高盛集團公司（GS）
股東提醒
John Chevedden 自願提交，POB 2673，加利福尼亞州雷東多海灘 90278
自 2018 年起成為高盛的股東
2023年4月6日
致高盛股東：
我敦促股東在2023年4月26日的股東大會上對項目5進行投票 。
該提案要求高盛準備一份關於其遊説活動的年度報告。
已決定，高盛的股東要求 編寫一份報告，每年更新，披露：
| 1. | 公司管理直接和間接遊説以及基層遊説溝通的政策和程序。 |
| 2. | 高盛的付款用於（a）直接或間接遊説或（b）基層遊説溝通，在每種情況下都包括 付款金額和收款人。 |
| 3. | 高盛是任何起草和批准示範立法的免税組織的成員資格和向其支付的款項。 |
| 4. | 描述管理層和董事會的決策過程以及對上述付款的監督。 |
該提案是投資者為增加公司政治 支出和遊説披露而正在進行的活動的一部分。影響公共政策的企業支出的透明度和問責制符合高盛股東的最大利益 。如果沒有明確的制度來確保問責制，公司資產可以用來促進公共政策目標 ，這可能會對高盛的聲譽和股東價值構成風險。
高盛應通過披露所有影響公共政策的第三方支出來提高其 的透明度，從而承諾履行企業政治責任。在這封信中，我將表示支持這個提議 是有道理的，因為：
| · | 聲譽是股東價值的重要組成部分； |
| · | 高盛目前的披露是不夠的； |
| · | 通過行業協會和社會福利團體花費黑錢會帶來未知的風險；以及 |
| · | 高盛可以很容易地向投資者提供遊説的細節。 |
企業聲譽是股東價值的重要組成部分
| · | 高盛未能強有力而完整地披露其遊説活動 和支出，這使其面臨潛在的聲譽損害。根據2022年哈里斯企業聲譽調查，高盛將 排名為 80第四在100家最知名的美國公司中。1 |
| · | 《2018年聲譽分紅報告》估計，“現在 企業聲譽直接佔富時100指數和250指數市值的38％。”2益普索全球聲譽 中心在31個國家開展的研究表明，良好的聲譽與更高的商業效率之間存在着確鑿的關係。3 |
| · | 德勤的一項調查顯示，87% 的高管認為聲譽風險比公司面臨的其他戰略風險更 重要或重要得多，88% 的高管表示，他們的公司明確 專注於管理聲譽風險。4 |
| · | 顯然，企業聲譽對股東價值有重大影響。 |
披露差距——高盛投資者需要一份遊説 報告
| · | 有關高盛聯邦、州和國際遊説支出的信息很難獲得、有限且無法合併。 高盛未能提供一份全面的遊説報告，讓投資者瞭解在直接或間接 遊説活動/關係上花費的相關金額、優先事項以及這些努力如何支持公司的戰略和投資者利益。 但是，高盛的遊説足跡廣泛。 |
聯邦遊説——高盛每年花費數百萬美元
| · | 2010-2022年，高盛在聯邦遊説上花費了4428.7萬美元，僅在2021年和2022年就花費了489萬美元。 |
| · | 高盛最近遊説小企業管理局的重新授權引起了人們的關注。5 |
| · | 高盛阻止尋求遊説披露的股東提案的努力此前曾受到審查。6 |
| · | 然而，高盛沒有按要求向股東披露其聯邦遊説金額。 |
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1“2022 年 Axios Harris Poll 100 聲譽排名，” Axios， 2022 年 5 月 24 日，網址為：https://www.axios.com/2022/05/24/2022-axios-harris-poll-100-rankings。
2“企業聲譽與市場價值之間的聯繫得到加強： 研究”，Provoce Media，2018年3月8日，網址為：https://www.provokemedia.com/research/article/link-between-corporate-reputation-market-value-strengthens-study。
3“解鎖聲譽的價值”，Ipsos，2018 年 5 月， ，網址為：https://www.ipsos.com/sites/default/files/ct/publication/documents/2018-05/unlocking_value_of_reputation-may_2018.pdf
4“2014 年全球聲譽風險調查”，德勤， 第 4 頁，網址為：https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/global/Documents/Governance-Risk-Compliance/gx_grc_Reputation@Risk%20survey%20report_FINAL.pdf
5“高盛正在推動小型企業管理局的重新授權”， The Hill，2022年11月16日，網址為：https://thehill.com/lobbying/3737945-goldman-sachs-pushing-for-small-business-administration-reauthorization/。
6“高盛取消政治披露 要求的祕密計劃”，沙龍，2018年1月13日，網址為：https://www.salon.com/2018/01/13/goldman-sachs-secret-plan-to-get-political-disclosure-requirements-sacked/。
州遊説——很難獲得有關高盛支出的信息
| · | 專家將獲得全面的州遊説信息描述為 “幾乎不可能”，因為 “'拜占庭' 採集和在線提供數據的方式” 實際上是在許多州的網站上掩蓋信息。7 |
| · | 高盛未能按照提案的要求提供其州遊説支出的任何細節。 |
| · | 高盛的州級遊説支出可能很大。根據2017年的一項研究，該研究調查了報告要求最嚴格的 六個州的披露，高盛在2012年至2015年間花費了266萬美元。8 |
國際遊説——聘請了摩根大通在歐洲的頂級遊説者
| · | 高盛還在國外進行遊説，據報道，2022年在歐洲的遊説支出在80萬歐元至89.9萬歐元之間。9 |
| · | 高盛最近聘請了摩根大通在歐洲的頂級政府遊説者。10 |
| · | 高盛的國際遊説活動此前因 “涉嫌試圖遊説歐洲 委員會成員” 而受到審查。 11 |
我們經營的公司：高盛不提供任何黑錢披露
| · | 股東的遊説披露提案涵蓋了黑錢支出，這些支出對公司的捐款沒有限制，無論是通過行業協會（TA）還是通過社會福利組織（SWG）提供 。雖然企業對政客和傳統 PAC 的捐款有嚴格的 限制，但他們向 TA 和 501 (c) (4) SWG 的付款沒有限制。這意味着公司可以無限量地向第三方團體 捐款，這些團體在遊説上花費數百萬美元，而且基層活動通常是未公開的。 |
| · | 未公開的公司付款行業協會和社會福利組織的黑錢遊説可能 “至少是 報道的兩倍”。122017年，TA和SWG在公開的遊説上花費了5.35億美元，在不受監管的 影響公共政策的努力上花費了6.75億美元，包括戰略諮詢、廣播廣告、媒體關係、社交媒體帖子、民意調查 和為astroturf活動提供資金。 |
貿易協會盲點，披露落後於同行
| · | 公司向被間接利用其進行遊説的行業協會付款，而沒有具體披露或問責。 行業協會花費數億美元進行遊説。例如，自1998年以來，美國商會 的支出已超過18億美元。13 |
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7“在股東推動下，沃爾瑪改善了遊説披露 ，” 路透社，2015年5月13日，https://www.reuters.com/article/us-wal-mart-stores-disclosure-lobbying-e/exclusive-wal-mart-improves-lobbying-disclosure-after-shareholder-push-idUSKBN0NY0AH20150513, accessed，2019年3月18日。
8海蒂·威爾士和羅賓·楊，“美國領先企業如何治理 和支出在州遊説上”，可持續投資研究所和投資者責任研究所，2017年2月 ，第30頁。
9https://ec.europa.eu/transparencyregister/public/consultation/displaylobbyist.do?id=701266814986-18。
10“高盛聘請了摩根大通 在歐洲的首席遊説者，” eFinancialCareers，2022年12月12日，網址為：https://www.efinancialcareers.com/news/2022/12/goldman-government-relations。
11“前歐盟最高領導人高盛高管何塞·曼努埃爾 巴羅佐因布魯塞爾遊説而連續上臺”，CNBC，2018年2月21日，網址為：https://www.cnbc.com/2018/02/21/goldman-sachs-executive-jose-manuel-barroso-a-former-top-eu-chief-in-row-over-brussels-lobbying.html。
12“華盛頓商業團體在遊説 上的支出至少是公開報道的兩倍”，The Intercept，2019年8月6日，網址為：https://theintercept.com/2019/08/06/business-group-spending-on-lobbying-in-washington-is-at-least-double-whats-publicly-reported/。
13https://www.opensecrets.org/federal-lobbying/top-spenders?cycle=a。
| · | 高盛股東面臨行業協會的盲點，因為高盛甚至沒有透露其行業協會成員資格 ，也沒有透露其行業協會的款項，也沒有透露這些款項中用於遊説的部分。 |
| · | 研究表明，高盛屬於美國銀行家協會、商業圓桌會議、消費者銀行家協會、金融服務論壇、期貨行業協會、 國際互換和衍生品協會、管理基金協會、抵押銀行家協會和證券業與金融 市場協會，這些組織在2022年共花費了5180萬美元進行遊説。然而，股東們無法知道其中有多少 由高盛的付款組成。 |
行業協會的遊説失誤會造成聲譽風險。
| · | 當高盛的行業協會遊説與高盛的公開立場，包括在氣候變化 和税收問題上的立場相矛盾時，高盛的行業協會會員資格和用於遊説的款項會構成聲譽風險和風險 的長期 可持續增長。例如： |
| o | 高盛公開支持應對氣候變化，但商業圓桌會議反對《降低通貨膨脹法》及其對氣候行動的歷史性投資 14金融服務論壇遊説證券交易委員會削弱擬議的 氣候披露規則。15 |
| o | 儘管高盛此前曾因使用離岸避税天堂而受到審查，16商業圓桌會議遊説反對 提高公司税來資助醫療保健、教育和安全網計劃。17 |
| · | 高盛行業協會的這種行為與公司既定價值觀和立場形成鮮明對比的記錄加劇了 的聲譽風險。如果不進行更全面的披露，股東就無法確定 是否能夠有效防止公司資金被用於違背公司和股東目標以及 長期 利益的遊説活動。 |
社會福利團體是 “收受賄賂的完美實體”
| · | 高盛的披露明顯忽略了可以參與遊説的SWG（501（c）（4）組織）。 |
| · | FirstEnergy對6000萬美元的黑錢補助金的審判使檢察官指出， 社會福利組織是 “接受祕密賄賂的完美實體”。18 |
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14《衞報》，2022年8月19日，《衞報》，《衞報》，《衞報》，網址為：https://www.theguardian.com/environment/2022/aug/19/top-us-business-lobby-group-climate-action-business-roundtable。
15“銀行對美國證券交易委員會：氣候規則構成了 '現實世界'的問題，” E＆E News，2022 年 6 月 28 日，網址為：https://www.eenews.net/articles/banks-to-sec-climate-rule-poses-real-world-problems/。
16“合法化的税務欺詐：美國 頂級公司如何繼續通過離岸避税天堂獲利”，參議院預算委員會排名成員伯尼·桑德斯，2015年2月 15日，網址為：https://www.budget.senate.gov/imo/media/doc/legalized-tax-fraud.pdf。
17“美國企業發起大規模的 遊説閃電戰，以扼殺民主黨3.5萬億美元經濟計劃的關鍵部分，”《華盛頓郵報》，2021年8月31日，網址為：https://www.washingtonpost.com/us-policy/2021/08/31/business-lobbying-democrats-reconciliation/。
18“俄亥俄州共和黨人被指控在腐敗審判開始時收取 6000萬美元的賄賂”，《衞報》，2023年1月24日，網址為：https://www.theguardian.com/us-news/2023/jan/23/ohio-republican-larry-householder-corruption-trial。
| · | FirstEnergy的黑錢醜聞説明瞭為什麼投資者需要披露SWG支出以防止聲譽、監管 和財務損失。FirstEnergy同意支付2.3億美元，用於通過一個名為Generation Now的黑錢SWG組織籌集6000萬美元，該組織在俄亥俄州被用來進行賄賂。19 |
| · | 與騷亂有關的黑錢也凸顯了社會福利團體對股東的風險。法治辯護基金是 一個在騷亂之前幫助組織抗議活動的社會福利組織，也是共和黨總檢察長協會 (RAGA) 的一個分支機構。20 |
| · | 股東們無法知道高盛是否向法治防禦基金等組織捐款，因為高盛 未能披露其對社會福利團體的捐款。 |
高盛貿易協會與美國立法交易委員會有聯繫
| · | 高盛不屬於美國立法交易委員會（ALEC）。但是，高盛在ALEC由其 行業協會代表。例如，美國銀行家協會支持2022年ALEC年會。21 |
| · | ALEC 一直在攻擊 “醒來的資本主義”22它起草了兩項 “反ESG” 示範立法法案。23 ALEC因其在推動破壞監管的法案以解決氣候變化、 工作場所安全和工人權利等問題方面所起的作用而引起了負面關注。ALEC 還因 “與國會大廈起義和 Big Lie 有許多聯繫” 而受到關注，質疑選舉結果的有效性，24以及提倡壓制選民25和 批判種族理論。26 |
高盛有其遊説信息，可以輕鬆地向股東報告
| · | 高盛聲稱，該提案 “將在不向股東提供重要的 新信息的情況下給我們公司帶來額外的管理負擔。” |
| · | 這種説法是不誠實的，因為高盛必須報告其聯邦和州的遊説活動，包括通過其行業協會和社會福利組織進行的所有間接遊説 ，並且掌握了所有這些信息，因此可以很容易地以最低的費用在一份報告中向股東提供 。 |
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19“FirstEnergy將在俄亥俄州賄賂案中支付2.3億美元的協議 ”，美聯社新聞，2021年7月23日，網址為：https://apnews.com/article/business-government-and-politics-ohio-a4dd75020561d8b533fdabcb98a0a350。
20共和黨總檢察長 Dark Money 團體在國會暴徒襲擊之前有組織的抗議活動，記錄在案，2021年1月7日，網址為：https://documented.net/2021/01/republican-attorneys-general-dark-money-group-organized-protest-preceding-capitol-mob-attack/。
21“州議員聚集在佐治亞州 討論他們的激進右翼議程，以下是軍團為這次活動付出的代價”，記錄於 2022 年 7 月 28 日，網址為：https://documented.net/investigations/heres-who-bankrolling-alec-2022-annual-meeting。
22“ALEC放棄自由市場和自由 原則，在年會上討論了'覺醒的資本主義'、身體自主權等”，媒體與 民主中心，2022年7月27日，網址為：https://www.exposedbycmd.org/2022/07/27/abandoning-free-market-and-liberty-principles-alec-takes-on-woke-capitalism-bodily-autonomy-and-more-at-its-annual-meeting/。
23“ALEC 關注席捲政府 黑名單”，媒體與民主中心，2022年11月10日，網址為：https://www.exposedbycmd.org/2022/11/10/alec-eyes-sweeping-government-blacklists/。
24“ALEC 與國會大廈起義和'Big Lie'的無數關係”，媒體與民主中心 ，2021 年 1 月 27 日，網址為：https://www.exposedbycmd.org/2021/01/27/alecs-numerous-ties-to-the-capitol-insurrection-and-big-lie/
25“CMD加入300多個團體，呼籲 公司因壓制選民法案退出ALEC”，媒體與民主中心，2021年6月14日，網址為：https://www.exposedbycmd.org/2021/06/14/cmd-joins-300-groups-in-call-for-companies-to-quit-alec-over-voter-suppression-bills/。
26“批判性種族理論為商界 領袖提供了退出ALEC的又一個理由，” Triple Pundit，2021年7月21日，網址為：https://www.triplepundit.com/story/2021/critical-race-theory-alec/725786。
| · | 該提案不會 “向我們的股東提供重要的新信息” 的説法是錯誤的。詳述的是，高盛 Sachs未能向股東提供有關其行業協會成員資格的關鍵信息，包括用於遊説的高盛支付的款項。 |
遊説透明度：披露的內容得到管理。
| · | 如果高盛沒什麼好隱瞞的，那麼透明的披露只會表明其遊説是為了公司和 股東的最大利益。 |
| · | 知道我們公司的遊説活動將被披露將確保董事會和管理層的監督，以保障遊説活動符合股東和高盛的最大利益。 |
高盛遊説的聲譽風險有據可查， 遊説披露政策不足，這凸顯了該公司迫切需要改善遊説披露，提高遊説政策、程序和支出細節的透明度 。
出於上述所有原因，我認為高盛目前的遊説披露不足以保護股東利益。我敦促你對第5項投贊成票，即要求報告公司遊説支出的股東提案 。
真誠地，
約翰·切維登
書面材料是根據1934年《證券交易法》頒佈的 第14a-6 (g) (1) 條提交的。*
*根據規則條款 ，該申報人無需提交，而是為了公開披露和考慮這些重要問題而自願提交。
這不是在徵求對你的代理人進行投票的權力。請 不要把你的代理卡發給我；股東無法投票給你的代理人，這封信也沒有考慮這樣的事件。
股東要求所有股東按照代理 材料中提供的程序説明進行投票。