425

按到達時間提交

本來文是根據1933年《美國證券法》第425條提交的

標的公司：肯辛頓資本收購公司V

委員會檔案編號：001-40741

日期：2023 年 4 月 6 日

關於業務合併的重要信息

不得提出要約或邀請；其他信息及在哪裏可以找到

這些材料僅供參考，不構成或構成 (i) 就任何證券或公司、肯辛頓資本收購公司 V（肯辛頓）和即將成立的公司（NewCo）間接子公司（NewCo）之間的擬議業務合併徵求代理人、同意或授權的一部分，將在擬議的業務合併和關聯交易結束時成為Arrival Group的控股公司（擬議的業務合併）或（ii）要約出售或徵求買入或認購任何證券的要約，在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或資格認證之前，任何司法管轄區也不得出售任何證券。除非通過符合 1933 年《美國證券法》（《證券法》）要求的招股説明書，否則不得在美國發行證券。關於擬議的業務合併，預計NewCo將在F-4表格上向美國證券交易委員會（SEC）提交一份註冊聲明，其中包括肯辛頓的委託書和有關擬議業務合併的招股説明書。最終委託書/招股説明書將交付給公司和肯辛頓的證券持有人。在某些司法管轄區發佈、出版或分發這些材料可能會受到法律的限制，因此，在這些材料的發佈、出版或分發的司法管轄區內，有關人員應瞭解並遵守這些限制。這些證券無意向發行、出售或以其他方式提供，也不應向適用歐洲議會和理事會關於在向公眾發行證券或獲準在受監管市場交易時公佈招股説明書的歐洲經濟區成員國的任何個人發行、出售或以其他方式提供（本條例）（本條例）以及任何實施措施在任何成員國，都是《招股説明書條例》），除非他們有資格就該成員國的《招股説明書條例》而言，投資者在《招股説明書條例》第1 (4) 條範圍內的任何其他情況下，以及歐洲經濟區成員國中任何非相關人員或合格投資者的人都不得采取行動或依賴這些材料或其任何內容。

我們敦促公司和肯辛頓的SECURITY 持有人在委託書/招股説明書發佈後仔細閲讀有關擬議業務合併的全部委託書/招股説明書，包括其附錄和先前向美國證券交易委員會提交的任何文件和以引用方式納入委託書/招股説明書的任何文件以及這些文件的任何修正案或補充，因為它將包含有關公司、肯辛頓、紐科和擬議的業務合併的重要信息。

證券持有人可以在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上免費獲得委託書/招股説明書的副本，以及其他包含有關該公司、肯辛頓和NewCo的信息的文件的副本。證券持有人還可以從公司的網站 https://arrival.gcs-web.com/news-events/events-presentations 和肯辛頓的網站 https://www.autospac.com 免費獲得這些文件。

在任何此類要約或招攬行為非法的司法管轄區，這些材料均不構成要約或招標。如果要約的提出或接受不符合該司法管轄區的法律，則不會在任何司法管轄區提出要約，也不會在任何司法管轄區接受出售。但是，NewCo可以自行決定採取其認為必要的行動，在任何此類司法管轄區延長任何報價。

招標的參與者

根據美國證券交易委員會的規定，公司、肯辛頓、NewCo及其各自的董事、執行官和其他管理層成員和員工，可以被視為參與了就擬議的業務合併徵求肯辛頓股東的代理人。投資者和證券持有人可以在肯辛頓於2023年4月3日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中獲得有關肯辛頓董事和執行官姓名姓名、隸屬關係和利益的更多詳細信息，也可以在公司本財年20-F表年度報告中獲得有關公司董事和執行官姓名、隸屬關係和利益的更多詳細信息於 2021 年 12 月 31 日結束，該文件已於 2022 年 4 月 27 日向美國證券交易委員會提交。有關根據美國證券交易委員會的規定，可能被視為參與招攬與擬議業務合併有關的肯辛頓股東代理人的其他信息，以及他們通過持有證券或其他方式對他們的直接和間接利益的描述，將包含在委託書/招股説明書和其他相關材料發佈後，將包含在委託書/招股説明書和其他相關材料中。在做出任何投票或投資決定之前，投資者應仔細閲讀委託書/招股説明書發佈後。您可以使用上面提到的來源免費獲取這些文檔的副本。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

這些材料包含美國聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由相信、目標、項目、期望、預測、估計、打算、定位、戰略、展望、未來、機會、計劃、潛力、預測、可能、應該、將、將、將繼續、可能的結果以及類似的表達方式來識別。此類聲明是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的，基於管理層的看法或對當前可用信息的解釋。前瞻性陳述是基於當前預期和假設的關於未來事件的預測、預測和其他陳述，因此受風險和不確定性的影響。許多因素可能導致未來的實際事件與這些材料中的前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：(i) 擬議業務合併可能無法按時完成或根本無法完成的風險，這可能會對公司和肯辛頓證券的價格產生不利影響，(ii) 擬議業務合併可能無法在肯辛頓的業務合併截止日期之前完成的風險以及潛在的失敗如果需要，可以延長企業合併的最後期限肯辛頓，(iii) 未能滿足完成擬議業務合併的條件，包括但不限於公司和肯辛頓股東通過業務合併協議以及獲得某些政府和監管部門的批准，(iv) 發生任何可能導致終止業務合併協議的事件、變更或其他情況，(iv) 公告的效力或擬議的業務合併對公司的懸而未決業務關係、業績和一般業務， (vi) 可能對公司、肯辛頓或NewCo提起的與業務合併協議或擬議業務合併有關的任何法律訴訟的結果，(v) 維持肯辛頓證券在紐約證券交易所和公司證券在納斯達克股票市場有限責任公司的上市的能力，(vi) 肯辛頓、公司和後公司的價格 combongion NewCoS 證券可能由於多種因素而波動，包括公司經營的競爭激烈且監管嚴格的行業、競爭對手之間業績的差異、影響公司業務的法律法規變化以及合併後資本結構的變化，以及 (vii) 合併後公司的證券無法獲準在納斯達克股票市場有限責任公司上市或如果獲得批准，則維持上市的風險。上面的因素清單並非詳盡無遺。你應該仔細考慮

上述因素以及公司於2022年4月27日向美國證券交易委員會提交的 20-F表年度報告中的風險因素部分以及公司不時向美國證券交易委員會提交的其他文件（將繼續適用於合併後的公司）以及2023年4月3日向美國證券交易委員會提交的肯辛頓10-K表年度報告的風險因素部分中描述的其他風險和不確定性，以及肯辛頓不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。此外，前瞻性財務信息以及公司對其在短期和長期內執行當前業務計劃能力的預期是基於公司做出的許多假設，包括公司管理層認為重要的以下假設：(i) 運營假設，包括公司汽車的開發和商業化、公司微型工廠製造基地的推出，公司微型工廠的生產能力，商用貨車行業客户對公司產品的選擇、公司瞄準的各個市場的增長、平均銷售價格以及由此產生的汽車銷量；(ii) 生產和銷售的產品組合以及相應的成本，包括材料和零部件成本、組裝成本、製造成本以及與產品保修相關的成本。據預測，隨着公司開始在微型工廠生產，其中許多成本將有很大差異；(iii) 公司籌集執行當前業務計劃和生產時間表（包括推出微型工廠）所需的資金的能力，以及維持持續運營、繼續研究、開發和設計工作以及改善基礎設施的能力；以及（iv）資本支出基於許多假設關於建造公司微型工廠所需的支出，包括初始建立工廠設施的成本以及製造和組裝設備的成本。在做出上述假設時，公司管理層依賴於多種因素，包括其在汽車行業的經驗、自公司成立以來的經驗、原型車和車輛部件的當前定價估計以及已經在開發的工廠的預計成本；其對汽車開發和商業化時機以及整體車輛開發過程的最佳估計；對當前的最佳估計和未來的客户購買公司的汽車；以及第三方對行業增長的預測。

提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述會受到與公司運營和商業環境相關的許多不確定性和因素的影響，所有這些因素都難以預測，其中許多是無法控制的。除非適用法律要求，否則無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，公司及其任何關聯公司均不承擔任何義務也不打算在相應材料發佈之日後更新或修改這些前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，您應記住，材料或其他地方的前瞻性陳述中描述的任何事件都可能不會發生。該公司不保證會實現其預期。

公司及其顧問和/或代理人均不承擔任何義務向接收者提供任何其他信息的訪問權限，更新這些材料或任何其他信息，或者糾正任何此類信息中可能顯而易見的不準確之處，除非適用法律和法規要求。

2023 年 4 月 6 日，Arrival 發佈了 2023 年 4 月 6 日發佈的投資者演講的以下記錄：

與肯辛頓資本收購公司V的上市合併

投資者電話會議腳本

2023 年 4 月 06

文章	I. 賈斯汀·米羅，肯辛頓

感謝你今天抽出時間討論肯辛頓和Arrival的業務組合，該公司開發出了一款為最後一英里配送市場服務的革命性電動汽車。

Arrival 處於電動交通領域最大的單一大趨勢的最前沿。為此，該公司正在開發一種創新的四級送貨車，該貨車可以滿足當今司機、車隊運營商和送貨客户的需求。

儘管如今有許多公司生產電動汽車，但這是一款下一代送貨車，擁有200多項專利和10億美元的資本。Arrival 最令我們興奮的是，它從頭開始開發了一種全新的汽車，它使用先進的材料和製造技術來增加功能，同時降低成本。

肯辛頓團隊已經審查了《抵達》的結果，給我們留下了深刻的印象。我們還知道，通過與QuantumScape、Amprius和Wallbox等領先的電動汽車供應商的合作，我們知道讓未來變得更清潔可能是一件好生意。這就是為什麼我們對將入境車輛和製造技術與我們的商業化和公開市場經驗相結合感到如此興奮的原因。

所以讓我解釋一下頁面中間的資本結構

本次交易的所有淨收益將由企業保留，包括肯辛頓信託持有的現金和 Arrivriss 資產負債表上的現有現金。這將為Arrival帶來約4.68億美元的預計現金，用於加速他們的業務，包括在北卡羅來納州建造新的製造工廠。

今天宣佈的業務合併將使KCGI股東在收盤前獲得新發行的Arrival股票，等於{ br} 17.00美元除以Arrivilies的10天VWAP。預計Arrival將繼續在納斯達克上市。我們認為，與其他上市的電動汽車公司相比，該估值處於有利地位，尤其是，因為Arriviles取得了重大成就，我們將在本次演示中對此進行解釋。

導言

但首先，我想介紹Arrival的首席執行官伊戈爾·託爾戈夫及其令人印象深刻的管理團隊，他們的願景很明確，那就是創造可觀的股東價值。

接下來，讓我把它交給伊戈爾

文章	II。伊戈爾·託爾戈夫，抵達

文章	III。幻燈片 4：

謝謝你的介紹，賈斯汀。我們和你一樣對這筆交易感到興奮，這筆交易為支持將我們的4級XL Van推向市場提供了資金。

藉助我們的XL Van，我們正在徹底改變該領域的電動汽車行業。該車輛不僅專為最後一英里交付而設計和優化，而且車輛的設計和製造由 Arrival 在內部完成，消除了使用標準化卡車底盤和第二階段製造商所帶來的限制。

但是，在我們向您詳細介紹我們的革命性電動貨車之前，我想向您詳細介紹一下我們是誰以及到目前為止我們取得了什麼成就。

文章	IV。幻燈片 5：

使我們與眾不同的是我們的產品價值主張、設計策略和資本效率。XL Van 是一款專門為最後一英里送貨車輛的高利潤市場而打造的汽車，而美國的大型 OEM 目前對這一市場的服務不足。

我們貨車的設計是模塊化的，可以更快開發和更高的定製度以滿足我們的客户需求。我們在 XL Van 的關鍵區域使用內部硬件組件，再加上我們的專有軟件，可實現簡化的集成和出色的用户體驗。

通過這種靈活的模塊化方法設計專用車輛，與傳統工藝相比，我們將產品從概念推向市場的時間和成本要少得多。

最後，與傳統的 OEM 製造方法相比，通過我們的靈活製造方法，我們可以生產每輛車的資本支出更低、盈虧平衡量更低的汽車。

第 V. 幻燈片 6：

今天，首席財務官約翰·沃茲尼亞克和北美和汽車首席執行官邁克·艾伯森將加入我的行列。

文章	VI。約翰·沃茲尼亞克，抵達

謝謝你，伊戈爾。作為首席財務官，我帶來了超過25年的財務運營和公共會計經驗，包括我在摩托羅拉解決方案公司18年任職期間的豐富領導經驗。在摩托羅拉，我最近擔任公司財務運營副總裁，並擔任摩托羅拉首席會計官八年。在摩托羅拉從收入超過400億美元的傳統公司向利潤更高、更靈活的摩托羅拉解決方案業務的過渡中，我發揮了關鍵作用。邁克？

文章	七。邁克·艾伯森，抵達

嗨，我是邁克，自2019年10月起我一直擔任Arrival Automotive的首席執行官。在加入 Arrival 之前，我在通用汽車工作了 35 年，擔任過多個職位，包括：電動汽車基礎設施副總裁；全球戰略與創新副總裁；以及通用汽車歐洲的工程副總裁和德國整車廠歐寶管理委員會成員。我也是交通研究委員會執行委員會的成員。

文章	八。伊戈爾·託爾戈夫，抵達

至於meI 於 2020 年加入 Arrival，曾擔任公司多個部門的執行副總裁，包括金融科技、數字和信息技術部門。今年1月底，在彼得·庫尼奧斯短暫的任職之後，我被董事會任命為首席執行官。在入職之前，我曾在國際知名科技公司擔任首席運營官、首席執行官和其他各種領導職位。

Arrivers的關鍵管理團隊由我們的總法律顧問丹尼爾·欽、負責數字和信息技術的亞歷克斯·帕克以及我們的人才副總裁Yakub Zolynski組成。

文章	IX。幻燈片 7：

作為高級管理團隊，我們與董事會密切合作，董事會積極參與支持Ardilies的生產之路。

我們的董事會由我們的創始人丹尼斯·斯維爾德洛夫領導。該董事會帶來了專注於技術和汽車行業的豐富經驗。 Arrival 團隊由在汽車領域擁有豐富經驗的肯辛頓董事會和管理團隊提供補充。

文章	十、幻燈片 8：

到目前為止，Arrival取得的成功在很大程度上要歸功於我們不可思議的才華。由於我們最近在第一季度啟動了成本優化計劃，Arrival 將有大約 750 名員工分為四個關鍵領域：

機器人與製造專注於開發我們靈活的製造方法和軟件定義工廠。我們的Elements團隊正在開發高壓和低壓組件以及車輛中使用的集成軟件。Vehicle Platforms 團隊在所有 Arrival 車輛的快速設計和開發方面表現出色。他們目前正全神貫注於為美國市場開發我們的XL Van。最後但並非最不重要的一點是，我們的數字與信息技術團隊正在創建軟件和其他 IT 解決方案，以運營我們的業務並圍繞我們的車輛提供數字服務。

作為一家跨國公司，我們的員工主要分佈在美國 4 個地點，負責開發和生產 XL Van，研發工作在我們位於英國倫敦的總部完成。在德國，我們的團隊專注於工廠中使用的機器人，而在格魯吉亞，我們的主要業務則集中在軟件工程上。

文章	十一。幻燈片 9：

如今，Arrivance的運營重點是將XL Van在夏洛特投入生產。但是，瞭解我們在過去幾年中取得的傑出成就和里程碑也很重要，這些成就和里程碑使知識產權組合和小型專用汽車家族得以實現，而所有這些都與行業相比投資較低。在 Denis 於 2015 年創立公司後，Arrival 僅用了 3 年時間就開發出了第一款電動貨車原型。基於截至2019年取得的成就，我們獲得了韓國整車廠現代和起亞的1億美元投資。2021 年，在開發多個不同的車輛項目時，我們的 L Van 進入了 Beta 階段，以驗證我們的車輛架構和設計。同年，該公司通過與CIIG的De-SPAC在納斯達克上市，為該業務帶來了6.5億美元的資本。

儘管由於多種地緣政治和經濟原因，2022 年對我們來説是充滿挑戰的一年，但我們設法獲得了包括我們的 L Van 在內的兩款產品的歐盟認證。在2023年，我們的重點是明確的。我們將向服務不足的美國市場提供專門製造的最後一英里送貨車。我們的 4 級 XL 貨車。

現在我把它交給 Mike，讓你更深入地瞭解我們在這個領域的產品開發和競爭優勢。

第十二條。邁克·艾伯森，抵達

謝謝伊戈爾，。

第十三條。幻燈片 10：

在過去的幾年中，Arrival在產品和製造領域開發了廣泛的知識產權。

在產品方面，我們有72項與車輛技術相關的已授予或待批准的專利。除了我們的車輛級專利外，我們還有 70 項已批准或待批的專利適用於Arrival設計的部件。產品方面的Arrivils IP無疑很有價值，但是，據我們所知，Arrival在最近的電動汽車初創企業中是獨一無二的，也在內部開發製造技術。對於製造過程中使用的機器人，我們有 51 項已獲得或正在申請的專利。我們的 AMR，如左下圖所示，是我們在該領域工作中最引人注目的成果，我將在幾張幻燈片中描述 AMR 的重要性。

最後，我們有 21 項普通製造專利已獲批准或待批。

我們認為，與其他電動汽車製造商相比，這種知識產權組合使Arrival具有顯著的競爭優勢。

第十四條。幻燈片 11：

利用這一內部開發的知識產權，Artivrist 產品是一款 4 級送貨車，我們認為它完全有能力在美國電動貨車市場競爭。如幻燈片所示，我們認為XL Van僅在美國的潛在市場就為54億美元。

但是，我們也相信各種尺寸的貨車的全球總市場為2800億美元，這為Arrival提供了絕佳的未來機會，因為我們將繼續開發產品並將其部署到世界各地區。重要的是， Arrival 打算部署與車輛相關的軟件服務，這將為高利潤增長提供更多機會，這不包括在幻燈片上顯示的市場規模中。

回到美國，我們看到了許多不利因素，這促使我們專注於將美國作為我們的第一個市場。我們設計該車輛是為了明確滿足大型物流公司的需求，其中許多公司已經宣佈了ESG目標，包括實現配送車隊電氣化的具體舉措。

最後，去年簽署成為法律的《減少通貨膨脹法》為購買每輛車輛不超過 40,000 美元的4類電動汽車提供了税收優惠。

該細分市場的客户致力於實現車隊電氣化，按照傳統 OEM 標準，銷量低，競爭相對較低，價格居高不下，監管不利因素是 Arrival 部署採用我們靈活製造方法生產的定製設計的高利潤產品的絕佳機會。

第十五條。幻燈片 12：

這張幻燈片上還有我們 XL Van 的更多規格。這是我們自 2021 年以來一直在開發的產品，並且正在順利開發中。該車輛是為快速增長的最後一英里交付領域量身定製的，根據我們與客户的討論，我們認為該車輛的規格將適用於各種最後一英里交付任務。

由於這些細分市場中相對較低的產量對於傳統 OEM 使用裝配線流程進行生產在經濟上不可行，因此中型貨車通常由第二階段製造商生產。這些製造商從傳統 OEM 那裏購買底盤，然後通過集成貨車箱來完成車輛。這種兩階段的製造過程不僅物流複雜，而且效率相對較低。儘管這一細分市場的銷量通常太低，傳統的 OEM 無法解決，但這些體積非常適合 Arrivites 的靈活製造方法，這使我們能夠在工廠製造整輛車，從而避免了兩階段製造過程的成本和複雜性。

部分原因是採用兩階段工藝生產這些車輛涉及的複雜性，因此該細分市場的價格相對較高；零排放貨車每輛超過100,000美元。

第十六條。幻燈片 13：

但是，除了的物理規格外，XL Van 還提供了一系列既有利於駕駛員又有利於車隊操作員的功能。

我們一直在努力設計車輛，以優化駕駛員體驗，從提高能見度到簡化信息在中央觸摸屏上的呈現方式。由於車輛上的幾乎所有軟件都是由 Arrival 編寫的，因此在自定義車輛的操作方面，無論是車門的操作和鎖定方式，還是限制最大加速度和速度，我們都有極大的靈活性。XL Van 還採用 Arriverties 專有且耐高損壞的複合材料的外部面板。

我們還知道，在我們客户眼中，運營成本是最重要的車輛屬性之一，我們花了大量精力來降低 XL Van 的運營成本。我們的車輛從一開始就被設計為聯網車輛，通過一系列 API 可以與客户現有的後端系統進行交互，從而允許客户收集數據以提高其 Arrival 車隊的運營成本。我們還將提供空中可用於進一步優化車輛在其生命週期內的運行的更新。

重要的是，這些功能中的大多數，包括硬件和軟件，都是在已經獲得歐洲認證的車輛中實現的，我們繼續累積這些車輛的測試里程，從而最大限度地降低了我們對XL Vans的開發風險。

第十七條。幻燈片 14：

即使考慮到 XL Van 的所有創新功能，我們也同樣為我們在製造過程中所做的工作感到自豪。傳統裝配廠中的過程通常由機械輸送機車輛以完全相同的速度在整個過程中沿着完全相同的路徑來定義。

在 Arrival 上，我們開發了一種自主移動機器人，如本幻燈片中央所示，它取代了我們工廠的機械輸送機。這個機器人真正具有自主性，配備了激光雷達，能夠向任何方向移動。AMR 所走的路徑可以從一輛車改為另一輛車。實質上，我們將輸送機的路徑置於軟件控制之下。

這使我們想到了軟件定義工廠的想法。我們在技術單元中進行車身組裝。這些高度靈活的裝配單元使我們能夠將自動裝配的好處帶到比傳統裝配廠低得多的產量上。此外，技術單元幾乎沒有固定工具，這意味着它們可用於執行裝配過程的多個階段。這反過來又使我們能夠進行資本投資，隨着產量的增加，我們可以向工廠增加電池。

與車輛一樣，我們工廠的能力是由我們的軟件能力實現的，無論是控制AMR，還是與技術單元的集成，我們的軟件都使我們能夠將這種新的製造方法變為現實。

第十八條。幻燈片 15：

我們的製造方法意味着我們工廠的建築物不需要專門設計。實際上，我們可以使用現成的商業建築，從而使我們在推出新工廠的速度方面具有優勢。

我們位於英國 Bicester 的原始工廠今年將建造少量貨車，以使我們能夠進一步開發我們的技術單元工藝並進一步整合我們的 AMR。

XL 生產設施將位於北卡羅來納州的夏洛特，我們已經在那裏租用了兩座相鄰的建築。在為夏洛特開發佈局時，我們吸取了從比斯特工廠吸取的經驗教訓。這項工作進展順利，已經為夏洛特購買並交付了一些設備。

總而言之，在Arrival上，我們開發了一款高利潤、細分市場領先的汽車，它通過一種新穎的製造方法進行組裝，該工藝旨在以遠低於傳統裝配廠的體積實現車輛裝配的大部分自動化。

現在，談談交易收益的用途，我會把它交給約翰。

第十九條。約翰·沃茲尼亞克，抵達

第二十條。

幻燈片 16：

謝謝你，邁克。我們打算將本次交易的收益用於與汽車計劃和生產相關的資本支出、營運資金和一般公司用途。

車輛計劃的投資包括XL Van的原型設計、測試、驗證和認證。我們與生產相關的資本支出要求包括夏洛特微型工廠的設備和AMR，以及生產 XL 產品所需的供應商工具。

我們已經為夏洛特購買了一些設備，預計將比斯特的大部分設備重複用於夏洛特工廠。此外，我們的預期模具投資將低於L Van的投資，這是因為我們已經在模具上進行了大量的重複利用，因此我們已經對該計劃中的組件進行了大量的重複利用。

我們預計，在夏洛特開始生產之前，營運資金將增加，以確保我們有足夠的零件來提高產量。

我現在將把交易概述交給賈斯汀。

第二十一條。賈斯汀·米羅，肯辛頓

幻燈片 18：

謝謝約翰。下一頁概述了擬議的交易。

在資本來源方面，肯辛頓將出資2.83億美元的信託現金，再加上Artiris資產負債表上的現有現金，將為公司帶來約4.68億美元的預計現金，用於支付交易後的成本。這將為你剛才聽説的商業化計劃提供資金，最值得注意的是位於北卡羅來納州的新生產設施。

在頁面的右側，我們概述了預計估值和所有權結構。

幻燈片 19：

在下一頁中，我想簡要概述肯辛頓團隊。我們的團隊在汽車和工業領域擁有廣泛的專業知識和成功經驗，總共擁有超過300年的經驗，並部署了數十億美元的資本來創造可觀的股東價值。

就像我們過去的業務合併一樣，肯辛頓分析了電動送貨車的領域，並確定Arrival是該細分市場中最好的公司。

此外，肯辛頓的經驗將極大地增強Arrival，包括接觸客户和供應商的機會，在建造和運行車輛製造設施方面的專業知識，以及上市公司在管理和部署資本方面的領導地位。

幻燈片 20：

正如您在最後一張幻燈片上看到的那樣，Arrival 實現了肯辛頓的所有投資目標。正是出於這個原因， Arrival 給我們留下了深刻的印象，也很高興能促進與這家重要公司的業務合併；這家公司將成為 4 級電動送貨車的市場領導者，也將改善當今和子孫後代所有人的生活。

謝謝。

[通話結束]