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美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-K
| | | | | |
| (標記一) |
| ☑ | 根據第(13)節提交的年度報告 或證券交易所法案第15(D)條 1934年的 |
截至的財政年度12月31日, 2020
| | | | | |
| 或 |
| ☐ | 根據以下規定提交的過渡報告 第(13)或(15)(D)條 1934年證券交易法 |
佣金檔案編號1-38494
Arcosa，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | 82-5339416 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
| 阿卡德街北500號，400號套房 | |
| 達拉斯, | 德克薩斯州 | 75201 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(972) 942-6500
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股(面值0.01美元) | ACA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否如定義的那樣是知名的經驗豐富的發行商 在證券法第405條規則中。是þ**編號：¨
如果註冊人不需要根據以下條款提交報告，請用複選標記表示 該法案的第13節或第15(D)節。-是¨ 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所有要求的報告 由1934年《證券交易法》第13或15(D)節在 在此之前的12個月內(或註冊人所在的較短時間內 要求提交該等報告)，及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。是 þ *否¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了要求提交的每一份互動數據文件 根據S-T規則第405條提交 (本章232.405節)在過去12個月內(或在此期間 註冊人被要求提交此類文件的較短期限 文件)。是þ *否¨
用複選標記表示註冊者是否為大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 “交易法”第12b-2條中的“新興成長型公司”和“新興成長型公司”。
大型加速濾波器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件管理器¨
規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。þ
用複選標記表示註冊人是否為外殼 公司(定義見《交易法》第12b-2條)。-是☐*否þ
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，是根據截至註冊人最近完成的第二財季(2020年6月30日)的最後一個營業日普通股的最後出售價格計算的，總市值為美元。2.0十億美元。
截至2021年1月15日，已發行普通股數量為48,177,193.
以引用方式併入的文件
本報告第三部分所要求的信息，但未列明 在此通過引用結合於註冊人的最終2021年委託書 陳述。
ARCOSA，Inc.
表格10-K
目錄
| | | | | |
| 説明 | 頁面 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 3 |
第1A項風險因素 | 12 |
第1B項。未解決的員工意見 | 27 |
項目2.屬性 | 27 |
項目3.法律訴訟 | 28 |
項目4.礦山安全信息披露 | 28 |
| |
第二部分 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 29 |
項目6.精選財務數據 | 30 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 31 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
項目8.財務報表和補充數據 | 47 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 79 |
第9A項。管制和程序 | 79 |
第9B項。其他資料 | 82 |
| |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 83 |
項目11.高管薪酬 | 83 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 84 |
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 84 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 84 |
| |
第四部分 | |
項目15.證物和財務報表明細表 | 85 |
項目16.表格10-K總結 | 87 |
第一部分
第一項。商業。
業務概述。Arcosa，Inc.及其合併子公司(“Arcosa”、“Company”、“We”或“Our”)總部設在得克薩斯州達拉斯，是一家基礎設施相關產品和解決方案供應商，擁有領先品牌，服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。幾十年來，我們的單個企業在質量、服務和運營方面建立了良好的聲譽。Arcosa服務於廣泛的基礎設施相關市場，戰略上專注於推動有機和有紀律的收購增長，以利用我們經營的許多行業的碎片化性質。憑藉Arcosa目前的業務平臺和額外的增長機會，我們與主要市場趨勢保持了良好的一致性，例如老化的交通基礎設施的更換和增長、向可再生能源發電的持續轉變以及新的傳輸、配電和電信基礎設施的擴展。根據國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局標準，我們的業務支持關鍵基礎設施部門。儘管圍繞新冠肺炎危機存在不確定性，但我們的工廠在整個危機期間繼續運營，我們看到一些行業的需求好於預期。
我們在共同目標上團結一致，以實現我們長期願景的四大支柱，其中包括：
•在有吸引力的市場中成長，在那裏我們可以獲得可持續的競爭優勢；
•降低整體業務的複雜性和週期性；
•提高投資資本的長期回報；以及
•將環境、社會和治理倡議(“ESG”)納入我們的長期戰略。
Arcosa是特拉華州的一家公司，2018年成立於2018年，與Arcosa於2018年11月1日從利邦工業公司(Trinity Industries，Inc.，Inc.)(以下簡稱“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)相關，成為一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。
我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州達拉斯，郵編：75201，北阿卡德街500號，Suite400。我們的電話號碼是972-942-6500，網址是Www.arcosa.com。我們在向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交材料後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告及其任何修訂。我們投資者關係頁面和我們網站上的信息不是本年度報告Form 10-K或我們任何其他證券備案文件的一部分，除非通過引用特別併入本文。
概述。作為基礎設施相關產品和解決方案的提供商，我們製造、加工和銷售各種產品，主要包括：
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| | 建築產品 | | 工程結構 | | 運輸產品 |
| | | | | | |
| 初級產品 | | •天然骨料和再生骨料 •特種材料，包括輕質骨料和石膏 •戰壕盾構和支撐產品 | | •公用事業結構 •風塔 •交通和照明結構 •電信結構 •儲罐和分配罐 | | •內河駁船 •玻璃纖維駁船蓋、絞車和其他部件 •有軌電車和機車用車軸和車鈎 •工業和軍用鑄件及鍛造產品 |
| 服務的初級市場 | | •基礎設施，包括道路、橋樑和其他公共產品 •住宅建設 •非住宅建築 •農業 •特種建築產品 •地下施工
| | •輸配電 •風力發電 •公路建設 •無線通信 •住宅、商業、農業和工業市場的氣體和液體儲存和運輸
| | •服務於眾多市場的運輸產品，包括： •農業/食品產品 •精煉產品 •化學品 •上游石油 •軌道車輛製造商和維修業務 |
我們的片段。該公司報告了三個主要業務部門的經營業績。有關各部門的收入、營業利潤和可識別資產的更多信息，請參閲合併和合並財務報表的附註4。
建築產品。
市場
我們的建築產品部門提供用於建築活動各個領域的產品，包括基礎設施、住宅、非住宅和專業/其他終端市場。
基礎設施建設：從多年來看，我們認為，我們目前的建築材料組合中約有一半用於基礎設施項目，其中包括聯邦、州和地方政府在道路、高速公路、橋樑、機場和其他公共基礎設施項目上的建設支出，以及道路和公用事業建設的私人支出。
我們建築材料需求的另一半分佈在住宅、非住宅和專業/其他終端市場。
住宅建設：住宅建設包括獨棟住宅和多户住宅，如公寓和共管公寓。住宅建設的需求主要受人口增長、新家庭組成和抵押貸款利率的影響。
非住宅建築：非住宅建築包括各種各樣的私人融資建築，包括製造和分銷設施、工業綜合體、寫字樓以及大型零售商和批發商。對非住宅建築的需求主要是由人口和經濟增長推動的，此外還有特定細分市場的因素，如電子商務的增長、零售模式的變化、寫字樓佔用趨勢的變化，以及許多其他因素。
專業/其他：我們的產品用於各種其他終端市場，包括與能源相關的活動，如鑽臺、道路和主要下游項目、農業/園藝和工業用途。
2020年，集料和特種材料發貨量達到2200萬噸。 德克薩斯州是我們最大的地理市場，約佔2020年該細分市場收入的60%。我們主要為德克薩斯州北部的達拉斯-沃斯堡地鐵北端、墨西哥灣沿岸東南部邊緣的休斯頓地鐵和得克薩斯州中部的奧斯汀-聖安東尼奧形成的德克薩斯三角地帶提供服務。得克薩斯州建設支出的前景是有利的，這得益於近期高速公路支出的增加，本財年德克薩斯州交通部計劃出租的資金增加了35%，達到約95億美元，該州為期10年的統一運輸計劃(Unified Transportation Program)確定了約750億美元的基礎設施項目，這支撐了強勁的長期前景。人口和家庭組成的增長推動了住宅市場的強勁發展，住房許可證是未來建築活動的指標，與去年相比，2020年第四季度德克薩斯州的住房許可證增長了35%。非住宅建築活動雖然目前受到新冠肺炎疫情的負面影響，但總體上遵循着一個強勁的住宅建設週期，並具有滯後性。
產品、客户和競爭對手
通過全資子公司，我們的建築產品部門生產和銷售天然和回收骨料、特種材料和建築工地支持設備，包括溝槽護盾和支撐產品。參見第(7)項。關於集料和特種材料收入的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
我們是一家成熟的天然集料生產商和分銷商，服務於公共基礎設施和私人建築市場，在德克薩斯州、俄克拉何馬州、路易斯安那州、佛羅裏達州、內華達州、華盛頓州和不列顛哥倫比亞省擁有活躍的露天採石場。我們的天然集料產品包括沙、礫石、石灰石、石膏、穩定材料，以及用於生產預拌混凝土、水泥和其他預製混凝土產品的各種其他產品、道路、市政和私人給水、下水道和排水工程、石油和天然氣井墊、風力發電場以及各種其他建築產品。
為了擴大和補充我們的天然骨料平臺，我們完成了幾項天然骨料補充性收購和兩項更大規模的收購，將天然骨料添加到我們的產品組合中，並將回收骨料引入我們的產品組合。2020年1月，我們完成了對Cherry Industries，Inc.及其附屬實體(統稱為Cherry)的收購，Cherry是一家領先的天然和回收骨料生產商，在德克薩斯州休斯敦市場擁有多家分店。Cherry的天然集料採石場生產穩定的沙子，這是一種水泥、水和沙子的獨特混合物，主要用於需要額外加固的地形中的回填材料，如墨西哥灣沿岸地區，以及用於道路建設的柔性基層。
Cherry也是美國領先的再生骨料生產商，在德克薩斯州休斯敦市場擁有多個固定粉碎地點和便攜式現場粉碎能力。回收骨料是天然骨料的替代品，由於資源稀缺和ESG的好處，目前提供的骨料使用量佔骨料使用量的比例很小，但在不斷增長。回收骨料是通過粉碎從拆除的高速公路、建築物和其他結構中回收的混凝土，加工去除鋼筋、瓦片和其他碎屑，並篩選到合適的尺寸作為道路基層、建築基礎的侵蝕控制和公用設施溝渠的回填來生產的。由於減少了垃圾填埋場中的混凝土處置，節約了自然資源，降低了原材料成本，降低了加工和運輸成本，因此回收骨料的接受度越來越高。
2020年10月，我們通過收購Strata Materials，LLC(“Strata”)進一步擴大了我們的再生骨料足跡，Strata是德克薩斯州達拉斯-沃斯堡市場上天然和再生骨料的領先供應商。斯特拉塔帶來了五個固定的粉碎地點，併為我們的達拉斯-沃斯堡足跡增加了一個天然集料採石場。
對Cherry和Strata的收購有助於推進我們的戰略，即為客户提供包括天然和回收骨料在內的互補產品。
我們的客户包括混凝土生產商；商業、住宅、公路和總承包商；磚石和建築產品製造商；以及州和地方政府。從單個採石場或固定破碎地點運輸天然和回收骨料的運輸通常在地理範圍內受到限制，因為相對於產品本身的價值，運輸到客户的成本很高。在可行的情況下，我們在靠近當地市場的地方開展業務，並在某些地點提供現場可重複使用的便攜式粉碎服務。我們活躍的採石場、固定的破碎地點和戰略儲備靠近需求中心，這些都是進入的障礙。
美國骨料行業是一個高度分散的行業，全國有5200多家生產商。在大多數情況下，我們在我們運營的地區與天然和回收骨料生產商競爭。整合的機會很多。因此，該行業的公司傾向於通過收購現有設施來擴大現有市場地位或進入新市場。
我們的特種材料，包括輕質骨料和經過碾磨或加工的特種建築產品和農產品，在全國範圍內生產和銷售。我們目前在美國十個州運營，我們的幾個生產設施都在生產原材料投入品的採石場運營。我們的特殊材料產品由於特定的礦物性、特殊的製造或額外的加工而比我們的天然集合體享有更高的進入門檻。輕質集料是精選的頁巖或粘土，它們在迴轉窯中通過高温膨脹和硬化，其容重可能不到天然集料的一半。產品應用包括結構輕質混凝土、輕質砌塊和路面處理。我們的特種建築產品和農產品在美國各地的幾個生產設施進行加工，主要使用我們的天然集料作為原材料供應的一個組成部分。產品應用包括石膏、木屑、農用補充劑和化肥、油漆、地板、玻璃、食品和飼料配料以及其他產品。由於加工中的附加值，特種材料具有更廣泛的多態分佈區域，因為與天然和回收骨料相比，它們的價值相對於其分佈成本更高。因此，我們在全國範圍內與特種材料生產商競爭。
我們在為美國建築業製造戰壕護盾和支撐產品方面擁有強大的市場地位。壕溝護盾和支撐產品用於給水和下水道建設、公用設施安裝、檢修井工程、油氣管道建設和其他地下應用。我們的客户是設備租賃經銷商以及商業、住宅和工業承包商。此外，我們還參與某些地區性的溝槽支撐設備租賃市場。我們與全國範圍內的支撐產品製造商競爭。
原材料和供應商
我們天然骨料和特種材料的主要原材料來自採石場。天然集料和特種礦物在美國各地隨處可見。我們通過聘用勘探團隊和使用專業的第三方，在確保當前和未來礦場的長期儲備位置方面擁有經過驗證和成功的記錄。我們的儲備對我們的原材料供應和長期成功至關重要。我們目前估計，我們有7.8億噸已探明和可能的天然骨料和特種材料儲量，它們位於有利的市場，預計需要大量骨料來滿足未來的建設需求。有關我們的天然集料和特種材料儲備的進一步討論，請參閲項目2.A“屬性”。
再生骨料的主要原材料是拆除的混凝土。我們從內部和外部採購原材料，主要來自拆除和道路拆除項目。拆除的混凝土原料被報告為庫存，並在我們將其加工成回收骨料時通過原材料、在製品和成品庫存。我們通過我們提供的拆遷服務控制一部分原材料需求，其餘部分從第三方採購。由於垃圾填埋場日益稀缺，在某些市場，垃圾填埋場限制了對拆卸混凝土的接受，增加了我們粉碎地點的原材料供應。我們的經營許可證允許回收活動，以及我們的固定粉碎地點的戰略位置是競爭優勢。
工程結構。
自2020年12月31日起，我們已將此細分市場從能源設備重命名為能源設備，以更好地反映交付的產品。歷史上構成這一細分市場的業務沒有任何變化。
市場
我們的工程結構部門服務於廣泛的基礎設施市場，包括輸電和配電、風力發電、高速公路建設、無線通信，以及用於住宅、商業、農業和工業終端市場的氣體和液體產品的儲存和運輸。我們相信，我們處於有利地位，可以從電網的重大升級中受益，以支持提高可靠性、鼓勵更多使用可再生能源發電的政策變化、新的輸電、配電、電信基礎設施的擴展，以及美國公路和道路系統的更換和發展。
產品、客户和競爭對手
通過全資子公司，我們的工程結構部門主要為基礎設施業務製造和銷售鋼結構，包括輸配電公用事業結構、結構風塔、交通結構和電信結構。這些產品具有相似的製造能力和鋼材採購要求，可以在我們的北美地區生產。這一細分市場還製造儲罐和分配罐。參見第(7)項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，用於我們工程結構產品的收入。
我們是美國和墨西哥知名的工程鋼公用事業結構(包括錐形鋼和網架結構)的製造商，用於輸電和配電。通過我們公認的品牌，我們與我們的主要客户、公共和私人公用事業公司建立了牢固的關係。我們在產品質量、工程專業知識、客户服務和產品的準時交付方面與國內外製造商展開競爭。對我們的客户，特別是某些大型公用事業客户的銷售通常是通過聯盟合同進行的，這些合同可以延長幾年。我們還向競爭性投標市場銷售，只要滿足所有其他資格標準，出價最低的人就能獲得合同。此外，我們還為低壓公用事業、照明、交通和電信市場生產預應力混凝土電杆。我們在2020年6月通過收購獲得了靜態澆注混凝土杆的製造能力，我們相信有機會通過收購進行有機擴張。
我們是美國和墨西哥結構風塔的領先製造商之一，在北美風能豐富的地區擁有五家工廠。我們的主要客户是風力渦輪機生產商，我們與國內外塔式發電機生產商展開競爭。通用電氣公司(GE)的收入包括在我們的工程結構部門，分別佔截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合或合併收入的15.3%、18.2%和19.4%。
美國對新風能項目的需求得到了1992年首次引入的可再生能源生產税收抵免(PTC)的支持，該政策為每個符合條件的風能項目生產的電力提供税收抵免。自成立以來，PTC經歷了多次延期，並得到了不同程度的立法支持，這導致了對新風能安裝需求的波動。2015年，PTC延長了多年期限，按時間逐步取消信貸額度，2016年底至2019年前開工建設的新風電項目從100%降至40%。2019年，PTC再延長一年，2020年底前開工的項目可享受60%的信用額度。2020年12月頒佈的《2020年納税人確定性和災害税收減免法案》將60%的抵免額度再延長一年，併為離岸風電項目設立了新的30%的投資税收抵免。美國國税局(US Internal Revenue Service)通常允許風力發電項目從開始建設到投入使用的四年時間有資格享受這一抵免。因此，在最近的一次延期中，PTC支持最晚於2021年開工、2025年完工的新陸上風電項目。一般來説，支持新項目的風塔訂單大約在項目完工前6至9個月下達。再加上風能成本競爭力的提高、國家可再生燃料的要求，以及企業對長期脱碳目標的接受度不斷提高，我們相信我們處於有利地位，可以從這些風能激勵措施中受益。
我們還製造用於美國高速公路和道路系統的鋼交通結構。我們有兩家為佛羅裏達市場服務的製造廠。我們的產品包括架空鋼標誌結構，收費門架結構，桅杆和標誌臂，以及其他定製解決方案。我們相信，我們處於有利地位，可以從佛羅裏達州和鄰近各州健康的公共基礎設施支出中受益，我們也有機會有機地發展到新的地理位置。
我們的電信建築業務銷售給無線通信運營商和第三方塔樓出租商和開發商。我們在俄克拉何馬州有一家制造工廠，也有能力在我們的其他工程結構工廠製造電信結構。我們的產品包括自承式網架塔、單極塔和拉索塔。我們相信，我們處於有利地位，可以從北美5G和其他無線網絡建設的持續支出中受益。
我們的儲罐支持石油、天然氣和化工市場，供郊區和農村地區的工廠、公用事業、住宅和小企業使用。我們是北美主要的加壓和非加壓儲罐製造商之一，這些儲罐儲存和運輸各種產品，包括丙烷、無水氨和天然氣液體。我們還為農業市場製造肥料儲存容器，包括散裝儲存、農場儲存以及無水氨的應用和分銷。
原材料和供應商
我們工程結構部分使用的主要材料是鋼。在2020年期間，鋼材供應足以支持我們的製造需求。市場鋼材價格繼續呈現波動期，2020年底大幅高於2019年。鋼鐵價格未來可能會波動，部分原因是市場狀況。我們經常使用特定於合同的採購做法、現有的供應商承諾、合同價格上漲條款以及與客户的其他安排，以減輕鋼材價格波動對我們全年營業利潤的影響。Arcosa的製造業務也使用零部件，例如風塔的法蘭。總體而言，我們相信供應行業有足夠的產能來滿足目前的產量水平，我們與多家供應商的現有合同和其他關係將滿足我們目前的產量預測。
運輸產品。
市場
我們的運輸產品部門由向運輸業供應制鋼產品的老牌公司組成。這些運輸產品服務於廣泛的市場，包括糧食、煤炭、骨料、化工、化肥、石化和成品油等商品的運輸。新冠肺炎大流行對液體罐式駁船的需求產生了重大負面影響，因為原油、成品油和石化產品沿內河航道的流動尚未恢復到大流行前的水平。更換老化的幹駁船隊仍然是漏斗駁船的需求推動力；然而，最近鋼材價格的大幅上漲削弱了需求。我們為北美鐵路行業提供鋼材部件的業務目前面臨着具有挑戰性的市場狀況，因為預計2021年新軌道車輛產量將下降。
產品、客户和競爭對手
通過全資子公司，我們的運輸產品部門製造和銷售內陸駁船、玻璃纖維駁船蓋、絞車和船用五金；以及用於有軌電車和其他運輸和工業設備的鋼製部件。參見第(7)項。關於內河駁船和鋼鐵部件產品收入的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
我們在美國內陸駁船和玻璃纖維駁船蓋的製造方面處於領先地位。我們生產各種漏斗駁船、罐式駁船和玻璃纖維蓋，併為海洋工業提供全系列的甲板五金配件，包括拖船和碼頭設施的艙口、鑄件和絞車。乾貨駁船運輸各種商品，如穀物、煤炭和集料。罐式駁船運輸液體，包括精煉產品、化學品和各種石油產品。我們的玻璃纖維增強升降蓋主要用於穀物駁船。我們的駁船製造設施位於美國內河沿岸，可以快速交付給我們的客户。我們的客户主要是商業海運公司、出租人和工業託運人。我們在美國與許多其他製造商競爭。
我們是一家公認的有軌電車和其他運輸設備用鋼部件的製造商。我們製造用於貨運、坦克、機車和客運軌道交通設備以及其他工業用途的車軸、環形鍛件和聯軸器，還提供用於工業和採礦部門的鑄件。我們的客户主要是貨運和客運軌道車輛製造商、鐵路維護和維修設施、鐵路、鋼廠和採礦設備製造商。我們既與國內製造商競爭，也與國外製造商競爭。
原材料和供應商
我們運輸產品部門使用的主要材料是鋼。在2020年期間，鋼材供應足以支持我們的製造需求。市場鋼材價格繼續呈現波動期，2020年底大幅高於2019年。鋼鐵價格未來可能會波動，部分原因是市場狀況。我們經常使用特定於合同的採購做法、現有的供應商承諾、合同價格上漲條款以及與客户的其他安排，以減輕鋼材價格波動對我們全年營業利潤的影響。Arcosa的製造業務也使用零部件，如泵、發動機和坦克駁船的硬件。總體而言，我們相信供應行業有足夠的產能來滿足目前的產量水平，我們與多家供應商的現有合同和其他關係將滿足我們目前的產量預測。
未履行的履約義務(積壓)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的公司訂單積壓如下：
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| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 工程結構： | | | | |
| 公用事業、風力和相關結構 | | $ | 334.0 | | | $ | 596.8 | |
| 儲油罐 | | $ | 15.6 | | | $ | 36.2 | |
| | | | |
| 運輸產品： | | | | |
| 內河駁船 | | $ | 175.5 | | | $ | 346.9 | |
在我們的工程結構部門，我們的公用事業、風力和相關結構的基本上所有未履行的性能義務預計將在截至2021年的一年內交付。在我們的工程結構部門中，大約94%的儲罐未履行的性能義務預計將在截至2021年的一年內交付，其餘的預計將在2022年交付。我們運輸產品部門所有未履行的內陸駁船的履約義務預計將在截至2021年的一年內交付。
市場營銷。我們幾乎所有的產品和服務都是通過我們自己的銷售人員銷售的，銷售人員在美國和墨西哥的多個地點設有辦事處。我們還使用獨立的銷售代表和分銷商。
人力資本。*截至2020年12月31日，公司約有6410名員工。下表顯示了按細分市場劃分的員工人數的大致細目：
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| 業務細分市場 | 2020年12月31日 |
| 建築產品 | 1,415 | |
| 工程結構 | 3,715 | |
| 運輸產品 | 1,185 | |
| 公司 | 95 | |
| 6,410 | |
截至2020年12月31日，美國約有4485名員工，墨西哥有1910名員工，加拿大有15名員工。
員工健康與安全。
Arcosa致力於確保我們運營過程中的安全。我們最優先考慮的是員工的健康和安全。我們致力於不斷完善與員工健康和安全相關的程序、流程和管理體系。這些努力是通過在僱員和承包商中推廣安全工作做法，以及將財產和設備保持在安全操作條件下來實現的。為了進一步履行Arcosa改善我們安全業績的承諾，該公司在2020年實現了某些安全指標的改進。
2019年，我們啟動了一項名為ARC 100的重振安全計劃，旨在通過賦予員工積極的所有權來實現我們的安全文化的積極而可衡量的變化。Arcosa正在與一家領先的安全文化顧問合作，通過ARC 100計劃在我們的整個業務中繼續建立強大的安全文化。
新冠肺炎疫情的爆發突顯了關注員工健康和安全的極端重要性。作為一項基本業務，我們遵循管理我們設施的聯邦、州和地方指導方針，並在整個組織內共享最佳實踐。我們實施了安全措施，包括但不限於：所有設施的社會疏遠流程；採取措施每天對員工進行體温檢查和健康篩查；增加工作場所和公共區域的深度清潔頻率；加強洗手和感染控制培訓；跟蹤和管理報告或出現新冠肺炎症狀或接觸微博的員工的流程；對所有設施的訪客進行篩查、限制或禁止的行動；以及取消非必要的旅行。此外，工廠管理層能夠通過協作最佳實踐團隊創建的重要工具，動員運營部門對新冠肺炎做出響應。ARCOSA繼續監測和實施疾控中心新冠肺炎緩解程序指南和最佳做法的更新。
多樣性和包容性。
Arcosa重視員工隊伍的多樣性和包容性，並致力於營造一個促進專業性和包容性的工作環境。阿科薩的核心價值觀之一是“我們攜手共贏”。這一核心信念推動了我們致力於打造一個沒有歧視的工作場所；在這個工作場所，協作、奉獻和團結一致，為所有利益相關者帶來有利的結果。我們正在大踏步地推進我們的員工隊伍和領導團隊的多元化。
人才吸引與管理。
Arcosa相信，它未來的成功高度依賴於公司吸引、留住和激勵合格員工的持續能力。作為公司吸引和激勵員工的努力的一部分，Arcosa提供具有競爭力的薪酬和福利，包括醫療保健和退休福利、育兒和家庭假以及假期和帶薪假期。2020年間，該公司對其福利計劃進行了多次改進。最值得注意的是，該公司簡化並增加了其401(K)計劃的匹配計劃。因此，我們的員工參與率提高到了95%。
Arcosa通過各種領導力和培訓計劃、教育機構的學費報銷、專業協會會員資格以及參加相關會議和座談會來促進員工發展。
季節性。我們建築產品部門的業績受到季節性波動的影響，從歷史上看，第二季度和第三季度是收入最高的季度。
知識產權。Arcosa擁有多項專利、商標、版權、商業祕密以及他人擁有的知識產權許可證。雖然Arcosa的知識產權對Arcosa的成功非常重要，但我們並不認為我們的業務依賴於任何單一的專利、商標、版權、商業祕密或許可證。關於與我們的知識產權相關的風險的討論，請參閲第(1A)項“風險因素-與我們的業務和運營相關的風險”。
政府管制。
建築產品。Arcosa的建築產品部門受美國礦山安全與健康管理局(MSHA)、不列顛哥倫比亞省礦業部健康-安全與回收法規和多個州機構的監管，某些特種材料受美國食品和藥物管理局(FDA)的監管。
工程結構。Arcosa的儲罐受隸屬於美國交通部(USDOT)的美國管道和危險材料安全管理局(PHMSA)和美國聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)以及多個州機構的監管。這些機構頒佈和執行部分與儲罐製造有關的規則和條例，這些儲罐用於儲存、運輸和運輸安排以及管制和非管制物質的分配。
運輸產品。參與內陸駁船行業監管的主要監管機構和行業機構包括美國海岸警衞隊、美國國家運輸安全委員會、美國海關總署、美國農業部海事局以及私營行業組織，如美國航運局(American Bureau Of Shipping)。這些組織制定安全標準，調查船舶事故，並提出改進安全標準的建議。
我們服務於有軌電車行業的鋼材零部件業務受美國農業部等政府機構及其監管的行政機構(包括聯邦鐵路局)以及美國鐵路協會(Association Of American鐵路)等行業當局的監管。所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路設備與鐵路相關的安全標準的規章制度、規範和運營標準。
職業安全衞生管理局和類似的規定。除上述規定外，我們的運營還受美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)和建築產品部門MSHA的健康和安全事項監管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人免受工作場所傷害和接觸我們設施處理和管理的材料的有害影響。然而，可能對Arcosa提出的與工作相關的疾病或傷害索賠，以及在美國或我們運營所在的外國司法管轄區進一步採用職業和礦山安全與健康法規可能會增加我們的運營成本。雖然我們預計不需要支付物質支出才能基本遵守健康和安全法律和法規，但我們無法預測遵守法律和法規的最終成本。
國際規則。我們將原材料運往墨西哥，並在墨西哥製造在美國或其他地方銷售的產品，這些產品受到海關和其他法規的約束。此外，我們還受制於墨西哥和其他國家的其他政府法規和當局，我們在這些國家開展業務，規範在這些國家生產、銷售或使用的產品。
環境、健康和安全。我們受美國、墨西哥和我們運營的每個國家(包括美國環境保護局(USEPA))的聯邦、州和國際環境、健康和安全法律法規的約束。這些法律包括監管空氣排放、水排放、危險材料和廢物管理的法律。我們有一個環境管理結構，旨在促進和支持我們在全球範圍內遵守這些要求。雖然我們的意圖是遵守所有這些要求和規定，但我們不能保證我們在任何時候都遵守。環境要求是複雜的，經常變化，而且隨着時間的推移往往會變得更加嚴格。因此，我們不能保證環境要求不會隨着時間的推移而改變或變得更加嚴格，也不能保證我們最終的環境成本和責任不會是實質性的。
某些環境法評估現任或前任不動產所有者或經營者在清除或補救有害物質方面的費用。目前，我們正在參與與我們某些設施的環境補救事項有關的各個階段的調查和清理工作。此外，由於歷史、正在進行的或附近的活動，我們的幾處物業可能存在土壤或地下水污染。
我們不能確保我們最終的環境補救費用和責任不會超過我們目前的儲備金。如果該等負債大幅超過記錄金額，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。見項目7“關鍵會計政策和估計”。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“合併和合並財務報表附註”的附註15，以獲得有關環境事項準備金的進一步信息。
關於環境、政府和其他事項的風險因素的進一步討論，見項目1a。
有關我們的高管和其他公司高管的信息。下表列出了我們所有高管和其他公司高管的姓名和年齡、他們目前擔任的職位和職位，以及每個人第一次成為高管的年份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 辦公室 | | 軍官 自.以來 |
| 安東尼奧·卡里羅* | | 54 | | 總裁兼首席執行官 | | 2018 |
| 斯科特·C·比斯利* | | 40 | | 首席財務官 | | 2018 |
| 裏德·S·埃塞爾* | | 39 | | 集團總裁 | | 2018 |
| 克里·S·科爾* | | 52 | | 集團總裁 | | 2018 |
| 小杰西·E·柯林斯* | | 54 | | 集團總裁 | | 2018 |
| 布萊恩·P·史蒂文森* | | 47 | | 首席法務官 | | 2018 |
| 瑪麗·E·亨德森* | | 62 | | 首席會計官 | | 2018 |
| 蓋爾·M·佩克 | | 53 | | 財務和財務高級副總裁 | | 2018 |
*受1934年證券交易法第16條規定的報告要求的高管。
安東尼奧·卡里洛擔任Arcosa公司的總裁兼首席執行官以及董事會成員。從2018年4月至分居期間，Carrillo先生擔任利邦建築、能源、海洋和零部件高級副總裁兼集團總裁。2012年至2018年2月，Carrillo先生擔任上市的全球特種化學品公司Orbia Advance Corporation(前身為墨西哥S.A.B.de C.V.)的首席執行官。在加入奧比亞之前，Carrillo先生在利邦工作了16年，擔任利邦能源設備集團高級副總裁兼集團總裁，負責利邦的墨西哥業務。卡里洛此前在2014年至2018年擔任利邦的董事，並在2015年至2018年擔任Dr.Pepper Snapple Group，Inc.的董事。卡里洛目前擔任NRG Energy，Inc.的董事，他於2019年被任命為NRG Energy，Inc.
斯科特·C·比斯利(Scott C.Beasley)擔任Arcosa的首席財務官。從2017年到分拆前，比斯利先生曾擔任利邦建築、能源、海洋和零部件業務的集團首席財務官。比斯利先生於2014年加入利邦，此前曾擔任利邦負責企業戰略規劃的副總裁。在加入利邦之前，比斯利先生是全球管理諮詢公司麥肯錫公司的副校長。
裏德·S·埃塞爾(Reid S.Essl)是Arcosa的集團總裁。從2016年至分拆，Essl先生擔任利邦建材總裁，2013至2016年，Essl先生擔任利邦建築、能源、海洋和零部件業務的集團首席財務官。在利邦的14年裏，Essl先生擔任過各種運營、財務、戰略規劃和業務開發職位。
克里·S·科爾(Kerry S.Cole)是Arcosa的集團總裁。從2016年到分拆，科爾先生擔任利邦電氣產品公司總裁，其中包括對利邦結構塔和利邦邁耶公用事業結構業務部的監督。在此之前，Cole先生於2007年至2016年擔任利邦結構塔業務部總裁。從2000年到2007年，他在利邦的多個運營和製造部門擔任領導職務，包括採礦和建築設備、主管和結構橋業務部門。
傑西·E·柯林斯(Jesse E.Collins，Jr.)擔任Arcosa集團總裁。從2016年到分居期間，柯林斯先生擔任利邦零部件公司總裁，該公司包括麥康威&託利公司、標準鍛造產品公司和麥基斯巖石鍛造公司(McKees Rock Forgings)。2014年至2016年，他擔任利邦低温公司總裁。2008年至2013年，Collins先生擔任Broadwind Energy執行副總裁兼首席運營官，服務於風能、運輸和基礎設施市場；在此之前，他於1993年至2007年在利邦擔任多個管理和執行職位。
布萊恩·P·史蒂文森(Bryan P.Stevenson)擔任Arcosa的首席法務官。從2015年到分居，史蒂文森先生擔任利邦副總裁、副總法律顧問和公司祕書。在加入利邦之前，史蒂文森先生在2011年至2015年期間擔任在線汽車零部件供應商汽車零部件公司(前身為美國汽車零部件網絡公司)副總裁、總法律顧問兼祕書。
瑪麗·E·亨德森(Mary E.Henderson)擔任Arcosa的首席會計官。從2010年到分居期間，亨德森女士擔任利邦副總裁兼首席會計官。亨德森女士於2003年加入利邦，曾擔任多個領導職位，包括公司總監、助理公司總監和外部報告總監。
蓋爾·M·佩克(Gail M.Peck)是Arcosa公司負責財務和財務的高級副總裁。從2010年到分居期間，佩克女士擔任利邦公司負責財務和財務的副總裁。2004年至2009年，她擔任多元化建築公司Centex Corporation的副總裁兼財務主管。
項目1A。風險因素。
Arcosa的業務、流動性和財務狀況、經營結果以及股價可能會受到許多因素的影響。除了本報告其他部分討論的因素外，以下風險和不確定因素可能對其業務、流動性和財務狀況、經營結果或股價造成重大損害，包括導致其實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。下面列出的重大風險因素並不是包羅萬象的，也不一定是按重要性排序的。Arcosa公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能在未來對其產生重大不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險。
目前的全球新冠肺炎疫情和其他類似疫情可能會對Arcosa的業務、流動性和財務狀況、運營業績和股價產生不利影響。
如果發生大流行或傳染病爆發，Arcosa的業務、流動性和財務狀況、運營結果和股票價格都可能受到不利影響。例如，目前新冠肺炎的爆發擾亂了全球貿易、商業、金融信貸市場，以及世界各地的日常生活。如果聯邦、州或地方當局認定Arcosa的運營不是必要的或非關鍵的，或者如果Arcosa的一個或多個設施受到政府下令關閉、自願臨時關閉或設施內因新冠肺炎爆發而關閉的影響，受影響部門或整個Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果可能會受到重大影響。
此外，Arcosa的某些員工和業務位於針對新冠肺炎疫情實施旅行和宵禁限制或其他監管限制的地區，如墨西哥。新冠肺炎對阿科薩跨境業務交易和活動造成的中斷可能會對阿科薩的業務和運營業績造成實質性影響。
新冠肺炎大流行對我們的業務、財務和流動性狀況、運營結果和股票價格的影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括：大流行的持續時間和範圍；政府、企業和個人針對大流行已經並將繼續採取的行動；大流行對經濟活動的影響以及採取的應對行動；對我們的客户和客户對我們產品和服務的需求的影響；我們有能力銷售和提供我們的產品和服務，包括由於旅行限制和在家工作的人員；如果我們的管理層成員和其他在Arcosa地區擔任關鍵職能的關鍵人員無法履行職責或獲得有限的服務；我們的客户有能力為我們的產品和服務付款；我們的供應鏈出現任何中斷；我們有能力為員工採購所需的個人防護裝備；我們按照新冠肺炎相關規定繼續運營的能力；以及我們和我們客户的設施關閉的任何情況；我們和我們客户的設施因成本增加而面臨的網絡安全和IT基礎設施風險。這些風險包括：“新冠肺炎”疫情對員工健康和安全的影響；“新冠肺炎”疫情對由我們的產品和服務提供的大宗商品(包括石油)的需求的影響；當“新冠肺炎”疫情消退時的恢復速度以及對可能再次發生的疫情的應對措施。此外，對經濟的負面影響可能導致客户推遲項目、取消或推遲訂單，或者申請破產。這些事件中的任何一項都可能導致或加劇風險和不確定因素，並可能對我們的業務、流動性、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。, 和/或股票價格。
Arcosa經營的許多行業都受到全球市場波動和經濟週期性的影響。
全球經濟的不穩定、全球信貸市場的負面狀況、Arcosa產品所服務行業的波動、大宗商品價格的波動、立法政策的變化、原材料和供應品供應的不利變化，或者Arcosa客户的流動性和財務狀況的不利變化，都可能導致Arcosa產品的訂單減少，以及客户要求推遲交付Arcosa的積壓訂單。此外，這類事件可能導致Arcosa的客户試圖單方面全部或部分取消或終止確定的合同或訂單，從而導致合同或採購訂單違約，從而可能導致商業訴訟成本增加。
如果全球信貸市場的動盪狀況阻止我們的客户獲得信貸，產品訂單量可能會減少，或者客户可能會拖欠欠Arcosa的款項。同樣，如果Arcosa的供應商在獲得信貸、向需要購買信貸的客户銷售產品或以其他方式經營業務時遇到困難，Arcosa從他們那裏購買用於生產其產品的材料的供應可能會中斷。
由於對新產品和替代產品的需求減少，經濟狀況的週期性下滑通常會對Arcosa參與的週期性行業產生重大不利影響。需求減少可能導致銷售量下降、價格下降和/或利潤下降或損失。尤其是駁船行業，以前曾經歷過週期性的急劇下滑，在這種時候，積壓的工作最少。雖然Arcosa不同業務的商業週期通常不會重合，但經濟低迷可能會同時影響不同的週期。
任何前述市場或行業狀況或事件都可能導致Arcosa的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，這可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營業績產生不利影響。
Arcosa在競爭激烈的行業運營。Arcosa可能無法維持其市場地位，這可能會影響其財務業績。
Arcosa在其運營的所有地理市場和每個行業領域都面臨着激烈的競爭。除了價格，Arcosa還面臨產品性能和技術創新、質量、交貨可靠性、客户服務等方面的競爭。這種競爭往往很激烈，其影響可能會減少Arcosa的收入和營業利潤，限制Arcosa的增長能力，增加Arcosa產品的定價壓力，否則會影響Arcosa的財務業績。
設備故障或對Arcosa設施的廣泛破壞，包括自然災害可能導致的情況，可能導致生產、交付或服務削減或關閉，收入損失或更高的費用。
Arcosa在Arcosa的生產設施運營着大量設備，其中幾個位於美國的龍捲風和颶風區以及通航水道上。由於設備或技術故障或自然行為(包括美國陸軍工程兵團(U.S.Army Corps of Engineers)不時在為Arcosa設施服務的一條或多條美國河流上不時發佈的過高或低水位導致的非航行命令)，Arcosa設施的生產能力或維護和維修能力的中斷可能會減少或阻止Arcosa或維修Arcosa的產品，增加Arcosa的成本和開支。Arcosa的任何製造設施的停產都可能嚴重影響Arcosa客户的交貨時間。雖然Arcosa維持着旨在讓Arcosa從可能擾亂Arcosa業務的自然災害中恢復的應急響應和業務恢復計劃，但Arcosa不能保證其計劃將完全保護Arcosa免受所有此類災難的影響。此外，保險可能不會充分補償Arcosa因自然災害或其他災害造成的任何損失，這可能會對Arcosa的財務狀況產生不利影響。如果交貨沒有因有利的不可抗力或其他條款而在合同上得到緩解，任何重大延誤都可能導致Arcosa的全部或部分訂單被取消，導致Arcosa失去未來的銷售，並對Arcosa的聲譽和Arcosa的經營業績造成負面影響。
Arcosa依賴於其關鍵管理層員工，Arcosa未來可能無法留住他們的服務。
Arcosa的成功有賴於其高管團隊和關鍵管理層員工的持續服務，目前他們都沒有與Arcosa簽訂僱傭協議。Arcosa未來可能無法留住高管和關鍵管理層的服務。失去Arcosa管理團隊一名或多名高管或關鍵成員的服務，或者Arcosa無法成功培養繼任規劃人才，可能會導致與吸引和留住繼任者相關的成本增加，並可能擾亂Arcosa的運營，導致收入損失。
Arcosa的一個或多個製造設施或Arcosa供應鏈的實質性中斷可能會對我們產生實質性的不利影響。
Arcosa擁有和運營不同年齡和自動化控制水平的製造設施，並依賴一些第三方作為Arcosa供應鏈的一部分，包括向Arcosa客户高效分銷產品。Arcosa製造設施或Arcosa供應鏈的任何中斷都可能使Arcosa無法滿足需求，或要求Arcosa產生計劃外的資本支出。較舊的設施通常能效較低，故障或設備故障的風險增加，從而導致計劃外停機。Arcosa工廠的任何計劃外停機，包括因大流行相關的停工或停工，都可能導致延遲滿足客户時間表，導致違約金索賠，或導致Arcosa失去或損害客户關係。
此外，Arcosa需要專門的設備來製造其某些產品，如果其任何製造設備或技術出現故障，維修或更換這些設備所需的時間可能會很長，這可能會導致受影響工廠的停機時間延長。任何計劃外的維修或更換工作也可能非常昂貴。此外，製造設施可能會因為與Arcosa無關或超出Arcosa控制範圍的事件而意外停止運行，這些事件包括火災和其他工業事故、洪水和其他惡劣天氣事件、自然災害、環境事件或其他災難、公用事業和交通基礎設施中斷、原材料短缺、戰爭或恐怖主義行為，以及與流行病相關的停工或停工。停工，無論是否由工會組織，也可能擾亂製造設施的運營。
此外，卡車運輸能力的任何短缺、成本的任何增加或高速公路系統的任何其他中斷，包括由於大流行導致的停工或停工，都可能限制Arcosa及時交付其產品的能力。Arcosa的一個或多個設施或Arcosa的客户或供應商的設施或Arcosa供應鏈內的任何重大中斷，無論是由於停機、設施損壞、無法交付Arcosa的產品或其他原因，都可能阻止Arcosa滿足需求，要求Arcosa產生計劃外的資本支出，或者導致Arcosa運營的其他實質性中斷，任何這些都可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生實質性的不利影響。
建設項目的延誤和任何未能管理Arcosa庫存的情況都可能對我們產生實質性的不利影響。
Arcosa的許多產品用於大型建築項目，這些項目通常需要在開工前進行大量的規劃和準備。然而，建設項目可能會因為多種原因而被推遲和重新安排，包括意想不到的土壤條件、不利的天氣或洪水、項目優先順序的變化、融資問題、遵守環境和其他政府法規或獲得許可證的困難、獲得通行權或財產權所需的額外時間，以及與流行病相關的停工或停工。這些延遲或重新安排可能會在通知太少的情況下發生，使Arcosa無法替換Arcosa製造計劃中的那些項目或相應地調整產能，從而造成計劃外停機，增加Arcosa運營的成本和效率，並增加陳舊庫存水平。
此外，Arcosa還保存着符合標準規格的某些產品的庫存，這些產品最終由各種最終用户購買。Arcosa預測對這些產品的需求，以確保其保持足夠的庫存水平，以滿足Arcosa預計需求旺盛的某些產品，並限制Arcosa預計不會有太大興趣的庫存。然而，Arcosa的預測並不總是準確的，對這些產品需求的意外變化，無論是因為偏好的變化還是其他原因，都可能導致陳舊庫存水平上升。建設項目和Arcosa客户訂單的任何延誤，或無法管理Arcosa的庫存，都可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。
Arcosa業務的季節性及其對嚴重和長期的不利天氣和其他條件的敏感性可能會對我們產生實質性的不利影響。
一些市場對Arcosa產品的需求通常是季節性的，有時降雪或暴雨會對建築活動產生負面影響。例如，從春季到秋季，建築活動最活躍的時候，Arcosa的產品銷量會略高一些。這些市場的建築活動在冬季下降，特別是由於惡劣的天氣、冰凍的地面和更少的日照時間。建築活動在任何時期都可能受到不利天氣條件的影響，如颶風、嚴重風暴、暴雨和洪水、火災和地震等自然災害、與大流行相關的停工或停工，以及類似事件，這些事件中的任何一項都可能減少對Arcosa產品的需求，將現有訂單推遲到較晚的日期或導致取消。
此外，上述條件和事件可能會嚴重阻礙Arcosa公司按時或完全向Arcosa公司的客户交付產品的能力。公共假期和假期構成了一個額外的因素，可能會加劇某些季節性影響，因為建築項目或工業製造過程可能會暫時停止。這些情況，特別是在意想不到的情況下，可能會使設備和人員都得不到充分利用。
此外，Arcosa業務的季節性導致了Arcosa過去季度業績的變化，預計未來還會繼續如此。Arcosa業務的這種一般季節性以及任何嚴重或長期的不利天氣條件或其他類似事件都可能對Arcosa的業務、流動資金和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。
例如，2021年2月德克薩斯州和更廣泛的美國南部的冬季風暴將影響我們的第一季度業績，因為我們的大部分運營足跡都損失了一週以上的生產。截至本新聞稿發佈之日，我們已經恢復了大部分設施的運營，但我們的供應鏈可能會受到持續的影響，特別是受風暴影響的鋼廠生產。
與Arcosa在美國以外(特別是墨西哥)業務相關的風險可能會降低Arcosa的整體盈利能力。
Arcosa在美國以外的業務受到與跨境商業交易和活動相關的風險的影響。政治、法律、貿易、經濟變化或不穩定、犯罪活動或社會動盪可能會限制或削弱Arcosa各自的海外商業活動和運營，包括僱用和留住員工的能力。墨西哥與販毒有關的暴力事件仍在繼續。到目前為止，Arcosa還沒有受到任何這些風險的實質性影響，但Arcosa無法預測這些風險未來影響的可能性，或者對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及經營結果產生的任何不利影響。Arcosa將原材料運往墨西哥，並在墨西哥製造在美國或其他地方銷售的產品，這些產品受到海關和其他法規的約束，此類產品的運輸和進口可能會中斷。Arcosa運營的一些外國國家有監管機構，對在這些國家銷售或使用的產品進行監管。如果Arcosa未能遵守與Arcosa運營的外國相關的適用法規，Arcosa可能無法在這些國家營銷和銷售其產品，或者可能受到行政罰款或處罰。
此外，對於在墨西哥和其他國家的運營，政治環境、法律、規則和監管要求的意外變化；關税和其他貿易壁壘，包括購買美國生產的商品的監管倡議；與勞工或環境有關的更嚴格或更具限制性的法律、規則和法規；不利的税收後果；價格兑換控制和限制；影響跨境鐵路和車輛交通的法規；或包括汽油和電力在內的大宗商品的可用性，可能會限制影響生產產能的運營，並使Arcosa產品的製造和分銷變得不那麼及時或更困難。
此外，美國政府和機構對進口產品實施的配額、法規或關税，或墨西哥政府或其機構對出口產品徵收的任何實質性變化，都可能影響Arcosa出口Arcosa在墨西哥製造的產品的能力。不遵守此類進出口法規可能會導致鉅額罰款和處罰。
由於Arcosa在美國以外有業務，Arcosa可能會受到違反1977年美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)或進出口規則和條例以及其他國家類似的反腐敗、反賄賂或進出口法律的最終裁決的不利影響。
我們業務的潛在擴張可能會使我們面臨與這種擴張相關的新業務、監管、政治、運營、金融和其他經濟風險，無論是在美國國內還是國外。
在此之前，我們已經進行了擴張，並計劃在未來擴大我們的業務和運營，這種擴張可能涉及向市場(無論是在美國國內還是在美國以外)擴張。在這方面，我們的運營經驗有限，包括在尋求監管批准、成為監管機構的制約以及營銷或銷售產品方面。此外，我們在新的外國市場的經營可能會受到一些因素的不利影響，包括：總體經濟狀況和貨幣和財政政策；金融風險，如較長的支付週期、向國際客户收取資金的困難、本地和地區性金融危機的影響，以及受到外幣匯率波動和控制的影響；多重、相互衝突和不斷變化的法律和法規，如進出口限制、就業法律、監管要求和其他政府批准、許可和許可證；利率和税收法律和政策；政府監管的加強；社會穩定；以及政治、經濟或某些司法管轄區在國內和與鄰國之間不時發生內亂和敵對事件。騷亂、軍事活動、恐怖襲擊或武裝敵對行動可能會導致我們在這些司法管轄區的行動受到不利影響或暫停。我們一般沒有為恐怖襲擊、軍事衝突和戰爭造成的損失和中斷提供保險。
此外，反賄賂和反腐敗法律可能會與外國司法管轄區的一些當地習俗和做法發生衝突。我們在國際司法管轄區的業務可能會受到監管和合規風險的不利影響，這些風險與保持準確信息和控制可能屬於《反海外腐敗法》權限的活動有關，包括其賬簿和記錄條款以及反賄賂條款。由於我們的政策是遵守《反海外腐敗法》和類似的反賄賂法律，與那些不遵守或不遵守此類法律的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢。
這些因素中的任何一個都可能嚴重損害我們潛在的業務或國際擴張以及我們的運營，從而損害我們的收入、成本、運營結果和財務狀況。
由於利率和外幣匯率的波動，Arcosa可能會招致成本增加。
Arcosa面臨與利率波動和外幣匯率變化相關的風險。在不同的情況下，Arcosa可能會尋求通過使用對衝和類似的金融工具和其他活動來將這些風險降至最低，儘管這些措施如果實施，並在實施時可能不會奏效。利率或匯率的任何重大和不合時宜的變化都可能對我們的業務、流動性和財務狀況以及經營結果產生不利影響。
我們的一個客户造成的收入損失可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。
通用電氣是我們工程結構部門的客户，在2020年的綜合收入中約佔15.3%。這一客户造成的收入損失可能會對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。
Arcosa可能無法成功識別、完善或整合收購，收購可能會給Arcosa的業務帶來額外的已知和未知風險。
Arcosa預計將定期參與尋找增長機會，包括評估新市場和/或產品的併購前景。然而，Arcosa可能無法發現和獲得合適的機會。Arcosa以對Arcosa有利的條款完成任何收購的能力可能會受到一系列因素的限制，例如對有吸引力的目標的競爭，以及在必要的程度上，Arcosa以令人滿意的條件獲得融資(如果有的話)的能力。
此外，Arcosa可能進入的任何合併或收購都會受到此類業務、市場和/或產品以及將此類業務、金融系統、市場和/或產品整合到Arcosa的業務和文化中的已知和未知風險的影響。如果不能成功整合此類合併或收購，Arcosa可能無法實現預期的運營和成本協同效應或從此類交易中獲得長期戰略利益。
如果Arcosa不能在任何實質性程度上成功整合其交易，這種成功整合的失敗可能導致意外索賠或以其他方式對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。整合風險包括：(I)管理層的時間和資源從Arcosa的其他事務轉移到整合事務上；(Ii)難以實現收購業務的商業機會和增長前景；(Iii)管理擴大的業務的困難；以及(Iv)留住關鍵人員的挑戰。
最近的收購給Arcosa帶來了已知和未知的風險，Arcosa可能無法實現收購的所有預期好處，或者這些好處可能會被推遲。
最近對Cherry和Strata Materials的收購為Arcosa帶來了新的業務線，包括拆遷和回收服務。這些新業務涉及已知和未知的風險。如果這些風險中的任何一項發生，都可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況或運營結果造成實質性的不利影響。此外，Arcosa從這些收購中獲得的部分或全部預期收益可能無法實現。其中一些好處可能沒有實現，因為Cherry集中在德克薩斯州休斯頓地區的市場，Strata Materials集中在德克薩斯州達拉斯地區的市場。這些市場的低迷可能會對被收購公司的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生不成比例的不利影響。
收購和資產剝離帶來交易對手可能無法履行的風險。
某些收購和資產剝離可能要求Arcosa的交易對手賠償Arcosa的某些債務，包括但不限於與產品保修相關的某些債務。然而，第三方也可以尋求要求Arcosa對Arcosa的交易對手同意提供賠償的這些責任負責，並且不能保證這些交易對手的賠償或任何保險足以保護Arcosa不受此類潛在責任的全部金額的影響，也不能保證交易對手能夠充分履行其賠償義務。
Arcosa的一些客户訂購Arcosa的產品(I)是因為他們有能力利用税收優惠或税收抵免，如加速折舊或可再生能源的生產税收抵免，或者(Ii)利用聯邦援助計劃，這些計劃允許購買價格退還或其他政府資金或補貼，其中任何福利、抵免或計劃可能或正在停止，或允許其在不延期的情況下到期，從而減少對Arcosa某些產品的需求。
不能保證美國政府將重新授權、修改或以其他方式不允許税收優惠、税收抵免、補貼或聯邦援助計劃到期，這些計劃可能包括為Arcosa的某些產品的購買或購買價格退款提供資金。例如，符合聯邦可再生電力生產税收抵免(PTC)資格的新風能項目的資格年度將於2020年到期；然而，就在到期之前，作為2020年納税人確定性和救災法的一部分，它被延長了一年，對這些於2021年開工並於2025年投入使用的新項目的税收抵免保持在原來税收抵免的60%。訂單和單個訂單數量的定價反映了市場正在從PTC激勵計劃過渡，因為符合條件的項目在2025年前投入使用的信用級別計劃將逐步降低並最終到期。如果任何福利、信貸、補貼或計劃被允許到期或以其他方式修改或停止，對Arcosa產品的需求可能會減少，從而可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況或經營結果產生重大不利影響，並可能導致長期資產(包括無形資產)和/或商譽的非現金減值。
Arcosa的負債限制了其當前和未來的運營，這可能會對其應對業務變化和管理運營的能力產生不利影響。
於二零二零年一月二日，Arcosa作為借款人與貸款方訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議包括多項對Arcosa施加重大營運及財務限制的限制性契諾，包括對Arcosa及其擔保人(其中包括)招致或擔保額外債務、合併或處置其全部或幾乎所有資產、與聯屬公司進行交易及作出若干受限制付款的能力的限制。此外，信貸協議要求Arcosa遵守金融契約。信貸協議要求我們維持最低利息覆蓋比率不低於2.50至1.00，最高槓杆率不高於3.00至1.00，但在每種情況下，除某些例外情況外，對於Arcosa連續四個會計季度的任何期間，我們都必須保持最低利息覆蓋比率不低於2.50至1.00，最高槓杆率不高於3.00至1.00。
有關信貸協議中限制性契約的更多信息，請參見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。Arcosa遵守這些協議的能力可能會受到其無法控制的事件的影響，包括當前的經濟、金融和行業狀況。這些公約可能會限制Arcosa利用融資、併購或其他機會的能力，從而對Arcosa的業務產生不利影響。任何違反這些契約或限制的行為都可能導致信貸協議項下的違約。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，並以不同的參考利率取代LIBOR，可能會對Arcosa的業務產生不利影響。
英國金融市場行為監管局(監管LIBOR的機構)宣佈，將在2023年6月底前逐步淘汰最受歡迎的LIBOR指數。目前尚不清楚是否會建立新的LIBOR計算方法，也不清楚是否會採用替代基準參考利率。Arcosa的循環信貸安排、定期貸款和其他金融工具利用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或替代基準參考利率來計算適用的利率。在LIBOR逐步取消後，這些債務的利率可能會發生變化。以替代基準參考利率取代LIBOR可能會對利率產生不利影響，並導致Arcosa當前或未來信貸協議和金融工具下的借款成本上升。這可能會對Arcosa的業務、流動性和財務狀況、經營業績以及獲得債務融資的能力產生實質性的不利影響。Arcosa無法預測取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或建立和使用替代基準參考利率的影響，以及對Arcosa資本成本的相應影響。
Arcosa主要產品生產中使用的原材料和零部件的價格和供應波動，以及天然集料和特種材料儲備的可用性，可能會對其具有成本效益的產品製造和銷售能力產生重大不利影響。在某些情況下，Arcosa依賴於有限數量的供應商提供其生產所需的某些原材料、零部件和零部件。
Arcosa的很大一部分業務依賴於以具有競爭力的價格提供大量特種和其他零部件的充足供應，例如用於結構風塔業務的法蘭。Arcosa的製造業務在一定程度上取決於Arcosa能否及時從Arcosa供應商那裏獲得可接受數量和質量的原材料、零部件和零部件。Arcosa產品的某些原材料、零部件和部件目前只能從數量有限的供應商處獲得，因此，Arcosa可能對定價、供應和交貨時間表的控制有限。如果Arcosa不能及時採購足夠數量的原材料、零部件和零部件，Arcosa可能會面臨生產中斷，並在Arcosa試圖與其他供應商接洽時出現延誤。供應商減少的原因可能是經濟或商業狀況沒有改善或惡化，這可能會增加Arcosa因質量低劣而拒絕的可能性，並要求Arcosa尋找未知和遙遠的供應替代品。任何這樣的中斷或狀況都可能損害Arcosa的業務，並對Arcosa的運營業績產生不利影響。
Arcosa製造部門使用的主要材料是鋼。市場鋼材價格可能會出現波動期。由於鋼廠評估的廢鋼附加費、關税和其他市場因素，鋼材價格可能會進一步波動。Arcosa經常使用合同特定的採購做法、供應商承諾、合同價格上漲條款以及與Arcosa客户的其他安排，以減輕這種波動對Arcosa全年營業利潤的影響。在Arcosa沒有這樣的安排的情況下，鋼鐵價格的變化可能會大幅降低Arcosa的盈利能力。此外，滿足生產需求取決於Arcosa獲得充足鋼材的能力。Arcosa供應鏈的意外中斷可能會對Arcosa的利潤率和生產計劃產生不利影響。
Arcosa建築產品部門的部分業務包括開採天然集料和特種材料儲備。這些作業的成功和可行性取決於Arcosa儲量估計的準確性、生產成本以及經濟分配天然集料和特種材料的能力。對天然集料和特種材料儲量以及此類儲量的生產成本的估計取決於各種因素和假設，其中許多因素和假設涉及Arcosa無法控制的不確定性，例如可能無法識別的地質和採礦條件。此外，Arcosa在回收天然集料和特種材料方面的成功取決於是否有能力確保新的保護區位置，以及在使材料分銷在經濟上可行的地區開採此類儲量的許可。儲量估計和生產成本的不準確，以及無法確保未來運營的地點和許可證，都可能對我們的運營結果產生負面影響。
能源供應減少或能源成本上升可能會增加Arcosa的運營成本。
Arcosa在Arcosa的製造設施使用電力和包括天然氣在內的各種氣體，並在車輛中使用柴油將Arcosa的產品運輸給客户並操作其工廠設備。美國與任何外國勢力之間的敵對行動爆發或升級，特別是曠日持久的衝突，可能會導致石油和/或天然氣真正或被認為短缺，這可能導致天然氣或能源價格普遍上漲。極端天氣條件和自然事件(如颶風、龍捲風和洪水)可能導致不同的災害狀態，以及石油和/或天然氣的實際或預期短缺，包括配給，可能導致天然氣價格、電價或其他一般能源成本無法獲得或增加。世界市場上能源期貨的投機交易也可能導致天然氣和一般能源成本的增加。未來對能源供應的可獲得性(包括加強對鐵路、公路和管道運輸能源供應的監管或限制所造成的限制)或石油產品消費的限制和/或能源成本的增加，特別是用於工廠運營的天然氣和用於車輛和工廠設備的柴油，可能會對我們有效開展Arcosa業務的能力產生不利影響。
無法僱傭和留住熟練工人可能會對Arcosa的運營產生不利影響。
Arcosa依靠熟練的勞動力來製造、維護和維修Arcosa的產品。Arcosa的一些設施位於熟練勞動力可能供不應求的地區。如果Arcosa無法僱傭和留住這些熟練工人，包括焊工，Arcosa維持或提高生產率的能力可能會受到限制，並可能增加Arcosa的勞動力成本。
Arcosa的一些員工屬於工會，罷工或停工可能會對Arcosa的運營產生不利影響。
Arcosa是Arcosa在美國和加拿大的部分業務以及Arcosa在墨西哥的所有業務中與各種工會簽訂的集體談判協議的一方。關於這些協議條款的爭議，或Arcosa未來可能無法與這些工會談判可接受的合同，可能會導致受影響工人的罷工、停工或其他拖慢工作。不能保證Arcosa與其勞動力的關係將保持積極，也不能保證工會組織者未來在Arcosa的一些設施組織的嘗試不會成功。如果Arcosa的工人進行罷工、停工或其他減速，或者其他員工加入工會，或者重新談判未來勞動協議中的條款和條件，Arcosa的運營可能會受到嚴重幹擾，持續勞動力成本可能會上升。此外，Arcosa未來可能面臨更高的勞動力成本，原因是遣散費或其他與裁員、關閉或縮小業務規模和範圍相關的費用，或重新啟動已暫時關閉的Arcosa業務的困難。
我們的業務在美國、墨西哥和我們開展業務的其他國家都受到嚴格的監管要求。
我們在美國、墨西哥和其他國家開展與職業安全和健康、勞工和商業實踐相關的業務，受到各種政府法規的約束。如果不遵守當前或未來的法規或經營許可，可能會被處以鉅額罰款、停產、更改生產流程、停止運營或其他可能損害我們業務的行為。
雖然我們相信我們在實質上遵守了對我們的業務運營至關重要的所有適用法規和經營許可，但修訂現有的法律法規、採用新的法律法規、修改現有的經營許可或進入新的業務線可能需要我們不斷改變我們的經營方法和/或停止銷售我們的某些產品，這可能會給我們帶來鉅額成本。由於財務或其他原因，我們可能無法遵守適用的法律、規則、法規和許可要求。我們不遵守適用的法律、規則、法規或許可要求，可能會受到民事補救，包括鉅額罰款、處罰和禁令，以及可能的刑事制裁，如果規模很大，將對我們未來的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。
違反或改變適用於Arcosa運營或將運營的行業的監管要求，可能會對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生實質性的不利影響。
Arcosa的運輸產品部門受到美國海岸警衞隊、美國國家運輸安全委員會、美國海關總署、美國農業部海事管理局以及美國航運局等私營行業組織的監管。這些組織制定安全標準，調查船舶事故，並提出改進安全標準的建議。
Arcosa的建築產品部門受到MSHA、USEPA、FDA和各種州機構的監管。
Arcosa的工程結構部門受到PHMSA和FMCSA的監管，這兩個機構都是美國農業部的一部分，以及包括州交通部在內的各個州機構。這些機構頒佈和執行部分與儲罐製造有關的規則和條例，這些儲罐用於儲存、運輸和運輸安排以及管制和非管制物質的分配。
Arcosa的運營還受到OSHA和MSHA對健康和安全問題的監管。此外，我們的業務在墨西哥和我們開展業務的其他國家受到額外的監管要求。
未來的監管變化、監管機構涵蓋的Arcosa以前從未遵守的新業務線，或確定Arcosa當前或未來的產品或流程不符合適用的要求、規則、法規、規範、標準或產品測試標準可能會導致額外的運營費用、行政罰款或處罰、產品召回、聲譽損害或業務損失，這些都可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。例如，美國駁船行業在一定程度上依賴於瓊斯法案，該法案的修改或廢除可能會對Arcosa的駁船業務和收入產生實質性的不利影響。此外，政府關門的影響可能會對Arcosa的收入、利潤和現金流產生實質性的不利影響。Arcosa依靠政府人員進行與某些產品的檢查和交付相關的某些例行業務流程，如果這些流程中斷，可能會對Arcosa的收入和業務產生立竿見影的影響。
Arcosa受到健康和安全法律法規的約束，任何不遵守任何當前或未來的法律或法規的行為都可能對我們產生實質性的不利影響。
製造業和建築工地本質上都是危險的工作場所。Arcosa的製造基地經常讓Arcosa的員工和其他人接近大型機械化設備、移動車輛、化工和製造流程、重型產品和其他物品，以及嚴格監管的材料。因此，Arcosa受到涉及職業健康和安全的各種健康和安全法律法規的約束。不安全的工作場所有可能增加員工流動率，提高Arcosa的運營成本。Arcosa的安全記錄也會影響Arcosa的聲譽。Arcosa保持着職能小組，其主要目的是確保Arcosa在整個Arcosa組織中實施有效的工作程序，並採取其他措施確保Arcosa員工的健康和安全，但不能保證這些措施在防止受傷或違反健康和安全法律法規方面取得成功。在全國範圍內，與新冠肺炎相關的員工健康安全訴訟有所增加，這些訴訟指控僱主對未能遵守新冠肺炎健康安全標準承擔責任，而Arcosa的持續運營可能會使Arcosa面臨類似的索賠。任何未能維護安全工作場所或違反適用的健康和安全法律的行為都可能使Arcosa面臨重大的財務損失和聲譽損害，以及民事和刑事責任，其中任何一項都可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生實質性的不利影響。
Arcosa有潛在的環境責任敞口，這可能會增加成本和降低盈利能力。
Arcosa須遵守全面的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規，這些法律和法規涉及：(I)在Arcosa設施或Arcosa產品運營期間向環境釋放或排放受管制的材料；(Ii)危險和非危險廢物、物質和材料的管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和運輸安排以及處置；以及(Iii)與保護人類健康和環境有關的其他活動，包括：(I)管理、使用、加工、搬運、儲存、運輸和運輸安排以及處置危險和非危險廢物、物質和材料；以及(Iii)與保護人類健康和環境相關的其他活動。這類法律和條例使阿科薩為自己的行為承擔責任，在某些情況下可能使阿科薩為他人的行為承擔責任。在採取行動時，Arcosa或其他人的行為符合當時適用的法律和法規的情況下，這些法律法規也可能對Arcosa施加責任。此外，這些法律可能需要大量支出才能實現合規，並經常被修改或修訂，以強加新的義務。違反這些環境法律法規的，可以處以民事、刑事罰款和處罰。Arcosa涉及危險材料的業務也增加了根據普通法承擔責任的潛在風險。
根據這些法律和法規，Arcosa的運營需要或可能需要環境運營許可證。這些經營許可證可能會被修改、續簽和吊銷。雖然Arcosa定期監測和審查其運營、程序和政策是否符合Arcosa的經營許可和相關法律法規，但環境責任風險是Arcosa業務運營中固有的風險。
然而，未來的事件，如現行環境法律法規或執法政策的變化或修改解釋，或進一步調查或評估與Arcosa產品和相關業務活動及物業的生產相關的潛在健康危害，可能會導致額外的合規和其他成本，可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。
除了環境法之外，如果發生導致環境敏感物質釋放的事故，通過鐵路、駁船或集裝箱運輸商品也會帶來潛在的風險。一般來説，根據現行法律對事故的責任取決於原因分析和參與運輸活動的一方的行為、錯誤或不作為(如果有的話)，包括但不限於運輸物質的託運人、買方和賣方，或駁船、集裝箱或其部件的製造商。此外，事故造成的傷害或財產損失的嚴重程度可能會影響因果責任分析，使Arcosa可能承擔更大的責任。在某些情況下，嚴格責任概念可能適用。如果Arcosa被發現在任何此類事件中負有責任，可能會對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生實質性的不利影響。
迴應與危險材料的不當處理、運輸、儲存或處置有關的索賠可能既耗時又昂貴。
我們在業務中使用受控制的危險材料併產生廢物，這些廢物根據美國聯邦、州和地方環境法以及我們生產工廠所在的那些和其他司法管轄區的同等法律條款作為危險廢物進行監管。我們對這些物質和材料的使用受到嚴格且定期變化的法規的約束，這些法規可能會對我們施加代價高昂的合規義務，並有可能對我們的製造活動產生不利影響。我們還可能對因使用或接觸我們的產品(特別是與我們的客户用於運輸或儲存危險、易燃、有毒或爆炸性材料的我們製造的產品)而導致的財產損失、人身和身體傷害或死亡的索賠承擔潛在責任。
這些材料造成意外污染或傷害的風險無法完全消除。如果這些物質發生意外，我們可能要對由此造成的任何損害負責，並招致清理費用和責任，這可能是鉅額的。此外，事故可能會損壞我們的設施，導致延誤和成本增加。
我們的製造工廠或其他設施可能存在未知的環境條件，這些條件可能代價高昂，而且需要時間來糾正。
我們不能保證我們的任何製造工廠或其他設施不會遇到危險的環境條件，這可能需要我們承擔大量的清理或糾正費用。在遇到危險環境條件或收到危險環境條件通知時，我們可能會被要求糾正該條件。如果存在與我們的任何製造工廠或其他設施相關的危險環境條件，可能需要花費大量費用來糾正該環境條件。
有關氣候變化的商業、法規和法律發展，以及氣候變化的實際影響，可能會對我們的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生不利影響。
許多州立法機構、美國國會和美國環境保護局(USEPA)已經出臺了監管温室氣體(“温室氣體”)排放的立法和新規則。其中一些提案將要求工業達到新的標準，這些標準可能要求大幅減少碳排放。氣候變化立法和監管也有可能對某些製造業投入的成本產生不利影響，包括能源和電力成本。雖然Arcosa無法評估這些或其他潛在法規的直接影響，但新的氣候變化協議可能會影響對其產品的需求和/或影響材料、投入因素、能源成本和製造部件的價格。
氣候變化的潛在影響包括物理影響，如主要風暴事件的影響造成的生產和產品分配中斷、區域天氣模式和強度的變化以及海平面變化。氣候變化的其他不利後果可能包括惡劣天氣事件、洪水和海平面上升的頻率增加，這些事件可能會影響Arcosa製造設施的運營，以及公司資產的價格和/或保險範圍的可用性，或者Arcosa運營、系統、財產或設備的其他不可預見的中斷。
氣候變化和相關法規對我們的運營和公司整體的影響是高度不確定和難以估計的，但這種影響可能對我們的業務、流動性和財務狀況以及運營業績造成重大不利影響。
Arcosa可能會不時採取美國國税局(IRS)”)，Servicio de Administracion Tribtaria(“SAT”)，或其他徵税司法管轄區，他們可能會提出異議。
我們的子公司過去有過，將來可能會採取美國國税局(IRS)、美國國家税務總局(SAT)或其他税收司法管轄區可能會挑戰的税收立場。作為Arcosa納税申報表的一部分，Arcosa必須向美國國税局(IRS)披露Arcosa擁有合理基礎，但不是“更有可能”獲勝的特定税收頭寸。如果美國國税局(IRS)、美國國家税務總局(SAT)或其他税務管轄區成功地爭奪了Arcosa採取的税務立場，Arcosa可能被要求支付以前可能沒有應計的額外税款或罰款，這可能會對其運營結果和財務狀況產生不利影響。
Arcosa的某些產品的客户數量有限，Arcosa所有細分市場的主要客户的購買模式可變，以及完成、交付、交付和客户接受訂單的時間，都可能導致Arcosa的收入和運營收入在每個季度都有很大不同，這可能會導致其季度業績出現重大波動。
Arcosa服務的一些市場的客户數量有限。Arcosa每個業務部門的客户每年的購買量都不同，並不是所有的客户每年都會購買。因此，Arcosa產品的訂單水平在過去的每個季度都有很大的變化，未來可能會繼續有很大的變化。因此，Arcosa在任何特定季度的運營業績也可能有所不同。由於這些季度的波動，Arcosa認為，季度之間的銷售和經營業績的比較可能沒有意義，不應該作為未來業績的指標。
Arcosa的一些產品出售給承包商、分銷商、安裝商和租賃公司，這些公司可能會濫用、濫用、安裝不當或不當或不充分地維護或維修此類產品，從而可能使Arcosa面臨可能增加Arcosa成本並削弱Arcosa流動性和財務狀況的索賠。
Arcosa製造的產品設計為在正確組裝、操作、安裝、維修和維護的情況下以最佳狀態工作。如果沒有發生這種情況，Arcosa可能會受到與人身或身體傷害或死亡和財產損失相關的索賠或訴訟。
美國政府在聯邦預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限限制以及貿易政策方面的行動可能會對Arcosa的業務和經營業績產生不利影響。
僵局、僵局和最後一刻達成的協議可能會繼續滲透到美國治理的許多方面，包括聯邦政府預算和支出、税收、美國赤字支出和債務上限調整，以及國際商務。這樣的時期可能會對美國國內和全球金融市場產生負面影響，從而減少客户對Arcosa公司產品和服務的需求，並可能導致Arcosa公司收入減少，價格上漲
競爭或運營成本增加，其中任何一項都可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營業績產生不利影響。
例如，Arcosa的許多產品都是在墨西哥的製造工廠生產的。Arcosa的業務受益於自由貿易協定，如新的美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”)。潛在的事態發展，包括未能執行USMCA、協議的潛在變化或修訂、政府政策和法律法規可能會對Arcosa在墨西哥的現有生產業務產生不利影響，並對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營業績產生重大不利影響。
Arcosa的業務在一定程度上基於政府資助的基礎設施項目和建築活動，任何在這些領域削減或重新分配支出或相關補貼的做法都可能對我們產生不利影響。
Arcosa的某些業務依賴於政府在基礎設施和其他類似建築活動上的支出。因此，對Arcosa部分產品的需求受到美國聯邦政府財政政策以及税收優惠和其他補貼的影響。Arcosa參與的項目可以由政府直接資助，也可以由私人資助，但在其他方面與政府政策和支出措施有關或受到政府政策和支出措施的影響。
政府基礎設施支出和與此相關的政府政策主要取決於公共資金的可獲得性，這受到許多因素的影響，包括政府預算、公共債務水平、利率、現有的、預期的和實際的聯邦、州、省和地方税收入、政府領導、總體政治氣候以及其他總體宏觀經濟和政治因素。此外，美國聯邦政府資金可能只有在各州願意提供配套資金的情況下才能動用。政府支出通常只在短期基礎上獲得批准，一些使用Arcosa產品的項目需要較長期的資金承諾。如果由於糟糕的經濟狀況、低於預期的收入、相互競爭的支出優先順序或其他因素導致政府資金未獲批准或資金減少，可能會限制可用的基礎設施項目，加劇項目競爭，導致庫存過剩，並導致銷售額下降，所有這些都可能對Arcosa業務的盈利能力產生不利影響。
此外，某些地區或州可能只需要或擁有為有限數量的大型基礎設施項目提供資金的手段，在需求旺盛的時期之後，可能會有幾年的活動很少或沒有活動。不能保證各國政府將維持或增加目前的基礎設施支出、税收優惠和其他補貼水平，任何削減或推遲這一水平的措施都可能影響Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果。
Arcosa製造商的保修使Arcosa面臨產品更換和維修索賠。
根據產品的不同，Arcosa根據明示的有限合同保證對其工藝和某些材料(包括表面塗層)、零部件和組件進行擔保。Arcosa在未來可能面臨重大保修索賠，例如基於Arcosa整個生產過程中重複出現的一個缺陷的多項索賠，或者運輸、維修或更換有缺陷的部件、部件或材料的成本與原始價格極不相稱的索賠。這些類型的保修索賠可能會導致與產品召回或產品運輸、維修或更換相關的鉅額成本，並損害Arcosa的聲譽。
材料和工藝上的缺陷可能損害我們的聲譽，使我們面臨產品保修或產品責任索賠，減少對產品的需求，或對現有或潛在客户關係造成實質性損害。
我們產品的材料或製造缺陷可能導致產品保修和產品責任索賠，減少對產品的需求，或對現有或潛在客户關係造成實質性損害。這些索賠可能需要昂貴的維修或更換費用，可能包括與拆卸我們的產品和將產品從現場運輸到我們的設施並將產品退還給客户、我們製造工藝的更改、召回以前製造的產品或人身傷害索賠相關的費用，這些費用可能會導致鉅額費用並對我們現有或潛在的客户關係造成實質性損害。上述任何一項都可能對我們的業務、流動性和財務狀況以及經營結果造成實質性損害。
保險覆蓋範圍可能昂貴、不可用或不足。
由於使用或接觸Arcosa的產品，特別是與Arcosa的客户用於運輸危險、易燃、有毒或爆炸性材料的Arcosa製造的產品相關，Arcosa可能會對第三方索賠造成財產損失以及人身和身體傷害或死亡。Arcosa的業務受到財產損失或業務中斷造成的損失。隨着保單到期，續保或新保險的保費可能會進一步增加和/或要求Arcosa增加其自我保險保留額、免賠額或總限額。Arcosa為責任索賠和財產損失維持主要承保和超額承保政策。如果索賠數量或任何此類索賠的美元金額在任何保單年度上升，Arcosa可能會因獲得其超額承保保單或續簽保險計劃而蒙受額外成本。此外，如果Arcosa由於高額保費或其他原因無法或選擇不為某些索賠投保，此類索賠的損失金額的增加可能會使Arcosa面臨未投保的損害賠償。雖然Arcosa的責任和財產保險覆蓋範圍為或
超過基於Arcosa行業商業標準的水平，異常大的責任索賠、財產損失索賠、業務中斷索賠，或者一系列索賠加上異常大的損害賠償金，都可能超出Arcosa可用的保險覆蓋範圍。此外，保險範圍的可得性和Arcosa收取保險的能力往往受到Arcosa無法控制的因素的影響，包括保險公司對保單覆蓋範圍的立場。如果Arcosa的任何第三方保險公司倒閉、取消、拒絕承保或以其他方式無法為Arcosa提供足夠的保險範圍，那麼Arcosa的風險敞口和Arcosa的運營費用可能會增加，其業務運營的管理將會中斷。此外，任何涉及Arcosa總體業務或Arcosa或Arcosa產品的事故或事件，即使Arcosa已全額投保、合同賠償或不承擔責任，都可能對Arcosa在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，從而使Arcosa更難有效競爭，並可能對未來的保險成本和可獲得性產生重大影響。
Arcosa無法以高效、成本效益高、安全、安全和受控良好的方式提供和傳播與Arcosa業務相關的和/或可靠的數據和信息，這可能會對保密要求和義務以及商業祕密或其他專有需求和預期產生重大負面影響，從而影響Arcosa未來的運營、盈利能力和競爭地位。
Arcosa依靠信息技術基礎設施和架構，包括硬件、網絡(包括雲、軟件、人員和流程)來提供有用和機密的信息，以便在正常過程中開展Arcosa的業務，包括與客户、供應商、法律顧問、政府機構和顧問進行通信和商業數據和信息交換，並支持有關市場需求、運營業績和競爭定位的未來計劃和計劃的評估和結論。任何重大故障、服務中斷、數據安全受損或網絡安全威脅都可能對Arcosa與供應商和客户的關係產生不利影響，使Arcosa違反保密和數據保護法律、法規，並對Arcosa的市場份額、運營和盈利能力造成負面影響。Arcosa將不得不不斷升級其基礎設施和應用程序，以降低此類重大故障、中斷或安全漏洞的風險。Arcosa信息技術的安全漏洞可能導致機密數據、商業祕密或其他專有或知識產權的被盜、破壞、丟失、挪用或泄露，這可能對Arcosa的未來業績產生不利影響。
網絡安全事件可能會擾亂我們的業務，並導致機密信息的泄露。
我們的業務面臨信息安全事件的風險，並可能受到這些事件的影響，包括試圖未經授權訪問我們的機密數據、勒索軟件、惡意軟件、網絡釣魚電子郵件和其他電子安全事件。這類事件可以是個人企圖未經授權進入我們的信息技術系統，也可以是更復雜的安全威脅。它們也可能是內部妥協(如人為錯誤或惡意行為)造成的。雖然我們採取了許多措施來預防、檢測和緩解這些威脅，但不能保證這些努力在防止網絡事件方面會成功。這一點尤其正確，因為由於新冠肺炎大流行以及此類遠程工作地點可能增加的網絡安全漏洞，我們的某些員工增加了對遠程工作地點的使用。Arcosa將不得不不斷升級其網絡基礎設施，以降低此類網絡事件的風險。網絡安全事件可能會擾亂我們的業務，並危及屬於我們和第三方的機密信息。
恐怖主義活動或武裝衝突的影響可能會損害Arcosa的業務。
恐怖主義活動、反恐努力和其他涉及美國或其海外利益的武裝衝突可能會對美國和全球經濟產生不利影響，可能會阻礙Arcosa履行其金融和其他義務。特別是，這些事件的負面影響可能會影響Arcosa運營的行業。這可能導致購買Arcosa產品的延遲或取消，或者原材料、零部件或部件的短缺。這些事件中的任何一種都可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生實質性的不利影響。
Arcosa無法充分保護Arcosa的知識產權，可能會對Arcosa的商業業務造成不利影響。
Arcosa的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權對Arcosa的成功至關重要。Arcosa依靠專利法、著作權法和商標法、商業祕密保護以及與其他公司的保密和/或許可協議來保護Arcosa的知識產權。Arcosa的商標、服務標誌、版權、專利和商業祕密可能面臨市場混亂、商業濫用、侵權或挪用，並可能受到提供Arcosa產品和服務的國家的挑戰、無效、規避、縮小或宣佈不可執行，包括那些法律可能不像美國那樣全面保護Arcosa知識產權的國家。此類情況可能會對Arcosa的競爭地位產生負面影響，並對Arcosa的業務產生不利影響。此外，Arcosa可能被要求支付鉅額費用來保護其知識產權。
Arcosa的ESG努力可能不會受到我們的股東和其他人的歡迎，這可能會對Arcosa的業務、流動性和財務狀況、運營業績、現金流和股價造成不利影響。
Arcosa一直積極主動地將其ESG倡議納入其長期戰略。我們的股東和其他人用來評估Arcosa的ESG戰略和進展的主觀性質和各種各樣的框架和方法可能會導致
對Arcosa的ESG目標和進展的負面看法或歪曲。Arcosa無法及時或根本不能在ESG計劃上取得令人滿意的進展，或無法滿足我們股東和其他人的ESG標準，這可能會對Arcosa的業務、流動性和財務狀況、運營業績、現金流和股價產生不利影響。
與Arcosa普通股相關的風險。
Arcosa的股價可能會大幅波動。
我們無法預測Arcosa普通股的交易價格。由於許多因素，Arcosa普通股的交易和市場價格可能會大幅波動，其中一些因素可能超出Arcosa的控制範圍，包括：
•Arcosa的季度或年度收益，或其行業內其他公司的收益；
•Arcosa公司經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師盈利預估的變化或Arcosa滿足這些預估的能力；
•Arcosa滿足其前瞻性指導的能力；
•其他可比公司的經營業績和股價表現；
•整體市場波動和國內外經濟狀況；以及
•這些“風險因素”和本年度報告10-K表中其他部分描述的其他因素。
股票市場一般都經歷過波動，而這種波動往往與特定公司的經營業績無關。無論Arcosa的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對Arcosa普通股的市場價格造成實質性損害。在過去，在一家公司的證券市場價格波動之後，經常會對該公司提起股東派生訴訟和/或證券集體訴訟。如果對我們提起這類訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散管理層的注意力和資源。
此外，投資者可能難以準確評估Arcosa普通股。投資者往往根據股價和其他可比公司的運營結果對公司進行估值。投資者可能會發現很難找到可比較的公司，也很難對Arcosa普通股進行準確估值，這可能會導致Arcosa普通股的交易價格波動。
我們或我們現有股東未來的銷售可能會導致我們的股票價格下跌。
在公開市場上大量轉讓或出售我們的普通股，或認為可能發生這種轉讓或出售的看法可能會導致我們普通股的市場價格下跌，特別是在我們的交易量很低的情況下。截至2021年1月15日，我們共有4820萬股普通股已發行和流通。大量出售我們普通股的股票，或者市場認為這可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下降。
Arcosa不能保證其普通股的分紅時間、金額或支付。
向Arcosa的股東支付未來股息的時間、宣佈、金額和支付均由Arcosa董事會自行決定。董事會關於未來股息支付的決定將取決於許多因素，例如Arcosa的財務狀況、收益、資本要求、償債義務、與我們償債義務相關的契約、行業慣例、法律要求、監管限制以及董事會認為相關的其他因素。Arcosa支付未來股息的能力將取決於其從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的機會。Arcosa不能保證未來將繼續派發任何股息。
股東’Arcosa的所有權比例未來可能會被稀釋。
股東在Arcosa的持股比例可能會因為收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋，包括但不限於Arcosa授予其董事、高級管理人員和員工的股權獎勵。
此外，Arcosa重述的公司註冊證書授權Arcosa在未經Arcosa股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股，這些優先股具有Arcosa董事會一般可能決定的指定、權力、優先以及相對、參與、可選和其他特別權利，包括相對於Arcosa普通股的紅利和分派優先。一個或多個類別或系列優先股的條款可能稀釋投票權或降低Arcosa普通股的價值。例如，Arcosa可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的Arcosa董事的權利，或者否決特定交易的權利。同樣，Arcosa可能分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響Arcosa普通股的剩餘價值。
Arcosa最近重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對Arcosa的收購，這可能會降低Arcosa普通股的交易價格。
Arcosa重述的公司註冊證書、修訂和重申的法律和特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約，使這些做法或出價對競購者來説代價高得令人無法接受，並鼓勵潛在收購者與Arcosa董事會談判，而不是試圖進行敵意收購。
此外，Arcosa還受DGCL第203條的約束。第203條規定，除有限的例外情況外，在未經董事會事先批准的情況下，收購特拉華州公司超過15%的已發行表決權股票的人或與其有關聯的人，在該人或其附屬公司成為該公司超過15%的已發行有表決權股票的持有者之後的三年內，不得與該公司進行任何商業合併，包括通過合併、合併或收購額外的股份。
Arcosa相信，這些條款將通過要求潛在收購者與Arcosa董事會進行談判，併為Arcosa董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護其股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了讓Arcosa免受收購。然而，這些條款將適用，即使一些股東可能認為這一要約是有益的，並可能推遲或阻止Arcosa董事會認為不符合Arcosa及其股東最佳利益的收購。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。
此外，收購或進一步發行Arcosa的股票可能觸發該守則第355(E)條的適用。根據税務協議，Arcosa將被要求賠償利邦公司因收購或發行Arcosa股票而根據守則第355(E)條徵收的税款，即使Arcosa沒有參與或以其他方式為收購提供便利，這一賠償義務可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的控制權變更。
Arcosa重述的公司註冊證書和章程包含獨家法院條款，這些條款可能限制Arcosa股東選擇它認為有利於與Arcosa公司或其董事、高級管理人員、股東、員工或代理人發生某些糾紛的司法法院的能力，並可能阻止就此類訴訟索賠提起訴訟。
Arcosa重述的公司註冊證書和章程規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州衡平法院將是(I)代表Arcosa提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱Arcosa的任何董事、高級管理人員、股東、僱員或代理人違反對Arcosa或Arcosa股東的受託責任的任何訴訟，(Iii)任何主張對Arcosa或Arcosa股東提出索賠的訴訟的唯一和獨家論壇。(I)在任何情況下，法院不得因(I)因本公司或Arcosa重述的公司註冊證書或附例的任何條文而產生或與之有關的任何訴訟而向Arcosa或Arcosa的任何董事、高級管理人員、股東、僱員或代理人提出申索，而在所有情況下，均受法院對被指名為被告的不可或缺的一方擁有標的物司法管轄權及屬人司法管轄權的規限，而該等訴訟不適用於Arcosa或Arcosa的任何董事、高級管理人員、股東、僱員或代理人。這些排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於此類糾紛的索賠的能力，並可能阻礙此類訴訟。或者，如果法院認為排他性法院條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或程序，或無法對其執行，則Arcosa可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用。
與分居相關的風險。
利邦可能無法履行作為分離協議一部分執行的各種交易協議。
分居和分銷協議以及與分居相關的其他協議，包括某些供應協議，包括利邦在供應協議下的責任和義務以及履約義務方面的賠償。Arcosa依賴利邦履行這些協議規定的履約和付款義務。然而，第三方也可以尋求讓Arcosa對利邦同意保留的責任負責，不能保證利邦的賠償足以保護Arcosa不受此類責任的全額影響，也不能保證利邦能夠完全履行其賠償義務。此外，利邦的保險公司可能會試圖拒絕向Arcosa承保與分離前發生的某些賠償責任相關的責任。如果利邦無法履行這些協議下的義務，包括賠償義務和支付義務，Arcosa可能會招致運營困難或虧損。
根據分離和分銷協議，對利邦的潛在賠償責任可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。
除其他事項外，分離和分配協議還規定了賠償義務，旨在使Arcosa對可能存在的與其業務活動相關的某些責任承擔財務責任。如果Arcosa被要求在分居和分銷協議規定的情況下賠償利邦，Arcosa可能會承擔重大責任。
Arcosa可能在分離後承擔利邦的某些或有負債。
利邦的某些債務有可能成為Arcosa的義務。例如，根據經修訂的1986年美國國税法(下稱“守則”)及相關規則和條例，在分配生效時間或之前結束的應課税期或部分應課税期內，身為利邦美國綜合集團成員的每家公司均須連帶承擔整個利邦美國綜合集團在該應課税期間的美國聯邦所得税責任。因此，如果利邦無法支付上一時期的綜合美國聯邦所得税負債，Arcosa可能被要求支付全部此類税款，金額可能很大，而且超過了它與利邦之間的税務協議分配給它的金額。聯邦法律的其他條款對其他事項規定了類似的責任，包括管理符合税收條件的養老金計劃以及其他或有負債的法律。
如果Arcosa股份的分銷，連同某些相關交易，不符合美國聯邦所得税的一般免税交易的資格，Arcosa在分銷和利邦的股東可能會承擔重大的税收責任，在某些情況下，Arcosa可能需要根據税務事項協議下的賠償義務，賠償利邦的實質性税款。
儘管美國國税局(IRS)做出了私人信函裁決，利邦從其顧問那裏收到了税收意見，但如果美國國税局確定這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項不正確或被違反，或者美國國税局(IRS)不同意美國國税局裁決不包括的税收意見中的結論，則可以確定分銷或任何此類相關交易是應納税的。
如果為美國聯邦所得税的目的確定分配應納税，在分配中收到Arcosa普通股的利邦股東將被視為收到了相當於分配日這些Arcosa股票的公允價值的財產分配，並可能招致重大的所得税負擔。(譯者注：利邦的股東在分配中收到了Arcosa普通股的股票)，這將被視為收到了等同於該Arcosa股票在分配日的公允價值的財產分配，並可能招致重大的所得税負擔。
根據利邦和Arcosa之間的税務事項協議，Arcosa可能需要賠償利邦因分銷未能符合《守則》第355條規定的美國聯邦所得税標準或某些相關交易未能獲得免税待遇而對利邦徵收的任何税款，只要此類不符合資格的原因是與Arcosa的股票、資產或業務有關的行動、事件或交易，或違反Arcosa的陳述、契諾提交給國税局的與請求國税局裁決有關的材料或Arcosa提供的與税務意見有關的申訴函。根據税務事項協議觸發賠償義務的事件包括分配後發生的導致利邦根據守則第355(E)條確認收益的事件。這樣的税額可能會很高，Arcosa在税務協議下的義務不會受到金額的限制，也不會受到任何上限的限制。如果Arcosa在上述情況下或根據税務事項協議被要求賠償利邦，Arcosa可能會承擔重大負債，這可能會對其財務狀況產生重大不利影響。
一般風險因素。
Arcosa可能會受到貿易政策和做法的不利影響，包括競爭對手違反美國或其他外國法律、法規或慣例的貿易做法。
Arcosa面臨來自美國和世界各地製造商的競爭，其中一些製造商可能從事競爭和貿易行為，涉及將競爭產品進口到美國，違反美國或其他外國法律、法規或做法。例如，Arcosa的競爭對手進口的競爭產品受到外國政府的補貼，並在美國以低於公允價值的價格出售。貿易談判、貿易協定和關税的結果也可能對Arcosa的供應、銷售成本和客户產生負面影響。這些貿易政策和做法可能會增加Arcosa產品的定價壓力，減少Arcosa的收入和營業利潤，限制Arcosa的增長能力，否則會對Arcosa的財務業績產生不利影響。
由於全球資本市場狀況惡化和/或宏觀經濟狀況減弱，Arcosa獲得資本的機會可能有限或無法獲得。
總體而言，Arcosa可能會依賴銀行和資本市場為其增長戰略提供資金。這些市場可能會經歷高水平的波動，獲得資本的機會可能會在很長一段時間內受到限制。除了資本市場的條件外，許多其他因素可能會導致Arcosa的借貸成本增加，並更難進入有擔保和無擔保債務的公共和私人市場，這些因素包括Arcosa的財務業績。如果Arcosa無法在可接受的條件下獲得融資，Arcosa的其他資金來源，包括可用現金、其承諾的銀行貸款和運營現金流，可能不足以為其運營和合同承諾提供資金，併為現有債務進行再融資。
與僱傭有關的訴訟可能會對我們提起，這可能是昂貴的、耗時的，並會給我們造成實質性的損害。
Arcosa的前任和現任員工可能會因不當終止僱傭、性騷擾、敵對工作環境和其他與僱傭有關的索賠而面臨重大且代價高昂的訴訟。這類索賠
可能會轉移管理層對Arcosa核心業務的注意力，辯護成本高昂，並導致針對Arcosa的鉅額損害賠償。Arcosa目前的保險覆蓋範圍有限，可能不適用或不足以覆蓋這些索賠。對Arcosa提出的任何與僱傭有關的索賠，無論是否具有可取之處，都可能損害Arcosa在行業中的聲譽，並減少產品銷售。對Arcosa評估的損害可能會對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及經營業績產生重大不利影響。
Arcosa可能被要求降低Arcosa的長期資產(包括無形資產)和/或商譽的價值，這將削弱Arcosa的財務業績。
Arcosa定期評估Arcosa將持有和使用的長期資產(包括無形資產)的賬面價值是否存在潛在減值。當長期資產的賬面價值不能通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於賬面價值時，將持有和使用的長期資產的賬面價值被視為減值。公允價值主要根據預期現金流量來釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值虧損以類似方式釐定，不同之處在於公允價值按處置資產的估計成本相應減少。此外，商譽須每年進行減值測試，或每當事件或情況發生變化，顯示商譽的賬面價值可能減值時，須臨時測試商譽的減值情況。
某些非現金減值可能是由於我們的戰略目標、業務方向、市場利率的變化或其他與整體商業環境有關的因素造成的。與以前的收購相關的商譽或其他無形資產價值的任何減值都將導致收益中的非現金費用，這可能對我們的財務狀況、經營業績、股東權益和/或股價產生重大不利影響。
會計政策的變化或會計政策應用中不準確的估計或假設可能會對Arcosa的資產或負債的報告價值和財務結果產生不利影響。
Arcosa的財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。重要的會計政策以及隨後的其他附註是財務報表不可分割的一部分。其中一些政策要求使用可能影響Arcosa資產或負債的報告價值和財務結果的估計和假設，並要求管理層對本質上不確定的事項做出困難、主觀和複雜的判斷。會計準則制定者和解釋會計準則的人(如財務會計準則委員會、證券交易委員會和Arcosa的獨立註冊會計師事務所)可以修改甚至推翻他們之前關於如何應用這些準則的解釋或立場。這些變化可能很難預測，並可能對Arcosa記錄和報告其財務狀況和經營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，Arcosa可能被要求追溯適用新的或修訂的標準，從而導致重報上期財務報表。有關Arcosa的一些關鍵會計政策和標準以及最近的會計變化的進一步討論，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”和合並和合並財務報表附註的附註1“重要會計政策概述和摘要”。
訴訟糾紛和其他索賠可能會增加Arcosa的成本，削弱Arcosa的流動性和財務狀況。
Arcosa目前並可能不時參與由Arcosa運營引起的各種索賠或法律訴訟。在部分或全部這些問題上的不利判斷和結果可能導致重大損失和成本，這可能會削弱Arcosa的流動性和財務狀況。雖然Arcosa為其可能及可合理評估的責任保留準備金，但Arcosa的準備金在考慮到保單下的賠償及追索權或對第三方的權利後，可能不足以支付其部分索賠或最終判決，從而可能對Arcosa的業務、流動性和財務狀況以及經營業績產生重大不利影響。
使用社交媒體和其他數字媒體(包括網站、博客和時事通訊)(I)傳播關於我們公司的虛假、誤導和/或不可靠或不準確的數據和信息，或(Ii)展示對我們公司和/或我們的員工產生負面影響的行為，可能會導致我們的股票價格出現不必要的波動，給我們的股東造成損失，並可能對我們的聲譽、產品、業務和經營業績產生不利影響。
投資者可能會依賴社交媒體和其他數字媒體來接收有關公司的新聞、數據和信息。任何人都可以使用社交媒體和其他數字媒體發佈數據和信息，而不考慮事實的準確性。使用社交媒體和其他數字媒體發佈不準確、攻擊性和貶損性的數據和信息可能會影響公眾無法區分真實性和準確性，並可能阻礙對糾正不準確或偽造的有效和及時的反應。這種對社交媒體和其他數字媒體的使用可能導致(I)對公司整體或我們的產品、我們的領導力或我們在客户和公眾中的聲譽提出意想不到和未經證實的索賠，或(Ii)表現出對我們的公司和/或員工產生負面影響的行動，並可能對我們的業務、流動性和財務狀況以及運營結果產生重大不利影響。
項目1B。沒有得到解決的員工評論。
沒有。
第二項。*屬性。
Arcosa的公司總部位於得克薩斯州達拉斯。我們主要在美國和墨西哥的不同地點開展業務。我們的設施被認為狀況良好，維護良好，足以滿足我們的需要。截至2020年12月31日，我們設施的總建築面積信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 近似平方英尺(1) | | 大約平方英尺，位於(1) |
| 擁有 | | 租賃 | | 美國 | | 非美國 |
| 建築產品 | 701,900 | | | 130,200 | | | 781,000 | | | 51,100 | |
| 工程結構 | 2,810,400 | | | 403,000 | | | 1,947,100 | | | 1,266,300 | |
| 運輸產品 | 1,761,400 | | | 116,300 | | | 1,877,700 | | | — | |
| 公司 | — | | | 24,600 | | | 24,600 | | | — | |
| 5,273,700 | | | 674,100 | | | 4,630,400 | | | 1,317,400 | |
(1)不包括非運營設施。
我們對截至2020年12月31日的12個月期間的估計加權平均產能利用率由以下百分比反映：
| | | | | |
| 已利用的生產能力(1) |
建築產品(2) | 65 | % |
| 工程結構 | 75 | % |
| 運輸產品 | 55 | % |
(1)不包括非運營設施。
(2)包括加工設施和採石場。
礦產儲量
在我們的建築產品部門，截至2020年12月31日，Arcosa通過其子公司在11個州經營着42個露天採石場，其中29個生產和分銷天然集料，13個生產、加工和分銷特種材料，我們相信所有這些都有足夠的公路和/或鐵路通道。Arcosa根據鑽探取樣和地質分析的結果估計已探明和可能的總儲量。有關採石場的位置、產品和客户的描述，請參閲第(1)項“業務-我們的細分市場-建築產品”。
探明儲量是指已探明儲量的數量、等級和質量是根據露頭、戰壕、工作面或鑽孔中揭示的尺寸計算出來的。探明儲量的等級和質量是根據精細採樣結果計算出來的，採樣和測量數據間隔很近，地質特徵很明確，儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都很明確。可能儲量是指根據與探明儲量相似的信息計算其數量、等級和質量的儲量，但用於檢查、取樣和測量的地點相距較遠或間隔較小。雖然保證程度低於已探明儲量，但足以假定觀察點之間的連續性。
該公司的估計儲量包括可開採的材料，不包括由於物業邊界、倒退和工廠配置而無法獲得的儲量。估計儲量僅包括收費擁有或租賃的數量，並且已獲得所有適當的分區和許可。該公司的儲量估算過程在其集合體和特種材料設施中都是一致的。在截至2020年12月31日的年度內，沒有個別採石場或地點佔Arcosa綜合收入的5%以上。基本上我們所有的材料都是從內部採購的。
截至2020年12月31日，該公司對其已探明儲量和可能儲量的估計如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設施數量 | | 已探明儲量和可探明儲量估計值(1)(千噸) | | 儲量百分比 | | 2020年產量(千噸) |
| | | 擁有 | | 租賃 | |
| 天然骨料 | 29 | | 282,700 | | 69% | | 31% | | 14,500 |
| 特種材料 | 13 | | 497,400 | | 74% | | 26% | | 5,300 |
| 總計 | 42 | | 780,100 | | 72% | | 28% | | 19,800 |
(1)儲備估計是以各種假設為基礎的，而這些假設中的任何重大誤差都可能對我們儲備估計的準確性產生重大影響。
除了上表所列的天然骨料和特殊材料設施外，我們還運營了12家不依賴儲量的再生骨料廠。
天然骨料
2020年，由於石油和天然氣市場的長期低迷以及德克薩斯州和俄克拉何馬州鑽探活動的減少，我們退出了這些州的伊格爾福德、二疊紀和堆疊盆地的租賃和擁有物業。這些變化導致估計儲量減少了約4000萬噸。我們還降低了對這些盆地某些租賃物業未來使用的估計，這使我們的儲量額外減少了3000萬噸。
此外，在2020年，我們完成了對德克薩斯州休斯敦櫻桃工業公司的收購。櫻桃的主要生產線之一是穩定砂，這是一種沙和水泥的混合物。穩定砂場的儲量壽命往往低於傳統砂石礦山。在收購時，Cherry的儲量壽命不到十年，這降低了我們天然集料平臺儲量的平均壽命。我們計劃每年戰略性投資約500萬至1000萬美元，以延長我們Cherry平臺的後備壽命。
我們估計，我們的儲量在我們傳統的德克薩斯州北部市場的平均壽命超過30年。
從2019年到2020年，天然集料的產量增長了約50%，櫻桃的加入，幾次補充性收購，以及我們傳統業務的健康改善，部分被石油和天然氣市場的疲軟所抵消。
特種材料
我們特種材料企業的保質期保持了90多年。我們目前對租賃儲量未來用途的估計減少了我們已探明的和可能的總噸，但平均壽命仍保持在90歲以上。
由於我們的輕質骨料和石膏產品線與COVID相關的軟性，2020年特種材料的產量比2019年下降了約16%，但這些產品的長期基本面仍然健康。
第三項。法律訴訟。
關於法律訴訟，見合併和合並財務報表附註15。
項目4.煤礦安全信息披露。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K條例第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-K表的附件95中。
第二部分
第五項。*註冊人普通股市場，相關股東事項 以及發行者購買股票證券。
我們普通股的股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為“ACA”，在分拆後於2018年11月1日開始“常規”交易。我們的轉讓代理和登記機構是美國股票轉讓信託公司。
持票人
截至2020年12月31日，我們有1304名普通股紀錄持有者。由於我們的許多股票是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有人代表的股東總數。
性能圖表
以下績效圖表和相關信息不應視為 “徵集材料”或向SEC“存檔”，此類信息也不應 以引用方式併入根據1933年證券法提交的任何未來文件中，或 1934年證券交易法，每個都經過修正，但在以下範圍內除外 公司通過引用明確地將其併入此類申請中。
下圖將公司從2018年11月1日(常規交易開始)至2020年12月31日的累計股東總回報與標準普爾小盤600指數和標準普爾小盤600建築工程行業指數進行了比較。圖表中的數據假設在2018年11月1日收盤價向每個指數投資了100美元，並假設股息再投資。
版權標準與標準普爾公司，經許可使用。版權所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/1/2018 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
| Arcosa，Inc. | $ | 100 | | | $ | 101 | | | $ | 163 | | | $ | 202 | |
| 標準普爾小型股600指數 | $ | 100 | | | $ | 88 | | | $ | 107 | | | $ | 120 | |
| 標準普爾小型股600建築工程行業指數 | $ | 100 | | | $ | 87 | | | $ | 115 | | | $ | 132 | |
發行人購買股票證券
下表提供了本公司在截至2020年12月31日的季度內購買其普通股的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份數量(1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2) |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | | 1,042 | | | $ | 47.66 | | | — | | | $ | 32,032,353 | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | | 83,742 | | | $ | 48.79 | | | 82,490 | | | $ | 28,007,595 | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | | 2,953 | | | $ | 53.99 | | | — | | | $ | 28,007,595 | |
| 總計 | | 87,737 | | | $ | 48.95 | | | 82,490 | | | $ | 28,007,595 | |
(1) 這些欄目包括截至2020年12月31日的三個月內的以下交易：(I)向本公司交出5,247股普通股，以履行與向員工發行的限制性股票歸屬相關的預扣税款義務；(Ii)作為股票回購計劃的一部分，在公開市場上購買82,490股普通股。
(2) 2020年12月，公司董事會批准了一項新的5000萬美元的股票回購計劃，從2021年1月1日起至2022年12月31日止。新計劃取代了2020年12月31日到期的舊計劃。
項目：6.*精選財務數據。
不適用。與2017財年和2016財年相關的財務信息可以在第二部分第6項中找到。我們於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會的2019財年10-K表格中的部分財務數據。請參閲本年度報告第(8)項“財務報表和補充數據”中的合併和合並財務報表(Form 10-K)。
項目7。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•公司概況
•歷史呈現的基礎
•新冠肺炎對我們業務的潛在影響
•高管概述
•經營成果
•流動性與資本資源
•合同義務和商業承諾
•關鍵會計政策和估算
•近期會計公告
•前瞻性陳述
我們的MD&A應與本年度報告Form 10-K的第8項“財務報表和補充數據”中的合併和合並財務報表及相關注釋一起閲讀。
公司概況
Arcosa公司及其合併子公司(“Arcosa”、“Company”、“We”或“Our”)總部設在得克薩斯州達拉斯，是一家基礎設施相關產品和解決方案供應商，擁有領先品牌，服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。Arcosa是特拉華州的一家公司，2018年成立於2018年，與Arcosa於2018年11月1日從利邦工業公司(Trinity Industries，Inc.，Inc.)(以下簡稱“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)相關，成為一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。
歷史呈現的基礎
隨附的合併和合並財務報表按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列出了我們的歷史財務狀況、經營結果、綜合收益/虧損和現金流量。分離前的合併財務報表來源於利邦的合併財務報表和會計記錄，並根據公認會計準則編制，用於編制分割後的合併財務報表。截至分離之日，與Arcosa直接相關的所有收入和成本以及資產和負債都已包括在合併財務報表中。在分離之前，合併的財務報表還包括利邦向Arcosa提供的某些銷售、一般和行政費用的分配，以及相關資產、負債和前母公司淨投資的分配(視情況而定)。分配是在合理的基礎上確定的；然而，如果本公司是一個在適用期間獨立於利邦運營的實體，則該金額不一定代表財務報表中應反映的金額。分離前的關聯方分配，包括這種分配的方法，在合併和合並財務報表附註1“重要會計政策概述和摘要”中有進一步説明。
分離後，合併財務報表包括Arcosa的賬户和我們全資子公司的賬户，不再包括利邦的任何分配。
自2020年12月31日起，我們已將我們的工程結構部門(以前命名為Energy Equipment)重新命名，以更好地反映交付的產品。歷史上構成這一細分市場的業務沒有任何變化。
新冠肺炎對我們業務的潛在影響
我們最優先考慮的是員工和社區的健康和安全。根據國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局標準，我們的業務支持關鍵基礎設施部門。在整個新冠肺炎危機期間，我們的工廠一直在繼續運營。然而，截至本文件提交之日，新冠肺炎大流行的潛在影響程度和持續時間仍存在不確定性。以下與新冠肺炎疫情相關的可能事件可能會對我們的業務、流動性和財務狀況或運營結果產生潛在的不利影響：客户對我們產品和服務的需求可能會下降；我們客户的資本支出可能會減少；我們的供應鏈可能會中斷，使我們無法獲得必要的材料和設備來生產我們的
這些問題包括：我們的產品和提供服務的能力受到影響；員工繼續工作的能力可能受到影響，因為新冠肺炎相關疾病或地方、州或聯邦政府要求他們留在家中的命令可能會影響我們的工作；我們的客户因新冠肺炎疫情而實施的政府監管措施可能導致我們的業務關閉；我們的客户開展業務和購買我們產品和服務的能力受到限制；客户的供應鏈或購買模式中斷；以及客户及時付款的能力受到限制。
我們相信，根據到目前為止公佈的各種標準，我們的員工是關鍵基礎設施員工隊伍的一部分，他們所做的工作是關鍵的、必不可少的，而且是可持續的。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户、供應商和股東利益的進一步行動來改變我們的業務運營。
除了我們工廠已經實施的廣泛的健康和安全協議外，我們估計在截至2020年12月31日的一年中，我們在個人防護設備、健康篩查、深度清潔服務和設施重新配置方面產生了與新冠肺炎相關的4.0-500萬美元的增量成本。我們預計，強化的健康和安全協議不會對我們工廠的生產率產生實質性影響。
編制公司的合併和合並財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。目前，我們沒有觀察到我們的資產因新冠肺炎疫情而出現任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。然而，由於上述因素，我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響。
市場前景
•在我們的建築產品部門，自3月份新冠肺炎疫情爆發以來，我們經歷了比預期更好的建築需求，因為德克薩斯州的建築活動保持彈性，其他州也重新開業。然而，在疫情爆發後，我們確實經歷了對我們的特種材料和支撐產品業務的需求疲軟。疫情最近顯示出改善的跡象，但仍低於大流行前的水平。隨着疫苗的推出和相關的經濟重新開放，人們對美國經濟增長的預期有所增加，公共和私人建築活動的前景有所改善，但環境仍然不確定。 我們的建築產品部門對德克薩斯州的敞口最大，那裏的建築需求預計將比全國平均水平更有利。
•在我們的工程結構部門中，截至2020年12月31日的積壓為2021年提供了健康的生產可見性水平，但低於2020年初的水平。我們的客户仍然致力於接收這些訂單。在公用事業結構方面，訂單和詢價活動繼續強勁，因為客户仍然專注於電網加固和可靠性倡議。我們繼續積極與我們的風塔客户就新訂單詢價進行合作；然而，隨着風電行業繼續從100%PTC支持過渡，我們預計2021年風塔產量將會降低。2021年，我們將受益於新收購的交通和電信建設業務的全年收入，這些業務的需求條件非常有利。由於某些客户推遲了新儲罐的安裝，自新冠肺炎啟動以來，儲罐業務的訂單和詢價活動在最初暫停後有所改善。
•在我們的運輸產品部門中，截至2020年12月31日的內陸駁船積壓提供了2021年生產可見性的基本水平，但明顯低於2020年初的水平。我們的客户仍然致力於接收這些訂單。駁船訂單水平在2020年第二季度和第三季度大幅下降，原因是駁船利用率因與新冠肺炎相關的經濟放緩而下降。對包括汽油和噴氣燃料在內的成品油需求下降，以及油價較低但不斷上升，對2020年液體駁船的訂單量產生了負面影響，2021年到目前為止，詢價仍然非常低。從更積極的方面來看，幹駁船更換週期的基本因素仍然存在，我們在第四季度收到了更高水平的訂單，與大流行前的需求一致。然而，發生在2020年底的鋼價大幅加速，對漏斗需求的近期前景產生了負面影響。我們已經削減了所有三個駁船運營工廠的產能，以與2021年較低的產量水平保持一致，同時保持靈活性，以便有時間讓基本面復甦。我們正在評估其他降低成本的選擇，如果需求在短期內沒有改善，我們將採取額外的行動來降低我們的成本結構。鋼材零部件的需求繼續下降，因為北美鐵路運輸市場的前景仍然不確定，而在新冠肺炎之前，北美鐵路運輸市場一直在疲軟。
2021年2月德克薩斯州和更廣泛的美國南部的冬季風暴將影響我們的第一季度業績，因為我們的大部分運營足跡都損失了一週多的生產。截至本新聞稿發佈之日，我們已經恢復了大部分設施的運營，但我們的供應鏈可能會受到持續的影響，特別是受風暴影響的鋼廠生產。
高管概述
金融運營與亮點
•與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度收入增長11.4%，達到19億美元，這主要是由於我們的建築產品部門收購Cherry的影響，我們的工程結構部門的單位體積增加，以及我們的運輸產品部門的漏斗駁船交貨量增加。
•截至2020年12月31日的年度營業利潤為1.518億美元，與截至2019年12月31日的年度持平，原因是建築產品和運輸產品部門增加的營業利潤被工程結構部門和公司成本的增加所抵消。
•截至2020年12月31日的一年，銷售、一般和行政費用與上年相比增長了24.3%，這主要是由於收購的Cherry業務和其他本年度收購帶來的額外成本，以及公司成本的增加。
•截至2020年12月31日的年度的有效税率為22.9%，而截至2019年12月31日的年度的實際税率為22.8%。見合併和合並財務報表附註10，“所得税”。
•截至2020年12月31日的年度淨收入為1.066億美元，而截至2019年12月31日的年度淨收入為1.133億美元。
未履行的履約義務(積壓)
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的公司訂單積壓如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 工程結構： | | | |
| 公用事業、風力和相關結構 | $ | 334.0 | | | $ | 596.8 | |
| 儲油罐 | $ | 15.6 | | | $ | 36.2 | |
| | | |
| 運輸產品： | | | |
| 內河駁船 | $ | 175.5 | | | $ | 346.9 | |
我們工程結構部門的幾乎所有未履行的性能義務預計將在2021年交付，其中約6.0%的未履行的儲罐性能義務預計將在2022年交付。我們運輸產品部門中所有未履行的駁船性能義務預計將在2021年交付。
經營成果
以下有關Arcosa公司經營結果的討論應結合“前瞻性陳述”和項目11A“風險因素”閲讀。這些項目提供了有關Arcosa的業務、其戰略和對Arcosa的運營結果有直接和重大影響的各種行業條件以及與Arcosa業務相關的風險的更多相關信息。
總體摘要
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 5%的變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | (百萬美元) | | | |
| 建築產品 | $ | 593.6 | | | $ | 439.7 | | | $ | 292.3 | | | 35.0 | % | | 50.4 | % |
| 工程結構 | 877.7 | | | 836.6 | | | 780.1 | | | 4.9 | | | 7.2 | |
| 運輸產品 | 466.5 | | | 465.7 | | | 391.4 | | | 0.2 | | | 19.0 | |
| 抵銷前的區段合計 | 1,937.8 | | | 1,742.0 | | | 1,463.8 | | | 11.2 | | | 19.0 | |
| 淘汰 | (2.2) | | | (5.1) | | | (3.4) | | | (56.9) | | | 50.0 | |
| 合併和合併合計 | $ | 1,935.6 | | | $ | 1,736.9 | | | $ | 1,460.4 | | | 11.4 | | | 18.9 | % |
2020與2019年
•收入增長了11.4%，所有部門都對增長做出了貢獻。
•我們建築產品部門的收入增長主要是由於收購Cherry的影響。
•在我們的工程結構部門，收入的增長主要是由於公用事業結構的銷量增加，以及我們收購的交通和電信結構業務的銷售額增加。
•我們運輸產品部門的收入增長主要是由於漏斗駁船交貨量增加，部分抵消了油罐駁船交貨量減少和交貨量減少以及鋼材部件合同價格下降的影響。
2019年與2018年
•收入增長了18.9%，所有部門都對增長做出了貢獻。
•我們建築產品部門的收入增長主要是由於收購ACG的影響。
•在我們的工程結構部門，收入的增長主要是由於風塔容量的增加和公用事業結構的價格水平的提高。
•我們運輸產品部門的收入增長主要是由於油罐駁船運量增加，部分抵消了合同價格下降和鋼製部件運量減少的影響。
運營成本
營業成本包括收入成本；銷售、一般和行政費用；減損費用；以及財產處置的損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 5%的變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | (單位：百萬) | | | | |
| 建築產品 | $ | 518.9 | | | $ | 387.0 | | | $ | 241.9 | | | 34.1 | % | | 60.0 | % |
| 工程結構 | 797.5 | | | 735.9 | | | 751.5 | | | 8.4 | | | (2.1) | |
| 運輸產品 | 411.9 | | | 418.9 | | | 343.0 | | | (1.7) | | | 22.1 | |
| 所有其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | | | |
| 抵銷前的分部合計和公司費用 | 1,728.3 | | | 1,541.8 | | | 1,336.5 | | | 12.1 | | | 15.4 | |
| 公司 | 57.7 | | | 47.3 | | | 32.1 | | | 22.0 | | | 47.4 | |
| 淘汰 | (2.2) | | | (5.1) | | | (3.1) | | | (56.9) | | | 64.5 | |
| 合併和合併合計 | $ | 1,783.8 | | | $ | 1,584.0 | | | $ | 1,365.5 | | | 12.6 | | | 16.0 | |
2020與2019年
•運營成本增加了12.6%。
•我們建築產品部門的增長主要是由於收購的Cherry業務的銷量增加。
•工程結構部門的運營成本增加，主要是因為公用事業結構的銷量增加，以及我們收購的交通和電信結構業務的銷售額增加。
•運輸產品部門的運營成本下降，主要是由於我們駁船業務的運營效率提高。
•銷售、一般和行政費用總額增加了24.3%，這主要是由於收購的Cherry業務和其他本年度收購帶來的額外成本，以及公司成本的增加。截至2020年12月31日的一年，收入、銷售、一般和行政費用佔收入的百分比為11.5%，而截至2019年12月31日的一年為10.3%。
2019年與2018年
•運營成本增加了16.0%。
•我們建築產品部門的增長主要是由於收購了ACG業務以及我們傳統業務的銷量增加。
•工程結構部門的運營成本下降，主要是由於減值費用和2018年剝離業務的運營虧損的消除，但2019年銷量增加部分抵消了這一影響。
•運輸產品部門的運營成本增加，原因是油罐駁船容量增加，以及與重新開放以前閒置的駁船設施相關的啟動成本，但部分被較低的鋼部件容量所抵消。
•銷售、一般和行政費用總額增加了16.6%，這主要是由於收購的ACG業務帶來的額外成本、與更換利邦以前提供的或發生的服務和費用有關的增加的獨立成本以及其他獨立的上市公司成本。截至2019年12月31日的一年，收入、銷售、一般和行政費用佔收入、銷售、一般和行政費用的百分比為10.3%，而截至2018年12月31日的一年為10.5%。
營業利潤(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 5%的變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | (單位：百萬) | | | | |
| 建築產品 | $ | 74.7 | | | $ | 52.7 | | | $ | 50.4 | | | 41.7 | % | | 4.6 | % |
| 工程結構 | 80.2 | | | 100.7 | | | 28.6 | | | (20.4) | | | 252.1 | |
| 運輸產品 | 54.6 | | | 46.8 | | | 48.4 | | | 16.7 | | | (3.3) | |
| 所有其他 | — | | | — | | | (0.1) | | | | | |
| 抵銷前的分部合計和公司費用 | 209.5 | | | 200.2 | | | 127.3 | | | 4.6 | | | 57.3 | |
| 公司 | (57.7) | | | (47.3) | | | (32.1) | | | 22.0 | | | 47.4 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | (0.3) | | | | | |
| 合併和合併合計 | $ | 151.8 | | | $ | 152.9 | | | $ | 94.9 | | | (0.7) | | | 61.1 | |
2020與2019年
•營業利潤同比持平。
•建築產品部門的營業利潤增長主要是由於收購的Cherry業務的影響。
•由於風塔設施暫時閒置以及我們與新冠肺炎相關的公用事業結構業務面臨運營挑戰，我們工程結構部門的運營利潤有所下降。
•我們運輸產品部門的營業利潤增加，主要是由於漏斗駁船交貨量增加和我們駁船業務運營效率的提高。
2019年與2018年
•我們的營業利潤增長了61.1%。
•建築產品部門的營業利潤增長了4.6%，這主要是由於被收購的ACG業務的業務量增加所致。
•我們工程結構部門的營業利潤大幅增長，這是由於風塔的單元量增加和公用事業結構的定價水平提高，以及2018年剝離的業務的運營虧損和相關減值費用的產生。
•我們運輸產品部門的營業利潤下降了3.3%，主要是由於鋼製部件的運量減少和合同定價降低，以及重新開放以前閒置的駁船設施所產生的啟動成本，但部分被更高的油罐駁船運量所抵消。
有關各個細分市場的收入、成本和運營結果的進一步討論，請參見細分市場討論下面。
其他收支
其他淨(收入)費用包括以下項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 利息收入 | $ | (0.4) | | | $ | (1.4) | | | $ | (0.4) | |
| 外幣兑換交易 | 3.6 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
| 其他 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | |
| 其他淨(收入)費用 | $ | 3.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | (1.0) | |
2020與2019年
•其他方面，外幣兑換交易造成的淨支出增加了210萬美元，主要是受2020年美元對墨西哥比索匯率波動的推動。這一增量支出導致了外國所得税優惠，這對我們截至2020年12月31日的年度的有效税率產生了有利影響。
所得税
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税撥備分別為3160萬美元、3350萬美元和1930萬美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的實際税率分別為22.9%、22.8%和20.3%。由於州所得税的影響、與股權補償相關的超額税收優惠以及外國税收優惠的影響，有效税率與21.0%的聯邦税率不同。
為應對新冠肺炎疫情，美國國會於2020年3月27日通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)，其中包括一些可能對公司造成影響的税收減免和福利。在2020年第三季度支付了大約1500萬美元的上半年遞延的聯邦和州所得税支付。截至2020年12月31日，根據CARE法案的規定，公司已遞延了970萬美元的工資相關税款。我們預計在截至2021年12月31日的財年中支付490萬美元，其餘款項將在2022年支付。
有關所得税的進一步討論，請參閲合併和合並財務報表附註10。
細分市場討論
建築產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | (百萬美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 集料和特種材料 | $ | 529.4 | | | $ | 364.7 | | | $ | 217.9 | | | 45.2 | % | | 67.4 | % |
| 其他 | 64.2 | | | 75.0 | | | 74.4 | | | (14.4) | | | 0.8 | |
| 總收入 | 593.6 | | | 439.7 | | | 292.3 | | | 35.0 | | | 50.4 | |
| | | | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 449.7 | | | 342.2 | | | 212.6 | | | 31.4 | | | 61.0 | |
銷售、一般和管理費用 | 68.4 | | | 44.8 | | | 29.3 | | | 52.7 | | | 52.9 | |
| 減損費用 | 0.8 | | | — | | | — | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 74.7 | | | $ | 52.7 | | | $ | 50.4 | | | 41.7 | | | 4.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | $ | 60.1 | | | $ | 38.0 | | | $ | 21.9 | | | 58.2 | | | 73.5 | |
2020與2019年
•在收購Cherry的推動下，收入增長了35.0%，部門收入增加了約40%。由於客户在新冠肺炎危機期間減少了資本支出，我們的海溝支撐業務收入下降了14.4%，這部分抵消了這一影響。在我們傳統的集料和特種材料業務中，收入基本持平，因為服務於石油和天然氣市場的工廠產量的減少以及與新冠肺炎相關的建設延遲在很大程度上被服務於其他市場的集料產量的增加所抵消。
•收入成本增長了31.4%，主要是由於收購的Cherry業務的銷量增加。收入成本佔收入的百分比從77.8%降至75.8%。
•銷售、一般和管理費用增加了52.7%，這主要是由於收購的Cherry業務帶來的額外成本。遺留業務的銷售、一般和管理成本低於前一時期。
•營業利潤增長41.7%，超過營收增幅。
•折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是收購了Cherry業務。
2019年與2018年
•收入增長了50.4%，這得益於對ACG Materials(“ACG”)的收購，這筆交易使收入增加了大約50%。在我們傳統的集料和特種材料業務中，銷量的增加被較低的平均售價大大抵消，主要是我們在德克薩斯州達拉斯-沃斯堡市場地區的天然集料業務。
•收入成本增加了61.0%，這主要是由於收購了ACG業務，以及我們的傳統骨料和特種材料業務的業務量增加。
•銷售、一般和管理費用增加了52.9%，這主要是由於收購的ACG業務帶來的額外成本。
•營業利潤增加的主要原因是收購了ACG業務。營業利潤率下降反映了加入ACG業務導致的產品組合變化，ACG業務的利潤率低於該部門，以及傳統天然集料業務的平均售價較低。
•折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是收購了ACG業務。
工程結構
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | (百萬美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 公用事業、風力和相關結構 | $ | 695.2 | | | $ | 625.4 | | | $ | 582.9 | | | 11.2 | % | | 7.3 | % |
| 儲油罐 | 182.5 | | | 211.2 | | | 197.2 | | | (13.6) | | | 7.1 | |
| 總收入 | 877.7 | | | 836.6 | | | 780.1 | | | 4.9 | | | 7.2 | |
| | | | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 721.8 | | | 670.6 | | | 658.3 | | | 7.6 | | | 1.9 | |
銷售、一般和管理費用 | 74.4 | | | 65.3 | | | 70.0 | | | 13.9 | | | (6.7) | |
| 減損費用 | 1.3 | | | — | | | 23.2 | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 80.2 | | | $ | 100.7 | | | $ | 28.6 | | | (20.4) | | | 252.1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 31.5 | | | $ | 27.9 | | | $ | 29.7 | | | 12.9 | | | (6.1) | |
2020與2019年
•收入增長4.9%，主要是由於公用事業建築的銷量增加，以及我們收購的交通和電信建築業務的銷售額增加，部分抵消了公用事業建築的鋼材價格下降以及我們的風塔和儲罐業務銷量和定價的下降。我們風塔業務量下降的部分原因是我們的一個設施在第四季度暫時閒置，以投資於計劃中的產品轉換。
•收入成本增長7.6%，原因是收購的交通和電信建築業務、公用事業建築業務量增加、風塔產品轉換成本以及主要與新冠肺炎相關的公用事業建築業務面臨的運營挑戰。這一增長部分被我們儲罐業務的較低銷量所抵消。
•銷售、一般和行政費用增加了13.9%，這主要是由於收購業務的額外成本造成的。
•營業利潤下降20.4%，主要原因是風塔設施暫時閒置以及我們與新冠肺炎相關的公用事業建築業務面臨運營挑戰。
2019年與2018年
•收入增長7.2%，主要是由於風塔單元量增加和公用事業結構定價水平提高。其他產品線的收入也有所增長，原因是銷量和定價水平上升，但部分抵消了2018年剝離業務收入的減少。
•收入成本增長1.9%，主要原因是總銷量增加。這一增長被剝離業務的成本消除以及2018年確認的610萬美元產成品庫存核銷部分抵消，該核銷與我們公用事業結構業務中單個客户的訂單有關。
•銷售、一般和行政費用下降了6.7%，主要是因為從剝離的業務中消除了成本，以及收回了290萬美元的壞賬，這些壞賬與我們的公用事業結構業務中的一個客户有關。
未履行的履約義務(積壓)
截至2020年12月31日，公用事業、風能和相關建築的積壓金額為3.34億美元，而截至2019年12月31日的積壓金額為5.968億美元。我們幾乎所有的公用事業、風能和相關建築積壓預計將在截至2021年12月31日的一年內交付。未來的風塔訂單受到不確定性的影響，因為PTC對新風電場項目的資格目前處於逐步淘汰的時期，一直持續到2025年。訂單和單個訂單數量的定價反映了市場正在從PTC激勵機制過渡。截至2020年12月31日，我們工程結構部門的儲罐積壓為1560萬美元，其中94.0%預計將在截至2021年12月31日的一年內交付。
運輸產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | (百萬美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 內河駁船 | $ | 378.3 | | | $ | 293.9 | | | $ | 170.2 | | | 28.7 | % | | 72.7 | % |
| 鋼構件 | 88.2 | | | 171.8 | | | 221.2 | | | (48.7) | | | (22.3) | |
| 總收入 | 466.5 | | | 465.7 | | | 391.4 | | | 0.2 | | | 19.0 | |
| | | | | | | | | |
| 運營成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 384.3 | | | 396.8 | | | 320.5 | | | (3.2) | | | 23.8 | |
銷售、一般和管理費用 | 22.6 | | | 22.1 | | | 22.5 | | | 2.3 | | | (1.8) | |
| 減損費用 | 5.0 | | | — | | | — | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 54.6 | | | $ | 46.8 | | | $ | 48.4 | | | 16.7 | | | (3.3) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 18.0 | | | $ | 16.3 | | | $ | 15.5 | | | 10.4 | | | 5.2 | |
2020與2019年
•收入基本保持不變，因為在漏斗交付增加的推動下，駁船收入增加，但由於交付減少和合同價格下降，鋼鐵部件收入下降抵消了這一影響。
•收入成本下降3.2%，主要是由於鋼部件產量下降，以及消除了前一年因重新開工以前閒置的駁船製造廠而產生的400萬美元的啟動成本。這部分被更高的漏斗駁船容量所抵消。收入成本佔收入的百分比從去年同期的85.2%降至82.4%，這主要是因為我們駁船業務的運營效率提高了。
•銷售、一般和銷售管理費用基本保持不變。
•該部門受到500萬美元非現金減值費用的負面影響，這筆費用主要與2018年收購的駁船業務報廢的不可用非經營性資產有關。
•營業利潤增長16.7%，超過營收增幅。
2019年與2018年
•收入增長19.0%，主要是由於油罐駁船數量增加，但部分抵消了合同價格下降和鋼材零部件數量減少的影響。
•收入成本增長23.8%，原因是油罐駁船運量增加，但鋼材部件運量下降部分抵消了這一增長。收入成本也增加了260萬美元，原因是與重新開放之前閒置的駁船製造設施相關的啟動成本，該設施於2019年第三季度開始交付駁船。
•銷售、一般和銷售管理費用基本保持不變。
未履行的履約義務(積壓)
截至2020年12月31日，內陸駁船的積壓金額為1.755億美元，而截至2019年12月31日的積壓金額為3.469億美元。所有積壓的內陸駁船預計將在截至2021年12月31日的一年內交付。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | (百萬美元) | | | | |
| 企業間接費用 | $ | 57.7 | | | $ | 47.3 | | | $ | 32.1 | | | 22.0 | % | | 47.4 | % |
2020與2019年
•公司間接費用增加22.0%，主要原因是與收購相關的交易和整合成本增加460萬美元，以及2020年第三季度發生的法律費用非經常性增加250萬美元。
2019年與2018年
•公司管理費用增加了47.4%，主要是由於與更換利邦以前提供或發生的服務和費用有關的增加的獨立成本，以及其他獨立的上市公司成本。
•分離前的公司間接費用包括以前沒有分配給利邦業務部門的成本，已經根據對每個成本函數的分析以及Arcosa在每個時期收到的相對收益(管理層認為是一致和合理的方法)分配給Arcosa。有關詳細信息，請參閲合併和合並財務報表附註1。
流動性與資本資源
Arcosa的主要流動性需求包括為我們的業務運營提供資金，包括資本支出、營運資本投資和有紀律的收購。我們的主要流動性來源包括運營現金流、我們現有的現金餘額、循環信貸安排下的可獲得性，以及在必要時發行額外的長期債務或股權。在我們有可用流動資金的情況下，我們還可以考慮承擔新的資本投資項目，執行額外的戰略收購，向股東返還資本，或為其他一般企業用途提供資金。
現金流
下表彙總了我們過去三年每年的運營、投資和融資活動的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 提供的現金總額(要求者)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 259.9 | | | $ | 358.8 | | | $ | 118.5 | |
| 投資活動 | (528.2) | | | (109.4) | | | (364.5) | |
| 融資活動 | 123.7 | | | (108.4) | | | 338.6 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | $ | (144.6) | | | $ | 141.0 | | | $ | 92.6 | |
2020與2019年
經營活動。截至2020年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金為2.599億美元，而截至2019年12月31日的年度為3.588億美元。
•流動資產和負債的變化導致截至2020年12月31日的年度淨現金來源為380萬美元，而截至2019年12月31日的年度淨現金來源為1.326億美元。減少的主要原因是本年度應收賬款增加，而上一年度應收賬款減少。
投資活動。截至2020年12月31日的年度，投資活動所需的淨現金為5.282億美元，而截至2019年12月31日的年度為1.094億美元。
•截至2020年12月31日的年度資本支出為8210萬美元，而截至2019年12月31日的年度資本支出為8540萬美元。
•在截至2020年12月31日的一年中，出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益總計960萬美元，而截至2019年12月31日的一年為890萬美元。
•截至2020年12月31日的一年，用於收購的現金淨額為4.557億美元，而截至2019年12月31日的一年為3290萬美元。
融資活動。截至2020年12月31日的一年，融資活動提供的淨現金為1.237億美元，而2019年同期融資活動所需的淨現金為1.084億美元。
•截至2020年12月31日止年度，本公司從發行1.5億美元定期貸款所得款項，以及年內借入並償還的本公司循環信貸安排下1億美元預防性墊款所得款項。截至2019年12月31日止年度，本公司根據本公司循環信貸安排償還墊款8,000萬美元。
•在截至2020年12月31日的年度內支付的股息為980萬美元。
•在截至2020年12月31日的年度內，公司根據當時有效的股票回購計劃支付了800萬美元回購普通股，而截至2019年12月31日的年度支付的普通股為1100萬美元。
2019年與2018年
經營活動。截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金為3.588億美元，而截至2018年12月31日的年度為1.185億美元。
•經營活動提供的現金流增加主要是由截至2019年12月31日的年度收益增加以及流動資產和負債的變化推動的。
•流動資產和負債的變化導致截至2019年12月31日的年度淨現金來源為1.326億美元，而截至2018年12月31日的年度淨現金使用為8080萬美元。這一增長主要是由於我們的工程結構和運輸產品部門的應收賬款減少和預付賬單增加所推動的。
投資活動。截至2019年12月31日的年度，投資活動所需的淨現金為1.094億美元，而截至2018年12月31日的年度為3.645億美元。
•截至2019年12月31日的年度資本支出為8540萬美元，而截至2018年12月31日的年度資本支出為4480萬美元。
•在截至2019年12月31日的一年中，出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益總計890萬美元，而截至2018年12月31日的一年為1020萬美元。
•截至2019年12月31日的年度，用於收購的現金淨額為3290萬美元，而截至2018年12月31日的年度為3.332億美元。
融資活動。在截至2019年12月31日的一年中，融資活動所需的淨現金為1.084億美元，而2018年同期融資活動提供的淨現金為3.386億美元。
•截至2019年12月31日止年度，本公司根據本公司循環信貸安排償還墊款8,000萬美元。截至2018年12月31日止年度，本公司在循環信貸安排下有1.8億美元借款。
•截至2019年12月31日的年度內支付的股息為990萬美元。
•在截至2019年12月31日的年度內，本公司根據當時有效的股票回購計劃支付了1100萬美元回購普通股，而截至2018年12月31日的年度支付的普通股為300萬美元。
其他投融資活動
循環信貸安排
2018年11月1日，本公司簽訂了一項4.0億美元的無擔保循環信貸安排，計劃於2023年11月到期。*2020年1月2日，本公司簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議，將循環信貸安排從4.00億美元增加到5.00億美元，並增加了1.5億美元的定期貸款安排，每種情況下的到期日均為2025年1月2日。
循環信貸安排和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率加保證金而變動的。承諾費按循環設施的日均未使用部分累加。借款保證金和承諾費費率是根據Arcosa的槓桿率確定的，該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款保證金從1.25%至2.00%不等，截至2020年12月31日，借款保證金設定為LIBOR加1.25%。承諾費費率為0.20%至0.35%，2020年12月31日定為0.20%。
2020年3月，作為預防措施，考慮到新冠肺炎疫情帶來的不確定性，本公司在其循環信貸安排下借入了100.0美元，以增加我們的現金狀況並保持財務靈活性。該公司其後於年內償還了100.0元。截至2020年6月30日的三個月. 截至2020年12月31日，我們在該安排下借入了1.0億美元的未償還貸款，簽發的信用證約為2860萬美元，剩餘3.714億美元可供借款。
整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的，與完成對Cherry的收購有關。
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求維持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2020年12月31日，我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司提供擔保。
我們相信，根據我們目前的業務計劃，我們現有的現金、可用流動資金和運營現金流將足以在可預見的未來為必要的資本支出和運營現金需求提供資金。本公司進一步相信，其財力將使其能夠管理新冠肺炎在可預見的未來對本公司業務運營的預期影響。新冠肺炎帶來的宏觀經濟不確定性正在迅速演變。因此，該公司將繼續根據未來的發展，特別是與新冠肺炎有關的發展，評估其財務狀況。
回購計劃
2020年12月，公司董事會批准了一項新的5000萬美元的股票回購計劃，從2021年1月1日起至2022年12月31日止。新計劃取代了2020年12月31日到期的舊計劃。根據前一項計劃，在截至2020年12月31日的一年中，該公司以800萬美元的成本回購了184,772股票。見合併和合並財務報表附註1。
表外安排
截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排下籤發的信用證本金總額為2860萬美元，其中2610萬美元預計將於2021年到期，其餘將於2022年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃，通常每年都按其條款續簽。見合併和合並財務報表附註7。
衍生工具
2018年12月，本公司簽訂利率互換工具，自2019年1月2日起生效，2023年到期，以降低循環信貸安排下與借款相關的浮動利率變化的影響。該工具的初始名義金額為1.0億美元，從而對衝了信貸安排下的前1.0億美元借款。該工具有效地將信貸工具借款中的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)部分固定在2.71%的月利率。截至2020年12月31日，本公司已就該工具的公允價值計入負債730萬美元，全部計入累計其他綜合虧損。見合併合併財務報表附註3和附註7。
基於股票的薪酬
我們為董事、高級管理人員和員工制定了基於股票的薪酬計劃。見合併和合並財務報表附註13。
員工退休計劃
2020年，我們根據401(K)計劃發起了一項員工儲蓄計劃，該計劃基本上覆蓋了所有員工，幷包括一項公司出資與參與者指導的基金投資的匹配。該公司還根據一項集體談判協議的條款為多僱主固定福利養老金計劃做出了貢獻，該協議涵蓋了我們其中一家工廠的某些工會代表員工。見合併和合並財務報表附註11。
合同義務和商業承諾
截至2020年12月31日，我們有以下合同義務和商業承諾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期到期付款 |
| 合同義務和商業承諾 | | 總計 | | 不到1年 | | 1-3
年數 | | 3-5
年數 | | 多過
5年 |
| | (單位：百萬) |
| 債務 | | $ | 249.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 16.0 | | | $ | 228.4 | | | $ | — | |
| 經營租約 | | 25.7 | | | 5.8 | | | 6.4 | | | 4.6 | | | 8.9 | |
購買商品和服務的義務 | | 179.7 | | | 160.4 | | | 18.9 | | | 0.4 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 454.5 | | | $ | 170.9 | | | $ | 41.3 | | | $ | 233.4 | | | $ | 8.9 | |
見合併和合並財務報表附註15。
關鍵會計政策和估算
MD&A討論了我們的合併和合並財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。
在持續的基礎上，管理層根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素來評估其估計和判斷，這些評估和判斷的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
我們相信，以下關鍵會計政策會影響我們在編制合併和合並財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入。以下是對公司產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。我們的產品和服務的付款一般都是在正常的商業條件下支付的。
建築產品
當客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時，建築產品部門確認實質上所有的收入。
工程結構
在工程結構部分，我們的風塔、某些公用設施結構和某些儲罐產品系列的收入將隨着時間的推移而確認，因為這些產品是根據相對於總估計生產成本產生的成本採用投入方法制造的。隨着時間的推移，我們確認這些產品的收入，因為這些產品高度定製以滿足單個客户的需求，如果客户在合同執行後沒有購買這些產品，則公司沒有其他用途，我們有權向客户收取迄今完成的工作的費用，並至少為完成的工作提供合理的利潤率。對於所有其他產品，收入在客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時確認。
運輸產品
運輸產品部門在客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時確認收入。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。我們關於過剩和陳舊庫存的政策要求按季度對業務單位層面的庫存進行分析，並記錄任何必要的調整。在評估最終實現庫存時，我們需要對未來的需求做出判斷，並將其與當前或承諾的庫存水平進行比較。由於當時的市場狀況，未來可能會出現所需庫存準備金的變化。
長壽資產
我們定期評估將持有並用於潛在減值的長期資產的賬面價值。只有當賬面價值無法通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於其賬面價值時，將持有和使用的長期資產的賬面價值才被視為減值。公允價值主要根據預期現金流量來釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值虧損以類似方式釐定，不同之處在於公允價值減去處置資產的估計成本。
商譽
商譽須每年進行減值測試，或在任何事件或情況發生變化時進行臨時測試，顯示商譽的賬面價值可能減值。量化商譽減值測試按“報告單位”水平評估，方法是將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失。商譽減值以報告單位賬面價值超過其公允價值計量，不得超過分配給報告單位的商譽金額。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是假設，
由三級投入組成，與收入和營業利潤增長、貼現率和退出倍數有關。根據本公司於2020年12月31日在報告單位層面進行的年度商譽減值測試，本公司得出結論，認為沒有減值費用是必要的，評估的報告單位均無未能通過商譽減值測試的風險。如果報告單位的估計公允價值不超過其淨資產賬面價值10%或更多，則該報告單位被視為存在風險。見合併合併財務報表附註1和附註6。
鑑於經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，不能保證我們在長期資產和商譽減值測試中對報告單位公允價值的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們對預測現金流的假設不能實現，可能需要對商譽和長期資產進行減值。
保修
該公司提供各種特快、有限的產品保修，根據產品的不同，保修期限一般從一年到五年不等。使用兩步法估算保修成本。首先，對客户提出的所有索賠的成本進行工程估算。其次，根據歷史上已接受的索賠經驗，所有仍在保修期內且未提出索賠的產品都應計入成本。該公司在確認與保修涵蓋的產品相關的收入時計入產品保修的估計成本，並按季度評估由此產生的準備金的充分性。
工傷賠償
對於工人的賠償要求，我們實際上是自保的。由第三方管理員處理所有此類索賠。我們根據獨立的精算研究應計我們的工人賠償責任。如果精算假設發生變化，索賠體驗費率與歷史費率不同，我們的負債可能會發生變化。
或有事件和訴訟
本公司涉及與我們業務相關的索賠和訴訟。根據目前可獲得的有關此類索賠和訴訟的信息，包括有關本公司所知但尚未向本公司送達法律程序的索賠和訴訟的信息，管理層認為，就財務報告而言，所有此類索賠和訴訟(包括和解)的最終結果總體上不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。然而，通過和解或其他方式解決某些索賠或訴訟，可能會影響發生此類解決的報告期的經營業績。
環境
我們參與了與環境問題有關的各種訴訟。考慮到目前可獲得的信息和我們的合同追索權，我們已提供準備金，以支付與此類訴訟有關的可能和可評估的責任。然而，對未來應對成本的估計從本質上講是不準確的。因此，不能保證我們不會捲入未來的環境訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證這些費用對我們來説不會是實質性的。
所得税
遞延税項資產及負債按現行税率確認可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基及其他税項屬性之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的所得税撥備中確認。管理層須估計確認遞延税項資產及負債的時間，就遞延税項資產的未來扣除作出假設，並根據制定的法律及適當税務管轄區的税率評估遞延税項負債，以釐定該等遞延税項資產及負債的金額。在某些情況下，計算的遞延税項資產和負債可能會發生變化，包括法定所得税税率的變化、法定税法的變化，或者公司結構或税收狀況的變化。本公司根據所有可獲得的證據(包括正面和負面證據)，採用可能性大於否則性的標準，評估是否應針對其遞延税項資產設立估值撥備。本評估考慮(其中包括)近期虧損的性質、頻率和嚴重程度；對未來盈利能力的預測；法定結轉和結轉期的持續時間；本公司在未使用的税項屬性到期方面的經驗；以及其他税務籌劃選擇。
截至2020年12月31日，該公司有2080萬美元的聯邦合併淨營業虧損結轉，主要來自收購的業務，還有90萬美元的受税收影響的州虧損結轉。此外，該公司還有5250萬美元的海外淨營業虧損結轉，這些虧損將於2022年開始到期。我們已經為我們估計可能無法實現的國税和外税營業損失和抵免建立了估值免税額。
有時，我們可能會申請税收優惠，但這些優惠可能會受到税務機關的質疑。我們只承認税務機關審查後更有可能維持的税收職位的税收優惠。確認的金額被衡量為和解時可能實現的超過50%的最大利益金額。對於我們的納税申報表中聲稱的任何不符合這些確認和衡量標準的税收優惠，都記錄了“未確認税收優惠”的責任。
《減税和就業法案》(簡稱《法案》)於2017年12月22日頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，要求公司對之前遞延納税的某些外國子公司的收益繳納一次性過渡税，並對某些海外來源的收益徵收新税。在截至2018年12月31日的一年中，我們最終完成了頒佈該法案的會計工作，並額外記錄了150萬美元的福利，這主要是由於我們的遞延税款的真實情況。
在分離之前(包括這兩個時期)，這裏介紹的所得税以系統、合理且與會計準則編纂主題740-所得税(“ASC 740”)規定的資產和負債方法一致的方式將公司獨立財務報表的當期和遞延所得税歸於所得税。因此，Arcosa的所得税撥備是按照單獨報税法編制的。單獨報税法將ASC 740應用於合併集團每個成員的獨立財務報表，就好像集團成員是獨立的納税人和獨立的企業。因此，利邦合併財務報表中包含的實際税務交易可能不包括在Arcosa的單獨財務報表中。同樣，Arcosa的獨立財務報表中反映的某些項目的税務處理可能不會反映在利邦的合併財務報表和納税申報表中；因此，營業淨虧損、信貸結轉和估值免税額等項目可能存在於利邦的合併財務報表中，也可能不存在於利邦的合併財務報表中。
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息，請參閲合併和合並財務報表附註1。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(或公司或代表公司不時在其他報告、提交給證券交易委員會(SEC)的文件、新聞稿、會議、互聯網發佈或其他內容中所作的陳述)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。Arcosa使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括但不限於：
•新冠肺炎疫情對我們的銷售、運營、供應鏈、員工和財務狀況的影響；
•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求；
•我們競爭的行業的週期性；
•我們的建築產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化；
•自然發生的事件和其他事件和災害，導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失；
•競爭和其他競爭因素；
•我們識別、完善或整合收購新業務或產品的能力；
•新產品的推出時機；
•客户訂單的時間安排和交付或違反客户合同；
•客户的信譽和他們獲得資金的途徑；
•產品價格變動；
•銷售產品結構的變化；
•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度；
•我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率；
•鋼材、零部件、供應品和其他原材料的可獲得性和成本；
•技術日新月異；
•對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用；
•利率和資本成本；
•金融工具的交易對手風險；
•為我們的業務提供長期資金；
•税收；
•某些外國，特別是墨西哥的政府和政治和商業狀況的穩定；
•進出口配額和規定的變化；
•新興經濟體的商業狀況；
•訴訟費用和訴訟結果；
•會計準則變更或者會計政策應用中的估計、假設不準確；
•法律、法規和環境問題，包括我們的產品是否符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝由我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務；
•美國政府行政和立法部門在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限以及貿易政策(包括關税和邊境關閉)方面的行動；
•不能充分保護我們的知識產權；
•不當使用社交媒體和其他數字媒體傳播有關公司的虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息，或展示對公司有負面影響的行為；
•如果公司的ESG努力沒有得到股東的好評；
•如果公司沒有實現預期從分離中獲得的部分或全部利益，或者如果這些利益被推遲；
•如果由於分離而產生的Arcosa股票的分配，以及某些相關交易，不符合美國聯邦所得税的一般免税交易的條件，則分配時的公司股東和公司可能要承擔重大的税收責任；以及
•如果分居不符合國家欺詐性轉讓法和合法分紅要求。
任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日起發表。Arcosa沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。關於可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的風險和不確定性的討論，請參閲本文其他部分中的項目(1A)“風險因素”。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的收益可能會受到利率變化的影響，因為這些變化對我們的可變利率循環信貸和定期貸款安排產生了影響。截至2020年12月31日，我們借入了1億美元的未償還貸款。在循環信貸安排下。由於我們的利率互換對衝了循環信貸安排下的前1億美元借款，這些借款完全對衝了截至年底利率的任何上升。截至2019年12月31日，循環信貸安排下的借款完全對衝了任何利率上調的風險。自.起2020年12月31日，我們有2020年1月提前發放的定期貸款餘額149.1美元。如果2021財年的平均利率比2020財年高出一個百分點，我們的利息支出將增加150萬美元。
此外，我們在外國子公司的淨投資也會受到市場風險的影響。截至2020年12月31日，對外國子公司的淨投資為1.484億美元。匯率波動導致的這種市場風險敞口對Arcosa的影響並不大。見合併和合並財務報表附註9。
第8項。 財務報表和補充數據。
Arcosa，Inc.
財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 48 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併和合並營業報表 | 51 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併和合並全面收益表 | 52 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 53 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併和合並現金流量表 | 54 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併和合並報表 | 55 |
合併合併財務報表附註 | 56 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致Arcosa公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了Arcosa，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關合並和合並經營表、全面收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“合併和合並財務報表”)。我們認為，合併和合並財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在本期審計財務報表時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合及合併財務報表(整體而言)的意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供獨立意見。
商譽的評估
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| 對該事項的描述 | 截至2020年12月31日，公司商譽為7.94億美元，佔總資產的30%。正如財務報表附註1所述，商譽須每年進行減值測試，或在事件或情況發生變化時進行臨時測試，以顯示商譽的賬面價值可能減值。 審計管理層的年度商譽減值測試是複雜的，因為在確定每個報告單位的公允價值時存在重大的計量不確定性。特別是，公允價值估計對諸如加權平均資本成本、收入增長率和預計營業利潤率等重大假設非常敏感，這些假設受到預期未來市場或經濟狀況的影響。我們的商譽減值風險評估考慮報告單位的估計公允價值超出其淨資產賬面價值的金額，因為隨着估計公允價值與賬面價值之間的差異收窄，估計公允價值所需的精確度水平也隨之提高。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們測試了對公司商譽減值過程的控制，以估計公司報告單位的公允價值。例如，我們測試了對管理層對估值模型的審查以及用於開發預期財務信息的重要假設的控制，包括管理層驗證估值中使用的數據是否完整和準確的控制。為了測試公司報告單位的公允價值，我們的審計程序包括：(I)評估管理層用來估計公允價值的方法的適當性；(Ii)評估管理層使用的重大假設，將其與當前行業和經濟趨勢進行比較，並考慮公司業務模式、客户基礎或產品組合以及其他相關因素的變化；(Iii)對重大假設進行敏感性分析；以及(Iv)審查報告單位的公允價值與公司市值的協調情況，並評估由此產生的控制溢價。此外，我們還請估值專家協助我們評估對公允價值估計最重要的組成部分和假設。 |
收購會計核算
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| 對該事項的描述 | 如附註2“收購及資產剝離”所述，該公司於2020年完成7宗收購，總淨代價為4.747億美元，其中最大的一次淨代價為2.968億美元。這些交易被計入企業合併。 審計公司的收購會計很複雜，因為管理層在確定礦產儲備和無形資產(包括客户關係和許可證)的公允價值時使用了大量估計，所有這些都利用了預期的財務信息。該公司利用多期超額收益模型對礦產儲量、客户關係和許可證進行估值。該模型中使用的重要假設包括流失率、加權平均資本成本和構成預測結果基礎的某些假設(即收入增長率和EBITDA利潤率)。在評估礦產儲量和無形資產時使用的重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們得到了瞭解，評估了設計，並測試了對公司收購會計的控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層對評估方法的審查的控制，以及在評估礦產儲量和每項已確認的無形資產時使用的重要基本假設。 為了測試礦產儲量和無形資產的估計公允價值，我們在估值專家的協助下執行了審計程序，其中包括評估公司對估值方法的選擇，評估公司估值計算使用的重要假設，以及評估支持重大假設的基礎數據的完整性和準確性。例如，我們進行了敏感性分析，並將重大假設與行業和經濟趨勢、公司完成的其他收購中用於評估類似資產的假設、收購業務的歷史業績以及同行業內的其他指導公司進行了比較。我們還評估了包括在附註2“收購和剝離”中的公司收購和相關收購會計披露。 |
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
達拉斯，得克薩斯州
2021年2月25日
Arcosa公司及其子公司
合併和合並業務報表
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬，每股除外) |
| 收入 | $ | 1,935.6 | | | $ | 1,736.9 | | | $ | 1,460.4 | |
| 運營成本： | | | | | |
| 收入成本 | 1,553.6 | | | 1,404.5 | | | 1,188.4 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 223.1 | | | 179.5 | | | 153.9 | |
| 減損費用 | 7.1 | | | — | | | 23.2 | |
| 1,783.8 | | | 1,584.0 | | | 1,365.5 | |
| 營業利潤總額 | 151.8 | | | 152.9 | | | 94.9 | |
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| 利息支出 | 10.6 | | | 6.8 | | | 0.9 | |
| 其他淨(收入)費用 | 3.0 | | | (0.7) | | | (1.0) | |
| 13.6 | | | 6.1 | | | (0.1) | |
| 所得税前收入 | 138.2 | | | 146.8 | | | 95.0 | |
| 所得税撥備(福利)： | | | | | |
| 當前 | 22.0 | | | 16.2 | | | (3.1) | |
| 延期 | 9.6 | | | 17.3 | | | 22.4 | |
| 31.6 | | | 33.5 | | | 19.3 | |
| 淨收入 | $ | 106.6 | | | $ | 113.3 | | | $ | 75.7 | |
| | | | | |
每股普通股淨收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.20 | | | $ | 2.34 | | | $ | 1.55 | |
| 稀釋 | $ | 2.18 | | | $ | 2.32 | | | $ | 1.54 | |
| 加權平均流通股數量： | | | | | |
| 基本信息 | 48.0 | | | 47.9 | | | 48.8 | |
| 稀釋 | 48.5 | | | 48.4 | | | 48.9 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.05 | |
請參閲合併和合並財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
合併和合並的全面收益表
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 106.6 | | | $ | 113.3 | | | $ | 75.7 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 衍生金融工具： | | | | | |
期間發生的未實現虧損，扣除税費(收益)($)1.0), ($0.7)和($0.3) | (3.7) | | | (2.8) | | | (0.9) | |
淨收益中扣除税費(收益)後的虧損的重新分類調整數為(#美元)。0.4), ($0.1)和$0.0 | 1.6 | | | 0.3 | | | — | |
貨幣換算調整： | | | | | |
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税費(收益)($)0.1), $0.0，和($0.3) | (0.3) | | | 0.5 | | | — | |
淨收益扣除税費(收益)後的虧損重分類調整數為#美元。0.0, $0.0，及$0.0 | — | | | — | | | 3.0 | |
| (2.4) | | | (2.0) | | | 2.1 | |
綜合收益 | $ | 104.2 | | | $ | 111.3 | | | $ | 77.8 | |
請參閲合併和合並財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
合併資產負債表
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| | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (單位：百萬，每股除外) |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 95.8 | | | $ | 240.4 | |
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元3.4及$2.3 | | 260.2 | | | 200.0 | |
| | | | |
| 庫存： | | | | |
| 原材料和供應品 | | 114.6 | | | 134.8 | |
| 在製品 | | 44.4 | | | 41.7 | |
| 成品 | | 117.8 | | | 106.8 | |
| | 276.8 | | | 283.3 | |
其他 | | 32.1 | | | 33.5 | |
流動資產總額 | | 664.9 | | | 757.2 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 913.3 | | | 816.2 | |
| 商譽 | | 794.0 | | | 621.9 | |
| 無形資產，淨值 | | 212.9 | | | 51.7 | |
| 遞延所得税 | | 15.4 | | | 14.3 | |
| 其他資產 | | 46.2 | | | 41.2 | |
| | $ | 2,646.7 | | | $ | 2,302.5 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 144.1 | | | $ | 90.0 | |
| 應計負債 | | 115.2 | | | 119.4 | |
| 預付賬單 | | 44.7 | | | 70.9 | |
| 長期債務的當期部分 | | 6.3 | | | 3.7 | |
| 流動負債總額 | | 310.3 | | | 284.0 | |
| | | | |
| 債務 | | 248.2 | | | 103.6 | |
| 遞延所得税 | | 112.7 | | | 66.4 | |
| 其他負債 | | 83.3 | | | 58.1 | |
| | 754.5 | | | 512.1 | |
| 股東權益： | | | | |
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普通股，$0.01面值-200.02020年12月31日授權的股票；200.02019年12月31日；48.22020年12月31日發行和發行的股票；48.32019年12月31日 | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 超出票面價值的資本 | | 1,694.1 | | | 1,686.7 | |
| 留存收益 | | 219.7 | | | 122.9 | |
| 累計其他綜合損失 | | (22.1) | | | (19.7) | |
國庫股-0.0股票於2020年12月31日；0.02019年12月31日 | | — | | | — | |
| | 1,892.2 | | | 1,790.4 | |
| | $ | 2,646.7 | | | $ | 2,302.5 | |
請參閲合併和合並財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
合併和合並現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位：百萬) |
| 經營活動： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 106.6 | | | $ | 113.3 | | | $ | 75.7 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 114.5 | | | 85.8 | | | 67.6 | |
| 減損費用 | | 7.1 | | | — | | | 23.2 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 20.0 | | | 14.6 | | | 9.9 | |
| 遞延所得税撥備 | | 9.6 | | | 17.3 | | | 22.4 | |
| 處置財產和其他資產的收益 | | (6.4) | | | (4.0) | | | (1.1) | |
| | | | | | |
| (增加)其他資產減少 | | (7.6) | | | (0.9) | | | 6.4 | |
| 其他負債增加(減少) | | 11.5 | | | 4.2 | | | (1.7) | |
| 其他 | | 0.8 | | | (4.1) | | | (3.1) | |
| 流動資產和流動負債變動情況： | | | | | | |
| 應收(增)款減少 | | (13.5) | | | 99.0 | | | (80.9) | |
| 庫存(增加)減少 | | 32.6 | | | (22.7) | | | (29.9) | |
| (增加)其他流動資產減少 | | 1.9 | | | (11.6) | | | (10.8) | |
| 應付帳款增加(減少) | | 43.5 | | | 3.5 | | | 20.6 | |
| 預付帳單增加(減少) | | (31.6) | | | 49.3 | | | 7.7 | |
| 應計負債增加(減少) | | (29.1) | | | 15.1 | | | 12.5 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 259.9 | | | 358.8 | | | 118.5 | |
| | | | | | |
| 投資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| 處置財產和其他資產所得收益 | | 9.6 | | | 8.9 | | | 10.2 | |
| 資本支出 | | (82.1) | | | (85.4) | | | (44.8) | |
| 收購，扣除收購的現金後的淨額 | | (455.7) | | | (32.9) | | | (333.2) | |
| 資產剝離收益 | | — | | | — | | | 3.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 投資活動所需淨現金 | | (528.2) | | | (109.4) | | | (364.5) | |
| | | | | | |
| 融資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| 償還債務的付款 | | (104.9) | | | (81.2) | | | (0.3) | |
| 發行債券所得款項 | | 251.4 | | | — | | | 180.0 | |
| 回購股份 | | (8.0) | | | (11.0) | | | (3.0) | |
| 支付給普通股股東的股息 | | (9.8) | | | (9.9) | | | — | |
| 購買股份以支付既得股票的僱員税 | | (3.8) | | | (4.4) | | | (0.5) | |
| 前母公司出資 | | — | | | — | | | 200.0 | |
| 向前母公司和附屬公司的淨轉賬 | | — | | | — | | | (34.5) | |
| 其他 | | (1.2) | | | (1.9) | | | (3.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 融資活動提供(所需)的淨現金 | | 123.7 | | | (108.4) | | | 338.6 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | (144.6) | | | 141.0 | | | 92.6 | |
| 期初現金及現金等價物 | | 240.4 | | | 99.4 | | | 6.8 | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 95.8 | | | $ | 240.4 | | | $ | 99.4 | |
截至2020、2019年和2018年度的所得税繳納額為36.9百萬，$18.8百萬美元，以及$0.6分別為百萬美元。
請參閲合併和合並財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普普通通
股票 | | | | | | | | 財務處
股票 | | |
| | | 前父母的淨投資 | | 股票 | | $0.01面值 | | 資本流入
超過
面值 | | 留用
收益 | | 累計
其他
全面
損失 | | 股票 | | 金額 | | 總計
股東的
權益 |
| | | | | (單位：百萬，面值除外) |
| 2017年12月31日的餘額 | | $ | 1,427.7 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19.8) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,407.9 | |
| 採用新會計準則的累積效應 | | (4.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
| 淨收入 | | 53.8 | | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | — | | | 75.7 | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | |
| 前母公司出資 | | 200.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200.0 | |
來自前母公司和附屬公司的淨轉賬 | | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
| 按前父母分配 | | (1,684.6) | | | 48.8 | | | 0.5 | | | 1,684.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
限售股，淨額 | | 8.3 | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | 9.4 | |
| 回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (3.0) | | | (3.0) | |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 48.8 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,685.7 | | | $ | 19.5 | | | $ | (17.7) | | | (0.1) | | | $ | (3.5) | | | $ | 1,684.5 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113.3 | | | — | | | — | | | — | | | 113.3 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
| 普通股現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | |
| 限售股，淨額 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 16.0 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (5.7) | | | 10.3 | |
| 回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (11.0) | | | (11.0) | |
| 庫存股報廢 | | — | | | (0.7) | | | — | | | (20.2) | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 20.2 | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 48.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,686.7 | | | $ | 122.9 | | | $ | (19.7) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,790.4 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106.6 | | | — | | | — | | | — | | | 106.6 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.4) | |
| 普通股現金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | |
| 限售股，淨額 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 23.3 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (7.1) | | | 16.2 | |
| 回購股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (8.0) | | | (8.0) | |
| 庫存股報廢 | | — | | | (0.4) | | | — | | | (15.1) | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 15.1 | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 48.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,694.1 | | | $ | 219.7 | | | $ | (22.1) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,892.2 | |
請參閲合併和合並財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
合併合併財務報表附註
注1。重要會計政策概述與總結
陳述的基礎
Arcosa公司及其合併子公司(“Arcosa”、“The Company”、“We”或“Our”)總部設在得克薩斯州達拉斯，是一家基礎設施相關產品和解決方案供應商，擁有領先品牌，服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。Arcosa是特拉華州的一家公司，於2018年因Arcosa於2018年11月1日從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)而成立，是一家獨立的公開交易公司，在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。
隨附的合併和合並財務報表按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列出了我們的歷史財務狀況、經營結果、綜合收益/虧損和現金流量。分離前期間的合併財務報表來源於利邦的合併財務報表和會計記錄，並根據公認會計準則編制，用於編制分割後的合併財務報表。截至分離之日，與Arcosa直接相關的所有收入和成本以及資產和負債都已包括在合併財務報表中。在分離之前，合併的財務報表還包括利邦向Arcosa提供的某些銷售、一般和行政費用的分配，以及相關資產、負債和前母公司淨投資的分配(視情況而定)。分配是在合理的基礎上確定的；然而，如果本公司是一個在適用期間獨立於利邦運營的實體，則該金額不一定代表將在財務報表中反映的金額。
分拆後，合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目，不再包括利邦的任何分配。
為公平展示公司的財務狀況以及運營和現金流的結果，所有必要的正常和經常性調整都是按照公認會計準則進行的。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
與前母公司及相關實體的關係
在分離之前，Arcosa與利邦的其他業務部門在正常業務過程中進行管理和運營。分離前的合併財務業績包括與利邦及其子公司的銷售和購買交易，以及已分配給Arcosa並在合併運營報表中反映為費用的某些分攤成本。利邦和Arcosa之間的交易和分配反映在作為前母公司淨投資的股東權益合併報表中的權益，以及作為來自/(向)前母公司和關聯公司的淨轉移的融資活動的現金流量合併報表中。分離前利邦和Arcosa之間的所有交易和分配都被視為雙方在合併財務報表中記錄交易或分配期間以現金支付的。付款和現金收據分別通過利邦運營的中央應付帳款和現金收款系統進行。由於現金由利邦支付和接收，因此由Arcosa通過其前母公司的淨投資賬户入賬。分離前應收或應付的當期所得税被視為在應收或應付期間分別以現金滙往Arcosa或利邦。
公司成本/分配
合併後的財務結果包括與利邦公司為向Arcosa或代表Arcosa提供的服務發生的某些公司職能相關的成本分配。公司成本已使用管理層認為一致和合理的方法分配給Arcosa。分配給Arcosa的此類成本包括(1)分攤服務費和(2)公司管理費用。共享服務費包括根據使用率和活動單位向每個利邦業務部門支付的某些公司職能(如信息技術、人力資源和法律服務)的月費。公司間接費用包括以前沒有分配給利邦業務部門的成本，並根據對每個成本函數的分析以及Arcosa在每個期間收到的相對收益分配給Arcosa。分離前分配給Arcosa的公司間接費用總計為$26.0截至2018年10月31日的10個月為100萬。公司間接費用包括在隨附的合併和合並營業報表中的銷售、一般和管理費用中。另請參閲註釋4段信息。
截至2018年12月31日的年度，Arcosa的合併和合並財務報表可能不包括如果我們在本報告所述期間作為獨立公司運營將產生的所有實際費用，也可能不反映如果我們在此期間作為獨立公司運營的我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流。如果我們作為一家獨立公司運營，實際成本將取決於多種因素，包括組織結構和在不同領域(包括信息技術和基礎設施)做出的戰略決策。我們還可能產生與作為一家獨立、獨立的上市公司相關的額外成本，這些成本沒有包括在費用分配中，因此將導致沒有反映在我們的歷史運營業績、財務狀況和現金流中的額外成本。
與利邦業務的其他交易
截至2018年12月31日的年度，該公司對利邦業務的銷售額為160.3100萬美元，從利邦企業購買的金額為$44.5百萬美元。在分離之後，三一不再被視為相關實體。
股東權益
2020年12月，公司董事會(以下簡稱“董事會”)批准了一項新的502021年1月1日至2022年12月31日生效的100萬股票回購計劃。新計劃取代了2020年12月31日到期的舊計劃。根據之前的計劃，該公司回購了184,772股票，成本價為$8.0在截至2020年12月31日的一年中，達到100萬美元。截至2019年12月31日止年度，本公司回購361,442股票，成本價為$11.0百萬美元。
在分立之前，公司提交了其重新頒發的公司註冊證書，該證書授權發放200百萬股普通股，面值為$0.01每股。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入。以下是對公司產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。我們的產品和服務的付款一般都是在正常的商業條件下支付的。欲瞭解有關該公司可報告部門的進一步討論，請參見附註4部門信息。
建築產品
當客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時，建築產品部門確認實質上所有的收入。
工程結構
在工程結構部分，我們的風塔、某些公用設施結構和某些儲罐產品系列的收入將隨着時間的推移而確認，因為這些產品是根據相對於總估計生產成本產生的成本採用投入方法制造的。隨着時間的推移，我們確認這些產品的收入，因為這些產品高度定製以滿足單個客户的需求，如果客户在合同執行後沒有購買這些產品，則公司沒有其他用途，我們有權向客户收取迄今完成的工作的費用，並至少為完成的工作提供合理的利潤率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的合同資產為美元。82.8百萬美元和$50.8這筆款項分別計入綜合資產負債表內扣除備抵後的應收賬款。2020年合同資產增加歸因於尚未交付給客户的完工結構增加。對於所有其他產品，收入在客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時確認。
運輸產品
運輸產品部門在客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時確認收入。
未履行的履行義務
下表包括預計在與截至2020年12月31日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入，以及截至2020年12月31日預計將在2021年期間交付的未償履約義務的百分比：
| | | | | | | | | | | | | |
| 未履行的履約義務 | | |
| 2020年12月31日 | | |
| 總計
金額 | | 預計在2021年交付的百分比 | | |
| | (單位：百萬) | | | | |
| 工程結構： | | | | | |
| 公用事業、風力和相關結構 | $ | 334.0 | | | 100 | % | | |
| 儲油罐 | $ | 15.6 | | | 94 | % | | |
| | | | | |
| 運輸產品： | | | | | |
| 內河駁船 | $ | 175.5 | | | 100 | % | | |
其餘未履行的儲罐性能義務預計將在2022年底交付。
所得税
負債法是用來核算所得税的。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的税收影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
該公司在考慮了所有相關事實、情況和現有信息後，定期評估從它在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得的税收優惠的實現可能性。對於那些被認為更有可能持續的税務頭寸，本公司確認其認為累計可能實現的收益超過50%。如果公司在已建立應計項目或被要求支付超過記錄準備金的金額的事項中佔上風，特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
在分離之前，公司的經營業績包括在前母公司的各種合併的美國聯邦和州所得税申報單以及非美國納税申報文件中。在公司分離前的合併財務報表中，所得税支出和遞延税項餘額的記錄就像公司在獨立於前母公司的基礎上提交納税申報單一樣。單獨報税法將所得税會計準則應用於獨立的財務報表，就好像本公司在列示期間是一個獨立的納税人和一個獨立的企業一樣。
金融工具
如果購買期限不超過三個月，公司認為所有高流動性的債務工具都是現金和現金等價物。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資和應收賬款。該公司將現金投資於銀行存款和高評級貨幣市場基金，其投資政策限制了任何一家商業發行人的信貸敞口。我們尋求通過監控客户信用信譽的控制程序來限制應收賬款的信用風險集中，以及公司客户羣中的大量客户及其分散在不同行業和地理區域的客户。由於應收賬款通常是無抵押的，本公司根據預期的信貸損失保留了壞賬撥備。被確定為無法收回的應收餘額從備抵中扣除。為了加速轉換為現金，該公司可能會將其部分應收貿易賬款出售給第三方。該等應收賬款一經出售，本公司並無持續參與或追索權，且該等交易在本公司截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的綜合經營報表中的影響並不重大。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本主要以先進先出法確定。庫存值根據損壞、陳舊、過剩或移動緩慢的庫存進行調整。在製品和成品包括材料、人工和製造費用。截至2018年12月31日止年度，本公司錄得6.1在我們的公用事業結構業務中，與單個客户的訂單相關的產成品庫存核銷百萬美元。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備主要使用直線法，按成本列報，並在其估計使用年限內折舊或耗盡。預計的使用年限為：建築物和改善工程-3從現在到現在30三年；租賃權改進-以租賃期或租賃期較短者為準11年；以及機器和設備-2從現在到現在15好幾年了。礦產儲量的損耗是根據估計的已探明儲量和可能儲量，採用按採石場計算的生產單位法計算的。日常維護和維修費用在發生時計入運營成本。
商譽與無形資產
商譽須每年進行減值測試，或當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，臨時測試商譽的減值情況。量化商譽減值測試按“報告單位”水平評估，方法是將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失。商譽減值以報告單位賬面價值超過其公允價值計量，不得超過分配給報告單位的商譽金額。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是假設，包括與收入和營業利潤增長、貼現率和退出倍數相關的第三級投入。截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，公司年度商譽減值測試在報告單位層面完成，不是減損費用被確定為必要的。
無形資產在購入之日使用第三級投入按公允價值記錄，並進行評估以確定其估計使用年限。這些資產主要由客户關係和許可證組成，並使用直線法攤銷。固定壽命無形資產的估計使用壽命為：客户關係-5至15數年；許可證-10至29數年；以及其他-1至10好幾年了。
無限期的無形資產主要與獲得的商標有關。該等資產不會攤銷，但會按年評估減值，或在事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行臨時評估。減值測試採用特許權使用費寬免法將每項資產的公允價值與其賬面價值進行比較。截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，公司年度減值測試已完成並不是減損費用被確定為必要的。
長壽資產
當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司評估將持有和使用的長期資產(包括物業、廠房和設備以及確定壽命的無形資產)的賬面價值，以確定是否存在潛在減值。只有當賬面價值無法通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於其賬面價值時，將持有和使用的長期資產的賬面價值才被視為減值。公允價值主要根據預期現金流量來釐定，折現率與所涉風險或現有市場報價相稱。持有待售長期資產的減值虧損以類似方式釐定，不同之處在於公允價值減去處置資產的估計成本。
該公司記錄的減值費用為#美元。7.1在截至2020年12月31日的年度內，與年內處置的資產相關的2.5億美元。不是減值費用在截至2019年12月31日的年度內確認。有關截至2018年12月31日的年度內記錄的隨後剝離業務的減值費用，請參閲附註2收購和剝離。
工人’ 補償
該公司實際上為工人提供了自我保險’賠償要求。第三方管理員用於處理索賠。我們根據獨立的精算研究應計我們的工人賠償責任。
保修
該公司提供各種快速、有限的產品保修，保修範圍一般為1至5根據產品的不同，需要幾年的時間。使用兩步法估算保修成本。首先，對客户提出的所有索賠的成本進行工程估算。其次，根據歷史上已接受的索賠經驗，所有仍在保修期內且未提出索賠的產品都應計入成本。該公司在確認與保修涵蓋的產品相關的收入時計入產品保修的估計成本，並按季度評估由此產生的準備金的充分性。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司的保修成本應計費用為$3.1百萬美元和$2.6這筆款項分別計入綜合資產負債表內的應計負債。
衍生工具
本公司可能會不時使用衍生工具，以減輕利率、商品價格或外幣匯率變動的影響。對於被指定為套期保值的衍生工具，本公司正式記錄衍生工具與套期保值項目之間的關係，以及衍生工具使用的風險管理目標和策略。該文檔包括將衍生品與資產負債表、承諾或預測交易中的特定資產或負債相關聯。於訂立衍生工具時，以及其後至少每季度一次，本公司評估衍生工具是否有效抵銷對衝項目的公允價值或現金流量變動。對衝工具公允價值的任何變動均作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他綜合虧損(“AOCL”)，並在對衝交易影響收益期間重新分類為收益。該公司監控其衍生品頭寸和交易對手的信用評級，預計不會因交易對手業績不佳而蒙受損失。
外幣折算
美國以外的某些業務以美元以外的貨幣編制財務報表。損益表金額按當年平均匯率換算，資產和負債按年終匯率換算。換算調整作為股東權益和其他全面收益的單獨組成部分累積。我們墨西哥業務的功能貨幣被認為是美元。我們加拿大業務的功能貨幣被認為是加元。
其他全面收益(虧損)
其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整和公司衍生金融工具的實際未實現損益，與淨收益之和構成全面淨收益(虧損)。見附註12累計其他全面虧損。所有組件都顯示為扣除税後的淨值。
近期會計公告
最近採用的會計聲明
自2018年1月1日起，公司採用了會計準則更新號2014-09“與客户簽訂合同的收入”(“ASU 2014-09”)，為GAAP提供了共同的收入確認指南。根據ASU 2014-09，一個實體在將承諾的商品或服務轉移給客户時，確認收入的金額反映了它預計將獲得什麼，以換取商品或服務。它還需要額外的詳細披露，使財務報表的使用者能夠了解與客户簽訂的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
採用該標準的主要影響是改變了我們工程結構部門內的風塔、某些公用事業結構和某些儲罐產品線的收入確認時間。此前，該公司在產品交付時確認收入。根據亞利桑那州立大學2014-09年度的規定，收入將隨着產品的製造而隨着時間的推移而確認。我們其他業務部門的收入確認政策基本保持不變。
自2019年1月1日起，本公司採用了會計準則更新號2016-02《租賃》(以下簡稱《ASU 2016-02》)，對現行租賃會計準則進行了修訂，包括要求承租人確認其資產負債表上的大部分租賃，並對出租人會計進行有針對性的修改。公司選擇使用可選的過渡方法，允許公司在生效日期應用該標準的規定，而無需調整可比較的前期。此外，我們選擇了新標準中過渡指導下允許的一攬子實踐權宜之計，使我們能夠繼續推進歷史租約分類。採用該準則對留存盈餘期初餘額的累積影響不顯著。
採用該準則的主要影響是確認我們的經營租賃的使用權資產和相應的租賃負債，這些資產和相應的租賃負債分別計入綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。有關詳細討論，請參閲附註8租約。
公司已經實施了流程和租賃會計系統，以確保有足夠的內部控制來評估我們的合同，並在採用時能夠正確地核算和報告財務信息。
自2020年1月1日起，本公司採用了最新會計準則第2016-13號“金融工具--信貸損失”(以下簡稱“ASU 2016-13”)，修訂了現行的會計準則，以確認金融資產和其他某些不按公允價值通過淨收入計量的工具的信用損失，包括按攤餘成本計量的金融資產，如貿易應收賬款和合同資產。ASU 2016-13用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，該模型需要考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的預期信用損失。採用這一指導方針對公司的合併和合並財務報表沒有實質性影響。
最近發佈的會計聲明，截至2020年12月31日尚未採用
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新後的第2019-12號會計準則《簡化所得税會計處理》(ASU 2019-12年)，通過剔除所得税一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司生效，並允許提前採用。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革”(“ASU 2020-04”)，為合同修改、套期保值會計和其他與預期將停止的參考匯率過渡相關的交易提供了可選的指導。ASU 2020-04自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們仍在評估採用該指南的影響，但預計該指南不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
管理層的估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
某些上一年的餘額在合併和合並財務報表中進行了重新分類，以符合2020年的列報方式。
注：2。收購和資產剝離
公司的收購和資產剝離活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 收購： | | | | | |
| 購貨價格 | $ | 474.7 | | | $ | 39.2 | | | $ | 334.1 | |
| 已支付現金淨額 | $ | 455.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 333.2 | |
| 已記錄商譽 | $ | 172.1 | | | $ | 12.6 | | | $ | 120.9 | |
2020年的收購
櫻桃實業公司(Cherry Industries，Inc.)
2020年1月6日，我們完成了對Cherry Industries，Inc.及其附屬實體(“Cherry”)的股票收購，Cherry是德克薩斯州休斯敦市場天然和再生骨料的領先生產商，該市場屬於我們的建築產品部門。購買價格為$296.81000萬美元的資金來自手頭的現金，預付款為一筆新的美元150.02000萬美元的五年期定期貸款，以及未來向賣方支付的現金淨額為$284.1在截至2020年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲注7債務。與Cherry收購相關的非經常性交易和整合成本約為$3.0在截至2020年12月31日的年度內，0.5在截至2019年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。收購按業務組合入賬，並於收購日期使用公允價值對收購資產及負債進行估值，公允價值定義為市場活動很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。下表代表我們截至2020年12月31日的最終採購價格分配：
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 應收賬款 | $ | 30.5 | |
| 盤存 | 11.8 | |
| 物業、廠房和設備 | 58.8 | |
| 礦產儲量 | 17.2 | |
| 商譽 | 133.3 | |
| 客户關係 | 62.1 | |
| 許可證 | 25.4 | |
| 其他資產 | 4.3 | |
| 應付帳款 | (7.5) | |
| 應計負債 | (4.9) | |
| 遞延税金 | (32.7) | |
| 其他負債 | (1.5) | |
| 收購的總淨資產 | $ | 296.8 | |
獲得的商譽主要與Cherry的市場地位和現有勞動力有關，這些商譽都不能扣税。客户關係無形資產和許可證的加權平均使用壽命14.9年和19.8分別是幾年。自收購之日起，合併經營報表中包含的收入和營業利潤約為#美元。173.2300萬美元和300萬美元25.2在截至2020年12月31日的一年中，分別為300萬美元。
下表代表本公司未經審核的備考綜合經營業績，猶如Cherry收購已於2019年1月1日完成。未經審計的預計信息對摺舊、損耗和攤銷費用進行了某些調整，以反映在購買價格分配中確認的公允價值，剔除了與一次性交易相關的成本，並使公司的債務融資與截至收購日期的債務融資保持一致。未經審計的備考信息不應被視為指示如果收購於2019年1月1日完成將會發生的結果，該等未經審計的備考信息也不一定指示未來的業績。
| | | | | | | | | | | | | |
| 年終
2020年12月31日 | | 年終
2019年12月31日 | | |
| (單位：百萬) | | |
| 收入 | $ | 1,935.6 | | | $ | 1,916.9 | | | |
| 所得税前收入 | $ | 144.5 | | | $ | 163.8 | | | |
其他收購-2020
2020年3月，我們完成了對工程結構部門一項交通結構業務的某些資產和負債的收購，總收購價為$25.52000萬。這項收購是根據收購日對收購資產和承擔的負債的初步估值，使用第三級投入的公允價值記錄為業務合併。估值導致確認#美元。10.0在我們的工程結構部門獲得了300萬英鎊的商譽。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2020年6月，我們完成了對工程結構部門混凝土杆業務某些資產和負債的收購。此次收購的收購價並不高。
2020年7月，我們完成了對工程結構業務中一項電信結構業務的某些資產和負債的收購，總收購價為1美元。27.82000萬。這項收購是根據收購日對收購資產和承擔的負債的初步估值，使用第三級投入的公允價值記錄為業務合併。估值導致確認#美元。8.5在我們的工程結構部門獲得了300萬英鎊的商譽。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2020年8月，我們完成了對我們建築產品部門一項天然集料業務的某些資產和負債的收購，總收購價為$25.82000萬。這項收購是根據收購日對收購資產和承擔的負債的初步估值，使用第三級投入的公允價值記錄為業務合併。估值導致確認#美元。8.7我們建築產品部門的商譽為1.8億美元。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2020年10月，我們完成了對Strata Materials，LLC(“Strata”)的股票收購，Strata Materials，LLC是德克薩斯州達拉斯-沃斯堡地區天然和再生骨料的領先供應商，該公司包括在我們的建築產品部門，總收購價為$87.0百萬美元。這項收購是根據收購日對收購資產和承擔的負債的初步估值，使用第三級投入的公允價值記錄為業務合併。初步估值導致確認#美元。48.2初始加權平均使用壽命為22.8年份和美元7.4在我們的建築產品部門有百萬的商譽。剩餘資產和負債與合併或分部水平的資產和負債相比並不顯着。對初步購買價格分配的調整可能會對購買價格分配產生重大影響，特別是在我們對已確認無形資產的初步估計方面。
2020年10月，我們還完成了對工程結構部門一項交通結構業務的某些資產和負債的收購。此次收購的收購價並不高。
2019年收購
2019年6月，我們完成了對運輸產品部門內一家內陸駁船零部件業務的某些資產和負債的收購。我們還完成了對我們建築產品部門一項天然集料業務的某些資產和負債的收購。所收購企業的總買入價為$。27.62000萬美元，其中一部分包括預計將在未來10年支付給天然集料業務賣家的特許權使用費。收購記錄為業務合併，收購資產和承擔的負債在其收購日期記錄為使用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。10.4我們運輸產品部門的百萬商譽和1.6我們建築產品部門的商譽為1.8億美元。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2019年8月，我們完成了對我們建築產品部門兩個天然集料業務的某些資產和負債的收購，總收購價為$9.4百萬美元。收購記錄為業務合併，收購資產和承擔的負債在其收購日期記錄為使用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。1.1在我們的建築產品部門有百萬的商譽。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2018年收購
ACG材料
2018年12月5日，我們完成了對ACG Materials(“ACG”)的股票收購，ACG是一家特種材料和骨料生產商，屬於我們的建築產品部門。購買價格為$309.1百萬美元的資金來自手頭的現金和一筆180.0在公司的信貸安排下借款100萬美元。分拆後產生的與收購相關的交易成本微不足道。根據附註1所述方法，前母公司在分居前發生的費用計入公司成本分配。
本次收購被記錄為業務組合，並使用公允價值使用第三級投入對收購資產和負債進行估值，第三級投入被定義為市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察投入，且對資產或負債的公允價值具有重大意義。下表代表我們的最終採購價格分配(單位：百萬)：
| | | | | |
| 應收賬款 | $ | 23.8 | |
| 盤存 | 12.5 | |
| 物業、廠房和設備 | 77.8 | |
| 礦產儲量 | 137.3 | |
| 商譽 | 105.5 | |
| 其他資產 | 6.3 | |
| 應付帳款 | (10.2) | |
| 應計負債和其他負債 | (14.5) | |
| 資本租賃義務 | (8.3) | |
| 遞延所得税 | (21.1) | |
| 收購的總淨資產 | $ | 309.1 | |
獲得的商譽，其中沒有一個是免税的，主要與ACG的地理足跡、市場地位和現有勞動力有關。自收購之日起，合併營業報表中包含的收入約為#美元。11.7截至2018年12月31日的年度內，營業利潤為100萬美元，而同期的營業利潤微不足道。
下表為本公司未經審計的預計綜合經營業績，猶如ACG收購已於2017年1月1日完成。未經審計的備考信息對摺舊、損耗和攤銷費用進行了某些調整，以反映在收購價格分配中確認的公允價值，並使ACG的資本結構和債務融資與本公司在收購日的資本結構和債務融資保持一致。作為未經審計的預計收益的衡量標準，我們公佈了所得税前收入，因為我們2018年和2017年的有效税率受到了減税和就業法案的一次性影響，這對ACG來説是不切實際的。未經審計的備考信息不應被視為指示如果收購於2017年1月1日完成將會出現的結果，該等未經審計的備考信息也不一定指示未來的業績。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 |
| | | (單位：百萬) |
| 收入 | | | $ | 1,604.1 | | | $ | 1,594.4 | |
| 所得税前收入 | | | $ | 97.6 | | | $ | 133.6 | |
其他收購-2018
2018年3月，我們完成了對一家內陸駁船業務某些資產的收購，收購價和支付的現金淨額為美元。25.0百萬美元。本次收購是根據收購日收購資產和負債的估值記錄為業務合併，使用第三級投入的公允價值。估值的結果是確認了美元。9.5我們的運輸產品部門有100萬美元的商譽。該等資產及負債與合併及合併或分部水平的資產及負債相比並不顯着。於截至二零二零年十二月三十一日止十二個月內，本公司報廢所收購之若干不可使用之非營運資產，導致減值費用為#美元。4.52000萬。
資產剝離
2018年第四季度，公司完成了對某些業務的剝離，這些業務的收入包括在工程結構部門的儲罐部分。這些資產剝離的淨收益並不顯著。在出售前，公司確認税前減值費用為#美元。23.2在這些生意上有一百萬美元。
我們得出的結論是，剝離這些業務並不代表將對我們的運營和財務業績產生實質性影響的戰略轉變；因此，這些處置沒有反映在我們的合併和合並財務報表中的非持續業務中。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度並無資產剝離活動。
注3。公允價值會計
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量截至2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總資產 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27.1 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
利率對衝(1) | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | — | | | $ | 7.3 | |
或有對價(2) | — | | | — | | | 9.8 | | | 9.8 | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 17.1 | |
| | | | | | | |
| | 公允價值計量截至2019年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總資產 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
利率對衝(1) | $ | — | | | $ | 4.3 | | | $ | — | | | $ | 4.3 | |
或有對價(2) | — | | | — | | | 6.4 | | | 6.4 | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 4.3 | | | $ | 6.4 | | | $ | 10.7 | |
(1) 計入綜合資產負債表的其他負債。
(2) 綜合資產負債表中計入應計負債的流動部分和計入其他負債的非流動部分。
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為該資產或負債在本金或最有利的市場上進行有序交易而收到或支付的交換價格。一個實體必須建立一個公允價值等級，在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。下面列出了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：
級別1-此級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。該公司的現金等價物是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。
第2級-此級別被定義為除第1級價格以外的可觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。利率套期保值按從各交易對手處獲得的退出價格進行估值。請參閲附註7債務。
第3級-這一水平被定義為很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。或有對價是指估計未來欠以前收購的企業的賣家的款項。我們使用貼現現金流模型估計或有對價的公允價值。公允價值對銷售額預測的變化和貼現率的變化很敏感，並根據我們最新預測中使用的假設按季度重新評估。
注4.段信息
本公司於#年公佈經營業績。三主要業務部門：
建築產品。建築產品部門生產和銷售建築骨料，包括天然和回收骨料和特種材料，併為基礎設施相關項目製造和銷售壕溝護盾和支撐產品和服務。
工程結構。自2020年12月31日起，該公司將這一部門從能源設備更名為能源設備，以更好地反映交付的產品。歷史上構成這一細分市場的業務沒有任何變化。工程結構部門主要為基礎設施業務製造和銷售工程結構，包括輸電和配電的公用事業結構、結構風塔、交通結構和電信結構。這些產品具有相似的製造能力和鋼材採購要求，可以在我們的北美地區生產。該部門還製造儲罐和分配罐。
運輸產品。運輸產品部門為內河航道和鐵路運輸行業製造和銷售產品，包括駁船、駁船相關產品、車橋和車鈎。
下表顯示了這些細分市場的財務信息。我們主要在北美運營。
截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 營業利潤(虧損) | | 資產 | | 折舊、損耗和攤銷 | | 資本支出 |
| | | | | |
| | |
| 集料和特種材料 | $ | 529.4 | | | | | | | | | |
| 其他 | 64.2 | | | | | | | | | |
| 建築產品 | 593.6 | | | $ | 74.7 | | | $ | 1,207.9 | | | $ | 60.1 | | | $ | 33.8 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事業、風力和相關結構 | 695.2 | | | | | | | | | |
| 儲油罐 | 182.5 | | | | | | | | | |
| 工程結構 | 877.7 | | | 80.2 | | | 1,028.5 | | | 31.5 | | | 32.9 | |
| | | | | | | | | |
| 內河駁船 | 378.3 | | | | | | | | | |
| 鋼構件 | 88.2 | | | | | | | | | |
| 運輸產品 | 466.5 | | | 54.6 | | | 276.1 | | | 18.0 | | | 13.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 抵銷前的分部合計和公司 | 1,937.8 | | | 209.5 | | | 2,512.5 | | | 109.6 | | | 80.6 | |
| 公司 | — | | | (57.7) | | | 134.2 | | | 4.9 | | | 1.5 | |
| 淘汰 | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合併合計 | $ | 1,935.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 2,646.7 | | | $ | 114.5 | | | $ | 82.1 | |
截至2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 營業利潤(虧損) | | 資產 | | 折舊、損耗和攤銷 | | 資本支出 |
| | | | | |
| | |
| 集料和特種材料 | $ | 364.7 | | | | | | | | | |
| 其他 | 75.0 | | | | | | | | | |
| 建築產品 | 439.7 | | | $ | 52.7 | | | $ | 785.0 | | | $ | 38.0 | | | $ | 30.2 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事業、風力和相關結構 | 625.4 | | | | | | | | | |
| 儲油罐 | 211.2 | | | | | | | | | |
| 工程結構 | 836.6 | | | 100.7 | | | 934.9 | | | 27.9 | | | 25.0 | |
| | | | | | | | | |
| 內河駁船 | 293.9 | | | | | | | | | |
| 鋼構件 | 171.8 | | | | | | | | | |
| 運輸產品 | 465.7 | | | 46.8 | | | 316.5 | | | 16.3 | | | 21.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
抵銷前的分部合計和公司 | 1,742.0 | | | 200.2 | | | 2,036.4 | | | 82.2 | | | 77.0 | |
| 公司 | — | | | (47.3) | | | 266.1 | | | 3.6 | | | 8.4 | |
| 淘汰 | (5.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合併合計 | $ | 1,736.9 | | | $ | 152.9 | | | $ | 2,302.5 | | | $ | 85.8 | | | $ | 85.4 | |
截至2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 營業利潤(虧損) | | 資產 | | 折舊、損耗和攤銷 | | 資本支出 |
| | | | | |
| | |
| 集料和特種材料 | $ | 217.9 | | | | | | | | | |
| 其他 | 74.4 | | | | | | | | | |
| 建築產品 | 292.3 | | | $ | 50.4 | | | $ | 769.8 | | | $ | 21.9 | | | $ | 17.2 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事業、風力和相關結構 | 582.9 | | | | | | | | | |
| 儲油罐 | 197.2 | | | | | | | | | |
| 工程結構 | 780.1 | | | 28.6 | | | 976.2 | | | 29.7 | | | 16.0 | |
| | | | | | | | | |
| 內河駁船 | 170.2 | | | | | | | | | |
| 鋼構件 | 221.2 | | | | | | | | | |
| 運輸產品 | 391.4 | | | 48.4 | | | 305.0 | | | 15.5 | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | |
| 所有其他 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
抵銷前的分部合計和公司 | 1,463.8 | | | 127.3 | | | 2,051.0 | | | 67.1 | | | 43.5 | |
| 公司 | — | | | (32.1) | | | 121.2 | | | 0.5 | | | 1.3 | |
| 淘汰 | (3.4) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
| 合併合計 | $ | 1,460.4 | | | $ | 94.9 | | | $ | 2,172.2 | | | $ | 67.6 | | | $ | 44.8 | |
公司資產由現金和現金等價物、某些財產、廠房和設備以及其他資產組成。資本支出不包括為業務收購支付的金額，但包括為收購我們的建築產品部門的土地和儲備而支付的金額。
包括在工程結構部門中的一個客户的收入構成15.3%, 18.2%和19.4分別佔截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併或合併收入的百分比。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們墨西哥業務的收入和營業利潤如下所示。與合併財務報表相比，我們在加拿大的業務並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 墨西哥： | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 外部 | $ | 135.3 | | | $ | 110.1 | | | $ | 108.2 | | | | | | | |
| 公司間 | 60.6 | | | 88.0 | | | 82.3 | | | | | | | |
| $ | 195.9 | | | $ | 198.1 | | | $ | 190.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 營業利潤(虧損) | $ | (0.4) | | | $ | 4.8 | | | $ | (11.0) | | | | | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們墨西哥業務的總資產和長期資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | 長壽資產 |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 墨西哥 | $ | 188.6 | | | $ | 202.2 | | | $ | 89.9 | | | $ | 85.5 | |
注5。物業、廠房和設備
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備組件。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (單位：百萬) |
| 土地 | $ | 139.2 | | | $ | 120.4 | |
| 礦產儲量 | 249.9 | | | 211.0 | |
| 建築物及改善工程 | 302.3 | | | 280.5 | |
| 機械及其他 | 853.6 | | | 755.7 | |
| 在建 | 49.6 | | | 38.6 | |
| 1,594.6 | | | 1,406.2 | |
| 減少累計折舊和損耗 | (681.3) | | | (590.0) | |
| $ | 913.3 | | | $ | 816.2 | |
在2020或2019年期間，我們沒有將任何利息支出作為設施和設備建設的一部分。
我們根據物業的位置及狀況、區內同類物業的公平市價，以及本公司過往出售同類物業的經驗，估計目前未使用物業的公平市價。截至2020年12月31日，公司擁有未運營的工廠，賬面淨值為$32.8百萬美元。我們對這些資產的估計公允價值超過了它們的賬面價值。
注6。商譽和其他無形資產
商譽
按分部劃分的商譽如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (單位：百萬) |
| 建築產品 | $ | 320.0 | | | $ | 166.2 | |
| 工程結構 | 437.0 | | | 416.9 | |
| 運輸產品 | 37.0 | | | 38.8 | |
| $ | 794.0 | | | $ | 621.9 | |
在截至2020年12月31日的年度內，建築產品商譽的增加是由於最近完成的收購，包括Cherry和Strata。在截至2020年12月31日的一年中，工程結構的商譽增加是由於最近完成的收購。在截至2020年12月31日的年度內，運輸產品商譽的下降是由於對最近一筆收購的收購價格分配進行了細化。請參閲附註2收購和資產剝離。
無形資產
無形資產淨值由以下幾部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | (單位：百萬) |
| 具有無限壽命的無形資產-商標 | | | | $ | 34.1 | | | $ | 34.1 | |
| | | | | | |
| 具有確定生命的無形資產： | | | | | | |
| 客户關係 | | | | 123.8 | | 30.7 |
| 許可證 | | | | 73.6 | | — |
| 其他 | | | | 8.1 | | 13.9 |
| | | | 205.5 | | 44.6 |
| 累計攤銷較少 | | | | (26.7) | | (27.0) |
| | | | 178.8 | | 17.6 |
| 無形資產，淨額 | | | | $ | 212.9 | | | $ | 51.7 | |
無形資產攤銷費用總額為#美元。12.61000萬，$3.42000萬美元，以及$4.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。截至2020年12月31日的無形資產預期未來攤銷費用如下：
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| (單位：百萬) |
| 2021 | 16.6 | |
| 2022 | 14.0 | |
| 2023 | 14.0 | |
| 2024 | 14.0 | |
| 2025 | 13.2 | |
| 此後 | 107.0 | |
注7。債務
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的債務構成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (單位：百萬) |
| 循環信貸安排 | $ | 100.0 | | | $ | 100.0 | |
| 定期貸款 | 149.1 | | | — | |
| 融資租賃 | 5.6 | | | 7.3 | |
| 254.7 | | | 107.3 | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | (0.2) | | | — | |
| 債務總額 | $ | 254.5 | | | $ | 107.3 | |
2018年11月1日，本公司簽訂了一項400.0計劃於2023年11月到期的百萬無擔保循環信貸安排。*於2020年1月2日，本公司簽訂經修訂及重新簽署的信貸協議，將循環信貸安排增加至$500.0100萬美元，並增加了#美元的定期貸款安排150.0百萬美元，每種情況下的到期日都是2025年1月2日。
循環信貸安排和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率加保證金而變動的。承諾費按循環設施的日均未使用部分累加。借款保證金和承諾費費率是根據Arcosa的槓桿率確定的，該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款的保證金從1.25%至2.00%，並被設定為LIBOR加。1.25截至2020年12月31日。承諾費費率從0.20%至0.35%，並設置為0.202020年12月31日時為%。
2020年3月，作為一項預防措施，該公司借入了#美元。100.0考慮到新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們將在其循環信貸安排下增加我們的現金頭寸，並保持財務靈活性。該公司其後償還該筆款項。100.02000萬美元截至2020年6月30日的三個月. 截至2020年12月31日，我們擁有100.0根據該貸款機制借入的未償還貸款中，約有100萬美元28.6開出百萬份信用證，剩下$371.4百萬可用。在截至2020年12月31日的未償還信用證中，$26.1預計將有100萬人在2021年到期，其餘的將在2022年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃，通常每年都按其條款續簽。
整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的，與完成對Cherry的收購有關。見附註2：收購和資產剝離。截至2020年12月31日，定期貸款餘額為$149.12000萬。
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求維持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2020年12月31日，我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司提供擔保。
我們的循環信貸和定期貸款安排項下借款的賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率調整(3級投入)。見附註3公允價值會計。
截至2020年12月31日，該公司擁有1.6與循環信貸安排相關的未攤銷債務發行成本為100萬歐元，包括在綜合資產負債表的其他資產中。
截至2020年12月31日，根據現有債務協議支付的剩餘本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
| | (單位：百萬) |
| 循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100.0 | | | $ | — | |
| 定期貸款 | $ | 4.7 | | | $ | 7.5 | | | $ | 8.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | 120.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率對衝
2018年12月，本公司簽訂利率互換工具，自2019年1月2日起生效，2023年到期，以降低循環信貸安排下與借款相關的浮動利率變化的影響。該票據的初始名義金額為#美元。100100萬美元，從而對衝了第一筆美元100在信貸安排下的百萬借款。該工具有效地將信貸工具借款的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)部分按月利率固定為2.71%。截至2020年12月31日，公司記錄的負債為$7.3該票據的公允價值為1000萬歐元，全部計入累計其他綜合虧損。見附註3公允價值會計。
注8。租契
我們有各種租約，主要用於辦公場所和某些設備。在開始時，我們確定一項安排是否包含租約，以及該租約是否符合融資或經營租約的分類標準。對於包含購買、終止或延期選擇權的租賃，當合理確定選擇權將被行使時，這些選擇權包括在租賃期內。我們的一些租賃安排包含租賃組成部分和非租賃組成部分，它們被視為一個單獨的租賃組成部分，因為我們選擇了將所有租賃的租賃組成部分和非租賃組成部分組合在一起的實際權宜之計。
由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
經營租約
下表提供了截至2020年12月31日公司經營租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的信息。
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | |
| (單位：百萬) |
| 租賃負債到期日 | | | |
| 2021 | $ | 5.8 | | | |
| 2022 | 3.7 | | | |
| 2023 | 2.7 | | | |
| 2024 | 2.4 | | | |
| 2025 | 2.2 | | | |
| 此後 | 8.9 | | | |
| 未貼現的經營租賃付款總額 | 25.7 | | | |
| 扣除的利息 | (4.5) | | | |
| 經營租賃負債現值 | $ | 21.2 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| (單位：百萬) |
| 其他資產 | $ | 17.9 | | | $ | 15.6 | |
| | | |
| 應計負債 | 4.8 | | | 5.5 | |
| 其他負債 | 16.4 | | | 13.5 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 21.2 | | | $ | 19.0 | |
| | | | | | | |
| 其他資料 | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 7.9年份 | | |
| 加權平均貼現率 | 4.8 | % | | |
運營租賃成本為$7.4百萬美元和$8.2在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別為3.6億美元和2.5億美元。與浮動租賃率或租期少於12個月的租約相關的成本並不顯著。
計入經營租賃負債的金額支付的現金為#美元。7.2百萬美元和$7.8在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別為1000萬美元，並計入合併現金流量表的營業現金流。確認為新經營租賃負債導致的非現金資產增加的額外使用權資產為#美元。6.4在截至2020年12月31日的年度內為100萬美元，在截至2019年12月31日的年度內並不顯著。
融資租賃
融資租賃包括在綜合資產負債表上的房地產、廠房和設備、淨額和債務中。相關攤銷費用和利息費用分別計入合併經營報表的折舊和利息費用。這些租賃對截至2020年12月31日的合併財務報表並不重要。
注9.其他，淨額
其他淨(收入)費用包括以下項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 利息收入 | $ | (0.4) | | | $ | (1.4) | | | $ | (0.4) | |
| 外幣兑換交易 | 3.6 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
| 其他 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | |
| 其他淨(收入)費用 | $ | 3.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | (1.0) | |
注10。所得税
所得税撥備的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 目前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 16.6 | | | $ | 7.6 | | | $ | (5.4) | |
| 狀態 | 6.9 | | | 3.0 | | | 0.8 | |
| 外國 | (1.5) | | | 5.6 | | | 1.5 | |
| 總電流 | 22.0 | | | 16.2 | | | (3.1) | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦政府： | | | | | |
| 減税和就業法案的影響 | — | | | — | | | (1.5) | |
| 其他 | 11.3 | | | 22.6 | | | 24.8 | |
| 11.3 | | | 22.6 | | | 23.3 | |
| 狀態 | (0.9) | | | (0.6) | | | 5.4 | |
| 外國 | (0.8) | | | (4.7) | | | (6.3) | |
| 延期總額 | 9.6 | | | 17.3 | | | 22.4 | |
| 備抵 | $ | 31.6 | | | $ | 33.5 | | | $ | 19.3 | |
所得税規定導致實際税率與法定税率不同。以下是美國法定聯邦所得税税率和該公司所得税前收入的實際所得税税率之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 法定費率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税 | 3.6 | | | 3.1 | | | 3.1 | |
| | | | | |
| 估值免税額及儲備的變動 | (0.1) | | | (1.3) | | | (1.2) | |
| 儲税額的變動 | — | | | (0.3) | | | (1.4) | |
| 法定損耗 | (1.3) | | | (0.5) | | | (0.9) | |
| 減税和就業法案的影響 | — | | | — | | | (1.6) | |
| 上一年的調整 | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.4) | |
| 國外調整 | 0.4 | | | 1.8 | | | 2.7 | |
| 貨幣調整 | (1.2) | | | (1.2) | | | (0.3) | |
| 其他，淨額 | 1.1 | | | 0.7 | | | (0.7) | |
| 有效率 | 22.9 | % | | 22.8 | % | | 20.3 | % |
為應對新冠肺炎疫情，美國國會於2020年3月27日通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)，其中包括一些可能對公司造成影響的税收減免和福利。大約$15今年上半年推遲繳納的聯邦和州所得税中，有1.8億是在2020年第三季度繳納的。截至2020年12月31日，公司已遞延$9.7根據CARE法案的規定，支付2000萬美元的工資相關税。
《減税和就業法案》(簡稱《法案》)於2017年12月22日頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35%至21%，要求公司為某些外國子公司的收益支付一次性過渡税，這些收益以前是遞延納税的，並對某些海外來源的收益產生了新的税收。在截至2018年12月31日的年度內，我們最終完成了頒佈該法案的會計工作，並記錄了$1.5百萬美元的收益，主要是由於我們的遞延税金的真實情況。有不是對截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度的額外影響。
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的所得税前收益(虧損)為$143.0百萬，$143.6百萬美元，以及$106.6美國業務分別為100萬美元和300萬美元(完)4.8)百萬，$3.2百萬美元，以及$(11.6)，分別用於外國業務，主要是墨西哥和加拿大。該公司為其海外業務的未匯回收益提供遞延所得税，因為它導致遞延納税義務。
遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的税收影響。遞延税項負債和資產的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 遞延税項負債： | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | $ | 160.4 | | | $ | 109.1 | |
| | | |
| 遞延税項負債總額 | 160.4 | | | 109.1 | |
| 遞延税項資產： | | | |
| 工人補償和其他福利 | 20.3 | | | 21.6 | |
| 保修和保證金 | 1.1 | | | 1.7 | |
| | | |
| 税損結轉和抵扣 | 16.8 | | | 14.8 | |
| 庫存 | 26.1 | | | 22.7 | |
| 應計負債及其他 | 5.1 | | | 1.0 | |
| 遞延税項資產總額 | 69.4 | | | 61.8 | |
| 未計估值免税額的遞延税項資產(負債)淨額 | (91.0) | | | (47.3) | |
| 估值免税額 | 6.3 | | | 4.8 | |
| | | |
| | | |
| 調整後的遞延税金淨資產(負債) | $ | (97.3) | | | $ | (52.1) | |
截至2020年12月31日，該公司擁有20.8聯邦合併淨營業虧損中的100萬美元結轉，主要來自收購的企業，以及0.9受税收影響的州虧損結轉了數百萬英鎊。此外，該公司還擁有$52.5將於2022年開始到期的百萬美元海外淨營業虧損結轉。
我們已經為我們估計可能無法實現的國税和外税營業損失和抵免建立了估值免税額。
財務報告金額超過投資於外國子公司並無限期再投資於美國以外的税基的部分，尚未確認所得税。這筆款項在從子公司匯回資產或出售或清算子公司時應納税。這些暫時性差額總額約為#美元。109.8截至2020年12月31日，100萬。由於假設計算的複雜性，就這一暫時性差額確定任何未確認的遞延所得税負債的金額是不可行的。
訟費評定當局考試
我們有多份聯邦納税申報單，需要接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。我們在2018年和2019年對Arcosa，Inc.聯邦報税表開放，2017-2019年對ACG聯邦報税表開放。我們有各種子公司單獨提交州納税申報單，並在不同的時間接受税務機關的審查。這些實體通常對2017納税年度和以後的納税年度開放。*我們在墨西哥有各種子公司，它們分別提交不同的納税申報單，並接受税務機關的審查
未確認的税收優惠
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度未確認税收優惠變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.3 | |
| | | | | |
| 增加前幾年的税收頭寸 | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 訴訟時效屆滿 | — | | | (0.5) | | | (0.9) | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
前幾年税位的增加額為$0.1截至2018年12月31日的一年，分別有100萬美元是由於外國税收頭寸。
截至2019年12月31日的一年內，與外國納税申報單有關的訴訟時效到期。截至2018年12月31日的一年內，與州和外國納税申報單有關的訴訟時效到期。
截至2018年12月31日，如果確認將影響本公司實際税率的未確認税收優惠(包括利息和罰款)總額為$0.5百萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，因訴訟時效失效而確認的包括利息和罰款在內的税收優惠總額為$0.5百萬美元。
Arcosa將與所得税問題相關的利息費用和罰款計入所得税費用。因此，與不確定的税收狀況相關的利息支出和罰款被包括在所得税條款中。曾經有過不是截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的應計利息和罰款。截至2018年12月31日的年度所得税支出包括減少#美元0.9關於利息支出和與不確定的税收狀況相關的罰款。
注11.員工退休計劃
公司發起人規定了繳費計劃和規定福利計劃，為公司符合條件的員工和退休人員提供退休收入。在分拆前的期間，本公司員工參與利邦發起的固定福利計劃的情況反映在合併財務報表中，就好像本公司與利邦參與了多僱主計劃一樣，而定義福利計劃的資產和負債則由利邦保留。截至2020年12月31日，這些固定福利計劃已終止。
在分離之前，這些福利計劃的費用是根據業務部門對人員和人員成本的審查分配給Arcosa的，並通過與利邦的公司間交易提供資金。按比例分攤的成本反映在合併財務報表中。
關於分離，某些確定的繳款分攤計劃被分成Arcosa和Trinity的獨立計劃。
員工退休計劃費用總額(包括相關行政費用)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
| 固定繳款計劃 | $ | 10.6 | | | $ | 8.5 | | | $ | 8.3 | |
| 多僱主計劃 | 1.7 | | | 1.8 | | | 2.1 | |
| $ | 12.3 | | | $ | 10.3 | | | $ | 10.4 | |
固定繳款計劃
根據國內税收法典第401(K)節設立，Arcosa，Inc.401(K)計劃(“401(K)計劃”)是適用於所有合格員工的固定繳費計劃。401(K)計劃的參與者有資格通過選舉產生的繳款和公司資金與參與者指導的基金投資相匹配的方式獲得未來的退休福利。
該公司還發起了一項全額資金、非限定遞延補償計劃。這些參與者的投資資產和相關負債約為美元。4.9在2020年12月31日之前為百萬美元，而在2020年12月31日之前3.9截至2019年12月31日，這些資產包括在合併資產負債表上的其他資產和其他負債中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司的非合格遞延薪酬計劃對參與者的分配並不顯著。
多僱主計劃
根據一項集體談判協議的條款，該公司為多僱主固定福利養老金計劃提供資金，該協議涵蓋Arcosa的子公司Meyer Utility Structures的一家工廠的某些工會代表員工。參加多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同：
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參與僱主停止向多僱主計劃繳費，該計劃的無資金義務可能由剩餘的參與僱主承擔。
•如果公司選擇停止參加多僱主計劃，公司可能會被要求根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
下表概述了我們對截至2020年12月31日的年度的多僱主計劃的參與情況。2020年12月31日和2019年12月31日的養老金保護法(PPA)區域狀態分別從2020年1月1日和2019年1月1日開始的計劃年度開始，並從公共領域可獲得的多僱主計劃的監管文件中獲得，並由該計劃的精算師認證。在其他因素中，黃區的計劃資金不到80%，而紅區的計劃資金不到65%。聯邦法律要求分類在黃色或紅色區域的計劃通過資金改善計劃或恢復計劃，以改善計劃的財務健康狀況。該公司對多僱主計劃的貢獻不到該計劃總貢獻的5%。表中最後一欄列出了該計劃所受的集體談判協議的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | PPA區域狀態 | | | | 截至12月31日的年度繳款， | | | | |
| 養老基金 | | 僱主識別號碼 | | 2020 | | 2019 | | 康復計劃狀態 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 徵收附加費 | | 集體談判協議到期日 |
| | | | | | | | | | (單位：百萬) | | | | |
| 鍋爐製造商-鐵匠國家養老金信託基金 | | 48-6168020 | | 黃色 | | 紅色 | | 已執行 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | 2.1 | | | 不是 | | 06/30/2022 |
截至2021年12月31日的一年，僱主對多僱主計劃的繳費預計為#美元。1.9百萬美元。
ACG養老金計劃
就2018年12月收購ACG而言，本公司承擔了與固定收益養老金計劃相關的資產和負債。截至2020年12月31日，該計劃資產總額為美元。3.6百萬美元，預計福利義務總額為$3.5百萬美元，淨超支狀態為$0.1百萬美元，包括在綜合資產負債表上的其他資產中。截至2020年12月31日的一年，淨養老金支出並不顯著。截至2021年12月31日的一年，ACG養老金計劃的僱主繳費預計不會很大。
注12。累計其他綜合損失
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度累計其他綜合虧損變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 衍生金融工具未實現虧損 | | | | 累計
其他
全面
損失 |
| | (單位：百萬) |
| 2017年12月31日的餘額 | $ | (19.8) | | | $ | — | | | | | $ | (19.8) | |
其他綜合虧損，税後淨額，重新分類前 | — | | | (0.9) | | | | | (0.9) | |
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税費(利益)後為#美元。0.0, $0.0，及$0.0 | 3.0 | | | — | | | | | 3.0 | |
其他綜合收益(虧損) | 3.0 | | | (0.9) | | | | | 2.1 | |
| 2018年12月31日的餘額 | (16.8) | | | (0.9) | | | | | (17.7) | |
其他綜合虧損，税後淨額，重新分類前 | 0.5 | | | (2.8) | | | | | (2.3) | |
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税費(利益)後為#美元。0.0, ($0.1)和($0.1) | — | | | 0.3 | | | | | 0.3 | |
其他綜合收益(虧損) | 0.5 | | | (2.5) | | | | | (2.0) | |
| 2019年12月31日的餘額 | (16.3) | | | (3.4) | | | | | (19.7) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前 | (0.3) | | | (3.7) | | | | | (4.0) | |
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税費(利益)後為#美元。0.0, ($0.4)和($0.4) | — | | | 1.6 | | | | | 1.6 | |
其他綜合收益(虧損) | (0.3) | | | (2.1) | | | | | (2.4) | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | (16.6) | | | $ | (5.5) | | | | | $ | (22.1) | |
衍生金融工具未實現税前虧損的重新分類計入合併和合並經營報表的利息支出。截至2018年12月31日的年度，貨幣換算調整未實現税前虧損的重新分類與剝離某些加拿大業務有關，並計入綜合和合並營業報表中記錄的這些業務的減值費用。
注13.基於股票的薪酬
在分離之前，Arcosa員工參與了利邦的股權激勵計劃，包括利邦普通股的限制性股票、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的股權獎勵。在分離之前，Arcosa的合併和合並財務報表反映了這些基於股票的計劃的補償費用，這些計劃與利邦公司的股權激勵計劃中Arcosa員工參與的部分相關。
分離後，根據利邦的股權激勵計劃授予Arcosa員工的未償還獎金根據股東法或集中法進行了轉換。使用股東法轉換的股份或單位導致員工保留其在利邦普通股中的限制性股份或單位，每三股利邦限制性股份或單位即可獲得一股限制性Arcosa股份或單位。使用集中法轉換的單位全部轉換為Arcosa單位，換算比率基於利邦普通股分拆前5天的成交量加權平均價格(“VWAP”)除以分拆後5天的Arcosa普通股成交量加權平均價(“VWAP”)。Arcosa單位繼續按照其最初的歸屬時間表進行歸屬。沒有因股權獎勵轉換而記錄的基於股票的薪酬支出的顯著增加。
關於分拆，自2018年11月1日起，董事會通過了Arcosa Inc.2018年股票期權和激勵計劃(“計劃”)，利邦在分拆前以Arcosa唯一股東的身份批准了該計劃。該計劃規定向我們的董事、高級管理人員和員工授予股權獎勵，包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他基於業績的獎勵。根據該計劃可發行的Arcosa普通股的最大數量為4.8百萬股，其中包括根據利邦股權激勵計劃授予的股份，這些股份因分離而由Arcosa轉換和承擔。
在2020年12月31日，我們有1.9可供轉讓的百萬股。根據本計劃授予的任何股權獎勵，如果隨後為履行預扣税款義務而被沒收、取消或投標，將被重新添加到可授予的股票中。
為換取股權工具獎勵而獲得的僱員服務成本被稱為基於股份的支付，並以這些獎勵的授予日期公允價值為基礎。基於股票的薪酬包括在適用的歸屬期間確認的基於股票的獎勵的補償費用。公司確認員工持有的Arcosa獎和利邦獎的補償費用。基於股票的薪酬總額為$20.0百萬，$14.6百萬美元，以及$9.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
與股票薪酬支出相關的所得税優惠為#美元。2.6百萬，$2.7百萬美元，以及$2.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
股權獎
截至2020年12月31日，未償還的股權獎勵包括限制性股票、限制性股票單位和績效單位，通常授予的期限為1至15自授予之日起數年。某些股權獎勵在員工從本公司退休後全部歸屬，並可能考慮員工的年齡和在本公司的服務年限，具體定義見本公司的獎勵協議。根據該計劃授予非僱員董事的股權獎勵一般在授予日起一年內發放，如果是限制性股票，則在那時發放，如果是限制性股票，則在董事完成對本公司的服務後發放(如果是限制性股票單位)。在歸屬期間或達到退休資格之日(如較短)，與根據本計劃發放予合資格僱員及董事之股權獎勵有關之開支按比例確認。業績單位在三年業績期滿後，根據業績期間具體業績目標的實現情況以及董事會人力資源委員會對業績目標實現情況的證明，授予和結算我們普通股的股份。績效單位是根據績效的目標水平授予員工的；但是，根據績效期間績效目標的實現情況，績效單位的發放金額可能在0%和200目標水平的%。與績效單位相關的費用在歸屬期間按比例確認。沒收被確認為在發生沒收的期間減少費用。
Arcosa員工在截至2020年12月31日的年度舉辦的股權獎勵活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Arcosa員工舉辦的Arcosa股權獎 | | Arcosa員工舉辦的三一股權獎 | | 加權平均授予日期 每個獎項的公允價值 |
| 截至2019年12月31日的未償還股權獎勵 | 1,224,668 | | | 823,985 | | | $ | 24.20 | |
| 授與 | 497,814 | | | — | | | 34.48 | |
| 既得 | (252,112) | | | (147,841) | | | 24.48 | |
| 沒收 | (57,580) | | | (22,313) | | | 26.49 | |
| 截至2020年12月31日的未償還股權獎勵 | 1,412,790 | | | 653,831 | | | $ | 26.53 | |
截至2020年12月31日，與股權獎勵相關的未確認薪酬支出總計為1美元。27.8百萬美元，這筆錢將在以下加權平均期內確認2.5好幾年了。截至2020年12月31日止年度，歸屬及解除股份的總歸屬日期公允價值為$11.3百萬美元。
注14.普通股每股收益
每股基本普通股收益的計算方法是，將分配給未歸屬限制性股票(包括前母公司員工持有的Arcosa股票的未歸屬限制性股票)後剩餘的淨收入除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反攤薄的，否則在計算稀釋後每股普通股收益時，包括未參與的未既得限制股的加權平均淨影響。合計加權平均限制性股票1.7百萬股，1.6百萬股，以及0.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬股。
每股基本收益和稀釋後每股收益的計算如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | (單位：百萬，每股除外) |
| | 收入
(虧損) | | 平均值
股票 | | 易辦事 |
| 淨收入 | $ | 106.6 | | | | | |
| 非既得性限制性股票參股 | (0.8) | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | 105.8 | | | 48.0 | | | $ | 2.20 | |
| 稀釋證券的影響： | | | | | |
| 非參股非既得限制性股份 | — | | | 0.5 | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 105.8 | | | 48.5 | | | $ | 2.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | (單位：百萬，每股除外) |
| | 收入
(虧損) | | 平均值
股票 | | 易辦事 |
| 淨收入 | $ | 113.3 | | | | | |
| 非既得性限制性股票參股 | (1.1) | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | 112.2 | | | 47.9 | | | $ | 2.34 | |
| 稀釋證券的影響： | | | | | |
| 非參股非既得限制性股份 | — | | | 0.5 | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 112.2 | | | 48.4 | | | $ | 2.32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | (單位：百萬，每股除外) |
| | 收入
(虧損) | | 平均值
股票 | | 易辦事 |
| 淨收入 | $ | 75.7 | | | | | |
| 非既得性限制性股票參股 | (0.2) | | | | | |
| 普通股每股淨收益-基本 | 75.5 | | | 48.8 | | | $ | 1.55 | |
| 稀釋證券的影響： | | | | | |
| 非參股非既得限制性股份 | — | | | 0.1 | | | |
| 每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 75.5 | | | 48.9 | | | $ | 1.54 | |
注15。承諾和或有事項
本公司涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及商業糾紛、所謂的產品缺陷和/或保修索賠、知識產權問題、人身傷害索賠、環境問題、僱傭和/或工作場所相關事項以及各種政府法規。截至2020年12月31日，考慮到我們對第三方的賠償和追索權，此類事項的合理可能損失範圍為$0.3百萬至$0.4百萬美元。
該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在能夠合理估計可能的損失時為這些或有事項建立應計項目。截至2020年12月31日，應計項目總額為$1.2百萬美元包括在隨附的綜合資產負債表的應計負債中。該公司認為，此類索賠和訴訟產生的任何額外責任對其財務狀況或經營結果都不會造成重大影響。
Arcosa受到與環境有關的補救命令以及聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。本公司已預留$1.2截至2020年12月31日，在考慮到目前可用的信息以及我們獲得賠償和向第三方追索的合同權利的情況下，我們將支付與此類事件的調查、評估和補救措施有關的可能和可估量的責任。
2019年7月22日，Thomas&Betts Corporation(“T&B”)向紐約縣紐約州最高法院向本公司及其全資子公司Trinity Meyer Utility Structures，LLC(現稱為Meyer Utility Structures，LLC(“Meyer”))提起違約訴訟。T&B的索賠涉及根據2014年6月24日T&B和Meyer之間就Meyer購買T&B公用事業結構業務的某些資產而簽訂的資產購買協議條款提出的所謂產品保修索賠的責任。但該公司和Meyer隨後向聯邦法院撤銷了訴訟。本案根據第1號案件提起訴訟：19-cv-07829-pae；託馬斯和貝茨公司，現為ABB Installation Products，Inc.，原告，訴Trinity Meyer Utility Structures，LLC，前身為McKinley 2014 Acquisition，LLC，and Arcosa，Inc.，被告；在美國紐約南區地區法院(以下簡稱“法院”)，本公司和邁耶已提出動議，駁回T&B的索賠，並對T&B提出答辯和反訴。2020年7月30日，法院批准了本公司和邁耶的動議，駁回了T&B的索賠。在其裁決中，最高法院同樣駁回了邁耶的反訴。2020年8月28日，T&B向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。2020年11月9日，T&B向上訴法院提交了上訴人的案情摘要。該公司和邁耶於2021年2月8日提交了被上訴人的案情摘要。我們打算在隨後對此事的上訴中積極為自己辯護。根據本公司目前所知的事實和情況，(I)我們目前無法確定可能發生的損失, 因此，並無應計項目計入隨附的綜合財務報表；及(Ii)可能出現的虧損不可合理估計。
對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此，不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，包括與環境有關的訴訟，或者，如果我們被發現在任何此類訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證該等費用對本公司不會造成重大影響。
其他承諾
不可取消的購買債務總額為#美元。179.7截至2020年12月31日，百萬美元，其中132.6百萬美元用於購買原材料和零部件，主要由工程結構和運輸產品部門購買。
項目9。與會計師在會計和會計方面的變更和分歧 財務披露。
沒有。
項目9A。控制和程序。
披露控制和程序。
該公司維持披露控制和程序，旨在確保其能夠收集和記錄其向美國證券交易委員會(SEC)提交的報告中要求披露的信息，並在SEC規則規定的時間內處理、彙總和披露這些信息。該公司的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並根據證券交易委員會的規定評估其有效性。根據他們對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官認為，這些程序有效地1)確保公司能夠在規定的時間內收集、處理和披露其提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息；2)積累這些信息並將這些信息傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
我們的管理層負責根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(F)號規則的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的制度，也只能為實現其內部控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。
管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德威委員會贊助組織委員會(2013年框架)(“COSO”)在“內部控制框架-綜合框架”中提出的標準。根據我們的評估，我們認為，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
在SEC工作人員對最近收購的業務的解釋性指導允許的情況下，管理層對截至2020年12月31日的公司披露控制程序和程序的有效性的評估和結論不包括對截至2020年12月31日的12個月內收購的業務的財務報告內部控制的評估。截至2020年12月31日的一年，櫻桃約佔合併總資產的13%，佔合併收入的約9%。年內收購併被排除在我們內部控制評估之外的所有其他業務，佔截至2020年12月31日止年度合併總資產的約6%，佔合併收入的約2%。見合併和合並財務報表附註2。
截至2020年12月31日，財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)審計，該會計師事務所也審計了我們的合併和合並財務報表。安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告如下。
財務報告內部控制的變化。
截至2020年12月31日止三個月，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Arcosa公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Arcosa，Inc.及其子公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，Arcosa公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
如隨附的“管理層財務報告內部控制報告”所述，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括在截至2020年12月31日的年度內收購的企業的內部控制。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的一年，Cherry Industries，Inc.分別佔總資產和總收入的13%和9%。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度，本年度收購的所有其他業務分別約佔總資產和總收入的6%和2%。我們對本公司財務報告的內部控制的審計也不包括對截至2020年12月31日的年度內收購的這些業務的財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度的相關合並和合並經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和我們於2021年2月25日發佈的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
達拉斯，得克薩斯州
2021年2月25日
項目9B。*其他信息。
沒有。
第III部
第(10)項。董事、高管和公司治理。
有關本公司董事的資料參考本公司將於2021年股東周年大會提交的委託書(“2021年委託書”)中“建議1-選舉第II類及第III類董事”的標題所載資料而納入。有關本公司高管的信息載於本報告第I部分，標題為“關於我們的高管和其他公司高管的信息”。關於董事會關於審計委員會至少一名成員是否為“審計委員會財務專家”的決定(該詞在S-K法規第407(D)(5)項下定義)的相關信息，通過參考本公司2021年委託書中“公司治理委員會-董事會會議和委員會-審計委員會”的標題下的信息納入。關於本公司審計委員會的信息通過參考本公司2021年委託書中“公司治理董事會會議和委員會-審計委員會”標題下的信息併入。2020年期間沒有拖欠第16(A)條的報告。
公司通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。“商業行為及道德守則”載於本公司網站，網址為Www.arcosa.com在我們網站的“公司治理”選項卡內的“其他治理文件”下。本公司打算將其商業行為和道德準則的任何修訂或豁免張貼在本公司的網站上，網址為Www.arcosa.com在適用於公司高管、主要會計官、控制人或董事的範圍內。
第11項。高管薪酬。
有關高管和董事薪酬的信息參考了公司2021年委託書中“高管薪酬”標題下的信息。有關薪酬委員會聯鎖和內部參與的信息參考了公司2021年委託書中“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部參與”標題下的信息。有關薪酬委員會報告的信息參考了公司2021年委託書中“高管薪酬報告--人力資源委員會報告”的內容。
項目12。*某些受益所有者和管理層的安全所有權，以及 相關股東事項。
有關某些受益所有者和管理層的擔保所有權的信息在此引用自公司2021年的委託書，標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”。
下表列出了截至2020年12月31日，根據Arcosa的股權補償計劃可能發行的Arcosa普通股的相關信息。
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) | |
| 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) | |
| 計劃類別： | | | | | | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃： | | | | | | |
| 限制性股票單位和業績單位 | 1,392,838 | | (1) | $ | — | | | 1,909,281 | | (2) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | | | — | | |
| 總計 | 1,392,838 | | | | | 1,909,281 | | |
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(1) 代表根據2018年購股權及獎勵計劃(“獎勵計劃”)授出的股份相關獎勵(包括就與分拆有關的利邦未償還股權獎勵而發行的Arcosa股權獎勵)。金額包括(A)858,780,000股限制性股票單位歸屬和轉換後可發行的普通股，以及(B)534,058股績效單位歸屬和轉換後可發行的普通股，假設按目標業績支付。限售股單位和業績單位沒有行權價。績效單位是根據目標水平授予員工的；但是，根據績效期間特定目標的實現情況，績效單位的發放金額可能在目標水平的0%到200%之間。
(2) 為了計算獎勵計劃下剩餘可供發行的股票數量，本次計算預留了優秀業績單位的潛在最高派息(目標的200%)。在認證實際業績後，未發行的預留股票將再次可根據激勵計劃進行發行。
第(13)項。某些關係和相關交易，以及董事 獨立。
有關某些關係和關聯人交易的信息通過參考公司2021年委託書中“與關聯人的交易”標題下的信息併入。有關董事獨立性的信息通過參考本公司2021年委託書中“公司治理-董事獨立性”標題下的信息併入。
第(14)項。*首席會計師費用及服務費。
有關主要會計師費用及服務的資料參考本公司2021年委託書中“2020及2019年獨立註冊會計師事務所費用”一欄所載資料。
第IIIV部
第15項。展品和財務報表明細表。
(a) (1) 財務報表。
見項目8.
(2) 財務報表明細表。
所有明細表都被省略，因為它們不是必需的、不重要的、不適用的，或者信息顯示在財務報表或合併財務報表的附註中。
(3) 展品。
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| 不是的。 | 描述 |
| 2.1 | 分離和分銷協議，日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和Arcosa公司簽訂，並由Arcosa公司之間簽訂(通過引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格當前報告第001-38494號文件的附件2.1併入) |
| 2.2 | 購買協議和合並計劃，日期為2018年11月14日，由Arcosa Materials，Inc.，Arcosa MS1，LLC，Harrison Gypsum Holdings，LLC，H.I.G.-HGC，LLC和H.I.G.-HGC，LLC簽署，日期為2018年11月14日。(通過引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件2.2，文件第001-38494號) |
| 2.3 | 2019年12月12日由Arcosa MS2，LLC和Cherry Industries，Inc.以及某些附屬房地產控股公司簽訂的證券購買協議，其中規定的賣方是倫納德·L·切裏(以“賣方代表”的身份，Arcosa Materials，Inc.僅作為買方擔保人)(通過參考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件2.3第001-38494號文件合併) |
| 3.1 | Arcosa，Inc.重述的公司註冊證書(通過參考2018年10月31日提交的S-8表格註冊説明書附件3.1合併，文件編號333-228098) |
| 3.2 | 修訂和重新修訂Arcosa，Inc.的章程(引用本公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件3.2，檔案號001-38494) |
| 4.1 | Arcosa，Inc.股本説明(參考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件4.1，檔案號001-38494) |
| 10.1 | 過渡性服務協議，日期為2018年10月31日，由利邦實業公司和Arcosa公司簽訂(通過引用附件10.1併入該公司於2018年11月1日提交的當前8-K表格報告第001-38494號文件) |
| 10.2 | 利邦實業公司和Arcosa公司之間簽訂的截至2018年10月31日的税務協議(通過引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格當前報告第001-38494號文件的附件10.2併入) |
| 10.3 | 員工事項協議，日期為2018年10月31日，由利邦實業公司和Arcosa公司簽訂，並由Arcosa公司之間簽署(通過引用附件10.3併入公司2018年11月1日提交的當前8-K表格報告第001-38494號文件) |
| 10.4 | 《知識產權事項協議》，由利邦實業公司和Arcosa公司簽訂，日期為2018年10月31日(通過引用附件10.4併入該公司於2018年11月1日提交的當前8-K表格報告第001-38494號文件)，該協議日期為2018年10月31日，由利邦工業公司和Arcosa，Inc.簽訂，日期為2018年10月31日。 |
| *10.5 | Arcosa，Inc.2018年股票期權和激勵計劃(通過引用公司2018年10月31日提交的S-8表格註冊説明書第333-228098號附件99.1併入) |
| *10.6 | Arcosa，Inc.年度獎勵計劃(通過引用附件10.7併入公司2018年11月1日提交的當前報告Form 8-K，文件編號001-38494) |
| *10.7 | Arcosa，Inc.2018年董事費用遞延計劃(通過引用附件10.8併入公司2018年11月1日提交的當前報告Form 8-K，文件編號001-38494) |
| *10.8 | Arcosa，Inc.補充利潤分享計劃(通過引用附件10.9併入公司2018年11月1日提交的8-K表格當前報告第001-38494號文件) |
| *10.9 | 非僱員董事限制性股票授出協議書表格(參考公司截至2018年12月31日的10-K表格年報附件10.11，檔案編號001-38494) |
| *10.10 | 限制性股票授予協議書表格(參照公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10.12，文件第001-38494號) |
| *10.11 | Arcosa，Inc.控制權轉移計劃變更(通過引用本公司2018年12月12日提交的8-K表格當前報告第001-38494號文件的附件10.1併入) |
| | | | | |
| *10.12 | 2008年之前發行的前母公司限制性股票授予協議書表格(引用附件10.7.1併入利邦實業公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K，文件編號001-06903) |
| *10.13 | 2008年起發行的前母公司限制性股票授權書表格(引用附件10.7.1.1併入利邦實業公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告，文件編號001-06903) |
| *10.14 | 2008年之前發放的非僱員董事授予的前母公司限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.7.2併入利邦實業公司截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告，文件第001-06903號) |
| *10.15 | 2008年起發行的用於授予非僱員董事的前母公司限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.7.2.1併入利邦實業公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K，檔案編號001-06903) |
| *10.16 | 2017年開始發行的前母公司限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.2併入Trinity Industries，Inc.於2017年5月3日提交的表格8-K，文件編號001-06903) |
| *10.17 | 2017年開始發行的前母公司業績限制性股票單位授予協議表格(通過引用附件10.3併入Trinity Industries，Inc.於2017年5月3日提交的表格8-K，文件編號001-06903) |
| *10.18 | 自2017年開始發放的前母公司非僱員董事限制性股票單位協議表格(引用附件10.6併入利邦實業公司截至2017年6月30日的季度10-Q季度報告，文件第001-06903號) |
| *10.19 | 2019年開始授予的限制性股票單位協議表(通過引用附件10.1併入2019年5月8日提交的公司當前8-K報表第001-38494號文件) |
| *10.20 | 2019年開始授予的非僱員董事限制性股票單位協議表(通過引用附件10.2併入2019年5月8日提交的公司當前8-K報表第001-38494號文件) |
| *10.21 | 2019年起基於業績的限制性股票單位授予協議表格(通過引用附件10.3併入2019年5月8日提交的公司當前8-K報表第001-38494號文件) |
| *10.22 | Arcosa，Inc.2018年股票期權和激勵計劃修正案一(通過引用本公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.4，文件第001-38494號) |
| *10.23 | Arcosa，Inc.補充利潤分享計劃修正案一(通過引用公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件10.25，文件第001-38494號) |
| 10.24.1 | Arcosa，Inc.作為借款人，貸款人，摩根大通銀行全國協會作為行政代理，美國銀行，N.A.，富國銀行，全國協會和Truist銀行作為共同文件代理，修訂和重新簽署了截至2020年1月2日的信貸協議(通過引用附件10.1併入本公司於2020年1月6日提交的8-K表格的當前報告，文件第001-38494號)，修訂和重新簽署的信貸協議日期為2020年1月2日，由Arcosa公司作為借款人和貸款人，摩根大通銀行全國協會作為行政代理，美國銀行作為辛迪加代理，富國銀行全國協會和TRUIST銀行作為共同文件代理(通過引用附件10.1併入本公司於2020年1月6日提交的8-K報表第001-38494號文件) |
| 10.24.2 | Arcosa Cherry，LLC對截至2020年5月27日的子公司擔保的補充(通過引用本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告第001-38494號文件附件10.1.1併入) |
| 10.24.3 | 櫻桃實業公司截至2020年5月27日的附屬擔保補充(通過引用附件10.1.2併入本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告，檔案號001-38494)(通過引用附件10.1.2併入公司截至2020年6月30的季度報告10-Q，檔案號001-38494) |
| 10.24.4 | 櫻桃破碎混凝土公司截至2020年5月27日的附屬擔保補充(通過引用本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告第001-38494號文件附件10.1.3併入) |
| 10.24.5 | Arcosa Materials Holdings，Inc.截至2020年12月24日的子公司擔保補充(特此提交) |
| 21 | Arcosa，Inc.子公司上市(茲提交) |
| 23 | 安永律師事務所同意書(茲提交) |
| 31.1 | 第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行官的證明(隨函存檔) |
| 31.2 | 細則13a-15(E)和15d-15(E)首席財務官的證明(隨函存檔) |
| 32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證(特此提交) |
| 32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證(特此提交) |
| 95 | 礦山安全信息披露展示稿(茲備案) |
| | | | | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(電子存檔) |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔) |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(電子存檔) |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔) |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔) |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(電子存檔) |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*管理合同和補償計劃安排
第16項。表格10-K摘要。
無
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| ARCOSA，Inc. | 通過 | /s/Scott C.Beasley |
| 註冊人 | | |
| | 斯科特·C·比斯利 |
| | 首席財務官 |
| | 2021年2月25日 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/安東尼奧·卡里洛(Antonio Carrillo) | | 總裁兼首席執行官兼董事 | | 2021年2月25日 |
| 安東尼奧·卡里洛 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Scott C.Beasley | | 首席財務官 | | 2021年2月25日 |
| 斯科特·C·比斯利 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| 瑪麗·E·亨德森 | | 首席會計官 | | 2021年2月25日 |
| 瑪麗·E·亨德森 | | (首席會計官) | | |
| | | | |
| /s/Rhys J.Best | | 非執行主席 | | 2021年2月25日 |
| 里斯·J·貝斯特 | | | | |
| | | | |
| /s/約瑟夫·阿爾瓦拉多 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
| 約瑟夫·阿爾瓦拉多 | | | | |
| | | | |
| /s/David W.Biegler | | 導演 | | 2021年2月25日 |
| 大衞·W·比格勒 | | | | |
| | | | |
| /s/傑弗裏·A·克雷格 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
| 傑弗裏·A·克雷格 | | | | |
| | | | |
| /s/羅納德·J·蓋費爾 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
| 羅納德·J·加弗 | | | | |
| | | | |
| /s/約翰·W·林賽 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
| 約翰·W·林賽 | | | | |
| | | | |
| /s/Douglas L.Rock | | 導演 | | 2021年2月25日 |
| 道格拉斯·L·洛克 | | | | |
| | | | |
| /s/Melanie M.Trent | | 導演 | | 2021年2月25日 |
| 梅勒妮·M·特倫特 | | | | |
