EME-20201231000010563412/312020財年錯誤54,796,6542,771,000,00018,03114,4661,000,0001,000,0000.100.10————0.010.01200,000,000200,000,00060,571,14060,359,2525,815,2404,139,421—————11111111111111111111100在本公司的選舉中,2020年信貸協議下的借款的利息為:(1)根據某些財務測試,基準利率加0.00%至0.75%的保證金,或(2)美元LIBOR(2020年12月31日為0.15%)加上1.00%至1.75%的利息,基於某些財務測試。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的最優惠商業貸款利率(截至2020年12月31日為3.25%)、(B)聯邦基金實際利率加1.00%的二分之一、(C)每日一個月LIBOR利率加1.00%或(D)0.00%中較大者確定。2020年12月31日的實際利率為1.15%。根據某些財務測試,2020年循環信貸安排的日均未使用金額需要支付承諾費,從0.10%到0.25%不等。這筆費用是截至2020年12月31日未使用金額的0.10%。根據2020年循環信貸安排簽發的信用證的費用由未償還信用證面值的0.75%至1.75%不等,視乎信用證的性質而定,並根據若干財務測試計算。109.00.50—0.11.2錯誤錯誤錯誤錯誤錯誤千真萬確錯誤錯誤錯誤千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確錯誤千真萬確錯誤千真萬確千真萬確錯誤錯誤錯誤錯誤千真萬確千真萬確錯誤千真萬確錯誤錯誤錯誤錯誤1.99.22.003.002.254.007.007.000.20.30.30.3———32.41.61.6US-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentNetEme:CurrentMaturitiesOfLongTermDebtAndFinanceLeaseLiabilitiesEme:LongTermDebtAndFinanceLeaseLiabilitiesNonCurrent0.50.500001056342020-01-012020-12-31Iso4217:美元00001056342020-06-30Xbrli:共享00001056342021-02-1900001056342020-12-3100001056342019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00001056342019-01-012019-12-3100001056342018-01-012018-12-3100001056342018-12-3100001056342017-12-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000105634美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2017-12-310000105634美國-公認會計準則:非控制性利益成員2017-12-310000105634美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000105634美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-01-012018-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000105634美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000105634美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-12-310000105634美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000105634美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000105634美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000105634美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310000105634美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000105634美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000105634美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000105634Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000105634美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000105634美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000105634美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310000105634美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-01-012020-12-310000105634SRT:最小成員數美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000105634美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000105634SRT:最小成員數Eme:VehiclesFurnitureAndFixturesAndComputerHardwareAndSoftwareMember2020-01-012020-12-310000105634Eme:VehiclesFurnitureAndFixturesAndComputerHardwareAndSoftwareMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-12-310000105634美國-GAAP:BuildingMember2020-01-012020-12-310000105634美國-公認會計準則:其他當前責任成員2020-12-310000105634美國-公認會計準則:其他當前責任成員2019-12-310000105634美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2020-12-310000105634美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2019-12-310000105634EME:預付費用和其他成員2020-12-310000105634EME:預付費用和其他成員2019-12-310000105634EME:BalanceSheetLocationOtherAssetsMember2020-12-310000105634EME:BalanceSheetLocationOtherAssetsMember2019-12-310000105634美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-01-010000105634美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-01-012020-01-010000105634Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberUS-GAAP:運營細分市場成員EME:商業市場部門成員國家:美國2020-01-012020-12-31Xbrli:純0000105634Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberUS-GAAP:運營細分市場成員EME:商業市場部門成員國家:美國2019-01-012019-12-310000105634Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberUS-GAAP:運營細分市場成員EME:商業市場部門成員國家:美國2018-01-012018-12-310000105634Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberUS-GAAP:運營細分市場成員國家:美國EME:InstitutionalMarketSectorMember2020-01-012020-12-310000105634Eme:UnitedStatesElectricalConstructionAndFacilitiesServicesMemberUS-GAAP:運營細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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度2020年12月31日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本,中國將從中國過渡到中國,從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號1-8267
| | |
EMCOR集團,Inc. |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 11-2125338 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
301 Merritt Seven | 諾沃克, | 康涅狄格州 | | 06851-1092 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(203)849-7800
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | 埃米 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ “不是”,不是“我”。☐
如果註冊人不需要根據證券交易法的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元。2,771,000,000截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,以該日期在紐約證券交易所公佈的收盤價為基礎。每位行政人員及董事以及擁有已發行普通股5%或以上的每位人士(僅根據上述5%持有人的文件)所持有的普通股股份已被排除在該等人士可能被視為聯屬公司的計算範圍內。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2021年2月19日收盤時註冊人已發行普通股數量:54,796,654股份。
以引用方式併入的文件
第III部分:2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格第III部分第10至14項中,該文件將根據第14A條在與本表格10-K相關的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(SEC)。
目錄
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| | 頁 |
第一部分 | |
第一項。 | 業務 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 運營 | 2 |
| 競爭 | 5 |
| 人力資本 | 5 |
| 剩餘未履行的履約義務 | 7 |
| 可用的信息 | 7 |
第1A項 | 風險因素 | 9 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 17 |
第二項。 | 特性 | 18 |
第三項。 | 法律程序 | 18 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 18 |
| 註冊人的行政人員 | 19 |
第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 20 |
第6項 | 選定的財務數據 | 20 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 45 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 93 |
第9A項。 | 管制和程序 | 93 |
第9B項。 | 其他資料 | 93 |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 94 |
第11項。 | 高管薪酬 | 94 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 94 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 94 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 94 |
第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 95 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 99 |
[本頁故意留空]
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別這些陳述。它們通常包含諸如“預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可以”、“可能”等詞語,以及類似含義的其他詞語或短語的變體。本報告中的前瞻性表述包括對我們未來運營或財務業績的討論,以及對我們業務其他方面的討論,包括市場份額增長、毛利、剩餘業績義務、項目組合、利潤率不同的項目、銷售、一般和行政費用、我們業務的趨勢以及對未來事件或情況的其他表徵,例如新冠肺炎疫情的影響。本報告中包含的每個前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響,包括以下“風險因素”部分、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分以及本報告的其他部分中確定的風險和不確定因素。這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中預期、預測或暗示的結果大不相同。本報告中包含的前瞻性陳述僅説明截至本報告提交之日的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。不過,我們在隨後有關表格10-K、10-Q和8-K的報告中就相關課題所作的任何進一步披露,都應諮詢。我們告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述,因為它們具有內在的不確定性。
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第一部分
第一項:業務
除非上下文另有説明,否則所提及的“公司”、“EMCOR”、“我們”以及類似的詞語均指EMCOR集團公司及其合併子公司。
一般信息
我們是美國最大的電氣和機械施工及設施服務公司之一。此外,我們還提供多項屋宇裝備和工業服務。2020年,我們的收入約為88億美元。我們通過大約85家運營子公司向廣泛的商業、工業、公用事業和機構客户提供服務。我們的行政辦公室位於康涅狄格州諾沃克州諾沃克梅里特七號301MerrittSeven,郵編06851-1092,我們在這些辦公室的電話號碼是(20388497800)。
我們主要致力於為所有類型的設施提供與機電系統相關的施工服務,並提供與設施(包括煉油廠和石化廠)的操作、維護和管理相關的各種服務。
我們的機電施工服務主要涉及設計、集成、安裝、啟動、操作和維護,以及提供與以下相關的服務:
•輸配電系統;
•房舍電氣和照明系統;
•煉油、化工、食品加工、採礦等行業的過程儀表;
•低壓系統,如火警、安全和過程控制系統;
•語音和數據通信系統;
•道路和交通照明及光纖線路;
•供暖、通風、空調、製冷和潔淨室工藝通風系統;
•消防系統;
•管道、工藝和高純度管道系統;
•控制和過濾系統;
•水和廢水處理系統;
•中央工廠供暖和製冷系統;
•起重機和索具服務;
•MILWRIGHT服務;以及
•鋼結構製造、安裝和焊接服務。
我們為多項設施提供屋宇裝備,包括商業、公用事業、機構及政府設施,包括:
•商業和政府現場運營和維護;
•設施管理、維護和服務
•公用事業和工業廠房的停電服務;
•軍事基地行動支援服務;
•移動機械維護和服務;
•旨在改善室內空氣質素的服務;
•地板護理和看門人服務;
•美化景觀,清掃地塊,清除積雪;
•其他屋宇服務,包括接待、保安和飲食服務;
•供應商管理;
•呼叫中心服務;
•建築系統的安裝和支持;
•能源系統的項目開發、管理和維護;
•技術諮詢和診斷服務;
•聯邦、州和地方政府機構和機構的基礎設施和建設項目;以及
•小型改裝改造項目。
我們的工業服務主要面向石油、天然氣和石化行業的客户,包括:
•熱交換器、塔、容器和管道的現場維修、維護和服務;
•管殼式換熱器及相關設備的設計、製造、維修和水力噴砂清洗;
•煉油廠扭虧為盈規劃和工程服務;
•專業焊接服務;
•檢修和維護煉油廠和石化廠的關鍵工藝裝置;以及
•為煉油廠和石化廠提供專業技術服務。
我們直接向公司、市政當局、聯邦和州政府實體、業主/開發商和建築物租户提供建築服務和建築服務。我們還作為總承包商、系統供應商、施工經理、開發商、物業經理和其他分包商的分包商,間接提供我們的建築服務。我們的工業服務一般直接提供給煉油廠和石化廠。截至2020年12月31日,我們約有33,000名員工。
我們的收入來自眾多行業的許多不同客户,這些客户在幾個不同的地理區域都有業務。在我們2020年的收入中,大約95%來自美國,大約5%來自外國,基本上都在英國。2020年,大約62%的收入來自我們的建築業務,大約29%的收入來自我們的建築服務業務,大約9%的收入來自我們的工業服務業務。
2014年第三季度,我們停止了在英國的建設業務。我們英國分部所有時期的建築業務結果均作為非連續業務列報。
下面將更詳細地介紹我們業務的廣泛範圍。關於我們每個部門過去三年每年的收入、營業收入和總資產,以及我們過去三年在美國和英國應佔的收入和資產的信息,請參見項目8.財務報表和補充數據中合併財務報表附註的注19-部門信息。
運營
電氣和機械建築服務行業的增長主要是由於電氣和機械繫統的內容、複雜性和複雜性增加,部分原因是數字處理、雲計算和數據存儲的增長。此外,所有類型的設施都需要廣泛的配電系統、複雜的電源、低壓和光纖通信佈線網絡,以及各種機械、管道、消防和滅火系統。此外,多年來,由於我們更需要將龐大的電腦系統維持在最佳温度,以及對提高能源效益的需求,所以對大廈內的環境管制有重大的需要,這些都為我們的機電工程業提供了更多的機會。對這些服務的需求通常是由非住宅建築和翻新活動推動的。
我們的電氣和機械施工服務主要涉及以下方面的設計、集成、安裝和啟動:(A)電力傳輸和配電系統,包括電纜、導管、配電盤、變壓器、發電機、不間斷供電系統以及相關的開關設備和控制;(B)房舍電氣和照明系統,包括固定裝置和控制器;(C)煉油、化工、食品加工和採礦行業的過程儀表;(D)低壓系統,如火警,(E)語音和數據通信系統,包括光纖和低壓電纜、分佈式天線系統和視聽系統;(F)道路和過境照明和信號;以及(G)光纖線路;(H)供暖、通風、空調、製冷和潔淨室過程通風系統;(I)自動防火系統;(J)管道、工藝和高純度管道系統;(K)自動控制和過濾系統;(L)水和廢水處理系統;(M)(N)建造起重機和索具;。(O)建造磨坊;及(P)建造、安裝和焊接鋼材。
我們的機電建設服務一般可分為三類:(A)大型安裝工程,合約金額往往在數百萬元左右;(I)建造製造設施、數據中心及商業樓宇;(Ii)機構及公共工程項目;或(Iii)商業樓宇內大型空間的裝修工程;(B)為商業、製造業、製藥、醫療保健、石油及天然氣、工業及石化客户進行的大中型基建及維修工程;及(C)較小型安裝工程,簡而言之,就是為商業、製造業、製藥、醫療保健、石油及天然氣、工業及石化客户進行的大中型基建及維修工程。翻新、改造工程。我們還為幾個大都市地區的街道、高速公路、橋樑和隧道、交通信號燈、計算機化交通控制系統以及公共交通系統的信號和通信系統安裝和維護照明設備。此外,我們還為我們自己的機械施工作業和無關的機械承包商製造和安裝鈑金空調系統。我們還維護焊接和管道製造車間,以支持我們的一些機械作業。
我們的美國電氣和機械建築業務約佔我們2020年總收入的62%。在這些收入中,大約36%來自我們的電力建設業務,大約64%來自我們的機械建設業務。
我們為大型和小型安裝和改造項目提供電氣和機械施工服務。我們最大的項目包括:(A)用於商業目的(如辦公樓、數據中心、會議中心、體育場館和購物中心);(B)用於製造和工業目的(如製藥廠、鋼鐵、紙漿和造紙廠、食品加工、汽車和半導體制造設施、發電(包括太陽能和風能等可持續能源解決方案)、石油和天然氣煉油廠以及化工加工廠);(C)用於交通目的(如高速公路、橋樑、機場和交通系統);(D)機構用途(例如教育和懲教設施及研究實驗室);(E)醫療用途;(F)供水和廢水用途;及(G)款待用途(例如度假村、酒店和博彩設施)。我們最大的項目通常規模從1000萬美元到2億美元,偶爾超過2億美元,佔2020年電氣和機械建築服務收入的大約35%。根據這些項目的規模和複雜性,它們可能跨越數年,通常需要大量的技術和管理技能以及財務實力才能獲得履約保證金,這通常是競標和贏得這些項目的條件。
2020年,我們不到1,000萬美元的項目約佔我們電氣和機械建築服務收入的65%。這些項目通常在不到一年的時間內完成。當最終用户或業主為滿足特定用途、更換老化系統或提高能效而對設施進行建設或改造時,通常涉及電氣和機械施工服務。這些項目經常需要電氣和機械繫統來滿足特殊需求,如關鍵系統電源、消防系統、特殊環境控制和高純度空氣系統、數據中心的複雜電氣和機械繫統、製造工廠的新生產線以及現有寫字樓的辦公安排。他們通常不依賴於新的建築市場。對這些項目和服務類型的需求通常是由於租約到期、技術變化、對更節能系統的需求,或者客户在正常業務過程中工廠或辦公室佈局的變化而引起的。
我們擁有多樣化的客户基礎,擁有許多長期的合作關係。我們根據與業主(如公司、市政當局和其他政府實體)、總承包商、系統供應商、施工經理、開發商、其他分包商和商業物業租户簽訂的合同提供建築服務。
除了我們的電氣和機械施工服務外,我們還在美國和英國提供多項建築服務。我們的建築服務業務建立在我們傳統的電氣和機械施工業務以及我們的客户關係的基礎上,以擴大提供的服務範圍,並在地區和國家基礎上為客户開發一攬子服務。
我們的建築服務業務提供廣泛的服務,包括移動機械維護和機械、電氣、管道和建築自動化系統服務;商業和政府現場操作和維護;室內空氣質量改善服務;設施管理、維護和服務,包括公用事業和製造設施的停機服務;軍事基地運營支持服務;地板護理和清潔服務;景觀美化、地塊清掃和除雪;其他建築服務,包括接待、安全和餐飲服務;供應商管理;呼叫中心服務;建築系統安裝和支持;項目開發。聯邦、州和地方政府機構和機構的基礎設施和建築項目;以及小型改裝和翻新項目。
我們的建築服務業務創造了我們2020年總收入的約29%,為所有類型設施的業主、運營商、租户和經理提供服務,無論是在指定的時間段內,還是在個人任務訂單的基礎上。在我們2020年的建築服務收入中,約83%來自美國,約17%來自英國。
客户決定專注於核心競爭力、客户降低成本的計劃、設施及其機械、電氣、建築自動化、語音和數據以及其他系統的技術複雜性不斷增加,以及對提高可靠性、能效以及空氣過濾和消毒的需求,往往推動了對我們建築服務的需求。這些趨勢導致了外包和私有化計劃,私營和公共部門的客户都尋求將那些支持客户核心業務但與客户的核心業務沒有直接聯繫的活動外包出去。我們建築服務業務的客户包括聯邦和州政府、機構組織、公用事業公司、獨立發電商、醫療保健提供商、從事信息技術、電信、製藥、金融服務和製造業的大公司,以及在美國各地擁有地理位置的大型零售商和其他企業。
我們在許多著名的建築中提供建築服務,包括特勤局、聯邦存款保險公司、總問責局和衞生與公眾服務部所在的建築,以及包括NASA噴氣推進實驗室在內的其他政府設施。我們還作為主承包商或分包商為多個軍事基地提供建築服務,包括為賓夕法尼亞州陸軍卡萊爾兵營提供基地運營支持服務,並參與了一家向美國宇航局阿姆斯特朗飛行研究中心提供建築服務的合資企業。該部門向聯邦政府提供服務所依據的協議通常是一個基準期和若干可由政府自行決定行使的期權年度,通常需要政府就服務範圍進行重新談判,並可能在適用期限屆滿前由政府予以終止。?
我們的工業服務業務創造了我們2020年總收入的約9%,是煉油廠扭虧為盈市場上公認的領導者,並在石化市場佔有一席之地。我們的工業服務業務為煉油廠和石化廠的關鍵裝置提供週轉和維護服務,以升級、維修和維護它們。這些服務包括:(A)在複雜的煉油廠扭虧為盈之前提供工程和規劃服務;(B)在煉油廠和石化廠關閉期間對關鍵工藝裝置(包括氫氟烷基化裝置、催化裂化裝置、焦化裝置、加熱器、熱交換器和相關機械設備)進行大修和維護;(C)煉油廠和石化廠的更換和新建基本建設項目;以及(D)其他相關的專業服務,如(I)焊接(包括管道焊接)和製造;(Ii)加熱器、鍋爐、(Iii)煉油廠和石化廠的塔和塔維修;(Iv)為加工廠的關鍵設備安裝和維修耐火材料,以保護設備不受腐蝕、侵蝕和極端温度的影響;以及(V)防酸服務,以保護煉油廠的關鍵部件不受化學物質的影響。此外,這些企業設計和製造高度工程化的殼式和管式換熱器,並在現場和我們自己的車間為熱交換器提供維護、維修和清潔服務,包括管式和殼式維修、管束維修和抽出服務。對這些服務的需求高度依賴於石油和天然氣以及相關工業市場的實力。
競爭
在我們的業務中,我們與全國性、地區性和地方性公司競爭,其中許多是小型所有者運營的實體,在有限的地理區域內開展業務,以及與某些外國公司競爭。
電氣和機械建築服務行業高度分散,我們的競爭對手包括全美數以千計的小公司。此外,還有一些較大的上市公司專注於提供電氣和/或機械建築服務,如IES控股公司、Comfort Systems USA公司和Tutor Perini公司。我們的大部分收入來自需要競爭性投標的項目;然而,邀請投標通常是以先前的經驗、技術能力和財務實力為條件的。機電建築服務業務的競爭因素包括:(A)是否有合格和/或有執照的人員;(B)誠信和質量的聲譽;(C)安全記錄;(D)成本結構和控制項目成本的能力;(E)與客户的關係;(F)價格;(G)地理多樣性;(H)專業市場的經驗;(I)獲得擔保擔保的能力;(J)充足的營運資金或獲得銀行信貸的機會。我們相信,我們的財務狀況、經營業績、獲得銀行信貸和擔保擔保、技術專長和安全記錄等因素,使我們具有顯著的競爭優勢。然而,相對較少的障礙存在,以阻止進入電氣和機械建築服務行業。
雖然建築服務行業也是高度分散的,大多數競爭對手都在特定的地理區域運營,但一些總部位於美國的大型公司,如Amentum Services,Inc.,Johnson Controls International Plc.,Fluor Corporation,J&J Worldwide Services,Cushman&Wakefield plc,CBRE Group,Inc.,Jones Lang LaSalle Inc.,Sodexo,Inc.,Aramark Corporation和ABM Industries Inc.都在這一領域工作,開利等大型原始設備製造商也是如此Kellermeyer Bergensons Services,LLC,SMS Assist,LLC和Ferandino父子公司。我們在英國的主要競爭對手包括世邦魏理仕集團(CBRE Group,Inc.)、布伊格英國有限公司(Bouygues UK Ltd.)、ISS英國有限公司(ISS UK Ltd.)和MITIE集團(MITIE Group Plc)。屋宇裝備行業的主要競爭因素包括:(A)是否有合格的人員和管理人員;(B)服務質素和技術專長;(C)成本結構和控制工程成本的能力;(D)價格;以及(E)地域差異。由於我們的規模,我們的技術能力和管理經驗,以及我們的地理位置,我們相信我們的建築服務業務具有很強的競爭力。然而,進入建築服務行業的門檻相對較少。
提供工業服務的市場包括大型國家供應商以及眾多地區性公司。在熱交換器的製造方面,我們既與美國製造商競爭,也與外國製造商競爭。該行業內的競爭對手包括JVIC Catalyst Services、Matrix Service Company、Universal Plant Services,Inc.、Turner Industries,Team,Inc.、Cust-O-Fab,Inc.、Dunn熱交換器公司和Wyatt現場服務公司等。工業服務市場的主要競爭因素包括:(A)熟練勞動力的可獲得性,(B)技術專長,(C)服務、質量和快速反應的能力,(D)價格和(E)安全記錄。由於我們的技術能力、熟練的員工隊伍和安全記錄,我們相信我們在我們所服務的工業服務市場上處於強大的競爭地位。由於週轉相關的複雜任務,以及製造熱交換器所需的精確度,我們認為進入這一行業的門檻很高。
人力資本
截至2020年12月31日,我們僱傭了大約33,000名員工,其中29,000人位於美國境內,4,000人位於英國。
根據我們最近提交給美國平等就業機會委員會的最新信息,我們美國員工的性別人口占89%的男性和11%的女性。此外,根據這些信息,我們的美國員工有以下種族和民族人口統計數據:
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員工人口統計 | 佔總數的百分比 |
白色 | 69 | % |
西班牙裔/拉丁裔 | 20 | % |
黑人/非裔美國人 | 7 | % |
亞洲人 | 2 | % |
多種族、美洲原住民、夏威夷原住民和太平洋島民 | 2 | % |
根據我們的個別子公司和當地工會之間的大約400個集體談判協議,以及兩個全國性的集體談判協議,我們大約59%的員工由各種工會代表。我們相信我們的員工關係總體上是良好的。
我們有能力為客户執行復雜的項目,並以卓越的品質提供所有服務,這使我們成為行業領先者,這取決於我們能否在競爭激烈的市場中吸引和留住熟練勞動力。因此,我們努力成為並繼續成為我們經營的每個行業和市場中最有才華的員工的首選僱主。首先,提供具有競爭力的員工薪酬和福利方案,專門為滿足我們多元化組織中每個人的獨特需求而設計,其中包括:
•健康和福利計劃:所有不參加工會計劃的全職員工都可以在醫療、牙科和視力計劃、人壽保險、意外保險、受撫養人和殘疾保險以及包括僱主繳費的税前醫療支出賬户中進行一系列選擇。
•退休儲蓄:我們通過提供401(K)儲蓄計劃和員工股票購買計劃來幫助為我們的員工提供財務保障,這兩項計劃都包括公司的等額繳費。
•學位援助:合資格的僱員可申請報銷與工作有關的課程,或在認可機構報銷商業或與工作有關的學位課程。
•員工援助計劃:通過我們的員工援助計劃,我們免費為我們的員工及其家屬或家庭成員提供各種個人、專業、法律和財務方面的服務和諮詢。
我們吸引和留住員工的關鍵是我們對EMCOR價值觀的承諾,以及我們對員工安全和多樣性、公平和包容性的關注。我們的董事會和高級領導層分別對我們重要的人力資本計劃進行監督和管理。我們的董事會定期聽取簡報,並就關鍵的人力資本舉措和指標提供意見。
對核心價值觀的承諾
我們致力於踐行使命至上的EMCOR價值觀:誠信、紀律和透明度人們總是:相互尊重和信任,致力於安全和團隊合作。我們不斷努力確保這些價值觀在我們每天的經營方式中得到體現,從我們的董事會和管理團隊建立的企業文化和“頂層基調”,到我們整個組織各級員工所做的關鍵工作,我們都在努力確保這些價值觀在我們每天的經營方式中得到體現。我們通過許多持續的計劃來強化我們的EMCOR價值。我們的EMCOR價值觀體現在我們的政策和程序中,包括我們的商業道德和行為準則。我們還定期提供有關這些價值觀的培訓,既有聘用時的培訓,也有持續的、定期的培訓。此外,為了在全公司範圍內發展和強化我們的價值觀,並使我們的領導者能夠在最高級別表現,我們邀請高級領導者參加巴布森學院的領導力成果課程,以及西點軍校塞耶領導力發展集團(Thayer Leadership Development Group)的領導力與品格課程。
工作場所安全
我們相信,我們對員工安全和福祉的關注反映在我們的業績中。在我們員工總共工作約7300萬小時的一年裏,這是我們歷史上第二高的一年,公司2020年的總可記錄事故率約為1.20,比最近可獲得的2.90的行業平均水平低了近60%。這是我們連續第12年的總可記錄事故率,不到行業平均水平的一半。我們作為安全行業領先者的地位始於我們EMCOR價值觀中體現的強大的謹慎和警惕文化,並得到一整套培訓、資源和分析的支持。其中包括:(A)我們的簽名終身存在!零傷害計劃,保持警惕!這項活動包括:(B)通過公司內部網提供的面對面和在線培訓工具以及最佳實踐指南;(C)24小時事故報告熱線;(D)跨公司改變工作方式計劃,以分享和倡導我們各種業務的最佳安全實踐。
多樣性、公平性和包容性
我們相信,多元化的員工隊伍對於我們業務的長期成功非常重要。我們積極尋求增加員工隊伍的多樣性,並在招聘、發展和培訓方面實踐我們對多樣性和包容性的承諾。這一點延伸到我們的高級領導層和董事會,我們要求任何被任命的高管或其他公司高管職位的候選人名單,以及管理層支持的新董事提名名單,都必須包括來自代表性不足人羣的個人。我們還設計和實施了促進工作場所不受歧視的政策和做法,包括我們的平權行動和平等機會政策,其實施、有效性和報告要求由我們指定的平權行動幹事監督。
我們努力幫助我們所有的員工充分發揮他們的潛力,擁有平等的成功機會。我們致力於通過以下方式釋放各級員工的全部潛力:(A)EMCOR經理證書計劃,該計劃促進監督管理技能;(B)我們的學位援助計劃,該計劃為繼續教育提供學費報銷;(C)我們在線學習平臺EMCOR學習中心(EMCOR Learning Center)為所有員工提供的資源,其中包括數以千計的各種主題的按需培訓課程。
為了弘揚我們的EMCOR價值觀,所有EMCOR員工都必須完成年度多樣性和包容性培訓,我們現在和未來的領導者都要接受隱性聯想和無意識偏見培訓。
剩餘未履行的履約義務
截至2020年12月31日,我們剩餘的未履行履約(“剩餘履約”)為45.9億美元。剩餘的履約義務隨着新合同的授予而增加,隨着我們履行工作和確認現有合同的收入而減少。在授予項目並就合同條款達成協議時,我們將項目包括在我們剩餘的履約義務中。我們剩餘的履約義務包括與合同相關的金額,這些合同在可以對總交易價格進行合理估計的情況下,沒有分配固定價格的合同價值。
剩餘的履約義務包括從未完成的建築合同中實現的未確認收入。雖然我們的許多建築合同可以由我們的客户選擇取消,但根據行業慣例,我們不限制包括在這些合同的剩餘履約義務中的未確認收入的金額,因為取消合同的風險非常低,因為我們的客户在取消或終止合同時將遭受固有的重大經濟懲罰。我們相信,我們報告的建築合同的剩餘履約義務是堅定的,合同取消沒有對我們產生實質性的不利影響。
剩餘的履約義務還包括預計在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。然而,如果服務合同包括允許任何一方終止合同而不受實質性處罰的取消條款,則剩餘的合同期限,因此,包括在剩餘履行義務中的未確認收入的金額,限於終止所需的通知期。
我們其餘的履約義務包括:(A)原始合同金額;(B)我們已收到客户書面確認的變更訂單;(C)我們預計將在正常業務過程中收到確認的待定變更訂單;(D)我們已確定根據現有合同安排有法律依據且可變對價限制不適用的客户索賠金額;以及(E)其他形式的可變對價,只要此類可變對價已包括在我們合同的交易價格中。這種索賠和其他可變對價金額在提出的所有期間都無關緊要。
我們估計,截至2020年12月31日,我們剩餘的績效義務中約有83%將在2021年期間確認為收入。
可用的信息
我們向美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。這些文件可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站上查閲,網址是:http://www.sec.gov.。
我們的網址是www.emcorgroup.com。我們以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提交這些材料後,在合理可行的情況下儘快通過www.emcorgroup.com免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂。本報告提及我們的網站是為了方便起見,並不構成也不應被視為通過引用網站上包含的或通過網站獲得的信息而併入本網站。因此,這些信息不應被視為本報告的一部分。
我們的董事會有一個審計委員會,一個薪酬和人事委員會,以及一個提名和公司治理委員會。這些委員會中的每一個都有正式的章程。我們也有公司治理準則,其中包括關於關聯方交易的準則,我們的首席執行官和高級財務官的道德準則,以及董事、高級管理人員和員工的道德和商業行為準則。我們的網站www.emcorgroup.com上免費提供適用於我們的高管、高級財務官或董事的這些章程、指南和守則的副本,以及對這些守則的任何豁免或修訂。
您可以免費致函EMCOR Group,Inc.,301Merritt Seven,Norwalk,CT 06851-1092索取前述文件(不包括證物)、章程、指導方針和守則的副本,以及適用於我們的高管、高級財務官或董事的任何豁免或修訂,或致電(203)8497800與我們聯繫,收件人:公司祕書。
項目1A。危險因素
我們的業務面臨各種風險,包括下面描述的風險,以及不利的業務和市場狀況以及與外國業務相關的風險。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們尚未確定為重大的其他風險和不確定性(我們不知道或未在下文中描述)也可能影響我們的業務運營。您應仔細考慮下面描述的風險以及本報告中的所有其他信息,包括“業務”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”部分中包含的信息。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流都可能受到不利影響,我們可能無法實現我們的目標。這樣的事件可能會導致實際結果與預期和歷史結果大不相同,我們普通股的交易價格可能會下降。
經濟和戰略風險因素
從歷史上看,經濟不景氣曾導致對我們服務的需求減少。信貸市場的負面狀況可能會對我們的業務運營能力產生不利影響。過去,我們的客户對我們服務的需求水平一直受到我們所服務的行業以及整體經濟放緩的不利影響。當經濟活動的總體水平從歷史水平下降時,我們的某些最終客户推遲或取消了項目或資本支出,特別是在利潤更高的私營部門工作方面,這種放緩對我們的增長能力產生了不利影響,降低了我們的收入和盈利能力。過去,許多經濟因素,包括融資條件、商品價格和能源價格,都對我們所服務的行業以及我們的最終客户為支出提供資金的能力或意願產生了不利影響。對國內外經濟基本面穩健的普遍擔憂也可能導致最終客户推遲項目,即使他們有信貸可用。因此,金融和宏觀經濟狀況的長期停滯或疲軟,包括新冠肺炎疫情的結果,可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。
我們的許多客户依賴於信貸的可用性來幫助他們的資本和維護項目融資。有時,信貸收緊對現有和潛在最終客户為我們原本可能執行的項目提供資金的能力產生了負面影響,特別是在利潤更高的私營部門。因此,我們的最終客户可能會將這些項目推遲一段未知的時間,甚至可能是很長的一段時間。任何這樣的延期都會抑制我們的發展,並對我們的運營結果產生不利影響。
在疲軟的經濟環境下,特別是在信貸市場受到限制的時期,我們可能會遇到更大的困難,從我們的客户收取款項,並與我們的客户談判變更訂單和/或索賠,原因之一是我們的最終客户進入信貸市場的機會減少或可能破產。如果客户延遲支付或未能支付我們的大量未付應收賬款,或者我們未能成功地與客户談判我們的變更訂單和/或索賠的很大一部分,這可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務傳統上落後於整體經濟的復甦,因此,在經歷了一場經濟鬧市後,我們可能不會像整體經濟那樣迅速復甦。
我們的某些業務,包括我們美國工業服務部門的業務,都面臨着與石油和天然氣行業相關的風險。這些風險不受我們的控制,包括原油價格和產量的波動、替代能源的開發和消費者需求,以及立法和監管行動。具體地説,較低的價格和生產量,或感知到的風險,通常會導致我們的客户削減或推遲支出。此外,受各種事件和環境影響的宏觀經濟狀況也會影響客户對這些業務中我們服務的需求。例如,在2020年期間,石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯之間地緣政治緊張局勢的升級導致原油價格大幅下跌,影響了能源部門的客户和對我們某些服務的需求。這些市場中持續的不利條件可能會進一步對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
我們的業務容易受到客户所處市場週期性的影響,並依賴於新獎項的時機和資金。我們向在多個市場運營的最終客户提供建築和維護服務,這些市場一直是週期性的,我們預計這些市場將繼續因各種我們無法控制的因素(包括經濟狀況和客户支出的變化)而出現重大波動。
無論經濟或市場條件如何,我們的最終客户的投資決策可能會因地理位置或其他因素(如勞動力的可用性、相對建築成本或其行業的競爭條件)而有所不同。由於我們依賴於新獎項的時機和資金,因此我們很容易受到客户市場和投資決策變化的影響。
我們的業務可能會受到政府支出大幅削減或政府撥款過程中的延誤或中斷的不利影響。我們的一些企業很大一部分收入來自聯邦、州和地方政府機構。因此,聯邦政府和/或州和地方政府支出的減少或延遲可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。大幅削減旨在削減聯邦、州或地方預算赤字的開支,未能就聯邦政府預算達成兩黨一致意見,繼最近為應對新冠肺炎疫情而增加政府開支後,重新關注預算赤字,裁員,關閉政府設施和辦公室,或其他預算優先事項的變化,都可能導致我們原本可能尋求履行的項目或合同的推遲、延誤、中斷或取消。這些潛在事件可能會影響對我們服務的需求水平,以及我們執行、完成現有合同並獲得補償的能力,或者競標並與政府機構簽訂新合同的能力。
我們企業使用的某些材料的價格上漲和保護主義貿易措施可能會對我們的企業產生不利影響。我們面臨某些原材料商品價格上漲的市場風險,如銅和鋼,這些材料被用作我們業務中使用的供應或材料的組件。我們還面臨能源價格上漲的風險,特別是與我們大約11,500輛汽車的汽油價格有關的價格。雖然我們相信我們可以提高價格,以適應大宗商品價格的某些上漲,但我們不能保證,如果大宗商品價格上漲,價格上漲是可以收回的。此外,我們的固定價格合同不允許我們調整價格,因此,材料或燃料成本的增加可能會降低我們在此類項目方面的盈利能力。能源價格以及原材料商品價格的波動,無論是由於市場供求的波動,還是由於地緣政治條件(包括關税等貿易保護措施的增加以及多邊貿易協定的中斷、修改或取消),都可能對我們的客户產生不利影響,從而導致他們減少使用我們的服務。
業務和運營風險因素
失去一個或幾個客户可能會對我們產生不利影響。雖然我們與我們的許多重要客户有着長期的合作關係,但我們的客户可能會在任何時候單方面減少、不續簽或終止與我們的合同。一個重要客户或多個重要客户的業務損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的行業競爭激烈。我們的行業由許多業主經營的小型私營公司、幾家上市公司和幾家大型地區性公司提供服務。此外,相對較少的障礙存在,以阻止進入我們經營的大多數行業。因此,任何有足夠財力和技術專長的組織都可能成為競爭對手。我們行業的競爭取決於許多因素,包括價格。我們的某些競爭對手有較低的間接成本結構,因此能夠以比我們目前所能提供的更低的費率提供服務。此外,我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資源。我們不能肯定我們的競爭對手不會發展所需的專業知識、經驗和資源,以提供比我們更優質和更低價格的服務。同樣,我們也不能肯定我們能夠保持或提高我們在行業內的競爭地位,或將客户基礎維持在目前的水平。我們還可能面臨來自現有或潛在客户的內部服務機構的競爭,特別是在屋宇服務方面。我們的許多客户僱傭的人員提供與我們相同類型的建築服務。我們不能肯定我們現有的或潛在的客户在未來會繼續外包建築服務。
我們是一家分散經營的公司,存在一定的風險。雖然我們相信權力下放促進了我們的增長,使我們能夠對機遇和客户需求做出反應,但它必然會將重大的控制權和決策權交到當地管理層手中。這帶來了各種風險,包括我們識別或應對影響關鍵業務的問題的能力可能比在更集中的環境中更慢或更差的風險。
我們的生意可能會受到天氣條件的影響。惡劣的天氣條件,特別是在冬季,可能會影響我們的建築服務業務,因為這些條件會影響我們在美國某些地區進行高效户外工作的能力,從而對這些業務的收入和盈利產生不利影響。然而,美國某些地區冬季沒有降雪也可能導致我們的美國建築服務部門的收入和盈利能力下降,該部門擁有有意義的除雪業務。此外,夏季氣温低於正常温度可能會減少對我們服務的需求,特別是在我們安裝或維修空調機組的業務中,並導致在這種反常天氣條件持續期間收入和盈利能力下降。隨着惡劣天氣及其相關影響(如颶風、洪水和野火)變得越來越普遍,我們或我們的客户的運營可能會中斷,這可能會導致運營成本增加或項目延誤和取消。雖然我們已經投資於一些項目,以降低自然災害破壞我們為客户提供服務的能力的風險,但長時間的中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到工作環境的影響。我們在各種條件下開展工作,包括但不限於,地形複雜、現場條件艱苦、繁忙的城市中心可能會影響材料的交付和勞動力的可用性、必須遵循嚴格程序的潔淨室環境以及包含苛刻或危險條件的現場,尤其是在化工廠、煉油廠和其他工藝設施。在這些條件下進行工作可能會增加此類工作的成本,或者對效率產生負面影響,從而影響我們的盈利能力。
我們對固定價格合同的依賴可能會對我們的業務產生不利影響。我們目前有很大一部分收入來自固定價格合同,並預計將繼續產生。為了投標固定價格合同,我們必須估算某一項目的總成本。然而,實際的人工和材料成本可能與我們最初估計的成本有所不同。這些變化,加上執行固定價格合同項目所固有的其他風險,可能會導致項目的實際毛利與我們最初估計的不同,並可能導致項目盈利能力下降或虧損。根據特定項目的規模,與預計合同成本的差異可能會對我們在任何財季或年度的經營業績產生重大影響。
我們可能會產生額外的費用來支付某些擔保或其他合同要求。在某些情況下,我們保證在特定日期或價格前完成項目、節省成本、達到特定的性能標準或以特定的質量標準執行我們的服務。至於其他安排,包括我們政府服務運作內的安排,我們的合約條款可能會包括一些條款,規定我們必須達到某些少數人蔘與或小型或弱勢企業“擱置”的目標。近年來,這類要求變得更加頻繁,我們預計這些要求將越來越普遍,並在不久的將來得到更嚴格的執行,特別是考慮到華盛頓特區最近的政府更迭。如果我們隨後未能滿足此類擔保或遵守此類規定,我們可能需要對因此而產生的成本負責,包括支付罰款或違約金或其他損害賠償。如果這些事件中的任何一個發生,項目的總成本可能會超過最初的估計成本,我們將會經歷利潤減少,甚至在某些情況下會出現虧損。
我們的許多合同,特別是我們針對政府和非政府實體的建築服務合同,可能會在短時間內被取消或推遲,如果這些合同被取消,或者當它們完成或到期時,我們可能無法成功更換這些合同。如果發生以下情況之一,我們可能會經歷收入、淨利潤和流動性的下降:
•客户取消大量合同或延誤服務或項目;
•我們在重新投標時未能贏得相當數量的現有合同;
•我們完成了相當數量的非經常性項目,不能用類似的項目來取代它們;或
•我們未能降低運營和管理費用,這與我們收入的任何下降都是一致的。
我們在創造內部增長方面可能不成功。我們實現內部增長的能力將受到以下因素的影響,其中包括:
•擴大向客户提供的服務範圍,以滿足他們不斷變化的需求;
•吸引新客户;以及
•保留和/或增加為現有客户執行的項目數量。
此外,現有和潛在客户可能會因為一般經濟狀況或無法獲得資金或無法為我們提供的服務付費而減少可供我們使用的項目數量或規模。影響我們創造內部增長能力的許多因素都超出了我們的控制範圍,我們不能確定我們的戰略是否成功,或者我們是否能夠產生足夠的現金流來為我們的運營提供資金,並支持內部增長。如果我們不成功,我們可能無法實現內部增長,無法擴大運營,也無法實現業務增長。
波動的外幣匯率影響了我們的財務業績。我們在英國有業務,2020年英國業務約佔我們收入的5%。我們報告的財務狀況和經營業績受到匯率波動對我們英國業務以當地貨幣計價的財務報表換算成美元過程的影響(無論是積極還是消極)。影響匯率波動的因素,包括宏觀經濟和地緣政治條件,都不在本公司的控制範圍之內。例如,目前還不清楚英國退出歐盟可能會對這些匯率產生什麼影響(如果有的話)。
作為我們風險管理戰略的一部分,我們對某些潛在的責任進行了有效的自我保險。雖然我們為各種風險提供保險,包括汽車責任、一般責任、工人賠償和員工羣體健康,但這些保單並不涵蓋所有可能的索賠,某些保單可能會受到較大的免賠額和扣除額的影響。此外,我們還擁有一家全資專屬自保保險子公司,以管理我們的某些保險責任。因此,我們實際上為大量實際和潛在的索賠提供了自我保險。此外,如果我們的任何保險公司因無力償債或其他原因而未能履行提供保險的責任,我們所面對的索償風險將會增加,而我們的利潤亦會受到不利影響。我們對未付索賠和費用的估計是基於已知事實、歷史趨勢和行業平均水平,並利用獨立第三方精算師的協助。此類估計負債的確定及其適當性至少每季度進行一次審查和更新。然而,由於許多相關因素的影響,這些負債很難評估和估計,這些因素的影響通常是未知的,包括傷害或損壞的嚴重程度、與其他各方的責任比例確定、報告索賠的及時性、我們風險管理和安全計劃的有效性,以及我們保單的條款和條件。我們的應計費用是基於已知事實、歷史趨勢和我們對未來費用的合理估計,我們相信這樣的應計費用是足夠的。然而,未知或不斷變化的趨勢、風險或情況,如索賠增加、經濟疲軟、醫療成本增加、判例法或立法的變化,或我們所從事工作性質的變化,可能會使我們目前的估計和應計項目不夠充分。在這種情況下, 可能需要進行調整,以增加我們的保險責任,在這段時間內,我們的經驗是已知的。
外部市場狀況,包括惡劣天氣事件增加和長期流行造成的災難性損失等因素,導致保險市場的特點是保費較高,承保能力減弱,承保更加保守。如果這些市場狀況持續下去,保險公司未來可能不願在沒有大幅提高保險費、自我保險留成限額或抵押品要求的情況下提供我們目前的承保水平,以彌補我們對他們的義務。抵押品要求增加的形式可能是額外的信用證和/或現金,抵押品要求的增加可能會顯著降低我們的流動性。如果保險費或自保留成限額增加,和/或如果保險索賠高於我們的估計,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們無法確定和收購理想的業務,也無法成功整合被收購的公司,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。作為我們增長戰略的一部分,我們收購那些擴大、補充和/或使我們的業務多樣化的公司。然而,不能保證我們會成功地確定符合我們採購要求的目標。我們還可能面臨來自其他潛在收購者的日益激烈的競爭,這些潛在收購者可能擁有更多的財務資源,或者可能會向目標公司提供更優惠的條件。這種競爭可能會限制我們尋求收購機會的能力。此外,我們無法控制的情況,如新冠肺炎疫情,已經並可能繼續阻礙我們進行和完成收購的能力。此外,收購預期收益的實現,以及避免或減輕與收購相關的潛在風險,將取決於我們的能力,其中包括:(A)有效地進行盡職調查,以確定我們擬收購公司的潛在問題,(B)認識到被收購業務與我們其他業務成功整合的不兼容性或其他障礙,以及(C)獲得更高的效率和規模,這將及時轉化為降低成本。然而,不能保證我們未來可能進行的收購會提供達成交易時預期的好處。我們已經完成的收購,以及我們未來可能進行的收購,都可能使我們面臨運營挑戰和風險,包括管理層的注意力從現有業務轉移,未能留住被收購業務的關鍵人員或客户, 承擔被收購企業未計提準備金的未知負債。我們持續增長和保持競爭地位的能力可能會受到我們識別和收購理想業務併成功整合任何收購業務的能力的影響。
此外,雖然我們致力於在我們收購的業務中迅速實施或維持內部控制和財務報告標準和程序,包括將這些收購的業務整合到我們的綜合財務報告系統和控制中,但我們不能確定這種實施和整合是否會迅速和有效地完成。我們與這類業務有關的內部控制程序和程序可能需要調整或加強,以確保這些業務符合我們遵守的法規以及我們的內部政策和標準。這樣的變化可能會給我們帶來巨大的額外成本,並可能需要將管理層的注意力從我們現有的業務或其他戰略舉措上轉移開。
包括在我們剩餘的業績義務中的金額可能不會產生實際收入或轉化為利潤。許多合同可以由客户自行決定在短時間內取消或暫停,我們剩餘履行義務中的合同可能會改變所提供的服務範圍以及與合同相關的成本。因此,不能保證來自剩餘履約義務的收入將實際實現。如果我們剩餘的業績義務未能兑現,我們的盈利能力可能會下降,這可能會導致我們的財務狀況和流動性惡化。
我們大多數建築項目的收入都是根據估計確認的,因此,實際結果與我們的假設不同可能會降低我們的盈利能力。如附註3--綜合財務報表附註第8項的客户合同收入進一步詳細討論的那樣,收入確認為履行了履約義務,個別合同確認的收益或虧損是基於對合同價格、成本和盈利能力的估計。交易價格估計及估計成本的變動在修訂估計期間以累積追趕法確認。因此,對一個非常大的項目或一些平均規模的項目的估計或先前預測的實際結果的變化可能是重大的,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們越來越依賴複雜的信息技術系統;由於這些系統的中斷、故障和網絡安全漏洞,我們的業務和運營結果受到不利影響。我們和我們的客户以及第三方提供商依賴信息技術系統、硬件和軟件來運行關鍵會計、項目管理和財務信息系統。我們依靠安全措施、產品和服務來嘗試保護我們的信息技術系統及其包含的機密、專有和敏感信息。然而,我們的信息技術系統以及我們的客户和第三方提供商的信息技術系統會受到網絡攻擊、黑客攻擊、其他入侵、故障和損壞,這會導致運營中斷,並可能導致信息被挪用,例如竊取知識產權或不當披露客户數據或機密或個人信息。例如,在2020年2月15日,我們意識到我們的信息技術網絡的一部分被滲透和加密。這次攻擊暫時擾亂了我們對受影響系統的使用。作為對這起事件的調查的一部分,我們聘請了外部安全專家,他們沒有發現任何客户或員工數據的泄露,也沒有發現任何不當訪問我們的會計或財務系統的行為。我們為這類事故提供保險;然而,這類保單可能不能完全覆蓋或完全抵消這種滲透或其他此類事故的費用。我們正在不斷開發和增強我們的控制、流程和實踐,旨在保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權的訪問。這種持續的發展和增強需要我們花費更多的資源。然而,我們可能無法預見或應對所有類型的潛在中斷或入侵。如果這些事件中的任何一個發生,我們可能被要求花費額外的資本和其他資源。, 包括部署額外人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。此外,由於我們的許多員工繼續遠程訪問我們的系統,由於新冠肺炎疫情以及相關業務或設施關閉,或者面對面出席人數減少或錯開,我們可能面臨更高的安全風險,包括網絡攻擊風險。請參閲下面一般風險因素下標題為“突發公共衞生事件、流行病或流行病,包括新型冠狀病毒影響我們的業務”的風險因素。
我們的信息技術系統的正常運行還可能受到我們無法控制的其他原因和情況的影響,包括軟件供應商決定停止對我們的信息系統的進一步開發、集成或長期軟件維護支持,或者由於停電、自然災害或計算機網絡故障導致的硬件中斷、損壞或中斷。如果我們的信息技術系統、我們的客户或第三方提供商的信息技術系統在很長一段時間內出現故障,關鍵業務流程就會中斷。此類運營中斷和/或挪用或不適當的信息披露可能導致收入損失或減少、負面宣傳、客户或合同流失或業務延遲,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
金融風險因素
我們業務的很大一部分取決於我們提供擔保債券的能力。如果我們不能獲得所需的擔保保證金,我們可能無法參與某些項目的競爭或工作。我們的建築合同經常要求我們從擔保公司獲得付款和履約保證金,並向我們的客户提供付款和履約保證金,作為授予此類合同的條件。這樣的擔保保證金保證了我們的付款和履約義務。根據擔保市場的標準條款,擔保公司按項目發行債券,並可隨時拒絕發行債券,或要求發佈抵押品作為發行任何債券的條件。當前或未來的市場狀況,以及我們的擔保人對我們或他們自己的經營和財務風險評估的變化,可能會導致我們的擔保公司拒絕為我們的工作發行債券,或大幅減少債券金額,或者增加我們的保證金成本。這些行動可以在短時間內採取。如果我們的擔保公司限制或取消我們獲得擔保的機會,我們的替代方案將包括向其他擔保公司尋求擔保能力,增加與不需要擔保的客户的業務,或者發佈其他形式的項目履約抵押品,如信用證、母公司擔保或現金。我們可能無法及時、以可接受的條件或根本不能確保這些替代方案。因此,如果我們遇到聯繫中斷或減少的情況,我們可能無法參與某些項目的競爭或工作。擔保債券成本的增加也可能對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的經營業績可能會因為商譽和其他可識別的無形資產減值而受到不利影響。當我們收購一家企業時,我們記錄了一種名為“商譽”的資產,該資產等於轉移的對價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽和無限期無形資產不攤銷,而是每年進行減值評估,或者更頻繁地在事件或情況表明資產的賬面價值可能減值的情況下進行評估。減值可能是由於宏觀經濟狀況惡化、財務業績下降、經營環境惡化或收購資產使用方式的改變造成的。由於其中某些條件,我們在2020年第二季度確認了2.328億美元的減值費用。在確定商譽和無限期無形資產是否減值以及用於我們減值測試的假設在未來期間可能發生變化時,需要作出重大判斷。我們不能保證我們的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。外部市場狀況或我們內部預測的重大不利變化(如果有)可能導致未來的減值費用。目前還無法確定未來是否會產生任何減值費用,或者如果會,此類費用是否會對我們的運營結果產生重大影響。有關我們的減值測試的進一步討論,請參閲項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策的應用-商譽、可識別無形資產和其他長期資產”。
未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們及時準確報告財務結果和履行報告義務的能力產生不利影響,這可能會對我們的業務產生重大影響。無論內部財務報告控制系統是如何設計、實施和執行的,它們都不能絕對確保我們的政策目標在任何情況下都能實現。由於所有這些系統的固有侷限性,我們對財務報告的內部控制可能並不總是防止或發現錯誤陳述。未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們準確及時地報告財務結果、防止或發現欺詐、或遵守證券交易委員會或2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求的能力造成不利影響,這可能需要重述我們的財務報表,和/或導致監管機構進行調查或實施制裁。此類失敗還可能使我們面臨訴訟和/或聲譽損害,削弱我們獲得融資的能力,或增加我們獲得任何融資的成本。所有這些影響都可能對我們普通股的價格和我們的整體業務產生不利影響。
法律和監管風險因素
在我們運營的司法管轄區,我們受到許多法律法規的約束;這些法律法規的變化可能會導致額外的成本,並影響我們的運營。我們致力於維護最高標準的公司治理以及法律和道德合規。我們受到許多法律法規的約束,包括專門適用於美國上市公司的各種法律法規。其中包括紐約證券交易所的規則和條例、2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和多德-弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革和消費者保護法案,以及證券交易委員會(SEC)和其他政府機構為實施和執行這些法律而提出的各種法規、標準和指導。新的法律、規則和條例,或者對現有法律或其解釋的改變,可能會給我們帶來額外的法律和合規成本和不確定性。此外,我們在英國的業務在某些情況下受到與美國不同的法律和法規的約束,包括英國《現代奴隸法》等勞動法,以及管理從員工、客户和其他人那裏收集的信息的法律和法規,特別是歐盟的一般數據保護條例。這些法律法規,以及英國決定退出歐盟帶來的經濟、金融、政治和監管影響,可能會增加在英國開展業務的成本和複雜性,並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。我們遵守不斷變化的法律、法規和報告標準的努力可能會增加我們的一般和行政費用,轉移管理時間和注意力,或者限制我們的運營靈活性,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們的許多非上市競爭對手和僅在美國運營的競爭對手不受這些法律法規以及相關合規成本和開支的約束。
我們不遵守環境法可能會導致重大責任。我們的業務受到各種法律的約束,包括環境法律和法規,其中許多涉及石棉和其他危險或通用廢物產品、多氯聯苯、全氟和多氟烷基物質(PFAS)的處理和處置,以及燃料儲存。違反這些法律法規,或釋放這些物質,已經並可能在未來使我們面臨各種索賠,包括第三方的索賠,以及補救費用和罰款。我們擁有並租賃了許多設施。其中一些設施含有危險物質,如鉛和石棉,以及可能位於地面或地下的燃料箱。如果這些水箱泄漏,我們可能要承擔補救費用以及可能的罰款。作為我們業務的一部分,我們還安裝燃料儲存罐,有時還需要處理危險材料,所有這些都可能使我們承擔環境責任。
此外,新的法律法規、更嚴格地執行現有法律法規、發現以前不為人知的污染或泄漏、實施新的清理要求、或我們的員工或其他承包商暴露於危險材料,都可能要求我們招致重大成本,或成為新的或增加的負債的基礎,這可能會損害我們的財務狀況和運營結果,儘管其中某些成本可能由保險支付。在某些情況下,我們曾向第三者(包括前身或出租人)取得賠償或契諾,作為清理及其他義務和責任的補償或契諾,我們相信這些彌償和契諾足以涵蓋該等義務和法律責任。然而,這種第三方賠償或契約可能無法覆蓋所有此類費用,或者第三方賠償人可能違約。此外,意想不到的義務或負債,或未來的義務和負債,可能會對我們的業務運營產生實質性的不利影響。此外,我們不能確定我們是否能夠確定與任何收購的業務有關的所有潛在的環境責任,或獲得賠償。
訴訟和其他法律和監管程序的不利解決可能會損害我們的經營業績或財務狀況。我們不時地參與訴訟和其他法律程序,其中大部分發生在我們正常的業務過程中。這些訴訟和法律程序可能涉及客户、僱員或其他第三者實際或威脅提出的索償要求,其中包括聲稱的人身傷害賠償、工人賠償、僱傭歧視、違約、財產損失或其他一般商業糾紛。此外,我們已經並可能在未來受到集體訴訟的指控,指控我們違反了公平勞動標準法案和州工資和工時法。訴訟和其他法律程序可能昂貴、宂長,並對正常業務運營造成幹擾,其結果本質上是不確定的,難以準確預測或量化。此外,在許多類型的訴訟中,原告可以尋求懲罰性賠償、民事處罰、間接損害賠償或其他損失,或者禁制令或宣告性救濟。對特定法律訴訟或索賠的不利解決,無論是通過和解、調解、法院判決或其他方式,都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響,在某些情況下,還可能對我們的聲譽或我們從客户(包括政府實體)獲得項目的能力產生重大不利影響。有關我們參與的法律程序的更多信息,請參閲項目3.法律程序和附註16--項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註的承付款和或有事項。
我們可能會承擔與職業、健康和安全相關的責任或遭受負面財務影響。我們的運營受到與維護工作場所安全條件相關的廣泛法律法規的約束。雖然我們已經並將繼續在我們強有力的職業、健康和安全計劃上投入大量資源,但我們的許多業務都涉及高度的運營風險,不能保證我們會避免重大風險。這些危險可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞,以及其他後果損失,並可能導致暫停運營、鉅額損失索賠、聲譽損害,在極端情況下還可能承擔刑事責任。
我們的客户力求將地盤的安全風險減至最低,並經常在投標過程中審閲承建商的安全紀錄。如果我們的安全記錄隨着時間的推移大幅惡化,我們可能會失去投標某些工作的資格,我們的客户可能會取消我們的合同和/或不授予我們未來的業務。
我們未能遵守反賄賂法規,如“反海外腐敗法”和“2010年英國反賄賂法”,可能會導致罰款、刑事處罰和其他制裁,這可能會對我們的業務產生不利影響。美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)、2010年英國“反賄賂法”(“反賄賂法”)以及其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務或獲取不正當利益而向外國官員支付不當款項。我們在少數幾個經歷了一定程度腐敗的國家開展有限的業務。我們的政策要求我們全球的所有員工、分包商、供應商和代理商必須遵守適用的反賄賂法律。然而,不能保證我們確保遵守《反海外腐敗法》、《反賄賂法》和類似反賄賂法律的政策和程序將消除根據此類法律對我們的員工、代理人和中間人的行為承擔責任的可能性。如果我們被發現違反了《反海外腐敗法》、《賄賂法》或類似的反賄賂法律,無論是由於我們自己的行為或不作為,還是由於他人的行為或不作為,我們可能會招致大量的法律費用,並遭受民事和刑事處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的聲譽產生實質性的不利影響。此外,無論是否實際發生此類費用、處罰或制裁,實際或涉嫌違反《反海外腐敗法》、《反賄賂法》或任何類似的反賄賂法律都可能對我們的聲譽產生負面影響。
政府部門的機遇可能導致更多適用於我們的政府規章制度。作為一家政府承包商,我們受到許多采購規則和其他法規的約束,任何違反這些規則的行為都可能導致罰款或處罰或業務損失。政府機構定期對政府承包商進行審計和調查。政府機構可以審查承包商在合同、成本結構和遵守適用法律、法規和標準方面的表現。如果政府機構通過這些審計或審查確定成本
如果承包商不適當地將這些費用分配給特定合同,他們將不會向承包商償還這些費用,或者可能要求承包商退還以前償還的費用。如果政府機構認定我們從事不正當活動,我們可能會受到民事和刑事處罰,並被禁止或暫停與政府做生意。政府合同還可以由政府重新談判條款,在期限屆滿前由政府終止,並由政府不予續簽。
人力資本與勞動風險因素
關鍵人員的離開可能會擾亂我們的業務。我們有賴於我們高級管理層的持續努力。關鍵人員的流失,包括因病導致的臨時損失,或者無法聘用和留住合格的高管,都可能對我們管理業務的能力產生負面影響。
我們可能無法吸引和留住技術熟練的員工。我們發展和保持生產力和盈利能力的能力將受到我們僱用、培訓和留住滿足我們需求所需的技術人員的能力的限制。我們依賴於我們的項目經理和現場主管,他們負責管理我們的項目,不能保證任何人在任何特定的時間段內都會繼續擔任他或她的職務。這些合格員工的流失可能會對我們的業務產生不利影響。我們不能確定我們將能夠保持足夠的熟練勞動力,這是有效運營和支持我們的業務戰略所必需的,也不能確定勞動力成本不會因為這些技能人才的供應短缺而增加。充分培訓和保持熟練勞動力的可用性和成本可能會受到我們無法控制的因素的影響,包括失業率、現行工資率、福利成本的變化、新冠肺炎疫情以及我們服務的市場中競爭對手對勞動力的競爭。勞動力短缺或勞動力成本增加可能會削弱我們維持業務或增加收入的能力。
批出合約的時間或工程延誤的不明朗因素,也會對管理我們的員工人數造成困難。我們無法有效地管理員工隊伍,這可能需要我們招致因人員過剩、裁員或裁員而產生的成本,這些成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們加入工會的勞動力可能會對我們的運營產生不利影響;我們參加許多多僱主養老金計劃可能會導致大量負債。。截至2020年12月31日,我們約59%的員工受集體談判協議覆蓋。雖然這些協議大多禁止罷工和停工,但我們不能肯定未來不會發生罷工或停工。不過,我們的集體談判協議中,只有兩項是全國性或地區性的,而且並非所有的集體談判協議都同時失效。罷工或停工可能會對我們與客户的關係產生不利影響,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。我們根據支付給工會員工的工資為大約200個多僱主養老金計劃繳費,這可能導致我們負責此類計劃下的部分無資金支持的負債。我們對無資金來源的債務的潛在責任可能是實質性的。根據《僱員退休收入保障法》,如果我們停止向多僱主養老金計劃繳費或大幅減少我們向該養老金計劃繳費的員工,我們可能要為我們在多僱主養老金計劃資金不足中按比例分攤的資金承擔責任。有關多僱主養老金計劃的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據中所列合併財務報表附註的附註15--退休計劃。
與我國普通股所有權相關的風險因素
我們公司治理文件中的某些條款可能會使收購我們或對我們產生重大利益變得更加困難。我們目前有效的公司註冊證書和章程中的以下條款以及特拉華州的法律可能會阻止潛在的收購我們的提議,推遲或阻止我們控制權的變更,或者限制投資者未來可能願意為我們的普通股股票支付的價格:
•我們的公司證書允許我們的董事會發行“空白支票”優先股,並對我們的章程進行修訂;
•我們的章程對股東提名董事和提交建議供股東大會審議的權利進行了限制;
•我們的公司註冊證書和章程限制了我們的股東召開股東特別會議和經書面同意行事的權利;以及
•我們受特拉華州法律條款的約束,該條款禁止我們在自“利益股東”被歸類為利益股東之日起三年內與該“利益股東”進行任何廣泛的商業交易。
一般風險因素
突發公共衞生事件、流行病或流行病,包括新型冠狀病毒,都會影響我們的業務。新冠肺炎全球傳播的影響,以及政府、企業和個人對此做出的反應,已經造成了嚴重的波動性、不確定性和經濟混亂,這已經並將繼續對我們以及我們客户和客户的運營產生不利影響。2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎列為全球性流行病,總統宣佈新冠肺炎疫情進入全國緊急狀態。美國和英國的政府當局都在不同程度上建議或實施了某些社會隔離、隔離和隔離措施,其中許多措施都會影響到很大一部分人口。這些措施包括限制旅行和強制停止某些商業活動,其中一些已經放鬆或調整,另一些仍然有效。疫情和遏制和緩解措施都對經濟產生了嚴重的不利影響,其嚴重程度和持續時間尚不確定。政府穩定經濟的努力將在多大程度上減輕對經濟的影響是難以預測的,任何額外刺激措施的範圍、規模和效果仍是未知的。
雖然我們已經建立了大流行應對計劃和程序,但我們的員工和正在進行的運營一直、正在並可能繼續受到新冠肺炎大流行的影響。例如,我們經歷過影響我們執行工作的能力的中斷。此類影響包括(但不限於)訪問限制和臨時工地關閉、由於遵守物理距離和我們大多數工地強制執行的其他增強安全協議而導致的勞動效率降低,以及我們的客户推遲維護和服務項目。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務和運營結果,目前仍高度不確定,並將受到多個因素的影響。這些因素包括疫情的持續時間和程度;實施或建議的遏制和緩解措施的持續時間和程度;政府持續穩定和恢復努力的範圍、持續時間和有效執行情況;疫苗或其他預防性治療的時機、可用性、效力、採用和分發;流感對經濟活動(包括建築項目)的持續影響;客户對我們服務的需求以及供應商向我們供應原材料的能力;我們有效運營的能力,包括旅行限制和強制性業務和設施關閉導致的能力;我們的任何進一步關閉我們和我們客户的辦公室和設施,以及任何額外的項目延誤或關閉。客户還可能減慢決策、推遲計劃的工作或尋求終止現有協議。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或股票價格產生實質性的不利影響。
此外,由於我們的許多員工繼續遠程訪問我們的系統,由於新冠肺炎疫情以及相關業務或設施關閉,或者面對面出席人數減少或錯開,我們可能面臨更高的安全風險,包括網絡攻擊風險。此外,如果我們的任何主要人員在一段時間內(包括因病)不能履行職責,我們的行動結果可能會受到不利影響。
此外,我們的業務、財務狀況、經營業績和/或股票價格在未來可能會受到另一場流行病或大流行的影響,或者新冠肺炎以外的傳染性疾病的傳播。這些影響可能與新冠肺炎疫情類似,也可能以不同的方式影響我們的業務,包括供應鏈中斷、我們在受影響地區提供服務的能力受到限制、對我們勞動力的不利影響,以及對美國或全球經濟或金融市場的總體影響。
自然災害、恐怖襲擊和其他災難性事件可能擾亂我們的業務和服務。。自然災害、恐怖主義行為和其他災難性事件,以及美國和/或其他政府或行為者為應對這些事件而採取的行動,可能會在全國範圍內造成財產損失、供應中斷或經濟混亂。雖然無法預測此類事件或其後果,但由於需求減少和不可預見的成本,這些事件可能會增加我們財務業績的波動性,客户會給予部分或沒有相應的補償。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項:財產、財產。
我們擁有的設施數量有限;然而,我們的大部分業務都是在租賃物業進行的,這些物業分佈在美國和英國各地。這些物業包括辦公室、倉庫、製造車間以及維護和清潔設施。我們不認為這些地點中的任何一個對我們的運營都是重要的。我們相信,我們的設施保養良好,運作良好,適合其用途。
有關租賃的更多信息,請參閲項目8.財務報表和補充數據中的合併財務報表附註的附註17-租賃。我們幾乎利用了所有租賃或擁有的設施,相信在租約到期時談判續簽或在必要時尋找替代地點都不會有任何困難。
第三項:美國的法律訴訟程序。
我們捲入了幾個法律訴訟,在這些訴訟中,我們受到了損害賠償和索賠的指控。我們認為,我們對此類訴訟和索賠有一些有效的抗辯理由,並打算大力為自己辯護。我們不相信任何此類事件會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。如果訴訟或索賠的潛在損失被認為是可能的,並且可以合理估計金額或確定一定的損失範圍,我們就會記錄或有損失。我們在合理可能發生超過任何已記錄撥備的虧損時提供披露。在這些決定中需要有重要的判斷。當獲得更多信息時,我們會重新評估之前的決定,並可能改變我們的估計。將來可能會對我們提出更多的索賠。訴訟受許多不確定因素影響,訴訟結果無法有把握地預測。未記錄負債的訴訟事項可能會對我們不利,任何此類不利決定都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
第294項礦山安全信息披露
有關違反煤礦安全規定或多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K(17 CFR 229.104)條例第104項要求的其他監管事項的信息包含在本表格10-K的附件95中。
註冊人的高級管理人員
安東尼·J·古齊56歲;自2004年10月以來擔任總裁,自2011年1月以來擔任首席執行官,自2018年6月以來擔任董事會主席。2004年10月至2011年1月,卡古茲先生擔任本公司首席運營官。從2001年8月到加入公司,古茲先生一直擔任開利公司(“開利”)北美分銷和售後服務事業部總裁。開利是商業和住宅暖通空調和製冷系統及設備的製造商和分銷商,也是暖通空調和製冷行業的售後服務和零部件供應商,以及暖通空調和製冷行業的其他製造商的供應商。
馬克·A·龐帕現年56歲;2006年4月起任本公司執行副總裁兼首席財務官,2019年10月至2020年6月任本公司財務主管。2003年6月至2006年4月,彭帕先生擔任本公司高級副總裁兼首席會計官;2003年6月至2007年1月,彭帕先生兼任本公司財務主管。1994年9月至2003年6月,龐帕先生擔任本公司副總裁兼財務總監。
R.凱文·馬茨現年62歲;自2007年12月起擔任公司共享服務執行副總裁,2003年6月至2007年12月擔任共享服務高級副總裁。1996年4月至2003年6月,麥茨先生擔任本公司副總裁兼財務主管,1993年3月至1996年4月擔任本公司財務服務員工副總裁。
馬克辛·L·毛利西奧現年49歲;2016年1月起任公司總法律顧問兼祕書,2021年2月起任執行副總裁。Mauricio女士於2016年1月至2021年2月擔任本公司高級副總裁。2012年1月至2015年12月,Mauricio女士擔任本公司副總裁兼副總法律顧問;2002年5月至2011年12月,擔任本公司助理總法律顧問。在加入本公司之前,Mauricio女士是Rope&Gray LLP的合夥人。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息。我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“EME”。
托架。截至2021年2月19日,大約有450名登記在冊的股東。
紅利。自2011年10月25日以來,我們已經支付了季度股息。我們預計,在可預見的未來,這樣的季度股息將會發放。2011年10月25日之前,公司普通股未派發現金股利。整個2020年,我們定期支付每股0.08美元的季度股息。2020年12月,我們的董事會宣佈打算從2021年第一季度開始將定期季度股息提高到每股0.13美元。我們2020年的信貸協議對我們普通股的股息支付施加了限制。然而,我們不認為此類協議的條款目前對我們在可預見的未來支付每股0.13美元的季度股息的能力有實質性的限制。有關我們2020年的信貸協議的進一步信息,請參閲項目8.財務報表和補充數據中的合併財務報表附註的附註10-債務。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表彙總了我們在截至2020年12月31日的季度內進行的普通股回購:
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期間 | 總人數: 購買了股份(1) (2) | 平均價格 每股支付1美元 | 總人數: 作為一部分,他們購買了股票 公開宣佈的 計劃或計劃 | 最大數量 (或為美元現值的近似值) 可能還沒有到來的股票 在以下條件下購買 計劃或計劃 |
| | | | |
2020年10月1日至 2020年10月31日 | 56,752 | | $64.30 | 56,752 | | $255,809,583 |
2020年11月1日至 2020年11月30日 | 135,312 | | $72.83 | 135,312 | | $245,954,397 |
2020年12月1日至 2020年12月31日 | — | | — | | — | | $245,954,397 |
總計 | 192,064 | | $70.31 | 192,064 | | |
_________
(1)2011年9月,我們的董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,允許我們開始回購我們已發行普通股的股票。隨後,董事會不時增加我們在該計劃下可以回購的普通股金額。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購最多11.5億美元的已發行普通股。截至2020年12月31日,我們仍有權回購約2.46億美元的股票。自該計劃宣佈以來,除根據該計劃外,我們沒有回購任何股票。回購計劃沒有到期日,公司沒有義務收購任何特定數量的普通股,可以隨時或不時地暫停、重新開始或停止,而無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股票,包括我們的信貸協議中對此類回購施加限制的條款。
(2)這不包括我們基於股票的補償計劃的參與者為滿足根據此類計劃發行的普通股的最低預扣税金而向公司交出的854股股票。
第6項:精選財務數據
不適用。
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
業務描述
我們是美國最大的電氣和機械施工及設施服務公司之一。此外,我們還提供多項屋宇裝備和工業服務。我們通過大約85家運營子公司向廣泛的商業、工業、公用事業和機構客户提供服務。我們的辦事處設在美國和英國。
我們有以下可報告的部門,提供與各種系統的設計、集成、安裝、啟動、運行和維護相關的服務:(A)美國的電力建設和設施服務(包括電力傳輸和配電系統;房地電氣和照明系統;煉油、化工、食品加工和採礦工業的過程儀表;低壓系統,如火警、安全和過程控制;語音和數據通信,包括光纖和低壓電纜、分佈式天線系統和視聽系統;(B)美國機械建築和設施服務(包括供暖、通風、空調、製冷和潔淨室工藝通風系統;防火;管道、工藝和高純度管道;控制和過濾;水和廢水處理;中央工廠供暖和製冷;起重機和索具;制工;以及鋼鐵製造、安裝和焊接);(C)美國建築服務;(D)美國工業服務;以及(E)聯合王國。“美國建築服務”和“聯合王國建築服務”部分主要包括提供支持客户設施運營和維護所需服務組合的業務,包括商業和政府現場運營和維護;設施管理、維護和服務;公用事業和工業廠房的停電服務;軍事基地業務支助服務;流動機械維護和服務,包括機械、電氣、管道的維護和維修。, 這些服務包括:樓宇自動化系統;室內空氣質量改善服務;地板護理和清潔工服務;景觀美化、清掃地塊和除雪服務;其他樓宇服務,包括接待、安保和餐飲服務;供應商管理;呼叫中心服務;樓宇系統安裝和支持;能源系統的開發、管理和維護;技術諮詢和診斷服務;聯邦、州和地方政府機關及團體的基礎設施和建築項目;以及小型改建和改造項目,這些服務通常與客户的建築項目無關。“美國工業服務”部分主要包括為煉油廠、石化廠和石油和天然氣行業內的其他客户提供工業維護和服務的業務。該部門的服務包括煉油廠週轉規劃和工程;特種焊接;關鍵工藝裝置的檢修和維護;特種技術服務;換熱器、塔、容器和管道的現場維修、維護和服務;管殼式換熱器和相關設備的設計、製造、維修和水力噴砂清洗。
新冠肺炎和市場動態
2019年12月,一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)出現,並在全球傳播。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。作為迴應,美國和英國政府當局對大部分人口實施了各種社會隔離、隔離和隔離措施。
由於大流行以及相關的遏制和緩解措施,我們經歷了中斷,影響了我們在許多運營市場履行剩餘履約義務的能力。此類影響包括(但不限於)訪問限制和臨時工地關閉、由於遵守物理距離和我們大多數工地強制執行的其他增強安全協議而導致的勞動效率降低,以及我們的客户減少或推遲維護和服務項目。雖然我們沒有遇到重大項目取消,而且我們繼續積極為客户報價新的工作,自2019年12月31日以來,我們的剩餘履約義務增加了14%,這證明瞭這一點,但我們遇到了某些項目的延誤,召喚服務和維修機會的減少。此外,由於這場大流行以及世界各地為緩解病毒傳播而採取的相應預防措施,包括各地方、州和其他政府當局實施的旅行限制,對石油的需求大幅惡化。其他宏觀經濟事件,包括石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢,導致2020年上半年原油價格大幅波動。儘管油價隨後經歷了部分回升,但這些事件帶來的總體不確定性對我們美國工業服務部門運營的市場產生了重大影響。因此,許多客户的反應是減少資本支出,實施各種成本削減措施, 並關閉了他們的某些設施。這些客户的行動導致我們在這一細分市場內對我們服務產品的需求大幅下降。
下半年,我們在美國的建築部門以及美國和英國的建築服務部門實現了企穩,因為某些就地避難所訂單被取消,各種其他遏制和緩解措施得到放鬆,和/或我們的團隊和客户進一步適應了這種新的工作環境;然而,這種積極的趨勢可能不會繼續下去。新冠肺炎大流行將在多大程度上影響我們未來一段時期的業務和運營結果,目前仍高度不確定,並將受到多個因素的影響。這些包括大流行的持續時間和範圍; 我們的員工因流感或當地、州或聯邦命令要求員工進行隔離而工作的能力受到限制;政府正在進行的穩定和恢復工作的範圍、持續時間和有效執行情況;疫苗或其他預防性治療的時間、可用性、效力、採用和分發;流行病對更廣泛的經濟活動(包括建築項目和石油天然氣及相關工業市場)的持續影響;我們的客户對我們服務的需求;我們在這種環境中有效運作的能力;我們的客户為服務付費的能力。以及任何正在進行的項目的長期延誤或關閉,或我們和我們客户的辦公室和設施的關閉。到目前為止,我們已經能夠以最小的中斷獲得運營業務所需的物資和材料。然而,新冠肺炎疫情對我們供應商的影響仍在繼續發展,可能會使我們在未來很難獲得此類材料。雖然我們相信我們剩餘的履約義務是堅定不移的,但客户也可能會放慢決策速度,推遲計劃的工作,或尋求終止現有協議。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
2020與2019年
概述
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年的精選財務數據(單位為千,百分比和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 8,797,061 | | | $ | 9,174,611 | |
收入(減少)比上年增加 | (4.1) | % | | 12.8 | % |
毛利 | $ | 1,395,382 | | | $ | 1,355,868 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 15.9 | % | | 14.8 | % |
重組費用 | $ | 2,214 | | | $ | 1,523 | |
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失和其他長期資產減值損失 | $ | 232,750 | | | $ | — | |
營業收入 | $ | 256,834 | | | $ | 460,892 | |
營業收入佔收入的百分比 | 2.9 | % | | 5.0 | % |
可歸因於EMCOR集團公司的淨收入。 | $ | 132,943 | | | $ | 325,140 | |
來自持續運營的稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.40 | | | $ | 5.75 | |
截至2020年12月31日的財年收入為88億美元,比截至2019年12月31日的財年的91.7億美元下降了4.1%。如下文進一步詳細討論的那樣,收入的下降主要是由於我們的美國工業服務部門和美國電力建設和設施服務部門的收入下降,這主要是由於石油和天然氣以及相關工業市場對我們提供的服務的需求減少,因為上述負面宏觀經濟狀況對這些市場產生了影響。這些收入下降被我們美國機械建築和設施服務部門以及美國建築服務部門的收入增長所部分抵消,其中包括收購業務的影響(如下所述)以及英國建築服務部門收入的增加。
2020年的營業收入為2.568億美元,佔收入的2.9%,而2019年的營業收入為4.609億美元,佔收入的5.0%。在截至2020年12月31日的一年中,我們的經營業績包括第二季度錄得的2.328億美元非現金減值費用,主要是在我們的美國工業服務部門,這對公司2020年的營業利潤率造成了大約270個基點的負面影響。剔除此類減值的影響,截至2020年12月31日的12個月的營業收入和營業利潤率分別增加了2870萬美元和60個基點,這主要是由於我們美國建築部門的有利執行,如下所述。
截至2020年12月31日的一年,淨收益為1.329億美元,或每股稀釋後收益2.40美元,而截至2019年12月31日的一年,淨收益為3.251億美元,或每股稀釋後收益5.75美元。淨收益和普通股每股攤薄收益的下降都是上述減值費用和相關税收影響的結果,因為大多數此類費用在税收方面是不可抵扣的。
收購的影響
為了對我們的經營業績進行更有意義的跨期討論,我們可以討論收購公司產生或產生的金額(收入、毛利、銷售、一般和行政費用以及營業收入)。討論的金額反映了被收購公司在本報告期內的經營業績,僅反映了這些實體在可比的上一報告期內不屬於EMCOR的那段時間內的經營結果。
我們在2020年收購了三家公司,其中包括:(A)一家在美國東北部地區提供樓宇自動化和控制解決方案的公司;(B)一家在華盛頓特區大都市區提供機械服務的全面服務提供商;(C)一家在美國南部地區提供移動機械服務的公司,其運營結果是De Minimis。這三家公司的運營結果都包括在我們的美國建築服務部門。
2019年11月1日,我們完成了對機械建造和維護服務領先的全方位服務提供商Batchelor&Kimball,Inc.(簡稱BKI)的收購。此次收購鞏固了我們在美國南部和東南部地區的地位並擴大了我們的能力,其運營結果已納入我們的美國機械建設和設施服務部門。除BKI外,於2019年,我們收購了:(A)一家在愛荷華州中部提供電力承包服務的公司,其運營結果已納入我們的美國電力建設和設施服務部門;(B)一家在得克薩斯州中南部和東部提供機械承包服務的公司,其運營結果已包括在我們的美國機械建設和設施服務部門;以及(C)我們的美國建築服務部門包括四家公司,包括:(I)一家在南部地區提供移動機械服務的公司。該公司的運營結果是最低限度的,這加強了我們在現有業務所在地區的存在,並提供移動機械服務或建築自動化和控制解決方案。
在截至2020年12月31日的一年裏,2020年和2019年收購的公司產生了2.696億美元的增量收入和1540萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的1600萬美元的攤銷費用。
關於經營效果的討論與分析
收入
下表列出了我們每個運營部門的收入,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,每個部門的收入佔總收入的大約百分比(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 的百分比 總計 | | 2019 | | 的百分比 總計 |
來自無關實體的收入: | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 1,973,427 | | | 22 | % | | $ | 2,216,600 | | | 24 | % |
美國機械建造和設施服務 | 3,485,495 | | | 40 | % | | 3,340,337 | | | 36 | % |
美國建築服務公司 | 2,110,129 | | | 24 | % | | 2,106,872 | | | 23 | % |
美國工業服務業 | 797,447 | | | 9 | % | | 1,087,543 | | | 12 | % |
美國業務總量 | 8,366,498 | | | 95 | % | | 8,751,352 | | | 95 | % |
英國建築服務公司 | 430,563 | | | 5 | % | | 423,259 | | | 5 | % |
總運營量 | $ | 8,797,061 | | | 100 | % | | $ | 9,174,611 | | | 100 | % |
| | | | | | | |
如下所述,截至2020年12月31日的年度收入降至88億美元,而截至2019年12月31日的年度收入為91.7億美元。我們美國工業服務部門和美國電力建築和設施服務部門的收入下降,主要是由於我們在石油和天然氣以及相關工業市場對我們提供的服務的需求減少,但我們美國機械建設和設施服務部門、美國建築服務部門和英國建築服務部門的收入增長部分抵消了這一下降。2020年和2019年收購的公司(在我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門報告)在2020年創造了2.696億美元的增量收入。
在截至2020年12月31日的一年中,我們的美國電力建設和設施服務部門的收入為19.734億美元,而截至2019年12月31日的一年的收入為22.166億美元。收入減少的原因是:(A)如前所述,由於石油和天然氣行業內部的不利市場狀況,製造市場部門的工業項目活動減少;(B)由於某些項目的完成或基本完成,商業市場部門的建築項目收入下降;以及(C)新冠肺炎疫情對我們業務的影響,導致:(I)短期項目數量減少;(Ii)項目延誤或准入限制,原因是我們的一些部門要求採取各種遏制和緩解措施。截至2020年12月31日的年度業績包括2019年收購的一家公司產生的2540萬美元的增量收入。
截至2020年12月31日的一年,我們的美國機械建築和設施服務部門的收入為34.855億美元,與截至2019年12月31日的33.403億美元的收入相比,增加了1.452億美元。截至2020年12月31日的年度業績包括2019年收購的公司產生的1.888億美元增量收入。不包括收購的影響,這一部門的收入減少了4370萬美元,這主要是由於以下方面的收入下降:(A)製造市場部門,包括某些大型食品加工建設項目,以及(B)幾個電信和技術項目。與我們的美國電力建設和設施服務部門類似,這一部門的收入受到新冠肺炎影響的負面影響,該影響導致項目延誤和臨時工地關閉,以及短期項目數量的減少。這些收入的減少被我們經營的大多數剩餘市場部門的收入增加所部分抵消,其中最明顯的是機構、運輸和商業市場部門。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們美國建築服務部門的收入分別為21.101億美元和21.069億美元。不包括5540萬美元的收購收入,在截至2020年12月31日的一年中,這一部門的收入減少了大約5210萬美元。收入減少主要是由於:(A)移動機械服務業務內的項目和控制活動減少,這主要是由於新冠肺炎疫情的影響,導致項目機會減少,因為某些客户設施暫時關閉;(B)能源服務業務內的大型項目活動減少,這主要是由於前一年活躍的某些項目的完成;以及(C)我們的政府服務業務內部由於重新投標而失去了某些合同。這些收入下降被客户對旨在改善其設施內室內空氣質量的某些服務的需求增加,以及我們基於商業現場的服務業務的收入增加所部分抵消,這是由於與現有客户簽訂了新合同和擴大了某些合同的範圍。
截至2020年12月31日的一年,我們美國工業服務部門的收入為7.974億美元,與截至2019年12月31日的10.875億美元的收入相比,減少了2.901億美元。在截至2020年12月31日的一年中,這一部門的收入受到不利市場狀況的負面影響,包括原油價格前所未有的波動,這主要是由於新冠肺炎疫情導致需求下降。這種宏觀經濟狀況導致對我們服務的需求減少,這導致:(A)我們的現場服務業務的維護和資本項目活動減少,(B)新建熱交換器的銷售減少,我們商店服務業務的維護、維修和水力噴砂清潔服務減少。此外,截至2020年12月31日的一年的收入受到墨西哥灣沿岸地區颶風(包括某些命名風暴)導致的項目停工的負面影響。
2020年,我們的英國建築服務部門收入為4.306億美元,而2019年為4.233億美元。該部門收入增加的主要原因是:(A)商業市場部門新授予維護合同的收入增加;(B)與現有客户,主要是供水和廢水市場部門的項目活動增加,儘管由於2020年上半年新冠肺炎疫情導致某些客户設施暫時關閉和資本支出暫停,項目工作機會減少。這一部門的收入受到了230萬美元的積極影響,這與英鎊對美元有利匯率的影響有關。
銷售成本和毛利
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的銷售成本、毛利潤(收入減去銷售成本)和毛利率(毛利潤佔收入的百分比)(單位為千,百分比除外):
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| 2020 | | 2019 |
銷售成本 | $ | 7,401,679 | | | $ | 7,818,743 | |
毛利 | $ | 1,395,382 | | | $ | 1,355,868 | |
毛利率 | 15.9 | % | | 14.8 | % |
截至2020年12月31日的年度,我們的毛利潤為13.954億美元,與截至2019年12月31日的13.559億美元的毛利潤相比,增長了3950萬美元。我們2020年和2019年的毛利率分別為15.9%和14.8%。截至2020年12月31日的年度毛利增長是由於我們的美國機械建造和設施服務部門以及我們的英國建築服務部門的毛利增加所致。毛利率的增長主要歸因於我們兩個美國建築部門經營業績的改善,如下所述。
銷售、一般和行政費用
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的銷售、一般和行政費用以及SG&A利潤率(銷售、一般和行政費用佔收入的百分比)(單位為千,但百分比除外):
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| 2020 | | 2019 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 903,584 | | | $ | 893,453 | |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 10.3 | % | | 9.7 | % |
截至2020年12月31日的年度,我們的銷售、一般和管理費用為9.036億美元,而截至2019年12月31日的年度,銷售、一般和管理費用為8.935億美元。在截至2020年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用包括與2020年和2019年收購的公司直接相關的2960萬美元的增量費用,包括950萬美元的可識別無形資產應佔攤銷費用。不包括收購業務的增量支出,我們的銷售、一般和行政支出減少了1,940萬美元,這主要是由於新冠肺炎疫情導致的某些成本削減或採取的應對措施,包括:(A)某些可自由支配的支出減少,如差旅和娛樂費用,(B)工資支出減少,原因是:(I)由於收入低於上年同期,員工人數減少;(Ii)某些短期成本削減措施,包括臨時休假和減薪,以及(C)部分原因是醫療索賠減少。由於我們的幾家子公司的經營業績與上一年相比有所改善,主要是在我們的美國機械建設和設施服務部門,激勵性薪酬支出增加,部分抵消了這些成本的減少。
2020年和2019年,銷售、一般和行政費用佔收入的比例分別為10.3%和9.7%。截至2020年12月31日的年度SG&A利潤率增加主要是由於收入減少,但我們的某些間接成本沒有相應的下降,包括:(A)美國工業服務部門的某些固定成本,儘管該部門的收入大幅下降,以及(B)上述激勵薪酬支出的增加。
重組費用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,與員工遣散費義務相關的重組費用分別為220萬美元和150萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,尚未支付的重組相關債務餘額分別為270萬美元和160萬美元。截至2020年12月31日的未償債務將根據我們的合同義務在2022年之前支付。預計2021年期間不會發生與重組相關的重大費用。
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失和其他長期資產減值損失
在2020年第二季度,我們確定了由前述新冠肺炎疫情造成的不確定性和原油價格大幅波動造成的某些減值指標。這些不確定性導致我們那些高度依賴石油和天然氣以及相關工業市場實力的業務的預期收入和營業利潤率較低,導致在截至2020年6月30日的三個月中確認的減值費用總計2.328億美元。其中2.303億美元與我們的美國工業服務部門有關,其中包括:(A)與商譽有關的2.255億美元,(B)與子公司商號有關的420萬美元,以及(C)與某些長期資產有關的60萬美元。剩下的250萬美元是我們美國電力建設和設施服務部門中的一個附屬商號減損。於2020年餘下時間並無額外減值費用入賬,截至2019年12月31日止年度亦未確認商譽、可識別無形資產或其他長期資產的減值。
營業收入(虧損)
下表按部門列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的營業收入(虧損)和每個部門的營業收入(虧損)佔該部門來自不相關實體的收入的百分比(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 的百分比 線段 收入: | | 2019 | | 的百分比 線段 收入: |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 166,501 | | | 8.4 | % | | $ | 161,684 | | | 7.3 | % |
美國機械建造和設施服務 | 292,536 | | | 8.4 | % | | 225,040 | | | 6.7 | % |
美國建築服務公司 | 113,431 | | | 5.4 | % | | 114,754 | | | 5.4 | % |
美國工業服務業 | (2,788) | | | (0.3) | % | | 44,340 | | | 4.1 | % |
美國業務總量 | 569,680 | | | 6.8 | % | | 545,818 | | | 6.2 | % |
英國建築服務公司 | 20,660 | | | 4.8 | % | | 18,323 | | | 4.3 | % |
企業管理 | (98,542) | | | — | | | (101,726) | | | — | |
重組費用 | (2,214) | | | — | | | (1,523) | | | — | |
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失、 和其他長壽資產 | (232,750) | | | — | | | — | | | — | |
總運營量 | 256,834 | | | 2.9 | % | | 460,892 | | | 5.0 | % |
其他公司項目: | | | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 2,980 | | | | | 1,553 | | | |
利息支出 | (9,009) | | | | | (13,821) | | | |
利息收入 | 1,521 | | | | | 2,265 | | | |
所得税前持續經營所得 | $ | 252,326 | | | | | $ | 450,889 | | | |
如下所述,截至2020年12月31日的一年,營業收入為2.568億美元,佔收入的2.9%,而截至2019年12月31日的一年,營業收入為4.609億美元,佔收入的5.0%。我們2020年的經營業績包括第二季度錄得的2.328億美元非現金減值費用,這對公司2020年全年營業利潤率造成了大約270個基點的負面影響。剔除此類減值的影響,截至2020年12月31日的12個月的營業收入和營業利潤率增加了2870萬美元和60個基點,這主要是由於我們美國建築部門的有利執行。在2020年和2019年收購的公司(在我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門報告)在截至2020年12月31日的年度產生了1540萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的1600萬美元的攤銷費用。
我們美國電力建設和設施服務部門截至2020年12月31日的營業收入為1.665億美元,佔收入的8.4%,而截至2019年12月31日的年度的營業收入為1.617億美元,佔收入的7.3%。2019年收購的一家公司在2020年貢獻了160萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的10萬美元攤銷費用。營業收入的同比增長主要歸因於銷售、一般和行政費用的減少,包括某些可自由支配的支出(如差旅和娛樂費用)的減少,以及由於醫療索賠的減少而導致的員工福利成本的下降。儘管在多個電信建設項目的推動下,商業市場部門內部項目活動的毛利有所增加,但這一部門的年度毛利略有下降,原因是:(A)由於石油和天然氣行業內部不利的市場環境導致工業項目活動減少,製造業市場部門的毛利減少;(B)由於新冠肺炎疫情的影響,短期項目活動的毛利減少,導致短期項目機會減少;(C)由於分部收入總體減少,部分間接成本吸收不足。截至2020年12月31日的年度營業利潤率上升是由於有利的項目執行和這一部門內更有利可圖的工作組合導致毛利率增加的結果。銷售、一般和行政費用與收入的比率上升,部分抵消了這些毛利率的提高。, 由於這一細分市場在2020年經歷了收入下降。
我們美國機械建築和設施服務部門截至2020年12月31日的年度營業收入為2.925億美元,與截至2019年12月31日的年度2.25億美元的營業收入相比增加了6750萬美元。2019年收購的公司貢獻了930萬美元的增量運營收入,其中包括截至2020年12月31日的年度與可識別無形資產相關的1270萬美元攤銷費用。剔除收購業務的影響,這一部門的年度營業收入增加了約5820萬美元。儘管2020年新冠肺炎疫情造成了幹擾,但我們在美國的機械建築和設施服務部門在我們運營的大多數市場部門的建築項目中的毛利潤都出現了增長。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,這一細分市場的營業利潤率分別為8.4%和6.7%。這一部門營業利潤率的同比增長主要歸因於毛利率的增長,主要是在:(A)在某些大型食品加工建設項目的推動下,製造業市場部門;以及(B)商業市場部門,包括多個技術項目,這些項目在年內基本完成。毛利率和毛利率的增長被銷售、一般和行政費用以及銷售、一般和行政費用與收入的比率的增加部分抵消,這主要是由於激勵薪酬支出增加,原因是經營業績同比改善,以及2019年收購的公司導致的與可識別無形資產相關的攤銷費用增加。
2020年,我們美國建築服務部門的運營收入為1.134億美元,而2019年為1.148億美元。這一部門的營業利潤率在這兩個時期都為5.4%。2020年收購的公司包括在這一部門的移動機械服務部門,貢獻了450萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的320萬美元攤銷費用。截至2020年12月31日止年度的分部營業收入減少,主要是由於毛利減少:(A)能源服務業務內的大型項目活動減少,以及(B)剔除收購業務的影響後,移動機械服務業務內的項目和控制活動減少,這主要是由於受新冠肺炎疫情影響的某些客户設施暫時關閉所致。部分由於客户對某些旨在改善室內空氣質量的服務的需求增加,移動機械服務業務的服務維修和維護活動的毛利增加,部分抵消了這些毛利的減少。這一部門的營業收入還受益於銷售、一般和行政費用的全面減少,這是由於本年度實施了某些降低成本的措施。
我們的美國工業服務部門報告截至2020年12月31日的年度營業虧損為280萬美元,而截至2019年12月31日的年度營業收入為4430萬美元。2020年和2019年,這一部門的營業利潤率分別為(0.3%)和4.1%。如前所述,該部門截至2020年12月31日的年度業績受到影響石油和天然氣行業的不利宏觀經濟因素的嚴重影響。由於這些情況,這一部門的現場服務和商店服務業務的毛利都出現了下降,原因是:(A)對我們提供的服務的需求減少,(B)與某些客户的先前預定項目的推遲、縮減或取消,以及(C)不利的工作組合,其中包括更多毛利率低於典型毛利率的項目。本年度銷售、一般和行政費用的減少部分抵消了上述毛利潤的減少,這些費用包括:(A)獎勵薪酬和工資,(B)員工福利成本,以及(C)某些可自由支配的支出,如差旅和娛樂成本。截至2020年12月31日的年度營業利潤率下降的原因是上述因素導致毛利率下降,以及銷售、一般和行政費用與收入的比率上升,原因是收入下降,而這一部門的某些固定間接成本沒有相應下降。
我們英國建築服務部門截至2020年12月31日的營業收入為2070萬美元,佔收入的4.8%,這與截至2019年12月31日的年度的1830萬美元,佔收入的4.3%形成了有利的對比。這一部門年度營業收入的增加主要是新的維護合同帶來的毛利增加的結果。英鎊對美元的匯率變動對這一部門截至2020年12月31日的12個月的營業收入沒有產生重大影響。這一部門營業利潤率的同比增長主要歸因於毛利率的提高,這主要是因為工作組合更加有利,以及銷售、一般和行政費用與收入的比率下降。
2020年,我們的企業管理運營虧損為9850萬美元,而2019年為1.017億美元。截至2020年12月31日的年度,公司管理費用減少的主要原因是:(A)長期激勵性薪酬支出減少,(B)工資支出減少,這是由於:(I)某些短期成本削減措施,包括臨時休假和減薪,以及(Ii)由於調整我們的某些後臺職能而永久削減員工人數,(C)削減某些可自由支配的支出,如差旅和娛樂費用,以及(D)專業費用的減少。
非經營性項目
2020年和2019年的利息支出分別為900萬美元和1380萬美元。2020年和2019年的利息收入分別為150萬美元和230萬美元。2020年利息支出和利息收入的下降都是由於利率下降。利息開支的減少部分被平均未償還借款增加的影響所抵銷。
根據47.3%的所得税税率,截至2020年12月31日的年度,我們的所得税撥備為1.194億美元,而截至2019年12月31日的年度,所得税撥備和所得税税率分別為1.257億美元和27.9%。我們2020年的所得税税率和所得税撥備受到第二季度記錄的2.328億美元非現金商譽、可識別無形資產和其他長期資產減值費用的税收影響,其中大部分費用在税收方面是不可抵扣的。
其餘未履行的履約義務尚未履行。
下表列出了分配給每個可報告細分市場的剩餘未履行履約(“剩餘履約”)的交易價,以及它們在剩餘履約總額中各自所佔的百分比(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 佔總數的百分比 | | 十二月三十一日, 2019 | | 佔總數的百分比 |
剩餘履約義務: | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 1,087,238 | | | 24 | % | | $ | 1,036,216 | | | 26 | % |
美國機械建造和設施服務 | 2,673,293 | | | 58 | % | | 2,229,090 | | | 55 | % |
美國建築服務公司 | 612,179 | | | 13 | % | | 542,269 | | | 13 | % |
美國工業服務業 | 91,237 | | | 2 | % | | 104,613 | | | 3 | % |
美國業務總量 | 4,463,947 | | | 97 | % | | 3,912,188 | | | 97 | % |
英國建築服務公司 | 130,673 | | | 3 | % | | 124,176 | | | 3 | % |
總運營量 | $ | 4,594,620 | | | 100 | % | | $ | 4,036,364 | | | 100 | % |
剩餘的履約義務隨着新合同的授予而增加,隨着我們履行工作和確認現有合同的收入而減少。在授予項目並就合同條款達成協議時,我們將項目包括在我們剩餘的履約義務中。我們剩餘的履約義務包括與合同相關的金額,這些合同在可以對總交易價格進行合理估計的情況下,沒有分配固定價格的合同價值。
剩餘的履約義務包括從未完成的建築合同中實現的未確認收入。雖然我們的許多建築合同可以由我們的客户選擇取消,但根據行業慣例,我們不限制包括在這些合同的剩餘履約義務中的未確認收入的金額,因為取消合同的風險非常低,因為我們的客户在取消或終止合同時將遭受固有的重大經濟懲罰。我們相信,我們報告的建築合同的剩餘履約義務是堅定的,合同取消沒有對我們產生實質性的不利影響。
剩餘的履約義務還包括預計在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。然而,如果服務合同包括允許任何一方終止合同而不受實質性處罰的取消條款,則剩餘的合同期限,因此,包括在剩餘履行義務中的未確認收入的金額,限於終止所需的通知期。
我們其餘的履約義務包括:(A)原始合同金額;(B)我們已收到客户書面確認的變更訂單;(C)我們預計將在正常業務過程中收到確認的待定變更訂單;(D)我們已確定根據現有合同安排有法律依據且可變對價限制不適用的客户索賠金額;以及(E)其他形式的可變對價,只要此類可變對價已包括在我們合同的交易價格中。這種索賠和其他可變對價金額在提出的所有期間都無關緊要。
截至2020年12月31日,我們的剩餘績效義務為45.9億美元,而截至2019年12月31日為40.4億美元。截至2020年12月31日,剩餘履約義務增加的原因是,除美國工業服務部門外,我們所有可報告部門的剩餘履約義務都有所增加。
計算機系統攻擊
2020年2月15日,我們意識到我們的部分信息技術網絡遭到滲透和加密。這次攻擊暫時擾亂了我們對受影響系統的使用。作為對這起事件的調查的一部分,我們聘請了外部安全專家,他們沒有發現任何客户或員工數據的泄露,也沒有發現任何不當訪問我們的會計或財務系統的行為。本公司為這類事故提供保險;然而,此類保單可能不能完全為這種滲透提供保險,或完全抵消其費用。
2019年與2018年上半年相比
概述
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年的精選財務數據(單位為千,百分比和每股數據除外):
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| 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 9,174,611 | | | $ | 8,130,631 | |
收入比上年增加 | 12.8 | % | | 5.8 | % |
毛利 | $ | 1,355,868 | | | $ | 1,205,453 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 14.8 | % | | 14.8 | % |
重組費用 | $ | 1,523 | | | $ | 2,306 | |
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失和其他長期資產減值損失 | $ | — | | | $ | 907 | |
營業收入 | $ | 460,892 | | | $ | 403,083 | |
營業收入佔收入的百分比 | 5.0 | % | | 5.0 | % |
可歸因於EMCOR集團公司的淨收入。 | $ | 325,140 | | | $ | 283,531 | |
來自持續運營的稀釋後每股普通股收益 | $ | 5.75 | | | $ | 4.89 | |
我們2019年的運營結果在收入、運營收入、可歸因於EMCOR Group,Inc.的淨收入以及持續運營的稀釋後每股收益方面創下了新的公司紀錄。2019年的營業利潤率(營業收入佔收入的百分比)與我們之前創下的5.0%的年度紀錄保持一致。
收入增長12.8%,從截至2018年12月31日的年度的81.3億美元增至截至2019年12月31日的年度的91.7億美元。2019年營業收入為4.609億美元,佔收入的5.0%,與2018年的4.031億美元(佔收入的5.0%)相比,增加了5780萬美元。
2019年強勁的運營業績是由於收入增長和我們所有可報告部門的運營收入增加,以及所有這些部門的運營利潤率都有所擴大,但我們的美國機械建築和設施服務部門除外,原因是收入組合與2018年相比發生了變化。
收購的影響
2019年11月1日,我們完成了對機械建造和維護服務領先的全方位服務提供商Batchelor&Kimball,Inc.(簡稱BKI)的收購。此次收購鞏固了我們在美國南部和東南部地區的地位並擴大了我們的能力,其運營結果已納入我們的美國機械建設和設施服務部門。除BKI外,於2019年,我們收購了:(A)一家在愛荷華州中部提供電力承包服務的公司,其運營結果已納入我們的美國電力建設和設施服務部門;(B)一家在得克薩斯州中南部和東部提供機械承包服務的公司,其運營結果已包括在我們的美國機械建設和設施服務部門;以及(C)我們的美國建築服務部門包括四家公司,包括:(I)一家在南部地區提供移動機械服務的公司。該公司的運營結果是最低限度的,這加強了我們在現有業務所在地區的存在,並提供移動機械服務或建築自動化和控制解決方案。
2018年,我們收購了四家公司。有兩家公司提供移動機械服務,一家在美國東部地區,另一家在美國西部地區。第三家公司是美國南部地區的全套機械服務提供商。這三家公司的運營結果已包括在我們的美國建築服務部門。第四家公司為德克薩斯州北部的工業和商業建築提供電力建設和維護服務,其運營結果已納入我們的美國電力建設和設施服務部門。
在截至2019年12月31日的一年中,2019年和2018年收購的公司產生了2.903億美元的增量收入和1660萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的930萬美元的攤銷費用。
關於經營效果的討論與分析
收入
下表列出了我們每個運營部門的收入,以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,每個部門的收入佔總收入的大約百分比(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 的百分比 總計 | | 2018 | | 的百分比 總計 |
來自無關實體的收入: | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 2,216,600 | | | 24 | % | | $ | 1,954,323 | | | 24 | % |
美國機械建造和設施服務 | 3,340,337 | | | 36 | % | | 2,962,843 | | | 37 | % |
美國建築服務公司 | 2,106,872 | | | 23 | % | | 1,875,485 | | | 23 | % |
美國工業服務業 | 1,087,543 | | | 12 | % | | 923,109 | | | 11 | % |
美國業務總量 | 8,751,352 | | | 95 | % | | 7,715,760 | | | 95 | % |
英國建築服務公司 | 423,259 | | | 5 | % | | 414,871 | | | 5 | % |
總運營量 | $ | 9,174,611 | | | 100 | % | | $ | 8,130,631 | | | 100 | % |
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如下文更詳細描述的那樣,截至2019年12月31日的年度收入增至91.7億美元,而截至2018年12月31日的年度收入為81.3億美元,所有可報告部門的收入均同比增長。2019年和2018年收購的公司(在我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門報告)在2019年創造了2.903億美元的增量收入。
截至2019年12月31日的財年,我們美國電力建設和設施服務部門的收入為22.166億美元,而截至2018年12月31日的財年收入為19.543億美元。收入增加的原因是:(A)商業市場部門的收入增加,這主要是幾個大型電信建設項目的結果,以及(B)製造和機構市場部門的項目活動增加。此外,截至2019年12月31日的年度業績包括2019年和2018年收購的公司產生的1.345億美元增量收入。這些增長被運輸、醫療保健和酒店業市場中某些大型建築項目完成或基本完成導致的收入下降部分抵消。
截至2019年12月31日的一年,我們在美國的機械建築和設施服務部門的收入為33.403億美元,比截至2018年12月31日的一年的29.628億美元增加了3.775億美元。收入增長主要歸因於我們經營的大多數市場部門的收入增加,包括:(A)製造市場部門,因為幾個食品加工建設項目;(B)商業市場部門,主要是由於2019年正在進行的某些電信和技術建設項目;以及(C)醫療保健、供水和廢水以及機構市場部門,因為項目活動增加。此外,截至2019年12月31日的年度業績包括2019年收購的公司產生的4910萬美元的增量收入。由於某些大型項目的完成,酒店市場部門的收入減少,部分抵消了這些增長。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們美國建築服務部門的收入分別為21.069億美元和18.755億美元。這一部門的收入增長2.314億美元是由於:(A)2019年和2018年收購的公司在我們的移動機械服務業務中產生的1.067億美元的增量收入,(B)我們移動機械服務業務中的項目、控制以及服務維修和維護活動的增加,(C)我們基於商業現場的服務業務中收入的增加,部分原因是:(I)與現有客户的某些合同的範圍擴大,以及(Ii)新合同的授予,以及(D)我們能源服務業務中大型項目活動的增加。這些增長部分被我們政府基於現場的服務業務的收入下降所抵消,這些下降是由於重新投標導致某些合同沒有續簽而造成的,這導致基地維護和不確定交付、不確定數量的項目收入都減少了。
截至2019年12月31日的一年,我們美國工業服務部門的收入為10.875億美元,與截至2018年12月31日的9.231億美元的收入相比,增加了1.644億美元。收入增加的主要原因是我們的外勤服務業務內的維護和資本項目活動增加。此外,與2018年相比,截至2019年12月31日的年度業績受益於我們對週轉服務的更正常化的需求模式,這受到颶風哈維的揮之不去的影響,導致與我們客户的某些先前計劃的維護活動被取消或推遲。截至2019年12月31日的年度收入增長被我們商店服務業務收入的下降部分抵消,這主要是由於新建熱交換器銷售的減少。
2019年,我們英國建築服務部門的收入為4.233億美元,而2018年為4.149億美元。這一部門收入增加的主要原因是:(A)商業和機構市場部門簽訂了新的合同;(B)與現有客户的項目活動增加。英鎊兑美元的不利匯率對這一部門截至2019年12月31日的年度收入產生了1950萬美元的負面影響。
銷售成本和毛利
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的銷售成本、毛利潤和毛利率(單位為千,百分比除外):
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| 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 7,818,743 | | | $ | 6,925,178 | |
毛利 | $ | 1,355,868 | | | $ | 1,205,453 | |
毛利率 | 14.8 | % | | 14.8 | % |
截至2019年12月31日的年度,我們的毛利潤為13.559億美元,與截至2018年12月31日的年度的12.055億美元相比,增長了1.504億美元。我們2019年和2018年的毛利率為14.8%。合併毛利潤的增長是由於我們所有可報告部門的毛利潤增加,部分原因是2019年每個部門的收入增加。此外,我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門的毛利潤受到被收購公司產生的毛利潤增長的有利影響。
銷售、一般和行政費用
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的銷售、一般和行政費用以及SG&A利潤率(以千為單位,但百分比除外):
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| 2019 | | 2018 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 893,453 | | | $ | 799,157 | |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 9.7 | % | | 9.8 | % |
截至2019年12月31日的年度,我們的銷售、一般和行政費用為8.935億美元,與截至2018年12月31日的7.992億美元的銷售、一般和行政費用相比,增加了9430萬美元。2019年和2018年,銷售、一般和行政費用佔收入的比例分別為9.7%和9.8%。截至2019年12月31日的年度,銷售、一般和行政費用的增加包括與2019年和2018年收購的公司直接相關的3510萬美元增量費用,其中包括可歸因於可識別無形資產的攤銷費用450萬美元。除了收購、銷售、一般和行政費用的影響外,由於:(A)工資和相關員工福利成本增加,部分原因是為支持我們的收入增長而增加的員工人數,(B)由於年度經營業績高於2018年,激勵性薪酬支出增加,(C)2019年與正在進行的各種計劃相關的信息技術成本增加,以及(D)某些基於非收入的税收增加。截至2019年12月31日的年度SG&A利潤率下降主要是由於收入增加,而我們的間接成本結構沒有相應增加。
重組費用
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,重組費用(主要與員工遣散費義務有關)分別為150萬美元和230萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,尚未支付的重組相關債務餘額為160萬美元。
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失和其他長期資產減值損失
截至2019年12月31日的年度,我們的可識別無形資產沒有確認減值。2018年,我們在美國工業服務部門記錄了與有限壽命子公司商號相關的90萬美元非現金減值費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的商譽沒有確認減值。
營業收入(虧損)
下表按部門列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的營業收入(虧損)和每個部門的營業收入(虧損)佔該部門來自不相關實體的收入的百分比(以千為單位,但百分比除外):
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| 2019 | | 的百分比 線段 收入: | | 2018 | | 的百分比 線段 收入: |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 161,684 | | | 7.3 | % | | $ | 139,430 | | | 7.1 | % |
美國機械建造和設施服務 | 225,040 | | | 6.7 | % | | 219,853 | | | 7.4 | % |
美國建築服務公司 | 114,754 | | | 5.4 | % | | 93,827 | | | 5.0 | % |
美國工業服務業 | 44,340 | | | 4.1 | % | | 27,671 | | | 3.0 | % |
美國業務總量 | 545,818 | | | 6.2 | % | | 480,781 | | | 6.2 | % |
英國建築服務公司 | 18,323 | | | 4.3 | % | | 15,930 | | | 3.8 | % |
企業管理 | (101,726) | | | — | | | (90,415) | | | — | |
重組費用 | (1,523) | | | — | | | (2,306) | | | — | |
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失、 和其他長壽資產 | — | | | — | | | (907) | | | — | |
總運營量 | 460,892 | | | 5.0 | % | | 403,083 | | | 5.0 | % |
其他公司項目: | | | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 1,553 | | | | | 2,743 | | | |
利息支出 | (13,821) | | | | | (13,544) | | | |
利息收入 | 2,265 | | | | | 2,746 | | | |
所得税前持續經營所得 | $ | 450,889 | | | | | $ | 395,028 | | | |
如下所述,截至2019年12月31日的年度,我們的營業收入為4.609億美元,而截至2018年12月31日的年度的營業收入為4.031億美元。這兩個時期的營業利潤率都為5.0%。在我們所有可報告的部門中,營業收入和營業利潤率都有所增長,但營業利潤率除外,我們的美國機械建築和設施服務部門由於收入組合的變化,營業利潤率與2018年相比下降了0.7%。
截至2019年12月31日的一年,我們美國電力建設和設施服務部門的營業收入為1.617億美元,佔收入的7.3%,而截至2018年12月31日的年度的營業收入為1.394億美元,佔收入的7.1%。營業收入同比增長2230萬美元的主要原因是,包括某些電信建設項目在內的商業市場部門的毛利增加,但由於某些多年建設項目的完成或基本完成,運輸市場部門的毛利減少,部分抵消了這一增長。此外,2019年和2018年收購的公司貢獻了610萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的170萬美元攤銷費用。2019年營業利潤率的增長歸因於毛利率的提高,部分原因是項目執行情況的改善。
我們美國機械建築和設施服務部門截至2019年12月31日的營業收入為2.25億美元,比截至2018年12月31日的2.199億美元的營業收入增加了520萬美元。2019年收購的公司貢獻了10萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的280萬美元攤銷費用。2019年營業收入增加的主要原因是商業和機構市場部門活動的毛利潤增加,但製造業和酒店業市場部門的建築項目毛利潤下降部分抵消了這一增長。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,這一細分市場的營業利潤率分別為6.7%和7.4%。
年度營業利潤率下降的原因是毛利率下降,主要是製造業市場部門的毛利率下降,原因是工作組合同比發生變化,包括幾個沒有實現關鍵里程碑的大型食品加工項目,因此毛利率較低。該部門2018年的營業利潤率受到某些大型製造和酒店建設項目成功完成的有利影響。
2019年和2018年,我們美國建築服務部門的營業收入分別為1.148億美元和9380萬美元,佔收入的5.4%和9380萬美元,佔收入的5.0%。截至2019年12月31日的年度營業收入增長主要歸因於我們的移動機械服務業務,這是項目、控制以及服務維修和維護活動的毛利潤增加的結果。此外,由於某些現有合同的範圍擴大,我們的商業現場服務業務的毛利增加,以及由於大型項目活動的增加,我們的能源服務業務的毛利增加,營業收入也從中受益。2019年和2018年收購的公司貢獻了1040萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的480萬美元攤銷費用。這些增長部分被我們的政府現場服務業務的運營收入減少所抵消,這是由於其投資組合中的某些合同丟失而導致毛利下降,這些合同沒有根據重新投標而續簽。該部門截至2019年12月31日止年度的營運利潤率上升,主要歸因於毛利率上升,主要來自我們移動機械服務業務內的樓宇自動化及控制及維修項目活動。
我們美國工業服務部門截至2019年12月31日的營業收入為4430萬美元,與截至2018年12月31日的2770萬美元的營業收入相比增加了1670萬美元。2019年和2018年,這一細分市場的營業利潤率分別為4.1%和3.0%。截至2019年12月31日的年度運營收入增長主要是由於與2018年相比,我們在現場服務運營中經歷了更常態化的需求模式,從而增加了對我們提供的服務的需求。截至2019年12月31日的年度營業利潤率增加主要是由於銷售、一般和行政費用與收入的比率下降,部分原因是收入增加,而這一部門的間接成本結構沒有相應增加。
我們英國建築服務部門截至2019年12月31日的營業收入為1830萬美元,佔收入的4.3%,而截至2018年12月31日的年度的營業收入為1590萬美元,佔收入的3.8%。營業收入增加的主要原因是商業市場部門的毛利增加,原因是:(A)與現有客户的項目活動增加和(B)新合同的授予。在截至2019年12月31日的一年中,由於英鎊兑美元匯率不利的影響,這一部門的營業收入受到了90萬美元的負面影響。截至2019年12月31日的年度營業利潤率上升歸因於毛利率上升,部分原因是年內有利的項目組合。
我們的企業管理運營虧損在2019年為1.017億美元,而2018年為9040萬美元。截至2019年12月31日止年度的企業行政開支增加,主要是由於:(A)僱傭成本增加,例如獎勵薪酬和薪金;(B)由於2019年期間正在進行的各項資訊科技措施導致專業費用增加;以及(C)某些非收入税項增加。
非經營性項目
2019年和2018年的利息支出分別為1380萬美元和1350萬美元。2019年和2018年的利息收入分別為230萬美元和270萬美元。2019年利息支出的增加是由於平均利率上升,但部分被平均未償還借款減少的影響所抵消。利息收入減少是2019年上半年日均現金餘額下降的結果。
我們2019年的所得税撥備為1.257億美元,而2018年為1.091億美元。我們2019年和2018年的所得税税率分別為27.9%和27.6%。2019年所得税撥備的增加主要是由於所得税前持續運營收入的增加,而所得税税率的提高是由於:(A)我們州遞延税率的提高,部分原因是收入構成的變化,以及(B)減税和就業法案的持續影響,包括適用關於某些永久性差異和其他不可抵扣費用的指導。
停產經營
2014年第三季度,我們停止了在英國的建設業務。我們英國部門所有時期的建築業務結果都作為非連續性業務在綜合財務報表中列報。
流動性與資本資源
以下部分討論了我們的主要流動性和資本資源,以及我們的主要流動性要求和現金的來源和用途。我們的現金和現金等價物在原始到期日為三個月或更短的高流動性投資中保持不變。
我們的短期流動資金需求主要來自:(A)營運資金需求,(B)業務收購,(C)股票回購,(D)現金股息支付,(E)與未償債務相關的利息和本金支付,(F)資本支出,以及(G)所得税支付。我們可以預期通過我們的現金和現金等價物餘額、我們業務產生的現金,以及在必要時我們循環信貸安排下可用的借款能力來滿足這些要求。然而,負面的宏觀經濟趨勢,包括新冠肺炎大流行的長期影響,如果我們遇到超過正常付款期限的未償還應收賬款的延遲支付或信貸損失增加,可能會對未來的流動性產生不利影響。此外,在經濟低迷期間,私營部門的小型可自由支配項目通常較少,而我們的競爭對手則積極競標較大規模的長期基建和公共部門合同。我們的短期流動資金還受到以下因素的影響:(A)現有建築合同的類型和期限,因為長期合同的履行通常需要更多的營運資金;(B)美國工業服務部門的週轉活動水平,因為這些項目是根據行業內標準的合同條款拖欠賬單的;(C)我們維護合同的賬單條款,包括我們美國和英國建築服務部門的那些合同。雖然我們努力談判優惠的賬單條款,允許我們在某些合同產生的成本之前開具發票,但不能保證這些條款會得到我們的客户的同意。
我們的長期流動資金需求預計將首先通過經營活動產生的現金來滿足,如有必要,還可以通過我們的循環信貸安排提供的借款能力來滿足。根據我們目前的信用評級和財務狀況,如果需要實現我們的戰略目標,我們也可以合理地預期能夠獲得長期債務融資。從長遠來看,我們的主要收入風險因素仍然是對非住宅建築以及建築和工業服務的需求水平,所有這些都受到宏觀經濟趨勢(包括利率和政府經濟政策)的影響。此外,我們的工作能力對於滿足我們的長期流動性需求至關重要。
儘管存在上述經濟不確定性,我們相信我們有足夠的財政資源來滿足我們的短期和可預見的長期流動資金需求。
現金流
下表列出了我們由經營活動、投資活動和融資活動提供(用於)的淨現金(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 806,366 | | | $ | 355,700 | | | $ | 271,011 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (94,863) | | | $ | (345,339) | | | $ | (117,722) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (171,907) | | | $ | (19,247) | | | $ | (253,042) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 543,642 | | | $ | (6,294) | | | $ | (103,174) | |
在截至2020年12月31日的一年中,我們的現金餘額(包括現金等價物和限制性現金)從2019年12月31日的3.59億美元增加到2020年12月31日的9.036億美元,增加了約5.436億美元。在截至2019年12月31日的一年中,我們的現金餘額(包括現金等價物和限制性現金)從2018年12月31日的3.662億美元減少了約630萬美元。我們現金狀況的變化可以用以下幾個方面來描述:
經營活動-營業現金流通常代表我們的淨收入,經某些非現金項目以及資產和負債的變化調整後的淨收入。2020年,運營活動提供的淨現金為8.064億美元,而2019年運營活動提供的淨現金為3.557億美元,2018年為2.71億美元。
與2019年相比,2020年期間經營活動提供的現金淨額增加4.507億美元,主要原因是:(A)我們所有美國報告部門的有機收入下降,導致未付應收賬款淨減少,主要是在我們的美國工業服務部門和美國電氣建築和設施服務部門,(B)由於政府為應對新冠肺炎疫情而採取的各種措施,某些非所得税的支付減少,包括:(I)某些支付減少1.025億美元根據《社會保障法》和《經濟保障法》,僱主可以推遲支付僱主應繳納的社會保障税至2020年全年,延遲支付的金額將在2021年12月和2022年12月分兩次等額支付,(Ii)推遲支付我們英國建築服務部門內近1500萬美元的增值税,該筆增值税將於2021年到期,以及(C)向客户開具發票的時間,包括我們長期建築合同的預付賬單。在這一點上,我們可以考慮以下幾點:(I)推遲繳納社會保障税;(Ii)推遲支付英國建築服務部門近1500萬美元的增值税,這筆款項將於2021年到期;以及(C)向客户開具發票的時間,包括我們長期建築合同的預付款。
與2018年相比,2019年運營活動提供的現金增加了8470萬美元,這主要是由於:(A)淨收入增加了4160萬美元,(B)我們從客户那裏收到現金的時間安排。
投資活動-投資現金流主要包括收購業務的付款、資本支出以及出售或處置財產、廠房和設備的收益。2020年,我們利用了約9490萬美元的現金進行投資活動,而2019年和2018年分別為3.453億美元和1.177億美元。投資現金流的同比波動主要是由相應年度內收購付款的增加或減少推動的。
融資活動-融資現金流主要包括髮行和償還短期和長期債務、回購普通股、向股東支付股息以及通過某些員工股權計劃發行普通股。2020年用於融資活動的淨現金為1.719億美元,而2019年和2018年分別為1920萬美元和2.53億美元。
與2019年相比,2020年用於融資活動的現金增加,主要是由於用於回購普通股的資金增加了1.126億美元,以及2020年我們的循環信貸安排和定期貸款的償還淨增加。與2018年相比,2019年用於融資活動的現金減少,主要是因為2019年用於回購普通股的資金減少了2.162億美元,我們循環信貸安排下的淨借款減少了2500萬美元。
債務
直到2020年3月2日,我們有一份日期為2016年8月3日的信貸協議,其中規定了9.00億美元的循環信貸安排(《2016年度循環信貸安排》)和4.0億美元的定期貸款(《2016年度定期貸款》)(統稱為《2016年度信貸協議》)。2020年3月2日,我們修訂並重述了2016年的信貸協議,規定了2025年3月2日到期的13億美元循環信貸安排(以下簡稱《2020循環信貸安排》)和3.00億美元定期貸款(《2020年度定期貸款》)(統稱《2020年度信貸協議》)。如果確定了更多的貸款人和/或現有的貸款人願意增加他們目前的承諾,我們可能會將2020年的循環信貸安排增加到19億美元。根據2020年循環信貸安排,我們可以將最多4.0億美元的可用容量分配給我們的賬户或我們任何子公司的信用證。
在本公司的選舉中,根據2020年信貸協議借款的利息為:(1)根據某些財務測試,基準利率加0.00%至0.75%的保證金,或(2)美元LIBOR(2020年12月31日為0.15%)加1.00%至1.75%的利息,基於某些財務測試。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的最優惠商業貸款利率(截至2020年12月31日為3.25%)、(B)聯邦基金實際利率加1/2加1.00%、(C)每日一個月LIBOR利率加1.00%或(D)0.00%中較大者確定。2020年12月31日的實際利率為1.15%。根據某些財務測試,2020年循環信貸安排的日均未使用金額需要支付承諾費,從0.10%到0.25%不等。這筆費用是截至2020年12月31日未使用金額的0.10%。根據2020年循環信貸安排簽發的信用證的費用由未償還信用證面值的0.75%至1.75%不等,視乎信用證的性質而定,並根據若干財務測試計算。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,2020年定期貸款餘額為2.706億美元,2016年定期貸款餘額為2.544億美元。截至2020年12月31日,2020年循環信貸安排下沒有未償還的直接借款;然而,我們有7130萬美元的未償還信用證,這減少了此類安排下的可用能力。截至2019年12月31日,我們在2016年循環信貸安排下有5000萬美元的未償還直接借款和1.09億美元的未償還信用證。我們將與2020年信貸協議相關的額外310萬美元債務發行成本資本化。債務發行成本在協議有效期內攤銷,並作為利息支出的一部分計入。
2020年信貸協議下的債務由我們的大多數直接和間接子公司擔保,並由我們幾乎所有的資產擔保。2020年信貸協議包含各種契約,除其他外,規定維持某些財務比率,並對股息支付、普通股回購、投資、收購、負債和資本支出進行某些限制。截至2020年12月31日,我們遵守了關於2020年信貸協議的所有此類契約,截至2019年12月31日,關於2016年信貸協議,我們遵守了所有此類契約。
我們被要求每年支付2020年定期貸款的本金。2020年9月30日,我們自願預付了2250萬美元,這筆款項是根據我們的預定付款按差餉計算的。本金為1,390萬元,每一年的12月31日到期。所有未償還的本金和利息都將於2025年3月2日到期。
股票回購計劃和分紅
2011年9月,我們的董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,允許我們開始回購已發行普通股的股票。隨後,董事會不時增加我們在該計劃下可以回購的普通股金額。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購最多11.5億美元的已發行普通股。在截至2020年12月31日的一年中,我們以約1.126億美元的價格回購了約170萬股普通股。從回購計劃開始到2020年12月31日,我們已經回購了大約1750萬股普通股,回購金額約為9.04億美元。截至2020年12月31日,我們仍有權回購約2.46億美元的股票。回購計劃沒有到期日,公司沒有義務收購任何特定數量的普通股,可以隨時或不時地暫停、重新開始或停止,而無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股票,包括我們2020年信貸協議中對此類回購施加限制的條款。回購計劃已經並將由我們的業務提供資金。
自2011年10月25日以來,我們已經支付了季度股息。整個2020年,我們定期支付每股0.08美元的季度股息。2020年12月,我們的董事會宣佈打算從2021年第一季度開始將定期季度股息提高到每股0.13美元。我們2020年的信貸協議對我們普通股的股息支付施加了限制。然而,我們不認為此類協議的條款目前對我們在可預見的未來支付每股0.13美元的季度股息的能力有實質性的限制。股息的支付已經並將由我們的業務提供資金。
表外安排和其他承諾
我們的建築合同條款經常要求我們從擔保公司(“擔保公司”)獲得付款和履約保證金(“擔保保證金”),並向客户提供付款和履約保證金(“擔保保證金”),作為授予此類合同的條件。擔保債券的發行是為了換取保費,保費根據債券的大小和類型而有所不同,並確保我們在此類合同下的付款和履約義務。我們同意賠償擔保公司就代表我們發行的擔保債券支付的金額(如果有的話)。與私營部門合同相比,公共部門合同需要擔保債券的頻率更高,因此,我們的擔保要求通常會隨着公共部門工作量的增加而增加。截至2020年12月31日,根據我們擔保債券覆蓋的項目的完成百分比,假設我們當時所有現有合同義務違約,我們估計的總風險敞口約為13億美元,約佔我們剩餘履約義務總額的29%。此外,在代表某些員工的工會的要求下,有時提供擔保債券是為了保證支付給我們某些員工或為這些員工支付的工資和福利的義務,或者作為某些保險義務的抵押品。截至2020年12月31日,我們通過利用擔保債券滿足了我們保險計劃約3750萬美元的抵押品要求。我們不知道與代表我們發佈的擔保債券有關的任何損失,我們預計在可預見的未來不會招致重大損失。
我們不時與我們現有的和其他擔保債券供應商討論根據我們的財務實力和我們代表我們發行的任何擔保債券沒有違約的情況,我們可以獲得的擔保債券的金額,並相信這些金額目前足以滿足我們的需求。然而,如果我們的擔保關係發生變化或擔保行業出現不利變化,我們可能(A)尋求通過張貼其他形式的擔保品(如信用證、母公司擔保或現金)來代替擔保擔保,以滿足某些客户對擔保擔保的要求,以説服客户放棄擔保擔保的要求,(B)增加我們在很少需要擔保擔保的業務部門的活動,如我們的建築和工業服務部門,和/或(C)不能保證我們能夠實現向我們的客户提供擔保擔保的替代方案,或者以優惠的條款獲得不需要擔保擔保的足夠的額外工作。因此,如果我們遇到擔保債券供應減少的情況,我們可能會對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們有時會根據某些合同為子公司的義務提供擔保。一般來説,只有當我們的子公司未能履行合同規定的義務時,我們才有責任履行這樣的安排。從歷史上看,我們沒有因為這些擔保而承擔任何重大債務。
除本文所披露的以外,我們沒有任何其他實質性的財務擔保或表外安排。
合同義務
以下是重大合同義務和其他商業承諾的摘要(單位:百萬):
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| 按期到期付款 |
合同義務 | 總計 | | 較少 比 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 之後 5年 |
定期貸款(包括1.15%的利息)(1) | $ | 282.6 | | | $ | 17.0 | | | $ | 33.6 | | | $ | 232.0 | | | $ | — | |
融資租賃 | 10.4 | | | 4.2 | | | 4.6 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
經營租約 | 291.2 | | | 61.8 | | | 93.7 | | | 58.8 | | | 76.9 | |
未結購買義務(2) | 1,304.6 | | | 1,117.1 | | | 186.7 | | | 0.8 | | | — | |
其他長期債務,包括當前部分(3) | 486.1 | | | 124.5 | | | 351.4 | | | 10.2 | | | — | |
合同義務總額 | $ | 2,374.9 | | | $ | 1,324.6 | | | $ | 670.0 | | | $ | 303.3 | | | $ | 77.0 | |
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| 按期限列出的到期承諾額 |
其他商業承諾 | 總計 金額 vbl.承諾 | | 較少 比 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 之後 5年 |
信用證 | $ | 71.3 | | | $ | 71.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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(1)截至2020年12月31日,2020年定期貸款項下的未償還金額為2.706億美元。2020年循環信貸安排下沒有未償還的直接借款。
(2)訂單是指與建築和服務合同相關的材料和委外成本的未結採購訂單。這些採購訂單不會反映在綜合資產負債表中,應該不會影響未來的現金流,因為金額應該通過客户賬單收回。
(3)負債主要是與保險相關的負債,以及遞延所得税、獎勵補償和遞延補償的負債,在合併資產負債表中歸類為其他長期負債。保險和遞延補償相關負債的現金支付可能會超過三年,但估計這些支付是不切實際的,因此,這些負債反映在1-3年的付款期內。金額還包括根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”遞延的社會保障税的僱主部分,並在2021年12月和2022年12月分兩次等額繳納。截至2020年12月31日,此類遞延工資税在綜合資產負債表中被歸類為應計工資和福利或其他長期債務。我們至少根據適用法規所要求的最低資金為我們的退休後計劃提供資金。在確定最低所需資金時,我們利用當前的精算假設和匯率來預測未來最多五年可能需要支付的金額。根據我們的判斷,超過五年時間範圍的最低資金估計數不能可靠地估計,因此沒有列入表中。
法律程序
我們捲入了幾個法律訴訟,在這些訴訟中,我們受到了損害賠償和索賠的指控。雖然訴訟有很多不明朗因素,而訴訟結果亦不能有把握地預測,但我們不相信任何該等事宜會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。
某些保險事宜
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別利用從2020年循環信貸安排獲得的約7120萬美元信用證和從2016年循環信貸安排獲得的1.089億美元信用證作為保險義務的抵押品。截至2020年12月31日,我們通過利用擔保債券額外滿足了3750萬美元的抵押品要求。
新會計公告
我們審閲新的會計準則,以確定採用該等準則將對我們的財務狀況和/或經營業績產生的預期影響(如果有的話)。有關新會計準則的進一步信息,包括預期採用日期以及對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金的影響,請參閲附註2-合併財務報表附註的重要會計政策摘要(見附註8.財務報表和補充數據)。
關鍵會計政策的應用
我們的合併財務報表是基於重大會計政策的應用,這些政策要求管理層做出估計和假設。我們的重要會計政策在附註2--合併財務報表附註的重要會計政策摘要中進行了説明,這些附註包含在第(8)項。財務報表和本表格10-K的補充數據中。我們認為,在應用會計政策時影響我們的財務狀況和經營結果的一些較主觀的領域是與以下方面有關的估計和判斷變化的影響:(A)來自與客户的合同的收入確認;(B)應收賬款的收款或估值以及相關的信貸損失撥備;(C)保險負債;(D)所得税;以及(E)商譽、可識別無形資產和其他長期資產。
與客户簽訂合同的收入確認
我們認為,我們最關鍵的會計政策是收入確認。公司通過應用以下五步模式確認收入:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務,以及(5)將收入確認為履行義務。
公司通過將承諾的貨物或服務轉讓給其客户,在履行相關履約義務時確認收入。當客户獲得控制權時,貨物或服務被視為轉讓。公司可以轉移對商品或服務的控制權,並在一段時間內或在某個時間點履行其履約義務。隨着時間的推移,公司轉移了對商品或服務的控制權,因此,如果滿足以下三個標準之一,公司就會履行履行義務,並在一段時間內確認收入:(A)客户在我們履行職責時同時接收和消費公司業績提供的利益,(B)公司業績創造或增強客户在資產創建或增強時控制的資產,或者(C)公司業績沒有為我們創造另一種用途的資產,我們有權強制執行迄今完成的業績付款。
對於我們在一段時間內履行的績效義務,我們通過衡量完全履行該績效義務的進展情況來確認收入。對衡量完成進度的方法的選擇可以是輸入法,也可以是輸出法,需要根據所提供的商品或服務的性質進行判斷。
對於我們的建築合同,收入通常隨着時間的推移而確認,因為我們的業績創造或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產。我們的固定價格建築項目通常使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面的進展,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。在進度成本比計量下,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。對於我們的單價建築合同,當我們的業績在完全履行履行義務之前沒有產生大量在製品或成品時,完全滿意的進展通過產出方法來衡量,例如生產或交付的單元量。
對於我們的服務合同,收入通常也是隨着時間的推移而確認的,因為客户在我們提供服務的過程中同時接收和消費我們的表現帶來的好處。對於我們有特定服務期限的固定價格服務合同,當我們的投入平均支出,並且客户在整個合同期限內接收和消費我們的績效收益時,收入通常以直線方式在該服務期內確認。
在我們的美國工業服務部門內製造新的熱交換器的收入確認時間取決於合同的付款條款,因為我們的業績不會創造出對我們有替代用途的資產。對於那些我們有權在我們整個業績期間一直按完成的業績付款的合同(包括取消合同),我們將隨着時間的推移確認收入。對於這些履約義務,我們使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面取得的進展,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。然而,對於那些我們在任何時候都沒有權利按迄今完成的績效付款的合同,我們在控制權移交給客户時確認收入。對於票據和持有安排,收入是在客户獲得熱交換器控制權時確認的,如果滿足一定的確認標準,則可以在發貨之前確認。
對於我們的某些收入來源,如根據時間和材料合同執行的召回維修和服務工作、停電服務、煉油廠週轉和特種焊接服務,我們在完全履行此類履約義務方面的進展是使用產出方法來衡量的,因為客户收到和消費了我們迄今完成的業績帶來的好處。
由於估算過程中固有的不確定性,完成履約義務的成本估算可能會在短期內進行修訂。對於使用成本比輸入法確認收入的履約義務,估計總成本的變化,以及完全履行履約義務的相關進展,在對估計數進行修訂的期間以累計追趕的方式確認。噹噹前對履約義務總成本的估計表明出現虧損時,應在虧損變得明顯的期間為未履行履約義務的全部估計損失計提準備金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中,總估計成本沒有發生對我們的運營業績產生重大影響的變化。在截至2018年12月31日的一年中,我們確認了1000萬美元的虧損,這與我們美國電力建設和設施服務部門內一個運輸項目的總估計成本的變化有關,部分原因是合同範圍問題。
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產包括我們長期建設項目的未開賬單金額,當根據進度成本比衡量標準確認的收入超過我們向客户開出的發票金額時,因為這些金額不能根據我們的合同條款開具賬單。我們可以根據不同的業績衡量標準,包括完成某些里程碑、完成指定的單位或完成合同,向我們的客户追回這些金額。此外,我們的許多時間和材料安排,以及我們在美國工業服務部門執行週轉服務的合同,都是根據行業內標準的合同條款拖欠的,導致合同資產和/或未開票應收賬款被記錄為收入在開單之前確認。合同資產中還包括我們尋求或將尋求向客户或其他人收取的金額,原因是合同規格或設計的錯誤或更改、合同更改單或在範圍和/或價格方面存在爭議或未經批准的修改,或其他與客户相關的導致意外額外合同成本(索賠和未經批准的更改單)的原因。我們的合同資產不包括獲得和履行合同的資本化成本。合同資產通常在綜合資產負債表中歸類為流動資產。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,合同資產分別包括約1530萬美元和3310萬美元的未經批准變更單的未開單收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日,合同資產或應收賬款中沒有包含索賠金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日,與未經批准的變更單和索賠的合同相關的合同賬單金額和保留額分別約為8790萬美元和8900萬美元。對於索賠狀態的合同,在相關索賠最終解決之前,客户通常不會向我們支付合同賬單金額。
當我們向客户開出的發票金額超過按成本比衡量進度所確認的收入時,我們長期建築合同的合同責任就會產生。合同責任還包括我們客户對某些合同的預付款。合同負債減少,因為我們確認了履行相關履約義務的收入,並記錄為當前或長期,這取決於我們預計何時確認此類收入。合同負債的長期部分計入綜合資產負債表中的“其他長期債務”。
有關收入確認的進一步披露,請參閲附註3-綜合財務報表附註中與客户簽訂的合同收入。財務報表和補充數據。
應收賬款與信用損失準備
應收賬款在我們向客户交付貨物或提供服務期間或當我們的對價權利是無條件的時候確認。該公司保留信貸損失準備金。在確定預期的信貸損失時,需要相當大的判斷力。當我們認為一個客户或一組客户可能由於財務狀況或信用評級惡化而無法履行其財務義務時,就會記錄此類損失的估計。相關因素包括我們與客户以前的收款歷史、逾期餘額的相關賬齡、基於信用質量指標或過去事件的歷史趨勢對信貸損失的預測,以及對未來經濟狀況的預測。除了監控拖欠賬款外,管理層還通過獲取重要客户的信用評級、評估經濟和市場狀況以及評估客户業務、現金流和財務狀況的重大變化等方式審查其應收賬款的信用質量。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的應收賬款分別為19.221億美元和20.308億美元,扣除信貸損失準備金後分別為1800萬美元和1450萬美元。由於新冠肺炎疫情造成的經濟混亂,我們根據以下評估增加了信貸損失撥備:(A)具體的未償還餘額和(B)對未來經濟狀況的預測和對客户收款的預期影響。信貸損失津貼是以現有的最佳事實為基礎的,並隨着收到更多信息而定期重新評估和調整。如果預期的收款不能實現,或者如果未來的經濟狀況與我們的預測相比不利,我們可能會經歷信貸損失準備金的增加。2020、2019年和2018年我們的信貸損失撥備分別約為330萬美元、260萬美元和210萬美元。
保險責任
對於某些工人賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠,我們有損失賠償免賠額,對於某些其他傷亡索賠,我們有自我保險的扣留金,對於與員工相關的醫療索賠,我們有自我保險。此外,我們還擁有一家全資專屬自保保險子公司,以管理我們的某些保險責任。損失是根據我們對已發生的索賠和已發生但未報告的索賠的負債估計來記錄的。這些負債是根據已知事實、歷史趨勢和行業平均值得出的,利用獨立第三方精算師的協助來確定大多數這些負債的最佳估計值。我們相信在綜合資產負債表中確認的這些債務是足夠的。然而,由於許多因素,包括傷害的嚴重程度、與其他各方的責任比例確定、事故的及時報告以及安全和風險管理計劃的有效性,此類義務很難評估和評估。因此,如果我們的實際經驗與用於記錄負債的假設和估計不同,可能需要進行調整,並將在知道經驗的那段時間內進行記錄。與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,我們估計工人賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠的保險淨負債增加了280萬美元,部分原因是潛在風險增加,包括被收購公司的影響。如果我們估計的工人賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠的保險責任增加10%,將導致截至2020年12月31日的一年增加1720萬美元的額外費用。
所得税
遞延所得税資產和負債按資產和負債的財務報表和所得税基準之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉的預期未來税項結果確認。遞延所得税按預期在支付或追回所得税時生效的已制定税率進行估值,並受該等變更頒佈期間經營報表中確認的税法或税率變化的影響。遞延所得税資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。當一項遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,遞延所得税應在扣除估值津貼後入賬。在作出這項決定時,我們會考慮所有可得的證據,包括對未來應課税收入的預測、税務籌劃策略,以及最近的經營業績。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的遞延所得税淨負債分別為2940萬美元和7170萬美元,主要是由於某些可識別無形資產、商譽和折舊固定資產的賬面價值和所得税税基之間的差異。截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些遞延所得税淨負債分別包括2.171億美元和1.762億美元的遞延所得税資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日,遞延所得税資產的總估值津貼(主要與國家淨營業虧損結轉相關)分別約為390萬美元和350萬美元。根據我們的應税收入(通常超過我們的遞延所得税淨資產餘額),以及目前對未來應税收入的預測,我們已經確定,我們的遞延所得税淨資產更有可能實現。然而,對我們預測的修正或宏觀經濟狀況的下降可能會導致我們對這些遞延税項資產變現的評估發生變化。
商譽、可識別無形資產和其他長期資產
商譽
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們因收購業務而產生的商譽分別為8.518億美元和10.639億美元。商譽不攤銷,而是分配給其各自的報告單位,每年進行減值評估,或更頻繁地(如果事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值)進行評估。我們已確定我們的報告單位與項目8.財務報表和補充數據中的附註19-分類信息中確定的應報告分部保持一致。截至2020年12月31日,我們約16.7%的商譽與我們的美國電力建設和設施服務部門有關,約35.2%與我們的美國機械建設和設施服務部門有關,約35.5%與我們的美國建築服務部門有關,約12.6%與我們的美國工業服務部門有關。
在沒有任何早先確定的減值指標的情況下,我們在每個財年10月1日進行年度商譽減值評估。可能引發需要進行中期量化減值測試的定性指標包括宏觀經濟狀況惡化、財務業績下降、經營環境惡化或預期出售或處置報告單位的一部分。此外,商業環境的重大變化、重要客户的流失、競爭的加劇或股價的持續下跌可能會觸發中期減值測試。在評估我們的商譽是否受損時,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果公允價值超過賬面價值,則不確認減值。然而,如果報告單位的賬面價值超過公允價值,報告單位的商譽將受損,超出部分的減值損失將被確認並計入運營費用。
從2020年第二季度開始,我們的業務受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。在同一時期,由於大流行和世界各地為減緩病毒傳播而採取的相應預防措施,包括各種地方、州和國家司法管轄區的“原地避難”命令,對石油的需求大幅惡化。此外,其他宏觀經濟事件,包括石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢升級,導致原油價格大幅下跌。這些負面因素在我們的美國工業服務部門運營的市場中造成了顯著的波動性和不確定性,導致對我們提供的服務的需求大幅下降。因此,在2020年第二季度,我們修訂了我們對美國工業服務部門的近期收入和營業利潤率預期,並得出結論,發生了一個觸發事件,表明我們美國工業服務部門的公允價值極有可能低於其賬面價值。
因此,我們進行了商譽減值量化測試,並使用收益法確定了我們美國工業服務部門的公允價值,假設風險調整後的行業加權平均資本成本為12.0%,公允價值是利用估計的未來現金流貼現計算的。該加權平均資本成本是在獨立第三方估值專家的協助下制定的,反映了企業內部固有風險的總體水平以及市場參與者截至中期日期的預期回報率。現金流預測是根據對預期收入增長率和營業利潤率的內部預測得出的,並根據上述事件進行了更新,其中超出離散預測期的現金流使用終端價值計算進行了估計,該計算結合了歷史和預測趨勢、對長期增長率的估計以及對我們服務未來需求的假設。中期終值計算中使用的永久增長率為2.0%。
根據我們中期商譽減值測試的結果,我們得出結論,我們美國工業服務部門的賬面價值超過了其公允價值,導致確認了225.5美元的非現金商譽減值費用,這筆費用包括在我們截至2020年12月31日的年度運營業績中。我們沒有確定與任何其他需要進行中期減值評估的報告單位相關的減值指標。
截至2020年10月1日,我們對所有報告單位進行了年度減值評估,並確定沒有商譽的增量減值。根據這些最新減值評估,我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的公允價值分別比賬面價值高出約9.465億美元、16.822億美元、7.158億美元和1890萬美元。
與我們中期減值測試中採用的方法一致,我們使用收益法確定每個報告單位的公允價值,即假設風險調整後的行業加權平均資本成本,利用估計的未來現金流量折現計算公允價值。我們的美國建築部門、美國建築服務部門和美國工業服務部門在年度減值測試中使用的加權平均資本成本分別為10.6%、10.4%和11.6%。這些加權平均資本成本估計是在獨立第三方估值專家的協助下編制的,反映了各自報告單位內固有風險的總體水平以及市場參與者預期賺取的回報率。
我們的現金流預測是根據我們對預期收入增長率和營業利潤率的最新內部預測得出的,超出離散預測期的現金流是通過終端價值計算來估計的,該計算結合了歷史和預測趨勢、對長期增長率的估計以及對我們服務未來需求的假設。我們所有報告單位用於年度測試的永久增長率為2.0%。
由於估計過程中存在固有的不確定性,我們的假設可能會在未來一段時間內發生變化。為商譽減值測試而作出的估計和假設可能被證明是對未來的不準確預測,而評估公允價值時使用的其他因素,如加權平均資本成本,也不在管理層的控制範圍之內。這些關鍵假設中的某些不利變化可能會影響未來的測試結果。例如,在所有其他假設不變的情況下,加權平均資本成本增加50個基點將導致我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的估計公允價值分別減少約6,330萬美元、115.9美元、6,990萬美元和2,320萬美元。此外,在所有其他假設不變的情況下,永久增長率降低50個基點將導致我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的估計公允價值分別減少約3100萬美元、5890萬美元、3350萬美元和970萬美元。考慮到公允價值超過我們除美國工業服務部門以外的每個報告單位的賬面價值的金額,上述估計公允價值的減少不會對我們的減值測試結果產生重大影響。然而,就我們的美國工業服務部門而言,, 此類減值將導致該報告單位的估計公允價值接近其賬面價值。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的商譽沒有確認減值。
可識別無形資產和其他長期資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日,收購業務產生的可識別無形資產淨額(主要包括我們的合同積壓、發達的技術/供應商網絡、客户關係和附屬商標)分別為5.829億美元和6.114億美元。確定可識別無形資產的相關估計使用年限以及這些資產是否已減值涉及基於對未來業績的短期和長期預測的重大判斷。這些預測反映了對預期宏觀經濟狀況以及我們成功整合被收購業務的能力的假設。
在沒有較早的減值指標的情況下,我們每年(10月1日)測試不受攤銷影響的子公司商標的減值。在進行這項測試時,我們使用“免除版税”的方法計算每個商標名的公允價值。這種方法包括兩個步驟:(A)估計每個商號的合理使用費費率;(B)將這些使用費費率應用於淨收入流,並對由此產生的現金流進行折現,以確定公允價值。然後將這一公允價值與每個商號的賬面價值進行比較。如果該商號的賬面價值大於該商號的隱含公允價值,則確認超出部分的減值並計入營業費用。此外,只要事實和情況表明可識別無形資產的賬面價值可能無法完全收回,我們就會審查正在攤銷的可識別無形資產以及其他長期資產的減值。這項測試將它們的賬面價值與資產使用預期產生的未貼現税前現金流進行比較。如果資產減值,資產將減記至其公允價值,公允價值通常根據其貼現的估計未來現金流確定。
鑑於上文披露的負面市況,我們還評估了我們的某些可識別無形資產和其他長期資產在2020年第二季度的減值。這些資產包括與我們美國工業服務部門的業務相關的那些資產,以及我們美國電力建設和設施服務部門的某些業務,這些業務的業績也高度依賴於石油和天然氣行業的實力。作為這些評估的結果,我們記錄了730萬美元的非現金減值費用,這些費用已包括在我們截至2020年12月31日的年度運營業績中。其中,480萬美元與我們的美國工業服務部門有關,包括:(A)420萬美元的子公司商號減值和(B)某些其他長期資產的60萬美元減值。剩下的250萬美元是我們美國電氣建設和設施服務部門內的一個附屬商號減值。
截至2020年10月1日,我們對所有不需攤銷的子公司商號進行了年度減值測試,並確定這些資產沒有增量減值。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的無限生機商號沒有減損。
就正在攤銷的可識別無形資產及其他長期資產而言,吾等並無發現任何其他情況顯示其賬面值可能無法完全收回,因此,於截至2020年12月31日止年度內,該等資產無需額外減值測試。截至2019年12月31日止年度,我們的有限壽命無形資產或其他長期資產均未確認減值。在截至2018年12月31日的一年中,我們在美國工業服務部門記錄了與有限壽命商品名稱相關的90萬美元非現金減值費用。
其他考慮事項
如上所述,減值測試是基於管理層通過審查我們的經營業績和業務計劃以及對預期增長率和利潤率的預測以及其他考慮因素而確定的假設和估計。此外,加權平均資本成本的估算是在獨立第三方估值專家的協助下編制的。這些假設和估計在未來可能會改變,特別是考慮到新冠肺炎大流行帶來的不確定性及其對更廣泛的經濟和我們的運營結果的持續影響。外部市場狀況或我們內部預測的重大不利變化(如果有)可能導致未來的減值費用。目前還無法確定未來是否會產生任何減值費用,或者如果會,此類費用是否會對我們的運營結果產生重大影響。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們沒有使用任何衍生金融工具,包括交易或投機我們業務所用材料的利率或大宗商品價格變化。
根據2020年信貸協議,我們面臨着借款利率變化的市場風險,該協議規定了循環信貸安排和定期貸款。2020年信貸協議下的借款按浮動利率計息。有關我們的未償債務和借款利率的更多信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的流動性和資本資源討論。截至2020年12月31日,在2020年循環信貸安排下沒有未償還的直接借款;然而,2020年定期貸款的餘額為2.706億美元。根據2020年信貸協議下的2.706億美元未償還借款,如果總體利率增加100個基點,扣除所得税的利息支出將在未來12個月增加約200萬美元。相反,如果總體利率下降100個基點,扣除所得税後的利息支出將在未來12個月內減少約200萬美元。2020年信貸協議將於2025年3月2日到期。
預計目前報告用於設定LIBOR的信息的多家銀行將在2021年之後停止這樣做,這要麼可能導致LIBOR停止發佈,要麼導致LIBOR不再代表標的市場。我們相信,我們對終止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)相關的市場風險敞口是有限的,因為我們的2020年信貸協議包含允許使用替代基準利率的條款。我們不會受到任何其他參考倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的重要合約的影響。
我們面臨建築市場風險及其對未完成合同的應收賬款或合同資產的潛在相關影響。如果我們的客户支付這些債務的能力受到經濟狀況的負面影響,記錄的金額可能會面臨風險。我們持續監控客户的信譽,並與客户就變更訂單和賬單條款方面的合同狀態保持持續的討論。因此,我們相信我們採取了適當的行動來管理市場和其他風險,但不能保證我們能夠合理地識別這些資產的可回收性方面的所有風險。另見上文關於與客户簽訂合同的收入確認、應收賬款和信貸損失撥備的討論,標題為“關鍵會計政策的應用”,見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
投資於我們海外業務的金額按年底時的有效匯率換算成美元。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中計入累計其他綜合(虧損)收入,這是權益的一個組成部分。我們相信,我們對波動的外幣可能對我們的綜合經營業績產生的影響的敞口是有限的,因為我們的海外業務主要是向客户開具發票,並以他們各自的當地貨幣收取債務。此外,與這些交易相關的費用通常是以相同的當地貨幣簽約和支付的。
此外,我們還面臨某些原材料商品價格波動的市場風險,如銅和鋼,這些材料被用作我們建築、建築服務和工業服務運營中使用的供應或材料的組成部分。我們還面臨能源價格上漲的風險,特別是與我們大約11,500輛汽車的汽油價格有關的價格。雖然我們相信我們可以提高合同價格,以應對大宗商品價格的某些上漲,但我們不能保證,如果價格上漲,這種漲價是可以收回的。此外,我們的固定價格合同不允許我們調整價格,因此,材料成本的增加可能會降低我們在正在進行的項目方面的盈利能力。
項目8.財務報表和補充數據
EMCOR集團公司及其子公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 902,867 | | | $ | 358,818 | |
應收賬款,減去信貸損失準備金分別為18031美元和14466美元 | 1,922,096 | | | 2,030,813 | |
合同資產 | 171,956 | | | 177,830 | |
盤存 | 53,338 | | | 40,446 | |
預付費用和其他費用 | 70,679 | | | 51,976 | |
流動資產總額 | 3,120,936 | | | 2,659,883 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 158,427 | | | 156,187 | |
經營性租賃使用權資產 | 242,155 | | | 245,471 | |
商譽 | 851,783 | | | 1,063,911 | |
可識別無形資產淨額 | 582,893 | | | 611,444 | |
其他資產 | 107,646 | | | 93,462 | |
總資產 | $ | 5,063,840 | | | $ | 4,830,358 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務和融資租賃負債的當期到期日 | $ | 16,910 | | | $ | 18,092 | |
應付帳款 | 671,886 | | | 665,402 | |
合同責任 | 722,252 | | | 623,642 | |
應計工資總額和福利 | 450,955 | | | 382,573 | |
其他應計費用和負債 | 247,597 | | | 195,757 | |
經營租賃負債,流動 | 53,632 | | | 53,144 | |
流動負債總額 | 2,163,232 | | | 1,938,610 | |
循環信貸安排下的借款 | — | | | 50,000 | |
長期債務和融資租賃負債 | 259,619 | | | 244,139 | |
長期經營租賃負債 | 205,362 | | | 204,950 | |
其他長期債務 | 382,383 | | | 334,879 | |
總負債 | 3,010,596 | | | 2,772,578 | |
股本: | | | |
EMCOR Group,Inc.股東權益: | | | |
優先股,面值0.10美元,授權1,000,000股,零發行和已發行 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授權發行200,000,000股,分別發行60,571,140股和60,359,252股 | 606 | | | 604 | |
資本盈餘 | 47,464 | | | 32,274 | |
累計其他綜合損失 | (109,233) | | | (89,288) | |
留存收益 | 2,480,321 | | | 2,367,481 | |
庫存股,分別為5,815,240股和4,139,421股 | (366,490) | | | (253,937) | |
EMCOR集團,Inc.股東權益總額 | 2,052,668 | | | 2,057,134 | |
非控制性權益 | 576 | | | 646 | |
總股本 | 2,053,244 | | | 2,057,780 | |
負債和權益總額 | $ | 5,063,840 | | | $ | 4,830,358 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
目錄
EMCOR集團公司及其子公司
合併業務報表
截至12月31日止年度,
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 8,797,061 | | | $ | 9,174,611 | | | $ | 8,130,631 | |
銷售成本 | 7,401,679 | | | 7,818,743 | | | 6,925,178 | |
毛利 | 1,395,382 | | | 1,355,868 | | | 1,205,453 | |
銷售、一般和行政費用 | 903,584 | | | 893,453 | | | 799,157 | |
重組費用 | 2,214 | | | 1,523 | | | 2,306 | |
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失、 其他長壽資產 | 232,750 | | | — | | | 907 | |
營業收入 | 256,834 | | | 460,892 | | | 403,083 | |
定期養老金(成本)淨收入 | 2,980 | | | 1,553 | | | 2,743 | |
利息支出 | (9,009) | | | (13,821) | | | (13,544) | |
利息收入 | 1,521 | | | 2,265 | | | 2,746 | |
所得税前持續經營所得 | 252,326 | | | 450,889 | | | 395,028 | |
所得税撥備 | 119,383 | | | 125,749 | | | 109,106 | |
持續經營收入 | 132,943 | | | 325,140 | | | 285,922 | |
停業虧損,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | (2,345) | |
包括非控股權益的淨收入 | 132,943 | | | 325,140 | | | 283,577 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (46) | |
可歸因於EMCOR集團公司的淨收入。 | $ | 132,943 | | | $ | 325,140 | | | $ | 283,531 | |
每股普通股基本收益(虧損): | | | | | |
來自EMCOR Group,Inc.普通股股東的持續運營 | $ | 2.41 | | | $ | 5.78 | | | $ | 4.92 | |
從停產的運營中脱穎而出 | — | | | — | | | (0.04) | |
EMCOR集團公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 2.41 | | | $ | 5.78 | | | $ | 4.88 | |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | |
來自EMCOR Group,Inc.普通股股東的持續運營 | $ | 2.40 | | | $ | 5.75 | | | $ | 4.89 | |
停止運營 | — | | | — | | | (0.04) | |
EMCOR集團公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 2.40 | | | $ | 5.75 | | | $ | 4.85 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
EMCOR集團公司及其子公司
綜合全面收益表
截至12月31日止年度,
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 132,943 | | | $ | 325,140 | | | $ | 283,577 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | 2,088 | | | 1,689 | | | (1,322) | |
退休後計劃的變化(1) | (22,033) | | | (3,315) | | | 7,860 | |
其他綜合(虧損)收入 | (19,945) | | | (1,626) | | | 6,538 | |
綜合收益 | 112,998 | | | 323,514 | | | 290,115 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | — | | | — | | | (46) | |
可歸因於EMCOR集團公司的全面收入。 | $ | 112,998 | | | $ | 323,514 | | | $ | 290,069 | |
_________________
(1) 扣除税收優惠(撥備)後的淨額為#美元5.1百萬,$0.7百萬美元,以及$(2.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
EMCOR集團公司及其子公司
合併現金流量表
截至12月31日止年度,
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金流-經營活動: | | | | | |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 132,943 | | | $ | 325,140 | | | $ | 283,577 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 46,721 | | | 43,945 | | | 38,472 | |
可確認無形資產攤銷 | 59,950 | | | 48,142 | | | 42,443 | |
信貸損失準備金 | 3,269 | | | 2,628 | | | 2,123 | |
遞延所得税 | (36,354) | | | 1,701 | | | 4,249 | |
出售或處置財產、廠房和設備的收益 | (122) | | | (3,981) | | | (517) | |
基於股份的薪酬帶來的超額税收優惠 | (191) | | | (984) | | | (1,646) | |
未合併實體的權益(收入)損失 | (14) | | | 2,990 | | | (347) | |
用於攤銷債務發行成本的非現金費用 | 998 | | | 1,186 | | | 1,186 | |
或有對價安排的非現金支出 | 649 | | | 1,373 | | | 186 | |
商譽、可識別無形資產和其他長期資產減值的非現金費用 | 232,750 | | | — | | | 907 | |
非現金股份薪酬費用 | 11,151 | | | 11,386 | | | 11,030 | |
未確認税收優惠變動的非現金收入 | — | | | — | | | (72) | |
來自未合併實體的分配 | — | | | 1,074 | | | 3,110 | |
經營性資產和負債變動,不包括收購業務的影響: | | | | | |
應收賬款減少(增加) | 139,377 | | | (135,954) | | | (146,101) | |
庫存(增加)減少 | (12,709) | | | 4,345 | | | (3,915) | |
合同資產減少(增加) | 7,829 | | | (10,111) | | | (30,935) | |
應付帳款(減少)增加 | (9,022) | | | (33,971) | | | 78,554 | |
合同負債增加 | 85,142 | | | 51,310 | | | 20,726 | |
應計工資和福利及其他應計費用和負債增加(減少) | 113,835 | | | 49,551 | | | (24,715) | |
其他資產和負債變動,淨額 | 30,164 | | | (4,070) | | | (7,304) | |
經營活動提供的淨現金 | 806,366 | | | 355,700 | | | 271,011 | |
現金流-投資活動: | | | | | |
收購業務的付款,扣除收購現金後的淨額 | (50,357) | | | (300,980) | | | (72,080) | |
出售或處置財產、廠房和設備的收益 | 3,463 | | | 5,487 | | | 1,237 | |
購置物業、廠房及設備 | (47,969) | | | (48,432) | | | (43,479) | |
對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 | — | | | (2,252) | | | (3,484) | |
來自未合併實體的分配 | — | | | 838 | | | 84 | |
用於投資活動的淨現金 | (94,863) | | | (345,339) | | | (117,722) | |
現金流-融資活動: | | | | | |
循環信貸融資收益 | 200,000 | | | 50,000 | | | — | |
償還循環信貸安排 | (250,000) | | | (25,000) | | | — | |
長期債務收益 | 300,000 | | | — | | | — | |
償還長期債務和債務發行成本 | (286,987) | | | (15,198) | | | (15,235) | |
償還融資租賃負債 | (4,470) | | | (4,571) | | | (1,501) | |
支付給股東的股息 | (17,674) | | | (17,950) | | | (18,640) | |
普通股回購 | (112,553) | | | — | | | (216,244) | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | (2,640) | | | (6,451) | | | (3,848) | |
員工購股計劃下普通股發行情況 | 6,557 | | | 6,090 | | | 5,765 | |
或有對價安排的付款 | (4,070) | | | (5,917) | | | (3,339) | |
對非控股權益的分配 | (70) | | | (250) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (171,907) | | | (19,247) | | | (253,042) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4,046 | | | 2,592 | | | (3,421) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 543,642 | | | (6,294) | | | (103,174) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金(1) | 359,920 | | | 366,214 | | | 469,388 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(1) | $ | 903,562 | | | $ | 359,920 | | | $ | 366,214 | |
_________________
(1)包括$0.7百萬,$1.1百萬,$2.3百萬美元,以及$2.0截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,合併資產負債表中分別歸類為“預付費用和其他”的限制性現金百萬美元。
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
EMCOR集團公司及其子公司
合併權益表
截至12月31日止年度,
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EMCOR集團公司股東 | | |
| 總計 | | 普普通通 股票 | | 資本 盈餘 | | 累計其他綜合損失(1) | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 非控制性 利益 |
餘額,2017年12月31日 | $ | 1,674,117 | | | $ | 599 | | | $ | 8,005 | | | $ | (94,200) | | | $ | 1,796,556 | | | $ | (37,693) | | | $ | 850 | |
包括非控股權益的淨收入 | 283,577 | | | — | | | — | | | — | | | 283,531 | | | — | | | 46 | |
其他綜合收益 | 6,538 | | | — | | | — | | | 6,538 | | | — | | | — | | | — | |
累積效應調整(2) | (854) | | | — | | | — | | | — | | | (854) | | | — | | | — | |
根據股份補償計劃發行的普通股 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股的預扣税款 | (3,848) | | | — | | | (3,848) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 5,765 | | | 1 | | | 5,764 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | (18,640) | | | — | | | 153 | | | — | | | (18,793) | | | — | | | — | |
普通股回購 | (216,244) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216,244) | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | 11,030 | | | — | | | 11,030 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2018年12月31日 | $ | 1,741,441 | | | $ | 601 | | | $ | 21,103 | | | $ | (87,662) | | | $ | 2,060,440 | | | $ | (253,937) | | | $ | 896 | |
包括非控股權益的淨收入 | 325,140 | | | — | | | — | | | — | | | 325,140 | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | (1,626) | | | — | | | — | | | (1,626) | | | — | | | — | | | — | |
根據股份補償計劃發行的普通股 | — | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股的預扣税款 | (6,451) | | | — | | | (6,451) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 6,090 | | | — | | | 6,090 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | (17,950) | | | — | | | 149 | | | — | | | (18,099) | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | (250) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (250) | |
基於股份的薪酬費用 | 11,386 | | | — | | | 11,386 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 2,057,780 | | | $ | 604 | | | $ | 32,274 | | | $ | (89,288) | | | $ | 2,367,481 | | | $ | (253,937) | | | $ | 646 | |
包括非控股權益的淨收入 | 132,943 | | | — | | | — | | | — | | | 132,943 | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | (19,945) | | | — | | | — | | | (19,945) | | | — | | | — | | | — | |
累積效應調整(3) | (2,307) | | | — | | | — | | | — | | | (2,307) | | | — | | | — | |
根據股份補償計劃發行的普通股 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的普通股的預扣税款 | (2,640) | | | — | | | (2,640) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 6,557 | | | — | | | 6,557 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | (17,674) | | | — | | | 122 | | | — | | | (17,796) | | | — | | | — | |
普通股回購 | (112,553) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,553) | | | — | |
對非控股權益的分配 | (70) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | |
基於股份的薪酬費用 | 11,151 | | | — | | | 11,151 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 2,053,244 | | | $ | 606 | | | $ | 47,464 | | | $ | (109,233) | | | $ | 2,480,321 | | | $ | (366,490) | | | $ | 576 | |
_________________
(1)代表累計外幣換算和退休後負債調整數#美元2.9百萬美元和$(112.1)分別為百萬美元,截至2020年12月31日,$0.8百萬美元和$(90.1分別為2019年12月31日和2019年12月31日的100萬美元和(0.9)百萬元及(86.8)分別為100萬,截至2018年12月31日。
(2)表示採用會計準則編碼主題606時對留存收益的調整。
(3)表示採用會計準則編碼主題326時對留存收益的調整。
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
注1-業務性質
除非上下文另有説明,否則所提及的“公司”、“EMCOR”、“我們”以及類似的詞語均指EMCOR集團公司及其合併子公司。
我們是美國最大的電氣和機械施工及設施服務公司之一。此外,我們還提供多項屋宇裝備和工業服務。我們主要致力於為各類設施提供與機電系統相關的施工服務,並提供與煉油廠和石化廠等設施的運營、維護和管理相關的各種服務。
注2-重要會計政策摘要
合併原則
合併財務報表包括本公司及其控股子公司和合資企業的賬目。大量的公司間賬户和交易已被取消。我們對其施加重大影響但不受控制的所有投資(20%至50%的所有權權益)均採用權益會計方法核算。對於採用合併會計方法核算的合資企業,非控股權益是指將收益分配給我們的合資夥伴,這些合夥人要麼在合資企業中擁有少數股權,要麼不承擔合資企業大部分虧損的風險。在合資企業中,非控股權益指的是向我們的合資夥伴分配收益,這些合資夥伴要麼擁有合資企業的少數股權,要麼不承擔合資企業大部分虧損的風險。
被收購公司的經營業績自各自收購之日起計入經營業績。
準備原則
根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求我們作出影響財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
2014年第三季度,我們停止了在英國的建設業務。我們英國分部所有時期的建築業務結果均作為非連續業務列報。
收入確認
收入在承諾的商品或服務轉移給客户時確認,金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註3-與客户簽訂合同的收入。
現金和現金等價物
就綜合財務報表而言,我們將原始到期日為三個月或以下的所有高流動性工具視為現金等價物。我們維持一個集中的現金管理系統,將我們多餘的現金餘額投資於高質量的短期貨幣市場工具,這些工具被認為是現金等價物。我們在某些國內銀行賬户中的現金餘額超過了聯邦保險的限額。
應收賬款與信用損失準備
應收賬款在我們向客户交付貨物或提供服務期間或當我們的對價權利是無條件的時候確認。該公司保留信貸損失準備金。在確定預期的信貸損失時,需要相當大的判斷力。當我們認為一個客户或一組客户可能由於財務狀況或信用評級惡化而無法履行其財務義務時,就會記錄此類損失的估計。相關因素包括我們與客户以前的收款歷史、逾期餘額的相關賬齡、基於信用質量指標或過去事件的歷史趨勢對信貸損失的預測,以及對未來經濟狀況的預測。除了監控拖欠賬款外,管理層還通過獲取重要客户的信用評級、評估經濟和市場狀況以及評估客户業務、現金流和財務狀況的重大變化等方式審查其應收賬款的信用質量。
附註2-重要會計政策摘要-(續)
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的應收賬款為1,922.1百萬美元和$2,030.8在扣除信貸損失準備金#美元后,分別錄得100萬美元的淨額。18.0百萬美元和$14.5分別為百萬美元。由於新冠肺炎疫情造成的經濟混亂,我們根據以下評估增加了信貸損失撥備:(A)具體的未償還餘額和(B)對未來經濟狀況的預測和對客户收款的預期影響。信貸損失津貼是以現有的最佳事實為基礎的,並隨着收到更多信息而定期重新評估和調整。如果預期的收款不能實現,或者如果未來的經濟狀況與我們的預測相比不利,我們的信貸損失可能會增加。2020、2019年和2018年期間的信貸損失撥備約為$3.3百萬,$2.6百萬美元,以及$2.1分別為百萬美元。
截至2020年12月31日的年度信貸損失準備變動情況如下(單位:千):
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 14,466 | |
累積效應調整 | 3,150 | |
信貸損失準備金 | 3,269 | |
扣除回收後從備用金中註銷的金額 | (2,854) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 18,031 | |
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本主要是用平均成本法確定的。
租契
在合同簽訂之初,我們就會確定該安排是租約還是包含租約。根據我們對某些標準的評估,租賃分為經營性租賃或融資性租賃。除短期租賃(初始期限為12個月或以下的租賃)外,我們在資產負債表上記錄了所有有合同固定付款的租賃的使用權資產和相應的租賃負債。租賃負債按剩餘租賃付款的現值計量,而使用權資產最初設定為租賃負債,並根據租賃開始前支付的任何款項、租賃激勵措施以及我們產生的任何初始直接成本進行調整。對於經營性租賃,租金費用在租賃期內以直線基礎確認,使用權資產隨後重新計量,以反映租賃付款不均的影響。對於融資租賃,使用權資產在租賃期內按直線攤銷。融資租賃費用包括使用權資產攤銷費用(記為折舊和攤銷費用)和利息費用(反映租賃負債應計利息)。有關更多信息,請參閲附註17-合併財務報表附註租賃。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。折舊,包括融資租賃項下資產的攤銷,主要使用直線法對估計使用年限進行記錄。3至10機器和設備的使用年限,3至7車輛、傢俱和固定裝置以及計算機硬件/軟件的使用年數,以及25對建築物來説是幾年前的事了。租賃改進按剩餘租賃期或改進的預期使用年限中較短者攤銷。
當事實及情況顯示賬面值可能無法全數收回時,物業、廠房及設備之賬面值將會被檢視是否減值。在進行可收回審核時,物業、廠房及設備的賬面價值與其使用資產預期產生的未貼現税前現金流量進行比較,以評估可能出現的減值。減值資產減記至其公允價值,公允價值通常根據其估計的未來貼現現金流確定。
商譽、可識別無形資產和其他長期資產
商譽和其他具有無限期壽命的可識別無形資產,如商號,至少每年進行減值測試(我們每年10月1日進行測試,沒有任何較早確定的減值指標),如果減值則減記。具有有限壽命的可識別無形資產將在其使用年限內攤銷,並在事實和情況表明其賬面價值可能無法完全收回時對減值進行審查。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的商譽、可識別無形資產和其他長期資產。
附註2-重要會計政策摘要-(續)
保險責任下降。
汽車責任、工人賠償和一般責任索賠的保險責任是根據提交的索賠和已發生但尚未報告的索賠估計確定的。負債是根據已知事實、歷史趨勢和行業平均水平得出的,利用獨立第三方精算師的協助來確定此類負債的最佳估計值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,此類未貼現保險負債的估計當前部分為$48.2百萬美元和$48.3在合併資產負債表中的“其他應計費用和負債”中分別計入了100萬美元的應計費用和負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該等未貼現保險負債中計入“其他長期債務”的非流動部分估計為$192.8百萬美元和$186.0分別為百萬美元。預期保險賠償的當前部分為#美元14.4百萬美元和$13.8截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別有100萬美元計入“預付費用和其他費用”和預期保險賠償的非當期部分,金額為#美元54.3百萬美元和$50.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元分別計入隨附的合併資產負債表中的“其他資產”。
海外業務
我們外國子公司的財務報表和交易以其本位幣保存,並在編制合併財務報表時換算成美元。營業報表、綜合收益和現金流量按加權平均月度匯率換算,資產負債表按月末匯率換算。折算調整被記錄為“累計其他綜合損失”,這是“權益”的一個單獨組成部分。
所得税
本公司採用負債法核算所得税。根據這一方法,遞延所得税資產和負債被確認為資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉的預期未來應納税後果。遞延所得税按預期在支付或追回所得税時生效的已制定税率進行估值,並受該等變更頒佈期間經營報表中確認的税法或税率變化的影響。遞延所得税資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應納税所得額的產生。當一項遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,遞延所得税應在扣除估值津貼後入賬。在作出這項決定時,我們會考慮所有可得的證據,包括對未來應課税收入的預測、税務籌劃策略,以及最近的經營業績。
與不確定的税收狀況相關的税收優惠只有在税收狀況更有可能因其技術優勢而得以維持的情況下才會得到確認。對於不符合“更有可能”測試的職位,不會承認任何税收優惠。在與未確認的税收優惠相關的利息和罰款可能被評估的範圍內,我們將這類金額的應計項目記錄為所得税撥備的一個組成部分。我們有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日,未確認的所得税優惠。
以股份為基礎的薪酬計劃的估值
我們有各種基於股份的薪酬計劃和計劃,由我們的董事會或其薪酬和人事委員會管理。有關基於股票的薪酬計劃和計劃的更多信息,請參見合併財務報表附註的註釋14-基於股票的薪酬計劃。
我們根據該等付款的公允價值,在營運説明書中確認所有以股份為基礎的付款,以取得貨物或服務。與股票獎勵相關的補償費用在必要的服務期內確認,這通常是歸屬期。對於分級歸屬的股票,我們的政策是採用直線法確認補償費用。超過已確認補償費用的減税收益在基礎獎勵歸屬或結算時在綜合經營報表中確認。
附註2-重要會計政策摘要-(續)
新會計公告
2020年1月1日,我們採用了財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計公告,改變了實體對包括應收賬款和合同資產在內的大多數金融資產的信貸損失的估計和列報方式。這一聲明用預期信用損失模型取代了以前的已發生損失模型,該模型在估計資產合同期限內的預期信用損失時需要考慮更廣泛的信息。該指導意見要求各實體通過考慮對未來經濟狀況的預測,以及有關過去事件和當前狀況的信息,來估計預期的信貸損失。應用新指引的累積影響記錄為留存收益減少#美元。2.32000萬美元,扣除遞延税金後的淨額0.92000萬。我們從2020年1月1日或之後開始的報告期的財務狀況和經營結果反映了根據本新會計公告發布的指導意見,而以前的報告期間則繼續按照以前的指導意見和歷史會計政策進行報告。
2019年12月,FASB發佈了一份會計聲明,通過消除圍繞中期税收分配和過渡期所得税計算方法的現有指導意見的某些例外,簡化了所得税的會計處理。該指南還簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。該公告在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效,允許提前通過。本準則的某些方面必須追溯適用,而其他方面則應在修改後的追溯基礎上適用,方法是對截至採用當年初的留存收益進行累積效應調整。該公司打算在2021年1月1日採用這一會計聲明,預計這種採用不會對我們的財務狀況和/或經營結果產生實質性影響。
注3-與客户簽訂合同的收入
當公司將承諾的商品或服務轉讓給客户時,公司確認收入,其金額反映了公司預期有權通過應用以下五步模型換取這些商品或服務的對價:
(1)確定與客户的合同
與客户的合同在以下情況下存在:(A)當事人已批准合同並承諾履行各自的義務,(B)可以確定當事人的權利,(C)可以確定付款條件,(D)安排具有商業實質,以及(E)對價的可收集性是可能的。在確定是否滿足合同標準時,尤其是在項目的早期階段,當正式執行的合同可能還不存在時,需要判斷。在這些情況下,公司評估所有相關事實和情況,包括是否存在其他形式的文件或與客户的歷史經驗,這些文件或歷史經驗可能表明合同協議已經到位,收入應該得到確認。在決定是否有可能收取代價時,本公司會考慮客户支付代價的能力及意向,並會評估若干因素,包括評估客户的信譽及我們與該客户過往收取代價的歷史。
(2)明確合同中的履行義務
在合同開始時,公司評估合同中承諾的商品或服務,並將每一項向客户轉讓商品或服務的不同承諾確定為單獨的履行義務。確定的履約義務代表確定收入確認的“會計單位”。為了正確確定不同的履約義務,公司在確定所提供的每一件商品或服務是否能夠:(A)能夠是不同的,從而客户可以單獨或與客户隨時可以獲得的其他資源一起受益;(B)在合同範圍內是不同的,從而將向客户轉讓的商品或服務與合同中的其他承諾分開識別。
此外,在評估合同中的履約義務時,公司會考慮合同中包含的保證條款。如果保修條款為客户提供了除保證承諾的貨物或服務符合商定的規格之外的附加服務,則此類保修應作為單獨的履行義務來處理。在確定保修是否提供額外服務時,公司會將每項保修條款與業界標準的保修條款進行比較。
注3-來自與客户的合同收入-(續)
我們的合同經常通過變更單進行修改,以考慮到我們提供的商品或服務的範圍和價格的變化。雖然公司會對每個變更單進行評估,以確定此類變更是否會產生單獨的履約義務,但我們的大多數變更單針對的是在原始合同上下文中並不明確的商品或服務,因此不會被視為單獨的履約義務。
(3)確定成交價格
交易價格代表公司預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的商品或服務轉讓給我們的客户。合同中承諾的對價可以包括固定金額、可變金額或兩者兼而有之。在履約義務包括可變對價(包括合同獎金和可以提高或降低交易價格的罰款)的範圍內,公司使用兩種規定的方法之一估計交易價格中包含的可變對價金額,這取決於哪種方法更能預測實體有權獲得的對價金額。這種方法包括:(A)期望值方法,其中待確認的可變對價金額表示一系列可能對價金額中的概率加權金額的總和,以及(B)最可能金額法,其中待確認的可變對價金額表示一系列可能對價金額中最可能的金額。在應用這些方法時,公司會考慮所有合理可用的信息,包括歷史、當前和對未來業績的估計。期望值方法通常用於合同包含大量可能結果的情況,而最可能金額方法通常用於合同只有兩個可能結果的情況。
可變對價僅計入交易價格,但根據公司的判斷,當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,根據合同確認的累計收入很可能不會在未來發生重大逆轉。這個閾值被稱為變量考慮約束。在評估是否應用可變對價限制時,本公司考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性或程度的因素,包括但不限於:(A)對價金額極易受本公司影響以外的因素影響,例如第三方的行動;(B)圍繞對價金額的不確定性預計不會在很長一段時間內得到解決;(C)本公司在類似類型合同方面的經驗有限或該經驗的預測價值有限。(D)本公司的慣例是在類似情況下提供廣泛的價格優惠,或更改同類合約的付款條款及條件;及(E)該合約有大量及廣泛的可能代價金額。
待定變更單是合同價值中包含的最常見形式的可變對價之一,通常代表我們的客户已授權或確認更改範圍的合同修改,但合同價格的最終調整尚待協商。在評估待定變更單的交易價格時,公司會考慮所有相關事實,包括與客户關於確認和/或同意修改的書面通信,以及與客户的歷史經驗或類似的合同情況。根據這項評估,該公司估計交易價格,包括是否應應用可變對價限制。
合同索賠是另一種形式的可變對價,這在我們行業內很常見。索賠額是指未提交或在範圍和價格方面存在爭議的合同修改已確認的收入。在估計索賠的交易價格時,公司考慮了所有可獲得的相關事實。然而,鑑於圍繞索賠的不確定性,包括爭議解決的潛在長期性和可能的對價金額的廣泛範圍,與合同索賠相關的任何額外合同收入受到限制的可能性增加。索賠的解決涉及談判,在某些情況下還涉及訴訟。如我們因索償而招致訴訟費用,則該等訴訟費用會按已招致的費用計算,但我們可能會要求收回這些費用。
注3-來自與客户的合同收入-(續)
對於某些交易,收取對價的時間與將商品或服務轉移給客户的時間不匹配。對於這類合同,本公司評估這一時間差異是否代表合同內的融資安排。雖然罕見,但如果一份合同被確定為包含重要的融資成分,公司在確定該合同的交易價格時,會根據貨幣時間價值的影響調整承諾的對價金額。雖然我們的客户可以保留合同價格的一部分,直到項目完成和最終合同結算,但這些預留金額不被視為重要的融資部分,因為預扣金額的目的是向客户提供保證,即我們將履行合同規定的義務,而不是向客户提供融資。此外,雖然我們可能有權根據某些合同從我們的客户那裏獲得預付款,但這些預付款通常不代表重要的融資組成部分,因為這些付款用於滿足在合同初期可能更高的營運資金需求,以及保護我們免受客户未能履行合同義務的影響。
交易價格估計的變動在修正估計的期間以累積追趕法確認。估計數的這種變化可能導致在本期確認前期已履行或部分履行的履約義務的收入。如果最終結果與公司先前的估計不同,這種估計的變化也可能導致先前確認的收入發生逆轉。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認的收入為6.1與我們美國電力建設和設施服務部門的兩個項目的合同價值最終結算相關的1000萬美元,這兩個項目在前幾個時期已經完成或基本完成。有不是在截至2019年12月31日的年度內確認的大量收入與前幾個季度履行的業績義務有關。 在截至2018年12月31日的年度內,我們確認的收入為7.3我們的美國機械建築和設施服務部門中的三個項目的合同價值最終結清,這些項目在前幾個時期已經完成,相關金額為1000萬美元。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年,都有不是與交易價格修訂相關的已確認收入的重大逆轉。
(4)將交易價格分攤到合同中的履約義務
對於包含多個履約義務的合同,公司根據相對獨立的銷售價格為每個履約義務分配交易價。該公司根據履約義務在類似情況下單獨出售給類似客户的價格確定獨立售價。如果無法觀察到獨立銷售價格,公司將考慮所有可獲得的信息(如市場狀況和內部定價指導方針)來估計獨立銷售價格。在某些情況下,獨立售價是根據與履約義務相關的預期成本的預期利潤率來確定的。
(5)將收入確認為履行履約義務。
公司通過將承諾的貨物或服務轉讓給其客户,在履行相關履約義務時確認收入。當客户獲得控制權時,貨物或服務被視為轉讓。公司可以轉移對商品或服務的控制權,並在一段時間內或在某個時間點履行其履約義務。隨着時間的推移,公司轉移了對商品或服務的控制權,因此,如果滿足以下三個標準之一,公司就會履行履行義務,並在一段時間內確認收入:(A)客户在我們履行職責時同時接收和消費公司業績提供的利益,(B)公司業績創造或增強客户在資產創建或增強時控制的資產,或者(C)公司業績沒有為我們創造另一種用途的資產,我們有權強制執行迄今完成的業績付款。
對於我們在一段時間內履行的績效義務,我們通過衡量完全履行該績效義務的進展情況來確認收入。對衡量完成進度的方法的選擇可以是輸入法,也可以是輸出法,需要根據所提供的商品或服務的性質進行判斷。
注3-來自與客户的合同收入-(續)
對於我們的建築合同,收入通常隨着時間的推移而確認,因為我們的業績創造或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產。我們的固定價格建築項目通常使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面的進展,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。在進度成本比計量下,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。對於我們的單價建築合同,當我們的業績在完全履行履行義務之前沒有產生大量在製品或成品時,完全滿意的進展通過產出方法來衡量,例如生產或交付的單元量。
對於我們的服務合同,收入通常也是隨着時間的推移而確認的,因為客户在我們提供服務的過程中同時接收和消費我們的表現帶來的好處。對於我們有特定服務期限的固定價格服務合同,當我們的投入平均支出,並且客户在整個合同期限內接收和消費我們的績效收益時,收入通常以直線方式在該服務期內確認。
在我們的美國工業服務部門內製造新的熱交換器的收入確認時間取決於合同的付款條款,因為我們的業績不會創造出對我們有替代用途的資產。對於那些我們有權在我們整個業績期間一直按完成的業績付款的合同(包括取消合同),我們將隨着時間的推移確認收入。對於這些履約義務,我們使用成本比輸入法來衡量我們在完全履行履約義務方面取得的進展,因為我們認為這最好地描述了當我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户的情況。然而,對於那些我們在任何時候都沒有權利按迄今完成的績效付款的合同,我們在控制權移交給客户時確認收入。對於票據和持有安排,收入是在客户獲得熱交換器控制權時確認的,如果滿足一定的確認標準,則可以在發貨之前確認。
對於我們的某些收入來源,如根據時間和材料合同執行的召回維修和服務工作、停電服務、煉油廠週轉和特種焊接服務,我們在完全履行此類履約義務方面的進展是使用產出方法來衡量的,因為客户收到和消費了我們迄今完成的業績帶來的好處。
由於估算過程中固有的不確定性,完成履約義務的成本估算可能會在短期內進行修訂。對於使用成本比輸入法確認收入的履約義務,估計總成本的變化,以及完全履行履約義務的相關進展,在對估計數進行修訂的期間以累計追趕的方式確認。噹噹前對履約義務總成本的估計表明出現虧損時,應在虧損變得明顯的期間為未履行履約義務的全部估計損失計提準備金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中,不是對我們的經營業績產生重大影響的總估計成本的變化。在截至2018年12月31日的一年中,我們確認的虧損為10.02000萬美元與我們美國電力建設和設施服務部門內一個運輸項目的總估計成本的變化有關,部分原因是合同範圍問題。
收入分解
我們的收入主要來自提供與機電系統相關的建築服務的合同,以及為我們的客户提供多項建築服務和工業服務的合同。我們與眾多行業的許多不同客户簽訂了合同。請參閲合併財務報表附註19-分部信息,瞭解有關我們如何按可報告分部分解收入的更多信息,以及對我們業務的更完整描述。
注3-來自與客户的合同收入-(續)
下表按我們用來評估每個可報告部門的財務表現的類別進一步細分了我們的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 的百分比 總計 | | 2019 | | 的百分比 總計 | | 2018 | | 的百分比 總計 |
美國電力建設和設施服務: | | | | | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 971,283 | | | 49 | % | | $ | 1,081,737 | | | 49 | % | | $ | 839,045 | | | 43 | % |
機構市場部門 | 149,363 | | | 7 | % | | 125,537 | | | 6 | % | | 110,046 | | | 6 | % |
酒店業市場 | 23,797 | | | 1 | % | | 16,985 | | | 1 | % | | 32,338 | | | 2 | % |
製造業市場部門 | 381,542 | | | 19 | % | | 462,953 | | | 21 | % | | 388,157 | | | 20 | % |
醫療保健市場部門 | 79,275 | | | 4 | % | | 88,752 | | | 4 | % | | 126,218 | | | 6 | % |
交通運輸市場板塊 | 192,656 | | | 10 | % | | 210,515 | | | 9 | % | | 284,464 | | | 14 | % |
水和廢水市場部門 | 6,882 | | | 1 | % | | 19,921 | | | 1 | % | | 23,337 | | | 1 | % |
短期項目(1) | 121,061 | | | 6 | % | | 158,619 | | | 7 | % | | 120,109 | | | 6 | % |
服務工作 | 52,687 | | | 3 | % | | 54,955 | | | 2 | % | | 34,105 | | | 2 | % |
| 1,978,546 | | | | | 2,219,974 | | | | | 1,957,819 | | | |
部門間收入減少 | (5,119) | | | | | (3,374) | | | | | (3,496) | | | |
部門總收入 | $ | 1,973,427 | | | | | $ | 2,216,600 | | | | | $ | 1,954,323 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 的百分比 總計 | | 2019 | | 的百分比 總計 | | 2018 | | 的百分比 總計 |
美國機械建造和設施服務: | | | | | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 1,316,013 | | | 38 | % | | $ | 1,185,129 | | | 36 | % | | $ | 1,057,542 | | | 35 | % |
機構市場部門 | 377,780 | | | 11 | % | | 313,409 | | | 9 | % | | 289,882 | | | 10 | % |
酒店業市場 | 40,079 | | | 1 | % | | 35,385 | | | 1 | % | | 93,827 | | | 3 | % |
製造業市場部門 | 430,365 | | | 12 | % | | 533,699 | | | 16 | % | | 393,637 | | | 13 | % |
醫療保健市場部門 | 349,235 | | | 10 | % | | 304,622 | | | 9 | % | | 240,818 | | | 8 | % |
交通運輸市場板塊 | 70,692 | | | 2 | % | | 32,686 | | | 1 | % | | 19,415 | | | 1 | % |
水和廢水市場部門 | 185,996 | | | 5 | % | | 202,428 | | | 6 | % | | 176,546 | | | 6 | % |
短期項目(1) | 343,799 | | | 10 | % | | 365,721 | | | 11 | % | | 318,413 | | | 11 | % |
服務工作 | 378,054 | | | 11 | % | | 378,839 | | | 11 | % | | 385,671 | | | 13 | % |
| 3,492,013 | | | | | 3,351,918 | | | | | 2,975,751 | | | |
部門間收入減少 | (6,518) | | | | | (11,581) | | | | | (12,908) | | | |
部門總收入 | $ | 3,485,495 | | | | | $ | 3,340,337 | | | | | $ | 2,962,843 | | | |
________
(1)表示通常在三個月或更短時間內完成的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 的百分比 總計 | | 2019 | | 的百分比 總計 | | 2018 | | 的百分比 總計 |
美國建築服務: | | | | | | | | | | | |
基於商業站點的服務 | $ | 587,345 | | | 28 | % | | $ | 571,345 | | | 27 | % | | $ | 519,641 | | | 28 | % |
政府駐場服務 | 167,990 | | | 8 | % | | 176,282 | | | 8 | % | | 213,677 | | | 11 | % |
流動機械服務 | 1,258,916 | | | 60 | % | | 1,238,420 | | | 59 | % | | 1,032,082 | | | 55 | % |
能源服務 | 95,878 | | | 4 | % | | 120,825 | | | 6 | % | | 110,085 | | | 6 | % |
部門總收入 | $ | 2,110,129 | | | | | $ | 2,106,872 | | | | | $ | 1,875,485 | | | |
注3-來自與客户的合同收入-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 的百分比 總計 | | 2019 | | 的百分比 總計 | | 2018 | | 的百分比 總計 |
美國工業服務業: | | | | | | | | | | | |
現場服務 | $ | 670,424 | | | 84 | % | | $ | 922,308 | | | 85 | % | | $ | 752,458 | | | 82 | % |
商店服務 | 127,023 | | | 16 | % | | 165,235 | | | 15 | % | | 170,651 | | | 18 | % |
部門總收入 | $ | 797,447 | | | | | $ | 1,087,543 | | | | | $ | 923,109 | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國業務總量 | $ | 8,366,498 | | | | | $ | 8,751,352 | | | | | $ | 7,715,760 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 的百分比 總計 | | 2019 | | 的百分比 總計 | | 2018 | | 的百分比 總計 |
英國建築服務: | | | | | | | | | | | |
服務工作 | $ | 221,373 | | | 51 | % | | $ | 212,876 | | | 50 | % | | $ | 216,880 | | | 52 | % |
項目工作 | 209,190 | | | 49 | % | | 210,383 | | | 50 | % | | 197,991 | | | 48 | % |
部門總收入 | $ | 430,563 | | | | | $ | 423,259 | | | | | $ | 414,871 | | | |
| | | | | | | | | | | |
總運營量 | $ | 8,797,061 | | | | | $ | 9,174,611 | | | | | $ | 8,130,631 | | | |
合同資產和合同負債
應收賬款在我們的對價權是無條件的期間確認。應收賬款在扣除信貸損失準備後確認。評估應收賬款變現的可能性需要相當大的判斷力。
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產包括我們長期建設項目的未開賬單金額,當根據進度成本比衡量標準確認的收入超過我們向客户開出的發票金額時,因為這些金額不能根據我們的合同條款開具賬單。我們可以根據不同的業績衡量標準,包括完成某些里程碑、完成指定的單位或完成合同,向我們的客户追回這些金額。此外,我們的許多時間和材料安排,以及我們在美國工業服務部門執行週轉服務的合同,都是根據行業內標準的合同條款拖欠的,導致合同資產和/或未開票應收賬款被記錄為收入在開單之前確認。合同資產中還包括我們尋求或將尋求向客户或其他人收取的金額,原因是合同規格或設計的錯誤或更改、合同更改單或在範圍和/或價格方面存在爭議或未經批准的修改,或其他與客户相關的導致意外額外合同成本(索賠和未經批准的更改單)的原因。我們的合同資產不包括獲得和履行合同的資本化成本。合同資產通常在綜合資產負債表中歸類為流動資產。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,合同資產包括未批准變更單的未開單收入約為$15.3百萬美元和$33.1分別為百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有不是合同資產或應收賬款中包含的索賠金額。合同開具的金額和保留額與未經批准的更改單和索賠相關,金額約為#美元。87.9百萬美元和$89.0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。對於索賠狀態的合同,在相關索賠最終解決之前,客户通常不會向我們支付合同賬單金額。
當我們向客户開出的發票金額超過按成本比衡量進度所確認的收入時,我們長期建築合同的合同責任就會產生。合同責任還包括我們客户對某些合同的預付款。合同負債減少,因為我們確認了履行相關履約義務的收入,並記錄為當前或長期,這取決於我們預計何時確認此類收入。合同負債的長期部分計入綜合資產負債表中的“其他長期債務”。
注3-來自與客户的合同收入-(續)
合同負債淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
合同資產,流動 | $ | 171,956 | | | $ | 177,830 | |
合同資產,非流動 | — | | | — | |
合同負債,流動 | (722,252) | | | (623,642) | |
非流動合同負債 | (2,283) | | | (2,142) | |
合同淨負債 | $ | (552,579) | | | $ | (447,954) | |
合同負債淨額包括#美元。496.8百萬美元和$406.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的未完工建設項目合同淨負債百萬元,具體如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
未完成建造合約所招致的費用 | $ | 10,727,358 | | | $ | 9,885,192 | |
估計收益,在此 | 1,640,250 | | | 1,349,338 | |
| 12,367,608 | | | 11,234,530 | |
減:到目前為止的比林斯 | 12,864,404 | | | 11,641,082 | |
| $ | (496,796) | | | $ | (406,552) | |
$104.6截至2020年12月31日的年度合同淨負債增加100萬美元,主要歸因於90.2我們未完成的長期建築合同的淨合同負債增加了100萬美元,部分原因是向我們的客户開具賬單的時間安排,因為發票金額超過了某些大型項目的確認收入。合同資產和合同負債增加約#美元。0.2百萬美元和$9.4分別是我們在2020年進行的收購的結果。有不是列報期間確認的合同資產的重大減值。
合同保留
截至2020年12月31日和2019年12月31日,應收賬款包括美元323.9百萬美元和$298.5根據我們的合同條款,我們分別收取了100萬美元的佣金。這些預留金額是根據合同向客户開具發票的金額,在某些里程碑完成、其他合同條件滿足或項目完成之前,部分付款已被扣留。我們估計大約892021年期間將收取這筆保證金的1%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,應付賬款包括美元59.8百萬美元和$64.7根據我們的分包合同條款,我們分別扣留了100萬美元的佣金。這些預留金額代表我們的分包商向公司開出的發票金額,其中部分付款被扣留,等待某些里程碑的實現、其他合同條件的滿足或項目完成後支付。我們估計大約902021年期間將支付這筆保證金的1%。
注3-來自與客户的合同收入-(續)
分配給剩餘未履行履行義務的交易價格
下表列出了分配給我們每個可報告細分的剩餘未履行履約(“剩餘履約”)的交易價,以及它們在剩餘履約總額中各自所佔的百分比(以千計,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 佔總數的百分比 |
剩餘履約義務: | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 1,087,238 | | | 24 | % |
美國機械建造和設施服務 | 2,673,293 | | | 58 | % |
美國建築服務公司 | 612,179 | | | 13 | % |
美國工業服務業 | 91,237 | | | 2 | % |
美國業務總量 | 4,463,947 | | | 97 | % |
英國建築服務公司 | 130,673 | | | 3 | % |
總運營量 | $ | 4,594,620 | | | 100 | % |
截至2020年12月31日,我們剩餘的履約義務為$4.59十億美元。剩餘的履約義務隨着新合同的授予而增加,隨着我們履行工作和確認現有合同的收入而減少。在授予項目並就合同條款達成協議的時候,我們將項目包括在我們剩餘的履約義務中。我們剩餘的履約義務包括與合同相關的金額,這些合同在可以對總交易價格進行合理估計的情況下,沒有分配固定價格的合同價值。
剩餘的履約義務包括從未完成的建築合同中實現的未確認收入。雖然我們的許多建築合同可以由我們的客户選擇取消,但根據行業慣例,我們不限制包括在這些合同的剩餘履約義務中的未確認收入的金額,因為取消合同的風險非常低,因為我們的客户在取消或終止合同時將遭受固有的重大經濟懲罰。我們相信,我們報告的建築合同的剩餘履約義務是堅定的,合同取消沒有對我們產生實質性的不利影響。
剩餘的履約義務還包括預計在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。然而,如果服務合同包括允許任何一方終止合同而不受實質性處罰的取消條款,則剩餘的合同期限,因此,包括在剩餘履行義務中的未確認收入的金額,限於終止所需的通知期。
我們其餘的履約義務包括:(A)原始合同金額;(B)我們已收到客户書面確認的變更訂單;(C)我們預計將在正常業務過程中收到確認的待定變更訂單;(D)我們已確定根據現有合同安排有法律依據且可變對價限制不適用的客户索賠金額;以及(E)其他形式的可變對價,只要此類可變對價已包括在我們合同的交易價格中。這種索賠和其他可變對價金額在提出的所有期間都無關緊要。
注3-來自與客户的合同收入-(續)
有關我們剩餘的績效義務的其他信息,請參閲下表,包括我們預計何時將這些剩餘的績效義務確認為收入(以千計)的估計:
| | | | | | | | | | | |
| 在 一年 | | 超過一年 |
剩餘履約義務: | | | |
美國電力建設和設施服務公司 | $ | 946,735 | | | $ | 140,503 | |
美國的機械建設和設施服務。 | 2,122,777 | | | 550,516 | |
*美國建築服務公司 | 559,159 | | | 53,020 | |
*美國工業服務業 | 91,237 | | | — | |
*美國總業務 | 3,719,908 | | | 744,039 | |
*英國建築服務公司 | 97,493 | | | 33,180 | |
*總運營部 | $ | 3,817,401 | | | $ | 777,219 | |
注4-收購業務
收購事項採用收購會計方法入賬,支付的價格根據吾等各自收購日該等資產和負債的估計公允價值分配至各自的資產和負債。
在2020年間,我們收購了三家公司,總對價為$50.22000萬。這些公司包括:(A)一家在美國東北部地區提供樓宇自動化和控制解決方案的公司;(B)一家在華盛頓大都會地區提供機械服務的全面服務提供商;以及(C)一家在美國南部地區提供移動機械服務的公司。這三家公司的運營結果都包括在我們的美國建築服務部門。在這些收購中,我們獲得了#美元的營運資金。3.02000萬美元和其他淨負債#美元3.92000萬美元,並已初步歸因於$13.02000萬美元轉給商譽和$38.1600萬美元,用於可識別的無形資產。
2019年11月1日,我們完成了對機械建造和維護服務領先的全方位服務提供商Batchelor&Kimball,Inc.(簡稱BKI)的收購。此次收購鞏固了我們在美國南部和東南部地區的地位並擴大了我們的能力,其運營結果已納入我們的美國機械建設和設施服務部門。根據交易條款,我們收購了。100BKI已發行股本的%,總對價約為美元220.3百萬美元。在收購BKI方面,我們獲得了美元的營運資金。29.8百萬美元和其他淨資產為美元4.9百萬美元,並已歸因於美元43.9百萬美元用於商譽和美元141.7100萬美元用於可識別的無形資產。商譽是指轉讓的對價超過收購淨資產公允價值的部分,代表此次戰略收購預期的未來經濟利益。可識別無形資產(由商號、客户關係和合同積壓組成)的加權平均攤銷期限約為。10.5好幾年了。
除了BKI,在2019年,我們完成了其他六筆收購,總對價為$85.4百萬美元。這樣的公司包括:(A)在愛荷華州中部提供電氣承包服務的公司,其運營結果已納入我們的美國電力建設和設施服務部門;(B)在得克薩斯州中南部和東部提供機械承包服務的公司,其運營結果已納入美國機械建築和設施服務部門;(C)美國建築服務部門的四家公司加強了我們在現有業務地區的影響力,提供移動機械服務或樓宇自動化及控制解決方案。在這些收購中,我們獲得了#美元的營運資金。25.3百萬美元和其他淨資產1.3百萬美元,並已將$29.2百萬美元轉給商譽和$29.6百萬美元到可識別的無形資產。
2018年,我們收購了四家公司,總對價為71.6百萬美元。有兩家公司提供移動機械服務,一家在美國東部地區,另一家在美國西部地區。第三家公司是美國南部地區的全套機械服務提供商。這三家公司的業績已包括在我們的美國建築服務部門。第四家公司為德克薩斯州北部的工業和商業建築提供電力建設和維護服務,其運營結果已納入我們的美國電力建設和設施服務部門。在這些收購中,我們獲得了#美元的營運資金。8.7百萬美元,並已將$26.3百萬美元轉給商譽和$36.6百萬美元到可識別的無形資產。
注4-收購業務-(續)
我們預計,與這些收購相關的所有商譽將可在税收方面扣除。2020年收購的其中一項業務的收購價格分配是初步的,在其測算期內可能會發生變化。當我們最終確定此類購買價格分配時,可能會記錄與最終確定無形資產估值、税務事項或其他項目有關的調整。雖然預計不會有重大調整,但此類調整可能會導致收購資產和負債的估值發生變化。2020年收購的其他業務和2019年和2018年收購的業務的收購價格分配已在各自的測算期內敲定,影響不大。
注5-資產處置
由於我們英國部門建築業務的歷史虧損模式,以及我們對英國建築市場狀況的負面評估,我們於2014年第三季度停止了在英國的建築業務。我們英國部門所有時期的建築業務結果都作為非連續性業務在綜合財務報表中列報。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,沒有確認任何來自停止運營的收入或支出。
截至2018年12月31日的年度停產結果如下(單位:千):
| | | | | |
| 2018 |
收入 | $ | — | |
停業虧損,扣除所得税後的淨額 | $ | (2,345) | |
非持續經營造成的每股攤薄虧損 | $ | (0.04) | |
2018年停產業務的虧損主要是由於解決了之前懸而未決的法律問題。
注6-每股收益
下表彙總了我們對截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的基本和稀釋後每股收益(EPS)(單位為千,不包括每股和每股數據)的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
可歸因於EMCOR集團公司普通股股東的持續運營收入 | $ | 132,943 | | | $ | 325,140 | | | $ | 285,876 | |
停業虧損,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | (2,345) | |
EMCOR集團公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 132,943 | | | $ | 325,140 | | | $ | 283,531 | |
分母: | | | | | |
用於計算普通股基本收益(虧損)的加權平均流通股 | 55,196,173 | | | 56,208,280 | | | 58,112,838 | |
稀釋性證券股權獎勵的效果 | 225,098 | | | 311,001 | | | 330,629 | |
用於計算每股普通股攤薄收益(虧損)的股票 | 55,421,271 | | | 56,519,281 | | | 58,443,467 | |
每股普通股基本收益(虧損): | | | | | |
來自EMCOR Group,Inc.普通股股東的持續運營 | $ | 2.41 | | | $ | 5.78 | | | $ | 4.92 | |
從停產的運營中脱穎而出 | — | | | — | | | (0.04) | |
EMCOR集團公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 2.41 | | | $ | 5.78 | | | $ | 4.88 | |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | |
來自EMCOR Group,Inc.普通股股東的持續運營 | $ | 2.40 | | | $ | 5.75 | | | $ | 4.89 | |
從停產的運營中脱穎而出 | — | | | — | | | (0.04) | |
EMCOR集團公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 2.40 | | | $ | 5.75 | | | $ | 4.85 | |
在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度,不包括在稀釋每股收益計算中的未償還股票獎勵的數量,因為它們將是反稀釋的24,450, 4,800,及550,分別為。
注7-庫存
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的庫存包括以下金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
原材料和建築材料 | $ | 42,240 | | | $ | 31,365 | |
在製品 | 11,098 | | | 9,081 | |
盤存 | $ | 53,338 | | | $ | 40,446 | |
注8-財產、廠房和設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日的房地產、廠房和設備包括以下金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
機器設備 | $ | 176,031 | | | $ | 166,087 | |
車輛 | 61,624 | | | 59,116 | |
傢俱和固定裝置 | 23,724 | | | 22,123 | |
計算機硬件/軟件 | 111,846 | | | 104,916 | |
土地、建築物和租賃權的改善 | 124,309 | | | 113,020 | |
在建 | 7,754 | | | 10,236 | |
融資租賃使用權資產(1) | 9,638 | | | 9,609 | |
| 514,926 | | | 485,107 | |
累計折舊和攤銷 | (356,499) | | | (328,920) | |
| $ | 158,427 | | | $ | 156,187 | |
_________________
(1)融資租賃使用權資產計入累計攤銷淨額。
與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用(包括融資租賃)為#美元。46.7百萬,$43.9百萬美元,以及$38.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
注9-商譽、可識別無形資產和其他長壽資產也包括在內。
商譽
在我們收購業務時,我們記錄了商譽,商譽代表轉移的對價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。我們在2020年12月31日和2019年12月31日的商譽餘額為$851.8百萬美元和$1,063.9分別為100萬美元,可歸因於2020年和2019年收購的公司的商譽價值為13.0百萬美元和$73.1分別為百萬美元。商譽不攤銷,而是分配給其各自的報告單位,每年進行減值評估,或更頻繁地(如果事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值)進行評估。我們已確定我們的報告單位與合併財務報表附註19-分部信息中確定的可報告分部一致。截至2020年12月31日,大約16.7我們商譽的%與我們的美國電力建設和設施服務部門有關,大約35.2我們商譽的%與我們的美國機械建築和設施服務部門有關,大約35.5我們商譽的%與我們的美國建築服務部門有關,大約12.6我們商譽的%與我們的美國工業服務部門有關。
在沒有任何早先確定的減值指標的情況下,我們在每個財年10月1日進行年度商譽減值評估。可能引發需要進行中期量化減值測試的定性指標包括宏觀經濟狀況惡化、財務業績下降、經營環境惡化或預期出售或處置報告單位的一部分。此外,商業環境的重大變化、重要客户的流失、競爭的加劇或股價的持續下跌可能會觸發中期減值測試。在評估我們的商譽是否受損時,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果公允價值超過賬面價值,則不確認減值。然而,如果報告單位的賬面價值超過公允價值,報告單位的商譽將受損,超出部分的減值損失將被確認並計入運營費用。
從2020年第二季度開始,我們的業務受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。在同一時期,由於大流行和世界各地為減輕病毒傳播而採取的相應預防措施,包括地方、州和國家管轄範圍內採取的相應預防措施,對石油的需求大幅惡化。
附註9-商譽、可識別無形資產和其他長期資產-(續)
“原地避難所”命令。此外,其他宏觀經濟事件,包括石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢升級,導致原油價格大幅下跌。這些負面因素在我們的美國工業服務部門運營的市場中造成了顯著的波動性和不確定性,導致對我們提供的服務的需求大幅下降。因此,在2020年第二季度,我們修訂了我們對美國工業服務部門的近期收入和營業利潤率預期,並得出結論,發生了一個觸發事件,表明我們美國工業服務部門的公允價值極有可能低於其賬面價值。
因此,我們進行了商譽減值量化測試,並使用收益法確定了我們美國工業服務部門的公允價值,公允價值是利用估計的未來現金流貼現計算的,假設風險調整後的行業加權平均資本成本為12.0%。該加權平均資本成本是在獨立第三方估值專家的協助下制定的,反映了企業內部固有風險的總體水平以及市場參與者截至中期日期的預期回報率。現金流預測是根據對預期收入增長率和營業利潤率的內部預測得出的,並根據上述事件進行了更新,其中超出離散預測期的現金流使用終端價值計算進行了估計,該計算結合了歷史和預測趨勢、對長期增長率的估計以及對我們服務未來需求的假設。中期終值計算中使用的永久增長率為2.0%.
根據我們中期商譽減值測試的結果,我們得出結論,我們美國工業服務部門的賬面價值超過了其公允價值,因此確認了一筆非現金商譽減值費用#美元。225.52000萬美元,這包括在我們截至2020年12月31日的年度運營業績中。我們沒有確定與任何其他需要進行中期減值評估的報告單位相關的減值指標。
截至2020年10月1日,我們對所有報告單位進行了年度減值評估,並確定沒有商譽的增量減值。與我們中期減值測試中採用的方法一致,我們使用收益法確定每個報告單位的公允價值,即假設風險調整後的行業加權平均資本成本,利用估計的未來現金流量折現計算公允價值。我們年度減值測試中使用的加權平均資本成本為10.6%, 10.4%和11.6分別用於美國建築部門、美國建築服務部門和美國工業服務部門。這些加權平均資本成本估計是在獨立第三方估值專家的協助下編制的,反映了各自報告單位內固有風險的總體水平以及市場參與者預期賺取的回報率。我們的現金流預測是根據我們對預期收入增長率和營業利潤率的最新內部預測得出的,超出離散預測期的現金流是通過終端價值計算來估計的,該計算結合了歷史和預測趨勢、對長期增長率的估計以及對我們服務未來需求的假設。我們年度測試使用的永久增長率是2.0我們所有報告單位的百分比。
由於估計過程中存在固有的不確定性,我們的假設可能會在未來一段時間內發生變化。為商譽減值測試而作出的估計和假設可能被證明是對未來的不準確預測,而評估公允價值時使用的其他因素,如加權平均資本成本,也不在管理層的控制範圍之內。這些關鍵假設中的某些不利變化可能會影響未來的測試結果。例如,在所有其他假設不變的情況下,加權平均資本成本增加50個基點將導致我們的美國電力建設和設施服務部門、我們的美國機械建設和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的估計公允價值減少大約$。63.31000萬,$115.91000萬,$69.92000萬美元,以及$23.2分別為百萬美元。此外,在所有其他假設保持不變的情況下,永久增長率降低50個基點將導致我們的美國電力建設和設施服務部門、我們的美國機械建設和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的估計公允價值減少大約#美元。31.0百萬,$58.9百萬,$33.5百萬美元,以及$9.7分別為百萬美元。考慮到公允價值超過我們除美國工業服務部門以外的每個報告單位的賬面價值的金額,上述估計公允價值的減少不會對我們的減值測試結果產生重大影響。然而,就我們的美國工業服務部門而言,這種下降將導致該報告單位的估計公允價值接近其賬面價值。外部市場狀況或我們的內部預測(如果有)的重大不利變化可能導致未來的商譽減值費用。目前還無法確定未來是否會產生任何減值費用,或者如果會,此類費用是否會對我們的運營結果產生重大影響。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,不是我們商譽的減值已確認。
附註9-商譽、可識別無形資產和其他長期資產-(續)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,按可報告分部劃分的商譽賬面金額變化情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 電學 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國 機械式 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國 建房 服務細分市場 | | 美國 工業服務業細分市場 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 133,207 | | | $ | 256,321 | | | $ | 274,171 | | | $ | 327,188 | | | $ | 990,887 | |
收購和收購價格調整 | 9,338 | | | 48,699 | | | 14,987 | | | — | | | 73,024 | |
部門間轉移 | — | | | (5,800) | | | — | | | 5,800 | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | 142,545 | | | 299,220 | | | 289,158 | | | 332,988 | | | 1,063,911 | |
收購和收購價格調整 | — | | | 398 | | | 12,974 | | | — | | | 13,372 | |
損損 | — | | | — | | | — | | | (225,500) | | | (225,500) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 142,545 | | | $ | 299,618 | | | $ | 302,132 | | | $ | 107,488 | | | $ | 851,783 | |
截至2018年12月31日的總商譽餘額包括美元268.1累計減損費用100萬美元,其中包括#美元139.5在美國建築服務部門中為100萬美元,128.6在美國的工業服務部門中,這一數字為100萬美元。
可識別無形資產和其他長期資產
我們因收購業務而產生的可識別無形資產包括積壓的合同、發達的技術/供應商網絡、客户關係和某些附屬商號,所有這些都需要攤銷。此外,我們的可識別無形資產包括某些其他附屬商號,這些商號是無限期的,因此不受攤銷的影響。
在沒有較早的減值指標的情況下,我們每年(10月1日)測試不受攤銷影響的子公司商標的減值。在進行這項測試時,我們使用“免除版税”的方法計算每個商標名的公允價值。這種方法包括兩個步驟:(A)估計每個商號的合理使用費費率;(B)將這些使用費費率應用於淨收入流,並對由此產生的現金流進行折現,以確定公允價值。然後將這一公允價值與每個商號的賬面價值進行比較。如果該商號的賬面價值大於該商號的隱含公允價值,則確認超出部分的減值並計入營業費用。此外,只要事實和情況表明可識別無形資產的賬面價值可能無法完全收回,我們就會審查正在攤銷的可識別無形資產以及其他長期資產的減值。這項測試將它們的賬面價值與資產使用預期產生的未貼現税前現金流進行比較。如果資產減值,資產將減記至其公允價值,公允價值通常根據其貼現的估計未來現金流確定。
鑑於上文披露的負面市況,我們還評估了我們的某些可識別無形資產和其他長期資產在2020年第二季度的減值。這些資產包括與我們美國工業服務部門的業務相關的那些資產,以及我們美國電力建設和設施服務部門的某些業務,這些業務的業績也高度依賴於石油和天然氣行業的實力。作為這些評估的結果,我們記錄了#美元的非現金減值費用。7.32000萬美元,已包括在我們截至2020年12月31日的年度運營業績中。其中,$4.82000萬美元與我們的美國工業服務部門有關,其中包括:(A)$4.21.3億美元子公司商號減值和(B)a美元0.6其他某些長期資產的減值100萬美元。剩下的$2.5100萬美元是我們美國電氣建設和設施服務部門的一個附屬商標減損。
截至2020年10月1日,我們對所有不需攤銷的子公司商號進行了年度減值測試,並確定這些資產沒有增量減值。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,不是我們無限期存在的商號的減損是公認的。
附註9-商譽、可識別無形資產和其他長期資產-(續)
就正在攤銷的可識別無形資產及其他長期資產而言,吾等並無發現任何其他情況顯示其賬面值可能無法完全收回,因此,於截至2020年12月31日止年度內,該等資產無需額外減值測試。截至2019年12月31日的年度,不是我們有限壽命的無形資產或其他長期資產的減值已確認。我們記錄了一美元0.9在截至2018年12月31日的年度內,與我們美國工業服務部門內有限壽命的商品名稱相關的100萬非現金減值費用。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的可識別無形資產包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 累計 損損 收費 | | 總計 |
合同積壓 | $ | 72,045 | | | $ | (68,766) | | | $ | — | | | $ | 3,279 | |
發達的技術/供應商網絡 | 95,661 | | | (64,994) | | | — | | | 30,667 | |
客户關係 | 670,155 | | | (324,426) | | | (4,834) | | | 340,895 | |
商號(攤銷) | 31,516 | | | (23,002) | | | — | | | 8,514 | |
商號(未攤銷) | 258,471 | | | — | | | (58,933) | | | 199,538 | |
總計 | $ | 1,127,848 | | | $ | (481,188) | | | $ | (63,767) | | | $ | 582,893 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 累計 損損 收費 | | 總計 |
合同積壓 | $ | 66,745 | | | $ | (61,651) | | | $ | — | | | $ | 5,094 | |
發達的技術/供應商網絡 | 95,661 | | | (60,156) | | | — | | | 35,505 | |
客户關係 | 644,755 | | | (277,601) | | | (4,834) | | | 362,320 | |
商號(攤銷) | 31,148 | | | (21,830) | | | — | | | 9,318 | |
商號(未攤銷) | 251,440 | | | — | | | (52,233) | | | 199,207 | |
總計 | $ | 1,089,749 | | | $ | (421,238) | | | $ | (57,067) | | | $ | 611,444 | |
在2020年和2019年收購的企業可識別的無形資產價值為1美元。38.1百萬美元和$171.3分別由合同積壓、客户關係和商號組成。有關收購的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4-收購業務。
可識別無形資產按直線攤銷,因為它最接近於此類資產的經濟效益的消耗模式。剩餘未攤銷餘額的加權平均攤銷期限合計約為7.75年份,由以下幾個部分組成:0.75幾年的合同積壓,6.75多年的發達技術/供應商網絡,8.00客户關係和9.75對商標名來説是幾年前的事了。
與壽命有限的可識別無形資產相關的攤銷費用為#美元。60.0百萬,$48.1百萬美元,以及$42.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。下表列出了未來幾年可識別無形資產的預計攤銷費用(單位:千):
| | | | | |
2021 | $ | 56,502 | |
2022 | 51,020 | |
2023 | 50,015 | |
2024 | 49,664 | |
2025 | 48,582 | |
此後 | 127,572 | |
| $ | 383,355 | |
注10-債務
信貸協議
在2020年3月2日之前,我們簽訂了一份信用協議,日期為2016年8月3日,其中提供了$900.0百萬美元循環信貸安排(“2016年循環信貸安排”)和#美元400.0百萬定期貸款(“2016年度定期貸款”)(統稱“2016年度信貸協議”)。2020年3月2日,我們修改並重述了2016年的信貸協議,以規定1.3200億美元的循環信貸安排(“2020年循環信貸安排”)和300.0即將到期的600萬定期貸款(《2020年度定期貸款》)(統稱《2020年度信貸協議》)2025年3月2日。我們可能會將2020年的循環信貸安排增加到#美元1.910億美元,如果確定了更多的貸款人和/或現有的貸款人願意增加他們目前的承諾。我們最多可以分配$400.02020年循環信貸安排下的可用額度為100萬美元,用於我們的賬户或我們任何子公司的賬户。
在本公司的選舉中,2020年信貸協議下的借款按以下任一種方式計息:(1)基本利率加保證金0.00%至0.75%,基於某些金融測試,或(2)美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(0.15截至2020年12月31日(+%)1.00%至1.75%,基於某些財務測試。基本利率以(A)蒙特利爾銀行不時公佈的最優惠商業貸款利率(3.25(B)聯邦基金有效利率,再加1/2的1.00%;(C)一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)每日利率,外加1.00%或(D)0.00%。2020年12月31日的有效利率為1.15%。承諾費按2020年循環信貸安排的日均未使用金額支付,範圍為0.10%至0.25%,基於某些財務測試。費用是0.10截至2020年12月31日未使用金額的%。根據2020年循環信貸安排簽發的信用證的費用從0.75%至1.75未償信用證面值的百分比,取決於信用證的性質,並根據某些財務測試計算。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,2020年定期貸款和2016年定期貸款餘額為美元。270.6百萬美元和$254.4分別為百萬美元。截至2020年12月31日,有不是2020年循環信貸安排下未償還的直接借款;然而,我們有#美元71.3數百萬未付信用證,這減少了此類貸款的可用容量。截至2019年12月31日,我們擁有50.0未償還的直接借款為百萬美元,未償還的直接借款為109.0根據2016年循環信貸安排,未償還信用證達1.8億美元。我們額外投資了$3.1與2020年信貸協議相關的債務發行成本為1.6億美元。債務發行成本在協議有效期內攤銷,並作為利息支出的一部分計入。
2020年信貸協議下的債務由我們的大多數直接和間接子公司擔保,並由我們幾乎所有的資產擔保。2020年信貸協議包含各種契約,其中規定維持某些財務比率,並對股息支付、普通股回購、投資、收購、負債和資本支出進行某些限制。截至2020年12月31日,我們遵守了關於2020年信貸協議的所有此類契約,截至2019年12月31日,關於2016年信貸協議,我們遵守了所有此類契約。
我們被要求每年支付2020年定期貸款的本金。2020年9月30日,我們自願預付了$22.52000萬美元,這是在應收差餉的基礎上根據我們的預定付款申請的。本金支付$13.9100萬美元將於隨後每年的12月31日到期。所有未償還的本金和利息都將於2025年3月2日到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的長期債務由以下金額組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
循環信貸安排 | $ | — | | | $ | 50,000 | |
定期貸款,2025年前按不同金額支付利息 | 270,563 | | | 254,431 | |
未攤銷債務發行成本 | (4,000) | | | (1,879) | |
融資租賃負債 | 9,966 | | | 9,679 | |
債務總額 | 276,529 | | | 312,231 | |
減去:當前到期日 | 16,910 | | | 18,092 | |
長期債務總額 | $ | 259,619 | | | $ | 294,139 | |
融資租賃負債
有關更多信息,請參閲附註17-合併財務報表附註租賃。
注11-公允價值計量
為進行披露,我們採用公允價值層次結構,根據用於確定其公允價值的投入的優先順序,將符合條件的資產和負債分類為三大級別。對於相同的資產和負債,該層次結構對活躍市場中未調整的報價給予最高優先級,對不可觀察到的投入給予最低優先級,由以下三個級別組成:
級別1-相同資產和負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-資產或負債的直接或間接可見的可觀察投入(第1級投入除外),包括活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的模型衍生估值。
級別3-反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
經常性公允價值計量
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允價值資產 |
資產類別 | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
現金和現金等價物(1) | $ | 902,867 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 902,867 | |
受限現金(2) | 695 | | | — | | | — | | | 695 | |
遞延薪酬計劃資產(3) | 36,491 | | | — | | | — | | | 36,491 | |
總計 | $ | 940,053 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 940,053 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的公允價值資產 |
資產類別 | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
現金和現金等價物(1) | $ | 358,818 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 358,818 | |
受限現金(2) | 1,102 | | | — | | | — | | | 1,102 | |
遞延薪酬計劃資產(3) | 30,295 | | | — | | | — | | | 30,295 | |
總計 | $ | 390,215 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390,215 | |
_________________
(1)現金和現金等價物包括原始到期日在三個月或以下的存款賬户和貨幣市場基金,屬於一級資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們有482.2百萬美元和$164.0貨幣市場基金分別為100萬美元。
(2)限制性現金在合併資產負債表中被歸類為“預付費用和其他”。限制性現金主要是指賬户中持有的現金,用於客户合同。
(3)遞延薪酬計劃資產在合併資產負債表中被歸類為“其他資產”。
非經常性公允價值計量
我們已經記錄了與我們的業務收購相關的商譽和可識別的無形資產。該等資產在收購時按公允價值計量,其估值技術恰當地代表了其他市場參與者在確定公允價值時將使用的方法。我們定期聘請獨立的第三方評估專家協助評估過程,包括選擇合適的方法和開發基於市場的假設。
此外,商譽和無形資產採用類似的估值方法進行減值測試,以確定該等資產的公允價值。截至2020年12月31日,由於年內記錄的非現金商譽減值費用,我們在非經常性基礎上按公允價值計入了與我們的美國工業服務部門相關的商譽107.5美元。有關公允價值計量使用的估值技術和投入的説明,請參閲合併財務報表附註9-商譽、可識別無形資產和其他長期資產。
用於這些非經常性公允價值計量的投入代表第三級投入。
附註11-公允價值計量-(續)
金融工具的公允價值
我們認為,我們的金融工具(包括應收賬款和其他融資承諾)的賬面價值主要由於其短期到期日和交易對手違約風險較低而接近其公允價值。由於該等債務的浮動利率,我們與2020年信貸協議相關的債務的賬面價值接近其公允價值。
注12-所得税
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的所得税撥備是根據持續經營的所得税前收入計算的,具體如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 228,181 | | | $ | 430,253 | | | $ | 375,408 | |
外國 | 24,145 | | | 20,636 | | | 19,620 | |
| $ | 252,326 | | | $ | 450,889 | | | $ | 395,028 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税撥備包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前撥備: | | | | | |
聯邦制 | $ | 115,633 | | | $ | 89,264 | | | $ | 75,405 | |
州和地方 | 36,182 | | | 31,099 | | | 28,063 | |
外國 | 3,922 | | | 3,685 | | | 1,389 | |
| 155,737 | | | 124,048 | | | 104,857 | |
遞延(福利)撥備 | (36,354) | | | 1,701 | | | 4,249 | |
| $ | 119,383 | | | $ | 125,749 | | | $ | 109,106 | |
截至2020年12月31日止年度,我們來自持續經營的所得税撥備為$119.4百萬美元,而不是$125.7截至2019年12月31日的年度為百萬美元,109.1截至2018年12月31日的一年為100萬美元。與2019年相比,2020年所得税撥備的減少主要是由於收入結構的變化導致州所得税減少,包括遞延的州福利。與2018年相比,2019年所得税撥備的增加在很大程度上是由於所得税前持續運營的收入增加。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,持續經營所得税前所得的所得税税率為47.3%, 27.9%和27.6%。與2019年相比,2020年所得税税率的增加主要是由於#美元的税收影響。232.8第二季度記錄的非現金商譽、可識別無形資產和其他長期資產減值費用為1.8億美元,其中大部分出於税收目的是不可抵扣的。與2018年相比,2019年所得税税率略有上升,主要原因是:(A)我們州遞延税率的提高,部分原因是2019年收入結構的變化,以及(B)減税和就業法案的持續影響,包括適用關於某些永久性差異和其他不可抵扣費用的指導。
附註12-所得税-(續)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,按聯邦法定税率計算的所得税與所得税撥備之間的差額核算項目如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率的聯邦所得税 | $ | 52,989 | | | $ | 94,687 | | | $ | 82,946 | |
扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税 | 19,290 | | | 24,904 | | | 21,827 | |
永久性差異 | 5,860 | | | 7,149 | | | 6,584 | |
基於股份的薪酬帶來的超額税收優惠 | (142) | | | (733) | | | (1,227) | |
不可抵扣的減值費用 | 40,165 | | | — | | | — | |
外國所得税(包括英國法定税率變動) | (140) | | | (170) | | | 70 | |
其他 | 1,361 | | | (88) | | | (1,094) | |
| $ | 119,383 | | | $ | 125,749 | | | $ | 109,106 | |
我們海外子公司的某些收益的全球無形低税收入的最低税額約為#美元。0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年均為百萬美元,約為0.6截至2018年12月31日的一年為2.5億美元。本公司將該税確認為所發生期間的一項費用。
截至2020年12月31日,我們從某些外國子公司獲得的未分配海外收益約為美元。89.6百萬美元。根據我們的評估,並考慮到這些收益中的很大一部分在以前的時期需要納税,或者被無限期地再投資,我們得出的結論是,與將這些外國收益匯回國內相關的任何税收都將是無關緊要的。截至2020年12月31日,這些外國子公司持有的現金金額約為美元。100.8100萬美元,如果被遣返,不應該產生任何聯邦或州所得税。
我們向美國國税局(Internal Revenue Service)提交了一份合併的聯邦所得税申報單,其中包括我們在美國的所有子公司。此外,我們還向各種州、地方和外國税務機構提交所得税申報單。我們的所得税申報單正在接受各税務機關的審計,目前正在接受2014至2019年的審查。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案規定了各種減税和税收激勵措施,這些措施對我們的運營結果沒有實質性影響。然而,CARE法案的某些條款確實對我們整個2020年的流動性產生了有利影響,因為它們允許僱主將本年度的社會保障税部分推遲到2021年和2022年繳納。
2020年12月27日,2021年綜合撥款法案簽署成為法律。該法案規定了税收減免,以及一個綜合性撥款方案,延長了各種即將到期的税收條款,並允許2021年和2022年的商務用餐費用100%減税。綜合撥款法案預計不會對公司的所得税規定產生實質性影響。
附註12-所得税-(續)
遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税收後果確認的。截至2020年12月31日和2019年12月31日記錄的遞延所得税資產和遞延所得税負債情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | |
為財務報表目的支出的金額超過為所得税目的扣除的金額: | | | |
保險責任 | $ | 47,602 | | | $ | 47,022 | |
養老金負債 | 6,789 | | | 2,733 | |
經營租賃負債 | 68,652 | | | 68,158 | |
遞延補償 | 36,790 | | | 32,685 | |
應計聯邦工資税(1) | 27,428 | | | — | |
其他(包括負債和準備金) | 29,816 | | | 25,647 | |
遞延所得税資產總額 | 217,077 | | | 176,245 | |
遞延税項資產的估值免税額 | (3,856) | | | (3,463) | |
遞延所得税淨資產 | 213,221 | | | 172,782 | |
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
為財務報表目的資本化併為所得税目的扣除的成本: | | | |
商譽和可識別無形資產 | (146,821) | | | (156,604) | |
經營性租賃使用權資產 | (64,434) | | | (65,090) | |
財產、廠房和設備折舊 | (23,958) | | | (18,622) | |
其他 | (7,444) | | | (4,212) | |
遞延所得税負債總額 | (242,657) | | | (244,528) | |
| | | |
遞延所得税淨負債 | $ | (29,436) | | | $ | (71,746) | |
_________________
(1)代表根據CARE法案遞延的僱主社會保障税支付。
合併資產負債表中遞延所得税淨負債的組成部分計入“其他資產”,金額為#美元。7.4百萬美元和$3.4百萬美元和“其他長期債務”,金額為#美元36.8百萬美元和$75.2分別於2020年12月31日和2019年12月31日,達到100萬美元。
估值免税額是在必要時設立的,以減少遞延所得税資產,而税收優惠很可能無法實現。截至2020年12月31日和2019年12月31日,遞延所得税資產的總估值津貼約為美元。3.9百萬美元和$3.5百萬美元,分別與州和地方淨營業虧損有關。我們遞延所得税資產的變現取決於我們在這些遞延所得税資產將轉回的司法管轄區產生足夠的應税收入。雖然不能保證實現,但根據目前對未來應納税所得額的預測,我們相信,扣除上文討論的估值免税額後的遞延所得税資產更有可能實現。然而,如果對未來收入的估計減少,被認為可變現的遞延所得税資產的金額可能會減少。
注13-普通股
截至2020年12月31日和2019年12月31日,有54,755,900和56,219,831分別發行我們已發行普通股的股份。
自2011年10月25日以來,我們已經支付了季度股息。我們定期支付季度股息$0.08整個2020年的每股收益。在2020年12月,我們的董事會宣佈打算將定期季度股息增加到$0.13從將於2021年第一季度支付的股息開始,每股收益。
2011年9月,我們的董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,允許我們開始回購已發行普通股的股票。隨後,董事會不時增加我們在該計劃下可以回購的普通股金額。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購至多$1.15我們已發行普通股的15億美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們回購了大約1.72000萬股我們的普通股,價格約為$112.62000萬。從回購計劃開始到2020年12月31日,我們已經回購了大約17.5百萬股我們的普通股,價格約為$904.0百萬美元。截至2020年12月31日,我們仍有權回購約$246.0百萬股我們的股份。回購計劃沒有到期日,公司沒有義務收購任何特定數量的普通股,可以隨時或不時地暫停、重新開始或停止,而無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股票,包括我們2020年信貸協議中對此類回購施加限制的條款。回購計劃已經並將由我們的業務提供資金。
附註14-基於股份的薪酬計劃
我們有一個激勵計劃,根據該計劃,公司的高級管理人員、非僱員董事和關鍵員工可以獲得股票獎勵、股票單位和其他基於股票的薪酬。在2020年期間,我們修改並重述了我們的激勵計劃,取消了授予新股票期權的能力,直到該計劃隨後被修訂以提供此類授予的能力(如果有的話)。根據這項計劃的條款,3,250,000股票已獲授權,並且1,023,299自2020年12月31日起,股票可供授予或發行。本計劃下的任何發行都按授予日我們普通股的公平市場價值估值。任何股票獎勵或股票單位的授予時間表由我們董事會的薪酬和人事委員會在授予時決定。沒收行為在發生時予以確認。
下表彙總了自2017年12月31日以來我們的股票期權以及股票和股票單位獎勵方面的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權 | | 限售股單位 |
| | 股票 | | 加權 平均值 價格 | | | | 股票 | | 加權 平均值 價格 |
餘額,2017年12月31日 | | 93,000 | | | $ | 24.48 | | | 餘額,2017年12月31日 | | 508,872 | | | $ | 54.13 | |
授與 | | — | | | — | | | 授與 | | 135,259 | | | $ | 80.37 | |
過期 | | — | | | — | | | 沒收 | | (1,250) | | | $ | 71.27 | |
練習 | | (53,000) | | | $ | 24.48 | | | 既得 | | (166,295) | | | $ | 48.44 | |
平衡,2018年12月31日 | | 40,000 | | | $ | 24.48 | | | 餘額,2018年12月31日 | | 476,586 | | | $ | 63.52 | |
授與 | | — | | | — | | | 授與 | | 169,766 | | | $ | 64.34 | |
過期 | | — | | | — | | | 沒收 | | (2,545) | | | $ | 71.88 | |
練習 | | (20,000) | | | $ | 24.48 | | | 既得 | | (226,229) | | | $ | 51.64 | |
餘額,2019年12月31日 | | 20,000 | | | $ | 24.48 | | | 餘額,2019年12月31日 | | 417,578 | | | $ | 70.24 | |
授與 | | — | | | — | | | 授與 | | 137,771 | | | $ | 81.56 | |
過期 | | — | | | — | | | 沒收 | | (984) | | | $ | 79.17 | |
練習 | | (20,000) | | | $ | 24.48 | | | 既得 | | (156,447) | | | $ | 72.72 | |
平衡,2020年12月31日 | | — | | | — | | | 平衡,2020年12月31日 | | 397,918 | | | $ | 73.16 | |
注14-以股份為基礎的薪酬計劃-(續)
我們確認了大約$11.2百萬,$11.4百萬美元,以及$11.0在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,根據激勵計劃分別獎勵給非僱員董事和員工的股票單位薪酬支出為100萬美元。 我們大約有$8.6百萬薪酬費用,扣除所得税後,將在最高可達的剩餘歸屬期間確認3好幾年了。此外,還彙集了63,907截至2020年12月31日授予現任或前任非僱員董事的限制性股票單位,但發行已推遲至5好幾年了。
2020、2019年和2018年因行使股票期權和其他基於股票的薪酬而獲得的所得税優惠約為美元1.9百萬,$2.6百萬美元,以及$3.6分別為100萬美元,其中約合600萬美元0.2百萬,$1.0百萬美元,以及$1.6100萬美元分別代表超額税收優惠。
在2020年和2019年期間行使的期權的總內在價值(股票價格超過行權日行權價格的金額)約為#美元。1.2100萬美元,2018年行使的期權的內在價值總額約為#美元。2.7百萬美元。有不是然而,截至2020年12月31日的未償還期權,截至2019年12月31日和2018年12月31日的未償還和可行使期權的內在價值合計約為$1.2百萬美元和$1.4分別為百萬美元。
我們有員工購股計劃。根據這項計劃的條款,我們可以購買的普通股的最大數量是3,000,000股份。一般來説,我們的公司員工和我們美國子公司的非工會員工都有資格參加這項計劃。集體談判協議涵蓋的員工一般沒有資格參加本計劃。
注15-退休計劃
固定福利計劃
我們的固定收益計劃的資金狀況(代表計劃資產的公允價值和預計的福利義務之間的差額)在我們的資產負債表中確認,並對累積的其他全面收益(虧損)進行了相應的調整。精算假設與實際結果之間的差額以及未確認的服務成本的損益,通過累計其他綜合收益(損失)確認。這些金額隨後將確認為定期養老金淨成本。
我們的英國子公司有一個涵蓋所有合格員工的固定收益養老金計劃(“英國計劃”);但是,在2001年10月31日之後加入公司的任何個人都不能參加英國計劃。2010年5月31日,根據該計劃,我們削減了在職員工未來的福利應計金額。
附註15-退休計劃-(續)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,英國計劃的福利義務和資產的變化包括以下組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
養老金福利義務的變化 | | | |
年初的福利義務 | $ | 322,766 | | | $ | 281,776 | |
利息成本 | 6,401 | | | 7,961 | |
精算損失 | 50,863 | | | 32,866 | |
已支付的福利 | (10,029) | | | (12,059) | |
外幣匯率變動 | 13,141 | | | 12,222 | |
年終福利義務 | 383,142 | | | 322,766 | |
養老金計劃資產變動 | | | |
年初計劃資產公允價值 | 307,001 | | | 264,194 | |
計劃資產實際收益率 | 34,380 | | | 38,808 | |
僱主供款 | 4,665 | | | 4,428 | |
已支付的福利 | (10,029) | | | (12,059) | |
外幣匯率變動 | 11,394 | | | 11,630 | |
計劃資產年末公允價值 | 347,411 | | | 307,001 | |
年終資金狀況 | $ | (35,731) | | | $ | (15,765) | |
尚未反映在定期養卹金淨費用中並計入累計其他綜合損失的金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
未確認損失 | $ | 125,020 | | | $ | 94,211 | |
英國計劃的資金不足狀況為#美元35.7百萬美元和$15.8分別於2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元計入隨附的合併資產負債表中的“其他長期債務”。在截至2021年12月31日的一年中,預計不會有計劃資產返還給我們。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,用於確定福利義務的加權平均假設如下:
用於確定截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度定期養老金淨成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | 2.1 | % | | 2.9 | % | | 2.5 | % |
計劃資產年收益率 | 4.3 | % | | 4.9 | % | | 5.0 | % |
附註15-退休計劃-(續)
計劃資產的年回報率是通過使用精算師的投資組合回報計算器和計劃資產的公允價值對可能的回報進行建模而確定的。這對投資組合中持有的各種資產類別的長期預期收益進行了建模,並考慮了持有多元化投資組合的額外好處。為衡量負債,假定2020和2019年的保險養老金福利的年通貨膨脹率為2.5%和2.0%。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,英國計劃定期養老金淨成本(收入)的組成部分如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | $ | 6,401 | | | $ | 7,961 | | | $ | 8,085 | |
計劃資產的預期回報率 | (12,023) | | | (12,165) | | | (13,797) | |
未確認損失攤銷 | 2,389 | | | 2,342 | | | 2,630 | |
定期養老金淨成本(收入) | $ | (3,233) | | | $ | (1,862) | | | $ | (3,082) | |
精算損益採用走廊法攤銷,超過養卹金福利義務或計劃資產公允價值10%以上的累計損益在計劃參與人的平均預期壽命內攤銷。2020年的攤銷期限為24好幾年了。
英國計劃的重新分類調整(扣除所得税後)從累積的其他綜合損失調整為定期養老金淨成本約為#美元。1.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度為100萬美元,約為2.1截至2018年12月31日的一年為100萬美元。英國計劃的預計未確認虧損將從累積的其他全面虧損中攤銷,計入下一年的定期淨養老金成本,估計約為#美元。2.9百萬,扣除所得税後的淨額。
英國計劃資產
英國計劃資產的投資政策和戰略由其受託人(獨立於本公司)制定,以實現風險、可能的回報和管理費用之間的合理平衡,並將資金維持在滿足最低資金要求的水平。為了確保適當的投資戰略到位,定期完成對英國計劃的資產和負債的分析。目標配置百分比隨着時間的推移而變化,這取決於各種資產類別的感知風險和回報潛力以及市場狀況。2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的加權平均資產配置和加權平均目標配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | 靶子 資產 分配率: | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
債務 | 65.0 | % | | 63.0 | % | | 70.6 | % |
權益 | 15.0 | % | | 12.7 | % | | 10.5 | % |
現金 | 10.0 | % | | 17.1 | % | | 10.5 | % |
房地產 | 10.0 | % | | 7.2 | % | | 8.4 | % |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們的UK Plan計劃資產通過第三方基金經理投資於各種投資,持有的基礎資產包括:(A)債務證券,包括英國政府債務以及美國、英國、歐洲和新興市場的公司債務;(B)股權證券,包括有價證券和全球發達股權市場的類似工具;以及(C)房地產資產,代表直接或間接投資於英國各地各種物業的信託。
英國計劃的資產在附註11-公允價值計量中討論的公允價值層次內分配,基於投資的性質。1級資產代表現金。二級資產由公司債券基金、政府債券基金和股票基金組成,這些基金的基礎投資是使用可觀察到的市場投入進行估值的。2級資產的公允價值通常是根據市場方法使用估值模型確定的,這些估值模型納入了可觀察到的輸入,如利率、債券收益率和報價。
附註15-退休計劃-(續)
以資產淨值(“資產淨值”)作為實際權宜之計進行估值的投資被排除在公允價值層次之外。這些投資包括:(A)主要投資於高級擔保債務工具的基金,目標是跨地區和行業的多樣性,以及投資於多元化信貸工具的基金,這些信貸工具尋求比傳統固定收益更高的回報,主要是通過投資美國公司債務、全球信貸和結構性債務,以及(B)旨在通過投資英國房地產資產提供長期收入的基金。這些投資可按月或按季按資產淨值贖回,贖回通知期最長為90天。此外,其中某些投資的禁售期長達24個月。
上述方法可能產生的公允價值可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司認為估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的英國計劃資產的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允價值資產 |
資產類別 | *1 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
企業債基金 | $ | — | | | $ | 65,486 | | | $ | — | | | $ | 65,486 | |
政府債券基金 | — | | | 57,133 | | | — | | | 57,133 | |
股票型基金 | — | | | 44,132 | | | — | | | 44,132 | |
現金 | 59,246 | | | — | | | — | | | 59,246 | |
公允價值層次結構中的計劃總資產 | $ | 59,246 | | | $ | 166,751 | | | $ | — | | | 225,997 | |
將資產淨值作為實際權宜之計來計量的計劃資產:(1) | | | | | | | |
債務基金 | | | | | | | 96,196 | |
房地產基金 | | | | | | | 25,218 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | | | | | | | $ | 347,411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的公允價值資產 |
資產類別 | *1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
企業債基金 | $ | — | | | $ | 64,314 | | | $ | — | | | $ | 64,314 | |
政府債券基金 | — | | | 49,164 | | | — | | | 49,164 | |
股票基金 | — | | | 32,356 | | | — | | | 32,356 | |
現金 | 32,240 | | | — | | | — | | | 32,240 | |
公允價值層次結構中的計劃總資產 | $ | 32,240 | | | $ | 145,834 | | | $ | — | | | 178,074 | |
將資產淨值作為實際權宜之計來計量的計劃資產:(1) | | | | | | | |
債務基金 | | | | | | | 103,188 | |
房地產基金 | | | | | | | 25,739 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | | | | | | | $ | 307,001 | |
_________________
(1)將資產淨值作為實際權宜之計來計量的某些投資沒有被歸類到公允價值等級中。表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次與計劃資產的公允價值總額進行對賬。
附註15-退休計劃-(續)
現金流:
捐款
我們的英國子公司預計將貢獻大約$5.02021年向英國計劃撥款100萬英鎊。
預計未來的福利支付
以下估計福利付款預計將在接下來的幾年內支付(以千為單位):
| | | | | |
| 養老金 福利支付 |
2021 | $ | 11,036 | |
2022 | $ | 11,356 | |
2023 | $ | 11,684 | |
2024 | $ | 12,021 | |
2025 | $ | 12,370 | |
接連五年 | $ | 67,423 | |
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日累計福利義務超過計劃資產的英國計劃的某些信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
預計福利義務 | $ | 383,142 | | | $ | 322,766 | |
累計受益義務 | $ | 383,142 | | | $ | 322,766 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 347,411 | | | $ | 307,001 | |
我們也是贊助商三凍結新個人參與的國內退休計劃。截至2020年12月31日和2019年12月31日,與這些計劃相關的福利義務約為美元。9.2百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,計劃資產的估計公允價值約為美元。6.0百萬美元和$5.7分別為百萬美元。計劃資產被認為是公允價值層次中的1級資產,主要投資於現金、股票以及股票和債券基金。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的負債餘額在隨附的合併資產負債表中被歸類為“其他長期債務”。這些計劃的衡量日期為每年的12月31日。精算估值中用於確定截至2020年12月31日和2019年12月31日的福利義務的主要假設包括2.00%至2.252020年和3.00%至4.002019年為%。此外,2020年和2019年的預期回報率均為7.00%。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年,與國內計劃相關的定期養老金淨成本約為30萬美元。從累積的其他綜合損失改劃為定期養卹金費用淨額,扣除所得税後的重新定級調整約為#美元。0.3截至2020年12月31日的年度為100萬美元,約為0.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的每一年均為2000萬美元。這些計劃的估計虧損將從累積的其他全面虧損中攤銷,計入下一年的定期養老金淨成本,估計約為#美元。0.2百萬,扣除所得税後的淨額。預計未來十年的福利支出預計將從這些計劃中支付大約#美元。0.5每年百萬美元。
多僱主計劃
我們參與了大約200多僱主養老金計劃(“MEPP”)根據各種集體談判協議(“CBA”)向某些工會員工提供退休福利。作為MEPP的眾多參與僱主之一,我們可能與其他參與僱主一起承擔該計劃資金不足的責任,無論是通過增加我們的所需供款,還是在我們退出該計劃的情況下,根據我們在計劃未出資福利中的比例份額進行支付,如下所述。我們對特定MEPP的出資是由適用的CBA確定的;然而,根據MEPP的資金狀況和2006年養老金保護法(PPA)的法律要求,我們所需的資金可能會增加,該法案要求資金嚴重不足的MEPP實施資金改善計劃(FIP)或恢復計劃(RP),以改善其資金狀況。可能影響MEPP資金狀況的因素包括但不限於投資表現、參與者人口結構的變化、繳費僱主數量的下降、精算假設的變化以及延長攤銷撥備的使用。
附註15-退休計劃-(續)
FIP或RP要求特定的MEPP採取措施糾正其資金不足的狀況。這些措施可能包括但不限於:(A)提高我們作為適用CBA簽字國的供款率;(B)將參與僱主已經為參加MEPP的個人提供的各種福利的供款重新分配給參加MEPP的個人;和/或(C)減少支付給未來和/或當前退休人員的福利。此外,PPA要求在僱主收到MEPP處於危急狀態的通知後的第一年內,對僱主供款徵收5%的附加費,並在接下來的每一年徵收10%的附加費,直到CBA以與RP一致的條款和條件到位為止。
如果我們不再有義務向MEPP供款或大幅減少對MEPP的供款,我們也可能有義務向MEPP付款,因為我們出於各種原因減少了相關MEPP覆蓋的員工數量,包括但不限於,假設MEPP有無資金的既得利益,我們有義務裁員或關閉子公司。這類支付的金額(稱為全部或部分提取負債)將等於我們在MEPP無資金支持的既得利益中所佔的比例。我們認為,我們參與的某些MEPP可能有資金不足的既得利益。由於可能觸發退出責任的未來因素的不確定性,以及缺乏關於MEPP當前財務狀況的具體信息,我們無法確定(A)未來退出責任(如果有)的金額和時間,以及(B)我們參與這些MEPP是否會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們沒有記錄任何退出責任。
下表列出了我們捐款超過#美元的所有國內MEPP。2.0到2020年,這一數字將達到100萬。此外,此表還列出了我們在2020年出資超過$的所有國內MEPP0.5處於危急狀態的MEPP(紅色區域)的百萬美元,以及$1.0根據PPA的定義,處於瀕危狀態的MEPP(橙色或黃色區域)為百萬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老基金 | | EIN/養老金計劃編號 | | PPA功能區狀態(1) | | FIP/RP 狀態 | | 捐款 | | 繳款超過計劃繳款總額的5%(2) | | 期滿 CBA的到期日或到期日範圍 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
全國自動噴水滅火工業養老基金 | | 52-6054620 | 001 | | 紅色 | | 紅色 | | 已執行 | | $ | 17,504 | | | $ | 15,924 | | | $ | 14,888 | | | 不是 | | 2021年3月至 2023年6月 |
水管工和管道工國家養老基金 | | 52-6152779 | 001 | | 黃色 | | 黃色 | | 已執行 | | 14,095 | | | 13,821 | | | 11,868 | | | 不是 | | 2021年2月至 2026年8月 |
全國鈑金工人養老基金 | | 52-6112463 | 001 | | 黃色 | | 黃色 | | 已執行 | | 11,621 | | | 11,713 | | | 10,895 | | | 不是 | | 2021年4月至 2024年6月 |
國家電力福利基金 | | 53-0181657 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 11,573 | | | 16,901 | | | 10,700 | | | 不是 | | 2021年2月至 2024年9月 |
電氣行業養老金、住院費和福利計劃-養老金信託賬户 | | 13-6123601 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 11,264 | | | 10,075 | | | 10,469 | | | 不是 | | 2021年1月至2022年4月 |
電工地方編號:1126養老金信託基金 | | 52-6117919 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 7,086 | | | 8,434 | | | 5,485 | | | 是 | | 2021年5月至2023年10月 |
北加州鈑金工人養老金計劃 | | 51-6115939 | 001 | | 紅色 | | 紅色 | | 已執行 | | 6,605 | | | 6,233 | | | 5,488 | | | 不是 | | 2021年6月至2026年6月 |
IUOE和參與僱主的中央養老金 | | 36-6052390 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 6,115 | | | 6,253 | | | 6,384 | | | 不是 | | 2021年2月至 2023年12月 |
南加州IBEW-NECA養老金信託基金 | | 95-6392774 | 001 | | 黃色 | | 黃色 | | 已執行 | | 5,719 | | | 6,277 | | | 5,754 | | | 不是 | | 2021年5月至 2023年11月 |
水管工、管道工和機械設備服務地方工會392養老金計劃 | | 31-0655223 | 001 | | 紅色 | | 紅色 | | 已執行 | | 5,667 | | | 6,412 | | | 6,047 | | | 是 | | 2022年6月 |
聖地亞哥電力養老金計劃 | | 95-6101801 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 4,383 | | | 3,843 | | | 3,008 | | | 是 | | 2021年5月至2022年5月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註15-退休計劃-(續) |
養老基金 | | EIN/養老金計劃編號 | | PPA功能區狀態(1) | | FIP/RP 狀態 | | 捐款 | | 繳款超過計劃繳款總額的5%(2) | | 期滿 CBA的到期日或到期日範圍 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
管道安裝工人工會地方537養老基金 | | 51-6030859 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 4,275 | | | 4,754 | | | 6,038 | | | 是 | | 2021年2月至2021年9月 |
亞利桑那州管業養老金信託基金 | | 86-6025734 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 4,142 | | | 6,071 | | | 2,640 | | | 是 | | 2021年6月 |
南加州管道業退休基金 | | 51-6108443 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 4,043 | | | 3,274 | | | 3,095 | | | 不是 | | 2021年6月至2026年6月 |
愛迪生養老金計劃 | | 93-6061681 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 3,864 | | | 5,361 | | | 3,140 | | | 是 | | 2021年12月 |
供暖、管道和製冷養老基金 | | 52-1058013 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 3,349 | | | 4,185 | | | 2,619 | | | 不是 | | 2022年7月 |
第八區電力養老基金 | | 84-6100393 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 3,242 | | | 3,590 | | | 3,486 | | | 是 | | 2021年2月至2023年5月 |
美國當地393養老金信託基金固定福利 | | 94-6359772 | 002 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 3,168 | | | 3,858 | | | 4,298 | | | 是 | | 2021年6月至2021年7月 |
芝加哥電氣承包商協會地方聯盟134,芝加哥養老金計劃2 IBEW聯合養老金信託基金 | | 51-6030753 | 002 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 3,004 | | | 3,204 | | | 4,308 | | | 不是 | | 2021年6月 |
美國當地38個固定收益養老金計劃 | | 94-1285319 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 2,874 | | | 2,030 | | | 1,551 | | | 不是 | | 2021年6月至2023年6月 |
南加州、亞利桑那州和內華達州鈑金工人養老金計劃 | | 95-6052257 | 001 | | 黃色 | | 黃色 | | 已執行 | | 2,706 | | | 2,423 | | | 1,934 | | | 不是 | | 2021年6月至2026年6月 |
北加州管業養老金計劃 | | 94-3190386 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 2,463 | | | 3,077 | | | 3,104 | | | 不是 | | 2021年6月 |
美國水管工當地24人養老基金 | | 22-6042823 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 2,460 | | | 2,460 | | | 3,461 | | | 是 | | 2021年4月 |
NECA-IBEW養老金信託基金 | | 51-6029903 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 2,369 | | | 2,528 | | | 2,650 | | | 是 | | 2021年5月至2021年12月 |
北加州電力工人養老金計劃 | | 94-6062674 | 001 | | 綠色 | | 綠色 | | 北美 | | 2,263 | | | 965 | | | 1,075 | | | 不是 | | 2021年5月至2022年5月 |
水暖管件地方219養老基金 | | 34-6682376 | 001 | | 紅色 | | 紅色 | | 已執行 | | 1,680 | | | 1,937 | | | 2,197 | | | 是 | | 2023年5月 |
鍋爐製造商-鐵匠國家養老金信託基金 | | 48-6168020 | 001 | | 黃色 | | 紅色 | | 已執行 | | 1,574 | | | 1,681 | | | 1,446 | | | 不是 | | 2021年9月至 2023年9月 |
水管工和管道工地方工會第502和633號養老基金 | | 61-6078145 | 001 | | 黃色 | | 黃色 | | 已執行 | | 1,271 | | | 1,596 | | | 1,167 | | | 不是 | | 2021年5月至2022年7月 |
I.B.E.W.當地701養老基金 | | 36-6455509 | 001 | | 黃色 | | 黃色 | | 已執行 | | 1,197 | | | 915 | | | 588 | | | 不是 | | 2021年5月至2021年12月 |
輪船廠地方工會第420號養老金計劃 | | 23-2004424 | 001 | | 紅色 | | 紅色 | | 已執行 | | 553 | | | 641 | | | 706 | | | 不是 | | 2023年5月 |
其他多僱主養老金計劃 | | | | | | | | | | | 51,953 | | | 55,042 | | | 49,740 | | | | | 五花八門 |
捐款總額 | | | | | | | | | | | $ | 204,082 | | | $ | 215,478 | | | $ | 190,229 | | | | | |
_________________
(1) 區域狀態代表各個MEPP的最新可用信息,對於2020年可能是2019年或更早,對於2019年可能是2018年或更早。一般情況下,“綠色”區狀態的計劃資助比例至少為80%,“橙色”或“黃色”區狀態的計劃資助比例在65%至80%以下,“紅色”區狀態的計劃資助比例不到65%。
(2) 這一信息是從各自計劃的表格5500(“表格”)中獲得的,用於最新的可用文件。這些日期可能與我們的財政年度繳款不一致。繳款百分比是根據計劃表格中所載的披露情況計算的。除其他事項外,這些表格還披露了個人參與僱主的姓名,這些僱主的年度供款佔所有參與僱主在一個計劃年度的總供款總額的5%以上。因此,如果我們兩家或兩家以上子公司的年度供款均低於該等供款的5%,但合計佔該等供款的5%以上,則無法獲得更大的百分比,因此未予披露。
附註15-退休計劃-(續)
我們業務的性質和多樣性可能會導致我們在任何給定時期內對特定MEPP的貢獻額出現波動。這是因為,在任何給定的市場中,我們項目的組合、數量或規模的變化都可能導致我們的直接勞動力的變化,以及我們對適用CBA規定的MEPP的貢獻的相應變化。此外,對某一特定MEPP的供款金額也可能受到CBA條款的影響,這可能要求在特定時間提高供款率和/或附加費。自2018年以來,我們進行的收購已經為各種MEPP帶來了大約美元的增量貢獻5.3百萬美元。
此外,我們還為某些多僱主計劃繳費,這些計劃提供退休後福利,如健康和福利福利和/或固定繳費/年金計劃等。我們對這些計劃的貢獻約為$156.1百萬,$153.5百萬美元,以及$135.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。自2018年以來通過使用進行的收購導致對其他退休後福利計劃的增量繳費約為$15.6百萬美元。對這些計劃的捐款數額在很大程度上也取決於上文結合多邊環境方案討論的因素。
未來幾年的固定繳款計劃。
我們定義了涵蓋美國合格員工的繳費、退休和儲蓄計劃。對這些計劃的繳費以員工基本薪酬的百分比為基礎。為這些計劃的僱主繳費確認的費用約為$。32.4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中,29.8截至2018年12月31日的一年為100萬美元。根據適用的計劃文件,我們可以酌情對我們的其中一個固定繳款退休和儲蓄計劃進行額外的補充性匹配繳費。已確認的與截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的額外補充配對繳款有關的支出約為$9.1百萬,$6.8百萬美元,以及$6.1分別為百萬美元。
我們的英國子公司也有固定的供款退休計劃。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,確認的與僱主匹配繳費相關的費用約為$7.4百萬,$6.1百萬美元,以及$4.9分別為百萬美元。
附註16-承諾和或有事項
合同擔保
我們與我們的行政人員和某些其他主要管理人員簽訂了協議,規定這些員工在某些情況下被解僱時,可以獲得遣散費福利。
在正常業務過程中,我們有時會根據某些合同為子公司的義務提供擔保。一般來説,只有當我們的子公司未能履行合同規定的義務時,我們才有責任履行這樣的安排。從歷史上看,我們沒有因為這些擔保而承擔任何重大債務。
我們的建築合同條款經常要求我們從擔保公司(“擔保公司”)獲得付款和履約保證金(“擔保保證金”),並向客户提供付款和履約保證金(“擔保保證金”),作為授予此類合同的條件。擔保債券的發行是為了換取保費,保費根據債券的大小和類型而有所不同,並確保我們在此類合同下的付款和履約義務。我們同意賠償擔保公司就代表我們發行的擔保債券支付的金額(如果有的話)。與私營部門合同相比,公共部門合同需要擔保債券的頻率更高,因此,我們的擔保要求通常會隨着公共部門工作量的增加而增加。截至2020年12月31日,根據我們擔保債券覆蓋的項目的完成率,假設我們當時所有現有合同義務違約,我們估計的總風險敞口約為$1.3億美元,這相當於大約29佔我們全部剩餘履約義務的百分比。此外,在代表某些員工的工會的要求下,有時提供擔保債券是為了保證支付給我們某些員工或為這些員工支付的工資和福利的義務,或者作為某些保險義務的抵押品。截至2020年12月31日,我們滿足了大約美元37.5通過利用擔保債券,我們保險計劃的抵押品要求的100萬美元。我們不知道與代表我們發佈的擔保債券有關的任何損失,我們預計在可預見的未來不會招致重大損失。
附註16--承付款和或有事項--(續)
我們對建築中使用的某些材料的處理受到監管,這些材料被聯邦、州和地方機構歸類為危險或有毒材料。我們的做法是避免參與主要涉及補救或清除這類材料的項目。但是,當作為我們合同履行的一部分需要進行補救時,我們相信我們遵守所有適用的法規,這些法規管理向環境中排放危險材料或其他與環境保護相關的法規。
在2020年12月31日,我們僱傭了大約33,000人,大約59其中%由各個工會代表,根據大約400我們的個別子公司和當地工會之間的集體談判協議。我們相信我們的員工關係總體上是良好的。僅限二這些集體談判協議的範圍是全國性或地區性的。
與僱員遣散費義務有關的重組費用為#美元。2.2百萬,$1.5百萬美元,以及$2.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日,我們尚未支付的重組相關債務餘額為$2.7百萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,此類債務的餘額為#美元。1.6百萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的大部分未償債務分別在2020年和2019年期間支付。截至2020年12月31日的未償債務將根據我們的合同義務在2022年之前支付。預計2021年期間不會發生與重組相關的重大費用。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,按可報告部門劃分的重組活動變化如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 電學 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國 機械式 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國 建房 服務細分市場 | | 企業管理 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 176 | | | $ | 1,424 | | | $ | 1,630 | |
收費 | 445 | | | — | | | 1,078 | | | — | | | 1,523 | |
付款 | (30) | | | — | | | (842) | | | (723) | | | (1,595) | |
2019年12月31日的餘額 | 445 | | | — | | | 412 | | | 701 | | | 1,558 | |
收費 | 1,072 | | | 1,073 | | | 69 | | | — | | | 2,214 | |
付款 | (239) | | | — | | | (481) | | | (355) | | | (1,075) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 1,278 | | | $ | 1,073 | | | $ | — | | | $ | 346 | | | $ | 2,697 | |
政府合同
作為一家政府承包商,我們必須接受與我們的業務相關的美國政府審計和調查,這些審計可能導致罰款、處罰以及補償性和三倍損害賠償,並可能暫停或禁止與政府做生意。根據目前掌握的信息,我們相信正在進行的政府糾紛和調查的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
計算機系統攻擊
2020年2月15日,我們意識到我們的部分信息技術網絡遭到滲透和加密。這次攻擊暫時擾亂了我們對受影響系統的使用。作為對這起事件的調查的一部分,我們聘請了外部安全專家,他們沒有發現任何客户或員工數據的泄露,也沒有發現任何不當訪問我們的會計或財務系統的行為。本公司為這類事故提供保險;然而,此類保單可能不能完全為這種滲透提供保險,或完全抵消其費用。
附註16--承付款和或有事項--(續)
週五的法律訴訟程序(Legal Procestions Of)。
我們捲入了幾個法律訴訟,在這些訴訟中,我們受到了損害賠償和索賠的指控。我們認為,我們對此類訴訟和索賠有一些有效的抗辯理由,並打算大力為自己辯護。我們不相信任何此類事件會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。如果訴訟或索賠的潛在損失被認為是可能的,並且可以合理估計金額或確定一定的損失範圍,我們就會記錄或有損失。我們在合理可能發生超過任何已記錄撥備的虧損時提供披露。在這些決定中需要有重要的判斷。當獲得更多信息時,我們會重新評估之前的決定,並可能改變我們的估計。將來可能會對我們提出更多的索賠。訴訟受許多不確定因素影響,訴訟結果無法有把握地預測。未記錄負債的訴訟事項可能會對我們不利,任何此類不利決定都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
附註17-租契
我們根據不同的安排租賃房地產、車輛和設備,這些安排分為經營性租賃和融資性租賃。當一份合同或合同的一部分轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價時,租賃就存在了。在確定是否存在租賃時,我們會考慮合同是否為我們提供了:(A)從使用識別的資產中獲得實質上所有經濟利益的權利,以及(B)指示使用識別的資產的權利。
我們的許多租約包括基本租期以及續簽或終止租約的選項,通常由我們自行決定。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇權。在評估租期時,我們會考慮是否合理地肯定會行使這些選擇權。只要存在行使選擇權的重大經濟動機,該選擇權就包括在租賃期內。然而,根據我們租賃安排的性質,期權一般不會為我們提供顯著的經濟誘因,因此我們的大部分安排都被排除在租賃期之外。
我們的租賃通常包括固定付款和浮動付款的組合。在衡量使用權資產和租賃負債時,通常包括固定付款。變動付款主要代表基於標的資產使用情況的付款,通常不計入此類計量,並在發生時計入費用。此外,我們的某些租賃安排可能包含租賃以及提供其他服務(如維修)的安排,或者可能要求我們代表出租人支付與租賃資產相關的其他付款,例如支付税款或保險。我們將這些非租賃組件與我們每個資產類別的相關租賃組件一起核算。
使用權資產和租賃負債的計量要求我們估計適當的貼現率。只要租約中隱含的利率是容易確定的,就使用這種利率。然而,根據我們大多數租約在租約開始時可獲得的信息,租約中隱含的費率是未知的。在這些情況下,我們使用遞增借款利率,它代表我們在類似期限內以抵押方式借款時支付的利率,相當於租賃支付的金額。
我們的租賃安排一般不包含重大限制或契約;然而,我們的某些車輛和設備租賃包括剩餘價值擔保,根據這一擔保,我們向出租人提供擔保,保證標的資產的價值在租賃結束時至少達到指定金額。根據這些擔保可能欠下的金額包括在使用權資產和租賃負債的計量中。
附註17-租約-(續)
租賃位置
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的租賃相關資產和負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合資產負債表的分類 | | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | | $ | 242,155 | | | $ | 245,471 | |
融資租賃資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | | 9,638 | | | 9,609 | |
租賃資產總額 | | | | | $ | 251,793 | | | $ | 255,080 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
當前 | | | | | | | |
運營中 | | 經營租賃負債,流動 | | | $ | 53,632 | | | $ | 53,144 | |
金融 | | 長期債務和融資租賃負債的當期到期日 | | | 3,995 | | | 4,088 | |
非電流 | | | | | | | |
運營中 | | 長期經營租賃負債 | | | 205,362 | | | 204,950 | |
金融 | | 長期債務和融資租賃負債 | | | 5,971 | | | 5,591 | |
租賃總負債 | | | | | $ | 268,960 | | | $ | 267,773 | |
租賃費
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與租賃費用相關的信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
融資租賃費用: | | | | |
攤銷費用 | | $ | 4,562 | | | $ | 4,575 | |
利息支出 | | 355 | | | 427 | |
經營租賃費用 | | 69,208 | | | 66,650 | |
短期租賃費用 | | 139,706 | | | 149,528 | |
可變租賃費用 | | 5,441 | | | 4,924 | |
租賃總費用 | | $ | 219,272 | | | $ | 226,104 | |
截至2018年12月31日的年度,經營租賃和其他租賃項目(包括短期設備租賃)的租金支出約為#美元。191.8百萬美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年,轉租租金收入約為$0.5百萬美元。
租期和貼現率
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的租賃條款和租約折扣率的某些相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
加權平均剩餘租期: | | | | |
經營租約 | | 6.6年份 | | 6.7年份 |
融資租賃 | | 3.1年份 | | 2.9年份 |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租約 | | 3.59 | % | | 4.04 | % |
融資租賃 | | 3.24 | % | | 4.16 | % |
附註17-租約-(續)
其他資料
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
用於經營租賃的經營現金流 | | $ | 65,016 | | | $ | 65,757 | |
用於融資租賃的營業現金流 | | $ | 355 | | | $ | 427 | |
用於融資租賃的融資現金流 | | $ | 4,470 | | | $ | 4,571 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 55,895 | | | $ | 84,089 | |
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 4,558 | | | $ | 5,311 | |
截至2018年12月31日止年度,根據資本租賃購入的資產約為#美元。1.1百萬美元。
租賃負債到期日
下表對未貼現現金流基礎上的未來最低租賃付款與截至2020年12月31日的合併資產負債表中報告的租賃負債進行了核對(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2021 | $ | 61,743 | | | $ | 4,234 | |
2022 | 50,452 | | | 2,902 | |
2023 | 43,240 | | | 1,652 | |
2024 | 33,185 | | | 1,289 | |
2025 | 25,648 | | | 265 | |
此後 | 76,904 | | | 69 | |
最低租賃付款總額 | 291,172 | | | 10,411 | |
減去:相當於利息的租賃付款額 | (32,178) | | | (445) | |
未來最低租賃付款現值 | $ | 258,994 | | | $ | 9,966 | |
| | | |
租賃負債的流動部分 | $ | 53,632 | | | $ | 3,995 | |
租賃負債的非流動部分 | 205,362 | | | 5,971 | |
未來最低租賃付款現值 | $ | 258,994 | | | $ | 9,966 | |
附註18-其他現金流信息
下表列出了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年支付的利息和所得税的現金信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 8,289 | | | $ | 12,683 | | | $ | 12,435 | |
所得税 | $ | 145,386 | | | $ | 126,169 | | | $ | 123,651 | |
附註19-細分市場信息
我們有以下應報告的部門:(A)美國電力建設和設施服務(涉及電力傳輸和配電系統;房地電氣和照明系統;煉油、化工加工、食品加工和採礦工業的過程儀表;低壓系統,如火警、安全和過程控制;語音和數據通信,包括光纖和低壓電纜、分佈式天線系統和視聽系統;道路和交通照明和信號;以及光纖線路);(B)美國機械建築和設施服務(包括供暖、通風、空調、製冷和潔淨室工藝通風系統;消防;管道、工藝和高純度管道;控制和過濾;水和廢水處理;中央工廠供暖和製冷;起重機和索具;制鋼;安裝和焊接);(C)美國建築服務;(D)美國工業部門;(E)聯合王國建築服務。“美國建築服務”和“聯合王國建築服務”部分主要包括提供支持客户設施運營和維護所需服務組合的業務,包括商業和政府現場操作和維護;設施管理、維護和服務;公用事業和工業廠房的停機服務;軍事基地業務支助服務;移動機械維護和服務,包括機械、電氣、管道和建築自動化系統的維護和服務;室內空氣質量改善服務;地板護理和清潔工服務;景觀美化、地塊清掃以及其他樓房服務,包括接待處、安保, 這些服務包括:能源和餐飲服務;供應商管理;呼叫中心服務;建築系統的安裝和支持;能源系統的項目開發、管理和維護;技術諮詢和診斷服務;聯邦、州和地方政府機構和機構的基礎設施和建築項目;以及小型改裝和改造項目,這些項目通常與客户的建設項目無關。“美國工業服務”部分主要包括為煉油廠、石化廠和石油和天然氣行業內的其他客户提供工業維護和服務的業務。該部門的服務包括煉油廠週轉規劃和工程;特種焊接;關鍵工藝裝置的檢修和維護;特種技術服務;換熱器、塔、容器和管道的現場維修、維護和服務;管殼式換熱器和相關設備的設計、製造、維修和水力噴砂清洗。
下表顯示了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的每個可報告細分市場的財務信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
來自無關實體的收入: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 1,973,427 | | | $ | 2,216,600 | | | $ | 1,954,323 | |
美國機械建造和設施服務 | 3,485,495 | | | 3,340,337 | | | 2,962,843 | |
美國建築服務公司 | 2,110,129 | | | 2,106,872 | | | 1,875,485 | |
美國工業服務業 | 797,447 | | | 1,087,543 | | | 923,109 | |
美國業務總量 | 8,366,498 | | | 8,751,352 | | | 7,715,760 | |
英國建築服務公司 | 430,563 | | | 423,259 | | | 414,871 | |
總運營量 | $ | 8,797,061 | | | $ | 9,174,611 | | | $ | 8,130,631 | |
| | | | | |
總收入: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 1,979,899 | | | $ | 2,220,582 | | | $ | 1,959,978 | |
美國機械建造和設施服務 | 3,502,131 | | | 3,370,960 | | | 2,998,918 | |
美國建築服務公司 | 2,189,236 | | | 2,182,390 | | | 1,942,663 | |
美國工業服務業 | 812,844 | | | 1,111,264 | | | 930,724 | |
部門間收入減少 | (117,612) | | | (133,844) | | | (116,523) | |
美國業務總量 | 8,366,498 | | | 8,751,352 | | | 7,715,760 | |
英國建築服務公司 | 430,563 | | | 423,259 | | | 414,871 | |
總運營量 | $ | 8,797,061 | | | $ | 9,174,611 | | | $ | 8,130,631 | |
附註19-分類信息-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損): | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 166,501 | | | $ | 161,684 | | | $ | 139,430 | |
美國機械建造和設施服務 | 292,536 | | | 225,040 | | | 219,853 | |
美國建築服務公司 | 113,431 | | | 114,754 | | | 93,827 | |
美國工業服務業 | (2,788) | | | 44,340 | | | 27,671 | |
美國業務總量 | 569,680 | | | 545,818 | | | 480,781 | |
英國建築服務公司 | 20,660 | | | 18,323 | | | 15,930 | |
企業管理 | (98,542) | | | (101,726) | | | (90,415) | |
重組費用 | (2,214) | | | (1,523) | | | (2,306) | |
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失、 和其他長壽資產 | (232,750) | | | — | | | (907) | |
總運營量 | 256,834 | | | 460,892 | | | 403,083 | |
其他公司項目: | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 2,980 | | | 1,553 | | | 2,743 | |
利息支出 | (9,009) | | | (13,821) | | | (13,544) | |
利息收入 | 1,521 | | | 2,265 | | | 2,746 | |
所得税前持續經營所得 | $ | 252,326 | | | $ | 450,889 | | | $ | 395,028 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
資本支出: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 9,569 | | | $ | 5,876 | | | $ | 5,993 | |
美國機械建造和設施服務 | 11,239 | | | 7,890 | | | 7,504 | |
美國建築服務公司 | 10,366 | | | 14,291 | | | 10,414 | |
美國工業服務業 | 8,706 | | | 15,802 | | | 18,386 | |
美國業務總量 | 39,880 | | | 43,859 | | | 42,297 | |
英國建築服務公司 | 3,693 | | | 3,598 | | | 870 | |
企業管理 | 4,396 | | | 975 | | | 312 | |
總運營量 | $ | 47,969 | | | $ | 48,432 | | | $ | 43,479 | |
| | | | | |
財產、廠房和設備的折舊和攤銷: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 7,463 | | | $ | 7,550 | | | $ | 6,221 | |
美國機械建造和設施服務 | 10,683 | | | 8,764 | | | 7,803 | |
美國建築服務公司 | 12,284 | | | 12,728 | | | 10,324 | |
美國工業服務業 | 11,676 | | | 11,154 | | | 9,943 | |
美國業務總量 | 42,106 | | | 40,196 | | | 34,291 | |
英國建築服務公司 | 3,046 | | | 2,942 | | | 3,447 | |
企業管理 | 1,569 | | | 807 | | | 734 | |
總運營量 | $ | 46,721 | | | $ | 43,945 | | | $ | 38,472 | |
附註19-分類信息-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
合同資產: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 33,640 | | | $ | 50,813 | | | $ | 38,412 | |
美國機械建造和設施服務 | 68,058 | | | 61,225 | | | 49,302 | |
美國建築服務公司 | 31,046 | | | 30,428 | | | 33,304 | |
美國工業服務業 | 8,657 | | | 9,820 | | | 14,117 | |
美國業務總量 | 141,401 | | | 152,286 | | | 135,135 | |
英國建築服務公司 | 30,555 | | | 25,544 | | | 23,108 | |
總運營量 | $ | 171,956 | | | $ | 177,830 | | | $ | 158,243 | |
| | | | | |
合同責任: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 184,775 | | | $ | 173,967 | | | $ | 163,951 | |
美國機械建造和設施服務 | 386,180 | | | 317,083 | | | 280,846 | |
美國建築服務公司 | 105,421 | | | 97,588 | | | 79,281 | |
美國工業服務業 | 16,027 | | | 12,404 | | | 12,307 | |
美國業務總量 | 692,403 | | | 601,042 | | | 536,385 | |
英國建築服務公司 | 29,849 | | | 22,600 | | | 15,905 | |
總運營量 | $ | 722,252 | | | $ | 623,642 | | | $ | 552,290 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期資產: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 211,432 | | | $ | 215,780 | | | $ | 201,333 | |
美國機械建造和設施服務 | 512,243 | | | 530,561 | | | 334,628 | |
美國建築服務公司 | 492,290 | | | 458,915 | | | 436,887 | |
美國工業服務業 | 360,765 | | | 615,233 | | | 630,340 | |
美國業務總量 | 1,576,730 | | | 1,820,489 | | | 1,603,188 | |
英國建築服務公司 | 12,017 | | | 9,622 | | | 9,264 | |
企業管理 | 4,356 | | | 1,431 | | | 1,072 | |
總運營量 | $ | 1,593,103 | | | $ | 1,831,542 | | | $ | 1,613,524 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
總資產: | | | | | |
美國電力建設和設施服務 | $ | 736,395 | | | $ | 834,802 | | | $ | 702,112 | |
美國機械建造和設施服務 | 1,542,531 | | | 1,536,325 | | | 1,081,005 | |
美國建築服務公司 | 1,032,326 | | | 996,664 | | | 846,221 | |
美國工業服務業 | 494,178 | | | 829,793 | | | 864,446 | |
美國業務總量 | 3,805,430 | | | 4,197,584 | | | 3,493,784 | |
英國建築服務公司 | 227,894 | | | 181,147 | | | 146,379 | |
企業管理 | 1,030,516 | | | 451,627 | | | 448,644 | |
總運營量 | $ | 5,063,840 | | | $ | 4,830,358 | | | $ | 4,088,807 | |
注20-選定的未經審計的季度信息
(單位為千,每股數據除外)
季度和年初至今的每股金額是獨立計算的,因此,各季度的每股金額之和可能不等於當年的每股金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30個 | | 12月31日 |
2020季度業績 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,299,832 | | | $ | 2,014,021 | | | $ | 2,201,714 | | | $ | 2,281,494 | |
毛利 | | $ | 333,061 | | | $ | 315,286 | | | $ | 363,184 | | | $ | 383,851 | |
商譽減值損失、可識別無形資產減值損失、 和其他長壽資產 | | $ | — | | | $ | 232,750 | | | $ | — | | | $ | — | |
可歸因於EMCOR集團公司的淨收入。 | | $ | 75,665 | | | $ | (83,689) | | | $ | 61,186 | | | $ | 79,781 | |
持續運營的基本每股收益 | | $ | 1.35 | | | $ | (1.52) | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.45 | |
持續運營帶來的稀釋每股收益 | | $ | 1.35 | | | $ | (1.52) | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30個 | | 12月31日 |
2019年季度業績 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,158,728 | | | $ | 2,324,202 | | | $ | 2,287,741 | | | $ | 2,403,940 | |
毛利 | | $ | 308,754 | | | $ | 346,380 | | | $ | 335,987 | | | $ | 364,747 | |
可歸因於EMCOR集團公司的淨收入。 | | $ | 72,410 | | | $ | 83,972 | | | $ | 81,834 | | | $ | 86,924 | |
持續運營的基本每股收益 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.54 | |
持續運營帶來的稀釋每股收益 | | $ | 1.28 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.54 | |
注21-後續事件
在2020年12月31日之後,我們收購了兩家公司,每家公司的價格都不高。一家公司在美國南部地區提供機械服務,其運營結果將包括在我們的美國機械建設和設施服務部門。另一家公司為美國中西部地區的廣泛客户提供電力建設和維護服務,其運營結果將計入我們的美國電力建設和設施服務部門。對該等業務的收購將按收購方法入賬,支付的金額將根據吾等收購日該等資產及負債的估計公允價值分配至其各自的資產及負債。
獨立註冊會計師事務所報告書
致EMCOR集團公司及其子公司的股東和董事會:
對財務報表的意見
我們審計了EMCOR Group,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益和現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | | | | |
| | 長期建築合同收入確認 |
對該事項的描述 | | 如綜合財務報表附註3所述,本公司一般採用成本對成本輸入法確認長期建築合同的收入,該方法根據迄今產生的成本與完工時總估計成本的比率來衡量進展程度。此外,收入確認過程要求公司確定代表公司預期有權獲得的對價金額的交易價格。在截至2020年12月31日的一年中,該公司收入的很大一部分來自長期建築合同。 在確定從長期建築合同確認的收入時,公司通常需要估計因未決的變更訂單、合同索賠、合同獎金和罰款而產生的可變對價,並準備完成合同的成本估計。評估過程中固有的因素包括與客户的歷史經驗、爭端解決的潛在長期性質、第三方的行動以及該公司在類似類型合同方面的經驗。由於這些因素的不確定性,審計從長期建設合同中確認的收入涉及到特別具有挑戰性的、主觀的和複雜的判斷。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們得到了瞭解,評估了設計,並測試了公司與長期建築合同收入確認相關的控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對公司確定和審查可變對價估計、完成成本以及與此類估計過程一起使用的數據的完整性和準確性的控制。 為了測試當期從長期建築合同中確認的收入,我們選擇了一個合同樣本,並執行了測試項目收入和成本預測的程序。例如,我們獲得並檢查了相關的合同協議、修訂和變更單,以測試客户安排的存在,並瞭解相關項目的範圍和定價;向管理層和項目人員詢問與此類合同的會計相關的事實和情況;測試要完成的估計成本的關鍵部分,包括材料、勞動力和分包商成本;商定的實際成本(包括材料、勞動力和分包商成本);以及根據項目完工百分比和管理層對交易價格的估計重新計算確認的收入。此外,我們還執行了一些回溯性審查程序,以評估管理層在此期間準確估計完成合同的交易價格和成本以及識別項目收入和成本預測的任何重大或不尋常變化的歷史能力。 |
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| | 商譽和無限期無形資產的價值評估 |
對該事項的描述 | | 截至2020年12月31日,公司的商譽和無限期商號無形資產分別約為8.518億美元和1.995億美元。正如綜合財務報表附註9所述,至少每年以及在確定減值指標的任何中期內,對壽命無限期的商譽和商號進行減值測試。2020年,該公司記錄了與其工業服務報告部門相關的商譽減值費用2.255億美元,以及與其某些無限期商號無形資產相關的減值費用670萬美元。 審計管理層的中期和年度減值測試特別複雜和主觀,因為在確定商譽報告單位的公允價值和商號無形資產的公允價值時需要進行重大估計。特別是,商譽的公允價值估計對公司貼現估計的未來現金流量中固有的重大假設非常敏感,如加權平均資本成本、收入增長率和營業利潤率。商標無形資產的公允價值估計對公司貼現估計的未來現金流量中固有的重大假設非常敏感,如特許權使用費、貼現率和收入增長率。商譽和商號無形資產的公允價值估計受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響,包括新冠肺炎疫情和與公司經營的某些市場相關的其他宏觀經濟事件的影響。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們對公司商譽和商號無形資產的減值審查流程進行了瞭解,評估了設計,並測試了控制措施的操作有效性。例如,我們測試了管理層對上述估值模型和重要假設(包括由公司第三方估值專家開發的模型)的審查控制。 為了測試公司報告單位和商標無形資產的估計公允價值,在估值專家的支持下,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試公司在分析中使用的基礎數據的重大假設以及完整性和準確性。例如,我們將管理層使用的重要假設與公司報告單位的歷史財務結果以及當前的行業和經濟趨勢進行了比較。我們通過將過去的預測與實際業績進行比較來評估管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。此外,我們還審查了本公司報告單位的公允價值合計與本公司市值的核對情況。 |
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告書
致EMCOR集團公司及其子公司的股東和董事會:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對EMCOR Group,Inc.及其子公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,EMCOR集團公司及其子公司(本公司)在所有重要方面對截至2020年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對本公司2020年合併財務報表進行了審計,我們於2021年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或及時發現擅自收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/秒ERNST & Y昂格LLP | |
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康涅狄格州斯坦福德 | |
2021年2月25日 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
項目9A。控制和程序
根據對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(B)條的要求)的評估,我們的董事長、總裁兼首席執行官Anthony J.Guzzi和我們的執行副總裁兼首席財務官Mark A.Pompa得出結論,我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)條的規定)在本報告所涵蓋的期間結束時是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員的參與下設計的一個過程,目的是為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據美國公認會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(A)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置的記錄相關的政策和程序;(B)提供合理保證,確保交易被記錄為必要的,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事會的授權進行;以及(C)就防止或及時發現未經授權獲得、使用或處置可能具有重大價值的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,我們的披露控制和程序可能無法防止或檢測錯誤陳述。一個控制系統,無論構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
截至2020年12月31日,我們的管理層根據建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層確定EMCOR對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)審計,其報告載於本年度報告(Form 10-K)第8項,該報告對截至2020年12月31日的我們財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
財務報告內部控制的變化
此外,在我們首席執行官和首席財務官或執行類似職能的人員的參與下,我們的管理層已確定,在截至2020年12月31日的財年第四季度,我們對財務報告的內部控制(該詞的定義見1934年證券交易法第13(A)-15(F)和15(D)-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本條款第(10)項所要求的有關董事的信息在此併入,參考我們為2021年股東年會提交的最終委託書中題為“董事選舉”的部分,該委託書將根據第14A條在與本表格10-K有關的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會(下稱“委託書”)。本條款第(10)項要求的有關遵守1934年《證券交易法》第16(A)節的信息(如果有)通過引用委託書中題為“拖欠第16(A)節報告”的章節併入本文。本項目第(10)項所要求的有關本公司董事會審計委員會和審計委員會財務專家的信息通過參考委託書中題為“董事會會議和委員會”和“公司治理”的部分納入。本項目10所要求的有關向董事候選人推薦股東的信息通過引用委託書中題為“向董事候選人推薦”的部分併入。有關本公司行政人員的資料載於本表格10-K的第I部分,在“註冊人的行政人員”標題下的第(4)項之下。我們已經通過了適用於我們的首席執行官和高級財務官的道德準則,該準則列在展品指數上。
項目11.高管薪酬
本第11項所要求的信息通過引用委託書中題為“薪酬討論和分析”、“高管薪酬和相關信息”、“潛在的離職後付款”、“董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”和“薪酬委員會報告”的章節併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本條款12所要求的信息(以下所述的S-K條例第201(D)節所要求的信息除外)通過引用代理聲明中題為“某些受益所有人的擔保所有權”和“管理層的擔保所有權”的章節併入本文。
根據股權補償計劃授權發行的證券。下表彙總了截至2020年12月31日,有關股東批准的股權薪酬計劃和未經股東批准的股權薪酬計劃的某些信息。
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| | 股權薪酬計劃信息 |
| | A | | B | | C |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 461,825 | | | $ | — | | | 1,023,299 (1) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 461,825 | | | $ | — | | | 1,023,299 (1) |
_________
(1)股票是指根據我們的2010激勵計劃未來可供發行的我們普通股的股份,這些股票可能是根據授予限制性股票、非限制性股票和/或獎勵而發行的,這些股票的全部或部分估值參考我們的普通股的公平市值,或以其他方式基於我們的普通股的公平市值。
第(13)項某些關係和相關交易以及董事獨立性
本條款13所要求的信息通過引用代理聲明中題為“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“公司治理”的章節併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目14所要求的信息通過引用委託書中題為“批准任命獨立審計師”的部分併入本文。
第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
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(a)(1) | 以下是EMCOR集團公司及其子公司的綜合財務報表,作為本報告第二部分第8項下的財務報表和補充數據的一部分: |
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| 財務報表: |
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| 合併資產負債表-2020年12月31日和2019年12月31日 |
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| 綜合運營報表-截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度 |
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| 合併報表綜合收益-截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度 |
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| 合併現金流量表-截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度 |
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| 綜合權益報表-截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度 |
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| 合併財務報表附註 |
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| 獨立註冊會計師事務所報告 |
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(a)(2) | 本Form 10-K報告包括以下財務報表明細表:附表II-估值和合格賬户 |
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| 所有其他明細表都被省略,因為它們不是必需的,不適用,或者信息以其他方式顯示在合併財務報表或附註中。 |
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(a)(3) | 根據S-K法規601項提交的展品列在展品索引中。 |
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(b) | 展品索引 |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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2(a) | | 買賣協議,日期為2013年6月17日,由德克薩斯州週轉有限責任公司、德克薩斯州公司Altair Strickland Group,Inc.、德克薩斯州有限責任公司Rep Holdings LLC、德克薩斯州有限責任公司ASG Key Employee LLC、德克薩斯州有限責任公司Repcon Key Employee LLC、德克薩斯州有限合夥企業Gulfstar MBII,Ltd.、詹姆斯·T·羅賓遜(James T.Robinson)和戴安娜·J·羅賓遜(Diana J.Robinson)2010不可撤銷信託的受託人簽訂。卡特·斯特里克蘭2012子孫信託基金的聯合受託人、沃爾頓2012孫子信託基金(統稱“賣方”)和EMCOR Group,Inc.的聯合受託人。 | | EMCOR的Form 8-K報告附件2.1(報告日期為2013年6月17日) |
3(a-1) | | 1994年12月15日提交的EMCOR重述註冊證書 | | EMCOR最初於1995年3月17日提交的表格10註冊聲明的附件3(a-5)(“表格10”) |
3(a-2) | | 1995年11月28日對EMCOR重新註冊證書的修訂 | | EMCOR截至1995年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(a-2)(“1995年Form 10-K”) |
3(a-3) | | 1998年2月12日對EMCOR重新簽發的公司註冊證書的修訂 | | EMCOR截至1997年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(a-3)(“1997年Form 10-K”) |
3(a-4) | | 2006年1月27日對EMCOR重新註冊證書的修訂 | | EMCOR截至2005年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(a-4)(“2005 Form 10-K”) |
3(a-5) | | 2007年9月18日對EMCOR重新註冊證書的修訂 | | EMCOR在2007年9月18日召開的股東特別大會上發表的2007年8月17日委託書的附件A |
3(b) | | 修訂及重訂附例及其修訂 | | EMCOR截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告附件3(B)(“2016 Form 10-K”) |
4(a) | | 第六次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2020年3月2日,由EMCOR及其子公司和蒙特利爾銀行作為代理和簽名頁上列出的貸款人 | | EMCOR截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件4(A)(“2020年3月Form 10-Q”) |
4(b) | | 截至2020年3月2日,EMCOR、其某些美國子公司和蒙特利爾銀行作為代理簽訂的第六份修訂和重新簽署的安全協議 | | 2020年3月表格10-Q的附件4(B) |
4(c) | | 截至2020年3月2日,EMCOR、其某些美國子公司和蒙特利爾銀行作為代理簽訂的第六份修訂和重新簽署的質押協議 | | 2020年3月表格10-Q的附件4(C)
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4(d) | | 第五次修訂和重新簽署了截至2020年3月2日的擔保協議,由EMCOR的某些美國子公司以蒙特利爾銀行為代理 | | 2020年3月表格10-Q的附件4(D)
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4(e) | | 註冊人證券説明 | | 在此提交 |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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10(a) | | EMCOR與R.Kevin Matz和Mark A.Pompa各自簽訂的離職協議(“離職協議”)的格式 | | 2005年4月表格8-K附件10.1 |
10(b) | | EMCOR與R.Kevin Matz和Mark A.Pompa各自簽署的離職協議修正案格式 | | EMCOR截至2007年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10(C)(“2007年3月Form 10-Q”) |
10(c) | | 安東尼·古齊與EMCOR於2004年10月12日簽署的信函協議(“Guzzi信函協議”) | | EMCOR的Form 8-K報告附件10.1(報告日期:2004年10月12日) |
10(d) | | 安東尼·古齊與EMCOR之間的保密協議格式 | | Guzzi信函協議附件C |
10(e) | | EMCOR與其每位高級管理人員和董事之間的賠償協議格式 | | Guzzi信函協議附件F |
10(f-1) | | 安東尼·古齊與EMCOR於2004年10月25日簽訂的遣散費協議(“Guzzi遣散費協議”) | | Guzzi信函協議附件D |
10(f-2) | | Guzzi Severance協議修正案 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(g-2) |
10(g-1) | | R.Kevin Matz與EMCOR於1998年6月22日簽訂的連續性協議(“Matz連續性協議”) | | 1998年6月表格10-Q的附件10(F) |
10(g-2) | | 自1999年5月4日起對Matz連續性協議的修訂 | | 1999年6月表格10-Q的附件10(M) |
10(g-3) | | 自2002年1月1日起對Matz連續性協議的修訂 | | EMCOR截至2002年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10(o-3)(“Form 10-Q”) |
10(g-4) | | 自2007年3月1日起對Matz連續性協議的修訂 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(n-4) |
10(h-1) | | 馬克·A·龐帕(Mark A.Pompa)與EMCOR於1998年6月22日簽訂的連續性協議(“龐帕連續性協議”) | | 1998年6月表格10-Q的附件10(G) |
10(h-2) | | 自1999年5月4日起對Pompa連續性協議的修訂 | | 1999年6月表格10-Q的附件10(N) |
10(h-3) | | 自2002年1月1日起對Pompa連續性協議的修訂 | | 2002年3月表格10-Q的附件10(p-3) |
10(h-4) | | 自2007年3月1日起對Pompa連續性協議的修訂 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(o-4) |
10(i-1) | | 安東尼·古齊(“Guzzi”)與EMCOR於2004年10月25日簽署的“控制權變更協議”(“Guzzi延續協議”) | | Guzzi信函協議附件E |
10(i-2) | | 自2007年3月1日起對Guzzi連續性協議的修訂 | | 2007年3月表格10-Q的附件10(第-2頁) |
10(i-3) | | 與安東尼·J·古齊、R·凱文·馬茨和馬克·A·龐帕簽訂的連續性協議和離職金協議修正案 | | EMCOR截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(Q)(“2008 Form 10-K”) |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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10(j) | | 截至2010年3月29日與安東尼·J·古齊、R·凱文·馬茨和馬克·A·龐帕簽訂的離任協議修正案 | | 附件10.1至表格8-K(2010年3月29日報告日期)(“2010年3月表格8-K”) |
10(k-1) | | EMCOR和Maxine L.Mauricio之間截至2016年10月26日的遣散費協議 | | 2016年9月表格10-Q的附件10(l-1) |
10(k-2) | | EMCOR和Maxine L.Mauricio之間截至2016年10月26日的連續性協議(“Mauricio連續性協議”) | | 2016年9月表格10-Q的附件10(l-2) |
10(k-3) | | 2017年4月10日對毛利西奧連續性協議的修正案 | | EMCOR截至2017年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10(l-3) |
10(l-1) | | EMCOR Group,Inc.長期激勵計劃(“LTIP”) | | 附件10至表格8-K(報告日期:2005年12月15日) |
10(l-2) | | LTIP第一修正案及更新後的LTIP附表A | | 附件10(s-2)至2008年表格10-K |
10(l-3) | | LTIP第二修正案 | | 附件10.2至2010年3月表格8-K |
10(l-4) | | LTIP第三修正案 | | EMCOR截至2012年3月31日季度的Form 10-Q季度報告附件10(Q-4)(“2012年3月Form 10-Q”) |
10(l-5) | | LTIP第四修正案 | | EMCOR截至2013年6月30日季度的Form 10-Q季度報告附件10(l-5) |
10(l-6) | | 根據LTIP發出的代表股票單位的證書格式 | | EMCOR截至2007年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(t-2)(“2007 Form 10-K”) |
10(l-7) | | LTIP第五修正案 | | EMCOR截至2015年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(l-7)(“2015 Form 10-K”) |
10(l-8) | | LTIP第六修正案 | | 附件10(l-8)至2015年表格10-K |
10(m) | | 經修訂和重述的關鍵高管激勵獎金計劃 | | EMCOR在2013年6月13日召開的年會的委託書附件B |
10(n) | | 修訂並重新制定2010年獎勵計劃 | | 附件10.1至表格8-K(報告日期:2020年6月11日) |
10(o) | | EMCOR集團公司員工購股計劃 | | EMCOR為2008年6月18日召開的年會提交的委託書附件C |
10(p) | | 2011年5月13日通過,2011年12月14日修訂和重述的導演獎勵計劃 | | 附件10(N)(N)至2011表格10-K |
10(q) | | 非LTIP股份制單位證書格式 | | 2012年3月31日表格10-Q的附件10(P)(P) |
10(r) | | 董事限制性股票單位協議格式 | | EMCOR截至2012年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10(K)(“Form 10-Q”)(“2012年6月Form 10-Q”) |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 以引用或的方式併入 在此提交,如下所示 |
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10(s) | | 2014年12月16日修訂並重申的導演獎勵計劃 | | EMCOR截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告附件10(Z) |
10(t) | | EMCOR Group,Inc.自願延期計劃 | | 附件10(E)(E)至2012年表格10-K |
10(u) | | EMCOR Group,Inc.自願延期計劃第一修正案 | | 附件10(E)(E)至2013年表格10-K
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10(v) | | 執行限制性股票單位協議格式 | | 附件10(F)(F)至2012表格10-K |
10(w) | | 高管薪酬補償政策 | | 附件10(H)(H)至2015年表格10-K |
10(x) | | EMCOR和Mark A.Pompa於2017年6月30日簽署的限制性股票獎勵協議 | | EMCOR截至2017年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10(F)(F) |
11 | | 截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度基本每股收益和稀釋每股收益的計算 | | 合併財務報表附註6 |
14 | | EMCOR首席執行官和高級財務官道德準則 | | 附件14至2003表格10-K |
21 | | 重要子公司名單 | | 在此提交 |
23.1 | | 安永律師事務所同意 | | 在此提交 |
31.1 | | 董事長、總裁兼首席執行官安東尼·J·古齊(Anthony J.Guzzi)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證 | | 在此提交 |
31.2 | | 執行副總裁兼首席財務官Mark A.Pompa根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 | | 在此提交 |
32.1 | | 主席、總裁兼首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證 | | 陳設 |
32.2 | | 執行副總裁兼首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證 | | 陳設 |
95 | | 有關礦山安全違法行為或其他監管事項的信息 | | 在此提交 |
101 | | 以下材料摘自EMCOR集團公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合權益表,(Vi)綜合財務報表附註。(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合權益表,(Vi)綜合財務報表附註。(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合權益表和(Vi)綜合財務報表附註。 | | 歸檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | 歸檔 |
根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項,應證券交易委員會的要求,註冊人承諾提供一份界定註冊人子公司長期債務持有人權利的未存檔文書的副本。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署本報告。
日期:2021年2月25日
| | | | | |
| EMCOR集團,Inc. |
| (註冊人) |
| |
BY: | /s/安東尼·J·古齊 |
| 安東尼·J·古齊 |
| 董事長、總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年2月25日指定的身份簽署。
| | | | | |
/S/ A尼桑J.G.烏齊 | 董事長、總裁兼首席執行官 |
安東尼·J·古齊 | (首席行政主任) |
| |
/S/ M方舟A.POMPA | 執行副總裁兼首席財務官 |
馬克·A·龐帕(Mark A.Pompa) | (首席財務會計官) |
| |
/S/ JOhnW. ALTMEYER | 導演 |
約翰·W·阿爾特邁爾 | |
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/S/ RICHARDF.HAMM, JR. | 導演 |
小理查德·F·哈姆(Richard F.Hamm,Jr.) | |
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/S/ D狂熱H.L.艾德利 | 導演 |
大衞·H·萊德利 | |
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/S/ C芳香醇P.L.欠款 | 導演 |
卡羅爾·P·洛(Carol P.Lowe) | |
| |
/S/M.K事件 MCEVoy | 導演 |
凱文·麥克沃伊 | |
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/S/ W伊利亞姆公關開齋節 | 導演 |
威廉·P·裏德 | |
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/秒/秒/秒七人組B.SCHWARZWAELDER | 導演 |
史蒂文·B·施瓦茨瓦爾德 | |
| |
/S/ R奧賓 W阿爾克-LEE | 導演 |
羅賓·沃克-李 | |
附表II-估值及合資格賬目
(單位:千)
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描述 | | 平衡點: 起頭 年份的 | | 成本和 費用 | | 累計效果調整(1) | | 扣減(2) | | 平衡點: 年終歲末 |
信貸損失撥備 | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 14,466 | | | 3,269 | | | 3,150 | | | (2,854) | | | $ | 18,031 | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 15,361 | | | 2,628 | | | — | | | (3,523) | | | $ | 14,466 | |
截至2018年12月31日的年度 | | $ | 17,230 | | | 2,123 | | | — | | | (3,992) | | | $ | 15,361 | |
_________________
(1) 代表對我們的信貸損失準備的調整,在採用會計準則編纂主題326後,該準備計入留存收益。
(2) 扣除主要是指已核銷的應收賬款的壞賬餘額,扣除回收後的淨額。