425

由CenterPoint Energy，Inc.提交。

根據1933年證券法第425條

主題公司：Enable Midstream Partners，LP

委託檔案編號：001-36413

日期：2021年2月25日

成績單

以下是CenterPoint Energy，Inc.(CenterPoint Energy)於上午7：00召開的季度收益電話會議的文字記錄。中部時間2021年2月25日。雖然已盡一切努力提供準確的文本，但文本中可能存在排版錯誤、聽不見的陳述、錯誤、遺漏或不準確。CenterPoint Energy認為，這些都不是實質性的。

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2020年第四季度和全年收益電話會議

2021年2月25日

菲利普霍爾德高級副總裁，戰略規劃和投資者關係

大家早上好。歡迎參加CenterPoint收益電話會議。我們的首席執行官戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)、首席財務官傑森·威爾斯(Jason Wells)和高級顧問湯姆·韋伯(Tom Webb)將討論公司2020年第四季度和全年的業績。

管理層將討論某些主題，這些主題將包含基於管理層目前可獲得的信念、假設和信息的預測和其他前瞻性信息和陳述。這些前瞻性陳述會受到風險或不確定性的影響。實際結果可能因各種因素而大不相同，如我們的 Form 10-K、其他SEC文件和我們的收益材料中所述。我們沒有義務公開修改或更新任何前瞻性陳述。

我們還將討論2021年的指導基礎公用事業每股收益。在提供指導時，CenterPoint Energy使用調整後稀釋每股收益的非GAAP衡量標準。

有關我們的指引方法以及提供指引時使用的非GAAP衡量標準的協調信息，請參閲我們的收益新聞稿和演示文稿，這兩篇新聞稿和演示文稿均可在我們網站的投資者報告部分找到。作為提醒，我們可能會在我們的網站上發佈重要信息。

在戴夫開始之前，我想提一下，除了財務業績，我們還計劃應對最近風暴事件的影響，並啟用已宣佈的合併。因此，我們的問答時間可能會更少。如果您有任何問題沒有得到回答，請隨時聯繫IR團隊。

正在對此呼叫進行錄音。有關如何收聽重播的信息，請訪問我們的網站。現在，我想把討論轉到戴夫身上。

戴夫·萊薩爾總裁兼首席執行官

謝謝你，菲爾，我想歡迎你加入我們的CenterPoint團隊。大家早上好。在去年12月的投資者日期間，我們公佈了我們的戰略，以利用我們的有機增長和增加的資本支出機會實現持續的收益增長，提供行業領先的費率基數增長，降低未來投資成本，在ESG上採取領先立場，最大限度地減少我們在中游的風險敞口，重新關注核心公用事業運營，最重要的是繼續為我們的客户提供有彈性的電網。我們很高興今天能與您分享我們在實現這些目標方面取得的重大進展。

在我們開始之前，我想向您介紹上週襲擊德克薩斯州和我們更廣泛的服務地區的毀滅性冬季風暴事件的最新影響。毫無疑問，對於我們的服務領域來説，這是極其艱難的一週，特別是對德克薩斯人來説。我們知道我們的許多客户面臨着非常困難的條件，我們對我們社區中那些面臨巨大困難和損失的人深表同情。我真的為我們的員工在非常惡劣的條件下幫助客户而感到自豪，即使他們自己的家和家人斷電或遭受管道破裂的破壞。

如你所知，我喜歡用頭條新聞來開頭。因此，讓我為您帶來風暴的頭條新聞。

首先也是最重要的是，我們的CenterPoint電力和燃氣系統按設計工作，並被證明具有很強的彈性，儘管受到冰雪、歷史冰凍温度的影響，以及ERCOT在一週內提供給我們的電力負荷起伏不定。所有這些因素對設備來説都很困難，但我們的系統完成了它的工作，並能夠迅速恢復活力。

我們提高公用事業收益指引的決定表達了我們的信心，即風暴不會影響我們6-8%的公用事業每股收益年增長率，以及我們加大資本支出力度並以10%的複合年增長率增長費率基礎的能力。

如您所知，在德克薩斯州，我們不是發電商，依賴ERCOT系統向我們派遣的電源。一旦我們最終從第三方發電機獲得了足夠的電力，可以在我們的服務區域內傳輸和分配，我們系統的彈性證明瞭自己，我們的260萬電力客户中有98%以上在大約12小時內通電。我相信這是相當令人驚訝的，我為我們不知疲倦地工作的員工感到非常自豪。

我們的燃氣系統同樣經過測試並證明具有彈性，因為暴風雨和寒冷天氣同時影響了我們8個州的燃氣足跡，包括明尼蘇達州非常寒冷的氣温。儘管我們一直在尋找天然氣供應，但我們的管道壓力一直保持在較高水平，並能夠在整個系統中為我們的客户提供服務。

我們看到我們整個系統的天然氣價格飆升很高，德克薩斯州的電價也變得非常高。幸運的是，在我們所有的天然氣轄區，監管機制已經到位，我們還可以使用其他工具來及時收回這些成本，並減輕對客户賬單的影響。

如您所知，我們的電力業務是輸配電業務。在我們的市場中，當地零售電力供應商(或稱銷售代表)負責購買電力，並承擔電價、客户賬單和收費的固有風險。如果一名代表停止運營，您應該知道並相信，現有的監管機制允許我們收回壞賬支出可能面臨的任何成本風險。這些事件再次表明，我們在擁有有利和支持性監管程序的州開展業務所帶來的好處。

對我們的投資者來説，更重要的是，我們將不必尋求任何增量股本來滿足我們日益增加的風暴相關流動性需求。正如我們多次提到的那樣，我們有幸在有建設性的監管司法管轄區工作，並完全預計這些成本是可以及時收回的。在我們的許多司法管轄區，這些成本是最大的，我們已經有能力收回一些運輸成本。我們正在與我們所有的監管機構就此展開合作。

從整體財務角度來看，我們預計2021年與2月冬季風暴相關的增量支出包括額外的運營費用和購買的天然氣成本。目前，我們預計增加的天然氣購買成本總額約為25億美元，分佈在我們所有的司法管轄區。Jason將更詳細地介紹這一點，但在任何人開始擔心之前，我想提醒大家，我們相信我們的信貸安排有充足的流動性，特別是考慮到我們最近宣佈的承諾短期融資將有助於滿足我們的短期營運資金需求，以及強大的資本市場準入和強大而及時的復甦機制。

因此，為了讓您放心，雖然我們預計風暴事件不會對我們的指導基準公用事業EPS範圍產生直接影響，但我們將產生與部分額外成本相關的適度額外利息支出，直到這些額外成本能夠收回為止。我們更多地將此視為一項可解決的營運資本管理挑戰，我們將以我們的方式應對這一挑戰。正如我們所強調的那樣，我們會仔細考慮細節的，所以您不必這麼做。這是一個完美的例子，説明瞭這一點的作用。

10.

最後，休斯敦市長要求我為休斯頓人的家庭籌款，他們可能需要額外的幫助才能從這場風暴中恢復過來，特別是在房屋維修和基本需求方面。CenterPoint為能為該基金提供主要捐款而感到自豪，我期待着以主席的身份工作，努力在這筆捐款的基礎上再接再厲，我感謝市長對我、公司和我們員工的信任和信任，他要求我們領導這一重要的努力。

現在讓我們來看看我們的業務成果。

此次電話會議也是我們向您展示我們現在實際上正在執行我們在12月7日提出的關鍵目標的機會。投資者日。我將回顧我們核心計劃的基本要素，並與您分享我們如何在每個職能領域取得有意義的進展。

讓我從今天為您呈現的下一組頭條新聞開始。

我們實現了第四季度每股29美分和全年每股1.40美元的指引，超出了共識和我們之前的指引。

更重要的是，即使考慮到上週我們運營受到的幹擾，我們也將2021年指引基準公用事業每股收益區間提高到1.24美元至1.26美元。這將是我們未來6-8%的指導性增長目標的新的、更高的基線

當然，我們還將保持超過160億美元的資本支出計劃和10%的複合年增長率基數

我們的天然氣LDC銷售過程已步入正軌，我們正在採取行動，將中游風險敞口降至最低

如你所見，我們從投資者日開始就一直很忙

談到Enable，讓我告訴您，我對Enable和Energy Transfer在2月17日宣佈的交易感到非常興奮。我們在投資者日對您説，我們絕對專注於通過紀律嚴明的財務方法減少並最終消除我們的中游風險敞口，所有這些都是以深思熟慮的方式完成的，目的是優化我們股東的長期利益。我們遵循了這種方法，現在擁有一個我們希望實現以下目標的交易：

加速實現完全監管的公用事業商業模式

通過將我們的中游投資定位於規模更大、更加多元化的實體，改善我們的業務風險狀況

將我們的利益轉換為更具流動性的安全性，這將促進加速退出

通過解散Enable合作伙伴關係提高自主性，使我們可以靈活地就退出戰略做出決定

在我們平倉的同時降低分銷風險

至於我們的退出策略，我們打算以一種加速但高度管理和成熟的方式退出，不會中斷能源轉移的交易。

Jason將向您詳細介紹交易本身，但我想大聲而明確地告訴您，這樣您就不會感到困惑或擔憂：此交易不會對我們更廣泛的戰略目標產生任何影響。事實上，我們認為它支持我們的指導和利率基數增長目標，以及我們更高的2021年指導基數公用事業每股收益範圍。正如我之前説過的，除了我們在投資者日上描述的點滴流程外，我們仍然預計2021年不會有額外的股票發行。隨着我們減少中游風險敞口，我們將不得不吸收增加的公司撥款，以及與當前分配用於啟用的債務相關的成本，這些都是需要管理的不利因素。應對這些與使能相關的逆風是預料到的，也是我們一直在考慮的。我們顯然不會因為這些不利因素而放棄我們與您分享的財務目標。

我們為細節操心，所以你不必這麼做。這聽起來耳熟嗎？這是應該的，因為它也適用於這裏。

自從我們上次交談以來，我很高興我們的團隊增加了兩名高素質的財務主管。史黛西·彼得森(Stacey Peterson)現在領導我們的財政部和財務規劃與分析工作，菲爾·霍爾德(Phil Holder)現在領導我們的戰略規劃和投資者關係團隊。我們的整個執行團隊都在努力實現我們聲明的目標，這些目標始於行業領先的強勁有機增長，並繼續以紀律嚴明的運營和財務管理為基礎。

除了我們行業領先的有機增長之外，我們的管理團隊還致力於使CenterPoint成為ESG 和環境管理方面的公用事業行業領先者。在我們的投資者日期間，我們詳細闡述了我們的碳減排戰略的開端，包括我們在印第安納州的煤炭退休，以及在我們的最不發達國家服務地區增加可再生和綠色氫氣倡議。

讓我分享一下我們對CenterPoint在淨零經濟中的作用的早期看法。首先，我們專注於減少我們印第安納州發電車隊的碳排放，這項工作已經在順利進行，本週早些時候我們為IRP中的太陽能元素提交了CPCN申請，為這一工作提供了支持。其次，我們專注於通過在車隊中採用電動汽車、利用最先進的技術來檢測和消除燃氣系統泄漏產生的甲烷排放，以及在我們擁有的建築中實現能效，來最大限度地減少我們核心業務的排放。第三，我們專注於降低我們向客户供應的天然氣的碳強度，並繼續評估擴大可再生天然氣和綠色氫氣試點的方法。(br}第三，我們專注於降低我們向客户供應的天然氣的碳強度，並繼續評估擴大可再生天然氣和綠色氫氣試點的方法。第四，我們專注於通過將新的可再生能源連接到我們在德克薩斯州的電網、促進電動汽車的採用或幫助客户採用更高的能效標準來實現其他人的碳減排。

我們理解減少碳足跡的重要性，去年我們的碳政策通過了就證明瞭這一點。認識到還有更多的工作要做，我們計劃在今年晚些時候發佈一個增強的ESG計劃。

我要感謝大家今天花時間與CenterPoint在一起，在我將其交給Jason之前，讓我重申投資於CenterPoint意味着什麼，以及為什麼我們是獨一無二的有吸引力的價值主張。

第一：我們正在邁向完全受監管的業務，在極具吸引力的司法管轄區擁有出色的公用事業。我們的公用事業公司有潛力為您提供強勁的費率基礎和相對於您在該行業擁有的其他機會的收益增長。

第二：我們致力於通過降低運營和維護費用並持續改進我們的流程來為我們的客户提供負擔得起的服務，以創造必要的淨空來支持我們強勁的有機公用事業增長，同時仍然專注於我們對安全的承諾。湯姆·韋伯(Tom Webb)在過去幾個月裏一直很享受這方面的專業知識，他將很快加入我們的行列，並分享我們到目前為止所做的工作。

第三：我們專注於持續實現行業領先的收益增長。我們不希望您在評估我們的業務時遇到您不理解的意外或元素。

第四：我們已向您承諾我們將採取措施將中游風險降至最低，目前已走上實現這一目標的明確道路。我想強調這對我們來説是多麼重要的一步。我們正在努力實現這樣一個目標，即中游不再是這些電話會議的主題。然後我們都可以專注於我們擁有多麼偉大的公用事業業務。相信我們會在這方面繼續努力。

第五：我們正積極努力加強與監管機構的關係。我們致力於為客户做正確的事情，這樣我們的監管機構就可以高枕無憂了。在我擔任首席執行官的短暫任期內，我親自拜訪了我們大多數監管機構，並計劃定期與所有監管機構接觸。我們很榮幸能在該國一些最具建設性的監管機構下服務，我們將不懈地努力維持這些關係。

第六：我們致力於提高資產負債表效率和高信用質量。我們將繼續努力高效地回收資本，就像我們正在對我們的天然氣最不發達國家銷售所做的那樣，從信貸和財務角度進一步支持我們的有機增長。我們正在努力簡化我們的資產負債表，並隨着時間的推移繼續改善我們的信用狀況。就在最近，標準普爾(S&P)和惠譽(Fitch)將CenterPoint從負面觀察中移除的決定證實了我們正沿着正確的道路前進，我們不會止步於此。

現在，我將把它交給Jason，這樣他就可以向您介紹我們的財務業績，並提供我所概述的更多詳細信息。

我將在結尾處回來分享我的結束語，並回答您的問題。 Jason

傑森·威爾斯執行副總裁兼首席財務官

謝謝你，戴夫，感謝你們所有人今天早上參加我們第四季度的財報電話會議。

正如戴夫指出的那樣，我們在投資者日與您分享了許多目標，我們這裏的團隊專注於實現這些目標，不管我們遇到了什麼。

過去一週的冬季風暴挑戰了我們有幸以非同尋常的方式服務的社區。在我們的客户從這場風暴的影響中恢復的過程中，我們的心與他們同在。

但我想補充的是，我也為我們的團隊響應行動號召、我們的天然氣和電力系統在風暴期間的彈性以及我們在這些非常事件期間繼續履行對我們股東的承諾的能力感到自豪。

讓我從幻燈片3開始，從今天的電話會議開始，開始我們的主要要點。

外賣(幻燈片3)

首先，我們很高興地報告，2020年第四季度和全年的業績都超出了共識和我們最新的指引。

鑑於我們有能力將一些額外工作提前到2020年，我們有信心將2021年的指導基準公用事業EPS範圍提高到1.24美元到1.26美元。這將是我們一貫的6%至8%公用事業每股收益增長的基礎，就像我們對您承諾的那樣。

其次，我們最近得知Enable已與Energy Transfer達成合並協議，將導致Energy Transfer 在交易完成後收購Enable，包括CenterPoint在Enable中的所有權益。這是朝着CenterPoint承諾將我們的中游風險降至最低邁出的一大步，稍後我將詳細介紹這一點。

第三，我們分享了超過160億美元的資本支出計劃和行業領先的比率基數複合年增長率目標 10%。現在我們已經進入2021年，我們已經開始執行這一增長，並對今年高效完成這項工作的能力保持信心。

第四，正如戴夫提到的，他和我都在認真審視我們的ESG努力。我們在2021年有多個工作流程正在進行中，因為它涉及將我們在印第安納州的發電車隊過渡到更環保、更清潔，從本週開始為我們IRP的太陽能發電部分提交CPCN。

我們還在考慮擴大我們的可再生天然氣和綠色氫氣試點，以抵消我們天然氣系統的碳強度。這些目前已經在進行中，我們計劃做更多工作，並計劃在未來幾個月提供改進的以ESG為重點的戰略。

最後但並非最不重要的一點是，我們將向您介紹我們的天然氣LDC銷售流程的最新情況。

第四季度(幻燈片4)

回顧2020年，儘管2020年面臨許多挑戰，但在本季度和全年業績指引的基礎上，我們的公用事業部門都取得了強勁的財務表現。這隻能説明我們是多麼幸運，能夠在如此高增長、具有建設性的監管轄區開展業務。

如幻燈片4所示，本季度我們的稀釋後每股收益為27美分。指導基準每股收益為29美分，比分析師預期的利潤率高出很多。我們為本季度提供了22美分的指導基礎公用事業每股收益。

2020年全年指導基礎公用事業每股收益為1.17美元。年末，我們的綜合每股收益為1.40美元，而基於GAAP的虧損為1.79美元，這主要是由於今年早些時候記錄的中游相關減值。

第四季度和2020財年主要驅動因素(幻燈片5)

查看幻燈片5，您可以看到我們第四季度和年終業績的主要驅動因素。值得注意的驅動因素是淨客户增長和費率減免，以及紀律嚴明的運營與維護管理。不利的影響在很大程度上是由我們在2020年5月大規模股票發行造成的股票稀釋推動的。

中游平面圖(幻燈片6)

在我們全面瞭解2021年之前，我想先介紹一下我們最近宣佈的對Enable的投資。

轉到幻燈片6，我想強調的是，Energy Transfer和Enable之間宣佈的合併現在使我們堅定地走上了實現我們承諾的最大限度減少中游風險的道路。

更好的是，通過這筆交易，我們將降低我們未來分銷的風險，並改善我們的業務風險狀況，因為Energy Transfer的規模和理想的長期投資組合要不要，要不要合同。

一旦我們在交易完成後終止了與OGE的合作協議，我們還將獲得更大的自主權，以更好的經濟效益和更快的速度退出我們的中游投資，因為流動性增加了。

我們希望深思熟慮如何最好地最大化我們對能源轉移的興趣，因此我們不會提供退出中游風險敞口的時間框架，但正如Dave提到的那樣，我們將繼續使用有紀律的方法，並將以我們相信我們的股東會喜歡的速度前進。

展望未來，我們正朝着幾乎100%的收益來自我們受監管的業務的方向邁進，我們繼續對我們有能力保持6%至8%的指導基準公用事業每股收益增長目標和我們之前分享的10%的基本增長率目標充滿信心。

2021年公用事業每股收益指導提高(幻燈片7)

現在是展望2021年的時候了。隨着我們轉向完全監管的公用事業，我們繼續將2021年視為過渡年。因此，我們將繼續為我們的公用事業部門提供指導，並將重點放在這一領域，以明確公司的長期盈利能力。

主要的價值驅動因素仍然是我們令人印象深刻的客户增長、我們增強的資本投資計劃，以及我們為建立運營與維護紀律而付出的辛勤工作。有了這三點，我們相信我們的計劃可以經受住起伏，正如我們在2020年的業績所表明的那樣。

事實上，我們2020年的運營與維護規程使我們能夠加快天然氣和電力系統的一些增量工作，這使我們能夠將我們的指導基準公用事業EPS範圍提高到1.24美元至1.26美元，如幻燈片7所示。由於Enable已暫停啟動收益指導以及Enable和Energy Transfer之間已宣佈的交易，我們目前無法為中游細分市場提供指導。(=

需要提醒的是，對於中游業務，我們將繼續記錄我們在Enable收益中的份額以及基差增值、Enable優先分配的收益(扣除相關債務金額)、中游票據利息，以及在交易結束前根據中游業務的相對收益貢獻進行的公司管理費用分配。

交易將計入銷售收益我們在Enable的投資，我們對能源轉移的投資將按公允價值記錄，從而產生銷售淨收益。完成啟用Energy Transfer交易後，我們在Energy Transfer公用設備上的投資將按公允價值計入。

一旦我們在交易完成後更加清晰，我們將根據我們能源轉移投資的分配以及之前被描述為我們中游投資組成部分的債務和公司分配，為中游細分市場制定指導。我們將排除按市值計價能源轉移投資的收益或虧損與我們今天對待ZENS投資的方式相似。

讓您瞭解我們在2021年每股收益的GAAP和指導基礎上看到的是什麼。

我想重點介紹與今年戰略規劃執行有關的一些大調整。

首先，在Enable和Energy Transfer之間的交易完成後，我們預計會在我們的Enable Common Unit for Energy Transfer Common Unit的交換中記錄一大筆扣除交易成本的一次性收益，因為我們以公允價值確認了投資，消除了我們之前記錄的基差。

其次，我們預計出售天然氣LDC業務將錄得一大筆一次性收益。同樣，這一收益將包括交易成本。

最後，在2021年1月，我們因提前贖回2.5億美元於2024年到期的3.85%優先票據而錄得2600萬美元的虧損；贖回符合我們的負債管理目標。

這些都是我們在這個過渡年採取的重大舉措，目的是將CenterPoint重新定位為受高級監管的實用程序。

我們還將繼續從我們的指導基礎結果中剔除按市值計價ZENS和Energy Transfer證券的損益以及實現Vectren整合的成本。

2021年2月冬季風暴事件(幻燈片8)

在我介紹我們今年的融資計劃之前，我想簡單談談最近的冬季風暴對我們財務的影響，我想像戴夫一樣，對那些受影響的人表示我個人的同情。

當我們考慮近期的流動性和信用指標時，我們必須解決最近2021年2月的冬季風暴事件，該事件影響了我們許多司法管轄區的客户，特別是德克薩斯州的客户。

不可否認，天然氣市場的緊縮導致我們天然氣最不發達國家的天然氣價格在這幾天裏飆升。讓我澄清一下，我們相信這些成本對於CenterPoint來説是完全可以收回的。

圖靈幻燈片8，目前，我們上週產生的天然氣購買總增量成本約為25億美元，但這相當好地分佈在我們的各個服務地區，可能除了我們受災最嚴重的德克薩斯州地區。

我們已經與監管機構取得了聯繫，並正在努力走上一條及時收回這些成本的道路，但我們也理解，我們需要對客户在這些困難時期承受的負擔保持敏感。

最近，德克薩斯州鐵路委員會發布了一項命令，允許公用事業公司在監管資產中記錄與冬季風暴事件相關的任何非常費用，並確認我們未來可能會尋求收回這些非常費用。按照這一命令，我們已經在與德克薩斯州鐵路委員會和其他受影響司法管轄區的監管機構進行談判，探討恢復方案。

我們對我們的行動充滿信心，因為我們履行了我們的服務職責，我們牢固的監管關係將在這裏得到突出。

從資產負債表和流動性的角度來看，我們剛剛收到了額外的17億美元的短期融資承諾。這一點，加上我們強勁的資產負債表，提供了足夠的流動性水平，以支持我們由於2月風暴事件而預期的短期營運資金需求的增加。

我們預計成本回收將於2021年第三季度開始，遵循正常的回收時間表，對利息支出的影響僅非常温和，因為我們的一些司法管轄區規定收回與不可回收餘額相關的融資成本。

在幻燈片9上繼續我們的融資計劃

2021年融資計劃(幻燈片9)

我們在資產負債表和解決近期到期問題上仍保持紀律。

本月早些時候，我們完成了循環信貸安排的再融資，並將到期日延長至2024年2月。

此外，我們還有一些近期(2021年)到期的CEHE和母公司，我們將在未來幾個月積極解決這些問題。

我們的流動性仍然強勁，截至2月22日，我們的流動性為21億美元，在我們最近收到17億美元的額外短期融資承諾之前。

我們繼續與我們的評級機構接觸，討論2020年採取的關鍵信用增強行動以及我們在戰略舉措上的進展，例如我們最近宣佈的Enable Investment。

隨着Enable和Energy Transfer之間即將進行的合併的宣佈，惠譽和標普通過將CenterPoint的信用展望從負面修訂為穩定，承認了我們改善了的業務風險狀況。惠譽還將CERC的評級從BBB+上調至A-。

由於涉及到股權，我們已經與您分享了我們的計劃，我們計劃在2021年在這裏只實施一個小的點滴計劃，並在2022年推出一個適度的年度自動取款機計劃。不需要大量的區塊股本。

在我結束之前，讓我簡要地介紹一下我們可能出售位於阿肯色州和俄克拉何馬州的兩個天然氣LDC的最新消息。

我們繼續對我們收到的強勁興趣感到非常滿意，並更有信心地認為，這是我們回收資本和投資於促進增長的公用事業業務的一種有效方式。

我們預計將在今年第二季度初宣佈一項交易，並在年底前完成交易。

我們預計最近的冬季風暴相關事件不會影響我們的銷售流程。阿肯色州和俄克拉何馬州的監管機制很強大，如果説有什麼不同的話，那就是這次活動應該會進一步突顯這些公用事業的價值。

這些是最新消息。戴夫和我相信規律節奏的重要性，我們將繼續分享我們的進步。

我們知道，在我們邁向2021年的過程中，我們有更多的東西可以向您展示，我對我們在CenterPoint的團隊充滿信心，我們將兑現我們所有的承諾。

現在，戴夫和我都談到了我們在保持對安全的關注的同時減少運營和維護費用的承諾。

正如你們許多人所知，這是湯姆·韋伯非常熱衷的一個領域，他當然是這方面的專家。Tom 一直與我們的持續改進團隊密切合作，因此讓我將此交給Tom，以便他可以與您分享我們所做的工作。我會在通話結束時與您聯繫，並期待着回答您的問題。 Tom説。

湯姆·韋伯高級顧問

謝謝你，傑森。

並感謝我們所有的同事，他們上週站起來幫助我們的客户。請讓我分享一個運營卓越所能做到的例子。如幻燈片10右側所示，2020提供了我們對客户承諾的早期示例。我們的指導基礎公用事業公司的每股收益前景受到Covid、天氣狀況、意外的股票稀釋以及更多因素的挑戰，所有這些都以紅色顯示。管理層在下半年作出了沒有任何藉口的承諾，開始採取行動糾正船舶是否符合我們的指導。然而，再加上好於預期的經濟復甦和良好的成本削減表現，好於我們的預期，我們將超過我們的每股收益指引。這使得我們能夠投入更多的資源為我們的客户提供服務，這符合我們存在的理由。這樣做的公司並不多。我們將在細節上下功夫，為我們的客户和您(我們的投資者)最大限度地利用資源。

這支管理團隊與實力雄厚、才華橫溢的員工一起，抓住了一個巨大的機會，為我們的客户進行了大量的資本投資。在我看來，這將導致行業中最高的基數增長剪輯之一！隨着頂級客户的增長和行業領先的成本削減，很大一部分投資增長將用於我們的客户。

但你相信我們的成本削減，我們的淨削減是真的嗎？我知道。請看幻燈片11。

去年12月，我們向您展示了這張幻燈片，重點介紹了我們的五年計劃，包括運營與維護成本每年降低1%至2%，在未來五年減少1.1億美元。我們增加了一個專欄來展示2021年，與2020年相比。它以綠色突出顯示。我們計劃快速啟動，運維成本下降4400萬美元，降幅約為3%。

例如，其中一些已經在巡航控制方面了。例如，我們所説的自然減員就是預計約150人的營業額，退休人數為1比1，每人節省約25,000美元，總計節省400萬美元。這是假設每個人都會被取代。嗯。

增強資本化如何？在適當的情況下，只需將運營與維護費用替換為明智的資本投資。這降低了我們客户的成本，隨着時間的推移，從即時費用轉變為資本回收。這裏沒有魔法。

此外，由於我們在2020年提前完成了計劃，我們最大限度地為我們的客户提供了資源，將工作從2021年提前到了2020年。這裏也沒有魔法。

重要的是，我們的持續改進工作在2021年期間正在加緊進行。即使在這一年的增長中，我們預計也能節省約1,500萬美元。請不要誤解或低估持續改進的價值。它提供了安全、可靠、經濟實惠、清潔和有彈性的系統的基本要素和構建塊。它是流程驅動的，而不是依賴於人。

然而，我懷疑您是否在想，如果我們能在2021年將成本降低3%，為什麼我們不能每年都這樣做呢？特別是在我們尋求在幾年內從煤炭轉換為天然氣，再轉換為可再生能源的過程中，我們前面還有大量的節省。嗯。

顯然，還有很多工作要做。這裏的隊伍是有能力的。這裏的團隊致力於無可辯駁的業績。我們致力於持續改進流程，以加速安全、可靠性、質量、交付、消除浪費和士氣。流程變更簡化了我們的工作方式。成本下降了。他們鬧翻了。多麼?我們消除了人類的鬥爭。

我很榮幸能成為這個為客户和投資者提供服務的世界級方法中非常小的一部分。

現在，在這個問題上，作為總結，讓我們回到我們公司最傑出的首席執行官之一--戴夫身上。

戴夫·萊薩爾總裁兼首席執行官

謝謝，湯姆。

我想通過討論我所説的2021年成績單來結束準備好的發言。以下是我們將CenterPoint轉變為行業領先者的關鍵要素：

為您提供可持續和可預測的收益增長

將我們行業領先的客户增長和運維紀律轉變為超大的費率基數和資本支出增長，同時保持我們對安全的承諾。

增強我們的ESG戰略，成為我們運營的淨零經濟的關鍵推動因素

加強我們的資產負債表和信用狀況

專注於公用事業運營，改善客户體驗

執行我們的資本循環戰略

最後，提供一條經濟上可行的途徑，將我們中游風險敞口的影響降至最低，並最終消除它。

這是新的中心點。持續和可預測的收益增長、世界級的運營和服務區域，以及兑現對股東的承諾的承諾。

菲爾·霍爾德(Phil Holder)戰略規劃和投資者關係高級副總裁

謝謝你，戴夫。我們現在將接受提問，直到東部時間上午9點。我想請您將自己限制在一個問題，我們很樂意安排時間與您討論通話後您可能有的任何後續問題。

問答

經營者：

我們的第一個問題來自Shar Pourezza和古根海姆。

沙爾·普雷扎(Shar Pourezza)：

這裏只有兩個快速主題。首先，聽起來你們對風暴處理得很好。由於它在某種程度上與奧斯汀的政策決策有關，當我們思考今天上午提交的計劃時，CenterPoint是否有任何潛在的機會？提醒我們，對CenterPoint和ERCOT大型零售商和發電機遇到財務困難有沒有什麼影響？

戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)：

嗯。嗯，我很感激。讓我來回答個問題，也就是你問題的第一部分。傑森，你可以接第二部分。正如你可以想象的那樣，就在我們在這裏講話的時候，奧斯汀也在進行着大量的對話。立法機關正在開會。那麼在這個時間點上，政治領域的每個人都在奧斯汀。但是，我想，當我從CenterPoint的角度回顧它時，很明顯，我們的首要目標是以我們能做到的最好的方式為我們的客户服務。如果你想一想上週，顯然對我們來説，更多地控制我們在電網中的一些資產將是積極的。

因此，我們正在考慮尋找機會，當然，我們必須讓立法機構通過，將電池和燃料電池等東西真正納入我們的費率基礎。因此，如果像這樣的事情再次發生，我們可以為電網提供，某種程度上更多的境內穩定性。所以，正如我所説，目前在奧斯汀討論的問題範圍相當廣泛。但我認為每個人都在為德克薩斯州尋找正確的解決方案，這樣這種情況就不會再次發生，我們將成為對話的一部分。

傑森，你想回答問題的第二部分嗎？

傑森·威爾斯：

好的。謝謝，戴夫，早上好，Shar。我真的認為，與發電機或零售能源供應商的任何財務挑戰相關的任何財務影響的風險都很低。德克薩斯州的州法律非常明確，我們有權為零售能源供應商追回任何拖欠賬户作為監管資產。我們也有，並確實每天從零售能源供應商那裏收取，因此對那些繼續履行其義務的能源供應商有很好的處理能力。

也許我要強調的最後一點是，如果任何大型發電機或零售能源供應商遇到財務挑戰，這很可能是一次重組。任何重組的第一天動議的第一個焦點領域之一將是業務的連續性，這將允許零售能源提供商繼續支付相關的T&D費用，因此，簡而言之，我們認為這對公司來説是一個非常低的風險問題。

沙爾·普雷扎(Shar Pourezza)：

明白了。最後談到中游退場，戴夫，你能不能提醒我們你正在考慮的各種退場選項，即行使你的索取權是不是最可行的方式，而不是緩慢運球或搭便車。我知道，公用事業投資者顯然會對退出感到滿意，這顯然突顯了更快的退出，但你仍然在某種程度上堅持使用最小化的語言，而不是直接的中游退出。你只是在暗示在短期內繼續持有你喜歡的產品，還是其他什麼呢？謝謝。

戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)：

不，我不同意，我認為這是一個很好的問題，我會讓Jason澄清這一點。但在你退出之前，你必須最小化。因此，我認為我們對這筆交易所做的是，它使我們能夠在某種程度上將風險降至最低。現在，當交易結束時，我們將非常迅速地轉向退出。相信我，這是我們每天討論的首要問題。但我會讓傑森詳細説明一下。

傑森·威爾斯：

謝謝，Shar，我不會像我們準備好的講稿中所説的那樣詳細説明時間表，但讓我簡單地談談我們可用的工具。關於首選的G系列，該安全性不需要註冊權。因此，交易完成後，我們可以完全靈活地出售該證券。有一個活躍的二級市場，我們有一個近似於該證券面值的税基。因此，我們可以完全靈活地在交易結束時退出安全性。對於要註冊的公共單位，在交易結束時會有短暫的延遲。

但我認為您強調了我們將介紹的兩個工具。能量轉移單位的交易量有充足的流動性，因此我們可能會利用某種形式的運球。在有意義的情況下，機會是，我們將行使我們對潛在更大區塊的請求權。但為了結束並再次強調戴夫所説的話，我們承諾退出對中游的風險敞口。我們將以一種我們認為會讓我們的股東滿意的方式做到這一點。

經營者：

我們的下一個問題來自高盛(Goldman Sachs)的金英秀(Insoo Kim)。

金仁秀：

謝謝。我的第一個問題是回到德克薩斯州的天氣事件。首先，我只想確認您的意見，即2021年的指導確實包括任何與融資相關的拖累，以立即彌補成本。

然後，與此相關的是，當我們思考您對各個司法管轄區不同地區的復甦和恢復期的看法時，我猜您的分析是否顯示出一條在對客户賬單的潛在影響和您繼續進行投資以實現增長速度之間取得適當平衡的路徑？

戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)：

讓我回答第一個問題，我會讓傑森回答第二個問題。看起來我們這裏有個例行的工作程序。但絕對不會，我們得到的指引確實包括了風暴的拖累。正如我在準備好的講稿中所説，那裏會有一些額外的利息壓力，但我認為這是一個需要管理的逆風。我們在CenterPoint這裏有一個非常有才華的財務團隊，我們有一些按鈕需要按下，有一些槓桿需要拉動，我們將會這樣做，我們現在已經在這樣做了。因此，我們將不會對我們提供的指導產生任何影響。

傑森·威爾斯：

讓我再詳細説明一下戴夫·阿奇關於這一點的評論。我們運營的幾個司法管轄區允許我們收回運輸成本。因此，這在某種程度上確實有助於將增量債務的拖累降至最低。但我認為你提到了一個問題，顯然，我們正在與監管機構和政策制定者合作。這就是平衡公用事業公司的財務健康狀況和收取這筆費用對客户賬單的影響。

我認為，我們已經看到來自不同司法管轄區的一些非常強烈的信號，正如我強調的那樣，我們有特權在其中開展業務。德克薩斯州鐵路委員會明確表示，這些都是可收回的成本。因此，我認為我們所有人都在做的事情，我使用這個詞，大概是因為這不是CenterPoint的問題，而是天然氣LDC的問題，我們正在努力找到並實現這些成本的短期回收的正確平衡。同時不會給客户賬單帶來不必要的負擔。我們還需要做更多的工作。聽證會將於本週舉行。但我相信，我們將在這裏取得適當的平衡。

金仁秀：

明白了。我唯一的另一個問題是《2021年指南》和其中嵌入的假設，似乎沒有任何重大的與任何與COVID相關的項目相關。對嗎？

傑森·威爾斯：

這是正確的。正如我們在去年年底闡述的那樣，管理這項業務的起伏、逆風和順風是我們的責任。 COVID仍然是一個小逆風，但我們完全有信心我們有工具來管理它。

我只想繼續強調的另一件事是，我認為我們也很幸運能在高增長的社區服務。因此，我們繼續看到住宅的增長抵消了我們業務商業部門的部分用電量減少。因此，簡而言之，我們完全有信心有能力應對COVID存在的任何剩餘逆風。

經營者：

我們的下一個問題來自美國銀行的朱利安·杜穆林-史密斯(Julien Dumoulin-Smith)。

朱利安·杜穆林-史密斯：

嘿。恭喜你們，隊員們。因此，也許我要繼續討論這裏的啟用過渡帶來的成本問題和成本分配問題。您是否可以更具體地談談您在這裏是如何思考這種演變的，就是當您考慮隨着時間的推移將這些成本重新分配回實用程序時，解決和最小化該元素的節奏？

傑森·威爾斯：

好的。早上好，朱利安。我認為，考慮到我們目前的使能單位有負税基，將轉移到能源轉移單位，我認為公平地説，我們在出售這些普通單位時將獲得大約50%的收益，這將導致我們將繳納税款。因此，當您考慮税單以及分配給中游業務的債務時，我們會重新安排中游業務的退出時間，這樣，正如Dave所指出的，我們不會影響公用事業業務。

對於Enable Sales的税收部分，50%的經驗法則是我認為的現狀經驗法則。我們正在制定各種税收戰略，以幫助改善這一地位。此外，無論在處置這些部門、償還相關税單、償還相關債務後仍然存在什麼債務，我們相信我們有足夠的運營和維護槓桿來抵消這就是為什麼我們完全有信心，當我們退出中游公司時，我們將能夠以不影響我們所説的6%至8%公用事業增長率的方式做到這一點。

朱利安·杜穆林-史密斯：

明白了。好吧。因此，在前進的基礎上完全抵消。

傑森威爾斯：

是。

朱利安·杜穆林-史密斯：

好吧。正確的。謝謝你的肯定。你能詳細説明一下，至少在初步階段，你是如何看待從這裏的嚴寒中解凍出來的越冬選擇的？顯然，您早些時候在電話會議上的一些評論表明，大部分改善似乎更多地體現在運營方面。

但好奇的是，當你作為電線公用事業公司和天然氣最不發達國家履行你的任務時，你如何看待在那裏可能出現的以資本支出和實際投資的形式出現的越冬機會，顯然還有資金。

戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)：

讓我先來接那個吧。我認為全州已經就發電量下降的很多原因進行了大量對話，這是因為它沒有適當地越冬，包括風力發電機、太陽能發電機和天然氣發電機。但實際上，大型核電站<foreign language=“English”>STP</foreign>上週也一度出現故障。

如你所知，該州的電網是為夏季空調高峯期建造的，因此，設備過冬、發電機過冬的概念將很難實現，因為很明顯，通過將它們封閉、絕緣和過冬，這意味着你只會在夏天非常炎熱的時候給它們施加更多壓力。因此，我認為有辦法做到這一點，公司將不得不想方設法做到這一點，因為我懷疑從監管的角度來看，這是奧斯汀將出現的事情之一。

但具體到你的問題，你知道，我們的設備實際上已經過冬了。它確實保護了它免受炎熱和寒冷的天氣。但對於我們來説，作為一種彈性和強化我們系統立場的立場，我們確實有一些增量機會去做某些事情。我不認為這是在過冬。它或多或少會變硬，使系統更具彈性。當然，我們能夠將其納入利率基數。我會認為這是我們資本支出的一種輕微的潛在增加。

朱利安·杜穆林-史密斯：

好吧。明白了。聽起來不太重要。太棒了。非常感謝。非常感激。

經營者：

我們的下一個問題來自沃爾夫研究公司的史蒂夫·弗萊什曼(Steve Fleishman)。

史蒂夫·弗萊什曼：

謝謝。嘿，戴夫，傑森，湯姆。你有沒有可能把25億美元分成幾個州？

傑森·威爾斯：

好的。我會給你前三個州，所以，在德克薩斯州，我們有大約12.5億美元的增量成本，在明尼蘇達州，大約 5億美元，在阿肯色州，我們有大約3.5億美元，然後其餘的相當平均地分佈在其他司法管轄區。

史蒂夫·弗萊什曼：

當您談到及時回收的監管機制時，是否可能包括對其中一些成本進行證券化？

傑森·威爾斯：

你知道，我認為現在走在監管程序之前還為時過早，但是，你知道，證券化已經被討論過了。因此，您知道目前的恢復時間約為12個月。在一些司法管轄區，特別是我提到的3個司法管轄區，一年的恢復可能對客户賬單來説太多了。我們可能會將時間表延長至18個月左右。目前正在討論的工具有很多，證券化只是其中之一。

史蒂夫·弗萊什曼：

好吧。然後我想也許有個問題要問戴夫。因此，僅對於外行人員來説，可能很難將CenterPoint作為實用程序與生成器或ERCOT或其他工具區分開來。所以，我只是想説，看到市長任命你為這次籌款活動的負責人，我感到很鼓舞人心。但你能給我們一種感覺嗎？政治領導層和其他人是否知道你是如何融入這個體系的，你得到了多少政治熱度，或者他們是否明白這一點？

戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)：

不，我想説的是，一般來説，我認為每個人都理解和理解發電機、T&D公司和零售商在德克薩斯州主要扮演的角色。我們在上週的交流中非常積極，每天總是發佈一份或兩份新聞稿，試圖讓人們知道比賽的狀態是什麼。顯然，在全州範圍內，有很多挫折感。正如你可以想象的那樣，這裏正在發生相互指責的情況。但我要説的是，我們做得很好，把故事公之於眾。實際上，從本質上説，我們告訴客户的是傾聽，當我們獲得電力後，我們將開始恢復供電。我們的系統是有彈性的，事實證明也是如此。在我們獲得電力後，我們很快就恢復了客户的家庭供電。現實情況是，這是一個錯誤，這是一種系統範圍的故障，這個州已經寫得很好了。

所以，就像我之前説的，奧斯汀會在這方面有所作為。但我認為，人們在理解我們在其中扮演的角色方面做得很好。這並不意味着，最終，一些手指不會在這裏和那裏被指向。當這些問題向我們襲來時，我們只需要解決它們。

史蒂夫·弗萊什曼：

好吧。最後，據我所知，在過去，您和其他公用事業公司曾提議在公用電網上添加電池，我不確定這是否會有幫助。但是，這是不是可能在立法會議上成為一件潛在的事情？

戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)：

嗯。我認為，現在，幾乎所有的事情都在考慮之中。但我認為，在這樣的事件中，如果沒有你們這一代人(這是我們不想做的)，我們的宣傳將是失敗的，我們將受到ERCOT的擺佈。但我確實認為，在邊緣地帶，對於像這樣對短期事物做出反應的增量能力來説，電池、燃料電池和諸如此類的東西將是有幫助的。我認為，如果你看一看我們可能希望在任何立法改革中看到的東西，那將是一場我們全心全意參與的對話。

經營者：

我們最後一個問題來自Keybanc Capital Markets的索菲·卡普。

索菲·卡普：

早上好。感謝您回答我的問題。關於德克薩斯州和其他緊迫問題的其他問題已經得到了回答。我只是想問你關於組織士氣的問題。看起來你們非常關注運營與維護的削減，也許你們要求組織內的很多人以不同的方式做事。我只是想知道你是否可以評論一下組織內部的整體士氣，所有級別的員工對此有多大的認同程度，以及你是如何處理這一問題的。謝謝。

戴夫·萊薩爾(Dave Lesar)：

嗯。我的意思是，顯然，這是一種有偏見的觀點和個人觀點，但我認為CenterPoint現在的士氣真的非常好。我認為，如果您承諾，您必須回顧一下這個組織在過去12個月中所經歷的一切。

這是一個令人痛苦的變化。我是一年內的第三任CEO。傑森是一年內的第三位首席財務官。我們有關於股息的問題。我們有激進的投資者。我們有COVID。去年夏天，一場颶風繞過了我們。我想説的是，我認為人們真的被新的CenterPoint迷住了。

當然，在我與SASE的接觸中，我認為我可以更廣泛地代表我們的高管團隊，他們的員工是有積極性的。他們喜歡正在發生的事情。他們不喜歡去年年初發生的事情。因此，我認為他們看到了一家真正發生了變化的公司，一支正在以正確的方式領導組織的管理團隊。他們對此很興奮。他們明白每個人都有自己的角色。

我認為另一件事是對運維的關注並不總是以裁員為重點。正如Tom 所説，它的重點是把事情做得更好。這就是讓你的供應商和你一起更有效率地做事，買更便宜的東西，諸如此類的事情。

所以，我認為，歸根結底，這裏的士氣真的非常好，我預計這裏的士氣甚至會變得更好。

前瞻性陳述

本文檔包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的前瞻性陳述。本文檔中除歷史事實陳述外的所有陳述均為CenterPoint Energy，Inc.(CenterPoint Energy或公司)真誠作出的前瞻性陳述，旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法》確立的避風港資格，包括有關CenterPoint Energy的預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、未來運營、事件、財務狀況、收益和指導、增長、新冠肺炎的影響和2021年2月冬季的陳述，包括有關CenterPoint Energy的預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、未來運營、事件、財務狀況、收益和指導、增長、新冠肺炎的影響和2021年2月冬季的陳述(包括有關CenterPoint Energy的預期、信念、計劃、目標、戰略、未來運營、事件、財務狀況、收益和指導、增長、新冠肺炎的影響和2021年2月)的陳述非歷史事實的資本投資或業績或潛在假設和其他陳述。你不應該過分依賴前瞻性陳述。您通常可以通過以下詞彙來識別我們的前瞻性聲明：預期、相信、繼續、可以、預計、預計、預測、預測、目標、意圖、可能、目標、計劃、潛在、預測、預測或其他類似詞彙。然而，沒有這些詞語並不意味着這些聲明不具有前瞻性。

本文檔中的前瞻性陳述示例包括有關我們的增長和指導(包括收益和客户增長、資本投資機會、公用事業和利率基數增長預期，考慮到與新冠肺炎相關的假設和情景)、新冠肺炎和2021年2月冬季風暴事件對我們業務和服務地區的影響、運營與維護費用管理舉措及其預計節省、Enable中游合作伙伴公司的業績(包括其共同部門預期的分配)、Enable和Energy Transfer宣佈的合併我們的監管文件和預測(包括印第安納州提議的綜合資源計劃及其首選投資組合下的預期時間表和收益)、我們的信用質量、融資計劃和資產負債表預期、擬出售我們在阿肯色州和俄克拉何馬州的天然氣業務，以及環境、社會和治理相關事項，包括我們的碳減排目標。我們的前瞻性陳述基於管理層的信念和假設，這些信念和假設基於我們管理層在作出前瞻性陳述時目前可獲得的信息。

可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述明示或暗示的結果不同的一些因素包括，但不限於：(1)Enable的業績、公司從Enable獲得的現金分派金額以及公司在Enable中的權益價值；(2)公司與Vectren Corporation合併和整合的預期收益，包括成功整合Vectren業務並實現預期的能力。(3)金融市場和一般經濟狀況，包括獲得債務和股權資本及其對銷售的影響；

價格和成本；(4)公司服務地區的工業、商業和住宅增長以及市場需求的變化；(5)信用評級機構的行動，包括任何潛在的信用評級下調；(6)未來監管和法律程序的時機和影響；(7)立法決定，包括税收和與環境有關的發展，如全球氣候變化、空氣排放、碳排放、廢水排放和燃煤殘渣處理等，以及公司的碳減排目標(8)新冠肺炎疫情的影響； (9)減值費用的記錄，包括與公司在Enable的投資相關的任何減值；(10)天氣變化和公司減輕天氣影響的能力，包括2021年2月冬季風暴事件的影響；(11)業務計劃的變化；(12)公司為計劃資本提供資金和投資的能力，包括及時和適當的利率行動，以收回成本和合理的投資回報； (13)公司或Enable的潛在業務戰略和戰略舉措，包括業務審查和評估委員會的建議和結果、重組、合資和收購或資產或業務處置，包括擬議出售我們在阿肯色州和俄克拉何馬州的天然氣業務，以及Enable和Energy Transfer之間的擬議合併，這些合併可能無法完成或產生預期給本公司或Enable帶來的好處；(14)公司執行運營和維護管理舉措的能力和(15)CenterPoint Energy在風險因素下描述的截至2020年12月31日的財年的10-K表格(2020 10-K表格)的其他因素, ？有關前瞻性信息和管理的告誡聲明對財務狀況和運營結果的討論和分析此類報告以及公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中影響未來收益的某些因素，可在www.centerpointenergy.com的投資者關係頁面或SEC網站www.sec.gov上找到。

這些前瞻性陳述基於管理層的假設，這些假設在當時被認為是合理的，並受到重大風險和不確定性的影響。你不應該過分依賴前瞻性陳述。實際事件和結果可能且經常與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。

本文檔包含截至本文檔日期準確的時間敏感型信息(除非另有説明，否則截至另一個日期也是準確的)。本文檔中的某些信息未經審計，可能會發生更改。除法律要求外，CenterPoint Energy不承擔更新此處提供的信息的義務。投資者和其他人應注意，我們可能會使用SEC備案文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播和我們網站的投資者關係頁面來公佈重要信息。未來，我們將繼續使用這些渠道發佈有關CenterPoint Energy的重要信息，並傳達有關CenterPoint Energy、關鍵人員、公司計劃、法規更新和其他事項的重要信息。我們在網站上發佈的信息可能被視為重要信息；因此，我們鼓勵投資者、媒體、我們的客户、業務合作伙伴和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上發佈的信息。

CenterPoint Energy使用非GAAP財務指標

在本文件中，除了根據公認會計原則(GAAP)(包括普通股股東可用收益(虧損)和稀釋後每股收益的列報)公佈財務業績外，CenterPoint Energy還提供基於指導基準收入和指導基準公用事業每股收益(公用事業每股收益)的指導，而這些不是 GAAP財務衡量標準。通常，非GAAP財務指標是對公司歷史或未來財務業績的數字指標，不包括通常不包括在最直接可比GAAP財務指標中的金額。

2021年公用事業公司每股收益包括電力和天然氣部門的淨收入，以及税後公司和其他運營收入，以及根據公用事業公司的相對收益貢獻分配的公司間接費用。公司管理費用主要由利息支出、優先股股息需求和其他直接歸屬於母公司的項目以及相關所得税組成。公用事業每股收益不包括(A)CenterPoint Energy 2.0%的可零溢價可交換次級票據(ZENS)和相關證券價值變化產生的收益或虧損，(B)與合併整合相關的某些費用，(C)中游投資部門和來自Enable優先股的相關收入，以及相應的債務金額

分配與Enable和Energy Transfer合併相關的公司管理費用和影響(包括相關費用)，(D)與早期清償債務相關的成本，以及(E)與天然氣LDC銷售相關的收益和影響(包括相關費用)。2021公用事業公司每股收益不考慮上述項目和其他潛在影響，例如會計準則的變化、減值或其他異常項目，這些項目可能會對適用指導期的GAAP報告結果產生實質性影響。2021年公用事業公司每股收益還考慮對某些可能影響收益的重大變量的假設，例如客户增長和使用情況，包括正常天氣、吞吐量、投資資本回收、有效税率、融資活動和相關利率以及監管和司法程序。此外，2021年公用事業EPS指導範圍假設CenterPoint Energy服務地區的經濟在整個2021年持續重新開放，如果實際結果偏離這些假設，2021年公用事業EPS指導範圍可能無法滿足，或者預計的公用事業EPS年增長率可能會發生變化。CenterPoint Energy無法提供前瞻性2021公用事業每股收益的量化對賬，因為ZENS和相關證券的價值變化、未來減值和其他不尋常項目無法估量，並且由於管理層無法控制的各種因素而難以預測。

管理層在一定程度上根據指導基準、收入和公用事業每股收益來評估公司的財務業績。管理層認為，提出這些非GAAP財務指標可為投資者提供更多有意義且相關的跨時期當前和預期未來業績比較，從而增強他們對CenterPoint Energy整體財務業績的瞭解。在這些非GAAP財務指標中所作的調整不包括管理層認為不能最準確地反映公司基本業務表現的項目。這些被排除的項目在適用的情況下反映在對帳表中。CenterPoint Energy的指導基礎收入和公用事業每股收益非GAAP財務指標應被視為普通股股東可獲得的收入和稀釋後每股收益的補充，而不是替代或高於這兩個最直接可比的GAAP財務指標。這些非GAAP財務衡量標準也可能與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同。

對投資者和單位持有人的重要信息

此通信僅供參考，並不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約，也不構成徵求任何投票或批准。

關於Enable與Energy Transfer的一家子公司之間的擬議合併，Energy Transfer將向證券交易委員會提交S-4表格的註冊聲明，其中將包括Energy Transfer的招股説明書和Enable的同意徵求聲明。Energy Transfer和Enable還將向SEC提交有關擬議的合併的其他文件。在證券交易委員會宣佈註冊聲明生效後，一份最終的徵求同意書/招股説明書將郵寄給Enable的單位持有人。建議Enable的投資者和單位持有人閲讀與擬議合併相關的同意書徵求聲明/招股説明書(包括其所有修訂和補充)以及其他文件，這些文件將在可用時仔細完整地提交給證券交易委員會，因為它們將包含有關擬議合併的重要信息。投資者和單位持有人將能夠免費獲得徵求同意書/招股説明書和其他文件的副本，這些文件包含有關能源轉移的重要信息，並一旦這些文件提交給證券交易委員會，就可以通過證券交易委員會維護的網站http://www.sec.gov.Energy Transfer和Enable提交給證券交易委員會的文件副本將在各自的互聯網網站https://www.energytransfer.com/和https://www.enablemidstream.com/上免費提供，或聯繫各自的投資者關係部門 214-981-0795(用於能量轉移)或405-558-4600(用於啟用)。

參與徵集活動的人士

本公司、Energy Transfer、Enable及其若干董事、高管及僱員可能被視為參與向Enable的單位持有人徵集與擬議合併有關的委託書。關於本公司董事和高管的信息載於本公司於2020年3月13日提交給SEC的附表14A的最終委託書和本公司於2021年2月25日提交給SEC的2020 Form 10-K，(Ii)董事和

能源轉移的高管在Energy Transfer於2021年2月19日提交給SEC的Form 10-K年度報告中闡述，以及(Iii)Enable的董事和高管在Enable於2021年2月24日提交給SEC的Form 10-K年度報告中闡述。在每種情況下，Enable的董事和高管都可能會根據當前的Form 8-K報告、實益所有權變更聲明和提交給SEC的其他文件不時更新。有關特定參與者的其他信息以及對其直接和間接利益(通過持有證券或其他方式)的描述，將包含在徵求同意書/招股説明書和其他相關材料中，這些材料將在可用時提交給證券交易委員會。使用上面的聯繫信息可以獲得這些文檔的免費副本。