美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

表格20-F
(標記一)

☐
依據《條例》第12(B)或12(G)條作出的註冊聲明 
1934年《證券交易法》

或

☒
依據《條例》第13或15(D)條提交週年報告 
1934年《證券交易法》

截至本財政年度止2022年12月31日

或

☐
根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告 
1934年《證券交易法》

或

☐
空殼公司根據《條例》第13或15(D)條提交報告 
1934年《證券交易法》

需要此空殼公司報告的事件日期：不適用

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-34848

SeanEnergy海洋控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)


(註冊人姓名英文譯本)

《共和國》馬紹爾羣島
(註冊成立或組織的司法管轄權)

Vouliagmenis大道154號, 166 74格利法達, 希臘
(主要執行辦公室地址)

Stamatios Tsantanis、董事長兼首席執行官
SeanEnergy海運控股公司
Vouliagmenis大道154號, 10004格利法達, 希臘
電話：+302130181507，傳真：+302109638404
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

班級名稱
交易代碼
所在交易所的名稱
已註冊
普通股，每股票面價值0.0001美元
船舶
納斯達克股市有限責任公司
優先股購買權

納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：無

説明截至年報所涉期間收盤時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：截至2022年12月31日，18,191,614註冊人的普通股，面值0.0001美元，以及20,000註冊人B系列優先股的流通股，面值0.0001美元。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☐是的，☒不是

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐是☒不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是☐編號

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。☒是☐編號

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者，還是 新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12b-2中的“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐
   
新興成長型公司☐

如果一家新興成長型公司根據美國公認會計原則編制其財務報表，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†“新的或修訂的財務會計準則”一詞是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提交的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關的 恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行回收分析。☐

用複選標記表示註冊人使用了哪種會計基礎來編制本文件中包含的財務報表：

美國公認會計原則 ☒
  
國際會計準則理事會☐發佈的國際財務報告準則
  
其他☐

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，則用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。

 
☐項目17
  
☐條款18
  

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所述)。

 
☐是
  
☒編號
  
目錄

第一部分
 
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份
1
 
第二項。
報價統計數據和預期時間表
1
 
第三項。
關鍵信息
1
 
第四項。
關於該公司的信息
29
 
項目4A。
未解決的員工意見
48
 
第五項。
經營和財務回顧與展望
48
 
第六項。
董事、高級管理人員和員工
65
 
第7項。
大股東及關聯方交易
68
 
第八項。
財務信息
70
 
第九項。
報價和掛牌
71
 
第10項。
附加信息
71
 
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露
79
 
第12項。
除股權證券外的其他證券説明
 79
       
第II部
 
第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息
80
 
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
80
 
第15項。
控制和程序
80
 
第16項。
[已保留]
 82
 
項目16A。
審計委員會財務專家
 82
 
項目16B。
道德準則
 82
 
項目16C。
首席會計師費用及服務
 82
 
項目16D。
豁免審計委員會遵守上市標準
 82
 
項目16E。
發行人及關聯購買人購買股權證券
 83
 
項目16F。
更改註冊人的認證會計師
 83
 
項目16G。
公司治理
 83
 
第16H項。
煤礦安全信息披露
 84
 
項目16I。
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
 84
       
第三部分
 
第17項。
財務報表
 84
 
第18項。
財務報表
 84
 
項目19.
展品
 84

目錄表
關於前瞻性陳述的警告性聲明

本年度報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於關於我們或我們的管理層對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述，以及除 歷史事實以外的其他陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵的陳述，包括任何潛在的假設，均為前瞻性陳述。“ ”“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”，類似的表達可以識別前瞻性陳述，但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。

本年度報告中的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設又基於進一步的假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢的審查、我們記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據。儘管我們認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本身就受到難以預測或不可能預測且超出我們控制範圍的重大不確定性和意外事件的影響，因此我們不能向您保證我們將實現或實現這些預期。信念或預測。因此，提醒您不要依賴任何前瞻性陳述。

這些陳述中的許多都是基於我們對超出我們控制或預測能力的因素的假設，並受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性在“第3項.關鍵信息--風險因素”中有更全面的描述。這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的經營結果和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。除了這些重要因素外，在我們看來，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同的重要因素包括：


 •
航運業趨勢的變化，包括租船費率、船舶價值和影響船舶供需的因素；
 

 •
海運和其他運輸方式的變化；
 

 •
一般或特定區域的幹散貨商品，包括海運幹散貨商品的供應或需求的變化；
 

 •
幹散貨船運業在建新建築數量的變化；
 

 •
我們船隻使用年限和價值的變化，以及對我們遵守貸款契約的相關影響；
 

 •
我們的船隊老化和經營成本增加；
 

 •
我們完成未來、待完成或最近的收購或處置的能力發生變化；
 

 •
我們有能力成功地利用我們擴大的機隊；
 

 •
我們財務狀況和流動性的變化，包括我們支付欠款和獲得額外融資的能力，為資本支出、收購和其他一般公司活動提供資金。
 

 •
與我們的業務戰略、可能的擴張領域或預期的資本支出或運營費用有關的風險；
 

 •
我們利用V.Ships Limited(或V.Ships)和V.Ships希臘有限公司(或V.Ships希臘)(我們某些船舶的技術和船員經理)和富達海運公司(或我們的商務經理)在幹散貨航運行業中的關係和聲譽的能力發生了變化；
 

 •
我們船隊中的船隻在可用船員、停租天數、分類檢驗要求和保險費用方面的變化；
 

 •
我們與合同對手方的關係發生變化，包括我們的任何合同對手方未能遵守他們與我們的協議；
 

 •
失去我們的客户、包機或船隻；
 

 •
對我方船隻的損壞；
 

 •
未來訴訟和涉及我方船隻的事件可能產生的責任；
 

 •
我們未來的經營業績或財務業績；
 

 •
恐怖主義行為和其他敵對行動、流行病或其他災難(包括但不限於冠狀病毒或新冠肺炎大流行)；
 

 •
與新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度(以及可能出現的各種變種)相關的風險，包括其對幹散貨產品需求、船員變動及其運輸的影響 ；
 
目錄表

 •
全球和區域經濟和政治形勢的變化；
 

 •
國內國際政治大局或事件，包括“貿易戰”和俄羅斯與烏克蘭之間持續的戰爭及相關制裁；
 

 •
政府規章制度的變化或監管當局採取的行動，特別是在幹散貨船運業方面；
 

 •
我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力；以及
 

 •
“項目3.關鍵信息--D.風險因素”中討論的其他因素。
 
如果一個或多個前述風險或不確定性成為現實，或者如果我們的任何假設被證明是錯誤的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。因此，不能保證我們預期的實際結果或發展將會實現，或者即使實質上實現了，它們也會對我們產生預期的後果或影響。鑑於這些不確定性，告誡潛在投資者不要過度依賴此類前瞻性陳述。

我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律可能要求 。如果一個或多個前瞻性陳述被更新，則不應推斷將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。

目錄表
第一部分

除文意另有所指外，本年度報告中使用的術語“公司”、“SeanEnergy”、“我們”、“我們”和“我們”是指SeanEnergy Sea Holdings Corp.及其任何或所有子公司，以及“SeanEnergy Sea Holdings Corp.”。僅指SeanEnergy Sea Holdings Corp.，而不是其子公司。

我們用載重噸或“載重噸”來描述船舶的大小。以公噸表示，每噸相當於1,000公斤， 指的是一艘船所能運載的貨物和供應品的最大重量。除非另有説明，本年度報告中所有提及的“美元”、“美元”、“美元”和“$”均為美利堅合眾國的合法貨幣。本年度報告中對我們普通股的提法進行了追溯調整，以反映公司的反向股票拆分。包括於2019年3月20日生效的十五選一反向股票拆分，於2020年6月30日生效的 十六選一反向股票拆分，以及於2023年2月16日生效的十選一反向股票拆分。

第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

第二項。
報價統計數據和預期時間表

不適用。

第三項。
關鍵信息

A.
[已保留]

B.
資本化和負債化

不適用。

C.
提供和使用收益的原因

不適用。

D.
風險因素

以下風險中的一些主要與我們經營的行業有關，另一些與我們的業務或普通股有關。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響，我們證券的交易價格可能會下降。

風險因素摘要

以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險的主要因素的摘要。本摘要並未涉及我們面臨的所有風險。 關於本風險因素摘要中彙總的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可在下面的標題“與我們的行業相關的風險”、“與我們公司相關的風險”和“與我們的普通股相關的風險”下找到，在就我們的普通股做出投資決定之前，應仔細考慮本年度報告Form 20-F和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。

1
目錄表
與我們的行業相關的風險
 

 •
幹散貨船的租船費率具有周期性和波動性，幹散貨船市場仍遠低於歷史最高水平。這可能會對我們的收益、收入和盈利能力以及我們遵守我們在其他融資協議中的貸款契諾或契諾的能力產生不利影響。

•
疫情和大流行性疾病的爆發，包括新冠肺炎，以及任何相關的政府應對措施，都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響 。

•
我們目前依賴於與指數掛鈎的包機，而在過去，我們船隊的一部分是在現貨航行的基礎上使用的。未來現貨運費或指數的任何下降都可能對我們的收益產生不利影響。

•
幹散貨船運力供過於求可能會壓低當前的租船費和船舶價值，進而對我們的盈利能力產生不利影響。

•
如果全球經濟狀況下滑，將對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生負面影響，並可能導致我們普通股的市場價格下跌。

•
恐怖襲擊和國際敵對行動可能會影響我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。

•
與經營遠洋輪船相關的風險可能會影響我們的業務和聲譽，這可能會對我們的收入和支出產生不利影響。

•
燃油價格上漲可能會對我們的利潤造成不利影響。

•
通貨膨脹可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

•
我們的收入受季節性波動的影響，這可能會影響我們的經營業績以及償還債務或支付股息的能力。

•
氣候變化和温室氣體限制可能會被施加。

•
即將和未來的税法變化可能會給我們帶來大量的額外税收。

•
對環境、社會和治理事務的更嚴格審查可能會影響我們的業務和聲譽。

•
我們的船隻可能會停靠受美國、歐盟或其他政府施加的限制或制裁的國家/地區的港口或可能在這些國家/地區運營的港口 ，這可能會導致對我們施加罰款或其他處罰，並可能對我們的聲譽和我們普通股的市場價格造成不利影響。

•
減少船舶空氣污染的硫磺法規可能需要改裝船隻，並可能導致我們招致鉅額成本。

•
根據環境法，我們受到監管和責任的約束，這可能需要大量支出，並影響我們的現金流和淨收入。

•
有關壓載水排放的規定可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

•
更多的檢查程序、更嚴格的進出口管制和新的安全法規可能會增加成本並擾亂我們的業務。

•
遠洋船舶上的海盜行為越來越頻繁，這可能會對我們的業務造成不利影響。

•
幹散貨船的經營具有特殊的經營風險。

•
如果我們的任何船舶未能保持其等級認證，或未能通過任何年度檢驗、中期檢驗或特別檢驗，或者如果任何預定的等級檢驗比預期的時間更長或費用更高，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

•
由於我們僱用的航海員工受全行業集體談判協議的保護，行業組織未能續簽這些協議可能會擾亂我們的運營，並 對我們的收入造成不利影響。

•
海事索賠人可能會扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻，這可能會中斷我們的現金流。

•
政府可以在戰爭或緊急情況下徵用我們的船隻，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和可用現金產生負面影響。
 
與我們公司有關的風險
 

 •
我們船舶的市場價值可能會下降，這可能會限制我們可以借入的資金量，或者觸發我們當前或未來的貸款協議和其他融資協議下的某些金融契約的違約，我們可能會產生減值，或者如果我們在船舶市值下降後出售船舶，我們可能會蒙受損失。

•
我們可能會進入有可能導致延誤的風險的新建築項目。

•
我們可能無法為我們可能獲得的任何船隻獲得融資。

•
我們未來可能會購買更多船隻，如果這些船隻不能按時交付或交付時存在重大缺陷，我們的收益和財務狀況可能會受到影響。

•
龐大的債務水平可能會限制我們獲得額外融資和尋求其他商業機會的靈活性。

•
我們的貸款協議和其他融資安排包含，我們預計未來的其他貸款協議和融資安排將包含限制性條款，這些條款可能會限制我們的流動性和公司活動，從而限制我們的運營靈活性，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，由於我們的貸款協議和融資安排中存在交叉違約條款 ，如果我們在一項貸款或融資協議下違約，可能會導致多項貸款和融資協議違約。

•
我們依賴與馬紹爾羣島共和國(“聯合”)聯合海運公司有關聯的高級管理人員和董事，這可能會造成利益衝突。

•
如果我們不能妥善管理我們計劃中的增長，我們可能無法成功地擴大我們的市場份額。

•
購買和運營二手船，如我們目前的船隊，可能會導致運營成本增加和船隻停租，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

•
LIBOR的波動性和使用LIBOR作為基準的潛在變化可能會影響我們的盈利能力、收益和現金流。

•
如果我們目前或未來的交易對手不能履行我們租船協議規定的義務，可能會導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

2
目錄表

 •
不斷上漲的船員成本可能會對我們的利潤產生不利影響。

•
我們可能無法吸引和留住航運行業的關鍵管理人員和其他員工，這可能會對我們的管理有效性和我們的 運營結果產生負面影響。

•
我們的船隻可能會受損，我們可能會面臨意想不到的維修費用，這可能會對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。

•
我們面臨美元和外幣波動和貶值的風險，這可能會損害我們報告的收入和運營結果。

•
我們在數量有限的金融機構持有現金，包括可能位於希臘的金融機構，這將使我們面臨信用風險。

•
我們是一家控股公司，我們依賴子公司向我們分配資金的能力，以履行財務義務或支付股息。

•
在競爭激烈的國際航運業中，我們可能無法與擁有更多資源的新進入者或老牌公司競爭租船合同，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

•
由於我們缺乏船隊多元化，海運幹散貨航運業的不利發展將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響 。

•
我們可能會受到訴訟，如果不能解決對我們有利的問題，並且沒有足夠的保險，可能會對我們產生實質性的不利影響。

•
航運業存在固有的經營風險，我們的保險可能無法充分承保這些風險。此外，由於我們通過保障和賠償協會獲得一些保險，我們一直並可能在未來受到追溯性催繳或保費，其金額不僅基於我們自己的索賠記錄，而且還基於保護和賠償協會所有其他成員的索賠記錄。

•
不遵守1977年美國《反海外腐敗法》(FCPA)可能會導致罰款、刑事處罰，並對我們的業務產生不利影響。

•
我們在很大程度上依賴第三方技術和商業經理來管理我們的一些船隻的船員和某些方面的技術和商業管理。如果第三方經理未能令人滿意地履行其服務，我們的運營 可能會受到負面影響。

•
無論我們的盈利能力如何，管理費用都將支付給我們的經理，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

•
我們可能被歸類為被動外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

•
我們可能不得不為來自美國的收入繳税，這會減少我們的收入。

•
我們可能在我們或我們的船舶擁有或管理子公司註冊成立或經營的司法管轄區繳税。

•
我們是一家“外國私人發行人”，這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

•
我們的公司治理實踐符合且不受馬紹爾羣島共和國法律的禁止，因此我們有權豁免遵守納斯達克的某些公司治理標準。因此，你可能得不到對受納斯達克所有公司治理要求約束的公司的股東提供的同樣保護。

•
我們在中國開展業務，那裏的法律制度還不完全發達，存在固有的不確定性，可能會限制我們可以獲得的法律保護。

•
不斷變化的法律和不斷變化的報告要求可能會對我們的業務產生不利影響。

•
網絡攻擊可能會對我們的業務造成實質性的破壞。

•
向我們的船隻走私毒品或其他違禁品可能會導致政府對我們提出索賠。

•
我們業務的國際性可能會使任何潛在破產程序的結果難以預測。
 
與我們普通股相關的風險
 

 •
我們可能會在未經股東批准的情況下增發普通股或其他股權證券，這將稀釋我們現有股東的所有權利益，並可能壓低我們普通股的市場價格。

•
我們普通股的市場價格已經並可能在未來受到重大波動。此外，不能保證持續的公開市場轉售我們的普通股。

•
由於我們普通股的需求突然增加，大大超過了供應，可能會導致我們普通股的價格進一步波動。

•
我們可能沒有法律規定的盈餘或淨利潤來支付股息。宣佈和支付股息將始終取決於我們董事會的酌情決定權 並將取決於許多因素。我們的董事會未來可能不會宣佈分紅。

•
我們B系列優先股的優越投票權可能會限制我們的普通股股東控制或影響公司事務的能力，並且此類股票持有人的利益可能與普通股股東的利益衝突。

•
經修訂的重述公司章程及第三次修訂及重述的公司章程中的反收購條款可能會使我們的股東難以更換或撤換我們目前的董事會，或可能具有阻止、延遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

•
發行優先股，例如我們的B系列優先股，可能會對我們普通股股東的投票權產生不利影響，並具有阻止、推遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

•
我們可能無法滿足納斯達克的持續上市要求，這可能導致我們的普通股被摘牌。

•
我們是在馬紹爾羣島共和國註冊成立的，那裏沒有一套完善的公司法，這可能會對股東保護其利益的能力產生負面影響。

•
作為一家馬紹爾羣島公司，在希臘設有主要執行辦事處，並在馬紹爾羣島共和國以及利比裏亞、百慕大和英屬維爾京羣島等其他離岸司法管轄區設有子公司，我們的業務可能受到經濟實體要求的約束。

•
投資者可能不可能向我們送達程序或執行美國對我們的判決。
 
3
目錄表
與我們的行業相關的風險

幹散貨船的租船費率具有周期性和波動性，幹散貨船市場仍遠低於歷史最高水平。這可能會對我們的收益、收入和盈利能力以及我們遵守貸款契諾或其他融資協議中的契諾的能力產生不利影響。

我們幾乎所有的收入都來自幹散貨租賃市場的波動，這影響了幹散貨航運行業，並損害了我們的業務。波羅的海乾散貨運價指數，或BDI，是波羅的海交易所有限公司發佈的主要幹散貨船航線每日平均租船費率，長期以來一直被視為監測幹散貨船租船市場動向和整個幹散貨船運市場表現的主要基準，近年來波動性很大。BDI從2008年5月的歷史最高水平11,793下降到2016年2月的歷史低點290，降幅約為98%。在接下來的幾年裏，波動性也很明顯，儘管沒有那麼極端。2021年，BDI的範圍從2021年2月10日的低點1303到2021年10月7日的高點5650。2022年期間，BDI的範圍從965的低點到3369的高點；截至3月28，2023年，它站在1,402.

2008年之後租船費從歷史高位回落並出現波動是由於各種因素，包括幹散貨船供過於求、採購海運商品缺乏貿易融資導致貨物發貨量大幅下降以及自然災害或其他災害造成的貿易中斷，例如2019年巴西大壩坍塌和中國爆發冠狀病毒感染造成的貿易中斷。最近，在俄羅斯於2022年2月入侵烏克蘭後，美國、歐盟、英國和其他國家對俄羅斯和烏克蘭某些有爭議的地區實施了制裁，其中包括禁止和限制在受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，旅行禁令和資產凍結影響到在俄羅斯的相關個人和政治、軍事、商業和金融組織，切斷俄羅斯大銀行與美國和/或其他金融系統的聯繫，並禁止一些俄羅斯企業在美國市場融資。美國、歐盟和其他國家可能會實施更廣泛的制裁，並採取其他行動。烏克蘭戰爭擾亂了供應鏈，導致能源市場和全球經濟不穩定，導致貨運市場波動性增加，雖然對幹散貨貨運市場的初步影響是積極的，但長期影響是不確定的。這些情況不時對幹散貨航運產生不利影響，除其他事態發展外，包括：

•
可供船舶使用的融資減少；
 
•
沒有活躍的二手船舶銷售市場；
 
•
尋求重新談判現有定期租船費率的租船人；
 
•
由於船舶價值大幅下降，幹散貨船運業普遍出現貸款違約；以及
 
•
部分經營人、承租人和船東宣佈破產。
 
不同類型的幹散貨船之間的租費率波動程度差別很大。如果我們在租船費率較低的情況下籤訂租船合同，我們的收入和收益將受到不利影響，我們可能無法以足以使我們的業務有利可圖或履行義務的費率成功租船。此外，如果幹散貨市場的低租費率在任何重要時期內進一步下降，這可能會對我們的船舶價值和遵守我們貸款協議或其他融資協議中的財務契約的能力產生不利影響。在這種情況下，除非我們的貸款人 願意提供契約遵守豁免或對我們契約的修改，否則我們的貸款人可能會加速我們的債務，我們可能面臨船隻的損失。我們預計，在可預見的未來，我們船舶的市場利率將繼續波動，從而對我們的短期和中期流動性產生影響。

4
目錄表
疫情和大流行性疾病的爆發，包括新冠肺炎，以及任何相關的政府應對措施，都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

全球公共衞生威脅，例如2019年底在中國首次發現的冠狀病毒，或新冠肺炎、流感和其他高傳染性疾病或病毒， 這些疾病或病毒不時在我們運營的世界各地(包括中國)爆發，可能會對我們的運營以及我們客户的運營產生不利影響。新冠肺炎疫情已導致工廠關閉和旅行限制，以及與新建築、幹船塢、船舶檢查、短缺或無法獲得所需備件 和造船廠其他功能相關的勞動力短缺或缺乏泊位、延誤和不確定因素。

新冠肺炎的爆發造成了嚴重的全球中斷，可能會繼續對地區和全球的經濟狀況產生負面影響，並以其他方式影響我們的運營以及我們客户和供應商的運營。受影響國家的政府已經實施，並可能繼續實施旅行禁令、隔離和其他緊急公共衞生措施。公司也採取了預防措施，例如要求員工遠程工作，實施旅行限制，以及暫時關閉企業。這些限制以及未來的預防和緩解措施可能會繼續對全球經濟狀況產生不利影響，這可能會對我們未來的運營產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情對經濟影響的不確定性可能導致持續的市場動盪，這也可能對我們的業務、財務狀況和現金流產生負面影響。由於這些措施，我們的船隻可能無法停靠受疫情影響地區的港口，或可能被限制從港口下船。此外，我們 可能會遇到嚴重的運營中斷和延誤、正常的港口基礎設施和服務不可用，包括設備、關鍵貨物和人員的使用受限、船員更換中斷、船舶和/或船員的隔離、交易對手的堅固性、港口和海關辦公室的關閉，以及供應鏈和工業生產的中斷，這可能會導致貨物需求減少，以及其他與疫情和大流行疾病相關的潛在後果。

儘管新冠肺炎及其變種的發病率和嚴重性已經隨着時間的推移而減少，但發病率會出現週期性的峯值。全球許多國家已經大幅放寬或取消了在新冠肺炎爆發之初實施的限制措施。美國近日宣佈終止2020年實施的《新冠肺炎》國家突發事件和公共衞生突發事件。值得注意的是，中國政府在2022年12月取消了零COVID政策，儘管在全國範圍內放鬆限制後，中國現在面臨着新冠肺炎案件的突然激增。世界衞生組織或世衞組織官員曾表示，希望新冠肺炎到2023年初可能進入流行階段，但全球範圍內與新冠肺炎大流行相關的持續不確定性可能會對全球經濟造成不利影響，我們船舶的環境可能 惡化，我們的運營和現金流可能受到負面影響。

新冠肺炎及其遏制其蔓延的措施對我們運營所在市場的地區和全球經濟和貿易模式、我們的業務運營方式以及我們的包租人和供應商的業務產生了負面影響。各種政府衞生組織對新冠肺炎施加的限制可能會隨着時間的推移而改變。有幾個國家取消了限制，但只是重新實施了此類限制，因為病例數量上升，出現了新的變種。即使在大流行本身減弱或結束之後，也可能產生負面影響。

一些國家針對新冠肺炎的措施限制了我們船隻上的船員輪換。因此，船舶運營商經歷並可能在未來經歷 由於將船舶定位到他們可以根據此類措施進行船員輪換的國家而導致的偏離時間增加而對正常船舶運營造成的中斷。我們的機組人員一般輪換工作 ，完全依賴國際航空運輸來完成機組變更計劃。任何此類中斷都可能影響我們進一步輪換船員的成本，並可能影響我們在任何給定時間在我們的 船隻和其他我們可能獲得的船隻上維持完整船員合成的能力。機組輪換的延誤進一步導致了機組疲勞的問題，並可能繼續這樣做，這可能會導致延誤或其他操作問題。此外，我們特別容易受到船員生病的影響，就像如果我們的一名船員生病了，地方當局可能會要求我們扣留和隔離我們的船隻及其船員一段時間，對我們的船隻和船上的貨物進行消毒和燻蒸，或者採取類似的預防措施，這將增加成本，降低我們的利用率，並嚴重擾亂我們的貨運業務。我們可能會因燃油消耗增加以及我們可能獲得的船隻和其他船隻無法賺取收入而偏離正常航程中通常不會停靠的某些港口的天數而導致費用增加。我們還可能產生與測試、個人防護設備、隔離和旅行費用(如機票成本)相關的額外費用，以便在當前環境下執行機組輪換。

發生上述任何事件或其他流行病，或新冠肺炎或其他流行病的嚴重程度或持續時間增加，都可能對我們的業務、運營業績、現金流、財務狀況、我們船隻的價值和支付股息的能力產生實質性的不利影響。

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我們目前依賴於與指數掛鈎的包機，而在過去，我們船隊的一部分是在現貨航行的基礎上使用的。未來現貨運費或指數的任何下降都可能對我們的收益產生不利影響。

目前，我們所有的16艘船都是定期租船，每日費率與波羅的海好望角指數掛鈎。雖然我們目前沒有一艘船在現貨市場上以航次為基礎運營，但我們可能會租用任何我們可能以現貨航次、指數掛鈎或固定費率定期租船方式獲得的額外船隻。

儘管我們船隊中使用現貨航次或採用指數掛鈎或固定費率包租的船舶數量會不時變化，但我們預計我們船隊中的很大一部分將受到現貨貨運市場或BCI的影響。因此，我們的財務業績將受到幹散貨現貨貨運市場或BCI狀況的重大影響，只有我們將以固定費率定期租船運營的船舶 才能在此類船舶以定期租船運營期間為我們提供固定的收入來源。

從歷史上看，現貨租船費率和幹散貨租船運價指數一直不穩定，這是由於許多條件和因素可能影響幹散貨運力的價格、供應和需求 。我們的船舶能否在競爭激烈的現貨租賃市場中成功運營，除了其他因素外，還取決於調整有利可圖的現貨航次，並儘可能減少等待租船所花費的時間和空載旅行提貨所花費的時間。現貨市場波動性很大，過去曾有一段時間，現貨匯率降至船舶運營成本以下。如果未來現貨租賃費或BCI下降，我們可能無法在現貨市場或與BCI掛鈎的租賃上運營我們的船舶，從而盈利或履行我們的其他義務，包括償還債務。此外，由於現貨租船的租費率通常是固定的，在現貨租費率上漲期間，單次航次的租費率可能長達數週，因此我們通常會遇到延遲實現此類增長的好處。

此外，當我們的船舶是以固定費率定期租船時，如果現貨運費或短期定期租船費率大幅低於我們的某些承租人根據約定的定期租船有義務向我們支付的等值費率，承租人可能會有違約或試圖重新談判租船的動機。如果我們的承租人未能履行他們的義務，我們 將不得不嘗試以較低的租費率重新租用我們的船隻，這將影響我們遵守貸款契約和運營我們的船隻的能力。如果我們不能遵守我們的貸款契約，而我們的貸款人 選擇加速我們的負債並取消他們的留置權，我們可能會被要求出售我們船隊中的船隻，我們繼續開展業務的能力將受到損害。

幹散貨船運力供過於求可能會壓低當前的租船費和船舶價值，進而對我們的盈利能力產生不利影響。

由於近年來新交貨量較高，幹散貨船的市場供應有所增加。幹散貨新建築從2006年初開始大量交付，並在2017年前繼續大量交付。此外，根據Clarksons Research的數據，截至2023年3月初，截至2024年，幹散貨新建訂單約佔全球現有幹散貨船隊的7%，訂單數量可能會按比例進一步增加。儘管訂單的總體水平在過去幾年裏有所下降，但幹散貨船運力過剩可能會壓低當前的租船費率。影響船舶容量供應的因素包括：

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新船交貨量；
 
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舊船報廢率；
 
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船舶傷亡；
 
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鋼材價格；
 
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停運的船舶數量；
 
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船舶平均航速；
 
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可能限制船舶使用壽命的環境法規和其他法規的變化；以及
 
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港口或運河擁堵。
 
如果幹散貨船運力增加，但對船舶運力的需求沒有增加或以較慢的速度增長，租船費率可能大幅下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

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如果全球經濟狀況下滑，將對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響，並可能導致我們普通股的市場價格下跌。

世界經濟正面臨一些實際和潛在的挑戰，包括烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭，美國和中國之間目前的貿易緊張局勢，中東和南海中國海域和其他地理國家和地區的政治不穩定，恐怖襲擊或其他襲擊，戰爭(或威脅戰爭)或國際敵對行動，如美國與朝鮮或伊朗之間的戰爭，以及流行病或流行病，如新冠肺炎。例如，部分由於對新冠肺炎傳播的擔憂(如上所述)，全球金融市場經歷了大幅波動，隨着疫情的演變或新的新冠肺炎變體的出現，這種波動可能會持續下去。最近中國某些城市的封鎖導致延遲、造船廠暫時關閉、工業生產下降以及進一步繼續或擴大封鎖。 這些封鎖可能會對全球經濟造成幹擾。此外，由於對俄羅斯實施制裁後燃料和穀物價格上漲，烏克蘭持續的戰爭導致人們對更廣泛的軍事衝突或重大通脹壓力的擔憂增加了經濟不確定性。目前的市場錯位和由此產生的通脹壓力是否會過渡到長期的通脹環境尚不確定，這種發展對我們所在行業的租船費、船舶需求和運營費用的影響也不確定。此外，世界各地一系列中央銀行為抑制通脹壓力而實施的貨幣緊縮也顯著增加了經濟在中短期內陷入衰退的可能性。如果這種情況持續下去，對幹散貨市場和我們業務的長期淨影響將很難準確預測。此類事件可能產生不可預測的後果，並導致全球經濟不穩定，或導致世界範圍內對某些商品的需求減少，從而導致航運。我們無法 預測當前的市場狀況會持續多久。

在歐洲，對包括希臘在內的歐盟成員國主權債務違約可能性的擔憂雖然總體上有所緩解，但在過去 已經擾亂了全球金融市場，並可能導致歐盟、美國和世界其他地區的消費者需求疲軟。英國退出歐盟或英國退歐，進一步增加了更多貿易保護主義的風險。英國退歐或其他司法管轄區的類似事件可能會繼續影響全球市場，包括外匯和證券市場；由此導致的貨幣匯率、關税、條約和其他監管事項的任何變化可能反過來對我們的業務、現金流和運營產生不利影響。

此外，最近亞太地區經濟放緩，特別是中國，可能會加劇世界其他地區疲軟的經濟趨勢的影響。 在2008年開始的全球金融危機之前，中國是世界上國內生產總值增長最快的經濟體之一，這對航運需求產生了重大影響。中國在截至2022年12月31日的一年中的國內生產總值增長率約為3.0%，是50年來的最低增長率之一，被認為主要是由國家的零排放政策和嚴格的管制造成的，這與截至2021年12月31日的一年的8.4%的增長率相比明顯下降。中國等亞太地區國家有可能在不久的將來繼續經歷震盪、放緩甚至負增長的經濟增長。 中國經濟狀況的變化，以及政府採取的法律或政策的變化，或地方政府執行這些法律和政策的情況，包括税務和環境問題(如實現碳中和)， 可能會影響我們租給中國客户或停靠中國港口的船隻，我們在中國造船廠進行陸上停靠的船隻，以及我們與之簽訂融資協議的金融機構， 可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。經營業績和財務狀況。

此外，各國政府可能會求助於貿易壁壘，以保護本國工業免受外國進口的影響，從而抑制航運需求。特別是，正如 所指出的，美國尋求實施更多的保護性貿易措施。美國、中國和其他出口國之間未來的關係存在重大不確定性，包括在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。保護主義的發展，或認為它們可能發生的看法，可能會對全球經濟狀況產生實質性的不利影響，並可能顯著減少全球貿易。此外，貿易保護主義加劇可能導致(I)全球各地區，特別是亞太地區出口商品的成本增加，(Ii)運輸貨物所需時間的延長，以及(Iii)與出口貨物相關的風險。此類增加可能會進一步減少待發運的貨物數量、運輸時間表、航程成本和其他相關成本，這可能會對我們的承租人的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，從而可能影響他們向我們及時支付租船費的能力，以及與我們續簽和增加他們的定期租約數量的能力。這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們面臨着與全球經濟趨勢相關的風險，如利率變化、世界各地銀行和證券市場的不穩定、主權違約風險、增長水平下降和貿易保護主義等因素。重大市場混亂以及目前全球市場狀況和監管環境的不利變化可能會對我們的業務產生不利影響，或 損害我們根據貸款協議或任何未來財務安排借款的能力。我們無法預測目前的市況會持續多久。然而，這些最近和發展中的經濟和政府因素，加上低迷的租船費和船舶價值，可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流以及我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。在沒有可用的融資的情況下，我們也可能 無法完成船舶收購、利用商機或應對競爭壓力。

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恐怖襲擊和國際敵對行動可能會影響我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。

俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭，中東的事態發展，包括美國和伊朗以及其他地理國家和地區之間的緊張局勢， 恐怖襲擊或其他襲擊，以及戰爭(或威脅戰爭)或國際敵對行動，例如中國與臺灣或美國與朝鮮之間正在進行的戰爭，最近並可能在未來導致世界各地的武裝衝突或恐怖主義行為，這可能會導致全球金融市場和國際商業的進一步經濟不穩定。

俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭可能導致進一步的地區和國際衝突或國際層面的武裝行動。這場戰爭擾亂了供應鏈，導致能源市場和全球經濟不穩定，對經歷了波動的航運運費產生了影響。美國和歐盟等國宣佈對俄羅斯實施史無前例的經濟制裁。持續的戰爭可能導致美國、歐盟或其他國家對俄羅斯實施進一步的經濟制裁、貿易關税或禁運，對我們運營的市場產生不確定的影響。此外，美國和其他一些北大西洋公約組織(NATO)國家一直在向烏克蘭提供軍事援助。美國官員還警告説，俄羅斯網絡攻擊的可能性增加，這可能會擾亂涉及幹散貨行業的企業的運營，包括我們的企業。儘管烏克蘭戰爭對全球的影響仍存在很大不確定性，但這種緊張局勢可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。雖然烏克蘭和俄羅斯在2022年11月達成了一項協議，延長了允許從烏克蘭港口通過黑海人道主義走廊運輸糧食的安排，但該協議可能不會續簽。由於我們僱用烏克蘭和俄羅斯海員，我們可能面臨與他們的就業、遣返、工資支付有關的問題，並受到這方面的索賠。此外，如果我們過境或停靠聯合戰爭委員會或其他組織指定為清單地區的任何港口或地區，我們 將收取額外的保險費。此外，與我們有包機合同的第三方可能會受到俄羅斯和烏克蘭事件的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

這些不確定性也可能對我們以我們可以接受的條款獲得額外融資的能力產生不利影響。過去，政治衝突還導致襲擊船隻、開採水道和其他擾亂國際航運的努力，特別是在阿拉伯海灣地區。烏克蘭持續的戰爭導致黑海商船遭到導彈襲擊。 恐怖主義和海盜行為也影響了南中國海、索馬里沿海的亞丁灣等地區的船隻貿易，特別是尼日利亞附近的幾內亞灣地區，近年來海盜事件 有所增加。這些情況中的任何一種都可能對我們未來的業績、經營結果、現金流、財務狀況以及我們向股東支付現金分配的能力產生重大不利影響。

與經營遠洋輪船相關的風險可能會影響我們的業務和聲譽，這可能會對我們的收入和支出產生不利影響。

遠洋輪船的營運存在固有的風險。這些風險包括以下可能性：

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船員罷工和/或抵制；

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天災人禍；

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因海洋災害造成船舶損壞或者毀壞的；

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海盜行為或其他拘留；

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環境事故；

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貨物和財產損失或損壞；以及

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由於機械故障、人為錯誤、戰爭、恐怖主義、各國的政治行動、勞工罷工或惡劣天氣條件造成的業務中斷。

任何這些情況或事件都可能增加我們的成本或減少我們的收入。此類情況可能導致人員傷亡、財產損失或環境破壞、貨物交付延遲、租船合同收入損失或終止、政府罰款、開展業務的處罰或限制、與我們的員工、客户或第三方的訴訟、更高的保險費率，以及對我們的聲譽和客户關係的總體損害。儘管我們承保船體險、機械險和戰爭險，以及保護和賠償險，可能包括此類事故造成的某些損失風險，但我們的保險範圍可能會受到免賠額、上限或不包括此類損失的限制，任何這些情況或事件都可能增加我們的成本或減少我們的收入。我們的船隻捲入環境災難可能會損害我們作為安全可靠的船東和運營商的聲譽。這些結果中的任何一個都可能對業務、運營結果和財務狀況以及我們的現金流產生實質性的不利影響。

燃油價格上漲可能會對我們的利潤造成不利影響。

燃油成本是談判航次運費的一個重要因素。因此，如果運費漲幅達不到燃油成本上漲所需的程度，燃油價格的上漲可能會對我們的盈利能力產生不利影響。燃料的價格和供應是不可預測的，根據我們無法控制的事件而波動，包括地緣政治發展、石油和天然氣的供需、石油輸出國組織成員國和其他石油和天然氣生產國的行動、產油國和地區的戰爭和動亂、地區生產模式以及環境問題和法規。此外，燃料已經並可能在未來變得更加昂貴，包括烏克蘭持續的戰爭和對俄羅斯的制裁，根據國際海事組織或國際海事組織通過的新法規，於2020年1月實施硫氧化物排放限制，並從2023年1月起減少碳排放，這可能會降低我們業務相對於卡車或鐵路等其他運輸形式的盈利能力和競爭力。

在定期租賃期或航次租賃期結束時歸還任何船隻時，我們可能有義務按現行市場價格回購船上的燃油，或者在航次租船的情況下購買燃油以補充船舶燃料，這可能會大大高於租賃期開始時的燃油價格。然而，考慮到我們目前的船舶定期租賃協議和我們的租賃戰略，預計這一成本在中短期內並不重要。如果未來我們決定以航次為基礎運營船舶，那麼燃油將是我們對以航次包租運營的船舶所產生的最大費用。航次租船合同一般規定，船東承擔燃料艙形式的燃料費用，這是一種物質運營費用。我們目前不能保證我們會在任何未來的航程包機上對衝我們的燃料成本，因此，燃料價格的上漲可能會對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。

通貨膨脹可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

通貨膨脹可能會對我們的經營業績產生不利影響，並隨後對我們的財務狀況產生不利影響，既直接通過增加我們船隻運營所需的成本、船員和材料，也間接通過其對世界經濟的不利影響，如利率上升和全球經濟增長放緩。在2022年，我們經歷了船員、備件和潤滑油運營成本的增加，這對我們的運營業績產生了負面影響。如果通脹壓力進一步加劇，我們可能無法提高租船費以抵消運營成本的增加，這將降低我們的利潤率 。通貨膨脹也可能提高我們的資本成本，這將導致我們的財政狀況惡化。

我們的收入受季節性波動的影響，這可能會影響我們的經營業績以及償還債務或支付股息的能力。

我們在市場上運營我們的船隻，這些市場歷來表現出需求的季節性變化，因此也就是租船費率。這種季節性可能會導致我們的運營業績出現季度間的波動。由於預期北半球冬季月份煤炭和其他原材料的消耗量將增加，幹散貨船運市場通常在秋季和冬季更為強勁。此外，這幾個月不可預測的天氣模式往往會擾亂某些大宗商品的船期和供應。因此，在截至3月31日和6月30日的財季，我們的收入可能會較弱 ，相反，在截至9月30日和12月31日的財季，我們的收入可能會較強。如果我們的船舶使用固定費率定期租船，這種季節性不應影響我們的經營業績，但由於我們的船舶或我們可能獲得的船舶可能用於現貨市場或指數掛鈎或固定費率租賃，季節性可能會對我們的經營業績和我們未來支付股息的能力產生重大影響。

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氣候變化和温室氣體限制可能會被施加。

出於對氣候變化風險的擔憂，一些國家和海事組織已經或正在考慮採用監管框架來減少温室氣體排放。除其他外，這些監管措施可包括採用總量管制和交易制度、徵收碳税、提高能效標準以及對可再生能源實行獎勵或強制執行。例如，國際海事組織對全球船用燃料設定了0.5%的硫磺上限，低於2020年1月1日生效的3.5%的上限。此外，海事組織通過了一項初步戰略，確定了減少温室氣體排放的“雄心水平”，其中包括：(1)降低船舶的碳強度；(2)到2030年，國際航運每項運輸工作的二氧化碳排放量平均減少至少40%，爭取到2050年達到比2008年排放水平的70%；和(3)到2050年，與2008年相比，每年的温室氣體排放總量至少減少50%，同時努力實現完全淘汰。這些法規和任何針對類似目標的附加法規可能會導致我們產生額外的鉅額費用。有關適用於我們運營的這些和其他環境法規的討論，請參閲“業務概述-環境和其他法規”。

自2020年1月1日起，船舶必須要麼脱除尾氣中的硫，要麼購買低硫燃料，這可能會增加船東的成本和補充投資。“船上使用的燃油”的解釋包括在主機、輔助發動機和鍋爐中使用。船東可以通過以下方式遵守這一規定：(I)在船上使用0.5%的硫磺燃料，這種燃料在世界各地都有，但成本更高；(Ii)安裝洗滌器以淨化廢氣；或(Iii)將船舶改裝為液化天然氣動力，這可能不是一個可行的選擇，因為缺乏供應網絡和這一過程涉及的高成本 。目前，我們有九艘船安裝了洗滌器，因此，我們的非洗滌器船或我們可能收購的任何非洗滌器船遵守這些法規變化的成本可能會很高，並可能對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

此外，雖然目前國際航運的温室氣體排放不受《聯合國氣候變化框架公約京都議定書》(這項任務是根據《京都議定書》委託國際海事組織採取行動)的約束，但未來可能會通過一項新的條約， 包括對航運排放的限制。遵守與氣候變化相關的法律、法規和義務的變化可能會增加我們與運營和維護我們的船舶相關的成本，並要求我們安裝新的排放控制、獲得與我們的温室氣體排放相關的津貼或納税，或者管理和管理温室氣體排放計劃。創收和戰略增長機會也可能受到不利影響。

氣候變化的不利後果，包括公眾對氣候變化對環境影響的日益關注，也可能對我們的服務需求產生不利影響。例如，加強對温室氣體的監管或其他與氣候變化有關的擔憂可能會減少未來對煤炭的需求，煤炭是我們船隻運輸的主要貨物之一。此外，氣候變化的實際影響，包括天氣模式的變化、極端天氣事件、海平面上升和水資源稀缺，可能會對我們的業務產生負面影響。氣候變化的任何長期經濟後果都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響，目前我們無法準確預測。

即將和未來的税法變化可能會給我們帶來大量的額外税收。

即將和未來的税法變化可能會給我們帶來大量的額外税收。例如，經濟合作與發展組織公佈了一份《工作計劃》，該計劃分為兩大支柱。第一支柱側重於根據基於市場的概念而不是歷史上的“常設機構”概念在徵税管轄區之間分配集團利潤。支柱二，在其他方面，引入了全球最低税率。上述建議(如果達成國際共識並通過實施法律)和其他未來可能的税收變化可能會對我們產生不利影響。任何要求我們支付更多税款的要求或立法都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況以及我們支付股息的能力產生實質性的不利影響。

對環境、社會和治理事務的更嚴格審查可能會影響我們的業務和聲譽。

除了財務業績的重要性外，人們越來越多地根據公司在各種環境、社會和治理問題上的表現來評判公司，這些問題被認為有助於公司業績的長期可持續性。

各種組織衡量公司在此類ESG主題上的表現，這些評估的結果被廣泛宣傳。此外，投資於專門投資於在此類評估中表現良好的公司的基金 越來越受歡迎，主要機構投資者已公開強調此類ESG措施對其投資決策的重要性。此類評估中考慮的主題包括公司在氣候變化和人權方面的努力和影響、道德和法律合規，以及公司董事會在監督各種可持續發展問題方面的作用。

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我們積極管理廣泛的此類ESG事項，考慮到這些事項隨着時間的推移對我們業務可持續性的預期影響，以及我們的業務對社會和環境的潛在影響。至於環境方面，自2018年以來，我們已開始實施旨在提高我們船舶的能源效率的技術和運營措施，並在延伸期間減少船隊的二氧化碳排放。2022年，我們所有船舶的實現EEXI已根據MARPOL附件VI第23條和2021年實現的能效現有船舶指數(EEXI)計算方法指南(MEPC.333(76)號決議)(EEXI計算指南)計算。所有包含必要信息的EEXI技術文件都是與船舶認可的組織合作編寫的， 正在等待船上檢驗申請。此外，我們還與領先的包租商和運營商合作完成了各種生物燃料試驗。洗滌器和壓載水處理系統安裝、現有船舶設計指數或EVDI、升級、節能裝置和電子性能監控系統安裝是我們已經採用並計劃繼續在我們的大多數船舶上採用的環境實踐的例子。我們參與了有關ESG事項的行業和技術委員會中的各種環境倡議，還為我們的兩艘船舶獲得並達成了一項與可持續性相關的融資。然而，鑑於投資者越來越關注ESG 問題，我們不能確定我們是否會成功處理此類問題，或者我們是否會成功滿足社會對我們適當角色的期望。我們在這方面的任何失敗或被認為的失敗都可能對我們的聲譽、我們的業務、股價、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響，包括我們業務的可持續性。

此外，我們可能會不時地產生額外的成本，就某些ESG項目確立並公開宣佈目標和承諾。雖然我們可能會不時創建並 發佈有關ESG事項的自願披露，但這些自願披露中的許多陳述都基於假設預期和假設，這些假設和假設可能代表或不代表當前或實際風險 或事件或預期風險或事件的預測，包括與之相關的成本。這種期望和假設必然是不確定的，可能容易出錯或受到誤解，因為涉及的時間很長 ，而且缺乏確定、衡量和報告許多ESG事項的既定單一方法。如果我們未能實現或不恰當地報告我們在實現環境目標和承諾方面的進展，市場參與者或監管機構由此產生的審查可能會對我們的聲譽和/或我們獲得資金的機會產生不利影響。

我們的船隻可能會停靠受美國、歐盟或其他政府施加的限制或制裁的國家/地區的港口，這些限制或制裁可能導致對我們施加罰款或其他處罰，並可能對我們的聲譽和我們普通股的市場價格造成不利影響。

在截至2022年12月31日的一年中，我們的船隻沒有停靠當時受到美國政府全面制裁和禁運的國家或被美國政府或其他當局認定為支持恐怖主義的國家的港口；但是，如果需要，我們的船隻可以根據我們承租人的指示 在任何適用的保險安排和事先批准的情況下不時停靠這些國家的港口。美國的制裁和禁運法律法規在適用方面各不相同，因為它們並不都適用於相同的受覆蓋人員或禁止相同的 活動，隨着時間的推移，此類制裁和禁運法律和法規可能會被修改或加強。

我們相信，我們目前遵守了所有適用的制裁和禁運法律法規。為了保持遵守，我們每天監測和審查我們的船隻的移動。

我們努力規定，我們未來的所有或大部分租船合同都包括禁止船隻停靠存在美國禁運的港口的條款和貿易排除條款。此外，於本公告日期，本公司或其附屬公司並無直接或間接與伊朗、敍利亞、北韓、古巴政府或由該等國家政府控制的任何實體訂立或計劃訂立任何合約、協議或其他安排。

由於我們的業務性質以及上述制裁和禁運法律法規的演變性質，不能保證我們在未來任何時候都會遵守，特別是某些法律的範圍可能不明確，可能會受到不同解釋的影響。任何此類違反可能導致罰款、處罰或其他制裁，可能嚴重影響我們進入美國資本市場和開展業務的能力，並可能導致一些投資者決定或被要求剝離其權益，或避免投資，在美國。此外，某些機構投資者可能有投資政策或限制，阻止他們持有與美國政府認定為恐怖主義國家支持者的國家有合同的公司的證券。這些投資者決定不投資於我們的普通股或從我們的普通股中剝離，可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外，我們的承租人可能會因為不涉及我們或我們的船隻的行動而違反適用的制裁和禁運法律法規。這些違規行為可能反過來對我們的聲譽產生負面影響。此外，如果我們從事某些其他活動，例如與受美國製裁和禁運法律約束的國家的 個人或實體簽訂不受這些國家政府控制的合同，或根據與第三方的合同從事與這些國家相關的業務，而這些國家或實體與其政府控制的國家或實體無關，則我們的聲譽和證券市場可能會受到不利影響。

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減少船舶空氣污染的硫磺法規可能需要改裝船隻，並可能導致我們招致鉅額成本。

自2020年1月1日以來，國際海事組織的規定要求船舶遵守全球對船上燃料油硫含量的上限，從之前的3.5%下降到0.5%。對“船上使用的燃油”的解釋包括在主機、輔助發動機和鍋爐中使用。遵守這一規定的方法是：(I)船上使用0.5%的硫磺燃料，價格較高；(Ii)安裝用於淨化廢氣的“洗滌器”；或(Iii)改裝以液化天然氣(LNG)為動力的船舶，由於缺乏供應網絡和這一過程涉及的成本較高，這可能在經濟上還不是一個可行的選擇。我們的九艘船目前已安裝洗滌器，而我們船隊中其餘七艘船通過燃燒低硫燃料(0.5%或0.1%)來遵守。我們進一步制定了船舶具體實施計劃，以保障平穩過渡，對不會配備洗滌器的此類船舶使用符合要求的燃料。持續合規成本可能會對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。參見第4項。“公司信息-B.業務概述-環境和其他法規-國際海事組織。”

根據環境法，我們受到監管和責任的約束，這可能需要大量支出，並影響我們的現金流和淨收入。

我們的業務和我們船舶的運營受到國際公約、國家、州和地方法律形式的政府法規的實質性影響，以及船舶作業所在司法管轄區和註冊國家有效的法規，包括管理漏油、向空中和水的排放、壓載水管理以及危險物質和廢物的處理和處置的法規。這些要求包括但不限於歐盟法規、美國1990年石油污染法或OPA，1980年美國綜合環境反應、賠償和責任法案，或CERCLA，美國清潔空氣法案，包括1977和1990年的修正案，或CAA，美國清潔水法，或CWA，2002年美國海上運輸安全法案，或MTSA，以及國際海事組織的規定，包括但不限於，經不時修訂並統稱為CLC的1969年《國際油污損害民事責任公約》，《1973年國際海事組織防止船舶造成污染公約》(經不時修訂並統稱為《MARPOL公約》)，包括根據該公約劃定排放控制區或ECA的《國際海事組織1974年國際海上人命安全公約》(經不時修訂並統稱為《海上人命安全公約》)、《1966年國際海事組織關於載重線的國際公約》(經不時修訂並統稱為《海上油類污染損害民事責任公約》)、《關於燃油污染損害民事責任的國際公約》、一般稱為《燃料庫公約》、國際海事組織的《船舶安全營運和防止污染國際管理規則》(一般稱為ISM規則)、《控制和管理船舶壓載水和沉積物的國際公約》(一般稱為BWM公約)以及《國際船舶和港口設施保安規則》(簡稱ISPS)。

為了遵守其他現有和未來的監管義務，我們還可能產生額外的成本，包括但不限於與船用燃料0.5%硫磺上限、包括温室氣體在內的空氣排放、壓載水管理、維護和檢查、制定和實施緊急程序以及保險覆蓋範圍或其他對我們解決污染事件能力的財務保證相關的成本。這些成本可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況以及我們的可用現金產生實質性的不利影響。由於此類公約、法律和法規經常被修訂， 我們無法預測遵守此類公約、法律和法規的最終成本，或其對我們未來可能購買的船舶的轉售價格或使用壽命的影響。可能會採用其他公約、法律和法規，從而限制我們開展業務的能力或增加我們開展業務的成本，並可能對我們的運營產生重大不利影響。

有關壓載水排放的規定可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

國際海事組織實施了更新的壓載水管理系統指南，規定了允許從船舶壓載水中排放的最大活性生物體數量 。根據IoPP更新檢驗的日期，2017年9月8日之前建造的現有船舶必須符合最新的D-2標準。對於大多數船隻來説，符合D-2標準將涉及在船上安裝處理壓載水和消除不需要的生物體的系統。2017年9月8日或之後建造的船舶必須符合D-2標準。船舶必須安裝經批准的壓載水管理系統(或BWMS)，以達到D-2排放標準。根據2019年10月生效的《生物武器公約》修正案，在2020年10月28日或之後安裝的生物武器管理系統應根據《生物武器管理規則》進行審批，而在2020年10月23日之前安裝的生物武器管理系統必須在考慮到國際海事組織或《生物武器管理規則》制定的準則的情況下獲得批准。在美國水域航行的船舶被要求使用符合USCG法規的型號批准的BWM。BWM公約修正案於2022年6月生效，涉及BWM的委託測試和國際壓載水管理證書的格式。我們已在符合最新指南的所有船舶上安裝了壓載水處理系統。但是，我們可能會為未來可能購買的任何船舶產生合規成本，這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外，許多國家已經管制船舶從一個國家到另一個國家排放壓載水，以防止通過這種排放引入入侵和有害物種。例如，美國要求從另一個國家進入其水域的船隻進行大洋中壓載交換，或採取一些替代措施，並遵守某些報告要求。《生物武器公約》關於對生物武器的委託測試和國際壓載水管理證書格式的修正案於2022年6月生效。

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此外，美國的法規目前正在發生變化。儘管2013年船舶通用許可證(VGP)計劃和美國國家入侵物種法案(NISA)目前正在生效，以規範壓載水的排放、交換和安裝，但2018年12月4日簽署成為法律的《船舶附帶排放法》(VIDA)要求美國海岸警衞隊制定關於壓載水的實施、合規、 和執法法規。它打算取代VGP計劃，並簡化聯邦、州和地方對商業船舶社區的拼湊要求。美國環境保護局(EPA)已表示，新的聯邦船舶排放標準可能會在2024年秋季發佈。與此同時，該機構似乎加強了檢查和執法努力，以確保遵守延長的VGP計劃，並警告稱，不遵守可能會導致重大處罰。VIDA給環保局兩年的時間來制定新的國家船舶排放標準，給美國/海岸警衞隊兩年的時間來制定法規和最佳管理實踐，以實施和執行這些標準。VDA還規定，VGP的條款將繼續適用，直到EPA和美國海岸警衞隊發佈其最終法規，無論這需要多長時間，並且在此期間不能修改許可證。2020年10月26日，環保局發佈了VIDA下船舶附帶排放國家性能標準擬議規則的通知，並於2020年11月舉行了虛擬公開會議，但最終規則尚未頒佈。新的規定可能要求安裝新的設備，這可能會導致我們產生大量成本。根據VIDA，2013年VGP和USCG壓載水法規的所有條款保持目前的效力和效力，直到環境保護局發佈標準和相應的海岸警衞隊法規。根據VIDA，美國環保署將監管這些壓載水排放和某些船隻在美國水域內正常運行時附帶的其他排放。美國幾個州已在船舶通用許可證中增加了具體要求，包括提交意向通知或NOI，或保留同等格式和提交 年度報告。儘管環保局確實在2020年10月發佈了擬議的規則制定通知，但關於新排放標準的最終規則仍未頒佈-這也意味着VGP的完整替代方案仍需時日。環保局最近的一項聲明表明，關於排放標準的最終規則可能會在2024年秋季準備就緒。因此，如果美國海岸警衞隊用整整兩年的時間來敲定相應的執法標準，那麼目前的2013年VGP計劃將一直有效到2026年。這一規則的變化可能會對我們的船隻產生財務影響，並可能導致船隻被限制在美國停靠，以防出現合規問題。

更多的檢查程序、更嚴格的進出口管制和新的安全法規可能會增加成本並擾亂我們的業務。

國際航運在來源國、目的地國和轉運點接受安全和海關檢查以及相關程序。自2001年9月11日事件以來，出現了旨在加強船舶安全的各種舉措，例如MTSA。這些安全程序可能導致延遲裝船、卸貨或轉運和徵收關税，對出口商或進口商以及在某些情況下對船隻處以罰款或其他處罰。今後可能會對現有保安程序作出改變，這可能會影響到幹散貨部門。這些變化有可能對船舶施加額外的財務和法律義務，並在某些情況下使某些類型的貨物的運輸變得不經濟或不切實際。這些額外成本可能會減少貨物發貨量，導致對船舶的需求減少，並對我們的業務、收入和客户關係產生負面影響。

遠洋船舶上的海盜行為越來越頻繁，這可能會對我們的業務造成不利影響。

海盜行為歷來影響着在南中國海、馬六甲海峽、阿拉伯海、紅海、索馬里沿海的亞丁灣、印度洋和幾內亞灣等地區進行貿易的遠洋船隻。海上海盜事件繼續發生，特別是在南中國海、印度洋、幾內亞灣和馬六甲海峽，幹散貨船尤其容易受到此類襲擊。儘管自2013年以來，全球海上海盜事件的頻率普遍下降，但海上海盜事件仍在繼續發生。海盜行為可能會對我們船隻的船員造成傷害或危險。此外，如果海盜襲擊導致我們的船隻所部署的地區被保險公司描述為“戰爭風險”區域，或者如果我們的船隻被部署在聯合戰爭委員會“戰爭和罷工”列出的區域，則為保險範圍支付的保費可能會大幅增加，而且此類保險範圍可能更難獲得。此外，船員和安保設備費用，包括僱用船上保安武裝警衞可能產生的費用，在這種情況下可能會增加。此外，雖然我們認為，當船隻被海盜扣押時，承租人仍有責任支付租金，但承租人可能會對此提出異議，並在船隻被釋放之前暫不支付租賃費。承租人還可以聲稱，被海盜扣押的船隻在一定天數內不是“出租”的，因此有權取消租船合同，我們對此表示異議。我們可能沒有足夠的保險來彌補 這些事件造成的損失，這可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，由於我們的船隻遭到海盜行為，或我們船隻的保險成本增加或無法獲得保險而導致的任何扣留劫持行為，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

幹散貨船的經營具有特殊的經營風險。

幹散貨船的經營具有一定的獨特風險。對於幹散貨船，貨物本身及其與船隻的相互作用可能會帶來操作風險。由於幹散貨的性質，幹散貨通常重、密、易移動，對水暴露的反應很差。此外，幹散貨船在卸貨作業中經常使用抓鬥、風鑽(用來將結皮的貨物撬出艙外)和小型推土機進行毆打。這種處理方法可能會對血管造成損害。船舶在卸貨過程中因處理而損壞，可能會影響船舶在海上的適航性。幹散貨船的船體破裂 可能會導致船艙被淹。如果幹散貨船在其前艙遭遇洪水，散裝貨物可能會變得如此稠密和積水，以至於其壓力可能會彎曲船舶的艙壁，導致船舶損失。 如果我們無法充分維護我們的船舶，我們可能無法預防這些事件。這些情況或事件中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

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如果我們的任何船舶未能保持其等級認證，或未能通過任何年度檢驗、中期檢驗或特別檢驗，或者如果任何預定等級的檢驗比預期的時間更長或費用更高，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

每艘商船的船體和機械必須由其註冊國授權的船級社認證。船級社根據船舶登記國和《海上人命安全公約》適用的規則和條例，證明船舶是安全和適航的。

船舶必須經過年度檢驗、中期檢驗和專項檢驗。船舶的機械可能處於一個連續的檢驗週期，在此週期下，將在五年期間內對機械進行定期檢驗。在這個週期的開始、中間和結束時，每艘船都被要求接受水下部件的檢查，通常包括幹船塢。這些勘測和幹船塢可能成本高昂，並可能導致船隻恢復運營的延誤。

如果任何船舶不保持其等級，該船舶將不被允許在港口之間運輸貨物，並且不能受僱或投保。任何此類無法載貨或受僱的情況，或任何違反我們貸款或其他融資協議下的契諾的相關行為，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

由於我們僱用的航海員工受全行業集體談判協議的保護，行業團體未能續簽這些協議可能會 擾亂我們的運營並對我們的收入產生不利影響。

我們僱用了大量的海員。我們船隊中所有受僱於船隻上的海員都受到全行業集體談判協議的保護，這些協議規定了工資和勞動條件的最低標準。我們不能向您保證，這些協議將在必要時續簽或防止勞工中斷。任何勞工中斷都可能擾亂我們的運營，損害我們的財務業績。

海事索賠人可能會扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻，這可能會中斷我們的現金流。

船員、船舶貨物和服務提供者、貨物託運人和其他當事人因未清償債務、索賠或者損害賠償，可以享有對船舶的海上留置權。在許多法域，海事留置權持有人可以通過止贖程序扣押船舶來強制執行其留置權。扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻可能會中斷我們的現金流，並需要我們支付 大筆資金來解除扣押，這將對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

此外，在一些法域，如南非，根據“姊妹船”責任理論，索賠人可以扣押受索賠人海洋優先權管轄的船舶和任何“相聯”船舶，即同一船東擁有或控制的任何船舶。索賠人可以嘗試就與我們的另一艘船隻有關的索賠，向我們的一艘船隻主張“姊妹船”責任。

政府可以在戰爭或緊急情況下徵用我們的船隻，這可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和可用現金產生負面影響。

政府可以徵用所有權或租用我們的一艘或多艘船隻。當政府控制船隻併成為船主時，就會發生所有權徵用。此外，政府也可以徵用船隻出租。當政府控制了一艘船，並以規定的租船費率有效地成為承租人時，就會發生租用徵用。一般來説，請購發生在戰爭或緊急狀態期間。政府徵用我們的一艘或多艘船隻可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

與我們公司有關的風險

我們船隻的市值可能會下降，這可能會限制我們可以借入的資金量，或引發違反我們當前或未來貸款協議和其他融資協議下的某些金融契約的行為，我們可能會產生減值，或者如果我們在船隻市值下降後出售船隻，我們可能會蒙受損失。

我們船隻的公平市場價值與現行的運費有關。當租賃市場從低谷走向高峯時，船舶的公平市場價值和貨運租賃市場有着非常密切的關係，租船費率對船舶市場價值的影響之間的時差可能會有所不同。我們船隻市值的下降可能需要我們在 中籌集額外資本，以遵守我們的貸款契約或其他融資協議中的契約，並可能導致我們的船隻損失(包括我們的貸款人和出租人喪失抵押品贖回權)，並對我們的收益和 財務狀況產生不利影響。

幹散貨船，尤其是好望角型幹散貨船的市場價值歷來表現出很大的波動性。從2010年到現在，好望角型庭院轉售價格從2016年2月的3,500萬美元一直波動到2010年4月的7,400萬美元。我們船隻的公平市價亦視乎其他因素而定，包括：

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影響航運業的一般經濟和市場條件，包括全球乾貨商品供應的變化；

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租船費率的現行水平；

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來自其他航運公司的競爭；

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船舶的成熟度和狀況；

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效率方面的進步，例如引進自主船隻；

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船舶的建造地點和竣工規格；

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終身維修記錄；

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船舶供需情況；

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船舶的類型、大小和船齡；
 
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新建築交付數量；
 
•
從世界船隊報廢或以其他方式移走的船隻數量；
 
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可能限制船舶使用壽命的環境法規和其他法規的變化；
 
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降低成本，增加其他運輸方式的使用；
 
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購置新船或購買二手船的費用；
 
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船舶是否配備洗滌器；
 
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全球經濟危機或與大流行有關的危機；
 
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政府法規和其他法規，包括環境法規；
 
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買方獲得融資和資本的能力；
 
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技術進步；以及
 
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為應對船舶設計或設備的技術進步、適用環境或其他法規或標準的變化而對現有船舶進行改裝或改裝的費用。
 
此外，隨着船隻年齡的增長，它們的價值通常會下降。如果我們船隻的公平市場價值下降，我們可能無法遵守我們的貸款協議和其他融資協議中的某些約定，而我們的貸款人或出租人可能會加速我們的負債，或者要求我們償還債務到我們再次遵守我們貸款和其他融資協議中的約定的水平。如果我們目前或未來的任何貸款和其他融資協議被加速，我們可能無法為我們的債務進行再融資或獲得額外資金。我們預計我們將簽訂更多與我們的船隻或未來購買船隻相關的貸款協議和其他 融資協議。有關我們目前的貸款安排和其他融資協議的更多信息，請參閲“第5項.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源-貸款安排-信貸安排。”

此外，如果船舶價值下降，我們可能不得不在財務報表中記錄減值調整，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。 此外，如果我們在船舶價格下跌的時候出售一艘或多艘船舶，銷售價格可能低於我們合併財務報表中的船舶賬面價值，導致銷售虧損或減值損失被確認 ，導致收益減少。

我們可能會進入有可能導致延誤的風險的新建築項目。

我們可能會簽訂與我們的船舶採購戰略相關的新建造合同。新建建築項目會受到任何大型建築項目固有的延誤風險的影響，這些風險來自多種因素，包括設備、材料或熟練勞動力短缺、訂購材料和設備交付或造船廠建造的意外延誤、設備未能達到質量和/或性能標準、設備供應商或造船廠遇到財務或運營困難、意外的實際或聲稱的變更訂單、無法獲得所需的許可或批准、設計或工程變更和停工及其他勞資糾紛、惡劣天氣條件或任何其他不可抗力事件。造船廠不能按時交付船舶可能會導致船舶收入的延遲。任何此類故障或延遲 都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

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我們可能無法為我們可能獲得的任何船隻獲得融資。

我們不能保證我們將能夠獲得必要的融資，以購買我們可能以有吸引力的條件購買的任何船隻，或者根本不能。如果在需要時無法獲得融資，或只能以不利的條款獲得融資，我們可能無法履行我們的購買價格付款義務，無法完成此類船隻的採購並擴大我們的船隊規模。如果我們因無法獲得融資或其他原因而未能履行我們在合同項下的承諾，我們還可能承擔違約損害賠償責任。我們無法獲得這些資本支出的資金，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們未來可能會購買更多船隻，如果這些船隻不能按時交付或交付時存在重大缺陷，我們的收益和財務狀況可能會受到影響。

我們最近大幅擴充了我們的船隊，未來可能會購買更多船隻。延遲向我方交付任何船舶、合同對手方根本無法交付船舶，或者我方不接收船舶，都可能導致我方違反相關定期租船合同規定的義務，或以其他方式對我方的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，任何有重大缺陷的船隻的交付都可能產生類似的後果。

龐大的債務水平可能會限制我們獲得額外融資和尋求其他商業機會的靈活性。

截至2022年12月31日，我們擁有248.7百萬未償債務，不包括遞延融資成本和債務折扣 以及向公司前主要股東Jelco Delta Holding Corp.或JDH發行的可轉換票據。此外，我們預計我們未來將因購買更多船隻而產生債務，儘管不能保證我們將成功地找到更多船隻或獲得此類債務融資。鉅額債務可能對我們產生重要後果，包括以下幾點：

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我們為營運資金、資本支出、收購或其他目的獲得額外融資(如有必要)的能力可能會受到損害，或者此類融資可能無法以優惠的條款獲得，或者根本無法獲得；
 
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我們可能需要使用運營現金的很大一部分來支付銀行債務和融資債務的本金和利息，從而減少原本可用於運營、未來商機和股東未來股息的資金；
 
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我們的債務水平可能使我們比負債較少的競爭對手更容易受到競爭壓力或業務或經濟衰退的影響；以及
 
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我們的債務水平可能會限制我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性。
 
我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營業績，這將受到當前經濟狀況和金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，以及適用於我們未償債務的利率。如果我們的營業收入不足以償還我們的債務，我們將被迫採取行動，例如減少或推遲我們的業務活動、收購、投資或資本支出、出售資產、重組或再融資我們的債務或尋求額外的股本 資本。我們可能無法以令人滿意的條件實施這些補救措施中的任何一項，或者根本無法實施。此外，債務和股票市場缺乏流動性可能會阻礙我們在未來以優惠的條款對債務進行再融資或獲得額外融資的能力。有關我們目前的貸款安排的更多信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動資金和資本資源--貸款安排”。

我們的貸款協議和其他融資安排包含，我們預計未來的其他貸款協議和融資安排將包含 可能限制我們的流動性和公司活動的限制性契約，這可能限制我們的運營靈活性，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，由於我們的貸款協議和融資安排中存在交叉違約條款，我們在一項貸款或融資協議下的違約可能會導致多筆貸款和融資協議的違約。

我們的貸款協議和其他財務安排包含，我們預計其他未來的貸款協議和融資安排將包含習慣契約和違約條款、財務契約、限制性契約和業績要求，這可能會影響運營和財務靈活性。此類限制可能會影響、並在許多方面限制或禁止我們支付股息、產生額外債務、設立留置權、出售資產或進行合併或收購的能力。這些限制可能會限制我們計劃或應對市場狀況的能力，或滿足特殊的資本需求，或以其他方式限制公司活動。我們不能保證這些限制不會對我們為未來的業務或資本需求提供資金的能力造成不利影響。

由於這些限制，我們可能需要尋求我們的貸款人和其他融資交易對手的許可，才能參與一些公司行動。我們貸款人的 和其他融資對手的利益可能與我們的不同，我們可能無法在需要時獲得他們的許可。這可能會阻止我們採取我們認為最符合我們利益的行動，這可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生不利影響。

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如果我們未能履行我們的付款和其他義務，包括我們的財務契約和任何安全保障要求，可能會導致我們的融資安排違約 。同樣，船舶價值的下降或不利的市場狀況可能會導致我們違反財務契約或安全要求(幹散貨船的市場價值通常經歷了很大的波動)。如果發生我們無法補救的違約，我們的貸款人和其他融資對手方可能會加速他們的債務，並取消我們船隊中各自船隻的抵押品贖回權。我們的任何船隻的損失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。

由於我們的貸款協議和融資協議中存在交叉違約條款，我們在貸款或融資協議下的違約以及任何貸款人或融資對手方拒絕授予或延長豁免可能會導致我們在其他貸款和融資協議下的債務加速。交叉違約撥備意味着，如果我們在一筆貸款上違約，那麼我們將 違約包含交叉違約撥備的其他貸款。

在最近的過去，我們已獲得豁免、延期和修改某些金融契約、付款義務和違約事件，這些都是我們與貸款人之間的貸款安排。然而，我們不能保證，如果需要，我們將來會像過去那樣從貸款人那裏獲得類似的豁免和延期。

有關我們目前貸款安排的更多信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源-貸款安排 ”。

我們依賴與馬紹爾羣島共和國(“聯合”)聯合海運公司有關聯的高級管理人員和董事，這可能會造成 利益衝突。

我們的高級管理人員和董事有受託責任以對我們和我們的股東有利的方式管理我們的業務。然而，Stamatios Tsantanis是我們的董事長兼首席執行官，也是美聯航的董事長兼首席執行官。此外，斯塔夫羅斯·吉夫塔基斯是我們的首席財務官，也是聯合航空的首席財務官和董事的成員。作為我們的獨立董事的Christina Anagnostara和Ioannis Kartsonas也擔任聯合航空的獨立董事。這些高級管理人員和董事負有以有利於聯合航空及其股東的方式管理聯合航空業務的受託責任和責任，並可能在涉及或影響我們和我們的客户或股東的事務中存在利益衝突，或者在面臨可能對聯合航空產生與我們不同影響的決定時存在利益衝突。 這些潛在衝突的解決可能並不總是符合我們或我們股東的最佳利益，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們不能妥善管理我們計劃中的增長，我們可能無法成功地擴大我們的市場份額。

我們的船隊目前有16艘好望角型船，未來我們可能會購買更多的船。我們管理增長的能力將主要取決於我們的能力 ：

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產生超額現金流，以便我們可以在不損害我們滿足當前和可預見的營運資金需求(包括償債)的能力的情況下進行投資；
 
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為我們的運營提供資金；
 
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尋找和獲取合適的船隻；
 
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確定並完善收購或合資企業；
 
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將收購的任何業務或船舶與我們現有的業務成功整合；
 
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聘用、培訓和保留合格的人員和船員，以管理和運營我們不斷增長的業務和船隊；以及
 
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擴大我們的客户羣。
 
通過收購發展任何業務都會帶來許多風險，例如以可接受的條款獲得收購融資或完全獲得收購融資、未披露的債務和義務、難以獲得更多合格人員、管理與客户和供應商的關係以及將新收購的業務整合到現有基礎設施中。我們可能無法成功執行我們的增長計劃，並且我們 可能會產生與此相關的重大額外費用和損失。

購買和運營二手船，如我們目前的船隊，可能會導致運營成本增加和船隻停租，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們船隊中的16艘船都是二手船。我們在購買前對這些或其他二手船的檢查無法為我們提供有關其狀況和任何所需或預期的維修費用的相同知識 如果這些船是為我們建造並由我們獨家運營的話。我們過去沒有、將來也不會收到我們購買的任何二手船的保修好處。

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由於我們船隊中的船隻或其他二手船隻可能會老化，它們可能會變得不那麼省油，維護成本也更高，而且不會像最近建造的船隻那樣先進 原因是設計、技術和工程的改進，包括需要符合政府法規的改進。承租人支付的貨物保險費率也隨着船齡的增加而增加，這使得較老的船隻對承租人來説不那麼可取。

此外，承租人積極歧視租用較老舊的船隻。由力拓和必和必拓創立的船舶審查服務Rightship已成為幹散貨航運行業的一項主要審查服務，該服務根據一到五星的等級對船舶的適宜性進行評級。有些航空公司可能不會租用Rightship審查過的低於三星級的船隻。因此，我們船隻的星級可能惡化，可能會影響其商業運營和盈利能力，而我們船隊中評級較低的船隻在獲得租賃方面可能會遇到挑戰。自2018年1月1日起，對8,000載重噸以上的船舶進行乾貨檢驗的船齡觸發點從18年改為14年，之後將需要進行年度可接受的右船檢驗。Rightship可以將船齡超過18年的任何船隻 未完成Rightship滿意檢查的任何船隻降級為二星級，其方式與任何其他船齡超過14年的船隻相同，這將顯著降低其簽訂租約的機會。我們的船隊中有9艘、5艘和2艘船分別獲得了Rightship的五星、四星和三星風險評級。

與船齡或狀況有關的政府法規、安全或其他設備標準可能需要為我們的船隻改裝或增加新設備的費用，並可能限制船隻可能從事的活動類型。隨着我們的船隻老化，市場狀況可能無法證明這些支出是合理的，也不能使我們能夠在船隻的剩餘使用年限內盈利運營。

此外，除非我們為更換船隻保持現金儲備，否則我們可能無法在船隊中的船隻使用年限屆滿時更換船隻。我們估計我們船隻的使用壽命為自船廠首次交付之日起25年。我們的現金流和收入依賴於我們通過將船隻出租給客户而獲得的收入。如果我們無法在使用年限屆滿時更換我們船隊中的船隻 ，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到實質性的不利影響。為更換船隻而預留的任何儲備將不能用於其他現金需求或股息。

LIBOR的波動性和使用LIBOR作為基準的潛在變化可能會影響我們的盈利能力、收益和現金流。

倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能會導致倫敦銀行間同業拆借利率被淘汰或表現與過去不同。這些事態發展的後果不能完全預測，但可能包括我們未來任何浮動利率債務和債務的成本增加。Libor過去一直波動較大，與最優惠貸款利率之間的利差有時會大幅擴大。目前，我們有五個債務工具的利率隨着LIBOR和 的變化而波動，因此LIBOR的重大變化可能會對未來任何債務的應付利息金額產生重大影響，進而可能對我們的財務狀況產生不利影響。

此外，我們行業內大多數融資協議的利息計算都是根據公佈的LIBOR利率計算的。部分由於近年來與LIBOR計算過程有關的不確定性，LIBOR的公佈可能會在2023年年中逐步取消。因此，貸款人一直堅持，我們的貸款人未來可能會堅持有權用雙方協商的另一個同等利率和/或其資金成本利率取代 公佈的LIBOR作為利息計算的基礎。觸發此類撥備可能會顯著增加我們的借貸成本，這將對我們的盈利能力、收益和現金流產生不利影響。另類參考利率委員會是由美聯儲召集的一個包括主要市場參與者的委員會，該委員會提出了有擔保隔夜融資 利率，或SOFR，一種替代美元LIBOR的利率。從倫敦銀行間同業拆借利率到SOFR的這種過渡對我們的影響可能是巨大的。

為了管理未來對利率波動的風險敞口，我們可能會不時使用利率衍生品來有效修復任何浮動利率債務 債務。然而，不能保證使用這些衍生工具(如果有的話)可以有效地保護我們免受不利的利率波動的影響。利率衍生品的使用可能會通過對這些衍生品的市值進行計價來影響我們的業績。此外，利率衍生品的不利變動可能需要我們將現金作為抵押品，這可能會影響我們的自由現金狀況。利率衍生品也可能受到從倫敦銀行同業拆借利率向SOFR或其他替代利率過渡的影響。

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目錄表
如果我們當前或未來的交易對手不能履行我們租船協議規定的義務，可能會導致我們蒙受損失，否則會對我們的業務造成不利影響。

我們當前或未來的交易對手履行與我們租船協議項下義務的能力和意願將取決於許多我們無法控制的因素，其中可能包括總體經濟狀況、幹散貨船運業和我們的交易對手所在行業的狀況以及 交易對手的整體財務狀況。有時，這些交易對手可能會佔我們租船活動和收入的很大一部分。此外，在具有挑戰性的市場條件下，有報道稱承租人重新談判他們的租船合同或拖欠租船協議下的義務，因此我們的客户可能無法支付租船費或試圖重新談判租船費。如果交易對手未能履行其在與我們的協議下的義務，它 可能很難獲得此類船舶的替代工作，而我們在現貨市場或按時租船獲得的任何新的租賃安排可能會以較低的費率進行。如果我們的承租人未能履行對我們的義務或試圖重新談判我們的租船協議，我們可能會遭受重大損失，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

不斷上漲的船員成本可能會對我們的利潤產生不利影響。

船員費用預計將是我們的一大筆費用。最近，由於全球船隊規模的增加，高技能和合格船員的供應有限，需求增加，這給船員成本帶來了上漲壓力。如果我們不能提高費率，船員成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們可能無法吸引和留住航運行業的關鍵管理人員和其他員工，這可能會對我們管理的有效性和我們的運營結果產生負面影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊的能力和努力，包括我們留住管理團隊關鍵成員的能力，以及我們管理層招聘和聘用合適員工的能力。失去這些人中的任何一個都可能對我們的業務前景和財務狀況產生不利影響。招聘和留住人員的困難可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的船隻可能會受損，我們可能會面臨意想不到的維修費用，這可能會對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。

如果我們的船隻受損，可能需要在造船廠設施中進行維修。維修費用是不可預測的，而且可能是相當可觀的。我們的船舶在維修和重新定位期間的收益損失，以及這些維修的實際成本，將減少我們的收益，並減少未來的任何紅利金額。我們可能沒有足夠的保險來覆蓋所有或任何這些成本或損失，並且可能需要支付我們的保險不涵蓋的維修費用。
 我們面臨美元和外幣波動和貶值的風險，這可能會損害我們報告的收入和運營結果。

我們所有的收入和大部分運營費用都是以美元計價的，但目前我們的許多一般和管理費用都是以美元以外的貨幣計價的，主要是歐元。由於我們支出的這一部分是以美元以外的貨幣發生的，因此，由於匯率波動，特別是美元和歐元之間的波動，我們的支出相對於我們的收入可能會不時增加，這可能會影響我們未來報告的淨收入金額。我們可能會使用金融衍生品來對衝我們的部分貨幣敞口。我們使用金融衍生品涉及某些風險，包括對衝頭寸的損失可能超過投資於該工具的名義金額的風險，以及衍生品交易對手可能無法或不願履行其合同義務的風險，這可能會對我們的業績產生不利影響。

我們在數量有限的金融機構(包括可能位於希臘的金融機構)持有現金，這將使我們面臨信用風險。

我們將所有現金存放在數量有限的金融機構，包括位於希臘的機構。這些位於希臘的金融機構可能是國際銀行或希臘金融機構的子公司。儘管對主權債務危機的擔憂已在很大程度上得到緩解，希臘也擺脱了救助計劃，但銀行的獨立財務實力，以及該國多年債務危機和新冠肺炎疫情遺留下來的預期額外壓力，繼續創造着不確定的經濟前景。

此外，如果希臘或其他地方的這些金融機構違約，只有一小部分現金餘額由保險覆蓋。幾家銀行，包括美國和瑞士的銀行，最近由於此類違約的風險而受到特殊處置程序或出售的影響。此外，如果我們的任何銀行不允許我們在我們想要的時間和金額內提取資金，我們可能無法及時遵守我們任何合同中的合同條款或我們的工資義務等。如果我們的任何一家銀行發生這樣的違約，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，我們可能會損失我們存放在這些銀行的部分或全部現金。

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目錄表
我們是一家控股公司，我們依賴子公司向我們分配資金的能力，以履行財務義務或支付 股息。

我們是一家控股公司，我們的子公司都由我們直接或間接全資擁有，進行我們的所有業務並擁有我們所有的運營資產。 除了我們全資擁有的子公司的股權外，我們沒有其他重大資產。因此，我們支付股息的能力取決於我們的子公司及其向我們分配資金的能力。子公司進行這些分配的能力可能會受到我們貸款協議中的契約、包括債權人在內的第三方的索賠或其他行動以及百慕大、英屬維爾京羣島、利比裏亞、馬耳他和馬紹爾羣島共和國(我們的船東或其他子公司在那裏註冊成立)的法律的影響，這些法律規範了公司的股息支付。如果我們無法從子公司獲得資金，我們可能無法履行我們的 財務義務。

在競爭激烈的國際航運業中，我們可能無法與擁有更多資源的新進入者或老牌公司競爭包租，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們在一個競爭激烈、資本密集型和高度分散的市場中僱用我們的船隻。競爭主要來自其他船東，其中一些船東的資源可能比我們多得多。海運幹散貨運輸的競爭十分激烈，這取決於價格、地點、大小、船齡、狀況以及船舶及其經營者對承租人的接受程度。部分由於市場高度分散，擁有更多資源的競爭對手可以進入幹散貨航運行業，通過合併或收購運營更大的船隊，並可能能夠提供比我們更低的租費率和更高質量的船舶。儘管我們認為，沒有一家競爭對手在我們競爭的市場中佔據主導地位，但我們意識到，某些競爭對手可能會比我們投入更多的財力和 其他資源來開展活動，從而對我們構成重大競爭威脅。我們不能保證我們將繼續成功地與我們的競爭對手競爭，也不能保證這些因素不會侵蝕我們未來的競爭地位。

由於我們缺乏船隊多元化，海運幹散貨航運業的不利發展將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們目前的業務依賴於幹散貨的運輸，我們的船隊完全由好望角型船舶組成。我們目前缺乏多元化可能 使我們容易受到海運幹散貨航運業的不利發展，特別是對好望角型船舶的需求，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生比 如果我們保持更多樣化的資產或業務線更大的影響。

我們可能會受到訴訟，如果不能解決對我們有利的問題，並且沒有足夠的保險，可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們可能會不時地捲入各種訴訟事宜。這些事項可能包括但不限於合同糾紛、人身傷害索賠、環境索賠或訴訟、石棉和其他有毒侵權索賠、僱傭問題、政府對税收或關税的索賠，以及在我們正常業務過程中出現的其他訴訟。儘管我們打算積極為這些問題辯護，但我們不能肯定地預測任何索賠或其他訴訟事項的結果或影響，以及任何訴訟的最終結果或解決這些訴訟的潛在成本可能對我們產生重大不利影響。保險 可能並非在所有情況下都適用或足夠，或者保險公司可能不會保持償付能力，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

航運業存在固有的經營風險，我們的保險可能無法充分承保這些風險。此外，由於我們的一些保險是通過保障和賠償協會獲得的，因此我們一直並可能在未來受到追溯性催繳或保費的影響，其金額不僅基於我們自己的索賠記錄，還基於 保護和賠償協會所有其他成員的索賠記錄。

我們為我們的船隊購買保險，以應對船東和經營者通常投保的風險。我們目前的保險包括船體和機械險、戰爭險、滯期險和防禦險以及保護和賠償險(包括環境損害險和污染險)。我們不希望為我們的船隻提供租金損失保險，該保險涵蓋因船隻失去使用而導致的業務中斷，除非我們的船隻過境或停靠在高風險區域。我們可能沒有為所有風險投保足夠的保險，或者我們的保險公司可能不會支付特定的索賠。即使我們的保險覆蓋範圍足以彌補我們的損失，在發生損失時，我們也可能無法及時獲得替代船隻。此外，在未來，我們可能無法以合理的費率為我們的機隊獲得足夠的保險。我們的保險單還包含免賠額、限制和免賠額，儘管我們認為這些是航運業的標準，但可能會增加我們的成本。如果我們的保險不足以覆蓋可能出現的索賠 ，不足之處可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們已經並可能在未來受到追溯性催繳或保費的影響，其金額不僅基於我們自己的索賠記錄，還基於我們通過其獲得侵權責任(包括與污染相關的責任)賠償保險的保護和賠償協會所有其他成員的索賠記錄。過去，我們為響應這些電話支付了大約30萬美元，我們支付此類電話在未來可能會給我們帶來鉅額費用。

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目錄表
不遵守1977年美國《反海外腐敗法》(FCPA)可能會導致罰款、刑事處罰，並對我們的業務產生不利影響。

我們在世界各地開展業務，包括以腐敗著稱的國家。我們致力於根據適用的反腐敗法律開展業務，並且 已通過了一致並完全符合《反腐敗法》的商業行為和道德準則。然而，我們、我們的附屬實體或我們或其各自的高級管理人員、董事、員工和 代理人可能會採取行動，被確定為違反了此類反腐敗法律，包括《反腐敗法》。任何此類違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰、削減某些司法管轄區的運營，並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外，實際或被指控的違規行為可能會損害我們的聲譽和開展業務的能力。此外，檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為成本高昂，可能會消耗我們高級管理層的大量時間和精力。

我們依賴第三方技術和商務經理為我們的一些船舶配備船員以及某些方面的技術和商務管理。如果第三方經理未能令人滿意地履行其服務，我們的 運營可能會受到負面影響。

我們全資擁有的船舶管理子公司SeanEnergy ShipManagement Corp.為我們船隊中的大多數船舶提供一定的技術管理服務，即MVS公爵爵位，聯誼，友誼，爵士，爵位，世界爵位，希臘爵位，夥伴關係，旗艦，愛國，榮譽，英超，天才，爵位和 教父教養預計未來將承擔我國船隊剩餘船舶的技術管理工作。SeanEnergy Management Corp.或我們的全資子公司SeanEnergy Management為我們提供某些其他管理服務。此外，我們還依賴於第三方技術、船員和商業經理。V.Ships希臘為我們提供某些技術、一般行政和支持服務(包括船隻維護、船員配備、採購、船廠監督、協助遵守法規、與船隻有關的會計和規定)冠軍賽以及友誼。V.Ships為MVS提供船員管理服務團契, 老爺, 騎士稱號, 首相職位, 天才號和鄉紳爵位。-盎格魯-東方船員管理(亞洲)有限公司，或盎格魯-東方為船員提供管理服務。世界輪船和杜克希普，而Global Seaways S.A.或Global Seaways為希臘、夥伴關係、旗艦、愛國、榮譽和教父。富達為我們的船舶提供商業管理服務。

我們的經營成功有賴於V.Ships、V.Ships希臘、Global Seaways、Anglo-East和Fidelity在這些服務上的令人滿意的表現。如果V.Ships、V.Ships希臘、Global Seaways、Anglo-East或Fidelity未能令人滿意地提供這些服務，我們的業務將受到損害。此外，如果我們與V.Ships、V.Ships希臘或富達的任何管理協議被終止，或者如果它們的條款被更改，我們的業務可能會受到不利影響，因為我們可能無法立即更換此類服務，即使立即提供替代服務，所提供的條款也可能不如我們現有管理協議下的條款優惠 。

此外，我們是否有能力競爭並進入新時期的時間和現貨包租，以及擴大與現有承租人的關係，在很大程度上取決於我們與第三方商務經理富達的關係。如果富達未能履行其義務，可能會損害我們在現有租船合同到期時續簽、獲得新租船合同以及與我們的租船公司和供應商保持令人滿意的 關係的能力。

如果我們的第三方經理未能令人滿意地履行他們的義務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。由於我們的第三方經理都是私人持股公司，我們和我們的股東可能不會事先得到影響他們的財務或其他問題的警告，即使他們的財務或其他問題可能會對我們產生實質性的不利影響。儘管如果我們的第三方管理人不履行對我們的義務，我們可能有權起訴他們，但我們的股東只有在我們收回資金的範圍內才會間接分享這種追索權。

無論我們的盈利能力如何，管理費用都將支付給我們的經理，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

根據我們的技術和船員管理協議，我們向我們的經理支付管理費，以換取提供技術、支持和行政服務。管理費不包括航海費、船舶運營費、維護費和船員費用等費用，我們將報銷技術經理。無論我們的船隻是否被使用，無論我們的盈利能力如何，我們都要支付管理費，如果我們的盈利能力下降，我們沒有能力要求我們的經理降低管理費，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄表
我們可能被歸類為被動型外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

就美國聯邦所得税而言，外國公司將被視為“被動外國投資公司”或PFIC，條件是：(1)在任何納税年度，至少75%的外國公司總收入由某些類型的“被動收入”構成，或(2)該公司為生產這些類型的“被動收入”而生產或持有的資產平均價值的至少50%。就這些測試而言，“被動收入”包括股息、利息、出售或交換投資性財產的收益、租金和特許權使用費以外的租金和特許權使用費，這些收入來自與積極開展貿易或企業有關的無關各方。就這些測試而言，從提供服務中獲得的收入不構成“被動收入”。對於PFIC獲得的收入、他們從PFIC獲得的分配，以及他們從出售或以其他方式處置他們在PFIC的股份所獲得的收益，PFIC的美國股東必須遵守不利的美國聯邦所得税制度。

根據我們目前和預期的運營方法，我們不認為我們應該在2022年納税年度成為PFIC，我們也不希望在2023年或任何未來納税年度成為PFIC。在這方面，我們打算將定期包機的毛收入視為現役服務收入，而不是租金收入。因此，我們從定期包租活動中獲得的收入不應構成“被動收入”，我們擁有和經營的與產生這種收入相關的資產也不應構成被動資產。有大量的法律權威支持這一觀點，包括判例法和美國國税局(IRS)關於將來自定期包機和航次包機的收入定性為用於其他税收目的的服務收入的聲明。然而，應該指出的是，也有權威機構將定期租船收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。因此，不能保證國税局或法院會接受這一立場，而且存在國税局或法院可能確定我們是PFIC的風險。此外，我們不能保證，如果我們的業務性質和範圍發生變化，我們將不會在未來的任何課税年度成立PFIC。

如果美國國税局發現我們在任何納税年度都是或曾經是PFIC，我們的美國股東將面臨不利的美國聯邦所得税後果和某些 信息報告要求。根據PFIC規則，除非這些股東根據修訂後的1986年《美國國税法》或該法規(該選擇本身可能對該等股東產生不利後果)作出選擇，否則該等股東有責任按當時的普通收入的現行所得税税率繳納美國聯邦所得税，外加超額分配的利息和出售其普通股的任何收益，就好像超額分配或收益已在股東持有我們的普通股期間按比例確認一樣。類似的後果也將適用於我們權證的持有者。如需更全面地討論美國聯邦所得税對美國股東的影響 ，請參閲“第10.E.税考慮事項-美國聯邦所得税後果-美國持有人的聯邦所得税-被動外國投資公司規則”。

我們可能不得不為來自美國的收入繳税，這會減少我們的收入。

根據《守則》，擁有船舶或租賃船舶的公司(如我們及其子公司)的運輸總收入的50%可歸因於 開始或結束的運輸，但不包括某些美國領土和財產在美國的開始和結束，或“美國來源的運輸總收入”可被徵收4%的美國聯邦所得税，而不允許 扣除，除非該公司有資格根據《守則》第883條及其頒佈的適用的財政部條例獲得免税。

我們認為，我們有資格在2022納税年度根據守則第883條獲得4%的免税。然而，有一些我們無法控制的事實情況 可能導致我們在2023年或未來幾年無法享受第883條規定的免税優惠，從而導致我們對來自美國的航運收入繳納美國聯邦所得税。例如，如果持有我們股票5%或更多權益的“非合格”股東在納税年度的一半以上天數中持有我們股票的50%或更多股份，則存在這樣的風險： 我們可能無法根據《守則》第883條獲得特定納税年度的豁免資格。見“税法”第883條下“第10.E.税務考慮事項--美國聯邦所得税後果--美國聯邦所得税--美國聯邦所得税豁免”中有關所有權測試的説明。

由於是否獲得免税取決於我們無法控制的實際情況，我們不能保證我們或我們任何子公司在2023年或隨後的納税年度的免税地位。如果我們或我們的子公司沒有資格根據第883條獲得豁免，則我們或我們的子公司將對此類 公司因往返美國的貨物運輸而獲得的任何運輸收入的50%繳納4%的美國聯邦所得税。這項税收是一項成本，如果不報銷，將對我們的業務產生負面影響，並導致可供分配給我們股東的收益減少。

我們可能在我們或我們擁有船舶的子公司註冊成立或經營的司法管轄區繳税。

除了在此討論的税務後果外，我們或我們擁有船舶的子公司註冊成立或開展活動的一個或多個其他司法管轄區也可能要繳税。我們在馬耳他的子公司在2022年1月1日至2022年12月31日期間須繳納公司統一税，未來可能需要在馬耳他或我們子公司註冊或開展業務的其他司法管轄區繳納額外税收。對我們的業務或我們的子公司的業務徵收的任何此類税收的金額可能是實質性的，並可能對我們的收益產生不利影響。

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目錄表
我們是一家“外國私人發行人”，這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

我們是“外國私人發行人”，這一術語在證券法第405條中有定義。作為“外國私人發行人”，我們 披露的信息的管理規則不同於根據《交易法》管理美國公司的規則。我們不需要在重大事件發生後四天內提交Form 10-Q季度報告或Form 8-K當前報告。此外，我們的高級管理人員和董事在購買和銷售我們的證券時，不受《交易法》第16條和相關規則的報告和“短期”利潤回收條款的約束。我們 不受《交易法》第16條有關內部人士出售普通股的規則約束，這意味着您在這方面的數據將少於受《交易法》約束的美國公司的股東。此外，我們 不受委託書規則的約束，我們分發的委託書不會受到委員會的審查。因此，與其他美國上市公司相比，關於我們的公開信息可能較少，因為 不是外國私人發行人。這些因素可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

我們的公司治理實踐符合且不受馬紹爾羣島共和國法律的禁止，因此我們有權獲得豁免，不受某些納斯達克公司治理標準的約束。因此，你可能得不到與受納斯達克公司治理要求所有約束的公司股東享有的同等保護。

我們公司的公司治理做法符合馬紹爾羣島共和國法律，且不受馬紹爾羣島共和國法律的禁止。因此，除披露持續經營審計選項、提交上市協議、通報重大違反納斯達克公司治理做法的情況、以及審計委員會和正式書面審計委員會章程的設立和組成等要求外，我們可以豁免 納斯達克的許多公司治理做法。有關我們取代納斯達克公司治理規則所遵循的做法的清單，請參閲本年度報告中的項目16G，公司治理 。

我們在中國開展業務，那裏的法律制度還不完善，存在固有的不確定性，可能會限制我們可以獲得的法律保護 。

我們的船隻可能會租給中國客户，並不時在承租人的指示下，我們的船隻和我們可能獲得的其他船隻可能停靠中國港口。 此類租賃和航行可能受中國的規定約束，該規定可能要求我們產生新的或額外的合規或其他行政成本，並可能要求我們向中國政府支付新的税費或其他費用。 在中國適用的法律法規可能沒有得到很好的宣傳，在我們或我們的承租人受到這些法律法規的約束之前，我們或我們的承租人可能不知道，並且這些法律法規的執行可能不一致。中國法律和法規的變化，包括税務方面的變化，或地方當局對其實施的變化，可能會影響我們的船隻和我們可能獲得的其他船隻(如果租給中國客户)，以及我們可能獲得的停靠中國港口的船隻 和其他船隻，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

不斷變化的法律和不斷變化的報告要求可能會對我們的業務產生不利影響。

不斷變化的與報告要求相關的法律、法規和標準，包括歐盟一般數據保護條例(GDPR)，可能會給我們帶來額外的 合規性要求。為了維持高標準的企業管治和公開披露，我們已經並將繼續投資於合理必要的資源，以符合不斷髮展的標準。

GDPR擴大了個人隱私法的範圍，以保護歐盟公民的權利，並要求組織在72小時內報告數據泄露事件，並 遵守更嚴格的規則，以獲得個人對如何使用其數據的同意。不遵守GDPR可能會使實體面臨鉅額罰款或其他監管索賠，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

網絡攻擊可能會對我們的業務造成實質性的破壞。

我們依靠信息技術系統和網絡來運營和管理我們的業務。我們的業務運營可能成為尋求破壞或破壞我們的信息技術系統和網絡或竊取數據的個人或團體的目標 。儘管我們採取了網絡安全措施，但成功的網絡攻擊可能會嚴重擾亂我們的運營，包括我們運營的安全，或者 導致未經授權發佈信息或更改我們系統中的信息。任何此類攻擊或其他破壞，或我們信息技術系統的重大中斷或故障，都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，信息系統不可用或這些系統因任何原因無法按預期運行可能會中斷我們的業務，並可能導致性能下降和 運營成本增加，從而影響我們的業務和運營結果。

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目錄表
此外，海事組織海事安全委員會和美國機構最近採取的行動表明，海運業的網絡安全法規可能會在不久的將來得到進一步發展，以試圖應對網絡安全威脅。網絡威脅性質的任何變化都可能需要我們採用額外的程序來監控網絡安全，這可能需要額外的費用 和/或資本支出。俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭一直伴隨着針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊。這些攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生間接影響，這可能會對我們的運營產生不利影響。目前很難評估這種威脅的可能性和任何潛在影響。

向我們的船隻走私毒品或其他違禁品可能會導致政府對我們提出索賠。

我們的船隻可能會停靠南美洲和其他走私者試圖在船上藏匿毒品和其他違禁品的港口，船員是否知道。根據一些司法管轄區，用於運輸非法毒品的船隻可能會被這些司法管轄區的政府沒收。如果我們的船隻被發現有違禁品，無論是在我們的船體內還是附着在我們的船體上，無論我們的任何船員是否知道，我們都可能面臨聲譽損害和政府或其他監管索賠或處罰，這可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況以及我們維持現金流的能力產生不利影響，包括可用於分配向我們的單位持有人支付股息的現金。

我們業務的國際性可能會使任何潛在破產程序的結果難以預測。

馬紹爾羣島通過了一項法案，執行聯合國內部貿易法委員會(貿易法委員會)關於跨國界破產的示範法，或稱示範法。通過《示範法》旨在實施有效的機制來處理與跨國界破產程序有關的問題，並鼓勵法域之間的合作與協調。值得注意的是，《示範法》沒有改變任何法域的實質性破產法，也沒有在馬紹爾羣島設立破產法。相反，該法允許馬紹爾羣島承認外國破產程序，允許外國債權人訴諸馬紹爾羣島的法院，並允許與外國法院合作。因此，如果發生涉及我們或我們的子公司的任何破產、資不抵債或類似的程序，可以適用美國以外的破產法。我們在美國的業務有限。如果我們根據美國破產法成為債務人，美國的破產法院可能會尋求對我們的所有資產(無論位於哪裏)擁有管轄權，包括位於其他國家的財產。然而，我們不能保證我們會成為美國的債務人，或者美國破產法院是否有權或接受此類破產案件的管轄權，或者如果任何其他破產法院認定美國破產法院擁有 管轄權，也不能保證對我們和我們的業務有管轄權的其他國家的法院會承認美國破產法院的管轄權。

與我們普通股相關的風險

我們可能會在未經股東批准的情況下增發普通股或其他股權證券，這將稀釋我們現有股東的所有權 權益，並可能壓低我們普通股的市場價格。

除其他事項外，吾等日後可在未經股東批准的情況下發行額外普通股或其他同等或優先級別的股本證券，包括未來船隻收購、償還未償債務及轉換可轉換金融工具。

在這些情況下，我們發行額外的普通股或其他同等或更高級的股本證券將產生以下影響：

•
我們現有股東對我們的比例所有權權益將會減少；

•
可用於支付每股普通股股息的現金比例可能會減少；

•
之前發行的每股普通股的相對投票權力量可能會減弱；以及

•
我們普通股的市場價格可能會下跌。

此外，截至2023年3月30日，根據已發行認股權證和可轉換票據的條款，我們可能有義務發行額外的普通股如下：

•
11,028股普通股，可在行使與我們的公開發行相關的代表認股權證時發行，該認股權證於2020年4月2日結束，每股行使價格 $34.00，認股權證將於2023年3月31日到期；

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目錄表
•
27,304股普通股，在行使已發行的D類認股權證後可發行，行使價為每股13.99美元，這些認股權證是在我們的公開發行中發行的，於2020年4月2日結束，2025年4月到期；

•
449,459股普通股，可通過行使已發行的E類認股權證發行，行使價為每股4.99美元，這些認股權證是在我們的承銷公開發行中發行的，於2020年8月20日結束，2025年8月到期；以及

•
通過轉換我們向京東發行的未償還可轉換票據，可以發行263,750股普通股，轉換價格為每股普通股12.00美元。

我們在行使該等認股權證及可轉換票據時增發普通股，將導致除行使認股權證或票據持有人外，我們現有 股東在本公司的比例所有權權益減少；我們現有股東所持有的每股先前已發行普通股的相對投票權減少；以及，視我們的股價而定，當及如果行使該等認股權證或票據，可能會導致我們股東的權益被攤薄。

我們普通股的市場價格已經並可能在未來受到重大波動。此外，不能保證持續的公開市場轉售我們的普通股。

由於許多因素，我們普通股的市場價格已經並可能在未來受到重大波動，其中一些因素是我們無法控制的。 在過去和未來可能影響我們股價的因素包括：

•
我們的經營業績的季度變化；

•
同類公司的市場估值變化以及股票市場價格和成交量的普遍波動；

•
分析師變更盈利預估或發表研究報告；

•
新聞界或投資界對我們的業務或航運業的普遍猜測；

•
我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；

•
我們普通股的交易市場清淡，這使得它有點缺乏流動性；

•
監管方面的發展；

•
關鍵人員的增減；

•
一般市況；以及

•
國內外經濟、市場和貨幣因素與我們的業績無關。

2022年12月30日，我們普通股在納斯達克資本市場的收盤價為1美元。4.96每股，與$相比， 5.37，這是上個交易日收盤價3月28日，2023年。此外，我們的日內普通股價格也出現了波動。例如： 日內高低價3月14日，2023年為$6.14及$5.31，分別為。因此，我們的普通股價格有可能迅速大幅下降，包括與我們的經營業績或前景無關的降幅。

股票市場，特別是幹散貨航運和航運股票市場，經歷了極端的波動，有時與個別公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

此外，不能保證持續的公開市場轉售我們的普通股。我們的普通股於2008年10月15日在納斯達克全球市場開始交易。 自2012年12月21日起，我們的普通股在納斯達克資本市場交易。我們不能向您保證，我們普通股的活躍和流動性公開市場將繼續下去。

2019年7月15日，我們收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2019年5月31日至2019年7月12日連續30個業務 日的收盤價低於納斯達克資本市場繼續上市的每股最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2020年1月13日。2020年1月14日，我們收到納斯達克證券交易所的書面通知，表明我們獲得了額外的 180天寬限期，直到2020年7月13日，以糾正我們違反納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的行為。我們收到了日期為2020年4月17日的納斯達克股票市場的書面通知，批准將糾正此類違規行為的寬限期從2020年7月13日延長至2020年9月25日。此次延期是納斯達克決心延長所有上市公司合規期的一部分，由於異常的市場狀況和美國金融市場前所未有的動盪，該公司無法滿足持續的上市要求，如投標價格要求。2020年6月30日，我們進行了16股1股的反向股票拆分。2020年7月15日，納斯達克證券市場確認，我們 重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於公司普通股最低投標價格的規定。

25
目錄表
2020年9月30日，我們再次收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2020年8月18日至2020年9月29日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2021年3月29日。2021年2月11日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則 第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定，此事現已結束。

2022年1月26日，我們再次收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2021年12月13日至2022年1月25日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2022年7月25日。2022年2月14日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2) 關於本公司普通股最低投標價格的規定，此事現已結束。

2022年8月1日，我們再次收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2022年6月16日至2022年7月29日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據 納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2023年1月30日。2023年1月31日，我們收到納斯達克證券交易所的書面通知，指出我們獲得了 額外的180天寬限期，直到2023年7月31日，以糾正我們違反納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的行為。2023年2月16日，我們進行了10股1股的反向股票拆分。我們於2023年3月6日宣佈，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定，此事現已結束。

由於我們普通股的需求突然增加，大大超過了供應，可能會導致我們的普通股價格進一步波動。

投資者可以購買我們的普通股，以對衝我們普通股的現有敞口，或對我們普通股的價格進行投機。對我們普通股價格的猜測可能涉及多頭和空頭敞口。如果空頭敞口合計超過公開市場上可供購買的普通股數量，做空敞口的投資者可能需要支付溢價回購我們的普通股，以便交付給我們普通股的貸款人。這些回購可能反過來大幅提高我們普通股的價格，直到有做空敞口的投資者能夠購買額外的普通股來彌補他們的空頭頭寸。這通常被稱為“空頭擠壓”。在這樣的空頭擠壓之後，一旦投資者購買了必要的股票來回補他們的空頭頭寸，我們普通股的價格可能會迅速下跌。空頭擠壓 可能導致我們股票的價格波動，而這些波動與我們公司的業績或前景沒有直接關係。

我們可能沒有法律規定的盈餘或淨利潤來支付股息。宣佈和支付股息將始終取決於我們董事會的自由裁量權，並將取決於許多因素。我們的董事會未來可能不會宣佈分紅。

任何股息的宣佈、時間和數額取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於我們的收益、財務狀況、市場前景、資本支出要求、投資機會、我們貸款協議中的限制、影響向股東支付股息的馬紹爾羣島法律條款、整體市場狀況和其他因素。 我們的董事會未來可能不會宣佈股息。

此外，馬紹爾羣島法律一般禁止在公司破產或支付股息後將破產的情況下支付股息，並且可以宣佈並從我們的經營盈餘中支付股息。股息也可以從宣佈股息的會計年度和上一會計年度的淨利潤中宣佈或支付。我們可能沒有支付股息所需的盈餘或淨利潤，並且我們可能無法支付任何預期金額的股息，或者根本無法支付股息。

我們B系列優先股的優越投票權可能會限制我們的普通股股東控制或影響公司事務的能力， 此類股票持有人的利益可能與普通股股東的利益衝突。

雖然我們的普通股每股有一票，但我們目前發行的20,000股B系列優先股每股有25,000票；然而，B系列優先股的投票權是有限的，因此B系列優先股的持有人不得根據任何B系列優先股行使投票權，從而導致持有人有權就提交本公司股東表決的任何事項投票的總票數超過有資格就該事項投票的總票數的49.99%。然而，B系列優先股沒有股息權或分配權，只有在解散時有權獲得相當於每股面值0.0001美元的付款。

26
目錄表
因此，截至本年度報告日期，我們的董事長兼首席執行官可以控制我們已發行股本的49.99%的投票權。我們的董事長 和首席執行官將對我們的管理和事務以及需要股東批准的事項擁有實質性的控制權和影響力，包括董事選舉和重大公司交易，儘管他 在經濟上持有的公司股份遠低於50%。

我們B系列優先股的優越投票權可能會限制我們的普通股股東影響公司事務的能力。B系列優先股持有人的利益可能與我們普通股股東的利益衝突，因此，我們的股本持有人可能會批准我們的普通股股東認為不利於我們的行動。任何此類利益衝突都可能 對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的交易價格產生不利影響。

經修訂的重述公司章程以及第三次修訂和重述的章程中的反收購條款可能會使我們的 股東難以更換或撤換我們目前的董事會，或者可能產生阻止、推遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們重述的公司章程中經修訂的幾項條款以及第三項修訂和重述的章程可能具有反收購效果。這些條款旨在 避免代價高昂的收購戰，降低我們對敵意控制權變更的脆弱性，並增強我們的董事會在任何主動收購我們公司的要約中實現股東價值最大化的能力。然而，這些反收購條款可能會使我們的股東很難在任何一年改變我們董事會的組成，阻止他們改變我們管理層的組成。此外，同樣的條款可能會阻止、推遲或阻止一些股東可能認為有利的合併或收購。

這些規定包括：

•
授權本公司董事會在未經股東批准的情況下發行“空白支票”優先股，包括具有更高投票權的優先股，如B系列優先股；

•
規定一個交錯三年任期的分類董事會；

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僅在有正當理由的情況下允許移除任何董事；

•
禁止股東採取書面同意的行動，除非書面同意由所有有權對該行動進行表決的股東簽署；

•
限制召開股東特別會議的人數；

•
制定提名進入董事會或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求。

此外，我們還簽訂了股東權利協議，使得第三方在沒有我們董事會支持的情況下收購我們變得更加困難。 有關我們的股東權利協議的説明，請參閲作為本協議附件2.5提交的《證券説明》。這些反收購條款，連同我們的股東權利協議的條款，可能會大大阻礙我們的股東實施控制權變更的能力，因此，可能會對我們普通股的市場價格和您實現任何潛在控制權溢價的能力產生不利影響。

發行優先股，例如我們的B系列優先股，可能會對我們普通股股東的投票權產生不利影響，並具有阻止、推遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

經修訂的重述公司章程細則目前授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股，並決定權利、優惠、特權和限制，其中包括股息、轉換、投票、贖回、清算和構成任何系列的股份數量，而無需股東批准。我們的董事會已經發行，並可能在未來發行投票權高於普通股的優先股，如B系列優先股。如果我們的董事會決定發行優先股，這種發行可能會 阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的併購。發行具有投票權和轉換權的優先股也可能對普通股持有人的投票權產生不利影響。這 可能大大阻礙公眾股東從控制權變更中獲益的能力，因此可能對我們普通股的市場價格和我們股東實現任何潛在控制權溢價變化的能力產生不利影響。

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目錄表
我們是在馬紹爾羣島共和國註冊成立的，那裏沒有一套完善的公司法，這可能會對股東保護自己利益的能力產生負面影響。

我們的公司事務受經修訂的重述公司章程以及馬紹爾羣島商業公司法(BCA)管轄。BCA的規定類似於美國一些州的公司法規定。然而，在馬紹爾羣島共和國，解釋《生物多樣性公約》的司法案例很少。董事在馬紹爾羣島共和國法律下的權利和受託責任並不像某些美國司法管轄區現有法規或司法先例下的董事權利和受託責任那樣明確。股東權利也可能有所不同。雖然BCA確實具體納入了特拉華州和其他立法條款基本相似的州的非成文法或司法判例法，但與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比，股東在面對管理層、董事或控股股東的訴訟時可能更難保護自己的利益。

此外，馬紹爾羣島共和國沒有破產的法律規定，也沒有破產程序的一般法定機制。因此，在未來發生破產或破產的情況下，我們的股東和債權人在任何此類破產或破產後，其追回債權的能力可能會延遲。此外，如果發生涉及我們或我們的任何子公司的任何破產、資不抵債、清算、解散、重組或類似程序，可以適用美國以外的破產法。如果我們根據美國破產法成為債務人，美國的破產法院可能尋求對我們的所有資產主張管轄權，無論我們位於何處，包括位於其他國家/地區的財產。然而，我們不能保證我們會成為美國的債務人，也不能保證美國破產法院有權或接受此類破產案件的管轄權，也不能保證對我們和我們的業務有管轄權的其他國家/地區的法院會承認美國破產法院的管轄權，如果任何其他 破產法院確定該法院有管轄權。

我們可能無法滿足納斯達克的持續上市要求，這可能導致我們的普通股被摘牌。

我們不能保證我們將繼續遵守納斯達克的上市資格規則，或者我們的普通股不會被摘牌，這可能會對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響，並可能導致我們的貸款安排和其他融資協議違約。請參閲本年度報告 中包含的風險因素 "我們普通股的市場價格已經並可能在未來受到重大波動。此外，不能保證持續的公開市場轉售我們的普通股。"

 作為一家馬紹爾羣島公司，在希臘設有主要執行辦事處，並在馬紹爾羣島共和國和其他離岸司法管轄區(如利比裏亞共和國、百慕大和英屬維爾京羣島)設有子公司，我們的業務可能受到經濟實體要求的約束。

2019年3月，歐盟理事會公佈了一份税收方面的不合作司法管轄區清單，即2019年結論。在2019年的結論中，馬紹爾羣島共和國等國被歐盟列入不合作司法管轄區名單，原因是該國未能在商定的最後期限前履行之前向歐盟做出的某些承諾。然而，理事會於2019年10月宣佈，馬紹爾羣島已從不合作管轄區名單中刪除。百慕大和英屬維爾京羣島也同樣在2019年內被列入名單，隨後又從名單中刪除。2023年2月，馬紹爾羣島與英屬維爾京羣島等再次被列入不合作司法管轄區名單。歐盟成員國已就一系列措施達成一致，他們可以選擇這些措施來對所列國家實施，其中包括加強監測和審計、預扣税款和不可扣除成本。歐盟委員會表示，它將繼續支持成員國努力制定更協調的方法來制裁被列入名單的國家。歐盟立法禁止歐盟資金通過非合作司法管轄區的實體輸送或轉移。

我們是一家馬紹爾羣島公司，在希臘設有主要執行辦事處。我們的幾個子公司在馬紹爾羣島共和國、英屬維爾京羣島、利比裏亞共和國和百慕大設立。馬紹爾羣島頒佈了我們有義務遵守的經濟實體條例。馬紹爾羣島經濟物質條例要求開展特定活動的某些實體遵守由三部分組成的經濟物質測試，該實體必須證明其(1)是在馬紹爾羣島指導和管理的有關活動，(2)在馬紹爾羣島開展與相關活動有關的核心創收活動(儘管監管機構正在理解和承認，航運公司的創收活動一般發生在國際水域)和(3)考慮到在馬紹爾羣島開展的相關活動的水平，(A)在馬紹爾羣島有足夠的支出，(B)在馬紹爾羣島有足夠的實際存在，以及(Br)在馬紹爾羣島有足夠數量的合格員工。百慕大和英屬維爾京羣島也頒佈了類似的立法。

如果我們未能履行此類法律或適用於我們的任何其他司法管轄區的任何類似法律規定的義務，我們可能會受到經濟處罰，並可能會被相關司法管轄區的外國税務官員自發披露信息，或者被從公司註冊簿中除名。上述任何情況都可能對我們的業務造成幹擾，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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目錄表
我們不知道(I)歐盟是否會採取行動，將馬紹爾羣島共和國或英屬維爾京羣島從不合作司法管轄區名單中刪除，或將利比裏亞或百慕大羣島添加到不合作司法管轄區名單中，(Ii)歐盟會以多快的速度對相關司法管轄區的法律變化做出反應，或(Iii)當我們或我們的任何子公司仍是根據所列國家的法律組織和存在的實體時，歐盟銀行或其他交易對手將如何反應。歐盟不合作司法管轄區名單的影響，以及我們不遵守適用國家/地區為實現從該名單中刪除而通過的任何立法，包括經濟實體法規，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

投資者可能不可能向我們送達程序或執行美國對我們的判決。

我們和我們的所有子公司都在美國以外的司法管轄區註冊，我們和我們子公司的幾乎所有資產都位於美國境外。 此外，我們的大多數董事和高管都是非美國居民，這些非居民的全部或很大一部分資產位於美國境外。因此，美國投資者 可能難以或不可能向我們提供美國境內的流程，我們的子公司或我們的董事和高級管理人員，或在美國法院強制執行針對我們的民事責任的判決。此外，您不應假設我們或我們的子公司註冊所在的國家/地區的法院或我們的資產或我們子公司的資產所在的國家/地區的法院(1)將根據適用的美國聯邦和州證券法的民事責任條款執行鍼對我們或我們的子公司的訴訟中獲得的美國法院的判決，或(2)將根據這些法律在最初的訴訟中強制執行針對我們或我們的子公司的責任。

第四項。
關於該公司的信息

A.
公司的歷史與發展

概述

我們是一家國際航運公司，專門從事幹散貨的全球海運。我們目前運營16艘好望角型船舶，載貨能力約為2,846,965載重噸，平均船齡為12.1好幾年了。我們是唯一一家在美國上市的純粹的好望角型船東。

我們相信，我們以高標準的性能、可靠性和安全性在國際幹散貨船運業樹立了聲譽。我們組建了一支管理團隊，由擁有經營大型和多元化船隊的豐富經驗的高管組成，他們與多家國際租船公司有着密切的聯繫。

根據BCA，我們於2008年1月4日根據馬紹爾羣島共和國的法律註冊成立，最初名稱為SeanEnergy Merge Corp.。我們於2008年7月11日更名為SeanEnergy Sea Holdings Corp.。我們的執行辦公室位於Vouliagmenis Avenue 154,166 74 Glyfada，希臘，我們的電話號碼是+30 213 0181507。我們的網站是Www.seanergymaritime.com。 美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含我們以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息Www.sec.gov.

歷史與發展

業務發展、資本支出和資產剝離

2019年12月，我們完成了最初的洗滌器安裝計劃，預計國際海事組織的低硫燃料油要求將於2020年1月1日起在五艘好望角型船舶上生效。截至本年度報告日期，我們共有9艘船舶安裝了洗滌器。

2020年4月2日，我們以每單位27.2美元的價格公開發售了253,646個單位(包括全面行使授予承銷商的33,084個單位的超額配售選擇權)，總收益為690萬美元。截至本年報日期，與公開發售相關發行的4,368,750份D類認股權證仍未發行，該等認股權證的行使價為13.99美元，發行27,304股股份。D類認股權證將於2025年4月2日到期。

在2020年4月23日至2020年6月26日期間，我們根據已發行的D類認股權證發行了226,342股普通股，總收益為410萬美元。

在2020年4月至5月期間，我們在四次登記的直接發行中出售了1,169,062股普通股，同時進行了11,690,625股認股權證的私募配售，購買價格從每股普通股21.6美元到19.2美元不等。總收益約為2320萬美元。於二零二零年五月至六月期間，根據行使根據四項私人配售發行的所有認股權證，共發行1,169,062股股份，總收益約1,690萬美元。

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目錄表
於2020年5月26日，吾等與一家獨立第三方訂立最終協議，購買一艘日本2005年建造的好望角型貨輪，載貨能力約177,500載重噸，更名為M/V Goodship。這艘船是在2020年8月7日交付給我們的。購買總價1,140萬美元的資金來自交付時手頭的現金，隨後通過ABB貸款安排(定義見下文)。

在2020年6月30日開盤時，我們對我們的普通股進行了16取1的反向股票拆分，以彌補最初於2019年7月15日傳達給我們的納斯達克最低買入價要求的不足。

2020年8月，我們在承銷的公開募股中以每套7.0美元的價格出售了3571428套。截至本年報日期，有4,494,599份E類認股權證尚未發行，可發行449,459股股份，行使價為每股4.99美元。E類認股權證將於2025年8月20日到期。

2020年9月30日，我們收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2020年8月18日至2020年9月29日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的最低買入價要求，我們不符合納斯達克資本市場上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2021年3月29日。2021年2月11日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則 第5550(A)(2)條關於公司普通股最低投標價格的規定。

在2021年1月15日至2021年10月1日期間，我們根據已發行的E類認股權證發行了3,226,371股普通股，總收益為2,260萬美元。

2021年2月12日，我們與一家非關聯第三方簽訂了一項最終協議，購買一艘日本2006年建造的好望角型船舶，其載貨量約為177,000載重噸，更名為M/V Tradership。這艘船是在2021年6月9日交付給我們的。採購總價1,700萬美元的資金來自交貨時手頭的現金，隨後通過ABB貸款安排 (定義如下)。

2021年2月19日，我們在登記直接發行中發行了441.5萬股普通股，每股普通股的收購價為17.0美元，總收益約為7500萬美元。

2021年3月10日，我們與一家獨立第三方簽訂了一項最終協議，購買一艘日本建造的好望角型船舶，其載貨量約為176,500載重噸，更名為M/V旗艦。這艘船於2021年5月6日交付給我們。總收購價格約為2,840萬美元，資金來自交付時的手頭現金以及隨後通過旗艦嘉吉 銷售和回租(定義如下)提供的資金。

2021年3月11日，我們與非關聯第三方簽訂了一項最終協議，購買一艘日本2010年建造的好望角型船舶，其載貨量約為182,000載重噸，更名為M/V Patriotship。這艘船於2021年6月1日交付給我們。2,660萬美元的收購總價由交付時手頭現金提供資金，隨後通過CMBFL出售和回租(定義如下)提供資金。

於2021年3月19日，吾等與一家獨立第三方訂立最終協議，購買一艘日本建造的好望角型船舶，載貨量約181,000載重噸，改名為M/V Hellasship。這艘船於2021年5月6日交付給我們。2,860萬美元的收購總價由交付時手頭現金提供資金，隨後通過CMBFL出售和回租(定義見下文)。

2021年3月24日，我們向京東發行了95,573股普通股，此前京東在2020年12月30日的交易中行使了預融資權證。見“項目5. 業務和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--貸款安排--JDH交易”。

於2021年5月17日，吾等與非關聯第三方訂立協議，購買一艘日本建造的好望角型船舶，其載貨能力約為181,400載重噸，並已更名為M/V Worldship。這艘船於2021年8月30日交付給我們，購買總價3370萬美元，資金來自交付時手頭的現金，隨後通過2021年比雷埃夫斯銀行貸款安排(定義如下)。

2021年6月22日，我們與一家非關聯第三方簽訂了一項協議，購買一艘日本2009年建造的好望角型船舶，該船的載貨能力約為177,000載重噸，更名為M/V Friendship。這艘船是在2021年7月27日交付給我們的。2 460萬美元的採購總價是用交貨時手頭的現金支付的，隨後通過2021年8月阿爾法銀行貸款安排(定義如下)提供資金。

2021年8月10日，我們的董事會批准了一項高達1700萬美元的股份回購計劃，回購我們的已發行普通股或其他證券，該計劃已全部使用 。根據該計劃，我們以170萬美元回購了普通股，以100萬美元回購了普通股認購權證，以及兩張本金總額為1395萬美元的可轉換票據(討論如下)。

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目錄表
2021年9月30日，我們出售了領導力以1260萬美元的總價出售給一家無關聯的第三方。

2021年10月5日，我們與一家非關聯第三方簽訂了一項協議，購買一艘日本2010年建造的好望角型船舶，該船的載貨能力約為181,500載重噸，並已更名為M/V Dukeship。這艘船於2021年11月26日交付給我們，購買總價3430萬美元，資金來自交付時手頭的現金，隨後通過2022年6月的阿爾法銀行貸款安排。

2021年10月14日，我們向京東發行了300,000股普通股，轉換後第一批京東票據本金為3,600,000美元，轉換價格為每股12.0美元。

通過2021年11月至12月期間的一系列交易，我們已回購了170,210股已發行普通股，平均價格約為9.93美元。

2021年12月7日，我們與京東簽訂了認股權證回購協議，回購普通股回購權證，以100萬美元購買428,571股我們的普通股。2021年12月10日，我們預付了第一批JDH票據和第三批JDH票據的未償還本金，總額為1395萬美元。2021年12月10日，這些交易完成，兩筆可轉換票據項下的所有債務終止，認股權證被取消。

2021年12月7日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多1,000萬美元的已發行普通股或其他證券。該股份回購計劃已被充分利用。根據該計劃，我們於2022年1月26日回購了500萬美元，並於2022年3月10日就可轉換票據(下文討論)另外回購了500萬美元。根據2022年1月19日簽署的豁免函，我們根據可轉換票據於2022年1月19日簽署的豁免函免除了與第一次回購相關的2022年現金清償義務。

2021年12月10日，我們簽訂了股票購買協議，向我們的董事長兼首席執行官 高級管理人員發行了20,000股B系列優先股，每股面值0.0001美元，現金對價為250,000美元。

2021年12月13日，我們之前發行的A類權證到期，交易代碼為SHIPW。

2022年1月26日，我們自願使用手頭現金預付了第二筆JDH票據未償還餘額中的500萬美元。

2022年1月26日，我們收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2021年12月13日至2022年1月25日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克 上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2022年7月25日。2022年2月14日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2) 關於公司普通股最低投標價格的規定。

2022年2月28日，我們自願使用手頭現金預付了第二筆JDH貸款的185萬美元餘額。根據日期為2022年2月28日的解除契約，第二筆京東銀行貸款下的所有 債務均已不可撤銷和無條件地解除。

2022年3月10日，我們自願使用手頭現金預付了第二筆JDH票據未償還餘額中的500萬美元。

2022年3月10日，我們開始支付季度現金股息，並宣佈與2021年第四季度相比，季度股息為每股0.25美元，特別股息為每股0.25美元。

2022年5月13日，我們之前發行的B類權證到期，交易代碼為SHIPZ。

2022年5月25日，我們與一家非關聯第三方簽訂了一項協議，購買一艘日本2010年建造的好望角型船舶，載貨能力約為180,000載重噸，更名為M/V榮譽。這艘船於7月1日交付給我們6月27日，2022年，購買總價為$34.6用手頭的現金和2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款機制提供了100萬美元的資金。

2022年6月27日，美聯航普通股在納斯達克資本市場上市申請獲批。美聯航在與從我們公司剝離(“剝離”)相關的 提交的20-F表格中的註冊聲明，被美國證券交易委員會宣佈生效。為了完成分拆，我們將榮耀號的船主子公司連同500萬美元的營運資金一起捐給了聯合航空，用於向我們的股東分配(I)聯合航空所有已發行和已發行普通股，(Ii)40,000股聯合航空B系列優先股，面值0.0001美元給我們所有已發行和已發行B系列優先股的持有人，以及(Iii)5,000股聯合航空6.5%的C系列累計可轉換永久優先股給我們。我們的普通股股東在2022年6月28日交易結束時，每持有11.8股SeanEnergy普通股，就會獲得一股聯合普通股。剝離在2022年7月5日美聯航普通股分配後生效。

31
目錄表
2022年6月28日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股、可轉換票據和認股權證。2022年11月28日，董事會授權將回購計劃延長至2023年12月31日。截至本年度報告之日，尚未根據該計劃進行回購。

2022年7月6日，我們完成了對全資子公司聯合航空的剝離，從2022年7月5日起生效。2022年6月28日收盤時，我們的股東每持有11.8股SeanEnergy股票，就會獲得一股聯合能源股票。此外，我們的董事長兼首席執行官Stamatios Tsantanis獲得了40,000股美聯航B系列優先股和5,000股美聯航C系列累積可轉換優先股。美聯航的零星普通股沒有得到分配。相反，分銷代理將零碎普通股聚合為完整股份，迅速以現行匯率在公開市場上出售此類完整股票，並按比例將銷售所得現金淨額分配給本應有權在分銷中獲得零碎普通股的每一位持有人。

2022年7月14日，我們支付了之前宣佈的2022年第一季度每股0.25美元的季度股息，並宣佈2022年第二季度每股0.25美元的現金股息支付給截至2022年9月25日登記在冊的股東。

2022年7月26日，我們又向美聯航捐贈了500萬美元，以換取美聯航新發行的5,000股C系列累積可轉換永久優先股 ，用於支付美聯航收購的四艘油輪的應付定金。

2022年8月1日，我們收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2022年6月16日至2022年7月29日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則 第5810(C)(3)(A)條，重新獲得合規的適用寬限期為180天，即至2023年1月30日。納斯達克批准了第二個寬限期至2023年7月31日。2023年2月16日，我們進行了10股1股的反向股票拆分。我們於2023年3月6日宣佈，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定，此事現已結束。

2022年10月11日，我們支付了之前宣佈的2022年第二季度每股0.25美元的季度股息，並宣佈2022年第三季度每股0.25美元的現金股息支付給截至2022年12月28日登記在冊的股東。

2022年10月17日，我們從美聯航收到了17萬美元，涉及C系列優先股從最初發行日期到日期 的應計股息。

於2022年11月9日，吾等與一名非關聯第三方訂立協議，購買一艘日本建造的好望角型船舶，其載貨能力約為181,415載重噸，並更名為M/V Paroship。這艘船於2023年12月27日交付給我們，總購買價格為3100萬美元，資金來自手頭的現金和2022年12月的阿爾法銀行貸款安排。

2022年11月28日，我們持有的10,000股美聯航C系列累計可轉換永久優先股被美聯航贖回，贖回價格相當於原始發行價的105%，現金流入總額為1,060萬美元，包括截至贖回日的所有應計和未支付股息。

2022年11月30日，我們開始收購我們的未發行E類認股權證，以購買一股普通股，面值0.0001美元，每份認股權證的價格為0.2美元。 投標報價於美國東部時間2023年1月10日下午5點到期。根據投標要約，共有4,038,114份E類認股權證被投標，約佔未發行的E類認股權證的47%。

32
目錄表
2022年12月27日，我們達成了銷售2005年製造的M/V的最終協議 良好關係 和2006年製造的M/V 貿易，我們船隊中最古老的船隻，給關聯方聯合航空。貨船和貨船已於2023年2月10日和2月28日、2023、 。該公司在2023年第一季度記錄了與出售這兩艘船有關的大約800萬美元的利潤。這些交易降低了我們艦隊的平均機齡。

2023年1月3日，我們使用手頭現金預付了第二筆JDH票據的未償還餘額中的800萬美元，目前剩餘約320萬美元。

2023年1月30日，我們向截至2022年12月28日登記在冊的股東支付了之前宣佈的2022年第三季度每股0.25美元的季度股息。

在2023年2月16日開盤時，我們對我們的普通股進行了十分之一的反向股票拆分，以彌補最初於2022年8月1日傳達給我們的納斯達克最低投標價格 要求的不足。

2023年3月14日，我們宣佈2022年第四季度每股0.025美元的現金股息於2023年4月25日左右支付給截至2023年3月31日登記在冊的股東。

B.
業務概述

我們是一家國際航運公司，專門從事幹散貨的全球海運。我們目前運營16艘好望角型船舶，載貨量約為2,846,965載重噸，平均船齡為12.1好幾年了。我們是唯一一家在美國上市的純粹的好望角型航運公司。

我們相信，我們以高標準的性能、可靠性和安全性在國際幹散貨船運業樹立了聲譽。我們組建了一支管理團隊，由擁有經營大型和多元化船隊的豐富經驗的高管組成，他們與多家國際租船公司有着密切的聯繫。

我們目前的艦隊

下表列出了截至本年度報告日期我們船隊中的船隻：

船舶名稱
建成年份
DWT
旗幟
碼場
受僱類別
愛國之情
2010
181,709
米
伊瑪巴里
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杜克希普
2010
181,453
米
佐世保
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世界輪船
2012
181,415
米
高代-伊瑪瑞
T/C索引已鏈接(3)
教父教養
2012
181,415
自由黨
伊瑪巴里
T/C索引已鏈接(4)
希拉瑟號
2012
181,325
自由黨
伊瑪巴里
T/C索引已鏈接(5)
榮譽稱號
2010
180,242
米
伊瑪巴里
T/C索引已鏈接(6)
團契
2010
179,701
米
大宇
T/C索引已鏈接(7)
冠軍賽
2011
179,238
米
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(8)
夥伴關係
2012
179,213
米
現代
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騎士稱號
2010
178,978
自由黨
現代
T/C索引已鏈接 (10)
老爺
2010
178,838
自由黨
現代
T/C索引已鏈接(11)
友誼
2009
176,952
自由黨
奈村
T/C索引已鏈接(12)
旗艦產品
2013
176,387
米
三井
T/C索引已鏈接(13)
天才號
2010
170,057
米
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(14)
首相職位
2010
170,024
米
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(15)
鄉紳爵位
2010
170,018
自由黨
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(16)
           

33
目錄表
(1)         由Glencore特許，並於2022年11月19日交付承租人，為期約12至約18個月。T/C的每日毛利率是基於每日BCI的溢價，並具有洗滌器利潤分享計劃。此外，電匯還為我們提供了將浮動租船租金轉換為固定費率的選項，期限為1個月至9個月，按選定期間的現行好望角型遠期運費協議(FFA)定價。

(2)          由NYK包租，於2021年12月1日交付承租人，期限約13至18個月。每日包機租金是根據每日BCI溢價計算的。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船租金轉換為固定費率的選項，期限為2至12個月，定價為選定期間的現行好望角型FFA 。

(3)          M/V Worldship由嘉吉包租，於2021年9月2日交付承租人，租期約為12至約16個月，每日租金為31,750美元。2022年9月，M/V Worldship的承租人同意行使將T/C延長約12至約15個月的可選期限，每日費率高於每日BCI和洗滌器利潤分享方案。此外，電匯還為我們提供了將浮動租船租金轉換為固定費率的選項，期限為1至9個月，按選定期間的現行好望角型FFA費率定價。

(4)這艘船是奧登多夫租來的，於2023年1月12日交付給承租人。有效期約為10個月，最長為2023年12月31日。每日包機租金是基於對BCI的溢價，並以洗滌器利潤分享計劃為特色。 此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率 轉換為固定匯率的選項，期限為3至9個月，定價為選定期間的現行好望角型FFA。

(5)          由NYK包租，於2021年5月10日交付給承租人，期限最短11個月，最長15個月。2022年4月，根據對BCI的溢價，按日租船，租期最短為2023年12月31日，最長為2024年3月31日。此外，T/C還允許我們選擇將2至12個月期間的可變租船租金轉換為固定費率 ，按所選期間的現行好望角型FFA費率定價。

(6)         由NYK包租，於2022年6月30日交付給承租人，自交貨之日起約20至24個月。每日包機租金是根據相對於BCI的溢價計算的。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為2至12個月，定價為所選期間的現行好望角型FFA。

(7)         由全球領先的礦業公司英美資源集團包租，於2021年6月18日交付承租人，有效期至少為12至15個月。2022年10月，基於對BCI的溢價，按日租船的租船期至少延長了20個月至約24個月。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船租金轉換為固定費率的選項，租期為3至12個月，按選定期間的現行好望角型船上交貨價格定價。

(8)         由嘉吉包租，並於2018年11月7日交付承租人，僱傭期限為60個月， 可選期限約為16至18個月。每日包租是根據BCI加每日洗滌器淨保費1,740美元計算的，並具有洗滌器利潤分享計劃。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為3至12個月，定價為所選期間的現行好望角型船上交貨價格。

(9)         由一家主要的歐洲公用事業和能源公司包租，於2019年9月11日交付給承租人，期限為 最短33個月至最長37個月，可選期限約為11個月至最長13個月。2022年9月，M/V合夥公司的承租人同意以高於BCI和洗滌器利潤分享計劃的溢價為基礎，按每日費率行使延長T/C的可選期限。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為3至12個月，定價為所選期間的現行好望角型 FFA。

(10)        由Glencore特許，並於2020年5月15日交付承租人，為期約36至約42個月，包括兩個可選的11至13個月的期間。2023年3月，騎士之船的承租人同意行使第一個可選期限，延長最大原始期限後的T/C，費率基於BCI和洗滌器利潤分享計劃 。每日包機租金是基於對BCI的溢價，並以洗滌器利潤分享計劃為特色。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為1至9個月，定價為所選期間的現行好望角型FFA。

(11)        由一家主要的歐洲公用事業和能源公司包租，於2019年8月4日交付，期限最短33個月至最長 37個月，可選期限約11至13個月。2022年9月，M/V Lordship的承租人同意行使選擇權，根據BCI和洗滌器利潤分享計劃按每日費率延長T/C。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為3至12個月，定價為所選期間的現行好望角型FFA。

(12)       由NYK包租，於2021年7月29日交付給承租人，最短為2023年12月31日，最長為2024年3月31日 。每日包機租金是根據相對於BCI的溢價計算的。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為2至12個月，定價為所選期間的現行好望角型FFA。

34
目錄表
(13)        由嘉吉公司包租，於2021年5月10日交付承租人，為期60個月。每日包機租金是以每天1,325美元的BCI溢價為基礎的。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為3至12個月，定價為所選期間的現行好望角型 FFA。

(14)       由NYK包租，於2022年2月5日交付給承租人，自交貨日起約11至15個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間的現行 好望角型FFA。

(15)       由Glencore特許，並於2019年11月29日交付承租人，期限最短36個月至最長42個月， 兩個可選期限，最短11個月至最長13個月。2022年10月，M/V超級聯賽的承租人同意行使第一個可選期限，在最大原始期限之後延長T/C，費率基於BCI和洗滌器利潤分享計劃。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為1至9個月，定價為所選期間的現行好望角型FFA。

(16)       由Glencore特許，並於2019年12月19日交付承租人，期限最短36個月至最長42個月， 兩個可選期限，最短11個月至最長13個月。2022年11月，M/V Squiresship的承租人同意行使第一個可選期限，延長最大原定期限後的T/C，費率基於BCI和洗滌器利潤分享計劃。此外，定期租船為我們提供了將浮動租船費率轉換為固定費率的選項，租期為1至9個月，定價為所選期間的現行好望角型FFA。

旗幟的關鍵：馬紹爾羣島、利比裏亞自由黨。

我們的業務戰略

我們目前運營着16艘好望角型船舶。我們還打算繼續不時審查市場，以確定潛在的收購目標，這些收購目標將 增加我們的每股收益。我們的收購戰略側重於新造或二手好望角型幹散貨船，儘管我們可能會在我們認為提供有吸引力的投資機會的其他行業收購船舶。

我們艦隊的管理

我們管理我們的船舶運營、保險和加油，並由我們的第三方技術和商務經理進行全面監督。

我們的全資子公司SeanEnergy ShipManagement為我們船隊的大多數船隻提供某些技術管理服務，包括MVS Dukeship、 Fellowship、友誼、騎士關係、Lordship、Worldship、Hellasship、Partnership、旗艦、愛國、榮譽、英超、Geniusship、Squiresship和Paroship。2022年，我們向SeanEnergy ShipManagement分別支付了14艘船和1艘船的月費，每艘船14,000美元和10,000美元。此外，2022年，我們為2023年2月出售給聯合航空的M/V Goodship支付了10,000美元的月費。自2023年1月1日起，我們每月向SeanEnergy ShipManagement支付14艘船和1艘船的月費，每艘船分別為14,000美元和10,000美元。這些技術管理服務除其他外包括一般行政和支助服務、加油、保險安排以及與船隻和供應品有關的會計。這些金額被視為公司間交易，因此從我們的合併財務報表中註銷。

V.Ships希臘是一家獨立的第三方，為我們的兩艘船MVS冠軍和友誼提供技術管理，包括一般行政和支持服務，如船員和其他技術管理、與船隻和物資相關的會計。根據我們與V.Ships希臘公司簽訂的技術管理協議，我們為2022年的M/V友誼每月支付了9,167美元的費用，為2022年9月至12月的M/V錦標賽支付了9,167美元的月費。此外，在2022年，我們向V.Ships Limited支付了2023年2月出售給聯合航空的M/V Tradership每月9,013美元的費用，以及2022年1月至8月M/V 錦標賽每月9,013美元的費用。從2023年1月1日起，我們每月向V.Ships希臘支付每艘船9,625美元的費用，以換取提供這些技術、支持和行政服務。管理費不包括航行費用、船舶運營費用、維護費用和船員費用等費用，這些費用由我們向V.Ships希臘公司報銷。這些技術管理協議的有效期為無限期，直到任何一方以書面形式通知另一方終止，在這種情況下，適用的協議應在收到通知之日起一個月後終止。

35
目錄表
SeanEnergy Management已與獨立第三方Fidelity簽訂商業管理協議，根據該協議，Fidelity將為我們船隊中的所有船隻提供商業管理服務。富達為我們獨家提供好望角型船舶的商業經紀服務。根據商業管理協議，我們同意償還富達所有合理的運營和/或 自付費用，包括但不限於電話、傳真、文具和打印費用，以及任何預先批准的差旅費用。此外，我們同意向富達支付以下費用：(I)按月平均支付的120,000歐元的年費淨額，以及(Ii)按收取相關租金/運費/滯期費時收取的租金/運費/滯期費總額計算的0.15%的佣金。第(I)及(Ii)項的收費上限為每年40萬元。商業管理協議的任何一方可以提前一個月書面通知另一方終止。

V.Ships、Global Seaways和Anglo-East分別為我們船隊的六艘、六艘和兩艘船隻提供船員管理服務。2022年，我們向V.Ships和Anglo-East分別支付了每艘船2,000美元的月費，向Global Seaways支付了2,070美元至2,415美元的月費。自2023年1月1日起，我們每月向V.Ships和Anglo-East支付每艘船2,000美元，向Global Seaways支付2,415美元。

使用我們的艦隊

截至本報告之日，我們所有的船舶均採用長期定期租船方式，租船費用以BCI的5條航線T/C平均值為基礎，按指數掛鈎費率計算。我們所有的定期租船協議都可以選擇將與指數掛鈎的匯率轉換為與各自好望角型遠洋運輸協定的現行價值相對應的固定匯率。未來，如果費率變得更具吸引力，我們可能會機會主義地以固定費率租用我們的一些定期租船合同。

幹散貨船運業

全球幹散貨船隊根據船隻的載重量分為四類。這些類別包括：

好望角型。好望角型船舶的運載能力超過10萬載重噸。只有世界上最大的港口擁有容納這種規模的船舶的基礎設施。好望角型船舶主要用於運輸鐵礦石或煤炭，其次是穀物，主要是在長途航線上。

巴拿馬型。Panamax船的載重量在60,000至100,000載重噸之間。這些船的設計符合巴拿馬運河船閘的物理 限制(因此它們被命名為“Panamax”--2016年巴拿馬運河擴建之前能夠通過巴拿馬運河的最大船隻，使它們比更大的船隻更多功能)。這些船隻運載煤炭、穀物，以及鋁土礦/氧化鋁和磷礦等礦物(程度較小)。

Handymax/Supramax。Handymax船的運載能力在3萬至6萬載重噸之間。這些船在地理上分散的大量全球貿易路線上作業，主要運載穀物和小散貨。標準船通常使用25-30噸的貨物裝備建造，使它們能夠在需要抓取的地方卸貨(特別是工業礦物)，並在基礎設施有限的國家和港口進行貨物作業。這類船隻提供了良好的貿易靈活性，因此可以用於各種散裝和新散貨貿易。例如鋼鐵產品。Superramax是這一類別的一個子類別，通常貨物運載能力在50,000至60,000載重噸之間。

輕便大小靈便型船舶的運載能力高達30,000載重噸。這些船舶幾乎只運載少量散裝貨物。這類船舶越來越多地在地區性貿易航線上作業，並可以作為較大船舶的轉運饋送器。靈便型船舶非常適合長度和吃水限制的小港口。它們的貨物裝備使它們能夠為缺乏貨物裝卸基礎設施的港口提供服務。

幹散貨船的供應取決於新船的交付和通過報廢或損失從全球船隊中移走的船舶。報廢活動的水平通常是報廢價格與當前和未來租船市場狀況以及運營、維修和勘察成本的函數。

對幹散貨船運力的需求取決於對幹散貨船運輸商品的潛在需求，而這種需求又受全球經濟趨勢的影響。對幹散貨船運力的需求也受到全球船隊運營效率的影響，港口擁堵自2004年以來一直是市場的一個特徵，它吸收了噸位，因此導致供需平衡收緊。在評估幹散貨船運力的需求因素時，我們認為，就就業選擇而言，幹散貨船可以成為全球航運船隊中最多才多藝的元素。

租船費率

租船費率在不同的幹散貨船大小類別之間有不同程度的波動。少量大宗商品(主要散裝)的貿易量和模式影響對較大船舶的需求。因此，較大船舶的租賃費和船舶價值往往表現出較大的波動性。相反，較多大宗商品(小散裝)的貿易推動了對較小幹散貨船的需求。相應地，這些船舶的租賃費和船舶價值受到較小波動的影響。

36
目錄表
幹散貨船的租船費率主要取決於船舶供需之間的基本平衡，儘管有時其他因素也可能起到作用。此外，不同的租船類型和不同的幹散貨船類別大致反映了租船費率的模式。然而，由於對較大幹散貨船的需求受相對較少的大宗商品的數量和貿易模式的影響，較大船舶的租船費率(和船舶價值)往往比較小船舶的波動更大。

在定期租賃市場，費率根據租賃期的長短和船齡、航速和燃油消耗等特定因素而變化。

在航程租賃市場中，費率受貨物大小、商品、港口費和運河中轉費以及起止區域的影響。一般來説，較大的貨物尺寸的每噸費率低於較小貨物尺寸的每噸費率。擁有昂貴港口或運河的航線通常比港口費較低且沒有運河可供中轉的航線收取更高的費率。在一個區域內有裝貨港的航程 包括船舶通常卸貨的港口或船舶裝載貨物的港口區域內的卸貨港，通常報價較低。因為此類航次通常通過減少計算回程租船至裝貨區域的未裝船部分(或壓載段)來提高船舶利用率。

在幹散貨航運行業內，最有可能受到監控的租船費率參考是波羅的海交易所發佈的運費指數。這些參考 基於市場參與者簽訂的租船合同下的實際租船費率，以及主要船舶經紀商小組向波羅的海交易所提供的每日評估。

競爭

我們在競爭激烈的市場中運營，主要基於供需。我們根據價格、船隻位置、大小、船齡和船隻狀況以及其聲譽來競爭租船。富達根據市場條件談判我們的租船條款(無論是航次租船、定期租船、光船租船還是水池租船)。我們目前主要與幹散貨船的其他船東競爭，其中許多船東可能比我們擁有更多的資源，並可能運營較新的船舶，因此對承租人來説比我們可能運營的船舶更具吸引力。幹散貨船的所有權高度分散 ，由上市公司、國有控股公司和獨立的幹散貨船船東分擔。我們目前主要與好望角型幹散貨船船東競爭。

顧客

我們的客户包括或曾經包括國家、地區和國際公司。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的一年中，單獨佔我們收入10%以上的客户包括：

客户
  
2022
  
2021
  
2020
A
  
24%
  
15%
  
-
B
  
18%
  
13%
  
-
C
  
17%
  
23%
  
23%
D
  
15%
  
11%
  
18%
E
  
-
  
10%
  
-
總計
  
74%
  
72%
  
41%

季節性

煤炭、鐵礦石和穀物是幹散貨船運業的主要大宗商品，在某種程度上具有季節性。能源市場主要影響對煤炭的需求， 在炎熱的夏季期間，空調和製冷需要更多電力的時候，以及臨近日曆年末時，由於預計即將到來的冬季，煤炭需求會增加。鐵礦石需求往往在夏季月份下降，因為汽車製造商等許多主要鋼鐵用户在暑假期間大幅降低了產量水平。糧食貿易完全是季節性的，因為它們是由氣候帶內的收成推動的。由於五個最大的糧食生產國中有三個(美利堅合眾國、加拿大和歐盟)位於北半球，另外兩個(阿根廷和澳大利亞)位於南半球，因此全年都有收成，因此穀物運輸需要幹散貨運輸。

我們的ESG計劃

環境

我們及時、高效地遵守所有適用的環境法規，並採取措施進一步減少我們的碳足跡，改善我們的環境績效，保護海洋環境。我們通過遙測和先進的數據管理系統不斷監測我們的船舶性能，並根據國際海事組織、聯合國海事安全和防止船舶污染機構(“海事組織”)為2030年和2050年制定的温室氣體(GHG)戰略，在業務和技術上採取行動，提高我們船隊的能源效率。

37
目錄表
•
為了符合國際海事組織制定的名為IMO-2020的排放標準，我們已經為我們的車隊改裝了9個廢氣淨化系統(EGC)。
•
我們參與了定海神號原則，該原則為評估和披露船舶融資組合的氣候一致性建立了一個框架，並與國際海事組織的政策和雄心保持一致，即到2030年將航運業的年度温室氣體排放總量減少至少40%。
•
我們在《海上貨物憲章》的範圍內與我們的承租人合作，向他們提供我們的船舶數據，使他們能夠評估和報告這些船舶的租賃活動的碳強度 。
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我們參與並積極參與了促進海事部門可持續發展的夥伴關係和聯盟，包括排放控制和其他環境倡議，如邁向零聯盟、裏納船級社希臘脱碳委員會和希臘海洋環境保護協會。
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我們積極參與了若干開發和/或部署新的綠色技術和替代燃料的項目，其中包括：

-
採用各種最新技術的航程優化平臺，旨在減少燃油消耗，從而減少我們船隊的二氧化碳排放量；

-
安裝節能裝置，如螺旋槳導管、螺旋槳凸緣和變頻驅動器，旨在減少我們的船舶所需的推進功率和二氧化碳排放；

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試驗和評估最新技術、防污塗料和船體清潔技術，以減少船體阻力和提高船舶的能源效率；以及

-
通過執行多種生物燃料試驗，對航運中的替代燃料進行技術經濟可行性評估；

社交

我們專注於不斷提高我們的社會影響力，包括船上和岸上員工的健康、安全和福祉，卓越的運營和社區支持。我們致力於提供平等的就業機會，公平對待我們的人民，不分種族、膚色、宗教信仰、年齡、性別或任何其他分類。
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我們在船上和岸上都保持着較高的員工保留率，並致力於促進員工的專業發展、持續培訓和職業發展。
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我們與一個國際組織簽訂了一份年度合同，全天候為船上所有海員提供醫療和心理方面的服務。
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我們的社區投資活動側重於但不限於，支持希臘的弱勢羣體和青年教育。

治理

我們採用公司治理的最佳實踐，堅持高尚的道德原則，確保我們船隊的高商業表現。
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公司由一個多元化、經驗豐富、佔多數的獨立董事會管理。
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我們有一套透明的商業行為和道德準則以及反欺詐政策。
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我們實施了強有力的內部控制，以確保穩健的風險管理。
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對於任何違反《道德守則》的行為，我們不斷培養一種開放的報道文化。
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2022年，我們在董事會層面成立了ESG委員會，以指導和支持公司的ESG戰略。
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我們公司使用先進的企業資源計劃和商業智能系統來簡化運營，促進有效的決策。我們不斷升級和增強我們的網絡安全系統、流程和政策，以保護我們的公司免受網絡風險，無論是在辦公室還是在我們的船隻上。

環境法規和其他法規

政府的法規和法律對我們船隊的所有權和運營有重大影響。我們受國際公約和條約、國家、州和當地法律和法規的約束，這些法律和法規與安全、健康和環境保護有關，包括危險和非危險材料的儲存、處理、排放、運輸和排放，以及污染的補救和對自然資源的損害賠償責任。遵守此類法律、法規和其他要求需要支付鉅額費用，包括船舶改裝和實施某些操作程序。

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目錄表
各種政府和私人實體都對我們的船隻進行定期和不定期檢查。這些實體包括當地港口當局(適用的國家當局，如美國海岸警衞隊或USCG、港務局或同等機構)、船級社、船旗國管理機構(登記國)、碼頭運營商和承租人。其中某些實體 要求我們獲得經營我們船隻的許可證、執照、證書和其他授權。如果不能保持必要的許可或審批，我們可能會招致鉅額成本，或導致我們的一艘或多艘船舶暫停運營。

越來越多的環境擔憂催生了對符合更嚴格環境標準的船舶的需求。我們被要求維持我們所有船隻的操作標準，強調操作安全、質量維護、對我們的官員和船員的持續培訓以及遵守美國和國際法規。我們相信，我們的船隻的運營基本上符合適用的環境法律和法規，並且我們的船隻擁有開展我們的運營所需的所有材料許可證、執照、證書或其他授權。然而，由於此類法律法規 經常變化，並可能施加越來越嚴格的要求，我們無法預測遵守這些要求的最終成本，或這些要求對我們船隻的轉售價值或使用壽命的影響。此外， 如果未來發生嚴重的海洋事故，對環境造成重大不利影響，可能會導致額外的立法或法規，從而可能對我們的盈利能力產生負面影響。

國際海事組織

國際海事組織是聯合國負責海上安全和防止船舶污染的機構，通過了經1978年相關議定書修訂的1973年《國際防止船舶造成污染公約》，統稱為《73/78 MARPOL公約》，或《1974年國際海上人命安全公約》，或《國際海上人命安全公約》，或《國際海員培訓、發證和值班標準公約》，或《1966年國際載重線公約》，或《LL公約》。《防污公約》制定了與漏油或溢油、垃圾管理、污水、空氣排放、有毒液體的處理和處置以及包裝形式的有害物質處理有關的環境標準。《防污公約》適用於幹散貨船、油輪和液化天然氣運輸船以及其他船舶，分為六個附件，每個附件都規定了不同的污染源。附件一涉及漏油或溢油；附件二和附件三分別涉及以液體或包裝形式散裝運輸的有害物質；附件四和附件五分別涉及污水和垃圾管理；最後，附件六涉及空氣排放。1997年9月，國際海事組織單獨通過了附件六。

2013年，國際海事組織的海洋環境保護委員會通過了一項決議，修訂了MARPOL附件I條件評估計劃，即CAS。這些修訂 於2014年10月1日生效，並要求遵守2011年散貨船和油輪檢驗期間加強檢查計劃的國際規則，或ESP規則，該規則規定了改進的檢查計劃。 我們可能需要支付某些財務支出來遵守這些修訂。

空氣排放

1997年9月，國際海事組織通過了《防污公約》附件六，以解決船舶造成的空氣污染問題。自2005年5月起，附件六對所有商船廢氣的硫氧化物和氮氧化物排放設定了限制，並禁止“故意”排放消耗臭氧層物質(如哈龍和氯氟烴)、從貨艙排放揮發性化合物以及在船上焚燒特定物質。附件VI還包括了燃料油硫含量的全球上限，並允許建立特殊區域，對硫排放進行更嚴格的控制，如下所述。某些船隻排放“揮發性有機化合物”，以及在船上焚燒某些物質(如多氯聯苯或多氯聯苯)也是被禁止的。我們相信，我們所有的船隻目前在所有物質方面都符合這些規定。

海保會通過了關於硫氧化物、氮氧化物、顆粒物和臭氧消耗物質排放的附件六修正案，並於2010年7月1日生效。修正後的附件六尋求通過逐步減少船上使用的任何燃料油中的硫磺含量等方式進一步減少空氣污染。從2020年1月1日起，全球的二氧化硫排放量限制在0.5%m/m(從3.50%降低)。可以通過使用符合低硫標準的燃料油、替代燃料或某些廢氣淨化系統來滿足這一限制。船舶必須獲得燃料油交付説明和指定硫含量的船旗國頒發的國際空氣污染防治(IAPP)證書。此外，在MEPC 73上，附件六禁止在船上運載高於0.5%硫磺的燃料油的修正案於2020年3月1日生效。附件六的其他修正案將於2022年生效 ，其中修改了“燃料油含硫量”和“低閃點燃料”的定義以及與船上燃料油的抽樣和測試有關的定義。這些規定使遠洋輪船受到嚴格的排放控制，並可能導致我們招致鉅額成本。

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目錄表
在某些“排放控制區”內，硫含量標準甚至更嚴格。自2015年1月1日起，在ECA內運營的船舶不得使用硫含量超過0.1%的燃料 。經修訂的附件六規定了指定新的環境影響評估機構的程序。目前，國際海事組織已經指定了四個ECA，包括波羅的海地區、北海地區、北美地區和美國加勒比海地區的指定部分。最近在MEPC78上，國際海事組織批准了一項建議，即從2025年7月1日起在地中海設立一個新的ECA，使船用燃料的硫含量不超過0.1%。這些地區的遠洋輪船受到嚴格的排放控制，可能會導致我們產生額外的成本。如果其他ECA獲得國際海事組織的批准，或者美國環境保護局(EPA)或我們運營所在的州採用了與船用柴油發動機或港口作業的排放有關的其他新的或更嚴格的要求 ，遵守這些法規可能會導致鉅額資本支出或以其他方式增加我們的運營成本。

經修訂的附件VI亦為船用柴油引擎訂立新的嚴格氮氧化物排放標準，並視乎其安裝日期而定。現在，附件VI 規定了船用柴油發動機NOx排放的三級削減，最後一級(或第三級)適用於安裝在2016年1月1日或之後建造的船舶上並在北美ECA或美國加勒比海ECA運行的發動機，以及未來由IMO指定的ECA。在MEPC 70和MEPC 71上，MEPC批准北海和波羅的海作為2021年1月1日之後建造的船舶的氮氧化物ECA。環保局在2009年底頒佈了相當於(在某種意義上更嚴格)的排放標準。此外，加強對特定海域(包括西北歐水域、波羅的海地區、西歐水域和挪威海)的貨物殘留物和洗艙的排放要求的附件二修正案於2021年1月生效。

《防污公約》附件六第2A條自2018年3月1日起生效，並要求5,000總噸以上的船舶收集燃料油消耗的年度數據並將其報告給國際海事組織的數據庫，數據收集的第一年從2019年1月1日開始。國際海事組織打算將這些數據作為其路線圖(到2023年)的第一步，以制定其減少船舶温室氣體排放的戰略， 如下所述。

MARPOL規定了與船舶能源效率相關的某些措施。現在，所有船舶都必須制定和實施船舶能效管理計劃(SEEMPS)，新船的設計必須符合能效設計指數(EEDI)定義的每噸位英里的最低能效水平。根據這些措施，到2025年，所有建造的新船的能效將比2014年建造的船舶高出30%。

我們可能會因遵守這些修訂後的標準而產生費用。可能會採用額外或新的公約、法律和法規，可能需要安裝昂貴的排放控制系統，並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

安全管理體系要求

對《海上人命安全公約》進行了修訂，以解決船舶的安全配員和緊急訓練演習問題。《海事索賠責任限制公約》(簡稱LLMC)對向船東提出的生命損失或人身傷害索賠或財產索賠的責任設定了限制。我們相信，我們的船隻基本上符合SOLAS和LLMC標準。

根據《海上人命安全公約》第九章，或《船舶安全營運及防止污染國際安全管理規則》，或《國際安全管理規則》，我們的作業亦須遵守環境標準和要求。《國際安全管理規則》要求負責船舶操作的一方制定一套廣泛的安全管理制度，其中除其他外，包括通過一項安全和環境保護政策，列出安全操作其船隻的指示和程序，並説明應對緊急情況的程序。我們依賴我們和我們的技術管理團隊為遵守ISM規則而開發的安全管理體系。 如果船東或光船承租人未能遵守《國際安全管理規則》，可能會使這一方承擔更多責任，可能會減少受影響船隻的保險範圍，並可能導致無法進入或滯留在某些港口。

《國際安全管理規則》要求，船舶運營商必須為其運營的每艘船舶取得安全管理證書。本證書證明船舶管理層遵守ISM規則對安全管理體系的要求。除非每個船旗國根據《國際安全管理規則》向其管理人頒發了符合證書，否則任何船隻都不能獲得安全管理證書。 我們已經獲得了適用於我們辦公室的合規文件和我們所有船舶的安全管理證書，這些證書是國際海事組織要求的。合規性文件和安全管理證書按要求更新。

《海上人命安全公約》第七章修正案適用於運輸危險貨物的船隻，並要求這些船隻遵守《國際海運危險貨物規則》或《國際海運危險貨物規則》。自2018年1月1日起，《海運危險物品規則》包括(1)反映國際原子能機構最新規定的放射性材料規定的更新，(2)危險貨物的新標記、包裝和分類要求，以及(3)新的強制性培訓要求。關於某些物質的分離要求以及碳的分類和運輸的《IMDG守則》修正案在發生涉及木炭自燃的事件後於2022年6月生效。

國際海事組織還通過了《海員培訓、發證和值班標準國際公約》(簡稱STCW)。截至2017年2月，所有海員都被要求符合STCW標準並持有有效的STCW證書。已批准SOLAS和STCW的船旗國通常採用船級社進行調查，以確認是否符合SOLAS和STCW要求。

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此外，海事組織海事安全委員會和美國機構最近採取的行動表明，海運業的網絡安全法規很可能在不久的將來得到進一步發展，以試圖應對網絡安全威脅。例如，從2021年1月起，網絡風險管理系統必須由船東和管理人員納入。這可能會導致公司創建 監控網絡安全的額外程序，這可能需要額外的費用和/或資本支出。目前很難預測此類法規的影響。

污染控制和責任要求

國際海事組織談判了國際公約，規定國際水域和這些公約簽署國領水的污染責任。 例如，國際海事組織在2004年通過了《控制和管理船舶壓載水和沉積物國際公約》，或《生物多樣性公約》。《生物多樣性公約》於2017年9月9日生效。《生物多樣性公約》要求船舶管理壓載水，以清除、無害或避免在壓載水和沉積物中吸收或排放新的或侵入性水生生物和病原體。《生物多樣性公約》的實施條例呼籲 分階段引入強制性壓載水交換要求，及時以強制性濃度限制取而代之，並要求所有船舶攜帶壓載水記錄簿和國際壓載水管理證書。

具體而言，400總噸以上的船舶通常必須符合“D-1標準”，該標準要求只在公海和遠離沿海水域的地方交換壓載水。“D-2標準”規定了允許排放的最大活體數量，遵守日期因IoPP更新日期而異。對於大多數船舶來説，符合D-2標準將包括安裝船上系統以處理壓載水並消除不需要的生物。壓載水管理系統(或BWM)，包括使用化學、殺生劑、生物或生物機制的系統，或改變壓載水的化學或物理特性的系統，必須根據國際海事組織的指南(D-3規定)批准。根據2019年10月生效的BWM公約修正案，在10月28日或之後安裝BWM，2020年應根據《BWMS規則》獲得批准，而在2020年10月23日之前安裝的BWMS必須考慮到國際海事組織或《BWMS規則》制定的指導方針而獲得批准。遵守這些規定的成本可能很高。合規成本 可能會增加遠洋承運人的成本，並可能對我們的運營產生實質性影響。然而，許多國家已經對船舶從一個國家到另一個國家的壓載水排放進行了監管，以防止通過這種排放引入入侵和有害物種。例如，美國要求從其他國家進入其水域的船隻進行大洋中壓載交換，或採取某種替代措施，並遵守某些報告 要求。關於對生物武器進行委託測試的《生物武器公約》修正案於2022年6月生效。

國際海事組織還通過了《國際燃油污染損害民事責任公約》或《燃油公約》，對船東(包括登記船東、光船承租人、管理人或經營人)因排放船用燃料在批准國管轄水域造成的污染損害追究嚴格責任。《燃油公約》要求1,000總噸以上船舶的註冊船東必須為污染損害投保，保險金額應等於適用的國家或國際限制制度規定的責任限額(但不得超過根據《低成本管理公約》計算的金額)。對於非批准國，船舶燃油泄漏或泄漏的賠償責任通常由事件或損害發生的司法管轄區的國內或其他國內法律確定。

船舶必須持有一份證書，證明它們為事故提供了足夠的保險。在美國等尚未通過《燃料庫公約》的司法管轄區，適用各種立法方案或普通法，並根據過錯或嚴格責任規定賠償責任。

防污要求

2001年，國際海事組織通過了《控制船舶有害防污系統國際公約》，即《防污公約》。《防污公約》於2008年9月生效，禁止使用有機錫化合物塗層來防止軟體動物和其他海洋生物附着在船體上。從事國際航行的400總噸以上的船舶還將被要求在船舶投入使用前或首次頒發國際防污系統證書之前進行初步檢驗；以及在更換防污系統時進行後續檢驗。2023年，《防污公約》修正案生效，其中包括對殺菌劑氯氰菊酯的控制；自2023年1月1日起，船舶不得應用或重新應用含有該物質的防污系統。我們已經為我們所有受《防污公約》約束的船舶獲得了防污系統證書。

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合規強制執行

不遵守ISM規則或國際海事組織的其他規定可能會使船東或光船承租人承擔更多責任，可能導致受影響船隻可獲得的保險範圍減少，並可能導致被拒絕進入或滯留在某些港口。USCG和歐盟當局已表示，在適用的最後期限內不符合ISM規則的船隻將分別被禁止在美國和歐盟港口進行貿易。截至本報告日期，我們的每艘船隻都獲得了ISM規則認證。 然而， 不能保證將來會保留這樣的證書.*國際海事組織繼續審查和推出新的法規。無法預測國際海事組織可能會通過哪些附加法規(如果有的話)，以及這些法規可能會對我們的業務產生什麼影響(如果有的話)。

美國法規

美國1990年《石油污染法》和《綜合環境反應、賠償和責任法》

美國1990年《石油污染法》(OPA)建立了一套廣泛的監管和責任制度，以保護和清理環境免受石油泄漏的影響。OPA 影響其船隻在美國境內、其領土和領地內交易或作業，或其船隻在美國水域作業的所有“船東和經營者”，包括美國領海及其周圍200海里專屬經濟區。美國還頒佈了《全面環境響應、補償和責任法案》，簡稱CERCLA，該法案適用於排放石油以外的危險物質，但在有限的情況下除外。無論是在陸地上還是在海上。在船隻的情況下，OPA和CERCLA都定義為擁有、運營或通過轉管租船的任何人。OPA和CERCLA都會影響我們的運營。

根據OPA，船東和運營者是“責任方”，對從其船舶排放或威脅排放石油，包括燃料艙(燃料)產生的所有遏制和清理費用以及其他損害，負有共同、個別和嚴格的責任(除非泄漏完全是由於第三方的行為或不作為、天災或戰爭行為造成的)。OPA對這些其他損害的定義廣泛地包括：

(i)         自然資源的損害、破壞或喪失或失去使用，以及相關的評估費用；

(Ii)        毀壞不動產和個人財產，造成損害或者經濟損失的；

(Iii)       自然資源受損、破壞或喪失，喪失維持生計的用途；

(Iv)       因不動產或個人財產或自然資源的傷害、破壞或損失而造成的税收、特許權使用費、租金、手續費或淨利潤收入的淨損失。

(v)        因不動產或個人財產或自然資源的傷害、破壞或損失而造成的利潤損失或盈利能力減值；以及

(Vi)       因石油排放後的清除活動而增加或增加的公共服務的淨成本，例如防止火災、安全或健康危害，以及失去對自然資源的維持生計的使用。

OPA規定了責任和損害賠償的法定上限；這些上限不適用於直接清理成本。2022年12月23日，美國政府將非油罐船、食用油罐船和任何漏油應急船隻的OPA賠償限額調整為每總噸1,300美元或1,076,000美元(受通脹定期調整)。如果事故是由責任方(或其代理人、員工或根據合同關係行事的人員)違反適用的美國聯邦安全、建築或運營法規，或責任方的 嚴重疏忽或故意不當行為 直接導致的，則這些責任限額不適用。責任限制同樣不適用於以下情況：責任方未能或拒絕(I)在責任方知道或有理由知道事件的情況下報告事件；(Ii)在與油類清除活動有關的情況下， 合理配合和協助請求；或(Iii)在沒有充分理由的情況下，遵守根據聯邦水污染法(第311(C)(E)條)或幹預公海法發佈的命令。

CERCLA包含一個類似的責任制度，根據該制度，船舶所有人和運營者負責清理、移走和補救費用，以及自然資源的損害或破壞或損失的損害賠償，包括與評估有關的合理費用，以及健康評估或健康影響研究。如果危險物質的排放完全是由於第三方的行為或不作為、天災或戰爭行為造成的，則不承擔任何責任。根據CERCLA，賠償責任限於每總噸300美元或作為貨物運輸危險物質的船隻500萬美元，以及任何其他船隻每總噸300美元或500,000美元。如果釋放或威脅釋放危險物質是由於故意的不當行為或疏忽，或者泄漏的主要原因是違反適用的安全、建造或操作標準或法規，則這些限制不適用(使責任人對響應和損害的總成本負責)。如果責任人未能或拒絕提供與船舶受OPA約束的響應活動相關的所請求的所有合理合作和協助，則責任限制也不適用。

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目錄表
OPA和CERCLA各自保留根據現行法律(包括海事侵權法)追討損害賠償的權利。OPA和CERCLA都要求船舶的所有者和運營者向USCG建立和維護足夠的財務責任證據，以滿足特定責任人可能承擔的最高責任金額。船舶所有人和經營者可以通過提供保險證明、保證擔保、自保資格或擔保來履行其財務責任義務。我們遵守並計劃通過提供適用的 財務責任證書來遵守美國政府的財務責任規定。

2010年深水地平線墨西哥灣漏油事件導致了額外的監管舉措或法規，包括OPA下更高的責任上限，有關近海石油和天然氣鑽探的新法規，以及海上設施的試點檢查計劃。然而，其中幾項舉措和法規已經或可能被修訂。例如，美國安全和環境執法局(BSEE)修訂的生產安全系統規則(PSSR)於2018年12月27日生效，修改和放鬆了2016年PSSR下的某些環境和安全保護。此外， BSEE發佈了最終的油井控制規則，其中刪除了一些可能影響近海鑽井作業的條款。2022年，提出了修訂油井控制規則的建議，這些修訂可能會影響近海鑽井作業， 導致我們產生額外的成本來遵守。遵守OPA的任何新要求以及未來適用於我們船隻運營的法律或法規可能會對我們的運營成本產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響。

OPA明確允許各州對發生在其邊界內的石油污染事件實施自己的責任制度，前提是它們至少接受OPA規定的責任水平，而且一些州已經制定了立法，規定對漏油事件承擔無限責任。美國許多與可航行水道接壤的州都制定了環境污染法 ，要求個人承擔嚴格的移走費用和因排放石油或釋放有害物質而造成的損害。此外，這些法律可能比美國聯邦法律更嚴格。此外，一些州已經頒佈了法律，規定在其水域內排放污染物的無限責任，儘管在某些情況下，頒佈這類立法的州尚未發佈實施條例，界定船東在這些法律下的責任。公司打算在公司船隻停靠的港口遵守所有適用的國家法規。

我們目前為我們的每艘船隻維持污染責任保險，每次事故保額為10億美元。如果災難性漏油造成的損失超過我們的保險覆蓋範圍，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

其他美國環境倡議

1970年美國《清潔空氣法》(包括1977年和1990年的修正案)，或稱CAA，要求美國環保局頒佈適用於揮發性有機化合物和其他空氣污染物排放的標準。CAA要求各州通過國家實施計劃，或稱SIPs，其中一些監管可能影響我們船隻的船舶裝卸作業所產生的排放。

美國《清潔水法》禁止在美國通航水域排放石油、有害物質和壓載水，除非得到正式頒發的許可或豁免的授權，並以懲罰任何未經授權的排放的形式對其施加嚴格的責任。CWA還對移走、補救和損害的成本施加重大責任，並補充了OPA和CERCLA提供的補救措施。2015年，EPA擴大了“美國水域”或WOTUS的定義，從而擴大了CWA下的聯邦權力。2020年4月，環境保護局和陸軍部門發佈了可航行水域保護規則 ，以最終確定修訂後的WOTUS定義，該規則於2020年6月生效。然而，鑑於美國亞利桑那州地區法院於2021年8月30日發佈的法院命令，美國環保署和美國陸軍工程兵團正在根據2015年前的監管制度解釋WOTUS。2022年12月30日，美國環保署和美國陸軍工程兵團公佈了最終修訂的WOTUS規則，該規則於2023年1月18日公佈，並將於2023年3月20日生效。修訂後的WOTUS規則取代了2020年的通航水域保護規則，總體上反映了CWA管轄權的擴大。

EPA和USCG還制定了與壓載水排放有關的規則，遵守這些規則要求我們的船隻在排放之前安裝處理壓載水的設備，或實施其他港口設施處置安排或程序，可能需要支付鉅額成本，和/或以其他方式限制我們的船隻進入美國水域。美國環保局將根據12月4日簽署成為法律的《船舶附帶排放法》(VIDA)，監管這些壓載水排放和某些船隻在美國水域內正常運行所附帶的其他排放。2018年，並要求美國海岸警衞隊制定關於壓載水的實施、合規和執法法規。它打算取代VGP計劃，並簡化聯邦、州和地方對商業船舶社區的拼湊要求。美國環境保護局(EPA)已表示，新的聯邦船舶排放標準可能會在2024年秋季發佈。與此同時，該機構似乎加強了檢查和執法工作，以確保遵守擴展的VGP計劃，並警告稱，不遵守可能會導致重大處罰。VIDA給環保局兩年的時間來制定新的國家船舶排放標準，美國海岸警衞隊再給兩年的時間來制定法規和最佳管理實踐，以實施和執行這些標準。VGP的條款將繼續適用，直到EPA和美國海岸警衞隊發佈他們的最終法規，無論這需要多長時間，在此期間不能修改許可證。2020年10月26日，美國環保局發佈了一份關於根據VIDA性能制定船舶附帶排放國家標準的擬議規則的通知，並於2020年11月舉行了虛擬公開會議，但最終規則尚未公佈。根據VIDA，2013年VGP和USCG壓載水法規的所有條款仍然有效，在EPA公佈標準之前一直有效。美國有幾個州在船舶通用許可證中增加了具體要求，在某些情況下，可能要求船舶安裝壓載水處理技術以滿足生物性能 標準。此外，美國幾個州對VGP增加了具體要求，包括提交意向通知或NOI，或保留同等形式的表格和提交年度報告。儘管環保局確實在2020年10月發佈了擬議的規則制定通知，但關於新排放標準的最終規則仍未公佈-這也意味着VGP的完整替代方案仍需一段時間。環保局最近的一份公告顯示，排放標準的最終規則可能會在2024年秋季出臺。因此，如果USCG用整整兩年的時間敲定相應的執行標準，目前的2013年VGP計劃將一直有效到2026年。這一規則變化可能會對我們的船隻產生財務影響，並可能導致我們的船隻被限制在美國停靠，以防出現合規問題。

43
目錄表
歐盟法規

2009年10月，歐洲聯盟修訂了一項指令，對故意、魯莽或嚴重疏忽的船舶非法排放污染物，包括輕微排放，以及個別排放或總體排放導致水質惡化的行為實施刑事制裁。協助和教唆排放污染物質也可能導致刑事處罰。該指令適用於所有類型的船隻，無論其旗幟如何，但某些例外情況適用於軍艦或人類安全或船隻安全處於危險之中的船隻。對污染的刑事責任可能導致 鉅額罰款或罰款以及增加民事責任索賠。歐洲議會和歐洲理事會2015年4月29日的(EU)2015/757號條例(經(EU)2016/2071號條例修訂，涉及排放和消費等計算方法)管理對海上運輸二氧化碳排放量的監測、報告和核查，除一些例外情況外，要求船舶總噸位超過5,000噸的公司監測和報告二氧化碳排放量。這可能會導致我們產生額外的費用。截至2019年1月，停靠歐盟港口的大型船舶被要求收集和發佈二氧化碳排放數據和其他信息。該制度於2018年3月1日生效。2020年7月，歐洲議會環境、公共衞生和食品安全委員會投票贊成將5000總噸及以上船舶納入歐盟排放交易系統(除了投票修訂二氧化碳排放的監測、報告和核查)。2020年9月，歐洲議會通過了歐盟委員會關於修訂海上運輸二氧化碳排放監測條例的提案。

2021年7月14日，歐盟委員會公佈了一系列提案草案，作為其“適合55年”環境立法議程的一部分，也是更廣泛的歐盟綠色交易增長戰略(“提案”)的一部分。提案提出了與海事有關的兩項關鍵舉措：(A)定於2024年開始實施的針對海事部門的定製排污權交易制度(海事排污權交易制度)，適用於總噸位在5,000噸以上的所有船舶；以及(B)FuelEU條例草案，旨在要求所有總噸位在5,000噸以上的船舶從2025年6月30日起在船上攜帶“FuelEU合格證書”，以證明 遵守船舶在船上使用的能源的温室氣體強度限制和在泊位使用陸上電力供應(OPS)的要求。更具體地説，海事ETS將在2024年至2026年期間逐步實施。到2025年，航運公司必須為2024年的排放交出40%的ETS額度；到2026年，航運公司將必須交出2025年70%的ETS排放額度和2027年的100%2026年排放額度。 ETS下的上限將根據2018年和2019年的歐盟MRV系統排放數據設定，從2021年開始調整，並將100%來自歐盟內部海上航行的許可；100%來自歐盟港口泊位的船舶排放 ；50%的排放來自在歐盟港口開始或結束的航程(但另一個目的地在歐盟以外)。最近提出的修正案表明，如果國際海事組織不在2028年之前引入一項基於全球市場的措施，非歐盟國家的排放可能100%被捕捉到。此外，提案設想，所有海上津貼都將拍賣，不會有免費分配。雖然ETS法律文本已經達成一致，並有待正式通過和公佈，但FuelEU海事提案仍在談判中，最終草案預計將於2023年晚些時候完成。

對於船東和承租人來説，負責任的船舶回收和報廢正成為一個越來越重要的問題，因為該行業正努力用更清潔、更節能的型號取代舊船。認識到有必要對航運業施加回收義務並不是什麼新鮮事。2009年，國際海事組織監督制定了《香港船舶回收公約》(簡稱《香港公約》)，為船舶回收制定了標準。歐盟關注到在滿足使《香港公約》生效所需的條件方面缺乏進展，因此於2013年發佈了自己的《回收條例》，以期在歐盟內部和歐盟以外的其他國家早日批准《香港公約》。由於《香港公約》尚未生效，2013年的法規對於歐盟負責任的船舶回收至關重要。SRR要求，從2020年12月31日起，所有懸掛歐盟成員國國旗航行的現有船舶和停靠歐盟港口或錨地的非歐盟旗幟船舶必須在船上攜帶危險材料庫存(IHM)，並視情況提供證書或合規聲明。對於懸掛歐盟旗幟的船隻，將需要證書(庫存證書或準備回收證書)，而非歐盟旗幟的船隻將需要符合性聲明。

44
目錄表
歐洲聯盟通過了若干條例和指令，除其他外，要求根據船舶的類型、船齡和船旗以及船舶被扣留的次數，對高風險船舶進行更頻繁的檢查。歐洲聯盟還通過並延長了對不合標準船舶的禁令，並頒佈了最短禁制期和對重複違規行為的最終禁令。該條例還通過對船級社施加更多要求，並規定對不遵守規定的組織處以罰款或罰款，從而使歐盟對船級社擁有更大的權力和控制權。此外，歐盟還實施了法規，要求船舶的主發動機和副發動機使用含硫量較低的燃料。自2015年1月1日起，船舶被要求在歐盟成員國領海、專屬經濟區和污染控制區內燃燒硫磺含量不超過0.1%的燃料。歐盟指令(EU)2016/802規定了燃料油和重質燃料油的最高硫含量限制 ，幷包含對停靠歐盟港口的船舶的燃料特定要求。

歐盟關於防止和補救環境損害的第2004/35/CE號指令(經修訂)以“污染者自付”原則為基礎，處理了環境損害(包括對水、土地、受保護物種和棲息地的損害)的責任。其活動造成環境損害的經營者應對損害負責(除某些例外情況外)。對於特定的破壞環境的行為，經營者要負嚴格的責任。該指令適用於已經發生損害和存在迫在眉睫的損害威脅的情況。該指令要求採取預防和補救措施，並要求運營商報告環境損害或此類損害的迫在眉睫的威脅。

國際勞工組織

國際勞工組織，或稱國際勞工組織，是聯合國的一個專門機構，已通過了《2006年海事勞工公約》。為確保國際貿易中所有500總噸以上的船舶符合《海上勞工公約2006》，需要持有《海事勞工證書》和《海運勞工合規聲明》。我們相信我們所有的船舶基本上都符合《海上勞工公約2006》，並獲得了符合《海上勞工公約2006》的認證。

温室氣體監管

目前，國際航運的温室氣體排放不受《聯合國氣候變化框架公約京都議定書》(這項任務已委託給國際海事組織)的約束，該議定書於2005年生效，根據該議定書，採用國被要求實施國家温室氣體減排計劃，目標延長至2020年。關於《京都議定書》的後續國際談判仍在繼續，任何新條約都可能包括對航運排放的限制。2009年12月，包括美國和中國在內的27個國家簽署了哥本哈根協議，其中包括一項不具約束力的温室氣體減排承諾。2015年巴黎聯合國氣候變化會議產生了《巴黎協定》，該協定於2016年11月4日生效， 沒有直接限制船舶温室氣體排放。美國於2021年2月重新加入《巴黎協定》。

在海洋環境保護委員會第70屆會議和海洋環境保護委員會第71屆會議上，核準了海事組織關於減少船舶温室氣體排放的綜合戰略的初步戰略結構綱要草案 。根據這一路線圖，2018年4月，參加第72屆MEPC會議的國家通過了一項減少船舶温室氣體排放的初步戰略。初步戰略確定了減少温室氣體排放的“雄心水平”，包括(1)通過實施新船舶能效設計指數的進一步階段來降低船舶的碳強度(而船舶能效管理計劃對所有船舶都是強制性的)； (2)到2030年，國際航運業每項運輸工作的平均二氧化碳排放量至少減少40%，爭取到2050年達到與2008年排放水平相比的70%；以及(3)與2008年相比，到2050年將温室氣體年排放總量減少至少50%，同時努力實現完全淘汰温室氣體。最初的戰略指出，要實現總體目標，技術創新、替代燃料和/或能源將是不可缺少的。這些規定可能會導致我們產生額外的鉅額費用。

在2016年10月的MEPC 70上，通過了強制性數據收集系統(DCS)，要求5,000總噸以上的船舶報告燃料油消耗數據、航行小時數和航行距離。與歐盟MRV(見下文)不同，海事組織分佈式控制系統涵蓋船舶進行的任何海上活動，包括疏浚、鋪設管道、破冰、捕魚和離岸設施。海事組織分佈式控制系統涵蓋的所有船舶的SEEMP必須包括數據收集和報告方法的説明。在每個歷年之後，彙總的數據被報告給船旗國。如果數據已按照 要求報告，船旗國將向船舶發出符合要求的聲明。船旗國隨後將這些數據轉移到海事組織船舶燃料油消耗量數據庫，該數據庫是全球綜合航運信息系統(GISIS)平臺的一部分。然後，海事組織將編制年度報告，彙總收集到的數據。因此，目前，停靠在歐洲經濟區(EEA)港口的5,000總噸以上船舶的温室氣體排放數據必須在兩個獨立但基本上重疊的系統中報告：歐盟MRV--自2018年起適用--和國際海事組織分佈式控制系統--自2019年起適用。2019年2月4日通過的擬議修訂(EU)2015/757號條例旨在協調和促進同時實施這兩個系統，但仍不清楚何時將通過該提案。

海事組織的《海洋環境保護公約》第76條通過了對《海上人命安全公約》附件六的修正案，該修正案將要求船舶減少温室氣體排放。從2023年1月1日起，修訂後的《MARPOL》附件VI包括碳強度措施(要求船舶按照提高能源效率的技術手段計算其現有船舶能效指數(EEXI)，並確定其年度運營碳強度指標和評級)。海保會76號還通過了支持實施修正案的指導方針。

45
目錄表
2021年，歐盟通過了《歐洲氣候法》(條例(EU)2021/1119)，確立了到2050年實現歐盟温室氣體淨零排放的目標，並制定了到2030年將温室氣體排放量與1990年水平相比減少至少55%的中期目標。2021年7月，歐盟委員會推出了《適合55歲》(如上所述)，以支持氣候政策議程。自2019年1月起，停靠歐盟港口的大型船舶被要求收集和發佈二氧化碳排放數據和其他信息。

在美國，環保局發佈了一項温室氣體危害公眾健康和安全的調查結果，通過了限制某些移動污染源温室氣體排放的法規，並提出了限制大型固定污染源温室氣體排放的法規。環保局或美國個別州可以制定可能對我們的運營產生負面影響的環境法規。

任何由國際海事組織、歐盟、美國或其他我們開展業務的國家通過的氣候控制立法或其他監管倡議，或者任何在國際層面上通過的限制温室氣體排放的條約，都可能需要我們做出巨大的支出，目前我們無法確定地預測這些支出。即使在沒有氣候控制立法的情況下，我們的業務也可能受到間接影響，以至於氣候變化可能會導致海平面變化或某些天氣事件。

《船舶保安規例》

自2001年9月11日美國發生恐怖襲擊以來，出現了旨在加強船舶安全的各種舉措，如2002年美國海事運輸安全法案，或MTSA。為了執行MTSA的某些部分，USCG發佈了法規，要求在美國管轄的水域以及某些港口和設施作業的船隻上執行某些安全要求，其中一些港口和設施受EPA監管。

同樣，《海上人命安全公約》第十一-2章對船隻和港口當局規定了詳細的安全義務，並要求遵守《國際船舶和港口設施保安規則》或《國際船舶和港口設施保安規則》。ISPS規則旨在加強港口和船舶的安全，防止恐怖主義。要進行國際貿易，船舶必須獲得船旗國認可的安全機構頒發的國際船舶安全證書或ISSC證書。在沒有有效證書的情況下作業的船舶可被扣留、驅逐或拒絕進入港口，直至獲得國際海上人命安全公約。各種要求--其中一些載於《海上人命安全公約》--包括，例如，在船上安裝自動識別系統，以提供一種手段，在裝備類似的船舶和岸上站之間自動傳輸與安全有關的信息，包括關於船舶的身份、位置、航向、航速和航行狀態的信息；在船上安裝船舶安全警報系統，該系統不會在船上發出聲音，但只向岸上當局發出警報；制定船舶安全計劃；在船舶船體上永久標記船舶識別號；船上保存的顯示船舶歷史的連續摘要記錄，包括船舶名稱、船舶有權懸掛的船旗國、船舶在該國註冊的日期、船舶的識別號、船舶註冊的港口和註冊船東的姓名及其註冊地址；以及遵守船旗國安全認證要求的情況。

USCG法規旨在與國際海事安全標準接軌，豁免非美國船隻遵守MTSA船隻安全措施，前提是此類船隻已登上有效的ISSC，證明船隻符合SOLAS公約安全要求和ISPS規則。未來的安全措施可能會對我們的財務產生重大的負面影響。我們打算遵守MTSA、SOLAS公約和ISPS規則提出的各種安全措施。

船隻安全措施的成本也受到針對船隻的海盜行為頻率升級的影響，特別是在索馬里沿海，包括亞丁灣和阿拉伯海地區。扣留船隻或採取額外安全措施可能會導致收入和其他成本的重大損失，未投保損失的風險可能會對我們的業務造成重大負面影響。根據防止盜版的最佳管理做法，特別是BMP5行業標準中包含的措施，採取額外的安全措施可能會產生成本。

船級社的檢查

每艘商船的船體和機械必須由其註冊國授權的船級社進行分類。船級社根據船舶登記國和《海上人命安全公約》的適用規則和條例，證明船舶是安全和適航的。大多數保險承保人將船隻由國際船級社協會(IACS)成員的船級社認證為投保和貸款的條件。國際船級社通過了適用於2015年7月1日或之後建造的油輪和散貨船的協調通用結構規則或規則。這些規則試圖在IACS協會之間創造一定程度的一致性。我們的所有船隻都被所有適用的船級社認證為“船級”(例如，美國船務局、挪威船級社、勞合社船級社、船級社)。

46
目錄表
船舶必須經過年度檢驗、中期檢驗、進幹船塢和專項檢驗。代替特別檢驗的是，船舶的機械可能處於連續檢驗週期，在此週期下，機器將在五年內定期檢驗。每艘船還被要求每30至36個月進行一次幹船塢，以檢查船的水下部分。如果任何船沒有保持其等級和/或沒有通過任何年度檢驗、中期檢驗、幹船塢或特別檢驗，該船將不能在港口之間運載貨物，並且將無法僱用和投保，這可能導致我們違反我們貸款協議中的某些 公約。任何這種不能運載貨物或受僱工作，或任何這種違反公約的行為，都可能對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。

損失險與責任險

一般信息

任何貨船的營運都包括因國外政治環境、海盜事件、敵對行動和勞工罷工等原因造成的機械故障、物理損壞、碰撞、財產損失、貨物滅失或損壞以及業務中斷等風險。此外，總是存在發生海洋災難的固有可能性，包括漏油和其他環境災難，以及在國際貿易中擁有和運營船隻所產生的責任。OPA要求在美國專屬經濟區內交易的任何船隻的船東、經營者和光船承租人因美國發生的某些石油污染事故而承擔幾乎無限的責任，這使得在美國市場進行交易的船東和經營者的責任保險更加昂貴。我們按照航運業的慣例投保保險。然而，並非所有風險都可以投保，特定的索賠可能會被拒絕，我們可能並不總是能夠以合理的費率獲得足夠的保險。

船機及戰爭險

我們為我們的所有船舶投保船體險、機械險和戰爭險，其中包括實際或推定的全損風險。我們為我們的每艘船投保至少達到其公平市場價值的保險，每艘船每次事故的免賠額為150,000美元。我們還為我們的船舶維持更高的價值保險。根據這一增加的價值保險，在船隻完全損失的情況下，除了根據船體和機械保單投保的金額外，我們將 能夠追回根據增值保單投保的金額。增值險還包括因保險不足而不能在我們的船體和機械保單下獲得賠償的超額負債。

保障及彌償保險

保護和賠償保險由相互保護和賠償協會或P&I協會提供，涵蓋與我們的 運輸活動相關的第三方責任。這包括船員、乘客和其他第三方受傷、生病或死亡的相關費用，貨物滅失或損壞，與其他船隻相撞引起的索賠，其他第三方財產的損壞，如固定物和漂浮物，油類或其他物質造成的污染，打撈、拖曳和其他相關費用，包括殘骸清除。保護和賠償保險是相互賠償保險的一種形式，由保護和賠償互助協會或“俱樂部”擴展。

我們的承保限額是根據國際集團的規則，其中石油污染的標準分項限額為10億美元，乘客責任限額為20億美元，海員負債限額為30億美元。組成國際集團的12個P&I協會為全球約90%的商業噸位提供保險，並已達成集合協議，將每個協會的負債再保險，金額超過每個協會自己保留的1,000萬美元，目前約為80億美元。作為P&I協會的成員，作為國際集團的成員，我們必須根據我們的索賠記錄以及個別協會的所有其他成員和組成國際集團的P&I協會發貨池的成員的索賠記錄，向協會支付催繳款項。

許可證和授權

我們被各種政府和半政府機構要求獲得與我們的船隻有關的某些許可證、執照和證書。所需的許可證、許可證和證書的種類取決於若干因素，包括運輸的商品、船隻作業的水域、船員的國籍和船隻的船齡。我們相信，我們已經獲得了目前允許我們的船隻按計劃運營所需的所有 許可證、執照和證書。環境或其他方面的額外法律法規可能會限制我們開展業務的能力或增加我們未來開展業務的成本。

47
目錄表
C.
組織結構

截至本年度報告之日，SeanEnergy Sea Holdings Corp.是以下全資子公司的最終母公司，無論是直接還是間接：

子公司
法團的司法管轄權
SeanEnergy Management Corp.
馬紹爾羣島共和國
SeanEnergy船舶管理公司
馬紹爾羣島共和國
領航船務公司
馬紹爾羣島共和國
榮譽船務公司。
馬紹爾羣島共和國
海洋天才船務有限公司。
馬紹爾羣島共和國
貿易商船務公司
馬紹爾羣島共和國
角鬥士船務公司
馬紹爾羣島共和國
首屈一指的海洋公司
馬紹爾羣島共和國
帝王控股有限公司
馬紹爾羣島共和國
冠軍陸戰隊公司
馬紹爾羣島共和國
同仁船務公司
馬紹爾羣島共和國
愛國者航運公司。
馬紹爾羣島共和國
FLAG海洋公司
馬紹爾羣島共和國
世界航運公司
馬紹爾羣島共和國
合作伙伴海運公司
馬紹爾羣島共和國
杜克船務公司
馬紹爾羣島共和國
斯奎爾遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
洛德海洋導航公司。
利比裏亞共和國
奈特遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
好遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
希臘遠洋航運公司。
利比裏亞共和國
友方遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
帕洛斯遠洋導航公司。
利比裏亞共和國
合夥船務有限公司
馬耳他
彭布羅克租賃服務有限公司
馬耳他
馬提尼克島國際公司
英屬維爾京羣島
港灣商務國際公司
英屬維爾京羣島
海洋資本船務有限公司
百慕大羣島
 
D.
財產、廠房和設備

我們沒有任何房地產。我們的主要執行辦事處設在希臘的Glyfada。除了我們的船隻，我們沒有任何物質財產。請參閲“項目4.b.業務概述--我們目前的艦隊“和”項目5.業務和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--貸款安排.”

項目4A。
未解決的員工意見

沒有。

第五項。
經營和財務回顧與展望

以下有關我們經營結果和財務狀況的討論應與財務報表以及“第18項.財務報表”中包含的報表附註一起閲讀。本討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括“第3項.關鍵信息-D風險因素”中所述的因素，實際結果可能與這些 前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

A.
經營業績

影響我們業務的主要因素

影響公司財務狀況、經營業績和現金流的主要因素包括：

•
擁有和經營的船舶數量；

•
航次租船費率；

48
目錄表
•
定期包機旅行費率；

•
定期租船費率；

•
我們的航次租約的性質和期限；

•
船舶重新定位；

•
船舶營運費用和直接航程費用；

•
維護和升級工作；

•
我們船隻的船齡、狀況和規格；

•
發行我們的普通股和其他證券；

•
債務的數額；以及

•
與債務有關的融資成本。

我們還受到我們簽訂的租賃類型的影響。以固定費率定期租賃和光船定期租賃運營的船舶提供了更可預測的現金流 ，但在市場條件有利的時期，無論是定期租賃還是航次租賃，其利潤率都低於在現貨租賃市場運營的船舶。

在現貨租賃或指數掛鈎定期租賃市場運營的船舶產生的收入較難預測，但在幹散貨費率改善期間可以帶來更高的利潤率。現貨包租還使船東面臨幹散貨費率下降和航次包租燃料成本上升的風險。截至本報告日期，該公司的所有船隊都是按長期僱傭安排進行定期包租的。在現有的16份長期僱傭協議中，有3份是在2022年達成的，其餘8份是在2018年至2021年期間達成的。

關鍵會計政策

關鍵會計政策既是對公司財務狀況和業績的描述最重要的政策，也是要求管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們已在項目5.運營和財務回顧及展望-E.關鍵會計 中描述了對我們的關鍵會計政策的評估，因為它們在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。有關我們所有重要會計政策的説明，請參閲本年度報告中包含的經審計的年度財務報表的附註2。

49
目錄表
經營成果

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
  
截至12月底止的年度
31,
    
變化
  
   
2022
    
2021
    
金額
    
%
  
收入：
                        
船舶收入，淨額
    
122,629
      
153,108
      
(30,479
)
    
(20
)%
關聯方的費用
    
2,391
      
-
      
2,391
      
-
  
收入，淨額
    
125,020
      
153,108
      
(28,088
)
    
(18
)%
                                 
費用：
                                
航程費用
    
(4,293
)
    
(16,469
)
    
12,176
      
(74
)%
船舶營運費用
    
(43,550
)
    
(36,332
)
    
(7,218
)
    
20
%
管理費
    
(1,368
)
    
(1,435
)
    
67
      
(5
)%
一般和行政費用
    
(17,412
)
    
(13,739
)
    
(3,673
)
    
27
%
折舊及攤銷
    
(28,297
)
    
(19,944
)
    
(8,353
)
    
42
%
出售船舶收益，淨額
    
-
      
697
      
(697
)
    
(100
)%
(虧損)/遠期運費協議收益，淨額
    
(417
)
    
24
      
(441
)
    
(1,838
)%
營業收入
    
29,683
      
65,910
      
(36,227
)
    
(55
)%
其他收入/(支出)，淨額：
                                
利息和融資成本
    
(15,332
)
    
(17,779
)
    
2,447
      
(14
)%
債務清償損失
    
(1,291
)
    
(6,863
)
    
5,572
      
(81
)%
剝離聯合海運公司的收益
    
2,800
      
-
      
2,800
      
-
  
其他，淨額
    
1,351
      
80
      
1,271
      
1,589
%
其他費用合計(淨額)：
    
(12,472
)
    
(24,562
)
    
12,090
      
(49
)%
所得税前淨收益
    
17,211
      
41,348
      
(24,137
)
    
(58
)%
所得税
    
28
      
-
      
28
      
-
  
淨收入
    
17,239
      
41,348
      
(24,109
)
    
(58
)%
                                 
普通股每股淨收益
                                
基本信息
    
0.97
      
2.70
                  
稀釋
    
0.96
      
2.50
                  
已發行普通股加權平均數
                                
基本信息
    
17,493,033
      
15,332,191
                  
稀釋
    
17,684,048
      
19,133,753
                  

船舶收入，淨額-減少的原因是現行租船費下降，但營業天數增加部分抵消了這一減少額。我們有5,9052022年營業天數，而2021年為4987個營業天數。我們在2022年內購買了兩艘船，並將我們的一艘船捐贈給聯合海事公司，作為2022年第三季度初剝離的一部分。2022年的運營天數受停工和維修天數的影響為314天，而2021年為153天。與2021年的27,399美元相比，2022年的TCE費率下降了27%，降至20,040美元。請參閲下面的TCE税率與船舶淨收入的對賬，這是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。

關聯方的費用-2022財年涉及SeanEnergy向聯合海事公司提供的商業和技術管理服務費用60萬美元，以及SeanEnergy代表聯合海事公司買賣油輪合同價格的1%佣金費用180萬美元。

航程費用-減少的主要原因是：(I)公司所有船隻在2022年是根據時代租賃安排租用的，而在2021年，18%的收入來自公司支付航程費用的航次租賃，以及(Ii)經紀佣金減少，這與船隻總收入的下降一致。

船舶營運費用-增加的主要原因是，由於在2022年購買了兩艘船，所有權天數增加了，2021年5月至2021年11月期間購買的七艘船的全年影響，以及與2021年相比，每日船隻運營費用增加了約10%(見下表)。此外，由於市場普遍存在通脹壓力，船員費用和備件運輸成本增加。我們有6,2192022年擁有天數，而2021年擁有天數為5,140天。

管理費-減少的原因是與2021年相比，2022年由SeanEnergy船舶管理公司和SeanEnergy Management公司內部管理的船舶數量增加。

50
目錄表
一般和行政費用-增加的主要原因是工作人員費用增加，因為支助工作人員總數在2022年底為70人，而2021年底為47人。2022年，基於非現金股票的薪酬為700萬美元，而2021年為490萬美元。

折舊及攤銷-截至2022年12月31日的年度，折舊和攤銷費用增至$br}28.3由於平均船隻數量從14艘增加到17艘，從2021年的1990萬美元增加到2000萬美元。

遠期運費協議損失-截至2022年12月31日的年度虧損可歸因於我們在本年度內簽訂的遠期貨運協議頭寸的已實現淨虧損。

利息和融資成本-這一減少主要是由於在2022年1月1日採用新的會計政策後，我們的 可轉換票據的某些債務折扣攤銷成本減少(請參閲本文件中包括的合併財務報表的註釋以瞭解更多細節)。特別是，我們票據的 有益轉換功能的攤銷在2022年為零，而2021年為290萬美元。未償還債務和可轉換票據的加權平均利率由2021年的4.81%上升至2022年的5.01% ，部分抵銷了這一增幅，原因是美國利率大幅上升，影響了用作我們大部分債務融資的參考利率的LIBOR和SOFR利率。

債務清償損失-截至2022年12月31日的年度虧損可歸因於註銷未攤銷的遞延融資成本和清償某些借款安排的債務折扣，具體情況如下：預付第二筆京東票據110萬美元，2019年2月ATB貸款安排10萬美元. 截至2021年12月31日止年度的虧損可歸因於註銷未攤銷遞延融資成本和清償某些借款安排的債務折扣，詳情如下：與天才號2020年7月信託貸款安排的一部分，與第一筆JDH貸款有關的10萬美元，與第四筆JDH貸款有關的10萬美元，與第三筆JDH票據有關的620萬美元。 

從聯合海運公司的剝離中獲利。-截至2022年12月31日的年度收益，代表從SeanEnergy向聯合航空貢獻的資產的公允價值與其賬面價值之間的差額。

 其他，淨收益-其他，截至2022年12月31日的年度淨額，與C系列 優先股相關的50萬美元股息、50萬美元的保險信貸和我們短期定期存款的40萬美元利息收入有關。

請參見我們於2022年3月31日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F中的5.a項，以討論2021年與2020年的同比比較。

B.
流動性與資本資源

我們的主要資金來源是我們的運營現金流入、銀行的長期借款以及資本市場和京東銀行提供的股本。我們資金的主要用途主要是資本支出，用於建立我們的船隊，保持我們幹散貨船的質量，遵守國際航運標準和環境法律法規，為營運資金要求提供資金，併為我們的未償債務支付 本金和利息。

我們的資金和金庫活動是根據公司政策進行的，以最大化投資回報，同時保持適當的流動性，以滿足我們的短期和長期需求。這包括以符合成本效益的方式安排借貸便利。現金和現金等價物主要以美元持有，最少以歐元持有。

截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物為26100萬美元，而截至2021年12月31日為4150萬美元 。

營運資本等於流動資產減去流動負債，包括長期債務的流動部分。截至2022年12月31日，我們的營運資金赤字為3,360萬美元，其中包括與從美聯航收到的用於出售船隻的現金保證金相關的負債1,270萬美元，以及與預收收入相關的220萬美元。這些金額 代表不需要未來現金結算的流動負債。截至2021年12月31日，我們的營運資本赤字為4,090萬美元，其中包括與預收收入相關的負債770萬美元。出現赤字的主要原因是ABB貸款安排項下的未償還貸款餘額為1,310萬美元。該貸款於2023年2月9日和2023年2月9日分兩次全額償還2月24日，2023年，在出售M/V Goodship和M/V Tradership之後。在截至2022年12月31日的一年中，公司實現淨收益17,239美元，運營產生現金流37,286美元。

截至2022年12月31日，我們的未償還借款總額為259.9百萬美元(包括長期債務和其他金融負債和可轉換票據)，而截至2021年12月31日為2.397億美元。

51
目錄表
截至2023年3月15日，我們的未償還借款為2.372億美元(包括長期債務和其他金融負債以及可轉換票據)。我們2023年的主要已知和估計流動資金需求包括與未償還借款的預定本金支付相關的債務，以及相應的利息支出支付和估計的幹碼頭支出。我們的現金流預測顯示，手頭現金和經營活動提供的現金將足以滿足截至財務報表發佈後一年的12個月期間到期的流動資金需求。有關本公司長期債務及其他財務負債項下的年度預定債務的其他資料，請參閲下文“貸款安排”及本年度報告第18項所載的綜合財務報表附註7(“長期債務及其他財務負債”)及附註8(“可轉換票據”)。一般來説，我們預計，除了我們業務產生的現金外，我們的長期資金來源將包括銀行借款、租賃融資以及發行債務和股權證券。

現金流

(單位：千美元)
  
Year ended December 31,
  
   
2022
    
2021
    
2020
  
現金流數據：
                  
經營活動提供的(用於)現金淨額
    
37,286
      
80,760
      
(9,735
)
用於投資活動的現金淨額
    
(56,263
)
    
(184,620
)
    
(21,864
)
融資活動提供的現金淨額
    
5,828
      
127,435
      
39,096
  

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

經營活動：2022年經營活動提供的現金淨額包括扣除非現金項目後的淨收入5410萬美元 和營運資本減少1680萬美元。經營活動提供的現金淨額變化的主要驅動因素是與船舶收入相關的減少，2022年與2021年相比淨減少3050萬美元，與運營費用相關的2022年與2021年相比增加720萬美元。與2021年相比，2022年的利息支出減少了2.4美元，關聯方的費用比2021年增加了240萬美元，這部分抵消了這一減幅。營運資金減少的主要原因是與2021年相比，2022年的幹船塢數量有所增加。2021年經營活動提供的現金淨額包括7,980萬美元的非現金項目後的淨收入， 出售船舶收益調整後的70萬美元加上170萬美元的營運資本增加。

投資活動：2022年現金流出的原因是7030萬美元用於購買兩艘船隻和支付船隻改進費用，1000萬美元投資於C系列優先股，10萬美元用於購買其他固定資產。2022年的現金流出被隨後出售兩艘船收到的1,270萬美元預付款、贖回C系列優先股的1,000萬美元收益和定期存款流入的150萬美元所抵消。2021年的現金流出來自購買七艘船的1.972億美元，但出售一艘船的收益抵消了1260萬美元。

融資活動：2022年現金流入主要來自有擔保的長期債務收益1.248億美元。2022年現金流入被8970萬美元的債務償還、1000萬美元的可轉換票據償還、1790萬美元的股息支付以及140萬美元的融資和股票發行費用支付所抵消。2021年的現金流入主要來自： 發行普通股和認股權證的收益(扣除承銷商手續費和佣金)為9830萬美元，有擔保的長期債務收益為1.803億美元，發行優先股的收益為30萬美元。2021年現金流入被1.321億美元的債務償還、1400萬美元的可轉換票據償還、170萬美元的普通股回購、100萬美元的權證回購以及270萬美元的融資和股票發行費用支出所抵消。

請參閲我們於2022年3月31日提交給證券交易委員會的Form 20-F表中的第5.a項，以瞭解2021年與2020年的同比比較。

貸款安排

高級設施

截至2022年12月31日止年度內的新融資活動

2022年6月阿爾法銀行貸款安排

2022年6月21日，我們與Alpha Bank S.A.(“Alpha Bank”)達成了一項融資協議，以M/V Duachship為抵押提供2100萬美元的定期貸款。這筆貸款的利息為SOFR外加2.95%的保證金，分四次按季度償還，金額為100萬美元，隨後是十二次按季度償還，金額為50萬美元，最後一筆為1,100萬美元，與 於2026年6月支付的第16期一起償還。2022年6月的阿爾法銀行貸款工具與2021年8月的阿爾法銀行貸款工具交叉抵押。本公司須確保擔保要求比率(定義如下) 不得低於125%，並要求借款人在其營運賬户中維持至少50萬美元的流動資金。截至2022年12月31日，美元19.0 在 設施下，有100萬美元的未償還款項。

52
目錄表
2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款安排

2022年6月22日，本公司與比雷埃夫斯銀行簽訂了一項融資協議，提供3800萬美元的可持續發展相關定期貸款。貸款的目的是為M/V榮譽的購置費用提供部分資金(如下所述)，同時也為由M/V Worldship擔保的2021年11月比雷埃夫斯銀行貸款安排提供再融資。該貸款的利息為LIBOR 外加3.00%的保證金，分四個季度償還，金額為200萬美元，兩個季度償還金額為150萬美元，然後是十四個季度貸款，金額為80萬美元，最後一筆為1,650萬美元 ，與2027年6月的最後一筆一起償還。利潤率受可持續性定價調整的影響，在設施有效期內達到某些減排目標時，利潤率最高可降低0.10%。在2023年12月24日之前，公司必須保持不超過85%的公司槓桿率(定義)和不低於125%的擔保覆蓋率(定義)，此後保持130%，直到貸款到期。借款人被要求在其經營賬户中保持總計最低200萬美元的流動資金。截至2022年12月31日，美元34.0 在該設施下，未償還的資金為100萬歐元。

2022年10月丹麥船舶融資貸款設施

2022年10月10日，我們與丹麥船舶金融A/S簽訂了2,800萬美元的貸款安排，為由M/VS超級聯賽和聯誼會擔保的現有UniCredit銀行貸款安排進行再融資。貸款分為兩個等額部分，期限為五年，利率為2.5%加SOFR年利率。每一批的還款時間表包括六期80萬美元的季度分期付款，然後是十四期50萬美元的季度分期付款，以及最後一筆210萬美元的氣球，與2027年10月的第20期一起支付。根據該設施的條款，t在公司槓桿率(定義)等於或低於65%的任何時候，公司都必須保持高於133%的安全覆蓋率。如果公司槓桿率高於65%，公司需要保持高於143%的擔保覆蓋率(如其中所定義)。公司必須保持槓桿率(如其中所定義)，在2023年6月29日之前不會高於85%，此後在貸款到期之前不會高於70%。每個借款人被要求在其留存賬户中保持65萬美元的最低流動資金。截至2022年12月31日，28.0美元 在該設施下，有100萬美元未償還。

2022年12月阿爾法銀行貸款安排

於2022年12月15日，本公司與Alpha Bank S.A.訂立融資協議，提供1,650萬美元定期貸款，為M/V Paroship的收購成本提供部分資金。該貸款的利率等於SOFR期限，期限為1個月、3個月或任何其他可用期限，視協議各方的協議而定，外加2.90%的保證金。貸款期限為四年。償還時間表包括四期50萬美元的季度分期付款，隨後是十二期40萬美元的季度分期付款，以及最後一筆960萬美元的氣球，與2026年12月的第16期一起支付。此外，公司必須保持不低於125%的安全要求(如其中所定義)，而借款人必須在其 運營賬户中保持最低50萬美元的流動性. 截至2022年12月31日， $16.5 在該設施下，有100萬美元未償還。

截至2022年12月31日止年度內修訂的貸款安排

2021年8月阿爾法銀行貸款安排

2021年8月9日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了一項4,410萬美元的擔保貸款安排，用於(I)2021年5月Alpha Bank貸款安排的再融資和(Ii)以前未受阻礙的M/V Friendship的融資, 有效地取代了 M/V領導力 使用M/V 友誼 在擔保結構上，增加貸款額度。2021年8月阿爾法銀行貸款安排分為兩批，於2021年8月11日全部動用，第一批3,110萬美元用於對M/V地主和爵位的未償債務進行部分再融資，第二批1,300萬美元用於為M/V友誼的收購成本提供部分資金.第一批貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加3.5%的保證金，分四期按季償還，每期130萬元，其後分四期按季償還，每期100萬元，其後分八期按季償還，每期90萬元，最後一期1,500萬元連同最後一期一併償還。第二批貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加3.25%的保證金，分四期按季度償還，每期70萬美元，隨後是12期季度分期付款，每期40萬美元，最後一筆氣球付款570萬美元，連同2025年8月11日到期的最後一期。擁有MVS Squiresship and Lordship的借款人每人必須保持平均季度最低50萬美元的自由流動資金，而擁有M/V Friendship的借款人必須始終保持50萬美元的自由流動資金。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於未償還貸款總額的125%。2022年6月30日，本公司與該貸款簽訂了一項補充協議，根據該協議，2021年8月阿爾法銀行貸款貸款 與2022年6月阿爾法銀行貸款工具交叉抵押。截至2022年12月31日， 貸款項下的未償還金額為3390萬美元。

53
目錄表
預先存在的貸款安排

ABB貸款安排

2021年4月22日，我們與愛琴海波羅的海銀行(ABB)達成了一項1550萬美元的擔保貸款安排。貸款分為兩批，分別為750萬美元(“A批”)和800萬美元(“B批”)，以分別為M/V Goodship和M/V Tradership的收購成本提供部分資金。每批貸款按倫敦銀行同業拆息加保證金4.0%計息，分十八個季度償還，每期20萬美元，從每批貸款提取後三個月開始償還，A部分於2025年10月到期最終氣球支付390萬美元，B部分於2025年12月到期440萬美元。 公司須維持貸款協議中定義的公司槓桿率，該比率在到期前不會高於85%。每個借款人被要求在其收益 賬户中保持至少30萬美元的流動性。此外，借款人將確保船隻的市值加上任何額外抵押品不低於未償還貸款總額的130%。截至2022年12月31日，該貸款項下的未償還金額為1,310萬美元。該貸款已於2023年2月9日和2023年2月9日分兩次全額償還。2月24日，2023年，在出售M/V Goodship和M/V Tradership之後。

中國太平洋銀行貸款安排

於2021年12月20日，吾等與Sinopac Capital International(HK)Limited訂立1,500萬美元抵押貸款安排，為M/V Geniusship的未償還債務提供再融資。該貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加3.5%的保證金，分四個季度償還，金額為50萬美元，隨後是16個季度的40萬美元的分期付款和670萬美元的氣球分期付款，與2026年12月的最後一次分期付款一起支付。此外，借款人應確保船舶的市值加上任何額外擔保不得低於未償還貸款總額的130%。 截至2022年12月31日，該貸款項下的未償還貸款為1,290萬美元。

上述貸款安排項下的借款人為適用的船舶擁有附屬公司，而本公司已就履行其債務提供公司擔保。這些貸款融資以抵押、涵蓋各自船舶收益、租船合同、保險和徵用補償的一般轉讓、涵蓋船舶收益賬户的賬户質押協議、涵蓋適用船舶所屬子公司股份的技術和商業管理人承諾以及質押協議作為擔保。

在截至2020年12月31日、2021年12月31日及12月31日止年度內償還的貸款安排, 2022

意大利聯合信貸銀行貸款安排

2015年9月11日，我們與意大利裕信銀行簽訂了一項5,270萬美元的擔保貸款安排，為收購M/VS超級聯賽、角鬥士資格和 監護權提供部分資金。2018年11月22日，在出售M/V資格和監護權以及M/V獎學金的融資之後，我們對意大利聯合信貸銀行貸款安排進行了修訂和重述 作為替代抵押品。根據於2021年2月8日簽訂的補充協議，該貸款的到期日為2022年12月，並通過連續六個季度償還，每次償還120萬美元，然後在到期日分期付款2240萬美元。適用利率為倫敦銀行同業拆息加3.5%的保證金。2022年10月10日，該貸款由2022年10月丹麥船舶金融貸款機制全額再融資。

2021年11月比雷埃夫斯銀行貸款安排

2021年11月12日，我們與比雷埃夫斯銀行簽訂了1,690萬美元的擔保貸款安排，用於為收購M/V Worldship提供部分資金。該貸款的利息為LIBOR加3.05%的保證金，分四個季度償還，100萬美元，隨後是兩個季度80萬美元的分期付款，然後是十四個季度分期付款，每個40萬美元，以及2026年11月到期的610萬美元的氣球分期付款。比雷埃夫斯銀行貸款機制的利潤率也受到可持續性定價調整的影響，因此，如果M/V Worldship在貸款期限內達到某些減排目標，利潤率將降至2.95%。2022年6月22日，該貸款由2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款機制全額再融資。

2019年2月ATB貸款安排

2019年2月13日，我們與阿姆斯特丹貿易銀行NV或ATB簽訂了一項2,090萬美元的擔保貸款安排，目的是(I)根據同一貸款人之前提供的貸款安排，為M/V Partnership的現有債務進行再融資，(Ii)用於一般營運資本用途，更具體地説，用於在M/V Squiresship和 Premier安裝開環洗滌器系統的融資。經不時修訂和/或補充的貸款利息為LIBOR加4.65%的保證金，分為A批與M/V合夥企業的再融資有關，B批和C批用於上文討論的營運資本用途 ,分別進行了分析。A部分連續16個季度償還，每期20萬美元，2022年11月氣球付款1320萬美元。B期和C期應連續12個季度償還，每期20萬美元，最後一期將於2022年8月到期。2022年2月28日，1510萬美元的欠款已全額償還。

54
目錄表
2021年5月阿爾法銀行貸款安排

2021年5月20日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了一項3,750萬美元的擔保貸款安排，目的是(I)為M/V領導層和地主的未償債務進行再融資，以及(Ii)為之前未受約束的M/V Lordship提供部分資金。該貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加3.5%的保證金。並分連續16個季度償還，前四期各償還150萬美元，接下來的四期各償還130萬美元，接下來八期每季度償還90萬美元，與第八期同時償還的中期償還金額為450萬美元，最後一筆償還金額為1,500萬美元，將於2025年5月到期。2021年8月11日，該貸款由2021年8月阿爾法銀行貸款機制全額再融資。

領頭羊阿爾法銀行貸款安排

2015年3月6日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了一項880萬美元的擔保貸款安排，為收購M/V領導權提供部分資金。經修訂和/或不時補充的貸款將於2022年12月31日到期，每季度償還30萬美元，然後在到期日以氣球分期付款230萬美元。貸款利率等於倫敦銀行同業拆息 加3.75%的保證金。2021年5月20日，該貸款由2021年5月阿爾法銀行貸款工具全額再融資。

鄉紳阿爾法銀行貸款安排

2015年11月4日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了3380萬美元的擔保貸款安排，為收購M/V Squiresship提供部分資金。經修訂和/或不時補充的貸款將於2022年12月31日到期，每季度償還一次，隨後在到期日分期付款1,500萬美元。貸款利率等於倫敦銀行同業拆息加3.50%的保證金。2021年5月20日，該貸款由2021年5月阿爾法銀行貸款工具全額再融資。

委託貸款安排

2018年6月11日，我們與EnTrustPermal管理的某些藍海海運貸款基金簽訂了一項2450萬美元的擔保貸款協議，涉及M/V Lordship。根據某些條件，該貸款將於2023年6月13日或2025年6月13日到期，分別到期1,530萬美元或950萬美元的氣球分期付款。加權平均全息為 等於11.4%。2021年3月5日，EnTrust Loan Finance的2,160萬美元未償還餘額已全額預付。

2020年7月信託基金

於二零二零年七月十五日，吾等與Lucid Agency Services Limited及Lucid Trust Services Limited分別作為融通代理及證券代理，以及Truust Global的若干代名人作為貸款人訂立一項2,250萬美元的抵押貸款安排，目的是為先前與漢堡商業銀行的貸款安排下的2,350萬美元結算金額提供部分再融資。2020年7月的信託融資分兩批提供：第一批650萬美元用於對M/V Gloriusship的未償債務進行部分再融資，第二批1,600萬美元用於為M/V Geniusship的未償債務進行部分再融資。2021年12月20日，第二批由中石化貸款安排進行再融資。2022年7月28日，在剝離M/V榮耀號並由此將其轉移給美聯航後，我們被 美聯航取代為該貸款的擔保人。

附屬貸款和其他貸款安排

首個京東銀行貸款安排

2016年10月4日，我們與京東簽訂了一項420萬美元的貸款安排，為M/VS爵位和爵士頭銜的初始存款提供資金。該安排經過多次修訂和補充，以及公司與京東之間的其他安排和可轉換票據，須進行全面修訂，並於2020年12月31日生效，主要適用條款如下所述。修訂後，適用的利率修訂為固定年利率5.5%，當時的未償還餘額為590萬美元。

通過分別於2021年2月11日和2021年2月22日進行的兩次付款，京東第一筆貸款工具的590萬美元未償還餘額已全部預付，所有以京東為受益人的證券也根據解除契約獲得了不可撤銷和無條件的解除。

第二筆JDH貸款安排

2017年5月24日，我們與京東簽訂了高達1620萬美元的貸款安排，為收購夥伴關係。 該貸款與本公司與京東之間的其他貸款及可換股票據經多次修訂及補充後，須作出全面修訂，並於2020年12月31日生效，主要適用條款如下。修訂及相關提前還款後，適用利率修訂為固定年利率5.5%，當時未償還餘額為500萬美元。

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目錄表
2022年2月28日，第二個JDH貸款工具的190萬美元的未償還餘額已全部預付，所有以JDH為受益人的證券也根據解除契約獲得了不可撤銷和無條件的解除。

第四次JDH貸款安排

2019年3月26日，我們與京東簽訂了一項700萬美元的貸款安排，所得資金用於(I)為第三項京東貸款安排下的200萬美元未償還貸款提供再融資，以及(Ii)用於一般企業用途。該貸款在不同場合進行了修訂和補充，以及本公司與京東之間的其他貸款和可轉換票據，須進行全面修訂 並於2020年12月31日生效，主要適用條款如下。修訂後，適用利率修訂為固定年利率5.5%，當時未償還餘額為600萬美元。通過分別於2021年2月11日和2021年2月22日支付兩次付款，京東第四筆貸款的600萬美元未償還餘額已全部預付。

其他財務負債：出售和回租交易

截至2022年12月31日止年度的新售及回租活動

楚國出售和回租

2022年2月25日，本公司與中部銀行有限公司(“中部銀行”)簽訂了一項價值2,130萬美元的售後回租協議，為M/V合夥企業擔保的貸款安排提供再融資。 本公司以光船形式出售並從中部租賃回船舶，租期為8年，自2022年3月9日起生效。融資的適用利率為SOFR加2.90%的年利率。在光船租賃兩週年之後，本公司擁有持續回購該船的選擇權按照協議中規定的預定價格. 在八年光船期結束時，本公司有權以240萬美元的價格回購該船，本公司預計將行使該選擇權。公司必須保持至少120%的租船本金的最低市場價值(如其中所定義)。租船本金連續32個季度分期攤銷，平均約為60萬美元，同時在光船租賃到期時支付240萬美元的氣球付款。截至2022年12月31日，租船本金為1,960萬美元。

現有的銷售和回租活動

嘉吉旗艦銷售和回租

2021年5月11日，我們與嘉吉國際公司(“嘉吉”)簽訂了一項價值2,050萬美元的售後回租協議，為收購M/V旗艦提供部分資金。 公司以光船形式從嘉吉手中出售並租回該船，租期為五年，在第五年末有購買義務。隱含平均適用利率相當於年息2%。銷售和回租協議不包括任何財務契約或擔保保值條款。本公司擁有持續選擇權，可在協議規定的整個五年銷售和回租期內以預定的 價格回購該船隻，並在該期限結束時承擔1,000萬美元的購買義務。此外，在回購時，如果船舶市值超過協議中規定的某些門檻價格，公司將向嘉吉支付市場價格與門檻價格之間差額的15%。租船本金分60個月攤銷，平均每人約20萬美元，外加2026年5月到期時1,000萬美元的氣球付款。截至2022年12月31日，租船本金為1730萬美元。

CMBFL出售和回租

2021年6月22日，我們與招商銀行金融租賃有限公司簽訂了價值3,090萬美元的售後回租協議，為收購M/VS Hellasship提供部分資金 和 愛國之情。該公司以光船形式從CMBFL的兩家關聯公司出售和租回船隻，租期為五年。融資的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加3.5%的保證金。本公司須維持公司槓桿率(如文件所界定)，該槓桿率在到期前不得高於85%。每個光船承租人被要求保持至少120%的租船本金的保值比率(如其中所定義的)。該公司擁有回購M/VS Hellasship的持續選擇權 和 在兩週年之後的任何時間，直至光船租船合同以協議中規定的預定價格到期為止。承租人本金連續20個季度等額攤銷80萬美元，同時支付最後一筆1530萬美元的氣球付款，最後一筆分期付款將於2026年6月到期。截至2022年12月31日，租船本金為2620萬美元。

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目錄表
韓城售後回租

2018年6月28日，我們達成了價值2650萬美元的M/V騎士頭銜出售和回租協議 本公司與中航國際租賃有限公司的聯屬公司韓辰有限公司(“韓辰”)合作，以光船形式出售及租回該船，租期為八年，並於第八年底有購買責任。租船的本金按倫敦銀行同業拆息加4%的保證金計息。在光船租船兩週年之後的任何時間，公司都有持續的回購M/V騎士頭銜的選擇權。在2,650萬美元的收購價中，1,860萬美元為現金收益，660萬美元由韓辰作為預付租船扣留，130萬美元由承租人支付給韓晨，作為承租人根據買賣回租協議或承租人押金適當遵守和履行其義務和承諾的擔保。租船人的定金可以在到期日與氣球付款相抵銷。承租人必須 保持至少120%的租船本金減去承租人保證金的保值比率(定義見光船租賃的附加條款)。本公司有權在光船租賃兩週年後的任何時間持續回購M/V騎士頭銜，並在回租期結束時承擔530萬美元的購買義務。租船本金通過連續32個等額的 季度分期付款攤銷，大約50萬美元，以及最後一筆530萬美元的應付款項，以及2026年6月到期的最後一期款項。截至2022年12月31日，租船本金為$11.7百萬美元。出售和回租協議預計將通過Evahline出售和回租再融資。於船舶交付予新出租人後，預計於2023年4月中完成再融資及全數償還韓臣出售及回租款項。

冠軍嘉吉銷售和回租

2018年11月7日，我們簽訂了價值2350萬美元的M/V錦標賽售後回租協議 和嘉吉一起。該公司以光船形式從嘉吉出售並租回該船，租期為五年，在第五年結束時有購買義務。隱含平均適用利率 相當於年利率4.71%。該公司需要從2350萬美元的收益中保留160萬美元作為履約保證，這160萬美元將用於船舶的回購。此外，根據主題銷售和回租協議，向公司提供了一筆額外款項，金額最高為280萬美元，用於支付與在M/V錦標賽上進行收購和安裝有關的費用。  一個開環洗滌器系統。售後回租協議不包括任何財務契約或擔保價值 維護條款。公司擁有持續選擇權，可在整個五年銷售和回租期內按協議規定的預定價格回購船隻，在協議結束時，公司有1,410萬美元的購買義務。此外，在回購時，如果船隻的市場價值高於某些門檻價格(如協議所述)，公司將向嘉吉支付市場價格與門檻價格之間差額的20%。租船本金分60期按月攤銷，平均每期約20萬美元，外加1410萬美元的氣球付款，包括額外的洗滌器部分，將於2023年11月到期。在回購時，如果船舶市值超過協議規定的某些門檻價格，公司將向嘉吉支付市場價格與門檻價格之間差額的20%(“利潤份額金額”)。此外，在回購船舶後，本公司有義務根據波羅的海好望角型船運價指數FFA曲線和波羅的海好望角型船運價指數的折扣率(“沖銷金額”)支付首次租船期的剩餘部分。2022年11月15日，該公司向嘉吉發出通知，要求其在2023年4月行使對該船的購買選擇權。根據購買選擇權的行使，本公司已同意在船隻交付時(預計於2023年第二季度)(I)支付80萬美元，佔利潤份額金額，及(Ii)支付 10萬美元作為沖銷金額。截至2022年12月31日，租船本金為$16.6百萬美元，包括額外的洗滌器部分。

上述本公司的若干售賣及回租協議以本公司的擔保、涵蓋各船收益、保險及徵用補償的一般轉讓、賬户質押協議、技術及商業經理承諾，以及涵蓋適用光船承租人附屬公司股份的質押協議作為保證。

截至2022年12月31日的年度後的新銷售和回租活動

Evahline出售和回租

2023年3月29日，我們與Evahline Inc.(“Evahline”)簽訂了1,900萬美元的售後回租協議，為韓辰出售和回租再融資。該協議預計將在2023年4月中旬之前生效，屆時將向出租人交付M/V爵士頭銜。該公司將以光船形式從Evahline出售和租回這艘船，租期為6年。The 融資的適用利率為3個月期SOFR加年利率2.80%。在光船租賃兩週年後，公司有持續回購該船的選擇權按協議中規定的預定價格. 在六年光船期結束時，公司有權在承租本金全額攤銷後回購船舶，不收取額外費用，公司預計將行使這一權利。公司被要求保持至少120%的租船本金的最低價值(如其中所定義的)。租船公司的負責人 連續72個月分期攤銷，平均約為30萬美元。

可轉換票據

第一個JDH音符

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目錄表
2015年3月12日，我們向京東發行了400萬美元的可轉換票據，即第一張京東票據。經修訂後，適用利率為年息5.5%的固定利率，而於JDH交易(如下所述)時的未償還餘額為380萬美元。第一批京東紙幣由該公司的全資子公司英皇控股有限公司或英皇提供擔保。2021年12月10日， 第一張京東鈔票全額預付。特別是，在行使京東的期權後，於2021年10月以普通股償還了360萬美元，換股價格為每股12.00美元，並於2021年12月10日以現金償還了20萬美元。以京東銀行為受益人的證券也被不可撤銷和無條件地釋放。

 第二個JDH音符

2015年9月7日，我們向京東發行了高達680萬美元的循環可轉換票據，即第二張京東票據。經修訂至目前為止，適用利率為年息5.5%的固定利率，而於JDH交易(如下所述)時的未償還餘額為2,120萬美元。帝王已於2017年9月27日向京東就本公司在第二期京東債券下的義務提供擔保 。

於2022年1月26日、2022年3月10日及2023年1月3日，本公司分別自願預付500萬元、500萬元及800萬元現金 ，令第二期京東票據的未償還金額減至1美元3.2百萬美元。

我們可以提前五個工作日向京東發出書面通知，隨時以現金預付第二期京東票據的全部或任何部分，或在京東事先就每股價格 達成書面協議的情況下，預付相當於預付票據金額除以商定每股價格的若干公司已繳足股款和不可評估股份。根據京東的選擇權，我們償還第二期京東債券的本金 金額或其任何部分的義務可以普通股支付，換股價格為每股12.00美元。京東還獲得了關於轉換第二張京東票據時將收到的任何股份的慣常登記權。

第三個JDH音符

2017年9月27日，我們向京東發行了1380萬美元的可轉換票據，即第三期京東票據。經修訂後，適用利率為年息5.5%的固定利率 ，於JDH交易(如下所述)時的未償還餘額為1,380萬美元。第三張JDH票據以第二優先抵押和第二優先一般轉讓為擔保，涵蓋收入、保險和 徵用補償夥伴關係和來自皇帝和擁有船舶的子公司的擔保夥伴關係。2021年12月10日，第三期京東票據的1,380萬美元未償還餘額以現金全額預付，以京東為受益人的所有證券也被不可撤銷和無條件地釋放。

JDH交易記錄

證券購買協議

於二零二零年十二月三十日，吾等與京東訂立證券購買協議(“證券購買協議”)，列明就京東第一筆貸款、第二筆京東貸款、第四筆京東貸款(統稱“京東貸款”)、第一筆京東票據、第二筆京東票據及第三筆京東票據(統稱“京東票據”)所議定的修訂條款。

根據《證券購買協議》：

•
本公司於2020年12月31日預付京東第二筆貸款本金650萬美元。

•
本公司於2021年1月8日發行了798,691個單位(“單位”)，每單位價格為7.0美元，每個單位由一股公司普通股組成(或由京東選擇)，以換取在2020年12月31日前清償JDH貸款工具和JDH票據項下的所有應計和未付利息，總額為430萬美元和修改費120萬美元。一份代替該等普通股的預籌資金認股權證)和十份認股權證，以每股7.0美元的行使價購買一股普通股。

•
本公司向京東授予一項選擇權，該選擇權只可行使一次，直至下文所述的轉售登記聲明生效後45天為止，以每單位7.0美元的價格購買最多428,571個額外單位，以換取豁免第二個京東貸款安排下的本金，金額相當於單位的購買總價。2021年4月26日，京東行使這一選擇權，以每單位7.0美元的價格額外購買了428,571個單位，以換取京東第二筆300萬美元貸款的本金清償。

•
本公司授予JDH傳統登記權，涵蓋根據證券購買協議可發行的普通股以及與JDH票據相關的普通股。涉及轉售這些普通股的登記 聲明於2021年2月19日提交。

•
本公司與JDH同意根據下述綜合補充協議修訂各項JDH貸款融通及JDH票據的條款，包括將到期日延長至2024年12月31日，將年利率降至5.5%，並將JDH票據項下的換股價格修訂為每股普通股12.00美元。

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目錄表
•
京東同意一項至少只要普通股在納斯達克上市就適用的停頓承諾，排除任何收購普通股的可能性，包括通過行使認股權證或轉換京東債券，條件是這將導致京東或其聯屬公司在收購生效後實益擁有超過9.99%的已發行普通股，包括控制投票或處置。

•
京東銀行放棄任何及所有先前在京東銀行貸款安排及京東銀行票據項下的違約及違約事件。

證券購買協議及其中擬進行的交易已獲本公司董事會的獨立委員會批准。

作為單位的一部分發行的權證和預籌資權證的條款與本公司在2020年8月承銷的公開發行中發行的E類權證和預籌資權證的條款基本相同。

綜合貸款補充協議

於2020年12月31日，本公司訂立綜合補充協議(“綜合貸款補充協議”)，修訂各項JDH貸款安排，以反映與京東證券在證券購買協議中同意的更改，包括：

(i)
截至2020年12月31日共計190萬美元的應計和未付利息被視為全部並最終結清；

(Ii)
從2021年1月1日至到期日的應付利率固定為年息5.5%；

(Iii)
到期日延長至2024年12月31日；

(Iv)
增加現金清償撥備，公司將從截至2021年3月31日的財政季度開始每半年預付現金餘額超過2,500萬美元或公司好望角型船隊收入超過18,000美元但不超過21,000美元；

(v)
在2022年12月31日和2023年12月31日每年強制性預付800萬美元，減去以前根據現金掃蕩撥備支付的任何預付款；

(Vi)
有權將向京東證券發行的認股權證的任何現金行使所得款項作為單位的一部分作為預付款；

(Vii)
修訂第一京東貸款機制和第四京東貸款機制中現有的強制性提前還款條款，使公司將強制提前償還相當於未來任何公開募股和任何現金行使公司尚未償還的E類認股權證的淨收益的25%的金額(上文(Iv)-(Vi)所述的提前還款義務，“強制性提前還款義務”)；以及

(Viii)
任何日曆年所有強制性提前還款義務的上限為1200萬美元。

總括紙幣補充協議

於2020年12月31日，本公司訂立綜合補充協議(“綜合票據補充協議”)，修訂各項京東票據，以反映與京東證券在證券購買協議中同意的更改，包括：


 (i)
截至2020年12月31日共計240萬美元的應計和未付利息被視為全部並最終結清；


(Ii)
從2021年1月1日至到期日的應付利率固定為年息5.5%；


(Iii)
到期日延長至2024年12月31日；


(Iv)
轉換價格修正為每股普通股12.0美元；


(v)
對現有的轉換條款進行了修訂，以包括受益所有權限制為緊隨轉換後可發行的普通股發行後已發行普通股數量的9.99%；以及


(Vi)
加入類似於強制提前還款義務的條款，要求在全部償還JDH貸款安排後強制提前償還JDH票據，並在任何日曆年對所有該等強制性提前還款義務設定上限為1,200萬美元。

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C.
研發、專利和許可證等。

不適用。

D.
趨勢信息

我們的經營結果主要取決於我們船隻的租賃費。幹散貨行業中被廣泛接受的租船市場基準是波羅的海乾散貨指數，或BDI。

在2010年至2020年的十年中，BDI的表現一直以高波動性為特徵，因為幹散貨船隊規模的增長在很長一段時間內超過了船舶需求的增長 。

具體而言，在2010年至2020年期間，以載重量噸計算的船隊規模年均增長約6.0%，而相應的幹散貨船需求增長 增長3.1%，導致同期BDI價值下降約61%。2021年，這種波動性再次顯現，BDI在2021年2月10日跌至1,303點的低點，在2021年10月7日創下5,650點的高點。然而，由於幹散貨船隊的總規模增加了約3.6%，而需求增長了3.8%，BDI增加了約61%。2022年，通脹上升導致的工業投入成本上升、俄羅斯入侵烏克蘭對經濟的不利影響以及中國大範圍的封鎖對船舶需求產生了負面影響，與2021年相比下降了2.7%。乾散貨船隊供應於2022年上升2.8%，其中有效船隊供應量更進一步上升，原因是與COVID有關的船舶港口延誤所造成的擠塞情況得以解除。由於這些因素，2022年是動盪的一年，BDI在2022年5月23日達到3369的高點，2022年8月31日達到962的低點。截至2023年3月28日，BDI為1,402點。

根據初步預測，預計2023年幹散貨船隊的總規模將增長約2.0%，有效地符合2.2%的預期需求增長。 從較長期的船舶供應情況來看，2022年幹散貨訂單佔活躍船隊的百分比為8.4%，而2020年為10.5%，而2008-2020年的平均數字為33.3%。

與此同時，烏克蘭戰爭放大了幹散貨市場的波動性。在短期內，入侵烏克蘭對幹散貨市場的影響是温和的，但考慮到戰爭的間接影響，總體的長期影響仍然不確定。到目前為止，噸英里需求一直支撐着幹散貨市場，因為烏克蘭和俄羅斯之前出口的穀物、煤炭和鐵礦石等貨物已被不同來源的貨物取代。

由於我們的船隊100%使用與指數掛鈎的租賃合同，我們將面臨租賃市場短期內的任何波動。我們相信，我們的資本支出要求、債務承諾和流動性資源的結構將為我們提供財務靈活性(有關更多 信息，請參閲“第5項.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源”)。

此外，由於對俄羅斯實施制裁後燃料和穀物價格上漲，烏克蘭持續的戰爭增加了經濟不確定性，人們擔心會發生更廣泛的軍事衝突或嚴重的通脹壓力。目前的市場錯位和由此產生的通脹壓力是否會過渡到長期的通脹環境還不確定，而且這種發展對我們所在行業的租船費、船舶需求和運營費用的影響也不確定。如上所述，入侵烏克蘭對幹散貨貨運市場的初步影響從中性到積極不等，儘管租船費率短期波動，運營成本增加，主要是在船員成本增加的背景下。如果這些情況持續下去，對幹散貨或油輪市場以及我們業務的長期淨影響將很難預測。與此同時，通脹趨勢沒有，我們預計也不會對我們的經營業績產生實質性影響。然而，這種趨勢可能會產生不可預測的後果，並導致全球經濟不穩定、供應減少或導致全球對某些商品的需求減少，從而導致航運。關於烏克蘭軍事衝突造成或可能產生的供應鏈中斷的可能影響，我們的業務尚未受到實質性影響，我們預計未來也不會受到影響。我們船隻的貿易模式目前不涉及停靠俄羅斯或烏克蘭港口，而另一方面，我們的供應商和服務提供商到目前為止還沒有受到任何限制或業務中斷。然而，一個潛在的影響領域與我們船隻的船員有關，因為烏克蘭、俄羅斯和俄羅斯是航運業的主要船員中心。因此，我們預計在為我們的機隊尋找船員時可能會遇到中斷和成本增加的問題。預計這將是航運業的一個普遍問題，我們預計這不會實質性地惡化我們在市場上的競爭地位。

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自2019年末爆發以來，新冠肺炎大流行已經造成了嚴重的全球中斷，並可能繼續影響地區和全球的經濟狀況， 否則將影響我們的運營以及我們客户和供應商的運營。全球經濟的重新開放以及隨之而來的關鍵幹散貨大宗商品和石油產品需求的增加對我們的收入產生了積極的影響。 隨着時間的推移，新冠肺炎及其變體的發生率已經下降，儘管發病率會出現週期性的高峯。因此，各種政府衞生組織施加的限制可能會隨着時間的推移而改變。有幾個國家取消了限制，但隨着病例數量的增加和新變種的出現，才重新實施了此類限制。雖然中國政府在2022年12月取消了零冠狀病毒感染政策，但在全國範圍內放鬆限制後，中國現在面臨着冠狀病毒感染病例的突然激增。世衞組織官員曾表示希望新冠肺炎可能在2023年初進入流行階段，但全球範圍內與新冠肺炎大流行相關的持續不確定性可能會對航運業造成不利影響。新冠肺炎疫情的死灰復燃可能會對我們的業務、運營業績、現金流、財務狀況、我們資產的賬面價值和我們船隻的公允價值產生不利影響。

儘管通脹對我們的船舶運營費用和公司管理費用產生了適度的影響，但管理層認為，在當前和可預見的經濟環境下，通脹並不是直接成本的重大風險。預計在過去三年上升的保險成本，在未來幾年可能會繼續上升。海上運輸是一個專門的領域， 船舶數量在增加。因此，對合資格船員的需求將會增加，這已經並將繼續對船員成本構成通脹壓力。然而，在航運低迷時，受通脹影響的成本通常是可以控制的，因為航運公司通常會監控成本以保持流動性，並鼓勵供應商和服務提供商在經濟低迷時降低費率和價格。

經營成果分析的重要指標和定義

我們使用各種財務和運營術語和概念。這些措施包括：

擁有權的日子。所有權天數是指在一段時間內，我們以光船為基礎擁有或租用我們船隊中的每艘船隻的總日曆日數。擁有天數是一段時間內我們機隊規模的一個指標，它影響到這段時間內記錄的收入和費用。

可用天數。可用天數是擁有天數減去我們的船隻因大修、幹船塢、擱置或特殊或中期檢驗而停租的總天數。航運業使用可用天數來衡量一段時間內船隻可用來產生收入的總天數。

營業天數。運營天數是指一段時間內的可用天數減去我們的船舶因不可預見的情況而停租的總天數。航運業使用營業天數來衡量船舶在一段時間內能夠實際產生收入的總天數。

機隊利用率。船隊利用率是我們的船舶產生收入的時間百分比， 通過將運營天數除以相關期間的所有權天數來確定。

停僱。船舶未租入或不能履行租船所要求的服務的期間。

幹船塢。我們定期對每艘船進行檢查、維修和維護，並進行任何修改以符合行業認證或政府要求。

定期包機。定期租船合同是指在特定時期(定期租船)或特定航次(定期航行租船)使用船舶的合同，在此期間承租人支付實質上所有的航程費用，包括港口費、燃料費、運河費和其他佣金。船舶所有人支付船舶運營費用，包括船員費用、給養、甲板和發動機儲備以及備件、潤滑劑、保險、維護和維修。船東還負責每艘船的幹船塢以及中檢和專項檢驗的費用。該公司的定期租船費率目前在租船期限內與指數掛鈎。現行定期租船費率確實會在季節性和年復一年的基礎上波動，可能會大大高於或低於先前的定期租船協議 當標的船尋求與現有承租人續簽定期租船協議或與另一承租人簽訂新的定期租船協議時。定期租船費率的波動受現貨租船費率變化的影響 。

光船包租。光船租賃通常是一種合同，根據該合同，船舶所有人以規定的每日費率在固定期限內將其船舶提供給承租人。在光船租賃中，承租人承擔所有航次和船舶運營費用以及運營風險。

航次租船。航次租船合同一般是將特定貨物從裝貨港運送到卸貨港，並約定總金額的合同。根據航次包租，航程費用，如港口費、燃料費、運河費和其他佣金，由船東支付，船東還支付船舶運營費用。

Tce..。定期租船等值費率，或TCE，定義為我們在一段時間內的淨收入減去航程費用 除以我們在該期間的營業天數。航程費用包括港口費、燃料費、運河費和其他佣金。

61
目錄表
日常船舶運營費用。每日船舶運營費用的計算方法是將船舶運營費用減去交付前費用除以相關時間段的所有權天數。這一措施通過增加我們各時期業績的可比性來幫助我們的管理層和投資者。船舶運營費用包括船員費用、給養、甲板和發動機儲備、潤滑劑、保險、維護和維修。交付前的船舶運營費用不包括一次性交付前和加入前的費用，這些費用可能因期間的不同而不同。

績效指標

下面顯示的數字是非GAAP統計比率和管理層用來衡量我們船隻性能的指標。對於“艦隊數據”，沒有 可比的美國公認會計準則衡量標準。

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
機隊數據：
  
2022
    
2021
    
2020
  
                 
擁有天數
    
6,219
      
5,140
      
3,807
  
可用天數(%1)
    
5,954
      
5,040
       3,755
  
營業天數(2)
    
5,905
      
4,987
      
3,747
  
機隊利用率
    
95
%
    
97.0
%
    
98.4
%
                         
日均成績：
                        
TCE費率(3)
  
$
20,040
    
$
27,399
    
$
11,950
  
每日船舶營運費用(4)
  
$
6,819
    
$
6,211
    
$
5,709
  

(1)
在截至2022年12月31日的年度內，我們發生了265我們兩艘船上七個定期幹船塢和壓載水處理裝置的停租天數。在截至2021年12月31日的一年中，我們為四個預定的幹船塢安排了100個停工日。

(2)
在截至2022年12月31日的年度內，我們發生了49 因不可預見的情況而停工的天數。在截至2021年12月31日的一年中，由於不可預見的情況，我們發生了53個停僱天數。

(3)
我們納入了TCE費率(衡量日均收入表現的指標)，這是一項非GAAP指標，因為它有助於我們的管理層做出有關船舶部署和使用的決策，並 評估其財務業績。我們對TCE費率的計算可能無法與其他公司報告的費率進行比較。下表對我們的船舶淨收入與TCE費率進行了核對。

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
(單位：千美元，營業天數和TCE匯率除外)
  
2022
    
2021
    
2020
  
                   
船舶收入，淨額
  
$
122,629
    
$
153,108
    
$
63,345
  
航程費用
    
(4,293
)
    
(16,469
)
    
(18,567
)
定期租船等值收入
  
$
118,336
    
$
136,639
    
$
44,778
  
營業天數
    
5,905
      
4,987
      
3,747
  
每日定期租船等值費率
  
$
20,040
    
$
27,399
    
$
11,950
  

(4)
我們包括每日船舶運營費用，這是一項非GAAP衡量標準，因為我們認為它提供了更多有意義的信息，並幫助我們的管理層就我們船舶的部署和使用 做出決策，並評估其財務業績。我們對每日船舶運營費用的計算可能與其他公司報告的不同。下表將我們的船舶運營費用與日常船舶運營費用進行了核對。

(以千美元為單位，不包括所有權天數和每日船舶運營費用)
  
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2022
    
2021
    
2020
  
                   
船舶營運費用
  
$
43,550
    
$
36,332
    
$
22,347
  
減去：分娩前費用
    
(1,144
)
    
(4,410
)
    
(611
)
交付前費用前的船舶運營費用
    
42,406
      
31,922
      
21,736
  
擁有天數
    
6,219
      
5,140
      
3,807
  
每日船舶營運費用
  
$
6,819
    
$
6,211
    
$
5,709
  

另請參閲“-B.流動性和資本資源”。

62
目錄表
E.
關鍵會計估計

對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些財務報表是根據美國公認會計準則編制的。 這些財務報表的編制要求我們做出估計和判斷，這些估計和判斷會影響到我們財務報表日期的資產和負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

關鍵會計估計是反映對不確定性的重大判斷，並在不同的假設和條件下可能導致重大不同結果的估計。我們在下面描述了我們認為最關鍵的會計估計，因為它在應用時通常涉及相對較高的判斷程度。有關我們所有重要會計政策的説明，請參閲本年度報告中包含的年度經審計財務報表附註2。

長期資產(船舶)減值

每當發生事件或環境變化，例如當時的市場狀況、資產的陳舊或損壞、在船舶使用壽命結束前處置船舶的業務計劃以及其他業務計劃表明資產的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本可能無法收回時，我們都會審查我們的船舶的減值情況。幹散貨市場的不穩定市場狀況，租費率下降和船舶市場價值下降，是我們認為是我們的船舶潛在減值的指標。我們為每艘具有 減值指標的船舶確定未貼現的預計運營現金流，並將其與船舶的賬面價值以及任何未攤銷的幹船塢成本進行比較。當船舶使用和/或最終處置預計產生的未貼現預計運營現金流少於其賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本時，我們將減損船舶的賬面金額。減值損失的計量由本公司根據由 獨立估值師和使用現有市場數據確定的資產公允價值確定。未貼現的預計營運現金流入是通過考慮第一個日曆年的估計未來租賃率，使用兩個已公佈的第三方估計值的平均值，以及此後至船舶估計使用年限結束的期間，由第三方公佈的不包括異常值的類似大小船隻的平均10年曆史日租船收入，經調整的估計佣金、因定期船隻維護而預期的停租和預計意外停租而確定的。此外，還包括安裝了洗滌器的船舶的額外日收入估計。反映公司因這些船舶提供的燃料成本節約而從承租人那裏獲得的額外補償。未貼現的預計營運現金流出是通過應用關於船舶運營費用、管理費用和預定船舶維護的各種假設來確定的。

我們的評估結論是，截至2022年12月31日和2021年12月31日，不應記錄減值損失。

我們的船隊--某些船舶可能超過估計租船自由市場價值的比較

從歷史上看，船舶的市場價值經歷了波動，這種波動有時可能很大。因此，我們某些 船舶的無租船市場價值可能已降至低於這些船舶的賬面價值，即使我們不會根據我們的會計減值政策損害這些船隻的賬面價值。下表顯示了(I)我們每艘船隻在2022年和2021年12月31日的賬面價值，以及(Ii)我們認為哪些船隻的基本市場價值低於其賬面價值。賬面價值包括適用的船舶成本，外加任何未攤銷的遞延幹船塢成本。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些船舶的賬面價值分別與其市值3870萬美元和500萬美元之間的總和代表着我們認為，如果我們按行業標準條款以現金交易的方式出售所有此類船舶，並在我們沒有被迫出售的情況下，以及在買方沒有任何強制購買的情況下，分別在2022年和2021年出售所有此類船舶，我們認為我們 將不得不減少淨收入。出於此計算目的，我們假設這些船隻的銷售價格將分別反映我們對其截至2022年12月31日和2021年12月31日的無租船市場價值的估計。

我們對無租船市場價值的估計假設我們的船隻都處於良好和適航的狀態，無需維修，如果經過檢查，將被認證為 級，沒有任何類型的符號。我們的估計是基於從各種行業來源獲得的信息，包括：

•
行業分析師和數據提供商的報告，重點關注影響船舶價值的行業和相關動態；

•
類似船舶銷售的新聞和行業報道；

•
我們可能已收到潛在買家對我們船隻的報價；以及

•
船舶銷售價格和價值，我們通過與船東、船舶經紀人、行業分析師和各種其他航運行業參與者和觀察員的正式和非正式溝通了解到這一點。

63
目錄表
當我們從各種行業和其他來源獲得信息時，我們對基本市場價值的估計天生就是不確定的。此外，船舶價值波動很大； 因此，我們的估計可能不能反映我們船舶當前或未來的基本市場價值，也不能反映如果我們出售我們的船舶可以達到的價格。

 
賬面價值加上截至的任何未攤銷幹船塢成本

船舶
  
建成年份
  
DWT
  
2022年12月31日
(單位：百萬美元)
    
2021年12月31日
(單位：百萬美元)
  
愛國之情
  
2010
  
181,709
  
24.6
      
25.9
  
杜克希普
  
2010
  
181,453
  
32.2
*
    
34.2
*
世界輪船
  
2012
  
181,415
  
31.6
*
    
33.2
  
希拉瑟號
  
2012
  
181,325
  
28.1
*
    
27.8
  
團契
  
2010
  
179,701
  
25.8
*
    
27.4
  
冠軍賽
  
2011
  
179,238
  
35.6
*
    
38.1
*
夥伴關係
  
2012
  
179,213
  
31.7
*
    
30.8
  
騎士稱號
  
2010
  
178,978
  
20.6
      
21.1
  
老爺
  
2010
  
178,838
  
19.9
      
20.9
  
良好關係
  
2005
  
177,536
  
-
      
13.2
  
友誼
  
2009
  
176,952
  
25.3
*
    
24.3
  
貿易往來
  
2006
  
176,925
  
-
      
16.5
  
旗艦產品
  
2013
  
176,387
  
28.7
      
27.7
  
光榮號
  
2004
  
171,314
  
-
      
12.4
  
天才號
  
2010
  
170,057
  
22.2
      
23.6
  
首相職位
  
2010
  
170,024
  
25.4
*
    
27.1
  
鄉紳爵位
  
2010
  
170,018
  
28.7
*
    
30.5
  
榮譽稱號
  
2010
  
180,242
  
33.5
*
    
-
  
教父教養
  
2012
  
181,415
  
31.0
*
    
-
  
共計
          
444.9
      
434.7
  

*指我們認為，截至2022年、2022年和2021年12月31日，幹散貨船的基本免租市場價值低於船舶的賬面價值加上任何 未攤銷幹船塢成本。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的資產負債表。
   
十二月三十一日，
2022
(單位：百萬美元)
    
十二月三十一日，
2021
(單位：百萬美元)
  
船舶，淨網
    
434.1
      
426.1
  
遞延費用和其他非流動投資
    
10.8
      
8.6
  
總計
    
444.9
      
434.7
  

我們建議您參考題為“我們的船舶市值可能會減少，這可能會限制我們可以借入的資金量或觸發我們的貸款協議和其他融資協議下的某些財務契約”的風險因素，我們可能會產生減值，或者，如果我們在船舶市值下降後出售船舶，我們可能會蒙受損失。

儘管我們認為用於評估潛在資產減值的假設是基於歷史趨勢的，是合理和適當的，但此類假設具有高度的主觀性。租船費率和船舶價值未來將如何波動，目前尚無定論。在我們的船舶使用壽命內，租船費率可能會在相當長的一段時間內保持在低迷的水平，這可能會對我們的收入和盈利能力以及未來的船舶減值評估產生不利影響。為了儘量減少這種主觀性，我們對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的分析還包括對我們認為更重要且可能發生變化的 模型輸入的敏感度分析。特別是，就我們對非固定期間定期租船費用等值的估計而言，我們使用一年期租船費率估計和不包括異常值的10年曆史租船費率的平均值的組合。儘管不包括異常值的過去10年曆史租賃率至少涵蓋了一個完整的商業週期，但我們根據第一年之後非固定期間的長期歷史租賃率假設對我們的模型進行了調整。我們在必要時進行的減值測試對未來定期租船費率的變化最為敏感。我們的敏感度分析顯示，如果未來10年的歷史租費率(不包括離羣值)對好望角型船舶的降幅不超過15%，我們將不需要確認減值。在截至2022年12月31日的年度內，我們有11艘船舶存在減值指標，因為它們的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本高於它們的市場價值。截至2022年12月31日，這11艘船的賬面價值加上任何存在減值指標的未攤銷幹船塢成本為3.289億美元。

64
目錄表
第六項。
董事、高級管理人員和員工
A.
董事和高級管理人員

以下是我們現任董事和高管的姓名、年齡和職位。我們的董事會成員每年交錯選舉產生， 每名當選的董事的任期為三年。董事由我們的董事會不時投票選舉產生，直到選出繼任者為止。以下列出的每位董事和高管的營業地址是希臘格利法達166 74 Vouliagmenis大道154號。

名字
  
年齡
  
職位
  
董事班
Stamatios Tsantanis
  
51
  
董事董事長兼首席執行官
  
A(任期將於2025年屆滿)
斯塔夫羅斯·吉夫塔基斯
  
44
  
首席財務官
    
克里斯蒂娜·阿納格諾斯塔拉
  
52
  
董事**
  
B(任期將於2023年屆滿)
伊萊亞斯·庫盧昆迪斯
  
80
  
董事**
  
A(任期將於2025年屆滿)
迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯
  
76
  
董事**
  
C(任期將於2024年屆滿)
Ioannis Kartsonas
  
51
  
董事**
  
C(任期將於2024年屆滿)

*獨立董事

關於我們每一位董事和高級管理人員的個人簡歷如下。

Stamatios Tsantanis自2012年10月1日以來一直擔任我們的董事會成員和首席執行官，帶領公司實現了舉世聞名的約280萬載重噸的好望角型幹散貨船公司的顯著發展。此外，Tsantanis先生自2013年10月1日以來一直擔任我們的董事會主席，並在2013年11月1日至2018年10月2日期間擔任我們的臨時首席財務官。Tsantanis先生也是美聯航的創始人、董事長、首席執行官和董事的董事會成員。Tsantanis先生自1998年以來一直積極參與航運和金融行業，並曾在著名的私營和公共航運公司和金融機構擔任高級管理職位。他以前是阿爾法金融公司的投資銀行家，是阿爾法銀行集團的成員，在美國資本市場的許多主要航運公司融資交易中發揮了積極作用。Tsantanis先生擁有倫敦城市大學貝葉斯商學院(前身為卡斯商學院)的航運貿易和金融理學碩士學位，以及比雷埃夫斯大學的航運經濟學學士學位。他也是BreakWave Advisors LLC的董事會成員，ETFMG的顧問(紐約證券交易所上市的BDRY和BSEA的經理)，以及特許船舶經紀人協會的會員。

斯塔夫羅斯·吉夫塔基斯於2018年10月3日被任命為首席財務官，並自2017年11月起擔任財務總監，自2017年以來一直參與SeanEnergy的融資、債務融資和再融資活動。Gyftakis先生也是美聯航的首席財務官和董事會董事。 他在銀行和企業融資方面擁有超過17年的經驗，主要集中在航運行業。Gyftakis先生在廣泛的航運融資領域擔任過重要職位，包括資產擔保貸款、債務和企業重組、風險管理、融資租賃和貸款銀團。在加入SeanEnergy之前，他是DVB Bank SE希臘航運融資部門的高級副總裁。Gyftakis先生以優異成績獲得倫敦貝葉斯商學院(前身為卡斯商學院)的航運貿易和金融理學碩士(MSc)學位，並以優異成績獲得雅典經濟大學的商業數學理學碩士(MSc)和塞薩洛尼基亞裏士多德大學的數學理學學士學位。

克里斯蒂娜·阿納格諾斯塔拉她在2008年11月17日至2013年10月31日期間擔任我們的首席財務官，自2008年12月以來一直擔任我們的董事會成員，她也是SeanEnergy可持續發展委員會的成員。Anagnostara女士自2022年6月起擔任美聯航董事會董事。她在金融、銀行、資本市場、諮詢、會計和審計領域擁有超過25年的海運和國際商業經驗。在加入SeanEnergy之前，她曾在海運行業的上市公司擔任過高管和董事會職位，並負責財務、融資和會計職能。自2017年6月以來，她擔任AXIA Ventures Group投資銀行部董事總經理，並在2014至2017年間為涉及航運業方方面面的企業客户提供諮詢服務。2006年至2008年，她擔任在倫敦證券交易所另類投資市場上市的幹散貨航運公司Global Ocean Carriers Ltd的首席財務官兼董事。1999至2006年間，她是總部位於日內瓦的EFG集團的高級管理顧問。在加入EFG集團之前，她曾在歐洲銀行EFG和安永會計師事務所工作。Anagnostara女士在雅典學習經濟學，是一名註冊會計師。她是各種行業組織的成員，包括ACCA、螺旋槳俱樂部、Wista、航運金融高管和美國希臘商會。

65
目錄表
伊萊亞斯·庫盧昆迪斯自我們成立以來一直是我們的董事會成員，他是SeanEnergy薪酬和提名委員會的主席和成員，以及審計委員會的成員。自1999年以來，卡盧昆迪斯先生一直擔任Equity Shipping Company Ltd.的總裁、首席執行官和董事，該公司專門從事商業和技術航運項目的啟動、管理和運營。此外，從1996年到2000年，他是卡西安海運代理有限公司的董事，該公司是一家船舶管理公司，經營着一支由10艘散貨船組成的船隊。在此期間，卡盧昆迪斯先生還擔任了海洋工程公司Point Clear船務代理有限公司的董事。1981年至1995年，卡盧昆迪斯先生擔任卡索斯海運企業有限公司董事，這是一家從事船舶管理的公司。在卡索斯任職期間，他最初是一名技術總監，最終晉升為首席執行官，負責管理一支龐大的Panamax、Aframax和VLCC油輪船隊，並監督新的造船合同、規格和新建築的建造。1971至1980年間，Culucundis先生在Off Shore Consulters Inc.和Naval Engineering Dynamic Ltd擔任董事兼首席執行官。他在Off Shore Consulters Inc.從事浮式生產、儲油和卸油船(簡稱FPSO)的設計和建造工作，並負責荷蘭皇家殼牌公司使用的五角大樓式鑽井平臺的技術和商業監督。設計和建造了7個FPSO，隨後被印尼國家石油公司、ARCO、道達爾和Elf-Aquiaine利用。海軍工程動力有限公司負責購買、重建和運營遭受重大損壞的船隻。1966年至1971年，卡盧昆迪斯先生受聘為倫敦A.G.Pappadakis Co.Ltd.的海軍建築師，負責油輪和散貨船的新建築，並監督其船隊的技術操作。他畢業於英國達勒姆大學國王學院，擁有海軍建築和造船專業學位。他是美國航運局希臘全國委員會的成員，並曾在希臘船東聯盟理事會任職。卡盧昆迪斯先生是皇家海軍建築師學會會員和特許工程師。

迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯自2009年5月以來一直是我們的董事會成員，他也是SeanEnergy的主席和 審計委員會成員以及薪酬和提名委員會成員。Anagnostopoulos先生在航運、船舶金融和銀行管理方面擁有超過49年的經驗。Anagnostopoulos先生在雅典經濟和商業大學獲得理科學士學位。他的職業生涯始於20世紀70年代，在同一所大學擔任助理講師，隨後在摩納哥的奧納西斯航運集團總部工作了四年。Anagnostopoulos先生還曾在國家工業發展投資銀行、芝加哥伊利諾伊大陸國民銀行、灰狗公司和荷蘭銀行擔任過各種職務，在荷蘭銀行工作了近20年，擔任過總裁高級副行長和船運主管。自2010年以來，他也是愛琴海波羅的海銀行的顧問和董事會成員。Anagnostopoulos先生在歐洲的各種航運會議上擔任演講人和小組成員，並定期擔任倫敦城市大學貝葉斯商學院(前身為卡斯商學院)、雅典經濟與商業大學和ALBA商學院的定期客座講師。他是希臘航運銀行和金融高管協會的成員(和前副主席)和東南歐能源研究所的準成員。2008年，他被勞合社評為年度航運金融家。

Ioannis Kartsonas自2017年5月以來一直是我們的董事會成員，他是SeanEnergy可持續發展委員會的主席和成員。自2022年6月以來，Kartsonas先生還是美聯航董事會中的董事成員，並是紐約一家專注於大宗商品的諮詢公司BreakWave Advisors LLC的負責人和管理合夥人。Kartsonas先生自2000年以來一直積極參與金融和大宗商品交易。2011至2017年，他擔任凱雷商品管理公司(Carlyle Commodity Management)的高級投資組合經理，該公司是一家總部位於紐約的專注於大宗商品的投資公司，是凱雷集團的一部分，負責該公司的航運和貨運投資。在他任職期間，他管理着全球最大的貨運期貨基金之一。在此之前，Kartsonas先生是Sea Advisors Fund的聯合創始人和投資組合經理，該基金是一家專注於航運的投資基金。從2004年到2009年，他是花旗投資研究的首席運輸分析師，負責更廣泛的運輸領域，包括航運業。在此之前，他是標準普爾投資研究公司專注於航運和能源的股票分析師。Kartsonas先生擁有羅切斯特大學西蒙商學院的金融MBA學位。

各董事及行政人員之間並無家族關係。

作為在納斯達克資本市場上市的外國私人發行人，根據納斯達克董事會多元化和證監會2021年8月批准的披露規則，我們必須披露納斯達克董事的某些自我認同的多元化特徵。下文所述的董事會多樣性彙總表載有截至本年度報告之日的必要信息。

董事會多元化矩陣(截至3月30, 2023)
 
由外國發行人完成(在美國以外設有主要執行辦事處)和外國私人發行人
希臘
  
外國私人發行商
是
母國法律禁止披露
不是
董事總數
5
 
女性
男性
非二進制
沒有透露性別
第一部分：性別認同
董事
1
4
0
0
第二部分：人口統計背景
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人
0
LGBTQ+
0
沒有透露人口統計背景
0

66
目錄表
B.
補償

在截至2022年12月31日的年度，公司向高管和董事支付的薪酬總額為200萬美元。本公司的高管是根據僱傭和諮詢合同聘用的。我們沒有為我們的高級管理人員或董事制定退休計劃。

2022年，該公司董事會的每位成員獲得了10萬美元的費用。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司支付的董事費用總額為0.4分別為40萬美元、40萬美元和30萬美元。

2011年1月12日，我們的董事會通過了SeanEnergy Sea Holdings Corp.2011年股權激勵計劃，或稱該計劃。2022年1月12日，該計劃經進一步修訂和重述，將根據該計劃為發行預留的普通股股份總數增加到550,000股。2022年7月8日，該計劃進一步修訂和重述，將根據該計劃為發行保留的普通股總數增加到400,000股。2023年3月27日，該計劃進一步修訂和重述，將該計劃下預留供發行的普通股總數 增加到2,000,000股。本計劃由我們董事會的薪酬委員會管理。根據該計劃，我們的高級管理人員、主要員工、董事、顧問和服務提供商可以根據我們的薪酬委員會的酌情決定權授予激勵股票 期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、非限制性股票、限制性股票單位和非限制性股票。根據本計劃授予的任何受歸屬限制的獎勵，以接受者在適用歸屬日期之前繼續擔任本公司的僱員或董事為條件。

2022年1月12日，薪酬委員會根據該計劃批准了總計53.37萬股普通股限制性股票。在已發行的533,700股股份中，有160,000股授予董事會非執行董事，170,000股授予執行董事，188,700股授予本公司若干非執行董事，15,000股授予本公司商務經理的唯一董事，即非僱員。授予日每股的公允價值為9.10美元。授予日歸屬的177,902股、2022年10月1日歸屬的177,899股和2023年10月1日歸屬的177,899股將 歸屬。

2022年7月8日，薪酬委員會根據該計劃批准了總計35萬股普通股限制性股票。在2022年7月12日發行的350,000股股份中，140,000股授予董事會非執行董事，105,000股授予執行董事，95,000股授予本公司部分非執行員工，10,000股授予本公司商務經理的唯一董事，即一名非僱員。授予日每股的公允價值為6.90美元。2022年7月12日歸屬於發行日的116,670股，2022年10月1日歸屬的116,665股，2023年10月1日歸屬的116,665股。

2023年3月27日，薪酬委員會根據該計劃批准了總計1,823,800股限制性普通股。在2023年3月27日發行的1,823,800股股份中，400,000股授予董事會非執行董事，930,000股授予執行董事，433,800股授予本公司部分非執行僱員，60,000股授予本公司商務經理的唯一董事，一名非僱員。授予日每股的公允價值為5.22美元。607,974股於發行日歸屬，607,913股將於2023年10月1日歸屬 ，607,913股將歸屬於2024年10月1日。

C.
董事會慣例

我們的董事沒有服務合同，在終止董事職務時不獲得任何福利。我們的董事會有一個審計委員會、一個薪酬委員會、一個提名委員會和一個新成立的可持續發展委員會。我們的董事會已經為每個委員會通過了章程。

審計委員會

我們的審計委員會由Dimitrios Anagnostopoulos先生和Elias Culucundis先生組成。我們的董事會已經確定，審計委員會的成員符合證監會和納斯達克證券市場規則 適用的獨立性要求。我們的董事會已經認定Dimitrios Anagnostopoulos先生是根據證監會規則和納斯達克公司治理規則 的“審計委員會財務專家”。

審計委員會擁有此類委員會的權力並履行其通常履行的職能(包括納斯達克和證監會要求的此類委員會的職能)。‘ 審計委員會負責挑選我們的獨立註冊會計師事務所並與其會面，其中包括審計以及我們的會計和控制系統的充分性。

67
目錄表
薪酬委員會

我們的薪酬委員會由迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯先生和埃利亞斯·卡盧昆迪斯先生組成，他們都是獨立的董事公司。薪酬委員會負責審查並批准我們高管的薪酬。

提名委員會

我們的提名委員會由Elias Culucundis先生和Dimitrios Anagnostopoulos先生組成，他們都是獨立的董事公司。*提名委員會負責監督提名人選的遴選工作。

可持續發展委員會

我們的可持續發展委員會成立於2022年12月19日，由約安尼斯·卡特索納斯先生和克里斯蒂娜·阿納格諾斯塔拉女士組成，他們都是獨立的董事 。可持續發展委員會促進可持續發展實踐，指導、協助和監督公司為公司制定、闡明和持續發展的可持續發展政策，包括環境、社會和治理事項。此外，它還評估了公司的可持續性，評估了與氣候、環境、社會和治理方面有關的主要風險和機會。

D.
員工

截至2022年、2021年和2020年12月31日，我們有兩名高管Stamatios Tsantanis先生和Stavros Gyftakis先生，我們聘請了我們的總法律顧問Theodora MitroPetrou女士。此外，截至2022年、2021年和2020年12月31日，我們分別僱用了67名、46名和35名員工組成的支持人員。

E.
股份所有權

本公司董事及高級管理人員實益擁有的普通股在下文“第7項.大股東及關聯方交易”中披露。

第7項。
大股東及關聯方交易

A.
大股東

下表列出了截至本年度報告日期，(I)持有我們5%或以上已發行普通股的所有者和(Ii)我們的董事和高管對我們普通股的實益所有權的信息。下表所列的實益所有權信息是基於提交給委員會的實益所有權報告或向我們提供的有關我們普通股的實益所有權的信息。據我們所知，除非在下表中披露或關於我們的董事和高管，否則我們不受控制，由其他 公司、任何外國政府或任何其他自然人或法人直接或間接持有。我們的所有股東，包括本表所列股東，每持有一股普通股有權投一票。

個人或團體的身份
  
數
的股份
擁有
    
百分比
屬於班級
  
Stamatios Tsantanis(1)(2)
    
1,369,055
      
6.84
%
迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯(1)
    
267,073
      
1.33
%
伊萊亞斯·庫盧昆迪斯(1)
    
263,934
      
1.31
%
克里斯蒂娜·阿納格諾斯塔拉(1)
    
217,240
      
1.08
%
斯塔夫羅斯·吉夫塔基斯(1)
    
211,328
      
1.05
%
Ioannis Kartsonas(1)
    
—
      
*
  
董事和執行幹事作為一個羣體(6人)(1)
    
2,459,129
      
12.28
%

*不到1%。

(1)
計算每個此類人實益擁有的類別百分比的依據是20,011,117截至的已發行普通股3月30日，2023年，以及根據《交易法》規則13d-3該人可能被視為實益擁有的任何額外股份。

(2)
Stamatios Tsantanis還實益擁有20,000股B系列優先股，佔我們已發行和已發行的B系列優先股的100%，B系列優先股是根據我們和Stamatios Tsantanis之間的股票購買協議於2021年12月10日發行的。通過他對普通股和B系列優先股的所有權，Stamatios Tsantanis控制着我們已發行股本的49.99%的投票權。有關B系列優先股的 説明，請參閲本公司提交的附件2.5。

68
目錄表
B.
關聯方交易

2021年12月10日，我們簽訂了股票購買協議，向董事長兼首席執行官Stamatios Tsantanis發行了20,000股B系列優先股，每股面值0.0001美元，現金對價為250,000美元。B系列優先股的發行得到了董事會一個特別獨立委員會的批准，該委員會收到了獨立財務顧問的公平意見。有關B系列優先股的説明，請參閲作為本協議附件2.5提交的《證券説明》。

美聯航剝離

2022年1月20日，我們根據馬紹爾羣島共和國的法律成立了美聯航，隨後成為Sea Glorius Shipping Co的控股公司，該公司是M/V Gloriusship的船舶擁有子公司，我們向美聯航提供了與剝離有關的資金。此外，在剝離過程中，我們的董事長兼首席執行官Stamatios Tsantanis收到了40,000股B系列優先股，而我們發行了5,000股C系列優先股，以換取500萬美元的營運資金。剝離後，我們和美聯航成為獨立的上市公司。分拆按比例分配給我們的股東，包括我們已發行普通股和B系列優先股的持有者，因此這些持有者在緊接分拆之前和之後都保持了對我們和聯合航空相同的比例權益。

聯合優先購買權/要約

在完成剝離之前，我們與美聯航簽訂了優先購買權協議，根據該協議，我們有權優先考慮美聯航在任何好望角型船隻上出售、收購或租賃的任何機會，以及美聯航可用於好望角型船隻的租賃機會，但期限不超過13個月的短期租約除外。 此外，美聯航對我們出售的任何船隻有優先要約權。向美聯航出售貨船商譽和貨船貿易是根據優先購買權協議進行的。

管理協議

在完成剝離之前，美聯航與我們簽訂了一項主管理協議，提供技術、行政、商業、經紀和其他某些服務。其中某些服務被分包給我們的全資子公司SeanEnergy ShipManagement和SeanEnergy Management，或直接與其簽約。

在技術管理方面，SeanEnergy ShipManagement負責安排(直接或通過分包)美聯航某些船隻的船員配備、日常運營、檢查、維護、維修、幹船塢、採購、保險和索賠處理。SeanEnergy ShipManagement為M/V Goodship提供一定的技術管理服務。

此外，美聯航還與SeanEnergy Management簽訂了一項商業管理協議，據此SeanEnergy Management擔任美聯航子公司的代理 (直接或通過分包)對其船隻進行商業管理，包括租用、監督、收取運費以及買賣。

管理協議規定：光榮號、克里斯亞和Oasea號的固定管理費為每艘船每月14,000美元，向SeanEnergy ShipManagement支付的M/V Goodship為10,000美元，向SeanEnergy Management支付的固定管理費為每艘船每天325美元。美聯航已同意向SeanEnergy Management支付相當於從僱用這些船隻收取的總運費、滯期費和租船費的1.25%的費用，但出租給我們的任何船隻除外。我們還將獲得相當於我們代表美聯航購買或出售的任何船隻合同價1%的費用，但從我們購買或向我們出售的任何船隻，或與回租交易有關的任何船隻銷售，我們將獲得相當於合同價格1%的費用。

美聯航與我們的主管理協議的初始期限將於2024年12月31日到期。除非任何一方在當前期限結束前發出三個月的不續訂通知，否則協議將自動延長12個月。主管理協議可由任何一方在提前三個月通知的情況下，在任何時間因任何原因而立即終止，且無需支付終止費。

美聯航未來可能收購的其他船隻可能由我們管理。

69
目錄表
出資和轉讓協議

在完成剝離之前，我們與曼聯達成了一項貢獻和轉會協議。根據出資及轉讓協議，吾等於分拆事項中：(I)向Sea Glorius Shipping Co.提供500萬美元營運資金及(Ii)美聯航同意就分拆生效日期前因經營、管理或僱用M/V Gloriusship而產生或有關的任何及所有責任及其他責任向吾等及Sea Glorius Shipping Co.作出彌償。

股份購買協議

於2022年7月26日，吾等與美聯航訂立購股協議，根據協議備忘錄，吾等購入5,000股美聯航新發行的C系列累積可換股永久優先股，以換取500萬美元現金應付，以履行美聯航根據Parosea、Bluesea、MinoanSea及Epanastasea號的協議備忘錄支付預付定金的義務。2022年11月28日，美聯航贖回了根據其條款向我們發行的所有10,000股C系列優先股，贖回總價為1,060萬美元(包括截至贖回日的所有應計和未支付股息)。

C.
專家和律師的利益

不適用。

第八項。
財務信息

A.
合併報表和其他財務信息

見第18項。

法律訴訟

我們之前曾報告，在2010至2017年間，我們當時的某些股東，包括在2008至2010年間任職的前董事長，曾在希臘對公司的某些其他股東、我們的前首席財務官以及該董事長在2008至2013年間任職的直接繼任者提起訴訟。原告撤回了他們在2010年和2014年提起的訴訟，因此 這些訴訟現已結案。

2017年僅有的兩起針對前董事長的直接繼任者等人提起的訴訟的聽證會於2018年11月15日舉行，法院預計將發佈最終裁決。這些訴訟要求被告(包括我們的前董事長在2008至2013年間任職的直接繼任者)就涉嫌故意不當行為向原告尋求損害賠償，據稱這些不當行為導致原告在公司的股份價值縮水，並損害了他們的聲譽。我們前董事長的直接繼任者在2008至2013年間任職，他告訴我們，他不認為這一行動 有任何價值。

我們、我們的董事或我們的現任高管都沒有在2017年的任何行動中被點名。我們也已經將這些行動通知了我們的保險承保人，我們的承保人正在預付被告的部分法律費用。

各種索賠、訴訟和投訴，包括涉及政府法規和產品責任的索賠、訴訟和投訴，都是在航運業務的正常過程中產生的。除了上述訴訟之外，我們不是任何針對我們的重大訴訟的當事人，除了與我們的業務相關的常規法律訴訟之外。

股利政策

任何股息的宣佈、時間和數額取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於我們的收益、財務狀況、市場前景、資本支出要求、投資機會、我們貸款協議中的限制、影響向股東支付股息的馬紹爾羣島法律條款、整體市場狀況和其他 因素。我們開始支付季度現金股息，開始於2021年第四季度每股0.25美元的季度股息和每股0.25美元的特別股息。*季度股息支付繼續 ，最近一次是在2023年1月30日向截至2022年12月28日登記在冊的股東支付每股0.25美元。此外，公司還於2023年3月14日宣佈於2023年4月25日左右向登記在冊的股東支付每股0.025美元的現金股息。2022年分配的現金股息總額為1,790萬美元。我們的董事會可能會根據我們對未來增長的計劃和其他因素不時審查和修訂我們的股息政策。此外，由於我們是一家控股公司，除了我們通過其開展業務的子公司和關聯公司的股份外，沒有其他實質性資產，因此我們支付股息的能力將取決於我們的子公司和關聯公司將其收益和現金流分配給我們。我們的一些貸款協議限制了我們支付股息的能力，以及我們的子公司向我們分配股息的能力。

70
目錄表
B.
重大變化

自合併財務報表列入本年度報告之日起，沒有發生重大變化。

第九項。
報價和掛牌

A.
優惠和上市詳情

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“SHIP”。

B.
配送計劃

不適用。

C.
市場

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“SHIP”。

D.
出售股東

不適用。

E.
稀釋

不適用。

F.
發行債券的開支

不適用。

第10項。
附加信息

A.
股本

不適用。

B.
法團章程大綱及章程細則

我們重述的公司章程已作為證據提交給我們於2019年8月30日提交給委員會的Form 6-K報告。對我們重述的公司章程 的修訂已作為證物提交給我們於2021年2月19日提交的Form F-1註冊聲明和我們於2023年2月15日提交的Form 6-K報告。我們已於2020年9月25日以表格6-K的格式向證監會提交經修訂的重述公司章程，經修訂的公司章程及本公司股本的實質條款的説明包括於本文件附件的《證券説明》中，作為附件的附件2.5，並以引用方式併入本公司。

C.
材料合同

本年度報告的附件是我們認為是實質性的、在正常業務過程之外的合同，這些合同將在本年度報告提交後全部或部分履行。“我們請您參閲”第4項.公司信息-A.公司的歷史和發展“.第4項.公司的信息-B.業務概述，“項目5.營運及財務回顧及展望-B.流動資金及資本資源--貸款安排”及“項目7.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易”以討論該等合約。除本年度報告所述外，除在正常業務過程中訂立的合約外，吾等並無任何重大合約。

D.
外匯管制

根據馬紹爾羣島法律，目前沒有對資本進出口的限制，包括外匯管制，也沒有影響向我們普通股的非居民持有人匯款股息、利息或其他付款的限制。

71
目錄表
E.
税收

以下是我們普通股所有權和處置的重大美國聯邦所得税和馬紹爾羣島税後果的摘要，以及適用於我們和我們的業務的美國聯邦和馬紹爾羣島所得税重大後果。以下有關美國聯邦所得税對“美國持有者”的影響的討論將適用於我們普通股的受益所有者，就美國聯邦所得税而言， 被視為：

•
美國公民個人或美國居民；

•
在美國任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律創建或組織(或視為創建或組織)的公司(或為美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體)；

•
其收入可包括在美國聯邦所得税總收入中的遺產，無論其來源如何；或

•
如果(I)美國法院可以對信託的管理行使主要監督，並且一名或多名美國人被授權控制信託的所有重大決定，或(Ii)根據適用的美國財政部法規，信託具有有效的選擇，被視為美國人。

如果您沒有被描述為美國持有人，並且不是被視為合夥企業或其他傳遞實體以繳納美國聯邦所得税的實體，您將被 視為“非美國持有人”。適用於非美國持有者的美國聯邦所得税後果在下面的標題“-非美國持有者的美國聯邦所得税”下描述。

本討論沒有考慮合夥企業或其他傳遞實體或通過這些實體持有我們普通股的個人的税務待遇。如果合夥企業 (或為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業的其他實體)是我們普通股的實益所有者，則合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於 合夥人的身份和合夥企業的活動。

本摘要以修訂後的1986年《美國國税法》或該法典、其立法歷史、根據該法典頒佈的財政部條例、公佈的裁決和法院判決為依據，所有這些都與當前有效。這些當局可能會發生變化，可能是在追溯的基礎上。

本摘要不涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能與任何特定持有人的個人情況有關。具體地説，本討論僅考慮將擁有和持有本公司普通股作為守則第1221節所指資本資產的持有人，而不涉及受特殊規則約束的持有人可能適用的替代最低税或美國聯邦所得税後果，包括：

•
金融機構或“金融服務實體”；

•
經紀自營商；

•
為美國聯邦所得税目的選擇按市值計價的納税人；

•
免税實體；

•
政府或機構或其工具；

•
保險公司；

•
受監管的投資公司；

•
房地產投資信託基金；

•
某些外籍人士或前美國長期居民；

•
實際或建設性地擁有我們10%或以上(投票或價值)股份的人；

•
通過“適用的合夥企業權益”擁有股份的人；

•
為美國聯邦所得税目的而被要求確認收入的人，不遲於此類收入在“適用的財務報表”上報告時；

•
持有我們普通股的人，作為跨境、建設性出售、對衝、轉換或其他綜合交易的一部分；或

72
目錄表
•
功能貨幣不是美元的人。

本摘要不涉及美國聯邦非所得税法律的任何方面，例如贈與或遺產税法律，或州、地方或非美國税法。

我們沒有也不打算尋求美國國税局或美國國税局就本文所述的任何美國聯邦所得税後果作出裁決。美國國税局可能不同意這裏的描述，法院可能會維持其決定。

由於税法的複雜性，以及我們普通股的任何特定持有人的税收後果可能會受到本文未討論的事項的影響，因此敦促每個此類持有人就我們普通股的所有權和處置的具體税收後果諮詢其税務顧問，包括州、當地和非美國税法以及 美國聯邦税法的適用性和效力。

美國聯邦所得税後果

營業收入的一般徵税

除非根據下文討論的規則免除美國聯邦所得税，否則外國公司應就其直接或間接擁有或參與產生此類收入的使用船舶、租用或租賃定期、航程或光船租賃船舶、參與航運池、夥伴關係、戰略聯盟、聯合經營協議、代碼共享安排或其他合資企業的任何收入，繳納美國聯邦所得税。我們將其稱為“航運收入”，即航運收入來自美國境內。為此，在美國，可歸因於開始或結束但不是同時開始和結束的運輸的運輸總收入的50%，不包括某些美國領土和領地，構成來自美國境內的收入，我們稱之為“美國來源的運輸總收入”。

可歸因於在美國開始和結束的運輸的航運收入被認為是100%來自美國國內。法律禁止我們從事收入被認為100%來自美國境內的運輸。

僅在非美國港口之間運輸的航運收入將被視為100%來自美國以外的來源。我們從美國以外地區賺取的運輸收入 將不繳納任何美國聯邦所得税。

在我們的2022納税年度，我們在美國的航運總收入約為1,657,832美元。

除非我們有資格獲得守則第883節的免税 ，否則我們須按該課税年度徵收4%的税，而不扣除該等課税年度的扣除額，除非我們有資格根據守則第883節獲得免税 。就我們的2022課税年度而言，我們相信我們有資格根據守則第883節獲得免税。

營業收入免徵美國聯邦所得税

根據守則第883條及其下的規定，如果(I)我們是在外國(我們的“組織國”)組織的，並給予在美國組織的公司“同等豁免”，並且(Ii)以下陳述之一成立，則我們將對來自美國的運輸收入免徵美國聯邦所得税：

•
我們股票價值的50%以上直接或間接由“合格股東”擁有，即(I)是我國組織所在國家或另一個外國(Br)給予在美國組織的公司“同等豁免”的“居民”的人，以及(Ii)我們滿足某些證明要求的人，我們稱之為“50%所有權測試”；或

•
我們的股票“主要”和“定期”在我們組織所在國家的一個或多個成熟的證券市場交易，在給予美國公司“同等豁免”的另一個國家/地區，或在美國，我們稱之為“公開交易測試”。

我們和我們的船舶擁有子公司註冊成立的司法管轄區給予美國公司“同等豁免”。因此，如果我們滿足50%所有權測試或上市測試，我們將對來自美國的運輸收入免除 美國聯邦所得税。

73
目錄表
50%所有權測試

根據該法規，如果(I)在該納税年度內至少有一半天數，其股票價值的50%以上是由一個或多個外國居民股東直接或建設性地通過適用該法規規定的某些歸屬規則而擁有的，並給予在美國成立的公司“同等的 豁免”，並且(Ii)該外國公司滿足關於該等股東的某些證明和報告要求，則該外國公司將符合該納税年度的50%所有權測試。

我們沒有滿足2022納税年度50%的所有權測試。此外，這些證明要求很繁重，因此不能保證我們 能夠滿足這些要求，即使我們的股份所有權否則將滿足50%所有權測試的要求。

上市考試

條例規定，如果一家外國公司的股票在該課税年度內在該國所有已建立的證券市場上交易的滿足公開交易測試的每類股票的股票數量超過該年在任何其他單一國家的已建立的證券市場上交易的此類股票的數量 ，則該外國公司的股票將被視為在該國家的已建立的證券市場上“主要交易”。

根據規定，如果一家外國公司的一種或多種股票在一個或多個成熟的證券市場(如納斯達克資本市場)上市，佔其已發行股票的50%或以上，按所有有權投票的股票類別的總投票權和所有類別股票的總市值計算，則該外國公司的股票將被視為“常規交易”，我們將其稱為“上市門檻”。

《條例》還要求，就達到上市門檻所依賴的每一類股票而言：(1)此類股票在納税年度內至少在六十(60)天或較短納税年度的六分之一(1/6)天內在市場上交易，而不是以最低數量進行交易；以及(Ii)在該市場上買賣的該類別股票的股份總數至少為該年度或在短應課税年度內適當調整的該類別股票的平均流通股數目的10%。即使一家外國公司不符合這兩項測試，法規規定，如果某一類別的股票在美國的既定市場上交易，並且該類別的股票的交易商經常對該類別的股票進行報價，則交易頻率和交易量測試將被視為符合該類別的股票。

儘管如上所述，法規在相關部分規定，在任何課税年度內，如果某類股票的流通股的投票權和價值的50%或以上由直接或間接擁有該類別股票投票權和價值5%或以上的人在納税年度 中實際或建設性地擁有該類別股票的過半天數，則該類別股票將不被視為在既定證券市場上的“常規交易”，我們稱之為“5%股東”。我們將法規中的這一限制稱為“少數人持股規則”。

為了能夠確定我們5%的股東，法規允許外國公司依賴附表13G和附表13D向委員會提交的文件。 法規進一步規定，根據1940年修訂的《投資公司法》註冊的投資公司將不被視為5%的股東。

根據我們對2022年持股情況的分析，我們相信我們滿足整個2022年的上市測試，即在2022年納税年度中，只有不到50%的已發行和流通股由5%的股東持有超過一半的天數。

由於所涉及問題的事實性質，不能保證我們或我們的任何子公司在我們的 後續納税年度有資格享受守則第883節的利益。

在沒有豁免的情況下的課税

在無法獲得第883條的好處的情況下，我們的美國來源總運輸收入，如果不被認為與美國貿易或企業的經營行為 如下文所述，將按本守則第887條按毛計徵收4%的税，而不享受扣除的好處，否則稱為“4%税”。由於根據上述採購規則 ，我們的運輸收入不超過50%將被視為來自美國來源，因此在4%的税率下，我們運輸收入的美國聯邦所得税的最高有效税率永遠不會超過2%。

74
目錄表
如果無法獲得第883條豁免的好處，並且我們的美國來源運輸總收入被認為與美國貿易或業務的開展 如下所述“有效關聯”，則任何此類“有效關聯”的美國來源運輸總收入，扣除適用的扣除額後，將繳納美國聯邦企業所得税，税率為21%。此外，我們可能需要對在扣除某些調整後確定的與開展此類貿易或業務相關的實際收入以及因開展我們在美國的貿易或業務而支付或被視為支付的某些利息繳納30%的“分支機構利潤”税。

只有在以下情況下，我們的美國來源的運輸總收入才會被認為與美國貿易或企業的行為“有效相關”：

•
我們在美國有或被認為有一個固定的營業地，參與賺取航運收入；以及

•
我們在美國的幾乎所有航運總收入都來自定期安排的運輸，例如，船隻按照公佈的時間表運營，在美國開始或結束的航程的相同地點之間定期重複航行 ，或者，就租賃船隻的收入而言，應歸因於在美國的固定營業地。

我們不打算也不允許任何船隻定期前往美國運營，或從租賃可歸因於美國固定營業地的船隻中賺取收入。基於上述以及我們航運業務和其他活動的預期模式，我們認為我們在美國的航運總收入 中沒有一項收入與美國貿易或業務的開展“有效地聯繫在一起”。

美國對出售船舶徵收的所得税

無論我們是否有資格根據第883條獲得豁免，我們將不會因出售船隻而獲得的收益繳納美國聯邦所得税，前提是根據美國聯邦所得税原則，出售被視為發生在美國境外。一般而言，如果船舶所有權和船舶損失風險轉嫁給美國境外的買方，則為此目的，船舶的出售將被視為發生在美國境外。預計我們出售的任何船隻都將被視為發生在美國以外的地方。

美國持有者的美國聯邦所得税

普通股分派的課税

根據下文討論的被動型外國投資公司或PFIC規則，我們就普通股向美國持有者作出的任何分配通常將構成股息，根據美國聯邦所得税 原則確定的我們當前或累計的收益和利潤，股息可能作為普通收入或“合格股息收入”納税，具體情況如下所述。超過我們收入和利潤的分配將首先被視為美國持有者在其普通股中按美元計税的免税資本回報，然後被視為資本 收益。由於我們不是美國公司，作為公司的美國持有者通常無權就他們從我們那裏獲得的任何分配申請股息扣除。

普通股支付給屬於個人、信託或財產的美國股東(“美國非公司股東”)的股息通常將被視為“合格股息 收入”，應按優惠的美國聯邦所得税税率向這些股東徵税，條件是：(1)普通股可以隨時在美國成熟的證券市場(如普通股目前上市的納斯達克資本市場)交易；(2)在支付股息的課税年度或緊接該課税年度的上一課税年度(我們不認為我們是或 曾經是，也預計不會是)，我們不是被動外國投資公司；(3)美國非公司持有人在普通股除股息前60天開始的121天期間內，擁有普通股超過60天；以及(4)滿足某些 其他條件。

我們支付的任何股息如果不符合這些優惠税率，將作為普通收入向美國持有者徵税。

特殊規則可能適用於我們支付的任何“非常股息”--通常是指相當於或超過普通股中股東調整基準的10%的股息。如果我們為普通股支付被視為“合格股息收入”的“非常股息”，則美國非公司持有者因出售或交換此類普通股而產生的任何損失將被視為此類股息範圍內的長期資本損失。

普通股的出售、交換或其他處置

假設我們在任何納税年度不構成PFIC，美國持有者一般將確認出售、交換或以其他方式處置普通股的應税損益，金額等於美國持有者從該等出售、交換或其他處置中變現的金額與美國持有者在該股票中的納税基礎之間的差額。在出售、交換或其他處置時，如果美國持有者在普通股中的持有期超過一年，則此類收益或損失將被視為長期資本收益或損失。美國持有者扣除資本損失的能力受到一定限制。

75
目錄表
被動型外國投資公司規則

美國聯邦所得税特別規定適用於為美國聯邦所得税目的而持有被歸類為PFIC的外國公司的股票或認股權證的美國持有者。一般而言，對於美國持有人而言，如果在任何課税年度內該持有人持有我們的普通股或認股權證，我們將被視為PFIC，條件是：

•
在該課税年度的入息總額中，最少有75%為被動收入(例如股息、利息、資本利得和租金，但並非在積極經營租賃業務時所得)；或

•
在該課税年度內，我們持有的資產的平均價值中，至少有50%產生或為產生被動收入而持有。

為了確定我們是否為PFIC，我們將分別被視為賺取和擁有我們在任何子公司中的收入和資產的比例份額，在這些子公司中，我們至少擁有子公司股票或其他所有權權益價值的25%。我們因提供服務而賺取或視為賺取的收入，不應構成被動收入。相比之下，租金收入，包括光船租金，通常會構成“被動收入”，除非我們在特定規則下被視為在積極開展貿易或商業活動中獲得租金收入。

根據我們目前的業務和未來預測，我們不相信我們在2022納税年度內是或曾經是PFIC，我們也不希望成為與我們2023納税年度或任何未來納税年度具有 的PFIC。儘管在這一點上沒有直接的法律權威，但我們的信念主要基於這樣的立場，即為了確定我們是否為PFIC，我們 從我們全資子公司的定期租賃和航次租賃活動中獲得或被視為獲得的毛收入應構成服務收入，而不是租金收入。相應地，我們相信該等收入並不構成被動收入，我們或我們的全資附屬公司擁有及營運與產生該等收入有關的資產，尤其是船隻，並不構成被動資產以決定我們是否為私人投資公司。我們相信，有大量的法律權威支持我們的立場，包括判例法和國税局關於將定期包機和航程包機的收入定性為用於其他税收目的的服務收入的聲明。然而，也有當局將定期包機收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。應該指出的是，如果沒有任何法律上的權威來明確規定私人融資中心的法律規定，國税局或法院可能不同意這一立場。此外，儘管我們打算以避免在任何納税年度被歸類為PFIC的方式處理我們的事務，但不能保證我們的業務性質在未來不會改變。

正如下面更詳細討論的，如果我們在任何納税年度被視為PFIC，美國持有人將遵守不同的税收規則，這取決於美國持有人是否選擇將我們視為“合格選舉基金”，該選舉被稱為“QEF選舉”。作為進行QEF選舉的替代方案，美國持有者應該能夠對普通股進行“按市值計價”的選舉，如下所述。此外，如果我們被視為PFIC，美國持有人將被要求提交關於該持有人普通股的IRS表格8621。

適時舉行QEF選舉的美國持有人的税收

如果美國持有者適時進行QEF選舉(美國持有者被稱為“選舉持有者”)，則選舉持有者必須每年為美國聯邦所得税 報告其在選舉持有者納税年度結束或該納税年度結束的課税年度中所佔比例的普通收入及其淨資本利得(如果有的話)，無論 選舉持有者是否收到我們的分配。投票股東在普通股中的調整税基將增加，以反映已納税但未分配的收益和利潤。以前已課税的收益和利潤的分配將導致普通股調整後的税基相應減少，一旦分配，將不再徵税。投票股東一般會確認出售、交換或以其他方式處置普通股的資本收益或虧損。美國持有者將通過提交美國國税局表格8621和他或她的美國聯邦所得税申報單，就我們是PFIC的任何一年進行QEF選舉。在每個納税年度結束後，我們將確定我們是否為該納税年度的PFIC。如果我們確定或以其他方式意識到我們是任何納税年度的PFIC，我們將盡最大的商業努力向每位美國持有人提供所有必要的信息，包括PFIC年度信息 聲明，以使該持有人能夠在該納税年度進行QEF選擇。

76
目錄表
對“按市值計價”選舉的美國持有者徵税

或者，如果我們在任何課税年度被視為PFIC，並且正如預期的那樣，我們的普通股被視為“可銷售股票”，則美國持有者將被允許對我們的普通股進行“按市值計價”的選擇。如果做出這一選擇，美國持有者一般會在每個納税年度將普通股在納税年度結束時的公平市值超出美國持有者調整後的普通股納税基礎的部分(如果有的話)計入普通收入。美國持有者還將被允許就美國持有者在普通股中的調整税基 在納税年度結束時超出其公平市場價值而出現的普通虧損，但僅限於之前因按市值計價而計入收入的淨額。美國持股人在其普通股中的納税基礎將進行調整，以反映任何此類收入或虧損金額。出售、交換或以其他方式處置普通股所實現的收益將被視為普通收入，任何因出售、交換或以其他方式處置普通股而實現的虧損將被視為普通虧損，前提是此類虧損不超過美國持有者以前計入的按市值計價的淨收益。

對未能及時進行QEF或按市值計價選舉的美國持有者徵税

最後，如果我們在任何課税年度被視為PFIC，在該年度既沒有進行QEF選舉也沒有進行按市值計價選舉的美國持有者，我們 將其稱為“非選舉持有者”，將受到關於以下方面的特別規則的約束：(1)任何超額分配(即，(2)出售、交換或以其他方式處置普通股所產生的任何收益。根據這些特別規則：

•
超額分配或收益將按比例在非選舉持有人的普通股總持有期內進行分配；

•
分配給本課税年度和我們成為被動型外國投資公司之前的任何課税年度的金額，將作為普通收入徵税；以及

•
分配給其他每個課税年度的金額將按適用於該年度的適用類別納税人的最高税率徵税，並將就應歸屬於該其他課税年度的由此產生的税項徵收被視為遞延福利的利息費用。

這些處罰不適用於養老金或利潤分享信託或其他免税組織，這些組織沒有借入資金或以其他方式利用槓桿收購我們的普通股。如果作為個人的非選舉持有人在擁有我們的普通股時死亡，該非選舉持有人的繼承人一般不會獲得關於該股票的税基的遞增。

淨投資所得税

屬於個人或財產的美國持有者，或不屬於免税的特殊類別信託的信託，(1)該美國持有人在相關課税年度的“淨投資收入”(或未分配的“淨投資收入”)，以及(2)該美國持有人在該課税 年度的經修訂調整毛收入超過某一門檻(就個人而言，該門檻將在125,000美元至250,000美元之間，視乎個人情況而定)而徵收3.8%的税。美國持有者的淨投資收入通常包括其總股息收入和出售普通股的淨收益，除非此類股息或淨收益是在交易或業務(包括某些被動或交易活動的交易或業務除外)的正常過程中獲得的。淨投資收益一般不包括美國持有者在公司收入和收益中按比例分配的份額(如果我們是PFIC，並且美國持有者選擇了QEF，如上所述--美國持有者適時進行QEF選舉的税收)。然而，美國持有者可以選擇將QEF選舉的收入和收益視為淨投資收入。如果選擇失敗，可能會導致美國持有者的普通收入與 淨投資收入之間的不匹配。如果您是個人、遺產或信託基金的美國持有者，請諮詢您的税務顧問，瞭解投資所得税淨額是否適用於您在我們的普通股投資中的收入和收益。

非美國持有者的美國聯邦所得税

支付給非美國持有者的普通股股息一般不應繳納美國聯邦所得税，除非股息與非美國持有者在美國境內的貿易或業務行為 有效相關(如果適用的所得税條約要求，應歸因於該持有者在美國設立的永久機構或固定基地)。

此外，非美國持有者一般不應為出售或以其他方式處置我們的普通股而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税，除非此類收益與其在美國的交易或業務的開展有效相關(如果適用的所得税條約要求，可歸因於持有者在美國設立的常設機構或固定基地)，或非美國持有者是指在銷售或其他處置的納税年度內在美國停留183天或以上且滿足某些其他條件的個人(在這種情況下，從美國獲得的收益可按30%的税率或較低的適用税收條約税率徵税)。

77
目錄表
與非美國持有者在美國經營貿易或業務有關的股息和收益(如果適用的所得税條約要求，應歸因於在美國的常設機構或固定基地)，通常應按與美國持有者相同的方式納税，如果非美國持有者是美國聯邦所得税的公司，它還可能被徵收30%的額外分支機構利得税或更低的適用税收條約税率。

備份扣繳和信息報告

一般而言，出於美國聯邦所得税目的進行的信息報告應適用於將我們在美國境內的普通股分配給非公司的美國持有人，以及非公司的美國持有人將我們的普通股出售給或通過經紀人的美國辦事處進行其他處置的收益。在美國境外進行的付款(以及在辦事處進行的銷售和其他處置)在有限的情況下將受到信息報告的約束。

此外，美國聯邦所得税的備用預扣，目前的税率為24%，通常應適用於將我們的普通股支付給非公司美國持有人的分配，以及非公司美國持有人出售我們普通股的收益和其他處置我們普通股的收益，他們：

•
未提供準確的納税人識別碼的；

•
被美國國税局通知需要後備扣繳；或

•
在某些情況下不符合適用的認證要求。

非美國持有者通常可以通過提供其外國身份的證明、在正式簽署的適用IRS表格W-8上提供偽證、或通過其他方式建立豁免來消除信息報告和備份扣留的要求。

備用預扣不是附加税。相反，任何備份預扣金額通常應被允許作為美國持有者或非美國持有者的美國聯邦所得税義務的抵免，並可能使該持有者有權獲得退款，前提是某些必需的信息及時提供給美國國税局。

持有“特定外國金融資產”(如守則第6038D節所界定)的美國持有人個人(以及在適用的財政部條例規定的範圍內，某些非美國持有人和某些美國實體)必須提交美國國税局表格8938，其中包括所有此類資產的總價值在該納税年度內的任何時間超過75,000美元或在該納税年度的最後一天超過50,000美元(或適用的財政部條例規定的較高美元金額)的每個納税年度的資產相關信息。在其他資產中，指定的外國金融資產將包括我們的普通股，除非這些股票是通過在美國金融機構維護的賬户持有的。任何未能及時提交IRS表格8938的行為將受到重大處罰，除非證明失敗是由於合理原因而不是由於故意疏忽 。此外，如果被要求提交IRS表格8938的美國個人持有人(以及在適用的財政部法規中指定的範圍內，個人非美國持有人或美國實體)沒有提交此類 表格，則該持有人在相關納税年度評估和徵收美國聯邦所得税的訴訟時效可能要到提交所需信息之日起三年後才能結束。鼓勵美國持有者(包括美國實體)和非美國持有者諮詢他們自己的税務顧問，瞭解他們在這項立法下的申報義務。

馬紹爾羣島的税收後果

我們是在馬紹爾羣島共和國註冊成立的。根據馬紹爾羣島現行法律，我們不需要繳納收入或資本利得税，我們向其股東支付股息時不會徵收馬紹爾羣島 預扣税，我們普通股的持有者如果不是馬紹爾羣島共和國的居民或在馬紹爾羣島共和國註冊或從事任何商業活動，則不會因出售或以其他方式處置我們的普通股而 繳納馬紹爾羣島税。

F.
股息和支付代理人

不適用。

G.
專家發言

不適用。

H.
展出的文件

78
目錄表
我們向委員會提交年度報告和其他信息。您可以在委員會的公共參考設施中查閲和複製我們提交的任何報告或文件，包括本年度報告和所附的 展品，該公共參考設施位於華盛頓特區20549，NE.100F Street，1580室。您可以通過致電委員會獲取有關公共參考設施運營的信息，電話： 1-800-美國證券交易委員會-0330，您還可以按規定的費率獲取副本。我們的委員會備案文件也可在委員會維護的網站http://www.sec.gov，和我們的網站http://www.seanergymaritime.com.上向公眾查閲。我們網站上的信息不構成本年度報告的一部分，也不作為參考納入。

我們還將免費向每個人，包括我們普通股的任何實益所有人，提供一份已通過引用併入本年度報告的任何和所有信息的副本，包括該人的書面或口頭請求。請將此類請求直接發送到投資者關係部，SeanEnergy Sea Holdings Corp.，地址：154Vouliagmenis Avenue，166 74 Glyfada，希臘，電話：+30213 0181507或傳真：+30210 9638404。

I.
附屬信息

不適用。

第11項。
關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨着與我們的無對衝浮動利率借款相關的利率變化相關的風險，根據這一點，我們以LIBOR或SOFR加保證金支付利息；因為這樣的利率上升可能會影響我們的經營業績和償債能力。截至2022年12月31日，我們總共有#美元的浮動利率借款。214.8如果我們的浮動利率借款利率每增加1%，到2022年12月31日，我們的利息支付將增加$1.5我們沒有簽訂任何對衝合同來防範利率波動。

外幣匯率風險

我們所有的收入都是以美元計算的。我們的少數運營費用(大約8%)和 不到我們一般和管理費用的一半(大約442022年為美元以外的貨幣，主要是歐元。出於會計目的，以其他貨幣發生的費用按每筆交易當天的匯率折算為美元。我們不認為匯率波動的風險對我們的運營結果有重大影響，因為在2022年期間，這些 非美元費用代表11%的收入。然而，我們以其他貨幣進行的業務在未來可能會增加，這可能會擴大我們因匯率波動而造成的損失。我們沒有對衝與我們的費用相關的貨幣兑換風險。

第12項。
除股權證券外的其他證券説明

不適用。

79
目錄表
第II部

第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息

沒有。

第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改

2021年7月2日，我們通過了一項股東權利協議，根據該協議，我們的每一股普通股都包括一項優先股購買權，如果任何第三方尋求在未經我們的董事會批准的情況下獲得對我們大部分普通股的控制權，則持有人有權 從我們購買由千分之一股我們的A系列參與優先股組成的單位。關於我們的股東權利協議的説明，請參閲本年度報告附件中的“證券説明”(附件2.5)。

第15項。
控制和程序

a)
披露控制和程序

管理層(我們的首席執行官和首席財務官)已根據修訂後的《1934年美國證券交易法》或《交易法》第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，截至本年度報告涵蓋的期間結束時(截至12月31日，2022)。根據委員會的規則，術語披露控制和程序被定義為發行人的控制和其他程序，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於，旨在確保 公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有的限制，包括 人為錯誤的可能性以及規避或推翻控制和程序。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自評估日期起有效。

b)
管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)中規定的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和我們的首席財務官的監督下設計的，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的過程，以提供關於財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制我們的財務報表的合理 保證。

財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與維護合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以允許根據美國公認會計準則編制財務報表，並且收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證，以確保 可能對綜合財務報表產生重大影響。

管理層(我們的首席執行官和首席財務官)根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的框架對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層確定公司的財務報告內部控制自2022年12月31日起有效。

然而，應當指出的是，由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制即使在被確定為有效的情況下也不能確切地防止或發現錯誤陳述，只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測可能會受到以下風險的影響：由於條件的變化，控制可能變得不充分/過時，或者遵守政策和程序的程度可能惡化。

80
目錄表
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(“德勤”)已經審計了本文所列財務報表和我們對財務報告的內部控制，並就截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性發布了一份認證報告，該報告全文轉載於下文第15(C)項。

c)
註冊會計師事務所認證報告

本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告如下所述。

獨立註冊會計師事務所報告
 
致SeanEnergy海運控股公司股東和董事會 金絲雀
 
財務報告內部控制之我見
 
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對SeanEnergy Sea Holdings Corp.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
 
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至 2022年12月31日的綜合財務報表和我們2023年3月31日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
 
意見基礎
 
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
財務報告內部控制的定義及侷限性
 
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤會計師事務所
希臘雅典
三月31, 2023
自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。

81
目錄表
d)
財務報告內部控制的變化

在本年報所涵蓋的年度內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第16項。
[已保留]

項目16A。
審計委員會財務專家

本公司董事會已根據證監會規則及納斯達克證券市場公司管治規則，認定獨立董事董事兼審計委員會成員Dimitrios Anagnostopoulos先生為“審計委員會財務專家” 。

項目16B。
道德準則

我們已經通過了適用於我們員工的商業行為和道德準則，高級管理人員和董事。我們的商業行為和道德準則可在我們網站的公司治理部分獲得，網址為www.seanergiaritime.com。我們網站上的信息不構成本年度報告的一部分，也不作為參考納入。我們還將應書面要求免費提供我們的商業行為和道德準則的硬拷貝。我們打算為我們的任何董事和高管披露對商業行為和道德準則的任何豁免或修訂在放棄或修改後5個工作日內。股東可以將他們的請求提交給投資者關係部，SeanEnergy海運控股公司，Vouliagmenis大道154號，Glyfada 16674號。

項目16C。
首席會計師費用及服務

德勤會計師事務所(“德勤”)是一家獨立的註冊會計師事務所，作為我們的獨立審計師對截至2022年12月31日的財政年度的年度財務報表進行了審計。安永(希臘)註冊會計師事務所(“安永”)是一家獨立的註冊會計師事務所，作為我們截至2021年12月31日的財政年度的獨立審計師，已經審計了我們的年度財務報表。從德勤會計師事務所和安永(希臘)會計師事務所開具帳單和應計費用的審計、審計相關和非審計服務，適用於 如下：

   
2022
    
2021
  
審計費
  
$
300,000
    
$
345,000
  
審計相關費用
    
-
      
144,000
  
税費
    
-
      
-
  
所有其他費用
    
-
      
-
  
總費用
  
$
300,000
    
$
489,000
  

2022年審計費用涉及為審計我們的財務報表和審計截至2022年12月31日的年度財務報告的內部控制而提供的專業服務。2021年的審計費用涉及為審計我們的財務報表和審計截至2021年12月31日的年度財務報告的內部控制而提供的專業服務。2021年的審計相關費用 與我們在2021年期間提供的股票發行相關的服務有關。根據審計委員會章程，我們的審計委員會預先批准法律不禁止的所有審計、審計相關和非審計服務 我們的獨立註冊會計師事務所在聘用獨立註冊會計師事務所之前就該等服務支付的相關費用。

項目16D。
豁免審計委員會遵守上市標準

不適用。

82
目錄表
項目16E。
發行人及關聯購買人購買股權證券

月份
  
總計
數量
股份(或
單位)
購得
    
平均值
支付的價格
每股(或
單位)
    
股份總數
(或單位)作為
公開宣佈的計劃的一部分或
節目
    
最大數量(或
近似美元值)的
尚未公佈的股票(或單位)
按計劃購買
或程序
  
2023年1月1日-10日
    
4,038,114
      
0.20
      
4,038,114
    
$
0
  

公司董事長兼首席執行官在2022年期間總共收購了4,950公開市場的普通股 。

2022年6月28日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股、可轉換票據和認股權證，直至2022年12月31日。2022年11月28日，董事會授權將回購計劃延長至2023年12月31日。截至本 年度報告日期，尚未根據此計劃進行回購。

2022年11月28日，董事會還批准了一項投標要約，以購買我們的未償還E類認股權證，以購買一股普通股，面值0.0001美元，價格為每份認股權證0.2美元。收購要約於美國東部時間2023年1月10日下午5點到期。根據投標要約，共有4,038,114份E類認股權證被投標，約佔未發行的E類認股權證的47%。

項目16F。
更改註冊人的認證會計師

安永(希臘)註冊審計師會計師事務所在截至2021年和2020財年擔任我們的獨立審計人。
 
正如之前在我們於2022年6月3日提交給美國證券交易委員會的Form 6-K中所述，2022年5月23日，我們的審計委員會和董事會批准聘請德勤會計師事務所審計我們截至2022年12月31日的財年的財務報表。

項目16G。
公司治理

作為外國私人發行人，根據《交易法》規則3b-4的定義，公司被允許遵守本國的某些公司治理規則，而不是納斯達克的公司治理規則。公司的公司治理做法在以下方面偏離納斯達克的公司治理規則：

•
我們不會在發行指定證券或採納股權補償計劃或對該等股權補償計劃作出重大修訂前獲得股東批准，而會 遵守BCA的規定，即董事會須批准股票發行、採用股權補償計劃及對股權補償計劃作出重大修訂。同樣，在某些情況下，董事會批准某些股票發行，而不是在發行證券之前獲得股東批准，這與BCA和我們重述的公司章程(經修訂和第三次修訂和重述)一致。

•
公司董事會不需要有一個至少由三名成員組成的審計委員會。我們的審計委員會由兩名成員組成。

•
在沒有管理層出席的情況下，公司董事會不需要在執行會議上定期開會。

•
作為一家外國私人發行人，根據納斯達克公司治理規則或馬紹爾羣島法律，我們不需要向納斯達克徵求委託書或提供委託書。根據馬紹爾羣島法律和我們第三次修訂和重述的章程的規定，我們將在會議召開前15至60天通知我們的股東會議。除其他事項外，本通知將包含有關將在會議上處理的事務的信息。

除上述外，我們完全遵守所有其他適用的納斯達克公司治理標準。

83
目錄表
第16H項。
煤礦安全信息披露

不適用。

項目16I。
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

第三部分

第17項。
財務報表

見第18項。

第18項。
財務報表

本項目所要求的財務信息以及德勤會計師事務所的報告載於F-1至F-47頁，並作為本年度報告的一部分存檔。

項目19.
展品

展品編號
描述
   
1.1
重述的公司章程(1)
   
1.2
2020年6月29日重新修訂的公司章程(2)
   
1.3
2023年2月15日重新修訂的公司章程(3)
   
1.4
第三次修訂和重新制定附例(4)
   
2.1
普通股證書樣本(5)
   
2.2
公司A系列參股優先股指定説明書(6)
   
2.3
股東權利協議，日期為2021年7月2日，由SeanEnergy Sea Holdings Corp.和大陸股票轉讓與信託公司作為權利代理簽署。(7)
   
2.4
本公司B系列優先股指定説明書(8)
   
2.5
證券説明*
   
4.1
註冊人聯合資本投資公司、Atrion Shipholding S.A.、Plaza Shipholding Corp.和Comet Shipholding Inc.於2010年3月26日達成的註冊權協議。(9)
   
4.2
註冊人、United Capital Investments Corp.、Atrion Shipholding S.A.、Plaza Shipholding Corp.和Comet Shipholding Inc.於2012年1月4日達成的註冊權協議。(10)
   
4.3
註冊人Comet Shipholding Inc.和Plaza Shipholding Corp.於2014年6月24日簽署的註冊權協議。(11)
   
4.4
註冊人Comet Shipholding Inc.和Plaza Shipholding Corp.於2014年9月29日簽署的註冊權協議。(12)
   
4.5
2023年3月27日通過的註冊人2011年股權激勵計劃修訂和重新啟動*

84
目錄表
4.6
與V.Ships希臘公司關於M/V的船舶技術管理協議的格式友誼*
   
4.7
與V.Ships希臘公司關於M/V的船舶技術管理協議的格式冠軍賽*
   
4.8
與SeanEnergy船舶管理公司簽訂的船舶技術管理協議格式(13)
   
4.9
與SeanEnergy船舶管理公司簽訂的船舶技術管理協議格式友誼(14)
   
4.10
2015年3月2日SeanEnergy Management Corp.與Fidelity Marine Inc.簽訂的商業管理協議。(15)
   
4.11
2015年9月11日SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的第1號修正案(16)
   
4.12
SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的截至2016年2月24日的第2號修正案(17)
   
4.13
SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.於2018年2月1日簽署的關於2015年3月2日商業管理協議的第3號修正案(18)
   
4.14
SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的2018年6月28日第4號修正案(19)
   
4.15
SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.2021年11月3日關於2015年3月2日商業管理協議的第5號修正案(20)
   
4.16
登記人與Stamatios Tsantanis於2015年3月12日簽訂的登記權協議(21)
   
4.17
Jelco Delta Holding Corp.註冊人於2015年9月7日發行的可循環可轉換票據。(22)
   
4.18
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2015年12月1日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第一修正案(23)
   
4.19
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2015年12月14日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第二修正案(24)
   
4.20
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2016年1月27日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第三修正案(25)
   
4.21
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2016年3月7日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第四修正案(26)
   
4.22
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2016年4月21日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第五修正案(27)
   
4.23
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2016年5月17日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第六修正案(28)
   
4.24
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2016年6月16日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第七項修正案(29)
   
4.25
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2017年3月28日就2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第八項修正案(30)
   
4.26
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2017年9月8日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據達成的共同協議(31)
   
4.27
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2017年9月27日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第九項修正案(32)
   
4.28
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2018年9月1日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第十項修正案(33)
   
4.29
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2019年3月26日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第十一項修正案(34)

85
目錄表
4.30
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2019年5月29日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第十二項修正案(35)
   
4.31
除其他事項外，與可循環可轉換票據有關的總括補充協議，註冊人、Partner Shipping Co.Limited(前身為Partner Marine Co.)、英皇控股有限公司和Jelco Delta Holding Corp.的日期為 2020年12月31日。(36)
   
4.32
騎士遠洋航運有限公司與韓辰有限公司於2018年6月28日簽訂的光船租船合同(37)
   
4.33
註冊人與韓辰有限公司於2018年6月28日作出的擔保(38)
   
4.34
SeanEnergy Management Corp.和現代材料公司於2018年9月19日簽署的買賣協議 (39)
   
4.35
2018年9月28日SeanEnergy Management Corp.與現代材料公司就2018年9月19日的買賣協議簽訂的買賣協議增編1(40)
   
4.36
嘉吉國際公司和冠軍海運公司於2018年11月7日簽訂的光船租賃協議。冠軍賽(41)
   
4.37
註冊人與嘉吉國際公司於2018年11月7日簽訂的註冊權協議(42)
   
4.38
註冊人和嘉吉國際公司之間的擔保和賠償日期為2018年11月7日(43)
   
4.39
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間的證券購買協議日期為2019年5月9日(44)
   
4.40
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間於2019年5月9日簽訂的登記權協議(45)
   
4.41
與嘉吉國際公司和Flag Marine Co.簽訂的光船租賃協議，日期為2021年5月11日旗艦產品(46)
   
4.42
註冊人與嘉吉國際公司於2021年5月11日對旗艦產品的擔保和賠償 (47)
   
4.43
這艘船由Sea 241租賃有限公司和希臘遠洋航運有限公司於2021年6月22日簽訂的光船租約。希拉瑟號(48)
   
4.44
註冊人與Sea 241租賃有限公司之間於2021年6月22日簽訂的希臘債務擔保。 (49)
   
4.45
海洋242租賃有限公司和愛國者航運公司於2021年6月22日就MV簽訂的光船租約。愛國之情(50)
   
4.46
註冊人與SEA 242租賃有限公司之間於2021年6月22日簽訂的愛國保函。 (51)
   
4.47
Friend海洋導航公司、洛德海洋導航公司、斯奎爾海洋導航公司和阿爾法銀行之間於2021年8月9日簽署的設施協議。(52)
   
4.48
2021年12月1日關於2021年8月9日《融資協議》的第一份補充函 (53)
   
4.49
註冊人杜克航運公司和Friend海洋導航公司、洛德海洋導航公司、斯奎爾海洋導航公司和阿爾法銀行之間於2022年6月30日簽訂的第一份補充協議，關於2021年8月9日的融資協議*
   
4.50
註冊人Sea Genius Shipping Co.與中國石化資本國際(香港)有限公司於2021年12月20日簽訂的融資協議(54)
   
4.51
Artemis Lease 01 Limited與Partner Marine Co.簽訂的光船租賃協議，日期為2022年2月25日夥伴關係(55)
   
4.52
關於MV的履約保證夥伴關係 註冊人與Artemis Lease 01 Limited之間的合同，日期為2022年2月25日(56)
   
4.53
杜克航運公司與Alpha Bank S.A.於2022年6月21日簽署的融資協議*
   
4.54
註冊人、World Shipping Co.、Honor Shipping Co.和比雷埃夫斯銀行之間於2022年6月22日簽訂的融資協議*
   
4.55
註冊人、Follow Shipping Co.、Premier Marine Co.和丹麥Ship Finance A/S之間於2022年10月10日簽訂的設施協議*

86
目錄表
4.56
帕洛斯海洋導航公司與Alpha Bank S.A.於2022年12月15日簽署的融資協議*
   
4.57
大陸股票轉讓信託公司與註冊人之間於2020年4月2日簽訂的D類認股權證代理協議(57)
   
4.58
D類授權證的格式(58)
   
4.59
 偉大的東西有限公司和騎士遠洋航行公司於2023年3月29日簽訂的MV 騎士稱號光船租賃協議*
   
4.60
 偉大的東西有限公司與騎士海洋導航公司於2023年3月29日簽訂的MV騎士頭銜光船租賃協議附錄*
   
4.61
承租人對註冊人與Great Things Co.Ltd.於2023年3月29日簽訂的MV騎士身份的履約保證*
   
4.62
代表授權書(59)
   
4.63
註冊人與大陸股票轉讓信託公司之間E類認股權證代理協議的格式(60)
   
4.64
E類手令的格式(61)
   
4.65
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間於2020年12月30日簽署的證券購買協議。(62)
   
4.66
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間於2020年12月31日簽署的註冊權協議。(63)
   
4.67
 與SeanEnergy ShipManagement Corp.簽訂的聯合海運公司幹散貨船技術管理協議格式*
   
4.68
登記人與聯合海運公司之間於2022年7月5日簽訂的出資和轉讓協議*
   
4.69
註冊人與聯合海運公司之間的優先購買權和首次要約協議*
   
4.70
註冊人與聯合海運公司於2022年7月5日簽訂的總管理協議*
   
4.71
2022年7月5日SeanEnergy Management Corp.與聯合海運公司簽訂的商業管理協議*
   
8.1
附屬公司名單*


12.1
 *《交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官證書*


12.2
《交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務官證書*


13.1
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書*


13.2
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書*


15.1
德勤會計師事務所同意*


15.2
安永會計師事務所(Hellas)註冊審計師同意*


101
以下財務信息摘自注冊人截至2022年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告，格式為可擴展商業報告語言 (XBRL)*
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表；
(2)2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的合併損益表；
(3)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的股東(赤字)/權益綜合報表；以及
(4)截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表。

87
目錄表
*隨函存檔

(1)
通過引用註冊人於2019年8月30日提交給委員會的表格6-k報告的附件3.1併入本文。

(2)
通過引用註冊人於2021年2月19日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件3.2併入本文。

(3)
通過引用註冊人於2023年2月15日提交給委員會的表格6-K報告的附件3.8併入本文。

(4)
在此通過引用附件99.2併入註冊人於2020年9月25日向歐盟委員會提供的表格6-K報告中。

(5)
在此引用了註冊人於2023年2月15日向委員會提交的表格6-K報告的附件4.1。

(6)
通過引用註冊人於2021年7月2日提交給委員會的表格6-K報告的附件3.1併入本文。

(7)
在此引用了註冊人於2021年7月2日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.1。

(8)
通過引用註冊人於2021年12月10日提交給委員會的表格6-K報告的附件99.4併入本文。

(9)
註冊人於2017年4月28日向歐盟委員會提交的20-F表格年度報告通過引用附件4.1併入本文。

(10)
通過引用註冊人於2017年4月28日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.2併入本文。

(11)
在此引用與聯合資本投資公司於2014年9月12日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件C。

(12)
通過引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年3月12日向委員會提交的註冊人相關的附表13D的附件D而併入本文。

(13)
在此通過引用附件4.10併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(14)
在此通過引用附件4.11併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(15)
在此通過引用附件4.52併入註冊人於2015年4月21日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(16)
在此通過引用附件4.14併入註冊人於2016年4月20日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(17)
在此通過引用附件4.15併入註冊人於2016年4月20日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(18)
在此引用了註冊人於2018年3月7日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.13。

(19)
在此引用了註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.19。

(20)
在此引用了註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.17。

(21)
在此引用了註冊人於2015年4月21日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.58。

(22)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年10月29日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件B。

(23)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年12月29日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件C。

88
目錄表
(24)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年12月29日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件D。

(25)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2016年2月11日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件A。

(26)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2016年3月14日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件A。

(27)
通過引用註冊人於2016年8月5日提交給委員會的表格6-K報告的附件10.1併入本文。

(28)
在此引用了註冊人於2016年8月5日提交給委員會的表格6-K報告的附件10.2。

(29)
通過引用註冊人於2016年8月5日提交給委員會的表格6-K報告的附件10.3併入本文。

(30)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2017年4月7日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件A。

(31)
通過引用註冊人於2017年10月20日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.34併入本文。

(32)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2017年10月20日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件C。

(33)
通過引用註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.41併入本文。

(34)
通過引用註冊人於2019年4月5日提交給委員會的F-1/A表格註冊聲明的附件10.48併入本文。

(35)
在此通過引用附件4.51併入註冊人於2020年3月5日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(36)
在此引用了註冊人於2021年1月15日向委員會提交的表格6-K報告的附件99.7。

(37)
在此引用了註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.82。

(38)
在此引用了註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.77。

(39)
在此引用了註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.89。

(40)
通過引用註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.90併入本文。

(41)
在此通過引用附件4.92併入註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告。

89
目錄表
(42)
在此通過引用附件4.93併入註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(43)
在此通過引用附件4.94併入註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(44)
通過引用註冊人於2019年5月17日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.4併入本文。

(45)
通過引用註冊人於2019年5月17日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.5併入本文。

(46)
在此引用了註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.53。

(47)
在此通過引用附件4.54併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(48)
在此通過引用附件4.55併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(49)
在此引用了註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.56。

(50)
在此通過引用附件4.57併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(51)
在此通過引用附件4.58併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(52)
在此通過引用附件4.59併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(53)
在此通過引用附件4.60併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(54)
在此通過引用附件4.62併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告中。

(55)
在此通過引用附件4.63併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(56)
在此通過引用附件4.64併入註冊人於2022年3月31日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(57)
在此通過引用附件4.1併入註冊人於2020年4月3日向委員會提交的表格6-K報告中。

(58)
通過引用註冊人於2020年4月3日向委員會提交的表格6-K報告的附件4.2併入本文。

90
目錄表
(59)
通過引用註冊人於2020年4月3日向委員會提供的表格6-K的報告的附件4.4併入本文。

(60)
在此通過引用附件4.1併入註冊人於2020年8月19日提交給委員會的表格6-K報告。

(61)
通過引用註冊人於2020年8月19日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.2併入本文。

(62)
在此通過引用附件99.2併入註冊人於2021年1月15日向委員會提交的表格6-K報告中。

(63)
通過引用註冊人於2021年1月15日向委員會提交的表格6-K報告的附件99.3併入本文。

91
目錄表
簽名

註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。

 
SeanEnergy海洋控股公司。
   
 
發信人：
/s/Stamatios Tsantanis
 
姓名：
Stamatios Tsantanis
 
標題：
董事長兼首席執行官
     
日期：3月31, 2023
    

92
目錄表
合併財務報表索引
 
 
頁面
   
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID1163)
F-2
   
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID1457) F-3
   
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表
F-4
   
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合業務報表
F-5
   
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表
F-6
   
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表
F-7
   
合併財務報表附註
F-8

F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致SeanEnergy Sea Holdings Corp.的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附SeanEnergy Sea Holdings Corp.(“貴公司”)於2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量表及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司截至2022年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司2023年3月31日的財務報告內部控制發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表 發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理 保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。

我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的 賬目或披露提供單獨的意見。
F-2
目錄表
長期資產(船舶)減值--未來租賃率--見合併財務報表附註2。

關鍵審計事項説明

本公司對其船隻的減值評估涉及對每艘船隻的初步評估，以確定是否存在 情況下的事件或變化，表明船隻的賬面價值大於其公允價值，可能不再可以收回。截至2022年12月31日，船舶總價值為4.341億美元。

如果船舶存在減值指標，本公司通過估計與船舶相關的未貼現未來現金流來確定可收回金額。如果船舶的賬面價值(加上未攤銷的幹船塢成本)超過其未貼現的未來現金流量淨額，則該船舶的賬面價值減至其公允價值。未貼現現金流包含各種因素和重大假設，包括估計的好望角型散貨船未來租船費率。未來租船費率反映的是基於第一個歷年的租船費率估計和類似大小船舶10年平均歷史租船收益的估計租船收入，不包括此後至船舶預計使用年限結束時的離羣值。然後根據預計佣金、因定期維護而預計的停租和預計意外停租進行調整，並根據安裝了洗滌器的船舶的預計溢價(如果適用)來調整估計的未來租船費率。

我們將未貼現未來現金流分析中使用的未來租船費率確定為一項關鍵審計事項，因為管理層在估計未來租船費率時作出了複雜的判斷，並對預計在船舶剩餘使用年限內產生的未貼現現金流產生重大影響。
這需要審計師高度的判斷，並在執行審計程序以評估管理層預計租船費率的合理性時加大工作力度。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與未貼現未來現金流中使用的未來租船費率有關的審計程序包括以下內容：

•
我們測試了對管理層對減值分析的審查的控制的有效性，包括在未貼現的未來現金流分析中使用的未來租船費率。

•
我們從以下幾個方面評估了該公司對未來租船費率的估計是否合理：


o
評估公司估算未來租船費率的方法。對於第一個日曆年，該公司使用兩個已公佈的第三方估算值的平均值來估計 每日未來租賃費。在此之後，該公司的估計是基於公佈的第三方類似大小的船舶的10年曆史日均租船收入 不包括異常值。然後，這些未來租賃費將根據估計佣金、由於定期維護而預計的停租、估計的計劃外停租以及安裝了洗滌器的船舶的估計溢價進行調整。


o
將未貼現的未來現金流分析中使用的未來租船費率與a)第三方發佈的Capezise散貨船的歷史費率信息進行比較，b)公司的預算，c)其他外部市場來源，包括分析師報告，d)船用燃料價差市場報告(用於確定洗滌器安裝船舶的溢價)， 預期市場前景報告，以及e)公司評估估計佣金和停工的歷史記錄。


o
考慮到所使用的假設與在審計其他領域獲得的證據的一致性。這包括1) 管理層對董事會的內部溝通，以及2)管理層對分析師和投資者的外部溝通。

/s/ 德勤會計師事務所。
希臘雅典
2023年3月31日
自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。

F-3
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致SeanEnergy Sea Holdings Corp.的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附SeanEnergy Sea Holdings Corp.(本公司)於2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2021年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括 評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 安永(希臘)註冊審計師會計師事務所

我們曾擔任公司的審計師從…2012年至2022.

希臘雅典
2022年3月31日，

除合併財務報表附註1所述的於2023年2月16日生效的反向股票拆分的追溯效力外，日期為
2023年3月31日


F-4
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併資產負債表
2022年12月31日和2021年12月31日
(單位：千美元，不包括每股和每股數據)

         
2022
    
2021
  
資產
                  
流動資產：
                  
現金和現金等價物
    
4
      
26,027
      
41,496
  
定期存款
            
-
      
1,500
  
受限現金
    
4,7
      
1,650
      
1,180
  
應收賬款貿易淨額
    
12
      
720
      
-
  
盤存
    
5
      
1,995
      
1,448
  
預付費用
            
1,096
      
1,118
  
關聯方應繳款項
      3       829       -  
持有待售資產     6
       28,252       -  
其他流動資產
            
1,075
      
434
  
流動資產總額
            
61,644
      
47,176
  
                         
固定資產：
                        
船舶，淨網
    
6
      
434,133
      
426,062
  
其他固定資產，淨額
            
412
      
405
  
固定資產總額
            
434,545
      
426,467
  
                         
其他非流動資產：
                        
存款資產，非流動資產
    

     
1,325
      
1,325
  
遞延費用和其他非流動投資
    
2
      
10,759
      
8,613
  
受限現金，非流動現金
    
4, 7
      
4,800
      
2,950
  
經營性租賃、使用權資產
    
10
      
499
      
650
  
其他非流動資產
            
28
      
30
  
總資產
            
513,600
      
487,211
  
                         
負債和股東權益
                        
流動負債：
                        
長期債務和其他金融負債的當期部分，扣除遞延融資成本和債務貼現#美元1,856及$1,347，分別
    
7
      
35,051
      
68,473
  
與持有待售資產有關的債務，扣除遞延融資成本#美元110及$無，分別
     7
      12,990       -  
可轉換票據的當期部分，扣除遞延融資成本和債務貼現#美元332 和$1,046，分別
     8
       10,833       769  
與關聯方的合同責任     3,6
       12,688       -  
貿易賬户和其他應付款
            
7,826
      
5,762
  
應計負債
            
8,374
      
5,173
  
經營租賃負債
    
10
      
108
      
121
  
遞延收入
    
12
      
2,232
      
7,735
  
其他流動負債     11,16
       4,548       -  
流動負債總額
            
94,650
      
88,033
  
                         
非流動負債：
                        
長期債務和其他金融負債，扣除當期部分和遞延融資成本以及債務貼現#美元1,871及$2,030，分別
    
7
      
196,825
      
146,701
  
可轉換票據，非流動，淨額當前部分和遞延融資成本和債務貼現#美元無及$1,597，分別
    
8
      
-
      
6,804
  
經營租賃負債，非流動
    
10
      
391
      
529
  
遞延收入，非流動
    
12
      
35
      
538
  
其他非流動負債
            
-
      
130
  
總負債
            
291,901
      
242,735
  
                         
承付款和或有事項
    
10
      
-
      
-
  
                         
股東權益
                        
優先股，$0.0001票面價值；25,000,000授權股份；20,000 和無截至12月31日的已發行及已發行股份，2022和2021，分別
     11
      
-
      
-
  
普通股，$0.0001票面價值；500,000,000截至12月31日的授權股份，2022和2021; 18,191,614和17,298,613截至12月31日的已發行股票和已發行股票，2022和2021，分別
    
11
      
2
      
2
  
額外實收資本
    
11
      
583,691
      
597,723
  
累計赤字
    
     
(361,994
)
    
(353,249
)
股東權益總額
            
221,699
      
244,476
  
總負債和股東權益
            
513,600
      
487,211
  
附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併業務報表
截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度
(單位：千美元，不包括每股和每股數據)

 
  
備註
    
2022
    
2021
    
2020
  

                       
船舶收入，淨額     12       122,629       153,108       63,345  
關聯方的費用     3       2,391       -       -  
收入，淨額
            
125,020
      
153,108
      
63,345
  
費用：
                                
航程費用
    
12
      
(4,293
)
    
(16,469
)
    
(18,567
)
船舶營運費用
            
(43,550
)
    
(36,332
)
    
(22,347
)
管理費
            
(1,368
)
    
(1,435
)
    
(1,052
)
一般和行政費用
            
(17,412
)
    
(13,739
)
    
(6,607
)
遞延幹船塢費用攤銷
     2      
(4,880
)
    
(2,793
)
    
(2,319
)
折舊
     6      
(23,417
)
    
(17,151
)
    
(12,721
)
出售船舶收益，淨額
     6
      
-
       697
      
-
  
(虧損)/遠期運費協議收益，淨額
             (417 )     24
       -
  
營業收入/(虧損)
            
29,683
      
65,910
      
(268
)
其他收入/(支出)，淨額：
                                
利息和融資成本
    
12
      
(15,332
)
    
(17,779
)
    
(12,342
)
利息和融資成本關聯方
    
12
      
-
      
-
      
(11,083
)
債務清償損失
     7
       (1,291 )     (6,863 )     -
  
債務再融資收益
    
7
      
-
      
-
      
5,144
  
剝離聯合海運公司的收益     3       2,800       -       -  
利息和其他收入
     3      
1,361
      
161
      
208
  
外幣匯兑損失淨額
            
(10
)
    
(81
)
    
(15
)
其他費用合計(淨額)
            
(12,472
)
    
(24,562
)
    
(18,088
)
所得税前淨收益/(虧損)
            
17,211
      
41,348
      
(18,356
)
所得税
            
28
      
-
      
-
  
淨收益/(虧損)
            
17,239
      
41,348
      
(18,356
)
 
                                
淨收益每股普通股收益/(虧損)，基本
    
13
      
0.97
      
2.70
      
(5.49
)
網絡每股普通股收益/(虧損)，稀釋後     13
       0.96
       2.50       (5.49 )

                               
加權平均普通股 已發行，基本
    
13
      
17,439,033
      
15,332,191
      
3,343,628
  
加權平均已發行普通股，稀釋後     13
       17,684,048
       19,133,753
       3,343,628
  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
股東權益合併報表
截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度
*(單位：千美元，股票數據除外)

 
  
B系列優先股
    
普通股
     其他內容           總計  
 
   股份數量    
帕爾
價值
    
股份數量
    
帕爾
價值
    
已繳費
資本
    
累計
赤字
    
股東的
股權
  
 
                                          
平衡，1月1日，2020
     -       -      
168,125
      
-
      
406,099
      
(376,241
)
    
29,858
  
發行普通股(包括行使認股權證)(附註11)
     -       -      
6,647,749
      
1
      
71,834
      
-
      
71,835
  
基於股票的薪酬(附註15)
     -       -      
15,625
      
-
      
869
      
-
      
869
  
可發行單位(附註7、8及9)
     -       -      
-
      
-
      
6,021
      
-
      
6,021
  
轉換期權公允價值變動(附註9)
     -       -       -      
-
      
4,924
       -      
4,924
  
發行單位期權(附註9)
     -       -      
-
      
-
      
543
      
-
      
543
  
淨虧損
     -       -      
-
      
-
      
-
      
(18,356
)
    
(18,356
)
平衡，12月31日，2020
     -
       -      
6,831,499
      
1
      
490,290
      
(394,597
)
    
95,694
  
發行普通股(包括行使認股權證)(附註11)
     -       -       9,238,754       1       98,217       -       98,218  
發行普通股及認股權證以償還附屬長期債務(附註7)
     -       -       428,571       -       3,000       -       3,000  
轉換可轉換票據時發行普通股(附註8)
     -       -       300,000       -       3,600       -       3,600  
向關聯方發行優先股(附註11)
     20,000       -       -       -       250       -       250  
基於股票的薪酬(附註15)
     -       -       670,000       -       5,097       -       5,097  
普通股回購(附註11)
     -       -       (170,210 )     -
       (1,708 )     -
       (1,708 )
回購認股權證(附註11)
     -
       -       -
       -       (1,023 )     -       (1,023 )
淨收入
     -       -       -       -       -       41,348       41,348  
平衡，12月31日，2021
     20,000       -       17,298,614       2       597,723       (353,249 )     244,476  
因採用ASU 2020-06而累積調整(注8)
     -       -       -       -       (21,165 )     10,216       (10,949 )
發行普通股(包括行使認股權證)(附註11)
     -       -       10,000       -       70       -       70  
基於股票的薪酬(附註15)
     -       -       883,000       -       7,185       -       7,185  
回購認股權證(附註11)
     -       -       -       -       (122 )     -       (122 )
分紅($1.25每股)(附註11)
     -       -       -       -       -       (22,472 )     (22,472 )
聯合海事公司分拆(附註3)
     -       -       -       -       -       (13,728 )     (13,728 )
淨收入
     -       -       -       -       -       17,239       17,239  
平衡，12月31日，2022
     20,000       -       18,191,614       2       583,691       (361,994 )     221,699  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-7
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併現金流量表
截至2022年12月31日、2021年和2020年的年度
(單位：千美元)

 
  
2022
    
2021
    
2020
  
經營活動的現金流：
                  
淨收益/(虧損)
    
17,239
      
41,348
      
(18,356
)
將淨收益(虧損)與經營活動提供/(用於)的現金淨額進行調整：
                        
折舊
    
23,417
      
17,151
      
12,721
  
遞延幹船塢費用攤銷
    
4,880
      
2,793
      
2,319
  
遞延融資成本和債務貼現攤銷
    
2,859
      
3,659
      
1,107
  
可轉換票據的攤銷有利轉換功能
    
-
      
2,887
      
5,518
  
基於股票的薪酬
    
7,185
      
5,097
      
869
  
遞延融資成本攤銷和債務貼現-關聯方
    
-
      
-
      
201
  
債務清償損失
     1,291       6,863       -  
剝離聯合海運公司的收益
     (2,800 )     -       -  
出售船舶收益，淨額
     -       (697 )     -  
債務再融資收益，遞延融資費用和支出總額
    
-
      
-
      
(5,556
)
向原關聯方發行單位的公允價值計量
    
-
      
-
      
596
  
重組費用
    
-
      
-
      
1,015
  
經營性資產和負債變動情況：
                        
應收賬款貿易淨額
    
(839
)
    
801
      
962
  
盤存
    
(840
)
    
3,202
      
(788
)
預付費用
    
22
      
22
      
(740
)
其他流動資產
    
(641
)
    
240
      
579
  
延期航程費用
    
-
      
621
      
(525
)
遞延費用，非流動
    
(9,494
)
    
(6,433
)
    
(1,145
)
其他非流動資產
    
2
      
2
      
(3
)
貿易賬户和其他應付款
    
(589
)
    
348
      
(12,398
)
應計負債
    
2,155
      
2,187
      
3,526
  
關聯方應繳款項
     (595 )     -       -  
遞延收入
    
(5,463
)
    
3,225
      
214
  
遞延收入，非流動
    
(503
)
    
(2,236
)
    
(301
)
其他非流動負債
    
-
      
(320
)
    
450
  
經營活動提供的(用於)現金淨額
    
37,286
      
80,760
      
(9,735
)
投資活動產生的現金流：
                        
船舶購置和改進
    
(70,321
)
    
(197,214
)
    
(20,189
)
關聯方從出售船舶中獲得的預付款
    
12,688
      
12,600
      
-
  
對C系列優先股的投資
     (10,000 )     -       -  
贖回C系列優先股所得款項
     10,000       -       -  
定期存款
    
1,500
      
100
      
(1,600
)
購買其他固定資產
    
(130
)
    
(106
)
    
(75
)
用於投資活動的現金淨額
    
(56,263
)
    
(184,620
)
    
(21,864
)
融資活動的現金流：
                        
發行普通股和認股權證所得款項，扣除承銷商費用和佣金
    
70
      
98,302
      
73,750
  
發行優先股所得款項
     -       250       -  
普通股回購付款
     -       (1,708 )     -  
回購認股權證的付款
     -       (1,023 )     -  
P擺脱長期債務和其他財務負債
   
124,800
      
180,320
      
22,500
  
已支付的股息
    
(17,924
)
    
-
      
-
  
支付融資和股票發行成本
    
(1,420
)
    
(2,698
)
    
(3,640
)
償還長期債務和其他金融負債
    
(89,698
)
    
(132,058
)
    
(52,514
)
可轉換票據的償還
     (10,000 )     (13,950 )     -
  
償還關聯方債務
    
-
      
-
      
(1,000
)
融資活動提供的現金淨額
    
5,828
      
127,435
      
39,096
  
現金和現金等價物及限制性現金淨額(減少)/增加
    
(13,149
)
    
23,575
      
7,497
  
期初現金及現金等價物和限制性現金
    
45,626
      
22,051
      
14,554
  
期末現金及現金等價物和限制性現金
    
32,477
      
45,626
      
22,051
  
 
                        
補充現金流量信息
                        
期內支付的現金：
                        
利息
    
11,710
      
11,166
      
10,270
  
 
                        
非現金投資活動：
                        
船舶購置和改進
     1,015       837       -  
非現金融資活動：
                        
已宣佈但未支付的股息(附註11)
     4,548       -       -  
償還次級長期債務的發行單位(附註7)
     -       3,000       -  
發行單位償還次級長期債務(附註7)
     -       (3,000 )     -  
透過轉換票據發行的普通股(附註8)
     -       3,600       -  
通過轉換減少票據(附註8)
     -       (3,600 )     -  
為清償與融資有關的未付利息而發行的單位/股份--前關聯方(附註7、8及9)
    
-
      
-
      
4,814
  
為結算與融資有關的遞延財務成本而發行的單位/股份--前關聯方(附註7和8)
    
-
      
-
      
1,374
  
轉換期權公允價值變動(附註9)
    
-
      
-
      
4,924
  
發行單位期權(附註9)
    
-
      
-
      
543
  

附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-8
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)


1.
演示文稿基礎和一般信息：
 
SeanEnergy海運控股公司(以下簡稱“公司”或“SeanEnergy”)於2008年1月4日根據馬紹爾羣島共和國的法律成立，執行機構位於希臘Glyfada。該公司通過其子公司在幹散貨航運領域提供全球運輸解決方案。
 
隨附的合併財務報表包括SeanEnergy Sea Holdings Corp.及其子公司(統稱為“公司”或“SeanEnergy”)的賬目。


2022年1月20日，聯合海運公司(“聯合”)根據馬紹爾羣島共和國法律被SeanEnergy(“母公司”)註冊為控股公司，作為該公司擁有船舶的子公司的控股公司。光榮號(“聯合海事前身”或“前身”)取決於 剝離的效力(如下所述)。2022年7月6日，公司宣佈已完成對全資子公司聯合航空的剝離，自2022年7月5日起生效。美聯航的股票於2022年7月6日在納斯達克資本市場開始交易，代碼為“USEA”(注3)。



2020年6月30日，本公司普通股在拆分調整的基礎上開始交易，此前本公司董事會於2020年6月25日批准按以下比例反向拆分本公司普通股十六中一(注11)。沒有發行與反向拆分相關的零碎股份。持有本公司普通股零碎股份的股東將獲得現金支付，以代替該零碎股份.

2023年2月16日，公司普通股開始在拆分調整的基礎上交易，此前公司董事會於2023年2月9日批准按以下比例反向拆分公司普通股十分之一(注11)。在綜合財務報表及附註中披露的所有股份及每股金額，在呈列的所有期間均追溯生效。沒有發行與反向拆分相關的零碎股份。持有本公司普通股零碎股份的股東將獲得現金支付，以代替該零碎股份.

F-9
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
a.           合併中的子公司：
 
截至2022年12月31日，SeanEnergy的子公司包含在這些合併財務報表中：
 
公司
 
國家/地區
參入
 
船舶名稱
 
交貨日期
 
日期
出售/處置/銷售 和回租
海能管理公司(SeanEnergy Management Corp.)(1)(2)
 
馬紹爾羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
SeanEnergy船舶管理公司(1)(2)
 
馬紹爾羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
英皇控股有限公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
彭布羅克租賃服務有限公司(1)(3)(4)
 
馬耳他
 
不適用
 
不適用
 
不適用
海都船務有限公司(1)(4)
 
百慕大羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
海上天才船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
天才號
 
2015年10月13日
 
不適用
卓越船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
首相職位
 
2015年9月11日
 
不適用
斯奎爾遠洋航運公司(1)
 
利比裏亞
 
鄉紳爵位
 
2015年11月10日
 
不適用
洛德遠洋航運有限公司(1)
 
利比裏亞
 
老爺
 
2016年11月30日
 
不適用
冠軍船務公司(1)(5)
 
馬紹爾羣島
 
冠軍賽
 
2018年11月7日
 
不適用
同業船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
團契
 
2018年11月22日
 
不適用
友邦遠洋航運有限公司(1)
 
利比裏亞
 
友誼
 
2021年7月27日
 
不適用
世界航運公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
世界輪船
 
2021年8月30日
 
不適用
杜克航運公司(Duke Shipping Co.)
 
馬紹爾羣島
 
杜克希普
 
2021年11月26日
 
不適用
合作伙伴海運公司(1)(5)
 
馬紹爾羣島
 
夥伴關係
 
2022年3月9日
 
不適用
榮譽船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
榮譽稱號
 
2022年6月27日
 
不適用
帕洛斯遠洋航運公司(1)
 
利比裏亞
 
教父教養
 
2022年12月27日
 
不適用
騎士遠洋航運有限公司(1)(5)
 
利比裏亞
 
騎士稱號
 
2016年12月13日
 
2018年6月29日
旗艦船務有限公司(1)(5)
 
馬紹爾羣島
 
旗艦產品
 
2021年5月6日
 
2021年5月11日
希臘遠洋航運公司(1)(5)
 
利比裏亞
 
希拉瑟號
 
2021年5月6日
 
2021年6月28日
愛國者航運公司(1)(5)
 
馬紹爾羣島
 
愛國之情
 
2021年6月1日
 
2021年6月28日
好遠洋航運公司(1)(注6)
 
利比裏亞
 
良好關係
 
2020年8月7日
 
2023年2月10日
貿易商船務公司(1)(注6)
 
馬紹爾羣島
 
貿易往來
 
2021年6月9日
 
2023年2月28日
角鬥士船務有限公司(1)(4)
 
馬紹爾羣島
 
角鬥士制度
 
2015年9月29日
 
2018年10月11日
領航航運公司(1)(4)
 
馬紹爾羣島
 
領導力
 
2015年3月19日
 
2021年9月30日
合夥船務有限公司(1)(4)
 
馬耳他
 
夥伴關係
 
2017年5月31日
 
2022年3月9日
馬提尼克島國際公司(1)(4)
 
英屬維爾京羣島
 
不來梅麥克斯
 
2008年9月11日
 
2014年3月7日
港灣商務國際公司(1)(4)
 
英屬維爾京羣島
 
漢堡麥克斯
 
2008年9月25日
 
2014年3月10日

(1)
全資擁有的附屬公司
(2)
管理公司
(3)
包租服務公司
(4)
休眠的公司
(5)
光船包租

F-10
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
2.
重要的會計政策：

(a)
合併原則

隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的，其中包括SeanEnergy及其全資子公司的賬目和經營業績。當SeanEnergy通過直接或間接所有權保留多數投票權權益時，控制權被推定為存在。此外，SeanEnergy還評估其與其他實體的關係，以確定它們是否為可變利益實體，並評估其是否為此類實體的主要受益者。如果確定本公司為主要受益人，則該實體將計入綜合財務報表。當本公司在某一實體中沒有控股權，但對該實體有重大影響時，本公司 採用權益會計方法。所有公司間餘額和交易已在合併時沖銷。
 
當公司不再控制會計準則編撰(ASC或編撰)810-10-40-3A中規定的子公司或資產組時，本公司將取消對子公司的合併或取消對一組資產的確認。當失去控制權時，公司將不再確認符合條件的子公司或資產組的資產和負債。

(b)
預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計值不同。受此類估計影響的重要項目可能包括評估與其他實體的關係以確定它們是否是可變利益實體、確定船舶使用年限、在業務合併中分配購買價格、確定船舶減值和確定商譽減值。
 
(c)
外幣折算

SeanEnergy的功能貨幣是美元，因為該公司的船舶在國際航運市場運營，因此主要以美元進行交易。該公司的賬簿是以美元保存的。涉及其他貨幣的交易使用交易時的有效匯率換算成美元。在資產負債表日，以其他貨幣計價的貨幣資產和負債按年終匯率換算成美元。外幣折算產生的收益或損失反映在綜合經營報表中。
 
(d)
信用風險集中

金融工具主要由現金和現金等價物和貿易應收賬款組成，可能使公司面臨相當集中的信用風險。本公司將其現金和現金等價物，主要由存款組成，存放在具有高信用資質的金融機構。本公司對其存款所在金融機構的相對信用狀況進行定期評估。該公司通過對客户的財務狀況進行持續的信用評估來限制其應收賬款的信用風險，提前接收包機租賃，並且 通常不需要其應收賬款的抵押品。
 
(e)
現金和現金等價物

SeanEnergy將初始期限為三個月或以下的定期存款和所有高流動性投資視為現金等價物。

F-11
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
(f)
定期存款

SeanEnergy將原始期限超過三個月的定期存款和所有高流動性投資歸類為定期存款。
 
(g)
受限現金

限制性現金不包括在現金和現金等價物中。限制性現金指根據本公司的借款安排或代表本公司出具的銀行擔保，必須在某些銀行保存的最低現金存款或現金抵押品存款，其取款或使用受到法律限制。如果與該等 存款有關的責任預期在未來12個月內終止，則該等存款被分類為流動資產，否則被分類為非流動資產。
 
(h)
應收賬款貿易淨額

應收賬款貿易，在每個資產負債表日的淨額，包括租船承租人的應收款項、運費和滯期費賬單，扣除壞賬準備後的淨額。與現貨航次有關的應收賬款被確定為無條件的，並計入“應收賬款貿易淨額”。於每個資產負債表日，所有可能無法收回的賬款均會分別評估 ，以決定撥備可疑賬款的適當撥備。根據ASC 326《金融工具-信貸損失》的規定，本公司評估交易對手的信用，並得出結論：截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司的財務報表中沒有重大影響。不是從2022年12月31日和2021年12月31日起計提了可疑賬户撥備。

(i)
盤存

I彈藥庫由潤滑劑和掩體組成，它們是以成本或可變現淨值中的較低者衡量E.可變現淨值定義為在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。成本由先進先出法確定。
 
(j)
保險索賠

本公司記錄了因固定資產損壞而發生的保險損失、受保船員的醫療費用以及董事和高級管理人員責任保險所涵蓋的法律費用的保險索賠。保險索賠賠償是在公司固定資產遭受保險損害或發生船員醫療費用時，根據相關保險單很可能獲得賠償，索賠不受訴訟影響，公司可以對賠償金額進行 估計。將保險索賠分為流動資產和非流動資產的分類是基於管理層對其收集日期的預期。不是信貸損失準備金記錄於2022年12月31日和2021年12月31日根據ASC 326的規定.
 
(k)
船隻

作為企業合併的一部分而購入的船舶，在購入之日按公允市場價值入賬。作為資產購置的船舶按歷史成本列報，包括合同價格減去折扣，加上購置時發生的任何物質費用(交付費用和為船舶首航做準備的其他費用)。隨後用於改裝和重大改進的支出在顯著延長船舶壽命、增加盈利能力或提高船舶效率或安全性時予以資本化。日常維護和維修支出 計入已發生費用。
 
此外，與尚未安裝的船舶設備有關的其他長期投資計入綜合資產負債表中的“遞延費用和其他非流動長期投資”。為這些設備支付的金額包括在合併現金流量表中“投資活動的現金流量”下的“船舶購置和改進” 。
 
F-12
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
(l)
船舶折舊

折舊在船舶的預計使用年限內使用直線法計算(25年)，在考慮了估計的殘值之後。殘值由本公司以鋼材成本乘以船舶重量估算，單位為輕質噸。定期審查和修訂殘值，以識別條件、新法規或其他原因的變化。殘值的修訂影響船舶的折舊額，並影響修訂期間和未來期間的折舊費用 。
 
(m)
長期資產(船舶)減值

每當事件或環境變化，例如當時的市場狀況、過時或資產損壞、在船隻使用年限結束前處置船隻的業務計劃及其他業務計劃顯示資產的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本可能無法收回時，本公司便會審查其長期資產的減值情況。幹散貨市場波動的市況，加上租船費下降及船舶市值下降，是本公司認為其船舶可能出現減值的指標。
 
該公司確定每艘船的未貼現預計運營現金流，並將其與船舶的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本進行比較。當船舶使用和/或最終處置預計產生的未貼現預計運營現金流少於船舶的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本時，公司減值船舶的賬面金額。減值損失的計量是根據由獨立估值師和使用現有市場數據確定的資產的公允價值。未貼現的預計營運現金流入是通過考慮固定船隊日的現有定期租船的租船收入和非固定日的估計每日定期租船收入(基於以下組合)來確定的一年租船費用估計值和拖尾租金平均值10年期歷史租船費率，不包括離羣值)，經佣金調整後，由於定期維護和估計的意外故障，預計會減少招聘。停聘， 以及估計每艘裝有洗滌器的船隻的每日額外收入(視乎情況而定)。未貼現的預計運營現金流出是通過應用關於船舶運營費用和計劃維護的各種假設來確定的。

截至2022年12月31日止年度，減值指標為十一本公司船隻的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本高於其市場價值。截至2022年12月31日，公司船舶的賬面價值加上存在減值指標的任何未攤銷幹船塢成本為#美元328,857。從執行的減值中，預計通過使用這些資產產生的未貼現的預計運營現金流十一船隻 高於船隻的賬面價值，加上任何未攤銷的幹船塢成本，因此公司得出結論不是 應記錄減值費用。

(n)
持有待售資產


當滿足ASC 360規定的所有標準(包括物業、廠房和設備)時，本公司將船舶及其相關庫存歸類為待售船舶：(I)管理層已承諾制定出售船舶的計劃；(Ii)在目前的狀況下，船舶可立即出售；(Iii)已啟動尋找買家的積極計劃和完成出售船舶計劃所需的其他行動；(Iv)船舶有可能被出售，資產的轉移預計將有資格在一年內被確認為已完成的出售；(V)船舶正被積極地以相對於其當前公允價值合理的價格進行銷售；以及(Vi)完成計劃所需的行動表明，不太可能對計劃作出重大改變，或計劃將被取消。韋恩。

被歸類為持有待售的船舶以其賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行計量。由此產生的差額(如有) 記在綜合經營報表的“減值損失”項下。一旦符合被歸類為持有出售的標準，這些船隻就不會折舊。

(o)
幹船塢和特別檢驗費用

本公司採用遞延法核算幹船塢成本和特別調查成本，由此產生的實際成本被遞延，並在截至下一次調查截止日期的期間內按直線攤銷。未在下一個幹船塢期間完全攤銷的幹船塢費用將計入費用。金額包括在“遞延費用和其他非流動長期投資”中。
 
F-13
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
(p)
承付款和或有事項

因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款、環境和補救義務以及其他來源而產生的或有損失的負債，在很可能已發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下記錄。

(q)
收入確認

收入來自定期租賃、光船租賃和現貨租賃。定期租船是一種在特定時間段和特定日租費率內使用船舶和船舶作業的合同，通常是預先支付的。光船租賃是一種合同，在該合同中，船舶以規定的每日費率提供給承租人一段固定的時間，通常是預先支付的。現貨租船協議是指在現貨市場上籤訂合同，以規定的每噸貨物租船費率租用某一特定航次的船隻。

定期租賃收入，包括光船租賃收入，在租賃協議期限內記錄，因為提供了服務併合理地保證了相關收入的收取。根據定期租船，由於大修、幹船塢或特殊或中期檢驗，船舶停租日的收入不被確認。

根據ASC 842《租約》，本公司將其定期租船合同作為經營性租約入賬。本公司的結論是，定期租船合同的租賃和非租賃部分不分開的標準已經滿足，因為(I)確認船員和其他船舶營運服務收入的時間模式類似於確認租金收入的時間模式，(Ii)定期租賃合同的租賃部分如果單獨核算，將被 分類為經營租賃，以及(Iii)其定期租賃協議的主要部分是租賃部分。在這方面，本公司根據ASC 842將合併後的組成部分作為經營租賃進行會計處理。 公司以直線方式確認租賃期限內的租賃支付收入。本公司於採納日期根據新的指引評估其新的定期租船合約，並認為該等合約包含租賃及相關的執行成本(保險)，以及提供與船隻營運有關的其他服務的非租賃部分，其中最實質的服務是操作船隻的船員成本。本公司在可變租賃付款發生的事實和情況發生變化的期間確認可變租賃付款的收入。本公司定期租船人的租金收入主要是根據波羅的海好望角指數的五條T/C航線費率，按指數掛鈎匯率計算。

現貨租船收入在從裝船到卸貨的整個航程期間按比例確認，如果存在航次協議，價格是固定的或可確定的，提供服務併合理確保相關收入的收取。對於現貨租船，公司履行其根據合同在航程 期間轉讓貨物的單一履行義務。本公司已採取實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或以下的合同的未履行履約義務的價值。


滯期費收入被認為是一種可變對價形式，被確認為履行義務已經履行，計入航次收入，是指在裝卸時間超過航次租船協議規定的時間時，承租人向船舶所有人支付的款項。

派遣費用被認為是一種可變對價形式，被確認為履行義務已經履行，計入航次收入，是指船舶所有人在裝卸時間快於航次租船協議規定的時間時向承租人支付的費用。


遞延收入是指在資產負債表日期之前根據合同履行之前收到的現金，並在該日期之後的各期間根據合同確認相關收入時實現。

F-14
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
(r)
租契

寫字樓租賃

2018年4月，公司 搬進了新的辦公空間。根據ASC 842，租賃被分類為經營租賃，基於未來最低租賃付款現值的租賃負債和使用權資產已在資產負債表上確認。 每月租金費用記為一般費用和行政費用。該公司已評估使用權資產對於 減值，由於沒有減值指標，不是已記錄減值費用。

(s)
銷售和回租交易

根據ASC 842，本公司作為賣方和承租人，根據ASC 606確定資產轉讓是否應作為銷售入賬。賣方-承租人回購資產的期權的存在，排除了將資產轉讓作為銷售的會計處理，除非同時滿足以下兩個標準：(1)期權的行使價是行使期權時資產的公允價值，(2)市場上有與轉讓資產基本相同的替代資產；回租被歸類為融資租賃或銷售型租賃，排除了買方-出租人對資產的控制權。由於本公司作為賣方兼承租人存在回購資產的責任，因此無法將該資產作為出售進行會計處理，而該交易將被本公司歸類為融資安排，因為其實際上保留了對標的資產的控制權。如果資產轉讓符合出售標準，本公司作為賣方-承租人，在買方-出租人獲得資產控制權時確認出售的交易價格，取消確認標的資產的賬面價值，並根據ASC 842對租賃進行會計處理。如果轉讓不符合出售標準，本公司不會取消確認轉讓的資產，對作為融資安排收到的任何金額進行會計處理，並確認收到的對價金額與應支付的對價金額之間的差額作為利息。

(t)
佣金

佣金包括地址佣金和經紀佣金，與各自的包機收入在同一時期確認。對第三方的地址佣金 包括在“船舶收入淨額”中，而對第三方的經紀佣金包括在“航運費”中。

(u)
船舶航程費用

船舶航程費用主要包括港口、運河、燃料費、經紀佣金和其他非特定航次費用，這些費用是特定租船所特有的，由承租人根據定期租船協議、光船租船支付。根據現貨租賃，該公司產生和支付某些航程費用，主要包括燃料油消耗、經紀佣金、港口和運河費用。根據ASC 606，在實施ASC 340-40合同成本的其他資產和遞延成本後，如果滿足某些標準，則在滿足履約義務時，與客户簽訂合同的增量成本和合同履行成本將被資本化和攤銷。公司採取了實際的權宜之計，在攤銷期限(航程期限)不到一年的情況下，不將增量成本資本化。在到達裝貨港之前履行合同的成本主要包括在航程期間延期和攤銷的燃料油。作為履行義務產生的航次費用在發生時計入費用。

(v)
維修和保養

所有維修和維護費用，包括大修和水下檢查費用，都在發生的當年支出。此類成本 計入“船舶運營費用”。

F-15
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SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
(w)
融資成本

發行長期債務或為現有債務或可轉換票據再融資而產生的承銷、法律及其他直接成本均按實際利息法遞延並攤銷至相關債務存續期內的利息開支。該公司將未攤銷的遞延融資成本作為所附資產負債表中長期債務的減少列報。關於債務清償後未攤銷遞延融資成本的會計處理，見下文(附註2(Ac))。

(x)
所得税

所得税按資產負債法核算。已確認的所得税頭寸以實現可能性大於50%的最大金額計量。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司將與未確認的税收優惠相關的利息計入利息支出，並將罰款計入 一般和行政費用。
本公司前管理公司海事資本船務(香港)有限公司須按以下税率繳納香港利得税16.5本年度估計應評税溢利的%。截至2022年12月31日止年度的估計利得税為$無.

SeanEnergy Management Corp.(“SeanEnergy Management”)是本公司根據希臘第89/67號法律(修訂至日期)在希臘成立的管理公司，須按每年進口並兑換成歐元的外匯總額計算年度繳款。SeanEnergy Management將於2023年支付的2022年捐款估計為#美元。110並列入“一般和行政費用”。2022年12月終了年度和2021年12月終了年度繳款為#美元。97及$93，分別為。

SeanEnergy ShipManagement Corp.(“SeanEnergy ShipManagement”)是本公司根據希臘第89/67號法律(至今已修訂)在希臘成立的第二家管理公司，須按每年進口並兑換成歐元的外匯總額計算年度繳款。SeanEnergy ShipManagement將於2023年支付的2022年捐款估計為#美元。無。SeanEnergy ShipManagement在截至2022年12月和2021年12月的年度支付的捐款為#美元無及$無，分別為。

二自2018年5月23日起，該公司的 家子公司已在馬耳他註冊。這些子公司在馬耳他繳納公司統一税，未來可能在馬耳他或子公司註冊或開展業務的其他司法管轄區繳納額外税收。對公司業務或對公司子公司業務徵收的任何此類税收的金額可能是重大的，並可能對收益產生不利影響。這些財務報表所列年度未確認任何税項支出。

根據《美國國內税法》(以下簡稱《守則》)，如果經營船舶的公司同時滿足以下兩項要求，則來自國際船舶業務的美國來源收入一般可免税：(A)公司是在外國成立的，對在美國成立的公司給予同等的例外；以及(B)(I)超過50公司股票價值的%直接或間接由身為公司所在國家或其他外國 國家的“居民”的個人直接或間接擁有(50%所有權測試)，或(Ii)公司股票在其組織所在國家、給予美國公司“同等豁免”的另一個國家或美國(公開交易測試)“主要和定期在成熟的證券市場進行交易”。

儘管有上述規定，《條例》在相關部分規定，在任何課税年度內，本公司的每一類股票不被視為在既定證券市場上“定期交易”。50此類流通股的投票權和價值的%或更多，實際上或根據特定的股票歸屬規則，在納税年度內超過一半的天數由各自擁有5此類公司流通股價值的%或更多(“5%優先規則”)。

根據公司對其2022年持股情況的分析，整個2022年的上市測試達到了以下要求：50公司已發行和流通股的%由各自直接或間接擁有的人持有5在2022納税年度內，有一半以上的時間持有此類股票的投票權和價值。實際上，本公司及其每一家子公司都有資格在2022納税年度享受這項法定免税。

F-16
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
本公司的某些租船合同包含允許本公司向承租人要求退還已繳納的任何美國税款的條款。該公司過去曾要求退款，並已從大多數租船人那裏獲得付款。考慮到承租人的報銷，該公司根據2022年、2021年和2020年的美國來源航運收入計算的美國聯邦所得税為$無, $無 和$無，分別為。

(y)
基於股票的薪酬

基於股票的薪酬是指授予董事和僱員及其服務以及非僱員的既得和非既得普通股。本公司根據授予日的公允價值計算獎勵的基於股票的補償費用，並在歸屬期間加速確認。本公司假設所有未歸屬股份將被歸屬。本公司對發生的沒收進行了核算。
 
(z)
每股收益(虧損)

每股普通股基本收益(虧損)的計算方法為：SeanEnergy股東可獲得的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。根據本公司獎勵計劃授予的未歸屬股份或其他股份有權獲得不可退還的股息，即使此類股份被沒收，因此 在使用兩級法計算基本每股收益時被視為參與證券。稀釋每股收益(虧損)反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同在提交的期間開始或發行日期(如果較晚)行使或轉換時可能發生的攤薄。庫存股方法用於計算根據股權激勵計劃發行的權證和股票的稀釋效應。 IF-轉換法用於計算可轉換票據轉換時可能發行的股票的稀釋效應。具有反攤薄作用(即增加每股收益或減少每股虧損)的潛在普通股不包括在稀釋後每股收益的計算中。

(Aa)
細分市場報告

SeanEnergy報告財務信息，並根據租船總收入而不是船舶僱傭時間、客户或租船類型來評估其運營。因此，管理層，包括首席運營決策者，僅根據每天的收入和車隊的運營結果來審查運營結果，因此，SeanEnergy已確定其運營在一可報告的部分。此外，當SeanEnergy將船隻出租給承租人時，承租人可以在全球範圍內自由交易船隻，因此，披露地理信息是不切實際的。

(AB)
公允價值計量

本公司遵循ASC 820的規定，公允價值計量定義了公允價值，併為使用公允價值計量資產和負債提供了指導。該指引創建了公允價值計量層次，並將公允價值描述為在報告實體進行交易的市場參與者之間有序 交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。根據《公允價值計量會計準則》的要求，本公司將按公允價值列賬的資產和負債按下列類別之一進行分類和披露：

•
第一級：相同資產或負債的活躍市場報價；
•
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入；
•
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

F-17
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
(AC)
債務修改和清償

與新貸款或債務修改相關的成本，包括為獲得新貸款或對現有貸款進行再融資而向貸款人支付的費用或代表貸款人向第三方支付的費用，均記為遞延費用。直接支付給第三方的費用在發生時計入費用。遞延融資成本列示為從相應負債中扣除 。這些費用在相關債務的存續期內使用實際利息法遞延並攤銷為利息和融資成本。與償還或再融資有關的、符合債務清償標準的貸款的未攤銷費用，在償還或再融資期間支出。特別是，ASC 470-50-40-2指出，對於債務清償，當債務清償並作為單獨項目確認時，重新收購價格與已清償債務(包括任何遞延債務發行成本)的賬面淨額之間的差額應確認為損益。

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可轉換票據及相關受益轉換特徵

在2021年12月31日之前，這些可轉換票據是根據美國會計準則470-20“具有轉換和其他選項的債務”入賬的。根據ASC 470-20的條款，每張可轉換票據的條款包括一個嵌入的轉換特徵，該特徵規定持有人可以選擇以預定的利率轉換為普通股。根據ASC 470-20，本公司確定這些轉換特徵是有益的轉換特徵(“BCF”)。本公司僅在確定這些特徵不需要在ASC 815“衍生工具和對衝”或 在ASC 470-20現金轉換文獻中單獨説明後，才考慮BCF指南。根據ASC 470-20規定，在可轉換票據中計入BCF要求在發行時單獨確認BCF，方法是將相當於BCF內在價值的部分收益分配給額外的實收資本，從而導致可轉換票據的折價。自2022年1月1日起，本公司執行第2020-06號(見下文最近通過的會計公告)。

(AE)
持續經營的企業

2014年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2014-15號，列報財務報表--持續經營。ASU 2014-15號規定了管理層在評估一家公司作為持續經營企業的能力是否存在重大懷疑方面的責任，以及對相關要求的腳註披露的指導。對於每個報告期，管理層必須在財務報表發佈之日起一年內評估是否存在對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑的情況或事件。

截至2022年12月31日止，公司營運資金赤字為$33,006, 其中包括總額為#美元的負債。12,688關於從美聯航收到的用於出售船隻的現金保證金#美元2,232與預收收入有關，並分別計入與關聯方簽訂的合同負債和隨附的 綜合資產負債表中的遞延收入。這些金額是不需要未來現金結算的流動負債。*截至2022年12月31日的年度，公司已實現淨收益#美元17,239並從運營中產生現金流$37,286。該公司相信，它有能力在接下來的一年裏繼續作為一家持續經營的公司12個月自該等財務報表發出之日起，並以營運現金及為其現有貸款協議再融資的方式，為其到期債務提供資金(附註 16)。

 
因此，綜合財務報表是在持續經營的基礎上編制的，考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償。

(AF)
衍生品-遠期運費協議

本公司可能不時持有衍生工具的頭寸，包括遠期運費協議或FFA。一般而言，遠期外匯交易和其他衍生工具可用於對衝船東在特定航線和時間段內對租市場的風險敞口。在結算時，如果合同租船費率 低於指定航線和時間段的費率平均值(如確定的指數所示)，則要求FFA的賣方向買方支付結算金額，該金額等於合同費率和結算費率之間的差額，乘以FFA所涵蓋的指定期限內的天數。反之，如果合同利率大於結算匯率，買方需向賣方支付結算金額。FFA的目的不是為公司在現貨市場租用的船舶提供經濟對衝，而是根據公司對基礎市場和短期前景的看法，對所有幹散貨船行業進行假設。本公司在此基礎上計量每個報告日所有未平倉倉位的公允價值(第1級)。截至2022年12月31日和2021年，沒有未平倉頭寸。公司的固定資產不符合套期保值會計的要求，因此損益在綜合經營報表“遠期運費協議收益淨額”項下確認，並在綜合現金流量表的經營資產和負債變動中確認。

F-18
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
(AG)
股份及認股權證回購

本公司按成本計入其普通股及認股權證的回購。本公司為退休而購回的普通股將立即註銷，本公司的普通股相應減少。根據美國會計準則505-30-30，國庫股，股票成本超過其面值的任何部分將在額外的實收資本中分配。對於回購的權證，如果該工具被歸類為股權，則在和解協議中支付的任何現金將被記錄為對額外實收資本的抵消。該公司的認股權證全部歸類為股權。

(啊)
非貨幣交易



根據ASC“845-10-30-10非貨幣性交易，與所有者的非互惠轉讓”和ASC 505-60“分拆和反向分拆”， 符合ASC 805企業合併(ASC 805)下的業務定義的合併子公司或權益法被投資人按比例剝離，按權益內分配的非貨幣性資產的賬面價值(減值後，如適用)確認，不確認損益。如果按比例剝離的合併子公司或權益法被投資人不符合ASC 805對業務的定義，如果分配的非貨幣性資產的公允價值是客觀可計量的，並且在分配時直接出售時對分配實體來説顯然是可變現的，並且被分派人的公允價值和賬面價值之間的差額確認損益，則非貨幣性資產的非互惠轉讓按公允價值入賬。如果每個所有者按照其在轉讓人的現有所有權權益的比例獲得受讓人的所有權權益(即使轉讓人保留受讓人的所有權權益)，則交易被視為按比例進行。根據美國會計準則第805條，如果在一次分拆中分配的總資產的公允價值基本上全部集中在一項單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，則合併子公司的剝離不符合業務的定義。本公司對分拆事項(附註3)進行評估，並認為這是按比例向本公司擁有人分配不符合ASC 805所指業務定義的合併附屬公司股份，因為 向美聯航貢獻的總資產的公允價值集中於一組類似的可識別資產，即船隻。本公司亦評估，轉讓予美聯航的非貨幣性資產的公允價值對轉讓人而言是客觀可計量及清楚可變現的，轉讓人於分派時或接近分派時直接出售，因此分拆按公允價值計量，並確認貢獻予美聯航的資產的公允價值與賬面價值之間的差額收益。

最近通過的會計公告

2022年1月1日，本公司採用ASU No.2020-06，債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同 (分主題815-40)：實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理。ASU通過取消現金轉換模式，減少了可轉換債務工具的會計模式的數量。由於 與現行的美國公認會計原則相比，更多的可轉換債務工具將被報告為單一負債工具，更多可轉換債務工具的利率將更接近票面利率。ASU還統一了可轉換工具的稀釋每股收益(“EPS”)計算的一致性，要求(1)實體使用IF-轉換方法，以及(2)當可轉換工具和股權合同包括現金結算或股票結算選項時，該等合同的稀釋每股收益計算應包括股票結算。本公司採用修改後的追溯法採用ASU 2020-06，並記錄了累計影響調整，結果減少了$10,216累計赤字的期初餘額，$21,165增加繳入資本和增加可轉換票據#美元10,949(注8)。

2022年1月1日，本公司採用ASU編號2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及衍生工具和對衝-實體自有權益合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理(FASB新興問題工作組的共識)。ASU解決了發行人在修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計實踐中的多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。在指導下，發行人根據交易是為了發行股票、發行或修改債務還是出於其他原因來確定修改或交換的會計處理。本指南 預期適用於在採用之日或之後發生的所有修改或交換。採用ASU編號2021-04並未在公司的合併財務報表和披露中產生實質性影響。

F-19
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，腳註中的所有金額均以數千美元計，但每股和權證數據除外)
2022年1月1日，本公司採用ASU編號2021-05租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃。ASU修訂了ASC 842中的出租人租賃分類指南 ，用於包括不基於指數或費率的任何金額的可變租賃付款的租賃。如果此類租賃符合ASC 842-10-25-2至25-3中關於歸類為銷售型或直接融資租賃的標準，且適用銷售型或直接融資租賃確認指南將導致確認銷售損失，則修訂要求出租人將該租賃歸類為經營性租賃。採用ASU編號2021-05並未對本公司的綜合財務報表和披露產生實質性影響。


近期會計公告


2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-4，Reference 利率改革(話題848)(“ASU 2020-4”)，其中提供了可選的指導意見，旨在減輕倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為金融市場參考利率的潛在會計負擔。該指引可適用於對某些合約所作的修改，以新的參考利率取代倫敦銀行同業拆息。該指導意見如獲通過，將允許各實體將此類修改視為原合同的延續，而無需進行任何必要的會計重新評估或重新計量。此外，2021年1月，FASB發佈了關於參考匯率改革(主題848)的另一份ASU(ASU編號2021-01)。此 更新中的修訂澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU 2020-4自2020年3月12日起對本公司生效 本公司將於2024年12月31日之前實施該修訂。在ASU 2022-06修訂的主題848的日落日期推遲之後。截至2022年12月31日，公司的合併財務報表未受到實質性影響.


近期並無其他會計聲明 預期採納該等聲明會對本公司本年度或未來任何期間的綜合財務報表產生重大影響。

3.
與關聯方的交易


2022年7月6日，本公司宣佈完成了對其先前全資子公司聯合航空的剝離，從2022年7月5日起 (簡稱《分拆》)。公司股東收到一美聯航普通股為每股11.8SeanEnergy在2022年6月28日交易結束時持有的普通股，因此該等持有人在緊接分拆之前和緊接剝離後均保持在母公司和聯合航空的相同比例權益。此外，SeanEnergy所有已發行和已發行的B系列優先股的持有者40,000美聯航B系列優先股面值$0.0001 (“B系列優先股”)。
2022年7月5日，SeanEnergy與美聯航簽訂了貢獻和運輸協議。根據《出資及轉讓協議》，SeanEnergy於緊接分拆前，將(I)前任的全部股份作為資本出資予美聯航，及(Ii)合共#美元。5,000以現金作為營運資金，以換取發行5,000美聯航的6.5%C系列 累計可轉換優先股(“C系列優先股”)給SeanEnergy，取消500聯合航空的登記股票，當時已發行，併發行1,512,004美聯航普通股至SeanEnergy和40,000向SeanEnergy所有已發行和已發行的B系列優先股的持有者出售美聯航B系列優先股(合計為“分派股”)。SeanEnergy按比例將分派股份作為特別股息分配給其股東。此外，SeanEnergy同意賠償United在分拆生效日期之前因Gloriusship的經營、管理或僱用而產生的或與之有關的任何及所有義務及其他責任。
2022年7月5日，SeanEnergy與美聯航簽訂了優先購買權協議。根據協議，SeanEnergy對美聯航在任何好望角型船舶上出售、收購或租賃的任何機會以及租船機會有優先購買權，但期限為#年的短期租船除外。13幾個月或更短時間，可供美聯航使用 好望角型船舶。此外，美聯航對SeanEnergy出售的任何船隻都有第一要約的權利。一旦美聯航或SeanEnergy的控制權發生變化，此類權利立即終止。
如附註 2(Ah)所述，公司根據ASC 505-60剝離和反向剝離、ASC 805業務組合以及ASC 845-10-30-10與所有者的非互惠轉讓對剝離進行了評估，並得出結論， 交易是按比例剝離的合併子公司，不符合ASC 805對業務的定義，因此該交易被視為按公允價值與所有者的非互惠轉讓，因為滿足了ASC 845規定的標準。公允價值合計為$18,500通過公允價值等級的第二級輸入確定對美聯航貢獻的船舶的價值，並考慮到二為該船舶獲得的第三方估值。為美聯航貢獻的其他資產的公允價值，包括所附定期租船合同的價值為#美元。308對於已入賬的光榮號， 使用剝離時的當前定期租船費率。承擔負債的公允價值，包括貸款和與貸款有關的費用，總額為#美元。5,080。 淨資產為$13,728已在隨附的合併資產負債表中作為股息入賬。
F-20
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
在截至2022年12月31日的年度內，“剝離聯合海運公司的收益”為#美元2,800表示出資資產(即船舶和所附定期租船)的公允價值與其賬面價值之間的差額。由船舶成本組成的賬面價值 總計為$12,902，未攤銷遞延費用為$3,058和其他費用總計為$48.
2022年7月26日，美聯航 發佈5,000向SeanEnergy增發C系列優先股，以換取美元5,000現金。
2022年11月28日，美聯航贖回其未償還的10,000SeanEnergy持有的C系列優先股，價格相當於105%的原始發行價，導致現金流入$10,500。就C系列優先股收到的股息為#美元。243而C系列優先股的贖回價格與原價之間的差額為$500並計入所附經營報表中的“利息和其他收入”。


管理協議：


2022年7月5日，SeanEnergy與美聯航簽訂了一項主管理協議，提供技術、行政、商業、經紀和某些其他服務。其中某些服務分包給或直接與SeanEnergy的全資子公司SeanEnergy ShipManagement Corp.(“SeanEnergy ShipManagement”) 和SeanEnergy Management Corp.(“SeanEnergy Management”)簽約。考慮到SeanEnergy提供此類服務，聯合航空支付固定管理費#美元。0.3每艘船每天運送至SeanEnergy。

SeanEnergy ShipManagement與前身簽訂了一項協議，安排(直接或通過分包)Gloriusship號的船員、船舶的日常運營、檢查、維護、維修、幹船塢、採購、保險和索賠處理。根據管理協議，收取固定管理費 $14每個月向SeanEnergy ShipManagement支付此類服務的費用。

SeanEnergy管理公司與美聯航簽訂了一項商業管理協議，根據該協議，SeanEnergy管理公司(直接或通過分包)擔任美聯航子公司的代理，對其船隻進行商業管理，包括租用、監督、收取運費以及買賣，並已同意向 SeanEnergy Management支付相當於1.25使用美聯航船隻收取的總運費、滯期費和租船費的%，但租給SeanEnergy的任何船隻除外。SeanEnergy Management還賺取了相當於1他們代表美聯航購買或出售的任何船隻的合同價格的% ，但從SeanEnergy購買或出售給SeanEnergy的任何船隻除外，或與銷售和回租交易有關的任何船隻銷售。

於截至2022年12月31日止年度內，SeanEnergy就上述服務向美聯航收取的費用為$2,391並列入所附經營報表中的“關聯方費用”。

截至2022年12月31日，美聯航的到期餘額為$829並計入隨附的綜合資產負債表中的“關聯方到期”。

2022年12月27日，SeanEnergy進入二出售協議備忘錄二將好望角型船舶出售給美聯航，購買總價為$36,250(附註6及16)。2022年12月28日，該公司收到一筆預付款$12,688現金，根據協議的條款，在隨附的綜合資產負債表中作為“與關聯方的合同負債”單獨列報。

F-21
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
4.
現金和現金等價物以及受限現金：

下表對合並資產負債表內報告的現金和現金等價物及限制性現金進行了對賬，這些現金和現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中顯示的相同數額的總額：

 
  
十二月三十一日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
現金和現金等價物
    
26,027
      
41,496
  
受限現金
    
1,650
      
1,180
  
受限現金，非流動現金
    
4,800
      
2,950
  
現金及現金等價物和限制性現金
    
32,477
      
45,626
  

截至2022年12月31日的受限現金包括2,000根據2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款安排的最低流動資金要求(注7)，$1,300根據2022年10月丹麥船舶融資貸款安排的最低流動性要求，#美元500根據2021年8月阿爾法銀行貸款安排(注7)，最低流動資金要求，$500根據2022年6月阿爾法銀行貸款安排(注7)的最低流動資金要求，$500根據2022年12月阿爾法銀行貸款安排(附註7)，最低流動資金要求，$1,600根據冠軍嘉吉銷售和回租(附註7)的最低流動資金要求和$50就信用卡餘額質押為抵押品的受限存款一公司的金融機構。截至2022年12月31日，不受法律限制的最低流動資金為$10,700根據本公司的信貸安排契約，包括在“現金及現金等價物”內。

截至2021年12月31日的受限現金包括850根據比雷埃夫斯銀行貸款的最低流動資金要求 貸款(注7)，#美元500根據2019年2月ATB貸款安排的最低流動資金要求(附註7)，$500根據2021年8月阿爾法銀行貸款安排(注7)，最低流動資金要求，$1,600根據冠軍嘉吉出售和回租(附註7)，最低流動資金要求，$630根據2019年2月ATB貸款安排和美元，在幹碼頭儲備賬户中50就信用卡餘額質押為抵押品的受限存款一公司的金融機構。與2019年2月ATB貸款融資有關的受限現金金額被歸類為流動現金，原因是相關融資在截至2022年12月31日的年度內應償還(注7)。截至2021年12月31日，不受法律限制的最低流動資金為$7,100根據公司的信貸安排契約，包括在“現金和現金等價物”中.

5.
庫存：

綜合資產負債表中的金額分析如下：

 
  
十二月三十一日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
掩體
    
392
      
-
  
潤滑劑
    
1,603
      
1,448
  
總計
    
1,995
      
1,448
 

F-22
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
6.
船舶，淨值：
 
綜合資產負債表中的金額分析如下：
 
 
  
十二月三十一日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
成本：
            
期初餘額
    
488,049
      
307,870
  
-新增內容
    
71,224
      
197,306
  
-船隻向聯合海運公司捐款
     (17,948 )     -  
-轉入“持有待售資產”
     (29,809 )     -  
-處置     -       (17,127 )
期末餘額
    
511,516
      
488,049
  
 
                
累計折舊：
                
期初餘額
    
(61,987
)
    
(51,133
)
-該期間的折舊
    
(23,294
)
    
(17,076
)
-船隻向聯合海運公司捐款
     5,046       -  
-轉入“持有待售資產”
     2,852       -  
-處置     -       6,222  
期末餘額
    
(77,383
)
    
(61,987
)
 
                
賬面淨值
    
434,133
      
426,062
  

船舶貢獻

On 2022年7月6日，本公司貢獻了前身和光榮號致美聯航(注3)。

收購

On 2022年11月9日，本公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議教父教養，購買總價為$31,000。該船於2022年12月27日交付給公司。購買這艘船的資金來自手頭的現金和2022年12月阿爾法銀行的貸款(附註7)。

On ，2022年5月25日，本公司與非關聯第三方訂立購買二手好望角型船舶的協議。榮譽稱號，購買總價為$34,600。該船於2022年6月27日交付給公司。購買這艘船的資金來自手頭的現金和2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款安排(注7)。

2021年10月5日，本公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議杜克希普，購買總價為$34,300。該船於2021年11月26日交付給公司。購買該船的資金是在交付時用手頭的現金提供的，隨後通過2022年6月的阿爾法銀行貸款安排(附註7)。

2021年6月22日，本公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議友誼，購買總價為$24,600。該船於2021年7月27日交付給公司。購買這艘船的資金來自交付時手頭的現金 ，隨後通過2021年8月阿爾法銀行貸款安排(附註7)。

2021年5月17日，本公司與非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議世界輪船，購買總價為$33,700。該船於2021年8月30日交付給該公司。購買這艘船的資金是在交付時用手頭的現金提供的，隨後通過2021年11月比雷埃夫斯銀行貸款安排(附註7)。

F-23
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
On 於2021年3月19日，本公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議希拉瑟號，購買總價為$28,600。該船於2021年5月6日交付給該公司。收購該船的資金來自交付時的手頭現金 ，隨後通過CMBFL出售和回租(附註7)。

2021年3月11日，本公司與非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議愛國之情，購買總價為$26,600。該船於2021年6月1日交付給公司。收購該船的資金來自交付時的手頭現金 ，隨後通過CMBFL出售和回租(附註7)。

2021年3月10日，本公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議旗艦產品，購買總價為$28,385。該船於2021年5月6日交付給該公司。收購該船的資金來自交付時手頭的現金 ，隨後通過旗艦嘉吉銷售和回租(附註7)。

2021年2月12日，本公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議貿易往來，購買總價為$17,000。該船於2021年6月9日交付給該公司。購買該船的資金來自交付時手頭的現金 ，隨後通過ABB貸款安排(附註7)。

在截至2022年和2021年12月31日的年度內，5,624及$4,121這些改進主要是由於安裝了壓載水處理系統和其他節能裝置，提高了船舶性能和達到環境標準。這些增加的費用被記為重大改進，並在每艘船的剩餘使用年限內計入資本化，並將在每艘船的剩餘使用年限內折舊。 增加的金額包括在合併現金流量表中“投資活動的現金流量”下的“船隻購置和改進”項下。

截至2022年12月31日，除騎士稱號vt.的.冠軍賽vt.的.旗艦產品vt.的.夥伴關係vt.的.希拉瑟號以及愛國之情通過其他金融負債(出租人擁有資產所有權的出售和回租協議)融資的資產被抵押，以獲得本公司的貸款(附註7)。

持有待售資產

2022年12月27日，公司與美聯航達成協議，出售一艘二手好望角型船舶良好關係，購買總價為 $17,500。該船於2023年2月10日交付給她的新船東(注16)。截至2022年12月31日，根據ASC 360的規定，船舶和相關庫存在綜合資產負債表中被歸類為流動資產，被歸類為“持有供出售的資產”，因為這種分類的所有標準都得到了滿足。截至2022年12月31日，該特定船隻沒有減值，因為其賬面價值加上截至資產負債表日的未攤銷幹船塢成本低於其銷售價格減去銷售成本。截至2022年12月31日，預付款為$6,125根據協議條款收到的現金(附註3)，在合併資產負債表中作為“與相關 方的合同負債”單獨列示。

2022年12月27日，公司與美聯航簽訂了出售二手好望角型船舶的協議貿易往來，購買總價為$18,750。該船於2023年2月28日交付給她的新船東(注16)。截至2022年12月31日，根據ASC 360的規定，船舶以及相關庫存在綜合資產負債表中被歸類為流動資產中的“持有以待出售的資產”，因為這一分類的所有標準都得到了滿足。截至2022年12月31日，該特定船隻沒有減值，因為其賬面價值加上截至資產負債表日的未攤銷幹船塢成本低於其銷售價格減去銷售成本。截至2022年12月31日，預付款為$6,563 根據協議條款收到現金(附註3)，該協議在綜合資產負債表中作為“與關聯方的合同負債”單獨列示。


F-24
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
出售船舶收益，淨額

於2021年6月30日，本公司與一名非關聯第三方就出售領導力 售價總價為$12,600。這艘船於2021年9月30日交付給她的新船東。船舶銷售收益，銷售費用淨額為 美元697在綜合業務表中確認，並在綜合業務表中列報為“船舶銷售收益，淨額”。

7.
長期債務和其他財務負債：
 
綜合資產負債表中的金額分析如下：

 
  
十二月三十一日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
長期債務和其他金融負債
    
235,603
      
218,551
  
減去：遞延融資成本和債務貼現
    
(3,727
)
    
(3,377
)
總計
    
231,876
      
215,174
  
較小電流部分
    
(35,051
)
    
(68,473
)
長期部分
    
196,825
      
146,701
  
                 
與持有待售資產有關的債務
     13,100       -  
減去：遞延融資成本
     (110 )     -  
總計
     12,990       -  
 
                
扣除遞延融資成本和債務貼現的總債務淨額
     244,866       215,174  

優先長期債務

截至2022年12月31日止年度的新貸款安排

2022年6月阿爾法銀行貸款安排

2022年6月21日，本公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項融資協議，金額為$21,000定期貸款由杜克希普。這筆貸款的利息為SOFR，保證金為2.95%，且期限為四年。 還款時間表包括四每季度 $的分期付款1,000緊隨其後的是十二每季度分期付款$500 和最後一個氣球$11,000與第十六期分期付款一起支付。此外，公司還必須保持不低於以下的安全覆蓋率(如其中所定義)125%。借款人必須保持最低流動資金為#美元。500在其運營賬户中。2022年6月的阿爾法銀行貸款工具與2021年8月討論的阿爾法銀行貸款工具交叉抵押 。截至2022年12月31日，該貸款項下的未償還金額為#美元19,000.

2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款安排

2022年6月22日，本公司與比雷埃夫斯銀行簽訂了一項融資協議，金額為$38,000與可持續性有關的貸款，目的是(I)為現有的2021年11月比雷埃夫斯銀行貸款安排提供再融資，該貸款由世界輪船以及(Ii)為收購成本提供部分資金榮譽稱號。這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加保證金3.00%，最多可減少0.10在設施使用期間達到一定的減排目標後。這個術語是五年所述還款時間表包括四每季度分期付款$2,000， 後跟二每季度 $的分期付款1,500，然後是十四每季度分期付款$750 和最後一個氣球$16,500連同最後一期付款一起支付。公司必須保持貸款協議中規定的槓桿率，不得高於85%，直至到期。借款人被要求保持 總最低流動性為#美元。2,000在他們的收入賬户中。此外，借款人應保持不低於以下的擔保覆蓋率(如文件中定義的)125%截至2023年12月24日，以及130%，直至貸款到期日。2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款安排是根據ASC 470-50的規定進行評估的，並被視為債務修改。截至2022年12月31日，該安排下的未償還金額為$34,000.

F-25
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
2022年10月丹麥船舶融資貸款機制

2022年10月10日，該公司與丹麥航運金融公司簽訂了一項融資協議，金額為$28,000定期貸款，用於為現有的裕信銀行貸款安排提供再融資，該貸款由首相職位以及團契。2022年10月的丹麥船舶金融貸款安排分為二等額，計入SOFR的利息外加保證金2.50%和 有一個術語五年。每批貸款的還款時間表包括六每季度分期付款$780緊隨其後的是十四每季度分期付款$518 和最後一個氣球$2,100連同第二十期付款一起支付。此外，公司還必須保持不低於以下的 安全覆蓋率(如其中所定義133%，在公司槓桿率(如其中定義的 )等於或小於65%。如果公司槓桿率高於65%，則公司必須保持不低於以下的安全保障範圍(如其中所定義)143%.公司需要保持槓桿率(如其中所定義)，不得高於85%截至2023年6月29日，以及70此後%，直至貸款到期。每個借款人被要求保持至少#美元的流動資金。650在它的留存賬户裏。截至2022年12月31日，該貸款下的未償還金額為$28,000.

2022年12月阿爾法銀行貸款安排

2022年12月15日，公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項融資協議，金額為$16,500定期貸款，目的是為收購成本提供部分資金 教父教養。該貸款的利率等於SOFR期限加上2.90% ，術語為四年。還款時間表包括四每季度分期付款$525緊隨其後的是十二每季度分期付款$400和 美元的最後一個氣球9,600與第十六期分期付款一起支付。此外，公司還必須保持不低於以下的安全要求(如其中所定義)125%。借款人必須保持最低流動資金為#美元。500在其運營賬户中。截至2022年12月31日，該貸款項下的未償還金額為#美元16,500.

截至2022年12月31日止年度內修訂的貸款安排

2021年8月阿爾法銀行貸款安排 

2021年8月9日，公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項融資協議，金額為$44,120定期貸款，用於(I)為2021年5月阿爾法銀行貸款安排提供再融資，該貸款由領導力vt.的.鄉紳爵位以及老爺和(2)為以前未受擔保的友誼。這筆貸款分為二分批如下：A批，由和 鄉紳爵位以及老爺和B部分，由和對應於友誼。適用利率為倫敦銀行同業拆借利率加3.5%和倫敦銀行同業拆借利率加3.25%，分別為A檔和B檔。A部分到期日期為2025年5月21日，和B部分2025年8月11日。A部分將通過以下方式償還四每季度分期付款$1,250，然後是四每季度分期付款$1,040， 後跟八每季度 $的分期付款875和一個價值1美元的氣球14,960 連同最後一期付款一起支付。B部分將通過以下方式償還四每季度分期付款$700緊隨其後的是十二每季度分期付款$375和一個價值1美元的氣球5,700支付 連同最後一期付款。每個借款人都擁有鄉紳爵位以及老爺需要保持平均季度最低自由流動資金為$500，而借款人擁有友誼需要維護$500任何時候都是。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於125未償還貸款總額的%。2022年6月30日，本公司與該貸款簽訂了一項補充協議，據此，2021年8月的阿爾法銀行貸款與2022年6月的阿爾法銀行貸款進行交叉抵押。融資協議是根據ASC 470-50的規定進行評估的，並被視為2021年5月阿爾法銀行貸款融資的債務修改。截至2022年12月31日，該貸款項下的未償還金額為#美元33,865.

F-26
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SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
之前的 現有貸款安排

ABB貸款工具： 

2021年4月22日，本公司與愛琴海波羅的海銀行簽訂了一項融資協議，金額為$15,500用於融資的定期貸款良好關係 和貿易往來。這筆貸款分為二各檔：(1)A檔，共#美元7,500對於Goodship，於2021年4月26日支取；及(Ii)B期：#元8,000對於貿易往來，於2021年6月14日抽籤。這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加保證金4%。A部分應於#年償還18每季度分期付款$200每個， 連同最後一期，以及一期$3,900，於2025年10月支付。B部分應於#年償還18每季度分期付款$200每一份，連同最後一期，連同一筆價值$的氣球分期付款4,400，於2025年12月支付。公司需要保持公司槓桿率(如融資協議中所定義)，不得高於85%，直至到期。每個借款人被要求保持至少#美元的流動資金。300在其收益賬户中。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於130未償還貸款總額的%。截至2022年12月31日，該貸款項下的未償還金額為#美元13,100並在公司決定出售後持有待售船隻的長期債務項下列報良好關係以及貿易往來(注16)。

中國太平洋銀行貸款安排 

2021年12月20日，本公司簽訂了一項15,000與Sinopac Capital International(HK)Limited的貸款安排，為2020年7月信託安排的B部分提供再融資，擔保條件包括天才號。利率為倫敦銀行同業拆借利率外加3.5%。本金將在一年內償還五年制學期，至四每季度分期付款$530緊隨其後的是16每季度分期付款$385和 最終氣球付款$6,720連同最後一期付款一起支付。借款人必須確保船舶的市場價值加上任何附加擔保不得低於130未償還貸款總額的%。截至2022年12月31日，該貸款項下的未償還金額為$12,880.

截至2022年12月31日，上述各項設施均以各自船舶的優先抵押權、涵蓋各自船舶收益、租船合同、保險和徵用補償的一般轉讓、涵蓋船舶收益賬目的質押協議、技術和商業管理人員承諾、涵蓋適用船舶所屬子公司股份的質押協議以及公司的企業擔保作為擔保。此外，其中某些貸款是由特定的租船合同轉讓擔保的，適用於超過12或13持續期和對衝轉讓協議的月數。

於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度償還的貸款安排

2021年11月比雷埃夫斯銀行貸款安排

2021年11月12日，本公司簽訂了一項16,850與比雷埃夫斯銀行提供與可持續性相關的貸款安排，為收購成本的一部分提供資金世界輪船。利率是倫敦銀行同業拆借利率加利差3.05%， ，可以減少到2.95基於某些減排閾值的百分比(如其中所述)。本金計劃在一年內償還。五年制學期，至四分期付款$1,000，然後是二分期付款$750，後跟 14分期付款$375， 後面跟着一個$氣球6,100連同最後一期付款一起支付。公司被要求保持公司的槓桿率(如其中定義的)，不高於85%至到期日。借款人被要求保持最低流動資金 $850在其收益賬户中。此外，借款人必須確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不低於130未償還貸款總額的%。2022年6月22日，本公司利用2022年6月比雷埃夫斯銀行貸款所得為該貸款進行了再融資。

F-27
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SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
L讀卡器阿爾法銀行貸款安排：

2015年3月6日，公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項擔保貸款協議，金額為#美元。8,750。這筆貸款被用來為收購領導力。該貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.75%。2020年3月17日，本公司與Alpha Bank S.A. 就主題貸款簽訂了第五份補充協議。根據補充協議的條款：(I)到期日從2020年3月18日延長至2022年12月31日，(Ii)貸款的償還方式為十一連續每季度償還$250每個 後面跟着一個氣球分期付款$2,303將在到期日作出，以及(Iii)其幾個財務契約被修訂或放棄。修改費$50已就第五項補充協議支付。第五項補充協議 根據ASC 470-50的規定進行了評估，並被視為債務修改。主題貸款於2021年5月20日全額再融資，使用部分收益 2021年5月阿爾法銀行貸款安排.
 
房委會貸款安排

2015年9月1日，公司與漢堡商業銀行(前HSH Nordbank AG)或HCOB簽訂了一項貸款協議，擔保貸款額度為#美元。44,430。這筆貸款於2015年全部動用，用於為收購天才 以及光榮號並具有原始的最終到期日2020年6月30日。該貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.75%。2020年6月26日，本公司與HCOB達成和解協議。根據和解協議的條款，公司為了充分清償貸款協議規定的債務，需要支付總額為#美元的款項。23,500當時貸款協議的未償還金額為#美元。29,056 至2020年7月31日。2020年7月17日，公司通過一筆$23,500用 從2020年7月信託基金的收益中獲得的資金和手頭現金支付，之後所有以HCOB為受益人的證券都被不可撤銷和無條件地釋放。因此，該公司確認了#美元的收益。5,144並在債務再融資收益中列報。和解協議是根據ASC 470-60的規定進行評估的，並被視為問題債務重組。

Squire Alpha Bank 貸款安排

2015年11月4日，公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項貸款協議，擔保貸款額度為#美元。33,750。這筆貸款被用來為收購鄉紳爵位。該貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加利潤率3.50%。2020年3月31日，本公司與Alpha Bank S.A.就 主題貸款簽訂了第四份補充協議。根據補充協議的條款：(I)到期日從2021年11月10日延長至2022年12月31日， (二)貸款的償還方式為二提前還款$500分別於2020年8月26日和2020年10月1日以及十一 連續季度還款$919每個分期付款都是美元的氣球分期付款14,975將在到期日作出，以及(Iii)其幾個財務契約被修訂或放棄。修改費$75已就第四項補充協議支付。根據ASC 470-50的規定對第四份補充協議進行了評估，並將其視為債務修改。主題貸款於2021年5月20日全額再融資，使用部分收益 2021年5月阿爾法銀行貸款安排.

委託貸款工具：

2018年6月11日， 公司簽訂了一項24,500與某些藍海海運貸款基金的貸款協議，這些貸款基金分別由委託Permal作為貸款人和國家協會的Wilmington Trust作為貸款和擔保代理管理，目的是對NSF之前與Northern Shipping Fund的貸款安排下的未償債務進行再融資。該設施將於#年到期2023年6月13日、或On2025年6月13日， 受某些條件的限制，並有$的氣球分期付款15,300或$9,500到期時到期，假設到期日分別為2023年6月或2025年6月。加權平均綜合利率等於11.4%或11.2假設到期日分別為2023年6月或2025年6月。

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目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
2020年7月15日， 公司對美元進行了修訂和重述24,500上文提到的貸款協議。經修訂和重述的貸款在下文中稱為“信託貸款貸款”。根據信託貸款融資(I)Wilmington Trust的條款，National Association辭去融資代理及證券代理的職務，而Lucid Agency Services Limited及Lucid Trust Services Limited分別獲委任為繼任融資代理及證券代理，及(Ii)該融資與2020年7月的信託融資有交叉抵押。主題融資協議 的原始條款和證券未因修訂和重述而更改。根據ASC 470-50的規定對協議的修訂和重述進行了評估，並將其視為債務修改。2021年3月5日，本公司償還了信託貸款工具的全部餘額 ，為將信託貸款工具與2020年7月的信託貸款工具交叉抵押而設立的所有證券都被不可撤銷和無條件地釋放。截至2021年12月31日，金額為$438根據ASC 470-50的債務清償指南確認為債務清償損失“債務修改和清償”並列入合併業務報表中的“債務清償損失”。

裕信銀行 貸款工具：

2015年9月11日，本公司與意大利聯合信貸銀行簽訂了一項融資協議，提供擔保貸款額度為$52,705以部分 資金收購首相職位, 角鬥士制度和監護。2018年11月22日，在出售 角鬥士制度和監護，本公司對融資進行了修訂和重述，以(I)解除各自擁有船舶的子公司角鬥士制度以及監護作為借款人和(Ii)包括作為替代借款人的船舶擁有子公司團契。於2019年7月3日，本公司訂立一項補充協議，根據該協議：(I)美元2,208 原本在2019年內到期的分期付款被推遲到2020年12月28日的氣球分期付款，(Ii)適用保證金從3.20%至4.20%，由2019年3月26日起至2019年12月27日止(首尾兩天包括在內)，其後恢復至原來水平；及(Iii)要求每名借款人持有最低流動資金500 現金被取消。2021年2月8日，本公司與該設施訂立了一項補充協議，根據該補充協議：(I) 每季度分期付款從$減少到#。1,550至$1,200，自2020年12月分期付款起生效，(Ii)適用保證金從3.2%至3.5%自2020年12月29日起生效，直至貸款到期日，(Iii)貸款期限延長至2022年12月29日最初由2020年12月29日起，及(Iv)自2020年6月起，其多項財務契諾獲豁免，並具追溯力。2022年10月13日，該貸款由2022年10月丹麥船舶融資貸款機制全額再融資。

2019年2月ATB貸款安排：

2019年2月13日，本公司與ATB訂立了一項新的貸款安排，或2019年2月的ATB貸款安排，以(I)對現有債務進行再融資。夥伴關係根據2017年5月亞運局貸款安排及(Ii)提供融資，以便在鄉紳爵位 和首相職位。該貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加4.65%。 2019年2月ATB貸款安排分為A部分，與夥伴關係，以及B和C部分，用於資助鄉紳爵位以及首相職位，分別為。根據貸款條款，A部分應於#年償還。十六相等每季度分期付款為$200每張和一張氣球付款$13,190 應於2022年11月27日支付，B期和C期各於#年償還十二每季度分期付款$189.8直到2022年8月26日。2021年2月12日，本公司與該設施簽訂了補充協議修改它的幾個金融契約。於2021年12月9日，本公司向該設施發出補充函件，根據該函件：貸款人(I)同意預付第三筆JDH票據，由夥伴關係那是.在符合本公司、ATB和可轉換票據持有人之間簽訂的債權人間協議的前提下，(Ii)免除借款人就償還某些次級債務(定義見該協議)的違約行為，金額為#美元。1,080和(3)免除借款人額外還款的義務(如其中所界定的)。1,080。修訂費用為$$。50已分別支付給補充信函的t 。2022年2月28日，未償還餘額$15,129已用手頭現金全額償還， 隨後通過中部銀行出售和回租進行再融資。

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合併財務報表附註
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2020年7月信託基金：

2020年7月15日，公司簽訂了一項擔保貸款安排，金額為#美元。22,500 分別與Lucid Agency Services Limited和Lucid Trust Services Limited作為融資代理和證券代理，以及Truust Global的若干被提名人作為貸款人，其收益用於結算HCOB貸款 。該貸款的利率等於10.50%該公司提取了$22,5002020年7月16日。此外，2020年7月的信託融資與一項現有貸款融資進行了交叉抵押，該貸款融資當時由老爺。交叉抵押品安全結構是在提前全額償還貸款安排後發佈的，該貸款安排隨後由2021年5月阿爾法銀行貸款 安排提供資金。2021年12月20日，公司償還了餘額#美元。14,618與B部分有關，由天才號。在還款日，$438根據ASC 470-50《債務修改和清償》的債務清償指導，註銷未攤銷債務貼現 。貸款的未償還餘額為#美元。4,950，在剝離完成後被轉移到曼聯。

2021年5月阿爾法銀行貸款安排

2021年5月20日，本公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項融資協議，金額為$37,450用於(I)Leader Alpha Bank貸款安排和Squire Alpha銀行貸款安排再融資的定期貸款，未償還總額為#美元25,459，以及(二)以前未作擔保的部分融資老爺。該設施被分成二 批：(1)A批，共#美元25,450用於再融資的二以前的設施和(二)B檔#美元12,000用於 一般公司用途。這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加3.5%。這筆貸款於#年償還。4每季度分期付款$1,500，然後是4每季度分期付款$1,250， 以及臨時氣球分期付款$4,500應與第8期還款同時支付，隨後8每季度分期付款$875，連同一筆$的氣球分期付款14,950， 連同最後一期還款一起支付。2021年8月11日，該貸款由2021年8月阿爾法銀行貸款工具全額再融資。融資協議是根據ASC 470-50的規定進行評估的，並被視為債務修改。

其他財務負債--出售和回租交易
截至2022年12月31日的年度內新售及回租活動

中央銀行出售和回租

於2022年2月25日，本公司與日本中部銀行有限公司訂立售後回租交易，為夥伴關係這筆貸款之前是由2019年2月ATB貸款安排和第二筆JDH貸款 分別通過第一和第二優先抵押貸款提供融資的。根據出售和回租協議提取的資金髮生在2022年3月9日。這筆交易被計入財務負債，因為控制權仍在本公司和夥伴關係將繼續作為資產記錄在公司的資產負債表上。融資額為$21,300利率是2.9%加SOFR，每 年。本金將在一年內償還八年制學期，至32每季度平均分期付款約為$590以及一筆$的氣球付款2,388 光船期滿。在光船租賃兩週年後，該公司有權繼續以協議中規定的預定價格回購該船。在結束時，8-一年光船期，公司有權以#美元回購該船2,388，本公司預期將行使其權力。截至2022年12月31日的租船本金為$19,572.

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(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
現有的銷售和回租協議

嘉吉旗艦銷售和回租

2021年5月11日， 公司簽訂了一項20,500與嘉吉達成的出售和回租協議，目的是為收購的部分成本提供資金 旗艦產品。該公司以光船形式從嘉吉出售並租回這艘船，租期為五年制 期間，在第五年結束時有購買義務。根據《美國會計準則》842-40，這筆交易作為財務負債入賬。隱含平均適用利率相當於2年利率。出售和回租協議不包括任何金融契約或擔保價值維持條款。公司在整個過程中擁有持續回購船舶的選擇權五年制協議中規定的以預定價格出售和回租的期限，在期限結束時，它有購買義務，金額為$10,000。此外，在回購時，如果船隻的市場價值超過協議中規定的某些門檻價格，公司將向嘉吉支付15市場價格與此類門檻價格之間差額的% 。租船公司的負責人在六十每月一次平均分期付款約為$175 每個人都有$的氣球付款10,000，到期日2026年5月10日。截至2022年12月31日的租船本金為$17,300.

招商銀行融資租賃股份有限公司(“招商銀行”)出售及回租

於2021年6月22日，本公司就該等資產訂立買賣及回租協議。希拉瑟號以及愛國之情。In 美元的總金額30,900與CMBFL的目的是為兩艘船的未償還收購價格提供資金。 公司出售並租回了來自二CMBFL的附屬公司以光船為基礎五年制句號。融資的利息為倫敦銀行間同業拆借利率外加3.5%。本公司須維持公司槓桿率(如文件所界定)不高於85%，直至到期。此外，每個光船承租人必須保持#美元的最低流動資金。550在其收益賬户中。光船承租人還被要求保持至少120%的租船公司負責人。本公司有權回購第二年年底至第五年年底之間的船舶，按協議中規定的預定價格計算。根據《美國會計準則》842-40，這筆交易作為財務負債入賬由於本公司於該項目中擁有重大權益，故已確定本公司行使購回該等船隻的選擇權的可能性極高，因此，每艘船隻的到期日成本將大幅低於當時各自的賬面淨值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，由於嘉吉有權參與船舶市場價值的增值，因此在估計市場價值未超過門檻價格的情況下，沒有確認參與負債。租船公司的負責人在二十每季度分期付款$780每個人都有一筆$的氣球付款15,300，到期日2026年6月28日。 截至2022年12月31日的租船本金為$26,220.

韓城售後回租

2018年6月28日， 公司簽訂了一項26,500的買賣及回租協議騎士稱號與中航國際租賃有限公司的附屬公司韓辰有限公司(“韓辰”)合作。本公司的全資附屬公司騎士遠洋航運有限公司(“騎士”或“承租人”)以光船形式出售並租回該船，租金為八年期間，在第八年結束時有購買義務。租船公司的本金按倫敦銀行同業拆息加保證金支付利息。4%。根據美國會計準則委員會842-40，這筆交易作為財務負債入賬。26,500, $18,550是現金收益，$6,625在船隻交付時，韓辰扣留了一筆預付租船費用，數額為#美元。1,325，或承租人的保證金，於綜合資產負債表於2021年及2020年12月31日的“存款資產，非流動資產”內計入，作為保證金於船隻交付時交予韓臣 ，以確保奈特根據售回及回租協議妥為遵守及履行其義務及承諾。租船保證金可在到期時與氣球付款相抵銷。承租人必須保持價值保值比率(在光船租賃的附加條款中定義)至少為120租船本金的% 減去租船人的押金。本公司有持續的選擇權回購騎士稱號在光船租船兩週年後的任何時間和購買義務為$5,299在回租期結束時。租船公司的負責人在三十二歲連續相等每季度 分期付款約為$456以及一筆美元的氣球付款5,299到期日2026年6月29日。*租船本金，截至2022年12月31日，為$11,676。2023年3月29日，本公司簽訂了一項19,000與Evahline Inc.就現有租賃設施的再融資達成銷售和回租協議(附註16)。

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冠軍嘉吉銷售和回租。

2018年11月7日，本公司簽訂了一項23,500銷售 和回租協議冠軍賽與嘉吉國際股份有限公司(“嘉吉”)就該集團的未償還債務進行再融資錦標賽 根據2017年5月ATB貸款安排。該公司以光船形式從嘉吉出售並租回這艘船，租期為五年 期間，在第五年結束時有購買義務。隱含平均適用利率相當於4.71每年% 。根據《美國會計準則》842-40，這筆交易作為財務負債入賬。本公司須維持一筆$。1,600 可與船舶回購價格相抵銷(附註4)。此外，根據主題銷售和回租協議，向該公司提供了一筆額外款項，金額最高可達#美元。2,750為了資助與購買和在船上安裝相關的費用冠軍賽一個開式循環洗滌器系統，該洗滌器系統已完全抽出。出售和回租協議不包括任何金融契約或擔保價值維持條款。此外，作為交易的一部分，該公司發行了750出售其普通股予嘉吉，但須遵守慣常的法定登記要求。於 日發行予嘉吉的股份的公平市值為$1,541未攤銷餘額計入遞延融資成本，並在綜合資產負債表中歸類為其他財務負債。公司在整個過程中擁有持續回購船舶的選擇權五年制按協議規定的預定價格出售和回租的期限，在期限結束時，它有購買義務，金額為#美元。14,051。在回購時，如果船舶的市場價值超過協議規定的某些門檻價格，公司將向嘉吉支付20市場價格與此門檻價格之間差額的%(“利潤份額金額”)。 此外，在回購船舶時，公司有義務根據波羅的海海角型船運價指數FFA曲線和波羅的海海角型船運價指數的折扣率(“沖銷額”)，為初始租船的剩餘時間支付一筆款項。於2022年11月15日，本公司行使其購買冠軍賽。根據購買選擇權的行使，公司 已同意在船隻交付(預計於2023年第二季度)時支付(I)金額#793， 計入利潤份額金額和(Ii)金額$120沖洗量。租船公司的負責人在六十每月一次平均分期付款 約為$167每個人都有一筆$的氣球付款14,051，包括額外的洗滌器部分，在到期時2023年11月7日。 截至2022年12月31日，租船本金和洗滌器部分為$15,501及$1,089，分別為。於2023年3月，本公司獲得一份承諾書，以對由冠軍賽(注16)。

本公司所有有擔保貸款(即長期債務及其他金融負債)均按倫敦銀行同業拆息或SOFR加上保證金或固定利息支付浮動利息。

本公司的某些長期債務和其他財務負債包含財務契約和承諾，要求本公司維持各種財務比率，包括：

•
借款人的最低流動資金；
•
最低擔保人的流動資金；
•
安全覆蓋範圍要求；以及
•
槓桿率。

截至2022年12月31日，該公司遵守了截至該日與其貸款安排有關的所有契諾。

截至2022年12月31日，十 公司擁有的船隻(不包括持有以供出售的資產)，賬面淨值為$271,863，作為其長期債務安排的抵押品，須接受第一和第二優先抵押。此外，該公司的六光船租賃，賬面淨值為#美元162,270截至2022年12月31日，已通過銷售和回租協議籌集資金。由於 在典型的回租協議中，所有權由相關貸款人持有。

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次級長期債務

本公司將第一筆JDH貸款、第二筆JDH貸款和第四筆JDH貸款(均在下文中提及)稱為“JDH貸款”。


證券購買協議和綜合補充協議：

於2020年12月，本公司與本公司的債權人、前聯屬公司及前關聯方Jelco Delta Holding Corp.或Jelco Delta Holding Corp.(簡稱Jelco Delta Holding Corp.)訂立證券購買協議(SPA)、有關JDH貸款的綜合補充協議(如下所述)或綜合貸款協議，以及有關JDH票據(如下所述)的綜合補充協議或綜合票據協議，該等協議載列本公司與京東之間的未償還貸款安排及可換股票據的修訂條款。根據該等協議，JDH貸款及JDH票據項下的所有到期日均延展至2024年12月，利率定為5.5%至到期日。 JDH Notes下的轉換價格設置為$12.0每股普通股。關於這筆交易，公司預付了$6,5002020年12月31日，京東第二筆貸款本金。作為交換，截至2020年12月31日，結算JDH貸款和JDH票據項下的所有應計和未付利息，總額為#美元4,350，以及修訂費用$。1,241，本公司於2021年1月8日發佈，798,691 個，價格為$7.0每單位，每個單位由一公司普通股(或根據京東的選擇，一預先出資的認股權證(br}代替該普通股)和十購買認股權證一普通股，行權價為$7.0每股。此外，該公司向京東授予了一項選擇權，可以購買最多428,571額外單位，售價為$7.0每個單位，以換取第二筆JDH貸款下本金的清償，金額相當於單位的總購買價。此外，根據綜合貸款協議的條款，2022年和2023年，二強制性還款#美元8,000這筆貸款將根據當時未償還的本金按比例適用於JDH貸款。之後的任何未清償款項二強制性還款將在到期日償還。此外，《綜合貸款協議》通過現金清掃機制規定了某些預付款條款，(I)公司流動資金超過#美元。25,000或(2)定期租賃等值收入超過 美元18,000最高可達$21,000。 最後，JDH貸款是從#按比例強制預付的25未來任何股權發行和行使認股權證所得淨收益的%。根據綜合貸款協議的條款，京東銀行貸款的還款總額(包括強制性還款和任何預付款)不得超過$12,000在任何12個月截止日期為12月31日。

本公司考慮了關於2020年12月31日JDH修正案的問題債務重組指導意見，並得出結論 該指導意見沒有得到滿足。本公司進一步審議了ASC 470-50中的修改和終止會計準則，並得出結論，修改會計處理是適當的。該公司的結論是：

(1)1 015美元是2020年發生的支出，因為它涉及支付給第三方的與《京都議定書》修正案有關的款項，而剩餘的166美元則包括在額外的實收資本中，因為這些費用與單位發行有關；

(2)1241美元的修正費作為債務遞延費用入賬，攤銷至每筆貸款的到期日；

(3)授予JDH購買至多428,571個額外單元的期權的公允價值記為債務貼現，並攤銷至第二個JDH貸款的 到期(附註8)；

(Iv)有關 發行予京東的單位的公允價值及轉換期權的公允價值變動的會計處理，請參閲附註8。

截至2020年12月31日，即交易完成之日，記錄了上述有關JDH修訂的所有金額 。

京東第一筆貸款最初於2016年10月4日簽訂

根據SPA的條款，2020財政年度應計和未付利息為#美元。630在第一筆JDH貸款中， 被認為已全部結清並最終結清。


2021年2月，公司全額償還了未償還的餘額#美元5,900根據SPA和綜合貸款協議的強制性提前還款條款，使用(I)E類認股權證行使所得資金在2021年(附註11)和(Ii)2021年2月登記直接發售(附註11)的第一筆京東貸款。 在還款日，$111未攤銷債務貼現按照ASC的債務清償指導進行核銷 470-50並列入合併業務報表中的“債務清償損失”。

F-33
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
京東第二筆貸款最初於2017年5月24日簽訂
 
根據SPA的條款，2020財政年度應計和未付利息為#美元。841根據第二筆京東銀行的貸款被認為已全部清償，並最終結清。截至2020年12月31日的未攤銷遞延融資成本包括#美元。543，即授予京東證券購買額外證券的期權的公允價值(附註9)。

2021年2月，公司預付了$100在第二筆京東貸款的未償還餘額中，(I)於2021年行使E類認股權證(附註11)及(Ii)其2021年2月登記直接發售(附註11)所得款項。2021年4月26日，京東行使購買選擇權428,571附加單元(每個單元由一公司普通股，或根據京東的選擇，一預先出資的認股權證，以代替該普通股，以及十購買認股權證一普通股，行權價為$7.0每股)，價格為$7.0每單位，以換取清償第二筆JDH貸款的本金，金額為#3,000(即，等於這些單位的購買總價的數額)。向JDH發行單位和相關債務餘額的減少發生在2021年5月6日。同日，該公司全額攤銷了未攤銷餘額#美元。424購買期權的公允價值 428,571單位，按照其原來的換算條件，並在年確認該金額“利息和財務成本”。

2022年2月28日，公司自願預付剩餘餘額$1,850使用手頭現金的第二筆京東銀行貸款。根據日期為2022年2月28日的解除契約，第二筆京東銀行貸款項下的所有債務均已不可撤銷及無條件地解除。

京東銀行最初於2019年3月26日簽訂的第四筆貸款

根據SPA的條款，2020財政年度應計和未付利息為#美元。454根據第四項規定，京東銀行的貸款被認為已全部清償，並最終結清。

2021年2月，公司全額償還了未償還的餘額#美元6,000根據SPA和綜合貸款協議的強制性預付款條款，使用(I)E類認股權證行使所得資金在2021年(附註11)和(Ii)2021年2月登記直接發售(附註11)的第四筆京東貸款。 在還款日，$113未攤銷債務貼現按照ASC的債務清償指導進行核銷 470-50 並列入合併業務報表中的“債務清償損失”。

所有長期債務和其他金融負債必須在2022年12月31日之後支付的年度本金如下：

截至12月31日的12個月期間，
  
金額
  
2023
    
50,006
  
2024
    
30,633
  
2025
    
47,911
  
2026
    
77,296
  
此後
    
42,857
  
總計
    
248,703
  

F-34
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
8.
可轉換票據：

本公司將第一次JDH Note、第二次JDH Note和第三次JDH Note(如下所述)稱為“JDH Note”。

綜合資產負債表中的金額分析如下：

 
  
十二月三十一日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
可轉換票據
    
11,165
      
21,165
  
較少：有益的轉換功能
    
-
      
(10,949
)
可轉換票據，扣除受益轉換功能後的淨額
    
11,165
      
10,216
  
減去：遞延融資成本
    
(9
)
    
(75
)
減去：轉換期權公允價值變動
    
(323
)
    
(2,568
)
總計
    
10,833
      
7,573
  
較小電流部分
    
(10,833
)
    
(769
)
長期部分
    
-
      
6,804
  

本公司於2020年12月31日訂立綜合債券協議，據此將JDH債券的到期日延至2024年12月31日，息率定為5.5%，轉換價格調整為$12.0。此外，根據《綜合票據協定》的條款，2022年和2023年，二強制性償還的金額相等於下列金額的差額：8,000以及根據綜合貸款協議對京東第一、第二和第四筆貸款所作的任何償還。償還的金額將根據未償還本金按比例應用於JDH票據。之後的任何未清償款項二強制性償還將在到期日償還。 此外，綜合票據協議通過現金清掃機制規定了某些預付款條款，獲得(I)超過#美元的公司流動資金25,000或(2)定期租船的等值收入超過#美元18,000最高可達 $21,000。JDH債券(包括強制性還款和任何預付款)和JDH貸款的償還總額不得超過$ 12,000在任何12個月 截止日期為12月31日。此外，根據SPA的條款，截至2020年12月31日，JDH票據項下的所有未付利息為$2,425 被認為是完全的，最終解決了。

2015年3月12日--美元4,000 可轉換票據(第一個JDH票據)
根據《SPA》條款，2020財政年度應計和未付利息為#美元。238在第一張JDH票據下，被認為是完全的，並最終得到了結算。

2021年10月5日，京東選擇將美元120將第一筆JDH票據的本金金額10,000已繳足股款和不可評估的股份。在轉換日期，$19根據ASC 470-20-40-1的債務轉換指導，未攤銷債務貼現作為利息支出。

2021年10月8日，京東選擇將額外的美元3,480 第一張JDH票據的本金金額為290,000已繳足股款和不可評估的股份。在轉換日期，$543根據ASC 470-20-40-1的債務轉換指導，未攤銷債務貼現作為利息支出。

2021年12月10日，公司按面值贖回美元200 第一張JDH票據的未償還餘額和手頭現金，利用票據的自願預付準備金(如其中所述)。在預付款日期，$30未攤銷債務貼現已根據ASC 470-20-40-3的債務清償指導予以註銷，並列入綜合業務報表中的“債務清償損失”。

F-35
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
2017年9月27日--美元13,750 可轉換票據(第三種JDH票據)

根據SPA的條款，2020財政年度應計和未付利息為#美元。861在第三張JDH票據下，被視為全部結清，最終 結清。

2021年12月10日，公司按面值贖回美元13,750第三張JDH票據的未償還餘額和手頭現金，利用票據的自願預付準備金(如其中所述)。在 預付款日期，$6,171未攤銷債務貼現，其中包括BCF，根據ASC 470-20-40-3的債務清償指南進行了核銷，並列入綜合經營報表中的“清償債務損失”。

第一及第三批JDH債券的初始負債淨額(即初步適用限額減去與BCF有關的債務貼現)、累計赤字及債務變動情況如下：
   
淨債務為
開始
    
累計
赤字
    
債務
  
平衡，2020年12月31日
    
3,361
      
8,670
      
12,031
  
還款/換算
    
(17,550
)
    
-
      
(17,550
)
攤銷(附註11)
    
-
      
995
      
995
  
滅火損失
    
-
      
4,524
      
4,524
  
平衡，2021年12月31日
    
(14,189
)
    
14,189
      
-
  

2015年9月7日--美元21,165 循環可轉換票據(第二張JDH票據)

根據SPA的條款，2020財政年度應計和未付利息為#美元。1,326 第二張JDH票據被視為全部並最終結清。第二張京東票據轉換期權公允價值變動的未攤銷餘額為#美元323及$2,549分別於2022年、2022年及2021年12月31日止，並將透過有效利率法攤銷至票據到期日。

2022年1月26日，公司自願預付美元5,000使用手頭現金的第二個JDH未償還餘額 票據(注8)。關於這筆預付款，根據2022年1月19日簽署的豁免書，公司根據京東貸款和京東票據免除了2022年的現金清償義務。2022年3月10日，該公司自願預付了另一美元5,000使用手頭現金的第二張JDH票據的未償還餘額(附註8)。截至2022年12月31日，$11,165在第二個JDH音符下表現突出。

2022年1月1日通過ASU第2020-06號後，第二張JDH鈔票增加了$10,949，代表以下項目的淨影響二調整：(1)美元21,165 利益轉換特徵(“BCF”)的價值，以前歸類為股東權益中的額外實收資本，以及(2)$10,216 因採用與BCF的已記錄攤銷費用相關的累積效果而計提的累計赤字(附註2)。
 
公司可借給予五於營業日前任何時間向京東發出書面通知，以現金預付第二張京東票據的全部或任何部分，或在京東事先就每股價格達成書面協議的情況下，預付相當於預付票據金額除以商定的每股價格的若干本公司已繳足股款和不可評税股份。根據京東的選擇權，公司償還第二期京東債券的本金或其任何部分的義務可以普通股支付，轉換價格為#美元。12.00每股。京東還獲得了關於轉換第二張京東票據時將收到的任何股份的慣常登記權。

F-36
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SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
9.
金融工具：
 
公允價值計量指引適用於按公允價值計量和報告的所有資產和負債。本指南使財務報表的讀者能夠評估用於制定這些衡量標準的投入，方法是為確定公允價值所用信息的質量和可靠性建立一個等級。同樣的指導意見要求，按公允價值列賬的資產和負債應根據用於確定其公允價值的投入，按下列三類之一進行分類和披露：


•          第一級：相同資產或負債的活躍市場報價；

•          第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入；

•          第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。


(a)          重大風險和不確定性，包括業務和信貸集中度
 
該公司的臨時現金投資主要由存款組成，主要是高信用合格的金融機構。公司對公司投資戰略中考慮的金融機構的相對信用狀況進行定期評估。該公司通過對客户財務狀況進行持續信用評估來限制其應收賬款的信用風險 ，通常不需要應收賬款的抵押品，也沒有任何緩解信用風險的協議。
 
(b)          金融工具的公允價值
 
截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中顯示的金融工具的公允價值，代表了管理層對在該日出售這些資產或在市場參與者之間有序交易轉移這些負債所收到的金額的最佳估計。
 
這些公允價值計量最大限度地利用了可觀察到的投入。然而，在計量日該資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況下，公允價值計量反映了本公司對市場參與者將用來為該資產或負債定價的假設的判斷。該等判斷由本公司根據在有關情況下可獲得的最佳資料作出。

使用以下方法和假設估計每類金融工具的公允價值：

a.
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款貿易、其他流動資產和貿易賬户及其他應付款項：由於這些工具的到期日較短，賬面金額接近公允價值。現金和現金等價物以及限制性現金、流動現金被視為1級項目，因為它們代表短期到期日的流動資產。賬面值接近 計息現金的公平市價，分類為受限現金、非流動現金，並被視為公允價值層次的第一級項目。
b.
長期債務和其他金融負債：長期債務和其他浮動利率金融負債的賬面價值接近公平市場價值，因為長期債務和其他金融負債按浮動利率計息。固定利息長期債務的公允價值是使用截至期末的現行市場利率估計的。本公司認為，其固定利息長期債務的條款與截至2022年12月31日可獲得的條款相似，賬面價值為$33,890 是5比公平市值$高出%32,332。固定利息長期債務的公允價值是通過公允價值等級的第2級投入獲得的。

10.
承付款和或有事項：

或有事件

各種索賠、訴訟和投訴，包括涉及政府法規和產品責任的索賠、訴訟和投訴，都是在航運業務的正常過程中出現的。此外，損失可能源於與承租人、代理人、保險以及與供應商有關的與公司船舶運營有關的其他索賠。截至2022年12月31日，管理層不知道有任何重大索賠或或有負債尚未披露，或未在所附合並財務報表中為其計提準備金。
 
F-37
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SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
當管理層意識到一項可能的責任並能夠合理地估計可能的風險時，本公司就環境責任的成本進行應計。目前，管理層不知道有任何此類索賠或或有負債應予以披露，或應在所附合並財務報表中為其計提準備金。公司承保與個別船舶行為相關的責任，最大限度由保護和賠償(P&I)俱樂部(P&I俱樂部國際集團的成員)提供。
 
承付款
 
該公司根據租賃協議經營其某些船隻。定期租船合同通常會為承租人提供延長租約條款和終止條款的選擇權。該公司的時間包租範圍從9至60月份和延展期從11至27月份。此外，定期包機包含終止條款，以保護公司或承租人免受重大不利事件的影響。 公司定期包機中的可變租賃付款根據貨運市場指數的變化而變化。本公司有權根據現行的好望角型遠期運費協議費率，將其中一些可變租賃付款轉換為固定租金。

以下是表中列出了該公司未來的最低合同租船收入，該收入基於截至2022年12月31日承諾的不可撤銷定期租賃合同的船舶。對於與指數掛鈎的定期租船合同， 使用初始租船費率進行計算(這些數額不包括任何假定的停租)。
 
截至12月31日的12個月期間，
  
金額
  
2023
    
114,441
  
2024
    
25,862
  
2025
    
15,056
  
2026
     5,321  
總計
    
160,680
  

於2018年4月，本公司根據一項五年制租賃期限，一家公司可以選擇延長另一家公司的租賃期限五年制學期。2020年9月16日，修改了租期，並將租期定為十年(即2028年4月)，公司可選擇將租期延長 二連續五年制 此後的條款。月租金定為歐元12,747在提前還款歐元之後250,000，2020年9月22日，月租金降低了1歐元10,000 或($10.7以歐元兑美元匯率1.0000歐元計算：美元1.0666截至2022年12月31日)。根據ASC 842，租賃被分類為經營性租賃，基於未來 最低租賃付款的現值的租賃負債和使用權資產已在資產負債表上確認。每月租金費用記入一般費用和行政費用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的租金支出為#美元161, $179及$180，分別為。

下表列出了公司截至2022年12月31日的未貼現辦公室租金債務：
 
截至12月31日的12個月期間，
  
金額
  
2023
    
128
  
2024
    
128
  
2025
    
128
  
2026
    
128
  
2027
     128  
此後
    
32
  
總計
    
672
  
減去：推定利息
    
(173
)
租賃負債現值
    
499
  
 
        
租賃負債，流動
    
108
  
非流動租賃負債
    
391
  
租賃負債現值
    
499
  

F-38
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SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
11.
資本結構：

(a)
優先股
 
該公司有權發行最多25,000,000面值為$的優先股登記股份0.0001。本公司董事會獲明確授權發行優先股及設立其決定的指定、優先及相對參與、權利、資格、限制或限制的優先股系列。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司已20,000已發行和已發行的B系列優先股，面值$0.0001每股 。B系列優先股於2021年12月10日向被視為關聯方的公司首席執行官發行，總現金對價為$250。B系列優先股的發行獲得本公司董事會一個特別獨立委員會的批准，該委員會獲得了獨立財務顧問對優先股價值的公平意見。每一股B系列優先股使持有人有權25,000每股對提交本公司股東表決的所有事項的投票權，但B系列優先股持有人不得根據B系列優先股行使投票權，從而導致該等股份及其關聯公司的任何實益所有人的總投票權超過49.99提交本公司股東表決的任何事項有資格投的總票數的百分比 。B系列優先股持有者不應擁有特別投票權或同意權，並應與普通股持有者作為一個類別就提交給股東的所有事項進行投票。B系列優先股不能轉換為普通股或任何其他證券，不能贖回，不能轉讓，也沒有股息權。在公司任何清算、解散或清盤時，B系列優先股將與普通股股東享有同等地位，並有權獲得相當於面值#美元的付款。0.0001每股。B系列優先股持有人在公司任何清算、解散或清盤時沒有獲得分配的其他權利。

(b)
普通股
 
i)
納斯達克通知-股票反向拆分的影響

2022年8月1日，本公司收到納斯達克證券市場(“納斯達克”)的書面通知，指出由於本公司普通股在2022年6月16日至2022年7月29日連續30個工作日的收盤價低於 繼續在納斯達克資本市場上市的每股最低買入價1美元，本公司不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的規定。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2023年1月30日。如果其普通股在寬限期內連續十個工作日的收盤價為每股1.00美元或更高，本公司可以彌補這一不足(附註16)。



2022年1月26日，本公司收到納斯達克的書面通知，指出由於本公司普通股在2021年12月13日至2022年1月25日連續30個工作日的截止買入價低於每股1美元的納斯達克資本市場繼續上市的最低買入價要求，本公司不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的規定。2022年2月14日，本公司收到納斯達克的書面通知，稱本公司重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定。由於公司普通股的收盤價至少連續10個工作日保持在每股1.00美元或更高，因此重新獲得了合規。


2020年9月30日，本公司 收到納斯達克證券市場(“納斯達克”)的書面通知，指出由於本公司普通股在2020年8月18日至2020年9月29日連續30個工作日的收盤價低於 繼續在納斯達克資本市場上市的每股最低買入價1美元，本公司不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的規定。2021年2月11日，本公司收到納斯達克的書面通知，稱本公司重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定。由於公司普通股的收盤價至少連續10個工作日保持在每股1.00美元或更高，因此重新獲得了合規。


2020年6月30日，公司的普通股開始在拆分調整的基礎上交易， 在2020年6月25日，公司董事會批准按以下比例反向拆分公司的普通股十六中一， 為彌補原於2019年7月15日通知本公司的最低投標價格要求的不足。沒有發行與反向拆分相關的零碎股份。持有本公司普通股 零碎股份的股東獲得現金支付，以代替該零碎股份。
 
F-39
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(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
Ii)
分紅


在……上面2022年3月10日，公司宣佈定期季度股息為$0.25 每股，以及$的特別股息0.252021年第四季度支付的每股收益2022年4月5日致截止日期登記在冊的所有股東2022年3月25日.



在……上面2022年5月31日，公司宣佈定期季度股息為$0.25 2022年第一季度支付的每股2022年7月14日致登記在冊的股東2022年6月28日.



在……上面2022年8月4日，公司宣佈定期季度股息為$0.25 2022年第二季度支付的每股2022年10月11日致登記在冊的股東2022年9月25日.



在……上面2022年11月30日，公司宣佈定期季度股息為$0.25 2022年第三季度支付的每股2023年1月30日致登記在冊的股東2022年12月28日(注16)。宣佈的股息2022年11月30日總額達$4,548截至2022年12月31日，已計入隨附的綜合資產負債表的“其他流動負債”，並於2023年1月30日支付給登記在冊的股東(附註16)。



2022年宣佈的股息總額為#美元。22,472.


Iii)
普通股發行和回購


2022年6月，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多$5,000 其已發行普通股、可轉換票據或認股權證。不是回購已於2022年12月31日完成。

在2021年第四季度，公司回購了170,210 其已發行普通股，平均價格約為$9.93根據其 股票回購計劃，總額為$1,708，包括佣金和手續費。截至2021年12月31日，所有回購的股份均已註銷。

2021年7月2日，公司董事會宣佈派發股息一優先股購買權(“權利”)，並通過了股東權利計劃(“股東權利協議”)。 股息將於2021年7月19日支付給2021年7月2日登記在冊的股東。每項權利將允許其持有者從公司購買千分之一A系列參與優先股(“優先股”)的價格為$5.00(“行使價”)，一旦權利可行使。優先股的這一部分將給予股東與普通股大致相同的股息、投票權和清算權。在行使之前，該權利不給予其持有人任何股息、投票權或清算權。在此之前，這些權利不會被行使十天在公開宣佈個人或團體通過取得實益所有權而成為“取得人”之後10% (15%(如果是被動機構投資者)或以上的公司已發行普通股。收購人無權行使這些權利。如果取得人取得了10% (15%如果是被動機構投資者)或更多的公司普通股，則每項權利將使持有人有權以行使價購買，而不是千分之一在A系列優先股的一股中，指當時流通市值是行權價格兩倍的普通股。此外，如果收購人在獲得10% (15% 如果是被動機構投資者)或更多的公司普通股，(I)公司合併為另一實體；(Ii)收購實體合併為公司；或(Iii)公司出售或轉讓50%或以上的資產、現金流或盈利能力，則每項權利將使持有人有權以行使價購買參與交易的人的 數量的普通股，其當時的當前市場價值是行使價的兩倍。董事會可贖回權利，金額為$。0.0001在某些情況下，每項權利。該等權利將於(I)2024年7月1日或(Ii)贖回或交換權利時(以最早者為準)屆滿。截至2022年12月31日和2021年12月31日，不是行使了權利。

2021年4月26日，京東行使其購買選擇權428,571附加單元(每個單元由一 公司普通股，或根據京東的選擇，一預先出資的認股權證以代替該等普通股，以及十購買認股權證一 普通股，行權價為$7.00每股)，價格為$7.00每單位，以換取清償第二筆JDH貸款的本金，金額為#3,000(即，等於這些單位的購買總價的金額)(注6)。428,571在這筆交易中，向京東發行了普通股。

2021年10月5日，京東選擇將美元120 第一張JDH票據的本金金額為10,000繳足股款及免税股份(附註8)。

F-40
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合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
2021年10月8日，京東選擇將額外的美元3,480 第一張JDH票據的本金金額為290,000繳足股款及免税股份(附註8)。

 
四)
股權發行

2021年2月19日，公司出售4,415,000 登記直接發行的普通股，價格為$17每股普通股，以換取總收益$75,055，或淨收益約為$69,971.

在2020年4月至8月期間，該公司籌集了73,750扣除承銷商費用和佣金後的收益淨額或$71,835在扣除承銷商費用、佣金和其他費用後的收益中，二後續公開募股，四登記的直接發行，部分行使在後續公開發行中發行的D類認股權證，以及全面行使在四與已登記的直接發行同時進行的私募(見下文 )。

2020年4月2日，公司完成後續公開發行253,646單位(包括全面行使超額配售選擇權33,084 授予承銷商的單位)，每個單位由一普通股或代替普通股的預先出資認股權證以及160購買股票的D類認股權證一 公司普通股，合計價格為$27.20每單位。2020年4月22日，D類權證的行權價從1美元下調至1美元。27.2每股初始價格為$19.20 每股，並於2020年6月8日進一步降至1美元16.00每股。第二次公開發售的總收益為#美元。6,899。每份D類權證的行權價為1美元。16.00， 可在發行時行使，並於2025年4月到期。

2020年8月20日，本公司完成承銷公開發行(一)3,571,428 個單位，每個單位由一普通股或代替普通股的預先出資認股權證以及十可購買的E類認股權證一 公司普通股，合計價格為$7.00按單位計算及(Ii)5,182,142承銷商根據其超額配售選擇權購買的E類認股權證，價格為$0.01。公開招股的總收益為#美元。25,000.

2020年9月1日，258,214普通股是在承銷商與2020年8月20日結束的承銷公開發行相關的超額配售選擇權部分行使後發行的，以換取總收益$1,782.

2020年10月，200,000普通股是在部分行使了與2020年8月20日結束的承銷公開發行相關的剩餘未償還預籌資權證後發行的，以換取總收益$20.

(c)          認股權證

根據本公司的會計政策，所有認股權證均按權益分類(附註2)。

在截至2022年12月31日的年度內，10,000股票 發行自100,000行使E類認股權證，收益為$70。截至2022年12月31日，8,532,713的認股權證仍未結清。

關於於2020年4月2日結束的公開發售，本公司向承銷商代表授予一代購權證11,028 普通股，行權價為$34.0每股。這些認股權證將於2023年4月到期。

2020年6月8日，該公司與D類權證的每位持有人簽訂了一份權證行使協議，根據該協議，公司將行使公有權證進行購買61,404以美元價格出售的股票16.0每股。該公司的毛收入為#美元982.

截至2020年12月31日，40,583,500 從2020年4月的後續公開發行起，公司已發行D類認股權證226,342普通股換取總收益 $4,100，包括$982 根據2020年6月8日D類權證行使協議收到。4,368,750截至2021年12月31日和2020年12月31日，D類認股權證仍未行使，用於發行27,304行權價為$的股票16.0每股。

F-41
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
2020年8月20日，本公司完成承銷公開發行(一)3,571,428單位，每個單位由一普通股或代替普通股的預先出資認股權證，以及十可購買的E類認股權證一公司普通股，合計價格為$7.0單位和(Ii) 5,182,142承銷商根據其超額配售選擇權購買的E類權證。根據E類 認股權證發行的每股普通股的行權價為$7.0，可在發行時行使，並於2025年8月到期。截至2020年12月31日，所有預先出資的認股權證均已 行使。不是在2020年內行使了E類認股權證。在截至2021年12月31日的年度內，3,226,371股票是通過行使E類認股權證發行的，收益為#美元。22,585.

2020年12月31日，公司同意向京東發佈(一)7,986,913認股權證以行使價$購買普通股7.0每股及(Ii)95,573行使價為$$的預融資權證0.001 代替此類普通股作為2020年12月JDH的一部分修正案。這個7,986,913認股權證於2021年1月8日發行，2026年1月到期。2021年3月24日，本公司發佈95,573在京東行使其預先出資的認股權證後，向京東出售普通股。2021年4月26日，京東行使其購買選擇權428,571附加單元(每個單元由一公司普通股，或根據京東的選擇，一 代替該普通股的預先出資認股權證，以及十購買認股權證一普通股，行權價為$7.0每股)，價格為$7.0每單位，以換取清償第二筆JDH貸款的本金，金額為#3,000(即相等於各單位購入總價的款額)(附註7)。向京東控股發行股份和相關債務餘額的減少發生在2021年5月6日(附註7)。這個4,285,714認股權證於2021年5月6日發行，到期日為2026年5月。2021年5月12日，JDH 行使7,986,913購買認股權證798,691 普通股，行權價為$7.0每股。公司收到了#美元的資金。5,5912021年5月14日，並於2021年5月19日向京東發行股票。2021年12月10日，本公司回購權證購買428,571來自京東的普通股，價格為$1,023.

該公司之前發行的B類認股權證，交易代碼為SHIPZ，根據其條款於2022年5月13日到期。根據該 期滿，B類權證的交易終止。B類認股權證是該公司上市交易的最後一類認股權證。

截至2022年12月31日，根據每份已發行認股權證可能發行的普通股數量為：

搜查令
  
鬚髮行的股份
行使剩餘的權力
認股權證
  
D類
    
27,304
  
E類
    
853,271
  
代表權證
    
11,028
  
總計
    
891,603
  

12.
船舶收入和航程費用:
 
收入確認
   
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的滯期費收入為$無, $800 和$819，分別為。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度派單費用為$無, $110 和$133，分別為。
   
收入的分類

下表顯示了該公司在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度中從現貨包租和定期包租中得出的損益表數據：

   
Year ended December 31,
  
   
2022
     2021
     2020
  
船舶現貨租賃收入，扣除佣金後的淨額
    
-
      
28,264
      
27,033
  
定期租船收入，扣除佣金後的淨額
    
122,629
      
124,844
      
36,312
  
總計
    
122,629
      
153,108
      
63,345
  

F-42
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除非另有説明，腳註中的所有金額均以數千美元計，但每股和權證數據除外)
該公司按包機類型(定期包機和現貨包機)對與客户簽訂的合同的收入進行分類。應收貿易賬款 美元720截至2022年12月31日，與定期包機有關。曾經有過不是截至2021年12月31日的貿易應收賬款餘額。

截至2022年12月31日，遞延收入的當前部分為$2,232並完全與經營租賃有關。截至2022年12月31日，遞延收入的非當期部分為$35完全與營運租賃有關，並與船舶上安裝的特定設備的能源設備溢價(即租船協議規定的每日租金增加)有關。遞延收入是在每個租船合同的最短期限內以直線方式分配的，但未賺取收入除外，它代表在尚未提供服務之前收到的現金。2022年從期初遞延收入中確認的收入為#美元。7,735.

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，各自佔收入10%以上的租船人分別為：

客户
  
2022
     2021
     2020
  
A
    
24
%
    
15
%
    
-
  
B
    
18
%
    
13
%
    
-
  
C
    
17
%
    
23
%
    
23
%
D
    
15
%
    
11
%
    
18
%
E
     -       10 %     -  
總計
    
74
%
    
72
%
    
41
%
 
航程費用

下表顯示了本公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的損益表數字，這些數字來自現貨租約和定期租約。:

   
Year ended December 31,
  
   
2022
    
2021
     2020
  
現貨租船的航程費用
    
-
      
13,465
      
17,099
  
定期租船的航程費用
    
4,293
      
3,004
      
1,468
  
總計
    
4,293
      
16,469
      
18,567
  

13.
利息和融資成本：
 
利息和融資成本分析如下：

 
  
Year ended December 31,
  
 
  
2022
    
2021
    
2020
  
長期債務和其他金融負債的利息
    
11,609
      
8,766
      
10,279
  
可轉換票據利息支出
     694       2,067       -  
遞延融資成本和債務貼現攤銷
    
2,575
      
3,333
      
757
  
A延期融資成本和債務貼現(發行給 的股票第三聚會--非現金)
    
284
      
326
      
350
  
攤銷可轉換票據受益轉換功能(非現金)
     -       2,887       -  
向原關聯方發行單位的公允價值計量
    
-
      
-
      
596
  
其他
    
170
      
400
      
360
  
總計
    
15,332
      
17,779
      
12,342
  

F-43
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
相關方的利息和融資成本分析如下：

 
  
Year ended December 31,
  
 
  
2022
    
2021
    
2020
  
利息支出長期債務關聯方
    
-
      
-
      
1,924
  
可轉換票據利息支出
    
-
      
-
      
2,425
  
攤銷可轉換票據受益轉換功能(非現金)
    
-
      
-
      
5,518
  
遞延融資成本和債務貼現攤銷(向京東控股發行的股票--非現金)
    
-
      
-
      
201
  
重組費用
    
-
      
-
      
1,015
  
總計
    
-
      
-
      
11,083
  

14.
每股收益：

普通股每股淨收入的計算方法摘要如下：


  
截至12月31日止年度，
  
   
2022
    
2021
    
2020
  
                   
淨收益/(虧損)
  
$
17,239
    
$
41,348
    
$
(18,356
)
減去：向非既得參與證券支付的股息
    
(227
)
    
-
      
-
  
減去：未分配給非既得參與證券的收益
    
(105
)
    
-
      
-
  
普通股股東應佔淨收益/(虧損)，基本
  
$
16,907
    
$
41,348
    
$
(18,356
)
                         
對非既得參與證券的未分配收益
  
$
105
    
$
-
    
$
-
  
重新分配給非既得參與證券的未分配收益
    
(51
)
    
-
      
-
  
可轉換票據的利息效力
    
-
      
6,473
      
-
  
普通股股東應佔淨收益/(虧損)，攤薄
  
$
16,961
    
$
47,821
    
$
(18,356
)
                         
加權平均已發行普通股，基本股
    
17,439,033
      
15,332,191
      
3,343,628
  
稀釋性證券的影響：
                        
**認股權證
    
245,015
      
541,009
      
-
  
購買非既得利益參與證券
    
-
      
169,522
      
-
  
*發行可轉換票據股票
    
-
      
3,091,031
      
-
  
加權平均已發行普通股，稀釋後
    
17,684,048
      
19,133,753
      
3,343,628
  
                         
普通股股東應佔每股淨收益/(虧損)，基本
  
$
0.97
    
$
2.70
    
$
(5.49
)
普通股股東應佔淨收益/(每股虧損)，稀釋後
  
$
0.96
    
$
2.50
     $ (5.49 )

截至2022年12月31日，公司股權激勵計劃項下的非既得參股294,232由於它們的影響已在上文使用的更具攤薄作用的兩類法下考慮(附註15)，因此不包括在稀釋股份的計算中。截至2022年12月31日，未來可能稀釋基本每股收益的證券不包括在稀釋每股收益的計算中，因為這樣做會產生反稀釋效應，38,332截至報告日未行使權證的現金增量份額(附註11)，按庫存股方法計算，以及930,416假設已就可轉換票據(附註8)轉換的股份，按IF-CONVERTED方法計算。截至2021年12月31日，未來可能稀釋基本每股收益的證券不包括在稀釋每股收益的計算中，因為這樣做會產生反稀釋效應，81,230截至2021年12月31日未行使的權證的潛在可發行股票。截至2020年12月31日，未來可能稀釋基本每股收益的證券 不包括在稀釋每股收益的計算中，因為這樣做會產生反稀釋效應，包括5,069,928 截至2020年12月31日現金之外的未行使權證的增量股份，以及3,226,250假設 根據IF-CONVERTED方法計算的可轉換票據(附註8)進行轉換。

F-44
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
15.
股權激勵計劃：
 
2020年2月24日，賠償委員會批准了總計15,625 根據公司股權激勵計劃(經修訂的《計劃》)發行的普通股限制性股票。在總數中15,625已發行股票 ，4,500股票被授予董事會的非執行成員，4,281授予了執行官員，6,063股份 授予本公司若干非執行僱員及781股份授予了該公司 商務經理的唯一董事，他是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。51.20。在一段時間內歸屬的所有股份兩年. 5,209股票歸屬於 2020年2月24日，5,208於2020年10月1日歸屬的股份及5,2082021年10月1日歸屬的股票。

2021年1月18日，本公司的股權激勵計劃進行了修訂和重述，將根據該計劃預留的普通股股份總數 增加到400,000股份。同一天，賠償委員會批准了總計360,000根據股權激勵計劃發行的普通股限制性股票。在總數中360,000已發行的股票，140,000股票授予了董事會的非執行成員，95,000授予了執行官員，110,000股份授予本公司若干非執行僱員及15,000股份被授予該公司商務經理的唯一董事，該經理是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。8.10. 120,003授予日期歸屬的股票 ，119,999於2021年10月1日歸屬的股份及119,9982022年10月1日歸屬的股票。

2021年8月2日，本公司的股權激勵計劃進行了修訂和重述，將根據該計劃預留的普通股股份總數增加到350,000股份。同一天，賠償委員會批准了總計310,000根據股權激勵計劃發行的普通股限制性股票。在總數中310,000已發行的股票，130,000向董事會的非執行成員授予股份，88,500授予了執行官員，79,000股份授予本公司若干非執行僱員及12,500股份授予公司商務經理、一名非僱員和另一名非僱員的唯一董事。授予日每股股票的公允價值為 $10.20. 103,335於授出日歸屬的股份，103,333於2021年10月1日歸屬的股份及103,332 股票歸屬於2022年10月1日。

於2022年1月12日，本公司先前經修訂的股權激勵計劃進一步修訂及重述，以將根據該計劃預留供發行的普通股股份總數增加至550,000股份。同一天，賠償委員會批准了 總計533,700根據股權激勵計劃發行的普通股限制性股票。在總數中533,700已發行的股票，160,000向董事會非執行成員授予股份 ，170,000授予了執行官員，188,700股份授予本公司若干非執行僱員及15,000股份被授予該公司商務經理的唯一董事，該經理是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。9.10. 177,902授予日期歸屬的股票 ，177,899於2022年10月1日歸屬的股份及177,899股票將於2023年10月1日歸屬.

於2022年7月8日，本公司先前經修訂的股權激勵計劃進一步修訂及重述，以將根據該計劃預留供發行的普通股股份總數增加至400,000股份。同一天，賠償委員會批准了 總計350,000根據股權激勵計劃發行的普通股限制性股票。在總數中350,0002022年7月12日發行的股票，140,000 向董事會非執行成員授予股份，105,000授予了執行官員，95,000股份授予本公司若干非執行僱員及10,000股份被授予該公司商務經理的唯一董事，該經理是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。6.90. 116,670在發行日期 即2022年7月12日歸屬的股票116,665於2022年10月1日歸屬的股份及116,665股票將於2023年10月1日歸屬.

截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，授予本公司董事會及其若干員工的股份的相關開支為 $6,973, $4,907及$826在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，授予非僱員股份的相關費用為$。212, $190及$43，幷包括在航程中。 費用。

F-45
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
2022年、2021年和2020年的限售股分析如下：

 
  
數量
股票
    
加權
平均值
格蘭特
日期價格
  
截至2020年12月31日未償還
    
5,208
    
$
24.80
  
授與
    
670,000
      
9.10
  
既得
    
(451,877
)
    
9.60
  
截至2021年12月31日的未償還債務
    
223,331
    
$
7.88
  
授與
    
883,700
      
8.25
  
既得
    
(812,133
)
    
8.47
  
被沒收
    
(666
)
    
9.13
  
在2022年12月31日未償還
    
294,232
    
$
7.34
  

截至2022年12月31日和2021年12月31日，授予公司董事會及其某些員工的非既有股份的未確認成本為$1,200及$1,106，分別為 。2022年12月31日，與授予公司董事會及其尚未確認的其他員工的非既得獎勵有關的總薪酬成本預計確認的加權平均期間為0.75好幾年了。
 
16.
後續事件

在1月3, 2023,公司償還了$8.0百萬的第二JDH票據，按票面價值計算，不收取任何預付款費用或根據第二JDH註釋。

在1月10, 2023,公司完成了收購所有未發行的E類認股權證的投標要約，價格為$0.20 每個搜查令。投標的認股權證總數為4,038,114認股權證，相當於大約47未發行的E類認股權證的百分比。剩餘的E類認股權證數目為4,494,599(注：11).

在……上面2023年1月30日,該公司定期支付季度股息為$0.25每股第三1/42022致截止日期登記在冊的所有股東 2022年12月28日(注：11).

在1月31, 2023,該公司收到了 納斯達克的書面通知，表明公司獲得了額外的180-day 寬限期，至7月31, 2023,糾正其違反納斯達克上市規則的行為5550(a)(2)。在2月1日的開盤時16, 2022,在一個二月之後9, 2023經公司董事會批准，公司生效十分之一公司普通股的反向股票拆分。在三月3, 2023, 本公司接獲納斯達克書面通知，表示本公司已恢復遵守納斯達克上市規則5550(a)(2)關於公司普通股的最低投標價格(注1).

在2月10, 2023,該公司交付了良好關係給她的新主人。在2月9, 2023,關於該船的處置，公司已全額預付未償還的貸款金額$6,100在ABB貸款機制下。

在2月28, 2023,該公司交付了貿易往來給她的新主人。在2月24, 2023,關於該船的處置，公司已全額預付未償還的貸款金額$6,800在ABB貸款機制下。

在三月2, 2023,該公司從丹麥船舶金融公司獲得了一份承諾書，承諾提供高達$15,750,為了對冠軍嘉吉的銷售和回租進行再融資。利率將是2.65%+3-按月計算，每年SOFR， 可以通過以下方式增加或減少0.05%基於某些減排門檻，協議期限為 五年。貸款將通過以下方式償還：八每季度分期付款$725緊隨其後的是12 每季度分期付款$585和一個氣球$2,930與上次分期付款一起支付。 交易以最終文檔完成為準。

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目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)
在……上面 2023年3月14日,公司宣佈定期派發季度股息：$0.025每股第四1/42022,須於當日或約2023年4月25日致截止日期登記在冊的所有股東 2023年3月31日.

3月27日，2023年，賠償委員會批准了 聚合1,823,800根據《計劃》發行的普通股限制性股票。在總數中1,823,8002023年3月27日發行的股票，400,000 向董事會非執行成員授予股份，930,000授予了執行官員，433,800股份授予本公司若干非執行僱員及60,000股份被授予該公司商務經理的唯一董事，該經理是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。5.22. 607,974股票歸屬於發行日期，即2023年3月27日，607,913股票將於2023年10月1日和607,913股票將於2024年10月1日歸屬。

2023年3月29日，本公司簽訂了一項19,000與 Evahline Inc.簽訂售後回租協議，為韓晨售後回租再融資。該協議預計將於2023年4月中旬生效，屆時騎士稱號給出租人。租船公司的本金將在七十二連續每月分期付款$264，利率為3-月期SOFR PLUS2.80每年% 。在光船租賃兩週年後，該公司有權繼續以協議中規定的預定價格回購該船。在結束時，六年制在光船期間，公司有權在公司預期行使的租船本金全部攤銷後，不收取額外費用地回購船隻。

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