美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止2022年12月31日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-36492

註冊人的電話號碼，包括區號：1(620) 325-6363

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“新興成長型公司”和“較小申報公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據第240.10D(B)款收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有☒

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據登記人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後出售價格計算的，總市值為#美元。83,234,320.

截至2023年4月4日，共有91,071,375普通股，每股面值0.001美元，已發行和已發行。

阿格鷹航空系統公司。

目錄

第一部分

這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含符合1933年《證券法》(修訂本)、1934年《證券交易法》(修訂本)或《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。請投資者注意，此類前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前掌握的信息，涉及風險和不確定因素。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、戰略、目標、期望和意圖的陳述，這些陳述隨時可能在我們的酌情決定下發生變化。前瞻性陳述包括我們不時對我們的競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響以及我們無法控制的事件(如自然災害、戰爭或衞生流行病)的評估。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“希望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”或類似的表述來識別。

前瞻性陳述僅僅是預測，因此必然會受到不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述大相徑庭。這些不確定因素和其他因素包括：

下文項目1A“風險因素”中列出的是其他重大不確定因素和其他影響前瞻性陳述的因素。讀者應該明白，本年度報告中確定的不確定因素和其他因素並不是所有可能影響前瞻性陳述的不確定因素和其他因素的綜合清單。我們不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性陳述或可能影響這些陳述的不確定性和其他因素清單。

報告概述

AgEagle^™航空系統公司(“AgEagle”或“公司”)通過其全資子公司，積極參與設計和交付一流的無人機、傳感器和軟件，為我們的客户解決重要問題。AgEagle成立於2010年，最初是農業行業專有的專業級固定翼無人機和基於航空圖像的數據收集和分析解決方案的先驅。今天，該公司作為一家全球知名的市場領先者，提供以客户為中心的先進自主無人機系統(“UAS”)，為農業、軍事/國防、公共安全、測繪和公用事業/工程等行業帶來飛行硬件、傳感器和軟件的交匯點，從而推動收入增長。AgEagle還取得了多項監管第一，包括在美國、加拿大、巴西和歐盟獲得政府批准的商業和戰術無人機超越視線(BVLOS)和/或飛越人員(OOP)，並獲得美國國防部國防創新部門的藍色UAS認證。

後來，該公司宣佈了AgEagle的轉變和擴張，從2018年僅製造固定翼農場無人機，到提供該公司認為是業內最好的固定翼全棧無人機解決方案之一，最終在2021年達到頂峯，當時該公司收購了三家市場領先的公司，這些公司從事生產UAS機身、傳感器和軟件，供商業和政府使用。除了強大的專有、連接的硬件和軟件產品組合；由200多家UAS經銷商和全球企業客户組成的成熟的全球網絡；這些收購還為AgEagle帶來了極具價值的員工隊伍，主要由在機器人、自動化、製造和數據科學領域具有深厚專業知識的經驗豐富的工程師和技術人員組成。2022年，該公司成功地將所有三家被收購的公司與AgEagle整合為一家專注於將自動駕駛性能提升到更高水平的全球公司。

我們的核心技術能力包括機器人和機器人系統自主；先進的熱和多光譜傳感器設計和開發；嵌入式軟件和固件；安全的無線數字通信和網絡；輕型機身；小型無人機(“SUAS”)設計、集成和操作；電力電子和推進系統；控制和系統集成；固定翼飛行；飛行管理軟件；數據捕獲和分析；人機界面開發和綜合任務解決方案。

該公司目前的總部設在堪薩斯州的威奇托，我們的傳感器製造業務就設在這裏，我們在北卡羅來納州的羅利和瑞士的洛桑經營我們的業務和無人機制造，這為我們的國際業務活動提供了支持。

2021年的戰略收購(“2021年收購”)

MicaSense^™公司

2021年1月，AgEagle收購了MicaSense™，Inc.(簡稱MicaSense)，該公司自2014年成立以來一直走在先進無人機傳感器開發的前沿。2022年初，AgEagle完成了開發並將ALTUM-PT^™和RedEdge-P^™--下一代熱傳感器和多光譜傳感器，主要在農業、植物研究、土地管理和林業管理方面向客户提供MicaSense傳統傳感器產品的關鍵改進。如今，AgEagle的多光譜傳感器分佈在全球超過75個國家和地區，幫助客户使用基於無人機的圖像做出更好、更明智的商業決策。

Measure Global，Inc..

2021年4月，AgEagle收購了成立於2020年的MEASURE Global，Inc.(簡稱MEASURE)。MEASURE服務於世界級的客户羣，使其客户能夠通過其產品實現無人機技術的變革性好處。地面控制這是一個解決方案。作為軟件即服務(SaaS)提供，地面控制中心：是一個基於雲的即插即用操作系統，為飛行員和大型企業提供操作無人機機隊、自主飛行、全球協作、可視化數據以及與現有業務系統和流程集成所需的一切。地面控制服務於世界級的客户羣，其中包括許多財富500強公司。通過將MEASURE的高級軟件添加到AgEagle平臺，結合其傳感器和其他數據捕獲和分析創新，我們的客户可以利用大規模使用的無人機帶來的顯著經濟、安全和效率優勢。

SenseFly^™、S.A.

2021年10月，該公司收購了固定翼無人機領域的全球領先者senseFly，S.A.和senseFly Inc.(統稱為“senseFly”)，這些無人機簡化了地理空間數據的收集和分析，使專業人士能夠更好、更快地做出決策。成立於2009年的senseFly開發和生產了一系列專有的EBee™-品牌、高性能、固定翼無人機，已在世界各地飛行了100多萬次。安全、超輕、易於使用，這些自主無人機被世界各地數以千計的客户用於農業、政府/國防、工程和建築等行業垂直領域，以收集可操作的空中數據情報。

2022年融合活動

在2022年完成收購後，該公司構建了一個企業架構，旨在無縫整合2021年完成的收購，從而將四個不同的品牌統一到一個全球品牌下：AgEagle。作為這一進程的一部分，AgEagle執行了一項行動計劃，通過規模經濟產生的效率、共享和優化資源--特別是人力資本和知識--以及合併資產，創造長期可持續的價值。整合成功的關鍵和公司保持紀律、結構組織和植根於其核心價值觀的能力不可或缺的關鍵是：

我們的無人機品牌系列

EBee^™專業無人機系列

這些產品通過AgEagle的直銷團隊和值得信賴的全球經銷商網絡在全球銷售，公司的EBee在過去的十年裏，商用和政府/軍用無人機系列在100多萬次成功任務中記錄了超過50萬個飛行小時。此外，根據AgEagle對根據《信息自由法》提交的美國聯邦航空局第107部分官方商用無人機註冊數據的分析，從2016年到2021年，EBee是美國商業無人機運營商的首選商業無人機，數量超過了所有其他註冊的固定翼無人機，包括垂直起降(“VTOL”)飛機，佔美國所有商業固定翼無人機註冊的41%。

無人機的市場機遇

中國製造的無人機已經從自由攝影師玩具轉變為建築、能源和農業等企業業務以及全球軍事/國防應用的關鍵任務檢查工具。此外，隨着無人機硬件變得更加先進、安全和可靠，無人機的使用案例數量也在增加。隨着商用無人機行業的成熟，先進的航空測繪、作物監測、公開安全使用、災難應對和消費者無人機交付都變得可用。

根據DRONEII於2022年9月發佈的無人機市場報告，2022年全球無人機市場的整體價值估計為306億美元，預計到2030年將經歷8.3%的複合年增長率(CAGR)，達到558億美元。更看好其行業前景的是，Precedence Research在2022年7月報告稱，它認為僅商用無人機市場一項就有望從2022年的244億美元增長到2030年的5040億美元，相當於2022年至2030年預測期內46.04%的複合年增長率。

2022年9月，美國眾議院通過了《無人機基礎設施檢查撥款法案》。這項兩黨法案在交通部(DOT)內建立了一些計劃，以支持在檢查、維修或建設道路基礎設施、電網基礎設施、水利基礎設施或其他關鍵基礎設施時使用無人機和其他SuA。具體地説，交通部必須向州、部落和地方政府、大都市規劃組織或這些實體的團體授予總計1億美元的贈款，用於購買或以其他方式使用無人機，以提高效率、降低成本、改善工人和社區安全、減少碳排放，或滿足與關鍵基礎設施項目相關的其他優先事項。獲獎者必須使用國內製造的無人機，這些無人機由不受某些外國實體影響或控制的公司製造，包括中國和俄羅斯。這項立法得到了美國商會、全國城市聯盟、國家立法機構委員會、美國州駭維金屬加工與交通官員協會、商用無人機聯盟和國際無人機系統協會等機構的支持。這項法案目前正在等待美國參議院的批准。

除了在軍事/國防方面的優勢外，無人機技術還為世界各地的作戰人員提供了眾多戰術優勢，包括執行監視和測繪任務；傳遞有關敵人運動、位置和戰略目標位置的關鍵實時信息；以及將有價值的物資和設備運送到偏遠或遙遠的地區，以及其他戰術能力。商業研究公司在其題為《全球軍用無人機市場》的2023年報告中指出，全球軍用無人機市場規模將從2022年的145.4億美元增長到2023年的158.8億美元，年複合增長率為9.2%。此外，到2027年，市場規模預計將攀升至20.64美元，年複合增長率為6.8%。TBRC的報告指出，增加政府對軍用無人機的資金以提高軍事行動的效率，正在提振對軍用無人機的生產需求。該報告進一步引用了美國國防工業協會2021年5月發表的一篇文章，該文章顯示，在2021財年，國防部為一系列機器人平臺和相關技術撥款75億美元。國防工業協會是美國政府和國防工業的貿易協會。在購買無人系統方面，海軍和空軍各獲得約11億美元；陸軍獲得8.85億美元；海軍陸戰隊獲得7000萬美元；美國特種作戰司令部(SOCOM)獲得9000萬美元。

傳感器解決方案

在為高分辨率航空成像解決方案設定全新的卓越標準之後，我們的專有熱敏和多光譜傳感器在全球範圍內被廣泛認可為農業、植物研究、土地管理和林業管理中先進應用的相機選擇。

傳感器解決方案的市場機遇

無人機傳感器越來越多地被用於測繪和檢查--特別是在採礦、建築、能源、環境管理、農業、基礎設施和廢物管理行業。此外，隨着傳感器技術的每一項新創新，商用無人機的功能和基礎價值主張都在不斷改進，並允許更廣泛的可能應用。

根據Market Research Future發佈的2022年1月的一份研究報告，在很大程度上是由於地圖服務、激光雷達和GPS對無人機傳感器的需求不斷增長，預計到2030年，無人機傳感器市場的前景將增長到666億美元。VMR也在2022年1月發佈了其行業研究報告，稱到2028年，全球無人機傳感器市場將從2020年的108.8億美元攀升至606.7億美元，2021年至2028年的複合年增長率為23.97%。VMR報告中的關鍵市場驅動因素指出，無人機在不同的行業垂直領域採用，包括農業、園林綠化、軍事和國防，以及收集高質量和實時數據洞察的需求上升。

我們的品牌軟件解決方案

地面控制

基於雲的即插即用操作系統，地面控制為個人飛行員和大型企業提供完全自動化和擴展其無人機操作工作流程所需的一切。以軟件即服務形式提供，地面控制通過提供單一平臺，安全可靠地自動化飛行管理系統；輕鬆管理任何範圍和規模的無人機項目；以及處理、分析和共享無人機捕獲的圖像數據和可視化，以評估風險、改進工作流程並實現幾乎所有規模的企業的時間和成本效益，繼續贏得其藍籌股和行業多樣化客户的信任和忠誠度。為了使AgEagle的客户能夠通過採用可擴展的自主無人機項目隨時擴展他們的覆蓋範圍和人力能力，地面控制用户可以：

地面控制已經與其他幾種行業領先的UAS技術集成在一起，包括AgEagle自己的專有傳感器和機身系列。此外,地面控制中心的行業合作伙伴關係包括與以下各項的集成：

情感

AgEagle還提供情感，這是一種專門為航空地圖使用而創建的無人機飛行和數據管理解決方案。使用情感，飛行是使用直觀的任務塊和飛行模式構建的。用户只需選擇一個塊(航測地圖、道路等)，高亮顯示要繪製地圖的區域，定義鍵設置，然後情感自動生成無人機的飛行計劃。支持多飛行任務，該軟件的全3D環境為無人機飛行管理增加了一個新的維度，幫助用户規劃、模擬和控制無人機的軌跡，以實現更安全的飛行、更一致的性能和更高的數據質量。此外，情感的內置飛行數據管理器可自動處理地理配準和圖像準備工作，這些操作需要在以下軟件中進行後處理Pix4Dmapper。無線連接到用户的無人機、行業雲解決方案、勘測級基站以及空域和實時天氣數據，情感是先進的、可擴展的無人機軟件，任何人都可以使用。

Hemp概述

作為農業行業基於航空圖像的先進數據收集和分析解決方案的領先先驅之一，AgEagle利用我們的專業知識，倡導使用久經考驗的先進網絡和地圖技術，作為進一步簡化美國大麻種植並最終實現標準化的手段。種植者需要登記/許可；作物需要監測和檢查；必須建立執法行動，以確保遵守州和聯邦的命令。穿過Hemp概述我們相信，AgEagle是第一家將先進的AgTech解決方案推向市場的農業技術公司，該解決方案旨在滿足新興的美國大麻行業獨特的複雜性和嚴格的監督、合規和執法要求，以及關鍵利益相關者的獨特需求和要求。

Hemp概述它包括四個模塊：

2019年11月，佛羅裏達州農業和消費者服務部(FDAC)向Hemp概述這是一個解決方案，用於管理其2020、2021和2022年在佛羅裏達州的大麻種植者及其農場和大麻田的在線申請提交和註冊流程。2021年6月，佛羅裏達州擴大了對Hemp概述平臺，以提供對所有四個模塊的訪問。FDAC還委託AgEagle開發一個定製註冊軟件平臺，以加強與監督和保護500多種原產於佛羅裏達州的瀕危和商業開發野生植物有關的溝通、許可和一般合規性。例如，為了遏制鋸棕櫚樹的開發，鋸棕櫚樹是一種植物，其提取物被用於草藥補充劑，通常被推銷為對尿路和前列腺健康有好處，FDAC要求鋸棕櫚樹漿果的收割者和賣家獲得美國原生植物收穫許可證。根據FDAC的一份相關通知，“這些漿果的廣泛採集正在耗盡野生動物的食物來源，並威脅到一些生態系統的穩定。”

2021年1月，愛荷華州農業和土地管理部也向農民發放了許可證。Hemp概述該平臺用於管理2021年、2022年和2023年種植季的國家在線登記、支付處理、全面數據收集和合規監督。

無人機軟件解決方案的市場機遇

該公司表示，為商業和政府/軍事目的快速採用UAS繼續推動全球無人機軟件市場的增長，預計在地圖和監控、農業4.0和精準農業、學術研究、基礎設施檢查和維護、搜索和救援以及航運和交付等領域的應用需求尤其強勁。在聯合市場研究公司(Allied Market Research)2022年7月發佈的一份報告中，該公司的市場分析師報告稱，2021年全球無人機軟件市場價值59.6億美元，目前預計到2031年將達到219.3億美元，2022年至2031年的複合年增長率為14.5%。

美國工業大麻和大麻衍生CBD的市場機遇

根據行業研究公司Markets and Markets 2022年11月的報告，2033年全球工業大麻市場估計價值68億美元，預計到2027年將達到181億美元，年複合增長率為21.6%。隨着美國工業大麻生產合法化，該國的工業大麻工業迅速發展，因為它是大麻衍生產品的最大消費國之一，包括油籽和大麻二醇(“CBD”)。CBD是一種非毒性大麻素，已成為一種更受歡迎的食品補充劑，以及作為藥品和化粧品的成分。由大麻種子和CBD油製成的大麻生物塑料也在推動該行業的增長。消費者對可持續商品日益增長的需求，以及企業和政府的倡議和支持，預計將推動以大麻為基礎的生物燃料和生物塑料的增長。

AgEagle的製造業務

多年來，聯邦機構一直在將無人機用於廣泛的使用案例，從測繪到監視、搜救和科學研究。然而，近年來，聯邦機構對無人機的使用和採購能力發生了變化，這在很大程度上是出於對中國製造商無人機的安全擔憂。例如，2020年，美國內政部停飛了其整個無人機機隊，原因是擔心其中的中國部件可能被用於間諜活動，僅在撲滅野火和搜救行動等緊急任務中例外。《紐約時報》中國於2020年1月29日報道。

前總裁唐納德·特朗普在卸任前發佈了一項行政命令，稱美國政府將尋求防止“使用納税人的錢購買存在不可接受的風險、由外國對手製造或包含外國對手製造的軟件或關鍵電子元件的無人機，並鼓勵使用國內生產的無人機。”因此，總務署致力於確保只有經過國防部國防創新部門批准的無人機才能在多個授獎時間表合同下使用。

鷹獅認為，這些禁止中國製造的無人機和零部件的措施已經並將繼續刺激對“美國製造”無人機和零部件的需求，為像鷹航這樣的美國無人機制造商創造了一個重要的機遇。因此，AgEagle打算在公司的美國工廠為無人機、無人機部件和相關無人機設備的製造、組裝、設計/工程和測試製定最佳行業實踐和質量標準。該公司還在瑞士洛桑的工廠建立了製造業務，在那裏組裝其生產線EBee-為AgEagle的國際客户羣提供品牌固定翼無人機。

AgEagle對其有洞察力的客户的承諾推動了其在無人機機身、傳感器和軟件方面建立公認的卓越中心的努力，這反過來又導致該公司的無人機生產業務在2022年獲得了質量管理體系(QMS)的正式ISO：9001認證。符合各種嚴格標準的AgEagle已經證明，它在固定翼無人機業務的各個方面提供始終如一的高質量產品和服務，包括設計、製造、營銷、銷售和售後服務。作為一項國際認證，ISO：9001基於強烈的客户關注、穩健的過程方法和持續改進的證據，認可了組織的卓越和良好的質量實踐。該認證是在公司專門的內部質量管理團隊領導下，對AgEagle的無人機業務進行了廣泛的審計後獲得的。質量管理體系是在兩年的時間裏制定的，概述了幫助實現公司高績效目標的政策、流程和程序的框架。

關鍵增長戰略

我們打算通過利用我們專有的、同類最佳的全棧無人機解決方案、行業影響力和擁有機器人、自動化、定製製造和數據科學專業知識的深厚人才庫來實現業務的實質性增長，以實現全球無人機行業的更大滲透-近期重點是在農業、能源/公用事業、基礎設施和政府/軍事垂直領域奪取更大的市場份額。我們希望通過以下方式實現這一目標：首先在我們的日常運營中體現三個核心價值，並將它們與我們贏得客户和行業合作伙伴信任和持續業務的努力保持一致：

競爭優勢

AgEagle認為，以下屬性和能力為我們提供了長期競爭優勢：

政府監管

無人機監管

由於我們向客户銷售的產品的性質，AgEagle受行業特定法規的約束。例如，我們美國業務的某些方面受到美國聯邦航空管理局(FAA)的監管，該機構監管美國國家空域系統中所有飛行器的空域。

2016年8月，美國聯邦航空局關於在美國國家空域系統中常規使用某些小型無人機的最終規則生效，為進行非娛樂操作的小型無人機(55磅以下)提供了安全規則。這些規定將航班限制在視線範圍內的白天操作，除非UAS有防撞燈，在這種情況下允許黃昏操作。最後的規則還涉及高度和速度限制、操作員認證、可選的視覺觀察者的使用、飛機註冊和標記以及操作限制，包括禁止飛越沒有直接參與UAS操作的地面無保護人員。美國聯邦航空局目前的法規要求無人機運營商向聯邦航空局註冊他們的系統，並獲得無人機的運營許可證。這些條例繼續演變，以適應無人機納入國家空域系統的商業應用。

2021年4月，美國聯邦航空局遠程識別無人機的最終規則生效。同日，小型無人機載人飛行終規也正式生效。這一規則允許小型無人駕駛飛機在一定條件下在人員、移動車輛和夜間進行常規操作，前提是該操作符合四個操作類別之一的要求。

2022年10月27日，AgEagle宣佈，公司的EBee X固定翼無人機系列是當時市場上第一款也是唯一一款符合美國聯邦航空局發佈的《小型無人駕駛航空系統在人上空運行規則》第3類(定義如下)的無人機。現在，EBee已證明符合規則第3類(定義如下)，EBee無人機運營商不再需要聯邦航空局對OOP或對移動車輛的操作豁免。第3類符合資格的SUA不得對人體造成相當於或大於25英尺磅的動能從剛性物體撞擊時所造成的傷害，不包含任何在與人體碰撞時可能撕裂人體皮膚的暴露的旋轉部件，並且不包含任何安全缺陷。3類飛機還需要聯邦航空局接受的合規手段和聯邦航空局接受的合規聲明。

我們的非美國業務受到外國司法管轄區的法律法規的約束，其中可能包括比美國政府對我們美國業務施加的法規更嚴格的法規。

國內大麻生產和當前的監管變化

隨着2018年12月《農場法案》的通過，工業大麻現在被承認為一種農產品，如玉米、小麥或大豆。

更具體地説，2018年農場法案授權各州農業部，包括代表哥倫比亞特區、波多黎各聯邦和美國任何其他領土或領地的機構，以及印度部落政府，向美國農業部提交計劃，申請對各自邦或部落領地的大麻生產進行初級監管。有關國家和部落國家計劃提交的更多信息，請訪問Https://www.ams.usda.gov/rules-regulations/hemp/state-and-tribal-plan-review.

截至2023年1月15日，42個州、兩個美國領土和53個部落國家的大麻生產計劃已獲得美國農業部的批准；8個州和7個部落國家要求大麻種植者尋求美國農業部大麻生產者許可證才能運營。

環境

AgEagle遵守與環境保護相關的各種聯邦、州、地方和非美國法律和法規，包括危險物質和廢物的排放、處理、儲存、處置和補救。我們還可能受到未來與氣候變化有關的法律法規的影響，包括與温室氣體排放和監管能源效率有關的法律。這些法律和法規可能導致環境合規支出增加，能源和原材料成本增加，以及在設計和技術方面的新投資和/或額外投資。我們不斷評估我們對環境問題的合規狀況和管理，以確保我們的運營符合所有適用的環境法律和法規。與環境合規性和場地管理相關的調查、補救以及運營和維護成本是我們運營的正常、經常性部分。根據我們與美國政府的合同，這些成本通常是允許的成本。雖然環保法規在歷史上並未對我們的整體業務產生重大不利影響，但如果監管機構提出額外的工作要求或更嚴格的清理標準，或者如果調查結果發現新的土壤、空氣和地下水污染區域和/或調查結果促使工作範圍擴大，那麼確保未來繼續遵守環境法規所產生的成本可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。

供應商

2022年，我們與提供製造我們先進的固定翼無人機和傳感器所需的許多零部件和服務的公司保持了牢固的關係。隨着我們公司的發展，我們希望尋求更多的供應商關係，從中我們可以獲得更低成本和更好的供應，以保持領先於市場的需求。此外，我們還與美國和美國盟友國家的主要供應商建立了牢固的關係，基於他們滿足我們需求的能力和交貨時間表。我們將繼續擴大我們供應商的專業知識，以改進我們現有的產品並開發新的解決方案。2022年，我們經歷了一些供應鏈延遲，主要是由於與新冠肺炎關閉任務相關的物流問題。出於同樣的原因，我們可能在2023年繼續經歷潛在的供應鏈中斷。

運營部門收入

下表反映了我們在下一年度按運營部門劃分的收入：

研究與開發

研發活動是我們無人機業務的核心組成部分，我們遵循紀律嚴明的方法投資我們的資源來創造新的無人機技術和解決方案。這種方法的一個基本部分是一個定義明確的篩選過程，它幫助我們確定在我們服務的市場中支持當前所需技術能力的商業機會。我們的研究包括擴展我們的固定翼產品，提供開發無人機、傳感器和持續軟件平臺開發成本的組合，以及針對我們現有和潛在客户必須面對的問題的其他技術解決方案。我們無法預測何時(如果有的話)我們將成功地將這些項目商業化，或者它們可能需要的資本支出的確切水平，這可能是巨大的。

組織歷史

於2018年3月26日，我們的前身內華達州公司EnerJex Resources，Inc.(“EnerJex”)完成了日期為2017年10月19日的合併協議及合併計劃(“合併協議”)所擬進行的交易，據此，內華達州公司及EnerJex的全資附屬公司AgEagle Merger Sub，Inc.與根據內華達州法律成立的私人持股公司AgEagle Air Systems Inc.(“AgEagle Sub”)合併，AgEagle Sub作為EnerJex的全資附屬公司繼續存在(“合併”)。與合併有關，EnerJex更名為AgEagle AIR Systems Inc.(“公司”、“We”、“Our”或“Us”)，AgEagle Sub最初更名為“Eagle AIR，Inc.”。然後是“AGEAGLE AIRATE，Inc.”在這次合併之前，EnerJex的所有業務都是通過EnerJex堪薩斯公司、德克薩斯州有限責任公司黑貂能源有限責任公司(“黑貂”)和內華達州的黑烏鴉能源公司(“黑烏鴉”)進行的。其租賃權益持有其全資子公司黑貂、Working Interest、LLC、EnerJex Kansas和Black Raven。截至2021年12月31日，公司繼續擁有全資子公司AgEagle AIR，Inc.和EnerJex Kansas，Inc.。

於2021年1月27日(“MicaSense收購日期”)，吾等與Parrow Drones S.A.S.及Justin B.McAllister(“MicaSense賣方”)訂立股份購買協議(“MicaSense收購協議”)，據此，本公司向MicaSense賣方100%收購MicaSense，Inc.的已發行及已發行股本(“MicaSense收購事項”)。MicaSense股票的總收購價為23,000,000美元，減去任何債務，並須按慣例進行營運資金調整。收購MicaSense後，MicaSense成為該公司的全資子公司。

於2021年4月19日(“MEASURE收購日期”)，本公司以賣方代表的身份與Brandon Torres Declet(“Torres Declet先生”)及MEASURE採購協議(“MEASURE賣方”)所指名的賣方訂立股份購買協議(“MEASURE購買協議”)，據此，本公司向MEASURE賣方收購MEASURE Global，Inc.(“MEASURE”)的100%已發行及已發行股本(“MEASURE收購”)。度量衡股份的總收購價為45,000,000美元，減去度量衡的債務和交易費用，並須按慣例進行營運資金調整。作為收購MEASURE的結果，MEASURE成為本公司的全資子公司。

於2021年10月18日(“senseFly S.A.收購日期”)，本公司與Parrow Drones S.A.S.訂立股份購買協議，根據該協議，本公司向Parrow Drones S.A.S.收購senseFly S.A.的100%已發行及已發行股本(“senseFly S.A.收購協議”)，senseFly S.A.股份的總收購價為21,000,000美元，減去senseFly S.A.的債務金額，並須按慣例進行營運資金調整。因此，senseFly S.A.成為該公司的全資子公司。

於2021年10月18日(“senseFly Inc.收購日期”)，AgEagle Air與本公司與Parrot Inc.訂立購股協議(“senseFly Inc.收購協議”)，據此，AgEagle Air同意向Parrot Inc.收購senseFly Inc.已發行及已發行股本的100%。senseFly Inc.股份的總收購價為2,000,000美元，減去senseFly Inc.的債務金額，並須按慣例進行營運資金調整。

我們的總部

我們的主要行政辦公室位於東區8863號34號。^這是北街，威奇托市，堪薩斯州67226，我們的電話號碼是620325-6363。我們的網站地址是www.ageagle.com。本年度報告不包含本公司網站上包含的信息或可通過本網站獲取的信息。我們在本年度報告中包括我們的網站地址，僅作為不活躍的文本參考。

人力資本資源

截至2023年3月15日，我們僱傭了92名全職員工和1名兼職員工。我們承認，我們的員工是公司最寶貴的資產，是我們成功的動力。因此，我們渴望成為一個以營造積極和歡迎的工作環境而聞名的僱主，一個促進增長、提供安全工作場所、支持多樣性和包容的僱主。為了支持這些目標，我們的人力資源計劃旨在培養人才，使他們為未來的關鍵角色和領導職位做好準備；通過具有競爭力的薪酬、福利和額外計劃獎勵和支持員工；通過努力使工作場所更具吸引力和包容性來提升公司文化；獲取人才並促進內部人才流動，以創造一支高績效、多樣化的勞動力隊伍；讓員工成為公司產品的品牌大使；以及發展和投資技術、工具和資源，使員工能夠在工作中工作。

知識產權

如下表所示，我們目前在美國和海外某些司法管轄區申請了我們的專有無人機、傳感器和軟件技術的註冊商標、多項專利或正在申請的專利。截至2023年3月15日，我們的商標組合包括63項在不同國家/地區註冊和/或正在申請的專利，以及21項處於專利授予過程不同階段的專利。我們還認為我們的無人機和傳感器製造過程屬於商業祕密，並與現有員工和業務合作伙伴簽訂了保密協議，以保護公司持有的這些和其他商業祕密。與保護和利用知識產權有關的風險列於“項目1A--風險因素”。

在那裏您可以找到更多信息

本公司須遵守《交易法》的報告要求。本公司提交或提交美國證券交易委員會季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的修正，並將提交其委託書。在向美國證券交易委員會提交或向其提供這些文件後不久，可在該公司的網站www.wageagle.com上免費獲得這些文件。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站www.sec.gov，其中包含有關發行人的報告和信息聲明以及其他信息。

下面討論的風險因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。儘管我們試圖全面列出這些重要因素，但我們提醒您，未來其他因素可能會被證明是影響我們運營結果的重要因素。新的因素不時出現，我們無法預測所有這些因素，也無法評估每個此類因素對業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

下面描述的風險闡述了我們認為與購買我們的普通股相關的最重大風險。在您投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮這些風險因素，以及本招股説明書中包含的其他信息。

我們有運營虧損的歷史，預計會產生大量額外的運營費用。

通過我們的全資子公司，雅鷹航空公司，我們已經經營了十多年。直到2021年，我們才獲得了我們產品的最新上市機身、傳感器和軟件技術。截至2022年12月31日，我們的累計赤字約為111,553,444美元，其中包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別淨虧損約58,253,723美元和30,108,680美元。隨着我們繼續投資於我們的業務戰略和發展我們的業務，我們目前仍在遭受重大的淨虧損。因此，我們不能保證我們什麼時候能從運營中產生足夠的現金流，足以覆蓋我們的運營業務。此外，即使我們實現盈利，考慮到我們經營的行業的競爭和不斷髮展的性質，我們可能無法維持或提高盈利能力，如果做不到這一點，將對我們的業務產生不利影響，包括我們籌集額外資金的能力。

我們將需要額外的資金，可能無法在需要時籌集資金，這將迫使我們推遲、縮減或取消我們的一個或多個研發計劃或商業化努力。

自成立以來，我們的業務消耗了大量現金。我們預計將繼續在產品和軟件開發上投入大量資金。我們將需要額外的資金來支持我們持續的研發活動，以及將這些活動產生的任何現有和新產品和/或服務進行商業化、營銷和銷售的成本。在我們能夠產生足夠的收入並實現盈利之前，我們將需要通過股權或債務融資來滿足未來的現金需求。我們不能保證我們的籌資努力一定會成功。

2021年5月25日，公司與Stifel，Nicolaus&Company，InCorporation和Raymond James&Associates，Inc.作為銷售代理(“代理”)簽訂了一項市場銷售協議(“ATM銷售協議”)，通過市場股權發售計劃(“ATM發售”)不時發售和出售公司普通股股份，總髮行價最高可達100,000,000美元(“ATM股份”)。2022年，我們通過債務和股票交易籌集了總計1780萬美元的總收益，其中包括通過自動取款機發行的460萬美元。

於二零二二年六月二十六日，本公司與作為本公司現有股東的機構投資者(“投資者”)訂立證券購買協議。根據該協議的條款，公司向投資者發行並出售了10,000股F系列5%優先可轉換股票(“F系列”)和認股權證，以在登記直接發售中以每股0.96美元的價格購買最多16,129,032股公司普通股，總共籌集了10,000,000美元的毛收入。

於2022年12月6日，本公司與投資者訂立一項證券購買協議，據此，本公司向投資者發行及出售(I)本金總額為3,500,000美元的8%原始發行貼現承付票(“票據”)及(Ii)普通股認購權證(“認股權證”)，以按每股0.44美元的行使價購買最多5,000,000股本公司普通股(“股份”)，惟須受標準反攤薄調整的規限。該票據為本公司的無抵押債務。它的原始發行折扣為4%，利息為年息8%。在扣除140,000美元的原始發行折扣和75,000美元的發行成本後，公司獲得淨收益3,285,000美元。認股權證在發行後的頭六個月內不可行使，自2023年6月6日首次行使之日起為期五年。

2023年3月10日，公司向投資者增發並出售了3,000股F系列可轉換為公司普通股的2,381股普通股，每股優先股規定價值為1,000美元，換股價格為每股0.42美元和相關普通股認股權證，以非公開配售的方式以每股0.42美元的行使價購買最多7,142,715股普通股認股權證(“額外認股權證”)，籌集了3,000,000美元的毛收入。額外認股權證在發行時即可行使，有效期為三年。

儘管如此，我們未來將需要更多的資金。如果我們無法籌集更多資金，我們可能不得不推遲、減少或取消商業化、營銷和銷售我們的一個或多個解決方案。如果我們無法獲得我們需要的融資，或者當我們需要融資時，我們無法接受的條款，後果可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

此外，如果通過與合作伙伴或其他非稀釋性來源的安排獲得額外資金，我們可能不得不放棄我們開發中的一些技術或產品的經濟和/或專有權，否則我們將尋求自行開發或商業化。此類事件可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們的獨立註冊會計師事務所的報告中有一段解釋，對我們作為一家“持續經營企業”繼續經營的能力表示了極大的懷疑。

截至2022年12月31日，公司手頭現金為4,349,837美元，營運資本為9,079,091美元。在截至2022年12月31日的年度內，公司淨虧損58,253,723美元，在經營活動中使用現金20,107,670美元。雖然本公司歷來成功籌集資本以滿足營運資金需求，但不能保證有能力繼續籌集該等資本以使本公司持續增長。由於公司在未來12個月將需要額外的流動資金來繼續經營並履行其財務義務，因此公司作為持續經營企業的能力受到極大的懷疑。該公司正在評估戰略，以獲得未來運營和重組運營所需的額外資金，以增加收入和減少開支。

如果公司無法在短期內實現顯著的銷售增長並籌集更多資本，公司可能會出現債務違約的風險；如果沒有其他融資選擇，公司可能被要求停止或大幅縮小其業務範圍。本年度報告所載綜合財務報表並不包括任何與已記錄資產金額的可收回及分類或負債金額及分類有關的調整，或在本公司無法繼續經營時可能需要作出的任何其他調整。

與我們的業務和我們服務的行業相關的風險

我們在不斷變化的市場中運營，這使得評估我們的業務和未來前景變得困難。

AgEagle的無人機、傳感器和軟件技術正在並將在快速發展的新市場銷售。商用無人機行業正處於客户採用的早期階段，美國聯邦航空局對商用無人機融入美國國家空域系統的法規的定義正在迅速演變。因此，我們的業務和未來前景可能很難評估。我們無法準確預測對我們的無人機系統和解決方案的需求將增加到什麼程度，如果有的話。公司在快速發展的市場中經常遇到的挑戰、風險和不確定因素可能會影響我們做以下工作的能力：

如果我們不能成功應對這些和其他挑戰、風險和不確定性，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到實質性損害。

產品開發是一個漫長、昂貴和不確定的過程。

無人機系統的開發是一個昂貴、複雜和耗時的過程，產品開發投資往往需要很長時間才能獲得回報，如果有回報的話。我們在開發過程中可能會面臨困難或延誤，這將導致我們無法及時提供滿足市場需求的產品，這可能會使競爭產品在開發和認證過程中出現。我們計劃繼續在與我們的產品和技術服務相關的研究和開發方面進行重大投資，但此類投資本質上是投機性的，需要大量資本支出。我們在研發過程中遇到的任何不可預見的技術障礙和挑戰都可能導致產品商業化的延遲或放棄，可能會大幅增加開發成本，並可能對我們的運營結果產生負面影響。

我們產品的技術開發成功並不能保證成功的商業化。

儘管我們已經成功地獲得了我們完全開發的上市無人機系統、傳感器和軟件技術解決方案，準備出售或訂閲，但我們可能仍無法取得商業成功，原因包括以下幾個方面：

我們開發的產品和服務在市場上的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力適當地展示它們的能力。經過演示，我們的解決方案可能不具備它們設計時應該具有的功能，或者我們認為它們將具備的功能。此外，即使我們確實成功地展示了我們產品的能力，潛在客户可能會更願意與我們的競爭對手做生意；或者可能不會覺得對我們開發的產品有重大需求。因此，我們當前和新產品投資的大量收入可能在幾年內無法實現，如果有的話，這將影響公司的盈利能力。

我們面臨着來自其他公司的競爭，其中許多公司擁有更多的資源。

我們的競爭對手可能能夠為客户提供在技術資格、過去的合同履行情況、地理位置、價格和關鍵專業人員的可用性等方面與我們提供的產品不同或更大的功能或優勢。此外，我們的許多競爭對手可能能夠利用其更多的資源和規模經濟來開發競爭對手的產品和技術，更高效地進行大批量生產，通過贏得更廣泛的合同來轉移我們的銷售，或者通過提供更有利可圖的薪酬方案來聘用我們的員工。由於管理成本較低，小型企業競爭對手或許能夠提供更具成本競爭力的解決方案。商用無人機和服務的市場正在迅速擴大，隨着更多的競爭對手進入市場，以及目前的競爭對手擴大產品供應，競爭正在加劇。為了在與規模更大、資金更充足的公司競爭時成功獲得合同，我們可能會被迫同意合同條款，這些條款規定在合同有效期內向我們支付的總金額較低，這可能會對我們的利潤率產生不利影響。我們未能有效競爭可能會對我們的業務、前景、財務狀況或未來的經營業績產生實質性的不利影響。

如果我們不能保護我們的知識產權，我們可能會失去在市場上競爭的能力。

我們的知識產權和專有權利對於我們在產品開發中保持競爭力和成功以及我們未來的增長潛力非常重要。專利保護可以是有限的，並不是所有的知識產權都可以申請專利。我們預計將依靠專利法、商標法、著作權法和商業祕密法，以及保密和保密協議和程序、競業禁止協議和其他合同條款來保護我們的知識產權、其他所有權和我們的品牌。由於我們目前只有有限的授權專利或版權保護，我們必須依賴商業祕密和保密協議，它們提供的保護有限。我們的知識產權可能會受到第三方的挑戰、無效或規避。我們可能無法阻止員工或競爭對手未經授權披露或使用我們的技術知識或其他商業祕密。

此外，我們的競爭對手可能會獨立開發與我們的技術和產品基本相同或更好的技術和產品，這可能會導致收入下降。執行我們的知識產權可能需要訴訟，這可能會給我們帶來巨大的成本，並大量轉移管理層的注意力。如果我們不充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會利用它來改進他們的產品。我們不能充分保護我們的知識產權，可能會對我們的業務和財務狀況以及我們的品牌和其他無形資產的價值產生不利影響。

其他公司可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會大幅增加我們的成本，並損害我們未來創造收入和利潤的能力。

我們不認為我們的技術侵犯了任何第三方的專有權利；但是，侵權索賠正變得越來越普遍，第三方可能會對我們提出侵權索賠。在收到第三方通知之前，可能很難或不可能確定第三方在美國或在外國司法管轄區的商業祕密、專利地位或其他知識產權。任何此類斷言都可能導致訴訟，或可能要求我們獲得第三方知識產權許可證。如果我們被要求獲得使用任何第三方技術的許可證，我們將不得不支付版税，這可能會顯著減少我們產品的任何利潤。此外，任何此類訴訟都可能代價高昂，並破壞我們創造收入或進入新市場機會的能力。如果我們的任何產品被發現侵犯了其他方的專有權，而我們無法與這些方就許可達成協議，我們可能會被迫修改我們的產品，使其不受侵權，或者完全停止生產此類產品。

我們的業務性質涉及重大風險和不確定性，這些風險和不確定性可能不在保險或賠償範圍之內。

我們在可能無法獲得保險或賠償的情況下開發和銷售產品和服務，例如，在收集和分析各種類型的信息方面。此外，我們的產品和服務涉及公民自由、知識產權、非法侵入、轉換和類似概念等問題，這可能會產生法律問題。賠償因我們開發或部署的任何技術故障而導致的潛在索賠或責任，可能在某些情況下可用，但在其他情況下不能。目前，無人機系統行業缺乏形成的保險市場。我們可能無法為客户面臨的所有運營風險和不確定性提供保險。因意外、產品故障或因我們的產品和服務引起的人身傷害或財產責任超過任何賠償或保險範圍(或沒有或沒有獲得賠償或保險範圍)而導致的重大索賠可能會損害我們的財務狀況、現金流和經營業績。任何事故，即使是全額保險或投保，都可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響，並使我們更難有效競爭。

我們可能會招致與我們的產品相關的大量產品責任索賠。

作為無人機產品的製造商，隨着近年來飛機和航空行業公司受到越來越多的審查，如果使用或誤用我們的無人機產品之一導致或僅僅是造成了人身傷害或死亡，可能會對我們提出索賠。此外，我們產品中的缺陷可能會導致其他潛在的生命、健康和財產風險。任何針對我們的索賠，無論其是非曲直，都可能嚴重損害我們的財務狀況，給我們的管理層和其他資源帶來壓力。我們無法預測我們是否能夠為我們的任何產品獲得或維持產品責任保險。

我們維持超過聯邦保險限額的現金存款。影響金融機構的不利事態發展，包括銀行倒閉，可能會對我們的流動性和財務業績產生不利影響。

我們定期在聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的銀行維持超過FDIC保險限額的國內現金存款。我們還在我們經營業務的外國銀行保持現金存款，其中一些沒有保險，或者只有FDIC或其他類似機構的部分保險。銀行倒閉、涉及有限流動性的事件、違約、業績不佳或其他影響金融機構的不利事態發展，或對此類事件的擔憂或傳言，可能會導致流動性緊張。例如，2023年3月10日，硅谷銀行倒閉，被FDIC接管。此外，2023年3月15日，瑞士信貸宣佈將從瑞士國家銀行借入至多500億瑞士法郎(約合537億美元)，以解決其對流動性的擔憂。我們在瑞士信貸的存款歷來低於100萬歐元，現在作為與上述相關的風險緩解計劃的一部分，我們降低了銀行餘額。然而，我們未來可能會增加在瑞士信貸的存款；而且不能保證，如果未來發生類似事件影響到瑞士信貸或我們持有存款的任何其他銀行，我們將能夠有效地降低損失風險。銀行倒閉或金融或信貸市場的其他不利狀況影響到我們維持餘額的金融機構，可能會對我們的流動性和財務業績產生不利影響。不能保證我們超過FDIC或其他類似保險限額的存款將得到美國或適用的外國政府的支持，也不能保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構在發生破產或流動性危機時能夠從其他銀行、政府機構或通過收購獲得所需的流動性。

如果我們的分包商或供應商未能履行其合同義務，我們作為承包商的業績和聲譽以及我們獲得未來業務的能力可能會受到影響。

我們經常依賴其他公司來完成我們有義務為客户完成的工作。隨着我們根據某些合同獲得更多工作，我們預計將需要提供補充或補充服務的分包商提供越來越多的支持。我們對分包商完成的工作負責，即使在某些情況下，我們對該工作的參與有限。如果我們的一個或多個分包商未能及時令人滿意地履行商定的服務，或違反合同政策、法律或法規，我們履行主承包商義務或滿足客户要求的能力可能會受到影響。在極端情況下，分包商的表現或其他缺陷可能會導致客户因違約而終止我們的合同。違約終止可能使我們承擔責任，包括重新採購成本的責任，可能損害我們的聲譽，並可能損害我們競爭未來合同的能力。

對於我們產品中包含的某些組件，我們可以依賴的供應商數量有限。如果我們無法在需要時獲得這些組件，我們的產品製造可能會出現延誤，我們的財務業績可能會受到不利影響。

我們產品的一些組件供應商可能要求我們下訂單，並要求我們根據他們的製造要求和我們的技術服務業務簽訂專門的協議，以確保供應。供應延遲可能會嚴重損害我們履行合同義務的能力，從而損害我們的業務和運營結果。此外，我們可能無法繼續以令人滿意的商業條款從這些供應商那裏獲得此類部件。如果我們被要求從其他來源獲得零部件，我們的製造業務將隨之中斷，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

如果我們無法招聘和留住關鍵的管理、技術和銷售人員，我們的業務將受到負面影響。

為了我們的業務取得成功，我們需要吸引和留住高素質的管理、技術和銷售人員。如果不能在需要時招聘更多具有特定資質、可接受的條件並有能力與合作伙伴保持積極關係的關鍵人員，可能會阻礙我們繼續開發、商業化和銷售我們的產品和服務的能力。如果對技能人才的需求超過供應，我們可能會經歷更高的勞動力、招聘和培訓成本，才能更好地吸引和留住這些員工。我們管理團隊任何成員的流失也可能延遲或損害我們業務目標的實現，並由於招聘他們的繼任者和熟悉我們的業務所需的時間而導致業務中斷。我們面臨着從其他公司爭奪合格人員的競爭，這些公司擁有明顯更多的可用資源，因此可能無法吸引我們業務成功所需的人員水平。

如果我們提議的營銷努力不成功，我們可能賺不到足夠的收入來盈利。

我們未來的增長取決於我們的產品和服務獲得市場認可和定期生產訂單。我們的營銷計劃包括出席貿易展、進行私人演示、廣告、社交媒體、公共關係、宣傳材料以及在印刷和/或廣播媒體上的廣告宣傳活動。此外，我們的營銷計劃包括培育、擴大和利用我們的全球經銷商網絡以及與政府和國防承包商的關係的戰略，以在商業和政府/軍事垂直市場實現更大的市場滲透。如果我們的產品和技術服務不能成功獲得大量訂單，我們在擴大業務方面將面臨重大障礙。我們不能保證我們的營銷努力一定會成功。如果不是這樣，收入可能不足以支付我們的固定成本，我們可能無法盈利。

我們的營業利潤率可能會受到銷售額下降或銷售產品成本上升的負面影響。

對未來銷售和支出的預期在短期內基本上是固定的。我們將原材料和成品的數量保持在我們認為是預期分銷和銷售所必需的數量。因此，我們可能無法及時降低成本，以彌補預測銷售額和實際銷售額之間的任何意外缺口。

我們面臨着巨大的失敗風險，因為我們無法準確預測我們未來的收入和經營業績。

我們競爭的市場性質瞬息萬變，因此很難準確預測我們的收入和經營業績。此外，我們預計未來我們的收入和經營業績將因以下幾個主要因素而出現波動：