普特南 管理的市政收入信託基金
基金的投資組合
1/31/23(未經審計)
保留縮寫的關鍵字
AGM- 保證擔保市政公司
Ambac- Ambac賠償公司
BAM- 建立美國互惠銀行
FCS- 農場信用體系
G.O.債券--一般義務債券
PO-僅限於主體
PSFG- 永久學校基金有保障
Q-SBLF-合格校董會貸款基金








市政債券和票據(134.6%)(a)
額定值(大鼠) 本金 金額 價值
阿拉巴馬州 (2.2%)
南卡羅來納州傑斐遜市邦茲牧師
序列號 D，6.50%，10/1/53 BBB $500,000 $534,614
階梯息票 零利率(7.750%，10/1/23)，10/1/46(STP) BBB 3,950,000 4,053,627
傑斐遜市。債券牧師(退款認股權證)
5.00%, 9/15/34 AA型 2,075,000 2,246,415
5.00%, 9/15/33 AA型 275,000 299,467
7,134,123
阿拉斯加 (1.5%)
AK 狀態INDL.戴夫。導出身份驗證(&E)。邦茲牧師(塔納納酋長會議)，Ser.A，4.00%，10/1/49 A+/F 5,000,000 4,814,453
4,814,453
亞利桑那州 (4.5%)
AZ 狀態INDL.戴夫。身份驗證。艾德144A修訂債券
(Basis School，Inc.)，序列號G，5.00%，7/1/37 BB 500,000 501,155
(Somerset 拉斯維加斯學院)，4.00%，12/15/41 BB 500,000 428,389
洛杉磯巴斯城，INDL.戴夫。身份驗證。艾德FAC。邦茲牧師，(和諧酒吧。學校)，爵士。一個
5.00%, 2/15/48 BBB 2,330,000 2,351,834
5.00%, 2/15/38 BBB 500,000 511,906
馬里科帕市。INDL.戴夫。身份驗證。144A Rev.債券，(商業金屬公司)，4.00%，10/15/47 BB+ 700,000 594,238
馬里科帕 城市，INDL.戴夫。身份驗證。艾德邦茲牧師(地平線城市學習報告)，5.00%，35年7月1日 BB+ 750,000 747,346
鳳凰城， INDL。戴夫。身份驗證。艾德邦茲牧師，(大心學院)，5.00%，44年7月1日 BBB- 1,700,000 1,713,764
鳳凰城， INDL。戴夫。身份驗證。艾德144A Rev.Bonds，(Basis School，Inc.)
序列號 A，5.00%，7/1/46 BB 250,000 238,064
5.00%, 7/1/35 BB 900,000 904,689
序列號 A，5.00%，7/1/35 BB 600,000 603,126
PIMA Cnty.，INDL戴夫。身份驗證。高級Living 144A Rev.Bonds(公園中心的La Posada，Inc.)，6.875%，11/15/52 BBB+/P 1,500,000 1,560,988
鹽 維德，Fin。天然氣公司發行債券
5.50%, 12/1/29 A3 2,000,000 2,205,761
5.00%, 12/1/32 A3 570,000 622,263
Yavapai Cnty.戴夫。身份驗證。醫院。FAC。邦茲牧師
(Yavapai Regl.地中海)，5.00%，36年8月1日 A2 200,000 209,403
(Yavapai Regl.地中海醫院。CTR.)，5.00%，8/1/34 A2 200,000 211,603
Yavapai Cnty.戴夫。艾德身份驗證。邦茲牧師，(農業和馬業中心)，5.00%，3/1/32 BB+ 920,000 920,039
Yavapai Cnty.戴夫。艾德身份驗證。144A牧師邦茲，爵士A，5.00%，34年9月1日 BB+ 500,000 500,077
14,824,645
阿肯色州 (0.8%)
AR 開發人員魚鰭。身份驗證。哈斯。關愛牧師邦茲，(浸禮會健康啟蒙。組)
5.00%, 12/1/47 A 600,000 633,833
4.00%, 12/1/44 A 610,000 605,559
4.00%, 12/1/39 A 585,000 589,566
4.00%, 12/1/37 A 805,000 816,220
2,645,178
加州 (11.9%)
CA 城市。HSG。阿格西。精華HSG。144A修訂債券
(Aster apt.)，Ser.A-1，4.00%，2/1/56 BB+/P 475,000 419,529
(翡翠公園噴泉 )，4.00%，8/1/46 BB-/P 2,460,000 2,088,910
CA HSG。魚鰭。阿格西。穆尼。證書。邦茲牧師，爵士。21-1，A類，3.50%，11/20/35 BBB+ 1,678,657 1,627,693
CA 酒吧。州財政。身份驗證。高級Living 144A Rev.Bonds，(Enso鄉村項目)，Ser.A，5.00%，11/15/56 B-/P 750,000 652,549
CA 學校財務。身份驗證。邦茲牧師，(2023 Union，LLC)，Ser.A，6.00%，7/1/33 BBB- 465,000 469,400
CA國家基礎設施與經濟部。戴夫。銀行144A Rev.Bonds，(WFCS Holdings II，LLC)，Ser.B，0%，61年1月1日 B-/P 4,455,000 258,553
加州穆尼州。魚鰭。身份驗證。邦茲牧師(果園學生HSG)，BAM，3.00%，54年5月15日 AA型 2,410,000 1,887,975
加州穆尼州。魚鰭。身份驗證。特許學校牧師債券(夥伴關係提升城市)，序號A，5.00%，8/1/32 BB+ 665,000 650,261
Ca 狀態輪詢。控制鰭。身份驗證。邦茲牧師(聖何塞)，4.75%，11/1/46 A 1,100,000 1,125,974
Ca 狀態輪詢。控制鰭。身份驗證。144A Rev.Bonds，(Wtr.傢俱)，5.00%，11/21/45 Baa3 1,000,000 1,001,953
國家煙草證券化代理。Bonds牧師(Gold Country Setting Funding Corp.)，B-2，零%，55年6月1日 BB/P 5,570,000 1,240,406
CMFA 特殊FIN。阿格西。I 144A Rev.Bonds，(Social Bond)，Ser.A-2，4.00%，4/1/56 BB/P 1,500,000 1,198,875
CSCDA Cmnty。IMPT。身份驗證。邦茲牧師，(帕薩迪納投資組合)，Ser.A-2，3.00%，12/1/56 BBB-/P 2,000,000 1,426,772
CSCDA Cmnty。IMPT。身份驗證。144A修訂債券
(帕薩迪納投資組合)，4.00%，56年12月1日 BB/P 1,000,000 759,552
(阿納海姆)， 4.00%，56/8/1 BB/P 2,725,000 2,351,392
(傑斐遜-阿納海姆)， 3.125%，56/1/8 BB+/P 1,125,000 835,160
(傑斐遜-阿納海姆)， 2.875%，41/8/1 BB+/P 930,000 813,060
金州煙草證券化公司修訂債券，系列。B-2，0%，6/1/66 BB+/P 20,675,000 2,614,128
Hastings 校園HFA Rev.Bonds(加州大學黑斯廷斯法學院)，Ser.A，5.00%，7/1/61 BB-/P 1,200,000 989,927
棕櫚樹沙漠，特別税，(城市。FAC。迪斯特。2021-1)，4.00%，9/1/41 B+/P 450,000 427,987
CA Med大學的董事們。CTR。邦茲牧師，爵士P，5.00%，5/15/41(T) AA3 6,000,000 6,873,098
薩克拉門託，特別税，(Greenbriar CmntyFAC。迪斯特。編號2018-03)，4.00%，9/1/46 BB/P 700,000 610,836
舊金山、城市和城市。ARPT。通訊。Intl.ARPT。邦茲牧師，爵士。A，4.00%，5/1/52 A1 1,000,000 961,367
舊金山、城市和城市。戴夫。144A特別税，(Dist.2020-1觀瀾湖臉譜。&Svcs.)，Ser.A，4.00%，41/1/9 B+/P 500,000 457,655
舊金山、城市和城市。雷德夫。阿格西。市政廳。繼承人特別税收債券，(6號觀瀾灣酒吧。輸入。)，爵士。C
零 %，8/1/43 BBB/P 2,000,000 605,478
零 %，38年8月1日 BBB/P 2,000,000 817,119
聖華金山，Trans.走廊阿西。收費公路牧師邦茲爵士一個
4.00%, 1/15/45 A 400,000 394,310
4.00%, 1/15/44 A 100,000 98,875
4.00%, 1/15/42 A 500,000 499,717
4.00%, 1/15/41 A 500,000 500,832
聖塔克拉拉市，財政身份驗證。邦茲牧師，爵士。Q，3.00%，5/15/34 AA+ 4,000,000 4,003,045
桑尼維爾， 特別税收債券，(CmntyFAC。迪斯特。第1號)，7.75%，8/1/32 B+/P 785,000 787,938
39,450,326
科羅拉多州 (2.4%)
CO 國家EDL。&文化身份驗證。邦茲牧師(Aspen View Academy，Inc.)
4.00%, 5/1/61 Baa3 550,000 444,767
4.00%, 5/1/51 Baa3 350,000 295,305
4.00%, 5/1/41 Baa3 175,000 157,161
4.00%, 5/1/36 Baa3 150,000 142,052
CO 狀態教育。&文化面。身份驗證。邦茲牧師，(天景學院)，5.125%，34年7月1日 BB 755,000 758,693
CO 狀態高度。FAC。身份驗證。邦茲牧師醫院(基督教生活社區)
5.00%, 1/1/37 BB/P 1,250,000 1,149,735
5.00%, 1/1/31 BB/P 500,000 485,043
公園 小溪，地鐵。迪斯特。税收分配。債券(支持高級有限公司物業税)，序號A，5.00%，12/1/45 A/F 225,000 232,153
廣場， 税收分配。債券，(Metro.迪斯特。第1號)，5.00%，12/1/40 BB-/P 1,650,000 1,630,712
Rainance Metro。迪斯特。No.1 Rev.Bonds，(不可飲用WTR.企業)，5.25%，12/1/50 B+/P 875,000 806,823
堡壘：Range Metro。總代理商邦茲牧師(Dist.第5號)，4.00%，12/1/41 BB-/P 1,000,000 789,463
南國，地鐵。迪斯特。排名第一的G.O.邦德，爵士A-1，5.00%，12/1/37 BA1 500,000 500,433
英鎊 牧場城市。身份驗證。董事會牧師邦茲，(Metro.迪斯特。2)，爵士。A，4.25%，12/1/50 BB/P 450,000 361,582
7,753,922
康涅狄格州 (0.5%)
港口 點基礎設施的重要性。迪斯特。144A税收分配。債券，(海港有限公司)，5.00%，4/1/39 BB/P 1,500,000 1,501,740
1,501,740
特拉華州 (1.0%)
國家經濟。戴夫。身份驗證。邦茲牧師
(特拉華州特許運營公司的ASPiRA )，Ser.A，5.00%，51年6月1日 BB 1,035,000 999,952
(ASPiRA特許學校)，系列A，5.00%，6/1/36 BB 705,000 711,189
米爾斯伯勒(Millsboro) 特製。144A特別税，(種植園湖泊)，5.25%，7/1/48 BB-/P 999,000 982,491
米爾斯伯勒(Millsboro) 特製。144A税收分配。邦茲，(種植園湖泊特別開發)，5.125%，7/1/38 BB-/P 490,000 490,391
3,184,023
哥倫比亞特區(5.5%)
DC 修訂債券
(全體會議 基礎設施DC，LLC)，5.50%，8/31/36 A3 1,365,000 1,513,420
(全體會議 基礎設施DC，LLC)，5.50%，8/31/35 A3 1,140,000 1,276,372
(RockCreek的Ingleside )，Ser.A，5.00%，52年7月1日 BB-/P 1,000,000 855,243
(包括學校)，5.00%，49年7月1日 BBB 1,275,000 1,292,871
(拉丁美式蒙特梭利雙語酒吧。特許學校歐比格。集團)，5.00%，6/1/40 BB+ 1,500,000 1,487,881
(KIPP DC)，4.00%，7/1/44 BBB+ 750,000 664,699
DC 144A Rev.Bonds，(Rocketship DC Oblig.羣)，Ser.21-A，5.00%，6/1/61 BB/P 400,000 369,944
DC 煙草結算費。公司牧師邦茲，爵士A，0%，6/15/46 CCC/P 7,500,000 1,780,061
地鐵。華盛頓特區，ARPT。身份驗證。邦茲牧師。A，4.00%，10/1/51(T) AA- 7,200,000 6,910,717
地鐵。華盛頓特區，ARPT。身份驗證。杜勒斯收費路。邦茲牧師
(杜勒斯 地鐵和蓋帽。IMPT。項目。)先生。B，4.00%，10/1/44(T) A- 1,060,000 1,035,856
(杜勒斯 地鐵和蓋帽。IMPT。項目)4.00%，10/1/53(T) A- 1,065,000 998,847
18,185,911
佛羅裏達州 (8.3%)
第 章，信任Agcy。牧師債券，(Wonderly Foundation Charge School Holdings，LLC)，0%，1/1/60 B/P 6,000,000 363,682
第 章，信任Agcy。144A修訂債券
(WFCS Holdings II，LLC)，Ser.A-1，5.00%，1/1/56 BB/P 900,000 741,548
(Wonderful Foundation Charge School Holdings，LLC)，5.00%，1/55 BB-/P 1,700,000 1,415,714
(Wonderful Foundation Charge School Holdings，LLC)，4.50%，1/35 BB-/P 750,000 717,912
夏洛特(Charlotte)[br]城市戴夫。身份驗證。直到。系統144A Rev.Bonds，(MSKP City&Country Util.，LLC)，Ser.A，4.00%，10/1/51 B+/P 1,000,000 772,502
雙 分支機構。戴夫。迪斯特。特別助理。邦茲，(高級連戰)，爵士A-1，4.125%，5/1/31 A 500,000 500,871
菲什霍克，CCDIV特種部隊。債券，7.25%，5/1/43 B/P 370,000 372,413
FL 州開發人員FIN Corp.高級生活牧師邦茲(Glenbridge on Palmer Ranch Oblig.)集團)，5.00%，5/1/51 BB/P 700,000 582,013
FL 狀態更高EDL。FAC。財務身份驗證。邦茲牧師
(聖利奧大學，Inc.集團)，5.00%，3/1/49 BB+ 365,000 330,508
(聖利奧大學)，5.00%，3/1/44 BB+ 1,370,000 1,267,373
哈利法克斯 醫院CTR。修訂債券，5.00%，36年6月1日 A- 1,300,000 1,353,950
退休人員所在的湖畔邦茲牧師，(沃特曼公司)，5.75%，5/15/55 B/P 750,000 661,452
萊克伍德牧場，管事部。特別評估債券，(萊克伍德牧場南村)，5.125%，5/1/46 B+/P 810,000 794,228
萊克伍德牧場，管事部。特別助理，(阿扎裏奧)，4.00%，5/1/40 B+/P 1,000,000 878,406
萊克伍德牧場，管事部。144A特別助理，4.00%，5/1/50 B/P 250,000 201,036
邁阿密--戴德市戴夫。身份驗證。Bonds牧師(Pinecrest Academy，Inc.)，5.00%，34年9月15日 BBB 1,240,000 1,271,962
奧蘭治市，Hlth.FAC。身份驗證。邦茲牧師，(奧蘭多Hlth)，5.00%，10/1/53 A+ 4,000,000 4,303,692
棕櫚灘城市，牧師邦茲，(林恩大學)，爵士。A，5.00%，57年6月1日 B+/P 625,000 557,628
棕櫚灘城市，144A Rev.Bonds，(PBAU HSG.)，Ser.A，5.00%，4/1/39 BA1 500,000 488,587
半夏(Pinellas Cnty.)戴夫。身份驗證。邦茲牧師，(2017全球理解基金會，Inc.)，5.00%，2009年7月1日 AAA/P 1,690,000 1,689,156
薩拉索塔市，Hlth.FAC。身份驗證。邦茲牧師，(島上的村莊)，爵士A，5.00%，1/1/37 BB+/F 1,000,000 947,119
薩拉索塔(Sarasota)市，酒吧醫院。區。邦茲牧師(薩拉索塔紀念醫院)，4.00%，48年7月1日 A1 1,500,000 1,420,150
聖約翰市，INDL。戴夫。身份驗證。邦茲牧師，(生命關懷橋韋德拉·奧布利格。羣)，Ser.一個
4.00%, 12/15/41 BB+/F 500,000 404,483
4.00%, 12/15/36 BB+/F 355,000 307,528
塔拉哈西，赫斯。FAC。邦茲牧師(塔拉哈西紀念醫療保健公司)，Ser.A，5.00%，12/1/55 Baa1 1,000,000 1,013,371
陽臺，西城。戴夫。迪斯特。特別助理。債券，(第章影響)，5.00%，33年5月1日 B+/P 490,000 490,334
村莊 城市。戴夫。迪斯特。10號特別助理。債券，5.75%，5/1/31 BB/P 760,000 762,802
村莊 城市。戴夫。迪斯特。第12號144A特別評估債券，4.00%，5/1/33 BB-/P 690,000 675,658
村，144A特別助理，(村政府。戴夫。迪斯特。第13號)、3.25%、5/1/40 BB-/P 2,440,000 1,916,569
27,202,647
佐治亞州 (6.3%)
科布 市，開發身份驗證。學生HSG。邦茲牧師
(肯納索州立大學房地產學院。羣)，Ser.C，5.00%，7/15/38 Baa2 765,000 771,121
(肯納索州立大學房地產)，5.00%，7/15/30 Baa2 700,000 713,235
Coweta 市，開發身份驗證。龐茲牧師(皮埃蒙特醫療保健公司)，5.00%，7/1/44 AA- 4,000,000 4,212,565
Geo L Smith II GA大會控制144A Rev.Bonds，(Signia Hotel Management，LLC.)
5.00%, 1/1/54 BB-/P 1,480,000 1,221,250
5.00%, 1/1/36 BB-/P 850,000 795,403
Main Street Natural Gas，Inc.天然氣供應修訂債券，Ser.A，5.00%，5/15/34 A3 3,345,000 3,526,461
市政。 選舉身份驗證。GA Rev.Bonds(工廠伏格特單元3和4)
序列號 A，5.50%，7/1/60 A 2,000,000 2,042,000
年度股東大會， 5.00%，7/1/48 AA型 1,500,000 1,600,458
年度股東大會， 5.00%，7/1/48 AA型 1,000,000 1,066,972
4.50%, 7/1/63 A 2,250,000 2,260,333
序列號 A，4.00%，1/1/59 A2 2,000,000 1,870,118
序列號 A，4.00%，1/1/49 A2 500,000 476,442
20,556,358
伊利諾伊州 (12.9%)
芝加哥，G.O.債券公司
序列號 A，5.50%，1/1/49 BBB+ 1,000,000 1,040,490
序列號 A，5.00%，1/1/40 BBB+ 2,000,000 2,028,513
序列號 A，5.00%，1/1/30 BBB+ 1,800,000 1,934,287
序列號 B，4.00%，1/1/38 BBB+ 2,747,000 2,583,404
芝加哥， 特別助理。
3.38%, 12/1/31 BBB/P 367,000 328,443
3.04%, 12/1/28 BBB/P 270,000 246,972
芝加哥，教育理事會。G.O.債券
系列 C，5.25%，12/1/39 BB 1,500,000 1,507,673
系列 A，5.00%，12/1/47 BB 1,750,000 1,762,501
序列號 A，5.00%，12/1/40 BB 500,000 509,926
序列號 H，5.00%，12/1/36 BB 2,100,000 2,143,762
芝加哥，奧黑爾國際公司。ARPT。邦茲牧師，爵士。A，5.00%，1/1/38 A+ 700,000 746,907
庫克 市政，G.O.債券，5.00%，11/15/35 A+ 500,000 525,842
DU 尋呼機，特殊服務第31區特別税收債券，(君臨)，5.625%，3/1/36 B/P 273,000 272,471
國家G.O.債券
序列號 A，5.00%，5/1/38 Baa1 1,000,000 1,040,380
序列號 B，5.00%，10/1/31 Baa1 2,000,000 2,145,130
序列號 A，5.00%，12/1/28 Baa1 1,760,000 1,889,887
IL 州財政。身份驗證。邦茲牧師
(普利茅斯 位置不清楚。)，5.00%，56年5月15日 BB+/F 815,000 663,283
(普利茅斯 位置不清楚。)，5.00%，5/15/51 BB+/F 1,000,000 832,682
(普利茅斯 位置不清楚。)，5.00%，5/15/41 BB+/F 400,000 355,914
(Southern IL Healthcare Enterprises，Inc.)，5.00%，3/1/33 A 700,000 747,249
(河濱)Hlth.系統)，4.00%，11/15/35 A+ 500,000 509,171
IL 州財政。身份驗證。學生HSG。&學術臉。邦茲牧師
(CHF-芝加哥， LLC)，5.00%，2/15/47 Baa3 1,500,000 1,502,983
(IL-CHF-芝加哥有限責任公司)，Ser.A，5.00%，2/15/37 Baa3 1,200,000 1,224,350
地鐵。 碼頭和展覽館。邦茲牧師(麥考密克廣場擴建)
序列號 A，5.00%，6/15/50 A- 3,000,000 3,048,511
4.00%, 6/15/52 A- 1,000,000 885,593
序列號 B，階梯息零%(4.950%，6/15/31)，12/15/47(STP) A- 1,500,000 904,802
地鐵。 wtr填海區。大芝加哥G.O.債券，爵士。A，5.00%，12/1/31 AA+ 1,000,000 1,088,935
北伊利諾伊州修訂債券，爵士。B、BAM
5.00%, 4/1/33 AA型 625,000 689,097
5.00%, 4/1/31 AA型 500,000 553,900
4.00%, 4/1/40 AA型 610,000 596,119
4.00%, 4/1/39 AA型 500,000 495,385
銷售 税務證券化公司修訂債券
序列號 C，5.50%，1/1/36 AA- 2,000,000 2,221,050
序列號 A，5.00%，1/1/36 AA- 1,600,000 1,744,228
序列號 A，4.00%，1/1/39 AA- 1,750,000 1,746,242
序列號 A，4.00%，1/1/38 AA- 1,750,000 1,755,583
42,271,665
愛荷華州 (0.3%)
IA 煙草結算身份驗證。邦茲牧師，爵士。B-1，2類，4.00%，6/1/49 BBB+ 945,000 945,622
945,622
堪薩斯州 (0.3%)
威奇托，赫斯。關愛臉部。邦茲牧師，(長老會莊園)，爵士。I，5.00%，5/15/33 BB-/P 500,000 481,277
懷安多特， 市/堪薩斯城，聯合政府144A Rev.Bonds，(Legends apt.車庫和西草坪)，4.50%，6/1/40 BB+/P 390,000 359,880
841,157
肯塔基州 (2.9%)
肯塔基州經濟。戴夫。魚鰭。身份驗證。邦茲牧師，(共濟會之家)活着)，5.00%，5/15/46 BB/P 1,000,000 802,948
肯塔基州經濟。戴夫。魚鰭。身份驗證。邦茲牧師(Owensboro Hlth)，爵士A，5.25%，6/1/41 Baa2 125,000 129,302
肯塔基州經濟。戴夫。魚鰭。身份驗證。哈斯。關愛牧師邦茲，(肯塔基州共濟會之家)，5.375%，11/15/42 BB-/P 900,000 780,868
肯塔基州酒吧。能源認證。天然氣供應強制看跌債券(6/1/25)，序號C-1，4.00%，12/1/49 A1 4,635,000 4,648,802
路易斯維爾(路易斯維爾)和傑斐遜市(Metro.)政府。哈斯。系統邦茲牧師(Norton Healthcare Oblig.)，5.50%，10/1/33 A 3,000,000 3,051,559
9,413,479
路易斯安那州 (1.9%)
La 酒吧。FAC。身份驗證。邦茲牧師
(杜蘭)，Ser.A，5.00%，10/15/48 A1 1,000,000 1,095,892
(杜蘭大學)，4.00%，12/15/50(預付資金12/15/27) AAA/P 20,000 21,544
洛杉磯州立酒吧。FAC。身份驗證。邦茲牧師，(洛杉磯州立大學温室三期)，Ser.A，5.00%，7/1/59 A3 1,500,000 1,548,975
聖約翰浸信會教區強制看跌債券(7/1/26)，(馬拉鬆石油公司)，Ser.A-3，2.20%，6/1/37 Baa3 3,500,000 3,300,762
聖塔瑪尼，公共信託財團。身份驗證。邦茲牧師，(克里斯伍德)，5.25%，11/15/37 BB/P 385,000 377,601
6,344,774
緬因州 (0.2%)
我 州財政。身份驗證。固體廢物處理廠。144A強制性看跌保證金(8/1/25)，(Casella廢物系統)，5.125%，8/1/35 B1 500,000 504,132
504,132
馬裏蘭州 (2.0%)
布倫瑞克， 特別税，5.00%，36年7月1日 B+/P 549,000 560,540
特別税收債券(Oakdale-Lake Linganore)，3.75%，7/1/39 BB/P 1,410,000 1,241,826
弗雷德裏克 市，EDLFAC。144A牧師邦茲，(聖瑪麗山大學)，爵士。A，5.00%，37年9月1日 BB+ 500,000 486,856
國家經濟。戴夫。公司税收分配。邦茲，(卡温頓港)
4.00%, 9/1/50 B+/P 750,000 629,518
4.00%, 9/1/40 B+/P 755,000 677,983
喬治王子市，特種部隊。144A税收分配。債券，(威斯特伐利亞鎮中心)，5.125%，7/1/39 B/P 1,000,000 1,002,530
威斯敏斯特，邦茲牧師
(米勒·格蘭特公司(The)的路德會村)，爵士。A，6.00%，7/1/34 B-/P 250,000 253,359
(Carroll 路德村，Inc.)，5.125%，7/1/34(預付資金7/1/24) BB/P 1,500,000 1,554,018
6,406,630
馬薩諸塞州 (3.9%)
洛厄爾，大學特許學校牧師債券
5.00%, 6/15/54 BB-/P 1,250,000 1,178,328
5.00%, 6/15/39 BB-/P 1,000,000 999,941
Ma 國家G.O.債券，序列。E，5.00%，11/1/47 Aa1 7,950,000 8,958,086
Ma 州開發人員魚鰭。阿格西。144A Rev.Bonds，(Linden Pond，Inc.FAC.)
5.125%, 11/15/46 A/F 1,000,000 1,033,603
5.00%, 11/15/38 A/F 500,000 519,901
Ma 州開發人員魚鰭。阿格西。哈斯。關愛臉部。144A Rev.Bonds，(Adventcare)，Ser.A，6.65%，10/15/28(默認)(非) 付款交單 995,000 99,500
12,789,359
密歇根州 (4.7%)
底特律，G.O.債券，5.00%，4/1/37 Ba2 750,000 766,243
弗林特， 醫院大廈。邦茲牧師，爵士。A，5.25%，7/1/39 BA1 750,000 752,229
肯特伍德，經濟發展部。公司牧師債券(荷蘭家庭債務集團)
5.00%, 11/15/41 BBB-/F 1,000,000 1,001,635
5.00%, 11/15/32 BBB-/F 1,250,000 1,275,854
MI 州FIN。身份驗證。邦茲牧師(底特律Wtr.&SWR.)，Ser.C-6，5.00%，7/1/33 AA- 600,000 616,855
MI 州FIN。身份驗證。Oblig.有限公司邦茲牧師，(勞倫斯技術大學)，5.00%，2/1/47 BBB- 2,150,000 2,058,498
MI 州FIN。身份驗證。Oblig.有限公司高等教育。FAC。邦茲牧師，(阿奎納斯學院)，5.00%，46年5月1日 BB/P 1,000,000 870,895
龐蒂亞克市，G.O.邦德(龐蒂亞克學區)，Q-SBLF
4.00%, 5/1/50(T) Aa1 4,023,000 4,040,882
4.00%, 5/1/45(T) Aa1 3,576,000 3,616,525
國家戰略基金有限公司。邦茲牧師，(荷蘭之家)。)，5.00%，11/15/43 BBB-/F 500,000 498,042
15,497,658
明尼蘇達州 (1.4%)
貝敦 兩個租賃牧師邦茲，爵士A，4.00%，41年8月1日 BB+ 380,000 316,817
漢姆·萊克，特許學校租賃牧師邦茲，(達芬奇藝術與科學學院)，Ser.A，5.00%，7/1/47 BB-/P 500,000 466,608
Mn 態更高的ED。FAC。身份驗證。邦茲牧師，(奧格斯堡大學)，爵士。A，5.00%，5/1/46 BA1 1,250,000 1,180,973
大米 政府，G.O.Bond，Ser.A，4.00%，2/1/48 AAA級 1,500,000 1,546,004
聖保羅奧特港。租賃牧師債券，(地區醫院包坡道)，爵士。1，5.00%，8/1/36 A/P 1,075,000 1,075,469
4,585,871
密蘇裏州 (1.5%)
吉拉多省吉拉多角戴夫。身份驗證。邦茲牧師(SoutheastHealthh blig.集團)，4.00%，3/1/41 BBB- 1,500,000 1,372,860
聖路易斯，INDL.戴夫。身份驗證。魚鰭。邦茲牧師，(球園村開發)，爵士A，4.75%，11/15/47 BB-/P 875,000 672,333
聖路易斯市，INDL.戴夫。身份驗證。高級生活臉譜。邦茲牧師(友誼村)，5.25%，53年9月1日 BB+/F 3,250,000 3,012,758
5,057,951
蒙大拿州 (1.0%)
Mt 狀態面。魚鰭。身份驗證。邦茲牧師(比林斯診所)羣)，Ser.一個
5.00%, 8/15/34 AA- 1,500,000 1,770,684
5.00%, 8/15/32 AA- 1,365,000 1,632,787
3,403,471
內華達州 (0.8%)
克拉克市，入口處。迪斯特。第159號特別評估債券，(Summerlin村16A)，5.00%，8/1/32 B+/P 410,000 416,244
拉斯維加斯，特別助理。債券
(發行編號：815)，5.00%，2009年12月1日 B+/P 625,000 606,101
(特殊 進口。迪斯特。第816號)，3.00%，6/1/41 BB-/P 650,000 479,756
拉斯維加斯，進口。迪斯特。第812號特別評估債券，(Summerlin Village 24)，5.00%，12/1/35 B/P 220,000 222,503
拉斯維加斯，特別重要。迪斯特。第814號特別助理(Summerlin村第21及24A號)
4.00%, 6/1/44 BB-/P 615,000 542,901
4.00%, 6/1/39 BB-/P 435,000 400,084
2,667,589
新漢普郡(0.4%)
NH 狀態高度。&Ed.FAC。身份驗證。邦茲牧師
(Elliot 醫院)，5.00%，10/1/38 A3 250,000 256,487
(南部為NH Med.CTR.)，5.00%，10/1/37 A- 1,000,000 1,029,061
NH 狀態高度。&Ed.FAC。身份驗證。144A Rev.Bonds，(Hillside Village)，Ser.A，6.25%，7/1/42(默認)(非) 付款交單 626,090 137,740
1,423,288
新澤西州(4.6%)
大西洋城，G.O.債券，(税務上訴)，Ser.B，年度股東大會，4.00%，42年3月1日 AA型 1,250,000 1,256,374
新澤西州州經濟。戴夫。身份驗證。邦茲牧師
(Ashland School，Inc.)，6.00%，10/1/33 BBB 950,000 969,150
(紐約證券交易所)，5.375%，1/1/43 BBB+ 1,000,000 1,011,724
(紐瓦克公司北星學院特許學校)，5.00%，7/15/47 BBB- 1,000,000 1,016,483
新澤西州州經濟。戴夫。身份驗證。FAC。邦茲牧師，(大陸航空公司)，5.625%，11/15/30 Ba3 1,500,000 1,536,041
新澤西州州經濟。戴夫。身份驗證。特別面孔。邦茲牧師，(紐瓦克港集裝箱術語有限責任公司)，5.00%，10/1/37 Baa2 1,500,000 1,527,356
新澤西州 州運輸。信託基金身份驗證。邦茲牧師
系列 AA，5.00%，6/15/38 A3 1,800,000 1,912,956
系列 AA，5.00%，6/15/37 A3 400,000 441,277
系列 AA，5.00%，6/15/36 A3 475,000 529,986
序列號 A，5.00%，12/15/34 A3 2,600,000 2,843,770
序列號 A，4.00%，6/15/42 A3 1,000,000 980,891
南澤西州，橫貫。身份驗證。系統邦茲牧師，爵士。A，BAM，5.25%，11/1/52 AA型 1,000,000 1,103,314
15,129,322
新墨西哥(0.1%)
Sante Fe，退休人員邦茲牧師(El Castillo Retiering Residence)，爵士A，5.00%，5/15/39 BB+/F 500,000 457,677
457,677
紐約(12.5%)
地鐵。 交通。身份驗證。邦茲牧師，爵士。C-1，4.00%，11/15/35 A3 3,000,000 2,980,602
紐約 市，過渡性金融。身份驗證。邦茲牧師
序列號 B-1，4.00%，11/1/41(T) AA+ 5,000,000 5,497,644
系列 C-1，4.00%，5/1/39 AAA級 2,000,000 2,034,852
紐約 縣，煙草信託第六次修訂債券，(煙草結算通過)，序號A-2B，5.00%，6/1/51 BB+/P 1,700,000 1,642,433
紐約州立大學宿舍。身份驗證。銷售税牧師邦茲爵士A，C組，5.00%，3/15/42(T) AA+ 10,845,000 11,534,614
紐約州立大學宿舍。身份驗證。個人所得税牧師邦茲爵士。A，5.00%，3/15/46(T) AA+ 4,500,000 4,968,074
紐約 州環境FAC。公司固體廢物處理廠。強制性看跌債券(9/2/25)，(Casella Waste Syst，Inc.)，Ser.R-1，2.75%，1950年9月1日 B+ 225,000 214,070
紐約 州自由開發區公司牧師邦茲，爵士A，BAM，3.00%，11/15/51 AA型 3,000,000 2,280,199
紐約 州自由開發區Corp.Rev.Bonds，(4個世界貿易中心)，3.00%，11/15/51 A+ 6,075,000 4,531,404
紐約 州自由開發區Corp.144A Rev.債券，(世界貿易中心)，2類，5.375%，11/15/40 BB-/P 750,000 750,882
紐約 州傳輸。特別面孔。戴夫。達美航空(Delta Air Lines，Inc.)，5.00%，10/1/40 Baa3 1,250,000 1,279,476
端口 身份驗證。NY&NJ Rev.Bonds，爵士218，5.00%，11/1/49(T) AA3 2,460,000 2,582,803
薩福克， 煙草資產證券化公司Rev.Bonds，Ser.A-2，4.00%，6/1/50 BBB+ 800,000 730,365
41,027,418
北卡羅來納州(1.6%)
NC 狀態中。關愛通訊。哈斯。關愛臉部。邦茲牧師，(路德教會。為The Aging，Inc.Oblig。羣)，Ser.C，4.00%，3/1/36 BB/P 2,320,000 1,992,497
NC 狀態中。關愛通訊。退休臉譜。邦茲牧師
(瑪麗菲爾德， 公司集團)，5.00%，10/1/45 BB/P 500,000 473,372
(雙子湖)，Ser.A，5.00%，1/1/38 BBB/F 1,750,000 1,769,558
(南方部長， Inc.)，5.00%，10/1/37 BB/P 965,000 930,907
5,166,334
俄亥俄州 (3.0%)
七葉樹，煙草結算金。身份驗證。邦茲牧師
序列號 B-2，2類，5.00%，6/1/55 BB/P 475,000 453,627
序列號 A-2，1類，3.00%，1/48 BBB+ 1,300,000 990,664
克利夫蘭--凱霍加市，奧特港。文化面。邦茲牧師，(劇場基金會)，5.50%，12/1/53 BB+ 1,500,000 1,536,654
哦， 國家空氣質量發展部。身份驗證。免除FAC。144A Rev.Bonds，(Pratt Paper，LLC)，4.50%，1/15/48 BB+/P 1,200,000 1,137,904
哦， 國家更高的EDL。FAC。通訊。邦茲牧師，(約翰·卡羅爾大學)，4.00%，10/1/45 Baa1 3,400,000 3,048,779
哦 國傢俬人活動牧師債券，(朴茨茅斯旁路)，年度股東大會，5.00%，12/31/35 AA型 750,000 770,969
大辛辛那提開發區的港口 身份驗證。144A修訂債券，4.25%，12/1/50 BB/P 1,440,000 1,140,128
俄亥俄州東南部的奧特港。醫院。FAC。邦茲牧師(紀念Hlth.系統不知所措。集團)，5.00%，12/1/43 B+/F 150,000 143,380
華盛頓市政府，邦茲醫院牧師，(瑪麗埃塔地區醫院)CARE，Inc.)，6.75%，12/1/52 B+/P 500,000 508,148
9,730,253
俄勒岡州 (0.4%)
馬特諾瑪市，醫院。身份驗證。邦茲牧師，(特威利格廣場公司)，5.00%，12/1/29 BB+/F 350,000 350,010
温泉，保留邦聯部落144A Rev.Bonds，(Pelton-圓形鈕釦)，Ser.B類
5.00%, 11/1/36 A3 500,000 554,133
5.00%, 11/1/34 A3 200,000 224,976
山丘 市，醫院。邦茲牧師(Friendsview Manor Oblig.羣)，Ser.A，5.00%，11/15/56 BB-/P 400,000 304,711
1,433,830
賓夕法尼亞州 (4.1%)
阿勒格尼 市，醫院開發身份驗證。邦茲牧師，(阿勒格尼·赫斯)網絡閉塞。羣)，Ser.A，5.00%，35年4月1日 A 1,200,000 1,297,328
切斯特 城市，INDL.戴夫。身份驗證。邦茲牧師
(學院特許學校)，A，5.125%，10/15/37 BB 750,000 748,790
(文藝復興學院特許學校)，5.00%，34年10月1日 BBB- 350,000 353,063
切斯特 城市，INDL.戴夫。身份驗證。學生HSG。邦茲牧師(西切斯特大學學生資格證書，有限責任公司)，爵士。A，5.00%，8/1/45 Ba2 1,000,000 974,920
坎伯蘭 市，穆尼身份驗證。Rev.Bonds，(Asbury PA義務集團)，5.00%，1/1/45 BB+/P 500,000 451,858
達拉斯，穆尼地區。身份驗證。B.Rev.Bonds，(Misericordia U)，5.00%，5/1/48 Baa3 1,500,000 1,477,056
馬克薩託尼(Maxatawny)，穆尼。身份驗證。邦茲牧師(迪亞肯路德會社會部)，爵士。一個
5.00%, 1/1/42 BBB+/F 1,450,000 1,453,039
5.00%, 1/1/41 BBB+/F 1,400,000 1,406,940
蒙哥馬利(Montgomery)市身份驗證。牧師邦茲，(懷特馬什持續護理退休公司)，爵士A，5.25%，1/1/48 BB-/P 500,000 459,046
月亮， INDL.戴夫。身份驗證。邦茲牧師，(浸禮會。集團)，5.75%，7/1/35 B+/P 650,000 593,857
國家經濟。戴夫。魚鰭。身份驗證。邦茲牧師，(PennDOT主要橋樑)，6.00%，6/30/61 Baa2 1,000,000 1,111,250
Pa 狀態Tpk。通訊。邦茲牧師，爵士。A，5.00%，12/1/44 A3 1,500,000 1,598,932
費城 Auth。對於Ind.戴夫。144A Rev.Bonds，(弦論特許學校)，5.00%，6/15/50 BB+ 700,000 673,710
西部海岸區奧特。邦茲牧師(彌賽亞村的生活)，爵士。A，5.00%，35年7月1日 BBB-/F 785,000 786,025
13,385,814
波多黎各(1.9%)
公關公司，G.O.邦德公司，序列A-1，4.00%，7/1/46 BB/P 2,000,000 1,674,745
請購單，銷售税財務。 公司牧師邦茲，爵士A-1，5.00%，7/1/58 BB-/P 4,700,000 4,642,419
6,317,164
南卡羅來納州(5.8%)
伯克利 市政府，Assmt.邦茲牧師，(Nexton Impt.)，4.375%，11/1/49 BB-/P 1,000,000 834,739
SC 國家就業經濟。戴夫。身份驗證。EDL.FAC。144A修訂債券
(高分學院)，系列A，5.75%，6/15/49 BA1 1,000,000 1,017,933
(高分學院)，系列A，5.75%，6/15/39 BA1 500,000 513,542
(格林維爾可再生能源版)特許學校)，4.00%，56年6月1日 BB/P 1,020,000 738,627
SC 州職位-經濟。戴夫。身份驗證。邦茲牧師，(Bon Secour Mercy Hlth.)，4.00%，12/1/44 A1 4,000,000 3,897,243
SC 國家公共服務身份驗證邦茲牧師。B類
4.00%, 12/1/51(T) A3 3,000,000 2,822,024
4.00%, 12/1/42(T) A3 5,250,000 5,155,068
4.00%, 12/1/41(T) A3 4,000,000 3,943,818
18,922,994
田納西州 (0.8%)
地鐵。 政府。納什維爾和戴維森市，Hlth.&EDL.FAC。董事會牧師邦茲(Blakeford At Green Hills)，爵士A，4.00%，11/1/55 BBB-/F 1,750,000 1,364,322
地鐵。 ARPT納什維爾。身份驗證。邦茲牧師，爵士。B，5.50%，7/1/39 A1 1,000,000 1,138,703
2,503,025
德克薩斯州 (9.0%)
阿靈頓， 高等編輯。魚鰭。Corp.Rev.Bonds
(提升版本)，序列號A，PSFG，4.00%，12/1/42 AAA級 1,000,000 1,004,036
(路旁 學校)，A，4.00%，41/8/15 BB 610,000 513,912
阿靈頓， 高等編輯。魚鰭。Corp.144A Rev.Bonds，(麥哲倫學校(The))，6.375%，6/1/62 Ba2 1,100,000 1,106,403
克里夫頓， 高等編輯。魚鰭。Corp.Rev.Bonds
(國際領導力)，序列號D，6.125%，8/15/48 BB-/P 2,500,000 2,560,776
(Idea 酒吧。學校)，5.00%，8/15/28 A- 200,000 213,904
達拉斯， 地區快速運輸牧師邦茲，序號。B，5.00%，12/1/47 AA+ 9,000,000 9,881,078
哈里斯 市政府，文化教育。FAC。魚鰭。Corp.Rev.Bonds
(Braos Presbyterian Home，Inc.)，5.00%，1/1/37 BB+/F 250,000 232,650
(大休斯頓地區的基督教青年會 )，Ser.A，5.00%，33/1/6 BA1 1,000,000 950,327
休斯頓，ARPT。系統邦茲牧師
序列號 B-1，5.00%，7/15/35 B 2,500,000 2,507,000
(聯合航空公司)，4.00%，7/1/41 B-/F 1,250,000 1,126,719
馬塔戈達市，民意測驗。控制牧師邦茲(Dist.1)，爵士。A，Ambac，4.40%，5/1/30 A- 1,250,000 1,323,004
新的希望，文化的教育。FAC。魚鰭。Corp.Rev.Bonds
(衞斯理 Home，Inc.)，5.50%，1/1/43 BB-/P 500,000 441,363
(女子大學-大學體育學院。Denton，LLC)，Ser.A-1，年度股東大會，4.125%，7/1/53 AA型 1,000,000 935,127
坦普爾， 增税144A税分配。債券，(再投資區1號)，序號A，5.00%，8/1/38 Baa2 1,500,000 1,526,161
TX 私人活動表面傳輸公司修訂債券，(3C部分)，5.00%，6/30/58 Baa2 2,500,000 2,534,077
德克薩斯州穆尼州。天然氣收購與供應公司III修訂債券，5.00%，12/15/32 A3 1,000,000 1,074,017
TX 國傢俬人活動保證金表面交易公司牧師邦茲，(Blueridge Transans.集團，LLC(SH 288收費車道)，5.00%，12/31/50 Baa2 1,250,000 1,254,711
TX 狀態傳輸。通訊。邦茲牧師，(州立高速公路249系統)，爵士A，0%，8/1/39 Baa3 700,000 312,029
29,497,294
猶他州 (1.2%)
基礎設施 Agcy。遠程通信。牧師債券，4.00%，10/15/39 BBB-/F 1,500,000 1,296,346
MDA 山村酒吧。基礎設施區特別助理，爵士。A，5.00%，8/1/50 B/P 1,045,000 954,992
米達山村酒吧。基礎設施區144A特別助理。債券，(山村協會。第2區)，4.00%，8/1/50 B/P 1,250,000 935,770
UT 州立特許學校財務。身份驗證。邦茲牧師(頂峯學院，Inc.)，Ser.A，5.00%，4/15/44 AA型 625,000 653,745
3,840,853
弗吉尼亞州 (2.4%)
櫻桃 山城，Dev身份驗證。144A特別助理。債券，(波託馬克海岸)，5.40%，3/1/45 B/P 995,000 998,053
康涅狄格州新肯特的農場 。戴夫。身份驗證。144A特別助理。邦茲，爵士。A，3.75%，3/1/36 B+/P 640,000 610,355
詹姆斯市，經濟區。戴夫。身份驗證。邦茲牧師
(威廉斯堡登陸)，爵士A，4.00%，12/1/50 BB/P 1,235,000 925,582
(弗吉尼亞州聯合衞理公會之家公司。羣)，Ser.A，4.00%，6/1/47 BB/P 1,000,000 744,641
列剋星敦， INDL。戴夫。身份驗證。資源。關愛面部。邦茲牧師
(列剋星敦 退休公司)，4.00%，48年1月1日 BBB-/F 1,310,000 1,022,849
(列剋星敦 退休公司)，4.00%，42年1月1日 BBB-/F 1,000,000 823,941
(肯德爾 列剋星敦)，4.00%，1/1/31 BBB-/F 675,000 640,195
下 玉蘭綠色城市，開發身份驗證。144A特別助理。債券，5.00%，35年3月1日 B/P 485,000 484,109
小型公交車。魚鰭。身份驗證。私人活動修訂債券，(Transform 66-P3)，5.00%，12/31/52 Baa3 1,000,000 1,001,515
薩福克，經濟。戴夫。身份驗證。退休臉譜。邦茲牧師(聯合教會之家和服務。不知所措。集團)，5.00%，9/1/31 BB/P 500,000 486,053
7,737,293
華盛頓 (2.8%)
貝爾維尤，G.O.邦德
4.00%, 12/1/38 AAA級 1,000,000 1,038,713
4.00%, 12/1/34 AAA級 1,420,000 1,548,126
卡利斯佩爾[br]印第安人優先部族。邦茲牧師，爵士。A，5.25%，1/1/38 BB+/P 750,000 783,851
煙草 結算驗證。在西澳Rev.債券中，5.25%，6/1/32 A 290,000 290,366
Wa 狀態HSG。魚鰭。通訊。邦茲牧師
(Wesley Home Lea Hill)，5.00%，7/1/41 B/P 500,000 451,928
(Wesley Home Lea Hill)，5.00%，7/1/36 B/P 580,000 541,226
(社交證書)，序列號A-1，3.50%，12/20/35 BBB+ 2,147,046 2,024,934
Wa 狀態HSG。魚鰭。通訊。144A牧師邦茲，(長老會退休城市西北)，爵士。A，5.00%，36年1月1日 BB/F 1,175,000 1,053,770
Wa 狀態HSG。魚鰭。通訊。非營利組織144A Rev.Bonds(Spokane Intl.學院)，爵士。一個
5.00%, 7/1/56 Ba2 1,130,000 1,059,028
5.00%, 7/1/50 Ba2 500,000 476,478
9,268,420
威斯康星州 (5.3%)
酒吧。 Fin。身份驗證。144A Rev.Bonds，(Hlth的羅斯曼大學)科學)，5.00%，4/1/40 BB 1,150,000 1,139,466
酒吧。 Fin。身份驗證。EDL.FAC。邦茲牧師(皮埃蒙特城市。特許學校)，5.00%，5/15/53 Baa3 1,150,000 1,159,332
酒吧。 Fin。身份驗證。免除FAC。邦茲牧師(塞拉尼斯美國控股有限責任公司)，Ser.C，4.30%，11/1/30 Baa3 300,000 293,789
酒吧。 Fin。身份驗證。退休社區牧師邦茲(Evergreens Oblig.羣)，Ser.A，5.00%，11/15/49 BBB/F 1,750,000 1,716,936
酒吧。 Fin。身份驗證。退休臉譜。144A Rev.Bonds，(Southminster，Inc.)，5.00%，10/1/48 BB/F 800,000 693,032
酒吧。 Fin。身份驗證。學生HSG。FAC。144A Rev.Bonds，(UHF Rise學生HSG.，LLC)，Ser.A-1，4.00%，7/1/61 BA1 600,000 452,109
Wi 酒吧。魚鰭。身份驗證。酒店牧師邦茲，君悦酒店，5.00%，62年2月1日 BBB- 2,300,000 2,208,916
Wi 酒吧。魚鰭。身份驗證。酒店144A Rev.Bonds，君悦酒店，6.00%，62年2月1日 BB-/P 1,000,000 992,642
Wi 州政府。&EDL.FAC。身份驗證。邦茲牧師
(奧克伍德[br]老路德教事工。集團)，4.00%，1/1/57 BB/P 650,000 469,047
(聖約翰社區，Inc.)，4.00%，45/9/15 BBB-/F 650,000 534,154
(聖約翰社區，Inc.)，4.00%，41/9/15 BBB-/F 770,000 660,593
(Froedtert Health，Inc.)，A，4.00%，4/1/41 AA型 4,000,000 3,930,070
Wi 州立酒吧魚鰭。老奧特活着的144A版本債券
(Rose Villa，Inc.)A，5.75%，11/15/44(預付資金11/15/24) BB-/P 1,800,000 1,890,599
(瑪麗赫斯特的瑪麗森林)，爵士。A，5.25%，5/15/37 BB/F 380,000 366,282
Wi 州立酒吧魚鰭。身份驗證。144A牧師邦茲，(哈特福德教會之家，Inc.)，Ser.A，5.00%，9/1/30 BB/F 945,000 917,125
17,424,092
市政債券和票據總額(466,466,448美元) $441,247,755







短期投資(7.8%)(a)
本金 金額/股 價值
Putnam 短期投資基金P類4.58%(AFF) 股票 24,220,245 $24,220,245
道富機構美國政府貨幣市場基金，Premier Class 4.18%(P) 股票 610,000 610,000
美國國庫券3.846%，2/2/23(段) $300,000 299,967
美國國庫券4.480%，3/9/23(段) 282,000 280,740
美國國庫券4.491%，3/16/23(段) 200,000 198,933
短期投資總額(成本為25,609,923美元) $25,609,885
總投資
總投資 (成本492,076,371美元) $466,857,640







期貨 未平倉合約1/31/23(未經審計)
合同數量 概念上的
金額		 價值 過期日期 未實現
欣賞/
(折舊)
美國國債超30年(短) 67 $9,497,250 $9,497,250 3月23日至23日 $(432,354)
美國 超10年期國庫券(短) 102 12,362,719 12,362,719 3月23日至23日 (220,331)
未實現的 增值 —
未實現 (折舊) (652,685)
總計 $(652,685)










場外交易 截至23年1月31日未償還掉期合約總額(未經審計)
互換 交易對手/
名義金額		 價值 收到(已支付)預付保費 終端-
民族
日期		 已收到付款
(由基金支付)		 基金收到或支付的總回報 未實現
欣賞/
(折舊)
花旗銀行， N.A.
$7,000,000 $298,081 $— 3/9/23 — 2.85% 減去市政市場數據指數AAA市政收益率-到期時 $298,081
3,500,000 252,403 — 3/23/23 — 3.48% 減去市政市場數據指數AAA市政收益率-到期時 252,403
收到的預付保費 — 未實現的 增值 550,484
預付保費(已支付) — 未實現 (折舊) —
總計 $— 總計 $550,484










基金投資組合附註
除非另有説明，基金投資組合的附註是基金報告期結束時的附註，報告期為2022年11月1日至2023年1月31日(報告期)。在以下對投資組合的註釋中，對“Putnam Management”的引用 代表Putnam Investment Management，LLC，該基金的管理人，Putnam Investments，LLC的間接全資子公司，對“ASC 820”的引用 代表會計準則編碼820公允價值計量和披露而對“OTC”的引用， 如果有的話，代表場外交易。
(a) 顯示的百分比 基於淨資產327,743,852美元。
(大鼠) 穆迪、標準普爾或惠譽評級被認為是報告期結束時上市證券的最新評級。評級通常歸因於發行時的證券。雖然評級機構可能會不時修訂此類評級，但它們不承擔這樣做的義務，評級不一定代表評級機構在報告期結束時對這些證券的評級。惠譽評級的證券用“/F”表示。由 Putnam評級的證券用“/P”表示。普特南評級類別與標準普爾的分類相當。如果證券 已投保，評級機構通常會根據保險公司的財務實力對其進行評級。有關安全評級的更多詳細信息，請參閲附加信息聲明。
(非) 這種 安全是非創收的。
(STP) 顯示的 利率和日期在括號內表示要支付的新利率和基金按此利率開始計息的日期 。
(AFF) 關聯的 公司。對於Putnam Short Term Investment Fund的投資，證券説明中引用的利率是該基金在報告期結束時的年化7日收益率 。在此期間，與任何共同所有或 控制的公司的交易如下：
分支機構名稱 公允價值
截至
10/31/22		 採購成本 銷售
收益		 投資
收入		 流通股
也很公平
截止日期的價值
1/31/23
短期投資
普特南 短期投資基金* $26,377,910 $16,797,721 $18,955,386 $262,360 $24,220,245
短期投資總額 $26,377,910 $16,797,721 $18,955,386 $262,360 $24,220,245
*Putnam Management已免除向Putnam Short Term Investment Fund收取的管理費。期內並無已實現或未實現 損益。
(段) 該證券部分或全部由經紀商質押和分離，以支付報告期結束時期貨合約的保證金要求。期末抵押品總額為779,543美元。
(P) 這一證券被質押給基金，或用質押的現金購買，作為某些衍生品合約的抵押品。證券説明中引用的利率是基金在報告期結束時的7天期年化收益率。
(T) 投標期權債券交易中的標的證券。這種證券已被分離出來，作為融資交易的抵押品。
除非另有説明，否則短期投資證券説明中的利率代表到期的加權平均收益率。
144A 發行人名稱後面的是指根據修訂後的《1933年證券法》第144A條豁免註冊的證券。 這些證券可以在豁免註冊的交易中轉售，通常出售給合格的機構買家。
對於 強制性看跌期權債券，顯示的利率是報告期結束時的當前利率，顯示的日期代表 下一個強制性看跌期權日期。利率由經銷代理商制定，可能會考慮市場供求、信用質量 和當前的SIFMA市政掉期指數、1個月美元LIBOR或3個月美國LIBOR，截至報告期結束時分別為1.66%、4.57%和4.81%。
預融資債券上括號中顯示的 日期代表下一次預融資日期。
債務債務上顯示的 日期是原始到期日。
在本報告所述期間結束時，基金的以下部門集中度超過10%(佔淨資產的百分比)：
醫療保健 28.5%
教育 20.8%
税金 債券 16.2%
地方債務 10.0%
公用事業 10.0%
證券估值：根據董事會通過的政策和程序對有價證券和其他投資進行估值。 受託人成立了一個定價委員會來監督這些程序的實施，並已將根據這些程序對基金資產進行估值的責任委託給Putnam Management。Putnam Management成立了一個內部估值委員會，負責確定公允價值，評估基金定價政策的有效性，並向定價委員會報告。
免税債券和票據通常根據受託人批准的獨立定價服務提供的估值進行估值。 此類服務使用債券交易、債券交易商報價、可比證券的市場交易以及證券之間的各種關係來確定價值。這些證券通常將被歸類為2級。
對開放式投資公司(不包括交易所交易基金)的投資 ，如果有，可歸類為一級或二級證券， 根據其資產淨值進行估值。此類投資公司的資產淨值等於其資產總值減去負債，再除以其流通股數量。
某些 投資，包括某些受限和非流動性證券和衍生品，也按照受託人批准的程序 按公允價值進行估值。為評估公平估值的持續適當性，估值委員會在考慮所有可合理獲得的相關資料後，定期檢討及確認該等估值的合理性。受託人會定期檢討該等估值及程序。這些估值考慮了重大市場或特定證券事件，如利率或信用質量變化、與其他證券的各種關係、貼現率、美國財政部、美國掉期和信貸收益率、指數水平、凸度敞口、回收率、銷售和其他倍數以及轉售限制等因素。這些證券 根據重要投入的優先順序被歸類為2級或3級。證券的公允價值通常被確定為基金在合理時間內有序處置此類證券可合理預期的變現金額。就其性質而言，公允價值價格是對證券在當前銷售中的價值的善意估計，並不反映實際市場價格，實際市場價格可能存在重大差異。
期貨 合約：基金使用期貨合約對衝國庫期限結構風險和收益率曲線定位。
基金面臨的潛在風險是，期貨合約的價值變動可能與套期保值工具的價值變動不一致。 此外，如果合約的二級市場缺乏流動性，如果利率或匯率出現意外變動，或者合約的交易對手無法履行合約義務，則可能會因標的工具的價值變動而產生損失。有了期貨，基金的交易對手信用風險最小，因為期貨是交易所交易的，交易所的票據交換所作為所有交易所交易期貨的交易對手，為期貨提供違約擔保。當合同關閉時，基金記錄的已實現收益或損失等於合同打開時的價值與關閉時的價值之間的差額。
期貨 合約按其交易所在交易所確定的每日結算報價進行估值。基金和經紀商同意交換等同於期貨合約每日價值波動的現金。此類收入或付款稱為“變動保證金”。
關於基金期貨合約的平均數量，請參閲這些腳註末尾的相應表格。
總回報掉期合約：簽訂場外和/或集中清算的總回報掉期合約的基金，是根據名義本金金額將與市場掛鈎的回報交換為定期付款的安排，以對衝和暴露 期限結構風險。
如果交易涉及的證券、指數或其他財務指標的總回報超過或低於抵銷利率義務，基金將接受交易對手的付款或向交易對手付款。場外和/或集中結算的總回報掉期合約根據獨立定價服務機構或做市商的報價按日計價。 任何變動都被記錄為場外總回報掉期的未實現收益或虧損。集中清算的總回報掉期價值的每日波動通過中央結算代理結算，並記錄為未實現收益或損失。收到或支付的款項 記為已實現損益。某些場外和/或集中結算的總回報掉期合約可能包含延長的生效日期 。與這些互換合同有關的付款根據合同條款應計。由於利率波動或標的證券或指數價格的不利變化，基金可能面臨信貸或市場風險， 這些協議可能沒有流動性市場，或者交易對手可能違約。基金因交易對手風險或中央結算風險而蒙受損失的最大風險是合同的公允價值。對於場外總回報掉期合約，通過基金與交易對手之間的主要淨額結算安排，以及通過每日交換變動保證金而集中清算的總回報掉期合約，這種風險可能會得到緩解。在結算會員違約的情況下，由於票據交換所擔保基金和其他資源的存在，中央結算的總回報掉期合約的交易對手風險最小。
關於基金總回報掉期合約的平均名義金額，見本腳註末尾的相應表格。
主要協議：該基金是ISDA(國際掉期和衍生品協會，Inc.)的成員。與管理場外衍生品和外匯合同的某些交易對手簽訂的主協議(主協議) 。主協議 可能包含有關各方的一般義務、陳述、協議、抵押品要求、違約事件和提前終止等條款。對於某些交易對手，根據主協議的條款，記入基金的抵押品由基金託管人在單獨的賬户中持有，對於那些可以出售或再抵押的金額， 將在基金的投資組合中列報。
基金質押的抵押品 由基金託管人隔離，並在基金的投資組合中確定。抵押品可以是美國政府或相關機構發行的現金或債務證券，也可以是基金和適用交易對手商定的其他證券。抵押品要求是根據基金對每個交易對手的淨頭寸確定的。
終止 適用於基金的事件可能發生在基金淨資產在一段時間內低於指定閾值的情況下 。適用於交易對手的終止事件可在交易對手的長期和短期信用評級降至指定水平以下時發生。在每一種情況下，一旦發生，另一方可選擇提前終止，並對所有未完成的衍生品和外匯合同進行結算，包括支付終止方合理確定的因提前終止而產生的任何損失和成本。基金的一個或多個交易對手選擇提前終止的任何決定都可能影響基金未來的衍生品活動。
於報告期結束時，基金並無未平倉衍生工具合約的負債淨額，但須遵守主協議 。
投標 期權債券交易：基金可參與將固定利率債券轉讓給由經紀商贊助的投標期權債券信託(TOB信託)的交易。TOB信託通過發行向第三方發行的浮動利率債券為購買固定利率債券提供資金，並允許基金保留TOB信託資產和現金流的剩餘權益，這些資產和現金流是以反向浮動利率債券的形式存在的。基金持有的反向浮動利率債券使基金有權(1)使浮動利率債券的持有人按面值投標票據，以及(2)將TOB信託持有的固定利率債券轉移到 基金，導致TOB信託崩潰。基金將固定利率債券計入基金投資組合，並將浮動利率債券作為負債計入資產負債表，從而將固定利率債券作為擔保借款 轉移到TOB信託基金。在本報告所述期間結束時，基金價值59 979 970美元的投資由TOB信託持有，並作為36 426 667美元未償還浮動利率債券的抵押品。在本報告所述期間，基金為這些投資產生的利息支出為208,581美元，平均利率為2.51%。







ASC 820為公允價值計量的披露建立了一個三級層次結構。估值層次以基金投資估值的透明度為基礎。這三個級別的定義如下：
級別 1：根據活躍市場中相同證券的報價進行估值。
級別 2：基於不活躍或所有重要投入都可直接或間接觀察到的市場報價進行的估值。
第 3級：基於無法觀察到且對公允價值計量具有重大意義的投入進行的估值。
以下是截至本報告所述期間結束時用於評估基金淨資產的投入摘要：
估值 投入
證券投資 ： 級別 1 級別 2 第 3級
市政債券和票據 $— $441,247,755 $—
短期投資 610,000 24,999,885 —
按級別合計 $610,000 $466,247,640 $—
估值 投入
其他 金融工具： 級別 1 級別 2 第 3級
期貨 合約 $(652,685) $— $—
合計 退貨掉期合同 — 550,484 —
按級別合計 $(652,685) $550,484 $—
以下列出了報告期結束時持有的任何衍生工具類型在報告期內的交易量，該交易量是根據報告期內每個會計季度末該衍生工具的平均持有量計算的：
期貨 合約(合約數量) 100
場外交易 總回報掉期合約(名義) $9,600,000
有關該基金的更多信息，請參閲證券交易委員會網站www.sec.gov上提交的該基金最新的年度或半年度股東報告，或訪問Putnam的個人投資者網站www.putnaminvestments.com