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美國
美國證券交易委員會
華盛頓,華盛頓特區20549
___________________________________________
表格:10-K
___________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-33292
_________________________________________________________
CORENERGY基礎設施信託公司
______________________________________________________________________
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 20-3431375 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | |
1100核桃,St.3350 堪薩斯城, 鉬 | | 64106 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | |
(816)875-3705 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | 更正 | | 紐約證券交易所 |
7.375%A系列累計可贖回優先股 | | CORRPrA | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
___________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型數據庫加速的文件管理器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐ 不是的。☒
註冊人的非關聯公司在2022年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,根據該日紐約證券交易所2.52美元的收盤價,持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$36,168,205。每位主管人員、董事及擁有10%或以上已發行普通股(由向註冊人提供的資料所釐定)的每位人士所持有的普通股已被剔除,因為該等人士可能被視為聯營公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2023年3月27日,註冊人已15,355,553已發行普通股和普通股683,761已發行的B類普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人為其2023年股東年會提交的委託書部分將在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交,通過引用將其併入本表格10-K的第三部分。
説明性説明
重述背景
於2023年3月3日,CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(“本公司”)管理層與本公司董事會審計委員會(“審計委員會”)共同決定,本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的財政年度的綜合已審計財務報表已納入公司提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“美國證券交易委員會”),以及公司截至2021年3月31日及截至2021年6月30日的綜合未經審計財務報表。由於合併財務報表中包含重大錯誤陳述,因此不應再依賴公司提交給美國證券交易委員會的非信賴期的10-Q表季度報告中包含的2022年和2022年9月30日(統稱為“不信任期”)。本公司管理層及審計委員會與本公司獨立註冊會計師事務所安永律師事務所討論有關事宜,並決定重報非信託期的綜合經審核財務報表。
正如公司於2023年3月7日提交給美國證券交易委員會的當前Form8-K報告中所述,在編制截至2022年12月31日的財政年度經審計的財務報表時,公司發現在每股收益的會計處理以及將淨收入分配給非控股權益方面存在錯誤,這些錯誤是由於將公司的綜合可變權益實體--深紅中游控股有限公司(Crimson Midstream Holdings,LLC)的淨收入過度分配給非控股權益而產生的。本公司先前根據相對所有權權益公佈其應佔非控股權益的淨收入,約佔非控股權益的51%,但經進一步分析後,本公司決定應根據非控股權益的收益及分派合同權利,將來自Crimson的淨收入分配至非控股權益。此外,每股收益中的某些錯誤與在2021年7月公司B類普通股發行後按兩級法計算每股收益有關,B類普通股將在2024年第一季度強制轉換為公司普通股。
重報以前發佈的合併財務報表
這份截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告包括截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的綜合已審計財務報表,以及季度非信賴期的相關未經審計中期財務信息。本公司在本年度報告中以Form 10-K的形式重述了某些信息,包括截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的綜合財務報表,以及季度非信賴期的相關未經審計的中期財務信息。除上文所述的重述錯誤外,本公司已更正某些在非信賴期的財務報表中個別或整體被視為不重要的項目。
關於截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的已審計合併財務報表的補充資料,見項目8“財務報表和補充數據”附註20(“上期重述”)。
關於季度非信賴期的此類重述信息,見第8項財務報表和補充數據中的附註21(“季度財務數據(未經審計)”)。
控制注意事項
正如公司於2023年3月24日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K/A報告中所述,與重述相關,管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。基於這一評估,本公司發現其財務報告內部控制存在重大弱點,導致公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日和2021年12月31日,財務報告和披露控制程序的內部控制無效。管理層正在採取更多措施,以補救公司財務報告內部控制的重大弱點。見項目9A、C控制和程序,以獲得與財務報告內部控制的這一重大缺陷和相關補救措施有關的其他信息。
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.
表格10-K
截至2022年12月31日的財政年度
目錄
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第I部分 | | | | |
| 定義術語詞彙表 | | 3 |
| 第1項。 | | 業務 | | 7 |
| 項目1A. | | 風險因素 | | 13 |
| 項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 34 |
| 第二項。 | | 屬性 | | 34 |
| 第三項。 | | 法律訴訟 | | 34 |
| 第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 34 |
第II部 | | | | |
| 第5項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 35 |
| 第6項。 | | [已保留] | | 36 |
| 第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 37 |
| 項目7A. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 58 |
| 第8項。 | | 財務報表和補充數據 | | 58 |
| 第9項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 58 |
| 項目9A。 | | 控制和程序 | | 59 |
| 項目9B。 | | 其他信息 | | 60 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 60 |
第III部 | | | | |
| 第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 61 |
| 第11項。 | | 高管薪酬 | | 61 |
| 第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 61 |
| 第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | | 61 |
| 第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | 61 |
第IV部 | | | | |
| 第15項。 | | 展品和財務報表附表 | | 62 |
| 第16項。 | | 表格10-K摘要 | | F-98 |
| | | 簽名 | | F-98 |
本報告中使用的某些定義術語如下:
5.875%可轉換票據:該公司5.875%的可轉換優先債券將於2025年到期。
7.00%可轉換票據:公司2020年到期的7.00%可轉換優先票據,於2020年6月15日到期。
增值費用:在調整按時間流逝計算的實際收入現值時確認的費用。
調整後的SOFR:SOFR加上基於男高音的調整。調整幅度為1個月期SOFR利率0.10%,3個月期SOFR利率0.15%,6個月期SOFR利率0.25%。調整是在更改為SOFR時進行的,以使使用SOFR作為參考利率的利息支出與使用LIBOR的利息支出相等。
行政協議:本公司與走廊於二零一一年十二月一日訂立經修訂並於二零一二年八月七日生效的行政協議。當內部化交易於2021年7月6日完成時,當Corridor被本公司收購時,行政協議實際上已終止。
修訂的Pinedale定期信貸安排:Pinedale LP的4,100萬美元第二次修訂和重新修訂了與作為貸款人的保誠的定期信貸協議和票據購買協議,自2017年12月29日起生效,該協議於2020年6月30日終止。
阿羅:收購GIG承擔的資產退休義務負債,並隨出售GIG而處置,自2021年2月1日起生效。
ASC:FASB會計準則編纂。
亞利桑那州:FASB會計準則更新。
BBLS:標準桶,裝42美國加侖。
BPD:一天一桶。
《關愛法案》:冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案。
可用於分銷或CAD的現金(非GAAP財務衡量標準):公司扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,減去(I)現金利息支出、(Ii)優先股股息,包括A-1類單位,(Iii)定期債務攤銷,(Iv)維護資本支出,(V)再投資分配,加上或減去其他調整,但不包括與Crimson及其所有子公司的運營無關的非常或非經常性支出的影響,這些影響在B類普通股補充條款中定義,從2021年6月30日止的季度開始生效。
B類普通股:公司的B類普通股,每股票面價值0.001美元。
代碼:經修訂的1986年《國內税法》。
普通股:公司普通股,每股票面價值0.001美元。
普通股基本股息:指每股普通股基本股息(定義見下文)乘以公司當時已發行和已發行的所有普通股。
每股普通股基本股息:(I)對於截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月30日的公司會計季度,普通股基本股息每股應等於每股0.055美元;(Ii)對於公司截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月30日的會計季度,普通股基本股息每股應等於每股0.055美元;以及(Iii)截至2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月30日的公司會計季度,每股普通股基本股息應等於每股0.06美元。
公司或CorEnergy:CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(紐約證券交易所代碼:CORR)。
羅盤社署:Compass SWD,LLC,目前是Compass REIT貸款的借款人。
Compass REIT貸款:指南針社署與四木走廊之間的融資票據。
投稿協議:本公司與出資人於2021年2月4日簽訂的出資協議,根據該協議,本公司在內部化交易中收購了Corridor。
投稿人:本公司前外聘經理Corridor的經理包括:Richard C.Green、Rick Kreul、Rebecca M.Sandring、Sean Degon、Jeff Teven、Jeffrey E.Fulmer、David J.Schulte(根據2016年7月18日的信託協議成為DJS信託的受託人)以及由David J.Schulte控制的實體Campbell Hamilton,Inc.。
可轉換票據:總體而言,公司5.875%的可轉換票據和公司7.00%的可轉換票據。
CorEnergy信貸安排:公司1.6億美元的CorEnergy Revolver和100萬美元的Mogas Revolver with Regions Bank,這筆交易於2021年2月4日因與Crimson交易有關而終止。
CorEnergy Revolver:公司與地區銀行1.6億美元的有擔保循環信貸額度安排,該安排於2021年2月4日因與Crimson交易有關而終止。
CorEnergy定期貸款:本公司與地區銀行的4500萬美元擔保定期貸款已於2017年7月28日與CorEnergy信貸安排的修訂和重述一起償還。
走廊:根據管理協議,走廊基礎設施信託管理公司是公司前外部管理人。CorEnergy根據出資協議在內部化交易中收購Corridor。
莫加斯走廊:Corridor Mogas,Inc.是CorEnergy的全資應税REIT子公司,CorEnergy是Mogas、United Property Systems和CorEnergy Pipeline Company,LLC的控股公司,也是Crimson信貸安排的聯合借款人。
新冠肺炎:2019年冠狀病毒病;一種影響全球許多國家的大流行。
CPI:消費者物價指數。
CPUC:加州公用事業委員會。
克里姆森:Crimson Midstream Holdings,LLC是CPUC監管的原油管道公司的間接所有者,該公司擁有其中49.50%的投票權權益和所有B-1類股權所有權權益。
深紅信貸安排:修訂和重新簽署的信貸協議日期為2021年2月4日,Crimson Midstream運營公司和Corridor Mogas作為聯合借款人,不時作為貸款人,國民銀行協會富國銀行作為行政代理、Swingline貸款人和發行銀行,提供高達1.55億美元的借款能力,其中包括:5,000萬美元的Crimson Revolver、8,000萬美元的Crimson定期貸款和2,500萬美元的未承諾增量貸款。
Crimson Midstream運營:Crimson Midstream Operating,LLC是Crimson的全資子公司,也是Crimson信貸機制下的聯合借款人,並直接擁有CPUC監管的原油管道公司。
Crimson管道系統:約2,000英里的原油運輸管道系統,其中包括約1,100英里的有效里程,以及相關的存儲設施,位於加利福尼亞州南部和聖華金山谷,由Crimson的子公司擁有和運營。
《紅色旋轉者》2021年2月4日,與富國銀行全國協會簽訂了5000萬美元的有擔保的循環信貸額度安排。
深紅定期貸款:這筆8000萬美元的擔保定期貸款與富國銀行,國家協會,簽訂於2021年2月4日。
Crimson交易:本公司收購Crimson 49.50%的投票權,自2021年2月1日起生效,並有權在獲得CPUC批准後收購剩餘的50.50%的投票權。
股息再投資計劃或DIP:股息再投資計劃,允許根據股東的選擇,將分配自動再投資於普通股。
《交易所法案》:經修訂的1934年《證券交易法》。
EGC:EGC租户的母公司(和擔保人)Energy XXI Ltd於2016年12月30日根據美國破產法第11章進行重組,繼任公司名為Energy XXI Bay Coast,Inc.。由於合併交易,EGC成為考克斯石油公司附屬公司MLCJR LLC的間接全資子公司,自2018年10月18日起生效。在本文件中,對EGC的提及將指破產前和破產後的實體,對於2018年10月18日及之後的日期,將指EGC作為MLCJR LLC的間接全資子公司。
EGC租户:Energy XXI Gigs Services,LLC是EGC的全資運營子公司,曾是Grand Isle Corridor對Grand Isle Gathering系統的三網租約的租户,直到2021年2月4日租約終止。
財務會計準則委員會:財務會計準則委員會。
FERC:聯邦能源管理委員會。
四條木質走廊:四木走廊,LLC,CorEnergy的全資子公司。
公認會計原則:美國公認的會計原則。
演唱會:Grand Isle Gathering System由Grand Isle Corridor擁有,三網租賃給EGC租户,直到作為與2021年2月1日生效的Crimson交易相關的部分對價出售。
格蘭德島走廊:Grand Isle Corridor LP,本公司的間接全資附屬公司。
格蘭德島集聚系統:一個位於墨西哥灣淺水區的海底中游管道收集系統,以及儲存和陸上處理設施。
大島租賃協議:2015年6月達成的協議,根據該協議,格蘭德島收集系統資產被三重淨租賃給EGC租户,該協議於2021年2月4日在出售GIG後終止。
格里爾成員:約翰·D·格里爾先生、布里奇特·格里爾夫人和他們的某些關聯信託公司共同擁有Crimson的所有A-1類、A-2類和A-3類股權,這在公司的財務報表中反映為非控制性權益。格里爾成員通過擁有Crimson C-1單元擁有Crimson公司50.5%的投票權。
契約:該契約日期為2019年8月12日,由該公司和美國銀行全國協會共同簽署,作為5.875可轉換票據的受託人。
內部化:CorEnergy根據出資協議收購其外部管理人Corridor。內部化交易於2021年7月6日完成。
美國國税局:美國國税局。
管理協議:本公司與Corridor之間的管理協議於2015年5月8日生效,自2015年5月1日起生效,並於2021年2月4日修訂。內部化交易於2021年7月6日完成,管理協議於Corridor被本公司收購時有效終止。
莫加斯:莫加斯管道有限責任公司,CorEnergy的間接全資子公司。
莫加斯管道系統:一條約263英里長的州際天然氣管道系統,位於聖路易斯及其周圍,延伸到密蘇裏州中部,由莫加斯擁有和運營。
莫加斯革命者:與地區銀行在Mogas子公司一級提供100萬美元的有擔保循環信貸額度安排,該安排於2021年2月4日因與Crimson交易有關而終止。
莫伍德:Mowood,LLC,CorEnergy的全資子公司和歐米茄的控股公司。
Mowood/Omega Revolver:與地區銀行在Mowood子公司一級提供的150萬美元循環信貸額度安排,該安排於2021年2月4日因與Crimson交易有關而終止。
紐約證券交易所:紐約證券交易所。
歐米茄:歐米茄管道公司,有限責任公司,莫伍德的全資子公司。
歐米茄管道系統:一個75英里長的天然氣分配系統,在密蘇裏州中南部提供不受監管的服務,該系統由歐米茄擁有和運營。
綜合股權激勵計劃:CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.綜合股權激勵計劃,該計劃於2022年5月25日獲得公司股東批准。
歐佩克:石油輸出國組織。
管道損失津貼(或解放軍):由每個託運人或代表每個託運人免費提供的原油部分(作為對運輸過程中因蒸發、計量和其他損失而遭受的損失的補償),並由承運人保留,以確認承運人系統的損失和收縮。
Pinedale LGS:Pinedale液體收集系統由大約150英里長的管道和位於懷俄明州Pinedale背斜的四個地面中央收集設施組成,由Pinedale LP擁有,三重網租賃給UPL的一家全資子公司,直到2020年6月30日出售。
Pinedale租賃協議:根據2012年12月的協議,Pinedale LGS資產被三重淨租賃給UPL的一家全資子公司,該協議於2020年6月30日出售Pinedale LGS後終止。
Pinedale LP:Pinedale Corridor,LP,CorEnergy的間接全資子公司。
Pinedale GP:是Pinedale LP的普通合夥人,也是CorEnergy的全資子公司。
PLR:美國國税局發佈給CorEnergy的私人信件裁決日期為2018年11月16日(PLR 201907001)。
保誠集團:美國保誠保險公司。
QDI:合格股息收入。
房地產投資信託基金:房地產投資信託基金。
RSU:限制性股票單位。
美國證券交易委員會:美國證券交易委員會。
《證券法》:經修訂的1933年《證券法》。
A系列優先股:公司7.375%的A系列累計可贖回優先股,每股面值0.001美元,由存托股份代表,每股佔A系列優先股整體股份的1/100。
SOFR:有擔保的隔夜融資利率,這是一種美元計價貸款的基準利率,將取代LIBOR。它反映了以美國國債為擔保的隔夜貸款的定價。
尖頂:Spire,Inc.,Laclede Gas Company的母公司。
STL互聯項目:根據與Spire STL管道有限責任公司(“STL管道”)的設施互連協議建造的管道互連,並於2020年第四季度完成。
社署:社署企業有限責任公司是該筆融資票據的前債務人,擁有四條木材走廊。
TRS:應税房地產投資信託基金子公司。
UPL:美國超大石油公司
超級懷俄明州:UPL的間接全資子公司Ultra Wyming LGS LLC。
聯合財產系統公司:聯合地產系統有限責任公司是CorEnergy的間接全資子公司,於2014年11月通過Mogas交易收購。
可變利益實體或VIE:財務會計準則委員會(“FASB”)使用的術語,指具有某些特徵的法律實體,即在該實體中擁有財務權益的上市公司必須遵守某些財務報告要求。Crimson Midstream Holdings被認為是一家VIE。
第2項:業務
一般信息
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(“CorEnergy”)是馬裏蘭州的一家公司,於2005年12月8日開始運營。如本年報10-K表格(“報告”)所用,“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指CorEnergy及其附屬公司。
公司概述
我們是一家上市的房地產投資信託基金,專注於能源基礎設施。我們的業務戰略是擁有和運營連接行業上下游部門的關鍵能源中游基礎設施。我們目前通過管道系統分別為加州和密蘇裏州的客户運輸原油和天然氣,從而產生收入。這些管道由我們的Crimson、Mogas和Omega管道系統組成,位於難以複製通行權或通過非管道替代方案運輸原油或天然氣的地區,因此我們的資產在中游供應鏈中為客户提供了類似公用事業的關鍵。
作為主要受監管的資產,我們受監管的管道的價值由來自服務成本方法的收入支持。服務成本法用於根據預期運量、費用、債務和股本回報率等幾個因素確定適當的運輸費率。我們大多數資產的監管性質在一定程度上支持了我們的長期盈利能力,因為我們的客户主要擁有我們設施中運輸或儲存的產品。我們相信,這些特點為CorEnergy提供了其他全球上市基礎設施公司的誘人屬性,包括較高的進入門檻和可預測的收入來源,同時緩解了其他從事中游能源行業的公司經歷的風險和波動。我們還相信,我們在碳氫化合物中游行業的優勢可以被利用來參與能源轉型,例如CO2自動減支項目的運輸。
在2021年期間,我們將我們的資產組合從專注於非經營性租賃資產重新定位為自有和經營性資產之一。因此,我們目前的所有資產都是擁有和運營的,這為我們提供了一個機會,除了通過收購獲得增長機會外,還可以利用我們的足跡實現業務的有機增長。我們打算按季度分配我們幾乎所有可供分配的現金、不那麼謹慎的準備金和足夠的現金來管理近期的現金需求。我們定期評估我們向普通股股東支付和增加股息的能力。
我們的運營
我們目前的資產組合構成如下。
Crimson管道系統:約2,000英里的原油運輸管道系統,包括約1,100英里的有效里程,以及位於加利福尼亞州南部和聖華金河谷的相關儲存設施。Crimson管道系統包括四個管道系統,它們在加州原油生產和加州煉油廠之間提供了關鍵的聯繫。Crimson的絕大多數客户都是這些煉油廠。這些資產的運營和維護嚴格遵守美國運輸部(DOT)管道和危險材料安全管理局(PHMSA)和加利福尼亞州消防馬歇爾頒佈的適用安全和監管要求。加州公用事業委員會(“CPUC”)監管運費的費率和管理,這些運費構成了我們主要的創收活動。該公司於2021年2月4日收購了Crimson管道系統49.50%的投票權(截至2021年2月1日生效),其中包括以下管道系統:
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資產 | | 位置 | | 資產描述 |
Sol Cal管道 | | 南加州 | | 約760英里長的管道;8個水箱和6個泵站。將原油從洛杉磯和文圖拉盆地輸送到洛杉磯煉油廠。 |
荷蘭皇家航空公司的管道 | | 聖華金河谷至北加州 | | 約620英里長的管道;5個水箱和7個泵站。將原油從聖華金山谷輸送到灣區煉油廠。 |
聖巴勃羅灣輸油管道 | | 聖華金河谷至北加州 | | 從聖華金山谷到加利福尼亞州北部的加熱管道長約540英里;約2.3Mbbls的儲罐容量。將原油從聖華金山谷輸送到灣區煉油廠。 |
專有管道 | | 貝克爾斯菲爾德以南 | | ~100英里長的管道。將Crimson系統與鐵路運量連接起來,並支持其他盆地內的原油運輸。 |
莫加斯管道系統:一條大約263英里長的州際天然氣管道系統,位於聖路易斯及其周圍,延伸到密蘇裏州中部。管道網絡在天然氣產區和當地公用事業之間提供了關鍵的聯繫。該系統在四個獨立的接收點接收來自第三方州際天然氣管道的天然氣,並將
天然氣通過24個不同的輸氣點向投資者擁有的天然氣分銷公司、市政當局和最終用户輸送。莫加斯擁有八家固定的運輸客户。MOGAS嚴格按照PHMSA頒佈的適用安全和監管要求運營和維護這些資產。我們的大部分收入與我們與不同客户簽訂的FERC批准的公司運輸協議有關,這些協議使客户有權在協議期限內獲得特定數量的管道保證能力。我們還根據確定的運輸協議或可中斷的運輸協議從客户那裏獲得額外的天然氣運輸量,但此類收入在我們總收入中所佔的比例很低。莫加斯是CorEnergy的全資TRS。
歐米茄管道系統:一個大約75英里長的天然氣分配系統,主要位於美國陸軍位於密蘇裏州中南部的倫納德·伍德堡軍事哨所。歐米茄嚴格按照密蘇裏州公共服務委員會(“MoPUC”)頒佈的適用安全和法規要求運營和維護這些資產。歐米茄的絕大部分收入來自歐米茄與美國國防部之間不受監管的天然氣分銷協議,該協議旨在提供天然氣供應、分銷資產以及倫納德·伍德堡資產的運營和維護。歐米茄自1991年以來一直與國防部在倫納德·伍德堡簽訂合同,目前我們正處於一份為期10年的續簽協議的第六年。我們還從Omega Gas Marketing,LLC獲得額外收入,該公司為密蘇裏州中部倫納德·伍德堡附近的少數工商業客户提供天然氣供應服務,但此類收入在我們總收入中所佔比例很小。歐米茄是本公司的全資附屬公司,透過其在Mowood的權益,而Mowood是一家合資格的REIT附屬公司。
主要位置
我們的主要執行辦公室位於密蘇裏州堪薩斯城核桃街1100號,Suite 3350,郵編:64106。
市場概述
加州的原油生產可以追溯到150多年前,該州地下仍有一些最高的可採儲量。鑑於加州擁有豐富的碳氫化合物資源,而且可以進入太平洋,加州沒有通過管道與北美其他原油產區相連。加州的煉油業主要由加州本土原油生產供應,其餘通過水路進口供應。加州的大多數煉油廠都是專門為加州的原油供應和精煉產品配方服務的。許多煉油廠都是專門為加工加州盛行的低重力原油而設計的。此外,這些煉油廠還經過獨特的設計,以滿足加州空氣資源委員會(CARB)制定的嚴格的加州汽油標準。CARB對加州煉油商的要求非常複雜,導致他們傾向於使用加州生產的原油作為原料。此外,CARB要求的嚴格的精煉產品配方為滿足加州境外煉油廠的精煉產品需求創造了很高的准入門檻。
莫加斯和歐米茄資產的使用是由莫加斯和歐米茄資產所在地區居民、商業和工業用户對天然氣的消費推動的。莫加斯由其他州際管道供應良好,這些管道起源於落基山脈、中大陸、阿巴拉契亞和墨西哥灣沿岸的生產盆地。
業務戰略
•安全運營-我們致力於在我們的運營平臺上實現最高水平的安全,包括為我們的員工和承包商建立安全第一的環境,投資於最新的安全相關技術,通過頻繁檢查保持資產完整性和運營可靠性,並定期與政府監管機構溝通。
•提供可靠的服務-我們為能源分配價值鏈的關鍵部分提供服務,並努力確保為我們的客户提供可靠和一致的服務。我們通過對我們的資產進行預防性維護和頻繁的管道完整性工作來實現這一點。
•生長-CorEnergy有一個 由三部分組成的增長戰略:1)在我們現有的管道足跡範圍內進行擴張;2)公司層面的收購,增加規模和多樣化;3)通過可再生能源和碳封存項目的儲存和運輸參與能源轉型。我們在評估增長機會時,除其他因素外,還會考慮以下關鍵因素:
▪現金流穩定性-我們主要尋求通過長期合同或受監管的服務成本提供穩定和可預測現金流的增長機會。作為第二層穩定,我們尋找具有天然進入門檻和當前競爭水平較低的資產. 我們專注於對客户從運營中實現經濟回報至關重要的資產。我們相信,這類資產將
在潛在破產或遺棄的情況下,提供相對較低的不使用風險,從而提供損失。
▪多元化經營-我們試圖使我們的投資組合多樣化,以避免對美國境內任何特定客户、交易對手、大宗商品和市場位置的依賴。通過多元化,我們尋求減少單一表現不佳的投資或任何特定資產、大宗商品或市場地區低迷的不利影響。
▪融資策略 - 我們相信,我們繼續取得成功的一個主要因素是我們有能力保持財務靈活性、具有競爭力的資本成本和進入資本市場的機會。我們的長期目標是總債務與調整後EBITDA的比率低於4.0倍。然而,如果有可行的途徑回到長期目標,我們可能會在收購期間超過這一目標。除債務外,我們可能使用優先股或普通股來滿足剩餘資本需求,以幫助限制公司的財務風險量。
競爭優勢
•戰略資產-我們相信我們的資產在戰略上是獨一無二的,因為它們在很大程度上具有很高的進入門檻,需要獨特的運營和監管專業知識(我們持有),並且擁有可能提供與能源轉型相關的替代使用價值的戰略通行權。
•納税狀況-通過一系列私信裁決,我們作為專注於能源基礎設施的REIT擁有獨特的地位。因此,我們通常不需要為我們分配給股東的收入和收益繳納美國聯邦公司所得税。
•客户質量-與我們的Crimson資產相關的客户主要是大型投資級煉油廠,與我們的Mogas和Omega資產相關的客户是投資級公用事業公司、市政當局和政府組織,它們在很大程度上使我們免受重大交易對手信用風險的影響。有關客户的討論,請參閲我們合併財務報表第四部分第15項附註10(“集中度”)。
•管理團隊-我們的領導團隊成員在受監管管道資產運營的所有階段都擁有豐富的經驗,包括融資和進入公共資本市場、收購能源中游業務和監管合規。我們相信,這些專業知識對我們的戰略是有益的。
季節性
我們預計Crimson全年將有穩定的收入。維護活動可以在一年中的任何時間進行,但是,我們可能會有某些季度的維護支出比一年中的其他季度高得多。目前,我們的聖巴勃羅灣管道正在混合服務中運行,重質原油與輕質原油混合在一起。然而,從歷史上看,它也是以分批系統的形式運作的,其中將包括季節性的最低產量。之所以需要最小流量,是因為必須對重質原油進行加熱才能通過管道運輸,允許的最小流量通常出現在7月至9月的幾個月,最高允許的最小流量通常出現在12月至3月,實際有效時間取決於地面温度。下表提供了Crimson的歷史平均季度原油產量。
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| 深紅中流控股 截至本季度的平均原油產量(Bpd): |
| 2022 | 2021 | |
3月31日, | 175,716 | 197,764 | |
6月30日, | 159,202 | 188,634 | |
9月30日, | 164,748 | 191,621 | |
十二月三十一日, | 164,763 | 184,467 | |
莫加斯和歐米茄全年收入總體穩定,並將在“非供暖”季節或第二季度和第三季度完成必要的管道維護。因此,中期的經營業績並不一定代表全年的預期業績。
競爭
我們與其他中游能源公司以及公共和私人基金競爭,以進行我們計劃在美國能源基礎設施領域進行的投資類型。我們的許多競爭對手都比我們大得多,而且有相當大的
比我們擁有更多的資金、技術和營銷資源。例如,一些競爭對手可能比我們擁有更低的資金成本和更多種類的資金來源。此外,我們的一些競爭對手可能具有更高的風險容忍度或不同的風險評估,使他們能夠考慮更廣泛的投資,並建立比我們更多的關係。這些競爭條件可能會對我們在能源基礎設施領域進行投資的能力產生不利影響,並可能對我們向股東的分配產生不利影響。
管道通常提供最低的成本和最安全的運輸方式。儘管如此,管道仍可能面臨來自卡車、鐵路和輪船等其他運輸形式的競爭。雖然這些替代交通方式通常更昂貴,但它們可以提供進入替代市場的機會,這些市場可能會因為各種原因而對我們的客户具有吸引力。
我們加州資產的主要競爭對手是其他現有管道。我們的加州管道和我們的競爭對手的管道在運力不足的情況下運行。 在某些情況下,我們的加州客户有能力在我們的管道和我們競爭對手的管道之間進行切換。與所運輸石油的價值相比,管道運輸成本相對較小。 當我們的客户有管道運輸選擇,使他們能夠向多個煉油廠交付時,決定因素往往是煉油廠支付的原油批發價,而不是運輸成本。 在加州等原油產量不斷下降的地區,新建管道的威脅很小。此外,我們有相當大比例的資產位於城市環境中,這也大大減少了來自新建築的競爭。
房地產投資信託基金狀況
我們作為房地產投資信託基金運營,因此我們分配給股東的收入和收益,包括通過我們的REIT合格投資於能源基礎設施資產而獲得的收入,通常不需要繳納美國聯邦企業所得税。我們的REIT地位在一定程度上得到了一系列美國國税局私人信函(PLR)的支持,這些裁決為我們提供了保證,即我們可能因使用我們可能擁有的存儲和管道資產而獲得的費用將符合我們作為REIT的資格的房地產租金。
然而,即使作為房地產投資信託基金,我們仍然有義務為我們的TRS的收入繳納所得税。使用TRSS使我們能夠擁有某些資產和從事某些業務,同時保持遵守守則下的REIT資格要求。吾等可不時更改以前指定的TRS的選擇,將其視為合資格REIT附屬公司,並可重組某些資產或業務,並將其轉移至其他附屬公司,包括符合資格的REIT附屬公司。
監管和環境事務
我們的能源基礎設施資產和運營,以及我們租户的資產和運營,都受到許多聯邦、州和地方法律和法規的約束,這些法律和法規涉及保護公眾健康和安全、分區和土地使用,以及與我們某些業務運營相關的定價和其他事項。有關此類法規對我們的業務和財產的當前影響和潛在未來影響的討論,請參閲本報告項目1a中“與我們在能源基礎設施的投資相關的風險”的討論。特別是,關於遵守聯邦、州和地方環境法規的當前和潛在未來影響的討論,見題為“遵守政府法律和法規的成本,包括與環境問題有關的法律和法規,可能會對我們的收入和可供分配給我們股東的現金產生不利影響。在這樣的區域內。
FERC和州PUC共同承運人條例
我們運營的絕大多數管道系統都受到各種聯邦、州和/或地方機構的經濟和運營監管。我們的費率通常是根據受監管的服務成本模型來確定的。
FERC根據《州際商法》(“ICA”)、《天然氣法》、《環境保護法》以及根據這些法律頒佈的規則和條例,對我們共同運輸管道系統的州際運輸進行監管。FERC條例要求費率以及服務條款和條件是公正和合理的,不得過分歧視或給予任何託運人任何不適當的優惠。FERC的規定還要求州際公共運輸管道向FERC提交申請,並公開公佈關税,説明其州際運輸費率以及服務條款和條件。
根據ICA,FERC或任何感興趣的私人實體或個人可對現有或擬議的新費率、服務或服務條款和條件提出質疑。FERC被授權調查此類費用,並可能在一段時間內暫停新費率的有效性,或者可能限制公共運營商管道改變費率的能力,直到調查完成。在調查期間,FERC可能會發現新的或更改的利率是非法的。
加州管道系統提供的州內運輸服務受到CPUC的監管。CPUC要求州內管道向機構提交費率,並允許託運人挑戰現有費率和擬議的費率上調。CPUC可以限制我們提高費率的能力,也可以命令我們降低費率,並要求向託運人支付退款。
環境、健康和安全法規
我們的業務涉及原油和天然氣的運輸,這些運輸受到旨在保護環境的嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束。遵守這些法律法規增加了我們做生意的總成本。不遵守這些法律和條例可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估,並增加新的業務限制。環境和安全法律法規可能會發生變化,可能會導致更嚴格的要求,這可能會對我們未來的收入產生負面影響,因為它們無法通過我們的服務成本框架收回。將危險液體排放到環境中可能會使我們承擔鉅額補救費用,如果此類事件沒有投保的話。以下概述了我們的運營所受的一些關鍵的環境、健康和安全法律法規。
管道和儲罐安全與完整性管理
根據1979年的《危險液體管道安全法》(HLPSA),我們的大部分資產都受到交通部PHMSA的監管。HLPSA對管道和儲存設施的設計、建造、運營和維護提出了安全要求。實施HLPSA的聯邦法規要求管道運營商採取旨在減少其運營對環境影響的措施,包括維持全面的泄漏應對計劃,並對管道人員進行泄漏應對培訓。這些規定還要求管道運營商為在管道設施上執行覆蓋任務的個人制定和維護書面資格計劃。
HLPSA由2002年的《管道安全改進法》和2006年的《管道檢查、保護、執行和安全法》修訂。這些修正案導致交通部通過規則,要求運輸管道運營商實施完整性管理計劃,以確保“高後果地區”的管道安全,如人口稠密地區、對環境破壞異常敏感的地區和通航水道。
2015年10月,加利福尼亞州州長簽署了石油泄漏反應:環境和生態敏感地區法案(AB-864),該法案要求位於連接或位於沿海地區的環境和生態敏感地區附近的新建和現有管道使用最佳可用技術來減少漏油中釋放的油量,以保護州水域和野生動物。加州消防局長辦公室已經制定了AB-864所要求的規定。該公司於2021年12月提交了管道段改進建議,隨後於2022年被加州消防局辦公室接受。該公司已開始進行建議的修改。該公司已向CPUC提交了一份文件,要求對現有關税徵收附加費,以收回與AB-864法規相關的成本。
交通部已普遍採用美國石油學會標準(API)653作為受交通部管轄的鋼製地面儲油罐的維修標準。API 653要求定期檢查和維修仍在使用中的儲罐。
職業安全與健康
我們必須遵守修訂後的《職業安全與健康法》(“OSHA”)的要求,以及規範保護工人健康和安全的類似州法規的要求。此外,OSHA危險通信標準要求保留有關作業中使用或生產的危險材料的某些信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。
管理
關於我們的執行官員的信息
下表列出了截至2023年3月10日我們的高管和關鍵員工的某些信息:
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名字 | | 年齡 | | 擔任的職位 |
David·舒爾特 | | 62 | | 董事長兼首席執行官 |
約翰·D·格里爾 | | 66 | | 首席運營官 |
羅伯特·L·沃爾德隆 | | 51 | | 總裁和首席財務官 |
克里斯·雷茨 | | 56 | | 常務副祕書長總裁總法律顧問兼公司祕書 |
克里斯托弗·M·赫夫曼 | | 42 | | 首席會計官 |
裏克·C·克魯爾 | | 67 | | 總裁、莫伍德和莫加斯管道 |
我們所有現任高管的職位由我們的董事會酌情決定。在任何執行官員之間或之間都沒有家庭關係。與另一人沒有任何安排或諒解,任何執行幹事都是根據這一安排或諒解被選為執行幹事的。
舒爾特先生是CorEnergy的聯合創始人、董事長兼首席執行官。在此之前,舒爾特是海龜資本顧問公司的聯合創始人兼董事董事總經理,直到2015年,他一直在該公司的投資委員會任職。他在業內被公認為是投資能源基礎設施的大型有限合夥企業和其他金融結構方面的專家。此前,舒爾特是堪薩斯城股權合夥公司(KCEP)的董事董事總經理,該公司是Tortoise的創始贊助商之一,在那裏他領導了兩個Growth MLP的私人融資。在加入KCEP之前,他在奧本海默公司的前身擔任了五年的投資銀行家。舒爾特先生在愛荷華大學獲得了法學博士學位,並在德雷克大學獲得了工商管理理學學士學位。他獲得了CFA執照,以及註冊會計師(CPA)稱號。2017年,舒爾特被提名為阿爾及利亞資產管理名人堂成員。2020年,舒爾特被任命為西部中流合夥公司董事會的獨立成員,這是一家大型有限責任合夥企業,成立的目的是收購、擁有、開發和運營中游資產。
格里爾是CorEnergy的首席運營官。他已經在能源行業工作了40多年。在加入CorEnergy之前,他在Crimson Midstream擔任了17年的首席執行官,在加利福尼亞州、路易斯安那州和墨西哥灣的近海擁有管道業務。格里爾曾擔任深紅資源管理公司的首席執行官兼首席執行官總裁,該公司收購和運營油氣生產資產已有24年之久。他也是加州和俄勒岡州最大的生物柴油製造商Crimson Renewable Energy的首席執行官。他也是中游運輸公司新月中流的創始人和董事長。在每一次與Crimson的合作中,格里爾都是創始人,並負責將這些實體從初創公司發展壯大。在此之前,他曾在美孚石油公司擔任過各種工程和管理職位。格里爾先生擁有俄克拉荷馬大學化學工程理學學士學位(榮譽)和哈佛大學工商管理碩士學位。
華德龍是總裁,也是CorEnergy的首席財務官。他在能源、工業和金融行業擁有20多年的經驗。在2021年加入CorEnergy之前,他在Crimson Midstream擔任了六年的首席財務官,然後被CorEnergy收購。在加入Crimson Midstream之前,Waldron先生在花旗和瑞銀的能源投資銀行工作了八年,主要專注於中游行業的資本市場和併購。Waldron先生的職業生涯始於陶氏化學公司的企業研發,在那裏他專注於陶氏化學制造流程的設計和優化。他在猶他大學獲得化學工程理學學士學位,在麻省理工學院獲得化學工程理學碩士學位,在西北大學獲得商學碩士學位。
賴茨先生是CorEnergy執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書總裁。他擁有超過25年的法律經驗,包括擔任卡特彼勒公司的助理總法律顧問和公司祕書,以及電力和天然氣公用事業公司Entergy的副總法律顧問/助理祕書。在他職業生涯的早期,賴茨曾在電力和天然氣公用事業和能源貿易商Aquila,Inc.擔任副總裁和總法律顧問。他還在赫希·布萊克韋爾律師事務所從事法律工作。賴茨先生在堪薩斯大學獲得會計和商業學士學位,在堪薩斯大學法學院獲得法學博士學位。
赫夫曼是CorEnergy的首席會計官。他在會計和能源行業擁有20多年的經驗。在加入本公司之前,赫夫曼先生自2012年10月起擔任Discovery Natural Resources LLC的首席財務官。Discovery專注於二疊紀盆地油氣資產的獲取、開發和勘探。赫夫曼的職業生涯始於他在普華永道會計師事務所擔任的多個職位,為上市能源上游和中游客户服務。赫夫曼先生是註冊會計師,擁有科羅拉多大學的工商管理學士和會計學碩士學位。
Kreul先生是莫伍德有限責任公司和莫加斯管道有限責任公司的總裁,負責歐米茄管道公司的運營。他是一名機械工程師,擁有30多年的能源行業經驗。克魯爾的職業生涯包括之前的一段時間
作為歐米茄管道公司的總裁,他在Aquila Inc.擔任了近十年的能源輸送副總裁總裁,並在InEnergy,L.P.擔任過總裁副總裁。他的專長包括戰略規劃、盈虧管理、運營重組和併購。除了在Mowood的職責外,Kreul還在必要時支持CorEnergy對潛在的資產收購進行盡職調查。他在阿肯色大學獲得了機械工程理學學士和理學碩士學位。
人力資本管理
截至2022年12月31日,我們擁有156名員工,主要分佈在加利福尼亞州、科羅拉多州和密蘇裏州。我們的所有員工都不受集體談判協議的約束。
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| 自.起 2022年12月31日 |
| 全職員工 | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc. | 11 | | | |
深紅中流控股有限責任公司 | 124 | | | |
莫加斯管道有限責任公司 | 18 | | | |
歐米茄管道公司 | 3 | | | |
總計 | 156 | | | |
我們的員工是一項重要的資產,我們尋求通過培養一種以誠信、包容、創造力以及高標準的質量和卓越為指導的文化來吸引和留住頂尖人才。我們還努力促進工作場所和操作安全,並注重保護公眾健康和環境。
重報以前發佈的合併財務報表
於2023年3月3日,公司管理層及公司董事會審計委員會(“審計委員會”)決定,公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日財政年度的綜合已審計財務報表已納入公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“美國證券交易委員會”),以及公司截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日及截至2022年9月30日的綜合未經審計財務報表(統稱為,由於合併財務報表中包含的重大錯報,不應再依賴美國證券交易委員會提交給美國美國證券交易委員會的非信賴期公司季度報告中所包含的非信任期。本公司管理層及審計委員會與本公司獨立註冊會計師事務所安永律師事務所討論有關事宜,並決定重報非信託期的綜合經審核財務報表。在本Form 10-K年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中,合併財務報表附註的附註20和21更詳細地描述了這些錯誤陳述。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息。我們將在我們的網站上免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的任何修訂Http://corenergy.reit在這些材料以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快提交。如有需要,也可免費致電(816)875-3705或撥打免費電話(877)699-2677獲取這些信息。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站,其中包含我們向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息,該網站可在美國證券交易委員會的互聯網網站上獲得Www.sec.gov。請注意,本表格10-K中提供的任何互聯網地址僅供參考,並不打算用作超鏈接。因此,在該因特網地址處找到和/或提供的任何信息都不打算或被視為包含在本文中作為參考。
項目1A.風險因素
有許多風險和不確定性可能會影響我們未來的業務、財務表現或我們證券的價格。其中許多都不是我們所能控制的。以下是對可能產生實質性負面影響的一些重要因素的描述。這一討論包括一些前瞻性陳述。您應參考本10-K表格第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下第一段對前瞻性陳述的限制和限制的説明。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
除歷史信息外,本文中包含或引用的某些陳述可能包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A條和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E條含義的前瞻性陳述,例如與我們執行業務戰略的能力、追求增長機會、預期運輸量、預期費率增加、計劃資本支出、計劃股息支付水平、資本資源和流動性以及我們計劃的相關行為有關的陳述。我們對財務報告、經營結果和財務狀況的內部控制存在重大缺陷的補救能力。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,您不應依賴它們作為對實際事件的預測。不能保證前瞻性陳述中反映的事件或情況一定會發生。你可以通過使用“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“目標”、“預測”、“計劃”、“尋求”或類似的表述或其他類似的戰略術語或討論來識別前瞻性陳述。本10-K表格年度報告中的計劃或意向。
前瞻性陳述必然依賴於可能不正確或不準確的假設、數據或方法。這些前瞻性陳述代表我們的意圖、計劃、期望和信念,受許多假設、風險和不確定因素的影響。決定這些項目的許多因素超出了我們的控制或預測能力。有關這些因素的進一步討論,請參閲下文“風險因素摘要”和本年度報告表格10-K中的第1A項--“風險因素”。
對於這些陳述,我們要求1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。告誡您不要過度依賴我們的前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅説明截至本年度報告10-K表格的日期或通過引用併入本文的任何文件的日期。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容都明確地受到本節所載或提及的警告性陳述的限制。除法律要求外,我們不承擔任何義務公開發布對我們的前瞻性陳述的任何修訂,以反映本年度報告以Form 10-K格式公佈之後的事件或情況。
風險因素摘要
以下是我們已確定的與我們的業務活動有關的最重大風險的摘要。如果這些風險中的任何一項實際發生,我們的業務、財務狀況或經營結果,包括我們產生現金和進行分配的能力,可能會受到實質性的不利影響。為了更全面地瞭解我們的重大風險因素,應結合本摘要之後對我們風險因素的詳細描述來閲讀本摘要。
與我們對能源基礎設施的投資相關的風險
•與廣泛的多元化相比,我們對能源基礎設施行業的關注將使我們面臨更集中的風險。
•我們可能無法識別和完成房地產資產的收購,我們房地產和能源基礎設施投資的相對缺乏流動性也可能幹擾我們在需要時出售資產的能力。
•能源基礎設施公司正在並將受到廣泛的監管,包括許多環境法規、管道安全和完整性法規、適用的州際(FERC)和州內當局的收入和關税法規,以及未來可能與温室氣體和氣候變化相關的法規。相關合規成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們客户的業績產生不利影響。
•我們的運營和我們客户的運營都受到運營風險的影響,並可能受到極端天氣模式和其他自然現象的影響。任何由此導致的業務中斷,如果保險覆蓋不充分,都可能對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
•我們很大一部分收入依賴於某些關鍵客户,這也使我們面臨相關的信用風險。失去一個關鍵客户,或我們信用風險管理的任何失敗,都可能導致我們的業務下滑。
•流行病、流行病或疾病爆發,如新冠肺炎大流行,已經並可能繼續對當地和全球經濟以及我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
•如果與我們設施互連的第三方管道或其他設施部分或完全不可用,我們能源基礎設施資產的運營可能會受到不利影響。
與我們在Crimson的所有權權益相關的風險
•我們擁有大量資產,這些資產是作為Crimson的所有權權益持有的,我們並不完全控制其業務。我們有權收購我們不擁有的Crimson剩餘所有權權益,這取決於CPUC的批准。CPUC在2022年12月拒絕了請求批准的申請,也不能保證這種批准將以可接受的條款獲得,或者根本不能保證。
•在發生事故、自然災害或其他危險事件時,Crimson的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的損失。
•如果與Crimson的管道互連的第三方管道、煉油廠和其他設施關閉、選擇替代互連或變得不可用,或者如果Crimson的運輸量和存儲量因其運營地區的原油產量大幅下降而減少,則Crimson的業績可能受到不利影響。
•Crimson的資產經過數十年的建設,這可能會增加未來的檢查、維護或維修成本,或者導致停機,從而可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
•Crimson的管道損失津貼使我們面臨大宗商品風險。
與我們對Mogas或其他資產的所有權和運營相關的風險
•Mogas與其他管道競爭,在與其客户的現有運輸協議到期後,可能無法每年與某些客户續簽合同。
與通脹上升和加息相關的風險
•我們可能會受到通脹上升以及近期和未來加息的負面影響,這可能會提高我們的成本,包括我們的融資成本,減少對我們能源基礎設施資產的使用需求,並限制我們的收購活動。
與我們的債務和業務融資相關的風險
•我們面臨着與依賴外部資本來源相關的風險,我們的債務可能會產生重要的後果,包括削弱我們獲得額外融資或支付未來分配的能力,並使我們面臨任何抵押財產喪失抵押品贖回權的風險。
•我們貸款文件中的條款可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況產生不利影響,我們還面臨與再融資相關的風險。5.875%的可轉換票據將於2025年8月到期,而深紅信貸安排將於2024年5月到期。我們目前沒有資金來償還這些債務。
•我們定期支付債務本金、支付利息或對債務進行再融資的能力,包括
5.875%的可轉換票據,取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。
•我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們
可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條件從事這些活動,這可能導致
我們的債務違約。
與我們的股本相關的風險
•如果我們的普通股從紐約證券交易所退市,我們將被要求按面值回購可轉換票據。
•2023年2月,我們暫停支付A系列優先股、普通股和B類普通股的股息,我們不能向您保證我們未來支付股息的能力或任何股息金額。
•由於交易量低,我們普通股和A系列優先股的市場價格一直不穩定,可能會繼續波動,價值可能會下降。
•我們普通股和A系列優先股的市場價格以及我們B類普通股的價值可能會受到公司未來債務或發行優先股的不利影響。
與REIT資格和聯邦所得税法相關的風險
•雖然我們已採取多項行動以確保本公司具備房地產投資信託基金的資格,並已從美國國税局取得相關的私人函件裁決,但任何未能符合資格的行為均會對本公司及我們的股本價值造成重大不利後果。此外,遵守REIT要求可能會影響我們的盈利能力,並迫使我們放棄其他有吸引力的投資。
•一般來説,我們每年必須將至少90%的REIT應税收入分配給我們的股東。因此,我們需要額外的資本來進行新的投資,如果不進行必要的分配,我們將繳納聯邦企業所得税。
•我們的章程包括所有權限制條款,以保護我們的房地產投資信託基金地位,這可能會削弱持有人將我們5.875%的可轉換票據轉換為普通股的能力,並可能具有延遲、推遲或阻止我們公司的交易或控制權變更的效果。
•如果我們未來收購C公司,我們可能會繼承實質性的税收負債和其他税收屬性,這些屬性可能需要我們分配收益和利潤。
與我們的公司結構和治理相關的風險
•我們的業務依賴於關鍵人員。
•我們的憲章和馬裏蘭州的法律可能會限制股東控制我們的政策的能力,並影響對我們公司的控制權的改變。
與恐怖主義、武裝衝突和網絡安全相關的風險
•與網絡攻擊或網絡恐怖主義行為、網絡入侵或其他行為的安全漏洞相關的風險,以及我們的信息技術(IT)網絡和相關係統的其他重大中斷,可能會對我們的業務、運營或財務業績產生重大不利影響。
•恐怖襲擊和武裝衝突,或其對我們的基礎設施資產所服務的能源行業的影響,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
•與我們的不動產資產有關的一些損失,包括與潛在恐怖活動有關的損失,可能不在保險範圍之內,並將對向股東的分配產生不利影響。
與我們對能源基礎設施的投資相關的風險
與廣泛的多元化相比,我們對能源基礎設施行業的關注將使我們面臨更多風險。
由於我們的業務戰略專門專注於擁有和運營能源基礎設施領域的資產,因此與我們廣泛分散投資相比,對我們證券的投資可能會帶來更多風險。與不將投資集中在一個經濟領域的REIT相比,美國能源基礎設施行業的低迷將對我們的資產和業績產生更大的影響。能源基礎設施部門可能受到以下因素的重大影響:原油、天然氣和其他能源商品的供求;這些商品的價格;勘探、生產和其他資本支出;政府監管;世界和地區事件、政治和經濟狀況。
可能影響我們資產的產量下降和產量下降可能是由各種因素引起的,包括煉油廠關閉、鑽探和完成油井的資金減少(或失去經濟激勵)、自然資源枯竭、影響能源大宗商品生產(或需求)的災難性事件、勞工困難、政治事件、歐佩克行動、環境訴訟、法規增加、監管不確定性、設備故障和意外維護問題、未能獲得必要的許可、計劃外停電、意外費用、無法成功進行新的建設或收購、進出口供需中斷,或來自替代能源的競爭加劇。
我們可能無法以優惠的條件識別和完成房地產資產的收購,或者根本不能。
我們的增長取決於我們獲得更多房地產資產的能力。我們以優惠的條款和條件識別和完成房地產資產收購的能力受到以下風險的影響:
•我們可能無法獲得想要的資產,因為來自其他擁有大量資本的投資者的競爭,包括上市和非交易的REITs和機構投資基金;
•來自其他投資者的競爭可能會大幅提高所需資產的收購價格,或導致不太有利的條款;
•即使我們已經簽署了收購協議,我們也可能不會完成對所需房地產資產的收購,因為此類協議受到慣例條件的制約,包括完成令我們滿意的盡職調查;以及
•我們可能無法以優惠的條款或根本無法為收購房地產資產提供資金。
能源基礎設施公司受到廣泛監管,這可能會對我們客户的業務和財務表現以及我們的資產價值產生不利影響。
能源基礎設施領域的公司在其運營的幾乎每一個方面都受到聯邦、州和地方政府的嚴格監管,包括設施的建造、維護、風化或加固、運營、環境和安全控制,以及這些公司可能對其提供的產品和服務收取的價格。各政府當局有權強制遵守這些條例及其頒發的許可證,違規者將受到行政、民事和刑事處罰,包括民事罰款、禁令或兩者兼而有之。未來可能會頒佈更嚴格的法律、法規或執法政策,這可能會增加合規成本,這可能會對我們能源基礎設施領域客户的業務和財務表現以及我們的資產價值或質量產生不利影響。
我們的資產運營,如在Crimson和Mogas的運營,受到廣泛的環境和其他法規的約束,這可能對我們的收入和可供分配給我們股東的現金產生不利影響。
除了下文討論的管道安全法規外,Crimson和Mogas的業務運營,以及我們未來可能收購和運營的資產,都必須遵守廣泛的聯邦、地區、州和地方環境法,包括但不限於《清潔空氣法》(CAA)、《清潔水法》(CWA)、《綜合環境反應、補償和責任法》(CERCLA)、《資源保護和回收法》(RCRA)、《石油污染法》(OPA)、《職業安全與健康管理局》(OSHA)以及類似的州和地方法。這些法律及其實施條例可能會以許多方式限制或影響商業活動,例如要求獲得許可證或其他批准才能進行受監管的活動,限制污染物的排放和排放,限制廢物處理的方式,要求採取補救行動消除或減輕污染,要求資本支出符合污染控制或工作場所安全要求,以及對商業運營造成的污染徵收重大責任。此外,執行這些法律的法規正在不斷演變,近期監管行動的潛在影響無法預測。
如果經營者,如Crimson或Mogas未能遵守這些法律和條例,它可能受到各種行政、民事和刑事執法措施,包括評估罰款、實施補救要求和發佈命令禁止今後的行動。運營商可能無法通過保險或增加收入來收回部分或全部由此產生的成本,這可能對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,如果我們依賴PLR購買和運營儲存設施、管道和石油平臺,我們將面臨與上述類似的風險(Crimson和Mogas也面臨風險)。
遵守政府法律和法規的成本,包括與環境相關的法律和法規,可能會對我們的收入和可供分配給我們股東的現金產生不利影響。
我們已經投資,並預計將繼續投資於能源基礎設施的房地產資產,這些資產受到與保護環境和人類健康和安全有關的法律法規的約束。這些法律和法規一般管理石油和其他有害物質的收集、儲存、處理和運輸,向環境排放和排放物質,包括廢水排放和空氣排放,地下和地上儲罐的操作和拆除,固體和危險材料和廢物的產生、使用、儲存、處理、運輸和處置,以及與此類處置相關的任何污染的補救。我們擁有與儲存和分配石油和天然氣、天然氣和天然氣液體有關的資產,這些資產受到固有危險和風險的影響,如火災、管道和其他設備和系統故障、石油或天然氣不受控制的流動、環境風險以及氣體泄漏、漏油、管道破裂和有毒氣體排放等危險。環境法律和法規可規定業主或經營者承擔調查或補救受污染財產的費用的連帶責任,無論過錯或造成污染的行為是否合法。這樣的責任可能是巨大的。此外,如果發生其中一種或多種危害,不能保證應對措施足以限制或減少任何由此造成的損害。此外,危險物質的存在或未能適當補救這些物質,可能會對我們出售、出租或質押此類財產作為未來借款抵押品的能力產生不利影響。我們還可能被要求遵守各種地方、州和聯邦消防、健康、生命安全和類似法規。
不遵守適用的環境、健康和安全法律法規可能會導致評估制裁,包括行政、民事或刑事罰款或處罰、許可證撤銷以及限制或禁止我們設施的部分或全部運營的禁令。我們必須支付的任何重大合規支出、罰款或損害賠償都可能對我們的業務、資產或運營結果產生實質性的不利影響,從而降低我們的分銷能力。
對温室氣體和氣候變化的監管可能會對我們和我們客户的業務產生負面影響。
地方、州、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。美國環境保護署(EPA)已經通過了要求温室氣體報告和許可的規則,美國國會和EPA可能會考慮額外的立法或法規,最終可能要求新的、修改和重建的設施和/或現有設施通過安裝控制技術、採用工作實踐或以其他方式減少温室氣體排放來達到排放標準。如果我們或我們的客户無法收回或轉嫁與任何此類未來氣候變化和温室氣體監管要求相關的重大合規成本,可能會對我們或我們客户的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,在金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險的程度上,它可能會對我們的資本成本或獲得資金產生負面影響。氣候變化和温室氣體監管還可能減少對碳氫化合物的需求,最終減少對利用與碳氫化合物生產和分配相關的能源基礎設施資產的需求。
管道安全完整性計劃和維修可能會給Crimson和Mogas或我們可能收購的其他運營資產帶來鉅額成本和負債。
由交通部PHMSA內的聯邦管道安全辦公室管理的法規要求管道運營商制定完整性管理計劃,以全面評估其管道沿線的某些區域,並採取額外措施保護某些管道段。作為運營商,Crimson和Mogas以及我們可能收購和依賴PLR運營的任何其他系統或設施都可能需要:
•執行管道或資產完整性的持續評估;
•確定可能影響高後果區域的對管道或資產部分的適用威脅並確定其特徵;
•改進數據收集、整合和分析;
•根據需要對管道或資產進行維修和補救;以及
•實施預防和減輕措施。
Crimson和Mogas都需要維護旨在評估管道完整性的管道完整性測試計劃。任何修復、補救、預防或緩解行動都可能需要大量的資本和運營支出。實施這些法律的法規正在不斷演變。遵守新的或更嚴格的法律或法規,或更嚴格地執行或解釋現有法律,可能會顯著增加合規成本。如果Crimson或Mogas未能遵守聯邦管道安全辦公室的規則和相關法規和命令,我們可能會受到重罰和罰款,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。PHMSA也可能適用於我們依靠PLR在未來可能獲得和運營的設施的其他系統。
我們的運營以及我們客户的運營都受到運營風險和不可預見的中斷的影響。如果發生重大事故或事件,導致我們的業務中斷或關閉,而我們沒有得到足夠的保險,則此類業務和我們的財務業績可能會受到重大不利影響。
我們的資產在能源產品的傳輸和相關服務的提供過程中受到許多固有風險的影響,包括:
•基礎設施老化、機械或其他性能問題;
•龍捲風、颶風、洪水、火災、極端天氣事件和其他自然災害、爆炸和恐怖主義行為對管道、設施和相關設備造成的損害;
•第三方的意外損壞,包括建築、農場和公用事業設備;
•因設備或設施故障或操作員失誤造成天然氣和其他碳氫化合物泄漏或天然氣損失;以及
•環境危害,如天然氣泄漏、產品和廢物泄漏、管道和儲罐破裂,以及未經許可將產品、廢物和其他污染物排放到地表和地下環境,造成環境污染。
這些風險可能導致重大損失,包括人身傷害和/或生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞以及污染或其他環境破壞,任何這些風險都可能導致我們相關業務或服務的削減或暫停。影響我們經營地區的自然災害或其他危險可能會對我們的經營和我們業務的財務業績產生重大不利影響。
我們收入的很大一部分依賴於某些關鍵客户。失去任何這樣的關鍵客户,或者他們的運輸量減少,都可能導致我們的業務下降。
我們收入的很大一部分依賴於某些主要客户,特別是來自Crimson和Mogas的運營收入,這些收入與通過各自管道系統運輸原油和天然氣的費用有關。由於競爭、信譽、無法談判延長或替換合同、煉油廠決定關閉或改變其原油來源或運輸路線而造成的全部或部分產量或合同的損失,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
流行病、流行病或疾病爆發,如新冠肺炎大流行,已經並可能繼續對當地和全球經濟以及我們的業務、運營或財務業績產生不利影響。
在我們開展業務的地區或全球範圍內,流行病、流行病或疾病爆發造成的中斷可能會對我們的業務、運營、財務業績和前瞻性預期產生重大不利影響。新冠肺炎大流行在地方、國家和全球經濟和金融市場造成了重大混亂。因此,對石油及天然氣(及客户的其他產品)的需求下降,從而導致市場價格下降,對我們的物業造成不利影響,暫時惡化了與該等物業相關的估計未來現金流,並導致受影響資產在2020年產生大量減值費用。儘管石油和天然氣市場近年來有所改善,但新冠肺炎疫情的影響導致了當前的衰退環境、通脹上升、利率上升和金融市場波動加劇。這些負面經濟影響的持續時間和程度是無法預測的,可能會對我們未來的業務、運營和財務業績產生不利影響。此外,新冠肺炎大流行或任何其他大流行、流行病或疾病爆發的死灰復燃可能會產生類似的不利經濟影響,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們面臨客户的信用風險,我們的信用風險管理可能不足以防範此類風險。
我們承擔因客户不付款和/或不履行義務而造成損失的風險。我們的信用程序和政策可能不足以完全消除此類信用風險。如果我們未能充分評估任何客户的信譽,他們的信譽意外惡化,以及由此導致的任何拒付和/或不良行為的增加,以及無法重新營銷由此產生的產能或重新租賃標的資產,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在涉及客户的破產或破產程序期間和之後,我們可能無法有效地重新營銷此類容量或重新租賃此類資產。
我們的資產和運營,以及我們客户的資產和運營,會受到極端天氣模式和其他自然現象的影響。
我們的資產和業務,以及我們客户和其他投資對象的資產和業務,可能會受到洪水、颶風、地震、山體滑坡、龍捲風、火災和其他自然現象和天氣條件的不利影響,包括極端或不合時宜的氣温,使我們更難實現與我們的資產和業務相關的歷史回報率。這些事件還可能導致能源和電力供應的大幅波動,這可能造成大宗商品價格和能源基礎設施部門公司收益的波動。如果我們的業務或我們客户的業務發生重大中斷,或我們或受影響的客户未獲得全面保險的重大責任,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,極端天氣事件可能會對我們能源基礎設施資產的估值產生不利影響。
如果與我們設施互連的第三方管道或其他設施部分或完全不可用,我們能源基礎設施資產的運營可能會受到不利影響。
我們的設施連接到第三方擁有的其他管道或設施。我們依賴於第三方管道和其他設施,它們提供往返這些設施的運輸選擇。例如,莫加斯的管道直接或間接地與美國東部的大多數主要州際管道和相當數量的州內管道相互連接。由於我們不擁有這些第三方設施,它們的持續運營不在我們的控制範圍之內。因此,這些
由於維修、損壞、能力不足、政府許可問題或許多其他我們無法控制的原因,管道和其他設施可能變得不可用,或僅在運力降低時才可用。如果這些管道連接對我們當前或未來的產品不可用,我們高效運營和繼續將產品運往終端市場的能力可能會受到限制,從而減少收入。同樣,如果這些第三方管道或設施中的任何一個無法運輸通過我們設施分發或運輸的任何產品,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響,這可能會對我們向股東分配現金的能力產生不利影響。
我們的房地產和能源基礎設施資產投資的流動性相對較差,可能會干擾我們在願意的時候出售資產的能力。
與其他投資相比,房地產和能源基礎設施資產的投資流動性相對較差。因此,我們可能無法根據我們的意願或我們可以接受的價格出售此類資產,以應對經濟或其他條件的變化。這可能會大大減少可用於履行我們的義務和分配給我們股東的資金。
與我們在Crimson的所有權權益相關的風險
我們擁有大量資產,這些資產是作為Crimson的所有權權益持有的,我們並不完全控制其業務。
我們擁有大量資產,作為Crimson的所有權權益,其中包括原油管道。因此,我們向股東分配資金的能力在很大程度上將取決於該實體的表現及其向我們分配資金的能力。
我們擁有深紅公司49.50%的有投票權的會員權益。約翰·D·格里爾和格里爾的某些關聯信託基金(與格里爾合稱“格里爾成員”)也持有Crimson的權益。我們影響與Crimson運營有關的決策的能力受制於其第三次修訂和重新簽署的運營協議的條款,該協議要求董事會以絕對多數批准對我們和格里爾成員的分配,並賦予格里爾先生對與Crimson大部分資產相關的運營決策的有效控制權。我們有權收購紅杉剩餘的50.50%的有表決權的會員權益,但須經CPUC批准。正如之前宣佈的那樣,2022年12月,CPUC公佈了其決定,拒絕了格里爾先生要求授權將這些剩餘權益出售和轉讓給我們的申請。我們正在評估最終獲得批准的各種選擇;然而,不能保證以可接受的條件或根本不能保證獲得這種批准。
在發生事故、自然災害或其他危險事件時,Crimson的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的損失。
Crimson的運營受到我們行業固有的許多風險的影響。這類資產可能會因事故或自然災害而遭受有形損害。這些危險還可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞、污染或環境破壞,以及暫停作業。我們為我們、我們的子公司和我們的某些附屬公司維持一個全面的保險計劃,以減輕這些風險產生的財務影響。該計劃包括保險的類型和金額以及條款和條件,這些保險通常與我們行業的慣例保險範圍一致;但是,保險並不涵蓋所有情況下的所有事件。
如果在同一保險期間內發生多起保險事故,且總體超出承保限額,則總承保範圍將根據我們和我們子公司之間的保險分配協議在我們的實體之間公平分配。此外,即使有保險,如果任何自然災害或其他危險事件導致運營災難性中斷,我們可能無法在沒有重大中斷的情況下恢復運營。
如果與Crimson的管道互連的第三方管道、煉油廠和其他設施無法運輸、生產或儲存原油,Crimson的收入和可用現金可能會受到不利影響。
Crimson依賴於第三方管道、煉油廠和其他設施,這些設施為其管道和終端設施提供了往返輸送選擇。他們的持續運營不在Crimson的控制之下。例如,加州的野火可能需要關閉勘探和生產設施以及煉油廠。這些關閉可能導致未來原油產量減少、設施受損、產能不足、監管機構關閉或任何其他原因、泄漏或由於監管行動或法律變化而要求關閉,所有這些都可能對Crimson有效運營的能力產生負面影響,從而減少收入。使用Crimson輸油管道的煉油廠的中斷,如罷工或其他中斷,也可能對Crimson運輸的產品數量產生不利影響。 任何關鍵管道或終端互連的任何臨時或永久中斷、任何重大連接協議的終止或服務條款和條件的不利變化,都可能對Crimson的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響,包括Crimson向我們分配現金的能力,以幫助向我們的股東分配資金。
Crimson運營地區的原油產量的任何大幅下降都可能減少Crimson的原油運輸量和存儲量,這可能會對我們的收入和可用現金產生不利影響。
Crimson的原油管道和終端系統取決於原油生產和儲備的持續可獲得性。低原油價格可能會對額外儲量的開發和現有儲量的持續生產產生不利影響,這些儲量是Crimson的資產可以獲得的。
過去幾年,加州原油價格大幅波動,往往在相對較短的時間內出現劇烈波動。當前的全球、地緣政治、國內政策和經濟不確定性可能會在中短期內加劇金融和初級商品市場的未來波動。
總的來説,原油和其他碳氫化合物產品的價格隨着供求變化、市場不確定性和各種我們無法控制的額外因素而波動。這些因素包括全球經濟狀況(例如持續的新冠肺炎疫情及其影響);天氣狀況和季節性趨勢;國內生產和消費需求水平;進口原油的可用性;具有足夠運力的運輸系統的可用性;石油輸出國組織和其他產油國採取的行動;節能措施的影響;美元的強勢;政府監管和税收的性質和程度;以及原油和其他大宗商品的預期未來價格。
雖然我們看到2021年和2022年原油需求和價格都有所增加,一直持續到2023年,但仍然存在持續的波動。這種波動已經並可能繼續對勘探、開發和生產活動產生負面影響,特別是在美國大陸。如果價格回落並持續走低,可能會導致此類活動大幅減少。我們作業區勘探或生產活動的持續減少可能會導致Crimson管道利用率的降低。任何這種需求的減少或不那麼有吸引力的條款都可能對我們的運營結果、財務狀況以及向股東分配或增加現金的能力產生實質性的不利影響。
此外,進入Crimson輸油管道和終端系統的現有地區的產量將隨着時間的推移自然下降。這些地區油井下的原油儲量也可能低於預期,這些儲量的產量下降速度可能大於預期。因此,為了維持或增加Crimson輸油管道上或存儲在其終端系統中的原油運輸量或吞吐量,以及與原油運輸和儲存相關的現金流,Crimson的客户必須不斷獲得新的原油供應。
Crimson並不擁有其資產所在的所有土地,這可能會導致Crimson的運營中斷。
Crimson並不擁有其資產所在的所有土地,因此,如果Crimson沒有有效的租約或通行權,或者如果該等租約或通行權失效或終止,則可能會面臨不利的條款和增加的成本來保留必要的土地使用。Crimson獲得在第三方擁有的土地上建造和運營其資產的權利, 其中一些協議可能只會在一段特定的時間內授予Crimson這樣的權利。Crimson因無法續簽租約、通行權合同或其他原因而失去這些或類似權利,或無法以合理成本獲得地役權,可能會對Crimson的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響,包括Crimson向我們分配現金的能力,這有助於向我們的股東分配資金。
Crimson的資產是幾十年來建造的,這可能會導致其未來的檢查、維護或維修成本增加。此外,可能會由於未知事件或條件或與Crimson管道相關的停機時間增加而導致服務中斷,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響.
克里姆森的管道和存儲終端是在幾十年的時間裏建造的。管道和存儲終端通常是壽命較長的資產,施工和塗裝技術隨着時間的推移而變化。根據建設時代的不同,一些資產將需要更頻繁的檢查,這可能會導致未來的維護或維修支出增加。這些支出的任何大幅增加都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
Crimson的財務結果主要取決於監管和差餉制定程序的結果,而Crimson可能無法管理其運營費用和資本支出,從而能夠及時或根本無法賺取其授權回報率。
作為一家受監管的實體,Crimson的收費由CPUC根據預期制定,通常旨在讓Crimson獲得足夠的收入,以收回提供服務的合理成本,包括其資本投資的回報。如果CPUC沒有授權給Crimson足夠的收入來安全可靠地為客户服務並獲得授權的股本回報,Crimson的財務業績可能會受到重大影響。Crimson制定税率的程序的結果可能
可能會受到許多因素的影響,包括介入各方的反對程度;潛在的費率影響;不斷增加的監管審查水平;政治、監管或立法環境的變化;以及Crimson的監管機構、消費者和其他利益相關者組織以及客户對Crimson提供安全可靠的石油運輸管道運輸能力的看法。
除了授權收入之外,如果Crimson安全可靠地為客户服務的實際成本與授權或預測成本不同,Crimson的財務業績可能會受到重大影響。由於許多原因,Crimson可能會產生額外的成本,包括市場環境的變化、意想不到的事件(如野火、風暴、地震、事故或影響Crimson運營的災難性事件或其他事件),或者遵守新的州法律或政策。儘管Crimson可能被允許收回部分或全部額外成本,但在Crimson產生成本和Crimson被授權收取收入以收回此類成本之間,可能會有相當大的延遲。或者,CPUC可以拒絕支付他們認為不是由Crimson合理或謹慎產生的費用。
我們的一些董事和高級管理人員可能在與Crimson交易相關的某些其他商業利益方面存在利益衝突。
格里爾先生和格里爾成員持有公司在Crimson的某些有限責任公司權益,這些權益是在與Crimson交易有關的情況下收到的,與他們之前在Crimson的某些交易前物業中的股權有關。在以後將這些有限責任公司權益交換為公司普通股或優先股之前,格里爾成員在出售任何這些財產或對債務進行某些變更時,將產生與公司和公司公眾股東不同的税收後果。因此,一方面,公司和格里爾成員可能對與此類物業相關的任何此類未來交易的條款有不同的目標。根據Crimson的第三次修訂及重訂營運協議的條款,任何可能影響本公司繼續符合REIT資格的行動或未能採取任何行動的批准,均須獲得Crimson管理委員會絕大多數成員(包括Crimson經理John D.Grier和Robert L Waldron,以及Corr經理David J.Schulte和Todd Banks)的批准。
Crimson的管道損失津貼使我們面臨大宗商品風險。
Crimson的運輸協議和原油運輸關税包括管道損失津貼。Crimson收取管道損失津貼,以減少其對來源和目的地儀表之間的原油測量差異的敞口,這些差異可能會波動。這種安排使我們在某些情況下面臨經濟損失的風險,包括使用不同的計量技術從連接的承運人接收原油,或原油產生的固體和水造成的。我們並不總是有可能完全消除測量差異。如果測量差額超過損失允差,管道必須使客户完全補償測量的原油差額。此外,當產品損失在允許的水平內時,Crimson對其運輸的任何過剩產品擁有所有權,並定期以現行市場價格銷售該產品。與運輸收入相比,這一津貼石油收入的波動性更大,因為它直接取決於Crimson的測量能力和當時的大宗商品價格。
我們對Crimson的擴張項目、收購和資產剝離的預測可能不會像預期的那樣成為現實。
我們和Crimson會持續評估擴張項目、收購和資產剝離。規劃和投資分析在很大程度上依賴於準確的預測假設,如果這些假設不能實現,財務業績可能比預期的更低或更不穩定。本地和全球經濟的波動性和不可預測性,預期交易量和 成本估算、項目範圍劃分和風險評估可能會導致我們的利潤損失。
我們的業務需要留住和招聘一支熟練的員工隊伍,招聘和留住我們的員工隊伍的困難可能會導致我們的業務計劃無法實施。
Crimson和公司其他資產的運營和管理都需要保留和招聘一支熟練的勞動力隊伍,包括工程師、技術人員和其他專業人員。我們和我們的附屬公司與能源行業的其他公司爭奪這些熟練的勞動力。如果我們無法留住現有員工和/或招聘具有類似知識和經驗的新員工,我們的業務可能會受到負面影響。此外,我們可能會遇到留住和招聘這些專業人員的成本增加。
與我們對Mogas或其他資產的所有權和運營相關的風險
Mogas的天然氣傳輸業務和相關的客户收入協議受到FERC的監管。
MOGAS的業務運營受到聯邦能源監管委員會的監管,包括MOGA可能向其客户提供的服務的類型和條款、新設施的建設、現有設施的擴建、服務或設施的創建、修改或放棄、記錄保存以及與關聯公司的關係。遵守這些要求可能代價高昂,負擔沉重,聯邦能源改革委員會在任何這些領域的行動都可能對莫加的競爭業務、建造新設施、擴大現有設施、提供新服務、收回管道運營的全部成本或賺取核定回報率的能力產生不利影響。與不受FERC監管的競爭對手相比,這種監管監督可能會導致開發和完成任何未來項目的交貨期更長或額外成本。如果我們依賴PLR收購和運營其他設施或系統,這些設施或系統也可能同樣受到FERC監管的監督。
此外,聯邦能源委員會根據1938年《天然氣法》(下稱《天然氣法》)對其天然氣輸送業務可收取的費率規定如下:
•MOGAS只能收取FERC確定為公正合理的費率,並有規定的最高和最低限額,並禁止在費率或服務條款和條件方面不適當地偏袒或不合理地歧視任何人。
•Mogas的現有費率可能會在FERC的訴訟程序中受到挑戰,如果FERC認為費率不公正和合理,或者過於優惠或不適當的歧視,FERC可能會降低Mogas的費率。擬議中的費率上調可能會受到抗議,並被允許生效,但需退款。即使FERC允許加息生效,加息也可能不夠。
如果Mogas的成本增長超過其收入增長,或者Mogas的成本增長與其申請和獲得費率上調的能力之間存在滯後,則Mogas的經營業績將受到負面影響。
如果FERC發現Mogas未能遵守FERC管理的任何適用的法規、規則、法規和命令,或未能遵守Mogas向FERC備案的關税條款,Mogas可能會受到鉅額處罰和罰款。根據2005年能源政策法案(EP2005法案),FERC擁有1978年NGA和天然氣政策法案(NGPA)下的民事懲罰權,可以對每次違規行為處以每天約150萬美元的罰款,撤銷現有的證書頒發機構,並命令返還與任何違規行為相關的利潤。
我們不能就Mogas未來將根據其天然氣傳輸業務運營的潛在法規做出任何保證,也不能保證此類未來法規或Mogas與客户協議的任何變化可能對Mogas的業務、財務狀況和運營結果產生影響。
在目前與Mogas客户的運輸協議到期後,Mogas從這些客户那裏獲得的收入將再次根據每年可取消的協議產生。
一旦Mogas目前與其客户Spire和ameren的固定運輸定價協議的期限屆滿,Mogas與這些其他客户的業務收入將再次根據運輸協議產生,該協議每年自動續簽,但須經客户或Mogas提前365天通知取消。當這種情況發生時,如果Mogas無法成功取代其客户或自己取消的任何協議,這些協議佔其收入的很大一部分,或者無法以與現有協議基本相同的有利條件重新談判此類協議,Mogas的收入、財務業績和現金流可能會大幅減少。以足以維持當前或預計的收入和現金流的費率維持或更換與Mogas客户的協議,最終取決於它無法控制的一些因素,包括來自其他管道的競爭、供應是否接近市場以及天然氣的價格和需求。此外,國家對當地分銷公司監管的變化可能會導致它們行使註銷權利,以便在協議到期時收回產能。
莫加斯與其他管道競爭。
管道之間競爭的主要因素是能力的可獲得性、費率、服務條件、獲得供應的機會、服務的靈活性和可靠性。此外,FERC的政策通過增加Mogas客户羣可用天然氣輸送選擇的數量,促進了天然氣市場的競爭。由於價格、地理位置、設施或其他因素,任何現有或未來的管道系統或將天然氣輸送到莫加斯服務地區的其他形式的輸送都可以提供比莫加斯提供的服務更令託運人滿意的輸送服務。競爭加劇可能會減少Mogas的產品運輸量,導致Mogas能夠與客户談判的費率降低,或者導致客户選擇在不同的競爭管道上運輸他們的產品。這些後果中的任何一個都可能產生
這些競爭因素還可能加劇不利影響莫加斯服務需求的因素的負面影響,例如不利的經濟條件、天氣、更高的燃料成本和税收或其他增加莫加斯運輸產品成本或限制其使用的監管行動。
與通脹上升和加息相關的風險
我們可能會受到通脹上升和加息的負面影響,這可能會增加我們的勞動力、材料和服務成本,並增加我們當前和未來債務的利息支出。
近年來,通貨膨脹率大幅上升。通貨膨脹的增加,以及任何隨之而來的政府政策,都可能對我們產生不利影響。當前和未來的通脹效應可能是由供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等驅動的。通脹的持續上升可能會影響利率和大宗商品市場,影響使用我們能源基礎設施資產的總體需求,以及我們的勞動力、材料和服務成本,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
近年來,利率也大幅上升。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在2022年期間多次上調基準利率,無法保證未來不會進一步加息。利率上升將導致我們在融資或再融資時支付更高的利率,導致與我們現有的浮動利率債務相關的更高的利息支出,以及我們為融資投資和收購而承擔的新借款。這樣的成本增加可能會限制我們的投資和收購活動,並將對我們的財務業績以及償還債務和進行分配的能力產生不利影響。
與我們的債務和業務融資相關的風險
我們的負債可能會產生重要的後果,包括損害我們獲得額外融資或支付未來分配的能力,以及如果無法支付相關債務,我們將面臨任何抵押財產喪失抵押品贖回權的風險。
截至2022年12月31日,我們的未償合併債務約為2.191億美元。我們的籌碼可能會產生重要的後果。例如,它可以:
•導致大量債務因不遵守此類債務的條款而加速,或者,如果此類債務包含交叉違約或交叉加速條款,則導致其他債務加速;
•嚴重損害我們根據現有融資安排借入未支取款項的能力,或以優惠條件或根本不能獲得額外融資或再融資的能力;
•通過限制某些子公司的現金流來限制我們支付分配的能力,除非滿足某些條件,包括但不限於,沒有違約或違約事件,遵守財務契約,某些循環信貸安排下的最低未支取可用性,以及可用的自由現金流;
•要求我們將很大一部分現金流用於支付債務的本金和利息,從而減少了可用於為我們的業務提供資金、支付分配(包括保持REIT資格所需的分配)或用於其他目的的現金流;
•增加我們在經濟衰退中的脆弱性;
•限制我們承受競爭壓力的能力;或
•降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性。
如果我們違反了債務協議下的一個或多個金融契約,貸款人可以宣佈我們違約,並可以加速部分或全部未償債務的到期金額。此外,一項債務協議下的違約可能會觸發我們某些其他債務協議中的交叉違約條款。例如,5.875%可轉換票據的契約規定,如果我們在其他債務下違約超過2,500萬美元,則該等債務將到期並應支付。
5.875%的可轉換票據將於2025年8月到期,而深紅信貸安排將於2024年5月到期。我們目前沒有資金來償還這些債務。我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為我們的債務(包括5.875%可轉換票據)進行再融資,取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和獲得必要資本的現金流
支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條件從事這些活動,這可能導致我們的債務違約。
此外,我們希望抵押我們的許多財產,以確保償還債務。如果我們無法支付抵押貸款,這種失敗可能會導致資產因喪失抵押品贖回權而損失,並轉移到抵押權人或以不利的條款出售,從而導致收入和資產價值的損失。止贖我們的一處或多處房產可以在不附帶現金收益的情況下創造應税收入,並可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流、償債能力和分配能力以及我們股票的市場價格產生不利影響。
我們仍然可能招致更多的債務或採取其他行動,這將加劇上述風險。
受我們債務工具的限制,我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務,其中一些可能是有擔保的債務。根據管理5.875%可換股票據的契約條款,吾等不受產生額外債務、擔保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取可能削弱我們在到期時支付5.875%可換股票據或我們的銀行債務的能力的其他行動的限制。我們現有的信貸安排限制了我們產生額外債務(包括擔保債務)的能力,但我們可能能夠獲得此類限制的豁免,或者根據任何後續債務條款,我們可能不受此類限制。
我們面臨與依賴外部資本來源相關的風險。
為了符合REIT的資格,我們被要求每年將至少90%的REIT應税收入分配給我們的股東,如果我們的收入沒有分配,我們將被徵税。由於這種分配要求,我們可能無法從運營保留的現金中為未來的所有資本需求提供資金。因此,為了滿足資本需求,我們必須依賴第三方資本來源,而我們可能無法以優惠的條件獲得這些資金,如果有的話。我們能否獲得第三方資本來源取決於許多因素,包括(I)一般市場狀況;(Ii)市場對我們增長潛力的看法;(Iii)我們當前和潛在的未來收益和現金分配;以及(Iv)我們普通股的市場價格或我們其他股本的價值。如上所述,當前衰退的經濟環境、通脹加劇和利率上升可能會增加資本的成本,並限制我們獲得資本的能力。額外的債務融資可能會大幅提高我們的債務與總資本的比率。額外的股權發行可能會稀釋我們現有股東的持股。
我們貸款文件中的條款可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的各種信貸協議和其他債務的條款要求我們遵守一些慣常的金融和其他公約,例如維持償債範圍和槓桿率,以及保持保險範圍。此外,我們是否有能力從我們的一些子公司獲得現金流取決於某些條件的滿足,包括但不限於,沒有違約或違約事件,遵守財務契約,某些循環信貸安排下的最低未支取可用性,以及可用自由現金流。這些公約可能會限制我們在業務上的靈活性,而違反這些公約可能會導致適用債務管理工具下的違約,即使我們已經履行了我們的付款義務。如果我們根據信貸協議或其他債務工具違約,我們的財務狀況將受到不利影響。
我們面臨着與“氣球付款”和再融資相關的風險。
我們的債務在到期日可能有大量未償還本金餘額,通常被稱為“氣球付款”。我們不能保證我們將能夠以優惠的條款為債務再融資,或者根本不能。在某種程度上,如果我們不能以有利的條件為這筆債務進行再融資,或者根本不能,我們可能會被迫以不利的條件處置財產或支付更高的利率,這兩者都將對我們的財務業績以及償債和分配能力產生不利影響。
與我們5.875%可轉換票據相關的風險
5.875%的可轉換票據僅為本公司的債務,不由我們的任何子公司擔保,而5.875%的可轉換票據在結構上從屬於我們現有或未來子公司的所有負債。
5.875%的可轉換票據完全是我們的義務,不受我們任何運營子公司的擔保。我們幾乎所有的合併資產都由我們的子公司持有。因此,我們償還債務的能力,包括5.875%的可轉換票據,取決於我們子公司的經營結果,以及這些子公司為我們提供現金的能力,無論是以股息、貸款或其他形式,支付我們的債務到期金額,包括5.875%的可轉換票據。我們的子公司是獨立和不同的法人實體,沒有義務支付5.875%可轉換票據的款項,也沒有義務為此提供任何資金。此外,5.875%可轉換票據的持有人沒有、也不會作為債權人對我們現在或未來的任何子公司提出任何債權。我們子公司的債務和其他負債,包括貿易應付款項,無論是有擔保的還是無擔保的,在結構上優先於我們對5.875%可轉換票據持有人的債務。如果我們的任何子公司破產、清算、重組或以其他方式清盤,該子公司將在其能夠向我們分配任何資產之前向其債務持有人、任何股權持有人(包括基金投資者)和其貿易債權人付款(除非我們作為該子公司的債權人有債權)。吾等於附屬公司破產、清盤、重組或其他清盤時須收取其任何資產的任何權利,以及5.875%可換股票據持有人出售該附屬公司資產所得款項的相應權利,在結構上將實際上從屬於該附屬公司債權人的債權,包括貿易債權人及該附屬公司任何優先股權的持有人。
在發生根本變化時,我們可能沒有能力籌集必要的資金回購5.875%的可轉換票據。
如契約所載,於發生基本變動時,5.875%可換股票據持有人有權選擇要求吾等以現金方式購回其持有的全部5.875%可換股票據,或其本金相當於1,000美元或1,000美元倍數的任何部分,基本變動回購價格相等於將購回的5.875%可換股票據本金的100%,另加其任何應計及未付利息,直至(但不包括)基本變動購回日期。然而,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購為其交出的5.875%可轉換票據時獲得融資。我們未能在契約要求回購5.875%可轉換票據時回購,將構成契約項下的違約。根據管理我們現有或未來債務的協議,Indentures違約或根本性變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購5.875%可轉換票據或在轉換時支付現金。我們回購5.875%可轉換票據的能力也可能受到法律或監管機構的限制。此外,在其他交易可能對5.875%可換股票據造成不利影響的情況下,如槓桿資本重組、再融資、重組或由本公司發起的收購,該等交易可能不會構成需要我們回購5.875%可換股票據的根本性改變,則本公司契約的根本性改變條款並不向5.875%可換股票據的持有人提供保障。
5.875%的可轉換票據不受限制性契約保護,5.875%可轉換票據的持有者無權享有與我們普通股相關的任何權利。
管理5.875%可換股票據的契約並不包含任何財務或營運契約,或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務或營運契約或限制。本契約並無任何契諾或其他條文,以在涉及吾等的重大變動或其他公司交易發生時,向5.875%可換股票據持有人提供保障,惟本契約所載的有限情況除外。此外,在轉換日期之前,持有5.875%可轉換票據的持有人無權享有任何有關普通股的權利(包括但不限於投票權和收取普通股任何股息或其他分派的權利),但該等持有人須受影響我們普通股的所有變動的影響。
我們的負債和5.875%可轉換票據的條款可能會阻止第三方收購我們。
我們的負債以及契約和5.875%可轉換票據的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。一旦發生構成契約項下根本性改變的某些交易,5.875%可換股票據的持有人將有權選擇要求吾等回購其5.875%可換股票據的全部或部分。我們也可能被要求在轉換時提高轉換率,或者在發生某些根本性變化的情況下轉換為收購方的普通股。此外,Indentures和The
5.875%可換股票據禁止吾等進行某些合併或收購,除非(其中包括)尚存實體承擔我們在5.875%可換股票據及契約項下的責任。
與我們的股本相關的風險
我們的普通股目前在紐約證券交易所交易。為了維持我們在紐約證券交易所的上市,(I)我們的普通股價格不能在連續30個交易日內平均低於1美元,以及(Ii)假設B類普通股轉換為普通股,我們所有已發行普通股的總市值不能在連續30個交易日內平均低於1500萬美元。因此,我們不能保證我們將繼續符合紐約證券交易所的上市標準。如果我們不符合紐約證券交易所的上市標準,紐約證券交易所可能會將我們的普通股從紐約證券交易所的交易中除名。
契約規定,如果我們的普通股沒有在紐約證交所、納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市交易,那麼就發生了“根本性的變化”。發生重大變動時,吾等將被要求在20天內提出要約,按面值回購可轉換票據,並必須在提出要約後45天內完成對任何投標的可轉換票據的購買。根據契約,未能提出或完成可轉換票據回購要約是違約行為。Indenture下的違約也構成了Crimson Credit Finance下的違約。一旦根據Indenture和Crimson Credit Finance違約,貸款人可以立即宣佈所有到期金額。我們將沒有能力償還貸款人,他們將有權行使他們的債權人補救措施。
我們已暫停支付A系列優先股、普通股和B類普通股的股息,我們不能向您保證我們未來支付股息的能力或任何股息的金額。
我們的董事會決定在2023年2月暫停支付我們的A系列優先股、普通股和B類普通股的股息,因為我們加州系統的交易量下降、成本增加以及近期債務到期日。我們的董事會目前預計將繼續按季度審查和評估未來的股息支付,但我們不能向您保證我們將恢復支付A系列優先股、普通股和B類普通股的股息。我們的董事會決定任何分配的金額和時間。在作出這一決定時,我們的董事會考慮了各種相關因素,包括但不限於REIT最低分派要求、可供分配的現金數量、馬裏蘭州法律的限制、資本支出和準備金要求以及一般運營要求。我們不能向您保證,我們將能夠在未來分發。上述任何一項都可能對我們公開交易證券的市場價格產生不利影響。A系列優先股將在任何不支付股息的期間應計股息,任何此類應計股息必須在公司恢復其普通股或B類普通股的股息支付之前支付。此外,如果A系列優先股的股息拖欠六個季度或更長時間,A系列優先股的持有人將有權選舉總共兩名額外的董事進入我們的董事會,這可能會對我們的治理和A系列優先股持有人以外的利益相關者的利益產生不利影響,如果這些額外董事主要專注於使A系列優先股持有人受益的戰略。
我們普通股和A系列優先股的市場價格以及我們B類普通股的價值一直並可能繼續波動,受交易量低迷的影響,價值可能會下降。
我們普通股和A系列優先股的市場價格一直並可能繼續波動。股票市場最近經歷了極端的價格波動,影響了許多公司的股票市場價格,包括與我們類似或相關行業的公司。這些廣泛的市場波動可能會降低我們普通股和A系列優先股的市場價格。此外,我們的普通股和A系列優先股的市場價格可能會受到我們未來的經營業績、前景、業務發展和公告的負面影響,例如我們最近宣佈暫停我們的普通股和A系列優先股的股息。我們的普通股和A系列優先股已經並可能繼續受到低交易量的影響,這可能會對這些證券的市場價格產生負面影響。此外,我們的存托股份,每股相當於我們A系列優先股的1/100股,在紐約證券交易所上市;然而,我們不能保證紐約證券交易所的存托股份交易市場可能保持活躍。因此,轉讓或出售存托股份的能力以及存托股份的任何交易價格都可能受到不利影響。
我們的普通股和代表我們A系列優先股權益的存托股份的市場價格可能會受到公司未來債務或發行優先股的不利影響。
未來,我們可以通過發行公司債務證券和優先股以及公司的其他借款來增加我們的資本資源。這些發行可能會稀釋我們普通股、B類普通股或代表我們A系列優先股權益的存托股份持有人的利益。公司的債務證券、優先股(如果優先於我們的A系列優先股)和借款優先於我們的普通股、B類普通股和A系列優先股,所有支付(包括股息、本金和利息)和
清算此類證券和借款的分配可能會限制我們向代表A系列優先股權益的普通股、B類普通股或存托股份的持有者支付股息或進行其他分配的能力。5.875%的可轉換票據的轉換也將稀釋我們普通股、B類普通股或代表我們A系列優先股權益的存托股份的持有者的利益。
由於我們未來發行證券和借款的決定將取決於市場狀況和其他因素,其中一些因素可能超出我們的控制,因此我們無法預測或估計我們未來發行或借款的金額、時間或性質。因此,代表A系列優先股權益的我們普通股和存托股份的持有者承擔我們未來發行或借款降低我們普通股或代表我們A系列優先股權益的存托股份市場價格的風險。
代表A系列優先股權益的存托股份持有人的投票權極其有限。
存托股份持有人的投票權是有限的。我們的普通股和B類普通股是我們僅有的擁有完全投票權的證券類別。存托股份持有人的投票權主要存在於以下方面:(I)在A系列優先股的六個季度股息(無論是否宣佈或連續)拖欠的情況下,(與與A系列優先股平價的其他系列優先股持有人(如果有)一起)選舉兩名額外的董事進入我們的董事會,(Ii)就我們章程的修正案進行投票,包括設立A系列優先股(在某些情況下與平價優先股持有人作為一個單一類別一起投票)的補充條款,這將對A系列優先股的權益存托股份持有人的權利產生重大不利影響,以及(Iii)在我們清算時,在支付股息或資產分派方面,增設A系列優先股的額外類別或系列,但無論如何,均未就贖回撥備足夠的撥備。除某些有限的情況外,存托股份持有人沒有任何投票權。
A系列優先股的控制權變更轉換功能可能不足以補償持有人,而A系列優先股股份的控制權轉換和贖回功能的變更可能會使一方更難接管本公司或阻止一方接管本公司。
一旦發生控制權變更(定義見A系列優先股補充細則),代表我們A系列優先股權益的存托股份持有人將有權(除非在控制權變更轉換日期(定義見A系列優先股補充細則)之前,吾等已發出通知,根據吾等的選擇性贖回權利或吾等特別選擇性贖回權利贖回存托股份),將其部分或全部存托股份轉換為本公司普通股股份(或同等價值的替代轉換代價)。A系列優先股的這些特點可能會阻止第三方為公司提出收購建議,或在本公司普通股、B類普通股和A系列優先股的持有者有機會實現高於當時市場價格的溢價或股東可能認為符合其最佳利益的情況下,推遲、推遲或防止公司控制權的變更。
我們普通股和A系列優先股的市場價格以及我們B類普通股的價值可能會受到各種因素的重大影響。
我們普通股和代表我們A系列優先股權益的存托股份的市場價格以及我們B類普通股的價值將取決於許多因素,這些因素可能會不時發生變化,包括:
•現行利率,增加利率可能對代表我們A系列優先股權益的存托股份的市場價格產生不利影響;
•其他房地產投資信託基金髮行的類似證券的市場;
•總體經濟和金融市場狀況;
•我們和競爭對手的財務狀況、業績和前景;
•暫停或變更我們普通股、B類普通股或代表我們A系列優先股權益的存托股份的股息支付;
•評級機構給予存托股份的任何評級;及
•我們的季度經營業績與競爭對手的業績存在實際或預期差異。
此外,在過去的幾年裏,美國交易市場上的股票證券價格一直在經歷極端的價格波動。由於這些和其他因素,持有我們普通股、B類普通股和存托股份的投資者可能會經歷此類證券的市場價格或價值大幅和迅速的下降,包括與我們的財務狀況、業績或前景無關的下降。同樣,如果存托股份可轉換並轉換為我們普通股的股票,根據這種轉換髮行的我們普通股的持有者可能會經歷類似的下降,這也可能是我們普通股的市場價格大幅和迅速的下降。
與REIT資格和聯邦所得税法相關的風險
我們已選擇在2013財年及以後幾年作為房地產投資信託基金徵税,但美國國税局可能會挑戰我們作為房地產投資信託基金的資格。
出於聯邦所得税的目的,我們已選擇成為REIT。為了符合REIT的資格,我們的收入必須有相當大比例來自房地產資產,而且我們的資產必須包括房地產資產,在某些情況下,還必須包括其他投資物業。我們已經獲得並管理了符合REIT測試的投資。就此類目的而言,某項投資是否被視為房地產資產取決於該投資的事實和情況。由於確定的事實性質,美國國税局可能會質疑任何特定投資是否符合房地產資產資格或實現符合REIT收入測試的收入。在確定一項投資是否為房地產資產時,我們將參考《準則》和美國國税局在法規、公佈的裁決、私人信函裁決和其他指導中對該準則的解釋。在向另一名納税人發出私人信件裁決的情況下,我們將無法約束美國國税局持有此類裁決。我們已收到美國國税局就與我們作為房地產投資信託基金資格相關的某些問題做出的私人信函裁決。一般而言,根據裁決所載的條款及條件,吾等可將吾等的某些資產視為合資格的REIT資產,以及將吾等從不動產權益收取的某些收入視為租金。儘管我們通常可能依賴於裁決,但不能保證美國國税局不會基於裁決範圍以外的其他問題或事實挑戰我們作為房地產投資信託基金的資格。 如果國税局成功挑戰我們作為房地產投資信託基金的資格,我們可能無法實現我們的目標,我們的股票價值可能會下跌。作為房地產投資信託基金,我們的收益和利潤分配將被視為普通收入,一般不符合資格股息收入(“QDI”)。
我們擁有的資產和我們的應税REIT子公司擁有的資產的公平市場價值的波動可能會對我們作為REIT的持續資格產生不利影響。
我們必須在每個季度末滿足REIT的資產測試。雖然我們資產的公平市值波動不應對我們作為REIT的資格產生不利影響,但我們必須在REIT收購任何資產後立即通過資產測試。因此,我們購買某些資產的能力可能受到限制,這取決於我們直接和間接資產的公平市場價值的潛在波動。因為公平市場價值的確定是事實,所以公平市場決定存在風險。
未能獲得REIT資格將對我們和我們的股本價值產生重大不利後果。
從截至2013年12月31日的財年開始,我們相信我們的收入和投資使我們能夠通過資格獲得REIT資格所需的收入和資產測試,我們已選擇在2013財年至2022財年作為REIT納税。房地產投資信託基金的資格涉及應用税法中高度技術性和複雜的條款,對這些條款可能只有有限的司法和行政解釋,並涉及對不完全在我們控制範圍內的事實和情況的確定。未來的立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會顯著改變税法或税法的適用,涉及聯邦所得税目的的REIT資格或此類資格的聯邦所得税後果。因此,我們不能向我們的股東保證,我們將被組織或將運營,以符合未來財政年度的REIT資格。如果就任何納税年度而言,我們沒有資格成為房地產投資信託基金,我們將不被允許在計算我們的應納税所得額時扣除對股東的分配。在我們最初被選為房地產投資信託基金並獲得資格後,如果我們後來未能達到這樣的資格,並且根據相關法律規定我們沒有資格獲得減免,我們也將在隨後的四個納税年度被取消作為房地產投資信託基金的資格。如果我們不符合REIT的資格,公司級所得税將適用於我們按正常公司税率計算的應税收入。因此,可供分配給股權證券持有人的金額在所涉及的一年或多年內可能會減少,我們將不再被要求進行分配。此外,我們未能獲得REIT資格可能會削弱我們擴大業務和籌集資本的能力,並可能對我們的股本價值產生不利影響。
作為房地產投資信託基金,如果不能進行必要的分配,我們將繳納聯邦企業所得税。
為了保持作為房地產投資信託基金納税的資格,我們通常還被要求每年或在有限情況下,在下一年將至少90%的房地產投資信託基金應納税收入(在不考慮所支付的股息扣除和不包括淨資本收益的情況下確定)分配給我們的股東。從截至2013年12月31日的財年開始,我們相信
已經滿足了這些要求。我們的銀行契約限制了可以分配給我們股東的現金數量。如果我們的可供分配的現金不足,我們可能無法維持接近我們的REIT應税收入的分配,並且可能無法保持作為REIT的納税資格。此外,我們來自運營的現金流可能不足以為所需的分配提供資金,原因是實際收到收入和支付費用與確認聯邦所得税收入和費用之間的時間差異,或者不可扣除支出的影響,如資本支出,守則第162(M)條拒絕扣除的賠償支付,受守則第163(J)條限制的利息支出扣除,建立準備金或規定的償債或攤銷付款。
如果我們滿足90%的分配要求,但分配的應税收入低於REIT應税收入的100%,我們將就未分配的應税收入繳納聯邦和州公司所得税。此外,如果我們在一個日曆年度向股東分配的實際金額低於守則規定的最低分配金額,我們將對未分配的應税收入徵收4%的不可抵扣消費税。
我們章程中的所有權限制條款可能會延遲或阻止我們股票的某些交易,並可能具有延遲、推遲或阻止我們公司的交易或控制權變更的效果。
為了保持我們作為REIT的資格,以美國聯邦所得税為目的,除其他目的外,我們的章程包括旨在確保在任何納税年度的最後半年的任何時候,我們的已發行股票的價值不得超過50%的條款,由五個或更少的個人直接或間接擁有(根據美國國税法的定義,包括某些實體,如私人基金會)。除下述例外情況外,我們的章程一般禁止任何人(根據《國內税法》的定義包括某些實體)實際擁有或根據《國內税法》適用的推定所有權條款被視為擁有:(I)超過9.8%(在價值或股份數量上,以限制性較大者為準)的已發行和已發行普通股,或(Ii)超過9.8%的所有類別和系列的已發行普通股的總價值,在每種情況下,不包括任何在聯邦所得税方面不被視為流通股的股票。我們將這些限制稱為“所有權限制條款”。我們的章程進一步禁止任何人以實益或建設性的方式擁有我們的普通股,這將導致我們根據守則第856(H)節被“少數人持有”或以其他方式不符合REIT的資格。我們的章程還規定,任何普通股股份的轉讓,如果有效,將導致我們的普通股由少於100人(根據國內税法確定)實益擁有,則從一開始就無效,預期受讓人將不會獲得該等股份的任何權利。這些所有權限制條款可能會阻止或延遲觸發此類條款的股票的個別交易,也可能具有延遲、推遲或阻止控制權變更的效果,因此,可能會對我們的股東實現其股本溢價的能力產生不利影響。然而,我們的董事會可以放棄針對特定股東的所有權限制條款,併為該股東設立不同的所有權限制條款。在給予豁免時,本公司董事會亦可要求獲豁免的股東就本公司是否有資格成為房地產投資信託基金作出某些陳述、保證及契諾。
遵守REIT的要求可能會影響我們的盈利能力,並可能迫使我們清算或放棄其他有吸引力的投資。
要符合REIT的資格,我們必須不斷滿足有關我們資產的性質和多樣化、我們的收入來源以及我們分配給股東的金額等方面的測試。我們可能被要求清算或放棄其他有吸引力的投資,以滿足資產和收入測試或根據某些法定救濟條款的資格。我們也可能被要求在不利的時候或當我們沒有現成的資金可供分配時,向股東進行分配。因此,必須遵守分配要求,可能會導致我們在不利的市場條件下出售資產,以不利的條款借款,或分配本應投資於未來收購、資本支出或償還債務的金額。因此,滿足房地產投資信託基金的要求可能會對我們產生重大不利影響。
作為房地產投資信託基金,我們被要求每年向我們的股東進行資本收益分配以外的分配,金額至少為我們REIT應納税所得額的90%,以扣除對我們股東的分配。因此,我們將繼續需要額外的資本來進行新的投資。如果無法獲得額外的資金或不能以優惠條件獲得資金,我們進行新投資的能力將受到損害。
作為房地產投資信託基金,我們需要分配至少90%的房地產投資信託基金應税收入,以扣除分配給我們的股東,因此,我們預計繼續需要額外的資本來進行新的投資或進行現有的投資。我們可以通過發行優先於我們普通股或B類普通股的證券獲得額外資本,包括額外借款或其他債務或發行額外證券。我們也可以通過發行額外的股本來獲得額外的資本。然而,我們可能無法在未來以優惠的條款籌集額外的資本,甚至根本無法籌集。不利的經濟狀況,如利率上升和當前衰退的經濟環境,可能會增加我們的融資成本,限制我們進入資本市場的機會,或者導致貸款人決定不
向我們提供信貸。我們可以發行債務證券、其他債務工具或優先股,也可以從銀行或其他金融機構借錢,統稱為“優先證券”。由於發行高級證券,我們還將面臨與槓桿相關的典型風險,包括損失風險增加。如果我們發行的優先證券在我們的資本結構中將優先於我們的普通股或B類普通股,該優先證券的持有人可能擁有單獨的投票權和其他比我們的普通股或B類普通股更有利的權利、優先權或特權,而此類優先證券的發行可能具有延遲、推遲或阻止可能涉及證券持有人溢價的交易或控制權變更的效果,或以其他方式符合我們的最佳利益。
在我們發行債務或其他優先證券的能力受到限制的程度上,我們將依賴發行額外的普通股來為新投資融資。如果我們通過發行更多可轉換為普通股或可交換為普通股的普通股或優先證券來籌集額外資金,屆時我們股東的持股比例將會下降,我們的股東可能會受到稀釋。
如果我們未來收購C公司,我們可能會繼承這些被收購公司的實質性納税義務和其他税收屬性,並可能被要求分配收益和利潤。
我們可能不時在交易中收購C公司或C公司的資產,而在交易中,我們手中的公司資產的基礎是參考被收購公司手中的資產的基礎來確定的。
對於我們在轉換交易中從C公司獲得的資產,財政部法規將其定義為C公司作為房地產投資信託基金的資格或將C公司擁有的財產轉讓給REIT,如果我們在轉換交易日期開始的五年期間在應税交易中處置任何此類資產(包括通過代替止贖的契據),則我們通常將被要求就確認的收益按最高正常公司税率納税,超出的幅度為(1)該資產的公平市場價值超過(2)我們在該資產中的調整税基,在每種情況下,在轉換交易日期確定的情況下,經某些REIT修改後,只要未選擇視為出售待遇或財政部法規下的某些例外情況不適用。我們因這樣的收益而支付的任何税款都將減少可供分配給我們股東的金額。徵收這種税可能會要求我們放棄在轉換交易中從C公司獲得的任何資產的其他有吸引力的處置,結果可能會減少我們投資組合的流動性。此外,在這樣的轉換交易中,我們可能會繼承任何被收購的C公司的任何税收負擔和收益和利潤。要符合REIT的資格,我們必須在發生此類交易的納税年度結束前分配任何非REIT收入和利潤。如果美國國税局確定我們從一家公司獲得了非REIT收益和利潤,而我們沒有在發生轉換交易的納税年度結束前分配這些收益和利潤,我們可以通過支付“虧空股息”來避免取消REIT的資格。根據該等程序,吾等一般須於釐定後90天內將任何該等非REIT收益及利潤分配予股東,並按指定利率向美國國税局支付法定利息費用。這樣的分配將是對滿足REIT分配要求所需的REIT應税收入分配的補充,並可能要求我們借入資金進行分配,即使當時的市場狀況對借款不利。此外,支付法定利息費用可能會對我們造成重大不利影響。
影響REITs的立法或其他行動可能會對我們產生負面影響。
涉及聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法程序的人員以及美國國税局和美國財政部的審查。税法的變化,無論是否具有追溯力,都可能對我們的投資者或我們產生實質性的不利影響。儘管我們不知道有任何懸而未決的税收法規會對我們作為房地產投資信託基金的資格產生不利影響,但我們無法預測未來税法的變化可能會如何影響我們的投資者或我們。新的立法、財政部法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們成為房地產投資信託基金的資格或這種資格的所得税後果產生重大和負面的影響。
與我們的公司結構和治理相關的風險
我們未來的成功將依賴於CorEnergy和Crimson的關鍵人員。
我們將依賴CorEnergy和Crimson管理層的勤奮、專業知識和業務關係來實施我們收購房地產資產的戰略。CorEnergy或Crimson的一名或多名關鍵人員的離職可能會對我們實施這一戰略的能力和我們的股本價值產生實質性的不利影響。不能保證我們將成功地實施我們的戰略。
我們管理團隊的成員與其他實體有相互競爭的職責,這可能導致做出不符合我們股東最佳利益的決定。
我們的某些官員和克里姆森的員工並沒有把所有的時間都花在管理我們的活動上。這些高管和Crimson的員工將部分或大部分時間分配給其他企業和活動。這些人都不需要在我們的事務上投入特定的時間。由於這些重疊的職責,我們的官員和員工在代表我們做出決定時可能會出現利益衝突,並減少他們的時間承諾。因此,CorEnergy與Crimson、他們的附屬公司以及可能還有其他實體競爭這些官員的時間和注意力。
除了上面討論的所有權限制條款外,我們的章程和馬裏蘭州法律的某些條款可能會限制股東控制我們的政策並改變對我們公司的控制權的能力。
我們的章程授權我們的董事會修改我們的章程,以增加或減少授權股票的總數,授權我們發行額外的普通股或優先股,並對我們的普通股或優先股的未發行股票進行分類或重新分類,然後授權我們發行此類分類或重新分類的股票。我們相信,我們章程中的這些條款為我們在構建未來可能的融資和收購以及滿足可能出現的其他需求方面提供了更大的靈活性。額外的類別或系列,以及額外的授權股票,將可供發行,無需我們的股東採取進一步行動,除非適用法律或任何證券交易所或我們證券可能在其上上市或交易的自動報價系統的規則要求採取此類行動。儘管我們的董事會目前不打算這樣做,但它可以授權我們發行包含權利的一類或一系列股票,這些權利可能會延遲、推遲或阻止我們公司的交易或控制權變更,這些交易或控制權變更可能涉及我們普通股或B類普通股持有人的溢價,或者這些持有人認為其他方面符合他們的最佳利益。
馬裏蘭州一般公司法以及我們的章程和章程的規定可能會阻止收購企圖,並對我們的股本價格或價值產生不利影響。
以下與馬裏蘭州一般公司法以及我們的章程和章程的條款有關的考慮因素可能會阻礙、推遲或使我們公司控制權的變更或現任董事的免職受到阻礙:
•我們受馬裏蘭州一般公司法的企業合併法的約束。然而,根據法規,我們的董事會已經通過了一項決議,對於我們與任何人之間的任何業務合併,只要該業務合併事先得到我們董事會的批准,我們就不受馬裏蘭州商業合併法的約束。然而,本決議可由我們的董事會在任何時候全部或部分更改或廢除。如果這一決議被廢除,或者我們的董事會沒有以其他方式批准與某人的商業合併,法規可能會阻止其他人試圖獲得對我們的控制,並增加完成任何要約的難度。
•我們的章程豁免任何人收購股票,不受馬裏蘭州控制股份收購法案的約束。如果我們修改我們的章程以廢除對馬裏蘭州控制股份收購法案的豁免,馬裏蘭州控制股份收購法案也可能使我們更難獲得對我們公司的控制。
•如上所述,我們的章程包括股份擁有權限制以及對所有權和股份轉讓的其他限制,在每種情況下,除其他目的外,旨在保持我們作為房地產投資信託基金的地位,這可能會阻止在未經我們董事會批准的情況下獲得對我們的控制權。
•根據我們的章程,我們的董事會分為三個級別,交錯條款,這可能會使敵意競購者更難獲得對我們的控制權。
•我們的章程包含一項條款,根據該條款,我們已選擇遵守馬裏蘭州公司法第3章第8副標題中關於填補我們董事會空缺的條款。此外,通過本公司章程和細則中與第8小標題無關的條款,我們(1)要求獲得三分之二的票數才能將任何董事從董事會中除名,這必須是有原因的,(2)賦予董事會確定董事人數的獨家權力,但須受本公司章程和細則中規定的限制,(3)有一個分類的董事會,以及(4)要求除非本公司的董事會主席、首席執行官、總裁或董事會召開特別股東會議,只有在有權在股東大會上就某一事項投出不少於多數票的股東提出要求時,才可召開該特別會議審議和表決任何可在股東大會上適當審議的事項。
•此外,如上所述,我們的董事會可以在不採取股東行動的情況下授權發行一個或多個類別或系列的股票,包括優先股。我們的董事會還可以在不採取股東行動的情況下修改我們的章程,以增加我們有權發行的任何類別或系列的股票的數量。
•我們的章程包括預先通知條款、管理股東董事提名或其他業務建議的條款將在我們的股東年會上審議,要求提出任何該等被提名人或建議的股東在至少三年內連續擁有至少1%的已發行股份,並持續到相關年度會議(包括其任何延期或延期)之日,每一項都在章程中規定。
•我們的章程將某些馬裏蘭法院指定為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東獲得我們的股東認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的司法論壇的能力。
除其他外,這些條款的存在可能會對我們的股本價格或價值產生負面影響,並可能阻止第三方競購我們公司的所有權。這些規定可能會阻止為我們的股本提供任何溢價。
與恐怖主義、武裝衝突和網絡安全相關的風險
恐怖襲擊、網絡恐怖主義行為或武裝衝突可能損害我們的業務。
恐怖主義活動、反恐努力和其他涉及美國的武裝衝突,無論是否針對我們或客户的資產,都可能對美國和全球經濟產生不利影響,並可能阻止我們履行我們的金融和其他義務。如果國內和全球公用事業公司或其他能源基礎設施公司成為恐怖行為或戰爭的直接目標或間接傷亡,我們和我們的投資對象都可能經歷業務損失、客户延遲或違約或供應和市場中斷。此外,我們和其他被投資方都依賴財務和運營計算機系統來處理對開展我們各自業務的各種要素至關重要的信息。任何網絡恐怖主義或其他網絡攻擊行為導致我們的計算機系統或我們的客户、供應商或與我們有業務往來的其他人的計算機系統出現故障,都可能嚴重破壞我們運營各自業務的能力,並可能導致公司的財務損失,並可能損害我們的聲譽。因此,恐怖主義活動和潛在恐怖主義活動(包括網絡恐怖主義)的威脅以及由此導致的任何經濟衰退都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。任何此類事件也可能導致國內和國際金融市場的波動性增加,這可能會限制我們獲得資本的機會或增加我們獲得資本的成本。
恐怖襲擊和武裝衝突,或其對我們的基礎設施資產所服務的能源行業的影響,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
恐怖襲擊和武裝衝突可能會嚴重影響能源行業,包括我們的業務以及我們現有和潛在客户的業務,以及總體經濟狀況、消費者信心和支出以及市場流動性。與美國其他目標相比,能源相關資產等戰略目標未來遭受襲擊的風險可能更大。我們的保險公司可能不會為此類事故提供保險。此外,大宗商品市場目前還受到與俄羅斯軍事入侵烏克蘭有關的高度不確定性的影響,這可能會導致地區不穩定,並導致美國和國際社會加大經濟制裁力度,進而可能增加全球金融市場和石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries,簡稱:歐佩克)和其他產油國產量的不確定性。因此,這些事件中的任何一種或其組合都可能對我們的基礎設施資產所服務的能源市場產生不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨着與通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式的安全漏洞相關的風險,以及我們的信息技術(IT)網絡和相關係統的其他重大中斷。
我們依賴信息技術系統和網絡基礎設施,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持我們的各種業務流程,包括金融交易和記錄保存。我們的業務依賴於信息系統和其他數字技術來控制我們的工廠、管道和其他資產,處理交易並彙總和報告運營結果。信息的安全處理、維護和傳輸對我們的業務至關重要。我們的網絡或系統或第三方供應商的網絡或系統的安全漏洞可能會導致我們的資產操作不當,可能包括延遲交付或提供我們客户的產品,我們運輸、存儲或分銷的產品受到污染或降級,或者我們可能要對其承擔責任的碳氫化合物產品的泄漏。此外,我們和我們的一些供應商在我們的正常業務過程中收集和存儲敏感數據,包括我們員工的個人身份信息以及我們專有的業務信息。
近年來,由於新技術的激增,以及網絡攻擊和數據安全漏洞的複雜性、規模和頻率的增加,網絡安全風險有所增加。由於我們基礎設施的關鍵性質,以及我們使用信息系統和其他數字技術來控制我們的資產,我們面臨着更高的風險
網絡攻擊。針對我們基礎設施的網絡攻擊可能導致我們的業務以及我們客户的業務完全或部分中斷。同樣,針對我們公司、我們的員工、我們的客户或其他人的“社會工程”形式的網絡攻擊(通過冒充公司管理層成員、客户或其他人,操縱收件人執行操作或泄露信息)可能會導致運營中斷、財務損失和聲譽損害。儘管我們努力維護我們的數據、IT網絡和相關係統的安全和完整性,並已實施各種措施以最大限度地減少和/或管理安全漏洞或中斷的風險,但我們不能保證我們的安全努力和措施將有效地預防或檢測任何未遂或實際的安全事件,或任何此類事件或未遂事件造成的中斷不會成功或對我們或他人造成損害。
在正常業務過程中,我們已經並預計將繼續經歷未經授權訪問或危害我們的信息系統或通過網絡攻擊或安全漏洞擾亂我們的運營的企圖,儘管據我們所知,這些行為都沒有對我們的業務、運營或財務業績產生重大不利影響。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息系統或我們供應商的信息系統可能會成為進一步網絡攻擊(包括黑客攻擊、病毒或恐怖主義行為)或安全漏洞(包括員工錯誤、瀆職或其他漏洞)的目標,這可能會危及和擾亂我們或我們供應商的網絡或系統的正常運行,影響我們正確記錄、處理和報告交易或財務信息的能力,或導致其中存儲的信息的發佈或丟失、資產被挪用、財務報告不實、違反貸款契約和/或錯過報告截止日期,無法適當地監督我們遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規章制度、中斷我們的運營或損壞我們的設施。由於網絡攻擊或安全漏洞,我們還可能根據保護個人信息隱私的法律承擔責任,受到監管處罰,遭受我們的聲譽損害或消費者對我們的產品和服務失去信心,或產生補救、修改或增強我們的信息系統的額外成本,並需要大量的管理關注和資源,以防止未來發生或發生其他成本,或受到更多的監管或訴訟,所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營或財務結果產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
有關我們物業的討論,請參閲表格10-K中的第1項業務。
項目3.法律程序
作為原油和天然氣的運輸商,該公司受到各種環境法規的約束,這些法規可能會使該公司承擔未來的貨幣義務。Crimson已收到違規通知,並根據與向環境中排放材料或保護環境有關的各種聯邦、州和地方條款可能被罰款。管理層認為,如果這些環境訴訟中的任何一項或多項被裁定不利於Crimson,將不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。此外,公司還為環境責任提供保險,承保金額為管理層認為對公司業務適當且符合慣例的金額。
該公司還受到各種其他索賠和法律程序的影響,涉及在正常業務過程中出現的各種事項。管理層認為,所有該等事宜已由保險或已建立的準備金充分覆蓋,而如未獲覆蓋,則屬無價值或屬有關類別,或涉及不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的金額。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“COR”。我們的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。截至2022年12月31日,公司普通股登記股東23人,公司B類普通股登記股東8人。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭名人”或實益持有人,他們登記在冊的股票由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
分紅
我們的能源基礎設施房地產資產組合為我們產生現金流,我們從中向股東支付股息。任何股息的金額都記錄在除股息日。本年度派息的性質可能與其在聯邦所得税方面的最終特徵不同。2023年2月6日,該公司宣佈暫停所有股息,原因是我們加州系統的銷量下降和成本增加。不能保證我們是否有能力在未來期間恢復向股東支付股息,或者恢復股息支付的時間或水平。
CorEnergy的7.375%系列累計可贖回優先股將在任何不支付股息的期間積累股息。任何累積的A系列累計可贖回優先股息必須在公司恢復支付普通股股息之前支付。基於暫停向CorEnergy的公共股權持有人支付股息,深紅A-1、A-2和A-3單位以及CorEnergy的B類普通股將不會獲得股息。B類普通股的流通股可能支付的任何股息的數額取決於基於我們普通股宣佈的股息數額的公式和董事會的酌情決定權。關於我們的紅利以及普通股紅利和B類普通股紅利之間的關係的進一步討論,請參閲第7項“紅利”。
聯邦和州所得税
我們已選擇根據守則第856至860節和適用的財政部條例作為房地產投資信託基金徵税,該條例規定了從2013年1月1日開始的納税年度起符合資格成為房地產投資信託基金的要求。我們相信,我們的組織和運營方式符合準則規定的房地產投資信託基金的納税資格,我們打算繼續以這種方式運營。
只要我們有資格作為REIT納税,我們通常就不會對目前分配給股東的淨收入繳納聯邦企業所得税。這種處理方式實質上消除了對“C”公司的投資可能導致的“雙重徵税”(在公司和證券持有人層面)。“C”公司是指通常需要在公司層面上納税的公司。雙重徵税意味着應納税所得額在賺取收入時在公司一級納税一次,在收入分配時在股東一級納税一次。
只要我們有資格成為房地產投資信託基金,從當前或累計收益和利潤(未指定為資本利得股息或留存資本利得)中向我們的應税美國股東進行的分配將被計入普通收入,公司股東將沒有資格扣除收到的此類股息金額。如果我們收到QDI,並在不遲於我們的納税年度結束後60天內郵寄的書面通知中將我們分發的這一部分指定為QDI,則美國個人股東可能有資格(前提是持有期和某些其他要求得到滿足)將分發的這一部分視為QDI,有資格按20%的降低最高税率徵税。超過當期和累計收益和利潤的分配,只要不超過股東普通股或B類普通股的調整基數,就不應對股東徵税,但會減少此類股票的調整基數,作為資本回報。如果這種分配超過股東普通股或B類普通股的調整基礎,它們將作為長期資本收益(或如果股票持有一年或更短時間,則為短期資本收益)計入收入,假設這些股票是股東手中的資本資產。我們適當地指定為資本利得股息的分配將作為出售或處置持有超過一年的資本資產所產生的收益(只要不超過我們在該納税年度的實際淨資本收益)向股東徵税。如果我們將股息的任何部分指定為資本利得股息,美國股東將收到美國國税局表格1099-DIV,説明應作為資本利得向股東徵税的金額。作為房地產投資信託基金,如果某些資產在轉換交易後的五年內出售,我們一般將繳納公司級的資產收益税,除非根據適用的財政部法規選擇了視為出售的待遇或適用其他例外情況。內置收益資產是指在交易時,如果我們的初始税基低於該資產的公允市場價值,其公允市場價值超過房地產投資信託基金的調整税基的資產。此外,房地產投資信託基金不得在非房地產投資信託基金年度內積累收益和利潤。
我們可能會不時地通過C公司子公司擁有和運營某些物業,並將這些子公司視為“合格REIT子公司”或“應税REIT子公司”。如果房地產投資信託基金擁有一家公司子公司,而該子公司是“合格的房地產投資信託基金子公司”,出於聯邦所得税的目的,該子公司的單獨存在通常將被忽略。“應課税房地產投資信託基金附屬公司”是指根據守則第856(1)條被選為應課税房地產投資信託基金附屬公司的實體,我們持有該公司的股份,並與我們一起被選為應課税房地產投資信託基金附屬公司。應税房地產投資信託基金子公司應繳納聯邦所得税,並在適用的情況下繳納州和地方所得税,就像普通的C公司一樣。
本公司應課税房地產投資信託基金附屬公司的税項開支或利益包括在綜合經營報表內。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。
最近出售的未註冊證券
在截至2022年12月31日的財年中,我們沒有出售任何未根據1933年證券法註冊的證券。
發行人購買股票證券
在截至2022年12月31日的第四季度,我們沒有回購任何股權證券。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本年度報告中以Form 10-K格式包含或引用的某些陳述可被視為聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。在許多情況下,這些前瞻性陳述可以通過使用“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“預測”、“計劃”、“尋求”等詞語來識別。“或類似的表述。任何前瞻性陳述僅在作出之日發表,並根據本報告通篇討論的因素予以保留。
儘管我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設,但前瞻性陳述不能保證未來的業績或結果,我們也不能保證這些期望一定會實現。由於各種已知和未知的風險和不確定性,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述所表示的大不相同。此類風險和不確定因素包括但不限於本報告第一部分第1A項中討論的風險因素。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映影響前瞻性信息的因素的實際結果或變化。
重報以前發佈的合併財務報表
本年度報告以Form 10-K格式重述了截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的合併財務報表。有關重述的背景、受影響的財政期間和中期、控制考慮因素和其他信息,請參閲項目1“業務”之前的“解釋性説明”。此外,我們已在本項目7《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中重述了2021年12月31日和截至2021年12月31日的財政年度的某些先前報告的財務信息。
有關重述的其他資料,請參閲第8項“財務報表及補充數據”內附註20(“前期重述”)及附註21(“季度財務數據(未經審計)”),包括錯誤陳述及其對綜合財務報表的影響的説明。
概述和業務目標
我們是一家上市的房地產投資信託基金,專注於能源基礎設施。我們的業務戰略是擁有和運營或租賃連接行業上下游部門的關鍵能源中游基礎設施。我們目前通過管道系統分別為加州和密蘇裏州的客户運輸原油和天然氣,從而產生收入。這些管道由我們的Crimson、Mogas和Omega管道系統組成,位於難以複製通行權或通過非管道替代方案運輸原油或天然氣的地區,因此我們的資產在中游供應鏈中為客户提供了類似公用事業的關鍵。作為主要受監管的資產,我們受監管的管道的價值由來自服務成本方法的收入支持。服務成本法用於根據預期運量、費用、債務和股本回報率等幾個因素確定適當的運輸費率。我們大多數資產的監管性質在一定程度上支持了我們的長期盈利能力,因為我們的大多數客户擁有我們設施中運輸或儲存的產品。我們相信,這些特點為CorEnergy提供了其他全球上市基礎設施公司的誘人屬性,包括較高的進入門檻和可預測的收入來源,同時緩解了其他從事中游能源行業的公司經歷的風險和波動。我們還相信,我們在碳氫化合物中游行業的優勢可以被利用來參與能源轉型,例如CO2自動減支項目的運輸。
在2021年2月之前,我們從我們的資產運營商那裏獲得了長期合同收入,主要是在沒有直接大宗商品價格敞口的三重淨參與租賃下。
最近的發展
截至2022年12月31日的財年主要事件摘要如下:
•我們創造了1.336億美元的綜合收入。
•我們產生了950萬美元的淨虧損。
•我們產生了4040萬美元的調整後EBITDA(非公認會計準則財務指標)。
•我們每年平均運輸16.009BBD原油。
•我們宣佈並支付普通股股息每股0.2美元,7.375%系列累積可贖回優先股股息每股存托股份1.84375美元。
•2022年12月15日,FERC為尖頂STL管道頒發了永久的公共便利性和必要性證書,確保天然氣管道和Mogas STL互連繼續運營。
•在2023年第一季度,我們發佈了我們的年度環境、社會和治理(ESG)報告,可在Http://corenergy.reit與2021年的基線相比,該公司報告所有CorEnergy資產的範圍1和範圍2的排放減少了56%。
我們如何創造收入
我們通過為客户運輸或儲存原油和天然氣來賺取收入。我們的收入基於以下方面:
•固定費用--期間運輸的每單位商品的固定費用;或
•預留容量的固定費用。
深紅色管道系統
我們的Crimson管道系統是一個長約2,000英里的原油運輸管道系統,其中包括大約1,100英里的有效里程,以及位於南加州和聖華金河谷的相關存儲設施。該管道網絡提供了加州原油生產和加州煉油廠之間的關鍵紐帶。收入主要是根據對我們管道系統運輸的每桶原油支付的固定費用關税而產生的。我們的收費是由中國消費者聯合會根據服務成本方法進行管理的。雖然我們的大部分Crimson管道容量在合同上沒有義務通過我們的管道運輸,但我們的管道幾十年來一直為相同的煉油廠提供運輸服務。我們的管道系統提供了一種安全、可靠、經濟和環境可持續的方法,將原油從加州原油生產商輸送到加州煉油廠。此外,我們通常是唯一一條在生產商和我們的客户之間提供連接的管道,這些客户是我們服務的煉油廠。
莫加斯和歐米茄管道系統
我們的莫加斯管道系統是一條約263英里長的州際天然氣管道,由FERC監管。我們的歐米茄管道系統是一個大約75英里長的天然氣輸送系統,主要為美國陸軍位於密蘇裏州中南部的倫納德·伍德堡軍事哨所提供不受監管的服務。我們的莫加斯和歐米茄管道系統是一個系統的一部分,該系統在天然氣產區和密蘇裏州的當地客户之間提供關鍵的聯繫。我們的莫加斯管道系統從四條主要州際管道--狹長地帶東部管道(“EPL”)、落基山脈快速管道(“REX”)、螺旋形STL管道(“STL”)和密西西比河輸送管道(“MRT”)獲取天然氣。我們的莫加斯管道系統連接到聖路易斯地區周圍的這些管道,並將天然氣輸送到密蘇裏州中南部,在那裏它連接到我們的歐米茄管道系統。我們的莫加斯管道系統為沿途的幾個當地天然氣輸送網絡提供服務。我們的歐米茄管道系統主要用作倫納德·伍德堡的當地天然氣輸送系統。
我們的莫加斯管道系統大約92%的收入來自與投資級客户簽訂的要麼接受要麼付費的運輸合同。該系統的大部分收入是根據一份剩餘期限約為八年的長期合同產生的。我們歐米茄管道系統的收入不受監管,並根據一份已申請租賃待遇的公司運力合同產生。合同的剩餘期限約為三年。鑑於Mogas和Omega管道系統合同的性質,這些資產產生的收入僅略微依賴於天然氣的實際運輸量。
我們如何評估我們的運營
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估公司經營業績和盈利能力的重要因素,包括:(I)業務量;(Ii)收入(包括管道損失準備金);(Iii)總運營和維護費用(包括維護資本支出);(Iv)調整後淨收入(非GAAP財務指標);(V)可供分配的現金(“CAD”)(非GAAP財務指標);以及(Vi)調整後EBITDA(非GAAP財務指標)。有關本報告中使用的非GAAP財務計量的定義和計算的更多細節,請參閲下文標題為“非GAAP財務計量”的部分。
銷量和收入
我們的收入主要來自將原油或天然氣從供應源運輸到最終客户。幾十年來,我們的資產一直為相同的客户提供這項服務。
深紅色管道系統
我們的Crimson管道系統產生的收入取決於通過我們管道運輸的原油數量乘以適用於特定運輸的固定費用費率或運輸率。這些數量取決於加州的原油產量,因為我們的資產與原油進口設施沒有直接聯繫。產量也可能受到煉油廠關於原油來源的個別決定的影響。固定費用關税,或稱運輸費,是我們收入的另一個主要決定因素。我們的大部分關税是由CPUC根據服務成本方法進行監管的,這種方法為我們的收入提供了長期的支持。
除了固定費用的關税,我們還為我們運輸的大部分貨物賺取解放軍的收入。就像管道運輸行業中常見的那樣,隨着原油的運輸,Crimson將收到大部分原油運輸量的0.1%至0.25%的PLA值,以抵消任何測量不確定性或運輸過程中實際損失的數量。我們收到的付款要麼是實物,要麼是現金,按原油的市場價值計算,其中大部分是實物付款。對於實物支付,我們按原油的淨可變現市場價格將收入記錄為運輸和分配收入,並將解放軍數量放入庫存。庫存隨後被出售,通常在一到兩個月內,並確認為解放軍後續銷售收入,以抵消解放軍後續銷售收入的費用。
莫加斯和歐米茄管道系統
我們的Mogas和Omega管道系統產生的收入依賴於與我們客户的固定付款合同。這些合同是預訂費,幾乎不依賴於實際運輸量。
運營和維護費用
我們的管道有類似的固定和可變操作、維護和監管要求。我們的主要運營和維護費用包括:
·降低人工費用;
·減少維修和維護費用;
·降低保險費用(包括責任和財產保險);以及
·降低公用事業成本(包括電力和天然氣)。
我們的大部分成本在廣泛的吞吐量範圍內保持穩定,但可能會根據特定報告期內計劃內和計劃外維護活動的水平而有所不同。公用事業成本是根據吞吐量和商品價格波動的主要費用。
影響我們財務業績可比性的因素
我們目前財務業績與以前報告期的可比性受到下述交易的影響。因此,將截至2022年12月31日的年初至今期間與截至2021年12月31日和2020年12月31日的年初至今期間進行比較,用處有限。財務結果應與我們當前報告中的財務信息相關,這些報告分別於2021年2月10日提交的Form 8-K、2021年4月22日提交的Form 8-K/A、2021年9月3日提交的Form 8-K/A、2023年3月9日提交的Form 8-K和2023年3月24日提交的Form 8-K/A。
•2020年6月30日,Pinedale LGS被出售給根據Pinedale租賃協議的前租户、UPL的全資子公司Ultra Wyming,因此不包括在我們的2021年業績中。
•如本報告其他部分所述,自2021年2月1日起,本公司收購了Crimson 49.50%的投票權。
•自2021年2月1日起,我們出售了Grand Isle Gathering System,作為購買Crimson 49.50%有表決權權益的部分代價。
•2021年7月6日,在股東在公司2021年年會上獲得批准後,我們完成了內部化交易,收購了我們之前的外部經理Corridor。根據出資協議,吾等向出資人發行合共:(I)1,153,846股普通股;(Ii)683,761股新設立的B類普通股;及(Iii)170,213股A系列優先股存托股份。
作為內部化交易的結果,我們現在(I)擁有Corridor在開展業務時使用的所有物質資產,(Ii)由之前在Corridor工作的高級管理人員和員工管理。有關內部化交易的更多信息,可以在我們目前提交給美國證券交易委員會的2021年7月12日提交的8-K表格報告中找到。
陳述的基礎
截至2022年12月31日的年度合併財務報表包括CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.及其直接和間接全資子公司,以及CorEnergy為主要受益人的合併VIE。所有重要的公司間賬户和交易已在合併中取消,我們的淨收益已從可歸因於非控股權益的淨收益部分(如適用)減去。
行動的結果
下表彙總了CorEnergy截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度財務數據和主要運營統計數據。我們相信,下面提供的經營業績細節將為投資者提供信息,幫助他們分析我們的經營業績。然而,從2021年開始,由於對Crimson的收購於2021年2月1日生效,以及由此產生的GIGS資產的處置,公司的運營有所不同。以下數據應與本報告第四部分第15項所列合併財務報表及其附註一併閲讀。
下表和討論是我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營結果摘要:
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| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
收入 | | | | | |
運輸和配送 | $ | 122,008,768 | | | $ | 116,536,612 | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 10,753,732 | | | 8,606,850 | | | |
租賃和其他 | 885,107 | | | 2,990,334 | | | |
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總收入 | 133,647,607 | | | 128,133,796 | | | |
費用 | | | | | |
運輸和配送 | 63,825,083 | | | 58,146,006 | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 9,370,802 | | | 8,194,040 | | | |
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一般和行政 | 22,367,912 | | | 26,641,161 | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 16,076,326 | | | 14,801,676 | | | |
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商譽減值損失 | 16,210,020 | | | — | | | |
減值損失和終止租賃 | — | | | 5,977,423 | | | |
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總費用 | 127,850,143 | | | 113,760,306 | | | |
營業收入 | $ | 5,797,464 | | | $ | 14,373,490 | | | |
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利息支出 | $ | (13,928,439) | | | $ | (12,742,157) | | | |
其他收入 | 283,217 | | | 769,682 | | | |
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債務清償損失 | — | | | (861,814) | | | |
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所得税支出,淨額 | (1,671,911) | | | (4,074,759) | | | |
淨虧損 | (9,519,669) | | | (2,535,558) | | | |
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其他財務數據(1) | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 40,361,843 | | | $ | 43,591,789 | | | |
調整後淨收益 | $ | 8,073,050 | | | $ | 11,973,197 | | | |
可供分配的現金 | $ | (1,586,901) | | | $ | (1,377,083) | | | |
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資本支出 | | | | | |
維護資本 | $ | 7,283,476 | | | $ | 7,339,994 | | | |
擴張資本 | $ | 2,762,986 | | | $ | 6,763,551 | | | |
卷 | | | | | |
平均體積(Bpd)-原油 | 166,009 | | | 189,635 | | | |
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(1)有關更多細節,包括與相應的公認會計準則衡量標準的對賬,請參閲下文的“非公認會計準則財務計量”一節。 |
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截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
收入
運輸和配送。在截至2022年12月31日的一年中,運輸和配送收入比截至2021年12月31日的年度增加了550萬美元,其中包括因收購Crimson而進行的11個月的Crimson活動,該收購於2021年2月1日生效。這一增長主要是由於深紅活動。較高的已實現運費貢獻了780萬美元的增長,收入較高的解放軍貢獻了110萬美元,這兩項都被日均原油運輸量下降所部分抵消,原油運輸量下降導致了360萬美元的減少。
截至2022年12月31日的一年,Crimson原油總運輸量約為6060萬桶(每日166,009桶),而前一年約為6330萬桶(每日189,635桶),這代表了Crimson在2021年11個月的活動。儘管總運量較低,但與2021年相比,2022年發生在管道上的運輸費率更高。2022年下半年,原油運輸量受益於第三方運營問題,這一問題一直持續到年底,並改變了公司服務的煉油廠的採購模式。此外,本公司於年內對若干深紅管道實施收費調整,亦增加收入。
Mogas和Omega的運輸和分銷收入依賴於與我們客户的固定付款合同,在所述期間沒有實質性變化。
管道損失準備金後續銷售。在截至2022年12月31日的一年中,管道損失準備金後續銷售收入,即原油庫存的銷售收入,比截至2021年12月31日的年度增加了210萬美元。這主要是由於實現銷售價格上升,但部分被解放軍銷量下降所抵消,截至2022年12月31日的年度,解放軍總銷售額為111,000桶,平均每桶97美元,而截至2021年12月31日的年度,解放軍總銷售額為123,000桶,平均每桶70美元。
租約和其他。在截至2022年12月31日的一年中,租賃和其他收入比截至2021年12月31日的一年減少了210萬美元,原因是買賣收入下降以及原油儲存合同的到期和不續簽。
費用
運輸和配送。在截至2022年12月31日的一年中,運輸和配送費用比截至2021年12月31日的一年增加了570萬美元。這一增長主要是由於確認了2022年的一整年的深紅。截至2022年12月31日的年度包括120萬美元的管道釋放補救成本,比截至2021年12月31日的年度增加91.4萬美元,預計這不會反映未來的成本。此外,截至2022年12月31日的年度包括提起和辯護180萬美元關税税率案件的成本,我們預計2023年將再次出現這種情況。
管道損失準備收入的後續銷售成本。在截至2022年12月31日的一年中,管道損失準備後續銷售收入支出成本比截至2021年12月31日的年度增加了120萬美元。這一增長是由於庫存成本上升,但部分被銷售量下降所抵消,截至2022年12月31日的一年中,解放軍銷售了111,000桶,平均成本為每桶84美元,而截至2021年12月31日的一年,銷售了123,000桶,平均成本為每桶67美元。
一般和行政。在截至2022年12月31日的年度內,與截至2021年12月31日的年度相比,一般和行政費用減少了430萬美元,這主要是由於收購和專業費用下降,減少了570萬美元,但被2022年整整12個月的Crimson所抵消,這增加了一般和行政費用140萬美元。收購和專業費用減少,原因是上一年度與收購和內部化交易相關的增加成本,這在本年度沒有發生。
商譽減值損失。在截至2022年12月31日的一年中,商譽支出的減值虧損增加了1620萬美元,這是由於本期間記錄的減值費用在上一時期沒有出現。請參閲第一部分第一項中關於商譽減值的全面討論。
減值虧損及終止租賃。在截至2021年12月31日的年度內,錄得減值虧損和終止租賃費用600萬美元,但在截至2022年12月31日的年度內並未發生。這項減值主要是與出售GIGS資產作為收購我們在Crimson的49.50%有表決權權益的部分代價有關。有關詳情,請參閲第一部分,第一項。注5(“租賃物業和租賃”)。
利息支出。在截至2022年12月31日的一年中,與截至2021年12月31日的年度相比,利息支出增加了120萬美元,這主要是由於紅色革命增加了一個月的利息和更高的利率。
債務清償損失。在截至2021年12月31日的年度內,記錄了86.2萬美元的債務支出清償虧損,在截至2022年12月31日的年度內沒有再次發生。這筆開支是與收購Crimson有關,當時本公司終止了與Regions Bank的CorEnergy信貸安排,並註銷了相關遞延債務發行成本862,000美元。有關補充資料,見第一部分,第一項。注14(“債務”)。
關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的經營業績的比較,以及對這些年度的經營活動、投資活動和融資活動的討論,請參閲第二部分第7項:管理層對截至2021年12月31日的10-K財年財務狀況和經營成果的討論和分析。
資產組合及相關發展
我們的資產組合和相關業務的説明載於本報告第一部分第2項“物業”和第四部分第15項附註5(“租賃物業和租賃”)、附註4(“運輸和分配收入”)和附註6(“應收融資票據”)。本節提供截至2022年12月31日的年度和截至本報告日期與我們資產組合相關的重大發展的額外信息。有關2021年2月4日生效的GIGS資產出售的其他資料,請參閲本報告第四部分第15項附註5(“租賃物業及租賃”)中“Grand Isle Gathering System”標題下的披露,以及有關Pinedale LGS出售於2020年6月30日生效的其他資料,請參閲本報告第四部分第15項附註5(“租賃物業及租賃”)中標題“Pinedale LGS減值及出售”下的披露。
深紅色管道系統
由於我們無法控制的因素,2022年我們管道上的石油運輸量與歷史模式相比是不尋常的,導致收入在季度之間波動。這些情況包括,由於客户決定使用競爭對手的管道將他們的生產轉移到沒有得到我們服務的煉油廠,我們聖巴勃羅灣管道的產量突然大幅下降。然後,當競爭對手的管道因計劃外維護而關閉時,這些容量又回來了。 在2023年第一季度,當競爭對手的管道恢復服務時,我們的聖巴勃羅灣管道的流量再次恢復。
2022年11月2日,克恩縣高級法院的一項裁決允許克恩縣恢復發放自2021年10月以來一直暫停的石油和天然氣鑽探許可證。這可能會減緩克恩縣石油產量的下降,克恩縣是我們荷蘭皇家航空公司和聖巴勃羅灣輸油管道的主要石油來源。
2021年10月4日,加利福尼亞州海岸外的一條管道破裂,導致加利福尼亞州亨廷頓海灘附近的海上石油泄漏。該管道並非由本公司擁有,本公司亦不擁有或經營任何受影響的海上平臺或管道。從歷史上看,該公司在事故發生前的四個月內收到了通過受影響管道運輸的石油,平均日產量約為4,600桶,在此期間產生了包括解放軍在內的平均每月收入約98,000美元。自破裂之日起,這一生產一直被關閉,在可預見的未來,沒有計劃讓受影響的管道恢復服務。我們已向加州公共服務委員會提出申請,要求提高費率,以抵消銷量下降對收入和成本的影響。
2023年1月31日,菲利普斯66重申了將其位於加利福尼亞州羅迪奧的舊金山煉油廠日產量14萬桶轉換為可再生運輸燃料的計劃,預計將於2024年第一季度開始運營。項目建成後,該煉油廠將不再加工原油。目前,該煉油廠通過專用的Phillips 66管道系統從聖華金河谷獲得很大一部分原油,聖華金河谷是該公司管道的相同數量來源。轉換後,Phillips 66從聖華金河谷消耗的原油將需要運輸到另一家煉油廠,這可能為通過Crimson管道輸送的數量提供額外的增長機會。
2022年8月31日,加利福尼亞州立法機構通過了SB 1137,該法案將禁止在家庭和學校等指定設施的3200英尺範圍內發放任何石油和天然氣許可證。加利福尼亞州法律允許立法機構通過的任何法案,如果在通過後90天內收集到足夠的簽名,就可以付諸表決。收集到了足夠多的簽名,導致該法案作為全民公投被提交到2024年11月的投票中。該法案要到選舉結束後才能生效。如果該法案獲得通過,該公司南加州管道的流量可能會以比歷史更快的速度下降。
2023年1月24日,洛杉磯縣監事會通過了一項法令,禁止所有新的石油和天然氣鑽探,並在20年內逐步淘汰目前的生產。該條例原定於通過後30天生效。
但引發了法律挑戰,這可能會推遲或停止實施。如果該法令獲得通過,該公司南加州管道的流量可能會以比歷史更快的速度下降。
莫加斯管道系統
STL互聯項目
2022年12月15日,FERC重新頒發了與我們的STL互聯項目相連的尖頂STL管道的永久公共便利性和必要性證書。
非公認會計準則財務衡量標準
我們使用的某些財務指標沒有在公認會計準則下得到承認。本報告中使用的非公認會計準則財務指標包括調整後淨收入、加元和調整後EBITDA。這些補充措施被我們的管理團隊使用,並在此提出,因為我們相信,它們有助於投資者瞭解我們的業務、業績以及賺取現金和向股東分配現金的能力,為償還債務、為未來的資本支出做準備,併為回購或贖回我們的任何系列優先股做準備。我們已停止披露某些適用於REITs的非公認會計準則財務指標,因為管理層在評估業務時沒有利用這些信息。
我們提供這些指標是為了幫助財務報表使用者根據GAAP評估我們的經營業績,但這些指標是非GAAP指標,不應被視為流動性指標、淨收益(虧損)的替代指標或根據GAAP確定的任何其他業績指標的指標。我們計算這些指標的方法可能與其他公司使用的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的類似指標進行比較。投資者不應依賴這些衡量標準來替代任何公認會計準則衡量標準,包括淨收益(虧損)和經營活動或收入的現金流。管理層通過審查可比的GAAP計量,瞭解非GAAP計量與經營活動提供的營業收入、淨虧損和淨現金之間的差異,並將這些知識納入其決策過程,來彌補調整後淨收益、CAD和調整後EBITDA作為分析工具的侷限性。我們相信,投資者可以獲得我們管理層在評估我們的經營業績時考慮的相同財務指標,從而受益。Crimson資產的財務影響代表2021年2月1日收購非GAAP計量後的時期,概述如下。
調整後的淨收入和可分配現金
我們相信,與其他中游基礎設施所有者和運營商相比,調整後的淨收入是衡量我們盈利能力的重要業績指標。吾等列報的經調整淨收益為經商譽減值虧損、租賃物業減值及處置虧損、租賃終止虧損、債務清償虧損、其他應計撇賬及交易相關成本、交易紅利減去出售設備收益調整後的淨虧損。其他公司提交的調整後淨收入可能無法與我們的報告相比,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。
管理層認為CAD是評估資本紀律、成本效率和資產負債表實力的合適指標。雖然CAD是用來評估我們進行分配的能力的指標,但這一衡量標準不應被視為指示特定時期可用於分配或計劃用於分配的實際現金金額。相反,CAD應被視為指示在強制性償還債務和其他一般公司用途後可用於分配的現金金額。我們公佈的CAD是調整後的淨收入,包括折舊、攤銷和ARO增值、債務發行成本的攤銷、基於股票的補償和遞延税項支出、減去與交易相關的成本、交易獎金、維護資本支出、優先股息要求和強制性債務攤銷。
調整後的淨收入和CAD不應被視為流動性的衡量標準,也不應被視為營業收入、淨虧損、運營現金流或根據公認會計原則確定的其他業績指標的替代方案。下表顯示了合併業務報表中報告的淨虧損與調整後淨收益和加元的對賬:
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| | | 截至該年度為止 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
淨虧損 | | | | | $ | (9,519,669) | | | $ | (2,535,558) | | | |
添加: | | | | | | | | | |
商譽減值損失 | | | | | 16,210,020 | | | — | | | |
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租賃財產的減值損失和處置 | | | | | — | | | 5,811,779 | | | |
租賃終止時的損失 | | | | | — | | | 165,644 | | | |
| | | | | | | | | |
債務清償損失 | | | | | — | | | 861,814 | | | |
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其他應計項目核銷 | | | | | — | | | (297,800) | | | |
交易成本 | | | | | 1,422,377 | | | 6,947,334 | | | |
交易紅利 | | | | | — | | | 1,036,492 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
出售設備的收益 | | | | | 39,678 | | | 16,508 | | | |
調整後淨收益 | | | | | $ | 8,073,050 | | | $ | 11,973,197 | | | |
添加: | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | | | | | 16,076,326 | | | 16,406,557 | | | |
債務發行成本攤銷 | | | | | 1,648,242 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | 612,117 | | | 22,500 | | | |
遞延税費 | | | | | 1,498,584 | | | 4,076,290 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
交易成本 | | | | | 1,422,377 | | | 6,947,334 | | | |
交易紅利 | | | | | — | | | 1,036,492 | | | |
維修資本支出 | | | | | 7,283,476 | | | 7,339,994 | | | |
優先股息要求-系列A | | | | | 9,552,519 | | | 9,395,604 | | | |
優先股息要求--非控股權益 | | | | | 3,236,848 | | | 3,136,203 | | | |
強制性債務攤銷 | | | | | 8,000,000 | | | 6,000,000 | | | |
可供分配的現金 | | | | | $ | (1,586,901) | | | $ | (1,377,083) | | | |
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Crimson資產的財務影響代表2021年2月1日收購後的一段時間。
下表對CAD合併現金流量表中報告的經營活動提供的現金淨額進行了調節: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至該年度為止 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | $ | 29,879,708 | | | $ | 16,716,351 | | | |
營運資金的變動 | | | | | (3,393,766) | | | 8,076,167 | | | |
其他應計項目核銷 | | | | | — | | | (297,800) | | | |
維修資本支出 | | | | | (7,283,476) | | | (7,339,994) | | | |
優先股息要求 | | | | | (9,552,519) | | | (9,395,604) | | | |
優先股息要求--非控股權益 | | | | | (3,236,848) | | | (3,136,203) | | | |
| | | | | | | | | |
融資活動中包括的強制性債務攤銷 | | | | | (8,000,000) | | | (6,000,000) | | | |
可供分配的現金 | | | | | $ | (1,586,901) | | | $ | (1,377,083) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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其他特別項目: | | | | | | | | | |
交易成本 | | | | | $ | 1,422,377 | | | $ | 6,947,334 | | | |
交易紅利 | | | | | — | | | 1,036,492 | | | |
| | | | | | | | | |
其他現金流信息: | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | | | | $ | (11,136,960) | | | $ | (84,807,408) | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | | | | (12,452,842) | | | (19,965,274) | | | |
Crimson資產的財務影響代表2021年2月1日收購後的一段時間。
調整後的EBITDA
我們認為,調整後EBITDA的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息,調整後EBITDA是一個被廣泛接受的財務指標,反映了公司產生和償還債務、為資本支出提供資金以及進行股息和分配的能力。調整後的EBITDA是一項補充財務指標,與其他指標一起,可供我們合併財務報表的管理層和外部用户,如行業分析師、投資者和商業銀行使用,以評估以下事項:
•我們的經營業績與其他中游基礎設施所有者和運營商相比,不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎;
•我們資產產生現金流進行分配的能力;以及
•收購和資本支出的可行性以及各種投資機會的投資回報。
吾等列報的經調整EBITDA為經商譽減值虧損、租賃物業減值及處置虧損、租賃終止虧損、債務清償虧損、其他應計項目撇賬、交易相關成本及交易紅利等項目調整後的淨虧損。調整後的EBITDA將根據折舊、攤銷和ARO增值費用、基於股票的薪酬、所得税支出和利息支出減去出售設備的收益進行進一步調整。其他公司提交的調整後的EBITDA可能無法與我們的報告相比,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。調整後的EBITDA不應被視為衡量流動性的指標,也不應被視為營業收入、淨虧損或根據公認會計原則確定的其他業績指標的替代指標。下表列出了綜合業務報表中報告的淨虧損與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至該年度為止 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
淨虧損 | | | | | $ | (9,519,669) | | | $ | (2,535,558) | | | |
添加: | | | | | | | | | |
商譽減值損失 | | | | | 16,210,020 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | | | | | — | | | 5,811,779 | | | |
租賃終止時的損失 | | | | | — | | | 165,644 | | | |
| | | | | | | | | |
債務清償損失 | | | | | — | | | 861,814 | | | |
其他應計項目核銷 | | | | | — | | | (297,800) | | | |
交易成本 | | | | | 1,422,377 | | | 6,947,334 | | | |
交易紅利 | | | | | — | | | 1,036,492 | | | |
折舊、攤銷和ARO增值費用 | | | | | 16,076,326 | | | 14,801,676 | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | 612,117 | | | — | | | |
所得税支出,淨額 | | | | | 1,671,911 | | | 4,074,759 | | | |
利息支出,淨額 | | | | | 13,928,439 | | | 12,742,157 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
出售設備的收益 | | | | | $ | 39,678 | | | $ | 16,508 | | | |
調整後的EBITDA | | | | | $ | 40,361,843 | | | $ | 43,591,789 | | | |
如附註20(“前期重述”)所述,本公司於2023年3月3日就截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告及截至2021年及2022年12月31日的每個財政年度的Form 10-Q季度報告中的財務報表作出決定,因其在每股盈利(“EPS”)的會計處理上出現錯誤,以及因將來自Crimson的淨收益超額分配予非控股權益而將淨收益分配予非控股權益而需要重述。
每股收益和分配給非控股權益的淨收入的錯誤陳述沒有影響公司的主要財務指標,包括非GAAP財務信息,也沒有任何前瞻性財務指標受到錯誤的影響。這包括公司管理團隊用來監測和評估業務的主要財務指標,包括淨虧損、調整後淨收益、調整後EBITDA、可供分配的現金、流動資金和債務與EBITDA的槓桿率。這些非公認會計準則財務指標是本公司董事會在確定支付優先股息和普通股股息是否適當時使用的主要指標,因此,將收入過度分配給非控股權益及其對每股收益的相關影響不會改變在非信託期內作出的股息決定。雖然不是管理層用來評估業務的主要財務指標,但也應該注意到,過度分配的影響
非控股權益的淨收入導致CorEnergy股東和普通股每股收益在非信賴期的報告淨收入低於本應報告的淨收入。
此外,每股收益中的某些錯誤與在2021年7月公司B類普通股發行後按兩級法計算每股收益有關,B類普通股將於2024年第一季度強制轉換為普通股。根據目前的股息預測,公司目前預計轉換將以較低的0.68:1比率進行,公司預計在轉換後不會同時披露普通股和B類普通股的每股收益。非控股權益分配的錯誤與非控股權益所持有的由於CPUC對控制權變更申請的決定延遲而不符合轉換為公司證券的資格有關。
分紅
我們的能源基礎設施不動產資產組合產生現金流,我們從這些現金流中向股東支付分配。我們根據我們認為的資產長期現金產生能力的中位數支付股息,並對特殊項目進行調整。在截至2022年12月31日的一年中,我們股東分配的主要來源包括我們的Crimson、Mogas和Omega管道系統的運輸和分配收入。
每季度,我們計劃分配我們由董事會酌情建立的不太合適的準備金,其中可能包括但不限於:
•為我們的業務提供適當的運作,包括為未來資本支出預留資金;
•規定除強制攤銷外的額外債務償還;
•規定回購或贖回任何系列我們的優先股或可轉換為優先股的證券;
•遵守適用法律或任何貸款協議、擔保協議、債務工具或其他協議或義務;或
•提供董事會認為適當的額外儲備。
我們的Crimson管道系統預期現金流的惡化影響了我們為向股東分配資金的能力,2023年2月6日,該公司宣佈暫停所有股息,原因是我們加州系統的交易量下降和成本增加。 不能保證我們是否有能力在未來期間重新向股東支付股息,或者其時間或水平。公司董事會將繼續按季度評估我們的股息支付。
對普通股股東的分配在除股息日記錄,對優先股東的分配在公司董事會宣佈時記錄。任何用於聯邦所得税目的的分配的特徵要到納税年度結束後才能確定。
房地產投資信託基金一般須在應課税年度內分配至少相當於房地產投資信託基金應納税所得額90%的金額(根據準則第857(B)(2)條確定,而不考慮支付股息的扣除)。我們打算遵守這一要求,以保持我們的REIT地位。公司董事會將繼續決定我們預計將向股東支付的任何分配的金額。股息支付可能會受到現金流要求的影響,並繼續受到其他風險和不確定性的影響。
格里爾成員在Crimson交易結束時通過發行A-1類、A-2類和A-3類單位持有Crimson的經濟權益。經CPUC批准後,格里爾會員有權將其A-1類、A-2類和A-3類單位轉換為我們的證券。
截至2022年12月31日,這些證券中的每一種均可轉換如下:A-1類單位為存托股份,相當於公司7.375的A系列累計可贖回優先股,A-2類和A-3類單位為公司B類普通股。然而,在轉換之前,A-1類、A-2類和A-3類單位收到的分配就像它們是相應的公司證券一樣。關於A-1類、A-2類和A-3類單位的股息權、贖回權、投票權以及交換和轉換權的説明,請參閲附註16(“股東權益”)。
B類普通股
B類普通股章程補充規定了B類普通股的條款,這些條款與公司的普通股基本相似,包括投票權,不同之處在於B類普通股在股息和清算優先權方面從屬於普通股,在某些情況下將自動轉換為普通股。公司不打算將B類普通股在任何交易所上市。
投票權。B類普通股將與普通股持有者一起投票,就普通股持有者有權投票的所有事項作為一個類別投票。未經B類普通股至少66-2/3%的流通股的贊成票,公司不得批准或發行超過B類普通股章程所授權數量的任何額外B類普通股。對公司章程的任何修改,如要改變B類普通股的權利,必須得到已發行的B類普通股的多數贊成票的批准。
紅利。根據可能適用於當時已發行的任何優先股的優先股的優惠,B類普通股的持有者有權在公司董事會授權的範圍內獲得股息,並由公司根據基於公司普通股宣佈的股息金額的公式宣佈。在截至2021年6月30日(包括2024年3月30日)的每個財政季度,每股B類普通股將有權獲得股息(“B類普通股股息”),如果董事會批准,股息等於(I)最近完成的季度的(A)加元(非公認會計準則財務指標)和(B)1.25乘以普通股基本股息的商,除以(Ii)已發行和已發行的B類普通股股數乘以1.25。在任何情況下,B類普通股每股股息都不會超過董事會授權並在同一季度就普通股宣佈的任何每股股息,直到2021年4月1日之後才會產生B類普通股股息。與普通股的情況一樣,B類普通股股息不是累積性的。
轉換。B類普通股的股票將在第一次出現下列情況時一對一地轉換為普通股:
•董事會授權,公司宣佈每股已發行普通股的季度股息超過當時適用的普通股基礎股息;
•發行普通股,但不包括:(1)任何董事或管理層薪酬計劃或股權獎勵,(2)公司股息再投資計劃,(3)公司現有5.875%可轉換票據或A系列優先股的任何轉換權,(4)發行普通股的任何公允價值交換(由公司董事會決定),或(5)B類普通股股份平等分配的任何股票拆分、反向股票拆分、股票分紅或類似交易;或
•董事會授權,公司宣佈,從截至2022年6月30日的財政季度到2024年3月31日的財政季度,任何連續四個會計季度的B類普通股每股季度股息等於當時適用的普通股基本股息。
在未按照上述規定進行轉換的情況下,B類普通股將於2024年2月4日轉換為普通股,轉換比例等於(I)(A)當時適用的過去12個月CAFD的商除以(X)1.25和(Y)四倍(4x)當時適用的普通股基本股息的乘積,減去(B)當時已發行普通股的數量;(Ii)當時已發行的B類普通股的數量;但比例不得低於每股B類普通股0.6800股或大於每股B類普通股1.000股。截至2022年12月31日,公司預計換股比率為每股B類普通股0.6800股。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的普通股分佈。分配顯示在其申報的期間。
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普通股分紅 |
| 金額 |
2022 | |
第四季度 | $ | 0.0500 | |
第三季度 | 0.0500 | |
第二季度 | 0.0500 | |
第一季度 | 0.0500 | |
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2021 | |
第四季度 | $ | 0.0500 | |
第三季度 | 0.0500 | |
第二季度 | 0.0500 | |
第一季度 | 0.0500 | |
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下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的優先股分佈:
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優先股息 |
| 金額 |
2022 | |
第四季度 | $ | 0.4609375 | |
第三季度 | 0.4609375 | |
第二季度 | 0.4609375 | |
第一季度 | 0.4609375 | |
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2021 | |
第四季度 | $ | 0.4609375 | |
第三季度 | 0.4609375 | |
第二季度 | 0.4609375 | |
第一季度 | 0.4609375 | |
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深紅股息聲明
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A-1類單位(1) |
| 金額 |
2022 | |
第四季度 | $ | 0.4609375 | |
第三季度 | 0.4609375 |
第二季度 | 0.4609375 |
第一季度 | 0.4609375 |
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2021 | |
第四季度 | $ | 0.4609375 | |
第三季度 | 0.4609375 | |
第二季度 | 0.4609375 | |
第一季度 | — | |
(1)公司董事會授權宣佈以現金支付的7.375%A系列優先股的股息為每股存托股份0.4609375美元。根據Crimson的第三份有限責任公司協議的條款,公司董事會的這一決定使Crimson的A-1類單位的持有人有權從Crimson獲得每單位0.4609375美元的現金分配。 |
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CorEnergy B系列優先股
2021年4月28日,根據Crimson Third LLC協議的條款,公司董事會授權宣佈公司B系列優先股的股息為每股0.25美元(以實物支付),就像這些證券已經發行一樣。
2021年7月28日,根據Crimson Third LLC協議的條款,公司董事會授權宣佈公司B系列優先股的股息為每股0.25美元,就像這些證券已經發行一樣。股息在2021年5月31日至2021年6月30日期間按比例分配。就股息而言,2021年6月30日是每種證券在轉換前獲得股息的最後一天。B系列優先股按比例分配的股息以實物形式支付,如下:
•董事會對B系列優先股的當作股息的授權使持有Crimson的A-2類未償還單位的持有人有權從Crimson獲得每單位0.25美元的分派(按比例分配至2021年6月30日轉換日期),並按補充條款所述以實物支付。根據每單位25.00美元的聲明價值,截至轉換日期的所有已宣佈股息,向該等持有人額外發行了總計24,414個A-2類單位。
2023年2月,公司董事會暫停了所有證券的股息。因此,深紅A-1級、A-2級或A-3級單位將沒有資格獲得股息。包括A-1單位在內,我們7.375%的A系列累計可贖回優先股的股息將累積為每股存托股份0.4609375美元。
聯邦和州所得税
2013年,我們有資格,2014年3月,我們選擇(自2013年1月1日起生效),被視為REIT,用於聯邦所得税目的。由於我們的某些資產可能不會產生符合REIT資格的收入或被視為房地產權益,這些資產以全資擁有的TRS持有,以限制此類資產和收入可能阻止我們符合REIT資格的可能性。
我們選擇在2013年及以後幾年作為房地產投資信託基金納税,通常不會為分配給我們股東的房地產投資信託基金的應税收入支付聯邦所得税。作為房地產投資信託基金,我們的收益和利潤分配將被視為普通收入,通常不符合QDI的資格。就房地產投資信託基金在2013年之前積累的C公司收益和利潤而言,我們在2013年分配了這些收益和利潤。此外,就我們從TRS收到的應税分配,或REIT收到的C公司收益和利潤分配而言,我們分配的這一部分通常被視為合格境外機構投資者。雖然普通REIT股息不符合降低的QDI税率,但對於2017年12月31日之後至2026年1月1日之前的應納税年度,守則199A節通常允許非公司納税人就合格的業務收入從應税收入中扣除20%,其中包括在納税年度收到的不是資本利得股息或符合QDI税率的股息的REIT股息,但受某些收入和持有期限制。
作為房地產投資信託基金,我們通過一個或多個全資擁有的TRS持有和運營我們的某些資產。我們使用TRSS使我們能夠在遵守REIT資格要求的同時繼續從事某些業務,並允許我們保留這些業務產生的收入用於再投資,而不需要分配這些收入。正如我們在2017年對我們的子公司歐米茄所做的那樣,根據未來的保證,我們可能會選擇重組某些資產或業務,並將其從我們的TRS轉移到我們的C公司或其他子公司,包括符合條件的REIT子公司。
如果我們不再有資格成為房地產投資信託基金,我們作為一家C公司,將有義務為我們的應税收入支付聯邦和州所得税。2022年,公司的聯邦所得税税率為21%。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,《CARE法案》頒佈。CARE法案除其他外,允許NOL結轉和結轉在2021年前開始的應税年度抵消100%的應税收入。此外,CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。由於制定了NOL結轉條款,該公司在上一年度錄得約410,000美元的所得税優惠。
2020年12月27日,《2021年綜合撥款法案》頒佈。《綜合撥款法》包括《納税人若干和災害救濟法》(“救災法”)和《2020年與CoVID有關的税收救濟法》(“CoVID救濟法”)。《救災法案》和《CoVID救助法》提供了大量信貸和其他新冠肺炎援助。我們已經評估了救災法案和COVID救濟法的影響,並確定它對我們沒有實質性影響。我們將繼續評估新税收立法的影響,以及税務機關未來提供的任何法規和更新。更多信息見第四部分第15項附註7(“所得税”)。
主要租户
截至2022年12月31日,在2021年2月4日出售Grand Isle Gathering System以及於2020年6月30日出售Pinedale LGS並終止Pinedale租賃協議後,作為出租人,我們現在沒有重大租約。關於處置土地租約的其他資料,見本報告所載第一部分第2項“財產”和第四部分第15項附註5(“租賃財產和租賃”)。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司並無來自主要租户的任何重大租賃收入。截至2020年12月31日止年度的租賃收入分配給Pinedale的比例為52.0%,Grand Isle Gathering System的比例為47.6%。
通貨膨脹和通貨緊縮的影響
我們經歷了利率、能源、運輸和分配成本的大幅上升。本公司於截至2022年12月31日止年度的深紅信貸融資的實際利率約為8.41%,我們預計2023年的深紅信貸融資的實際利率將介乎8.0%至10.0%之間。我們預計這種加息趨勢將持續到2023年。這些通脹趨勢已經並可能繼續對我們的經營業績產生重大不利影響。
流動資金和資本資源
概述
截至2022年12月31日,我們擁有約3,280萬美元的流動性,其中包括1,780萬美元的現金加上1,500萬美元的左輪手槍可用。我們使用Mogas和Omega業務產生的現金流以及我們在Crimson業務中的權益產生的現金流分配給我們,為當前債務、預計營運資本需求、償債支付和股息支付提供資金。來自Crimson的分發受以下“Crimson信用貸款”中討論的某些限制的約束。公司預計這些限制不會影響公司履行其現金義務的能力。根據管理層目前的預測,我們預計未來的營運現金流,加上目前的流動資金和資產處置的收益,將足以滿足我們未來12個月的持續營運資金、運營需求和債務契約。2023年2月6日,公司宣佈暫停派息,以進一步增強流動性,以應對近期債務到期日,並繼續專注於降低總槓桿率。
2023年第一季度,公司聘請了一名顧問負責出售Mogas和Omega。該公司預計在2023年第三季度完成出售,出售所得淨收益用於償還深紅信貸安排。此外,任何超額收益都可能使我們能夠在到期前償還額外的債務。
長期流動性要求包括維護支出、債務到期日和資本要求。我們目前相信,當債務到期時,我們將能夠償還、延長、再融資或以其他方式償還債務到期日,並將能夠在必要時為我們剩餘的長期流動性要求和承諾提供資金。然而,不能保證會有額外的資金或資本,也不能保證條款對我們是可接受的或有利的。此外,如果我們進入資本市場的能力受到限制,或者如果債務或股權資本不可用,或者如果債務或股權資本無法以優惠條款獲得,或者根本沒有,我們為收購機會提供資金或遵守REIT分配規則的能力可能會受到不利影響。 我們還可以用資產處置的收益為這些流動性要求提供資金。 然而,不能保證我們將能夠以對我們可接受或有利的條款或根本不能保證完成任何此類資產處置。
有一些收購機會正處於不同的審查階段,任何此類機會的完善可能取決於一些我們無法控制的因素。不能保證這些收購機會中的任何一個都會導致交易完成。作為我們紀律嚴明的投資理念的一部分,我們計劃根據當前的市場狀況,使用中等水平的槓桿率,約佔資產的25%至50%,並根據需要進行增值性股票發行。我們可以投資於槓桿率更高的資產,這對我們來説既可能是追索權,也可能是無追索權。
為了維持我們的普通股在紐約證券交易所上市,我們的普通股,包括我們的B類普通股,其市值不能連續30個交易日低於1500萬美元。這相當於普通股股價為0.94美元。我們的普通股大幅下跌。我們不能保證我們將能夠維持我們的可轉換票據契約所要求的在另一家交易所的上市或獲得另一家交易所的替代上市。如果我們不這樣做,可能會導致此類契約下的違約事件,進而可能引發我們信貸安排下的交叉違約。任何此類違約都將對我們的流動性和資本資源產生重大不利影響。如果我們的普通股從紐約證券交易所退市,我們將被要求按面值回購可轉換票據。查看與我們的股本相關的風險。
現金流--經營、投資和融資活動
下表列出了我們在下列期間的綜合現金流:
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| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
| | | (如上文所述) | | |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 29,879,708 | | | $ | 16,716,351 | | | |
投資活動 | (11,136,960) | | | (84,807,408) | | | |
融資活動 | (12,452,842) | | | (19,965,274) | | | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 6,289,906 | | | $ | (88,056,331) | | | |
經營活動的現金流
截至2022年12月31日的年度,經營活動提供的淨現金流量主要歸因於(I)950萬美元的淨虧損,(Ii)1610萬美元的折舊、攤銷和ARO增值,(Iii)1620萬美元的商譽減值虧損,以及(Iv)340萬美元的營運資本正變化。
截至2021年12月31日止年度,經營活動提供的現金流量淨額主要歸因於(I)淨虧損250萬美元,ii)營運資金負變動810萬美元,但被iii)折舊、攤銷及ARO增值1,480萬美元及iv)租賃物業減值及處置虧損580萬美元所抵銷。
投資活動產生的現金流
截至2022年12月31日止年度用於投資活動的現金淨額主要歸因於:(1)用於購置財產和設備的現金為1,390萬美元;(2)可償還項目的收益為250萬美元。
於截至2021年12月31日止年度的投資活動中使用的現金淨額主要由於(I)用於收購吾等於Crimson的49.50%投票權的現金6,900萬美元,扣除所收購的現金後,(Ii)購買物業及設備2,020萬美元,由(Ii)可償還項目所得款項310萬美元抵銷。
融資活動產生的現金流
截至2022年12月31日止年度用於融資活動的現金淨額主要歸因於(I)支付220萬美元的普通股股息,(Ii)支付960萬美元的優先股股息,(Iii)支付給非控股權益的320萬美元的分派,(Iv)支付給Crimson信貸安排的本金800萬美元,被v)Crimson Revolver的800萬美元的淨預付款所抵消,以及(Vi)融資安排的淨收益250萬美元。
於截至2021年12月31日止年度於融資活動中使用的現金淨額主要歸因於(I)支付240萬美元的普通股股息,(Ii)支付940萬美元的優先股息,(Iii)支付給Crimson Credit Finance的債務融資成本270萬美元的現金,(Iv)向非控股權益支付的230萬美元的分派,(V)Crimson Revolver的預付款淨額200萬美元,(Vi)就Crimson抵押信貸安排支付的本金600萬美元,及(Vii)融資安排所得款項淨額90萬美元。
關税税率案例
我們正在向CPUC提出申請,要求將我們聖巴勃羅灣、南加州和荷蘭皇家航空公司的管道關税分別提高36%、35%和127%。所有申請都至少有一個託運人提出了抗議。因此,全面加薪目前並不奏效。然而,根據CPUC的規定,我們分別於2023年3月1日、2022年8月1日和2022年9月1日將聖巴勃羅、南加州和荷蘭皇家航空公司的管道關税提高了10%。如果CPUC確定這些加薪不合理,則可以退還這些加薪。我們預計,如果目前的費率案件不能在這兩個時間之前解決,我們將分別在2024年3月和2023年8月對我們的聖巴勃羅和南加州管道實施10%的額外關税上調。在截至2022年12月31日的一年中,聖巴勃羅、南加州和荷航管道的平均吞吐量分別為88,415桶/日、46,604桶/日和16,127桶/日。在截至12月31日的年度內,
2022年,聖巴勃羅、南加州和荷航管道的平均每桶吞吐量分別為1.61美元、1.32美元和1.67美元。
資產維護費用和資本支出
原油管道作業需要大量支出,以維持、擴大、升級或加強現有作業,並滿足環境和作業規定。管道維護支出要麼作為已發生的費用計入,要麼計入資本化和折舊。已支出的活動包括在業務費用中,而可資本化支出則顯示為維護資本,並在計算CAD(非公認會計準則財務衡量標準)時扣除。費用活動的例子包括管道的在線檢查和儲罐完整性檢查。維護資本支出的例子是為了維持Crimson資產的現有運營能力並延長其使用壽命或為維護現有系統容量和相關現金流而產生的其他資本支出。相比之下,擴張資本支出是指為發展Crimson的業務而獲得額外資產、擴大和升級Crimson的系統和設施以及建造或購買新的地役權、系統或設施的支出。
加州的管道監管環境是世界上最嚴格的環境之一,與其他地區相比,這通常會導致額外的運營和維護支出。在過去的一年裏,加州監管機構在監督該州管道活動方面提高了活動水平。這一增加的活動水平可能會導致未來的額外維護支出,但具體的財務影響目前尚不清楚。我們將繼續與所有監管機構密切合作,確保遵守所有新的和現有的規章制度。
2015年10月,加利福尼亞州州長簽署了《漏油響應:環境和生態敏感地區法案》(AB-864),該法案要求位於與沿海地區相連或位於沿海地區的環境和生態敏感地區附近的新建和現有管道使用最佳可用的技術來減少漏油中釋放的油量,以保護州水域和野生動物。加州消防局長辦公室已經制定了AB-864所要求的規定。該公司於2021年12月提交了管道段改進建議,隨後於2022年被加州消防局辦公室接受。所有支出均可在服務費用框架下收回。該公司已經開始進行建議的修改,但大部分支出將發生在2023年下半年和2024年。該公司已向CPUC提交了一份文件,要求對現有電費徵收附加費,以收回與該法規相關的成本。然而,至少有一家託運人對這一申請提出了抗議,因此在CPUC對此案做出裁決之前,附加費無法實施。預計CPUC將在對我們的南加州管道增加35%關税的裁決的同時,對AB-864的附加費做出裁決,目前預計將在2023年第四季度進行。這將導致公司在收回這些費用之前通過附加費或關税為這些費用提供資金。
在與大型維護項目相關的某些時期,Crimson可能會產生大量資本支出。2023年,Crimson預計資產維護費用將在900萬至1,000萬美元之間,維護資本支出在1,000萬至1,100萬美元之間。
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維修費用 |
截至三個月 | | 費用 | | 資本 |
2021年3月31日(1) | | $ | 1,580,842 | | | $ | 3,126,433 | |
2021年6月30日 | | 1,670,580 | | | 2,182,155 | |
2021年9月30日 | | 1,990,346 | | | 1,757,350 | |
2021年12月31日 | | 1,816,851 | | | 1,958,286 | |
2022年3月31日 | | 744,509 | | | 1,442,550 | |
2022年6月30日 | | 1,443,368 | | | 1,475,433 | |
2022年9月30日 | | 1,860,100 | | | 1,180,794 | |
2022年12月31日 | | 2,541,223 | | | 3,184,699 | |
(1)與深紅資產相關的活動指2021年1月1日至2021年3月31日期間。 |
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材料現金需求
下表彙總了截至2022年12月31日我們的重大現金需求和其他債務:
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| 本金 | | 不到1年 | | 2-3年 | | 4-5歲 | | 超過5年 |
深紅定期貸款(1) | $ | 66,000,000 | | | $ | 10,000,000 | | | $ | 56,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
支付深紅定期貸款的利息(2) | | | 5,914,720 | | | 2,184,858 | | | — | | | — | |
深紅色旋轉器(1) | 35,000,000 | | | — | | | 35,000,000 | | | — | | | — | |
紅色旋轉器的利息支付(2) | | | 3,328,286 | | | 1,525,753 | | | — | | | — | |
5.875%可轉換債務(1) | 118,050,000 | | | — | | | 118,050,000 | | | — | | | — | |
5.875%可轉債的利息支付(1) | | | 6,935,438 | | | 13,870,875 | | | — | | | — | |
租契(3)(4) | | | 1,215,193 | | | 1,836,462 | | | 1,900,148 | | | 5,540,305 | |
應付票據(5) | | | 3,989,745 | | | 936,250 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 31,383,382 | | | $ | 229,404,198 | | | $ | 1,900,148 | | | $ | 5,540,305 | |
(1)見第IV部第15項附註14(“債項”) |
(2)預測利率在8%至10%之間,見第IV部分第15項附註14(“債務”) |
(3)見第IV部第15項附註5(“租賃物業及租賃”) |
|
(4)於2022年期間,Crimson簽訂了一份新租約,該租約將於物業擁有後開始生效,預計於2023年上半年開始。第一年不需要支付租金。截至2022年12月31日,未記錄使用權資產或經營租賃負債。 |
(5)應付票據計入綜合資產負債表上的應付帳款及其他應計負債。 |
資本要求
我們業務的資本支出主要包括:
•維護資本支出,其中包括維護設備可靠性和安全性以及滿足環境和其他監管要求所需的費用,而不是產生遞增的CAD;以及
•擴張資本支出,主要是為了產生增量加元,包括獲得額外資產以發展我們的業務以及擴大或升級我們現有設施和建設新資產的成本,我們統稱為有機增長項目。例如,有機增長項目包括增加存儲或吞吐量或開發與新供應源的管道連接的資本支出。
2022年,我們的維護資本支出為730萬美元,擴建資本支出為280萬美元。
本公司相信,其現有現金及現金等價物,連同營運所產生的現金及資產處置所得,將足以為其營運提供資金,履行其債務,包括計劃資本開支的現金流出,並至少在未來12個月符合其債務契約的最低流動資金及財務契約要求。我們預計將通過下文討論的信貸安排下的借款以及債務和股權融資替代方案或資產處置收益來為我們的長期流動性需求提供資金。任何此類融資或資產處置的可獲得性和條款將取決於市場和其他條件,如果是融資,則取決於我們的業務、運營結果、財務狀況和前景。如果我們在我們的信貸安排下借入最大金額,就不能保證我們能夠獲得額外的或替代的融資。
循環和定期信貸安排
深紅信貸安排
於2021年2月4日,就Crimson交易而言,Crimson Midstream營運及Corridor Mogas(統稱為“借款人”)與Crimson、Mogas Debt Holdco LLC、Mogas、CorEnergy Pipeline Company,LLC、United Property Systems、Crimson Pipeline、LLC及Cardinal Pipeline,L.P.(統稱為“擔保人”)不時與貸款人及作為該等貸款人、Swingline貸款人及發行銀行行政代理的全國富國銀行訂立Crimson信貸安排。深紅信貸貸款提供高達1.55億美元的借款能力,包括:5,000萬美元的深紅轉盤,8,000萬美元的深紅定期貸款和2,500萬美元的未承諾增量貸款。在深紅交易完成後,借款人提取了8000萬美元的深紅定期貸款和2500萬美元的深紅左輪手槍貸款。於初步完成後,於2021年3月25日,Crimson將其於Crimson Midstream Services,LLC及Crimson Midstream I Corporation的所有股權轉讓予Crimson Midstream營運,並於2021年5月4日生效,該等附屬公司根據
經修訂及重新簽署的擔保協議及經修訂及重新簽署的擔保協議及經修訂及重新簽署的擔保協議(就深紅中游I公司而言)。
根據經修訂及重新簽署的擔保協議,該貸款項下的未償還餘額由擔保人擔保,並根據經修訂及重新簽署的質押協議及經修訂及重新簽署的擔保協議,以借款人及擔保人的所有資產(包括該等各方的權益)作抵押,但受CPUC監管的任何資產及其他慣常不包括的資產除外。2023年3月6日,我們完成了修訂和重新簽署的信貸協議的第二次修訂,將深紅信貸安排的到期日從2024年2月4日延長至2024年5月3日,並將2023年前兩個季度適用的總槓桿率從2.50修訂為2.75。從2023年第三季度開始,總槓桿率在本任期剩餘時間內降至2.50。此外,從2023年第三季度開始,定期貸款所需的季度攤銷從200萬美元增加到300萬美元。根據第二修正案,在某些情況下,公司的歐米茄天然氣管道、有限責任公司和歐米茄天然氣營銷子公司的股票和資產必須作為抵押品。此外,在某些情況下,特定資產出售的收益必須用於償還定期貸款和循環信貸安排,之後循環信貸安排下的借款可獲得性將減少到3,000萬美元。此外,在指定資產出售所得款項用於償還貸款和滿足其他財務條件之前,共同借款人不得向其母公司進行分配。借款人給予吾等的現金分配須受若干限制,包括但不限於無違約或違約事件、遵守財務契諾、最低未支取可用現金及可用自由現金流。借款人及其受限制的附屬公司還須遵守這類信貸交易慣常適用的某些附加的肯定和限制性契約。深紅信貸安排包含此類交易慣常使用的違約和交叉違約條款(具有適用的習慣寬限期或救濟期)。一旦發生違約事件,深紅信貸機制下所有未償還的款項可能立即到期,並由所需貸款人(定義見深紅信貸機制)選擇支付。
根據深紅信貸安排發放的貸款定於2024年5月3日到期。Crimson定期貸款要求在3月、6月、9月和12月的最後一個工作日每季度支付200萬美元的欠款,從2021年6月30日開始支付,從2023年9月30日開始增加到每季度300萬美元。受制於某些條件,根據信貸協議作出的所有貸款須根據借款人的選擇,以(A)經調整SOFR加325至450個基點的利差,或(B)相等於(I)行政代理制定的最優惠利率,(Ii)聯邦基金利率加0.5%,或(Iii)一個月經調整SOFR加1.0%,加225至350個基點的最高利率的利率計算利息。每種利率的適用利差基於總槓桿率(定義見深紅信貸安排)。截至2022年12月31日,深紅定期貸款的適用利率為8.22%。
截至2022年12月31日,我們在Crimson Revolver上的可用借款能力約為1500萬美元。有關深紅信貸安排的其他重要條款摘要,請參閲本報告所載第四部分第15項附註14(“債務”)。截至2022年12月31日,我們遵守了深紅信貸機制下的所有金融和其他契約。
5.875%可轉換票據
2019年8月12日,我們根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免註冊規定,完成了向該等票據的初始購買者以現金換取現金的本金總額為12000萬美元的5.875%可轉換優先票據的私募發售。初始購買者隨後根據第144A條規定的登記豁免,將5.875%可轉換票據以相當於其本金總額100%的現金轉售給符合證券法第144A條定義的合格機構買家。5.875%可轉換票據於2025年8月15日到期,年利率5.875釐,每半年派息一次,分別於每年2月15日及8月15日派息一次,自2020年2月15日開始。
持有者可以在緊接到期日前一個營業日的營業結束前的任何時間,根據他們的選擇權,將其5.875%可轉換票據的全部或任何部分轉換為我們的普通股。5.875%可轉換債券的初始轉換率為5.875%可轉換債券的本金為每1,000美元20.0股普通股,相當於我們普通股的初始轉換價格為每股50美元。此類轉換率將在本契約規定的某些情況下進行調整。
有關5.875%可轉換票據的其他資料,請參閲本報告所載第四部分第15項附註14(“債務”)。截至2022年12月31日,我們遵守了管理5.875%可轉換票據的契約下的所有財務和其他契約。
貨架登記報表
2018年10月30日,根據提交給美國證券交易委員會的單獨擱置登記聲明,我們根據股息再投資計劃登記了100萬股普通股供發行。截至2022年12月31日,我們已根據擱置登記根據我們的股息再投資計劃發行了106,422股普通股,剩餘可用普通股約893,578股(受下文討論的當前限制的限制)。
2021年11月17日,我們有了一份新的美國證券交易委員會宣佈生效的擱置登記聲明,它取代了之前提交的擱置登記聲明,根據該聲明,我們可能會公開發行額外的債務或股權證券,總髮行價最高可達6.0億美元。
2021年9月16日,本公司擁有美國證券交易委員會宣佈生效的回售擱置登記聲明,據此,本公司登記了以下與內部化交易相關發行的證券供出資人轉售:1,837,607股普通股(包括(I)1,153,846股內部化交易結束時發行的普通股和(Ii)出資人在內部化交易結束時發行的非上市B類普通股轉換後可能獲得的至多683,761股額外普通股)和170,213股存托股份,每股相當於7.375%A系列累計可贖回優先股的1/100零碎權益,在內部化交易結束時發行的每股票面價值為0.001美元。
流動性和資本化
我們的主要投資活動是收購和融資美國能源基礎設施部門的資產。這些投資活動的資金通常來自我們公開發行股票和債券的收益,以及上文提到的條款和信貸安排。我們還在擴大我們的業務發展努力,以包括其他符合REIT資格的收入來源。我們資產組合的持續增長將在一定程度上取決於我們通過額外借款和證券發行獲得資金的持續能力。任何此類融資的可獲得性和條款將取決於市場和其他條件,以及我們的業務、運營結果、財務狀況和前景。我們目前相信,當債務到期時,我們將能夠償還、延長、再融資或以其他方式結清債務到期日,並將能夠在必要時為我們計劃的投資提供資金。然而,不能保證會有額外的資金或資本,也不能保證條款對我們是可接受的或有利的。此外,我們的流動性和資本可能會受到A系列優先股選擇性贖回的影響。如第IV部分第15項附註16(“股東權益”)所披露,存托股份目前有資格由吾等選擇全部或部分按25.00美元的清算優先次序贖回,另加贖回日(但不包括)的所有應計及未支付股息。
下表顯示了我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的流動性和資本狀況:
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流動性和資本化 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | (如上所述) |
現金和現金等價物 | | | | | $ | 17,830,482 | | | $ | 11,540,576 | |
左輪手槍的供應情況 | | | | | $ | 15,000,000 | | | $ | 23,000,000 | |
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循環信貸安排 | | | | | $ | 35,000,000 | | | $ | 27,000,000 | |
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長期債務(包括本期債務)(1) | | | | | 181,657,983 | | | 188,390,586 | |
股東權益: | | | | | | | |
系列A累計可贖回優先股7.375%,面值0.001美元 | | | | | 129,525,675 | | | 129,525,675 | |
普通股,不可轉換,面值0.001美元 | | | | | 15,254 | | | 14,893 | |
B類普通股,面值0.001美元 | | | | | 684 | | | 684 | |
額外實收資本 | | | | | 327,016,573 | | | 338,302,735 | |
留存赤字 | | | | | (333,785,097) | | | (321,028,580) | |
非控股權益 | | | | | 116,893,428 | | | 116,816,116 | |
| | | | | | | |
CorEnergy總股本 | | | | | 239,666,517 | | | 263,631,523 |
CorEnergy總市值 | | | | | $ | 456,324,500 | | | $ | 479,022,109 | |
(1)長期債務是扣除貼現和遞延融資成本後的淨額。 | | | | | | | |
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上表並不適用於將非控制性權益(代表Crimson的A-1類、A-2類及A-3類單位)轉換為我們的證券。此類轉換須經CPUC批准,並由非控股權益持有人選擇。
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預期資本化表 |
| | | 調整 | | | | | | 非控股股權重組的前景 |
| 2022年12月31日實際(1) | | 非控股股權重組(2) | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 17,830,482 | | | $ | — | | | | | | | $ | 17,830,482 | |
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債務 | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 35,000,000 | | | — | | | | | | | 35,000,000 | |
長期債務(包括本期債務)(3) | 181,657,983 | | | — | | | | | | | 181,657,983 | |
債務總額 | 216,657,983 | | | — | | | | | | | 216,657,983 | |
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股東權益 | | | | | | | | | |
優先股 | | | | | | | | | |
A系列優先股 | 129,525,675 | | | 39,325,330 | | | | | | | 168,851,005 | |
總計 | 129,525,675 | | | 39,325,330 | | | | | | | 168,851,005 | |
| | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | |
普通股 | 15,254 | | | — | | | | | | | 15,254 | |
B類普通股 | 684 | | | 11,212 | | | | | | | 11,896 | |
額外實收資本 | 327,016,573 | | | 71,453,572 | | | | | | | 398,470,145 | |
留存赤字 | (333,785,097) | | | 6,103,314 | | | | | | | (327,681,783) | |
普通股股東的全部權益 | (6,752,586) | | | 77,568,098 | | | | | | | 70,815,512 | |
非控制性權益(4) | 116,893,428 | | | (116,893,428) | | | | | | | — | |
總股本 | $ | 239,666,517 | | | $ | — | | | | | | | $ | 239,666,517 | |
| | | | | | | | | |
總市值 | $ | 456,324,500 | | | | | | | | | $ | 456,324,500 | |
| | | | | | | | | |
未償還股份 | | | | | | | | | |
普通股 | 15,253,958 | | | — | | | | | | | 15,253,958 | |
B類普通股 | 683,761 | | | 11,212,300 | | | | | | | 11,896,061 | |
未償還股份總數 | 15,937,719 | | | 11,212,300 | | | | | | | 27,150,019 | |
| | | | | | | | | |
未償還普通股的賬面價值 | $ | (0.42) | | | $ | 3.03 | | | | | | | $ | 2.61 | |
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(1)非控股權益反映格里爾成員對A-1類、A-2類和A-3類單位的股權對價,代表在Crimson的股權。如上文預期調整所示,待CPUC監管批准後,該等單位可轉換為若干CorEnergy證券。 |
(2)預期調整反映了格里爾成員將其A-1類、A-2類和A-3類單位目前代表的非控制性權益轉換為存托股份,即A-1類單位的A系列優先股和A-2類和A-3類單位的B類普通股。此類交流需要獲得中國消費者委員會的批准。此外,我們預計持有人不會因該等交換所產生的所得税後果而同時行使其兑換權利。我們無法預測持有者何時會選擇交換,或者他們是否會選擇交換。有關非控股權益的進一步詳情,請參閲第四部分第15項附註16(“股東權益”)。 |
(3)長期債務是扣除貼現和遞延融資成本後的淨額。 |
(4)在之前的2021年提交的文件中,非控股權益在預期專欄中以當時的當前市值進行了重新估值。然而,在這份文件中,非控股權益的價值保持在當前賬面價值不變。 |
後續事件
關於2022年12月31日之後發生的交易的更多信息,見本年度報告10-K表格中的第四部分第15項附註22(“後續事件”)。
關鍵會計估計
本報告所列財務報表是根據關鍵會計政策的選擇和應用編制的,這些政策要求管理層作出重大估計和假設。關鍵會計政策是那些既對我們的財務狀況和經營結果的呈現很重要,又要求管理層做出最困難、最複雜或最主觀的判斷的政策。按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額、收入和費用的確認以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。
請參閲本報告第四部分第15項附註2(“重要會計政策”),瞭解與我們的重要會計政策有關的更多信息。
長期資產減值準備
我們的長期資產主要由通過業務合併和資產收購獲得的原油和天然氣管道組成。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。維修和維護支出在發生時計入運營費用,延長資產使用壽命的改進措施將在資產剩餘的估計使用壽命內資本化和折舊。
我們持續監控我們的業務、業務環境和運營績效,以確定是否發生了表明長期資產組的賬面價值可能受損的事件。當觸發事件發生時,我們利用現金流預測來評估收回資產賬面價值的能力,這是基於我們的長期資產在主要資產的剩餘使用年限內以未貼現的基礎產生未來現金流的能力。這與商譽評估不同,在商譽評估中,可回收性評估採用公允價值估計,並在估計過程中計入貼現現金流量,因此,確認的任何商譽減值可能並不表明相關相關長期資產的類似減值。
長期資產的預計現金流主要是基於未來多年的合同現金流。如果這些現金流預測顯示長期資產的賬面價值不可收回,我們將就資產賬面價值超過其公允價值的部分計入減值費用。公允價值的估計考慮了一系列因素,包括資產出售後將收到的潛在價值、貼現率和預計現金流量。由於這些預測和假設的不精確性質,實際結果可能與我們的估計不同。2022年減值分析中使用的估計數與2021年的分析結果基本一致。
在截至2022年12月31日的年度內,沒有記錄到長期資產的減值。本公司評估長期資產組別的賬面價值的可回收性,並確定所有賬面價值均可收回。我們的評估顯示,在主要資產的剩餘使用年限內,資產組的賬面價值和資產組的未貼現現金流之間存在重大緩衝。在截至2021年12月31日的年度,我們確認了GIGS資產的減值和處置虧損580萬美元。截至2020年12月31日止年度,我們確認GIGS資產減值1.403億美元,Pinedale LGS減值146.5,000,000美元。有關詳情,請參閲第四部分第15項附註5(“租賃物業和租賃”)。
商譽減值
商譽是指收購企業時購買價格超過可確認淨資產公允價值的部分。商譽的賬面價值(未攤銷)每年進行減值評估,如果發生表明商譽賬面價值可能減值的事件或情況變化,則會更頻繁地評估減值。本公司於每年12月31日進行商譽賬面價值年度減值測試。
基於我們普通股和其他證券在成熟交易市場的交易價格持續下降,截至2022年9月30日,我們進行了第一步中期量化商譽減值測試,主要使用市場方法來確定我們報告單位的公允價值。這項評估涉及確定我們報告單位的公允價值,並將這些價值與每個相應報告單位的賬面價值進行比較。報告單位的賬面價值
超過其公允價值,商譽減值按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計量,但不得超過每個報告單位記錄的商譽的最高金額。我們報告單位的公允價值主要是使用收益倍數技術以及我們的綜合市值與所有報告單位的公允價值的對賬來估計的。使用盈利倍數法釐定公允價值時,需要就報告單位的盈利乘數的適當性以及與我們的報告單位和業務活動相關的其他定性因素作出重大假設。作為這項測試的結果,我們在截至2022年12月31日的年度內記錄了1,620萬美元的商譽減值費用,該費用作為綜合經營報表中的一個獨立項目計入。1620萬美元的商譽減值費用包括與走廊報告股有關的1450萬美元和與莫加斯報告股有關的170萬美元。截至2022年12月31日,沒有記錄任何剩餘商譽,因此沒有額外商譽受到未來額外減值風險的影響。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務活動包含市場風險因素。用於為我們的收購融資的債務可能基於浮動利率或固定利率。截至2022年12月31日,我們的債務賬面價值為1.841億美元,不包括Crimson Revolver,其中包括與Crimson定期貸款相關的6,600萬美元和與5.875可轉換票據相關的1.181億美元。根據Crimson定期貸款,目前的到期日為1,000萬美元。此外,截至2022年12月31日,我們的Crimson Revolver下的借款為3500萬美元,是基於SOFR定價利差的浮動利率,並受利率重置的影響,通常從一個月到六個月不等。
Crimson信貸安排下的借款是基於(A)SOFR定價利差或(B)等於(I)最優惠利率、(Ii)聯邦基金利率加0.5%或(Iii)一個月調整後SOFR利率加1.0%加定價利差的最高利率的浮動利率。每項利率的適用利差按季度根據總槓桿率(定義見深紅信貸安排)重新釐定。利率的變化可能會導致我們的可變利率債務的利息費用波動。如果當前SOFR利率上調或下調100個基點,初始利率將為9.13%或7.13%,分別用於深紅信貸安排。根據深紅信貸安排,現行SOFR利率每增加或減少100個基點,將導致大約99萬美元利息支出增減截至2022年12月31日的年度。
在Crimson,我們面臨與大宗商品價格波動相關的有限市場風險。除了對Crimson的一些管道和保留的解放軍石油的買賣安排外,Crimson不擁有其為客户運輸或儲存的原油的所有權,也不從事任何大宗商品的交易。因此,我們對與大宗商品價格波動相關的風險的直接敞口有限。
Crimson的某些運輸協議和原油運輸關税還包括解放軍。正如管道運輸行業中常見的那樣,隨着原油的運輸,Crimson賺取了運輸原油的一小部分,獲得瞭解放軍的石油庫存,然後可以出售。所賺取和可供出售的已實現解放軍數量是扣除計量差額和實際獲得或損失的數量後的淨額。與運輸收入相比,這一津貼石油收入的波動性更大,因為它直接取決於Crimson的測量能力和大宗商品價格。因此,Crimson根據其損失撥備實現的收入將隨着運輸的產品組合、計量準確性和基礎商品價格的變化而增加或減少。截至2022年12月31日,Crimson尚未有任何未平倉對衝協議,以通過其損失撥備來減輕其對大宗商品價格下跌的敞口;然而,該公司此前已簽訂此類協議,並可能在未來這樣做。
我們認為風險管理對開展業務至關重要。因此,我們的風險管理系統和程序旨在識別和分析我們的風險,設定適當的政策和限制,並通過可靠的管理和信息系統以及其他政策和計劃持續監控這些風險和限制。
第8項:財務報表和補充數據
我們的財務報表和財務報表明細表從本年度報告的F-1頁開始闡述,並在此併入作為參考。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
我們的管理層負責財務報表的編制、一致性、完整性和公允列報。該等財務報表乃根據在一致基礎上應用的公認會計原則編制,管理層認為該等財務報表已公平列報。財務報表包括以管理層知情判斷和最佳估計為基礎的數額。
關於披露控制和程序的有效性的結論
在我們管理層的監督和參與下,包括首席執行官和首席財務官(分別是首席執行官和首席財務官),我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性和設計,如交易法第13a-15(E)條所界定的。基於這一評估,並與重述我們的2021年合併財務報表有關,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2022年12月31日,由於我們對財務報告的內部控制如下所述的重大弱點,我們的披露控制和程序無法提供合理保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和準確報告,並且該等信息被積累並酌情傳達給管理層,以便及時做出有關披露要求的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下,負責建立和維持對我們的財務報告的充分內部控制。基於這一評估,管理層得出結論,由於以下所述的重大缺陷,截至2022年12月31日,我們沒有對財務報告保持有效的內部控制。
我們的管理層已建立並維持全面的內部控制系統,旨在為財務報表的編制和列報以及資產保護的一致性、完整性和可靠性提供合理保證。合理保證的概念是基於這樣一種認識,即控制的成本不應超過所獲得的收益。我們的管理層監督內部控制系統,並保持內部審計計劃,以評估內部控制的有效性。
截至2022年12月31日,我們的管理層根據GAAP對財務報告的內部控制系統進行了評估。這項評估是基於#年建立的有效內部控制標準。內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(2013年框架)。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在編制本公司截至2022年12月31日的財政年度的綜合財務報表時,我們發現在與財務報表審核和批准相關的財務報表結算過程中,我們在控制方面存在重大弱點。具體地説,公司對與非常規復雜交易相關的會計處理的應用,以及對合並財務報表中某些賬目和披露的分類和列報,沒有得到適當的評估和實施。這一重大缺陷導致非控股權益應佔淨收益的分配以及每股收益的計算和列報出現重大錯誤,導致先前發佈的截至2021年12月31日的年度以及截至2022年和2021年12月31日的中期以及截至2022年和2021年12月31日的中期的財務報表重述,如本綜合財務報表附註20(“前期重述”)和附註21(“季度財務數據(未經審核)”)所述。除上述重述錯誤外,本公司已更正某些在重述期間的財務報表中個別或整體被視為不重要的項目。對重述期間的這些非實質性調整正在作為重述的一部分加以更正。
本公司董事會主要通過其審計委員會行使對內部控制制度的監督作用,該委員會僅由獨立的外部董事組成。該委員會監督內部控制和財務報告制度,以評估其質量、完整性和客觀性是否足以保護股東的投資。
這份Form 10-K年度報告不包括該公司獨立註冊的公共會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告,因為2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求不適用於較小的報告公司。
物質缺陷的補救
我們已評估重大弱點,並已制定補救計劃,以加強我們對財務報告的內部控制,其中包括對財務報告實施新的控制,以識別審查過程中的非常規復雜交易,並確保適當的評估和會計處理應用。一些補救工作已經實施,而另一些正在實施中。補救工作的目的是解決缺陷並改善我們的整體內部控制環境。
我們相信,上述措施以及我們補救計劃的其他要素將彌補已發現的重大弱點,並加強我們對財務報告的內部控制。我們致力於繼續改進我們的內部控制程序,並已開始實施上述步驟。我們還將繼續審查、優化和加強我們的財務報告控制和程序。隨着我們繼續評估和努力改善我們對財務報告的內部控制,我們可能會採取額外的措施來解決控制缺陷,或者我們可能會修改上述某些補救措施。我們不會認為我們的重大弱點得到補救,直到適用的補救控制措施運行了足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出這些控制措施正在有效運行的結論。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地很可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。
第9B項:其他資料
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
道德準則
我們通過了一套道德準則,適用於我們的首席執行官和首席財務官以及所有其他高級管理人員、員工和董事。我們的行為準則可根據要求免費獲取,方法是致電(816)875-3705或免費撥打(877)699-2677,或登錄我們的網站:Http://corenergy.reit。根據適用的規則和法規,對本公司行為準則的更改和豁免將在本公司的網站上公佈。
本公司2023年年度股東大會的委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會,本文通過引用“董事提名人”、“在任董事繼續任職”、“有關高管的信息”、“董事會會議和委員會”、“拖欠的第16(A)條報告”和“2024年年度股東大會的股東建議和提名”等章節,在此納入其他信息。
第11項:高管薪酬
在我們將於本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的2023年年度股東大會的委託書中,通過引用“高管薪酬披露”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“董事薪酬”的章節。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的2023年年度股東大會的委託書中,引用了標題為“管理層和某些實益所有者的證券所有權”和“截至2022年12月31日的股權補償計劃信息”的章節。
第13項:建立某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性
我們將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的2023年年度股東大會的委託書中,通過引用“董事的提名人”、“在任董事繼續任職”、“董事會會議和委員會”以及“某些關係和關聯方交易”的標題納入其中。
第14項:主要會計費用和服務
在提交給美國證券交易委員會的2023年年度股東大會的委託書中,引用了“獨立註冊會計師事務所費用和服務”一節,在本年度報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
第四部分
項目15.各種展品和財務報表附表
以下文件作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交:
1.F-1頁《財務報表索引》所列財務報表。
2.下列展品索引所列展品。 | | | | | |
證物編號: | 文件説明 |
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2.1.1 | 由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.、Crimson Midstream Holdings,LLC、CGI Crimson Holdings,L.L.C.和John D.Grier於2021年2月4日簽署的會員權益購買協議(通過參考註冊人2021年2月10日提交的8-K表格合併而成)。 |
2.1.2 | 2021年3月3日由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.、Crimson Midstream Holdings,LLC、CGI Crimson Holdings,L.L.C.和John D.Grier簽訂的會員購買協議第一修正案(通過參考2021年3月4日提交的註冊人Form 10-K合併而成)。 |
2.2 | 2021年2月4日由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.、Richard C.Green、Rick Kreul、Rebecca M.Sandring、Sean Degon、Jeff Teven、Jeffrey E.Fulmer、David J.Schulte(根據2016年7月18日的信託協議成為DJS信託的受託人)和Campbell Hamilton,Inc.(通過參考註冊人於2021年2月10日提交的8-K表格合併)簽署的出資協議。 |
3.1 | 經修訂的CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的修訂和重述章程(通過引用註冊人提交的截至2015年3月14日的10-K表格年度報告而併入)。 |
3.2 | 第三次修訂和重新修訂附例(通過參考註冊人2017年8月7日提交的表格8-K的當前報告而併入)。 |
3.3 | 補充條款,日期為2015年1月22日,確定和確定註冊人7.375%系列累積可贖回優先股的權利和優先權(合併時參考註冊人於2015年1月26日提交的8-A表格)。 |
3.4 | 補充條款,日期為2017年4月12日,確定和確定註冊人7.375%系列累積可贖回優先股的額外股份的權利和優先權(合併時參考註冊人目前提交的8-K表格,於2017年4月18日提交)。 |
3.5 | 補充條款,日期為2021年2月4日,確立和確定註冊人B類普通股的額外股份的權利和優先權(通過參考註冊人2021年2月10日提交的8-K表格合併而成)。 |
3.6 | 補充條款,日期為2021年2月4日,確立和確定註冊人B系列優先股的額外股份的權利和優先權(通過參考註冊人於2021年2月10日提交的8-K表格合併而成)。 |
3.7 | 補充條款,日期為2021年2月4日,確立和確定註冊人C系列優先股的額外股份的權利和優先權(通過參考註冊人於2021年2月10日提交的8-K表格合併而成)。 |
3.8 | A系列優先股補充條款(參考2021年7月12日提交的註冊人表格8-K合併)。 |
3.9 | 2021年7月13日提交的A系列優先股補充文章(通過參考2021年7月16日提交的註冊人表格8-K合併而成)。 |
3.10 | 2021年8月19日提交的B類普通股補充文件(通過參考2021年8月25日提交的註冊人表格8-K合併而成) |
3.11 | 2021年8月19日提交的B類普通股修正條款(通過參考2021年8月25日提交的註冊人表格8-K合併而成) |
3.12 | 第三次修訂和重新修訂的章程,於2022年3月10日生效(通過參考2022年8月11日提交的註冊人表格10-Q合併而成)。 |
4.1 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.普通股股票證書表格(通過參考註冊人於2014年1月14日提交的Form 8-K當前報告(該日期提交的第一份Form 8-K報告)合併)。 |
4.2 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的7.375%系列累積可贖回優先股證書表格(通過參考註冊人於2015年1月26日提交的8-A表格合併而成)。 |
4.3 | 與2025年到期的5.875%可轉換優先票據有關的契約,日期為CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.和美國銀行全國協會,日期為2019年8月12日,包括作為附件A的全球票據形式(合併時參考註冊人2019年8月12日提交的當前8-K表格報告)。 |
4.4 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的證券説明(引用自截至2021年3月22日提交的註冊人年度報告Form 10-K)。 |
10.1.1 | 股息再投資計劃(參考註冊人於2007年10月12日提交的Form 10-Q表截至2007年8月31日的季度報告而合併)。 |
10.1.2 | 股息再投資計劃第1號修正案(合併內容參考註冊人於2019年4月24日提交的當前8-K表格報告)。 |
10.2.1 | 於2014年4月30日簽訂的管理協議,2014年1月1日生效,由Corridor InfrTrust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(通過參考註冊人截至2014年5月12日提交的Form 10-Q季度報告合併而成)。 |
10.2.2 | 於2015年5月8日簽署的管理協議,於2015年5月1日生效,由Corridor Inc.與CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.簽訂(合併內容參考註冊人截至2015年5月11日提交的Form 10-Q季度報告)。 |
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10.2.3 | 2016年5月9日簽署的關於2016年3月31日管理費的書面協議,該協議由Corridor Infrature Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.達成,日期為2015年5月8日,於2015年5月1日生效(通過參考註冊人提交的截至2016年5月10日的Form 10-Q季度報告合併而成)。 |
10.2.4 | 2019年3月31日簽署的關於2019年3月31日獎勵費用的書面協議,根據2015年5月8日簽署的管理協議,自2015年5月1日起生效,該協議由Corridor IrTrust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(通過引用註冊人截至2019年5月2日提交的Form 10-Q季度報告合併而成)。 |
10.2.5 | 2019年6月30日簽署的關於2019年6月30日獎勵費用的書面協議,根據2015年5月8日簽署的管理協議,於2015年5月1日生效,該協議由Corridor Intra Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(通過引用註冊人截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q,截至2019年8月1日的季度報告合併而成)。 |
10.2.6 | 2019年9月30日簽署的關於2019年9月30日獎勵費用的書面協議,根據2015年5月8日簽署的管理協議,自2015年5月1日起生效,該協議由Corridor IrTrust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(通過引用註冊人提交的截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q季度報告合併而成)。 |
10.2.7 | 2019年9月30日的函件協議,涉及Corridor InfrTrust Management,LLC與CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.之間於2015年5月8日生效的管理協議項下2019年9月30日的管理費(合併內容參考註冊人截至2019年10月31日提交的Form 10-Q表的季度報告)。 |
10.2.8 | 2019年12月31日簽署的關於2019年12月31日獎勵費用的書面協議,根據2015年5月8日簽署的管理協議,自2015年5月1日起生效,該協議由Corridor IrTrust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(通過引用註冊人截至2020年2月27日提交的截至2019年12月31日年度的10-K表格年度報告合併而成)。 |
10.2.9 | 2019年12月31日的函件協議,涉及根據Corridor Intra Trust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.於2015年5月8日和2015年5月1日生效的管理協議下2019年12月31日的管理費(通過參考2020年2月27日提交的註冊人截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告而併入)。 |
10.2.10 | 2020年3月31日簽署的關於2020年3月31日獎勵費用的書面協議,根據2015年5月8日簽署的管理協議,自2015年5月1日起生效,該協議由Corridor IrTrust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(通過引用註冊人於2020年6月25日提交的截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告合併而成)。 |
10.2.11 | 根據2015年5月8日生效的管理協議,於2020年3月31日簽署的關於2020年3月31日管理費的書面協議,該協議由Corridor IrTrust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.通過引用註冊人於2020年6月25日提交的截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的季度報告合併而成)。 |
10.2.12 | 於2020年6月30日簽署的關於2020年6月30日管理費的書面協議,該協議由Corridor Infrature Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.簽訂,日期為2015年5月8日,自2015年5月1日起生效(合併內容參考註冊人於2020年8月4日提交的Form 10-Q表中截至2020年6月30日的季度報告)。 |
10.2.13 | 於2020年9月30日簽署的關於2020年9月30日管理費的函件協議,該協議由Corridor InfrTrust Management,LLC和CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.簽訂,日期為2015年5月8日,自2015年5月1日起生效(合併內容參考註冊人於2020年11月3日提交的Form 10-Q表格季度報告)。 |
10.2.14 | 管理協議第一修正案,日期為2021年2月4日,由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.和Corridor InfrTrust Management,LLC之間簽訂(通過參考註冊人於2021年2月10日提交的8-K表格合併而成)。 |
10.3.1 | 2011年12月1日第二次修訂的管理協議(通過參考註冊人於2011年12月1日提交的表格8-K的當前報告併入)。 |
10.3.2 | 二零一二年八月七日第二份經修訂管理協議的修訂及轉讓(以註冊人於二零一三年二月十三日提交的截至二零一二年十一月三十日止年度的10-K表格年度報告作為參考併入)。 |
10.4.1 | 買賣協議,日期為2012年12月7日,由Ultra Wyming,Inc.與Pinedale Corridor,LP(通過參考註冊人於2012年12月10日提交的8-K表格當前報告(該日期提交的第一份8-K表格文件)合併而成)。 |
10.4.2 | 買賣協議修正案,日期為2012年12月12日,由Ultra Wyming,Inc.和Pinedale Corridor,LP之間簽訂(通過參考註冊人於2012年12月17日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
10.4.3 | 本公司與超懷俄明有限責任公司的買賣協議,日期為2020年6月28日(通過參考註冊人於2020年7月7日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
10.5 | 第二次修訂和重新簽署的定期信貸協議和票據購買協議,日期為2017年12月29日,由Pinedale Corridor,LP和美國保誠保險公司(通過參考註冊人目前提交的2018年1月4日提交的Form 8-K報告合併而成)。 |
10.5.1 | 停頓協議,日期為2020年5月8日,根據Pinedale Corridor LP與美國保誠保險公司之間的第二份經修訂和重新簽署的定期信貸協議和票據購買協議(通過參考註冊人於2020年5月14日提交的當前8-K表格報告而併入)。 |
10.5.2 | 本公司與保誠之間於2020年6月26日簽訂的妥協與解除協議(合併內容參考註冊人於2020年7月7日提交的8-K表格的當前報告)。 |
10.6.1 | Pinedale Corridor,LP與Ultra Wyming LGS,LLC之間於二零一二年十二月二十日訂立的租賃協議(以註冊人於二零一二年十二月二十一日提交的8-K表格最新報告作為參考而合併)。 |
10.6.2 | 租約第一修正案,日期為2013年6月19日,由Pinedale Corridor,LP和Ultra Wyming LGS,LLC(通過參考註冊人於2013年8月27日提交的當前表格8-K報告合併而成)及其之間的契約。 |
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10.6.3 | 修訂和重新簽署,日期為2016年11月28日的Ultra Resources,Inc.和Pinedale Corridor,L.P.之間的有限收款擔保(通過參考註冊人截至2017年3月2日提交的Form 10-K年度報告而併入)。 |
10.7 | 由Pinedale GP,Inc.和Ross Avenue Investments,LLC於2012年12月20日首次修訂和重新簽署的Pinedale Corridor,LP有限合夥協議(通過參考註冊人當前提交的2012年12月21日提交的Form 8-K報告合併)。 |
10.8 | 會員權益購買協議,日期為2014年1月14日,由LightFoot Capital Partners、LP、CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.和Arc Terminals Holdings LLC之間簽署(通過參考註冊人於2014年1月14日提交的當前8-K表格報告(該日期提交的第二份8-K表格報告)合併)。 |
10.9 | 租約,日期為2014年1月21日,由LCP Oregon Holdings,LLC和Arc Terminals Holdings LLC(通過參考註冊人於2014年1月22日提交的8-K表格當前報告合併而成)。 |
10.9.1 | 2018年1月30日由LCP Oregon Holdings,LLC和Zenith Energy Terminals Holdings LLC f/k/a Arc Terminals Holdings LLC(通過引用註冊人截至2018年2月28日提交的截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告合併而成)的租約第一修正案。 |
10.9.2 | 2018年6月28日由LCP Oregon Holdings,LLC和Zenith Energy Terminals Holdings LLC f/k/a Arc Terminals Holdings LLC(通過引用註冊人截至2018年8月2日提交的Form 10-Q季度報告合併而成)的第二次租賃修正案。 |
10.10 | 資產購買協議,日期為2014年1月21日,由LCP Oregon Holdings,LLC和Arc Terminals Holdings LLC(通過參考註冊人2014年1月22日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
10.10.1 | 資產買賣協議,日期為2018年12月21日,由LCP Oregon Holdings,LLC,Corridor Private Holdings,LLC和Zenith Energy Terminals Holdings LLC(通過參考註冊人於2018年12月28日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
10.11.1 | 科爾能源基礎設施信託公司的董事薪酬計劃(合併內容參考註冊人於2014年8月11日提交的截至2014年6月30日的10-Q表格季度報告)。* |
10.11.2 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.董事薪酬計劃第1號修正案(通過參考2014年9月17日提交的註冊人S-8表格登記聲明(第333-198799號文件)合併)。* |
10.11.3 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.董事薪酬計劃第2號修正案(合併內容參考註冊人2016年3月14日提交的截至2015年12月31日的10-K表格年度報告)。* |
10.12.1 | 本公司和地區銀行等人於2014年9月26日簽署的循環信貸協議(通過參考註冊人於2014年9月30日提交的8-K表格當前報告合併而成)。 |
10.12.2 | 循環信貸協議第一修正案,由本公司和地區銀行等人於2014年11月24日提出(通過參考註冊人於2014年11月25日提交的8-K表格當前報告合併而成)。 |
10.12.3 | 由本公司和地區銀行等人修訂和重新簽署的循環信貸協議,日期為2015年7月8日(通過參考註冊人於2015年7月8日提交的8-K表格當前報告合併而成)。 |
10.12.4 | 第一修正案,日期為2015年11月4日,於2015年9月30日生效,由本公司和地區銀行等人及其之間於2015年7月8日修訂和重新簽署的循環信貸協議(通過參考註冊人提交的截至2016年3月14日的10-K表格年度報告合併而成)。 |
10.12.5 | 有限同意和修訂,由本公司和地區銀行等人於2016年3月4日發佈(通過參考註冊人於2016年3月14日提交的截至2015年12月31日的10-K表格年度報告而合併)。 |
10.12.6 | 由本公司和地區銀行等人於2017年7月28日修訂和重新簽署的循環信貸協議的第二修正案(通過參考納入註冊人截至2017年8月2日提交的10-Q表格季度報告)。 |
10.12.7 | 根據本公司和地區銀行等人於2017年7月28日修訂和重新簽署的循環信貸協議第二修正案,於2020年5月14日達成的有限同意。(通過參考註冊人於2020年5月14日提交的表格8-K的當前報告而併入)。 |
10.13.1 | 有限責任公司權益購買協議,日期為2014年11月17日,由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.和Mogas Energy,LLC簽訂(通過參考註冊人於2014年11月17日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 |
10.13.2 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.和Mogas Energy,LLC於2014年11月18日簽署的有限責任公司權益購買協議修正案(合併內容參考註冊人於2014年11月20日提交的8-K表格當前報告)。 |
10.14.1 | 公司服務運輸協議,合同號FRM-LGC-1001,日期為2017年3月1日,由Mogas Pipeline LLC和Laclede Gas Company簽署(合併內容參考註冊人截至2016年12月31日的年度報告Form 10-K,提交於2017年3月2日)。 |
10.14.2 | 公司服務運輸協議,合同號FRM-SPR-1001,日期為2020年10月30日,由Mogas Pipeline LLC和Spire MisSouri,Inc.(通過參考註冊人截至2020年11月3日提交的Form 10-Q季度報告合併而成)。 |
10.15.1 | 由Grand Isle Corridor,LP和Energy XXI USA,Inc.簽訂,日期為2015年6月22日的買賣協議(通過引用註冊人於2015年6月22日提交的8-K表格當前報告合併而成)。 |
10.15.2 | Guaranty,由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.在Benefed Energy XXI USA,Inc.(通過引用註冊人於2015年6月22日提交的8-K表格當前報告合併而成),日期為2015年6月22日。 |
10.15.3 | 由Energy XXI Ltd於2015年6月22日簽署的以Grand Isle Corridor,LP為受益人的擔保(通過參考註冊人於2015年6月22日提交的8-K表格當前報告而合併)。 |
10.15.4 | 美國能源XXI公司、能源XXI墨西哥灣沿岸公司和L.P.Grand Isle Corridor公司之間於2016年12月30日簽署的轉讓和承擔協議(通過引用註冊人截至2017年3月2日提交的10-K表格的年度報告而併入)。 |
10.15.5 | 轉讓、承擔擔保和解除擔保,日期為2016年12月30日,由Energy XXI Ltd,Energy XXI Bay Coast,Inc.和Grand Isle Corridor,L.P.(通過引用註冊人截至2017年3月2日提交的10-K表格年度報告合併而成)。 |
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10.16 | 租約日期為2015年6月30日,由Grand Isle Corridor LP和Energy XXI Gigs Services LLC承租。機密信息已被省略,並單獨提交給美國證券交易委員會。對於這一遺漏的信息,已給予保密處理。(通過參考註冊人2015年6月30日提交的表格8-K的當前報告而併入)。 |
10.17 | 第三次修訂和重新簽署的Crimson Midstream Holdings,LLC有限責任協議(通過參考註冊人於2021年2月10日提交的8-K表格註冊成立)。 |
10.18 | 2021年2月4日由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.與其附表A所列單位的持有者之間簽訂的登記權協議(通過參考註冊人於2021年2月10日提交的8-K表格合併而成)。 |
10.19 | 和解和相互釋放協議日期為2021年2月4日,由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.,Grand Isle Corridor,LP,Energy XXI Gigs Services,LLC,Energy XXI Bay Coast,Inc.和CEXXI,LLC簽訂(通過引用註冊人提交的8-K表格合併,2021年2月10日提交)。 |
10.20.1 | 修訂和重新簽署的信貸協議日期為2021年2月4日,由Crimson Midstream Operating,LLC,Corridor Mogas,Inc.,Crimson Midstream Holdings,LLC,Mogas Debt Holdco LLC,Mogas Pipeline,LLC,CorEnergy Pipeline Company,LLC,United Property Systems,LLC,Crimson Pipeline,LLC和Cardinal Pipeline,L.P.,不時作為貸款人和富國銀行全國協會行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為該等貸款人、Swingline貸款人和發行銀行的行政代理(通過參考2021年2月10日提交的註冊人表格8-K合併而合併)。 |
10.20.1.1 | 截至2022年9月14日修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,借款人為Crimson Midstream Operating,LLC和Corridor Mogas,Inc.,以及作為行政代理、Swingline貸款人和發行銀行的富國銀行全國協會及其貸款人(通過參考2022年11月10日提交的註冊人表格10-Q合併)。 |
10.20.2 | 修訂和重新簽署的質押協議日期為2021年2月4日,修訂和重新簽署的質押協議由Crimson Midstream Operating,LLC,Corridor Mogas,Inc.,Crimson Midstream Holdings,LLC,Mogas Debt Holdco LLC,Mogas Pipeline,LLC,CorEnergy Pipeline Company,LLC,United Property Systems,LLC,Crimson Pipeline,LLC和Cardinal Pipeline,L.P.不時作為貸款人的行政代理的Crimson Midstream Operating LLC和Wells Fargo Bank National Association(通過參考註冊人的8-K表格成立,於2021年2月10日提交)。 |
10.20.3 | 修訂和重新簽署的安全協議日期為2021年2月4日,由Crimson Midstream Operating,LLC,Corridor Mogas,Inc.,Crimson Midstream Holdings,LLC,Mogas Debt Holdco LLC,Mogas Pipeline,LLC,CorEnergy Pipeline Company,LLC,United Property Systems,LLC,Crimson Pipeline,LLC和Cardinal Pipeline,L.P.,不時作為貸款人和富國銀行全國協會行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為這些貸款人、Swingline貸款人和發行銀行的行政代理(通過參考2021年2月10日提交的註冊人表格8-K合併而合併)。 |
10.20.4 | 修訂和重新簽署的擔保協議日期為2021年2月4日,由Crimson Midstream Operating,LLC,Corridor Mogas,Inc.,Crimson Midstream Holdings,LLC,Mogas Debt Holdco LLC,Mogas Pipeline,LLC,CorEnergy Pipeline Company,LLC,United Property Systems,LLC,Crimson Pipeline,LLC和Cardinal Pipeline,L.P.不時與作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理(通過參考註冊人提交的10-Q表格而合併,提交於2021年5月10日)。 |
10.20.5 | 第1號副刊,日期為2021年5月4日,由Crimson Midstream I Corporation和Crimson Midstream Services,LLC簽署,日期為2021年2月4日修訂和重新簽署的擔保協議;(通過引用註冊人2021年5月10日提交的10-Q表格合併)。 |
10.20.6 | 2021年5月4日修訂和重新簽署的質押和安全協議的第1號補編,由Crimson Midstream I Corporation;不時質押人及其當事人Crimson Midstream Operating,LLC和Corridor Mogas,Inc.以及作為此類貸款人、Swingline貸款人和發行銀行行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)(通過參考註冊人2021年5月10日提交的10-Q表格合併而成)。 |
10.20.7 | 由Crimson Midstream I Corporation和Crimson Midstream Services,LLC簽署,日期為2021年5月4日的修訂和重新簽署的安全協議的第1號補編。(參考註冊人於2021年5月10日提交的10-Q表格合併)。 |
10.20.8 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.和貢獻者之間於2021年7月6日簽署的註冊權協議(通過參考2021年7月12日提交的註冊人表格8-K合併而成)。 |
10.20.9 | 2021年7月12日由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.,John D.Grier,M.Bridget Grier,John D.Grier作為布里奇特·格里爾配偶支持信託的受託人,羅伯特·G·劉易斯於2012年10月15日作為休·David格里爾信託的受託人,以及羅伯特·G·劉易斯作為塞繆爾·約瑟夫·格里爾信託的受託人,於2012年10月15日簽署的股票交換協議(通過參考2021年7月16日提交的註冊人表格8-K而合併)。 |
10.20.10 | 由CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.,CGI Crimson Holdings,L.L.C.,2012年12月18日的布里奇特·格里爾配偶扶養信託受託人約翰·D·格里爾,約翰·D·格里爾,2012年10月15日的休·David·格里爾信託受託人羅伯特·G·劉易斯,以及2012年10月15日的塞繆爾·約瑟夫·格里爾信託受託人羅伯特·G·劉易斯簽署的諒解協議(成交後調整)(通過參考2021年7月16日提交的註冊人表格8-K合併而成)。 |
10.20.11 | 修訂後的第三次修訂和重新簽署的Crimson Midstream Holdings有限責任公司協議,日期為2021年7月16日(通過參考2021年7月16日提交的註冊人表格8-K合併而成)。 |
10.20.12 | 修訂後的第三次修訂和重新簽署的Crimson Midstream Holdings有限責任公司協議,日期為2022年11月10日(通過參考2022年8月11日提交的註冊人表格10-Q合併而成)。 |
10.21 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.綜合股權激勵計劃(通過參考2022年8月11日提交的註冊人表格10-Q併入)。* |
10.21.1 | CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.限制性股票單位協議-2022年度LTI獎的表格(通過參考2022年6月1日提交的註冊人表格8-K合併而成)。* |
10.22 | 2022年8月8日生效的高管聘用協議表格(通過參考2022年8月11日提交的註冊人表格10-Q併入)。* |
10.23 | 與Robert L Waldron於2023年1月11日簽署的信函協議(通過參考2023年1月17日提交的註冊人表格8-K合併而成)。* |
10.24 | 修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案附件A,由作為借款人的Crimson Midstream Operating,LLC和Corridor Mogas,Inc.,以及作為行政代理、Swingline貸款人和發行行的富國銀行(Wells Fargo Bank)(通過參考2023年3月3日提交的註冊人表格8-K合併而成)。 |
| | | | | |
10.25 | 深紅中游服務有限責任公司之間的分離協議和全面釋放。以及拉里·亞歷山大和他的繼承人、遺囑執行人、遺產管理人、繼承人(通過參考2023年2月16日提交的註冊人表格8-K而成立為法團)。* |
10.26 | Crimson Midstream Services LLC之間的諮詢協議。和Larry Alexander(通過引用2023年2月16日提交的註冊人表格8-K而合併)。 |
21.1 | 本公司的附屬公司-在此存檔 |
23.1 | 安永律師事務所同意書日期為2023年3月31日-特此存檔 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官的證明--現提交 |
31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條的證明--現提交 |
32.1 | 茲提供首席執行官和首席財務官根據《美國法典》第18編第1350條的證明,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 |
101 | 為合併財務報表和財務報表及補充明細中的附註設置的內聯XBRL文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 管理合同或補償計劃或安排。 |
所有以引用方式併入的展品均已在美國證券交易委員會第001-33292號文件下存檔。
在美國證券交易委員會的適用法規中作出規定的所有其他證物,在相關指示中不是必需的或不適用的,因此被省略。
財務報表索引 | | | | | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告 (安永律師事務所, 密蘇裏州堪薩斯城,PCAOB ID:3000042) | F-2 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合業務報表 | F-5 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合權益報表 | F-6 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-9 |
| 1. | 引言和陳述的基礎 | F-9 |
| 2. | 重大會計政策 | F-11 |
| 3. | 收購 | F-16 |
| 4. | 運輸和分配收入 | F-19 |
| 5. | 租賃物業和租賃 | F-21 |
| 6. | 應收融資票據 | F-24 |
| 7. | 所得税 | F-25 |
| 8. | 財產和設備 | F-26 |
| 9. | 商譽 | F-26 |
| 10. | 濃度 | F-27 |
| 11. | 管理協議 | F-28 |
| 12. | 承付款和或有事項 | F-29 |
| 13. | 公允價值 | F-29 |
| 14. | 債務 | F-30 |
| 15. | 資產報廢義務 | F-34 |
| 16. | 股東權益 | F-34 |
| 17. | 每股收益 | F-38 |
| 18. | 可變利息實體 | F-40 |
| 19. | 關聯方交易 | F-41 |
| 20. | 重述上一期間 | F-42 |
| 21. | 季度財務數據(未經審計) | F-50 |
| 22. | 後續事件 | F-97 |
| |
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| |
獨立註冊會計師事務所報告
致CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,以及相關的合併運營報表,截至2022年12月31日止三個年度每年的權益和現金流量及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
重述2021年財務報表
如綜合財務報表附註20所述,2021年綜合財務報表已重新列報以更正錯誤陳述。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或賬目或披露提供單獨的意見 與之相關的。
長期資產減值準備
| | | | | |
有關事項的描述 | 正如綜合財務報表附註2所述,本公司對物業及設備進行定期評估,以識別顯示資產組賬面價值可能無法收回的事件或環境變化,或觸發事件。觸發事件包括客户數量的持續下降和運營成本的增加。截至2022年12月31日,財產和設備的賬面價值為4.401億美元。
審計管理層對長期資產減值的評估是複雜的,因為客户出貨量的持續下降或運營成本的增加可能會對資產組的未來現金流產生重大影響,而對這些項目的評估需要更高程度的審計師判斷。該公司的未貼現現金流預測中使用的重要假設包括對未來發貨量、關税税率、運營費用和資本支出的估計。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們測試管理層評估的程序包括,評估公司的觸發事件識別,以及通過測試用於開發未貼現現金流的重大假設(包括基礎數據的完整性和準確性)來評估資產組的可恢復性。例如,我們將重大假設與歷史運營和財務結果以及批准的內部財務預測進行了比較。我們通過與客户的歷史數量和行業數據進行比較,評估了公司的預測客户數量。我們選擇了全年的收入交易樣本,並將這些交易與包括關税税率在內的基本收入協議進行了比較。我們還對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設的變化對公司結論的影響。 |
/S/安永律師事務所
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
2023年3月29日
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (如上文所述) |
資產 | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元52,908,191及$37,022,035,(深紅色VIE*,扣除折舊:$340,205,058及$338,452,392,分別) | $ | 440,148,967 | | | $ | 441,430,193 | |
租賃財產,扣除累計折舊#美元299,463及$258,207,分別 | 1,226,565 | | | 1,267,821 | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000及$600,000,分別 | 858,079 | | | 1,036,660 | |
| | | |
| | | |
現金和現金等價物(深紅色VIE:$1,874,319及$2,825,902,分別) | 17,830,482 | | | 11,540,576 | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$10,343,769及$11,291,749,分別) | 14,164,525 | | | 15,367,389 | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$167,743及$676,825,分別) | 167,743 | | | 676,825 | |
| | | |
遞延成本,扣除累計攤銷淨額#美元726,619及$345,775,分別 | 415,727 | | | 796,572 | |
庫存(深紅色VIE:$5,804,776及$3,839,865,分別) | 5,950,051 | | | 3,953,523 | |
| | | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$3,414,372及$5,004,566,分別) | 9,478,146 | | | 9,075,043 | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$4,452,210及$5,647,631,分別) | 4,722,361 | | | 6,075,939 | |
遞延税項淨資產 | — | | | 206,285 | |
商譽 | — | | | 16,210,020 | |
總資產 | $ | 494,962,646 | | | $ | 507,636,846 | |
負債與權益 | | | |
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| | | |
| | | |
擔保信貸安排,扣除債務發行成本淨額#美元665,547及$1,275,244,分別 | $ | 100,334,453 | | | $ | 99,724,756 | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$1,726,470及$2,384,170,分別 | 116,323,530 | | | 115,665,830 | |
| | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#16,889,980及$10,699,806,分別) | 26,316,216 | | | 16,080,162 | |
| | | |
| | | |
應繳所得税(深紅色VIE:85,437美元) | 174,849 | | | — | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$209,750及$648,316,分別) | 209,750 | | | 648,316 | |
經營租賃負債(深紅VIE:$4,454,196及$5,647,036,分別) | 4,696,410 | | | 6,046,657 | |
遞延税項負債,淨額 | 1,292,300 | | | — | |
| | | |
未賺取收入(深紅色VIE:$203,725及$199,405,分別) | 5,948,621 | | | 5,839,602 | |
總負債 | $ | 255,296,129 | | | $ | 244,005,323 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
權益 | | | |
| | | |
A系列累計可贖回優先股7.375%, $129,525,675清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值),69,367,000授權的;51,810在2022年12月31日和2021年12月31日發行並未償還 | $ | 129,525,675 | | | $ | 129,525,675 | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;15,253,958和14,893,184分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 15,254 | | | 14,893 | |
B類普通股,$0.001票面價值;683,761按以下價格發行和發行的股份 2022年12月31日和2021年12月31日(11,896,100授權股份) | 684 | | | 684 | |
額外實收資本 | 327,016,573 | | | 338,302,735 | |
留存赤字 | (333,785,097) | | | (321,028,580) | |
| | | |
總CorEnergy權益 | 122,773,089 | | | 146,815,407 | |
非控制性權益 | 116,893,428 | | | 116,816,116 | |
總股本 | 239,666,517 | | | 263,631,523 | |
負債和權益總額 | $ | 494,962,646 | | | $ | 507,636,846 | |
*可變利息實體(VIE)(附註18) | | | |
請參閲合併財務報表附註。 |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.
合併業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (如上文所述) | | |
收入 | | | | | |
運輸和配送 | $ | 122,008,768 | | | $ | 116,536,612 | | | $ | 19,972,351 | |
管道損失津貼後續銷售 | 10,753,732 | | | 8,606,850 | | | — | |
租賃 | 210,800 | | | 1,246,090 | | | 21,351,123 | |
遞延應收租金核銷 | — | | | — | | | (30,105,820) | |
其他 | 674,307 | | | 1,744,244 | | | 120,417 | |
| | | | | |
總收入 | 133,647,607 | | | 128,133,796 | | | 11,338,071 | |
費用 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
運輸和配送 | 63,825,083 | | | 58,146,006 | | | 6,059,707 | |
| | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 9,370,802 | | | 8,194,040 | | | — | |
一般和行政 | 22,367,912 | | | 26,641,161 | | | 12,231,922 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 16,076,326 | | | 14,801,676 | | | 13,654,429 | |
商譽減值損失 | 16,210,020 | | | — | | | — | |
租賃財產減值損失 | — | | | — | | | 140,268,379 | |
租賃財產的減值損失和處置 | — | | | 5,811,779 | | | 146,537,547 | |
租賃終止時的損失 | — | | | 165,644 | | | 458,297 | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 127,850,143 | | | 113,760,306 | | | 319,210,281 | |
營業收入(虧損) | $ | 5,797,464 | | | $ | 14,373,490 | | | $ | (307,872,210) | |
其他收入(費用) | | | | | |
其他收入 | $ | 283,217 | | | $ | 769,682 | | | $ | 471,449 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
利息支出 | (13,928,439) | | | (12,742,157) | | | (10,301,644) | |
| | | | | |
清償債務所得(損) | — | | | (861,814) | | | 11,549,968 | |
其他收入(費用)合計 | (13,645,222) | | | (12,834,289) | | | 1,719,773 | |
所得税前收入(虧損) | (7,847,758) | | | 1,539,201 | | | (306,152,437) | |
税費 | | | | | |
當期税費(福利) | 173,327 | | | (1,531) | | | (395,843) | |
遞延税費 | 1,498,584 | | | 4,076,290 | | | 310,985 | |
所得税支出(福利),淨額 | 1,671,911 | | | 4,074,759 | | | (84,858) | |
淨虧損 | $ | (9,519,669) | | | $ | (2,535,558) | | | $ | (306,067,579) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 3,236,848 | | | 2,866,467 | | | — | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨虧損。 | $ | (12,756,517) | | | $ | (5,402,025) | | | $ | (306,067,579) | |
優先股息要求 | 9,552,519 | | | 9,395,604 | | | 9,189,809 | |
| | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (22,309,036) | | | $ | (14,797,629) | | | $ | (315,257,388) | |
| | | | | |
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普通股 | | | | | |
基本加權平均流通股 | 15,050,266 | | | 14,246,526 | | | 13,650,718 | |
每股基本淨虧損 | $ | (1.41) | | | $ | (1.01) | | | $ | (23.09) | |
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稀釋加權平均流通股 | 15,515,223 | | | 14,246,526 | | | 13,650,718 | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (1.44) | | | $ | (1.01) | | | $ | (23.09) | |
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B類普通股 | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | 683,761 | | | 335,324 | | | 不適用 |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (1.61) | | | $ | (1.21) | | | 不適用 |
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宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.200 | | | $ | 0.200 | | | $ | 0.900 | |
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CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.
合併權益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B類普通股 | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | | | | | |
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2019年12月31日的餘額 | 13,638,916 | | | $ | 13,639 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,493,175 | | | | | $ | 360,844,497 | | | | | $ | (9,611,872) | | | | | $ | — | | | $ | 476,739,439 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (306,067,579) | | | | | — | | | (306,067,579) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9,242,797) | | | | | — | | | | | — | | | (9,242,797) | |
優先股回購(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (222,825) | | | | | 7,932 | | | | | 52,896 | | | | | — | | | (161,997) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (12,286,368) | | | | | — | | | | | — | | | (12,286,368) | |
交換可轉換票據時發行的普通股 | 12,605 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | | | 419,116 | | | | | — | | | | | — | | | 419,129 | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (5,402,025) | | | | | 2,866,467 | | | (2,535,558) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 116,816,115 | | | 116,816,115 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9,395,604) | | | | | — | | | | | — | | | (9,395,604) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,850,026) | | | | | — | | | | | — | | | (2,850,026) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 84,418 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | | | 410,496 | | | | | — | | | | | — | | | 410,580 | |
根據董事薪酬計劃發行的普通股 | 3,399 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | | 22,497 | | | | | — | | | | | — | | | 22,500 | |
A-1級機組上的深紅色分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (2,256,113) | | | (2,256,113) | |
深紅A-2單位股息實物支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (610,353) | | | (610,353) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,255,325 | | | | | (10,213) | | | | | — | | | | | — | | | 4,245,112 | |
因內部化交易而發行的普通股 | 1,153,846 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,094,999 | | | | | — | | | | | — | | | 7,096,153 | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | — | | | — | | | 683,761 | | | 684 | | | — | | | | | 3,288,206 | | | | | — | | | | | — | | | 3,288,890 | |
截至2021年12月31日的結餘(重述) | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | $ | 129,525,675 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (321,028,580) | | | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (12,756,517) | | | | | 3,236,848 | | | (9,519,669) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9,552,519) | | | | | — | | | | | — | | | (9,552,519) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (3,004,579) | | | | | — | | | | | — | | | (3,004,579) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 279,957 | | | 280 | | | — | | | — | | | — | | | | | 803,643 | | | | | — | | | | | — | | | 803,923 | |
普通股,應計股息等值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (67,431) | | | | | — | | | | | — | | | (67,431) | |
A-1類單位的深紅色股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (3,236,848) | | | (3,236,848) | |
基於股票的薪酬 | 80,817 | | | 81 | | | — | | | — | | | — | | | | | 534,724 | | | | | — | | | | | 77,312 | | | 612,117 | |
2022年12月31日的餘額 | 15,253,958 | | | $ | 15,254 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | $ | 129,525,675 | | | | | $ | 327,016,573 | | | | | $ | (333,785,097) | | | | | $ | 116,893,428 | | | $ | 239,666,517 | |
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CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (如上文所述) | | |
經營活動 | | | | | |
淨虧損 | $ | (9,519,669) | | | $ | (2,535,558) | | | $ | (306,067,579) | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
遞延所得税 | 1,498,584 | | | 4,076,290 | | | 310,985 | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 16,076,326 | | | 14,801,676 | | | 13,654,429 | |
債務發行成本攤銷 | 1,648,242 | | | 1,604,881 | | | 1,270,035 | |
商譽減值損失 | 16,210,020 | | | — | | | — | |
| | | | | |
租賃財產減值損失 | — | | | — | | | 140,268,379 | |
租賃財產的減值損失和處置 | — | | | 5,811,779 | | | 146,537,547 | |
租賃終止時的損失 | — | | | 165,644 | | | 458,297 | |
遞延應收租金核銷,非現金 | — | | | — | | | 30,105,820 | |
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債務清償損失(收益) | — | | | 861,814 | | | (11,549,968) | |
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出售設備的收益 | (39,678) | | | (16,508) | | | (13,683) | |
基於股票的薪酬 | 612,117 | | | 22,500 | | | — | |
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資產和負債變動情況: | | | | | |
應收遞延租金 | — | | | — | | | (247,718) | |
應收賬款和其他應收款 | (786,145) | | | 1,121,365 | | | 467,257 | |
融資券應計應收利息 | — | | | (8,780) | | | (18,069) | |
庫存 | (1,996,528) | | | (2,183,946) | | | — | |
預付費用和其他資產 | (6,314,654) | | | (4,840,831) | | | (1,424,332) | |
關聯公司應收賬款,淨額 | 70,516 | | | (28,509) | | | — | |
應付管理費 | — | | | (971,626) | | | (698,324) | |
應付賬款和其他應計負債 | 12,133,378 | | | (562,870) | | | (1,903,936) | |
應付所得税 | 174,849 | | | — | | | — | |
| | | | | |
未賺取收入 | 109,019 | | | (601,126) | | | (766,070) | |
其他變更,淨額 | 3,331 | | | $ | 156 | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 29,879,708 | | | $ | 16,716,351 | | | $ | 10,383,070 | |
投資活動 | | | | | |
收購Crimson Midstream Holdings,扣除收購的現金 | — | | | (69,002,052) | | | — | |
收購Corridor InfrTrust Management,扣除收購現金後的淨額 | — | | | 952,487 | | | — | |
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購置財產和設備,淨額 | (13,893,812) | | | (20,228,454) | | | (2,186,155) | |
有償項目的收益 | 2,523,196 | | | 3,131,391 | | | — | |
出售財產和設備所得收益 | 55,075 | | | 97,210 | | | 15,000 | |
| | | | | |
保險追討收益 | — | | | 60,153 | | | — | |
應收融資券本金支付 | 178,581 | | | 155,008 | | | 43,333 | |
| | | | | |
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應收融資票據減少 | — | | | 26,849 | | | — | |
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用於投資活動的現金淨額 | $ | (11,136,960) | | | $ | (84,807,408) | | | $ | (2,127,822) | |
融資活動 | | | | | |
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債務融資成本 | — | | | (2,735,922) | | | — | |
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為可轉換票據到期日支付的現金 | — | | | — | | | (1,676,000) | |
回購可轉換票據支付的現金 | — | | | — | | | (1,316,250) | |
為結算Pinedale擔保信貸安排而支付的現金 | — | | | — | | | (3,074,572) | |
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回購A系列優先股 | — | | | — | | | (161,997) | |
就A系列優先股支付的股息 | (9,552,519) | | | (9,395,604) | | | (9,242,797) | |
普通股派息 | (2,200,656) | | | (2,439,446) | | | (12,286,368) | |
| | | | | |
對非控股權益的分配 | (3,236,848) | | | (2,256,113) | | | — | |
循環信貸額度預付款 | 14,000,000 | | | 24,000,000 | | | — | |
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| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
循環信貸額度付款 | (6,000,000) | | | (22,000,000) | | | — | |
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擔保信貸安排的本金支付 | (8,000,000) | | | (6,000,000) | | | (1,764,000) | |
融資安排所得收益 | 5,814,435 | | | 3,882,392 | | | — | |
關於融資安排的付款 | (3,277,254) | | | (3,020,581) | | | — | |
| | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (12,452,842) | | | $ | (19,965,274) | | | $ | (29,521,984) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 6,289,906 | | | $ | (88,056,331) | | | $ | (21,266,736) | |
年初現金及現金等價物 | 11,540,576 | | | 99,596,907 | | | 120,863,643 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 17,830,482 | | | $ | 11,540,576 | | | $ | 99,596,907 | |
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現金流量信息的補充披露 | | | | | |
支付的利息 | $ | 11,343,702 | | | $ | 11,224,582 | | | $ | 9,272,409 | |
所得税退税 | 12,055 | | | 635,730 | | | 466,236 | |
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非現金投資活動 | | | | | |
出售直接提供給有擔保貸款人的租賃財產所得收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,000,000 | |
應付賬款和其他應計負債中的財產、廠房和設備的購置 | 2,099,287 | | | 113,847 | | | 591,421 | |
| | | | | |
作為收購Crimson Midstream Holdings的部分對價提供Grans Isle收集系統的實物對價 | — | | | 48,873,169 | | | — | |
與收購Crimson Midstream Holdings相關的Crimson信貸安排的假設和再融資 | — | | | 105,000,000 | | | — | |
與收購Crimson Midstream Holdings相關的非控股股東應佔股權代價 | — | | | 116,205,762 | | | — | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | — | | | 4,245,112 | | | — | |
因內部化交易而發行的普通股 | — | | | 7,096,153 | | | — | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | — | | | 3,288,890 | | | — | |
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非現金融資活動 | | | | | |
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出售租賃物業所得收益,用於結算Pinedale擔保信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (18,000,000) | |
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支付給普通股股東的股息再投資 | 803,923 | | | 410,580 | | | — | |
交換和轉換可轉換票據時發行的普通股 | — | | | — | | | 419,129 | |
深紅A-2單位股息實物支付 | — | | | 610,353 | | | — | |
應計股息等價物 | 67,431 | | | — | | | — | |
根據融資安排獲得的資產 | 3,672,910 | | | 1,617,825 | | | — | |
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合併財務報表附註
2022年12月31日
1. 引言和陳述的基礎
引言
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.(簡稱“CorEnergy”或“本公司”)是馬裏蘭州的一家公司,於2005年12月8日開始運營。公司普通股,面值$0.001每股(“普通股”)在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“COR”,其存托股份代表公司的7.375%系列A累計可贖回優先股,面值$0.001每股(A系列優先股)在紐約證券交易所上市,代碼為“COR PRA”。該公司的B類普通股,每股票面價值0.001美元(“B類普通股”),不在交易所上市。
該公司擁有並運營連接行業上下游部門的關鍵能源中游基礎設施。該公司目前通過管道系統分別為加州和密蘇裏州的客户運輸原油和天然氣,從而產生收入。這些管道位於很難複製通行權或通過非管道替代方案運輸天然氣或原油的地區,導致該公司的資產在中游供應鏈中為客户提供了類似公用事業的關鍵。在2021年前,本公司主要專注於與能源公司簽訂長期三網參與租賃。在過去的24個月裏,該公司的資產組合發生了重大變化。本公司剝離其所有租賃資產,包括格蘭德島收集系統(“GIGS”)和Pinedale液體收集系統(“Pinedale LGS”),這些資產在合併財務報表的這些附註中進行了描述。
CorEnergy的私人信函裁決(“PLR”)使公司能夠在其房地產投資信託(“REIT”)結構內投資於更廣泛的收入合同,包括不僅擁有並運營基礎設施資產的機會。CorEnergy將其對這些能源基礎設施資產的投資視為一個單一的可報告業務部門,並在其合併財務報表中相應地報告這些投資。
該公司的主要執行辦公室位於密蘇裏州堪薩斯城,郵編:64106,3350Suit3350,胡桃1100號。
列報和合並的基礎
隨附的合併財務報表包括CorEnergy賬户及其全資子公司的賬户,以及以CorEnergy為主要受益人的可變利益實體(“VIE”)。綜合財務報表乃根據下列規定編制美國公認會計原則(“GAAP”)由財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈的“會計準則編纂”(“ASC”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於形成10-K和S-X規則第10條的指示中闡述了這一點。隨附的綜合財務報表反映了管理層認為為公平列報公司財務狀況、經營業績和所列示期間的現金流量所需的所有調整。管理層認為,沒有不屬於正常和經常性性質的調整。所有公司間交易和餘額已在合併中註銷,公司的淨收益已減去可歸因於非控股權益的淨收益部分(如適用)。上一個報告期的數額已重新計算,以符合當前的列報方式。在編制合併財務報表時,管理層必須作出估計和假設,以影響截至資產負債表日期報告的資產和負債額以及該期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
當本公司是VIE的主要受益人時,公司合併VIE,該VIE是既有權(I)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,以及(Ii)通過其在VIE中的利益,承擔可能對VIE產生重大影響的VIE的損失或獲得利益的權利的一方。為了確定它在VIE中是否擁有可變利益,公司對實體的設計、主要決策者、管理VIE的關鍵協議、投票權權益以及影響VIE經濟表現的重大活動進行了定性分析。本公司持續監測VIE,以確定是否發生了任何可能導致主要受益人發生變化的事件。
2021年2月,公司收購了一家49.50在符合VIE標準的法人實體Crimson Midstream Holdings,LLC(“Crimson”)中擁有%的投票權。由於其合併分析於附註18(“可變權益實體”)中更全面地描述,本公司因其與Crimson的關聯方關係而確定其為Crimson的主要受益人。
50.50%有表決權的股東。因此,自2021年2月1日(收購生效日期)起,Crimson在公司的合併財務報表中合併,非控股權益作為權益的組成部分列報。根據Crimson對收益和與Crimson Class A-1、A-2和A-3單位相關的分配的合同權利,來自Crimson的淨收入分配給非控股權益。有關Crimson的非控股權益的進一步討論,請參閲附註16(“股東權益”)。合併財務報表還包括本公司代表普通合夥人的任何有限合夥企業的賬目,並根據所有事實和情況控制該等有限合夥企業,除非有限合夥人擁有實質性參與權或實質性退出權。有關本公司合併VIE的進一步討論,請參閲附註18(“可變權益實體”)。
FASB發佈了2015-02年度最新會計準則(ASU)合併(主題810)--對合並分析的修正(“ASU 2015-02”),其中修訂了以前的合併指導方針,並針對有限合夥企業和其他類似實體引入了單獨的合併分析。根據這一分析,有限合夥和其他類似實體被視為VIE,除非有限合夥人擁有實質性的啟動權或參與權。管理層認定,由於兩家合夥企業的有限責任合夥人均缺乏實質性的退出權和參與權,因此Crimson、Pinedale Corridor,LP(“Pinedale LP”)和Grand Isle Corridor LP均為經修訂指引下的VIE。因此,管理層結合ASU 2015-02對FASB ASC主題810下的定性標準進行了評估,以確定是否應將這些合作伙伴關係合併到公司的財務報表中。ASC主題810-10要求VIE活動的主要受益者合併VIE。主要受益者被確定為:(1)有權指導VIE的活動,這些活動對實體的經濟業績有最重大的影響;(2)有義務吸收實體可能對VIE產生重大影響的損失,或有權從實體獲得可能對VIE產生重大影響的利益。該標準要求進行持續分析,以確定可變利率是否會產生VIE的控股權。根據普通合夥人在合夥協議下的角色和權利,以及通過其重大有限合夥人權益對每一種合夥企業的損益敞口,管理層確定CorEnergy是Crimson、Pinedale LP和Grand Isle Corridor LP的主要受益者。基於這一評估,以及本公司的100除擁有Pinedale LP和Grand Isle Corridor LP的%所有權權益外,所呈報的綜合財務報表包括與這些合夥企業有關的全面合併。
Crimson由一個管理委員會(“Crimson Board”)管理,該委員會由以下成員組成四公司和GRIER成員(定義如下)各自由以下人員代表的經理二經理們。Crimson董事會負責管理影響Crimson經濟表現的重要活動,包括由批准的預算管理的一些活動,這些活動需要獲得絕對多數批准或聯合批准。在評估主要受益人時,本公司確定權力是共享的;然而,本公司和格里爾成員作為關聯方集團具有主要受益人的特徵。該公司進行了“最密切的關聯”測試,並確定CorEnergy是與VIE關係最密切的關聯方集團中的實體。在進行這項評估時,本公司考慮(I)其對Crimson的税務結構的影響,以便其業務可納入本公司的房地產投資信託基金結構的PLR項下,該結構允許因使用儲存和管道容量而收取的費用符合不動產租金的資格;(Ii)本公司的活動在性質上與Crimson的活動大體相似,因為本公司擁有Mogas管道有限責任公司(“Mogas”)和Omega管道公司(“Omega”)的現有運輸和分銷資產;(Iii)Crimson的資產佔本公司總資產的很大一部分;如果CorEnergy董事會宣佈A系列優先股和B類普通股的普通股或優先股,格里爾成員在Crimson的A-1、A-2和A-3類單位中的權益將獲得分配。因此,CorEnergy被確定為Crimson的主要受益者,因此,整合了Crimson VIE。格里爾成員對Crimson的所有權權益在合併財務報表中反映為非控股權益。
重述上一期間
如附註20(“重述前期”)所述,於2023年3月3日,本公司董事會審計委員會在與本公司管理層討論後得出結論,本公司截至2021年12月31日止財政年度及截至2021年12月31日止財政年度的經審計綜合財務報表已納入本公司向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的Form 10-K年度報告及本公司截至2021年3月31日及截至2021年6月30日的綜合未經審計財務報表,和2022年9月30日(統稱為“非信任期”)不應再依賴於公司在提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中所包含的非信任期。
2. 重大會計政策
A. 預算的使用-按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
B. 租賃物業和租賃-2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租契(“ASU 2016-02”或“ASC 842”)修訂了租賃會計的現行會計準則,並要求承租人確認其資產負債表上的大多數租賃,並對出租人會計做出有針對性的改變。
自2019年開始,對於與一次性辦公空間相關的基礎資產類別,本公司將每個單獨的租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。對於與駐紮在軍事基地的管道相關的基礎出租人資產類別,如果非租賃組成部分按照收入標準入賬,則本公司將每個單獨的租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,並且滿足以下兩個標準:(I)非租賃組成部分和相關租賃組成部分的收入確認時間和模式相同,(Ii)租賃組成部分將被歸類為經營性租賃。本公司根據現有協議結轉土地地役權的會計處理,目前該等土地地役權在物業、廠房及設備內入賬。當此類協議被修改時,土地地役權將根據ASC 842重新評估。
本公司目前的租賃物業被歸類為經營租賃,並在綜合資產負債表中扣除累計折舊後作為租賃物業入賬。於2019年1月1日前訂立及執行租約而產生的初步直接成本於租賃期內資本化及攤銷。在2019年1月1日之後,ASC 842項下的初始直接成本是租賃的增量成本,如果沒有獲得租賃就不會發生,可能包括作為終止租賃的激勵而向現有租户支付的佣金或付款。與本公司租賃物業相關的基本租金在租賃期內以直線方式確認,當有可能收回時。參與租金在賺取時根據特定業績標準的實現情況予以確認。基本租金和參與租金在綜合經營報表中作為租賃收入入賬。預收租金被歸類為未賺取收入,並作為負債計入綜合資產負債表。當符合收入確認標準時,未賺取收入在租賃期內按比例攤銷。拖欠租金款項應計提並歸類為遞延應收租金,並列入綜合資產負債表內的資產。
根據該公司先前持有的三重淨值租約,承租人須直接向適用的第三方供應商支付物業税和保險。根據ASC 842的指導,本公司將在綜合經營報表中按淨額列報成本和承租人根據三重淨值租賃向第三方直接支付的款項。
C. 財產和設備-財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。維修和維護支出在發生時計入運營,保持資產現有運營能力或延長其使用壽命的改進,在資產剩餘的估計使用壽命內資本化和折舊。本公司最初按收購價格加上任何直接收購成本記錄長期資產,除非交易作為業務合併入賬,在這種情況下,收購成本將計入已發生的費用。如果交易被計入企業合併,本公司將根據收購的有形和無形資產和負債的估計公允價值將收購價格分配給它們。
D. 長期資產減值-該公司的長期資產主要包括通過資產收購和業務合併獲得的石油和天然氣管道。管理層不斷監測其業務、業務環境和運營業績,以確定是否發生了表明長期資產組的賬面價值可能減值的事件。當觸發事件發生時(這是涉及判斷的決定),管理層利用現金流量預測,根據長期資產在主要資產剩餘使用年限內按未貼現基礎產生未來現金流的能力,評估其收回資產組賬面價值的能力。這與商譽評估不同,在商譽評估中,可回收性評估採用公允價值估計,在估計過程中計入貼現現金流量,因此,確認的任何商譽減值可能並不表明相關相關長期資產的類似減值。
管理層預測的長期資產現金流主要是基於未來多年的合同現金流。如果該等現金流量預測顯示長期資產的賬面價值不可收回,管理層會就該資產的賬面價值超出其公允價值而記錄減值費用。公允價值的估計會考慮多個因素,包括出售該資產將收到的潛在價值、貼現率和預計現金流。由於這些預測和假設的不精確性質,實際結果可能與管理層的估計不同。
截至2021年12月31日止年度,本公司確認GIGS資產的減值及處置虧損為#美元5.810,000,000美元,如附註5(“租賃物業和租賃”)所述。截至2020年12月31日止年度,本公司確認GIGS資產的減值虧損為$140.310萬美元,以及減值和處置Pinedale LGS的虧損$146.5如附註5(“租賃物業和租賃”)中更全面地描述,分別為2,000,000美元。曾經有過不是在截至2022年12月31日的年度內記錄的長期資產減值。
E. 應收融資票據-應收融資票據按面值加上應計利息、應收和遞延貸款發放成本以及扣除相關直接貸款發放收入後的淨額列報。每個季度,該公司都會審查其應收融資票據,以根據影響這些餘額可收回性的因素來確定這些餘額是否可變現。因素可能包括信用質量、所需定期付款的及時性、逾期狀況以及與債務人的管理討論。該公司評估其每筆貸款的利息和本金的可收集性,以確定是否需要撥備。當根據當前信息和事件,公司確定可能無法按照現有合同條款收取所有到期金額時,將計入津貼。如果本公司認為有必要計提備抵,則被視為無法收回的金額將在確定期間支出。付款數額的微不足道的延遲或短缺並不一定會導致津貼入賬。一般來説,當一筆貸款的利息和/或本金支付逾期,或者如果公司不期望借款人有能力償還其債務和其他債務,公司將把貸款置於非應計狀態,並且通常將停止確認這筆貸款的融資收入,直到所有本金和利息全部兑現。如果以前為融資票據預留的票據在合同上是現行的,並且表現良好,則恢復利息收入確認。在記錄津貼後收到的付款將作為本金減少入賬。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,公司做到了不是3.It‘不要記錄貸款損失準備金。本公司的應收融資票據在附註6(“應收融資票據”)中有更全面的論述。
F. 公允價值計量-FASB ASC 820,公允價值計量與披露(“ASC 820”),定義了公允價值,建立了公允價值計量框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。在確定公司資產和負債的公允價值時使用了各種投入。這些投入概括為下面列出的三個主要級別:
•級別1-相同投資的活躍市場報價
•第2級--其他重要的可觀察到的投入(包括類似投資的報價、市場證實的投入等)
•第3級--無法觀察到的重大投入(包括公司自己在確定投資公允價值時的假設)
有關公司公允價值計量的進一步討論,請參閲附註13(“公允價值”)。
G. 現金和現金等價物-該公司在金融機構維持的現金餘額經常超過FDIC保險的限額。該公司的現金等價物由短期、流動性強的貨幣市場工具組成。
H. 應收賬款和其他應收款-應收賬款按面值淨額列報,減去賬內可疑賬款準備和資產負債表上的其他應收賬款。根據與客户的銷售條款,帳户被視為逾期。本公司根據對特定應收賬款、當前經濟狀況和過去催收經驗的分析,審查應收賬款的可收款能力。截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司認為不需要計提壞賬準備。
I. 應收遞延租金-應收租賃款項根據本公司與其承租人訂立的租賃協議條款釐定。租賃應收賬款主要代表直線確認收入和合同租賃收據之間的時間差異。從2020年4月1日開始,由於與新冠肺炎大流行和能源市場有關的情況,公司GOGS租户的租賃付款失效,導致應收遞延租金註銷#美元30.1在截至2020年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.8億美元。有關詳情,請參閲附註5(“租賃物業及租賃”)。
J. 商譽-商譽是對Corridor Infratures Management,Inc.(“Corridor”)和Mogas業務支付的金額超過所獲得的可識別淨資產的公允價值的部分。為了遵守ASC 350、無形資產-商譽和其他根據“ASC 350”,本公司每年進行商譽減值測試,或在觸發事件發生時更頻繁地進行商譽減值測試。12月31日是公司與其商譽相關的年度測試日期。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,簡化商譽減值測試通過取消商譽減值測試中的第二步,簡化了要求實體測試商譽減值的方式。ASU 2017-04,簡化商譽減值測試於2017年1月1日對所有公共實體生效。
根據ASC 350,公司可以選擇進行定性評估,以確定是否需要進行量化減值測試。如果公司選擇進行定性評估,只有在結論是報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值時,才需要進行量化減值測試。如果公司繞過了定性評估,則應在第一步中進行商譽減值量化測試。
第一步將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,以識別和衡量任何潛在的減值。報告單位公允價值是基於對各種估值方法的考慮。交易量或比率較預測數字下降,或假設的其他改變,可能會導致管理層估計的改變,並導致減值。
K. 債務貼現和債務發行成本-發行新債務的成本被資本化,並在債務期限內攤銷為利息支出。與長期債務相關的發行成本被記錄為直接從債務負債的賬面價值扣除累計攤銷後的淨額。然而,與信貸額度安排有關的發行成本作為資產列報,而不是直接從債務賬面金額中扣除。根據ASC 470,債務(“ASC 470”),本公司記錄其5.8752025年到期的可轉換優先票據百分比(“5.875%可轉換票據“),本金總額減去折價。公司將債務折價攤銷至可轉換票據的存續期5.875%可轉換票據作為額外的非現金利息支出,採用有效利息法。關於其他信息,請參閲附註14(“債務”)。
L. 資產報廢債務-公司遵循ASC 410-20,資產報廢債務(“ARO”)它要求與長期資產報廢相關的資產報廢債務(“ARO”)在其產生並可確定的期間確認為負債,相關資產的賬面價值出現抵消性增長。該公司於2015年6月在收購GiG時確認了現有的ARO。
本公司通過對期間開始時的負債金額應用利息分配法來衡量由於時間推移而導致的ARO負債的變化。負債賬面金額的增加被確認為合併經營報表中歸類為經營項目的費用,以下簡稱ARO增值費用。本公司定期重新評估與ARO相關的預期現金流量的時間和金額,並根據ASC 410-20的指導相應調整負債的公允價值。
收購日債務的公允價值作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化,並在資產剩餘使用年限內進行折舊。大多數管道收集系統的使用壽命主要來自可用的供應資源和最終用户對這些資源的最終消耗。由於重新評估現金流量的時間和金額而導致的對ARO的調整將導致作為資產賬面價值的一部分資本化的報廢成本發生變化。
當ARO或部分ARO退役時,本公司將減少負債的公允價值,並將結算ARO時的(收益)虧損確認為綜合經營報表中的運營項目,以彌補負債與實際退役成本之間的差額。
2021年2月4日,公司在提供GIGS資產作為Crimson交易的部分代價後處置了ARO。有關詳情,請參閲附註5(“租賃物業及租賃”)。
有關更多信息,請參閲附註15(“資產報廢債務”)。
M. 收入確認-2014年5月,FASB發佈了ASU第2014-09號,。與客户簽訂合同的收入(“ASU 2014-09”或“ASC 606”),於2018年1月1日對所有公共實體生效。ASC 606用單一模式取代了以前現有的收入確認標準,除非這些合同屬於其他標準(如租賃)的範圍。該模式要求一個實體將其預期因向客户轉讓承諾的貨物或服務而有權獲得的對價數額確認為收入。
本公司收入項目的具體確認政策如下:
•運輸和配送收入-該公司與運輸和分銷收入有關的合同主要包括石油和天然氣供應、運輸和分銷的履約義務,以及與系統維護和改進有關的有限履約義務。運輸收入由Crimson和Mogas確認,分銷收入由Omega和Omega Gas Marketing LLC確認。
◦根據本公司的石油和天然氣供應、運輸和分銷履約義務,客户在商品交付時同時獲得和消費服務的好處。因此,交易價格按比例分配給每份合同的一系列相同的履約義務。交易價格是根據(I)指數價格加上
對於天然氣供應協議(因指數波動而被認為是可變的),(Ii)對於運輸協議,(Ii)聯邦能源管理委員會(“FERC”)規定的費率或談判費率,(Iii)對於公司的分銷協議,(Iii)合同金額(包括年度CPI自動扶梯)。根據協議的性質,除一項外,公司所有石油和天然氣供應、運輸和分配義務的收入都在履行義務時按開票權利確認,這代表了公司預期收到的對價,並代表了交付給客户的價值。該公司與客户Spire,Inc.(“Spire”)簽訂了一份合同,其固定價格隨合同期限的不同而變化。對於這一特定合同,自2018年採用ASC 606以來,交易價格已按比例分配給合同履行義務。所有發票在服務後的一個月內完成,付款通常在發票日期後一個月內到期。
•管道損失津貼-該公司的原油運輸收入包括管道損失津貼(“解放軍”)的收入。在運輸收入中記錄的解放軍收入,是指公司根據關税或合同適用而收到的賺取損失備抵金額的估計可變現價值。正如管道運輸行業中常見的那樣,隨着原油的運輸,該公司從原油運輸量中賺取一小部分,以抵消任何測量不確定性或運輸過程中實際損失的數量。該公司將以實物或現金的形式與其託運人結算解放軍。公司收到的聚乳酸通常超過運輸過程中的實際管道損失,通常會給公司帶來好處。對於收到的實物解放軍數量,公司將其記錄在庫存中。
◦當以實物支付解放軍時,桶的價值按當前市場價格減去標準扣減,記錄為庫存並確認為非現金對價收入,與相關運輸服務同時進行。解放軍以現金支付的方式與實物相同,但不會創建庫存。根據ASC第606條,當解放軍產量的控制權移交給買方時,本公司按合同銷售價格在解放軍收入和解放軍收入成本內計入收入。
◦根據與國防部的一份合同,天然氣銷售和天然氣銷售成本在運輸和分配收入線中按淨額列報。在採用ASC 606後,該公司繼續按淨額列報天然氣銷售和天然氣銷售成本。
•管道損失準備、後續銷售和收入成本-公司收到的最初記錄在庫存中並隨後出售的解放軍實物數量記錄在管道損失津貼中,隨後按市場價格減去合同銷售的標準扣除。於出售時,售出的解放軍數量的成本於隨後的銷售成本中按該等數量的賬面價值計入管道損失準備,按成本或可變現淨值中較低者進行估值。
•融資收入-從歷史上看,應收融資票據被視為核心產品,因此相關收入作為營業收入的組成部分列報。對於提高利率貸款,基本利息收入在貸款期限內按實際利率按比例記錄。遞延貸款產生收入和成本的淨額在貸款期限內按直線攤銷,並作為融資收入收益的調整進行報告。當達到特定的業績標準時,就會記錄參與融資收入。
•租賃收入-請參閲附註5(“租賃物業及租賃”), 用於公司的租賃收入確認政策。
N. 運輸和配送費– 這裏包括Crimson運營和維護原油管道的成本,Mogas運營和維護天然氣輸送管道的成本,以及Omega運營和維護天然氣分配系統的成本。這些成本既有內部的,也有外部的。內部費用涉及系統控制、管道運營、維護、保險和税收。其他內部成本包括與氣體控制相關的員工、現場員工和管理層的工資。外部費用包括審計和會計、法律和監管以及工程等專業服務。
根據該公司與國防部的合同,歐米茄為天然氣和丙烷支付的金額從銷售額中扣除,並在運輸和分銷收入項目中列報。見上文(M)段。
O. 其他收入確認– 公司其他收入項目的具體政策如下:
•分配淨額和其他收入-包括從公司貨幣市場工具和分配中賺取的利息收入,以及從歷史投資中獲得的紅利。來自投資的分配和股息在離開日期時被記錄,並在所附的綜合業務報表中作為其他收入反映。從該公司的投資收到的分配通常被描述為普通收入、資本收益和從投資證券收到的分配。被描述為資本返還的部分由
公司的投資來自其運營的現金流。該公司根據收到這些分配時所作的估計,記錄了從投資證券收到的投資收入、資本利得和分配。這些估計是基於每家公司和其他行業來源提供的信息。由於這些分配的實際性質要到本公司會計年度結束後才知道,因此這些估計隨後可能已根據各實體在其納税報告期結束後收到的信息進行了修訂。
•投資的已實現和未實現淨收益(虧損)-證券交易在購買或出售證券之日入賬。已實現的損益是按確定的成本報告的。該公司根據收到此類分配時的估計記錄了投資收入和資本回報。這些估計是基於從投資組合公司和其他行業來源獲得的信息。這些估計隨後可能在納税報告期結束後根據從投資組合公司收到的信息進行了修訂,因為這些分配的實際性質要到公司會計年度結束後才能知道。
P. 資產購置費用-在確定有可能獲得不動產之前,不作為企業合併核算的不動產購置研究所產生的費用。一旦確定,與購置該財產有關的費用將按上文(C)段所述予以資本化。本公司根據管理層的判斷決定不進行收購的相關遞延成本將在作出該決定的期間內支出。與企業合併相關發生的成本在發生時計入費用。
Q. 產品發售成本-與發行普通股或優先股有關的發行成本在股票發行時計入額外的實收資本。
R. 基於股票的薪酬-如附註16(“股東權益”)中進一步討論的那樣,股票支付的公允價值是使用截至授予之日公司普通股的報價市場價格和定價模型來估計的。由此產生的成本是在要求員工提供服務以換取獎勵的期間內以直線方式確認的,通常是授權期。沒收應計入發生沒收的期間。除了基於服務的獎勵外,公司還向董事會和某些執行團隊成員授予完全授予的普通股。
S. 每股收益(虧損)-在2021年7月發行B類普通股後,公司採用兩級法計算和列報普通股每股收益(虧損)。兩級法是一種收益分配公式,根據所有參與證券的已宣佈或累計的股息以及參與未分配收益和虧損的參與權,確定每一類普通股的每股收益。在這種方法下:
i.持續經營的收入或虧損(“淨收入”)減去本期為每類股票宣佈的股息金額和本期必須累計的合同股息金額。
二、其餘收益或虧損(“未分配收益或虧損”)將分配給參與證券,其程度與各證券可分享收益的程度相同,猶如該期間的所有收益或虧損均已分配。
三、已分配和未分配的總收益和虧損被分配給每個參與證券,然後除以收益被分配到的參與證券的加權平均流通股數量,以確定參與證券的每股收益或虧損。
四、每一類普通股的基本和稀釋後每股淨收益或每股虧損數據均列於表內。
在採用兩級法時,公司確定,由於B類普通股在未分配損益方面與普通股平等參與的合同參與權,因此應在普通股和B類普通股之間按比例平均分配未分配損益。
T. 聯邦和州所得税-出於聯邦所得税的目的,該公司被視為房地產投資信託基金。由於其若干資產可能不會產生符合REIT資格的收入或被視為不動產權益,因此該等資產由全資擁有的應税REIT附屬公司(“TRSS”)持有,以限制該等資產及收入妨礙本公司符合REIT資格的可能性。
作為房地產投資信託基金,本公司通過一個或多個全資擁有的信託基金持有和運營其某些資產。本公司使用TRSS使其能夠在遵守REIT資格要求的同時繼續從事某些業務,並允許其保留這些業務產生的收入用於再投資,而無需分配該等收益。
未來,本公司可選擇重組其TRS的某些資產或業務,並將其轉移至本公司或其他附屬公司,包括符合資格的REIT附屬公司。
該公司的其他投資是有限合夥或有限責任公司,出於聯邦和州所得税的目的,它們被視為合夥企業。作為有限責任合夥人,本公司在計算自己的應納税所得額時報告了其應分配的應納税所得額。在TRS持有的範圍內,TRS的税項支出或利益是根據與該等支出或利益相關的收入或損益的組成部分計入綜合經營報表的。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延所得税資產更有可能無法變現,則確認估值備抵。預計在截至2022年12月31日的年度及未來期間,產生的任何遞延税項負債或資產將完全與公司TRS的資產和活動相關。
如果該公司不再具有房地產投資信託基金的資格,該公司作為一家C級公司,將有義務為其應納税所得額繳納聯邦和州所得税。
U. 近期會計公告-2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失(“ASU 2016-13”),其中引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型金融工具的信貸損失。新模型被稱為當前預期信貸損失(“CECL模型”),將適用於按攤餘成本計量的受信貸損失的金融資產,以及某些表外信貸敞口。ASU 2016-13財年在2019年12月至15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。2019年11月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-10年度財務報告。金融工具--信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)生效日期推遲了這些標準對某些實體的生效日期。根據對較小報告公司的指導,公司將ASU 2016-13年度的生效日期推遲到2023財年,公司已選擇推遲採用該標準。
儘管本公司已選擇推遲採用ASU 2016-13年度,但將繼續評估該標準對其合併財務報表的潛在影響。作為正在進行的評估工作的一部分,公司成立了一個實施團隊,完成了關於CECL模式的培訓,並已開始制定政策、流程和內部控制。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,“中間價改革(話題848)”(“ASU 2020-04”)為迴應對銀行同業拆息結構性風險的關注,包括倫敦銀行同業拆息(下稱“LIBOR”)停止的風險,全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施,以找出更易觀察及不易受操控的其他參考利率。ASU 2020-04的規定是選擇性的,在滿足某些標準的情況下,適用於所有實體,這些實體擁有債務或套期保值合同,以及其他合同,這些合同參考了LIBOR或預計將因參考利率改革而終止的另一個參考利率。除其他事項外,ASU 2020-04規定,如果滿足某些標準以減輕核算或確認參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔,則在有限的時間內對這些合同適用GAAP提供了可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。於2022年9月,若干公司各方訂立經修訂及重訂的Crimson信貸協議第一修正案,以擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR。本公司於2022年9月通過了這項修正案,其中包括修訂和重新簽署的Crimson信貸協議的第一修正案。該項修訂對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
3. 收購
於2021年2月4日(自2021年2月1日起生效),本公司完成對Crimson權益的收購(包括49.50%投票權和所有B-1級深紅單位,包括獲得的權利100.0在滿足(I)A-1類單位獲得相當於公司A系列優先股股息的每個單位的分配以及(Ii)A-2和A-3類單位接受相當於公司B類普通股的股息的每個單位的分配的優先權後,(“Crimson交易”),總對價為#美元。343.8在實施最初的營運資本調整後,為1000萬美元。公司有權收購剩餘股份50.50%的投票權,有待加州公用事業委員會(“CPUC”)的批准。在初步週轉資金調整生效後,對價包括手頭現金的組合#美元74.6承諾發行新的普通股和優先股,價值美元115.31000萬美元,向GIGS資產的賣家提供捐款,公允價值為#美元48.91000萬美元和300萬美元105.01.2億美元的新定期貸款和左輪手槍借款,所有這些都將在下文進一步詳細説明。該對價以最終營運資金調整為準。Crimson是CPUC監管的原油管道所有者和運營商,其資產包括四關鍵基礎設施管道系統跨越約2,000英里數(包括大約1,100活躍里程)橫跨加州北部、中部和南部,將加州原油生產與州內煉油廠連接起來。
為落實Crimson交易,本公司於2021年2月4日與CGI Crimson Holdings,L.L.C.(“Carlyle”)、Crimson及John D.Grier及格里爾的若干關聯信託(“格里爾成員”)訂立並完成一項會員權益購買協議(“MIPA”)。根據MIPA的條款,本公司收購了凱雷擁有的Crimson的所有經濟權益,代價約為$66.0現金(扣除初步營運資金調整後的淨額)及將本公司於GOG的權益轉讓予凱雷(見附註5(“租賃物業及租賃”))。Crimson的附屬公司Crimson Midstream營運有限責任公司(“Crimson Midstream營運”)及公司的附屬公司Corridor Mogas,Inc.(“Corridor Mogas”)亦訂立一項105.01百萬美元修訂並重新簽署了與富國銀行的信貸協議(見下文和附註14(“債務”)的進一步描述)。
同時,Crimson、本公司和格里爾成員簽訂了Crimson的第三份經修訂和重新簽署的有限責任公司協議(“第三有限責任公司協議”)。根據第三份有限責任公司協議的條款,格里爾成員在Crimson的未償還成員權益被1,613,202A-1級深紅色單位,2,436,000A-2級深紅和2,450,142A-3類深紅單位,如附註16(“股東權益”)所述,可能最終可交換為本公司普通股和優先股的股份。該公司收到了10,000B-1類單位,代表公司在Crimson的經濟利益。已發行的A-1類單位須進行最終營運資金調整。另外,495,000C-1級單位(代表49.50%的有投票權權益)已發行予本公司,以換取從凱雷及505,000C-1級單位(代表50.50第三份有限責任公司協議項下的有投票權權益的百分比)已發行予格里爾成員,以換取格里爾成員在Crimson交易前持有的C類單位。
2021年6月,對Crimson交易進行了營運資金調整,導致收購的資產增加了#美元。1.81000萬美元。因此,該公司又發佈了一份37,043A-1類單位授予格里爾成員50.50%所有權權益,並額外支付了$908以千元現金購買公司購買的所有權權益。新發行的單位導致非控股權益總值增加#美元。8831000個,並將格里爾成員的A-1類單位總數增加到1,650,245.
該收購被視為根據ASC 805的業務合併,企業合併它要求將購買價格分配給在交易中獲得的資產和負債的估計公允價值。採購價格的分配是根據管理層在評估包括估值評估在內的幾個因素後作出的判斷。以下為收購價的最終分配摘要:
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深紅中流控股有限責任公司 | | | | | | |
收購的資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | | $ | 6,554,921 | |
應收賬款和其他應收款 | | | | | | 11,394,441 | |
庫存 | | | | | | 1,681,637 | |
預付費用和其他資產 | | | | | | 6,144,932 | |
財產和設備(1) | | | | | | 333,715,139 | |
經營性使用權資產 | | | | | | 6,268,077 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收購的總資產: | | | | | | $ | 365,759,147 | |
承擔的負債 | | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(1) | | | | | | $ | 13,540,164 | |
經營租賃負債 | | | | | | 6,268,077 | |
未賺取收入 | | | | | | 315,000 | |
承擔的總負債: | | | | | | $ | 20,123,241 | |
收購淨資產的公允價值: | | | | | | $ | 345,635,906 | |
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按公允價值計算的非控股權益(2)(3) | | | | | | $ | 116,205,762 | |
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(1)財產和設備的入賬金額包括土地、建築物、租賃資產、租賃物業改善、傢俱、固定附着物和設備。於截至2021年6月30日止三個月內,本公司錄得營運資金調整180萬美元,主要與土地估值有關。在截至2021年12月31日的三個月內,本公司記錄了與(I)路權和管道有關的計量期調整,結果為$7342021年12月31日終了年度的千項額外折舊和(2)應計辦公室租金#美元2501000美元,這是從180萬美元的營運資本調整中扣除的。 |
(2)包括格里爾成員在深紅A-1級、A-2級和A-3級單位的股權對價的非控股權益(包括37,043新發行的A-1類單位),總公允價值為#美元116.2百萬美元。詳情請參閲下文“非控股權益的公允價值”及附註16(“股東權益”)。 |
(3)除了新發行的A-1級單位外,CorEnergy還支付了$9081000美元現金,作為對Crimson Midstream Holdings,LLC的貢獻。 |
取得的資產和負債的公允價值
財產和設備的公允價值是根據一名無關的第三方專家根據成本方法進行的外部估值確定的。有形資產的初步公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入,因此代表公允價值計量層次中的第三級計量。使用的重要的不可觀察的輸入包括基於理論市場參與者的估計加權平均資本成本的貼現率。該公司利用的加權平均貼現率為14.0在計算所獲得的財產和設備的公允價值時佔%。加權平均貼現率反映了管理層對市場參與者將利用的投入的最佳估計。此外,該公司利用其貼現現金流中的收入、成本和增長預測對收購的資產和負債以及管道通行權的相關第三方估值數據進行估值。現金及現金等價物、應收賬款及其他應收賬款、預付開支及其他資產,以及應付賬款及其他應計負債的賬面價值,由於其短期、高流動性的性質,其賬面價值大致為公允價值。存貨的估值是根據收購日的平均原油存貨價格減去出售時的適用折扣計算的。
非控股權益的公允價值
每個Crimson A-1、A-2及A-3級單位的非控股權益的公允價值是根據一名無關第三方專家進行的外部估值而釐定的。如附註16(“股東權益”)所述,深紅A-1、A-2和A-3單位的持有人有權獲得公司董事會決定將支付的任何分配,猶如他們(最初)分別持有C系列優先股、B系列優先股和B類普通股的股份,截至2021年6月30日,A-1類單位的所有分配與公司的A系列優先股掛鈎,A-2類單位的分配於2021年7月7日與B類普通股掛鈎。如附註16(“股東權益”)進一步所述。為了確定2021年2月1日單位的公允價值,第三方估值專家開發了一個蒙特卡洛模型,以模擬與Crimson Class A-1、Class A-2和Class A-3單位相關的CorEnergy證券的未來價格分佈。公允價值計量基於與公司普通股和A系列優先股相關的可觀察的投入,包括股價、歷史波動性和股息率。公允價值計量也基於市場上無法觀察到的重大投入,因此代表第三級計量。重要的不可觀察的投入包括11.88A-1級機組和11.75A-3級機組的百分比。A-2類單位的估值假設股東批准將A-2類單位交換為B類普通股,而不是B系列優先股。因此,估值反映了對A-3級單位所採用的假設。
截至2021年12月31日止年度,本公司於結算時產生的交易成本及融資成本約為$2.0百萬美元和美元2.8分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司還產生了盡職調查費用和其他融資費用#美元。7831萬5千美元235截至2021年12月31日的年度分別為10000美元。交易、盡職調查和融資費用總額,包括#美元1.5截至2020年12月31日的年度,Crimson交易產生的費用為400萬美元7.31000萬美元。交易和盡職調查費用在綜合業務報表中記入一般費用和行政費用。融資成本在綜合資產負債表中作為遞延債務發行成本資本化。從2021年2月1日(收購生效日期)到2021年12月31日,Crimson的收入為$106.32000萬美元,淨收入為$17.81000萬美元。
預計業務結果(未經審計)
以下精選的截至2021年12月31日的年度未經審計的預計收入比較信息假設收購Crimson發生在2021年初,並反映了所公佈期間的全部業績。備考結果僅供比較之用,並不表明如果合併在指定日期生效或將來可能發生的實際行動的結果。這些金額是在應用公司的會計政策後計算得出的。該公司排除了與淨收益(虧損)相關的備考信息,因為提供這些信息是不切實際的,因為Crimson是一個較大實體的一部分,該實體在Crimson交易結束時通過共同控制權轉移而分離。因此,尚未劃分季度財務信息-為之前季度收購的Crimson實體劃分財務信息。
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| | | | 備考年度結束 | | |
| | | | | | 2021年12月31日 | | |
收入 | | | | | | $ | 136,921,819 | | | |
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走廊基礎設施信任管理有限責任公司
2021年7月6日,根據此前公佈的截至2021年2月4日的出資協議(出資協議),本公司完成了對本公司管理公司Corridor的內部化(“內部化”)
協議“),由本公司與作為本協議一方的出資人(出資人”)之間簽署。根據出資協議,並經本公司股東批准,本公司收購了Corridor,後者擁有Corridor用於履行先前根據管理協議向本公司提供的管理職能的資產。內部化完成後,公司成為一家內部管理的房地產投資信託基金。在內部化之前,本公司和Corridor是該日期為2015年5月8日的特定管理協議(經修訂的“管理協議”)和該日期為2011年12月1日的特定行政協議(經修訂的“管理協議”)的訂約方。作為一家內部管理公司,本公司不再向Corridor支付管理協議產生的任何費用或開支補償,而是產生Corridor的直接員工補償和與辦公相關的費用。
完成了內部化,收購價格約為#美元。14.61000萬美元,以股權形式支付。根據出資協議,本公司根據每位出資人在走廊的所有權百分比向出資人發出以下合計:(I)1,153,846普通股股份,(二)683,761B類普通股,以及(Iii)170,213A系列優先股存托股份(統稱為普通股和B類普通股,“內部化對價”)。在結束時,《管理協議》和《行政協議》均已有效終止。
該收購被視為根據ASC 805的業務合併,企業合併它要求將購買價格分配給在交易中獲得的資產和負債的估計公允價值。採購價格的分配是根據管理層在評估包括估值評估在內的幾個因素後作出的判斷。以下為收購價的最終分配摘要:
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走廊基礎設施信任管理有限責任公司 | | |
收購的資產 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 952,487 | |
應收賬款和其他應收款 | | 344,633 | |
預付費用和其他資產 | | 14,184 | |
財產和設備 | | 87,101 | |
經營性使用權資產 | | 453,396 | |
商譽 | | 14,491,152 | |
收購的總資產: | | $ | 16,342,953 | |
承擔的負債 | | |
應付賬款和其他應計負債 | | $ | 1,259,402 | |
經營租賃負債 | | 453,396 | |
承擔的總負債: | | $ | 1,712,798 | |
收購淨資產的公允價值: | | $ | 14,630,155 | |
取得的資產和負債的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款及其他應收賬款、預付開支及其他資產,以及應付賬款及其他應計負債的賬面價值,由於其短期、高流動性的性質,其賬面價值大致為公允價值。
4. 運輸和配送收入
該公司與運輸和分銷收入有關的合同主要包括原油、天然氣供應和天然氣運輸和分銷的履約義務,以及與系統維護和改進有關的有限履約義務。有關公司根據ASC第606條的收入確認政策的更多詳細信息,請參閲附註2(“重要會計政策”)。
原油和天然氣的運輸和分配
根據公司的(I)原油和天然氣運輸、(Ii)天然氣供應和(Iii)天然氣分銷履約義務,客户在商品交付時同時獲得和消費服務的好處。因此,交易價格按比例分配給每份合同中的一系列相同的履約義務,隨着中游運輸和分銷服務的履行,公司將隨着時間的推移履行履約義務。交易價格的計算依據是:(I)指數價格,加上天然氣供應協議的合同加價(由於指數的波動而被認為是可變的);(Ii)運輸協議的CPUC和FERC規定的費率或談判費率;以及(Iii)合同金額(含年度CPI自動上升),如果是公司的分銷協議。
該公司的原油運輸收入還包括管道損失津貼(“解放軍”)的收入。在運輸收入中記錄的解放軍收入,是指公司根據關税或合同適用而收到的賺取損失備抵金額的估計可變現價值。正如管道運輸行業中常見的那樣,隨着原油的運輸,該公司從原油運輸量中賺取一小部分,以抵消任何測量不確定性或運輸過程中實際損失的數量。該公司將以實物或現金的形式與其託運人結算解放軍。公司收到的聚乳酸通常超過運輸過程中的實際管道損失,通常會給公司帶來好處。
當以實物支付解放軍時,桶的價值按當前市場價格減去標準扣減,記錄為庫存並確認為非現金對價收入,與相關運輸服務同時進行。解放軍以現金支付的方式與實物相同,但不會創建庫存。根據ASC 606,當解放軍產量的控制權移交給買方時,本公司按合同銷售價格在解放軍收入和解放軍收入成本內將該非現金對價記為收入。
根據協議的性質,除一項以外的所有天然氣供應、運輸和分銷義務的收入在履行履行義務時以開具發票的權利確認,這代表了公司預期收到的對價,並代表了交付給客户的價值。
系統維護與改進
系統維護和改進合同是特定的,根據客户的需要量身定做,沒有替代用途,並在提供服務時具有可強制執行的付款權利。收入按輸入法確認,以實際服務成本為基礎,作為履行義務滿足度的衡量標準。開票金額與按輸入法確認的收入之間的差額在合併資產負債表中作為資產或負債反映。系統改進項目的成本根據ASC 842租賃標準中的指導確認為融資安排,而保證金則根據上文討論的ASC 606收入標準確認。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司與運輸和配送收入合同相關的合同負債餘額:
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| 合同責任(1) |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
期初餘額1月1日 | $ | 5,339,364 | | | $ | 6,104,979 | |
| | | |
未確認的履約義務 | 1,175,824 | | | 199,405 | |
公認的履約義務 | (587,315) | | | (965,020) | |
期末餘額12月31日 | $ | 5,927,873 | | | $ | 5,339,364 | |
(1)合同負債餘額計入綜合資產負債表的未賺取收入。 | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的合同資產餘額都是非實質性的。該公司還確認了與獲得運輸履約義務合同的增量成本相關的遞延合同成本,這些成本在合同剩餘期限內按直線攤銷。截至2022年12月31日,未攤銷遞延合同費用餘額為#美元。756幾千美元。合同資產和遞延合同成本餘額計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。
以下是該公司截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的運輸和分銷收入細目:
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| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
原油運輸收入 | $ | 100,351,627 | | 82.2 | % | | $ | 94,935,160 | | 81.5 | % | | $ | — | | — | % |
天然氣運輸合同 | 15,415,891 | | 12.6 | % | | 15,222,145 | | 13.1 | % | | 12,840,795 | | 64.3 | % |
天然氣分銷合同 | 4,899,750 | | 4.0 | % | | 4,785,548 | | 4.1 | % | | 4,782,284 | | 23.9 | % |
其他 | 1,341,500 | | 1.2 | % | | 1,593,759 | | 1.3 | % | | 2,349,272 | | 11.8 | % |
總計 | $ | 122,008,768 | | 100.0 | % | | $ | 116,536,612 | | 100.0 | % | | $ | 19,972,351 | | 100.0 | % |
5. 租賃物業和租賃
在2021年之前,該公司主要收購美國能源行業的中下游資產,如管道、存儲終端、天然氣和電力分配系統,並在歷史上以三重淨值租賃的方式將其中許多資產出租給運營商。本公司的租賃財產被歸類為經營租賃,並在合併資產負債表中作為租賃財產入賬。與本公司租賃物業相關的基本租金在租賃期內按直線原則確認,當時可能可收回。根據具體業績標準的實現情況,在賺取參與租金時予以確認。基本租金和參與租金在綜合業務報表中作為租賃收入入賬。該公司定期評估在逐個租賃的基礎上任何遞延應收租金的可收回性。評估主要包括對公司租户的財務狀況和信用質量、租户付款歷史的變化以及當前經濟因素的評估。當不再可能收回遞延應收租金或未來租賃付款時,本公司將遞延應收租金的沖銷確認為綜合經營報表中收入的減少。
本公司根據監督超懷俄明及其母公司超懷俄明破產程序的美國破產法院批准的銷售協議條款,於2021年2月4日剝離其最後一批重要租賃資產,包括(I)於2021年2月4日及(Ii)於2020年6月30日出售予其租户超懷俄明超懷俄明有限責任公司(“超懷俄明”)的Pinedale LGS。
大島集結系統的出售和減值
2020年期間,GIG的租户(“EGC租户”)不支付租金,加上全球石油市場大幅下跌,引發了GIG資產的減值指標。因此,該公司確認了一美元140.3截至2020年12月31日止年度綜合經營報表中與GIGS資產相關的租賃物業減值虧損1,000,000美元。本公司先前亦就格蘭德島集結租賃的租賃協議(“格蘭德島租賃協議”)確認應收遞延租金,主要指於租賃期內直線收入確認與合約租賃收據之間的時間差異。鑑於EGC租户未能支付租金,以及本公司預期租賃項下的合約租賃付款可收回,本公司確認對遞延應收租金進行非現金撇銷#美元。30.11000萬美元。非現金註銷在截至2020年12月31日的年度綜合業務報表中確認為收入減少。
如附註3(“收購”)所述,於二零二一年二月四日,GIGS資產被用作收購本公司於Crimson的權益的部分代價,並連同由賣方承擔的ARO(統稱為“GIGS出售集團”)一併出售。於2021年1月中達到持有待售標準後,本公司停止記錄GIGS資產的折舊。演唱會資產的賬面價值為#美元。63.51000萬美元,ARO的賬面價值為8.82000萬美元,或賬面淨值為$54.7為GIGS處置集團提供100萬美元。GIGS資產的公允價值約為#美元。48.9在出售時,這是由貼現現金流模型確定的,並利用了市場參與者的預測及其對資產的預期運營。公允價值計量也基於市場上無法觀察到的重大投入,因此代表第三級計量。重要的不可觀察的投入包括11.75%。千年發展目標處置小組的捐款導致租賃財產減值和處置損失#美元。5.82021年第一季度合併業務報表中的1.3億美元。
終止格蘭德島租賃協議
如附註12(“承擔及或有事項”)所述,關於GIGS處置,本公司及Grand Isle Corridor與EGC租户及關連人士訂立和解及相互釋放協議(“和解協議”),並終止Grand Isle租賃協議。終止《大島租賃協定》導致核銷延期租賃費用#美元。1661,000美元,在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中記為終止租賃時的虧損。
Pinedale液體收集系統的出售和減值
2020年4月14日,公司Pinedale LGS租户和運營商租賃義務的母公司和擔保人UPL宣佈,其鉅額債務和極具挑戰性的當前市場狀況令人對其作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。UPL在其2019年年報Form 10-K中提交的財務報表中的持續經營資格導致UPL的信貸和定期貸款協議違約。UPL還披露,它選擇不為某些未償債務支付利息,引發了30-日間寬限期。如果在寬限期結束前不支付此類利息,將發生違約事件,有可能導致其未償債務立即到期和支付。UPL進一步披露,如果無法獲得足夠的額外資本來償還未償債務,以及無法獲得足夠的流動性來滿足其運營需求,UPL可能需要根據美國破產法第11章尋求債權人保護。
2020年5月14日,UPL根據美國破產法第11章提交了自願重組請願書。該文件包括根據與本公司間接全資附屬公司Pinedale Corridor LP(“Pinedale LP”)訂立的Pinedale LGS租賃協議(“Pinedale租賃協議”),經營Pinedale LGS及承租人Ultra Wyming。根據Pinedale租賃協議的條款,擔保人UPL和租户的破產申請均構成違約。破產申請迫使CorEnergy暫停了對上述違約行為行使補救措施的能力。超級懷俄明州還提交了一項動議,要求拒絕Pinedale租賃協議,並要求該動議於2020年6月30日生效。在拒絕生效日期之前,破產法第365條一般要求超懷俄明州及時遵守Pinedale租賃協議的條款,包括付款條款。據此,本公司收到於2020年4月1日、5月1日及6月1日到期的租金。
Pinedale LP連同附註14(“債務”)所述經修訂Pinedale定期信貸安排下的貸款人美國保誠保險公司(“保誠”)與UPL展開討論,結果UPL提出收購Pinedale LGS的初步要約。經修訂的Pinedale定期信貸融資由Pinedale LGS作抵押,並無CorEnergy或其其他附屬公司的任何資產作抵押。
2020年6月5日,Pinedale LP向美國破產法院提交動議,反對超懷俄明州在繼續與UPL談判的同時拒絕Pinedale租賃協議的動議。Pinedale LP和該公司原則上同意與超級懷俄明州達成協議,以#美元的價格出售Pinedale LGS18.02020年6月22日,UPL根據破產法第11章向美國破產法院提交了一份不具約束力的條款説明書,並提出了批准這筆交易的動議。最終買賣協議草案的副本也與動議一起提交。
2020年6月26日,美國破產法院在UPL破產法第11章的案件中批准了Pinedale LGS的出售。在獲得批准後,Pinedale LP於2020年6月29日與超懷俄明州簽訂了購銷協議(“銷售協議”)。2020年6月30日,Pinedale LP完成了將Pinedale LGS出售給其租户超懷俄明州的交易,總現金對價為美元18.0於出售完成之際,本公司與Pinedale LP與UPL及超懷俄明訂立共同解除與Pinedale LGS及Pinedale租賃協議有關的所有申索,包括Pinedale LP免除因拒絕或終止Pinedale租賃協議而對UPL及Ultra Wyming提出的所有申索。
連同上述出售Pinedale LGS,Pinedale LP及本公司與保誠就經修訂的Pinedale定期信貸安排訂立折衷及解除協議(“解除協議”),未償還餘額約為$32.01000萬美元,淨額為$132數以千計的遞延債務發行成本。根據《放行協議》,18.0銷售協議的100萬銷售收益由超級懷俄明州直接提供給保誠。該公司還提供了Pinedale LP的剩餘可用現金約$3.32000萬美元(包括$198(I)解除Pinedale LGS及Pinedale LP其他資產的所有留置權,(Ii)終止本公司質押Pinedale LP普通合夥人的股權,(Iii)終止及清償Pinedale LP在經修訂Pinedale定期信貸安排下的責任,及(Iv)全面免除Pinedale LP及/或本公司及其各自董事、高級職員、僱員或代理人與經修訂Pinedale定期信貸安排有關的任何其他責任。
在將Pinedale LGS出售給超級懷俄明州的談判和完成過程中,公司確定存在減值指標,因為出售所獲得的價值低於資產的賬面價值#美元。164.51000萬美元。由於這些指標和出售Pinedale LGS,公司在綜合經營報表中確認了租賃財產的減值和處置損失約#美元146.5在截至2020年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.8億美元。此外,出售Pinedale LGS導致終止了Pinedale租賃協議,公司在終止租賃時確認了大約#美元的損失。458在截至2020年12月31日的一年中,收入為1萬美元。這些損失被與保誠(如上所述和附註14(“債務”)結清的經修訂的Pinedale定期信貸安排部分抵銷,這導致債務清償收益#美元。11.0截至2020年12月31日的一年為2.5億美元。
出租人租賃的物業
從2019年開始,該公司得出結論,歐米茄與美國國防部簽訂的通過歐米茄管道系統向倫納德·伍德堡提供天然氣分銷的長期合同符合ASC第842條下的租約定義。歐米茄是合同中的出租人,租賃被歸類為經營租賃。該公司指出,非租賃組成部分是租賃中的主要組成部分,租賃組成部分和相關非租賃組成部分的轉讓時間和模式是相同的。如附註2(“重要會計政策”)所述,如果非租賃組成部分將按照ASC第606號會計準則下的收入標準入賬,則公司選擇不將租賃和相關的非租賃組成部分分開;因此,公司繼續按照收入標準對國防部合同進行會計處理。
2019年第二季度,該公司啟動了歐米茄管道分配系統的系統改進項目,該項目被認為是ASC第842號法規下的一項為適應而建造的交易。系統改進項目是一個單獨的租賃組成部分,由於某些合同條款,國防部被認為控制系統改進。因此,本公司將系統改進的成本作為一項融資安排入賬,並計入綜合資產負債表的賬户和其他應收賬款。本公司在系統改善項目上賺取的利潤是按收入標準入賬的非租賃部分。有關詳情,請參閲附註2(“重要會計政策”)。
承租人租賃的物業
該公司的運營子公司目前租賃土地、企業辦公空間、一次性辦公空間和設備。在截至2021年12月31日的年度內,公司收購了與Crimson交易和內部化相關的額外使用權資產和租賃負債,並簽署了丹佛公司辦公室的新租約。Crimson簽訂了一份新的公司寫字樓租約,租約將在擁有該物業後開始,預計將於2023年上半年開始。第一年不需要支付租金。截至2022年12月31日,未記錄使用權資產或經營租賃負債。本公司的租賃被歸類為經營性租賃,並在綜合資產負債表中作為經營權資產和經營性租賃負債列示。本公司在綜合經營報表中以直線方式確認剩餘租賃期的租賃費用。該公司注意到關於截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的經營租賃的以下信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至該年度為止 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
租賃費: | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 1,786,402 | | | $ | 1,462,136 | |
短期租賃成本 | | — | | | 229,166 | |
總租賃成本 | | $ | 1,786,402 | | | $ | 1,691,302 | |
| | | | |
| | | | |
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下表反映了本公司為承租人的租賃的加權平均租期和貼現率:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | | 11.0 | | 10.0 |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 7.45 | % | | 7.04 | % |
下表為本公司為承租人的租賃的現金流和補充信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
用於經營租賃的經營現金流 | $ | 1,783,822 | | | $ | 1,691,894 | |
| | | |
補充披露非現金租賃活動: | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產(1) | 66,385 | | | 372,380 | |
(1)包括租約續期。 | | | |
下表反映了與公司截至2022年12月31日的綜合資產負債表上的租賃負債對賬的不可撤銷經營租賃項下未來最低租賃支付的未貼現現金流:
| | | | | | | | |
| | |
截至12月31日止的年度, | | 經營租約 |
2023 | | 1,215,193 | |
2024 | | 475,209 | |
2025 | | 419,068 | |
2026 | | 464,849 | |
2027 | | 464,849 | |
此後 | | 3,972,700 | |
總計 | | 7,011,868 | |
減去:現值折扣 | | 2,315,458 | |
經營租賃負債 | | $ | 4,696,410 | |
6. 應收融資票據
應收融資票據按面值加上應計應收利息和遞延貸款發放成本,並扣除相關直接貸款發放收入後的淨額列報。每個季度,該公司都會審查其應收融資票據,以根據影響這些餘額可收回性的因素來確定這些餘額是否可變現。因素可能包括信用質量、要求定期付款的及時性、逾期狀態以及與債務人的管理討論。該公司評估其每筆貸款的利息和本金的可收集性,以確定是否需要撥備。當根據目前的信息和事件,公司確定很可能無法根據現有合同條款收取所有到期金額時,將計入津貼。
四木走廊應收融資券
於2021年8月10日,本公司附屬公司Four Wood Corridor,LLC與Compass SWD,LLC之間的融資單(“Compass REIT貸款”)的條款經修訂(I)將到期日由2024年11月30日延長至2026年7月31日及(Ii)將付款減少至$24從2021年8月31日開始的到期日每月1000英鎊。此外,經修訂的Compass REIT貸款將繼續按年利率計息12.0%。截至2022年12月31日和2021年12月31日,Compass REIT貸款扣除津貼淨額為$8581,000美元1.0分別為100萬美元。
2020年5月22日,Compass REIT貸款的條款被修改(I)將到期日從2021年6月30日延長至2024年11月30日,以及(Ii)將利息支付減少至2020年12月31日。此外,經修訂的Compass REIT貸款將繼續按年利率計息8.5截至2021年5月31日。2021年5月31日之後,利息將按年率計息12.0%。每月本金約為$1110000美元於2021年1月1日恢復,並從2021年6月30日起每年增加,直至到期日。
7. 所得税
遞延所得税反映了財務報告和税務目的的資產和負債賬面金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司遞延税項資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
遞延税項資產和負債 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
遞延税項資產: | | | |
遞延合同收入 | $ | 1,230,985 | | | $ | 1,333,510 | |
淨營業虧損結轉 | 7,027,439 | | | 6,929,821 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本損失結轉 | 92,418 | | | 92,418 | |
其他 | 338 | | | 366 | |
小計 | $ | 8,351,180 | | | $ | 8,356,115 | |
估值免税額 | (5,168,148) | | | (3,891,342) | |
小計 | $ | 3,183,032 | | | $ | 4,464,773 | |
遞延税項負債: | | | |
| | | |
| | | |
固定資產的成本回收 | $ | (4,386,744) | | | $ | (4,187,621) | |
其他 | (88,588) | | | (70,867) | |
小計 | $ | (4,475,332) | | | $ | (4,258,488) | |
遞延税金(負債)淨資產合計 | $ | (1,292,300) | | | $ | 206,285 | |
上述遞延税項資產和負債總額與本公司的TRS有關。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後“更有可能”維持有關狀況時,才會確認不確定税務狀況所帶來的税務利益。該公司的政策是將不確定的税收狀況的利息和罰款記錄為税收支出的一部分。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司沒有不確定頭寸。完結年度後的課税年度2018年12月31日主要公開接受聯邦和州税務機關的審查。
截至2022年、2022年和2021年12月31日,TRSS的累計淨營業虧損結轉(NOL)為 $29.2百萬aND$28.7分別為100萬美元。淨營業虧損 $26.4萬在截至2022年、2021年、2020、2019年和2018年12月31日的年度內產生的數據可無限期結轉,但受限制。在2018年12月31日之前的年度產生的淨營業虧損可能會結轉20年。如果不加以利用,淨營業虧損將按如下方式到期:$32810000美元,17610000美元,328萬美元,和美元1.92034年12月31日、2035年12月31日、2036年12月31日和2037年12月31日止的年度分別為1000萬美元。該公司還有結轉的資本虧損#美元。440截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為1萬歐元,如果不使用,將於2024年12月31日到期。
管理層評估了可獲得的證據,並確定結轉的資本損失很可能在到期前不會被利用。由於實現這項遞延税項資產的不確定性,$9210萬人在2022年12月31日和2021年12月31日記錄的税收優惠金額等於該結轉的税收優惠金額。此外,該公司決定,聯邦和州的某些淨營業虧損在到期之前將不會被利用。由於這些遞延税項資產變現的不確定性,估值免税額為#美元5.2萬截至2022年12月31日的記錄和美元3.8截至2021年12月31日,為1.2億美元。未來,如本公司基於充分證據斷定其應或多或少變現遞延税項資產,則估值準備將於作出該結論的期間作出相應調整。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案允許從2021年之前開始的應納税年度內,北大西洋公約組織的結轉和結轉可以抵消100.0的應税收入。此外,CARE法案允許將2018年、2019年和2020年產生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。該公司的某些TRS的NOL總數約為$1.2根據CARE法案,有人有資格結轉。這些結轉的好處被記錄為應收所得税的增加和遞延税收資產的減少。某些最初按當前企業所得税税率21.0%計算的NOL將被結轉,以抵消按2017年税前削減和就業法案税率徵税的應税收入。F34%。從税率差異中獲得的好處反映在截至2020年12月31日的年度的所得税撥備中。
所得税支出(福利)總額與應用聯邦法定所得税税率計算的金額不同 21% 截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的營業收入或虧損以及所列各年度的其他收入和支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) |
| 截至12月31日止年度, |
| | | 如上所述 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定所得税率的適用 | $ | (2,327,764) | | | $ | (278,726) | | | $ | (64,292,012) | |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 68,320 | | | 681,342 | | | 35,371 | |
房地產投資信託基金所得不納税 | 2,664,761 | | | 532,952 | | | 64,331,160 | |
提高估價免税額 | 1,276,806 | | | 3,159,313 | | | — | |
其他 | (10,212) | | | (20,122) | | | (159,377) | |
所得税支出(福利)合計 | $ | 1,671,911 | | | $ | 4,074,759 | | | $ | (84,858) | |
所得税總額的計算方法是適用聯邦法定税率21% 加上一個混合的州所得税税率。
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,上述所有所得税開支(利益)均與本公司TRS所持有的資產及活動有關。所得税費用(福利)的組成部分包括所列期間的以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用(福利)的組成部分 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當期税費(福利) | | | | | |
聯邦制 | $ | 141,544 | | | $ | (7,154) | | | $ | (420,074) | |
州(扣除聯邦税收優惠) | 31,783 | | | 5,623 | | | 24,231 | |
當期税費(收益)合計 | $ | 173,327 | | | $ | (1,531) | | | $ | (395,843) | |
遞延税費 | | | | | |
聯邦制 | $ | 947,036 | | | $ | 3,400,571 | | | $ | 299,845 | |
州(扣除聯邦税收優惠) | 551,548 | | | 675,719 | | | 11,140 | |
遞延税費總額 | $ | 1,498,584 | | | $ | 4,076,290 | | | $ | 310,985 | |
所得税總支出(福利),淨額 | $ | 1,671,911 | | | $ | 4,074,759 | | | $ | (84,858) | |
本公司選擇自2013納税年度起作為REIT處理,以繳納聯邦所得税。本公司的房地產投資信託基金選擇,假設繼續符合適用的測試,將在隨後的納税年度繼續有效。該公司滿足了年度收入測試和季度資產測試,這是我們有資格在2022年、2021年和2020年作為房地產投資信託基金納税所必需的。
8. 財產和設備
財產和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
財產和設備 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 24,989,784 | | | $ | 24,989,784 | |
原油管道 | 185,047,366 | | | 180,663,146 | |
天然氣管道 | 105,322,987 | | | 104,847,405 | |
通行權協議 | 87,206,374 | | | 85,451,574 | |
管道相關設施 | 42,647,865 | | | 39,995,865 | |
油箱 | 33,092,825 | | | 30,679,194 | |
| | | |
| | | |
| | | |
正在進行的建築工程 | 10,495,266 | | | 8,581,560 | |
車輛、拖車和其他設備 | 2,684,993 | | | 1,840,609 | |
| | | |
辦公設備和計算機 | 1,569,698 | | | 1,403,090 | |
| | | |
| | | |
總財產和設備 | $ | 493,057,158 | | | $ | 478,452,227 | |
減去:累計折舊 | (52,908,191) | | | (37,022,034) | |
淨資產和設備 | $ | 440,148,967 | | | $ | 441,430,193 | |
折舊費用為$16.01000萬,$14.72000萬美元,和美元3.4截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。
9. 商譽
商譽是指收購企業時購買價格超過可確認淨資產公允價值的部分。商譽的賬面價值不攤銷,而是每年評估減值,或更頻繁地評估是否發生表明商譽賬面價值可能減值的事件或情況變化。本公司於每年12月31日進行商譽賬面價值年度減值測試。
可能需要進行中期商譽減值測試的觸發事件包括,除其他因素外,歷史或預期收入、營業收入或現金流的下降,以及公司股票價格或市值的持續下降(無論是從絕對值還是相對於同行而言)。
基於我們普通股和其他證券在成熟交易市場的交易價格持續下降,截至2022年9月30日,我們進行了第一步中期量化商譽減值測試,主要使用市場方法來確定我們報告單位的公允價值。這項評估涉及確定我們報告單位的公允價值,並將這些價值與每個相應報告單位的賬面價值進行比較。報告單位的賬面價值超過其公允價值,商譽減值按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計量,但不得超過每個報告單位記錄的商譽的最高金額。我們報告單位的公允價值主要是使用盈利倍數技術以及我們的綜合市值與所有報告單位的公允價值的對賬來估計的。使用盈利倍數法釐定公允價值時,需要就報告單位的盈利乘數的適當性以及與我們的報告單位和業務活動相關的其他定性因素作出重大假設。作為這項測試的結果,我們在截至2022年12月31日的年度內記錄了1,620萬美元的商譽減值費用,該費用作為綜合經營報表中的一個獨立項目計入。1620萬美元的商譽減值費用包括與走廊報告股有關的1450萬美元和與莫加斯報告股有關的170萬美元。截至2022年12月31日,沒有記錄任何剩餘商譽,因此沒有額外商譽受到未來額外減值風險的影響。
截至2021年12月31日,商譽的總賬面價值和淨賬面價值為#美元。16.21000萬美元。
截至2022年12月31日,商譽的賬面毛值和賬面淨值為$0在$之後16.2在截至2022年12月31日的年度內記錄的減值費用為100萬美元。
2022年和2021年12月31日終了年度的商譽賬面淨值變動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
從1月1日起, | $ | 16,210,020 | | | $ | 1,718,868 | |
走廊基礎設施信託收購 | — | | | 14,491,152 | |
減值損失 | (16,210,020) | | | — | |
截至12月31日, | $ | — | | | $ | 16,210,020 | |
10. 濃度
該公司通過幾個簽訂了運輸收入合同的主要客户進行客户集中。濃度包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | | 2020 | | | |
| | | 收入的百分比 | | 收入的百分比 | | | 收入的百分比(1) | | | |
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯66 | | | 11 | % | | 12 | % | | | 北美 | | | |
殼牌貿易美國公司 | | | 14 | % | | 17 | % | | | 北美 | | | |
雪佛龍產品公司 | | | 18 | % | | 20 | % | | | 北美 | | | |
PBF控股公司 | | | 15 | % | | 13 | % | | | 北美 | | | |
瓦萊羅 | | | 7 | % | | 5 | % | | | 北美 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
尖頂 | | | 6 | % | | 6 | % | | | 16 | % | | | |
阿莫林能源 | | | 4 | % | | 4 | % | | | 11 | % | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
國防部 | | | 4 | % | | 4 | % | | | 15 | % | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)2020年的百分比是使用綜合收入計算的,其中不包括截至2021年12月31日的年度GIG記錄的遞延應收租金註銷。 |
| | | | | | | | | | | |
11. 管理協議
2021年2月4日,本公司與出資人和走廊(本公司前外部經理)訂立了一項出資協議。完成出資協議中設想的交易導致了Corridor的內部化,該交易於2021年6月29日獲得股東批准。
2021年6月29日,CorEnergy的股東批准了內部化。內化交易於2021年7月6日完成。根據出資協議,本公司根據每位出資人在Corridor的持股百分比向出資人發出內部化代價。
作為內部化交易的結果,本公司現在(I)擁有Corridor用於開展業務的所有重大資產,(Ii)由之前在Corridor工作並已成為本公司員工的高級管理人員和員工管理。管理協議和行政協議在內部化交易結束後不再有效。有關內部化交易的更多信息,請參閲我們於2021年7月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告。
在簽訂出資協議的同時,本公司與走廊簽訂了管理協議的第一修正案(“第一修正案”),自2021年2月1日起生效:(I)取消管理費;(Ii)提供一次性、1.0向Corridor墊付1,000,000美元,以資助向其員工支付與內部化相關的獎金,以及(Iii)向Corridor支付實際員工薪酬和與辦公室相關的費用。此外,《第一修正案》規定,自2021年4月1日起,本公司向Corridor支付的額外現金費用相當於在該日期及之後就根據出資協議將作為內化代價發行的證券應計的所有分派的總金額(假設按現金基礎支付的金額約為#美元)。172(每季度1000美元)。該協議一直有效,直到2021年7月6日內部化結束。該公司支付了$53根據本協議宣佈的股息為10000美元。
在內部化之前,管理協議條款規定向走廊支付相當於以下金額的季度管理費.25% (1.0按年率計算)截至每個季度末公司管理的資產價值。“受管資產”指本公司的總資產(包括任何應收證券、其他動產或不動產)減去(A)所有非控股權益的初始投資價值、(B)任何對衝衍生資產的價值、(C)任何預付費用及(D)除(1)遞延税項及(2)為槓桿目的而產生的債務外的所有應計負債。就管理資產的定義而言,本公司的證券組合將按當時的市值估值。就受管資產的定義而言,其他動產及不動產資產將包括擁有的動產及其他動產,以及直接或間接投資於不動產或動產的股權或貸款的本公司資產(包括可分配至無形資產或未分配的收購相關成本及收購成本),按歷史總成本計值,未計提折舊、攤銷、減值費用或壞賬或其他類似非現金儲備。鑑於之前本公司若干能源基礎設施融資投資的貸款損失撥備,Corridor自願建議,且本公司同意,自本公司2016年3月31日資產負債表日期及之後生效,僅為了在根據管理協議的條款計算季度管理費時計算本公司管理資產的價值,應佔該等貸款的管理費部分應以貸款的估計可變現淨值為基礎,該估計可變現淨值不得超過將計算管理費的季度末的貸款投資金額。
管理協議還規定支付季度獎勵費用#10.0超過等於$的分配門檻支付的分配增加的百分比0.625每季度每股,並要求支付的任何獎勵費用的至少一半再投資於公司的普通股。上述對管理協議條款的描述通過參考該協議的全部條款而有所保留,該協議以引用的形式併入本報告的附件。
根據管理協議於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度產生的費用為0, $322萬美元,和美元5.1分別為100萬美元。管理協議於2021年2月4日簽署貢獻協議後即告終止。此後,公司支付了與根據第一修正案償還走廊員工補償和辦公相關費用有關的全部費用。截至2021年12月31日的年度,所產生的費用包括$1.0與出資協議中概述的交易獎金有關的100萬美元和1美元1.6根據第一修正案,走廊員工補償和辦公室相關費用的報銷費用為1000萬美元。該公司還向Corridor償還了約#美元。50與內部化相關的法律費用為1000美元,並向投資顧問支付了$1.9與執行《出資協議》有關的費用為100萬美元。所發生的費用在綜合業務報表的一般和行政項目中列報。
根據一項管理協議,公司向Corridor支付的管理費相當於年費0.04公司管理資產價值的%,最低年費為$30一千個。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度根據行政協議產生的費用為$0, $13萬美元,和美元2031 000美元,分別列在合併業務報表的一般項目和行政項目中。行政協議於2021年7月6日內部化交易完成時有效終止。
12. 承付款和或有事項
深紅法律程序
2016年6月,Crimson在其位於加利福尼亞州文圖拉縣的Ventura管道上發現了泄漏,當時Crimson開始對觀察到的泄漏進行補救,並同時使管道停止服務。管道得到了妥善修復,並於2016年6月恢復服務。修復工作已經完成,受影響的地區已經恢復,克里姆森已經對該地區實施了監測計劃。2018年11月,加利福尼亞州水資源委員會通知Crimson,即將對與此事件有關的涉嫌違反加州水法的行為進行行政民事責任評估。通過執行前的和解討論,克里姆森和加利福尼亞州水務局達成和解,要求克里姆森支付罰款,與加利福尼亞州的最終批准有關,罰款金額定為$330千元,(包括雜費),並於截至2021年12月31日的年度內支付。根據這種和解,Crimson還必須每年履行與受影響Barranca條件有關的某些持續監測義務。此外,2020年7月,Crimson與加利福尼亞州文圖拉縣魚類和野生動植物部漏油應對辦公室簽訂了關於同一事件的最終判決的規定,根據該規定,Crimson同意支付罰款#美元。9001000美元,外加某些調查費用的報銷。這筆和解協議的一半是在Crimson交易之前的2020年內支付的,其餘的是在截至2021年9月30日的三個月內支付的。
該公司還受到各種其他索賠和法律程序的影響,這些索賠和法律程序涉及在正常業務過程中出現的各種事項。管理層認為,所有該等事項均不具價值,或涉及不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的類別或金額。
加州債券賠償
該公司與加利福尼亞州各監管機構保持着某些賠償和擔保債券的協議。為目前未償還債券支付的年度溢價總額約為$115千元,記入一般和行政費用。
13. 公允價值
下一節介紹本公司根據有關金融工具公允價值的披露指引的要求,僅為披露目的而估計金融工具公允價值所使用的估值方法。
現金和現金等價物-現金、銀行應付金額、出售的聯邦基金和根據轉售協議購買的證券的賬面價值接近公允價值。
應收融資票據-應收融資券的賬面價值接近公允價值。當事件或情況變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時,應收融資票據將會就減值進行審核。賬面價值預計不會通過未來現金流收回的融資券減記至其估計可變現淨值。可變現價值的估計是基於不可觀察的輸入確定的,包括對未來現金流產生的估計和票據相關抵押品的價值。應收融資票據的賬面價值接近公允價值。
庫存— 庫存 主要包括作為解放軍實物付款賺取的原油,並採用平均成本計算法按成本或可變現淨值中較低的值進行估值。
擔保信貸安排-該公司在其擔保信貸安排下的長期可變利率債務的公允價值接近賬面價值。
無擔保可轉換優先票據-無擔保可轉換優先票據的公允價值是使用活躍(1級)或一般活躍(2級)市場的報價估計的。
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賬面價值和公允價值金額 |
| 公允價值層次結構中的級別 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 賬面金額(1) | | 公允價值 | | 賬面金額(1) | | 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | | | |
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5.875無擔保可轉換優先票據百分比 | 2級 | | 116,323,530 | | | 79,093,500 | | | 115,665,830 | | | 111,144,075 | |
(1)債務餘額的賬面價值是扣除未攤銷原始發行貼現和債務發行成本後的淨額。 |
|
14. 債務
以下為截至2022年12月31日和2021年12月31日的債務安排及餘額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總承諾 本金或原本金 | | 季度本金付款(2) | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | 成熟性 日期 | | 未清償金額 | | 利息 費率 | | 未清償金額 | | 利息 費率 |
Crimson擔保信貸安排: | | | | | | | | | | | | | |
深紅色旋轉器 | $ | 50,000,000 | | | | | 5/3/2024 | | $ | 35,000,000 | | | 8.41 | % | | $ | 27,000,000 | | | 4.11 | % |
深紅定期貸款 | 80,000,000 | | | 2,000,000 | | | 5/3/2024 | | 66,000,000 | | | 8.22 | % | | 74,000,000 | | | 4.10 | % |
Crimson未承諾增量信貸安排 | 25,000,000 | | | | | 5/3/2024 | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
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5.875%無擔保可轉換優先票據 | 120,000,000 | | | — | | | 8/15/2025 | | 118,050,000 | | | 5.875 | % | | 118,050,000 | | | 5.875 | % |
債務總額 | | $ | 219,050,000 | | | | | $ | 219,050,000 | | | |
更少: | | | | | | | | |
未攤銷遞延融資成本5.875可轉換優先票據百分比 | | $ | 218,587 | | | | | $ | 301,859 | | | |
| | | | | | | | |
未攤銷折扣5.875可轉換優先票據百分比 | | 1,507,883 | | | | | 2,082,311 | | | |
深紅定期貸款的未攤銷遞延融資成本(1) | | 665,547 | | | | | 1,275,244 | | | |
扣除遞延融資成本後的長期債務 | | $ | 216,657,983 | | | | | $ | 215,390,586 | | | |
一年內到期的債務 | | $ | 10,000,000 | | | | | $ | 8,000,000 | | | |
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(1)與本公司循環信貸安排有關的未攤銷遞延融資成本計入綜合資產負債表資產部分的遞延成本。請參閲下文“遞延融資成本”一段。 |
(2)規定的每季本金支付金額將由$2.02000萬美元至2000萬美元3.0從2023年9月30日到期的付款開始。 |
深紅信貸安排
於2021年2月4日,就Crimson交易而言,Crimson Midstream營運及Corridor Mogas(統稱為“借款人”)與Crimson、Mogas Debt Holdco LLC、Mogas、CorEnergy Pipeline Company,LLC、United Property Systems、Crimson Pipeline、LLC及Cardinal Pipeline,L.P.(統稱為“擔保人”)作為其他參與貸款人的行政代理與不時的貸款人及富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)訂立紅杉信貸安排。深紅信貸機制提供高達#美元的借款能力。155.02000萬澳元,包括:澳元50.02000萬美元的循環信貸安排(“深紅色革命”),80.01億美元定期貸款(“深紅定期貸款”)和一筆未承諾的增量信貸安排#美元25.01000萬美元。在完成附註3(“收購”)所述的Crimson交易時,借款人提取了#美元。80.02000萬深紅定期貸款和$25.0在《紅色旋轉者》上有100萬美元。於初步完成交易後,於二零二一年三月二十五日,Crimson將其於Crimson Midstream Services,LLC及Crimson Midstream I Corporation之所有股權出讓予Crimson Midstream營運,並於二零二一年五月四日生效,該等附屬公司已根據經修訂及重訂擔保協議及經修訂及重訂擔保協議及(就經修訂及重訂擔保協議而言)成為額外擔保人。2022年9月14日,借款人完成了修改後的第一次修改和重述信貸協議,以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR參考利率的使用。於2023年3月6日,本公司完成經修訂及重訂信貸協議的第二次修訂,將深紅信貸貸款的到期日由2024年2月4日延長至2024年5月3日,並將2023年首兩季適用的總槓桿率由2.50至2.75。從2023年第三季度開始,總槓桿率降至2.50在餘下的任期內。此外,定期貸款所需的季度攤銷從#美元增加。2.02000萬美元至2000萬美元3.0從2023年第三季度開始。
根據深紅信貸安排提供的貸款將於2024年5月3日到期。Crimson定期貸款需要每季度支付#美元。2.0從2021年6月30日開始,在3月、6月、9月和12月的最後一個工作日拖欠1000萬美元,並增加到美元3.0從2023年9月30日開始,每季度1.8億美元。在符合某些條件的情況下,根據深紅信貸安排發放的所有貸款,由借款人自行選擇,按下列利率之一計息(A)SOFR加基於調整的基調(“經調整SOFR”)加利差325至450基點,或(B)等於(I)行政代理制定的最優惠利率,(Ii)聯邦基金利率加0.5%,或(Iii)一個月調整後SOFR利率加1.0%,外加225至350基點。時代每種利率的可適用利差基於總槓桿率(定義見深紅信貸安排)。深紅信貸的實際利率約為8.3截至2022年12月31日。
根據經修訂及重新簽署的擔保協議,該貸款項下的未償還餘額由擔保人擔保,並根據經修訂及重新簽署的質押協議及經修訂及重新簽署的擔保協議,以借款人及擔保人的所有資產(包括該等各方的權益)作抵押,但受CPUC監管的任何資產及其他慣常不包括的資產除外。根據第二修正案,在某些情況下,公司的歐米茄天然氣管道、有限責任公司和歐米茄天然氣營銷子公司的股票和資產必須作為抵押品。此外,在某些情況下,特定資產出售所得款項必須用於償還定期貸款和循環信貸安排,此後循環信貸安排下的借款額度將降至#美元。30.01000萬美元。根據經修訂的深紅信貸安排的條款,借款人及其受限制附屬公司將須遵守以下財務契約,自截至2021年6月30日的財政季度起生效:(I):總槓桿率不得超過:(A)3.00從截至2021年6月30日的財政季度開始至2021年12月31日結束的財政季度(包括該季度);(B)2.75從截至2022年3月31日的財政季度開始至2023年6月30日止的財政季度(包括該財政季度);及(C)自截至2023年9月30日的財政季度開始及其後每個財政季度的2.50至1.00及(Ii)償債覆蓋率不得低於2.00到1.00。
借款人給予本公司的現金分配須受若干限制,包括但不限於無違約或違約事件、遵守財務契諾、最低未支取可用現金及可用自由現金流。根據第二修正案,在特定資產出售所得款項用於償還貸款和滿足其他財務條件之前,共同借款人不得向其母公司進行分配。借款人及其承租人受限制的子公司還須遵守這類信貸交易慣用的某些額外的肯定和否定契約。深紅信貸安排包含此類交易慣常使用的違約和交叉違約條款(具有適用的習慣寬限期或救濟期)。一旦發生違約事件,深紅信貸機制下所有未償還的款項可能立即到期,並由所需貸款人(定義見深紅信貸機制)選擇支付。
合同付款
截至的剩餘合同本金付款2022年12月31日具體如下:
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年 | 深紅定期貸款 | | 深紅色旋轉器 | | 5.875%可轉換票據 | | 總計 |
2023 | 10,000,000 | | | — | | | — | | | 10,000,000 | |
2024 | 56,000,000 | | | 35,000,000 | | | — | | | 91,000,000 | |
2025 | — | | | — | | | 118,050,000 | | | 118,050,000 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
剩餘合同付款總額 | $ | 66,000,000 | | | $ | 35,000,000 | | | $ | 118,050,000 | | | $ | 219,050,000 | |
遞延融資成本
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的遞延融資成本攤銷費用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延融資成本攤銷費用(1)(2) |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
深紅信貸安排 | $ | 990,540 | | | $ | 899,304 | | | $ | — | |
CorEnergy信貸機制 | — | | | 47,879 | | | 574,541 | |
修訂的Pinedale定期信貸安排 | — | | | — | | | 26,410 | |
遞延債務成本攤銷總額 | $ | 990,540 | | | $ | 947,183 | | | $ | 600,951 | |
(1)遞延債務發行成本的攤銷計入綜合經營報表的利息支出。 |
(2)有關綜合經營報表所載5.875%可換股票據的遞延債務成本攤銷金額,請參閲下表可換股票據利息開支表。 |
CorEnergy信貸安排
在2017年7月28日信貸安排修訂和重述之前,之前與CorEnergy信貸安排相關的現有遞延融資成本約為#美元1.8百萬美元,其中約為$1.6根據經修訂和重述的安排,百萬美元繼續遞延和攤銷。此外,該公司產生了大約#美元。1.3在新貸款期限內遞延和攤銷的新債務發行成本為100萬美元。遞延融資總成本為#美元。2.9百萬美元是在直線基礎上攤銷的5年期經修訂和重述的CorEnergy信貸安排在2021年2月終止前的期限(如上所述)。與終止有關,本公司註銷了剩餘的遞延債務成本約#美元。8622021年第一季度綜合業務報表中的債務清償損失為1,000美元。
可轉債
5.875%可轉換票據
2019年8月12日,公司完成定向增發,募集資金為美元。120.0本金總額為1,000萬美元5.875根據證券法第4(A)(2)條規定的登記豁免,向此類票據的初始購買者出售%可轉換票據以換取現金。最初的購買者然後轉售5.875現金的可轉換票據百分比等於100根據《證券法》第144A條的規定,根據第144A條規定的登記豁免,將其本金總額的30%提供給合格的機構買家。這個5.875%可轉換票據於2025年8月15日到期,息率為5.875年息%,自2020年2月15日起,每半年拖欠一次,分別為每年2月15日和8月15日。
這個5.875%可轉換票據以初始購買者折扣$發行3.5100萬美元,這筆錢將在票據的壽命內攤銷。該公司還產生了大約$508發行該債券的千元遞延債務成本5.875%可轉換票據,這些票據也將在票據的有效期內攤銷。
持有者可以將其全部或任何部分5.875在緊接到期日之前的營業日營業結束前的任何時間,可轉換票據按其選擇權轉換為公司普通股的股份。的初始轉換率5.875%可轉換票據為每股1,000美元本金20.0股普通股5.875%可轉換票據,相當於初始轉換價格$50.00每股公司普通股。此類轉換率將在本契約規定的某些情況下進行調整。
一旦發生徹底的根本變化(如管理票據的契約所界定,包括未能維持本公司在紐約證券交易所或納斯達克的普通股上市),持有人可要求本公司以現金方式回購全部或部分5.875%可轉換票據,基本變動回購價格等於100.0本金的%5.875%將回購的可轉換票據,加上任何應計和未付利息,直至(但不包括)契約中規定的基本變化回購日期。在發生重大變動後,或如本公司發出贖回通知(如下所述),本公司將在某些情況下,為選擇就該重大變動或贖回通知兑換其票據的持有人提高適用的兑換率。
公司可能不會贖回5.8752023年8月15日之前的可轉換票據百分比。在2023年8月15日或之後,公司可以現金贖回全部或部分5.875%可轉換票據,如果其普通股的最後報告銷售價格至少為125.0當時有效的轉換價格的%,至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30截至的連續交易日(包括該交易日的最後一個交易日)以及
包括緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日。贖回價格將等於100.0本金的%5.875贖回的可轉換票據的百分比,加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。
這是一份合同5.875%可轉換票據指明違約事件,包括公司或其任何附屬公司對任何債務協議的違約,而根據該債務協議,可能有任何超過$的未償還債務,或可能有擔保或證明的債務25.0本公司及/或任何該等附屬公司合共1,000,000,000美元,導致該等債務於其宣佈到期日前成為或被宣佈為到期及應付。
這個5.875%可轉換票據的償付權等同於公司任何其他當前和未來的無擔保債務,而優先於根據合同從屬於公司任何其他當前和未來債務的償還權5.875%可轉換票據。這個5.875%可轉換票據在結構上從屬於公司子公司的所有負債(包括貿易應付賬款)。這個5.875%可轉換票據實際上低於公司所有現有或未來的擔保債務,只要為這些債務提供擔保的抵押品的價值。
2020年4月29日,公司回購了約1美元2.02000萬美元的票面金額5.875%可轉換票據,約為$1.32000萬美元,包括美元24上千英鎊的應計利息。回購帶來的債務清償收益為#美元。576在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中記錄的1000美元。截至2022年12月31日,公司擁有美元118.1本金總額為1,000萬美元5.875未償還可轉換票據百分比。
7.00%可轉換票據
在2020年第一季度,某些持有者選擇將美元416上千個7.00%可轉換票據,約為12,605普通股股份。2020年6月12日,公司支付了美元1.7總計本金和美元59到期時的應計利息$10007.00%可轉換票據,以清償剩餘未償債務。
以下是截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度公司可轉換票據對利息支出的影響摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可轉換票據利息支出 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
5.875%可轉換票據: | | | | | |
利息支出 | $ | 6,935,438 | | | $ | 6,935,438 | | | $ | 6,972,988 | |
折現攤銷 | 574,428 | | | 574,428 | | | 577,539 | |
遞延債務發行攤銷 | 83,272 | | | 83,272 | | | 83,723 | |
總計5.875%的可轉換票據 | $ | 7,593,138 | | | $ | 7,593,138 | | | $ | 7,634,250 | |
| | | | | |
| | | | | |
7.00%可轉換票據: | | | | | |
利息支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55,331 | |
折現攤銷 | — | | | — | | | 6,682 | |
遞延債務發行成本攤銷 | — | | | — | | | 1,140 | |
總計7.00%可轉換票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,153 | |
可轉換票據總額 | $ | 7,593,138 | | | $ | 7,593,138 | | | $ | 7,697,403 | |
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包括可轉債貼現及相關遞延債務發行成本的影響,5.875%可轉換票據約為6.4截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的百分比。
應付票據
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司訂立短期融資協議,為企業保險需求提供資金。截至2022年12月31日,應付票據的未償還餘額為#美元。3.51000萬美元。該票據的利息為5.7按月還款至2023年9月。截至2021年12月31日,應付票據的未償還餘額為#美元。863幾千美元。這張鈔票的利息是3.6截至2022年2月的月度付款為%。
15. 資產報廢債務
2021年2月4日,公司在提供GIGS資產作為Crimson交易的部分代價後處置了ARO。有關詳情,請參閲附註5(“租賃物業及租賃”)。
在2015年6月購買GIG資產時交換的對價的一部分是假設賣方與此類資產有關的ARO。ARO代表路易斯安那州格蘭德島的GIGS管道和陸上石油接收和分離設施在退休後退役的估計成本。本公司於收購日按其估計公允價值確認ARO,並將相應的ARO資產資本化為相關長期資產的賬面價值的一部分,該等資產將於該等資產的剩餘使用年期內折舊。
該公司的前租户EGC租户有一個與平臺有關的ARO,該平臺連接到GIGS管道。如果EGC租户無法履行其義務,本公司將被要求承擔相關資產轉移成本的責任。
在首次計量ARO之後,該公司確認了負債的變化,原因是(A)通過增加費用的時間推移和(B)基於定期重估對未貼現現金流量估計的時間或金額的修訂。未來預期現金流是基於主觀估計和假設的,這些估計和假設本身就包括公司無法控制的重大不確定性。這些假設代表公允價值層次結構中的第三級投入。本公司並無為清償資產報廢義務而受法律限制的資產。
於2020年,本公司修訂其估計數字,以反映在附註5(“租賃物業及租賃”)討論的財務報告資產減值中確認的ARO分部的使用年限有所改變,導致現金流量的時間減少。
下表是截至2022年12月31日和2021年12月31日的ARO對賬:
| | | | | | | | | | | | | |
資產報廢義務 | | |
| 截至12月31日止年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
開始資產報廢債務 | $ | — | | | $ | 8,762,579 | | | |
| | | | | |
ARO吸積費用 | — | | | 40,546 | | | |
Aro已處置 | — | | | (8,803,125) | | | |
| | | | | |
終止資產報廢債務 | $ | — | | | $ | — | | | |
16. 股東權益
基於股票的薪酬
2022年5月25日,公司股東批准了CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.綜合股權激勵計劃(“綜合計劃”)(3,000,000授權普通股),這將允許公司向其僱用或服務(或任何母公司、子公司或附屬公司的僱用或服務)的員工、非僱員董事和顧問授予股權獎勵。激勵性薪酬計劃在公司努力(I)吸引和留住對其長期增長和財務成功至關重要的關鍵人員,以及(Ii)使接受者的長期利益與公司股東保持一致的努力中發揮着關鍵作用。根據綜合計劃,獎勵形式可為期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權、普通股獎勵、現金獎勵和業績獎勵。
2022年5月26日,公司向美國證券交易委員會提交了S-8表格登記説明書,公司據此進行了登記3,000,000根據綜合計劃發行的普通股。截至2022年12月31日,本公司已發行80,817普通股和普通股674,312根據綜合計劃,分別向董事和公司某些員工提供RSU(扣除沒收後的淨額),導致剩餘的2,244,871該計劃下的普通股股份。
董事股票薪酬
在截至2022年12月31日的年度內,董事會成員80,817普通股的全部歸屬股份,按合計加權平均授予日期公允價值為$2.23每股。
該公司確認了$180截至2022年12月31日的年度與這些贈款相關的一般費用和行政費用數千美元。
限售股單位
公司董事會批准了根據綜合計劃向公司某些員工授予限制性股票單位。授予每位員工的獎勵數量來自員工的獎金目標和CorEnergy普通股的20天成交量加權平均價格(VWAP),以及截至獎勵日期固定的RSU數量。本公司在整個獎勵的必要服務期內,採用直線確認的方法記錄基於股票的薪酬費用。每個RSU代表接收的權利一未來某一日期的普通股份額。RSU被授予三年,每年3月15日有1/3歸屬。這些RSU將在30本公司將於歸屬天數內收取相當於歸屬期間本公司普通股所宣派股息的股息等價物,該等股息將以現金形式支付予持有人,或於董事會薪酬及企業管治委員會酌情決定,以公平市價相等於單位歸屬時該等股息等價物的額外普通股形式支付予持有人。對RSU和股息等價物的沒收將在發生時計入。
下表代表了截至2022年12月31日的年度的非既有RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 加權平均授權日 公允價值 |
在2022年1月1日未償還 | — | | | $ | — | |
授與 | 682,890 | | | 2.58 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | (8,578) | | | 2.58 | |
在2022年12月31日未償還 | 674,312 | | | $ | 2.58 | |
預計將於2022年12月31日授予 | 674,312 | | | |
截至2022年12月31日,與股票薪酬安排相關的估計剩餘未確認薪酬成本為#美元。1.3百萬美元。預計確認這筆剩餘補償費用的加權平均期間為2.20好幾年了。
下表列出了公司基於股票的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
一般和行政費用 | $ | 540,891 | | | $ | — | |
運輸和配送費 | 71,226 | | | — | |
總計 | $ | 612,117 | | | $ | — | |
優先股
公司的授權優先股包括69,367,000面值為$的股票0.001每股。2015年1月27日,本公司通過承銷公開發行,2,250,000存托股份,每股佔A系列優先股的1/100。根據此次發售,本公司發行了22,500A系列優先股的全部股份。2017年4月18日,本公司完成後續承銷公開發行2,800,000存托股份,每股相當於1/100股7.375A系列優先股百分比,價格為$25.00按存托股份計算。2017年5月10日,公司額外銷售了一臺150,000存托股份,公開發行價為$25.00與承銷商行使超額配售選擇權購買額外股份有關的每股存托股份。上市後,該公司總共擁有5,200,000已發行存托股份,或52,000全額股份。
存托股份每年支付股息#美元。1.84375每股,相當於7.375美元的百分比25.00清算優先權。存托股份可於2020年1月27日或之後贖回,由本公司選擇,全部或部分按$25.00清算優先權加上截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計和未支付股息。存托股份沒有規定的到期日,不受任何償債基金或強制贖回的約束,也不能轉換為任何其他
本公司的證券,但與某些控制權變更有關的除外。存托股份持有人一般沒有投票權,但在本公司連續六個季度或以上(不論是否連續)或在某些其他情況下未能派發股息的有限投票權除外。代表A系列優先股的存托股票在紐約證券交易所交易,股票代碼為“CORRPrA”。
公司董事會批准了一項證券回購計劃,以購買公司最多剩餘的7.002020年6月15日到期前可轉換票據的百分比,最高可達$5.02000萬股普通股和A系列優先股,於2020年3月21日開始發行。購買是通過該計劃進行的,直到2020年8月20日到期。在2020年間,公司回購了8,913A系列優先股存托股份,價格約為$16210000美元現金。
截至2022年12月31日,公司共有5,181,027已發行的存托股份,或大約51,810全部股份,總票面價值為$51.81。關於宣佈和支付A系列優先股股息的進一步信息,見附註22(“後續事項”)。
普通股
截至2022年12月31日,公司擁有15,253,958已發行和已發行的普通股。
B類普通股
2021年6月29日,股東批准(I)根據Crimson交易條款可發行的B系列優先股轉換後發行B類普通股,這將有效地使Crimson A-2類單位在收到CPUC批准後可直接交換為B類普通股,以及(Ii)根據內部化條款發行B類普通股。2021年7月6日,本公司發佈683,761B類普通股作為內部化交易的部分對價出售給出資人。在收到CPUC批准後,深紅色A-3類單位也可以直接更換為B類普通股。
非控制性權益
如附註3(“收購”)所披露,作為Crimson交易的一部分,本公司與格里爾成員訂立了Crimson的第三份有限責任公司協議。根據第三份有限責任公司協議的條款,格里爾成員和本公司在Crimson的權益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至2022年12月31日 |
| | | | | | 格里爾會員 | | 科爾能源公司 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (除特別註明外,以單位計算) |
深紅中流控股有限責任公司的經濟所有權權益 | | | | | | | | |
A-1類單位 | | | | | | | | 1,650,245 | | | — | |
A-2類單位 | | | | | | | | 2,460,414 | | | — | |
A-3級單位 | | | | | | | | 2,450,142 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
B-1類單位 | | | | | | | | — | | | 10,000 | |
| | | | | | | | | | |
在Crimson Midstream Holdings,LLC擁有投票權權益 | | | | | | | | | | |
C-1類單位 | | | | | | | | 505,000 | | | 495,000 | |
C-1類單位的投票權權益(%) | | | | | | | | 50.50 | % | | 49.50 | % |
2021年6月,對Crimson交易進行了最後的營運資金調整,導致收購的資產增加了#美元。1.8百萬美元(如上文附註3(“收購”)進一步描述)。這導致了37,043向格里爾成員發放A-1類單位。新發行的單位導致非控股權益增加#美元。883一千個。
在營運資金調整後,格里爾成員的非控制性權益的公允價值為#美元,由上面列出的深紅色A-1級、A-2級和A-3級單位代表。116.2於收購日期(如附註3(“收購”)進一步描述)。如下所述,A-1類、A-2類和A-3類單位最終可交換為公司普通股和優先股,但須經CPUC批准(“CPUC批准”)。格里爾成員持有的Crimson A-1、A-2和A-3類單位以及公司持有的B-1類單位代表在Crimson的經濟利益,而C-1類單位代表有投票權的利益。
在CPUC批准後,雙方將簽訂第四份修訂和重新簽署的Crimson LLC協議(“第四LLC協議”),該協議將(I)賦予公司對Crimson及其資產的投票權控制權,涉及預期的公司資產所有權結構的進一步重組,以及(Ii)賦予格里爾成員和管理成員(定義見下文)以其在Crimson的全部權益交換公司證券的權利,具體如下:
•A-1類單元最多可更換1個1,755,579,(包括增加37,043本公司存托股份(每股相當於本公司A系列優先股的1/100股),根據本公司於2021年7月12日提交的8-K報表中所述的證券交換協議,A-1類單位將可兑換為本公司的9.0%(C系列優先股);
•A-2類設備最多可更換8,762,158非上市公司B類普通股的增發股份;
•A-3類單位最多可更換2,450,142非上市B類普通股。
B類普通股最終將在以下情況中較早的情況發生時轉換為普通股:(I)發生在Crimson交易結束日期的三週年紀念日,或(Ii)滿足與增加普通股的相對股息率有關的某些條件。
在將Crimson A-1類、A-2類和A-3類單位交換為相應的公司證券之前(以及在如上所述實施A-1類和A-2類單位可以交換到的公司證券的變更之後),格里爾成員只有在公司董事會確定如果他們持有A系列優先股(A-1類股)、B系列優先股(2021年7月7日之前的A-2類股)的股票的情況下,才有權獲得分配。和B類普通股(適用於A-2類單位(2021年7月7日及以後)和A-3類單位),無論證券是否已發行。如果A系列優先股、B系列優先股和B類普通股各自的股票沒有流通股,公司董事會在宣佈普通股股息時必須考慮它們將是流通股。在CPUC批准後,第四份有限責任公司協議的條款規定,此類權利將持續下去,直到格里爾成員選擇用深紅A-1類、A-2類和A-3類單位交換公司的相關證券。此外,在CPUC批准後,格里爾成員持有的某些深紅色單位預計將移交給目前管理深紅色的其他個人(“管理成員”)。下表彙總了在Crimson Class A-1、Class A-2和Class A-3單位下的應付分配,就好像格里爾成員持有各自的標的公司證券一樣。無論相應的公司安全是否出色,深紅色A-1級、A-2級和A-3級單位都有權獲得分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
單位 | | CorEnergy證券的分銷權 | | | | 年度每股分派 |
A-1類單位 | | 7.375%A系列累計可贖回優先股(1) | | | | $ | 1.84 | |
A-2類單位 | | B類普通股(3) (4) | | | | 各不相同(2)(3) |
A-3級單位 | | B類普通股(3) (4) | | | | 各不相同(2)(3) |
(1)2021年6月29日,本公司董事會授權管理層訂立協議,將本公司9.00%的C系列優先股的收購權轉換為7.375%的A系列累計可贖回優先股。 |
|
(2)2021年7月7日,本公司將A-2類單位持有人必須將此類單位交換為本公司股份的權利轉換為4.00%B系列優先股有權以該等單位交換公司B類普通股的股份,股息生效日期為2021年6月30日。 |
(3)(A)截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日的公司會計季度,每股普通股基本股息為$0.05(B)對於截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月31日的公司會計季度,每股普通股基本股息為$0.055(C)對於截至2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日的公司會計季度,每股普通股基本股息為$0.06每季度每股收益。B類普通股股息是根據下文腳註(4)中描述的分配公式進行排序的。 |
(4)在截至2021年6月30日的每個財季(包括2024年3月31日止的財季),B類普通股每股將有權獲得股息(“B類普通股股息”),經董事會批准,股息等於(I)(A)最近完成的季度的加元與(B)的商1.25乘以普通股基礎股息,除以(Ii)已發行和已發行的B類普通股股數乘以1.25. |
在截至2021年12月31日的年度內,分配$2.3為A-1級單位向格里爾成員支付了1.8億美元。以實物支付的方式分發24,414額外的A-2類單位($610(1,000美元),基於B系列優先股本應支付的分配。由於B類普通股沒有宣佈任何分配,因此沒有向A-3類單位支付任何分配。
在截至2022年12月31日的年度內,分派金額為$3.2為A-1級單位向格里爾成員支付了100萬英鎊。由於沒有在B類普通股上宣佈分配,因此沒有為A-2類或A-3類單位支付任何分配。
貨架登記
2018年10月30日,公司向美國證券交易委員會備案了貨架登記書,公司據此進行了登記1,000,000根據其股息再投資計劃發行的普通股。截至2022年12月31日,本公司已發行386,379根據擱置登記,其股息再投資計劃下的普通股股票,導致剩餘可用(受以下討論的當前限制)613,621普通股股份。
2021年9月16日,本公司有一份美國證券交易委員會宣佈生效的轉售貨架登記聲明,根據該聲明,本公司登記了以下與出資人內部化轉售相關發行的證券:1,837,607普通股股份(包括兩者(一))1,153,846在內部化交易結束時發行的普通股以及(Ii)最多683,761出資人在轉換在內部化結束時發行的非上市B類普通股的流通股時可能獲得的額外普通股)以及170,213存托股份,每股相當於在內部化交易結束時發行的A系列優先股的1/100分數權益。
2021年11月3日,本公司提交了新的擱置登記聲明,取代了原美國證券交易委員會宣佈於2021年11月17日生效的擱置登記聲明,根據該聲明,本公司可公開發售額外的債務或股權證券,總髮行價最高可達$600.01000萬美元。截至2022年12月31日,公司尚未根據這一新的貨架登記聲明發行任何證券,因此總可用金額保持在$600.0百萬美元。
17. 每股收益(虧損)
基本和稀釋每股收益(虧損)數據是根據截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的普通股和B類普通股的加權平均數,採用兩級法計算得出的。未分配的收益和虧損在普通股和B類普通股之間分配,就像所有的收益和虧損都已在該期間分配一樣。普通股和B類普通股對未分配的收益和虧損享有平等的權利。在截至2020年12月31日的年度內,兩級法不適用,因為只有一個已發行類別的普通股。
如附註20(“重述上期”)所述,該公司以前報告的普通股和B類普通股的每股收益是在合併的基礎上公佈的,然而,從B類普通股首次發行時截至2021年9月30日的季度開始,公司應該在這些期間使用兩級法報告每股收益,在這種方法下,其普通股和B類普通股的每股收益應該分開計算和報告。此外,由於在計算可分配給非控股權益的淨收入時出現錯誤,這在附註20(“重述前期”)中有進一步描述,因此從截至2021年3月31日的季度開始,用於計算每股收益的分子是不正確的。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日止期間,按兩級法計算的基本淨虧損和每股攤薄淨虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股虧損 | | |
| 截至12月31日止年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | (如上文所述) | | | | |
普通股和B類普通股基本虧損和攤薄虧損分子 | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (9,519,669) | | | $ | (2,535,558) | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 3,236,848 | | | 2,866,467 | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨虧損。 | $ | (12,756,517) | | | $ | (5,402,025) | | | | | |
更少的股息和分配: | | | | | | | |
優先股息要求 | 9,552,519 | | | 9,395,604 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | 3,004,579 | | | 2,850,026 | | | | | |
未分配損失總額 | $ | (25,313,615) | | | $ | (17,647,655) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股未分配損失--基本 | $ | (24,213,549) | | | $ | (17,241,830) | | | | | |
B類普通股未分配損失--基本 | (1,100,066) | | | (405,825) | | | | | |
未分配損失總額--基本 | $ | (25,313,615) | | | $ | (17,647,655) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股未分配虧損-攤薄 | $ | (25,313,615) | | | $ | (17,241,830) | | | | | |
B類普通股未分配虧損-攤薄 | (1,100,066) | | | (405,825) | | | | | |
未分配損失總額--攤薄 | $ | (26,413,681) | | | $ | (17,647,655) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 3,004,579 | | | $ | 2,850,026 | | | | | |
普通股未分配損失--基本 | (24,213,549) | | | (17,241,830) | | | | | |
普通股每股基本淨虧損分子: | $ | (21,208,970) | | | $ | (14,391,804) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
B類普通股未分配損失--基本 | (1,100,066) | | | (405,825) | | | | | |
B類普通股每股基本淨虧損分子: | $ | (1,100,066) | | | $ | (405,825) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 3,004,579 | | | $ | 2,850,026 | | | | | |
普通股未分配虧損-攤薄 | (25,313,615) | | | (17,241,830) | | | | | |
每股普通股攤薄淨虧損分子: | $ | (22,309,036) | | | $ | (14,391,804) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
B類普通股未分配虧損-攤薄 | (1,100,066) | | | (405,825) | | | | | |
每股B類普通股攤薄淨虧損分子: | $ | (1,100,066) | | | $ | (405,825) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股和B類普通股基本淨虧損的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-基本 | 15,050,266 | | | 14,246,526 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-基本 | 683,761 | | | 335,324 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股和B類普通股攤薄淨虧損的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-稀釋後(1)(2) | 15,515,223 | | | 14,246,526 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-稀釋後(3) | 683,761 | | | 335,324 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本淨虧損: | | | | | | | |
普通股 | $ | (1.41) | | | $ | (1.01) | | | | | |
B類普通股 | $ | (1.61) | | | $ | (1.21) | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨虧損: | | | | | | | |
普通股 | $ | (1.44) | | | $ | (1.01) | | | | | |
B類普通股 | $ | (1.61) | | | $ | (1.21) | | | | | |
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表格備註 | | | | |
(1)在計算普通股稀釋每股淨虧損時,B類普通股的所有股票假定按1股B類普通股與0.68股普通股的比率轉換;因此,未分配損失100%分配給普通股 | | |
(2)在截至2022年12月31日的期間,2,361,000股普通股不包括在每股攤薄淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反攤薄的。這些股票與5.875%的可轉換債券有關。在截至2021年12月31日的期間,2,825,957股普通股被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。這包括464,957股轉換後B類普通股和2,361,000股轉換後5.875%的可轉換債券。 | | |
(3)在計算B類普通股的每股攤薄淨虧損時,假定B類普通股的加權平均股份不轉換為普通股。 | | |
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截至2020年12月31日止年度的每股虧損
基本每股虧損數據是根據期間內已發行普通股的加權平均股數計算的。稀釋每股虧損數據是根據已發行普通股的加權平均數計算的,包括所有可能發行的普通股。截至2020年12月31日的年度每股攤薄虧損不包括
轉股對收益和流通股數量的影響7.00%可轉換票據和5.875%可轉換票據,因為這種影響是反稀釋的。剩下的7.00%可轉換票據於2020年6月15日到期。
在If Converted方法下,5.875%可轉換票據將產生額外的2,361,000截至2020年12月31日的年度已發行普通股。
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每股虧損 |
| 截至2020年12月31日止年度 |
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CorEnergy股東應佔淨虧損 | $ | (306,067,579) | | | | | |
減去:優先股息要求(1) | 9,189,809 | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (315,257,388) | | | | | |
加權平均股份-基本 | 13,650,718 | | | | | |
每股基本虧損 | $ | (23.09) | | | | | |
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普通股股東應佔淨虧損(見上) | $ | (315,257,388) | | | | | |
新增:可轉換權益的税後影響 | — | | | | | |
稀釋性證券應佔損失 | $ | (315,257,388) | | | | | |
加權平均股份-稀釋 | 13,650,718 | | | | | |
稀釋每股虧損 | $ | (23.09) | | | | | |
(1)與回購A系列優先股有關,在截至2020年12月31日的年度內,優先股息要求減少了$52,896,代表已支付的回購價格與取消確認的賬面金額相比的折扣。 |
18. 可變利息實體
深紅中流控股
自2021年2月1日以來,CorEnergy一直在舉辦49.50在Crimson和格里爾成員持有剩餘股份的%投票權50.50%的投票權。Crimson之所以是VIE,是因為法人實體的結構具有非實質性投票權,其產生的原因是:(I)其成員的投票權利益與第三LLC協議中分配瀑布的某些經濟學之間的不成比例;以及(Ii)事實CorEnergy和格里爾之間的代理關係,後者在Crimson交易完成後被任命為CorEnergy董事會成員和首席運營官。由於這種關聯方關係,Crimson的幾乎所有活動要麼涉及CorEnergy,要麼代表CorEnergy進行,CorEnergy擁有的投票權少得不成比例,包括作為事實探員。
Crimson由Crimson董事會管理,該董事會由以下成員組成四公司和格里爾成員各自代表的經理二經理們。Crimson董事會負責管理影響Crimson經濟表現的重要活動,包括由批准的預算管理的一些活動,該預算需要獲得絕對多數批准或聯合批准。在評估主要受益人時,公司確定權力是共享的;然而,公司和格里爾成員作為一個關聯方集團,具有主要受益人的特徵。該公司進行了“最密切的關聯”測試,並確定CorEnergy是與VIE關係最密切的關聯方集團中的實體。在進行這項評估時,本公司考慮到(I)其對Crimson的税務結構的影響,以便其業務可納入本公司的房地產投資信託基金結構的PLR項下,該結構允許因使用儲存和管道容量而收取的費用符合房地產租金的資格;(Ii)本公司的活動在性質上與Crimson的活動基本相似,因為本公司在Mogas和Omega擁有現有的運輸和分銷資產;(Iii)Crimson的資產佔本公司總資產的很大一部分;如果CorEnergy董事會宣佈A系列優先股和B類普通股的普通股或優先股息,格里爾成員在A-1類、A-2類和A-3類單位中對Crimson的權益將獲得分配。因此,CorEnergy是主要受益人,併合並了Crimson VIE,格里爾成員的股權所有權權益(在營運資金調整和實物股息後)在合併財務報表中反映為非控股權益。
該公司指出,如果由Crimson董事會申報,Crimson的資產不能用於清償CorEnergy的負債,但季度分配除外。季度分配用於為當前債務、預計營運資本需求、償債支付和股息支付提供資金。如附註14(“債務”)所述,現金借款人根據深紅信貸安排向本公司作出的分派須受若干限制,包括但不限於無違約或違約事件、遵守財務契諾、最低未支取可用金額及可用自由現金流。此外,深紅信貸安排由深紅中流運營和深紅中流的資產擔保。莫加斯走廊,
截至2022年12月31日的年度,公司收到10.52000萬英寸根據Crimson信貸安排的條款,從Crimson發放現金。截至2021年12月31日止年度,本公司收到10.0300萬,根據Crimson信貸安排的條款,來自Crimson的現金分配。
該公司對Crimson的興趣對其財務狀況、財務業績和現金流具有重要意義。Crimson為公司的季度分配提供資金的能力大幅下降,可能會對公司的財務業績產生重大影響,包括為上述義務提供資金的能力。
有限合夥企業
在合併指導下,有限合夥企業和其他類似實體被視為VIE,除非有限合夥人擁有實質性的啟動權或參與權。管理層認定Pinedale LP和Grand Isle Corridor LP是VIE,因為這兩家合夥企業的有限合夥人既沒有實質性的啟動權,也沒有參與權。然而,基於合夥協議賦予普通合夥人的角色和權利,以及通過其重大有限合夥人權益對每一合夥企業的虧損和利益的敞口,管理層決定CorEnergy是Pinedale LP和Grand Isle Corridor LP的主要受益人。根據這項評估及本公司於Pinedale LP及Grand Isle Corridor LP擁有的100.0%有限合夥權益,所呈交的綜合財務報表包括有關這兩個合夥企業的全面合併。
19. 關聯方交易
正如此前披露的那樣,董事公司首席運營官約翰·D·格里爾與格里爾成員共同擁有Crimson的A-1、A-2和A-3類股權,根據MIPA條款,公司有權在收到CPUC批准變更對Crimson受CPUC監管的資產的控制權後於未來收購這些權益。格里爾成員還保留了他們在Crimson交易前持有的新月中流控股有限公司(“新月中流控股”)、新月路易斯安那中流控股有限公司(“CLM”)、克里姆森可再生能源公司(“CRE”)和Delta Trading,L.P.(“Delta”)的股權。
截至2022年12月31日,本公司欠款$168來自關聯方的10,000美元,包括CLM、CRE和Delta,這些資金計入合併資產負債表中關聯公司的到期款項。這些結餘主要與薪金、僱員福利和下文討論的其他服務有關。向CLM支付的金額為現金結算,而向新月中流支付的金額將減少公司賬面上的預付TSA負債(定義如下),直至TSA負債降至零為止。截至2022年12月31日,與新月中流相關的預付TSA負債為$210千元,並在綜合資產負債表中計入應付聯屬公司的款項。截至2022年和2021年12月31日止年度,Crimson向關聯方收取TSA和服務協議(定義見下文)的相關成本和收益合計 $1.1百萬和$9.9百萬,分別為。
下文討論的技術援助的過渡服務償還總額列於綜合業務報表中,作為運輸和分配費用以及一般和行政費用的減少額。
過渡服務協議
新月中流控股有限公司(“新月中流控股”)的附屬公司在收購Crimson之前是Crimson的一部分,並從Crimson或其某些附屬公司獲得各種業務服務。自2021年2月4日起,Crimson、Crimson的若干附屬公司或其組合與新月中流控股訂立多項過渡服務協議(統稱為“過渡服務協議”或“TSA”),以促進其過渡至獨立運營。每一個TSA將在下面更詳細地描述。此外,自2021年2月4日起,Crimson及其若干附屬公司訂立轉讓及承擔協議,將所有TSA轉讓予Crimson直接全資擁有的TRS--Crimson Midstream I Corporation(“Crimson Midstream I”)。Crimson和/或其某些子公司獲得了大約$156在2021年期間,根據TSA提供的服務每月1000美元,並已分配賬單金額50.0%給予新月中流控股的全資附屬公司新月中流有限公司(“新月中流”),以及50.0%到CLM,a70.0新月中游擁有%股權的子公司。這些TSA協議於2022年2月3日結束,Crimson就之前提供的一些業務服務簽訂了服務協議,如下所述。
員工TSA-Crimson與新月中流控股訂立過渡服務協議(“員工TSA”),根據該協議,Crimson的一間間接全資附屬公司向新月中流控股及其附屬公司提供薪金、員工福利及其他相關就業服務。根據僱員TSA,Crimson的間接全資附屬公司向新月中流控股及其附屬公司提供並指派若干僱員,主要為新月中流控股及其附屬公司提供服務。在員工TSA生效期間,新月中流
新月中流控股負責為新月中流控股及其附屬公司提供服務的員工的日常監督和工作分配。此外,Crimson的間接全資子公司Crimson Midstream Services與Crimson Midstream I訂立了一項員工分享協議,向Crimson Midstream I提供根據員工TSA提供服務的所有員工。該員工分享協議自2021年2月1日起生效。員工分享協議連同上文所述的分配及承擔協議,有效地以與Crimson的間接全資附屬公司相同的方式,將Crimson Midstream I約束於員工TSA的條款。員工TSA和員工分享協議於2022年2月3日結束。
控制中心TSA-Crimson的全資子公司Crimson Midstream Operating與新月中流控股簽訂了過渡服務協議(“控制中心TSA”),以提供運營管道系統所需的某些常規控制中心服務和現場過渡支持服務。根據上文討論的分配和假設協議,控制中心TSA從深紅中流運營分配到深紅中流I。該協議於2022年2月3日結束。
保險覆蓋範圍TSA-深紅中流營運及新月中流營運有限責任公司(“新月中流營運”)(統稱“保險TSA訂約方”)訂立過渡服務協議(“保險承保TSA”),涉及由Crimson、其若干附屬公司(包括深紅中流營運)、新月中流營運及與新月中流營運有關的若干其他實體(統稱為“被保險人”)分擔的若干保單的剩餘承保期。根據保險承保範圍TSA,保險TSA各方同意保留和維持某些保險單,並繼續按照新月中流控股從Crimson剝離之前的歷史慣例在投保人之間分攤保費。通過簽訂保險範圍TSA,保險TSA各方承認,任何導致被保險人損失的索賠都將被侵蝕,並可能耗盡任何特定保單中規定的共享限額和/或總額。此外,根據保險範圍TSA的條款,雙方同意,對任何事故負有直接責任的保險TSA方可主要負責此類自我保險和/或因該事件而導致某些保險單的任何費用增加的財務責任。保險範圍TSA於2021年5月31日到期,同時,公司、Crimson和公司的某些其他子公司獲得了另類保險範圍,有效期至2022年10月31日。截至2022年12月31日,與本公司及其附屬公司及新月中流營運及其附屬公司的保險範圍並無任何關係。
服務協議
自2022年2月4日起,深紅中流營運訂立服務協議(“服務協議”),向新月中流控股提供行政相關服務至2023年2月3日,或於收到新月中流控股於2023年2月3日前終止服務協議的書面通知後生效。該協議隨後被延長至2024年2月1日。根據服務協議,Crimson和/或其某些子公司將獲得補償,固定費用約為#美元44每月10000美元。
20. 上期重述
從截至2021年3月31日的季度開始,該公司此前報告了其非控股權益的淨收入和由此產生的公司應佔淨收入,這是根據非控股權益持有的所有權權益佔Crimson的未償還所有權權益總額的比例對Crimson的淨收入進行的分配,約為51%。本公司已確定,由於存在一項重大的利潤分享安排,因此,對Crimson的相對所有權權益不是將Crimson的收益分配給非控股權益的適當基礎。本公司已確定,其應根據非控股權益對與Crimson A-1、A-2和A-3單位相關的收益和分配的合同權利,將來自Crimson的淨收入分配給非控股權益。
此外,該公司此前在合併的基礎上報告了其普通股和B類普通股的每股收益,然而,從截至2021年9月30日B類普通股首次發行的季度開始,它應該使用兩級法報告每股收益,在這種方法下,其普通股和B類普通股的每股收益應該在這段時間內單獨計算和報告。
由於上述項目,本公司更新了分配給非控股權益的紅色淨收入的計算以及普通股和B類普通股每股收益的計算,並重報了截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的每個中期的綜合財務報表。下表代表我們重述的綜合報表
截至2021年12月31日的年度財務報表。有關中期的該等重述資料,請參閲附註21(“季度財務數據(未經審核)”)。
除上述錯誤外,公司正在糾正在編制截至2022年12月31日的財政年度的合併財務報表時主要發現的某些項目,包括:i)在綜合資產負債表中更正現金和現金等價物以及應付帳款和其他應計負債,ii)重新分類和列報以前在合併現金流量表中淨額的可償還項目和已收到的相關付款的現金支付總額,以及iii)在合併現金流量表中重新分類和列報與公司收到的與第三方保險融資和相關融資安排相關的付款相關的活動。作為重述的一部分,這些以前未更正的、對前幾個期間的非實質性調整正在更正。
年度重述報表説明
下表介紹了重述對我們之前報告的截至2021年12月31日的年度綜合經營表、資產負債表、權益表和現金流量表的影響,其價值來自我們於2022年3月14日提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。現金流量表標題之間的某些重新分類列入重述影響一欄,以符合當前的報告。
截至及截至2021年12月31日的年度
下表彙總了重述對截至2021年12月31日的綜合資產負債表的影響:
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| 正如之前報道的那樣 | | | 重述的效力 | | | | 如上所述 |
資產 | | | | | | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元37,022,035(紅色VIE:$338,452,392) | $ | 441,430,193 | | | | $ | — | | | | | $ | 441,430,193 | |
租賃財產,扣除累計折舊#美元258,207 | 1,267,821 | | | | — | | | | | 1,267,821 | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000 | 1,036,660 | | | | — | | | | | 1,036,660 | |
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| | | | | | | | |
現金和現金等價物(深紅色VIE:$2,825,902) | 12,496,478 | | | | (955,902) | | | | | 11,540,576 | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$11,291,749) | 15,367,389 | | | | — | | | | | 15,367,389 | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$676,825) | 676,825 | | | | — | | | | | 676,825 | |
| | | | | | | | |
遞延成本,扣除累計攤銷淨額#美元345,775 | 796,572 | | | | — | | | | | 796,572 | |
庫存(深紅色VIE:$3,839,865 ) | 3,953,523 | | | | — | | | | | 3,953,523 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$5,004,566) | 9,075,043 | | | | — | | | | | 9,075,043 | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$5,647,631) | 6,075,939 | | | | — | | | | | 6,075,939 | |
遞延税項淨資產 | 206,285 | | | | — | | | | | 206,285 | |
商譽 | 16,210,020 | | | | — | | | | | 16,210,020 | |
總資產 | $ | 508,592,748 | | | | $ | (955,902) | | | | | $ | 507,636,846 | |
負債與權益 | | | | | | | | |
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擔保信貸安排,扣除債務發行成本淨額#美元1,275,244 | $ | 99,724,756 | | | | $ | — | | | | | $ | 99,724,756 | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$2,384,170 | 115,665,830 | | | | — | | | | | 115,665,830 | |
| | | | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#10,699,806 ) | 17,036,064 | | | | (955,902) | | | | | 16,080,162 | |
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| | | | | | | | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$648,316) | 648,316 | | | | — | | | | | 648,316 | |
經營租賃負債(深紅VIE:$5,647,036) | 6,046,657 | | | | — | | | | | 6,046,657 | |
| | | | | | | | |
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未賺取收入(深紅色VIE:$199,405) | 5,839,602 | | | | — | | | | | 5,839,602 | |
總負債 | $ | 244,961,225 | | | | $ | (955,902) | | | | | $ | 244,005,323 | |
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權益 | | | | | | | | |
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A系列累計可贖回優先股7.375%, $129,525,675清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值),核定69,367,000人;51,810已發行並於2021年12月31日未償還 | $ | 129,525,675 | | | | $ | — | | | | | $ | 129,525,675 | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;14,893,184於2021年12月31日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 14,893 | | | | — | | | | | 14,893 | |
B類普通股,$0.001票面價值;683,761於2021年12月31日發行及未償還(11,896,100授權股份) | 684 | | | | — | | | | | 684 | |
額外實收資本 | 338,302,735 | | | | — | | | | | 338,302,735 | |
留存赤字 | (327,157,636) | | | | 6,129,056 | | | | | (321,028,580) | |
| | | | | | | | |
總CorEnergy權益 | 140,686,351 | | | | 6,129,056 | | | | | 146,815,407 | |
非控制性權益 | 122,945,172 | | | | (6,129,056) | | | | | 116,816,116 | |
總股本 | 263,631,523 | | | | — | | | | | 263,631,523 | |
負債和權益總額 | $ | 508,592,748 | | | | $ | (955,902) | | | | | $ | 507,636,846 | |
| | | | | | | | |
| | | | | |
重述對截至2021年12月31日的年度綜合業務報表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | | | 如上所述 | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送收入 | $ | 116,536,612 | | | $ | — | | | | | $ | 116,536,612 | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 8,606,850 | | | — | | | | | 8,606,850 | | | | |
租賃收入 | 1,246,090 | | | — | | | | | 1,246,090 | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | 1,744,244 | | | — | | | | | 1,744,244 | | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | 128,133,796 | | | — | | | | | 128,133,796 | | | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送費 | 58,146,006 | | | — | | | | | 58,146,006 | | | | |
| | | | | | | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 8,194,040 | | | — | | | | | 8,194,040 | | | | |
一般和行政 | 26,641,161 | | | — | | | | | 26,641,161 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值費用 | 14,801,676 | | | — | | | | | 14,801,676 | | | | |
| | | | | | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | 5,811,779 | | | — | | | | | 5,811,779 | | | | |
租賃終止時的損失 | 165,644 | | | — | | | | | 165,644 | | | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | 113,760,306 | | | — | | | | | 113,760,306 | | | | |
營業收入 | $ | 14,373,490 | | | $ | — | | | | | $ | 14,373,490 | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 769,682 | | | $ | — | | | | | $ | 769,682 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | (12,742,157) | | | — | | | | | (12,742,157) | | | | |
| | | | | | | | | | |
債務清償損失 | (861,814) | | | — | | | | | (861,814) | | | | |
其他收入(費用)合計 | (12,834,289) | | | — | | | | | (12,834,289) | | | | |
所得税前收入 | 1,539,201 | | | — | | | | | 1,539,201 | | | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税收優惠 | (1,531) | | | — | | | | | (1,531) | | | | |
遞延税費 | 4,076,290 | | | — | | | | | 4,076,290 | | | | |
所得税支出,淨額 | 4,074,759 | | | — | | | | | 4,074,759 | | | | |
淨虧損 | $ | (2,535,558) | | | $ | — | | | | | $ | (2,535,558) | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 8,995,523 | | | (6,129,056) | | | | | 2,866,467 | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨虧損。 | $ | (11,531,081) | | | 6,129,056 | | | | | $ | (5,402,025) | | | | |
優先股息要求 | 9,395,604 | | | — | | | | | 9,395,604 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (20,926,685) | | | $ | 6,129,056 | | | | | $ | (14,797,629) | | | | |
| | | | | | | | | | |
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普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 14,581,850 | | | (335,324) | | | | | 14,246,526 | | | | |
每股基本淨虧損 | $ | (1.44) | | | $ | 0.43 | | | | | $ | (1.01) | | | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 14,581,850 | | | (335,324) | | | | | 14,246,526 | | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (1.44) | | | $ | 0.43 | | | | | $ | (1.01) | | | | |
| | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | — | | | 335,324 | | | | | 335,324 | | | | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | — | | | $ | (1.21) | | | | | $ | (1.21) | | | | |
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宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.20 | | | — | | | | | $ | 0.20 | | | | |
|
下表彙總了重述對截至2021年12月31日的年度綜合權益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B類普通股 | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | | | 非控制性權益 | | 總股本 |
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| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | | | | | | 總計 |
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正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (11,531,081) | | | | | 8,995,523 | | | (2,535,558) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 116,816,115 | | | 116,816,115 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9,395,604) | | | | | — | | | | | — | | | (9,395,604) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,850,026) | | | | | — | | | | | — | | | (2,850,026) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 84,418 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | | | 410,496 | | | | | — | | | | | — | | | 410,580 | |
根據董事薪酬計劃發行的普通股 | 3,399 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | | 22,497 | | | | | — | | | | | — | | | 22,500 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (2,256,113) | | | (2,256,113) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (610,353) | | | (610,353) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,255,325 | | | | | (10,213) | | | | | — | | | | | — | | | 4,245,112 | |
因內部化交易而發行的普通股 | 1,153,846 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,094,999 | | | | | — | | | | | — | | | 7,096,153 | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | — | | | — | | | 683,761 | | | 684 | | | — | | | | | 3,288,206 | | | | | — | | | | | — | | | 3,288,890 | |
2021年12月31日的餘額 | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | $ | 129,525,675 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (327,157,636) | | | | | $ | 122,945,172 | | | $ | 263,631,523 | |
重述的影響 |
淨收益(虧損) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 6,129,056 | | | | | $ | (6,129,056) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額(重述影響) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 6,129,056 | | | | | $ | (6,129,056) | | | $ | — | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (5,402,025) | | | | | 2,866,467 | | | (2,535,558) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 116,816,115 | | | 116,816,115 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9,395,604) | | | | | — | | | | | — | | | (9,395,604) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,850,026) | | | | | — | | | | | — | | | (2,850,026) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 84,418 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | | | 410,496 | | | | | — | | | | | — | | | 410,580 | |
根據董事薪酬計劃發行的普通股 | 3,399 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | | 22,497 | | | | | — | | | | | — | | | 22,500 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (2,256,113) | | | (2,256,113) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (610,353) | | | (610,353) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,255,325 | | | | | (10,213) | | | | | — | | | | | — | | | 4,245,112 | |
因內部化交易而發行的普通股 | 1,153,846 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,094,999 | | | | | — | | | | | — | | | 7,096,153 | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | — | | | — | | | 683,761 | | | 684 | | | — | | | | | 3,288,206 | | | | | — | | | | | — | | | 3,288,890 | |
2021年12月31日的餘額 | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | 684 | | | $ | 129,525,675 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (321,028,580) | | | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 263,631,523 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重述對截至2021年12月31日年度的綜合現金流量表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | | 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
經營活動 | | | | | | | | |
淨虧損 | | | $ | (2,535,558) | | | $ | — | | | $ | (2,535,558) | | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | | | | |
遞延所得税 | | | 4,076,290 | | | — | | | 4,076,290 | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | | | 16,406,557 | | | (1,604,881) | | | 14,801,676 | | |
債務發行成本攤銷 | | | — | | | 1,604,881 | | | 1,604,881 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | | | 5,811,779 | | | — | | | 5,811,779 | | |
租賃終止時的損失 | | | 165,644 | | | — | | | 165,644 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
債務清償損失 | | | 861,814 | | | — | | | 861,814 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售設備的收益 | | | (16,508) | | | — | | | (16,508) | | |
基於股票的薪酬 | | | — | | | 22,500 | | | 22,500 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | | | (92,089) | | | 1,213,454 | | | 1,121,365 | | |
融資券應計應收利息 | | | (8,780) | | | — | | | (8,780) | | |
庫存 | | | (2,183,946) | | | — | | | (2,183,946) | | |
預付費用和其他資產 | | | (958,283) | | | (3,882,548) | | | (4,840,831) | | |
關聯公司應收賬款,淨額 | | | (28,509) | | | — | | | (28,509) | | |
應付管理費 | | | (971,626) | | | — | | | (971,626) | | |
應付賬款和其他應計負債 | | | (2,627,549) | | | 2,064,679 | | | (562,870) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未賺取收入 | | | (601,126) | | | — | | | (601,126) | | |
其他變更,淨額 | | | — | | | 156 | | | 156 | | |
經營活動提供的淨現金 | | | $ | 17,298,110 | | | $ | (581,759) | | | $ | 16,716,351 | | |
投資活動 | | | | | | | | |
收購Crimson Midstream Holdings,扣除收購的現金 | | | (69,002,052) | | | — | | | (69,002,052) | | |
收購Corridor InfrTrust Management,扣除收購現金後的淨額 | | | 952,487 | | | — | | | 952,487 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
購置財產和設備,淨額 | | | (15,883,609) | | | (4,344,845) | | | (20,228,454) | | |
有償項目的收益 | | | — | | | 3,131,391 | | | 3,131,391 | | |
出售財產和設備所得收益 | | | 97,210 | | | — | | | 97,210 | | |
| | | | | | | | |
保險追討收益 | | | 60,153 | | | — | | | 60,153 | | |
應收融資券本金支付 | | | 155,008 | | | — | | | 155,008 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應收融資票據減少 | | | 26,849 | | | — | | | 26,849 | | |
| | | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | | $ | (83,593,954) | | | $ | (1,213,454) | | | $ | (84,807,408) | | |
融資活動 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
債務融資成本 | | | (2,735,922) | | | — | | | (2,735,922) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
就A系列優先股支付的股息 | | | (9,395,604) | | | — | | | (9,395,604) | | |
普通股派息 | | | (2,439,446) | | | — | | | (2,439,446) | | |
根據董事薪酬計劃發行的普通股 | | | 22,500 | | | (22,500) | | | — | | |
對非控股權益的分配 | | | (2,256,113) | | | — | | | (2,256,113) | | |
循環信貸額度預付款 | | | 24,000,000 | | | — | | | 24,000,000 | | |
循環信貸額度付款 | | | (22,000,000) | | | — | | | (22,000,000) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
擔保信貸安排的本金支付 | | | (6,000,000) | | | — | | | (6,000,000) | | |
融資安排所得收益 | | | — | | | 3,882,392 | | | 3,882,392 | | |
關於融資安排的付款 | | | — | | | (3,020,581) | | | (3,020,581) | | |
| | | | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | | $ | (20,804,585) | | | $ | 839,311 | | | $ | (19,965,274) | | |
現金和現金等價物淨變化 | | | $ | (87,100,429) | | | $ | (955,902) | | | $ | (88,056,331) | | |
年初現金及現金等價物 | | | 99,596,907 | | | — | | | 99,596,907 | | |
年終現金及現金等價物 | | | $ | 12,496,478 | | | $ | (955,902) | | | $ | 11,540,576 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | | 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | | | |
支付的利息 | | | $ | 11,224,582 | | | $ | — | | | $ | 11,224,582 | | |
所得税退税 | | | 635,730 | | | — | | | 635,730 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非現金投資活動 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應付賬款和其他應計負債中的財產、廠房和設備的購置 | | | $ | 113,847 | | | $ | — | | | $ | 113,847 | | |
| | | | | | | | |
作為收購Crimson Midstream Holdings的部分對價提供Grans Isle收集系統的實物對價 | | | 48,873,169 | | | — | | | 48,873,169 | | |
與收購Crimson Midstream Holdings相關的Crimson信貸安排的假設和再融資 | | | 105,000,000 | | | — | | | 105,000,000 | | |
與收購Crimson Midstream Holdings相關的非控股股東應佔股權代價 | | | 116,205,762 | | | — | | | 116,205,762 | | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | | | 4,245,112 | | | — | | | 4,245,112 | | |
因內部化交易而發行的普通股 | | | 7,096,153 | | | — | | | 7,096,153 | | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | | | 3,288,890 | | | — | | | 3,288,890 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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非現金融資活動 | | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
深紅A-2單位股息實物支付 | | | $ | 610,353 | | | $ | — | | | $ | 610,353 | | |
支付給普通股股東的股息再投資 | | | 410,580 | | | — | | | 410,580 | | |
根據融資安排獲得的資產 | | | — | | | 1,617,825 | | | 1,617,825 | | |
| | | | | | | | |
|
21. 季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022財年的季度 |
| (如上文所述) | | (如上文所述) | | (如上文所述) | | |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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總收入 | $ | 32,872,351 | | | $ | 31,521,436 | | | $ | 32,961,686 | | | $ | 36,292,134 | |
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總費用 | 25,258,024 | | | 25,971,341 | | | 45,014,863 | | | 31,605,915 | |
營業收入(虧損) | $ | 7,614,327 | | | $ | 5,550,095 | | | $ | (12,053,177) | | | $ | 4,686,219 | |
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淨收益(虧損) | $ | 4,364,757 | | | $ | 2,170,126 | | | $ | (15,501,704) | | | $ | (552,849) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 809,212 | | | 809,212 | | | 809,212 | | | 809,212 | |
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可歸因於CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 3,555,545 | | | $ | 1,360,914 | | | $ | (16,310,916) | | | $ | (1,362,061) | |
優先股息要求 | $ | 2,388,130 | | | $ | 2,388,130 | | | $ | 2,388,130 | | | $ | 2,388,130 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,167,415 | | | $ | (1,027,216) | | | $ | (18,699,046) | | | $ | (3,750,191) | |
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每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
普通股 | $ | 0.08 | | | $ | (0.06) | | | $ | (1.18) | | | $ | (0.23) | |
B類普通股 | $ | 0.03 | | | $ | (0.11) | | | $ | (1.23) | | | $ | (0.28) | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
普通股 | $ | 0.08 | | | $ | (0.07) | | | $ | (1.20) | | | $ | (0.24) | |
B類普通股 | $ | 0.03 | | | $ | (0.11) | | | $ | (1.23) | | | $ | (0.28) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021財年的季度 |
| (如上文所述) | | (如上文所述) | | (如上文所述) | | (如上文所述) |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
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| | | | | | | |
總收入 | $ | 23,040,498 | | | $ | 32,296,578 | | | $ | 37,028,882 | | | $ | 35,767,838 | |
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總費用 | 30,003,999 | | | 26,717,163 | | | 27,654,395 | | | 29,384,749 | |
營業收入(虧損) | $ | (6,963,501) | | | $ | 5,579,415 | | | $ | 9,374,487 | | | $ | 6,383,089 | |
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淨收益(虧損) | (10,694,263) | | | 2,427,409 | | | 5,919,971 | | | (188,675) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | 1,010,951 | | | 1,046,304 | | | 809,212 | |
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可歸因於CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收益(虧損) | $ | (10,694,263) | | | $ | 1,416,458 | | | $ | 4,873,667 | | | $ | (997,887) | |
優先股息要求 | 2,309,672 | | | 2,309,672 | | | 2,388,130 | | | 2,388,130 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | (13,003,935) | | | (893,214) | | | 2,485,537 | | | (3,386,017) | |
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每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
普通股 | $ | (0.95) | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.21) | |
B類普通股 | 北美 | | 北美 | | $ | 0.11 | | | $ | (0.26) | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
普通股 | $ | (0.95) | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.22) | |
B類普通股 | 北美 | | 北美 | | $ | 0.11 | | | $ | (0.26) | |
季度重述表説明
下表不是提交經修訂的10-Q表格季度報告,而是我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內每個以前完成的季度的重述未經審計的綜合財務報表。下表介紹了重述對我們以前報告的綜合經營表、資產負債表、權益表和現金流量表的影響,這些表的價值來自我們2022年和2021年中期的Form 10-Q季度報告。現金流量表標題之間的某些重新分類包括在重述各欄的影響中,以符合當前的報告。關於重述的進一步情況,請參閲附註20(“重述上期”)。
截至2021年3月31日止三個月
下表彙總了重述對截至2021年3月31日的綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
資產 | | | | | | |
財產和設備,扣除累計折舊25,260,543美元后的淨額(深紅色:$335,865,029) | $ | 441,213,095 | | | $ | — | | | $ | 441,213,095 | | |
租賃財產,扣除累計折舊淨額227,265美元 | 1,298,763 | | | — | | | 1,298,763 | | |
| | | | | | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000 | 1,183,950 | | | — | | | 1,183,950 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金及現金等價物(深紅VIE:$(547,104)) | 18,839,994 | | | (1,178,880) | | | 17,661,114 | | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$10,828,844) | 15,275,036 | | | — | | | 15,275,036 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$827,264) | 827,264 | | | — | | | 827,264 | | |
遞延費用,累計攤銷淨額60,142美元 | 1,082,205 | | | — | | | 1,082,205 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
庫存(深紅色VIE:$1,690,158) | 1,795,688 | | | — | | | 1,795,688 | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$6,313,679) | 8,424,488 | | | — | | | 8,424,488 | | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$6,097,344) | 6,175,414 | | | — | | | 6,175,414 | | |
遞延税項淨資產 | 4,308,976 | | | — | | | 4,308,976 | | |
商譽 | 1,718,868 | | | — | | | 1,718,868 | | |
總資產 | $ | 502,143,741 | | | $ | (1,178,880) | | | $ | 500,964,861 | | |
負債與權益 | | | | | | |
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擔保信貸安排,扣除債務發行成本淨額#美元1,732,515 | $ | 103,267,485 | | | $ | — | | | $ | 103,267,485 | | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$2,877,445 | 115,172,555 | | | — | | | 115,172,555 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#13,046,352) | 17,910,708 | | | (1,178,880) | | | 16,731,828 | | |
應付管理費 | 608,246 | | | — | | | 608,246 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$1,637,540) | 2,053,170 | | | — | | | 2,053,170 | | |
經營租賃負債(深紅VIE:$5,752,045) | 5,800,866 | | | — | | | 5,800,866 | | |
未賺取收入(Crimson VIE$315,000) | 6,294,359 | | | — | | | 6,294,359 | | |
總負債 | $ | 251,107,389 | | | $ | (1,178,880) | | | $ | 249,928,509 | | |
| | | | | | |
權益 | | | | | | |
| | | | | | |
A系列累計可贖回優先股7.375%, $125,270,350清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值),核定69,367,000人;50,108於2021年3月31日發行及未償還 | $ | 125,270,350 | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;13,651,521於2021年3月31日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 13,652 | | | — | | | 13,652 | | |
額外實收資本 | 336,750,132 | | | | | 336,750,132 | | |
留存赤字 | (327,926,126) | | | 1,605,308 | | | (326,320,818) | | |
| | | | | | |
總CorEnergy權益 | 134,108,008 | | | 1,605,308 | | | 135,713,316 | | |
非控制性權益 | 116,928,344 | | | (1,605,308) | | | 115,323,036 | | |
總股本 | 251,036,352 | | | — | | | 251,036,352 | | |
負債和權益總額 | $ | 502,143,741 | | | $ | (1,178,880) | | | $ | 500,964,861 | | |
| | | | | | |
|
|
|
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重述對截至2021年3月31日的三個月綜合業務報表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送收入 | $ | 21,295,139 | | | $ | — | | | $ | 21,295,139 | | | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 1,075,722 | | | — | | | 1,075,722 | | | | | | |
租賃收入 | 474,475 | | | — | | | 474,475 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | 195,162 | | | — | | | 195,162 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | 23,040,498 | | | — | | | 23,040,498 | | | | | | |
費用 | | | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送費 | 10,342,597 | | | — | | | 10,342,597 | | | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 948,856 | | | — | | | 948,856 | | | | | | |
一般和行政 | 9,836,793 | | | — | | | 9,836,793 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值費用 | 2,898,330 | | | — | | | 2,898,330 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | 5,811,779 | | | — | | | 5,811,779 | | | | | | |
租賃終止時的損失 | 165,644 | | | — | | | 165,644 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | 30,003,999 | | | — | | | 30,003,999 | | | | | | |
營業虧損 | $ | (6,963,501) | | | $ | — | | | $ | (6,963,501) | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | — | | | | | | |
其他收入 | $ | 63,526 | | | $ | — | | | $ | 63,526 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | (2,931,007) | | | — | | | (2,931,007) | | | | | | |
債務清償損失 | (861,814) | | | — | | | (861,814) | | | | | | |
其他費用合計 | (3,729,295) | | | — | | | (3,729,295) | | | | | | |
所得税前虧損 | (10,692,796) | | | — | | | (10,692,796) | | | | | | |
税費 | | | | | — | | | | | | |
當期税費 | 27,867 | | | — | | | 27,867 | | | | | | |
遞延税項優惠 | (26,400) | | | — | | | (26,400) | | | | | | |
所得税支出,淨額 | 1,467 | | | — | | | 1,467 | | | | | | |
淨虧損 | $ | (10,694,263) | | | $ | — | | | $ | (10,694,263) | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,605,308 | | | (1,605,308) | | | — | | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨虧損。 | $ | (12,299,571) | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (10,694,263) | | | | | | |
優先股息要求 | 2,309,672 | | | — | | | 2,309,672 | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (14,609,243) | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (13,003,935) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 13,651,521 | | | — | | | 13,651,521 | | | | | | |
每股基本淨虧損 | $ | (1.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.95) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 13,651,521 | | | — | | | 13,651,521 | | | | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (1.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.95) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.050 | | | $ | — | | | $ | 0.050 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
|
下表彙總了重述對截至2021年3月31日的三個月綜合權益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (12,299,571) | | | 1,605,308 | | | (10,694,263) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 115,323,036 | | | 115,323,036 | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 336,750,132 | | | | | $ | (327,926,126) | | | $ | 116,928,344 | | | $ | 251,036,352 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
重述影響 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (1,605,308) | | | $ | — | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (1,605,308) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | — | | | 149,399,827 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (10,694,263) | | | — | | | (10,694,263) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 115,323,036 | | | 115,323,036 | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 336,750,132 | | | | | $ | (326,320,818) | | | $ | 115,323,036 | | | $ | 251,036,352 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表彙總了重述對截至2021年3月31日的三個月綜合現金流量表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
經營活動 | | | | | | |
淨虧損 | $ | (10,694,263) | | | $ | — | | | $ | (10,694,263) | | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | | | | |
遞延所得税 | (26,400) | | | — | | | (26,400) | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 3,267,034 | | | (368,704) | | | 2,898,330 | | |
債務發行成本攤銷 | — | | | 368,704 | | | 368,704 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | 5,811,779 | | | — | | | 5,811,779 | | |
租賃終止時的損失 | 165,644 | | | — | | | 165,644 | | |
| | | | | | |
債務清償損失 | 861,814 | | | — | | | 861,814 | | |
非現金租賃費用 | 178,542 | | | (178,542) | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | | |
| | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | (344,371) | | | — | | | (344,371) | | |
融資券應計應收利息 | (6,714) | | | — | | | (6,714) | | |
庫存 | (26,111) | | | — | | | (26,111) | | |
預付費用和其他資產 | (249,081) | | | — | | | (249,081) | | |
由於關聯公司,Net | 1,225,906 | | | — | | | 1,225,906 | | |
應付管理費 | (363,380) | | | — | | | (363,380) | | |
應付賬款和其他應計負債 | (1,611,539) | | | (1,178,880) | | | (2,790,419) | | |
| | | | | | |
經營租賃負債 | (523,652) | | | 523,652 | | | — | | |
未賺取收入 | (146,369) | | | — | | | (146,369) | | |
其他變更,淨額 | — | | | (345,110) | | | (345,110) | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (2,481,161) | | | $ | (1,178,880) | | | $ | (3,660,041) | | |
投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收購Crimson Midstream Holdings,扣除收購的現金 | (68,094,324) | | | — | | | (68,094,324) | | |
購置財產和設備,淨額 | (4,625,511) | | | — | | | (4,625,511) | | |
| | | | | | |
出售財產和設備所得收益 | 79,600 | | | — | | | 79,600 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
保險追討收益 | 60,153 | | | — | | | 60,153 | | |
應收融資券本金支付 | 32,500 | | | — | | | 32,500 | | |
| | | | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (72,547,582) | | | $ | — | | | $ | (72,547,582) | | |
融資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
債務融資成本 | (2,735,922) | | | — | | | (2,735,922) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
就A系列優先股支付的股息 | (2,309,672) | | | — | | | (2,309,672) | | |
普通股支付的股息 | (682,576) | | | — | | | (682,576) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
循環信貸額度預付款 | 3,000,000 | | | — | | | 3,000,000 | | |
循環信貸額度付款 | (3,000,000) | | | — | | | (3,000,000) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (5,728,170) | | | $ | — | | | $ | (5,728,170) | | |
現金及現金等價物淨變動 | $ | (80,756,913) | | | $ | (1,178,880) | | | $ | (81,935,793) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
期初現金及現金等價物 | 99,596,907 | | | — | | | 99,596,907 | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 18,839,994 | | | $ | (1,178,880) | | | $ | 17,661,114 | | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
支付的利息 | $ | 4,254,050 | | | $ | — | | | $ | 4,254,050 | | |
已繳納所得税(扣除退款) | 5,026 | | | — | | | 5,026 | | |
| | | | | | |
非現金投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
作為收購Crimson Midstream Holdings的部分對價提供的格蘭德島聚集系統的實物對價 | $ | 48,873,169 | | | $ | — | | | $ | 48,873,169 | | |
與收購紅杉中流控股有關的深紅信貸安排的承擔和再融資 | 105,000,000 | | | — | | | 105,000,000 | | |
與收購Crimson Midstream Holdings相關的非控股股東應佔股權代價 | 115,323,036 | | | — | | | 115,323,036 | | |
應付賬款和其他應計負債中的財產、廠房和設備的購置 | 868,190 | | | — | | | 868,190 | | |
| | | | | | |
非現金融資活動 | | | | | | |
與債務融資成本有關的應付賬款和應計費用變動 | $ | (235,198) | | | $ | — | | | $ | (235,198) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月和六個月
下表彙總了重述對截至2021年6月30日的綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
資產 | | | | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元28,973,654(紅色VIE:$338,930,724) | $ | 443,457,382 | | | $ | — | | | $ | 443,457,382 | | |
租賃財產,扣除累計折舊#美元237,579 | 1,288,449 | | | — | | | 1,288,449 | | |
| | | | | | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000 | 1,149,245 | | | — | | | 1,149,245 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金和現金等價物(深紅色VIE:$2,989,319) | 17,695,458 | | | (548,236) | | | 17,147,222 | | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$11,434,113) | 14,389,085 | | | — | | | 14,389,085 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$1,163,633) | 1,163,633 | | | — | | | 1,163,633 | | |
遞延成本,扣除累計攤銷淨額#美元155,353 | 986,994 | | | — | | | 986,994 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
庫存(深紅色VIE:$1,512,398) | 1,625,464 | | | — | | | 1,625,464 | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$4,018,467) | 10,939,625 | | | — | | | 10,939,625 | | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$5,844,591) | 5,914,710 | | | — | | | 5,914,710 | | |
遞延税項淨資產 | 4,173,754 | | | — | | | 4,173,754 | | |
商譽 | 1,718,868 | | | — | | | 1,718,868 | | |
總資產 | $ | 504,502,667 | | | $ | (548,236) | | | $ | 503,954,431 | | |
負債與權益 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
擔保信貸安排,扣除債務發行成本淨額#美元1,580,091 | $ | 104,419,909 | | | $ | — | | | $ | 104,419,909 | | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$2,713,020 | 115,336,979 | | | — | | | 115,336,979 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#11,454,583) | 20,780,331 | | | (548,236) | | | 20,232,095 | | |
應付管理費 | 304,770 | | | — | | | 304,770 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$979,603) | 979,603 | | | — | | | 979,603 | | |
經營租賃負債(深紅VIE:$5,609,946) | 5,651,002 | | | — | | | 5,651,002 | | |
未賺取收入(Crimson VIE$315,000) | 6,147,990 | | | — | | | 6,147,990 | | |
總負債 | $ | 253,620,584 | | | $ | (548,236) | | | $ | 253,072,348 | | |
| | | | | | |
權益 | | | | | | |
| | | | | | |
A系列累計可贖回優先股7.375%, $125,270,350清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值),核定69,367,000人;50,108於2021年6月30日發行及未償還 | $ | 125,270,350 | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;13,673,326於2021年6月30日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 13,673 | | | — | | | 13,673 | | |
額外實收資本 | 333,890,657 | | | — | | | 333,890,657 | | |
留存赤字 | (327,513,586) | | | 2,609,227 | | | (324,904,359) | | |
| | | | | | |
總CorEnergy權益 | 131,661,094 | | | 2,609,227 | | | 134,270,321 | | |
非控制性權益 | 119,220,989 | | | (2,609,227) | | | 116,611,762 | | |
總股本 | 250,882,083 | | | — | | | 250,882,083 | | |
負債和權益總額 | $ | 504,502,667 | | | $ | (548,236) | | | $ | 503,954,431 | | |
| | | | | | |
|
|
|
下表彙總了重述對截至2021年6月30日的三個月合併業務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送收入 | $ | 28,100,343 | | | $ | — | | | $ | 28,100,343 | | | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 2,915,533 | | | — | | | 2,915,533 | | | | | | |
租賃收入 | 701,525 | | | — | | | 701,525 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | 579,177 | | | — | | | 579,177 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | 32,296,578 | | | — | | | 32,296,578 | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送費 | 15,363,410 | | | — | | | 15,363,410 | | | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 2,223,646 | | | — | | | 2,223,646 | | | | | | |
一般和行政 | 5,381,654 | | | — | | | 5,381,654 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值費用 | 3,748,453 | | | — | | | 3,748,453 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | 26,717,163 | | | — | | | 26,717,163 | | | | | | |
營業收入 | $ | 5,579,415 | | | $ | — | | | $ | 5,579,415 | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 299,293 | | | — | | | $ | 299,293 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | (3,295,703) | | | — | | | (3,295,703) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他費用合計 | (2,996,410) | | | — | | | (2,996,410) | | | | | | |
所得税前收入 | 2,583,005 | | | — | | | 2,583,005 | | | | | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税費 | 20,374 | | | — | | | 20,374 | | | | | | |
遞延税費 | 135,222 | | | — | | | 135,222 | | | | | | |
所得税支出,淨額 | 155,596 | | | — | | | 155,596 | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,427,409 | | | $ | — | | | $ | 2,427,409 | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 2,014,870 | | | (1,003,919) | | | 1,010,951 | | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收入。 | $ | 412,539 | | | $ | 1,003,919 | | | $ | 1,416,458 | | | | | | |
優先股息要求 | 2,309,672 | | | — | | | 2,309,672 | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (1,897,133) | | | $ | 1,003,919 | | | $ | (893,214) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 13,659,667 | | | — | | | 13,659,667 | | | | | | |
每股基本淨虧損 | $ | (0.14) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.07) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 13,659,667 | | | — | | | 13,659,667 | | | | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.14) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.07) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.050 | | | — | | | $ | 0.050 | | | | | | |
|
重述對截至2021年6月30日的6個月綜合業務報表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年6月30日的6個月 |
| | | | | 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送收入 | | | | | $ | 49,395,482 | | | $ | — | | | $ | 49,395,482 | | |
管道損失津貼後續銷售 | | | | | 3,991,255 | | | — | | | 3,991,255 | | |
租賃收入 | | | | | 1,176,000 | | | — | | | 1,176,000 | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | 774,339 | | | — | | | 774,339 | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | 55,337,076 | | | — | | | 55,337,076 | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送費 | | | | | 25,706,007 | | | — | | | 25,706,007 | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | | | | | 3,172,502 | | | — | | | 3,172,502 | | |
一般和行政 | | | | | 15,218,447 | | | — | | | 15,218,447 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值費用 | | | | | 6,646,783 | | | — | | | 6,646,783 | | |
| | | | | | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | | | | | 5,811,779 | | | — | | | 5,811,779 | | |
租賃終止時的損失 | | | | | 165,644 | | | — | | | 165,644 | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | | | | | 56,721,162 | | | — | | | 56,721,162 | | |
營業虧損 | | | | | $ | (1,384,086) | | | $ | — | | | $ | (1,384,086) | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | $ | 362,819 | | | $ | — | | | $ | 362,819 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (6,226,710) | | | — | | | (6,226,710) | | |
債務清償損失 | | | | | (861,814) | | | — | | | (861,814) | | |
其他費用合計 | | | | | (6,725,705) | | | — | | | (6,725,705) | | |
所得税前虧損 | | | | | (8,109,791) | | | — | | | (8,109,791) | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税費 | | | | | 48,241 | | | — | | | 48,241 | | |
遞延税費 | | | | | 108,822 | | | — | | | 108,822 | | |
所得税支出,淨額 | | | | | 157,063 | | | — | | | 157,063 | | |
淨虧損 | | | | | $ | (8,266,854) | | | $ | — | | | $ | (8,266,854) | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | 3,620,178 | | | (2,609,227) | | | 1,010,951 | | |
可歸因於CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收益(虧損) | | | | | $ | (11,887,032) | | | $ | 2,609,227 | | | $ | (9,277,805) | | |
優先股息要求 | | | | | 4,619,344 | | | — | | | 4,619,344 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | (16,506,376) | | | $ | 2,609,227 | | | $ | (13,897,149) | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | | | | 13,655,617 | | | — | | | 13,655,617 | | |
每股基本淨虧損 | | | | | $ | (1.21) | | | $ | 0.19 | | | $ | (1.02) | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | | | | 13,655,617 | | | — | | | 13,655,617 | | |
稀釋後每股淨虧損 | | | | | $ | (1.21) | | | $ | 0.19 | | | $ | (1.02) | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.050 | | | $ | — | | | $ | 0.050 | | |
下表彙總了重述對截至2021年6月30日的三個月和六個月綜合權益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (12,299,571) | | | 1,605,308 | | | (10,694,263) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 115,323,036 | | | 115,323,036 | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 336,750,132 | | | | | $ | (327,926,126) | | | $ | 116,928,344 | | | $ | 251,036,352 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 412,539 | | | 2,014,870 | | | 2,427,409 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 21,805 | | | 21 | | | — | | | | | 132,774 | | | | | — | | | — | | | 132,795 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (604,951) | | | (604,951) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (406,000) | | | (406,000) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,288,726 | | | 1,288,726 | |
2021年6月30日的餘額(未經審計) | 13,673,326 | | | $ | 13,673 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 333,890,657 | | | | | $ | (327,513,587) | | | $ | 119,220,989 | | | $ | 250,882,083 | |
|
重述影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (1,605,308) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (1,605,308) | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | | | | | | | 1,003,919 | | | (1,003,919) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額(未經審計) | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 2,609,227 | | | $ | (2,609,227) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (10,694,263) | | | — | | | (10,694,263) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 115,323,036 | | | 115,323,036 | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 336,750,132 | | | | | $ | (326,320,818) | | | $ | 115,323,036 | | | $ | 251,036,352 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,416,458 | | | 1,010,951 | | | 2,427,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 21,805 | | | 21 | | | — | | | | | 132,774 | | | | | — | | | — | | | 132,795 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (604,951) | | | (604,951) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (406,000) | | | (406,000) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,288,726 | | | 1,288,726 | |
2021年6月30日的餘額(未經審計) | 13,673,326 | | | $ | 13,673 | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 333,890,657 | | | | | $ | (324,904,359) | | | $ | 116,611,762 | | | $ | 250,882,083 | |
重述對截至2021年6月30日的6個月綜合現金流量表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
經營活動 | | | | | | |
淨虧損 | $ | (8,266,854) | | | $ | — | | | $ | (8,266,854) | | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | | |
遞延所得税 | 108,822 | | | — | | | 108,822 | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 7,427,544 | | | (780,761) | | | 6,646,783 | | |
債務發行成本攤銷 | — | | | 780,761 | | | 780,761 | | |
租賃財產的減值損失和處置 | 5,811,779 | | | — | | | 5,811,779 | | |
租賃終止時的損失 | 165,644 | | | — | | | 165,644 | | |
債務清償損失 | 861,814 | | | — | | | 861,814 | | |
非現金租賃費用 | 439,246 | | | (439,246) | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | | |
| | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | 541,580 | | | 122,976 | | | 664,556 | | |
融資券應計應收利息 | (9,926) | | | — | | | (9,926) | | |
庫存 | 144,113 | | | — | | | 144,113 | | |
預付費用和其他資產 | (2,788,545) | | | (3,882,392) | | | (6,670,937) | | |
關聯公司應收賬款,淨額 | (184,030) | | | — | | | (184,030) | | |
應付管理費 | (666,856) | | | — | | | (666,856) | | |
應付賬款和其他應計負債 | 1,740,265 | | | (117,333) | | | 1,622,932 | | |
| | | | | | |
經營租賃負債 | (673,516) | | | 673,516 | | | — | | |
未賺取收入 | (292,738) | | | — | | | (292,738) | | |
其他變更,淨額 | — | | | (234,270) | | | (234,270) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,358,342 | | | $ | (3,876,749) | | | $ | 481,593 | | |
投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收購Crimson Midstream Holdings,扣除收購的現金 | (69,002,053) | | | — | | | (69,002,053) | | |
購置財產和設備,淨額 | (9,275,334) | | | (709,933) | | | (9,985,267) | | |
有償項目的收益 | — | | | 586,957 | | | 586,957 | | |
出售財產和設備所得收益 | 79,600 | | | — | | | 79,600 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
保險追討收益 | 60,153 | | | — | | | 60,153 | | |
應收融資券本金支付 | 70,417 | | | — | | | 70,417 | | |
| | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (78,067,217) | | | $ | (122,976) | | | $ | (78,190,193) | | |
融資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
債務融資成本 | (2,735,922) | | | — | | | (2,735,922) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
就A系列優先股支付的股息 | (4,619,344) | | | — | | | (4,619,344) | | |
普通股派息 | (1,232,357) | | | — | | | (1,232,357) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
對非控股權益的分配 | (604,951) | | | — | | | (604,951) | | |
循環信貸額度預付款 | 8,000,000 | | | — | | | 8,000,000 | | |
循環信貸額度付款 | (7,000,000) | | | — | | | (7,000,000) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融資安排所得收益 | — | | | 3,882,392 | | | 3,882,392 | | |
關於融資安排的付款 | — | | | (430,903) | | | (430,903) | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (8,192,574) | | | $ | 3,451,489 | | | $ | (4,741,085) | | |
現金及現金等價物淨變動 | $ | (81,901,449) | | | $ | (548,236) | | | $ | (82,449,685) | | |
期初現金及現金等價物 | 99,596,907 | | | — | | | 99,596,907 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 17,695,458 | | | $ | (548,236) | | | $ | 17,147,222 | | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
支付的利息 | $ | 5,750,876 | | | $ | — | | | $ | 5,750,876 | | |
已繳納所得税(扣除退款) | (1,286) | | | — | | | (1,286) | | |
| | | | | | |
非現金投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
作為收購Crimson Midstream Holdings的部分對價提供的格蘭德島聚集系統的實物對價 | $ | 48,873,169 | | | $ | — | | | $ | 48,873,169 | | |
與收購紅杉中流控股有關的深紅信貸安排的承擔和再融資 | 105,000,000 | | | — | | | 105,000,000 | | |
與收購Crimson Midstream Holdings相關的非控股股東應佔股權代價 | 116,205,762 | | | — | | | 116,205,762 | | |
應付賬款和其他應計負債中的財產、廠房和設備的購置 | 386,009 | | | — | | | 386,009 | | |
| | | | | | |
非現金融資活動 | | | | | | |
與債務融資成本有關的應付賬款和應計費用變動 | $ | 235,198 | | | $ | — | | | $ | 235,198 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | 406,000 | | | — | | | 406,000 | | |
根據融資安排獲得的資產 | — | | | 3,554,952 | | | 3,554,952 | | |
| | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月和九個月
下表彙總了重述對截至2021年9月30日的綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
資產 | | | | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元32,592,641(紅色VIE:$341,422,699) | $ | 445,250,237 | | | $ | — | | | $ | 445,250,237 | | |
租賃財產,扣除累計折舊#美元247,893 | 1,278,135 | | | — | | | 1,278,135 | | |
| | | | | | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000 | 1,078,072 | | | — | | | 1,078,072 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金和現金等價物(深紅色VIE:$3,717,809) | 15,091,957 | | | (411,890) | | | 14,680,067 | | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$11,426,137) | 14,573,047 | | | — | | | 14,573,047 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$953,806) | 953,806 | | | — | | | 953,806 | | |
遞延成本,扣除累計攤銷淨額#美元250,564 | 891,783 | | | — | | | 891,783 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
庫存(深紅色VIE:$3,229,161) | 3,342,111 | | | — | | | 3,342,111 | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$5,159,383) | 10,550,792 | | | — | | | 10,550,792 | | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$5,950,501) | 6,433,505 | | | — | | | 6,433,505 | | |
遞延税項淨資產 | 4,060,239 | | | — | | | 4,060,239 | | |
商譽 | 16,210,020 | | | — | | | 16,210,020 | | |
總資產 | $ | 519,713,704 | | | $ | (411,890) | | | $ | 519,301,814 | | |
負債與權益 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
擔保信貸安排,扣除遞延融資成本#美元1,427,667 | $ | 102,572,333 | | | $ | — | | | $ | 102,572,333 | | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$2,548,595 | 115,501,404 | | | — | | | 115,501,404 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#14,005,086) | 20,901,358 | | | (411,890) | | | 20,489,468 | | |
| | | | | | |
所得税納税義務 | 33,027 | | | — | | | 33,027 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$765,228) | 765,228 | | | — | | | 765,228 | | |
經營租賃負債(深紅VIE:$5,826,885) | 6,281,014 | | | — | | | 6,281,014 | | |
未賺取收入(Crimson VIE$315,000) | 6,001,622 | | | — | | | 6,001,622 | | |
總負債 | $ | 252,055,986 | | | $ | (411,890) | | | $ | 251,644,096 | | |
| | | | | | |
權益 | | | | | | |
| | | | | | |
A系列累計可贖回優先股7.375%, $129,525,675清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值),核定69,367,000人;51,810於2021年9月30日發行及未償還 | $ | 129,525,675 | | | $ | — | | | $ | 129,525,675 | | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;14,866,799於2021年9月30日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 14,866 | | | — | | | 14,866 | | |
B類普通股,$0.001票面價值;683,761於2021年9月30日發行及發行的股份(11,896,100授權股份) | 684 | | | — | | | 684 | | |
額外實收資本 | 341,331,070 | | | — | | | 341,331,070 | | |
留存赤字 | (324,749,301) | | | 4,718,608 | | | (320,030,693) | | |
| | | | | | |
總CorEnergy權益 | 146,122,994 | | | 4,718,608 | | | 150,841,602 | | |
非控制性權益 | 121,534,724 | | | (4,718,608) | | | 116,816,116 | | |
總股本 | 267,657,718 | | | — | | | 267,657,718 | | |
負債和權益總額 | $ | 519,713,704 | | | $ | (411,890) | | | $ | 519,301,814 | | |
| | | | | | |
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|
下表彙總了重述對截至2021年9月30日的三個月綜合業務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送收入 | $ | 34,286,394 | | | $ | — | | | $ | 34,286,394 | | | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 2,124,581 | | | — | | | 2,124,581 | | | | | | |
租賃收入 | 32,915 | | | — | | | 32,915 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | 584,992 | | | — | | | 584,992 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | 37,028,882 | | | — | | | 37,028,882 | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送費 | 16,089,414 | | | — | | | 16,089,414 | | | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 2,718,038 | | | — | | | 2,718,038 | | | | | | |
一般和行政 | 5,156,087 | | | — | | | 5,156,087 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值費用 | 3,690,856 | | | — | | | 3,690,856 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | 27,654,395 | | | — | | | 27,654,395 | | | | | | |
營業收入 | $ | 9,374,487 | | | $ | — | | | $ | 9,374,487 | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 4,040 | | | $ | — | | | $ | 4,040 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | (3,351,967) | | | — | | | (3,351,967) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他費用合計 | (3,347,927) | | | — | | | (3,347,927) | | | | | | |
所得税前收入 | 6,026,560 | | | — | | | 6,026,560 | | | | | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税收優惠 | (6,927) | | | — | | | (6,927) | | | | | | |
遞延税費 | 113,516 | | | — | | | 113,516 | | | | | | |
所得税支出,淨額 | 106,589 | | | — | | | 106,589 | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,919,971 | | | — | | | $ | 5,919,971 | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 3,155,685 | | | (2,109,381) | | | 1,046,304 | | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收入。 | $ | 2,764,286 | | | $ | 2,109,381 | | | $ | 4,873,667 | | | | | | |
優先股息要求 | 2,388,130 | | | — | | | 2,388,130 | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 376,156 | | | $ | 2,109,381 | | | $ | 2,485,537 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 15,426,226 | | | (646,600) | | | 14,779,625 | | | | | | |
每股基本淨收入 | $ | 0.02 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.16 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 15,426,226 | | | 181,644 | | | 15,244,582 | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.02 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.16 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | — | | | 646,600 | | | 646,600 | | | | | | |
每股基本和稀釋後淨收益 | $ | — | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.11 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.050 | | | $ | — | | | $ | 0.050 | | | | | | |
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|
重述對截至2021年9月30日的9個月綜合業務報表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | | | | 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送收入 | | | | | $ | 83,681,876 | | | $ | — | | | $ | 83,681,876 | | |
管道損失津貼後續銷售 | | | | | 6,115,836 | | | — | | | 6,115,836 | | |
租賃收入 | | | | | 1,208,915 | | | — | | | 1,208,915 | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | 1,359,331 | | | — | | | 1,359,331 | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | 92,365,958 | | | — | | | 92,365,958 | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送費 | | | | | 41,795,421 | | | — | | | 41,795,421 | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | | | | | 5,890,540 | | | — | | | 5,890,540 | | |
一般和行政 | | | | | 20,374,534 | | | — | | | 20,374,534 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值費用 | | | | | 10,337,639 | | | — | | | 10,337,639 | | |
| | | | | | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | | | | | 5,811,779 | | | — | | | 5,811,779 | | |
租賃終止時的損失 | | | | | 165,644 | | | — | | | 165,644 | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | | | | | 84,375,557 | | | — | | | 84,375,557 | | |
營業收入 | | | | | $ | 7,990,401 | | | $ | — | | | $ | 7,990,401 | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | $ | 366,859 | | | — | | | $ | 366,859 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (9,578,677) | | | — | | | (9,578,677) | | |
債務清償損失 | | | | | (861,814) | | | — | | | (861,814) | | |
其他費用合計 | | | | | (10,073,632) | | | — | | | (10,073,632) | | |
所得税前虧損 | | | | | (2,083,231) | | | — | | | (2,083,231) | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税費 | | | | | 41,313 | | | — | | | 41,313 | | |
遞延税費 | | | | | 222,339 | | | — | | | 222,339 | | |
所得税支出,淨額 | | | | | 263,652 | | | — | | | 263,652 | | |
淨虧損 | | | | | $ | (2,346,883) | | | — | | | $ | (2,346,883) | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | 6,775,863 | | | (4,718,608) | | | 2,057,255 | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨虧損。 | | | | | $ | (9,122,746) | | | $ | 4,718,608 | | | $ | (4,404,138) | | |
優先股息要求 | | | | | 7,007,474 | | | — | | | 7,007,474 | | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | $ | (16,130,220) | | | $ | 4,718,608 | | | $ | (11,411,612) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | | | | 14,252,305 | | | (217,902) | | | 14,034,403 | | |
每股基本淨虧損 | | | | | $ | (1.13) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.80) | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | | | | 14,252,305 | | | (217,902) | | | 14,034,403 | | |
稀釋後每股淨虧損 | | | | | $ | (1.13) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.80) | | |
| | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | | | | | — | | | 217,902 | | | 217,902 | | |
每股基本和攤薄淨虧損 | | | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.95) | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.150 | | | $ | — | | | $ | 0.150 | | |
|
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下表彙總了重述對截至2021年9月30日的三個月和九個月綜合權益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B類普通股 | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (12,299,571) | | | 1,605,308 | | | (10,694,263) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 115,323,036 | | | 115,323,036 | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 336,750,132 | | | | | $ | (327,926,126) | | | $ | 116,928,344 | | | $ | 251,036,352 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 412,539 | | | 2,014,870 | | | 2,427,409 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 21,805 | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | | | 132,774 | | | | | — | | | — | | | 132,795 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (604,951) | | | (604,951) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (406,000) | | | (406,000) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,288,726 | | | 1,288,726 | |
2021年6月30日的餘額(未經審計) | 13,673,326 | | | $ | 13,673 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 333,890,657 | | | | | $ | (327,513,587) | | | $ | 119,220,989 | | | $ | 250,882,083 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 2,764,286 | | | 3,155,685 | | | 5,919,971 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (741,530) | | | | | — | | | — | | | (741,530) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 36,228 | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | | | 174,583 | | | | | — | | | — | | | 174,619 | |
根據董事薪酬計劃發行的普通股 | 3,399 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | | 22,497 | | | | | — | | | — | | | 22,500 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (841,950) | | | (841,950) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (204,353) | | | (204,353) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 204,353 | | | 204,353 | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,255,325 | | | | | (10,213) | | | | | — | | | — | | | 4,245,112 | |
因內部化交易而發行的普通股 | 1,153,846 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,094,999 | | | | | — | | | — | | | 7,096,153 | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | — | | | — | | | 683,761 | | | 684 | | | — | | | | | 3,288,206 | | | | | — | | | — | | | 3,288,890 | |
2021年9月30日的餘額(未經審計) | 14,866,799 | | | $ | 14,866 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | $ | 129,525,675 | | | | | $ | 341,331,070 | | | | | $ | (324,749,302) | | | $ | 121,534,724 | | | $ | 267,657,718 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重述影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (1,605,308) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,605,308 | | | $ | (1,605,308) | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,003,919 | | | (1,003,919) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額(未經審計) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 2,609,227 | | | $ | (2,609,227) | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 2,109,381 | | | (2,109,381) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額(未經審計) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 4,718,608 | | | $ | (4,718,608) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
2020年12月31日餘額 | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 339,742,380 | | | | | $ | (315,626,555) | | | $ | — | | | $ | 149,399,827 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (10,694,263) | | | — | | | (10,694,263) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 115,323,036 | | | 115,323,036 | |
2021年3月31日的餘額(未經審計) | 13,651,521 | | | $ | 13,652 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 336,750,132 | | | | | $ | (326,320,818) | | | $ | 115,323,036 | | | $ | 251,036,352 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,416,458 | | | 1,010,951 | | | 2,427,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,309,672) | | | | | — | | | — | | | (2,309,672) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (682,576) | | | | | — | | | — | | | (682,576) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 21,805 | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | | | 132,774 | | | | | — | | | — | | | 132,795 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (604,951) | | | (604,951) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (406,000) | | | (406,000) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,288,726 | | | 1,288,726 | |
2021年6月30日的餘額(未經審計) | 13,673,326 | | | $ | 13,673 | | | — | | | $ | — | | | $ | 125,270,350 | | | | | $ | 333,890,657 | | | | | $ | (324,904,359) | | | $ | 116,611,762 | | | $ | 250,882,083 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 4,873,667 | | | 1,046,304 | | | 5,919,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (741,530) | | | | | — | | | — | | | (741,530) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 36,228 | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | | | 174,583 | | | | | — | | | — | | | 174,619 | |
根據董事薪酬計劃發行的普通股 | 3,399 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | | 22,497 | | | | | — | | | — | | | 22,500 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (841,950) | | | (841,950) | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (204,353) | | | (204,353) | |
非控股權益應佔權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 204,353 | | | 204,353 | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,255,325 | | | | | (10,213) | | | | | — | | | — | | | 4,245,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
因內部化交易而發行的普通股 | 1,153,846 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,094,999 | | | | | — | | | — | | | 7,096,153 | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | — | | | — | | | 683,761 | | | 684 | | | — | | | | | 3,288,206 | | | | | — | | | — | | | 3,288,890 | |
2021年9月30日的餘額(未經審計) | 14,866,799 | | | $ | 14,866 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | $ | 129,525,675 | | | | | $ | 341,331,070 | | | | | $ | (320,030,693) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 267,657,718 | |
重述對截至2021年9月30日的9個月綜合現金流量表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
經營活動 | | | | | | |
淨虧損 | $ | (2,346,883) | | | $ | — | | | $ | (2,346,883) | | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | | |
遞延所得税 | 222,337 | | | — | | | 222,337 | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 11,530,460 | | | (1,192,821) | | | 10,337,639 | | |
債務發行成本攤銷 | — | | | 1,192,821 | | | 1,192,821 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
租賃財產的減值損失和處置 | 5,811,779 | | | — | | | 5,811,779 | | |
租賃終止時的損失 | 165,644 | | | — | | | 165,644 | | |
| | | | | | |
債務清償損失 | 861,814 | | | — | | | 861,814 | | |
非現金租賃費用 | 373,847 | | | (373,847) | | | — | | |
出售設備的收益 | (16,508) | | | — | | | (16,508) | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 22,500 | | | 22,500 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | | |
| | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | 702,251 | | | (586,957) | | | 115,294 | | |
融資券應計應收利息 | (8,780) | | | — | | | (8,780) | | |
庫存 | (1,572,534) | | | — | | | (1,572,534) | | |
預付費用和其他資產 | (2,409,857) | | | (3,882,392) | | | (6,292,249) | | |
關聯公司應收賬款,淨額 | (188,578) | | | — | | | (188,578) | | |
應付管理費 | (971,626) | | | — | | | (971,626) | | |
應付賬款和其他應計負債 | 987,899 | | | 881,766 | | | 1,869,665 | | |
所得税納税義務 | 33,027 | | | — | | | 33,027 | | |
經營租賃負債 | (496,900) | | | 496,900 | | | — | | |
未賺取收入 | (439,106) | | | — | | | (439,106) | | |
其他變更,淨額 | — | | | (123,053) | | | (123,053) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 12,238,286 | | | $ | (3,565,083) | | | $ | 8,673,203 | | |
投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收購Crimson Midstream Holdings,扣除收購的現金 | (69,002,053) | | | — | | | (69,002,053) | | |
收購Corridor InfrTrust Management,扣除收購現金後的淨額 | 952,487 | | | — | | | 952,487 | | |
購置財產和設備,淨額 | (15,024,412) | | | (709,933) | | | (15,734,345) | | |
有償項目的收益 | — | | | 1,296,890 | | | 1,296,890 | | |
出售財產和設備所得收益 | 97,210 | | | — | | | 97,210 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
保險追討收益 | 60,153 | | | — | | | 60,153 | | |
應收融資券本金支付 | 113,595 | | | — | | | 113,595 | | |
應收融資票據減少 | 26,849 | | | — | | | 26,849 | | |
| | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (82,776,171) | | | $ | 586,957 | | | $ | (82,189,214) | | |
融資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
債務融資成本 | (2,735,922) | | | — | | | (2,735,922) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
就A系列優先股支付的股息 | (7,007,474) | | | — | | | (7,007,474) | | |
普通股派息 | (1,799,268) | | | — | | | (1,799,268) | | |
根據董事薪酬計劃發行的普通股 | 22,500 | | | (22,500) | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
對非控股權益的分配 | (1,446,901) | | | — | | | (1,446,901) | | |
循環信貸額度預付款 | 19,000,000 | | | — | | | 19,000,000 | | |
循環信貸額度付款 | (16,000,000) | | | — | | | (16,000,000) | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
Crimson擔保信貸安排的本金支付 | (4,000,000) | | | — | | | (4,000,000) | | |
| | | | | | |
融資安排所得收益 | — | | | 3,882,392 | | | 3,882,392 | | |
關於融資安排的付款 | — | | | (1,293,656) | | | (1,293,656) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (13,967,065) | | | $ | 2,566,236 | | | $ | (11,400,829) | | |
現金及現金等價物淨變動 | $ | (84,504,950) | | | $ | (411,890) | | | $ | (84,916,840) | | |
期初現金及現金等價物 | 99,596,907 | | | — | | | 99,596,907 | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 15,091,957 | | | $ | (411,890) | | | $ | 14,680,067 | | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
支付的利息 | $ | 10,206,280 | | | — | | | $ | 10,206,280 | | |
已繳納所得税(扣除退款) | (635,730) | | | — | | | (635,730) | | |
| | | | | | |
非現金投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
作為收購Crimson Midstream Holdings的部分對價提供的格蘭德島聚集系統的實物對價 | $ | 48,873,169 | | | — | | | $ | 48,873,169 | | |
與收購紅杉中流控股有關的深紅信貸安排的承擔和再融資 | 105,000,000 | | | — | | | 105,000,000 | | |
與收購Crimson Midstream Holdings相關的非控股股東應佔股權代價 | 116,205,762 | | | — | | | 116,205,762 | | |
| | | | | | |
A系列優先股因內部化交易而發行 | 4,245,112 | | | — | | | 4,245,112 | | |
因內部化交易而發行的普通股 | 7,096,153 | | | — | | | 7,096,153 | | |
因內部化交易而發行的B類普通股 | 3,288,890 | | | — | | | 3,288,890 | | |
| | | | | | |
非現金融資活動 | | | | | | |
與債務融資成本有關的應付賬款和應計費用變動 | $ | 235,198 | | | — | | | $ | 235,198 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
深紅A-2單位以實物形式支付股息 | 610,353 | | | — | | | 610,353 | | |
根據融資安排獲得的資產 | — | | | 2,588,520 | | | 2,588,520 | | |
| | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月
下表彙總了重述對截至2022年3月31日的綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
資產 | | | | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元40,964,057(紅色VIE:$336,342,641) | $ | 438,593,056 | | | $ | — | | | $ | 438,593,056 | | |
租賃財產,扣除累計折舊#美元268,522 | 1,257,505 | | | — | | | 1,257,505 | | |
| | | | | | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000 | 993,994 | | | — | | | 993,994 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金和現金等價物(深紅色VIE:$3,264,738) | 13,286,081 | | | (2,043,957) | | | 11,242,124 | | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$8,871,936) | 12,954,640 | | | — | | | 12,954,640 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$169,968) | 169,968 | | | — | | | 169,968 | | |
遞延成本,扣除累計攤銷淨額#美元440,986 | 701,361 | | | — | | | 701,361 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
庫存(深紅色VIE:$3,829,532) | 3,968,235 | | | — | | | 3,968,235 | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$5,176,012) | 7,795,241 | | | — | | | 7,795,241 | | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$5,357,343) | 5,730,264 | | | — | | | 5,730,264 | | |
遞延税項淨資產 | 134,072 | | | — | | | 134,072 | | |
商譽 | 16,210,020 | | | — | | | 16,210,020 | | |
總資產 | $ | 501,794,437 | | | $ | (2,043,957) | | | $ | 499,750,480 | | |
負債與權益 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
擔保信貸安排,扣除遞延融資成本#美元1,122,820 | $ | 96,877,181 | | | $ | — | | | $ | 96,877,181 | | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$2,219,745 | 115,830,255 | | | — | | | 115,830,255 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#7,686,258) | 12,986,409 | | | (2,043,957) | | | 10,942,452 | | |
| | | | | | |
所得税納税義務 | 141,226 | | | — | | | 141,226 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$423,491 ) | 423,491 | | | — | | | 423,491 | | |
經營租賃負債(深紅VIE:$5,044,501) | 5,388,922 | | | — | | | 5,388,922 | | |
未賺取收入(Crimson VIE$205,790) | 5,885,621 | | | — | | | 5,885,621 | | |
總負債 | $ | 237,533,105 | | | $ | (2,043,957) | | | $ | 235,489,148 | | |
| | | | | | |
權益 | | | | | | |
| | | | | | |
A系列累計可贖回優先股7.375%, $129,525,675清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值),核定69,367,000人;51,810已發行並於2022年3月31日未償還 | $ | 129,525,675 | | | — | | | $ | 129,525,675 | | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;14,960,628於2022年3月31日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 14,960 | | | — | | | 14,960 | | |
B類普通股,$0.001票面價值;683,761於2022年3月31日發行及發行的股份(11,896,100授權股份) | 684 | | | — | | | 684 | | |
額外實收資本 | 335,376,932 | | | — | | | 335,376,932 | | |
留存赤字 | (324,853,173) | | | 7,380,138 | | | (317,473,035) | | |
| | | | | | |
總CorEnergy權益 | 140,065,078 | | | 7,380,138 | | | 147,445,216 | | |
非控制性權益 | 124,196,254 | | | (7,380,138) | | | 116,816,116 | | |
總股本 | 264,261,332 | | | — | | | 264,261,332 | | |
負債和權益總額 | $ | 501,794,437 | | | $ | (2,043,957) | | | $ | 499,750,480 | | |
| | | | | | |
|
|
|
下表彙總了重述對截至2022年3月31日的三個月綜合業務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送 | $ | 29,761,354 | | | $ | — | | | $ | 29,761,354 | | | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 2,731,763 | | | — | | | 2,731,763 | | | | | | |
租賃 | 34,225 | | | — | | | 34,225 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 345,009 | | | — | | | 345,009 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | 32,872,351 | | | — | | | 32,872,351 | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送 | 13,945,843 | | | — | | | 13,945,843 | | | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 2,192,649 | | | — | | | 2,192,649 | | | | | | |
一般和行政 | 5,142,865 | | | — | | | 5,142,865 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 3,976,667 | | | — | | | 3,976,667 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | 25,258,024 | | | — | | | 25,258,024 | | | | | | |
營業收入 | $ | 7,614,327 | | | $ | — | | | $ | 7,614,327 | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 120,542 | | | $ | — | | | $ | 120,542 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | (3,146,855) | | | — | | | (3,146,855) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他費用合計 | (3,026,313) | | | — | | | (3,026,313) | | | | | | |
所得税前收入 | 4,588,014 | | | — | | | 4,588,014 | | | | | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税費 | 151,044 | | | — | | | 151,044 | | | | | | |
遞延税費 | 72,213 | | | — | | | 72,213 | | | | | | |
所得税支出,淨額 | 223,257 | | | — | | | 223,257 | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,364,757 | | | $ | — | | | $ | 4,364,757 | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 2,060,294 | | | (1,251,082) | | | 809,212 | | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收入。 | $ | 2,304,463 | | | $ | 1,251,082 | | | $ | 3,555,545 | | | | | | |
優先股息要求 | 2,388,130 | | | — | | | 2,388,130 | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (83,667) | | | $ | 1,251,082 | | | $ | 1,167,415 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 15,600,926 | | | (683,761) | | | 14,917,165 | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | (0.01) | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.08 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 15,600,926 | | | (218,804) | | | 15,382,122 | | | | | | |
每股攤薄淨收益(虧損) | $ | (0.01) | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.08 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | — | | | 683,761 | | | 683,761 | | | | | | |
每股基本和稀釋後淨收益 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.050 | | | | | $ | 0.050 | | | | | | |
|
|
下表彙總了重述對截至2022年3月31日的三個月綜合權益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列累計可贖回優先股 | | 普通股 | | B類普通股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (327,157,636) | | | $ | 122,945,172 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 2,304,463 | | | 2,060,294 | | | 4,364,757 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (744,659) | | | | | — | | | — | | | (744,659) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 67,444 | | | 67 | | | — | | | — | | | | | 206,986 | | | | | — | | | — | | | 207,053 | |
A-1單位的深紅色現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 14,960,628 | | | $ | 14,960 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 335,376,932 | | | | | $ | (324,853,173) | | | $ | 124,196,254 | | | $ | 264,261,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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|
重述影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對2021年淨收入的調整 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 6,129,056 | | | $ | (6,129,056) | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,251,082 | | | (1,251,082) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額(未經審計) | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 7,380,138 | | | $ | (7,380,138) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (321,028,580) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 3,555,545 | | | 809,212 | | | 4,364,757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (744,659) | | | | | — | | | — | | | (744,659) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 67,444 | | | 67 | | | — | | | — | | | | | 206,986 | | | | | — | | | — | | | 207,053 | |
A-1單位的深紅色現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
2022年3月31日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 14,960,628 | | | $ | 14,960 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 335,376,932 | | | | | $ | (317,473,035) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 264,261,332 | |
下表彙總了重述對截至2022年3月31日的三個月綜合現金流量表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
經營活動 | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,364,757 | | | $ | — | | | $ | 4,364,757 | | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | |
遞延所得税 | 72,213 | | | — | | | 72,213 | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 4,388,927 | | | (412,260) | | | 3,976,667 | | |
債務發行成本攤銷 | — | | | 412,260 | | | 412,260 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | — | | |
| | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | 2,412,748 | | | (1,391,763) | | | 1,020,985 | | |
| | | | | | |
庫存 | (14,712) | | | — | | | (14,712) | | |
預付費用和其他資產 | 1,601,150 | | | (345,675) | | | 1,255,475 | | |
關聯公司應收賬款,淨額 | 282,032 | | | — | | | 282,032 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債 | (4,056,041) | | | (218,915) | | | (4,274,956) | | |
所得税納税義務 | 141,226 | | | — | | | 141,226 | | |
經營租賃負債 | (657,735) | | | 657,735 | | | — | | |
未賺取收入 | 46,019 | | | — | | | 46,019 | | |
其他變更,淨額 | — | | | (312,060) | | | (312,060) | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 8,580,584 | | | $ | (1,610,678) | | | $ | 6,969,906 | | |
投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
購置財產和設備,淨額 | (1,098,698) | | | (92,666) | | | (1,191,364) | | |
有償項目的收益 | — | | | 1,478,042 | | | 1,478,042 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應收融資券本金支付 | 42,666 | | | — | | | 42,666 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (1,056,032) | | | $ | 1,385,376 | | | $ | 329,344 | | |
融資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
就A系列優先股支付的股息 | (2,388,130) | | | — | | | (2,388,130) | | |
普通股派息 | (744,659) | | | — | | | (744,659) | | |
| | | | | | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 207,053 | | | — | | | 207,053 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
對非控股權益的分配 | (809,212) | | | — | | | (809,212) | | |
循環信貸額度預付款 | 2,000,000 | | | — | | | 2,000,000 | | |
循環信貸額度付款 | (3,000,000) | | | — | | | (3,000,000) | | |
| | | | | | |
Crimson擔保信貸安排的本金支付 | (2,000,000) | | | — | | | (2,000,000) | | |
| | | | | | |
關於融資安排的付款 | — | | | (862,754) | | | (862,754) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (6,734,948) | | | $ | (862,754) | | | $ | (7,597,702) | | |
現金及現金等價物淨變動 | $ | 789,604 | | | $ | (1,088,056) | | | $ | (298,452) | | |
期初現金及現金等價物 | 12,496,478 | | | (955,902) | | | 11,540,576 | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 13,286,082 | | | $ | (2,043,958) | | | $ | 11,242,124 | | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
支付的利息 | $ | 4,500,333 | | | $ | — | | | $ | 4,500,333 | | |
已繳納所得税(扣除退款) | (716) | | | — | | | (716) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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非現金投資活動 | | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債中的財產、廠房和設備的購置 | $ | 1,178,271 | | | $ | — | | | $ | 1,178,271 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非現金融資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
根據融資安排獲得的資產 | $ | — | | | $ | 647,130 | | | $ | 647,130 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月和六個月
下表彙總了重述對截至2022年6月30日的綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
資產 | | | | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元44,870,127(深紅視頻*:$335,765,423) | $ | 437,328,908 | | | $ | — | | | $ | 437,328,908 | | |
租賃財產,扣除累計折舊#美元278,838 | 1,247,189 | | | — | | | 1,247,189 | | |
| | | | | | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000 | 950,034 | | | — | | | 950,034 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金和現金等價物(深紅色VIE:$1,759,070) | 17,750,255 | | | (1,418,585) | | | 16,331,670 | | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$8,577,791) | 12,571,130 | | | — | | | 12,571,130 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$231,105) | 231,105 | | | — | | | 231,105 | | |
遞延成本,扣除累計攤銷淨額#美元536,197 | 606,150 | | | — | | | 606,150 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
庫存(深紅色VIE:$4,387,216) | 4,540,818 | | | — | | | 4,540,818 | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$3,931,105) | 7,240,815 | | | — | | | 7,240,815 | | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$5,057,314) | 5,374,148 | | | — | | | 5,374,148 | | |
遞延税項淨資產 | 113,625 | | | — | | | 113,625 | | |
商譽 | 16,210,020 | | | — | | | 16,210,020 | | |
總資產 | $ | 504,164,197 | | | $ | (1,418,585) | | | $ | 502,745,612 | | |
負債與權益 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
擔保信貸安排,扣除遞延融資成本#美元970,395 | $ | 96,029,605 | | | $ | — | | | $ | 96,029,605 | | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$2,055,320 | 115,994,680 | | | — | | | 115,994,680 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#9,854,951) | 17,399,201 | | | (1,418,585) | | | 15,980,616 | | |
| | | | | | |
應付所得税 | 305,205 | | | — | | | 305,205 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$343,105) | 343,105 | | | — | | | 343,105 | | |
經營租賃負債(深紅VIE:$4,849,887) | 5,138,409 | | | — | | | 5,138,409 | | |
未賺取收入(Crimson VIE$205,790) | 6,120,397 | | | — | | | 6,120,397 | | |
總負債 | $ | 241,330,602 | | | $ | (1,418,585) | | | $ | 239,912,017 | | |
| | | | | | |
權益 | | | | | | |
| | | | | | |
A系列累計可贖回優先股7.375%, $129,525,675清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值),核定69,367,000人;51,810已發行並於2022年6月30日未償還 | $ | 129,525,675 | | | $ | — | | | $ | 129,525,675 | | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;15,060,857於2022年6月30日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 15,060 | | | — | | | 15,060 | | |
B類普通股,$0.001票面價值;683,761於2022年6月30日發行及發行的股份(11,896,100授權股份) | 684 | | | — | | | 684 | | |
額外實收資本 | 332,588,181 | | | — | | | 332,588,181 | | |
留存赤字 | (323,649,718) | | | 7,537,597 | | | (316,112,121) | | |
| | | | | | |
總CorEnergy權益 | 138,479,882 | | | 7,537,597 | | | 146,017,479 | | |
非控制性權益 | 124,353,713 | | | (7,537,597) | | | 116,816,116 | | |
總股本 | 262,833,595 | | | — | | | 262,833,595 | | |
負債和權益總額 | $ | 504,164,197 | | | $ | (1,418,585) | | | $ | 502,745,612 | | |
| | | | | | |
|
|
|
下表彙總了重述對截至2022年6月30日的三個月合併業務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送 | $ | 28,112,834 | | | $ | — | | | $ | 28,112,834 | | | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 3,074,436 | | | — | | | 3,074,436 | | | | | | |
租賃 | 30,825 | | | — | | | 30,825 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 303,341 | | | — | | | 303,341 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | 31,521,436 | | | — | | | 31,521,436 | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送 | 14,263,677 | | | — | | | 14,263,677 | | | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 2,438,987 | | | — | | | 2,438,987 | | | | | | |
一般和行政 | 5,276,363 | | | — | | | 5,276,363 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 3,992,314 | | | — | | | 3,992,314 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | 25,971,341 | | | — | | | 25,971,341 | | | | | | |
營業收入 | $ | 5,550,095 | | | $ | — | | | $ | 5,550,095 | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 136,023 | | | $ | — | | | $ | 136,023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | (3,342,906) | | | — | | | (3,342,906) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他費用合計 | (3,206,883) | | | — | | | (3,206,883) | | | | | | |
所得税前收入 | 2,343,212 | | | — | | | 2,343,212 | | | | | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税費 | 156,877 | | | — | | | 156,877 | | | | | | |
遞延税費 | 16,209 | | | — | | | 16,209 | | | | | | |
所得税支出,淨額 | 173,086 | | | — | | | 173,086 | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,170,126 | | | $ | — | | | $ | 2,170,126 | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 966,671 | | | (157,459) | | | 809,212 | | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收入。 | $ | 1,203,455 | | | $ | 157,459 | | | $ | 1,360,914 | | | | | | |
優先股息要求 | 2,388,130 | | | — | | | 2,388,130 | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (1,184,675) | | | $ | 157,459 | | | $ | (1,027,216) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 15,673,703 | | | (683,761) | | | 14,989,942 | | | | | | |
每股基本淨虧損 | $ | (0.08) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 15,673,703 | | | (218,804) | | | 15,454,899 | | | | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.07) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | — | | | 683,761 | | | 683,761 | | | | | | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | — | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.11) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.050 | | | $ | — | | | $ | 0.050 | | | | | | |
|
|
重述對截至2022年6月30日的6個月綜合業務報表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年6月30日的6個月 |
| | | | | 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
收入 | | | | | | | | | | |
運輸和配送 | | | | | $ | 57,874,188 | | | $ | — | | | $ | 57,874,188 | | |
管道損失津貼後續銷售 | | | | | 5,806,199 | | | — | | | 5,806,199 | | |
租賃 | | | | | 65,050 | | | — | | | 65,050 | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | | | | 648,350 | | | — | | | 648,350 | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | 64,393,787 | | | — | | | 64,393,787 | | |
費用 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
運輸和配送 | | | | | 28,209,520 | | | — | | | 28,209,520 | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | | | | | 4,631,636 | | | — | | | 4,631,636 | | |
一般和行政 | | | | | 10,419,228 | | | — | | | 10,419,228 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | | | | | 7,968,981 | | | — | | | 7,968,981 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總費用 | | | | | 51,229,365 | | | — | | | $ | 51,229,365 | | |
營業收入 | | | | | $ | 13,164,422 | | | $ | — | | | 13,164,422 | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | $ | 256,565 | | | $ | — | | | $ | 256,565 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (6,489,761) | | | — | | | (6,489,761) | | |
| | | | | | | | | | |
其他費用合計 | | | | | (6,233,196) | | | — | | | (6,233,196) | | |
所得税前收入 | | | | | 6,931,226 | | | — | | | 6,931,226 | | |
税費 | | | | | | | | | | |
當期税費 | | | | | 307,921 | | | — | | | 307,921 | | |
遞延税費 | | | | | 88,422 | | | — | | | 88,422 | | |
所得税支出,淨額 | | | | | 396,343 | | | — | | | 396,343 | | |
淨收入 | | | | | $ | 6,534,883 | | | $ | — | | | $ | 6,534,883 | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | 3,026,965 | | | (1,408,541) | | | 1,618,424 | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收入。 | | | | | $ | 3,507,918 | | | $ | 1,408,541 | | | $ | 4,916,459 | | |
優先股息要求 | | | | | 4,776,260 | | | — | | | 4,776,260 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | (1,268,342) | | | $ | 1,408,541 | | | $ | 140,199 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | | | | 15,637,515 | | | (683,761) | | | 14,953,754 | | |
每股基本淨收益(虧損) | | | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.01 | | |
| | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | | | | 15,637,515 | | | (177,468) | | | 15,460,047 | | |
每股攤薄淨收益(虧損) | | | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.01 | | |
| | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | | | | | — | | | 683,761 | | | 683,761 | | |
每股基本和攤薄淨虧損 | | | | | — | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.09) | | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.100 | | | $ | — | | | $ | 0.100 | | |
|
|
重述對截至2022年6月30日的三個月和六個月綜合權益表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列累計可贖回優先股 | | 普通股 | | B類普通股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (327,157,636) | | | $ | 122,945,172 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 2,304,463 | | | 2,060,294 | | | 4,364,757 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (744,659) | | | | | — | | | — | | | (744,659) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 67,444 | | | 67 | | | — | | | — | | | | | 206,986 | | | | | — | | | — | | | 207,053 | |
A-1單位的深紅色現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 14,960,628 | | | $ | 14,960 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 335,376,932 | | | | | $ | (324,853,173) | | | $ | 124,196,254 | | | $ | 264,261,332 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,203,455 | | | 966,671 | | | 2,170,126 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (748,031) | | | | | — | | | — | | | (748,031) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 69,312 | | | 69 | | | — | | | — | | | | | 196,082 | | | | | — | | | — | | | 196,151 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 30,917 | | | 31 | | | — | | | — | | | | | 151,328 | | | | | — | | | — | | | 151,359 | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,060,857 | | | $ | 15,060 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 332,588,181 | | | | | $ | (323,649,718) | | | $ | 124,353,713 | | | $ | 262,833,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重述影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對2021年淨收益(虧損)的調整 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 6,129,056 | | | $ | (6,129,056) | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,251,082 | | | (1,251,082) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額(未經審計) | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 7,380,138 | | | $ | (7,380,138) | | | $ | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 157,459 | | | (157,459) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 7,537,597 | | | $ | (7,537,597) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (321,028,580) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 3,555,545 | | | 809,212 | | | 4,364,757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (744,659) | | | | | — | | | — | | | (744,659) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 67,444 | | | 67 | | | — | | | — | | | | | 206,986 | | | | | — | | | — | | | 207,053 | |
A-1單位的深紅色現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 14,960,628 | | | $ | 14,960 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 335,376,932 | | | | | $ | (317,473,035) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 264,261,332 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,360,914 | | | 809,212 | | | 2,170,126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (748,031) | | | | | — | | | — | | | (748,031) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 69,312 | | | 69 | | | — | | | — | | | | | 196,082 | | | | | — | | | — | | | 196,151 | |
A-1單位的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 30,917 | | | 31 | | | — | | | — | | | | | 151,328 | | | | | — | | | — | | | 151,359 | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,060,857 | | | $ | 15,060 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 332,588,181 | | | | | $ | (316,112,121) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 262,833,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列累計可贖回優先股 | | 普通股 | | B類普通股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (327,157,636) | | | $ | 122,945,172 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 3,507,918 | | | 3,026,965 | | | 6,534,883 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (4,776,260) | | | | | — | | | — | | | (4,776,260) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,492,690) | | | | | — | | | — | | | (1,492,690) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 136,756 | | | 136 | | | — | | | — | | | | | 403,068 | | | | | — | | | — | | | 403,204 | |
A-1單位的深紅色現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (1,618,424) | | | (1,618,424) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 30,917 | | | 31 | | | — | | | — | | | | | 151,328 | | | | | — | | | — | | | 151,359 | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,060,857 | | | $ | 15,060 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 332,588,181 | | | | | $ | (323,649,718) | | | $ | 124,353,713 | | | $ | 262,833,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重述影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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對2021年淨收入的調整 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 6,129,056 | | | $ | (6,129,056) | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,408,541 | | | (1,408,541) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 7,537,597 | | | $ | (7,537,597) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (321,028,580) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 4,916,459 | | | 1,618,424 | | | 6,534,883 | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (4,776,260) | | | | | — | | | — | | | (4,776,260) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,492,690) | | | | | — | | | — | | | (1,492,690) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 136,756 | | | 136 | | | — | | | — | | | | | 403,068 | | | | | — | | | — | | | 403,204 | |
A-1單位的深紅色現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (1,618,424) | | | (1,618,424) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 30,917 | | | 31 | | | — | | | — | | | | | 151,328 | | | | | — | | | — | | | 151,359 | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,060,857 | | | $ | 15,060 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 332,588,181 | | | | | $ | (316,112,121) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 262,833,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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重述對截至2022年6月30日的6個月綜合現金流量表的影響彙總如下:
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| 截至2022年6月30日的6個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
經營活動 | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,534,883 | | | $ | — | | | $ | 6,534,883 | | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | |
遞延所得税 | 88,422 | | | — | | | 88,422 | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 8,793,101 | | | (824,120) | | | 7,968,981 | | |
債務發行成本攤銷 | — | | | 824,120 | | | 824,120 | | |
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出售設備的收益 | (22,678) | | | — | | | (22,678) | | |
基於股票的薪酬 | 151,359 | | | — | | | 151,359 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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資產和負債變動情況: | | | | | | |
| | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | 1,024,635 | | | — | | | 1,024,635 | | |
| | | | | | |
庫存 | (587,295) | | | — | | | (587,295) | | |
預付費用和其他資產 | 2,487,362 | | | (701,791) | | | 1,785,571 | | |
關聯公司應收賬款,淨額 | 140,509 | | | — | | | 140,509 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債 | 363,137 | | | 707,953 | | | 1,071,089 | | |
所得税納税義務 | 305,205 | | | — | | | 305,205 | | |
經營租賃負債 | (908,248) | | | 908,248 | | | — | | |
未賺取收入 | 280,795 | | | — | | | 280,795 | | |
其他變更,淨額 | — | | | (206,457) | | | (206,457) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 18,651,187 | | | $ | 707,953 | | | $ | 19,359,139 | | |
投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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購置財產和設備 | (4,141,485) | | | — | | | (4,141,485) | | |
| | | | | | |
有償項目的收益 | 2,103,544 | | | — | | | 2,103,544 | | |
出售財產和設備所得收益 | 38,075 | | | — | | | 38,075 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應收融資券本金支付 | 86,626 | | | — | | | 86,626 | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,913,240) | | | $ | — | | | $ | (1,913,240) | | |
融資活動 | | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
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就A系列優先股支付的股息 | (4,776,260) | | | — | | | (4,776,260) | | |
普通股派息 | (1,492,690) | | | — | | | (1,492,690) | | |
| | | | | | |
支付給普通股股東的股息再投資 | 403,204 | | | — | | | 403,204 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
對非控股權益的分配 | (1,618,424) | | | — | | | (1,618,424) | | |
循環信貸額度預付款 | 4,000,000 | | | — | | | 4,000,000 | | |
循環信貸額度付款 | (4,000,000) | | | — | | | (4,000,000) | | |
| | | | | | |
Crimson擔保信貸安排的本金支付 | (4,000,000) | | | — | | | (4,000,000) | | |
| | | | | | |
關於融資安排的付款 | — | | | (1,170,635) | | | (1,170,635) | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (11,484,170) | | | $ | (1,170,635) | | | $ | (12,654,805) | | |
現金及現金等價物淨變動 | $ | 5,253,777 | | | $ | (462,682) | | | $ | 4,791,094 | | |
期初現金及現金等價物 | 12,496,478 | | | (955,902) | | | 11,540,576 | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 17,750,255 | | | $ | (1,418,584) | | | $ | 16,331,670 | | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
支付的利息 | $ | 4,999,845 | | | $ | — | | | $ | 4,999,845 | | |
已繳納所得税(扣除退款) | (12,055) | | | — | | | (12,055) | | |
| | | | | | |
非現金投資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債中的財產、廠房和設備的購置 | $ | 771,180 | | | $ | — | | | $ | 771,180 | | |
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非現金融資活動 | | | | | | |
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| | | | | | |
根據融資安排獲得的資產 | $ | — | | | $ | 1,226,402 | | | $ | 1,226,402 | | |
| | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月
下表彙總了重述對截至2022年9月30日的綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
資產 | | | | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元48,864,283(深紅視頻*:$337,470,077) | $ | 438,249,633 | | | $ | — | | | $ | 438,249,633 | | |
租賃財產,扣除累計折舊#美元289,154 | 1,236,873 | | | — | | | 1,236,873 | | |
| | | | | | |
應收融資券和相關應計利息,扣除準備金#美元600,000 | 904,743 | | | — | | | 904,743 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金和現金等價物(深紅色VIE:$2,009,787) | 21,776,263 | | | (1,127,621) | | | 20,648,642 | | |
應收賬款和其他應收款(深紅色VIE:$7,654,757) | 10,609,744 | | | — | | | 10,609,744 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應由關聯公司支付(深紅VIE:$94,994) | 94,994 | | | — | | | 94,994 | | |
遞延成本,扣除累計攤銷淨額#美元631,408 | 510,939 | | | — | | | 510,939 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
庫存(深紅色VIE:$5,859,262) | 6,004,037 | | | — | | | 6,004,037 | | |
預付費用和其他資產(深紅色VIE:$3,946,389) | 5,699,079 | | | — | | | 5,699,079 | | |
經營性使用權資產(深紅色VIE:$4,755,606) | 5,082,028 | | | — | | | 5,082,028 | | |
遞延税項淨資產 | 111,681 | | | — | | | 111,681 | | |
商譽 | — | | | — | | | — | | |
總資產 | $ | 490,280,014 | | | $ | (1,127,621) | | | $ | 489,152,393 | | |
負債與權益 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
擔保信貸安排,扣除遞延融資成本#美元817,972 | $ | 99,182,028 | | | $ | — | | | $ | 99,182,028 | | |
無擔保可轉換優先票據,扣除貼現和債務發行成本$1,890,895 | 116,159,105 | | | — | | | 116,159,105 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債(Crimson VIE:#13,819,708) | 19,596,670 | | | (1,127,621) | | | 18,469,049 | | |
| | | | | | |
應付所得税 | 344,630 | | | — | | | 344,630 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
歸於關聯公司(深紅VIE:$276,428) | 276,428 | | | — | | | 276,428 | | |
經營租賃負債(深紅VIE:$4,653,594) | 4,951,891 | | | — | | | 4,951,891 | | |
未賺取收入(深紅色VIE:$205,790) | 5,990,897 | | | — | | | 5,990,897 | | |
總負債 | $ | 246,501,649 | | | $ | (1,127,621) | | | $ | 245,374,028 | | |
| | | | | | |
權益 | | | | | | |
| | | | | | |
A系列累計可贖回優先股7.375%, $129,525,675清算優先權(#美元2,500每股,$0.001面值);核定69,367,000人;51,810已發行並於2022年9月30日未償還 | $ | 129,525,675 | | | $ | — | | | $ | 129,525,675 | | |
普通股,不可轉換,$0.001票面價值;15,176,911於2022年9月30日發行及發行的股份(100,000,000授權股份) | 15,177 | | | — | | | 15,177 | | |
B類普通股,$0.001票面價值;683,761於2022年9月30日發行及發行的股份(11,896,100授權股份) | 684 | | | — | | | 684 | | |
額外實收資本 | 329,796,049 | | | — | | | 329,796,049 | | |
留存赤字 | (339,752,470) | | | 7,329,433 | | | (332,423,037) | | |
| | | | | | |
總CorEnergy權益 | 119,585,115 | | | 7,329,433 | | | 126,914,548 | | |
非控制性權益 | 124,193,250 | | | (7,329,433) | | | 116,863,817 | | |
總股本 | 243,778,365 | | | — | | | 243,778,365 | | |
負債和權益總額 | $ | 490,280,014 | | | $ | (1,127,621) | | | $ | 489,152,393 | | |
| | | | | | |
|
|
|
下表彙總了重述對截至2022年9月30日的三個月綜合業務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | | | |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | |
運輸和配送 | $ | 31,305,546 | | | $ | — | | | $ | 31,305,546 | | | | | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | 1,477,251 | | | — | | | 1,477,251 | | | | | | | | |
租賃 | 111,725 | | | — | | | 111,725 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | 67,164 | | | — | | | 67,164 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總收入 | 32,961,686 | | | — | | | 32,961,686 | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運輸和配送 | 17,647,673 | | | — | | | 17,647,673 | | | | | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | 1,385,028 | | | — | | | 1,385,028 | | | | | | | | |
一般和行政 | 5,743,342 | | | — | | | 5,743,342 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 4,028,800 | | | — | | | 4,028,800 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
商譽減值損失 | 16,210,020 | | | — | | | 16,210,020 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總費用 | 45,014,863 | | | — | | | 45,014,863 | | | | | | | | |
營業虧損 | $ | (12,053,177) | | | $ | — | | | $ | (12,053,177) | | | | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 76,050 | | | $ | — | | | $ | 76,050 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (3,483,208) | | | — | | | (3,483,208) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他費用合計 | (3,407,158) | | | — | | | (3,407,158) | | | | | | | | |
所得税前虧損 | (15,460,335) | | | — | | | (15,460,335) | | | | | | | | |
税費 | | | | | | | | | | | | |
當期税費 | 35,187 | | | — | | | 35,187 | | | | | | | | |
遞延税費 | 6,182 | | | — | | | 6,182 | | | | | | | | |
所得税支出,淨額 | 41,369 | | | — | | | 41,369 | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (15,501,704) | | | $ | — | | | $ | (15,501,704) | | | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 601,048 | | | 208,164 | | | 809,212 | | | | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨虧損。 | $ | (16,102,752) | | | $ | (208,164) | | | $ | (16,310,916) | | | | | | | | |
優先股息要求 | 2,388,130 | | | — | | | 2,388,130 | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (18,490,882) | | | $ | (208,164) | | | $ | (18,699,046) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 15,773,469 | | | (683,761) | | | 15,089,708 | | | | | | | | |
每股基本淨虧損 | $ | (1.17) | | | $ | (0.01) | | | $ | (1.18) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 15,773,469 | | | (218,804) | | | 15,554,665 | | | | | | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (1.17) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.20) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | — | | | 683,761 | | | 683,761 | | | | | | | | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | — | | | $ | (1.23) | | | $ | (1.23) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.050 | | | $ | — | | | $ | 0.050 | | | | | | | | |
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下表彙總了重述對截至2022年9月30日的9個月綜合業務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年9月30日的9個月 | | |
| | | | | 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | |
運輸和配送 | | | | | $ | 89,179,734 | | | $ | — | | | $ | 89,179,734 | | | | |
管道損失津貼後續銷售 | | | | | 7,283,450 | | | — | | | 7,283,450 | | | | |
租賃 | | | | | 176,775 | | | — | | | 176,775 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | 715,514 | | | — | | | 715,514 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | 97,355,473 | | | — | | | 97,355,473 | | | | |
費用 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運輸和配送 | | | | | 45,857,193 | | | — | | | 45,857,193 | | | | |
管道損失準備收入的後續銷售成本 | | | | | 6,016,664 | | | — | | | 6,016,664 | | | | |
一般和行政 | | | | | 16,162,570 | | | — | | | 16,162,570 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | | | | | 11,997,781 | | | — | | | 11,997,781 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
商譽減值損失 | | | | | 16,210,020 | | | — | | | 16,210,020 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總費用 | | | | | 96,244,228 | | | — | | | 96,244,228 | | | | |
營業收入 | | | | | $ | 1,111,245 | | | $ | — | | | $ | 1,111,245 | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | $ | 332,615 | | | $ | — | | | $ | 332,615 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (9,972,969) | | | — | | | $ | (9,972,969) | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他費用合計 | | | | | (9,640,354) | | | — | | | (9,640,354) | | | | |
所得税前虧損 | | | | | (8,529,109) | | | — | | | (8,529,109) | | | | |
税費 | | | | | | | | | | | | |
當期税費 | | | | | 343,108 | | | — | | | 343,108 | | | | |
遞延税費 | | | | | 94,604 | | | — | | | 94,604 | | | | |
所得税支出,淨額 | | | | | 437,712 | | | — | | | 437,712 | | | | |
淨虧損 | | | | | $ | (8,966,821) | | | $ | — | | | $ | (8,966,821) | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | 3,628,013 | | | (1,200,377) | | | 2,427,636 | | | | |
可歸因於CorEnergy的淨虧損 | | | | | $ | (12,594,834) | | | $ | 1,200,377 | | | $ | (11,394,457) | | | | |
優先股息要求 | | | | | 7,164,390 | | | — | | | 7,164,390 | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | $ | (19,759,224) | | | $ | 1,200,377 | | | $ | (18,558,847) | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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普通股 | | | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | | | | 15,683,331 | | | (683,761) | | | 14,999,570 | | | | |
每股基本淨虧損 | | | | | $ | (1.26) | | | $ | 0.08 | | | $ | (1.18) | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | | | | 15,683,331 | | | (218,804) | | | 15,464,527 | | | | |
稀釋後每股淨虧損 | | | | | $ | (1.26) | | | $ | 0.06 | | | $ | (1.20) | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | | | | | | |
基本和稀釋後加權平均流通股 | | | | | — | | | 683,761 | | | 683,761 | | | | |
每股基本和攤薄淨虧損 | | | | | $ | — | | | $ | (1.33) | | | $ | (1.33) | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.150 | | | $ | — | | | $ | 0.150 | | | | |
| | |
| | |
重述對截至2022年9月30日的三個月和九個月綜合權益表的影響彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列累計可贖回優先股 | | 普通股 | | B類普通股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,060,857 | | | $ | 15,060 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 332,588,181 | | | | | $ | (323,649,718) | | | $ | 124,353,713 | | | $ | 262,833,595 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (16,102,752) | | | 601,048 | | | (15,501,704) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (753,043) | | | | | — | | | — | | | (753,043) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 84,606 | | | 85 | | | — | | | — | | | | | 197,895 | | | | | — | | | — | | | 197,980 | |
普通股,應計股息等值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (34,145) | | | | | — | | | — | | | (34,145) | |
A-1級機組的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 31,448 | | | 32 | | | — | | | — | | | | | 185,291 | | | | | — | | | 47,701 | | | 233,024 | |
2022年9月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,176,911 | | | $ | 15,177 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 329,796,049 | | | | | $ | (339,752,470) | | | $ | 124,193,250 | | | $ | 243,778,365 | |
|
重述影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對2021年淨收益(虧損)的調整 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 6,129,056 | | | $ | (6,129,056) | | | — | |
對2022年第一季度至第二季度淨收益(虧損)的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,408,541 | | | (1,408,541) | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (208,164) | | | 208,164 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額(未經審計) | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 7,329,433 | | | $ | (7,329,433) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,060,857 | | | $ | 15,060 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 332,588,181 | | | | | $ | (316,112,121) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 262,833,595 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (16,310,916) | | | 809,212 | | | (15,501,704) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,388,130) | | | | | — | | | — | | | (2,388,130) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (753,043) | | | | | — | | | — | | | (753,043) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 84,606 | | | 85 | | | — | | | — | | | | | 197,895 | | | | | — | | | — | | | 197,980 | |
普通股,應計股息等值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (34,145) | | | | | — | | | — | | | (34,145) | |
A-1級機組的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (809,212) | | | (809,212) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 31,448 | | | 32 | | | — | | | — | | | | | 185,291 | | | | | — | | | 47,701 | | | 233,024 | |
2022年9月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,176,911 | | | $ | 15,177 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 329,796,049 | | | | | $ | (332,423,037) | | | $ | 116,863,817 | | | $ | 243,778,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列累計可贖回優先股 | | 普通股 | | B類普通股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 保留 赤字 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (327,157,636) | | | $ | 122,945,172 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (12,594,834) | | | 3,628,013 | | | (8,966,821) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (7,164,390) | | | | | — | | | — | | | (7,164,390) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,245,733) | | | | | — | | | — | | | (2,245,733) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 221,362 | | | 221 | | | — | | | — | | | | | 600,963 | | | | | — | | | — | | | 601,184 | |
普通股,應計股息等值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (34,145) | | | | | — | | | — | | | (34,145) | |
A-1類單位的深紅色現金股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (2,427,636) | | | (2,427,636) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 62,365 | | | 63 | | | — | | | — | | | | | 336,619 | | | | | — | | | 47,701 | | | 384,383 | |
2022年9月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,176,911 | | | $ | 15,177 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 329,796,049 | | | | | $ | (339,752,470) | | | $ | 124,193,250 | | | $ | 243,778,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重述影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對2021年淨收益(虧損)的調整 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 6,129,056 | | | $ | (6,129,056) | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | 1,200,377 | | | (1,200,377) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額(未經審計) | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 7,329,433 | | | $ | (7,329,433) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 129,525,675 | | | 14,893,184 | | | $ | 14,893 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 338,302,735 | | | | | $ | (321,028,580) | | | $ | 116,816,116 | | | $ | 263,631,523 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | (11,394,457) | | | 2,427,636 | | | (8,966,821) | |
首輪優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (7,164,390) | | | | | — | | | — | | | (7,164,390) | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,245,733) | | | | | — | | | — | | | (2,245,733) | |
支付給普通股股東的股息再投資 | — | | | 221,362 | | | 221 | | | — | | | — | | | | | 600,963 | | | | | — | | | — | | | 601,184 | |
普通股,應計股息等值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (34,145) | | | | | — | | | — | | | (34,145) | |
A-1級機組的深紅色現金分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (2,427,636) | | | (2,427,636) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 62,365 | | | 63 | | | — | | | — | | | | | 336,619 | | | | | — | | | 47,701 | | | 384,383 | |
2022年9月30日的餘額(未經審計) | $ | 129,525,675 | | | 15,176,911 | | | $ | 15,177 | | | 683,761 | | | $ | 684 | | | | | $ | 329,796,049 | | | | | $ | (332,423,037) | | | $ | 116,863,817 | | | $ | 243,778,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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重述對截至2022年9月30日的9個月綜合現金流量表的影響彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的9個月中 2022年9月30日 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
經營活動 | | | | | | |
淨虧損 | $ | (8,966,821) | | | $ | — | | | $ | (8,966,821) | | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | | |
遞延所得税 | 94,604 | | | — | | | 94,604 | | |
折舊、攤銷和ARO增值 | 11,997,781 | | | — | | | 11,997,781 | | |
債務發行成本攤銷 | 1,236,178 | | | — | | | 1,236,178 | | |
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商譽減值損失 | 16,210,020 | | | — | | | 16,210,020 | | |
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出售設備的收益 | (39,678) | | | — | | | (39,678) | | |
基於股票的薪酬 | 384,383 | | | — | | | 384,383 | | |
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資產和負債變動情況: | | | | | | |
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應收賬款和其他應收款 | 2,715,207 | | | — | | | 2,715,207 | | |
| | | | | | |
庫存 | (2,050,514) | | | — | | | (2,050,514) | | |
預付費用和其他資產 | 4,296,890 | | | (2,514,429) | | | 1,782,460 | | |
關聯公司應收賬款,淨額 | 209,943 | | | — | | | 209,943 | | |
| | | | | | |
應付賬款和其他應計負債 | 1,213,961 | | | 1,815,664 | | | 3,029,625 | | |
所得税納税義務 | 344,630 | | | — | | | 344,630 | | |
經營租賃負債 | (1,094,766) | | | 1,094,766 | | | — | | |
未賺取收入 | 151,295 | | | — | | | 151,295 | | |
其他變更,淨額 | — | | | (100,855) | | | (100,855) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 26,703,113 | | | $ | 295,146 | | | $ | 26,998,258 | | |
投資活動 | | | | | | |
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購置財產和設備 | (7,759,603) | | | — | | | (7,759,603) | | |
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有償項目的收益 | 2,385,858 | | | — | | | 2,385,858 | | |
出售財產和設備所得收益 | 55,075 | | | — | | | 55,075 | | |
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應收融資券本金支付 | 131,917 | | | — | | | 131,917 | | |
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用於投資活動的現金淨額 | $ | (5,186,753) | | | $ | — | | | $ | (5,186,753) | | |
融資活動 | | | | | | |
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就A系列優先股支付的股息 | (7,164,390) | | | — | | | (7,164,390) | | |
普通股派息 | (1,644,549) | | | — | | | (1,644,549) | | |
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| 在截至的9個月中 2022年9月30日 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述的效力 | | 如上所述 | |
對非控股權益的分配 | (2,427,636) | | | — | | | (2,427,636) | | |
循環信貸額度預付款 | 9,000,000 | | | — | | | 9,000,000 | | |
循環信貸額度付款 | (4,000,000) | | | — | | | (4,000,000) | | |
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Crimson擔保信貸安排的本金支付 | (6,000,000) | | | — | | | (6,000,000) | | |
融資安排所得收益 | — | | | 1,520,517 | | | 1,520,517 | | |
關於融資安排的付款 | — | | | (1,987,382) | | | (1,987,382) | | |
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用於融資活動的現金淨額 | $ | (12,236,575) | | | $ | (466,865) | | | $ | (12,703,440) | | |
現金及現金等價物淨變動 | 9,279,785 | | | (171,719) | | | 9,108,065 | | |
期初現金及現金等價物 | 12,496,478 | | | (955,902) | | | 11,540,576 | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 21,776,263 | | | $ | (1,127,621) | | | $ | 20,648,641 | | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
支付的利息 | $ | 8,802,697 | | | $ | — | | | $ | 8,802,697 | | |
已繳納所得税(扣除退款) | (12,055) | | | — | | | (12,055) | | |
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非現金投資活動 | | | | | | |
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應付賬款和其他應計負債中的財產、廠房和設備的購置 | $ | 2,249,585 | | | $ | — | | | $ | 2,249,585 | | |
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非現金融資活動 | | | | | | |
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支付給普通股股東的股息再投資 | $ | 601,184 | | | $ | — | | | $ | 601,184 | | |
應計股息等價物 | 34,145 | | | — | | | 34,145 | | |
根據融資安排獲得的資產 | — | | | 307,312 | | | 307,312 | | |
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如附註20(“重述上期”)所述,該公司先前在合併基礎上公佈了其普通股和B類普通股的每股收益,然而,從截至2021年9月30日B類普通股首次發行的季度開始,它應該在這些期間使用兩級法報告每股收益,在這種方法下,其普通股和B類普通股的每股收益應該被分開計算和報告。此外,由於在計算可分配給非控股權益的淨收入時出現錯誤,這在附註20(“重述前期”)中有進一步描述,因此從截至2021年3月31日的季度開始,用於計算每股收益的分子是不正確的。下表列出了2022年和2021年受影響的中期重報的基本每股收益和攤薄後每股收益(虧損)。
截至2021年3月31日的三個月的重報每股虧損
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每股虧損 |
| 截至以下三個月 |
| 2021年3月31日 | | | | |
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淨虧損 | (10,694,263) | | | | | |
減去:優先股息要求(1) | 2,309,672 | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (13,003,935) | | | | | |
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普通股每股基本和攤薄淨虧損的分子 | $ | (13,003,935) | | | | | |
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加權平均股份-基本股份和稀釋股份 | 13,651,521 | | | | | |
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每股基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.95) | | | | | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月中,2,361,000股普通股不包括在稀釋後每股淨收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。這些股票與5.875%的可轉換債券有關。 |
截至2021年6月30日的三個月和六個月的重報每股虧損
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股虧損 |
| 截至以下三個月 | | 截至以下日期的六個月 | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2021年6月30日 | | | | |
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淨收益(虧損) | 2,427,409 | | | (8,266,854) | | | | | |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,010,951 | | | 1,010,951 | | | | | |
減去:優先股息要求(1) | 2,309,672 | | | 4,619,344 | | | | | |
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普通股股東應佔淨虧損 | $ | (893,214) | | | $ | (13,897,149) | | | | | |
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普通股每股基本和攤薄淨虧損的分子 | $ | (893,214) | | | $ | (13,897,149) | | | | | |
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加權平均股份-基本股份和稀釋股份 | 13,659,667 | | | 13,655,617 | | | | | |
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每股基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.07) | | | $ | (1.02) | | | | | |
(1)在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,2,361,000股普通股不計入稀釋後每股淨收益的計算,因為它們的影響將是反攤薄的。這些股票與5.875%的可轉換債券有關。 |
截至2021年9月30日的三個月和九個月的重報每股收益(虧損)
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每股收益(虧損) | | | | |
| 截至以下三個月 | | 在截至的9個月中 | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | |
普通股和B類普通股基本和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,919,971 | | | $ | (2,346,883) | | | | | |
減去:非控股權益的淨收入 | 1,046,304 | | | 2,057,255 | | | | | |
可歸因於CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收益(虧損) | 4,873,667 | | | (4,404,138) | | | | | |
更少的股息/分配: | | | | | | | |
優先股息要求 | 2,388,130 | | | 7,007,474 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | 741,530 | | | 2,106,681 | | | | | |
未分配收益(虧損)合計 | $ | 1,744,007 | | | $ | (13,518,293) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股未分配收益(虧損)-基本 | $ | 1,670,907 | | | $ | (13,311,613) | | | | | |
B類普通股未分配收益(虧損)-基本 | 73,100 | | | (206,680) | | | | | |
未分配收益(虧損)總額--基本 | $ | 1,744,007 | | | $ | (13,518,293) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股未分配收益(虧損)-攤薄 | $ | 1,744,007 | | | $ | (13,311,613) | | | | | |
B類普通股未分配收益(虧損)-攤薄 | 73,100 | | | (206,680) | | | | | |
未分配收益(虧損)總額--攤薄 | $ | 1,817,107 | | | $ | (13,518,293) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 741,530 | | | $ | 2,106,681 | | | | | |
普通股未分配收益(虧損)-基本 | 1,670,907 | | | (13,311,613) | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損)分子 | $ | 2,412,437 | | | $ | (11,204,932) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
B類普通股未分配收益(虧損)-基本 | 73,100 | | | (206,680) | | | | | |
B類普通股每股基本淨收益(虧損)分子 | $ | 73,100 | | | $ | (206,680) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 741,530 | | | $ | 2,106,681 | | | | | |
普通股未分配收益(虧損)-攤薄 | 1,744,007 | | | (13,311,613) | | | | | |
每股普通股攤薄淨收益(虧損)分子 | $ | 2,485,537 | | | $ | (11,204,932) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | 73,100 | | | (206,680) | | | | | |
每股B類普通股攤薄後淨收益(虧損)分子 | $ | 73,100 | | | $ | (206,680) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股和B類普通股基本淨收益(虧損)的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-基本 | 14,779,625 | | | 14,034,403 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-基本 | 646,600 | | | 217,902 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股和B類普通股稀釋後淨收益(虧損)的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-稀釋後(1)(2) | 15,244,582 | | | 14,034,403 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-稀釋後(3) | 646,600 | | | 217,902 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
普通股 | $ | 0.16 | | | $ | (0.80) | | | | | |
B類普通股 | $ | 0.11 | | | $ | (0.95) | | | | | |
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| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
普通股 | $ | 0.16 | | | $ | (0.80) | | | | | |
B類普通股 | $ | 0.11 | | | $ | (0.95) | | | | | |
| | | | | | | |
表格備註 | | | | |
(1)就普通股每股攤薄淨虧損計算而言,B類普通股的所有股份假設按1股B類普通股與0.68股普通股的比率轉換;因此,100%的未分配收益(虧損)將分配給普通股。 | | | | |
(2)在截至2021年9月30日的三個月中,2,361,000股普通股不包括在稀釋後每股淨收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。這些股票與5.875%的可轉換債券有關。在截至2021年9月30日的9個月裏,2,825,957股普通股被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。這包括464,957股轉換後的B類普通股和2,361,000股轉換後的5.875%可轉換債券。 | | | | |
(3)在計算B類普通股的每股攤薄淨收益(虧損)時,假定B類普通股的加權平均股份不轉換為普通股。 | | | | |
截至2022年3月31日的三個月重報每股收益
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每股收益 |
| 截至以下三個月 | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | | | | | |
普通股和B類普通股基本和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,364,757 | | | | | | | |
減去:非控股權益的淨收入 | 809,212 | | | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收入。 | 3,555,545 | | | | | | | |
更少的股息/分配: | | | | | | | |
優先股息要求 | 2,388,130 | | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | 744,659 | | | | | | | |
未分配收益合計 | $ | 422,756 | | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | $ | 404,227 | | | | | | | |
B類普通股未分配收益-基本 | 18,529 | | | | | | | |
未分配收益合計--基本 | $ | 422,756 | | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股未分配收益-攤薄 | $ | 422,756 | | | | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | 18,529 | | | | | | | |
未分配收益合計-攤薄 | $ | 441,285 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 744,659 | | | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | 404,227 | | | | | | | |
普通股每股基本淨收益的分子 | $ | 1,148,886 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | | | | | |
B類普通股未分配收益-基本 | 18,529 | | | | | | | |
B類普通股每股基本淨收益的分子 | $ | 18,529 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 744,659 | | | | | | | |
普通股未分配收益-攤薄 | 422,756 | | | | | | | |
稀釋後每股普通股淨收益的分子 | $ | 1,167,415 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | 18,529 | | | | | | | |
B類普通股稀釋後每股淨收益的分子 | $ | 18,529 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股和B類普通股基本淨收益的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-基本 | 14,917,165 | | | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-基本 | 683,761 | | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股和B類普通股稀釋後淨收益的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-稀釋後(1)(2) | 15,382,122 | | | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-稀釋後(3) | 683,761 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股淨收益: | | | | | | | |
普通股 | $ | 0.08 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
B類普通股 | $ | 0.03 | | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
普通股 | $ | 0.08 | | | | | | | |
B類普通股 | $ | 0.03 | | | | | | | |
| | | | | | | |
表格備註 | | | | | | |
(1)就普通股攤薄每股淨收益計算而言,B類普通股的所有股份假設按1股B類普通股與0.68股普通股的比率轉換;因此,100%的未分配收益分配給普通股。 |
(2)在截至2022年3月31日的三個月中,2,361,000股普通股不包括在稀釋後每股淨收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。這些股票與5.875%的可轉換債券有關。 |
(3)在計算B類普通股的稀釋每股淨收益時,假定B類普通股的加權平均股票不轉換為普通股。 |
截至2022年6月30日的三個月和六個月的重報每股收益(虧損)
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每股收益(虧損) | | | |
| | | 截至以下三個月 | | 截至以下日期的六個月 | | | |
| | | 2022年6月30日 | | 2022年6月30日 | | | |
普通股和B類普通股基本和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | | |
淨收入 | | | $ | 2,170,126 | | | $ | 6,534,883 | | | | |
減去:非控股權益的淨收入 | | | 809,212 | | | 1,618,424 | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨收入。 | | | 1,360,914 | | | 4,916,459 | | | | |
更少的股息/分配: | | | | | | | | |
優先股息要求 | | | 2,388,130 | | | 4,776,260 | | | | |
| | | | | | | | |
普通股分紅 | | | 748,031 | | | 1,492,690 | | | | |
未分配收益合計 | | | $ | (1,775,247) | | | $ | (1,352,491) | | | | |
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普通股未分配收益-基本 | | | $ | (1,697,802) | | | $ | (1,293,352) | | | | |
B類普通股未分配收益-基本 | | | (77,445) | | | (59,139) | | | | |
未分配收益合計--基本 | | | $ | (1,775,247) | | | $ | (1,352,491) | | | | |
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普通股未分配收益-攤薄 | | | $ | (1,775,247) | | | $ | (1,352,491) | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | | | (77,445) | | | (59,139) | | | | |
未分配收益合計-攤薄 | | | $ | (1,852,692) | | | $ | (1,411,630) | | | | |
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| | | | | | | | |
普通股分紅 | | | $ | 748,031 | | | $ | 1,492,690 | | | | |
普通股未分配收益-基本 | | | (1,697,802) | | | (1,293,352) | | | | |
普通股每股基本淨收益的分子 | | | $ | (949,771) | | | $ | 199,338 | | | | |
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B類普通股股息 | | | $ | — | | | $ | — | | | | |
B類普通股未分配收益-基本 | | | (77,445) | | | (59,139) | | | | |
B類普通股每股基本淨收益的分子 | | | $ | (77,445) | | | $ | (59,139) | | | | |
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| | | | | | | | |
普通股分紅 | | | $ | 748,031 | | | $ | 1,492,690 | | | | |
普通股未分配收益-攤薄 | | | (1,775,247) | | | (1,352,491) | | | | |
稀釋後每股普通股淨收益的分子 | | | $ | (1,027,216) | | | $ | 140,199 | | | | |
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B類普通股股息 | | | $ | — | | | $ | — | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | | | (77,445) | | | (59,139) | | | | |
B類普通股稀釋後每股淨收益的分子 | | | $ | (77,445) | | | $ | (59,139) | | | | |
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普通股和B類普通股基本淨收益的分母: | | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-基本 | | | 14,989,942 | | | 14,953,754 | | | | |
B類普通股加權平均流通股-基本 | | | 683,761 | | | 683,761 | | | | |
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每股普通股和B類普通股稀釋後淨收益的分母: | | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-稀釋後(1)(2) | | | 15,454,899 | | | 15,460,047 | | | | |
B類普通股加權平均流通股-稀釋後(3) | | | 683,761 | | | 683,761 | | | | |
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每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | | |
普通股 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.01 | | | | |
B類普通股 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.09) | | | | |
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稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
普通股 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.01 | | | | |
B類普通股 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.09) | | | | |
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表格備註 | | | |
(1)就普通股每股攤薄淨收益(虧損)計算而言,B類普通股的所有股份假設按1股B類普通股與0.68股普通股的比率轉換;因此,100%的未分配收益(虧損)將分配給普通股。 |
(2)在截至2022年6月30日的三個月和第六個月,2,361,000股普通股不包括在每股稀釋淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。這些股票與5.875%的可轉換債券有關。 |
(3)在計算B類普通股的每股攤薄淨虧損時,假定B類普通股的加權平均股份不轉換為普通股。 |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的重報每股虧損
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每股虧損 | | | | |
| 截至以下三個月 | | 在截至的9個月中 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 | | | | |
普通股和B類普通股基本和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (15,501,704) | | | $ | (8,966,821) | | | | | |
減去:非控股權益的淨收入 | 809,212 | | | 2,427,636 | | | | | |
CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.的淨虧損。 | (16,310,916) | | | (11,394,457) | | | | | |
更少的股息/分配: | | | | | | | |
優先股息要求 | 2,388,130 | | | 7,164,390 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | 753,043 | | | 2,245,733 | | | | | |
未分配收益合計 | $ | (19,452,089) | | | $ | (20,804,580) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | $ | (18,608,864) | | | $ | (19,897,543) | | | | | |
B類普通股未分配收益-基本 | (843,225) | | | (907,037) | | | | | |
未分配收益合計--基本 | $ | (19,452,089) | | | $ | (20,804,580) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股未分配收益-攤薄 | $ | (19,452,089) | | | $ | (20,804,580) | | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | (843,225) | | | (907,037) | | | | | |
未分配收益合計-攤薄 | $ | (20,295,314) | | | $ | (21,711,617) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 753,043 | | | $ | 2,245,733 | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | (18,608,864) | | | (19,897,543) | | | | | |
普通股每股基本淨收益的分子 | $ | (17,855,821) | | | $ | (17,651,810) | | | | | |
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| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
B類普通股未分配收益-基本 | (843,225) | | | (907,037) | | | | | |
B類普通股每股基本淨收益的分子 | $ | (843,225) | | | $ | (907,037) | | | | | |
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| | | | | | | |
普通股分紅 | $ | 753,043 | | | $ | 2,245,733 | | | | | |
普通股未分配收益-攤薄 | (19,452,089) | | | (20,804,580) | | | | | |
稀釋後每股普通股淨收益的分子 | $ | (18,699,046) | | | $ | (18,558,847) | | | | | |
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| | | | | | | |
B類普通股股息 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | (843,225) | | | (907,037) | | | | | |
B類普通股稀釋後每股淨收益的分子 | $ | (843,225) | | | $ | (907,037) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股和B類普通股基本淨收益的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-基本 | 15,089,708 | | | 14,999,570 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-基本 | 683,761 | | | 683,761 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股和B類普通股稀釋後淨收益的分母: | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-稀釋後(1)(2) | 15,554,665 | | | 15,464,527 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-稀釋後(3) | 683,761 | | | 683,761 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本淨虧損: | | | | | | | |
普通股 | $ | (1.18) | | | $ | (1.18) | | | | | |
B類普通股 | $ | (1.23) | | | $ | (1.33) | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨虧損: | | | | | | | |
普通股 | $ | (1.20) | | | $ | (1.20) | | | | | |
B類普通股 | $ | (1.23) | | | $ | (1.33) | | | | | |
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表格備註 | | | | |
(1)就普通股每股攤薄淨虧損計算而言,B類普通股的所有股份假設按1股B類普通股與0.68股普通股的比率轉換;因此,100%的未分配收益(虧損)將分配給普通股。 | | | | |
(2)在截至2022年9月30日的三個月和九個月,2,361,000股普通股不包括在每股攤薄淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反攤薄的。這些股票與5.875%的可轉換債券有關。 | | | | |
(3)在計算B類普通股的每股攤薄淨收益(虧損)時,假定B類普通股的加權平均股份不轉換為普通股。 | | | | |
22. 後續事件
該公司對截至這些財務報表發佈之日的後續事件進行了評估,並確定除以下項目外,沒有其他項目需要確認或披露:
2023年2月3日,公司暫停所有股息,包括普通股股息,A系列優先股和深紅色A-1類單位。A系列優先股和深紅A-1類單位將在董事會宣佈後,在未來某個未確定的日期獲得派息。
在2023年2月期間,該公司承諾在艱難的市場和當前經濟環境下削減員工人數,以更好地調整其成本結構。離職產生了#美元。1.1截至2023年3月31日的三個月的遣散費相關費用。
在2023年3月,該公司承諾了一項出售Mogas和Omega資產集團的計劃。在目前的條件下,出售集團是可以出售的,並且已經啟動了一項尋找買家的積極計劃。根據初步的興趣指標,預計交易價格將超過具有重大緩衝的資產組的賬面價值。該公司預計在2023年第三季度完成出售,因此,在2022年12月31日之後但在2022年綜合財務報表發佈之前,已滿足持有待售標準。
項目16.表格10-K總結
沒有。
CORENERGY基礎設施信託公司
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
CORENERGY基礎設施信託公司。 |
| | (註冊人) |
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發信人: | | /s/羅伯特·L·沃爾德隆 |
| | 羅伯特·L·沃爾德隆 |
| | 總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | *日期: |
/s/David J.Schulte | | 董事長兼首席執行官(首席執行官) | 2023年3月29日 |
David·舒爾特 | | | |
| | | |
/s/羅伯特·L·沃爾德隆 | | 總裁兼首席財務官(首席財務官) | 2023年3月29日 |
羅伯特·L·沃爾德隆 | | | |
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克里斯托弗·M·赫夫曼 | | 首席會計官(首席會計官) | 2023年3月29日 |
克里斯托弗·M·赫夫曼 | | | |
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/s/託德·班克斯 | | 董事 | 2023年3月29日 |
託德·班克斯 | | | |
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/s/康拉德·S·西科泰羅 | | 董事 | 2023年3月29日 |
康拉德·S·西科泰羅 | | | |
| | | |
/s/約翰·D·格里爾 | | 董事 | 2023年3月29日 |
約翰·D·格里爾 | | | |
| | | |
凱瑟琳·劉易斯 | | 董事 | 2023年3月29日 |
凱瑟琳·A·路易斯 | | | |
| | | |
/s/Arkan Haile | | 董事 | 2023年3月29日 |
阿爾坎·海勒 | | | |