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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(標記一號) |
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| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 | |
在截至的財政年度 | ||
要麼 | ||
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
在從到的過渡期內。 |
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
公司或組織所在州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號 (
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 ☒
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。 ☐是的☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。☒
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||
非加速過濾器 | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的
截至2022年7月30日,註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元
指明截至2023年2月25日註冊人每類普通股的已發行股票數量:
A類普通股,面值0.01美元 | |
B 類普通股,面值0.01美元 |
以引用方式納入的文檔
將於2023年5月20日舉行的年度股東大會的委託聲明(“委託書”)的部分內容以引用方式納入本10-K表的第三部分。
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商品編號 |
| 頁號 |
第一部分 |
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1. | 商業 | 1 |
1A. | 風險因素 | 4 |
1B. | 未解決的員工評論 | 13 |
2. | 屬性 | 13 |
3. | 法律訴訟 | 14 |
4. | 礦山安全披露 | 14 |
第二部分 |
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5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 16 |
7. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
8. | 財務報表和補充數據 | 34 |
9. | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 34 |
9A. | 控制和程序 | 34 |
9B. | 其他信息 | 35 |
9C. | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 35 |
第三部分 |
| |
10. | 董事、執行官和公司治理 | 36 |
11. | 高管薪酬 | 36 |
12. | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 37 |
13. | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 37 |
14. | 首席會計師費用和服務 | 37 |
第四部分 | ||
15. | 附錄和財務報表附表 | 38 |
16. | 10-K 表格摘要 | 41 |
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第一部分
第 1 項。業務。
Dillard's, Inc.(“Dillard's”、“公司”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “註冊人”)是美國最大的時尚服裝、化粧品和家居用品零售商之一。該公司最初由 William T. Dillard 於 1938 年創立,並於 1964 年在特拉華州成立。截至 2023 年 1 月 28 日,我們經營 277 家 Dillard 門店,包括 28 個清倉中心,以及一家提供種類繁多的商品的互聯網商店,包括女士、男士和兒童時尚服裝、配飾、化粧品、家居用品和其他消費品。該公司還經營一家總承包建築公司CDI Contractors, LLC(“CDI”),其部分業務包括為公司建造和改造門店。
下表彙總了按細分市場和主要產品線劃分的淨銷售額百分比:
佔淨銷售額的百分比 |
| ||||||
| 2022 財年 | 2021 財年 | 2020 財年 |
| |||
零售運營部門: | |||||||
化粧品 |
| 15 | % | 14 | % | 15 | % |
女士服裝 |
| 21 |
| 21 |
| 18 | |
女士配飾和內衣 |
| 14 |
| 15 |
| 17 | |
青少年和兒童服裝 |
| 9 |
| 10 |
| 9 | |
男士服裝和配飾 |
| 20 |
| 19 |
| 18 | |
鞋 |
| 15 |
| 15 |
| 15 | |
家居和傢俱 |
| 4 |
| 4 |
| 5 | |
| 98 |
| 98 |
| 97 | ||
建築板塊 |
| 2 |
| 2 |
| 3 | |
總計 |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % |
有關我們的業務、經營業績和財務狀況的更多信息,包括與我們的報告部門以及 COVID-19 對上述各部分的影響有關的信息,可以在本文件第7項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及本文件第8項 “合併財務報表附註” 的附註2中找到。
客户可以親自訪問我們的任何零售商店,這些商店主要位於美國西南、東南部和中西部地區的購物中心和露天中心。我們的客户還可以在我們的電子商務網站dillards.com上在線訪問我們,從而在全公司範圍內訪問29個州以及我們的配送和配送中心的店內精選商品。客户還可以選擇在線購買並在店內提貨,或者將訂單直接運送到所需的地點。Dillards.com還是一個重要的客户互動工具,它不斷更新風格和潮流內容,以教育和激勵我們的客户。
我們的零售商品業務是在競爭激烈的條件下進行的。儘管我們是一家大型區域性百貨商店,但我們在國家和地方層面有許多競爭對手與我們的個人門店競爭,包括專賣店、低價店、折扣店和互聯網零售商。競爭以許多因素為特徵,包括地點、聲譽、商品種類、廣告、價格、質量、運營效率、服務和信貸可用性。我們認為,在所有這些因素方面,我們的門店都處於強大的競爭地位。其他零售商可能會在部分或全部因素或其他因素上爭奪客户,一些潛在客户可能認為他們更符合他們的特定偏好。
我們的商品選擇包括但不限於我們的獨家品牌商品系列,例如安東尼奧·梅拉尼、詹尼·比尼、GB、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我們的獨家品牌/自有品牌商品計劃為迪拉德和我們的客户提供優惠。與民族品牌相比,我們的客户通常能以更優惠的價格獲得時尚、更高質量的產品。我們的自有品牌商品計劃使我們能夠確保達到公司的高標準,同時最大限度地降低成本並將我們的商品與其他零售商區分開來。
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我們在設計功能、廣告、質量控制和在優質製造環境中快速響應市場趨勢方面,對我們的商標和許可組合進行了大量投資。只要迪拉德擁有在上市產品上使用商標的專有權,Dillard的商標註冊就會保持不變。
我們的銷售、促銷和門店運營支持職能主要在我們的公司總部進行。我們的後臺銷售支持職能,例如會計、產品開發、門店規劃和信息技術,也是集中式的。
我們已經瞭解了我們的每個貿易領域和門店的客户羣。通過高級管理層和銷售人員定期訪問門店以及使用在線商品信息,這些知識得到了增強,並得到了我們區域銷售辦公室的支持。我們將繼續使用現有技術和研究來編輯各門店的商品分類,以滿足每個當地運營區域的特定偏好、口味和尺寸要求。
北卡羅來納州富國銀行(“富國銀行”)擁有並管理迪拉德的自有品牌信用卡,包括長期營銷和服務聯盟(“富國銀行聯盟”)下與美國運通聯合品牌的信用卡(統稱 “自有品牌卡”)。在富國銀行聯盟的領導下,富國銀行為我們的客户建立並擁有自有品牌卡賬户,保留與賬户所有權相關的利益和風險,提供關鍵客户服務職能,包括新賬户開立、交易授權、賬單調整和客户查詢,接收財務費用收入並承擔與這些賬户相關的壞賬。根據富國銀行聯盟,我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的報酬按月確定,沒有追索權條款。我們參與自有品牌卡的營銷,其中包括客户獎勵計劃的費用。富國銀行聯盟將於2024年11月到期。
除其他外,我們尋求通過激勵銷售人員開設新的信用卡來擴大自有品牌卡的數量和使用範圍,這些賬户通常可以在客户訪問我們的商店或在線時開設。開設賬户的客户將獲得未來購買的折扣獎勵。自有品牌卡的客户有時會獲得私人購物之夜、特別折扣和促銷活動的提前通知。富國銀行負責管理忠誠度計劃,該計劃獎勵客户使用自有品牌卡。
我們的收益在很大程度上取決於本財年最後一個季度的經營業績。由於假日購買模式,該期間的平均銷售額約為年銷售額的三分之一。此外,營運資金需求在一年中波動,由於預計假日季即將到來,下半年會增加。
我們從許多來源購買商品,並且認為我們不依賴任何一個供應商。我們與任何供應商都沒有長期的購買承諾或安排,但我們認為我們的關係是牢固的、互惠互利的。
我們的財政年度在每年最接近的1月31日的星期六結束。2022財年、2021年和2020財年分別於2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日結束,各包含52周。
人力資本
截至2022年12月24日,該公司僱用了約29,900名員工。大約有19,600人是全職員工(每週超過35小時),8,200人是兼職(每週20-35小時),2,100人是有限身份的員工(每週少於20小時)。1我們的同事都沒有工會代表。
作為一家連鎖百貨公司,公司僱用了各種各樣的員工,包括銷售人員、管理專業人員、維護專業人員、呼叫中心員工、配送中心員工、買家,
1就本節而言,所有數字均基於2022日曆年。
2
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廣告和後臺人員。鑑於我們員工羣的廣度,我們針對特定的員工羣體量身定製人力資本管理工作。
在公司的全職員工中,約有86%在零售商店工作。我們專注於通過提供在適用市場中具有競爭力的薪酬和福利待遇來吸引和留住門店層面的優秀員工。
培訓和人才發展。公司通過投資於正式的課堂培訓、銷售管理團隊的專業培訓、持續的指導計劃和在職體驗來培養人才。我們力求通過開放政策和晉升機會創造一支敬業的員工隊伍。公司的理念是在組織內部培養人才和晉升,從而通過更深入地瞭解整體業務和客户期望,提供更好的客户服務模式。從培訓的第一天起,就持續與員工討論職業道路和晉升機會。截至2022年12月24日,我們門店中約有72%的受薪經理從小時店職位晉升。
多元化和包容性。該公司擁有多元化的客户羣,併力求在員工隊伍中實現同樣的多元化。截至 2022 年 12 月 24 日,我們大約 75% 的店員是女性,大約 54% 的門店員工是非白人。
為了促進門店職位的多元化,公司開發了多元化和包容性培訓課程,並向門店招聘經理提供了多元化和包容性培訓課程。此外,為了確保所有符合條件的候選人都知道門店促銷機會,每家門店都會發布主管職位的晉升機會。
可用信息
我們網站上包含的信息未以引用方式納入本10-K表年度報告(以下簡稱 “年度報告”),不應被視為本年度報告的一部分。根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)、15(d)或16條,我們的10-K表年度報告,表格4和5中的證券實益所有權變動聲明以及對根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)、15(d)或16條向美國證券交易委員會提交或提供的報告的修正案(如適用)可免費提供在我們在迪拉德公司的投資者關係網站上以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會)之後:投資者。dillards.com。副本也可以通過美國證券交易委員會的EDGAR網站獲得:sec.gov。
根據紐約證券交易所上市標準和美國證券交易委員會規則的要求,我們通過了《行為守則和公司治理準則》。我們在投資者關係網站上發佈了我們的行為準則、公司治理指導方針、社會責任政策、我們最新的社會問責報告、我們關於緩解氣候變化工作的最新報告以及董事會審計委員會和董事會股票期權和高管薪酬委員會的委員會章程。
我們的公司辦公室位於阿肯色州小石城坎特雷爾路 1600 號 72201,電話:501-376-5200。
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第 1A 項。風險因素。
本年度報告第1A項 “風險因素” 中描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
公司警告説,本10-K表年度報告中所載的前瞻性陳述,其定義見1995年《私人證券訴訟改革法》,前瞻性陳述基於管理層在發表此類陳述時的估計、預測、信念和假設,不能保證未來的業績。公司不承擔任何根據未來事件的發生、收到的新信息或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述的義務。公司的前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能會根據各種重要因素而發生變化。由於許多風險、不確定性和假設,未來的實際業績、結果和業績可能與公司及其管理層在前瞻性陳述中表達的表述存在重大差異。
與零售運營相關的風險
零售商品業務競爭激烈,這種競爭可能會降低我們的收入、利潤率和市場份額。
我們在競爭激烈的條件下開展零售商品業務。競爭以許多因素為特徵,包括地點、聲譽、時尚、商品種類、廣告、運營效率、價格、質量、客户服務和信貸可用性。我們在全國、本地和互聯網上有許多競爭對手,包括傳統的百貨商店、專業零售商、低價和折扣店、精品店、大眾商户以及互聯網和郵購零售商。儘管我們是一家大型的區域性百貨商店,但我們的一些競爭對手比我們大,擁有更多的財務資源,因此,他們可能能夠投入更多的資源來採購、推廣和銷售他們的產品。此外,我們在某些市場與大量專門銷售我們銷售的一種或多種商品的零售商競爭。此外,在線零售購物繼續快速發展,我們繼續預計,隨着互聯網促進競爭進入和比較購物,未來電子商務市場的競爭將加劇。我們預計,來自現有競爭對手和新進入者的激烈競爭將繼續下去。如果我們無法保持競爭地位,我們可能會面臨價格下行壓力、產品需求減少、利潤率降低、無法利用新的商機以及市場份額的喪失。
我們的業務是季節性的,本財年最後一個季度的收入波動可能會對我們的經營業績產生不成比例的影響。
與許多其他零售商一樣,我們的業務受到季節性影響,由於假日季,銷售和收入的很大一部分通常是在本財年的最後一個季度實現的。基於許多因素,包括假日支出模式和天氣狀況,我們的第四財季業績可能會大幅波動,任何此類波動都可能對我們整個財年的經營業績產生不成比例的影響。由於我們業務的季節性,我們的經營業績因季度而異,任何季度的業績都不一定代表整個財年可能取得的業績。
關閉或中斷公司的任何配送或配送中心都將對公司的業務和運營產生不利影響。
我們的業務依賴於商品接收和分發過程的有序運作,這依賴於對運輸時間表的遵守以及對配送或配送中心的有效管理。儘管我們認為我們的收貨和配送流程高效且我們有適當的應急計劃,但由於火災、惡劣天氣狀況、自然災害或其他災難性事件、勞資分歧或其他運輸問題而導致的不可預見的運營中斷,可能會導致庫存損失和/或延遲向我們的商店和客户交付商品。
4
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當前的門店位置可能會變得不那麼理想,理想的新門店可能無法以合理的價格買到,如果有的話,這兩者都可能對我們的經營業績產生不利影響。
為了吸引客户流量和方便我們的顧客,我們嘗試將門店設在購物中心和露天中心內的理想位置。我們的門店受益於我們公司、其他主要租户和其他區域景點在吸引消費者流量方面的能力。美國新購物中心開發的不利變化、現有或新購物中心內適當位置的可用性或成本、與其他零售商爭奪顯著位置的競爭、個體購物中心的成功和其他主要租户的成敗、現有購物中心的持續適當管理和開發或購物中心的持續受歡迎程度可能會繼續影響我們維持或增加現有門店銷售的能力,以及我們開設新門店的能力,哪個可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
大量房地產的所有權和租賃使我們面臨可能的負債和損失。
我們擁有所有門店的土地和建築物,或者租賃土地和/或建築物。因此,我們承擔與擁有和租賃房地產相關的所有風險。特別是,我們的房地產資產的價值可能會下降,其運營成本可能會增加,這是因為房地產投資環境、人口趨勢以及商店使用供需的變化,這可能是來自該地區類似門店的競爭造成的。此外,對於我們擁有或租賃的財產的環境狀況,我們可能承擔責任。如果現有自有門店無利可圖,而我們決定將其關閉,則我們可能需要記錄與出售該門店相關的減值費用和/或退出成本。我們通常無法取消租約。如果現有或未來的門店無利可圖,而我們決定關閉該門店,則我們可能承諾履行適用租約下的某些義務,包括支付剩餘租賃期限的基本租金。此外,隨着每份租約的到期,我們可能無法按照商業上可接受的條件或根本無法就續約進行談判,這可能會導致我們在理想地點關閉門店。由於現有的經營契約,我們可能無法關閉一家無利可圖的自有門店,這可能會導致我們虧本經營該門店,使我們無法找到更理想的地點。我們在海灣和大西洋沿岸約有72家門店,這些門店由第三方承保,但會自行承保與 “命名風暴” 相關的財產和商品損失。因此,修理和更換費用將由我們承擔 “命名風暴” 對這些門店造成的損壞,這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
收到的供應商津貼金額的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在廣告、工資和利潤維持方面獲得供應商津貼,這些津貼是我們運營的戰略組成部分。減少合作廣告補貼金額可能會促使我們考慮其他廣告方式以及產品廣告的數量和頻率,這可能會增加/減少我們的支出和/或收入。減少工資報銷要麼導致工資成本增加,對營業收入產生負面影響,要麼導致我們減少員工人數,這可能會導致銷售額下降。利潤維持補貼金額的減少要麼會增加銷售成本,這將對毛利率和營業收入產生負面影響,要麼會導致我們減少商品購買量,這可能會導致銷售額下降。
來自我們運營的現金流減少以及獲得其他融資來源的限制可能會限制我們為運營、資本項目、利息和債務償還、股票回購和分紅提供資金的能力。
我們的業務依賴於我們的運營來產生強勁的現金流,在某種程度上取決於是否有融資來源為我們的一般經營活動、資本項目、利息和債務償還、股票回購和分紅提供資金。我們無法繼續產生足夠的現金流來支持這些活動,或者在需要時缺乏足夠數量和適當條件的可用融資,可能會對我們的財務業績(包括每股收益)產生不利影響。
5
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我們的盈利能力可能會受到天氣狀況的不利影響。
我們的商品種類反映了有關預期天氣模式的假設,我們的盈利能力取決於我們及時提供適合季節的庫存的能力。意外或不合時宜的天氣條件可能會使我們的部分庫存與消費者的需求不兼容。例如,冬季長期處於異常温暖的温度或夏季的涼爽天氣可能會使公司的部分庫存與這些不合時宜的條件不相容。此外,極端天氣或自然災害,尤其是在我們門店所在的地區,也可能嚴重阻礙我們及時交付適合季節的商品的能力。例如,長期頻繁或異常的大雪、冰暴、暴雨、颶風或其他極端天氣條件可能會使公司的客户難以前往其門店,從而降低公司的銷售額和盈利能力。對季節性商品的需求或供應減少或由於門店顧客流量減少而導致的銷售減少可能會對我們的庫存水平、毛利率和經營業績產生不利影響。
自然災害、氣候變化、戰爭、暴力行為、恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題可能會對我們的業務產生不利影響。
自然災害、氣候變化、戰爭(包括烏克蘭持續的衝突以及由此產生的美國和其他國家對俄羅斯的制裁)、暴力行為、恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題(包括最近的 COVID-19 疫情,該疫情對公司的財務狀況和經營業績產生了重大負面影響)的發生或威脅,可能會擾亂我們的運營,擾亂國際貿易和供應鏈效率,供應商或客户,或者導致政治或經濟不穩定。如果商業運輸受到限制或嚴重延誤,我們的業務可能會受到不利影響,因為我們可能難以將商品運送到我們的配送中心、配送中心、商店或直接運送給客户。此外,對氣候變化和温室氣體的擔憂可能導致新的或額外的法律、立法和/或監管要求,以減少或減輕氣候變化對環境的影響。任何此類新要求都可能增加我們在能源或包裝等方面的運營成本,以及我們的產品供應鏈和分銷成本。
由於美國自然災害、氣候變化、戰爭、暴力行為或恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題的發生或威脅,我們可能會被要求暫停部分或全部門店的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與消費者需求相關的風險
經濟、金融和政治狀況的變化以及由此對消費者信心和消費者支出的影響,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響.
零售商品業務對影響消費者信心和支出的整體經濟和政治狀況變化高度敏感。各種經濟條件會影響消費者可用於購買我們提供的商品的可支配收入水平,包括失業率、通貨膨脹、利率、税收、能源成本、消費信貸的可用性、汽油價格、消費者對未來經濟狀況的信心和總體商業狀況。由於公司將門店集中在能源生產地區,這些地區的動盪狀況可能會對公司的銷售產生不利影響。在衰退時期,消費者對自由裁量商品和其他零售產品的購買量通常會下降,在消費者支出模式的變化對我們產生不利影響的其他時候,也可能會下降。此外,購物中心流量的任何顯著減少也可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務取決於我們準確預測快速變化的時尚趨勢、客户偏好和其他時尚相關因素的能力。
我們的銷售和經營業績在一定程度上取決於我們有效預測和快速響應時尚趨勢和客户偏好的變化的能力。我們不斷評估新興的風格和趨勢,並專注於開發
6
目錄
商品種類繁多,以具有競爭力的價格滿足客户的喜好。即使做出了這些努力,我們也無法確定我們能否成功地滿足不斷變化的時尚趨勢和客户偏好。如果我們無法成功預測或應對不斷變化的風格或偏好,我們可能會面臨銷售額下降、庫存增加、額外降價或促銷銷售以處置過剩或流動緩慢的庫存以及較低的毛利率,所有這些都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的品牌和產品供應相關的風險
我們未能保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響。
我們以具有競爭力的價格為客户提供優質的產品和高水平的客户服務,從而建立了廣受認可的品牌和客户忠誠度。正如前面的風險因素所述,我們的品牌和客户忠誠度在一定程度上取決於我們及時預測或應對時尚趨勢和消費者偏好變化的能力。未能對不斷變化的趨勢做出快速反應可能會降低品牌和客户忠誠度,並影響我們在客户中的聲譽。
此外,我們聲譽的價值在一定程度上取決於對我們商品選擇質量的主觀看法。涉及我們或我們的商品的孤立事件侵蝕信任或信心,可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響,尤其是在這些事件導致重大負面宣傳或政府調查或詢問的情況下。同樣,在互聯網上發佈的有關我們的信息,包括我們的獨家品牌商品系列,包括允許個人接觸廣大消費者和其他感興趣的人的社交媒體平臺,即使這些信息不準確,也可能會對我們的聲譽產生不利影響。
對我們的品牌或聲譽的任何重大損害都可能對銷售產生負面影響,降低客户信任度併產生負面情緒,其中任何一種都會損害我們的業務和經營業績。
與我們的自有品牌商品計劃相關的風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的商品選擇包括我們的獨家品牌商品系列,例如安東尼奧·梅拉尼、詹尼·比尼、GB、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我們希望擴大我們的自有品牌商品計劃,並已投資於與這些獨家品牌產品相關的開發和採購資源以及營銷工作。自有品牌商品的擴張使我們面臨某些額外的風險。其中包括:我們未能遵守政府和行業安全標準;我們成功保護我們的商標和許可組合以及我們在獨家品牌/自有品牌商品計劃中的其他所有權的能力;以及與海外採購和製造相關的風險。此外,損害我們的自有品牌商標的聲譽可能會產生負面的客户情緒。我們未能充分應對部分或全部風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與材料採購和供應相關的風險
商品、原材料、燃料和勞動力價格的波動或其供應的減少可能會增加我們的商品成本並對我們的財務業績產生負面影響。
通貨膨脹和其他因素導致的燃料、勞動力和原材料價格和供應的波動,加上無法緩解或將成本上漲轉嫁給我們的客户,也無法因此類成本上漲而改變我們的商品組合,可能會對我們的盈利能力產生不利影響。公司的供應商和其他供應商可能會遇到類似的波動,這可能會使我們受到其價格上漲的影響。例如,我們經歷了嚴重的通貨膨脹,導致燃料、材料和運輸成本增加。我們可能無法或可能無法將此類費用轉嫁給我們的客户。即使成功,試圖將此類成本轉嫁給我們的客户也可能導致我們的銷量下降。此外,原材料供應的任何減少都可能損害我們和品牌供應商及時滿足採購要求的能力。國內運輸能力的下降可能會損害我們的能力以及我們的品牌供應商及時向我們的配送中心和商店運送商品的能力。成本的增加和商品、原材料、燃料和勞動力的供應減少也可能對我們的現金和營運資金需求產生不利影響。
7
目錄
由於當前和未來的經濟狀況,我們賴以獲取材料和提供生產設施的第三方供應商以及與我們有業務往來的其他第三方可能會遇到財務困難,這可能會使他們面臨破產風險,或者可能導致他們無法或不願履行欠我們的義務。
由於行業或其他宏觀經濟環境的低迷,我們的供應商可能會遇到財務困難。通貨膨脹和其他因素導致的成本增加和商品、原材料、燃料和勞動力的供應減少,可能會對我們供應商的現金和營運資金需求產生不利影響。當前和未來的經濟狀況可能會使我們的供應商無法以優惠條件獲得融資,這可能會影響他們及時向我們提供商品的能力。
我們也是與包括供應商和服務提供商在內的其他各方的合同和業務關係的一方,根據這些關係,這些各方對我們負有履約、付款和其他義務。在某些情況下,我們依靠此類第三方提供基本產品、服務或其他福利,例如廣告、軟件開發和支持、物流以及運營我們業務所需的其他商品和服務。經濟、行業和市場狀況可能導致我們面臨的風險增加,這些風險與此類第三方的潛在財務困境有關。
如果我們與之有業務往來的任何第三方受到破產、破產、破產管理或類似程序的約束,我們與此類第三方的合同和業務關係相關的權利和利益可能會被終止、以對我們不利的方式進行修改或受到其他重大損害。如果有的話,無法保證我們能夠以與現有合同或業務關係一樣優惠的條件安排替代或替代的合同或業務關係。我們方面的任何無能為力都可能對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生負面影響。
公司和我們所依賴的第三方供應商從國外採購我們銷售的商品的很大一部分,這使我們面臨某些風險,包括政治和經濟狀況以及供應鏈中斷。
美國的政治話語繼續側重於如何阻止美國公司將製造和生產活動外包給外國司法管轄區。自2018年以來,美國對來自包括中國在內的外國的一些商品徵收額外關税,並修改、退出和重新談判了與外國的一些貿易協議。儘管最近的關税和對貿易協定的修改並未對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生重大影響,但任何其他行動如果最終頒佈,都可能對我們以及第三方供應商和供應商從外國司法管轄區採購產品的能力產生負面影響,並可能導致商品成本增加並對我們的盈利能力產生不利影響。
美國政府實施的其他貿易限制,包括提高關税或配額、對服裝產品的禁運、保障和海關限制,以及美國或外國罷工、停工或抵制,可能會增加成本或減少可供我們使用的商品供應,或者可能要求我們修改當前的商業慣例,其中任何一項都可能對我們的盈利能力產生不利影響。例如,從2020財年開始,美國政府採取了重大措施來解決中國新疆維吾爾自治區(“新疆地區”)的強迫勞動問題,包括美國海關和邊境保護局(“CBP”)發佈的扣留釋放令(“WRO”)。WRO 允許美國海關和邊境保護局扣留涉嫌含有新疆棉花的進口商品並拒絕其入境,無論製成品的來源如何。這影響了全球供應鏈,包括我們自己的含棉產品的供應鏈。在2021財年末,美國政府頒佈了《維吾爾族強迫勞動預防法》(“UFLPA”),該法假設在新疆地區生產的商品或與中國政府資助的特定勞工計劃相關的勞動力是使用強迫勞動生產的,並且在沒有明確而令人信服的證據證明其他情況的情況下禁止將此類商品進口到美國。遵守UFLPA可能會導致商品成本增加並對我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國能否及時收到商品取決於高效的全球供應鏈。供應鏈中斷可能會對我們及時獲得充足庫存的能力產生不利影響,並導致損失
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目錄
銷售,成本增加和利潤的總體下降。例如,近年來,由於 COVID-19 和其他因素的影響,包括運輸能力需求增加和燃料成本增加導致的運輸成本增加,全球運輸網絡發生了許多中斷。加利福尼亞的洛杉磯港和長灘港共同處理了美國商品進口的很大一部分,但在處理進口商品方面遇到了延誤,從而導致商品的交付不及時,增加了運費。
此外,我們在外國司法管轄區的第三方供應商受到政治和經濟不確定性的影響。因此,我們面臨與供應商所在國外不斷變化的經濟和政治條件相關的風險和不確定性,包括進口關税、關税、貿易限制和配額的增加;人權問題;工作條件和其他勞工權利和條件;對生產商品和原材料或產品來源的外國環境的影響;不利的外國政府監管;戰爭、對戰爭的恐懼、恐怖襲擊和組織活動;通貨膨脹和不利的外匯波動; 以及政治動盪.我們無法預測生產我們產品的國家何時或在多大程度上會發生上述任何事件。任何導致國外進口中斷或延遲的事件都可能增加成本或減少我們可用的商品供應,並對我們的經營業績產生不利影響。
第三方供應商不遵守我們的供應商合規計劃或適用法律可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們所有的供應商都必須遵守我們的供應商合規計劃和適用法律,包括消費者和產品安全法,但我們不控制我們的供應商或他們的勞動和商業行為。我們的一家或多家供應商違反勞動法或其他法律可能會對我們的業務產生不利影響。此外,儘管我們實現了採購和生產的多元化,但任何供應商未能按時生產和交付貨物、未能達到我們的質量標準和遵守我們的產品安全要求或未能滿足供應商合規計劃或適用法律的要求,都可能會影響我們在正確的時間將商品以正確數量運往商店或直接流向消費者的能力,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響,並可能損害我們的聲譽並轉化為銷售損失。
與我們的長期營銷和服務聯盟相關的風險
我們與自有品牌信用卡相關的長期營銷和服務聯盟的收入和現金流減少可能會影響經營業績和現金流。
富國銀行擁有並管理富國銀行聯盟旗下的自有品牌信用卡。富國銀行聯盟規定富國銀行向公司支付某些款項,包括該公司在該聯盟下的收益份額。公司從富國銀行聯盟獲得的收入和現金流取決於許多因素,包括富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的還款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信用損失水平、富國銀行向我們的客户提供信貸的能力因為客户獎勵計劃的成本,所有這些都可能因聯邦政府的變化而異以及州銀行和消費者保護法,以及我們無法控制的各種經濟、法律、社會和其他因素。如果公司從富國銀行聯盟獲得的收入或現金流減少,我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。
信用卡業務受許多聯邦和州法律的約束,這些法律對信用賬户的開立、服務和執行規定了披露和其他要求,並限制了信用卡提供商可能收取的財務費用和費用的金額。富國銀行可能受到法規的約束,這些法規可能會對其自有品牌信用卡的運營產生不利影響。如果此類限制或法規嚴重限制了信貸的可用性或增加了持卡人的信貸成本,或者對影響我們與自有品牌信用卡相關的收益的準備金產生負面影響,則我們的經營業績可能會受到不利影響。此外,信用卡使用、支付模式或違約率的變化可能會受到各種經濟、法律、社會或
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其他我們無法控制且無法確定預測的因素。此類變化還可能對富國銀行促進消費信貸的能力或增加持卡人的信貸成本產生負面影響。
富國銀行聯盟將於2024年11月到期。如果富國銀行聯盟到期時,富國銀行無法或不願以與今天相似的條款和條件續訂並繼續擁有和管理我們的專有信用卡,或者我們無法快速充分地與同類替代供應商簽訂合同,那麼由於向持卡客户銷售的自有品牌信用卡減少以及富國銀行付款造成的收入損失,我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。
我們面臨與客户付款相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐或盜竊,使我們承擔潛在責任,並可能擾亂我們的業務運營。
我們接受使用多種方式付款,包括現金、支票、借記卡、信用卡(包括自有品牌信用卡)、禮品卡和其他替代支付渠道。因此,我們受規則、法規、合同義務和合規要求的約束,包括支付網絡規則和操作指南、數據安全標準和認證要求以及管理電子資金轉賬的規則。我們提供的支付方式還使我們面臨潛在的欺詐和盜竊行為,這些人試圖未經授權訪問或利用支付系統中可能存在的任何弱點。
與信息安全和隱私相關的監管環境越來越嚴格,新的和不斷變化的要求適用於我們的業務,遵守這些要求可能會導致額外的成本或加速這些成本。對於某些付款方式,包括信用卡和借記卡,我們會支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加並提高我們的運營成本。我們依靠第三方提供付款處理服務,包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司無法向我們提供這些服務,或者他們的系統遭到入侵,則可能會擾亂我們的業務。
與信息技術和信息安全風險相關的風險
我們的信息技術系統和網絡的重大中斷以及我們無法充分維護和更新這些系統,可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營在很大程度上取決於各種系統和數據中心的完整性、安全性和持續運行,包括商店中的銷售點系統、我們的互聯網網站、處理交易的數據中心、通信系統以及我們公司內部用於訂購商品、跟蹤庫存流、處理交易以及生成業績和財務報告的各種軟件應用程序。
我們的信息技術系統還會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊和勒索軟件攻擊、員工的使用錯誤以及前面在第 1A 項中討論的其他項目、火災、洪水、地震、龍捲風、颶風以及戰爭或恐怖主義等災難性事件而受到損害或中斷。我們依靠第三方服務提供商提供運營我們的信息技術系統所需的硬件、軟件和服務。中斷、故障、病毒、攻擊、災難性事件、戰爭或恐怖主義行為以及第三方服務提供商(或其供應商)的使用錯誤也可能影響我們的信息技術系統。如果我們的信息技術系統受損或無法正常運行,我們可能需要進行大量投資來修復或更換它們,在此期間,我們可能會丟失關鍵數據,運營中斷或延遲,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外,為了跟上不斷變化的技術,我們必須不斷為新的信息技術系統的設計和實施以及現有系統的增強提供便利。我們在開發新系統或維護和升級現有系統時可能會遇到困難。由於我們的業務中斷,此類困難可能會導致鉅額費用或損失。
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目錄
任何未能維護與我們公司、客户、員工和供應商或我們運營所依賴的信息技術系統相關的信息安全的行為都可能對我們的運營產生不利影響,損害我們的聲譽,導致對我們提起訴訟或其他法律訴訟,增加我們的運營成本,並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們在商店和通過dillards.com的在線業務接收和存儲有關員工和客户的某些個人信息,包括允許無現金支付的信息。此外,我們的運營依賴於通過公共網絡安全傳輸機密信息。此外,我們向門店供應商品和經營門店、處理交易以及生成業績和財務報告的能力在很大程度上取決於我們信息技術網絡的安全性和完整性。
與其他公司一樣,我們面臨未經授權訪問設備和技術資產,以及計算機病毒、蠕蟲、機器人攻擊、勒索軟件和其他破壞性或破壞性軟件的風險,並試圖盜用客户或員工信息並導致系統故障和中斷。此類事件可能導致數據被盜、更改、刪除或加密,或中斷設備和資產提供的服務,以及要求向第三方付款以重新獲得對加密文件的訪問權限並防止被盜數據的發佈。此外,員工失誤、不當行為或安全漏洞可能導致機密信息泄露或以其他方式對我們的運營造成不利幹擾或影響。我們依靠第三方服務提供商提供運營我們的信息技術系統所需的硬件、軟件和服務,同樣的問題可能會發生在這些第三方身上,並對我們的運營技術或數據產生影響。此類攻擊如果成功,有可能造成銷售損失、業務中斷、聲譽影響、訴訟、消費者責任、監管調查,或以其他方式對我們的業務運營能力產生不利影響。
我們有一個長期的信息安全計劃,致力於圍繞保護機密數據以及我們的信息技術系統和網絡定期進行風險評估和風險緩解措施。我們的安全控制包括網絡分段、防火牆、身份和訪問控制、端點保護解決方案以及支付卡數據的點對點加密和代幣化解決方案等特定措施。我們還維護數據泄露防範計劃,進行演習以測試響應計劃,並使用其他方法來保護我們的數據和網絡,提高安全意識。我們的高級管理層和董事會通過各種方法對我們的安全措施進行監督,包括參與應急準備討論以及有關評估、與安全和安全控制相關的支出的討論。
未經授權的人員可能會破壞我們的安全措施、第三方服務提供商或供應商的安全措施,獲取客户、員工或其他人的個人信息,或者危害我們的信息技術系統。無論是在我們的信息技術系統中還是在我們的第三方服務提供商或供應商的信息技術系統中,導致個人信息被未經授權的人獲取或暴露給未經授權的人員,都可能對我們的運營、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響,並可能導致對我們提起訴訟或處以罰款。如果我們未能或被認為未能正確預防和應對這些事件,我們的聲譽和吸引新客户的能力可能會受到不利影響。此外,安全漏洞可能要求我們花費與信息安全系統相關的大量額外資源,並可能導致我們的運營,尤其是我們的在線銷售業務中斷。勒索軟件攻擊還可能導致業務中斷和銷售損失、贖金支付、與恢復數據和更換系統相關的成本、因泄露機密信息而面臨客户和員工的訴訟、罰款和處罰。
安全漏洞還可能導致公司違反適用的隱私和其他法律,使我們面臨私人客户、業務合作伙伴的訴訟或證券訴訟和監管調查和訴訟,其中任何一項都可能導致我們面臨民事或刑事責任。圍繞信息安全、網絡安全和隱私的監管環境要求越來越高,新的和不斷變化的要求,例如《加州消費者隱私法》。安全漏洞、網絡事件或我們使用個人信息違反適用的隱私和其他法律的指控可能會導致重大的法律和財務風險。
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目錄
法律和合規風險
與客户、員工和其他人提起訴訟可能會損害我們的聲譽並影響經營業績。
在正常業務過程中,我們可能會參與訴訟和監管行動。我們受到訴訟趨勢的影響,包括但不限於根據各種消費者保護、就業和隱私以及信息安全法提起的集體訴訟指控。此外,我們可能因歧視、騷擾、不當解僱和工資問題而受到與就業相關的索賠,包括與加班補償有關的索賠。我們容易受到客户提出的索賠,他們聲稱對訪問商店或產品缺陷造成的傷害負責,也容易受到專利持有人提起的指控專利侵權的訴訟。我們還面臨根據員工持股計劃提出的索賠,指控該計劃未能得到妥善管理。這些類型的索賠,以及我們不時受到的其他類型的訴訟,可能會分散管理層對核心業務運營的注意力,影響經營業績,尤其是在訴訟導致不利結果的情況下。
與施工運營相關的風險
我們用來確認建築部門合同收入的成本對成本會計方法可能會導致重大調整,這可能會導致對我們的收益進行抵免或扣款。
我們的建築部門根據成本對成本法確認合同收入。根據這種方法,估計的合同收入是根據發生的成本與估計合同成本總額的比率來衡量的。估計的合同損失在確定後即予以全額確認。隨着工作的進展和變更單的批准,至少每季度對合同總收入和成本估算進行審查和修訂。調整反映在修訂這些估計數期間的合同收入中。如果這些調整導致先前報告的合同利潤增加、減少或抵消,則我們必須在當期收益中確認信貸或費用,這可能是重大的。
與員工相關的風險
公司取決於其吸引和留住高素質員工的能力,不這樣做可能會對我們執行業務戰略和經營業績的能力產生不利影響。
公司的業務依賴於吸引和留住高素質員工。公司擁有大量員工,其中許多人的離職率創歷史新高。公司在滿足勞動力需求的同時控制與僱用和培訓新員工相關的成本的能力取決於外部因素,例如失業率、人口結構的變化、現行工資率以及當前或未來的最低工資和醫療改革立法。此外,作為一家在競爭激烈和充滿挑戰的商業環境中運營的複雜企業,公司高度依賴管理人員來制定和有效執行成功的業務戰略和戰術。任何對公司吸引、培訓、培養和留住全組織高素質員工的能力產生不利影響的情況都可能對公司的業務和經營業績產生不利影響。
員工工資和員工福利成本的增加可能會影響公司的財務業績和現金流。
公司與員工工資和健康福利相關的支出相當可觀。包括最低工資在內的員工工資的增加或醫療福利成本的不利變化可能會影響公司的財務業績和現金流。近年來,醫療保健成本大幅上升,最近有關醫療改革的立法和私營部門舉措已經並將繼續導致美國醫療體系的重大變化。由於美國醫療保健系統的廣度和複雜性,以及立法或監管變化的不確定性,公司無法完全確定未來的醫療改革將對我們公司贊助的醫療計劃產生的影響。
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目錄
項目 1B。未解決的工作人員評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
我們所有的商店均歸我們所有或從第三方租用。截至2023年1月28日,我們在29個州經營277家門店,總面積約為4,730萬平方英尺,其中我們擁有約4,340萬平方英尺。我們的第三方門店租賃通常根據淨銷售額的百分比提供租金付款,並保證最低年租金。通常,公司支付與租賃相關的保險費、維護税和房地產税。
下表按運營狀態彙總了截至2023年1月28日我們運營的零售門店數量以及相應的自有和租賃面積:
|
|
|
|
| 部分地 | |||||
已擁有 | 已擁有 | |||||||||
建築 | 和 | |||||||||
數字 | 已擁有 | 已租用 | 在 “租用” | 部分地 | ||||||
地點 | 的門店 | 門店 | 門店 | 土地 | 已租用 | |||||
阿拉巴馬州 |
| 9 |
| 9 |
| — |
| — |
| — |
阿肯色州 |
| 8 |
| 8 |
| — |
| — |
| — |
亞利桑那州 |
| 15 |
| 14 |
| — |
| 1 |
| — |
加利福尼亞 |
| 3 |
| 3 |
| — |
| — |
| — |
科羅拉多州 |
| 8 |
| 8 |
| — |
| — |
| — |
佛羅裏達 |
| 41 |
| 38 |
| 1 |
| 2 |
| — |
格魯吉亞 |
| 12 |
| 9 |
| 3 |
| — |
| — |
愛荷華州 |
| 3 |
| 3 |
| — |
| — |
| — |
愛達荷州 |
| 2 |
| 2 |
| — |
| — |
| — |
伊利諾伊 |
| 3 |
| 3 |
| — |
| — |
| — |
印第安納州 |
| 3 |
| 3 |
| — |
| — |
| — |
堪薩斯州 |
| 5 |
| 3 |
| — |
| 2 |
| — |
肯塔基州 |
| 6 |
| 5 |
| 1 |
| — |
| — |
路易斯安那州 |
| 14 |
| 13 |
| 1 |
| — |
| — |
密蘇裏 |
| 8 |
| 6 |
| 1 |
| 1 |
| — |
密西西 |
| 6 |
| 4 |
| 1 |
| 1 |
| — |
蒙大拿州 |
| 2 |
| 2 |
| — |
| — |
| — |
北卡羅來納 |
| 13 |
| 13 |
| — |
| — |
| — |
內布拉斯加州 |
| 3 |
| 2 |
| 1 |
| — |
| — |
新墨西哥州 |
| 5 |
| 3 |
| 2 |
| — |
| — |
內華達州 |
| 5 |
| 5 |
| — |
| — |
| — |
俄亥俄 |
| 12 |
| 10 |
| 2 |
| — |
| — |
俄克拉何馬州 |
| 7 |
| 6 |
| 1 |
| — |
| — |
南卡羅來納 |
| 7 |
| 7 |
| — |
| — |
| — |
田納西 |
| 10 |
| 9 |
| 1 |
| — |
| — |
德州 |
| 55 |
| 47 |
| 5 |
| — |
| 3 |
猶他 |
| 5 |
| 5 |
| — |
| — |
| — |
弗吉尼亞州 |
| 6 |
| 5 |
| — |
| 1 |
| — |
懷俄明州 |
| 1 |
| 1 |
| — |
| — |
| — |
總計 |
| 277 |
| 246 |
| 20 |
| 8 |
| 3 |
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目錄
2023 年 1 月 28 日,我們運營了以下額外設施:
|
|
| 已擁有/ | |||
設施 | 地點 | 平方英尺 | 已租用 | |||
配送中心: |
| 阿肯色州梅貝爾維爾 |
| 400,000 |
| 已擁有 |
| 亞利桑那州吉爾伯特 |
| 295,000 |
| 已擁有 | |
| 佐治亞州瓦爾多斯塔 |
| 370,000 |
| 已擁有 | |
| 堪薩斯州奧拉西 |
| 500,000 |
| 已擁有 | |
| 北卡羅來納州索爾茲伯裏 |
| 355,000 |
| 已擁有 | |
| 英尺。得克薩斯州沃思 |
| 700,000 |
| 已擁有 | |
互聯網配送中心 |
| 阿肯色州毛梅勒 |
| 850,000 |
| 已擁有 |
迪拉德的行政辦公室 |
| 阿肯色州小石城 |
| 333,000 |
| 已擁有 |
CDI Contractors, LLC 執行 |
| 阿肯色州小石城 |
| 25,000 |
| 已擁有 |
CDI 存儲設施 |
| 阿肯色州毛梅勒 |
| 66,000 |
| 已擁有 |
總計 |
| 3,894,000 |
|
|
其他財產信息包含在本文件第8項 “合併財務報表附註” 附註1、12、13和14中。
第 3 項。法律訴訟.
公司不時參與與公司在正常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。這可能包括與客户的訴訟、與就業相關的訴訟、集體訴訟、所謂的集體訴訟和政府當局提起的訴訟。截至2023年3月27日,公司及其任何子公司均不是任何重大法律訴訟的當事方,其任何財產也不是任何重大法律訴訟的標的。
第 4 項。礦山安全披露.
不適用。
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目錄
有關我們執行官的信息
下表列出了公司所有執行官的姓名和年齡、他們與公司首席執行官之間任何家庭關係的性質,以及每位被點名的人目前在公司擔任的所有職位和職位。每人經選舉產生,任期一年。沒有其他人被選為執行官。
|
| 持有禮物 |
| |||||
姓名 | 年齡 | 職位和辦公室 | 自辦公室以來 | 與首席執行官的家庭關係 | ||||
威廉·迪拉德,二世 |
| 78 |
| 董事;首席執行官 |
| 1998 |
| 不適用 |
亞歷克斯·迪拉德 |
| 73 |
| 導演;總裁 |
| 1998 |
| 威廉·迪拉德的兄弟,二世 |
邁克·迪拉德 |
| 71 |
| 董事;執行副總裁 |
| 1984 |
| 威廉·迪拉德的兄弟,二世 |
Drue Matheny |
| 76 |
| 董事;執行副總裁 |
| 1998 |
| 威廉·迪拉德二世的修女 |
威廉·迪拉德,三世 |
| 52 |
| 董事;高級副總裁 |
| 2015 |
| 威廉·迪拉德之子,二世 |
丹妮絲·馬哈菲 |
| 64 |
| 董事;高級副總裁 |
| 2015 |
| 威廉·迪拉德二世的修女 |
克里斯·B·約翰遜 |
| 51 |
| 高級副總裁;聯席首席財務官 |
| 2015 |
| 沒有 |
菲利普·R·瓦茨 |
| 60 |
| 高級副總裁;聯席首席財務官兼首席會計官 |
| 2015 |
| 沒有 |
託尼·博爾特 (1) |
| 64 |
| 高級副總裁 |
| 2021 |
| 沒有 |
Dean L. Worley |
| 57 |
| 副總裁;總法律顧問 |
| 2012 |
| 沒有 |
布蘭特·馬斯格雷夫 |
| 50 |
| 副總統 |
| 2014 |
| 沒有 |
邁克·利奇福德 |
| 57 |
| 副總統 |
| 2016 |
| 沒有 |
湯姆·博林 |
| 60 |
| 副總統 |
| 2016 |
| 沒有 |
安娜瑪麗·賈齊奇 (2) |
| 39 |
| 副總統 |
| 2017 |
| 威廉·迪拉德的侄女,二世 |
亞歷山德拉·露西 (3) |
| 39 |
| 副總統 |
| 2017 |
| 威廉·迪拉德的侄女,二世 |
詹姆斯·D·斯托克曼 (4) |
| 66 |
| 副總統 |
| 2017 |
| 沒有 |
(1) | 博爾特先生在 2007 年至 2017 年期間擔任物流副總裁。2017 年,他被提升為信息技術和物流副總裁。2021 年,他被提升為信息技術和物流高級副總裁。 |
(2) | 賈齊奇女士在 2006 年至 2013 年期間擔任當代運動服總監,2013 年至 2017 年擔任在線體驗總監。2017 年,她被提升為在線體驗副總裁。 |
(3) | 露西女士在2010年至2014年期間擔任女裝、青少年和兒童專屬品牌的部門商品經理,並在2014年至2017年期間擔任女裝、青少年和兒童專屬品牌的總商品經理。2017 年,她被提升為女裝、青少年和兒童專屬品牌的公司副總裁。 |
(4) | 斯托克曼先生在 2004 年至 2017 年期間擔任獨家品牌的總商品經理。2017 年,他被提升為女士服裝公司副總裁。 |
15
目錄
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
普通股的市場和股息信息
該公司的A類普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為 “DDS”。該公司的B類普通股目前不存在公開市場。
雖然公司目前預計將在2023財年繼續支付季度現金分紅,但所有預期的分紅都必須經過董事會的審查、批准和申報。
股東
截至2023年2月25日,公司A類普通股有2,147名登記持有人,公司B類普通股有4名登記持有人。
回購普通股
發行人購買股票證券 | ||||||||||
|
|
| (c) 股票總數 |
| (d) 的近似美元價值 | |||||
作為零件購買 | 那年五月的股票 | |||||||||
(a) 總人數 | 公開的 | 還未被購買 | ||||||||
的股份 | (b) 平均價格 | 已宣佈的計劃 | 根據計劃 | |||||||
時期 | 已購買 | 每股支付 | 或程序 | 或程序 | ||||||
2022 年 10 月 30 日至 2022 年 11 月 26 日 | — | $ | — | — | $ | 175,402,174 | ||||
2022 年 11 月 27 日至 2022 年 12 月 31 日 | — | — | — | 175,402,174 | ||||||
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 28 日 | — | — | — | 175,402,174 | ||||||
總計 | — | $ | — | — | $ | 175,402,174 |
2022年2月,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司根據無限期計劃(“2022年2月股票計劃”)回購高達5億美元的A類普通股。
2022年2月的股票計劃允許公司根據符合《交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃或通過私下談判的交易在公開市場上回購其A類普通股。2022 年 2 月的股票計劃沒有到期日。
2022財年對公司A類普通股的所有回購均按交易日的市場價格進行,為重新收購這些股票而支付的所有金額均分配為庫存股。截至2023年1月28日,根據2022年2月的股票計劃,仍有1.754億美元的授權。
請參閲本年度報告第8項 “合併財務報表附註” 附註9中的討論,這些信息以引用方式納入此處。
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目錄
根據股權補償計劃獲準發行的證券
有關公司股權薪酬計劃的信息以引用方式納入本年度報告第12項,標題為 “股權薪酬計劃信息”。
公司業績
下圖比較了過去五個財年中公司A類普通股、標準普爾500指數和道瓊斯美國服裝零售商指數的累計總回報率。累計總回報率假設在2018年2月2日(2018財年開始前的最後一個交易日)收盤時向公司的A類普通股和每個指數投資了100美元,並假設對股息進行了再投資。
圖表下方的表格顯示了截至公司過去五個財年最後一天,公司A類普通股、標準普爾500指數和道瓊斯美國服裝零售商指數每股100美元投資的美元價值,包括上述假設年份。
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 | ||||||
Dillard's, Inc. | $ | 103.57 | $ | 96.57 | $ | 141.93 | $ | 425.39 | $ | 676.03 | |||||
標準普爾 500 |
| 99.94 |
| 121.49 |
| 142.45 |
| 172.36 |
| 160.93 | |||||
DJ 美國服裝零售商 |
| 110.57 |
| 124.93 |
| 133.56 |
| 146.06 |
| 161.37 |
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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.
Dillard's, Inc. 經營橫跨29個州的277家零售百貨商店和一家互聯網商店。該公司還經營一家名為CDI的總承包建築公司,其部分業務包括為公司建造和改造門店,這是一個與我們的零售業務分開的應申報部門。
根據美國零售聯合會財務報告日曆和我們的章程,公司的財政年度在每年最接近的1月31日的星期六結束。2022財年、2021年和2020財年分別於2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日結束,各包含52周。
關於截至2022年1月29日的年度與截至2021年1月30日的年度相比的經營業績和財務狀況分析的討論載於我們截至2022年1月29日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,包括 COVID-19 對這些時期的影響。
行政概述
2022 財年
與前所未有的2021財年表現相比,我們在2022財年取得了創紀錄的業績,財務狀況良好。總體而言,我們2022年的業績反映了庫存控制的持續嚴格執行以及積極的銷售額,這在上半年尤其強勁。
與上一財年相比,2022財年的零售總額增長了5%。同類門店的銷售額同比增長了5%。
2022財年的合併毛利率為銷售額的42.0%,而2021財年的合併毛利率為42.3%。2022財年的零售毛利率為創紀錄的銷售額的43.0%,而上一財年的銷售額為42.9%。
合併銷售、一般和管理費用(“運營費用”) 2022財年為16.74億美元(佔銷售額的24.4%),而2021財年為15.37億美元(佔銷售額的23.7%)。增加約1.38億美元主要是由於競爭激烈的工資環境導致工資和工資相關支出增加。
我們報告稱,2022財年的淨收入為創紀錄的8.916億美元,合每股50.81美元,而2021財年的淨收入為8.625億美元,合每股41.88美元。2022財年的淨收入中包括2,100萬美元(税後1,640萬美元或每股0.94美元)的税前收益,主要與出售三處門店物業有關。 2022財年的淨收入中還包括兩項與税收相關的福利:
● | 聯邦所得税優惠為1,630萬美元(每股0.93美元),這是由於與當年支付給迪拉德公司投資和員工持股計劃的每股15.00美元特別股息部分相關的扣除額,以及 |
● | 由於發放的估值補貼主要與州淨營業虧損結轉有關,淨所得税優惠為1,370萬美元(每股0.78美元)。 |
上一年度(2021財年)的淨收入中包括2470萬美元(税後1,950萬美元或每股0.95美元)的税前收益,主要與出售三處門店物業有關。上一年度淨收入中還包括1,800萬美元(每股0.88美元)的聯邦所得税優惠,這是與當年支付給迪拉德公司投資和員工持股計劃的每股15.00美元特別股息部分相關的扣除額。
2022財年的運營現金流為9.484億美元,2021財年的運營現金流為12.8億美元。在2022財年,我們以股息(2.713億美元)和股票回購(4.366億美元)的形式向股東返還了7.08億美元的現金。截至2023年1月28日,股票回購計劃仍有1.754億美元的授權。
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截至2023年1月28日,我們的營運資金為12.129億美元(包括現金和現金等價物、限制性現金和短期投資,總額為8.092億美元),未償債務總額為5.214億美元,不包括經營租賃負債。
關鍵績效指標
我們使用財務狀況和經營業績的許多關鍵指標來評估我們的業務,包括:
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 |
| ||||
淨銷售額(百萬) | $ | 6,871.1 | $ | 6,493.0 | $ | 4,300.9 | ||||
毛利率(百萬) | $ | 2,887.5 | $ | 2,745.3 | $ | 1,231.8 | ||||
毛利佔淨銷售額的百分比 |
| 42.0 | % |
| 42.3 | % |
| 28.6 | % | |
零售毛利率佔零售淨銷售額的百分比 |
| 43.0 | % |
| 42.9 | % |
| 29.4 | % | |
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 |
| 24.4 | % |
| 23.7 | % |
| 28.2 | % | |
運營現金流(單位:百萬) | $ | 948.4 | $ | 1,280.0 | $ | 252.9 | ||||
期末零售門店總數 |
| 277 |
| 280 |
| 282 | ||||
每平方英尺零售額 | $ | 146 | $ | 138 | $ | 90 | ||||
零售商店的銷售趨勢 |
| 5 | % |
| 53 | % |
| (31) | % | |
可比的零售商店銷售趨勢 |
| 5 | % |
| * |
| * | |||
零售商店庫存趨勢 |
| 4 | % |
| (1) | % |
| (26) | % | |
零售商品庫存週轉率 |
| 2.9 |
| 2.9 |
| 2.0 |
* | 由於2020財年第一和第二季度與COVID-19相關的實體店暫時關閉,以及店內和在線銷售之間的相互依存關係,該公司沒有報告本財年的可比門店銷售數據。 |
趨勢和不確定性
以下關鍵趨勢的波動和不確定性可能會對我們的經營業績產生重大影響。
● | 現金流——來自經營活動的現金是我們流動性的主要來源,當零售業面臨經濟挑戰時,流動性會受到不利影響。此外,經營現金流可能會受到競爭因素的負面影響。 |
● | 定價——如果我們的客户購買的商品數量不足,我們會採取降價作為迴應。如果我們必須降低零售銷售價格,合併運營報表中的銷售成本將相應增加,從而減少我們的淨收入和現金流。 |
● | 品牌的成功——我們的獨家品牌商品以及我們從全國供應商那裏採購的商品的成功取決於客户的時尚偏好以及我們預測和預測趨勢的程度。 |
● | 採購——我們的商店商品選擇取決於我們從多個來源購買有吸引力的產品的能力。我們吸引和留住有吸引力的供應商和內部設計人才的能力、我們採購商品的材料和生產設施的充足和穩定可用性以及我們應對客户趨勢和偏好的速度,都對我們的商品組合產生了重大影響,從而也影響了我們以有利可圖的價格銷售商品的能力。 |
● | 門店增長——我們開設新門店的能力取決於許多因素,例如確定合適的市場和地點以及購物開發項目的可用性,尤其是在經濟疲軟的環境中。購物中心流失以及隨後關閉表現不佳的物業可能會進一步阻礙門店的增長。 |
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目前,許多經濟和地緣政治因素正在影響美國和世界經濟(包括我們從中採購部分商品的國家):通貨膨脹和利率上升、汽油價格波動、航運成本和運輸能力的不確定性以及緊張的勞動力市場中美國工資的增加。我們的業務將在多大程度上受到這些因素的影響,取決於我們的客户接受價格上漲的持續能力和意願。因此,目前無法合理估計這些因素對2023財年的相關財務影響。
季節性和通貨膨脹
與許多其他零售商一樣,我們的業務受到季節性影響,由於假日季,銷售和收入的很大一部分通常是在本財年的最後一個季度實現的。由於我們業務的季節性,任何季度的業績都不一定代表整個財年可能取得的業績。
該公司在2022財年受到通貨膨脹的影響。我們的業務可能會在2023財年受到通貨膨脹的影響,通貨膨脹的程度取決於我們客户接受價格上漲的持續能力和意願。
2023 年指南
管理層對2023財年某些財務措施的估計摘要如下所示:
| 2023 財年 |
| 2022 財年 | |||
(以百萬美元計) | 估計的 | 實際的 | ||||
折舊和攤銷 | $ | 180 | $ | 188 | ||
租金 |
| 22 |
| 23 | ||
利息和債務(收入)支出,淨額 |
| (11) |
| 31 | ||
資本支出 |
| 150 |
| 120 |
普通的
淨銷售額。淨銷售額包括可比和不可比門店的商品銷售額以及公司總承包建築公司CDI Contractors, LLC(“CDI”)合同中確認的收入。可比門店銷售額包括那些在最近完成的季度和上一財年的相應季度中運營了整整一段時間的門店的銷售額,包括我們的互聯網商店。可比門店銷售額不包括銷售回報補貼的變化。非可比門店銷售額包括:在本財年開設的門店在被視為可比門店之前的銷售額;在本財年開設的新門店的銷售額;在本財年或上一財年關閉但不再被視為可比門店的門店的銷售額;清關中心的銷售;以及銷售回報補貼的變化。
銷售是通過與客户在多個接觸點進行互動而發生的,從而在店內銷售和在線銷售之間形成了相互依存關係。在線訂單由配送中心和零售商店配送。此外,在線客户可以在線購買並在店內提貨。店內零售客户可以購買可以從運營中心或其他零售商店訂購和配送的商品。在線客户可以通過郵件退回訂單,或者客户可以將在線下達的訂單退回零售商店。通過自有品牌信用卡計劃獲得獎勵積分的客户可以通過店內或在線購物獲得和兑換獎勵。
服務費和其他收入。服務費和其他收入包括通過與北卡羅來納州富國銀行的長期營銷和服務聯盟(“富國銀行聯盟”)產生的收入。其他收入包括租金收入、運費和手續費、禮品卡破損和租賃部門的租賃收入。
銷售成本。銷售成本包括銷售商品的成本(扣除購買折扣、非特定利潤維持補貼和商品利潤維持補貼)、銀行卡費用、分銷運費
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中心、員工和促銷折扣、向客户發貨以及沙龍人員直接發放工資。銷售成本還包括CDI合同成本,其中包括所有直接的材料和人工成本、分包成本以及與合同履行相關的間接成本,例如間接人力、員工福利和保險計劃成本。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用包括購買、佔用、銷售、分銷、倉儲、商店和公司費用(包括工資和員工福利)、保險、就業税、廣告、管理信息系統、法律和其他公司層面的費用。購買費用包括工資、員工福利和設計、採購和銷售人員的差旅費。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用包括財產和設備的折舊和攤銷。
租金。租金包括商店租賃費用,包括臨時租金、數據處理和其他設備租賃以及辦公空間租賃。
利息和債務支出,淨額。利息和債務支出包括扣除活期存款和短期投資的利息收入以及資本化利息,與公司信貸協議下的無抵押票據、次級債券以及承諾費和借款(如果有)相關的利息。利息和債務支出還包括融資成本的攤銷和融資租賃債務的利息。
其他費用。其他費用包括與公司無準備金、不合格固定福利計劃相關的淨定期福利成本中的利息成本和淨精算損失部分,以及與註銷與修改和延長公司擔保循環信貸額度(如果有)相關的某些遞延融資費用。
處置資產的(收益)損失。處置資產的(收益)損失包括出售或處置財產和設備的淨收益或虧損,以及超過被保險資產成本基礎的保險收益收益(如果有)。
資產減值和門店關閉費用。資產減值和門店關閉費用包括(a)對錶現不佳或持有待出售的房產和成本法投資的公允價值進行減記,以及(b)與關閉某些門店相關的退出成本(如果有)。退出成本包括商店關閉後的未來租金、税收和公共區域維護費用。
關鍵會計政策與估計
本文第8項 “合併財務報表附註” 的附註1中也描述了公司的重要會計政策。正如該説明所披露的那樣,按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表要求管理層對影響合併財務報表和附註中報告的金額的未來事件作出估計和假設。公司持續評估其估計和判斷,並根據歷史經驗以及在這種情況下被認為合理的各種其他因素來預測這些估計和判斷。由於無法絕對確定未來事件及其影響,因此實際結果可能與這些估計有所不同。
公司管理層認為,除其他外,以下關鍵會計政策會影響其在編制公司合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
商品庫存。公司的所有庫存均使用後進先出(“LIFO”)庫存法,按成本或市價的較低者進行估值。公司大約95%的庫存是使用LIFO零售庫存法估值的。在零售庫存法下,按成本計算庫存的估值和由此產生的毛利率是通過將成本與零售的比率應用於庫存的零售價值來計算的。零售庫存法是一種平均方法,由於其實用性而在零售行業中被廣泛使用。零售庫存方法的計算固有某些重要的管理判斷, 包括商品的markon,
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加價和降價,這會對按成本計算的期末庫存估值以及由此產生的毛利率產生重大影響。在通貨緊縮時期,先入先出(“FIFO”)零售庫存法的庫存價值可能低於後進先出零售庫存法的庫存價值。此外,按後進先出成本計算的庫存價值可能超過可變現淨值。截至2023年1月28日和2022年1月29日,按LIFO估值的商品庫存,包括為以較低的成本或市場記錄庫存而進行的必要調整,使用FIFO零售庫存法估算了此類庫存的成本。應用後進先出零售庫存法並未導致確認任何影響2022、2021或2020財年銷售成本的後進先出費用或抵免額。降價金額的美元變動1%將對2022財年的淨收入產生約800萬美元的影響。
公司定期記錄估計的縮水準備金,從而降低了商品庫存的賬面價值。對公司門店和倉庫進行全面實物庫存的頻率通常不低於每年,並對記錄的商品庫存量進行調整,以與這些實物清點一致。儘管近年來收縮量有所增加,但估計的收縮量與過去三年實現的實際收縮量之間的差異並不大。
收入確認。該公司的零售業務部門確認向客户銷售商品的收入,扣除預期的商品回報。銷售回報的資產和負債基於我們回報率的歷史證據。截至2023年1月28日和2022年1月29日,我們分別記錄了2310萬美元和1,960萬美元的銷售回報備抵以及1,330萬美元和1,080萬美元的回報資產。回報資產和銷售回報備抵分別記錄在其他流動資產和貿易應付賬款和應計費用的合併資產負債表中。對2022財年、2021財年和2020財年而言,因修訂銷售回報準備金估計值而產生的收益調整並不重要。
該公司在富國銀行聯盟下的收入份額,涉及迪拉德的品牌自有品牌信用卡,列為服務費和其他收入的一部分。該公司在2022財年、2021年和2020財年分別確認了來自聯盟的6,780萬美元、7,480萬美元和7,860萬美元的收入。公司參與自有品牌信用卡的營銷,其中包括客户獎勵計劃的費用。通過獎勵計劃,客户可以獲得積分,這些積分可用於兑換未來購買的折扣。公司推遲向客户獎勵計劃成員出售商品的部分淨銷售額,這些商品將在未來兑換或到期獎勵時在淨銷售額中確認。
CDI建築合同的收入通常根據產生的成本與估計合同總成本的比率(“成本與成本法”)來衡量。我們與客户簽訂的某些合同包含多項履約義務。對於這些合同,如果個人履約義務不同,我們會單獨核算這些義務。交易價格根據獨立銷售價格分配給單獨的履約義務。經常修改施工合同,以適應合同規格和要求的變化。當修改創造了新的或改變了現有的強制執行權利和義務時,我們認為合同修改即存在。我們的大多數合同修改都是針對與現有合同沒有區別的商品和服務;因此,對修改的考慮就好像它們是現有合同的一部分一樣。合同修改對交易價格的影響以及我們衡量與之相關的履約義務的進展情況,被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。每份合同的期限各不相同,但通常為九到十八個月。完成的進展是通過將迄今所完成工作的實際費用與各合同的當前估計總費用相聯繫來確定的。估計的合同損失在確定後即予以全額確認。
建築合同產生應收賬款、合同資產和合同負債。我們根據向客户開具的賬單金額記錄應收賬款。我們還在合併資產負債表中分別記錄其他流動資產和貿易應付賬款和應計費用中超過未完成合同(合同資產)賬單的成本和估計收益,以及超過成本的賬單以及未完成合同(合同負債)的估計收益。
供應商津貼。公司通過各種計劃和安排從供應商那裏獲得優惠,包括合作廣告、工資補償和利潤維持計劃。
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據報告,合作廣告補貼是廣告投放期間廣告費用的減少。如果供應商的廣告補貼大幅減少或取消,公司可能會考慮其他廣告方式以及產品廣告的數量和頻率,這可能會增加或減少我們的支出。我們無法評估供應商廣告補貼對創造額外收入的影響,因為此類補貼不能直接為我們的門店創造收入。
工資報銷記為報銷發生期間工資支出的減少。
只有在與供應商達成協議並且認為有可能收取特許權時,才記錄利潤維持補貼的金額。所有這些商品利潤維持補貼均被視為購買成本的降低。根據零售庫存法,這些補貼的一部分降低了銷售商品的成本,一部分降低了商品庫存的賬面價值。
保險應計費用。該公司的合併資產負債表包括與自保工傷補償索賠有關的負債(每項索賠的自保留存額為400萬美元)和一般負債(每項索賠的自保留存額為200萬美元)。公司的留存款由一家全資自保子公司投保。公司根據各種假設,包括但不限於我們的歷史損失經驗、預計的損失發展因素、實際工資和其他數據,使用精算方法估算了此類索賠的所需負債。未來還會根據索賠經驗的變化,包括事故數量(頻率)的變化和每次事故的最終成本(嚴重程度)的變化,對所需責任進行調整。截至2023年1月28日和2022年1月29日,貿易應付賬款、應計費用和其他負債中分別記錄了4,250萬美元和3,990萬美元的保險應計收入。我們的自保儲備金變化10%將影響2022財年的淨收入約300萬美元。
長期資產。公司對減值指標存在的判斷基於市場和運營業績。每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,我們就會評估長期資產(主要是固定資產和經營租賃資產)的減值。我們認為可能觸發減值審查的重要因素包括以下幾點:
● | 我們使用資產的方式或整體業務戰略的重大變化; |
● | 重大的負面行業或經濟趨勢; |
● | 本期運營損失或現金流損失,加上經營損失或現金流損失的歷史;以及 |
● | 商店關閉。 |
公司對相關長期資產的預期未貼現未來淨現金流進行了分析。如果相關資產的賬面價值超過公允價值,則賬面價值減至其公允價值。該分析包括未來銷售增長、利潤率和房地產價值等各種因素。如果這些未來的預測、公司的戰略或市場狀況發生變化,有關減值的結論可能與目前的估計有所不同。
所得税。出於税收和財務報告目的對收入和支出項目的不同處理而產生的暫時性差異導致遞延所得税資產和負債記錄在資產負債表上。這些餘額以及所得税支出是通過管理層的估計、對多個司法管轄區税法的解釋和税收籌劃確定的。如果由於税法的變化、門店位置的變化、税務審計的結算或税收籌劃而導致公司的實際業績與估計的業績不同,則公司的有效税率和税收餘額可能會受到影響。
因此,將來隨着更多信息的獲得或情況的變化,這些估計數可能需要調整。公司假設和判斷的變化可能會對合並資產負債表和運營報表中確認的金額產生重大影響。
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截至2023年1月28日,未確認的税收優惠總額為700萬美元,其中530萬美元如果得到確認,將影響公司的有效税率。截至2022年1月29日,未確認的税收優惠總額為670萬美元,其中390萬美元如果得到確認,將影響公司的有效税率。該公司預計,未確認的税收優惠在未來十二個月內不會發生重大變化。公司將合併財務報表中與所得税相關的應計利息支出和罰款歸類為所得税支出。利息和罰款的總額並不重要。
仍有待聯邦税務管轄區審查的財政納税年度是2015年、2016年和2018年及以後。目前,公司預計任何所得税審計的結果都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
養老金義務。公司用來確定未來養老金債務的貼現率基於截至每個財年末的富時高於中位數的養老金收益率曲線,並與福利計劃的未來預期現金流每半年相匹配。截至2023年1月28日,折扣率從截至2022年1月29日的3.0%提高到4.8%。我們認為這些假設是適當的,基於這些假設,截至2023年1月28日,2.731億美元的養老金負債是適當的;但是,實際結果可能與估計結果存在重大差異,並可能對我們的合併財務報表產生重大影響。貼現率再變動50個基點將使養卹金負債增加或減少約1 400萬美元。該公司預計將在2023財年向養老金計劃繳納約680萬美元的款項。該公司預計,2023財年的養老金支出約為2380萬美元。
操作結果
下表列出了所示時期的經營業績和淨銷售額的百分比(由於四捨五入,百分比可能不足):
在已結束的歲月裏 | |||||||||||||||
2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | |||||||||||||
(以千美元計) | 金額 |
| 佔淨銷售額的百分比 |
| 金額 |
| 佔淨銷售額的百分比 |
| 金額 |
| 佔淨銷售額的百分比 | ||||
淨銷售額 | $ | 6,871,081 | 100.0 | % | $ | 6,492,993 | 100.0 | % | $ | 4,300,895 | 100.0 | % | |||
服務費和其他收入 | 125,134 |
| 1.8 |
| 131,274 |
| 2.0 |
| 132,290 |
| 3.1 |
| |||
6,996,215 |
| 101.8 |
| 6,624,267 |
| 102.0 |
| 4,433,185 |
| 103.1 |
| ||||
銷售成本 | 3,983,598 |
| 58.0 |
| 3,747,665 |
| 57.7 |
| 3,069,063 |
| 71.4 |
| |||
銷售、一般和管理費用 | 1,674,317 |
| 24.4 |
| 1,536,554 |
| 23.7 |
| 1,211,483 |
| 28.2 |
| |||
折舊和攤銷 | 188,440 |
| 2.7 |
| 199,321 |
| 3.1 |
| 213,378 |
| 5.0 |
| |||
租金 | 23,169 |
| 0.3 |
| 22,594 |
| 0.3 |
| 22,174 |
| 0.5 |
| |||
利息和債務支出,淨額 | 30,527 |
| 0.4 |
| 43,092 |
| 0.7 |
| 49,108 |
| 1.1 |
| |||
其他費用 | 7,744 |
| 0.1 |
| 11,366 |
| 0.2 |
| 8,417 |
| 0.2 |
| |||
處置資產的(收益)虧損 | (21,047) |
| (0.3) |
| (24,688) |
| (0.4) |
| 2,230 |
| 0.1 |
| |||
資產減值和門店關閉費用 | — |
| — |
| — |
| — |
| 10,736 |
| 0.2 |
| |||
所得税前收入(虧損)(福利) | 1,109,467 | 16.1 | 1,088,363 | 16.8 | (153,404) | (3.6) | |||||||||
所得税(福利) | 217,830 |
| 3.2 |
| 225,890 |
| 3.5 |
| (81,750) |
| (1.9) |
| |||
淨收益(虧損) | $ | 891,637 | 13.0 | % | $ | 862,473 | 13.3 | % | $ | (71,654) | (1.7) | % |
24
目錄
銷售
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
| |||
零售運營部門 | $ | 6,701,972 | $ | 6,374,753 | $ | 4,160,232 | |||
建築板塊 |
| 169,109 |
| 118,240 |
| 140,663 | |||
淨銷售總額 | $ | 6,871,081 | $ | 6,492,993 | $ | 4,300,895 |
過去兩年公司銷售額中按細分市場和產品類別劃分的百分比變化如下:
| 變化百分比 |
| |||
| 2022-2021 財年 |
| 2021-2020 財年 |
| |
零售運營部門 |
|
|
|
| |
化粧品 |
| 7.5 | % | 44.1 | % |
女士服裝 |
| 5.7 |
| 73.6 | |
女士配飾和內衣 |
| (0.8) |
| 41.9 | |
青少年和兒童服裝 |
| 3.0 |
| 61.5 | |
男士服裝和配飾 |
| 9.7 |
| 61.1 | |
鞋 |
| 5.0 |
| 49.1 | |
家居和傢俱 |
| (0.8) |
| 14.6 | |
建築板塊 |
| 43.0 |
| (15.9) |
2022 與 2021 年相比
與2021財年相比,零售運營板塊的淨銷售額在2022財年增加了3.272億美元,增長了5%。與2021財年相比,2022財年同類門店的銷售額增長了5%。在2022財年,男士服裝和配飾、化粧品、女士服裝和鞋子的銷售大幅增長,而青少年和兒童服裝的銷售則略有增長。家居和傢俱以及女士配飾和內衣的銷售略有下降。
2022財年的銷售交易數量比2021財年下降了3%,而每筆銷售交易的平均美元增長了8%。
由於建築活動的增加,與2021財年相比,建築板塊的淨銷售額在2022財年增加了5,090萬美元或43%。與已執行的建築合同相關的剩餘履約義務總額為1.891億美元,比2022年1月29日增長了約101%。
獨家品牌商品
2022財年、2021年和2020財年獨家品牌商品的銷售滲透率分別為總淨銷售額的23.8%、22.7%和20.4%。
服務費和其他收入
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
服務費和其他收入: |
|
|
| ||||||
零售運營部門 |
|
|
| ||||||
富國銀行聯盟的收入 | $ | 67,768 | $ | 74,780 | $ | 78,600 | |||
租賃部門收入 |
| 2 |
| 6 |
| 1,078 | |||
運費和手續費收入 |
| 42,505 |
| 41,850 |
| 39,749 | |||
其他 |
| 14,551 |
| 13,917 |
| 11,648 | |||
| 124,826 |
| 130,553 |
| 131,075 | ||||
建築板塊 |
| 308 |
| 721 |
| 1,215 | |||
總計 | $ | 125,134 | $ | 131,274 | $ | 132,290 |
25
目錄
2022 與 2021 年相比
服務費和其他收入主要由富國銀行聯盟的收入組成。與2021財年相比,該聯盟的收入在2022財年減少了700萬美元,這主要是由於融資成本的增加。2022財年,運輸和手續費收入有所增加,這主要是由於在線購物的增加。
毛利率
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | ||||
毛利率: |
|
|
| |||||||
零售運營部門 | $ | 2,878,910 | $ | 2,736,762 |
| $ | 1,223,614 | |||
建築板塊 |
| 8,573 |
| 8,566 |
|
| 8,218 | |||
總毛利率 | $ | 2,887,483 | $ | 2,745,328 |
| $ | 1,231,832 | |||
毛利率佔分部淨銷售額的百分比: | ||||||||||
零售運營部門 | 43.0 | % | 42.9 | % | 29.4 | % | ||||
建築板塊 | 5.1 |
| 7.2 |
|
| 5.8 |
| |||
總毛利佔淨銷售額的百分比 | 42.0 |
| 42.3 |
|
| 28.6 |
|
2022 與 2021 年相比
毛利率為與2021財年相比,2022財年的淨銷售額百分比下降了30個基點。同期,零售業務的毛利率增長了該細分市場淨銷售額的10個基點。在2022財年,家居和傢俱以及女士配飾和內衣的毛利率略有下降,而鞋類、青少年和兒童服裝的毛利率略有下降。化粧品、男士服裝和配飾以及女士服裝的毛利率略有增加。與2022年1月29日相比,2023年1月28日,零售商店的庫存增加了4%。
我們的自有品牌和獨家品牌商品中有很大一部分來自受到 COVID-19 病毒影響的國家。此外,我們的許多品牌商品供應商還從這些國家採購很大一部分商品。這個問題在2022財年及之前的財年對我們的供應鏈產生了負面影響,導致運輸延誤和運輸成本增加。此外,全球運輸網絡的中斷,包括我們美國港口的減速,導致進口商品的處理延遲,從而導致商品的交付不及時。近幾個月來,這些問題有所改善,對公司運營和財務業績的負面影響已開始減弱。管理層繼續密切監測這些問題。
通貨膨脹和利息成本上漲仍然是管理層關注的問題。我們的業務將在多大程度上受到通貨膨脹和利息成本上漲的影響,取決於我們的客户接受價格上漲的持續能力和意願。
建築板塊的毛利率下降了該細分市場淨銷售額的210個基點。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 |
| |||
SG&A: | ||||||||||
零售運營部門 | $ | 1,666,492 | $ | 1,529,787 | $ | 1,205,394 | ||||
建築板塊 |
| 7,825 |
| 6,767 |
| 6,089 | ||||
銷售和收購總額 | $ | 1,674,317 | $ | 1,536,554 | $ | 1,211,483 | ||||
銷售和收購佔該細分市場淨銷售額的百分比: | ||||||||||
零售運營部門 | 24.9 | % | 24.0 | % | 29.0 | % | ||||
建築板塊 | 4.6 |
| 5.7 |
|
| 4.3 |
| |||
銷售和收購總額佔淨銷售額的百分比 | 24.4 |
| 23.7 |
|
| 28.2 |
|
26
目錄
2022 與 2021 年相比
與2021財年相比,2022財年的銷售和收購增加了1.378億美元,增長了9.0%,銷售額增加了70個基點。與2021財年相比,零售業務的銷售和收購使該細分市場淨銷售額增加了90個基點。銷售和收購金額的增加主要是由於工資支出和相關工資税的增加。
2022財年的工資支出和相關工資税為11.388億美元,而2021財年的工資支出和相關工資税為10.427億美元,增長了9.2%。在現有緊張的勞動力市場中,公司仍然專注於招聘、培養和留住有才華的員工。
折舊和攤銷
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
折舊和攤銷: | |||||||||
零售運營部門 | $ | 188,227 | $ | 199,061 | $ | 212,866 | |||
建築板塊 |
| 213 |
| 260 |
| 512 | |||
折舊和攤銷總額 | $ | 188,440 | $ | 199,321 | $ | 213,378 |
2022 與 2021 年相比
與2021財年相比,2022財年的折舊和攤銷費用減少了1,090萬美元,這主要是由於資本支出的時間和構成。
利息和債務支出,淨額
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
利息和債務支出(收入),淨額: |
|
|
| ||||||
零售運營部門 | $ | 30,614 | $ | 43,131 | $ | 49,154 | |||
建築板塊 |
| (87) |
| (39) |
| (46) | |||
利息和債務支出總額,淨額 | $ | 30,527 | $ | 43,092 | $ | 49,108 |
2022 與 2021 年相比
與2021財年相比,2022財年的淨利息和債務支出減少了1,260萬美元,這主要是由於利息收入的增加。與2021財年相比,2022財年的加權平均未償債務總額減少了340萬美元,這主要是由於票據到期。
其他費用
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
其他費用: | |||||||||
零售運營部門 | $ | 7,744 | $ | 11,366 | $ | 8,417 | |||
建築板塊 |
| — |
| — |
| — | |||
其他支出總額 | $ | 7,744 | $ | 11,366 | $ | 8,417 |
2022 與 2021 年相比
與2021財年相比,2022財年的其他支出減少了360萬美元,這主要是由於在2021財年註銷了與修訂和延長公司擔保循環信貸額度有關的某些遞延融資費用。
27
目錄
處置資產的(收益)虧損
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
處置資產的(收益)虧損: |
|
|
|
|
|
| |||
零售運營部門 | $ | (21,046) | $ | (24,682) | $ | 2,256 | |||
建築板塊 |
| (1) |
| (6) |
| (26) | |||
處置資產的虧損總額(收益) | $ | (21,047) | $ | (24,688) | $ | 2,230 |
2022 財年
在2022財年,公司獲得的收益為2510萬美元,主要來自出售三處門店物業,收益為2,100萬美元,計入資產處置的(收益)虧損。
2021 財年
在2021財年,公司獲得的收益為2930萬美元,主要來自出售三處門店物業,收益為2470萬美元,計入資產處置的(收益)虧損。
資產減值和門店關閉費用
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
資產減值和門店關閉費用: |
|
|
|
|
|
| |||
零售運營部門 | $ | — | $ | — | $ | 10,736 | |||
建築板塊 |
| — |
| — |
| — | |||
資產減值和門店關閉費用總額 | $ | — | $ | — | $ | 10,736 |
2020 財年
在2020財年,該公司記錄了與某些清算地點相關的1,070萬美元資產減值費用。
所得税
據估計,2022財年的聯邦和州有效所得税税率為19.6%,2021財年為20.8%,2020財年為53.3%。該公司預計,2023財年的聯邦和州有效所得税税率約為23%。
2022 財年
在2022財年,所得税包括1,930萬美元的聯邦和州税收優惠,這是與公司支付給迪拉德公司投資和員工持股計劃的部分股息相關的扣除額,包括2023年1月9日支付的每股15美元的特別股息。所得税還包括淨額1,370萬美元的所得税優惠,這是由於估值補貼的發放主要與州淨營業虧損結轉額的預期未來利用率的增加有關。
2021 財年
在2021財年,所得税包括2,010萬美元的聯邦和州税收優惠,這是與公司支付給迪拉德公司投資和員工持股計劃的部分股息相關的扣除額,包括2021年12月15日支付的每股15美元的特別股息。
28
目錄
流動性和資本資源
公司目前使用現金的非運營優先事項是戰略投資,以提高現有房地產的價值、股票回購和向股東支付股息。
公司最近三個財年的現金流如下:
變化百分比 | ||||||||||||||||
(以千美元計) | 2022 財年 |
| 2021 財年 | 2020 財年 | 2022 - 2021 | 2021 - 2020 | ||||||||||
經營活動 | $ | 948,391 | $ | 1,280,020 | $ | 252,946 | (25.9) | % | 406.0 | % | ||||||
投資活動 |
| (235,853) |
| (69,788) |
| (48,380) |
| (238.0) | (44.2) |
| ||||||
融資活動 |
| (768,966) |
| (853,812) |
| (121,304) |
| 9.9 | (603.9) |
| ||||||
提供的現金總額(已使用) | $ | (56,428) | $ | 356,420 | $ | 83,262 |
經營活動
公司流動性的主要來源是運營現金流,歷來也是如此。由於公司業務的季節性,我們歷來在本財年下半年實現了很大一部分來自經營活動的現金流。零售業務銷售是關鍵的運營現金組成部分,分別佔2022、2021和2020財年總收入的95.8%、96.2%和93.8%。
與2021財年相比,2022財年的運營淨現金流減少了3.316億美元,這主要是由於營運資金項目的變化,貿易應付賬款和應計費用以及其他應付負債和所得税的明顯減少。
運營現金流入還包括公司從富國銀行聯盟獲得的收入和報銷以及合資企業的現金分配(不包括投資回報)(如果有)。營業現金流出包括向供應商支付的庫存、服務和供應費用、向員工支付的款項以及利息和税款的支付。
富國銀行在富國銀行聯盟旗下擁有並管理迪拉德的自有品牌卡。在富國銀行聯盟的領導下,富國銀行為我們的客户建立並擁有自有品牌卡賬户,保留與賬户所有權相關的利益和風險,提供關鍵客户服務職能,包括新賬户開立、交易授權、賬單調整和客户查詢,接收財務費用收入並承擔與這些賬户相關的壞賬。
根據富國銀行聯盟,我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的報酬按月確定,沒有追索權條款。公司收到的金額取決於富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信用損失水平以及富國銀行向我們的客户提供信貸的能力。我們參與自有品牌卡的營銷,其中包括客户獎勵計劃的費用。富國銀行聯盟將於2024年11月到期。
該公司確認了富國銀行聯盟在2022財年、2021年和2020財年分別為6,780萬美元、7,480萬美元和7,860萬美元的收入。
在2021財年,該公司收到了290萬美元的保險收益,用於索賠與兩家門店發生的風暴損失有關的商品損失。
截至2023年1月28日,該公司未償還的商品和商店建設承諾的購買債務為13.303億美元,預計所有這些債務都將在2023財年支付。
29
目錄
投資活動
投資活動的現金流入通常包括出售財產和設備的收益以及短期投資的到期日。投資活動的現金流出通常包括支付不動產和設備等資本支出以及購買短期投資。
與2021財年相比,2022財年用於投資活動的現金增加了1.661億美元,這主要是由於短期投資活動的增加。
與2021財年相比,2022財年的資本支出增加了1,570萬美元。在2022財年,公司開業:(1)位於猶他州奧勒姆大學廣場的新門店(160,000平方英尺),取代了位於同一市場普羅沃城中心(20萬平方英尺)的一家門店;(2)位於德克薩斯州阿馬裏洛韋斯特蓋特購物中心新改建的自有設施,取代了位於公司運營雙錨格式的同一地點的租賃建築物。該公司還計劃於2024年春季在南達科他州蘇福爾斯的帝國購物中心開設一家新店,這將標誌着該公司進入第30個運營狀態。2021財年,該公司在科羅拉多州大章克申的梅薩購物中心開設了一家新店(100,000平方英尺)。
在2022財年,公司獲得了2510萬美元的現金收益,並錄得了2,100萬美元的相關收益,主要來自出售三處門店物業:(1)位於猶他州普羅沃市普羅沃的20萬平方英尺的Provo Towne中心;(2)位於懷俄明州夏安市Frontier Mall的7.5萬平方英尺的非經營性商店物業和(3)位於亞利桑那州鳳凰城Metrocenter Mall的90,000平方英尺的清關中心。
在2022財年,該公司還關閉了(1)位於佛羅裏達州坦帕市大學廣場購物中心的租賃清關中心(80,000平方英尺),(2)位於密蘇裏州聖約瑟夫市東山購物中心的自有清關中心(100,000平方英尺),以及(3)位於德克薩斯州威奇托福爾斯賽克斯中心的租賃地點(15萬平方英尺)。2023年初,該公司關閉了位於佛羅裏達州沃爾頓堡灘的聖羅莎購物中心的自有場地(115,000平方英尺)和位於內布拉斯加州格蘭德島康內斯托加購物中心的租賃地點(80,000平方英尺)。這些門店的關閉沒有任何相關或預期的材料成本。我們仍然致力於酌情關閉表現不佳的門店,並可能在未來關閉此類門店時產生與這些門店相關的關閉成本。
在2021財年,公司獲得了2930萬美元的現金收益,並錄得了2470萬美元的相關收益,主要與出售三處門店物業有關:(1)位於路易斯安那州巴吞魯日的Cortana購物中心佔地12萬平方英尺;(2)位於亞利桑那州鳳凰城天堂谷購物中心的20萬平方英尺門店以及(3)田納西州諾克斯維爾的一處非經營性門店物業。在2021財年,該公司還關閉了位於德克薩斯州哈林根的Valle Vista購物中心的租賃清關中心(100,000平方英尺)。
在2022財年,該公司收到了50萬美元的保險收益,該索賠涉及與一家商店發生的風暴損失有關的建築物損失。在2021財年,公司收到了310萬美元的保險收益,用於索賠與兩家門店發生的風暴損失有關的建築損失。
在2022財年,公司收到了與一份保單相關的440萬美元人壽保險收益。在2021財年,公司收到了與一份保單相關的70萬美元人壽保險收益。
在2022財年,公司以2.457億美元的價格購買了某些被歸類為短期投資的國庫券。在2022財年,公司收到了與短期投資到期相關的1億美元收益。
融資活動
我們來自融資活動的現金流入的主要來源通常是從我們的8億美元優先擔保循環信貸額度中借款。融資現金流出通常包括償還循環信貸額度下的借款、償還長期債務、融資租賃債務、支付股息和購買庫存股。
30
目錄
用於融資活動的現金從2021財年的8.538億美元減少至2022財年的7.69億美元,這主要是由於2022年庫存股購買量和支付的現金分紅減少。
股票回購。2018年3月,公司董事會授權公司根據一項無限期計劃(“2018年3月股票計劃”)回購高達5億美元的A類普通股。2021年5月,公司董事會授權公司根據一項無限期計劃(“2021年5月股票計劃”)回購高達5億美元的公司A類普通股。2022年2月,公司董事會授權公司根據一項無限期計劃(“2022年2月股票計劃”)回購高達5億美元的公司A類普通股。截至2023年1月28日,公司已完成2018年3月股票計劃和2021年5月股票計劃下的授權購買,而2022年2月股票計劃的授權仍為1.754億美元。
在2022財年,公司以4.366億美元的平均價格回購了170萬股A類普通股,平均價格為每股255.49美元,公司為尚未結算但於2022年1月29日累積的股票回購支付了1,620萬美元。在2021財年,公司以5.611億美元的平均價格回購了320萬股A類普通股(包括截至2022年1月29日應計的未結算股票回購),平均價格為每股175.06美元。回購股票的最終處置尚未確定。
2022 年 8 月 16 日,2022 年《降低通貨膨脹法》(“該法案”)簽署成為法律。根據該法案,2022年12月31日之後的股票回購將徵收1%的消費税。該消費税和該法案中包含的其餘公司税變更預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
循環信貸協議。公司維持循環信貸額度(“信貸協議”),用於一般公司用途,包括營運資金融資、簽發信用證、資本支出以及償還現有債務和股票回購,但受某些限制。該信貸協議由公司的某些存款賬户和某些子公司的某些庫存擔保,提供8億美元的借款能力,但須遵守信貸協議中概述的某些限制,並有2億美元的擴張選項。
2021年4月,公司修訂了信貸協議(“2021年修正案”)。根據2021年修正案,公司為信貸協議下的借款支付可變利率,並向參與銀行支付承諾費。根據2021年修正案(“總承諾”)的定義,如果平均季度可用性低於總承諾額的50%,則借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.75%;如果平均季度可用性大於或等於總承諾額的50%,則借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.50%。如果平均借款低於承諾總額的35%,則未使用借款的承諾費為每年0.30%;如果平均借款大於或等於總承諾的35%,則未使用借款的承諾費為0.25%。只要可用性超過8000萬美元,並且某些違約事件沒有發生且不持續,信貸協議就沒有財務契約要求。經2021年修正案修訂的信貸協議將於2026年4月28日到期。
在2021財年,公司支付了與2021年修正案相關的300萬美元發行成本,這些成本記錄在合併資產負債表上的其他資產中,公司確認了因註銷與2020年修正案相關的某些剩餘遞延融資費用而提前償還的280萬美元債務虧損。這筆費用記錄在合併運營報表的其他支出中。
截至2023年1月28日,沒有未償還的借款。根據信貸協議簽發了總額為1,930萬美元的信用證,截至2023年1月28日,7.294億美元的額度下的未使用可用資金。該公司在2022和2021財年沒有借款,2020財年的加權平均借款額為1.486億美元。
長期債務。截至2023年1月28日,該公司有3.214億美元的長期債務,包括無抵押票據。無抵押票據的利率從7.000%到7.750%不等,到期日從2026財年到2028財年。
31
目錄
未來五年的長期債務到期日為(以百萬計):
財政年度 |
| 長期債務 | |
2023 | $ | — | |
2024 |
| — | |
2025 |
| — | |
2026 |
| 96.0 | |
2027 |
| 80.0 |
在2022財年,公司將其與7.875%票據到期相關的未償債務淨額減少了4,480萬美元。在2021財年,公司支付了70萬美元的融資租賃款項,沒有債務到期。
在2023財年,該公司預計將為其長期債務累積2420萬美元的利息支出。
次級債券。截至2023年1月28日,該公司在2038年8月1日到期的7.5%的次級債券中有2億美元的未償還。所有這些次級債券均由Dillard's Capital Trust I持有,該公司是該公司100%持有的未合併財務子公司。公司有權在任何時候將次級債券的利息的支付推遲至不超過連續20個季度;但是,公司目前無意行使延期支付利息的權利。
在2023財年,該公司預計其次級債券的利息支出為1,520萬美元。
分紅。在2022財年,除了我們典型的季度分紅外,董事會還宣佈向公司的A類和B類普通股支付每股15.00美元的特別股息。
2023 財年展望
該公司預計將在2023財年通過手頭現金、運營產生的現金流以及必要時使用我們的循環信貸額度為其運營融資。根據我們的實際和預期的流動性來源和用途,公司將不時考慮其他可能的融資交易,其所得款項可用於為營運資金提供資金或其他公司用途。
LIBOR
2021年3月5日,監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局宣佈,所有倫敦銀行同業拆借利率設置要麼停止由任何管理人提供,要麼不再具有代表性:(a)對於1周和2個月的美元設置,在2021年12月31日之後立即進行;(b)對於剩餘的美元設置,則在2023年6月30日之後立即提供。我們信貸協議的2021年修正案包括用基於SOFR的利率取代倫敦銀行同業拆借利率的方法。我們尚未過渡到基於SOFR的利率,並將繼續監測、評估和計劃用替代利率取代倫敦銀行同業拆借利率。我們還打算與富國銀行聯盟和任何其他適用的協議合作,以確定合適的替代參考利率。
資產負債表外安排
公司沒有為籌集資金、承擔債務或經營公司業務而創建任何特殊目的實體或資產負債表外安排,也不是其中的一方。公司沒有任何合理可能對公司財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源可用性產生重大影響的資產負債表外安排或關係。
32
目錄
商業承諾
每個期限的承諾到期金額
(以千美元計) |
| 總金額 |
|
|
|
| 之後 | ||||||||
其他商業承諾 | 已承諾 | 1 年以內 | 2-3 年 | 4-5 年 | 5 年 | ||||||||||
8億美元的信貸額度,沒有未償還的信貸額度 (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
備用信用證 |
| 19,333 |
| 19,033 |
| 300 |
| — |
| — | |||||
進口信用證 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
商業承諾總額 | $ | 19,333 | $ | 19,033 | $ | 300 | $ | — | $ | — |
(1) | 截至2023年1月28日,根據信貸協議簽發了總額為1,930萬美元的信用證。 |
新的會計公告
有關新會計公告以及這些公告對我們合併財務報表的影響的信息,請參閲本文件第8項 “合併財務報表附註” 中的附註1。
前瞻性信息
本報告包含某些前瞻性陳述。以下是或可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述:(a) 包括 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“相信”、“期望”、“未來”、“潛力”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“繼續” 等詞語或其負面或其他變體的陳述;(b) 有關陳述非歷史事實的事項;以及 (c) 關於公司未來事件、計劃和目標的陳述,包括 “2023” 標題下的陳述指導方針” 和 “2023財年展望” 包含在本管理層的討論與分析以及其他關於管理層對2023財年剩餘時間及以後的預期和預測的聲明、關於開設新門店或關閉現有門店的聲明、關於我們競爭地位的聲明、關於資本支出和流動性來源的聲明、關於 COVID-19 疫情預期影響和相關政府應對措施的聲明、有關股票回購的聲明、與股票回購有關的聲明養老金繳款、關於虧損趨勢變化的聲明、與我們的自保計劃相關的和解和其他成本、關於預期逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的聲明、關於支付股息預期的聲明、關於2023財年通貨膨脹影響的聲明以及有關估計税收的聲明。公司警告説,本報告中包含的前瞻性陳述基於管理層的估計、預測、信念和假設以及管理層在發表此類陳述時獲得的信息,不能保證未來的業績。公司不承擔任何根據未來事件的發生、收到的新信息或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述的義務。公司的前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能會根據各種重要因素而發生變化。由於許多風險、不確定性和假設,未來的實際業績、結果和業績可能與公司及其管理層在前瞻性陳述中表達的表述存在重大差異。這些因素的代表性例子包括(但不限於)COVID-19 疫情及其對公共衞生、我們的供應鏈、員工和客户的健康和福祉以及整個零售業的影響;其他一般零售行業狀況和宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹和購物中心和購物中心交通變化;公司門店所在地區的經濟和天氣狀況以及這些因素對公司客户購買模式的影響,包括石油和天然氣價格和供應變化的影響;消費信貸的供應和利率;百貨商店行業和其他零售渠道(包括專業零售商、低價零售商、折扣零售商和互聯網零售商)競爭壓力的影響;在全國勞動力短缺和激烈的人才競爭中公司滿足勞動力需求的能力的變化;消費者支出模式、債務水平及其履行信貸義務能力的變化;失業率居高不下;税收立法的變化(包括2022年的《降低通貨膨脹法》);立法的變化,影響員工福利成本或信用卡收入等問題;公司從中採購商品的材料、生產設施和勞動力的充足和穩定的供應和定價;運營支出的變化,包括員工工資、佣金結構和相關福利;系統故障或數據安全漏洞;未來可能從其他人手中收購門店物業
33
目錄
百貨商店運營商;持續提供支持公司未來業務所需的金額和條件的融資;倫敦銀行同業拆借利率和其他基本借款利率的波動;倫敦銀行同業拆借利率的取消;恐怖活動的潛在幹擾和對持續消費者信心的影響;其他疫情、疫情或公共衞生問題;國際貿易和供應鏈效率可能受到幹擾;政府下令限制公眾行動或強制或自願關閉零售業應對 COVID-19 疫情的門店;全球衝突(包括最近的烏克蘭衝突)以及對消費者支出模式和其他性質相似或不同的經濟和人口結構變化的可能影響,以及其他風險和不確定性,包括我們不時向美國證券交易委員會提交的定期報告中詳述的風險和不確定性,尤其是本年度報告 “第1A項,風險因素” 標題下列出的風險和不確定性。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
下表提供了有關公司對利率變化敏感的債務的信息。該表按預期到期日列出了公司長期債務和次級債券的到期日以及相關的加權平均利率。
| 預計到期日 | |||||||||||||||||||||||
(財政年度) | ||||||||||||||||||||||||
(以千美元計) | 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 此後 |
| 總計 |
| 公允價值 | |||||||||
長期債務 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 96,000 | $ | 80,000 | $ | 145,354 | $ | 321,354 | $ | 338,194 | ||||||||
平均固定利率 |
| — | % | — | % | — | % | 7.8 | % | 7.8 | % | 7.0 | % | 7.4 | % | |||||||||
次級債券 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 200,000 | $ | 200,000 | $ | 205,040 | ||||||||
平均利率 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7.5 | % |
| 7.5 | % |
|
根據其8億美元的循環信貸協議,公司面臨利率變動所帶來的市場風險,該協議由公司的某些存款賬户和某些子公司的某些庫存擔保。該信貸協議提供8億美元的借款能力,但須遵守信貸協議中概述的某些限制,還有2億美元的擴張選項。如果平均季度可用性低於承諾總額的50%,則信貸協議下的借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.75%;如果平均季度可用性大於或等於總承諾的50%,則借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.50%。如果平均借款低於承諾總額的35%,則未使用借款的承諾費為每年0.30%;如果平均借款大於或等於總承諾的35%,則未使用借款的承諾費為0.25%。2022財年,該公司在該融資機制下沒有加權平均借款。
第 8 項。財務報表和補充數據.
本項目要求的公司合併財務報表及其附註從F-1頁開始包含在本報告中,F-1頁緊隨本報告簽名頁之後,並以引用方式納入此處。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧.
沒有。
項目 9A。控制和程序.
評估披露控制和程序
公司已經建立並維持了披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)。截至目前,公司管理層在我們的首席執行官和聯席首席財務官的參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性
34
目錄
在本年度報告所涵蓋的財政年度結束時,根據該評估,公司的首席執行官和聯席首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語在《交易法》第13a-15(f)條中定義。在包括首席執行官和聯席首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據以下框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估 2013 內部控制-綜合框架 由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。根據我們在框架下的評估 2013 內部控制-綜合框架,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年1月28日起生效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(“畢馬威會計師事務所”)已審計了本年度報告中包含的合併財務報表,併發布了一份關於我們截至2023年1月28日財務報告內部控制有效性的報告。請參閲本年度報告第F-2頁上的畢馬威會計師事務所的 “獨立註冊會計師事務所報告”。
內部控制的變化
在截至2023年1月28日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
項目 9B。其他信息.
沒有。
項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息.
不適用。
35
目錄
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理.
A. | 公司董事 |
本項目要求的有關公司董事的信息已從 “1號提案” 標題下的信息中以引用方式納入此處。委託書中的 “董事選舉”、“審計委員會報告”、“有關董事會及其委員會的信息” 和 “拖欠的第16(a)條報告”。
B. | 公司執行官 |
有關公司執行官的信息包含在本報告的第一部分,標題為 “有關我們的執行官的信息”。此外,還提到了委託書中 “違法行為第16(a)條報告” 標題下的信息,這些信息以引用方式納入此處。
公司董事會(“董事會”)已通過一項行為準則,該準則適用於公司所有員工,包括公司的執行官,並在適當時適用於董事會成員。正如《行為準則》所述,在某些有限的情況下,公司可以放棄對員工或董事會成員適用《行為準則》。例如,由於董事會的非僱員成員很少代表公司與供應商和其他供應商進行財務交易,因此尋求將行為準則適用於他們代表與公司無關的其他組織與這些供應商和供應商的交易可能是不恰當的。如果任何此類豁免適用於執行官或董事會成員,則豁免需要獲得董事會的明確批准,公司打算通過在公司網站上發佈此類豁免或修正案來滿足8-K表格中關於行為準則任何條款任何此類豁免或修正的披露要求。《行為準則》的當前版本可在公司的投資者關係網站investor.dillards.com上免費獲取,任何通過聯繫位於阿肯色州小石城坎特雷爾路1600號的公司執行辦公室投資者關係總監朱莉·蓋蒙索取副本的股東均可獲得印刷版。
項目 11。高管薪酬.
本項目要求的信息以引用方式納入此處,這些信息來自委託書中 “2022年董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告” 和 “高管薪酬” 標題下的信息。
36
目錄
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜.
股權補償計劃信息
|
|
| 證券數量 | ||||
剩餘可用於 | |||||||
將要持有的證券數量 | 加權平均值 | 根據未來發行 | |||||
在行使時簽發 | 的行使價格 | 股權薪酬計劃 | |||||
出色的選擇, | 出色的選擇, | (不包括證券) | |||||
認股權證和權利 | 認股權證和權利 | 反映在 (a) 欄中) | |||||
計劃類別 | (a) | (b) | (c) | ||||
股東批准的股權薪酬計劃* | — | $ | — | 8,237,014 | |||
股權薪酬計劃未獲得股東批准 | — | — | — | ||||
總計 | — | $ | — | 8,237,014 |
* | 該類別中包括以下股權薪酬計劃,這些計劃已獲得公司股東的批准: |
| 證券數量 | |
可供將來使用 | ||
股權補償計劃 | 發行 | |
1990 年激勵和非合格股票期權計劃 | 5,125,417 | |
1998 年激勵和非合格股票期權計劃 | 1,760,905 | |
2000 年激勵和非合格股票期權計劃 |
| 382,705 |
Dillard's, Inc. 股票獎勵計劃 |
| 692,205 |
Dillard's, Inc. 股票購買計劃 |
| 150,596 |
Dillard's, Inc. 2005 年非僱員董事限制性股票計劃 |
| 125,186 |
| 8,237,014 |
沒有非股東批准的計劃。上表中顯示的餘額截至2023年1月28日。
本項目要求的其他信息來自委託書中 “某些受益人的安全所有權” 和 “管理層的擔保所有權” 標題下的信息,以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性.
本項目要求的信息來自委託書中 “某些關係和交易” 和 “有關董事會及其委員會的信息” 標題下的信息,以引用方式納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務.
本項目要求的信息來自委託書中 “獨立會計師費用” 標題下的信息,以引用方式納入此處。
37
目錄
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表.
(a) (1) 和 (2)財務報表
從本文件第F-1頁開始,“財務報表索引” 已作為本報告的一部分提交。
(a)(3) 展品和管理補償計劃
本文第39頁開頭的 “附錄索引” 列出了以引用方式納入此處或與本報告一起提交的證物。
38
目錄
展品索引
數字 |
| 描述 |
---|---|---|
*3(a) | 重述的公司註冊證書(截至1992年8月1日的季度10-Q表附錄3,文件編號1-6140,經截至1997年5月3日的季度10-Q表附錄3修訂,文件編號1-6140)。 | |
| ||
*3(b) | 經修訂的迪拉德公司章程(截至2013年8月20日的8-K表格附錄3,文件編號1-6140)。 | |
| ||
*4(a) | 註冊人與受託人化學銀行之間的契約,日期為1988年5月15日,經補充(註冊聲明文件號33-21671的附錄4,註冊聲明文件號33-25114的附錄4.2,1990年9月26日8-K表格附錄4(c),文件編號1-6140和註冊聲明文件號333-59183的附錄4-q)。 | |
*4(b) | 證券描述(截至2020年2月1日的財政年度的10-K表附錄4(b),文件編號1-6140)。 | |
| ||
*+10(a) | 1990年激勵和非合格股票期權計劃(截至1993年1月30日的財政年度的10-K表格附錄10(b),文件編號1-6140)。 | |
| ||
*+10(b) | 高級管理層現金獎勵計劃(截至1995年1月28日的財政年度的10-K表附錄10(d),文件編號1-6140)。 | |
| ||
*+10(c) | 1998 年激勵和非合格股票期權計劃(截至1999年1月30日的財政年度的10-K表格附錄10(b),文件編號1-6140)。 | |
| ||
*+10(d) | 2000 年激勵和非合格股票期權計劃(截至2001年2月3日的財政年度的10-K表附錄10(e),文件編號1-6140)。 | |
| ||
*+10(e) | 經修訂的迪拉德公司股票獎勵計劃(截至2016年1月30日的財年10-K表附錄10(e),文件編號1-6140)。 | |
| ||
*+10(f) | 迪拉德公司的股票購買計劃(截至2005年4月30日的季度10-Q表附錄10.2,文件編號1-6140)。 | |
| ||
*+10(g) | 經修訂的迪拉德公司2005年非僱員董事限制性股票計劃(截至2017年4月29日的財季10-Q表附錄10,文件編號1-6140)。 | |
*+10(h) | 修訂並重述了迪拉德的公司高管非合格養老金計劃(截至2007年11月21日的8-K表格附錄10.1,文件編號1-6140)。 | |
*10(i) | Dillard's Inc.、北卡羅來納州富國銀行以及其中所述有限目的的Dillard Investment Co. 之間的信用卡計劃協議(截至2014年5月3日的季度10-Q表附錄10,文件編號1-6140)。 | |
*10(j) | Dillard's, Inc.、Dillard Store Services, Inc.和作為貸款集團代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的為期五年的信貸協議(2015年5月15日提交的8-K表格附錄10.1,文件編號1-6140)。 | |
*10(k) | Dillard's, Inc.、Dillard Store Services, Inc.和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人之間的五年期信貸協議第1號修正案(截至2017年8月11日的8-K表格附錄10.1,文件編號1-6140)。 | |
*10(l) | 迪拉德公司、迪拉德商店服務公司和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人達成的五年期信貸協議的第2號修正案(截至2020年5月4日的8-K表格附錄10.1,文件編號1-6140)。 | |
39
目錄
數字 |
| 描述 |
---|---|---|
*10(m) | 迪拉德公司、迪拉德商店服務公司和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人達成的五年期信貸協議的第3號修正案(截至2021年5月3日的8-K表格附錄10.1,文件編號1-6140)。 | |
21 | 註冊人的子公司。 | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意。 | |
| ||
31(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | |
| ||
31(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對共同首席財務官進行認證。 | |
31(c) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對共同首席財務官進行認證。 | |
32(a) |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條對首席執行官進行認證。 |
32(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條對聯席首席財務官進行認證。 | |
32(c) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條對聯席首席財務官進行認證。 | |
101.INS |
| XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
|
| |
101.SCH |
| 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
| |
101.CAL |
| 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
| |
101.DEF |
| 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
| |
101.LAB |
| 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
| |
101.PRE |
| 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* | 如所示,以引用方式納入。 |
+ 管理合同或補償計劃或安排。
40
目錄
項目 16。表格 10-K 摘要.
沒有。
41
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Dillard's, Inc. |
| |
來自: | /s/ 菲利普 ·R·沃茨 | |
菲利普·R·瓦茨 | ||
高級副總裁、聯席首席財務官兼首席會計官 | ||
來自: | //克里斯·B·約翰遜 | |
克里斯·B·約翰遜 | ||
高級副總裁兼財務聯席負責人 |
日期:2023年3月27日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
/s/ 威廉·迪拉德,二世 |
| //克里斯·B·約翰遜 |
威廉·迪拉德,二世 董事會主席兼首席執行官 (首席執行官) | 克里斯·B·約翰遜 高級副總裁兼財務聯席負責人 警官 | |
/s/ 亞歷克斯·迪拉德 | /s/ 菲利普 ·R·沃茨 | |
亞歷克斯·迪拉德 總裁兼主任 | 菲利普·R·瓦茨 高級副總裁、聯席首席財務官 兼首席會計官 | |
/s/ 邁克·迪拉德 | //Drue Matheny | |
邁克·迪拉德 執行副總裁兼董事 | Drue Matheny 執行副總裁兼董事 | |
/s/ 丹妮絲·馬哈菲 | /s/ 威廉·迪拉德,三世 | |
丹妮絲·馬哈菲 高級副總裁兼總監 | 威廉·迪拉德,三世 高級副總裁兼總監 | |
/s/ 羅伯特 ·C·康納 | //William E. Connor,II | |
羅伯特·康納 導演 | 威廉·E·康納二世 導演 | |
/s/ 詹姆斯一世弗里曼 | //H. Lee Hastings,III | |
詹姆斯一世弗里曼 導演 | H. Lee Hastings,三世 導演 | |
/s/ Rob C. Holmes | //Reynie Rutledge | |
Rob C. Holmes 導演 | 雷妮·拉特利奇 導演 | |
/s/ 沃倫·斯蒂芬斯 | /s/ J.C. Watts,Jr. | |
沃倫·A·斯蒂芬斯 導演 |
| J.C. Watts,Jr 導演 |
/s/ 尼克·懷特 | ||
尼克·懷特 導演 |
日期:2023年3月27日
42
目錄
財務報表索引
DILLARD'S, INC.和子公司
截至2023年1月28日止的年度
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 ( | F-2 |
合併資產負債表——2023年1月28日和2022年1月29日 | F-4 |
合併運營報表——截至2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日的財政年度 | F-5 |
綜合收益(虧損)合併報表——截至2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日的財政年度 | F-6 |
合併股東權益表——截至2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日的財政年度 | F-7 |
合併現金流表——截至2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日的財政年度 | F-8 |
合併財務報表附註——截至2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日的財政年度 | F-9 |
F-1
目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會 Dillard's, Inc.:
我們審計了所附的截至2023年1月28日和2022年1月29日的Dillard's, Inc.及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2023年1月28日的三年期內每年的相關合並運營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們還根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架(2013年)中規定的標準,審計了公司截至2023年1月28日對財務報告的內部控制。
我們認為,根據美國公認的會計原則,上述合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2023年1月28日和2022年1月29日的財務狀況,以及截至2023年1月28日的三年期間每年的經營業績和現金流。我們還認為,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,截至2023年1月28日,公司在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
公司管理層負責這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,這些報告包含在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見,並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報,無論是錯誤還是欺詐所致,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括 (1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄在合理的細節上準確無誤
F-2
目錄
並公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即交易是在必要時記錄的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據公司管理層和董事的授權進行;以及 (3) 在防止或及時發現未經授權收購、使用或處置公司資產方面提供合理的保證可能會對財務報表產生重大影響.
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,並且:(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
正如合併財務報表附註1和8所討論的那樣,截至2023年1月28日,公司擁有一項無準備金、不合格的固定福利計劃(養老金計劃),預計福利債務為2.731億美元。養卹金計劃的費用使用精算估值進行核算。公司用來確定預計福利債務的貼現率基於截至每個財年末的富時養老金收益率中位數曲線。
我們將對公司衡量養老金計劃預計福利義務的評估確定為關鍵審計事項。需要審計員作出主觀判斷,以評估用於確定預計福利債務的貼現率,因為貼現率的微小變化可能會對預計的福利債務產生重大影響。此外,評估貼現率需要專門的精算技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司福利義務流程相關的某些內部控制措施的運營有效性,包括與精算確定用於衡量預計福利債務的貼現率有關的控制措施。此外,我們還聘請了一位具有專業技能和知識的精算專業人士,他通過以下方式協助評估了公司的貼現率:
● | 根據已公佈指數的變化評估與上一年相比的貼現率變化 |
● | 評估管理層確定貼現率的方法,該貼現率反映了福利金支付的到期日和期限,並用于衡量預計的福利債務 |
● | 評估選定的收益率曲線及其與上一年和即期利率的一致性。 |
//畢馬威會計師事務所
自2011年以來,我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2023年3月27日
F-3
目錄
合併資產負債表
以千美元計
| 2023年1月28日 |
| 2022年1月29日 | |||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 | | — | ||||
應收賬款 |
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短期投資 | | — | ||||
商品庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備: |
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土地和土地改善 | | | ||||
建築物和租賃權改善 | | | ||||
傢俱、固定裝置和設備 | | | ||||
在建建築物 | | | ||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ( | ||||
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經營租賃資產 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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貿易應付賬款和應計費用 | $ | | $ | | ||
長期債務的當前部分 |
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經營租賃負債的流動部分 | | | ||||
聯邦和州所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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次級債券 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益: |
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普通股,A類— |
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普通股,B類(可轉換)— | | | ||||
額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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減去按成本計算的A類庫存股— |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
F-4
目錄
合併運營報表
以千美元計,每股數據除外
年份已結束 | |||||||||
| 2023年1月28日 |
| 2022年1月29日 |
| 2021年1月30日 | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | |||
服務費和其他收入 |
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銷售成本 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊和攤銷 |
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租金 |
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利息和債務支出,淨額 |
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其他費用 |
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處置資產的(收益)虧損 |
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資產減值和門店關閉費用 |
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所得税前收入(虧損)(福利) |
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所得税(福利) |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | |||
普通股每股收益(虧損): |
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基本 | $ | | $ | | $ | ( | |||
稀釋 | | | ( |
見合併財務報表附註。
F-5
目錄
綜合收益(虧損)合併報表
以千美元計
| 年份已結束 | ||||||||
| 2023年1月28日 |
| 2022年1月29日 |
| 2021年1月30日 | ||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | |||
其他綜合(虧損)收入: |
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退休計劃攤銷和其他退休人員福利調整(扣除税款) |
| ( |
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| ( | |||
綜合收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( |
見合併財務報表附註。
F-6
目錄
股東權益合併報表
以千美元計,股票和每股數據除外
|
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| 累積的 |
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額外 | 其他 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 已保留 | 財政部 | |||||||||||||||||
A 級 |
| B 級 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 股票 |
| 總計 | |||||||||
餘額,2020 年 2 月 1 日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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的發行 |
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購買 |
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申報的現金分紅: |
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普通股,$ |
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餘額,2021 年 1 月 30 日 |
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| ( |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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的發行 |
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購買 |
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申報的現金分紅: |
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普通股,$ |
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餘額,2022 年 1 月 29 日 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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的發行 |
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購買 |
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申報的現金分紅: |
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普通股,$ |
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餘額,2023 年 1 月 28 日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註。
F-7
目錄
合併現金流量表
以千美元計
| 年份已結束 | ||||||||
| 2023年1月28日 |
| 2022年1月29日 |
| 2021年1月30日 | ||||
經營活動: |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | |||
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
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財產的折舊和攤銷以及其他遞延成本 |
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遞延所得税 | ( | ( | ( | ||||||
處置資產的(收益)虧損 |
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保險收益 |
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保險收益的收益 | ( | — | ( | ||||||
提前償還債務造成的損失 |
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短期投資的應計利息 | ( | — | — | ||||||
資產減值和門店關閉費用 | — | — | | ||||||
運營資產和負債的變化: |
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應收賬款(增加)減少 |
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商品庫存(增加)減少 |
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其他流動資產的增加 |
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其他資產的增加 |
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貿易應付賬款和應計費用及其他負債增加 (減少) |
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應付所得税增加(減少) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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購買財產和設備及資本化軟件 |
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處置資產的收益 |
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保險收益 |
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購買短期投資 | ( | — | — | ||||||
短期投資到期的收益 | | — | — | ||||||
合資企業的分銷 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動: |
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長期債務和融資租賃負債的本金支付 |
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支付的現金分紅 |
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購買庫存股票 |
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信貸額度的發行成本 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) |
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現金、現金等價物和限制性現金,年初 |
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現金、現金等價物和限制性現金,年底 | $ | | $ | | $ | | |||
非現金交易: |
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應計資本支出 | $ | | $ | | $ | | |||
股票獎勵 |
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庫存股的應計購買 | — | | — | ||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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見合併財務報表附註。
F-8
目錄
合併財務報表附註
1。業務描述和重要會計政策摘要
業務描述——Dillard's, Inc.(“Dillard's” 或 “公司”)經營零售百貨商店,主要位於美國東南部、西南部和中西部地區,還有一家總部位於阿肯色州小石城的總承包建築公司。公司的財政年度在每年最接近的1月31日的星期六結束。2022財年、2021年和2020財年分別於2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日結束,各包含52周。
合併——隨附的合併財務報表包括迪拉德公司及其全資子公司的賬目(不包括迪拉德的資本信託I;更多信息見附註7)。合併時消除了公司間帳户和交易。在公司沒有控制權的情況下,合資企業的投資和預付款按權益法核算。
估算值的使用——根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計包括商品庫存、自保應計收入、用於減值分析的未來現金流和房地產價值、養老金貼現率和税收。實際結果可能與這些估計有所不同。
季節性——公司的業務具有高度的季節性,從歷史上看,公司的很大一部分銷售額、淨收入和現金流是在本財年的最後一個季度實現的。由於假日購買模式,第四季度的平均銷售額約為年銷售額的三分之一。此外,營運資金需求在年內波動,由於預計假日季將到來,第三季度有所增加。
現金等價物——公司將購買時原始到期日為3個月或更短的所有高流動性投資或沒有提前提款罰金的存款證視為現金等價物。公司將來自籤賬卡公司的應收賬款視為現金等價物,因為它們會在2至3天內結清餘額。
限制性現金——限制性現金包括出售託管中持有的財產所得的現金收益,用於根據同類交換協議收購替代房產。託管賬户由中介機構管理。根據同類交換協議,在購置替代財產之前,自財產出售之日起,現金最多限制為180天。
應收賬款——應收賬款主要包括公司總承包建築公司CDI Contractors, LLC(“CDI”)的建築應收賬款,以及與富國銀行就迪拉德在長期營銷和服務聯盟收益中所佔份額達成的月度結算。建築應收賬款基於向客户開具賬單的金額。公司根據對未清應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況的審查,為認為必要的可疑賬款提供任何備抵金。應收賬款通常在發票開具後30天到期。合同保留期在項目完成並得到業主接受後30天到期。根據個人信用評估和客户的具體情況,考慮註銷逾期超過 120 天的賬户。
短期投資——短期投資是原始到期日大於三個月但小於十二個月的證券,由美國國庫券組成。公司確定這些證券在購買時歸類為交易、可供出售或持有至到期,並在每個資產負債表日重新評估這些決定。公司的短期投資被歸類為在本報告所述期間持有至到期,因為它具有持有這些投資至到期的積極意圖和能力。公司的持有至到期投資按攤餘成本(近似於公允價值)列報,並定期評估非臨時減值。
F-9
目錄
商品庫存——使用後進先出(“LIFO”)庫存方法,公司的所有庫存均按成本或市值的較低者進行估值。公司大約95%的庫存是使用LIFO零售庫存法估值的。在零售庫存法下,按成本計算庫存的估值和由此產生的毛利率是通過將成本與零售的比率應用於庫存的零售價值來計算的。零售庫存法是一種平均方法,由於其實用性而在零售行業中被廣泛使用。零售庫存方法的計算固有某些重要的管理判斷,包括商品加價、加價和降價等,這些判斷會對按成本計算的期末庫存估值以及由此產生的毛利率產生重大影響。在通貨緊縮時期,先入先出(“FIFO”)零售庫存法的庫存價值可能低於後進先出零售庫存法的庫存價值。此外,按後進先出成本計算的庫存價值可能超過可變現淨值。截至2023年1月28日和2022年1月29日,按LIFO估值的商品庫存,包括為以較低的成本或市場記錄庫存而進行的必要調整,使用FIFO零售庫存法估算了此類庫存的成本。應用後進先出零售庫存法並未導致確認任何影響2022、2021或2020財年銷售成本的後進先出費用或抵免額。
公司定期記錄估計的縮水準備金,從而降低了商品庫存的賬面價值。對公司門店和倉庫進行全面實物庫存的頻率通常不低於每年,並對記錄的商品庫存量進行調整,以與這些實物清點一致。
財產和設備——公司擁有的財產和設備按成本列報,其中包括施工期間產生的相關利息成本,減去累計折舊和攤銷。2022、2021 和 2020 財年的資本化利息為美元
建築物和租賃權改善 |
| |
傢俱、固定裝置和設備 |
公司根據租賃協議租賃的房產被確定為融資租賃,其金額等於租賃期內最低租賃還款的現值減去累計攤銷。融資租賃和經營租賃項下的租賃權改善項下的資產在其使用壽命或相關租賃條款的較短使用壽命內按直線法攤銷。融資租賃項下資產攤銷的準備金包含在折舊和攤銷費用中。
截至2023年1月28日,財產和設備中包括待售資產,金額為美元
財產和設備的折舊費用約為 $
長期資產——當存在減值指標且這些資產產生的估計未貼現現金流低於資產的賬面金額時,需要對運營中使用的長壽資產進行公允價值測量。在評估長期資產的公允價值和未來收益時,公司對相關長期資產的預期未貼現未來淨現金流進行了分析。此分析是在存儲單元級別上進行的。如果相關資產的賬面價值超過公允價值,則賬面價值減至其公允價值。該分析包括未來銷售增長、利潤率和房地產價值等各種因素。管理層認為,目前的承載價值和使用壽命仍然是適當的。
在2022年和2021財年期間,
F-10
目錄
其他資產——其他資產包括按權益和成本法核算的投資、資本化軟件和人壽保險保單的現金退保價值。
供應商補貼——公司通過各種計劃和安排,包括合作廣告和利潤維持計劃,從供應商那裏獲得優惠。公司與供應商簽訂了協議,規定了每項津貼或付款的具體條件。這些協議的期限從幾天到一年不等。如果付款是對所產生費用的補償,則將其與相關成本相抵消;否則,將其視為商品成本的降低。只有在與供應商達成協議並且認為有可能收取特許權的情況下,才記錄供應商的特許權金額。
對於合作廣告項目,公司通常在發生時將補貼抵消相關廣告費用。其中許多計劃要求向供應商提供廣告證明,以支持報銷所產生的成本。對不需要廣告證明的計劃進行監測,以確保每個供應商提供的補貼是對為該特定供應商做廣告所產生的費用的補償。如果補貼超過特定供應商產生的廣告成本,則供應商的超額補貼將記為該供應商的商品成本降低。
根據與供應商達成的協議,利潤維持補貼直接記入所購商品的成本。根據庫存的零售會計方法,這些補貼的一部分降低了銷售商品的成本,一部分減少了商品庫存的賬面價值。
保險應計額——公司的合併資產負債表包括與自保工傷補償和一般責任索賠有關的負債。公司的自保留存額由一家全資自保子公司投保。公司根據各種假設,包括但不限於公司的歷史損失經驗、預計的損失發展因素、實際工資和其他數據,使用精算方法估算了此類索賠的所需負債。未來還會根據索賠經驗的變化,包括事故數量(頻率)的變化和每次事故的最終成本(嚴重程度)的變化,對所需責任進行調整。截至2023年1月28日和2022年1月29日,保險應計額為美元
運營租賃——公司根據經營租賃租賃租賃零售商店、辦公空間和設備。公司記錄了租賃期超過十二個月的經營租賃的使用權資產和經營租賃負債。根據租賃激勵措施,包括施工補貼和預付租金,對使用權資產進行了調整。公司在租賃期內按直線方式確認最低租金支出。許多租約都包含應急租金條款。或有租金在發生時記作費用。
用於租賃評估的租賃期限僅在期權期限的行使合理確定的情況下才包括續訂期權期。
收入確認——公司的零售運營部門在 “銷售點” 確認商品收入。銷售回報補貼記作記錄相關銷售期間淨銷售額的一部分。向客户收取的銷售税不包括在收入中,在匯給税務機關之前,會記錄在貿易應付賬款和應計費用中。
北卡羅來納州富國銀行(“富國銀行”)擁有並管理迪拉德的自有品牌卡
協議(“富國銀行聯盟”)將於2024年11月到期。根據富國銀行聯盟,我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的報酬按月確定,沒有追索權條款。公司收到的金額取決於富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信用損失水平以及富國銀行向我們的客户提供信貸的能力。該公司在富國銀行聯盟下的收入份額包含在服務費和其他收入中。這個F-11
目錄
公司確認收入為 $
CDI施工合同的收入通常根據發生的成本與估計合同總成本的比率(“成本對成本法”)來衡量。每份合同的期限各不相同,但通常是
到 。完成的進展是通過將迄今所完成工作的實際費用與各合同的當前估計總費用相聯繫來確定的。當合同的估算值顯示虧損時,全部損失記入當期。禮品卡收入確認——公司在出售禮品卡時確立了責任。當禮品卡兑換商品時,免除負債並確認收入。禮品卡損壞收入是根據歷史兑換模式確定的。當公司確定沒有法律義務將未兑換的禮品卡的價值作為廢棄財產滙往相關司法管轄區時,公司使用同質資金池來識別禮品卡破損情況,並將根據客户行使的權利模式按比例確認該期間的收入。屆時,公司將確認這些禮品卡在業績期內的盈虧收入(即
廣告——廣告和促銷費用,包括報紙、雜誌、互聯網、廣播和其他媒體廣告,按實際支出計入,約為美元
所得税——所得税是按當年的應繳税額以及遞延所得税資產和負債來確認財務報表中與納税目的不同的事件的未來税收後果而確認的。遞延所得税資產和負債使用法定税率確定,並根據税率變化進行調整。對税收狀況進行分析,以確定税收狀況是否 “很可能” 在將福利的任何部分記錄在財務報表中之前,由有關税務機關進行審查。對於那些税收優惠 “不太可能” 持續下去的税收狀況,則不承認任何税收優惠。公司將合併財務報表中與所得税相關的應計利息支出和罰款歸類為所得税支出。
運輸和搬運-公司將運費和手續費報銷記錄在服務費和其他收入中。公司將運輸和手續費記錄在銷售成本中。
固定福利退休計劃——公司的固定福利退休計劃成本使用精算估值進行核算。公司在合併資產負債表上確認其固定福利養老金計劃的資金狀況,並確認在此期間出現但未在扣除所得税的其他綜合收益中確認為定期福利淨成本組成部分的資金狀況變化。
綜合收益(虧損)——綜合收益(虧損)的定義是商業企業在一段時間內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益(淨資產)的變化。它包括淨收益或虧損以及影響股東權益的其他損益,根據公認會計原則,這些損益不包括在淨收益或虧損中。其中一個例外情況是退休計劃的攤銷和其他退休人員福利調整,這是影響我們累積的其他綜合虧損的唯一因素。
供應集中度——公司從多個來源購買商品,並且認為公司在2022財年不依賴任何一家供應商。
F-12
目錄
最近通過的會計公告
最近沒有通過對公司合併財務報表產生重大影響的會計公告。
最近發佈的會計公告
管理層已經考慮了最近的所有會計聲明,除下文所述外,他們認為沒有發佈與公司合併財務報表相關的會計指導方針,但尚未生效。
披露供應商融資計劃義務
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了第 2022-04 號會計準則更新(“ASU”), 披露供應商融資計劃義務。亞利桑那州立大學旨在通過要求參與供應商融資計劃的買家進一步披露該計劃的性質和潛在規模,包括在此期間的義務和活動的展期,來提高供應商融資計劃使用的透明度。亞利桑那州立大學在2022年12月15日之後開始的財政年度和這些年度內的過渡期內有效,但關於滾動信息的修正案除外,該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。更新中的修正應追溯適用,但關於滾動信息的修正除外,該修正應在未來適用。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對我們合併財務報表的影響。
2。業務板塊
該公司在以下地區運營
對於公司的零售業務可申報細分市場,公司逐家確定了其運營細分市場。每家門店的經營業績已彙總為一個可報告的細分市場。出於財務報告目的,對公司的運營部門進行了彙總,因為它們在以下每個領域都相似:經濟特徵、消費者類別、產品性質和分銷方式。來自外部客户的收入來自商品銷售,公司不依賴任何主要客户作為收入來源。在所有門店中,該公司以迪拉德的名義經營一種門店形式,即每家商店提供相同的商品組合,類別相似,客户也相似。該公司認為,分解其運營部門不會提供有意義的額外信息。
下表彙總了按細分市場和主要產品線劃分的淨銷售額百分比:
佔淨銷售額的百分比 | |||||||||
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | ||||
零售運營部門: |
|
|
|
|
|
|
| ||
化粧品 | | % | | % | | % | |||
女士服裝 |
| |
| |
| | |||
女士配飾和內衣 |
| |
| |
| | |||
青少年和兒童服裝 |
| |
| |
| | |||
男士服裝和配飾 |
| |
| |
| | |||
鞋 |
| |
| |
| | |||
家居和傢俱 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
建築板塊 |
| |
| |
| | |||
總計 | | % | | % | | % |
F-13
目錄
下表彙總了某些分部信息,包括這些項目與公司合併業務的對賬。
| 2022 財年 | ||||||||
(以千美元計) | 零售業務 |
| 施工 |
| 合併 | ||||
來自外部客户的淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | |||
毛利率 |
| | |
| | ||||
折舊和攤銷 |
| | |
| | ||||
利息和債務支出(收入),淨額 |
| | ( |
| | ||||
所得税前收入 |
| | |
| | ||||
總資產 |
| | |
| |
2021 財年 | |||||||||
(以千美元計) |
| 零售業務 |
| 施工 |
| 合併 | |||
來自外部客户的淨銷售額 | $ | | $ | |
| $ | | ||
毛利率 |
| |
| |
| | |||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| | |||
利息和債務支出(收入),淨額 |
| |
| ( |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
總資產 |
| |
| |
| |
| 2020 財年 | ||||||||
(以千美元計) | 零售業務 |
| 施工 |
| 合併 | ||||
來自外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
毛利率 |
| |
| |
| | |||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| | |||
利息和債務支出(收入),淨額 |
| |
| ( |
| | |||
資產減值和門店關閉成本 |
| |
| — |
| | |||
所得税前(虧損)收入(福利) | ( | | ( | ||||||
總資產 |
| |
| |
| |
分段間建築收入為美元
零售業務部門通過與迪拉德自有品牌卡相關的客户忠誠度計劃和禮品卡的發行產生了合同負債。客户忠誠度計劃負債和部分禮品卡負債包含在貿易應付賬款和應計費用中,部分禮品卡負債包含在合併資產負債表上的其他負債中。我們的零售業務部門合同負債如下:
零售 | |||||||||
| 1月28日 |
| 1月29日 |
| 1月30日 | ||||
(以千美元計) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
合同負債 | $ | | $ | | $ | |
在 2022 財年和 2021 財年期間,該公司錄得的收入為美元
建築合同產生應收賬款、合同資產和合同負債。我們根據預期從客户那裏收取的金額來記錄應收賬款。我們還記錄了超過未完成合同(合同資產)賬單的成本和估計收益,以及超過成本和預計收益的賬單
F-14
目錄
其他流動資產的未完成合同(合同負債)以及合併資產負債表中的貿易應付賬款和應計費用。合併資產負債表中包含的金額如下:
施工 |
|
|
| ||||||
| 1月28日 |
| 1月29日 |
| 1月30日 | ||||
(以千美元計) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
應收賬款 | $ | | $ | | $ | | |||
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 |
| |
| |
| | |||
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 |
| |
| |
| |
在 2022 財年和 2021 財年期間,該公司錄得的收入為美元
與已執行的建築合同有關的其餘履約義務共計美元
3。循環信貸協議
公司維持循環信貸額度(“信貸協議”),用於一般公司用途,包括營運資金融資、簽發信用證、資本支出以及償還現有債務和股票回購,但受某些限制。信貸協議,即由公司的某些存款賬户和某些子公司的某些庫存擔保,提供$的借貸能力
在四月份2021 年,公司修訂了信貸協議(“2021 年修正案”)。根據2021年修正案,公司為信貸協議下的借款支付可變利率,並向參與銀行支付承諾費。借款利率是
4。長期債務
長期債務,包括本期部分,為美元
F-15
目錄
未來五年的長期債務到期日為(以百萬計):
| 長期債務 | ||
財政年度 | 到期日 | ||
2023 | $ | — | |
2024 | — | ||
2025 |
| — | |
2026 |
| | |
2027 |
| |
淨利息和債務支出包括以下內容:
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
長期債務和次級債券的利息 | $ | | $ | | $ | | |||
循環信貸額度支出 |
| |
| |
| | |||
債務支出的攤銷 |
| |
| |
| | |||
融資租賃債務的利息 |
| — |
| |
| | |||
投資利息收入 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他利息 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
在 2022 年、2021 年和 2020 財年支付的利息約為美元
5。貿易應付賬款和應計費用
貿易應付賬款和應計費用包括以下內容:
(以千美元計) |
| 2023年1月28日 |
| 2022年1月29日 | ||
貿易應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計費用: |
|
|
| |||
税收,收入除外 |
| |
| | ||
工資、工資和僱員福利 |
| |
| | ||
對客户的責任 |
| |
| | ||
利息 |
| |
| | ||
租金 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
F-16
目錄
6。所得税
聯邦和州所得税準備金彙總如下:
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
當前: |
|
|
|
|
|
| |||
聯邦 | $ | | $ | | $ | ( | |||
州 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| ( | ||||
已推遲: |
|
|
|
|
|
| |||
聯邦 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
州 |
| ( |
| |
| ( | |||
| ( |
| ( |
| ( | ||||
$ | | $ | | $ | ( |
在截至2021年1月30日的財年中,公司處於淨營業虧損狀況。2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES”)允許將淨營業虧損結轉至法定聯邦所得税税率為的年份
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
按法定聯邦税率繳納所得税 | $ | | $ | | $ | ( | |||
州所得税,扣除聯邦福利 |
| |
| |
| ( | |||
未確認的税收優惠、利息和罰款/儲備金的淨變化 |
| |
| |
| | |||
聯邦抵免的税收優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
人壽保險保單現金退保價值的變化 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
估值補貼的變化 |
| ( |
| ( |
| | |||
支付給ESOP的股息的税收優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
已頒佈的税法和税率變更對當期和遞延税的影響 |
| — |
| — |
| ( | |||
其他 |
| |
| |
| ( | |||
$ | | $ | | $ | ( |
F-17
目錄
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。截至2023年1月28日和2022年1月29日,公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
| 1月28日 |
| 1月29日 | |||
(以千美元計) | 2023 | 2022 | ||||
預付費用 |
| $ | |
| $ | |
合資企業基礎差異 |
| |
| | ||
庫存賬面和税基之間的差異 |
| |
| | ||
經營租賃資產 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
遞延所得税負債總額 |
| |
| | ||
財產和設備基礎及折舊差額 |
| ( |
| ( | ||
應計費用目前不可扣除 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃負債 |
| ( |
| ( | ||
淨營業虧損結轉 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税資產總額 |
| ( |
| ( | ||
估值補貼 |
| |
| | ||
遞延所得税淨資產 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税淨額 | $ | ( | $ | ( |
遞延所得税資產和負債是使用聯邦法定所得税税率來衡量的
截至2023年1月28日,該公司與州淨營業虧損結轉額相關的遞延所得税資產約為美元
遞延所得税資產和負債在隨附的合併資產負債表中列報如下:
| 1月28日 |
| 1月29日 | |||
(以千美元計) | 2023 | 2022 | ||||
遞延所得税淨資產——遞延所得税 | $ | ( | $ | ( | ||
遞延所得税負債淨額——其他負債 |
| |
| | ||
遞延所得税淨額 | $ | ( | $ | ( |
截至2023年1月28日,未確認的税收優惠總額為美元
F-18
目錄
未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下:
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
期初未確認的税收優惠 | $ | | $ | | $ | | |||
總增幅——前一時期的税收狀況 |
| — |
| |
| | |||
總減少額——前一時期的税收狀況 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
總增幅——本期税收狀況 |
| |
| |
| | |||
時效失效 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
期末未確認的税收優惠 | $ | | $ | | $ | |
仍有待聯邦税務管轄區審查的財政納税年度是2015年、2016年和2018年及以後。主要州税收司法管轄區仍有待審查的財政納税年度是2019年及以後。目前,公司預計任何所得税審計的結果都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2022、2021和2020財年,扣除收到的所得税退款後,繳納的所得税約為美元
7。次級債券
截至2023年1月28日,該公司的股價為美元
截至2023年1月28日,該信託基金有未償還的美元
信託是一個可變利益實體,由於公司不是信託的主要受益人,因此未合併到公司的財務報表中。
8。福利計劃
公司有一項退休計劃,為符合條件的員工提供401(k)工資遞延功能。根據該計劃的條款,符合條件的員工最多可以繳納金額較低的金額
公司產生的福利計劃費用約為美元
該公司為其高管制定了無準備金、不合格的固定福利計劃(“養老金計劃”)。養老金計劃是非繳款性的,根據服務年限和就業期間的報酬提供福利。養老金支出是使用精算成本法確定的,該方法估算最終應支付給官員的福利總額,並將該費用分配給服務期。每年審查用於計算養卹金費用的精算假設。
F-19
目錄
淨定期福利成本中的服務成本部分包含在銷售、一般和管理費用中,利息成本和淨精算損失部分包含在合併運營報表的其他支出中。
累積養卹金債務、預計福利債務變動、資產變動、資金狀況以及與養卹金計劃相關的合併資產負債表中確認的金額的調節情況如下:
| 1月28日 |
| 1月29日 | |||
(以千美元計) | 2023 | 2022 | ||||
福利義務的變化: |
|
|
|
| ||
年初的補助義務 | $ | | $ | | ||
服務成本 |
| |
| | ||
利息成本 |
| |
| | ||
精算(收益)損失 |
| |
| ( | ||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
年底的福利義務 | $ | | $ | | ||
養老金計劃資產的變化: |
|
|
|
| ||
年初養老金計劃資產的公允價值 | $ | — | $ | — | ||
僱主繳款 |
| |
| | ||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
年底養老金計劃資產的公允價值 | $ | — | $ | — | ||
資金狀況(養老金計劃資產減去福利債務) | $ | ( | $ | ( | ||
資產負債表中確認的金額: |
|
|
|
| ||
應計福利負債 | $ | ( | $ | ( | ||
確認的淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
累計其他綜合虧損中確認的税前金額: |
|
|
|
| ||
淨精算損失 | $ | | $ | | ||
先前的服務成本 |
| — |
| — | ||
確認的淨額 | $ | | $ | | ||
年底累計福利義務 | $ | ( | $ | ( |
應計福利負債包含在其他負債中。截至2023年1月28日和2022年1月29日,應計福利負債的當前部分為美元
從2022年1月29日到2023年1月28日,福利義務的增加主要與美元的精算損失有關
加權平均假設如下:
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 |
| |
貼現率——定期養老金淨成本 |
| | % | | % | | % |
折扣率——福利義務 |
| | % | | % | | % |
補償率增加 |
| | % | | % | | % |
F-20
目錄
淨定期福利成本的組成部分如下:
(以千美元計) |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
淨定期福利成本的組成部分: | |||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | |||
利息成本 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
定期福利淨成本 | $ | | $ | | $ | | |||
在其他綜合損失(收入)中確認的福利債務的其他變化: | |||||||||
淨精算損失(收益) | $ | | $ | ( | $ | | |||
先前服務成本的攤銷 | — | — | — | ||||||
其他綜合虧損(收入)中確認的總額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
在淨定期福利成本和其他綜合收益或虧損中確認的總額 | $ | | $ | ( | $ | |
不合格福利計劃的預計未來補助金支付額如下:
(以千美元計) |
| |||
財政年度 |
|
| ||
2023 | $ | | * | |
2024 |
| |
| |
2025 |
| |
| |
2026 |
| |
| |
2027 |
| |
| |
2028 - 2032 |
| |
| |
未來十個財政年度的付款總額 | $ | |
|
* | 2023財年的估計福利支付額也代表了公司預計在2023財年向養老金計劃繳款的金額。 |
9。股東權益
資本存量由以下內容組成:
| 標準桿數 |
| 股份 | ||
類型 | 價值 | 已授權 | |||
首選 ( | $ | |
| | |
其他首選 | $ | |
| | |
A 類,常見 | $ | |
| | |
B 類,常見 | $ | |
| |
A 類普通股的持有人有權作為一個類別進行選擇
在2022財年期間,
F-21
目錄
股票回購計劃
2018年3月,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司最多回購美元
2022年2月的股票計劃允許公司根據符合經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃,或通過私下談判的交易在公開市場上回購其A類普通股。
以下是所述期間的股票回購活動摘要(以千計,每股數據除外):
| |||||||||
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | ||||
回購股票的成本 | $ | | $ | | $ | | |||
回購的股票數量 |
| |
| |
| | |||
每股平均價格 | $ | | $ | $ |
公司上述A類普通股的所有回購均按交易日的市場價格進行,為收購這些股票而支付的所有金額均分配為庫存股。截至2023年1月28日,公司已完成2018年3月股票計劃和2021年5月股票計劃下的授權收購,並且 $
10。累計其他綜合虧損(“AOCL”)
從 AOCL 改敍過來
AOCL 的重新分類彙總如下(以千計):
金額 | ||||||||
重新分類 | 聲明中受影響的行項目 | |||||||
來自 AOCL | 淨收益(虧損)在哪裏 | |||||||
有關 AOCL 組件的詳細信息 |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 已提交 | ||
固定福利養老金計劃項目 |
|
|
|
|
|
| ||
攤還精算損失 |
| $ | |
| $ | |
| 税前總計 (1) |
| |
| |
| 所得税支出 | |||
$ | | $ | |
| 扣除税款的總額 |
(1) | 該項目包含在定期福利淨成本的計算中。有關其他信息,請參閲註釋 8。 |
F-22
目錄
AOCL 的變化
按組成部分(扣除税款)的AOCL變化彙總如下(以千計):
| 固定福利 | |||||
養老金計劃項目 | ||||||
| 2022 財年 |
| 2021 財年 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
重新分類前的其他綜合虧損(收入) |
| |
| ( | ||
從 AOCL 中重新分類的金額 |
| ( |
| ( | ||
其他綜合虧損淨額(收益) |
| |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
1. |
2. |
11。每股收益
每股基本收益是根據A類和B類已發行普通股的加權平均值計算得出的。如
普通股每股收益的計算方法如下:
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||||||||||||
(以千計,每股數據除外) |
| 基本 |
| 稀釋 |
| 基本 |
| 稀釋 |
| 基本 |
| 稀釋 | ||||||
可用於每股計算的淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||
已發行普通股的平均股數 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
股票薪酬的稀釋效應 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
平均等值股份總數 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
每股普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
3. |
12。承付款和或有開支
截至2023年1月28日,公司承諾承擔約$的成本
截至2023年1月28日,信用證總額為美元
針對公司及其子公司的各種法律訴訟,包括訴訟和索賠,這些訴訟在正常業務過程中發生。管理層認為,這些事項的處置預計不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響。
13。租賃
公司根據經營租賃租賃租賃零售商店、辦公空間和設備。截至2023年1月28日,在合併資產負債表中記錄在經營租賃資產中的使用權經營租賃資產總額為美元
F-23
目錄
在確定我們的經營租賃資產和經營租賃負債時,我們對每份租賃協議中的最低租賃還款額採用遞增借款利率。GAAP要求只要利率易於確定,就使用租賃中隱含的利率;此外,如果隱含利率不容易確定,承租人可以使用其增量借款利率。增量借款利率是承租人必須支付的利率,才能在相似的期限內以抵押方式借款,金額等於類似經濟環境中的租賃付款。為了估算符合適用租賃條款的具體增量借款利率,我們使用了與未償債務工具信貸質量一致的模型。
的續訂選項
某些租賃的或有租金是按年銷售額中超過規定金額的百分比計算的。其他臨時租金完全基於銷售額的百分比。公司的經營租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了公司的運營和融資租賃:
(以千美元計) |
| 分類-合併資產負債表 |
| 2023年1月28日 |
| 2022年1月29日 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
融資租賃資產 |
| 財產和設備,淨額 | $ | — | $ | — | ||
經營租賃資產 |
| 經營租賃資產 |
| |
| | ||
租賃資產總額 | $ | | $ | | ||||
負債 |
|
|
|
|
| |||
當前 |
|
|
|
|
| |||
金融 | 融資租賃負債的流動部分 | $ | — | $ | — | |||
正在運營 | 經營租賃負債的流動部分 |
| |
| | |||
非當前 |
|
|
|
| ||||
金融 | 融資租賃負債 |
| — |
| — | |||
正在運營 | 經營租賃負債 |
| |
| | |||
租賃負債總額 | $ | | $ | |
租賃成本
(以千美元計) |
| 分類-合併運營報表 |
| 2022 財年 |
| 2021 財年 |
| 2020 財年 | |||
運營租賃成本 (a) |
| 租金 | $ | | $ | | $ | | |||
融資租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
租賃資產的攤銷 |
| 折舊和攤銷 |
| — |
| |
| | |||
租賃負債的利息 |
| 利息和債務支出,淨額 |
| — |
| |
| | |||
淨租賃成本 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 包括以下的短期租賃成本 $ |
F-24
目錄
租賃負債的到期日
(以千美元計) |
| 正在運營 |
| 金融 |
| ||||
財政年度 | 租賃 | 租賃 | 總計 | ||||||
2023 | $ | | $ | — | $ | | |||
2024 |
| |
| — |
| | |||
2025 |
| |
| — |
| | |||
2026 |
| |
| — |
| | |||
2027 |
| |
| — |
| | |||
2027 年之後 |
| |
| — |
| | |||
最低租賃付款總額 |
| |
| — |
| | |||
減去代表利息的金額 |
| ( |
| — |
| ( | |||
租賃負債的現值 | $ | | $ | — | $ | |
租賃期限和折扣率
| 2023年1月28日 |
| |
加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
| ||
加權平均折扣率 |
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| |
經營租賃 |
| | % |
其他信息
(以千美元計) |
| 2022 財年 | |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
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| |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | | |
來自融資租賃的運營現金流 |
| — | |
為來自融資租賃的現金流融資 |
| — | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | |
12. |
13. |
14。公允價值披露
此處列出的金融工具的估計公允價值是由公司使用可用的市場信息和適當的估值方法確定的。但是,在解釋市場數據時需要做出相當大的判斷才能得出公允價值估算值。因此,此處提供的估計值不一定表示公司在當前市場交易所可能實現的金額。
公司長期債務和次級債券的公允價值基於市場價格,在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
由於這些工具的短期到期,公司現金和現金等價物、限制性現金和貿易應收賬款的公允價值接近其在2023年1月28日和2022年1月29日的賬面價值。公司的短期投資按攤餘成本入賬,這與公司的持有至到期分類一致。截至2023年1月28日和2022年1月29日,公司長期債務的公允價值約為美元
F-25
目錄
按非經常性公允價值計量的資產和負債
FASB的會計指南利用公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個主要級別:
● | 級別 1:可觀察的投入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整) |
● | 第 2 級:資產或負債可直接或間接觀察到的除報價以外的投入;其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價 |
● | 級別 3:反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入 |
在2022年和2021財年期間,
F-26