附件 4.1

證券説明

將軍

資產實體股份有限公司(“我們”、“公司”、“資產實體”和“本公司”)的法定股本目前由250,000,000股組成，包括(I)200,000,000股普通股，每股面值0.0001美元，其中10,000,000股被指定為A類普通股，每股面值0.0001美元(“A類普通股”)，190,000,000股被指定為B類普通股，每股面值0.0001美元(“B類普通股”)；和(Ii)5000,000,000股“空白支票”優先股，每股票面價值0.0001美元。

下面的描述總結了我們的股本類別的重要術語。本摘要並不聲稱是完整的，完全受我們的公司章程和我們的章程的規定所限制，這些規定已作為附件4.1所附的10-K表格年度報告(“年度報告”)的附件3.1和3.2存檔。

截至2023年3月31日，共有8,385,276股A類普通股，5,275,724股B類普通股，沒有發行和發行優先股。

普通股股票

A類普通股的持有人有權就登記在案的A類普通股的每股股份投十(10)票，而B類普通股的持有人有權就提交給股東投票的所有事項，就每持有一股B類普通股投一(1)票。A類普通股可以自願轉換為B類普通股。A類普通股的股份轉讓將導致A類普通股在轉讓時自動轉換為B類普通股，但受某些例外情況的限制，包括將A類普通股的一股轉讓給A類普通股的另一持有人將不會導致此類自動轉換。B類普通股不可轉換。除投票權和轉換權外，公司的A類普通股和B類普通股擁有相同的權利和優惠，排名平等，按比例分配股份，在所有事項上都是相同的。

根據我們的公司章程和章程，除董事選舉外，任何由股東投票採取的公司行動應經所投多數票的贊成票授權。董事是由多數票選出的。股東沒有累計投票權。

根據可能適用於任何當時發行的優先股的優惠，普通股持有人有權按比例從我們的董事會可能不時宣佈的從合法可用資金中獲得股息。在我們進行清算、解散或清盤的情況下，普通股持有人將有權按比例分享合法可供分配的淨資產在支付我們的所有債務和其他債務並滿足給予任何當時已發行優先股持有人的任何清算優先股後分配給股東。

普通股持有人沒有優先認購權、轉換或認購權，也沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。普通股持有人的權利、優先權和特權受任何系列優先股股份持有人的權利制約，並可能受到不利影響。

優先股股票

本公司的公司章程細則授權本公司董事會在一個或多個系列中發行最多50,000,000股優先股，以確定指定和權力、優先股和權利及其資格、限制和限制，包括股息權利、轉換或交換權利、投票權(包括每股投票權)、贖回權和條款、清算優先股、償債基金撥備以及構成該系列的股份數量。我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，發行帶有投票權和其他權利的優先股，這可能會對普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響，並可能使第三方更難收購我們已發行的有表決權的股票，或阻止第三方試圖收購我們的大部分已發行有表決權股票。

代表的授權

根據本公司與Boustead Securities LLC於2023年2月2日簽訂的承銷協議，本公司作為本公司首次公開發售(“Boustead”)承銷商的代表，於2023年2月7日，即本公司首次公開發售的開始銷售日期，向Boustead發出認股權證，向Boustead購買105,000股普通股。認股權證可於發行時行使，並設有無現金行使條款，並於發行日期五週年時終止。認股權證自首次公開發售開始發售之日起計五年內不得行使或兑換。認股權證還規定了慣常的反稀釋條款和與認股權證相關的普通股登記的即時“搭便式”登記權，期限不超過自首次公開募股開始銷售之日起計的五年。我們在首次公開募股中登記了認股權證和認股權證的股票。授權書的副本作為年度報告的附件4.5存檔，上面的描述通過參考該附件進行了完整的限定。

認股權證和相關股份可能被視為金融行業監管機構，Inc.(“FINRA”)的補償，因此將受FINRA規則5110(E)(1)的約束。根據FINRA規則5110(E)(1)，在緊接首次公開發售開始銷售日期後180天的期間內，任何人不得出售、轉讓、轉讓、質押或質押認股權證或任何因行使認股權證而發行的普通股，也不得將其作為任何對衝、賣空、衍生工具、看跌或看漲交易的標的。認股權證：(I)完全符合FINRA規則5110(E)(1)規定的鎖定限制；以及(Ii)完全符合根據FINRA規則5110(E)(2)規定的轉讓限制。

配售代理人的認股權證

於2022年6月9日、2022年10月7日和2022年10月21日，我們進行了B類普通股的私募配售，並與多家投資者簽訂了若干認購協議。根據協議，我們發行了750,000股B類普通股，每股1美元，總計750,000美元。除某些例外情況外，在B類普通股開始交易後365天內，該等股份須受若干鎖定條款的約束。然而，這些鎖定條款已被完全免除。如果公司的普通股在定向增發最終結束的一週年之前或之前沒有在全國證券交易所上市，則所有定向增發投資者將有權獲得每購買一股股的額外股份。Boustead是我們首次公開募股的承銷商代表，在每一次私募中擔任配售代理。根據我們於2021年11月29日與Boustead簽訂的聘書協議(“Boustead 聘書”)，除支付成功費用52,500美元，或私募售出股份總購買價的7%，以及非實報實銷費用津貼7,500美元，或私募售出股份總購買價的1%外，我們同意發行Boustead五年期認股權證，購買總計最多52,500股B類普通股，可按無現金基礎行使，行使價為每股6.25美元，可能會有所調整。

認股權證還規定，如果本公司通過返還資本或其他方式(包括但不限於以股息、分拆、重新分類、公司重組、安排計劃或其他類似交易的方式對現金、股票或其他證券、財產或期權進行分派)向普通股持有人宣佈或以其他方式對其資產(或獲得其資產的權利)進行任何股息或其他分配(a“分配”)，則在每一種情況下，持有人有權參與該項分配，其參與程度與持有者在緊接該項分配的記錄之日之前持有持股權證完全行使時可獲得的普通股股數(不考慮對其行使的任何限制)，或如果未記錄普通股記錄持有人將被確定參與該項分配的日期相同。儘管有Boustead聘書，認股權證不包含搭載登記權，也不包含反稀釋條款，用於未來股票發行等，價格或低於每股行使價，或規定在緊接到期前自動行使。分別於2022年6月9日、2022年10月7日及2022年10月21日向Boustead發行作為上述私募的部分補償的每份認股權證的副本分別作為附件4.2、附件4.3和附件4.4，附於年度報告中，以上描述通過參考每個此類展品而有保留。

認股權證和相關股票可能被FINRA視為補償，因此將受FINRA規則5110(E)(1)的約束。根據FINRA規則5110(E)(1)，在行使認股權證後發行的認股權證或我們的任何普通股，不得出售、轉讓、轉讓、質押或質押，也不得作為任何對衝、賣空、衍生、看跌或看漲交易的標的，這將導致任何人對此類證券進行有效的經濟處置。在緊接本次發售的銷售開始之日起180天內，除某些例外情況外。此外，自本公司首次公開發售開始發售之日起計五年內，上述認股權證不得行使。

股權激勵計劃限制性股票

2022年5月2日，我們通過了Asset Entities Inc.2022股權激勵計劃或2022計劃。2022年計劃的目的是向我們的管理人員、員工、董事、顧問和顧問授予限制性股票和股票期權。根據2022年計劃授予的獎勵，可發行的B類普通股的最高數量為2,750,000股。根據2022計劃，取消和沒收的股票期權和股票獎勵可能再次可供授予。2022年計劃將於2032年5月2日到期。有關詳細信息，請參閲“第11項。高管薪酬-2022年股權激勵計劃《年報》的。

2023年2月6日，我們提交了一份S-8表格的註冊聲明，登記了根據該計劃可向我們的某些員工、顧問和董事發行的B類普通股。其後，我們向本公司董事及高級管理人員授予合共1,411,000股B類普通股限制性股份，此等股份須受若干歸屬條件所規限。

反收購條款

內華達州修訂的法規、我們的公司章程和我們的章程的條款可能具有推遲或阻止第三方收購我們的效果，即使收購將使我們的股東受益。內華達州修訂後的法規、我們的公司章程和我們的章程中的這些條款旨在提高我們董事會的組成和董事會制定的政策的連續性和穩定性的可能性，並阻止可能涉及實際或威脅的公司控制權變更的某些類型的交易。這些規定旨在降低我們在未考慮收購我們所有流通股的主動收購提議或主動提出的重組或出售我們公司全部或部分股份的提議面前的脆弱性。

雙重類結構

根據我們的公司章程，我們被授權發行兩類普通股，A類普通股和B類普通股。以及任意數量的優先股。A類普通股在需要或要求股東批准的提案上每股有10票投票權，B類普通股在任何此類事項上有一票投票權。A類普通股可以自願轉換為B類普通股。轉讓A類普通股股份將導致其在轉讓時自動轉換為B類普通股股份，但受某些例外情況的限制，包括將A類普通股股份轉讓給另一名A類普通股持有人不會導致此類自動轉換。B類普通股不可轉換。除投票權和轉換權外，公司的A類普通股和B類普通股擁有相同的權利，享有同等的權利和優先權，享有同等的地位，按比例分配股份，並在所有事項上完全相同。

在我們的首次公開募股中，我們向公眾投資者提供並出售了B類普通股(見“項目1.業務- 公司結構和歷史-首次公開募股“(下文)。AEH擁有我們已發行A類普通股的全部8,385,276股，總計83,852,760票。AEH持有的A類普通股由其高級管理人員和董事會控制，他們都是我們的一些高級管理人員和董事。首次公開發行前，A類普通股流通股為8,385,276股，投票權為83,852,760股；B類流通股為2,364,724股，流通股為2,364,724股；沒有優先股流通股。因此，在總計10,750,000股已發行普通股中，即86,217,484票的總投票權中，AEH在首次公開發行前控制了約97.3%的投票權。首次公開發售後，截至本報告日期，共有5,275,724股B類普通股已發行及流通，其中1,411,000股由高級管理人員及董事持有，根據資產實體公司2022年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”或“計劃”)於首次公開發售結束時根據其僱傭或諮詢協議授予限制性股票而持有。因此，非高級管理人員和董事的股東目前擁有3,864,724股B類普通股，約佔總投票權的4.3%。我們的高級管理人員和董事將他們對AEH持有的A類普通股和B類普通股的控制權合併在一起，在擁有約95.7%的所有投票權的基礎上，共同保持着對公司的控制投票權。這種集中控制可能會限制或排除其他人影響公司事務的能力，包括在可預見的未來做出重大業務決策。

內華達州反收購法規

根據我們的公司章程，我們選擇不受內華達州控制權股份收購法律(內華達州修訂後的法規78.378-78.3793)的條款和條款管轄，該法律禁止收購人在某些情況下在超過特定門檻所有權百分比後對公司股票進行投票，除非收購人獲得發行公司股東的批准。第一個這樣的門檻是獲得至少五分之一但不到三分之一的尚未行使的投票權。

根據我們的公司章程，我們還選擇不受內華達州與利益相關股東法規(內華達州修訂後的法規78.411-78.444)的條款和條款的約束，該法規禁止“利益相關股東” 與公司進行“合併”，除非滿足某些條件。“利益股東” 是指與關聯公司和聯營公司一起，實益擁有(或在過去兩年內確實實益擁有)公司10%或以上有表決權的股票，或以其他方式有能力影響或控制該公司的管理或政策的人。

附例

此外，我們的章程的各種規定也可能具有反收購效果。這些規定可能會延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最大利益的對公司的收購要約或收購企圖，包括可能導致我們股東所持股份溢價的嘗試。本公司的章程可由持有本公司至少多數已發行股本的股東以贊成票通過、修訂或廢除，並有權投票選舉董事。除內華達州法律另有規定外，本公司董事會有權以不少於本公司董事的多數票通過、修訂或廢除本公司章程。董事會通過的任何附例規定，可由有權投票選舉董事的股本流通股過半數持有人修訂或廢除。我們的章程還包含對誰可以召開特別會議的限制，並要求在會議上提前通知股東事項。此外，我們的章程還規定，董事不得以低於三分之二的有權投票罷免的已發行和流通股的票數罷免。我們的章程還允許董事會確定董事人數，並填補任何空缺和新設立的董事職位。這些規定將防止股東增加我們董事會的規模，並通過用自己的提名人填補由此產生的空缺來控制我們的董事會。

我們的章程為提交給股東年度會議的股東提案建立了預先通知程序，包括推薦的董事會成員提名人選。股東在年度會議上只能審議會議通知中指定的或由董事會或在其指示下在會議前提出的提案或提名，或由在會議記錄日期登記在冊的股東、有權在會議上投票且已及時以適當形式書面通知我們股東有意將該業務提交會議的股東提出的。儘管我們的章程沒有賦予董事會批准或否決股東候選人提名或關於將在特別會議或年度會議上進行的其他業務的提案的權力，但如果沒有遵循適當的程序，我們的章程可能會阻止在會議上進行某些業務，或者可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託書來選舉自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。

授權但未發行的股份

我們的授權但未發行的普通股可供我們的董事會發行，無需股東批准。我們可以將這些額外股份用於各種公司目的，包括籌集額外資本、公司收購和員工股票計劃。我們授權但未發行的普通股的存在可能會使通過代理、要約收購、合併或其他交易方式獲得對公司的控制權的嘗試變得更加困難或受阻，因為我們的董事會可以發行大量股本作為對收購挑戰的防禦。此外，我們還在公司章程第條中授權發行50,000,000股優先股，這些股票目前均未指定發行或發行。但是，董事會可以單獨採取行動且無需股東批准而指定和發行一系列或多系列優先股，這些優先股包含超級投票權條款、增強的經濟權利、董事選舉權或其他稀釋特性，可用作對收購挑戰的防禦的一部分。

絕對多數投票條款

內華達州法律一般規定，修改公司的公司章程或章程需要有權對任何事項投票的多數股份的贊成票，除非公司的公司章程或章程(視情況而定)要求更大的百分比。儘管我們的公司章程和章程目前沒有就任何事項規定絕對多數票，但我們的董事會可以修改我們的章程，我們可以在得到股東批准的情況下修改我們的公司章程，以規定這樣的絕對多數票規定。

累計投票

此外，我們普通股的持有者和我們優先股的持有者在選舉我們的董事時都沒有累積投票權。少數股東目前對我們已發行和已發行普通股的相當大一部分的所有權，加上缺乏累積投票權，使得其他股東更難取代我們的董事會，或者第三方更難通過更換董事會來獲得對我們公司的控制權。

列表

我們的B類普通股在Nasdaq Stock Market LLC的Nasdaq Capital Market層上市交易，交易代碼為“Asst”。

轉接代理和註冊表

我們已指定VStock Transfer，LLC，8 Lafayette Place，Woodmel，NY 11598，電話212-828-8436作為我們普通股的轉讓代理。