美國 個州

證券 和交易委員會

華盛頓， 哥倫比亞特區 20549

表格 10-K

（Mark One）

對於 ，財年已結束 12 月 31 日, 2022

對於 來説，從 ____________ 到 ____________ 的過渡期

委員會 文件編號 1-32955

休斯頓 美國能源公司

（註冊人的確切 姓名在其章程中指定）

特拉維斯街 801 號, 1425 套房, 休斯頓, 德州 77002

（主要行政辦公室地址 ）（郵政編碼）

發行人的 電話號碼，包括區號： (713) 222-6966

根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：

根據該法第 12 (g) 條註冊的證券 ：

沒有

（兵種的標題 ）

按《證券法》第 405 條的定義，用複選標記指明 註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐沒有 ☒

如果不要求註冊人根據《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條提交報告，請用複選標記註明 。是的 ☐沒有 ☒

用勾號指明 註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告；以及 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明 在過去 12 個月內（或者註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明 註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、規模較小的申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報者”、“大型加速申報公司”、“規模較小 申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明 註冊人是否已根據編制或發佈審計報告的註冊 公共會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）條提交了報告並證明瞭其管理層對其財務報告內部控制 的有效性 的評估。 ☐

如果 證券是根據該法第 12 (b) 條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人 的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正 ☐

用複選標記 指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，要求根據 o § 240.10D-1 (b) 對 任何註冊人的執行官在相關恢復期內獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐

用複選標記表明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒

根據 註冊人普通股當日的收盤銷售價格，2022 年 6 月 30 日註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的 總市值約為 $41.8百萬。每位現任執行官和董事以及註冊人所知的擁有10％或以上已發行的 普通股的人持有的普通股 股票已排除在本計算範圍內，因為這些人可能被視為關聯公司。

截至2023年3月31日，註冊人已發行普通股的面值為0.001美元 為 10,622,518.

文檔 以引用方式納入

公司2022年年會委託書的部分內容 已以引用方式納入本報告的第三部分.

目錄

前瞻性 陳述

這份 10-K表年度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。這些具有前瞻性的 陳述包括但不限於以下陳述：我們對市場和行業的期望和信念、我們的目標、計劃、 和對我們的房產、鑽探活動和結果的期望、我們對未來收購 和房地產銷售的意圖和戰略、我們對房產 未來成功的信念、我們對競爭的期望和信念、競爭的期望和信念、競爭的基礎還有我們的競爭能力 ，我們對僱用和留住人員能力的信念和期望，我們對同期運營業績 的信念，我們對收入的預期，我們對未來增長和財務業績的預期，我們對設施充足性的信念和 期望，以及我們對財務狀況、 為運營和增長提供資金的能力以及支持運營所需的融資額的信念和期望。這些陳述受風險和 不確定性的影響，可能導致實際結果和事件存在重大差異。參見 “第 1A 項。風險因素” 用於討論 某些風險因素。我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映本10-K表年度報告發布之日後 發生的事件或情況。

正如本10-K表年度報告中使用的 ，除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們”、“ 公司” 和 “休斯敦美國人” 等術語是指特拉華州的一家公司休斯敦美國能源公司。

第一部分

普通的

Houston American Energy Corp 是一家獨立的石油和天然氣公司，專注於天然氣和原油資產的開發、勘探、開採、收購和生產 。我們的主要物業和業務位於美國二疊紀盆地和南美 國家哥倫比亞。此外，我們在美國墨西哥灣沿岸地區，尤其是德克薩斯州和路易斯安那州有房產。

我們 專注於及早發現現有和新興的資源領域，並以機會主義方式進入這些領域。我們不經營房產 ，但通常會尋求與大型運營商合作或共同投資以開發資源或保留權益，無論是否由我們出資，發現、打包和推廣給大型運營商。通過提前進入這些重頭戲， 識別擱淺的區塊並與大型運營商合作、共同投資或晉升給大型運營商，我們相信我們可以以更低的成本捕獲更大的 資源潛力，最大限度地減少我們面臨的鑽探風險和成本以及持續運營成本。

我們 和我們的合作伙伴通過機會主義收購和資產剝離積極管理我們的資源，在這些收購和剝離中，可以確定儲備， 開發、貨幣化和重新部署金融資源，目標是增加儲備、產量和股東價值。

屬性

我們的 勘探和開發項目側重於現有財產權益， 位於德克薩斯二疊紀盆地、南美國家哥倫比亞以及陸上德克薩斯州和路易斯安那州墨西哥灣沿岸地區 。

我們的每個 財產權益的範圍和性質各不相同，由一種或多種類型的資產組成，例如三維地震數據、自有的 礦產權益、租賃權益、租賃權益、合夥企業或有限責任公司權益、 公司股權權益或其他礦產權。我們在每處房產中的百分比權益代表我們與其他合作伙伴共享該房產的 權益部分。由於每處房產都由一組資產組成，這些資產可能包含也可能不包括 在項目中的營運權益，因此我們對房產的既定權益僅代表我們在構成該財產的資產 捆綁資產中的比例所有權。因此，不應將我們對房產的權益與鑽探給定油井時我們將擁有的 的營運權益混為一談。我們的每個勘探和開發項目都代表項目 合作伙伴之間就一處或多處房產進行的談判交易。我們的工作利息可能高於或低於我們規定的利息。

下表列出了截至2022年12月31日與我們的主要財產有關的信息：

2022 年，由於德克薩斯州霍克利縣（730 淨英畝）和 德克薩斯州約阿庫姆縣（淨英畝 41 英畝）的租約到期，我們在美國的淨種植面積減少了。在哥倫比亞，我們將對 Hupecol Meta 的所有權從 7.85% 增加到大約 18%，從而增加了淨種植面積（淨面積增加了 18,038 英畝），這被我們長期爭議的 Serrania 區塊的權利的放棄部分抵消。結果，我們實際上將對Hupecol Meta標的資產的權益增加到佔地69,128英畝的金星探索區 的約16％的權益，以及Hupecol Meta持有50％ 權益的額外570,277英畝的約8.0％的權益（導致我們對 CPO-11 區塊的權益增加了31,884英畝；被我們對13,884英畝 的權益減少所抵消淨面積為 46 英畝（Serrania 街區）。

- 美國房產：

在美國 ，我們的主要物業和業務位於路易斯安那州 和德克薩斯州的陸上二疊紀盆地和墨西哥灣沿岸地區。

得克薩斯州 房產—二疊紀盆地

裏夫斯 縣。我們在德克薩斯州裏夫斯縣的總面積為320英畝的土地上平均持有18.1％的營業權益，包括（1）總面積為160英畝 Johnson Lease，我們持有25％的營運權益，但在付款後按比例收回5％；（2）總面積為160英畝 O'Brien Lease，我們平均持有11.2％的營運權益。我們的裏夫斯縣面積位於二疊紀盆地的特拉華子盆地 內，資源潛力位於沃爾夫坎普、博恩斯普林和阿瓦隆地層。2017 年，我們在兩個租賃區塊（約翰遜州 #1H 井和 O'Brien #3H 井）上鑽探並完成了最初的 井，這兩口井都在 Wolfcamp A 地層中水平鑽探和水力鑽探 裂縫井。Johnson #1H 油井和 O'Brien #3H 油井均在 2021 年開始加氣，並於 2022 年 12 月 31 日開始生產。在截至2022年12月31日的年度中，我們在裏夫斯縣的石油總產量為5,679桶 和73,635立方英尺的天然氣。

自 2022 年 12 月 31 日的 起，沒有計劃對我們的裏夫斯縣土地進行額外的開發或鑽探作業。

約阿庫姆 縣。我們在德克薩斯州約阿庫姆縣約360總英畝 區塊中持有12.5％的營運權益，但在付款後按比例收回10％，並在總面積為46.1英畝的土地上持有100％的營運權益，前提是我們有義務向與約阿庫姆縣土地相關的共同利益相關地區的合作伙伴提供該土地上的 的股份。我們的約阿庫姆縣面積位於 位於二疊紀盆地的米德蘭次盆地內。

在 2019 年，我們鑽探了 Frost #1H 井，這是我們約阿庫姆縣土地上的第一口井。這口井在聖安德烈斯組進行水平鑽探，水力壓裂 ，並於 2019 年年中完工並開始生產。我們約阿庫姆縣土地上的第二口井，即 Frost #2H 井，在聖安德烈斯組進行水平鑽探、水力壓裂，並於 2020 年第三季度完工並開始生產。在截至2022年12月31日的年度中，我們在約阿庫姆縣的石油總產量為5,009桶。

自 2022 年 12 月 31 日的 起，沒有計劃對我們的約阿庫姆縣土地進行額外的開發或鑽探作業。

路易斯安那 房產

我們在路易斯安那州的 主要生產和勘探物業包括東巴頓 Rouge 教區總面積為2485英畝的23.437％的礦產權益。

在我們路易斯安那州的土地上， 目前沒有油井，也沒有進行鑽探作業的計劃。

- 哥倫比亞房產：

2022年12月31日，我們在哥倫比亞持有多個潛在客户的權益，全部由Hupecol Opering及其附屬公司運營，總面積為920,841英畝。我們通過運營的特許經營來確定我們在哥倫比亞的前景。

下表列出了截至2022年12月31日與我們在哥倫比亞的潛在客户權益有關的信息：

2022 年 12 月 31 日，我們持有 Hupecol Onerging Co. 相關實體在哥倫比亞運營的三個特許經營權的權益。包括金星勘探區在內的 CPO-11 特許權位於拉諾斯盆地，由 Hupecol Meta 擁有和運營。Loc Picachos 和馬卡亞特許權位於哥倫比亞的卡關普圖馬約盆地。特許權總面積為920,841英畝 英畝。

CPO-11

在 2019 年，我們收購了 Hupecol Meta, LLC（“Hupecol Meta”）百分之二的所有權。Hupecol Meta 擁有哥倫比亞拉諾斯盆地總面積 639,405 英畝 英畝的 CPO-11 區塊。CPO-11 區塊由佔地69,128英畝的金星探索區和570,277英畝組成，其中50％由Hupecol向Parex Resources耕種。2021 年，Hupecol Meta 增加了其在 CPO-11 區塊 的所有權，我們同意出資99,716美元。2022年，我們以總額為657,638美元的價格收購了Hupecol Meta的額外權益。 由於我們在2021年和2022年收購了額外權益，截至2022年12月 31日，我們在Hupecol Meta的所有權約為18％。通過我們在Hupecol Meta的所有權權益，截至2022年12月31日，我們持有金星探索 區域約16％的權益和 CPO-11 區塊其餘部分的約8％的權益。

CPO-11 區塊佔地近 1,000 平方英里，有多個已確定的線索和潛在客户。2022 年，在金星探索區， Hupecol Meta 鑽探並完成了 Saturno ST1 井，鑽探了 Bugalu1 井。2022年12月31日，先前關閉的Saturno ST1井和 Venus 2A傳統油井開始生產，Bugalu 1號井正在等待測試。迄今為止在金星勘探區鑽探的所有井 都是垂直井。2023年初，決定推遲對Bugalu 1號油井的測試並暫時 放棄，以便將精力和資源集中在金星勘探區鑽探一口初始水平井上。 預計 2023 年及以後，CPO-11 區塊的鑽探作業將側重於保護涵蓋 Venus 勘探區的地震數據，根據這些數據劃定未來的鑽探地點，並根據市場條件和對此類數據的分析， 在金星勘探區鑽探一口或多口水平井，可能還會鑽探更多的垂直井。

我們對Hupecol Meta的投資是使用 會計的成本方法核算的，因此，本報告不包括Hupecol Meta的任何儲量、生產和經營業績。

Los Picachos 和 Macaya 前景展望

Hupecol 告訴我們，在持續的許可糾紛得到令人滿意的 解決之前，他們已經暫停了在洛斯皮卡喬斯和馬卡亞特許權上開始地震工程和其他工作的計劃。ANH已批准延長所需的開發承諾，包括收購simpical ，直到該地區條件允許運營為止。

作為我們各種勘探區的 運營商，Hupecol 對鑽探時間和待鑽探礦位的選擇有很大的控制權 ，我們影響待鑽探前景選擇或此類鑽探作業時機的能力有限，而且 沒有控制此類鑽探作業成本的有效手段。因此，我們的鑽探預算會根據Hupecol選擇的鑽探前景、Hupecol關於此類鑽探作業時間的決定以及 在估計的預算範圍內鑽探和運營油井的能力 而波動。

Drilling 活動

2022 年，我們通過 Hupecol Meta 在哥倫比亞鑽了兩口井。下表彙總了在 2022 年、 2021 和 2020 年鑽探的油井數量，不包括根據開採協議鑽探的任何油井、特許權使用費權益所有權或任何其他我們沒有 營運權益的油井。

高產量 油井是被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物的油井，因此出售 產量的收益超過生產費用和税收。截至2022年12月31日，我們沒有進行任何鑽探作業。我們位於哥倫比亞的布加魯 1 號井 已於 2022 年 12 月 31 日鑽探並等待測試。2023 年初，決定推遲對 Bugalu 1 號油井的測試，並暫時 放棄該油井。

生產力 Wells

高產油井 由生產井和能夠生產的油井組成，包括封閉井。一口有多次完井的井被算作只有一口井 。截至2022年12月31日，我們擁有六口總油井的權益（包括通過 我們在Hupecol Meta的股權對哥倫比亞油井的間接權益）。截至2022年12月31日，我們對生產性油井感興趣，按地理區域分類， 如下所示：

數量、 價格和生產成本

下表列出了有關截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的三年中 每年 的產量、平均價格和平均生產成本 的某些信息，包括我們通過Hupecol Meta按地理區域分類的天然氣和石油銷售份額：

天然 天然氣和石油儲量

保留 估算值

下表按國家列出了截至2022年12月31日我們估計的石油和天然氣淨探明儲量，以及未來所得税前（“PV-10”） 和未來所得税（“標準化衡量標準”）的估計未來淨收入的估計 現值（按10％的年率貼現），每項估算均根據美國證券交易委員會規定的假設 制定（“SEC”）。

PV-10 價值是一種廣泛使用的衡量石油和天然氣資產價值的指標，代表折價百分之十的估計現金 流量的税前現值。根據美國證券交易委員會的定義，PV-10 被視為非公認會計準則財務指標。我們認為，我們的 PV-10 演示文稿 對我們的投資者來説既相關又有用，因為它在考慮相關的未來所得税之前列出了歸因於我們的探明儲備 的折扣後的未來淨現金流，因為由於 可扣除基礎的金額和時間、淨營業虧損結轉額和其他因素存在差異，因此不同公司的此類税收可能有所不同。我們認為，投資者和債權人使用 我們的 PV-10 作為將我們的探明儲備的相對規模和價值與其他公司的儲備估計值進行比較的基礎。 PV-10 不能衡量公認會計原則下的財務或經營業績，也無意代表 我們估計的石油和天然氣儲量的當前市場價值。不應孤立地考慮 PV-10，也不應將其作為公認會計原則所定義的折現未來淨現金流的標準化衡量標準 的替代品。

這些 計算是使用石油行業普遍接受的標準地質和工程方法編制的，並符合 美國證券交易委員會的財務會計和報告準則。

由於 固有的不確定性和儲層數據的有限性，隨着獲得更多信息 ，探明儲量可能會發生變化。儲備、未來現金流和現值的估計基於各種假設，包括美國證券交易委員會規定的假設 ，本質上是不精確的。儘管我們認為這些估計是合理的，但未來的實際產量、現金流、税收、 開發支出、運營費用以及可開採的石油和天然氣儲量可能與這些 的估計有很大差異。

Reserve 估算流程、控制和技術

上面列出的 儲量估算值，包括 PV-10 和標準測量估算值，由 Inc. Russell K. Hall & Associates， Inc. 為我們的德克薩斯州二疊紀盆地儲量編制。

這些 計算是使用石油行業普遍接受的標準地質和工程方法編制的，並符合 美國證券交易委員會的財務會計和報告準則。

我們的 年終儲備報告由儲備工程公司編寫，其基礎是審查正在評估的財產權益、此類房產的產量 、當前的運營和開發成本、當前的生產價格、與當前和未來 運營和生產銷售有關的協議、地球科學和工程數據以及我們的管理團隊向他們提供的其他信息。 對所提供的數據進行分析和評估後，儲量工程公司發佈了我們的儲量初步評估報告。初步的 評估報告和儲備金的變化由我們的總裁和董事會審查，以確定所得結果的合理性。 任何問題得到解決後，儲備工程公司就會發布最終評估報告，反映他們的結論。

Russell K. Hall & Associates是一家總部位於德克薩斯州米德蘭的獨立專業工程公司，為 石油和天然氣行業提供儲量評估服務。他們的報告是在Russell K. Hall & Associates的創始人兼總裁羅素·霍爾的指導下編寫的。霍爾先生擁有俄克拉荷馬大學機械工程學士學位，是一名註冊專業工程師 ，也是石油工程師協會、獨立專業地球科學家協會和西德克薩斯地質 學會的成員。霍爾先生在石油和天然氣行業以及石油和天然氣金融 行業的儲量評估方面擁有30多年的經驗。Russell K. Hall & Associates 及其員工對我們的公司或我們的財產不感興趣，他們在 確定我們的儲備金時是客觀的。

SEC 關於公司可用於建立儲量的技術的規定允許使用已通過同一儲層或類似儲層的項目的實際產量或使用可靠技術 建立合理確定性的其他證據證明 有效的技術。可靠技術是一組一項或多項技術（包括計算方法） ，這些技術已經過現場測試，經證明可以提供合理確定的結果，在正在評估的 地層或類似地層中具有一致性和可重複性。

我們的 儲量工程公司綜合使用了生產和壓力性能、模擬研究、偏移類比、地震數據 和解釋、地球物理日誌和核心數據來計算我們的儲量估算值。

已探明的 未開發保護區

截至2021年12月31日或2022年12月31日，我們 沒有已探明的未開發儲量。

已開發的 和未開發面積

下表列出了截至2022年12月31日 按地理區域分類的已開發和未開發面積（包括租賃和特許權，但不包括我們持有特許權使用費權益但沒有營運權益的 面積）的總面積和淨面積：

已開發的 英畝由間隔或可分配給生產性油井的區域內的租賃英畝和我們持有 礦產權益的面積組成，沒有潛在的開發相關租約到期。未開發的土地由租賃的英畝組成，其餘期限已確定 ，不在與生產井間隔或可分配給生產井的區域內。

按照 在石油和天然氣行業的慣例，我們通常可以通過鑽探活動 建立足以維持租約的商業產量，或者通過在剩餘的主要租賃期限內支付延遲租金來保留對未開發土地的權益。 我們擁有權益的石油和天然氣租賃的主要條款各不相同，如果租賃下的產量 在主要期限之後繼續從我們的已開發租賃面積中繼續 ，則只要生產石油或天然氣，我們就有權持有該租約。

上表中列出的包含美國未開發土地的 租賃和特許權主要與我們在德克薩斯州約阿庫姆縣 的土地和路易斯安那州的土地有關。德克薩斯州約阿庫姆縣的土地租約將於2023年到期，除非在該日期之前 已確定該土地的產量，在這種情況下，租約或特許權將一直有效，直到停止生產。

屬性 的標題

房產所有權 受特許權使用費、壓倒性特許權使用費、附帶工作、淨利潤、工作和其他類似權益以及天然氣和石油行業慣常的合同 安排、尚未到期的當期税收的留置權和其他抵押權的約束。按照 行業對未開發房產的慣例，收購時很少對唱片所有權進行調查（除了對當地記錄進行初步 審查外）。

調查， ，包括當地律師的所有權意見，通常在鑽探作業開始之前進行。

市場營銷

2022 年 12 月 31 日，我們沒有出售天然氣和石油產量的合同協議，所有產量都在現貨市場上出售。

人力 資本

截至 2022 年 12 月 31 日的 ，我們有 2 名全職員工，沒有兼職員工。員工不受集體談判 協議的保護，我們預計我們未來的任何員工都不會受到此類協議的保護。

競爭

我們 在所有業務領域都面臨來自其他石油和天然氣公司的激烈競爭，包括收購正在生產 的物業和未開發的土地。我們的競爭對手包括大型綜合石油和天然氣公司、許多獨立的石油和天然氣 公司和個人。我們的許多競爭對手都是成熟的大型公司，他們的運營人員要多得多， 更多的資本資源，從事石油和天然氣業務的時間比我們公司長得多。這些公司 可能能夠為生產性石油和天然氣地產、勘探前景支付更多費用，並且可以定義、評估、競標和購買 比我們的財務或人力資源允許的更多房產和前景。我們在未來收購更多房產 和發現儲量的能力將取決於我們在這個競爭激烈的環境中評估和選擇合適的房產以及完成 交易的能力。

監管 問題

石油和天然氣生產、銷售和運輸法規

石油和天然氣行業受許多國家、州和地方政府機構和部門的監管。 遵守這些法規通常很困難且代價高昂，不遵守這些法規可能會導致嚴厲的處罰和風險。我們開展業務的大多數司法管轄區 也有管理自然資源保護的法規、規則、規章或指導方針，包括 統一或彙集石油和天然氣財產、最小油井間距、封堵和棄井以及確定油氣井的最大 產量。一些司法管轄區還要求提交鑽探和運營許可證、債券和報告。 不遵守這些法規、規章和條例可能會導致罰款和處罰，並在受影響地區暫停 或停止運營。

環境 法規

與環境保護有關的各種 聯邦、州和地方法律法規，包括向 環境排放材料，可能會影響我們的勘探、開發和生產業務以及這些業務的成本。除其他外，這些法律和 法規對可能釋放到環境中的物質的數量和類型、進行勘探、鑽探和生產作業的 許可證的簽發、產生的廢物和廢物的排放和處置 的管理、水井、場地和設施的回收和廢棄、財務保障和受污染場地的修復作出了規定。 這些法律法規可能會對違規行為和我們的運營造成的任何污染規定重大責任 ，並可能要求暫停或停止受影響地區的運營。

適用於我們美國業務的 環境法律和法規包括以下美國聯邦法律 和法規：

哥倫比亞 也有旨在保護環境的類似法律和法規。

我們 通常會根據這些適用的法律和法規持續獲得設施和運營許可證。 沒有任何已知問題會對我們任何 設施或運營的許可程序或許可合規狀態產生重大不利影響。

隨着新標準 的頒佈和對現有標準的新解釋， 這些環境法律法規的最終財務影響既不為人所知，也不容易確定。預計環境法律法規將對我們的運營產生越來越大的 影響。此外，任何不遵守此類法律的行為都可能使我們面臨實質的行政、民事或刑事 處罰或其他責任。潛在的許可費用是可變的，與設施的類型及其地理 位置直接相關。例如，空氣排放許可證、泄漏應急要求以及排放或噴射許可證可能會產生費用。 這些成本被視為我們持續運營的正常經常性成本，而不是遵守政府 法規的特殊成本。

儘管 我們不經營我們持有權益的房產，但是 運營商不遵守適用的環境法律和法規可能會使我們和我們的財產面臨與這些 環境法相關的潛在成本和負債。雖然我們不對任何運營商進行任何監督，但我們相信我們的每家運營商都承諾 保護環境和合規。但是，由於環境成本和負債是我們的運營和 從事類似業務的公司的運營所固有的，而且監管要求經常變化並且可能變得更加嚴格，因此 無法保證將來不會產生材料成本和負債。此類成本可能導致 運營和收購成本增加以及產量下降。

液壓 壓裂法規

水力 壓裂或 “水力壓裂”,是刺激包括頁巖在內的緻密地層生產石油和天然氣的常見做法。水力壓裂法涉及將液體（通常主要由水組成，但通常包括少量 的化學添加劑）以及在高壓下向井中注入沙子，以便在巖石中形成裂縫，使石油或 氣更自由地流入井筒。

除適用於聯邦土地的 外，水力壓裂法通常不受許多聯邦環境規則的監管，通常在州一級受監管 。

以 為例，在得克薩斯州，得克薩斯州鐵路委員會負責管理與石油和天然氣運營相關的法規，包括與 相關的與這些運營相關的水資源保護的法規。得克薩斯州立法機關通過了新的立法，要求石油和 天然氣運營商公開披露水力壓裂過程中使用的化學物質，該立法自2011年9月1日起生效。得克薩斯州 鐵路委員會通過了實施該立法的規章制度，適用於鐵路委員會 在 2012 年 2 月 1 日之後簽發初始鑽探許可證的所有油井。該法律要求油井運營商在互聯網網站 上披露符合聯邦《職業安全與健康法》（“OSHA”）要求的化學成分清單 ，並將化學品清單連同油井完井報告一起提交給德克薩斯州鐵路委員會。 用於水力壓裂井的總水量也必須向公眾披露，並提交給德克薩斯州鐵路委員會。

關於水力壓裂法，在水力壓裂液的使用、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和整個環境的潛在影響方面， 存在公眾爭議。 已在全國範圍內提起了涉及水力壓裂做法的訴訟和執法行動。如果通過限制水力壓裂 的新法律或法規，這些法律可能會使進行壓裂以刺激緻密地層的產量變得更加困難或更昂貴，也可能使人們更容易根據有關壓裂過程中使用的特定化學物質可能對 產生不利影響的指控提起法律訴訟。此外，如果在聯邦或州一級進一步監管水力壓裂，壓裂活動 可能會受到額外的許可和財務保障要求、更嚴格的施工規範、增加的 監測、報告和記錄保存義務、堵塞和放棄要求以及隨之而來的許可延遲和 潛在的成本增加的影響。此類立法變更可能導致運營商承擔鉅額的合規成本，而合規或 任何不遵守規定的後果都可能對油井運營和經濟產生重大不利影響。

我們 不運營油井，而是將油井運營承包給第三方運營商。我們的油井運營商可以在我們參與的油井上進行水力壓裂作業，或者 與第三方簽訂合同，由其進行此類作業。如果沒有 使用水力壓裂法來刺激油井的產量，許多新油井就不經濟了。目前，無法估計 新頒佈的或潛在的管理水力壓裂的聯邦或州立法對我們業務的影響。

氣候 變更立法和温室氣體法規

越來越多地頒佈聯邦、 州和地方法律法規，以解決人們對 “温室 氣體” 排放可能對環境和氣候產生的影響的擔憂。這些影響被廣泛稱為 “氣候變化”。自 2009 年 12 月 就温室氣體排放作出危害裁決以來，環境保護署（“EPA”） 已開始根據聯邦《清潔空氣法》對温室氣體排放源進行監管。在要求報告 或許可温室氣體來源的幾項法規中，美國環保局於 2010 年 5 月最終確定了其 “量身定製規則”，該規則確定了需要哪些固定的 温室氣體來源才能獲得建造、修改或運營許可證，並針對其温室氣體採用最佳 控制技術。美國環保局的最終温室氣體報告要求涉及某些石油和 天然氣生產設施。

此外， 美國國會已考慮制定一項限額和交易計劃，以減少美國的温室氣體排放。根據過去的提案， EPA將向某些主要的温室 氣體排放來源發放或出售數量上限且穩步減少的可交易排放限額，這樣這些來源就可以繼續向大氣中排放温室氣體。隨着時間的推移，預計 這些補貼的成本將大幅增加。此類立法如果獲得通過，其淨影響將是增加 燃燒原油、精煉石油產品和天然氣等碳基燃料的成本。此外，儘管美國國會通過此類限額和交易立法的前景 仍不確定，但一些州已經通過或正在通過 類似的限額和交易計劃。

自 於 2021 年上任以來，拜登總統政府已表示承諾削減温室氣體，並相應地 承諾讓美國擺脱化石燃料，轉而使用所謂的綠色或可再生能源。 拜登政府採取的措施包括重新加入關於氣候變化的巴黎協定，明確承諾到2030年將美國温室氣體排放量減少到2005年水平的一半，限制可用於石油和天然氣租賃的土地，美國甲烷減排 行動計劃和某些清潔空氣法案規則以及2022年《通貨膨脹降低法》的各種行政命令和某些條款， 每項都規定了成本、負擔，或以其他方式旨在阻止使用石油和天然氣,因此， 可能對美國石油和天然氣行業有害。

作為 一家原油和天然氣公司，關於氣候變化的辯論與我們的運營息息相關，因為監管應對措施旨在減少對我們產品石油和天然氣的需求和使用，轉而使用替代能源。我們目前無法預測 現有或未來的氣候變化舉措對我們公司或行業的最終影響，儘管我們確實預計 為應對此類舉措至少會產生額外的運營和其他成本。

Web 網站訪問報告

我們的 網站地址是 www.houstonamerican.com。在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交此類材料後，我們在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K表年度報告、 表格10-Q的季度報告和8-K表的最新報告，以及這些報告的所有修正案。 我們網站上包含的信息 未以引用方式納入本報告，您不應將我們網站 上包含的信息視為本報告的一部分。

我們的 業務活動和證券價值受到重大危害和風險的影響，包括下述危害和風險。如果 發生任何此類事件，我們的業務、財務狀況、流動性和/或經營業績可能會受到重大損害， 和我們證券的持有人和購買者可能會損失部分或全部投資。

公司 和組織風險

我們 經常出現營業虧損，可能無法實現盈利；要實現盈利，就需要成功的鑽探 和開發業務來支持產量和收入的大幅增長。

自2011年以來，我們 每年都蒙受運營虧損，截至2022年12月31日，累計赤字為73,787,720美元。儘管 我們實施了成本控制舉措，降低了我們的現金開銷，並在2022年使更多油井 投入生產，但我們實現盈利的能力在很大程度上取決於在繼續控制成本的同時增加產量和生產 收入。為了增加產量和收入，我們需要在現有或未來收購的面積上成功鑽新井 ，其速度和結果要比近年來大得多。如果出於任何原因， 我們無法在控制鑽探成本和管理費的同時大幅增加產量和收入，那麼我們可能永遠無法獲得 或維持盈利能力。我們提高產量和收入並實現盈利的能力取決於石油和天然氣業務的所有其他 風險以及我們為鑽探和開發業務份額提供資金的能力。

我們的 盈利運營能力和財務狀況在很大程度上取決於能源價格。 石油和天然氣價格的大幅或長期下跌可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們履行 資本支出義務和財務承諾的能力產生不利影響。

我們在石油和天然氣生產中獲得的 價格在很大程度上影響了我們的收入、盈利能力、獲得資本的機會和未來 的增長率。石油和天然氣是大宗商品，因此，由於供需相對較小的變化，它們的價格會受到大幅波動的影響。從歷史上看，石油和天然氣市場一直動盪不定。這些市場未來可能會繼續 波動。我們獲得的生產價格取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括 但不限於以下內容：

全球 經濟增長推動了對所有來源的能源的需求，包括化石燃料。如果美國和全球經濟疲軟， 對能源的需求可能會下降。同樣，如果全球能源生產的增長超過需求，則可能出現供應過剩。 需求的下降和供應過剩可能導致隨之而來的大宗商品價格下跌以及我們的財務狀況惡化， 以及我們的盈利運營能力和獲得融資以支持運營的能力。

就我們的業務而言 ，我們的需求週期性下降，這被認為與某些 市場的經濟增長放緩有關，包括 COVID-19 疫情的影響，再加上新的石油和天然氣供應上線以及其他我們無法控制的情況 ，導致石油和天然氣供應超過全球需求，這反過來又導致 石油和天然氣價格急劇下跌。

過去 的價格下跌幅度減少了，未來可能發生的任何下跌都有望減少我們的收入和盈利能力 以及儲備金的價值。這種下降會對油井和儲量經濟產生不利影響，並可能減少我們可以經濟地生產的石油和天然 天然氣的數量，導致計劃中的鑽探和相關活動推遲或取消，直到經濟狀況改善到足以支持此類作業的時間（如果有的話）。石油或天然氣價格的任何長期下跌都可能對我們未來的業務、財務狀況、經營業績、流動性或為計劃的 資本支出提供資金的能力產生重大不利影響。

COVID-19 疫情之後出現的供應 供應鏈挑戰可能會對我們的運營產生不利影響。

COVID-19 疫情導致的供應 和需求失衡導致了各種產品 和服務的短缺、積壓和延遲交付，包括對石油和天然氣業務至關重要的產品和服務。由於此類供應鏈挑戰，我們可能會 遇到對油井運營至關重要的產品和服務不可用或交付延遲的情況。任何此類延遲都可能導致收入延期或減少以及成本增加，任何延遲都可能對我們的盈利能力產生重大不利影響。

石油和天然氣行業的競爭 非常激烈，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。

我們 在競爭激烈的環境中運營，收購房產、銷售石油和天然氣以及聘請訓練有素的人員。我們的許多 競爭對手擁有和使用的財務、技術和人力資源遠遠超過我們的資源，這在我們開展業務的領域可能特別重要。與我們的財務或人事 資源允許相比，這些公司可能能夠為生產性石油和天然氣資產以及 勘探前景支付更多的費用，並評估、競標和購買更多數量的房產和前景。我們在未來獲得更多潛在客户以及尋找和開發儲量的能力將取決於我們 評估和選擇合適的房產以及在競爭激烈的環境中完成交易的能力。此外，對於可用於投資石油和天然氣行業的資金， 競爭激烈。在 將來，在收購潛在儲量、開發儲量、銷售碳氫化合物、吸引和留住高素質人員以及 籌集額外資金方面，我們可能無法成功競爭。

我們 收購更多礦產面積以及鑽探和開發現有面積以及其他可能收購的面積的能力取決於能否獲得令人滿意的融資。

我們的 財務資源有限，可能不足以全面鑽探和開發我們的土地或完成任何有意義的收購。 儘管截至2023年3月，我們的可用資金預計將足以支付我們在預計鑽探的油井的油井成本中所佔的份額，但是 截至該日，在2023年，如果該計劃得以實施，預計我們的手頭資金將不足以支持與現有持有面積有關的長期鑽探和開發計劃 。

我們 可能會繼續尋求進入資本市場，以支持計劃中的鑽探作業或通過出售股權證券 進行收購，或者可能尋求債務融資來支持此類資本需求。我們目前沒有任何承諾提供股權或債務融資 以支持未來的任何鑽探業務或收購，也無法保證在需要時 以可接受的條件或根本提供此類融資。如果我們無法為未來油井的鑽探和完井成本份額提供資金，則 的產量和收入可能持平且下降，盈利能力下降，並可能因我們的 佔地權益而受到處罰。

我們 利用普通股為未來資本需求融資或用於其他目的的能力受到我們可供發行的授權股票的限制。

自 2023 年 3 月 起，我們有權總共發行1200萬股 普通股，其中已發行約10,622,518股，根據已發行的 股票期權和認股權證預留了1,038,577股供發行。在普通股的授權股沒有增加的情況下，我們只有大約338,905股普通股 可供發行，以籌集資金或支持額外的股票期權授予和其他用途。

我們 歷來利用 “在市場” 出售普通股來提供融資以支持增長和運營。 由於目前可供發行的普通股有限，我們通過出售 普通股獲得額外資金的能力有限。如果不增加授權發行的普通股，我們將僅限於其他融資 結構，以防需要額外融資。這樣的替代結構可能不太有利或不可用，在這種情況下 由於缺乏資金，我們可能被迫放棄機會或被要求縮小業務規模。

在 2021 年和 2022 年，我們建議股東批准對公司註冊證書的修訂，以增加授權股份 以支持未來潛在的資本需求。儘管絕大多數股票投票批准了這種上調，但投票 不足以實施該修正案。無法保證我們能夠獲得必要的股東投票來增加 我們的授權普通股，因此，我們可能會繼續限制可能發行的普通股。

我們 可能無法進行有吸引力的收購，任何收購都可能面臨重大風險，這可能會對我們的 業務產生不利影響。

以優惠的價格收購 額外礦產面積是我們增加和分散持有量、增加產量 和收入的戰略的一部分。我們預計將收購重點放在二疊紀盆地和哥倫比亞，重點是與該地區久經考驗的 運營商合作，以優惠的價格收購頭寸。二疊紀盆地礦產面積的競爭非常激烈。從歷史上看，其他 運營商，尤其是大型運營商，為二疊紀盆地面積支付的價格遠高於我們支付的價格。 無法保證我們能夠以優惠的價格或根本不成功地在二疊紀盆地、哥倫比亞或其他地方 獲得更多土地。即使我們成功地以優惠條件收購了更多面積，這種 面積 (i) 也可能比價格更高的面積更具投機性，(ii) 在鑽探和作業中可能面臨挑戰或限制，例如 缺乏關鍵基礎設施或有限的關鍵基礎設施，或 (iii) 可能不經濟。

我們的 成功取決於我們的員工，他們規模小，技術能力有限，還取決於第三方顧問， 的流失都可能擾亂我們的業務運營。

我們的 成功將取決於我們吸引和留住關鍵員工的能力。我們的員工規模極小， 技術能力有限。我們目前不保持任何重要的內部技術能力，而是依賴董事會的工程、地質 和其他技術技能，有時還依賴第三方顧問。如果我們的員工辭職或者我們 無法吸引必要的人員，我們的業務運營可能會受到不利影響。

我們的 章程和章程以及特拉華州法律的規定可能會使第三方難以收購我們的公司，而且 也可能限制投資者將來願意為我們的普通股支付的價格。

特拉華州 公司法和我們的章程和章程包含可能延遲、阻止或阻止我們公司或 管理層控制權變更的條款。這些規定還可能阻止代理競爭，使我們的股東更難在未經管理層或董事會同意的情況下選舉董事 和採取其他公司行動。這些規定：

我們 還受特拉華州法律規定的反收購條款的約束，這也可能推遲或阻止控制權的變更。總而言之， 我們的章程、章程和特拉華州法律中的這些條款可能會阻礙原本可能規定向我們的普通股現行市場價格支付 溢價的交易，也可能限制投資者願意在未來 為我們的普通股支付的價格。

石油 和天然氣運營風險

鑽探 和生產石油和天然氣是高風險活動，存在許多不確定性，可能會對我們的業務、財務 狀況或經營業績產生不利影響。

我們 未來的成功將取決於我們的開採、勘探、開發和生產活動的成功。我們的石油和天然 天然氣勘探和生產活動面臨許多我們無法控制的風險，包括鑽探不會 帶來商業上可行的石油或天然氣生產的風險。我們購買、勘探、開發或以其他方式開發潛在客户 或房產的決定將在一定程度上取決於對通過地球物理和地質分析、生產數據和 工程研究獲得的數據的評估，這些研究的結果通常尚無定論或有不同的解釋。請閲讀 “儲量估計 取決於許多假設，這些假設可能被證明是不準確的”（下文），以討論這些過程所涉及的不確定性。 在鑽探開始之前，我們的鑽探、完井和運營油井的成本通常是不確定的。預算支出超支 是常見的風險，可能會使特定項目變得不經濟。此外，許多因素可能會限制、延遲或取消鑽探，包括 以下因素：

上述因素以及我們行業中常見的其他因素導致的成本 超支、削減、延誤和取消運營可能會對我們的經營業績和財務狀況以及我們維持對前景的利益的能力產生重大不利影響。

我們 依賴第三方運營商來經營我們的石油和天然氣資產。

根據與我們的石油和天然氣資產相關的運營協議條款，第三方是我們每口石油和 氣井的運營商，並控制在我們的物業上進行的鑽探和運營活動。因此，我們對 某些與我們的財產活動相關的決策的控制有限，這可能會影響我們的經營業績。我們 有限控制的決策包括：

我們的運營商做出的決定 可能不同於我們做出的決定，反映優先事項與我們的優先事項不同，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大 不利影響，包括房地產產量和收入的潛在下降， 房地產價值下降和租約到期等潛在後果。

我們決定鑽探的前景 可能無法產生商業上可行的石油或天然氣。

我們的 前景是我們根據現有的地震和地質信息確定的 石油或天然氣潛力的特性，我們認為這些特性表明 。我們的前景處於不同的評估階段，從準備鑽探的勘探到 需要大量地震數據處理和解釋的勘探區。無法在鑽探 之前預測任何特定的勘探是否會產生足夠數量的石油或天然氣，以收回鑽探或完工 的成本或在經濟上可行。使用地震數據和其他技術以及對同一地區 的產地的研究將無法使我們在鑽探之前確切地知道是否會存在石油或天然氣，或者（如果有）石油或天然 天然氣將以商業數量存在。我們無法保證我們從其他油井、更多 已充分勘探的勘探前景或產油田的可用數據中得出的類比將適用於我們的鑽探前景。

我們的 作業預計將涉及水平鑽探和完井技術的使用，這涉及其 應用中的風險和不確定性。

在大多數情況下，我們的 業務預計將涉及利用 我們的服務提供商開發的一些最新鑽探和完井技術，包括水平鑽探和完井技術。我們在鑽水平井時面臨的風險包括 但不限於以下風險：

我們在完井時面臨的風險 包括但不限於以下內容：

在很少或根本沒有使用此類技術的新興地區進行水平鑽探 比在 更發達、已建立水平鑽探作業歷史較長的地區進行鑽探更不確定。如果我們的水平鑽探未能充分解決 所描述的風險，我們可能會出現成本超支、油井表現不佳或非生產性油井。

鑽機、設備、用品、人員、水處理和油田服務的不可用或成本過高，可能會對 我們在預算範圍內及時執行勘探和開發計劃並實現盈利的能力產生不利影響。

短缺或鑽機、設備、物資或人員的高昂成本，包括由 COVID-19 疫情導致的人員、物資和 設備的短缺或不可用，可能會延遲我們的開發和勘探業務或對其產生不利影響。如果 的石油和天然氣價格上漲，對生產設備和人員的需求也可能增加，這可能導致 至少在短期內出現設備和人員短缺。此外，大型生產商可能更有可能通過向鑽探公司提供更有利可圖的條件來獲得此類設備 。特別是，二疊紀盆地的高水平鑽探和 水力壓裂作業不時增加對相關的 鑽探和完井服務、供水、裝卸和處置以及生產裝卸和運輸基礎設施的使用等方面的需求， 都導致我們最初的裏夫斯縣油井價格高於預期。如果我們無法獲得 使用此類資源的權限，或者只能以更高的價格獲得訪問權限，這不僅可能會延緩我們將 儲備轉化為現金流的能力，還可能顯著增加生產這些儲備的成本，從而對預期的 淨收入產生負面影響。

我們 可能無法以商業上合理的條件或其他條件獲得管道和儲存設施、採集系統 和其他運輸、加工、分餾和提煉設施來推銷我們的石油和天然氣產量；我們依賴數量有限的 購買者。

石油和天然氣生產的營銷在很大程度上取決於管道和儲存設施、 採集系統和其他運輸、加工、分餾和提煉設施的可用性、距離和容量，以及充足的市場的存在。 如果這些系統的可用容量不足，如果我們無法使用這些系統，或者如果訪問這些系統 在商業上變得不合理，則我們的生產價格可能會大大降低，或者我們可能被迫 在發現碳氫化合物後停止部分生產或推遲或停止鑽探計劃和商業生產，而 我們自己建造設施或等待第三方設施的可用性。我們依靠第三方 開發和擁有的設施來儲存、加工、運輸、分割和銷售我們的石油和天然氣產量。第三方無法或不願向我們提供足夠的 運輸、儲存或加工和分餾設施，尤其是在計劃擴建但目前不存在此類設施 的地區，我們開發和出售石油 和天然氣儲量的計劃可能會受到實質性的不利影響。

在某些情況下， 可以生產的石油和天然氣量受到限制，例如 定期和計劃外維護導致的管道中斷、壓力過大、採集、運輸、煉油或加工設施受到物理損壞， 或此類設施的容量不足。由這些和類似情況引起的削減可能持續幾天到幾個 個月，導致產量和收入損失或減少。

我們 可能在管道有限或無法進入的地區運營，因此需要通過其他方式進行交付，例如卡車運輸，或者需要 壓縮設施。對於我們在哥倫比亞的土地來説尤其如此，那裏的基礎設施有限，或者在某些 情況下根本不存在。對我們出售石油或天然氣的能力的這種限制可能會產生多種不利影響，包括更高的 運輸成本、更少的潛在買家（從而可能導致更低的銷售價格），或者如果我們無法長時間推銷和維持特定租賃的產量，則可能導致我們因產量不足而失去租約。

如果我們與受FERC監管的管道簽訂運輸合同，則我們受FERC與使用此類容量有關的 要求的約束。我們不遵守FERC的法規和政策或州際管道的 費率的任何不遵守都可能導致民事和刑事處罰。

數量有限的公司購買了我們的大部分產品。失去重要買家可能會對我們的產品銷售能力產生重大不利影響 。

我們的 石油和天然氣持有量和業務是集中的，我們依賴於 少量勘探區和油井的鑽探和生產作業結果。如果這些物業和油井的表現低於預期，我們的產量、收入 和盈利能力可能會低於預期。

我們 歷來專注於開發少數地理位置集中的潛在客户。因此，我們在持股的性質和地理位置方面缺乏多元化 。因此，我們對個人資源 遊戲的依賴性更高，如果單個潛在客户證明不成功，我們可能會蒙受重大損失。截至2022年12月31日，我們在美國擁有738個淨英畝和0.68口淨井中的權益 ，並通過Hupecol實體擁有和/或運營的房產，在哥倫比亞擁有91,826個淨英畝和0.32口淨水井的權益。在我們不斷評估不同地區的潛在運營前景的同時，在可預見的將來，我們的產量、 收入和盈利能力預計將在很大程度上取決於我們可能在二疊紀基礎和哥倫比亞 CPO-11 區塊中鑽探的現有和未來油井 的結果。為了增加收入和提高盈利能力，我們必須繼續 鑽探高產油井。如果現有油井或未來我們可能鑽探的油井的表現低於預期，我們的 產量和收入可能會持平或下降，可能無法實現盈利。

除非 我們更換石油和天然氣儲量，否則我們的儲量和產量將下降，這將對我們的現金流和 收入產生不利影響。

除非 我們成功進行開發、開採和勘探活動或收購含有探明儲量的房產，否則隨着這些儲量的產生，我們的 探明儲量將減少。開採石油和天然氣儲層的特徵通常是 產量下降，具體取決於儲層特徵和其他因素。我們未來的石油和天然氣儲量和產量， ，以及我們的現金流和收入，在很大程度上取決於我們能否成功地有效開發和開採當前的儲量 ，以及經濟地尋找或獲取更多可開採儲量。如果我們無法開發、開發、尋找或獲得額外的 儲量來取代我們當前和未來的產量，那麼隨着產量的下降，我們的現金流和收入將下降，直到我們現有的 房產無法維持商業生產。

我們的房產中有很大一部分未經證實和未開發；因此，證明和開發我們的房產的成本以及 與我們的成功相關的 風險要高於我們的大多數房產被歸類為已開發的 生產房產所產生的成本。

由於 我們的房產中有很大一部分是未經證實和/或未開發的，因此我們需要大量資金來證明和開發這些 房產，然後才能投入生產。由於與石油和天然氣鑽探相關的固有不確定性， 其中一些 可能永遠無法成功鑽探和開發，因為它們會帶來正現金流。即使我們 成功完成了鑽探和開發工作，我們未經證實的房產 的很大一部分也可能需要幾年時間才能轉化為正現金流。

由於我們的石油和天然氣業務，我們 可能會蒙受鉅額未投保的損失，並受到重大責任索賠。

我們 並未投保所有風險。未投保和投保不足事件產生的損失和負債可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大和不利影響 。我們的石油和天然氣勘探和生產活動 受到與石油和天然氣鑽探和生產相關的所有運營風險的影響，包括：

這些風險中的任何 都可能對我們的運營能力產生不利影響或給我們公司造成重大損失。如果我們認為可用保險的成本相對於所存在的風險過高，我們可能會選擇 不購買保險。此外， 污染和環境風險通常無法完全投保。發生重大事故或其他未完全由保險承保的事故可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

如果 石油和天然氣價格下跌，我們可能需要減記石油和天然氣資產的賬面價值。

會計 規則要求我們定期審查石油和天然氣資產的賬面價值，以防可能出現的減值。根據前瞻性減值審查時的 特定市場因素和情況，以及對開發 計劃、生產數據、經濟學和其他因素的持續評估，我們已定期減記石油和天然氣資產的賬面價值 ，未來可能需要進一步減記石油和天然氣資產的賬面價值。減記將構成 對收益的非現金支出。減記的累積效應也可能對我們的 證券的交易價格產生負面影響。

Reserve 的估計值取決於許多假設，而這些假設可能被證明是不準確的。這些儲量估計值或基本的 假設中的任何重大不準確之處都將對我們儲量的數量和現值產生重大影響。

估算石油和天然氣儲量的過程很複雜，需要解釋現有技術數據和許多假設， 包括與經濟因素相關的假設。這些解釋或假設中的任何重大不準確之處都可能對所報告儲量的估計數量和現值產生重大 影響。

在 中，為了編制我們的估算值，我們必須預測生產率和開發支出的時間。我們還必須分析可用的 地質、地球物理、生產和工程數據。這些數據的範圍、質量和可靠性可能會有所不同。該過程還要求對石油和天然氣價格、鑽探和運營費用、資本支出、 税收和資金可用性等問題進行經濟假設。因此，對石油和天然氣儲量的估計本質上是不準確的。

的實際產量、石油和天然氣價格、收入、税收、開發支出、運營費用以及可開採的 石油和天然氣儲量很可能會與我們的估計有所不同。任何顯著的差異都可能對我們儲量的估計 數量和現值產生重大影響。此外，我們可能會調整探明儲量的估計值，以反映生產歷史、 勘探和開發活動的結果、當前的石油和天然氣價格以及其他因素，其中許多因素是 我們無法控制的。

不應假設我們不時報告的探明儲量未來淨收入的 現值是我們估計的石油和天然氣儲量的當前 市場價值。根據美國證券交易委員會的要求，我們通常根據估算之日的成本和前十二個月的平均價格來估算已探明儲備金的折現 未來淨現金流。 實際的未來價格和成本可能與現值估算中使用的價格和成本存在重大差異。如果未來價格下跌或成本 增加，可能會對我們的運營融資能力產生負面影響，個別房產可能不再具有商業可行性， 會影響我們繼續運營生產房產或嘗試開發房地產的決定。所有這些因素都將 對收益和淨收入產生負面影響，很可能會對我們證券的交易價格產生負面影響。

我們的 業務將受環境和其他政府法律、法規和政策的約束，這些法律、法規和政策成本高昂，可能使 我們承擔鉅額負債，並可能導致產品需求減少。

美國和哥倫比亞的原油 石油和天然氣勘探和生產業務受廣泛的聯邦、州 和地方法律法規的約束。石油和天然氣公司受法律和法規的約束，這些法律和法規涉及土地使用和租賃 許可證限制、與鑽探和生產活動、油井間距、單元化 和財產共享、環境和安全問題、封堵和廢棄油井及相關基礎設施有關的其他財務保障、運營報告和税收。不遵守此類法律法規可能會使我們受到政府制裁， 例如罰款和處罰，並可能對人身傷害以及財產和自然資源損害承擔責任。我們可能被要求支付大量支出以遵守這些法律和法規的要求，而未來的法律或法規， 或對現有法律和法規解釋的任何不利變化，都可能增加此類合規成本。監管要求 和限制措施也可能延遲或縮減我們的運營，並可能對我們的財務狀況或經營業績 產生重大影響。

我們的 石油和天然氣業務受與向環境釋放或處置材料有關的嚴格法律和法規的約束 或其他與環境保護有關的法律和法規。這些法律和法規：

不遵守這些法律法規可能會導致：

經常發生環境法律和法規的變化，任何導致更嚴格或更昂貴的廢物處理、儲存、 運輸、處置或清理要求的變化都可能要求我們為實現和保持合規性而付出大量支出，否則可能對我們的整個行業以及我們自己的經營業績、競爭地位或財務 狀況產生重大不利影響。儘管我們打算在所有重大方面遵守所有適用的環境法律和法規，但我們 無法向您保證我們將能夠遵守現有或新的法規。此外，意外泄漏、泄漏 或其他情況的風險可能使我們承擔廣泛的責任。

我們 無法預測未來可能通過的其他環境法律和法規的影響，包括 任何此類法律或法規是否會嚴重增加我們的經商成本或影響任何領域的運營。

某些規定了嚴格的連帶責任的環境法，我們可能被要求修復我們受污染的財產 ，無論此類污染是由他人的行為造成的，還是我們自己的行為造成的，這些行為在採取這些行動時 不符合所有適用法律。此外，對人身或財產的損害索賠 可能是由我們運營的環境和其他影響引起的。此外，新的或修改後的環境、健康或安全法律、法規 或執法政策可能會更加嚴格，並帶來不可預見的責任或顯著增加合規成本。因此， 遵守環境、健康或安全法律或法規的成本或與之相關的負債可能 對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

此外，許多國家以及美國的一些州和地區已同意監管 “温室氣體” 的排放，並已採取政策積極推廣專為 取代化石燃料而設計的替代能源 “綠色能源”。甲烷是天然氣的主要成分，二氧化碳（天然氣和石油燃燒的副產品） 是温室氣體。温室氣體監管可能會對我們的某些業務產生不利影響，“綠色能源” 計劃 可能會大大減少未來對我們產品的需求。

加強 監管或限制水力壓裂的使用可能會增加我們的運營成本並降低盈利能力。

我們現有的二疊紀盆地油井已經過水力壓裂，只有利用水力壓裂來增加石油和天然氣的流量，尤其是頁巖地層中的流量，我們未來可能在二疊紀盆地鑽探的油井才有望在經濟上可行。 近年來，水力壓裂的使用一直是許多審查和爭論的話題，許多活動家以及州和聯邦 立法者和監管機構積極推動對此類作業進行最嚴格的監管，甚至禁止此類作業。

在 如果州或聯邦加強對水力壓裂的監管，或大幅削減水力壓裂或 通過法律或法規禁止 ，我們的鑽探和運營油井的成本可能會大幅增加。在某些情況下，與加強對水力壓裂的監管或禁止水力壓裂相關的成本增加 可能導致鑽探和運營油井不經濟 ，而在沒有此類法規或禁令的情況下，鑽探和運營這些油井本來是經濟的。如果由於加強對水力壓裂的監管而認定 井不經濟，我們可能需要減記 或放棄被認為不經濟的鑽探和開發的石油和天然氣特性。此外， 因涉嫌水力壓裂造成的損害而提起的潛在訴訟可能會對我們的財務業績和狀況產生重大不利影響，無論 我們是否根據此類訴訟的是非曲直獲勝。

國際 運營風險

我們在哥倫比亞的 業務受到不確定性、延誤和其他與政治和經濟不穩定相關的風險的影響。

我們 目前對哥倫比亞的多個石油和天然氣特許權感興趣，並預計在哥倫比亞的業務可能構成 未來戰略的重要組成部分。

哥倫比亞的 政治氣候不穩定，可能會在很短的時間內發生根本性的變化。雖然我們過去和現在在哥倫比亞的每個 石油和天然氣特許權均已獲得聯邦政府的批准，但在獲得開始對目前四個特許權中的三個特許權進行鑽探作業所需的許可證方面，我們經歷了多次延遲。延遲獲得 必要許可證歸因於許多我們無法控制的因素，但在哥倫比亞並不少見，包括當地出於環境和其他問題強烈反對 鑽探作業。面對這樣的反對，我們的運營商在短期內擱置了 在有關三個特許權上的任何鑽探，並正在與聯邦政府和地方政府進行討論，以確定 是否有可行的選擇來鑽探這些特許權，或者是否可以做出可接受的安排來補償 無法鑽探和開發特許權的情況。除非我們能夠獲得必要的許可證或獲得替代特許權，否則我們可能被迫 放棄或暫停與這些特許權有關的業務，並記錄我們在這些特許權上的全部投資損失。

政府軍與反政府叛亂團體和非法準軍事團體之間的武裝 衝突——均由毒品 貿易提供資金——在哥倫比亞持續了多年，叛亂分子襲擊平民，該國許多 地區的暴力遊擊活動仍在繼續。儘管各方表示繼續致力於和平進程，但在和平進程正式確定之前， 我們可能在哥倫比亞開展的任何行動，以及我們在哥倫比亞可能持有的任何資產，都可能繼續面臨與 遊擊活動相關的風險，這些活動可能會擾亂行動並導致行動和資產損失。也無法保證 我們能夠維護我們在哥倫比亞的行動和人員的安全，也無法保證 這種暴力不會影響我們未來的行動。 哥倫比亞持續或加劇的安全問題也可能給我們造成重大損失。

如果 某個地區的當地政治氣候和/或遊擊活動威脅到我們獲得當地民眾必要支持 或必要的行動許可證的能力，或者我們確保人員和/或資產安全的能力，則我們過去曾推遲在潛在客户上開始行動， 將來可能會推遲在這些問題得到令人滿意的解決之前開始行動。儘管我們的運營商 努力與地方和聯邦官員合作以克服這些不確定性和障礙，但無法保證我們計劃運營附近的條件 會支持一個或多個 勘探和/或開發業務。儘管我們在哥倫比亞的多個潛在客户上成功開展了運營，但我們當前的前景仍然以政治風險為特徵，事實上，由於 這樣的政治風險，我們的運營商不止一次推遲了前景的計劃運營，在某些情況下，這種延誤會持續多年。如果 因政治風險而繼續或將來延遲對前景的運營，我們可能會遭受與持有潛在客户的成本相關的財務損失， 與應對政治風險相關的成本的產生，或者與無法勘探和 開發潛在的有價值的前景相關的價值損失。

近年來，哥倫比亞的通貨膨脹 率有所上升，包括2022年超過10％。各種因素，包括最近 最低工資的提高，都促成了這種增長。這種情況不符合高度通貨膨脹的定義，但如果 確實符合該定義，我們可能會遭受與相關的運營費用增加相關的財務損失。

此外， 哥倫比亞是幾個有資格接受美國外國援助的國家之一，這些國家取決於其在阻止 非法毒品生產和過境方面的進展，這需要接受美國總統的年度審查。儘管哥倫比亞 目前有資格獲得此類援助，但哥倫比亞將來可能沒有資格。總統認定哥倫比亞 明顯未能履行國際禁毒協議規定的義務，這可能會導致某些財政援助的喪失 和實施貿易制裁。

這些後果中的每個 都可能對哥倫比亞造成不利的經濟後果，並可能進一步加劇與我們在哥倫比亞的業務相關的政治和經濟 風險。重要政府職位任職者的任何變動都可能對我們與主要政府機構的關係以及哥倫比亞政府控制遊擊活動的能力產生不利影響 ，並可能 加劇與我們的外國行動有關的因素。美國政府對哥倫比亞實施的任何制裁都可能威脅 我們獲得必要資金以開發哥倫比亞財產的能力，或促使哥倫比亞對我們進行報復，包括 將我們的哥倫比亞資產國有化。因此，對哥倫比亞實施上述經濟和貿易制裁很可能會導致我們的普通股價格遭受重大損失和下跌。

我們在哥倫比亞的 業務由運營商控制，這些運營商可能在未經 我們同意的情況下進行影響我們哥倫比亞資產和業務的交易。

我們在哥倫比亞的 業務受到我們在哥倫比亞持有間接權益 的房產的運營商的很大程度的控制。我們是Hupecol運營的多家企業的投資者，我們對Hupecol 相關實體和企業的資產和運營的權益代表了我們在哥倫比亞的所有流動資產。過去，Hupecol 出售了其在多個特許權 中的權益，以及持有多個特許權的實體，每個實體在當時 的儲備和收入方面都代表着最大的前景，我們當時持有這些特許權。此外，Hupecol 有時會暫時停止我們在哥倫比亞的物業的生產。 Hupecol 將來可能會對潛在客户進行類似的出售或收購，或者做出類似的決定。我們的管理層 打算密切關注Hupecol未來交易的性質和進展，以保護我們的利益。但是，我們 沒有改變或阻止交易的有效能力，也無法預測任何此類交易是否真的會發生 ，也無法預測任何此類交易的性質或時間。

我們 可能會因我們在哥倫比亞的共同利益夥伴的財務狀況而面臨額外費用和損失。

我們的 哥倫比亞房產是根據與各種共同利益夥伴的財務安排開發的。2022 年，當共同利益夥伴無法為其開發 部分成本提供資金時，我們收購了共同利益夥伴在 CPO-11 區塊中的一部分 權益。由於此次收購，儘管我們確實增加了對該潛在客户的所有權，但我們假設潛在客户開發成本的部分 會增加。如果其他共同利益夥伴無法或不願履行與潛在客户相關的各種義務 ，我們可能需要按比例向這些潛在客户支付更高的開發成本份額，否則潛在客户 的資本可能不足以實現最佳結果。

如果我們或我們的合作伙伴未能遵守與我們在包括哥倫比亞在內的國外 活動相關的法律和法規，例如《反海外腐敗法》和禁止 向政府官員支付腐敗款項和其他腐敗行為的當地法律，我們 可能會面臨鉅額罰款和處罰。

第三方 方是我們每口油氣井的運營商，控制着與我們的哥倫比亞財產有關的 的所有鑽探和運營活動。因此，我們對與我們的財產活動相關的決策的控制有限，我們無法保證 我們的合作伙伴或其員工、承包商或代理人不會採取違反適用的反腐敗 法律和法規的行動。在哥倫比亞開展業務的過程中，我們主要依賴我們的運營和非運營合作伙伴在管理我們各自項目權益 的農場和聯合運營協議中作出的陳述和保證，其大意是：

儘管 我們會定期詢問這些陳述的持續準確性，但作為少數非運營商， 確保合規的能力有限。因此，我們無法保證我們的合作伙伴採用的程序性保障措施（如果有）或這些協議中包含的 陳述和保證以及我們對它們的依賴將保護我們免於承擔違規行為 時的責任。 我們或我們的合作伙伴任何違反《反賄賂法》、會計控制或《反海外腐敗行為法》賬簿和記錄條款的行為都可能使我們乃至個人在某些情況下受到廣泛的民事和刑事 處罰，包括但不限於監禁、禁令救濟、撤銷、鉅額罰款或處罰、禁止 在一個或多個國家提供我們的產品，對商業慣例和合規計劃進行了修改，包括 保留獨立監督機構負責監督合規情況，還可能對我們的聲譽、業務和經營 業績造成重大損害。

股票 相關風險

我們普通股的 價格可能會大幅波動，這可能使得在需要時或以所需的價格轉售普通股變得困難。

我們普通股的 價格不斷變化。我們預計，我們普通股的市場價格將繼續波動。

我們的 股票價格可能會由於多種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：

股票市場定期經歷極端的價格和交易量波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場 價格產生了重大影響，其原因通常與其經營業績無關。無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場波動 都可能對我們的股價產生不利影響。

出售大量普通股可能會影響我們的股價。

我們 可能需要額外資金來支持我們未來的鑽探計劃，並可能發行額外的普通股或股票相關的 證券來確保此類資本。未來在公開 市場或私下出售我們的大量普通股或股票相關證券，或者認為此類出售可能發生，可能會對我們普通股 的現行交易價格產生不利影響，並可能削弱我們通過未來發行股票或股票相關證券籌集資金的能力。無法預測 未來普通股的出售或未來出售的普通股的供應會對我們普通股的交易價格產生什麼影響（如果有的話）。

不適用。

我們 目前在德克薩斯州休斯敦租賃大約 3,080 平方英尺的辦公空間作為我們的行政辦公室。管理層預計，在可預見的將來， 我們的空間將足夠了。該租約將於2025年10月31日到期， 下的平均月租金約為7,200美元。對我們在石油和天然氣財產中的權益的描述包含在 “第1項” 中。業務。”

我們 可能不時成為我們業務附帶訴訟的當事方。截至2023年3月29日，我們還沒有發現任何可能對我們的經營業績、現金流或財務 狀況產生重大不利影響的當前、待決或威脅的訴訟或訴訟。

不適用。

第二部分

市場 信息

我們的 普通股在美國紐約證券交易所上市，代碼為 “HUSA”。

持有者

截至2023年3月31日的 ，我們的普通股大約有873名登記在冊的股東。

證券 獲準根據股權補償計劃發行

下表提供了截至2022年12月31日的有關根據 我們現有股權補償計劃可能發行的普通股的信息。

不適用。

普通的

我們 是一家獨立的能源公司，專注於天然氣和 原油的開發、勘探、開採、收購和生產，主要持有美國二疊紀盆地、南美國家哥倫比亞，其他 持股位於美國墨西哥灣沿岸地區。

我們的 使命是通過有吸引力的石油和天然氣投資為我們的投資者帶來卓越的每股淨資產價值增長。我們的戰略 側重於及早發現現有和新興的資源領域，並以機會主義方式進入這些領域。我們不運營油井 ，但通常會尋求與大型運營商合作開發資源或保留權益，無論是否由我們 出資，都會發現、打包和推廣給大型運營商。通過儘早進入這些重頭戲，識別滯留區塊 並與大型運營商合作或晉升給大型運營商，我們相信我們可以以更低的成本捕捉更大的資源潛力，最大限度地減少 面臨的鑽探風險和成本以及持續運營成本。

我們 和我們的合作伙伴通過機會主義收購和資產剝離積極管理我們的資源，在這些收購和剝離中，可以確定儲備， 開發、貨幣化和重新部署金融資源，目標是增加儲備、產量和股東價值。

通常， 我們幾乎所有的收入和現金流都來自出售已生產的天然氣和原油，無論是通過特許權使用費權益、 工作權益還是其他安排。我們還可能通過定期剝離資產實現收益和額外現金流。

最近的事態發展

租賃 活動

哥倫比亞。 2019 年，我們收購了 Hupecol Meta, LLC（“Hupecol Meta”）2% 的權益（“Hupecol Meta 收購”）。根據收購Hupecol Meta的條款 ，我們支付的總對價約為197,000美元。2020 年，我們在 Hupecol Meta 額外投資了 63,405 美元。2021年，我們向Hupecol Meta額外捐款了99,716美元，使我們的所有權權益增加到7.85％。 2022 年，我們從其他投資者那裏收購了 Hupecol Meta 的額外權益，總對價為 657,638 美元，使我們的 所有權權益增加到約 18%。

Hupecol Meta持有哥倫比亞拉諾斯盆地總面積639,405英畝的 CPO-11 區塊的營運權益，該區塊包括佔地69,128英畝的Venus 勘探區和570,277英畝，其中50％由Hupecol Meta開採。截至2022年12月31日，通過我們對 Hupecol Meta的所有權，我們持有金星探索區約16％的權益，並持有該區塊剩餘部分的約8％的權益。

在 2022 年，我們在德克薩斯州約阿庫姆縣（淨英畝 41 英畝）和德克薩斯州霍克利縣（淨英畝 730 英畝）經歷了租約到期，並放棄了 在哥倫比亞塞拉尼亞區塊（淨英畝 13,846 英畝）的權益。

鑽探 活動和油井作業

2022 年，Hupecol Meta 在 CPO-11 區塊的金星探索區鑽了 3 口垂直井（Saturno ST1、Bugalu 1 和 Caonabo）。 為了處理井中產出的水的處置，Hupecol Meta 於 2022 年 11 月獲得了注水許可證，允許將 生產的水注入一口舊井。Saturno ST1 井和 Venus 2A 井（一口之前曾關閉的傳統油井）於 2022 年 11 月投入生產 。Bugalu 1 號油井在 2023 年初被暫時廢棄。Caonabo 井被確定為乾燥 洞。

資本 投資

2022 年，我們在英畝收購、鑽探、完井和相關業務方面的資本投資支出以及與 Hupecol Meta 相關的投資 總額為 1,661,405 美元，主要與收購 Hupecol Meta 的額外權益（657,638 美元）、 對 Hupecol Meta 的直接投資（988,722 美元）以及封鎖和放棄我們的 Lou Brock 油井有關（988,722 美元）15,045 美元)。

融資 活動

2022年11月，我們與Univest Securities, LLC（“Univest”）簽訂了銷售協議，根據該協議，我們可以選擇作為銷售代理通過Univest出售總額不超過350萬美元的普通股。 銷售協議（“2022 年自動櫃員機發行”）下的股票銷售是根據向Univest交付的配售通知進行的，該通知 設定了可以出售股票的參數。2022 年自動櫃員機發行是根據上架註冊聲明通過被視為 “市場” 的方法 進行的，定義見1933年《證券法》頒佈的第415條。我們同意向Univest 支付相當於出售2022年自動櫃員機發行股票總收益的3％的現金佣金。此外，我們還向 Univest 償還了與 2022 年自動櫃員機發行相關的25,000美元費用。截至2022年12月31日，仍有200萬美元可供從2022年的自動櫃員機發行中籌集。

在 2022 年，我們在 2022 年自動櫃員機發行中共出售了 394,678 股股票， 收到了扣除佣金的收益 1,543,000 美元。2022年12月31日之後，截至本報告發布之日，我們在2022年自動櫃員機發行中又出售了 294,872股股票，並收到了扣除佣金的收益，為874,309美元。

2022 年 ATM 發行的收益 用於支持我們收購Hupecol Meta的額外權益，並支持我們未來與 CPO-11 區塊預期鑽探作業相關的財務 承諾。

哥倫比亞 選舉

2022年6月，哥倫比亞選舉左翼候選人古斯塔沃·佩特羅為總統。作為向可再生綠色能源過渡計劃的一部分，當選總統佩特羅公開發誓要減少哥倫比亞的 化石燃料產量，結束哥倫比亞的水力壓裂法。儘管 當選總統的聲明公開敵視石油和天然氣行業，似乎禁止授予未來的石油和天然氣合同，但 這些聲明似乎兑現了現有的石油和天然氣合同。此外，當選總統的聲明似乎沒有得到哥倫比亞議員的支持，這可能使當選總統難以有效執行其聲明。 儘管如此，行政部門的敵意可能會使在現有土地上鑽井的環境比 更具挑戰性。

關鍵 會計政策

以下 描述了報告我們的財務狀況和經營業績時使用的關鍵會計政策。在某些情況下， 會計準則允許使用多種替代會計方法進行報告。下文所述的石油和天然氣 活動的會計就是這種情況。在這種情況下，如果我們採用其他會計 方法，我們報告的經營業績就會有所不同。

完整的 石油和天然氣活動會計成本方法。我們採用全額成本法核算石油和天然氣物業收購、 勘探和開發活動。在這種方法下，與勘探 和開發石油和天然氣儲量有關的所有生產和非生產性成本均資本化。資本化成本包括租賃收購、地質和地球物理 工作、延遲租金、鑽探、完工和裝備成功和失敗的油氣井的成本以及與收購、勘探和開發活動直接相關的內部成本 ，但不包括任何與生產、 一般公司管理費用或類似活動相關的成本。除非涉及大量的石油和天然氣儲量，否則出售或以其他方式處置石油和天然氣財產的收益或損失不予確認 。截至2022年12月31日，尚未將公司管理費用資本化。 石油和天然氣資產的資本化成本，加上與探明儲量相關的估計未來開發成本，在儲量的估計生產壽命內按 一種產量單位方法攤銷。 此計算中不包括未評估的石油和天然氣特性。資本化石油和天然氣財產成本減去累計攤銷，僅限於以下金額的金額（上限上限） 等於：(a) 探明石油和天然氣儲量預計產量的未來估計淨收入的現值， 使用公司截至每個月第一個交易日的平均石油和天然氣銷售價格計算得出，在過去十二個月 中（此類價格保持不變）在房產的整個壽命期內），折扣係數為10％；（b）未經證實的成本 未評估的房產被排除在攤銷成本之外；(c) 攤銷成本中包含的未經證實的 房產的成本或估計公允價值的較低者；以及 (d) 相關的所得税影響。超過該上限的成本記入 經證實的財產減值支出。

收入 確認。2018 年 1 月 1 日，我們採納了新的收入指南，對於 2017 年 12 月 31 日 未完成的合同，採用了修改後的追溯方法。華碩2014-09, “與客户簽訂合同的收入（主題 606）”。話題 606 要求 實體在向客户轉移承諾的商品或服務時確認收入，其金額反映了該實體為換取這些商品或服務而期望獲得的對價 。我們於 2018 年 1 月 1 日採納了主題 606，採用了修改後的 回顧方法，該方法適用於截至 2018 年 1 月 1 日尚未完成的合同。根據修改後的追溯方法，不調整前 期間的財務狀況和業績。期初餘額中確認的累積效應調整包括 採用這一辦法後未發生任何重大變化。雖然我們2018年的淨收益沒有受到收入確認 時間變化的重大影響，但話題606要求從2018年1月1日起對收入和相關支出的列報進行某些更改。

我們的 收入主要由勘探和生產活動的收入組成。我們的石油主要出售給營銷商、採集者、 和煉油商。天然氣主要出售給州際和州內天然氣管道、直接最終用户、工業用户、當地 分銷公司和天然氣營銷商。液化天然氣主要出售給直接的最終用户、煉油商和營銷商。通常 是在交貨後的一個月內收到買家的付款。

與客户簽訂的合同 有不同的條款，包括現貨銷售或逐月合同、有限期合同，以及使用壽命 合同，其中一口油井或一組油井的所有產量都出售給一個或多個客户。當控制權移交給客户時，我們會根據向客户銷售的每種產品的數量來確認石油、天然 天然氣和液化天然氣的銷售收入。通常，控制權在通過管道互連、加工設施的後擋板或油輪起重 完成時傳輸 。收入是根據合約價格衡量的，合同價格可以是基於指數的也可以是固定的，可能包括對市場 差異和客户產生的下游成本的調整，包括採集、運輸和燃料成本。

收入 因出售我們在產量中的淨份額而確認。

未評估 石油和天然氣特性。未經評估的石油和天然氣資產主要包括我們收購和評估未開發的 租賃的成本，扣除減值準備金和向可耗盡的石油和天然氣財產的轉讓。當租賃已開發、到期或 放棄時，相關成本將從未經評估的石油和天然氣資產轉移到需要攤銷的石油和天然氣地產。 此外，我們還審查了未經評估的石油和天然氣資產的賬面成本，目的是確定未來租賃 可能到期和放棄，以及可歸因於租賃的潛在折扣未來經濟收益。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，未經評估的 石油和天然氣資產包括以下內容：

未經評估的石油和天然氣前景的 賬面價值包括截至2022年12月31日和2021年12月31日在南美購買房地產的2,343,126美元。我們仍然對這些房產感興趣。

基於股票的 薪酬。我們使用Black-Scholes期權定價模型，該模型需要輸入高度主觀的假設。這些假設 包括估算我們在期權預期壽命內的普通股價格波動率、股息收益率、適當的無風險 利率以及最終無法完成歸屬要求的期權數量。主觀假設 的變化可能會對股票薪酬的估計公允價值產生重大影響，從而對運營報表 中確認的相關金額產生重大影響。

完整的 石油和天然氣活動會計成本方法。我們採用全額成本法核算石油和天然氣物業收購、 勘探和開發活動。在這種方法下，與勘探 和開發石油和天然氣儲量有關的所有生產和非生產性成本均資本化。資本化成本包括租賃收購、地質和地球物理 工作、延遲租金、鑽探、完工和裝備成功和失敗的油氣井的成本以及與收購、勘探和開發活動直接相關的內部成本 ，但不包括任何與生產、 一般公司管理費用或類似活動相關的成本。除非涉及大量的石油和天然氣儲量，否則出售或以其他方式處置石油和天然氣財產的收益或損失不予確認 。截至2022年12月31日，尚未將公司管理費用資本化。 石油和天然氣資產的資本化成本，加上與探明儲量相關的估計未來開發成本，在儲量的估計生產壽命內按 一種產量單位方法攤銷。 此計算中不包括未評估的石油和天然氣特性。資本化石油和天然氣財產成本減去累計攤銷，僅限於以下金額的金額（上限上限） 等於：(a) 探明石油和天然氣儲量預計產量的未來估計淨收入的現值， 使用公司截至每個月第一個交易日的平均石油和天然氣銷售價格計算得出，在過去十二個月 中（此類價格保持不變）在房產的整個壽命期內），折扣係數為10％；（b）未經證實的成本 未評估的房產被排除在攤銷成本之外；(c) 攤銷成本中包含的未經證實的 房產的成本或估計公允價值的較低者；以及 (d) 相關的所得税影響。超過該上限的成本記入 經證實的財產減值支出。

操作結果

截至 2022 年 12 月 31 日的年份 與截至2021年12月31日的年度相比

石油 和天然氣收入。石油和天然氣總收入從2021年的1330,198美元增長了23％，至2022年的1,638,841美元。

收入的增長歸因於（i）大宗商品定價的改善，包括與2021年相比，2022年實現的原油價格和天然 天然氣價格分別上漲了46％和24％，以及（ii）與2021年相比，2022年天然氣產量增長了23％；部分被原油產量下降26％所抵消。

下表列出了2022年和2021年的油井總產量和淨產量、石油和天然氣淨產量以及平均碳氫化合物銷售價格 （不包括與成本法投資有關的信息）：

產量的變化反映了在國內，我們在裏夫斯縣的油井在2021年底開採天然氣後，產量增加，部分被自然產量的下降所抵消。

實現的平均銷售價格的變化反映了2022年初至中期全球能源價格的飆升，伴隨着 與俄羅斯入侵烏克蘭相關的不確定性。

按地區劃分，2022年和2021年所有 石油和天然氣銷售收入如下：

租賃 運營費用。租賃運營費用，不包括歸因於我們在哥倫比亞的成本法投資的費用，從2021年的606,210美元下降了12.3％，至2022年的531,675美元。

2022 年和 2021 年按地區劃分的租賃 運營費用如下：

租賃運營費用的變化主要歸因於 在2021年測試期間在盧布羅克油井上產生的 非經常性水處理和運營成本的降低，這口油井最終被堵塞並廢棄了。

折舊 和損耗費用。 折舊和損耗費用從2021年的245,606美元下降了16％，至2022年的205,458美元。2022年折舊和損耗的減少 歸因於2022年石油產量的下降。

一般 和管理費用（不包括股票薪酬）。一般和管理費用從2021年的1,168,969美元增加了18％，至2022年的1374,060美元。一般和管理費用的變化主要歸因於向我們的 首席執行官支付了20萬美元的獎金，以及自2022年9月1日起將首席執行官的基本工資從每年12萬美元提高到180,000美元。

基於股票的 薪酬。股票薪酬從2021年的323,611美元降至2022年的206,210美元。股票薪酬 的減少歸因於2021年前一年的期權授予。

其他 收入（費用）。2022年，其他淨收入/支出總收入為33,641美元，而2021年的收入為12,668美元。其他 收入包括現金餘額賺取的利息。其他收入的增加歸因於 現金餘額賺取的利率上升。

財務 狀況

流動性 和資本資源。截至2022年12月31日，我們的現金餘額為4547,210美元，營運資金為4,601,168美元，而截至2021年12月31日， 的現金餘額為4,894,577美元，營運資金為5,052,685美元。

現金 流量。2022年運營活動使用的現金為228,962美元，而2021年使用的現金為680,691美元。 經營活動現金流的變化歸因於收入增加以及由此產生的2022年虧損減少。

投資 活動在2022年使用了1,661,405美元的現金，而2021年使用的現金為238,180美元。用於投資活動 的現金增加主要歸因於收購了Hupecol Meta的額外權益（657,638美元）和對Hupecol Meta 的直接投資（988,722美元）。

融資 活動在2022年提供了15.43萬美元的現金，而2021年提供的現金為4570,888美元。2022 年，融資 活動提供的現金可歸因於我們在 2022 年自動櫃員機發行下出售普通股所獲得的資金。2021年， 融資活動提供的現金歸因於通過我們的2021年自動櫃員機發行和2021年自動櫃員機發行出售普通股（6,575,889美元）獲得的資金，部分被優先股股息（37,201美元）的支付和贖回所有剩餘的 已發行優先股（1,967,800美元）所抵消。截至2022年12月31日，2022年自動櫃員機產品下仍有200萬美元可用。

長期 負債。截至2022年12月31日，我們的長期負債為219,148美元，而截至2021年12月31日為279,953美元。截至2022年12月31日，長期 負債包括72,789美元的堵漏費用準備金和146,359美元的租賃負債。

資本 和勘探支出和承諾。我們的主要資本和勘探支出與收購 鑽探和完整勘探區的持續努力有關，尤其是我們通過Hupecol Meta持有的哥倫比亞土地。2022 年，隨着我們收購了 Hupecol Meta 的額外權益，以及我們對 Hupecol Meta 的投資， 與 Hupecol Meta 相關的資本支出急劇增加， 為我們在 CPO-11 區塊上鑽探的初始油井相關的成本份額提供資金。根據與 Hupecol Meta 的討論，我們預計 將額外支出用於獲取地震數據和支持 2023 年及以後在 CPO-11 區塊上進行更多鑽探作業，最初的重點是在金星勘探區鑽一口水平井。目前沒有計劃在我們的美國物業上進行 額外的鑽探作業。油井運營的實際時間和數量將主要由我們面積內的運營商控制 ，具體取決於多種因素，包括但不限於融資可得性、現有油井在相關面積上的表現 、能源價格和行業狀況與前景、鑽探和完井服務 和設備的成本以及我們或運營商無法控制的其他因素。

除了可能對現有土地進行運營外，我們還將繼續評估我們可能收購 權益並參與的鑽探前景。

由於 我們在油井成本中的可分配份額將根據鑽探的時間和數量以及我們在每口 此類油井中的工作利益以及其他利益所有者的參與水平而有所不同，因此我們尚未制定鑽探預算，但在我們的運營商提議油井時，將根據逐井 進行預算。

我們 相信，我們有能力通過手頭現金為運營和所有計劃的地震支出和 口井的成本提供資金，為預計將在2023年和這些財務報表發佈後的十二個月內鑽探的 口油井提供資金。

在 中，如果我們尋求額外的面積收購或擴大鑽探計劃，我們可能需要在手頭資源之外獲得額外資金 。儘管除其他外，我們可能從 “在市場” 出售普通股 以及私募出售股權和債務證券中尋求額外資金，但截至2022年12月31日，我們目前可供發行以支持股權籌集的授權普通股不到60萬股 ，而且我們沒有承諾提供額外資金，而且 無法保證我們能夠獲得必要的資本來為我們的股票提供資金按可接受的 條件或根本不收取鑽探、收購或其他成本。如果出於任何原因，我們無法為自己的鑽探和完井成本份額提供資金，並且未能兑現與我們在土地上的權益相關的承諾 ，我們可能會受到處罰或可能喪失我們未能履行融資承諾的 潛在客户中的部分權益，我們可能會被要求削減運營並放棄機會。

商品 價格風險

我們在石油和天然氣生產中獲得的 價格在很大程度上影響了我們的收入、盈利能力、獲得資本的機會和未來的增長率。 原油和天然氣是大宗商品，因此，由於相對較小的 供需變化，它們的價格會受到大幅波動的影響。從歷史上看，石油和天然氣市場一直動盪不定，這些市場未來可能會繼續 波動。我們獲得的生產價格取決於許多我們無法控制的因素。

我們 歷來沒有進行過任何旨在管理或限制 石油和天然氣價格波動風險的套期保值或其他衍生商品工具或交易。

我們的 財務報表立即顯示在本報告的簽名頁之後。參見 F-1 頁上的 “財務報表索引”。

不適用。

披露 控制和程序

在 管理層（包括兼任首席財務 官的首席高管）的監督和參與下，我們自2022年12月31日起對披露控制 和程序的設計和運作有效性進行了評估，該術語由經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15（e）條定義。根據本次評估 ，我們的首席執行官得出結論，截至2022年12月 31日，我們的披露控制和程序尚未生效。

管理層的 財務報告內部控制年度報告

我們的 管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在 1934 年《證券交易法》第 13a-15 (f) 條和第 15d-15 (f) 條中定義 。在包括首席執行官在內的管理層 的監督和參與下，我們根據2013年的框架，對財務報告內部控制 的有效性進行了評估 內部控制-綜合框架 由 Treadway 委員會贊助組織委員會 （“COSO 框架”）發佈。根據COSO框架下的這項評估，管理層得出結論 ，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制尚未生效。這樣的結論反映了我們的首席執行官 官員承擔了首席財務官的職責，也反映了由此導致的職責分離。在我們 能夠糾正這一重大缺陷之前，我們將依靠第三方顧問來協助編制財務報告。

這份 年度報告不包括我們的註冊會計師事務所關於財務 報告內部控制的認證報告。根據 證券交易委員會的規定，管理層的報告無需經過我們的註冊會計師事務所的認證，該規定允許小型申報公司在本年度報告中僅提供管理層的報告。

財務報告內部控制的變化

在 2022 年第四季度， 對財務報告的內部控制沒有任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者 有理由對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

不適用

不適用

第三部分

根據第 14A 條，本項目所需的 信息將包含在最終委託書中，該委託書將在我們財政年度結束後 120 天內提交 。此類信息以引用方式納入此處。

行政人員 官員

截至2022年12月31日，我們的 執行官及其截至該日的年齡和職位如下：

John Terwilliger自 2020 年 12 月起擔任我們的總裁兼首席執行官和董事。Terwilliger 先生是該公司的創始人 ，在 2001 年至 2015 年期間擔任公司總裁、首席執行官兼董事會主席， 繼續擔任非執行職務，從 2015 年起為公司提供石油和天然氣勘探和運營服務，直到 2020 年被任命為高管。Terwilliger 先生在石油和天然氣管理和運營方面擁有 40 多年的經驗。

執行官和董事之間沒有家庭關係。除非僱傭協議中另有規定，否則 每位執行官均由董事會自行決定任職。

根據第 14A 條，本項目所需的 信息將包含在最終委託書中，該委託書將在我們財政年度結束後 120 天內提交 。此類信息以引用方式納入此處。

根據第 14A 條，本項目所需的 信息將包含在最終委託書中，該委託書將在我們財政年度結束後 120 天內提交 。此類信息以引用方式納入此處。

Equity 薪酬計劃信息載於本表格 10-K 的第二部分第 5 項。

根據第 14A 條，本項目所需的 信息將包含在最終委託書中，該委託書將在我們財政年度結束後 120 天內提交 。此類信息以引用方式納入此處。

根據第 14A 條，本項目所需的 信息將包含在最終委託書中，該委託書將在我們財政年度結束後 120 天內提交 。此類信息以引用方式納入此處。

第四部分

不適用

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告 ，並獲得正式授權。