MillerKnoll, Inc. 公佈2023財年第三季度業績

密歇根州澤蘭，2023年3月22日——米勒諾爾公司（納斯達克股票代碼：MLKN）今天公佈了截至2023年3月4日的2023財年第三季度的業績。

業務亮點

•報告和調整後的毛利率分別比上年增長了110和260個基點。

•繼續採取行動降低成本結構和提高運營效率，以幫助推動長期利潤率的提高。

•迄今為止獲得的與Knoll整合相關的運行成本協同效應為1.23億美元。

•改善運營現金流，有助於進一步加強資產負債表。

2023 財年第三季度財務業績

致我們的股東：

在2023財年的第三季度，儘管經濟狀況疲軟，但MillerKnoll還是實現了強勁的收益和利潤增長。我們的業績反映了我們對全球業務、多元化渠道和品牌組合的戰略管理，以及為獲取整合協同效應和降低成本結構所做的持續努力。

在全球範圍內，宏觀經濟因素繼續變化。我們專注於實現業務多元化，這使我們能夠抓住新市場的機會，推出新產品並擴展我們的數字能力以吸引更多客户。這些行動正在幫助我們應對短期宏觀經濟挑戰，並從戰略上使我們能夠在長期內實現收入和利潤率的改善。

2023 財年第三季度合併業績

第三季度的合併淨銷售額為9.847億美元，與去年同期相比，按報告計算下降了4.4％，有機下降了2.7％。該季度的訂單為8.854億美元；與去年同期相比下降了19.2％，有機訂單下降了17.6％。除了當前的經濟不確定性外，去年的銷售也反映了2022財年積壓的清理所推動的增長模式。此外，去年訂單量也有所上升，這是COVID後首次恢復辦公活動的結果，此後由於宏觀經濟狀況而放緩。

據報道，該季度的毛利率為34.1％，調整後的毛利率為35.7％，分別比去年同期高出110個基點和260個基點。報告和調整後的毛利率同比增長主要是由最近實施的價格上漲和整合協同效應帶來的好處所推動的，這足以抵消大宗商品成本的上漲和其他通貨膨脹壓力。

該季度的合併運營支出為3.144億美元，而去年同期為3.103億美元。調整後的合併運營支出為2.776億美元，比去年同期下降了2,130萬美元，這主要是由於可變薪酬的減少、我們的組織結構的進一步優化和成本協同效應。

在第三季度，我們宣佈了旨在進一步降低成本和提高運營效率的有針對性的行動。其中包括決定停止將Fully作為獨立品牌運營，轉而通過我們的Design In-Reach和Herman Miller電子商務網站銷售精選的Fully產品。此舉將幫助公司降低運營成本並進一步優化其組織結構。我們認為，能夠調整通過既定渠道銷售產品的位置和方式是我們商業模式的強大優勢，並將使我們能夠長期推動盈利增長。與Fully品牌決策相關並在第三季度確認的成本總計為3,720萬美元。

該季度的營業利潤率為2.2％，而去年同期為2.8％。經調整後，不包括上述重組和整合相關活動的影響，合併營業利潤率為7.5％，而去年同期為4.1％。

本季度攤薄後的每股收益為0.01美元，而去年同期的攤薄後每股收益為0.19美元。本季度調整後的攤薄後每股收益為0.54美元，而去年同期為0.31美元。

截至2023年3月4日，我們的流動性狀況反映了手頭現金和循環信貸額度的可用性，總額為4.595億美元。在第三季度，該業務從運營中產生了7,570萬美元的現金流並償還了1,810萬美元的債務，這是我們維持強勁資產負債表的資本部署優先事項的一部分。根據我們的貸款協議，我們在第三季度末的淨債務與息税折舊攤銷前利潤的比率為2.6倍。我們在2023財年剩餘時間以及2024年、2025年、2026年和2027年的計劃債務到期日分別為620萬美元、3,130萬美元、4,130萬美元、4,630萬美元和2.763億美元。

截至第三季度末，在2022財年第一季度完成對Knoll的收購後，我們已經獲得了1.23億美元的運行率協同效應。我們在實現收購後的第三年年底之前實現1.4億美元協同效應的目標方面繼續取得進一步進展。

按細分市場劃分的2023財年第三季度業績

美洲合約

第三季度，美洲合同板塊公佈的淨銷售額共計4.846億美元，按報告計算，與去年同期相比下降4.9％，有機下降4.5％。該季度的新訂單總額為4.616億美元，按報告計算，比去年同期下降了12.6％，有機下降了11.8％。訂單同比下降反映了充滿挑戰的宏觀經濟環境的影響，再加上去年疫情驅動的被壓抑的需求。該細分市場調整後的營業利潤率比去年同期高出980個基點，這主要是由於

實現淨定價帶來的改善以及通過有針對性的協同增效應實現的增量收益.面向未來，我們正在進一步加強我們的銷售和數字工具，使我們的經銷商更容易銷售整個MillerKnoll品牌集合，同時追求運營效率並分享旨在進一步提高生產力和降低成本的最佳實踐。

國際合同和專業

國際合同和專業板塊在第三季度實現了2.425億美元的淨銷售額，與去年同期相比增長了0.6％，有機增長了4.3％。該細分市場的新訂單總額為2.101億美元，同比下降27.2％，有機下降24.5％。訂單同比下降的主要原因是去年同期創紀錄的疫情後活動週期。該細分市場還提高了本季度調整後的營業利潤率，比去年同期增長了270個基點。利潤增長的主要驅動力來自今年早些時候採取的定價行動和有利的產品組合。隨着我們通過本地客户將品牌推向新的地區，尤其是在中東、印度和亞洲，國際合同和專業領域仍有機會。

全球零售

我們全球零售板塊第三季度的淨銷售額總額為2.576億美元，按報告計算，比去年同期下降7.7％，有機下降5.5％。該季度的新訂單總額為2.137億美元，與去年同期相比下降了23.5％，有機下降了21.3％。與我們上個季度的經歷類似，訂單同比下降反映了北美房地產市場放緩和經濟不確定性普遍增加的影響。本季度的訂單也受到促銷時間在我們財政日曆內的不利影響。調整後的營業利潤率與去年相比有所下降，這是由於銷量減少、運費增加和庫存相關成本增加共同造成的。儘管我們當前面臨經濟挑戰，但我們相信，我們為擴大全球影響力、優化批發機會以及更好地吸引、瞭解和服務客户而進行的投資正在鞏固我們的競爭地位，增強我們的零售業務彈性。此外，我們預計從長遠來看，這些投資將使我們處於有利地位。

2023 財年第四季度展望

在世界各地，我們的客户正在應對充滿挑戰的宏觀經濟環境，我們相信這將在短期內繼續給我們的收入帶來壓力。預計2023財年第四季度的淨銷售額將在9.3億美元至9.7億美元之間。預計本季度調整後的攤薄後每股收益將在0.37美元至0.43美元之間。

通過產品創新、包容性和可持續設計推動增長

在我們的所有品牌中，我們通過在所有品牌和所有渠道推出新產品來繼續創新。此外，我們將繼續實現我們的可持續發展目標。在本季度，Herman Miller因致力於最大限度地減少化學足跡並將更好替代品的標準納入我們的設計和安全流程而獲得化學足跡項目的認可。

我們知道這是一個混亂時期。儘管如此，我們的多元化業務為許多領域提供服務並促進創新和合作文化，我們相信我們已經為增長和擴張做好了充分的準備。此外，顛覆帶來了變化和機遇。作為 MillerKnoll，我們與客户共同構想和設計解決方案，我們擁有卓越的品牌和無與倫比的產品組合，我們正在通過合同和零售渠道相結合來擴大分銷範圍。我們相信，這是通往美好未來的有力祕訣。

截至2023年3月4日的三個月和九個月的財務要點如下：

MillerKnoll, Inc.

簡明合併運營報表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併現金流量表

MillerKnoll, Inc.

簡明合併資產負債表

非公認會計準則財務指標和其他補充數據

本演示文稿包含非公認會計準則財務指標，這些指標不符合公認會計原則（GAAP），也不能替代公認會計原則（GAAP），可能與其他公司提出的非公認會計準則指標不同。這些非公認會計準則財務指標不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績的指標，不應被視為相關公認會計準則衡量標準的替代方案。這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立考慮，也不應替代我們在公認會計原則下報告的業績分析。我們對非公認會計準則指標的列報不應被解釋為表明我們未來的業績不會受到異常或罕見項目的影響。我們通過同樣突出我們的 GAAP 業績來彌補這些侷限性。這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬表見本列報的財務表。該公司認為，這些非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它們在更具可比性的基礎上提供了所列期間的財務信息。

本演示文稿中提及的非公認會計準則財務指標包括：調整後的每股收益、調整後的營業收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的毛利率、調整後的運營費用和有機增長（下降）。

調整後的每股收益代表報告的攤薄後每股收益，不包括所購無形資產攤銷、收購和整合費用、債務清償費用、重組費用、減值費用、其他特別費用或收益的影響以及這些調整的相關税收影響。下文將進一步介紹這些調整。

調整後的營業收益（虧損）代表報告的營業收益加上收購和整合費用、所購無形資產的攤銷、重組費用、減值費用以及其他特別費用或收益。下文將進一步介紹這些調整。

調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法是不包括折舊、攤銷、利息支出、淨收入税和某些其他調整。其他調整包括與業務重組行動相關的費用、收購和整合費用、減值支出、非現金股票薪酬、未來協同效應以及我們的貸款協議中描述的其他項目（如適用）。

調整後的毛利率代表毛利率加上購買的無形資產和其他特殊費用的攤銷。下文將進一步介紹這些調整。

調整後的運營費用是報告的運營支出，不包括收購和整合費用、所購無形資產的攤銷、重組費用、減值費用以及其他特殊費用或收益。下文將進一步介紹這些調整。

有機增長（下降）代表銷售和訂單的變化，不包括貨幣折算影響、2023財年再延長一週的影響以及收購和剝離的影響。

得出這些非公認會計準則財務指標的調整如下：

已購無形資產的攤銷：包括與攤銷庫存增加和攤銷作為收購Knoll一部分而收購的收購相關無形資產相關的費用。相關無形資產產生的收入未排除在相關的非公認會計準則財務指標之外。我們排除了所購無形資產攤銷的影響，包括庫存的公允價值調整，因為此類非現金金額受到收購Knoll規模的重大影響。此外，我們認為，這種調整可以更好地比較我們的業績，因為一旦這些無形資產全部攤銷，所購無形資產的攤銷就不會在未來一段時間再次發生。未來的任何收購都可能導致額外無形資產的攤銷。儘管我們在這些非公認會計準則指標中排除了已購無形資產的攤銷，但我們認為，對於投資者來説，重要的是要明白，此類無形資產是作為收購會計的一部分記錄的，有助於創收。

收購和整合費用：與收購Knoll直接相關的成本，包括法律、會計和其他專業費用以及與整合相關的成本。整合相關成本包括遣散費、加速股票薪酬支出、資產減值費用以及與其他成本削減措施或重組計劃相關的費用。

債務清償費用：包括與清償債務相關的費用，這是收購Knoll的融資的一部分。我們將這些項目排除在非公認會計準則指標之外，因為它們與特定交易有關，不能反映我們持續的財務業績。

重組費用：包括涉及有針對性地裁員的行動。

減值費用：包括與決定完全停止作為獨立品牌運營相關的資產減值的非現金税前費用。

特別費用：特別費用包括由於 COVID-19 疫情直接產生的某些費用。

税收相關項目：我們在非公認會計準則衡量標準中排除了税收相關項目的所得税優惠/準備金效應，因為它們與我們持續經營業績的税收支出無關。

以下某些表格彙總了在所述時期內與公司每個應報告分部相關的部分財務信息。美洲合同（“美洲”）分部包括與通過北美和南美辦公室、醫療保健和教育環境的獨立經銷網絡直接或間接設計、製造和銷售傢俱產品相關的業務。國際合同和專業服務（“國際與專業服務”）部門包括通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷網絡間接或直接與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，以及包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll Textiles在內的專業品牌的全球業務。全球零售（“零售”）部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配飾相關的全球業務，以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售店直接向消費者銷售的業務。公司成本是指與一般公司職能相關的未分配費用，包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、管理和收購相關成本。

A. 按細分市場劃分的營業收益（虧損）與調整後營業收益（虧損）的對賬

			三個月已結束															九個月已結束
			2023年3月4日						2022年2月26日									2023年3月4日						2022年2月26日
美洲
淨銷售額			$	484.6		100.0		%	$	509.4		100.0		%				$	1,551.7		100.0		%	$	1,390.0		100.0		%
毛利率			149.6			30.9		%	120.9			23.7		%				452.5			29.2		%	355.5			25.6		%
運營費用總額			117.1			24.2		%	129.5			25.4		%				374.3			24.1		%	385.6			27.7		%
營業收益（虧損）			$	32.5		6.7		%	$	(8.6)		(1.7)		%				$	78.2		5.0		%	$	(30.1)		(2.2)		%
調整
重組			4.4			0.9		%	—			—		%				17.5			1.1		%	—			—		%
收購和整合費用			2.2			0.5		%	2.4			0.5		%				6.2			0.4		%	26.2			1.9		%
已購無形資產的攤銷			3.3			0.7		%	3.0			0.6		%				9.7			0.6		%	25.6			1.8		%
出售經銷商的收益			—			—		%	(2.0)			(0.4)		%				—			—		%	(2.0)			(0.1)		%
調整後的營業收益（虧損）			$	42.4		8.8		%	$	(5.2)		(1.0)		%				$	111.6		7.2		%	$	19.7		1.4		%
國際與專業
淨銷售額			$	242.5		100.0		%	$	241.0		100.0		%				$	779.9		100.0		%	$	655.1		100.0		%
毛利率			100.6			41.5		%	93.9			39.0		%				323.0			41.4		%	259.6			39.6		%
運營費用總額			75.3			31.1		%	76.9			31.9		%				241.5			31.0		%	221.2			33.8		%
營業收益			$	25.3		10.4		%	$	17.0		7.1		%				$	81.5		10.5		%	$	38.4		5.9		%
調整
重組			—			—		%	—			—		%				0.7			0.1		%	—			—		%
收購和整合費用			0.5			0.2		%	0.3			0.1		%				2.0			0.3		%	1.1			0.2		%
已購無形資產的攤銷			2.2			0.9		%	3.8			1.6		%				6.2			0.8		%	24.5			3.7		%
調整後的營業收益			$	28.0		11.5		%	$	21.1		8.8		%				$	90.4		11.6		%	$	64.0		9.8		%
零售
淨銷售額			$	257.6		100.0		%	$	279.1		100.0		%				$	798.8		100.0		%	$	800.4		100.0		%
毛利率			85.4			33.2		%	124.7			44.7		%				299.8			37.5		%	355.1			44.4		%
運營費用總額			109.9			42.7		%	88.4			31.7		%				304.5			38.1		%	258.0			32.2		%
營業（虧損）收益			$	(24.5)		(9.5)		%	$	36.3		13.0		%				$	(4.7)		(0.6)		%	$	97.1		12.1		%
調整
重組費用			0.2			0.1		%	—			—		%				1.6			0.2		%	—			—		%
收購和整合費用			—			—		%	—			—		%				0.2			—		%	0.3			—		%
已購無形資產的攤銷			1.2			0.5		%	1.2			0.4		%				3.5			0.4		%	6.5			0.8		%
減值費用			37.2			14.4		%	—			—		%				37.2			4.7		%	—			—		%
調整後的營業收益			$	14.1		5.5		%	$	37.5		13.4		%				$	37.8		4.7		%	$	103.9		13.0		%
企業
運營費用			$	12.1		—		%	$	15.5		—		%				$	44.3		—		%	$	122.6		—		%
經營（虧損）			$	(12.1)		—		%	$	(15.5)		—		%				$	(44.3)		—		%	$	(122.6)		—		%
調整
收購和整合費用			1.3			—		%	4.4			—		%				4.3			—		%	89.5			—		%
調整後的營業（虧損）			$	(10.8)		—		%	$	(11.1)		—		%				$	(40.0)		—		%	$	(33.1)		—		%
MillerKnoll, Inc.
淨銷售額			$	984.7		100.0		%	$	1,029.5		100.0		%				$	3,130.4		100.0		%	$	2,845.5		100.0		%
毛利率			335.6			34.1		%	339.5			33.0		%				1,075.3			34.4		%	970.2			34.1		%
運營費用總額			314.4			31.9		%	310.3			30.1		%				964.6			30.8		%	987.4			34.7		%
營業收益（虧損）			$	21.2		2.2		%	$	29.2		2.8		%				$	110.7		3.5		%	$	(17.2)		(0.6)		%
調整
重組費用			4.6			0.5		%	—			—		%				19.8			0.6		%	—			—		%
收購和整合費用			4.0			0.4		%	7.1			0.7		%				12.7			0.4		%	117.1			4.1		%
已購無形資產的攤銷			6.7			0.7		%	8.0			0.8		%				19.4			0.6		%	56.6			2.0		%
出售經銷商的收益			—			—		%	(2.0)			(0.2)		%				—			—		%	(2.0)			(0.1)		%
減值費用			37.2			3.8		%	—			—		%				37.2			1.2		%	—			—		%
調整後的營業收益			$	73.7		7.5		%	$	42.3		4.1		%				$	199.8		6.4		%	$	154.5		5.4		%

B. 每股收益（虧損）與調整後每股收益的對賬

C. 毛利率與調整後毛利率的對賬

D. 將運營費用與調整後的運營費用進行對賬

E. 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤比率（在過去十二個月的基礎上提供）

F. 按細分市場劃分的有機銷售增長

G. 按細分市場劃分的有機訂單增長

H. 合併米勒諾爾積壓案件

I. 觸手可及的設計工作室指標

注意：全球零售板塊的銷售額還包括通過電子商務、直銷店、Herman Miller和HAY品牌門店、呼叫中心和批發渠道進行的銷售。

J. 銷售和收益指導——即將到來的季度

網絡直播和電話會議信息

公司將於美國東部時間2023年3月22日星期三下午 5:30 舉行電話會議和網絡直播，討論2023財年第三季度的業績。為確保參與，請留出更多時間訪問公司的網站 https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations，下載參與所需的直播軟件。網絡直播的在線檔案也將在公司的投資者關係網站上公佈。支持該版本的材料的其他鏈接也將在 https://www.millerknoll.com/investor-relations 上提供。

關於 MillerKnoll

MillerKnoll 是一個充滿活力的品牌集體，他們共同設計我們生活的世界。MillerKnoll 品牌組合包括 Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design Inside、Edelman Leather、Geiger、HAY、Holly Hunt、KnollTextiles、Maars Living Walls、Maharam、Muuto、Naughtone 和 spinneyBeck|filzFelt。MillerKnoll 是一個無與倫比的平臺，它通過為所有人創造一個更加可持續、公平和美好的未來，重新定義了 21 世紀的現代。

前瞻性陳述

本通訊包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及未來事件和預期經營業績、業務戰略、我們收購Knoll的預期收益、收購Knoll對合並後公司業務和未來財務和經營業績的預期影響、收購Knoll產生的協同效應的預期金額和時機以及我們運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以用 “將”、“期望”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計” 或其他具有類似含義的詞語或短語來識別。目前尚不確定前瞻性陳述所預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生了，它們將對MillerKnoll的經營業績和財務狀況或MillerKnoll的股票價格產生什麼影響。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了米勒諾爾的控制範圍，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異，包括但不限於：總體經濟狀況；保護個人健康和安全的相關公司或政府政策和行動的影響；維持國家或全球經濟運轉的政府政策或行動，以及流行病等公共衞生危機的影響麥克風和流行病；與收購Knoll相關的額外債務相關的風險；MillerKnoll遵守其債務契約和義務的能力；收購Knoll的預期收益實現成本將高於預期的風險；宣佈收購Knoll對MillerKnoll保留和僱用關鍵人員以及與客户、供應商和其他與MillerKnoll有業務往來的其他人維持關係的能力的影響，或關於 MillerKnoll 的經營業績和總體業務；成功整合Knoll業務的能力；MillerKnoll在完成收購Knoll後實施其對MillerKnoll業務的計劃、預測和其他預期並實現預期協同效應的能力；收購Knoll後的業務中斷；原材料的供應和定價；我們的經銷商的財務實力和客户的財務實力；新推出的產品的成功；政府採購的速度和水平；以及未決訴訟的結果或政府審計或調查。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的其他因素的更多信息，請參閲MillerKnoll的定期報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括MillerKnoll最新的10-Q表季度報告和10-K表年度報告中確定的風險因素。本通訊中包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求，否則MillerKnoll不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。

欲瞭解更多信息：

投資者，卡羅拉·門戈利尼，(786) 642-7714，carola_mengolini@millerknoll.com

媒體，企業傳播總監勞拉·耶格曼，(616) 654-5977，media_relations@millerknoll.com