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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________________
表格10-K
______________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內,美國將從歐洲過渡到歐洲。
委託文件編號:001-37924
______________________________________
BlackLine,Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
______________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-3354276 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
勝利大道21300號, 12樓
伍德蘭山,鈣91367
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(818) 223-9008
(註冊人電話號碼,包括區號)
______________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 布爾 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
______________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 x*o
如果註冊人不需要根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明是否要求註冊人提交報告。o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了《交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 x第一位:沒有第二位。o
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 x第一位:沒有第二位。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果新興成長型公司用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*x
根據納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)報告的註冊人普通股股票在2020年6月30日的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$。4.2851000億美元。每位高管、董事和持有5%或以上已發行普通股的人持有的註冊人普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為關聯公司。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬公司。
2021年2月18日,57,786,435註冊人的普通股面值為0.01美元,已發行。
以引用方式併入的文件
本年度報告第三部分要求的部分10-K表格(如有説明)在此引用自將於2021年舉行的註冊人股東年會的最終委託書,該委託書將在註冊人截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
BlackLine,Inc.
FORM 10-K 2020年年度報告
目錄
| | | | | | | | |
| 頁碼:第 |
第一部分 |
第一項。 | 業務 | 4 |
項目1A。 | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 37 |
第二項。 | 特性 | 37 |
第三項。 | 法律程序 | 37 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 38 |
第二部分 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 38 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 39 |
項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 56 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 95 |
項目9A。 | 管制和程序 | 95 |
項目9B。 | 其他資料 | 96 |
第三部分 |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 97 |
第11項。 | 高管薪酬 | 97 |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 97 |
第(13)項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 97 |
第(14)項。 | 首席會計費及服務 | 97 |
第四部分 |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 97 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 100 |
| 簽名 | 101 |
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-K表格年度報告包含符合1933年“證券法”(修訂)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂)第21E節的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定因素。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”、“將會”、“繼續”、“正在進行”或這些術語或其他類似術語的負面意義等術語來識別前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於有關未來財務和運營業績的陳述;有關增長戰略(包括收購、分銷渠道擴展和戰略關係、產品創新、國際擴張、客户增長和擴張、客户服務計劃)的陳述;對我們收購的預期、對合同規模和對戰略產品的期望、對招聘新人才和擴大銷售組織的期望;我們準確預測收入並適當計劃開支和投資的能力;對使用我們當前和未來解決方案的需求和收益;市場對我們解決方案的接受度;新冠肺炎疫情以及政府和私營行業的相關應對措施對我們的業務和財務狀況以及我們的客户和合作夥伴的影響;我們所在行業和市場競爭環境的變化,以及我們的流動性和資本資源。這些陳述是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃。, 評估和期望,並不代表這些計劃、評估或期望將會實現。前瞻性陳述基於作出這些陳述時可獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的善意信念和假設,可能會受到風險和不確定性的影響。如果這些風險或不確定因素中的任何一種成為現實,或者如果任何假設被證明是不正確的,實際表現或結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同。敬請讀者注意,這些前瞻性陳述只是預測,會受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響,包括下文“第二部分--其他信息,第1A項”中確定的那些風險、不確定性和假設。風險因素“以及本文的其他部分。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,您不應過度依賴此類陳述。此外,除非適用法律要求,否則我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。
除文意另有所指外,本10-K表格年度報告中的術語“BlackLine,Inc.”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是BlackLine公司及其合併子公司的整體綜合業務。
項目1.合作伙伴關係業務
概述
我們創建了全面的基於雲的解決方案,旨在為各種類型和規模的組織實現會計和財務運營的轉型和現代化。我們安全、可擴展的解決方案支持關鍵會計流程,如財務結算、帳户調節、現金應用、公司間會計和合規性。通過引入軟件來自動化這些流程並使其能夠持續運行,我們使我們的客户能夠改善其財務報告的完整性,提高其會計和財務流程的效率,並增強對其結果和運營的實時可見性。
關鍵的會計和財務流程是組織財務報告完整性的基礎。缺乏有效的會計和財務工具可能導致低效和繁瑣的流程,在某些情況下,會計錯誤、重述和註銷,以及重大弱點和重大缺陷。傳統的企業資源規劃(ERP)系統通常不能為組織的總賬以外的流程提供有效的解決方案,如資產負債表賬户對賬、公司間交易會計和更廣泛的財務結算流程。許多組織還使用多個ERP和其他財務系統,而沒有一個平臺來有效地集成它們。因此,要管理這些任務,組織需要依賴電子表格和其他容易出錯且勞動密集型的流程,這些流程不適合許多現代企業日益增長的監管複雜性和交易量。我們相信,我們正在創建一種新的功能強大的基於雲的軟件類別,能夠以補充和支持傳統ERP的方式實現會計和財務操作的自動化和簡化
系統。我們相信,除了管理更快的財務結賬外,我們的客户還可以通過改進流程管理和員工生產率來節省成本。
我們的使命是改變會計和財務部門的運作方式。我們的方法通過批處理和手動控制(通常僅在月、季度或年末財務結算期間應用)實現了歷史上的現代化,並提供嵌入到實時、高度自動化框架中的動態工作流,這一過程我們稱為“連續會計”。它還支持最新分析,提供行業基準指標,旨在幫助客户更高效地運行,同時實現更高的準確性、可控性和透明度。我們認為,對我們軟件的需求是由日益增長的業務和信息技術複雜性、交易量和不斷擴大的監管要求推動的。我們的軟件與30多個不同的ERP系統(包括NetSuite、Oracle、SAP和Workday)以及許多其他財務系統和應用程序(如銀行賬户、明細賬和內部數據庫)集成並從中獲取數據。
我們是一家控股公司,通過我們的全資子公司BlackLine Systems,Inc.(以下簡稱“BlackLine Systems”)開展業務。BlackLine Systems用我們創始人的投資和截至2013年9月3日的運營現金流為其業務提供資金。2013年9月3日,我們收購了BlackLine Systems,Silver Lake Sumeru和Iconiq獲得了我們的控股權,我們將其稱為“2013收購”。二零一三年的收購按美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)作為業務合併入賬,並導致截至二零一三年收購日期的會計基礎有所改變。
2020年10月2日,我們收購了Rimilia Holdings Ltd.(“Rimilia”),這被稱為“Rimilia收購”。收購Rimilia的主要目的是將公司的能力擴展到鄰近地區,在財務結算自動化的基礎上增加應收賬款自動化。
我們基於雲的產品包括賬户對帳、現金應用、合規性、合併完整性管理器、公司間中心、日記帳條目、任務管理、交易匹配和差異分析。這些產品作為支持關鍵會計流程的可擴展解決方案提供給客户,例如財務結算、帳户調節、現金應用、公司間會計和合規性。
我們的增長戰略
我們的主要增長戰略包括以下幾點:
繼續創新和拓展我們的平臺。我們在內部開發或戰略性收購新的、市場領先的應用程序和功能的能力是我們成功不可或缺的一部分,我們打算繼續擴展我們的應用程序的功能和範圍,為會計和財務帶來新的解決方案。
提升我們在企業市場和中端市場公司中的領先地位。我們相信,我們在增強的財務控制和自動化市場上處於領先地位,企業市場和中端市場的公司都是如此。我們打算利用我們的品牌、創新歷史和對客户的關注來保持和發展我們在企業市場業務中的領先地位。此外,我們認為中端市場企業的服務尤其不足,我們的平臺可以幫助這些企業高效、有效地實現會計和財務流程的現代化。
通過擴大使用和採用更多產品來增加現有客户的支出。我們奉行土地擴張的銷售模式,相信在我們現有的客户羣中有很大的機會增加我們的解決方案的銷售額。我們的定價模式旨在使我們能夠在客户使用我們平臺的增長時獲得額外收入,從而為我們提供增加客户關係終生價值的機會。
擴大我們的國際運營和客户足跡。我們相信,我們有一個重要的機會來擴大我們基於雲的產品在美國以外的使用。我們在澳大利亞、加拿大、法國、德國、荷蘭、波蘭、新加坡和英國都有業務,我們打算通過有機增長活動和戰略收購,進一步擴大我們在這些地區和其他地區的足跡。
擴展我們的客户關係和分銷渠道。我們與SAP和NetSuite等技術供應商、德勤(Deloitte)和畢馬威(KPMG)等專業服務公司以及Cognizant、Genpact和IBM等業務流程外包商建立了牢固的關係。我們打算繼續加強和
擴大我們現有的關係,尋求新的關係,並進一步擴大我們的分銷渠道,以幫助我們拓展到新的市場,並增加我們在現有市場的存在。
BlackLine解決方案
我們提供強大的基於雲的解決方案,旨在自動化和簡化會計和財務操作。我們解決方案的關鍵要素包括:
綜合平臺
我們提供集成的應用程序套件,可提供廣泛的功能來支持關鍵會計流程,如財務結算、對賬、現金應用、公司間會計和合規性。
支撐我們軟件的技術包括全面的會計特定業務邏輯和規則引擎基礎,使我們的客户能夠實現連續會計。
企業集成
我們提供簡單、安全和自動化的工具和集成,用於在各種企業流程和系統(包括ERP、財務系統和內部數據庫以及其他定製應用程序和數據)之間傳輸數據。我們的解決方案與30多個ERP系統集成,包括NetSuite、Oracle、SAP和Workday。此外,對於擁有多個系統和複雜需求的公司,我們可以同時連接任意數量的總賬系統,從而解決了與跨系統整合數據相關的許多問題。
獨立
我們的解決方案不依賴於任何單一操作系統,可與客户可能使用的大多數主要ERP系統協同工作。我們的跨系統功能使我們能夠接觸到更廣泛的客户羣。無論客户現有系統的更新或變化如何,我們都能夠專注於客户的需求並進行創新。我們相信,與傳統方法相比,這種獨立性為我們在該行業提供了競爭優勢。
易用性
我們的解決方案是由會計師為會計師設計的,直觀易用。我們努力使任何用户都能迅速實施我們的平臺,以管理他們的會計和財務活動,從最簡單的任務到最複雜的任務。我們友好的用户界面提供了清晰的會計和財務數據可視化,實現了用户協作並簡化了業務流程。
創新
我們開發創新產品的能力一直是我們成功和有機增長的關鍵驅動力。通過思想領導的歷史和文化,我們創造了一種新的強大的軟件類別,可以自動化和簡化過時的手動會計流程,以更好地滿足我們客户多樣化和快速變化的需求,我們繼續專注於為時間和勞動力密集型會計實踐提供先進的解決方案。
安防
我們的解決方案和服務採用了業界最佳實踐,並在信息安全管理方面達到了國際公認的標準。我們已按照國際標準化組織/國際電工委員會27001標準的要求實施和維護我們認證的信息安全管理系統。我們滿足安全控制環境的廣泛要求,包括信息安全策略、信息安全組織、人力資源安全、訪問控制、加密、物理和環境安全、運營安全、通信安全、信息安全事件管理以及業務連續性管理的信息安全方面。在我們對客户信任、透明度和服務安全性的持續承諾中,我們通過出具的報告和認證為客户提供對我們控制環境的獨立驗證測試和評估。
關鍵效益
我們的平臺旨在為客户提供以下優勢:
靈活性和可擴展性
我們的統一雲平臺專為現代業務環境而設計,在幾乎所有行業的大大小小的組織中都具有廣泛的適用性。該平臺支持複雜的公司結構,提供跨核心財務系統的集成,管理多種貨幣和語言,並可擴展以支持高交易量。
嵌入式控件和工作流
我們的解決方案專為複雜的全球監管環境而設計。我們的解決方案在標準化、可重複且文檔齊全的工作流程中嵌入了關鍵控制,旨在大幅降低不合規或負面審計結果的風險,提高對監管複雜性的容忍度,並增強對財務報告的信心。
實時可見性
我們為用户提供對其會計流程的狀態、進度和質量的實時可見性。通過可配置的儀錶板、用户定義的報告以及深入查看單個對賬、日記帳和任務的功能,用户可以跟蹤打開的項目、識別流程中的瓶頸或進行幹預以防止出錯。
自動化和效率
我們的解決方案可以從各種來源(包括ERP系統和其他數據存儲庫)獲取數據,並將強大的、規則驅動的自動化應用於對賬、日記帳和交易。這簡化了會計流程,最大限度地減少了人工數據輸入,並提高了個人工作效率,以幫助確保會計流程按時完成。因此,這種自動化使用户可以專注於增值活動,而不是流程管理。
連續加工
我們的解決方案幫助組織將質量控制、合規性和財務完整性嵌入到他們的日常流程中,而不是依賴於在每個期間結束時驗證財務信息的傳統流程。賬户對賬和差異分析等活動可以實時執行,從而降低了出錯風險,並創建了更靈活的會計環境。
顧客
我們的客户包括多個行業的跨國公司、大型國內企業和中端市場公司。這些業務包括公開上市實體和民營企業,以及非營利性實體。截至2020年12月31日,我們擁有超過291,000名個人用户,不包括內部部署軟件的3400多名客户。我們將客户定義為截至測量日期具有有效訂閲協議的實體。在組織有多個子公司或部門的情況下,作為單獨實體開具發票的每個實體都被視為單獨的客户。然而,如果現有客户要求分割其發票的唯一目的是在不增加任何收入的情況下重組其內部賬單安排,則該客户將繼續被視為單一客户。
產品及服務
我們基於雲的現代會計解決方案旨在成為會計人員日常互動的主要系統。我們的解決方案統一了系統和數據,並致力於通過可見性提高準確性、協作性和問責制。通過統一和自動化活動,我們使會計部門能夠持續執行其工作,增強了實時報告和業務夥伴關係的能力。這些產品作為關鍵會計流程(包括財務結算管理、現金應用和公司間會計)的可擴展解決方案提供給我們的客户。
財務封閉式管理
組織在每個期末核對、合併和報告其財務信息的過程集合稱為財務結賬。對於任何規模的組織來説,傳統的結賬方式都是由人工流程和容易出錯的電子表格組成的,這增加了風險,並威脅到財務報告的準確性。我們的Financial Close Management解決方案允許客户標準化和自動化結算過程中的關鍵步驟,以確保準確性、可控性和及時性。
•帳户調節它提供了一個集中式工作區,用户可以從該工作區協作完成對賬。功能包括標準化模板、用於審查和批准的工作流、與政策和程序的鏈接以及支持文檔的集成存儲。該產品在對賬過程中自動執行其他手動活動,大大減少了時間和精力,並提高了工作效率。它還通過促進適當的職責分工、簡化對賬審計以及增加對賬過程的透明度和可見性來加強內部控制。
•事務匹配它根據用户配置的邏輯分析和調節來自不同數據源的大量單個事務。我們的規則引擎自動識別海量數據集中的異常、錯誤、丟失數據和差異。匹配引擎每分鐘處理數百萬條記錄,可以與任何類型的數據一起使用,並允許客户實時對賬交易。
•任務管理使用户能夠創建和管理流程和任務列表。該產品提供自動和重複的任務調度,包括可配置的工作流,併為會計和財務項目提供管理控制枱。雖然最常用於財務結算,但用户可以為數百種不同的用例(從外部審計到環境影響調查)創建任務列表和項目。
•日記帳分錄它允許用户手動或自動生成、查看和發佈手動日記帳分錄。日記帳可以跨多個業務單位自動分配,並根據複雜的客户定義邏輯進行計算。更重要的是,增加的驗證和審批檢查點有助於確保傳遞給其他財務應用程序的信息的完整性。客户可以使用日誌條目產品以可配置的、易於使用的格式將信息傳遞給數百個不同的ERP和子系統。
•方差分析它提供“永遠在線”的監控,並自動識別資產負債表和損益表賬户餘額的異常波動.一旦確定了流量中的帳户,就會自動向用户發出警報,以便他們可以研究並確定波動的來源。
•整合完整性管理器它管理在財務收盤的整合階段發生的自動化系統到系統綁定過程。擁有多個ERP的公司利用合併系統來產生其合併的財務結果。因為這些系統包含和產生不斷變化的信息,需要不斷調整,所以在發佈結果之前,通常在電子表格中手動處理的最終結對是必要的。該產品可自動執行結賬流程,聚合數十或數百個不同系統的餘額,並允許用户識別異常並快速創建調整。
•合規性是一個集成的解決方案,它促進了與法規遵從性相關的活動,整合了項目管理,並提供了對控制自我評估和測試的可見性。
應收賬款自動化
現金對每一家企業都至關重要,而應收賬款自動化是改善現金流的核心。現金核銷是將現金收據與發票匹配並核銷的過程。管理好應收賬款意味着最大限度地增加營運資金,最大限度地減少信用損失。這一關鍵過程通常是高度手動的。我們的現金應用產品推動了從發票到銀行現金的自動化和有效的端到端流程,並在子分類賬中完全應用。
•現金申請通過顯著減少將現金收據核銷到未結髮票所需的時間,從而顯著減少未核銷現金,從而轉變訂單到現金週期。現金應用使用智能自動化來幫助客户準確地將付款應用到
ERP中的客户發票。然後,嵌入式機器學習可以減少過程中涉及的人工工作量,從而為我們的客户釋放營運資金。
公司間會計
當公司父組織內的實體彼此進行事務處理時,就會發生公司間事務。這些交易是會計職能最複雜、最常見的不確定性來源。這是一個手動、耗時且資源密集型的過程。我們的公司間集線器解決方案在我們的平臺內管理整個公司間事務生命週期,我們相信這是唯一廣泛使用的端到端公司間解決方案。此解決方案包括以下功能:
•公司間工作流它用簡單、結構化的工作流審批流程取代了非正式的臨時公司間請求和審批。應用程序按實體和交易類型存儲權限,確保跨公司交易的發起人和審批人都有權開展業務。
•公司間處理一旦組織的公司間交易達到適當的完成水平,它就會記錄這些交易,並從單一來源將其發佈到適當的系統。該產品會自動合併當地税收、匯率、開票要求和客户特定的轉移定價,從而使生成的日記帳分錄成為淨值,從而降低了公司間差異的可能性,並消除了執行人工調節的需要。
•淨額結算它自動生成實時的聚合結算矩陣,顯示整個組織的交易餘額。用户可以按交易類型、貨幣或業務關係過濾信息,簡化交易淨值流程,幫助他們做出明智的戰略決策。
服務
客户服務對我們的成功至關重要。我們為客户提供以下服務:
•實施。我們的實施方法側重於配置而不是定製,因此支持由會計專家領導的快速高效部署,而不是技術資源。典型的項目將側重於將我們的應用程序映射到客户當前或理想的流程,指導他們最佳實踐,並幫助組織實現自給自足,而不是依賴額外的專業服務。對於選擇與業務流程外包商或其他公司合作提供實施服務的客户,我們的實施團隊提供持續支持,以確保實施或融資改造項目成功完成。我們一般以固定費用提供這項服務。
•支持。我們在加州、悉尼和倫敦的辦事處提供全天候實時客户支持。所有客户都可以通過電話、電子郵件或我們的門户免費訪問支持資源。
•顧客 成功.我們的客户成功經理(其中許多人是以前的用户)為客户提供最佳實踐,並幫助創建擴大我們平臺使用的路線圖。我們相信,這項向所有客户提供的服務對我們的留住和追加銷售工作至關重要。
•訓練。我們提供各種現場和基於網絡的培訓選項,但大多數客户選擇通過我們的電子學習環境BlackLine U使用他們的培訓。課程涵蓋平臺功能,以及使對賬、財務結算和其他會計和財務活動成為必要的基本概念。
銷售及市場推廣
我們通過直銷團隊銷售我們的解決方案。我們的直銷團隊利用我們與SAP和NetSuite等技術供應商、德勤(Deloitte)、安永(Ernst&Young)和畢馬威(KPMG)等專業服務公司以及Cognizant、Genpact和IBM等業務流程外包商的關係,影響和推動客户增長。特別是,我們的解決方案與SAP的ERP解決方案集成在一起。2018年第四季度,SAP成為
我們在正常業務過程中使用的經銷商渠道的一部分。SAP有能力將我們的解決方案作為SAP解決方案擴展(“Solex”)進行轉售,我們可以從中獲得一定比例的收入。
我們的營銷努力集中在創造銷售線索、建立和擴大我們的品牌主張、提高產品知名度和培養我們的用户羣體。我們主要通過口碑、搜索引擎營銷、對外銷售線索以及我們的業務流程外包商、業務服務組織和經銷商網絡來產生銷售線索。我們在全球範圍內利用線上和線下營銷渠道,組織客户圓桌會議和用户會議,併發布白皮書、案例研究、博客以及數字計劃和研討會。我們通過贊助領先的行業組織,如美國註冊會計師協會(AICPA)、管理會計師協會(IMA)、國際財務主管協會(FEI)、英格蘭和威爾士特許會計師協會(ICAEW)和特許註冊會計師協會(ACCA),進一步擴大了我們的品牌知名度。
競爭
會計和財務軟件及服務市場競爭激烈,發展迅速,需要深入瞭解行業標準、會計規則和全球金融法規。
我們與Trin Tech等金融自動化軟件供應商競爭,也與甲骨文(Oracle)Hyperion軟件的組件競爭。此外,其他目前不專注於會計和財務軟件和服務的老牌軟件供應商,包括我們的一些合作伙伴、經銷商和與我們有關係的其他方,可能會擴展他們的服務以與我們競爭。
我們認為,我們市場上的主要競爭因素包括:
•客户滿意度水平;
•易於部署和使用應用程序;
•能夠與多個遺留企業基礎設施和第三方應用程序集成;
•會計最佳做法領域的專門知識;
•創新能力和快速響應客户需求的能力;
•具備應用程序的可配置性、集成性和可擴展性;
•基於雲的交付模式;
•先進的安全性和可靠性功能;
•品牌認知度和歷史經營業績;以及
•價格和總擁有成本。
我們相信,基於這些因素,我們在與競爭對手的競爭中處於有利地位。然而,我們的某些競爭對手可能擁有更高的知名度、更長的運營歷史、更成熟的客户和營銷關係、更大的營銷預算以及更多的資源。
知識產權和專有權
我們的知識產權和專有權利對我們的業務很重要。我們目前擁有兩項專利。我們主要依靠版權、商業祕密和商標法、商業祕密保護以及與員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂的保密或許可協議來保護我們的知識產權。雖然我們在一定程度上依賴於這些法律和合同保護,但我們相信,員工的技能和創造力以及我們解決方案的功能和頻繁增強等因素對我們在市場上的成功做出了更大貢獻。
儘管我們努力維護和保護我們的知識產權和專有權利,但未經授權的第三方可能會試圖複製、反向工程或以其他方式獲取我們軟件的一部分。競爭對手可能會試圖開發類似的產品,與我們的產品在同一市場上競爭。我們的員工或第三方可能在未經授權的情況下泄露我們的機密信息。其他司法管轄區的法律可能不會保障我們的知識產權及專有權利不會在未經授權的情況下使用或披露。
就像美國那樣。隨着我們公司在美國以外的不斷擴張,未經授權使用我們的專有和知識產權的風險可能會增加。
在我們的行業中,第三方侵權索賠也是可能的,特別是隨着軟件功能和特性的擴展、演變和與其他行業領域的重疊。
人力資本
截至2020年12月31日,我們在全球擁有1,325名員工。我們的員工貢獻了他們獨特的才華、經驗和背景,幫助我們的客户轉向現代會計。我們致力於通過旨在吸引、開發和吸引優秀人才的項目,推動包容和創新的文化,將其作為我們思考、創造和服務精神的一部分。
通過持續的員工發展、全面的薪酬和福利,以及對健康、安全和員工福祉的關注,我們努力營造一個環境,讓員工能夠在我們屢獲殊榮的工作場所發揮最大作用。洛杉磯商業日報(Los Angeles Business Journal)在2016年、2017年和2020年將我們的獲獎工作場所列入了“洛杉磯最佳工作場所”(Best Place To Work In Los Angeles)榜單。
多樣性、公平性和包容性
我們的董事會由來自技術和商業領域的高技能人士組成。根據“加州公司法”的定義,女性在我們的董事會中佔30%,我們的董事會中有20%的成員來自代表性不足的社區。
在BlackLine,我們賦予員工思考、創造和服務的能力,在一個多元化和公平的工作場所,每個人都能真正感受到自己的歸屬感。我們致力於為所有人提供安全、包容、公平、接受和支持的環境。我們如何對待彼此-我們如何為彼此服務-是我們的基礎。在BlackLine,員工資源小組(“ERG”)對所有員工開放,支持我們的多樣性、公平性和包容性目標。我們的ERG包括:婦女、有色人種、LGBTQ+、退伍軍人和一個基於信仰的團體,所有這些都促進包容、歸屬感和創新。
多樣性、公平性和包容性深深植根於我們的文化之中。我們努力吸引、培養和聘用優秀人才。2020年,BlackLine聘請了一位負責多樣性、公平性和包容性的副總裁,負責評估和加強我們在全球的計劃和計劃。2020年,我們還啟動了一項全球計劃,以提高全組織對無意識偏見的認識並解決其問題,並開始實施心理測量和基於技能的測試,以減少面試過程中的偏見。
薪酬和福利
BlackLine努力維持一個有競爭力且適當平衡的績效薪酬計劃,以吸引、激勵、獎勵和留住人才。我們根據我們的薪酬理念、市場數據、員工的角色、經驗、位置和績效來確定薪酬基準和設置薪酬。我們亦會從整體工作人口和個別僱員的角度,檢討我們的薪酬做法,以確保我們的薪酬做法是公平和公平的。除了有競爭力的薪酬外,我們還為員工提供廣泛的福利,例如:全面的醫療保健和健康、競爭性退休、休假和表彰機會。
社區參與
BlackLine的慈善計劃為所有員工提供了回饋並通過與公司匹配的慈善捐贈和虛擬志願服務產生積極影響的機會。BlackLine自豪地支持洛杉磯地區食品銀行、全國有色人種協進會法律辯護和教育基金、美國食品協會和聯合國兒童基金會等慈善組織。
僱員敬業度
BlackLine定期徵求員工的意見,包括通過廣泛的員工滿意度調查和特定問題的脈搏調查,旨在評估我們在促進員工參與、滿意、高效並對我們的業務目標有深刻理解的環境方面的成功程度。2020年,89%的全球員工參與了我們的年度敬業度調查。在調查中,BlackLine收到了它的
最高分關係到公司的未來,創造了一個不同背景的人都能成功的環境,也關係到我們的文化。
培訓與發展
我們不斷投資於員工的職業發展,並通過學費報銷計劃為員工提供廣泛的發展機會、自主學習和對繼續教育的支持。我們2020年的目標包括“發展和培育一個高績效的組織”,以及“為我們的人事經理提供培訓,提高他們支持員工發展、成長和高績效的能力。”2020年,BlackLine員工參加了與BlackLine產品相關的講師指導和自我指導學習、技術培訓、業務和發展培訓。
新冠肺炎期間的員工支持
黑線採取了積極和支持的方式,幫助員工在新冠肺炎疫情期間保持健康和高效。我們目前要求我們的絕大多數員工在家工作,使用數字平臺和虛擬協作工具來保持工作效率,並與彼此以及我們的客户和業務合作伙伴保持聯繫。為了支持和保護我們的員工,我們還制定了旅行禁令和限制,並根據當地法律和指導方針採取了預防措施,以保護需要在我們辦公室履行職責的少數員工的健康和安全。我們還採取了新的員工福利和福利計劃,包括身體、情感、精神和社會規劃,全球員工援助計劃,以及在家工作報銷。這些項目最近獲得了首席執行官世界大獎(CEO World Awards)的認可,該獎項授予BlackLine“年度公司在家工作實施獎”(Company Work-to-Home Implementation of the Year)。
企業信息
我們是在2001年5月註冊成立的。我們的主要執行辦公室位於加州91367伍德蘭山12樓勝利大道21300號,我們的電話號碼是(818223-9008)。2013年9月3日,新成立的特拉華州C-公司黑線公司收購了加州S公司的黑線系統公司,銀湖蘇梅魯和Iconiq獲得了我們的控股權,我們將其稱為“2013年收購”。
“BlackLine”、“BlackLine Systems”、“Intercompany Hub”和我們的徽標是我們的商標。這份Form 10-K年度報告還包含屬於各自持有人財產的其他企業的商標和商號。對於我們在本Form 10-K年度報告中命名的其他商標,我們已省略了®和™名稱(視適用情況而定)。
可用的信息
我們的網站位於www.Blackline.com,我們的投資者關係網站位於http://investors.blackline.com.我們一直使用,並打算繼續使用我們的投資者關係網站,作為披露重大非公開信息的手段,並履行我們在FD法規下的披露義務。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(經修訂)第13(A)或15(D)節或交易法提交或提供的這些報告的修訂本,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)或SEC提交或提供這些材料後,在合理可行的情況下,將盡快在我們的投資者關係網站上免費提供。美國證券交易委員會還維護着一個網站,其中包含我們提交給美國證券交易委員會的文件。該網站的網址是www.sec.gov。
第1A項:不同的風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在決定投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的合併財務報表和相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果下列風險因素中描述的任何事件或情況實際發生,我們的業務、經營結果、
財務狀況、現金流和前景可能會受到實質性的不利影響。但在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。
彙總風險因素
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,您在投資我們公司之前應該考慮到這些風險和不確定因素,如下所述。使投資本公司具有風險的主要因素和不確定性包括但不限於:
•如果我們不能吸引新客户並擴大對現有客户的銷售,我們的增長可能會比我們預期的要慢,我們的業務可能會受到損害。
•我們的業務和增長在很大程度上依賴於客户與我們續簽訂閲協議,客户續訂的任何減少都可能對我們的經營業績產生不利影響。
•全球新冠肺炎大流行正在對我們服務的行業客户的運營和財務表現產生實質性的不利影響,並可能損害我們的業務和運營業績。
•我們有虧損的歷史,我們可能無法產生足夠的收入來實現或維持盈利。
•我們繼續經歷快速增長和組織變革,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的商業計劃。
•我們的季度業績可能會波動,如果我們達不到分析師或投資者的預期,我們的股價和您的投資價值可能會大幅下降。
•如果我們不能為我們的軟件解決方案提供成功的增強、新功能或修改,我們的業務可能會受到不利影響。
•我們幾乎所有的收入都來自數量有限的軟件解決方案,我們的增長依賴於它們的成功。
•如果我們與技術供應商和業務流程外包商的關係不成功,我們的業務和增長可能會受到損害。
•如果我們的安全控制被違反,或者如果未經授權或無意中獲得了對客户、員工或其他機密數據的訪問,我們的軟件解決方案可能會被認為是不安全的,我們可能會失去現有客户或無法吸引新客户,我們的業務可能會受到損害,我們可能會招致重大責任。
•與我們的軟件解決方案、平臺和技術相關的中斷或性能問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•如果我們的軟件包含嚴重錯誤或缺陷,我們可能會損失收入和市場認可度,並可能產生辯護或解決產品責任索賠的成本。
•我們參與的市場競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
•我們普通股的市場價格可能會波動,你可能會損失全部或部分投資。
與我們的工商業有關的風險
如果我們不能吸引新客户並擴大對現有客户的銷售,我們的增長可能會比我們預期的要慢,我們的業務可能會受到損害。
我們的增長在一定程度上取決於我們客户基礎的擴大。我們實現收入大幅增長的能力在很大程度上將取決於我們在國內和國際上的銷售和營銷努力的有效性。我們可能很難吸引依賴Excel等工具的潛在客户,或者已經投入大量人員和財力將內部部署或其他軟件集成到其業務中的潛在客户,因為這些組織可能不願或不願意投資於新產品。如果我們不能吸引新客户或維持和擴大這些客户關係,我們的收入增長將低於預期,我們的業務將受到損害。由於我們重新分配營銷資源,將重點放在數字活動、數字潛在客户挖掘和工具上,以幫助我們的銷售代表幾乎根據新冠肺炎與潛在客户建立聯繫,因此不能保證這些新的營銷努力一定會成功,我們的業務可能會受到損害。
我們的增長還取決於我們增加用户和向現有客户銷售更多產品的能力。現有客户大量購買我們的產品,併為我們的平臺增加更多用户,這對我們的業務增長非常重要。儘管我們的客户、用户和收入在過去快速增長,但在最近一段時間,我們增長速度的放緩反映了我們業務的規模和規模,以及我們對戰略產品的關注。我們不能保證在未來一段時間內我們會實現類似的增長率,因為我們的客户、用户和收入可能會下降或增長比我們預期的更慢。我們的業務還依賴於留住現有客户。如果我們沒有留住客户,包括由於其他公司收購了我們的客户,或者我們的客户沒有購買額外的產品,或者我們沒有在我們的平臺上增加額外的用户,我們的收入可能會比預期增長得更慢,可能根本不會增長,或者可能會下降。此外,增加對我們現有客户羣的增量銷售可能需要針對高級管理層的額外銷售努力。不能保證我們的努力會增加對現有客户的銷售額或增加收入。
我們的銷售和營銷努力可能會受到地緣政治事態發展和其他我們無法控制的事件的影響,如新冠肺炎。這類事件可能會增加全球政治和經濟的不可預測性,並增加全球金融市場的波動性。例如,作為對新冠肺炎的迴應,我們已經將我們的客户活動轉變為僅限虛擬體驗,我們可能認為類似地更改、推遲或取消完全額外的客户或行業活動是明智的。此外,這些條件可能會對我們的客户參加我們的活動或購買新的或額外的產品或服務的能力或意願造成不利影響,推遲潛在客户的購買決定,或者減少他們的訂閲協議的價值或期限,所有這些都可能對我們的增長產生不利影響。
我們的業務和增長在很大程度上依賴於客户與我們續簽訂閲協議,客户續訂的任何減少都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們為大多數客户提供的初始訂閲期限是一到三年。為了繼續增加我們的收入,重要的是我們現有的客户在合同期滿後續訂他們的訂閲協議。雖然我們的協議通常包含自動續訂語言,但我們的客户可能會在協議期滿時取消他們的協議。此外,我們的客户可以續訂更少的用户、續訂更短的合同或續訂更少的產品或解決方案。續訂費率可能會因各種因素而下降或波動,這些因素包括對我們的軟件或專業服務的滿意或不滿意、我們的定價或定價結構、我們的競爭對手提供的產品或服務的定價或功能、經濟狀況的影響或客户消費水平的降低。例如,新冠肺炎的經濟效應已經並可能繼續影響我們的續約率。全球經濟活動的任何長期停擺或全球經濟低迷都將對我們的客户所在的行業產生不利影響,這可能會對我們的客户續簽訂閲協議的能力或意願造成不利影響,或者可能導致我們的客户下調其訂閲協議的條款。
此外,隨着我們現有解決方案的市場成熟,或者當前和未來的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務,我們可能會面臨定價壓力,無法以對我們有利可圖的價格續簽與現有客户的協議或吸引新客户。如果發生這種情況,我們可能不得不改變我們的定價模式,提供價格激勵措施,或者降低我們的價格。作為對新冠肺炎的迴應,我們的許多競爭對手已經開始提供免費的產品或服務來吸引新客户。我們提供對整個培訓庫的免費訪問,並向現有客户免費提供為期六個月的任務管理和報告模塊,以實現更有效的遠程關閉。此外,我們現在為現有客户提供免費的培訓課程。為了留住我們的客户,我們可能不得不提供額外的免費產品、服務或模塊,這可能會隨着時間的推移對我們的經營業績產生不利影響。如果我們的客户不與我們續簽協議或以對我們不太有利的條款續簽,我們的收入可能會下降。
全球新冠肺炎大流行正在對我們所服務行業的許多客户的運營和財務業績產生實質性的不利影響並可能損害我們的業務和經營業績。
2019年12月,新冠肺炎出現的消息傳出;2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。這一傳染性疾病的爆發繼續在世界各地蔓延,並正在影響宏觀經濟活動和金融市場。鑑於新冠肺炎傳播的不確定性和迅速變化的形勢,我們已採取預防措施,旨在將病毒對員工、客户和我們所在社區的風險降至最低,這已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響,我們將繼續監測情況,並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整我們的現行政策。這些預防措施可能會對我們的客户成功努力、銷售和營銷努力產生負面影響,推遲並延長我們的銷售週期,或者造成運營或其他挑戰,其中任何一項都會損害我們的業務和運營結果。此外,新冠肺炎已經擾亂了我們客户和合作夥伴的運營,並可能在無限期地繼續擾亂他們的運營,包括由於旅行限制和/或業務關閉、金融市場的不確定性或他們的業務和財務結果受到其他損害,導致購買決定延遲、付款期限延長和推遲所有這些都將對我們的業務和運營業績產生負面影響,包括銷售和現金流。更廣泛地説,新冠肺炎已經對全球經濟和金融市場產生了不利影響,這可能會導致經濟持續低迷,從而導致技術支出減少,這可能會對我們產品的需求產生不利影響,並損害我們的業務和運營業績。目前還無法估計新冠肺炎對我們業務的潛在影響,因為影響將取決於未來的發展,這些發展具有很高的不確定性,無法預測。
我們繼續經歷快速增長和組織變革,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的商業計劃。
隨着客户數量的增長和業務的擴大,我們的全職員工人數從2013年12月31日的183人增加到2020年12月31日的1,325人。我們的增長已經並可能繼續對我們的管理、行政、運作、財政和其他資源造成巨大的壓力。我們打算在國內和國際上進一步擴大我們的員工人數和業務,但不能保證我們的業務或收入將繼續增長。此外,由於新冠肺炎的原因,我們已經關閉了一些工作場所,並要求我們的員工遠程工作。我們可能會遇到遠程培訓新員工的困難。繼續創建全球性組織和管理地理上分散的勞動力將需要大量的管理工作,需要分配寶貴的管理資源,並需要對我們的基礎設施進行大量的額外投資。我們將被要求不斷改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告程序,但我們可能無法有效地做到這一點,這可能會對我們的運營結果和整體業務產生負面影響。此外,我們未來可能無法有效地管理我們的費用,這可能會對我們在任何特定季度的毛利率或運營費用產生負面影響。此外,如果我們不能以保護我們企業文化關鍵方面的方式管理我們預期的增長和變化,我們的軟件解決方案的質量可能會受到影響,這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響,並損害我們留住和吸引客户的能力。
如果我們不能為我們的軟件解決方案提供成功的增強、新功能或修改,我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們不能為我們現有的解決方案或獲得市場認可的新解決方案提供增強功能和新功能,或者跟上快速技術發展的步伐,我們的業務可能會受到不利影響。增強功能、新產品和解決方案的成功取決於幾個因素,包括及時完成、推出和市場接受程度。我們必須繼續滿足客户不斷變化的期望和要求,由於我們的平臺設計用於在各種系統上運行,我們將需要不斷修改和增強我們的解決方案,以跟上與互聯網相關的硬件和其他軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們的平臺還旨在與NetSuite、甲骨文、SAP和Workday等現有的企業資源規劃(“ERP”)系統集成,並隨着這些系統的變化而需要修改和增強。如果我們的解決方案在未來的平臺和技術中無法有效運行,可能會降低對我們解決方案的需求或導致客户不滿。此外,對新解決方案或技術的時間和性質的不確定性,或對現有解決方案或技術的修改,可能會增加我們的研發費用。如果我們沒有成功地對我們的解決方案進行修改和增強,或者我們無法將它們帶到
如果我們的解決方案不能及時進入市場,我們的解決方案可能會變得不那麼適銷對路、競爭力下降或過時,我們的收入增長可能會受到嚴重影響,我們的業務可能會受到不利影響。
我們幾乎所有的收入都來自數量有限的軟件解決方案,我們的增長依賴於它們的成功。
我們目前並預計將繼續從我們的封閉式流程管理解決方案中獲得幾乎所有的收入。因此,市場對該解決方案需求的持續增長對我們的持續成功至關重要。我們不能確定我們推出的任何新軟件解決方案或產品是否會帶來可觀的收入。因此,我們的業務和財務業績一直並將在很大程度上取決於有限數量的解決方案。
如果我們的安全控制被違反或未經授權,或者無意中獲得了對客户、員工或其他機密數據的訪問,我們的軟件解決方案可能會被認為是不安全的,我們可能會失去現有客户或無法吸引新客户,我們的業務可能會受到損害,我們可能會招致重大責任。
使用我們的平臺涉及存儲、傳輸和處理客户的專有數據,包括有關其業務和個人的高度機密的財務信息或其客户或員工的身份信息。由於第三方行為、員工、供應商或承包商的錯誤、瀆職或其他因素,我們的平臺面臨被入侵的風險。隨着越來越多的公司和個人遠程工作,發生網絡安全事件的風險增加,並可能使我們面臨新的、複雜的威脅。如果發生或相信發生對我們平臺的任何未經授權或無意的訪問或安全漏洞,此類事件可能導致數據丟失、業務損失、嚴重聲譽損害、對客户或投資者信心造成不利影響、監管調查和命令、訴訟、賠償義務、違約損害賠償或違反適用法律或法規的處罰。隨着我們更多地依賴第三方和公共雲基礎設施(如Google Cloud Platform)和其他第三方服務提供商,我們將更加依賴第三方安全措施來防範未經授權的訪問、網絡攻擊以及對客户、員工和其他機密數據的不當處理,我們可能需要花費大量時間和資源來處理與這些第三方安全措施失敗相關的任何事件。我們的內部系統也可能遭到破壞。我們的平臺或內部系統的安全漏洞還可能導致鉅額補救成本,其中可能包括對被盜資產或信息的責任、對可能已造成的系統損壞的修復、為客户或其他業務合作伙伴在入侵後努力維持業務關係而提供的激勵措施,以及其他責任。
此外,許多司法管轄區已經或可能頒佈法律和法規,要求公司在涉及某些類型的個人數據的數據安全漏洞時通知個人。這些關於安全漏洞的強制性披露可能會給我們帶來負面宣傳,這可能會導致我們的客户對我們的數據安全措施的有效性失去信心,這可能會影響我們的運營業績。
為了最大限度地降低安全漏洞的風險,我們會花費大量費用,包括部署額外的人員和保護技術、每年培訓員工以及聘請第三方專家和承包商。我們不斷增加對網絡安全的投資,以應對新出現的風險和威脅。如果另一家軟件即服務(SaaS)提供商或其他技術公司發生引人注目的安全漏洞,我們的現有和潛在客户可能會對我們平臺的安全性或SaaS業務模式失去信任,這可能會對我們留住現有客户或吸引新客户的能力造成不利影響。即使在沒有任何安全漏洞的情況下,客户對隱私、安全或數據保護的擔憂也可能會阻止他們使用我們的平臺進行涉及個人或其他敏感信息的活動。我們的錯誤和遺漏保險單涵蓋了某些安全和隱私損害以及索賠費用,可能不足以賠償所有潛在的責任。雖然我們維持網絡責任保險,但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任,或者我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者根本不能。
由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,通常在針對目標啟動之前不會被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。我們還可能遇到安全漏洞,這些漏洞可能在很長一段時間內都不會被發現。我們會定期遇到網絡安全事件,包括針對員工的“網絡釣魚”攻擊、Web應用程序和基礎設施攻擊以及其他信息技術事件,這些事件對於我們這種規模的SaaS公司來説是很常見的。由於電子戰技術的進步,這些威脅在複雜程度和數量上繼續發展,很難檢測和預測,
密碼學領域的新發現以及罪犯使用的新的複雜方法,包括網絡釣魚、社會工程或其他非法行為。我們可能會遇到通過我們使用的工具和服務引入的安全漏洞。例如,在2020年第四季度,我們注意到有報道稱,我們的供應商之一SolarWinds Corporation提供的廣泛使用的IT基礎設施管理軟件的更新被攻擊者攻破。我們已針對受影響軟件的易受攻擊版本評估了我們的內部系統和網絡,沒有檢測到任何危害跡象。雖然我們相信我們沒有受到這一事件的負面影響,但我們已經投入了額外的時間和資源來評估潛在的影響,我們繼續監控我們的基礎設施,調整我們的入侵檢測能力,並在我們的軟件開發生命週期中實踐按設計安全的原則,以幫助防止類似的事件。然而,不能保證我們的防禦措施將防止網絡攻擊,任何事件都可能損害我們的品牌和聲譽,並對我們的業務產生負面影響。
由於數據安全是我們行業中的一個關鍵競爭因素,我們通過我們的隱私標準認證和營銷材料,在我們的隱私政策和客户協議中做出了大量聲明,對我們平臺的安全性提供了保證,包括我們所採用的安全措施的詳細描述。如果這些陳述中的任何一項不真實或變得不真實,即使是在我們無法合理控制的情況下,我們也可能面臨美國聯邦貿易委員會(U.S.Federal Trade Commission)、州和外國監管機構以及私人訴訟當事人的虛假陳述或欺騙性索賠。我們的錯誤和遺漏保險覆蓋隱私、安全和數據保護損害以及索賠費用,可能不足以補償所有責任。
與我們的軟件解決方案、平臺和技術相關的中斷或性能問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的持續增長在一定程度上取決於我們現有和潛在客户隨時訪問我們平臺的能力。我們的平臺是專有的,我們依靠我們的工程、運營和軟件開發團隊成員的專業知識來實現其持續的性能。由於各種因素,包括基礎設施更改、新功能的引入、人為或軟件錯誤、由於大量用户同時訪問我們的平臺而導致的容量限制、拒絕服務攻擊或其他安全相關事件,我們已經並可能在未來經歷中斷、停機和其他性能問題。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。由於金融結算活動的季節性、我們平臺的複雜性和不斷擴大的用户羣體,可能很難準確預測和及時滿足高峯負載期間的性能和容量需求。如果我們的平臺不可用,或者我們的用户無法在合理的時間內或根本無法訪問,我們的業務將受到損害。此外,我們的基礎設施目前不包括數據的實時鏡像。因此,如果發生上述任何因素,或者我們的基礎設施出現其他故障,客户數據可能會永久丟失。我們的客户協議通常包括性能保證和服務級別標準,這些標準要求我們在平臺發生重大中斷時提供積分。如果我們不能有效地解決容量限制、升級我們的系統並持續開發我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們的軟件包含嚴重錯誤或缺陷,我們可能會損失收入和市場認可度,並可能產生辯護或解決產品責任索賠的成本。
像我們這樣的複雜軟件經常包含錯誤或缺陷,特別是在首次引入或發佈新版本或增強功能時。儘管我們的客户進行了內部和第三方測試和測試,但我們當前和未來的軟件可能包含嚴重缺陷,這可能會導致收入損失或延遲市場接受度。
由於我們的客户將我們的平臺用於關鍵業務功能,如協助財務結賬或對賬流程,因此錯誤、缺陷或其他性能問題可能會對我們的客户造成損害。他們可以就他們遭受的損失向我們索要鉅額賠償。雖然我們的客户協議通常包含旨在限制我們面臨產品責任索賠的條款,但現有或未來的法律或不利的司法裁決可能會否定這些限制。即使不成功,對我們提出的產品責任索賠也可能既耗時又昂貴,並可能嚴重損害我們在市場上的聲譽,使我們更難銷售產品。
我們依賴我們的高管和其他關鍵員工,失去一名或多名員工或無法吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。在研發、運營、安全、營銷、銷售以及一般和行政職能方面,我們依靠我們的領導團隊,其中許多人都是新人。特別值得一提的是,我們的創始人兼首席執行官Therese Tucker已經為我們提供了超過19年的戰略方向,並建立和保持了我們認為具有吸引力的工作場所文化。2020年8月,我們的董事會選舉總裁兼首席運營官馬克·赫夫曼(Marc Huffman)接替Therese Tucker擔任首席執行官,從2021年1月1日起生效。我們高管管理團隊的這一變化,以及未來因高管招聘或離職而產生的任何變化,都可能擾亂我們的業務,並可能影響我們保護我們文化的能力,這可能會對我們招聘和留住人員的能力產生負面影響。如果我們未能成功管理新任首席執行官的交接,我們的客户、員工或投資者可能會對此持負面看法,並可能對我們的業務產生不利影響。此外,這一變化還增加了我們對留在我們身邊的執行管理團隊其他成員的依賴。我們沒有與我們的行政人員或其他關鍵人員簽訂僱傭協議,要求他們在任何特定的時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。鑑於最近的領導層換屆,任何這樣的離職都可能特別具有破壞性,而且就我們經歷的管理層更替而言,對最高管理層的競爭非常激烈,可能需要幾個月的時間才能找到符合我們要求的候選人。因此,失去一名或多名高管或關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響。
此外,要實施我們的發展計劃,必須吸引和留住高素質的人才。人才競爭非常激烈,尤其是對於在設計和開發軟件應用程序方面經驗豐富的工程師和經驗豐富的銷售專業人員。在招聘和留住具有適當資質的員工方面,我們不時遇到困難,我們預計還會繼續遇到這種困難,而在新冠肺炎疫情期間加強對旅行和社交距離的限制,可能會加劇這一困難。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。如果我們聘用競爭對手或其他公司的員工,他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了法律義務,從而分流了我們的時間和資源。同樣,如果競爭對手聘用我們的員工,我們可能會轉移時間和資源,以阻止我們的前僱員或他們的新僱主違反各自的法律義務。鑑於本港工業的競爭性質,我們過往曾接獲及聲稱這類申索。此外,求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們股權獎勵的感知價值下降,可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們不能吸引新的員工,或者不能留住和激勵現有的員工,我們的業務和增長前景可能會受到不利影響。
如果我們的行業沒有像我們預期的那樣繼續發展,或者如果潛在客户沒有繼續採用我們的平臺,我們的銷售額將不會像預期的那樣快速增長,甚至根本不會增長,我們的業務和運營業績以及財務狀況將受到不利影響。
我們所在的行業發展迅速,專注於財務和會計業務的現代化。我們的解決方案相對較新,旨在以更嚴格的監管標準應對日益全球化和複雜的商業環境。如果組織沒有像我們預期的那樣越來越多地將預算分配到財務自動化軟件上,或者如果我們不能成功地説服潛在客户,我們的平臺應該是他們會計流程整體方法中不可或缺的一部分,我們的銷售額可能不會像預期的那樣快速增長,甚至根本不會增長。我們的業務在很大程度上依賴於企業認識到會計錯誤和效率低下是普遍存在的,傳統解決方案無法有效解決這些問題。新冠肺炎疫情對全球經濟和金融市場產生了不利影響,許多企業削減信息技術支出被認為是不必要的。在截至2020年12月31日的一年裏,我們看到一些新老客户停止或減少了對基礎設施的投資,這對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了負面影響。未來總體經濟狀況的惡化,包括新冠肺炎造成的惡化,或緩慢的經濟復甦,也可能導致我們的客户削減他們的整體信息技術支出,這種削減可能會對像我們這樣的軟件解決方案產生不成比例的影響,因為客户認為我們的解決方案是可自由支配的。如果我們的收入因上述任何一個原因或任何其他原因而沒有增加,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們參與的市場競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的經營業績可能會受到損害。
會計和財務軟件及服務市場競爭激烈,發展迅速。我們的競爭對手在規模、產品和服務的廣度和範圍上各不相同。我們經常與Trin Tech等其他金融自動化軟件供應商競爭。我們還與大型、成熟的企業應用軟件供應商競爭,如甲骨文,其Hyperion軟件包含與我們的平臺競爭的組件。未來,提供ERP軟件的競爭對手可能會將類似我們的免費服務作為其標準服務的一部分,或者可能提供與我們類似的服務的免費獨立版本。此外,其他目前不專注於會計和財務軟件和服務的老牌軟件供應商,包括我們的一些合作伙伴、經銷商和與我們有關係的其他方,可能會擴展他們的服務以與我們競爭。
我們的競爭對手可能比我們擁有更大的知名度、更長的運營歷史、更成熟的客户和營銷關係、更大的營銷預算和更多的資源。他們可能比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。此外,我們的一些競爭對手已經與其他競爭對手合作,或已經收購,並可能在未來與其他競爭對手合作或收購,以利用他們的集體競爭地位提供服務,這使得或將使與他們競爭變得更加困難。
隨着新技術的引入、我們平臺的演變和新的市場進入者,我們預計未來競爭將會加劇。競爭加劇通常會導致銷售額下降、利潤率下降、虧損或我們的平臺無法獲得或保持更廣泛的市場接受度,任何這些都可能損害我們的業務。
如果不能有效地組織或擴大我們的銷售資源,可能會損害我們擴大客户基礎的能力。
增加我們的客户基礎和銷售額將在很大程度上取決於我們有效組織和擴大我們的銷售和營銷業務和活動的能力。截至2020年12月31日,我們的銷售和營銷團隊包括564名員工。隨着我們業務的發展和規模擴大,我們調整了我們的銷售團隊,以幫助簡化客户體驗。我們依靠包括客户管理團隊在內的直銷團隊來獲得新客户,並通過留住和追加銷售努力最大化客户關係的終生價值。我們的成功在一定程度上取決於我們支持新老客户增長和保持客户滿意度的能力。由於新冠肺炎,我們的銷售營銷團隊一直避免面對面的會議,一直在通過在線和其他溝通渠道(包括虛擬會議)與客户互動。不能保證我們的銷售和營銷團隊在嘗試建立關係時,會像使用這些其他溝通渠道一樣成功或有效。如果我們不能為我們的團隊提供工具和培訓,使他們能夠高效地完成工作,滿足客户需求,我們可能無法像預期的那樣快速實現預期的收入增長。此外,一些受新冠肺炎影響特別大的行業,如旅遊、酒店業、零售業或油氣行業,目前已大幅削減或取消了資本支出。因此,在大流行期間,我們不再強調與這些垂直市場建立新的關係,這可能會損害我們的客户基礎。
此外,我們計劃繼續擴大我們在國內和國際的直銷隊伍。我們相信,擁有我們所需要的銷售技能和技術知識的經驗豐富的銷售專業人員將面臨激烈的競爭。我們能否實現顯著的收入增長,在一定程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的有經驗的銷售專業人員方面的成功。新員工需要大量培訓和時間才能實現最高生產率,特別是在新的銷售細分市場和地區。我們最近的招聘和計劃中的招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得富有成效,而且我們可能無法在我們開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。如果我們的銷售擴張努力不能帶來顯著的收入增長,我們的業務將受到損害。
如果我們不能維護和提升我們的品牌,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們相信,保持和提高我們在會計和財務軟件方面的聲譽對於我們與現有客户的關係以及我們吸引新客户的能力至關重要。我們品牌屬性的成功推廣將取決於許多因素,包括我們的營銷努力、我們繼續開發高質量軟件的能力,以及我們成功地將我們的平臺從競爭產品和服務中脱穎而出的能力。我們的品牌推廣活動最終可能不會成功,也不會帶來更多的收入。此外,獨立行業分析師對我們的平臺以及我們的競爭對手提供的產品和服務進行評論,這些評論可能會顯著影響市場對我們平臺的看法。如果
這些評論是負面的,或者與我們競爭對手的產品和服務相比不那麼積極,我們的品牌可能會受到負面影響。
推廣我們的品牌需要我們進行大量的支出,我們預計隨着我們的市場競爭變得更加激烈,隨着我們向新市場擴張,以及隨着更多的銷售產生,這些支出將會增加。就這些活動帶來的收入增加而言,這些收入可能無法抵消我們增加的費用。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌,我們的業務可能無法增長,相對於競爭對手,我們的定價權可能會降低,我們可能會失去客户或無法吸引潛在客户,所有這些都會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法成功整合收購的業務和技術,或無法實現這些交易和其他戰略交易的預期收益。
我們定期評估和考慮潛在的戰略交易,包括對業務、技術、服務、產品和其他資產的收購或投資。例如,2020年10月,我們完成了對Rimilia的收購,2018年,我們進入了我們的日本合資企業。我們還可能與其他企業建立合作關係,以擴展我們的產品和服務,這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道或折扣定價。
談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴,我們完成這些交易的能力可能會受到我們無法控制的審批的制約。因此,即使宣佈了這些交易,也可能無法完成。對於戰略性交易,我們可以:
•發行額外的股本或可轉換債務證券,這將稀釋我們現有的股東;
•使用我們未來可能需要的現金來經營我們的業務;
•招致鉅額費用或鉅額負債的;
•以對我們不利或我們無法償還的條款招致債務;或
•受到不利的税收後果、大量折舊和攤銷或遞延補償費用的影響。
未來的任何收購、投資或業務關係都可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是,我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面可能會遇到困難,特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作,他們的軟件不容易適應我們的平臺,或者由於所有權、管理或其他方面的變化,我們難以留住任何被收購業務的客户。收購還可能擾亂我們的業務,轉移我們的資源,並需要大量的管理層關注,否則我們就可以用來發展我們現有的業務。此外,任何收購、投資或業務關係的預期收益可能無法實現,或者我們可能面臨未知的風險或債務。
不正確或不恰當地實施或使用我們的解決方案可能會導致客户不滿,並對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。
我們的平臺部署在各種技術環境和各種複雜的工作流程中。我們的平臺已經集成到大規模、企業範圍的技術環境和專門的使用案例中,我們的成功取決於我們在這些環境中成功實施我們的平臺的能力。我們經常幫助客户實施我們的平臺,但許多客户嘗試自己實施甚至複雜的部署或使用第三方服務公司。如果我們或我們的客户不能成功實施我們的平臺,或不能及時實施,客户對我們平臺和公司的認知可能會受到損害,我們的聲譽和品牌可能會受到影響,客户可能會選擇不續簽或擴大我們平臺的使用。
我們的客户和第三方經銷商可能需要培訓才能正確使用我們的平臺,以最大限度地發揮其潛力。如果我們的平臺沒有正確實施或使用,或者沒有按預期使用,包括客户向我們的平臺輸入不正確或不完整的財務數據,可能會導致性能不足。由於我們的客户依賴我們的平臺來管理他們的財務結算和其他財務任務,不正確或不適當地實施或使用我們的平臺,我們沒有培訓客户如何高效有效地使用我們的平臺,或者我們沒有向客户提供足夠的產品支持,可能會導致負面宣傳或對我們的法律索賠。
此外,隨着我們不斷擴大客户基礎,如果我們不能恰當地提供這些服務,很可能會失去向我們的平臺追加訂閲的機會。
任何未能提供高質量產品支持的行為都可能對我們與客户的關係和我們的財務業績產生不利影響。
在部署和使用我們的解決方案時,我們的客户依賴我們的支持服務團隊來解決複雜的技術和運營問題。我們可能無法快速響應,無法適應客户對產品支持需求的短期增長。我們也可能無法修改產品支持的性質、範圍和交付,以與競爭對手提供的產品支持服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下,客户對產品支持的需求增加可能會增加成本,並對我們的運營結果產生不利影響。我們的銷售在很大程度上依賴於我們的商業聲譽和現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量產品支持的情況,或市場認為我們沒有維持高質量產品支持的看法,都可能對我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售解決方案的能力、我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們行業或全球經濟的不利條件可能會限制我們發展業務的能力,並對我們的經營業績產生負面影響。
根據行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户的影響,我們的經營結果可能會有所不同。總體宏觀經濟狀況,如美國或國際經濟衰退或經濟放緩,可能會對我們的產品需求產生不利影響,並使我們難以準確預測和規劃我們未來的商業活動。例如,由於新冠肺炎的影響,現有和潛在客户推遲和推遲了購買決定,近期需求有所惡化。我們業務的收入增長和潛在盈利能力一般取決於對商業軟件應用程序和服務的需求,特別是對會計和財務系統的需求。隨着新的實施項目的推遲,服務可能會按順序減少。疲軟的經濟狀況影響會計、財務和信息技術支出的速度,並可能對我們現有或潛在客户購買我們的雲平臺的能力或意願產生不利影響,推遲購買決定,降低他們的訂閲合同的價值或期限,或影響流失率,所有這些都可能對我們的經營業績產生不利影響。與新冠肺炎相關的長期經濟不確定性可能會限制我們增長業務的能力,並對我們的經營業績產生負面影響。如果經濟狀況惡化,我們的客户和潛在客户可能會選擇減少他們的會計、財務和信息技術預算,這將限制我們的業務增長能力,並對我們的經營業績產生負面影響。例如,新冠肺炎對當前經濟環境的影響導致客户要求優惠,包括延長付款期限、免費模塊或更優惠的定價。
此外,我們的客户可能會受到貿易政策、條約、政府法規和關税變化的影響。貿易保護措施、報復性行動、關税和增加的壁壘、有利於國內產業的政策,或者增加進出口許可要求或限制,都可能對整體宏觀經濟和我們的客户產生負面影響,從而可能對我們的經營業績產生不利影響。
如果國家和全球經濟狀況發生變化,我們的業務可能會受到損害,因為現有和潛在客户可能會減少或推遲支出,或者選擇不購買或續訂我們的產品,他們可能會認為這是可自由支配的。例如,英國退歐繼續在英國和歐盟造成重大的政治和經濟不確定性。因此,該地區的總體經濟活動水平可能會受到不利影響,對客户使用我們的產品和我們的經營業績產生負面影響。
不確定的經濟狀況也可能對我們與之建立關係並依賴其發展業務的第三方產生不利影響。因此,在未來經濟放緩的情況下,我們可能無法繼續增長。
我們根據客户合同提供服務水平承諾,如果我們不能履行這些合同承諾,我們的收入可能會受到不利影響。
我們的客户協議通常提供服務級別承諾。如果我們無法履行聲明的服務級別承諾或我們的應用程序長期不可用,我們可能有合同義務向這些客户提供服務積分、與未使用的訂閲服務相關的預付金額退款,或者我們可能面臨合同終止。如果我們遭受的計劃外停機時間超過了我們與客户簽訂的協議允許的停機時間,我們的收入可能會受到嚴重影響。任何延長的服務中斷都可能對我們的聲譽、收入和經營業績造成不利影響。
與我們的財務業績或結果相關的風險
我們有虧損的歷史,我們可能無法產生足夠的收入來實現或維持盈利。
最近一段時間,我們發生了可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損,包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為4690萬美元、3250萬美元和2870萬美元。截至2020年12月31日,我們的累計赤字為2.017億美元。我們可能無法產生足夠的收入來實現和維持盈利。我們還預計,隨着我們繼續在以下方面投入大量財政和其他資源,我們的成本在未來一段時間內將會增加:
•開發我們的基於雲的平臺,包括投資於研發、產品創新以擴展我們軟件解決方案的特性和功能,以及改進我們平臺的可擴展性和安全性;
•銷售和營銷,包括擴大我們的直銷隊伍,以及我們與技術供應商、專業服務公司、業務流程外包商和經銷商的關係;
•進一步的國際擴張,努力擴大我們的客户基礎和銷售額;以及
•一般管理,包括法律、會計和其他與上市公司相關的費用。
這些投資可能不會增加我們的收入或我們業務的增長或任何收入的增長,可能不足以抵消費用,並可能損害我們的盈利能力。如果我們不能繼續增長我們的收入,我們可能無法實現或維持盈利。
我們的季度業績可能會波動,如果我們達不到分析師或投資者的預期,我們的股價和您的投資價值可能會大幅下降。
我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的季度財務業績低於投資者或任何可能跟蹤我們股票的證券分析師的預期,我們普通股的價格可能會大幅下跌。可能導致我們的收入、經營業績和現金流在季度間波動的一些重要因素包括:
•我們有能力吸引新客户,並保持和增加對現有客户的銷售;
•新增員工人數;
•我們銷售隊伍的擴張速度和生產率;
•較長的銷售週期和大合同的簽訂時間;
•我們或我們競爭對手的定價政策的變化;
•與業務經營和擴張有關的運營成本和資本支出的金額和時間;
•我們和我們的競爭對手推出的新產品、新特性或新功能;
•我們的平臺出現重大安全漏洞、技術困難或中斷;
•客户付款的時間和客户拖欠款項的時間;
•可能對我們的客户購買額外產品或服務的能力或意願產生不利影響、推遲潛在客户的購買決定或影響客户留存的一般經濟條件,包括新冠肺炎的影響;
•外幣匯率變動情況;
•新會計公告的影響;
•税收或税法變更的影響和時機;
•向員工授予或歸屬股權獎勵的時間和金額;
•我們業務的季節性;以及
•客户購買模式的變化。
這些因素中的許多都是我們無法控制的,其中一個或多個因素的出現可能會導致我們的收入、經營業績和現金流變化很大。因此,我們認為,對我們的收入、經營業績和現金流進行季度間的比較可能沒有意義,不應依賴於作為未來業績的指標。
與其他季度相比,我們通常在今年第一季度增加的客户較少。我們還會在每個季度末和年末經歷更高的銷售量,這通常是我們的客户做出購買決定的結果。由於我們在協議期限內確認訂閲收入,季節性在我們的收入中的反映程度可能要小得多,有時可能不會立即顯現出來。我們還可能在一段時間內增加開支,以預期未來的收入。不同時期客户和用户數量的變化將導致我們財務指標的波動,在較小程度上也會導致收入的波動。我們費用的這些變化和波動將影響我們的季度業績,並將使預測我們的經營業績和財務指標變得困難。
由於我們的銷售週期較長且變數越來越大,我們的財務業績可能會波動。
我們的銷售週期一般在4至9個月之間,在某些情況下甚至更長,具體取決於潛在客户的規模、潛在合同的規模以及所購買的解決方案或產品的類型。我們的全球企業客户的銷售週期通常比我們的中端市場客户的銷售週期長。此外,對於更大的合同和更復雜的戰略性產品(如InterCompany Hub),銷售週期的長度往往會增加。隨着我們繼續專注於增加我們的平均合同規模和銷售更多戰略性產品,我們預計我們的銷售週期將會延長,變得更難預測。這可能會導致我們在任何特定時期的經營業績發生變化。
可能影響我們銷售週期的長度和可變性的其他一些因素包括:
•需要對潛在客户進行有關我們軟件解決方案的用途和好處的教育;
•需要對潛在客户進行培訓,讓他們瞭解傳統的本地軟件和SaaS解決方案之間的區別;
•客户在與我們的協議中承諾的期限相對較長;
•潛在客户購買和預算週期及決策的自由裁量性和時機;
•潛在客户評估和購買過程的競爭性;
•由我們或我們的競爭對手宣佈或計劃推出新產品;以及
•潛在客户的採購審批流程宂長。
由於大型企業在我們的收入中所佔比例增加,我們可能會招致更高的成本和更長的銷售週期。在這個市場上,訂閲我們的解決方案的決定可能需要潛在客户組織內更多的技術和信息安全人員和管理級別的批准,如果是這樣的話,這些類型的銷售需要我們投入更多的時間來培訓這些潛在客户。此外,較大的組織可能需要更多功能和集成服務,並在與我們談判合同安排時擁有更高的購買力和影響力,這些合同安排可能包含對較大組織有利的限制性條款。由於這些因素,這些銷售機會可能需要我們為個別客户投入更多的研發、銷售、產品支持和專業服務資源,導致成本增加和盈利能力下降,並可能延長我們通常的銷售週期,這可能會使我們的資源緊張。
此外,與其他時間相比,季度最後一個月的銷售成交量更大。如果我們無法在特定時間段內完成足夠的交易,或者如果大量交易被推遲到隨後的
在此期間,我們的經營業績可能會受到不利影響,否則,我們在該期間和任何未來期間的經營業績可能會受到不利影響,否則,此類交易的收入將會得到確認。
我們在客户合同期限內確認訂閲收入,因此,新銷售的下滑或好轉可能不會立即反映在我們的經營業績中,可能很難識別。
我們根據客户協議的條款按比例確認我們平臺的訂閲收入,其中大多數協議期限為一年,但越來越多的協議期限長達三年。因此,我們每個季度報告的大部分收入都來自與前幾個季度訂閲相關的遞延收入的確認。因此,任何一個季度的新訂閲量或續訂訂閲量的下降都可能對我們該季度的收入結果產生很小的影響。然而,這樣的下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,我們平臺的銷售額和市場接受度大幅下降的影響,以及我們定價政策或擴張或保留速度的潛在變化,可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營結果中。我們也可能無法在銷售大幅惡化的情況下降低成本結構。此外,我們的大部分成本都作為已發生的費用支出,而收入則在與客户的協議有效期內確認。因此,我們客户數量的增長可能會繼續導致我們在協議條款的早期階段確認的成本大於收入。我們的訂閲模式也使得我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入,因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認。
我們面臨外幣匯率波動的風險,這可能會損害我們的經營業績。
我們用美元以外的貨幣進行交易,特別是公司間的交易,主要是英鎊和歐元。隨着我們國際業務的發展,我們預計未來以外幣計價的收入將會增加。因此,外幣相對於美元的價值變化可能會影響我們的收入和經營業績,因為交易和轉換重新計量反映在我們的經營業績中。由於這種外幣匯率波動,我們可能更難發現我們業務和經營業績的潛在趨勢。此外,如果貨幣匯率波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同,我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。
此外,英國退歐已經並可能繼續對全球市場和外匯產生不利影響。特別是,與美元和其他貨幣相比,英鎊的價值下降了。隨着英國完成退出歐盟,外幣的這種波動預計將持續下去,但目前還不確定這種情況將在什麼時間段發生。與美元相比,英鎊大幅貶值可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們目前沒有對衝外幣交易敞口的計劃。然而,未來我們可能會使用衍生品工具,如外幣遠期合約和期權合約,以對衝外幣匯率波動的風險敞口。這種對衝活動的使用可能不會抵消在對衝實施的有限時間內外匯匯率不利變動造成的任何或超過一部分不利的財務影響。此外,如果我們不能利用對衝工具構建有效的對衝,那麼對衝工具的使用可能會帶來額外的風險。
如果我們的商譽或無形資產受損,我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們會審核商譽和無形資產的減值。商譽需要至少每年進行減值測試。截至2020年12月31日,我們擁有商譽和無形資產,賬面淨值為3.364億美元,主要與收購有關。市場狀況的不利變化,特別是如果這種變化會改變我們的一項關鍵假設或估計,可能會導致公允價值估計發生變化,從而可能導致我們的商譽或無形資產計入減值費用。任何此類費用都可能對我們的經營業績產生實質性的負面影響。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到限制。
截至2020年12月31日,我們的聯邦和州淨營業虧損結轉(NOL)分別為1.887億美元和9820萬美元。一般而言,根據經修訂的1986年“國內税法”(下稱“税法”)第382條,進行“所有權變更”的公司利用其NOL抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。我們現有的NOL可能會受到以前所有權變更所產生的限制,如果我們進行所有權變更,我們使用NOL的能力可能會受到守則第382條的進一步限制。我們未來的股權變更,其中一些不在我們的控制範圍內,可能會導致根據守則第382條的所有權變更。此外,我們利用未來可能收購的公司的NOL的能力可能會受到限制。還有一種風險是,由於監管變化,如暫停使用NOL,或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能到期或無法用於抵消未來的所得税債務。例如,加利福尼亞州最近通過了一項立法,限制在2020、2021和2022年納税年度使用NOL。基於這些原因,我們可能無法從使用NOL中獲得税收優惠,無論我們是否實現盈利。這項立法通常被稱為2017年減税和就業法案,經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案修改後,包括對美國聯邦企業所得税税率的修改,以及對某些NOL扣減規則的修改, 我們的NOL和其他遞延税項資產已經按照新頒佈的税率和新規則進行了重新估值。重估沒有對我們的綜合資產負債表和綜合業務表產生實質性影響,因為我們目前對我們的美國遞延税項資產保持全額估值津貼。
與我們對第三方的依賴有關的風險
如果我們與技術供應商和業務流程外包商的關係不成功,我們的業務和增長將受到損害。
我們依賴並預計我們將繼續依賴各種戰略關係來維持和發展我們的業務。我們與SAP和NetSuite等技術供應商、德勤(Deloitte)、安永(Ernst&Young)和畢馬威(KPMG)等專業服務公司以及Cognizant、Genpact和IBM等業務流程外包商建立了牢固的關係,向其ERP解決方案的用户推銷我們的解決方案,以補充我們應用程序的交付和實施。我們相信,通過提供一套互補的服務,這些關係使我們能夠有效地營銷我們的解決方案。特別是,我們的解決方案與SAP的ERP解決方案集成在一起。2018年第四季度,SAP成為我們在正常業務過程中使用的經銷商渠道的一部分。SAP有能力將我們的解決方案作為SAP Solution-Extension(“Solex”)進行轉售,我們可以從中獲得一定比例的收入。自2018年10月1日起,我們不再有義務根據使用SAP ERP解決方案的客户的收入百分比向SAP支付費用。如果我們未能成功維持與SAP的關係,如果我們與SAP的經銷商協議不如我們預期的那麼成功,如果我們使用SAP ERP解決方案的客户沒有直接與我們續訂訂閲,而是通過SAP經銷商渠道購買我們的解決方案,或者如果我們未能成功支持或擴大與其他公司的關係,我們的業務將受到不利影響。由於新冠肺炎的原因,我們還預計思愛普和solex的合作伙伴關係會出現延遲,這可能會損害我們的業務。我們還預計,隨着新的實施項目的推遲,服務收入將會減少。
識別、談判和記錄與其他公司的關係需要大量的時間和資源。我們與技術供應商的協議通常具有期限限制、非排他性、通知即可取消的特點,並且不禁止交易對手與我們的競爭對手合作或提供與之競爭的服務。例如,我們與SAP的協議可以由任何一方在六個月前通知終止,並且不能保證我們與SAP的關係將繼續下去。如果SAP不再將我們的解決方案作為解決方案擴展轉售,我們的業務可能會受到不利影響。我們的競爭對手可能會有效地激勵第三方偏愛他們的產品或服務,或者阻止或減少對我們平臺的訂閲。如果我們不能成功地建立或維持我們的關係,或者如果我們的關係對手提供了相互競爭的解決方案,我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害,我們的經營業績可能會受到影響。即使我們成功了,我們也不能向您保證這些關係會帶來更好的經營結果。
我們依賴Google Cloud Platform(GCP)、Microsoft Azure(Azure)和第三方數據中心(統稱為“公共雲提供商”)來交付我們基於雲的軟件解決方案,而我們使用公共雲提供商的任何中斷都可能對我們的運營產生負面影響並損害我們的業務。
我們使用基於雲的基礎設施來管理我們的軟件解決方案併為大多數客户提供服務,該基礎設施過去一直在北美和歐洲的有限數量的第三方數據中心設施中運行。
我們正在制定計劃,將我們的一些第三方數據中心遷移到GCP,從而增加我們對這家雲提供商的依賴。此外,我們還依賴Azure為Rimilia客户提供服務。在我們實施向GCP過渡的過程中,我們的基於雲的軟件解決方案可能偶爾會出現計劃內或計劃外停機,以及潛在的服務延遲,所有這些都會影響我們的客户使用我們解決方案的能力。我們可能還需要將資源從其他重要的業務運營中轉移出來,這可能會損害我們的業務和增長。此外,如果遷移到GCP的成本比我們預期的要高,或者花費的時間比我們預期的要長得多,我們的業務可能會受到損害。
我們不控制我們的公共雲提供商的運營。第三方服務級別的任何變化或因錯誤、缺陷、黑客事件、安全漏洞、計算機病毒、DDoS攻擊、不良行為或性能問題造成的任何中斷或延遲都可能損害我們的聲譽,損害我們客户的業務,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們的公共雲提供商也很容易受到地震、颶風、洪水、火災、戰爭、公共衞生危機(如新冠肺炎)、恐怖襲擊、斷電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷。如果發生任何服務中斷,我們針對第三方提供商的補救措施可能有限。如果我們的第三方公共雲提供商受到威脅或不可用,或者我們的客户出於任何原因無法訪問我們的解決方案,我們的業務將受到實質性的不利影響。
我們的客户過去在訪問我們的解決方案時遇到過較小的中斷和中斷,並且可能會遇到中斷、中斷和其他性能問題。儘管我們花費了大量精力來確保我們的平臺性能能夠處理現有的和增加的流量水平,但我們基於雲的解決方案能否有效管理任何增加的容量需求取決於我們的公共雲提供商。我們的公共雲提供商可能無法滿足此類性能要求,尤其是無法覆蓋峯值或流量高峯,因此,我們的客户可能會在訪問我們的解決方案時遇到延遲或遇到我們的解決方案性能降低的情況,這可能會嚴重損害我們客户的運營。我們的服務中斷可能會減少我們的收入,導致我們向客户發放積分,使我們承擔潛在的責任,並導致客户終止訂閲或損害我們的續訂費率。
如果我們不能準確預測我們的基礎設施容量需求,我們的客户可能會遇到服務短缺的問題。調配額外的雲託管容量需要交付期。隨着我們繼續調整我們的數據管理計劃,並增加我們的雲託管能力,我們已經並期望在未來移動或傳輸我們的數據和客户的數據。儘管在此類流程和程序中採取了預防措施,但任何不成功的數據傳輸都可能會影響我們服務的交付,我們可能會遇到與向其他設施傳輸數據相關的成本或停機時間,這可能會導致客户不滿和無法續訂等。GCP和Azure沒有義務以商業上合理的條款續簽他們與我們的協議,或者根本沒有義務續簽。如果GCP或Azure增加定價條款,終止或試圖終止我們的合同關係,與我們的競爭對手建立更有利的關係,或者以對我們不利的方式更改或解釋他們的服務條款或政策,我們可能會被要求轉移到其他提供商。如果我們被要求轉移到其他供應商,我們將招致巨大的成本,並可能遇到與此相關的服務中斷。
如果我們不能與經銷商發展和保持成功的關係,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們相信,我們業務的持續增長有賴於識別、發展和維護與轉售我們解決方案的公司的戰略關係。我們計劃擴大我們不斷增長的經銷商網絡,並增加新的經銷商,特別是幫助我們在全球範圍內發展中端市場業務。我們與現有經銷商的協議是非排他性的,這意味着經銷商可能會向客户提供幾家不同公司的產品,包括與我們競爭的產品。他們也可以在有限的通知或沒有通知的情況下停止銷售我們的解決方案,並且只需很少的處罰或沒有處罰。我們預計,我們發現和開發的任何其他經銷商都將是類似的非排他性的,不受繼續營銷我們的解決方案的任何要求的約束。如果我們不能及時、經濟高效地找到更多經銷商,或者根本不能幫助我們當前和未來的經銷商獨立銷售我們的解決方案,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。如果經銷商不能有效地營銷和銷售我們的解決方案,或者不能滿足我們客户的需求,我們的聲譽和發展業務的能力也可能受到不利影響。
我們依賴並依賴來自第三方的SaaS應用程序來運營我們的業務,這些技術的中斷或性能問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們嚴重依賴來自第三方的SaaS應用程序來運行我們業務的關鍵功能,包括賬單和訂單管理、企業資源規劃和財務會計服務。如果這些服務因長時間停機、中斷或不再以合理的商業條款提供而變得不可用,我們的費用可能會增加,我們管理財務的能力可能會中斷,我們管理解決方案銷售和支持客户的流程可能會受損,直到確定、獲得和實施同等的服務(如果可用),所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴第三方計算機硬件和軟件,這些硬件和軟件可能難以更換,或者可能導致我們的軟件解決方案出現錯誤或故障。
我們依靠購買或租賃的計算機硬件以及從第三方(包括第三方SaaS應用程序)獲得許可的軟件來交付我們的軟件解決方案。這些硬件和軟件可能不會繼續以商業合理的條款提供(如果有的話)。任何此類硬件或軟件使用權的喪失都可能導致我們延遲或阻止我們提供軟件解決方案的能力,直到我們開發出同等的技術,或者(如果可用)識別、獲得並集成相應的技術。此外,我們軟件解決方案中使用的第三方硬件或軟件中的錯誤或缺陷可能會導致錯誤或故障,這可能會損害我們的聲譽,阻礙我們提供平臺或流程信息的能力,並對我們的業務造成不利影響。
與我們的法律和監管環境有關的風險
我們的長期成功在一定程度上取決於我們向美國以外的客户擴大我們解決方案銷售的能力,因此我們的業務容易受到與國際銷售和運營相關的風險的影響。
我們目前在澳大利亞、加拿大、法國、德國、香港、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、新加坡和英國設有辦事處和/或擁有銷售人員,我們打算擴大我們的國際業務。作為我們正在進行的國際擴張戰略的一部分,2016年8月,我們收購了Runbook Company B.V.(簡稱Runbook),這是一家總部位於荷蘭的面向SAP客户的金融封閉式自動化軟件解決方案提供商,也就是所謂的Runbook收購。此外,2018年9月,我們與日本雲計算和M30有限責任公司簽訂了一項協議,成立了一家專注於在日本銷售我們的產品的合資企業(“日本合資企業”)。2020年10月,我們完成了對Rimilia的收購,這是一家總部位於英國的應收賬款自動化解決方案提供商,使組織能夠實時控制現金流和現金收款。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年中,我們約有25%、23%和21%的收入來自美國以外的地區。我們可能進行的任何國際擴張努力,包括我們的Runbook收購、我們的日本合資企業和我們對Rimilia的收購,都可能不會成功。此外,在新市場開展國際業務使我們面臨新的風險,這是我們在美國一般沒有面臨的。這些風險包括:
•我們的解決方案本地化,包括翻譯成外語以及適應當地實踐和監管要求;
•對遵守外國法律、法律標準、監管要求、關税和其他壁壘缺乏熟悉度和負擔;
•監管要求、税收、貿易法、關税、出口配額、關税或其他貿易限制的意外變化;
•不同的技術標準;
•應收賬款支付週期較長,收款困難;
•管理和配備國際業務的困難以及不同的僱主/僱員關係;
•匯率波動可能會增加我們對外收入的波動性;
•潛在的不利税收後果,包括外國增值税(或其他税收)制度的複雜性和對收入匯回的限制;
•不確定的政治和經濟氣候,包括全球金融市場的劇烈波動;
•自然災害和公共衞生大流行,如新冠肺炎,對員工、客户、合作伙伴、第三方承包商、旅行和全球經濟的影響;以及
•一些國家減少或改變了對知識產權的保護。
這些因素可能導致我們做生意的國際成本超過我們可比的國內成本。在國際市場運營還需要大量的管理關注和財政資源。我們的國際業務努力帶來的任何負面影響都可能對我們的業務、運營結果和整體財務狀況產生負面影響。
我們使用美國以外的第三方承包商來補充我們的研發能力,這可能會使我們面臨風險,包括海外業務固有的風險。
我們使用美國以外的第三方承包商來補充我們的研發能力。我們目前使用位於羅馬尼亞、印度和中國的第三方承包商。新冠肺炎等大流行性疾病的爆發或對此類事件的恐懼要求我們關閉某些工作場所,這可能會降低生產率,並增加對遠程解決方案的依賴,這帶來了不同的安全挑戰。管理遠離我們美國總部的運營很困難,我們可能無法成功管理這些第三方承包商。如果我們總體上未能與這些承包商保持富有成效的關係,我們可能會被要求以效率和成本效益較低的方式開發我們的解決方案,並且在我們聘請軟件開發人員或尋找替代合同開發資源時,我們的產品發佈計劃可能會被推遲。此外,雖然我們採取預防措施確保我們的第三方承包商開發的軟件組件得到審查,並確保我們的源代碼受到保護,但我們的第三方承包商的不當行為可能會導致侵犯或挪用我們的知識產權。此外,歸因於我們的第三方承包商的任何間諜行為、惡意軟件攻擊、竊取機密信息或其他隱私、安全或數據保護事件都可能危及我們的系統基礎設施,使我們面臨訴訟,並導致聲譽損害,這可能會對我們的財務狀況和運營業績造成實質性的不利影響。
隱私和數據安全問題、數據收集和傳輸限制以及相關的國內或國外法規可能會限制我們解決方案的使用和採用,並對我們的業務產生不利影響。
在我們提供平臺的美國、歐洲和許多其他司法管轄區,隱私、安全和數據保護是重要問題。管理業務信息(特別是影響財務報表和個人數據的信息)的收集、處理、存儲和使用的監管框架正在迅速演變,任何不遵守或被認為不遵守適用的隱私、安全或數據保護法律或法規的行為都可能對我們的業務產生不利影響。
美國聯邦、各州和外國政府已經通過或提出了關於收集、分發、使用、安全和存儲個人身份信息和其他與個人有關的數據的要求,聯邦和州消費者保護法正在適用於執行與在線收集、使用和傳播數據相關的法規。其中一些要求包括公司有義務通知個人涉及特定個人信息的安全漏洞,這些漏洞可能是我們或與我們建立戰略關係的組織經歷的漏洞造成的。儘管我們可能與此類組織有合同保護,但與安全漏洞相關的通知可能會影響我們的聲譽、損害客户信心、損害我們向新市場的擴張或導致我們失去現有客户。
此外,很多外國和政府機構,包括我們在那裏開展業務、設立辦事處或利用供應商的歐洲聯盟(下稱“歐盟”),都有法律和法規規定收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人資料。這些法律法規往往比美國的法律法規更具限制性。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於收集、使用、存儲、披露和保護識別或可能用於識別或定位個人的數據,例如姓名、電子郵件地址,在某些司法管轄區還適用於互聯網協議或IP地址。關於將我們的歐洲員工和客户的個人數據傳輸到美國的數據傳輸,我們歷來依賴歐盟-美國隱私盾牌和瑞士-美國隱私盾牌認證來將個人數據從歐盟和瑞士傳輸到美國。歐盟法院(下稱“ECJ”)於2020年7月16日發佈的“Schrems II”裁決宣佈,使用歐盟-美國隱私盾牌作為將歐盟數據對象的個人數據從歐盟轉移到美國的有效機制是無效的。在歐洲法院的指導下,我們已經開始與我們的客户實施歐盟標準合同條款。
施雷姆斯二世的裁決。除了其他影響外,我們可能還會經歷與Schrems II裁決後增加的合規負擔相關的額外成本,我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區的監管機構對從歐洲經濟區向美國傳輸個人數據應用不同標準的可能性,並阻止或要求對從歐洲經濟區到美國的某些數據流採取的措施進行特別核實。我們還可能被要求與第三方進行新的合同談判,以幫助我們處理數據。我們從歐盟和瑞士轉移個人數據的方式可能不會被我們所有的客户採用,可能會受到數據保護機構的法律挑戰。由於潛在的風險,我們還可能遇到歐洲客户不願或拒絕使用我們的解決方案的情況。我們和我們的客户面臨歐盟和瑞士數據保護機構對從歐盟和瑞士向美國傳輸數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移,分散管理層和技術人員的注意力,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。在中國,我們繼續關注有關中國網絡安全法的法律和政府諮詢發展,並起草與跨境轉移限制和不斷變化的隱私、安全或數據保護要求相關的對我們業務的影響的網絡安全審查辦法.
我們還預計,美國、歐盟和其他司法管轄區將提出、頒佈和以其他方式建立有關隱私、安全和數據保護的法律、法規和行業標準。例如,2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)對個人數據的處理器和控制器施加了嚴格的歐盟數據保護要求。作為一項規定,GDPR適用於所有歐盟成員國,但允許成員國在某些領域制定補充要求。違反GDPR可能引發高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款,以金額較高者為準。此外,歐盟委員會和英國政府於2020年12月24日宣佈了一項歐盟-英國貿易與合作協議,規定歐盟和英國之間個人數據的臨時自由流動,但英國退出歐盟將如何影響英國數據保護法律或法規的發展方式,以及英國信息專員辦公室、歐盟數據保護當局或其他監管機構長期如何監管和執行進出英國的數據傳輸,仍有待觀察。
此外,幾個州已經開始頒佈新的數據隱私法。舉例來説,加州最近通過了一項名為“加州消費者私隱法案”(California Consumer Privacy Act,簡稱“CCPA”)的立法,其中包括要求涵蓋公司向加州消費者提供新的披露信息,並賦予這些消費者新的能力,以選擇不出售某些個人信息。CCPA於2020年1月1日生效。CCPA已經在多個場合進行了修改,加州總檢察長的附加規定於2020年8月14日生效。然而,CCPA及其解釋的各個方面仍然不清楚。CCPA的影響是重大的,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量的成本和費用來努力遵守。此外,與2020年11月3日的選舉相關的一項新的隱私法--加州隱私權法案(“CPRA”)最近獲得了加州選民的批准。CPRA從2022年1月1日開始制定與消費者數據相關的義務,預計2022年7月1日或之前實施法規,並從2023年7月1日開始執行。CPRA大幅修改了CCPA,這可能會導致進一步的不確定性,並要求我們招致額外的成本和費用來努力遵守。我們還不能確定這些法律法規或任何未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。此類法律、法規和標準往往有不同的解釋,在不同司法管轄區之間可能不一致。這些要求和其他要求可能會減少對我們服務的需求,增加我們的成本,削弱我們發展業務的能力,或者限制我們存儲和處理數據的能力,或者在某些情況下,影響我們在某些地點提供服務的能力,並可能使我們承擔責任。進一步, 鑑於新的或修改的聯邦、州或外國法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務,或其解釋的任何變化,我們可能會發現有必要或需要從根本上改變我們的業務活動和做法,或者花費大量資源來修改我們的軟件或平臺,並以其他方式適應這些變化。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行這樣的更改和修改,我們開發新產品和功能的能力可能會受到限制。
我們的客户還希望我們遵守可能會給我們帶來額外負擔的監管標準。我們的客户希望我們滿足自願認證或遵守第三方建立的標準,如SSAE 18、SOC1和SOC2審核流程,並可能要求我們的審計師向他們提供一份我們符合要求的報告。如果我們無法保持這些認證或滿足這些標準,可能會對客户對我們服務的需求產生不利影響,並可能損害我們的業務。
遵守法律、法規和標準的成本和其他負擔可能會限制我們服務的使用和採用,並減少對服務的總體需求,或者導致對任何不遵守行為的鉅額罰款、處罰或責任。隱私、安全和數據保護方面的顧慮,無論是否有效,都可能會阻礙市場採用我們的平臺,特別是在某些行業和外國。
由於許可證要求,我們受到政府的進出口管制,這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力,如果我們不完全遵守適用的法律,我們將承擔責任。
我們的解決方案受到出口管制的約束,包括商務部的出口管理條例和財政部外國資產管制辦公室制定的各種經濟和貿易制裁條例。獲得特定出口或銷售的必要授權(包括任何所需的許可證)可能非常耗時,不能保證,還可能導致銷售機會的延遲或喪失。美國出口管制法和經濟制裁法禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人出口、再出口或轉讓特定產品和服務。即使我們採取預防措施,防止我們的解決方案被提供給美國製裁目標,但我們的解決方案可能會被經銷商銷售,或者可能被制裁國家的人員使用,儘管採取了這樣的預防措施。不遵守美國的出口管制、制裁和進口法可能會產生負面後果,包括政府調查、處罰和聲譽損害。我們和我們的員工可能會受到民事或刑事處罰,包括可能失去出口或進口特權,罰款,在極端情況下,可能會監禁負責任的員工或經理。此外,如果我們的經銷商未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或授權,我們也可能受到聲譽損害和處罰的不利影響。
此外,各國都對加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可/許可要求,並頒佈了法律,這些法律可能會限制我們在這些國家分銷我們的解決方案的能力,或者限制我們的客户在這些國家實施或使用我們的解決方案的能力。我們解決方案的更改或進出口法規的更改可能會延遲我們的解決方案在國際市場上的推出和銷售,阻止我們擁有國際業務的客户訪問我們的解決方案,或者在某些情況下,完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的解決方案。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化,現有法規的執行或範圍的變化,或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們解決方案的使用減少,或者我們向現有或潛在的國際業務客户出口或銷售我們的解決方案的能力下降。減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售我們的解決方案的能力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與互聯網和雲計算相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施的變化可能會減少對我們解決方案的需求,並可能對我們的業務產生負面影響。
我們業務的成功有賴於互聯網作為商業、通信和商業應用的主要媒介的持續使用。聯邦、州或外國政府機構或機構過去已經通過,將來也可能通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或法規。一些行業的監管機構也已經採用,並可能在未來採用有關使用SaaS和雲計算解決方案的法規或解釋性立場。例如,一些金融服務監管機構對雲計算服務的使用實施了指導方針,規定了具體的控制措施,或要求金融服務企業在使用此類軟件之前獲得監管部門的批准。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的解決方案,以適應這些變化。此外,政府機構或私人組織對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動徵收並可能徵收額外的税費或其他費用。這些法律或收費可能會限制與互聯網相關的商業或通信的總體增長,或者導致對我們這樣的基於互聯網的解決方案和服務的需求減少。此外,互聯網作為商業工具的使用可能會受到不利影響,因為在開發或採用新的標準和協議以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可獲得性和服務質量方面不斷增加的需求方面出現了延誤。互聯網的性能及其作為商業工具的接受度已經受到“病毒”、“蠕蟲”和類似的惡意程序的不利影響,並且互聯網由於其基礎設施的一部分受損而經歷了各種停機和其他延遲。如果互聯網的使用受到這些問題的不利影響, 對我們解決方案的需求可能會下降。
通過任何對互聯網的發展、普及或使用產生不利影響的法律或法規,包括影響互聯網中立性的法律,都可能減少對我們產品的需求,增加我們的運營
費用。美國目前關於互聯網監管的立法和監管格局,特別是互聯網中立性,受到不確定性的影響。聯邦通信委員會此前在2015年2月通過了開放互聯網規則,該規則一般規定固定和移動寬帶互聯網服務的互聯網中立性。2017年12月14日,聯邦通信委員會投票決定廢除開放互聯網規則,該規則一般規定固定和移動寬帶互聯網服務法規的互聯網中立性,並回歸被稱為“恢復互聯網自由秩序”的“輕觸”監管框架。FCC的新規則於2018年6月11日生效,廢除了2015年規則強加的中立義務,並給予寬帶互聯網接入服務提供商更大的自由來對其服務進行更改,包括可能歧視或以其他方式損害我們業務的更改。然而,一些當事人已經對這一命令提出上訴。哥倫比亞特區巡迴上訴法院最近維持了聯邦通信委員會的廢除,但命令聯邦通信委員會重新考慮廢除的某些內容;因此,聯邦通信委員會的廢除及其任何變化的未來影響仍不確定。此外,2018年9月,加利福尼亞州頒佈了《2018年加州互聯網消費者保護和網絡中立法》,使加州成為FCC廢除其全國性法規以來第四個制定州級網絡中立法的州。該法案要求加州的所有寬帶服務必須符合加州的網絡中立性要求。美國司法部提起訴訟,要求阻止該法律生效, 加州已經同意推遲執行,直到聯邦通信委員會廢除聯邦規則的決議通過。其他一些州正在考慮立法或執行行動,以規範寬帶提供商的行為。在最近關於FCC廢除的裁決中,哥倫比亞特區巡迴上訴法院還裁定,FCC無權阻止各州通過自己的網絡中立規則。目前還不確定FCC是否會辯稱,一些州的網絡中立法被聯邦法律搶先一步,並在個案的基礎上挑戰這些州的網絡中立法。我們無法預測FCC命令或州倡議是否會被法律行動修改、推翻或撤銷。有關互聯網中立性或其他互聯網監管方面的立法和監管格局的額外變化也可能損害我們的業務。
我們的國際業務使我們面臨潛在的不利税收後果。
我們根據我們在全球不同司法管轄區的業務運營情況,報告我們在這些司法管轄區的應納税所得額。我們的公司間關係受到由不同司法管轄區的税務機關管理的複雜的轉讓定價法規的約束。有關税務機關可能不同意我們對出售或收購的資產價值或可歸因於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這樣的分歧,而且我們的地位無法維持,我們可能會被要求支付額外的税款、利息和罰款,這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少,以及我們業務的整體盈利能力下降。我們相信,我們的財務報表反映了足夠的儲備來應對這種意外情況,但在這方面無法得到保證。
通過立法實施美國對國際商業活動徵税的變化或採取其他税制改革政策可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
美國税法最近的變化,包括對納税人申請和使用外國税收抵免的能力的限制,以及未來可能頒佈的美國税法的變化,可能會影響我們外國收益的税收待遇。由於我們國際業務活動的擴張,美國對這類活動徵税的任何變化都可能提高我們在全球的有效税率,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,當前和未來非美國税法的變化,包括經濟合作與發展組織(Organization For Economic Cooperation And Development Base)的持續發展和利潤轉移建議,可能會對我們國際結構的預期税收優惠產生負面影響。
税務機關可能會成功地斷言,我們應該或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似税,我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
銷售和使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區的不同而有很大差異,並可能不時發生變化。有些司法管轄區在我們不徵收這類税項時,可能會斷言這些税項是適用的,這可能會導致評税、罰款和利息,而我們將來可能會被要求徵收這類税項。這樣的納税評估、罰款和利息或未來的要求可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
任何未能保護我們知識產權的行為都可能削弱我們保護我們專有技術和品牌的能力。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權。我們目前擁有兩項專利,主要依靠版權、商業祕密和商標法、商業祕密保護以及與我們的員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂的保密或許可協議來保護我們的知識產權。不過,我們在保護知識產權方面所採取的措施可能並不足夠。
為了保護我們的知識產權,我們可能需要花費大量的資源來監督和保護這些權利。在過去,我們曾利用索要函作為主張和解決有關我們的專有或商業祕密信息可能被濫用的索賠的一種手段。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外,我們執行知識產權的努力,可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。如果我們不能保護、保護和執行我們的知識產權,可能會對我們的品牌造成負面影響,並對我們的業務造成負面影響。
第三方因涉嫌侵犯其所有權而提起的訴訟或其他索賠可能會導致我們招致鉅額費用或債務。
在我們的行業中,有相當多的專利和其他知識產權開發活動。我們的成功在一定程度上取決於不侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手或其他第三方可能會不時聲稱我們的解決方案和基礎技術侵犯或侵犯了他們的知識產權,而我們可能被發現侵犯了這些權利。我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術。任何索賠或訴訟都可能導致我們招致鉅額費用,如果成功地向我們主張,可能要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款,阻止我們提供我們的解決方案,或要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償與任何此類訴訟相關的客户或其他公司,並獲得許可證、修改我們的解決方案或退還訂閲費,這可能會進一步耗盡我們的資源。此外,我們可能會產生鉅額費用來解決索賠或訴訟,無論是否針對我們成功索賠,這可能包括支付鉅額和解、版税或許可費、修改我們的解決方案或向客户退還訂閲費。即使我們在針對我們的索賠或訴訟中勝訴,任何有關我們知識產權的索賠或訴訟都可能代價高昂且耗時,並將我們管理層和其他員工的注意力從我們的業務運營中轉移開。此類糾紛還可能擾亂我們的解決方案,對我們的客户滿意度和吸引客户的能力產生不利影響。
我們在產品中使用開源軟件,這可能會使我們面臨訴訟或其他行動。
我們在產品中使用開源軟件,未來可能會使用更多開源軟件。時不時地,就會有針對將開源軟件整合到其產品中的公司提出的質疑使用開源軟件的索賠。因此,我們可能會受到訴訟,聲稱濫用,或有權獲得賠償,我們認為是開放源碼軟件。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用,對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者需要我們投入額外的研發資源來改變我們的產品。此外,如果我們以某種方式將我們的專有軟件產品與開放源碼軟件相結合,在某些開放源碼許可下,我們可能被要求發佈我們專有軟件產品的源代碼。如果我們不適當地使用開源軟件,我們可能會被要求重新設計我們的產品,停止銷售我們的產品或採取其他補救措施。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動,你可能會損失全部或部分投資。
自我們首次公開發行(IPO)以來,我們普通股的市場價格一直並可能繼續受到各種因素的廣泛波動,其中一些因素超出了我們的控制範圍,可能與我們的經營業績無關。可能導致我們普通股市場價格波動的其他因素包括:
•我們經營業績的實際或預期波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測,這些預測是否有任何變化,或我們未能達到這些預測;
•證券分析師未能啟動或維持對我們公司的報道,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•跟蹤本公司的任何證券分析師的評級變更;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略關係、合資企業或資本承諾;
•其他技術公司,特別是本行業公司的經營業績和股票市場估值的變化;
•整體股票市場不時出現價格和成交量波動,包括由整體經濟走勢引起的波動;
•會計準則、政策、準則、解釋或者原則的變更;
•實際或感知的隱私、安全或數據保護事件;
•我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
•有關我們的知識產權、我們的產品或第三方專有權利的發展或爭議;
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務或技術的收購;
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋;
•董事會或管理層發生重大變動;
•本公司或本公司股東出售本公司普通股;
•威脅或對我們提起訴訟;以及
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件、新冠肺炎等大流行性疾病的爆發、總統選舉、內亂或對這些事件的反應。
此外,股票市場,特別是我們普通股上市的市場,經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多科技公司的股權證券的市場價格。許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。在過去,股東在經歷了一段時間的市場波動後,會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對經營業務的注意力,並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們公司治理文件的規定可能會使收購公司變得更加困難,並可能阻礙我們的股東更換或撤換我們目前的管理層的嘗試,即使這對我們的股東有利。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程和特拉華州一般公司法(下稱“DGCL”)包含的條款可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做可能對我們的股東有利。其中包括:
•我們已授權但未發行的未指定優先股,其條款可以確定,其股票可以在沒有股東批准的情況下發行,其中可能包括絕對多數表決權、特別批准、股息或其他高於股東權利的權利或優先事項;
•我們有一個分類的董事會,每屆任期交錯三年;
•禁止股東書面同意訴訟;
•我們的股東對我們修訂和重述的章程或我們修訂和重述的公司註冊證書的某些條款的任何修訂、更改、撤銷或廢除都需要我們有權投票的股票至少75%投票權的持有者投贊成票,作為一個單一類別的未償還股票一起投票;以及
•股東在提名董事會成員或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項時,必須遵守事先通知的要求。
此外,作為特拉華州的一家公司,我們還必須遵守特拉華州法律的規定,這可能會損害我們的股東可能認為有益的收購嘗試。這些反收購條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻礙、推遲或阻止涉及公司控制權變更的交易,包括我們的股東可能認為有利的行動,或對我們普通股的交易價格產生負面影響的行動。這些規定還可能阻礙委託書競爭,使您和其他股東更難選舉您選擇的董事,並導致我們採取您希望採取的其他公司行動。
我們不打算為我們的普通股支付股息,因此任何回報都將限於我們普通股價值的變化。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前預計,我們將保留未來的收益,用於我們業務的發展、運營和擴張,在可預見的未來,我們預計不會宣佈或支付任何現金紅利。因此,對股東的任何回報都將僅限於我們股票價格的上漲(如果有的話),這可能永遠不會發生。
我們修訂和重述的法律指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇解決與我們的糾紛的能力。
根據吾等經修訂及重述的附例,除非吾等以書面同意選擇另一法院,否則該法院為(1)任何代表吾等提起的衍生訴訟或法律程序,(2)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東的受信責任的申索的訴訟,(3)任何根據DGCL的任何條文向吾等提出申索的訴訟,或(4)任何針對吾等提出受在所有案件中,法院對被指定為被告的不可或缺的當事人擁有屬人管轄權。任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份權益的個人或實體應被視為已知悉並同意本條款。我們修訂和重述的章程中的論壇選擇條款可能會阻止針對我們或我們的董事和高級管理人員的訴訟,並可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇解決與我們的糾紛的能力。
與我們未償還可轉換票據相關的風險
我們可能沒有能力籌集所需的資金,以現金結算債券的轉換、在債券發生重大變化時回購債券,或在債券到期時以現金償還債券的本金,而我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購債券時支付現金的能力。
債券持有人將有權要求吾等在到期日前出現重大變動時,以相等於將購回債券本金的100%的回購價格,另加如契約所述的應計及未付利息(如有),購回全部或部分債券。此外,於轉換債券時,除非吾等選擇只交付普通股股份以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份),否則吾等將須就正在轉換的債券支付現金,一如契約所述。此外,除非提前兑換、贖回或購回債券,否則我們將須在債券到期日以現金償還。然而,我們手頭可能沒有足夠的可用現金,或在我們被要求回購為其交出的債券或就正在轉換的債券或到期債券支付現金時,能夠獲得融資。此外,如果票據轉換,而我們在轉換時選擇發行普通股而不是現金,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋。
此外,我們回購票據或在票據轉換或到期時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們沒有在契約要求回購票據時回購票據,或者在票據轉換時沒有支付現金,或者在
按照契約的要求,他們的到期日將構成契約項下的違約。根據管理我們現有和未來債務的協議,契約違約或根本性變化本身也可能導致違約。此外,根據任何此類協議,如果契約發生根本變化,可能會構成違約事件。倘於任何適用通知或寬限期後加快償還相關債項,吾等可能沒有足夠資金償還該等債項及回購債券或就正在轉換的債券或於債券到期日支付現金。
債券的有條件轉換功能如被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在二零二零年十二月三十一日,債券的有條件轉換功能被觸發,因此,根據管理債券的契約,債券持有人將有權在截至二零二一年三月三十一日止的季度內隨時選擇轉換其債券。如果一個或多個持有人選擇轉換其票據,除非我們選擇只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份),否則我們將被要求以現金支付部分或全部轉換義務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,在某些情況下,例如持有人轉換或贖回,根據適用的會計規則,我們可能需要將票據的全部或部分未償還本金重新分類為流動負債,而不是長期負債,這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
有上限的催繳可能會影響票據和我們的普通股的價值,我們要承擔與有上限的催繳有關的交易對手風險。
關於債券的發行,我們進入了封頂催繳。根據慣例的調整,有上限的贖回包括最初作為票據基礎的我們普通股的股票數量。預計設定上限的催繳股款將抵消轉換債券可能帶來的攤薄。
對手方或其各自聯營公司可於債券到期日前的任何時間,透過訂立或解除與吾等普通股有關的各種衍生工具及/或在二級市場交易中買賣吾等普通股或其他證券,以調整其對衝頭寸(並可能於上限贖回交易的每個行使日這樣做)。這一活動還可能導致或阻止我們普通股的市場價格上升或下降。
我們不會就上述交易可能對票據價格或普通股價格產生的任何潛在影響的方向或程度作出任何陳述或預測。此外,我們不會作出任何聲明,表示這些交易不會在沒有通知的情況下停止。
此外,全球經濟狀況過去曾導致許多金融機構實際或被認為倒閉或財務困難。設定上限催繳的交易對手為金融機構,吾等將面臨一個或多個交易對手可能違約或以其他方式未能履行或可能行使某些權利終止其在設定上限催繳項下的責任的風險。如果一個或多個有上限催繳的交易對手受到破產程序的影響,我們將成為這些程序中的無擔保債權人,其債權相當於我們在該交易下當時的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,如果我們普通股的市場價格或波動性增加,我們的風險敞口就會增加。在交易對手違約或其他不履行義務或終止義務時,我們可能遭受不利的税收後果和比我們目前預期的普通股更大的攤薄。我們不能保證交易對手的財務穩定性或生存能力。
一般風險因素
我們可能需要額外的資本來支持業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條件獲得,如果有的話。
我們打算繼續進行投資,以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括開發新功能或增強我們現有的解決方案,改善我們的運營基礎設施,或收購互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以獲得額外的資金,或者我們可能會機會主義地決定籌集資金。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新的股本或可轉換債務證券都可能擁有比我們普通股持有人更高的權利、優先權和特權。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動和其他金融和金融活動有關的限制性契約。
運營問題,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。此外,我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資,或者根本無法獲得額外融資,例如,由於與新冠肺炎相關的經濟不確定性導致融資需求增加。如果我們不能獲得足夠的融資或在我們需要的時候以令我們滿意的條件獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)、薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)、交易所和我們普通股上市的其他市場的上市要求,以及其他適用的證券規則和法規。遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,使某些活動更加困難、耗時或成本高昂,並增加了對我們系統和資源的需求。交易所法案要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制,以達到這一標準,可能需要大量的資源和管理監督。我們必須每季度披露內部控制和程序的變化,並要求管理層每年提交一份關於財務報告內部控制有效性的報告。此外,根據第404條,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性,我們管理層的注意力可能會從其他業務上轉移, 這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。雖然我們已經增聘了員工來幫助我們遵守這些要求,但我們可能需要招聘更多員工或聘請外部顧問,這將增加我們的運營費用。
此外,與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動變得更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,隨着監管和管理機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這項投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因其應用和實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
由於上市公司要求的申報文件中披露的信息越來越多,我們的業務和財務狀況變得更加明顯,我們認為這可能會導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果索賠成功,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響,即使索賠不會導致訴訟或解決方案對我們有利,這些索賠以及解決索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們的研究和報告。如果很少有證券分析師開始報道我們,或者如果行業分析師停止報道我們,我們普通股的交易價格將受到負面影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的普通股價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的普通股價格和交易量下降。
我們未來可能無法保持有效的財務報告內部控制系統,也可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能會對投資者對我們的信心和我們的普通股價格產生不利影響。
作為一家上市公司,我們必須保持對財務報告的內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性,並提供財務報告內部控制的管理報告。
按照薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的要求,設計和實施財務報告內部控制的過程一直是並將繼續是耗時、昂貴和複雜的。如果在評估和測試過程中,我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷,我們的管理層將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的,我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論,認為我們的內部控制或內部控制被記錄、設計、實施或審查的水平存在重大缺陷。如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者在未來需要時,如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的普通股的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會受到我們證券上市的證券交易所、SEC或其他監管機構的股東訴訟、訴訟或調查,這可能需要額外的財務和管理資源。並導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們之前幾個時期的財務報表重述,以及我們股票的市場價格下跌。
自然災害和其他我們無法控制的事件可能會損害我們的業務。
自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷,從而可能對我們產生強烈的負面影響。我們的業務運營經常受到自然災害、火災、電力短缺、流行病等因素的影響,如最近新冠肺炎的蔓延、恐怖主義、政治動盪和其他我們無法控制的事件。儘管我們維持危機管理和災難應對計劃,但此類事件可能會使我們難以或不可能向客户交付我們的解決方案,並可能減少對我們解決方案的需求。我們的大部分研發活動、公司總部、信息技術系統和其他關鍵業務運營都位於加州,那裏過去曾經歷過大地震和野火。恢復運營可能需要很長的恢復時間,如果發生大地震或災難性事件,我們的業務可能會受到損害。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.房地產項目
我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州的伍德蘭山,根據2024年1月到期的租約,我們在那裏佔據了大約89000平方英尺的空間。我們還在澳大利亞、加拿大、法國、德國、荷蘭、新加坡和英國租用了額外的辦公室。我們相信,在可預見的未來,我們的物業大體上可以滿足我們的需求。此外,如果我們日後需要更多地方,我們相信在商業上合理的條件下,是可以隨時獲得的。
項目3.合作伙伴關係法律程序
在正常業務過程中,我們可能會不時受到法律程序的影響。此外,第三方可能會不時以信函或其他通信形式向我們提出知識產權侵權索賠。截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告日期,本公司並無參與任何訴訟,而其結果若被裁定為對本公司不利,則合理地預期會個別或整體對本公司的經營業績、前景、現金流、財務狀況或品牌產生重大不利影響。
項目4.合作伙伴關係礦場安全資料披露
不適用。
第II部
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場及相關股東事宜
我們的普通股自2016年10月28日起在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為“BL”。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。
紀錄持有人
截至2021年2月18日,共有6名登記在冊的股東。記錄持有者的數量不包括以“街頭名義”持有股票的受益者,這意味着股票是由經紀人或其他被提名者為他們的賬户持有的。因此,我們認為受益持有人的總數高於我們登記在冊的股東人數。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前打算保留我們所有的未來收益(如果有的話),為我們的運營提供資金,在可預見的未來,我們預計不會為我們的普通股支付任何現金紅利。未來關於宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股價表現圖
本績效圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為根據1934年“證券交易法”(修訂後的“證券交易法”)第18節或“交易法”向證券交易委員會或證券交易委員會“存檔”,或受該條款下的責任約束,也不應被視為通過引用被納入我們根據1933年“證券法”(修訂後)或“證券法”提交的任何文件中。
下圖比較了(I)從2016年10月28日(我們的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易的日期)到2020年12月31日,我們普通股的累計股東總回報與(Ii)同期標準普爾500指數和納斯達克計算機和數據處理指數的累計總回報,假設2016年10月28日在我們的普通股和其他兩個指數上的投資為100美元,以及股息的再投資。*圖表使用的是10月28日的收盤價。我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息,在可預見的未來也不會宣佈或支付現金股息。
累計總回報對比**
*回報基於歷史結果,不一定預示未來表現,可見第I部分第1A項披露“風險因素。”
未登記的股權證券銷售
沒有。
收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
項目6 選定的財務數據
不再需要此項目,因為我們已選擇提前採用SEC Release No.33-10890中包含的對S-K規則第301項的更改。
項目7*管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下關於我們財務狀況和經營結果的討論應與財務報表和項目8中“財務報表和補充數據”中規定的相關附註一起閲讀。以下討論還包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。有關下文所載前瞻性陳述的討論,請參閲第一部分“關於前瞻性陳述的特別説明”;有關可能導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述預期結果大不相同的某些風險的討論,請參閲第一部分,第1A項,“風險因素”。
本討論和分析涉及2020財年和2019年合併財務報表中重大變化的比較。有關2019財年和2018財年的比較,請參閲我們於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019年年度報告Form 10-K中第二部分第7項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
概述
我們創建了一個全面的基於雲的軟件平臺,旨在為各種類型和規模的組織實現會計和財務運營的轉型和現代化。我們安全、可擴展的平臺支持關鍵會計流程,如財務結算、帳户調節、公司間會計和控制保證。通過引入軟件來自動化這些流程並使其能夠持續運行,我們使我們的客户能夠提高其財務報告的完整性,提高其會計和財務流程的效率,並增強對其運營的實時可見性。
截至2020年12月31日,我們擁有291,873名個人用户,共3433名客户。此外,我們繼續與技術供應商、專業服務公司、業務流程外包商和經銷商建立戰略關係。
我們是一家控股公司,通過我們的全資子公司BlackLine Systems,Inc.(以下簡稱“BlackLine Systems”)開展業務。BlackLine Systems用我們創始人的投資和截至2013年9月3日的運營現金流為其業務提供資金。2013年9月3日,我們收購了BlackLine Systems,Silver Lake Sumeru和Iconiq獲得了我們的控股權,我們將其稱為“2013收購”。二零一三年的收購按美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)作為業務合併入賬,並導致截至二零一三年收購日期的會計基礎有所改變。
我們基於雲的產品包括賬户對帳、現金應用、合規性、合併完整性管理器、公司間中心、日記帳條目、任務管理、交易匹配和差異分析。這些產品作為支持關鍵會計流程的可擴展解決方案提供給客户,例如財務結算、帳户調節、現金應用、公司間會計和合規性。
在截至2020年12月31日的一年中,我們大約93%的收入來自我們基於雲的軟件平臺的訂閲,大約7%來自專業服務。大多數訂閲是通過一年期不可取消的合同銷售的,通過三年期合同銷售的訂閲比例越來越高。我們根據許多因素為訂閲定價,主要是根據有權訪問產品的用户數量和客户購買的產品數量。訂閲收入在客户合同期限內按比例確認。第一年的訂閲費通常在合同簽訂後30天內支付,之後在續簽時支付。
專業服務包括實施和諮詢服務。雖然我們的平臺可在新客户訪問後立即投入使用,但我們通常會幫助客户以固定費用實施我們的解決方案,該費用最初記錄為遞延收入,並在執行服務時按比例確認。我們還提供諮詢服務,幫助客户優化使用我們的產品。我們按時間和材料向客户收取諮詢服務的費用,我們認識到服務所帶來的收入。
對於年度和多年訂閲,我們通常每年提前向客户開具發票,對於專業服務,我們通常提前或按時間和材料開具發票。我們將年度認購期中未發生的部分或未作為遞延收入履行的服務的發票金額記錄在我們的合併資產負債表上。
我們主要通過我們的直銷團隊銷售我們的解決方案,他們利用我們與技術供應商、專業服務公司和業務流程外包商的關係。特別是,我們的解決方案與SAP的ERP解決方案集成在一起。2018年第四季度,SAP成為我們在正常業務過程中使用的經銷商渠道的一部分。SAP有能力將我們的解決方案作為SAP解決方案擴展(“Solex”)進行轉售,我們可以從中獲得一定比例的收入。
我們實現客户關係終生價值最大化的能力將在一定程度上取決於客户是否願意向我們購買額外的用户許可證和產品。我們依賴於我們的銷售和客户
成功的團隊通過保持高客户滿意度和教育客户瞭解我們所有產品提供的價值來支持和發展我們現有的客户。
我們銷售週期的長短取決於潛在客户和合同的規模,以及所購買的解決方案或產品的類型。我們的全球企業客户的銷售週期通常比我們的中端市場客户的銷售週期長。此外,對於較大的合同和更復雜的戰略性產品(如InterCompany Hub),銷售週期的長度往往會增加。隨着我們繼續專注於增加我們的平均合同規模和銷售更多戰略性產品,我們預計我們的銷售週期將會延長,變得更難預測,這可能會導致我們在任何特定時期的業績發生變化。
從歷史上看,我們在每年第四季度(通常是在本季度的最後一個月)與新客户簽訂的協議以及與現有客户簽訂的續訂協議所佔比例都很高。這可以歸因於軟件行業中典型的購買模式。由於我們大多數客户協議的條款都是以全年為增量計算的,所以最初在任何季度的第四季度或上個月簽訂的協議通常都會在隨後幾年的同一時間續簽。這種季節性反映在我們的收入中,儘管由於我們在客户合同期限內按比例確認訂閲收入,因此對整個年度或季度收入的影響微乎其微。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們的收入總額分別為3.517億美元、2.89億美元和2.278億美元,BlackLine,Inc.的淨虧損分別為4690萬美元、3250萬美元和2870萬美元。
新冠肺炎更新
2019年12月,有報道稱出現了一種新型冠狀病毒,即新冠肺炎,2020年3月,世界衞生組織(WHO)將新冠肺炎列為大流行。為了應對疫情,我們成立了一個執行工作組,每天監測新冠肺炎的情況,立即限制非必要的旅行,並啟用在家工作協議。此後不久,根據政府機構和國際組織提供的指導,我們限制了所有旅行,在我們的全球員工中強制實行在家工作的政策,並將所有面對面的客户活動轉移到虛擬活動中。我們預計這些限制將在2021年上半年繼續生效。作為迴應,我們還推出了新冠肺炎客户救助計劃,以幫助我們的全球會計和金融專業人士在這些充滿挑戰的時代到來。我們提供免費訪問我們整個培訓庫的服務。我們還向現有客户免費提供為期六個月的任務管理和報告模塊,以實現更有效的遠程關閉。另外,我們宣佈,為我們的現有客户提供免費的培訓課程。我們已經獲得了史蒂維國際商業大獎和首席執行官世界大獎的認可,因為我們致力於幫助確保業務連續性,並促進客户和員工的福祉,以應對和應對新冠肺炎疫情。
我們繼續看到,由於新冠肺炎以及新業務渠道和大型交易的減少,採購決定被推遲。此外,我們已經並預計將繼續經歷EMEA和北美中端市場交易的延遲,以及大型數字轉型交易。我們還預計,由於我們的SAP合作伙伴關係而導致的交易延遲,所有這些都將影響我們的客户和前景,以及我們2021財年的財務業績。我們還看到,與旅行相關的費用以及廣告和貿易展會費用都有所下降。
新冠肺炎的全球崛起對我們的業務、經營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍然不確定,這取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延、對我們客户和我們銷售週期的影響、對我們合作伙伴和員工的影響,以及對經濟環境和金融市場的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。我們像往常一樣開展業務,但在員工出差、員工工作地點和營銷活動等方面有一定的限制。我們觀察到其他公司採取預防和先發制人的行動來應對新冠肺炎,以及它已經並預計將對商業和經濟產生的影響。於截至該年度止年度內2020年12月31日,我們看到某些新的和現有的客户停止或減少了對基礎設施的投資,我們看到我們的某些現有和潛在客户採取行動來降低運營費用和適度現金流,包括推遲銷售和請求延長賬單和付款期限。隨着越來越多的公司和個人通過不太安全的網絡連接進行遠程工作,發生網絡安全事件的風險也隨之增加。因此,我們增加了對網絡安全的投資,以幫助緩解此類事件。我們不能保證我們的預防努力會成功。我們將繼續積極監測情況,並可能採取進一步行動改變我們的
聯邦、州或地方當局可能要求的或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的業務運營。
收購Rimilia
於2020年10月2日,吾等完成對Rimilia Holdings Ltd.(“Rimilia”)的收購(“Rimilia收購”),代價為收購完成時應付的1.2億美元,以及在滿足某些溢價條件時支付的高達3,000萬美元的額外現金支付。我們2020年9月30日,在交易完成之前,用手頭現有的現金為Rimilia的收購提供了資金。此次收購通過啟用現金應用和收款解決方案,將我們的能力擴展到應收賬款自動化領域,加快了我們轉變財務和會計並使其現代化的更大的長期計劃。根據S-X法規,此次收購不是重大收購。
關鍵指標
我們定期審查多個指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。以下每個指標都排除了內部部署軟件的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基於美元的淨收入保留率 | 106 | % | | 110 | % | | 108 | % |
客户數量 | 3,433 | | | 3,024 | | | 2,631 | |
用户數量 | 291,873 | | | 267,621 | | | 222,619 | |
以美元為基礎的淨收入留存率。我們認為,以美元為基礎的淨收入保留率是衡量客户協議長期價值以及我們隨着時間的推移保持和發展與現有客户關係的能力的重要指標。我們計算以美元為基礎的淨收入保留率,作為隱含的每月訂閲和支持收入,用於計算前一年產生訂閲收入的基本客户集的期末收入除以同一客户羣計算日期前一年的隱含的每月訂閲和支持收入。此計算不反映一年內新增客户的隱含月度訂閲和支持收入,但包括在此期間終止的客户的影響。我們將隱含的每月訂閲和支持收入定義為根據我們的每個客户協議,在整個協議期限內根據合同承諾的最低訂閲和支持收入總額除以協議期限內的月數。截至2020年12月31日,我們以美元計算的淨收入留存率下降,主要原因是現有客户賬户的淨增長較低。我們認為,新冠肺炎帶來的財務挑戰是我們現有客户降低技術支出的原因之一。我們實現客户關係終生價值最大化的能力在一定程度上取決於客户是否願意向我們購買額外的用户許可證和產品。我們依靠我們的客户成功和銷售團隊來支持和發展我們現有的客户,方法是保持客户的高滿意度,並教育客户瞭解我們所有產品提供的價值。
客户數量。我們相信,我們擴大客户基礎的能力是我們市場滲透率和業務增長的一個指標。我們將客户定義為截至測量日期具有有效訂閲協議的實體。在組織有多個子公司或部門的情況下,作為單獨實體開具發票的每個實體都被視為單獨的客户。但是,如果現有客户要求分割發票的唯一目的是重組其內部計費安排,而不是 營收的任何增量增長,此類客户繼續被視為單一客户。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,沒有任何單一客户佔我們總收入的10%以上。
用户數。由於我們的客户通常根據我們平臺在其組織內的用户數量來支付費用,因此我們認為用户總數是我們業務增長的一個指標。我們還開始銷售越來越多的非基於用户的戰略產品,如交易匹配和公司間中心。
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
訂閲和支持。據報道,大多數訂閲是通過一年期不可取消合同銷售的,越來越多的訂閲是通過三年期合同銷售的。費用基於多個因素,包括客户訂閲的解決方案和可以訪問解決方案的用户數量。第一年的訂閲費通常在合同簽訂後30天內支付,此後在續簽時支付。我們最初將訂閲費記錄為遞延收入,並在合同期限內按比例確認收入。在訂閲期間,客户可以隨時增加用户數量和添加產品。在最初或續簽的合同期限內,需要支付額外費用。客户只有在續訂協議後才能減少其用户數量或訂閲產品。在截至2020年12月31日的一年中,來自我們基於雲的軟件平臺的訂閲收入約佔我們收入的93%。
訂閲和支持收入還包括與銷售內部部署軟件許可證和相關支持相關的收入。*在2012年遷移到SaaS之前,我們對傳統的內部部署軟件進行了許可。我們不再為傳統的內部部署軟件開發任何新的應用程序或功能。
專業服務。他説:我們為客户提供實施和諮詢服務。雖然我們的平臺可在新客户訪問後立即投入使用,但我們通常會以固定費用幫助客户實施我們的解決方案。我們還提供諮詢和培訓服務,幫助客户優化使用我們的產品。這些服務被認為是不同的性能義務。專業服務不會導致訂閲服務的顯著定製。當我們有權根據所發生的時間和材料開具發票時,我們會運用實際的權宜之計來確認專業服務收入。在截至2020年12月31日的一年中,專業服務收入約佔我們收入的7%。
有關我們的收入會計政策的説明,請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”。
收入成本
收入中的訂閲和支持成本。*收入的訂閲和支持成本主要包括攤銷收購的開發技術成本、與我們的託管運營和支持人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬、與託管我們的基於雲的軟件相關的數據中心成本,以及攤銷資本化的內部使用軟件成本。我們還將一部分管理費用分配給訂閲和支持收入成本。
專業服務的收入成本。與提供專業服務相關的成本主要包括與我們的實施人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬。這些成本按執行服務時發生的費用計入費用。我們還將一部分管理費用分配給專業服務收入成本。
運營費用
銷售部和市場部。其他銷售和營銷費用主要包括我們銷售和營銷員工的人事成本,包括工資、銷售佣金和獎勵、福利和基於股票的薪酬費用、差旅和相關成本、與我們戰略關係相關的佣金、外部諮詢費、營銷計劃(包括潛在客户產生)、我們年度會議、廣告和貿易展的成本、其他活動費用和分配的管理費用。銷售和營銷費用還包括客户關係無形資產的攤銷。我們推遲銷售和合作夥伴佣金,並在預計五年的受益期內攤銷這些佣金。我們預計一年一度的 隨着我們擴大直銷團隊,並通過我們的戰略關係和經銷商增加銷售額,銷售和營銷費用的趨勢將繼續增加。
研究和開發。我們的研發費用主要包括與我們的工程、產品和質量保證人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬以及分配的管理費用。研發費用還包括第三方承包商的費用。除符合資本化條件的內部使用軟件開發成本外,研發成本在發生時計入費用。我們預計,隨着我們開發新的解決方案並改進現有平臺,研發成本將會增加。
一般的和行政的。*一般和行政費用主要包括與我們的高管、財務、法律、人力資源、合規和其他行政人員相關的工資、福利和股票薪酬,會計、審計和法律專業服務費,招聘成本,其他與公司相關的費用,交易相關成本和分配的間接費用。一般和行政費用還包括不競爭契約的攤銷和無形資產的商標化,以及或有對價的公允價值變化。我們預計,一般和行政費用將增加,因為我們產生了與上市公司相關的合規成本,包括法律、審計和諮詢費。
利息收入
利息收入主要包括我們的現金和現金等價物以及我們的有價證券的收益。
利息支出
利息開支主要包括與我們於2019年8月發行的可轉換優先票據(“票據”)有關的利息開支。
所得税撥備(受益於)
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在外國司法管轄區繳納所得税。我們對所得税採用負債法核算。在負債法下,遞延税項是根據資產和負債的財務報表和税基之間的臨時差異確定的,使用預計在基數差異有望逆轉的年度內有效的税率。
我們就遞延税項資產的變現(包括我們的遞延税項負債的對價)不太可能實現的程度,記錄我們的遞延税項資產的估值撥備。在截至2020年12月31日的一年中,對於聯邦和州所得税,我們的遞延資產超過了我們的遞延税項負債,由於我們最近的運營虧損歷史,我們認為目前實現遞延税項資產的可能性不大。因此,我們對我們的聯邦、州和某些外國遞延税項資產記錄了估值津貼。
非GAAP財務指標
除了我們根據GAAP確定的結果外,我們相信下面的非GAAP衡量標準對我們和我們的投資者評估我們的業務是有用的。這些非GAAP財務衡量標準非常有用,因為它們提供了與我們過去業績的一致性和可比性,便於對運營進行逐期比較,並便於與其他同行公司進行比較,其中許多公司使用類似的非GAAP財務衡量標準來補充其GAAP結果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (除百分比外,以千為單位) |
公認會計準則毛利 | $ | 282,765 | | | $ | 230,001 | |
GAAP毛利率 | 80.4 | % | | 79.6 | % |
可歸因於BlackLine,Inc.的GAAP淨虧損 | $ | (46,911) | | | $ | (32,535) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (除百分比外,以千為單位) |
非GAAP毛利 | $ | 290,853 | | | $ | 239,612 | |
非GAAP毛利率 | 82.7 | % | | 82.9 | % |
BlackLine公司的非GAAP淨收入。 | $ | 46,100 | | | $ | 21,993 | |
非GAAP毛利和非GAAP毛利率...非GAAP毛利定義為GAAP收入減去GAAP收入成本,經收購的開發技術攤銷和基於股票的薪酬調整後的收入成本。非GAAP毛利的定義是非GAAP毛利除以GAAP收入。我們認為,公佈非GAAP毛利對投資者是有用的,因為它消除了某些非現金支出的影響,並允許對不同時期的毛利進行直接比較。
非GAAP淨收入。非GAAP淨收益定義為GAAP淨虧損,經與收購相關的所得税撥備(受益)、收購無形資產的攤銷、股票補償、債務折價和發行成本的攤銷、或有對價的公允價值變化、交易相關成本、法定結算收益以及可贖回非控制權益價值對贖回金額的調整影響進行調整後的淨虧損。我們認為,公佈非GAAP淨收入對投資者是有用的,因為它消除了受2013年收購、Runbook收購和Rimilia收購影響的項目、某些非現金支出以及與非經常性非運營事件相關的其他成本的影響,以便直接比較本期和未來期間的淨虧損
非公認會計準則財務指標的對賬
下表顯示了毛利、毛利和淨虧損的對賬,這些是GAAP衡量非GAAP毛利、非GAAP毛利和非GAAP淨收入的最具可比性的指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
非GAAP毛利潤: | | | |
毛利 | $ | 282,765 | | | $ | 230,001 | |
已獲得的開發技術攤銷 | 1,192 | | | 4,797 | |
基於股票的薪酬費用 | 6,896 | | | 4,814 | |
非GAAP毛利總額 | $ | 290,853 | | | $ | 239,612 | |
毛利率 | 80.4 | % | | 79.6 | % |
非GAAP毛利率 | 82.7 | % | | 82.9 | % |
| | | |
BlackLine公司的非GAAP淨收入: | | | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損 | $ | (46,911) | | | $ | (32,535) | |
所得税撥備(受益於) | (669) | | | 90 | |
無形資產攤銷 | 7,679 | | | 10,265 | |
基於股票的薪酬 | 49,690 | | | 34,052 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 22,689 | | | 8,410 | |
或有對價公允價值變動 | 28 | | | 46 | |
交易相關成本 | 4,736 | | | — | |
合法和解收益 | — | | | (380) | |
貨架供應成本 | — | | | 212 | |
對可贖回非控制權益的調整 | 8,858 | | | 1,833 | |
BlackLine公司的非GAAP淨收入總額。 | $ | 46,100 | | | $ | 21,993 | |
經營成果
下表列出了選定的歷史綜合業務報表數據,這些數據應與關鍵會計政策和估計、流動性和資本資源、本項目7中包括的合同義務和承諾以及定量和定性數據結合起來閲讀。
有關市場風險的披露和合並財務報表及其附註包括在本年度報告的其他部分的Form 10-K中。
綜合業務報表信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
收入 | | | |
訂閲和支持 | $ | 328,559 | | | $ | 272,447 | |
專業服務 | 23,178 | | | 16,529 | |
總收入 | 351,737 | | | 288,976 | |
收入成本 | | | |
訂閲和支持 | 47,919 | | | 44,968 | |
專業服務 | 21,053 | | | 14,007 | |
總收入成本 | 68,972 | | | 58,975 | |
毛利 | 282,765 | | | 230,001 | |
運營費用 | | | |
銷售和市場營銷 | 174,581 | | | 158,837 | |
研發 | 56,464 | | | 43,006 | |
一般和行政 | 71,611 | | | 56,057 | |
總運營費用 | 302,656 | | | 257,900 | |
運營虧損 | (19,891) | | | (27,899) | |
其他收入(費用) | | | |
利息收入 | 4,502 | | | 6,128 | |
利息支出 | (23,311) | | | (8,650) | |
其他費用,淨額 | (18,809) | | | (2,522) | |
所得税前虧損 | (38,700) | | | (30,421) | |
所得税撥備 | 702 | | | 1,725 | |
淨損失 | (39,402) | | | (32,146) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | (1,349) | | | (1,444) | |
可歸因於非控股權益的調整 | 8,858 | | | 1,833 | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損 | $ | (46,911) | | | $ | (32,535) | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
訂閲和支持 | $ | 328,559 | | | $ | 272,447 | | | $ | 56,112 | | | 21 | % |
專業服務 | 23,178 | | | 16,529 | | | 6,649 | | | 40 | % |
總收入 | $ | 351,737 | | | $ | 288,976 | | | $ | 62,761 | | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
基於美元的淨收入保留率 | 106 | % | | 110 | % |
客户數量 | 3,433 | | | 3,024 | |
用户數量 | 291,873 | | | 267,621 | |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度收入增加,主要是由於客户數量增加,增加的用户數量增加了
在截至2020年12月31日的年度內,客户總數和用户總數分別增長了14%和9%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
訂閲和支持 | $ | 47,919 | | | $ | 44,968 | | | $ | 2,951 | | | 7 | % |
專業服務 | 21,053 | | | 14,007 | | | 7,046 | | | 50 | % |
總收入成本 | $ | 68,972 | | | $ | 58,975 | | | $ | 9,997 | | | 17 | % |
毛利率 | 80.4 | % | | 79.6 | % | | | | |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度收入成本增加,主要是因為工資、福利和基於股票的薪酬增加了1000萬美元;計算機軟件費用增加了270萬美元;內部開發技術的攤銷增加了170萬美元;專業服務費用增加了60萬美元。折舊和攤銷減少了310萬美元,差旅相關費用減少了150萬美元,數據中心成本減少了80萬美元,部分抵消了這些增長。工資、福利和基於股票的薪酬的增長主要是由於截至2019年12月31日的一年到2020年12月31日的一年,與收入相關的員工的平均成本增加了27%。計算機軟件費用的增長主要是由於購買了額外的服務器許可證和雲託管費用,這是由我們客户羣的增長推動的。隨着我們擴展解決方案的功能,由於總資本化成本增加,我們資本化軟件開發成本的攤銷增加。折舊和攤銷費用下降的主要原因是與2013年收購的開發技術相關的攤銷減少,該技術在截至2019年12月31日的年度全面攤銷。與旅行相關的費用減少,主要是由於新冠肺炎的旅行限制。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
銷售和市場營銷 | $ | 174,581 | | | $ | 158,837 | | | $ | 15,744 | | | 10 | % |
佔總收入的百分比 | 49.6 | % | | 55.0 | % | | | | |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度銷售和營銷費用增加,主要原因是工資、銷售佣金、股票薪酬和激勵增加了3010萬美元;公司活動相關費用增加了130萬美元;計算機軟件費用增加了100萬美元;折舊和攤銷增加了90萬美元。與差旅相關的費用減少了720萬美元,合作伙伴推薦費減少了510萬美元,廣告和商展費用減少了490萬美元,部分抵消了這些增加。工資、銷售佣金和獎勵的增加主要是由員工人數和收入增長推動的。從截至2019年12月31日的年度到截至2020年12月31日的年度,我們的銷售和營銷平均員工人數增加了20%。由於平均銷售和營銷員工人數增加帶來的額外軟件許可證,計算機軟件費用增加。與旅行相關的費用減少,主要是由於新冠肺炎旅行限制。合作伙伴推薦費下降的主要原因是2018年第四季度修訂了之前的SAP協議,並將SAP加入我們的經銷商渠道。廣告和貿易展會費用的減少主要是由於新冠肺炎對直播活動的限制。
研發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
研究與開發,總額 | $ | 67,283 | | | $ | 48,269 | | | $ | 19,014 | | | 39 | % |
資本化的內部開發軟件成本 | (10,819) | | | (5,263) | | | (5,556) | | | 106 | % |
研究與開發,網絡 | $ | 56,464 | | | $ | 43,006 | | | $ | 13,458 | | | 31 | % |
佔總收入的百分比 | 16.1 | % | | 14.9 | % | | | | |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度研發費用增加,主要原因是工資、福利和基於股票的薪酬增加了1490萬美元;計算機軟件費用增加了270萬美元;專業服務費用增加了180萬美元。資本化軟件成本增加了560萬美元,導致淨費用減少,與旅行有關的費用減少了60萬美元,部分抵消了這些增加。工資、福利和基於股票的薪酬的增長主要是由於截至2019年12月31日的一年到2020年12月31日的一年,平均員工人數增加了33%。計算機軟件費用的增長主要是由於我們遷移到公共雲,以及由於平均研發人員的增加而購買了額外的軟件許可證。專業服務費用的增加主要是由外部諮詢費推動的,這是我們在產品、功能和功能構建方面的投資的一部分。由於與我們解決方案的功能相關的重大新增強計劃,資本化軟件成本增加。與旅行相關的費用減少,主要是由於新冠肺炎旅行限制。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
一般和行政 | $ | 71,611 | | | $ | 56,057 | | | $ | 15,554 | | | 28 | % |
佔總收入的百分比 | 20.4 | % | | 19.4 | % | | | | |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度一般和行政費用增加,主要原因是工資、福利和基於股票的薪酬增加了880萬美元;與交易相關的成本增加了470萬美元;專業服務費用增加了220萬美元。與差旅有關的費用減少80萬美元,部分抵消了這些增加。工資、福利和基於股票的薪酬的增長主要是由於截至2019年12月31日的一年到2020年12月31日的一年,平均員工人數增加了18%。與Rimilia收購相關的期間的交易相關成本,收購於2020年10月完成。與旅行相關的費用減少,主要是由於新冠肺炎旅行限制。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
利息收入 | $ | 4,502 | | | $ | 6,128 | | | $ | (1,626) | | | (27) | % |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度利息收入下降,主要是由於平均利率下降,但與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度較高現金餘額賺取的利息部分抵消了這一下降。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
利息支出 | $ | 23,311 | | | $ | 8,650 | | | $ | 14,661 | | | 169 | % |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度利息支出增加,主要是由於債券債務折扣的攤銷增加。這些票據是在2019年第三季度發行的,因此,與2020年全年相比,2019年的攤銷較少。與截至2019年12月31日的年度相比,這一增加在較小程度上也與截至2020年12月31日的年度內債券未償還餘額的應計利息增加有關。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (除百分比外,以千為單位) |
所得税撥備 | $ | 702 | | | $ | 1,725 | | | $ | (1,023) | | | (59) | % |
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在外國司法管轄區繳納所得税。在截至2020年12月31日的一年中,我們的年度估計有效税率與美國聯邦法定税率21%存在差異,這主要是由於州税、外國税以及我們的國內所得税估值免税額的變化。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們分別記錄了70萬美元和170萬美元的所得税支出。與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度所得税支出減少,這歸因於與我們的國際業務相關的2020年税收優惠。在截至2020年12月31日的一年中,我們繼續對我們的美國聯邦和州淨遞延税項資產維持全額估值津貼,因為這些遞延税項資產很有可能無法實現。
流動性與資本資源
截至2020年12月31日,我們的主要流動性來源是總計5.426億美元的現金和現金等價物以及有價證券,主要包括短期、投資級美國國債、公司債券和商業票據。2020年10月,我們完成了對Rimilia的收購,並支付了1.214億美元。截至2020年12月31日,我們有5.0億美元的未償還票據本金總額。
在截至2020年12月31日的季度內,滿足了允許票據持有人轉換的股票價格條件。因此,持有者可以選擇在截至2021年3月31日的日曆季度內隨時轉換他們的票據。我們有能力在我們選擇的情況下以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合來結算票據。從2021年1月1日到本文提交之日,我們沒有收到任何關於我們的債券的轉換請求。我們目前的意圖是通過合併結算來解決任何此類轉換,包括以現金償還本金部分,以及超過我們普通股本金金額的任何額外轉換價值。
關於債券的發售,我們與某些交易對手進行了上限催繳,涉及約680萬股我們的普通股,一般預計將抵消普通股的潛在經濟稀釋,直至初始上限價格。有上限的看漲期權的初始執行價為每股73.40美元,可能會有一定的調整,這與票據的初始轉換價格相對應。有上限的看漲電話的初始上限價格為每股106.76美元,可能會有一定的調整。截至二零二零年十二月三十一日,債券的所有上限認購仍未完成。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物、有價證券投資和運營現金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求、資本支出和融資義務。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、我們直銷隊伍的擴大、戰略關係和國際業務、用於支持研發努力和戰略交易的支出的時機和程度,以及我們的解決方案是否繼續被市場接受。我們可能會不時要求或機會性地籌集額外的股本或債務融資。出售額外的股本或與股本掛鈎的證券可能會稀釋我們股東的權益。如果我們通過向第三方借款來籌集資金,這些融資安排的條款將要求我們招致利息支出,並可能包括對我們業務的負面契約或其他限制,這可能會削弱我們的經營靈活性。我們不能保證完全可以獲得融資,或者,如果可以的話,我們能夠以對我們有利的條款獲得融資。如果我們不能在有需要時籌集額外資金,我們便要削減經營活動和資本開支,而我們的經營業績和財政狀況也會受到影響。
歷史現金流
下表概述了我們在所指時期的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 54,735 | | | $ | 29,724 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 173,594 | | | $ | (408,450) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 18,862 | | | $ | 452,512 | |
經營活動提供的淨現金
我們的淨虧損和經營活動的現金流受到我們在員工人數和基礎設施方面的投資的重大影響,以支持預期的增長。在最近幾個時期,我們的淨虧損通常比我們在經營活動中使用的現金要大得多,這是因為我們的基於訂閲的收入模式,在收入確認之前開具賬單,以及我們產生的大量非現金費用。非現金費用主要包括折舊和攤銷、基於股票的補償、非現金租賃費用、債務折價和發行成本的攤銷以及遞延税款。
截至2020年12月31日的年度,運營提供的現金為5470萬美元,非現金支出淨額為9750萬美元,但我們的淨虧損3940萬美元以及運營資產和負債變化所使用的淨現金流340萬美元部分抵消了這一影響。由於我們的營業資產和負債的變化而使用的340萬美元的淨現金流量反映如下:
•其他資產增加1,240萬美元;
•應收賬款增加570萬美元;
•預付費用和其他流動資產增加530萬美元;
•經營租賃負債減少500萬元;以及
•a $4.4 應付賬款減少百萬。
我們營業資產和負債的這些變化被以下因素部分抵消:
•由於我們的客户和用户基礎的增長,遞延收入增加了2640萬美元;以及
•應計費用和其他流動負債增加310萬美元。
截至2019年12月31日的年度,運營提供的現金為2970萬美元,非現金支出淨額為6820萬美元,但我們的淨虧損3210萬美元以及運營資產和負債變化使用的淨現金流630萬美元部分抵消了這一影響。由於我們的營業資產和負債的變化而使用的630萬美元的淨現金流量反映如下:
•應收賬款增加2,800萬美元;
•其他資產增加1,640萬元;以及
•經營租賃負債減少550萬美元。
我們營業資產和負債的這些變化在很大程度上被以下因素所抵消:
•由於我們客户和用户基礎的增長,遞延收入增加3340萬美元;
•應計費用和其他流動負債增加580萬美元,主要原因是員工人數和獎金增加導致與員工有關的應計項目增加;
•應付帳款增加320萬元;以及
•預付費用和其他流動資產減少120萬美元。
由投資活動提供(用於)的淨現金
我們的投資活動主要包括有價證券的投資和到期日、財產和設備的資本支出以及資本化的軟件開發成本。
在截至2020年12月31日的一年中,投資活動提供的現金為1.736億美元,原因是扣除購買後的3.124億美元有價證券到期和銷售收益,減去收購現金後支付的1.193億美元現金,資本化軟件開發成本1060萬美元,購買財產和設備650萬美元,以及購買防禦性專利相關的無形資產230萬美元。
在截至2019年12月31日的一年中,用於投資活動的現金為4.085億美元,原因是購買有價證券(扣除到期和銷售收益)3.988億美元,資本化軟件開發成本510萬美元,購買財產和設備460萬美元。
融資活動提供的淨現金
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動提供的現金為1890萬美元,原因是行使股票期權的收益為2060萬美元,員工股票購買計劃的收益為700萬美元,部分被820萬美元的普通股收購用於預扣税義務所抵消。
截至2019年12月31日的年度,融資活動提供的現金為4.525億美元,主要原因是發行票據和購買相關上限催繳的淨收益4.41億美元;行使股票期權的收益1060萬美元;員工股票購買計劃的收益530萬美元,部分被為預扣税款義務收購普通股390萬美元所抵消。
積壓
我們為我們的解決方案簽訂單年期和多年期訂閲合同。我們向客户開具發票的時間是一個協商的期限,因此在我們的訂閲合同中會有所不同。對於多年期協議,通常在簽訂合同時開具初始金額的發票,然後再開具後續的年度發票。在合同期限的任何時候,我們都可能有合同上無法開具發票的金額。在這些金額開具發票之前,它們不會記錄在收入、遞延收入或我們合併財務報表的其他地方,我們認為它們是積壓的。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別積壓了約468.6美元和3.669億美元。我們預計,由於幾個原因,積壓工作將在不同時期發生變化,包括客户協議的時間和期限、訂閲協議的計費週期不同,以及客户續訂的時間和期限。由於任何期間的收入都是從期初現有合同下的遞延收入確認的收入,以及該期間的合同續簽和新客户合同,因此任何期間初的積壓並不一定預示着未來的收入表現。我們不在內部使用Backlog作為密鑰管理指標。
合同義務和承諾
下表彙總了我們截至2020年12月31日的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期付款 |
| 總計 | | 比以前少了。 1年前 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 比以前更多 5年 |
債券本金及應付利息(1) | $ | 502,500 | | | $ | 625 | | | $ | 1,250 | | | $ | 500,625 | | | $ | — | |
經營租賃負債 | 12,712 | | 4,644 | | 6,291 | | 758 | | 1,019 |
購買義務 | 10,577 | | 2,098 | | 7,674 | | 170 | | 635 |
總計 | $ | 525,789 | | | $ | 7,367 | | | $ | 15,215 | | | $ | 501,553 | | | $ | 1,654 | |
| | | | | | | | | |
(1)有關附註的額外資料,請參閲載於本年報第II部分第8項表格10-K的綜合財務報表附註10。 |
如果我們在2013年收購的同時使用股票期權產生的淨營業虧損實現税收優惠,我們將被要求支付與2013年收購相關的最高800萬美元的或有對價,如果在收購日期後的兩年內每年達到某些Rimilia年度經常性收入(“ARR”)門檻,則我們需要支付與Rimilia收購相關的最高300萬美元的或有對價。我們沒有將這些債務包括在上表中,因為未來消除這一負債的現金流的金額和時間存在高度的不確定性。
截至2020年12月31日,250萬美元的未確認税收優惠負債未包括在上表中,因為由於其性質,未來現金流出的時間和消除這些負債的其他事件存在高度不確定性。
在2020年12月31日信用證項下的承諾按計劃將到期如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 一年不到1月份 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 此後 |
信用證 | $ | 311 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38 | | | $ | 273 | |
信用證是根據我們的某些租賃安排保存的。信用證通過相關協議的條款在不同級別保持有效。
表外安排
作為我們正在進行的業務的一部分,我們與其他實體或金融合夥企業沒有任何關係,例如通常被稱為結構性融資的實體或特殊目的實體,其成立的目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。因此,如果我們參與了這些類型的關係,我們就不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
在正常業務過程中,我們可能會就某些事項向客户、供應商、投資者、董事和高級管理人員提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於我們違反此類協議、我們將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠所造成的損失。這些賠償條款可能會在基礎協議終止後仍然存在,而根據這些賠償條款我們可能需要支付的未來最高潛在金額可能不受最大損失條款的約束。根據這些賠償條款,我們未來可能需要支付的最高金額是無法確定的。我們從來沒有支付過實質性的索賠,也沒有因為這些賠償安排而被起訴。截至2020年12月31日,我們尚未為這些賠償安排產生責任,因為與這些賠償安排相關的支付義務(如果有的話)的可能性是不可能的,也不是合理地可估量的。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表和本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的相關附註是根據公認會計準則編制的。按照公認會計原則編制合併財務報表
要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為,與我們的其他會計政策相比,以下關鍵會計政策涉及更大程度的判斷或複雜性。因此,我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註2中的“重要會計政策”。
收入確認和遞延收入
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產-如果我們預計與客户簽訂合同的收益為一年或更長時間,我們會將資產確認為獲得合同的增量和可收回成本。我們已經確定,向我們的員工和我們的合作伙伴提供的某些銷售激勵計劃(“延期客户合同獲取成本”)和“合作伙伴推薦費”(“合作伙伴推薦費”)符合資本化的要求。與新收入合同和追加銷售相關的延遲客户獲取成本被推遲,然後根據產品週轉率和預計客户壽命,在我們確定為五年的預期受益期內直線攤銷。合作伙伴推薦費會遞延,然後在相關合同期內以直線方式攤銷,因為續約費與初始合同產生的費用相當。遞延客户獲取成本和合作夥伴推薦費計入合併資產負債表中的其他資產。本報告所列期間沒有與資本化成本相關的減值損失。
資本化軟件成本
我們根據ASC 350計算為內部使用而獲得或開發的計算機軟件的成本、無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。我們會將託管安排(即服務合同)中產生的某些實施成本資本化。這些資本化成本不包括培訓成本、項目管理成本和數據遷移成本。我們在以下情況下利用開發SaaS訂閲解決方案的某些成本:(I)初步項目階段已完成,(Ii)管理層已授權為項目的完成提供進一步資金,以及(Iii)項目很可能按預期完成和執行。這些資本化成本包括員工的人事和相關費用,與內部使用軟件項目直接相關並將時間投入內部使用軟件項目的第三方承包商的成本,以及開發過程中產生的利息成本(如果是實質性成本)。一旦項目基本完成,並且軟件已準備好達到預期目的,這些成本的資本化就停止了。我們的SaaS軟件解決方案的重大升級和增強所產生的成本也會被資本化。配置後培訓、維護和小幅修改或增強所發生的費用在發生時計入費用。資本化的軟件開發成本使用直線法在估計的三年使用壽命內攤銷。
業務合併
在企業合併中收購的業務的結果從收購之日起包括在我們的合併財務報表中。購買會計導致被收購企業的資產和負債在收購日按其估計公允價值入賬。收購的資產和承擔的負債超過公允價值的任何額外對價均確認為商譽。
我們對收購的資產和承擔的負債進行估值,並將收購價格分配給其各自的資產和負債。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要我們的管理層使用重大判斷和估計,包括估值方法的選擇、對未來收入、成本和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。我們聘請估值專家協助確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值計量。
企業合併產生的以現金支付的或有對價在收購日按公允價值計入負債,並在每個報告日重新計量。公允價值變動在綜合經營報表中計入一般費用和行政費用。確定公允價值的公允價值
或有對價在每個時期都需要管理層做出假設和判斷。這些估計涉及固有的不確定性,如果使用不同的假設,或有對價的公允價值可能與記錄的金額大不相同。在或有對價的公允價值計量中使用的重要投入是收購後兩年期間每年Rimilia ARR的金額和時間,以及確定適當的貼現率,該貼現率考慮了與預測ARR相關的風險。估計的未來應收賬款比率及其產生期間的重大變化將對或有對價負債的公允價值產生重大影響。
本公司發生的與交易有關的成本在發生時計入費用,並計入本公司綜合經營報表中的一般和行政費用。
近期會計公告
有關最近的會計聲明的説明,請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的“重要會計政策--最近發佈的會計準則”的附註2,其中包括對我們的財務狀況、經營業績和現金流量的預期採用日期和估計影響。
項目7A.答覆:關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國國內和國際上都有業務,我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率、外匯和通脹風險,以及與我們開展業務的國家的總體經濟狀況變化有關的風險。為了降低這些風險,我們監控客户的財務狀況,並通過預先收取和設定我們認為合適的信貸限額來限制信貸風險。此外,我們的投資策略歷來是投資於流動性高、可隨時轉換為現金、且在購買之日起三個月內到期的金融工具。到目前為止,我們還沒有使用衍生品工具來減輕我們市場風險敞口的影響。我們亦沒有,亦不打算使用衍生工具作交易或投機用途。
利率風險
我們面臨着與利率變化相關的市場風險。
2019年8月,我們發行了債券本金總額5.0億美元。該批債券的固定年利率為0.125釐,因此,我們對該批債券並無經濟利率風險。不過,債券的公允價值有利率風險。一般而言,債券的公平市值會隨利率下降而上升,隨利率上升而下降。此外,債券的公允價值還受到我們普通股價格的影響。債券的公允價值一般會隨着我們的普通股價格的增加而增加,隨着我們的普通股價格的下降而通常會減少。此外,我們在資產負債表上按面值減去未攤銷折價和發行成本計入票據,我們僅出於要求披露的目的而公佈公允價值。
截至2020年12月31日,我們擁有5.426億美元的現金和現金等價物以及有價證券。我們的現金等價物和有價證券包括高流動性的投資級商業票據、公司債券和美國國債。由於我們的現金等價物和有價證券具有高度流動性,其賬面價值合理地接近公允價值。我們投資活動的主要目標是保護資本,滿足流動性需求,並對現金和投資進行受託控制。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於利率波動,我們的投資面臨市場風險,這可能會影響我們的利息收入和我們投資的公平市場價值。然而,由於我們投資組合的短期性質,我們不認為利率立即上升或下降10%會對我們投資組合的公平市場價值產生實質性影響。因此,我們預計我們的經營業績或現金流不會因市場利率的突然變化而受到重大影響。
我們不認為我們的現金等價物和有價證券存在重大違約或流動性不足風險。雖然我們相信我們的現金等價物和有價證券不包含過度風險,但我們不能絕對保證未來我們的投資不會受到市場價值不利變化的影響。在……裏面
此外,我們在一家或多家金融機構持有大量現金和現金等價物,這些現金和現金等價物超過了聯邦保險的限額。我們不能保證這些存款不會遭受損失。
外幣風險
雖然我們主要以美元與客户交易,但由於海外業務和客户銷售,我們也以外幣交易,包括歐元、英鎊、加元、澳元、新加坡元、菲律賓比索、南非蘭特、馬來西亞林吉特、羅馬尼亞列伊、港幣、日元和波蘭茲羅提。我們預計我們的海外業務和客户銷售額將繼續增長。我們的國際子公司保持着某些資產和負債餘額,這些資產和負債餘額是以這些子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的,對於所有國際子公司來説,這些貨幣都是美元,但BlackLine K.K.除外,它的功能貨幣是日元。外幣相對於美元價值的變化可能會導致我們的總資產、負債、收入、運營費用和現金流的波動。假設適用於我們業務的外幣匯率變化10%的影響不會對我們截至2020年12月31日的現金和有價證券產生實質性影響。
隨着我們國際業務的增長,我們與匯率波動相關的風險將變得更大,我們將繼續重新評估我們管理這一風險的方法。此外,匯率波動或美元疲軟可能會增加我們國際擴張的成本。到目前為止,我們還沒有簽訂任何外幣對衝合約,因為匯率波動對我們的經營業績和現金流沒有產生實質性影響。基於我們目前的國際格局,我們不打算在不久的將來從事套期保值活動。
通貨膨脹風險
我們不相信通脹對我們的業務、財政狀況或經營業績有實質影響。儘管如此,如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
項目8.合作伙伴關係財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 57 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 60 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合運營報表 | 61 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面虧損表 | 62 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | 63 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | 64 |
合併財務報表附註 | 67 |
《獨立報》註冊會計師事務所
致BlackLine,Inc.董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了BlackLine,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,以及截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面損失表、股東權益表和現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,本公司於2019年更改了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這些內容包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層在“財務報告內部控制年度報告”中所述,截至2020年12月31日,管理層已將Rimilia Holdings Ltd.(“Rimilia”)排除在其財務報告內部控制評估之外,因為它是在2020年期間被該公司以購買業務合併的形式收購的。我們還將Rimilia排除在財務報告內部控制審計之外。Rimilia是一家全資子公司,其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外,分別佔截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的1%和1%。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收購Rimilia-對收購的無形資產和或有對價負債的估值
如綜合財務報表附註2及5所述,於截至2020年12月31日止年度,本公司完成對Rimilia的收購,代價為收購完成時應付的12000萬美元,以及在滿足若干溢價條件時須支付的額外現金最多3000萬美元。收購價格分配包括2180萬美元的已開發技術無形資產的收購無形資產和1270萬美元的客户關係無形資產。收購價格分配還包括1710萬美元的或有對價負債,這是根據Rimilia未來年度經常性收入(“ARR”)的金額和時間確定的。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要管理層使用重要的判斷和估計。為了估計開發的技術無形資產的公允價值,管理層使用了多期超額收益模型,其中包括貼現率、陳舊率、收入預測和EBITDA預測作為重要假設。為了估計客户關係無形資產的公允價值,管理層使用了差異現金流(有-無)模型,該模型包括貼現率和客户上升率作為重要假設。為了估計或有對價負債的公允價值,管理層使用了蒙特卡洛模擬模型,其中包括收購日期之後兩年期間每年Rimilia的ARR預測的金額和時間,作為一個重要的假設。正如管理層披露的那樣,收購價格分配是初步的。
我們決定執行與收購Rimilia有關的程序--評估收購的無形資產和或有對價負債是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定公允價值估計中使用的假設時的重大判斷;這反過來又導致審計師在執行程序和評估審計證據方面做出重大判斷、主觀性和努力,這些程序和審計證據涉及(I)已開發技術和客户關係無形資產的貼現率;(Ii)已開發技術無形資產的報廢率、收入預測和EBITDA預測;(Iv)或有對價負債的ARR預測的金額和時間。此外,審計工作還涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制措施的有效性,包括對管理層對已開發項目估值的控制。
技術和客户關係、無形資產和或有對價負債,以及對貼現率、收入預測、EBITDA預測、陳舊率、客户增長率以及ARR預測的金額和時間的控制。這些程序還包括(I)閲讀購買協議;(Ii)評估管理層對已確認收購的無形資產和或有對價負債的完整性的評估;以及(Iii)測試管理層評估已開發技術和客户關係無形資產和或有對價負債的公允價值的過程。測試管理層的程序包括評估用於制定公允價值估計的模型的適當性,測試評估模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性,以及評估管理層使用的重要假設的合理性,包括貼現率、收入預測、EBITDA預測、陳舊率、客户增長率以及ARR預測的數量和時間。評估管理層與收入預測、EBITDA預測、客户增長速度和ARR預測相關的重大假設涉及評估使用的假設是否合理,考慮到(I)公司和Rimilia目前和過去的業績,以及(Ii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估貼現率和報廢率的合理性。
/s/普華永道會計師事務所
加州洛杉磯
2021年2月25日
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
BlackLine,Inc.
綜合資產負債表
(單位為千,股票和麪值除外)
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 367,413 | | | $ | 120,232 | |
有價證券 | 175,206 | | | 487,515 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備金淨額#美元3,737及$3,533分別於2020年12月31日和2019年12月31日 | 111,270 | | | 102,829 | |
預付費用和其他流動資產 | 20,226 | | | 12,830 | |
流動資產總額 | 674,115 | | | 723,406 | |
資本化軟件開發成本,淨額 | 15,690 | | | 10,032 | |
財產和設備,淨額 | 13,239 | | | 13,024 | |
無形資產,淨額 | 46,674 | | | 17,520 | |
商譽 | 289,710 | | | 185,138 | |
經營性租賃使用權資產 | 8,708 | | | 12,549 | |
其他資產 | 65,369 | | | 52,883 | |
總資產 | $ | 1,113,505 | | | $ | 1,014,552 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 3,150 | | | $ | 7,401 | |
應計費用和其他流動負債 | 35,958 | | | 30,098 | |
遞延收入 | 191,137 | | | 162,552 | |
經營租賃負債的短期部分 | 4,147 | | | 4,938 | |
或有對價的短期部分 | 7,938 | | | 2,008 | |
流動負債總額 | 242,330 | | | 206,997 | |
非流動經營租賃負債 | 7,356 | | | 10,606 | |
可轉換優先票據,淨額 | 407,032 | | | 384,343 | |
或有對價 | 15,552 | | | 4,354 | |
遞延税項負債,淨額 | 6,566 | | | 4,571 | |
遞延收入,非流動收入 | 75 | | | 163 | |
總負債 | 678,911 | | | 611,034 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
可贖回的非控股權益(附註4) | 12,524 | | | 4,905 | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值,500,000,000授權股份,57,682,118已發行及未償還日期為2020年12月31日及55,930,994於2019年12月31日發行並未償還 | 577 | | | 559 | |
額外實收資本 | 622,768 | | | 561,275 | |
累計其他綜合收益 | 376 | | | 377 | |
累計赤字 | (201,651) | | | (163,598) | |
股東權益總額 | 422,070 | | | 398,613 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 1,113,505 | | | $ | 1,014,552 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
BlackLine,Inc.
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | |
訂閲和支持 | $ | 328,559 | | | $ | 272,447 | | | $ | 217,406 | |
專業服務 | 23,178 | | | 16,529 | | | 10,382 | |
總收入 | 351,737 | | | 288,976 | | | 227,788 | |
收入成本 | | | | | |
訂閲和支持 | 47,919 | | | 44,968 | | | 41,428 | |
專業服務 | 21,053 | | | 14,007 | | | 9,446 | |
總收入成本 | 68,972 | | | 58,975 | | | 50,874 | |
毛利 | 282,765 | | | 230,001 | | | 176,914 | |
運營費用 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 174,581 | | | 158,837 | | | 128,808 | |
研發 | 56,464 | | | 43,006 | | | 30,754 | |
一般和行政 | 71,611 | | | 56,057 | | | 47,188 | |
總運營費用 | 302,656 | | | 257,900 | | | 206,750 | |
運營虧損 | (19,891) | | | (27,899) | | | (29,836) | |
其他收入(費用) | | | | | |
利息收入 | 4,502 | | | 6,128 | | | 2,136 | |
利息支出 | (23,311) | | | (8,650) | | | (4) | |
其他收入(費用),淨額 | (18,809) | | | (2,522) | | | 2,132 | |
所得税前虧損 | (38,700) | | | (30,421) | | | (27,704) | |
所得税撥備 | 702 | | | 1,725 | | | 1,072 | |
淨損失 | (39,402) | | | (32,146) | | | (28,776) | |
非控股權益應佔淨虧損(附註4) | (1,349) | | | (1,444) | | | (62) | |
可歸因於非控股權益的調整(附註4) | 8,858 | | | 1,833 | | | — | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損 | $ | (46,911) | | | $ | (32,535) | | | $ | (28,714) | |
可歸因於BlackLine,Inc.的每股基本淨虧損。 | $ | (0.83) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.53) | |
用於計算每股基本淨虧損的股票 | 56,832 | | | 55,320 | | | 53,912 | |
可歸因於BlackLine,Inc.的稀釋後每股淨虧損。 | $ | (0.83) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.53) | |
用於計算稀釋後每股淨虧損的股票 | 56,832 | | | 55,320 | | | 53,912 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
BlackLine,Inc.
合併全面損失表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨損失 | $ | (39,402) | | | $ | (32,146) | | | $ | (28,776) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
可交易證券未實現收益(虧損)淨變化,税後淨額為#美元0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度 | (111) | | | 200 | | | (26) | |
外幣折算 | 220 | | | 261 | | | 266 | |
其他綜合收益 | 109 | | | 461 | | | 240 | |
綜合損失 | (39,293) | | | (31,685) | | | (28,536) | |
可歸因於可贖回非控股權益的較不全面的收益(虧損): | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (1,349) | | | (1,444) | | | (62) | |
可贖回非控股權益的外幣折算 | 110 | | | 129 | | | 132 | |
可贖回非控股權益的綜合收益(虧損) | (1,239) | | | (1,315) | | | 70 | |
可歸因於BlackLine,Inc.的全面虧損。 | $ | (38,054) | | | $ | (30,370) | | | $ | (28,606) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
BlackLine,Inc.
合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 |
2017年12月31日的餘額 | 52,983 | | | $ | 530 | | | $ | 419,628 | | | $ | (63) | | | $ | (104,182) | | | $ | 315,913 | |
股票期權行權 | 1,698 | | | 17 | | | 13,987 | | | — | | | — | | | 14,004 | |
限制性股票單位的歸屬 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收購普通股以承擔預扣税款義務 | — | | | — | | | (3,356) | | | — | | | — | | | (3,356) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 21,312 | | | — | | | — | | | 21,312 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 108 | | | — | | | 108 | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,714) | | | (28,714) | |
2018年12月31日的餘額 | 54,683 | | | 547 | | | 451,571 | | | 45 | | | (132,896) | | | 319,267 | |
股票期權行權 | 691 | | | 5 | | | 10,561 | | | — | | | — | | | 10,566 | |
限制性股票單位的歸屬 | 406 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
通過員工購股計劃發行普通股 | 151 | | | 2 | | | 5,293 | | | — | | | — | | | 5,295 | |
收購普通股以承擔預扣税款義務 | — | | | — | | | (3,940) | | | — | | | — | | | (3,940) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 34,543 | | | — | | | — | | | 34,543 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | |
可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | — | | | — | | | 111,230 | | | — | | | — | | | 111,230 | |
購買有上限的呼叫 | — | | | — | | | (46,150) | | | — | | | — | | | (46,150) | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | (1,833) | | | — | | | (30,702) | | | (32,535) | |
2019年12月31日的餘額 | 55,931 | | | 559 | | | 561,275 | | | 377 | | | (163,598) | | | 398,613 | |
股票期權行權 | 1,034 | | | 11 | | | 20,622 | | | — | | | — | | | 20,633 | |
限制性股票單位的歸屬 | 557 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
通過員工購股計劃發行普通股 | 160 | | | 2 | | | 6,970 | | | — | | | — | | | 6,972 | |
收購普通股以承擔預扣税款義務 | — | | | — | | | (8,186) | | | — | | | — | | | (8,186) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 50,945 | | | — | | | — | | | 50,945 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損,包括對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | (8,858) | | | — | | | (38,053) | | | (46,911) | |
2020年12月31日的餘額 | 57,682 | | | $ | 577 | | | $ | 622,768 | | | $ | 376 | | | $ | (201,651) | | | $ | 422,070 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
BlackLine,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動現金流 | | | | | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損 | $ | (46,911) | | | $ | (32,535) | | | $ | (28,714) | |
可贖回非控股權益的淨虧損及調整(附註4) | 7,509 | | | 389 | | | (62) | |
淨損失 | (39,402) | | | (32,146) | | | (28,776) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 20,892 | | | 21,274 | | | 22,336 | |
或有對價公允價值變動 | 28 | | | 46 | | | 450 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 22,689 | | | 8,410 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 49,690 | | | 34,052 | | | 20,895 | |
非現金租賃費用 | 4,653 | | | 5,013 | | | — | |
增加有價證券的購買折扣,淨額 | (157) | | | (2,161) | | | (928) | |
淨外幣(收益)損失 | (223) | | | 65 | | | 420 | |
遞延所得税 | (381) | | | 1,314 | | | 213 | |
信貸損失準備金(受益於) | 332 | | | 157 | | | (84) | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | | | |
應收賬款 | (5,733) | | | (27,962) | | | (13,207) | |
預付費用和其他流動資產 | (5,311) | | | 1,224 | | | (449) | |
其他資產 | (12,444) | | | (16,429) | | | (9,475) | |
應付帳款 | (4,359) | | | 3,244 | | | (4,008) | |
應計費用和其他流動負債 | 3,075 | | | 5,789 | | | 4,191 | |
遞延收入 | 26,397 | | | 33,364 | | | 24,699 | |
經營租賃負債 | (5,011) | | | (5,530) | | | — | |
其他長期負債 | — | | | — | | | (137) | |
經營活動提供的淨現金 | 54,735 | | | 29,724 | | | 16,140 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
購買有價證券 | (266,369) | | | (565,675) | | | (122,530) | |
有價證券到期收益 | 525,691 | | | 149,638 | | | 111,394 | |
出售有價證券的收益 | 53,033 | | | 17,279 | | | 7,118 | |
資本化的軟件開發成本 | (10,578) | | | (5,060) | | | (5,675) | |
購置物業和設備 | (6,513) | | | (4,632) | | | (6,284) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (119,337) | | | — | | | — | |
購買無形資產 | (2,333) | | | — | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 173,594 | | | (408,450) | | | (15,977) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
來自可贖回非控股權益的投資 | — | | | — | | | 4,317 | |
發行可轉換優先票據所得款項,扣除發行成本 | — | | | 487,163 | | | — | |
購買與可轉換優先票據相關的上限催繳 | — | | | (46,150) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 20,638 | | | 10,571 | | | 14,004 | |
員工購股計劃的收益 | 6,972 | | | 5,295 | | | — | |
收購普通股以承擔預扣税款義務 | (8,186) | | | (3,940) | | | (3,356) | |
資本租賃義務的本金支付 | — | | | — | | | (443) | |
融資購買房產和設備 | (562) | | | (427) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 18,862 | | | 452,512 | | | 14,522 | |
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 220 | | | 261 | | | 266 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 247,411 | | | 74,047 | | | 14,951 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 120,502 | | | 46,455 | | | 31,504 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 367,913 | | | $ | 120,502 | | | $ | 46,455 | |
| | | | | |
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬 | | | | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 367,413 | | | $ | 120,232 | | | $ | 46,181 | |
期末預付費用和其他流動資產中包含的限制性現金 | 227 | | | 20 | | | — | |
期末計入其他資產的限制性現金 | 273 | | | 250 | | | 274 | |
合併現金流量表中顯示的期末現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 367,913 | | | $ | 120,502 | | | $ | 46,455 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
BlackLine,Inc.
合併現金流量表
補充現金流披露
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 604 | | | $ | — | | | $ | — | |
繳納所得税的現金 | $ | 619 | | | $ | 1,007 | | | $ | 591 | |
非現金融資和投資活動 | | | | | |
基於股票的薪酬資本化,用於軟件開發 | $ | 1,255 | | | $ | 491 | | | $ | 417 | |
應付賬款、應計費用和期末其他流動負債中計入的資本化軟件開發成本 | $ | 802 | | | $ | 560 | | | $ | 359 | |
購入應付賬款、應計費用和其他流動負債的財產和設備 | $ | 619 | | | $ | 863 | | | $ | 168 | |
或有對價的估計公允價值 | $ | 17,100 | | | $ | — | | | $ | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
BlackLine,Inc.
合併財務報表附註
注1-“公司”(The Company)
BlackLine,Inc.及其子公司(以下簡稱“公司”或“BlackLine”)提供主要作為軟件即服務(SaaS)交付的財務會計結算解決方案。*該公司的解決方案使其客户能夠處理其財務結算流程的各個方面,包括賬户對賬、賬户餘額差異分析、日記帳分錄功能和某些類型的數據匹配功能。
本公司是一家控股公司,通過其全資子公司BlackLine Systems,Inc.(以下簡稱“BlackLine Systems”)開展業務。BlackLine Systems用創始人的投資和運營的現金流為其業務提供資金,直到2013年9月3日,公司收購了BlackLine Systems,Silver Lake Sumeru和Iconiq獲得了該公司的控股權,這一收購被稱為“2013收購”。
2020年10月2日,本公司收購了Rimilia Holdings Ltd.(“Rimilia”),這被稱為“Rimilia收購”。
該公司總部設在加利福尼亞州伍德蘭山,在荷蘭、加拿大、法國、新加坡、英國、德國、澳大利亞、香港、羅馬尼亞和波蘭設有辦事處。
注2-重大會計政策
合併原則和列報依據
該公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,其中包括其全資子公司的經營業績。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和費用金額。
管理層會持續評估其估計,主要涉及釐定本公司認購收入安排中獨立可交付項目的獨立售價、呆賬準備、業務合併中承擔的資產及負債的公允價值、商譽及長期資產的可收回程度、與長期資產相關的使用年限、所得税、或有事項、或有對價的公允價值、可轉換優先票據的公允價值、可贖回非控制權益的贖回價值,以及基於股票的相關估值和假設。這些估計是基於歷史數據和經驗,以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他因素。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎對公司業務和財務業績的影響程度將取決於許多不斷變化的因素,包括但不限於:新冠肺炎的規模和持續時間,包括疫情回升;對公司員工的影響;對全球宏觀經濟狀況(包括利率、就業率和醫療保險覆蓋範圍)的影響程度;預期的經濟復甦的速度和程度,以及不同地區、行業和市場之間復甦的差異性;以及政府和企業對這一流行病的反應。本公司評估了某些會計事項,這些事項一般需要根據本公司合理掌握的信息以及新冠肺炎在2020年12月31日和截至本報告之日的未知未來影響來考慮預測的財務信息。評估的會計事項包括但不限於本公司的信貸損失和壞賬準備,以及商譽和其他長期資產的賬面價值。雖然本公司於截至2020年12月31日止年度及截至該年度的綜合財務報表並無重大影響,但本公司未來對
新冠肺炎以及其他因素可能會對公司未來報告期的合併財務報表造成實質性影響。
分段
管理層已確定該公司已一操作部分。公司的首席運營決策者在綜合和彙總的基礎上審查財務信息,以及某些運營指標,主要是為了就如何分配資源和衡量公司的業績做出決定。
信用風險和重要客户的集中度
可能使公司面臨相當集中的信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券投資和應收賬款。
該公司在一家主要商業銀行的計息賬户中保留了大部分現金餘額,這超過了聯邦存款保險公司(FDIC)的聯邦保險限額。
該公司將多餘的現金投資於貨幣市場共同基金、商業票據、公司債券和美國國債。到目前為止,該公司的投資沒有出現任何減值損失。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,不是單一客户佔公司總收入的10%或更多。不是截至2020年12月31日或2019年12月31日,單個客户的應收賬款餘額佔應收賬款總額的10%或更多。
現金和現金等價物
本公司將所有在購買之日原始或剩餘期限為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。現金包括支票和儲蓄賬户中的現金。現金等價物包括對貨幣市場共同基金的投資。現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
受限現金
包括在其他資產、預付費用和其他流動資產中的是#美元。0.5百萬美元和$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日,限制性現金分別為100萬美元。由於公司寫字樓承租人用來抵押備用信用證以及公司公司信用卡計劃的條款,這筆現金必須受到限制。
有價證券投資
該公司定期評估其有價證券組合的減值情況。對於處於未實現虧損狀態的債務證券,這項評估首先考慮該公司的出售意圖,或者是否更有可能要求該公司在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果符合這兩個標準中的任何一個,債務證券的攤餘成本基礎將通過其他收入(費用)淨額減記為公允價值。
對於不符合上述標準的未實現虧損的債務證券,本公司評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在作出這項評估時,本公司會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對該證券評級的任何改變,以及任何具體與該證券有關的不利條件等因素。如果這項評估表明可能存在信用損失,則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎,則存在信貸損失,並將通過其他收入(費用)淨額計入信貸損失準備,但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的額外減值都在合併股東權益表中的累計其他全面損失中確認。
信貸損失準備的變化被記錄為信貸損失費用撥備(或沖銷)。當公司認為可供出售證券的不可收回性得到確認時,或者當滿足有關出售意向或要求的任何一項標準時,損失將計入備抵。本公司擁有不是T在截至2020年12月31日的一年中記錄了任何信貸損失。在本報告所述期間,公司沒有記錄任何未實現虧損的減值費用。
應收賬款和信用損失
應收賬款按原始發票金額減去任何潛在壞賬準備入賬。本公司基於對各種因素的評估,包括歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、客户的信用質量、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,以及其他可能影響其向客户收取能力的因素,對壞賬準備和註銷和信貸準備的預期信貸損失進行了估計,這些因素包括:歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、客户的信用質量、當前經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,以及其他可能影響其向客户收取的能力的因素。壞賬的估計信貸損失準備記為一般和行政費用,而註銷和貸記的估計信貸損失準備記為綜合經營報表上的收入減少。
租契
2019年1月1日,本公司通過了會計準則編纂(以下簡稱ASC)第842號。租契,在修改後的追溯性基礎上。與採用之前的時段相關的財務信息如最初根據ASC840報告的那樣,租契.
公司做出了會計政策選擇,包括短期租賃例外政策,允許公司不將本準則的確認要求應用於短期租賃(即預期期限為12個月或更短的租賃),以及將租賃和某些非租賃組成部分作為特定類別資產的單一組成部分進行會計政策。投資組合法允許承租人在投資組合層面對其租賃進行核算,這種方法是為某些設備租賃選擇的,在這些設備租賃中,單獨核算每項資產的差異與將資產作為一個合併單位進行核算沒有實質性區別。
該公司租用辦公空間、設備和數據中心。該公司的租約剩餘的初始租賃條款少於一年到大約五年,其中一些選項包括將租約延長最多九年了,其中一些包括在以下範圍內終止租約的選項一年.
若本公司既能識別一項資產,又能斷定其在一段時間內有權控制已識別的資產,則本公司在開始時確定安排是否為租賃或包含租賃。租賃包括在公司綜合資產負債表的經營租賃ROU資產和經營租賃負債中。初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。
ROU資產代表公司在租賃期內控制標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及經營租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的租約沒有提供隱含利率,因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定用於呈現價值租賃付款的貼現率。本公司於2019年1月1日對該日或之前開始的經營租賃使用增量借款利率。本公司使用開始日期或重新計量日期的遞增借款利率進行經營租賃。使用的遞增借款利率是根據公司在類似期限內為抵押貸款所需支付的費用估算的。此外,該公司在應用根據債務的美元金額和期限選擇的貼現率時,使用了投資組合方法。該公司的租約通常不包括任何剩餘價值擔保、廉價購買選擇權或資產報廢義務。
本公司的租賃條款僅適用於其擁有可強制執行權利的期間。如果承租人和出租人都有權在未經另一方允許的情況下終止租約,但罰款不超過微不足道的罰金,則租約不再具有強制執行力。本公司的租賃條款受合理確定本公司將行使延長或終止租約的選擇權的影響。本公司在確定租賃資產和負債時,一般採用基本的、不可撤銷的租賃期。
該公司的協議可能包含可變租賃付款。該公司包括取決於指數或費率的可變租賃付款,不包括那些取決於生效日期後發生的事實或情況的可變租賃付款,而不包括根據時間推移以外的事實或情況支付的可變租賃付款。此外,對於某些設備租賃,該公司採用資產組合的方法,有效地核算經營租賃的ROU資產和經營租賃負債。
在確定公司的任何數據中心合同是否包含租賃時,需要判斷。本公司的結論是,當資產可以明確識別,資產的幾乎所有經濟利益都已獲得,並且在租賃期內存在直接使用資產的權利時,就存在租賃。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的,估計使用年限通常是三至五年對於機器和設備以及購買的軟件和五年用於傢俱和固定裝置。租賃收益的攤銷採用直線法,以租期較短者為準。七年了。維修和維護費用按已發生費用計入,而更新和修繕費用則計入資本化。折舊費用在資產的預計使用年限內按直線計入營業費用。
資本化的內部使用軟件成本
本公司根據ASC 350核算為內部使用而獲得或開發的計算機軟件的成本,無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。在以下情況下,公司將其軟件即服務(SaaS)訂閲解決方案的開發中的某些成本資本化:(I)初步項目階段已完成,(Ii)管理層已批准為項目的完成提供進一步資金,以及(Iii)項目很可能按預期完成和執行。這些資本化成本包括員工的人事和相關費用,以及與內部使用軟件項目直接相關並將時間投入內部使用軟件項目的第三方承包商的成本。一旦項目基本完成,並且軟件已準備好達到預期目的,這些成本的資本化就停止了。公司SaaS軟件解決方案的重大升級和增強所產生的成本也被資本化。培訓、維護和微小修改或增強所發生的費用在發生時計入費用。資本化的軟件開發成本使用直線法在估計的使用年限內攤銷。三年.
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司攤銷了$6.4百萬,$4.7百萬美元,以及$3.9內部使用軟件開發成本與訂閲和支持成本的收入分別為百萬美元。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,資本化內部使用軟件開發成本的累計攤銷為#美元。19.7百萬美元和$14.3分別為百萬美元。
該公司將託管安排(即服務合同)中產生的某些實施成本資本化。這些資本化成本不包括培訓成本、項目管理成本和數據遷移成本。資本化的軟件實施成本按相關託管安排的條款使用直線法攤銷。
綜合業務報表中包括銷售和營銷費用在內的內部使用軟件實施費用攤銷為#美元。0.1在截至2020年12月31日的一年中,該公司的銷售額為3.6億美元。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司不是內部使用軟件實施成本的材料攤銷。
無形資產
無形資產主要由已開發的技術、客户關係和商號組成,這些都是在2013年收購、Runbook收購和Rimilia收購中收購的。*公司通過對收購資產的預期現金流進行分析,確定其無形資產的適當使用年限。這些無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷,範圍從一至11好幾年了。
長期資產減值
當事件或環境變化表明存在潛在減損時,管理層評估公司財產和設備、有限壽命的無形資產和資本化的內部軟件成本的可恢復性。本公司在決定長期資產的賬面價值是否不可收回時所考慮的事件和情況變化,包括但不限於:相對於預期經營業績的業績發生重大變化、資產用途發生重大變化、行業或經濟趨勢出現重大負面趨勢,以及公司業務戰略的變化。減值測試是在代表可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債(“資產組”)現金流的最低資產水平上進行的。在確定是否存在減值時,本公司估計資產組的使用和最終處置將產生的未貼現現金流。如果減值是根據資產賬面價值與未貼現現金流量的比較顯示的,則減值損失按資產賬面價值超過資產公允價值的金額計量。本公司確定,在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,沒有任何事件或情況變化可能表明本公司的長期資產遭到減值。
企業合併
在企業合併中收購的業務的結果從收購之日起包括在公司的綜合財務報表中。購買會計導致被收購企業的資產和負債一般在收購日按其估計公允價值入賬。收購的資產和承擔的負債超過公允價值的任何額外對價均確認為商譽。
與業務合併相關的交易成本在發生時計入綜合經營報表中的一般費用和行政費用。
該公司對收購的資產和承擔的負債進行估值,並將收購價格分配給其各自的資產和負債。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計,包括估值方法的選擇、對未來收入、成本和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。本公司在估值專家的協助下,就確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值進行公允價值計量。
商譽
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值。本公司根據ASC 350的規定對商譽進行減值測試。無形資產-商譽和其他。商譽至少每年在報告單位層面或當事件或環境變化表明商譽可能受損時進行減值測試。可能引發減值審查的事件或環境變化包括法律因素或商業環境的重大不利變化、意想不到的競爭、關鍵人員的流失、收購資產的使用或公司戰略的重大變化、行業或經濟趨勢的重大負面變化、或與預期的歷史或預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳。
ASC 350規定,實體可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或環境的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能小於其賬面價值。如某實體在評估整體事件或情況後,認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,則不需要額外的減值測試。但是,如果實體得出不同的結論,則需要執行減損測試。
第一步是將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果估計公允價值超過賬面價值,商譽被視為沒有減損,不需要額外的步驟。然而,如果報告單位的公允價值低於賬面價值,則就報告單位的公允價值與賬面金額之間的差額計入減值費用,但不得超過商譽的賬面金額。
本公司擁有一報告單位,每年日曆年第四季度對其商譽進行減值測試。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司使用量化方法履行其
年度商譽減值測試。本公司報告單位的公允價值大大超過其淨資產的賬面價值,因此商譽沒有受到損害。
可贖回的非控股權益
本公司的日本子公司(“BlackLine K.K.”)不是全資擁有的。與BlackLine K.K.少數股東的協議包含贖回功能,少數投資者持有的權益可由(I)少數投資者選擇或(Ii)本公司選擇贖回,兩者均從初始出資七週年起開始贖回。如果少數投資者的權益要根據這些協議贖回,公司將被要求根據根據BlackLine K.K.和本公司的相對收入得出的規定公式贖回利息。可贖回非控股權益餘額按可贖回非控股權益應佔損益及其他綜合收益或虧損調整後的初始賬面值或其估計贖回價值中較大者列報。由此產生的估計贖回金額的變化(增加或減少)根據留存收益或(如沒有留存收益)額外實收資本計入相應的調整。這些權益在綜合資產負債表中以“可贖回的非控股權益”的標題列示在股本以外。
可轉換優先債券
本公司將已發行的可轉換優先票據(“票據”)作為獨立的負債和權益部分入賬。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。權益部分的賬面金額,代表收益與沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值之間的差額。這個差額代表債務折價,按實際利率法在債券期限內攤銷至利息開支。只要權益成分繼續符合權益分類條件,就不會重新計量。本公司已將發生的發行成本分配給負債和權益部分。應佔負債部分的發行成本將在票據的相應期限內攤銷至支出,而應佔權益部分的發行成本已在額外實收資本中與各自的權益部分淨額攤銷。
就本公司在票據到期日前收到換股請求而言,部分股本部分被分類為臨時股本,以要求換股的票據的本金與賬面淨值之間的差額計量。於結算換股要求時,要求換股的票據負債部分的公允價值與攤銷賬面價值之間的差額在提早換股時計入損益。票據的公允價值是根據類似的負債計量,該負債沒有相關的可兑換特徵,基於票據的剩餘期限。
金融工具的公允價值
ASC 820,公允價值計量,它要求實體披露資產負債表上已確認和未確認的金融工具的公允價值,對其進行公允價值估計是可行的。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。
用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820描述了基於三個級別的輸入的公允價值層次結構,其中前兩個級別被認為是可觀察的,最後一個級別是不可觀察的,這三個級別的輸入可用於計量公允價值,如下所示:
1級:中級、中級。相同或相似資產和負債在活躍市場上的報價。
第二級:第一級:第二級;第二級:第三級。除活躍市場上相同或相似資產或負債的報價外,其他非活躍或可觀察到的投入的市場上相同或相似資產和負債的報價。
第三級:第一級:第二級;第二級:第三級。很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,由於該等工具的短期性質,現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。
與收購有關的或有代價於收購日按公允價值記為負債,並於每個報告日根據市場上未能觀察到的重大投入(代表公允價值層次內的第三級計量)重新計量。或有對價的估值使用管理層認為將由市場參與者做出的假設。隨着影響假設的更多數據可用,管理層會持續評估這些估計。與更新假設和估計有關的或有對價的公允價值變動在合併業務表的一般和行政費用中確認。本公司通過折現估計未來應納税所得額來確定與2013年收購相關的或有代價的公允價值。或有代價的公允價值計量中使用的重要投入是任何給定期間的應税收入的時間和金額,以及確定適當的貼現率,該貼現率考慮了與預測應税收入相關的風險。估計的未來應納税所得額及其產生期間的重大變化將對或有對價負債的公允價值產生重大影響。估計或有對價負債的公允價值, 管理層利用蒙特卡洛模擬模型,根據達到公司特定目標的可能性對收益進行估值。在或有對價的公允價值計量中使用的重要投入是收購日期後兩年期間每年Rimilia年度經常性收入(“ARR”)的金額和時間。在或有對價的公允價值計量中使用的重要投入是收購後兩年期間每年Rimilia的ARR的金額和時間,以及確定適當的貼現率,該貼現率考慮了與預測的Rimilia ARR相關的風險。估計未來Rimilia ARR的重大變化將嚴重影響或有對價負債的公允價值。
如某些資產(包括商譽及長期資產)因減值審核而被視為減值,則該等資產亦須按公允價值按非經常性基準計量。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,不是在非經常性基礎上,要求按公允價值計量的資產已確認減值。
收入確認
收入在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了公司預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。該公司簽訂的合同可以包括訂閲和支持服務以及專業服務的各種組合,這些服務通常可以是不同的,並作為單獨的履約義務核算。本公司的協議不包含任何退款條款,但在本公司不履行或違反規定的情況下除外。
公司通過以下步驟確定收入確認:
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識
•合同中履行義務的認定
•成交價的確定
•合同中履約義務的交易價格分配
•在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入
訂閲和支持收入-客户一般需要支付訂閲和支持費用才能訪問公司的SaaS平臺一-年期間。在更有限的情況下,客户最高可支付三提前幾年。費用基於多個因素,包括客户訂閲的解決方案和能夠訪問解決方案的用户數量。訂閲服務允許客户在合同期內使用託管軟件而不佔用該軟件,這些服務被視為不同的履行義務,並在公司在合同期內平均移交控制權時按比例確認。
訂閲和支持收入還包括傳統BlackLine解決方案、Runbook Company B.V.(“Runbook”)軟件和Rimilia軟件的軟件以及相關維護和支持費用。舊式BlackLine解決方案、Runbook軟件和Rimilia軟件的軟件許可證為客户提供了使用現有軟件的權利。客户可能已購買永久許可證或
基於期限的許可,向客户提供相同的功能,但主要區別在於客户從軟件中受益的持續時間。
專業服務收入-專業服務包括實施和諮詢服務,幫助公司客户部署其解決方案。這些服務被認為是不同的性能義務。專業服務不會導致訂閲服務的顯著定製。當公司有權根據所發生的時間和材料開具發票時,公司適用實際權宜之計確認專業服務收入。該公司適用可選豁免,並已將可變對價排除在披露剩餘履約義務之外。
重大判決-公司與客户的合同通常包括轉讓多種產品和服務的承諾。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務,應該分開核算,而不是放在一起核算,這可能需要很大的判斷。還需要判斷以確定每個不同履行義務的SSP。 該公司通常有多個SSP用於其SaaS解決方案和專業服務。此外,管理層已經確定,沒有可與該公司的解決方案相媲美的第三方產品。因此,公司根據包括公司總體定價目標、地理位置、客户規模和用户數量以及折扣做法在內的眾多因素來確定訂閲SaaS解決方案和專業服務的SSP。 該公司使用歷史維護續訂費用來估算與軟件許可證捆綁在一起的SSP的維護和支持費用。該公司使用殘差法來估算軟件許可證的SSP,因為許可證定價是高度可變的,不與維護和支持分開銷售。
合同餘額-收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。公司在開票前確認收入時記錄未開票應收賬款,在開票後確認收入時記錄遞延收入。該公司通常在每個年度合同期開始時每年向客户開具發票。該公司記錄了與多年期協議確認的收入相關的應收賬款,因為它有權無條件地開具發票,並在未來接受與這些服務相關的付款。
遞延收入主要包括在確認收入之前與公司SaaS解決方案相關的賬單。遞延收入還包括支付以下費用:未來將執行的專業服務;遺留BlackLine維護和支持;Runbook維護、支持、許可和實施;以及公司已預付款並在公司轉讓產品或服務控制權時獲得收入的其他產品。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度遞延收入的變化主要是由於這些期間的額外賬單,部分被確認的收入#美元所抵消。161.31000萬,$129.3百萬美元,以及$104.2分別在2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日計入遞延收入餘額的100萬美元。
交易價格一般由合同中規定的固定費用確定,不包括任何相關的銷售税。分配給剩餘履約義務的交易價格是指尚未確認的合同收入(“合同未確認”),其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。合同未確認收入為$468.6截至2020年12月31日,公司預計將確認其中約58在接下來的12個月和之後的剩餘時間裏。
費用一般在收到發票或30天內到期支付。該公司的所有合同都沒有包含重要的融資部分。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產-如果公司預計與客户簽訂合同的收益為一年或更長時間,則將資產確認為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。本公司已確定,向本公司員工及其合作伙伴提供的某些銷售激勵計劃(“遞延客户合同收購成本”)(“合作伙伴推薦費”)符合資本化的要求。與新收入合同和追加銷售相關的延遲客户獲取成本被遞延,然後在預期利潤期內以直線方式攤銷,公司已確定五年,基於產品週轉率和預計客户壽命。本公司簽訂合夥協議,在初始合同或初始合同和續簽合同時支付合夥人推薦費。本公司評估該公司是否
續期費與起始費相稱。當續約費與初始費用相稱時,公司將攤銷合同最初一年的遞延成本。否則,初始費用將在五年內攤銷。遞延客户獲取成本和合作夥伴推薦費計入合併資產負債表中的其他資產。本報告所列期間沒有與資本化成本相關的減值損失。
與從與客户簽訂合同的成本中確認的資產相關的攤銷費用計入合併經營報表中的銷售和營銷費用,為#美元。17.31000萬,$18.1百萬美元,以及$23.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
收入成本
收入成本主要包括與託管公司基於雲的應用程序套件相關的成本、運營和支持人員的工資和福利(包括基於股票的薪酬)以及資本化內部使用軟件成本的攤銷。該公司將租金、信息技術成本以及折舊和攤銷等間接費用的一部分計入收入成本。與提供專業服務相關的成本在執行服務時計入所發生的費用。此外,收入的訂閲和支持成本包括所收購的開發技術的攤銷。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員及相關銷售支持團隊的薪酬和員工福利(包括基於股票的薪酬)、銷售和合作夥伴佣金、營銷活動、廣告費用、差旅、商展、其他營銷材料和分配的管理費用。銷售和營銷費用還包括客户關係無形資產的攤銷。廣告費用在發生時計入費用,總額為#美元。6.8百萬,$10.9百萬美元,以及$8.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
研發
研究和開發費用主要包括與公司工程、產品和質量保證人員相關的工資、福利和基於股票的薪酬。研發費用還包括第三方承包商和用品以及分配的管理費用。除符合資本化條件的軟件開發成本(如上所述)外,研發成本在發生時計入費用。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與公司行政、財務、法律、人力資源、合規和其他行政人員有關的人事成本,以及會計和法律專業服務費、其他與公司有關的費用和分配的管理費用。一般和行政費用還包括攤銷不競爭和商標化無形資產的契約、或有對價的價值變化、法律和解收益以及與擱置產品相關的成本。
基於股票的薪酬
本公司根據獎勵的估計授予日期公允價值對授予員工和董事的股票薪酬獎勵進行會計核算。該公司使用Black-Scholes期權定價模型估計其股票期權的公允價值。對於完全基於連續服務的獎勵(“僅限於服務的獎勵條件”),由此產生的公允價值在員工被要求提供服務以換取獎勵的期間內以直線方式確認,通常是獎勵的獲得期,通常是四年了。本公司採用分級歸屬方法,根據履約條件得到滿足的概率,確認含有履約條件的股票期權的公允價值。2017年1月1日,公司改變了會計政策,在沒收發生時對其進行核算,而不是估計沒收比率。
使用Black-Scholes期權定價模型確定期權的授予日期公允價值需要管理層做出假設和判斷。這些估計涉及固有的不確定性,如果不同的話
如果使用了假設,基於股票的薪酬支出可能與記錄的金額有實質性差異。
假設和估計如下:
公司普通股每股價值. 標的普通股的公允價值由公司董事會在首次公開募股之日確定。對於公司首次公開發行股票後授予的獎勵,普通股的公允價值以授予之日納斯達克市場上報道的公司普通股的收盤價為基礎。
預期的波動性。本公司根據與獎勵預期期限相對應的同類上市公司的歷史平均波動率來確定預期波動率。 該公司根據其普通股的歷史波動性確定員工股票購買計劃(“ESPP”)的預期波動率。
預期期限。由於本公司沒有足夠的有關行使股票期權的歷史數據,本公司採用簡化方法確定包含純服務歸屬條件的預期獎勵期限,其中,由於本公司沒有足夠的有關股票期權行使的歷史數據,預計獎勵期限被推定為歸屬日期和獎勵到期日之間的中間點。該公司ESPP的預期期限是指在12個月的發行期內剩餘的時間。
無風險利率。無風險利率以期權授予期間有效的美國國債收益率曲線為基礎,對應於獎勵的預期期限。
估計股息收益率。預計股息收益率為零,因為公司目前不打算在可預見的未來宣佈股息。
以下信息代表已授予股票期權的Black-Scholes期權定價模型中使用的假設的加權平均值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期期限(年) | 6.2 | | 6.1 | | 6.1 |
預期波動率 | 48.4 | % | | 46.7 | % | | 46.0 | % |
無風險利率 | 0.4 | % | | 2.2 | % | | 2.8 | % |
預期股息收益率 | — | | | — | | | — | |
所得税
本公司按照ASC 740會計準則核算所得税。所得税。美國會計準則第740條要求確認遞延税項資產和負債,因為資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異將產生預期的未來税收後果。遞延所得税資產和負債採用制定的税率計量,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含頒佈日期的期間的綜合經營報表中確認。當某些遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值津貼。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税項利益。然後,在合併財務報表中確認的來自該等頭寸的税收優惠是根據實現可能性大於50%的最大優惠來衡量的。本公司確認在綜合經營報表的所得税撥備中與不確定税務狀況(如果有)有關的應計利息和罰金。
每股淨虧損
每股基本和稀釋虧損的計算方法是將BlackLine公司的淨虧損除以已發行普通股的加權平均股數。由於該公司在報告所述期間有淨虧損,所有可能稀釋的普通股,包括股票期權和限制性股票單位,都是反攤薄的。
外幣
除BlackLine K.K.子公司外,該公司外國子公司的功能貨幣為美元,其功能貨幣為日元。將外國子公司的當地貨幣重新計量為本位幣所產生的匯兑影響在本公司的綜合經營報表中記錄在一般和行政費用中。境外業務的貨幣性資產和負債按資產負債表日匯率重新計量,非貨幣性資產負債和權益按歷史匯率重新計量,經營業績按當期有效平均匯率重新計量。外幣交易損失總額為#美元。0.6百萬,$0.5百萬美元,以及$0.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。BlackLine K.K.的財務報表使用資產負債表日期貨幣資產和負債的匯率、非貨幣資產和負債及股本的歷史匯率以及該期間收入和支出的平均匯率換算為美元。折算損益計入累計其他全面收益(虧損),作為綜合資產負債表股東權益的組成部分。
最近的會計聲明
最近發佈的尚未採用的會計公告
2021年1月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-01號。參考匯率改革,它細化了ASC 848的範圍,並澄清了其對全球參考匯率改革活動的一些指導。新的指導方針提供了可選的權宜之計和例外,用於在符合某些標準的情況下,對受參考匯率改革影響的交易適用普遍接受的會計原則。這些交易包括合同修改、套期保值關係,以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。各實體可以在報告期開始進行選舉時(即最早在2020年第一季度)適用新標準的規定。本次會計準則更新是擬議會計準則更新2020-04的最終版本,參考匯率改革(主題848):範圍細化,後來被刪除了。本公司尚未採納新準則的規定,預計新準則不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年6月,FASB發佈了ASU第2020-06號,具有轉換權和其他選擇權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。本準則取消了可轉換工具的收益折算和現金折算會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。對於公共企業實體,它在2021年12月15日之後的會計年度有效,包括使用完全追溯或修改後的追溯方法的那些會計年度內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。該公司正在評估採用最新信息對其綜合財務報表的影響。
最近採用的會計聲明
2020年5月,美國證券交易委員會(SEC)發佈了一項最終規則,修訂了適用於企業收購和處置的披露要求。這些變化包括:更新用於確定重要性的測試,並在衡量重要性時擴大預計財務信息的使用;使被處置企業的重要性門檻和測試與被收購企業使用的測試一致;允許對實體的某些組成部分進行收購的簡短財務報表;修訂預計財務信息要求;將S-X規則3-05規定的要求財務報表的最長年限減少到兩年;修改與沒有(或尚未)財務報表的收購的總影響有關的披露要求。修訂的目的是改善向以下機構提供的有關收購或處置業務的財務信息
這將有助於投資者更及時地獲得資金,並降低準備披露的複雜性和成本。該公司在截至2020年6月30日的季度中較早地採用了這一規則,該標準的採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了當前GAAP下的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。ASU 2016-13年度要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。採用該標準需要使用修改後的追溯法,對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整,以使現有的信貸損失方法與新標準保持一致。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。ASU 2019-11要求截至2019年11月未採用ASU 2016-13修正案的實體採用ASU 2019-11。本ASU包含與ASU 2016-13相同的生效日期和過渡要求。本準則自2020年1月1日起生效,本準則的採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈指導意見,修改了第820主題中公允價值計量的披露要求,公允價值計量,基於FASB Concepts語句中的概念,財務報告概念框架-第8章:財務報表附註,包括對成本和收益的考慮。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性描述的修訂應僅適用於採用的最初會計年度中最近的中期或年度。所有其他修訂應追溯適用於在生效日期提交的所有期間。本準則自2020年1月1日起生效,本準則的採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
注3-收入
該公司按地理位置對其與客户簽訂的合同的收入進行了分類,因為它認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
下表列出了公司按地理區域劃分的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 264,016 | | | $ | 223,375 | | | $ | 180,152 | |
國際 | 87,721 | | | 65,601 | | | 47,636 | |
| $ | 351,737 | | | $ | 288,976 | | | $ | 227,788 | |
美國以外的任何國家都沒有佔總收入的10%或更多。
注4-可贖回的非控股權益
於2018年9月,本公司與日本雲計算及M30 LLC(“投資者”)訂立協議,從事一家日本子公司(“BlackLine K.K.”)的投資、組織、管理及營運。該公司的業務重點是在日本銷售本公司的產品。2018年10月,該公司最初出資約為美元4.5百萬美元的現金來換取51由於本公司控制着BlackLine K.K.的多數股權,該實體已合併。
投資者持有的所有普通股均可由本公司贖回或在發生某些或有事件時由投資者認購。如果行使看漲或認沽期權,贖回價值將根據根據BlackLine K.K.和本公司的離散收入得出的規定公式確定,並可由本公司酌情使用公司股票或現金結算。由於投資者未來可以獲得認沽權利,BlackLine K.K.的可贖回非控股權益被歸類為永久權益以外的類別。
本公司綜合資產負債表中的權益,餘額按根據可贖回非控股權益佔收益的份額或其估計贖回價值調整後的初始賬面值中較大者列報。由此產生的估計贖回金額的變化計入留存收益,如果沒有留存收益,則計入額外的實收資本。
下表彙總了下表所示期間可贖回非控股權益的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 4,905 | | | $ | 4,387 | | | $ | — | |
可贖回非控股權益的投資 | — | | | — | | | 4,317 | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損(不包括對非控股權益的調整) | (1,349) | | | (1,444) | | | (62) | |
外幣折算 | 110 | | | 129 | | | 132 | |
對可贖回非控制權益的調整 | 8,858 | | | 1,833 | | | — | |
期末餘額 | $ | 12,524 | | | $ | 4,905 | | | $ | 4,387 | |
注5-業務合併
2020年10月2日,公司完成了收購Rimilia代價為$120.0在收購結束時應支付的百萬美元,以及最高可達$的額外現金支付30.0在滿足某些溢價條件時支付400萬美元。此次收購將公司的能力擴展到鄰近地區,增加了應收賬款自動化,並加快了公司轉變和現代化財務和會計的更大的長期計劃。該公司產生的交易相關成本總計約為$4.7本公司於截至2020年12月31日止年度的綜合營運報表中,已支出百萬元,並計入一般及行政開支。
或有現金對價被歸類為負債,並計入本公司綜合資產負債表的或有對價,將按公允價值按經常性基礎重新計量。為了估計或有對價負債的公允價值,管理層利用蒙特卡洛模擬模型,根據達到公司特定目標的可能性對收益進行估值。在或有對價的公允價值計量中使用的重要投入是收購日期後兩年期間每年Rimilia年度經常性收入(“ARR”)的金額和時間。 於收購日期,應付或有代價的公允價值確定為#美元。17.12000萬。於2020年12月31日,預期結果範圍及或有代價的公允價值自收購日期起並無重大變動。
該公司採用收購會計方法,將這筆交易作為企業合併進行會計處理。總收購價根據收購日各自的估計公允價值分配給收購的有形資產和可識別的無形資產以及承擔的負債。購買的總代價是$。121.480萬美元現金,減去營運資金調整$0.22000萬美元,以及$17.1根據Rimilia未來ARR的金額和時間支付1000萬美元的或有對價。購買價格分配是初步的。在最終確定營運資金調整後,分配給商譽的收購價格金額可能會發生變化。
公司分配的購買公允價值總額為#美元的主要資產和負債類別138.41000萬人如下(以千人為單位):
| | | | | | | | |
| | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,901 | |
應收賬款淨額 | | 2,232 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1,873 | |
財產和設備,淨額 | | 180 | |
經營性租賃使用權資產 | | 329 | |
無形資產,淨額 | | 34,500 | |
商譽 | | 104,572 | |
應付帳款 | | (533) | |
應計費用和其他流動負債 | | (1,885) | |
遞延收入 | | (2,100) | |
經營租賃負債 | | (329) | |
遞延税項負債,淨額 | | (2,357) | |
總對價 | | $ | 138,383 | |
該公司認為,收購產生的商譽主要歸因於向客户提供的產品增加,增長和創新機會增加,以及集合的勞動力預期產生的協同效應。收購所產生的商譽不能扣税。
為確定收購無形資產的估計公允價值,公司聘請了第三方評估專家協助管理層。所有估計、關鍵假設和預測要麼由公司提供,要麼由公司審核。雖然本公司選擇聘請第三方估值專家提供協助,但公允價值分析及相關估值反映的是本公司的結論,而非任何第三方的結論。無形資產的公允價值計量主要基於重大不可觀察的投入,因此代表ASC 820定義的第3級計量。收購的無形資產類別、公允價值和攤銷期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 期間 | | 公允價值 (單位:千) |
發達的技術 | | 11年份 | | $ | 21,800 | |
客户關係 | | 4年份 | | 12,700 | |
| | | | $ | 34,500 | |
無形資產於收購日之加權平均壽命為8.4好幾年了。
已確定的無形資產、開發的技術和客户關係的價值如下:
已開發技術-公司在收益法下使用多期超額收益模型(“MPEEM”)對有限壽命的已開發技術進行估值。該方法根據可歸因於無形資產的税後增量現金流的現值來估算無形資產的價值。該公司的判斷涉及使用有關貼現率、陳舊率、收入預測和EBITDA預測的重大假設。
客户關係-公司使用差異現金流(有-無)模型評估有限壽命的客户關係。該方法假設無形資產的價值等於有無形資產的預期現金流量的現值與沒有無形資產的預期現金流量的現值之間的差額。公司運用了判斷,其中涉及對摺扣率和客户上升率的重大假設。
被收購業務的收入和收益自收購之日起已計入公司業績,對公司的綜合財務業績沒有重大影響。這次收購的預計收入和經營結果沒有公佈,因為這對公司的綜合財務報表的影響不大。
注6-資產負債表組成部分
有價證券投資
在綜合資產負債表的流動資產中列報的有價證券投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (單位:千) |
有價證券 | | | | | | | |
美國國債 | $ | 149,991 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 149,994 | |
公司債券 | 22,621 | | | — | | | (8) | | | 22,613 | |
商業票據 | 2,599 | | | — | | | — | | | 2,599 | |
| $ | 175,211 | | | $ | 3 | | | $ | (8) | | | $ | 175,206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (單位:千) |
有價證券 | | | | | | | |
美國國債 | $ | 382,269 | | | $ | 67 | | | $ | (1) | | | $ | 382,335 | |
公司債券 | 77,009 | | | 63 | | | (18) | | | 77,054 | |
商業票據 | 28,126 | | | — | | | — | | | 28,126 | |
| $ | 487,404 | | | $ | 130 | | | $ | (19) | | | $ | 487,515 | |
與有價證券到期日有關的淨收益從累積的其他全面虧損重新分類為收益,並計入公司綜合經營報表中的一般和行政費用,淨收益為$0.2百萬,$2.0百萬美元,以及$1.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。淨損益採用特定的識別方法確定。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,本公司綜合經營報表中確認的與銷售有價證券相關的已實現損益不存在重大損益。
連續虧損不到12個月的有價證券估計公允價值為#美元。12.6截至2020年12月31日的600萬美元和無形的未實現虧損,估計公允價值為美元83.9截至2019年12月31日,有100萬美元和無形的未實現虧損。截至2020年12月31日,有不是連續虧損超過12個月的有價證券。
該公司的有價證券的合同到期日不到一年。
其他資產
其他資產包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
延期客户合同獲取成本 | $ | 58,980 | | | $ | 49,709 | |
受限現金 | 273 | | | 250 | |
資本化的軟件實施成本 | 2,372 | | | 1,237 | |
其他資產 | 3,744 | | | 1,687 | |
| $ | 65,369 | | | $ | 52,883 | |
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
應計薪金和員工福利 | $ | 21,707 | | | $ | 20,775 | |
應計收入和其他應繳税款 | 5,496 | | | 4,198 | |
其他應計費用和流動負債 | 8,755 | | | 5,125 | |
| $ | 35,958 | | | $ | 30,098 | |
注7-財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
計算機和設備 | $ | 13,480 | | | $ | 10,547 | |
購買的軟件 | 10,561 | | | 7,745 | |
傢俱和固定裝置 | 2,806 | | | 2,606 | |
租賃權的改進 | 10,165 | | | 10,134 | |
在建 | 17 | | | 528 | |
| 37,029 | | | 31,560 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (23,790) | | | (18,536) | |
| $ | 13,239 | | | $ | 13,024 | |
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。6.8百萬,$6.3百萬美元,以及$5.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
注8-租契
下表列出了公司的租賃費用:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
經營租賃成本 | $ | 5,364 | | | $ | 5,957 | |
短期租賃成本 | 697 | | | 875 | |
可變成本 | 738 | | | 630 | |
總租賃成本 | $ | 6,799 | | | $ | 7,462 | |
截至2020年12月31日止年度,為經營租賃負債支付的現金約為$5.8100萬美元,通過交換租賃義務獲得的使用權資產約為#美元。0.81000萬美元,其中1,300萬美元0.3100萬美元與收購Rimilia相關的租賃相關。於2020年12月31日及2019年12月31日,加權平均剩餘租期為3.9年和4.2年,加權平均貼現率為5%和6%。
截至2020年12月31日的租賃負債到期日為(以千計):
| | | | | |
2021 | $ | 4,644 | |
2022 | 3,297 | |
2023 | 2,994 | |
2024 | 484 | |
2025 | 274 | |
此後 | 1,019 | |
租賃付款總額 | 12,712 | |
扣除的利息 | (1,209) | |
總計 | $ | 11,503 | |
截至2020年12月31日,沒有簽訂的租約尚未開始。
注9-公允價值計量
下表彙總了該公司在公允價值體系內按經常性基礎按公允價值計量的金融資產和負債。金融資產和金融負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 98,336 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 98,336 | |
美國國債 | 199,984 | | | — | | | — | | | 199,984 | |
有價證券 | | | | | | | |
美國國債 | 149,994 | | | — | | | — | | | 149,994 | |
公司債券 | — | | | 22,613 | | | — | | | 22,613 | |
商業票據 | — | | | 2,599 | | | — | | | 2,599 | |
總資產 | $ | 448,314 | | | $ | 25,212 | | | $ | — | | | $ | 473,526 | |
負債 | | | | | | | |
或有對價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,490 | | | $ | 23,490 | |
總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,490 | | | $ | 23,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 39,767 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,767 | |
有價證券 | | | | | | | |
美國國債 | 382,335 | | | — | | | — | | | 382,335 | |
公司債券 | — | | | 77,054 | | | — | | | 77,054 | |
商業票據 | — | | | 28,126 | | | — | | | 28,126 | |
總資產 | $ | 422,102 | | | $ | 105,180 | | | $ | — | | | $ | 527,282 | |
負債 | | | | | | | |
或有對價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,362 | | | $ | 6,362 | |
總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,362 | | | $ | 6,362 | |
下表彙總了或有對價負債的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初公允價值 | $ | 6,362 | | | $ | 6,316 | | | $ | 5,866 | |
該期間的新增項目 | 17,100 | | | — | | | — | |
公允價值變動 | 28 | | | 46 | | | 450 | |
期末公允價值 | $ | 23,490 | | | $ | 6,362 | | | $ | 6,316 | |
注10-可轉換優先債券
2019年8月13日,本公司發佈0.1252024年到期的可轉換優先票據百分比,總收益為$500.0百萬美元,其中包括最初購買者的選擇權$65.0根據修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第4(A)(2)條,以私募方式發行了100萬美元。根據證券法第144A條的規定,最初購買者將票據轉售給合格機構買家的初始轉售豁免註冊。這些票據是根據公司與作為受託人(“受託人”)的美國銀行全國協會之間的契約(“契約”)發行的。
債券的利息每半年以現金支付一次,息率為0.125從2020年2月1日開始,每年2月1日和8月1日的年利率。該批債券將於2024年8月1日到期,除非在該日期前按照其條款贖回、回購或轉換。
在緊接2024年5月1日前一個營業日的辦公時間結束前,該批債券只有在以下情況下才可兑換:
(1)在2020年12月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內,且僅在該日曆季度內,如果至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於130債券於每個適用交易日的轉換價的百分比(“股價條件”);
(2)在五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間,在測算期內的每個交易日,債券本金每1,000美元的交易價低於98普通股最近一次報告銷售價格的乘積的百分比和每個該交易日的換算率;
(3)如公司要求贖回任何或全部債券,可在緊接贖回日期前的第二個預定交易日收市前的任何時間贖回;或
(4)發生本契約規定的特定公司事件時。
在2024年5月1日或之後,直至緊接債券到期日前第二個預定交易日的交易結束為止,債券持有人可選擇轉換其全部或部分債券,而不論上述條件為何。
在截至2020年12月31日的季度內,滿足了允許票據持有人轉換的股票價格條件。因此,持有者可以選擇在截至2021年3月31日的日曆季度內隨時轉換他們的票據。若在未來的計量期間內符合上述契約中規定的一項或多項兑換條件,則該等票據其後可兑換。
債券的初步兑換率為每1,000美元債券本金持有13.6244股普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元。73.40每股普通股。轉換率可能會因某些事件而調整。轉換後,公司將根據自己的選擇支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合。本公司目前的意圖是通過“合併結算”來結算票據的轉換,即以現金償還本金部分,以及轉換價值超過其普通股本金金額的任何部分。
如本公司在債券到期日前如契約所述作出重大改變,則債券持有人可要求本公司以相等於以下價格的價格購回全部或部分債券以換取現金100將購回的債券本金的%,另加基本變動購回日(但不包括)的任何應計及未付利息。
債券是本公司的優先無抵押債務,其償付權將優先於本公司的任何債務,而該債務的償付權明確地從屬於票據;與本公司的任何不具有如此從屬地位的無抵押債務的兑付權相等;在擔保該等債務的資產價值的範圍內,實際上優先於本公司的任何有擔保債務;在結構上優先於當前或未來子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款);以及在結構上優先於當前或未來子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款);從結構上講,優先於本公司的任何有擔保債務,並在結構上優先於目前或未來子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款),這些債務的支付權不高於本公司的任何無擔保債務
本契約載有與票據有關的慣常違約事件,並規定在某些違約事件發生及持續時,受託人可應至少25債券本金的%須宣佈債券的所有本金及應計及未付利息(如有)均為到期及應付。如果發生涉及本公司的某些破產、資不抵債或重組事件,票據的所有本金、應計利息和未付利息將自動到期並支付。
在核算髮行票據時,公司將票據收益分配給負債部分和權益部分,其中權益部分代表收益與沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值之間的差額。在計算髮行票據時,公司將票據收益分配給負債和權益部分,其中權益部分代表收益與沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值之間的差額。為了估計沒有相關轉換特徵的類似負債的公允價值,該公司按照可比不可轉換票據的估計利率對票據的合同現金流進行了貼現。該公司運用判斷來確定利率,該利率是根據票據發行所隱含的信用利差以及基於對其信用評級的估計的摩根大通收益率指數所隱含的信用利差來估計的。這些模型中使用的重要假設是票據期限內的預期波動率和對公司信用評級的估計。差額為$114.2債券本金與負債部分之間的百萬美元被記錄為債務貼現。此外,該公司還產生了#美元。12.8百萬元與債券有關的交易費用,其中$9.9百萬美元和$2.9百萬元分別分配給債券的負債及權益部分。分配給負債部分的交易成本記為額外債務折價。*只要票據的權益部分繼續符合股權分類條件,則不會重新計量。*債務折價採用有效利息法攤銷至票據期限內的利息支出。
該批債券包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
責任: | | | |
*校長 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
*降低未攤銷債務貼現和發行成本 | (92,968) | | | (115,657) | |
*淨賬面金額 | $ | 407,032 | | | $ | 384,343 | |
權益部分的賬面金額 | $ | 111,230 | | | $ | 111,230 | |
除兑換選擇權外,債券負債部分的實際利率為6.06%.
本公司於綜合資產負債表中按面值減去未攤銷折價及發行成本列載票據,其公允價值僅供披露之用。根據二零二零年十二月三十一日的市場法,債券的估計公允價值約為$。941.3100萬,這代表二級估值。估計公允價值是根據期內最後一個交易日場外交易市場債券的實際買賣情況而釐定。
在截至2020年12月31日的年度內,本公司確認22.7與債務折價和發行成本攤銷有關的利息支出百萬美元和#美元0.6上百萬的息票利息支出。截至2019年12月31日止年度,本公司確認8.4與債務折價和發行成本攤銷有關的利息支出百萬美元和#美元0.2上百萬的息票利息支出。
於二零二零年十二月三十一日止,債券的剩餘壽命約為43月份。
截至2020年12月31日,截至本文件提交之日,本公司尚未收到任何有關票據的轉換請求。
已設置上限的呼叫
於發行債券的同時,本公司與與最初購買者及其他人士有聯繫的某一交易對手訂立封頂催繳交易(“封頂催繳”),代價約為$46.2本公司額外實收資本減少了100萬歐元,在隨附的合併財務報表中記錄為減少了額外實收資本。
根據封頂催繳,本公司購買封頂看漲期權,其總額與本公司普通股股份總數有關,行權價相當於每股債券的初始轉換價格,上限價格為$。106.76每股普通股,但須根據上限催繳條款作出某些調整。
通過進行有上限的催繳,本公司期望在轉換債券時其普通股價格超過債券的轉換價格的情況下,減少對其普通股的潛在攤薄(或在轉換債券以現金結算的情況下,減少其現金支付義務)。截至本文件提交日期,本公司尚未就任何轉換債券行使上限催繳。
由於本公司並無選擇為税務目的而將上限催繳納入票據內,因此預計封頂催繳的成本將不會扣税。
注11-無形資產與商譽
無形資產的賬面價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
商號 | $ | 15,977 | | | $ | (11,720) | | | $ | 4,257 | |
發達的技術 | 64,358 | | | (40,463) | | | 23,895 | |
客户關係 | 44,483 | | | (28,058) | | | 16,425 | |
防禦性專利 | 2,333 | | | (236) | | | 2,097 | |
| $ | 127,151 | | | $ | (80,477) | | | $ | 46,674 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
商號 | $ | 15,977 | | | $ | (10,124) | | | $ | 5,853 | |
發達的技術 | 42,558 | | | (39,270) | | | 3,288 | |
客户關係 | 31,783 | | | (23,404) | | | 8,379 | |
| $ | 90,318 | | | $ | (72,798) | | | $ | 17,520 | |
攤銷費用包括在以下運營費用類別的功能報表中。攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | $ | 1,192 | | | $ | 4,797 | | | $ | 6,863 | |
銷售和市場營銷 | 4,655 | | | 3,872 | | | 3,887 | |
一般和行政 | 1,832 | | | 1,596 | | | 2,273 | |
| $ | 7,679 | | | $ | 10,265 | | | $ | 13,023 | |
下表列出了該公司對截至2020年12月31日的有限壽命無形資產在接下來的五個會計年度中每年以及此後的剩餘攤銷費用的估計(單位:千):
| | | | | |
2021 | $ | 10,479 | |
2022 | 8,154 | |
2023 | 7,622 | |
2024 | 5,555 | |
2025 | 2,680 | |
此後 | 12,184 | |
| $ | 46,674 | |
下表表示商譽的變化(以千為單位):
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 185,138 | |
收購帶來的額外收益 | 104,572 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 289,710 | |
有不是截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度商譽賬面值變動情況。
注12-所得税
下表中的數額反映了附註2“重要會計政策”中討論的修訂。
所得税前收入(虧損)的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | (35,999) | | | $ | (33,940) | | | $ | (30,967) | |
國際 | (2,701) | | | 3,519 | | | 3,263 | |
| $ | (38,700) | | | $ | (30,421) | | | $ | (27,704) | |
所得税撥備總額的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | 63 | | | 59 | | | 24 | |
外國 | 1,013 | | | 352 | | | 835 | |
當期税費總額 | 1,083 | | | 411 | | | 859 | |
延期 | | | | | |
外國 | (381) | | | 1,314 | | | 213 | |
遞延税金撥備總額 | (381) | | | 1,314 | | | 213 | |
所得税撥備總額 | $ | 702 | | | $ | 1,725 | | | $ | 1,072 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,美國法定聯邦所得税税率與公司有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税,扣除聯邦福利後的淨額 | (0.1) | % | | (0.2) | % | | (0.1) | % |
聯邦税收抵免 | 9.1 | % | | 5.8 | % | | 6.4 | % |
更改估值免税額 | (17.8) | % | | (34.1) | % | | (61.2) | % |
國外税差 | (2.5) | % | | (4.8) | % | | (5.1) | % |
暴利税收優惠,與股票薪酬相關的淨額 | 35.6 | % | | 11.2 | % | | 40.2 | % |
重新獲得雙重合並虧損 | (38.3) | % | | — | % | | — | % |
不可扣除的高級職員薪酬 | (5.4) | % | | (2.8) | % | | (1.8) | % |
不可抵扣的交易費用 | (1.9) | % | | — | % | | — | % |
不可扣除的餐飲和娛樂 | (1.0) | % | | (1.9) | % | | (1.7) | % |
其他 | (0.5) | % | | 0.1 | % | | (1.6) | % |
| (1.8) | % | | (5.7) | % | | (3.9) | % |
公司遞延税金資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 52,771 | | | $ | 49,310 | |
商業信用 | 16,016 | | | 12,479 | |
基於股票的薪酬 | 7,915 | | | 7,155 | |
經營租約 | 2,297 | | | 3,263 | |
應計費用和其他流動負債 | 3,037 | | | 2,974 | |
其他 | 368 | | | 358 | |
遞延税項資產總額 | 82,404 | | | 75,539 | |
減去:估值免税額 | (37,691) | | | (30,598) | |
遞延税項資產,扣除估值免税額後的淨額 | 44,713 | | | 44,941 | |
遞延税項負債 | | | |
可轉換票據 | (20,851) | | | (25,510) | |
無形資產 | (12,315) | | | (6,040) | |
預付費用 | (15,670) | | | (15,163) | |
財產和設備 | — | | | (186) | |
使用權資產 | (1,674) | | | (2,559) | |
其他 | (751) | | | (54) | |
遞延税項負債總額 | (51,261) | | | (49,512) | |
遞延税金淨額 | $ | (6,548) | | | $ | (4,571) | |
美國會計準則(ASC)740要求淨營業虧損、暫時性差額和信用結轉的税收優惠被記錄為資產,只要管理層評估這種實現“更有可能”。當某些遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值津貼。未來税收優惠的實現取決於公司在結轉期內產生足夠應税收入的能力。出於財務報告的目的,該公司在過去三年中每年都出現虧損。根據現有的客觀證據,包括公司的虧損歷史,管理層認為遞延税金淨資產很可能無法完全變現。因此,本公司就若干遞延税項資產提供估值津貼。此外,於2020年12月31日的遞延税項負債淨額與本公司的海外税務管轄區有關。
估值免税額的變化如下(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初的估值免税額 | $ | 30,598 | | | $ | 45,173 | | | $ | 23,904 | |
通過收益記錄的估值免税額增加 | 7,064 | | | 12,808 | | | 21,269 | |
通過股權計入的估值免税額增加(減少) | 29 | | | (27,383) | | | — | |
年終估值免税額 | $ | 37,691 | | | $ | 30,598 | | | $ | 45,173 | |
該公司沒有為外國子公司的未分配收益和其他外部臨時性差額計提美國所得税,因為它們被認為是無限期再投資於美國以外的地區。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,與未分配收益和其他尚未計入美國所得税的外部臨時差異相關的臨時差額對這些合併財務報表無關緊要。
2020年間,出於美國税收的目的,公司選擇將某些外國子公司從不受管制的外國公司税地位改為受控制的外國公司税地位。税收狀況的變化導致重新奪回了#美元。70.6300萬美元和300萬美元37.7聯邦税收和州税收分別為2500萬美元。因此,該公司的聯邦和州淨營業虧損已因這些重新獲得的金額而減少。
截至2020年12月31日,公司已合併聯邦和州淨營業虧損結轉,以抵消未來約美元的應税收入。188.7300萬美元和300萬美元98.2分別為2000萬人。聯邦虧損將於2033年開始到期,州虧損將在2023年至2033年之間開始到期,具體取決於司法管轄區。*該公司擁有聯邦研發抵免和外國税收抵免,金額為$7.8300萬美元和300萬美元2.880萬美元,分別於2033年和2023年開始到期。*公司擁有州研發信用和企業園區信用$6.3百萬美元和$0.6分別為2023年開始到期和無限期到期的100萬輛。根據美國國税法第382條,如果公司在三年內累計所有權變動超過50%,則公司淨營業虧損結轉的使用可能受到限制。
以下是該公司未確認税收優惠總額(以千計)的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初未確認税收優惠總額 | $ | 1,737 | | | $ | 1,223 | | | $ | 672 | |
與上一年度税收狀況有關的增加 | 161 | | | 134 | | | 130 | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 625 | | | 380 | | | 421 | |
終止未確認税收優惠總額 | $ | 2,523 | | | $ | 1,737 | | | $ | 1,223 | |
截至2020年12月31日,由於聯邦和州遞延税的全額估值免税額,預計實現未確認的税收優惠不會影響有效税率。*本公司在截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的所得税撥備中沒有記錄任何利息或罰款,在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日也沒有應計此類金額。
該公司提交美國聯邦、各州和外國所得税申報單。在正常業務過程中,本公司須接受税務機關的審查。從2013年起的納税年度仍須接受聯邦政府的審查。一般來説,州和外國税務機關可以從所得税申報單提交之日起,分別在四年和五年內審查公司的納税申報單。然而,税務機關可以繼續審查本公司結轉的聯邦和州營業淨虧損,直到聯邦和州營業淨虧損使用的納税年度的訴訟時效結束為止。
該公司預計其未確認税收優惠的總額或構成在報告日期後12個月內不會發生重大變化。
注13-每股淨虧損
下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損 | $ | (46,911) | | | $ | (32,535) | | | $ | (28,714) | |
分母: | | | | | |
加權平均股份 | 56,832 | | | 55,320 | | | 53,912 | |
補充:證券的稀釋效應 | — | | | — | | | — | |
用於計算稀釋後每股淨虧損的股票 | 56,832 | | | 55,320 | | | 53,912 | |
可歸因於BlackLine,Inc.的每股基本淨虧損。 | $ | (0.83) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.53) | |
可歸因於BlackLine,Inc.的稀釋後每股淨虧損。 | $ | (0.83) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.53) | |
以下可能稀釋的股票不包括在普通股股東每股稀釋淨虧損的計算中,因為它們是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
具有純服務歸屬條件的股票期權 | 2,944 | | | 3,486 | | | 3,820 | |
有業績條件的股票期權 | 483 | | | 683 | | | 683 | |
限制性股票單位 | 2,072 | | | 1,654 | | | 1,300 | |
不包括在每股淨虧損中的總股份 | 5,499 | | | 5,823 | | | 5,803 | |
此外,大約有人6.8在計算每股攤薄淨虧損時,不計入與票據中的換股選擇權相關的百萬股股份,因為其影響將是反攤薄的。這些股票可能會進行調整,最高可達約美元。9.4如果某些公司事件在到期日之前發生,或如果公司發佈贖回通知,則發行債券的股票數量為1,000,000股。本公司使用庫存股方法計算轉換選擇權對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如果適用)。當給定期間的每股平均市價超過票據的轉換價$時,轉股選擇權可能會對每股淨虧損產生攤薄影響。73.40每股1美元。
附註14-或有對價
在2013年收購的同時,BlackLine Systems,Inc.的期權持有人被允許取消他們的股票期權權利,並獲得相當於他們行使股票期權,然後作為2013年收購的一部分出售普通股的計算收益(減去適用費用和其他項目)的現金支付。*作為2013年收購的一項條件,如果公司在2013年收購的同時使用股票期權行使產生的淨營業虧損實現税收優惠,公司必須向某些股權持有人支付額外的現金對價。將最高或有現金對價調整為8.0百萬美元。或有對價的公允價值為#美元。6.42020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。關於或有對價估值的更多信息,見附註2。
作為收購Rimilia的條件之一,如果Rimilia實現了某些ARR門檻,公司將被要求支付額外的現金對價。30.02000萬。或有對價的公允價值為#美元。17.1截至2020年12月31日,為1.2億美元。關於或有對價估值的更多信息,見附註2。
注15-承諾和或有事項
購買義務— 截至2020年12月31日,該公司擁有10.61.5億不可取消的購買義務,主要與未來的銷售和用户會議以及軟件協議有關。
訴訟-公司可能不時在日常業務過程中受到法律程序、索償和訴訟的影響。本公司目前並不是任何法律訴訟的一方,也不知道有任何未決或威脅的訴訟,如果該等訴訟解決不利,將對本公司的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
賠償-在正常業務過程中,公司可能會就某些事項向客户、供應商、投資者、董事和高級管理人員提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因違反此類協議、公司將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。這些賠償條款可能在基礎協議終止後仍然有效,根據這些賠償條款,公司未來可能需要支付的最高金額可能不受最大損失條款的約束。根據這些賠償條款,公司未來可能需要支付的最高潛在金額無法確定。該公司從未支付過重大索賠,也沒有因這些賠償安排而被起訴。於二零二零年十二月三十一日、二零一零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日,本公司並無就此等彌償安排累積責任,因為與此等彌償安排相關而招致付款責任(如有)的可能性不大或合理地估計。
附註16-股權獎
2014年和2016年計劃
2014年3月3日,公司通過了《2014年股權激勵計劃》(簡稱《2014年計劃》)。於2016年11月,公司首次公開募股完成後,通過了《2016年股權激勵計劃》(簡稱《2016年計劃》),並決定不再根據《2014年計劃》授予任何額外獎勵。但是,《2014計劃》繼續規範此前根據《2014計劃》授予的未完成獎勵的條款和條件。《2016計劃》通過後,可發行股票的最大數量為6.2二零一四年計劃終止後,在未全數行使的情況下,根據二零一四年計劃授予的未予獎勵的股份數目相等於根據二零一四年計劃授予的未予獎勵的股份數目。根據2016年計劃,公司董事會可以向員工、董事和顧問授予股票期權和限制性股票單位。2016年計劃下的可用股票總數和受未償還期權約束的股票數量會根據任何資本重組、剝離、重組、重新分類、股票分紅、股票拆分、反向股票拆分或類似交易而自動調整公司已發行普通股的任何變化。其他股票期權和限制性股票單位通常被授予四年了並有合同條款十年.
2020年12月31日,12.2根據2016年計劃,可供發行的股票為100萬股。
具有純服務歸屬條件的股票期權
該公司的股票期權活動和包含純服務歸屬條件的獎勵的相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的- 平均值 行權價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同條款 | | 集料 內在價值 |
| (單位:千) | | | | (以年為單位) | | (單位:千) |
截至2019年12月31日未償還 | 3,486 | | | $ | 26.92 | | | 7.0 | | $ | 85,983 | |
授與 | 578 | | | $ | 57.91 | | | | | |
練習 | (1,052) | | | $ | 20.36 | | | | | |
沒收/取消 | (68) | | | $ | 40.66 | | | | | |
在2020年12月31日未償還 | 2,944 | | | $ | 35.03 | | | 6.8 | | $ | 289,561 | |
可於2020年12月31日行使 | 1,682 | | | $ | 24.31 | | | | | |
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度內授予的包含純服務歸屬條件的期權的加權平均授予日期每股公允價值為$26.63, $23.40,及$20.15,分別為。期間執行的包含僅服務歸屬條件的期權的合計內在價值
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度為62.6百萬,$25.6百萬美元,以及$66.7分別為百萬美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,行使股票期權收到的現金為#美元20.6百萬,$10.6百萬美元,以及$14.0分別為百萬美元。
與包含純服務歸屬條件的股票期權相關的未確認補償費用為$24.3截至2020年12月31日,預計將在加權平均期間確認2.6好幾年了。
有業績條件的股票期權
2016年10月,公司授予購買選擇權682,800普通股股票,行使價為$14.00每股收益至二符合一定績效條件並繼續任職的高級管理人員。業績條件包括達到年度現金流目標和截至2019年的累計年度經常性收入目標。如果到2019年每個年度現金流目標都達到了,但到2019年的全部累積年度經常性目標沒有達到,如果實現了2020年的額外現金流目標和到2020年的累積年度經常性收入目標,高管們仍然能夠授予獎勵。最後一年的現金流業績目標是在截至2019年3月31日的季度設定的,因此設立了授予日期。在授予日,獎勵的總公允價值約為$。24百萬美元。於2020年12月31日,本公司確定不可能實現業績目標,因此,不是這些獎勵記錄了基於股票的薪酬支出。在2020年7月1日,200,000有績效條件的股票期權在其中一名官員的就業狀況發生變化時被取消。2021年2月17日(“隨後的確定日期”),賠償委員會根據審計委員會的授權,證明在隨後的確定日期沒有實現業績目標,因此,剩餘的未支付業績獎勵共計482,800股票期權被沒收。
限制性股票單位
下表彙總了限制性庫存單位的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票單位 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
| (單位:千) | | |
2019年12月31日未歸屬 | 1,654 | | | $ | 46.05 | |
授與 | 1,208 | | | $ | 64.28 | |
既得 | (656) | | | $ | 46.28 | |
沒收/取消 | (134) | | | $ | 51.16 | |
2020年12月31日未歸屬 | 2,072 | | | $ | 56.29 | |
截至2020年12月31日,非既得限制性股票單位的內在價值為1美元。276.3百萬美元。截至2020年12月31日,與非既得限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為$99.8百萬美元,預計將在加權平均期內確認2.7好幾年了。
員工購股計劃
根據公司2018年員工購股計劃(“ESPP”),符合條件的員工有權以較低的價格購買股票85授予時股票公允價值的%或85行使時公允價值的%。股票購買權每年授予兩次,為期六個月,在5月和11月發售,並可分別在每年隨後的11月和5月左右行使。根據ESPP,1.2截至2020年12月31日,仍有100萬股可供發行。公司確認了與ESPP相關的基於股票的薪酬支出#美元2.9百萬,$2.1百萬美元,以及$0.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。
授予的ESPP股票的公允價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 0.1% - 0.2% | | 1.6% - 2.4% | | 2.6% |
預期期限(以年為單位) | 0.5 - 1 | | 0.5 - 1 | | 0.7 |
波動率 | 50.2% - 57.8% | | 39.3% - 54.3% | | 42.9% |
截至2020年12月31日,與2018年ESPP相關的未確認薪酬成本總額為$3.1百萬美元,預計將在加權平均期內確認,加權平均期約為一年.
基於股票的薪酬費用
公司合併經營報表中記錄的股票薪酬費用如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | $ | 6,896 | | | $ | 4,814 | | | $ | 3,265 | |
銷售和市場營銷 | 21,546 | | | 15,389 | | | 8,674 | |
研發 | 7,398 | | | 4,729 | | | 2,570 | |
一般和行政 | 13,850 | | | 9,120 | | | 6,386 | |
| $ | 49,690 | | | $ | 34,052 | | | $ | 20,895 | |
作為資產資本化的股票薪酬為#美元。1.3百萬,$0.5百萬美元,以及$0.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬。他説:
該公司記錄了$0.31000萬,$0.1百萬美元,以及$0.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,可歸因於股權獎勵的外國税收優惠分別為100萬美元。
附註17-確定繳費計劃
本公司發起一項固定供款退休計劃(“計劃”),基本上涵蓋所有家庭僱員。公司對以下項目做出了相應的貢獻100僱員截至第一次供款時,每$1供款的百分比3僱員雙週薪酬的%,以及50僱員在下一次供款前每$1供款的百分比2員工雙週薪酬的%。公司合併業務報表中記錄的對該計劃的匹配繳款總額為#美元。4.7百萬,$3.6百萬美元,以及$2.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註18-地理信息
下表列出了公司的長期資產,包括按地理區域劃分的財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 17,600 | | | $ | 20,848 | |
國際 | 4,347 | | | 4,725 | |
| $ | 21,947 | | | $ | 25,573 | |
附註19-後續事件
2021年2月17日,BlackLine,Inc.董事會薪酬委員會批准向員工授予總計0.12000萬股。每個限制性股票單位賦予接受者權利
接收一獎勵歸屬時普通股的份額。限制性股票單位將在2021年2月20日的一週年時授予總單位數量的四分之一,此後連續12個季度按季度授予。
注20-未經審計的季度數據
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的每個季度的未經審計的季度合併運營報表數據。本公司按與經審核年度綜合財務報表一致的基準編制未經審核的季度綜合經營報表數據。管理層認為,該表中的財務信息反映了該數據的公允報表所需的所有調整,包括正常調整和經常性調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
| 2020 | | 2019 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
收入 | $ | 95,710 | | | $ | 90,157 | | | $ | 83,272 | | | $ | 82,598 | | | $ | 80,258 | | | $ | 74,925 | | | $ | 69,664 | | | $ | 64,129 | |
毛利 | $ | 76,528 | | | $ | 73,175 | | | $ | 66,529 | | | $ | 66,533 | | | $ | 65,137 | | | $ | 59,633 | | | $ | 54,720 | | | $ | 50,511 | |
淨損失 | $ | (12,634) | | | $ | (7,857) | | | $ | (7,941) | | | $ | (10,970) | | | $ | (8,712) | | | $ | (8,876) | | | $ | (5,527) | | | $ | (9,031) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | $ | (268) | | | $ | (425) | | | $ | (328) | | | $ | (328) | | | $ | (466) | | | $ | (509) | | | $ | (219) | | | $ | (250) | |
可歸因於非控股權益的調整 | $ | 4,619 | | | $ | 1,319 | | | $ | 719 | | | $ | 2,201 | | | $ | 940 | | | $ | 839 | | | $ | 54 | | | $ | — | |
可歸因於BlackLine,Inc.的淨虧損 | $ | (16,985) | | | $ | (8,751) | | | $ | (8,332) | | | $ | (12,843) | | | $ | (9,186) | | | $ | (9,206) | | | $ | (5,362) | | | $ | (8,781) | |
可歸因於BlackLine,Inc.的每股基本淨虧損。 | $ | (0.30) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.16) | |
可歸因於BlackLine,Inc.的稀釋後每股淨虧損。 | $ | (0.30) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.16) | |
於2020年第三季度,本公司發現,自2019年開始,其對其可贖回非控股權益賬面價值的季度調整計算錯誤,導致對應佔非控股權益的調整多報/(少報),從而對BlackLine,Inc.的淨虧損以及BlackLine,Inc.的基本和稀釋每股淨虧損產生了相應的影響。
可歸因於非控股權益的調整多報(少報)如下:
•$0.4截至2019年9月30日的季度為3.6億美元;
•$0.5截至2019年12月31日的季度為3.6億美元;
•$1.2截至2020年3月31日的季度為3.6億美元;
•$(0.6)截至2020年6月30日的季度為1.2億美元。
公司記錄了$(1.5)在截至2020年9月30日的季度內累計上期誤差為100萬美元,以正確陳述合併資產負債表中可贖回非控股權益的賬面金額。
這個可歸因於BlackLine公司的淨虧損的多報/(少報)情況如下:
•$0.42000萬美元,或$0.01截至2019年9月30日的季度,每股基本和稀釋後股票;
• $0.52000萬美元,或$0.01截至2019年12月31日的季度,每股基本和稀釋後股票;
• $1.22000萬美元,或$0.02截至2020年3月31日的季度,每股基本和稀釋後股票;
• $(0.6)2000萬,或$(0.01),截至2020年6月30日的季度。
該公司在2020年第三季度修正了前期錯誤的累積影響,導致BlackLine,Inc.的淨虧損減少了美元(1.5)2000萬,或$(0.03),在截至2020年9月30日的季度裏,每股基本和稀釋後的股票。
該公司在截至2020年9月30日的季度中更正了累計前期錯誤,以正確地在其綜合資產負債表中陳述可贖回非控股權益的賬面價值。
項目9.合作伙伴關係會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A.項目2、項目2、項目3、項目3管制和程序
對披露控制和程序的評價
披露控制和程序,如1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義,或“交易法”是指公司的控制和其他程序,旨在提供合理保證,確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告;這些信息會被收集起來,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,於2020年12月31日,也就是本年度報告所涵蓋期間的最後一天,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外,財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,我們的管理層必須在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。財務報告的任何披露控制和程序以及內部控制的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013)中的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)發佈的指導意見,允許公司將收購排除在收購發生的第一個財年的財務報告內部控制最終評估之外。我們在對財務報告的內部控制進行評估時,排除了我們於2020年10月收購的Rimilia Holdings Ltd.(“Rimilia”)的內部控制活動。本次收購的財務結果從收購之日起包括在2020年12月31日的合併財務報表中,分別佔截至2020年12月31日的年度總資產和總收入的1%。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制於2020年12月31日生效。公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他資料
沒有。
第三部分
項目10.合作伙伴關係董事、高管與公司治理
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的2021年股東年會的最終委託書中,該委託書將在截至2020年12月31日的財年的120天內提交,並通過引用併入本文。
項目11.合作伙伴關係高管薪酬
本項目要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年股東年會的最終委託書中,該委託書將在截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交,並通過引用併入本文。
項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本項目要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年股東年會的最終委託書中,該委託書將在截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交,並通過引用併入本文。
根據股權補償計劃授權發行的證券
本項目要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年股東年會委託書中,該委託書將在截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交,並通過引用併入本文。
項目13.合作伙伴關係某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年股東年會的最終委託書中,該委託書將在截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交,並通過引用併入本文。
項目14.合作伙伴關係首席會計費及服務
本項目要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2021年股東年會的最終委託書中,該委託書將在截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交,並通過引用併入本文。
除了包含在本Form 10-K年度報告第10、11、12、13和14項中的信息外,我們將在截至2020年12月31日的財政年度的120天內向SEC提交的2021年股東年會的最終委託書並不被視為作為本Form 10-K年度報告的一部分提交。
第IIIV部
項目15.合作伙伴關係展品和財務報表明細表
作為本報告一部分提交的文件如下:
1.合併財務報表:
我們的合併財務報表列在本年度報告第II部分第8項下的“合併財務報表索引”表格10-K中。
2.財務報表明細表:
由於所需信息不適用或信息在合併財務報表和相關附註中列報,財務報表附表被省略。
3.展品:
附件中列出的文件作為本10-K表格年度報告的一部分進行歸檔或合併,以供參考。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
展品 數 | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 展品 | | 申報日期 |
2.1 | | SLS Breeze Holdings,Inc.、SLS Breeze Intermediate Holdings,Inc.、SLS Breeze Merge Sub,Inc.和BlackLine Systems,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2013年8月9日 | | S-1 | | 333-213899 | | 2.1 | | 2016年9月30日 |
3.1 | | 第二次修訂和重新註冊的註冊人註冊證書的修訂證書,實施五股一股反向拆分。 | | S-1/A | | 333-213899 | | 3.2 | | 2016年10月17日 |
3.2 | | 註冊人註冊證書的修訂和重訂。 | | 10-Q | | 001-37924 | | 3.2 | | 2016年12月12日 |
3.3 | | 修訂及重訂註冊人章程。 | | 10-Q | | 001-37924 | | 3.3 | | 2016年12月12日 |
4.1 | | 註冊人的普通股證書樣本。 | | S-1 | | 333-213899 | | 4.1 | | 2016年9月30日 |
4.2** | | 註冊人證券説明 | | | | | | | | |
4.3 | | 由註冊人、Silver Lake Sumeru、Iconiq、Therese Tucker和Mario span icciati以及註冊人之間修訂和重新簽署的股東協議。 | | 10-Q | | 001-37924 | | 4.2 | | 2016年12月12日 |
4.4 | | 註冊人、Silver Lake Sumeru、Iconiq、Therese Tucker和Mario span icciati修訂和重新簽署的註冊權協議。 | | 10-Q | | 001-37924 | | 4.3 | | 2016年12月12日 |
4.5 | | 高級義齒的表格。 | | S-3 | | 333- 221500 | | 4.5 | | 2017年11月13日 |
4.6 | | 附屬義齒的形式。 | | S-3 | | 333- 221500 | | 4.6 | | 2017年11月13日 |
4.7 | | 公司與美國銀行全國協會之間的契約,日期為2019年8月13日。 | | 8-K | | 001-37924 | | 4.1 | | 2019年8月13日 |
4.8 | | 2024年到期的0.125%可轉換優先票據的表格(包括在附件4.7中)。 | | 8-K | | 001-37924 | | 4.1 | | 2019年8月13日 |
10.1* | | 本公司與SAP AG之間簽訂的軟件開發合作協議,自2013年10月1日起生效。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.1 | | 2016年9月30日 |
10.2 | | 本公司與SAP AG之間的軟件開發合作協議第1號修正案,自2018年10月31日起生效 | | 10-K | | 001-37924 | | 10.2 | | (2019年2月28日) |
10.3+ | | 2014年股權激勵計劃及其股權協議格式。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.6 | | 2016年9月30日 |
10.4+ | | 2014年股權激勵計劃第1號修正案。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.7 | | 2016年9月30日 |
10.5+ | | 2014年股權激勵計劃第2號修正案。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.8 | | 2016年9月30日 |
10.6+ | | 2014年股權激勵計劃第3號修正案。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.9 | | 2016年9月30日 |
10.7+ | | 2016股權激勵計劃及其股權獎勵協議的形式。 | | S-1/A | | 333-213899 | | 10.10 | | 2016年10月17日 |
10.8+ | | 公司員工激勵性薪酬計劃。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.11 | | 2016年9月30日 |
10.9+ | | 2018年員工購股計劃。 | | 10-Q | | 001-37924 | | 10.2 | | 2018年8月8日 |
10.10+ | | 控制和服務政策變更的形式。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.13 | | 2016年9月30日 |
10.11+ | | 註冊人和Therese Tucker之間的高管僱傭協議,自2016年1月1日起生效。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.14 | | 2016年9月30日 |
10.12+ | | 公司和Karole Morgan-Prager之間的聘用函,日期為2015年5月4日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.16 | | 2016年9月30日 |
10.13+ | | 註冊人和Karole Morgan-Prager之間的確認性邀請函,日期為2016年9月29日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.18 | | 2016年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
展品 數 | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 展品 | | 申報日期 |
10.14+ | | 公司和Mark Partin之間的聘用函,日期為2014年12月25日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.19 | | 2016年9月30日 |
10.15+ | | 註冊人和Mark Partin之間的確認性邀請函,日期為2016年9月29日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.20 | | 2016年9月30日 |
10.16+ | | 登記人和馬克·赫夫曼之間的錄用邀請函,日期為2018年1月8日。 | | 10-Q | | 001-37924 | | 10.18 | | 2018年5月9日 |
10.17+ | | 註冊人與其每一位董事和高級管理人員之間的賠償協議格式。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.22 | | 2016年9月30日 |
10.18* | | 寫字樓租賃,由公司和道格拉斯·埃米特2008有限責任公司簽訂,日期為2010年11月22日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.25 | | 2016年9月30日 |
10.19* | | 本公司與Douglas Emmett 2008,LLC之間簽訂的寫字樓租賃第一修正案,日期為2012年8月14日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.26 | | 2016年9月30日 |
10.20* | | 寫字樓租賃第二修正案,由公司和Douglas Emmett 2008,LLC之間簽訂,日期為2013年12月26日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.27 | | 2016年9月30日 |
10.21* | | 公司和Douglas Emmett 2008,LLC之間的寫字樓租賃第三修正案,日期為2014年6月24日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.28 | | 2016年9月30日 |
10.22 | | 公司和Douglas Emmett 2008,LLC之間的辦公室租賃第四修正案,日期為2015年1月29日。 | | S-1 | | 333-213899 | | 10.29 | | 2016年9月30日 |
10.23 | | 公司和Douglas Emmett 2008,LLC之間的寫字樓租賃第五修正案,日期為2016年10月6日。 | | S-1/A | | 333-217981 | | 10.26 | | 2017年5月22日 |
10.24 | | 公司和Douglas Emmett 2008,LLC之間的辦公租賃第六修正案,日期為2017年5月10日。 | | S-1/A | | 333-217981 | | 10.27 | | 2017年5月22日 |
10.25 | | 公司和Douglas Emmett 2008,LLC之間的寫字樓租賃第七修正案,日期為2017年5月18日。 | | S-1/A | | 333-217981 | | 10.28 | | 2017年5月22日 |
10.26 | | 已設置上限的呼叫確認表。 | | 8-K | | 001-37924 | | 10.2 | | 2019年8月13日 |
21.1** | | 本公司子公司名單。 | | | | | | | | |
23.1** | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | |
24.1** | | 授權書(包括在本文件的簽名頁中)。 | | | | | | | | |
31.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
31.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | | | | | |
101.INS** | | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
101.SCH** | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
101.CAL** | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 |
展品 數 | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 展品 | | 申報日期 |
101.DEF** | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
101.LAB** | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
101.PRE** | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
*本展覽的四個部分(由“表示”表示)。[***]“)已被遺漏,因為本公司已確定所遺漏的資料(I)不具關鍵性,及(Ii)如公開披露會對註冊人造成競爭損害
**在此提交的文件。
+1+1表示管理合同或補償計劃。
†聲明,隨本Form 10-K年度報告附上的附件32.1所附的證明被視為已提供,且未提交給美國證券交易委員會(SEC),且不得以引用方式併入BlackLine,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中,無論是在本Form 10-K年度報告日期之前或之後提交,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
項目16.合作伙伴關係表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本10-K表格年度報告於2021年2月25日由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
BlackLine,Inc. | |
| | |
由以下人員提供: | /s/馬克·霍夫曼 | |
姓名: | 馬克·赫夫曼 | |
標題: | 首席執行官 | |
授權書
以下簽名的每個人構成並任命Marc Huffman和Mark Partin,以及他們中的每一個人作為他或她真正合法的事實代理人和代理人,有充分的替代和再代理的權力,並以任何和所有身份,以他或她的名義、地點和替代身份,簽署本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物以及與此相關的其他文件提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),授予上述代理人以任何和所有身份簽署本年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物以及與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),授予上述代理人完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何人,或他們或其代理人,可以合法地作出或安排作出憑藉該等行為和事情而作出的一切行為和事情。(B)在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何一人,或他們或其替代者,可以合法地作出或安排作出的一切行為和事情,如他或她本人可能或可以親自作出的一樣。
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告已由以下人員代表公司以指定的身份和日期簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/馬克·霍夫曼 | | 首席執行官兼董事 (首席行政主任) | | 2021年2月25日 |
馬克·赫夫曼 | | | | |
| | | | |
/s/標記參與 | | 首席財務官 (首席財務官) | | 2021年2月25日 |
標記參與 | | | | |
| | | | |
/s/Patrick Villanova | | 首席會計官 (首席會計官) | | 2021年2月25日 |
帕特里克·維拉諾娃 | | | | |
| | | | |
/s/Jason Babcoke | | 導演 | | 2021年2月25日 |
傑森·巴布科克 | | | | |
| | | | |
/s/約翰·布倫南 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
約翰·布倫南 | | | | |
| | | | |
/s/歐文·瑞安 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
歐文·瑞安 | | | | |
| | | | |
/s/格雷厄姆·史密斯 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
格雷厄姆·史密斯 | | | | |
| | | | |
/s/凱文·湯普森 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
凱文·湯普森 | | | | |
| | | | |
/s/Therese Tucker | | 導演 | | 2021年2月25日 |
特里薩·塔克(Therese Tucker) | | | | |
| | | | |
/s/託馬斯·昂特曼 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
託馬斯·安特曼 | | | | |
| | | | |
/s/索菲婭·維拉斯特吉(Sophia Velastegui) | | 導演 | | 2021年2月25日 |
索菲婭·維拉斯特吉 | | | | |
| | | | |
/s/山本美香 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
山本美香 | | | | |