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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期,日本將由日本轉向日本,而日本將由日本轉向日本。
佣金檔案編號1-16091
Avient公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | | 34-1730488 |
(州或其他司法管轄區 | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
指公司或組織) | | | |
沃克路33587號 | | | |
雅芳湖, 俄亥俄州 | | | 44012 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括郵編、郵政編碼(440) 930-1000
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.01美元 | 平均時間 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是*☑*☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。*是,☐*不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。是*☑*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是*☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*☑
按照紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報價的每股收盤價26.23美元計算,註冊人在2020年6月30日由非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為26.23美元。2.4十億美元。
截至2021年2月5日,已發行普通股數量為91,293,388.
以引用方式併入的文件
本10-K表格年度報告的第III部分引用了註冊人關於2021年股東年會的最終委託書中的某些信息。
第I部分
關於前瞻性陳述的警示説明
在這份Form 10-K年度報告中,未報告財務結果或其他歷史信息的陳述屬於1995年私人證券訴訟改革法案所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述提供了對未來事件的當前預期或預測,並不保證未來的業績。它們是基於管理層的預期,涉及許多業務風險和不確定性,任何風險和不確定性都可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別這些陳述。他們使用諸如“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞彙和術語來討論未來的經營或財務狀況、業績和/或銷售。具體而言,這些陳述包括與未來行動有關的陳述;原材料成本、產品定價或產品需求的預期變化;未來業績;估計資本支出;當前和預期市場狀況和市場戰略的結果;銷售努力;費用;法律訴訟和環境責任等意外事件的結果;以及財務結果。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中暗示的結果大不相同的因素包括但不限於:
•信貸市場的中斷、不確定性或波動性,可能對已經安排的信貸供應以及未來的信貸供應和成本產生不利影響;
•匯率波動、關税等政治、經濟、監管風險對對外經營的影響;
•新冠肺炎疫情目前和未來對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流的影響;
•在我們開展業務的司法管轄區,聚合物消費增長率和有關塑料的法律法規的變化;
•原材料價格、質量和供應、能源價格和供應的波動;
•與計劃內或計劃外維護計劃相關的生產中斷或材料成本;
•在訴訟和環境事務等突發事件方面可能出現的意外事態發展;
•無法從與收購和整合、營運資金削減、成本降低和員工生產率目標相關的舉措中獲得預期的財務利益;
•我們定期支付季度現金股息的能力以及未來任何股息的金額和時間;
•信息系統故障和網絡攻擊;
•我們完善和成功整合收購的能力;
•與重組計劃相關的現金和非現金費用的金額可能與最初的估計不同,包括與相關行動相關的時間變化;以及
•本年度報告表格10-K中第1a項“風險因素”中描述的其他因素。
我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現,儘管我們相信我們在我們的計劃和假設中一直是謹慎的。未來業績的實現受到風險、不確定性和假設的影響。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實,或者潛在的假設被證明是不準確的,實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。投資者在考慮前瞻性陳述時應牢記這一點。我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非法律另有要求。然而,建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-Q、8-K和10-K表格報告中就相關主題所做的任何進一步披露。你應該明白,不可能預測或識別所有的風險因素。因此,您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。
第1項。 生意場
業務概述
我們是專業和可持續材料解決方案的首屈一指的供應商,這些解決方案將客户的挑戰轉化為機遇,為更美好的世界帶來新產品。我們的產品包括特種工程材料、先進複合材料、顏色和添加劑系統以及聚合物分銷。我們還是一家高度專業化的性能增強劑、液體着色劑、氟聚合物和有機硅着色劑的開發商和製造商。在本Form 10-K年度報告中使用的術語“我們”、“Avient”和“公司”是指Avient公司及其合併子公司。
Avient成立於2000年8月31日,由Geon Company(Geon)和M.A.Hanna Company(Hanna)合併而成。1948年,B.F.Goodrich創建了一個乙烯基塑料部門,該部門隨後於1993年通過公開募股剝離,成立了Geon Company,這是一家獨立的公開持股公司。漢納成立於1885年,當時是一傢俬人持股公司,1927年成為上市公司。20世紀80年代中期,漢納開始剝離其歷史悠久的採礦和航運業務,專注於聚合物業務。Hanna於1986年收購了它的第一家聚合物公司,並於2000年完成了對第26家聚合物公司的收購。於2020年7月1日,本公司完成對Clariant AG(一家根據瑞士(Clariant)法律成立並存續的公司)全球母粒業務的股權,以及Clariant Chemical(India)Limited(Clariant Chemical(India)Limited)在印度的母粒資產的收購,Clariant Chemical(India)Limited是一家在印度註冊成立的上市有限公司,是Clariant(Clariant India)的間接多數股權子公司。業務和資產統稱為Clariant MB,收購統稱為Clariant MB收購。隨着Clariant MB收購的完成並於2020年6月30日生效,本公司修改了現有的公司章程,將其名稱更名為Avient Corporation。在更名和新名稱的同時,該公司還將股票代碼從“POL”改為“AVNT”,自2020年7月13日開始交易起生效。
Avient Corporation在俄亥俄州註冊成立,總部設在俄亥俄州的埃文湖(Avon Lake)。我們目前在北美、南美、歐洲、中東、亞洲和非洲擁有103個生產基地和8個分銷設施。2020年,我們的銷售額為32億美元(預計為38億美元,包括Clariant MB),其中約50%面向美國以外的客户。
利用我們的配方專業知識和運營能力,我們在大型化學品生產商(我們的原材料供應商)和塑料的設計者、裝配商和加工者(我們的客户)之間建立了重要的聯繫。我們相信,我們在價值鏈中的角色繼續變得更加重要,因為我們的客户越來越需要覆蓋全球的可靠供應商和日益有效的基於材料的解決方案,以提高其產品的可持續性吸引力、性能、差異化、盈利能力和競爭優勢。我們的目標是通過我們的全球足跡、廣泛的市場知識、技術專長、產品廣度、製造運營、完全集成的信息技術網絡和原材料採購槓桿,為客户提供專業和可持續的材料和解決方案。我們的終端市場包括醫療保健、運輸、包裝、消費、建築和建築、工業、能源和電信。
高分子工業綜述
聚合物是一類有機材料,通常通過將天然氣或原油衍生物轉化為乙烯、丙烯和苯乙烯等單體來生產。然後,這些單體以其最基本的形式聚合成稱為聚合物或塑料樹脂的鏈條,例如聚乙烯和聚丙烯。大型石化公司,包括石油工業的一些公司,生產大部分單體和基礎樹脂,因為他們可以直接獲得生產所需的原材料。單體構成了製造基礎樹脂的可變成本的大部分。因此,基礎樹脂的成本往往與單體的行業市場價格以及生產過程中使用的原材料和能源成本同步變動。樹脂銷售價格可以與成本同步變動,但在很大程度上是由供需推動的。
熱塑性聚合物佔樹脂市場的大部分,其特點是在加熱和加壓後能夠反覆重塑成新的形式。熱塑性塑料提供了多功能性和廣泛的應用。熱塑性塑料的主要類型包括聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯、聚酯和一系列特種工程樹脂。每種類型的熱塑性塑料都有獨特的品質和特性,使其適合在特定應用中使用。熱塑性複合材料包括這些基礎樹脂,但與結構填料(如玻璃、木材、碳纖維或聚合物纖維)結合可增強強度、剛性和結構。進一步的性能可以通過熱塑性塑料薄膜或厚膜來實現,這種薄膜可以在多層中包含一種以上的樹脂配方或複合材料,以提供額外的性能,如氣體阻隔性、結構完整性和輕量化。
熱塑性塑料和聚合物複合材料存在於各種終端產品和市場中,包括包裝、建築和建築、電線電纜、交通運輸、醫療、傢俱和傢俱,耐用。
產品、户外高性能設備、電氣電子、膠粘劑、油墨、塗料和纖維。每種類型的熱塑性樹脂都具有獨特的特性(如柔韌性、強度或耐久性),適用於特定的終端應用。包裝行業需要塑料來幫助保持食品新鮮和不受污染,同時為產品展示提供各種選擇,並在重量和用户友好性方面提供優勢。在電線電纜行業,熱塑性塑料和複合材料通過為工程纖維、紗線產品、電線塗層和連接器提供電絕緣、阻燃、耐久性、防水、水膨脹和顏色編碼來起到保護作用。在交通運輸行業,塑料已被證明是耐用、輕便和耐腐蝕的,同時提供節油、設計靈活性和高性能,經常取代金屬和玻璃等傳統材料。在醫療行業,塑料被用於各種各樣的裝置和設備,包括血液和靜脈輸液袋、醫療管道、導管、輻射屏蔽的鉛替代品、牀架的夾子和連接器、窗簾和牀單、電子外殼和設備外殼。在户外高性能工業中,塑料應用用於所有地形車輛的部件和着色劑,增強聚合物用於各種户外設備和齒輪。在電子工業中,塑料外殼和連接器不僅通過電絕緣提高了安全性,而且導熱和導電塑料為包括集成電路芯片封裝在內的關鍵應用提供了熱傳遞、冷卻、防靜電、靜電放電和電磁屏蔽性能。
各種添加劑可以與基礎樹脂一起配製,並進一步設計成一種結構,以提供更多的通用性和性能。與金屬、木材、橡膠、玻璃和其他傳統材料相比,聚合物配方和結構具有優勢,導致這些材料在廣泛的應用範圍內被取代。與傳統材料相比,這些特種聚合物具有設計自由度、可加工性、重量減輕、耐化學性、阻燃性和較低成本等優勢。塑料以耐用、美觀、易操作和可回收而聞名。
禽類分段
我們在三個可報告的細分市場開展業務:(1)顏色、添加劑和油墨;(2)特種工程材料;(3)分銷。此前,Avient有四個可報告的部門。然而,由於2019年10月25日剝離了高性能產品和解決方案部門(PP&S),我們已將PP&S作為一個單獨的運營部門移除,其結果以停產業務的形式呈現。歷史信息已進行了追溯調整,以反映這些變化。請參閲附註3,停產運營,請參閲隨附的合併財務報表,以獲取更多信息。
我們的分部在附註15中有進一步的詳細説明,段信息,到隨附的合併財務報表。
競爭
塑料的生產和為塑料工業定製的和專有配方的顏色和添加劑系統的製造競爭非常激烈。競爭的基礎是服務、性能、產品創新、產品認知度、速度、交貨期、質量和價格。這些因素在我們的產品和服務中的相對重要性各不相同。我們相信,我們是美國和歐洲最大的塑料材料獨立配方製造商,也是定製和專有顏色和添加劑系統的生產商,在亞洲、南美和非洲的業務也在不斷增長。我們的競爭對手既有擁有廣泛產品供應的大型國際公司,也有專注於特定利基市場或產品供應的本地獨立定製生產商。
聚合物樹脂的分佈也具有很強的競爭力。速度、服務、信譽、產品線、品牌認知度、交貨期、質量和價格是影響競爭的主要因素。我們與北美的其他全國性獨立樹脂分銷商以及其他地區分銷商展開競爭。聚合物分銷市場的增長與基礎聚合物樹脂市場的增長高度相關。我們相信,我們公司名稱和聲譽的實力、我們供應商提供的廣泛產品種類以及我們的速度和反應速度,再加上產品質量和我們分銷網絡的靈活性,使我們能夠有效地競爭。
原料
我們的製造業務使用的主要原材料是聚烯烴和其他熱塑性樹脂、二氧化鈦、無機和有機顏料,我們相信所有這些都有充足的供應。見項目1A“風險因素”中與原材料供應和成本有關的風險的討論。
專利和商標
我們在美國和其他主要國家和地區擁有並維護多項專利和商標,這些專利和商標有助於我們在我們所服務的市場上的競爭力,因為它們保護我們的發明和產品名稱不受他人侵犯。專利自申請之日起存在20年,而商標在繼續使用的基礎上具有無限期的生命期。雖然我們認為我們的專利和商標很有價值,因為我們享有廣泛的產品和服務以及品牌認知度,但我們不認為任何一項專利或商標的喪失或到期會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而,我們的管理流程旨在嚴格保護我們的發明和商標。
季節性和積壓
我們產品和服務的銷售通常是季節性的,因為從歷史上看,今年第一和第四個日曆季度的需求一直較慢。然而,新冠肺炎大流行導致2020年季度需求模式不規則。由於我們業務的性質,我們不認為我們的積壓是當前或未來業務水平的有意義的指標。
營運資金實踐
我們的產品一般都是在很短的週轉時間內生產的,根據客户訂單安排生產活動通常包括足夠的交貨期,以確保提供充足的原材料供應。我們向我們的客户提供有競爭力的付款條件。如果未達到預先商定的質量標準或規格,我們通常允許客户退貨;但是,我們採用質量保證做法,力求將客户退貨降至最低。我們的客户退貨是無關緊要的。
重要客户
2020年,沒有任何客户佔我們綜合收入的3%以上,我們認為,如果我們失去任何一個客户,我們的綜合財務報表不會受到實質性的不利影響。
研究與開發
我們擁有雄厚的技術和開發能力。我們在很大程度上致力於開發新的產品配方,通過提供高質量的技術服務來評估替代原材料,確保我們的產品在客户應用中持續成功,提供技術來改進我們的產品、工藝和應用,併為我們的製造工廠提供成本降低、生產率和質量改進計劃的支持,以滿足特定的市場需求。我們運營的研發中心支持我們的商業開發活動和製造業務。這些設施配備了最先進的分析、合成、聚合物表徵和測試設備,以及模擬特定生產流程的中試工廠和聚合物製造操作,使我們能夠迅速將新技術轉化為新產品。我們在產品研發上的投入,2020年為5980萬美元,2019年為5060萬美元,2018年為4960萬美元。
分銷方式
我們主要通過直銷人員、分銷商(包括我們的分銷部門)和委託銷售代理銷售產品。我們主要使用卡車運輸我們的產品給客户,但也有一些客户在我們的製造設施或倉庫提貨。我們還通過鐵路向客户發運我們的一些製成品。
人力資本資源
“人”是Avient可持續發展的四大基石(人、產品、地球和績效)中的第一塊,它們與我們的核心價值觀和四大支柱戰略一起構成了我們公司文化的框架。我們業務的成功和增長在很大程度上取決於我們是否有能力吸引、培養和留住我們組織各級不同層次的才華橫溢和表現出色的員工,包括構成我們全球員工隊伍的個人以及我們的高管和其他關鍵人員。
我們已經制定了關鍵的招聘和留住戰略、目標和措施,這些戰略、目標和措施指導着我們的人力資本管理方法,作為我們業務整體管理的一部分。這些戰略、目標和措施是通過一系列計劃、政策和倡議來推進的,如下所述。從安全到培訓,再到社區參與,我們的人民站在我們所做的每一件事的最前列。我們致力於建立高績效和包容性的文化,並投資於我們的員工,使我們最寶貴的資源擁有領導Avient的技能和信心,併為我們的客户和利益相關者提供價值。
截至2020年12月31日,Avient約有8,400名員工,其中33%位於美國和加拿大,35%位於歐洲、中東和非洲,25%位於亞洲,7%位於拉丁美洲。
安全與健康
Avient的首要任務是安全,我們的最終目標是在不受傷的情況下運營。實現這一目標的進展是在業務單位和區域級別進行衡量的,在全球範圍內進行溝通,並與許多認可機制相聯繫。2020年,我們保持了行業的世界級表現,每百名全職員工每年可記錄的事故率為0.50,而2019年行業平均水平為3.70。我們繼續為我們的操作設定高標準,努力實現零可記錄傷害的目標。
為了應對新冠肺炎疫情,我們迅速開始實施業務變革,旨在保護員工、客户和社區的健康和福祉,並支持適當的物理距離和其他健康和安全協議。我們在可能的情況下實施了遠程、交替和靈活的工作安排,包括設施的分班和非必要現場職能的遠程工作選項。我們動員了地區COVID特別工作組,併合作制定了健康和安全協議,包括加強清潔和衞生程序,國內和國際旅行限制,以及返回工作和訪客篩查程序。我們還推遲或取消了舉辦或參加大型活動。隨着疫情的持續,我們一直在監測和遵守當地政府的要求和條件,無論我們在哪裏開展業務。我們正在謹慎地工作,將員工的健康和安全放在首位,同時仍然通過我們的產品和服務繼續運營和服務於世界各地的基本和新興需求。
員工招聘
我們通過包括招聘會、在線人才網絡、行業協會、推薦和校園招聘在內的多種渠道,積極招聘和尋找最優秀和最聰明的人才。我們在全球超過25所頂尖大學招聘人才,每年招聘約140名應屆畢業生作為全職、合作社或實習生。我們推出了7個令人垂涎的輪換髮展職位--從市場營銷到卓越運營、從財務到IT--新聘用的員工在不同部門和工作崗位輪換的時間長達兩年,既貢獻了自己的技能,又積累了對我們公司及其眾多利益相關者的多樣化、全面的知識。我們利用全球流程和系統為入門級和有經驗的員工創造積極的應聘者體驗。
培訓與發展
我們員工的培訓和發展對Avient至關重要,因為它影響着我們的“偉大的工作場所”文化,同時使我們的團隊能夠實現業務目標。通過全球計劃和技術為所有全職和兼職員工提供培訓和發展機會,以確保所有員工獲得一致和高質量的體驗。我們為員工提供的培訓和發展機會包括:定期績效反饋、與經理進行職業發展討論、通過Avient Academy提供培訓和職業發展課程,以及訪問全球電子學習平臺LinkedIn Learning。
Avient還提供基於提名的領導力發展計劃,如NextGen、PolyMaster、Lean Six Sigma Master BlackBelt,以及核心領導力(Core Leadance),這是一項面向全球領導者的開放註冊計劃。2019年,我們尋求改善我們製造地點的參與度和學習文化。隨着我們的Engage計劃的啟動,我們為我們的生產人員帶來了專注於我們的產品和客户的課堂體驗。我們的培訓計劃涵蓋的一些主題包括:領導力發展、安全、精益六西格瑪概念、技術和操作技能,以及道德和合規。Avient的領導者在我們的培訓和發展方法中發揮着關鍵作用。執行領導人在我們的領導力項目中擔任促進者,下一代畢業生領導接洽培訓課程。
多樣性和包容性
在Avient,我們認識到多元化團隊給我們的組織帶來的巨大好處,包括提供更好的業務成果。我們的人才利用他們不同的背景和技能來實現一個共同的目標:既滿足當前的需求,又不損害子孫後代同樣做到這一點的能力。這種包容的協作精神在我們整個公司都能感受到。它推動了創新,為我們在我們服務的市場贏得了領導地位,並鞏固了我們每天相互尊重的高度。
我們對多樣性的承諾始於我們組織的最高層,這一點從我們從2020年女性董事會組織獲得的榮譽中可見一斑,因為董事會中有30%的女性成員,超過了這一比例
組織的標準是20%。董事會目前正在研究增加一名來自代表不足的少數族裔的董事會成員。
從管理的角度來看,我們首席執行官的直接下屬中有60%是女性或少數族裔,我們認為這為公司內部的多樣性和包容性奠定了正確的基調和期望。
在更廣泛的公司內部,我們的多樣性和包容性方法是由多個員工資源小組推動的,這些小組正在推動整個組織的改進和打開機會。指導我們集體努力的願景是始終如一、堅定不移的:成為所有人的首選公司。正是從這一願景中,我們的員工資源團隊誕生並蓬勃發展到今天。每個小組都有自己的使命和支持活動,他們的努力聯合起來,幫助教育和激勵我們的全球勞動力,並加強可持續的商業實踐。
我們的員工資源小組包括:Avient的Pride at Avient(致力於創造一個安全和接納的環境,使LGBTQ+員工能夠充分發揮他們的潛力,為我們公司的成功做出貢獻),HYPE(代表利用青年潛能,正在建立Avient年輕專業人員的協作網絡)和Lead by Women(通過增加獲得建立領導技能和加速職業生涯所需的工具和資源的機會,促進多樣性和包容性)。
行政領導團隊管理我們的多元化和包容性計劃,確保我們在推進多元化和包容性戰略方面承擔領導責任。除了與領導團隊進行一年兩次的評估外,Avient還實施了招聘指導方針,以擴大我們多樣化的人才渠道,至少三分之一的候選人是女性或美國少數族裔。
此外,Avient的自豪感繼續引領最佳實踐和有意義的計劃,以改善LGBTQ+員工在我們工作場所的體驗。他們的努力幫助我們在2020年和2021年以100%的滿分在企業平等指數上獲得了“最佳工作場所”的殊榮。
其他倡議,包括在Avient的指導和校園合作伙伴關係,對於我們的多樣性和包容性之旅的進展至關重要。根據適用法律,我們要求所有符合條件的個人享有平等的機會。除了當地法律要求我們採取行動增加特定羣體的就業機會外,關於聘用、晉升、發展、薪酬或晉升的決定完全基於一個人的資歷、能力、經驗和表現。Avient道德熱線作為一種機制,讓員工匿名報告任何感知到的關於這些話題的擔憂。
薪酬和福利計劃
我們努力保持在全球市場上的競爭力,並提供基礎性的獎勵來吸引和留住頂尖人才。一般而言,我們對賠償的整體理念包括以下原則:
•通過使用基本工資和年度獎勵工資計劃,為所有級別的員工提供薪酬方案,使Avient和員工的利益保持一致;
•保持有競爭力的薪酬計劃,以吸引、留住、激勵和獎勵員工;
•根據經驗、責任水平和市場適銷性獎勵個人薪酬。
助理福利:獎勵和表彰計劃
我們高度重視並討論了我們正在進行的同事反饋,最重要的是,我們會根據反饋進行改進。這包括我們的文化和我們提供的獨特福利。2019年,我們提供了Flex Friays,這是一種經過調整的時間表,允許員工在夏季最多六個星期五休息,而不使用假期時間。員工與他們的主管一起工作,制定靈活的時間表,使他們能夠完成工作時間。2020年,我們擁抱並指導了其他工作場所靈活性和在家工作安排,以遏制新冠肺炎的傳播,保護我們的人民。
此外,我們繼續提供社區服務時間的全球福利,每位員工每年有16小時的帶薪假期,參與支持和幫助創建更可持續的社區的活動。活動可以由一羣Avient同事或單獨進行。這些時間是在正常計劃的工作日使用的。自2018年以來,Avient員工已通過該計劃進行了超過1萬小時的社區服務。
我們通過我們的表彰計劃來慶祝、獎勵和分享我們同事的偉大工作,其中一些計劃如下所列,並在全球範圍內提供:
•你創造了一個與眾不同的獎項-表彰在項目或任務上超出工作職責的員工。
•聚光燈獎-表彰員工在對組織有重大影響的項目或任務上付出的額外努力。
•主席獎
◦聯想-我們的董事長成就獎表彰在執行Avient的四大支柱戰略方面的卓越表現。這是非銷售助理在我們公司能獲得的最高榮譽。
◦銷售額-我們的主席俱樂部獎表彰了我們排名前25位的賣家和一位銷售經理,因為他們表現出色,踐行了我們合作、創新和卓越的價值觀。
◦領導力-我們的董事長領導力獎表彰我們表現最好的總經理,以表彰他們的表現、文化和鼓舞人心的領導力。
一個偉大的工作場所(A Great Place To Work)
我們投入了所有的時間、精力和資源來建設我們的文化和支持我們的員工,我們很榮幸能獲得展示我們公司和員工的獎項。早在2018年,我們就非常自豪地獲得了美國Great Place to Work研究所頒發的第一個Great Place to Work®認證。我們在2019年進行了一項PULSE參與度調查。這項更短、更有針對性的調查旨在為關鍵重點領域的管理者提供可操作的見解。我們將這些調查問題映射回之前調查的核心領域,並在關鍵領域取得了改進,例如對經理的信任和團隊協作。
2020年,我們首次將Clariant MB的所有員工納入我們的員工敬業度調查。來自40多個國家和近170個地點的員工參與其中,為我們的員工敬業度努力提供可行的反饋。我們的結果顯示,我們的員工提供了出色的反饋,我們在2020年再次被認證為偉大的工作場所®。
環境、健康和安全
我們必須遵守各種適用於化學品的生產、使用和銷售、排放到空氣中、排放到水道和其他釋放到環境中的物質,以及產生、處理、儲存、運輸、處理和處置廢物的各種環境法律和法規。我們努力確保我們的設施在生產和分銷過程中安全和合法地運行,我們相信我們在實質上遵守了所有適用的法律和法規。
我們保持嚴格的環境和職業安全健康合規計劃,並定期在我們的設施進行內部和外部監管審計,以識別和糾正潛在的環境暴露,包括合規事項和運營風險降低機會。這一努力可能導致工藝或操作改進、安裝污染控制設備或清理場地或設施。我們相信,我們在實質上遵守了所有適用的要求。
我們堅定地致力於安全,2020年和2019年的傷害發生率分別為每100名全職工人0.50人和0.56人,創歷史新低。我們NAICS規則(326塑料和橡膠製品製造)2019年的平均傷害發生率為3.70。我們持有美國化學理事會作為負責任護理管理體系的認證® (RCM)公司。認證是基於Avient符合RCMS的全面環境健康、安全和安保要求而頒發的。RCMS認證肯定了Avient對擁有世界級的環境、健康、安全和安保性能的重要性。
2019年1月,Avient與其他29家成員公司聯合成為結束塑料垃圾聯盟(AEPW)的創始成員。到目前為止,AEPW已經承諾提供超過15億美元,通過投資於基礎設施、創新、教育和清理活動,幫助結束環境中的塑料垃圾。AEPW打算啟用並規模化解決方案,以最大限度地減少和管理塑料垃圾,並促進廢舊塑料走向循環經濟的解決方案。我們對AEPW的承諾證實了我們在定義可持續發展的方方面面--人、產品、地球和績效--成為全球領導者的重要性。我們在每一個方面都進行了投資,並做出了重要貢獻,我們的可持續發展報告對此進行了深入討論。
在我們的運營中,我們必須遵守影響塑料行業的與產品相關的政府法律法規,也必須遵守特定內容的法律、法規和非政府標準。我們相信,遵守當前的政府法律法規和非政府內容特定標準不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。可能會有這樣的風險
然而,在某些工廠的運營和在這些工廠生產的某些產品中,額外的成本和負債是固有的,就像塑料行業的其他公司一樣。因此,我們將來可能會招致額外的費用或責任。其他發展,如日益嚴格的環境、安全和健康法律、法規和相關執法政策,包括歐盟限制使用某些危險物質指令(RoHS)、化學品註冊、評估、授權和限制(REACH)、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(涵蓋衝突礦產)和消費品安全改善法,實施額外的具體內容標準,發現未知條件,以及要求賠償工廠排放或產品造成的財產、人員或自然資源損害,也可能
我們預計2021年現金環境支出約為2000萬美元。請參閲附註12,承諾和或有事項,以及隨附的合併財務報表,以討論環境調查和補救事項。
國際運營
我們的國際業務面臨各種風險,包括貨幣波動和貶值、外匯管制、貨幣限制和當地經濟狀況的變化。雖然這些風險的影響很難預測,但其中任何一個或多個風險都可能對我們未來的運營產生不利影響。有關注意到的風險的更多信息,請參見第1A項。“風險因素。”有關我們國際業務的更多信息,請參見附註15,段信息,到隨附的合併財務報表。
在那裏您可以找到更多信息
我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州雅芳湖沃克路33587號,郵編:44012,電話號碼是+1。我們遵守1934年證券交易法(交易法)的信息報告要求,根據這些要求,我們向證券交易委員會提交與我們的業務、財務業績和其他事項有關的年度、季度和其他報告、委託書和其他信息。
我們的互聯網地址是Www.avient.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案可在我們的網站(選擇投資者然後SEC備案)或應書面要求,在我們以電子方式提交或提供給證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快提交。我們網站的內容不是本Form 10-K年度報告的一部分,對我們網站的引用並不構成通過引用將該網站包含的信息併入本Form 10-K。我們的可持續發展報告發布在我們網站的可持續發展選項卡下。
第1A項。 危險因素
以下是可能影響我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流的某些風險因素。這些風險因素應與本年度報告(Form 10-K)中包含的前瞻性陳述一起考慮,因為這些因素可能導致我們的實際結果或財務狀況與前瞻性陳述中預測的大不相同。下面的討論並不是一個包羅萬象的風險清單,儘管我們認為這些是我們面臨的更實質性的風險。如果發生下列任何一種情況,我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流都可能受到不利影響。
新冠肺炎風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響,包括它對我們的客户、員工、供應鏈和分銷網絡的影響。為了應對疫情,我們對我們的業務進行了改革,旨在保護我們員工和客户的健康和福祉,並支持適當的物理距離和其他健康和安全協議。我們在可能的情況下實行遠程、交替和靈活的工作安排,包括在設施和非必要現場職能的遠程工作選項上實行分班,加強清潔和衞生程序,實施國內和國際旅行限制,實施返回工作和訪客篩查協議,推遲或取消舉辦或參加大型活動。雖然這些措施是必要和適當的,但它們導致了額外的成本,我們預計隨着我們努力解決員工安全問題,這一成本將在2021年繼續下去。我們經歷了一些與新冠肺炎疫情相關的挑戰,包括北美和歐洲對某些產品的需求下降。我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流最終可能受到新冠肺炎疫情影響的程度將在很大程度上取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法準確預測,包括可能出現的關於病毒爆發和傳播率的嚴重程度、我們開展業務的市場中疫苗接種工作的時機和有效性、政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動,以及政府經濟復甦措施的性質和範圍。
圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定,新冠肺炎的持續傳播可能會在未來以多種方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,包括但不限於:
•關閉或減速我們的生產設施;
•由於勞動力短缺、政府限制或我們的供應商、分銷商或製造商未能履行對我們的義務,我們的供應鏈和我們獲得原材料、包裝和其他來源材料的能力中斷;
•原材料和商品成本增加;
•我們的大部分勞動人口,包括我們的管理團隊,因生病或政府的限制而無法工作;以及
•客户的流動資金減少,這可能會對未償還應收賬款的可收回性和我們的現金流產生負面影響。
新冠肺炎疫情的影響可能還會加劇這一“風險因素”部分描述的其他風險和不確定性,這些風險和不確定性中的任何一個都可能對我們產生實質性影響。
全球經營風險
我們的業務可能會受到在全球開展業務所固有的各種風險的不利影響。
我們有很大一部分業務是在美國以外的地區開展的,大約50%的銷售額在國外。我們目前在美國以外有許多設施,詳見第二項。“屬性。”因此,我們的業務面臨與許多司法管轄區不同的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件相關的風險。國際業務固有的風險包括但不限於以下幾點:
•當地政府法規和政策的變化,包括但不限於關税或關税限制、外匯管制或貨幣政策、收入匯回、財產徵收、投資限制和税收政策;
•政治和經濟不穩定和破壞,包括勞工騷亂、退出或重新談判貿易協定、自然災害、重大公共衞生問題、流行病、內亂、戰爭行為、叛亂和恐怖主義;
•管理化學品使用的立法;
•與不受美國法律法規約束的國家的公司競爭的不利因素,包括《反海外腐敗法》(FCPA)和英國《行賄法》;
•遵守國際貿易法律法規,包括出口管制和經濟制裁;
•在人員配備和管理跨國公司業務方面遇到困難;
•對我們執行合法權利和補救措施的能力的限制;
•減少對知識產權的保護;
•因外國對我軍所在地區擁有主權而產生的其他風險;
•與隱私和數據安全相關的日益複雜的法律法規,包括但不限於歐盟的一般數據保護條例。
我們可能會受到違反《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法》(UK Briefit Act)和類似的全球反賄賂法律,以及出口管制和經濟制裁法律的不利影響。《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止企業及其中介機構為獲取或保留業務的目的向政府官員支付不當款項。我們的政策要求遵守這些法律。我們在世界上許多地方開展業務,這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們不能向您保證,如果我們的員工或代理人犯下魯莽或犯罪行為,我們的內部控制和程序將始終保護我們。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、違反出口管制或制裁的行為負有責任,我們可能會受到刑事或民事處罰或其他制裁,包括喪失開展國際業務各方面所需的出口特權或授權,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
這些風險中的任何一個都可能會減少對我們產品的需求,從而對我們的國際業務產生不利影響。
業務風險
我們的產品和服務的需求和供應可能會受到幾個因素的不利影響,其中一些因素是我們無法預測或控制的。
有幾個因素可能會影響我們產品和服務的需求和供應,包括:
•我們服務的重要終端市場的經濟低迷或其他波動;
•產品陳舊或技術變化,不利地改變了我們產品和服務的價值/成本主張;
•來自現有的和不可預見的聚合物和非聚合物產品的競爭;
•國內和全球總體經濟狀況的下降或工業生產增長率的下降,這可能會影響我們的客户支付欠我們的款項的能力;
•環境法規的變化將限制我們在特定市場銷售我們的產品和服務的能力;
•修改有關塑膠材料的法律法規;以及
•由於供應商停工、供應短缺、工廠停運或可能限制或禁止某些危險材料陸路運輸的法規變化以及惡劣天氣等外部因素,無法向客户獲得原材料或供應產品。
如果這些事件中的任何一個發生,我們產品和服務的需求和供應都可能受到影響,並可能導致資產減值或以其他方式對我們的業績產生不利影響。
我們的製造業務受到與聚合物生產以及相關原材料、產品和廢物的儲存和運輸相關的危險和其他風險的影響。
我們的設施發生操作問題(例如,爆炸、機械故障、化學品泄漏或有毒或危險物質排放)可能會在這些操作困難期間和之後對特定製造或分銷設施的生產率和盈利能力或我們的整體運營產生重大不利影響。操作問題可能導致人身傷害和/或生命損失、客户自然流失以及財產和設備的嚴重損壞或破壞以及環境破壞。我們有權就工作場所暴露、工人賠償和其他事項提出目前的索賠和未來可能的索賠。我們的財產和意外傷害保險(我們認為其類型和金額屬於該行業的慣例)可能不能完全為我們的業務意外或其他可能發生的所有潛在危險提供保險。
環境、健康和安全法律法規影響我們的運營和財務報表。
我們對不動產的經營和所有權受國家、州和地方政府層面的環境、健康和安全法律法規的約束(包括但不限於危險物質限制(RoHS)和2008年的“消費品安全改進法案”)。由於材料的生產、儲存、運輸、回收或處置和/或銷售,如果處理和釋放不當,可能對環境造成污染和其他損害或人身傷害的材料的生產、儲存、運輸、回收或處置和/或銷售導致合規成本和這些法律法規規定的責任風險,使我們面臨合規成本和責任風險。強加給我們和我們的供應商的環境合規性要求可能會顯著增加這些活動的成本,這些活動涉及原材料、能源、成品和廢物。我們可能會招致鉅額費用,包括罰款、刑事或民事制裁、損害賠償和補救費用,或者因違反這些法律而在我們的運營中遭遇中斷。
天然氣、電力、燃料、物流和原材料成本可能會導致我們的業績波動。
我們的天然氣、電力、燃料、物流和原材料的成本可能與我們收到的產品價格的變化無關,無論是在價格變化的方向上,還是在絕對幅度上。天然氣和原材料成本佔我們製造成本的很大一部分。我們使用的大多數原材料都是大宗商品,每種原材料的價格都可能因各種原因而大幅波動,包括由於重大產能增減或重大設施運營問題而導致的可用性變化。其他我們無法控制的外部因素也可能導致原材料價格的波動,這可能會對我們產品的需求產生負面影響,並導致我們業績的波動。
我們面臨着來自其他公司的競爭。
我們會遇到價格、付款條件、交貨、服務、性能、產品創新、產品認可度和質量等方面的競爭,具體取決於涉及的產品。
我們預計,我們的競爭對手將繼續開發和推出新的和增強的產品,這可能會導致市場對我們產品的接受度下降。此外,由於價格競爭加劇,我們的競爭對手可能會導致我們一些產品的銷售價格下降。競爭壓力也可能導致客户流失。
網絡安全漏洞、全球信息系統安全威脅以及更復雜、更有針對性的計算機犯罪可能會對我們的系統、網絡和產品構成風險,這可能會損害我們的業務。
我們依靠集成的信息系統來開展業務,包括與員工和客户溝通、從供應商訂購和管理材料、向客户發貨以及分析和報告運營結果。此外,我們還將敏感數據(包括專有業務信息、知識產權和機密員工或其他個人數據)存儲在我們的服務器和數據庫中。網絡安全漏洞、全球信息系統安全威脅以及更復雜和更有針對性的計算機犯罪對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據和通信的機密性、可用性和完整性構成了風險。我們繼續更新我們的基礎設施、安全工具、員工培訓和流程,以防範安全事件,包括外部和內部威脅,並防止其再次發生;然而,我們的系統、網絡和產品仍可能容易受到高級持續性威脅或其他類型的系統故障的影響。根據其性質和範圍,此類威脅和系統故障可能會導致機密信息和通信的泄露、系統和網絡的不當使用、數據的操縱和破壞、有缺陷的產品、生產停機和運營中斷,進而可能導致客户取消訂單或以其他方式對我們的聲譽、競爭力和運營結果產生不利影響。
資本和信用風險
全球信貸、金融和/或貨幣市場的中斷可能會限制我們獲得信貸的機會,或者以其他方式損害我們的財務業績,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
全球信貸和金融市場經歷了波動,包括證券價格、流動性和信貸可獲得性的波動,某些投資的估值下降,以及某些金融機構的資本和組織結構發生重大變化。市場狀況可能會限制我們獲得發展和維持業務所需資本的能力。因此,我們可能被迫推遲融資,發行比我們喜歡的期限更短的債券,或者支付沒有吸引力的利率,這可能會增加我們的利息支出,降低我們的盈利能力,並顯著降低我們的財務靈活性。
我們很容易受到外幣匯率波動的影響。我們所在國家的貨幣對美元匯率的任何重大變化,無論是由政府貨幣政策還是其他因素促成的,都可能影響我們有競爭力地銷售產品和控制成本結構的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。有關這一風險的更多細節,請參閲項目(7A)“關於市場風險的定量和定性披露”。
管理我們債務的協議,包括我們的循環信貸安排、定期貸款和其他債務工具,包含各種公約,限制了我們採取某些行動的能力,在某些情況下,要求我們通過財務維持測試,如果不遵守這些測試,可能會對我們產生實質性的不利影響。
管理我們的優先擔保循環信貸安排和我們的優先擔保定期貸款的協議,以及管理我們其他債務的契約和信貸協議,包括限制我們的能力:出售或以其他方式轉讓資產,包括剝離資產、產生額外的債務或留置權、與任何實體合併或合併、轉讓或出售我們的全部或幾乎所有資產、支付股息或進行某些其他限制性付款、進行投資、與附屬公司進行交易、產生股息或其他關於補貼的付款限制。
此外,我們的循環信貸安排要求我們在某些情況下遵守特定的財務測試,根據這些測試,我們需要實現某些或特定的財務和運營結果。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。違反這些公約中的任何一項,都會導致這些協議和文書的違約,在某些情況下,這可能是所有這些協議和文書的違約。如果發生任何違約,我們的貸款人可以選擇宣佈根據協議借入的所有金額及其應計利息都是到期和應付的。在這種情況下,我們不能保證我們有足夠的資產來償還根據管理我們債務的協議當時未償還的債務。
此外,這些協議中的某些條款限制了我們獲得額外借款能力、進行某些交易或採取某些其他行動的能力,條件是我們實現了某些或具體的財務和經營業績,儘管我們未能實現這些結果不會導致此類協議下的違約。我們的高級擔保循環信貸安排或其他債務未來的任何再融資都可能包含類似的限制性契約。
為了償還我們的債務,我們需要一大筆現金。
我們支付債務利息和償還其他債務的能力將在一定程度上取決於我們未來的財務和運營業績以及我們子公司的業績,以及我們續簽或再融資借款的能力。當前的經濟狀況以及金融、商業、競爭、立法、監管和其他因素,其中許多都不是我們所能控制的,都將影響我們支付這些款項的能力。雖然我們相信,我們目前運營水平的現金流、可用現金和循環信貸安排下的可用借款提供了充足的流動性來源,但由於經濟狀況、競爭或其他我們無法控制的不確定性導致的運營現金流大幅下降,可能會產生對替代流動性來源的需求。如果我們無法產生足夠的現金流來履行償債義務,我們將不得不尋求一個或多個替代方案,例如減少或推遲資本或其他支出,為債務再融資,出售資產,或籌集股權資本。
我們有大量的商譽,任何未來的商譽減值費用都可能對我們的經營業績產生不利影響。
截至2020年12月31日,我們的商譽為13.081億美元。未來出現潛在的減值指標,例如商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、出乎意料的競爭、與客户關係的重大負面變化、根據經濟或競爭狀況做出的戰略決定可能導致商譽減值費用,這可能對我們的經營業績產生不利影響。根據我們截至2020年10月1日進行的2020年商譽減值測試,沒有報告單位被確定為存在未來減值風險。有關更多信息,請參見附註4,商譽與無形資產所附合並財務報表和項目7所列的“關鍵會計政策和估計”。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.”
Clariant MB收購風險
我們可能無法實現收購Clariant MB所預期的成本協同效應。
收購Clariant MB預計將帶來的好處部分取決於我們整合和實現成本協同效應的能力。不能保證我們會成功或經濟高效地整合Clariant MB。如果做不到這一點,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
此外,我們可能會因合併而招致大量開支。雖然預計將發生某些費用以實現成本協同效應,但這些費用很難準確估計,可能會超過目前的估計數。因此,收購Clariant MB的收益可能會被髮生的成本或整合延遲所抵消。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
第二項。 特性
我們總部設在俄亥俄州雅芳湖,在全球經營,主要地點包括103個生產基地和8個分佈在北美、南美、歐洲、中東、亞洲和非洲的分銷設施。我們擁有我們的大部分生產基地,並租賃我們的分銷設施。我們相信,我們設施的質量和生產能力足以在可預見的未來保持我們的競爭地位。下表列出了我們細分市場的主要設施:
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特種工程材料 | | 顏色、添加劑和油墨 | | 分佈 |
1.阿拉巴馬州伯明翰 | | 1.亞利桑那州格倫代爾 | 30.加拿大多倫多 | 60.巴特沃斯,馬來西亞 | | 1.加利福尼亞州蘭喬·庫卡蒙加 |
2.恩格爾伍德,科羅拉多州 | | 2.和3.亞利桑那州鳳凰城(C) | 31.智利邁浦 | 61.聖克拉拉,墨西哥 | | 2.伊利諾伊州芝加哥 |
3.科羅拉多州蒙特羅斯 | | 4.康涅狄格州伯特利 | 32.中國滁州 | 62.墨西哥託盧卡 | | 3.明尼蘇達州伊根市 |
4.北黑文,康涅狄格州 | | 5.佐治亞州多爾頓 | 33.中國廣州 | 63.荷蘭埃因霍温 | | 4.愛迪生,新澤西州 |
5.麥克亨利,伊利諾伊州 | | 6.肯納索(Kennesaw),佐治亞州 | 34.中國浦東 | 64.新西蘭奧克蘭 | | 5.北卡羅來納州斯泰茨維爾(Stateville,North Carolina) |
6.威諾納,明尼蘇達州 | | 7.伊利諾伊州鹿林村 | 35、36。&37。中國上海(D) | 65.巴基斯坦卡拉奇 | | 6.俄亥俄州伊利裏亞(Elyria) |
7.北卡羅來納州Hickory | | 8.伊利諾伊州西芝加哥 | 38.中國蘇州 | 66.巴基斯坦拉合爾 | | 7.德克薩斯州拉斯特波特市 |
8.俄亥俄州埃文湖(Avon Lake) | | 9.印第安納州La Porte | 39.中國天津 | 67.祕魯利馬 | | 8.加拿大安大略省布朗普頓(Brampton) |
9.哈特菲爾德,賓夕法尼亞州 | | 10.緬因州劉易斯頓 | 40.哥倫比亞科塔 | 68.Konstantynow,波蘭 | | (8個配送設施) |
10.中國常州 | | 11.馬薩諸塞州霍爾登 | 41.芬蘭奧蘭德 | 69.庫特諾,波蘭 | | |
11.中國深圳 | | 12.密歇根州阿爾比恩 | 42.CEnergy,法國 | 70.沙特阿拉伯吉達 | | |
12.中國蘇州 | | 13.明尼蘇達州明尼阿波利斯 | 43.聖熱阿,法國 | 71.沙特阿拉伯利雅得 | | |
13.加格瑙(Gaggenau),德國 | | 14.密蘇裏州聖路易斯 | 44.託薩特,法國 | 72.沙特阿拉伯延布 | | |
14.梅勒,德國 | | 15.洛克波特,紐約 | 45.德國阿倫斯堡 | 73.蘭德堡,南非 | | |
15.荷蘭勒沃登(Leeuwarden) | | 16.北卡羅來納州摩斯維爾 | 46.德國迪茲 | 74.西班牙阿利坎特 | | |
16.巴巴斯特羅(Barbastro),西班牙 | | 17.俄亥俄州伯裏亞 | 47.拉恩斯坦,德國 | 75.西班牙巴塞羅那 | | |
17.土耳其伊斯坦布爾 | | 18.馬西隆,俄亥俄州 | 48.危地馬拉城,危地馬拉 | 76.西班牙潘普洛納 | | |
18.韭菜,英國 | | 19.北巴爾的摩,俄亥俄州 | 49.久爾,匈牙利 | 77.1、聖安德魯(西班牙); | | |
中國上海(B) | | 20.俄亥俄州諾沃克 | 50.卡洛爾,印度 | 78.瑞典馬爾默 | | |
印度浦那(A) | | 21.賓夕法尼亞州利哈伊谷 | 51.印度浦那 | 79.臺灣桃園 | | |
西班牙潘普洛納(A) | | 22.山頂,賓夕法尼亞州 | 52.拉尼亞,印度 | 80.泰國曼谷 | | |
(18家制造廠) | | 23.田納西州沃諾爾 | 53.瓦西里,印度 | 81.潘通,泰國 | | |
| | 24.弗吉尼亞州温徹斯特 | 54.印度尼西亞坦格朗 | 82.土耳其加濟恩特普 | | |
| | 25.洛馬斯·德薩莫拉(Loma De Zamora),阿根廷 | 55.愛爾蘭納斯市 | 83.土耳其格布茲 | | |
| | 26.比利時阿塞斯 | 56.意大利洛馬尼亞 | 84.諾斯利,英國 | | |
| | 27.比利時盧瓦恩-拉紐夫(Louvain-La-Nueve) | 57.梅拉特,意大利 | 85.越南順安(Tuan An) | | |
| | 28.伊圖佩瓦,巴西 | 58.意大利米蘭 | (85家制造廠) | | |
| | 29.蘇薩諾,巴西 | 59.波利亞諾,意大利 | | | |
(a)工廠不包括在製造工廠總數中,因為它也是另一個部門的一部分。
(b)工廠不包括在製造工廠總數中,因為它是設計中心/實驗室。
(c)在亞利桑那州鳳凰城有兩家制造廠。
(d)在中國上海有三家制造工廠。
第三項。 法律程序
有關某些法律程序的資料見附註12,承諾和或有事項與所附合並財務報表有關,並通過引用併入本文。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們執行官員的信息
執行幹事由我們的董事會選舉產生,任期一年。下表列出了截至2021年2月5日擔任公司高管的每個人的姓名、年齡和在公司的職位。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 |
羅伯特·M·帕特森 | | 48 | | 董事長、總裁兼首席執行官 |
傑米·A·貝格斯 | | 44 | | 高級副總裁兼首席財務官 |
凱西·K·多德 | | 55 | | 高級副總裁、分銷總裁 |
邁克爾·A·加勒特 | | 57 | | 歐洲、中東和非洲地區顏色、添加劑和油墨總裁高級副總裁 |
麗莎·K·昆克爾 | | 52 | | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
M·約翰·美的,Jr. | | 56 | | 負責全球運營和流程改進的高級副總裁 |
翁傑莫 | | 47 | | 美洲和亞洲高級副總裁兼顏色、添加劑和油墨總裁 |
克里斯·L·佩德森 | | 54 | | 高級副總裁、專業工程材料事業部總裁 |
喬爾·R·拉斯本(Joel R.Rathbun) | | 48 | | 併購高級副總裁 |
若昂·何塞·聖馬丁·內託 | | 60 | | 高級副總裁兼首席人力資源官 |
羅伯特·M·帕特森:董事長、總裁兼首席執行官,2016年5月至今。總裁兼首席執行官,2014年5月至2016年5月。執行副總裁兼首席運營官,2012年3月至2014年5月。執行副總裁兼首席財務官,2011年1月至2012年3月。高級副總裁兼首席財務官,2008年5月至2011年1月。2007年至2008年5月擔任Novelis,Inc.(一家鋁軋製品製造商)副總裁兼財務主管。2006年至2007年擔任Novelis副總裁、財務總監和首席財務官。Patterson先生於2005年至2006年擔任SPX Corporation(一家多行業製造商和開發商)熱能和流量技術部門副總裁兼首席財務官,並於2004年至2005年擔任SPX冷卻技術和服務部副總裁兼首席財務官。
傑米·A·貝格斯:高級副總裁兼首席財務官,2020年8月至今。2017年1月至2019年12月,Hunt Consolidated,Inc.(一家主要專注於能源行業的多元化控股公司)高級副總裁兼首席財務官。2015年至2017年,擔任塞拉尼斯公司(特種材料和化工產品生產的全球技術領先企業)副總裁兼財務主管。2011年至2015年在塞拉尼斯公司擔任材料解決方案首席財務官。在2011年之前,貝格斯女士從2007年5月開始在塞拉尼斯擔任各種職務,在商業和財務方面的責任與日俱增。
凱西·K·多德:高級副總裁兼分銷總裁,2020年10月至今。高級副總裁兼首席商務官,任期為2020年4月至2020年10月。2014年2月至2020年4月,負責市場營銷的副總裁。2010年至2014年,伊士曼化工公司(一家全球性特種化學品公司,生產各種先進材料、添加劑和功能性產品、特種化學品和纖維)的下游參與和設計總監兼零售戰略客户主管。
邁克爾·A·加勒特:高級副總裁,顏色、添加劑和油墨總裁,EMEA,2020年4月至今。高級副總裁兼首席商務官,2016年4月至2020年3月。性能產品和解決方案高級副總裁兼總裁,2013年9月至2016年4月。2011年3月至2013年9月,馬蒙公用事業公司(一家中高壓公用設施、海底和井下電力電纜以及模壓絕緣系統的製造商)擔任總裁。2009年11月至2010年12月,擔任Excel聚合物(定製熱固性橡膠配方)首席運營官。2009年3月至2009年11月,Excel聚合物美洲區配方和性能添加劑副總裁兼總經理。2005年12月至2009年3月,擔任Excel聚合物工業和消費部副總裁兼總經理。1996年4月至2005年6月,Garratt先生在杜邦和陶氏(全球工程熱固性橡膠和熱塑性彈性體材料製造商)的合資企業杜邦陶氏彈性體(DuPont Dow Elastomers)工作,負責市場開發和產品管理職位,最終擔任歐洲、中東和非洲地區的地區商業領導。
麗莎·K·昆克爾:高級副總裁、總法律顧問兼祕書長,2015年5月至今。副總裁、總法律顧問兼祕書長,2007年8月至2015年5月,助理總法律顧問2007年2月至2007年8月。2006年1月至2007年2月,瓊斯·戴(一家全球律師事務所)合夥人。助理,瓊斯日,1995年8月至2006年1月。
M·約翰·美的,Jr.:全球運營和流程改進高級副總裁,2015年2月至今。2012年8月至2014年10月,擔任Resco Products(一家耐火產品公司)總裁兼首席執行官。2008年6月至2012年7月,埃尼斯交通安全解決方案公司(一家交通安全和基礎設施公司)總裁兼首席運營官。Valspar北美通用工業副總裁
公司(一家油漆和塗料製造商)從2007年6月到2008年5月。2002年2月至2007年6月,擔任Valspar公司粉末塗料副總裁兼總經理。
翁傑莫:高級副總裁,美洲和亞洲顏色、添加劑和油墨總裁,2020年4月至今。高級副總裁,顏色、添加劑和油墨總裁,2020年1月至2020年3月。亞洲副總裁,2019年1月至2019年12月。亞洲特種工程材料總經理,2014年12月至2018年12月。顏色和添加劑亞洲區銷售總監,2011年2月至2014年11月。顏色和添加劑亞洲區業務發展經理,2010年2月至2011年1月。1999年10月至2010年1月,Moh先生在Clariant AG(全球顏色和添加劑母粒製造商)工作,擔任各種職務,職責日益增加,最終在東南亞擔任商業領導職務。1997年至1999年,他還擔任拜耳股份公司(一家生產顏料、染料、添加劑、紡織、皮革、紙張和塑料工業的化學助劑)及其特種產品部門的技術銷售主管。
克里斯·L·佩德森:高級副總裁,專業工程材料總裁,2018年11月至今。2017年3月至2018年11月,Hexcel Corporation(先進複合材料技術的全球領先者)戰略副總裁。2009年11月至2016年2月,Cytec工程材料(特種粘合劑和複合材料生產商)航空航天副總裁。2004年1月至2009年11月擔任Cytec研發副總裁。1992年至2001年,佩德森先生在波音公司(一家全球航空航天公司)擔任高級工程師。
喬爾·R·拉斯本(Joel R.Rathbun):兼併和收購高級副總裁,2016年1月至今。專業工程材料北美總經理,2013年2月至2016年1月。併購副總裁,2011年6月至2013年2月。Rathbun先生於2008年1月至2011年6月擔任Moelis&Company(一家美國全球獨立投資銀行)併購業務高級副總裁。2006年至2008年,他還擔任CIBC World Markets(國內和國際股權和債務資本市場的投資銀行)併購業務執行董事。
若昂·何塞·聖馬丁·內託:高級副總裁兼首席人力資源官,2016年11月至今。人力資源、顏色、添加劑和油墨高級總監,2013年2月至2016年11月。2012年11月至2013年2月,擔任集團工程產品和解決方案人力資源部全球總監。2009年5月至2012年10月,美國鋁業動力和推進公司(美國鋁業公司的一個業務部門,專門生產鈦和鋁鑄件)人力資源部副總裁。2003年8月至2009年4月,美國鋁業電氣和電子解決方案公司(美國鋁業公司的一個業務部門,專門從事電氣和電子配電系統的設計、開發和生產)人力資源部副總裁。
第II部
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股每股面值0.01美元,在紐約證券交易所交易,代碼為“AVNT”。
截至2021年2月5日,我們普通股的登記持有者有1632人。
我們目前有一個授權的普通股回購計劃。2020年全年,我們以22.28美元的加權平均股價回購了125萬股普通股。在截至2020年12月31日的三個月內,我們回購了250,000股普通股,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 加權平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可以購買的最大股票數量(1) |
十月一日至十月三十一日 | — | | | $ | — | | | — | | | 1,107,472 | |
十一月一日至十一月三十日 | 150,000 | | | $ | 31.85 | | | 150,000 | | | 957,472 | |
12月1日至12月31日 | 100,000 | | | $ | 40.05 | | | 100,000 | | | 5,857,472 | |
總計 | 250,000 | | | $ | 35.59 | | | 250,000 | | | |
(1)本公司董事會於2008年8月批准了一項普通股回購計劃,授權Avient回購其普通股,隨後該計劃的股份回購授權不斷增加。2020年12月9日,我們宣佈再增加500萬股股票回購。截至2020年12月31日,根據這些授權,仍有約590萬股可供購買,這些授權尚未到期。普通股的購買可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行,也可以根據規則10b5-1計劃和加速股票回購進行。
第6項。 選定的財務數據
不是必需的。
項目7。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在提供補充信息,這些信息應與我們的合併財務報表以及本Form 10-K年度報告中的附註一起閲讀。本第7項中的信息旨在幫助讀者瞭解我們的合併財務報表,這些財務報表中某些關鍵項目每年的變化,導致這些變化的主要因素,以及我們所知道的可能對我們未來業績產生重大影響的任何已知趨勢或不確定性,以及某些會計原則如何影響我們的合併財務報表。除非另有説明,否則下面的討論包括對我們2020財年和2019財年的運營結果、流動性和資本資源以及現金流進行比較。有關2018財年至2019年財年變化的討論,請參閲我們於2020年2月19日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本年度報告Form 10-K中下面和其他地方討論的因素,特別是在關於前瞻性陳述的警示説明“以及第(1A)項,”風險因素.”
我們的業務
我們是專業和可持續材料解決方案的首屈一指的供應商,這些解決方案將客户的挑戰轉化為機遇,為更美好的世界帶來新產品。我們的產品包括特種工程材料、先進複合材料、顏色和添加劑系統以及聚合物分銷。我們還是一家高度專業化的性能增強劑、液體着色劑、氟聚合物和有機硅着色劑的開發商和製造商。總部位於俄亥俄州埃文湖,2020年銷售額為32億美元(預計為38億美元,包括Clariant MB),我們在全球擁有製造基地和分銷設施,分別有69%和44%的顏色、添加劑和油墨以及特種工程材料部門在美國以外的地區銷售。我們通過將我們的聚合物和配方技術知識與我們的製造和供應鏈能力相結合的能力,為我們的客户提供價值,為塑料設計師、裝配商和加工商提供增值解決方案。
戰略和主要趨勢
為了實現我們的願景,我們實施了一項包含四個核心組成部分的戰略:專業化、全球化、卓越的運營和卓越的商業。專業化通過增加價值的產品、服務、技術和解決方案使我們脱穎而出。全球化使我們能夠為客户提供始終如一的服務,無論他們在世界各地的業務可能在哪裏。卓越的運營使我們能夠迴應客户的呼聲,同時專注於持續改進。卓越的商業價值使我們能夠通過優質的客户服務支持客户的增長和盈利能力,從而為客户帶來價值。
我們還致力於通過人員、產品、地球和績效這四個基石實現可持續發展。我們對每一項都進行了投資,並正在做出重要貢獻,我們在最新的可持續發展報告中對此進行了深入討論。
短期內,我們將繼續專注於銷售增長,擴大利潤率,目標是抵消某些終端市場和地區的經濟逆風、原材料波動和物流成本通脹。從長遠來看,我們將繼續專注於加快新產品的推出,並與我們的客户合作,為他們的利益開發新的獨特的解決方案,同時專注於我們上面提到的四個可持續發展基石,以確保我們實現的增長對我們和我們的客户來説是可持續的。資本支出將主要用於支持銷售增長、最近收購的投資和其他戰略投資。我們還在繼續考慮收購和其他協同機會,以補充我們的核心平臺。這些行動將確保我們繼續投資於我們的核心能力,並繼續支持關鍵市場和產品供應的增長。
我們將繼續我們的全企業精益六西格瑪計劃,旨在通過將成熟的管理技術和戰略應用於關鍵業務領域,如定價、供應鏈和運營管理、生產率和質量,來提高利潤率、盈利能力和現金流。目前為利用我們的戰略和對可持續發展的承諾提供機會的長期趨勢包括改善健康和健康、保護環境、全球化和本地化以及提高能源效率。舉例説明我們的
支持這些趨勢的戰略體現在許多計劃中:積極參與醫療器械市場,利用我們的全球足跡在全球範圍內提供一致的解決方案,輕量化和金屬替代,以及開發通過提供傳統材料替代品來響應不斷變化的市場需求的解決方案。
最新發展動態
新冠肺炎
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響,包括它將如何影響我們的員工、客户、供應鏈和分銷網絡。儘管我們目前無法預測新冠肺炎疫情的最終影響,但疫情已經並將繼續對我們的業務造成不利影響。雖然我們得出的結論是,截至2020年12月31日沒有減值指標,但財務業績或宏觀經濟狀況的任何重大持續不利變化都可能導致未來長期資產的減值。我們的業務可能在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法準確預測,包括可能出現的關於疫情嚴重程度的新信息,以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動。
Clariant MB收購
2020年7月1日,公司完成了對Clariant MB的收購。對Clariant MB的收購增加了該公司在顏色、添加劑和油墨部門的規模、產品深度和地理覆蓋範圍。Clariant MB擁有領先的固體和液體母粒產品組合,包括可持續的替代能源解決方案,以及降低包裝和輕量化的材料要求。隨着Clariant MB收購的完成並於2020年6月30日生效,本公司修改了現有的公司章程,將其名稱更名為Avient Corporation。在更名和新名稱的同時,該公司還將股票代碼從“POL”改為“AVNT”,自2020年7月13日開始交易起生效。
該公司為完成對Clariant MB的收購支付的總對價扣除現金和債務後為14億美元。為了為購買Clariant MB提供資金,該公司使用了2020年2月完成的承銷公開發行普通股的4.961億美元淨收益和2020年5月完成的高級無擔保票據發行的640.5美元的淨收益,並使用2019年10月出售PP&S的淨收益為餘額提供資金。
要點和執行摘要
下表彙總了Avient的銷售額、營業收入、持續經營收入、所得税淨額和歸屬於Avient普通股股東的持續經營淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售額 | | $ | 3,242.1 | | | $ | 2,862.7 | | | $ | 2,881.0 | |
營業收入 | | 189.3 | | | 156.8 | | | 178.6 | |
持續經營的淨收益,扣除所得税後的淨收益 | | 133.8 | | | 75.7 | | | 87.4 | |
可歸因於Avient普通股股東的持續經營淨收益 | | 132.0 | | | 75.5 | | | 87.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營成果 | | | | | | | | 差異-有利(不利) |
| | | | | | | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(百萬美元,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | % 變化 | | 變化 | | % 變化 |
銷售額 | | $ | 3,242.1 | | | $ | 2,862.7 | | | $ | 2,881.0 | | | $ | 379.4 | | | 13.3 | % | | $ | (18.3) | | | (0.6) | % |
銷售成本 | | 2,457.8 | | | 2,205.5 | | | 2,256.2 | | | (252.3) | | | (11.4) | % | | 50.7 | | | 2.2 | % |
毛利率 | | 784.3 | | | 657.2 | | | 624.8 | | | 127.1 | | | 19.3 | % | | 32.4 | | | 5.2 | % |
銷售和管理費用 | | 595.0 | | | 500.4 | | | 446.2 | | | (94.6) | | | (18.9) | % | | (54.2) | | | (12.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 189.3 | | | 156.8 | | | 178.6 | | | 32.5 | | | 20.7 | % | | (21.8) | | | (12.2) | % |
利息支出,淨額 | | (74.6) | | | (59.5) | | | (62.8) | | | (15.1) | | | (25.4) | % | | 3.3 | | | 5.3 | % |
清償債務成本 | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | 尼姆 | | 1.1 | | | 尼姆 |
其他收入(費用),淨額 | | 24.3 | | | 12.1 | | | (12.9) | | | 12.2 | | | 尼姆 | | 25.0 | | | 尼姆 |
所得税前持續經營所得 | | 139.0 | | | 109.4 | | | 101.8 | | | 29.6 | | | 27.1 | % | | 7.6 | | | 7.5 | % |
所得税費用 | | (5.2) | | | (33.7) | | | (14.4) | | | 28.5 | | | 尼姆 | | (19.3) | | | 尼姆 |
持續經營淨收益 | | $ | 133.8 | | | $ | 75.7 | | | $ | 87.4 | | | $ | 58.1 | | | 76.8 | % | | $ | (11.7) | | | (13.4) | % |
(虧損)非持續經營的收入,扣除所得税後的淨額 | | (0.4) | | | 513.1 | | | 72.1 | | | (513.5) | | | 尼姆 | | 441.0 | | | 尼姆 |
淨收入 | | 133.4 | | | 588.8 | | | 159.5 | | | (455.4) | | | 尼姆 | | 429.3 | | | 尼姆 |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (1.8) | | | (0.2) | | | 0.3 | | | (1.6) | | | 尼姆 | | (0.5) | | | 尼姆 |
Avient普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 131.6 | | | $ | 588.6 | | | $ | 159.8 | | | $ | (457.0) | | | 尼姆 | | $ | 428.8 | | | 尼姆 |
| | | | | | | | | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益(虧損)-基本: | | | | |
持續運營 | | $ | 1.47 | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.10 | | | | | | | | | |
停產經營 | | (0.01) | | | 6.64 | | | 0.91 | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1.46 | | | $ | 7.62 | | | $ | 2.01 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益(虧損)-稀釋後: | | | | |
持續運營 | | $ | 1.46 | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.09 | | | | | | | | | |
停產經營 | | (0.01) | | | 6.61 | | | 0.90 | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1.45 | | | $ | 7.58 | | | $ | 1.99 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
NM-沒有意義
銷售額
與2019年相比,2020年的銷售額增加了3.794億美元,增幅為13.3%,這是收購Clariant MB的結果,但這部分被COVID相關的需求疲軟所抵消。
銷售成本
銷售成本佔銷售額的百分比從2019年的77.0%下降到2020年的75.8%,這主要是由於改善了組合、降低了原材料成本和控制了成本。
銷售和管理費用
這些成本包括銷售、技術、行政職能、公司和一般費用。與2019年相比,2020年的銷售和管理費用增加了9460萬美元,這主要是由收購Clariant MB推動的。
利息支出,淨額
利息支出,2020年淨額比2019年增加1510萬美元,原因是與我們於2020年5月完成的高級無擔保票據發行相關的利息支出以及與Clariant MB收購相關的1010萬美元承諾融資費用。這些成本被較低的平均未償還可變債務餘額以及2020年2月完成的股票發行的現金和現金等價物利息收入以及2019年10月剝離PP&S所抵消。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),2020年比2019年淨增1220萬美元,原因是我們的養老金和其他離職後福利義務確認的精算損益(見附註11,員工福利計劃)到隨附的簡明合併財務報表。除服務成本外,這裏列出了淨定期收益成本的所有組成部分。
所得税
該公司在美國和許多國際司法管轄區都要納税。在確定有效所得税率時,該公司分析各種因素,包括年度收益、產生收益的徵税司法管轄區的法律、州和地方所得税的影響、使用税收抵免的能力、淨營業虧損結轉以及可用的計劃替代方案。個別項目,包括税法、法定税率、估值免税額或其他非經常性税項調整變動的影響,在其作為税項撥備的增加或減少而出現的期間反映。
我們確認由此產生的全球無形低税收入税(GILTI)和扣除國外衍生的無形收入(FDII)作為税收發生期間的一項期間費用。
下面包括適用的美國聯邦法定税率與持續經營的合併有效所得税率的對賬,以及重要或其他對賬項目的説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦法定所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
GILTI和FDII的税收 | | 3.1 | | | (0.1) | | | 2.9 | |
某些當年和上年收入的國際税 | | 2.0 | | | 1.6 | | | 9.4 | |
不可抵扣收購溢價和交易成本的淨影響 | | 1.8 | | | 2.8 | | | 0.2 | |
出售其他資產的一次性收益的税收 | | — | | | 6.0 | | | — | |
美國税制改革 | | — | | | 0.2 | | | (3.3) | |
研發信貸 | | (2.1) | | | (2.8) | | | (0.8) | |
國內生產活動扣除 | | — | | | — | | | (1.1) | |
國際子公司內部重組帶來的一次性美國税收優惠 | | (13.1) | | | — | | | — | |
州税和地方税,淨額 | | (3.4) | | | 4.2 | | | 2.3 | |
國際税率差異 | | (2.7) | | | (8.9) | | | (12.1) | |
國際永久物品 | | (5.2) | | | 7.5 | | | (1.6) | |
税收狀況不確定的淨影響 | | 1.0 | | | (2.4) | | | (0.6) | |
更改估值免税額 | | 0.5 | | | 1.7 | | | (3.4) | |
其他 | | 0.8 | | | — | | | 1.2 | |
有效所得税率 | | 3.7 | % | | 30.8 | % | | 14.1 | % |
2020年與2019年相比
2020年,我們確認了國際子公司內部重組帶來的1820萬美元(13.1%)的一次性美國税收優惠。
2020年,州和地方税淨額總計470萬美元(3.4%),其中包括對上年税收規定調整的有利税收回報,以及國際子公司內部重組帶來的一次性州税收優惠。這比2019年更有利,因為2019年包括不利的國家審計決定和2020年更高的國內收益。
國際永久項目線包括名義利息扣除的有利税收效應,外匯損失的優惠税收待遇,被與接收免税股息相關的利息支出的不可抵扣所抵消,這造成了720萬美元(5.2%)的淨優惠税收影響。2019年,國際永久項目行包括與税收相關的利息支出不可抵扣的較高税收影響-
豁免股息,部分被其他淨有利永久項目的税收影響所抵消,導致淨不利影響為830萬美元(7.5%)。
段信息
營業收入是向我們的首席運營決策者報告的主要衡量標準,目的是為了做出向各部門分配資源和評估其業績的決策。部門層面的營業收入不包括:未分配給部門的公司一般和行政成本;部門間銷售和利潤抵消;與具體戰略舉措有關的費用,如合併業務;重組活動,包括因裁員計劃、工廠關閉和逐步實施成本而導致的員工離職成本;與收購或資產剝離直接相關的成本;整合成本;高管離職協議;基於股份的薪酬成本;環境補救成本以及前幾年不再擁有或關閉的設施的其他負債;與我們的養老金和員額相關的精算損益。以及未包括在向我們的首席運營決策者報告和審查的部門損益衡量中的某些其他項目。這些成本包括在公司和淘汰.
Avient有三個需要報告的部門:(1)顏色、添加劑和油墨;(2)特種工程材料;(3)分銷。我們的部分將在附註15中進一步討論,段信息,到隨附的合併財務報表。
銷售和營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2020年與2019年前相比 | | 2019年與2018年 |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | %的更改 | | 變化 | | %的更改 |
銷售: | | | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | | $ | 1,502.9 | | | $ | 1,003.8 | | | $ | 1,046.5 | | | $ | 499.1 | | | 49.7 | % | | $ | (42.7) | | | (4.1) | % |
特種工程材料 | | 708.8 | | | 745.7 | | | 645.8 | | | (36.9) | | | (4.9) | % | | 99.9 | | | 15.5 | % |
分佈 | | 1,110.3 | | | 1,192.2 | | | 1,265.4 | | | (81.9) | | | (6.9) | % | | (73.2) | | | (5.8) | % |
公司和淘汰 | | (79.9) | | | (79.0) | | | (76.7) | | | (0.9) | | | (1.1) | % | | (2.3) | | | (3.0) | % |
銷售額 | | $ | 3,242.1 | | | $ | 2,862.7 | | | $ | 2,881.0 | | | $ | 379.4 | | | 13.3 | % | | $ | (18.3) | | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | | $ | 180.8 | | | $ | 147.4 | | | $ | 158.5 | | | $ | 33.4 | | | 22.7 | % | | $ | (11.1) | | | (7.0) | % |
特種工程材料 | | 94.4 | | | 83.7 | | | 72.3 | | | 10.7 | | | 12.8 | % | | 11.4 | | | 15.8 | % |
分佈 | | 69.5 | | | 75.4 | | | 71.5 | | | (5.9) | | | (7.8) | % | | 3.9 | | | 5.5 | % |
公司和淘汰 | | (155.4) | | | (149.7) | | | (123.7) | | | (5.7) | | | (3.8) | % | | (26.0) | | | (21.0) | % |
營業收入 | | $ | 189.3 | | | $ | 156.8 | | | $ | 178.6 | | | $ | 32.5 | | | 20.7 | % | | $ | (21.8) | | | (12.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入佔銷售額的百分比: | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | | 12.0 | % | | 14.7 | % | | 15.1 | % | | (2.7) | % | | 支點 | | (0.4) | % | | 支點 |
特種工程材料 | | 13.3 | % | | 11.2 | % | | 11.2 | % | | 2.1 | % | | 支點 | | — | % | | 支點 |
分佈 | | 6.3 | % | | 6.3 | % | | 5.7 | % | | — | % | | 支點 | | 0.6 | % | | 支點 |
總計 | | 5.8 | % | | 5.5 | % | | 6.2 | % | | 0.3 | % | | 支點 | | (0.7) | % | | 支點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨
由於對Clariant MB的收購,銷售額增加了4.991億美元,增幅為49.7%。與2019年相比,2020年有機食品銷售額下降了4.5%,原因是新冠肺炎疫情導致的銷售額下降,部分被醫療保健和包裝終端市場的強勁需求所抵消。
在預計將Clariant MB計入所有時期的基礎上,2020年的銷售額與2019年相比下降了3.7%,這是因為醫療保健終端市場的增長,以及定價和組合的改善,被新冠肺炎疫情導致的銷售疲軟所抵消。
營業收入增加了3340萬美元,增幅為22.7%,這主要得益於對Clariant MB的收購,部分被新冠肺炎疫情導致的銷售額下降所抵消。由於銷售額下降,包括利潤率較高的特種油墨業務疲軟,有機營業收入下降了7%。
在預計將Clariant MB計入所有時期的基礎上,營業收入增長了2.5%,這是因為新冠肺炎疫情造成的需求下降被有利的組合、較低的原材料投入成本以及提前獲得整合協同效應推動的利潤率擴大所抵消。
特種工程材料
與2019年相比,2020年的銷售額下降了3,690萬美元,降幅為4.9%,這主要是由於新冠肺炎疫情導致北美和歐洲需求下降,抵消了複合材料需求的改善。
與2019年相比,2020年的營業收入增加了1,070萬美元,因為更低的原材料成本、更好的組合和更低的可自由支配支出抵消了新冠肺炎大流行對銷量的負面影響。
分佈
與2019年相比,2020年的銷售額下降了8190萬美元,降幅為6.9%,主要原因是原材料通縮,隨後導致銷售價格下降。與2019年相比,2020年的營業收入下降了590萬美元,降幅為7.8%,主要原因是銷售額下降。
公司和淘汰
與2019年相比,2020年公司和消除的運營收入增加了570萬美元,原因是與收購Clairant MB相關的成本,被與PlattiComp和Fibre-Line相關的收購收益調整減少以及可自由支配支出減少所抵消。
流動性與資本資源
我們的目標是通過運營現金流和適當的債務和股權組合來為我們的業務融資。通過分級期限結構,我們避免了債務期限的集中,降低了流動性風險。我們可能會不時尋求用現金和/或股權證券交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式來償還或購買我們的未償債務。我們還可能尋求回購我們已發行的普通股。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額一直很大,而且可能會繼續很大。
下表彙總了我們截至2020年12月31日的流動性:
| | | | | |
| |
(單位:百萬) | |
現金和現金等價物 | $ | 649.5 | |
循環信貸可獲得性 | 279.9 | |
流動性 | $ | 929.4 | |
截至2020年12月31日,公司約72%的現金和現金等價物位於美國境外。
根據目前的預測,我們相信我們將能夠繼續管理和控制營運資本、可自由支配的支出和資本支出,經營活動提供的現金,加上我們循環信貸安排下的可用借款能力,將使我們能夠保持充足的可用資本水平,為我們的運營提供資金,履行償債義務,繼續支付股息,並有機會回購已發行普通股。
2021年滿足現金需求所需的預期現金來源包括我們的手頭現金、運營現金和我們循環信貸安排下的可用流動性(如果需要)。2021年現金的預期用途包括與Clariant MB收購相關的整合成本、利息支付、現金税、股息支付、股票
回購、環境修復費用、資本支出和債務償還。目前估計2021年的資本支出約為9500萬美元,主要用於支持銷售增長、我們對最近收購的持續投資和其他戰略投資。
現金流
下表彙總了我們的運營、投資和融資活動產生的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金提供方(使用方): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 221.6 | | | $ | 300.8 | | | $ | 253.7 | |
投資活動 | | (1,431.6) | | | 611.9 | | | (170.3) | |
融資活動 | | 982.0 | | | (218.3) | | | (148.1) | |
匯率對現金的影響 | | 12.8 | | | (0.6) | | | (8.0) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (215.2) | | | $ | 693.8 | | | $ | (72.7) | |
經營活動
2020年,經營活動提供的淨現金為2.216億美元,而2019年為3.008億美元,主要是由於2020年支付了3810萬美元的溢價負債和1.42億美元的與出售PP&S的收益相關的税款。這些支付部分抵消了營運資本下降的好處。
投資活動
2020年投資活動使用的現金淨額為14.316億美元,主要反映與Clariant MB收購相關的13.802億美元和6370萬美元的資本支出。
融資活動
2020年融資活動提供的現金淨額主要反映了我們於2020年2月完成的承銷公開發行普通股所收到的4.961億美元淨收益,以及2020年5月完成的優先無擔保票據發行的6.405億美元淨收益,被支付的股息71.3美元、回購我們已發行普通股22.4億美元和支付收購日獲利負債5080萬美元所抵消。
債務總額
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的債務。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
2022年到期的高級擔保循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
2023年到期的5.25%優先債券 | 597.5 | | | 596.3 | |
2025年到期的5.75%優先債券 | 641.2 | | | — | |
2026年到期的優先擔保定期貸款 | 610.0 | | | 614.7 | |
其他債務 | 23.9 | | | 18.3 | |
債務總額 | $ | 1,872.6 | | | $ | 1,229.3 | |
減少長期債務的短期和流動部分 | 18.6 | | | 18.4 | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 1,854.0 | | | $ | 1,210.9 | |
| | | |
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該公司維持着一項高級擔保循環信貸安排,該安排將於2022年2月24日到期,提供最高4.5億美元的借款安排,以協議中規定的某些美國和加拿大應收賬款、庫存和其他資產為預付款的借款基礎。2019年6月28日,該公司修訂和重述了其高級擔保循環信貸安排,其中包括增加了一項歐洲信貸額度,最高相當於5,000萬歐元,但須以某些歐洲應收賬款為預付款的借款基礎。我們循環信貸安排的美國部分項下的預付款按基本利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金計息,由公司選擇。基本利率是一個浮動利率,等於(I)聯邦基金利率加0.5%、(Ii)現行LIBOR利率加1%和(Iii)現行最優惠利率中的較大者。適用的利潤率根據公司的
上一季度的日均超額可用性。截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款,剩餘可用金額為278.2美元。截至2019年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有借款,剩餘可用金額為279.4美元。
2018年4月11日,本公司對其優先擔保定期貸款進行了第五次修訂。根據修訂後的優先擔保定期貸款條款,保證金下調25個基點至175個基點。本公司酌情決定,利息以(I)75個基點的保證金利率加最優惠利率為基準,最低利率為175個基點。2018年11月9日,本公司對其優先擔保定期貸款進行了第六次修訂,將到期日延長至2026年。截至2016年8月3日,按年償還本金總額的1%,其餘餘額將於2026年1月30日到期。截至2020年12月31日的年度本金償還總額為650萬美元。
管理我們的循環信貸安排和優先擔保定期貸款的協議,以及管理其他債務的契約和信貸協議,都包含一些慣常的金融契約和限制性契約。截至2020年12月31日,我們遵守了與我們債務有關的所有慣常財務和限制性契約。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司在沙特荷蘭銀行維持了1200萬美元的信貸額度。信貸額度的利率等於沙特阿拉伯銀行間同業拆借利率加0.85%的固定利率,並須每年續簽。信貸額度下的借款主要用於資助與沙特阿拉伯吉達製造設施相關的資本支出。截至2020年12月31日,信用額度下的信用證不具實質性,借款金額為1,030萬美元,加權平均年利率為1.85%。截至2019年12月31日,信用額度下的信用證不具實質性,借款1030萬美元,加權平均年利率為3.14%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,信貸額度上的剩餘可用金額分別為170萬美元和170萬美元。
有關我們債務的更多信息,請參見附註6,融資安排至隨附的簡明綜合財務報表.
信用證
我們的循環信貸安排為簽發信用證提供了高達5,000萬美元的資金,其中1,210萬美元在2020年12月31日使用。這些信用證由銀行以第三方為受益人開具,主要涉及保險索賠。
合同現金義務
下表彙總了截至2020年12月31日我們在債務協議、經營租賃、利息義務、養老金和其他退休後計劃義務和購買義務下的義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款到期 |
(單位:百萬) | | 總計 | | 2021 | | 2022 & 2023 | | 2024 & 2025 | | 此後 |
債務總額(1) | | $ | 1,891.9 | | | $ | 18.6 | | | $ | 617.2 | | | $ | 667.3 | | | $ | 588.8 | |
經營租約 | | 91.1 | | | 28.0 | | | 36.4 | | | 13.4 | | | 13.3 | |
長期債務利息(2) | | 375.4 | | | 90.4 | | | 172.7 | | | 109.2 | | | 3.1 | |
養老金和退休後債務(3) | | 83.2 | | | 8.9 | | | 16.9 | | | 16.7 | | | 40.7 | |
購買義務(4) | | 52.4 | | | 33.9 | | | 17.4 | | | 1.1 | | | — | |
總計 | | $ | 2,494.0 | | | $ | 179.8 | | | $ | 860.6 | | | $ | 807.7 | | | $ | 645.9 | |
(1)債務總額包括債務的當期部分和長期部分以及資本租賃義務。
(2)表示所有未償債務的估計合同利息支付。
(3)養老金和退休後義務與我們的美國和國際養老金和其他退休後計劃有關。與這些計劃相關的預期付款是根據退休情況和10年期付款模式對未來假定付款的精算估計。由於估計我們養老金和非養老金退休後福利計劃未來所需繳費所涉及的假設存在不確定性,包括:(I)利率水平,(Ii)資產回報的金額和時間,以及(Iii)養老金資金立法可能發生的變化,表中的估計可能與未來的實際支付存在實質性差異。
(4)購買義務主要包括與電信、信息技術、公用事業和其他製造廠服務相關的服務協議以及某些資本承諾。
關鍵會計政策和估算
重要的會計政策在附註1中有更全面的描述,業務説明和重要會計政策摘要,到隨附的合併財務報表。按照美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制財務報表要求我們對未來事件做出估計和假設,這些事件會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和假設,考慮到相關的事實和情況,我們認為這些假設是合理的。這些關鍵會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用。因此,實際結果可能與這些估計大不相同。我們認為下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策,這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的,需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
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描述 | | 判斷和不確定性 | | 如果沒有實際的結果,效果如何? 這與我們的假設不同 |
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環境責任 | | | | |
·根據我們的估計,截至2020年12月31日,我們有1.197億美元的未貼現應計項目,用於未來可能的環境支出。任何此類撥備都是根據公司對損失金額的最佳估計來確認的,或者在無法確定單一最佳估計的情況下,以估計範圍的低端進行確認。 ·關於前Goodrich Corporation Calvert City遺址,美國環境保護局(USEPA)於2018年9月發佈了其決定記錄(Rod),選擇了與我們的權責發生製假設一致的補救措施。2019年4月,受訪者與美國環保局簽署了一份行政和解協議和同意令,以進行補救設計。2019年10月,美國環保局向Avient、Westlake Vinyls和Goodrich Corporation發出了一封特別通知信,邀請就在現場執行補救行動的同意法令進行談判。2020年,這三家公司、美國環境保護局(USEPA)和美國司法部(US Department Of Justice)簽署了協議同意法令,目前該法令正在接受聯邦法院的審查。 ·美國富蘭克林-伯靈頓公司(Avient)的子公司富蘭克林-伯靈頓(Franklin-Burlington)與其他大約70家公司一起被列為合作方。合作各方正在帕塞伊克河下游研究區域與環境保護局合作。根據截至2020年12月31日的現有信息,我們沒有發現富蘭克林-伯靈頓對帕塞伊克河下游污染有實質性貢獻的證據,也沒有證據表明對富蘭克林-伯靈頓可能承擔的任何責任的最佳估計對合並財務報表不會有重大影響。 ·在某些情況下,公司從保險公司或其他第三方收回與這些義務相關的部分成本;然而,公司只在收取這些金額時才記錄這些金額。 | | ·我們認為,根據目前可用的信息和技術,這一應計費用代表了我們對剩餘可能成本的最佳估計。根據未來測試的結果、最終採取的補救措施、法規的變化、新的信息、新發現的情況和其他因素,我們有可能產生超過應計金額的額外費用。然而,目前還不能估計這樣的額外成本(如果有的話)。隨着新法規或技術的發展或獲得更多信息,我們對這一負債的估計可能會進行修訂。 | | ·我們認為,如果這些問題的進一步發展或解決與我們的假設和判斷不一致,我們可能需要承認未來一段時間的重大調整。 ·未來,隨着我們完成補救調查和可行性研究、發佈決策記錄和補救設計等某些基準的進展,將獲得更多信息,可能需要調整我們現有的儲備。
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描述 | | 判斷和不確定性 | | 如果沒有實際的結果,效果如何? 這與我們的假設不同 |
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養老金和其他退休後計劃 |
·**我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASC)主題715對我們的固定收益養老金計劃和其他退休後計劃進行會計處理,補償-退休福利。我們會立即確認發生損益的當年的經營業績中的精算損益。2020年,我們確認了1720萬美元的收益,這是確認這些精算收益的結果,這些收益對淨收益(虧損)、全面收益(虧損)和我們養老金計劃的資金狀況產生了積極影響,這主要是由於實際資產回報高於我們假設的回報和死亡率假設的結果。部分抵消了這些收益的是我們貼現率的下降。 | | ·更高的資產回報和利率顯著影響我們養老金和退休後計劃未來資產和負債的價值,從而影響我們計劃的資金狀況。由於市況波動,這些因素很難預測。 ·為了制定我們的貼現率,我們考慮到期日與我們福利義務的時間相對應的高質量公司債券的收益率,稱為債券匹配法。 ·為了發展我們對計劃資產的預期長期回報,我們考慮了歷史和前瞻性的長期資產回報以及計劃資產的預期投資組合組合。計劃資產加權平均預期長期收益率2020年為5.05%,2019年為5.68%,2018年為5.09%。 ·平均預期壽命延長是一個重要的假設,會影響我們的養老金和其他退休後福利義務。在2020年期間,我們通過了精算師協會於2020年10月發佈的MP-2020死亡率改善量表。 | | ·數據顯示,截至2020年12月31日和2019年12月31日,用於評估我們養老金負債的加權平均貼現率分別為3.19%和4.11%,退休後負債分別為3.06%和3.98%。截至2020年12月31日,在所有其他假設保持不變的情況下,如果貼現率增加/減少50個基點,税前收入以及相關的養老金和退休後負債將增加或減少約1940萬美元。截至2020年12月31日,貼現率增加/減少50個基點,將導致2021年定期淨福利成本變化約130萬美元。 ·報告顯示,截至2020年1月1日和2019年1月1日,計劃資產的預期長期回報率分別為5.05%和5.68%。截至2020年12月31日,我們的計劃資產預期長期回報率增加/減少50個基點,將導致大約220萬美元的變化,達到2021年的定期淨福利成本。 |
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所得税 | | | | |
·:我們在ASC主題740下使用資產和負債方法核算所得税。根據資產負債法,遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額所導致的估計未來税項後果確認。此外,遞延税項資產亦按營業淨虧損及其他税項屬性結轉入賬。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行現行税率計量。估值免税額是在遞延税項資產的利益不被認為更有可能實現的情況下設立的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。 ·:我們根據ASC主題740所得税的確認和衡量標準確認和衡量淨税收優惠,該標準規定了財務報表確認和衡量納税申報單上採取或預期採取的頭寸的要求和其他指導。我們將與不確定税位相關的利息和罰金記錄為所得税費用的一個組成部分。
| | ·我們認為,我們某些遞延税項資產的最終收回取決於我們未來最終產生的應税收入的數量和時間,以及税法解釋等其他因素。截至2020年12月31日,我們已經提供了估值準備金,總計2070萬美元,主要是根據我們目前對未來經營業績的評估和其他因素,針對某些國際和國家淨運營虧損結轉。截至2020年12月31日,包括利息和罰款在內的未確認所得税優惠的總負債總計1060萬美元。
·截至2020年12月31日,某些合併的非美國子公司的未分配和無限期再投資收益約為4.56億美元。這些收益沒有税收撥備,因為APB 23提供了指導,即美國公司不需要確認對無限期再投資的國際收益的税收影響。此外,由於確定税項撥備的影響並不可行,因此並無按應課税外部基準差額入賬的遞延所得税。 | | ·*儘管管理層認為這裏討論的估計和判斷是合理的,但實際結果可能會有所不同,這可能會導致所得税費用或福利可能是實質性的。 |
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描述 | | 判斷和不確定性 | | 如果沒有實際的結果,效果如何? 這與我們的假設不同 |
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商譽 | | |
·國際商譽代表收購價格超過被收購公司淨資產公允價值的部分。我們遵循ASC 350中的指導,無形資產-商譽和其他,包括隨後的更新,並至少每年測試減值商譽,沒有需要進行減值評估的觸發事件。在持續的基礎上,在沒有任何減值指標的情況下,我們自每年10月1日起進行商譽減值測試。 | | ·:我們已經將我們的報告單位確定在運營部門級別,或者在大多數情況下,比運營部門級別低一個級別。商譽根據收購日的估計公允價值分配給報告單位。 ·:我們使用現有的最佳信息估計公允價值,包括市場信息和使用收益法的貼現現金流預測。 ·收入法要求我們對預計的經濟和市場狀況、增長率、營業利潤率和現金支出做出假設和估計。圍繞這些假設進行了敏感性分析,以評估這些假設和由此產生的估計公允價值的合理性。 ·截至2020年12月31日,與我們收購Clariant MB相關的商譽初步確定。收購和相關商譽餘額的最終估值將於2021年完成,實際結果可能與我們的估計不同。 | | ·甚至如果實際結果與我們的假設和估計不一致,我們可能會面臨商譽減值費用。 ·報告單位的公允價值基於許多主觀因素,包括:(A)對估值方法的適當考慮,(B)對我們的業務前景的考慮,以及(C)我們估計的現金流的加權平均資本成本(貼現率)、增長率和市盈率。 ·根據我們在10月1日進行的2020年年度減值測試,我們確定沒有報告單位存在減值風險。我們認為,目前的假設和估計是合理的、可以支持的和適當的。業務可能會受到市場因素或機會不可預見的變化的影響,這可能會影響我們在減值測試中使用的現有假設。因此,不能保證這些為商譽減值測試目的作出的估計和假設將被證明是對未來業績的準確預測。 |
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無限期--活生生的無形資產 | | | | |
·無限期無形資產代表與被收購公司相關的商標名。 | | ·:我們使用“免除版税”的方法估計商標名的公允價值。這種方法包括兩個步驟:(1)估計合理的商標使用費費率;(2)將該使用費費率應用於淨銷售額,並對由此產生的現金流進行貼現,以確定公允價值。然後將公允價值與商號的賬面價值進行比較。 | | ·因此,如果實際結果與我們的假設和估計不符,我們可能會面臨與我們的無限期活着的商號相關的減值費用。 ·根據我們2020年的年度減值測試,沒有商標名被認為存在風險。 |
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會計準則採用的現狀和未來
有關最近和未來採用會計準則的信息可在附註1中找到,業務説明和重要會計政策摘要,附隨的合併財務報表,並通過引用併入本文。
項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
作為我們正在進行的業務運營的一部分,我們面臨着某些市場風險,包括債務利率和外幣匯率變化帶來的風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們通過定期經營和融資活動(包括使用衍生金融工具)來管理我們對這些和其他市場風險的敞口。我們打算將這些衍生金融工具用作風險管理工具,而不是用於投機投資目的。
利率風險敞口我們循環信貸安排和優先擔保定期貸款的利息是基於最優惠利率或LIBOR,外加保證金。沙特荷蘭銀行信貸額度的利息以SAIBOR加0.85%的固定利率為基礎。截至2020年12月31日,我們未償還的可變利率債務的市場利率上升或下降10%,都不會對我們的利息支出或現金流產生實質性影響。
外幣風險敞口*-我們進行以各種外幣計價的公司間交易,從記錄貸款之日起到貸款結算或重估之日,受外匯匯率變動的財務風險影響。為了減輕這種風險,我們可以簽訂外匯遠期合約和衍生工具。這些合約的損益通常抵消了被套期保值的資產和負債的損益。
我們面臨着與外幣匯率變化相關的兑換風險。投資於我們海外業務的金額按資產負債表日的有效匯率換算成美元。產生的平移調整記錄為累計其他綜合損失在隨附的綜合資產負債表的股東權益部分。我們外國業務的淨銷售額和費用根據美元對其他貨幣是走軟還是走強而換算成不同數額的美元。因此,匯率的變化可能會對我們的淨銷售額和海外業務的費用(以美元表示)產生積極或消極的影響。
第8項。 財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 頁面 |
管理層報告 | 31 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 32 |
合併財務報表: | |
合併損益表 | 36 |
綜合全面收益表 | 37 |
合併資產負債表 | 38 |
合併現金流量表 | 39 |
合併股東權益報表 | 40 |
合併財務報表附註 | 41 |
管理層報告
Avient公司管理層負責編制合併財務報表和本Form 10-K年度報告中包含的信息。本年度報告中包含的綜合財務報表和披露在所有重要方面都公平地反映了截至2020年12月31日止年度Avient Corporation的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流。
管理層負責建立和維護信息披露控制和程序,以確保及時捕獲和報告公司要求披露的信息。管理層已評估本公司截至2020年12月31日的披露控制程序和程序的設計和運行情況,發現它們是有效的。
管理層亦負責建立及維持一套財務報告內部控制制度,旨在為財務報告的可靠性及根據公認會計原則編制對外財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括提供合理保證的政策和程序:Avient Corporation的會計記錄準確和公平地反映公司資產的交易和處置;公司資產的未經授權或不當收購、使用或處置將得到防止或及時發現;公司交易得到適當記錄和報告,以使公司能夠按照公認的會計原則編制公司合併財務報表;公司的收支僅根據公司管理層和董事會的授權進行。
管理層評估了截至2020年12月31日Avient財務報告內部控制的有效性,並編寫了載於本年度報告第68頁的管理層財務報告內部控制年度報告,報告的結論是,截至2020年12月31日,Avient的財務報告內部控制是有效的,沒有發現重大弱點。
管理層對截至2020年12月31日的財務報告的內部控制的評估不包括與Clariant MB(於2020年7月1日收購)有關的財務報告的內部控制。截至2020年12月31日,與Clariant MB有關的內部控制約佔公司總資產(包括收購的無形資產)的41.6%,約佔公司截至2020年12月31日年度淨銷售額的16.8%。
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羅伯特·M·帕特森 | | /s/傑米·A·貝格斯 |
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羅伯特·M·帕特森 | | 傑米·A·貝格斯 |
董事長、總裁兼首席執行官 | | 高級副總裁兼首席財務官 |
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2021年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告
Avient公司的董事會和股東
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Avient公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2020年12月31日,Avient Corporation(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
正如隨附的管理層內部控制年度報告所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Clariant MB的內部控制,Clariant MB包含在本公司2020年綜合財務報表中,截至2020年12月31日佔總資產的41.6%,佔截至該年度銷售額的16.8%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也不包括對Clariant MB財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了Avient Corporation截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、現金流量表和股東權益表,以及Avient Corporation的相關附註和我們於2021年2月25日的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並負責對隨附的“管理層財務報告內部控制年度報告”中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
2021年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告
Avient公司的董事會和股東
對財務報表的意見
我們審計了Avient Corporation(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度內各年度的相關合並收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表,以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| | 環境應計負債 |
對該事項的描述 | | 正如合併財務報表附註12所述,截至2020年12月31日的環境應計負債約為1.197億美元,主要包括卡爾弗特市辦事處1.064億美元的成本估計。該公司在未貼現的基礎上記錄了未來可能的環境補救項目的應計項目,這代表了管理層根據目前可獲得的信息和技術以及管理層對最可能的補救措施的看法對未來可能的成本進行的最佳估計。 |
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| | 對應計項目的確定進行審計具有高度的主觀性,因為確定應計項目所依據的估計是基於受影響地點特有的假設,並受適用環境保護方面的各種法律和法規的約束。未來發生的實際成本可能與估計的金額不同,未來環境法律和法規的變化可能會增加所需補救工作的範圍,因此,由於在確定未來可能的成本和補救努力的範圍方面存在不確定性,因此計算很複雜。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們對公司確立環境應計責任的過程進行了瞭解、評估了設計並測試了控制措施的操作有效性,包括管理層對卡爾弗特市決策記錄以及美國環境保護局(USEPA)發佈的行政和解協議和同意令中包含的信息的審查和評估。例如,我們測試了對管理層評審估算的控制,以及用於制定未來成本估算的重要假設。我們還測試了管理層的控制,以驗證應計預算中使用的數據是完整和準確的。 |
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| | 在我們專家的協助下,我們測試了環境應計責任和預期補救成本的披露情況。我們的審計程序包括詢問內部總法律顧問、獲得內部總法律顧問的陳述以及用於確定環境累積責任的外部通信。這包括對外部可獲得的信息進行評估,並將管理層的成本估算與美國環保局在決策記錄中公佈的估算進行比較。我們測試了管理層使用的重要假設,將這些假設與公認的行業慣例和美國環保局發佈的決策記錄中包含的信息進行了比較。我們檢查了經常性項目的歷史成本,並將這些金額與類似成本的未來預測進行了比較。 |
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| | 商譽的量化減值評估 |
對該事項的描述 | | 截至2020年12月31日,該公司的商譽約為12.949億美元。正如綜合財務報表附註1所述,商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試,或在臨時日期(如有潛在減值指標)進行測試。自收購之日起,公司的商譽最初分配給其報告單位。商譽在報告單位層面進行減值測試,無論是數量上還是質量上。由於涉及量化方法,本公司使用收益法結合內部預測、外部市場信息和貼現現金流預測來估計報告單位的公允價值。 |
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| | 審計某個報告單位的定量商譽評估的減值評估是複雜的,因為收益法要求公司對預計的經濟和市場狀況、增長率、營業利潤率和現金支出做出假設和估計。報告單位的公允價值基於若干主觀因素,包括:(A)對估值方法的適當考慮,(B)對本公司業務前景的考慮,以及(C)加權平均資本成本(折現率)、年增長率和終端增長率。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們取得了理解,評估了商譽減值量化評估控制的設計,並測試了控制的操作有效性,包括對管理層審查上述重大假設的控制。 |
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| | 為了測試公司報告單位的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。我們還利用我們的專家協助審查方法、加權平均資本成本、公司使用的終端增長率,以及報告單位的總估計公允價值與公司市值的協調。 |
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| | Clariant母粒業務合併的會計處理 |
對該事項的描述 | | 如合併財務報表附註2所述,本公司於2020年7月1日完成了對Clariant AG全球母粒業務的股權以及Clariant Chemical(India)Limited在印度的母粒資產的收購。業務和資產統稱為Clariant MB,收購統稱為Clariant MB收購。該公司為完成對Clariant MB的收購而支付的總對價約為14億美元。扣除現金和債務後的淨額.此次收購是按照會計收購法核算的。 |
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| | 對公司收購價款的初步分配進行審計 可確認的資產和負債對於Clariant MB的收購是複雜的,因為在確定可識別無形資產的初步公允價值時進行了重大估計,這些資產主要由客户關係和開發的技術組成。公司分別採用特許權使用費減免法和多期超額收益法確定已開發技術和客户關係的公允價值。購買價格分配,包括可識別無形資產的公允價值估計,都是初步記錄的。高度主觀性主要是由於各自的公允價值對有關被收購業務未來業績的基本假設非常敏感。用於估計無形資產價值的重要假設包括貼現率和構成預測結果基礎的某些假設,包括收入增長率、盈利能力和特許權使用費。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們對可確認無形資產的公允價值初步公允價值的確定進行了理解、評估設計並測試了控制措施的操作有效性。這包括對管理層審查公允價值方法和上述重大假設的測試控制。 |
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| | 為測試所收購無形資產的初步估計公允價值,我們的審計程序包括(其中包括)評估方法和測試上文討論的重大假設和公司使用的基礎數據。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢進行了比較。我們對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。我們利用我們的專家來評估所應用的方法和評估重要的假設。此外,我們評估了合併財務報表中關於收購的披露的適當性。 |
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/安永律師事務所
自1993年以來,我們一直擔任Avient公司的審計師。
克利夫蘭,俄亥俄州
2021年2月25日
合併損益表
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售額 | | $ | 3,242.1 | | | $ | 2,862.7 | | | $ | 2,881.0 | |
銷售成本 | | 2,457.8 | | | 2,205.5 | | | 2,256.2 | |
毛利率 | | 784.3 | | | 657.2 | | | 624.8 | |
銷售和管理費用 | | 595.0 | | | 500.4 | | | 446.2 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 189.3 | | | 156.8 | | | 178.6 | |
利息支出,淨額 | | (74.6) | | | (59.5) | | | (62.8) | |
清償債務成本 | | — | | | — | | | (1.1) | |
其他收入(費用),淨額 | | 24.3 | | | 12.1 | | | (12.9) | |
所得税前持續經營所得 | | 139.0 | | | 109.4 | | | 101.8 | |
所得税費用 | | (5.2) | | | (33.7) | | | (14.4) | |
持續經營淨收益 | | 133.8 | | | 75.7 | | | 87.4 | |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | | (0.4) | | | 513.1 | | | 72.1 | |
淨收入 | | 133.4 | | | 588.8 | | | 159.5 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (1.8) | | | (0.2) | | | 0.3 | |
Avient普通股股東應佔淨收益 | | $ | 131.6 | | | $ | 588.6 | | | $ | 159.8 | |
| | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益-基本: | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.47 | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.10 | |
停產經營 | | (0.01) | | | 6.64 | | | 0.91 | |
總計 | | $ | 1.46 | | | $ | 7.62 | | | $ | 2.01 | |
| | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益-稀釋後: | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.46 | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.09 | |
停產經營 | | (0.01) | | | 6.61 | | | 0.90 | |
總計 | | $ | 1.45 | | | $ | 7.58 | | | $ | 1.99 | |
| | | | | | |
用於計算每股普通股收益的加權平均股票: | | | | | | |
基本信息 | | 90.1 | | | 77.2 | | | 79.7 | |
加上以股份為基礎的薪酬的稀釋影響 | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.7 | |
稀釋 | | 90.6 | | | 77.7 | | | 80.4 | |
| | | | | | |
未包括在已發行稀釋普通股中的反攤薄股份 | | 0.8 | | | 0.6 | | | — | |
| | | | | | |
普通股每股宣佈的現金股息 | | $ | 0.820 | | | $ | 0.788 | | | $ | 0.720 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
綜合全面收益表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 133.4 | | | $ | 588.8 | | | $ | 159.5 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
換算調整及相關套期保值工具 | 110.6 | | | 2.2 | | | (27.6) | |
現金流對衝 | (1.6) | | | (2.5) | | | (1.3) | |
其他 | — | | | — | | | (0.4) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 109.0 | | | (0.3) | | | (29.3) | |
綜合收益總額 | 242.4 | | | 588.5 | | | 130.2 | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (1.8) | | | (0.2) | | | 0.3 | |
Avient普通股股東應佔綜合收益 | $ | 240.6 | | | $ | 588.3 | | | $ | 130.5 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬,每股面值除外) | 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 649.5 | | | $ | 864.7 | |
應收賬款淨額 | 516.6 | | | 330.0 | |
庫存,淨額 | 327.5 | | | 260.9 | |
| | | |
其他流動資產 | 108.5 | | | 57.7 | |
流動資產總額 | 1,602.1 | | | 1,513.3 | |
物業,淨值 | 694.9 | | | 407.4 | |
商譽 | 1,308.1 | | | 685.7 | |
無形資產,淨額 | 1,008.5 | | | 469.3 | |
經營性租賃資產,淨額 | 80.9 | | | 63.8 | |
| | | |
其他非流動資產 | 176.0 | | | 133.8 | |
總資產 | $ | 4,870.5 | | | $ | 3,273.3 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的短期和流動部分 | $ | 18.6 | | | $ | 18.4 | |
應付帳款 | 471.7 | | | 287.7 | |
當前經營租賃義務 | 25.1 | | | 21.0 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 285.6 | | | 375.4 | |
流動負債總額 | 801.0 | | | 702.5 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 1,854.0 | | | 1,210.9 | |
養老金和其他退休後福利 | 115.0 | | | 56.6 | |
遞延所得税 | 140.0 | | | 63.5 | |
非流動經營租賃義務 | 56.0 | | | 42.8 | |
| | | |
其他非流動負債 | 192.8 | | | 144.3 | |
非流動負債總額 | 2,357.8 | | | 1,518.1 | |
| | | |
股東權益 | | | |
| | | |
普通股,$0.01標準桿,400.0授權股份,122.2已發行股份 | 1.2 | | | 1.2 | |
額外實收資本 | 1,513.3 | | | 1,175.2 | |
留存收益 | 1,057.4 | | | 1,001.2 | |
以國庫形式持有的普通股,按成本價計算,30.92020年的股票和45.32019年的股票 | (901.2) | | | (1,043.1) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 26.4 | | | (82.6) | |
Avient股東權益 | 1,697.1 | | | 1,051.9 | |
非控股權益 | 14.6 | | | 0.8 | |
總股本 | 1,711.7 | | | 1,052.7 | |
負債和權益總額 | $ | 4,870.5 | | | $ | 3,273.3 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 133.4 | | | $ | 588.8 | | | $ | 159.5 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
出售業務所得的税後淨額 | — | | | (457.7) | | | — | |
折舊及攤銷 | 111.8 | | | 87.5 | | | 88.5 | |
與重組活動相關的加速折舊和固定資產費用 | 3.2 | | | — | | | 3.0 | |
| | | | | |
遞延所得税優惠 | (1.7) | | | (3.2) | | | (4.8) | |
清償債務成本 | — | | | — | | | 1.1 | |
| | | | | |
基於股份的薪酬費用 | 11.3 | | | 11.6 | | | 10.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除收購影響後的資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款(增加)減少 | (4.6) | | | 29.7 | | | (11.3) | |
庫存的減少(增加) | 40.2 | | | 40.2 | | | (10.6) | |
應付帳款增加(減少) | 78.4 | | | (22.7) | | | 7.9 | |
養老金和其他退休後福利的增加(減少) | 30.7 | | | (19.7) | | | 4.8 | |
收購後溢價負債增加 | 1.0 | | | 36.4 | | | 0.7 | |
(減少)應計費用及其他資產和負債增加--淨額 | (2.0) | | | 9.9 | | | 4.0 | |
因出售業務所得而繳納的税款 | (142.0) | | | — | | | — | |
收購日期後溢價負債的支付 | (38.1) | | | — | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | 221.6 | | | 300.8 | | | 253.7 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (63.7) | | | (81.7) | | | (76.0) | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (1,380.2) | | | (119.6) | | | (98.6) | |
資產剝離淨收益 | 7.1 | | | 761.8 | | | — | |
其他資產淨收益 | 5.2 | | | 51.4 | | | 4.3 | |
投資活動提供的現金淨額(已用) | (1,431.6) | | | 611.9 | | | (170.3) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
發債收益 | 650.0 | | — | | — |
信貸安排下的借款 | — | | | 963.4 | | | 1,152.9 | |
信貸安排項下的還款 | — | | | (1,083.9) | | | (1,090.3) | |
購買普通股入庫 | (22.4) | | | (26.9) | | | (123.0) | |
支付的現金股息 | (71.3) | | | (60.3) | | | (56.1) | |
償還其他債務 | — | | | (1.8) | | | (16.4) | |
償還長期債務 | (7.8) | | | (6.5) | | | (6.5) | |
股票獎勵預扣税的支付 | (2.3) | | | (2.1) | | | (4.1) | |
債務融資成本 | (9.5) | | | (0.2) | | | (4.6) | |
股票發行收益,扣除承銷折扣和發行成本 | 496.1 | | | — | | | — | |
購置日的支付溢價責任 | (50.8) | | | — | | | — | |
| | | | | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 982.0 | | | (218.3) | | | (148.1) | |
匯率變動對現金的影響 | 12.8 | | | (0.6) | | | (8.0) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (215.2) | | | 693.8 | | | (72.7) | |
年初現金及現金等價物 | 864.7 | | | 170.9 | | | 243.6 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 649.5 | | | $ | 864.7 | | | $ | 170.9 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 股東權益 |
(單位:百萬) | | 普普通通 股票 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 普普通通 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | Avient股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2018年1月1日的餘額 | | 122.2 | | | (41.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,161.5 | | | $ | 387.1 | | | $ | (898.3) | | | $ | (53.0) | | | $ | 598.5 | | | $ | 0.9 | | | $ | 599.4 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 159.8 | | | — | | | — | | | 159.8 | | | (0.3) | | | 159.5 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.3) | | | (29.3) | | | — | | | (29.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57.5) | | | — | | | — | | | (57.5) | | | — | | | (57.5) | |
普通股回購 | | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | (123.0) | | | — | | | (123.0) | | | — | | | (123.0) | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 8.0 | | | — | | | 8.0 | |
其他(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.5) | | | — | | | — | | | (16.5) | | | — | | | (16.5) | |
2018年12月31日的餘額 | | 122.2 | | | (44.5) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,166.9 | | | $ | 472.9 | | | $ | (1,018.7) | | | $ | (82.3) | | | $ | 540.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 540.6 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 588.6 | | | — | | | — | | | 588.6 | | | 0.2 | | | 588.8 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.3) | | | — | | | — | | | (60.3) | | | — | | | (60.3) | |
普通股回購 | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (26.9) | | | — | | | (26.9) | | | — | | | (26.9) | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 10.8 | | | — | | | 10.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | 122.2 | | | (45.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,175.2 | | | $ | 1,001.2 | | | $ | (1,043.1) | | | $ | (82.6) | | | $ | 1,051.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,052.7 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 131.6 | | | — | | | — | | | 131.6 | | | 1.8 | | | 133.4 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 109.0 | | | 109.0 | | | — | | | 109.0 | |
非控制性權益活動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75.1) | | | — | | | — | | | (75.1) | | | — | | | (75.1) | |
普通股回購 | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (22.4) | | | — | | | (22.4) | | | — | | | (22.4) | |
普通股股權發行 | | — | | | 15.3 | | | — | | | 334.8 | | | — | | | 161.3 | | | — | | | 496.1 | | | — | | | 496.1 | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 6.3 | | | — | | | 6.3 | |
收購/其他 | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | 12.8 | | | $ | 12.5 | |
2020年12月31日的餘額 | | 122.2 | | | (30.9) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,513.3 | | | $ | 1,057.4 | | | $ | (901.2) | | | $ | 26.4 | | | $ | 1,697.1 | | | $ | 14.6 | | | $ | 1,711.7 | |
| | |
(1)宣佈的每股股息為$0.820, $0.788,及$0.720分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。 |
(2)2016年10月,FASB發佈了ASU 2016-16,所得税(話題740),庫存以外的資產的實體內轉移(ASU 2016-16),其中要求公司在損益表中確認公司間出售或轉移資產(庫存除外)的所得税影響,作為出售或轉移發生期間的所得税費用或收益。我們確認了一筆$的調整。17.0自2018年1月1日採用本標準以來,截至2017年12月31日完成的交易中,自2018年1月1日起開始留存收益為100萬美元。 |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1-業務描述和重要會計政策摘要
業務説明
我們是專業和可持續材料解決方案的首屈一指的供應商,這些解決方案將客户的挑戰轉化為機遇,為更美好的世界帶來新產品。我們的產品包括特種工程材料、先進複合材料、顏色和添加劑系統以及聚合物分銷。我們還是一家高度專業化的性能增強劑、液體着色劑、氟聚合物和有機硅着色劑的開發商和製造商。我們的總部設在俄亥俄州的雅芳湖,在北美、南美、歐洲、中東、亞洲和非洲的銷售、製造和分銷機構都有員工。我們能夠將聚合物和配方技術的知識與我們的製造和供應鏈聯繫起來,為塑料設計師、裝配商和加工商提供增值解決方案,從而為我們的客户提供價值。在合併財務報表的這些附註中使用的術語“我們”、“Avient”和“公司”是指Avient公司及其合併子公司。
我們的行動報告在三可報告的部門:顏色、添加劑和油墨;特種工程材料;以及分銷。見附註15,段信息,瞭解更多信息。
採用的會計準則
2020年1月1日,公司通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-03,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年度改變了大多數金融工具的減值模式。以前的指導要求根據已發生的損失減值方法確認信貸損失,該方法在損失可能出現時反映損失。根據ASU 2016-13,本公司必須使用當前的預期信用損失(CECL)模型,該模型立即確認在更新範圍內的金融工具(包括應收貿易賬款)的使用期限內預計將發生的信用損失的估計。CECL模型在制定信用損失估算時使用了更廣泛的合理和可支持的信息。ASU 2016-13年度的採用導致了對開始留存收益的累積效應調整,這些收益並不是實質性的。
2019年1月1日,本公司採用FASB會計準則編撰(ASC)842號,租契(ASC 842)。發行ASC 842是為了通過確認資產負債表上的使用權資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息來提高實體之間的透明度和可比性。
我們選擇過渡到ASC 842,並選擇在其生效日期(2019年1月1日)應用該標準。由於採用ASC 842,我們的期初留存收益沒有進行實質性的累積效應調整。我們選擇不重新評估與2019年1月1日之前開始的租賃的初始直接成本的確認、分類和核算相關的先前結論。此外,我們選擇不使用事後諸葛亮來確定租賃條款,也不將租賃組合中的非租賃部分分開。
尚未採用的會計準則
ASU 2019-12,所得税(ASC 740)--簡化所得税會計,通過取消ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。ASC 740在2020年12月15日之後的財年有效。根據修正案的不同,可以在追溯、修改後的追溯或未來的基礎上採用。該公司目前正在評估採用這一標準對我們的合併財務報表和披露的影響。
ASU 2020-04“參考利率改革”在一段有限的時間內提供可選的指導,以緩解與從預期將被終止的參考利率(如LIBOR)過渡相關的潛在會計影響。ASU 2020-04中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易。ASU 2020-04中的修訂有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估採用該準則對我們的合併財務報表和披露的影響。
合併和陳述的基礎
合併財務報表包括Avient及其子公司的賬目。我們控制的所有擁有多數股權的附屬公司都被合併。與關聯方(包括合資企業)的交易是在正常業務過程中進行的。
歷史信息已進行了追溯調整,以反映停產業務的分類。在注3中進一步討論了中斷操作,停產運營.
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層在某些情況下作出估計和假設,這些估計和假設會影響隨附的合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
我們將購買期限少於三個月的所有高流動性投資視為現金等價物。現金等價物按成本列示,接近公允價值。
壞賬準備
我們根據一系列因素來評估應收賬款的可收回性,每種因素都會在具體情況發生變化時進行調整。我們為特定客户無法履行其對我們的財務義務而確定無法收回的金額保留準備金。我們還根據應收賬款的逾期賬齡、當前狀況和預測信息、特定客户的信用風險、經濟狀況和歷史經驗記錄一般準備金。在估計免税額時,我們會考慮是否有信用保險。
盤存
採用加權平均成本法或先進先出法(FIFO)以較低的成本價或市場價運輸原材料和成品。庫存儲備總額為#美元。22.5300萬美元和300萬美元18.2截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為3.8億美元和3.8億美元。
長壽資產
財產、廠房和設備按成本計價,扣除折舊和攤銷後使用直線法計算資產的估計使用年限,估計使用年限通常為三至15機器和設備的使用年限最高可達40對建築物來説是幾年前的事了。我們會在較短的使用壽命內(到停用日)對某些與關閉製造工廠相關的資產進行折舊。軟件的攤銷期限不超過10好幾年了。財產、廠房和設備通常按所得税的加速折舊法折舊。我們承擔已發生的維修和維護費用。我們利用替換和改進來延長資產的預計使用壽命。
我們將全額折舊資產保留在財產和累計折舊賬户中,直到我們將其從使用中移除。在出售、報廢或出售的情況下,資產成本和相關累計折舊餘額將從各自的賬户中扣除,由此產生的淨額減去任何收益,作為持續經營收入的組成部分計入隨附的綜合收益表。
我們根據ASC 842的規定對運營和融資租賃進行會計處理。
有限壽命的無形資產,主要由客户關係、專利和技術組成,在其預計使用壽命內攤銷。使用壽命最長可達20好幾年了。
當事件或環境變化表明我們可能無法收回資產的賬面價值時,我們會評估長期資產的可回收性。我們通過將資產的賬面價值與與資產相關的預期未來未貼現現金流進行比較,來衡量將持有和使用的資產的可回收性。我們將長期資產的減值金額計量為資產的賬面價值超過資產公允價值的金額,公允價值一般根據預計的未來現金流量折現或評估價值確定。不是這種損害是在2020年、2019年或2018年期間認識到的。
商譽與無限活體無形資產
根據FASB ASC主題350的規定,無形資產-商譽和其他,我們每年或在臨時日期(如果存在潛在減值指標)對商譽的公允價值進行定量或定性評估。商譽是所支付的收購價超過被收購企業淨資產公允價值的部分。商譽在報告單位層面進行減值測試,無論是數量上還是質量上。我們的報告單位是在運營部門級別確定的,或者在大多數情況下,比運營部門級別低一個級別。商譽根據收購日的估計公允價值分配給報告單位。
我們測試商譽減值和無限期無形資產減值的年度測量日期是10月1日。我們在10月1日完成了減值測試,注意到不是2020、2019年或2018年的減值。沒有被確認為存在減值風險的報告單位。未來出現潛在的減值指標將需要在2021年10月1日進行下一次所需的年度評估之前,對部分或所有報告單位進行中期評估。
我們對我們的商譽進行定量或定性的減值測試。對於我們的量化方法,我們使用收益法來估計我們報告單位的公允價值。收益法使用報告單位對估計經營業績和現金流的預測,該預測使用基於當前市場狀況確定的加權平均資本成本進行貼現。這一預測使用了管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計,包括銷售額、成本和單位數量的增長率,以及對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、終端價值保證金比率、未來資本支出以及未來營運資本需求的變化。我們通過考慮隱含控制溢價來驗證我們在收益法下對公允價值的估計,並根據近期的其他市場交易得出隱含控制溢價是否合理的結論。
如果上一次定量測試超過一定的門檻,則對商譽和無限期無形資產都進行定性方法。在我們的定性方法中,我們評估事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如在評估整體事件及情況後,吾等認為公允價值極有可能低於賬面價值,將如上所述對每項資產進行量化減值測試。
無限期無形資產主要由GLS、ColorMatrix、Gordon Composites和Fibre-Line商標組成。我們每年在測試商譽減值的同時,對壽命不定的無形資產進行減值測試,無論是數量上的還是質量上的。就我們的量化方法而言,無限期無形資產的隱含公允價值是根據重大不可觀察投入確定的,總結如下。商標的公允價值是使用“免版税”方法計算的。這種方法包括兩個步驟(1)估算合理的商標使用費費率和(2)將該專利税費率應用於淨銷售額,並對由此產生的現金流進行折現,以使用基於當前市場狀況確定的加權平均資本成本來確定公允價值。然後將該公允價值與該商號的賬面價值進行比較。
訴訟準備金
FASB ASC主題450,意外情況,要求我們應計與未決訴訟、索賠和評估相關的或有損失,管理層已確定可能存在或有損失,並可合理估計損失金額。我們確認與訴訟索賠和評估相關的專業費用。請參閲附註12,承諾和或有事項,瞭解更多信息。
衍生金融工具
FASB ASC主題815,衍生工具與套期保值要求所有衍生金融工具,如外匯合約,在財務報表中予以確認,並按公允價值計量,無論持有這些工具的目的或意圖如何。
在正常業務過程中,由於合同規定的利率(如LIBOR)的變化,我們有可能受到外幣變化和現金流變化的影響。我們已經制定了政策和程序,通過使用金融工具來管理這種風險敞口。根據政策,我們不會出於交易或投機目的而訂立這些工具。我們正式評估、指定和記錄符合條件的衍生工具,作為基礎風險的對衝,該衍生工具將在開始時被視為會計對衝。此外,根據ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815):有針對性
對套期保值活動會計核算的改進,我們在開始時評估套期保值交易中使用的金融工具在抵消相關風險的公允價值或現金流變化方面是否非常有效。如果非常有效,任何後續的測試都可以定性地進行。
被指定為對衝工具的有效工具每月應計的淨利息支付在淨收益中反映為利息費用的調整,衍生工具公允價值的剩餘變化記錄為A的一個組成部分。累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)。未被指定為套期保值的工具在每個期末調整為公允價值,由此產生的損益立即在隨附的綜合收益表中確認。
請參閲附註16,衍生品和套期保值,以獲取更多信息。
養老金和其他退休後計劃
我們根據FASB ASC主題715對我們的養老金和其他退休後福利進行會計處理。薪酬--退休福利。我們會立即確認發生損益的當年的經營業績中的精算損益。請參閲附註11,員工福利計劃,以獲取更多信息。
累計其他綜合收益(虧損)
2020、2019年、2018年累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 累計換算調整及相關套期保值工具 | | 養老金和其他退休後福利 | | 現金流對衝 | | 其他 | | 總計 |
2018年1月1日的餘額 | | $ | (58.6) | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | (53.0) | |
翻譯調整 | | (25.6) | | | — | | | — | | | — | | | (25.6) | |
未實現虧損 | | (2.0) | | | — | | | (1.3) | | | — | | | (3.3) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
2018年12月31日的餘額 | | (86.2) | | | 5.2 | | | (1.3) | | | — | | | (82.3) | |
翻譯調整 | | (6.9) | | | — | | | — | | | — | | | (6.9) | |
未實現虧損 | | 9.1 | | | — | | | (2.5) | | | — | | | 6.6 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | | (84.0) | | | 5.2 | | | (3.8) | | | — | | | (82.6) | |
翻譯調整 | | 110.6 | | | — | | | — | | | — | | | 110.6 | |
未實現收益(虧損) | | — | | | — | | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 26.6 | | | $ | 5.2 | | | $ | (5.4) | | | $ | — | | | $ | 26.4 | |
| | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值
FASB ASC主題820,公允價值計量和披露,要求披露金融工具的公允價值。金融工具的估計公允價值主要根據市價(如有該等價格)及(如無)公允價值按類似工具的市價估計。
外幣折算
收入和費用按相關期間的平均貨幣匯率換算。境外子公司的資產和負債按期末匯率折算。由此產生的換算調整計入累計其他全面收益或虧損。外幣交易(包括不被視為長期投資的公司間交易)產生的損益計入其他收入(費用),淨額。
收入確認
一旦產品控制權移交給客户,我們就會確認收入,這通常發生在產品從我們的設施發貨時。
運費和搬運費
運輸和搬運費用包括在銷售成本中。
研發費用
研發成本為$59.82020年為2.5億美元,50.62019年為2000萬美元,2019年為49.62018年有1.2億美元計入發生的費用。
環境成本
我們在目前的基礎上支出與持續運營中的危險物質和污染管理相關的成本。與環境污染相關的成本是在很可能發生負債並且我們按比例分攤的成本可以合理估計的情況下應計的。任何此類撥備都是根據公司對損失金額的最佳估計來確認的,或者在無法確定單一最佳估計的情況下,以估計範圍的低端進行確認。在某些情況下,公司可能能夠從保險公司或其他第三方收回與這些義務有關的部分成本;然而,公司只有在收取這些金額時才會記錄這些金額。
基於股份的薪酬
我們根據FASB ASC主題718的規定考慮基於股份的薪酬,薪酬-股票薪酬,這要求我們在授予之日估計基於股票的獎勵的公允價值。最終預期授予的那部分獎勵的價值在隨附的綜合收益表中確認為必要服務期內的費用。截至2020年12月31日,我們有一個積極的基於股份的員工薪酬計劃,附註14中對此進行了更全面的描述。基於股份的薪酬.
所得税
遞延所得税負債和資產是根據資產和負債的財務報告和計税基礎之間的差異確定的,並使用現行税率和現行法律進行計量。根據FASB ASC主題740,所得税我們評估我們的遞延所得税,以確定是否應該針對遞延税項資產設立估值免税額,或者是否應該根據所有可獲得的證據(包括積極和消極的證據),使用“更有可能”的標準來減少估值免税額。見附註13,所得税,瞭解更多詳細信息。
注2-業務組合
2020年7月1日,我們完成了對Clariant AG全球母粒業務股權的收購,Clariant AG是一家根據瑞士法律成立和存在的公司,Clariant Chemical(India)Limited是Clariant Chemical(India)Limited的印度母粒資產,Clariant Chemical(India)Limited是Clariant(Clariant India)的間接控股子公司,是一家在印度註冊成立的上市有限公司。業務和資產統稱為Clariant MB,收購統稱為Clariant MB收購。收購Clariant MB擴大了我們在顏色、添加劑和油墨領域的規模、產品深度和地理覆蓋範圍。Clariant MB擁有領先的固體和液體母粒產品組合,其中包括可持續解決方案。隨着Clariant MB收購的完成並於2020年6月30日生效,本公司修改了現有的公司章程,將其名稱更名為Avient Corporation。在重新命名和更名的同時,我們還將股票代碼從“POL”改為“AVNT”,從2020年7月13日開始交易。
該公司為完成對Clariant MB的收購而支付的總對價為$1.4200億美元,扣除現金和債務後的淨額。為了為購買Clariant MB提供資金,該公司使用了#美元。496.12020年2月完成的承銷公開發行普通股所得淨收益為2.5億美元,640.52020年5月完成的高級無擔保票據發行的淨收益為100萬美元,其餘部分使用2019年10月出售我們的性能產品和解決方案業務部門(PP&S)的淨收益提供資金。有關出售PP&S和高級無擔保票據的更多細節,請參閲附註3,停產運營和注9,融資安排,分別為。
Clariant MB的收購正在按照收購會計方法入賬。截至2020年12月31日,Clariant MB收購的購買會計是初步的,在Clariant MB收購的財務報表中確認的金額是臨時的。採購價分配調整將在整個測算期內進行,從收購之日起不超過一年。於計量期內,吾等將繼續取得資料以協助敲定收購資產及承擔負債的公允價值,該等資料可能與初步估計有重大差異。我們正在對收購的資產和承擔的與收購相關的負債進行估值,包括個人和不動產、租賃義務、養老金和其他退休後負債、遞延税款和無形資產。轉讓對價的臨時計量和初步分配,以及對收購資產和承擔負債的公允價值的確定,反映了估計、判斷和
管理層做出的假設。這些估計、判斷和假設可能會在最終估值時發生變化。
初步採購價格分配彙總如下:
| | | | | |
| 2020年7月1日 |
現金和現金等價物 | $ | 145.1 | |
應收賬款 | 170.8 | |
盤存 | 99.0 | |
其他流動資產 | 56.9 | |
屬性 | 267.6 | |
商譽 | 569.0 | |
無形資產: | |
客户關係 | 221.9 | |
商號和商標 | 32.0 | |
專利、技術和其他 | 273.9 | |
經營性租賃資產 | 30.1 | |
其他長期資產 | 1.3 | |
短期債務 | (0.4) | |
應付帳款 | (92.7) | |
當前經營租賃義務 | (2.8) | |
應計費用和其他流動負債 | (81.2) | |
長期債務 | (6.7) | |
非流動經營租賃義務 | (25.8) | |
遞延税項負債 | (60.7) | |
養老金和其他退休後福利 | (53.8) | |
其他長期負債 | (5.4) | |
非控制性權益 | (12.8) | |
購買總價考慮因素 | $ | 1,525.3 | |
已收購的無形資產將在一段時間內攤銷。18至20好幾年了。
商譽$569.0100萬美元被記錄並分配給顏色、添加劑和油墨部門。確認的商譽主要歸因於預期業務合併將帶來的協同效應。我們預計商譽的一部分可以在納税時扣除。
自收購之日起,Clariant MB自2020年合併損益表中計入持續業務的收入和所得税前收入為#美元。544.2300萬美元和300萬美元32.7分別為2000萬人。如果Clariant MB的收購發生在2019年財年開始時,預計所得税前持續運營的銷售額和收入將如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
銷售額 | $ | 3,782.5 | | | $ | 3,981.3 | |
所得税前持續經營所得 | 204.2 | | | 98.9 | |
未經審計的備考財務信息是在應用我們的會計政策並通過備考調整調整歷史結果後計算的,假設收購發生在2019年1月1日。這些未經審計的預計結果並不代表已實現的財務結果,也不是對未來結果的預測。在準備形式財務信息時,我們取消了Clariant進行的某些歷史分配,因為它們不代表Clariant MB的獨立運營,而代之以它們
成本更有可能作為Avient的一部分發生。這一取消消除了#美元的費用。6.6百萬美元和$12.72020年和2019年分別為100萬。從初步購進價格分配開始的存貨遞增攤銷為#美元。9.71000萬美元,並反映在銷售成本此外,我們還招致了$10.180萬美元與承諾融資相關的成本,這些成本反映在利息支出,淨額。與存貨遞增攤銷有關的數額和與承諾融資有關的費用從2020年起刪除,並在備考財務信息中列報。
與收購Clariant MB相關的成本為$19.2到2020年,這一數字將達到1.6億。這些費用被收取給銷售和管理費用.
其他收購
我們於2018年5月31日收購了PlattiComp,Inc.(PlattiComp),並於2019年1月2日收購了Fibre-Line,LLC(Fibre-Line),涉及或有盈利對價。PlattiComp的盈利上限是$35.0這筆錢是在2020年第一季度達到的,並在2020年第三季度支付。光纖線路外延是基於二年度溢出期,第二個溢出期目標基於第一年的業績。第二個套利期於2020年12月31日結束。一筆$的付款53.9與第一個Fibre-Line現金期相關的1.6億美元是在2020年第一季度支付的,預計不會再支付任何額外的款項。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內,公司記錄的費用為1.0300萬美元和300萬美元36.4分別與內部溢價相關的1000萬美元銷售和管理費用這主要歸因於收購帶來的收益改善。
附註3--非連續性業務
2019年10月25日,我們剝離了高性能產品和解決方案部門(PP&S),價格為782.12000萬現金。這筆交易的結果是確認了一筆#美元的税後收益。457.71000萬美元,這反映在非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額.
交易完成後,該公司繼續參與前PP&S業務。本公司簽訂了一項四-與前PP&S業務簽訂了一年的分銷協議,成為某些產品的獨家分銷商,條款與出售交易前類似。該公司和前PP&S業務還簽訂了某些產品的合同製造和供應協議,協議期限為二-年期間。截至2020年12月31日的12個月,我們與協議相關的現金淨流出約為$65.02000萬。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度主要與PP&S相關的停產業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售額 | $ | — | | | $ | 488.9 | | | $ | 652.4 | |
銷售成本 | — | | | (390.1) | | | (532.3) | |
銷售和管理費用 | (0.9) | | | (28.0) | | | (24.7) | |
銷售收益 | — | | | 591.2 | | | (1.8) | |
停產業務税前(虧損)收入 | (0.9) | | | 662.0 | | | 93.6 | |
所得税費用 | 0.5 | | | (148.9) | | | (21.5) | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | (0.4) | | | $ | 513.1 | | | $ | 72.1 | |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的12個月我們停產業務的折舊、攤銷和資本支出。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的12個月,沒有其他重大的運營或投資非現金項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | 9.4 | | | $ | 15.9 | |
資本支出 | — | | | 14.1 | | | 19.5 | |
附註4-商譽和無形資產
與收購相關的總收購價根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值,超出的金額記為商譽。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的商譽以及各分部商譽賬面金額的變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 特種工程材料 | | 顏色、添加劑和油墨 | | 產品分佈 | | 總計 |
2019年1月1日的餘額 | $ | 188.9 | | | $ | 448.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 639.1 | |
收購業務 | 47.9 | | | — | | | — | | | 47.9 | |
貨幣換算 | (0.5) | | | (0.8) | | | — | | | (1.3) | |
2019年12月31日的餘額 | 236.3 | | | 447.8 | | | 1.6 | | | 685.7 | |
收購業務 | — | | | 569.0 | | | — | | | 569.0 | |
貨幣換算 | 1.5 | | | 51.9 | | | — | | | 53.4 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 237.8 | | | $ | 1,068.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1,308.1 | |
無限期和有限年限的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 採購成本 | | 累計攤銷 | | 貨幣換算 | | 網 |
客户關係 | | $ | 508.7 | | | $ | (109.8) | | | $ | 23.8 | | | $ | 422.7 | |
專利、技術和其他 | | 549.9 | | | (102.4) | | | 28.8 | | | 476.3 | |
無限活生生的商號 | | 109.5 | | | — | | | — | | | 109.5 | |
總計 | | $ | 1,168.1 | | | $ | (212.2) | | | $ | 52.6 | | | $ | 1,008.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
(單位:百萬) | | 採購成本 | | 累計攤銷 | | 貨幣換算 | | 網 |
客户關係 | | $ | 286.8 | | | $ | (89.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | 196.7 | |
專利、技術和其他 | | 244.0 | | | (79.6) | | | (1.3) | | | 163.1 | |
無限活生生的商號 | | 109.5 | | | — | | | — | | | 109.5 | |
總計 | | $ | 640.3 | | | $ | (168.7) | | | $ | (2.3) | | | $ | 469.3 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,包括在持續經營中的有限壽命無形資產攤銷為#美元。43.5百萬,$29.5百萬美元和$25.5分別為百萬美元。
我們預計未來五年的有限壽命無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
預計攤銷費用 | $ | 56.4 | | | $ | 54.3 | | | $ | 52.0 | | | $ | 51.9 | | | $ | 51.6 | |
附註5--員工離職和重組費用
作為我們與Clariant MB收購相關的整合努力的一部分,我們正在進行一項重組計劃。重組計劃預計將使我們能夠更好地為客户服務,提高效率,並實現預期的協同效應相關的成本節約。我們預計,當與重組計劃相關的行動獲得批准和宣佈時,根據普遍接受的會計原則,退出和出售活動將產生成本。在C中記錄的成本銷售損失2020年期間包括$0.4與固定資產處置有關的2.5億美元和1,300萬美元0.22000萬美元與遣散費有關。在S中記錄的成本ELLING與行政費用包括$6.42000萬美元的遣散費和$0.2600萬美元的其他成本。我們預計整個重組計劃將實施到2023年,預計我們將產生大約$75與重組計劃相關的600萬美元費用。
我們還在2020年啟動了其他重組活動,主要與精簡我們的特種油墨業務的運營相關。在C中確認的費用銷售損失2020年與這些其他活動相關的活動包括#美元。3.22000萬美元的加速折舊和租賃攤銷,以及$0.4700萬美元與遣散費相關的費用。在S中記錄的總成本ELLING與行政費用包括$7.62000萬美元的遣散費和$1.2600萬美元的其他成本。與這些其他重組活動相關的未來成本預計不會很高。
綜合損益表中包含上述成本的項目:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2020年12月31日的年度 |
銷貨成本 | | $ | 4.2 | |
銷售和管理費用 | | 15.4 | |
員工離職和重組費用合計 | | $ | 19.6 | |
附註6-融資安排
所列每一期間的債務總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日(單位:百萬) | 本金金額 | | 未攤銷貼現和發債成本 | | 淨債務 | | 加權平均利率 |
2022年到期的高級擔保循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
5.252023年到期的優先票據百分比 | 600.0 | | | 2.5 | | | 597.5 | | | 5.25 | % |
5.752025年到期的優先票據百分比 | 650.0 | | | 8.8 | | | 641.2 | | | 5.75 | % |
2026年到期的優先擔保定期貸款 | 618.0 | | | 8.0 | | | 610.0 | | | 2.36 | % |
其他債務 | 23.9 | | | — | | | 23.9 | | | |
債務總額 | $ | 1,891.9 | | | $ | 19.3 | | | $ | 1,872.6 | | | |
減少長期債務的短期和流動部分 | 18.6 | | | — | | | 18.6 | | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $1,873.3 | | $19.3 | | $1,854.0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日(單位:百萬) | 本金金額 | | 未攤銷貼現和發債成本 | | 淨債務 | | 加權平均利率 |
2022年到期的高級擔保循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 3.90 | % |
5.252023年到期的優先票據百分比 | 600.0 | | | 3.7 | | | 596.3 | | | 5.25 | % |
2026年到期的優先擔保定期貸款 | 624.5 | | | 9.8 | | | 614.7 | | | 4.01 | % |
其他債務 | 18.3 | | | — | | | 18.3 | | | |
債務總額 | $ | 1,242.8 | | | $ | 13.5 | | | $ | 1,229.3 | | | |
減少長期債務的短期和流動部分 | 18.4 | | | — | | | 18.4 | | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 1,224.4 | | | $ | 13.5 | | | $ | 1,210.9 | | | |
該公司維持着一項高級擔保循環信貸安排,該安排將於2022年2月24日到期,並提供最高規模為#美元的借款安排。450.0百萬美元,以借款基數為條件,並以
協議中規定的某些美國和加拿大應收賬款、存貨和其他資產。2019年6月28日,本公司修訂和重述了其高級擔保循環信貸安排,其中包括增加了一項歐洲信貸額度,最高可達歐元等值美元。50.02000萬美元,以某些歐洲應收賬款為預付款的借款基礎。我們循環信貸安排的美國部分項下的預付款按基本利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金計息,由公司選擇。基本利率是一個浮動利率,等於(I)聯邦基金利率加0.5%,(Ii)現行LIBOR利率加一%,以及(Iii)現行的最優惠利率。適用的利潤率根據該公司上一季度的日均超額供應而有所不同。截至2020年12月31日,我們有不是我們的循環信貸安排下的未償還借款,剩餘可用金額為#美元。278.22000萬。截至2019年12月31日,我們擁有不是我們循環信貸安排下的借款,剩餘可用金額為#美元。279.42000萬。
2020年5月13日,本公司作為受託人(受託人)與美國銀行全國協會簽訂了一份契約(Indenture),內容涉及本公司發行$650本金總額為,000,000,000,000美元5.752025年到期的優先債券百分比(債券)。這些債券是在2020年5月13日以私人交易方式出售的,不受1933年證券法(證券法)註冊要求的約束,沒有也不會根據證券法註冊,在沒有註冊或沒有獲得證券法註冊要求的適用豁免的情況下,不得在美國發售或銷售。該公司收到淨收益#美元。640.5從債券發行中獲得100萬美元,扣除債券發行成本後,這些資金記錄在資產負債表上,並正在攤銷為利息支出,淨額在債務期限內。還包括在利息支出,淨額截至2020年12月31日的年度,與承諾融資相關的成本為10.11.3億美元與收購Clariant MB有關。
2018年4月11日,本公司對其優先擔保定期貸款進行了第五次修訂。根據經修訂的優先擔保定期貸款的條款,保證金減少了25基點為175基點。本公司酌情決定,利息以(I)保證金利率為基礎。75基點加最優惠利率,下限為175基點。2018年11月9日,本公司對其優先擔保定期貸款進行了第六次修訂,將到期日延長至2026年。償還的金額為一截至2016年8月3日,本金總額的1%按年支付,剩餘餘額將於2026年1月30日到期。截至2020年12月31日止年度的本金償還總額為6.52000萬。
管理我們的循環信貸安排和我們的優先擔保定期貸款的協議,以及管理其他債務的契約和信貸協議,包括限制我們的能力:出售或以其他方式轉讓資產,包括剝離資產、產生額外的債務或留置權、與任何實體合併或合併、轉讓或出售我們的全部或幾乎所有資產、支付股息或進行某些其他限制性付款、進行投資、與附屬公司進行交易、就子公司設立股息或其他付款限制。截至2020年12月31日,我們遵守了所有公約。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司維持信貸額度為$12.02000萬美元與沙特荷蘭銀行(沙特Hollandi Bank)合作。信貸額度的利率等於沙特阿拉伯銀行間同業拆借利率加固定利率0.85%,並按年續訂。信貸額度下的借款主要用於資助與沙特阿拉伯吉達製造設施相關的資本支出。截至2020年12月31日,信用額度下的信用證無關緊要,借款金額為#美元。10.31000萬美元,加權平均年利率為1.85%。截至2019年12月31日,信用額度下的信用證無關緊要,借款為#美元。10.31000萬美元,加權平均年利率為3.14%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,信用額度為$的剩餘可用資金1.7300萬美元和300萬美元1.7分別為2000萬人。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,Avient債務工具的估計公允價值為1美元。1,955.9300萬美元和300萬美元1,271.8分別為80萬美元,而賬面價值為美元1,872.6300萬美元和300萬美元1,229.3截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為2.5億美元。Avient的債務工具的公允價值是使用信用、條款和到期日相似的債務的現行市場利率估計的,並代表公允價值等級中的第二級計量。
未來五年及以後債務本金的合計到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2021 | | $ | 18.6 | |
2022 | | 8.5 | |
2023 | | 608.7 | |
2024 | | 8.6 | |
2025 | | 658.7 | |
此後 | | 588.8 | |
總到期日 | | $ | 1,891.9 | |
| | |
包括在利息支出,淨額截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的利息收入為$19.91000萬,$11.02000萬美元,以及$3.1分別為2000萬人。債務支付的利息總額為#美元。70.82020年為2.5億美元,67.02019年為2000萬美元,2019年為61.02018年為1.2億。
附註7-租賃安排
我們以經營租賃的形式租賃某些生產設施、倉庫空間、機器設備、車輛和信息技術設備。我們的大部分租約是經營性租約。融資租賃對我們的簡明合併財務報表並不重要。經營租賃資產和債務反映在經營租賃資產、淨、流動經營租賃債務、和非流動經營租賃義務,分別為。
這些租賃的租賃費用在租賃期內以直線基礎確認,可變租賃付款在發生這些付款的期間確認。在我們的簡明綜合損益表中確認的持續經營租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
銷售成本 | | $ | 11.9 | | | $ | 10.9 | |
銷售和管理費用 | | 19.1 | | 13.1 | |
經營租賃總成本 | | $ | 31.0 | | | $ | 24.0 | |
我們經常可以選擇續簽建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使一般由我們全權決定。此外,某些租賃安排可由我們酌情決定在其原定到期日之前終止。我們在租賃開始日評估續期和終止選擇權,以確定我們是否合理地確定根據經濟因素行使選擇權。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們經營租賃的加權平均剩餘租賃期為5.4年和4.0分別是幾年。經營租賃負債的非現金淨增加為#美元。10.5300萬美元和300萬美元11.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為3.6億美元和3.8億美元。
我們租約中隱含的貼現率通常不能確定,因此,公司根據其遞增借款利率來確定貼現率。我們租賃的遞增借款利率是根據租賃期限和支付租賃付款的貨幣確定的,並根據抵押品的影響進行了調整。截至2020年12月31日和2019年12月31日,用於衡量我們經營租賃負債的加權平均貼現率為3.9%和7.9%。
截至2020年12月31日,初始租賃期限超過一年的不可取消經營租賃的未來最低租賃付款如下:
租賃負債到期日分析:
| | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | |
(單位:百萬) | | 截至2020年12月31日 | | |
2021 | | $ | 28.0 | | | |
2022 | | 21.4 | | | |
2023 | | 15.0 | | | |
2024 | | 8.7 | | | |
2025 | | 4.7 | | | |
此後 | | 13.3 | | | |
總計 | | $ | 91.1 | | | |
減去相當於利息的租賃款 | | (10.0) | | | |
租賃付款現值合計 | | $ | 81.1 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | |
(單位:百萬) | | 截至2019年12月31日 | | |
2020 | | $ | 24.0 | | | |
2021 | | 16.0 | | | |
2022 | | 11.3 | | | |
2023 | | 8.1 | | | |
2024 | | 4.5 | | | |
此後 | | 7.8 | | | |
總計 | | $ | 71.7 | | | |
減去相當於利息的租賃款 | | (7.9) | | | |
租賃付款現值合計 | | $ | 63.8 | | | |
附註8--庫存,淨額
組件庫存,淨額具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
成品 | | $ | 171.7 | | | $ | 157.6 | |
在製品 | | 16.6 | | | 8.0 | |
原材料和供應品 | | 139.2 | | | 95.3 | |
庫存,淨額 | | $ | 327.5 | | | $ | 260.9 | |
附註9--財產,淨額
組件物業,淨值詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
土地及土地改善工程 | | $ | 95.7 | | | $ | 32.8 | |
建築物 | | 333.5 | | | 231.8 | |
機器設備 | | 948.2 | | | 748.9 | |
財產,總值 | | 1,377.4 | | | 1,013.5 | |
減去累計折舊 | | (682.5) | | | (606.1) | |
物業,淨值 | | $ | 694.9 | | | $ | 407.4 | |
持續運營的折舊費用為#美元。68.22020年為100萬美元,48.62019年為100萬美元,47.12018年將達到100萬。
附註10-其他資產負債表負債
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 應計費用和 其他流動負債 | | 其他非流動負債 |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
僱傭成本 | | $ | 142.7 | | | $ | 68.6 | | | $ | 6.1 | | | $ | 20.5 | |
應付溢價 | | — | | | 87.9 | | | — | | | — | |
環境責任 | | 20.3 | | | 11.2 | | | 99.4 | | | 100.8 | |
應計税 | | 49.0 | | | 165.4 | | | — | | | — |
養老金和其他離職後福利 | | 6.7 | | | 4.8 | | | — | | — |
應計利息 | | 14.1 | | | 10.0 | | | — | | — |
應付股息 | | 19.4 | | | 15.6 | | | — | | — |
未確認的税收優惠 | | 3.2 | | | 0.7 | | | 7.3 | | | 11.9 | |
淨投資對衝 | | — | | | — | | | 48.4 | | | 5.1 | |
其他 | | 30.2 | | | 11.2 | | | 31.6 | | | 6.0 | |
總計 | | $ | 285.6 | | | $ | 375.4 | | | $ | 192.8 | | | $ | 144.3 | |
附註11-僱員福利計劃
我們確認發生損益當年的經營業績中的精算損益。這些損益通常只在截至12月31日的年度進行衡量,因此在每年第四季度記錄。我們確認了$$的收益17.2百萬美元和$9.62020年第四季度和2019年第四季度分別為100萬美元,費用為15.62018年第四季度,與年內精算損失相關的收入為600萬歐元。
所有美國合格的固定福利養老金計劃都被凍結,不再累積福利,並對新的參與者關閉。我們有累積福利的外國養老金計劃。這些計劃通常使用基於員工薪酬和服務年限的公式提供福利支付。
下表顯示了固定福利養老金和退休後醫療福利計劃的福利義務變化、計劃資產變化和資金狀況的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 醫療保健和福利 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | | | | | | |
預計福利義務-年初 | | $ | 478.0 | | | $ | 462.7 | | | $ | 7.1 | | | $ | 7.4 | |
服務成本 | | 3.0 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | — | |
利息成本 | | 15.3 | | | 18.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
精算損失 | | 24.5 | | | 34.0 | | | — | | | 0.1 | |
已支付的福利 | | (40.9) | | | (36.9) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
沉降及/或縮減的影響 | | (23.0) | | | — | | | — | | | — | |
既得利益義務 | | 137.3 | | | — | | | 11.3 | | | $ | — | |
其他 | | 7.8 | | | (0.5) | | | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
預計福利義務-年終 | | 602.0 | | | 478.0 | | | 18.3 | | | 7.1 | |
預計加薪幅度 | | (8.8) | | | (1.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
累計受益義務 | | $ | 593.2 | | | $ | 476.1 | | | $ | 18.3 | | | $ | 7.1 | |
計劃資產變更: | | | | | | | | |
計劃資產-年初 | | $ | 469.1 | | | $ | 434.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產實際收益率 | | 60.5 | | | 67.4 | | | — | | | — | |
公司繳費 | | 5.4 | | | 4.4 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
已支付的福利 | | (40.9) | | | (36.9) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
沉降和削減的影響 | | (16.5) | | | — | | | — | | | — | |
收購的計劃資產 | | 92.4 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他 | | 3.6 | | | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產-年終 | | $ | 573.6 | | | $ | 469.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
年末無資金狀況 | | $ | (28.4) | | | $ | (8.9) | | | $ | (18.3) | | | $ | (7.1) | |
截至12月31日的合併資產負債表中包含的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 醫療保健和福利 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非流動資產 | | $ | 75.0 | | | $ | 45.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
應計費用和其他負債 | | 5.4 | | | 4.0 | | | 1.3 | | | 0.8 | |
養老金和其他退休後福利 | | 98.0 | | | 50.3 | | | 17.0 | | | 6.3 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們有超過相關計劃資產的預計和累計福利義務總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利下降。 | | 醫療保健和福利 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
預計福利義務 | | $ | 149.5 | | | $ | 58.9 | | | $ | 18.3 | | | $ | 7.1 | |
累計受益義務 | | 122.8 | | | 57.0 | | | 18.3 | | | 7.1 | |
計劃資產的公允價值 | | 74.9 | | | 4.6 | | | — | | | — | |
用於確定12月31日福利義務的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金和福利增加。 | | 醫療保健和福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 2.95 | % | | 3.19 | % | | 2.66 | % | | 3.18 | % |
假設12月31日的醫療成本趨勢率: | | | | | | | | |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | | 不適用 | | 不適用 | | 5.99 | % | | 5.88 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | | 不適用 | | 不適用 | | 4.04 | % | | 4.50 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | | 不適用 | | 不適用 | | 2065 | | 2027 |
下表彙總了截至2020年12月31日的三年期間每年確認的定期福利淨成本或收益的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 醫療福利 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨定期福利成本(收益)的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 3.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 15.3 | | | 18.2 | | | 17.6 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
計劃資產的預期回報率 | | (25.3) | | | (23.7) | | | (23.8) | | | — | | | — | | | — | |
按市值計價的精算淨虧損(收益) | | (10.8) | | | (9.7) | | | 16.2 | | | — | | | 0.1 | | | (0.6) | |
削減 | | (6.4) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
淨定期成本(收益) | | $ | (24.2) | | | $ | (14.7) | | | $ | 10.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | |
在2020年,我們確認了一筆17.2百萬市值收益 這主要是因為實際資產回報率高於我們假設的回報率和死亡率假設。部分抵消了較高資產回報率的是我們的年終貼現率從 3.19%至2.95%。美元的一個組成部分17.2百萬美元按市值計算的收益是6.4與2020年第二季度向我們的美國合格養老金計劃的某些合格參與者提供的一次性付款相關的百萬美元收益,最終和解金額為$1.11000萬美元,削減收益為美元5.32020年第四季度,與某些已獲得的養老金計劃相關的養老金計劃為1.6億美元。
2019年,我們表彰了一筆9.6這主要是由於實際資產回報高於我們假設的回報和死亡率假設。部分抵消了較高資產回報率的是我們的年終貼現率從4.11%至3.19%.
2018年,我們確認了一筆15.6這主要是由於實際資產回報低於我們的假設回報。我們的年終貼現率較高,部分抵銷了資產回報率下降的影響。3.62%至4.11%.
加權平均假設,用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 醫療福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
貼現率** | | 3.19 | % | | 4.11 | % | | 3.62 | % | | 3.06 | % | | 3.98 | % | | 3.60 | % |
計劃資產的預期長期回報** | | 5.05 | % | | 5.68 | % | | 5.09 | % | | — | | | — | | | — | |
假設12月31日的醫療成本趨勢率: | | | | | | | | | | | | |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 6.16 | % | | 6.09 | % | | 6.29 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 4.14 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 2054 | | 2027 | | 2027 |
*按市值計價的淨定期成本部分是根據截至年底的貼現率和年內實際資產回報確定的。
養老金資產的預期長期回報率是在考慮了按資產類別劃分的歷史和前瞻性長期資產回報以及預期的投資組合組合後確定的。
我們的養老金投資策略是在不同的資產類別中分散投資組合,以提高投資組合的風險調整後收益,並使其免受利率變化的影響。我們的資產組合考慮了計劃負債的期限、投資的歷史和預期回報,以及計劃的資金狀況。養老金資產配置根據計劃的資金狀況進行審查和積極管理。根據目前該計劃的資金狀況,我們的養老金資產投資配置準則是投資83固定收益證券和17%的股權證券。該計劃將可用於支付福利的現金保持在最低水平。這些投資可能包括多種資產投資策略的基金和對衝基金的基金。
按資產類別劃分的養老金計劃資產在2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 計劃資產在2020年12月31日的公允價值 |
(單位:百萬) | | 引自 價格上漲 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 總投資(按公允價值) |
資產類別 | | | | | | | | |
現金 | | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.2 | |
債券和票據 | | 53.4 | | | — | | | — | | | 53.4 | |
全球公平 | | 4.5 | | | — | | | — | | | 4.5 | |
其他 | | — | | | 3.1 | | | 17.4 | | | 20.5 | |
總計 | | $ | 66.1 | | | $ | 3.1 | | | $ | 17.4 | | | 86.6 | |
| | | | | | | | |
以資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | |
共同集體基金: | | | | | | | | |
美國股權 | | | | | | | | 35.2 | |
國際公平 | | | | | | | | 34.0 | |
全球公平 | | | | | | | | 383.8 | |
固定收益 | | | | | | | | 16.3 | |
平衡式 | | | | | | | | 17.7 | |
共同集體基金總額 | | | | | | | | $ | 487.0 | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | | | | | | | | $ | 573.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 計劃資產於2019年12月31日的公允價值 |
(單位:百萬) | | 引自 價格上漲 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 總投資(按公允價值) |
資產類別 | | | | | | | | |
現金 | | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.7 | |
其他 | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
總計 | | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | 4.6 | | | 8.3 | |
| | | | | | | | |
資產淨值的投資 | | | | | | | | |
共同集體基金 | | | | | | | | |
美國股權 | | | | | | | | 31.7 | |
國際公平 | | | | | | | | 31.9 | |
全球公平 | | | | | | | | 15.7 | |
固定收益 | | | | | | | | 381.5 | |
共同集體基金總額 | | | | | | | | $ | 460.8 | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資 | | | | | | | | $ | 469.1 | |
養老金計劃資產
其他資產主要是國際計劃的保險合同。美國股票共同集合基金主要投資於公開市場活躍交易的股票。國際和全球股票型共同集合基金廣泛分散了各經濟部門的投資,並專注於低波動性的長期投資。固定收益共同集合基金主要由公開交易的美國固定利息債券(主要是投資級債券和政府證券)組成。
一級資產根據報價的市場價格進行估值。二級投資的估值基於相同或可比工具和標的固定資產交易的報價市場價格和/或其他市場數據。
收益型投資。包括在其他資產類別中的保險合同按交易價格計價。共同集合基金按基金持有的單位年末資產淨值計價。單位價值由基金資產總值除以基金擁有的單位總數確定。
通過MasterBatch交易獲得的其中一個外國計劃正在獲得法定批准,以將為該計劃提供資金的資產轉移到Avient信託。由於我們擁有資產的合法權利,但直到2021年1月7日才獲得監管部門對資產轉移的批准,我們已經確認了相關的美元16.8作為應收賬款,指出標的資產是共同基金,否則就有資格獲得資產淨值披露實際權宜之計。
我們的退休金和醫療保健計劃未來的福利支出估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 醫療福利 |
2021 | | $ | 47.5 | | | $ | 1.3 | |
2022 | | 42.5 | | | 1.3 | |
2023 | | 42.5 | | | 1.3 | |
2024 | | 40.9 | | | 1.3 | |
2025 | | 39.8 | | | 1.3 | |
2026年至2030年 | | 184.0 | | | 5.7 | |
我們目前估計,2021年僱主繳費將為#美元。8.2百萬美元用於所有合格和不合格的養老金計劃,以及$1.3為所有醫療福利計劃提供100萬美元。
本公司發起各種自願退休儲蓄計劃(RSP)。根據這些計劃的規定,符合條件的員工可以獲得確定的公司繳費,並有資格根據他們為計劃貢獻的合格收入獲得公司匹配繳費。此外,我們可能會根據每位員工薪酬的特定百分比,對符合條件的員工的計劃進行酌情繳費。
以下是我們對可再生能源計劃的貢獻:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
退休儲蓄匹配 | | $ | 9.9 | | | $ | 10.4 | | | $ | 10.1 | |
退休儲蓄供款 | | 0.6 | | | — | | | — | |
總供款 | | $ | 10.5 | | | $ | 10.4 | | | $ | 10.1 | |
附註12--承付款和或有事項
環境 — 我們已經接到聯邦和州環境機構以及私人方面的通知,我們可能是與某些地點的環境調查和補救相關的潛在責任方(PRP)。雖然政府機構經常聲稱PRPS在這些地點須負上連帶責任,但根據我們的經驗,責任費用的中期和最終分配一般是根據相對成本作出的。造成浪費的原因。我們也可以發起我們自己的糾正和預防環境項目,以確保我們運營中的安全和合法活動。我們相信,遵守各級政府現行法規不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
2007年9月,美國肯塔基州西區地區法院(Court)在Westlake Vinyls,Inc.訴Goodrich Corporation等人案中裁定,我們必須支付前Goodrich Corporation Calvert City設施(目前主要由Westlake Vinyls,Inc.(Westlake Vinyls)擁有和運營)的補救費用,以及Goodrich Corporation的某些辯護費。裁決還規定,我們可以要求賠償可歸因於西湖乙烯基的污染。
在裁決之後,訴訟各方同意解決有關該工地過去發生的環境成本的所有索賠。和解協議提供了一種機制,以尋求將卡爾弗特城遺址未來的補救成本分配給西湖乙烯公司。我們將在未來調整我們的應計項目,使之與未來任何此類成本分配保持一致。此外,我們繼續尋求與這一問題相關的可用保險範圍,並在收到報銷時確認收益。
該場地的環境義務是B.F.Goodrich公司(n/k/a Goodrich Corporation)與我們的前身Geon公司在1993年首次公開募股時達成的一項協議的結果。根據協議,Geon公司同意賠償固特立公司在現場的某些環境成本。該公司和Geon公司都從未運營過該設施。
自2009年以來,該公司與受訪者Westlake Vinyls和Goodrich Corporation一直在與美國環境保護局(USEPA)合作,調查現場的污染情況,並評估解決污染的潛在補救措施。美國環保局於2018年9月發佈了其決定記錄(Rod),選擇了與我們的權責發生製假設一致的補救措施。2019年4月,受訪者與美國環保局簽署了一份行政和解協議和同意令,要求在現場採取補救行動。2020年2月,三公司簽署了同意法令和補救行動工作計劃,並於2021年1月獲得聯邦法院的批准。我們目前的儲備金為#美元。106.4100萬美元與美國環保局在Rod中的估計一致。
2013年3月13日,該公司收購了斯巴泰克公司(Spartech)。Spartech的子公司之一富蘭克林-伯靈頓塑料公司(Franklin-Burlington)在新澤西州卡尼經營着一家塑料樹脂複合工廠,該工廠毗鄰帕塞伊克河。美國環保局要求位於帕塞伊克河下游地區的公司,包括富蘭克林-伯靈頓公司,合作調查大約17帕塞伊克河下游數英里的研究區(LPRSA)。作為迴應,富蘭克林-伯靈頓和大約70其他公司(統稱為合作方)根據與美國環保局簽署的同意行政命令,同意承擔對LPRSA進行補救調查和可行性研究的責任。富蘭克林-伯靈頓沒有承認任何責任,也沒有同意承擔任何其他補救或自然資源破壞的費用。
2015年,合作各方向美國環保局提交了LPRSA的補救調查報告和可行性研究報告,目前正在與美國環保局就這些文件進行技術討論。這兩份文件都沒有考慮由誰負責補救,也沒有考慮如何將這些費用分配給PRPS。2016年3月,美國環保局發佈了一份Rod,選擇一種針對八-LPRSA的英里部分,估計和折扣成本為$1.4十億美元。2016年3月31日,美國國家環境保護局(USEPA)向超過100公司,包括富蘭克林-伯靈頓公司,以及幾個市政當局八-英里部分。2016年9月,美國環保局與西方化學公司(OCC)達成協議,西方化學公司(OCC)命令OCC對下層進行補救設計八帕塞伊克河的一英里部分。2017年9月,美國國家環保總局致信美國國家環境保護局(USEPA)80包括富蘭克林-伯靈頓公司在內的公司表示,美國環保局將讓接受者參與較低級別的分配過程八LPRSA的一部分,並聘請了第三方分配器作為這一過程的一部分。富蘭克林-伯靈頓與其他各方一起,利用美國環保局保留的分配器參與了這一分配程序的制定,這一過程預計將持續到2021年。2018年6月30日,獨立於美國環保局的OCC對美國國家環境保護局(USEPA)提起訴訟100被點名的實體,包括富蘭克林-伯靈頓,尋求為過去和未來與補救較低的八-LPRSA的英里部分。
根據目前掌握的信息,我們還沒有確定富蘭克林-伯靈頓對帕塞伊克河下游的污染有實質性貢獻的證據。關於何時可以確定補救費用分配的時間表尚不清楚,富蘭克林-伯靈頓的任何最終分配也尚未確定。根據作為LPRSA較低8英里分配過程的一部分提供給它的信息,富蘭克林-伯靈頓公司已經確定,目前對可能分配給富蘭克林-伯靈頓公司的任何負債分配的最佳估計將不會對合並財務報表產生重大影響。
我們的綜合資產負債表包括應計項目共計$119.7百萬美元和$112.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為100萬美元,這是根據我們對未來可能與之前污染的場地相關的環境支出的估計得出的。這些未貼現的金額包括在應計費用和其他流動負債和其他非流動負債在隨附的綜合資產負債表上。應計費用代表我們對未來可能成本的最佳估計,我們可以根據當前可用的信息和技術以及我們對最可能的補救措施的看法,合理地估計未來可能的成本。根據未來測試、完成以及補救調查和可行性研究的結果、採取的最終補救替代方案、法規變化、技術發展、新信息、新發現的情況和其他因素,我們有可能產生超過2020年12月31日應計金額的額外成本。然而,目前還不能估計這樣的額外成本(如果有的話)。
下表詳細説明瞭環境應計負債的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | | $ | 112.0 | | | $ | 111.9 | | | $ | 114.8 | |
環境費用 | | 20.4 | | | 10.2 | | | 23.1 | |
現金支付淨額 | | (12.7) | | | (10.3) | | | (26.0) | |
貨幣換算和其他 | | — | | | 0.2 | | | — | |
年終餘額 | | $ | 119.7 | | | $ | 112.0 | | | $ | 111.9 | |
上表中列出的環境費用包括在銷售成本之前發生的環境成本的保險賠償也是如此。我們收到了$的保險賠償。8.7百萬,$4.5百萬美元,以及$4.32020年、2019年和2018年分別為100萬。這樣的保險賠償在收到時被確認為收益。
其他訴訟-Avient面臨廣泛的索賠、行政和法律訴訟,例如與合同指控、税務審計、產品索賠、人身傷害和僱傭相關事項有關的訴訟。雖然無法確切預測該等事項的結果或成本,但本公司相信我們目前的儲備是適當的,該等事項不會對簡明綜合財務報表造成重大不利影響。
附註13--所得税
持續經營所得的所得税前收入彙總如下,這是基於該等收益所屬的經營所在的地理位置。
未計所得税的持續經營收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | | $ | 19.6 | | | $ | 41.2 | | | $ | 4.1 | |
國際 | | 119.4 | | | 68.2 | | | 97.7 | |
所得税前持續經營所得 | | $ | 139.0 | | | $ | 109.4 | | | $ | 101.8 | |
持續經營的所得税費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期所得税費用(福利): | | | | | | |
| | | | | | |
國內 | | $ | (25.8) | | | $ | 24.8 | | | $ | (0.4) | |
國際 | | 32.7 | | | 21.9 | | | 22.0 | |
當期所得税支出總額 | | $ | 6.9 | | | $ | 46.7 | | | $ | 21.6 | |
遞延所得税(福利)費用: | | | | | | |
| | | | | | |
國內 | | $ | 17.2 | | | $ | (12.5) | | | $ | 11.1 | |
國際 | | (18.9) | | | (0.5) | | | (18.3) | |
遞延所得税優惠總額 | | $ | (1.7) | | | $ | (13.0) | | | $ | (7.2) | |
所得税總支出 | | $ | 5.2 | | | $ | 33.7 | | | $ | 14.4 | |
截至2018年12月31日,我們完成了2017年減税和就業法案(TCJA)頒佈的税收效應核算。根據美國證券交易委員會員工會計公告118(SAB 118)(2017年12月22日發佈)的一年計量期,我們於2018年最終確定了TCJA對我們現有遞延所得税餘額的影響,為美國税收目的基於國際公司子公司年末評估的2017或2018年一次性過渡税,以及如下所述,TCJA對我們根據會計準則委員會第23號(APB 23)提出的無限期再投資主張的影響。這些最終的影響作為持續經營的所得税費用的組成部分包括在內,並在下面的表格對賬中註明。我們還選擇將全球無形低税收入(GILTI)和外國衍生無形收入(FDII)的由此產生的税收確認為税收發生期間的期間費用。
截至2018年12月31日,我們完成了關於TCJA對我們持續斷言的影響的分析,即我們的國際收益根據APB 23進行了無限期再投資。APB 23提供了指導,即美國公司不需要確認對無限期再投資的國際收益的税收影響。我們對某些國際附屬公司上一年的收益的斷言發生了變化,這導致了對納税義務的確認。對於所有其他國際附屬公司,我們沒有改變我們的主張,也沒有對這些投資進行税收撥備。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,請參閲以下表格對國際税對某些當前和上一年收益的影響。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)頒佈。CARE法案對可以扣除的利息支出金額作了某些規定。該公司預計能夠根據CARE法案扣除2020年發生的所有美國利息支出。
下面包括適用的美國聯邦法定税率與持續經營的合併有效所得税率的對賬,以及重要或不尋常的對賬項目的描述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
聯邦法定所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | |
| | | | | | | | |
國際税率差異: | | | | | | | | |
亞洲 | | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | |
歐洲 | | (4.4) | | | (10.3) | | | (11.6) | | | |
北美和南美 | | 1.2 | | | 0.7 | | | (0.9) | | | |
國際總税率差異 | | (2.7) | | | (8.9) | | | (12.1) | | | |
| | | | | | | | |
GILTI和FDII的税收 | | 3.1 | | | (0.1) | | | 2.9 | | | |
某些當年和上年收入的國際税 | | 2.0 | | | 1.6 | | | 9.4 | | | |
不可抵扣收購溢價和交易成本的淨影響 | | 1.8 | | | 2.8 | | | 0.2 | | | |
出售其他資產的一次性收益的税收 | | — | | | 6.0 | | | — | | | |
美國税制改革 | | — | | | 0.2 | | | (3.3) | | | |
| | | | | | | | |
研發信貸 | | (2.1) | | | (2.8) | | | (0.8) | | | |
國內生產活動扣除 | | — | | | — | | | (1.1) | | | |
| | | | | | | | |
國際子公司內部重組帶來的一次性美國税收優惠 | | (13.1) | | | — | | | — | | | |
州税和地方税,淨額 | | (3.4) | | | 4.2 | | | 2.3 | | | |
國際永久物品 | | (5.2) | | | 7.5 | | | (1.6) | | | |
税收狀況不確定的淨影響 | | 1.0 | | | (2.4) | | | (0.6) | | | |
更改估值免税額 | | 0.5 | | | 1.7 | | | (3.4) | | | |
其他 | | 0.8 | | | — | | | 1.2 | | | |
有效所得税率 | | 3.7 | % | | 30.8 | % | | 14.1 | % | | |
由於永久性項目、州和地方所得税、國際税率和某些其他項目的差異,所有時期的有效税率都不同於適用的美國聯邦法定税率。永久性項目主要包括不應納税或免税的收入或費用。影響實際所得税率的重大或其他項目説明如下。
2020年重要項目
2020年,我們確認了美國一次性税收優惠為$18.23.8億美元(13.1%)來自國際子公司的內部重組。
2020年,州和地方税的淨額總計為$4.73.8億美元(3.4%),其中包括對前一年的有利税收回報,税收撥備調整,以及國際子公司內部重組帶來的一次性州税收優惠。
國際永久項目包括名義利息扣除的有利税收效應,外匯損失的優惠税收待遇,被與收到免税股息有關的利息支出的不可抵扣所抵消,這造成了#美元的淨優惠税收影響。7.23.8億美元(5.2%).
2019年重要項目
州和地方税,淨線包括不利的州税務審計決定以及2019年國內收入增加的結果。
國際永久項目行包括與收到免税股息有關的利息支出不可扣除的税收效應,這造成了#美元的不利税收效應。10.33.8億美元(9.4%)部分被其他淨優惠永久項目#美元的税收影響所抵消2.03.8億美元(1.9%).
由於訴訟時效到期和有利的税收結算,不確定的税收頭寸線造成的淨影響。
2019年估值津貼額度的變化是由於國際運營虧損造成的。
2018年重要項目
州和地方税,淨線受到州税務審計決定的不利影響。
國際永久項目線包括對國際知識產權交易的優惠税收待遇。
估值免税額變動所反映的利益主要來自一個國際實體的遞延税項資產的變現。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們遞延税項資產(負債)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | | |
| | | | |
僱傭成本 | | 24.9 | | | 20.5 | |
環境保護區 | | 29.7 | | | 27.9 | |
淨營業虧損結轉 | | 55.6 | | | 45.3 | |
經營租約 | | 16.6 | | | 18.0 | |
其他,淨額 | | 43.9 | | | 40.1 | |
遞延税項總資產 | | $ | 170.7 | | | $ | 151.8 | |
估值免税額 | | (20.7) | | | (16.2) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | | $ | 150.0 | | | $ | 135.6 | |
| | | | |
遞延税項負債: | | | | |
財產、廠房和設備 | | $ | (47.6) | | | $ | (25.9) | |
商譽和無形資產 | | (144.9) | | | (95.1) | |
經營租約 | | (17.0) | | | (18.0) | |
其他,淨額 | | (2.4) | | | (9.2) | |
遞延税項負債總額 | | $ | (211.9) | | | $ | (148.2) | |
| | | | |
遞延税金(負債)淨資產 | | $ | (61.9) | | | $ | (12.6) | |
| | | | |
合併資產負債表: | | | | |
非流動遞延所得税資產 | | $ | 78.1 | | | $ | 50.9 | |
非流動遞延所得税負債 | | $ | (140.0) | | | $ | (63.5) | |
截至2020年12月31日,我們結轉的國家淨營業虧損總額為$38.6在2021年至2040年之間到期或有無限期結轉期的1.8億美元。各國際子公司的總淨營業虧損結轉總額為#美元。208.3在2021年至2038年之間到期或有無限期結轉期的1.8億美元。總税額免税額增加$4.5這主要是由於與收購Clariant MasterBatch時收購的某些資產相關的估值津貼。我們提供了#美元的估值免税額。11.0針對某些預計將在使用前到期的國際和國家淨營業虧損結轉。
截至2020年12月31日,不是已經為大約#美元計提了税收撥備。456某些非美國子公司的未分配收益為1.6億美元,因為這些金額將繼續根據我們的政策進行無限期再投資。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的某些當年和上年應計收益的國際税期末餘額包括在上述其他遞延税淨負債項目(#美元)中。9.2300萬美元和300萬美元6.7(分別為300萬美元)以上。
我們在全球範圍內繳納了#美元的所得税。188.81000萬美元,並收到了$退款9.9到2020年,這一數字將達到1.6億。我們在全球範圍內繳納了#美元的所得税。45.7300萬美元和300萬美元40.52019年和2018年分別為80萬美元,並收到了$退款20.0300萬美元和300萬美元29.92019年和2018年分別為3.8億美元和1.8億美元。
本公司根據美國會計準則(ASC)主題740記錄不確定税位的税收撥備。所得税。未確認的税收優惠對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未確認的税收優惠 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的餘額, | | $ | 11.2 | | | $ | 16.4 | | | $ | 17.8 | |
因本年度持有的頭寸而增加 | | 0.6 | | | 1.1 | | | 1.3 | |
因前幾年的倉位增加而增加 | | 0.6 | | | 0.4 | | | 1.1 | |
| | | | | | |
前幾年税收頭寸減少額 | | — | | | (0.7) | | | (2.6) | |
因訴訟時效過期而減少 | | (0.5) | | | (5.0) | | | (0.2) | |
與税務機關達成和解有關的減少額 | | (2.8) | | | — | | | (0.5) | |
其他,淨額 | | 0.4 | | | (1.0) | | | (0.5) | |
截至12月31日的餘額, | | $ | 9.5 | | | $ | 11.2 | | | $ | 16.4 | |
我們承認與税收條款中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們擁有1.1300萬美元和300萬美元1.4利息和罰款分別累算了1.6億美元。
儘管税收結算的時間和結果還不確定,但在未來12個月內,未確認的税收優惠可能會減少高達#美元,這是合理的。1.7根據税務審查結果和訴訟時效到期計算的1000萬美元。
如果所有未確認的税收優惠都得到確認,那麼對税收撥備的淨影響將是#美元。8.72000萬。
該公司目前正在接受州和國際税務管轄區的審計。除了有限的例外,我們在2017年前不再接受美國聯邦、州和國際税務檢查。
關於與PP&S相關的所得税影響,請參閲附註3。停產運營.
附註14-以股份為基礎的薪酬
以股份為基礎的薪酬成本是基於以股份為基礎的支付獎勵部分的價值,該部分最終預計在此期間歸屬。在隨附的合併損益表中確認的基於股份的補償成本包括基於授予日期公允價值(根據FASB ASC主題718的規定估計的授予日期)的基於股份支付獎勵的補償成本。薪酬-股票薪酬。以股份為基礎的薪酬支出是基於預期授予的獎勵,因此已減少估計沒收的金額。
股權和績效激勵計劃
2020年5月,我們的股東批准了Avient Corporation 2020股權和激勵性薪酬計劃(2020 EICP)。該計劃取代了普立萬公司2017年股權和激勵薪酬計劃(2017 EICP)。2017年EICP在2020年EICP獲得批准後被凍結。2020年EICP預留2.5為獎勵各種基於股票的薪酬替代方案,包括非限制性股票期權、激勵性股票期權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、績效股票、績效單位和股票增值權(SARS),該公司將獲得600萬股普通股。預計所有獲得和行使的基於股票的授予和獎勵都將從國庫持有的Avient普通股發行。
基於股份的薪酬包括在銷售和管理費用。按獎勵類型分列的補償費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票增值權 | | $ | 4.4 | | | $ | 4.8 | | | $ | 4.2 | |
業績股 | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
限制性股票單位 | | 6.7 | | | 6.5 | | | 5.6 | |
基於股份的總薪酬 | | $ | 11.3 | | | $ | 11.6 | | | $ | 10.2 | |
股票增值權
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,批准的SARS總數為0.5百萬,0.6百萬和0.3分別為2000萬人。在獲得基於時間的歸屬之後,獎勵將以三分之一的增量授予三-服務年限和股價目標。2020、2019年和2018年頒發的獎項的欣賞上限為200底價的%。SARS的合同條款是十年從授予之日起。
由於歸屬取決於特定股價目標的實現,因此使用蒙特卡洛模擬方法對SARS進行估值。SARS具有時間和基於市場的歸屬條件,但歸屬不早於其三年分級歸屬時間表。預期期限是蒙特卡洛模型的輸出,是基於Avient歷史鍛鍊經驗的員工鍛鍊假設得出的。預期波動率是根據我們普通股在獎勵合同有效期內的每週平均波動率確定的。預期股息假設是根據Avient在授予時的股息收益率確定的。無風險回報率是基於與獎勵合同期限相同期限的美國國庫券的可用收益率。據估計,沒收的金額為3根據我們的歷史經驗,每年增長%。
以下是與2020、2019年和2018年發放的贈款相關的加權平均假設摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期波動率 | | 33.0% | | 40.0% | | 41.0% |
預期股息 | | 2.57% | | 2.47% | | 1.67% |
預期期限(以年為單位) | | 6.9 | | 6.6 | | 6.5 |
無風險利率 | | 1.56% | | 2.78% | | 3.06% |
政府批出嚴重急性呼吸系統綜合症的價值 | | $8.11 | | $10.13 | | $14.82 |
2020年搜救活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 股票 | | 加權平均每股行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
截至2020年1月1日的未償還款項 | | 2.2 | | | $ | 32.04 | | | 6.6 | | $ | 12.3 | |
授與 | | 0.5 | | | 31.48 | | | | | |
練習 | | (0.1) | | | 17.95 | | | | | |
沒收或過期 | | — | | | 33.40 | | | | | |
截至2020年12月31日的未償還款項 | | 2.6 | | | $ | 32.43 | | | 6.4 | | $ | 20.7 | |
自2020年12月31日起既得和可行使 | | 1.3 | | | $ | 30.60 | | | 4.9 | | $ | 13.0 | |
| | | | | | | | |
在2020、2019年和2018年期間,SARS的總內在價值為$1.81000萬,$0.4300萬美元和300萬美元6.5分別為2000萬人。截至2020年12月31日,2.6與SARS相關的未確認賠償總成本的1.8億美元,預計將在加權平均剩餘歸屬期間確認22月份。
限售股單位
RSU代表在未來日期獲得一股普通股的或有權利,前提是滿足某些歸屬標準。
在2020、2019年和2018年期間,批准的RSU總數為0.3百萬,0.2百萬和0.2分別為百萬美元。在2020年,有0.2行使了百萬RSU。這些RSU通常在授予日的三週年時授予高管和其他關鍵員工。補償費用在授予日使用我們普通股的報價市場價格來計量,並在必要的服務期內以直線方式確認。
截至2020年12月31日,0.6仍有100萬個RSU未歸屬,加權平均授予日期公允價值為#美元32.86。截至2020年12月31日,RSU的未確認補償成本為$7.2百萬美元,預計將在加權平均剩餘歸屬期間23月份。
注15-分部信息
營業收入是向我們的首席運營決策者(CODM)報告的主要衡量標準,目的是為各部門分配資源並評估其業績。部門一級的營業收入不包括:未分配給部門的公司一般和行政費用;部門間銷售和利潤抵消;與合併業務等具體戰略舉措有關的費用;重組活動,包括因裁員計劃、工廠關閉和逐步投入成本而產生的員工離職成本;高管離職協議;基於股份的薪酬成本;資產減損;環境補救成本,以及前幾年不再擁有或關閉的設施的相關收益,以及其他負債;剝離合資企業和股權的損益。以及未包括在向我們的CODM報告和審查的部門損益計量中的某些其他項目。這些成本包括在公司和淘汰.
分部資產主要是客户應收賬款、存貨、淨資產、廠房和設備、無形資產和商譽。部門間銷售一般按與非關聯客户進行類似交易的價格入賬。公司和淘汰資產和負債主要包括現金、債務、養老金和其他員工福利、環境負債、非持續經營的留存資產和負債以及其他未分配的公司資產和負債。各分部的會計政策與附註1中描述的一致。業務説明和重要會計政策摘要.
Avient有三可報告的細分市場。以下是對每個可報告細分市場的描述。
顏色、添加劑和油墨
顏色、添加劑和油墨是傳統的PolyOne和Clariant MB業務部門的集合,是熱塑性塑料、熱固性樹脂分散體以及特種油墨的專業定製顏色和添加劑濃縮物的領先供應商。顏色和添加劑解決方案包括一系列創新的顏色、特效和增強性能的可持續解決方案。當與聚合物樹脂結合使用時,我們的解決方案可幫助客户獲得針對當今高度設計型消費和工業終端市場需求的差異化專業顏色和效果。我們的添加劑濃縮液包含多種性能和工藝增強特性,通常按其執行的功能進行分類,包括紫外線穩定和阻擋、抗菌、抗靜電、發泡或發泡、抗氧化劑、潤滑劑、氧氣和可見光阻擋以及提高生產率。越來越重要的是我們的添加劑產品組合,使我們的客户能夠實現他們的可持續發展目標,包括提高可回收性、減少能源消耗、重量輕和可再生能源應用。我們的着色劑和添加劑濃縮液廣泛用於各種聚合物,包括用於醫療和製藥設備、食品包裝、個人護理和化粧品、交通運輸、建築產品、電線和電纜市場的聚合物。我們還提供定製的液體系統,以滿足客户的各種需求和化學物質,包括聚酯、乙烯基、天然橡膠和乳膠、聚氨酯和有機硅。我們的產品還包括為多元化市場提供的專有油墨和乳膠,如娛樂和運動服裝、建築和過濾。, 户外傢俱和醫療保健。我們的液體聚合物塗料和助劑主要基於乙烯基,用於各種市場,包括建築和建築、消費品、醫療保健、工業、包裝、紡織品、家用電器、運輸和電線電纜。顏色、添加劑和油墨公司在北美、南美、歐洲、中東、亞洲和非洲設有製造、銷售和服務設施。
特種工程材料
特種工程材料公司是一家領先的專業和可持續聚合物配方、服務和解決方案供應商,面向各種市場和終端應用的熱塑性材料的設計師、裝配商和加工者。我們的產品組合被認為是業界最多樣化的產品組合之一,包括使用熱塑性樹脂和彈性體制造的特種配方高性能聚合物材料,然後再結合先進的聚合物添加劑、增強材料、填料、着色劑和/或生物材料技術。我們還擁有我們認為是最廣泛的解決方案組合平臺,其中包括從長玻璃和碳纖維技術到熱固性和熱塑性複合材料的全系列產品。這些解決方案滿足了客户對可持續性的各種獨特要求,特別是輕量化。我們的技術和市場專業知識使我們能夠擴大傳統工程級熱塑性樹脂的性能範圍和結構特性,以滿足不斷變化的客户需求。特種工程材料公司在北美、歐洲和亞洲擁有製造、銷售和服務設施。我們在美國、德國和中國的創新中心的能力進一步增強了我們的產品開發和應用範圍,這些中心生產和評估原型和樣品部件,以幫助
評估最終使用性能並指導產品開發。我們的製造能力旨在滿足客户對速度、靈活性和關鍵質量的需求。
分佈
經銷業務經銷超過4,000我們提供各種工程級和商品級樹脂,包括Avient生產的解決方案,主要銷往北美、中美洲和亞洲市場。這些產品銷往世界各地。6,500定製注塑機和擠出機,然後將其轉換成塑料件,然後出售給各種行業的最終用户。代表超過25作為主要的供應商,我們為我們的客户提供廣泛的產品組合、從多個庫存地點及時交貨以及當地的技術支持。在中美洲和亞洲的擴張增強了分銷公司滿足全球客户特殊需求的能力。
按可報告部門劃分的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度(單位:百萬) | | 向外部客户銷售 | | 細分市場銷售 | | 總銷售額 | | 營業收入 | | 折舊及攤銷 | | 資本支出 |
顏色、添加劑和油墨 | | $ | 1,497.0 | | | $ | 5.9 | | | $ | 1,502.9 | | | $ | 180.8 | | | $ | 75.1 | | | $ | 30.5 | |
特種工程材料 | | 644.1 | | | 64.7 | | | 708.8 | | | 94.4 | | | 30.0 | | | 14.2 | |
分佈 | | 1,087.4 | | | 22.9 | | | 1,110.3 | | | 69.5 | | | 0.7 | | | 1.4 | |
公司和淘汰 | | 13.6 | | | (93.5) | | | (79.9) | | | (155.4) | | | 9.2 | | | 17.6 | |
總計 | | $ | 3,242.1 | | | $ | — | | | $ | 3,242.1 | | | $ | 189.3 | | | $ | 115.0 | | | $ | 63.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度(單位:百萬) | | 向外部客户銷售 | | 細分市場銷售 | | 總銷售額 | | 營業收入 | | 折舊及攤銷 | | 資本支出 |
顏色、添加劑和油墨 | | $ | 998.2 | | | $ | 5.6 | | | $ | 1,003.8 | | | $ | 147.4 | | | $ | 42.7 | | | $ | 21.5 | |
特種工程材料 | | 689.6 | | | 56.1 | | | 745.7 | | | 83.7 | | | 29.5 | | | 23.3 | |
分佈 | | 1,172.9 | | | 19.3 | | | 1,192.2 | | | 75.4 | | | 0.5 | | | 1.6 | |
公司和淘汰 | | 2.0 | | | (81.0) | | | (79.0) | | | (149.7) | | | 5.4 | | | 21.2 | |
總計 | | $ | 2,862.7 | | | $ | — | | | $ | 2,862.7 | | | $ | 156.8 | | | $ | 78.1 | | | $ | 67.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度(單位:百萬) | | 向外部客户銷售 | | 細分市場銷售 | | 總銷售額 | | 營業收入 | | 折舊及攤銷 | | 資本支出 |
顏色、添加劑和油墨 | | $ | 1,040.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 1,046.5 | | | $ | 158.5 | | | $ | 44.3 | | | $ | 22.9 | |
特種工程材料 | | 593.6 | | | 52.2 | | | 645.8 | | | 72.3 | | | 23.2 | | | 25.2 | |
分佈 | | 1,246.8 | | | 18.6 | | | 1,265.4 | | | 71.5 | | | 0.7 | | | 0.1 | |
公司和淘汰 | | — | | | (76.7) | | | (76.7) | | | (123.7) | | | 4.4 | | | 8.3 | |
總計 | | $ | 2,881.0 | | | $ | — | | | $ | 2,881.0 | | | $ | 178.6 | | | $ | 72.6 | | | $ | 56.5 | |
我們的銷售主要面向美國、加拿大、墨西哥、歐洲、南美和亞洲的客户,我們的大部分資產都位於這些相同的地理區域。以下是基於銷售發源地和資產所在地理區域的銷售和長期資產摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售: | | | | | | |
美國 | | $ | 1,619.7 | | | $ | 1,560.4 | | | $ | 1,543.1 | |
加拿大 | | 107.6 | | | 140.6 | | | 142.2 | |
墨西哥 | | 236.2 | | | 261.2 | | | 296.5 | |
南美 | | 51.4 | | | 27.8 | | | 20.0 | |
歐洲 | | 729.8 | | | 556.2 | | | 547.4 | |
亞洲 | | 497.4 | | | 316.5 | | | 331.8 | |
總銷售額 | | $ | 3,242.1 | | | $ | 2,862.7 | | | $ | 2,881.0 | |
| | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | |
總資產: | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | | $ | 3,018.7 | | | $ | 1,215.8 | | | |
特種工程材料 | | 728.1 | | | 774.0 | | | |
分佈 | | 244.9 | | | 235.6 | | | |
公司和淘汰 | | 878.8 | | | 1,047.9 | | | |
總計 | | $ | 4,870.5 | | | $ | 3,273.3 | | | |
| | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | |
財產,淨額: | | | | | | |
美國 | | $ | 261.8 | | | $ | 220.0 | | | |
加拿大 | | 1.4 | | | 0.1 | | | |
墨西哥 | | 8.9 | | | 5.5 | | | |
南美 | | 20.1 | | | 6.4 | | | |
歐洲 | | 224.5 | | | 98.1 | | | |
亞洲 | | 178.2 | | | 77.3 | | | |
長期資產總額 | | $ | 694.9 | | | $ | 407.4 | | | |
附註16-衍生工具及對衝
我們面臨着市場風險,比如外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們可以進行各種衍生品交易。我們正式評估、指定和記錄符合條件的衍生工具,作為基礎風險的對衝,該衍生工具將在開始時被視為會計對衝。此外,我們在開始時以及之後至少每季度評估套期保值交易中使用的金融工具是否有效抵消相關風險的公允價值或現金流的變化,並對高效關係的持續評估進行定性評估。
淨投資對衝
在2018年10月至12月期間,作為減輕匯率波動對我們在外國實體的歐元投資的影響的手段,我們總共執行了六交叉貨幣掉期,在這種掉期中,我們將支付歐元的固定利率利息,並獲得美元的固定利率利息,合併名義金額為250.0100萬歐元,2023年3月到期。在2020年8月和9月,我們又執行了一項五交叉貨幣互換,其結構與2018年執行的類似。這些掉期合約的名義總金額為677.02000萬歐元,2025年5月到期。這有效地將我們以美元計價的固定利率債務的一部分轉換為以歐元計價的固定利率債務。這一轉換帶來了#美元的收益。10.4300萬美元和300萬美元8.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為1000萬美元,這是在利息支出,淨額。
我們將掉期指定為我們在歐洲業務淨投資的淨投資對衝,並將現貨方法應用於這些對衝。被指定為境外業務淨投資套期的衍生工具的公允價值變動在A累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)以抵消被對衝的淨投資價值的變化。在過去的幾年裏
2020年12月31日和2019年12月31日,虧損$41.71000萬美元,並獲得了$1,000,000美元的收益9.1在扣除税收的AOCI的換算調整中,分別確認了2000萬美元。
被指定為現金流對衝工具的衍生品
2018年8月,我們進入了二合併名義金額為#美元的利率掉期150.0100萬美元,用於管理與我們現有的基於LIBOR的利息支付相關的利率支付中的現金流變化,有效地將美元150.0將我們的浮動利率債務中的100萬美元轉換為固定利率。我們開始接受以一個月美元倫敦銀行同業拆借利率為基準的浮動利率付款,作為回報,我們有義務按#年的固定利率支付利息。2.732至2022年11月。這些高效對衝每月應計的淨利息支付作為利息支出調整反映在淨收益中,衍生工具公允價值的剩餘變動作為AOCI的組成部分記錄。在以下項目中確認的費用金額利息支出,淨額,與利率掉期相關的是$3.2300萬美元和300萬美元0.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為600萬美元。扣除税項後,AOCI確認的虧損金額為#美元。1.6300萬美元和300萬美元2.5截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為600萬美元。
我們所有按公允價值計量的衍生資產和負債都被歸類為公允價值等級中的第二級。我們根據估值方法確定衍生品的公允價值,這些方法預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察投入(包括利率曲線和外幣匯率)對未來金額現值進行貼現。簡明綜合資產負債表確認的衍生金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | |
交叉貨幣掉期(淨投資對衝) | 其他非流動資產 | | $ | — | | | $ | 14.7 | |
負債 | | | | | |
交叉貨幣掉期(淨投資對衝) | 其他非流動負債 | | $ | 41.1 | | | $ | — | |
利率互換(公允價值對衝) | 其他非流動負債 | | $ | 7.3 | | | $ | 5.1 | |
附註17-選定的季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020個季度 | | 2019年季度 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
銷售額 | | $ | 997.0 | | | $ | 924.5 | | | $ | 609.1 | | | $ | 711.5 | | | $ | 658.6 | | | $ | 705.3 | | | $ | 748.2 | | | $ | 750.6 | |
毛利率 | | 252.9 | | | 210.2 | | | 149.7 | | | 171.5 | | | 153.3 | | | 160.5 | | | 175.3 | | | 168.1 | |
營業收入 | | 65.0 | | | 33.5 | | | 38.0 | | | 52.8 | | | 20.5 | | | 43.1 | | | 46.1 | | | 47.1 | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 74.7 | | | 2.6 | | | 23.4 | | | 33.1 | | | 6.4 | | | 23.6 | | | 23.2 | | | 22.5 | |
可歸因於Avient股東的持續經營淨收益 | | 74.2 | | | 1.7 | | | 23.0 | | | 33.1 | | | 6.4 | | | 23.5 | | | 23.2 | | | 22.4 | |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | (0.3) | | | 458.9 | | | 19.5 | | | 18.9 | | | 15.8 | |
Avient普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 74.3 | | | $ | 1.7 | | | $ | 22.8 | | | $ | 32.8 | | | $ | 465.3 | | | $ | 43.0 | | | $ | 42.1 | | | $ | 38.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於Avient股東的持續運營的每股收益(虧損):(1) | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.81 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.29 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.81 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非持續經營的每股收益(虧損):(1) | | | | |
基本每股收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.97 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.20 | |
稀釋後每股收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.92 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Avient股東應佔每股收益(虧損)總額:(1) | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.81 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.38 | | | $ | 6.05 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.49 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.81 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.38 | | | $ | 6.00 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.49 | |
(1)每個季度和全年的每股金額分別計算。由於每個時期的平均流通股不同,季度金額的總和可能不等於年度金額。
第九項。 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。 控制和程序
披露控制和程序
Avient的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年12月31日Avient的披露控制和程序(定義見交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E))的設計和運營的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
該公司於2020年7月1日完成了對Clariant MB的收購,尚未將Clariant MB納入其財務報告內部控制有效性的評估。該公司目前正在將Clariant MB整合到其運營、合規計劃和內部控制程序中。因此,根據美國證券交易委員會的一般指導,即對最近收購的業務的評估可能會從收購當年的評估範圍中省略,我們對我們的披露控制程序和程序的有效性的評估範圍不包括Clariant MB。截至2020年12月31日,Clariant MB約佔公司總資產(包括收購的無形資產)的41.6%,在截至2020年12月31日的一年中約佔公司淨銷售額的16.8%。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
以下報告由管理層提供,內容涉及Avient對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定):
| | | | | |
1. | Avient的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。 |
| |
2. | 在Avient管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據以下準則對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈(2013年框架)。管理層認為,二零一三年框架是一個合適的財務報告評估框架,因為該框架沒有偏見,允許對Avient財務報告內部控制進行合理一致的定性和定量衡量,且該框架足夠完整,因此不會遺漏可能改變Avient財務報告內部控制有效性結論的相關因素,並且與財務報告內部控制評估相關。管理層對截至2020年12月31日的財務報告的內部控制的評估不包括與Clariant MB(於2020年7月1日收購)有關的財務報告的內部控制。截至2020年12月31日,與Clariant MB有關的內部控制約佔公司總資產(包括收購的無形資產)的41.6%,約佔公司截至2020年12月31日年度淨銷售額的16.8%。 |
| |
3. | 根據我們的評估結果,管理層得出結論,這種財務報告內部控制自2020年12月31日起有效。管理層確認的財務報告內部控制沒有重大缺陷。管理層的評估結果與我們的審計委員會一起進行了審查。 |
| |
4. | 負責審計Avient截至2020年12月31日年度綜合財務報表的安永律師事務所還發布了一份關於Avient根據上市公司會計監督委員會第22201號審計準則對財務報告進行內部控制的認證報告。本認證報告以10-K表格形式列於本年度報告的第32頁,並通過引用併入本項目9A中。 |
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
財務報告內部控制的侷限性
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第9B項。 其他信息
沒有。
第III部
第10項。 董事、行政人員和公司治理
有關Avient董事的信息,包括審計委員會和審計委員會財務專家的身份,通過參考Avient關於2021年股東年會的委託書(2021年委託書)中包含的信息納入。有關高級管理人員的信息包含在本年度報告的表格10-K的第I部分中,標題為“關於我們的高級管理人員的信息”。
在2021年委託書中,關於第16(A)節實益所有權報告合規性的信息通過引用標題為“拖欠第(16(A)節)報告”的材料併入。
關於股東推薦Avient董事會被提名人的程序的任何變化的信息都是通過參考2021年委託書中包含的信息而納入的。
Avient已經通過了適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德準則。Avient的道德準則張貼在其網站投資者關係頁面的公司治理選項卡下,網址為Www.avient.com。Avient將在其網站上公佈適用於其主要高管、主要財務官和主要會計官的道德準則的任何修訂或豁免。
第11項。 高管薪酬
有關高管和董事薪酬的信息通過參考2021年委託書中包含的信息納入。
有關薪酬委員會聯鎖和內部參與的信息以及薪酬委員會報告是通過參考2021年委託書中包含的信息納入的。
第12項。 某些實益擁有人及管理層及有關股東事宜的擔保擁有權
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(2) |
計劃類別 | | (a) | | (b) | | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,548,083 | | $32.43 | | 3,060,250 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | — | | — |
總計 | | 2,548,083 | | $32.43 | | 3,060,250 |
(1)這一金額代表先前已授予但尚未行使的特區獎勵相關股份。
(2)除了期權、認股權證和權利,Avient Corporation 2020股權和激勵薪酬計劃(2020 EICP)還授權向非僱員董事發行限制性股票、限制性股票單位、績效股票和獎勵。這一數額代表了EICP下未來可供獎勵的剩餘股份。2020年EICP將可能作為一種或多種此類獎勵發行的股票總數限制在310萬股。
關於某些受益所有者的擔保所有權的信息通過參考2021年委託書中包含的信息納入。
第13項。 某些關係和相關交易,以及董事獨立性
關於某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息通過參考2021年委託書中包含的信息納入。
第14項。 首席會計師費用及服務
有關向Avient的獨立註冊會計師事務所支付的費用和提供的服務以及審計委員會的審批前政策和程序的信息通過參考2021年委託書中包含的信息納入。
第IIIV部
第15項。 證物和財務報表明細表
(A)(1)財務報表:
以下是Avient公司的合併財務報表,列在第(8)項:
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表
合併財務報表附註
證券交易委員會S-X規則中規定的所有其他附表在相關指示中不是必需的或不適用,因此已被省略。
(A)(3)展品:
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展品編號: | 展品説明 |
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2.1† | 2017年6月29日的股權購買協議,由普立萬公司、普立萬設計結構和解決方案有限責任公司和NLIN塑料有限責任公司簽訂(通過引用公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件2.1,美國證券交易委員會文件1-16091) |
2.2† | 資產購買協議,日期為2019年8月16日,由普立萬公司和SK Echo Group S.àR.L.簽署。(引用本公司截至2019年9月30日的10-Q表格季度報告的附件2.1,美國證券交易委員會文件1-16091) |
2.3† | 普立萬公司和科萊恩股份公司之間於2019年12月19日簽署的購股協議(通過參考公司截至2019年12月31日的財務年度Form 10-K年度報告附件2.3,SEC文件第1-16091號合併而成)。 |
3.1** | 修訂和重新修訂的Avient公司章程(修訂至2020年6月30日) |
3.2** | 修訂和重新修訂的“條例守則”,自2020年6月30日起生效 |
4.1 | 普立萬公司和富國銀行,作為受託人,日期為2013年2月28日,由普立萬公司和富國銀行作為受託人(通過參考2013年3月5日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1,美國證券交易委員會文件1-16091) |
4.2 | 普立萬公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年5月13日(通過引用該公司於2020年5月15日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併,證券交易委員會文件編號1-16091) |
4.3 | 證券説明(通過引用公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件4.2,美國證券交易委員會文件1-16091)。 |
10.1 | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年6月28日,由普立萬公司、普立萬公司的子公司、作為行政代理的富國銀行資本財務有限責任公司以及各貸款人和其他代理方(通過參考公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2,美國證券交易委員會文件1-16091合併而成)簽署。 |
10.2 | 由普立萬公司(PolyOne Corporation)於2015年11月12日簽署的信貸協議,借款人是花旗銀行(Citibank,N.A.),行政代理是花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)、富國銀行(Wells Fargo Securities LLC)、高盛公司(Goldman,Sachs&Co.)、滙豐證券(美國)有限公司(HSBC Securities(USA)Inc.)和摩根士丹利公司(Morgan Stanley&Co.LLC),聯席管理人是Jefferies Finance LLC、KeyBanc Capital Markets Inc.和SunTrust Robinson Humphrey,Inc.以及其他幾家作為當事人的商業貸款機構(通過引用公司截至2015年12月31日的財務年度10-K表年報附件110.6合併,SEC檔案號:E1-16091) |
10.3 | 於二零一六年六月十五日,本公司、本公司若干附屬公司、作為行政代理的花旗銀行及該協議的額外貸款方之間訂立了日期為2016年6月15日的信貸協議第1號修訂協議(見本公司截至6月30日止的10-Q季報附件10.2)。2016年,美國證券交易委員會文件編號16091) |
10.4 | 第2號修訂協議,日期為2016年8月3日,由普立萬公司、普立萬公司的子公司、作為行政代理的普立萬公司的子公司、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行和貸款方之間簽訂(通過引用2016年8月5日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1,證券交易委員會文件第1-16091號) |
10.5 | 第3號修訂協議,日期為2017年1月24日,由普立萬公司、普立萬公司的子公司、作為行政代理的普立萬公司的子公司、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行和貸款方(通過引用公司截至2017年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.1,證券交易委員會文件1-16091合併而成) |
10.6 | 第4號修訂協議,日期為2017年8月15日,由普立萬公司、普立萬公司的子公司、作為行政代理的普立萬公司的子公司、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行和貸款方(通過引用公司截至2017年9月30的10-Q表格季度報告附件10.1,證券交易委員會文件1-16091合併而成)
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10.7 | 第5號修訂協議,日期為2018年4月11日,由普立萬公司、普立萬公司的子公司、作為行政代理的普立萬公司的子公司、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行和貸款方(通過引用公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入SEC文件1-16091)
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10.8 | 由普立萬公司、普立萬公司的子公司、作為行政代理的普立萬公司的子公司、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行以及貸款方之間簽訂的修訂協議編號6號,日期為2018年11月9日(通過引用2018年11月13日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1,證券交易委員會文件第1-16091號)
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10.9+ | 2010年股權和績效激勵計劃下的2011年獎勵協議表(通過引用附件10.1併入公司截至2011年3月31的季度報告Form 10-Q,SEC文件No.1-16091) |
10.10+ | 修訂和重訂Avient Corporation 2010年股權和績效激勵計劃(合併內容參考公司於2015年4月3日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄B,美國證券交易委員會文件編號1-16091) |
10.11+ | Avient補充退休福利計劃第一修正案(2014年1月1日起修訂),日期為2016年3月16日;Avient補充退休福利計劃修正案第2號,修訂日期為2018年12月19日;以及Avient補充退休福利計劃修正案第3號修正案,日期為2019年4月18日(通過引用附件4.5合併而成),日期為2014年1月1日,修訂日期為2016年3月16日;Avient補充退休福利計劃修正案第2號,日期為2018年12月19日;Avient補充退休福利計劃修正案第3號修正案,日期為2014年1月1日,日期為2016年3月16日;Avient補充退休福利計劃修正案第2號,日期為2018年12月19日;Avient補充退休福利計劃修正案第3號修正案,日期為2019年4月18日(通過引用附件4.5併入 |
10.12+ | Avient 2017年股權和激勵薪酬計劃(通過引用公司於2017年3月31日提交的關於附表14A的最終委託書附錄B併入,SEC文件編號1-16091) |
10.13+ | 修訂和重述的非僱員董事遞延薪酬計劃(自2014年5月20日起修訂和重述)(通過引用公司截至2014年12月31日的會計年度10-K表格年度報告附件10.7,SEC文件1-16091併入) |
10.14+ | 2011年前管理人員管理連續性協議表(附於2007年12月31日止公司年度報告表格FORM 10-K,證交會檔案號:F1O-16091,附圖110.13)(請參閲附件310.13,附於本公司截至2007年12月31日的年度報告表格T10-K,美國證券交易委員會檔案號:F1-16091) |
10.15+ | 2011年以後高級管理人員管理連續性協議表(通過引用附件10.12併入公司截至2013年12月31日的財務年度10-K表格年度報告,美國證券交易委員會文件編號1-16091) |
10.16+** | 具有管理連續性協議的高級管理人員時間表 |
10.17+ | Avient補充退休福利計劃(自2014年1月1日起修訂和重新設定)(通過引用附件10.14併入公司截至2013年12月31日的財務年度Form 10-K年度報告中,SEC文件編號1-16091) |
10.18 | 1993年3月1日的責任承擔和賠償協議,1993年4月27日修訂和重述的責任承擔和賠償協議(通過引用Geon公司截至1996年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第10.14號,美國證券交易委員會檔案號第10.1-11804號),修訂和重述了1993年4月27日修訂和重述的承擔責任和賠償協議(通過引用附件10.14併入Geon公司截至1996年12月31日的年度報告Form 10-K,SEC檔案號:第1-11804號) |
10.19+ | 自2014年5月15日起修訂和重述的高管離職計劃(通過引用附件10.1併入公司截至2014年6月30的季度報告FORM 10-Q,SEC文件編號T1-16091) |
10.20+ | 經修訂的Avient Corporation 2010年股權和績效激勵計劃下的2012年獎勵協議表(通過引用附件10.38併入公司截至2012年12月31日的財務年度Form10-K年度報告,美國證券交易委員會文件1-16091) |
10.21+ | 經修訂的Avient Corporation 2010年股權和績效激勵計劃下的2013年獎勵協議表(通過引用併入公司截至2013年12月31日的財務年度Form10-K年度報告附件10.27,美國證券交易委員會第1-16091號文件) |
10.22+ | 董事及高級管理人員賠償協議表(參照2006年7月5提交的公司當前8-K報表附件110.1併入SEC檔案號:F1-16091) |
10.23+ | 經修訂的Avient Corporation 2010年股權和績效激勵計劃下的2014年獎勵協議表格(通過引用公司截至2014年6月30的Form 10-Q季度報告的附件10.2,SEC文件1-16091)
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10.24+ | Avient Corporation 2020年股權和激勵薪酬計劃(合併內容參考公司於2020年3月30日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄B,SEC文件編號1-16091)。 |
10.25+** | Avient Corporation 2020股權和激勵性薪酬計劃下的2021年獎勵協議格式 |
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展品編號: | 展品説明 |
21.1** | 本公司的附屬公司 |
23.1** | 獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所同意 |
31.1** | 根據美國證券交易委員會根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第3302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對董事長、總裁兼首席執行官羅伯特·M·帕特森(Robert M.Patterson)的認證 |
31.2** | 根據美國證券交易委員會根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條規則,對高級副總裁兼首席財務官Jamie A.Begks進行認證 |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證,由董事長、總裁兼首席執行官羅伯特·M·帕特森(Robert M.Patterson)簽署 |
32.2** | 根據《美國法典》第18編第1350節,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的認證,由高級副總裁兼首席財務官Jamie A.Begks簽署 |
101個.INS** | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH** | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101秒校準** | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101個.LAB** | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE** | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF** | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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+ | 指註冊人的一名或多名董事或高管可能參與的管理合同或補償計劃、合同或安排 |
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† | 根據S-K法規第601(A)(5)項,某些展品和時間表已被省略,並將根據要求提供給美國證券交易委員會(SEC)。 |
第16項。 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| Avient公司 |
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| | 2021年2月25日 | 通過: | | /S/*傑米·A·貝格斯 |
| | | | | 傑米·A·貝格斯高級副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和指定的日期簽署。
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簽名和頭銜 |
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羅伯特·M·帕特森(Robert M.Patterson) | | 董事長、總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | | 2021年2月25日 |
羅伯特·M·帕特森 | | | |
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/S/*傑米·A·貝格斯 | | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) | | 2021年2月25日 |
傑米·A·貝格斯 | | | |
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羅伯特·E·阿伯納西(Robert E.Abernathy) | | 導演 | | 2021年2月25日 |
羅伯特·E·阿伯納西
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/S/Richard H.Fearon | | 導演 | | 2021年2月25日 |
理查德·H·費倫(Richard H.Fearon) | | | | |
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/S/格雷戈裏·J·戈夫 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
格雷戈裏·J·戈夫 | | | | |
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/S/威廉·R·傑裏森 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
威廉·R·傑裏森 | | | | |
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/S/桑德拉海灘線 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
桑德拉海灘線 | | | | |
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/S/Kim Ann Mink | | 導演 | | 2021年2月25日 |
金安·明克(Kim Ann Mink) | | | | |
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/S/Kerry J.Preete | | 導演 | | 2021年2月25日 |
克里·J·普雷特 | | | | |
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/S/Patricia Verduin | | 導演 | | 2021年2月25日 |
帕特里夏·凡爾登(Patricia Verduin) | | | | |
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/S/William A.WULFSOHN | | 導演 | | 2021年2月25日 |
威廉·A·沃爾夫森(William A.Wulfsohn) | | | | |