附錄 99.2

運營 和《財務回顧與展望》

以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告中出現的合併 財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史合併財務信息外， 以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異 。可能導致或促成這些差異的因素包括 下文和本報告其他地方，特別是 “風險因素” 中討論的因素。

公司概述

Dogness （國際）公司（“Dogness” 或 “公司”）是一家股份有限責任公司，於2016年7月11日根據英屬維爾京羣島（“BVI”） 法律成立。我們不是一家中國運營公司，而是英屬維爾京羣島 羣島控股公司，其業務由我們在特拉華州、中國大陸特拉華州、中華人民共和國香港特別行政區 地區和英屬維爾京羣島設立的子公司經營。該公司通過其子公司主要從事 設計、製造和銷售各種類型的寵物皮帶、寵物項圈、寵物安全帶、智能寵物產品和可伸縮 皮帶，產品主要通過大型零售商的分銷銷銷往世界各地。

東莞 嘉盛企業有限公司（“東莞嘉勝”）於 2009 年 5 月 15 日在中國大陸註冊成立，成立 ，旨在開發和製造寵物皮帶和掛繩產品。東莞嘉盛是主要經營實體，從事各種禮品吊帶、寵物腰帶絲帶、蕾絲、彈性腰帶、電腦提花 織帶和高檔紡織蕾絲的研究 以及開發、製造和分銷。Dogness（香港）寵物用品有限公司（“HK Dogness”）和嘉盛企業 （香港）有限公司（“香港嘉勝”）分別於 2009 年 3 月 10 日和 2007 年 7 月 12 日在香港註冊成立 ，成立的主要目的是作為貿易公司運營。東莞嘉盛、HK Dogness和HK Jiasheng （統稱為 “受讓實體”）的股權由我們的創始人兼首席執行官陳思龍先生（“控股股東”）100％控制。

法律結構的重組已於 2017 年 1 月 9 日完成。重組涉及 (i) 成立該公司， (ii) 成立多尼斯智能科技（東莞）有限公司（“東莞多格尼斯”），這是一家根據中國法律設立 的控股公司，由HK Dogness100％持有，被視為中國大陸的外商獨資實體（“WFOE”），以及（iii） 轉讓HK Dogness，HK 嘉盛和東莞嘉盛（統稱 “受讓實體”）從控股 股東轉為公司和東莞道格尼斯。具體而言，2016年11月24日，控股股東將其在東莞嘉盛的100％ 所有權轉讓給了東莞道尼斯。2017年1月9日，控股股東將其在HK Dogness和HK Jiagness的100％股權 轉讓給該公司。重組後，公司最終擁有上述實體 的100％股權。截至本報告發布之日，控股股東擁有公司23.85％的股權。

由於 公司及其全資子公司在重組前後由同一控股股東有效控制，因此 它們被視為處於共同控制之下。上述交易被記作資本重組。公司及其子公司的合併 已按歷史成本入賬，編制的基礎就好像上述交易 在隨附的合併財務報表中列報的第一個時期開始時生效一樣。

2018年1月，該公司成立了特拉華州的一家有限責任公司Dogness Group LLC，其業務主要側重於促進 公司在美國的寵物用品銷售。2018年2月，由該公司全資擁有的Dogness Overseas Ltd 作為控股公司在英屬維爾京羣島成立。Dogness Overseas Ltd擁有Dogness Group LLC的所有權益。

2018年3月16日（“收購日期”），公司簽訂了股份購買協議，從其原始股東龍凱（深圳）實業 有限公司（“隆凱”）手中收購漳州美佳金屬製品有限公司（“美佳”）的100％股權 權益，現金對價總額約為1,100萬美元（合人民幣7,100萬元）。收購後， Mejia 成為該公司的全資子公司。美佳擁有一塊19,144.54平方米 的地塊以及一棟總面積為18,912.38平方米的工廠和辦公樓的土地使用權。此次收購使公司能夠建造自己的 工廠，而不是租賃製造設施，並可持續地擴大其生產能力以滿足不斷增長的客户需求。 美佳製造工廠投入使用的預算資本支出總額最初估計將完成，成本 為1.1億元人民幣（1,700萬美元）。根據防水、污水 管道和預防危險廢物泄漏所需的額外工程，對實際成本進行了調整。到2021年6月，美佳工廠已達到其設計產能。

於 2018 年 7 月 6 日，多格尼斯智能技術有限公司（“廣州智能”）根據中華人民共和國 法律在中國廣東省廣州市註冊成立，總註冊資本為人民幣 8,000 萬元（約合 1160 萬美元）。該公司的一家 子公司東莞嘉盛擁有廣州智能 58% 的股份，其餘 42% 的所有權 由兩家無關實體擁有。Intelligence Guangzhang 自成立以來一直開展非物質運營，未來將對該公司快速增長的智能寵物產品進行研究和製造 。由於自成立以來，Intelligence Guangzhang沒有業務 活動，而且東莞嘉盛也沒有提供任何資本出資，因此，董事會於2022年8月批准將 公司在Intelligence Gazhangzo的58％所有權以名義價格出售給第三方。該交易於 2022 年 8 月 10 日完成 。

Dogness 寵物文化（東莞）有限公司（“Dogness Culture”）成立於2018年12月14日，註冊資本為人民幣 1,000萬元（約合150萬美元）。資本沒有支付，也沒有活躍的業務運營。2020年1月15日， 公司的子公司東莞道尼斯與Dogness Culture的原始股東（與我們的首席執行官陳思龍先生有關係 ）達成協議，以象徵性費用收購Dogness Culture51.2％的所有權。 剩餘的48.8％股權也以象徵性費用轉讓給了其他兩個第三方。此後，東莞道尼斯於2020年4月16日出資512萬元人民幣（約合79萬美元）的 現金對價，另外兩位股東出資 為488萬元人民幣（約合76萬美元）。Dogness Culture 專注於開發和擴大中國的寵物食品市場

近年來，我們投入了大量資金，建立了環保的色帶染色工藝、電腦提花 部門、絲網印刷部門和熱轉印部門。採用 ISO 9001:2015 國際質量 體系使我們能夠在各種生產過程中更加有效，以保證產品質量，並確保 生產的穩定和高效。我們還擁有內部測試實驗室，經常對所有產品進行測試，以保持材料和工藝的高質量 。

我們生產產品的 主要原材料是塑料、皮革、尼龍、聚酯、化纖混紡面料、金屬、GPPS 和 HIPS，其中大部分是從原油中提取的。因此，我們的原材料成本在很大程度上受到石油價格 波動的影響。收入成本主要包括原材料成本、直接勞動成本、公用事業、折舊費用和其他管理費用。

我們的 主要產品包括傳統寵物用品、智能寵物用品、攀爬鈎和其他產品，例如口罩 和寵物護身符。在截至2021年6月30日的一年中，我們開始為外部客户提供色帶染色服務，以及寵物 美容服務。按產品和服務類別劃分的收入彙總如下：

在 截至 2022 年 12 月 31 日的六個月中，我們的產品銷往 29 個國家。我們的主要客户包括 Anyi trading、Costco、Trendspark、 PetSmart、Petco、Pet Value、沃爾瑪、Target、IKEA、SimplyShe、Petpart at Home、Petzl 和 Petmate 等。隨着在線購物的快速增長， 我們還通過包括亞馬遜、Chewy、京東、天貓和淘寶在內的熱門在線購物網站以及網紅主持的直播銷售 平臺銷售我們的產品。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，出口 的銷售額分別佔總銷售額的65.9％和53.1％，而在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，中國 的國內銷售分別佔34.1％和46.9％。按地理區域劃分的 銷售明細如下所示：

在截至2022年12月31日的六個月中，該公司的三大客户分別佔公司 總收入的15.3％、9.9％和8.8％。在截至2021年12月31日的六個月中，公司的四個最大客户分別佔公司總收入的22.1％、 6.6％、5.1％和5.0％。

市場 展望

公司的業務將繼續受到中美之間持續的貿易爭端的負面影響， 這可能會導致我們在未來幾個月的出口銷售出現不確定性。

為了 減輕銷售疲軟的影響，我們專注於開發新的客户和市場，以及開發新一代 智能寵物產品。我們已經將銷售渠道從傳統交易擴展到在線購物渠道，這使我們能夠 直接接觸到來自國內和國際市場的更多潛在客户。這對於吸引對我們的智能寵物產品更感興趣的年輕 一代尤其重要。同時，我們正在實施節省成本的措施，以提高 的生產效率和利潤率。

我們的 增長戰略

我們 致力於通過以下策略提高盈利能力和現金流：

開發 創新產品和服務。 我們專注於發展和加強我們的品牌形象，強調我們為客户提供的獨特產品 ，宣傳我們強大的價值主張。通過廣泛而持續的客户研究，我們對客户的需求和需求獲得了寶貴的見解 ，並且我們正在制定解決方案和溝通策略來滿足這些需求。我們不斷尋找機會來增強我們的銷售能力，這使我們能夠提供差異化的產品種類，包括 我們的獨家智能寵物專業產品和我們的專有品牌產品，為客户提供創新的解決方案和價值。 我們相信，開發創新產品將進一步使我們與競爭對手區分開來，使我們能夠與客户建立牢固的關係 ，建立忠誠度，增強我們的市場地位，擴大交易規模並提高營業利潤率。

合併 和收購。 在資本允許的情況下，我們打算通過以優惠的價格收購互補公司來利用小型公司在我們 行業中遇到的挑戰。我們認為，如果替代成本高於購買價格，則收購而不是建設產能是一種選擇 ，可能對我們更有利。作為我們擴張計劃的一部分，我們將繼續考慮收購中國規模較小的pet 產品製造商。我們可能尋求收購的一些公司是我們為製造產品而購買的原始 材料或組件的供應商，以進一步擴大和整合產業鏈。如果我們收購 這樣的公司，我們將更好地控制我們的製造成本。我們的擴張戰略包括增加我們在現有 寵物特種產品市場的份額，打入新市場，在銷售、 分銷、信息系統、採購和營銷方面實現運營效率和規模經濟，同時為我們的股東提供投資回報。

Supply 連鎖效率和規模。 我們打算簡化我們的供應鏈流程並利用我們的規模經濟。我們尋找能夠與我們進行戰略合作以創造長期股東價值的供應商 。我們還旨在擴大供應鏈規模以適應增長， 削減成本和提高效率，推動持續改進，降低供應鏈風險，並開發 產品開發的創新方法。

從 的長期角度來看，我們認為上述戰略舉措仍將有助於我們未來的銷售增長。通過持續的 努力進行產品創新，更好地管理我們的資本支出和槓桿化成本，我們預計我們能夠進一步提高 的銷售和產品利潤率，從而在不久的將來為股東帶來盈利能力和投資回報。

操作結果

截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的經營業績比較

下表分別彙總了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的經營業績，並提供了 有關美元和在此期間增長或（減少）百分比的 信息。

收入。 截至2022年12月31日的六個月中，收入從去年同期的約1,820萬美元下降了約780萬美元，下降了42.8％，至約1,040萬美元。收入下降主要歸因於 國內和國際市場銷售額的大幅下降。

按產品和服務類型劃分的收入

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中我們按產品和服務類型劃分的收入明細：

傳統 寵物用品

傳統寵物用品的收入 從截至2021年12月31日的六個月的約710萬美元下降到截至2022年12月31日的六個月的約470萬美元，下降了約240萬美元，下降了33.9％。下降的主要原因是 與 2021 年同期 相比，截至2022年12月31日的六個月中，銷量下降了 ，平均銷售價格下降了每單位0.3美元。在總收入減少中，由於激烈的競爭，大約190萬美元來自中國國內 市場對客户的銷售，而其餘的約50萬美元則來自對海外 市場客户的銷售。

智能 寵物用品

智能寵物產品的收入 從截至2021年12月31日的六個月的約990萬美元下降到截至2022年12月31日的六個月的約490萬美元，下降了約500萬美元，下降了50.4％。下降的主要原因是截至2022年12月31日的六個月中，與2021年同期相比，銷量下降了71.5％ 。在總收入 的減少中，大約280萬美元來自中國國內市場對客户的銷售，其餘的約220萬美元減少來自對海外市場客户的銷售。我們的智能寵物產品銷量下降主要是由於 我們正在開發新一代的寵物餵養和噴泉產品，這減少了舊型號 的產量，導致我們客户的供應減少。平均單價上漲的原因是，在截至2022年12月31日的六個月中，我們銷售了更多帶有嵌入式 攝像頭的寵物餵養站和帶噴泉的集成式寵物餵養站，它們的美元價值更高。相比之下，去年同期，我們的主要產品是寵物噴泉。

攀登 鈎子

攀巖鈎的收入 減少了約10萬美元，從截至2021年12月31日的六個月的約80萬美元 減少到截至2022年12月31日的六個月的約70萬美元。下降的主要原因是截至2022年12月31日的六個月中，與2021年同期相比， 的銷售量下降了8.3％。

染色 服務

我們 利用我們的製造能力和彩色染色技術為客户提供染色解決方案。我們的服務包括在由纖維、紗線和織物等紡織材料製成的色帶上塗抹 染料或顏料，以實現客户所需的顏色 牢度和質量。我們在提供染色解決方案和相關服務時確認收入， 染色後的產品交付並被客户接受。但是，在截至2022年12月 31日的六個月中，我們沒有來自染色服務的收入。去年同期，我們賺取了312,676美元的服務費。

向關聯方銷售

在截至2019年6月30日的{ br} 年度中，我們收購了Dogness Network Technology Co., Ltd（“Dogness Network”）10％的所有權， 的目的是共同開發智能寵物技術領域的新產品和新技術。

Dogness Technology Co., Ltd（“Dogness Technology”）的 法定代表人是陳思龍先生的親戚陳軍強。

我們 向Dogness Network和Dogness Technology出售了某些智能寵物產品，因此報告的關聯方銷售額為1,010,316美元和1,325,617美元，分別佔我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月總收入的9.7％和7.3％。

在截至2022年12月31日 31日和2021年12月31日的六個月中，與向這兩個關聯方銷售相關的成本 分別為671,876美元和728,572美元。

按地理區域劃分的收入

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中我們按地理區域劃分的收入明細：

國際市場上按產品和服務類型劃分的 銷售明細如下：

按產品劃分的國際 銷售額

在截至2022年12月31日的六個月 中，我們 在國際市場的總銷售額從去年同期的約960萬美元下降了約280萬美元或29.0％，至約680萬美元。我們的國際銷售下降是 疫情後世界經濟軟着陸的結果，軟着陸是由美國的通貨膨脹和加息造成的。 此外，我們減少了某些舊型號的智能寵物產品的產量，預計新型號將於 2023 年春季上市 。

與2021年同期相比，在截至2022年12月31日的六個月中，我們 所有產品類型的銷售額均有所下降。我們的傳統寵物用品、智能寵物用品和攀爬鈎的銷售額 分別下降了14.6％、39.9％和18.0％。

我們 繼續與美國和加拿大的大型零售連鎖店合作，以我們自己的品牌分銷我們的智能寵物產品，而不是 ，而不僅僅是 OEM 供應商。此外，我們將繼續擴大在亞馬遜和Chewy等在線購物平臺上的銷售， 以吸引更多潛在客户。我們預計，這些努力，加上全球經濟復甦和我們 新一代智能寵物產品的發佈，將在不久的將來帶來收入的增加。我們相信，我們的新一代 智能寵物產品將繼續成為我們國際銷售的主要收入來源。

中國國內市場按產品和服務類型劃分的 銷售明細如下：

按產品劃分的國內 銷售額

我們的 國內銷售額從截至2021年12月31日的六個月的約850萬美元下降到截至2022年12月31日的六個月的約350萬美元，下降了約500萬美元或58.4％。下降的主要原因是國內市場激烈競爭導致客户 訂單減少。

在截至2022年12月31日的六個月中，我們的 傳統寵物用品和智能寵物用品的國內銷售額與2021年同期相比下降了55.6％和63.3％。

收入 的成本

在 截至2022年12月31日的六個月中，收入成本約為770萬美元，而2021年同期約為1,110萬美元。按佔收入的百分比計算，銷售成本增加了約12.8個百分點， 在截至2022年12月31日的六個月中達到73.9％，而2021年同期為61.1％。銷售商品成本的上漲 是通貨膨脹和某些舊車型的處置的結果。為了提高生產率和降低生產成本，我們計劃繼續 升級我們的傳統和智能寵物產品的生產線。

總利潤

在截至2022年12月31日的六個月中，我們的 毛利從2021年同期的約710萬美元下降了約440萬美元或61.6％，至2021年同期的約270萬美元，這主要歸因於我們的智能寵物產品的銷量下降。 總毛利率為26.1％，下降了12.8個百分點，而截至2021年12月31日的六個月為38.9％， 。

按產品和服務類型劃分的 總利潤

下表按產品類型列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的毛利如下：

在截至2022年12月31日的六個月中， 傳統寵物用品的總利潤減少了約130萬美元，而在截至2021年12月31日的六個月中， 的總利潤減少了約130萬美元。毛利率從2021年同期的35.0％下降到截至2022年12月31日的六個月的25.8％，下降了9.2個百分點，這主要是由於平均銷售價格下降了25.0％。

智能寵物產品的總利潤減少了約310萬美元，從截至2021年12月31日的六個月的約430萬美元下降到截至2022年12月31日的六個月的約120萬美元。毛利率下降了19.1個百分點，從截至2021年12月31日的六個月的43.8％下降到截至2022年12月31日的六個月的24.7％，這主要是由於 平均單位成本的增加。

攀巖鈎的總利潤從截至2021年12月31日的六個月的約25萬美元下降了約01萬美元，至截至2022年12月31日的六個月的約24萬美元，這主要是由於銷量下降了8.3％。 攀巖鈎的總毛利率增加了2.0個百分點，從截至2021年12月31日的六個月的31.6％增加到截至2022年12月31日的六個月的33.6％ 。

開支

出售 的費用。 銷售費用主要包括為促進產品銷售而參加各種 貿易展所產生的費用、支付給公司銷售人員的工資和銷售佣金費用以及運費 和送貨費用。銷售費用增加了約50萬美元或56.2％，從截至2021年12月31日的六個月 的約100萬美元增加到截至2022年12月31日的六個月的約150萬美元。增長是由於更多的 營銷研究活動旨在擴大我們的客户羣。按佔銷售額的百分比計算，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，我們的銷售費用分別佔總收入的14.4％和5.3％ 。

一般 和管理費用。 我們的一般和管理費用包括員工工資、 福利和保險費用、折舊和壞賬支出以及諮詢費用。在截至2022年12月31日的六個月中，一般和管理費用從2021年同期 的約360萬美元增加到約420萬美元，增加了約60萬美元或16.6％。增加的主要原因是專業顧問費和租金支出增加。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，按佔銷售額的百分比計算，我們的一般和管理費用分別佔總收入的40.3％和19.8％。

研究 和開發費用。我們的研發費用增加了10萬美元，即20.7％，從截至2021年12月31日的 六個月的50萬美元增加到截至2022年12月31日的六個月的約60萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中， 我們的研發費用分別佔總收入的5.3％和2.5％。 增長的原因是該公司持續努力為寵物開發尖端的智能可穿戴設備，以及改進 現有產品的一些功能和外觀設計以滿足客户需求。我們預計，隨着我們擴大研發活動以增加環保材料 的使用並開發更多新的高科技產品以滿足客户需求，研發費用 將繼續增加。

其他 收入（支出），淨額。其他收入主要包括利息收入或支出、外匯收益或虧損、關聯方的租金收入 、處置子公司的收益以及其他收入或支出。在截至2022年12月31日的六個月中，其他收入約為20萬美元 ，在截至2021年12月31日的六個月中， 的其他支出約為20萬美元，增加了約40萬美元。增長主要是由於截至2022年12月31日的六個月的其他雜項收入。

收入 税收支出（福利）。在截至2022年12月31日的六個月中，所得税優惠約為30萬美元，在截至2021年12月31日的六個月中，所得税支出約為80萬美元，減少了約110萬美元。減少 主要是由於應納税所得額減少。

淨收入（虧損）。截至2022年12月31日的六個月中，淨虧損約為300萬美元，而截至2021年12月31日的六個月的淨收入 約為110萬美元。淨虧損是銷售額和毛利下降的結果， 以及如上所述，運營費用增加的結果。

其他 綜合收益（虧損）。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，外幣折算調整分別為虧損2326,099美元和1,089,598美元的收益。截至2022年12月 31日，除權益外的資產負債表金額折算為人民幣6.8972元兑1.00美元，而截至2022年6月30日，資產負債表金額為6.6981元人民幣兑1.00美元。股票賬户按 的歷史匯率列報。截至12月31日、 2022年和2021年12月31日的六個月中，適用於損益表賬户的平均折算率分別為人民幣6.9789元兑1.00元和6.4316元人民幣兑1.00元人民幣。人民幣兑美元 美元的價值變化可能會影響我們以美元計算的財務業績，但不會影響我們業務 或經營業績的任何潛在變化。歸因於外幣折算導致的收入和支出變化的影響彙總如下 。

在截至2022年12月31日的六個月中，如果使用人民幣6.8972元兑1.00美元（截至2022年12月31日的外匯匯率），而不是 截至2022年12月31日的六個月的平均匯率來換算我們的收入、運營費用和淨虧損，則我們報告的 收入、運營費用和淨虧損將減少123,361美元、74,129美元和35,730美元（35,730美元）），分別是。

在截至2021年12月31日的六個月中，如果使用人民幣6.3726元兑1.00美元（截至2021年12月31日的外匯匯率），而不是 截至2021年12月31日的六個月的平均匯率，來折算我們的收入、運營支出和淨收入，則我們報告的 收入、運營費用和淨收入將減少163,646美元、45,155美元和9,703美元，分別地。

流動性 和資本資源

下表列出了我們在指定年份的現金流摘要：

經營 活動

在截至2022年12月31日的六個月中，用於經營活動的淨現金約為440萬美元，其中包括約300萬美元的淨虧損，經調整後的非現金項目約為150萬美元（包括約160萬美元的折舊和攤銷以及約40萬美元的ROU資產攤銷），以及約300萬美元的營運資金變動調整。對營運資金變動的調整主要包括租賃負債減少約130萬美元， 增加約70萬美元的預付款和其他資產，增加約60萬美元的庫存。

在截至2021年12月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金約為380萬美元，其中包括約110萬美元的淨收入 ，經調整後的非現金項目約為220萬美元（包括 約180萬美元的折舊和攤銷以及約20萬美元的ROU資產攤銷）以及約50萬美元的營運資金 變動調整。營運資金變動的調整主要包括應付賬款增加約130萬美元 ，以及減少約80萬美元的預付款和其他資產，但被收入增長導致的應收賬款減少約190萬美元所抵消。

投資 活動

在截至2022年12月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金 約為1150萬美元，而2021財年用於投資活動的淨現金 約為860萬美元，這主要是由於增加了購買約1,040萬美元的短期投資 以及購買了約110萬美元的機器和設備以提高我們的生產能力。

在截至2021年12月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金約為860萬美元，而2020財年用於投資活動的淨現金約為480萬美元，這主要是由於購買了約30萬美元的機器 和設備以提高我們的生產能力，以及在改善製造設施和倉庫的建築項目上花費了約880萬美元。另一方面，當我們在這些計息財富管理金融產品到期時收取投資並使用這些現金 投資我們的建築項目時，我們減少了約50萬美元的短期投資購買量。

融資 活動

在截至2022年12月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金約為50萬美元。在截至2022年12月31日的六個月中 ，我們從關聯方獲得的淨收益約為60萬美元，被約10萬美元的銀行貸款 淨還款額所抵消。

在截至2021年12月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金約為660萬美元。在截至2021年12月31日的六個月中 ，我們的私募淨收益約為350萬美元，行使認股權證的收益約為430萬美元 ，被關聯方約80萬美元的淨還款所抵消。

下表列出了我們截至2022年12月31日的合同義務和商業承諾：

由於 是隨後為滿足工商總局要求而支付的註冊資本注入、資本支出以及隨後 貸款餘額變化的結果，公司截至2023年3月31日的重大合同義務已將 下調至以下內容：

貸款 設施

自 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日的 一樣，我們所有短期銀行貸款的詳細信息如下：

長期 貸款包括以下內容：

2020 年 7 月 17 日，公司與東莞農村商業銀行簽訂了多項貸款協議，共借入750萬美元 （RMB50 百萬美元）的貸款，以支持營運資金需求和公司當前CIP項目的建設。貸款 的期限在三到八年之間。這些貸款的浮動利率基於 中國人民銀行在借款時設定的最優惠利率加上1.405個基點。該公司質押了美佳約190萬美元的土地使用權和約510萬美元的建築物作為抵押品，以獲得440萬美元（RMB30 百萬美元）的總貸款。 公司首席執行官陳思龍先生抵押了個人財產作為抵押品，以擔保剩餘的290萬美元（RMB20 百萬美元）貸款。東莞Dogness、Meijia和陳思龍先生也為貸款提供了擔保。截至2022年12月31日， 的未償餘額為5,685,750美元。期末後，公司進一步償還了808,935美元（合人民幣5,578,862元）。

通貨膨脹的影響

公司的業務運營受到疫情後通貨膨脹的影響。通貨膨脹 會對公司的財務業績產生重大影響。原材料、勞動力和其他成本價格的上漲可能 增加公司的商品銷售成本，從而導致毛利率和盈利能力降低。此外，通貨膨脹會提高 產品的價格，從而導致對這些產品的需求減少，最終影響銷量。通貨膨脹還可能影響公司的開支，例如工資和福利、租金和公用事業。隨着價格的上漲，這些費用可能會增加，導致 的一般和管理費用增加。最後，通貨膨脹會影響公司的還本付息，因為利率可能會上升， 會導致更高的借貸成本。

外幣波動的影響

儘管 我們所有的原材料和生產成本和支出都以人民幣計價，但我們幾乎所有的收入都是根據以美元計價的 協議產生的。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，出口銷售分別佔我們收入的65.9％和53.1％， 。此外，在接下來的幾年中，我們預計 的絕大多數國際銷售收入將繼續以美元計價。如果我們的收入合同中有很大一部分以美元計價，而 的大部分原材料和生產成本和支出以人民幣計價，這使我們面臨風險，這與兑美元的匯率 波動有關。

人民幣兑美元貶值會減少我們以人民幣支付 的支出或應付賬款的美元金額。相反，人民幣兑美元的任何升值都會增加我們人民幣原材料以及生產和支出的美元 價值，這將對我們的利潤率產生負面影響。在截至2022年12月31日的六個月中 ，人民幣兑美元升值了約3.0％。在2022財年，人民幣的價值 相對於美元貶值了約3.70％。在2021財年，人民幣的價值相對於美元 升值了約8.70％。由於美元和人民幣之間的匯率持續波動，因此這種波動 會影響我們的業績和業績的逐期比較。

我們 將繼續監控貨幣波動的風險。我們沒有參與任何貨幣套期保值活動來減少 受貨幣波動影響的風險。

資產負債表外 表承諾和安排

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中， 沒有任何資產負債表外安排已經或可能對我們的財務狀況或經營業績產生或可能產生重大影響。

關鍵 會計政策

我們 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“US. GAAP”）編制財務報表，該原則要求我們做出影響我們報告的資產、負債、 收入、成本和支出以及任何相關披露的判斷、估計和假設。儘管在過去三年中，會計估計和 假設沒有發生重大變化，但我們會根據最新的可用信息、 我們自己的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來評估這些估計和假設。由於 估算值的使用是財務報告流程不可分割的一部分，由於 的估算值發生變化，實際結果可能與我們的預期有所不同。

我們 認為，以下會計政策的應用涉及更高的判斷力和複雜性，要求我們 做出重要的會計估計。因此，我們認為這些政策對於理解和評估 我們的合併財務狀況和經營業績最為關鍵。

使用估計值的

在 根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層做出的估計和假設會影響 在財務報表發佈之日 報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計基於截至合併財務報表發佈之日 的信息。管理層需要做出的重大估算包括但不限於應收賬款的 估值、庫存、供應商預付款、不動產、廠房和設備的使用壽命、無形資產、 長期資產的可收回性、或有負債所需的準備金、收入確認和遞延 税收資產的變現。實際結果可能與這些估計有所不同。

收入 確認

2018年7月1日，公司採用了修改後的追溯方法，採用了ASC 606與客户簽訂合同的收入。ASC 606確立了 原則，用於報告有關該實體向客户提供商品或服務的 合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓 商品或服務的情況，其金額應反映其預計有權獲得的對價，以換取 以履行履約義務時確認的貨物或服務。

為確定與客户簽訂的合同的收入確認，公司執行以下五個步驟：(i) 確定與客户的合同 ，(ii) 確定合同中的履約義務，(iii) 確定交易價格，包括可變的 對價，前提是未來可能不會發生重大逆轉，(iv) 將交易價格 分配給合同中相應的履約義務，以及 (v) 在（或作為）公司履行履行 義務時確認收入。

當與公司客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時，即確認收入 。隨着公司產品的所有權轉讓給客户，合同 條款的滿足。淨銷售額以公司為換取將商品轉讓給批發商和零售商而預期獲得的對價 來衡量。

公司預計收到的 對價金額包括根據任何激勵措施進行調整的銷售價格（如果適用）。此類激勵措施 不代表獨立價值，根據ASC 606被視為收入減少。在截至2022年、2021年和2020年6月30日 30日的年度中，公司沒有向其客户提供任何銷售激勵措施。

在合同背景下無關緊要的附帶性 促銷品被確認為支出。向買家收取的運費 和手續費包含在淨銷售額中，公司產生的相關成本包含在銷售費用中。在作出判斷時， 公司考慮了客户對業績、重要性和ASC Topic 606核心原則的期望。公司 的履約義務通常在某個時間點轉移給客户。公司與客户的合同 通常不包括任何可變的對價。

公司的收入主要來自向批發商和零售商銷售寵物產品，包括皮帶、配飾、項圈、安全帶和 智能智能寵物產品。收入在商品交付、所有權轉讓 且公司履行客户合同的履約義務得到履行時確認。報告的收入扣除所有 增值税（“增值税”）。公司通常不允許客户退回產品，從歷史上看，客户 的退貨並不重要。

合約 資產和負債

付款 條款是根據公司根據對客户信用 質量的評估預先制定的信用要求制定的。聯繫資產在相關應收賬款中確認。對於在交貨之前收到付款 的合同，確認合同負債。合同責任餘額可能會有很大差異，具體取決於下訂單 的時間以及發貨或交貨的時間。

截至2022年12月31日和2022年6月30日的 ，除應收賬款和客户預付款外，公司的合併資產負債表上沒有記錄其他重要的 合同資產、合同負債或遞延合同成本。在控制權移交之前發生的履行客户 採購訂單的成本，例如運輸、處理和交付，在發生時計入銷售、一般 和管理費用。

收入分類

公司按產品類型和地理區域對其合同收入進行細分，因為該公司認為它最能描述收入和現金流的 性質、金額、時間和不確定性是如何受到經濟因素影響的。公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月的收入分類 在未經審計的合併財務報表附註中披露。

應收賬款

列報的應收賬款是扣除可疑賬款備抵後的淨額。公司通常根據個人賬户分析和歷史收款趨勢來確定可疑 賬户的儲備金充足程度。當有客觀證據表明公司可能無法收取到期款項時，公司為可疑應收賬款準備金 。該補貼基於管理層對個人風險敞口具體損失的 最佳估計，以及關於收款歷史趨勢的規定。準備金 記入應收賬款餘額，相應的費用記錄在收入和 綜合收益（虧損）合併報表中。在管理層 確定不太可能收款後，拖欠賬户餘額將從可疑賬户備抵中註銷。

庫存， net

庫存 使用加權平均法按可變現淨值列報。成本包括原材料成本、運費、直接人工 和相關的生產間接費用。成本超過每件存貨可變現淨值的任何部分均被認作庫存價值減少準備金 。

淨值 可變現價值是正常業務過程中的估計銷售價格減去完成和銷售產品的任何成本。公司 每季度評估庫存的可變現淨值調整，並根據包括老化 和每種庫存的未來需求在內的各種因素，將過時或超過預測使用量的庫存 的賬面價值減少到估計的可變現淨值。

租賃

公司自2019年7月1日起採用亞利桑那州立大學編號2016-02—租賃（主題842），使用亞利桑那州立大學第2018-11號允許的修改後的追溯過渡方法 。這種過渡方法提供了一種僅在通過之日記錄現有租賃的方法，並且 不要求調整先前報告的餘額。此外，我們還選擇了 所允許的一攬子實用權宜之計——即新標準中的過渡指南，除其他外，這使我們能夠延續歷史租賃分類。 採用新標準後，記錄了額外的租賃資產和租賃負債。

所得 税

公司根據相關税務機關的法律核算當期所得税。當資產和負債的税基與合併財務 報表中報告的金額之間存在暫時差異時，遞延所得税即被確認 。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的，該税率預計適用於預計將收回或結清這些暫時差異的年份 的應納税所得額。 税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。必要時設立估值補貼 ，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。

只有在税務審查中 “很可能” 維持税收狀況 時， 不確定的税收狀況才被認定為一項收益。確認的金額是最大的税收優惠金額，在 審查中實現的可能性大於50％。對於未達到 “更有可能” 測試的税收職位，不記錄任何税收優惠。與少繳所得税相關的罰款和利息 被歸類為發生期間的所得税支出。截至2022年6月30日，公司中國大陸子公司從2020財年到2022財年的 年度仍開放接受中國 税務機關的法定審查。對於公司的香港子公司和美國子公司，所有納税年度均開放供相關税務機關進行法定審查 。

最近 發佈的會計公告

公司考慮所有會計準則更新（“ASU”）的適用性和影響。管理層定期審查 發佈的新會計準則。

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-13，“金融工具——信用損失（主題326）：衡量金融工具信用損失 ”，要求公司衡量和確認持有 且未按公允價值計入淨收益的金融資產的預期信用損失。2018 年 11 月、2019 年 4 月和 2019 年 5 月，FASB 發佈了 ASU 第 2018-19 號，“編纂 對主題 326，金融工具——信用損失的改進”，“ASU 第 2019-04 號，主題 ，金融工具——信用損失”，“主題 815，衍生品和套期保值，” 和 “ASU 第 2019-05 號，金融工具——信用損失”（主題 326）：有針對性的過渡救濟，” 它為先前發佈的亞利桑那州立大學提供了 額外的實施指導。對於符合美國證券交易委員會申報人定義的公共商業實體，亞利桑那州立大學自2019年12月15日之後的財政年度起生效，不包括美國證券交易委員會定義的有資格成為SRC的實體。 所有其他實體，ASU 編號 2016-13，對從 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效。該指導方針的通過不會 對公司的合併財務報表產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，“所得税”（主題740）：簡化所得税會計（“ASU 2019-12”）。ASU 2019-12將通過刪除 主題740中一般原則的某些例外情況來簡化所得税的會計。修正案還通過澄清和修訂 現有指導方針，改善了主題740其他領域的公認會計原則的一致適用並簡化了公認會計原則。對於公共企業實體，本更新中的修正對從 2020 年 12 月 15 日之後開始的財政年度以及 內的過渡期有效。對於所有其他實體，修正案對2021年12月15日之後從 開始的財政年度以及2022年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。ASU 2019-12的通過並未對其合併財務報表產生重大影響。

2020 年 1 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-01、投資——股票證券（主題 321）、投資——權益法和合資企業 （主題 323）以及衍生品和套期保值（主題 815）（“ASU 2020-01”），旨在闡明主題 321 下股票證券的 會計與主題 323 和 {中權益會計法核算的投資之間的相互作用 br} 某些遠期合約和購買期權的會計核算屬於主題 815。ASU 2020-01 自 2021 年 1 月 1 日起對公司 生效。該公司目前正在評估採用該ASU對公司財務報表的影響。

2020年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-08，《副主題310-20，應收賬款——不可退還的費用和其他 成本的編纂改進》，其中澄清説，在每個報告期內，實體應重新評估可贖回債務證券是否在ASC 310-20-35-33的 範圍內。經修訂後，ASC 310-20-35-33要求，在每個報告期內，如果個人可贖回債務證券的攤銷成本基礎超過發行人在下次看漲日應償還的金額，則超出部分（即溢價） 應攤銷到下一個看漲日期，除非ASC 310-20-35-26中的指導方針適用於考慮估計的預付款。就本指南而言 ，下一次看漲日期是指定價格的看漲期權可行使的第一個日期。 日期過後，下一次看漲日期為指定價格的下一次看漲期權（如果適用）可以行使的時候。如果 沒有剩餘保費或者沒有其他看漲日期，則該實體應使用 債務證券的還款條款重置有效收益率。對於公共企業實體，ASU 2020-08對2020年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效 。不允許提前申請。對於所有其他實體，ASU 2020-08對2021年12月15日之後開始的財政年度 和2022年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。該公司目前正在評估採用該ASU對公司財務報表的影響。

2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2021-08，“'業務合併（主題805）：合同資產和來自客户合同的合同 負債的會計處理”（“ASU 2021-08”）。該ASU要求各實體應用主題606來識別 並衡量業務合併中的合同資產和合同負債。修正案為與在業務 合併中收購的客户簽訂的收入合同以及與未在業務合併中收購的客户的收入合同提供一致的確認和衡量指導，從而提高了業務 合併後的可比性。這些修正案從2023年12月15日之後開始對公司 生效，並預期適用於生效日期之後發生的業務合併。公司 預計ASU 2021-04的採用不會對合並財務報表產生重大影響。

除上述公告外 ，最近發佈的任何新會計準則都不會對合並的 財務報表產生重大影響。