美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

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表格10-K

截至2022年12月31日的財政年度

或

委員會檔案編號：001-16625

邦吉有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(314) 292-2000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則用複選標記表示。

如果註冊人不需要根據《證券法》第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。

勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是，是，不是，不是。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐：是，不是。

根據紐約證券交易所的報告，根據註冊人最近完成的第二財季(2022年6月30日)最後一個營業日我們普通股的收盤價，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為136.11億美元。高管和董事以及擁有10%或以上已發行和已發行普通股的人士持有的普通股已被排除在外，因為該等人士可能被視為聯屬公司。確定附屬公司地位並不是出於任何其他目的。

截至2023年2月22日，已發行普通股149,926,374股，每股面值0.01美元。

以引用方式併入的文件

將於2023年5月11日舉行的2023年股東周年大會的委託書的部分內容通過引用併入第III部分。

目錄表

關於前瞻性陳述的警告性聲明

1995年的私人證券訴訟改革法為前瞻性陳述提供了“安全港”，鼓勵公司向投資者提供預期的信息。這份Form 10-K年度報告包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們對未來業績、業績、前景和機會的當前預期和預測。前瞻性陳述包括所有非歷史性的陳述。我們試圖通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“計劃”、“打算”、“估計”、“繼續”等詞語來識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性表述會受到許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能會導致我們的實際結果、表現、前景或機會與這些前瞻性表述中表達或暗示的內容大不相同。這些因素包括在“第1A項.風險因素”標題下討論的風險、不確定因素、趨勢和其他因素，以及本年度報告10-K表格中的“第1項.業務”、“第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及其他部分，包括：

·烏克蘭戰爭對我們的員工、業務和設施的影響，以及由此對俄羅斯實施的經濟和其他制裁，包括戰爭和對俄羅斯的制裁繼續和/或升級對我們的影響；

·新冠肺炎大流行和其他大流行疫情的持續影響或死灰復燃；

·天氣狀況以及作物和動物疾病對我們業務的影響；

·全球和區域經濟、農業、金融和商品市場、政治、社會和健康狀況的影響；

·影響我們業務的政府政策和法律的變化，包括農業和貿易政策、金融市場監管以及環境、税收和生物燃料監管；

·季節性的影響；

·政府政策和條例的影響；

·未決的監管和法律訴訟的結果；

·我們完成、整合和受益於收購、資產剝離、合資企業和戰略聯盟的能力；

·行業條件的影響，包括農業商品以及我們在業務中銷售和使用的其他原材料和產品的供應、需求和價格的波動，能源和運費的波動以及我們行業的競爭發展；

·我們的資本分配計劃、資金需求和資金來源的有效性；

·我們風險管理戰略的有效性；

·運營風險，包括工業事故、自然災害和網絡安全事件；

·外匯政策或匯率的變化；

·我們對第三方的依賴的影響；

·我們吸引和留住執行管理層和關鍵人員的能力；以及

·總體上影響我們業務的其他因素。

鑑於這些風險、不確定性和假設，您不應過度依賴本10-K表格年度報告中包含的任何前瞻性陳述。我們目前可能認為不重要或我們目前不知道的其他風險也可能導致本年度報告中討論的10-K表格中的前瞻性事件不會發生。除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或本Form 10-K年度報告日期後的任何其他原因。

第一部分

第1項：商業銀行業務

除文意另有所指外，本年度報告中所有10-K表格中提及的“Bunge Limited”、“Bunge”、“Company”、“We”、“Us”及“Our”均指Bunge Limited及其合併子公司。

業務概述

我們是一家領先的全球農業企業和食品公司，擁有從農民到消費者的綜合業務。我們相信我們是領先的：

·根據加工能力，全球油籽加工商和植物油和蛋白粉生產商；

·全球穀物加工商，按產量計算；

·根據銷售額，在全球範圍內銷售包裝植物油；

·按產量計算，在北美和南美生產和銷售小麥粉、烘焙混合物和玉米基產品。

我們還在巴西生產糖和乙醇，通過我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，BP Bunge Bioenergia是與英國石油公司(BP p.l.c)的合資企業。

自2021年1月1日以來，我們通過四個可報告的部門開展業務：農業綜合企業、精煉和特種油、碾磨以及糖和生物能源，根據它們相似的經濟特徵、提供的產品和服務、生產流程、客户類型和類別以及分銷方式進行組織。該公司的剩餘業務不屬於可報告部門，並被歸類為公司和其他業務。

我們將這些可報告的細分進一步組織為核心運營和非核心運營。我們的核心業務包括農業業務、精煉和特種油以及碾磨業務。

我們的農業業務部門是一家綜合性的全球業務，主要從事農產品和大宗商品的採購、儲存、運輸、加工和銷售。我們的農業業務和資產位於北美、南美、歐洲和亞太地區，我們在世界各地設有銷售和分銷辦事處。

精煉和特種油部門包括銷售植物油和脂肪的企業，包括食用油、起酥油、特種配料和可再生柴油原料。我們的成品油和特種油部門的業務和資產主要位於北美、南美、歐洲和亞太地區。

碾磨部門包括銷售小麥粉、烘焙混合物和以玉米為基礎的產品的企業。我們研磨部門的業務和資產位於北美和南美。2021年，我們宣佈出售在墨西哥的小麥制粉業務，該業務於2022年第三季度完成。

非核心業務包括我們的糖和生物能源部門，主要包括我們在BP Bunge Bioenergia合資企業中的50%權益。

歷史和公司信息

邦吉有限公司是根據百慕大法律註冊成立的獲豁免股份有限公司。我們已在百慕大公司註冊處註冊，註冊號為EC20791。我們的歷史可以追溯到1818年，當時我們是在荷蘭阿姆斯特丹成立的一家貿易公司。我們是一家控股公司，我們幾乎所有的業務都通過我們的子公司進行。我們的主要執行辦公室和公司總部位於美國密蘇裏州切斯特菲爾德廷布萊克莊園公園路1391號，郵政編碼63017，我們的電話號碼是(314)292-2000。我們的註冊辦事處位於百慕大11號漢密爾頓教堂街2號。

重新馴化

2022年12月8日，我們宣佈打算將最終母公司的註冊地點從百慕大更改為瑞士(“重新歸化”)。在過去的幾年裏，我們對我們的

商業運營和全球税務環境中的新興趨勢。作為審查的一部分，我們對可能重新適應的替代司法管轄區進行了大量分析。在完成這一分析後，我們確定瑞士是重新歸化的最佳司法管轄區，因為它使我們能夠更好地將我們的公司法律結構與我們的商業運營相結合。瑞士也是一個非常適合邦吉這樣的全球公司的司法管轄區，並提供了完善的公司、法律和監管環境。此外，邦吉幾十年來一直在瑞士開展大量業務。

如果重新本地化獲得批准，我們最終母公司的註冊地點和主要執行辦公室將設在瑞士日內瓦。邦吉集團的公司總部仍將設在密蘇裏州切斯特菲爾德。根據美國證券法，我們將繼續遵守上市公司的持續報告要求，我們的股票將繼續在紐約證券交易所(NYSE)獨家上市，代碼為“BG”。重新歸化還需要各種批准和條件，包括股東的批准。重新馴化涉及一些風險和不確定因素，請參閲“項目1A”。風險因素--與重新馴化有關的風險“，瞭解更多信息。

我們預計將在2023年召開特別股東大會，尋求重新馴化的批准。2022年12月21日，我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了與本次特別會議相關的初步委託書，並打算以最終形式提交委託書。初步委託書和最終形式的委託書(如果可用)包含有關重新馴化和捆綁的重要信息，建議您查看這些文件。

核心段

農業綜合業務細分市場

概述-我們的農業業務部門是一家綜合性的全球企業，從事農產品和大宗商品的採購、儲存、運輸、加工和銷售，同時管理各種價值鏈上的風險。我們在這一細分市場經營的主要農產品是油籽，主要是大豆、油菜籽、油菜籽和葵花籽，以及穀物，主要是小麥和玉米。我們通過全球設施網絡，將油籽加工成植物油和蛋白粉，主要用於食品、動物飼料和生物燃料行業。我們的足跡很平衡，我們大約36%的處理能力位於南美，26%在北美，23%在歐洲，15%在亞太地區。

客户-我們向全球客户銷售農產品和加工商品產品。我們油籽、穀物和油籽粕的主要購買者是動物飼料製造商、牲畜生產者、小麥和玉米磨坊以及其他油籽加工商。因此，我們的農業企業業務總體上受益於全球對蛋白質的需求，主要是家禽和豬肉產品。這一細分市場生產的未精煉植物油的主要買家是我們自己的精煉和特種油業務、第三方食用油加工商(將這些植物油用作生產食品服務的食用油產品的原材料)、食品加工商和零售市場，以及將這些植物油用作生物燃料生產原料的生物燃料公司。

配送和物流-我們開發了廣泛的全球物流網絡來運輸我們的產品，包括卡車、火車車廂、內河駁船和遠洋貨輪。通常，我們要麼租賃運輸資產，要麼與第三方簽訂這些服務的合同。為了更好地服務於我們的客户基礎並發展我們的全球分銷和物流能力，我們直接或通過合資安排擁有或運營各種港口碼頭設施，包括在巴西、阿根廷、美國、加拿大、拉脱維亞、烏克蘭、波蘭、越南和澳大利亞。

金融服務和活動-我們還向客户和其他第三方提供各種金融服務，主要是貿易結構性融資和金融風險管理服務。我們的貿易結構性融資業務主要利用我們的國際貿易流量，為第三方在新興市場產生貿易融資衍生的流動性。我們的金融風險管理服務包括構建和營銷風險管理產品，使農業生產者和大宗商品的最終用户能夠管理大宗商品價格風險敞口。我們還通過我們的金融服務業務從事外匯和其他金融工具交易。此外，我們還向農民提供融資服務，主要是在巴西，我們從他們那裏購買大豆和其他農產品。我們的農民融資活動是我們穀物和油籽來源活動的一個組成部分，因為它們有助於確保我們巴西農業企業運營的原材料的年度供應。

生物柴油-我們在歐洲和巴西擁有和運營傳統生物柴油設施，並在歐洲和阿根廷擁有傳統生物柴油生產商的股權投資。這項業務是對我們核心業務的補充

農業企業業務：在每一種情況下，我們都提供生產過程中使用的一些原材料(精煉或部分精煉的植物油)。

原材料-我們直接從農民那裏購買油籽和穀物，或通過中間商間接購買。儘管在任何一年，農產品的供應和價格可能會受到天氣、政府計劃和政策以及農民種植和銷售決策等不可預測因素的影響，但我們在主要作物種植區的業務使我們能夠獲得足夠的原材料來滿足我們的運營需求。

競爭-由於其商品性質，我們產品的市場競爭非常激烈，並受到產品替代的影響。競爭主要基於價格、質量、產品和服務以及地理位置。主要競爭對手包括但不限於：The Archer Daniels Midland Co.(“ADM”)、Cargill Inc.(“Cargill”)、Louis Dreyfus Group(“Louis Dreyfus”)、Glencore International International PLC(“Glencore”)、Wilmar International Limited(“Wilmar”)和中糧國際(“COFCO”)。

成品油和特種油細分市場

概述-我們主要向食品加工商、食品服務公司和零售店銷售精煉和特種油產品，以及向可再生柴油生產商銷售原料。我們精煉和特種油部門使用的主要原材料是各種粗油和深加工植物油和脂肪。這些原材料大多是農產品，我們要麼生產，要麼從第三方購買。我們相信，我們的全球集成業務模式使我們能夠通過原材料採購、物流、風險管理和工業設施代管實現農業業務、成品油和特種油以及碾磨部門之間的協同效應，使我們能夠在全球範圍內向客户提供可靠、高質量的產品。由於我們在精煉和特種油部門銷售的許多產品都是主食或配料，這些業務通常受益於全球人口和收入增長率。

產品-我們的精煉和特種油產品包括包裝和散裝油和脂肪，包括食用油、起酥油、人造黃油、蛋黃醬、可再生柴油原料，以及來自植物油精煉過程的其他產品。我們主要使用我們在農業業務部門加工業務中生產的大豆、葵花籽、油菜籽和菜籽油作為這項業務的原材料。我們也精煉和分級棕櫚油，棕櫚仁油，椰子油和乳木果油，並混合和精煉橄欖油。此外，我們還生產從植物油中提取的特殊成分，如卵磷脂，它在各種食品中用作乳化劑。根據銷售額，我們是全球領先的包裝植物油銷售商。我們在北美、南美、歐洲、亞太地區和非洲擁有精煉和特種油精煉和包裝設施。我們的成品油和特種油業務包括我們在北美的全資成品油業務，南美、歐洲和亞太地區的其他企業對企業(“B2B”)和企業對消費者(“B2C”)特種油產品，以及Bunge Loders Croklaan(“Loders”)，其本身由我們與IOI Corporation Berhad的合資企業Bunge Loders Croklaan的80%股權代表。

在巴西，我們的零售食用油品牌包括領先的消費包裝植物油品牌Soya，以及Primor、Leve和Salada。此外，我們是食品加工商市場的領先起酥油供應商，也生產主食產品。

在美國和加拿大，我們為食品製造商、麪包店、糖果和食品服務運營商提供高質量的解決方案，以滿足他們的目標，例如提供所需的口味和質地，或減少產品中的飽和脂肪。我們的產品包括不含反式脂肪的高油酸菜籽油，它在飽和脂肪中含量低，以及高油酸大豆油，它高度穩定，不含反式脂肪。我們還開發了專有的纖維添加工藝，使麪包店和食品加工商的客户能夠顯著減少起酥油中的飽和脂肪。我們還為食品服務、食品加工商和零售自有品牌客户生產人造黃油和黃油塗抹，包括我們領先的國家優質品牌。此外，我們還向不斷增長的可再生柴油行業出售精煉植物油作為原料。

在歐洲，我們是消費包裝植物油的領導者，這些植物油以Venusz、Floriol、Kujawski、Unisol、Kaliakra、Oleina、Oliwier、Komili和Kirlangic等品牌在不同的地區銷售。我們也是人造黃油的領先者，品牌包括Smakowita、Slynne、Maslo Rosline、MasMix、Optima、Finuu、Deli REGATION、Keiju、Venusz、Evesol、Carlsham和Voimix。此外，我們還為糖果和烘焙行業生產各種產品。我們也是西歐食品服務渠道中Loders的食用油供應商。

在亞洲，我們通過Loders提供一系列消費品和產品，包括烘焙、烹飪、糖果和嬰兒營養產品。在印度，我們的消費品牌包括Dalda、Ginni和Chambal食用油；Dalda和Gagan Vanaspatis；以及Masterline專業烘焙脂肪。在中國，我們以豆味佳品牌為消費者提供食用油產品。

客户-我們的客户包括烘焙食品公司、休閒食品生產商、糖果製造商、連鎖餐廳、食品服務運營商、嬰兒營養公司、其他在運營中使用植物油和起酥油成分的食品製造商，以及使用精煉植物油作為原料的可再生柴油生產商。其他客户包括雜貨連鎖店、批發商、分銷商和其他以我們自己的品牌或自有品牌向消費者銷售的零售商。這些客户包括全球和國內的食品加工商和製造商，其中許多在其產品類別中是領先的品牌所有者。

競爭--競爭基於一系列因素，包括價格、原材料採購、分銷能力、成本結構、品牌認知度、產品質量、產品創新、技術支持、成分和營養價值以及廣告和促銷。我們的產品可能會與廣泛宣傳的、知名的品牌產品以及自有品牌和定製產品競爭。我們在成品油和特種油領域的主要競爭對手包括但不限於：ADM、AAK AB、嘉吉、富士石油有限公司和豐益國際，以及每個地區的本地競爭對手。

銑削段

概述-我們主要向三種類型的客户或市場渠道銷售我們的碾磨產品：食品加工商、食品服務公司和零售網點。我們制粉業務中使用的主要原材料是小麥、玉米和其他農產品，這些農產品來自我們的農業業務部門或直接來自第三方。與我們的成品油和特種油業務類似，我們在原材料採購、物流、風險管理和工業設施代管等領域實現了其他部門的協同效應，使我們能夠在全球範圍內向客户提供可靠、高質量的產品。由於我們在研磨部門銷售的許多產品都是主食或配料，這些業務通常受益於宏觀人口和收入增長率。此外，我們的研磨部門專注於利用日益增長的全球消費食品趨勢，包括對加工較少、更健康的食品的渴望，對新口味的興趣，以及零食和外出就餐的增加。

產品-我們的研磨部門活動包括在巴西生產和銷售各種小麥粉和烘焙混合物，以及在美國和墨西哥生產和銷售來自乾濕法玉米碾磨工藝的玉米產品。2021年，我們宣佈出售在墨西哥的小麥制粉業務，該業務於2022年第三季度完成。

我們在巴西的品牌包括Suprema、Soberana、Primor和Predieta小麥粉、Gradina和Prere-Mescla麪包店高級產品以及Ricca糖果奶油。我們的玉米碾磨產品主要包括幹磨玉米粉和麪粉、壓片和啤酒精粉、大豆強化玉米粉、玉米-大豆混合物和其他類似產品。作為我們玉米產品組合的一部分，除了濕磨瑪莎粉外，我們還銷售全穀物和纖維原料，其中一些在美國以El Maizal品牌銷售。此外，我們在美國提供非轉基因產品，包括玉米品種。

客户-我們小麥制粉產品的主要客户是食品加工、烘焙和食品服務公司。我們玉米碾磨產品的主要客户是食品加工行業的公司，如穀物、零食、烘焙和釀造公司，以及美國政府的人道主義援助計劃。

競爭-競爭基於各種因素，包括價格、原材料採購、品牌認知度、產品質量、營養狀況、飲食趨勢和分銷能力。在巴西，我們的主要競爭對手是M.Dias Branco、J.Macedo和Moinho Anaconda，以及許多小型地區性生產商。我們在北美玉米加工領域的主要競爭對手包括嘉吉、Didion Inc.、Semo Milling、LLC、Life Line Foods、LLC和Gruma S.A.B.de C.V.。

公司和其他

公司和其他包括沒有分配給我們的個別報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為這些部門的經營業績由我們的首席運營決策者評估，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬自保保險計劃、應收賬款證券化活動以及某些所得税資產和負債。

非核心細分市場

糖和生物能源細分市場

我們的糖和生物能源部門主要包括我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，這是我們與BP的合資企業，以及少量的乙醇分銷銷售活動。BP Bunge Bioenergia獨立運營，在巴西東南部、北部和中西部地區共有11家工廠。按有效粉碎能力計算，BP Bunge Bioenergia是巴西甘蔗乙醇生物燃料行業的第二大運營商。我們按照權益會計法核算我們在合資企業中的權益。因此，我們報告的糖和生物能源業績包括我們在BP Bunge Bioenergia淨收益中的份額。雖然我們致力於支持BP Bunge Bioenergia的增長和發展，但我們的長期目標是為我們在合資企業中的投資尋找戰略機會，因此將此類業務指定為非核心業務。

BP Bunge Bioenergia的成立將我們的八家工廠、我們擁有和管理的種植園以及相關資產與BP在巴西的糖和生物能源業務結合在一起，其中包括三家工廠和相關資產。BP Bunge Bioenergia的聯合工廠由種植在大約46萬公頃土地上的甘蔗供應。2022年，該合資企業大約77%的碾磨甘蔗來自BP Bunge Bioenergia擁有或管理的種植園，23%來自第三方供應商。這些工廠允許BP Bunge Bioenergia生產糖、乙醇和電力，如下所述。

·Sugar-BP Bunge Bioenergia生產兩種類型的糖：極高極性(VHP)原糖和冰糖。VHP糖類似於在主要大宗商品交易所交易的原糖，包括標準的NY11合約，幾乎只供出口銷售。冰糖是一種未精煉的白糖，主要在巴西國內銷售。

·乙醇-BP Bunge Bioenergia生產和銷售兩種類型的乙醇：無水乙醇和無水乙醇。含水乙醇直接作為運輸燃料消費，而無水乙醇與汽油混合在運輸燃料中。

·電力--BP Bunge Bioenergia通過在其工廠燃燒甘蔗渣發電。

BP Bunge Bioenergia工廠生產的糖既在巴西國內市場銷售，主要是在糖果和食品加工行業，也在出口市場銷售。乙醇主要銷售給客户，用於巴西國內市場，以滿足燃料需求，糖和乙醇也出口到國際市場。BP Bunge Bioenergia與巴西和國際上的其他糖和乙醇生產商以及全球市場上的甜菜糖加工商和其他甜味劑和生物燃料生產商展開競爭。巴西的主要競爭對手包括科桑有限公司/Raizen、聖馬蒂尼奧公司和Biosev(“Louis Dreyfus”)。主要的國際競爭對手包括英國糖業公司、Südzucker AG、嘉吉、Tereos S.A.、Sucden S.A.、Ed&F Man Limited和中糧集團。

風險管理

風險管理是我們業務的一個基本方面。我們堅持企業風險管理計劃，旨在支持實現我們的戰略目標並提高股東價值。我們定期審查我們的企業級風險、新出現的風險，並評估我們的風險容忍度以及我們的風險監控和風險管理努力的有效性。我們的董事會(“董事會”)成立了企業風險管理委員會(“ERMC”)，以便在董事會層面對我們的主要風險進行更多的風險監督，我們的每個其他董事會委員會都考慮其職責範圍內的風險。我們公司面臨的主要風險在標題“項目1A.風險因素”下討論，我們還描述了我們為對衝和積極管理市場風險所做的努力，包括與我們在農產品、能源、內陸和海洋運輸、外幣和利率的現貨和衍生市場的頭寸相關的風險，標題在“項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”。

保險

在我們開展業務的每個國家/地區，我們的業務和資產都面臨不同程度的風險和不確定性。我們以我們認為適合我們規模和活動的公司的方式為我們在每個國家的業務和資產提供財務保險，包括基於對保險的相對風險、成本和市場可獲得性的分析，針對與正在進行的烏克蘭和俄羅斯戰爭相關的某些風險。我們相信，我們的資產在地理上的分散性有助於降低影響特定設施的不良事件對我們業務的風險。然而，如果我們招致重大損失或責任，而我們沒有全部或部分投保，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

運營部門和地理區域

我們已將有關我們的可報告部門和我們按地理區域劃分的業務的財務信息包括在附註29-部門信息中，作為本年度報告Form 10-K的一部分包含在我們的合併財務報表中。

研發、創新、專利和許可證

我們的研發活動專注於開發產品和改進流程，以推動我們的核心業務增長或以其他方式增加價值。在我們的精煉和特種油和碾磨業務中，我們在全球設有多個研發中心，以支持產品開發和改進。此外，我們的企業風險投資部門Bunge Ventures投資於正在開發與我們行業相關的新技術的初創企業和其他處於早期階段的公司。此外，我們將資本和人力資源投資於數字創新，旨在利用技術、數據和分析來改善我們在整個價值鏈上執行最重要職能的方式，包括髮起、生產、物流和客户體驗。

我們擁有涵蓋某些產品和製造工藝的商標、專利和許可證。然而，我們的業務作為一個整體或任何部門都不依賴於任何特定的商標、專利或許可證。

季節性

在我們的農業業務部門，雖然生長季節和主要原材料(如油籽和穀物)的採購具有一定程度的季節性，但由於我們在南北半球的地理位置多樣化，我們全年都在銷售和分銷產品，因此我們通常不會經歷上半年和下半年之間的數量波動。然而，由於北美和南美油籽收割的時間安排，今年第一季度的財務業績通常是我們最疲軟的，因為北美的收成在第三和第四季度達到頂峯，南美的收成在第二季度達到頂峯。因此，我們的北美和南美穀物銷售和油籽加工活動在第一季度總體上處於較低水平。

在我們的精煉和特種油和碾磨領域，對我們某些食品的需求可能會受到節假日和其他年度活動的影響。

政府監管

在我們開展業務的每個國家/地區，我們都受到管理我們業務各個方面的各種法律法規的約束，包括一般業務規則以及管理我們產品的製造、生產、搬運、儲存、運輸、營銷和銷售的法規。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易合規性和其他事項有關的法律和法規。我們的業務和我們供應商的業務還受到某些保護區的土地使用限制、森林保護區要求、用水限制以及其他環境法規的限制。此外，一些地區的農產品產量不足，飼料、食品和燃料等農產品的需求不斷增長，導致相關農產品價格上漲。商品價格高企和區域作物短缺已經並在未來可能導致各國政府實施價格管制、關税、出口限制和其他措施，以確保國內供應充足和/或減緩國內市場的價格上漲，並加強對市場競爭條件的審查。

許多國家使用和生產生物燃料作為傳統化石燃料的替代品。生物燃料將甘蔗、玉米、大豆、棕櫚樹、油菜籽、油菜籽和其他油籽等作物轉化為乙醇、可再生柴油或生物柴油，以擴展、增強或替代化石燃料。過去十年，由於化石燃料價格居高不下，以及包括美國、巴西、阿根廷和幾個東南亞和歐洲國家在內的許多國家都提供了生產生物燃料的政府獎勵措施，生物燃料的產量大幅增加。此外，在一些國家，政府當局正在規定在運輸燃料中使用特定水平的生物燃料。因此，用於生產生物燃料的農產品市場越來越多地受到生物燃料行業增長和相關立法的影響。

在我們開展業務的國家，我們受到各種環境保護和職業健康安全法律法規的約束，並且我們會產生遵守這些要求的成本。遵守與環境問題相關的適用法律和法規並未對我們的業務產生實質性的財務或競爭影響。然而，由於我們在全球多個行業和司法管轄區擁有廣泛的業務，我們面臨着這些法律法規下的索賠和責任風險。違規行為可能導致鉅額罰款、行政制裁、刑事處罰、吊銷運營許可和/或關閉我們的設施、訴訟、其他責任以及我們的聲譽受損。

我們的業務在未來還可能受到温室氣體(“GHG”)排放的監管或徵税或與國家減排計劃相關的政策的影響。我們開展業務的多個司法管轄區已經或正在實施碳定價計劃或法規，以減少温室氣體排放，包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國和中國。例如，拜登政府發佈了一系列以氣候變化為重點的行政命令和監管舉措，包括重新加入《巴黎氣候協定》，根據該協定，政府宣佈了到2030年將美國温室氣體排放量減少一半的目標。我們的業務位於擁有有效和適用的碳定價和監管計劃的國家，目前正在履行相關的現有義務，目前對我們的業務結果和競爭地位沒有重大影響。我們定期評估旨在減少温室氣體排放的法規或政策對我們業務的潛在影響。潛在的後果可能包括增加能源、運輸和原材料成本，以及對我們的設施、設備和流程進行更多投資。儘管目前無法估計通過的可能性或預測任何額外的立法、法規或協議的潛在影響，但額外的氣候變化監管舉措的影響可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。氣候變化的有形影響範圍尚不確定，包括農業生產地區的轉移和氣候波動，但從長遠來看，可能會導致與天氣有關的事件的不利事件增加，從而對我們的業務造成幹擾，並可能最終導致有形資產受困。我們目前認為，我們全球資產網絡的廣度和多樣化，以及我們對全球農產品貿易的參與，將有助於緩解這些風險。

此外，作為對正在進行的烏俄戰爭的迴應，美國、其他北大西洋公約組織成員國以及非北約成員國宣佈了對俄羅斯、某些俄羅斯公民和俄羅斯企業的定向經濟制裁。戰爭的任何繼續或升級都可能引發一系列額外的經濟和其他制裁。2022年9月16日，邦吉簽署了一項協議，將其剩餘的俄羅斯業務出售給Karen Vanetsyan，主要包括位於俄羅斯西南部沃羅涅日的一個油籽壓榨和精煉設施。2023年2月3日，交易按照協議條款完成。我們繼續按照所有法律要求運營我們的俄羅斯油籽壓榨和精煉設施，直到銷售完成。

可持續性

邦吉認為，可持續發展對我們的業務至關重要。雖然我們一直將環境、社會和治理(“ESG”)因素納入邦吉的戰略和運營，但我們根據新的消費趨勢、氣候變化等因素帶來的風險以及低碳市場新興的商業機會，加大了努力力度。我們將ESG因素整合到我們業務的幾乎每一個領域，從我們如何評估新的成長型市場、規劃和制定我們的戰略目標、向我們的員工支付薪酬和運營我們的設施，到我們如何與我們的客户、供應商、員工、社區、股東和其他利益相關者互動。我們鼓勵全球的邦吉領導力在我們的價值鏈上接受可持續的決策，這些決策建立在道德領導力、責任感和環境管理的基礎上。我們的主要增長領域，包括擴大我們的油籽加工和生產能力、可再生原料的生產、增加我們的植物脂肪產品組合以及開發新的植物性蛋白質成分，不僅是我們業務戰略的核心，也是可持續發展與我們的企業願景保持一致的證明。

我們可持續發展戰略的一個關鍵特點是利用邦吉在價值鏈中的地位及其向利益相關者提供可持續解決方案的經驗，以協作促進全行業的轉型。邦吉一直是領先行業協會和平臺的創始人和積極成員，為某些可持續發展挑戰尋找實際解決方案，如氣候變化、土地使用變化、人權和生物多樣性。我們致力於在2025年消除與農業商品生產和貿易相關的本地植被轉換--這一承諾成立於2015年，是部門調整的指南。我們打算在我們共同努力的基礎上，與政府、農民和我們供應鏈中的其他關鍵利益攸關方合作，確定以消除商品驅動的森林砍伐為重點的公私合作機會。

邦吉關於ESG的公開報告符合國際公認的框架和標準，其細節載於每年上半年發佈的年度公司可持續發展報告。2023年可持續發展報告將包含邦吉ESG戰略、業績和其他披露的進一步信息。可持續發展報告不包含在本年度報告中作為參考。

治理

可持續發展的考慮因素，包括氣候變化、森林砍伐和本地植被轉換、水利用、生物多樣性、人權、社會發展、利益相關者參與等，貫穿了邦吉董事會多個委員會的職能。

董事會的可持續發展和企業責任委員會(“SCRC”)負責監督邦吉的可持續發展戰略。SCRC定期開會，負責監督與支持公司可持續增長的一套全面的可持續性和企業社會責任因素有關的治理、政策、戰略和方案，包括但不限於氣候變化、環境問題、人權、社會發展、風險

管理、外部趨勢、外部利益相關者參與、慈善事業以及報告和披露。此外，審計委員會的環境風險管理委員會定期評估與氣候有關的風險和機會，以監督企業風險和風險緩解戰略。審計委員會定期評估可能影響公司監管文件的非財務報告做法和要求的適用趨勢、風險和發展，包括與ESG相關的披露。人力資源和薪酬委員會(“HRCC”)負責監督為我們的管理人員和員工制定與可持續發展相關的績效目標。

可持續發展職能由首席可持續發展官(“CSO”)執行，向我們的首席執行官(“CEO”)彙報。CSO領導一支全球團隊，在多個地區和職能部門開展業務，定期與業務領導層接觸，以確保全公司與可持續發展目標和機會保持一致。

戰略

我們利用我們的領導力、對行業的廣泛知識以及我們與價值鏈兩端客户的根深蒂固的關係來應對我們運營所在的食品、飼料和燃料供應鏈面臨的可持續性挑戰。我們打算通過將農民和我們的終端客户聯繫起來，尋求建立共同的方法來克服共同的可持續性挑戰，來應對這些挑戰。例如，邦吉積極參與為可再生燃料提供低碳原料，採購和供應以再生農業做法種植的穀物，以及提供經過認證和驗證的無毀林穀物和副產品，以及其他倡議。這些業務目標是我們可持續發展努力的自然延伸，部分是通過在我們的戰略決策中應用“氣候鏡頭”來制定的。

我們報告了我們的可持續發展戰略、目標和三大核心支柱的業績：

·《氣候行動計劃》-我們實施創新的解決方案，旨在最大限度地減少我們的環境足跡，並支持加強我們應對氣候變化方法的項目和活動。這一支柱包括髮表Bunge在實現其温室氣體減排目標方面的進展，這些進展得到了2021年基於科學的目標倡議(“SBTI”)的驗證，如下文進一步討論的那樣。

·建設負責任的供應鏈-我們促進可持續農業，實施旨在保護和改善環境的項目，同時支持種植者和當地社區的社會和經濟福祉。在這一支柱下，我們公佈了我們在2025年消除供應鏈中森林砍伐和本地植被轉換的承諾、我們遵守人權義務以及我們與農民接觸以促進可持續和可再生農業做法的進展情況。

·問責制-我們的目標是成為我們行業內負責任的領導者，通過定期跟蹤和披露我們承諾和可持續發展業績的進展情況，幫助提高我們行業業績的標準。我們的責任支柱包括邦吉對人力資本管理、多樣性、公平和包容性、企業貢獻、志願服務等方面的審查和監督。

風險管理

2021年，邦吉開始加強其企業風險管理(“ERM”)框架，將更詳細的可持續性風險和機會納入企業風險管理進程。這些風險包括氣候和天氣模式變化、水資源短缺、森林砍伐、人權、農民生產力以及增加對温室氣體排放的税收和監管。通過在機構風險管理框架中加入風險因素，這一進程在2022年得到了進一步加強。機構風險管理進程為邦吉提供了對氣候相關風險及其潛在財務影響的更大監督和管理，並將有助於確保持續的短期、中期和長期復原力。

氣候風險由ERMC在董事會層面進行監督，該委員會負責監督我們風險管理實踐的質量和完整性。企業風險管理由首席風險官在執行層面進行監督，首席風險官向我們的首席執行官報告，並聽取相關團隊和職能部門的意見。

指標和目標

在制定公共承諾，特別是温室氣體排放和相關措施的可量化目標時，邦吉的領導層和員工會定期與利益相關者接觸，審查市場和消費者趨勢，並考慮商業風險和機會。在可行的情況下，邦吉還參與全行業的討論，以與價值鏈合作伙伴保持一致，從而使指標和目標保持一致，以實現最大的影響和轉型。

邦吉在2021年建立了以科學為基礎的目標(“SBTS”)，這些目標得到了SBTI的驗證，涵蓋了所有三個範圍內温室氣體排放的絕對減少。從2020年的基線到2030年的最後期限，具體目標要求：

·範圍1和範圍2--絕對降幅25%

·範圍3--絕對減幅12.3%

由於邦吉業務和運營的性質，絕大多數温室氣體排放都在價值鏈(範圍3)內，特別是上游來源。因此，邦吉減排的很大一部分將通過履行該公司2025年不砍伐森林的承諾來實現。為滿足SBTS而開展的其他減排活動包括改進公司的工廠、採購零碳或低碳電源、採用經過認證的產品和再生農業實踐。

其他指標和目標包括到2026年在2016年基線的基礎上降低水(總體10%，位於高度缺水地區的設施25%)、廢物(10%的處置)和能源(10%的消耗)的強度。

人力資本資源

截至2022年12月31日，我們僱傭了大約23,000人。我們的許多員工由工會代表，他們的就業受集體談判協議的約束。總的來説，我們認為我們的員工關係很好。

我們的人民

我們關心我們的人民。我們傾聽、授權、發展和獎勵他們的目標是推動高水平的參與度和對邦吉的承諾。從招聘最優秀的人才，到多元化和包容性倡議、職業發展、員工總薪酬和健康，邦吉努力創建改善我們工作場所環境的計劃和資源。

人才獲取

在邦吉，我們的目標是吸引最優秀的人才，以確保目前和未來所需的可持續人才渠道。我們繼續注重外部招聘的多樣性，以實現我們的總體勞動力構成目標，使用工具和合作夥伴關係來實現多樣化和具有競爭力的應聘者隊伍。

多樣性與包容性

我們重視包容性，尊重員工帶來的不同觀點，使邦吉成為一家充滿活力的公司。作為一家全球公司，我們擁有多樣化的員工隊伍，擁有各種技能和背景，對於滿足不斷增長的世界不斷變化的需求至關重要。在我們基本價值觀的堅定指導下，我們團隊的專業知識是與全球數千人聯繫的競爭優勢，以服務於我們提供基本食品、飼料和燃料的目標。我們致力於支持和維護多樣性，並正在加緊努力，確保我們的員工隊伍、計劃和實踐培育包容性和多樣性。

職業生涯與發展

我們專注於培訓和發展，幫助員工發展他們現在和未來都需要的技能。對我國人民來説，最大的增長動力之一是他們自己的主動性和職業主人翁意識。我們鼓勵員工制定個人發展計劃，並允許員工申請與其興趣和技能相匹配的內部職業機會。

安全問題

我們團隊和我們所在社區的安全是第一位的。我們相信安全是一項共同的責任。如果情況變得不安全，每個人都有權利和責任停止工作，無論其職位或經歷如何。我們的安全計劃側重於通過各級安全領導來預防事故。

可用信息

我們的網站地址是www.bunge.com。通過我們網站的“投資者：金融信息：美國證券交易委員會備案”部分，您可以查閲我們根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交給美國證券交易委員會的定期報告，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對這些報告的任何修正。此外，我們的高管、董事和其他報告人士根據交易法第16條向美國證券交易委員會提交的關於我們普通股的文件也可以在我們的網站上查閲。我們的定期報告、修訂和第16條備案文件在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供。

通過我們網站的“投資者：公司治理”部分，還可以訪問我們的審計委員會、人力資源和薪酬委員會、公司治理和提名委員會、可持續發展和公司責任委員會和企業風險管理委員會的章程副本，以及我們的公司治理準則和行為準則。所有這些文件都是免費提供的。

以上有關我們網站及其內容的信息僅為您的方便而提供。我們網站中包含的或與我們網站相關的信息不被視為通過引用納入本年報或提交給美國證券交易委員會。

此外，美國證券交易委員會還設有一個網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，您可以在該網站上獲取我們向美國證券交易委員會公開提交的所有信息的副本。美國證券交易委員會的網站地址是www.sec.gov。

關於我們的高管和主要員工的信息

下面列出的是有關公司高管和關鍵員工的某些信息。

格雷戈裏·赫克曼，60歲。赫克曼自2019年1月以來一直擔任首席執行官，並自2018年10月以來擔任我們的董事會成員。赫克曼先生在農業、能源和食品加工行業擁有30多年的經驗。他是Flatwater Partners的創始合夥人，並在2008至2015年間擔任Gavilon集團的首席執行官。在加入Gavilon之前，他曾擔任康尼格拉食品商業產品公司的首席運營官和康尼格拉貿易集團的總裁兼首席運營官。赫克曼是全球化肥和化學品生產商OCI N.V.董事會的非執行董事。

Aaron Buettner，49歲。Buettner自2022年1月1日以來一直擔任食品解決方案總裁。在此之前，他是Bunge Loders Croklaan的總裁。比特納於2015年9月加入邦吉，擔任全球石油副總裁。在加入邦吉之前，Buettner先生在嘉吉工作了19年，在美國、俄羅斯和亞太地區的成品油業務中擔任過各種商業、金融和一般管理領導職務。

羅伯特·科維埃洛，54歲。Coviello自2019年5月以來一直擔任首席可持續發展官和政府事務。Coviello先生於2003年加入Bunge，在亞洲、歐洲和美國擔任過各種商業領導職位。在加入Bunge之前，Coviello先生曾在美國嘉吉公司擔任交易職務。Coviello先生還擔任紐約證券交易所公司Lamb Weston的董事會成員。

克里斯托斯·迪莫普洛斯，49歲。迪莫普洛斯自2022年5月以來一直擔任農業企業聯席總裁。在此之前，他是全球供應鏈總裁。迪莫普洛斯先生於2004年加入邦吉，擔任穀物貿易商，隨後在農業業務部門擔任了越來越多的職責。在加入邦吉之前，迪莫普洛斯先生曾在歐洲和美國的特拉迪格倫和國際貿易風險管理公司任職。

胡裏奧·加洛斯，47歲。加洛斯自2022年5月以來一直擔任農業企業聯席總裁。在此之前，他是農業業務開發、運營和磨坊總裁。加洛斯先生於2002年加入邦吉，在阿根廷擔任金融分析師，隨後在阿根廷和巴西擔任金融、商業和商業發展方面的各種職務。在加入邦吉之前，加洛斯先生曾在普華永道工作，並在阿根廷外事辦公室擔任審計師。

黛布拉·金，51歲。金自2022年12月加入邦吉以來一直擔任首席技術官。在加入Bunge之前，Debra在2017-2021年間擔任Corteva的首席信息官，在那裏她從DowDuPont領導IT Spin，為新公司建立了技術基礎，並創立了企業數字化轉型計劃。在此之前，她在輝瑞工作了15年，擔任過多個業務領域的IT領導職務，管理大規模的IT組織和運營，並領導多個全球轉型計劃。在進入公司職位之前，她的職業生涯始於技術諮詢。

皮埃爾·莫格，50歲。莫格自2019年5月以來一直擔任首席轉型官。他於2013年加入邦吉，擔任首席開發官。在加入Bunge之前，Mauger先生是麥肯錫公司的合夥人，2009年至2013年期間，他在麥肯錫公司領導該公司在歐洲、中東和非洲的農業服務線。在此之前，他是該公司消費品業務的合夥人，之前曾在雀巢和畢馬威擔任審計師。

約翰·尼普爾，57歲。自2019年5月加入邦吉以來，尼普爾一直擔任首席財務官。尼普爾從Green Plains Inc.加盟Bunge，他曾在該公司擔任首席財務長。在加入Green Plains之前，Nepl先生曾擔任Gavilon Group，LLC的首席財務官。尼普爾先生曾在康尼格拉食品公司擔任高級財務管理職位，包括康尼格拉貿易集團和商業產品部的高級財務官以及助理公司財務總監。在加入康尼格拉公司之前，尼普爾先生是保證人壽公司的公司財務總監。他的職業生涯始於德勤會計師事務所的審計師生涯。他是克雷頓大學海德商學院院長顧問委員會及其會計系顧問委員會的成員，也是註冊會計師(非在職狀態)。

約瑟夫·波德維卡，60歲。自2019年11月加入邦吉以來，波德維卡一直擔任首席法務官。波德維卡先生從Nutrien Ltd.加盟邦吉，在Nutrien Ltd.擔任執行副總裁總裁兼首席法務官。他之前是加拿大鉀肥公司總法律顧問兼祕書高級副總裁。在加入加拿大鉀肥公司之前，波德維卡先生在國際紙業公司的法律部工作，並在Jaeckle，Fleischmann&Muel律師事務所私人執業。

凱莉·西爾斯，53歲。自2023年1月加入邦吉以來，西爾斯一直擔任首席人力資源官。西爾斯從BeautyHealth加盟邦吉，從2022年1月開始擔任首席人力資源官，直到離職。在加入BeautyHealth之前，她曾在2020至2022年間擔任Asklepios生物製藥公司的首席人力資源官。在此之前，她於2012年至2020年在艾爾建工作，擔任高級副總裁和首席人力資源官，2019年至2020年離職。在此之前，她於1999年至2012年在輝瑞工作，擔任過多個領導職務，包括擔任全球人力資源共享服務高級董事，負責共享服務模式的戰略、設計和實施。

羅伯特·瓦格納，45歲。自2019年6月加入邦吉以來，瓦格納一直擔任首席風險官。在加入邦吉之前，瓦格納先生是Tricon International，Ltd.的首席風險官。在加入Tricon之前，他是瑞士日內瓦的中糧農業有限公司的集團首席風險官。在加入中糧集團之前，他是Gavilon Group，LLC的首席風險官，是該公司執行委員會的成員，負責市場風險管理和信貸部門。

露絲·安·威斯納，57歲。自2019年3月加入邦吉以來，維斯納一直擔任投資者關係部副總裁。在加入邦吉之前，Wisener女士曾在泰森食品和ADM等公司擔任過各種法律、金融和商業職位的領導職務。

項目1A.不包括風險因素

風險因素

我們表示，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到下述任何風險和不確定性的重大不利影響。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的財務狀況和業務運營。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。

與我們的商業和工業有關的風險

由於包括新冠肺炎在內的大流行爆發，我們的業務已經並可能在未來受到不利影響。

新冠肺炎大流行已經並將繼續在世界各地產生重大影響，造成全球金融市場混亂，失業率上升，經濟不確定性增加。自2020年初以來，世界各地的政府官員，包括我們開展業務的國家，已採取措施應對這一流行病，包括疫苗接種和口罩要求、與工作場所活動有關的協議、旅行和大型聚會

限制、社會距離要求、隔離以及原地避難令和居家令。其中一些限制至今仍在實施。新冠肺炎疫情抑制了全球經濟活動，並導致全球金融市場大幅波動和混亂。在疫情期間，我們沒有看到我們的供應鏈出現重大中斷，我們能夠緩解出現的物流和配送問題，我們在世界各地的幾乎所有設施都繼續在正常水平或接近正常水平運行。然而，由於新冠肺炎疫情，我們的供應鏈出現了輕微的臨時性勞動力中斷，包括勞動力短缺加劇和人員流動率增加。我們已經成立了一個內部特別工作組，密切監測與大流行相關的事態發展，並根據疾病控制和預防中心、世界衞生組織的指導以及當地的要求和指南，在我們所有的設施中實施了員工安全措施，包括適當的衞生、社交距離、口罩使用和體温篩查。我們繼續密切關注與大流行相關的事態發展，以確保我們員工的健康和安全。雖然所有設施目前運行正常，但我們的內部工作組準備在感染率上升時重新制定安全措施和方案。我們繼續監測地方、地區和國家政府的行動，這些行動可能限制或限制農產品或產品的流動，或以其他方式擾亂實物產品流動或我們未來的運營能力。

新冠肺炎未來的任何影響或任何新的疫情都可能對我們的運營、主要設施或員工和消費者的健康產生不利影響，並對與我們的供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動產生負面影響。我們很難預測新冠肺炎或任何新的大流行對我們的影響程度，也不能有任何程度的確定性估計，這將取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括任何大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間，新冠肺炎新變種的出現，疫苗和治療的開發、可獲得性、分發和有效性，實施防護性公共安全措施，以及大流行對全球經濟的影響。如果新冠肺炎大流行或任何新的大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和股價產生不利影響，它也可能具有加劇本項目1A中描述的許多其他風險的效果。

不利的天氣條件，包括氣候變化的結果，可能會對農產品和農產品的供應、質量和價格以及我們的運營、供應鏈和經營業績產生不利影響。

歷史上，惡劣的天氣條件會導致農業商品行業的波動，從而導致作物歉收或收成大幅減少，從而影響我們銷售和在業務中使用的農業商品的供應和定價，減少對我們化肥產品的需求，並對與我們有業務往來的農業生產商的信譽產生負面影響。

嚴重的惡劣天氣條件，如颶風和嚴重風暴，也可能導致廣泛的財產損失、長期的業務中斷、人身傷害和其他損失和損害。我們的業務還依賴於可靠和高效的運輸服務，包括遠洋輪船、內河駁船、鐵路和卡車運輸。由於天氣狀況造成的運輸服務中斷，如干旱期間河水水位下降，也可能對我們的業務和相關供應鏈產生重大不利影響。

此外，氣候變化的潛在物理影響是不確定的，可能會因地區而異。這些潛在影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化、農業生產區的變化、氣温水平的變化以及氣候的波動。氣候變化或天氣模式影響的頻率和嚴重程度可能增加並對我們的業務活動、全球農業初級商品生產和相關儲存和加工設施的地點、成本和競爭力以及農業初級商品的供求產生不利影響，並可能導致實物資產受困事件。這些影響可能會對我們的運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。

俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們在烏克蘭和俄羅斯維持業務。烏克蘭是重要的國際穀物原產區的一部分，也是世界上最大的葵花籽和葵花籽油供應國，這兩種商品是其他來源無法完全取代的。2022年2月24日，俄羅斯在烏克蘭發動軍事攻勢。邦吉在烏克蘭的業務包括位於Mykolaiv和第聶伯羅彼得羅夫斯克的兩個油籽壓榨設施、Mykolaiv商業海港的一個穀物出口碼頭、多個穀物升降機以及在基輔的一個辦公室。該公司還通過一家合資企業在烏克蘭運營一家玉米碾磨設施。位於受戰爭影響地區的資產和業務面臨着更高的財產損失、庫存損失、業務中斷和沒收風險。截至本年度報告的日期，邦吉在烏克蘭的任何設施都沒有發現任何物質損失；然而，出於安全考慮，並不總是可能對我們的烏克蘭設施進行現場實物檢查，以瞭解戰爭影響的全面程度。截至2022年12月31日，我們在烏克蘭的總資產和總負債分別為2.62億美元和1.25億美元。

我們的烏克蘭業務僱用了大約1,000名員工。儘管截至本年度報告之日，我們的一些烏克蘭員工已被迫搬遷到烏克蘭境內的其他地區或其他國家，但我們的員工隊伍基本保持不變。持續的戰爭可能會對我們的員工造成傷害，否則會損害他們長時間工作的能力，這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。在烏克蘭開展業務所需的電網、交通路線、電信系統、銀行和其他關鍵基礎設施的中斷也可能嚴重損害我們在烏克蘭的業務。正在進行的戰爭的範圍、強度、持續時間和結果都不確定，戰爭的繼續或升級可能會對邦吉的資產、業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，作為對戰爭的迴應，美國和其他北約成員國以及非北約成員國宣佈了對俄羅斯、某些俄羅斯公民和俄羅斯企業的有針對性的經濟制裁。戰爭的任何繼續或升級都可能引發一系列額外的經濟和其他制裁。2022年9月16日，邦吉簽署了一項協議，將其剩餘的俄羅斯業務出售給Karen Vanetsyan，主要包括位於俄羅斯西南部沃羅涅日的一個油籽壓榨和精煉設施。2023年2月3日，交易按照協議條款完成。我們繼續按照所有法律要求運營我們的俄羅斯油籽壓榨和精煉設施，直到銷售完成。

此外，由於報復與戰爭同時實施的制裁或迴應某些公司在俄羅斯的持續運營等理由，與正在進行的戰爭有關的網絡安全事件的風險增加了。見“-我們的信息技術系統、流程和站點可能遭受中斷、安全漏洞或故障，這可能對我們開展業務的能力產生不利影響。”

雖然我們為自己投保了許多類型的風險，包括與正在進行的戰爭相關的某些風險，但我們的保險水平可能無法涵蓋我們可能遭受的所有損失。如果我們不能針對戰爭可能帶來的風險提供足夠的保險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。就目前的戰爭對我們的業務造成不利影響的程度而言，它還可能增加本條款第1A項所披露的許多其他風險，其中任何風險都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。由於戰爭的性質不斷演變，戰爭可能對這些風險因素以及其他尚不能確定的因素產生的潛在影響仍不確定。即使戰爭緩和，或者烏克蘭和俄羅斯之間達成解決方案，我們預計在可預見的未來，隨着烏克蘭重建經濟和基礎設施，我們將繼續經歷戰爭帶來的持續的金融和業務影響。

我們受到農產品和其他原材料價格、能源價格以及其他我們無法控制的因素波動的影響，這些因素可能會對我們的經營業績產生不利影響。

農業大宗商品及其副產品的價格，包括但不限於大豆、玉米、小麥、糖和乙醇，與其他大宗商品一樣，往往是波動的，對由我們無法控制的因素引起的本地和國際供需變化很敏感，這些因素包括農民的種植和銷售決定、貨幣波動、通貨膨脹、政府農業計劃和政策、流行病(如新冠肺炎疫情)、政府限制或授權、全球庫存水平、生物燃料需求、天氣和作物條件、以及與之競爭的商品和替代品的供求。這些因素可能會導致我們的經營業績出現波動。

2022年，我們的某些原材料投入成本大幅快速增長。我們預計投入成本通脹的壓力將持續到2023年。我們可能無法產生足夠的生產率改善、價格上漲或大宗商品對衝收益來完全抵消這些成本，或者無法在可接受的時間表上做到這一點。在我們無法抵消當前和未來投入成本增加的情況下，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。

此外，我們的運營成本和某些產品的銷售價格對能源價格的變化非常敏感。我們的工業運營使用大量的電力、天然氣和煤炭，我們的運輸運營依賴柴油和其他以石油為基礎的產品。這些項目的成本大幅增加，包括烏克蘭-俄羅斯戰爭的結果，以及貨幣波動，可能會對我們的運營成本和業績產生不利影響。我們還銷售某些生物燃料產品，如乙醇、可再生柴油和生物柴油，這些產品與石油產品密切相關，或可能被替代。因此，乙醇、可再生柴油和生物柴油的銷售價格可能會受到石油、汽油和柴油銷售價格的影響。反過來，我們銷售的農產品和商品的銷售價格，如用作生物燃料原料的玉米和植物油，也對生物燃料市場價格的變化很敏感，從而對世界石油價格的變化也很敏感。石油產品和生物燃料的價格受到市場和地緣政治因素以及政府燃料政策的影響，我們無法控制這些政策。石油、汽油或柴油價格下降可能會導致乙醇、可再生柴油、生物柴油及其原材料的銷售價格下降，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。

我們的業務是季節性的，我們的業績可能會根據我們所依賴的作物的收穫週期以及與我們消費品銷售相關的季節性波動而波動。

與任何農業企業一樣，我們的業務運營具有季節性。例如，在我們的農業業務部門，雖然生長季節和主要原材料(如油籽和穀物)的採購具有一定程度的季節性，但由於我們在南北半球之間的地理多樣性，我們通常不會在上半年和下半年之間經歷材料數量的波動。然而，由於北美和南美油籽收割的時間安排，今年第一季度的財務業績通常是我們最疲軟的，因為北美油籽收成在第三和第四季度達到頂峯，而南美油籽收成在第二季度達到頂峯。這造成了價格波動，導致我們的庫存波動和毛利潤的一定程度的季節性。此外，我們的某些消費食品會受到節日和其他年度活動的影響。季節性可能會對我們的業務和財務表現產生實質性的不利影響。此外，受大宗商品價格、產量和成本波動的影響，我們的季度業績可能會有所不同。

我們的每一項業務都面臨着激烈的競爭。

我們在每一項業務中都面臨着激烈的競爭，我們有許多競爭對手，其中一些比我們更大、更多元化，擁有更多的財務資源。此外，近年來，我們看到地區性農業企業競爭對手進入以前不與我們競爭的新地區，以及某些客户尋求直接採購某些商品，而不是通過我們等歷史上的供應商。此外，隨着最近對可再生生物柴油原料需求的增加，我們遇到了來自傳統石油公司對煉油能力的更多競爭。由於我們銷售的許多產品都是全球商品，我們產品的市場價格競爭非常激烈，在許多情況下對產品替代也很敏感。此外，與某些地區的競爭對手相比，資產的地理位置可能會使我們具有競爭優勢，也可能使我們處於劣勢。我們還面臨着來自不斷變化的技術和不斷變化的行業做法的競爭，例如幾個地區增加了農田作物儲存，這使得生產者能夠更長時間地保留大宗商品，並增加了對我們這樣的買家的價格壓力。為了有效地競爭，我們必須繼續專注於提高我們的生產和分銷運營的效率，包括通過業務優化舉措，開發和提供滿足客户需求的產品，優化我們在關鍵市場的地理位置，發展和維護適當的市場份額和客户關係，支持對社會負責和可持續的企業和商業實踐，以及促進我們的環境管理。我們也在我們的行業中爭奪人才，特別是商業人員。競爭可能會導致我們失去市場份額和有才華的員工，退出某些業務，增加營銷或其他支出，增加原材料成本或降低定價，每一項都可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。

我們很容易受到行業供需失衡的影響。

從歷史上看，一些農產品和化肥產品的市場一直是週期性的，需求和產能利用率高的時期刺激了新工廠的投資，行業參與者增加了加工或生產能力以滿足需求。這種擴張的時機和程度可能會在市場上產生過剩的供應條件，在供需平衡再次恢復之前，這會對產品價格和經營業績產生負面影響。在市場需求減少的時候，我們可能會暫停或減少一些工廠的生產。我們有效管理工廠可用產能的程度將影響我們的盈利能力，包括我們的邦吉雪佛龍可再生能源合資企業(“邦吉雪佛龍合資企業”)的盈利能力。我們還預計，我們在BP Bunge Bioenergia合資企業的股權投資結果將受到任何潛在的甘蔗短缺或成本上升的影響。

我們受到全球和地區經濟下滑及相關風險的影響。

對我們產品的需求水平受到全球和地區人口和宏觀經濟狀況的影響，包括人口增長率和生活水平的變化。全球經濟增長大幅下滑，或主要地理區域的衰退狀況，可能導致對農產品和食品的需求減少，從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，我們主要市場不斷惡化的經濟和政治狀況，如通貨膨脹、失業率上升、可支配收入減少、消費者信心下降、經濟穩定的不確定性、經濟放緩或衰退，可能會導致對我們產品的需求減少。

此外，疲弱的全球經濟狀況和全球金融和資本市場的不利狀況，包括利率上升和信貸供應受限，過去曾對我們的一些客户、供應商和其他交易對手的財務狀況和信用狀況產生不利影響，未來也可能對其產生不利影響，這反過來可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。更多信息見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和“項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”。

2022年，美國報告了高通貨膨脹率和較弱的GDP增長，一些經濟學家預測，這些情況將在2023年繼續下去。巴西經歷了GDP增速放緩和相對較高的情況

這可能會導致不確定的經濟和政治環境，進而導致該國對我們的精煉和特種油以及碾磨產品的需求減少。此外，中國的經濟長期放緩，包括新冠肺炎的持續影響、人口下降和其他因素，可能會導致全球對農產品的需求減少。如果這種經濟和政治條件對消費者和企業信心以及消費模式或數量產生負面影響，我們的業務和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們在全球和新興市場做生意都面臨經濟、政治和其他風險。

我們是一家全球性企業，我們的大部分資產和業務都位於美國以外。此外，我們的業務戰略可能涉及擴大或發展我們在新興市場地區的業務，包括東歐、亞太地區、中東和非洲。由於我們業務的國際性，我們面臨國際業務的各種風險，包括：

·對農產品和商品產品採取不利的貿易政策或貿易壁壘；

·應對新冠肺炎大流行的政府法規和任務；

·與温室氣體排放和其他氣候變化倡議以及勞動力多樣性和包容性任務有關的新的和正在制定的要求；

·通貨膨脹、惡性通貨膨脹，以及政府試圖控制通貨膨脹造成的不利經濟影響，如實行工資和價格控制以及提高利率。例如，我們開展業務的許多國家的通貨膨脹率目前處於數十年來的最高水平，導致貨幣政策收緊，包括更高的利率。此外，我們開展業務的國家土耳其經歷了負面的經濟趨勢和多個時期的高通貨膨脹率。2022年第一季度，根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的定義，土耳其成為一個高度通貨膨脹的經濟體。

·在我們開展業務的國家的法律和條例或其解釋或執行方面的變化，包括在重新歸化被推遲或以其他方式放棄的情況下，未來涉及我們作為百慕大公司地位的不利税收法規的風險，以及在歸化完成後遵守瑞士税法對我們和我們的股東的影響；

·在外國管轄區執行協議或判決以及收取應收款方面的困難；

·外匯管制或其他貨幣限制和對資金流動的限制，例如對子公司匯款的限制，特別是在烏克蘭和阿根廷；

·基礎設施不足和物流挑戰；

·主權風險和政府幹預的風險，包括通過徵用或管制經濟或自然資源，包括限制外國對土地或其他資產的所有權；

·要求遵守適用於國際業務的各種法律和條例，包括但不限於經濟制裁條例、勞動法、進出口條例、反腐敗和反賄賂法律，以及“第1A項.風險因素”一節中討論的其他法律或條例；

·在多個國際地點開展業務，在維持有效的內部控制環境方面面臨挑戰，包括語言差異、美國公認會計準則在國際地點的專業知識水平不同以及多個財務信息系統；

·一國或地區經濟或政治狀況的變化；以及

·勞工中斷、內亂、重大政治不穩定、未遂政變、戰爭或其他武裝衝突或恐怖主義行為。見-俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

這些風險可能會對我們的運營、業務戰略和經營業績產生不利影響。

由於我們的國際業務，我們也面臨貨幣匯率波動的風險。美元與其他外幣(特別是巴西雷亞爾、加拿大元、歐元和人民幣/人民幣)之間的匯率變化會影響我們以當地貨幣計價的收入和支出，影響這些地區的農業經濟，還可能對我們位於美國以外的資產的價值產生負面影響。

此外，對於像我們這樣擁有跨國業務的公司，美國和全球的貿易政策仍然存在很大的不確定性。近年來，世界各國的民粹主義和民族主義抬頭，歷史上的自由貿易原則受到挑戰。隨着我們繼續在全球經營業務，我們的成功在一定程度上將取決於任何此類變化的性質和程度，以及我們能否很好地預測、應對和有效管理任何此類變化。

影響農業部門和相關行業的政府政策和法規可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。

農業商品生產和貿易流動受到政府政策和法規的重大影響。影響農業的政府政策，例如税收(包括“暴利”税)、關税、關税、補貼、進出口限制、對農產品的價格管制和能源政策(包括生物燃料的強制要求)，可以影響行業的盈利能力、某些作物的種植與農業資源的其他用途、作物生產的地點和規模、無論是交易未經加工的還是加工的商品產品，以及進出口的數量和類型。此外，隨着這些法律的採納和實施，美國和國際上對金融市場和金融工具的監管可能會帶來不確定性，並可能帶來顯著的額外風險和成本，可能會影響我們的風險管理實踐。此外，過去食品和化肥價格的上漲導致我們的行業在不同司法管轄區的反壟斷和競爭法律下受到更嚴格的審查，並增加了這些法律可能被解釋、管理或執行的風險，可能會影響我們的運營或對我們的運營業績和財務狀況施加責任，從而對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。未來影響我們行業的政府政策、法規或行動可能會對我們產品的供應、需求和價格產生不利影響，限制我們在現有和目標市場開展業務的能力，或者從事風險管理活動，否則會導致我們的財務業績受到影響。

最後，國際貿易爭端可能會限制或擾亂國家或地區之間的貿易，特別是涉及美國和中國的爭端，從而對農產品貿易流動產生不利影響。這在過去和未來都會導致大宗商品價格的大幅波動、歷史貿易流動的中斷以及美國和南美種植模式的轉變，這些都給我們的業務帶來了挑戰和不確定性。我們無法預測未來的貿易政策或任何談判的貿易協定的條款可能對我們的業務和運營產生的影響。

我們可能無法實現收購、資產剝離或合資企業的預期收益。

我們一直是其他公司的積極收購者，我們與幾個合作伙伴建立了合資企業。我們戰略的一部分涉及收購、聯盟和合資企業，旨在擴大或優化我們的業務組合。我們從收購、合資企業和聯盟中獲益的能力取決於許多因素，包括我們識別合適的潛在客户、以可接受的條件獲得資金來源、談判有利的交易條款以及成功完成和整合我們收購的任何業務的能力。此外，我們會主動檢視我們的業務組合，以找出提升股東價值的機會，並可能不時決定是否根據該等檢視的結果，通過出售或成立合資企業來剝離我們的某些資產或業務。我們成功完成資產剝離的能力將取決於我們識別準備以可接受的條款收購此類資產或業務的買家的能力，以及在資產剝離後調整和優化我們保留的業務的能力。

我們的收購、合資或剝離活動可能涉及意想不到的延遲、成本和其他問題。如果我們在收購、合資或資產剝離方面遇到意想不到的問題，我們的高級管理層可能需要轉移人們對業務其他方面的注意力，以解決這些問題。此外，在產生費用並投入大量資源(包括管理時間)進行此類交易後，我們可能無法完成擬議的收購、合資企業或資產剝離。

收購還帶來了風險，即我們可能面臨與被收購公司及其管理層在收購前的行動有關的繼任責任。我們對收購進行的盡職調查，我們在被收購公司實施的控制和政策，以及我們從被收購公司的賣家那裏獲得的任何合同擔保或賠償，可能不足以保護我們免受實際責任的影響，或不足以補償我們的實際責任。與收購相關的重大責任可能會對我們的聲譽和運營結果產生不利影響，並減少收購的好處。此外，收購還涉及其他風險，例如被收購實體的管理和內部控制有效性的不同水平、系統集成風險、與收購相關的商譽和無形資產相關減值費用的風險、大規模收購完成和整合所產生的重大會計費用和支出的風險、為增加的資本支出和營運資本要求提供資金的需要、我們留住和激勵被收購實體員工的能力、合規和聲譽風險以及其他意想不到的問題和負債。

資產剝離還可能使我們面臨潛在的債務或賠償要求，因為我們可能被要求保留某些債務或就某些事項賠償買家，包括與我們出售的資產或業務相關的環境或訴訟事項。任何此類留存負債或賠償義務的規模在交易時可能很難量化，我們的成本最終可能超過我們從剝離資產或業務中獲得的收益。資產剝離還存在其他固有風險，包括交易完成可能出現延誤(包括獲得監管部門批准的潛在困難)、被剝離業務的銷售收益低於預期的風險，以及與將被出售的業務從我們的

信息技術系統和其他管理流程，包括關鍵人員的流失。此外，預期的成本節約或其他預期的效率或資產剝離帶來的收益也可能難以實現或最大化。

此外，我們有幾個合資企業和投資，在這些合資企業和投資中，我們對治理、財務報告和運營的控制有限。因此，我們面臨與這些投資相關的某些經營、財務和其他風險，包括與我們的合資夥伴的財務實力或他們為合資企業提供充足資金的意願相關的風險，與我們的合作伙伴目標不同的風險，如果合資夥伴不同意，我們無法就合資企業的活動採取我們認為是有利的行動的風險，與合資企業或我們的合作伙伴的行動有關的合規風險，以及我們無法解決與合資夥伴的糾紛的風險。因此，這些投資對我們的收益和現金流的貢獻可能會大大低於預期。

我們在BP Bunge Bioenergia合資企業中擁有50%的股權，該合資企業與我們在巴西的糖和乙醇業務有關。我們與我們的合資夥伴BP共享BP Bunge Bioenergia的控制權，因此，我們能否實現這家合資企業的好處在一定程度上將取決於我們與BP合作的能力以及BP Bunge Bioenergia領導層的才華。此外，如果甘蔗供應嚴重短缺，或可用甘蔗成本增加，可能會對BP Bunge Bioenergia合資公司的業務和財務業績產生不利影響。甘蔗供應是生產乙醇和糖的主要原材料，而合營公司的夥伴關係或供應合同的任何終止都可能導致甘蔗成本增加。

2022年5月，我們成立了邦吉雪佛龍合資公司，通過出資兩個大豆加工設施，我們擁有該合資公司50%的所有權。根據合資企業的條款，我們已同意運營合資企業的設施，雪佛龍公司(“雪佛龍”)將擁有合資企業生產的石油的購買權，用作生產低生命週期碳強度交通燃料的可再生原料。我們與我們的合資夥伴雪佛龍共同控制着與邦吉雪佛龍合資企業有關的某些關鍵決策，因此，我們能否實現這家合資企業的好處，在一定程度上將取決於我們與雪佛龍合作的能力。如果可再生柴油需求大幅下降，邦吉雪佛龍合資公司的業務和財務業績也可能受到不利影響。此外，邦吉雪佛龍合資公司面臨與我們其他大豆加工設施類似的風險，這些風險在本條款1A中有描述。

我們受到行業和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。

我們面臨食品和飼料行業的風險，包括但不限於產品變質、污染、篡改或其他摻假、產品責任索賠和召回。我們還受到客户和消費者偏好變化的影響，包括新冠肺炎的影響，以及對與畜禽相關疾病爆發的擔憂，包括禽流感或豬流感。此外，對氣候變化、森林砍伐、水、動物福利和人權問題以及與全球糧食系統相關的其他風險的日益關注，可能會導致以食品公司及其供應商、政府幹預和消費者反應為重點的激進主義增加。這些風險可能會對我們或我們供應商的聲譽和業務以及我們採購運營業務所需的材料的能力產生不利影響。

作為一家產品包括主食和飼料產品在全球銷售，以及我們客户信任的食品品牌中包含的配料的公司，保持良好的企業聲譽對我們的持續成功至關重要。聲譽價值在很大程度上是基於人們的看法，這種看法可能會隨着負面事件的發生而迅速變化。未能或據稱未能在質量、安全、誠信、環境可持續性和社會責任方面保持高標準，包括從供應商那裏獲得的原材料和服務，即使不屬實，也可能導致實際影響，如對我們產品的需求減少，我們的運營中斷，成本增加，市場份額被競爭對手搶走。我們的聲譽和經營結果也可能受到與我們銷售的一些產品相關的消費者偏好和看法的變化的不利影響，例如關於脂肪、糖和穀物的消費數量和類型，以及對轉基因作物的擔憂。如果不能有效地預測、適應或應對這些趨勢或問題，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。

我們在全球範圍內受到眾多法律法規的約束，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

由於我們的全球業務運營，我們需要遵守我們運營所在國家的許多法律和法規。這些法規包括一般商業法規，例如關於税收、會計、反腐敗和公平競爭、貿易制裁、產品安全和環境問題的法規，以及管理我們產品的製造、生產、搬運、儲存、運輸、營銷和銷售的法規。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易遵從性和其他事項有關的法律和法規。我們的業務和我們供應商的業務還受到某些保護區的土地使用限制、森林保護區要求和用水限制。除了我們目前和未來的運營產生的責任外，我們有持續的流程來管理遵守法規義務的情況，我們可能還會對現有設施和某些情況下過去的運營承擔環境責任。

對我們不再擁有或運營的設施過去運營的負債。我們還可能對被收購公司的運營承擔責任。我們的工業活動還可能導致嚴重事故，可能導致人身傷害、設施關閉、聲譽損害我們的業務和/或用於補救安全問題或修復受損設施的鉅額支出。我們可能會因遵守環境、健康和安全要求而招致材料成本或責任。任何不遵守適用法律和法規的行為都可能使我們面臨鉅額罰款、行政處罰、刑事處罰、吊銷經營許可和/或關閉設施、訴訟和其他責任，以及損害我們的聲譽。

由於我們的業務範圍是國際性的，我們必須遵守一套複雜的進出口相關法律法規體系，包括海關和邊境保護局、工業和安全局、反抵制合規辦公室、國防貿易管制總局和外國資產管制辦公室以及其他國家的對應機構發佈的美國法規。任何涉嫌或實際的違規行為都可能使我們受到政府的審查、調查以及民事和刑事處罰，並可能限制我們進出口產品或在美國境外提供服務的能力。此外，美國和其他國家政府限制或禁止向特定個人或國家銷售或根據產品分類實施的禁運和制裁可能使我們面臨潛在的刑事或民事制裁。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的業務可能受到這些要求的約束，或者在某些地方，現有法律可能被管理或解釋的方式。

此外，在我們開展業務的國家，政府和公眾繼續強調環境問題，包括氣候變化、保護和自然資源管理，已經並可能導致對農業行業的新形式或更嚴格的監管監督或其他限制，包括加強環境控制、影響我們或我們的供應商的土地使用限制，以及可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響的其他條件。例如，我們業務的某些方面和更大的食品生產鏈會產生碳排放。我們開展業務的多個司法管轄區已經或正在實施碳定價計劃或法規，以減少温室氣體排放，包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國和中國。例如，拜登政府發佈了一系列以氣候變化為重點的行政命令和監管舉措，包括重新加入《巴黎氣候協定》，根據該協定，政府宣佈了到2030年將美國温室氣體排放量減半的目標。在我們經營的許多市場對温室氣體排放施加監管限制，可能包括對温室氣體排放的限制、國家減排計劃、要求進行額外投資以修改我們的設施、設備和流程、對工業運營的其他限制、對温室氣體排放的税收或收費以及其他措施，可能會影響土地使用決策、農業生產成本以及加工和運輸我們產品的成本和手段，這可能對我們的業務、現金流和運營結果產生不利影響。

在正常業務過程中，我們面臨與我們的客户和供應商交易對手有關的信用和交易對手風險。特別是，我們向巴西農民提供預付資金和其他融資安排，因此，如果這些農民無法償還預付給他們的資金，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

我們與客户有不同的信用條款，我們的客户具有不同程度的信用，這使我們面臨根據我們與他們的合同和其他安排無法付款或其他違約的風險。如果我們遭遇他們對我們的付款義務的重大違約，我們的財務狀況、運營結果或現金流可能會受到實質性和不利的影響。

在巴西，農民可獲得的第三方融資來源有限，我們通過預付商品購買合同和預付款向向其購買大豆和其他農產品的農民提供融資，這些合同和預付款通常是短期的，通常以農民的作物和農民土地和其他資產的抵押作為擔保，以便在作物歉收或短缺的情況下提供一種償還手段。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們分別有約6.51億美元和5.94億美元的未償還預付商品採購合同和向農民預付的預付款。我們面臨的風險是，由於天氣和作物生長條件以及其他影響農產品價格、供求的因素，基礎作物將不足以履行融資安排下的農民義務。此外，作為這些融資交易的一部分，我們持有的任何抵押品可能不足以完全保護我們免受損失。

我們是一家資本密集型企業，依賴我們的業務提供的現金以及獲得外部融資來運營和發展我們的業務。

我們需要大量資本來運營我們的業務併為資本支出提供資金。我們的週轉資金需求直接受到農產品價格的影響，大宗商品價格的上漲通常會導致我們的借款水平上升。我們還需要投入大量資本支出，以維護、升級和擴大我們廣泛的存儲設施、加工廠、煉油廠、工廠、物流資產和其他設施網絡，以跟上競爭發展、技術進步以及安全和環境標準。此外，

為了擴大我們的業務並尋求收購或其他商業機會，我們可能需要獲得大量資本。如果我們無法以有吸引力的條款產生足夠的現金流或籌集足夠的外部融資來為這些活動提供資金，包括由於全球信貸市場收緊，我們可能會被迫限制我們的運營和增長計劃，這可能會對我們的競爭力產生不利影響，從而影響我們的運營結果。

截至2022年12月31日，Bunge有66.65億美元的未使用和可用的承諾借款能力，包括承諾的循環信貸安排和商業票據計劃，與多家金融機構的總額為56.65億美元，此外還有10億美元的承諾無擔保延遲提取定期貸款。截至2022年12月31日，我們的總債務餘額為46.51億美元。我們的債務水平可能會限制我們獲得額外融資的能力，限制我們在規劃或應對我們競爭市場的變化方面的靈活性，使我們與槓桿率低於我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，並要求我們在相對基礎上投入更多現金來償還債務，而不是發展我們的業務。這可能會限制我們以自己喜歡的方式經營業務和使用資源的能力。此外，全球信貸或金融市場的困難狀況，包括利率上升以及流動性和信貸供應的減少，通常可能會增加我們業務的融資成本，對我們為到期債務進行再融資的能力或此類再融資的成本或其他條款產生不利影響，或者對與我們有業務往來的貸款人的財務狀況產生不利影響，這可能會降低我們為業務獲得融資的能力。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。

進入信貸市場和為公司債務定價也取決於保持適當的信用評級，而我們的財務目標之一就是保持投資級信用評級。雖然我們的債務協議沒有任何會加速債務到期的信用評級下調觸發因素，但信用評級的下調將增加我們的借貸成本，並根據其嚴重性，可能會阻礙我們未來以有利條件獲得信貸安排或進入資本市場的能力，以及削弱我們相對於信用評級較高的競爭對手有效競爭的能力。

我們的風險管理策略可能並不有效。

我們的業務受到農產品價格、運輸成本、能源價格、利率和外幣匯率波動的影響。我們從事對衝交易來管理這些風險。然而，我們的風險敞口可能並不總是完全對衝的，我們的對衝策略可能不會成功地將我們對這些波動的敞口降至最低。此外，我們的風險管理策略可能會尋求根據預期的市場走勢來定位我們的整體投資組合。雖然我們已經實施了廣泛的風險監控程序和政策，以減少潛在的損失，但在預測重大風險敞口和保護我們免受可能損害我們財務狀況的損失方面，這些程序和政策並不是在所有情況下都能成功。見“項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”。

我們的製造和分銷業務或其他業務和系統的損失或中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在全球範圍內從事製造和分銷活動，我們的業務取決於我們每天執行和監控眾多市場或地區的大量交易的能力。因此，我們受到此類活動固有風險的影響，包括工業事故、環境事件、火災、爆炸、罷工和其他勞動或勞資糾紛、物流或信息系統中斷，以及自然災害、流行病(包括新冠肺炎疫情)、戰爭(包括烏克蘭-俄羅斯戰爭)、恐怖主義行為和其他我們無法控制的外部因素。雖然我們根據行業標準為自己投保了許多這類風險，但我們的保險水平可能不包括所有損失。這些情況的潛在影響可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的信息技術系統、流程和站點可能會受到中斷、安全漏洞或故障的影響，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。

我們依賴某些關鍵信息技術系統，其中一些依賴於第三方提供的服務，為內部和外部用户提供關鍵數據和服務，包括採購和庫存管理、交易處理、財務、商業和運營數據、人力資源管理、法律和税務合規，以及運營和管理我們業務所需的其他信息和流程。如果我們或我們的第三方服務提供商沒有對網絡漏洞或系統故障做出有效響應或執行，我們的業務可能會受到影響。

不斷增加的社會工程威脅和更復雜的計算機犯罪，包括高級持續威脅和零日漏洞利用，對我們的信息技術系統、網絡和服務的安全構成了潛在風險，我們可能會在防範潛在的安全漏洞、基於網絡的攻擊或其他網絡事件方面招致鉅額成本。我們和我們的第三方服務提供商是惡意行為者的目標，預計此類事件將繼續發生。雖然我們已經實施了網絡安全和數據保護措施，但我們在儘量減少網絡攻擊風險和保護我們的信息技術系統方面的努力可能是不夠的，我們可能會遇到入侵或其他故障或中斷

這可能會危及我們的系統和存儲在那裏的信息。當我們在某些國家的一些勞動力繼續遠程工作時，這種風險就會增加。可能帶來更高運營效率的新技術可能會進一步使我們的計算機系統面臨網絡攻擊的風險。

此外，烏克蘭和俄羅斯之間正在進行的戰爭增加了網絡安全事件的風險，包括針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊，理由包括報復與戰爭同時實施的制裁，或者回應某些公司在俄羅斯的持續業務。這些攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生附帶影響，這可能會對我們的運營產生不利影響，並可能增加針對我們信息技術系統的網絡攻擊的頻率和嚴重程度。雖然我們已經採取行動減輕這種潛在風險，但戰爭惡意軟件擴散到與戰爭無關的系統，或者為報復美國對俄羅斯的制裁而針對美國公司的網絡攻擊，或者美國對烏克蘭的支持，也可能對我們的行動產生不利影響。

我們實施了安全政策、培訓計劃、措施和災難恢復計劃，旨在預防、檢測和緩解基於網絡的攻擊，並保護我們的網絡和關鍵系統的安全性和連續性。我們使用加密和身份驗證技術，旨在保護數據的傳輸和存儲，並防止訪問公司和用户數據或帳户。此外，我們還定期使用獨立的第三方進行測試和評估。這些措施可能不足以防止違規或故障等不利事件的發生，或者如果它們確實發生了，也不能減輕它們的嚴重性。

如果我們的信息技術系統因各種原因(如安全漏洞或基於網絡的攻擊、系統實施困難、災難性事件或停電)而被破壞、損壞或無法正常運行，而我們的安全、應急災難恢復或其他風險緩解計劃未能及時有效地緩解這些情況，我們可能會經歷我們管理業務運營和編制財務報告的能力的重大中斷，以及重大成本和失去的商機，直到它們得到補救。此外，雖然我們的保險範圍旨在解決網絡風險的某些方面，但這種保險範圍可能不足以涵蓋可能出現的所有損失或所有類型的索賠。

我們還受到各種關於數據隱私、數據保護和數據安全的法律法規的約束，包括與個人信息的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律。數據隱私法規不斷演變，不遵守此類法規可能會使公司面臨法律索賠或訴訟、潛在的監管罰款和處罰，以及對我們的聲譽的損害。這些因素可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況以及我們的競爭地位產生不利影響。

税法的變化或承擔額外的納税義務可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。

我們在世界各地的不同司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。税務機關可能不同意我們採取的某些立場，並評估額外的税收以及利息和罰款。我們定期評估這些審計和評估的可能結果，以評估我們的税務資產和負債的適當性。然而，在許多司法管轄區，在解釋複雜的税收條例時，此類負債的計算涉及重大判斷。因此，與税務機關的任何糾紛都可能導致付款或結果與目前的估計有很大不同。不能保證我們將準確預測這些審計的結果，這些審計的實際結果可能會對我們的綜合收益和財務狀況產生重大影響，在確認它們的時期。

此外，税法的變化可能會對我們的有效税率和可收回税收資產的貨幣化(間接税抵免)產生重大影響。此外，經濟合作與發展組織(“OECD”)和一些國家在公司税收透明度方面的持續努力導致了額外的強制性披露，這可能會導致對公司税務狀況的額外審查，並可能增加納税評估。此外，在2022年期間，全球穀物和食品價格上漲導致少數司法管轄區呼籲對農業穀物貿易商和生產者徵收“暴利”税。到目前為止，只有一個司法管轄區實施了這項税收，這項税收將在2023年之後到期。這項税收對邦奇沒有產生實質性的影響。

我們的業務依賴於廣泛的第三方。

我們供應鏈的成功有賴於廣泛的第三方的持續表現。供應商、供應商、聯合制造商、第三方外包商、倉儲合作伙伴和運輸提供商都是我們的重要業務合作伙伴。儘管我們採取措施對與我們有業務往來的第三方進行資格認證和審計，但我們不能保證所有第三方都將可靠地或根本不會履行職責。財務問題、運營失敗、勞工問題、網絡安全事件、流行病(包括新冠肺炎大流行)或其他公共衞生問題或其他系統性問題等超出我們控制範圍的事件，可能會影響我們無關的第三方。如果我們的第三方未能兑現承諾，給我們的運營帶來計劃外的風險，例如使我們面臨與網絡安全相關的威脅，或者無法履行他們的義務，我們可能會面臨制造挑戰、發貨延遲、成本增加或收入損失。

我們依賴於我們的執行管理層和其他關鍵人員。

我們的成功取決於我們的執行管理團隊和其他關鍵人員，他們擁有我們業務所依賴的技能，我們有能力有效地發現、吸引、留住和激勵高素質的員工，並取代那些退休或辭職的員工。我們相信，我們擁有一支經驗豐富且高素質的執行管理團隊，這些關鍵人員中的任何一人或多人的離職可能會對我們的運營和我們未來的盈利能力產生重大不利影響。未能留住和激勵我們的執行管理團隊以及招聘、留住和發展其他重要人員，考慮到我們運營所在的某些勞動力市場目前的動態，這可能會特別具有挑戰性，通常可能會影響我們的其他管理和運營級別，以及我們執行戰略的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

與重新馴化相關的風險

2022年12月8日，我們宣佈打算將最終母公司的註冊地點從百慕大更改為瑞士。迴歸取決於各種條件，包括股東批准，我們預計將在2023年尋求批准。關於召開特別股東大會尋求迴歸所需的股東批准，我們於2022年12月21日向美國證券交易委員會提交了初步委託書，我們預計將在2023年提交最終形式的委託書並召開特別股東大會。請仔細審閲初步委託書和最終形式的委託書，因為它們包含有關重新馴化和捆綁的重要信息。

由於重新歸化，我們普通股持有者的權利將發生變化。

目前，我們普通股持有人的權利受百慕大法律、我們的組織章程大綱和公司細則的管轄。迴歸後，我們普通股持有人的權利將受瑞士法律管轄，包括新的組織章程細則和組織條例，這將在許多重要方面有別於百慕大法律和我們目前的組織章程大綱和公司細則。以下是我們普通股持有者的某些權利清單，如果重新歸化完成，這些權利將發生變化：

·企業合併的投票門檻。我們的公司細則目前規定，與另一家公司合併或合併，或出售本公司幾乎所有資產，必須獲得所投選票的多數批准。根據瑞士法律，法定合併或出售幾乎所有資產需要至少662/3%的登記股份和登記股份面值的多數，每一項都要在股東大會上代表投票贊成交易。

·採取一致書面同意的行動。我們的公司細則目前規定，股東可以一致書面同意的方式採取行動，而不是股東大會。在重新歸化後，我們的公司章程將規定，股東不得通過書面同意代替股東會議行事。

·公司章程修正案。邦吉公司及其股東的許多權利和義務目前包含在邦吉公司的公司章程中，根據瑞士法律，邦吉公司的組織條例將包括在內。根據瑞士法律，董事會可以在不尋求股東批准的情況下修改公司的組織法規，而根據百慕大法律，公司細則的修訂需要董事會和股東的批准。

上述對我們普通股持有者權利變化的描述並不完整。欲瞭解更多信息，請參閲邦吉提交給美國證券交易委員會的與重新歸化有關的初步委託書中的“股東權利比較”，其中提供了邦吉股東根據百慕大法律目前的權利與瑞士法律在重新歸化後的預期權利的比較。

由於股東批准要求的增加，我們在資本管理的某些方面的靈活性將會降低。

目前，我們的董事會被允許在不尋求股東批准的情況下回購我們已發行和已發行的普通股。在迴歸後的某些罕見情況下，我們可能需要尋求股東批准才能回購大量我們的已發行和已發行普通股；然而，我們目前預計這不是一種可能的情況。我們回購股票的能力是我們資本管理和股東回報實踐的重要組成部分，我們認為這對我們的股東很重要，而對我們回購股票能力的任何限制都可能降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據我們目前的公司細則，我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，發行我們的組織章程大綱中授權的任何未發行或保留的普通股。百慕大法律及我們現行的公司細則亦為訂立新類別優先股的條款提供相當大的靈活性。此外，在法定限制的限制下，我們的董事會有權宣佈和支付我們普通股的股息，而不需要股東投票。

瑞士法律允許股東授權董事會有權批准將規定股本增加至多50%。根據瑞士法律，授予董事會為此目的發行股票的權力必須每五年由股東更新一次。此外，瑞士法律授予現有股東認購新發行股票的優先購買權，以及認購可轉換和類似金融工具的提前認購權。優先購買權和預先認購權可能因正當理由而受到限制或撤回。瑞士法律在適用於不同類別股票的各種條款方面也沒有提供那麼大的靈活性。鑑於我們的證券交易所在迴歸後將繼續在紐約證券交易所上市，我們在沒有額外股東批准的情況下發行股本的能力仍將被限制在所述股本的20%以內。

瑞士法律還保留了我們董事會目前有權採取的許多公司行動，供股東批准。例如，分紅必須得到股東的批准。雖然我們不相信百慕大法律和瑞士法律之間有關我們資本管理的差異會對我們產生不利影響，但我們不能向您保證，這種靈活性將不會為我們的股東帶來實質性利益的情況不會發生。

在重新馴化完成後，我們可能無法在不繳納瑞士預扣税的情況下進行分配或回購股票。

根據瑞士現行法律，從瑞士聯邦税務局認可的合格出資準備金或以面值減少的形式進行的分配不需繳納瑞士預扣税。然而，不能保證瑞士預扣税規則未來不會改變，也不能保證股東會批准從瑞士聯邦税務局認可的合格出資準備金中進行分配，或減少分配的面值。此外，長期而言，可供我們使用的面值和合資格出資儲備可能是有限的。如果我們無法從符合資格的出資準備金中進行分配或通過降低面值進行分配，則我們支付的任何股息通常將按35%的税率繳納瑞士預扣税。預扣税必須從總分配中扣繳，並支付給瑞士聯邦税務局。根據《美利堅合眾國和瑞士聯邦關於避免對所得雙重徵税的公約》(我們稱之為《美國-瑞士條約》)，有資格獲得福利的美國持有人可以申請退還超過15%條約税率的扣繳税款(如果是合格的養老基金，則申請全額退還)。瑞士目前已締結70多項税務條約，在退還瑞士預扣税方面給予同等待遇。我們股票支付的股息，如果有的話，目前在百慕大不需要繳納預扣税。

根據瑞士現行法律，以減少資本為目的的股份回購被視為部分清算，需就面值加合格出資準備金與回購價格之間的差額繳納35%的瑞士預扣税。從長遠來看，可供我們使用的面值和合格繳款準備金的數量可能是有限的。我們可能會按照股票回購程序進行未來的股票回購，如果有的話，瑞士機構投資者從您那裏購買股票，然後將股票出售給我們，並申請退還瑞士預扣税。然而，如果我們不能成功地使用這一過程，我們可能無法在不向您繳納瑞士預扣税的情況下回購股票以進行資本削減。見初步委託書的“某些税務考慮--瑞士税務考慮--重新歸化後對瑞士邦吉股東的影響--股份回購”。

重新馴化會給我們帶來額外的成本，無論重新馴化是否完成，都會產生一些成本。

重新馴化的完成將導致我們正在進行的一些費用的增加，並要求我們產生一些與重新馴化相關的新費用，無論重新馴化是否完成。

在重新歸化的同時，我們正在尋求對我們的某些信貸安排和我們的應收貿易證券化計劃進行修改。如果未能做到這一點，可能會對我們完成再馴化的能力或我們的業務、運營結果或完成再馴化後的財務狀況產生不利影響。

在重新歸化完成後，根據以下銀行信貸協議的條款，構成違約事件的“控制權變更”可能被視為已經發生：我們的無擔保的11億美元364天循環信貸協議、無擔保的承諾13.5億美元的5年期循環信貸協議、無擔保的8.65億美元的5年期循環信貸協議、無擔保的17.5億美元的三年期循環信貸安排、7.5億美元的定期貸款安排、2.5億美元的延遲提取定期貸款安排、2.5億美元的延遲提取定期貸款安排、人民幣307億元的定期貸款安排、9000萬美元的定期貸款安排、以及我們全資子公司的6億美元商業票據計劃。這些協議允許在此類違約事件發生時加快此類貸款的借款速度。我們還為子公司的某些當地信貸額度和其他財務安排提供擔保，這些安排可能需要徵得同意。我們正尋求我們的貸款人對這些貸款進行修訂，將我們作為擔保人的義務轉讓給與重新歸化相關而註冊成立的瑞士公司(“Bunge-Swiss”)，儘管我們可能無法獲得債權人的同意來成功修訂任何或所有這些貸款。此外，我們和我們的某些人

子公司參與了一項貿易應收賬款證券化計劃，該計劃為出售給該計劃的應收賬款提供高達11億美元的資金。我們正在尋求修正，將我們在該公約下的義務分配給瑞士邦吉公司。

我們預計在獲得這些同意或採取這些行動方面不會產生重大成本。然而，未能修改部分或全部這些設施可能會對我們完成重新馴化的能力或完成重新馴化後我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

截至2022年12月31日，Bunge的未償還優先票據總額為37.35億美元，由Bunge Limited擔保。這些契約規定了在不需要票據持有人同意的情況下在包括瑞士在內的各國設立繼任擔保人的規定。我們預計契約不會有其他變化，也不會對票據持有人造成經濟上的影響。我們預計會將繼任擔保人的通知送交債券受託人。

在完成重新歸化後，我們可能有資格成為外國私人發行人，不受某些美國證券法的約束，並允許公開披露的信息少於美國上市公司必須披露的信息。如果我們有資格並選擇利用這些豁免，我們的股東可能不再有機會獲得他們認為重要的信息，這可能導致我們的普通股對投資者的吸引力降低。

我們目前認為，在完成重新歸化後，我們不會有資格成為《交易法》所頒佈的規則所指的“外國私人發行人”。“外國私人發行人”的定義有兩個部分--一個基於公司在美國居民股東中所佔的百分比，另一個基於其與美國的商業聯繫。根據外國法律註冊成立的組織，如果符合定義的任何一部分，就有資格成為外國私人發行人。我們預計在股東測試下不會有資格成為外國私人發行人，因為我們目前預計，在重新歸化完成後，我們50%以上的未償還有投票權證券將繼續由美國居民持有。然而，根據業務聯繫測試，如果在重新歸化後出現以下情況：(1)我們50%以上的資產位於美國以外，(2)我們的業務主要不在美國管理，(3)我們的大多數高管和董事既不是美國公民，也不是美國居民，那麼我們就有資格成為外國私人發行人。我們預計，在重新歸化完成後，我們不會滿足這項測試第(3)款的要求，因為我們相信，我們的大多數高管和董事將繼續是美國公民或美國居民。然而，我們可能會在未來某個時候滿足測試的這一要素，因此，我們有資格在較晚的日期獲得外國私人發行人的資格。如果發生這種情況，我們將免除適用於美國上市公司的某些要求，包括：

·要求向美國證券交易委員會提交Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告的規則，

·美國證券交易委員會的委託書徵集規則，

·《FD條例》的規定，

·根據《交易法》第16條提交實益所有權報告(儘管《交易法》第13條可能要求提交實益所有權報告)；以及

·對在六個月內買賣證券的內部人士施加“空頭擺動”交易責任。

此外，我們將被允許：

·在財政年度結束後六個月內提交年度報告，

·在我們提交給美國證券交易委員會的文件中加入更有限的高管薪酬披露內容，

·將美國公認會計原則以外的會計原則應用於我們的財務報表，儘管如果不使用國際會計準則委員會採用的國際財務報告準則，則需要與美國公認會計準則對賬，以及

·選擇使用哪種報告貨幣來顯示我們的財務報表。

如果我們選擇利用這些豁免，我們的股東可能不再有機會獲得他們認為重要的信息，這可能導致我們的普通股對投資者的吸引力降低。

與我們普通股相關的風險

我們是一家百慕大公司，可能很難執行鍼對我們和我們的董事和高管的判決。

我們是百慕大豁免公司。因此，我們普通股持有人的權利將受百慕大法律、我們的組織章程大綱和公司細則的管轄。百慕大法律規定的股東權利可能不同於在包括美國在內的其他司法管轄區註冊成立的公司或公司的股東權利。我們的幾名董事和一些高管是非美國居民，我們的很大一部分資產以及這些董事和高管的資產都位於美國以外。因此，可能很難向在美國的這些人送達訴訟程序，或在美國執行美國法院根據美國證券法的民事責任條款獲得的針對我們或這些人的判決。令人懷疑的是，法院是否

百慕大將執行在其他司法管轄區(包括美國)根據該等司法管轄區的證券法對吾等或吾等董事或高級職員作出的判決，或根據其他司法區的證券法在百慕大受理針對吾等或吾等董事或高級職員的訴訟。

我們的公司細則限制股東對我們的高級管理人員和董事提起法律訴訟。

我們的公司細則包含我們的股東廣泛放棄針對我們的任何高級管理人員或董事的任何索賠或訴訟權利，無論是針對我們個人還是代表我們。豁免適用於人員或董事在履行職責時採取的任何行動，或人員或董事沒有采取任何行動，但涉及該人員或董事的欺詐或不誠實行為的任何事項除外。這一豁免限制了股東對我們的高級管理人員和董事提出索賠的權利，除非該行為或不作為涉及欺詐或不誠實。

我們的公司細則中有反收購條款，可能會阻止控制權的改變。

我們的公司細則包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購我們變得更加困難。這些規定規定：

·在任何特別股東大會上，只有在所投的多數票贊成的情況下，才能無故罷免董事；

·對提名董事的期限的限制；

·我們的董事會決定我們優先股的權力、優先股和權利，並在沒有股東批准的情況下發行優先股；以及

·我們董事會的贊成票和股東大會上對某些企業合併交易投出的多數票。

這些條款，以及我們董事會未來可能採取的任何額外的反收購措施，可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被許多股東認為是有益的。因此，股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。

項目1B.未解決的工作人員意見。

不適用。

第2項：中國房地產

下表提供了截至2022年12月31日我們的主要運營設施的信息。

按業務區劃分的設施

按地理區域劃分的設施

(1)包括與我們的俄羅斯業務相關的資產的生產和存儲能力，包括在2022年12月31日持有的待售資產中。有關更多信息，請參閲附註3-合併財務報表的收購和處置，作為本年度報告的10-K表格的一部分。

農業綜合企業

在我們的農業業務部門，我們在全球擁有105個大宗商品儲存設施，這些設施靠近農產品產區或出口地點。我們還在全球擁有57家油籽加工廠，並在阿根廷經營着三家化肥加工和混合工廠。我們在世界各地設有36個銷售、經銷和行政辦事處。

精煉油和特種油

在我們的精煉和特種油業務中，我們在世界各地擁有71個精煉和包裝設施。我們還在全球擁有102個倉儲設施，這些設施靠近食品和配料地點。此外，為了方便在巴西的配送，我們經營着五個配送中心。

銑削

在我們的研磨業務中，我們在世界各地擁有17家研磨設施。我們還在全球擁有7個倉儲設施，這些設施靠近碾磨設施的位置。

其他

根據一份將於2027年12月到期的租約，我們的公司總部與我們在密蘇裏州切斯特菲爾德的北美業務共處一處，佔地約150,000平方英尺。我們還擁有或租賃其他辦公空間，用於我們在全球的業務。

我們相信，我們的設施足以滿足我們的業務需求。

第三項：提起法律訴訟

在我們的業務過程中，我們在全球範圍內面臨各種法律訴訟和風險，包括索賠、訴訟和涉及競爭、税務、勞工和就業、環境、商業糾紛和其他事項的政府調查或訴訟。儘管我們無法準確預測與上述任何事項有關的最終可能產生的任何責任的金額，但當我們認為潛在責任可能且可合理估計時，我們會為潛在責任撥備。這些規定是以最新資料和法律意見為基礎，並不時根據事態發展作出調整。我們預計，扣除已建立的準備金後，這些訴訟的結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，由於其固有的不確定性，無法保證當前或未來的訴訟、訴訟、調查或索賠的最終結果，而且一個或多個此類訴訟的解決可能會導致判決、裁決、罰款和處罰，從而對我們的業務、綜合財務狀況、經營業績或特定時期的現金流產生不利影響。

關於與阿根廷和巴西有關的某些法律和税務事項的討論，見附註15--所得税和附註22--我們合併財務報表的承付款和或有事項，作為本年度報告的10-K表格的一部分。

第四項：煤礦安全披露情況

不適用。

第II部

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

(A)市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“BG”。

(B)普通股持有人的大約人數

據我們所知，根據我們的轉讓代理ComputerShare Investor Services LLC提供的信息，截至2022年12月31日，我們有149,907,932股普通股已發行和發行，約70名登記持有人持有。

(C)股息

我們歷來向普通股持有者支付現金股息，並預計將繼續每季度支付一次。此外，在2022年第一季度，邦吉將我們4.875%的累計可轉換永久優先股中的所有已發行和流通股轉換為普通股。因此，4.875%累計可轉換優先股的股息停止增加，持有人不再有權獲得每年每季度支付的每股4.875美元的年度股息，包括本公司於2022年2月23日宣佈的股息。根據百慕大法律的規定，未來任何派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的現有條件，包括我們的財務狀況、經營結果、合同和其他相關的法律或法規限制、資本要求、業務前景和我們的董事會認為相關的其他因素。

根據百慕大法律，如果有合理理由相信公司無法或將在支付股息後無力償還到期債務，或公司資產的可變現價值將低於其負債，則公司不得不時宣佈或支付股息。根據我們的公司細則，當董事會宣佈派發股息時，每股普通股均有權獲得股息，但須受任何未來優先股的優先股息權規限。百慕大實行外匯管制，適用於居民兑換百慕大元。作為一家獲得豁免的公司，邦吉被百慕大金融管理局指定為百慕大外匯管制的非居民。根據我們的非居民身份，我們向百慕大轉移資金(以百慕大元計價的資金除外)或向持有我們所有其他貨幣(包括美國貨幣)普通股的非居民支付股息的能力不受百慕大的限制。

根據百慕大現行法律，不對股息或其他分配徵收百慕大預扣税或其他税，也不對Bunge或其業務應支付的利潤或收入計算任何百慕大税。此外，邦吉普通股的出售或轉讓(包括贈與和/或股東死亡)不徵收百慕大税(居住在百慕大的股東除外)。

我們在2022年第三季度和第四季度為普通股支付了每股0.625美元的季度股息，在2022年第一季度和第二季度支付了每股0.525美元的股息。我們在2021年第三季度和第四季度為普通股支付了每股0.525美元的季度股息，在2021年第一季度和第二季度支付了每股0.5美元的股息。2022年11月14日，我們宣佈於2023年3月2日向2023年2月16日登記在冊的股東支付每股普通股0.625美元的定期季度現金股息。

(D)根據股權補償計劃獲授權發行的證券

下表列出了截至2022年12月31日與我們的股權薪酬計劃有關的某些信息。

(1)包括2016年度股權激勵計劃、2009年度股權激勵計劃、2017年度非員工董事股權激勵計劃。

(2)包括1,838,161股普通股的已發行非法定購股權、807,673股普通股的基於業績的限制性股票單位獎勵，以及上文(1)所述的各項股權激勵計劃下的1,039,715股未歸屬和按時間計算的已發行限制性股票單位(包括普通股應付股息等價物)。計入每個參與者賬户的股息等值支付在獎金結算時以我們的普通股支付。

(3)根據2016年股權激勵計劃和2009年股權激勵計劃下的非法定股票期權計算。這一數字不包括上文(1)所述我們各種股權激勵計劃下的基於時間的限制性股票單位獎勵、基於業績的限制性股票單位獎勵和遞延的限制性股票單位獎勵。

(4)我們2016股權激勵計劃提供的股票可用於該計劃授權的任何類型的獎勵。該計劃下的獎勵可以是法定或非法定股票期權、限制性股票單位(包括基於業績的)或基於我們普通股價值的其他獎勵。我們2016年的股權激勵計劃規定，根據該計劃可發行的普通股最高數量為10,900,000股，可根據計劃條款進行調整。我們2017年非僱員董事股權激勵計劃規定，根據該計劃可發行的普通股最高數量不得超過320,000股，可根據計劃條款進行調整。根據2009年股權激勵計劃，不能授予額外獎勵。

(E)績效圖表

下面顯示的業績圖表比較了從2017年12月31日到2022年12月31日的季度，我們普通股與標準普爾(S&P)500股票指數和標準普爾食品指數的累計股東總回報的季度變化。該圖將我們普通股和指數的起始值設置為100美元，並假設所有股息都進行了再投資。所有指標值都按指數中所包括公司的市值進行加權。

注：由扎克斯投資研究公司編寫，經許可使用。版權所有。版權所有1980-2023。

注：指數數據：版權所有，標準普爾公司，經許可使用。版權所有。

註冊人和關聯購買者購買股權證券

2021年10月，我們的董事會批准了一項新的計劃，回購我們高達5億美元的已發行和已發行普通股。該計劃沒有到期日。根據該計劃，截至2022年12月31日，根據該計劃回購了2,109,115股普通股，回購金額為2億美元。截至2022年12月31日，該計劃下的回購仍有3億美元未償還。

任何回購可能不時通過各種方式進行，包括在公開市場、私下協商的交易中或通過我們決定的其他方式，並符合適用的法律要求。任何股份回購的時間和數量將取決於各種因素，包括股價和市場狀況，該計劃可能會在任何時候暫停或終止，我們可以酌情決定。

第6項。以下內容：[已保留]

項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

以下內容應與本年度報告Form 10-K第15項中包含的“關於前瞻性陳述的警示聲明”以及我們的合併合併財務報表及其附註一併閲讀。

經營業績

影響經營業績的因素

除了邦吉有限公司，百慕大公司及其子公司是一家領先的全球農業綜合企業和食品公司，擁有從農民到消費者的綜合業務。該公司主要產品的商品性質，以及作為業務固有部分發生的地區和全球供需變化，使產量成為一項重要的經營指標。因此，信息包括在“分部概述和經營業績”中，按可報告分部彙總我們綜合收益表和業務量中的某些項目。所有報告數量的通用計量單位是公噸。

從2022年1月1日起，我們更改了報告可報告部門的數量數據的方法，以簡化我們的數量報告，並使其與主要創收活動更緊密地保持一致。主要的變化包括取消來自我們供應商的穀物和油籽數量。現在報告的卷如下：

·在我們的農業業務部門，報告的加工量包括在一段時間內壓榨(加工)的油籽體積，相當於同一時期向第三方銷售的數量。報告的購物量代表對第三方客户的銷售量。

·成品油和特種油細分市場銷量代表對第三方客户的銷售量。

·碾磨段產量表示一段時間內的原料地面(加工)，再次接近同一時期的銷售量。

·我們的糖和生物能源部門沒有報告銷量，主要是公司在BP Bunge Bioenergia的50%權益或我們的公司和其他活動的淨收益，這些活動沒有實質性的創收活動。

已對上期捲進行了某些重新分類，以符合目前的列報方式。影響我們每個業務部門運營結果的關鍵因素的討論中也包括了對每個可報告部門的報告數量的描述，如下所述。

農業綜合企業

在農業業務領域，我們採購、儲存、運輸、加工和銷售農產品和大宗商品。這一領域的盈利能力受到農產品和加工商品產品的可獲得性和市場價格以及能源、運輸和物流服務的可獲得性和成本的影響。我們加工業務的盈利能力也受到採購、加工和銷售數量以及產能利用率的影響。農產品的可獲得性受到許多因素的影響，包括天氣、農民的種植和銷售決定、植物病害、政府政策和農業部門的經濟條件。如上所述，報告的加工量包括在一段時間內壓榨(加工)的油籽數量，這與同期向第三方銷售的油籽數量大致相同。報告的購物量代表對第三方客户的銷售量。

*對我們採購和加工的農業企業產品的需求受到許多因素的影響，包括全球和地區經濟狀況、人均收入的變化、客户的財務狀況和客户獲得信貸的機會、全球食品(特別是豬肉和家禽)的消費、人口增長率、替代農產品的相對價格、畜禽相關疾病的爆發以及對農產品和商品生產的可再生燃料的需求。

*我們預計，在可預見的未來，上述因素將繼續影響全球對我們農業業務產品的供需。我們還預計，某些地區的油籽加工能力和油籽產品需求之間可能會不時存在不平衡，這會影響我們關於是否、何時以及在哪裏購買、儲存、運輸、加工或銷售這些商品的決定，包括是否改變我們自己的油籽加工能力的地點或調整。

此外，價格波動和大宗商品的可獲得性可能會導致我們的營運資金波動，如庫存、應收賬款和特定年份的借款。例如，在收穫季節，大宗商品的可獲得性增加往往會導致庫存和借款的波動。農產品價格上漲

價格通常還會導致我們的現金流需求增加，因為我們的運營需要更多地使用現金來獲取庫存，併為我們用來對衝實物庫存的交易所交易期貨的日常結算要求提供資金。

精煉油和特種油

在精煉和特種油領域，我們的經營業績受到原料價格變化的影響，如原料植物油、我們銷售的產品組合、消費者飲食習慣的變化、人均收入的變化、消費者購買力水平、客户的信貸可獲得性、政府飲食指導方針和政策、地區經濟條件的變化以及我們市場的總體競爭環境。我們精煉和特種油部門生產流程的原材料投入主要以市場價格從我們的農業業務部門獲得。這一細分市場的報告銷量反映了對第三方客户的銷售額。這些數量的計量單位是公噸，因為這些企業與商品原材料聯繫在一起，而大宗商品原材料是它們的主要投入。

銑削

在研磨領域，我們的經營業績受到穀物等原材料價格變化、我們銷售的產品組合、消費者飲食習慣變化、人均收入變化、消費者購買力水平、客户信貸可獲得性、政府飲食指導方針和政策、地區經濟條件變化以及我們市場總體競爭環境的影響。我們在研磨部門生產過程中的原材料投入主要以市場價格從我們的農業業務部門獲得。這部分報告的數量反映了一段時間內的原料地面(加工)，再次接近同一時期的銷售量。這些數量的計量單位是公噸，因為這些企業與商品原材料聯繫在一起，而大宗商品原材料是它們的主要投入。

糖與生物能源

我們的糖和生物能源部門主要包括我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，BP Bunge Bioenergia是與BP的合資企業。BP Bunge Bioenergia獨立運營，在巴西東南部、北部和中西部地區共有11家工廠。我們按照權益會計法核算我們在合資企業中的權益。因此，我們報告的糖和生物能源業績包括我們在BP Bunge Bioenergia淨收益中的份額。雖然我們致力於支持BP Bunge Bioenergia的增長和發展，但我們的長期目標是為我們在合資企業中的投資尋找戰略機會。

這一部門的盈利能力、我們投資的價值以及我們收到的分配時間(如果有的話)都受到合資企業盈利能力的影響。反過來，合資企業的盈利能力受到甘蔗可獲得性和質量的影響，這會影響產能利用率和可從甘蔗中提取的糖量，以及糖和乙醇的市場價格。甘蔗的可獲得性和質量受到許多因素的影響，包括天氣、土壤質量和地形等地理因素以及農業實踐。一旦種植，甘蔗可能會連續幾年收穫，但產量會隨着隨後的每一次收穫而減少。因此，目前的最佳經濟週期通常是連續五到七次豐收，具體取決於所在地區。該合資企業擁有和/或簽訂了合作協議，以管理其種植和收穫甘蔗的農田，並從第三方購買甘蔗。巴西甘蔗價格由聖保羅州康塞卡納州甘蔗、糖和乙醇委員會制定，並基於甘蔗的蔗糖含量以及糖和乙醇的市場價格。對合資企業產品的需求受到以下因素的影響：全球或地區經濟狀況的變化、客户的財務狀況和客户獲得信貸的機會、全球食品消費、人口增長率、人均收入的變化以及對從農業商品(包括甘蔗)生產的可再生燃料的需求和政府支持。

**除了這些影響我們業務領域的行業相關因素外，我們在所有業務領域和細分市場的運營結果還受到以下因素的影響：

外幣匯率

**由於我們業務的全球性，我們的經營業績可能會受到外幣匯率的實質性影響。我們海外子公司財務報表的折算和外幣交易都會影響我們的業績。按月計算，對於功能貨幣為美元以外貨幣的子公司，子公司的損益表和現金流量表必須在每個月期間根據加權平均匯率折算成美元進行合併。因此，每個月期間當地貨幣相對於美元的波動會影響我們每個報告期(每個季度和年初至今)的綜合收益表和現金流量表，也會影響這些報告期之間的比較。子公司資產負債表使用截至資產負債表日的匯率進行折算，由此產生的折算調整在我們的綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分報告。

此外，我們還記錄了不以實體本位幣計價的貨幣資產和負債的交易損益。這些金額按資產負債表日的匯率重新計量為各自的功能貨幣，由此產生的收益或虧損包括在實體的損益表中，因此在我們的綜合損益表中計入外匯(虧損)收益-淨額。

他説：我們主要使用股權和公司間貸款相結合的方式為我們的子公司融資。屬於長期投資性質且不打算在可預見的將來償還的公司間貸款被視為永久投資，因此在會計上被視為類似於股權。因此，該等永久投資公司間貸款的任何外幣折算收益或虧損均在我們綜合資產負債表的累計其他全面虧損中列報。相比之下，非永久性公司間貸款的外幣折算收益或損失在我們的綜合損益表中記為外匯(損失)收益-淨額。

所得税

作為百慕大豁免公司，我們在其註冊管轄範圍內無需繳納所得税。然而，我們在多個税務管轄區運營的子公司需繳納從0%至35%不等的各種法定税率的所得税。對我們的有效税率有重大影響的司法管轄區包括巴西、美國、阿根廷、瑞士和百慕大。確定應納税所得額需要對我們運營的每個司法管轄區相關且往往復雜的税收法律和法規進行解釋，並使用對未來事件的估計和假設。

非美國通用會計準則財務指標

分部息税前總收益(“EBIT”)是邦吉管理層用來評估分部經營活動的經營業績指標。邦吉還使用核心部門息税前利潤、非核心部門息税前利潤和總部門息税前利潤來評估邦吉核心可報告部門、非核心可報告部門和總可報告部門以及公司和其他部門的經營業績。核心業務息税前利潤是邦吉農業業務、成品油和特種油以及磨粉業務的息税前利潤的總和。非核心業務息税前利潤是邦吉糖業和生物能源業務的息税前利潤。總部門息税前利潤是邦吉核心和非核心可報告部門以及公司和其他部門的息税前利潤的總和。邦吉的管理層認為，核心部門息税前利潤、非核心部門息税前利潤和總部門息税前利潤是衡量經營盈利能力的有用指標，因為這些指標允許在不考慮融資方式或資本結構的情況下評估其部門的業績。此外，息税前利潤是邦吉行業分析師和投資者廣泛使用的一種財務指標。總部門息税前利潤是非美國公認會計準則財務指標，並不打算取代邦吉的淨收入，邦吉是美國公認會計準則財務指標中最直接的可比性指標。此外，總部門息税前利潤不包括可歸因於非控股權益的息税前利潤，也不是美國公認會計原則下綜合經營業績的衡量標準，不應被視為淨收益或美國公認會計準則下綜合經營業績的任何其他衡量標準的替代。見下文可歸因於Bunge的淨收入與EBIT總額的對賬。

由經營活動提供(用於)的現金，調整後的計算方法是將證券化貿易應收賬款的實益收益淨額與經營活動提供(用於)的現金一起計算。經調整的由經營活動提供(用於)的現金是非美國GAAP財務指標，並不打算取代由經營活動提供(用於)經營活動的現金，後者是最直接可比的美國GAAP財務指標。我們的管理層相信，這一指標的公佈使投資者能夠使用管理層在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的現金產生業績。

2022年概述

可歸因於Bunge的淨收入--在截至2022年12月31日的一年中，可歸因於Bunge的淨收入為16.1億美元，與截至2021年12月31日的一年中可歸因於Bunge的淨收入20.78億美元相比減少了4.68億美元。減少的主要原因是我們的核心部門以及公司和其他活動的分部息税前利潤較低，這在下文的分部概述和運營業績部分進一步討論，以及利息支出增加。

稀釋後的每股普通股收益--在截至2022年12月31日的一年中，邦吉普通股股東應佔稀釋後的淨收入為每股10.51美元，比截至2021年12月31日的年度的每股13.64美元減少了3.13美元。

息税前利潤-截至2022年12月31日的年度，部門息税前利潤總額為23.31億美元，與截至2021年12月31日的年度息税前利潤26.61億美元相比減少3.3億美元。截至2022年12月31日止年度的分部息税前利潤總額減少是由於我們的核心和非核心分部的分部息税前利潤下降，以及公司其他活動，如下文分部概述和經營業績部分進一步討論的，這也提供了Bunge的淨收入與總分部息税前利潤的對賬。

所得税支出-截至2022年12月31日的年度所得税支出為3.88億美元，而截至2021年12月31日的年度所得税支出為3.98億美元。截至2022年12月31日的年度所得税支出減少主要是由於税前收入下降，但被我們核心和非核心部門不利的收益組合部分抵消。

流動性和資本資源-截至2022年12月31日，營運資本(等於流動資產總額減去流動負債總額)為71.58億美元，增加2200萬美元，而2021年12月31日的營運資本為71.36億美元。營運資本的小幅增長主要是由於應收貿易賬款的增加，這主要是由於本期淨銷售額的增加和證券化計劃的變化(見附註5-應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化計劃)，部分抵消了因完成出售我們的墨西哥小麥碾磨業務而持有的待售淨資產減少，以及由於我們的1.85%優先票據的當前部分從長期債務中重新分類而增加的長期債務的當前部分，該部分將於2023年到期。

業務部門概述和運營結果

我們的業務根據相似的經濟特徵、提供的產品和服務的性質、生產流程、客户類型和類別以及分銷方法，被組織、管理和分類為四個可報告的部門。我們將這些可報告的細分進一步組織為核心運營和非核心運營。我們的核心業務包括農業業務、精煉和特種油以及碾磨業務。非核心業務包括我們的糖和生物能源部門，該部門本身主要包括本公司在BP Bunge Bioenergia淨收益中的50%權益，BP Bunge Bioenergia是與BP P.L.C.的合資企業。(“BP”)。

根據適用會計準則的定義，我們的剩餘業務不是可報告的部門，並被歸類為公司和其他。公司和其他包括沒有分配給我們各個可報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為每個可報告部門的經營業績由公司首席運營決策者評估，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬保險活動、證券化計劃，以及某些所得税資產和負債。

可歸因於Bunge的淨收入與總部門息税前利潤的對賬如下：

核心段

農業綜合業務細分市場

2022年與2021年相比

截至2022年12月31日的年度，農業綜合業務部門的淨銷售額增加了40.64億美元，增幅為9%，達到477億美元，而截至2021年12月31日的年度為436.36億美元。增加的原因如下：

·在加工方面，淨銷售額增加了31.94億美元，主要是因為我們的大豆加工業務在所有地區的平均銷售價格上升，我們的歐洲軟籽加工業務以及北美的銷售量增加。價格上漲的主要原因是烏克蘭-俄羅斯戰爭爆發後全球大宗商品價格上漲，這加劇了本已緊張的大宗商品供應環境。北美地區較高的銷售量是由強勁的石油和膳食需求推動的。上述增長部分被我們歐洲油籽加工和軟籽加工業務的銷售量下降所抵消，這主要是由於烏克蘭-俄羅斯戰爭導致我們烏克蘭工廠的活動減少。

·在商品銷售方面，淨銷售額增加了8.7億美元，主要是因為我們的全球玉米、小麥和石油業務的平均銷售價格上升，這是烏克蘭和俄羅斯戰爭爆發後全球大宗商品價格上漲的結果，這加劇了本已緊張的大宗商品供應環境。這些增長部分被我們的全球玉米、小麥和石油業務的銷售量下降所抵消，這是由於烏克蘭-俄羅斯戰爭以及2021年第三季度在美國內陸完成的一系列穀物升降機的銷售。

截至2022年12月31日的一年，銷售成本增加了42.77億美元，增幅為10%，達到454.1億美元，而截至2021年12月31日的一年，銷售成本為411.33億美元。增加的主要原因如下：

·在加工方面，商品銷售成本增加了34.97億美元，原因是平均大宗商品價格上漲，如上面的淨銷售額所示，通脹壓力、不利的按市值計價的結果導致工業投入成本增加，特別是能源成本增加，以及與烏克蘭-俄羅斯戰爭有關的5200萬美元損失費用，以及與本年度我們的俄羅斯業務被歸類為待售業務相關的4000萬美元減值費用。

·在商品銷售方面，銷售成本增加了7.8億美元，原因是平均商品價格上漲，如上面的淨銷售額所示，與烏克蘭-俄羅斯戰爭有關的損失費用增加了2800萬美元，但部分被更有利的按市值計價的結果所抵消，以及2021年第三季度美國內陸一系列穀物升降機的銷售完成導致銷量下降。

截至2022年12月31日的財年，毛利潤下降了2.13億美元，降幅為9%，至22.9億美元，而截至2021年12月31日的財年，毛利潤為25.03億美元。減少的主要原因如下：

·在加工方面，減少3.03億美元是由於銷售貨物的成本高於淨銷售額，主要是由於通貨膨脹壓力、不利的按市價計價的不利結果和某些非經常性費用導致工業投入成本特別是能源成本上升所致。

·在商品銷售方面，9000萬美元的增長是因為淨銷售額的增加超過了銷售成本的增加，這主要是因為我們的海運業務執行有力、價格更高，以及更有利的按市值計價的結果。

截至2022年12月31日的財年，銷售、一般和行政(SG&A)支出增加了1億美元，增幅為23%，達到5.32億美元，而截至2021年12月31日的財年為4.32億美元。增加的主要原因是本期補償費用增加和壞賬支出增加。

外匯收益(虧損)-截至2022年12月31日的年度淨收益為200萬美元，而截至2021年12月31日的年度虧損為2400萬美元。本年度的200萬美元淨收益是由於我們的Bunge金融服務業務的外匯收益，該業務包括在商品銷售中，但由於美元走強對非美國功能貨幣業務中應支付的美元貸款的影響，我們的加工業務出現虧損，部分抵消了這一收益。

其他(支出)收入-截至2022年12月31日的年度淨收入減少2.82億美元，至支出6700萬美元，而截至2021年12月31日的年度收入為2.15億美元。下降的主要原因是，烏克蘭和俄羅斯戰爭爆發後，在烏克蘭有敞口的有價證券和其他短期投資按市值計價虧損8500萬美元，以及前一年在美國出售內部穀物升降機組合獲得的1.58億美元收益。

截至2022年12月31日的年度，分部息税前利潤減少5.75億美元，或25%，至17.15億美元，而截至2021年12月31日的年度為22.9億美元。減少的主要原因如下：

·在加工方面，減少4.99億美元，主要是由於毛利潤下降、SG&A費用增加、其他(支出)收入淨額下降以及外匯業績下降。

·在商品銷售方面，減少7,600萬美元的主要原因是其他(支出)收入淨額下降和SG&A支出增加，這足以抵消毛利潤增加和外匯收入增加的影響。

2021年與2020年相比

截至2021年12月31日的年度，農業綜合業務部門的淨銷售額增加了135.89億美元，增幅為45%，達到436.36億美元，而截至2020年12月31日的年度為30047億美元。增加的原因如下：

·在加工方面，淨銷售額增加了71.25億美元，主要是因為在大宗商品價格上漲的推動下，我們所有地區的大豆加工業務的平均銷售價格大幅上升，以及我們的歐洲軟籽加工業務的平均銷售價格大幅上升。

·在商品銷售方面，淨銷售額增加了64.64億美元，主要是因為全球玉米、全球石油和全球小麥業務的平均銷售價格和銷量大幅上升，原因是大宗商品價格上漲，以及全球貨運需求和相關銷售價格的增加，導致我們的海運業務銷售額增加。

截至2021年12月31日的財年，銷售成本增加了129.48億美元，增幅為46%，達到411.33億美元，而截至2020年12月31日的財年，銷售成本為281.85億美元。增加的主要原因如下：

·在加工方面，由於如上所述全球大宗商品價格和相關銷售的上漲，以及通脹(特別是能源)推動的工業投入成本增加，商品銷售成本增加了64.92億美元，這部分被我們全球大豆加工業務按市值計價的有利業績所抵消。

·在商品銷售方面，銷售成本增加了64.56億美元，原因是如上所述全球大宗商品價格和相關銷售增加，以及通貨膨脹(特別是能源)推動的工業投入成本增加，以及不利的按市值計價的結果，主要是我們的海運業務。

截至2021年12月31日的財年，毛利潤增加了6.41億美元，增幅為34%，達到25.03億美元，而截至2020年12月31日的財年，毛利潤為18.62億美元。淨增加的主要原因如下：

·在加工方面，增加6.33億美元的原因是，如上所述，由於石油和膳食需求旺盛導致銷售價格上漲，加上按市價計價的有利結果，淨銷售額增加超過了銷售成本的增加。

·在商品銷售方面，增加了800萬美元，原因是淨銷售額的增加超過了銷售商品成本的增加，因為如上所述，按市價計價的不利結果部分抵消了平均銷售價格的上漲。

在截至2021年12月31日的一年中，SG&A支出減少了8800萬美元，降幅為17%，降至4.32億美元，而截至2020年12月31日的一年為5.2億美元。這一下降主要是由於分配給公司和其他活動的可變激勵成本的比例較高，以及有利的匯率變動，主要是由於阿根廷比索和巴西雷亞爾的疲軟。

外匯收益(虧損)-截至2021年12月31日的年度淨減少1.74億美元，至虧損2400萬美元，而截至2020年12月31日的年度收益為1.5億美元。外匯業績主要是由於在非美國功能貨幣業務中應支付的美元貸款的損失。

其他(支出)收入-截至2021年12月31日的財年淨收入增加1.73億美元，至2.15億美元，而截至2020年12月31日的財年收入為4200萬美元。這一增長主要是由於2021年期間出售位於美國的某些內部穀物升降機獲得了1.58億美元的收益。

截至2021年12月31日的年度，分部息税前利潤增加7.3億美元，增幅47%，至22.9億美元，而截至2020年12月31日的年度，息税前利潤為15.6億美元。增加的主要原因如下：

·在加工方面，增加5.58億美元，主要是由於毛利潤增加、SG&A減少和其他(支出)收入淨額增加，但如上所述被匯兑損失部分抵消。

·在商品銷售方面，增加1.72億美元，主要是由於毛利潤增加，銷售和會計收入減少，以及其他收入(支出)淨額增加，但如上所述，部分被匯兑損失所抵消。

成品油和特種油細分市場

2022年與2021年相比

截至2022年12月31日的年度，成品油和特種油部門的淨銷售額增加了35.18億美元，增幅為26%，達到168.5億美元，而截至2021年12月31日的年度的淨銷售額為133.32億美元，這主要是由於用作可再生原料的石油需求強勁以及食品服務需求強勁，所有地區的平均銷售價格都有所上升。

截至2022年12月31日的一年，銷售成本增加了32.16億美元，增幅為26%，達到156.92億美元，而截至2021年12月31日的一年，銷售成本為124.76億美元。銷售商品成本的增加主要是由於所有地區的平均商品價格上漲，如上文淨銷售額所述，與本期間我們的俄羅斯油籽和加工業務被歸類為待售的俄羅斯油籽和加工業務相關的5500萬美元的非經常性減值費用和員工遣散費，不利的按市值計價的結果，以及本年度工業投入成本，特別是能源成本的增加。該等增加部分被上年度5,000萬美元的非經常性減值費用所抵銷，其中包括與中國的一個石油設施有關的非控股權益應佔的1,500萬美元。

截至2022年12月31日的財年，毛利潤增加了3.02億美元，增幅為35%，達到11.58億美元，而截至2021年12月31日的財年，毛利潤為8.56億美元。如上文所述，增加的原因是淨銷售額增加超過銷售商品成本的增加，這主要是由於用作可再生原料和食品服務的石油需求旺盛，以及平均銷售價格超過相關原材料成本的增加。

在截至2022年12月31日的一年中，可歸因於非控股利益的EBIT減少了6,100萬美元，支出為1,200萬美元，而截至2021年12月31日的一年的支出為7,300萬美元。非控股利益是擁有非控股權益的子公司產生息税前收益時的支出，而擁有非控股權益的子公司產生的息税前虧損是收入。這一下降主要是由於上一年我們出售鹿特丹煉油廠的收益中有很大的非控股權益份額。

截至2022年12月31日的年度，其他(支出)收入淨額減少2.68億美元，至支出2900萬美元，而截至2021年12月31日的年度收入為2.39億美元。前一年的收入主要來自出售我們位於荷蘭的鹿特丹煉油廠獲得的2.19億美元收益，以及出售墨西哥石油包裝設施獲得的1900萬美元收益。

截至2022年12月31日的年度，分部息税前利潤增加了8,000萬美元，增幅為12%，達到7.46億美元，而截至2021年12月31日的年度為6.66億美元。這一增長主要是由於毛利較高，非控股權益的息税前利潤較低，但如上所述，其他(支出)收入淨額較低部分抵消了這一增長。

2021年與2020年相比

截至2021年12月31日的年度，成品油和特種油部門的淨銷售額增加了37.33億美元，增幅39%，達到133.32億美元，而截至2020年12月31日的年度的淨銷售額為95.99億美元，這主要是由於可再生柴油和食品服務的強勁需求推動北美、歐洲和亞洲的平均銷售價格大幅上升。上述增長部分被整體銷量下降所抵銷，這是由於我們的南美業務在2021年初因與新冠肺炎相關的居家訂單以及在2020年底出售我們的巴西人造黃油和蛋黃醬資產而導致的。

截至2021年12月31日的財年，銷售成本增加了36.17億美元，增幅為41%，達到124.76億美元，而截至2020年12月31日的財年，銷售成本為88.59億美元。銷售商品成本增加是由於上文討論的原材料商品價格上漲、工業投入成本(尤其是能源)增加以及與中國的一家石油設施有關的50,000,000美元非經常性減值費用(包括非控股權益應佔15,000,000美元)所致。如上文淨銷售額所述，這些增長部分被總銷量下降所抵消。

截至2021年12月31日的年度，毛利增加1.16億美元至8.56億美元，增幅為16%，而截至2020年12月31日的年度毛利為7.4億美元。如上文所述，增加的原因主要是由於對可再生柴油和食品服務的強勁需求，淨銷售額的增長超過了銷售商品成本的增長。

截至2021年12月31日的年度，SG&A支出減少3,600萬美元，或9%，至3.55億美元，而截至2020年12月31日的年度為3.91億美元，主要原因是2020年錄得的壞賬支出增加，有利的匯率變動，主要是巴西雷亞爾疲軟，以及將更高比例的可變激勵成本分配給公司和其他活動。

在截至2021年12月31日的一年中，非控股權益的EBIT增加了7100萬美元，達到7300萬美元，而截至2020年12月31日的一年的支出為200萬美元。非控股權益是擁有非控股權益的子公司產生息税前收益時的支出，而擁有非控股權益的子公司產生的利息和税前虧損的收入為7100萬美元。2021年的支出主要是由於Bunge Loders Croklaan的業績改善，包括出售鹿特丹煉油廠的非控股權益份額，但被中國一家石油設施的減值費用的非控股權益份額部分抵消。

其他(支出)收入-截至2021年12月31日的年度收入淨額增加1.44億美元，增幅152%，至2.39億美元，而截至2020年12月31日的年度收入為9500萬美元。截至2021年12月31日止年度的收入主要來自出售鹿特丹煉油廠所產生的2.19億美元收益，其中包括應佔非控股權益的金額，以及出售墨西哥石油包裝設施所帶來的1900萬美元收益。截至2020年12月31日的年度收入來自出售我們的巴西人造黃油和蛋黃醬資產的收益，這些資產於2020年第四季度完成。

截至2021年12月31日的年度，分部息税前利潤增加2.26億美元至6.66億美元，增幅為51%，而截至2020年12月31日的年度為4.4億美元。增加主要是由於毛利及其他(開支)收入淨額較高，以及SG&A較低所致，但如上所述，非控股權益的EBIT較高部分抵銷了上述增長。

銑削段

2022年與2021年相比

截至2022年12月31日的年度，研磨部門的淨銷售額增加了4.79億美元，增幅為25%，達到23.88億美元，而截至2021年12月31日的年度的淨銷售額為19.09億美元。增長主要是由於南美小麥制粉和北美玉米制粉業務的銷售量和價格上升，這是由於烏克蘭-俄羅斯戰爭爆發後全球大宗商品價格上漲，加劇了本已緊張的大宗商品供應環境，但由於墨西哥小麥制粉業務於2022年第三季度完成出售，導致北美小麥制粉業務銷量下降，部分抵消了這一影響。

截至2022年12月31日的一年，銷售成本增加了2.46億美元，增幅為13%，達到21.28億美元，而截至2021年12月31日的一年，銷售成本為18.82億美元。增加主要是由於商品平均價格上升(如上文淨銷售額所述)，以及不利的按市值計價的業績，但被上一年與我們的墨西哥小麥制粉業務歸類為持有待售有關的非經常性減值費用170,000,000美元部分抵銷。

截至2022年12月31日的財年，毛利潤增加了2.33億美元，增幅為863%，達到2.6億美元，而截至2021年12月31日的財年，毛利潤為2700萬美元。增加的主要原因是南美小麥制粉業務的銷售量和價格較高，超過相關原材料成本的增幅，以及上一年度因墨西哥小麥制粉業務被歸類為待售而產生的170,000,000美元非經常性減值費用對銷售商品成本的影響。

截至2022年12月31日的財年，SG&A支出增加了600萬美元，增幅為6%，達到1.02億美元，而截至2021年12月31日的財年，SG&A支出為9600萬美元。這一增長主要是由於薪酬成本上升，以及年內巴西雷亞爾兑美元升值導致南美成本上升。

截至2022年12月31日的年度，部門息税前利潤增加了2.36億美元，增幅為319%，息税前收益為1.62億美元，而截至2021年12月31日的年度息税前虧損為7400萬美元。如上文所述，增長主要是由於毛利增加所致。

2021年與2020年相比

截至2021年12月31日的年度，研磨部門的淨銷售額增加了2.93億美元，增幅為18%，達到19.09億美元，而截至2020年12月31日的年度，淨銷售額為16.16億美元。增長主要是由於南美及墨西哥小麥碾磨業務的銷量及平均售價上升，以及北美玉米碾磨業務的平均售價上升，但被2020年出售大米碾磨業務導致的北美銷量下降所部分抵銷。

截至2021年12月31日的一年，銷售成本增加了4.55億美元，增幅為32%，達到18.82億美元，而截至2020年12月31日的一年，銷售成本為14.27億美元。增加的主要原因是上述銷售活動增加、工業成本上升，尤其是能源，以及與我們的墨西哥小麥碾磨業務歸類為待售業務相關的非經常性減值費用170,000,000美元。這些增長被部分抵消了

由於我們大米業務的出售以及2021年按市價計價的良好業績，2020年北美的產量有所下降。

截至2021年12月31日的財年，毛利潤下降了1.62億美元，降幅為86%，至2700萬美元，而截至2020年12月31日的財年，毛利潤為1.89億美元。減少的主要原因是銷售商品成本的增加超過淨銷售額的增長，主要是由於與如上所述將我們的墨西哥小麥碾磨業務歸類為待售業務相關的非經常性減值費用170,000,000美元所致。

截至2021年12月31日的年度，SG&A支出減少了400萬美元，降幅為4%，至9600萬美元，而截至2020年12月31日的年度為1億美元。減少的主要原因是可變獎勵費用中分配給公司和其他活動的比例較高。

截至2021年12月31日的年度，部門息税前利潤減少1.65億美元，或181%，至息税前虧損7400萬美元，而截至2020年12月31日的年度息税前收益為9100萬美元。下降主要是由於毛利下降，主要是由於與如上所述將我們的墨西哥小麥碾磨業務歸類為待售的非經常性減值費用170,000,000美元有關。

公司和其他

2022年與2021年相比

截至2022年12月31日的年度，公司及其他息税前利潤減少6,400萬美元，或19%，至虧損3.97億美元，而截至2021年12月31日的年度虧損3.33億美元。這一下降主要是由於減值5,300萬美元的非經常性減值費用，這些減值費用與對兩家新型蛋白質成分初創制造商Merit Functional Foods和澳大利亞植物蛋白的少數股權投資減值有關，與我們的俄羅斯業務被歸類為待售業務相關的非經常性減值費用1,100萬美元，以及與增長計劃相關的支出增加。這一減少被邦吉當時70%的份額的2900萬美元收益部分抵消，這是與2022年第一季度結算公司的一項國際固定收益養老金計劃有關的。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的財年，公司和其他息税前利潤改善了3800萬美元，或10%，至虧損3.33億美元，而截至2020年12月31日的財年虧損3.71億美元。業績改善主要是由於我們的企業風險投資部門(Bunge Ventures)的活動，受益於其兩項投資於2021年首次公開發售時按市值計算的淨收益，以及與2020年被視為無法收回的歷史應收賬款餘額相關的壞賬支出和相關法律撥備，但被2021年較高的可變激勵成本部分抵消，部分原因是將較大比例的可變激勵成本從該部門分配給公司和其他活動。

非核心細分市場

糖和生物能源細分市場

2022年與2021年相比

截至2022年12月31日的年度，分部息税前利潤減少了700萬美元，降幅為6%，從截至2021年12月31日的1.12億美元降至1.05億美元。這一下降是由於我們對BP Bunge Bioenergia的投資結果不太有利，這是由於乙醇銷售量下降和運營成本上升所致。

2021年與2020年相比

截至2021年12月31日的年度，分部息税前利潤增加1.99億美元，增幅229%，至1.12億美元，而截至2020年12月31日的年度虧損8700萬美元。這一增長是由於我們對BP Bunge Bioenergia的投資取得了更有利的結果，這是由於2021年糖和乙醇產量增加以及糖和乙醇平均銷售價格上升，以及由於巴西雷亞爾在2020年大幅貶值，合資企業的美元債務出現了重大匯兑損失。

利息--綜合利息收入和費用匯總如下：

2022年與2021年相比

截至2022年12月31日的一年，利息收入增加了2300萬美元，達到7100萬美元，而截至2021年12月31日的一年，利息收入為4800萬美元。截至2022年12月31日的一年，利息支出增加了1.6億美元，達到4.03億美元，而截至2021年12月31日的一年，利息支出為2.43億美元。淨利息支出增加是由於本期浮動利率上升，以及與提前贖回本期所有已發行和未償還的4.35%優先債券有關的4,700萬美元費用，但平均債務餘額較低部分抵消了這筆費用。這筆4,700萬美元的費用包括3,100萬美元的“整筆”撥備，這筆撥備是根據4.35%優先債券的剩餘預定本金和利息的現值加上截至2022年3月10日贖回日的應計和未付利息的總和，以及與確認終止和取消指定利率對衝的按市值計價的未實現虧損有關的1,600萬美元。

2021年與2020年相比

截至2021年12月31日的一年，利息收入增加了2600萬美元，達到4800萬美元，而截至2020年12月31日的一年，利息收入為2200萬美元。截至2021年12月31日的一年，利息支出減少了2200萬美元，降至2.43億美元，而截至2020年12月31日的一年，利息支出為2.65億美元。淨利息支出的減少主要是由於浮動利率降低，以及利息收入增加，主要是由於在截至2021年12月31日的一年中，一項歷史增值税問題得到積極解決。

流動性與資本資源

我們的主要財務目標是審慎管理金融風險，確保持續獲得流動性，並將資金成本降至最低，以便有效地為我們的業務融資並保持資產負債表的實力。我們一般通過經營產生的現金流、商業票據的發行、各種雙邊和銀團循環信貸安排下的借款、定期貸款和發行優先票據的收益來為我們的持續業務提供資金。收購和長期資產通常通過股權和長期債務相結合的方式提供資金。

營運資金

(1)包括持有待售的資產和其他流動資產

(2)包括為出售而持有的負債及其他流動負債

(3)營運資本的定義是流動資產總額減去流動負債總額；流動比率是流動資產總額除以流動負債總額

截至2022年12月31日，營運資本為71.58億美元，比2021年12月31日的71.36億美元增加了2200萬美元。

現金和現金等價物-截至2022年12月31日，現金和現金等價物為11.4億美元，比2021年12月31日的9.02億美元增加2.02億美元。現金結餘的管理符合我們的投資政策，其目標是保持我們現金資產的本金價值，保持高度的流動性，並根據當前的市場狀況提供具有競爭力的回報。現金餘額通常投資於高評級金融機構的短期存款和美國政府證券。有關截至2022年12月31日止年度現金及現金等價物變動的主要因素詳情，請參閲本報告以下現金流量一節。

截至2022年12月31日，應收貿易賬款淨額為28.29億美元，比2021年12月31日的21.12億美元增加了7.17億美元。這一增長主要是由於本季度淨銷售額增加，這是由於上文分部概述和經營業績中描述的因素以及2022年第四季度貿易應收賬款證券化計劃的重組導致Bunge保留了大量未售出應收賬款的所有權，如附註5-貿易應收賬款和貿易應收賬款證券化計劃所述，但部分被2022年第一季度發生的貿易應收賬款證券化計劃總規模的增加所抵消，如附註5-貿易應收賬款和貿易應收賬款證券化計劃所述。

庫存-截至2022年12月31日的庫存為84.08億美元，比2021年12月31日的84.31億美元減少了2300萬美元。略有下降是由於銷量下降，主要是由烏克蘭和俄羅斯的戰爭推動的，但與前一年相比，平均大宗商品價格上漲部分抵消了這一影響。

RMI包括農產品庫存，包括大豆、豆粕、豆油、玉米和小麥，由於其商品特性、廣泛的市場和國際定價，這些庫存很容易轉換為現金。

機制。截至2022年12月31日和2021年12月31日，按公允價值報告的總RMI分別為66.8億美元和68.69億美元(見我們合併財務報表的附註6-庫存)。

其他流動資產-其他流動資產，包括持有的待售資產，截至2022年12月31日為44.17億美元，比2021年12月31日的50.15億美元減少5.98億美元。這主要是由於2022年第四季度重組我們的貿易應收賬款證券化計劃導致DPP減少(見合併財務報表中的附註5--應收貿易賬款和貿易應收賬款證券化計劃)，有價證券和其他短期投資減少，這是由於烏克蘭-俄羅斯戰爭爆發後與烏克蘭有風險敞口的投資減少，以及由於完成出售墨西哥小麥碾磨業務而持有的資產減少(見合併財務報表中的附註3-收購和處置)，但被保證金存款、預付商品合同、預付商品合同的增加部分抵消和應收所得税。

短期債務-截至2022年12月31日，短期債務(包括長期債務的當前部分)為13.92億美元，比2021年12月31日的11.77億美元增加2.15億美元。截至2022年12月31日的短期債務水平高於2021年12月31日的短期債務水平，主要是由於與我們2023年到期的1.85%優先票據相關的長期債務的當前部分增加，部分被用於為營運資本提供資金的短期債務減少所抵消。

應付貿易賬款-截至2022年12月31日，應付貿易賬款為43.86億美元，比2021年12月31日的42.5億美元增加1.36億美元。應付貿易賬款增加的主要原因是，本年度的平均存貨採購價格較高以及付款的時間。

其他流動負債-其他流動負債，包括持有出售的負債，截至2022年12月31日為33.97億美元，比2021年12月31日的35.47億美元減少1.5億美元。減少主要是由於衍生工具合約的未實現虧損減少，以及因完成墨西哥小麥磨出售而持有的待售負債減少。

債務

融資安排和未償債務-我們通過集中式融資結構進行大部分融資活動，為公司提供有效的債務和資本市場渠道。這一結構包括一個總信託，其主要資產包括向Bunge Limited及其子公司發放的公司間貸款。Bunge Limited的某些100%擁有的金融子公司，Bunge Limited Finance Corp.、Bunge Finance Europe B.V.和Bunge Asset Funding Corp.，用從第三方獲得的短期和長期債務為主信託提供資金，包括通過我們的商業票據計劃和某些信貸安排，以及發行優先票據。這些財務子公司的借款由Bunge Limited提供全額、無條件的擔保。

循環信貸安排-截至2022年12月31日，Bunge有66.65億美元的未使用和可用的承諾借款能力，包括承諾的循環信貸安排和商業票據計劃，總計56.65億美元，此外還有10億美元的承諾無擔保延遲提取定期貸款。下表彙總了所列年份的這些設施：

(1)有關這些方案的進一步信息，見附註18--短期債務和信貸安排。

(2)2022年7月15日，我們與一批貸款人簽訂了一份11億美元364天的無擔保循環信貸協議(“11億美元信貸協議”)，該協議將於2023年7月14日到期(見附註19-長期債務)。11億美元的信貸協議取代了截至2021年12月31日生效的1364天循環信貸協議。

(3)總承諾能力不包括2022年8月5日簽訂的2.5億美元延遲提取定期貸款的承諾能力，該貸款於2023年2月2日提取。承諾的總產能還不包括2022年7月26日簽訂的7.5億美元延遲提取定期貸款，這筆貸款是在2023年1月25日根據我們的選擇權提取的。延遲提取定期貸款計入SOFR的利息，外加信貸利差調整和適用保證金(見附註19-長期債務)。

短期和長期債務-截至2022年12月31日，我們的短期和長期債務比2021年12月31日減少了13.13億美元，主要是由於運營的現金流入，包括證券化貿易應收賬款的實益利息淨收益。這些現金流入幫助減少了為全年增加的週轉資金需求提供資金所需的債務。在截至2022年12月31日的一年中，我們的平均短期和長期未償債務約為59.86億美元，而截至2021年12月31日的年度約為71.81億美元。截至2022年12月31日，我們的長期債務餘額(包括長期債務的當前部分)為41.05億美元，而2021年12月31日為52.91億美元。

下表彙總了我們截至2022年12月31日的短期債務活動。

(1)包括截至2022年12月31日在某些歐洲、南美和亞太國家以加權平均利率32.12%計算的2.07億美元本幣銀行借款。

我們不時通過我們的融資子公司，根據我們的融資需求，根據需要達成雙邊短期信貸額度。截至2022年12月31日，這些雙邊短期信貸額度下沒有未償還的借款。此外，截至2022年12月31日和2021年12月31日，邦吉的運營公司分別從當地銀行信貸額度獲得了5.46億美元和6.73億美元的短期借款，以支持營運資金要求。

2022年8月5日，邦吉與一批貸款人簽訂了一筆2.5億美元的延遲提取定期貸款(“2023年2月2.5億美元延遲提取定期貸款”)，要求在2023年2月2日之前提取。根據2023年2月2.5億美元的延遲提取定期貸款協議的定義，2023年2月的2.5億美元延遲提取定期貸款將在SOFR計息，外加信用利差調整和適用保證金。這筆2.5億美元的2023年2月延期提取定期貸款於2023年2月2日提取，2027年8月5日到期。

2022年7月26日，Bunge簽訂了一筆7.5億美元的無擔保延遲提取定期貸款(“7.5億美元延遲提取定期貸款”)，一組貸款人允許Bunge選擇在2023年1月25日之前提取這筆貸款。這筆7.5億美元的延遲提取定期貸款將計入SOFR的利息以及信用利差調整和適用保證金，定義見7.5億美元的延遲提取定期貸款協議。這筆7.5億美元的延期提取定期貸款於2023年1月25日提取，2025年10月24日到期。

2021年10月29日，Bunge與一批貸款人簽訂了一筆2.5億美元的無擔保延遲提取定期貸款(“2022年10月2.5億美元延遲提取定期貸款”)，要求在2022年10月27日之前提取。2022年10月的2.5億美元延遲提取定期貸款在SOFR計息，外加信用利差調整和適用保證金，定義見2.5億美元的2022年10月延遲提取定期貸款。這筆2.5億美元的2022年10月延期提取定期貸款於2022年10月21日提取，2028年10月29日到期。

下表彙總了我們的短期和長期債務：

(1)債務包括截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為5,600萬美元和4,300萬美元的擔保債務。

(2)這包括截至2022年12月31日和2021年12月31日在某些歐洲、南美和亞太地區國家以加權平均利率分別為32.12%和23.14%的2.07億美元和5.66億美元的本幣借款。

(3)自2022年1月1日起，三個月期日元LIBOR利率停止，取而代之的是東京隔夜平均利率(Tonar或Tona)。

(4)2022年8月23日，邦吉公司發佈贖回通知，贖回2022年9月25日到期的所有已發行和未償還的3.00%優先債券。該批3.00%的優先債券已於2022年9月7日贖回。在贖回方面，在截至2022年12月31日的年度內，公司記錄了4.05億美元的票據贖回付款，外加應計和未付利息。

(5)2022年2月23日，Bunge發佈了贖回通知，贖回2024年3月15日到期的所有已發行和未償還的4.35%無擔保優先票據(以下簡稱4.35%優先票據)。年息4.35釐的優先債券已於二零二二年三月十日贖回。在贖回方面，在截至2022年12月31日的年度，公司在利息支出中記錄了4700萬美元的費用，其中3100萬美元與基於4.35%優先債券剩餘預定本金和利息的現值之和的“整體”撥備有關，加上截至2022年3月10日(贖回日期)的應計和未付利息，以及1600萬美元與終止和取消指定的利率對衝的按市值計價的未實現損失的重新分類有關。

(6)債務包括截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為2,100萬美元和5,000萬美元的擔保債務。

信用評級-邦吉在2022年12月31日由主要信用評級機構進行的債務評級和展望如下：

(1)短期評級僅適用於我們商業票據計劃下的發行人Bunge Asset Funding Corp.。

我們的債務協議沒有任何信用評級下調的觸發因素，這將加速我們債務的到期。然而，信用評級下調將增加我們信貸安排下的借貸成本，並視其嚴重程度而定，可能會阻礙我們未來以具有競爭力的條件獲得信貸安排或進入資本市場的能力。借款成本的大幅上升可能會削弱我們在業務中有效競爭的能力，相對於信用評級更高的競爭對手。

我們的信貸安排和某些優先票據要求我們遵守特定的財務契約，包括最低流動比率、最高債務與資本比率和對擔保債務的限制。截至2022年12月31日，我們遵守了這些公約。

應收貿易證券化計劃

邦吉及其某些子公司參與了一項貿易應收賬款證券化計劃(“計劃”)，該計劃由一家金融機構作為行政代理，以及某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“購買者”)參與，該計劃為出售給該計劃的應收賬款提供高達11億美元的資金。邦吉還可以在行政代理人同意的情況下，不時要求一個或多個現有承諾買家或新承諾買家根據手風琴條款將承諾總額增加不超過2.5億美元。邦吉的全資子公司Koninklijke Bunge B.V.擔任主服務機構，負責為該計劃服務和收取應收賬款。該計劃旨在通過為邦吉的業務提供額外的流動資金來源來增強其財務靈活性。

2022年11月16日，邦吉及其某些子公司將該計劃從延期購買價格(DPP)結構修改為質押結構。在新的結構下，合併的破產遠程特殊目的實體Bunge Securitiization B.V.(BSBV)將某些貿易應收賬款轉讓給購買者，以換取高達11億美元的現金支付，並保留對大量未售出應收賬款的所有權。BSBV同意擔保已售出應收款的收取，並向行政代理授予對所有未售出應收款的留置權。未售出應收賬款和擔保付款的收款在邦吉的綜合現金流量表中被歸類為經營活動。

該計劃將於2031年5月17日終止；然而，除非根據應收款轉讓協議的條款將其延長一段時間，否則根據該計劃，每位承諾購買者購買貿易應收賬款的承諾將於2025年5月17日終止。

根據本方案以前的結構，Bunge在出售貿易應收賬款後的損失風險僅限於DPP，包括在合併資產負債表中的其他流動資產中(見附註7-其他流動資產)。民進黨在收取應收賬款時以現金償還，通常在30天內償還。根據修訂後的結構，Bunge在出售貿易應收賬款後的虧損風險基本相同，僅限於BSBV的資產，主要包括質押給行政代理的未售出應收賬款。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，根據該計劃銷售的貿易應收賬款的拖欠撥備和信貸損失撥備分別為零、500萬美元和500萬美元。

利率互換協議

我們可以在對衝會計關係中使用利率互換，並在合併資產負債表中按公允價值記錄互換，同時在收益中記錄公允價值的變化。此外，相關債務的賬面金額根據因基準利率變化而導致的公允價值變化通過收益進行調整。見附註17-綜合財務報表的衍生工具及對衝活動。

權益

總股本如下表所示：

截至2022年12月31日，Bunge股東權益總額為92.24億美元，而2021年12月31日為76.69億美元。在截至2022年12月31日的一年中，Bunge股東權益的增加主要是由於Bunge應佔淨收益16.1億美元，記錄在額外實收資本中的非控股權益銷售2.47億美元，以及主要由貨幣換算調整推動的其他全面收益1億美元，但被向普通股股東宣佈的3.62億美元股息和2億美元的普通股回購部分抵消。

非控制權益由2021年12月31日的1.56億美元增加至2022年12月31日的7.32億美元，主要是由於將Loders的剩餘可贖回非控制權益重新分類為非控制權益(請參閲附註24-可贖回非控制權益)、於期內出售非控制權益，主要與創建Bunge Chevron合資公司有關(請參閲附註1-業務性質、列報基礎及重大會計政策)，以及我們的非控制權益實體應佔淨收益，但部分被向非控制權益持有人支付的股息所抵銷。

累計可轉換永久優先股-於2022年3月18日，我們宣佈4.875%累計可轉換永久優先股(“可轉換優先股”)的所有已發行和流通股將自動轉換為公司普通股，每股票面價值0.01美元，自2022年3月23日(“轉換日期”)起生效。2022年3月18日，本公司普通股在紐約證券交易所的收盤價為104.91美元，這是本公司普通股收盤價在前30個交易日中第20個交易日超過轉換價格的130%，觸發了我們根據可轉換優先股指定證書的權利，根據我們的選擇，強制轉換可轉換優先股。轉換價格從公司2021年年度報告Form 10-K中包含的每股附註24-股本78.1322美元調整至2022年2月16日的77.8482美元。

每股可轉換優先股於轉換日期自動轉換為1.2846股本公司普通股，並支付現金以代替本公司的零碎普通股。於轉換前已發行及已發行的可換股優先股為6,898,268股，因此本公司發行了8,861,515股新普通股。此外，在轉換前的2022年第一季度，優先股股東自願將1,415股可轉換優先股轉換為1,816股普通股。作為轉換的結果，沒有發行或發行可轉換優先股，可轉換優先股前持有人的所有權利於2022年3月23日終止。

股份回購計劃-在2021年10月，我們的董事會批准了一項新的計劃，回購我們最多5億美元的已發行和已發行普通股。該計劃沒有到期日。根據該計劃，在截至2022年12月31日的一年中，以2億美元的價格回購了2,109,115股普通股。截至2022年12月31日，該計劃下的回購仍有3億美元未償還。

在截至2021年12月31日的一年中，邦吉以1億美元的價格回購了1,298,384股普通股，從而完成了之前於2015年5月建立的5億美元的股票回購計劃。

現金流

我們來自運營的現金流取決於市場價格和庫存買賣的時間等因素。一般來説，在大宗商品價格上漲期間，我們的農業業務運營需要更多地使用現金來支持營運資金，以獲得庫存，併為交易所交易期貨的日常結算要求提供資金，我們使用這些期貨來將與我們的庫存買賣相關的價格風險降至最低。

2022年與2021年相比

截至2022年12月31日的年度，我們的現金及現金等價物、限制性現金和持有的待售現金增加了2.47億美元，而截至2021年12月31日的年度增加了5.24億美元。

經營：截至2022年12月31日的年度，用於經營活動的現金為55.49億美元，比截至2021年12月31日的年度用於經營活動的現金28.94億美元增加了26.55億美元。現金使用量的增加主要是由於淨收入下降，在截至2022年12月31日的一年中，由於平均大宗商品價格上漲，為營運資金提供資金所需的現金增加，以及由於2022年3月計劃規模的擴大以及本年度平均大宗商品價格上漲，對證券化貿易應收賬款的實益興趣增加。

截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金，包括證券化貿易應收賬款的實益收益淨額為12.75億美元，而截至2021年12月31日的年度為21.63億美元。下降的原因是淨收入下降，以及在截至2022年12月31日的一年中，由於大宗商品價格上漲，用於為營運資本提供資金的現金大幅增加。

我們的某些非美國運營子公司主要通過美元計價債務融資，而貨幣風險則通過美元計價資產進行對衝。我們運營子公司的本位幣通常是當地貨幣。我們子公司的財務報表是以本位幣計算的，如果當地貨幣是本位幣，則換算成美元。以美元計價的貸款在適用的資產負債表日按匯率重新計量為各自的功能貨幣。此外，我們在美國以外的某些美元職能運營子公司的部分資金來自當地貨幣借款，而貨幣風險則通過以當地貨幣計價的資產進行對衝。美元功能貨幣子公司在美國以外的當地貨幣貸款按適用資產負債表日的匯率重新計量為美元。由此產生的收益或損失作為外匯(損失)收益-淨額計入我們的綜合損益表。在截至2022年12月31日的一年中，我們錄得淨債務外幣收益1.01億美元，而截至2021年12月31日的年度淨債務外幣虧損7800萬美元，這些淨收益作為調整計入我們綜合現金流量表中“淨債務外匯(收益)損失”項下用於經營活動的現金。這一調整是必要的，因為損益是融資活動產生的非現金項目，因此不會對業務現金流產生影響。

投資：截至2022年12月31日的年度，投資活動提供的現金為64.99億美元，而截至2021年12月31日的年度為51.13億美元，增加13.86億美元。這一增長主要是由於受大宗商品價格上漲和計劃能力增加的推動，證券化貿易應收賬款的受益權益淨收益增加，但與截至2021年12月31日的銷售位於美國的內部穀物升降機組合以及我們位於鹿特丹和墨西哥的石油設施的銷售收益相比，資本支出增加和出售墨西哥小麥碾磨業務的收益減少，部分抵消了這一增長。

融資：截至2022年12月31日的年度，用於融資活動的現金為7.69億美元，減少8.63億美元，而截至2021年12月31日的年度用於融資活動的現金為16.32億美元，

截至2022年12月31日止年度，我們從短期及長期債務中支付現金淨額7.08億美元，向普通股及優先股股東支付3.49億美元股息，回購2億美元普通股，並支付1.02億美元從我們子公司Bunge Loders Croklaan Group B.V.的可贖回非控股權益持有人手中收購額外10%的所有權權益(見附註24-可贖回非控股權益)。這些現金流出部分被出售非控制權益收到的5.42億美元現金和行使普通股期權收益9200萬美元所抵消，其中包括在邦吉-雪佛龍合資公司成立時收到的現金，如附註1--業務性質、陳述基礎和重要會計政策所述。在截至2021年12月31日的一年中，我們從短期和長期債務中淨現金償還了10.97億美元，支付了1.47億美元收購了我們波蘭子公司Z.T.Kruszwica S.A.的非控股股權，向我們的普通股和優先股股東支付了3.23億美元的股息，向非控股股東支付了7600萬美元的股息，並回購了1億美元的普通股，部分抵消了行使普通股期權收到的1.16億美元的現金。

2021年與2020年相比

2021年，我們的現金和現金等價物以及限制性現金增加了5.24億美元，而2020年減少了5900萬美元。

經營：截至2021年12月31日的年度，用於經營活動的現金為28.94億美元，與截至2020年12月31日的年度用於經營活動的現金35.36億美元相比，減少了6.42億美元。現金使用量的減少主要是由於淨收益增加，為營運資本提供資金所需的現金減少，但由於截至2021年12月31日的年度銷售額增加，證券化貿易應收賬款的實益利息增加，部分抵消了這一減少。

截至2021年12月31日的年度，經營活動提供的現金，包括證券化貿易應收賬款的實益收益淨額為21.63億美元，而截至2020年12月31日的年度，用於經營活動的現金為15.93億美元。這一變化主要是由於在截至2021年12月31日的一年中，扣除非現金損益後的淨收益增加。

我們的某些非美國運營子公司主要通過美元計價債務融資，而貨幣風險則通過美元計價資產進行對衝。我們運營子公司的本位幣通常是當地貨幣。我們子公司的財務報表以本位幣計算，如果當地貨幣是本位幣，則換算成美元。以美元計價的貸款在適用的資產負債表日按匯率重新計量為各自的功能貨幣。此外，我們在美國以外的某些美元職能運營子公司的部分資金來自當地貨幣借款，而貨幣風險則通過以當地貨幣計價的資產進行對衝。美元功能貨幣子公司在美國以外的當地貨幣貸款按適用資產負債表日的匯率重新計量為美元。由此產生的損益作為匯兑損益計入我們的綜合損益表。截至2021年12月31日的年度，我們錄得淨債務外幣虧損7,800萬美元，而截至2020年12月31日的年度淨債務外幣收益2.06億美元，作為調整計入綜合現金流量表中“淨債務外匯(收益)損失”項下的經營活動提供(用於)現金的調整。這一調整是必要的，因為這些損失是融資活動產生的非現金項目，因此不會對業務現金流產生影響。

投資：截至2021年12月31日的年度，投資活動提供的現金為51.13億美元，而截至2020年12月31日的年度為18.13億美元，增加33億美元。這一增長主要是由於證券化貿易應收賬款的實益權益以及我們在鹿特丹和墨西哥的美國內陸穀物升降機和油類設施的銷售所得的淨收益增加，但被截至2021年12月31日的年度投資淨付款的增加部分抵消。

截至2021年12月31日的年度，證券化貿易應收賬款實益權益產生的淨現金為50.57億美元。我們還通過剝離業務和處置財產、廠房和設備產生了6.47億美元的收益，主要來自出售我們在鹿特丹和墨西哥的美國內陸穀物升降機和石油設施的收益。此外，我們收到了1.71億美元的投資收益，主要是與金融服務投資有關的期票，但這些投資的付款超過了3.08億美元。我們還支付了與各種設施的資本項目有關的3.99億美元的資本支出。截至2020年12月31日止年度，來自證券化貿易應收賬款實益權益的現金為19.43億美元。我們還通過剝離業務和處置房地產、廠房和設備產生了1.94億美元的收益，其中主要來自出售我們的巴西人造黃油和蛋黃醬業務以及一家美國大米廠的收益。此外，我們收到了3.05億美元的投資收益，主要是與金融服務投資有關的期票，但這些投資的付款超過了3.37億美元。我們還支付了與各種設施的資本項目有關的3.65億美元的資本支出。

融資：截至2021年12月31日的一年，用於融資活動的現金為16.32億美元，增加了33.95億美元，而截至2020年12月31日的一年，融資活動提供的現金為17.63億美元。

在截至2021年12月31日的一年中，我們通過10.97億美元的短期和長期債務進行了淨現金償還，支付了1.47億美元收購了我們波蘭子公司Z.T.Kruszwica S.A.的非控股股權，向我們的普通股股東和可轉換優先股持有人支付了3.23億美元的股息，向我們的某些非全資子公司(主要是Loders)的非控股股東支付了7600萬美元的股息，並回購了1億美元的普通股。截至2020年12月31日止年度，短期及長期債務的現金收益淨額為22.02億美元，主要用於支付季節性營運資金需求，主要包括RMI。我們還向我們的普通股股東和可轉換優先股持有人支付了3.16億美元的股息，並回購了1億美元的普通股。

資本支出

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，我們為資本支出支付的現金分別為5.55億美元、3.99億美元和3.65億美元。我們打算在2023年使資本支出在8億至10億美元之間。我們2023年的優先事項是通過非可自由支配的項目，如維護、安全和合規，以及對增長和生產率項目的可自由支配投資，保持我們資產的現金產生能力，重點放在我們的戰略上，即加強我們的油籽平臺，增加對生物燃料和植物性蛋白質的參與，並增長我們的增值油業務。這些可自由支配和非可自由支配的資本投資也將幫助我們實現與環境和可持續發展有關的某些目標。我們打算主要用運營現金流為這些資本支出提供資金。

表外安排

擔保

截至2022年12月31日，我們已經或曾經簽署了以下擔保：

(1)我們已經向某些金融機構提供了與我們某些未合併關聯公司的債務相關的擔保。擔保的條款與相關融資的條款相同，融資的到期日至2034年。沒有追索權條款或抵押品使我們能夠追回根據這些擔保支付的任何金額。此外，我們的某些附屬公司已為其若干未合併聯營公司的債務提供擔保，並已通過對財務公司的承諾來擔保其擔保義務。

在擔保債務被強制執行的情況下，某些機構的未合併關聯公司的股份加上從未合併關聯公司獲得的應收貸款。

2022年11月21日，我們的一家未合併附屬公司對其第三方債務結構進行了再融資，導致我們對某些金融機構的擔保和潛在負債大幅減少，從再融資前的1.81億美元降至2022年12月31日的4600萬美元。

根據未合併聯屬公司於2022年12月31日的擔保債務融資項下提取的金額，我們的潛在負債為9400萬美元，與這些擔保相關的債務不到100萬美元記錄在其他非流動負債中。

(2)我們已經向某些金融機構發出擔保，這些金融機構是有軌電車、駁船和建築物的某些經營租賃安排的一方。這些擔保規定出租人在租賃期結束時應收到的最低剩餘價值。這些租約從2024年到2029年在不同的日期到期。截至2022年12月31日，沒有記錄任何與這些擔保有關的義務。任何已記錄的債務將在當期經營租賃債務或非當期經營租賃債務中確認(見合併財務報表附註28-租賃)。

我們已作為間接全資附屬公司邦吉北美公司(“BNA”)的受託人向伊利諾伊州農業部董事提供擔保，該公司為BNA向伊利諾伊州已向BNA的伊利諾伊州設施交付商品的糧食生產商和/或儲户提供的所有應付和欠款提供擔保。

合同義務

下表彙總了我們預定的合同債務及其在2022年12月31日的預期到期日，以及該等債務預計將在指定的未來期間對我們的流動性和現金流產生的影響。

(1)包括可歸因於2000萬美元未攤銷保費的長期債務組成部分，不包括可歸因於公允價值對衝會計的3.41億美元的長期債務組成部分。

(2)指初始期限為一年或以上的不可撤銷租約下的未來最低付款。最低租賃付款並未因根據不可註銷分租於未來期間到期的最低分租收入1.01億美元而減少。

(3)為運輸農產品的遠洋貨輪和鐵路貨運線上的定期採購承諾。海運服務協議是一年以下的短期合同。期限超過一年的海運服務協議包括在不可撤銷的租賃債務中。無論實際使用的貨運服務水平如何，鐵路貨運服務協議都要求最低月度付款。我們貨運供應協議的成本通常作為我們對產品收取的價格的一部分轉嫁給我們的客户。然而，這類貨運服務的市值與我們簽訂合同的費率相比發生變化，可能會影響農產品銷售的利潤率。

(4)代表其他採購承諾和義務，如不收即付合同、吞吐量合同和債務承諾費。

(5)不包括與不確定的所得税狀況有關的負債的估計支付。截至2022年12月31日，邦吉有5900萬美元的不確定所得税負債，包括利息和罰款。此時此刻，我們正在

無法對個別年度與這些納税義務有關的付款時間作出合理可靠的估計；因此，這些數額不包括在上述合同債務表中。見附註15--合併財務報表中的所得税。

員工福利計劃

我們預計到2023年將為我們的固定收益養老金計劃貢獻1300萬美元，為我們的退休後福利計劃貢獻400萬美元。

關鍵會計政策和估算

我們的會計政策在附註1--綜合財務報表的業務性質、列報基礎和重要會計政策中有更全面的描述，這些會計政策包括在本年度報告Form 10-K中。如附註1所披露，根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層在其應用時作出重大判斷或估計，而該等判斷或估計可能會對綜合財務報表及附註所呈報的金額有重大影響。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們相信以下討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。

外幣交易與外幣財務報表折算

我們的報告貨幣是美元。我們大多數海外子公司的本位幣是他們的當地貨幣。確定功能貨幣可能需要作出重大判斷，以確定子公司運營所處的主要經濟環境的貨幣。這可能包括對一些經濟因素的評估，包括現金流、銷售價格、銷售市場、費用和融資指標，以及子公司實體內交易的程度。然而，根據美國公認會計原則，如果一個外國實體的經濟被確定為高度通貨膨脹，則該外國實體的財務報表將被重新計量，就好像該職能貨幣是報告貨幣一樣。

以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為各自的功能貨幣。由此產生的匯兑損益計入綜合損益表，計入外匯(損失)損益-淨額，除非重計量損益與一項屬於長期投資性質的公司間交易有關，並且在可預見的未來既沒有計劃也沒有預期的結算，在這種情況下，重計量損益在綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分報告。

在期末，綜合損益表、全面收益表、現金流量和權益變動表中的金額按每個期間的平均匯率換算。資產和負債按期末匯率換算，由此產生的外幣換算調整計入綜合資產負債表，作為累計其他全面虧損的組成部分。

庫存和商品衍生品

我們的RMI、遠期RMI買賣合約以及交易所交易的期貨和期權主要按公允價值估值。RMI是自由交易的，已報價市場價格，可以在不進行重大額外處理的情況下出售，並且具有可預測和微不足道的處置成本(參見我們截至2022年12月31日的綜合財務報表中的RMI餘額的附註6-庫存)。我們根據商品期貨交易所報價、經紀商或交易商報價或上市或場外交易(“OTC”)市場交易估算商品庫存及遠期買賣合約的公允價值，並根據我們庫存所在本地市場的差異作出適當調整。某些存貨可能會利用與當地市場調整有關的重大不可觀察數據來確定公允價值。RMI和實物結算遠期買賣合同的重大不可觀察投入涉及運輸成本的某些管理估計以及其他與當地市場或地點相關的調整，主要是巴西內陸與運費相關的調整，以及加拿大缺乏市場證實的信息。在這兩種情況下，我們都使用專有信息，如買賣合同和合同價格，來評估合同中的運費、溢價和折扣。商品遠期買賣合同的交易對手信用和履約風險計入公允價值的確定。我們不時遇到交易對手不履行合約的情況，原因是這些合約下的交易對手盈利能力大幅下降，原因是在執行合約至合約遠期交割期期間商品價格出現變動。然而，基於與我們的供應商和客户的歷史經驗、我們自身的信用風險以及對當前市場狀況的瞭解，我們認為不履行風險不會對我們大部分遠期商品買賣合同的公允價值構成重大影響。

這些存貨和合同的公允價值變動在我們的綜合損益表中確認為銷售貨物成本的一個組成部分。如果我們使用不同的方法或因素來估計公允價值，在綜合資產負債表中報告為庫存的金額、衍生工具合約的未實現損益以及在綜合收益表中銷售的貨物成本可能會有所不同。此外，如果市場狀況在年底後發生變化，未來期間報告為庫存的金額、衍生品合約的未實現收益和虧損以及銷售商品的成本可能會有所不同。有關商品庫存及按公允價值列賬的遠期買賣合約的進一步詳情，請參閲本公司綜合財務報表的附註16-公允價值計量。

衍生品-指定的對衝活動

我們管理某些預測購買、銷售和銷售、一般和行政費用的貨幣風險，並將貨幣遠期指定為現金流對衝。假設市場情況正常，該等衍生工具市值的變動歷來在抵銷對衝項目價格變動方面一直非常有效，預期亦會繼續有效。未平倉及平倉套期交易產生的收益及虧損於累計其他全面虧損(扣除適用所得税後)遞延，並於被套期項目於盈利中確認時，於綜合收益表中以與套期項目相同的標題確認為盈利組成部分。如確定衍生對衝工具不再有效抵銷被對衝項目價格的變動，則衍生工具市值的變動將立即在綜合收益表中以與被對衝項目相同的標題入賬。有關現金流量對衝對綜合財務報表的進一步詳情及影響，請參閲我們綜合財務報表的附註17-衍生工具及對衝活動。

商譽

當我們收購一家企業時，首先根據估計的公允價值將對價分配給可識別的資產和負債，包括無形資產，任何超出的部分都記錄為商譽。確定公允價值需要大量的估計和假設，這些估計和假設基於對多個因素的評估，包括市場參與者、預計的增長率、未來現金流的數額和時間、適用於現金流的貼現率以及資產使用壽命的確定。

我們的商譽餘額不攤銷為費用。相反，它至少每年進行一次損害測試。我們通常在第四季度進行年度減值分析。如果在年度減值分析之間發生減值事件或指標，我們將在該日期進行減值分析。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置重大資產的重大變化。在商譽潛在減值測試中，我們：(1)確定我們的報告單位；(2)將商譽分配給我們與所獲得的商譽相關的各種報告單位；(3)確定我們報告單位的賬面價值；(4)使用貼現現金流量模型和/或使用市場倍數估計每個報告單位的公允價值；(5)將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較；以及(6)如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值，我們將就該金額確認減值費用，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。

評估商譽潛在減值的過程是主觀的，需要在分析過程中的許多方面做出重大判斷，包括識別我們的報告單位、識別資產和負債並將其分配給我們的每個報告單位，以及確定公允價值。在為我們的年度或定期減值分析的目的估計報告單位的公允價值時，我們根據管理層的戰略業務計劃對該報告單位的未來現金流做出估計和重大判斷。與這些假設和估計相關的判斷的變化可能會導致商譽減值費用。我們認為，根據管理層目前掌握的信息，所使用的假設和估計是適當的。如果可能，也可以使用基於為報告單位確定的同行公司的市場收益倍數的估計。根據收益法釐定公允價值的關鍵估計包括但不限於有關變量的假設，例如商品價格、作物產量和產量、盈利能力、未來資本開支和貼現率，所有這些都受到高度判斷。

於2022年第四季度，我們進行了年度減值評估，並確定我們的每個商譽報告單位的估計公允價值都比各自的賬面價值高出很多。見本公司合併財務報表附註9-商譽。

財產、廠房和設備及其他有限壽命的無形資產

長期資產包括財產、廠房和設備等有限壽命的無形資產。財產、廠房和設備及有限年限無形資產按直線折舊或攤銷其估計使用年限。當事實及情況顯示該等資產之賬面值可能減值時，將該等資產之賬面值與該等資產使用及最終處置所產生之未貼現預計未來現金流量作一比較，以評估可收回程度。如果我們資產的賬面價值無法收回，我們確認賬面價值超過公允價值的減值損失。減值被確認為針對經營結果的費用。我們對這些資產的預期使用年限的判斷以及我們實現超過此類資產賬面價值的未貼現現金流的能力受到資產持續維護、經濟狀況變化和經營業績變化等因素的影響。當我們評估這些資產的持續預期現金流和賬面金額時，這些因素的變化可能會導致我們實現重大減值費用。有關截至2022年12月31日止年度錄得的物業、廠房及設備及其他有限年期無形資產減值費用的詳情，請參閲本公司合併財務報表的附註11-減值準備。

對關聯公司的投資

我們在各種未合併的合資企業中的投資採用權益法減去減值入賬。我們每年審查我們的投資，或者當一個事件或情況表明潛在的價值下降可能不是暫時的時候。在決定是否確認減值費用時，吾等會考慮各種因素，包括投資的公允價值預期低於其賬面價值的時間長度、聯屬公司的財務狀況、經營業績及近期前景，以及吾等持有投資一段足夠時間以收回公允價值的意圖及能力。在2022年第四季度，上述某些因素表明，我們對兩家新型蛋白質成分初創制造商--優點功能食品和澳大利亞植物蛋白--的投資價值出現了暫時的下降。當每項投資的賬面價值超過其公允價值時，我們確認減值。確定公允價值時的關鍵估計包括但不限於未來預期現金流、收入增長和貼現率。如果我們使用不同的方法或因素來估計公允價值，我們投資的記錄減值金額和賬面價值可能會有所不同。詳情請參閲本公司合併財務報表附註11-減值及附註12-聯屬公司及可變權益實體的投資。

或有事件

我們是大量索賠和訴訟的當事人，主要是巴西的非所得税和勞工索賠以及阿根廷的非所得税索賠，當我們認為此類索賠可能產生並可合理評估時，我們為此類索賠產生的潛在責任撥備。這些對可能損失的估計是在與內部和外部律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決戰略相結合。任何特定季度或年度期間的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。有關在巴西的税務和勞工索賠的更多信息，請參閲“項目3.法律訴訟”和附註22--我們合併財務報表的承付款和或有事項。

所得税

我們記錄估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到我們可能實現的金額。我們對税收優惠的確認和取消確認適用一個“更有可能”的門檻。因此，我們承認在和解時最終實現50%以上的税收優惠金額。我們考慮對未來應課税收入的預測和審慎的税務籌劃策略，以評估估值免税額的需要和數額。如果我們確定我們可以實現超過我們的淨記錄金額的遞延税項資產，我們就減少了估值準備，從而減少了所得税支出。相反，如果我們確定我們無法實現我們的全部或部分遞延税淨資產，我們就會增加估值撥備，從而增加所得税支出。在2022年期間，我們將估值準備減少了2800萬美元，主要與我們認為遞延税項資產現在更有可能實現的司法管轄區的釋放有關。

在計算我們不確定的税收狀況時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規的複雜性。未來與未確認税收優惠最終解決相關的判斷變化將影響此類變化所在季度的收益。截至2022年12月31日，我們在合併資產負債表中記錄了5900萬美元的不確定税收頭寸。有關所得税的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註15-所得税。

可退還的税款

我們評估我們可收回的税款的可收集性，如果我們確定收税有問題，我們會記錄免税額。可退還的税款包括購買財產、廠房和設備、原材料和應税服務時支付的增值税，以及其他交易税，這些税款可以現金收回或作為所得税的補償，或我們可能欠下的其他税款，主要是在巴西和歐洲。管理層對應收賬款可回收性的假設

税收需要重要的判斷，因為它涉及到對適用的聯邦或地方政府退税的能力和意願的評估。這些免税額的餘額根據現有庫存的銷售活動、新庫存的購買、出口銷售的百分比、季節性、適用税率的變化、適用政府機構的現金支付以及在允許的情況下與收入或欠適用政府的某些其他税項的抵銷情況而變化。截至2022年12月31日，可退税免税額為3600萬美元。我們繼續監測適用國家的經濟環境和發生的事件，在我們確定復甦有問題的情況下，可退還的税款將扣除估計無法收回的金額。

新會計公告

請參閲附註1-我們合併財務報表的業務性質、列報基礎和重要會計政策，作為本年度報告的10-K表格的一部分。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

風險管理

由於我們的全球活動，我們面臨着農產品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本和通脹壓力等方面的變化，這些變化可能會影響我們的經營業績和財務狀況。我們積極監控和管理與我們的業務活動相關的各種市場風險。我們的風險管理決策發生在不同的地點，但風險敞口限制是在全球治理框架下集中設定和監測的。此外，我們的董事會企業風險管理委員會和內部風險管理委員會監督我們的全球市場風險治理框架，包括風險管理政策和限制。

我們使用衍生工具來管理與商品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本相關的風險敞口，並根據既定的政策和程序，根據預期的市場走勢定位我們的整體投資組合。在商品期貨和期權方面，我們主要與商品交易所訂立衍生工具；在海運方面，我們主要與主要金融機構訂立衍生工具。雖然這些衍生工具會受到價值波動的影響，但對於對衝風險，這些波動通常會被相關風險的公允價值變化所抵消。我們用於對衝目的的衍生工具旨在減少我們經營結果的波動性。然而，它們偶爾會導致收益波動，這可能是實質性的。有關本公司使用衍生工具的更詳細討論，請參閲本公司綜合財務報表的附註16-公允價值計量及附註17-衍生工具及對衝活動，作為本年度報告表格10-K的一部分。

信用風險和交易對手風險

在我們的正常業務活動中，我們面臨通過商業銷售和購買產生的重大信用和交易對手風險，包括對買賣的遠期承諾，以及我們用來管理我們業務活動固有風險的各種場外衍生品工具。我們將信用和交易對手風險定義為由於交易對手未能履行其義務而造成的潛在財務損失。風險敞口是根據幾個因素來衡量的，包括來自交易對手的未付應收賬款，以及遠期買賣合同和場外衍生工具的未實現收益。信用風險和交易對手風險還包括主權信用風險。我們通過定期審查風險敞口和區域信用團隊的信用分析，以及監測交易對手業績的全球和公司委員會的審查，積極監測信貸和交易對手風險。由於我們的信用和交易對手分析，我們不時記錄交易對手損失準備金。

在全球信貸市場狀況緊張、地區或全球經濟狀況低迷和/或價格大幅波動的時期，信貸和交易對手風險加劇。這種增加的風險通過風險暴露報告、加強與關鍵交易對手的溝通、管理審查以及對我們可能確定為高風險的交易對手或交易對手組的具體關注來監測。在某些情況下，我們減少了風險敞口和相關的頭寸限制，並減少了非交易所清算衍生工具的使用。

大宗商品風險

我們在食品行業的許多領域開展業務，從農業原材料到品牌食品的生產和銷售。因此，我們購買和生產各種材料，其中許多是農產品，包括：大豆、大豆油、豆粕、棕櫚油(從粗到不同程度的精煉產品)、軟籽(包括葵花籽、油菜籽和油菜籽)及其相關的油和豆粕、小麥、大麥、乳木和玉米。

由於一些不可預測的因素，包括可能造成價格風險的通脹壓力，農產品價格容易波動。如上所述，我們還面臨遠期買賣合同項下交易對手不履行的風險。我們不時遇到交易對手不履行合約的情況，原因是這些合約下的交易對手盈利能力大幅下降，原因是在執行合約至合約遠期交割期期間商品價格出現變動。

我們簽訂各種衍生合約的主要目的是管理我們在業務運作中使用和生產的農產品的不利價格變動的風險敞口。我們已制定政策，限制我們的經營公司所允許的非套期保值固定價格農產品頭寸的數量，這些頭寸通常是成交量、提款和在險價值(VaR)限制的組合。我們每天都會衡量和評估我們的大宗商品頭寸。我們還使用壓力測試技術，以量化我們在非正常或事件驅動的市場條件下對價格和流動性風險的敞口。

我們每日的農產品淨頭寸包括庫存、遠期買賣合同、場外交易和交易所交易衍生工具，包括用於對衝部分生產需求的工具。該持倉的公允價值是每種農產品的公允價值的總和，計算方法是按市場報價(如有)對本行所有大宗商品持倉進行估值，或利用接近代理人進行估值。VaR是根據淨頭寸計算的，並在95%的可信區間內監測。此外，還執行了場景分析和壓力測試。例如，一種衡量市場風險的指標被估計為假設的10%的價格不利變化導致的公允價值潛在損失。這一分析的結果可能與實際結果不同，如下：

海洋運輸貨物險

海運佔我們運營成本的很大一部分。遠洋運輸的市場價格取決於遠洋輪船的供求、全球經濟狀況、通脹壓力和其他因素。我們根據為運輸農產品而預測的需求，就遠洋貨船簽訂定期租船協議。我們的定期租船協議的期限一般從兩個月到大約五年不等。我們使用金融衍生品，通常是運費遠期協議，以對衝部分海運成本。海運衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。

能源風險

我們購買各種能源商品，如電力、天然氣和船用燃料，用於運營我們的製造設施和遠洋貨輪。這些能源大宗商品面臨價格風險，包括通脹壓力。我們使用金融衍生品，包括交易所交易和場外掉期以及用於各種目的的期權，以管理我們對能源成本和市場價格波動的敞口。該等能源衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表的其他流動資產及其他流動負債。

貨幣風險

我們的全球業務需要積極參與外匯市場。我們的主要外匯敞口是巴西雷亞爾、加元、歐元和人民幣/人民幣。為了降低匯率波動帶來的風險，我們採用了一些衍生工具，如外幣遠期合約、掉期和期權。這類合同的市值變化與相關貨幣敞口的價格變化高度相關。截至2022年12月31日，由於假設外幣匯率出現10%的不利變化而導致的此類淨貨幣頭寸的公允價值潛在損失並不重大。

在確定我們的風險敞口時，我們不包括被視為永久投資的公司間貸款。永久投資的公司間貸款的償還在可預見的將來既沒有計劃也沒有預期，因此在會計上被視為類似於股本。因此，這些借款的匯兑損益被排除在淨收益的確定之外，並在綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分記錄。其他全面收益(虧損)包括截至2022年12月31日的年度的10億美元外幣收益和截至2021年12月31日的年度與永久投資公司間貸款有關的7400萬美元的外幣虧損。

利率風險

我們有固定利率和浮動利率工具的債務。由於利率的變化，包括通脹壓力，我們面臨着市場風險。我們可能會簽訂利率互換協議，以管理與我們的債務組合相關的利率敞口。

根據2022年12月31日的市場收益率，我們的短期和長期債務的總公允價值為46.94億美元，賬面價值為46.51億美元。

假設到2022年12月31日，我們的固定利率債務和相關利率掉期的利息收益率增加100個基點，將導致我們的債務和利率掉期的公允價值減少約900萬美元。同樣，在2022年12月31日，我們的固定利率債務和利率掉期的利息收益率下降100個基點，將導致我們的債務和利率掉期的公允價值減少約500萬美元。

假設適用的參考利率變化100個基點，如SOFR或LIBOR，將導致我們在2022年12月31日的可變利率債務的利息支出變化約5000萬美元。我們的一些可變利率債務是以美元以外的貨幣計價的，並與非基於美元的利率指數(如EURIBOR和TLP)以及本地銀行市場的某些基準利率掛鈎。因此，假設的100個基點的利率變動忽略了任何匯率變動的潛在影響。關於與利率有關的某些風險的討論，請參閲“風險因素--我們是一家資本密集型企業，依賴我們的業務提供的現金以及獲得外部融資來運營和發展我們的業務”。

通貨膨脹風險

通脹因素通常會增加我們的勞動力和管理費用，以及與上述某些風險相關的項目相關成本，從而對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。從歷史上看，我們能夠通過銷售價格上漲來恢復通脹的影響，但我們不能合理地估計我們未來通過價格上漲成功恢復通脹影響的能力。如果我們做不到這一點，可能會損害我們的運營業績和財務狀況。

衍生工具

外匯衍生品-我們在某些業務中使用外匯遠期、掉期、期貨和期權合約的組合，以降低與某些商業和資產負債表敞口相關的匯率波動風險。外匯遠期掉期和期權合約可以指定為現金流量或公允價值套期保值。我們還可以使用淨投資對衝來部分抵消因重新計量我們在某些外國子公司的投資而產生的換算調整。

我們在對衝開始時和持續的基礎上評估用於對衝交易的衍生品在抵消套期保值項目變化方面是否非常有效。

利率衍生工具-我們可能會訂立利率互換協議，以管理我們的某些利率風險。我們用作對衝工具的利率互換按公允價值計入綜合資產負債表，公允價值變動同時計入收益。其中某些協議可能被指定為公允價值對衝。在該等情況下，相關對衝債務的賬面值亦會因基準利率變動而產生的公允價值變動而透過盈利作出調整。我們也可能簽訂利率基差互換協議，這些協議不符合會計目的的對衝要求。利率互換協議公允價值變動的影響主要體現在利息支出上。

商品衍生品-我們主要使用衍生品工具來管理我們對與農產品價格相關的波動的敞口。我們通常使用交易所交易的期貨和期權合約，以儘量減少作為庫存或遠期買賣合同持有的農產品價格變化的影響，但也可能進行場外商品交易，包括掉期，這些交易在到期或終止時以現金結算，以交易所報價的期貨價格為基礎。交易所交易期貨合約的公允價值變動，代表這些工具的未實現收益和/或損失，每天通過我們100%擁有的期貨清算子公司進行結算。遠期購銷合同主要通過農產品交割的方式結算。雖然我們認為這些交易所交易的期貨和遠期買賣合約是有效的經濟套期保值，但我們並不指定或説明我們的大部分大宗商品合約為套期保值。這些合同和相關RMI的公允價值變動計入綜合損益表中的銷售成本。遠期合同要求我們和合同對手方在未來期間都履行義務。購買農產品的合同一般涉及受管制商品交易所所報交割期的當前或未來作物年度。農產品銷售合同一般不會超過未來一個作物週期。

海洋運費衍生品-我們使用稱為遠期運費協議或FFA的衍生品工具和FFA期權來對衝我們當前和預期的部分海運成本。海運衍生工具的公允價值變動計入銷售商品成本。

能源衍生品-我們將衍生品工具用於各種目的，包括管理我們對能源成本波動的敞口，以及我們對與生物燃料銷售相關的市場價格的敞口。我們的業務使用大量能源，包括天然氣、煤炭和燃料油，包括船用燃料。能源衍生品的公允價值變動計入銷售商品成本。

其他衍生品-我們也可能訂立其他衍生品，包括信用違約互換和股票衍生品，以分別管理我們對信用風險和更廣泛的宏觀經濟風險的敞口。這些工具的公允價值變化的影響體現在銷售商品的成本中。

欲瞭解更多信息，請參閲附註17-我們合併財務報表的衍生工具和套期保值活動，作為本年度報告的一部分。

第8項：財務報表及補充數據

我們的財務報表和本項目要求的相關時間表載於F-1至F-73頁和E-1頁，作為本10-K表格年度報告的一部分。所提供的財務報表清單見項目15(A)。

第9項：報告會計和財務信息披露中與會計師的變更和分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

披露控制和程序

截至2022年12月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)號規則中定義的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的財政年度結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

邦吉有限公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。邦吉有限公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制框架-綜合框架(2013)》，對截至本年度報告所涉財政年度結束的財務報告內部控制的有效性進行了評估。

根據這一評估，管理層得出結論，邦吉有限公司對財務報告的內部控制在本年度報告所涉財政年度結束時有效。

德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，曾對Bunge Limited的合併財務報表進行審計和報告，該公司已發佈了關於Bunge Limited財務報告內部控制的書面證明報告，該報告包含在本年報的Form 10-K中。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年12月31日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。然而，我們繼續將某些流程從我們的運營遷移到共享業務服務模式，以整合後臺職能，同時在全球範圍內標準化我們的流程和財務系統。這些舉措並不是針對我們在財務報告內部控制方面發現的任何缺陷或弱點。我們計劃在未來幾年分階段繼續這些舉措，因此，我們已經並將繼續在必要時協調和簡化我們對財務報告的內部控制的設計和運作，以適應我們業務流程和會計程序的修改。具體地説，在截至2022年12月31日的12個月內，我們開始將阿根廷的某些財務報告系統遷移到我們的南美企業資源規劃(ERP)系統，這一過程預計需要幾個月的時間，可能會導致我們對與阿根廷業務相關的財務報告的內部控制發生變化。

此外，管理層對烏克蘭-俄羅斯戰爭對我們財務報告內部控制的影響進行了評估(在我們財務報表的附註2-烏克蘭-俄羅斯戰爭中進一步討論，作為本10-K表格的一部分)。在這樣做的過程中，管理層注意到，由於戰爭的原因，我們目前無法對烏克蘭的某些財務報告進行內部控制，主要涉及對我們的某些業務設施進行現場實地檢查，原因是安全問題，特別是在衝突頻繁的地區。此外，我們的一些烏克蘭員工被迫遷往其他國家或烏克蘭境內其他更安全的地方。作為迴應，管理層實施了補償控制，包括使用第三方承包商對我們在烏克蘭設施持有的資產的實物狀況進行目視檢查，以及對能夠遠程執行的財務報告的某些其他內部控制。截至2022年12月31日，我們在俄羅斯的辦事處和設施仍在營業和運營，財務報告的相關內部控制沒有變化。2023年2月3日，我們完成了剩餘俄羅斯業務的出售(在附註3-收購和處置中進一步討論)。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或管理凌駕於控制之上，也可能規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間的任何控制效果評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。

獨立註冊會計師事務所報告

致邦吉有限公司股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Bunge Limited及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表和我們2023年2月24日的報告，對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。

由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有可能因為條件的變化而使控制變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

密蘇裏州聖路易斯

2023年2月24日

第9B項：其他信息

沒有。

第三部分

第III部分第10、11、12、13和14項所要求的信息將在本年度報告10-K表格中省略，並將在2023年股東周年大會的最終委託書中提交。

項目10.董事會董事、高管和公司治理

我們將在2023年年度股東大會的最終委託書中，以“董事選舉”、“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”、“公司治理-董事會會議和委員會-審計委員會”、“公司治理-董事會組成和獨立性”、“審計委員會報告”、“公司治理-公司治理準則和行為準則”以及可能的其他標題提供迴應這一項目10的信息。該信息通過引用併入本項目10中。本項目所要求的有關本公司高管和關鍵員工的信息見於本年度報告的第一部分10-K表格，標題為“項目1.本公司的業務主管和關鍵員工”，這些信息以參考方式併入本文。

第11項：高管薪酬調整

我們將在2023年股東周年大會的最終委託書中提供與此項目11相關的信息，標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委員會報告”，並可能在其中的其他部分提供。該信息通過引用併入本項目11中。

第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

我們將在我們的2023年股東周年大會的最終委託書中，以“董事、高管和主要股東的股份所有權”為標題，以及可能在其中的其他部分，提供與本項目12相關的信息。該信息通過引用併入本項目12中。本項目所要求的有關本公司股權補償計劃信息的信息見本年度報告的第二部分10-K表格，標題為“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券--股權補償計劃下授權發行的證券”，這些信息在此併入作為參考。

第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

我們將在我們的2023年年度股東大會的最終委託書中，以“公司治理-董事會獨立性”、“某些關係和關聯方交易”以及可能的其他標題提供響應這一第13項的信息。該信息通過引用併入本條款13中。

第14項：主要會計費和服務費

吾等將於本公司於2023年股東周年大會的最終委託書中，以“委任獨立核數師”的標題提供迴應此第14項的資料，並可能在其中的其他部分提供資料。該信息通過引用併入本項目14中。

第四部分

項目15.所有展品、財務報表附表

A.(1)(2)財務報表和財務報表附表

請參閲F-1頁的“合併財務報表索引”和10-K表格的本年度報告第E-1頁的“財務報表附表II-估值和合格賬户”。

A.(3)展品

隨附的展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分存檔或合併為參考。

作為本表格10-K的證物提交的某些協議包含協議各方的陳述和保證，這些陳述和保證完全是為了協議各方的利益而作出的，協議中可能包括了這些聲明和保證，目的是在雙方之間分擔風險，而不是將事項確定為事實，並可能受到與這些協議談判有關的披露的限制，這些披露不一定反映在協議中。因此，這些協議中包含的陳述和保證可能不描述邦吉有限公司或其子公司在作出這些陳述和保證之日或任何其他時間的實際情況。投資者不應依賴這些陳述和保證作為事實陳述。有關邦吉有限公司及其子公司的更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K和邦吉有限公司的其他公開申報文件，這些文件可通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov免費獲取。

見下文所列“展品索引”。

擔保證券的附屬發行人

邦吉有限公司

附表二--估值及合資格賬目

(百萬美元)

(A)包括經常和非經常貿易應收賬款的壞賬準備。

(B)主要包括外幣換算調整。

(C)包括壞賬的核銷和追回。

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

致邦吉有限公司股東和董事會。

            

對財務報表的幾點看法

本核數師已審核Bunge Limited及其附屬公司(“貴公司”)於截至二零二二年十二月三十一日、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止三個年度內各年度之綜合資產負債表、相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表、權益變動表及可贖回非控制權益表，以及指數第15項所列相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年2月24日的報告，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

可隨時出售的存貨和實物結算遠期購銷合同--見財務報表附註1和附註16

關鍵審計事項説明

本公司按公允價值記錄農產品庫存，即可隨時銷售的庫存，以及按公允價值進行實物結算的遠期買賣合同，公允價值變動計入收益，作為銷售商品成本的一部分。該公司主要使用一級投入對RMI和實物結算的遠期買賣合同進行估值，例如商品期貨的公開交易所報價、經紀商或交易商報價。然而，價值的一部分是使用被稱為第三級投入的不可觀察的重大投入得出的，例如涉及管理層重大判斷的關於運輸費用的管理估計數和其他與地點有關的調整。

審計管理層用來估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的重大、不可觀察的輸入涉及判斷。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及管理層用來估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的重大不可觀察的輸入，包括以下內容：

·我們評估了該公司用於估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的方法和假設的適當性和一致性。

·我們評估了用於估算RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的內部專家的能力、能力和客觀性。

·我們測試了內部控制對管理層審查基本假設的有效性，這些假設在公司估計RMI和實物結算的遠期買賣合同的公允價值過程中使用，包括那些超過3級投入的合同。

·我們通過將管理層的歷史估計與隨後的交易進行比較，並考慮到年底後市場狀況的變化，評估了管理層準確估計公允價值的能力。

·我們選擇了RMI和實物結算遠期購銷合同來測試3級輸入，並執行了以下操作：

◦我們通過參考第三方數據、實體提供的信息和管理層的詢問來評估第三級輸入的合理性。

◦根據我們對大宗商品市場的瞭解和管理層的詢問，我們尋找了與第三級投入相矛盾的證據。

/s/德勤律師事務所

密蘇裏州聖路易斯

2023年2月24日

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

第一部分-財務信息

項目1.編制財務報表

邦吉有限公司及其附屬公司

合併損益表

(以百萬美元為單位，每股數據除外)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉有限公司及其附屬公司

綜合全面收益表

(百萬美元)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉有限公司及其附屬公司

合併資產負債表

(以百萬美元為單位，股票數據除外)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉有限公司及其附屬公司

合併現金流量表

(百萬美元)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉有限公司及其附屬公司

合併權益變動表和可贖回非控股權益

(以百萬美元為單位，股票數據除外)