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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

(標記一)

☒          根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022

或

☐          根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，日本從日本到日本的過渡期，從日本到日本，從中國到日本。

佣金文件編號：001-36788

Exela Technologies，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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註冊人的電話號碼，包括區號：(844) 935-2832

根據該法第12(B)條登記的證券：

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 ☐ 是☒ 不是

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 是☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條所要求的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☒ 不是

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

由註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權普通股的總市值，根據截至2022年6月30日此類有表決權普通股最後一次出售的價格計算，約為#美元90,306,352(基於2.28美元的收盤價)。

截至2023年3月31日，註冊人擁有1,274,204,054已發行普通股的股份。

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以引用方式併入的文件

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本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出的範圍)通過引用註冊人關於將於2021年舉行的年度股東大會的最終委託書併入本文，最終委託書應在截至2022年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。

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目錄

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關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告中的10-K表格(“年度報告”)中包含的某些陳述並非歷史事實，但就1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款而言，屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“似乎”、“尋求”、“繼續”、“未來”、“將”、“預期”、“展望”或其他類似的詞語、短語或表述。這些前瞻性陳述包括有關我們的行業、未來事件、估計或預期的Novitex業務合併的未來結果和利益、合併後公司的未來機會的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述是基於Exela管理層目前的預期，並不是對實際業績的預測。這些陳述會受到與Exela業務有關的許多風險和不確定性的影響，實際結果可能與此大不相同。可能影響我們業績的因素包括但不限於：政治和經濟狀況對我們服務需求的影響；新冠肺炎疫情的影響；數據漏洞或安全漏洞的影響；競爭或服務替代方案對我們業務定價的影響以及競爭對手的其他行動；我們應對技術發展和變化以跟上我們的行業和客户行業步伐的能力；恐怖主義、自然災害或類似事件對我們業務的影響；美國和國際立法和監管行動的影響；由於我們所依賴的第三方服務不可用或失敗而導致的運營失敗的影響；知識產權侵權的影響；以及本報告中在“風險因素”、“法律訴訟”、“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”以及本年度報告中以其他方式確定或討論的其他因素下討論的其他因素。在評估前瞻性陳述時，您應仔細考慮這些因素，並告誡您不要過度依賴此類陳述，因為這些陳述僅説明截至本報告日期。我們不可能預測未來可能發生的新事件或新情況，也不可能預測它們將如何影響我們。我們沒有義務更新前瞻性陳述，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。我們不會將此處引用的網站上提供的信息作為本年度報告的一部分包含在內，也不會通過引用將此類信息納入本年度報告。此外，前瞻性陳述提供了Exela對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本報告日期的觀點。Exela預計，隨後的事件和發展將導致Exela的評估發生變化。這些前瞻性陳述不應被視為代表Exela在本報告日期之後的任何日期的評估。

定義的術語

在本年度報告中，我們使用術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”來指代Exela Technologies，Inc.及其合併的子公司，以及在Novitex業務合併結束之前的我們的前身SourceHOV和Novitex。以下是本年度報告中的其他縮略語和縮略語的詞彙表。

“評估行動”指根據第8季提交的評估呈請書。C.第262節，特拉華州衡平法院，標題為摩尼查首都有限責任公司等人。V.SourceHOV Holdings，Inc.，C.A.No.2017 0673 JRS.(根據該條款，SourceHOV的前股東除其他外，要求確定其持有的10,304股SourceHOV股票在Novitex業務合併時的公允價值)

“雙酚A“意味着業務流程自動化。

“BPO“意味着業務流程外包

“普通股指Exela Technologies，Inc.的普通股，面值0.0001美元。

“EIM“是指企業信息管理。

“ERP“是指企業資源規劃系統。

“《交易所法案》“指經修訂的1934年證券交易法。

“公認會計原則“指在美國普遍接受的會計原則。

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“HGM集團統稱為HandsOn Global Management LLC、HOV和HandsOn Fund 4 I、BLLC及其各自的某些附屬公司。

《HIPAA》指1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》。

“IT”卑鄙的信息技術。

“《就業法案》指的是《啟動我們的創業法案》。

“納斯達克“指的是納斯達克資本市場。

“諾維泰克指的是特拉華州一家公司Novitex Holdings，Inc.。

“諾維泰克 業務合併指Novitex業務合併協議擬進行的交易，該協議於2017年7月12日完成，並導致SourceHOV和Novitex成為我們的全資子公司，以及與此相關的融資交易。

“Novitex業務合併協議指公司、Quinpario Merge Sub I，Inc.、Quinpario Merge Sub II，Inc.、SourceHOV、Novitex、HOV和LLC、HandsOn Fund 4 I、LLC和Novitex Parent，L.P.之間的業務合併協議，日期為2017年2月21日。

“PCIDSS“是指支付卡行業數據安全標準。

“昆帕裏奧指的是Quinpario Acquisition Corp.2，特拉華州的一家公司，Exela Technologies，Inc.的前身。

“美國證券交易委員會“指美國證券交易委員會。

“證券法“指經修訂的1933年證券法。

“SourceHOV指的是特拉華州一家公司SourceHOV Holdings，Inc.。

“TCJA“是指減税和就業法案。

“TPS“指的是交易處理解決方案。

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第一部分

第一項：商業銀行業務

Exela是業務流程自動化的領導者，利用全球足跡和專有技術簡化複雜、互不相連的交易和流程。通過用户友好的軟件平臺和解決方案連接數據，我們使員工能夠進行業務流程管理，並幫助加快客户的數字化轉型。我們擁有數十年的專業經驗，為世界上許多最大的企業提供服務，其中包括超過60%的財富®100企業，並在多個行業的許多關鍵任務環境中提供服務，包括銀行、醫療保健、保險和製造業。在截至2022年12月31日的財年中，我們從全球4000多家客户那裏獲得了10.8億美元的收入。

我們的解決方案和服務涉及客户組織中的多個要素。我們使用全球交付模式，主要在我們的數據中心、雲上或直接從我們的客户駐地託管解決方案。截至2022年12月31日，我們在21個國家和地區的16,000名員工中約有一半遠程操作，其餘的在我們的業務設施中操作或在我們客户的設施中共存。我們的解決方案與位置無關，我們相信，我們的混合託管解決方案與美洲、EMEA和亞洲的全球員工隊伍相結合，為我們所服務的行業和我們提供的服務提供了有意義的差異化。

Exela的門户網站提供按需跨行業和部門的解決方案和服務，以及特定於行業的解決方案，使我們的客户、員工、供應商和Exela能夠提供BPM服務。

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我們將繼續為我們服務的行業擴展我們的解決方案和服務，重點是連接前臺、中臺和後臺。我們相信，這使我們成為少數幾家能夠提供從多行業部門解決方案到行業特定解決方案的解決方案和服務的公司之一。

我們的解決方案和服務

我們是業務流程管理(“BPM”)行業的全球領先供應商。我們的數字基礎已經形成，可以為當前和不斷髮展的客户需求提供外包解決方案。具體地説，我們的七層技術堆棧使集成變得更容易，從而在中斷的流程中建立數字橋樑。我們所有的收入都來自BPM，包括2022年我們的數字資產組(DAG)約9,000萬美元(佔總收入的8.4%)。

我們跨內部和/或雲的混合環境託管我們的數字基礎，我們的客户能夠根據他們的需求進行選擇。我們的客户還可以利用我們或他們自己的環境進行混合部署。我們向客户銷售定期許可和維護，以及配置和系統集成服務的專業服務。我們提供與許可相關的多種選項：客户可以購買多項交易的許可，但他們通常會獲得具有靈活重複選項的多年期許可，並且作為我們DAG產品的一部分，我們還提供按用户每月訂閲。我們計劃通過這些定價和許可模式提供越來越多的數字基礎。我們的解決方案正在發展，以包含更多的自助服務功能，易於部署，並與現有解決方案集成，包括面向中小型企業。

我們的BPM解決方案已擴展到包括一套隨時隨地工作(“WFA”)應用程序，以支持遠程員工使用企業軟件進行連接和提高工作效率。我們目前的BPM解決方案分為以下幾組：

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我們的多行業和部門BPM產品套件結合了用於財務和會計服務、企業信息管理、機器人流程自動化、數字收發室、業務流程管理和工作流自動化、可視化和分析、合同管理和法律信息管理解決方案以及集成通信服務的平臺模塊，這些服務有助於我們組織和會計部門的收入，並補充我們針對銀行、保險、醫療保健和公共部門的核心行業解決方案。

財務與會計解決方案(F&A)

Exela提供一套財務和會計(“F&A”)解決方案，提供連接全球商務的數字道路。通過構建和鏈接跨不同客户系統、流程和標準的數字數據，我們的賬單和支付交換(“XBP”)能夠利用現有的客户基礎設施和國內結算流程快速實現數字轉型節省和現代化。我們提供從採購到支付(“P2P”)到訂單到現金(“O2C”)的支付生命週期的流程自動化和增強型服務。我們使用我們自己的技術和全球業務來提供這些解決方案。

我們的XBP解決方案提供了一個具有安全報文服務的平臺，允許收費員、消費者和企業利用現代技術堆棧進行通信和交易，該堆棧可以快速連接到任何系統，而無需客户進行實質性投資。收費員能夠以電子方式將賬單發送給付款人，無論是企業還是消費者，提供透明度和更簡單的對賬。支付者能夠在一個地方收到他們的賬單，帶有分析、警報和幾個支付選項。隨着XBP將P2P和O2C的賬單組件電子化，下游流程可以與更豐富、更具可操作性的數據整合在一起。

我們的O2C解決方案支持整合入站支付渠道和數據連續性，以推動數字採用和增強金庫管理，包括集成應收賬款儀錶板、多渠道票據提示和支付、對賬、例外和爭議管理、賬齡分析、收款管理和有針對性的接洽。整個流程包括履行客户訂單、根據客户合同開具發票、應收賬款管理和收款。

我們的P2P服務可以與我們的數字收發室技術相集成，這擴展了我們支持現有數據類型和格式的能力。實際上，數字和模擬項目都可以進入這一信息流。該流程從打開請購單開始，一旦獲得批准，它將轉到採購部門，從獲得批准的供應商網絡中徵求投標。我們相信，通過提供我們的供應商網絡來支持我們的客户可能是實現完整P2P解決方案的關鍵優勢。我們的P2P平臺還記錄收貨和發票，並進行數字三向匹配。例外情況由我們的員工處理，一旦獲得批准，我們就會將購買記錄在客户的ERP系統中，以便支付。然後，我們使用我們的系統生成並交付銀行所需格式的支付文件，以便可以處理支付。我們的一些客户還授權我們代表他們處理付款。

我們的記錄到報告(R2R)服務包括用於財務規劃和分析的支出分析和數據挖掘工具，以支持報告和審計功能，交換和機器人提供ERP條目的自動化以及監管報告和固定資產管理。

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我們的使命是通過使用XBP連接許多行業的賬單、支付和許多相關流程：

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企業信息管理(EIM)

Exela的企業信息管理(“EIM”)解決方案接收和組織大量數據，並將信息存儲在支持雲的專有平臺中。我們還從企業系統收集事務數據，以進行類似的託管。收集、提取的數據用於完成一個過程，然後在商定的期限內提供給我們的客户及其最終消費者。我們從這些服務、託管和訪問中獲得收入。

我們的EIM系統為我們的客户託管了數十億條經常是關鍵任務的記錄，而且總數還在繼續上升。作為我們EIM平臺大規模部署的一個例子，我們幫助一組歐洲儲蓄銀行的6300多萬最終客户能夠訪問在線記錄，以獲得存款、對賬單、汽車和個人貸款和抵押貸款。EIM部署的另一個示例是託管多年來用於檢索、合規和內部信息目的的醫療記錄、支票和工資税的圖像。

我們的平臺簡化了與客户現有EIM系統的集成，我們的客户可以受益於能夠對連接的數據集執行聯合搜索，根據他們的需求和法規要求管理記錄，建立實時客户和員工檔案，並通過對安全和權限的控制來促進信息發佈和路由。我們還提供商業智能插件，提供數據集摘要、儀錶板和趨勢監控、關係可視化、宏觀和微觀深入分析、升級觸發和通知。

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Exela機器人過程自動化

自2009年以來，Exela一直處於使用機器人過程自動化的前沿。我們的部署模式是首先使用桌面自動化，如果使用率非常高，我們通常會遷移到服務器級自動化。我們建立了一個按行業和按客户劃分的大型規則庫。雖然多年來我們一直將機器人解決方案作為內部流程的一部分，但直到最近我們才將其提供給我們的客户。我們的領域專家和分析師可以

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使用現有的機器人，修改一個或使用我們的設計工作室創建新的機器人。我們的機器人解決方案可以作為帶有特定行業或功能的規則庫的可編程機器人提供，也可以作為企業許可證或按用户每月提供。

數字收發室解決方案

Exela是全球領先的數字郵件收發室(DMR)解決方案提供商之一。我們的DMR解決方案依賴專有技術，使用我們自己或客户的設施，每天處理大量交易。我們使用專有的高速掃描儀以及支持大多數其他主要掃描儀。我們的端到端DMR解決方案可從多種來源獲取數據--紙張、傳真、電子郵件和其他數字數據。我們還提供錄製的語音、圖像和視頻攝取渠道。這一解決方案可以與我們的發貨和接收服務相輔相成，通過數字收貨、遞送和發送到我們的智能儲物櫃。我們的DMR SMB產品正在迅速跨地域採用，併成為我們通過更多專有平臺擴展DMR功能的催化劑。Exela遠程公證就是這樣一個平臺，它於2021年底推出。

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我們擁有並部署了幾個用於信息處理的分類引擎，包括無人值守的數字存儲庫，例如無人值守的電子郵箱，用於識別內容並將其發送給組織的適當成員。Exela提供企業範圍內的DMR部署到我們客户的專屬收發室、外包給Exela和其他公司的收發室，以及沒有專用收發室的商業場所，如前臺。我們的客户可以從單一平臺查看整個企業的信息。我們的DMR解決方案以SaaS、BPaaS或企業許可證的形式提供，我們通常為客户處理整個郵件操作。

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業務流程管理和智能工作流自動化

Exela已為多個行業和地區的業務流程管理構建了廣泛的專有工作流自動化平臺。我們的平臺設計為具有直觀的用户界面，支持拖放配置，從而實現一定程度的定製。我們的平臺默認使用我們的EIM引擎，旨在與流行的數據庫和企業系統集成，並在三個用户類別中提供：

Exela在其平臺內提供可視化和分析功能，以提供與協作和任務管理相關的可行情報。可配置的儀錶板使用户能夠通過直觀的界面快速合併和組織不同的數據源。用户還可以構建自己的儀錶板，提供動態深入查看選項和警報，將數據鏈接到經理，並啟動行動項以追求優化和問題解決。通過提供與可操作任務相關的分析，我們可以幫助推動優化以增強盈利能力和連接性。例如，用户可以創建數量趨勢的可視化並根據統計閾值設置觸發器，如果趨勢與設置的閾值不一致，則向經理髮送短信警報以調整其下游容量規劃。

我們提供關於通過運營處理的工作範圍的報告和分析，我們還為我們的客户提供將各種數據流整合到綜合控制面板以增強業務的能力

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智能，包括提供對收入、成本、盈利能力和現金流的實時可見性，以及流程監控、KPI跟蹤和可操作的警報。

我們相信，提供分析模塊可以補充我們的服務和解決方案，創造卓越的用户體驗，並通過將業務管理集中到Exela的平臺來減少對其他第三方工具的需求。通過使用户能夠在其組織內共享儀表盤，我們相信更多的用户將採用Exela平臺，並增加我們在整個企業的前端應用程序中的滲透率。

企業法治化管理

Exela提供了一個合同管理系統，以簡化大量合同的執行、組織和數據管理。我們利用自然語言處理和機器學習來提取非結構化格式和複雜內容中的關鍵術語，提供差異分析、彙總表和自動組織。用户可以輕鬆地在合同中找到重要的數據點，並快速分析各種格式類型的大量語言差異。然後，提取的數據可用於連接到現有系統和ERP，並作為業務操作的輸入，例如會計和賬單流程、財務規劃和分析以及監管報告，從而實現對偏離合同參數的實時審計和自動警報。通過自動提取關鍵條款，我們的合同管理系統能夠快速分析大量合同，並支持重要日期的計費或自動提醒等流程。我們相信，與那些依賴人工流程和離散抽樣的公司相比，Exela能夠經濟高效地提供高精度的交易操作和自動驗證，從而創造了競爭優勢。

Exela還可以提供數字簽名系統，以簡化合作、審批和合同執行。我們部署一個安全的託管環境，以請求和執行簽名，並在個人或團體之間交換合同和文檔。我們的平臺DrySign®支持多個簽名執行，並通過審批層次結構進行路由，同時提供對狀態的透明度以及對評論和編輯的跟蹤。在執行時，文件以電子方式存儲，以便安全地存檔和檢索。作為我們擴大關注WFA的一部分，我們於2020年向中小企業和個人用户市場推出了Drysign，最初是在美洲，但此後也擴展到英國、印度和菲律賓，並於2022年春季進入法國和德國。Drysign是通過動態定價模式提供的，包括針對小批量用户的免費增值服務、各種中小型企業套餐以及針對企業的每月按用户收費。自推出以來，Drysign的採用率一直很穩定，每個季度都是如此。

此外，Exela還提供一套企業法律管理解決方案和服務，以簡化和自動化法律部門流程，使成本合理化並提高生產率。解決方案和服務的範圍從預防性補救，識別諸如多收費用、歧視和數據泄露等風險，並主動提供歸還、eDiscovery、文字處理和合同管理，使用自動摘要和元數據提取以及通過自然語言處理實現的認知搜索；以及記錄管理。

綜合通信

Exela全面的多通道集成通信解決方案可幫助客户與其他企業或客户進行通信。這套解決方案通過多種渠道鏈接，例如電子郵件、印刷和郵件、短信、網絡、語音和聊天。Exela解決方案和服務還可以包括為關鍵任務通信(例如賬單、聲明、登記、客户支持、定向營銷、批量通知、複印和監管通知)設計和營銷以及選擇最佳接洽和最低成本的路徑。

我們還作為數字遷移合作伙伴與我們的客户合作，以改善用户體驗，同時幫助減少甚至消除低效、浪費的通信。除了特定於服務的技術外，我們還使用專有的發現技術和分析來提供最佳的渠道和內容。我們的員工還可以生成個性化消息、定製促銷、獎勵、上報和解決方案。

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Exela智能辦公室

2019年下半年，我們推出了一組與現有產品相輔相成的解決方案，名為Exela Smart Office℠(簡稱：智能辦公)。Smart Office致力於改善員工和訪客體驗，同時優化設施管理效率，從而為企業可持續發展標準做出貢獻。智能辦公是我們的企業物聯網，幫助我們的客户轉變前臺、能源和設施管理、物流和履行，並通過互聯設備提供按需服務，以促進綠色倡議和減少浪費。例如，我們的空間管理軟件使用傳感器來檢測設施利用率，從而優化空間和能源使用，併為移動員工提供可用工作空間的方向，而我們的非接觸式進出(“CEE”)和大堂服務亭可以通過自動考勤表來管理設施訪問和跟蹤員工的活動。我們的FYI平臺將我們客户的員工與跨部門的人工智能輔助數字幫助台渠道和聯合搜索論壇連接起來，以快速探索相關主題和討論。我們的智能儲物櫃可用於遊客日行李存儲，並使用我們的託管發貨和接收工具為員工提供包裹和郵件的安全保管鏈。2021年期間，我們還推出了桌面高速高保真掃描儀Inteliscan Raptor。Inteliscan Raptor擴展了我們的Inteliscan掃描儀套件，其中大部分滿足企業和政府機構的需求。Inteliscan Raptor結合了這些較大掃描儀的功能，但成本低得多，因此對對價格更加敏感和空間有限的細分市場都很有吸引力。

人力資本管理(“人力資本管理”)

我們已將所有員工納入我們專有的人力資本管理平臺--HCM。該平臺與我們現有的產品集成，旨在幫助企業及其員工管理與從招聘到退休的整個就業生命週期相關的數據和流程。通過為人力資本提供數字管理和數據跟蹤，我們能夠減少行政管理費用並加強人力資本生產率的管理，同時改善整體體驗。我們的人力資本管理平臺現已上市銷售。我們於2021年推出的人力資源外包解決方案Exela HRS對HCM進行了補充。Exela HRS包括為中小企業和企業提供的招聘、工資和福利管理等服務。Exela的學習管理平臺Lynx於2022年6月2日以SaaS的形式推出。

特定行業的服務和解決方案

雖然上述解決方案和服務可以跨行業使用，但多年來，我們也為特定行業開發了服務和解決方案，幫助我們世界各地的客户更好地管理他們的流動性。最重要的總結如下。

銀行和金融業的解決方案和服務

我們的銀行和金融解決方案包括支付、抵押、註冊、貸款和貸款管理、治理和信息管理解決方案，約佔2022年收入的24%。Exela的支付業務和財務管理解決方案旨在提高數字參與以及交易速度和合規性。我們還為銀行和金融服務客户提供移動和遠程存款技術。

我們是最大的非銀行支付處理商之一。除了支票和信用卡外，我們還處理許多支付渠道，包括自動清算所(ACH)、英國的快速支付、歐洲單一支付區(SEPA)、北歐的Bank Giro和其他支付網絡。我們代表銀行或其客户提供這些服務。我們相信，許多地區的監管環境開始允許非銀行支付處理商直接連接到支付網絡，以便可以驗證資金、確認收款人和支付結算，並正在申請歐盟的PSP許可證，以進一步擴大我們的支付產品。

我們擁有幾十年來積累的豐富經驗和技術，為許多銀行和公司提供服務，以處理與企業對企業(B2B)和企業對消費者(B2C)交易相關的支付。我們開發、使用和銷售專有的綜合應收賬款處理技術，提供我們的

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為客户提供一個解決方案，將多個支付渠道的B2B和B2C交易整合到一個單一平臺，並連接到我們的全球買家和供應商XBP網絡。我們計劃將其作為品牌或自有品牌解決方案提供給我們的銀行客户，使他們能夠提供先進的金庫解決方案，深入瞭解應收賬款、客户信用、支付習慣、軟收款和拖欠收款。

我們通過自動化手動重複性流程來增加價值，以提高速度並在合規的抵押貸款完成流程中提供成本效益。我們專有的抵押貸款和貸款管理解決方案使貸款人能夠更高效地發起貸款並提供服務。我們的平臺還支持發票貼現、保理、應付賬款融資以及槓桿自動化和集成，以便傳統貸款人和替代貸款人(包括P2P貸款人)可以向服務不足的借款人提供流動性。

我們的主要關注點是使用安全報文傳送和已建立的結算基礎設施，通過XBP連接支離破碎的賬單和支付流程。通過提供一條沒有繁重的集成要求的數字化轉型路徑，我們相信我們可以迅速改善用户體驗，降低郵資、打印和郵寄成本，實現更快的決策，並促進我們客户的資本優化配置和風險管理。通過使用我們的解決方案和服務，我們相信我們的銀行和金融服務客户可以更好地管理他們的貸款賬簿，並以更低的擁有成本。

我們的銀行解決方案幫助組織將合規、瞭解您的客户、反洗錢和確認收款人支票轉化為競爭優勢，包括加速數字加載、複雜的流程自動化、篩選和監控以及預測性分析。Exela可以提供這些服務，作為端到端解決方案，或作為現有銀行流程的補充，作為技術許可證，或通過我們的員工管理組件或整個流程。

面向保險公司和醫療服務提供商的醫療行業解決方案和服務

Exela的醫療行業客户包括商業和政府資助的醫療計劃、醫院網絡和大學醫院系統以及大型醫療分銷系統和藥房網絡，2022年收入約佔總收入的28%。我們使用我們的專有技術為我們的客户服務，併為一些客户提供與他們的系統相結合的服務。

我們將我們的核心解決方案和服務與一套醫療付款人特定的服務捆綁在一起，例如複雜交易的端到端處理、登記和認證、索賠處理、裁決和支付操作。我們專門處理需要多層驗證的交易，支持文檔處理、對賬和例外管理。

我們擁有一個專有平臺，將索賠提交、確認或拒絕付款的提供者和付款人連接起來，以及覆蓋索賠整個生命週期的許多其他交互，從而使付款人和提供者之間能夠更滿意地互動，並有助於改善獲得醫療保健的機會和降低行政成本。我們的付款人客户經常鼓勵他們的合同提供商採用我們的數字平臺，以全面減少索賠處理時間和成本。我們還為我們的醫療保健提供商客户提供許多服務，包括計算機輔助編碼、審核和追回欠付、拒絕和申訴、信息發佈和電子健康記錄。我們計劃提供我們的移動和網絡註冊解決方案，預約安排和定位提供商的評級，還包括保險驗證，訪問費用估計和訪問預批准。我們在獨立和更綜合的基礎上提供其中一些服務和功能。

保險業解決方案和服務

Exela提供一套保險行業解決方案，旨在提供數字參與以及不同系統和孤島的快速集成。2022年，我們的保險業解決方案約佔總收入的10%。我們提供應用程序和服務，以促進承保和投保、保費支付、索賠提交、首次損失通知、欺詐、浪費和濫用監控以及綜合通信的自動化和數字化轉型。我們的解決方案旨在通過提供數字路徑來改善客户體驗

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通過門户網站和綜合通信提高透明度，同時幫助改進質量和風險管理。

公共部門

我們為公共部門客户提供技術和解決方案。2022年，我們的公共部門解決方案約佔總收入的10%。我們的使命是幫助我們的公共部門客户完成他們的數字之旅，並實現他們更好地為公眾服務的目標。Exela解決方案主要部署在養老金福利和管理、納税申報處理、支付操作、機構間信息管理以及與公民和政府機構員工的溝通中。

隨着時間的推移，我們的解決方案已經演變為包括數字功能，旨在減少納税人退款等待時間，降低税務欺詐的可能性，並向相關利益相關者提供報告和數據。Exela還擁有處理支付、執行收款服務、處理溢出的納税人來電、提供個人所得税電子申報、生成出境納税人通知(傳統和/或電子通知)以及託管其他開發的解決方案的基礎設施。

商業、技術、製造和法律行業解決方案和服務

對於商業、科技、製造和法律行業，我們主要提供前面所述的多行業解決方案。2022年，我們的商業行業收入約佔總收入的18%，來自技術和製造業的收入約佔6%，而來自法律行業的收入約佔5%。

從歷史上看，上述行業的大部分收入來自美洲，儘管我們相信整個EMEA和亞洲市場都有重大的擴張機會。隨着我們對我們的全球規模、技術平臺和業務戰略進行投資，我們的一些跨國客户將我們的服務擴展到其他地區，以利用我們的國際足跡。我們相信，作為擁有全球平臺和位置不可知業務的單一來源提供商，我們的價值主張將我們定位為跨國客户的差異化合作夥伴。

隨着Smart Office的推出，我們在最初的投放市場方式中一直以科技公司為目標。我們相信，科技公司非常注重員工體驗，以吸引頂尖人才，他們經常成為引領其他行業趨勢的新產品的早期採用者，我們相信，隨着我們擴大智能辦公增長戰略，這些產品將成為強有力的參考。

收入概覽

我們的業務包括三個可報告的細分市場：

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我們三個業務部門的其他財務信息包括在我們的合併財務報表的附註19中。

我們在全球範圍內為客户提供服務。2022年，我們按地理位置劃分的收入如下：美國878.6美元(佔總收入的81.6%)，歐洲、中東和非洲地區的180.5美元(佔總收入的16.7%)，來自世界其他地區的1,800萬美元(佔總收入的1.7%)。我們在綜合財務報表附註19中提供額外的地理財務信息。

我們的收入可能受到各種因素的影響，例如我們的客户對我們服務的需求模式。從歷史上看，這些因素導致第三季度營收下降，第四季度營收上升。積壓不是我們用來衡量業務的指標。

我公司的歷史與發展

Exela是特拉華州的一家公司，根據2017年2月21日的業務合併協議，由全球領先的交易處理公司SourceHOV Holdings，Inc.(“SourceHOV”)和基於雲的文件外包公司Novitex Holding，Inc.(“Novitex”)戰略合併而成。Exela前身為Quinpario Acquisition Corp.2(“Quinpario”)，最初成立於2014年7月15日，為一家特殊目的收購公司，並於2015年1月至22日完成首次公開招股。隨着2017年7月Novitex業務合併的完成，Quinpario更名為“Exela Technologies，Inc.”。埃克塞拉於2017年7月13日在納斯達克開始交易，股票代碼為“XELA”。

Novitex業務合併被視為反向合併，SourceHOV被確定為會計收購方。對Novitex的收購使用收購方法進行了核算。因此，本年度報告中提供的2017年財務信息並不是形式上的(除非有此標籤)；它包括SourceHOV截至2017年12月31日的全年財務信息和活動，但僅反映Novitex從7月起業務合併後一段時間的財務信息和活動。2017年12月13日至2017年12月31日。

2018年4月10日，Exela完成了對Asterion International Group的收購，Asterion International Group是一家在歐洲各地提供技術驅動的業務流程外包、文檔管理和業務流程自動化的知名提供商。此次收購對擴大Exela的歐洲業務具有戰略意義。

2019年11月12日，我們宣佈董事會通過了一項減少債務和改善流動性的舉措(以下簡稱“舉措”)，其主要目標是在接下來的兩年內將公司的流動資金增加1.25億至1.5億美元，並將債務減少1.5億至2億美元。這一舉措是公司戰略重點的一部分，目的是為公司的長期成功和增加股東價值定位。作為該計劃的一部分，本公司的某些子公司於2020年加入應收賬款證券化安排，並於2020年3月完成出售我們的税務優惠諮詢小組，並於2020年7月完成我們的實物記錄存儲和物流業務。公司將繼續出售對公司長期戰略願景非核心的非核心資產。

截至2022年12月31日，該公司通過以下方式基本實現了倡議的初步目標：

·在2021財年：

·在2022財年：

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2022年10月9日，我們達成了一項最終合併協議，將我們的歐洲業務與CF Acquisition Corp.VIII(一家特殊目的收購公司)合併，成立一家新的上市公司，名為XBP Europe Holdings，Inc.。交易完成後，我們將間接擁有XBP Europe Holdings，Inc.的大部分已發行股本。這些交易的完成受慣例完成條件的約束，其中幾項條件不在雙方的控制範圍內，無法保證是否或何時會完成交易。

關鍵業務戰略

Exela的業務戰略是使用其Digital Now^SM該模式旨在通過部署我們的軟件自動化技術來加速我們客户的數字化轉型，該技術託管在單一的雲託管平臺中。我們的首要目標是提供最高的價值和最低的擁有成本。我們通過構建可擴展的系統來實現這一點，員工可以使用這些系統在全球範圍內提供業務流程自動化服務。我們增長戰略的關鍵要素描述如下：

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請參閲下面的7層解決方案示意圖：

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顧客

我們為不同行業的4000多名客户提供服務。我們的客户都是各自行業的領先公司，其中許多是與我們和我們的前身公司保持長期關係的經常性客户。

我們成功地利用了與客户的關係來提供延長的價值鏈服務，創造了更具粘性的客户關係，並提高了整體利潤率。客户越來越多地求助於我們，原因是我們在大型項目中的工作能力、過去的業績和交付記錄，以及從關鍵垂直市場多年經驗積累的深厚領域專業知識。我們相信，我們穩定的客户基礎和粘性的長期關係將帶來可預測的收入。

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行業亮點s

我們維持着客户集中度較低的多元化客户的強大組合。沒有客户佔2022年收入的10%以上。即使我們面臨宏觀經濟逆風，我們客户基礎的多樣性也有助於我們收入流和現金流的穩定性和可預測性。我們已經能夠有效地平衡我們的客户組合，並通過滲透到不同的終端市場來減少對任何單一客户或垂直客户的依賴。

研究與開發

我們繼續成功競爭的能力在很大程度上取決於我們的能力，即確保有競爭力的產品、服務和技術及時流入市場，同時利用我們的領域專業知識來展示我們在我們所服務的行業實施解決方案方面的理解。通過定期和持續的投資、知識產權許可以及收購第三方業務和技術，我們繼續開發新的知識平臺、應用程序和支持服務捆綁包，以增強和擴展我們現有的服務套件。

我們的七層技術模型要求我們繼續利用每一層的能力，而衡量成功的最終標準將是每一層有多少客户。我們相信，客户更多地集中在頂層將反映我們研發戰略的成功。關於我們研發費用的其他財務信息包括在我們合併財務報表的附註2中。

知識產權

我們部署了內部開發的專有知識平臺、應用程序和普遍可用的第三方許可軟件的組合，作為我們可擴展和靈活的解決方案和服務的一部分。我們相信，我們的知識產權是我們的競爭優勢。

我們的平臺旨在通過自動化和流程優化來增強信息管理和工作流程，以最大限度地減少勞動力需求或提高勞動力績效。我們的決策引擎擁有多年深厚的領域專業知識，結合了數十萬客户和行業特定的規則，從而提高了交易準備和決策的效率並降低了成本。我們的業務流程和實施方法是保密和專有的，其中包括對我們的業務非常重要的商業祕密。我們擁有各種商標和專利，這些商標和專利已經註冊或正在申請中。

我們定期與客户、業務合作伙伴、員工和承包商簽訂保密協議，要求對我們的信息進行保密處理，以建立、維護和執行我們的知識產權。我們被許可的知識產權通常由不同期限的書面協議來管理，包括一些具有固定條款的協議，這些協議可以根據雙方的協議進行續期。一般來説，每個協議都可能進一步延期，而且我們歷來能夠在現有協議到期之前續簽大多數協議。我們預計

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只要在續簽時對雙方都有利，這些協議和其他類似的協議就可以延長。

競爭

我們認為，提供我們的解決方案的主要競爭因素包括專有平臺、行業特定知識、質量、服務的可靠性和安全性以及價格。鑑於我們的運營規模、作為值得信賴的合作伙伴的聲譽、深厚的領域專業知識、創新的解決方案和高度集成的技術平臺，我們在競爭中脱穎而出，為客户提供端到端服務，解決其關鍵任務運營流程的許多方面。我們繼續將最佳實踐交付流程整合到我們的服務交付能力中，以提高其質量和服務水平，並提高運營效率。我們服務的市場與大小企業以及全球公司都競爭激烈：

法規和合規性

我們直接或間接地通過客户合同和業務夥伴協議處理大量信息，包括與個人和健康相關的信息，這導致我們必須遵守聯邦、州和當地的隱私法，包括格拉姆-利奇-布萊利法案、HIPAA和2009年的HITECH法案。此外，我們受制於在我們開展業務的其他國家/地區的當地規章制度，包括與信息處理有關的規章制度。此外，有限法律責任合夥部門的服務雖然沒有受到直接監管，但必須以符合相關法律框架的方式提供。例如，我們的破產索賠管理服務必須根據美國破產法和聯邦民事訴訟規則的要求和截止日期提供。此外，我們的一些客户受到監管監督，這可能會導致我們不時受到此類監督機構的審查。此外，作為政府承辦商，我們須遵守有關的規例和規定。

現有法律的變更、新法律的引入或未能遵守適用於我們的現有法律可能會使我們面臨額外的成本或我們業務做法的變化、金錢損害的責任、罰款和/或刑事起訴、不利的宣傳、我們獲取和處理信息的能力受到限制，以及客户和客户指控我們沒有履行合同義務，其中任何一項都可能對盈利能力和現金流產生重大不利影響。

隱私和信息安全法規

美國和其他國家/地區的數據隱私法律法規適用於與我們的服務相關的個人信息的訪問、收集、傳輸、使用、存儲和銷燬。在美國，我們的金融機構客户除了遵守其他法規外，還必須遵守《格拉姆-利奇-布萊利法案》實施的隱私法規。作為個人信息的處理者，作為金融機構的服務提供者，我們在披露從客户那裏收到的信息方面受到與金融機構本身類似的限制。我們還為醫療保健公司提供服務，因此必須遵守

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根據醫療保健信息的法律法規，包括美國的HIPAA。我們還提供與信用相關的服務，並同意遵守支付卡標準，包括PCIDSS。此外，適用於收集或處理個人信息的企業的聯邦和州隱私和信息安全法律以及消費者保護法也適用於我們的企業。

隱私法律和法規可能要求在安全漏洞導致未經授權訪問或泄露某些個人信息時通知受影響的個人、聯邦和州監管機構以及消費者報告機構。美國以外的隱私法可能更具限制性，可能要求與美國法律法規不同的合規要求，並可能對我們在執行服務時施加額外的責任。

隨着旨在加強數據保護、信息安全以及消費者和個人隱私的立法和條例的出臺，公眾對個人信息的使用和數據傳輸越來越關注。這些領域的法律仍在繼續發展，美國、歐盟和其他地區隱私法性質的變化可能會影響我們對員工和客户個人信息的處理。在歐盟，全面的一般數據隱私法規(GDPR)於2018年5月生效。GDPR為在歐盟內外運營的公司引入了與隱私相關的重大變化。在美國，加利福尼亞州已經通過了於2020年1月1日生效的加州消費者隱私法，幾個州正在考慮通過類似的法律，對個人信息的處理施加義務。雖然我們相信我們遵守了我們的監管責任，但信息安全威脅仍在繼續發展，導致風險和風險增加。此外，立法、法規、訴訟、法院裁決或其他事件可能會增加我們的成本、責任，並可能損害我們的聲譽。

人力資本

我們業務的持續成功是由我們的員工推動的。我們的高級領導團隊在更大的BPO以及BPA行業擁有豐富的經驗。由於我們是通過一系列收購形成的，我們保留了一支經驗豐富且有凝聚力的領導團隊。我們的員工與我們的技術相結合，是我們提供全面解決方案的能力的支柱，旨在滿足客户快速變化的需求。

截至2022年12月31日，我們的員工總數約為16,000人，其中約458人為兼職員工。我們擁有全球員工隊伍，大部分員工分佈在美洲和歐洲、中東和非洲地區，其餘員工分佈在印度、菲律賓和中國。我們的員工數量會根據我們簽約的時間和持續時間而不時波動。我們認為員工是我們成長和成功的基礎。因此，我們作為一個組織未來的成功在一定程度上取決於我們吸引、培訓、留住和激勵合格人員的能力。我們也完全致力於發展和促進多樣性和包容性的文化，並理解我們從各種背景和角度尋找和聘用有才華的人的能力是我們繼續取得成功的關鍵。

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我們的運營中心位於其提供的價值主張相對於其他當地機會具有吸引力的地區，從而培養出一支敬業的、受過多種語言教育的勞動力隊伍，能夠從當地市場做出有意義的全球貢獻。我們為員工提供一套有針對性的培訓計劃，以提高他們的技能和領導能力，目標是創造一個長期的人才漏斗，以支持公司的持續增長。此外，我們的專有平臺可實現快速學習並促進員工之間的知識傳授，從而減少培訓時間。

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行政人員

下表列出了截至2023年4月3日有關我們執行幹事的信息：

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查達的標準桿是我們的執行主席，也是2001年成立的家族理財室HGM的創始人、首席執行官和首席投資官。Chadha先生在美洲、歐洲和亞洲建立業務方面擁有40多年的經驗，包括執行合併和收購、業務整合和公開發行。查達先生在業務合併結束後擔任我們的董事長，最近一次是在2021年9月成為執行主席。他還在2011年至2017年7月SourceHOV Holdings，Inc.被Exela收購時擔任董事長，並於2007年至2011年擔任Lason Inc.董事長，直到Lason Inc.與SourceHOV的前身SourceCorp合併。Chadha先生是董事的董事兼HOV Services Limited(新交所股票代碼：HOVS)的董事長，該公司自2005年起在印度國家證券交易所上市，並於2009年至2011年擔任董事長。查達是Rule 14，LLC的聯合創始人，這是一家以人工智能為主導的自動化公司，成立於2011年。在他的職業生涯中，Chadha先生一直是城域光網絡、硅上系統和通信領域的技術公司的聯合創始人。Chadha先生之前曾在董事和HGM的投資組合公司擔任高管職務，目前持有和管理不斷髮展的金融技術、健康技術和人工智能行業的投資。查達是董事用户莎倫·查達的丈夫。Chadha先生擁有印度旁遮普工程學院電氣工程學士學位.

Shrikant Sorch他是我們的首席財務官，並在2017年至2020年5月15日期間擔任諾維泰克斯業務合併的全球財務執行副總裁總裁。索爾圖爾先生自2016年起擔任SourceHOV全球財務高級副總裁，直至諾維泰克斯業務合併完成。他負責SourceHOV的財務和會計部門，並領導財務運營、活動、計劃和預算。索爾圖爾先生的職業生涯跨越了1900多年，在財務管理、會計、報告和精益運營方面擁有豐富的經驗。從2002年到Novitex業務合併結束，索爾圖爾先生在SourceHOV的前身公司擔任過其他管理職務。2015年6月至2016年5月，索爾圖爾先生還擔任過SourceHOV財務副總裁總裁。索爾圖爾先生於2014年1月至2015年6月擔任董事財務規劃與分析部TPS。在此之前，索爾圖爾先生於2012年1月至2013年12月期間擔任董事北美運營財務規劃與分析部門。索爾圖爾先生於2009年1月至2011年12月期間擔任HOV Global的財務總監。索爾圖爾先生於2004年5月至2008年12月期間擔任HOV Services LLC/Lason，Inc.的高級會計經理，並於2002年12月至2014年5月期間在SourceHOV集團擔任Lason India Ltd.的財務與會計經理。1999年3月至2002年12月，索爾圖爾先生在SRM Technologies擔任財務總經理，該公司是一家業務解決方案和技術提供商，專門從事軟件設計和開發、系統集成、Web服務、企業動員和嵌入式解決方案開發。1997年6月至1999年2月，索爾圖爾先生擔任印度鋼鐵管理局財務和會計初級經理，該公司是印度新德里的一家大型國有鋼鐵製造公司。索爾圖爾先生畢業於奧斯馬尼亞大學，擁有會計學學士學位，是註冊會計師(CPA)、特許會計師(CA)和註冊管理會計師(CMA)。

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蘇雷什·揚納馬尼他自2022年7月以來一直擔任Exela Technologies BPA的首席執行官，在此之前，自Novitex業務合併結束以來，總裁擔任我們的首席執行官，2011年至Novitex業務合併結束期間，總裁擔任SourceHOV美洲區首席執行官，自1997年以來，他一直是Exela的前身公司的一部分。Yannamani先生負責監督銷售和運營，並在擴展醫療保健、金融服務和商業行業的交易處理解決方案實踐和企業解決方案戰略方面發揮了重要作用。2007年至2011年，Yannamani先生也是HOV Services，LLC的總裁先生，為醫療保健、金融服務、保險和商業行業的客户提供服務。Yannamani先生是總裁的執行副總裁

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在Lason被HOV Services，LLC收購之前，1997年至2007年為Lason提供BPO服務。1995至1997年間，Yannamani先生還在IBM擔任管理職務，管理公共部門財務管理信息系統的設計、開發和實施，並於1992至1994年間在Coopers&Lybrand擔任公共審計顧問。Yannamani先生擁有倫敦大學的化學學士學位和東密歇根大學的MBA學位。

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馬克·D·費爾柴爾德他是Exela SmartOffice的總裁，從Novitex業務合併到2019年1月擔任Exela企業解決方案的總裁，在此之前曾在2014年BancTec和SourceHOV合併後擔任SourceHOV的歐洲總裁，自1985年以來一直在BancTec擔任管理職務。韓飛兆先生在金融服務行業擁有30多年的高管經驗，專注於全球賬户管理、交易處理服務、軟件解決方案和硬件技術產品。2005年，費爾柴爾德先生被任命為BancTec首席技術官，負責公司的軟硬件產品、製造和內部IT服務，直至2014年。在此之前，費爾柴爾德先生於2001年至2005年擔任BancTec國際運營副總裁總裁，並於1998年至2001年擔任歐洲運營副總裁。1991年至1998年，費爾柴爾德先生在國際系統董事公司任職期間，領導歐洲軟件團隊，在整個地區實施支付平臺。1989年至1991年擔任BancTec工程部董事期間，費爾柴爾德先生領導的研發團隊引入了一種新的高速數字圖像處理系統，該系統構成了BancTec ImageFIRST產品組合的基礎。費爾柴爾德先生加入BancTec擔任項目經理，他在1985年至1986年擔任該職位。他的職業生涯始於英國航空航天公司的軟件開發人員，1981年至1985年在那裏工作。費爾柴爾德先生以優異的成績畢業於曼徹斯特大學，獲得航空工程學士學位，並擁有倫敦商學院的MBA學位。

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斯里尼·穆拉利他是自2022年7月以來在Exela Technologies BPA工作的總裁，在此之前，他從2019年1月起擔任我們的總裁，負責美洲和亞太地區，並從Novitex業務組合中擔任美洲和亞太地區的首席運營官。他負責美洲和亞太地區的所有銷售、運營和業務戰略職能。在與Novitex業務合併之前，穆拉利先生曾擔任SourceHOV美洲和亞太地區運營總監高級副總裁，負責制定全球運營戰略、發展客户關係並監督合規性。穆拉利先生自1993年以來一直是SourceHOV前身公司的一部分。在任職期間，穆拉利先生擔任過分析、產品開發、IT和運營等職務。2010年，穆拉利先生擔任SourceHOV全球運營和IT部門的高級副總裁，承擔了更廣泛的職責。穆拉利先生自2007年被任命為IT和技術副總裁總裁以來，一直在SourceHOV之前的公司擔任高管級別的領導職務。在擔任這些管理職務之前，穆拉利先生於2002年至2007年擔任拉森信息技術部董事，並於1998年至2002年擔任拉森應用程序開發經理。在加入拉森之前，穆拉利先生在1996-1998年間擔任Vetri Systems的系統工程師。穆拉利先生畢業於金奈洛約拉學院，擁有數學和統計學學士學位，並在密歇根州達文波特大學獲得MBA學位。

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維塔利·羅布他是歐洲、中東和非洲地區的總裁，從諾維泰克斯業務合併到2019年1月至2019年1月，他一直擔任歐洲、中東和非洲地區的首席運營官。羅布先生負責歐洲、中東和非洲的所有銷售、運營和業務戰略職能。羅布先生專注於交易處理服務、技術產品和軟件解決方案，並在私營和公共部門擁有20多年的國際管理經驗。在與Novitex業務合併之前，他從2014年起擔任SourceHOV歐洲地區運營總監高級副總裁。2010年至2014年，羅布先生在SourceHOV旗下的業務流程外包和軟件提供商DataForce UK擔任總裁和執行董事的職位。在加入SourceHOV集團之前，羅布先生於2007年至2010年在倫敦擔任花旗銀行歐洲、中東和非洲地區投資和保險產品部經理。羅布先生擁有布加勒斯特國立政治研究學院的國際關係學位和國立莫洛夫大學的物理學學位，並在洛桑國際管理髮展學院 - 國際管理學院獲得工商管理碩士學位。

反向拆分股票 

2022年7月25日，公司向國務大臣提交了經修訂的公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(“修訂證書”)

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特拉華州，實施一(1)股換二十(20)股公司普通股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。反向股票拆分對普通股的面值沒有影響，也沒有減少授權股票的數量。作為反向股票拆分的結果，零碎股份並未發行。原本有權獲得零碎普通股的股東，根據2022年7月25日納斯達克上報價的公司普通股收盤價，獲得了現金代替零碎普通股。股票反向分拆的原因是為了維持本公司在納斯達克的上市，根據納斯達克上市規則第5550(A)(2)條(“規則”)，如果普通股的收盤價連續30個交易日低於1.00美元，則在寬限期內連續10個交易日的收盤價必須低於1.00美元或更高，以重新遵守規則。

股票反向拆分導致按比例調整每股行使價和行使已發行股票期權及認股權證時可發行的普通股股份數目，以及根據本公司2018年股票激勵計劃符合發行資格的普通股股份數目。此外，我們的A系列優先股的轉換率在反向股票拆分後進行了公平調整，現在的轉換率為0.0153(以前為0.3064)，轉換價格為522.20美元(以前為26.1美元)，其效果是，在反向股票拆分後，A系列優先股的每股股票將轉換為緊接反向股票拆分前可轉換為的普通股數量的1/20。同樣，我們的B系列優先股的轉換率在反向股票拆分後進行了公平調整，使轉換價格為25.00美元(以前為1.25美元)，其效果是，在反向股票拆分後，B系列優先股的每股股票將轉換為緊接反向股票拆分前可轉換為的普通股數量的1/20。作為反向股票拆分的結果，在行使我們的每份認股權證時可發行的普通股數量與普通股流通股的減少比例相應減少。因此，以前可以每股4.00美元的價格行使的每份認股權證，現在可以每股二十分之一的價格行使，每股4.00美元(每股80.00美元)。

除另有説明外，本公司所有股份及每股資料均為反向拆股提供形式上的效力。

可用信息

我們的網站地址是www.exelatech.com。我們不會將我們網站上提供的信息作為本年度報告的一部分，或通過引用的方式將其納入本年度報告。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供該等材料後，我們在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的年度Form 10-K報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂(投資者自己的互聯網接入費除外)。此外，我們還通過我們的網站免費提供題為《全球道德和商業行為準則》的道德準則。我們打算在我們的網站上公佈法律或納斯達克上市標準要求的與我們道德準則任何條款的任何修訂或豁免有關的所有披露。

美國證券交易委員會維持着一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。本年度報告中引用的網站上包含的信息未通過引用併入本文件。

項目1A.評估風險因素

除了本年度報告中包含的其他信息外，以下風險影響我們的業務和運營。這些風險因素並不是包羅萬象的，我們鼓勵所有投資者就我們的業務、財務狀況和前景進行自己的調查。

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與我們的業務相關的風險

我們有大量的債務和其他義務，任何未能履行我們的償債義務或限制性契約將對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的市值下降。

截至2022年12月31日，我們有大約11億美元的長期債務，不包括當前的到期日。雖然該公司尋求償還和/或再融資其大部分債務，但不能保證該計劃將全部或部分成功，即使該計劃成功，我們仍將有大量未償債務。

我們的高槓杆率和其他義務可能：要求運營現金流的很大一部分專門用於償還我們的債務，從而降低我們使用運營現金流為運營、資本支出和未來商業機會提供資金的能力；增加因違反任何債務協議而導致不良後果的風險，例如，由於我們的業務未能按預期表現而未能支付所需的本金或利息；降低我們為營運資本、資本支出、一般公司或其他目的獲得額外融資的能力；限制我們進行收購的靈活性；要求非戰略性資產剝離；增加我們的現金需求以支持支付利息；限制我們對業務和行業變化的規劃或反應的靈活性；使我們在槓桿率較低的競爭對手面前處於劣勢；以及增加我們對總體經濟和行業狀況不利變化的脆弱性。

我們償還債務本金和利息的能力以及我們遵守各種債務協議中的財務契約的能力取決於我們未來的表現，這將受到一般經濟狀況以及影響我們綜合業務的財務、商業和其他因素的影響，其中許多因素不是我們所能控制的。如果我們無法從未來的運營中產生足夠的現金流來償還債務和滿足我們的其他現金需求，我們可能會被要求，尤其是：在債務或股票市場尋求額外融資；對我們的全部或部分債務進行再融資或重組；在我們的債務協議允許的範圍內出售我們的某些資產；或者減少或推遲計劃的資本或運營支出。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，任何此類融資、再融資或出售資產可能根本無法獲得，或以經濟上有利的條款提供。我們無法產生足夠的現金流來履行我們的償債義務或以商業合理的條款對我們的義務進行再融資，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響，可能導致我們普通股的市值下降，並可能影響我們作為持續經營企業繼續經營的能力。

我們未來的盈利能力和實現正現金流的能力是不確定的。

除了其他因素外，我們未來的盈利能力還取決於我們能否產生超出支出的收入。然而，我們有與維護我們的資產和業務相關的重大和持續的固定成本，包括償債要求，如果我們的收入繼續減少，或者如果盈利能力沒有隨着成本的增加而相應增加，我們可能無法充分減少這些成本以實現這樣的盈利能力。我們未來的盈利能力也可能受到非現金費用的影響，如基於股票的補償費用和潛在的商譽減值，這將對我們報告的財務業績產生負面影響。即使我們實現了年度盈利，也可能無法實現季度盈利。由於本文其他部分所述的一些原因和風險，我們未來可能會遭受重大損失，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他未知事件，可能會導致我們的成本超出我們的預期。

我們產生正現金流的能力取決於我們從銷售中產生超出現金支出的收入的能力。我們產生銷售收入的能力可能會受到許多因素的負面影響，包括但不限於我們無法説服新客户使用我們的服務或現有客户續簽合同或使用額外服務；我們的銷售週期和實施週期延長；我們的客户組合發生變化；任何現有客户決定停止或減少使用我們的服務；客户未能

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這些問題包括：未能及時或完全支付我們的發票；我們的解決方案或內部控制未能執行，從而對我們的聲譽產生不利影響或導致業務流失；市場份額被現有或新的競爭對手搶走；未能進入新市場或在新市場取得成功；地區或全球經濟狀況或法規影響到人們對我們服務的感知需求或價值；或者我們無法及時開發新產品、擴展產品或推動新產品的採用，從而潛在地無法滿足不斷變化的市場需求。

我們預計，隨着我們繼續將業務多元化，進入新的行業和地理市場，我們將產生更多的銷售和營銷以及一般和行政費用。我們的業務還需要大量的營運資金來支持我們的增長。我們可能無法從銷售中獲得足夠的收入來抵消這些預期支出，以維持未來的正現金流。此外，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤等未知事件，導致我們的成本超出我們的預期。無法產生正現金流可能會降低我們的長期生存能力。

我們的普通股可能會從納斯達克退市

我們的普通股目前在納斯達克掛牌交易，我們的普通股能否繼續在納斯達克上市取決於我們是否符合一系列上市標準，包括根據《納斯達克上市規則》第5550(A)(2)條和《納斯達克上市規則》第5250(C)(1)條對繼續在納斯達克上市設定的1.00美元最低買入價要求，該規則要求我們及時向美國證券交易委員會提交定期報告。我們目前不符合至少連續30個工作日最低投標價格超過1.00美元的要求，並於2022年10月12日收到納斯達克關於違規行為的信函。2023年1月5日，我們收到工作人員通知，截至2023年1月4日，我們的證券連續11個交易日的收盤價不超過0.10美元，觸發了納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)(Iii)條的適用，其中部分規定：如果在第5810(C)(3)(A)條規定的任何合規期內，某公司的證券連續十個交易日的收盤價不超過0.10美元，上市資質部門應根據規則5810就該證券發佈工作人員退市決定。2023年3月2日，我們會見了納斯達克聽證會小組，要求在2023年5月19日之前例外，以證明符合最低投標價格，並證明符合繼續在納斯達克上市的所有適用要求。2023年3月14日，我們收到了納斯達克聽證會小組的決定，批准我們的例外至2023年5月19日，屆時我們必須證明符合規定。納斯達克聽證會小組批准的這一例外預計將使我們的證券在納斯達克上的交易至少維持到2023年5月19日。

不能保證我們將補救並繼續滿足這一和其他持續的上市要求，並繼續在納斯達克上市，為此，我們可能不得不實施一次或多次額外的反向股票拆分。如果我們的普通股不再在納斯達克上市，投資者可能只能在其中一個場外交易市場進行交易。這將損害我們普通股的流動性，不僅是因為可以以給定價格買賣的股票數量，這可能會受到相對缺乏流動性的影響，而且還會因為交易時間的推遲和媒體報道的減少而受到影響。此外，我們可能面臨重大不利後果，包括：我們證券的市場報價有限；我們獲得的新聞和分析師報道有限；發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。

我們在2022年大幅增加了流通股數量，大幅稀釋了現有股東在Exela的利益，我們未來可能會進行攤薄交易。

2022年，我們將普通股的流通股從2022年1月1日的13,259,748股(根據2022年7月25日1：20的股票拆分進行調整)增加到2022年12月31日的278,655,235股。流通股的增加主要是由於出售了額外的股份以換取現金，導致2022年1月1日的所有流通股佔公司截至2022年12月31日的流通股不到5%。此外，從2023年1月1日至3月31日，我們額外發行了995,548,819股普通股。由於需要償還現有債務和基金業務，我們可能會在未來發行大量額外普通股，這將產生進一步稀釋現有股東的效果。此類發行，或市場對未來可能大幅稀釋的看法，可能會降低我們的股票對包括機構投資者在內的投資者的吸引力，並可能對我們的股票交易價格產生重大不利影響。

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在2020年和2022年，我們重述了之前發佈的某些合併財務報表，這些報表導致了意想不到的成本，可能會影響投資者和客户的信心，並引發聲譽問題。

2020年，我們重報了截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的合併財務報表和相關披露，並重報了截至2019年9月30日的9個月和截至2018年12月31日的年度的每個季度，原因是與支付特拉華州衡平法院評估訴訟所產生的前股東股票公平市值的義務有關的歷史會計錯誤。隨後，在2022年，我們重述了截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表和相關披露，這是因為重新評估了條件和/或事件是否對我們履行債務的能力產生了重大懷疑，因為這些債務在財務報表發佈之日起一年內到期。因此，我們產生了與重述相關或相關的會計和法律費用的意外成本，並受到許多額外風險、成本和不確定性的影響，包括相關訴訟的風險。2020年3月23日，與重述等有關的集體訴訟被提起，2022年1月21日，我們提出的駁回訴訟的動議被駁回。這些重述還增加了政府機構和監管機構採取不利行動的風險。如果發生任何此類行動，無論結果如何，都可能消耗大量管理層的時間和注意力，並可能導致額外的法律、會計、保險和其他成本。如果我們在任何此類訴訟中沒有勝訴，我們可能被要求支付金錢判決、和解費用、罰款或其他制裁。這些事件中的每一種都可能影響投資者和客户對我們財務披露準確性的信心，並給我們的業務帶來聲譽問題，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生實質性的不利影響。​

我們已經記錄了大量商譽減值費用，如果我們的商譽或無形資產減值，我們可能需要在未來的收益中記錄額外的費用。

截至2022年12月31日，我們的商譽餘額為1.868億美元，佔總合併資產的25.9%。截至2022年12月31日止年度的商譽及其他無形資產減值為1.712億美元。根據公認會計原則，當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們須審核無形資產的減值。商譽必須至少每年進行一次減值測試。我們的無形資產和/或商譽的賬面價值可能無法收回的因素可能被認為是情況的變化，包括股價和市值下降、我們的行業或我們自己的業務增長速度放緩，和/或其他對我們的業務或業務部門的盈利能力產生影響的重大不利事件。我們可能需要在確定商譽或其他無形資產減值的期間將額外費用計入收益，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。儘管這些費用可能是非現金項目，可能不會對我們的流動性產生立竿見影的影響，但我們報告此類費用的事實可能會導致市場對我們或我們的證券(包括我們的普通股)的負面看法。於截至2022年9月30日止三個月及截至2022年12月31日止年度，本公司根據本公司增長率變化及本公司市值近期趨勢等因素作出評估，並斷定中期減值分析的觸發事件已於2022年第三季及第四季發生。由於於2022年9月30日進行中期減值分析，本公司計入減值費用2960萬美元，而於2022年12月31日進行中期減值分析後，本公司計入與ITPS有關商譽的額外減值費用1.416億美元。

HGM集團對我們和我們的公司治理具有重大影響。

我們的執行主席Par Chadha、我們的董事、Sharon Chadha女士和我們的其他幾位高管都與HGM集團有關聯。HGM集團的利益可能與我們其他利益相關者的利益不一致。HGM集團從事投資公司的業務，並可能收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。HGM集團也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。

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我們的某些合同受到終止權、審計和/或調查的約束，如果行使這些權利，可能會對我們的聲譽產生負面影響，降低我們爭取新合同的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的許多客户合同可能會被我們的客户無故終止，不收取任何費用或罰款，只需有限的通知。任何未能滿足客户期望以及我們無法控制的因素，包括客户的財務狀況、戰略重點或併購，都可能導致此類合同的取消或不續簽，或向我們提供的業務減少，並導致我們的實際結果與我們的預測不同。我們可能無法替換選擇終止或不與我們續簽合同的客户，這將減少我們的收入。

此外，我們收入的一部分來自與美國聯邦和州政府及其機構的合同，以及與外國政府及其機構的合同。政府實體通常通過撥款為項目提供資金。雖然這些項目往往是作為多年項目來規劃和執行的，但政府實體通常保留因缺乏核準資金和/或在方便時改變或終止這些項目範圍的權利。政府或政治發展的變化，包括預算赤字、赤字或不確定性、政府開支削減(例如，在政府關門期間)或其他債務或資金限制，可能會導致政府銷售額下降，導致我們的項目價格或範圍縮小或完全終止，這也可能限制我們收回已發生的成本、可償還的費用和在終止之前完成的工作的利潤。公共採購環境是不可預測的，這可能會對我們根據新合同和現有合同開展工作的能力產生不利影響。此外，我們的政府業務面臨這樣的風險，即根據預留計劃，我們的一個或多個潛在合同或合同延期可能被合同代理機構轉移到小型或弱勢或少數人擁有的企業，可能會捆綁成針對超大型企業的大型多個授予合同。這些風險可能會對我們的收入增長和利潤率產生不利影響。

此外，政府合同通常受制於政府機構進行審計和調查的權利。如果政府發現它在合同中收取了不適當的費用，這些費用不能報銷，如果已經報銷，必須退還給政府。此外，如果政府發現不當或非法活動或合同違規(包括不當計費)，我們可能會受到各種民事、刑事處罰和行政處罰，其中可能包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款和暫停或禁止與政府做生意。由此產生的任何處罰或制裁都可能是鉅額的。此外，任何該等處罰、制裁或該等審計或調查的結果可能引起的負面宣傳，可能會對我們在業界的聲譽產生不利影響，並降低我們爭取新合同的能力，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們信用評級的下調可能會影響我們獲得資本的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

信用評級機構不斷審查他們跟蹤的公司的評級，包括我們。信用評級機構還評估我們及其附屬公司作為一個整體運營的行業，並可能根據他們對這些行業的整體看法來改變他們對我們的信用評級。不能保證分配給我們目前未償還的公共債務證券的任何評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要，該評級機構不會進一步下調、暫停或完全撤銷任何此類評級。

進一步下調我們的信用評級，其中可能包括：

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我們可能無法通過增加長期合同下的費用來抵消增加的成本。

我們客户合同的定價和其他條款，特別是我們的長期聯繫中心協議，是基於我們在簽訂這些合同時所做的估計和假設。這些估計反映了我們對合同性質和提供合同服務的預期成本的最佳判斷，可能與實際結果不同。並非我們所有較大的長期合同都允許隨着我們業務成本的增加而增加費用，而那些允許這種增加的合同並不總是允許費用以與我們經歷的增長相當的速度增加。如果我們不能就規定費用調整以反映我們提供服務成本增加的長期合同條款進行談判，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大影響。

我們的業務流程自動化解決方案通常需要較長的銷售週期和較長的實施週期，這可能會導致可能無法收回的鉅額前期費用。

我們經常面臨漫長的銷售週期，以確保我們的業務流程自動化解決方案獲得新的合同。如果我們成功獲得合約，則在銷售週期之後可以進行長時間的實施，在此期間我們詳細規劃我們的服務，並向客户展示我們成功地將我們的解決方案與客户的內部運營相集成的能力。我們的客户在獲得內部審批或與技術或系統實施相關的延遲時可能會遇到延遲，這可能會進一步延長銷售週期或實施週期，而且某些項目還可能需要在實施後經過一段時間才能開始提供我們的服務。即使我們成功地與潛在客户建立了關係，並開始詳細討論服務，潛在客户可能會選擇競爭對手或決定在合同簽署前保留內部工作。此外，一旦簽訂了合同，我們有時要等到實施期結束，我們的解決方案完全投入使用後，才能開始收到收入。我們銷售週期和實施期的延長可能會導致重大的前期費用，這些費用可能永遠不會產生利潤，或者只有在經過一段很長的時間後才會產生利潤，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。例如，一旦簽訂了新合同，我們通常會僱傭新員工來提供與某些大型活動相關的服務。因此，在我們獲得相應的收入之前，我們可能會產生與這些招聘相關的大量成本。我們無法在銷售週期後獲得合同承諾、在實施期後維持合同承諾或在收到相應收入之前限制費用，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們面臨着來自美國和非美國公司以及我們的客户的激烈競爭，這些客户可能會選擇在內部執行他們的業務流程，或者在內部投資他們自己的技術。

我們的行業競爭激烈，支離破碎，變化很快。我們主要與當地、國家、地區和大型跨國信息與支付技術公司競爭，包括總部設在海外的專注於BPO的公司、位於印度的信息技術公司的BPO部門、其他BPO和BPA以及諮詢服務和數字轉型解決方案提供商，以及我們客户和潛在客户的內部能力。這些競爭對手可能包括來自鄰近行業的進入者，或者成本低於我們所在地區的地理位置的進入者。

我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財務、營銷、技術或其他資源，更大的客户基礎，更成熟的聲譽或品牌知名度。此外，我們的一些沒有全球交付能力或全球交付能力有限的競爭對手可能會將他們的交付中心擴展到我們運營的國家/地區，或者在成本較低的地區增加他們的運力，這可能會導致競爭加劇。我們的一些競爭對手也可能在自己之間或與規模更大、更成熟的公司之間建立戰略或商業關係，以便從規模擴大和範圍能力增強中受益，或者與潛在客户達成類似的安排。此外，我們預計，隨着更多的公司進入我們的市場，客户在更少的供應商之間整合他們所需的服務，未來競爭將會加劇。競爭加劇，我們無法

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如果與競爭對手競爭成功，定價壓力或市場份額的喪失可能會導致運營利潤率下降，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的行業的特點是快速的技術變化和未能在行業內成功競爭，解決快速的技術變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

開發新服務和解決方案的過程本質上是複雜和不確定的。它需要準確預測客户不斷變化的需求和新興的技術趨勢。我們必須進行長期投資並投入大量資源，才能知道這些投資最終是否會導致服務獲得客户的認可，併產生提供預期回報所需的收入。如果我們未能通過開發新技術和服務產品準確地預測和滿足客户的需求，或者如果我們的新服務沒有被廣泛接受，我們可能會將市場份額和客户拱手讓給我們的競爭對手，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

更具體地説，業務流程解決方案行業的特點是快速的技術變革、不斷髮展的行業標準和不斷變化的客户偏好。我們業務的成功在一定程度上取決於我們開發技術和解決方案的能力，以跟上我們行業和客户行業的變化。儘管我們已經並將繼續在新技術和平臺驅動的解決方案的研究、設計和開發方面進行重大投資，但我們可能無法及時應對這些變化或營銷我們實施的變化。此外，其他人開發的產品或技術可能會使我們的服務失去競爭力或過時。如果不能解決這些事態發展，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，現有的和潛在的客户正在積極地將他們的業務從紙質環境轉移到電子環境，從而減少了對物理文檔管理和處理的需求。這一轉變可能導致對我們提供的實體文件管理服務的需求減少，使我們的業務和收入可能變得更加依賴電子環境中基於技術的服務，這些服務通常以低於實體文件管理服務的價格提供。儘管我們為尋求進行此類過渡的客户提供瞭解決方案，但我們的客户從基於物理文檔的技術轉向基於非紙質文檔的技術的重大轉變，無論是現在存在的還是未來開發的，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

此外，該行業中的一些大型國際公司擁有大量的財政資源，並與我們競爭提供文件處理服務和/或業務流程服務。我們的競爭主要基於技術、性能、價格、質量、可靠性、品牌、分銷以及客户服務和支持。我們在未來業績上的成功在很大程度上取決於我們成功競爭的能力，以及對不斷變化的技術和客户期望做出迅速和有效反應的能力，以及擴展到更多細分市場的能力。為了保持競爭力，我們必須開發服務和應用程序；定期改進我們現有的產品；保持成本效益；以及吸引和留住關鍵人員和管理人員。如果我們不能成功競爭，我們可能會失去市場份額和重要客户給我們的競爭對手，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

在某些情況下，我們依賴第三方硬件和軟件，這可能會導致我們的服務出現錯誤或故障，如果這些第三方服務無法正常運行或不再可用，還可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。

儘管我們在內部開發了我們的平臺驅動的解決方案，但在某些情況下，我們依賴於與我們的服務產品相關的第三方硬件和軟件，我們可以從第三方供應商購買或租賃這些服務。我們通常能夠從許多相互競爭的硬件和軟件應用程序中進行選擇，但硬件或軟件的複雜性和獨特規格使設計缺陷和軟件錯誤難以檢測。我們服務產品中包含的第三方硬件或軟件中的任何錯誤或缺陷都可能導致收入延遲或損失、資源被轉移、我們的聲譽受損、受影響客户的流失、未來業務的損失、服務成本的增加或可能對我們提出的訴訟索賠。

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此外，這種硬件和軟件可能不會以商業合理的條款繼續提供，或者根本不會提供。任何此類硬件或軟件使用權的喪失都可能導致我們服務供應的延遲，這可能會對我們的業務產生負面影響，直到我們開發出同等的技術，或者識別、獲得並集成相應的技術(如果可用)。此外，我們的硬件供應商或第三方軟件許可方可能會提高他們收取的價格，這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。此外，更換硬件供應商或軟件許可方可能會削弱管理層專注於我們業務持續運營的能力，或者可能導致我們業務運營的延遲。

與其他類型的索賠處理或文檔管理項目相比，我們所做的一些工作涉及更大的風險。

我們為客户提供某些業務流程解決方案，與其他類型的索賠處理或文檔管理活動相比，由於財務、法律或其他原因，這些解決方案可能會帶來更高的風險。較高風險參與的示例包括但不限於：

雖然我們試圖通過採取某些預防措施並在必要時拒絕某些活動來識別更高風險的活動和客户並減少我們的風險敞口，但這些努力可能無效，我們方面的實際或據稱的錯誤或遺漏、我們的客户或其他第三方的部分或可能的欺詐活動可能導致管理資源轉移、損害我們的聲譽、增加服務成本或損害市場對我們服務的接受度，其中任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

如果我們不保護我們的知識產權，或者如果我們的服務被發現侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們在開發和實施應用程序和其他專有知識產權時使用的某些方法和做法。為了保護這些權利，我們依靠保密和其他合同安排以及商業祕密、版權、商標和專利法的組合。我們通常還與我們的員工、客户和潛在客户簽訂保密協議，並限制對我們專有信息的訪問和分發。我們不能保證在美國、印度和我們開展業務的其他司法管轄區生效的法律、規則、法規和條約以及我們採取的合同和其他保護措施足以保護我們不被挪用或未經授權使用我們的知識產權，也不能保證此類法律不會改變。我們不能保證我們為保護我們的知識產權而投入的資源是否足夠，或者我們的知識產權組合是否足以阻止盜用或不當使用我們的技術，我們的知識產權也不能阻止競爭對手獨立開發或銷售與我們類似或複製的產品和服務。我們可能無法檢測到未經授權的使用並採取適當的步驟來執行我們的權利，任何此類步驟都可能代價高昂且不成功。其他人侵犯我們的知識產權，包括執行我們知識產權的成本，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們還可能在一些國家面臨競爭，在這些國家，我們沒有投資知識產權組合。如果我們不能保護我們的知識產權，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會縮水，我們的業務可能會受到不利影響。此外，儘管我們認為我們沒有侵犯他人的知識產權，但未來仍可能成功地對我們提出索賠，我們可能成為第三方強制執行專利或其他知識產權的目標，包括非執業實體的侵略性和機會主義強制執行索賠。不管這類索賠的是非曲直，對侵權索賠的迴應可能既昂貴又耗時。如果我們被發現侵犯了任何第三方權利，我們可能被要求支付鉅額損害賠償金，或者我們可能被禁止提供我們的一些產品和服務。為任何此類索賠辯護的成本可能是巨大的，任何成功的索賠可能需要我們修改我們的服務。我們知識產權的價值或使用能力也可能受到對第三方依賴的負面影響，例如我們獲得或以合理條件續訂未來所需許可證的能力，或我們獲得或保留所有權或使用權的能力。

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某些軟件分析或服務產品中的數據。任何此類情況都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的收入高度依賴於有限的幾個行業，這些行業對業務流程解決方案的需求的任何減少都可能減少我們的收入，並對運營結果產生不利影響。

我們很大一部分收入來自三個特定的行業細分市場：ITPS、HS和LLP。2022年和2021年，ITPS客户分別佔我們收入的71.0%和74.9%。2022年和2021年，HS的客户分別佔我們收入的22.2%和18.7%。2022年和2021年，有限責任公司的客户分別佔我們收入的6.8%和6.4%。我們的成功在很大程度上取決於這些細分市場客户對我們服務的持續需求，任何這些細分市場對業務流程解決方案的需求下滑或逆轉，或者引入限制或阻止公司使用我們服務的法規，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如，任何這些行業的整合或合併或合併，特別是涉及我們客户的合併，可能會減少我們服務的潛在客户數量。我們受到經濟狀況惡化和金融服務業大幅整合的影響，這一趨勢的持續可能會對我們的收入和盈利能力造成負面影響。新冠肺炎大流行可能導致金融服務業進一步加強整合，因為規模更大、資本更好的競爭對手將處於更強大的地位，能夠承受長期的經濟低迷，並在金融動盪中維持業務。

我們從通過競爭性招標程序(包括續簽)授予的商業和政府合同中獲得大量收入和利潤，這可能會給我們帶來大量成本，如果我們不能準確有效地競標此類項目，我們將無法實現收入和利潤目標。此外，即使中標並授予我們一份合同，由於一些我們無法控制的因素，收入和利潤目標可能無法實現，包括適用的合同或框架安排不能保證交易量的情況。

我們通過競標程序獲得的許多合同極其複雜，需要投入大量資源，以便準備準確的投標和提案。競爭性投標帶來了巨大的成本，並帶來了一些風險，包括：(1)我們為可能授予或不授予我們的合同準備投標和建議所花費的大量成本和管理時間和精力；(2)需要準確地估計執行和服務於我們所授予的任何合同所需的資源和成本，有時是在最終確定合同的全部範圍和設計之前；(Iii)如果我們的競爭對手抗議或挑戰根據競爭性投標向我們作出的裁決，可能會產生的費用和延誤，以及此類抗議或挑戰可能導致要求重新提交投標以及終止、減少或修改授予的合同的風險；以及(Iv)不競標和贏得我們本來可能尋求的其他合同的機會成本。如果我們的競爭對手抗議或挑戰就政府合同向我們作出的裁決，為此類裁決辯護的成本可能會很高，並可能涉及後續訴訟，可能需要數年時間才能解決。

我們的盈利能力取決於我們為我們的服務獲得足夠的定價和改善我們的成本結構的能力。

我們的成功取決於我們是否有能力為我們的服務獲得足夠的價格。根據競爭性市場因素，我們未來為我們的服務獲得的價格可能會比以前的水平有所下降。如果我們無法為我們的服務獲得足夠的定價，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的合同越來越需要更嚴格的實施時間表以及更嚴格的服務水平指標。這使得新合同的投標過程變得更加困難，並要求我們在服務定價時充分考慮這些要求。

我們定期審查我們的運營，以期降低我們的成本結構，包括但不限於減少員工基礎、退出某些業務、提高流程和系統效率以及外包一些內部職能。我們不時地採取重組行動，以降低成本結構。如果我們無法繼續將我們的成本基礎維持在或低於當前水平，並保持由於先前的重組行動而產生的流程和系統變化，或無法在正在進行的戰略規劃中實現預期的成本削減

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轉型計劃，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，為了滿足客户的服務要求，這通常包括全天候服務，並優化我們的員工成本基礎，包括我們的後臺支持，我們經常將我們的送貨服務和後臺支持中心設在成本較低的地點，包括幾個發展中國家。將我們的中心集中在這些地點會帶來許多運營風險，其中許多風險是我們無法控制的，包括政治不穩定、自然災害、安全和安保風險、勞動力中斷、員工過度流動率和勞動生產率上升的風險。此外，美國政治環境的變化或通過和執行限制在美國境外使用此類中心的立法和法規可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。這些風險可能會削弱我們向客户有效提供服務的能力，並使我們的成本與我們相關的收入和市場需求保持一致。

我們維持和提高利潤率的能力取決於許多因素，包括我們通過機器人過程自動化等項目繼續提高運營成本效率的能力，通過成本改善吸收我們服務的定價壓力的能力，以及成功完成信息技術計劃的能力。如果這些因素中的任何一個不利地成為現實，或者如果我們無法通過重組行動或信息技術舉措來實現並保持生產率的提高，我們抵消勞動力成本上漲和有競爭力的價格壓力的能力將受到削弱，每一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們定期接受客户和第三方的安全審查，如果不能通過這些審查，可能會對我們的運營產生不利影響。

我們的許多客户合同要求我們保持某些物理和/或信息安全標準，在某些情況下，我們允許客户審計我們對這些合同標準的遵守情況。任何未能達到此類標準或通過此類審核的行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，客户有時可能要求比他們在合同中談判的更嚴格的物理和/或信息安全，並可能以滿足此類額外要求為條件繼續進行數量和業務。其中一些要求的實施或維護成本可能很高，可能不會考慮到我們的合同定價中。此外，我們每年都會根據美國註冊會計師協會(AICPA)審計準則委員會(ASB)提出的關於認證活動準則第16號(SSAE 16)的聲明，對我們的某些地點進行第三方審計。SSAE 16是服務組織報告控制的當前標準，我們的許多客户希望我們將執行SSAE 16年度審核，並向他們報告結果。審計中的負面結果和/或未能及時充分補救此類負面結果可能會導致客户終止合同，或以其他方式對我們的聲譽、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

導致數據或安全漏洞的網絡安全問題、漏洞和犯罪活動可能會給我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務帶來風險，從而導致責任或聲譽損害。

我們收集和保留大量的內部和客户數據，包括個人身份信息和其他敏感數據，包括個人身份信息和其他敏感數據，用於商業目的，我們的各種信息技術系統輸入、處理、彙總和報告這些數據。我們還維護員工的個人身份信息。保護客户、員工和我們自己的數據是我們的首要任務，我們的客户和員工已經開始依賴我們來保護他們的個人信息。不斷增加的漏洞、威脅以及更復雜和有針對性的網絡相關攻擊對我們的安全和我們的客户、合作伙伴、供應商和第三方服務提供商的安全，以及我們或我們客户擁有的數據的保密性、可用性和完整性構成了風險。儘管我們努力保護敏感、機密或個人數據或信息，但我們可能容易受到重大安全漏洞、盜竊、錯位或丟失的數據、編程錯誤、員工錯誤和/或瀆職行為的影響，這些可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的實質性危害，不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡，未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息，缺陷產品，生產停機和運營中斷。儘管採取了保護措施，我們仍可能無法成功防止危及數據機密性和完整性的安全漏洞，2022年6月我們經歷了一次網絡安全事件，該事件要求我們在應對事件時產生成本，並限制我們的應用程序和服務的訪問

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員工和客户。雖然試圖通過採取一系列措施，包括員工培訓、監測和測試以及維護保護系統和應急計劃來減輕任何安全漏洞的風險和影響，但我們仍然容易受到此類威脅。由於新冠肺炎大流行導致遠程工作安排時間延長，此類威脅的風險可能會增加。

我們可以訪問的敏感、機密或個人數據或信息也受隱私和安全法律、法規或客户強加的控制。監管環境以及我們所服務的行業對我們管理信息、安全和隱私法律的要求越來越苛刻。遵守適用的安全和隱私法規可能會增加我們的運營成本和/或對我們向客户提供服務的能力產生不利影響。

此外，數據系統受損或故意、無意或疏忽的數據泄露或披露可能會導致客户、員工或我們的數據被盜、丟失、欺詐或非法使用。此外，與網絡相關的攻擊，包括2022年6月的網絡安全事件，已經並可能在未來導致媒體報道或客户對安全漏洞和其他負面後果的看法。欺詐、員工疏忽和未經授權的訪問，包括故障、病毒和其他我們無法控制的事件，可能會導致我們為客户處理、存儲和傳輸的敏感或機密信息(包括個人信息)被挪用或未經授權披露，未能防止或減少數據丟失或其他安全漏洞，包括對供應商技術和系統的破壞，可能會使我們或我們的客户面臨此類信息丟失或濫用的風險。這些事件中的任何一項都可能導致負面後果，包括重大的法律和財務風險、訴訟、監管幹預、補救成本、我們的聲譽受損或對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心，以及客户和收入的流失，這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們在這方面受到嚴格的監管，包括Gramm-Leach-Bliley法案和HIPAA，以及各州的法律，如2020年1月1日生效的加州消費者隱私法案(CCPA)或根據歐洲的GDPR。同樣，2009年《美國復甦和再投資法案》的《經濟和臨牀健康信息技術法案》等法規擴大了“受覆蓋實體”及其業務夥伴的義務，包括某些強制性違規通知要求。除了任何法律責任外，數據或安全漏洞可能會導致負面宣傳、聲譽損害，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

歐元、英鎊、瑞典克朗、印度盧比、菲律賓比索、墨西哥比索、加拿大元、人民幣和美元之間的貨幣波動可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

我們在美國以外的業務的功能貨幣是當地貨幣。這些外幣與美元之間的匯率變化將影響我們的資產、負債、淨銷售額、銷售成本和營業利潤率的記錄水平，並可能導致匯兑收益或損失。我們持有的主要外幣是歐盟歐元、瑞典克朗、英鎊、加拿大元和印度盧比。近年來，這些貨幣與美元之間的匯率大幅波動，未來可能也會如此。我們的經營業績和盈利能力可能會受到貨幣匯率波動以及我們有效管理貨幣交易和兑換風險的能力的影響。只要美元對外國貨幣走強，我們的外國收入和利潤在兑換成美元並以美元報告時就會減少。

雖然我們的大部分收入是以美元計價的，但我們的大部分費用是以歐元、英鎊、瑞典克朗、印度盧比發生和支付的，其次是其他貨幣，包括菲律賓比索、墨西哥比索、加拿大元和人民幣。我們以美元報告我們的財務結果。印度盧比和美元之間的匯率近年來發生了很大變化，未來可能會有很大波動。如果這種波動持續或加劇，或其他貨幣對美元大幅波動，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，儘管我們目前沒有采取措施對衝我們的外匯風險敞口，但如果我們未來選擇實施對衝策略，就不能保證我們的對衝策略會成功。

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目錄表

紙張、油墨、能源、副產品和其他原材料成本的波動可能會對我們的運營結果產生不利影響。

購買紙張、油墨、能源和其他原材料佔我們成本的很大一部分。這些投入成本的增加可能會增加我們的成本，我們可能無法通過更高的價格將這些成本轉嫁給客户。此外，我們可能無法轉售廢紙和其他與印刷有關的副產品，或可能受到這些副產品價格下降的不利影響。材料成本的增加可能會對客户對我們的打印和與打印相關的服務的需求產生不利影響。

美國的銷售税法律可能會發生變化，導致服務提供商不得不在現行法律不要求我們這樣做的州徵收銷售税。這可能會導致鉅額的税收負擔。

我們的美國子公司在子公司有實體存在的州或我們認為存在足夠聯繫的州收取和匯出銷售税，這使我們有義務徵收銷售税。其他州可能會不時地聲稱，我們有與州有關的活動構成了物質聯繫，要求進行這種收集。此外，許多其他州尋求對向本州客户銷售商品的公司或直接向該州及其政治分區銷售商品的公司強加銷售税徵收或報告義務，而無論其實際存在如何。隨着各州尋求在不增加居民所得税負擔的情況下增加收入，各州最近加大了此類努力。我們無法預測我們與某個州的聯繫的性質或程度是否足以要求我們在該州徵收銷售税，也不能保證國會或個別州不會批准立法，授權各州對我們的活動施加徵税或報告義務。如果一個或多個州成功斷言我們應該徵收銷售税，可能會導致與過去的銷售相關的大量税收負擔，並將給我們帶來相當大的行政負擔和成本。

我們受美國和外國司法管轄區有關處理某些金融業務的法律的約束 如果我們不遵守這些法律，包括支付卡交易和借記卡或信用卡交易，我們可能會受到法律訴訟，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

​

我們代表政府和商業客户處理、支持和執行金融交易，並支付資金，通常與金融機構合作。這項活動包括接收借記卡和信用卡信息，處理客户的付款和應付款項，以及通過付款或借記卡向客户的收款人支付資金。因此，我們處理的交易可能受制於許多美國(聯邦和州)和外國司法管轄區的法律和法規，包括修訂的《電子資金轉賬法》、1970年的《貨幣和外國交易報告法》(俗稱《銀行保密法》)(修訂版)、2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(修訂版)、《格拉姆-利奇-布利利法》(修訂版)和2001年的《美國愛國者法案》(修訂版)。其他美國(聯邦和州)和外國司法管轄區法律適用於我們對某些金融交易和相關支持服務的處理。這些法律經常發生變化，這方面的新法規可能會隨時頒佈。現有法律的變更、該領域新法律的引入或未能遵守適用於我們的現有法律可能會使我們面臨額外的成本或我們業務實踐的變化、金錢損害的責任、罰款和/或刑事起訴、不利的宣傳、對我們處理和支持金融交易能力的限制，以及我們的客户、合作伙伴和客户指控我們沒有履行我們的合同義務。其中任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

​

作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》、2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(以下簡稱《薩班斯-奧克斯利法案》)以及納斯達克的上市標準的報告要求。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他

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目錄表

我們將向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，這些程序旨在確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息被積累並傳達給我們的主要高管和財務官。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。

我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們在披露控制或財務報告內部控制方面的缺陷可能會在未來被發現。任何未能制定或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務，並可能導致我們重述我們之前幾個時期的財務報表。任何未能實施和維護有效的財務報告內部控制也可能對我們必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中納入的財務報告內部控制管理評估結果產生不利影響。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。

管理層評估了截至2022年12月31日我們財務報告內部控制的有效性，根據評估，我們的管理層，包括執行主席和首席財務官，得出結論，由於我們的財務報告內部控制存在重大弱點，截至2022年12月31日，我們的財務報告內部控制無效。*詳情見第二部分--第9A項--《年度報告的控制和程序》。

任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生重大的不利影響，並導致我們的普通股價格下跌。

內部控制事項在第二部分--項目9A-年度報告的控制和程序中有更充分的討論。

我們的某些子公司已經與SPAC達成協議，這將使我們的歐洲、中東和非洲業務作為一家獨立的上市公司運營。

2022年10月9日，我們的某些子公司與特殊目的收購公司(“SPAC”)CF Acquisition Corp.VIII達成協議，交易完成後(預計將於2023年發生)，我們的歐洲、中東和非洲業務將作為一家獨立的上市公司運營。交易完成後，預計我們仍將是我們歐洲、中東和非洲業務的最大股東，並有望控制該實體的董事會多數席位。此外，我們的某些員工和官員將受僱於我們的EMEA業務，並繼續為其服務。作為即將進行的公開交易的結果，我們在現有EMEA業務中的所有權將被稀釋，並且不能保證我們將通過繼續稀釋或我們未來決定退出全部或部分頭寸來繼續擁有此類實體的控制權。由於我們的EMEA業務將作為一家獨立的上市公司開始運營，它還將面臨適用於上市公司的各種規則和法規施加的額外報告和其他義務，並將增加該實體的法律和財務合規成本以及相關法律、會計和行政活動的成本。

一般風險因素

我們的經營結果可能會受到經濟和政治狀況的不利影響，造成複雜的風險，其中許多風險是我們無法控制的。

我們的業務依賴於對我們服務的持續需求，如果當前全球經濟狀況惡化，我們的業務可能會受到客户財務狀況和商業活動水平的不利影響。與我們的客户一樣，我們也受到全球政治、經濟和市場狀況的影響，包括通貨膨脹，

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目錄表

利率、能源成本、自然災害、疾病、軍事行動和恐怖主義威脅。特別是，我們目前並可能繼續從北美和歐洲、中東和非洲地區的客户那裏獲得相當大一部分收入。未來這些市場的一般經濟活動水平的任何下降，例如我們經歷的新冠肺炎疫情導致的企業和消費者支出減少以及失業率上升，都可能導致對我們服務的需求減少，從而減少我們的收入。例如，某些客户可能決定減少或推遲他們在我們提供的服務上的支出，我們可能會被迫降低價格。應對經濟事件的其他發展，如合併、重組或重組，特別是涉及我們客户的情況，也可能導致對我們服務的需求下降，對我們能夠獲得或保留的業務量產生負面影響。我們可能無法預測這種情況將對我們所服務的行業產生的影響，也可能無法有效地計劃或應對這種影響。因應經濟和市場情況，我們不時採取或可能採取適當的措施來降低我們的成本結構，例如整合資源，以集中方式向我們的國際子公司提供區域範圍內的功能支持。這些舉措，以及我們未來可能實施的任何勞動力和設施削減，可能不足以滿足當前和未來經濟和市場狀況的變化，並使我們能夠繼續實現預期的增長率。未來可能實施的任何勞動力和/或設施的裁減都將受到當地就業法律的制約，這些法律可能會對任何此類勞動力裁減造成費用和後勤方面的挑戰。與某些重組行動相關的實際成本也可能高於我們對此類成本的估計，和/或可能無法實現預期的成本節約。

此外，全球信貸市場未來的任何中斷或動盪都可能對我們的流動性和財務狀況以及我們客户的流動性和財務狀況產生不利影響。此類中斷可能會限制我們獲得融資的能力，增加滿足流動性需求所需的融資成本，並影響我們的客户使用信貸購買我們的服務或及時向我們付款的能力，從而對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的行業可能會受到美國和其他地方公眾對從美國以外提供我們的某些服務的負面反應以及相關立法的負面影響。

我們的未來增長戰略是基於對我們的行業和未來市場需求的某些假設，以提供部分使用離岸資源的業務流程解決方案。然而，在美國和其他地方，從離岸地點提供服務是一個政治敏感話題，許多組織和公眾人物已經公開表達了對離岸服務提供商與本國失業之間的關聯的擔憂。此外，有一些關於某些在海外提供服務的公司的負面經歷的宣傳，特別是在印度。在海外提供業務流程解決方案的趨勢可能不會繼續下去，如果公司選擇在內部開發和執行其業務流程，或者不願將這些服務轉移給離岸服務提供商，這種趨勢可能會逆轉。現有行業趨勢的任何放緩或逆轉都可能對我們能夠獲得或保留的業務量產生負面影響，並可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

如果我們無法吸引、培訓和留住高技能專業人員，包括滿足客户需求的高技能技術人員和領導我們全球業務的高級管理人員，或者我們的人工費用增加，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們能否保持包括項目經理、IT工程師和高級技術人員在內的熟練專業人員的供應與世界各地客户需求的平衡，以及我們吸引和留住擁有領導全球業務的知識和技能的高級管理人員的能力。每年，我們都必須僱用數百名新的專業人員，並對全球各地的員工進行再培訓、留住和激勵。對熟練勞動力的競爭非常激烈，在我們運營的一些司法管轄區，某些專業人員的工作崗位比合格的人更多。與招聘和培訓專業人員相關的成本可能會很高。如果我們無法僱用或部署擁有所需技能的員工，或者如果我們無法為員工配備所需的技能，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，如果我們不能維持一個競爭激烈、與時俱進的員工環境，可能會對

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目錄表

敬業度和留任，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果更嚴格的勞動法適用於我們，或者如果我們的大量員工加入工會，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

由於競爭、提高最低工資或員工福利成本(包括提高最低工資的各種聯邦、州和地方行動)、工會活動或其他因素導致的勞動力成本增加，將對我們的銷售成本和運營費用產生不利影響。例如，隨着最低工資率的提高，我們可能不僅要增加最低工資僱員的工資，而且要增加高於最低工資的僱員的工資。因此，我們預計我們的勞動力成本將繼續增加。

我們還須遵守與我們與員工關係有關的適用規則和條例，包括最低工資和休假要求、醫療福利、失業和銷售税、加班、工作條件和移民身份。立法提高最低工資和增加額外的勞動力成本組成部分，如員工福利成本、工人補償保險費率、合規成本和罰款，以及與這些法規相關的訴訟成本，都會增加我們的勞動力成本。如果我們的員工由工會代表，我們將有義務與這些工會就工資、工時和其他僱傭條款和條件討價還價，這可能會增加我們的勞動力成本。此外，作為工會組織和集體談判過程的一部分，可能會發生罷工和其他停工，這可能會對我們的業務造成幹擾。此外，許多僱主受到政府機構和個人根據工時法就各種索賠提起的訴訟，例如不適當地將工人歸類為免除加班工資要求，以及沒有適當支付加班工資或記錄休息時間，此類訴訟有時作為集體訴訟或根據“私人總檢察長”法規提起。這些行為可能會導致實質性的負債和費用。如果我們受到僱傭訴訟的影響，例如涉及工時、加班、休息和工作時間的訴訟，我們可能會分散管理層對業務事務的注意力，並導致勞動力成本增加。如果人工成本大幅增加，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

在跨司法管轄區處理和轉移個人資料時，如未能遵守資料私隱和資料保護法律，我們可能會受到懲罰和其他不良後果，而制定更嚴格的資料私隱和資料保護法律，可能會增加合規成本。

任何不能充分解決隱私和安全問題的問題都可能導致費用和責任，並對我們造成不利影響。此外，國際上的隱私保護和數據安全監管可能會變得更加複雜，產生更大的後果。《歐洲一般數據保護條例》(簡稱GDPR)對歐洲經濟區和域外數據主體的個人數據的收集和使用進行了監管，並對個人數據的控制者和處理者提出了幾項嚴格的要求，例如，獲得個人同意以處理其個人數據的更高標準，對個人更有力的披露和加強的個人數據權利制度，縮短數據泄露通知的時限，對信息保留的限制，增加關於健康數據的要求，其他特殊類別的個人數據和假名(即，當我們與第三方處理商簽訂與個人數據處理相關的合同時，我們將不再使用(密鑰編碼)數據和其他義務。GDPR規定，歐盟成員國可以制定自己的進一步法律和法規，限制對個人數據的處理，包括基因、生物識別或健康數據，這可能會限制我們使用和共享個人數據的能力，或者可能導致我們的成本增加，並損害我們的業務和財務狀況。不遵守GDPR的要求和歐盟成員國適用的國家數據保護法，可能會導致高達20,000,000歐元的罰款或上一財政年度全球年營業額的4%(以較高者為準)，以及其他行政處罰。

與GDPR類似，CCPA授予加州居民幾項與其個人信息相關的權利。CCPA適用於在加州開展業務並滿足三項財務條件之一的企業，其中包括毛收入超過2500萬美元的企業。CCPA規定了適用企業的幾項數據保護義務，包括但不限於在收集時或收集之前告知消費者收集的目的和預期用途的義務；以及應請求刪除消費者的個人信息的義務。至於處罰和罰款，CCPA建立了針對嚴重數據泄露的私人訴權，允許消費者尋求損害賠償的權利。CCPA還允許加州總檢察長對違規企業提起訴訟，每次違規可處以2500美元的罰款，如果是故意的，每次違規最高可罰款7500美元。

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目錄表

除GDPR外，在我們開展業務的其他司法管轄區，我們也受數據隱私和安全法律的約束。如果我們未來未能遵守GDPR和/或CCPA或其他適用的數據隱私和安全法律，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，由於GDPR和CCPA最近才生效，某些條款的執行重點和解釋仍不清楚。行業組織還實施了自律標準，通過將其納入我們執行的合同來約束我們，如果不遵守這些標準，可能會對我們的業務產生約束性影響。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》或《反海外腐敗法》、經濟和貿易制裁、法規和類似法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

我們在國際上開展業務，受到反腐敗法律和法規的約束，包括《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他禁止向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項的法律，包括司法部執行的反賄賂條款和美國證券交易委員會執行的會計條款。這些法律禁止美國和其他商業實體為獲得或保留業務的目的向外國政府及其官員和政黨支付或提供不正當的付款。我們已經實施了相關政策，以識別和解決此類法律法規下可能不允許的交易；然而，我們不能保證我們及其子公司的所有員工、顧問和代理，包括那些可能位於或來自那些違反美國或其他法律的習慣做法的國家/地區的員工、顧問和代理，不會採取違反我們政策的行動，我們可能對此負有最終責任。我們還受到由財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理的某些經濟和貿易制裁計劃的限制，這些計劃禁止或限制與特定國家、其政府以及在某些情況下與其國民以及與這些國家特別指定的國民、毒品販子和恐怖分子或恐怖組織的個人和實體之間的交易或交易。我們的子公司可能在其他相關司法管轄區受到額外的外國或當地制裁要求。

法律或法規的變化，或不遵守任何法律和法規，都可能對我們的業務、投資和經營結果產生不利影響。

我們受制於國家、地區和地方政府以及納斯達克制定的法律、法規和規章。特別是，我們被要求遵守某些美國證券交易委員會、納斯達克和其他法律或監管要求。遵守和監測適用的法律、法規和規則可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律、法規和規則及其解釋和應用也可能會不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生重大不利影響。此外，不遵守解釋和適用的適用法律、法規和規則，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

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我們在多個司法管轄區開展業務，因此，為了遵守這些司法管轄區的法律，可能會產生額外的費用。

我們的業務在全球運營，因此需要遵守多個司法管轄區的法律。這些監管互聯網、支付、支付處理、隱私、税收、服務條款、網站可訪問性、消費者保護、知識產權所有權、服務中介、勞動和就業、工資和工作時間、工人分類、背景調查以及招聘和招聘公司等方面的法律，可以被解釋為適用於我們，並可能為競爭對手、用户和其他第三方帶來更大的權利。遵守這些法律和法規可能代價高昂，有時可能需要我們改變我們的業務做法或限制我們的產品供應，而將任何此類法律或法規強加於我們、我們的客户或我們或我們的客户用來提供或使用我們服務的第三方，可能會對我們的收入和業務產生不利影響。此外，我們可能會受到多個重疊的法律或監管制度的制約，這些制度施加了相互衝突的要求和增加的法律風險。.

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項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

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目錄表

項目2.所有財產

我們在世界各地租賃和擁有大量設施，在德克薩斯州、密歇根州、康涅狄格州、加利福尼亞州、印度、墨西哥、菲律賓和中國擁有更大的空間集中度。截至2022年12月31日，我們活躍的房地產投資組合規模約為270萬平方英尺(平方英尺)。英國《金融時報》)包括111個租賃物業和9個自有物業，包括辦公室、銷售辦公室、服務地點和生產設施。我們的許多運營設施都配備了光纖連接，並可以連接到其他電源。我們幾乎所有的運營設施都是根據不同到期日的長期租約租賃的，但以下自有地點除外：(I)位於印度的兩個運營設施，總建築面積約為78,000平方米。(2)位於阿拉巴馬州喬治亞納市的營運設施，建築面積約為20,000平方米。(3)位於佛羅裏達州塔拉哈西的運營設施，由四棟建築組成，總建築面積約為21,000平方米。(Iv)位於密歇根州特洛伊市的運營設施，作為公司的主要數據中心，建築面積約為66,000平方米。英國《金融時報》(V)位於英格蘭埃格姆的一個營運設施，建築面積約為11,000平方米。英國《金融時報》(6)位於愛爾蘭都柏林的一個營運設施，建築面積約為25,000平方英尺。和(Vii)位於紐約州紐約的一個創新中心，建築面積約為2,300平方米。英國《金融時報》我們還在大約380個客户站點保持運營。

我們的酒店適合為我們的每個業務部門的客户提供服務。我們的管理層相信，我們所有的物業和設施都得到了良好的維護。

項目3.開展法律訴訟

集體訴訟

2020年3月23日，原告沈波對公司、公司前首席執行官羅納德·科格本和公司前首席財務官詹姆斯·雷諾茲提起了可能的集體訴訟。原告聲稱持有67股公司股票，這些股票於2019年10月4日以每股80.40美元的價格購買。原告在2018年3月16日至2020年3月16日期間提出了兩項索賠：(1)針對所有被告違反了《交易法》第10(B)條和10b-5條；(2)針對科格伯恩先生和雷諾茲先生違反了《交易法》第20(A)條。這些指控源於公司2020年3月16日的新聞稿(宣佈推遲業績電話會議和推遲提交截至2019年12月31日的財年10-K表格年度報告)、2020年3月17日的新聞稿和相關的美國證券交易委員會備案文件(宣佈打算重述2017年、2018年和截至2019年9月30日的中期財務報表)以及某些其他事項。公司提出駁回此案的動議，公司的動議於2021年6月24日全部獲得批准。原告在法院於2021年8月5日的最後期限前提交了修改後的起訴書，公司於2021年9月3日動議駁回這一修改後的起訴書，但於2022年1月21日被駁回，允許案件繼續進行。目前，就此事是否可能出現不利結果發表意見並不可行；然而，本公司相信其有可取的辯護理由，並將繼續大力主張這些辯護理由。

派生訴訟

2020年7月8日，原告格雷戈裏·麥肯納提起股東派生訴訟，對Exela的現任和前任董事和高管提出以下索賠：(1)違反《交易法》第14(A)條；(2)違反《交易法》第10(B)條和第10b-5條；(3)違反《交易法》第20(A)條；(4)違反受託責任；(5)不當得利；以及(6)浪費公司資產。2020年12月21日，原告理查德·W·莫澤和喬納森·岡薩雷斯提起了一起基本上類似的股東衍生訴訟，該訴訟已與麥肯納訴訟合併。這些指控與上文所述的瀋陽證券集體訴訟中提出的事實指控基本相同。目前，就此事是否可能出現不利結果發表意見並不可行；然而，本公司相信其有可取的辯護理由，並將繼續大力主張這些辯護理由。

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目錄表

詢價

自2020年5月以來，本公司一直在迴應美國證券交易委員會員工就本公司對評估行動的會計處理以及本公司對若干關聯方交易的識別、分類和披露的詢問提出的各種文件和信息要求，這兩項都是上述重述的主題。2022年12月19日，美國證券交易委員會宣佈對本公司的指控達成和解，認定本公司違反了《交易法》第13(A)、13(B)(2)(A)和13(B)(2)(B)節以及其中第13a-1、13a-13、13a-15(A)和12b-20條。該公司既不承認也不否認美國證券交易委員會的調查結果，同意發出停止令，並支付了17.5萬美元的民事罰款。

其他

我們不時地參與其他法律程序、查詢、索賠和糾紛，這些都是在正常業務過程中出現的。儘管我們的管理層無法預測這些事情的結果，但我們的管理層相信，這些行動不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

項目4.披露煤礦安全情況

不適用

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目錄表

第II部

項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

市場信息

我們的普通股在納斯達克上交易，代碼是XELA。

股東

截至2023年3月31日，我們的普通股有66名紀錄保持者。我們估計有90,000名普通股的受益所有者。

分紅

我們沒有為我們普通股的股票支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益、資本要求、總體財務狀況，並由我們的董事會酌情決定。

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至2022年12月31日根據我們現有的股權補償計劃可能發行的普通股的信息。

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出售未經登記的證券

2022年沒有未登記的股權證券銷售，這是以前在Form 10-Q季度報告或Form 8-K當前報告中未報告的。

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目錄表

發行人於截至2022年12月31日止年度內購買股票證券

下表列出了在2022年8月10日至2022年12月31日期間，由我們或代表我們或任何“關聯購買者”(根據1934年證券交易法第10B-18(A)(3)條的定義)購買我們普通股股票的信息：

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第六項。[已保留]

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項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

前瞻性陳述

閲讀以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析時，應結合對本年度報告中包括的其他項目和本報告其他部分包括的2022年12月31日綜合財務報表的審查。本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的某些陳述可能被視為前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。

概述

我們是交易處理解決方案、企業信息管理、文檔管理和數字業務流程服務的全球提供商。我們的技術支持的解決方案使全球組織能夠應對因日常運營中獲取和創建的海量數據而產生的重大挑戰。我們的解決方案解決了交易處理和企業信息管理的生命週期，從啟用跨多個系統的支付網關和數據交換，到根據合同匹配輸入和處理例外，再到最終的支付和分發通信。我們相信，我們的流程專業知識、信息技術能力和運營洞察力使我們的客户組織能夠更高效地執行交易、做出決策、提高收入和盈利能力，並將關鍵信息傳達給他們的員工、客户、合作伙伴和供應商。

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目錄表

歷史

我們是一家前特殊目的收購公司，於2015年1月至22日完成首次公開募股。2017年7月，Exela Technologies，Inc.(前身為Quinpario Acquisition Corp.)完成了對SourceHOV Holdings，Inc.和Novitex Holdings，Inc.的收購，這兩家公司的業務合併協議日期為2017年2月21日(“Novitex業務合併”)。隨着Novitex業務合併的完成，Quinpario更名為Exela Technologies，Inc.。

Novitex業務合併被視為反向合併，SourceHOV被確定為會計收購方。SourceHOV的流通股被轉換為我們的普通股，以資本重組的形式呈現，Quinpario的淨資產是以歷史成本收購的，沒有商譽或其他無形資產的記錄。對Novitex的收購根據ASC 805被視為業務合併，並使用收購方法入賬。SourceHOV和Novitex的戰略合併組成了Exela，它是基於收入的全球最大的信息處理解決方案提供商之一。

合併協議

2022年10月10日，我們宣佈執行最終合併協議，將我們的歐洲業務與特殊目的收購公司CFFE合併，成立一家新的上市公司，名為XBP Europe Holdings，Inc.。Exela將間接擁有XBP Europe Holdings，Inc.的大部分已發行股本。這筆交易受慣例完成條件的約束，其中幾項條件不在雙方的控制範圍內，無法保證是否或何時會完成交易。

反向拆分股票

2022年7月25日，我們對我們已發行和已發行的普通股進行了20股1股的反向拆分。於反向分拆生效時，每二十(20)股已發行及已發行普通股自動合併為一(1)股已發行及已發行普通股，每股面值不變。2022年7月26日，我們的普通股開始在納斯達克資本市場進行反向股票拆分調整。我們的股票代碼沒有因為反向股票拆分而發生變化。所有與普通股、股票期權、限制性股票單位、認股權證和每股收益有關的信息都已追溯調整，以使所有呈報期間的反向股票拆分生效。

我們的細分市場

我們的三個可報告部門是信息安全和交易處理解決方案(ITPS)、醫療保健解決方案(HS)和法律風險和損失預防服務(LLP)。這些細分市場由重要的戰略業務單位組成，使我們的TPS和EIM產品和服務與我們管理業務的方式保持一致，根據客户各自的行業接近我們的關鍵市場並與客户互動。

ITPS：我們最大的部門ITPS提供廣泛的解決方案和服務，旨在幫助企業獲取、處理、決策和向客户分發信息，主要是在金融服務、商業、公共部門和法律行業。我們的主要客户包括許多領先的銀行、保險公司和公用事業公司，以及數百家聯邦、州和政府實體。我們的ITPS產品使公司能夠增加營運資金的可用性，縮短應用程序的週轉時間，提高監管合規性，並增強消費者參與度。

HS：HS運營和維護着一家專門從事醫療保健提供者和支付者市場的諮詢和外包業務。我們為最大的醫療保險付款人和數百家醫療保健提供者提供服務。

有限責任合夥人：我們的有限責任合夥部門在集體訴訟、破產勞工、索賠裁決和就業以及其他法律事務方面提供廣泛和積極的支持服務。我們的客户羣包括公司律師、政府律師和律師事務所。

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收入

信息技術和通信技術服務的收入主要來自各種類型處理數量的基於交易的定價模式、技術銷售的許可證和維護費以及文件物流和位置服務的固定管理費和交易收入的混合。HS的收入主要來自為醫療保健支付者和提供者處理的各種類型的量的基於交易的定價模型。而有限責任合夥的收入主要基於時間和材料定價，以及通過按項目定價的交易性服務。

人民

我們利用我們才華橫溢、多元化的全球員工的業務和技術專長，為我們的客户提供高質量的服務。我們的商業領袖在我們的行業中擁有豐富的經驗和成功的業績和執行記錄。

截至2022年12月31日，我們在全球擁有約16,000名員工，其中54%位於美洲和歐洲、中東和非洲地區，其餘主要位於印度、菲律賓和中國。

與員工相關的成本是我們業務的最大支出。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我們產生的人員成本分別為5.409億美元、542.6美元和6.324億美元。我們的大部分人員成本是可變的，只有在我們提供服務時才會發生。

設施

我們在世界各地租賃和擁有大量設施，在德克薩斯州、密歇根州、康涅狄格州、加利福尼亞州、印度、墨西哥、菲律賓和中國擁有更大的空間集中度。我們擁有和租賃的設施包括總辦公室、銷售辦公室、服務地點和生產設施。

截至2022年12月31日，我們活躍的房地產組合規模約為270萬平方英尺，與2021年12月31日相比減少了約30萬平方英尺。截至2022年12月31日，我們的活躍物業組合由111個租賃物業和9個自有物業組成。隨着我們的Work From Anywhere計劃的繼續採用，我們在2022年將我們活躍的租賃物業組合減少了11處。

我們相信，我們現有的設施對我們目前的業務來説是合適和足夠的。由於我們的業務部門之間的相互關係，每個部門至少部分地使用了基本上所有這些資產。

關鍵績效指標

我們使用各種運營和財務指標來評估我們的業績。我們管理層考慮的措施如下：

收入

我們通過將各運營部門的實際月度收入與內部預測和前期收入進行比較來分析我們的收入，以評估業績，確定潛在的改進領域，並確定各部門是否達到了管理層的預期。

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EBITDA和調整後的EBITDA

我們將EBITDA和調整後的EBITDA視為我們合併業務業績的重要指標。我們將EBITDA定義為淨收益，加上税款、利息支出以及折舊和攤銷。我們將調整後EBITDA定義為EBITDA加上優化和重組費用，包括遣散費和留任費用；交易和整合成本；其他非現金費用，包括非現金補償、出售或處置資產的收益或損失、減值費用；以及管理費和開支。有關更多信息以及EBITDA和調整後EBITDA與淨虧損的對賬，請參閲“-其他財務信息(非GAAP財務計量)”，這是根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量。

經營成果

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

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收入

截至2022年12月31日止年度，我們的綜合收入由截至2021年12月31日的11.66億美元下降至10.772億美元，減少8,940萬美元或7.7%。我們的ITPS部門和有限合夥人部門的收入分別下降了1.09億美元和190萬美元，而HS部門的收入增加了2140萬美元。截至2022年12月31日的年度，我們的ITPS、HS和LLP部門分別佔總收入的71.0%、22.2%和6.8%，而截至2021年12月31日的年度分別為74.9%、18.7%和6.4%。按報告部門劃分的收入變化如下：

ITPS-截至2022年12月31日的年度，我們ITPS部門的收入為7.651億美元，而截至2021年12月31日的年度為8.741億美元。這一收入下降可歸因於過渡收入和其他客户損失。此外，截至2022年12月31日的一年中，人員短缺和2022年6月的網絡中斷影響了該期間的收入。報告的ITPS部門收入下降也受到以下因素的影響

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目錄表

在截至2022年12月31日的一年中，由於歐元和英鎊對美元的貶值，與截至2021年12月31日的年度相比，貨幣兑換產生了2290萬美元。

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HS-截至2022年12月31日的年度，我們HS部門的收入增加了2,140萬美元，增幅為9.8%，從截至2021年12月31日的2.178億美元增加到2.393億美元。收入的增長主要是由於我們新的和現有的醫療保健客户的數量增加。

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有限責任合夥-截至2022年12月31日的年度，有限責任合夥部門的收入為7,280萬美元，而截至2021年12月31日的年度為7,460萬美元。收入減少190萬美元，即2.5%，主要是由於法律索賠管理服務減少。

收入成本

在截至2022年12月31日的一年中，與截至2021年12月31日的12個月相比，我們的收入成本減少了1160萬美元，降幅為1.3%。我們的ITPS部門的成本減少了3850萬美元，降幅為5.7%，這主要是由於工資上漲抵消了收入的相應下降。HS部門成本增加2,740萬美元，或16.8%，主要是由於HS(基準成本)的員工人數增加以滿足我們的客户預測，導致與員工相關的成本增加。有限合夥人部門的收入成本減少了50萬美元，降幅為0.9%。

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合併後收入成本減少的主要原因是與員工有關的成本減少了440萬美元，基礎設施和維護成本減少了170萬美元，直通和其他運營成本減少了610萬美元，其中主要包括用品、產品成本、服務費用、郵資和遞送費用，被60萬美元的差旅費用增加所抵消。

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截至2022年12月31日的一年，收入成本佔收入的81.5%，而前一年同期收入的76.2%。收入成本佔收入的5.2%的增長主要是由於截至2022年12月31日的年度的通脹壓力，以及在截至2022年12月31日的年度內因網絡中斷而導致的閒置生產成本，影響了ITPS和HS部門。

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銷售、一般和行政費用

截至2022年12月31日的財年，SG&A支出增加了670萬美元，增幅為4.0%，達到1.765億美元，而截至2021年12月31日的財年，SG&A支出為1.698億美元。增加的主要原因是與員工有關的費用增加380萬美元，差旅費用增加190萬美元，基礎設施、維護和運營費用增加600萬美元，但法律和專業費用減少220萬美元，其他費用減少280萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，SG&A費用佔收入的比例增加到16.4%，而截至2021年12月31日的一年為14.6%。

商譽及其他無形資產減值

截至2022年12月31日止年度的商譽及其他無形資產減值為1.712億美元。於截至2022年9月30日止三個月及截至2022年12月31日止年度，本公司根據本公司增長率變化及本公司市值近期趨勢等因素作出評估，並斷定中期減值分析的觸發事件已於2022年第三季及第四季發生。由於於2022年9月30日進行中期減值分析，本公司計入減值費用2960萬美元，於2022年12月31日進行中期減值分析後，本公司計入額外減值費用1.416億美元，包括與ITPS有關的商譽税項。

折舊及攤銷

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，總折舊和攤銷費用分別為7180萬美元和7710萬美元。折舊和攤銷費用總額減少530萬美元，主要是由於前期購置的資產的壽命屆滿導致折舊費用減少。

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與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的年度內，由於某些無形資產的使用壽命結束而導致的無形資產攤銷費用減少。

關聯方費用

截至2022年12月31日的一年，關聯方支出為890萬美元，而截至2021年12月31日的一年為920萬美元。

利息支出

截至2022年12月31日的一年，利息支出為1.649億美元，而截至2021年12月31日的一年，利息支出為1.68億美元。利息成本減少部分是由於截至2021年12月31日止年度的優先擔保定期貸款利息及其他應計利息減少所致。

債務修改和清償成本(收益)，淨額

截至2022年12月31日的年度淨虧損450萬美元，而截至2021年12月31日的年度淨收益為1670萬美元。

在截至2022年12月31日的年度，公司記錄了900萬美元的債務清償成本，這與2022年7月12日到期的1.00億美元優先擔保循環貸款的部分現金預付款有關。此外，為BRCC定期貸款的部分預付款支付的退出費用被視為債務清償成本，由與回購2026年票據有關的530萬美元債務清償收益抵消。

在截至2021年12月31日的年度內，公司因回購優先擔保定期貸款和擔保2023年票據而提前清償債務而錄得收益3,060萬美元。這一收益被修改ASC 470-50項下的債務1290萬美元所抵消，用於2021年12月根據公共交易所交換票據的費用。

雜費(收入)，淨額

截至2022年12月31日的一年，雜項收入淨額為100萬美元，而截至2021年12月31日的一年，雜項費用淨額為40萬美元。*與上年同期相比出現變化的主要原因是外幣交易的匯率波動。

其他費用，淨額

截至2022年12月31日的一年，其他費用淨額為1420萬美元，而截至2021年12月31日的一年，其他費用淨額為40萬美元。開支增加主要是由於重新計量我們在Revolver Exchange項下的實收擔保責任(定義見下文)，以及根據2026年票據的市價在其他開支淨額中應計的實收負債。

所得税費用

截至2022年12月31日的財年，我們的所得税支出為420萬美元，而截至2021年12月31日的財年，我們的所得税支出為1170萬美元。税項支出較上一年度減少，歸因於我們在2022年的判斷改變對某些州和外國司法管轄區遞延税項資產變現的影響。

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經營成果

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較