附錄 99.1
2023年3月3日
羅斯·杜爾先生
聖胡安盆地特許權信託基金
PNC 銀行,受託人
8080 北中央高速公路,2和地板
德克薩斯州達拉斯75206
回覆: | 評估摘要 | |||
聖胡安盆地特許權使用費信託權益 | ||||
探明儲量 | ||||
截至2022年12月31日 |
親愛的杜爾先生:
根據要求,我們提交了對探明儲量的估計以及對由此產生的經濟效益的預測,這些預測歸因於上述 標題的利息。據我們瞭解,本報告中估計的探明儲量佔聖胡安盆地皇家信託基金擁有的探明儲量的100%,所有這些探明儲量都位於新墨西哥州西北部 的聖胡安盆地。
這份報告於 2023 年 3 月 3 日完成,已準備好用於向美國證券交易委員會提交文件。我們認為 編寫本報告時使用的假設、數據、方法和程序適用於此目的。探明儲量的綜合儲量估計和經濟預測彙總如下:
經證明已發達 正在製作 |
證明瞭 發達 非製作 |
證明瞭 | ||||||||||||
淨儲備 |
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機油/冷凝水 |
-mbbl | 348.6 | 4.7 | 353.3 | ||||||||||
煤氣 |
-mmcf | 144,032.1 | 2,608.5 | 146,640.7 | ||||||||||
收入 |
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機油/冷凝水 |
- M$ | 29,040.1 | 388.3 | 29,428.4 | ||||||||||
煤氣 |
- M$ | 893,444.2 | 16,231.2 | 909,675.4 | ||||||||||
遣散費和 |
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從價税 |
- M$ | 108,022.9 | 1,945.4 | 109,968.1 | ||||||||||
運營費用 |
- M$ | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||
投資 |
- M$ | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||
營業收入 (BFIT) |
- M$ | 814,461.8 | 14,674.1 | 829,135.8 | ||||||||||
以 10.0% 的折扣率折扣 |
- M$ | 391,553.6 | 5,331.7 | 396,885.0 |
上面顯示的折扣價值不應解釋為代表 Cawley、Gillespie & Associates, Inc. 對 公允市場價值的估計。
至於與 編寫本報告時使用的假設、方法和程序,價格是根據美國證券交易委員會的指導方針預測的,使用每百萬英熱單位6.358美元(Henry Hub)和每桶93.67美元(WTI Cushing)的年平均價格進行預測。汽油價格調整是由物業指定的 ,值從0.32到1.67不等。房產壽命內調整後的體積加權平均汽油價格為每立方英尺6.09美元。上述油價根據每桶-10.39美元的總體差異進行了調整。
運營費用和資本成本基於對Hilcorp Energy提供的數據的分析。運營費用包括直接租賃 運營費用和管理費用。投資包括鑽探成本、修井成本和生產設備成本。預計遣散費佔天然氣收入的11.6%,石油收入的11.0%。 支出和投資都沒有增加。封堵費用和設備的殘餘價值尚未考慮在內。
經證明的儲備金分類符合 證券交易委員會的標準。本報告中的儲量估算是根據美國證券交易委員會 (SEC) 第 17 章 《聯邦法規守則》,《石油和天然氣報告現代化》,《聯邦公報》(SEC 法規)中規定的定義和披露準則編制的。除非本文另有説明,否則儲備金和經濟學取決於生效之日有效的監管機構分類、規則、 政策、法律、税收和特許權使用費。尚未考慮立法變化或其他聯邦或州限制性行動可能產生的影響。儲量是使用 綜合生產績效、體積和類比方法估算的,在每種情況下,我們都認為得出本文提出的結論是適當和必要的。所有儲備估算值均代表我們根據準備時可用的數據 以及對未來經濟和監管狀況的假設做出的最佳判斷。由於儲量估算固有的不確定性,應該認識到,儲備金實際有所恢復,由此產生的收入 和實際產生的成本可能大於或低於估計金額。
儲量估算基於對Hilcorp Energy和聖胡安盆地特許權使用費信託基金提供的 事實數據的解釋。液體和天然氣價格信息、成本和支出歷史記錄、主題油井和所有權均由Hilcorp Energy提供,並被視為已提供。在某種程度上,來自公共記錄的 信息已被用來檢查和/或補充這些數據。基本工程和地質數據的使用取決於第三方的保留和資格。但是,我們沒有注意到 會讓我們相信我們沒有理由依賴此類數據。Cawley、Gillespie & Associates, Inc. 尚未對這些房產進行現場檢查,也沒有對油井進行過測試。
我們的工作文件和相關數據可供授權方檢查和審查。
恭敬地提交, | ||
CAWLEY、GILLESPIE & ASSOCIATES, INC. | ||
jzm: ptn | 德克薩斯州註冊工程公司 F-693 |