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附件99.1

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在本年度信息表格(“AIF”)中，“新發現”、“NFG”或“公司”是指新發現黃金公司。

除非另有説明，本文中包含的所有信息均截至2022年12月31日。

新發現公司截至2022年12月31日的財政年度的財務報表是根據國際財務報告準則編制的。

閲讀本AIF時，應結合新發現公司經審計的財務報表及其説明，以及管理層對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的討論和分析。財務報表以及管理層的討論和分析可在新發現公司的網站https://newfoundgold.ca/上查閲，或在新發現公司在SEDAR上的簡介下查閲(www.sedar.com)，也可以在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的電子數據收集、分析和檢索網站(EDGAR)上查閲(www.sec.gov)。

除非另有説明，本AIF中所指的所有金額均以加拿大的合法貨幣表示。凡提及“美元”，即指美元。

本AIF包含“前瞻性信息”和“前瞻性陳述”(本文統稱為“前瞻性信息”)。前瞻性陳述和信息一般可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“繼續”、“計劃”或類似術語來識別。前瞻性陳述和信息不是歷史事實，是截至AIF之日作出的，包括但不限於關於運營結果的討論的陳述(包括但不限於有關公司在執行其業務計劃時的機會、戰略、競爭、預期活動和支出的陳述、關於公司可用現金資源的充分性的陳述以及關於未來事件或結果的其他陳述)、業績(運營和財務)和業務前景、未來的商業計劃和機會，以及關於管理層對本AIF中預期的活動的期望的陳述。

本AIF包含或引用的前瞻性陳述包括但不限於與金鐘道項目(該術語在本文中定義)和公司對金鐘道項目及其其他礦產的計劃和未來勘探有關的陳述；公司關於其項目的勘探和潛在開發的目標；公司未來的業務計劃；對進一步籌集資金的能力的預期；黃金的市場價格；對可能影響計劃或未來勘探和開發計劃的任何環境問題的預期，以及遵守現有和擬議的環境法律法規的潛在影響；保留和/或維護勘探或開發礦產所需的任何許可證、許可證或其他必要批准的能力；政府對紐芬蘭、拉布拉多省和安大略省礦產勘探和開發業務的監管；公司的薪酬政策和做法；公司對主要管理人員、顧問和顧問的預期依賴；COVID19疫情作為全球流行病的影響以及公司對ThreeD索賠的預期(定義如下)。

這些前瞻性表述涉及許多風險、不確定因素和其他因素，可能導致新發現的實際結果、業績或成就與該等前瞻性信息明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於，公司可能無法在其任何礦產中找到商業上可行的礦藏；公司擁有權益的任何財產上沒有礦產資源或礦產儲量；公司的計劃可能因公司依賴與其礦產有關的先前各方彙編的歷史數據而受到不利影響；礦產勘探和開發

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內在風險；礦產勘探行業競爭激烈；公司可能無法在需要時獲得額外融資，或此類融資的條款可能對公司不利；黃金需求的波動；公司可能無法成功確定、談判或融資任何未來收購，或將此類收購與其當前業務整合；公司的勘探活動依賴於授予適當的許可證、特許權、租賃、許可和監管同意，這些許可、特許權、租賃、許可和監管同意可能被撤回或不被授予；公司的運營可能受到未來可能的政府立法、政策和控制或適用法律法規的變化的不利影響；不能保證公司擁有實質性權益的財產的所有權不會受到挑戰或質疑；公司面臨與採礦勘探有關的各種風險，這些風險不能投保，或者可能是保險的標的，對公司來説在商業上不可行；公共衞生危機，如新冠肺炎疫情，可能對公司的業務產生不利影響；過去幾年全球資本市場的波動總體上使融資變得更加困難；俄羅斯對烏克蘭的軍事行動和針對該行動實施的制裁的經濟和其他後果；通貨膨脹的成本壓力可能會增加公司的運營成本；遵守環境法規可能代價高昂；社會和環境行動主義可能對勘探、開發和採礦活動產生負面影響；公司的成功在很大程度上取決於其董事和高級管理人員的表現；公司的運營可能受到原住民土地要求的不利影響；公司和/或其董事和高級管理人員可能受到各種法律訴訟，其結果可能對公司的業務產生實質性的不利影響；如果涉及董事和高級管理人員的潛在利益衝突得不到有利於本公司的解決，本公司可能受到不利影響；本公司未來的盈利能力可能取決於全球黃金市場價格；未來股權融資的稀釋可能對本公司證券的持有者產生負面影響；未能充分滿足基礎設施要求可能對本公司的業務產生重大不利影響；本公司現在或未來的項目可能受到本公司無法控制的風險的不利影響；本公司受到與氣候變化相關的各種風險的影響；以及在“風險因素”項下討論的其他因素。

在本AIF中做出前瞻性陳述時，New Found採用了幾個重大假設，包括但不限於以下假設：以合理條件籌集任何必要的額外資本以推進公司礦產的勘探和開發的能力；黃金和其他金屬價格的未來價格；勘探和鑽探計劃的時間和結果；黃金的需求和價格；一般的商業和經濟狀況不會以不利的方式發生重大變化；公司及時足量採購設備和運營供應的能力；技術報告中描述的金鐘道項目的地質情況(該術語在此定義)；預算勘探和開發成本和支出的準確性；未來貨幣匯率和利率；有利的經營條件，使公司能夠以安全、高效和有效的方式運營；公司吸引和留住技術人員的能力；政治和監管穩定；以有利條件獲得政府、監管和第三方的批准、許可證和許可；以有利條件獲得現有批准、執照和許可所需的續期；適用法律的要求；持續的勞工穩定；金融和資本貨物市場的穩定；關於COVID 19對金鐘道項目勘探中斷程度的預期；設備的可用性。

某些風險和假設在本文的“風險因素”標題下以及在截至2022年和2021年12月31日的年度的經審計財務報表和管理層討論和分析中進行了更詳細的描述，可在新發現公司的網站https://newfoundgold.ca/上查閲，或在新發現公司在SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)的簡介下查閲。

New Found的實際結果或表現可能與與這些問題有關的任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果或表現大不相同。因此，不能保證前瞻性陳述中預期的任何事件會發生或發生，或者如果發生了，它們將對公司的運營結果或財務狀況產生什麼影響。除非法律另有要求，否則新發現公司沒有義務更新、更改或以其他方式修改任何可能因新信息、未來事件或其他原因而不時作出的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，除非適用的證券法可能要求這樣做。

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新發現公司被納入《商業公司法》(安大略省)於2016年1月6日擔任Palisade Resources Corp.。根據2017年6月20日生效的修訂章程，公司名稱更名為新發現黃金公司。

2020年6月23日，公司根據《不列顛哥倫比亞省條例》繼續進入不列顛哥倫比亞省不列顛哥倫比亞省商業公司法、(“BCBCA”)。公司總部位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華Burrard Street 1600-595，V7X 1L4，WeWork c/o New Found Gold Corp.。該公司的註冊辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華郵政信箱49314號伯拉德街595號三本託中心Suite2600，郵編：V7X 1L3。

New Found是一家礦產勘探公司，主要在紐芬蘭、拉布拉多省和安大略省從事礦產的識別、收購和勘探。該公司的勘探重點是發現和圈定金礦資源。本公司擁有一項重要物業：位於加拿大紐芬蘭的金鐘道項目(“金鐘道項目”)。目前，金鐘道項目沒有任何已知的礦產資源或儲量。

自注冊成立以來，公司在發展業務上採取了以下步驟：(I)確定並收購了足以保證勘探的礦產；(Ii)籌集資金以推進公司在其礦產上的勘探活動，如本文所述；(Iii)完成了金鐘道項目的技術報告，包括題為“NI 43-101技術報告，2023年1月新發現黃金公司位於加拿大紐芬蘭和拉布拉多的金鐘道金礦項目的勘探更新”的技術報告，該報告的生效日期為2023年1月24日，由D.Roy Eccle，M.Sc.，P.Geol編寫。P Geo.(I)根據NI 43-101(“技術報告”)，APEX Geoscience Ltd.(以下簡稱“APEX Geoscience Ltd.”)保留董事、高級管理人員和員工；以及(Iv)保留具備成功運營上市礦產勘探公司所需技能的董事、高級管理人員和員工。

該公司是加拿大所有省份和地區的報告發行人，並遵守修訂後的1934年美國證券交易法(“交易法”)的報告要求。本公司的普通股(定義見下文)在多倫多證券交易所創業板(“TSXV”)交易，交易代碼為“NFG”，在紐約證券交易所美國證券交易所(“NYSE American”)交易，交易代碼為“NFGC”。

該公司是一家礦產勘探公司，從事資源資產的收購、勘探和評估，重點是位於加拿大紐芬蘭、拉布拉多省和安大略省的金礦資產。

礦產勘查和採礦業在勘探、開發和生產的所有階段都具有競爭力。該公司在尋找和收購有吸引力的礦產方面與許多其他實體和個人競爭。由於這項競爭，該公司日後可能無法以其認為可接受的條件收購具吸引力的物業。該公司還可能遇到來自其他公司的競爭

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礦業公司正在努力招聘有經驗的礦業專業人士。競爭加劇可能會對公司吸引必要資金或收購合適的物業或未來礦產勘探前景的能力造成不利影響。請參閲“風險因素--競爭和礦產勘探”.

公司業務的各個方面都需要專門的技能和知識。這些技能和知識包括但不限於與礦產勘探、地質學、鑽探、許可、冶金、後勤規劃和勘探計劃的實施以及法律合規、財務和會計有關的專業知識。該公司預計將在其業務的運營和管理中依賴各種法律和財務顧問、顧問和其他人。請參閲“風險因素-對管理層和關鍵人員的依賴”.

本公司的礦產勘探活動可能會受到不利天氣條件的季節性影響，包括但不限於惡劣天氣、冰凍地面以及因雪、冰或其他天氣相關因素而限制進入。此外，採礦和礦產勘探業務受全球經濟週期的影響，除其他外，影響黃金產品在全球市場的適銷性和價格。

截至2022年12月31日，公司有93名員工，截至本AIF之日，公司有100名員工。本公司亦依賴顧問及承包商進行其業務活動，尤其是監督及進行其金鐘道項目及其他礦產的礦產勘探。

本公司目前正從事其金鐘道項目及其他礦產的勘探活動，該等活動須遵守有關環境保護的各項法律、規則及法規。根據公司經營的各種監管制度，公司保護環境的義務可能會影響公司的財務狀況、經營業績和收益。違反這類法律可能會被處以罰款和處罰。管理層認為，公司的所有活動在實質上符合所有適用的環境法規。請參閲“風險因素--環境風險”.

本公司致力於按照良好的社會和環境實踐開展業務。目前，業務規模還不需要採取正式政策。如有需要，本公司將重新評估該職位。

本公司須遵守在其經營的所有司法管轄區內與環境事宜有關的法律及法規，包括有關財產回收、危險物質排放及其他事宜的規定。如果發現環境問題是由其物業的前業主和經營者造成的，該公司也可能被追究責任。本公司根據適用的環境保護法規進行礦產勘探活動。

多倫多證券交易所首次公開招股

2020年8月11日，公司完成了在多倫多證券交易所的首次公開募股，發行了總計2100萬股普通股，每股價格為1.30美元，總收益為27,300,000美元；2020年8月14日，Canaccel

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Genuity Corp.、BMO Nesbitt Burns Inc.和Desjardins Securities Inc.(統稱為“代理商”)全面行使其超額配售選擇權，以4,095,000美元的總收益發售和出售另外3,150,000股普通股。

紐約證交所美國上市公司

2021年2月1日，該公司宣佈，它向美國證券交易委員會提交了20-F表格登記聲明，打算申請其普通股在紐約證券交易所美國交易所上市。2021年9月24日，該公司宣佈，預計其普通股將於2021年9月29日左右在紐約證券交易所開始交易。2021年9月29日，本公司宣佈普通股於2021年9月29日在紐約證券交易所美國證券交易所開始交易，股票代碼為“NFGC”。在紐約證券交易所美國交易所開始交易的同時，普通股也停止了在場外交易市場的交易。

2022年基礎機架簡介

2022年7月22日，本公司向美國證券交易委員會提交了關於發行本公司證券的最終簡短基礎架招股説明書(下稱“2022年基礎架”)和F-10表格美國註冊説明書(第333-266285號文件)(“註冊説明書”)，以期在25個月內籌集總計3億美元的總收益。

2022年12月直通公開發行

於2022年12月7日，本公司宣佈與BMO Nesbitt Burns Inc.代表承銷商組成的財團訂立一項協議，根據該協議，承銷商同意以“買入交易”的方式購買6,250,000股符合“直通股”資格的本公司普通股(指《所得税法》(加拿大)(“税法”)，總收益為50,000,000美元，每股流通普通股價格為8.00美元(“發行價”)。本公司授予承銷商按發行價認購最多及額外937,500股流通股的選擇權，以彌補承銷商的超額配售。

2022年12月14日，該公司宣佈結束通過普通股發行6,250，00股，總收益為50,000,000美元。埃裏克·斯普羅特參與，以保持他在該公司19.9%的權益。普通股以加拿大各省和地區(魁北克省除外)的招股説明書附錄的形式發售，也以有效註冊説明書所載的美國招股説明書附錄的形式發售。

2022年8月在市場上提供

2022年8月26日，該公司宣佈，它已於2022年8月26日簽訂了一項股權分配協議，該協議規定在市場上進行股權發行計劃(ATM)，BMO Nesbitt Burns Inc.、Paradigm Capital Inc.作為加拿大代理，BMO Capital Markets Corp.作為美國代理。自動櫃員機的目的是允許New Found通過代理商並不時通過多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所的設施在加拿大和美國發售和出售總髮行價高達1億美元的普通股。透過自動櫃員機出售本公司普通股，是根據加拿大於2022年8月26日發出的《2022年基本貨架招股説明書》的招股説明書副刊及根據《有效註冊説明書》所載的招股説明書副刊在美國作出的，並獲得加拿大的資格。

在截至2022年12月31日的12個月內，本公司根據自動櫃員機以5.097美元的平均價出售了500,229股公司資本中的普通股，總收益為2,549,676.90美元，淨收益為2,489,754.42美元，並支付了總計59,922.48美元的佣金。

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2021年11月直通私募

2021年11月24日，公司完成了向Eric Sprott的非經紀私募，以每股9.60美元的價格向Eric Sprott配售了5,000,000股符合税法規定的“流通股”，新發現的總收益為48,000,000美元。

2021年8月直通式公開發行

2021年8月17日，該公司宣佈，它代表一個承銷商財團與Canaccel Genuity Corp.和蒙特利爾銀行資本市場公司達成了一項協議，根據該協議，承銷商同意在“買入交易”的基礎上，以每股11.39美元的價格以50,002,100美元的總收益購買符合“流通股”(税法所指)的公司4,390,000股普通股。該公司授予承銷商一項選擇權，最多可額外購買根據此次發售出售的普通股數量的15%，以彌補超額配售，並出於穩定市場的目的。

2021年8月24日，該公司宣佈完成發行5,048,500股普通股，總收益為57,502,415美元，其中包括全面行使承銷商的超額配售選擇權。Eric Sprott參與了約19.9%的融資，以維持他在公司的權益。普通股在加拿大各省(魁北克省除外)以招股説明書補編的方式發售，在美國也以私募方式發售。

2021年基地大陸架簡介

2021年7月27日，公司提交了一份關於公司證券發行的最終簡短表格基礎架子招股説明書，以在25個月內籌集總計1億美元的總收益。

2021年4月非經紀直通私募

2021年4月8日，該公司完成了2,857,000股普通股的非中介私募，這些普通股符合税法規定的“流通股”資格，每股價格為5.25美元，New Found的總收益為14,999,250美元。

2020年直通式私募

2020年6月10日，本公司完成了非經紀私募融資的最後一批，以每股1.30美元的價格發行了68,462股符合“流通股”(根據税法的定義)的普通股，總收益為89,001美元。關於定向增發，本公司發行了若干發現者不可轉讓的普通股認購權證，總金額為4,107份發現者認股權證，佔若干發現者所購普通股的6%。與此次私募相關發行的每份尋獲權證使其持有人有權以每股普通股1.30美元的價格額外購買一股普通股，有效期兩年，於2022年6月10日到期。

2020年6月4日，本公司以每股1.50美元的價格發行了1,227,753股符合“流通股”(税法定義)的普通股，完成了第二批非經紀私募融資，總收益為1,841,630美元。關於定向增發，本公司向若干尋得人發行合共28,230股尋得人認股權證，相當於若干尋得人所購普通股的6%。與此次私募相關發行的每份Finder認股權證，其持有人有權以每股普通股1.50美元的價格額外購買一股普通股，有效期兩年，於2022年6月4日到期。

2020年5月13日，本公司以每股1.50美元的價格發行了2,766,844股符合“流通股”(税法定義)的普通股，完成了第一批非經紀私募融資，總收益為4,150,266美元。在定向增發方面，本公司共發行36,052份尋得認股權證，佔若干尋獲者所購普通股的6%。

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與此次非公開配售相關發行的每份Finder認股權證，其持有人有權以每股普通股1.50美元的價格額外購買一股普通股，有效期兩年，於2022年5月13日到期。

2020年5月12日，本公司以每股1.30美元的價格完成了797,923股普通股的非經紀私募融資的首期融資，這些普通股符合税法的含義，總收益為1,037,299美元。在定向增發方面，本公司共發行39,475份尋得認股權證，佔若干尋獲者所購普通股的6%。與此次非公開配售相關發行的每份Finder認股權證，其持有人有權以每股普通股1.30美元的價格額外購買一股普通股，有效期兩年，於2022年5月12日到期。

2020年6月23日，本公司全面行使了與聯合資源公司、Gary Lewis、Donna Lewis、Nigel Lewis、Leonard Lewis和Aubrey Budgell於2016年11月簽訂的關於金鐘道項目的最後剩餘有效期權協議，該協議涵蓋了金鐘道項目的Unity物業部分的100%。因此，該公司現已成為組成金鐘道計劃的權益的100%擁有者。根據購股權協議，向購股權人支付1.6%的NSR補助金，向購股權人支付1,000,000美元可減少1.0%。該協議包含2公里的影響範圍，適用於受影響土地以東和以北的毗鄰土地，不影響所選擇的財產。

於2019年11月，本公司全面行使一份涵蓋金鐘道項目JBP Line物業(定義見下文)部分100%權益的期權協議，該協議是與Roland Quinlan及Eddie Quinlan於2017年5月訂立並於2019年5月修訂的期權協議。根據購股權協議的條款，本公司於30個月期間向購股權人支付合共75,000美元現金，並向購股權人授予1.6%的NSR，若向購股權人支付1,000,000美元，NSR可減少1.0%。

於2021年11月15日，本公司宣佈與按公平原則收取特許權使用費的持有人(統稱為“賣方”及各自為“賣方”)訂立三項特許權使用費購買協議(“特許權使用費購買協議”)，根據該協議，New Found將購買各供應商100%的特許權使用費權益(“特許權使用費權益”)，每項權益相當於0.2%，合共為本公司的Line及JBP Line物業(定義見下文)淨收益的0.6%。New Found此前根據日期為2016年7月15日的淨冶煉廠特許權使用費協議向供應商授予特許權使用費權益。這些物業覆蓋了公司金鐘道項目的主要目標區域，包括公司的Keats、Golden Join和Lotto發現。交易完成後，濟慈-黃金聯合-樂透-大戴夫走廊的地面使用費負擔仍然很低，僅為0.4%。於2021年11月25日，本公司宣佈與賣方完成先前宣佈的對三項特許權使用費權益的收購(“特許權使用費權益收購”)，New Find據此購買了特許權使用費權益。根據特許權使用費權益收購，New Find支付了1,300,000美元的現金代價，並向每位賣方發行了152,941股公司股本中的普通股，現金總代價為3,900,000美元，股票總代價為458,823股普通股。所有根據特許權使用費購買協議發行的證券均受適用的加拿大證券法規定的持有期限制，該持有期自特許權使用費權益收購完成之日起計四個月加一天屆滿。

於二零二零年十二月十一日，本公司與Explits Discovery Corp.(“Explits”)訂立買賣協議，據此，本公司以非現金代價出售位於金鐘道項目的兩個礦產索償項目共12.0平方公里土地的100%權益，以6,562,799股普通股作為開採股本。該公司還將保留2%的冶煉廠淨收益，用於生產出售給開採商的礦業權。

於2020年3月6日，本公司向多倫多證券交易所上市的礦產勘探開發公司Novo Resources Corp.(“Novo”)發行15,000,000股普通股，認購價為每股普通股1.12美元，即

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以Novo資本發行6,944,444股普通股向本公司支付。交易完成後，Novo擁有該公司約15.97%的已發行和已發行普通股，而New Found擁有Novo已發行和已發行普通股約3.73%的股份。根據交易條款，諾和諾孚有權在2023年3月6日之前的任何時間任命董事進入董事會，前提是諾和諾沃持有不少於新發現已發行和已發行普通股的10%。關於諾和諾華公司任命董事為董事會成員的權利，諾和諾華公司任命昆頓·亨尼博士為其董事的被提名人。亨尼博士於2020年6月17日當選為董事會成員。2022年4月27日，埃裏克·斯普羅特宣佈，由他實益擁有的安大略省2176423有限公司以每股8.35美元的價格從Novo公司收購了8,250,000股普通股，代價為68,887,500美元，這與他於2022年4月12日宣佈的私人協議交易的第一批完成有關。第二批交易預計將在2022年8月5日左右完成，另外6,750,000股普通股將以每股8.45美元的價格出售，Novo所有普通股的總代價為125,925,000美元。

於二零二零年一月二十六日，New Find與墨西哥黃金公司(“墨西哥黃金”)訂立具約束力的函件協議(“墨西哥黃金協議”)，據此墨西哥黃金同意收購本公司所有已發行及已發行股份(“建議墨西哥黃金交易”)。根據多倫多證券交易所的政策，建議的墨西哥黃金交易將構成反向收購，因為在建議的墨西哥黃金交易完成後，本公司的股東將擁有由此產生的發行人已發行和已發行普通股的約88.4%。

於2020年2月19日，本公司與墨西哥黃金共同同意終止墨西哥黃金協議及建議的墨西哥黃金交易。

2022年10月11日，公司宣佈任命Raymond Threlkeld為公司董事會獨立成員。

2022年6月7日，公司宣佈任命羅恩·漢普頓為公司首席發展官，昆頓·亨尼博士辭去公司董事總裁一職。

2022年4月14日，公司宣佈，克雷格·羅伯茨辭去公司首席執行官和董事總裁一職，柯林·凱特爾被任命為公司首席執行官，維傑·梅塔被任命為公司董事董事。作為計劃過渡的一部分，克雷格·羅伯茨將繼續在公司擔任全職顧問，擔任首席顧問。

2021年9月27日，本公司宣佈任命Melissa Render，P.Geo為勘探部副部長總裁

2021年5月11日，本公司宣佈任命道格拉斯·赫斯特為本公司董事董事，並任命約翰·安德森為本公司董事董事。

2023年3月1日，公司宣佈發現冰山，這是一個高級地帶，位於濟慈大街東北300米處，沿着公司100%擁有的金鐘道項目中極具前景的阿普爾頓斷裂帶，全長1,650公里²該地區位於甘德、紐芬蘭和加拿大西部15公里處，可通過跨加拿大駭維金屬加工進入

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拉布拉多。從鑽孔進行的分析勾勒出一種新的高品位地表發現，名為冰山，它的走向長度為50米，在各個方向和深度都保持開放。

2023年2月16日，公司宣佈已提交技術報告。

2023年1月31日，該公司宣佈其位於甘德、紐芬蘭和拉布拉多的新的25,000平方英尺核心棚屋和辦公設施隆重開業，該設施的設計和建造旨在支持金鐘道項目正在進行的500,000米鑽探活動中的鑽芯測井和加工。

2023年1月9日，該公司宣佈繼續其環境基線研究，並在金鐘道項目的開發前評估方面取得進展。

“新冠肺炎”建設

該公司繼續不會因為新冠肺炎疫情而對運營或供應鏈造成實質性中斷。自2020年初新冠肺炎啟動以來，公司採取了非常措施來緩解新冠肺炎可能對其員工隊伍和運營造成的影響。其中一些措施包括：(1)取消所有往返金鐘道項目的非必要的旅行；(2)通過改用在家工作的形式，儘可能減少整個組織的人身接觸。本公司繼續密切關注新冠肺炎大流行，並積極進行營運及財務應變計劃，以審慎管理大流行對其營運的潛在影響。

新發現的業務和運營是投機性的，因為其業務具有高風險性質，即勘探礦產。下面列出的風險並不是New Found面臨的唯一風險和不確定性。新發現公司目前不知道的或新發現公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對其業務造成重大影響。這些風險因素可能會對新發現公司的業務、財務狀況和未來的經營結果產生重大影響，並可能導致實際事件與有關該公司的前瞻性陳述中所描述的情況大不相同。

如果發生以下任何風險，新發現的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

本公司為勘探階段公司，不能保證本公司目前擁有或可能(透過未來潛在的合資協議或收購)擁有權益的任何物業存在商業上可行的礦藏或“儲備”。確定儲量的存在取決於適當和充分的勘探工作以及對法律、經濟和環境因素的評估。如果公司未能在其任何物業上找到商業上可行的存款，其財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。

目前，本公司擁有權益的任何物業上並無礦產資源，本公司不能保證會發現任何礦產資源。如本公司未能在其任何物業上發現任何礦產資源，其財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。

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目錄表

目前，本公司擁有權益的任何物業並無礦產儲量，本公司不能保證會發現任何礦產儲量。若本公司未能在其任何物業上發現任何礦產儲量，其財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。

本公司一直依賴，而技術報告中的披露部分基於與現為金鐘道項目一部分的礦產索賠有關的先前各方彙編的歷史數據。如果任何此類歷史數據不準確或不完整，公司的勘探計劃可能會受到不利影響。

資源勘探和開發是一項投機性業務，具有許多重大風險，其中除其他外，不僅由於未能發現礦藏，而且由於發現礦藏而無利可圖，這些礦藏雖然存在，但在數量和質量上都不足以從生產中獲得利潤。本公司收購或發現的礦物的適銷性可能會受到許多本公司無法控制及無法準確預測的因素的影響，例如市場波動、磨礦設施、礦物市場及加工設備的鄰近程度及產能，以及其他政府法規，包括與特許權使用費、準許生產、礦物進出口及環境保護有關的法規，這些因素合在一起可能會導致本公司收不到足夠的投資資本回報。

不能保證公司的礦產勘探和任何開發活動將帶來任何有利可圖的礦石開採。該公司業務的長期盈利能力將在一定程度上與其勘探項目的成本和成功直接相關，這可能會受到許多因素的影響。通過鑽探建立礦物資源，以及在任何選定的採礦地點發展采礦和加工設施及基礎設施，都需要大量支出。儘管大型礦化礦牀的發現可能會帶來巨大的好處，但不能保證發現的礦物數量足以證明商業運營的合理性，也不能保證開發所需的資金能夠及時獲得。

通過勘探和鑽探建立礦石儲量、開發從礦石中提取金屬的冶金工藝，以及在新的礦產情況下，在任何選定的採礦地點發展采礦和加工設施和基礎設施，都需要大量支出。雖然發現大型礦化礦牀可能會帶來重大利益，但不能保證發現的礦物數量和品位足以證明商業運營的合理性，也不能保證及時獲得開發所需的資金。儲量、礦藏和生產成本的估計也可能受到環境許可法規和要求、天氣、環境因素、不可預見的技術困難、不尋常或意外的地質構造和工作中斷等因素的影響。此外，最終開採的礦石品位可能與鑽探結果顯示的不同。與儲量有關的短期因素，如需要有序開發礦體或處理新的或不同的品位，也可能對採礦作業和作業結果產生不利影響。礦石儲量、品位、剝離比或回收率的重大變化可能會影響任何項目的經濟可行性。

礦產勘探行業在其所有階段都面臨着激烈的競爭，本公司必須在其業務的各個方面與許多大型成熟礦業公司展開競爭，這些公司擁有更大的流動性、更多地獲得信貸和其他財務資源、更新或更高效的設備、更低的成本結構、更有效的風險管理政策和程序和/或比本公司更強的承受虧損的能力。與公司相比，公司的競爭對手可能能夠更快地對新的法律或法規或新興技術做出反應，或者投入更多的資源來擴大業務。此外，現有和潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購，或者在它們之間或與第三方建立合作關係

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派對。競爭可能會對本公司收購合適的新礦產或未來勘探前景的能力造成不利影響。競爭還可能影響該公司籌集資金為其物業的勘探和開發提供資金或僱用合格人員的能力。該公司可能無法與當前和未來的競爭對手競爭，任何未能做到這一點都可能對公司的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

該公司礦產的勘探和開發將需要大量額外資本。當需要該等額外資本時，本公司將需要進行各種融資交易或安排，包括合資項目、債務融資、股權融資或其他方式。在需要時可能無法獲得額外融資，或(如有)該等融資的條款可能對本公司不利，並可能涉及對現有股東的重大攤薄。本公司可能無法在所要求的時間段內找到合適的融資交易，或者根本不能。如果未能在需要時籌集資金，將對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。未來為籌集所需資本而發行的任何證券，都可能稀釋現有股東的權益。此外，債務和其他債務融資可能涉及資產質押，並可能優先於股權持有人的利益。該公司在滿足未來資本要求時可能會產生大量成本，包括投資銀行費用、法律費用、會計費用、證券法合規費、印刷和分銷費用以及其他成本。獲得所需融資的能力可能會受到資本市場(一般和特別是黃金行業)、公司作為一家歷史有限的新企業的地位、公司礦產資源的位置、商品價格和/或關鍵管理人員流失等因素的影響。

如果本公司失去或放棄其礦產權益，則不能保證其將能夠收購另一處有價值的礦產，也不能保證此類收購將獲得適用證券監管機構的批准。本公司如欲收購任何額外物業，亦不能保證適用證券監管當局會批准本公司以選擇權或其他方式收購任何額外物業。

勘探和開發活動依賴於授予適當的許可證、特許權、租約、許可證和監管同意，這些許可可能被撤回或受到限制。不能保證在任何勘探完成後，會就勘探領土頒發採礦許可證。也不能保證任何勘探許可證會續簽，或者如果續簽，條款是什麼。這些牌照對該公司施加了一系列過去、現在和未來的義務。在某些情況下，違反這些義務可能會產生不利後果，從處罰到在極端情況下暫停或終止有關許可證或相關合同。

本公司未來的經營可能需要聯邦、州、省和地方政府當局的許可，並將受有關勘探、開發、採礦、生產、出口、税收、勞工標準、職業健康、廢物處理、土地使用、環境保護、礦山安全和其他事項的法律和法規的管轄。雖然加拿大擁有有利的勘探及採礦法律及財政制度，包括相對簡單的礦業權取得制度及相對較低的税務負擔，但未來可能涉及勘探、開發、生產、環境保護、採礦税及勞工標準的政府立法、政策及管制，可能會導致本公司活動的額外開支、資本開支、限制及延誤，其程度無法預測。在任何物業開始開發和生產之前，該公司必須獲得監管和環境批准。不能保證這種批准能夠及時獲得，或者根本不能。遵守政府法規變化的成本，有可能降低業務的盈利能力。該公司目前遵守適用於其勘探活動的所有重大法規。

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該公司的經營歷史有限，其礦產屬勘探階段物業。因此，公司將面臨與任何新業務相關的所有業務風險和不確定因素，包括資本不足、現金短缺、人員、財務和其他資源方面的限制以及收入不足。在產生任何現金流之前，該公司礦產資產的當前狀況需要大量額外支出。儘管本公司擁有一支經驗豐富的管理團隊，但不能保證本公司將成功實現股東投資回報，公司成功的可能性必須考慮到在建立任何業務時經常遇到的問題、費用、困難、複雜情況和延誤。不能保證該公司能夠創造收入、盈利或提供投資回報，也不能保證它將成功地實施其計劃。

對公司證券的投資具有很高的風險，購買者應將其視為投機性的。不能保證該公司將成功實現股東投資回報，必須根據其早期運營階段來考慮其成功的可能性。您應該根據所有公司在其公司發展的早期階段經常遇到的風險、費用和問題來考慮購買公司的證券。

雖然本公司對其擁有重大權益的任何物業已有或將會收到業權意見，但不能保證該等物業的業權不會受到挑戰或質疑。本公司的財產可能受到先前未登記的協議或轉讓的約束，或原住民的土地要求和所有權可能受到不明或未知缺陷的影響。礦業權保險一般不適用於礦業權，本公司確保獲得對個別礦業權或採礦特許權的可靠索賠的能力可能會受到限制。如果成功挑戰公司對物業的所有權或物業的確切面積和位置，可能會導致公司的勘探、開發或經營活動延遲或停止，而不向公司補償。任何此類延誤或停工都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

該公司的勘探活動在其經營的所有司法管轄區內均須遵守廣泛的聯邦、省和地方法律法規，涉及探礦、開發、生產、出口、税收、勞工標準、職業健康和安全、礦山安全和其他事項。這些法律和法規可能會發生變化，可能會變得更加嚴格，因此遵守這些法律和法規的成本可能會更高。該公司運用其管理層、顧問、員工和承包商的專業知識來確保遵守現行法律。

公司面臨並將面臨與採礦勘探及其經營管理相關的各種風險，包括與上市公司相關的風險。*其中一些風險不能投保；一些風險可能是保險的標的，對公司來説在商業上是不可行的。*購買的保險將有免賠額和免賠額，在發生損失時可能會消除或限制追回。*在某些情況下，購買的保險金額可能不夠或有限。

該公司將對可保風險進行間歇性評估，以幫助確保合理地將未投保/投保不足損失的影響降至最低。在這段間歇期內，由於運營、運營條件、法律或氣候等方面的變化，風險可能會不時發生變化，這可能會使公司面臨額外的未保險風險。

在風險無法投保的情況下，公司可根據其合理且唯一的酌情決定權，努力實施適用和/或可行的政策和程序，以降低相關損失的風險。

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疫情或流行病或其他健康危機的爆發，包括持續的新冠肺炎疫情，可能會對公司的業務、運營和財務狀況造成重大不利影響。迄今為止，由於大流行，許多國家出現了大量限制、企業關閉、隔離和各種活動減少的情況。這場大流行導致了旅行、聚會和其他公共衞生限制。目前尚不能合理估計對當地和國際商業造成的各種幹擾的持續時間以及相關的財務和其他影響。這種公共衞生危機可能導致黃金和其他礦物的供需、全球供應鏈和金融市場的波動和中斷，以及貿易和市場情緒的下降和人員流動性的降低，所有這些都可能影響商品價格、利率、信用評級、信用風險、股價和通貨膨脹。此類公共衞生危機給公司帶來的風險還包括對員工健康和安全的風險、受疫情影響的地理位置的運營進一步放緩或暫停、勞動力、運輸和燃料成本增加、法規變化、政治或經濟不穩定或內亂。新冠肺炎將在多大程度上或可能在多大程度上影響本公司尚不確定，這些因素超出本公司的控制範圍。疫情嚴重程度的任何增加或未來新冠肺炎疫情的爆發，特別是如果紐芬蘭的新冠肺炎病例數量上升，都可能對公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

過去幾年，全球資本市場的波動，包括礦業部門的普遍經濟放緩，總體上使通過股權或債務融資籌集資本變得更加困難。該公司未來可能會依靠資本市場籌集更多資金。因此，在無法維持充足的現金頭寸或沒有適當融資的情況下，本公司在滿足其運營支出要求和未來開發成本要求方面面臨流動資金風險。這些因素可能會影響未來以對公司及其管理層有利的條款籌集股本或獲得貸款和其他信貸安排的能力。如果這些波動水平持續存在，或者如果經濟進一步放緩，公司的運營、公司籌集資本的能力和公司證券的交易價格可能會受到不利影響。

新冠肺炎以及未來任何類似病原體的出現和傳播都可能對全球經濟狀況產生重大不利影響，從而可能對以下方面產生不利影響：普通股的市場價格、公司的運營、為礦產勘探和開發目的籌集債務或股權融資的能力，以及公司的供應商、承包商和服務提供商的運營。

此外，隨着公司業務的擴大和對全球供應鏈的依賴增加，全球重大地緣政治風險和衝突的影響可能會對公司的業務、財務狀況和運營產生相當大的不可預測的影響。烏克蘭持續不斷的衝突以及全球對這場衝突的反應，涉及制裁、貿易禁運和軍事支持，造成了嚴重的不確定性以及經濟和供應鏈中斷。如果這場衝突持續很長一段時間，擴大到烏克蘭以外的地區，或者其他地區出現其他地緣政治爭端和衝突，這可能會對公司造成實質性的不利影響。

2022年2月下旬，俄羅斯對烏克蘭發動大規模軍事打擊。這次入侵大大加劇了俄羅斯、烏克蘭、歐洲、北約和包括加拿大在內的西方國家之間業已存在的地緣政治緊張局勢。針對俄羅斯的軍事行動，包括加拿大、美國、英國和歐盟在內的各國對俄羅斯實施了廣泛的經濟制裁。這些制裁包括禁止與某些俄羅斯公司、大型金融機構、官員和寡頭做生意；某些國家和歐盟承諾將某些俄羅斯銀行從環球銀行間金融電信協會(Swift)中除名；SWIFT是連接全球銀行的電子銀行網絡；禁止從俄羅斯向美國進口石油；以及為防止俄羅斯中央銀行破壞制裁的影響而採取的限制性措施。未來可能會實施額外的制裁。

對俄羅斯的此類制裁(以及今後的任何制裁)和其他行動可能對俄羅斯經濟和各經濟部門產生不利影響，包括但不限於金融、能源、金屬和採礦、工程和國防以及與國防相關的材料部門；導致俄羅斯證券的價值和流動性下降；導致對俄羅斯政府、公司和某些個人的抵制、關税和購買和融資限制；削弱盧布的價值；下調該國的信用評級；凍結投資於被禁資產的俄羅斯證券和/或資金，並削弱交易能力。

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俄羅斯證券和/或其他資產；對俄羅斯政府、經濟、公司和地區造成其他不利後果。此外，幾家大公司和美國各州已經宣佈了剝離權益或以其他方式減少與某些俄羅斯企業的商業往來的計劃。

敵對行動和制裁的影響可能不僅限於俄羅斯、烏克蘭以及俄羅斯和烏克蘭的公司，還可能波及其他區域和全球經濟市場(包括歐洲、加拿大和美國)、其他國家的公司(特別是那些與俄羅斯和烏克蘭有業務往來的公司)以及石油和天然氣等全球證券和商品的各個部門、行業和市場。因此，上述行動和更大範圍衝突的可能性可能會增加金融市場的波動性，並對區域和全球經濟市場、行業和公司造成嚴重的負面影響。

此外，俄羅斯可能會採取報復性行動和其他反制措施，包括對世界各地的其他國家和公司進行網絡攻擊和間諜活動，這可能會對這些國家和公司產生負面影響。

軍事行動或此類敵對行動未來升級的範圍和持續時間、現有和未來制裁、市場混亂和波動的程度和影響以及任何外交談判的結果都無法預測。

雖然我們預計對我們業務的任何直接影響都是有限的，但對經濟、採礦業和其他行業的間接影響可能會對我們的業務產生負面影響，並可能使我們更難籌集股權或債務融資。

此外，當前其他宏觀經濟因素對我們業務的影響尚不確定，烏克蘭戰爭可能會加劇這些因素，包括通脹、供應鏈限制和地緣政治事件。如果這些波動水平持續存在，或者如果經濟進一步放緩，公司的運營和籌集資本的能力可能會受到不利影響。

由於供應鏈中斷、通脹成本壓力、設備限制、供應成本上升、大宗商品價格以及政府通過刺激性支出或額外法規進行的額外幹預，公司的運營成本可能會上升並失去競爭力。公司無法管理成本可能會影響未來的發展決策，這可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。

公司的活動受到廣泛的環境保護法律法規的約束。該公司亦須遵守多項與填海工程有關的條件。儘管本公司密切關注和

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相信其運營符合所有適用的環境法規，但不能保證未來的所有要求都將以合理的條款獲得。不遵守可能會導致執法行動，導致業務停止或縮減，並可能包括要求資本支出的糾正措施。非政府組織對環境問題的激烈遊説已導致一些政府取消或限制採礦項目的開發。目前公眾對氣候變化的擔憂可能會導致徵收碳税、要求購買碳抵消產品或制定新的法規。目前無法估計該等潛在問題對公司造成的成本或可能性。

管理這一領域的法律框架正在不斷髮展，因此，本公司無法完全確定因實施任何新法律或法規而可能產生的任何未來責任，儘管該等法律和法規通常是嚴格的，可能會施加嚴厲的處罰(財務或其他)。與任何勘探活動一樣，本公司的擬議活動可能會對環境產生影響，從而可能導致預算外的延誤、損壞、損失和其他成本和義務，包括但不限於修復和/或賠償。還有一種風險是，公司的運營和財務狀況可能會受到環保團體或一般反對公司活動的任何其他團體或個人的行動的不利影響，特別是公司在紐芬蘭、拉布拉多省和安大略省擬議的勘探和採礦。

公眾越來越關注採礦對自然景觀、社區和環境的影響。某些反對資源開發的非政府組織、公共利益團體和報告組織可能是採礦業的直言不諱的批評者。此外，在許多情況下，當地社區團體反對資源開採活動，導致相關行動中斷和延誤。雖然本公司尋求以對社會負責的方式經營，並相信其與其經營地區的當地社區有良好的關係，但由於政治因素、與本公司擁有權益的土地上無關的第三方的活動或本公司的具體業務，非政府組織或當地社區組織可能會針對本公司的一個或多個物業進行負面宣傳和/或擾亂本公司的經營，而不管其是否成功遵守了社會和環境最佳實踐。任何此類行動和由此產生的媒體報道都可能對公司的聲譽和財務狀況或公司與其經營社區的關係產生不利影響，這可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流或前景產生重大不利影響。

該公司目前的成功在很大程度上取決於其董事和高級管理人員的表現。失去其中任何一位人士的服務，都可能對公司的業務和前景產生重大不利影響。不能保證公司能夠維持其董事、高級管理人員或經營其業務所需的其他合格人員的服務。隨着公司業務活動的增長，公司將需要更多關鍵的財務、行政和採礦人員以及更多的運營人員。不能保證這些努力在吸引、培訓和留住合格人員方面取得成功，因為對具備這些技能的人的競爭加劇。如果公司未能成功地吸引、培訓和留住合格的人才，其運營效率可能會受到損害，這可能會對公司的運營和財務狀況產生不利影響。此外，新冠肺炎疫情可能導致公司無法獲得足夠的熟練勞動力和合格人員，這可能對公司的財務業績和財務狀況產生不利影響。

該公司的某些礦產現在或將來可能成為原住民土地索賠的標的。原住民土地主張的法律性質是一個相當複雜的問題。任何此類索賠對公司在公司礦產的實質性權益和/或未來對公司礦產的潛在所有權權益的影響，無法以任何程度的確定性進行預測，也不能保證廣泛承認公司礦產所在地區的原住民權利。

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以協商和解或司法裁決的方式確定，不會對本公司的活動產生不利影響。即使在未獲承認的情況下，本公司可能在某一時刻被要求與第一民族權益持有人談判並尋求批准，以促進對公司礦產的勘探和開發工作，但不能保證公司將能夠與該地區的第一民族建立實際的工作關係，從而最終開發公司的礦產資產。

公司和/或其董事和高級管理人員可能會受到各種民事或其他法律程序的影響，無論是否有正當理由。在其正常業務過程中，公司可能不時捲入各種法律程序，包括商業、僱傭和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和訴訟程序。這樣的事情可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，並導致公司產生鉅額費用。此外，由於訴訟本質上是不可預測的，任何此類行動的結果都可能對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

公司的大多數董事和高級管理人員都沒有全身心地投入到公司的事務中。本公司的所有董事和高級管理人員也是其他自然資源公司或上市公司的董事、高級管理人員和股東，因此，他們可能會發現自己對另一家公司的責任與他們對公司的責任相沖突。儘管本公司有解決此類潛在衝突的政策，BCBCA也有關於董事在發生此類衝突時的條款，但本公司的持續文件或任何其他協議都沒有任何條款規定解決此類利益衝突的程序。不能保證任何此類衝突將以有利於本公司的方式得到解決。如果任何此類衝突不能以有利於公司的方式解決，公司可能會受到不利影響。

如果該公司的礦產資產從勘探資產發展為全面生產資產，其大部分收入將來自黃金銷售。因此，該公司未來的盈利能力將取決於其正在勘探的黃金的世界市場價格。黃金和其他金屬的價格受到許多公司無法控制的因素的影響，包括供需水平、全球或地區消費模式、政府持有者的銷售、生產商和其他人維持的金屬庫存水平、新礦開發以及採礦和生產方法改進導致的產量增加、與金屬銷售有關的投機活動、金屬替代品的供應和成本。

此外，黃金價格還受到宏觀經濟因素的影響，如對通脹、利率和全球和區域黃金需求和供應的預期，以及全球總體經濟狀況。這些因素可能會對公司的勘探、開發和生產活動以及為這些活動提供資金的能力產生不利影響。此外，正在進行的新冠肺炎大流行以及遏制它的努力，包括未來對旅行的限制和發佈的其他建議，可能會對金價產生重大影響。

該公司沒有盈利歷史，自成立以來經營活動產生的現金流為負。本公司的礦產處於勘探階段，尚無已知的礦產資源或儲量，建議對本公司礦產的勘探項目屬於勘探性項目。從該公司現有的項目實現商業生產將需要大量的資本投資。不能保證公司的任何礦產資產在未來會產生收益、盈利或提供投資回報。因此，該公司將被要求獲得額外的融資，以滿足其未來的現金收入。

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本公司的財務報表乃按持續經營基準編制，在此基礎上，實體被視為能夠在正常業務過程中變現其資產及償還其負債。該公司未來的運營取決於確定併成功完成股權或債務融資，以及在未來不確定的時間實現盈利運營。不能保證該公司將成功地完成股權或債務融資或實現盈利。財務報表不會對任何與資產及負債的賬面價值及分類有關的調整生效，而該等調整是在本公司無法繼續經營的情況下所必需的。這些項目可能會令人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。

本公司須遵守適用證券法、多倫多證券交易所及紐約證券交易所美國證券交易所上市規定及其他適用證券規則及法規的申報要求。遵守這些要求可能會增加法律和財務合規成本，使某些活動更加困難、耗時或成本高昂，並增加對現有系統和資源的需求。除其他事項外，本公司須提交有關其業務及經營結果的年度、季度及現行報告，並維持有效的披露控制及程序，以及財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進披露控制和程序以及財務報告的內部控制，以達到這一標準，需要大量的資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上，這可能會損害公司的業務和運營結果。該公司未來可能需要僱用更多員工來遵守這些要求，這將增加其成本和支出。

如有適當機會，本公司可能會收購礦藏權益、其他礦藏權益，以及本公司認為具有戰略意義的公司。除本AIF所述外，公司目前對任何重大收購沒有任何諒解、承諾或協議，目前也沒有其他重大收購正在進行中。不能保證該公司將能夠成功地確定、談判或資助未來的收購，或將這些收購與其目前的業務相結合。將被收購的公司或礦權併入公司的過程可能會導致不可預見的經營困難和支出，並可能佔用管理層的大量注意力，否則將可用於公司業務的持續發展。未來的收購可能導致股權證券的潛在稀釋發行、與商譽和其他無形資產相關的債務、或有負債和/或攤銷費用，這可能對公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

本公司目前或未來的項目可能受到本公司無法控制的風險的不利影響，包括世界市場上的黃金價格、勞工騷亂、內亂、戰爭、顛覆活動或破壞、火災、洪水、爆炸或其他災難、流行病、流行病或檢疫限制。

勘探、開發和加工活動在某種程度上取決於適當的基礎設施。可靠的道路、橋樑、電力來源和供水是基礎設施的重要組成部分，影響着接入、資本和運營成本。缺乏可接受條款的供應或任何一項或多項該等項目的延遲供應，可能會阻礙或延遲本公司礦產的勘探或開發。如果未能及時提供足夠的基礎設施，則不能保證公司礦產的勘探或開發將及時開始或完成(如果有的話)。此外，不尋常或不常見的天氣現象、破壞、政府或對維護或提供必要基礎設施的其他幹預可能對其業務產生不利影響。

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勘探作業有賴於充足的基礎設施。特別是，可靠的電力來源、供水、交通和地面設施是勘探和開發礦產項目所必需的。未能充分滿足這些基礎設施要求或此類要求的成本變化可能會影響公司進行勘探和未來開發業務的能力，並可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流或前景產生重大不利影響。

該公司承認氣候變化是一個國際和社會關注的問題，它支持和支持各種自願行動的倡議，這些倡議與有關氣候變化的國際倡議一致。然而，除了自願行動外，各國政府正在採取行動，在國際、國家、州/省和地方各級引入氣候變化立法和條約。在已經有立法的地方，與排放水平和能源效率有關的法規正變得更加嚴格。與減排相關的一些成本可以通過提高能效和技術創新來抵消。然而，如果目前的監管趨勢繼續下去，該公司預計這可能會導致其未來一些業務的成本增加。

本公司和採礦業正面臨持續的巖土挑戰，這可能對本公司的生產和盈利能力產生不利影響。未來可能會發生意想不到的不利巖土和水文條件，如山體滑坡、洪水、地震活動、乾旱和坑壁坍塌，這些事件可能無法事先發現。巖土工程不穩定性和不利的氣候條件可能難以預測，並經常受到公司控制之外的風險和災害的影響，如惡劣天氣和大量降雨。巖土工程故障可能導致進入礦場的通道受限或受限、暫停運營、政府調查、監測成本增加、補救成本、礦石損失和其他影響，這可能導致本公司的一個或多個項目的利潤低於目前預期，並可能對本公司的經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

公司的運營依賴於信息技術(“IT”)系統。這些IT系統可能會受到各種來源造成的網絡中斷的影響，包括計算機病毒、安全漏洞和網絡攻擊，以及因電纜中斷、物理工廠損壞、自然災害、恐怖主義、火災、停電、破壞和盜竊等事件造成的中斷。公司的運營還依賴於網絡、設備、IT系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及為降低故障風險而預先支付的費用。這些事件和其他事件中的任何一種都可能導致信息系統故障、延誤和/或增加資本支出。信息系統或信息系統組件的故障可能會對公司的聲譽和運營結果產生不利影響，具體取決於此類故障的性質。

雖然到目前為止，公司還沒有經歷過任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的重大損失，但不能保證公司未來不會遭受此類損失。由於這些威脅不斷演變的性質等原因，本公司的風險和對這些事項的敞口不能完全減輕。因此，網絡安全以及繼續發展和加強旨在保護系統、計算機、軟件、數據和網絡不受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、程序和做法仍然是一個優先事項。隨着網絡威脅的持續發展，公司可能需要花費更多資源來繼續修改或增強保護措施，或調查和補救任何安全漏洞。

對本公司證券的投資具有很高的風險，應被視為投機性投資。該公司沒有盈利歷史，現金儲備有限，經營歷史有限，沒有支付過股息，近期或近期不太可能支付股息。必須根據經常遇到的問題、費用、困難、複雜情況和延誤來考慮公司成功的可能性

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與任何業務的建立有關。對公司證券的投資可能導致投資者的全部投資損失。只有在高風險投資方面有經驗並有能力承受全部投資損失的潛在投資者才應考慮投資該公司。

上市股票的市場價格受到許多與公司業績沒有直接關係的變量的影響，包括股票交易的市場、總體經濟實力、另類投資的吸引力以及股票公開市場的廣度。這些因素和其他因素對未來TSXV和紐約證券交易所美國證券交易所普通股市場價格的影響是無法預測的。

普通股的交易市場可能會受到行業和/或證券分析師可能發佈的關於公司、其業務、市場或其競爭對手的研究和報告的影響。本公司對該等分析員並無任何控制權，亦不能保證該等分析員會涵蓋本公司或提供有利的報道。如果任何可能跟蹤本公司業務的分析師改變了對本公司股票的不利建議，或提供了對其競爭對手更有利的相對建議，則股價可能會下跌。如果任何可能跟蹤本公司業務的分析師停止報道或未能定期發佈關於本公司的報告，它可能會在金融市場失去知名度，進而可能導致股價或交易量下降。

普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所上市。礦產勘探和開發公司的證券過去經歷了很大的波動，往往是基於與公司的財務業績或前景無關的因素。這些因素包括北美和全球的宏觀經濟發展，以及市場對特定行業吸引力的看法。

普通股價格也可能受到黃金或其他礦物價格或公司財務狀況或經營結果的短期變化的重大影響。其他可能影響普通股價格的與公司業績無關的因素包括：如果有研究能力的投資銀行不跟蹤公司，投資者對公司業務的分析覆蓋範圍可能有限；普通股交易量和一般市場興趣的減少可能會影響投資者交易大量普通股的能力；公司公開發行的股票的規模可能會限制一些機構投資普通股的能力；而普通股價格持續相當長一段時間的大幅下跌可能會導致普通股從交易所退市，進一步減少市場流動性。由於上述任何因素，普通股在任何給定時間點的市場價格可能無法準確反映公司的長期價值。在證券市場價格出現波動後，證券公司經常會被提起集體訴訟。新發現的生物在未來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額費用和損害，並分散管理層的注意力和資源。

普通股的市場價格受到許多其他變量的影響，這些變量與公司的成功沒有直接關係，因此不在新發現的控制範圍之內。這些包括影響所有資源部門證券市場的其他事態發展、公司普通股公開市場的廣度、普通股兩地上市的影響(包括在兩地買賣普通股的能力)、不同資本市場的不同市場狀況、不同的現行交易價格以及另類投資的吸引力。這些因素和其他因素對普通股市場價格的影響預計將使普通股的價格在未來出現波動，這可能會給投資者造成損失。

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未來出售或發行股本證券可能會降低普通股的價值，稀釋股東的投票權，並減少未來每股普通股的潛在收益。新發現可能在未來的發行中出售額外的股本證券(包括通過出售可轉換為普通股的證券)，並可能發行額外的股本證券，為公司的運營、開發、勘探、收購或其他項目提供資金。新發現無法預測未來出售和發行股本證券的規模或未來出售和發行股本證券將對普通股市場價格產生的影響(如果有的話)。普通股出售或發行大量股權證券，或認為可能發生此類出售，可能對普通股的現行市場價格產生不利影響。隨着股權證券的任何額外出售或發行，投資者的投票權將受到稀釋，公司普通股每股收益可能會被稀釋。

到目前為止，公司還沒有就已發行的普通股支付任何股息。任何派發本公司普通股股息的決定，將由董事會根據本公司的盈利、財務要求及其他條件作出。看見“股息與分配”.

本公司可能不符合在多倫多證券交易所及/或紐約證券交易所美國證券交易所上市的普通股的持續上市要求。如果多倫多證券交易所證券交易所或紐約證券交易所美國證券交易所(視情況而定)將普通股從各自的交易所退市，本公司可能面臨重大不利後果，包括：普通股的市場報價有限；確定普通股為“細價股”，要求普通股交易的經紀商遵守更嚴格的規則，並可能導致普通股在二級市場的交易活動減少；對本公司的新聞和分析師報道數量有限；以及未來發行額外證券或獲得額外融資的能力降低。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)的要求，公司可能無法對財務報告進行充分的內部控制。管理層已記錄並測試其內部控制程序，以滿足SOX第404條的要求。SOX要求管理層對公司財務報告內部控制的有效性進行年度評估。本公司可能無法保持其財務報告內部控制的充分性，因為此類標準會不時被修改、補充或修訂，並且本公司可能無法持續地得出結論，即其根據SOX第404條對財務報告進行了有效的內部控制。如果公司未能持續、及時地滿足SOX第404條的要求，可能會導致投資者對其財務報表的可靠性失去信心，進而可能損害公司的業務，並對其證券的交易價格或市場價值產生負面影響。此外，任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能損害公司的經營業績，或導致其無法履行其報告義務。如果公司擴張，對財務報告實施適當的內部控制所涉及的挑戰將增加，並將要求公司繼續監督其對財務報告的內部控制。儘管該公司打算在必要時花費時間和產生成本，以確保持續的合規，但它不能確定它是否會成功地遵守SOX第404條。

該公司可能是一家“被動型外國投資公司”(“PFIC”)，可能會對美國投資者產生不利的美國聯邦所得税後果。美國投資者應該意識到，如果我們被歸類為美國聯邦所得税目的的“被動外國投資公司”，他們可能會受到某些不利的美國聯邦所得税後果的影響。確定我們在某個課税年度是否為PFIC

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這在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的應用，這些規則受到不同的解釋，而決定將取決於我們的收入、費用和資產的構成，以及我們官員和員工從事的活動的性質。潛在投資者應仔細閲讀任何適用招股説明書中的税務討論，以瞭解更多信息，並諮詢他們自己的税務顧問，瞭解本公司被視為美國聯邦所得税的PFIC的可能性和後果，包括做出某些選擇是否明智，這些選擇可能會減輕某些可能的不利美國聯邦所得税後果，但可能導致在沒有收到此類收入的情況下計入總收入。

根據適用的美國聯邦證券法，本公司是一家外國私人發行人，因此不需要遵守交易所法案和相關規則和法規的所有定期披露和當前報告要求。因此，公司不會向美國證券交易委員會提交與美國國內發行人相同的報告，儘管它將被要求向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交根據加拿大證券法公司必須在加拿大提交的持續披露文件。此外，公司的高級管理人員、董事和主要股東不受交易所法案第16條的報告和“短期波動”利潤回收條款的約束。因此，本公司的證券持有人可能無法及時知悉其高級管理人員、董事及主要股東何時買賣本公司的證券，因為根據相應的加拿大內幕人士申報規定，報告期較長。此外，作為一家外國私人發行人，本公司不受《交易法》規定的委託書規則的約束。我們也不受FD規則的約束，該規則禁止發行人選擇性地披露重要的非公開信息。雖然我們期望遵守加拿大證券法中有關委託書陳述和披露重大非公開信息的相應要求，但這些要求與交易所法案和FD法規下的要求不同，股東不應期望在每一種情況下都能在美國國內公司提供此類信息的同時收到相同的信息。

為了保持其目前作為外國私人發行人的地位，公司50%或更多的普通股必須由非美國居民直接或間接擁有，除非公司還滿足保持這一地位所需的額外要求之一。如果大多數普通股在美國有記錄地擁有，而公司不能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，公司未來可能會失去外國私人發行人的地位。根據美國聯邦證券法，本公司作為美國國內發行人的監管和合規成本可能遠遠高於本公司作為有資格使用多司法管轄區披露系統(“MJDS”)的加拿大境外私人發行人所產生的成本。如果公司不是外國私人發行人，它將沒有資格使用MJDS或其他外國發行人表格，並將被要求向美國證券交易委員會提交關於美國國內發行人表格的定期和當前報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人提供的表格更詳細、更廣泛。

由於本公司是一家加拿大公司，其大部分董事和高級管理人員居住在加拿大，美國的投資者可能很難或不可能根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國獲得的判決進行送達或變現。如果獲得判決的美國法院對此事擁有管轄權，則完全基於此類民事責任的美國法院的判決可由加拿大法院在加拿大強制執行。投資者不應假設加拿大法院：(I)將執行美國法院在針對公司或基於美國聯邦證券法或美國境內任何州的證券或藍天法律民事責任條款的此類人士的訴訟中獲得的判決，或(Ii)將在最初的訴訟中執行鍼對公司或基於美國聯邦證券法或任何此類州證券或藍天法律的此類人士的責任。同樣，本公司部分董事及高級管理人員為加拿大以外國家的居民，而該等人士的全部或大部分資產位於加拿大境外。因此，加拿大投資者可能很難或不可能在加拿大境內對這些人提起訴訟。此外，加拿大投資者可能不可能從這些人那裏收集在加拿大法院獲得的判決，其依據是

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加拿大部分省區證券立法中的民事責任規定。加拿大投資者也可能很難或不可能僅僅因為違反加拿大證券法而在美國的訴訟中勝訴。

新發現委託Apex Geoscience Ltd.(“Apex”)按照國家儀器43-101的要求編制技術報告-《礦產項目信息披露標準》(“NI 43-101”)，為其100%擁有的金鐘道項目，位於加拿大紐芬蘭甘德附近。該技術報告記錄了截至2023年1月24日的金鐘道項目的所有數據和數據收集程序。這份技術報告的標題是“2023年1月新發現黃金公司位於加拿大紐芬蘭和拉布拉多的金鐘道金礦項目的勘探更新”。《技術報告》的生效日期為2023年1月24日(《生效日期》)。

技術報告的合格人選是羅伊·埃克爾斯碩士。P.Geol。P.Geo.Apex(下稱“QP”)，並獨立於NI 43-101定義的“公司”。埃克爾斯先生單獨負責技術報告的所有部分。埃克爾斯先生自1月12日起參觀金鐘道項目工地^這是至1月13日^這是, 2023.

本節中與金鐘道項目有關的科學和技術信息源自《技術報告》，在某些情況下直接摘錄自《技術報告》，並基於《技術報告》所載的假設、資格和程序。此類假設、資格和程序未在本AIF中完整描述，且以下摘要並不是技術報告的完整摘要。請參考技術報告全文，該報告可在SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)上的公司簡介中查閲。本節第5節中使用但未另作定義的大寫術語具有技術報告中賦予此類術語的含義。

第5節中披露的技術內容由技術報告的作者審查和批准，該作者是NI 43-101中定義的合格人員。

金鐘道金礦項目位於加拿大東海岸紐芬蘭省和拉布拉多省紐芬蘭島的東北部。該地產的北部由橫貫加拿大的駭維金屬加工橫切，位於北卡羅來納州甘德鎮以西約12公里處。採礦許可證包括166,225公頃的土地，從甘德鎮附近的跨加拿大駭維金屬加工(TCH，1號公路)到駭維金屬加工灣(360號公路；圖1)，長約115公里，寬10-30公里。NFG金鐘道項目的大致中心是UTM，21N區，NAD83：向東651000米，向北5408000米。

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圖1.金鐘道項目礦產索賠的位置(資料來源：APEX)

商業航空公司可以通過商業航空公司前往甘德國際機場，也可以從甘德鎮乘坐車輛通過穿越金鐘道北和雙池塘街區的跨加拿大駭維金屬加工進入金鐘道酒店。該物業還可通過二級公路和碎石通道進入，包括阿普爾頓斷裂帶(阿普爾頓斷裂帶)道路、Joe巴特塘斷裂帶(Joe巴特池斷裂帶)道路至H池塘，以及Joe巴特池塘道路。所有地面車輛小徑和冬季道路提供整個金鐘道物業的通道。除了公路和ATV通道外，甘德湖沿岸的礦產許可證還可以乘船進入。還可以從機場基地乘坐直升機從北卡羅來納州阿普爾頓和甘德的城鎮以及甘德國際機場的小型漂浮飛機進入該財產。

最近的海港是跨加拿大駭維金屬加工以北的路易斯波特鎮和博特伍德鎮，分別距離內華達州格倫伍德鎮約40公里和70公里。這兩個港口位置都有一流的港口設施和能力。

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毗鄰西北甘德，為金鐘道項目提供了當地社區的好處，該社區大約有12,000人(2021年人口普查)，其中包括住宿、餐廳、硬件、車庫、辦公空間等，距離酒店和實地工作只有很短的車程。這是因為它靠近甘德鎮，位於金鐘道北主張的跨加拿大駭維金屬加工以東12公里處(圖2)。甘德有許多人們在大城市裏會看到的便利設施：一個國際機場，以及探險所需的大部分設備和用品。甘德的人民也是NFG勘探項目所需勞動力的來源。

阿普爾頓小鎮正好位於金鐘道北索賠區域內；鄰近的格倫伍德鎮位於甘德河對岸，就在項目索賠的西側(圖2)。這些城鎮的總人口約為1400人，其中許多人在資源部門工作，也是工人和支助人員的來源。阿普爾頓有一個直升機基地和一個環境修復公司。

在阿普爾頓工業園，NFG已經購買了八個地塊，其中包括一個用柵欄圍起來的核心院子、一個辦公拖車、一個航運集裝箱和一個供鑽探人員使用的拖車風格的營地。

電力來自紐芬蘭省級電網，該電網有三條電力傳輸走廊，橫跨金鐘道項目土地：

除本文所述的用水許可證外，金鐘道項目目前並無已開發的供水或水權。然而，當需要時，NFG可以申請許可，從公司礦物主張內或附近的幾個水體中取水。

在金鐘道北索賠地區內的阿普爾頓和西邊的格倫伍德城鎮都有市政供水和下水道系統。

紐芬蘭省和拉布拉多省的礦業權由紐芬蘭工業、能源和技術部礦產土地司管理，該司通過在線礦產土地管理門户(MinLAP)系統協調皇室礦產許可證的繪製。在礦產許可證的區域內，有不同的礦產主張，每個許可證區域最多256個。

NFG許可證是通過以下方式獲得的：1)與NL政府在線地圖對賭，2)成功完成一系列期權協議(9項期權協議；New Found Gold Corp.，PER)。3)作為當前期權協議的一部分(新發現黃金公司，2022A；見技術報告第4.5節)。一些許可證是通過直接購買協議獲得的。

關於NFG在金鐘道物業的礦業權權益的性質和範圍，僅根據許可證持有人的所有權可將其分為4個一般類別，摘要如下：

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因此，金鐘道物業共有8.3%的債權並非由NFG擁有，而是由獨立的許可證持有人擁有，並須受NFG與現時業主(Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani和Josh Vann)之間的單一期權協議所規限。

該省要求許可證持有者每年在勘探活動上的最低支出。這些最低支出承諾隨着時間的推移而增加：頭五年分別需要200美元、250美元、300美元、350美元和400美元/年/索賠。評估要求持續長達30年，成本增加如下：第6年至第10年第600美元/理賠，第11年至第15年第900美元/理賠，第16年至第20年第1,200美元/理賠，第21至第30年第2,000美元/理賠。直接支付給政府的續期費也隨着時間的推移而增加，每五年(在第5、10、15、20年)和第21至29年每年被要求支付一次。

表面權利

NFG並不擁有金鐘道項目的地面權。根據需要，NFG就允許在他人擁有和管理的財產上進行勘探活動的協議進行談判：

除了規定公司可以進行工作的時間和允許進行的工作的性質外，這些協議還規定了公司在實地活動後將土地恢復到可接受狀態的責任。

在皇冠土地上的活動，需要得到該省工業、能源和技術廳礦產土地處的批准。這些申請和批准的主要重點是防止或最大限度地減少對環境、魚類和野生動物的不利影響；技術報告第4.7節概述了NFG的環境許可活動及其目前持有的批准。

如果金鐘道項目進入礦山生產階段，NFG將需要通過向工業、能源和技術部申請地面租約，並伴隨着法律調查來獲得地面權。地面租約由工業、能源和技術部長在與被任命管理土地的部長協商後頒發土地法.

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金鐘道物業

如圖2所示，New Find已將其土地組合成兩大組連續的許可證，即金鐘道北和金鐘道南，由甘德湖隔開。作為地圖標的礦產許可證，該項目在金鐘道項目中的土地需要接受年度評估要求和索賠續期費用。新發現對整個金鐘道項目的最低勘探支出義務將在2023年為1,282,559美元；2024年為2,365,291美元；2025年為3,337,342美元。由於目前的鑽探計劃將持續到2023年，加上正在進行的地面偵察和測繪活動，NFG用於勘探的資金將很容易超過所需的最低要求。NFG的年度續期費將為：2023年到期的索賠為14,075美元；2024年到期的索賠為15,250美元；2025年到期的索賠為78,295美元。

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圖2.礦產許可證組(資料來源：APEX)

除了NFG簽署的礦產許可證外，金鐘道項目還包括由NFG在2016至2018年間根據9項獨立和已完成的期權協議談判達成的期權索賠方案。這些期權協議將採礦權授予NFG，以換取向各種個人和公司期權持有人支付預定一次性付款、NFG股票和NSR特許權使用費。

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截至2021年9月，當就9項期權協議支付最後一筆期權付款時，NFG已滿足所有條件，並獲得相關礦產許可證的100%所有權。

2022年11月2日，NFG與Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani、Josh Vann和VOA Explore Inc.(統稱為Optionors)簽署了一項單一期權協議(“期權”)。期權協議授予NFG獨家權利及期權，以取得由Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani及Josh Vann分別擁有的5個礦產許可證所界定的物業的100%所有權及權益：035047M及035197M、035048M及035198M及035050M(表3)。這5個礦場牌照所包括的索償佔金鐘道物業索償的8.3%(第4.2節)。

與授出購股權有關，NFG有權進入及佔用購股權物業，以進行期權協議所預期的活動。

為使NFG行使選擇權，NFG應1)發行總計487,078股NFG的普通股資本(“股份發行”)，以及2)向期權持有人支付總計2,350,000美元的現金(“現金支付”)如下(新發現黃金公司，2022A)：

除非期權人另有書面指示，NFG應向VOA Explore Inc.支付所有現金付款並登記根據協議發行的所有普通股。“美國之音”勘探公司是由Vann、O‘Neil和Amarnani組成的財團。

於NFG完成上述現金支付及股份發行後，NFG將立即被視為已行使該購股權並取得該物業的100%權益，且無任何產權負擔，且無須採取任何進一步行動，導致購股權人於該物業的權益立即轉讓予NFG。期權協議的條款不包括任何強制性工作承諾、預付特許權使用費或授予特許權使用費。

在94個金鐘道物業礦產牌照中，有77個(82%)現時須繳交冶煉廠淨收益(NSR)專利權費；其餘17個牌照則無須繳交任何專利權費。一些特許權使用費是在NFG與各種個人和公司之間的協議中形成的，這些個人和公司選擇了NFG的採礦權，以換取包括NSR特許權在內的經濟補償。其他資金來自GoldSpot Disfinies Corp.(GoldSpot)在2019年提供的融資。在NFG-GoldSpot協議執行日期之後獲得的所有索賠以及與NFG-GoldSpot協議原始索賠相鄰的所有索賠，在收購時對GoldSpot收取1%的NSR特許權使用費減去特許權使用費。

金鐘道物業的版税結構摘要載於表1至表3。目前，受NSR特許權使用費限制的77個許可證的NSR特許權使用費從0.4%到2.5%不等。

NFG的許多期權和融資協議都包括回購條款，允許該公司通過向特許權使用費持有人一次性支付來降低NSR特許權使用費。NFG已經在其一些協議上行使了回購選擇權(例如，與線性和JBP線性屬性選項相關的0.6%NSR)。

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表1-3説明瞭當前的NSR特許權使用費和仍可回購的金額。如果NFG行使其所有回購權，則受NSR專營權使用費限制的77個牌照的NSR專營權使用費將從0.4%至1.5%不等。

表1.金鐘道北礦場牌照

A)金鐘道北座

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表2.金鐘道南礦場牌照

B)金鐘道南座

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表3.雙池塘、十里-杜德湖區塊、南塘區塊、貝爾曼斯池塘區塊、小落基·布魯克區塊的採礦許可證

C)雙池區