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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

(標記一)


☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度2020年12月27日

或


☐	根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

在從*過渡期間，*。

委託文件編號：0-2166050

約翰爸爸的國際公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		61-1203323
(述明或其他司法管轄權		(税務局僱主
公司或組織)		識別號碼)


2002年約翰爸爸大道
路易斯維爾, 肯塔基州		40299-2367
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(502) 261-7272

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)款登記的證券：

(每節課的標題)		交易代碼		(註冊的每間交易所的名稱)
普通股，面值0.01美元		PZZA		納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第(12)(G)款登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。他説：是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

規模較小的報告公司☐

新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐*否☒

註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值，根據註冊人最近完成的第二財季(2020年6月28日)的最後一個營業日在納斯達克證券市場的收盤價計算，為$2,554,281,121.

截至2021年2月17日，有32,928,113註冊人已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

將於2021年4月至27日召開的股東年會的註冊人委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的第三部分(如有説明)。


		頁面

第I部分
第一項。	業務	3
第1A項	風險因素	9
第1B項。	未解決的員工意見	22
第二項。	特性	23
項目3.	法律程序	25
項目4.	礦場安全資料披露	25

第II部
第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權和證券的市場	28
第6項	選定的財務數據	30
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	32
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	48
第8項。	財務報表和補充數據	49
第9項	會計與財務信息披露的變更與分歧	91
第9A項。	管制和程序	92
第9B項。	其他資料	94

第III部
第10項。	董事、高管與公司治理	94
第11項。	高管薪酬	94
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜	94
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	95
第14項。	首席會計費及服務	95

第IIIV部
第15項。	展品、財務報表明細表	95

第I部分

第一項：商業活動

一般信息

Papa John‘s International，Inc.是特拉華州的一家公司(簡稱“公司”、“Papa John’s”或第一人稱符號“We”、“us”和“Our”)，經營和特許經營披薩外賣和外賣餐廳，在某些國際市場上，以“Papa John‘s”為商標經營就餐和外賣餐廳。約翰爸爸的餐廳於1984年開始運營。截至2020年12月27日，共有5400家Papa John‘s餐廳在運營，其中包括在48個國家和地區經營的588家公司所有餐廳和4812家特許經營餐廳。*我們公司擁有的餐廳包括188家根據四家合資安排經營的餐廳。*所有2111家國際餐廳都是特許經營的。他説：

戰略

我們致力於兑現我們的品牌承諾“更好的原料”。披薩更好吃。^®以及旨在推動可持續的長期、有利可圖的增長的商業戰略。他説：

我們相信，使用高品質的食材可以做出高品質的披薩。我們最初的披薩麪糰由六種簡單的配料製成，而且是新鮮的，從未冷凍過。我們還用馬蘇裏拉奶酪做的真正的奶酪、藤蔓成熟的西紅柿做的披薩醬和不含填充物的肉放在披薩上。我們的營銷和菜單策略強調食材的質量和我們的新產品創新。來加速銷售。我們在2020年的菜單創新包括大蒜帕爾瑪幹皮，烤手持“Papadias”平面包式三明治，和Jalapeno Popper Rolls，緊隨其後的是2021年第一季度的Epic餡餅披薩。新產品創新旨在增加銷售額，而不會增加成本，也不會給我們的餐廳帶來顯著的運營複雜性。

我們利用技術提供更好的客户體驗，提高運營效率，併為我們的決策提供信息。我們的忠誠度和一對一營銷平臺幫助我們留住忠實客户並吸引新客户。我們還與國內四大送貨聚合器中的三家合作，以滿足客户對我們產品的需求。新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行加速了客户通過替代送貨渠道對我們產品的需求，這些變化使我們能夠在疫情爆發期間滿足客户需求，特別是在我們的送貨團隊全力以赴的高峯期。

我們關心團隊成員和客户的健康和安全。該公司已採取措施，通過在我們的業務中實施額外的健康和安全措施，包括非接觸式送貨和加強清潔和衞生措施，來減輕新冠肺炎疫情的影響。我們提供了團隊成員和虛擬醫生的訪問付訖向我們的許多一線員工發放特別獎金除了現有的福利外，如免費的精神健康支持和負擔得起的健康計劃選項。

我們繼續在國內和國際上擴大我們的足跡。我們的增長有賴於維持強大的特許經營體系和改善單位經濟狀況。我們尋求吸引和留住在餐廳或零售運營方面有經驗，並有財力和管理能力開設單一或多家門店的特許經營商。雖然每個Papa John的加盟商都管理和運營自己的餐廳和業務，但我們投入大量資源為加盟商提供餐廳運營、質量保證、技術、培訓、營銷、選址和餐廳設計方面的協助。新冠肺炎疫情對我們在國內和國際上開設門店的能力產生了負面影響，但當疫情消退時，我們已經花費了額外的資源來推動我們的發展努力。我們預計整體銷量增長將越來越多地來自國際市場。

我們的成功有賴於我們能否在競爭激烈的環境中招聘、激勵和留住一支高素質的員工隊伍。我們相信，我們員工隊伍的日益多樣化也將有助於我們推動創新，以反映並與我們國內和全球客户日益多樣化產生共鳴。他説：

細分市場概述

Papa John‘s定義了四個可報告的細分市場：國內公司所有的餐廳、北美小賣部(質量控制中心)、北美特許經營和國際運營。

國內公司制餐廳

國內公司擁有的餐廳部門包括所有國內公司擁有的餐廳的運營(“國內”定義為毗連的美國)，其收入主要來自披薩、平板麪包式三明治“Papadias”和配菜(包括麪包棒、芝士棒、雞肉爆竹和雞翅、甜點以及罐裝或瓶裝飲料)的零售。

截至2020年12月27日，在開業的3289家北美餐廳中，有588家(約佔18%)為公司所有。*2020年，納入全年可比餐廳基礎的579家國內公司所有餐廳的年平均單位銷售額為120萬美元。我們致力於保持良好的餐廳單位經濟效益。他説：

運營公司擁有的餐廳使我們能夠改進運營、培訓、營銷和質量標準，從而使整個系統受益。

北美小賣部

北美小賣部由位於美國(“美國”)的11個提供全方位服務的地區性麪糰生產和分銷質量控制中心(“QC中心”)組成，這些中心每週向每家傳統餐廳供應披薩醬、麪糰、食品、紙製品、小件餐具和清潔用品兩次。該系統使我們能夠監控產品質量和一致性，同時降低食品和其他成本。我們在加拿大也有一個質量控制中心，生產和銷售新鮮麪糰。我們根據現有餐廳的數量和計劃中的餐廳增長來評估QC中心繫統的能力，並在運營或經濟條件允許的情況下開發或升級設施。為了確保食品質量的一致性，每個國內加盟商都必須從我們的QC中心購買麪糰和披薩醬，並從我們的QC中心或其他經批准的供應商那裏購買所有其他供應。

北美特許經營

北美特許經營部門包括我們的特許經營銷售和支持活動，其收入來自出售特許經營和開發權，以及向我們位於美國和加拿大的特許經營商收取特許權使用費。我們的北美特許經營餐廳，包括2377家餐廳，在2020年全年的可比基數中，平均年銷售額為100萬美元。這些銷售額雖然不包括在公司的收入中，但為我們的特許權使用費收入、加盟商營銷基金貢獻和小賣部收入做出了貢獻。他説：

國際

國際部分主要包括對位於英國(“UK”)的Papa John‘s特許餐廳的分銷銷售，以及我們的特許銷售和支持活動，這些活動的收入來自特許經營權和開發權的銷售，以及從我們的國際特許經營商那裏收取的特許權使用費。國際特許經營商被定義為在美國和加拿大以外的所有特許經營業務。截至2020年12月27日，共有2111家國際餐廳，均為特許經營餐廳。公司目前在英國設有一家國際質量控制中心。美國以外的其他QC中心由特許經營商根據許可協議或由其他第三方運營。

所有其他人

不符合確定可報告部門的量化門檻的所有其他業務部門，即不是運營部門的部門，我們稱為“所有其他部門”，包括從銷售中獲得收入的業務，主要是

向公司所有和特許經營的餐廳提供印刷和宣傳物品，特許經營向餐廳運營中使用的營銷資金和信息系統及相關服務提供資金，包括我們的銷售點系統、在線和其他基於技術的訂購平臺。

有關我們部門的財務信息，請參見“合併財務報表附註”中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“附註23”。

發展

截至2020年12月27日，共有5400家Papa John‘s餐廳在48個國家和地區運營具體情況如下：


	國內公司所有	北美特許經營權	北美合計	國際	系統範圍內

開始-2019年12月29日	598	2,690	3,288	2,107	5,395
開封	2	62	64	156	220
關着的不營業的	(12)	(51)	(63)	(152)	(215)
截止日期-2020年12月27日	588	2,701	3,289	2,111	5,400
單位淨值增長(下降)-2020年	(10)	11	1	4	5

雖然我們的大多數國內公司擁有的市場都被滲透得很好，但我們的公司擁有的餐廳的增長戰略是繼續適當地在現有市場開設國內餐廳，從而提高消費者意識，使我們能夠利用運營和營銷規模效率。我們在發展中市場的經驗表明，通過在特定市場開設多家餐廳的市場滲透，隨着時間的推移，該市場的餐廳平均銷售額會有所增加。我們已經與一些加盟商共同開發了國內市場，或者在加盟商之間分割市場，並將在未來適當的情況下繼續使用市場共同開發。

截至2020年12月27日，我們與我們的特許經營商簽訂了大約210家新的北美餐廳和1250家國際特許餐廳的開發協議，其中大部分餐廳承諾在未來兩年內開業，其中大部分餐廳計劃在未來六年內開業。

特許經營計劃

我們繼續吸引合格和經驗豐富的特許經營商，我們認為他們是我們系統持續增長的重要組成部分。我們相信，我們與特許經營商的關係對我們品牌的表現至關重要，我們努力與我們的特許經營商保持合作關係。加盟商是根據申請人的商業背景、餐廳經營經驗和財力批准的。

北美開發和特許經營協議。我們與我們在北美的特許經營商簽訂了開發協議，在規定的時間和指定的地理區域內開設指定數量的餐廳。特許經營協議通常是在加盟商獲得一個地點後執行的。我們現行的標準專營權協議規定，專營者須繳付銷售額5%的專營權費，而現有大部分專營餐廳的合約專營權費税率均為5%。不時提供的激勵措施(包括新商店激勵措施)將降低支付的合同版税費率。2018年、2019年和2020年，我們通過降低特許權使用費、基於特許權使用費的服務激勵、有針對性的救濟以及向爸爸約翰營銷基金(PJMF)額外捐款的形式，為傳統的北美特許經營商提供了財政援助。

在過去的幾年裏，我們為國內加盟商提供了各種發展激勵計劃，以加快單位的開業。這些激勵措施包括2020年傳統開業的以下激勵措施：(1)免除全部或部分標準的一次性特許經營費；(2)在一段時間內免除全部或部分5%的特許權使用費；(3)為新的商店設備提供抵免；以及(4)在某些情況下，對未來的食品購買提供抵免。我們相信，發展激勵計劃加快了單位的開業速度，我們預計將繼續利用這種發展激勵措施。

幾乎所有現有的專營權協議都有最初的10年期限，並有10年的續簽選擇權。我們有權因各種原因終止特許經營協議，包括特許經營商未能在到期付款或未能遵守我們的經營政策和標準。許多州的特許經營法律限制了我們作為特許經營者終止或拒絕續簽特許經營的能力。

國際開發和特許經營協議。他説：在國際市場上，我們與特許經營商訂有發展協議或總特許經營權協議，規定在指定的時間和指定的地理區域內開設指定數目的食肆。根據總特許經營協議，特許經營商有權將開發項目的一部分再特許經營給我們批准的一個或多個次級特許經營商。

我們目前的標準國際特許經營權和開發協議規定，向我們支付銷售額的5%的特許權使用費。就有分專營權協議的國際市場而言，該公司收取的有效分專營權使用費一般為銷售額的3%，而總特許經營商一般收取銷售額的2%的專營權費。其餘適用於經營個別食肆的條款，與本港本地專營權協議的條款大致相同。開發協議將以非標準的費用和特許權使用費條款進行談判，我們可能會提供各種開發和特許權使用費激勵措施，以幫助推動單位淨增長和業績。

特許經營部。*所有加盟商都必須按照我們的政策、標準和規範經營他們的Papa John餐廳，包括菜單項目、配料和餐廳設計等事項。加盟商在人力資源實踐中擁有完全的自由裁量權，通常完全有權決定向客户收取的價格，但我們通常有權為全國範圍內的廣告促銷設定最高價格點。

加盟商貸款。一些選定的國內和國際特許經營商向我們借錢，主要用於從我們或其他特許經營商手中購買餐廳，或者在某些國際市場上，用於建設和開發新的餐廳。向特許經營商提供的貸款可按固定利率或浮動利率計息，在大多數情況下，貸款以餐廳的固定裝置、設備和標誌為抵押，和/或由特許經營權所有者擔保。截至2020年12月27日，未償還貸款淨額總計4790萬美元。有關更多信息，請參閲“合併財務報表附註”中的“附註2”。

營銷計劃

我們的國內營銷戰略由國家和地方兩部分組成。我們的國家戰略包括通過電視、印刷、直郵、數字、移動營銷和社交媒體渠道進行全國廣告。我們的數字營銷活動在過去幾年中大幅增加，以應對客户越來越多地使用在線和移動技術。當地的廣告計劃包括電視、廣播、印刷、直郵、商店到門傳單、數字、移動營銷和當地社交媒體渠道。

在特定市場範圍內的國內公司所有和特許經營的Papa John‘s餐廳可能被要求加入一個地區廣告合作社(“Co-op”)。每個會員餐廳都向合作社貢獻了一定比例的銷售額，用於全市場的節目，如電視、廣播、數字和印刷廣告，以及體育贊助。捐款率和所收款項的用途由合作社成員的多數票決定。

餐廳層面和合作社層面的營銷努力得到了媒體、印刷、數字和電子廣告材料的支持，這些材料由我們的國家營銷基金PJMF製作。PJMF是一家合併的非股票公司，旨在盈虧平衡的情況下運營，目的是為所有參與的國內餐廳設計和管理廣告和促銷計劃。PJMF為Papa John的全國電視廣告製作和購買播出時間，並通過數字媒體宣傳該公司的產品，包括橫幅廣告、付費搜索引擎廣告、移動營銷、社交媒體廣告和營銷、短信和電子郵件。PJMF還從事其他品牌建設活動，如消費者研究和公關活動。國內公司擁有和特許經營的Papa John‘s餐廳被要求向PJMF貢獻一定的銷售額的最低百分比。他説：

在國際市場上，我們的營銷重點是接觸到生活或工作在約翰爸爸餐廳周圍小範圍內的客户。我們的國際市場採用多種廣告策略，包括電視、廣播、印刷、數碼、移動營銷和本地社交媒體，視乎本地市場的大小而定。

人力資本

我們的團隊成員對我們的成功至關重要。截至2020年12月27日，我們僱傭了大約16,700人，其中大約14,200人是公司所有餐廳的團隊成員，大約700人是公司所有餐廳的管理人員，大約700人是公司人員，大約1,100人是QC中心和我們的印刷和宣傳子公司人員。大多數餐廳團隊成員都是兼職，按小時計酬。

我們的加盟商是獨立的企業主，所以他們的員工不是我們的員工，因此不包括在我們的員工數量中。我們估計，截至2020年12月27日，Papa John系統中的總人數，包括我們的團隊成員、加盟商和加盟商的團隊成員，約為13萬人。

多樣性、公平性和包容性

我們對多元化、公平和包容性的承諾植根於我們的信念，即擁有一個充分反映和頌揚我們品牌全球性的約翰爸爸家族是做生意的正確方式。

我們正在建立一種相信包容性、多樣性和贏家的領導者文化。我們正在實施各種舉措，以使我們的員工隊伍和領導力渠道多樣化，嵌入確保公平的政策和做法，並在整個組織內灌輸和獎勵培養歸屬感和提高員工參與度的行為。在我們的11名高管領導團隊成員中，有4名是女性，1名是女同性戀者、雙性戀者、跨性別者、酷兒或質問者(“LGBTQ”)，還有兩名是黑人。在過去的幾年裏，我們還發起了多項企業倡議。一些例子包括我們的負擔得起的醫療保健計劃和向所有兼職和全職團隊成員提供的免費虛擬醫療訪問；啟動了Papa John‘s Foundation for Building Community；我們的首個美國男孩和女孩俱樂部服務日；以及創建了八個員工資源親和力小組。

吸引人才、留住人才、發展人才

為了幫助我們的團隊成員成功完成他們的角色，並確保一致的運營執行，我們強調持續的培訓和發展機會，包括為團隊成員的運營培訓和發展提供創新的工具和材料。*運營人員完成我們的管理培訓計劃和持續發展計劃，包括多單元培訓，在這些培訓中，我們將就係統和運營的各個方面提供指導。此外，為了進一步支持我們團隊成員的發展，我們建立了麪糰和學位計劃，允許我們的團隊成員與普渡大學全球和馬裏蘭大學全球校園合作，免費或以較低的學費獲得大學學位。我們還提供學費報銷計劃，為我們的團隊成員提供另一個職業發展的機會。我們此前還宣佈，計劃於2021年在佐治亞州亞特蘭大開設辦事處，以利用該地區多樣化、深厚的人才庫。

工作場所健康與安全

作為約翰爸爸公司全企業安全管理體系的一部分，我們投資於培訓、技術和人員，以更好地保護我們的客户和團隊成員。約翰爸爸的所有團隊成員，從我們公司辦公室的人到我們倉庫和餐廳的工作人員，都會根據他們的職責要求接受年度安全培訓。QC中心和餐廳運營都會接受年度安全審計，以及區域安全經理和現場安全協調員的隨機安全檢查。

我們還採取措施，通過在我們的業務中實施額外的健康和安全措施，包括非接觸式送貨和加強清潔和衞生措施，來緩解新冠肺炎大流行對我們的團隊成員和我們的客户的影響。

產業與競爭

美國快速服務餐廳披薩(QSR Pizza)行業在價格、服務、地理位置、食品質量、客户忠誠度計劃和產品創新方面都很成熟，具有很強的競爭力。QSR披薩品類在很大程度上是分散的，競爭對手包括國際、國家和地區連鎖店，以及大量當地的獨立披薩運營商，其中任何一家都可以利用越來越多的外賣服務。我們的一些競爭對手比約翰爸爸的存在時間要長得多，擁有比約翰爸爸大得多的資源，在我們競爭的市場上，我們可以擁有更高水平的餐廳滲透率和更強大、更發達的品牌知名度。無論是在國內還是在國際上，來自快遞聚合器和其他食品快遞概念的競爭都在繼續加劇。

在出售特許經營權方面，我們與很多酒樓特許經營者和其他商業概念競爭。還有對管理人員、司機和計時工團隊成員的激烈競爭，以及適合爸爸約翰餐廳的有吸引力的商業地產用地。

政府監管

我們與我們的加盟商一起，受到影響我們各自業務運營的各種聯邦、州、地方和國際法律的約束，包括與我們的營銷和廣告以及食品、食品安全和菜單標籤的準備和銷售相關的法律和法規。每家Papa John‘s餐廳都受到多個政府部門的許可和監管，這些部門包括餐廳所在州或直轄市的分區、健康、安全、衞生、建築和消防機構。獲得所需許可證或審批的困難，或未能獲得所需許可證或批准，可能會延誤或阻止在特定地區開設新餐廳。我們的QC中心是有執照的，受州和地方衞生和消防法規的監管，我們卡車的運營受聯邦和州的交通法規的約束。我們還受到聯邦和州環境法規的約束。此外，我們的國內業務受各種聯邦和州法律的約束，這些法律規定了最低工資要求、福利、税收、工作條件、公民身份要求和加班等事項。

我們受聯邦貿易委員會(“FTC”)的監管，以及各種州法律對特許經營權的提供和銷售進行監管。幾個州的法律也規定了特許人-被特許人關係的實質性方面。聯邦貿易委員會要求我們向未來的特許經營商提供一份包含規定信息的特許經營披露文件。目前，許多州都有規範特許人-特許經營商關係的州法律，國會不時提出法案，規定如果此類法案獲得通過，聯邦政府將在某些方面對美國特許人-特許經營商關係進行監管。除其他事項外，州法律經常限制競業禁止條款的期限和範圍，以及特許人終止或拒絕續簽特許權的能力。一些外國國家也有披露要求和其他法律來規範特許經營和特許人與被特許人的關係。國家、州和地方政府的法規或倡議，包括醫療保健立法、“生活工資”或其他當前或擬議的法規，以及最低工資標準的提高，都會影響到爸爸約翰和餐飲業的其他人。在我們開展業務的每個非美國司法管轄區，我們也受適用法律的約束。

隱私和數據保護

我們在全球範圍內受隱私和數據保護法律法規的約束。隱私和數據保護的法律和監管格局在繼續發展，隱私和數據保護問題受到了越來越多的關注，這可能會影響我們的業務。這包括美國和其他國家最近頒佈的法律和法規，這些法規要求在涉及某些類別的個人信息的違規行為時通知個人和政府當局。隱私和數據保護法律或法規的任何變化也可能對我們使用電子郵件、短信和其他營銷技術的方式產生不利影響，並可能要求我們改變營銷策略。我們在網站www.Papajohns.com上發佈了隱私政策。我們的財務數據、客户信息和其他個人信息的安全是我們的首要任務。

商標、著作權和域名

我們通過專利、版權、商標和商業祕密、外國知識產權法、保密協議和其他合同條款來保護我們的知識產權。我們還註冊並申請了美國和國際商標、服務商標、域名和版權的註冊。我們會不時知悉其他人士在某些地理區域使用與我們的商標相同或大致相似的名稱和商標。我們的政策是在可能的情況下對我們的商標進行註冊，並堅決反對任何侵犯我們的商標的行為。

我們擁有業務中使用的創作作品的版權，包括廣告、包裝、培訓、網站和促銷材料。此外，我們還註冊並維護了互聯網域名，包括“Papajohns.com”，以及以Papajohns.cc或其相近變體表示的國家代碼域名，其中“.cc”代表特定的國家代碼。

新冠肺炎的影響

請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“最近的業務事項”，以討論最近的業務發展，包括新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響。

附加信息

我們根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的所有定期報告和當前報告均可通過我們的網站免費獲取，網址為www.Papajohns.com。這些報告包括我們關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的任何修訂。這些報告在我們以電子方式提交給證券交易委員會後，將在合理可行的情況下儘快通過我們的網站提供。我們還在我們的網站上免費提供我們的公司治理準則、董事會委員會章程和我們的道德準則，這些準則適用於Papa John的董事、高級管理人員和員工。如有書面要求，也可向投資者關係部免費索取此類文件的印刷本，地址為：Papa John‘s International，Inc.，P.O.電話：99900，路易斯維爾，郵編：40269-0900.SEC維護着一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向SEC(包括我們)提交文件的發行人的信息，網址為www.sec.gov。對這些網站地址的引用不構成通過引用網站上包含的信息進行合併，這些信息不應被視為本文件的一部分。

第1A項風險因素

我們面臨的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。這些風險可能導致實際經營結果與本10-K表格中包含的某些“前瞻性陳述”以及其他公司通訊中表達的結果不同。您應仔細考慮以下風險因素以及本表格、10-K表格和我們其他公開提交的文件中包含的所有其他信息。

行業風險

我們面臨着包括新冠肺炎在內的與大流行疫情相關的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們面臨着與全球新冠肺炎大流行相關的風險，它已經並預計將繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響。為了應對疫情，世界各地的政府和其他當局採取了一些措施，試圖控制新冠肺炎的傳播，包括限制行動自由和商業運營，如旅行禁令，社會距離要求，包括限制集會、就地避難命令和隔離，以及強制關閉企業，這些都導致商業活動和消費者行為發生了重大變化。我們無法預測大流行的影響何時消退，病毒的持續復發或變異將持續多久，也無法預測疫苗和治療的有效性。

治療或疫苗分發的速度。如果新冠肺炎疫情持續或惡化，各國政府施加的限制可能不會取消，或者可能會施加額外的限制。因此，我們的餐廳或QC中心等業務可能會被要求關閉，我們的員工可能會被禁止工作，我們的供應鏈可能會中斷。獲取和加工原料和原材料以支持我們的業務需求可能是一項挑戰。此外，由於健康原因或政府限制，個人已經並可能繼續生病、被隔離或以其他方式無法工作和/或旅行。此外，政府可能會實施其他法律、法規或税收，這些法律、法規或税收可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。此外，如果我們的客户的經濟狀況受到類似的影響，他們可能會推遲或減少向我們的採購，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

新冠肺炎的潛在不利影響也可能包括但不限於：我們通過持續提供勞動力滿足消費者需求的能力；影響我們業務的新法律和法規的不利影響；增加網絡風險和依賴技術基礎設施(包括遠程工作協議)來支持我們的業務和運營；外匯市場的波動；我們的客户和交易對手的信用風險；以及長期資產、商譽或其他無限期無形資產的減值。然而，考慮到不斷髮展的健康、經濟、社會和政府環境，新冠肺炎可能對這些風險產生的具體影響仍不確定。

此外，在新冠肺炎大流行期間，我們的可比銷售額和收入都出現了顯著增長。一旦新冠肺炎大流行的影響逐漸減弱，導致我們業務增長加速的情況在未來可能不會繼續下去，特別是在疫苗變得廣泛可用的情況下，客户不再受到就地避難或社會距離的要求。我們預計可比銷售額和收入的增長率將放緩或下降。

由於我們行業的激烈競爭，我們的盈利能力可能會受到影響。

QSR披薩業發展成熟，競爭激烈。競爭的基礎是價格、服務、地理位置、食品質量、品牌認可度和忠誠度、產品創新、營銷和促銷活動的有效性、技術的使用以及識別和滿足消費者偏好的能力。我們可能需要降低一些產品的價格，以應對競爭和客户壓力，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。當商品和其他成本增加時，我們漲價的能力可能會受到限制。隨着競爭的加劇和創新的步伐，我們可能需要增加幾個領域的投資支出，特別是營銷和技術，這可能會降低盈利能力。

除了與我們更大的競爭對手競爭外，我們還面臨着來自新競爭對手的競爭，比如快速休閒披薩概念。我們還面臨着來自一系列送餐概念和聚合器的競爭壓力，這些送餐概念和聚合器為餐廳提供快速服務或用餐，使用新的送貨技術，或為以前沒有送貨能力的競爭對手送貨，其中一些可能具有更有效的營銷。新的競爭對手的出現或增長，無論是在披薩類別還是在餐飲服務行業，都可能使我們很難保持或增加我們的市場份額，並可能對我們的銷售和全系統的餐廳運營產生負面影響。我們還面臨着來自其他送貨上門服務和雜貨店的日益激烈的競爭，這些服務和雜貨店提供越來越多種類的預製或準備好的飯菜，以迴應消費者的需求。因此，我們的銷售可能會受到競爭對手的行為、新競爭對手的出現或增長、消費者情緒或其他我們無法控制的因素的直接和負面影響。

我們的競爭優勢之一是我們的“更好的原料”。披薩更好吃。^®“品牌承諾。這意味着我們使用的配料可能比我們的一些競爭對手可能使用的配料成本更高。由於我們在更高質量的原料上的投資，如果我們不能建立起與消費者產生共鳴的質量差異化，我們的利潤率可能會低於一些競爭對手。隨着競爭對手越來越強調低成本菜單選項，我們的銷售可能會受到特別大的影響。

消費者偏好或可自由支配消費支出的變化可能會對我們的業績產生不利影響。

消費者偏好和趨勢的變化可能會對我們產生負面影響(例如，消費者對某些配料的看法發生變化，可能導致消費者避免披薩或其某些配料，轉而選擇或被視為更健康、低卡路里、碳水化合物含量較低或基於其配料或營養含量的食物)。對就餐體驗(如快速休閒披薩概念)的偏好也可能對我們的餐廳業務產生不利影響，並降低我們營銷和技術計劃的有效性。此外，我們的成功在很大程度上取決於眾多影響消費者信心和可自由支配的消費者收入和支出的因素，例如一般經濟狀況、客户情緒和就業水平。任何可能導致消費者減少食品支出或轉向低價產品的因素都可能減少銷售額，或者抑制我們維持或提高定價的能力，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

食品安全和質量問題可能會對我們的業務和盈利能力產生負面影響。

食品或水傳播疾病或其他食品安全問題的事件或報告、食品安全監管機構的調查或其他行動、食品污染或篡改、員工衞生和清潔不合格、加盟商或員工的不當行為，或者我們的餐廳(公司所有和特許經營)、QC中心或供應商存在傳染病，都可能導致產品責任或其他索賠。如果我們遇到任何此類事件或報告，我們的品牌和聲譽可能會受到負面影響。這可能會導致客户流量大幅下降，並可能對我們的收入和利潤產生負面影響。與我們無關的快餐店發生的類似事件或報道也可能造成負面宣傳，這可能會對消費者對我們的行為產生負面影響。

我們依賴國內和國際供應商，以及我們的加盟商，提供高質量的配料，並遵守適用的法律和行業標準。如果我們的某一家國內或國際供應商未能達到我們的質量標準或國內或國際食品行業標準，可能會導致我們的供應鏈中斷，並對我們的品牌和業績產生負面影響。

如果不能保持我們品牌的價值和相關性，可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們的業績取決於我們差異化我們品牌的能力和我們的質量聲譽。損害我們的品牌或聲譽可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響.我們的品牌在美國的某些調查中獲得了很高的評價，我們在開拓國際市場的同時，努力打造我們品牌的價值。他説：

消費者對我們品牌的認知受到多種因素的影響，例如我們食品的營養含量和製備、我們使用的配料的質量、我們的企業文化、我們與多樣性、公平和包容性相關的政策和制度、我們的商業實踐以及我們採購我們使用的商品的方式。由於各種原因，消費者對我們產品的接受程度可能會發生變化，有些變化可能會很快發生。*消費者的認知也可能受到第三方的影響，包括前員工和高管，提出或宣傳對我們的行業、我們的品牌、我們的供應商或我們的加盟商的負面評論或描述，或以其他方式發表聲明、披露信息或採取可能損害我們聲譽的行動。*如果我們未能成功管理侵蝕消費者信任或信心的事件，特別是如果此類事件獲得大量宣傳或導致訴訟，我們的品牌價值和財務業績可能會受到負面影響。

我們無法識別、應對和有效管理社交媒體的加速影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

近年來，社交媒體平臺的使用明顯增加，包括博客、聊天平臺、社交媒體網站和其他形式的基於互聯網的交流，使個人能夠接觸到廣泛的消費者和其他人。社交媒體和其他面向消費者的技術越來越受歡迎，提高了信息傳播的速度和可及性。不管信息的準確性如何，通過社交媒體傳播負面信息可能會損害我們的業務、品牌、聲譽、營銷夥伴、財務狀況和運營結果。

此外，我們經常使用社交媒體與消費者和公眾進行溝通。如果不能有效利用社交媒體，可能會導致品牌價值和收入下降。與使用社交媒體相關的其他風險包括不恰當地披露專有信息、對我們品牌的負面評論、暴露個人身份信息、欺詐、惡作劇或惡意傳播虛假信息。

我們的特許經營業務模式存在許多風險。

我們的成功越來越依賴於我們加盟商的財務成就和合作，但我們對他們的運營影響有限。我們的加盟商獨立經營他們的業務，因此他們的餐廳的日常運營是由他們負責的。我們從特許經營餐廳獲得的收入在很大程度上取決於我們的特許經營者增長銷售額的能力。如果我們的特許經營商沒有經歷銷售增長，我們的收入和利潤率可能會受到負面影響。此外，如果加盟商的銷售趨勢惡化，特別是在新興市場和/或高成本市場，他們的財務業績可能會惡化，這可能會導致我們需要更高水平的財務支持，更多的餐廳關閉，更少的餐廳開張，延遲或減少對我們的付款，或者增加加盟商的援助，這會減少我們的收入。

我們的成功也越來越依賴於我們的特許經營商在運營、促銷和營銷計劃上與我們保持一致的意願和能力。特許經營商繼續增長的能力在很大程度上也取決於能否以合理的利率獲得特許經營商的資金，而且可能會受到一般金融市場或我們特許經營商的信譽的負面影響。如果我們的加盟商遇到食品安全或其他運營問題，或投射出與我們的品牌和價值觀不符的形象，特別是如果我們的合同和其他權利和補救措施有限、行使成本高昂或受到訴訟，我們的經營業績也可能受到負面影響。如果加盟商不能以符合我們要求的標準的方式成功經營餐廳，品牌的形象和聲譽可能會受到損害，這反過來可能會損害我們的業務和經營業績。

我們可能會受到食品配料和其他成本上漲的不利影響。

我們很容易受到商品價格波動的影響。奶酪或其他商品的成本上升或持續高企可能會對我們全系統餐廳業務的盈利能力產生不利影響，特別是如果我們無法提高產品的售價來抵消增加的成本的話。奶酪和其他商品由於天氣、可獲得性、全球需求和其他我們無法控制的因素，可能會受到重大成本波動的影響，這是我們最大的食品成本。此外，勞動力、里程數、保險、燃料和其他成本的增加可能會對我們餐廳和QC中心業務的盈利能力產生不利影響。在我們的全系統餐廳運營中，許多影響成本的因素都超出了我們的控制範圍，考慮到我們面臨着巨大的競爭定價壓力，我們可能無法充分降低這些成本，或者將這些成本轉嫁給我們的客户或特許經營商。

隱私法或數據保護法的改變可能會對我們有效營銷產品的能力產生不利影響。.

我們依靠各種直接營銷技術，包括電子郵件、短信和郵政郵件。管理這些活動的聯邦、州或外國法律或國內或國際數據保護法中關於營銷和招攬的任何未來限制都可能對電子郵件、短信和郵寄技術的持續有效性產生不利影響，並可能迫使我們的營銷策略發生變化。如果發生這種情況，我們可能需要開發替代的營銷策略，這可能不會那麼有效，可能會影響我們的收入數額和時機。

我們的國際業務面臨着更多的風險和其他因素，這些因素可能會使我們更難實現或保持盈利能力，或者達到計劃的增長率。

我們的國際業務可能會受到公司或我們的特許經營商所在國家(特別是新興市場)國際經濟、政治、安全或健康狀況的波動和不穩定的負面影響。此外，還有與不同的商業和社會文化以及消費者偏好相關的風險。我們可能會面臨餐廳地點有限、選址成本更高以及加盟商選擇和融資方面的困難。我們可能會在以下方面遇到困難：以經濟高效的方式採購和進口優質原料(以及確保食品安全)、聘用和留住合格的團隊成員、有效和充分地投資於信息技術，特別是在新興市場。

我們的國際業務也受到其他風險因素的影響，包括進出口管制、遵守反腐敗和其他外國法律、在外國司法管轄區執行知識產權和合同權利的困難，以及徵收增加的或新的關税或貿易壁壘。我們打算繼續在國際上擴張，這將使與我們國際業務相關的風險隨着時間的推移而變得更加重大。

我們的國際餐廳的業績是完全特許經營的，這在很大程度上取決於我們特許經營者的經營能力和財務實力。如果我們的特許經營商根據我們的經營標準經營其店鋪以賺取利潤的能力，或實際上將食肆轉予特許經營的能力有所改變，都可能導致品牌受損、更多食肆倒閉，以及新開食肆的數目減少。他説：

我們的特許經營商在國際市場上的銷售以及我們向此類特許經營商提供的某些貸款都是以當地貨幣計價的，美元相對於當地貨幣會出現波動。因此，貨幣匯率的變化將導致我們的收入、投資收入和經營業績出現波動。從歷史上看，我們沒有對衝外匯波動的風險敞口。隨着美元對外國貨幣的升值，我們的國際收入和收益可能會受到不利影響，因為當地貨幣將轉化為更少的美元。*此外，某些以當地貨幣計價的資產或貸款的價值可能會惡化。其他以美元計價的項目，包括產品進口或貸款，也可能變得更加昂貴，給加盟商的現金流帶來壓力。

我們面臨着與英國退出歐盟(簡稱英國退歐)相關的風險和不確定性，包括對英國和歐盟勞動力和商品自由流動的影響，以及其他金融、法律、税收和貿易影響。

不利的全球經濟狀況使我們面臨額外的風險。

我們的財務狀況和經營結果受到我們和我們的加盟商都無法控制的全球市場和經濟狀況的影響。如果經濟低迷，包括我們競爭的美國或國際市場的經濟狀況惡化，可能會導致對我們產品的需求減少，付款週期延長，新技術的採用速度放緩，價格競爭加劇。

糟糕的經濟狀況可能會對我們的特許經營商支付特許權使用費或欠款的能力造成不利影響，還可能擾亂我們的業務，並對我們的業績產生不利影響。

更高的勞動力成本和對合格團隊成員的競爭加劇增加了我們餐廳和QC中心的經營成本和充足的人員配備。此外，就業和勞動法的變化，包括醫療保健立法和提高最低工資，可能會增加我們全系統運營的成本。

我們的成功在一定程度上有賴於我們和我們的特許經營者有能力招聘、激勵、培訓和留住合格的工作人員，以便在競爭激烈的環境中在我們的餐廳工作。與招聘、激勵和留住合格員工在公司所有和特許經營餐廳工作相關的成本增加，已經並可能在未來對我們公司擁有的餐廳利潤率和特許經營餐廳的利潤率產生負面影響。*隨着越來越多的公司競爭司機或進入送貨空間，包括第三方聚合器在內的更多公司對我們餐廳和供應鏈功能合格司機的競爭也在繼續加劇。此外，經濟行動，如抵制、抗議、停工或勞工組織的運動，可能會對我們(包括我們招聘和留住人才的能力)或我們的特許經營商和供應商產生不利影響。社交媒體可能被用來培養對我們公司或整個行業就業的負面看法，並宣傳罷工或抵制。

我們還受到聯邦、州和外國法律的約束，這些法律涉及最低工資要求、加班補償、福利、工作條件、公民身份要求和歧視以及家庭和病假以及與員工相關的訴訟。勞動力成本和與勞動力相關的福利是我們餐廳和QC中心運營成本的主要組成部分。由於勞動力短缺、員工流動率增加和醫療保健任務，可能會增加我們全系統的勞動力成本。

相當數量的小時工的工資接近聯邦和州的最低工資要求。因此，州或地方最低工資在聯邦工資率或與豁免員工相關的規定之上額外增加的情況已經增加，並可能繼續增加我們國內全系統運營的勞動力成本。聯邦最低工資要求的大幅提高可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴資訊科技來經營業務和保持競爭力，任何未能投資或適應科技發展或行業趨勢的做法，都可能損害我們的業務。

我們嚴重依賴信息系統，包括數字訂購解決方案，我們一半以上的國內銷售來自這些系統。我們還在很大程度上依賴於公司所有和特許經營餐廳的銷售點處理，用於收集現金、信用卡和借記卡交易的數據收集和支付系統，以及其他流程和程序。我們高效管理業務的能力取決於這些技術系統的可靠性和容量。此外，我們預計消費者將繼續有更多的選擇，以數字方式下訂單，無論是在國內還是國際上。我們計劃繼續投資，加強和改善我們的信息技術系統的功能和特點。然而，我們不能確保我們的倡議將在預期的範圍內或在預期的時間範圍內受益，也不能確保估計的改善會如預期的那樣實現或根本不會實現。如果我們不能充分投資於新技術，適應技術發展和行業趨勢，特別是我們的數字訂購能力，可能會導致客户和相關市場份額的流失。儘管我們對新技術進行了足夠的投資，但我們的營銷和技術舉措可能無法成功改善我們的可比銷售業績。此外，我們所處的環境是技術生命週期短，消費者對技術的需求很高，這就需要繼續對技術進行再投資，這將增加開展業務的成本，並增加我們的技術可能不是以客户為中心或可能變得過時、效率低下或與其他系統不兼容的風險。

我們依賴我們的國際特許經營商維護自己的銷售點和在線訂購系統，這些系統通常是從第三方供應商那裏購買的，這可能會使國際特許經營商面臨更多運營風險，包括網絡和數據隱私風險以及政府監管合規風險。

公司風險

我們的重組活動將增加我們的費用，可能不會成功，並可能對員工的招聘和留住產生不利影響.

2020年9月17日，我們宣佈計劃在佐治亞州亞特蘭大開設辦事處。因此，我們已經並將在2020年和2021年發生一定的非經常性公司重組成本，這些費用已經並將對我們在相關時期的運營業績產生不利影響，並將減少我們的現金狀況。此外，這些預計費用的數額，以及我們實現公司重組預期效益的能力，都受到假設和不確定性的影響。*如果我們沒有意識到這些措施的預期好處，或者如果我們產生的成本超過預期，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

此外，由於某些職能轉移到佐治亞州辦事處，我們公司辦公室支持團隊的人員流失可能會分散員工的注意力，降低員工士氣，損害我們的聲譽，並對我們公司支持團隊的整體表現產生負面影響。由於這些或其他類似風險，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們可能無法有效地營銷我們的產品或保持關鍵的營銷夥伴關係。

我們業務的成功取決於我們營銷和促銷計劃的有效性。我們可能無法有效地執行我們的全國或地方營銷計劃，特別是如果我們經歷了銷售額下降，這將導致營銷資金水平下降。*我們可能需要花費額外的資金來有效改善消費者情緒和銷售，我們還可能被要求從事額外的活動來留住客户或吸引新的客户

客户對品牌的需求。這類營銷費用和促銷活動可能包括打折我們的產品，可能會對我們的業績產生不利影響。

為我們產品代言的人或營銷合作伙伴可能會採取損害其聲譽的行為，這也可能對我們的品牌造成損害。隨着商業環境和營銷渠道受眾份額的變化，我們預計會不時地跨社交媒體和其他渠道重新分配營銷資源。這種重新分配可能不會像我們競爭對手的營銷和廣告分配那樣有效或成功，這可能會對我們的收入數量和時機產生負面影響。

我們可能無法執行我們的戰略或實現我們計劃的增長目標，這可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

我們的增長戰略取決於我們和我們的特許經營商開設新餐廳並在盈利的基礎上運營它們的能力。我們預計，我們幾乎所有的國際業務增長和大部分國內業務增長都將是特許經營業務。因此，我們的盈利能力越來越依賴於來自特許經營商的特許權使用費收入。如果我們的特許經營者不能在我們的特許經營模式下成功地經營他們的業務，我們的業績可能會受到影響。此外，我們可能無法吸引新的合格特許經營商，或者現有的特許經營商可能會關閉表現不佳的門店。計劃中的增長目標以及經營新餐廳和現有餐廳盈利的能力受到經濟、監管和競爭條件以及消費者購買習慣的影響。銷售額的下降，如我們在2018年和2019年上半年經歷的情況，或者商品或運營成本的增加，包括但不限於員工薪酬和福利或保險成本，可能會減緩新店開張的速度或增加門店關閉的數量。我們的業務容易受到當地、全國和全球經濟狀況不利變化的影響，這可能會使我們難以實現增長目標。此外，我們或我們的加盟商可能會面臨獲得融資、以可接受的條件找到合適的門店地點或獲得所需的國內或外國政府許可和批准的挑戰。可比銷售額、淨開店數和相關營業利潤的下降可能會影響我們的股價。*如果我們不繼續改善未來的銷售和經營業績，實現我們相關的增長目標，或實現外部對未來餐廳淨開張或其他戰略目標的預期，我們的股價可能會下跌。

我們的加盟商仍然依賴融資來改造或翻新現有的地點，升級系統和加強技術，或者建造和開設新的餐廳。公司可能會不時向某些特許經營商和未來的特許經營商提供融資，以減少門店關閉、允許新單位開業或完成所需的升級。如果我們不能或不願意提供這類融資，其中一個因素是專利機構的信譽，則新開食肆的數目可能會較預期為慢，或結業的比率可能較預期為高，我們的經營業績可能會受到影響。就我們向特許經營商提供融資的程度而言，我們的業績可能會受到這些特許經營商貸款負面表現的負面影響。

我們對單一供應商或有限數量的供應商的某些原料的依賴可能會導致我們的業務中斷。

國內餐廳幾乎所有的食品和相關產品都是從我們的QC中心購買的。我們依賴Leprino食品乳製品公司(“Leprino”)作為我們的主要原料之一--馬蘇裏拉奶酪的獨家供應商。Leprino是美國主要的比薩餅類奶酪供應商之一，目前我們所有的馬蘇裏拉奶酪都是在國內供應的，幾乎所有的馬蘇裏拉奶酪都是在國際上供應的。我們的某些甜點和大蒜醬的供應也依賴於獨家來源，它們在我們國內公司擁有的餐廳銷售額中所佔比例不到10%。雖然我們沒有其他關鍵食材或菜單項目的唯一供應來源，但我們確實從有限的供應商那裏採購其他關鍵食材。其他來源的馬蘇裏拉奶酪、甜點、其他關鍵配料或菜單項目可能不會及時提供，或者可能不會像我們目前的安排下那樣以對我們有利的條款提供。

我們公司擁有的和特許經營的餐廳也可能受到供應鏈中斷的損害，包括那些由我們無法控制或供應商無法控制的因素造成的中斷。由於天氣、氣候變化、自然災害、新冠肺炎、作物病害、食品安全事件、監管合規、勞資糾紛或運營商中斷服務而導致我們QC中心的產品供應長期中斷，可能會增加成本，限制對我們餐廳運營至關重要的配料的供應，並對業績產生重大影響。尤其是惡劣天氣或

影響加州番茄作物的作物病害可能會擾亂我們和我們特許經營餐廳的披薩醬供應。關鍵供應商的破產也可能導致類似的業務中斷，並對我們的業務產生負面影響。

我們的某些業務流程和服務依賴於第三方，這些第三方供應商的失敗或無法執行會使我們面臨風險，包括業務中斷和成本增加。

在我們的業務運營中，我們依賴於供應商和其他第三方的表現。我們使用的第三方業務流程包括信息技術、禮品卡授權和處理、其他支付處理、福利和其他會計和業務服務。我們進行第三方盡職調查，並尋求獲得合同保證，保證我們的供應商將保持足夠的控制，例如針對數據泄露的足夠安全。但是，如果我們的供應商未能保持足夠的控制或未能遵守我們的預期和標準，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們國內加盟商採購方式的改變可能會損害我們的小賣部業務。

雖然我們的國內加盟商目前基本上從我們的QC中心購買了幾乎所有的食品，但加盟商唯一需要QC中心購買的是披薩醬、麪糰和其他我們可能指定為我們系統的專有或不可或缺的物品。國內特許經營商在採購做法上的任何改變，例如尋找其他經批准的配料或其他食品供應商，都可能對我們的QC中心和公司的財務業績產生不利影響。

我們目前的保險可能不夠充分，我們可能會遇到超過準備金的索賠。

我們為員工提供的工傷補償、自有和非自有汽車、一般責任、財產和健康保險等保險計劃的資金由公司提供，直至我們的留任計劃規定的一定留存水平。保留限額一般在1,000元至100萬元之間。這些保險計劃可能不足以保護我們，而且可能很難或不可能以合理的成本獲得額外的保險或維持目前的保險。我們的保險項目也經歷了索賠波動性和高昂的成本。“我們根據歷史趨勢、精算假設和我們掌握的其他數據來估算損失準備金，但我們可能無法準確估算準備金。如果我們遇到的索賠超過了我們的預測，我們的業務可能會受到負面影響。*我們的特許經營商可能同樣會受到更高的索賠經驗的影響，損害他們的經營業績和/或限制他們以合理的成本維持足夠的保險覆蓋範圍的能力。

我們受到債務契約的限制。

我們的信貸協議包含肯定和否定的契約，包括金融契約。*如果發生或預計會發生違反契約的情況，我們將被要求根據信貸協議向貸款人尋求豁免或修訂。如果不能及時獲得豁免或修改，將導致我們無法根據我們的信用協議借入額外資金或獲得信用證，並允許我們信用協議下的貸款人聲明我們的貸款義務到期和應付，要求我們將未償還信用證抵押為現金或提高我們的利率。如果發生上述任何情況，我們將需要對我們的債務進行再融資，或者重新談判或重組信貸協議的條款。

由於我們的負債，我們可能會減少可用於其他目的的現金流。利率上升也會增加我們的償債成本，並可能對我們的盈利能力以及我們的特許經營商的盈利能力產生重大影響。

根據我們現有的信貸安排，目前的債務水平可能會減少可用現金流，以計劃或應對業務變化、行業變化或任何一般不利的經濟狀況。*在我們的信貸安排下，我們面臨可變利率的風險。*我們已經簽訂了利率掉期協議，修復了我們很大一部分可變利率風險。然而，通過使用衍生品工具對衝利率變化的敞口，我們也將自己暴露在信用風險之下。信用風險是由於交易對手可能不履行衍生品合同條款所致。他説：

通脹上升，以及相關的成本上升，包括利率上升，也可能影響我們的特許經營者及其開設新餐廳或經營現有餐廳的盈利能力。

此外，我們的信貸安排下的貸款按年利率計息，根據公司的選擇，該利率可能包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差。2017年7月，英國金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)負責人宣佈，打算在2021年底之前逐步停止使用LIBOR。然而，洲際交易所基準管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)以美元LIBOR管理人的身份宣佈，打算將美元LIBOR(一週和兩個月期限除外)的公佈時間延長18個月，至2023年6月。*儘管有可能延長期限，但主要監管機構的聯合聲明呼籲銀行在不遲於2021年12月31日之前停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合約。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)(一個由美國大型金融機構組成的指導委員會)正在考慮用有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR。SOFR是一個新指數，由短期回購協議計算，由美國國債支持。*儘管SOFR似乎是美元LIBOR的首選替代率，但目前還不可能明確預測LIBOR的任何變化、LIBOR的任何逐步淘汰或包括SOFR在內的任何替代基準利率的建立的影響。停止LIBOR將要求我們修改我們的信貸安排或任何未來信貸協議的條款，並將其與LIBOR掛鈎，以SOFR或其他已建立的標準取代LIBOR，這可能會對我們產生實質性的不利影響，包括對我們的資金成本、進入資本市場和財務結果的影響。

投資風險

我們的董事會已經通過了一項有限期限的股東權利協議，這可能會推遲或阻止未經董事會批准的合併、要約收購或接管公司。

2019年4月30日，公司股東批准董事會通過經2019年2月3日、2019年3月6日、2019年10月23日修訂的、日期為2018年7月22日的配股協議(經修訂後的《配股協議》)。董事會於2018年7月22日通過的原權利協議的到期日為2019年7月22日，實益所有權觸發門檻為15%。2019年2月3日，關於出售及發行本公司B系列可換股優先股(“B系列優先股”)予若干附屬於Starboard Value LP或由Starboard Value LP管理的基金(統稱“Starboard”)，原來的供股協議作出修訂，豁免Starboard僅因實益擁有以下權益而被視為供股協議下的“收購人”。(I)在出售及發行B系列優先股之前由右舷實益擁有的普通股股份；。(Ii)根據日期為2019年2月3日的證券購買協議(“證券購買協議”)與右舷一起向右舷發行或可發行的B系列優先股股份；及。(Iii)根據證書條款轉換B系列優先股(或轉換後可發行的某些系列優先股)後可發行的普通股(或在某些情況下可發行的某些系列優先股)的股份。*2019年3月6日，權利協議進一步修訂為將權利協議的期限延長至2022年3月6日，將任何人成為收購人的實益所有權觸發門檻從15%提高到20%，但“祖輩”條款除外，並做出某些其他改變。*權利協議於2019年10月23日作進一步修訂，以取消“祖輩”條款，因為目前並無股東實益擁有本公司20%或以上的普通股。

權利協議旨在使我們的所有股東能夠實現其在本公司的投資的全部潛在價值，並通過降低任何個人或集團在不支付適當控制溢價的情況下通過公開市場積累或其他策略獲得對本公司的控制權的可能性，保護本公司及其股東的利益。《權利》協議書這可能會使未經我們董事會批准的合併、要約收購或接管公司變得更加困難或不受歡迎。《權利》協議書然而，不應幹擾我們董事會批准的任何合併、投標或交換要約或其他業務合併。此外，這些權利協議書並不妨礙我們的董事會考慮其認為最符合公司股東利益的任何要約。

向右舷及其允許的受讓人發行我們B系列優先股的股票稀釋了我們普通股持有者的所有權和相對投票權，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

根據證券購買協議，公司於2019年向右舷出售了250,000股我們新指定的B系列優先股。

截至2020年12月27日，在轉換後的基礎上，右舷持有的股份佔我們已發行普通股的13.3%。*B系列優先股可以根據持有人的選擇權隨時轉換為普通股，轉換速度是將B系列優先股的聲明價值1,000美元除以50.06美元確定的轉換率。他説：

由於我們B系列優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與我們普通股的持有者一起就提交給我們普通股持有者投票的所有事項投票，因此向Starboard發行B系列優先股有效地降低了我們普通股持有者的相對投票權。

此外，將B系列優先股轉換為普通股將稀釋我們普通股現有持有者的所有權利益。此外，B系列優先股轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。根據與Starboard達成的習慣註冊權協議，我們已根據1933年證券法登記了B系列優先股的股票和B系列優先股轉換後發行的任何普通股，以便轉售。這項登記可能會促進該等證券轉售至公開市場，而任何此類轉售均會增加我們可供公開交易的普通股股份數目。右舷在公開市場出售我們普通股的大量股票，或認為可能發生這種出售，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。

我們的B系列優先股擁有的權利、優先權和特權不是由我們的普通股股東持有的，而是優先於普通股股東的權利，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，導致我們B系列優先股持有者的利益與我們普通股股東的利益不同，並推遲或阻止收購公司的嘗試。

Starboard和我們B系列優先股的其他持有人擁有清算優先權，使他們有權在向與清算事件相關的我們普通股持有人支付任何款項之前，獲得相當於(I)B系列優先股的聲明價值加上應計和未支付股息以及(Ii)如果該B系列優先股的該股份在緊接該清算事件之前被轉換為普通股的金額中的較大者的每股金額。

B系列優先股的持有者有權獲得每年3.6%的優先累積股息，每季度支付一次。於發行日三週年時，B系列優先股的每位持有人將有權將其持有的B系列優先股股份的股息增加至5.6%，而於發行日的五週年時，每位持有人將有權將其持有的B系列優先股的股份股息增加至7.6%(在任何情況下，均須受本公司有權贖回部分或全部該等B系列優先股以換取現金)。

我們B系列優先股的持有者還擁有一定的贖回權或看跌期權，包括在2026年11月6日之後的任何日期要求我們回購全部或部分B系列優先股的權利。除某些例外情況外，B系列優先股的持有者也有權在發生某些控制權變更時要求我們回購全部或部分B系列優先股。

這些股息和股票回購義務可能會影響我們的流動性，並減少可用於營運資本、資本支出、增長機會、收購和其他一般公司目的的現金流。作為我們B系列優先股的初始持有者，我們對右舷的義務也可能限制我們獲得額外融資或增加借款成本的能力，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。優先權利也可能導致右舷和我們普通股持有者之間的利益分歧。此外，作為控制權變更事件，出售我們的公司可能需要我們回購B系列優先股，這可能具有

使收購本公司變得更加昂貴的影響，並可能阻止可能對我們的股東有利的擬議交易。

右舷可能會對我們施加影響，包括通過其任命最多兩名董事會成員的能力。

與向右舷出售B系列優先股相關而簽訂的交易文件授予與我們的某些行動有關的右舷同意權，包括：

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以會對B系列優先股產生不利影響的方式修改我們的組織文件；

●

發行優先於B系列優先股或優先於B系列優先股的證券；

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根據與證券購買協議訂立的管治協議(“管治協議”)的條款，將董事會的最高董事人數增加至超過11人或12人。

“證券購買協議”也對我們施加了一些肯定和否定的公約。因此，右舷有能力影響提交給我們普通股持有者投票的事項的結果。Starboard及其附屬公司從事對公司進行投資或為其提供建議的業務，包括可能直接或間接與我們業務的某些部分競爭的業務，他們的利益可能與我們其他股東的利益背道而馳，甚至發生衝突。他們還可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。

此外，治理協議的條款授予右舷某些權利，可以指定由我們普通股持有人提名選舉的董事。只要符合管治協議所載之若干準則，包括右舷合共實益擁有至少(I)89,264股B系列優先股或(Ii)本公司當時已發行普通股之5.0%(如適用)及1,783,141股已發行及已發行普通股(視乎股份拆分、重新分類、合併及類似調整之調整而定)，右舷有權指定兩名董事加入本公司董事會，兩者以較少者為準，而該等準則包括右舷合共實益擁有至少(I)89,264股B系列優先股或(Ii)本公司當時已發行普通股之5.0%(如適用)及1,783,141股已發行及已發行普通股(視乎股份拆分、重新分類、合併及類似調整而定)

根據適用的法律和證券交易所規則，右舷指定的董事也有權在我們的董事會委員會任職。儘管所有董事都對我們負有受託責任並遵守適用法律，但右舷指定的董事的利益可能與我們證券持有人的整體利益或我們其他董事的利益不同。

WE可能無法籌集到必要的資金，為我們B系列優先股的必要回購提供資金。

2026年11月6日之後，B系列優先股的每位持有者將有權在90天通知後要求公司以相當於B系列優先股每股1,000美元外加所有應計但未支付的股息的價格，以現金回購全部或部分B系列優先股。此外，在某些控制權變更事件發生時，B系列優先股的持有者可以要求我們回購其B系列優先股的任何或全部，但某些例外情況除外。

我們有可能沒有足夠的資金回購B系列優先股。而且，我們可能無法安排融資來支付回購價格。

一般風險

自然災害、敵對行動、社會動盪、惡劣天氣和其他災難性事件可能會擾亂我們的運營或供應鏈。

發生自然災害、敵對行動、網絡攻擊、社會動盪、恐怖活動、流行病、流行病或傳染性疾病的爆發、停電、惡劣天氣(如龍捲風、颶風、暴風雪、冰暴、洪水、熱浪等)其他災難性事件可能會擾亂我們的運營或供應鏈，導致我們的餐廳(公司所有或特許經營)、公司辦公室、任何QC中心或供應商的設施關閉，並可能對消費者支出、消費者信心水平以及供應可用性和成本產生不利影響，其中任何一項都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

日益複雜的法律法規可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在日益複雜的監管環境中運營，監管合規的成本也在增加。我們或我們的任何特許經營商未能遵守適用的美國和國際勞工、醫療保健、食品、健康和安全、消費者保護、反賄賂和腐敗、競爭、環境和其他法律可能導致民事和刑事責任、損害賠償、罰款和處罰。現有法律法規的執行、法律要求的變化和/或對現有法規要求的不斷變化的解釋可能會導致合規成本增加，併產生其他義務(財務或其他)，從而可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。加強對食品事項和產品營銷索賠的監管審查，以及增加訴訟和執法行動，可能會增加合規和法律成本，併產生其他義務，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。政府也可能施加影響我們業務的要求和限制。例如，一些地方政府機構已經實施了限制某些食品或飲料產品銷售的法令。

遵守新的或額外的國內和國際政府法律或法規，包括“歐盟一般數據保護條例”(“GDPR”)和“加州消費者隱私法”(“CCPA”)，這可能會增加合規成本。*這些法律法規在複雜性和數量上都在增加，變化頻繁，我們所在國家之間的衝突也越來越大，這導致了更大的合規風險和成本。如果我們不遵守這些法律或法規，我們可能會在不同的司法管轄區面臨聲譽損害和重大訴訟、金錢損害、監管執法行動或罰款。例如，不遵守GDPR可能會導致高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款。他説：

我們關鍵業務或信息技術系統的中斷可能會損害我們的競爭和開展業務的能力。

我們的關鍵業務和信息技術系統在過去和將來都可能受到斷電、各種技術故障、用户錯誤、網絡攻擊、破壞或天災的破壞或中斷。特別是，公司和我們的加盟商偶爾會遇到我們的數字訂購解決方案中斷的情況，這使得在線訂購無法獲得或響應緩慢，對銷售和我們客户的體驗產生了負面影響。如果我們的數字訂購解決方案沒有以足夠的速度和安全性執行，我們的客户可能不會傾向於返回我們的數字訂購解決方案。

我們技術基礎設施的一部分，如我們的國內銷售點系統，是專門為我們和我們的運營系統設計的，當需要基礎設施升級或長期存在廣泛的技術困難時，這可能會導致意想不到的成本、延誤或效率低下。我們的大部分技術基礎設施，特別是在我們的數字訂購解決方案中，都是由第三方提供的，這些系統的性能在很大程度上超出了我們的控制。有時，由於第三方系統性能不佳，我們的業務曾出現或可能出現暫時性中斷。如果不能處理這些系統未來的故障，特別是當我們的在線銷售增長時，可能會損害我們的業務和客户的滿意度。這樣的第三方系統可能會因為系統故障或第三方供應商專利和合同協議不能為我們提供針對類似技術的保護而中斷。此外，我們可能沒有或沒有能力獲得足夠的保護或保險。

降低這些事件的風險或賠償與這些事件相關的損失，這些損失可能會損害我們的業務和聲譽，而且成本高昂，難以補救或修復。

未能維護內部或客户數據的完整性可能導致我們的聲譽受損、銷售損失，和/或使我們面臨訴訟、處罰或鉅額費用。

我們受到多項隱私和數據保護法律法規的約束。我們收集並保留大量的內部和客户數據，包括信用卡數據和我們使用的各種信息系統中存儲的員工和客户的其他個人身份信息。不斷變化的信息安全威脅，特別是持續的網絡安全威脅，對我們的系統和網絡的安全、我們數據的機密性、可用性和完整性以及我們關鍵業務功能的可用性和完整性構成風險。隨着網絡攻擊技術的發展，我們可能無法及時檢測到威脅，也無法預測和實施足夠的安全措施。客户、員工、加盟商和公司數據的完整性和保護對我們至關重要。我們的信息技術系統和數據庫，以及我們的第三方供應商(包括國際供應商)提供的系統和數據庫，已經並將繼續受到計算機病毒、惡意軟件攻擊、未經授權的用户嘗試、網絡釣魚和拒絕服務以及其他惡意網絡攻擊。未能防止欺詐或安全漏洞，或未能在數據安全方面進行足夠的投資，可能會損害我們的業務和收入，因為這會損害我們的品牌聲譽。這樣的違規還可能導致訴訟、監管行動、罰款和其他對我們來説重大的成本，並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。這些費用可能很高，遠遠超過或不在我們的網絡保險覆蓋範圍之內。

我們已經並將繼續受到各種類型的調查和訴訟，包括集體和集體訴訟，這可能會使我們面臨重大損害賠償或其他補救措施。

我們面臨來自各方的調查和訴訟風險，包括供應商、客户、加盟商、州和聯邦機構、股東和員工。我們不時涉及證券、反壟斷、知識產權、僱傭、消費者、人身傷害、公司治理、商業和其他在正常業務過程中產生的訴訟、索賠、調查和法律程序，包括證券、反壟斷、知識產權、僱傭、消費者、人身傷害、公司治理、商業和其他事項。

在包含集體和集體訴訟指控的案件中，我們一直受到索賠的影響。在這類訴訟中，原告通常要求追回非常大或不確定的金額，與這類訴訟有關的潛在損失和辯護費用的大小可能無法準確估計。涉及人身傷害、勞動法、知識產權以及特許經營商和特許經營商之間關係的訴訟趨勢可能會增加我們的經營成本。我們評估所有涉及我們的索賠和訴訟程序，以評估預期結果，並在可能的情況下估計我們的潛在損失金額。在許多情況下，特別是集體和集體訴訟案件，我們可能無法估計潛在的損失金額，和/或我們的估計可能被證明是不足的。這些評估由管理層根據當時可獲得的信息進行，需要使用大量的判斷，實際結果或損失可能大不相同。無論針對我們的任何索賠是否有效，或者我們最終是否要承擔責任，此類訴訟的辯護成本可能都很高，可能會轉移我們運營的資源，並對收益產生負面影響。此外，我們可能無法獲得足夠的保險，以保障我們免受這類訴訟或特別商業損失的影響。

我們可能會受到騷擾或歧視的指控和法律訴訟。我們的道德準則和商業行為政策禁止在工作場所以性或任何其他形式騷擾和歧視。為了監督和執行這些政策，我們有持續的工作場所培訓和合規計劃，我們對涉嫌違規的行為進行調查並採取紀律行動。然而，我們團隊成員的行為可能會違反這些政策。加盟商和供應商還必須遵守所有適用的法律，誠信地管理自己。我們的加盟商或供應商的任何違規行為(或其認知)都可能對消費者對我們和我們業務的認知產生負面影響，並對公司造成聲譽或其他損害。他説：

我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。

我們依靠“約翰爸爸”的品牌名稱，依靠商標、服務標誌、版權和類似的知識產權來保護和推廣我們的品牌。我們相信，我們業務的成功取決於我們繼續獨家利用我們現有的標誌來提高品牌知名度，並進一步發展我們的品牌，無論是在國內還是國外。我們可能無法充分保護我們的知識產權，我們可能會被要求提起訴訟，以防止消費者混淆，並維護我們品牌的高質量聲譽。訴訟可能導致高昂的成本和資源轉移，這可能會對我們的運營結果產生負面影響，無論結果如何。

我們可能要支付減損費用。

減值費用是可能的，因為我們對錶現不佳的資產或市場做出決定的性質和時機，或者如果之前開設或收購的餐廳表現低於我們的預期。這可能會導致我們報告的資產價值下降，我們的淨收入也會減少。

我們在全球開展業務，税法的變化可能會對我們的業績產生不利影響。

我們在全球開展業務，税法的變化可能會對我們的業績產生不利影響。我們擁有國際業務，並在外國司法管轄區創造了可觀的收入和利潤。由於我們運營的各個司法管轄區的税收變化，國內和國際税收環境繼續發展，某些國家(包括美國)的税法變化可能會影響我們未來的運營業績。美國公司税率的大幅提高可能會對我們的財務業績產生負面影響。

第1B項。未解決的員工意見

沒有。

第2項：屬性

截至2020年12月27日，全球共有5400家爸爸約翰餐廳。下表提供了我們餐廳的位置。我們把“北美”定義為美國和加拿大，“國內”定義為毗鄰的美國。

北美餐廳：


	公司(1)	特許經營	總計
阿拉巴馬州	3	80	83
阿拉斯加州	—	11	11
亞利桑那州	—	69	69
阿肯色州	—	26	26
加利福尼亞	—	178	178
科羅拉多州	—	47	47
康涅狄格州	—	5	5
特拉華州	—	17	17
哥倫比亞特區	—	11	11
弗羅裏達	39	247	286
佐治亞州	82	94	176
夏威夷	—	14	14
愛達荷州	—	14	14
伊利諾伊州	8	72	80
印第安納州	43	93	136
愛荷華州	—	24	24
堪薩斯	15	19	34
肯塔基州	40	66	106
路易斯安那州	—	60	60
緬因州	—	3	3
馬裏蘭州	60	42	102
馬薩諸塞州	—	7	7
密西根	—	35	35
明尼蘇達	—	35	35
密西西比	—	33	33
密蘇裏	41	28	69
蒙大拿州	—	9	9
內布拉斯加州	—	13	13
內華達州	—	24	24
新漢普郡	—	3	3
新澤西	—	52	52
新墨西哥州	—	16	16
紐約	—	84	84
北卡羅萊納州	99	80	179
北達科他州	—	9	9
俄亥俄州	—	160	160
俄克拉荷馬州	—	36	36
俄勒岡州	—	14	14
賓州	—	78	78
羅德島	—	4	4
南卡羅來納州	8	78	86
南達科他州	—	13	13
田納西州	34	83	117
德克薩斯州	90	212	302
猶他州	—	30	30
維吉尼亞	26	121	147
華盛頓	—	42	42
西弗吉尼亞	—	22	22
威斯康星州	—	24	24
懷俄明州	—	9	9
全美爸爸約翰的餐廳總數	588	2,546	3,134
加拿大	—	155	155
全北美的約翰爸爸餐廳	588	2,701	3,289

(1)	公司所有的Papa John‘s餐廳包括由控股子公司擁有的餐廳。截至2020年12月27日，共有188家這樣的餐廳(馬裏蘭州60家，德克薩斯州90家，弗吉尼亞州26家，佐治亞州12家)。

國際餐廳：


		特許經營
阿塞拜疆		9
巴林		19
白俄羅斯		21
玻利維亞		5
開曼羣島		2
智利		115
中國		211
哥倫比亞		54
哥斯達黎加		32
塞浦路斯		7
多米尼加共和國		18
厄瓜多爾		21
埃及		57
10.薩爾瓦多		24
法國		4
關島		3
危地馬拉		16
伊拉克		1
愛爾蘭		79
以色列		6
哈薩克斯坦		6
韓國		193
科威特		40
吉爾吉斯斯坦		3
墨西哥		80
摩洛哥		5
荷蘭		30
尼加拉瓜		4
阿曼		8
巴基斯坦		10
巴拿馬		19
祕魯		45
菲律賓		15
波蘭		6
葡萄牙		3
波多黎各		26
卡塔爾		30
俄羅斯		182
沙特阿拉伯		7
西班牙		69
特立尼達		9
突尼斯		9
火雞		55
阿拉伯聯合酋長國		56
英國		467
委內瑞拉		30
Total International Papa John‘s餐廳(1)		2,111

(1)	在該公司的2,111家國際特許經營餐廳中，由於新冠肺炎疫情的爆發，截至2020年12月27日，大約65家門店暫時關閉，主要是在拉丁美洲和歐洲。

大多數約翰爸爸的公司擁有的餐廳都位於租用的空間內。大多數國內餐廳租約的初始期限為五年，大多數租約提供一個或多個選項，以續簽至少一個額外期限。一般來説，租賃是三重淨租賃，這要求我們支付全部或部分保險、税和水電費。由於將我們在物業租約義務中的權益轉讓，作為對某些餐廳進行再融資的條件，我們也有或有責任支付大約80份住宅租約。

我們的12個北美QC中心中有9個位於租賃空間內。但我們剩下的三個地點都在我們擁有的建築裏。此外，我們位於肯塔基州路易斯維爾的公司辦公室和印刷業務都在我們擁有的大樓內。他説：

2020年9月17日，我們宣佈了在佐治亞州亞特蘭大開設辦事處的計劃，該辦事處將位於租賃空間內。*某些公司職能，包括菜單創新、營銷、數字客户體驗、人力資源、多樣性、股權和包容性、溝通、運營、發展、財務規劃和分析以及投資者關係，將遷往亞特蘭大辦事處。我們的信息技術、金融、供應鏈和法律團隊將繼續在我們位於肯塔基州路易斯維爾的辦事處運營，這對我們的成功仍然至關重要。我們還在英國倫敦(“UK”)以外的地方設有公司所有的辦事處，我們的國際業務就是在這裏管理的。*詳情見“合併財務報表附註”“附註17”。

截至2020年12月27日，我們將約385個Papa John‘s餐廳用地出租並轉租給英國的特許經營商。英國專營土地的初步租約條款一般為15年。專營公司轉租的初期租約期限一般為五至十年。我們在英國擁有一家提供全方位服務的質量控制中心。更多信息見“合併財務報表附註”的“附註3”。

項目3.法律訴訟

“合併財務報表附註”中“附註20、訴訟、承諾和或有事項”中的信息在此作為參考。

第294項礦山安全信息披露

沒有。

有關我們高管的信息

下面列出的是約翰爸爸餐廳的現任高管：


			首次當選
名字	年齡(A)	職位	執行主任

羅伯特·M·林奇	44	總裁兼首席執行官	2019

安·B·古吉諾	48	首席財務官	2020

馬文·博阿凱	47	首席人員和多樣性官	2019

阿曼達·克拉克	41	首席發展官	2020

詹姆斯·A·諾伯格	55	北美首席運營官	2019

卡羅琳·M·奧勒	55	首席法律和風險官	2018

傑克·H·斯威斯蘭	56	國際首席運營官	2018

C.Max Wetzel	44	首席商務和營銷官	2019

(A)年齡自2021年1月1日起計算

羅伯特·M·林奇(Robert M.Lynch)於2019年8月被任命為總裁兼首席執行官。林奇先生自2017年8月起擔任Arby‘s餐飲集團總裁後加入Papa John’s，並於2013年8月至2017年8月擔任品牌總裁兼首席營銷官。在加入Arby‘s之前，他曾擔任塔可鍾(Taco Bell)的營銷副總裁。林奇先生在QSR和消費品行業擁有20多年的經驗，還曾在亨氏公司(HJ Heinz Company)和寶潔公司(Procter&Gamble)擔任高級職務。

安·B·古吉諾(Ann B.Gugino)於2020年10月被任命為首席財務官。古吉諾女士從Target Corporation加盟Papa John‘s，自2018年以來一直擔任融資規劃和分析高級副總裁，在Target的規劃、分析和資本投資組合的開發和執行方面提供總體戰略、指導和指導。在加入Target之前，古吉諾女士在Patterson Companies Inc.工作了18年，其中四年擔任執行副總裁兼首席財務官。

馬文·博阿凱(Marvin Boakye)於2019年11月被任命為首席人員和多樣性官，此前他曾擔任約翰爸爸自2019年1月以來的第一位首席人事官。Boakye先生在德克薩斯州Andeavor石油公司擔任人力資源副總裁後加入Papa John‘s，在那裏他還領導了多樣性、公平和包容性。在加入Andeavor之前，他是MTS Allstream的首席人力資源官，MTS Allstream是一家電信公司，2015年6月至2017年3月期間，該公司現在是貝爾加拿大公司(Bell Canada)的一部分。在此之前，Boakye先生曾在美國、加拿大和拉丁美洲的組織擔任高級人力資源職位，包括固特異、Pulte集團和家得寶。

阿曼達·克拉克於2020年2月被任命為首席開發官。克拉克女士從Taco Bell加盟Papa John‘s，負責設計、面向消費者的技術、銷售、客户營銷、新概念和公司發展，2019年2月至2020年2月擔任執行副總裁Restaurant Experience，2017年5月至2019年2月擔任北美開發部高級副總裁，2015年11月至2018年8月擔任Taco Bell Canada總經理。在此之前，克拉克女士自2013年以來一直擔任塔可鍾品牌營銷部門日益增加的職責。在加入塔可鍾之前，克拉克女士曾在寶潔公司(Procter&Gamble)擔任各種營銷職務近12年，負責寶潔品牌，包括玉蘭油(Olay)、幫寶適(Pampers)和奧樂-B(Oral-B)。

詹姆斯·A·諾伯格(James A.Norberg)自2019年7月以來一直擔任餐廳首席運營官，2019年11月被任命為北美首席運營官。諾伯格是QSR行業的資深人士，他在麥當勞工作了30多年。他在麥當勞的最新職務是2014年至2015年擔任執行副總裁兼首席運營官。

在那裏，他管理着1.4萬家美國餐廳的運營。諾伯格在麥當勞長期任職後，於2015年至2019年擔任餐廳、酒店、娛樂和消費品類別組織的獨立戰略顧問。他是Out&Equity Workplace倡導者組織的董事會成員，該組織是世界上首屈一指的非營利性組織，致力於實現女同性戀者、男同性戀者、雙性戀者、變性人和同性戀者在工作場所的平等。

卡羅琳·M·奧勒(Caroline M.Oyler)於2018年10月被任命為首席法律和風險官。奧勒女士曾於2018年5月至2018年10月擔任高級副總裁兼首席法務官，並於2014年5月至2018年5月擔任高級副總裁兼總法律顧問。此外，Oyler女士於2012年11月至2014年5月擔任法律事務高級副總裁。她於1999年加入公司法律部。她還在2008年12月至2009年9月期間擔任人力資源部臨時負責人。在加入Papa John‘s之前，Oyler女士在懷亞特，塔蘭特和Combs LLP律師事務所從事法律工作。

傑克·H·斯威斯蘭(Jack H.Swaysland)自2016年4月以來擔任國際高級副總裁，2018年5月被任命為國際首席運營官。Swaysland先生曾於2015年4月至2016年4月擔任國際副總裁，於2013年5月至2015年4月擔任國際區域副總裁，並於2010年4月至2013年5月擔任國際運營副總裁。斯威斯蘭先生自13年前加入公司以來，一直擔任各種職務，在國際業務方面承擔着越來越大的責任。

C.Max Wetzel於2019年11月被任命為首席商業和營銷官。Wetzel先生自2018年7月起在PPG建築塗料公司擔任消費品牌和業務轉型(美國和加拿大)副總裁後加入Papa John‘s。同樣在PPG，Wetzel先生從2016年6月到2018年7月擔任家庭中心和全球戰略營銷副總裁，並從2014年11月開始擔任家庭中心總經理和美國和加拿大首席營銷官。在加入PPG之前，Wetzel先生在H.J.亨氏公司工作了十年，擔任過各種國內和全球職位，領導以消費者為導向的業務，制定品牌營銷戰略，實現盈利增長。

本公司任何董事或行政人員之間並無家族關係。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克股票市場的納斯達克全球精選市場層交易，代碼為PZZA。截至2021年2月17日，共有1297名普通股紀錄保持者。然而，我們普通股的受益者比記錄保持者多得多。

2021年1月25日，我們的董事會宣佈第一季度每股普通股股息為0.225美元(約740萬美元支付給普通股股東，110萬美元作為“傳遞”股息支付給B系列優先股的持有者(在“轉換基礎上”)。*B系列優先股第一季度流通股股息也於2021年1月25日宣佈。*普通股股息於2021年2月19日支付給截至2021年2月8日收盤登記在冊的股東。*第一季度優先股息230萬美元將於2021年4月1日支付給B系列優先股的持有者。

我們預計將繼續支付季度現金股息。該等股息的實際數額將由我們的董事會宣佈，並將取決於未來的收益、經營業績、資本要求、我們的財務狀況和其他相關因素。不能保證該公司將繼續以目前的速度支付季度現金股息，或者根本不會。

我們的董事會已批准根據一項股票回購計劃回購至多7500萬美元的普通股，該計劃於2020年11月4日開始，有效期至2021年12月31日。*在2020財年，根據這一計劃，總共回購了3.2萬股股票，總成本為270萬美元，平均價格為每股83.90美元。股票回購計劃的資金已通過我們的運營現金流提供。他説：

下表彙總了截至2020年12月27日的第四季度我們的回購活動(單位為千，每股金額除外)：


				總人數	最高美元
	總計	平均值		已購買的股份中，有50%的股份被購買	中國股票的價值評估
	數	價格		作為公開討論的一部分	這可能還需要時間。
	的股份	付費用户		宣佈了新的計劃	根據協議購買的產品
財務期	購得	分享		或其他計劃	計劃或實施計劃

11/23/2020 - 12/27/2020	32	$	83.90	32	$	72,299

在年底之後，我們額外收購了15,000股，總成本為130萬美元。*截至2021年2月17日，根據公司的股票回購計劃，仍有約7100萬美元可用。

公司根據1934年證券交易法規則10b5-1(經修訂)不時使用書面交易計劃，以便根據這項股票回購計劃回購我們普通股的股票。(注：股票回購計劃包括股票回購計劃、股票回購計劃等)。不能保證我們將通過規則10b5-1交易計劃或其他方式回購我們普通股的股票。

關於根據股權補償計劃授權發行的證券，第5項所要求的信息通過引用本表格10-K的第三部分第12項併入本文。

股票表現圖表

以下業績圖表將2015年12月27日至2020年12月27日期間公司普通股的累計股東回報與(I)納斯達克股票市場(美國)指數和(Ii)一組公司同行，由在納斯達克上市的美國公司組成，標準行業分類(SIC)代碼為5800-5899(餐飲場所)。*管理層認為，包括在這一同業集團中的公司適當地反映了公司的運營範圍，並與公司運營所在的競爭市場相匹配。該圖表假設在2015年12月27日對公司普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。

項目6.精選財務數據

過去五個會計年度的精選財務數據來自我們經審計的綜合財務報表。以下選定的財務數據應與本表格第7項和第8項中分別包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“合併財務報表”及其附註一併閲讀。


	年終(1)
	12月27日，		12月29日，		12月30日，		12月31日，		12月30日，
(單位：萬人，每股收益除外)	2020		2019		2018		2017		2016
		52周		52周		52周		53周		52周
損益表數據
收入：
國內公司自營餐廳銷售額	$	700,757	$	652,053	$	692,380	$	816,718	$	815,931
北美特許經營權使用費和手續費(2)		96,732		71,828		79,293		106,729		102,980
北美小賣部收入		680,793		612,652		609,866		673,712		623,883
國際收入(3)		123,963		102,924		110,349		114,021		100,904
其他收入		210,989		179,791		170,983		72,179		69,922
總收入		1,813,234		1,619,248		1,662,871		1,783,359		1,713,620

再融資和減值收益/(虧損)，淨額		—		4,739		(289)		(1,674)		10,222
營業收入(4)		90,253		24,535		31,553		151,017		164,523
法律和解		—		—		—		—		898
投資收益		2,131		1,104		817		608		785
利息支出		(17,022)		(20,593)		(25,673)		(11,283)		(7,397)
所得税前收入		75,362		5,046		6,697		140,342		158,809
所得税費用(福利)		14,748		(611)		2,624		33,817		49,717
歸屬於非控股權益前的淨收入		60,614		5,657		4,073		106,525		109,092
可歸因於非控股權益的淨收入(5)		(2,682)		(791)		(1,599)		(4,233)		(6,272)
公司應佔淨收益	$	57,932	$	4,866	$	2,474	$	102,292	$	102,820

普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	41,737	$	(7,633)	$	2,474	$	103,288	$	102,967
普通股基本收益(虧損)	$	1.29	$	(0.24)	$	0.08	$	2.86	$	2.76
稀釋後每股普通股收益(虧損)	$	1.28	$	(0.24)	$	0.08	$	2.83	$	2.74
基本加權平均已發行普通股		32,421		31,632		32,083		36,083		37,253
稀釋加權平均已發行普通股		32,717		31,632		32,299		36,522		37,608
宣佈的每股普通股股息	$	0.90	$	0.90	$	0.90	$	0.85	$	0.75

資產負債表數據
總資產	$	872,770	$	730,721	$	595,897	$	555,553	$	512,565
債務總額		350,000		370,000		625,009		470,000		300,575
B系列可轉換優先股		251,901		251,133		—		—		—
可贖回的非控股權益		6,474		5,785		5,464		6,738		8,461
股東(虧損)權益總額		(266,939)		(316,656)		(304,013)		(105,954)		9,801

(1)

我們的運營時間為52-53周，截至每年12月30日的最後一個星期日。除2017財年為53周外，所有財年均為52周。額外的一週帶來了約3090萬美元的額外收入和約620萬美元的額外運營收入，或每股稀釋後收益0.17美元。

(2)

北美特許經營特許權使用費來自特許經營餐廳的銷售額，2020年為24.9億美元，2019年為21.億美元，2018年為21.3億美元，2017年為23.億美元(52周為22.5億美元)，2016年為22.億美元。

(3)

包括國際特許權使用費和費用、國際公司所有餐廳的餐廳銷售額和國際小賣部收入。國際特許權使用費來自特許經營餐廳的銷售額，2020年為9.948億美元，2019年為8.844億美元，2018年為8.323億美元，2017年為7.613億美元(52周為7.44億美元)，2016年為6.489億美元。2018年，國際公司所有餐廳的餐廳銷售額為620萬美元，2017年為1370萬美元(52周為1340萬美元)，2016年為1450萬美元(2020和2019年均為零)。

(4)

該公司在2019年和2018年分別產生了1420萬美元和2530萬美元的特別費用。他説：有關更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。

(5)

代表非控股權益在我們的合資安排中的收益分配。

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

引言

約翰爸爸國際公司(簡稱“公司”、“約翰爸爸”或第一人稱“我們”、“我們”和“我們的”)於1984年開始運營。截至2020年12月27日，共有5400家Papa John‘s餐廳在營業，其中包括588家公司自營餐廳和4812家特許經營餐廳。我們的收入來自公司擁有的餐廳向公眾零售披薩和其他食品和飲料產品、特許經營特許權使用費以及特許經營和開發權的銷售。此外，在過去兩個財年中，我們北美地區每年約46%至48%的收入來自向特許經營商銷售各種產品，包括我們國內質量控制中心(“QC中心”)的食品和紙製品、印刷和促銷項目以及信息系統設備，以及軟件和相關服務。我們還從我們在英國的國際QC中心的運營以及我們的國家營銷基金Papa John‘s Marketing Fund(PJMF)收到的捐款中獲得收入。我們相信，除了支持公司和特許經營的盈利和增長外，這些活動還有助於提高Papa John系統的產品質量和一致性。

我們努力獲得高質量的餐廳選址，具有良好的通達性和可見性，並提高我們餐廳的外觀和質量。我們相信這些因素提高了我們的形象和品牌知名度。以下是我們的國內和國際餐廳在過去兩個財年的進展情況：


	國內公司所有	北美特許經營權	北美合計	國際	系統範圍內

從2018年12月30日開始	645	2,692	3,337	1,966	5,303
開封	3	76	79	233	312
關着的不營業的	(5)	(123)	(128)	(92)	(220)
後天	1	46	47	-	47
售出	(46)	(1)	(47)	-	(47)
截止日期-2019年12月29日	598	2,690	3,288	2,107	5,395
開封	2	62	64	156	220
關着的不營業的	(12)	(51)	(63)	(152)	(215)
截止日期-2020年12月27日	588	2,701	3,289	2,111	5,400

最近的業務事項

2020年，公司專注於執行戰略重點，為長期成功奠定基礎，包括以下具體項目。

創新。從2019年第四季度開始，公司擁抱了一種新的創新文化，提供了多項新產品創新和營銷成功。*2020年，我們推出了大蒜帕爾瑪幹皮披薩，烤手持“Papadias”平面包式三明治，墨西哥胡椒卷，還有沙克阿羅尼披薩。特別值得注意的是，沙克-a-羅尼披薩是與我們的董事會成員兼餐廳老闆沙奎爾·奧尼爾(Shaquille O‘Neal)合作推出的，是約翰爸爸基金會籌款活動的一部分。沙克-a-Roni披薩是一種差異化、高價值的產品，具有慈善成分，支持與我們品牌價值觀一致的有意義的事業。在2020年第四季度，我們還測試了2021年正式推出的Epic餡餅。Epic餡餅是該公司迄今規模最大的新產品發佈，建立在我們最初新鮮的、從未冷凍的六種成分麪糰的基礎上。*產品創新不僅是我們2021年繼續擴大銷售計劃的重要組成部分，也是我們長期戰略和機遇的另一個平臺。

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)。 從2020年1月開始，新冠肺炎疫情開始導致我們某些國際市場的混亂。隨後，疫情於2020年3月11日被世界衞生組織定性為大流行，並在同一時間段內宣佈美國進入全國緊急狀態。*疫情為我們的業務帶來了國內外不斷變化的風險和發展，以及新的機遇。我們的交付和結轉模式使我們能夠繼續體驗對我們產品的強勁需求。為了確保我們能夠繼續滿足客户的需求，我們繼續監控我們的供應鏈，沒有經歷過實質性的中斷。

我們的首要關注點仍然是我們團隊成員、加盟商和客户的安全。該公司已採取措施減輕新冠肺炎疫情的影響，在我們的業務範圍內實施額外的健康和安全措施，包括非接觸式送貨和加強清潔和衞生措施，以保護我們的客户和團隊成員。我們已經擴大了我們的員工福利，包括免費的虛擬醫生就診，並向我們的許多一線團隊成員支付特別獎金。這還不包括現有員工的免費精神健康支持、負擔得起的健康計劃選項，以及在需要時獲得約翰爸爸團隊成員緊急救濟基金的機會。此外，該公司在2020年聘請了數千名新的餐飲團隊成員，以幫助滿足需求和服務我們的客户。

根據政府政策，截至2020年12月27日，在該公司的2111家國際特許經營門店中，大約有65家門店暫時關閉，主要是在拉丁美洲和歐洲。在北美，幾乎所有的傳統餐廳都保持營業和全面運營。一些位於大學和體育場的非傳統餐廳暫時關閉；這些非傳統地點對我們的收入和經營業績並不重要。

我們相信，這場流行病加速了我們之前宣佈的創新努力，並將新客户和以前的客户帶到了Papa John的系統中。我們相信，即使在與流行病相關的限制解除後，由於我們的菜單創新、客户忠誠度計劃以及我們提供的高質量披薩和其他菜單項目，我們所經歷的客户數量的增加仍將使我們受益。由於與大流行的影響及其持續時間相關的巨大不確定性，我們無法預測大流行和相關限制將對我們的運營結果、流動性或長期財務狀況產生的具體影響，包括對我們產品的需求增加是否會持續以及將在多大程度上持續下去。他説：關於新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的風險的討論，見項目1A。本表格10-K的風險因素。

戰略性企業重組，以實現長期增長。2020年第三季度，我們宣佈計劃於2021年夏天在佐治亞州亞特蘭大開設辦事處，該辦事處位於亞特蘭大炮臺公園三號棒球場中心(Three Ballpark Center)。亞特蘭大辦事處是更廣泛的公司職能戰略重組的一部分，反映了公司正在向能夠有效和高效地實現公司的宗旨、價值和戰略業務優先事項的品牌和文化轉變。沒有搬遷到亞特蘭大的受影響員工已經獲得了離職方案。因此，我們預計到2021年，與員工遣散費和過渡、招聘和搬遷以及其他第三方成本相關的某些一次性公司重組成本約為1500萬至2000萬美元。其中，我們在2020年產生了大約600萬美元的成本。

財務結果的列報

關鍵會計政策和估計：

經營結果是根據我們的綜合財務報表編制的，這些報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。編制合併財務報表要求管理層選擇關鍵會計領域的會計政策，以及影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。公司的重要會計政策，包括最近發佈的會計聲明，在“綜合財務報表附註”的“註釋2”中有更全面的描述。我們的關鍵會計政策中假設和/或條件的重大變化可能會對經營業績產生重大影響。我們已經確定以下會計政策和相關判斷對於理解我們的經營結果至關重要：

應收賬款和特許權應收票據信用損失準備

截至2020年12月27日，應收賬款為9380萬美元，信貸損失準備金為360萬美元，加盟商票據為5110萬美元，信貸損失準備金為320萬美元。截至2019年12月29日，應收賬款為7780萬美元，信貸損失撥備為730萬美元，加盟商票據為4440萬美元，信貸損失撥備為360萬美元。對預期信貸損失的估計，即使很遙遠，也是基於歷史賬户註銷趨勢、關於債務人當前財務狀況的事實、基於選定經營指標的當前趨勢對未來經營業績的預測，以及宏觀經濟因素。應收特許經營商票據的信貸損失撥備是在考慮我們相關抵押權(例如，相關的特許經營商業務、財產和設備)的公允價值和任何擔保後，對每個特許經營商的經濟表現和市場狀況進行審查的基礎上的。信用質量是通過與規定的付款條件相比較的付款時間和關於特許經營商或客户的財務狀況的已知事實來監測的。在恢復工作停止後，應收賬款和票據餘額從津貼中註銷。他説：

保險準備金

我們為員工提供的工傷補償、自有和非自有汽車、一般責任、財產和健康保險等保險計劃的資金由公司提供，直至我們的留任計劃規定的一定留存水平。保留限額一般在1,000元至100萬元之間。他説：

截至2020年12月27日和2019年12月29日，我們的保險準備金分別為8200萬美元和7520萬美元。這些損失是基於對發生的索賠和已發生但尚未使用某些第三方精算預測和我們的索賠損失經驗報告的事件的負債的未貼現估計而應計的。由於已報告索賠的潛在價值和已發生但未報告的索賠的數量和潛在價值存在重大不確定性，在進行這些估計時應用了重大判斷，以及使用了各種精算估值方法，因此確定記錄的保險準備金具有高度的判斷性和複雜性。如果索賠頻率或最終成本與用於估計本公司記錄的保險準備金的歷史趨勢大不相同，估計的保險索賠損失可能會受到重大影響。該公司將超過保留額的估計損失記錄在其準備金內，並對保險承運人的預期金額進行相應的應收賬款。他説：

無形資產-商譽

我們每年在第四季度或在我們發現某些觸發事件或情況時評估商譽，這些事件或情況很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。這些測試是針對我們每個報告單位的商譽單獨完成的。如果我們認為任何報告單位更有效率或存在減值指標，我們可以在任何時期對任何報告單位進行定性評估或直接轉向定量評估。

我們選擇在2020年第四季度對我們的運營進行定性評估。*由於我們的定性分析，我們確定我們報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值。*完成商譽減值測試後，未發現任何減值指標。更多信息見“合併財務報表附註”的“附註12”。

所得税賬户和納税準備金

約翰爸爸的餐廳在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定Papa John的所得税撥備以及相關資產和負債時，需要做出重大判斷。所得税撥備包括已支付的、當前應付或應收的所得税和遞延的所得税。

遞延税項資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的計税基準之間的差異釐定，並使用預期當差異逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。遞延税項資產也被確認為税收屬性結轉的估計未來影響(例如，淨營業虧損、資本虧損和外國税收抵免)。税率變動對遞延税金的影響在新税率頒佈期間確認。估值免税額在必要時在司法管轄的基礎上設立，以將遞延税項資產減少到我們預期變現的金額。

税務機關定期對公司進行審計。我們記錄準備金和相關利息，以及被確認為所得税費用的風險敞口的罰款。我們評估這些問題，並針對訴訟時效到期、法院裁決或審計和解等事件進行調整，這些事件可能會影響我們對此類風險敞口的最終支付。我們確認，由於某些所得税事項的敲定，2020年和2019年的所得税支出分別減少了50萬美元和40萬美元。有關更多信息，請參閲“合併財務報表附註”的“附註18”。他説：

財年

我們的財政年度在每年12月30日的最後一個星期日結束。隨附的綜合財務報表中列出的所有會計年度均為52周。

經營成果

2020年與2019年相比

本部分Form 10-K一般討論2020財年和2019財年的項目，以及2020財年和2019財年的同比比較。關於2019財年和2019財年之間未包括在本10-K表中的項目的討論和同比比較可在公司截至2019年12月29日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。

關於收入的討論。他説：2020年，合併收入增加了1.94億美元，增幅為12.0%，達到18.1億美元，而2019年為16.2億美元。這些收入彙總在下表中(以千美元為單位)。



	截至年底的一年
	12月27日，		12月29日，				百分比
	2020		2019		增加		變化
國內公司自營餐廳銷售額	$	700,757	$	652,053	$	48,704	7.5	%
北美特許經營權使用費和手續費		96,732		71,828		24,904	34.7	%
北美小賣部收入		680,793		612,652		68,141	11.1	%
國際收入		123,963		102,924		21,039	20.4	%
其他收入		210,989		179,791		31,198	17.4	%
總收入	$	1,813,234	$	1,619,248	$	193,986	12.0	%

2020年，國內公司所有的餐廳銷售額增加了4870萬美元，增幅為7.5%。剔除2019年主要位於南佛羅裏達州和佐治亞州的46家餐廳重新定位的影響，國內公司所有的餐廳銷售額增加了7920萬美元，增幅為12.7%。*增長主要是由於14.2%的正可比銷售額，但部分被與我們的Papa Rewards忠誠度計劃相關的600萬美元客户獎勵到期帶來的2019年有利影響所抵消。“可比銷售額”是指同一基數的餐廳在同一會計期間的銷售額與去年同期相比的變化。

2020年，北美特許經營權使用費和手續費增加了2490萬美元，增幅為34.7%。剔除再融資的影響，北美特許經營權使用費和手續費增加了2290萬美元，增幅為31.9%。*這一增長主要是由於18.6%的正可比銷售額。2020年的特許經營特許權使用費和手續費也反映了更高的有效特許權使用費費率，這是我們特許經營援助計劃的一部分，這是臨時特許權使用費減免的一部分(請參閲“臨時特許經營支持”)。

2020年北美特許經營餐廳銷售額同比增長18.6%，達到24.9億美元。*北美特許經營餐廳的銷售額不包括在公司收入中；但是，我們的北美特許經營特許權使用費來自這些銷售。

北美地區的小賣部收入增加了6810萬美元，增幅為11.1%，這主要是由於與大宗商品成本(主要是奶酪)上漲相關的產量和定價增加所致。他説：

2020年，國際收入增加了2100萬美元，增幅為20.4%，主要是由於PJUK小賣部收入增加，以及12.6%的可比銷售額增加帶來的特許權使用費增加。

2020年，國際特許經營餐廳銷售額增長15.5%，達到10億美元，不包括外幣的影響，這主要是由於可比銷售額的增長。國際特許經營餐廳的銷售額不包括在公司收入中；但是，我們的國際特許權使用費收入來自這些銷售。

其他收入，主要包括我們的北美營銷基金、在線和移動訂購業務以及我們全資擁有的印刷和促銷子公司，在2020年增加了3120萬美元，或17.4%，主要是由於特許經營銷售額的增加和2020年全國營銷基金貢獻率的增加以及餐廳銷售增加的在線收入。

關於經營效果的討論

在報告分部的基礎上，營業收入在下表中彙總。在截至2020年12月27日的一年中，公司的營業收入比前一年增加了約6570萬美元。除了GAAP營業收入數據外，我們還包括了不包括特殊項目的“調整後”營業收入。2020年的特別項目包括與我們在佐治亞州亞特蘭大的新辦事處相關的戰略性公司重組費用，預計將於2021年夏天開業。GAAP與非GAAP財務結果的對賬以及特殊項目包括在“影響可比性的項目；非GAAP衡量標準”中。我們認為這些非GAAP衡量標準對於可比性而言非常重要。


	截至年底的一年
	報道		特殊		調整後的		報道		特殊		調整後的		調整後的
	12月27日，		項目		12月27日，		12月29日，		項目		12月29日，		增加
(單位：萬人)	2020		2020年		2020		2019		2019年		2019		(減少)

國內公司制餐廳	$	37,049	$	—	$	37,049	$	33,957	$	(4,739)	$	29,218	$	7,831
北美特許經營		89,801		—		89,801		64,362		—		64,362		25,439
北美小賣部		33,185		—		33,185		30,690		—		30,690		2,495
國際		24,034		—		24,034		18,738		—		18,738		5,296
所有其他人		7,043		—		7,043		(1,966)		—		(1,966)		9,009
未分配的公司費用		(100,069)		5,985		(94,084)		(120,280)		14,221		(106,059)		11,975
部門間利潤的抵消		(790)		—		(790)		(966)		—		(966)		176
調整後營業收入	$	90,253	$	5,985	$	96,238	$	24,535	$	9,482	$	34,017	$	62,221

2020年營業收入增加6570萬美元，調整後營業收入增加6220萬美元(不包括特殊項目)，主要原因如下：

●

國內公司自營餐飲分部。與上年同期相比，2020年國內公司所有的餐廳營業收入增加了780萬美元。這一增長主要是由於14.2%的正可比銷售額帶來的更高利潤，但部分被勞動力舉措和獎金支出(包括一線團隊成員的特別年終獎金)以及大宗商品成本上升所抵消。*此外，2019年受益於與我們的Papa Rewards忠誠度計劃相關的600萬美元客户獎勵到期。

●

北美特許經營部分。他説：2020年，北美特許經營營業收入增加了2540萬美元，主要是由於可比銷售額增加了18.6%。此外，2020財年還受益於與2019年相比更高的有效特許權使用費費率，這主要是因為2020年特許權使用費減免較低，如“臨時特許經營支持”中所述。

●

北美小賣部。他説：北美小賣部的營業收入在2020年增加了250萬美元，主要是由於產量增加帶來的利潤增加，但部分被一線團隊成員的獎金所抵消。

●

國際部分。他説：2020年的國際營業收入比上一年增加了530萬美元，主要原因是特許權使用費收入增加，PJUK小賣部收入增加，單位增加，可比銷售額增加，新冠肺炎降低了旅行成本。但由於特許權使用費支持、更高的獎金和匯率的不利影響，從某些特許經營商那裏獲得的收入減少，部分抵消了這些增長。

●

所有其他人。他説：所有其他營業收入增加了900萬美元，主要是由於在線收入增加，但部分被上一年的營銷支出時間所抵消。

●

未分配的公司費用。他説：與2019年相比，2020年未分配的企業支出減少了約1,200萬美元，主要是由於營銷基金投資減少了1,250萬美元，這在“臨時特許經營支持”中討論過。

對合並結果的審核

收入。*由於上述原因，2020年合併收入增加了1.94億美元，增幅為12.0%，達到18.1億美元，而2019年為16.2億美元。


	年終
	2020年12月27日			2019年12月29日
			相關百分比			相關百分比	增加
(千美元)			收入			收入	(減少)
收入：
國內公司自營餐廳銷售額	$	700,757		$	652,053
北美特許經營權使用費和手續費		96,732			71,828
北美小賣部收入		680,793			612,652
國際收入		123,963			102,924
其他收入		210,989			179,791
總收入		1,813,234			1,619,248
成本和費用：
運營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)：
國內公司自營餐飲費		563,799	80.5%		526,237	80.7%	(0.2%)
北美小賣部開支		630,937	92.7%		569,180	92.9%	(0.2%)
國際費用		73,994	59.7%		57,702	56.1%	3.6%
其他費用		200,304	94.9%		175,592	97.7%	(2.8%)
一般和行政費用		204,242	11.3%		223,460	13.8%	(2.5%)
折舊及攤銷		49,705	2.7%		47,281	2.9%	(0.2%)
總成本和費用		1,722,981	95.0%		1,599,452	98.8%	(3.8%)
對收益進行再融資		-	0.0%		4,739	0.3%	(0.3%)
營業收入		90,253	5.0%		24,535	1.5%	3.5%
投資收益		2,131	0.1%		1,104	0.1%	0.0%
利息支出		(17,022)	(0.9%)		(20,593)	(1.3%)	0.4%
所得税前收入	$	75,362	4.2%	$	5,046	0.3%	3.9%

成本和開支。2020年，總成本和支出約為17億美元，佔總收入的95.0%，而2019年為16億美元，佔98.8%。*總成本和支出佔收入的百分比下降，主要原因如下：

2020年，國內公司所有的餐廳支出為5.638億美元，佔相關收入的80.5%，而2019年的支出為5.262億美元，佔相關收入的80.7%。*收入下降0.2%，主要是由於食品成本下降，包括本年度促銷活動的有利影響，這抵消了大宗商品成本上升和銷售增加導致的運營費用下降的影響。這些減少被更高的獎金支出和我們的Papa Rewards忠誠度計劃2019年客户獎勵到期的有利影響部分抵消。

2020年北美小賣部支出為6.309億美元，佔相關收入的92.7%，而2019年為5.692億美元，佔2019年相關收入的92.9%。*費用佔相關收入的百分比下降0.2%，主要是由於產量增加和交付成本降低導致運營成本降低。

2020年國際支出為7400萬美元，佔相關收入的59.7%，而2019年的國際支出為5770萬美元，佔相關收入的56.1%。*開支增加3.6%，佔相關收入的百分比，主要是由於英國小賣部收入的組合較高，整體利潤率較低，以及向某些特許經營商提供的特許權使用費支持增加導致收入減少。他説：

2020年的其他支出為2.03億美元，佔相關收入的94.9%，而前一年的支出為1.756億美元，佔2019年相關收入的97.7%。費用佔相關收入的比例下降2.8%，主要是因為我們的在線和移動訂購業務的利潤率較高，但部分被我們印刷子公司收入的下降所抵消。

一般和行政(G&A)費用為2.042億美元，佔2020年收入的11.3%，而2019年為2.235億美元，佔收入的13.8%。併購費用包括以下費用(以千美元為單位)：


	年終
		12月27日，		十二月二十九日，
		2020		2019
行政開支(A)	$	185,202	$	179,122
特別項目(B)(C)		5,985		13,859
其他一般開支(D)		13,055		30,479
一般和行政費用	$	204,242	$	223,460

(a)	截至2020年12月27日的一年，行政費用比上年增加610萬美元，主要原因是管理激勵成本上升，但被新冠肺炎限制導致的差旅成本減少以及專業和諮詢費下降所部分抵消。

(b)	在截至2020年12月27日的一年中，與我們在佐治亞州亞特蘭大的新辦事處相關的戰略重組成本為600萬美元，預計將於2021年夏季開業。更多信息見“合併財務報表附註”的“附註17”。

(c)	截至2019年12月29日的年度特別項目包括：

(1)

590萬美元的法律和諮詢費，主要與審查廣泛的戰略機會有關，最終由附屬於右舷價值有限公司(“右舷”)或由右舷價值有限公司(“右舷”)管理的基金對該公司進行戰略投資；

(2)

560萬美元與購買公司B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)股票(“B系列優先股”)的右舷期權價值增加的一次性按市值計價調整有關，最終在3月底購買了5000萬美元的B系列優先股。有關其他資料，請參閲“綜合財務報表附註”的“附註7”；以及

(3)

240萬美元，其中包括該公司前首席執行官的遣散費，以及與終止知識產權許可協議相關的費用，這些費用已不再使用。

(d)	其他一般費用減少1740萬美元，主要原因是可自由支配的營銷基金投資減少以及壞賬和應收票據撥備減少。

有關特殊項目的更多信息，請參閲“影響可比性的項目；非GAAP衡量標準”。他説：

折舊和攤銷。他説：2020年折舊和攤銷費用為4970萬美元，佔收入的2.7%，而2019年為4730萬美元，佔收入的2.9%。他説：

對收益進行再融資。2019年470萬美元的再融資收益主要與佐治亞州的19家公司所有的餐廳和南佛羅裏達州的24家公司所有的餐廳的再融資有關。有關更多信息，請參閲“合併財務報表附註”中的“附註11”。巴塞羅那

利息支出。在截至2020年12月27日的一年中，利息支出減少了約360萬美元，主要原因是平均未償債務餘額減少和利率下降。截至2020年12月27日，未償債務總額為3.5億美元。*截至2020年12月27日的未償債務比2019年12月29日減少了2000萬美元，主要是由於我們的擔保定期貸款安排的償還。

所得税前收入。他説：2020年所得税前收入為7540萬美元，而2019年為500萬美元，由於上述原因增加了7040萬美元。

所得税費用(福利)。*2020年實際所得税率為19.6%，而2019年為(12.1%)。由於類似的税收抵免金額對較高的所得税前收入的影響，2020年的有效税率較高。如前所述，2019年的所得税税率包括與購買B系列優先股的右舷期權公允價值一次性按市值計價增加相關的不可抵扣的590萬美元費用。以下比較了2020和2019年的所得税支出(福利)：


		年終
	2020年12月27日		2019年12月29日

所得税前收入	$	75,362	$	5,046
所得税費用(福利)	$	14,748	$	(611)
實際税率		19.6%		(12.1%)

有關更多信息，請參閲“影響可比性的項目；非GAAP措施”和“合併財務報表附註”中的“附註7”和“附註18”。

稀釋後每股收益(虧損)。2020年稀釋後每股普通股收益為1.28美元，而2019年稀釋後每股普通股虧損為0.24美元，增加了1.52美元。不包括特殊項目，調整後的稀釋後每股普通股收益為1.40美元，而2019年為0.03美元，增加了1.37美元。根據2020年的未分配收益，由於包括B系列優先股東在內的參與證券的收入，2020年普通股每股攤薄收益減少了約0.07美元(不包括特殊項目的影響為0.09美元)。有關更多信息，請參閲“合併財務報表附註”中的“附註8”。

影響可比性的項目；非公認會計準則衡量標準

下表使我們的GAAP財務結果與我們調整後的財務結果一致，這些財務結果是非GAAP衡量標準(統稱為“特殊項目”)。下面和本表格10-K中顯示的非GAAP調整結果(不包括特殊項目)不應被解釋為替代或比公司GAAP結果更好地反映公司業績。管理層認為，為了與上一年的業績進行比較，列報不包括特殊項目的某些財務信息很重要。此外，管理層還使用這些指標來評估公司的基本經營業績並分析趨勢。有關特殊項目影響的進一步分析見“經營業績”，有關特殊項目的更多信息，請分別參閲“合併財務報表附註”中的“附註8”、“附註11”和“附註18”。

注：自2020年第一季度起，該公司修改了調整後(非GAAP)財務業績的列報方式，不再以特許權使用費減免和可自由支配的營銷基金投資作為特別費用的形式向北美系統提供某些財務援助。這項財政援助於2018年第三季度開始，以應對北美銷售額的下降，並在2019年7月的正式計劃中宣佈，於2020年第三季度結束。本公司截至2019年12月29日財年的經調整財務業績已被修訂，以刪除這些項目。有關此演示方式更改的其他信息，請參閲下面的“臨時特許經營支持”。


	截至年底的一年
	12月27日，		12月29日，
(單位：萬元，不包括每股淨額)	2020		2019
				(注)
公認會計準則營業收入	$	90,253	$	24,535
企業戰略性重組成本(1)		5,985		—
特別收費：
律師費和諮詢費(2)		—		5,922
按市值計價的期權估值調整(3)		—		5,914
其他費用(4)		—		2,385
對收益進行再融資		—		(4,739)
調整後營業收入	$	96,238	$	34,017

GAAP普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	41,737	$	(7,633)
企業戰略性重組成本(1)		5,985		—
特別收費：
律師費和諮詢費(2)		—		5,922
按市值計價的期權估值調整(3)		—		5,914
其他費用(4)		—		2,385
對收益進行再融資		—		(4,739)
非GAAP項目的税收效應(5)(6)		(1,346)		(799)
非GAAP調整對淨利潤的雙重影響(7)		(662)		—
調整後普通股股東應佔淨收益	$	45,714	$	1,050

公認會計準則稀釋後每股收益(虧損)	$	1.28	$	(0.24)
企業戰略性重組成本(1)		0.18		—
特別收費：
律師費和諮詢費(2)		—		0.19
按市值計價的期權估值調整(3)		—		0.19
其他費用(4)		—		0.07
對收益進行再融資		—		(0.15)
非GAAP項目的税收效應(5)(6)		(0.04)		(0.03)
非GAAP調整對每股收益的雙重影響(7)		(0.02)		—
調整後稀釋後每股收益	$	1.40	$	0.03

(1)

代表與我們在佐治亞州亞特蘭大的新辦事處相關的戰略性公司重組成本，預計將於2021年夏天開業。

(2)

代表於2019年產生的諮詢及法律成本，主要與評估廣泛的戰略機會有關，最終導致Starboard Value LP(“Starboard”)的聯屬公司對本公司進行戰略投資，以及與我們的創始人發起的法律訴訟相關的某些訴訟成本。他説：

(3)

代表590萬美元的一次性按市值計價調整，主要是由於購買B系列優先股的右舷期權的公允價值增加，最終在2019年3月底購買了額外的優先股。

(4)

包括我們前首席執行官的遣散費，以及與終止不再使用的知識產權許可協議相關的費用。

(5)

應用2020年全年22.5%的邊際税率計算了戰略性企業重組成本的税收效應。

(6)

法律和諮詢費、其他成本以及再融資收益的税收影響是通過應用2019年全年22.4%的邊際税率計算出來的。出於税收目的，期權估值的按市值計算的調整是不可抵扣的。

(7)

代表對參與證券的未分配收益分配的調整，用於戰略性公司重組成本。

上述和本文件中顯示的非GAAP調整後的結果(不包括特殊項目)不應被解釋為替代或比本公司的GAAP結果更好地反映公司的業績。管理層認為，出於可比性的目的，列報不包括特殊項目的某些財務信息很重要。此外，管理層還使用這些指標來評估公司的基本經營業績並分析趨勢。有關特殊項目影響的進一步分析，請參閲“運營結果”。

臨時特許經營權支持。從2018年第三季度開始，該公司開始為北美特許經營系統提供各種形式的支持和財務援助，以應對北美銷售額的下降。2019年7月，該公司宣佈了一項正式的救濟計劃，為我們的北美特許經營商提供關於臨時救濟的可用性和時間表的確定性，該臨時救濟於2020年第三季度結束。該公司向北美的特許經營商提供特許權使用費減免和可自由支配的營銷基金投資，其中包括2020年2930萬美元(或每股稀釋後約0.69美元)的“臨時特許經營支持”，而2019年為4660萬美元(或每股稀釋後約1.14美元)，具體如下(以千計)：



	年終
	十二月二十七日		十二月二十九日，
	2020		2019
專營權費寬免(A)	$	14,270	$	19,096
營銷基金投資(B)		15,000		27,500
臨時特許經營權支持總額	$	29,270	$	46,596

(a)

代表以臨時性特許權使用費減免的形式向北美系統提供的財政援助，這超過了該公司在正常業務過程中將產生的特許經營援助水平。這些特許權使用費減免不是一項費用，而是公司在沒有豁免的情況下有權獲得的特許權使用費金額。*免除的特許權使用費不包括在北美特許經營權使用費和手續費收入中。

(b)

代表超過合同公司擁有的餐廳級別捐款的可自由支配的營銷基金投資增量，這是作為對我們的特許經營商的臨時財務支持方案的一部分。營銷基金投資包括在未分配的公司費用中。

此外，我們在這份報告中介紹了自由現金流，這是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金(來自合併現金流量表)減去購買財產和設備以及支付給優先股股東的股息。我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準，因為它是管理層在確定可用於可自由支配投資的現金數量時使用的一個因素。自由現金流不是GAAP定義的術語，因此，我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不應被解釋為替代或比公司的GAAP衡量標準更好地反映我們的業績。有關自由現金流與最直接可比的公認會計準則衡量標準的對賬，請參閲“流動性和資本資源”。

本報告中的非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準並列。

流動性與資本資源

債務

本公司擁有一項有擔保循環信貸安排，可供借款4.0億美元(“循環貸款”)，其中於2020年12月27日有1,000萬美元未償還，以及一項有擔保定期貸款安排，未償還餘額3.4億美元(“定期貸款安排”)，連同循環貸款安排，稱為“PJI貸款安排”。包括未償還信用證在內，截至2020年12月27日，該公司在PJI貸款項下的剩餘可用金額約為3.442億美元。他説：

我們使用利率掉期來對衝潛在利率上升對我們PJI貸款的影響。*截至2020年12月27日，我們有以下名義價值3.5億美元的利率互換協議：


生效日期	浮動利率債務。		固定費率
2018年4月30日至2023年4月30日	$	5500萬	2.33	%
2018年4月30日至2023年4月30日	$	3500萬	2.36	%
2018年4月30日至2023年4月30日	$	3500萬	2.34	%
2018年1月30日至2022年8月30日	$	1億	1.99	%
2018年1月30日至2022年8月30日	$	7500萬	1.99	%
2018年1月30日至2022年8月30日	$	5000萬	2.00	%

我們PJI設施的加權平均利率，包括利率互換協議的影響，在2020財年和2019年分別為3.8%和4.1%。他説：

我們的PJI信貸協議包含肯定和否定契約，包括PJI信貸協議定義的以下金融契約：


		3月份實際收入比率為1.7億美元
		截至年底的一年
	允許使用率	2020年12月27日
槓桿率	預計不會超過4.75%至1.0%	2.4至1.0

利息覆蓋率	不低於2.25%至1.0%	3.8%至1.0%

我們的槓桿率定義為未償債務除以最近四個會計季度的綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)。*我們的利息覆蓋率定義為最近四個會計季度的綜合EBITDA和綜合租金費用的總和除以最近四個會計季度的綜合利息支出和綜合租金費用的總和。截至2020年12月27日，我們遵守了所有金融契約。

Papa John‘s Marketing Fund，Inc.(“PJMF”)我們的全國營銷基金，根據2015年9月30日與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂的循環貸款協議(修訂後的“PJMF貸款協議”)，擁有2000萬美元的循環信貸額度(“PJMF循環貸款”)。*截至2020年12月27日和2019年12月29日，PJMF循環安排下沒有未償還餘額。*PJMF的經營業績和相關未償債務不影響PJI信貸協議下的財務契約。

有關更多信息，請參閲“合併財務報表附註”中的“附註13”。

現金流

2020年，運營活動提供的現金流為1.864億美元，而2019年為6170萬美元。增加約1.247億美元的主要原因是淨收入增加和包括付款時間在內的有利的營運資本變化。他説：

2020年用於投資活動的現金流為4110萬美元，而2019年同期為3260萬美元。用於投資活動的現金流增加，主要是由於2019年餐廳重新定位的收益。但這在一定程度上被2020年特許經營商更高的票據償還所抵消。

2020年用於融資活動的現金流為4350萬美元，而2019年同期為3460萬美元。用於融資活動的現金流增加主要是由於我們定期貸款安排的償還時間、普通股回購和支付給優先股東的更高股息，但被行使股票期權獲得的更多現金收益所抵消。*2019年，我們還收到了發行B系列優先股的2.525億美元收益，主要用於淨償還我們2.4億美元的循環貸款。

在截至2020年12月27日的一年中，該公司記錄了大約4310萬美元的股息，其中包括：

●

支付給普通股股東的2940萬美元(每股0.90美元)；

●

在轉換後的基礎上向B系列優先股東支付460萬美元的普通股“傳遞”股息(每股0.90美元)；以及

●

B系列優先股的優先股息為910萬美元(佔每年投資的3.6%)。

公司於2019年向B系列優先股股東支付普通股股息2,860萬美元，向B系列優先股股東支付普通股“傳遞”股息430萬美元，向B系列優先股股東支付570萬美元優先股股息。

2021年1月25日，我們的董事會宣佈第一季度每股普通股股息為0.225美元(在轉換後的基礎上，約740萬美元支付給普通股股東，110萬美元作為“傳遞”股息支付給B系列優先股的持有者)。*B系列優先股第一季度流通股股息也於2021年1月25日宣佈。*普通股股息於2021年2月19日支付給截至2021年2月8日收盤登記在冊的股東。*第一季度優先股息230萬美元將於2021年4月1日支付給B系列優先股的持有者。

我們還使用自由現金流量，這是一種非GAAP衡量標準，定義為經營活動提供的現金淨額(來自合併現金流量表)減去購買的財產和設備以及支付給優先股股東的股息。我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準，因為它是管理層在確定可用於可自由支配投資的現金數量時使用的一個因素。自由現金流不是GAAP定義的術語，因此，我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不應被解釋為公司業績的替代指標或比公司的公認會計準則衡量標準更好的指標。有關自由現金流的討論，請參閲“影響可比性的項目；非GAAP衡量標準”。*公司過去兩年的自由現金流如下(單位：千)：


	截至年底的一年
	12月27日，		12月29日，
	2020		2019

經營活動提供的淨現金	$	186,439	$	61,749
購置物業和設備		(35,652)		(37,711)
支付給優先股股東的股息		(13,649)		(10,020)
自由現金流	$	137,138	$	14,018

合同義務

截至2020年12月27日的合同義務和付款按年到期如下(以千為單位)：


	按期限到期的付款
	少於						在5點之後
	1年		1-3年		3-5年		年數		總計
合同義務：
定期貸款安排(1)	$	20,000	$	320,000	$	—	$	—	$	340,000
循環設施(1)		—		10,000		—		—		10,000
利息支付(2)		12,669		10,048		1,602		—		24,319
債務總額	$	32,669	$	340,048	$	1,602	$	—	$	374,319
經營租賃(3)		32,456		58,224		39,072		61,024		190,776
融資租賃(3)		4,348		8,682		5,092		1,054		19,176
合同義務總額	$	69,473	$	406,954	$	45,766	$	62,078	$	584,271

(1)	我們利用利率掉期來對衝我們的可變利率債務。於2020年12月27日，我們有1,350萬美元的利率互換負債計入綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債及其他長期負債。

(2)	利息支付假定未償債務餘額為3.5億美元。利息支付是根據LIBOR加上2020年12月27日生效的適用保證金計算的，幷包括生效的利率互換協議的影響。我們可變利率債務的實際利率和我們的債務金額可能與用於計算上述利息支付的利率不同。有關我們的債務和信貸安排的更多信息，請參閲“合併財務報表附註”中的“附註13”。

(3)	有關更多信息，請參閲“合併財務報表附註”中的“附註3”。*上述金額不包括未來在英國的預期分租收入。他説：

上表不包括以下內容：

●

未確認的税收優惠100萬美元，因為我們無法合理估計税務當局的現金結算期。

●

可贖回的非控股權益650萬美元，因為我們無法預測贖回的時間。

●

我們在佐治亞州亞特蘭大的新辦事處預計最低租金約為3300萬美元，預計將於2021財年開始。

表外安排

我們為購買了以前為公司所有的餐廳的某些約翰爸爸的北美特許經營商提供租約擔保。我們對這些租約負有或有責任。這些租約的期限各不相同，最新的租約將於2036年到期。*截至2020年12月27日，在主要承租人不付款的情況下，公司可能被要求支付的未折扣付款的估計最高金額約為1430萬美元。

我們還有其他一些商業承諾，付款取決於某些事件的發生。通過我們的保險計劃，我們可以按年(以千為單位)提供具有表外風險的備用信用證：


	每個期限的承諾額和到期承諾額
	低於		1-3		3-5		之後
	1年前		年數		年數		5年		總計
備用信用證	$	45,840	$	—	$	—	$	—	$	45,840

有關合同和其他承諾的更多信息，請參閲“合併財務報表附註”中的“附註13”和“附註20”。

前瞻性陳述

本年度報告(Form 10-K)和其他公司通訊中討論的某些不屬於歷史事實的陳述構成了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。一般而言，使用諸如“預期”、“打算”、“估計”、“相信”、“預期”、“將會”、“預測”、“計劃”、“項目”或類似詞語來標識我們打算包含在聯邦證券法規定的安全港保護範圍內的前瞻性陳述。此類前瞻性表述包括或可能與以下方面的預測或指導有關：經營業績、收入、收益、現金流、每股收益、股票回購、我們正在經歷的與當前新型冠狀病毒病(新冠肺炎)爆發相關的臨時商機、中斷和需求臨時變化的財務影響，包括我們手頭的現金和獲得我們信貸設施的機會、商品成本、匯率波動、利潤率、單位增長、單位水平業績、資本支出、餐廳和特許經營發展、大流行導致的消費者行為變化的持續時間。臨時關閉門店的持續時間和次數、我們在亞特蘭大開設辦事處的計劃、相關的重組成本以及預期的相關組織、就業和房地產變化、特許權使用費減免、菜單創新和其他業務舉措的有效性、營銷努力、流動性、債務契約遵守情況、戰略決策和行動、股息、有效税率、監管變化和影響、採用新的會計準則以及其他財務和運營措施。此類陳述不是對未來業績的保證，涉及一定的風險、不確定性和假設。, 這是很難預測的，而且其中很多都超出了我們的控制範圍。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同。我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設包括但不限於：

●

本公司管理與新冠肺炎疫情相關或與之相關的困難和機遇的能力，包括與以下風險相關的風險：政府對行動自由和商業運營(包括隔離、社會距離要求和強制關閉)的限制；病毒對我們勞動力供應的影響；我們供應鏈的潛在中斷；消費者需求或行為的變化；國內和國際新店開業延遲的影響；全球經濟活動全面收縮，包括失業率上升；我們的流動性狀況；我們適應不斷變化的政府計劃和法規的能力

●

假設國際市場和北美非傳統餐廳的門店關閉預計不會是永久性的；假設我們的快遞餐廳將繼續營業，並被我們經營的大多數司法管轄區的國家、州和地方當局視為基本業務；

●

我們目前在新冠肺炎疫情期間經歷的對我們產品的需求增長是否以及在多大程度上會在未來病毒的影響停止後繼續存在，這一不確定性；

●

我們有能力在我們希望的時間範圍內，或在預期的費用範圍內，或完全實現我們在佐治亞州亞特蘭大的公司重組和新辦事處的預期收益，或完全實現我們的公司重組的預期效益。此外，由於我們搬遷到佐治亞州，我們支持團隊的人員流失可能會分散員工的注意力，降低員工士氣，損害我們的聲譽，並對我們公司支持團隊的整體表現產生負面影響；

●

品牌推廣活動和發起新的廣告、營銷活動和促銷活動以改善消費者情緒和銷售趨勢的成本增加，以及此類活動無效的風險；

●

與社交媒體相關的風險，包括宣傳對我們的品牌和聲譽產生負面和迅速的影響；

●

競爭對手在定價或其他營銷或促銷策略上的激進變化，這可能會對銷售和盈利產生不利影響；以及食品行業競爭對手的新產品和概念開發；

●

消費者偏好或消費者購買習慣的變化，包括快遞聚合器越來越受歡迎，以及總體經濟狀況的變化或其他可能影響消費者信心和可自由支配支出的因素，包括失業率上升；

●

全球健康問題、產品召回、食品質量或安全問題、食源性疾病事件、食品污染和其他一般公共衞生問題對公司或我們的業績造成的不利影響，這些問題涉及我們公司所有或特許經營的餐廳或餐飲業中的其他人；

●

我們的技術投資的有效性和單元級運營的變化；

●

該公司及其加盟商是否有能力達到計劃的增長目標，以及經營新的和現有的餐廳是否有利可圖，包括難以找到合格的加盟商、店鋪級別的員工或合適的地點；

●

勞動力成本、食品成本的增加或其他運營成本的持續上升。這可能包括增加員工薪酬，包括由於最低工資、福利、保險、税率的變化、新的監管要求或合規成本增加；

●

公司資助的項目的保險索賠和相關費用增加到一定的保留限額，包括醫療、自有和非自有車輛、工傷賠償、一般責任和財產；

●

我們的供應鏈或小賣部運營中斷，這可能是由於我們唯一的馬蘇裏拉奶酪、甜點、大蒜杯供應來源或其他關鍵配料供應商來源有限造成的，或者更普遍的原因是天氣、自然災害(包括乾旱、疾病或地緣政治)或其他我們無法控制的中斷，包括新冠肺炎；

●

與我們的國際業務相關的風險增加，包括經濟和政治條件以及與英國退出歐盟相關的風險，我們的國際市場，特別是新興市場的不穩定或不確定，貨幣匯率的波動，難以實現計劃的銷售目標，以及新門店的增長；

●

當前或未來索賠和訴訟的影響，以及我們遵守可能影響我們業務的當前、擬議或未來立法的能力，包括遵守歐盟一般數據保護法規的能力；

●

如果餐廳銷售額和經營業績下降，公司根據盈利能力、現金流和資本充足率繼續向股東支付股息的能力;

●

關鍵業務或信息技術系統或我們供應商的系統中斷，以及與系統故障、數據隱私和安全漏洞相關的風險，包括竊取公司、員工和客户的機密信息(包括支付卡)；以及

●

聯邦或州收入、一般和其他税收法律、規則和條例的變化以及公認會計原則的變化。

這些風險因素和其他風險因素在“第一部分，項目1A”中有詳細討論。-本年度報告(Form 10-K)中的“風險因素”。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息還是其他原因，除非法律要求。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨利率變化對我們的循環貸款工具和定期貸款工具的影響，這兩個工具組成了PJI貸款工具。我們試圖通過利用利率掉期(這是一種衍生性金融工具)來固定利率，從而將利率風險敞口降至最低。我們的掉期交易是與參與PJI設施的金融機構達成的。通過使用衍生工具來對衝利率變化的風險敞口，我們會因交易對手可能未能按照衍生合約的條款履行義務而面臨信用風險。我們不以交易為目的訂立合約，也不使用槓桿工具。有關我們的債務和衍生工具的更多信息，請參閲“綜合財務報表附註”中的“附註13”。

外幣匯率風險

我們在美國以外的業務受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的收入、淨利潤和現金流產生不利影響。我們的國際業務主要包括對位於英國的特許經營的Papa John‘s餐廳的分銷銷售，以及我們的特許銷售和支持活動，這些活動來自銷售特許經營權和開發權，以及從我們的國際特許經營商那裏收取特許權使用費。我們2020年收入的約6.8%、2019年收入的7.8%和2018年收入的8.3%來自這些國際業務。

從歷史上看，我們沒有對衝外匯波動的風險敞口。2020年，外幣匯率波動對我們的綜合收入產生了約60萬美元的不利影響，而2019年的不利影響為510萬美元。*2020年，外幣匯率對我們的營業收入產生了100萬美元的不利影響，而2019年的不利影響為130萬美元。如果國際市場的外幣匯率再有10%的不利變動，每年的收入和營業收入將分別額外減少約1,330萬元和270萬元。

商品價格風險

在正常的業務過程中，我們購買的食品和紙製品，包括奶酪(我們最大的配料成本)，都會受到季節性波動、天氣、供應、需求和其他我們無法控制的因素的影響。我們與我們的一些供應商有定價協議，包括為我們國內公司所有的餐廳購買一部分奶酪的遠期定價協議，這被視為正常購買；然而，我們仍然面臨着持續的大宗商品波動。

下表列出了2020、2019年和2018年按季度劃分的奶酪實際平均塊價。還提供了按季度預測的2021年平均大宗價格(基於2021年2月17日芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)2021年奶酪期貨價格)：


	2021		2020		2019		2018
	預計		塊		塊		塊
	市場		價格		價格		價格

第一季度	$	1.814	$	1.857	$	1.490	$	1.522
第二季度		1.802		1.679		1.696		1.607
第三季度		1.834		2.262		1.898		1.592
第四季度		1.818		2.235		1.984		1.487
全年	$	1.817	$	2.008	$	1.767	$	1.552

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告書

致約翰爸爸國際公司及其子公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們已審計了隨附的Papa John‘s International，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月27日和2019年12月29日的綜合資產負債表，截至2020年12月27日的兩個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東赤字和現金流量，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。*我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了公司於2020年12月27日和2019年12月29日的財務狀況，以及截至2020年12月27日期間這兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月27日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。

採用ASU編號2016-02

如合併財務報表附註2所述，由於採用ASU No.2016-02，本公司於2019年改變了租賃會計方法。租約，經修訂的。他説：

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項為已傳達或須傳達給審計委員會的綜合財務報表當期產生的事項，且：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。他説：


	加盟商應收票據準備金的計量與估值

對該事項的描述	正如綜合財務報表附註2所述，該公司有320萬美元的應收特許經營商票據準備金(“特許經營商應收票據準備金”)，而截至2020年12月27日，特許經營商應收票據的毛餘額為5110萬美元。*加盟商應收票據準備金在考慮了公司抵押權(例如，基礎加盟商業務、財產和設備)的公允價值和任何擔保以及對每個加盟商的經濟表現、歷史虧損信息、當前市場狀況和未來經濟狀況的審查後，估計將減少預期信貸損失的未償還應收票據。他説：由於估計本公司抵押權的公允價值時固有的判斷，對特許經營商應收票據儲備的計量有重大影響，因此對特許經營商應收票據儲備的估值進行審計是一項具有挑戰性的工作。他説：

我們是如何在審計中解決這一問題的	我們測試了管理層對加盟商應收票據準備金的計量和估值的控制。例如，我們測試了對管理層審查未償還應收票據進度和加盟商應收票據儲備金的控制，以及對加盟商應收票據儲備金充足性的全面審查。在管理層作出判斷的情況下，我們的審計程序包括測試對管理層對假設的評估的控制，包括抵押品權利和擔保的公允價值，其中包括與發行適用票據相關的抵押品權利和擔保或提供的個人擔保。我們的控制測試還考慮了管理層對用於評估加盟商票據應收賬款準備金的計量和估值的基礎數據的完整性和準確性的審查。為了測試應收票據儲備金的計量和估值，我們的審計程序包括評估未償還票據應收賬款的預定付款情況、分析特許經營商的單位經濟狀況以確定其財務狀況的指標、評估抵押品價值的估計以及管理層使用的基礎數據。例如，為了評估抵押品價值的估計，我們將管理層的估計與最近執行的市場交易的估計進行比較，以瞭解估計過程中潛在的市場調整。
	保險準備金的計量與評估

對該事項的描述	如合併財務報表附註2所述，截至2020年12月27日，公司有8200萬美元的應計自我保險準備金(“保險準備金”)。根據與工人補償、汽車、財產和一般責任計劃相關的留存計劃，公司為某些義務提供自保，最高可達規定的留存水平，公司使用判斷和估計來確定與已報告索賠相關的潛在價值，以及已發生但尚未報告的事件的潛在價值。他説：

	審計保險準備金的估值是高度判斷和複雜的，因為在估計已報告索賠的潛在價值、估計已發生但未報告的索賠的數量和潛在價值以及使用精算估值方法方面存在重大不確定性。準備金估計數對精算假設(例如，未來出現損失、已發生但未報告的索賠)很敏感，用於估計已報告索賠的最終負債，並估計已發生但未報告的索賠的公允價值。

我們是如何在審計中解決這一問題的	我們測試了與保險準備金的計量和估值相關的控制措施。例如，我們測試了對管理層審查用於建立估計、基礎數據、重要精算假設和相關對賬的假設和方法的控制。他説：為了測試保險準備金的計量和估值，我們的審計程序包括對索賠數據的完整性和準確性進行交易測試，以及對支付給第三方的付款進行擔保。此外，我們還邀請精算專家協助評估管理層用來確定保險準備金的關鍵假設和方法。他説：

/s/安永律師事務所

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

肯塔基州路易斯維爾

2021年2月25日

獨立註冊會計師事務所報告書

致股東和董事會Papa John‘s International，Inc.：

關於合併的幾點意見 財務報表

我們已經審計了隨附的約翰爸爸國際公司及其子公司(本公司)截至12月的綜合經營報表、全面收益、股東赤字和現金流量。2018年3月30日，以及相關附註和財務報表附表二(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有實質性方面都公平地呈現了截至2018年12月30日的年度的公司運營結果及其現金流，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/畢馬威會計師事務所

我們在2018年至2019年擔任本公司的審計師。

肯塔基州路易斯維爾

2019年3月8日

約翰爸爸國際公司及其子公司

合併業務報表


	截至年底的一年
	12月27日，		12月29日，		12月30日，
(單位：萬元，不包括每股淨額)	2020		2019		2018

收入：
國內公司自營餐廳銷售額	$	700,757	$	652,053	$	692,380
北美特許經營權使用費和手續費		96,732		71,828		79,293
北美小賣部收入		680,793		612,652		609,866
國際收入		123,963		102,924		110,349
其他收入		210,989		179,791		170,983
總收入		1,813,234		1,619,248		1,662,871
成本和費用：
運營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)：
國內公司自營餐飲費		563,799		526,237		577,658
北美小賣部開支		630,937		569,180		575,103
國際費用		73,994		57,702		67,775
其他費用		200,304		175,592		170,556
一般和行政費用		204,242		223,460		193,534
折舊及攤銷		49,705		47,281		46,403
總成本和費用		1,722,981		1,599,452		1,631,029
對收益(虧損)進行再融資		—		4,739		(289)
營業收入		90,253		24,535		31,553
投資收益		2,131		1,104		817
利息支出		(17,022)		(20,593)		(25,673)
所得税前收入		75,362		5,046		6,697
所得税費用(福利)		14,748		(611)		2,624
歸屬於非控股權益前的淨收入		60,614		5,657		4,073
可歸因於非控股權益的淨收入		(2,682)		(791)		(1,599)
公司應佔淨收益	$	57,932	$	4,866	$	2,474

計算每股收益(虧損)的淨收益(虧損)：
公司應佔淨收益	$	57,932	$	4,866	$	2,474
支付給參股證券的股息和增值		(14,059)		(12,499)		—
可歸因於參與證券的淨收入		(2,136)		—		—
普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	41,737	$	(7,633)	$	2,474

普通股基本收益(虧損)	$	1.29	$	(0.24)	$	0.08
稀釋後每股普通股收益(虧損)	$	1.28	$	(0.24)	$	0.08

基本加權平均已發行普通股		32,421		31,632		32,083
稀釋加權平均已發行普通股		32,717		31,632		32,299

宣佈的每股普通股股息	$	0.90	$	0.90	$	0.90

請參閲隨附的説明。

約翰爸爸國際公司及其子公司

綜合全面收益表(損益表)


	年終
	12月27日，		12月29日，		12月30日，
(單位：萬人)	2020		2019		2018

歸屬於非控股權益前的淨收入	$	60,614	$	5,657	$	4,073
其他綜合虧損，税前：
外幣折算調整(1)		2,344		1,638		(4,903)
利率互換(2)		(7,517)		(10,783)		4,254
其他税前綜合虧損		(5,173)		(9,145)		(649)
所得税效應：
外幣折算調整(1)		(539)		(377)		1,110
利率互換(三)		1,729		2,480		(1,032)
所得税效應(4)		1,190		2,103		78
其他綜合虧損，税後淨額		(3,983)		(7,042)		(571)
歸屬於非控股權益前的綜合收益(虧損)		56,631		(1,385)		3,502
減去：綜合(收入)損失，可贖回的非控股權益		(824)		519		488
減去：綜合(收入)、不可贖回的非控股權益		(1,858)		(1,310)		(2,087)
公司應佔綜合收益(虧損)	$	53,949	$	(2,176)	$	1,903

(1)2018年6月15日，公司重新安排34公司擁有的餐廳和位於中國的質量控制中心。*與交易一起進行，大約$1,300累計的其他綜合收益和$300與外幣換算相關的相關遞延税金被沖銷。更多信息見“合併財務報表附註”的“附註11”。

(2)從累計其他綜合虧損中重新分類為利息支出的金額包括($5,068), $660和($22)分別截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日止年度。

(3)從累計其他綜合虧損中重新歸類的金額對所得税的影響為$1,140, ($152),和$5分別截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日止年度。

(4)截至2018年1月1日，我們採用了《會計準則更新》(ASU)2018-02年度《累計其他綜合收益中若干税收影響的重新分類》，並對約1%的滯留税收影響進行了重新分類$455至2018年第一季度的留存收益。他説：

請參閲隨附的説明。

約翰爸爸國際公司及其子公司

合併資產負債表



	12月27日，		12月29日，
(以千元計，每股除外)	2020		2019

資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	130,204	$	27,911
應收賬款(減去信貸損失準備金#美元3,6222020年和美元7,3412019年)		90,135		70,462
應收票據，本期部分		11,318		7,790
應收所得税		1,273		4,024
盤存		30,265		27,529
預付費用和其他流動資產		43,212		43,830
流動資產總額		306,407		181,546
財產和設備，淨額		200,895		211,741
融資租賃使用權資產淨值		16,840		9,383
經營性租賃使用權資產		148,110		148,229
應收票據，減去流動部分(減去#美元的信貸損失準備金3,2112020年和美元3,5722019年)		36,538		33,010
商譽		80,791		80,340
遞延所得税		10,800		1,839
其他資產		72,389		64,633
總資產	$	872,770	$	730,721

負債、B系列可轉換優先股、可贖回非控股權益和股東虧損
流動負債：
應付帳款	$	37,370	$	29,141
應繳所得税和其他税款		10,263		7,599
應計費用和其他流動負債		174,563		108,517
當期遞延收入		19,590		17,673
流動融資租賃負債		3,545		1,789
流動經營租賃負債		23,538		23,226
長期債務的當期部分		20,000		20,000
流動負債總額		288,869		207,945
遞延收入		13,664		14,722
長期融資租賃負債		13,531		7,629
長期經營租賃負債		124,666		125,297
長期債務，減去流動部分，淨額		328,292		347,290
遞延所得税		948		2,649
其他長期負債		111,364		84,927
總負債		881,334		790,459

B系列可轉換優先股；$0.01票面價值；260.0授權股份，252.52020年12月27日和2019年12月29日發行和發行的股票		251,901		251,133
可贖回的非控股權益		6,474		5,785

股東赤字：
普通股($0.01每股面值；已發行45,288在2020年12月27日和44,7482019年12月29日)		453		447
額外實收資本		254,103		219,047
累計其他綜合損失		(14,168)		(10,185)
留存收益		219,158		205,697
庫存股(12,743股票於2020年12月27日及12,8542019年12月29日的股票，按成本計算)		(741,724)		(747,327)
股東虧損總額		(282,178)		(332,321)
子公司的非控股權益		15,239		15,665
股東虧損總額		(266,939)		(316,656)
總負債、B系列可轉換優先股、可贖回非控股權益和股東虧損	$	872,770	$	730,721

請參閲隨附的説明。

約翰爸爸國際公司及其子公司

合併股東虧損表


	爸爸和約翰的美國國際公司(John‘s International，Inc.)
	普普通通					累計
	股票			其他內容		其他						非控制性		總計
	股票	普普通通		實繳		全面		留用		財務處		在以下方面的利益：		股東的
(單位：萬人)	出類拔萃	股票		資本		損失		收益		股票		子公司		赤字
2017年12月31日餘額	33,931	$	442	$	184,785	$	(2,117)	$	292,251	$	(597,072)	$	15,757	$	(105,954)
2014-09年度採用ASU的累積效應(1)	—		—		—		—		(24,359)		—		—		(24,359)
2018年1月1日調整後餘額	33,931		442		184,785		(2,117)		267,892		(597,072)		15,757		(130,313)
淨收入(2)	—		—		—		—		2,474		—		1,874		4,348
其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		(571)		—		—		—		(571)
採用ASU 2018-02(3)	—		—		—		(455)		455		—		—		—
普通股現金股利	—		—		145		—		(28,944)		—		—		(28,799)
股票期權的行使	75		1		2,698		—		—		—		—		2,699
收購公司普通股	(2,697)		—		—		—		—		(158,049)		—		(158,049)
基於股票的薪酬費用	—		—		9,936		—		—		—		—		9,936
發行限制性股票	56		—		(3,005)		—		—		3,005		—		—
限制性股票獎勵的税收效應	—		—		(1,521)		—		—		—		—		(1,521)
對非控股權益的分配	—		—		—		—		—		—		(2,406)		(2,406)
其他	7		—		(54)		—		305		412		—		663
2018年12月30日的餘額	31,372	$	443	$	192,984	$	(3,143)	$	242,182	$	(751,704)	$	15,225	$	(304,013)
淨收入(2)	—		—		—		—		4,866		—		1,310		6,176
其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		(7,042)		—		—		—		(7,042)
普通股現金股利	—		—		209		—		(28,761)		—		—		(28,552)
優先股現金股利	—		—		—		—		(10,020)		—		—		(10,020)
優先股宣佈的股息	—		—		—		—		(2,273)		—		—		(2,273)
股票期權的行使	447		4		16,006		—		—		—		—		16,010
基於股票的薪酬費用	—		—		15,303		—		—		—		—		15,303
發行限制性股票	63		—		(3,681)		—		—		3,681		—		—
限制性股票獎勵的税收效應	—		—		(1,433)		—		—		—		—		(1,433)
對非控股權益的分配	—		—		—		—		—		—		(870)		(870)
其他	12		—		(341)		—		(297)		696		—		58
2019年12月29日的餘額	31,894	$	447	$	219,047	$	(10,185)	$	205,697	$	(747,327)	$	15,665	$	(316,656)

約翰爸爸國際公司及其子公司

合併股東虧損表(續)


	爸爸和約翰的美國國際公司(John‘s International，Inc.)
	普普通通					累計
	股票			其他內容		其他						非控制性		總計
	股票	普普通通		實繳		全面		留用		財務處		在以下方面的利益：		股東的
(單位：萬人)	出類拔萃	股票		資本		損失		收益		股票		子公司		赤字
2019年12月29日的餘額	31,894	$	447	$	219,047	$	(10,185)	$	205,697	$	(747,327)	$	15,665	$	(316,656)
累計採用效果：亞利桑那州立大學2016-13年(4)	—		—		—		—		(1,066)		—		—		(1,066)
2019年12月30日調整後餘額	31,894		447		219,047		(10,185)		204,631		(747,327)		15,665		(317,722)
淨收入(2)	—		—		—		—		57,932		—		1,858		59,790
其他綜合虧損，税後淨額	—		—		—		(3,983)		—		—		—		(3,983)
普通股現金股利	—		—		141		—		(29,503)		—		—		(29,362)
優先股現金股利	—		—		—		—		(13,649)		—		—		(13,649)
股票期權的行使	540		6		30,616		—		—		—		—		30,622
收購公司普通股	(32)		—		—		—		—		(2,701)		—		(2,701)
基於股票的薪酬費用	—		—		16,310		—		—		—		—		16,310
發行限制性股票	119		—		(6,922)		—		—		6,922		—		—
限制性股票獎勵的税收效應	—		—		(3,974)		—		—		—		—		(3,974)
對非控股權益的分配	—		—		—		—		—		—		(2,284)		(2,284)
其他	24		—		(1,115)		—		(253)		1,382		—		14
2020年12月27日餘額	32,545	$	453	$	254,103	$	(14,168)	$	219,158	$	(741,724)	$	15,239	$	(266,939)

(1)	截至2018年1月1日，本公司採用ASU 2014-09《與客户的合同收入》。

(2)	本公司於2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的淨收入不包括$824, ($519)和($488)，分別分配給可贖回的非控股權益，用於我們的合資安排。

(3)	截至2018年1月1日，本公司採用ASU 2018-02《累計其他綜合所得若干税效重新分類》，對滯留税效重新分類約$455至2018年第一季度的留存收益。他説：

(4)	截至2019年12月30日，本公司採用ASU 2016-13《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失計量》。更多信息見“合併財務報表附註”中的“附註2”。

截至2018年12月30日，累計其他綜合虧損1美元3,143包括淨未實現外幣折算虧損#美元6,859利率互換協議的未實現淨收益為#美元。3,716.

截至2019年12月29日，累計其他綜合虧損1美元10,185包括淨未實現外幣折算虧損#美元5,598以及利率互換協議的未實現淨虧損#美元。4,587.

截至2020年12月27日，累計其他綜合虧損1美元14,168包括淨未實現外幣折算虧損#美元3,793以及利率互換協議的未實現淨虧損#美元。10,375.

請參閲隨附的説明。

約翰爸爸國際公司及其子公司

合併現金流量表


	截至年底的一年
	12月27日，		12月29日，		12月30日，
(單位：萬人)	2020		2019		2018

經營活動
歸屬於非控股權益前的淨收入	$	60,614	$	5,657	$	4,073
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
(信用)應收賬款和票據的信用損失撥備		(4,734)		3,139		6,849
折舊及攤銷		49,705		47,281		46,403
遞延所得税		(9,268)		(3,764)		1,620
優先股期權按市值計價調整		—		5,914		—
基於股票的薪酬費用		16,310		15,303		9,936
(收益)再融資虧損		—		(4,739)		289
其他		2,257		3,203		5,677
營業資產和負債變動情況：
應收賬款		(22,420)		(6,181)		2,157
應收所得税		3,760		12,122		(12,157)
盤存		(2,736)		(326)		3,093
預付費用和其他流動資產		2,884		1,367		3,795
其他資產和負債		20,879		(6,354)		1,464
應付帳款		8,229		2,035		(400)
應繳所得税和其他税款		2,664		1,009		(3,971)
應計費用和其他流動負債		59,353		(11,331)		21,753
遞延收入		(1,058)		(2,586)		1,873
經營活動提供的淨現金		186,439		61,749		92,454
投資活動
購置物業和設備		(35,652)		(37,711)		(42,028)
已發行票據		(16,589)		(15,864)		(10,463)
已發行票據的償還		11,154		5,616		5,805
剝離食肆的收益		—		13,495		7,707
其他		16		1,889		180
用於投資活動的淨現金		(41,071)		(32,575)		(38,799)
融資活動
償還定期貸款		(20,000)		(15,000)		(20,000)
循環信貸淨收益(償還)		—		(240,026)		163,585
發債成本		—		—		(1,913)
行使股票期權所得收益		30,622		16,010		2,699
支付給普通股股東的股息		(29,362)		(28,552)		(28,985)
支付給優先股股東的股息		(13,649)		(10,020)		—
股權獎勵發行的税款支付		(3,974)		(1,433)		(1,521)
收購公司普通股		(2,701)		—		(158,049)
發行優先股所得款項		—		252,530		—
與優先股相關的發行成本		—		(7,527)		—
非控股權益的貢獻		—		840		—
對非控股權益的分配		(2,420)		(870)		(4,269)
其他		(1,977)		(526)		356
用於融資活動的淨現金		(43,461)		(34,574)		(48,097)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		386		53		(191)
現金及現金等價物變動		102,293		(5,347)		5,367
期初現金及現金等價物		27,911		33,258		27,891
期末現金和現金等價物	$	130,204	$	27,911	$	33,258

請參閲隨附的説明。

約翰爸爸國際公司及其子公司

合併財務報表附註

1.業務説明

約翰爸爸國際公司(簡稱“公司”、“約翰爸爸”或第一人稱“我們”、“我們”和“我們的”)以“約翰爸爸”的商標經營和特許經營披薩外賣和外賣餐廳。48截至2020年12月27日的國家和地區。我們的收入來自公司擁有的餐廳向公眾零售披薩和其他食品和飲料產品、特許經營特許權使用費和銷售特許經營權和開發權、印刷和促銷項目以及信息系統設備，以及軟件和相關服務。我們的質量控制中心(“QC中心”)為餐廳提供披薩醬、麪糰、食品、紙製品、小餐具和清潔用品，這些中心的運營帶來了收入。我們還從我們的北美營銷基金收到的捐款中獲得收入。

2.重大會計政策

合併原則

隨附的合併財務報表包括約翰爸爸國際公司及其子公司的賬目。*所有公司間餘額和交易都已註銷。

財年

我們的財政年度在每年12月30日的最後一個星期日結束。提交的所有財政年度包括52幾周。

預算的使用

按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。受此類估計和假設影響的重要項目包括應收賬款和票據、無形資產、合同資產和合同負債的信用損失準備金，包括客户忠誠度計劃義務、使用權資產和租賃負債、禮品卡破損、保險準備金和税收準備金。雖然管理層的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的假設，但實際結果可能與這些估計大不相同。

收入確認

收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的，不包括豁免或獎勵以及代表第三方收取的金額，主要是銷售税。*當公司通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認收入。由政府當局評估的、對特定創收交易徵收並與特定創收交易同時徵收的税款，由公司從客户那裏收取，不包括在收入中。我們的送貨成本，包括與我們的國內小賣部和其他銷售相關的運費，被計入履行成本並計入運營成本。

以下描述了公司產生收入的主要活動(按主要產品或服務劃分)：

國內企業自營餐廳銷售額

國內公司擁有的餐廳主要來自零售高質量披薩、Papadias(平板麪包式三明治)和副產品，包括麪包棒、芝士棒、雞肉爆米花和雞翅、甜品以及罐頭或瓶裝飲料。公司擁有的餐廳的收入在產品交付給客户或由客户執行時確認。

我們的北美客户忠誠度計劃，Papa Rewards，是一項以消費為基礎的計劃，每次購買都會給客户積分獎勵。*Papa Rewards積分累積並兑換成美元折扣(“Papa Dough”)，用於未來在一年內購買六個月期到期窗口。綜合資產負債表中的應計負債，以及綜合經營報表中公司擁有的餐廳銷售額的相應減少，是用於根據估計贖回模式估計國內公司擁有的餐廳的估計獎勵贖回。與Papa Rewards相關的負債是使用積分和累積獎勵預計將被兑換的估計贖回價值計算的。收入在客户兑換爸爸麪糰獎勵以及積分或爸爸麪糰獎勵到期時確認。

特許經營權使用費和費用

特許經營特許權使用費是基於特許經營餐廳銷售額的一個百分比，在發生銷售時確認。*任何特許權使用費的降低，包括豁免或作為新店發展激勵的一部分提供的特許權使用費，或作為其他行為(包括加快餐廳改建或設備升級)提供的特許權使用費，都與相關的特許權使用費同時確認，因為它們與完整的特許權使用費費率不能單獨區分。*我們目前的標準特許經營協議要求特許經營商支付#%的特許權使用費5%的銷售額，我們現有的大多數特許經營餐廳都有5有效的合同特許權使用費百分比。不定期提供的激勵措施，包括新商店激勵措施，將降低支付的合同特許權使用費費率。特許經營權使用費按月計費。

最初的特許經營許可費和地區開發專營費大部分來自國際地點。最初的特許經營許可費在開店之日收費。區域開發專營權費用是在執行開發協議時收取的，該協議授予在未來一段時間內在特定地理區域開發特許經營餐廳的權利。地區開發專營權費用計入綜合資產負債表的遞延收入，並按比例分配給根據該特定開發協議開設的所有門店。向加盟商提供的開業前服務並不包含獨立於特許經營權的履行義務；因此，收取的費用將以直線方式攤銷，從開店之日開始到特許經營協議期限結束，這通常是10年。國內和國際地點的特許經營許可證續期費，通常每隔一年發生一次10年，在續訂日期之前計費。未來牌照續期所收取的費用計入綜合資產負債表的遞延收入，並在續期期間攤銷。

該公司為加盟商提供各種激勵計劃，包括特許權使用費激勵、新餐廳開業激勵(即發展激勵)和其他支持舉措。特許權使用費和特許經營費銷售額將減少，以反映根據這些計劃以折扣形式賺取或授予的任何特許權使用費獎勵。

小賣部收入

小賣部收入包括出售給特許經營餐廳的食品和供應品，並在相關產品發貨給特許經營商時確認為收入。付款一般在30天內到期。

如上所述，加盟商可以獲得與新餐廳開業相關的各種激勵計劃，包括首次小賣部訂單折扣和新商店設備激勵，而加盟商基本上不需要支付任何費用。*小賣部收入減少，以反映最初小賣部訂單直接折扣形式的激勵措施。新的商店設備獎勵也記錄為獎勵協議期限內小賣部銷售額的減少，這通常是三至五年.

其他收入

特許經營營銷基金收入是指我們的全國營銷基金Papa John‘s Marketing Fund，Inc.(“PJMF”)和各種其他國際和國內營銷基金(“合作”或“合作”基金)收取的每月餐廳銷售額的規定百分比，在這些基金中，出於會計目的，我們已確定我們可以控制基金的重要活動。*PJMF通過持續的財政支持和國內Papa John‘s餐廳的捐款為其運營提供資金，其中約80%的人是特許經營餐廳的會員。他們的繳費是根據餐廳月度銷售額的百分比計算的，按月計費。*當我們被確定為這些安排的委託人時，廣告基金的捐款和支出將在

合併經營報表。我們與這些基金相關的義務是在特定國家、地區或市場開發和開展廣告活動，包括放置電子和印刷材料。

禮品卡沒有有效期，我們不會從未付禮品卡中扣除非使用費。*雖然公司和加盟商繼續兑現所有贈送的禮品卡以供付款，但由於長期不活動，可能確定某些卡兑換的可能性很小。*在這些情況下，公司確認不受無人認領財產法約束的金額的破壞收入。根據我們對歷史禮品卡兑換模式的分析，我們可以合理地估計兑換遙遠的禮品卡的金額。隨着時間的推移，破碎收入按照估計的贖回模式作為其他收入確認。第三方銷售禮品卡的佣金根據估計的兑換模式記錄為遞延收入的減少和其他收入的減少。

信息服務的費用，包括軟件維護費、服務枱費用、集中呼叫中心費用和在線訂購費，都被確認為收入，因為提供了此類服務幷包括在其他收入中。

印刷、促銷項目和直郵營銷服務的收入在相關產品發貨給加盟商和其他客户時確認。直郵廣告折扣也由我們首選的營銷解決方案子公司定期提供。其他收入會減少，以反映這些廣告折扣。

租金收入主要來自本公司租賃的物業，並轉租給英國的特許經營商，以直線基準按各自的經營租賃條款確認。

廣告及相關費用

國內公司自有廣告及相關費用$56.7百萬，$54.3百萬美元和$60.82020年、2019年和2018年分別包括國內公司擁有的當地餐廳活動(如郵券、門架和促銷項目)以及通過PJMF和各種當地市場合作廣告基金管理的廣告活動的成本。PJMF負責為國內的Papa John‘s系統開發和進行營銷和廣告。合作基金負責在特定市場開發和開展廣告活動，包括PJMF開發的電子和印刷材料的投放。*在2020至2019年期間，公司額外貢獻了$15.0百萬美元和$27.5PJMF的額外可自由支配營銷基金投資超過了合同公司擁有的餐廳級別的捐款，這是我們向加盟商提供的臨時財務支持方案的一部分。營銷基金投資包括在隨附的綜合經營報表內的一般和行政費用中。

租契

租賃費用在經營租賃的預期租賃期內以直線方式確認，而租賃費用則在融資租賃的費用確認加速後確認。租賃期通常包括期權期限，在租賃開始時可用。租賃費用由運營和融資租賃成本、短期租賃成本和可變租賃成本組成，其中主要包括公共區域維護、房地產税和公司房地產租賃的保險。租賃成本還包括可變租金，這主要與公司基於每英里費率的供應鏈拖拉機和拖車租賃有關。

本公司採用ASU 2016-02“租賃(主題842)“在2019年第一季度及之前的期間，沒有重報，並繼續根據這些期間有效的會計準則進行報告。

基於股票的薪酬

股權贈與的補償費用在授予日估計，扣除預計的沒收，並在授權期內確認(分級授權期三年)。限制性股票的估值以授予日公司股票的市場價格為基礎。股票期權的估值採用Black-Scholes期權定價模型。我們估計期權公允價值的具體假設包含在附註21中。

現金等價物

現金等價物包括在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性投資。這些投資按成本計價，接近公允價值。

應收帳款

幾乎所有應收賬款都來自特許經營商，用於購買食品、紙製品、銷售點設備、印刷和促銷項目、信息系統和相關服務、營銷和特許權使用費。信貸是根據對特許經營商的財務狀況的評估而發放的，通常不需要抵押品。信貸損失撥備是基於歷史賬户註銷趨勢、債務人當前財務狀況的事實、基於選定經營指標和宏觀經濟因素的當前趨勢對未來經營業績的預測，即使很遙遠也是一種估計。在恢復工作停止後，他們的賬户餘額將從津貼中註銷。

看見近期會計公告有關採用ASU 2016-13年度的信息和相關會計影響，請參閲2019年12月30日生效的“信貸損失”。

應收票據

該公司為挑選國內和國際特許經營商提供融資，主要用於其餐廳的建設和發展，以及從本公司或其他特許經營商手中購買餐廳。大多數應收票據以固定或浮動利率計息，通常以每家餐廳的資產和特許經營權的所有權權益為抵押。*本公司以專利費支付計劃向某些特許經營商提供長期融資。*我們為加盟商應收票據設立信用損失撥備，以將未償還應收票據減少至其可變現淨值，這是基於對每個加盟商的經濟表現和市場狀況的審查，在考慮了我們相關抵押品權利(例如，基礎加盟商業務、財產和設備)的公允價值和任何擔保後。注：在恢復工作停止後，餘額從津貼中沖銷。他説：

特許經營商貸款記錄的利息收入約為#美元。2.12020年為100萬美元，800,0002019年和$750,000於2018年，並在隨附的綜合經營報表中的投資收益中報告。

看見近期會計公告有關採用ASU 2016-13年度的信息和相關會計影響，請參閲2019年12月30日生效的“信貸損失”。

盤存

庫存包括食品、紙製品和供應品、小件用品以及印刷和促銷物品，按先進先出(FIFO)法確定的成本或可變現淨值中的較低者列報。

財產和設備

財產和設備按成本列報。折舊是在資產的估計使用年限(一般情況下)使用直線法記錄的。五至十年餐廳，小賣部和其他設備，二十至四十年用於建築物和改善工程，以及五年用於技術和通信資產)。*租賃改善在其估計使用年限或各自租約期限中較短的時間內攤銷，包括第一次續期(一般五至十年).

折舊費用為$46.62020年為100萬美元，45.92019年為100萬美元，45.62018年將達到100萬。

遞延成本

我們利用符合既定標準的某些信息系統開發和相關成本。資本化的金額，包括在財產和設備中，主要在不超過的期間內攤銷。五年

相關信息系統工程竣工後。資本化的總成本大約是$3.3到2020年，$3.52019年將達到100萬，並且$4.32018年將達到100萬。未攤銷的信息系統開發成本接近$10.5百萬和$11.5分別截至2020年12月27日和2019年12月29日。

無形資產-商譽

我們每年在第四季度或在我們發現某些觸發事件或情況時評估商譽，這些事件或情況很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。這些測試是針對我們每個報告單位的商譽單獨完成的，其中包括我們的國內公司所有餐廳、英國(“PJUK”)、中國和首選營銷解決方案業務。如果我們認為任何報告單位更有效率或存在減值指標，我們可以在任何時期對任何報告單位進行定性評估或直接轉向定量評估。

我們選擇在2020年第四季度對我們的國內公司所有的餐廳(中國PJUK)和首選營銷解決方案業務進行定性評估。*由於我們的定性分析，我們確定我們報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值。*完成商譽減值測試後，未發現任何減值指標。有關更多信息，請參見附註12。

遞延所得税賬户和納税準備金

我們在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定所得税撥備以及相關資產和負債時，需要做出重大判斷。所得税撥備包括已支付的、當前應付或應收的所得税和遞延的所得税。

税務機關定期對公司進行審計。我們記錄準備金和相關利息，以及被確認為所得税費用的風險敞口的罰款。我們評估這些問題，並針對訴訟時效到期、法院裁決或審計和解等事件進行調整，這些事件可能會影響我們對此類風險敞口的最終支付。有關更多信息，請參見注釋18。

保險準備金

我們為員工提供的工傷補償、自有和非自有汽車、一般責任、財產和健康保險等保險計劃的資金由公司提供，直至我們的留任計劃規定的一定留存水平。保留期限制通常在$1,000至$1.0百萬美元。

損失是根據對已發生的索賠和已發生但尚未使用某些第三方精算預測和我們的索賠損失經驗報告的事件的負債的未貼現估計而應計的。由於已報告索賠的潛在價值和已發生但未報告的索賠的數量和潛在價值存在重大不確定性，在作出這些估計時應用重大判斷，以及使用各種精算估值方法，因此確定記錄的保險準備金具有高度的判斷性和複雜性。如果索賠頻率或最終成本與用於估計本公司記錄的保險準備金的歷史趨勢大不相同，估計的保險索賠損失可能會受到重大影響。該公司將超過保留額的估計損失記錄在其準備金內，並對保險承運人的預期金額進行相應的應收賬款。他説：

衍生金融工具

我們以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。在開始時及持續進行時，我們評估每一種符合對衝會計資格的衍生工具在抵銷對衝項目現金流變化方面是否繼續高度有效。若衍生工具符合若干會計準則所界定的對衝準則(視乎對衝的性質而定)，衍生工具的公允價值變動將於收益中抵銷資產、負債或公司承諾的公允價值變動，或於累計其他全面收益/(虧損)中確認，直至對衝項目於收益中確認為止。

2019年，我們將掉期的名義價值減少了美元50.0由於使用我們出售B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)所得款項償還了我們循環融資項下的大部分債務，因此我們的債務總額將達到600萬歐元(“B系列優先股”)。$的終止50.0百萬美元的名義掉期價值對我們的運營結果並不重要。

我們確認(虧損)收入為(美元)。7.5)百萬(($5.8税後)2020年，($10.8)百萬(($8.3税後)2019年，以及$4.3百萬(美元)3.2我們的利率掉期公允價值淨變化導致2018年其他綜合虧損(税後淨虧損)。有關我們的債務和信用安排的更多信息，請參見附註13。

非控制性權益

截至2020年12月27日，公司擁有四由以下人員組成的合資企業188擁有非控股權益的餐館。合併淨收入必須按本公司和非控股權益的應佔額分別報告。此外，披露必須清楚地識別和區分本公司的權益和非控股所有者的權益，包括在合併經營報表中披露非控股股東應佔的收益。

以下概述了以下各項在綜合資產負債表中的贖回特徵、地點和相關會計處理四合資安排：



合資企業安排的類型	綜合資產負債表中的位置	記錄的價值

沒有贖回功能的合資企業	永久股權	賬面價值
有權要求本公司購買非控制性權益的合資企業--目前不可贖回或不可能贖回	臨時股權	賬面價值

有關非控股權益和資產剝離的更多信息，請參見附註10和11。

外幣折算

當地貨幣是我們每個外國子公司的功能貨幣。收入和支出使用月平均匯率換算成美元，而資產和負債使用年終匯率和歷史匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入扣除所得税的累計其他綜合虧損的組成部分。

近期會計公告

金融工具--信貸損失

本公司採用ASU 2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，“(”ASU 2016-13“)根據修改後的追溯過渡法，截至2019年12月30日(2020財年第一天)。主題326要求計量和確認所持金融資產的預期損失和已發生損失。*受ASU 2016-13年度約束的金融工具包括應收貿易賬款、應收票據

以及來自特許經營商的應收利息(在綜合資產負債表中歸類為其他資產)。採用的影響對我們的合併財務報表並不重要。

對預期信貸損失的估計，即使很遙遠，也是基於歷史賬户註銷趨勢、債務人當前財務狀況的事實、基於選定經營指標當前趨勢對未來經營業績的預測，以及宏觀經濟因素。信用質量是通過與規定的付款條件相比較的付款時間和關於特許經營商或客户的財務狀況的已知事實來監測的。在恢復工作停止後，應收賬款和票據餘額從信貸損失準備金中註銷。他説：

下表彙總了我們對應收賬款、應收票據和應收利息的信用損失準備的變化：



(單位：千)	應收帳款		應收票據		應收利息
2019年12月29日的餘額	$	7,341	$	3,572	$	910
2016-13年度採用ASU的累積效果		912		463		—
2019年12月30日的餘額		8,253		4,035		910
本期(信貸)預期信貸損失撥備		(3,843)		(191)		144
從免税額中扣除的沖銷		(788)		(843)		—
已收集的追討款項		—		(844)		—
轉帳		—		1,054		(1,054)
2020年12月27日的餘額	$	3,622	$	3,211	$	—

中間價改革--套期保值

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響。“亞利桑那州銀行同業拆借單位提供了一些可選的權宜之計和例外情況，以便在符合某些標準的情況下，應用有關合約修改和對衝會計的指引，這些指引與預期的市場從倫敦銀行同業拆息和其他銀行同業拆息向另類參考利率過渡有關。該指南從2020年3月12日起生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。*對衝會計權宜之計可以在個別套期保值關係的基礎上，適用於本指南生效日期開始時存在的符合條件的對衝會計關係，以及本指南生效日期後簽訂的新的符合條件的對衝關係；但是，這些權宜之計通常不適用於2022年12月31日之後的對衝關係。*公司在2020-04財年採用了亞利桑那州2020-04財年提供的某些可選的對衝會計便利措施。*本指導意見的採納並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。他説：

未來時期將採用的會計準則

可轉換儀器

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和實體自有股權的衍生工具和套期保值合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計.“本ASU修訂了FASB關於可轉換工具的指導和實體自有權益合同的衍生品範圍例外，並改進和修訂了這兩個分項的相關每股收益(EPS)指導。*ASU將在2021年12月15日之後的年度報告期和過渡期有效，並允許提前採用。*本公司目前正在評估本指引可能對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。

重新分類

合併資產負債表和合並現金流量表中的某些上一年度金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。他説：

3.新租約

該公司擁有大量租約，包括大多數國內公司擁有的餐廳和小賣部。*其他國內租賃包括我們分銷子公司使用的拖拉機和拖車租賃，以及小賣部設備。此外，該公司在英國租賃了大量餐廳；然後將這些餐廳轉租給特許經營商。*本公司的租約條款如下：


	平均租期
國內公司制餐廳	五年，外加至少一更新
英國特許經營餐廳	15年
國內小賣部所在地	10年，外加至少一更新
國內外拖拉機和掛車	五至七年了
國內外小商品及辦公設備	三至五年

本公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃或包含租賃，並在租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。對於選定的資產類別，初始期限為12個月或以下但大於1個月的租賃不會記錄在資產負債表上。*租賃負債以截至租賃開始日的未來租賃付款現值或採用842主題時存在的租賃的期初資產負債表日期(2019財年第一天)計量。*確認的使用權資產基於經預付租金和遞延租金以及未攤銷租賃激勵調整後的租賃負債。經營性租賃使用權資產在租賃期內按直線攤銷，確認為相對於經營性租賃負債的單一租賃成本。*融資租賃使用權資產按直線攤銷，利息成本單獨報告，以租賃資產的使用年限或租賃期中較短的為準。營業租賃費用在租賃期內按直線確認，計入營業成本或一般及行政費用。可變租賃付款在發生時計入費用。

本公司使用其遞增借款利率作為其租賃的貼現率，該利率等於本公司在類似條款下以抵押方式借入相當於租賃付款的金額所需支付的利率。我們已經選擇使用投資組合方法來確定我們的增量借款利率。截至通過專題842之日，所有現有租約的遞增借款利率是根據租約的剩餘條款計算的；所有新的或修訂的租約的遞增借款利率是根據租賃條款計算的。*本公司所有租約的租賃條款包括租約的合同義務期限，加上公司選擇權涵蓋的任何額外期限，以延長本公司合理確定將行使的租約。

某些租約規定，租賃付款可根據固定利率條款或可調整條款(如消費物價指數)每年增加。*截至租賃開始日在合同上無法量化的未來基本租金上漲不包括在我們的租賃責任中。

以下時間表詳細説明瞭截至2020年12月27日和2019年12月29日的綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債總額(單位：千)：


			12月27日，		十二月二十九日，
租契	分類		2020		2019
資產
融資租賃資產，淨額	融資租賃使用權資產淨值	$	16,840	$	9,383
經營性租賃資產，淨額	經營性租賃使用權資產		148,110		148,229
租賃資產總額		$	164,950	$	157,612
負債
流動融資租賃負債	流動融資租賃負債	$	3,545	$	1,789
流動經營租賃負債	流動經營租賃負債		23,538		23,226
非流動融資租賃負債	長期融資租賃負債		13,531		7,629
非流動經營租賃負債	長期經營租賃負債		124,666		125,297
租賃總負債		$	165,280	$	157,941

租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。租賃費用由運營和融資租賃成本、短期租賃成本和可變租賃成本組成，其中主要包括公共區域維護、房地產税和公司房地產租賃的保險。租賃成本還包括可變租金，這主要與公司基於每英里費率的供應鏈拖拉機和拖車租賃有關。*截至2020年12月27日和2019年12月29日的年度租賃費用如下：


		年終		年終
(單位：千)		2020年12月27日		2019年12月29日
融資租賃：
使用權資產攤銷	$	2,342	$	815
租賃負債利息		606		251
經營租賃：
經營租賃成本		40,026		42,487
短期租賃成本		3,960		2,704
可變租賃成本		6,503		9,558
總租賃成本	$	53,437	$	55,815
轉租收入		(10,407)		(10,879)
總租賃成本，扣除轉租收入後的淨額	$	43,030	$	44,936

截至2020年12月27日，合同義務租賃和相關轉租收入下的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：


財年	金融租賃費用		運營中租賃費用		預期轉租收入
2021	$	4,348	$	32,456	$	10,246
2022		4,344		31,973		10,073
2023		4,338		26,251		9,778
2024		3,361		21,730		9,534
2025		1,731		17,342		9,057
此後		1,054		61,024		46,642
未來最低租賃付款總額		19,176		190,776		95,330
扣除的利息		(2,100)		(42,572)		—
租賃負債現值總額(A)	$	17,076	$	148,204	$	95,330

(a)	不包括預期的最低租賃付款，約為$33.0與我們在佐治亞州亞特蘭大的新辦事處相關的100萬美元，預計將於2021財年開工.

出租人經營租賃

我們將某些零售空間轉租給我們在英國的特許經營商，主要是經營租賃。*於2020年12月27日，我們租賃並轉租385約翰爸爸的餐廳賣給了英國的加盟商。*英國專營土地的初始租賃條款一般為15年。*本公司有權在租賃期接近尾聲時自行協商延長租賃期。*租金收入主要來自租賃和轉租給聯合王國特許經營商的物業，根據專題842，與以前的指導意見類似，在各自的經營租賃條款內以直線方式確認。

租賃擔保

由於將我們在物業租約義務中的權益轉讓，作為對某些餐廳進行再融資的條件，我們有責任或有責任支付大約80住宅租賃。這些租約的期限各不相同，最新的租約將於2036年到期。*截至2020年12月27日，在主要承租人不付款的情況下，公司可能被要求支付的最高未折扣付款金額估計為$14.3百萬美元。這項或有負債不計入綜合資產負債表或未來最低租賃義務。擔保的公允價值不是實質性的。

關聯方之間沒有記錄任何租賃記錄。

補充現金流及其他信息

截至2020年12月27日和2019年12月29日的年度與租賃相關的補充現金流信息如下：


	年終
(單位：千)		2020年12月27日		2019年12月29日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
融資租賃的營業現金流	$	606	$	269
融資租賃產生的現金流		2,139		781
營業租賃的營業現金流(A)		37,113		40,152
以新融資租賃負債換取的使用權資產		9,152		10,199
以新的經營租賃負債換取的使用權資產		30,266		20,903
轉租收入收到的現金		10,545		10,139

加權-平均剩餘租期(以年為單位)：
融資租賃		4.71		4.75
經營租約		7.00		7.00
加權平均折扣率：
融資租賃		5.34%		6.38%
經營租約		6.65%		6.94%

(A)計入合併現金流量表的其他資產和負債變動，由非現金經營租賃、使用權、資產攤銷和租賃負債增加抵銷。

4.約翰爸爸的市場推廣基金公司(Papa John‘s Marketing Fund，Inc.)

PJMF是一家綜合可變利益實體，本公司已被確定為主要受益者，該公司從公司所有和特許經營的美國餐廳收取一定比例的收入，目的是為所有參與的國內餐廳設計和管理廣告和促銷計劃。這些捐款和支出在合併業務表中以毛額的形式在其他收入和其他費用中報告。PJMF還擁有一家全資子公司Papa Card，Inc.，負責管理公司的禮品卡計劃。

PJMF的資產和負債在使用上受到限制，納入綜合資產負債表的情況如下(以千計)：



	12月27日，		十二月二十九日，
	2020		2019

資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	9,394	$	4,569
應收賬款淨額		23,711		11,196
應收所得税		192		103
預付費用和其他流動資產		1,914		1,316
流動資產總額		35,211		17,184
遞延所得税，淨額		588		410
總資產	$	35,799	$	17,594


負債
流動負債：
應付帳款	$	5,429	$	764
應繳所得税和其他税款		2		-
應計費用和其他流動負債		32,578		14,287
當期遞延收入		3,938		3,252
流動負債總額		41,947		18,303
遞延收入		2,419		2,094
總負債	$	44,366	$	20,397

5.收入確認

合同餘額

我們的合同負債主要涉及特許經營費、未兑換禮品卡負債和忠誠度計劃義務，我們在綜合資產負債表上將其歸類為遞延收入。*在截至2020年12月27日和2019年12月29日的年度內，公司確認了$33.2百萬美元和$34.0分別與遞延收入相關的收入為100萬美元。

合同負債餘額包括在以下內容中(以千為單位)：


	合同責任
		2020年12月27日		2019年12月29日		改變
加盟費和未兑換禮品卡	$	19,890	$	20,346	$	(456)
客户忠誠度計劃		13,364		12,049		1,315
合同總負債	$	33,254	$	32,395	$	859

我們的合同資產主要包括向特許經營商提供的設備獎勵。設備獎勵與公司在獎勵協議期限內將獲得的小賣部收入的未來價值有關。*截至2020年12月27日和2019年12月29日，合同資產約為美元5.1百萬美元和$6.0分別為百萬美元。在截至2020年12月27日和2019年12月29日的年度中，收入分別減少了約美元3.2百萬美元和$3.5根據適用的合同條款攤銷合同資產的費用為100萬美元。合同資產計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產。

分配給剩餘履約義務的交易價格

下表(以千計)包括與報告期末未履行的履約義務有關的未來預計應確認的收入估計數。


		按期間分列的履約義務
	不到1年		1-2年		2-3年		3-4年		4-5年		此後		總計
特許經營費	$	2,288	$	2,090	$	1,822	$	1,591	$	1,352	$	2,857	$	12,000

大約$1.5與未開業商店相關的數百萬地區開發費和國際未賺取的特許權使用費包括在遞延收入中。收入確認的時間取決於開店的時間和加盟商的收入。禮品卡負債約為$6.4當禮品卡兑換時，包括在遞延收入中的100萬美元將在公司擁有的餐廳收入中確認。當信用卡在特許經營的餐廳地點兑換時，公司將在其他收入中確認兑換費收入。他説：

本公司適用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。

股東虧損

授權股份和未償還股份

本公司已授權5.0百萬股優先股，100.0百萬股普通股，以及260,000B系列優先股的股份。公司的普通股流通股，扣除回購的普通股，32.5百萬股，於2020年12月27日及31.92019年12月29日，百萬股。有幾個人252,530於2020年12月27日和2019年12月29日發行的B系列優先股。

股票回購計劃

我們的董事會已經授權回購高達$75.0根據一項股票回購計劃，普通股為100萬股，該計劃於2020年11月4日開始，有效期至2021年12月31日。*2020財年，總共32,000總成本為$的股票2.7百萬美元，平均價格為$83.90根據這一計劃回購了每股股票。股票回購計劃的資金已通過我們的運營現金流提供。他説：

公司回購2.7百萬股，價值$158.02018年為100萬美元，資金來自信貸安排、運營現金流、股票期權行使以及現金和現金等價物。有幾個人不是2019年財政期間的股票回購。

年終後，我們又收購了一家15,000總成本為$$的股票1.3百萬美元。*大約$71.0截至2021年2月17日，根據公司的股票回購計劃，仍有100萬美元可用。

股份回購的時間和金額可由管理層根據市場和商業狀況、監管要求和其他因素，或根據交易計劃或其他安排，在機會主義的基礎上酌情決定。新計劃下的回購可以通過公開市場、大宗和私下協商的交易(包括規則10b5-1計劃)在管理層認為合適的時間和金額進行。回購

根據本公司的股份回購計劃，本公司可隨時酌情決定開始或暫停購回股份，而無須事先通知。股票回購計劃的資金將通過我們的信貸安排、運營現金流、股票期權行使以及現金和現金等價物提供。他説：

分紅

該公司記錄的股息約為#美元。43.1截至2020年12月27日的一年為100萬美元，其中包括：

●

$29.4支付給普通股股東的百萬美元($0.90每股)；

●

$4.6按轉換後的基礎向B系列優先股東支付的普通股“傳遞”股息($0.90每股)；及

●

$9.1B系列優先股的優先股息(3.6%每年的投資額)。

公司支付普通股股息#美元。28.6百萬美元和$29.02019年和2018年分別為100萬。*此外，公司向B系列優先股東支付普通股“傳遞”股息#美元4.3百萬美元和$5.72019年B系列優先股的優先股息為100萬。有幾個人不是2018年向B系列優先股持有者派息。

在……上面2021年1月25日, 我們的董事會宣佈第一季度股息為$0.225每股普通股(大約$7.4向普通股股東支付了100萬美元，$1.1作為“傳遞”股息支付給B系列優先股持有者(在轉換後的基礎上，向B系列優先股持有者支付的股息為100萬美元)。*B系列優先股第一季度流通股股息也於2021年1月25日。*普通股股息支付於2021年2月19日致截至交易日收盤時登記在冊的股東2021年2月8日。*第一季度優先股息$2.3將於以下日期向B系列優先股持有者支付100萬英鎊2021年4月1日.

7.B系列可轉換優先股

於2019年2月3日，本公司與與Starboard Value LP(連同其聯屬公司，“Starboard”)有關聯或由其管理的若干基金訂立證券購買協議(“證券購買協議”)，根據該協議，Starboard賺取$200.0對公司新指定的B系列優先股進行百萬美元的戰略投資，收購價為$1,000每股。此外，在2019年3月28日，右舷又賺了1美元50.0根據證券購買協議中包括的一項選擇權，向B系列優先股投資100萬美元。發行B系列優先股給右舷的現金收益在發行時根據相對公允價值分配方法在期權和優先股之間分配。*該公司還發行了$2.5根據證券法頒佈的法規D規則501的定義，以與右舷相同的條款向本公司表示他們有資格成為“認可投資者”的某些特許經營商可獲得600萬股B系列優先股。

B系列優先股的初始股息率為3.6所述價值為$的年利率1,000每股(“規定價值”)，每季度支付欠款。在發行日三週年時，B系列優先股的每位持有人將有權將B系列優先股的股票股息提高至5.6%，在發行日期的五週年時，每位持有人將有權將B系列優先股的股息增加到7.6%，但在任何情況下，公司均有權贖回B系列優先股的部分或全部該等股份以換取現金。*B系列優先股還在轉換後的基礎上參與支付給普通股股東的任何定期或特別股息。如果公司在任何時候減少支付給普通股股東的定期股息，B系列優先股股息將保持不變，就像普通股股息沒有減少一樣。

B系列優先股可根據持有者的選擇權在任何時候轉換為普通股，轉換速度由聲明價值除以確定的轉換率確定。$50.06。*B系列優先股可由任何一方在以下日期和之後選擇贖回為現金八年制發行週年紀念日，但須符合某些條件。除某些例外情況外，B系列優先股的持有人也有權在某些控制權發生變化時要求我們回購B系列優先股的全部或任何部分。

B系列優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與普通股股東就所有事項進行投票，而不考慮除交易所上限以外的轉換限制，這相當於發行大於19.99已發行普通股數量的%，並受B系列優先股指定證書的某些限制。

本公司控制權變更完成後，B系列優先股持有人有權要求本公司回購B系列優先股，金額相當於(I)(A)正贖回的B系列優先股的聲明價值加上應計未付股息和利息，以及(B)正贖回的B系列優先股的控制權變更轉換後的轉換價值和(Ii)整筆金額(這些術語均在指定證書中定義)之和。他説：

由於持有者有權在以下日期和之後贖回其持有的B系列優先股八年制發行週年紀念日，可以行使，也可以不行使，股票被認為是或有可贖回的，因此被歸類為臨時股權$251.9截至2020年12月27日的合併資產負債表上有100萬美元。報告的這一數額是扣除$7.5百萬美元的相關發行成本。*根據適用的會計準則，本公司還記錄了一次性按市值計價的臨時股權調整$5.92019年公允價值增加百萬美元$50.0右舷行使的百萬股認購權，以及在認購權未償還期間由特許經營商購買的股份。*按市值計價的臨時股權調整記錄在#年的一般和行政費用中$5.6百萬英鎊(右舷)，作為對北美特許經營權使用費和費用的減免$0.32019年合併運營報表內的100萬(加盟商)，沒有相關的税收優惠。比最初的八年制術語，即$251.9百萬美元的投資將增加到相關的贖回價值約$252.5百萬美元，作為對留存收益的調整。

下面總結了我們B系列優先股的變化(以千為單位)：


2018年12月30日的餘額	$	—
發行優先股		252,530
一次性按市值計價調整		5,914
發行成本		(7,527)
吸積		216
2019年12月29日的餘額	$	251,133
發行成本的税額扣除		702
吸積		66
2020年12月27日的餘額	$	251,901

8.每股收益(虧損)

我們用兩類法計算每股收益(虧損)。兩級法需要一個收益分配公式，該公式根據宣佈的股息和未分配收益的參與權來確定普通股股東和參與證券持有人的每股收益(虧損)。B系列優先股和基於時間的限制性股票獎勵是參與證券，因為這些股票的持有者擁有不可沒收的紅利權利，並與普通股一起參與未分配的收益。根據兩級法，在確定普通股股東應佔淨收益(虧損)時，向參與證券持有人提供的股息總額和分配給參與證券的未分配收益從公司應佔淨收益中減去。*此外，在兩級每股收益計算中，B系列優先股贖回價值的任何增加都被視為視為股息。

普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以已發行的加權平均普通股。*稀釋後每股普通股收益(虧損)的計算方法是將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以稀釋後的加權平均已發行普通股。稀釋加權平均已發行普通股包括基本加權平均已發行普通股加上我們股權補償計劃下已發行的加權平均獎勵，這是稀釋證券。

截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的年度普通股基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)計算如下(單位：千，每股數據除外)：




	2020		2019		2018

普通股基本收益(虧損)
公司應佔淨收益	$	57,932	$	4,866	$	2,474
支付給參股證券的股息和增值		(14,059)		(12,499)		—
可歸因於參與證券的淨收入		(2,136)		—		—
普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	41,737	$	(7,633)	$	2,474

基本加權平均已發行普通股		32,421		31,632		32,083
普通股基本收益(虧損)	$	1.29	$	(0.24)	$	0.08

稀釋後每股普通股收益(虧損)
普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	41,737	$	(7,633)	$	2,474

加權平均已發行普通股		32,421		31,632		32,083
未清償股權獎勵的攤薄效應(A)		296		—		216
稀釋加權平均已發行普通股(B)		32,717		31,632		32,299
稀釋後每股普通股收益(虧損)	$	1.28	$	(0.24)	$	0.08

(a)	受購買行使價格高於當年平均市場價格的普通股的期權約束的股票不包括在普通股每股攤薄收益的計算中，因為這將是反攤薄的影響。受反攤薄期權約束的加權平均股票數量為100在2020年和1,2002018年分別為(不是2019年為Ne)。

(b)	該公司擁有252.5分別於2020年12月27日和2019年12月29日發行的B系列優先股。在完全稀釋計算中，B系列優先股股息被加回普通股股東應佔淨收益(虧損)中。公司隨後應用IF-轉換方法計算B系列優先股的稀釋，結果是5.0100萬股額外普通股。這一計算在報告的兩個時期都是反稀釋的，因此被排除在外。

有關我們的股權獎勵(包括限制性股票)的更多信息，請參見附註21。

9.公允價值計量及披露

本公司須根據出售資產或向市場參與者轉讓負債所收取的價格，釐定金融資產及負債的公允價值。公允價值是以市場為基礎的計量，而不是特定於實體的計量。由於賬户的短期性質，包括現金和現金等價物、應收賬款、扣除信貸損失後的淨額和應付賬款，某些資產和負債的公允價值接近賬面價值。我們應收票據的賬面價值，扣除信貸損失，也接近公允價值。由於浮動的基於市場的利率(第2級)，我們定期債務和循環信貸安排項下未償還金額的公允價值接近其賬面價值。

某些資產和負債按公允價值經常性計量，要求按下列類別之一進行分類和披露：

●

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。

●

第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。

●

第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

我們截至2020年12月27日和2019年12月29日按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下(單位：千)：


	攜載		公允價值計量
	價值		1級		二級		3級
2020年12月27日
金融資產：
人壽保險保單的現金退保額(A)	$	37,578	$	37,578	$	—	$	—

財務負債：
利率互換(B)		13,452		—		13,452		—

2019年12月29日
金融資產：
人壽保險保單的現金退保額(A)	$	33,220	$	33,220	$	—	$	—

財務負債：
利率互換(B)		6,168		—		6,168		—

(a)	代表在我們的非限定遞延補償計劃中持有的人壽保險單。

(b)	我們利率掉期的公允價值是基於所有未來淨現值現金流的總和。未來現金流是根據我們的利率掉期條款，以及考慮公佈的貼現因素和預計的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)得出的。

有不是2020財年或2019年公允價值等級之間的轉移。

10.非控股權益

約翰爸爸家有四第三方持有非控股權益的合資安排。*這些合資安排包括188餐廳和192餐廳分別在2020年12月27日和2019年12月29日。截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的年度，這些合資企業的淨收入如下(以千為單位)：



	2020		2019		2018

約翰爸爸國際公司	$	5,654	$	2,560	$	5,794
非控制性權益		2,682		791		1,599
淨收入合計	$	8,336	$	3,351	$	7,393

截至2020年12月27日，非控股股東二合資企業有權要求本公司購買其權益，但目前不能贖回。*由於非控制性權益的贖回不在本公司的控制範圍內，因此非控制性權益在綜合資產負債表的“可贖回非控制性權益”項下列示。

以下彙總了我們在2020和2019年可贖回非控股權益的變化(單位：千)：


2018年12月30日餘額	$	5,464
淨損失		(519)
捐款		840
2019年12月29日的餘額	$	5,785
淨收入		824
分配		(135)
2020年12月27日餘額	$	6,474

11.資產剝離

於2019年第四季度，本公司完成了23公司在南佛羅裏達州擁有的餐廳，價格為$7.5百萬現金收益。*此次出售帶來了美元的税前收益2.9在對收益(虧損)進行再融資中顯示的百萬美元，在綜合經營報表上的淨額。*關於資產剝離，我們註銷了與國內公司所有的餐廳報告單位相關的商譽分配$2.4公允價值為百萬元，代表經重組餐廳的按比例公允價值，與本公司擁有的餐廳報告單位的總公允價值相比，該公允價值佔本公司擁有的餐廳報告單位的總公允價值的比例。他説：

2019年第三季度，本公司進行了再融資19佐治亞州梅肯的公司擁有的餐廳，價格為$5.6百萬現金收益。*此次出售帶來了美元的税前收益1.7在對收益(虧損)進行再融資中顯示的百萬美元，在綜合經營報表上的淨額。*關於資產剝離，我們註銷了與國內公司所有的餐廳報告單位相關的商譽分配#美元2.0公允價值為百萬元，代表經重組餐廳的按比例公允價值，與本公司擁有的餐廳報告單位的總公允價值相比，該公允價值佔本公司擁有的餐廳報告單位的總公允價值的比例。

於2018年第三季度，本公司完成了31通過一家合資企業在明尼蘇達州明尼阿波利斯市場擁有的商店。公司舉行了一次70在正在重組的餐廳中擁有%的所有權份額。出售餐廳資產的總代價為$3.75百萬美元。*關於資產剝離，我們註銷了與國內公司所有的餐廳報告單位相關的商譽分配，金額約為$600,000，代表經重組餐廳的按比例公允價值與本公司擁有的餐廳的報告單位的總公允價值相比的比例公允價值。*我們錄得税前再融資收益約為$930,000與餐廳的出售有關。

2018年第二季度，本公司進行了再融資34公司擁有的餐廳和位於中國北京和天津的質量控制中心。*公司記錄減值$1.72017年與中國業務相關的收入為100萬美元。*我們錄得税前虧損約為$1.9與出售餐廳相關的百萬美元，並逆轉了$1.3作為處置的一部分，與外幣折算有關的累計其他綜合收入為100萬美元。$1.92018年錄得百萬元税前虧損及2017年度錄得減值，記入綜合經營報表內的再融資及減值收益(虧損)淨額。此外，我們還有1美元2.42018年第二季度，與中國再融資相關的額外税收支出為100萬美元。*這項額外的税項支出主要歸因於需要重新計入本公司之前發生的營業虧損。

2018年第一季度，本公司進行了再融資31通過一家合資企業在科羅拉多州丹佛市擁有的餐廳。*公司舉行了一次60在正在重組的餐廳中擁有%的所有權份額。*合資安排的非控股權益部分先前在綜合資產負債表中按贖回價值入賬。*出售餐廳資產的總對價為$4.8百萬美元，包括現金收益#美元3.7百萬美元，包括為各種週轉資本項目支付的現金，以及由爸爸約翰為#美元融資的票據1.1百萬美元。

關於資產剝離，我們註銷了一筆與國內公司所有的餐廳報告單位相關的商譽分配，金額為#美元。700,000，代表經重組餐廳的按比例公允價值與本公司擁有的餐廳的報告單位的總公允價值相比的比例公允價值。*我們錄得税前再融資收益約為$690,000.

12.商譽

以下按可報告部分彙總了公司商譽的變化(以千為單位)：



	國內公司制餐廳		國際貿易(A)		所有其他		總計

截至2018年12月30日的餘額	$	68,689	$	15,391	$	436	$	84,516
資產剝離(B)		(4,435)		—		—		(4,435)
外幣調整		—		259		—		259
截至2019年12月29日的餘額		64,254		15,650		436		80,340
外幣調整		—		451		—		451
截至2020年12月27日的餘額	$	64,254	$	16,101	$	436	$	80,791

(a)	列報各年度的國際商譽餘額是扣除累計減值後的淨額。$2.3與我們的PJUK報告單位相關的百萬美元。

(b)	包括46餐廳主要位於二國內市場。

13.債項

長期債務，淨額由以下部分組成(以千為單位)：


		12月27日，		十二月二十九日，
		2020		2019
未償債務	$	350,000	$	370,000
未攤銷債務發行成本		(1,708)		(2,710)
長期債務的當期部分		(20,000)		(20,000)
長期債務總額，淨額	$	328,292	$	347,290

該公司有一個有擔保的循環信貸安排，可用借款為#美元。400.0百萬美元(“循環貸款”)，其中#美元10.0截至2020年12月27日，未償還的貸款為100萬美元，未償還餘額為300萬美元的擔保定期貸款安排340.0定期貸款融資“(”定期貸款融資“)，並與循環融資一起稱為”PJI融資“。*PJI設施將於2022年8月30日到期。*PJI融資下的貸款應計利息，年利率等於LIBOR加保證金，由公司選擇，保證金範圍為125至250基點或基本利率(通常由最優惠利率、聯邦基金利率或倫敦銀行同業拆借利率加1.00%決定)加上以下範圍的保證金25至150基點。在每一種情況下，實際利潤率都是根據公司總負債與當時最近結束的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的比率確定的四-季度期間(“槓桿率”)。管理PJI融資的信貸協議(“PJI信貸協議”)根據本公司的財務契約對本公司施加某些慣常限制。*這些措施包括限制普通股回購，以及不增加現金股息，以較小者為準0.225每季度每股或$35.0如果公司的槓桿率超過每一財年百萬美元3.75設置為1.0。*定期貸款安排要求每季度攤銷一次，金額為#美元5.0100萬.PJI貸款下的未償還貸款可以隨時預付，無需溢價或罰款，在LIBOR利率選擇生效的借款情況下，受慣例違約成本的限制。最高可達$。35.0循環貸款中的100萬美元可能會以某些商定的外幣預付，包括歐元、英鎊、加拿大元、日元和墨西哥比索。

PJI信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括要求維持槓桿率和特定固定費用覆蓋率的金融契約。*PJI信貸協議允許槓桿率為4.75設置為1.0，並隨時間減少到4.00到2022年提高到1.0；固定收費覆蓋率為2.25到1.0，它會增加到2.50到2021年和之後的1.0。我們在2020年12月27日遵守了這些金融契約。

根據PJI信貸協議，我們可以選擇增加循環貸款或定期貸款，總金額最高可達$300.0百萬，以公司槓桿率不超過4.00到1.00。*本公司及若干直接及間接境內附屬公司須授予其各自境內及一級重要境外附屬公司的幾乎所有股本及股權的抵押權益，以擔保PJI融資項下的債務。他説：

我們的未償債務為$350.0截至2020年12月27日，PJI設施下的100萬美元包括340.0定期貸款安排下未償還的百萬美元和$10.0循環貸款項下未償還的百萬美元。包括未償還信用證在內，截至2020年12月27日，公司在PJI貸款項下的剩餘可用金額約為$344.2百萬美元。

截至2020年12月27日，該公司擁有約1.7未攤銷債務發行成本為100萬美元，這些成本將在PJI設施的期限內攤銷為利息支出。

我們試圖通過利用利率掉期(這是一種衍生金融工具)來固定利率，從而將利率風險敞口降至最低。我們的掉期交易是與參與PJI信貸協議的金融機構簽訂的。通過使用衍生工具來對衝利率變化的風險敞口，我們會因交易對手可能未能按照衍生合約的條款履行義務而面臨信用風險。

我們使用利率掉期來對衝潛在利率上升對我們PJI貸款的影響。

截至2020年12月27日，我們有以下利率互換協議，名義總價值為$350.0百萬：


生效日期	浮動利率債務			固定費率
2018年4月30日至2023年4月30日	$	55	百萬美元	2.33	%
2018年4月30日至2023年4月30日	$	35	百萬美元	2.36	%
2018年4月30日至2023年4月30日	$	35	百萬美元	2.34	%
2018年1月30日至2022年8月30日	$	100	百萬美元	1.99	%
2018年1月30日至2022年8月30日	$	75	百萬美元	1.99	%
2018年1月30日至2022年8月30日	$	50	百萬美元	2.00	%

掉期損益在累計其他全面虧損中確認，並重新分類為收益，作為掉期影響收益的同期或多個期間的利息支出調整。被排除在有效性評估之外的對衝成分的掉期收益或虧損在當期收益中確認。他説：

下表在隨附的合併財務報表中提供了有關我們掉期的位置和金額的信息(以千為單位)：


	利率互換衍生品
	公允價值		公允價值
	12月27日，		十二月二十九日，
資產負債表位置	2020		2019
其他經常負債和長期負債。	$	13,452	$	6,168

衍生工具對隨附的合併財務報表的影響如下(以千計)：



			增益位置		增益額
衍生品-	收益或		或(損失)		或(損失)		利息支出總額
現金流量	(損失)已確認		從		從		淺談合併
套期	在AOCL中		AOCL成		AOCL成		的聲明
兩性關係	論導數		收入		收入		運營
利率互換：
2020	$	(5,788)		利息支出	$	(5,068)	$	(17,022)
2019	$	(8,303)		利息支出	$	660	$	(20,593)
2018	$	3,222		利息支出	$	(22)	$	(25,673)

我們的PJI貸款的加權平均利率，包括利率互換協議的影響，是3.8%, 4.1%，及3.9%分別在2020財年、2019年和2018財年。支付的利息，包括根據掉期支付或收到的款項，$15.8到2020年，$18.12019年將達到100萬，並且$23.52018年將達到100萬。*截至2020年12月27日，合計部分$13.5百萬利率掉期負債，將在下一年重新分類為利息支出12個月近似值$7.2百萬美元。他説：

PJMF有一個$20.0根據2015年9月30日與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署的循環貸款協議(修訂後的“PJMF貸款協議”)，PJMF循環信貸額度(“PJMF循環貸款”)為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的循環信貸額度(“PJMF循環貸款”)。*PJMF循環貸款基本上由PJMF的所有資產擔保。*PJMF循環基金將於2021年9月30日到期。*PJMF循環貸款項下的借款按一個月期LIBOR加浮動利率計息1.75%。*PJMF循環貸款的適用利率為2.7%, 4.1%和3.4分別為2020財年、2019財年和2018財年。那裏有一個不是截至2020年12月27日和2019年12月29日，PJMF循環安排下的未償還餘額。*PJMF的經營業績和相關未償債務不影響PJI信貸協議下的財務契約。

14.財產和設備，淨額

財產和設備，淨值包括以下內容(以千計)：


	12月27日，		12月29日，
	2020		2019
土地	$	33,381	$	33,349
建築物及改善工程		91,335		91,514
租賃權的改進		123,167		121,127
設備和其他		436,678		423,556
在建		7,954		6,860
總資產和設備		692,515		676,406
累計折舊和攤銷		(491,620)		(464,665)
財產和設備，淨額	$	200,895	$	211,741

15.應計費用及其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計)：


	12月27日，		12月29日，
	2020		2019
營銷	$	47,885	$	15,930
薪金、福利和獎金		46,352		24,627
保險準備金，當期		32,947		30,025
購買		16,550		10,768
利率掉期，本期部分		6,970		2,061
戰略性企業重組成本		4,861		—
存款		3,782		2,026
諮詢費和專業費		3,148		10,667
租金		3,080		4,274
其他		8,988		8,139
總計	$	174,563	$	108,517

16.其他長期負債

其他長期負債包括以下(以千計)：



	12月27日，		12月29日，
	2020		2019
保險準備金	$	49,002	$	45,151
延期補償計劃		35,793		33,220
僱主工資税(1)		18,473		—
其他		8,096		6,556
總計	$	111,364	$	84,927

(1)	代表根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案遞延的僱主工資税，其中大約一半的遞延應在2021年12月31日和2022年12月31日到期。

17.戰略性企業重組，實現長期增長

2020年9月17日，我們宣佈了在佐治亞州亞特蘭大開設辦事處的計劃，該辦事處位於亞特蘭大炮臺公園三號棒球場中心(Three Ballpark Center)。這個60,000平方英尺的現代化空間將旨在推動菜單的持續創新和優化整合，涵蓋營銷、溝通、客户體驗、運營、人力資源、多樣性、股權和包容性、溝通、財務規劃和分析、投資者關係和開發職能。我們的信息技術、金融、供應鏈和法律團隊將繼續在我們位於肯塔基州路易斯維爾的辦事處運營，這對我們的成功仍然至關重要。我們還在英國倫敦以外設有辦事處，管理我們的國際業務。

亞特蘭大辦事處的開設和相關的組織變動預計將於2021年夏天完成。所有受影響的員工要麼被提供了繼續留在公司的機會，要麼被提供了遣散費。因此，我們預計產生某些一次性公司重組成本約為$15.0至$20.0到2021年，與員工遣散和過渡、招聘和搬遷以及第三方和其他成本相關的成本為100萬美元。

我們將遣散費記錄為一次性解僱福利，並按比例確認員工未來所需服務期內的費用。*所有其他成本，包括員工過渡成本、招聘和搬遷成本以及第三方成本，都在發生的期間確認。-所有戰略性公司重組成本均記入綜合經營報表的一般和行政費用。

在截至2020年12月27日的一年中記錄的戰略性公司重組成本包括：


	年終
	12月27日，
	2020
員工遣散費和其他員工過渡成本	$	4,775
招聘費和專業費		1,598
其他費用		552
戰略性企業重組總成本		6,925
基於股票的補償對未歸屬獎勵的沒收		(940)
公司戰略性重組總成本，扣除股票沒收後的淨成本	$	5,985

截至2020年12月27日，未支付的戰略性企業重組成本預估計入合併資產負債表的應計費用和其他流動負債。*下表彙總了截至2020年12月27日的年度活動：


	餘額為						餘額為
	12月29日						12月27日
	2019		收費		付款		2020
員工遣散費和其他員工過渡成本	$	—	$	4,775	$	(160)	$	4,615
招聘費和專業費		—		1,598		(1,453)		145
其他費用		—		552		(451)		101
戰略性企業重組負債總額	$	—	$	6,925	$	(2,064)	$	4,861

我們預計在2021年確認與公司重組相關的額外成本約為$9.0至$14.0百萬美元，包括與(I)員工遣散費和其他員工過渡費用有關的支出約為#美元2.0百萬至$3.0百萬美元；(Ii)搬遷和招聘費用#美元6.0百萬至$9.0百萬美元，以及(Iii)第三方和其他費用$1.0百萬至$2.0百萬美元。

18.入息税

下表列出了2020、2019年和2018年所得税前收入(虧損)的國內外組成部分(單位：千)：


	2020		2019		2018
國內收入(虧損)	$	48,616	$	(16,065)	$	(9,665)
外國收入		26,746		21,111		16,362
總收入	$	75,362	$	5,046	$	6,697

包括在以上所得税前的外國收入為#美元。14.7百萬，$15.6百萬美元，以及$12.12020年、2019年和2018年分別繳納外國預扣税的外源收入100萬美元。

所得税的費用(收益)彙總如下(以千為單位)：


	2020		2019		2018
目前：
聯邦制	$	16,400	$	(2,734)	$	(5,262)
外國		6,047		5,077		4,736
州和地方		1,569		810		1,530
延期：
聯邦制		(7,375)		(1,989)		2,256
外國		357		(662)		(153)
州和地方		(2,250)		(1,113)		(483)
所得税費用(福利)合計	$	14,748	$	(611)	$	2,624

重大遞延税項資產(負債)如下(以千計)：


	12月27日，		12月29日，
	2020		2019
應計負債	$	17,740	$	16,686
應計獎金		6,155		2,308
其他負債和資產儲備		18,763		16,244
股權獎勵		6,760		7,196
租賃負債		32,374		30,756
其他		2,563		2,418
淨營業虧損		8,139		8,205
國外税收抵免結轉		14,405		10,049
遞延税項資產總額		106,899		93,862
估值免税額		(22,972)		(17,303)
遞延税項資產總額，扣除估值免税額		83,927		76,559

遞延費用		(9,623)		(9,521)
加速折舊		(21,337)		(27,299)
商譽		(9,801)		(9,510)
使用權資產		(32,065)		(30,257)
其他		(1,249)		(782)
遞延税項負債總額		(74,075)		(77,369)
遞延税金淨資產(負債)	$	9,852	$	(810)

該公司大約有$8.0百萬美元和$6.6截至2020年12月27日和2019年12月29日，分別有100萬份主要與國家淨營業虧損相關的國家遞延税項資產結轉。*我們利用這些國家遞延税項資產的能力取決於我們在未來幾年在各自的州司法管轄區創造收益的能力。*公司提供全額估值津貼$8.0百萬美元和$6.6我們認為，截至2020年12月27日和2019年12月29日，基於更有可能標準的變現尚未達到。

該公司大約有$6.3百萬美元和$6.2截至2020年12月27日和2019年12月29日的境外淨營業虧損和資本虧損結轉金額分別為100萬美元。*公司大約有$0.6百萬美元和$0.5截至2020年12月27日和2019年12月29日，主要與外資損失有關的估值免税額為100萬歐元。我們的大部分海外淨營業虧損都沒有到期日。他説：

此外，該公司約有$14.4百萬和$10.0分別截至2020年12月27日和2019年12月29日到期的百萬美元外國税收抵免結轉十年從2025年開始到2029年。*我們利用這些外國税收抵免結轉的能力取決於我們在未來幾年創造外國收入的能力，足以申請超過那些年份支付的外國税收的外國税收抵免。*公司提供全額估值津貼$14.4百萬和$10.0我們認為，截至2020年12月27日和2019年12月29日，基於更有可能標準的實現分別未達到這些外國税收抵免結轉的100萬美元。

按美國聯邦法定税率計算的所得税與截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的年度所得税支出(福利)的對賬如下(美元)和佔所得税前收入的百分比(千美元)：


	2020				2019				2018
	所得税		收入		免徵個人所得税		收入		所得税		收入
	費用		税率		(利益)		税率		費用		税率

按美國聯邦法定税率徵税	$	15,826	21.0	%	$	1,060	21.0	%	$	1,406	21.0	%
州和地方所得税		1,149	1.5	%		79	1.6	%		150	2.2	%
外國所得税		6,463	8.6	%		5,058	100.2	%		4,879	72.9	%
合併合夥企業的收入
歸因於非控股權益		(603)	(0.8)	%		(177)	(3.5)	%		(371)	(5.6)	%
不合格遞延補償計劃
(收入)損失		(898)	(1.2)	%		(1,260)	(25.0)	%		483	7.2	%
股權獎勵的超額税收(福利)費用		(2,029)	(2.7)	%		(212)	(4.2)	%		447	6.7	%
優先股期權按市值計價調整		—	—	%		1,338	26.5	%		—	—	%
税收抵免		(6,002)	(8.0)	%		(6,128)	(121.4)	%		(6,945)	(103.7)	%
中國的處置權		—	—	%		—	—	%		4,118	61.5	%
其他		842	1.1	%		(369)	(7.3)	%		(1,543)	(23.0)	%
總計	$	14,748	19.6	%	$	(611)	(12.1)	%	$	2,624	39.2	%

支付(收到)所得税的現金為$。19.32020年為100萬，($6.2)2019年為1.8億美元，14.02018年將達到100萬。

該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外外，在2016年前的幾年內，該公司不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税機關的審查。該公司目前正在接受各税務機關的審查。該公司預計，這些目前的審查和其他問題的最終完成可能會導致未確認税收優惠的負債減少約#美元(以及所得税費用的減少)。140,000在接下來的12個月裏。

該公司有$1.0截至2020年12月27日，未確認的税收優惠為100萬美元，如果得到確認，將影響有效税率。未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)的期初和期末負債的對賬如下，這項負債被記錄為其他長期負債(以千計)：


2018年12月30日餘額	$	2,023
增加前幾年的税收頭寸		179
前幾年税收頭寸減少額		(623)
訴訟時效失效的減免額		—
2019年12月29日的餘額		1,579
增加前幾年的税收頭寸		60
前幾年税收頭寸減少額		(426)
訴訟時效失效的減免額		(183)
2020年12月27日餘額	$	1,030

該公司確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款作為所得税支出的一部分。公司2020和2019年所得税支出(收益)包括利息收益($18,000)和($11,000)。該公司已累計約$136,000及$154,000自2020年12月27日和2019年12月29日分別支付利息和違約金。

19.關聯方交易

2019年3月21日，沙奎爾·奧尼爾先生被任命為我們的董事會成員。於2019年6月11日，本公司與奧尼爾先生的附屬實體ABG-Shaq，LLC(“ABG-Shaq”)就奧尼爾先生的個人服務訂立背書協議(“背書協議”)，自2019年3月15日起生效。根據背書協議，公司獲得使用奧尼爾先生的姓名、暱稱、首字母縮寫、親筆簽名、聲音、視頻或電影肖像、照片、肖像和某些其他知識產權(單獨和集體，“人格權”)的權利和許可，在每一種情況下，僅在ABG-Shaq批准的情況下，用於Papa John‘s品牌產品的廣告、促銷和銷售。奧尼爾先生還同意提供與外觀、社交媒體和公關事務相關的品牌大使服務，並與我們合作開發一個或多個使用人格權利的聯合品牌產品。

作為根據背書協議授予的權利和服務的代價，公司同意向ABG-Shaq支付總計$4.125百萬美元以上三年背書協議。該公司還將支付與奧尼爾先生提供的營銷和個人服務相關的費用。此外，該公司同意授予87,136根據我們的2018年綜合激勵計劃，限制性股票單位僅限於奧尼爾先生(作為ABG的代理)。*背書協議的初始期限將於2022年3月15日結束，並有權選擇一年期經雙方同意延期。背書協議還包括慣例排他性、終止和賠償條款。

2019年5月27日，奧尼爾先生與本公司成立合資公司，經營九亞特蘭大-約翰爸爸的餐廳，以前是公司所有的餐廳。該公司擁有大約70%的股份，奧尼爾先生擁有大約30%的股份，併入公司的財務報表。奧尼爾先生貢獻了大約$840,000代表他按比例出資。

於2020年7月27日，本公司與PJMF與ABG-Shaq簽訂背書協議第1號修正案(“修正案”)。根據該修訂，本公司與PJMF利用人格權開發了聯合品牌的特大型披薩產品，ABG-Shaq並未從本公司收取任何超出其根據修訂背書協議已預期的現金支付的額外專利權使用費。*此外，公司還捐贈了一在美國銷售的每單位披薩的美元，以及一在加拿大出售給約翰爸爸的社區建設基金會的每一套住房的加元。

20.訴訟、承諾及或有事項

訴訟

本公司涉及多項訴訟、索賠、調查及法律程序，包括以下特別指明的訴訟、索賠、調查及法律程序，包括知識產權、僱傭、消費者、商業及其他在日常業務過程中產生的事宜。根據ASC 450，“偶然事件他説：“公司在適當的時候就這些事項進行了應計項目，這些項目反映在公司的綜合財務報表中。我們至少每季度審查一次這些條款，並對其進行調整，以反映與特定案件有關的談判、和解、裁決、法律顧問建議以及其他信息和事件的影響。

Durling等人訴Papa John‘s International，Inc.,是2016年5月在紐約南區美國地區法院提起的有條件認證的集體訴訟，指控公司餐廳送貨司機沒有根據公平勞工標準法案適當補償車輛里程和費用。2018年7月，地區法院批准了一項動議，要求認證有條件的企業集體班，選擇加入通知過程已經完成。*截至2018年10月29日選擇加入期限結束時，9,571司機們選擇參加集體班。*公司繼續否認在這件事上有任何責任或不當行為，並正在為這一行動大力辯護。*公司擁有不是截至2020年12月27日，T記錄了與這起訴訟相關的任何責任，因為它不認為損失是可能的或合理地可估量的。

Danker訴Papa John‘s International，Inc.等人案 2018年8月30日，代表在截至2018年7月19日(包括2018年7月19日)期間購買或收購Papa John‘s股票的一類投資者向紐約南區美國地區法院提起集體訴訟。起訴書指控違反了修訂後的1934年證券交易法第10(B)和20(A)條。地方法院指定俄克拉荷馬州執法退休系統負責此案。*2019年2月13日提交了修改後的申訴，本公司動議駁回該申訴。2020年3月16日，法院批准了該公司的駁回動議，理由是起訴書沒有陳述任何可行的行動理由。原告隨後於2020年4月30日提起第二次修正訴狀，本公司動議駁回該訴狀。本公司認為，其對第二次修正訴狀的抗辯是有效的、有理有據的，並擬對此案進行有力抗辯。*公司擁有不是截至2020年12月27日，T記錄了與這起訴訟相關的任何責任，因為它不認為損失是可能的，也不是合理估計的。在2020年12月27日，也就是2021年2月3日，公司駁回此案的動議在有偏見的情況下獲得批准。

21.股權補償

根據Papa John‘s International，Inc.2018年綜合激勵計劃，我們不定期授予股票期權、基於時間的限制性股票和基於業績的限制性股票單位。大約有幾個4.7百萬股普通股授權根據截至2020年12月27日的2018年綜合激勵計劃發行並保持可用，該計劃包括5.9從約翰爸爸的國際2011年綜合激勵計劃中轉移的100萬股。這些期權獎勵的行使價格等於公司股票在授予之日的市場價格。截至2020年12月27日的未償還期權通常到期十年從授予之日起，通常在三年制句號。

我們記錄的以股票為基礎的員工薪酬支出為#美元。16.32020年為100萬美元，15.32019年為100萬美元，9.92018年將達到100萬。*截至2020年12月27日，有$16.0與非既得獎勵有關的未確認補償成本為100萬美元，公司預計將確認其中#美元10.12021年為100萬美元，4.72022年為100萬美元，1.22023年將達到100萬。

股票期權

行使的期權，由授權股票發行，包括541,0002020年的股票，448,0002019年的股票和75,0002018年的股票。*2020、2019年和2018年期間行使的期權的內在價值總額為$13.8百萬，$10.6百萬美元和$1.5分別為百萬美元。他説：

有關2020年期權活動的信息如下(期權數量和合計內在價值(以千計))：


				加權
				平均值
		加權		剩餘
	數	平均值		合同	集料
	的	鍛鍊		術語	內在性
	選項	價格		(按年計算)	價值
未償還日期為2019年12月29日。	1,205	$	55.67
練習	(541)		56.73
取消	(100)		54.70
未償還日期為2020年12月27日	564	$	54.82	6.58	$	18,453
可於2020年12月27日行使	337	$	59.31	5.68	$	9,512

以下是估算2019年和2018年授予期權公允價值時使用的重要假設摘要(2020年沒有)：


	2019		2018

假設(加權平均值)：
無風險利率	2.5	%	2.7	%
預期股息收益率	2.1	%	1.5	%
預期波動率	31.2	%	27.6	%
預期期限(以年為單位)	5.7		5.6

期權合約期內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期股息收益率估計為年度股息除以公司股票在授予日的市場價格。預期波動率是使用該公司的歷史股價波動率估計的，期間與期權的預期壽命相似。

授予的期權一般以等額分期付款的方式授予三年並且過期十年在授予之後。這些期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段，是根據歷史經驗計算的。

2019年和2018年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值為#美元。11.69及$15.27，分別為。該公司授予購買選擇權353,000和456,000分別為2019年和2018年的股票。有幾個人不是2020年授予的期權。

限制性股票

我們授予的限制性股票是以時間為基礎的，通常以等額分期付款的方式授予。三年 (207,000在2020年，212,0002019年和260,0002018年)。歸屬後，股票從庫存股發行。這些限制性股票的目的是讓參與者專注於我們的長期目標，同時作為一種留住機制。我們認為基於時間的限制性股票獎勵是參與證券，因為此類股票的持有者擁有不可沒收的股息權利。我們宣佈股息總額為$366,000 ($0.90每股)，$310,000 ($0.90每股)，並在2019年$185,000 ($0.90每股)在2018年出售給基於時間的限制性股票的持有者。

我們同意15,000和113,000以時間為基礎並在一段時間內授予的限制性股票單位一至三年分別在2020年和2019年。一旦歸屬，這些單位將從庫存股中發行。*宣佈的這些獎勵的總股息對我們的運營結果微不足道。

此外，我們授予執行管理層股票結算業績為基礎的限制性股票單位(92,000在2020年前，89,0002019年的單位，以及70,0002018年)。他説：

2020年和2019年基於業績的限制性股票單位要求實現某些業績和市場因素，這些因素包括公司相對於預定同行集團的總股東回報(TSR)。基於業績的限制性股票單位的授予日期公允價值是通過使用蒙特卡洛模擬模型確定的。

以下是2020年和2019年授予的基於業績的限制性股票單位公允價值估算時使用的重要假設摘要：


	2020		2019

假設：
無風險利率	0.9	%	2.5	%
預期波動率	36.3	%	33.9	%

基於業績的限制性股票單位合同期限內的無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率是使用公司歷史股價波動率估計的，期間與基於業績的限制性股票單位的預期壽命相似。

2020年授予的以業績為基礎的限制性股票單位超過三年(懸崖背心)，過期十年在授予之後，並在演出期內支出。*2020至2019年期間授予的基於業績的限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為$59.52和$44.95，分別為。

於2018年，本公司根據一項三年制該獎項的授予取決於公司實現每股收益的複合年增長率，以及某些銷售額和單位增長指標的實現情況。歸屬後，股票將從授權股份中發行。

以時間為基礎的限制性股票和以業績為基礎的限制性股票單位的公允價值以授予日公司股票的市場價格為基礎。有關2020年這些獎項的信息如下(千股)：


		加權
		平均值
		授予日期
	股票	公允價值
截至2019年12月29日的合計	616	$	50.90
授與	314		61.31
沒收	(64)		52.44
既得	(199)		54.63
截至2020年12月27日的總數	667	$	54.33

22.員工福利計劃

根據美國國税法第401(K)節的規定，我們已經建立了Papa John‘s International，Inc.401(K)計劃(“401(K)計劃”)，作為固定繳款福利計劃。401(K)計劃對符合某些資格要求的員工開放，允許參與員工推遲收到部分薪酬，並將這筆金額貢獻給一個或多個投資基金。我們可以酌情支付相應的供款，這些供款將根據僱員在我們的服務年限進行歸屬。

此外，我們還為某些員工和董事提供非限定遞延薪酬計劃。根據這項計劃，參與者可以推遲一定數額的補償，這筆補償將記入參與者的賬户。與此計劃關聯的參與者導向投資包括在其他資產中($37.6300萬美元和300萬美元33.2分別為2020年12月27日和2019年12月29日的百萬美元)和相關負債(#美元35.8300萬美元和300萬美元33.2(分別於2020年12月27日和2019年12月29日)計入隨附的綜合資產負債表中的其他長期負債。

根據我們的判斷，我們提供了一筆等額的2.12020%，2.12019年為%，並且1.52018年為%，最高可達6參與員工收入的30%同時推遲到401(K)計劃和非限定遞延薪酬計劃中。這些費用是$1.82020年為2.5億美元，1.52019年為100萬美元，1.12018年將達到100萬。

23.段信息

我們有四可報告的部門：國內公司擁有的餐廳、北美小賣部、北美特許經營和國際業務。國內公司擁有的餐廳部門包括所有國內(“國內”定義為毗連的美國)公司擁有的餐廳的業務，其收入主要來自披薩、Papadias(平板麪包式三明治)和副產品(包括麪包棒、芝士棒、雞肉爆竹和雞翅、甜點以及罐裝或瓶裝飲料)的零售。北美小賣部包括我們地區麪糰生產和產品分銷中心的業務，其收入主要來自向美國和加拿大國內公司所有和特許經營的餐廳銷售和分銷食品和紙製品。北美特許經營部門包括我們的特許經營銷售和支持活動，其收入來自出售特許經營和開發權，以及向我們位於美國和加拿大的特許經營商收取特許權使用費。國際部分主要包括對位於英國的特許經營的Papa John‘s餐廳的分銷銷售，以及我們的特許銷售和支持活動，這些活動來自銷售特許經營權和開發權，以及從我們的國際特許經營商那裏收取特許權使用費。國際特許經營商被定義為在美國和加拿大以外的所有特許經營業務。不符合確定可報告部門的量化門檻的所有其他業務部門，我們將其稱為“所有其他部門”，包括從印刷和促銷項目的銷售中獲得收入的業務，主要是出售給公司所有和特許經營的餐廳的業務。這些業務部門不是經營部門，我們稱之為“所有其他部門”，包括從印刷和宣傳項目的銷售中獲得收入的業務，主要是出售給公司所有的和特許經營的餐廳。, 特許經營用於餐廳運營的營銷資金和信息系統及相關服務，包括我們的銷售點系統、在線和其他基於技術的訂購平臺。

某些管理和資本成本根據預定費率或實際估計的資源使用情況分配給細分市場。我們對公司間的銷售和轉移進行核算，就好像銷售或轉移是給第三方的一樣，並在合併中消除了這一活動。

我們的可報告部門是提供不同產品或服務的業務部門。由於每個業務部門都受到不同的運營問題和戰略的影響，因此需要對每個部門進行單獨管理。不是單個外部客户佔我們綜合收入的10%或更多。

在2020年第四季度，我們將部門利潤衡量標準更新為所得税前收入的營業收入。雖然部門利潤衡量標準的這一變化消除了利息支出，其中大部分影響了未分配的公司支出。*上期金額已重新預測，以反映這一變化。他説：

我們的細分市場信息如下：




(單位：萬人)	2020		2019		2018
收入：				(注)		(注)
國內公司制餐廳	$	700,757	$	652,053	$	692,380
北美特許經營		96,732		71,828		79,293
北美小賣部		680,793		612,652		609,866
國際		150,939		126,077		131,268
所有其他人		184,013		156,638		150,064
總收入	$	1,813,234	$	1,619,248	$	1,662,871

部門間收入：
北美特許經營	$	3,229	$	2,782	$	2,965
北美小賣部		192,332		187,073		201,325
國際		-		191		283
所有其他人		83,635		88,286		72,066
部門間總收入	$	279,196	$	278,332	$	276,639

折舊和攤銷：
國內公司制餐廳	$	11,905	$	12,883	$	15,411
北美小賣部		9,660		8,131		7,397
國際		1,975		1,722		1,696
所有其他人		10,254		10,738		8,513
未分配的公司費用		15,911		13,807		13,386
折舊及攤銷總額	$	49,705	$	47,281	$	46,403

營業收入：
國內企業自營餐廳(1)	$	37,049	$	33,957	$	18,988
北美特許經營		89,801		64,362		70,732
北美小賣部		33,185		30,690		27,961
國際(2)		24,034		18,738		14,203
所有其他人		7,043		(1,966)		(5,716)
未分配的公司費用(3)		(100,069)		(120,280)		(93,610)
消除部門間(利潤)		(790)		(966)		(1,005)
營業總收入	$	90,253	$	24,535	$	31,553

(注)在2020年第四季度，我們將部門利潤衡量標準更新為營業收入。2019年和2018年的金額已重新計算，以反映這一變化。

(1)	包括$4.7百萬和$1.62019年和2018年分別有100萬的再融資收益(虧損)。有關更多信息，請參見注釋11。

(2)	包括一個$1.92018年與再融資相關的淨虧損為100萬英鎊。有關更多信息，請參見注釋11。他説：

(3)	包括以下特別費用：$14.2百萬和$25.3截至2019年12月29日和2018年12月30日的年度分別為100萬美元。


(單位：萬人)	2020		2019		2018

財產和設備，淨額：
國內公司制餐廳	$	228,077	$	221,420	$	236,526
北美小賣部		145,282		142,946		140,309
國際		13,604		16,031		17,218
所有其他人		91,724		84,167		71,880
未分配的公司資產		213,828		211,842		199,239
累計折舊和攤銷		(491,620)		(464,665)		(438,278)
財產和設備，淨額	$	200,895	$	211,741	$	226,894

財產和設備支出：
國內公司制餐廳	$	12,848	$	8,811	$	13,568
北美小賣部		4,447		3,773		3,994
國際		1,065		1,143		986
所有其他人		11,700		11,541		13,438
未分配的公司		5,592		12,443		10,042
財產和設備總支出	$	35,652	$	37,711	$	42,028

收入的分類

在下表中，收入按主要產品線分類。這些表格還包括按可報告部分分列的收入對賬(以千為單位)：


	可報告的細分市場
	截至2020年12月27日的年度
主要產品/服務系列		國內公司制餐廳		北美特許經營		北美小賣部		國際		所有其他人		總計
公司自營餐廳銷售額	$	700,757	$	-	$	-	$	-	$	-	$	700,757
特許經營權使用費和費用		-		99,961		-		39,920		-		139,881
小賣部銷售		-		-		873,125		84,043		-		957,168
其他收入		-		-		-		26,976		267,648		294,624
淘汰		-		(3,229)		(192,332)		-		(83,635)		(279,196)
部門總收入	$	700,757	$	96,732	$	680,793	$	150,939	$	184,013	$	1,813,234
國際其他收入(1)		-		-		-		(26,976)		26,976		-
總收入	$	700,757	$	96,732	$	680,793	$	123,963	$	210,989	$	1,813,234

	可報告的細分市場
	截至2019年12月29日的年度
主要產品/服務系列		國內公司制餐廳		北美特許經營		北美小賣部		國際		所有其他人		總計
公司自營餐廳銷售額	$	652,053	$	-	$	-	$	-	$	-	$	652,053
特許經營權使用費和費用		-		74,610		-		38,745		-		113,355
小賣部銷售		-		-		799,725		64,179		-		863,904
其他收入		-		-		-		23,344		244,924		268,268
淘汰		-		(2,782)		(187,073)		(191)		(88,286)		(278,332)
部門總收入	$	652,053	$	71,828	$	612,652	$	126,077	$	156,638	$	1,619,248
國際其他收入(1)		-		-		-		(23,344)		23,344		-
國際淘汰賽(1)		-		-		-		191		(191)		-
總收入	$	652,053	$	71,828	$	612,652	$	102,924	$	179,791	$	1,619,248

	可報告的細分市場
	截至2018年12月30日的年度
主要產品/服務系列		國內公司制餐廳		北美特許經營		北美小賣部		國際		所有其他人		總計
公司自營餐廳銷售額	$	692,380	$	-	$	-	$	6,237	$	-	$	698,617
特許經營權使用費和費用		-		82,258		-		35,988		-		118,246
小賣部銷售		-		-		811,191		68,124		-		879,315
其他收入		-		-		-		21,202		222,130		243,332
淘汰		-		(2,965)		(201,325)		(283)		(72,066)		(276,639)
部門總收入	$	692,380	$	79,293	$	609,866	$	131,268	$	150,064	$	1,662,871
國際其他收入(1)		-		-		-		(21,202)		21,202		-
國際淘汰賽(1)		-		-		-		283		(283)		-
總收入	$	692,380	$	79,293	$	609,866	$	110,349	$	170,983	$	1,662,871

(1)	合併業務報表中報告的其他收入包括$27.0百萬，$23.2百萬和$20.9截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的年度收入分別為100萬美元，屬於國際報告部門的一部分。這些數額包括來自英國國際特許經營商的營銷基金捐款和轉租租金收入，這些收入對所得税前的收入沒有重大貢獻，但根據會計要求必須按毛額報告。這些其他收入的相關費用在合併經營報表的其他費用中列報。

24.季度數據-未經審計，單位為千，每股數據除外

我們每季度精選的財務數據如下：


	季度
2020	第一		第二位		第三名		第四

總收入	$	409,859	$	460,623	$	472,941	$	469,811
營業收入(A)		15,472		30,534		24,549		19,698
公司應佔淨收益(A)		8,443		20,614		15,708		13,167
普通股基本每股收益(A)		0.15		0.49		0.35		0.29
稀釋後每股普通股收益(A)		0.15		0.48		0.35		0.28
宣佈的每股普通股股息		0.225		0.225		0.225		0.225

	季度
2019	第一		第二位		第三名		第四

總收入	$	398,405	$	399,623	$	403,706	$	417,514
營業收入(虧損)(B)		5,509		14,231		4,927		(132)
公司應佔淨(虧損)收入(B)		(1,731)		8,354		385		(2,142)
普通股每股基本(虧損)收益(B)		(0.12)		0.15		(0.10)		(0.18)
稀釋(虧損)每股普通股收益(B)		(0.12)		0.15		(0.10)		(0.18)
宣佈的每股普通股股息		0.225		0.225		0.225		0.225

(a)

截至2020年12月27日的年度受到以下影響：

一、預計2020年第四季度的成本為#美元。6.0百萬美元，税後虧損$4.0每股普通股基本攤薄虧損100萬美元0.12來自戰略性企業重組成本。

(b)

截至2019年12月29日的年度受到以下影響：

一、預計2019年第一季度、第二季度和第三季度的成本為$11.0百萬，$400,000及$2.8分別為100萬美元；税後虧損美元9.8百萬，$0.4百萬美元，以及$2.2分別為百萬美元；普通股基本虧損和稀釋後每股虧損$0.31, $0.01，及$0.07，分別來自特別收費。

二、2019年第三季度和第四季度的收入包括美元的收益1.7百萬美元和$2.9分別為100萬美元；税後收益為$1.3百萬美元和$2.2分別為100萬美元；基本和稀釋後每股普通股收益為$0.04及$0.07分別與本公司對本公司擁有的餐廳進行再融資有關。

由於四捨五入的原因，按全年計算的季度每股收益可能與合併經營報表不符。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。管制和程序

(a)

對披露控制和程序的評價

截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如“交易所法案”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。

(b)

管理層關於我國財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在根據交易法頒佈的規則第13a-15(F)條中有定義。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

在管理層(包括首席執行官和財務總監)的監督和參與下，我們根據下列標準對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估：內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈(“2013年框架”)。根據我們在COSO 2013框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年12月27日起有效。

安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)是一家獨立註冊會計師事務所，已以10-K表格形式審計了本年度報告中包含的2020年綜合財務報表，並作為審計的一部分，發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告(包括在本報告中)。

(c)

財務報告內部控制的變化

在截至2020年12月27日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

獨立註冊會計師事務所報告書

致約翰爸爸國際公司及其子公司的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對Papa John‘s International，Inc.及其子公司截至2020年12月27日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月27日，約翰爸爸國際公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司2020年綜合財務報表，我們於2021年2月25日的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並負責對附帶的“管理層關於財務報告內部控制的報告”中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/安永律師事務所

肯塔基州路易斯維爾

2021年2月25日

第9B項。其他資料

沒有。

第III部

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

有關執行幹事的信息載於本報告第一部分末尾的標題“關於我們的執行幹事的信息”之下。在“公司治理”、“第1項，董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”和“高管薪酬/薪酬討論和分析”標題下出現的有關董事、高管和公司治理的其他信息通過參考納入公司的最終委託書，該委託書將在本報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天提交給證券交易委員會。

我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的書面道德準則。我們打算在納斯達克允許的範圍內，在我們的網站上公佈關於我們的道德準則的任何修訂或豁免的所有必要披露。我們的道德準則可以在我們的網站上找到，網址是www.Papajohns.com。

項目11.高管薪酬

在“高管薪酬/薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”和“某些關係和相關交易--薪酬委員會聯鎖和內部參與”標題下出現的有關高管薪酬的信息，通過引用納入公司的最終委託書中。該委託書將在本報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天提交給證券交易委員會。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

下表提供了截至2020年12月27日根據公司股權補償計劃可能發行的公司普通股股票數量的信息。


				(c)
	(a)	(b)		中國證券的數量
	數量：	加權		剩餘的可用資源
	證券業將繼續發展	平均值		對於未來的債券發行
	演習後發出通知	行權價格		在股權項下
	最優秀的幾個人中的一個	最優秀的幾個人中的一個		薪酬和計劃，
	期權、認股權證	期權、認股權證		不包括其他證券
計劃類別	和其他權利	和其他權利		反映在專欄A(A)中

證券持有人批准的股權補償計劃	563,938	$	54.82	4,738,169
股權補償計劃未獲證券持有人批准**	143,024
總計	706,962	$	54.82	4,738,169

*	代表根據非限定遞延補償計劃可發行的普通股。加權平均行使價格(b欄)不包括根據非合格遞延補償計劃發行股票的任何假定價格。

在“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”標題下出現的有關某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項的信息，通過引用納入本公司的最終委託書中。這些委託書將在本報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

有關在“公司治理”和“某些關係和相關交易”標題下出現的某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息通過參考納入公司的最終委託書，該説明書將在本報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天提交給證券交易委員會。

項目14.主要會計費用和服務

在“批准選擇獨立審計師”的標題下出現的有關主要會計費用和服務的信息通過引用納入本公司的最終委託書，該委託書將在本報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

第IIIV部

項目15.展品、財務報表明細表

(a)(1)財務報表：

本報告項目8包括以下合併財務報表、與之相關的附註和獨立審計師的報告：

●

獨立註冊會計師事務所報告

●

截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的綜合經營報表

●

截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的綜合全面收益(虧損)報表

●

截至2020年12月27日和2019年12月29日的合併資產負債表

●

截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的股東赤字合併報表

●

截至2020年12月27日、2019年12月29日和2018年12月30日的合併現金流量表

●

合併財務報表附註

(a)(2)財務報表明細表：

附表II-估值及合資格賬目


			收費：
	平衡點：		(從以下項目恢復)					平衡點：
	從以下日期開始		成本和		增加：/			結束日期：
分類	年		費用		(扣除額)			年
(單位：萬人)

截至2020年12月27日的財年

從資產賬户中扣除：
遞延税項資產的估值免税額	$	17,303	$	1,313	$	4,356		$	22,972

截至2019年12月29日的財年

從資產賬户中扣除：
應收賬款壞賬準備	$	4,205	$	3,216	$	(80)	(1)	$	7,341
加盟商應收票據準備金		3,369		(77)		280	(1)		3,572
遞延税項資產的估值免税額		8,183		6,301		2,819			17,303
	$	15,757	$	9,440	$	3,019		$	28,216

截至2018年12月30日的財年

從資產賬户中扣除：
應收賬款壞賬準備	$	2,271	$	7,242	$	(5,308)	(1)	$	4,205
加盟商應收票據準備金		1,047		(393)		2,715	(1)		3,369
遞延税項資產的估值免税額		7,415		(1,754)		2,522			8,183
	$	10,733	$	5,095	$	(71)		$	15,757

(1)	壞賬核銷以及應收賬款和應收票據準備金之間的重新分類。

在美國證券交易委員會(SEC)適用的會計法規中做出規定的所有其他附表都不是相關指示所要求的，或者是不適用的，因此被省略了。

(a)(3)展品：

隨附的展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分進行歸檔。

項目16.摘要

沒有。

展品索引


展品
數		展品説明：

3.1		我們修改後的公司註冊證書。我們的Form 10-Q季度報告截至2014年6月29日的季度報告的附件3.1在此引用，以供參考。

3.2		我們修訂和重新修訂的附例。我們的Form 10-Q季度報告截至2015年9月27日的季度報告的附件3.1包含在此作為參考。

3.3		Papa John‘s International，Inc.於2019年2月4日提交的Form 8-K報告附件3.1的B系列可轉換優先股指定證書通過引用併入本文.

3.4		Papa John‘s International，Inc.於2018年7月23日提交的Form 8-K報告附件3.1中的A系列初級參與優先股指定證書通過引用併入本文。

4.1		權利協議，日期為2018年7月22日，由Papa John‘s International，Inc.和Computershare Trust Company，N.A.作為權利代理簽署。*我們於2018年7月23日提交的Form 8-K報告的附件4.1通過引用併入本文.

4.2		截至2019年2月3日的權利協議第1號修正案，由Papa John‘s International，Inc.和作為權利代理的Computershare Trust Company，N.A.之間簽署。*我們於2019年2月3日提交的Form 8-K報告的附件4.1通過引用併入本文.

4.3		截至2019年3月6日，由Papa John‘s International，Inc.和北卡羅來納州Computershare Trust Company作為權利代理的權利協議的第2號修正案。我們於2019年3月6日提交的Form 8-K報告的附件4.1通過引用併入本文。

4.4		截至2019年10月23日的權利協議第3號修正案，由Papa John‘s International，Inc.和作為權利代理的北卡羅來納州Computershare Trust Company之間簽署。*我們於2019年10月24日提交的Form 8-K報告的附件4.1通過引用併入本文.

4.5		權利證書格式。*我們於2018年7月23日提交的Form 8-K報告的附件4.2通過引用併入本文.

4.6		普通股證書樣本。本公司截至2017年12月31日財年的Form 10-K年度報告的附件4.1以引用方式併入本文。

4.7		根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的説明。本公司截至2019年12月29日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.7以引用方式併入本文.

10.1		約翰爸爸國際公司董事賠償協議表格。我們在截至2018年12月30日的財年的Form 10-K報告中的附件10.1通過引用併入本文。

10.2		約翰爸爸國際公司高級職員賠償協議表格。我們在截至2018年12月30日的財年的Form 10-K報告中的附件10.2通過引用併入本文。


展品
數		展品説明：


10.3		Papa John‘s International，Inc.與右舷價值和機會主基金有限公司、右舷價值和機會主基金L LP、右舷價值和機會C LP、右舷價值和機會S LLC和右舷價值LP之間的證券購買協議，自2019年2月3日起生效。*我們於2019年2月4日提交的Form 8-K報告的附件10.1通過引用併入本文.

10.4		Papa John‘s International，Inc.與右舷價值和機會主基金有限公司、右舷價值和機會主基金L LP、右舷價值和機會C LP、右舷價值和機會S LLC和右舷價值LP之間的註冊權協議，自2019年2月4日起生效。*我們於2019年2月4日提交的Form 8-K報告的附件10.2通過引用併入本文.

10.5		Papa John‘s International，Inc.與右舷Value LP、右舷Value and Opportunity Master Fund Ltd、右舷Value and Opportunity Master Fund L LP、右舷Value and Opportunity C LP、右舷Value and Opportunity S LLC、右舷Value R LP、右舷Value GP LLC、右舷委託人Co LP、右舷委託人Co GP LLC、右舷Value L LP、右舷Value R GP，LLC 傑弗裏·C·史密斯和彼得·A·菲爾德，2019年2月4日生效。*我們於2019年2月4日提交的Form 8-K報告的附件10.3通過引用併入本文.

10.6		治理協議第1號修正案，由Papa John‘s International與所附簽名頁上所列實體和自然人之間簽署，自2019年3月6日起生效。我們於2019年3月6日提交的Form 8-K報告的附件10.1通過引用併入本文。

10.7*		Papa John‘s International，Inc.和Robert Lynch之間的僱傭協議，2019年8月26日生效。*我們於2019年8月28日提交的Form 8-K報告的附件10.1通過引用併入本文.

10.8*		簽署於2019年6月11日並於2019年3月15日生效的背書協議，一方面由ABG-Shaq，LLC為沙奎爾·奧尼爾的個人服務，另一方面由Papa John‘s Marketing Fund，Inc.和Papa John’s International，Inc.簽署。我們於2019年6月17日提交的Form 8-K報告的附件10.1通過引用併入本文.

10.9		ABG-Shaq，LLC、Papa John‘s Marketing Fund，Inc.和Papa John’s International，Inc.簽署的2019年3月15日沙奎爾·奧尼爾個人服務背書協議的第1號修正案，自2020年7月27日起生效。*我們截至2020年9月27日的季度報告Form 10-Q的附件10.1通過引用併入本文.

10.10		由Papa John‘s International Inc.(作為借款人)、擔保方(擔保方)、JPMorgan Chase Bank，N.A.(作為行政代理)和作為貸款方的其他貸款機構簽訂的、日期為2017年8月30日的信貸協議(通過第2號修正案確認副本)。*我們截至2017年12月31日的財年Form 10-K報告的附件10.4通過引用併入本文。

10.11		2018年10月9日信貸協議第3號修正案，由Papa John‘s International，Inc.作為借款人、擔保方、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及作為貸款人的其他貸款機構簽署。我們截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1包含在此作為參考。


展品
數		展品説明：

10.12		信貸協議第4號修正案，日期為2019年2月1日，由Papa John‘s International，Inc.作為借款人，其擔保方，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及作為貸款人的其他貸款機構簽署。*我們截至2018年12月30日的財政年度Form 10-K報告的附件10.19通過引用併入本文.

10.13**		根據截至2017年8月30日的特定信貸協議，爸爸約翰的美國-佐治亞公司、爸爸約翰的特許經營有限責任公司和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的聯合協議，日期為2020年12月17日，在爸爸約翰的國際公司、貸款方、貸款方和行政代理之間。

10.14*		Papa John‘s International，Inc.遞延補償計劃，修訂至2012年12月5日。本公司截至2012年12月30日的財政年度報表10-K的附件10.1以引用方式併入本文.

10.15*		約翰爸爸國際公司2018年綜合激勵計劃。*我們於2018年5月8日提交的Form 8-K報告的附件4.1通過引用併入本文.

10.16*		John‘s International，Inc.2011年綜合激勵計劃。我們於2011年5月3日提交的Form 8-K報告的附件4.1通過引用併入本文.

10.17*		約翰爸爸國際公司修訂並重新制定了控制權變更分離計劃。我們於2020年11月4日提交的Form 8-K報告的附件10.1通過引用併入本文.

10.18*		約翰爸爸的國際公司遣散費計劃。*本公司截至2012年3月25日的季度報告10-Q表的附件10.1通過引用併入本文.

10.19*		約翰爸爸的國際公司遣散費計劃修正案我們於2018年11月2日提交的Form 8-K報告的附件10.2通過引用併入本文.

10.20*		約翰爸爸的國際公司遣散費計劃第2號修正案*我們於2020年12月7日提交的Form 8-K報告的附件10.1通過引用併入本文.

21**		本公司的子公司。

23.1**		安永律師事務所同意。

23.2**		畢馬威有限責任公司同意.

31.1**		第302節根據交易所法案規則13a-15(E)對首席執行官進行認證。

31.2**		第302節根據交易法規則13a-15(E)對首席財務官進行認證。

32.1**		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的根據美國法典第18編第1350節頒發的首席執行官證書第906節。


展品
數		展品説明：

32.2**		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的第906節認證。

101		Papa John‘s International，Inc.於2021年2月25日提交的截至2020年12月27日的年度報告中的財務報表，格式為Inline XBRL：(I)合併經營報表，(Ii)合併全面收益表(虧損)，(Iii)合併資產負債表，(Iv)股東合併報表(虧損)，(V)合併現金流量表和(Vi)合併現金流量表

104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*根據表格10-K第15(C)項要求作為證據提交的補償計劃。

**現送交存檔。

100

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名者代表其簽署本報告。

日期：2021年2月25日		約翰爸爸的國際公司。

	由以下人員提供：	/s/羅伯特·M·林奇
		羅伯特·M·林奇
		總裁兼首席執行官

101

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。


簽名	標題	日期

/s/傑弗裏·C·史密斯	主席	2021年2月25日
傑弗裏·C·史密斯

/s/羅伯特·M·林奇	總裁兼首席執行官	2021年2月25日
羅伯特·M·林奇	(首席行政官兼董事)

/s/安·B·古吉諾(Ann B.Gugino)	首席財務官	2021年2月25日
安·B·古吉諾	(首席財務官和
	首席會計官)

克里斯托弗·L·科爾曼(Christopher L.Coleman)	導演	2021年2月25日
克里斯托弗·L·科爾曼

/s/邁克爾·R·杜賓(Michael R.Dubin)	導演	2021年2月25日
邁克爾·R·杜賓

/s/奧利維亞·F·柯特利(Olivia F.Kirtley)	導演	2021年2月25日
奧利維亞·F·柯特利

/s/Laurette T.Koellner	導演	2021年2月25日
勞蕾特·T·科爾納

/s/Jocelyn C.Mangan	導演	2021年2月25日
喬斯林·C·曼根

/s/Sonya E.Medina	導演	2021年2月25日
桑婭·E·麥地那

/s/沙奎爾·R·奧尼爾(Shaquille R.O‘Neal)	導演	2021年2月25日
沙奎爾·R·奧尼爾

/s/安東尼·M·桑菲利波(Anthony M.Sanfilippo)	導演	2021年2月25日
安東尼·M·桑菲利波

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