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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本,中國將從中國過渡到中國,從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號000-22418
ITRON,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
華盛頓 | | 91-1011792 |
(法團註冊狀態) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
莫爾特路北2111號, 自由湖, 華盛頓99019
(509)924-9900
(註冊人主要執行辦公室的地址和電話)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | 工研院 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒第一位:沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。-是的☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒第一位:沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒第一位:沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是。☐第一位:沒有第二位。☒
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值(基於普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價)為#美元。2,649,283,506.
截至2021年1月31日,有未償還的40,455,126註冊人的普通股,沒有面值,這是註冊人的唯一普通股類別。
以引用方式併入的文件
第III部分要求的資料以參考將於2021年5月13日舉行的本公司股東周年大會的最終委託書的方式併入。
ITRON,Inc.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | | |
| 第一項: | 業務 | 1 |
| 項目11A: | 風險因素 | 9 |
| 項目1B: | 未解決的員工意見 | 21 |
| 第二項: | 特性 | 22 |
| 第三項: | 法律程序 | 22 |
| 第四項: | 礦場安全資料披露 | 22 |
| | | |
第二部分 | | |
| 第五項: | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 23 |
| 第六項: | 選定的合併財務數據 | 24 |
| 項目7: | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
| 項目7A: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
| 第8項: | 財務報表和補充數據 | 47 |
| | 合併業務報表 | 50 |
| | 綜合全面收益表(損益表) | 51 |
| | 合併資產負債表 | 52 |
| | 合併權益表 | 53 |
| | 合併現金流量表 | 54 |
| | 合併財務報表附註 | 55 |
| 項目9: | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 96 |
| 第29A項: | 管制和程序 | 96 |
| 項目9B: | 其他資料 | 98 |
| | | |
第三部分 | | |
| 第十項: | 董事、高管與公司治理 | 99 |
| 項目11: | 高管薪酬 | 99 |
| 第12項: | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 99 |
| 第13項: | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 99 |
| 第14項: | 首席會計師費用及服務 | 100 |
| | | |
第四部分 | | |
| 第15項: | 展覽表和財務報表明細表 | 101 |
| | | |
簽名 | | 106 |
| | | |
| | |
在本Form 10-K年度報告中,術語“我們”、“Itron”和“公司”指的是Itron,Inc.
某些前瞻性陳述
本報告包含(我們的官員和代表可能不時作出)符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述既不是歷史因素,也不是對未來業績的保證。這些陳述基於我們對收入、運營、財務業績、收益、流動性、每股收益、現金流和重組活動(包括裁員和其他成本節約舉措)的預期。本文件反映了我們當前的戰略、計劃和預期,並基於截至本年度報告10-K表格日期的現有信息。當我們使用諸如“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“項目”、“估計”、“未來”、“戰略”、“目標”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“將繼續”以及類似的表述(包括與未來時期相關的表述)時,它們的用意是識別前瞻性表述。前瞻性陳述依賴於一些假設和估計。儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的估計和假設是合理的,但這些估計或假設中的任何一個都可能被證明是不準確的,基於這些估計和假設的前瞻性陳述可能是不正確的。我們的業務涉及風險和不確定因素,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的,其中任何一個或兩者的組合都可能對我們的業務結果以及前瞻性陳述是否最終被證明是正確的產生重大影響。根據各種因素,未來的實際結果和趨勢可能與前瞻性陳述中建議或暗示的大不相同。因此, 您不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括我們執行重組計劃的能力、我們實現預計成本節約的能力、客户對我們產品的需求的速度和時間、當前客户訂單的重新安排、產品保修估計負債的變化、訴訟的不利影響、法律法規的變化、我們對新產品開發和知識產權的依賴、未來的收購、股票和獎金薪酬估計的變化、外匯匯率波動的增加、國際商業風險、不利經濟條件造成的不確定性,包括:但不限於由非常事件或情況造成的,例如新冠肺炎大流行和第一部分更全面描述的其他因素,項目11A: 風險因素包括在我們的Form 10-K年度報告中以及其他提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的報告。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明,無論是書面的還是口頭的。
當前的新冠肺炎大流行造成的影響包括:新冠肺炎大流行的持續時間、蔓延、嚴重程度和任何死灰復燃的不確定性;以及其他導致感染率的因素,例如病毒的再次感染或突變;任何疫苗的有效性或廣泛獲得及應用;相關政府命令和限制的持續時間和範圍;對總體需求的影響;對客户業務和勞動力水平的影響;業務和運營中斷,包括對員工的影響;我們的設施限制或關閉;以及我們的客户或供應商的業務和運營受到的影響。我們對新冠肺炎影響的估計和陳述是本着誠意做出的,以提供對我們當前和未來的經營和金融環境的洞察力,這些環境中的任何一個都可能由於我們無法控制的因素而發生實質性變化。有關新冠肺炎大流行相關風險的更多信息,請參見我們在第一部分最新的風險,項目11A: 風險因素這份文件的。
第一部分
第一項:商業銀行業務
可用的信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提供的文件可在我們網站的投資者部分免費獲得,網址為Www.itron.com在向美國證券交易委員會備案或提交後,應在實際可行的情況下儘快提交給美國證券交易委員會(SEC)。此外,這些文件可在證交會網站(Http://www.sec.gov).
一般信息
ITRON是工業物聯網(IIoT)領域的領先者,使公用事業和城市能夠安全、可靠地向100多個國家和地區的社區提供關鍵基礎設施解決方案。我們成熟的平臺支持智能網絡、軟件、服務、設備和傳感器,幫助我們的客户更好地管理他們在能源、水和智能城市空間中的運營。我們是向公用事業和市政部門提供端到端設備解決方案、聯網解決方案以及基於結果的產品和服務的領先技術和服務公司之一。我們全面的產品可測量、監控並提供數據分析和服務,使公用事業公司和市政當局能夠負責任、高效地管理其關鍵資源。
我們在支持公用事業公司和市政當局管理其數據和關鍵基礎設施需求方面擁有40多年的經驗,我們提供了持續的創新,以幫助推動行業向前發展。我們成立於1977年,專注於抄表服務和技術,2004年收購斯倫貝謝電錶公司,進入電錶製造業務。2007年,通過收購Actaris計量系統公司,我們擴大了在全球儀表製造和系統領域的影響力。2017年,我們完成了對通過購買母公司匹克控股公司(Peak Holding Corp.,Comverge)的股票進行破產,後者是使我們能夠提供基於雲的集成需求響應、能效和客户參與解決方案。2018年,通過收購Silver Spring Networks,Inc.,我們增強了在公用事業、智慧城市和更廣泛的IIoT市場提供更廣泛解決方案、加快增長和創新步伐的能力。
展望未來,我們將繼續創新和支持開放標準,並維護一個與設備和傳輸無關的平臺,使我們的客户能夠直接或通過我們超過250個合作伙伴的生態系統來滿足他們的即時需求。憑藉超過2億台互聯設備的網絡足跡,我們將在未來繼續為客户開發更多應用、新機會和更好的結果。
以下是對我們的解決方案、我們的市場和我們的運營部門的討論。具體分部結果見項目7:管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析,項目項目8:財務報表及補充數據。
我們的業務
世界管理能源和水的方式將是本世紀的決定性行動之一。在Itron,我們致力於創造一個更加足智多謀的世界-一個安全、可靠地管理能源、水和城市資源的世界,以幫助改善日常生活,增進世界各地人民的福祉。我們發明了讓城市和公用事業公司協同工作的新方法,以便它們能夠經濟高效地利用相同的基礎設施,在能夠為所有客户提供服務的可靠智能平臺上提供多種服務和應用。
ITRON幫助我們的客户適應快速變化的世界,並應對許多宏觀趨勢,包括:
•基礎設施-例如老化的基礎設施、電網安全、可再生能源和存儲,以及將電動汽車納入電網
•環境 –例如極端天氣、資源稀缺和可持續性、安全性、監測和管理
•S社交 –例如,客户預期的提高、城市化、人口增加,以及“大數據”的管理,並將IIoT技術納入其現有運營。
我們的解決方案包括在平臺上部署智能網絡、軟件、服務、設備、傳感器和數據分析,使我們的客户不僅可以應對上述不斷變化的宏觀環境,還可以應對緊迫的行業挑戰,以更好地管理資產、確保收入、降低運營成本、改善客户服務、開發新的業務模式和收入流、提高安全性,並實現對寶貴資源的高效管理。我們的全面解決方案和數據分析還幫助我們的客户解決運營問題,包括不斷增加的資源需求、非技術性損失、泄漏檢測、環境和法規合規性、整合可再生能源和分佈式能源以及提高運營可靠性。
ITRON解決方案包括多年來作為獨立、一次性購買或端到端解決方案的一部分提供的技術、軟件和服務。該產品組合包括用於測量、控制或傳感的硬件產品(具有和不具有通信功能);具有嵌入式智能的終端和網絡基礎設施的組合,其設計和銷售是作為完整的解決方案來獲取和傳輸特定於應用的數據;以及組織、分析和解釋數據以獲得洞察力、做出決策併為行動提供信息的增值服務、軟件和產品。我們還提供託管服務、軟件即服務(SaaS)、網絡即服務(NAAS)、技術支持服務、許可硬件技術和諮詢服務。
行業驅動因素
公用事業公司和市政當局在運營關鍵基礎設施、管理稀缺資源以及與客户互動方面正在經歷變革。有效地管理能源、水和城市中的資源是全球的首要任務,因為不斷增加的人口和資源消耗繼續給老化的基礎設施帶來壓力。對能源、水和市政服務的需求不斷增長,加上可再生能源、智能通信設備、傳感器和多種數據生成技術的激增,迫使提供商重新考慮如何運營和服務他們的社區。這一演變發生在公用事業和市政當局面臨成本限制、監管要求、環境問題、安全和資源稀缺的挑戰之際。ITRON為其客户提供基於解決方案的產品,以安全、可靠、可靠地優化其關鍵基礎設施,從而提高其服務效率,並更好地瞭解客户的資源使用情況。我們的解決方案的另一個好處是,公用事業或市政當局可以使其客户瞭解並控制其資源使用情況,從而更好地管理和保護寶貴的資源。
為了應對這些挑戰,公用事業公司和城市正在尋求利用跨網絡平臺(如邊緣(或分佈式)智能)的創新來構建和維護關鍵基礎設施,這些基礎設施可以:
•高效、高效地運行安全、可靠、有彈性的能源和供水系統
•降低自然災害的風險和影響
•獨立思考,自我修復,在問題發生之前預見問題
•以更低的成本提供增強的、更個性化的服務
•通過公用事業公司和城市/市政當局之間的共享基礎設施提供下一代服務
•為資產管理提供可操作的見解
我們的運營部門
我們在全球範圍內以ITRON品牌運營,並根據三個運營部門進行管理和報告:設備解決方案、網絡解決方案和成果。以下是對這三個網段中每個網段的描述:
設備解決方案-這一細分市場主要包括用於測量、控制或傳感的硬件產品,這些硬件產品沒有嵌入與我們更廣泛的ITRON系統一起使用的通信功能,即不屬於完整的“端到端”解決方案的基於硬件的產品。Device Solutions產品組合中的示例包括:出廠時沒有ITRON通信的標準終端,例如我們針對各種全球市場並遵守這些市場法規和標準的標準燃氣、電力和水錶,以及我們的供熱和分配產品;不屬於ITRON端到端解決方案一部分的通信儀表,例如Smart Spec儀表;以及實施和安裝非通信設備,如燃氣穩壓器。
網絡解決方案-這一細分市場主要包括通信設備(例如智能電錶、模塊、終端和傳感器)、網絡基礎設施以及作為完整解決方案設計和銷售的相關應用軟件,以獲取和傳輸可靠的特定於應用的數據。網絡解決方案包括用於實施、安裝和管理通信設備和數據網絡的產品和軟件。網絡解決方案產品組合中的示例包括:通信測量、控制或傳感終端,如我們的ITRON®和OpenWay®Riva儀表、ITRON傳統型ERT®技術、Intelis智能燃氣或水錶、500G氣體通信模塊、500W水通信模塊;GenX網絡產品、網絡模塊和接口卡;以及特定的網絡控制和管理軟件應用。這一細分市場支持的IIoT解決方案包括自動抄表(AMR)、高級計量基礎設施(AMI)、智能電網和配電自動化、智能街道照明以及一系列不斷增長的智能城市應用,例如交通管理、智能停車、空氣質量監測、電動汽車充電、客户參與、數字標牌、聲學(例如槍聲)檢測,以及燃氣和供水系統的泄漏檢測和緩解。我們的IIoT平臺允許所有這些行業和智能城市應用程序在單個多用途網絡上運行和管理。
結果-這一細分市場主要包括我們的增值、增強型軟件和服務,我們在這些軟件和服務中管理、組織、分析和解釋數據,以改進決策、最大限度地提高運營盈利能力、提高資源效率,併為消費者、公用事業公司和智能城市提供成果。結果強調通過利用我們的設備解決方案和網絡解決方案部門的足跡,向ITRON客户提供高價值、交鑰匙的數字體驗。這些產品的收入主要是經常性的,將包括代表我們的最終客户對設備解決方案、網絡解決方案和其他產品的任何直接管理。成果產品組合中的示例包括:我們的儀表數據管理和分析產品;我們的託管服務解決方案,包括NAAS和平臺即服務、預測軟件和服務;我們的分佈式智能套件
應用程序和服務;以及任何基於諮詢的參與。在結果部分,我們還確定了新的業務模式,包括基於績效的合同,以推動公用事業和城市之間更廣泛的投資組合產品。
預訂量和積壓訂單
報告期的預訂量是指在報告期內收到的硬件、軟件和服務的客户合同和採購訂單,這些硬件、軟件和服務已滿足特定條件(例如監管和/或合同批准)。總積壓是指期末合同和採購訂單的承諾但未交付的產品和服務。12個月的積壓是指我們估計將在未來12個月內確認為收入的總積壓部分。積壓並不是我們未來收入的完整衡量標準,因為我們還收到了大量的訂貨和發貨訂單,以及框架合同。由於大型項目頒獎的時間安排,預訂量和積壓可能會大幅波動。此外,由於合同的長期性,客户可能會重新安排和取消年度或多年期合同。由於各種合同調整、外幣波動和其他因素,期初總積壓加上預訂量減去收入不等於期末總積壓。總預訂量和積壓包括某些因便利條款而終止的合同,這些合同將不符合分配給第(8)項:財務報表和補充數據,注17:收入中披露的剩餘履約義務的總交易價格。
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年終 | | 總預訂量 | | 總庫存積壓 | | 12個月的庫存積壓 |
以百萬計 | | | | | | |
2020年12月31日 | | $ | 2,213 | | | $ | 3,259 | | | $ | 1,204 | |
2019年12月31日 | | 2,551 | | | 3,207 | | | 1,499 | |
2018年12月31日 | | 2,515 | | | 3,173 | | | 1,349 | |
銷售和分銷
在我們的運營部門中,我們使用直接和間接銷售渠道相結合的方式。我們的直銷隊伍用於大型電力、天然氣和自來水公司,我們與這些公司有着長期的合作關係。這支直銷團隊專注於解決方案銷售,解決問題和業務挑戰,併為我們的公用事業和智慧城市客户提供有價值的結果。對於規模較小的公用事業和市政當局,我們通常使用間接銷售渠道,通過向值得信賴的合作伙伴提供正確的工具、培訓和技術來擴展ITRON解決方案的覆蓋範圍,以發展他們的業務、交付成果,並幫助這些客户更好地管理能源和水。這些渠道由分銷商、銷售代表、合作伙伴和儀表製造商代表組成。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中,沒有一個客户佔總收入的10%以上。在截至2020年12月31日的幾年中,我們最大的10個客户約佔總收入的33%,2019年和2018年佔31%。
製造業
我們的產品需要種類繁多的零部件和材料,這些都會受到價格和供應波動的影響。我們在正常業務過程中籤訂標準採購訂單,其中可以包括基於市場價格的特定數量的採購訂單,以及規定延長髮貨期(通常最長為一年)的無固定期限協議(通常是以既定的單位成本計算)的估計數量。雖然我們的許多材料需求有多種供應來源,但某些零部件和原材料是由有限或獨家供應商供應的,我們履行某些合同的能力取決於這些材料的可用性。有關製造和供應風險的進一步討論,請參閲第1a項:風險因素。
我們的製造設施分佈在世界各地,項目2:屬性中提供了這方面的概述。在我們製造和組裝部分產品的同時,我們將許多產品的製造外包給不同的製造合作伙伴,並努力創建一個高效和具有成本效益的結構。這種方法使我們能夠降低與製造管理費用和庫存相關的成本,並使我們能夠更快地調整以適應不斷變化的客户需求。這些製造合作伙伴使用設計規範、質量保證計劃和標準來組裝我們的子組件和產品,我們根據需求預測建立和採購組件並組裝我們的產品。這些預測代表了我們根據銷售和產品管理職能的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況進行調整後對未來產品需求的估計。
夥伴
在向客户提供解決方案和系統方面,我們經常與第三方供應商合作,提供硬件、軟件或服務,例如儀表安裝和通信網絡設備和基礎設施。由於我們平臺的互操作性、基於開放標準的特性,我們還培育了一個由合作伙伴和第三方開發者組成的高度多樣化且不斷增長的生態系統,他們可以為我們的客户創建在同一網絡和同一平臺框架內運行的互補解決方案。
我們履行與客户的合同義務的能力取決於這些合作伙伴履行他們對我們的義務。有關第三方供應商和戰略合作伙伴的進一步討論,請參閲第(1A)項:風險因素。
研究與開發
我們的研發重點是改進現有技術,並在電力、天然氣、水和熱端點、傳感和控制設備、數據採集軟件、通信技術、數據倉庫、軟件應用和IIoT方面開發創新的新技術。我們在2020、2019年和2018年的研發投資分別約為1.94億美元、2.02億美元和2.08億美元,分別佔2020、2019年和2018年總收入的9%、8%和9%。有關開發有競爭力的產品和服務的成本的進一步討論,請參閲項目1a:風險因素。
人力資本
截至2020年12月31日,我們的員工總數為6749人,其中包括6153名正式員工。我們沒有經歷過重大的員工停工,我們認為我們的員工關係很好。
我們是一個機會均等的僱主,我們促進文化多樣性和勞動力平等。我們通過各種計劃和政策監控我們的進展。我們提供工資和一系列公司支付的福利,我們認為與我們行業的其他公司相比具有競爭力。根據我們運營的國家不同,提供的福利也不同。
下表提供了我們的員工按地區和自我認同的性別進行的細分:
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| | 截至2020年12月31日 |
區域 | | 男性 | | 女性 | | 員工總數 | | 員工總數百分比 |
北美 | | 1,933 | | | 874 | | | 2,807 | | | 45 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 1,473 | | | 777 | | | 2,250 | | | 37 | % |
亞太地區及其他地區 | | 901 | | | 195 | | | 1,096 | | | 18 | % |
總計(1) | | 4,307 | | | 1,846 | | | 6,153 | | | |
(1) 這些數字不包括臨時工(截至2020年12月31日為596人)
競爭
我們使公用事業和城市能夠安全、可靠地向100多個國家和地區的社區提供關鍵基礎設施服務。我們的智能網絡、軟件、服務、儀表和傳感器產品組合可幫助我們的客户更好地管理他們所服務的人羣的電力、天然氣、水和城市基礎設施資源。因此,我們在一個龐大而複雜的競爭環境中運營,我們的競爭對手從小公司到大的老牌公司都有。我們的一些競爭對手擁有多元化的產品組合,並參與多個地理市場,而另一些競爭對手則專注於特定的地區市場和/或某些類型的產品,包括一些位於中國和印度的低成本設備供應商。我們的主要競爭對手包括Landis+Gyr(前身為東芝的一部分)、Hubbell(前身為Aclara Inc.)、Xylem公司(前身為人口普查公司)、獾儀表公司和Mueller Water Products公司。
我們相信,我們的競爭優勢基於我們對所服務行業的深入瞭解、我們的創新能力以及我們提供完整的端到端集成解決方案的能力。我們還憑藉與解決方案、設備和傳輸無關的智能IIoT平臺脱穎而出,該平臺具有以下特點:向後兼容,面向未來;能夠在其上運行多種應用程序和解決方案;高度安全,完全集成到我們的產品組合中,高度可互操作;捕獲、中繼並利用高分辨率數據進行近乎實時的決策;包括不斷增長的、多樣化的合作伙伴和第三方開發人員生態系統,他們可以在我們的網絡中創建和部署非常具體的點解決方案,從而實現更大的價值
我們在IIoT類別中處於全球領先地位;在部署的通信模塊方面處於行業領先地位;在行業創新者中處於領先地位;在電、氣和水端到端解決方案方面處於領先地位;在受管服務下的電錶領域處於全球領先地位。我們
繼續為我們已建立的客户關係服務,並擴大我們提供可靠、準確和持久的產品和服務的記錄。
有關我們面臨的競爭壓力的討論,請參閲項目1a:風險因素。
戰略聯盟
在協作可以帶來產品進步和加速進入新市場的領域,我們尋求與其他公司的戰略聯盟。戰略聯盟的目的和目的可以包括以下一項或多項:技術交流、研發、聯合銷售和營銷,或進入新的地理市場。有關與戰略聯盟相關的風險的討論,請參閲項目1a:風險因素。
知識產權
我們的專利和專利申請涵蓋一系列技術,涉及標準計量、智能計量解決方案和技術、儀表數據管理軟件、知識應用解決方案和IIoT。我們還依靠版權、專利和商業祕密的組合來保護我們的產品和技術。知識產權權屬、知識產權登記、知識產權執法等方面的糾紛是在我們的日常業務過程中發生的。雖然我們認為專利和商標對我們的運營很重要,總體上構成了寶貴的資產,但沒有任何一項專利或商標或一組專利或商標對我們業務的成功至關重要。我們將我們的一些技術授權給其他公司,其中一些是我們的競爭對手。
環境法規
在正常的業務過程中,我們使用就地儲存的金屬、溶劑和類似材料。我們相信,我們在實質上遵守了適用於我們業務運營的環境法律、規則和法規。
關於我們執行官員的信息
下面列出了截至2021年2月24日我們的高管的姓名、年齡和頭銜。
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
託馬斯·L·戴特里希 | | 54 | | 總裁兼首席執行官 |
瓊·S·胡珀(Joan S.Hooper) | | 63 | | 高級副總裁兼首席財務官 |
米歇爾·C·卡迪奧 | | 63 | | 人力資源部高級副總裁 |
莎拉·E·赫拉文卡 | | 56 | | 高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書 |
賈斯汀·K·帕特里克 | | 48 | | 設備解決方案高級副總裁 |
約翰·F·馬爾科里尼 | | 48 | | 網絡解決方案高級副總裁 |
唐納德·L·裏夫斯 | | 53 | | 負責結果的高級副總裁 |
託馬斯·L·戴特里希是總裁兼首席執行官,也是我們的董事會成員。Deitrich先生於2019年8月被任命為現任職位和董事會成員。戴特里希於2015年10月加入Itron,擔任Itron執行副總裁兼首席運營官至2019年8月。2012年至2015年9月,Deitrich先生擔任飛思卡爾半導體公司(飛思卡爾)高級副總裁兼數字網絡總經理,2009年至2012年擔任飛思卡爾射頻、模擬、傳感器和蜂窩產品部高級副總裁兼總經理。從2006年到2009年,Deitrich先生還在飛思卡爾擔任了越來越多的職責。在加入飛思卡爾之前,Deitrich先生曾在偉創力、索尼-愛立信/愛立信和通用電氣工作。Deitrich先生是納斯達克上市公司安森美半導體公司的董事。
瓊·S·胡珀(Joan S.Hooper)是高級副總裁兼首席財務官。胡珀女士於2017年6月被任命擔任這一職務。在加入ITRON之前,胡珀女士在2011年至2015年7月期間擔任CHC直升機公司的首席財務官。胡珀離開CHC後,CHC於2016年5月根據美國破產法第11章提交了自願救濟請願書,CHC於2017年3月擺脱破產。在加入CHC之前,她在2003年至2010年期間在戴爾公司擔任過多個高管財務職位,包括全球公共和美國業務部門副總裁兼首席財務官、公司財務副總裁和首席會計官。
米歇爾·C·卡迪奧現任人力資源部高級副總裁,自2014年2月加入Itron以來一直擔任該職位。2008年至2012年,Cadieux先生擔任飛思卡爾半導體公司(飛思卡爾)人力資源和安全高級副總裁。Cadieux先生在全球技術和製造公司擁有30多年的領先人力資源組織經驗,包括Betz實驗室、哈德遜灣公司、加拿大ING銀行、Advanced Micro Devices/ATI和飛思卡爾。
莎拉·E·赫拉文卡擔任高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。赫拉文卡於2018年8月被任命擔任這一職務。在加入Itron之前,Hlavinka女士於2017年至2018年在施樂公司擔任執行副總裁、總法律顧問和祕書。在加入施樂公司之前,Hlavinka女士曾在ABM Industries Inc.擔任執行副總裁、總法律顧問和祕書,該公司在2007年至2017年期間是領先的綜合設施服務提供商。Hlavinka女士是納斯達克上市公司Quanterix Corporation的董事。
賈斯汀·K·帕特里克他是設備解決方案高級副總裁,負責ITRON成為公用事業和城市測量、安全和操作設備的全球領先供應商的戰略。帕特里克於2020年1月加入Itron。2018年至2020年,Patrick先生擔任江森自控國際公司(JCI)住宅產品部副總裁兼總經理。在此之前,他於2014年至2017年在JCI擔任可變製冷劑流量系統和無管道副總裁兼總經理,並於2010年至2014年擔任JCI渠道戰略和營銷總監。在加入JCI之前,Patrick先生在奧爾鋼鐵和供暖供應公司擔任銷售領導職務,在開利公司,他的職責不斷增加,最終晉升為綜合管理。在從事文職工作之前,帕特里克曾在美國海軍擔任水面作戰軍官。
約翰·F·馬爾科里尼他是網絡解決方案高級副總裁,負責Itron全球網絡平臺和智慧城市戰略和解決方案的產品開發、營銷和整體戰略。馬爾科里尼於2020年7月被任命擔任這一職務。馬爾科里尼於2018年1月加入Itron,作為Itron收購SSNI的一部分,擔任產品管理副總裁,負責Itron智能能源、智能城市和IIoT投資組合的產品戰略和生命週期管理。他擁有20多年的產品管理、業務開發和客户交付經驗,在網絡、射頻技術和IIoT方面擁有深厚的技術知識。馬爾科里尼先生還花了多年時間與公用事業客户合作,交付和實施複雜的產品部署。
唐納德·L·裏夫斯他是負責產出的高級副總裁,負責ITRON的軟件和服務產品、交付團隊、託管服務運營和客户支持。裏夫斯於2019年9月被任命擔任這一職務。裏夫斯於2018年1月加入Itron,作為Itron收購SSNI的一部分,2016年至2018年,他擔任SSNI的首席技術官。從2005年到2016年,裏夫斯在SSNI擔任過多個管理服務和工程職位。在加入SSNI之前,裏夫斯先生於2003年至2004年擔任黑珍珠公司的工程副總裁,並於2001年至2003年擔任Commerce One公司的工程副總裁,在此之前,他曾在多家初創科技公司擔任領導職務。
項目11A:風險因素
商業和行業風險
我們依賴公用事業行業,該行業有漫長且不可預測的銷售週期,並經歷了資本支出的波動,每一項都已經並可能導致我們的經營業績大幅波動。
我們的大部分收入來自向公用事業公司銷售產品和服務。我們產品的購買可能會因許多因素而推遲,包括經濟低迷、新住宅和商業建設放緩、客户以可接受的條件獲得資金、政府補貼或其他激勵措施的時間和可用性、公用事業特定的財務狀況、合併和收購、監管決定、天氣條件和氣候變化,以及利率波動。由於這些因素,我們已經並可能在未來經歷年度和季度經營業績的變化。
我們銷售產品和服務的行業,特別是公用事業行業,都受到政府的嚴格監管。例如,法規經常影響客户儀表更換的頻率。我們獨立儀表產品的銷售週期通常基於年度或兩年一次的投標協議。公用事業公司根據這些協議下達採購訂單,因為它們的庫存下降,這可能會導致我們的銷售量出現波動。
由於多種因素,智能計量解決方案的銷售週期通常較長且不可預測,包括預算、採購和監管審批流程,這些流程可能需要數年時間才能完成。除了應用正常的預算審批流程外,我們的公用事業客户通常還會發出報價和建議書請求,建立評估流程,與供應商一起審查不同的技術選項,分析績效和成本/效益理由,並執行監管審查。今天,世界各國政府都在實施新的法律法規,以促進提高能效,減緩或扭轉稀缺資源消耗的增長,減少二氧化碳排放,保護環境。許多立法和監管倡議鼓勵公用事業公司開發智能電網基礎設施,其中一些倡議為公用事業公司和其行業的其他參與者提供政府補貼、贈款或其他激勵措施,以促進向智能電網技術的過渡。如果政府關於智能電網和智能計量的法規被推遲、修訂以允許較低或不同的計量基礎設施投資水平,或者完全終止,這可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們必須不斷改變和調整我們的產品和服務組合,這需要大量的判斷力和投資。
我們的市場的特點是由不斷髮展的技術推動的複雜性不斷增加,行業監管壓力增加,以及新的競爭產品的出現,所有這些都影響了我們的產品和服務的設計、開發、營銷和交付方式。我們產品和服務組合的轉變和不斷增加的複雜性涉及判斷,也帶來風險。為了成功地設計和開發更復雜的產品,我們必須預測合適的產品、解決方案和技術來滿足估計的市場需求。這些估計可能被證明是錯誤的。此外,我們的複雜產品在首次推出時可能包含缺陷;它們的發佈可能會因產品和服務設計和開發過程中不可預見的困難而延遲;或者它們可能存在可靠性、質量或兼容性問題。我們可能無法成功設計解決方法。我們的產品和服務組合的任何變化或增加的複雜性都可能不容易被我們當前或未來的客户理解或採用,他們可能不願購買我們的產品和服務,或者可能推遲購買我們的產品和服務。
此外,如果我們需要實質性地改善我們的製造基礎設施、開發新系統來提供我們的服務或從根本上改變我們提供服務的方式,我們不斷髮展的產品組合可能會導致我們產生大量額外成本。此外,如果我們的其中一個新產品與我們以前的產品相比具有競爭力,並且是足夠或更好的替代產品,客户可以決定放棄比新產品產生更高收入或更高利潤率的以前產品。因此,適應新技術或標準或開發和推出新產品或服務可能會導致收入下降、利潤率下降和/或成本上升,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們已經並將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的影響,這些影響可能會對我們的業務運營、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們已經經歷了持續的新冠肺炎疫情對我們業務的中斷,新冠肺炎疫情對我們業務和地理市場方方面面的全面影響高度不確定,無法充滿信心地預測。這包括它可能如何影響我們的客户、員工、供應商、戰略合作伙伴、託管服務和製造業
運營部。新冠肺炎疫情造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂,可能會對我們的業務運營、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
病毒對我們所依賴的第三方,如我們的供應商、合同製造商、分銷商和戰略合作伙伴的影響,我們不能完全瞭解或控制。因此,我們可能會遇到採購組件、子裝配件、外包成品以及其他產品和服務的困難。新冠肺炎疫情對我們的客户和對我們產品的需求的影響也是不確定的。由於財務緊張、組織內部疾病、客户員工受到的隔離和旅行限制,以及客户可能因新冠肺炎傳播而採取的個人行動,我們的客户可能難以及時向我們付款,或者可能無法或不願意購買我們的產品和服務。此外,我們的某些項目需要監管審批,我們的客户可能會遇到監管審批延遲的情況。這些影響中的任何一個都可能對我們產生實質性的負面影響。
我們繼續採取措施,既是自願的,也是政府指示和指導的結果,以減輕新冠肺炎大流行對我們和其他人的影響。這些措施包括限制員工進入我們的實際工作地點和購買個人防護設備。此外,我們可能會暫時關閉或減少某些設施的運營,這會對我們的運營造成幹擾。我們還實施了一些措施,允許某些員工遠程工作,這可能會給我們的IT系統帶來負擔,並可能使我們更容易受到網絡攻擊和其他網絡中斷的影響。其中許多措施可能會給我們帶來增量成本,而這些成本可能無法收回或不足以由我們的保險覆蓋。此外,我們的管理層對緩解“新冠肺炎”效應的任何關注都需要並將繼續需要投入大量的時間和資源,這可能會推遲其他增值計劃。
作為一家擁有全球業務的公司,我們受到眾多各級政府司法管轄區的約束,這些司法管轄區以不同的方式對待新冠肺炎。這些政府當局提供的指導和指令很難預測,在應用中可能不明確,持續時間也不清楚。這包括政府當局將我們的業務評估為“必不可少”的不確定性。如果政府當局改變對我們業務“必要”的認定,可能會對我們的經營業績和現金流產生實質性影響。
此外,新冠肺炎的持續蔓延導致全球信貸和金融市場的混亂和波動,這可能會限制我們以可接受的條件獲得外部融資的能力,甚至根本不能。雖然到目前為止,新冠肺炎大流行還沒有對我們的流動性和資本資源產生實質性影響,但大流行對經濟或市場的進一步影響的持續時間和嚴重程度仍然不確定,也不能保證它不會在未來對我們的流動性和資本資源產生不利影響,包括我們進入資本市場的能力。
新冠肺炎大流行對我們的全面影響取決於許多發展中的因素和未來的發展,這些因素和未來發展是我們目前無法預測的,其中包括:治療或阻止病毒的醫學進展,包括任何疫苗、政府、企業和其他行動的有效性、廣泛可用性和應用(可能包括對我們提供產品或服務的操作的限制);爆發的持續時間和嚴重程度,包括病毒的再次感染或變異,以及我們開展業務的能力受到的相關限制;或者我們恢復正常的時間和速度此外,我們無法預測新冠肺炎將對我們的客户、供應商、戰略合作伙伴和其他業務夥伴以及他們各自的財務狀況產生什麼影響;但是,對這些各方的任何實質性影響都可能對我們產生實質性的負面影響。新冠肺炎的影響還可能包括可能的減值或其他費用,並可能加劇本文討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前不知道的其他影響。
我們面臨競爭,這可能會導致我們的產品和服務失去市場份額或價格下降。
在我們服務的每個市場上,我們都面臨着來自不同公司的競爭壓力。我們現在和未來的一些潛在競爭對手擁有或可能擁有更多的財務、營銷、技術或製造資源,在某些情況下,他們擁有更高的知名度、客户關係和經驗。這些競爭對手可能會以更低的價格銷售產品和服務,以獲得或擴大市場份額,能夠更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出反應,並可能已經進行或進行了戰略性收購,或者在他們之間或與第三方建立了合作關係,以增強他們滿足潛在客户需求的能力。其他公司也可能推動技術創新,開發質量和性能相當或優於我們的產品和服務的產品和服務,這可能會降低我們的市場地位,降低我們的整體銷售額,並要求我們在新技術開發上投入更多資金。此外,如果低成本供應商擴大他們在我們市場的存在,提高他們的質量,或者與我們的競爭對手結成聯盟或合作關係,或者如果我們的產品和服務變得商品化,我們的產品和服務可能會經歷價格侵蝕。例如,一些公用事業公司可能會購買電錶。
與通信設備分開。這類儀表的規格可能需要互換性,這可能會導致儀表進一步商品化,從而壓低價格並降低利潤率。價格壓力也受到我們無法控制的其他事件的推動,包括遠離手動抄表、政府計劃和新的建設。如果我們不能成功地與當前或未來的競爭對手競爭,或者不能充分管理定價壓力,我們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能繼續投資發展有競爭力的產品和服務,我們就不能有效地競爭。
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力繼續開發、設計和製造有競爭力的產品和服務,增強和維持我們現有的產品和服務,跟上技術進步和不斷變化的客户需求,獲得國際市場的認可,以及管理我們銷售產品和服務市場的其他因素。為了保持我們的競爭地位,產品和服務開發將需要持續的投資,而我們產生鉅額研究和開發成本的時期可能會導致我們季度業績的變化無常。我們可能沒有必要的資本,或者沒有機會以可接受的條件獲得資本來進行這些投資。我們已經並預期會繼續在科技發展方面作出重大投資。但是,我們可能會在技術或產品的開發或性能方面遇到不可預見的問題,這可能會阻礙我們完成研發計劃。新產品通常需要認證或監管批准才能使用,我們不能確定我們的新產品是否會及時獲得批准,或者根本不會獲得批准。最後,我們可能無法讓市場接受我們的新產品和服務。
如果主要供應商、戰略合作伙伴和其他第三方不能履行職責,我們的運營可能會受到不利影響。
我們的某些產品、組件和系統組件,包括我們的大多數電路板,都是從有限或唯一來源採購的。我們不能肯定我們不會遇到這些來源的運營困難,包括產能減少、遵守產品規格的錯誤、質量控制不足、未能在生產截止日期前完成、製造成本增加、供應商獲得資金以及交貨期增加。此外,由於設備故障、勞工罷工或短缺、自然災害和流行病、零部件或材料短缺、成本增加或其他類似問題,我們的製造商可能會遇到製造業務中斷的情況。此外,為了將庫存風險降至最低,我們的製造商可能不會在交貨期足夠長的情況下向第三方供應商訂購組件,從而影響我們滿足需求預測的能力。如果我們不能有效地管理我們與製造商的關係,或者如果他們遇到經營困難,我們向客户和分銷商發運產品的能力可能會受到損害,我們的競爭地位和聲譽可能會受到損害。如果我們收到的產品發貨不符合我們的技術規格或質量控制標準,並且我們無法及時獲得替換產品,我們可能會因無法銷售這些產品、增加行政和運輸成本以及降低盈利能力而面臨收入損失的風險。此外,如果直到消費者收到我們的產品後才發現缺陷,他們可能會對我們產品的技術屬性失去信心,我們的業務可能會受到損害。儘管與這些合作伙伴的協議可能包含保修費用報銷條款, 如果發生產品缺陷,我們可能會繼續對消費者負責保修服務,並可能遇到意想不到的產品缺陷或保修責任。雖然我們依賴合作伙伴遵守我們的供應商行為準則,但可能會發生嚴重違反供應商行為準則的情況。
生產我們產品所用的原材料和零部件供應延遲或短缺,可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
我們受到產品製造過程中使用的原材料和零部件的可獲得性和價格的影響。原材料包括購買的金屬或合金鑄件(如以銅為主要成分的黃銅、鋁、不鏽鋼和鑄鐵)、塑料樹脂、玻璃、微處理器和其他電子組件以及零部件。這些原材料和零部件有多種來源,但我們有時依賴單一供應商提供某些材料。我們無法以優惠的價格獲得足夠的原材料和零部件供應,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響,包括收入減少、利潤率下降以及延遲向客户交付,這可能導致根據我們的某些客户合同條款支付的損害或罰款。由於我們不控制這些原材料和零部件的生產,由於我們無法控制的原因,這些材料的生產或運輸中斷可能會造成延誤。世界商品市場、通貨膨脹、關税或禁運也可能影響原材料或零部件的可獲得性或價格。
如果我們不能保持高水平的客户滿意度,對我們產品和服務的需求可能會受到影響。
我們相信,我們的成功取決於我們理解和解決客户需求和顧慮的能力。這包括我們能夠有效地向客户闡明和展示我們的產品和服務如何滿足他們的需求,並按照承諾及時交付我們的產品,並提供足夠的質量水平。此外,我們繼續致力於緩解人們對使用射頻通信的安全和感知的健康風險的普遍擔憂,以及監控家用電器能源使用的隱私擔憂,這些問題在過去曾有過一些負面宣傳。如果我們不能克服這些真實的和感知到的風險,我們可能會面臨客户的不滿,我們的品牌被稀釋,對我們服務的總體需求減少,以及收入損失。此外,我們無法滿足客户的性能、安全和服務期望,可能會損害我們的聲譽,從而限制我們留住現有客户和吸引新客户的能力,這將對我們創造收入的能力產生不利影響,並對我們的經營業績產生不利影響。
產品缺陷可能會擾亂我們的運營,並對我們的聲譽和財務狀況造成損害。
我們的產品非常複雜,可能會因設計、材料、部署和/或使用中的許多問題而存在缺陷或出現故障。如果我們的任何產品包含缺陷、兼容性或互操作性問題或其他類型的錯誤,我們可能不得不花費大量時間和資源來確定和糾正問題。我們在不同的時間內提供產品保修,並在預計保修費用的情況下確定免税額。此外,我們還確認了與產品故障相關的額外成本的或有負債。由於產品缺陷和意外的組件故障,以及高於預期的材料、勞動力和其他成本,這些保修和相關的產品故障容差可能會不足,我們可能會因更換預計的產品故障而招致其他成本。產品召回或大量產品退貨可能代價高昂;損害我們的聲譽以及與公用事業、儀表和通信供應商、其他第三方供應商或監管實體的關係;導致業務流失給競爭對手;或導致訴訟。我們未來可能會在新產品或現有產品方面產生額外的保修費用,這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
業務中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的全球業務可能會受到颶風、龍捲風、地震、洪水、火災、極端天氣條件、醫學流行病或流行病、地緣政治不穩定或其他自然或人為災難或業務中斷的影響。任何這些業務中斷的發生都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的主要製造設施集中在一起,如果我們的任何製造設施的生產發生重大中斷,可能需要大量的費用、時間和精力來建立替代生產線來履行合同義務,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
資產減值可能導致重大變化,對我們未來的經營業績產生不利影響。
我們擁有大量庫存、無形資產、長期資產和商譽,這些資產可能會因各種因素或條件的變化而受到估值調整的影響,這些因素或條件可能會影響我們的運營業績和財務狀況。可能引發此類資產減值的因素包括:
•存貨可變現淨值減少,過時或超過預期需求;
•我們組織或管理報告結構的變化,這可能會導致額外的報告單位,要求我們按報告單位進行分析時進行更大的彙總或分解,並可能採用其他方法/假設來估計公允價值;
•相對於預期的未來經營業績表現不佳;
•收購資產的方式或用途或整體業務戰略的變化;
•不利的行業或經濟趨勢;以及
•我們的股票價格持續下跌,或者我們的市值下降到賬面淨值以下。
如果不能吸引和留住對我們業務成功至關重要的關鍵人員,可能會對我們運營或發展業務的能力產生負面影響。
我們的成功在很大程度上有賴於我們所有學科的高素質技術和管理人員以及高技能人員的努力。失去一名或多名這樣的員工,無法吸引和留住合格的員工
更換可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,隨着我們的產品和服務在技術上變得更加複雜,招聘或留住具有獨特需求技能和知識的人員可能變得特別困難,我們預計這些人員將成為我們的競爭對手和其他依賴類似人才的公司的招聘目標。不能保證我們能夠招聘或留住合格的人員,這一失敗可能會削弱我們開發和提供新產品和服務的能力,這可能會導致我們的運營和財務業績受到不利影響。
會計原則和指導方針的改變可能導致不利的會計費用或影響。
我們根據美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表。這些原則受美國證券交易委員會(SEC)和為制定和解釋適當的會計原則和指南而成立的各種機構的解釋。這些原則或指南或其解釋的改變可能會對我們報告的結果以及我們的流程和相關控制產生實質性影響,並可能追溯影響之前報告的結果。
與我們的公司結構和組織相關的風險
我們的負債可能會限制我們的經營靈活性,並使我們無法籌集額外資本或履行債務工具規定的義務。
截至2020年12月31日,我們的未償債務總額為9.361億美元,如流動性和資本資源項下所述。這筆鉅額債務可能會給我們帶來重要後果,包括:
•增加我們在一般經濟和工業條件下的脆弱性;
•要求我們在運營中使用的現金流中有很大一部分用於支付債務的本金和利息,從而降低了我們的流動性,降低了我們利用現金流為我們的運營、資本支出和未來商機提供資金的能力;
•要求我們滿足特定的財務比率,如果不能滿足規定的財務比率,可能會限制我們和我們的子公司採取某些行動或導致宣佈違約事件,如果不加以補救或免除,可能會允許加快針對此類債務的所需付款,並導致我們其他債務項下的交叉違約;
•使我們面臨市場利率上升的風險,以及相應增加的利息支出,因為2018年信貸安排下的未對衝借款將採用可變利率;
•限制我們為營運資金、資本支出、償債要求、收購以及一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;以及
•限制了我們適應不斷變化的市場條件的能力,使我們與負債可能較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。
我們的2018年信貸安排(經修訂)和高級票據對我們的能力以及我們許多子公司的能力(取決於滿足指定的財務比率)進行了限制,其中包括:
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·招致更多債務; | | ·支付股息、分配和回購股本; |
·進行某些投資; | | ·設立留置權; |
·與附屬公司進行交易; | | ·進行銷售回租交易;以及 |
·合併或合併; | | ·轉讓或出售資產。 |
我們對債務進行定期付款和/或再融資的能力取決於並受制於我們的財務和經營業績,這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管、交易對手業務以及其他我們無法控制的風險的影響,包括美國銀行系統和資本市場的融資可用性。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或我們未來的借款金額將足以使我們能夠償還債務、為我們的債務進行再融資,或以商業合理的條款或根本不為我們的其他流動性需求提供資金。
如果我們無法履行償債義務或為其他流動性需求提供資金,我們將需要對全部或部分債務進行重組或再融資,這可能導致我們拖欠債務,損害我們的流動性。我們進行債務重組或再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們的財務狀況。
這樣的時間。即使有債務的再融資,任何債務的再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁瑣的公約,從而進一步限制我們的商業運營。
此外,如果我們的任何債務發生違約,違約債務的持有人可以選擇宣佈所有借入的資金到期和應付,以及應計和未付利息,這反過來可能導致我們其他債務的交叉違約。2018年信貸安排下的貸款人也可以選擇終止他們在該安排下的承諾,停止發放更多貸款,這樣的貸款人可以對他們的抵押品提起止贖程序,我們可能會被迫破產或清算。如果我們違反了2018年信貸安排下的契約,我們將在該契約下違約。如上所述,這些貸款人可以行使他們的權利,我們可能會被迫破產或清算。
雖然我們的債務工具包含一些限制,但這些限制受到一些限制和例外的約束,包括某些貿易應付賬款不構成債務。由於遵守這些限制而產生的額外債務可能是巨大的。在我們招致額外債務或其他義務的範圍內,上述風險和此處描述的其他風險可能會增加。
我們的戰略包括收購、資產剝離和投資,這些我們可能無法成功執行或整合。
在執行我們的業務戰略時,我們可能會進行討論,評估公司,並就可能的收購、資產剝離和股權投資達成協議。我們已經完成了收購,並可能在未來進行投資,無論是在美國國內還是在美國以外。如果合適的機會出現,我們也可能進行資產剝離。收購、投資和資產剝離涉及大量風險,如轉移高級管理層的注意力;被收購實體的人員、業務、技術和產品未能成功整合或拆分;交易結束前我們可能負責的債務不明或未確認但未得到賠償;為履行被收購方的客户合同承諾而產生的鉅額費用;新服務和技術得不到市場接受;在國際司法管轄區經營業務的困難;或交易相關或其他訴訟,以及其他負債。如果不能充分解決這些問題,可能會導致資源轉移,並對我們管理業務的能力產生不利影響。此外,對第三方的收購和投資可能涉及承擔債務、重大沖銷或與收購或投資相關的其他費用。如果這些風險成為現實,可能會導致投資、商譽或無形資產的減值。對於對ITRON非全資擁有的實體的投資,如合資企業,GAAP定義的失去控制權可能導致會計處理的重大變化和實體賬面價值的變化。不能保證被收購的企業會如預期的那樣運作,實現我們的戰略目標,或產生可觀的收入、利潤。, 或者現金流。任何資產剝離都可能導致我們業務的其他部分中斷、員工或客户的潛在流失、意外負債的風險敞口,或者在任何此類資產剝離之後導致持續的義務和責任。例如,對於資產剝離,吾等可能訂立過渡性服務協議或其他戰略關係,包括長期商業安排、銷售安排,或同意在任何此類交易中向買方提供某些賠償,這可能會導致額外費用,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的客户合同非常複雜,其中包含的條款可能會導致我們在產品和服務的功能、部署、運營和可用性方面招致處罰、承擔損害賠償責任和/或產生意想不到的費用。
除了意外保修或召回費用的風險外,如果我們在產品和服務的功能、部署、運營和可用性方面遇到困難,我們的客户合同可能會包含一些條款,這些條款可能會導致我們招致處罰、承擔包括違約金在內的損害賠償責任,或產生其他費用。其中一些合同包含對既定交付或性能時間表的長期承諾,並要求我們交付備用信用證或保證金,作為對客户未來業績的保證。如果我們沒有完成預計的進度,或者我們對項目的管理失敗,這可能會導致完工延誤。如果延遲交付、延遲或不當安裝或操作、未能滿足產品或性能規格或其他產品缺陷,或者我們的託管服務產品中斷或延遲,我們的客户合同可能會使我們面臨處罰、違約金和其他責任。如果我們遭受合同處罰,如違約金或其他相關成本超出我們的預期,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,如果我們確定根據客户合同的特定部分交付的產品和/或服務將因預期收入估計低於預期成本而導致虧損,我們可能需要在做出此類決定的期間確認收入減少,而這種減少可能會對我們的運營結果產生重大影響。
我們受到國際商業不確定性、收益匯回障礙和外匯波動的影響。
我們很大一部分收入來自在美國境外開展的業務。國際銷售和經營可能面臨風險,如實施政府管制、政府沒收設施、缺乏完善的法律體系並執行這些法律、獲得不受不當影響或腐敗的法律體系、政治不穩定、恐怖主義活動、限制關鍵技術的進出口、匯率波動或不利的税收負擔。
我們的業務也受到外幣匯率波動的影響,特別是歐元、加元、印尼盾、英鎊和各種其他貨幣。我們開展業務的國家/地區的貨幣相對於美元或歐元價值的變化,可能會影響我們有競爭力地銷售產品和控制成本結構的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化,我們還面臨外匯兑換風險。換算風險主要集中在美元和歐元之間的匯率。由於美元對我們進行交易的其他貨幣的匯率波動,收入和收入可能會受到影響,包括由於不利的外匯影響而導致的收入減少。美元相對於歐元和我們開展業務的其他國家的貨幣走強,可能會對我們在國際市場上的競爭能力和我們未來的銷售增長產生實質性的不利影響。
與我們的國際業務相關的其他風險包括缺乏合格的第三方融資、應收賬款收款期通常比美國通常的做法更長、貿易限制、關税變化、勞動力中斷、人員配備和管理國際業務的困難、在國際地點實施和執行運營和財務控制的困難、國際分銷商潛在的破產、對當地供應商的偏好、遵守不同許可標準和各種外國法律的負擔、以及收益和現金匯回的障礙,這些都對我們的國際業務構成了額外的風險。
國際擴張和市場接受度取決於我們是否有能力修改我們的技術,以考慮到適用的法規和商業環境、勞動力成本和其他經濟條件等因素。此外,某些國家的法律保護我們的產品或技術的方式與美國的法律不同。此外,外國法規或限制,例如工會或勞資委員會的反對,可能會推遲、限制或禁止我們管理層做出的重大經營決策,包括退出某些業務、關閉某些生產基地或其他重組行動的決定。不能保證這些因素不會對我們未來的國際銷售產生實質性的不利影響,從而影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們可能無法從當前或任何未來的重組項目中實現預期的節省和收益,這些活動可能會導致我們在努力提高盈利能力的過程中產生額外的費用。
我們已經實施了多個重組項目來調整我們的成本結構,未來我們可能會進行類似的重組活動。這些重組活動減少了我們現有的員工人才、資產和其他資源,這可能會減緩研發速度,影響響應客户的能力,增加質量問題,暫時降低生產效率,並限制我們快速提高產量的能力。此外,重組項目的延遲實施、意外成本、與勞資委員會的談判不利或涉及第三方服務提供商的事項、我們未能留住關鍵員工、政府政策或監管事項的變化、不利的市場狀況或未能實現有針對性的改善,都可能改變重組項目的時機或減少重組項目實現的整體節省。
成功實施和執行我們的重組項目對於實現我們預期的成本節約以及有效地在市場上競爭和為未來的增長做好準備至關重要。如果我們的重組項目執行不好,可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,防止欺詐,或維持投資者的信心。
有效的內部控制對於我們提供可靠、準確的財務報告和有效防止舞弊是必要的。我們投入了大量的資源和時間來遵守《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)對財務報告的內部控制要求。此外,薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節要求我們的審計師證明我們對財務報告的控制的操作有效性。我們遵守年度內部控制報告要求
每一財年將取決於我們運營子公司的財務報告、數據系統和控制的有效性。此外,我們增長戰略的一個重要部分一直是,也可能繼續是收購互補業務,我們預計,隨着我們整合收購和業務增長,這些系統和控制將變得越來越複雜。同樣,我們的事務、系統和控制的複雜性可能會變得更加難以管理。此外,新的會計準則可能會對我們未來的財務報表產生重大影響,需要新的或加強的控制。我們不能確定我們未來在設計、實施和維持對我們的財務流程和報告的充分控制方面不會遇到缺陷,特別是對於在收購之日可能沒有被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的收購目標。
未能實施新的控制或加強控制,在控制實施或操作中遇到困難,或在將收購的業務吸收到我們的控制系統中遇到困難,都可能導致額外的錯誤、重大錯報或延遲我們的財務報告義務。內部控制不足還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們股票的交易價格和我們獲得資金的渠道產生不利影響。
我們可能會遇到罷工或其他勞動力中斷,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在世界各地都有重要的業務。在美國以外的一些國家,我們的員工受到集體談判協議的保護。由於我們的管理層已經採取或未來可能採取的各種公司或運營行動,我們可能會遇到勞動力中斷。這些幹擾可能會受到當地媒體的報道,這可能會損害我們的聲譽。此外,中斷可能會延遲我們滿足客户訂單的能力,並可能對我們的運營結果產生不利影響。任何勞動力中斷也可能對我們的其他員工產生影響。員工士氣和生產力可能會受到影響,我們可能會失去我們希望留住的有價值的員工。
我們可能無法實現戰略聯盟的預期收益,這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們與大型、複雜的組織和其他公司有幾個戰略聯盟,我們與這些公司合作,提供互補的產品和服務。不能保證我們會從這些戰略聯盟中實現預期的利益。如果成功,這些關係可能是互惠互利的,並導致共同增長。然而,聯盟也帶有風險因素,因為在大多數情況下,我們必須與同一家公司從一個市場到另一個市場既競爭又合作。如果我們的戰略合作伙伴關係未能實現,我們可能會遇到研發延誤或其他運營困難。
我們的金融機構和保險提供商面臨交易對手違約風險。
如果我們持有大量現金餘額的一家或多家存款機構倒閉,我們獲得這些資金的能力可能會暫時或永久受到限制,我們可能會面臨實質性的流動性問題和財務損失。
我們2018年信貸安排的貸款人由幾家參與的金融機構組成。我們的循環信用額度允許我們提供信用證,以支持我們對客户合同的義務,並提供額外的流動性。如果我們的貸款人由於失去一家參與的金融機構或其他情況而無法履行其信用額度承諾,我們將需要尋求替代融資,這可能是在不可接受的條款下進行的,因此可能會對我們成功競標未來銷售合同的能力產生不利影響,並對我們的流動性和為我們的一些內部計劃或未來收購提供資金的能力產生不利影響。
與我們的技術和知識產權相關的風險
如果我們不能充分保護我們的知識產權,我們可能需要花費大量的資源來加強我們的權利,否則我們的競爭就會受到損害。
雖然我們相信我們的專利和其他知識產權具有重大價值,但我們未來收購或開發的這些知識產權或任何知識產權是否會提供有意義的競爭優勢還不確定。不能保證我們的專利或待定申請不會受到競爭對手的挑戰、無效或規避,也不能保證據此授予的權利將提供有意義的專有保護。此外,競爭對手可能會侵犯我們的專利,或者通過設計創新成功避開我們的專利。為了打擊侵犯或未經授權使用我們的知識產權,我們可能需要展開訴訟,這可能是昂貴和耗時的。另外,在侵權訴訟中
法院可以裁定我們的專利或其他知識產權無效或不可強制執行,也可以以該技術或其他知識產權不侵權或未達到禁制令的法律要求為由,拒絕阻止對方使用該技術或其他知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的,我們不能保證我們將能夠防止我們的專有權利被挪用,特別是在那些沒有像美國一樣保護此類權利的國家。
我們可能面臨與涉嫌未經授權使用第三方知識產權相關的損失。
我們可能會受到指控未經授權使用第三方知識產權的索賠或詢問。任何知識產權訴訟或談判的不利結果可能會使我們對第三方承擔重大責任,要求我們許可他人的技術或其他知識產權,要求我們遵守停止營銷或使用某些產品或品牌的禁令,或者要求我們重新設計、重新設計或重新塑造某些產品或包裝的品牌,這些都可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。如果我們被要求在他人的專利或其他知識產權下尋求許可,我們可能無法以可接受的條件獲得這些許可(如果有的話)。此外,無論索賠是否有效,就律師費、費用和管理資源轉移而言,應對知識產權侵權索賠的成本都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的產品侵犯了他人的知識產權,我們可能會被要求賠償我們的客户所遭受的任何損害。如果我們的產品侵犯了第三方的專有權,我們一般會賠償我們的客户。第三方可能會對我們的客户提出侵權索賠。這些索賠可能需要我們代表我們的客户發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟,而不管這些索賠的是非曲直。如果這些索賠中的任何一項成功,我們可能會被迫代表我們的客户支付損害賠償金,或者可能被要求獲得他們使用的產品的許可證。如果我們不能以商業上合理的條款獲得所有必要的許可,我們的客户可能會被迫停止使用我們的產品。
如果我們不能保護我們的信息技術基礎設施和網絡免受未經授權訪問引起的數據損壞、基於網絡的攻擊或網絡安全事件的影響,我們可能會面臨更大的客户責任和聲譽損害的風險。
我們依靠各種信息技術系統來捕獲、處理、存儲和報告數據,並與客户、供應商和員工進行交互。儘管我們採取了安全措施確保所有信息和交易的安全,但我們的信息技術系統以及我們的第三方供應商的信息技術系統可能會受到網絡攻擊或其他網絡安全事件的破壞。對數據的任何未經授權的訪問都可能導致數據被盜用或操作中斷。此外,我們從第三方採購的硬件、操作系統軟件、軟件庫和應用程序可能在設計或製造中包含可能幹擾系統運行的缺陷。濫用內部應用程序;竊取知識產權、商業祕密或其他公司資產;以及不適當地披露機密或個人信息,都可能是此類事件的根源。
此外,我們越來越多的產品和服務連接到IIoT、互聯網和公共雲服務,併成為這些服務的一部分。因此,我們提供的產品和服務可能涉及通過公共和私人通信網絡傳輸大量敏感和專有信息,以及處理和存儲機密和個人客户數據。雖然我們試圖提供足夠的安全措施來保護我們的產品和服務,但用於未經授權訪問或破壞系統的技術正在不斷髮展,因此在針對目標發起攻擊之前可能無法識別。可能會發生未經授權的訪問、剩餘數據暴露、計算機病毒、拒絕服務攻擊、事故、員工錯誤或瀆職、計算機“黑客”故意的不當行為以及其他中斷。這可能導致基礎設施、硬件和軟件漏洞以及安全控制方面的差距。暴露或不受保護的數據可能(I)幹擾向我們的客户提供服務,(Ii)阻礙我們的客户開展業務的能力,或(Iii)危及系統和數據的安全性,從而將信息暴露給未經授權的第三方。像許多公司一樣,我們經常受到不同程度的網絡攻擊。雖然這類網絡攻擊沒有對我們的經營業績造成實質性的不利影響,但不能保證在未來的安全事件中也會出現類似的結果。
發生的安全事件可能使我們面臨更大的訴訟風險,失去現有或潛在客户,損害我們的聲譽,增加我們的安全成本。根據司法管轄區的不同,安全事件可能會引發對受影響個人的通知要求和監管調查,從而導致處罰和更大的聲譽損害。
任何此類運營中斷和/或信息盜用都可能導致銷售損失、不利宣傳、產品召回或業務延遲,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們依賴的信息技術系統可能無法有效運行,需要升級和更換,或者遇到漏洞。
我們的行業需要先進的資訊科技系統和網絡基礎設施繼續運作,這些系統和網絡基礎設施可能會因我們無法控制的事件而受到幹擾。我們依賴信息技術系統,包括但不限於網絡、應用程序和外包服務。在我們的全球業務中,我們不斷增強和實施新的系統和流程。
我們利用分佈在世界各地的多個數據中心設施提供託管服務和軟件。這些系統的任何損壞或故障都可能導致我們向公用事業客户提供的服務中斷。隨着我們不斷增加現有和未來數據中心的容量,我們可能會移動或傳輸數據。儘管在此過程中採取了預防措施,但任何延遲或不成功的數據傳輸都可能會影響我們向公用事業客户提供服務。我們還銷售帶有安全功能的自動售貨機和預付費系統,如果安全功能受損,可能會導致對我們的索賠。
我們有一個主要的企業資源規劃(ERP)系統,該系統維護銷售和交易信息,以促進流程。該系統可能需要定期更新和升級,這可能是昂貴和耗時的承諾。成功的升級和更新提供了許多好處,而不成功的升級和更新可能會花費我們大量的時間和資源。
這些系統無法有效運行、轉換到升級或更換系統時出現問題,或者由於計算機病毒、黑客攻擊、恐怖主義行為和其他原因導致這些系統的安全性受到破壞,都可能會損害我們準確預測銷售需求、管理供應鏈和生產設施、實現電子數據和記錄轉換的準確性以及及時準確地報告財務和管理信息的能力,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。此外,由於ERP系統的系統性內部控制特點,我們可能會遇到一些困難,這些困難可能會影響我們對財務報告的內部控制。
金融和市場風險
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
2018年的信貸安排以浮動利率計息,我們未來可能產生的其他債務也可能計息。因此,在任何給定的時間,2018年信貸安排和任何其他可變利率債務的利率都可能高於或低於當前水平。如果利率上升,我們的可變利率債務的償債義務可能會增加,即使借入的金額保持不變,因此淨收益和相關的現金流,包括可用於償還債務的現金,可能會相應減少。雖然我們不斷監控和評估我們的利率風險,並已簽訂衍生品工具來管理此類風險,但這些工具可能無法有效緩解我們的全部或部分風險,包括改變我們2018年信貸安排下的適用保證金。
更改或終止倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的借款成本產生不利影響。
我們的某些利率衍生品和部分債務以浮動利率計息,主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),這取決於監管指導和/或改革,這可能導致我們當前或未來債務協議下的利率表現與過去不同,或導致其他意想不到的後果。2017年7月,監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官宣佈,FCA將在2021年之後不再説服或強制銀行提交計算LIBOR的利率。然而,2020年11月30日,洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)宣佈,計劃將大多數美國Libor值停止計算和公佈的日期從2021年12月31日延長至2023年6月30日。該公告表明,LIBOR在現有基礎上的延續不能也不會得到保證,對LIBOR的這種終止、修改或其他改革的時間也不確定。目前,無法預測對倫敦銀行間同業拆借利率或任何其他參考利率的任何中斷、修改或其他改革,或設立替代參考利率將對公司產生的影響。然而,由於預計倫敦銀行同業拆借利率在未來一段時間內將不復存在,公司的借款成本可能會受到不利影響。
全球信貸和金融市場的中斷和動盪可能會因某些國家無法繼續償還主權債務而加劇,並可能對全球經濟產生不利影響,這可能會對我們的業務、流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。
目前的經濟狀況,包括信貸和匯率的波動,以及經濟持續放緩,導致了一些全球信貸和金融市場的不穩定。此外,某些國家的高風險金融機構可能會在沒有預警的情況下沒收儲户賬户餘額的一部分。被扣押的資金將用於對面臨風險的金融機構進行資本重組,不再可供儲户使用。如果這種扣押發生在我們有資金存入的金融機構,可能會對我們的整體流動性產生重大影響。雖然這些事件的最終結果無法預測,但這些事件可能會對全球經濟和我們的業務、流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們有養老金福利義務,這可能會對我們的收益、負債和股東權益產生實質性影響,並可能在未來產生重大不利影響。
我們為國際員工(主要是在德國、法國、印度尼西亞、印度和意大利)發起有資金和無資金的固定收益養老金計劃。我們對這些合格養老金計劃的一般資金政策是,為每個計劃提供足夠的資金,以滿足各自國家的監管資金標準。
養老金計劃費用、福利義務和未來繳費的確定在很大程度上取決於市場因素,如貼現率和計劃資產的實際回報。我們使用關於這些項目和其他項目的假設來估計養老金計劃費用、福利義務和未來對這些計劃的貢獻。這些假設的變化可能會對未來的供款以及我們的年度養老金成本產生重大影響,和/或導致股東權益的重大變化。
法律和監管風險
税法、估值免税額和意想不到的納税義務的變化可能會對我們的有效所得税税率和盈利能力產生不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在評估我們的税務狀況和確定我們的所得税撥備時,需要做出重大判斷。在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們為與税務有關的不明朗因素設立儲備金,是根據對是否應繳附加税及應繳附加税的程度所作的估計而設立的。當我們相信某些立場可能會受到挑戰時,即使我們相信我們的報税立場是完全可以支持的,也可以設立這些儲備。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些儲備。所得税撥備包括準備金頭寸的影響和被認為適當的準備金變動,以及當我們確定遞延税項資產更有可能無法變現時的估值津貼。此外,我們所在司法管轄區税法的未來變化可能會對我們的有效所得税税率和盈利能力產生實質性影響。我們會定期評估這些事項,以確定我們的税務撥備是否足夠,這須視乎重大判斷而定。
經濟合作與發展組織(經合組織)在基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)倡議下的指導方針旨在最大限度地減少被認為的税收濫用並使全球税收政策現代化。歐盟理事會發布的反避税指令(ATAD)為這些税收政策下的立法改革提供了進一步的建議。其他建議將會陸續公佈。越來越多的國家開始根據這些BEPS建議和ATAD措施實施立法改革。經合組織還在行動1(“應對數字經濟的税收挑戰”)下推進了“BEPS 2.0倡議”,該倡議建議對國際税收制度進行進一步的根本性改革。這個項目包括一個框架,用於根據消費者的所在地向司法管轄區提供徵税權利,而不考慮公司目前的實際存在。還有第二個組成部分將實施全球最低税率。雖然這項建議存在很大的不確定性,包括如何實施,但如果實施,可能會對我們的税務狀況造成不利影響。
我們的許多產品都受到無線電頻譜可用性和監管的影響,並可能受到對我們使用的無線電頻譜的幹擾的影響。
我們的大量產品使用無線電頻譜,受美國聯邦通信委員會(FCC)的監管。聯邦通信委員會可能會對我們的許可和非許可頻段的規則進行修改,這些頻段與我們的業務不兼容。過去,聯邦通信委員會對使用無線電頻譜的設備的要求進行了修改,也有可能聯邦通信委員會或美國國會會採取額外的修改。
雖然無線電電臺一般都需要無線電許可證,但FCC規則第15部分允許某些低功率無線電設備(第15部分設備)在未經許可的基礎上操作。第15部分設備專為在其他設備使用的頻率上使用而設計。這些其他用户可能包括許可用户,其優先級高於第15部分用户。第15部分設備不能對許可用户造成有害幹擾,必須設計為接受來自許可無線電設備的幹擾。在美國,我們的智能計量解決方案通常由第15部分設備組成,這些設備根據這些規則向手持、移動或固定網絡系統傳輸信息(如果適用,也可以從這些系統接收信息)。
我們依賴於FCC為我們的預定用途分配足夠的無線電頻譜。至於領有牌照的頻率,有些市場可能沒有足夠的頻率維持我們計劃中的運作。未經許可的頻率可用於多種用途,並且可能無權受到根據FCC規則操作的其他用户的幹擾。未經許可的頻率也經常是向聯邦通信委員會提出的建議的主題,要求改變使用這些頻率的規則。如果未經許可的頻率變得擁擠到無法接受的程度,受到限制,或受到管理其使用的規則的改變,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們已經並將繼續投入大量資源,用於開發使用特定無線電頻率的產品。FCC的行動可能需要對我們的產品進行修改。無法修改我們的產品以滿足這些要求、完成此類修改的可能延遲以及此類修改的成本,所有這些都可能對我們未來的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在美國以外,我們的某些產品需要使用射頻,並受我們部署此類設備的司法管轄區的監管。在某些司法管轄區,電臺持牌人一般須操作無線電發射機,而這類牌照可批出固定期限,並須定期續期。在其他司法管轄區,這些規則允許某些低功耗設備在未經許可的基礎上運行。我們的智能計量解決方案通常根據規範手持、移動或固定網絡讀取設備的使用規則,以免許可證的頻段向手持式、移動或固定網絡讀數設備傳輸信息(如果適用,並從其接收信息)。在歐洲,我們通常使用169兆赫(MHz)、433/4 MHz和868 MHz頻段。在世界其他地方,我們主要使用433/4兆赫茲、920兆赫茲和2.4000-2.4835兆赫頻段,以及其他本地免牌照頻段。只要我們將專為在美國或其他國家使用而設計的新產品引入新市場,此類產品可能需要進行重大修改或重新設計,以滿足頻率要求和其他法規規範。在某些國家/地區,由於頻率限制或進行必要修改的成本,我們可能無法在這些司法管轄區銷售我們的產品。此外,新的消費產品可能會對我們的產品性能造成幹擾,這可能會導致對我們的索賠。
環境法規的變更、違反此類法規或未來的環境責任可能會導致我們招致鉅額成本,並可能對我們的運營產生不利影響。
我們的業務和設施受眾多法律、法規和條例的約束,其中包括有毒或其他危險物質和某些廢物的儲存、排放、處理、排放、產生、製造、處置、補救和暴露。其中許多環境法律和法規要求土地的現任或前任所有者或經營者承擔調查、清除或補救危險材料的費用。此外,這些法律和法規通常施加責任,無論所有者或經營者是否知道或對任何危險材料的存在負有責任,也無論導致存在的行為是否依法進行。在我們正常的業務過程中,我們使用金屬、溶劑和類似的材料,這些材料都是就地儲存的。使用這些材料產生的廢物由獨立的廢物運輸商定期運送到場外。許多環境法律和法規要求廢物產生者在場外處置地點或與場外處置地點有關的地方採取補救行動,即使處置是依法進行的。這些法律法規的要求複雜,變化頻繁,未來可能會變得更加嚴格。如果不遵守當前或未來的環境法規,可能會被處以鉅額罰款、暫停生產、改變生產流程、停止運營或採取其他行動,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。不能保證不會發生索賠、調查或責任。
關於這些活動,或者未來遵守政府法規的成本,無論是單個索賠還是多項索賠的總和,都不會對我們產生實質性的不利影響。
我們的國際銷售和運營受到與外國腐敗行為和反賄賂法律等相關的複雜法律的約束,違反或改變這些法律可能會對我們的運營產生不利影響。
美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)要求美國公司遵守廣泛的法律框架,以防止賄賂外國官員。法律很複雜,要求我們密切關注我們海外辦事處在當地的做法。美國司法部繼續加強這些法律的執行力度。此外,其他國家繼續實施可能具有域外效力的類似法律。在我們開展業務的英國,英國《賄賂法案》對我們施加了重大的監督義務,可能會影響我們在英國以外的業務。遵守這些法律和類似法律的成本可能很高,可能需要大量的管理時間和重點。任何違反這些或類似法律的行為,無論是有意還是無意,都可能導致罰款和/或刑事處罰,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們在世界上一些經歷過政府腐敗的地區開展業務,在某些情況下,當地的習俗和做法可能與反腐敗法律的要求不符。我們仍然面臨員工、第三方合作伙伴或代理商從事我們的政策禁止的商業行為並違反此類法律法規的風險。
與“衝突礦物”相關的法規可能會迫使我們招致額外費用,可能會損害我們的商業聲譽,並可能對我們開展業務的能力產生不利影響。
美國證券交易委員會(SEC)通過了關於在其產品中使用某些礦物和衍生金屬(稱為“衝突礦物”,無論其實際原產國如何)的公司的披露規則。其中一些金屬通常用於電子設備和設備,包括我們的產品。這些要求要求公司調查、披露和報告這些金屬是否來自剛果民主共和國或鄰國,並需要進行盡職調查。我們可能無法充分核實我們產品中使用的所有礦物的來源,如果我們確定我們的產品中含有不確定為無衝突的衝突礦物,或者我們無法充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源,我們的聲譽可能會受到損害。有時,我們的客户還要求或要求我們確認我們的產品是否含有無衝突礦物,這可能會導致及時滿足這些客户的要求(如果有的話)的挑戰。遵守這些披露要求會產生相關成本,包括努力確定我們的產品和相關部件中使用的衝突礦物的來源,以及此類核查活動導致的產品、工藝或供應來源的其他潛在變化。對這些規則的進一步解釋和實施可能會對我們產品中使用的材料的採購、供應和定價產生不利影響。
項目1B:未解決的工作人員意見
沒有。
第二項:中國房地產
我們的總部設在華盛頓州的利伯蒂湖。
下表按地區和位置列出了我們的主要製造設施:
| | | | | |
區域 | 位置 |
北美 | SC(O)Oconee 瓦塞卡,明尼蘇達州(L) |
歐洲、中東和非洲 | Chasseneuil,法國(O) 法國梅肯(O) 馬西,法國(L) 1、卡爾斯魯厄(德國) 德國奧爾登堡(O) 匈牙利戈多洛(O) 意大利阿斯蒂(O) |
亞洲/太平洋 | 印度尼西亞貝卡西(O) |
(O)-擁有製造設施
(L)-租賃製造設施
我們的主要物業狀況良好,我們相信我們現有的設施足以支持我們的運營。我們的主要製造設施是擁有的,而較小的工廠通常是租賃的。
除了我們的生產設施外,我們還在世界各地設有眾多的銷售辦事處、研發設施和配送中心。
第三項:提起訴訟
美國證券交易委員會(SEC)的規定要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境條款提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據SEC的規定,ITRON使用100萬美元或更多的門檻來確定是否需要披露任何此類程序。在這一門檻下,Itron沒有任何法律程序需要報告。
第二項四:中國煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項:登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為ITRI。
性能圖表
下圖將我們普通股的五年累計股東總回報率與我們的同行公司集團在截至2020年12月31日的一年中使用的五年累計總回報率以及納斯達克綜合指數進行了比較。
*2015年12月31日投資於股票或指數的100美元,包括股息的再投資。
截至12月31日的財年。
根據S-K法規第201(E)項,上述績效圖表僅隨本報告一起提供,並不是為了1934年證券交易法(修訂後)第18條的目的而提交的,也不會通過引用的方式併入我們的任何文件中,無論是在本文件日期之前還是之後提交的,無論該文件中的任何一般合併語言如何。
上述陳述假設2015年12月31日在同業集團Itron,Inc.和納斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index)的普通股上投資了100美元,所有股息都進行了再投資。對於同業集團中的公司,每家公司的回報都經過加權,以反映每一年度期間開始時的相對股票市值。上面顯示的我們普通股的歷史股價並不一定預示着未來的價格表現。
每年,我們都會重新評估我們的同行羣體,以確定那些要麼是直接競爭對手,要麼具有相似行業和商業運營特徵的全球公司。我們2020年的同行羣體包括以下上市公司:獾儀表公司、Landis+Gyr、Mueller Water Products,Inc.和Xylem,Inc.(人口普查)。由於我們同行的一項業務方向,我們2020年的同行組進行了更新。根據Roper Technologies,Inc.的業務方向,我們2020年的同級組進行了更新,將其排除在外
股權證券的發行人回購
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 購買的股份(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值 |
| | | | | | | | 以千計 |
2020年10月1日至2020年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2020年11月1日至2020年11月30日 | | 4,409 | | | 73.72 | | | — | | | — | |
2020年12月1日至2020年12月31日 | | 3,222 | | | 84.20 | | | — | | | — | |
總計 | | 7,631 | | | | | — | | | |
(1)購買的股票代表某些員工轉讓給我們的股票,這些員工歸屬於限制性股票單位,並用股票支付全部或部分相關税款。
持票人
截至2021年1月31日,這一數字為179 我們普通股的記錄持有者。這不包括其股票在被指定人手中或通過經紀人開立賬户的人。
分紅
自公司成立以來,我們從未宣佈或支付過現金股息。我們打算為我們的業務發展保留未來的收益,在可預見的未來不會支付現金股息。
第六項:統計精選財務數據
第二部分,第6項不再需要,因為公司已經實施了對條例S-K第301項修正案中的某些條款,該修正案於2021年2月10日生效。
項目7:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論和分析比較了2020財年和2019年合併財務報表的變動情況,閲讀時應結合第(8)項:財務報表和補充數據。有關2019財年和2018財年的比較,請參閲我們的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,在我們於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年年度報告的Form 10-K中的第二部分,項目7中,並通過引用併入本文。
管理層討論和分析的目的是提供我們對財務狀況和經營結果的評估,包括對我們的流動性和資本資源以及本年度發生的重大事件的評估。討論和分析集中於管理層已知的重大事件和不確定性,這些事件和不確定性很可能導致報告的財務信息不一定表明未來的經營業績或未來的財務狀況。此外,我們還處理根據管理層的評估合理可能對未來運營產生實質性影響的事項。我們期望這一分析將增強讀者對我們的財務狀況、現金流以及財務狀況和經營結果的其他變化的瞭解。
概述
我們是一家技術和服務公司,在工業物聯網(IIoT)領域處於領先地位。我們提供的解決方案使公用事業公司和市政當局能夠安全、可靠地運行其關鍵基礎設施。我們的解決方案包括部署智能網絡、軟件、服務、設備、傳感器和數據分析,使我們的客户能夠管理資產、保護收入、降低運營成本、改善客户服務、提高安全性,並實現對寶貴資源的高效管理。我們的全面解決方案和數據分析解決了能源、水和市政部門面臨的獨特挑戰,包括不斷增加的資源需求、非技術損失、泄漏檢測、環境和法規合規性以及提高運營可靠性。
我們在全球範圍內以ITRON品牌運營,並根據三個運營部門進行管理和報告:設備解決方案、網絡解決方案和成果。這三個細分市場的產品和運營定義如下:
設備解決方案-這一細分市場主要包括用於測量、控制或傳感的硬件產品,這些硬件產品沒有嵌入與我們更廣泛的ITRON系統一起使用的通信功能,即不屬於完整的“端到端”解決方案的基於硬件的產品。Device Solutions產品組合中的示例包括:出廠時沒有ITRON通信的標準終端,例如我們針對各種全球市場並遵守這些市場法規和標準的標準燃氣、電力和水錶,以及我們的供熱和分配產品;不屬於ITRON端到端解決方案一部分的通信儀表,例如Smart Spec儀表;以及實施和安裝非通信設備,如燃氣穩壓器。
網絡解決方案-這一細分市場主要包括通信設備(例如智能電錶、模塊、終端和傳感器)、網絡基礎設施以及作為完整解決方案設計和銷售的相關應用軟件,以獲取和傳輸可靠的特定於應用的數據。網絡解決方案包括用於實施、安裝和管理通信設備和數據網絡的產品和軟件。網絡解決方案產品組合中的示例包括:通信測量、控制或傳感終端,如我們的ITRON®和OpenWay®Riva儀表、ITRON傳統型ERT®技術、Intelis智能燃氣或水錶、500G氣體通信模塊、500W水通信模塊;GenX網絡產品、網絡模塊和接口卡;以及特定的網絡控制和管理軟件應用。這一細分市場支持的IIoT解決方案包括自動抄表(AMR)、高級計量基礎設施(AMI)、智能電網和配電自動化、智能街道照明以及一系列不斷增長的智能城市應用,例如交通管理、智能停車、空氣質量監測、電動汽車充電、客户參與、數字標牌、聲學(例如槍聲)檢測,以及燃氣和供水系統的泄漏檢測和緩解。我們的IIoT平臺允許所有這些行業和智能城市應用程序在單個多用途網絡上運行和管理。
結果-這一細分市場主要包括我們的增值、增強型軟件和服務,我們在這些軟件和服務中管理、組織、分析和解釋數據,以改進決策、最大限度地提高運營盈利能力、提高資源效率,併為消費者、公用事業公司和智能城市提供成果。結果強調通過利用我們的設備解決方案和網絡解決方案部門的足跡,向ITRON客户提供高價值、交鑰匙的數字體驗。這些產品的收入主要是經常性的,將包括代表我們的最終客户對設備解決方案、網絡解決方案和其他產品的任何直接管理。成果產品組合中的示例包括:我們的儀表數據管理和分析產品;我們的託管服務解決方案,包括網絡即服務(NAAS)和平臺即服務、預測軟件和服務;我們的分佈式智能應用程序和服務套件;以及
基於諮詢的參與。在結果部分,我們還確定了新的業務模式,包括基於績效的合同,以推動公用事業和城市之間更廣泛的投資組合產品。
我們有三個部門業績的衡量標準:收入、毛利(利潤率)和營業收入(利潤率)。部門間收入微乎其微。某些運營費用是根據內部確立的分配方法分配給運營部門的。利息收入、利息支出、其他收入(費用)、所得税撥備(福利)和某些公司運營費用既不分配給各部門,也不包括在部門業績衡量中。
非GAAP衡量標準
為了補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)編制的合併財務報表,我們使用某些調整後或非GAAP財務指標,包括非GAAP營業費用、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、非GAAP稀釋每股收益(EPS)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、不變貨幣和自由現金流量。我們之所以提供這些非GAAP財務衡量標準,是因為我們認為它們提供了更大的透明度,代表了管理層在財務和運營決策中使用的補充信息。我們在非GAAP財務指標中剔除了某些成本,因為我們相信淨結果是衡量我們核心業務的指標。我們相信,這些措施通過消除某些費用項目的存在和時機所造成的潛在差異,促進了不同時期的經營業績比較,否則這些費用項目在GAAP基礎上是不明顯的。非GAAP業績衡量應作為根據GAAP編制的結果的補充,而不是替代。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告,不要依賴任何單一的財務衡量標準。我們的非GAAP財務指標可能與其他公司報告的不同。
在我們下面對經營業績的討論中,我們有時會提到外幣匯率波動的影響,這是指我們用於將經營業績從當地貨幣轉換為美元以進行報告的外幣匯率之間的差異。我們也使用“不變貨幣”這個術語,它代表排除外幣匯率影響後的調整結果。我們將不變貨幣變動計算為使用本期貨幣匯率換算的本期結果與使用本期貨幣匯率重述的可比上期結果之間的差額。我們認為,根據外幣匯率的波動,對不變貨幣變化的調節為投資者提供了有用的補充信息。
請參閲非GAAP衡量標準下文第42-44頁提供了有關這些非GAAP衡量標準的信息,以及本報告期間影響自由現金流、非GAAP運營費用、非GAAP運營收入、非GAAP淨收入、調整後EBITDA和非GAAP稀釋每股收益的項目的詳細對賬情況。
公司亮點總數
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的亮點和重大發展
•收入為22億美元,而去年為25億美元,下降了3.291億美元,或13%
•毛利率為27.7%,去年為30.1%
•與2019年相比,運營費用減少了710萬美元,降幅為1%,其中包括5980萬美元出售業務的虧損及4320萬美元與2020年項目相關的重組費用
•可歸因於Itron,Inc.的淨虧損為5800萬美元,而2019年可歸因於Itron,Inc.的淨收益為4900萬美元
•GAAP每股虧損為1.44美元,而2019年稀釋後每股收益為1.23美元
•可歸因於Itron,Inc.的非GAAP淨收入為7530萬美元,而2019年為1.328億美元
•非公認會計準則稀釋後每股收益為1.85美元,而2019年為3.32美元
•調整後的EBITDA減少了9160萬美元,或34%,降至1.784億美元,而2019年調整後的EBITDA為2.7億美元
•截至2020年12月31日,總積壓金額為33億美元,12個月積壓金額為12億美元,而截至2019年12月31日,積壓金額分別為32億美元和15億美元。
新冠肺炎帶來的2021年展望
新冠肺炎疫情已經對全球經濟產生了影響,包括擾亂了全球供應鏈,造成了市場波動。最近大流行的程度及其對我們業務的持續影響是不穩定的,但我們的管理層正在密切監測。雖然我們的某些歐洲工廠在2020年上半年的部分時間裏由於政府行動和當地條件而關閉,但所有工廠在5月份之前和今年剩餘時間都是開放的。任何可能強加給我們的進一步關閉都可能影響我們2021年的業績。我們與新冠肺炎相關的增量成本,如個人防護設備、增加設施的清潔和消毒,以及其他此類項目,到目前為止還不是很大。目前,我們沒有發現客户對我們的產品和服務的長期需求有任何顯著下降。我們客户的某些項目和部署已轉移到2021年及以後。有關新冠肺炎大流行相關風險的更多信息,請參見第I部分,第1A項,風險因素中的我們的風險。
新冠肺炎大流行仍然是一個快速發展的局勢。我們不同地區業務的收益或虧損組合的變化,以及未來任何税收立法和其他因素的制定,都可能導致季度和年度有效税率更加不穩定。來自美國或我們開展業務的市政當局的財政援助可能會部分抵消對財務業績的不利影響,包括在新冠肺炎爆發期間支付給無法工作的員工的工資可獲得僱主工資税抵免。其他好處,包括推遲工資税支付和額外扣除的選擇,導致了短期內未來現金支出的減少。
2020年重組計劃
2020年9月17日,我們的董事會批准了一項重組計劃(2020項目),其中包括我們繼續努力優化我們的全球供應鏈和製造業務、銷售和營銷組織以及其他管理費用的活動。這些項目計劃在2022年底基本完工。我們估計税前重組費用為5500萬至6500萬美元,其中約3500萬至4500萬美元將導致現金支出,其餘與非現金費用有關。在預計的總費用中,2020年確認了4320萬美元。待確認的預期剩餘成本中最大的部分與非現金累計換算調整費用有關。許多受影響的員工由工會或勞資委員會代表,這需要諮詢,潛在的重組項目可能需要監管部門的批准,這兩者都可能影響收費的時間、預期費用總額、確認的成本以及某些司法管轄區的計劃節省。更多信息請參見項目8:財務報表和補充數據,附註13:重組。
出售業務
2020年6月25日,我們通過簽署各種最終股票購買協議,完成了向以Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.為首的買家出售包括我們在拉丁美洲的製造和銷售業務的五家子公司。Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.是一家墨西哥公司,在巴西的業務名稱為Accell。出售這些總部設在拉丁美洲的業務是我們持續戰略的一部分,目的是提高盈利能力,並專注於在拉丁美洲和世界各地發展我們的網絡解決方案和成果業務。我們保留了在拉丁美洲銷售的產品的知識產權。作為交易的一部分,我們簽訂了一項知識產權許可協議,根據該協議,Accell使用獲得許可的公司知識產權對Accell製造的某些產品支付版税。此外,Accell還是我們的設備解決方案、聯網解決方案以及成果產品和服務在拉丁美洲的獨家分銷商。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認出售業務虧損5980萬美元,主要原因是外幣兑換損失和分配的商譽。更多信息請參見項目8:財務報表和補充數據,附註18:出售業務。
信貸安排循環信貸額度
2020年3月,我們在信貸安排內的多幣種循環信貸額度(左輪手槍)下提取了4億美元,該信貸安排最初於2018年1月5日進入,並於2019年10月18日修訂(2018年信貸安排),以增加我們的現金狀況並保持未來的財務靈活性。在第四季度,我們償還了左輪手槍下的4億美元。截至2020年12月31日,左輪手槍項下沒有未償還金額,6490萬美元用於未償還備用信用證,導致4.351億美元可用於左輪手槍項下的額外借款或備用信用證。截至2020年12月31日,在信用證分安排下,有235.1美元可用於額外的備用信用證,而在Swingline分安排下沒有未償還的金額。
信貸安排修正案
2020年10月19日,我們完成了對2018年信貸安排的第二次修訂。這項修正案調整了2020年第四季度至2021年第四季度期間的最高總淨槓桿率門檻,以增加運營靈活性。2020年第四季度和2021年第一季度的最高槓杆率提高到4.75:1,第二季度到2021年第四季度的最高槓杆率提高到4.5:1。在現有的定價網格中增加了額外的定價水平,並在2018年信貸安排的剩餘期限內有效。以
2020年第四季度,承諾費從0.15%到0.30%不等,提取金額為s利潤率在1.00%到2.00%之間。修正案產生了約140萬美元的債務費用,以及其他法律和諮詢費。美國定期貸款(定期貸款)和左輪手槍都可以在沒有罰款的情況下償還。定期貸款的償還金額不得再借入,而根據左輪手槍借入的金額可在左輪手槍到期前償還和再借入,屆時必須償還所有未償還貸款以及所有應計和未付利息。
股票回購授權
2019年3月14日,ITRON董事會授權公司在12個月內回購最多5000萬美元的我們的普通股(2019年股票回購計劃)。該計劃宣佈後,截至2019年12月31日,我們以47.22美元(包括佣金)的平均股價回購了529,396股票,總回購金額為2500萬美元。該計劃於2020年3月13日到期,2020年期間沒有回購額外的股票。
管理下的公司GAAP和非GAAP亮點和端點總數
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
除利潤率和每股數據外,以千為單位 | 2020 | | %的更改 | | 2019 | | | | |
公認會計原則 | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
產品收入 | $ | 1,889,173 | | | (15)% | | $ | 2,220,395 | | | | | |
服務收入 | 284,177 | | | 1% | | 282,075 | | | | | |
總收入 | 2,173,350 | | | (13)% | | 2,502,470 | | | | | |
| | | | | | | | | |
毛利 | 602,167 | | | (20)% | | 752,319 | | | | | |
運營費用 | 612,562 | | | (1)% | | 619,636 | | | | | |
營業收入(虧損) | (10,395) | | | NM | | 132,683 | | | | | |
其他收入(費用) | (46,244) | | | (22)% | | (59,651) | | | | | |
所得税優惠(規定) | (238) | | | NM | | (20,617) | | | | | |
可歸因於Itron公司的淨收益(虧損) | (57,955) | | | NM | | 49,006 | | | | | |
| | | | | | | | | |
非GAAP(1) | | | | | | | | | |
非GAAP運營費用 | $ | 470,028 | | | (10)% | | $ | 519,954 | | | | | |
非GAAP營業收入 | 132,139 | | | (43)% | | 232,365 | | | | | |
可歸因於ITRON公司的非GAAP淨收入。 | 75,253 | | | (43)% | | 132,795 | | | | | |
調整後的EBITDA | 178,399 | | | (34)% | | 270,023 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
GAAP利潤率和每股收益 | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | |
產品毛利率 | 25.4 | % | | | | 28.5 | % | | | | |
服務毛利 | 42.8 | % | | | | 42.4 | % | | | | |
總毛利率 | 27.7 | % | | | | 30.1 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
營業利潤率 | (0.5) | % | | | | 5.3 | % | | | | |
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | (1.44) | | | | | $ | 1.24 | | | | | |
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | (1.44) | | | | | $ | 1.23 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非GAAP每股收益(1) | | | | | | | | | |
非GAAP稀釋每股收益 | $ | 1.85 | | | | | $ | 3.32 | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)這些措施不包括我們認為不能代表我們核心經營業績的某些費用。有關這些非GAAP衡量標準以及與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬信息,請參閲第42-44頁。
ITRON受管端點指標簡介
15年前,通過收購斯倫貝謝的電錶業務,我們加快了為公用事業公司提供更高價值解決方案的能力。通過此次收購,ITRON鞏固了自己作為AMR模塊、儀表和電力、天然氣和水公用事業行業其他關鍵基礎設施領域的領導者之一的地位。2008年,我們繼續我們的技術進步,我們的第一代AMI專注於在全球範圍內增加我們的網絡產品和服務。通過2018年收購銀泉網絡(SSNI),我們擴大了網絡足跡,擴大了作為統一運營平臺的能力,鞏固了我們作為智能公用事業和智能城市關鍵基礎設施和成果領域全球技術領先者的地位。
收購SSNI後,我們將產品組合重新調整為設備解決方案、網絡解決方案和結果的報告部門,以強調我們從日益商品化、無差異化的終端向更高價值的以數據為中心的網絡解決方案和結果的轉型。我們的客户(公用事業公司、市政當局和城市)部署了我們的網絡解決方案,他們往往在最初部署後使用這些資產10到15年。在我們現有的聯網終端客户羣的基礎上,我們的戰略重點是通過持續的專業服務、託管服務、軟件、安全和工具將客户轉變為長期客户,這些服務和工具可提高日常運營中的數據洞察力、風險降低、服務彈性、可持續性和效率。在某些情況下,“被管理的端點”不在ITRON提供的網絡上,而是在要求ITRON為其管理、監控或運行網絡或應用程序的另一個第三方的網絡上。
我們的管理團隊將重點放在有機和無機投資上,重點放在我們成果部門的增長上。我們的戰略是在一系列全球聯網終端資產上構建更高價值的解決方案、應用程序和以客户為中心的成果,這些資產由ITRON代表我們的客户進行積極管理。為了使我們的戰略取得進展,管理層依賴於“管理中的端點”這一指標,作為我們成果業務長期價值創造和增長潛力的領先指標。
管理層相信,使用“管理中的端點”指標可以增強對我們的網絡解決方案和結果部門的戰略和運營方向的洞察力,以便在客户一次性安裝端點後的數年內為其提供服務。
受管理的端點的定義
“受管理的端點”是唯一的端點或來自該端點的數據,ITRON通過我們的網絡平臺或連接到一種或多種類型的端點的第三方平臺管理該端點。當我們代表我們的客户管理一個或多個物理端點、操作系統、數據、應用程序、數據分析和/或源自此獨特端點的結果時,ITRON就會對端點進行管理。ITRON能夠通過NAAS、軟件即服務(SaaS)和/或我們客户指定的遠程位置的許可產品,監控和/或管理終端或來自終端的數據。我們的產品通常(但非獨家)向我們的客户提供ITRON產品或ITRON認證的合作伙伴產品,該產品具有單向通信或雙向數據通信的能力,其中可能包括遠程產品配置和可升級性。這些產品包括我們的Temetra、OpenWay®、OpenWay®Riva和Gen X。
此指標主要包括在電力、供水和天然氣公用事業行業以及全球各城市和市政當局內部署的ITRON或第三方終端。受管理的終端還包括ITRON平臺內的智能通信模塊和網絡接口卡(NIC)。有時,這些NIC會將獨立於ITRON產品銷售的模塊直接傳送給我們的客户或第三方製造商,用於終端設備(如電錶、水錶和燃氣表)、路燈和其他類型的IIoT傳感器和執行器、傳感器以及最終客户希望ITRON代表其連接和管理的其他功能。
儘管該端點可能有多個應用程序、服務、結果和更高利潤率的經常性產品與其關聯,但“管理中的端點”指標僅説明特定的、唯一的端點本身。此度量不反映可從單個端點本身派生的多應用程序值。此外,此指標不包括非通信、非ITRON系統硬件組件銷售的端點,也不包括ITRON不直接管理設備或來自該設備的數據的授權應用程序。
雖然平臺和終端的一次性銷售主要通過我們的網絡解決方案部門交付,但我們的增強型解決方案、持續監控、維護、軟件、分析和分佈式智能應用主要在我們的成果部門得到認可。我們預計,隨着我們管理的終端的增加,我們將有機會提高我們對成果應用、軟件和託管應用的滲透率。
我們管理的終端摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
單位(以千為單位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
管理的端點 | 74,184 | | | 64,719 | | | 47,755 | |
經營成果
收入和毛利率
外幣匯率變動對收入和毛利的實際影響和影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 外幣匯率變動的影響 | | 恆定的貨幣兑換 | | 總變化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千計 | 2020 | | 2019 | | | |
公司總數 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,173,350 | | | $ | 2,502,470 | | | $ | (3,384) | | | $ | (325,736) | | | $ | (329,120) | |
毛利 | 602,167 | | | 752,319 | | | (219) | | | (149,933) | | | (150,152) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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收入
與2019年相比,2020年的收入減少了3.291億美元。我們受到了新冠肺炎的不利影響,它在客户需求和同比業績下降方面發揮了重要作用。與2019年相比,2020年產品收入減少了3.312億美元,服務收入增加了210萬美元。與去年同期相比,設備解決方案減少了1.649億美元;網絡解決方案減少了1.679億美元;結果增加了360萬美元。貨幣匯率的變化不利地影響了2020年的收入340萬美元,主要是在設備解決方案方面。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,沒有一個客户佔總收入的10%以上。2020年,我們的10大客户佔總收入的33%,2019年佔總收入的31%。
毛利率
2020年毛利率為27.7%,而2019年為30.1%。我們受到了新冠肺炎導致的運營效率低下、產品組合和庫存增加的不利影響。產品銷售毛利率從2019年的28.5%降至2020年的25.4%。服務收入毛利率從2019年的42.4%提高到42.8%。
有關公司總收入和毛利率的更多詳細信息,請參閲下面的運營部門業績部分。
運營費用
外幣匯率變動對營業費用的實際影響和影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外幣匯率變動的影響 | | 恆定的貨幣兑換 | | 總變化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千計 | 2020 | | 2019 | | | |
公司總數 | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | 276,920 | | | $ | 346,872 | | | $ | 1,466 | | | $ | (71,418) | | | $ | (69,952) | |
研發 | 194,101 | | | 202,200 | | | 569 | | | (8,668) | | | (8,099) | |
無形資產攤銷 | 44,711 | | | 64,286 | | | 46 | | | (19,621) | | | (19,575) | |
重組 | 37,013 | | | 6,278 | | | (154) | | | 30,889 | | | 30,735 | |
業務出售虧損 | 59,817 | | | — | | | — | | | 59,817 | | | 59,817 | |
總運營費用 | $ | 612,562 | | | $ | 619,636 | | | $ | 1,927 | | | $ | (9,001) | | | $ | (7,074) | |
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| | | | | | |
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與2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,運營費用減少了710萬美元。這主要是由於可變薪酬降低和差旅費用減少導致銷售、一般和行政費用減少7000萬美元,其中包括2560萬美元的採購和整合成本較低
在銷售、一般和行政費用內。根據收購時確定的攤銷時間表,我們的無形資產攤銷減少了1,960萬美元,研發費用減少了810萬美元。這些減少被出售拉美業務虧損增加5980萬美元和重組費用增加3070萬美元部分抵消。更多細節見項目8:財務報表和補充數據,附註18:出售業務和附註13:重組。
其他收入(費用)
下表顯示了其他收入(費用)的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | %變化 | | 2019 | | | | |
利息收入 | $ | 2,998 | | | 62% | | $ | 1,849 | | | | | |
利息支出 | (39,871) | | | (15)% | | (46,822) | | | | | |
攤銷預付債務費用 | (4,130) | | | (27)% | | (5,631) | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (5,241) | | | (42)% | | (9,047) | | | | | |
其他收入(費用)合計 | $ | (46,244) | | | (22)% | | $ | (59,651) | | | | | |
截至2020年12月31日的一年,其他收入(支出)總額為4620萬美元,而2019年為5970萬美元。
與2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度其他收入(費用)淨額的變化主要是由於信貸安排的利息支出減少了890萬美元,由於以報告實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易導致的外幣匯兑損失減少,減少了270萬美元,預付債務費用的攤銷減少了150萬美元,但被利率掉期支出增加220萬美元和利息收入增加了110萬美元所抵消。
所得税撥備
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的所得税撥備分別為20萬美元和2060萬美元。截至2020年12月31日的一年,我們的税率與美國聯邦法定税率21%不同,這主要是因為第二季度確認的剝離我們大部分拉丁美洲業務活動的重大虧損。有關交易的更多信息,請參閲項目8:財務報表和補充數據,附註18:出售業務。這一損失被確認為一個離散的税項,因此沒有任何税收優惠。第三季度確認了1010萬美元的離散税收優惠,這與美國外國税收抵免遞延税收資產的估值免税額的發放有關。這一發布是由第三季度提交修訂後的納税申報單導致的税務屬性結轉引發的。其他利率驅動因素包括由於遞延税項資產估值津貼而沒有確認受益的司法管轄區的虧損,國內和國際司法管轄區的損益水平,與過度基於股票的薪酬相關的福利,以及不確定的税收狀況。
關於所得税的其他討論,見項目8:財務報表和補充數據,附註11:所得税。
運營細分市場結果
下表和討論突出了每個運營部門的趨勢或組成部分的重大變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
以千計 | 2020 | | %的更改 | | 2019 | | | | | | |
細分市場收入 | | | | | | | | | | | |
設備解決方案 | $ | 693,995 | | | (19)% | | $ | 858,881 | | | | | | | |
網絡化解決方案 | 1,249,402 | | | (12)% | | 1,417,254 | | | | | | | |
結果 | 229,953 | | | 2% | | 226,335 | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,173,350 | | | (13)% | | $ | 2,502,470 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
以千計 | 毛 利潤 | | 毛 邊距 | | 毛 利潤 | | 毛 邊距 | | | | |
分部毛利和利潤率 | | | | | | | | | | | |
設備解決方案 | $ | 86,859 | | | 12.5% | | $ | 152,562 | | | 17.8% | | | | |
網絡化解決方案 | 432,906 | | | 34.6% | | 518,749 | | | 36.6% | | | | |
結果 | 82,402 | | | 35.8% | | 81,008 | | | 35.8% | | | | |
毛利和毛利率合計 | $ | 602,167 | | | 27.7% | | $ | 752,319 | | | 30.1% | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
以千計 | 2020 | | %的更改 | | 2019 | | | | | | |
部門運營費用 | | | | | | | | | | | |
設備解決方案 | $ | 46,090 | | | (16)% | | $ | 54,809 | | | | | | | |
網絡化解決方案 | 124,807 | | | 3% | | 121,424 | | | | | | | |
結果 | 34,783 | | | (7)% | | 37,205 | | | | | | | |
企業未分配 | 406,882 | | | —% | | 406,198 | | | | | | | |
總運營費用 | $ | 612,562 | | | (1)% | | $ | 619,636 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
以千計 | 運營中 收入 (虧損) | | 運營中 邊距 | | 運營中 收入 (虧損) | | 運營中 邊距 | | | | |
部門營業收入(虧損)和營業利潤率 | | | | | | | | | | | |
設備解決方案 | $ | 40,769 | | | 5.9% | | $ | 97,753 | | | 11.4% | | | | |
網絡化解決方案 | 308,099 | | | 24.7% | | 397,325 | | | 28.0% | | | | |
結果 | 47,619 | | | 20.7% | | 43,803 | | | 19.4% | | | | |
企業未分配 | (406,882) | | | NM | | (406,198) | | | NM | | | | |
營業總收入(虧損)和營業利潤率 | $ | (10,395) | | | (0.5)% | | $ | 132,683 | | | 5.3% | | | | |
設備解決方案:
在某些設備解決方案部門的財務業績中,外幣匯率變化和持續的貨幣變化的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 外幣匯率變動的影響 | | 恆定的貨幣兑換 | | 總變化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千計 | 2020 | | 2019 | | | |
設備解決方案細分市場 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 693,995 | | | $ | 858,881 | | | $ | (3,880) | | | $ | (161,006) | | | $ | (164,886) | |
毛利 | 86,859 | | | 152,562 | | | (2,040) | | | (63,663) | | | (65,703) | |
運營費用 | 46,090 | | | 54,809 | | | 169 | | | (8,888) | | | (8,719) | |
| | | | | | | | | |
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收入
與2019年相比,2020年的收入減少了1.649億美元,降幅為19%,其中390萬美元是由於匯率變化。減少的主要原因是新冠肺炎帶動的出貨量減少,以及2020年6月出售該業務導致拉丁美洲地區的收入減少3,300萬美元。
毛利率
2020年毛利率為12.5%,而2019年為17.8%。下降5.30%的主要原因是新冠肺炎導致運營效率低下,不利的產品組合和增加的庫存儲備。
運營費用
運營費用減少了870萬美元,降幅為16%。減少的主要原因是研發成本減少了660萬美元,銷售佣金和差旅成本減少了210萬美元。
網絡解決方案:
在某些網絡解決方案部門的財務業績中,外幣匯率變化和持續的貨幣變化的影響如下:
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| | | | | 外幣匯率變動的影響 | | 恆定的貨幣兑換 | | 總變化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千計 | 2020 | | 2019 | | | |
網絡解決方案細分市場 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,249,402 | | | $ | 1,417,254 | | | $ | 455 | | | $ | (168,307) | | | $ | (167,852) | |
毛利 | 432,906 | | | 518,749 | | | 1,709 | | | (87,552) | | | (85,843) | |
運營費用 | 124,807 | | | 121,424 | | | 69 | | | 3,314 | | | 3,383 | |
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收入
與2019年相比,2020年的營收減少了167.9美元,降幅為12%.這一變化主要是由於客户部署的時機以及新冠肺炎項目延遲的影響,較低的1.737億美元的產品收入被較高的580萬美元的維護服務收入部分抵消。
毛利率
2020年毛利率為34.6%,而2019年為36.6%。下降200個基點主要與新冠肺炎導致的運營效率低下和不利的產品結構有關。
運營費用
2020年營業費用增加340萬美元,或2.8%。增加的主要原因是產品開發投資增加了790萬美元,但產品營銷和差旅費用減少了450萬美元,部分抵消了這一增加。
結果:
外幣匯率變化和某些結果部門財務業績中的持續貨幣變動的影響如下:
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| | | | | 外幣匯率變動的影響 | | 恆定的貨幣兑換 | | 總變化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千計 | 2020 | | 2019 | | | |
結果細分 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 229,953 | | | $ | 226,335 | | | $ | 40 | | | $ | 3,578 | | | $ | 3,618 | |
毛利 | 82,402 | | | 81,008 | | | 109 | | | 1,285 | | | 1,394 | |
運營費用 | 34,783 | | | 37,205 | | | 18 | | | (2,440) | | | (2,422) | |
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收入
2020年收入增加了360萬美元,增幅為2%。這一增長主要是由於北美於2019年確認的一次性客户調整,以及軟件許可銷售和服務的增長。
毛利率
2020年和2019年毛利率持平於35.8%。利潤率保持不變,原因是2019年不利的客户調整,以及2020年利潤率更高的軟件許可證銷售,這被2020年更高的成本所抵消。
運營費用
2020年,運營費用減少了240萬美元,降幅為6.5%。減少的原因是研發費用減少了180萬美元,營銷費用減少了60萬美元。
企業未分配:
與運營部門沒有直接關聯的運營費用被歸類為公司未分配。與2019年相比,2020年這些費用增加了70萬美元。這主要是由於拉丁美洲資產剝離導致的業務出售虧損5980萬美元,以及主要由於2020年項目導致的重組費用增加3070萬美元的結果。銷售、一般和行政費用以及研發費用減少4470萬美元,主要原因是可變薪酬下降和差旅費用減少。此外,與SSNI整合相關的成本減少了2560萬美元,無形資產攤銷減少了1960萬美元。
財務狀況
現金流信息:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金 | $ | 109,514 | | | $ | 172,840 | | | $ | 109,755 | |
用於投資活動的現金 | (41,036) | | | (48,180) | | | (862,658) | |
融資活動提供(用於)的現金 | (11,576) | | | (97,519) | | | 395,821 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 127 | | | 435 | | | (7,925) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 57,029 | | | $ | 27,576 | | | $ | (365,007) | |
截至2020年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金為2.069億美元,而截至2019年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金為1.499億美元。2020年期間現金、現金等價物和限制性現金增加了5700萬美元,這主要是由於經營活動產生的現金流,部分被房地產、廠房和設備的收購以及債務的淨償還所抵消。
經營活動
2020年經營活動提供的現金比2019年減少了6,330萬美元。這一下降主要是由於收益下降,但營運資本淨現金流入的增加部分抵消了這一下降。
投資活動
2020年用於投資活動的現金比2019年減少了710萬美元。現金使用量的減少主要是因為房地產、廠房和設備的支出減少了1450萬美元,以及出售房產、廠房和設備的收益減少。
融資活動
2020年融資活動中使用的淨現金為1160萬美元,而2019年的淨現金使用為9750萬美元。2020年,我們淨償還債務1410萬美元。2019年,我們償還了8770萬美元的債務,並回購了2500萬美元的股票。
匯率對現金和現金等價物的影響
匯率對持有外幣現金餘額的影響導致2020年增加10萬美元,2019年增加40萬美元。我們的外幣風險與我們國際子公司的非美元餘額有關。
自由現金流(非GAAP)
為了補充我們在GAAP基礎上提出的現金流量合併報表,我們使用自由現金流量的非GAAP衡量標準來分析我們的業務產生的現金流量。非GAAP自由現金流量的列報不應單獨考慮,也不應作為衡量我們業績的淨收入的替代方案,也不應作為衡量流動性的經營活動現金流量的替代方案。我們使用現金流量合併報表中的金額計算自由現金流量,如下所示:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | |
經營活動提供的現金 | $ | 109,514 | | | $ | 172,840 | | | |
購置房產、廠房和設備 | (46,208) | | | (60,749) | | | |
自由現金流 | $ | 63,306 | | | $ | 112,091 | | | |
自由現金流的減少主要是因為收益下降,部分被房地產、廠房和設備支出的下降所抵消。參見上面關於經營活動的現金流討論。
流動性和資本資源:
我們的主要流動性來源是來自運營、借款和出售普通股的現金流。現金流可能會波動,對許多因素很敏感,包括營運資本的變化以及資本支出和債務償還的時間和規模。營運資本,即流動資產減去流動負債,繼續處於淨有利地位。
借款
2019年10月18日,我們修改了最初於2018年1月5日生效的信貸安排(連同修訂,即2018年信貸安排)。2018年的信貸安排提供了12億美元的承諾信貸安排。2018年的信貸安排包括6.5億美元的定期貸款和本金高達5億美元的左輪手槍。左輪手槍還包含一個3億美元的備用信用證子貸款和一個5000萬美元的Swingline子貸款。2019年10月18日的修正案將到期日延長至2024年10月18日,並根據截至修正案日的新餘額重新攤銷了定期貸款。
2020年3月,我們在2018年信貸安排的循環信貸額度下提取了4億美元。考慮到不確定的環境,我們認為增加現金頭寸和保持財務靈活性是謹慎的。我們在2020年第四季度償還了循環信貸額度。修訂後的2018年信貸安排協議中定義的總淨槓桿率在本次提取中保持不變。
2020年10月19日,我們完成了對2018年信貸安排的第二次修訂。這項修正案調整了2020年第四季度至2021年第四季度期間的最高總淨槓桿率門檻,以增加運營靈活性。2020年第四季度和2021年第一季度的最高槓杆率提高到4.75:1,第二季度到2021年第四季度的最高槓杆率提高到4.50:1。在現有的定價網格中增加了額外的定價水平,並在2018年信貸安排的剩餘期限內有效。從2020年第四季度開始,承諾費從0.15%到0.30%不等,提取的金額受到保證金的限制。
從1.00%到2.00%。展望未來,我們預計利息開支不會因這項修訂而大幅增加。
截至2020年12月31日,2018年信貸安排左輪手槍下沒有未償還金額,未償還備用信用證使用了6500萬美元,導致4.351億美元可用於左輪手槍下的額外借款或備用信用證。截至2020年12月31日,信用證次級安排下的額外備用信用證可用2.35億美元,Swingline次級安排下沒有未償還的金額。定期貸款和左輪手槍都將於2024年10月18日到期,可以不受處罰地償還。定期貸款的償還金額不得再借入,而根據左輪手槍借入的金額可在左輪手槍到期前償還和再借入,屆時必須償還所有未償還貸款以及所有應計和未付利息。這筆定期貸款的本金和利息將在未來12個月內支付2770萬美元,超過12個月將支付5.437億美元。
2017年12月和2018年1月,我們發行了本金總額為4億美元的2026年1月15日到期的5.00%優先債券(高級債券)。所得款項用於為與收購SSNI相關的現有債務提供再融資,支付相關費用和開支,以及用於一般企業用途。優先債券的利息每半年派息一次,分別於一月十五日及七月十五日支付,由二零一八年七月十五日起生效。2021年1月15日到期的1000萬美元利息已於2020年12月31日支付。高級債券由我們為2018年信貸安排提供擔保的每一家子公司在優先無擔保的基礎上共同和分別提供全面和無條件的擔保。
在債券到期前,我們可能會贖回部分或全部優先債券,連同應計及未付利息(如有),另加“補全”溢價。在2021年1月15日或之後,我們可以贖回價格下降相當於102.50%的贖回價格贖回部分或全部優先債券,從2021年1月15日開始贖回101.25%,從2023年1月15日開始贖回100.00%,然後到適用的贖回日期為止。未來12個月內,高級債券的本金及利息將達1,000萬元。4.9億美元的本金和利息將在未來12個月後到期。
關於我們借款的進一步説明,請參閲項目8:財務報表和補充數據,附註6:債務。
有關我們的信用證和履約保證金的説明,以及我們的信用額度下可用於額外借款或信用證的金額,包括作為我們信貸安排一部分的左輪手槍,請參閲第8項:財務報表和補充數據,注12:承諾和或有事項。
Silver Spring Networks,Inc.收購
作為收購SSNI的一部分,我們宣佈了一項整合計劃,到2020年底每年節省約5000萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,我們支付了1310萬美元,整合計劃估計還有大約500萬至1000萬美元的現金支付,其中大部分預計將在未來12個月內支付。
重組
2020年9月17日,董事會通過了重組方案(2020項目)。2020年的項目包括繼續努力優化其全球供應鏈和製造運營、銷售和營銷組織以及其他管理費用的活動。這些項目計劃在2022年底基本完工。我們估計税前重組費用為5500萬至6500萬美元。在全部估計費用中,大約3500萬至4500萬美元將導致現金支出,其餘與非現金費用有關。
在截至2020年12月31日的一年中,我們與所有重組項目相關的淨支出為1710萬美元。截至2020年12月31日,這些重組項目累計支付7260萬美元,其中3170萬美元預計將在未來12個月內支付。
關於我們重組活動的更多細節,請參閲項目8:財務報表和補充數據,注13:重組。
其他合同義務和承諾
經營租賃義務在項目8:財務報表和補充數據,附註19:租賃中披露,不包括我們承擔的公共區域維護費、房地產税和保險費。未來12個月的經營租賃負債到期金額為1,830萬美元,未來12個月以後的到期金額為7,560萬美元。
我們在正常的業務過程中籤訂標準的採購訂單,通常要求我們購買材料和其他物品。採購訂單和其他採購義務可以包括無固定期限的協議,這些協議規定在延長的裝運期內(通常最多一年)以既定的單位成本提供估計數量。我們的長期未執行採購協議包含終止條款,已被歸類為不到一年,因為承諾是估計金額,如果承諾被取消,我們將被要求在2021年12月31日之前付款。未來12個月的採購訂單和其他購買義務為236.7美元,超過12個月的為250萬美元,其中包括未來12個月的資本支出80萬美元,超過12個月的沒有與資本支出相關的債務。
其他長期負債包括保修義務、估計養老金福利支付和其他義務。估計的養老金福利支付包括從我們的資產中為無資金計劃支付的金額,並反映預期的未來服務。下表彙總了截至2020年12月31日,我們根據某些合同支付未來款項的已知義務。
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以千計 | | 接下來的12個月 | | 超越下一個 12個月 |
保證義務 | | $ | 28,329 | | | $ | 13,061 | |
估計的養老金福利支出 | | 3,995 | | | 119,457 | |
長期未確認税收優惠(包括應計利息和罰款)的現金結算期無法與各自的税務機關進行合理估計。有關固定收益養老金計劃、所得税、保修義務和延長保修的未賺取收入的更多信息,請分別參見項目8:財務報表和補充數據,注8:固定收益養老金計劃,注11:所得税,注12:承諾和或有事項,以及注17:收入。
所得税
我們的税收撥備佔税前收入的百分比通常與美國聯邦法定税率21%不同。我們實際税率的變化受幾個因素的影響,包括經營結果的波動、新的或修訂的税收法規和會計公告、國內外司法管轄區業務水平的變化、研發税收抵免、州所得税、估值免税額的調整、税務審計的結算以及不確定的税收狀況等。税法、估值免税額和意想不到的納税義務的變化可能會對我們的税率產生重大影響。
我們的現金所得税支付如下:
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| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | |
已繳納(退還)的美國聯邦税款 | $ | (6,816) | | | $ | 184 | | | |
已繳納的州所得税 | 914 | | | 1,664 | | | |
已繳納的外國和當地所得税 | 8,590 | | | 10,193 | | | |
已繳納所得税總額 | $ | 2,688 | | | $ | 12,041 | | | |
根據目前的預測,我們預計到2021年,扣除退款後,我們預計將支付約500萬美元的美國聯邦和州税,以及900萬美元的外國和地方所得税。
截至2020年12月31日,某些外國子公司持有4330萬美元的現金和短期投資,出於税收目的,我們將永久再投資於這些投資。由於最近美國税收立法的變化,未來的任何匯回都不會導致美國聯邦所得税。因此,這筆現金沒有美國遞延税金撥備。如果這些現金匯回國內為美國業務提供資金,可能會產生額外的預扣税成本。税收只是我們在管理全球現金時考慮的眾多因素之一。因此,我們匯回外國現金所需徵收和支付的税額可能會有很大差異。
其他流動性考慮因素
在我們的幾個合併的國際子公司中,我們有合資夥伴,他們是少數股東。雖然這些實體並非由Itron,Inc.全資擁有,但我們合併它們是因為我們擁有50%以上的所有權權益和/或因為我們對業務行使控制權。本公司綜合資產負債表中的非控股權益餘額代表合營實體權益的比例份額,可歸屬於少數股東。截至2020年12月31日,我們的合併現金餘額中有2180萬美元存放在我們的合資實體中。因此,這些實體的少數股東有權獲得他們在這一現金餘額中的比例份額,我們從這些實體將現金匯回美國的能力可能會受到限制。
一般流動性概述
儘管新冠肺炎疫情預計會帶來中短期影響,但我們預計將通過內部新研發、從他人獲得或向他人授予技術許可、分銷協議、合作安排以及收購技術或其他公司來實現增長。我們預計這些活動的資金將來自現有現金、運營現金流、借款或出售我們的普通股或其他證券。我們相信,現有的流動性來源將足以為我們未來12個月和可預見的未來的現有業務和義務提供資金,但不能提供保證。我們的流動性可能會受到電力、天然氣和自來水公用事業行業的穩定性、競爭壓力、我們對某些關鍵供應商和組件的依賴、產品保修和/或訴訟的估計責任的變化、新冠肺炎大流行的持續時間、未來的業務合併、資本市場波動、國際風險和其他因素的影響,這些因素在項目11A:風險因素中描述,以及項目7A:關於市場風險的定量和定性披露。
偶然事件
參見項目8:財務報表及補充數據,附註12: 承諾和意外情況。
關鍵會計估計和政策
我們的合併財務報表和附註是根據公認會計準則編制的。編制合併財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層會計政策應用的影響。我們的關鍵會計政策包括收入確認、擔保、重組、所得税、企業合併、商譽和無形資產、固定收益養老金計劃、或有事項和基於股票的薪酬。有關會計政策和新會計公告的進一步披露,請參閲項目8:財務報表和補充數據,注1:重要會計政策摘要。
收入確認
我們的許多收入安排涉及多項績效義務,包括硬件、軟件和專業服務,如實施、項目管理、安裝和諮詢服務。這些安排要求我們確定作為每項履約義務基礎的承諾商品或服務的獨立銷售價格,然後根據它們的相對獨立銷售價格在單獨的履約義務之間分配總安排對價。然後,每項履約義務的收入在客户發運或接收產品時將控制權移交給客户時確認,或在服務交付時隨時間推移確認。我們的大部分收入是在產品發貨給客户或客户收到產品時確認的。某些包含多個履約義務的合同可能包含特定於客户的條款和條件,這些條款和條件管理服務級別承諾、控制權轉移以及可能涉及複雜會計考慮的可變對價。
專業服務收入是隨着時間的推移而確認的。我們使用輸入法來衡量履行這些履行義務的進展情況,最常見的是基於與提供服務的總預期成本相關的成本。對提供服務的預期成本的估計需要判斷。成本估算會考慮過去的歷史記錄和客户要求的特定範圍,並每季度更新一次。影響我們估計完成成本的其他變量包括完成的時間長度、工資變化、分包商業績、供應商信息和業務量假設。基本假設和估計的變化可能會對財務業績產生不利或有利的影響。
如果我們估計履行義務的完成將導致損失,那麼損失將在損失變得明顯的期間確認。我們通過履行履行義務重新評估估計損失,並根據事實和情況的變化調整估計損失。
我們與客户簽訂的許多合同都包括可變對價,其中可能包括違約金條款、回扣、批量和提前付款折扣,或者出售的軟件許可,其中對價金額取決於
部署的端點數量。我們使用期望值方法估計可變對價,考慮到合同條款、歷史客户行為和歷史銷售額。我們與客户的一些合同包含與交貨時間或里程碑成就相關的違約金條款,如果未能在合同截止日期前完成,這些條款可能會變得重要。在作出安排之初,我們會持續評估須支付違約金的可能性及該等賠償額的大小。就違約金而言,我們亦會考慮在達致合約里程碑方面的進展,包括是否尚未達致里程碑、合約所載的特定費率(如適用),以及向客户或類似客户支付違約金的歷史。
我們的某些收入安排包括延長或特定於客户的保修條款,涵蓋超過標準保修期的全部或部分客户更換或維修費用。無論延長保修是否在協議中單獨定價,協議總對價的一部分將分配給此延長保修交付內容。這筆收入將在延長的保修期內遞延並確認。延長保修或特定於客户的保修不佔我們收入的很大一部分。
我們根據每項履約義務的相對獨立售價對每項履約義務進行對價分配。對於我們有可觀察到的獨立銷售的商品或服務,我們使用可觀察到的獨立銷售來確定獨立銷售價格。對於我們的大多數商品和服務,我們沒有可觀察到的獨立銷售。因此,我們使用調整後的市場評估方法或預期成本加保證金方法估計獨立銷售價格。用於估計給定商品或服務的獨立售價的方法最大限度地利用了可觀察到的投入,並考慮了幾個因素,包括我們的定價實踐、提供商品或服務的成本、商品或服務的類型以及其他交易數據的可用性等。
如果我們的業務發生重大變化或我們的交易價格出現重大變化,我們將每年或更頻繁地確定用於我們的安排對價分配的商品或服務的估計獨立銷售價格。
我們的合同可能會被修改,以添加、刪除或更改現有的履約義務或更改合同價格。對合同進行修改的會計處理包括評估添加到現有合同中的產品或服務是否不同,以及定價是否為獨立的銷售價格。添加的不明確的產品或服務將被視為現有合同的一部分。修改對交易價格和進度衡量的影響被確認為自修改之日起對收入的調整(即,在累積追趕的基礎上)。那些不同的產品或服務是前瞻性的,如果附加服務按獨立銷售價格定價,則作為單獨的合同進行會計處理;如果不按獨立銷售價格定價,則作為終止現有合同並創建新合同進行會計處理。
保修
我們為我們的硬件產品和大型應用軟件產品提供標準保修。我們根據歷史和預測的產品性能趨勢以及保修期內的成本來累計產品保修的預計成本。在開發階段對新產品進行測試有助於在生產前識別和糾正潛在的保修問題。製造過程中的質量控制努力減少了我們對保修索賠的風險。當測試或質量控制工作未能檢測到我們產品中的故障時,我們可能會遇到保修索賠增加的情況。我們跟蹤保修索賠以確定潛在的保修趨勢。如果發現異常趨勢,則在可能發生故障事件並且可以合理估計成本的情況下,將確認額外的保修應計費用。當新產品推出時,我們的流程依賴於類似產品的歷史平均值,直到有足夠的數據可用。當新產品的實際體驗可用時,它用於修改歷史平均值,以確保預期保修成本在可能的結果範圍內。管理層定期評估保修條款的充分性,並在必要時做出調整。保修津貼可能會因修理或更換預計的產品故障而產生的材料、勞動力和其他成本的估計變化而波動,並且我們未來可能會在新產品或現有產品方面產生額外的保修和相關費用,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
重組
我們確認與重組項目下的退出或出售活動相關的成本的負債,該負債在產生負債的期間按其公允價值計算。被認為是離職後福利的員工離職福利是在義務可能和可評估的情況下應計的,例如人力資源政策和做法或法定要求規定的福利。一次性解僱福利在員工收到通知之日確認。如果員工必須提供超過60天的未來服務,這些福利將在未來服務期內按比例確認。對於合同終止費用,我們在根據合同條款終止合同或停止使用合同所傳達的權利時確認責任。
與重組項目相關的資產減值在資產集團層面確定。如果資產將被放棄,將以低於賬面淨值的價格出售,或持有待售資產的估計收益低於賬面淨值減去出售成本,則可以確認減值。當賬面價值無法收回並超過資產組的公允價值時,我們也可以確認持有和使用的資產組的減值。如果一家資產集團被認為是一家企業,我們的商譽餘額的一部分將根據相對公允價值分配給它。如果出售重組項目下的一個資產集團的收益超過該資產集團的賬面淨值,由此產生的收益在合併經營報表中的重組費用中確認。
在確定重組費用時,我們分析了我們未來的運營需求,包括按業務職能和設施空間要求所需的員工人數。我們的重組成本和任何由此產生的應計項目都涉及使用估計時可獲得的最佳信息進行的重大估計。我們的估計涉及許多風險和不確定性,其中一些是我們無法控制的,包括房地產市場狀況和當地勞動就業法律法規。如果重組活動產生的現金流的金額和時間與我們估計的大不相同,重組和資產減值費用的實際金額可能與我們確認的金額大不相同,要麼更高,要麼更低。
所得税
我們估計在我們運營的每個徵税管轄區的所得税費用。我們實際税率的變化受幾個因素的影響,包括經營結果的波動、新的或修訂的税收法規和會計公告、國內外司法管轄區業務水平的變化、研發税收抵免、州所得税、估值免税額的調整、税務審計的結算以及不確定的税收狀況等。税法、估值免税額和意想不到的納税義務的變化可能會對我們的税率產生重大影響。
我們確認減少遞延税項資產的估值額度,只要我們認為這類資產的一部分更有可能無法變現。在做出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的有利和不利證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略以及我們將虧損計入前幾年的能力。我們被要求對超出我們控制範圍的潛在結果做出假設和判斷。我們最敏感和最關鍵的因素是未來應税收入的預測、來源和性質。雖然不能保證變現,但管理層相信,扣除估值津貼後的遞延税項資產更有可能變現。然而,如果結轉期內對未來應税收入的估計減少或當前的税務籌劃策略沒有實施,被認為可變現的遞延税項資產的金額可能會在短期內減少。
我們在經營業務的多個税務管轄區接受審計。這些審計可能涉及複雜的問題,可能需要較長的時間才能解決。我們相信,我們已經確認了足夠的所得税撥備和準備金,以應對不確定的税收狀況。
在評估不確定的税務頭寸時,我們會考慮已提交和即將提交的納税申報單中所持頭寸的相對風險和是非曲直,並考慮適用於該等頭寸的法律、司法和監管指導。我們對管理層無法控制的潛在結果做出假設和判斷。如果税務機關不同意我們的結論,並視這些分歧的最終解決情況而定,我們的實際税率可能會在與税務機關最終結算期內受到重大影響。
商譽與無形資產
商譽和無形資產可能來自我們的業務收購。無形資產也可能來自購買資產和知識產權,而我們沒有收購企業。我們使用估計,包括對無形資產使用年限的估計、相關未來現金流量的金額和時間以及相關業務的公允價值,來確定分配給商譽和無形資產的價值。我們有限年限的無形資產根據估計的貼現現金流在其估計使用年限內攤銷。正在進行的研究和開發被認為是一種無限期的無形資產,在相關項目完成或終止之前不進行攤銷。有限生存
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,無形資產將在資產組層面進行減值測試。當事件或環境變化顯示資產可能減值,或當其使用年限被確定為不再無限期時,無限期無形資產每年進行減值測試。
商譽是根據每個業務合併產生的協同效應的預期收益分配給我們的報告單位的,這是通過使用某些財務指標來確定的,包括與每個報告單位相關的預測貼現現金流。每個報告單位與其各自的業務部門相對應。
截至10月1日,我們每年都會測試商譽的減值情況,如果出現重大減值指標,我們會更頻繁地測試商譽。作為減損測試的一部分,我們可以選擇對定性因素進行評估。如果這項定性評估顯示報告單位的公允價值(包括商譽)很可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇繞過定性評估,我們將繼續進行減值測試。減值測試涉及將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們首先評估報告單位內的長期資產的減值,然後確認相當於任何超額金額的商譽減值損失。
確定報告單位的公允價值本質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設。我們使用經風險調整的貼現率以及估計的未來收入和運營成本來預測報告單位層面的貼現未來現金流,這些因素考慮了現有積壓、預期的未來訂單、供應商合同以及對競爭、商業和經濟環境的預期等因素。我們還確定了類似的上市公司,並建立了一種相關性,稱為倍數,適用於報告單位的經營業績。然後,這些合併的公允價值與我們普通股在估值日的總市值相一致,同時考慮合理的控制溢價。
市場需求的變化、我們經營的市場的波動、全球股票市場的波動和下跌,以及我們市值的下降可能會對我們商譽的剩餘賬面價值產生不利影響,這可能會對我們當前和未來的運營業績和財務狀況產生重大影響。由於我們對設備解決方案報告部門的更新長期預測有所下降,我們在2020年第三季度完成了中期定量商譽減值測試。在確定該報告單位的估計公允價值後,我們得出結論,沒有減值需要確認。
固定收益養老金計劃
我們為國際員工(主要是在德國、法國、印度尼西亞、印度和意大利)發起有資金和無資金的固定收益養老金計劃。我們確認超過計劃資產的預計福利義務的負債或超過預計福利義務的計劃資產的資產。我們也在綜合資產負債表上確認我們的固定收益養老金計劃的資金狀況,並確認在此期間出現但未被確認為淨定期收益成本的其他全面收益(損失)(OCI)、税後淨額、精算損益和以前的服務成本或抵免(如果有)的組成部分。
在計算與這些計劃相關的費用和債務時,使用了幾個經濟假設和精算數據。這些假設每年在12月31日更新,包括貼現率、預期剩餘使用年限、計劃資產的預期回報率,以及未來薪酬增加的速度。貼現率是一個重要的假設,用於評估我們的養老金福利義務。我們根據每個計劃負債的估計期限來確定我們計劃的貼現率。對於歐元計價的固定收益養老金計劃,佔我們預計福利義務的92%,我們使用貼現率,並考慮到每個計劃的持續時間,使用從歐元計價的AA級公司債券發行開發的假設收益率曲線。這些債券被賦予不同的權重,以調整它們對收益率曲線的相對影響,收益率最高和最低的10%的債券被排除在每個期限組內。根據計劃期限的不同,使用的貼現率在0.20%至0.75%之間。用於衡量截至2020年12月31日所有計劃的預計福利義務的加權平均貼現率為1.10%。貼現率變化25個基點將使我們預計的福利義務改變約650萬美元。由於不斷變化的市場和經濟狀況以及其他因素,2020年12月31日使用的財務和精算假設可能與實際結果大不相同。這些差異可能導致在未來期間確認的養老金費用數額發生重大變化。
偶然事件
如果一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計,則確認或有損失。在其他因素中,我們評估不利結果的可能性程度,以及我們對最終損失金額做出合理估計的能力。我們確定的或有損失
合理的可能性,但不是很可能的,被披露,但沒有被承認。這些因素和相關估計的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。防範或有負債的法律成本被確認為已發生。
基於股票的薪酬
我們根據服務、業績和市場歸屬條件,向我們的高級管理人員、員工和董事會授予各種股票薪酬,包括股票期權、限制性股票單位、影子股票單位和非限制性股票單位(獎勵)。我們根據估計的公允價值衡量和確認所有獎勵的補償費用。對於只有一個服務條件的獎勵,我們在整個獎勵所需的服務期內使用直線法支付基於股票的薪酬。對於有服務和業績條件的獎勵,如果有可能歸屬,我們將在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式支出基於股票的薪酬。對於有市場條件的獎勵,我們在必要的服務期內按公允價值計價。
我們根據估計的公允價值計量和確認所有股票薪酬的薪酬費用。股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,該模型包括對預期波動率、無風險利率、預期期限和股息收益率的假設。對於沒有市場條件的非限制性股票獎勵,公允價值是我們普通股在授予之日的市場收盤價。對於有市場條件的限制性股票單位,公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計的,該模型包括對我們的普通股和羅素3000指數成份股公司的股息率和預期波動性的假設,以及無風險利率和獎勵的預期期限。對於虛擬股票單位,公允價值是我們普通股在每個報告期末的市場收盤價。
在根據市場情況對我們的股票期權和限制性股票單位進行估值時,在確定我們普通股的預期波動性和個人在行使股票期權之前持有股票的預期壽命時,需要做出重大判斷。股票期權的預期波動率是基於我們自己普通股的歷史和隱含波動率,而我們的受限制股票單位的波動率是基於我們自己的股票和市場條件下組成市場指數的公司的股票的歷史波動率。股票期權授予的預期壽命是根據期權授予的歷史實際期限和對期權剩餘合同期內未來行使的估計得出的。雖然波動性和估計壽命是在授予日之後不承擔變化風險的假設,但這些假設可能很難衡量,因為它們代表了基於歷史經驗的未來預期。此外,我們的預期波動性和預期壽命在未來可能會發生變化,這可能會極大地改變未來獎勵的授予日期公允價值,並最終改變我們確認的費用。實際結果和未來估計可能與我們目前的估計大不相同。我們過去沒有分紅,在可預見的未來也不打算分紅。
非GAAP衡量標準
隨附的時間表包含非GAAP財務衡量標準。為了補充我們根據GAAP編制的合併財務報表,我們使用了某些非GAAP財務計量,包括非GAAP營業費用、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、非GAAP稀釋每股收益、調整後的EBITDA、自由現金流量和不變貨幣。本財務信息的列報不應被孤立地考慮,也不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息,其他公司可能會以不同的方式定義此類措施。有關這些非GAAP財務指標的更多信息,請參閲標題為“非GAAP財務指標與最直接可比GAAP財務指標的調整”的表格。
我們將這些非GAAP財務指標用於財務和運營決策和/或作為確定高管薪酬的手段。管理層認為,這些非GAAP財務指標通過排除可能不能反映我們經常性核心經營業績的某些費用,提供了有關我們的業績和償債能力的有意義的補充信息。這些非GAAP財務指標便於管理層與我們的歷史業績進行內部比較,以及與我們競爭對手的經營業績進行比較。我們的高管薪酬計劃不包括與無形資產攤銷有關的非現金費用,以及某些獨立的現金和非現金費用,如與收購和整合相關的費用、業務出售損失或重組費用。我們相信,在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時,管理層和投資者都能從參考這些非GAAP財務衡量標準中受益。我們相信,這些非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的,因為它們為管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標提供了更大的透明度,也因為我們的機構投資者和分析師羣體使用它們來分析我們業務的健康狀況。
非GAAP運營費用和非GAAP營業收入-我們將非GAAP營業費用定義為不包括與無形資產攤銷、重組、業務出售損失、公司過渡成本以及收購和整合相關的某些費用的營業費用。我們將非GAAP營業收入定義為營業收入
不包括與無形資產攤銷、重組、業務出售損失、公司過渡成本以及收購和整合有關的費用。收購和整合相關費用包括影響和整合業務合併所產生的成本,如專業費用、與整合相關的某些員工留任和工資、遣散費、合同終止、與知識轉移相關的差旅成本、系統轉換成本和資產減值費用。我們認為這些非GAAP財務衡量標準對管理層和投資者是有用的衡量標準,因為它們排除了與收購和重組項目相關的費用的影響。通過剔除這些費用,我們相信管理層和投資者更容易比較我們多個時期的財務結果,並分析我們業務的趨勢。例如,在某些時期,與無形資產攤銷相關的費用可能會減少,這將提高GAAP的營業利潤率,但由於這一較低的費用導致的GAAP營業利潤率的改善並不一定反映出我們核心業務的改善。使用非GAAP營業費用和非GAAP營業收入與根據GAAP計算的營業費用和營業收入相比存在一些限制。我們通過提供不包括在非GAAP營業費用和非GAAP營業收入中的GAAP金額的具體信息,以及評估非GAAP營業費用和非GAAP營業收入以及GAAP營業費用和營業收入來彌補這些限制。
非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益-我們將非GAAP淨收入定義為可歸因於Itron公司的淨收入,不包括與無形資產攤銷、債務配售費用攤銷、重組、業務出售損失、公司過渡成本、收購和整合以及不包括這些費用的税收影響相關的費用。我們將非GAAP稀釋每股收益定義為非GAAP淨收入除以在稀釋基礎上在每個時期流通股的加權平均份額。我們認為這些財務指標對管理層和投資者是有用的衡量標準,原因與我們使用非GAAP營業收入的原因相同。上述有關我們使用非GAAP營業收入的限制同樣適用於我們使用非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益。我們通過提供有關不包括在這些非GAAP衡量標準中的GAAP金額的具體信息,評估非GAAP淨收入和非GAAP攤薄每股收益,以及可歸因於ITRON公司和GAAP攤薄每股收益的GAAP淨收入來彌補這些限制。
調整後的EBITDA-我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(A)減去利息收入,(B)加上利息支出、無形資產折舊和攤銷、重組、出售業務損失、公司過渡成本、收購和整合相關費用,以及(C)不包括所得税撥備或收益。管理層使用調整後的EBITDA作為高管薪酬的業績衡量標準。使用調整後的EBITDA的一個限制是,它不代表該期間現金餘額的總增減,該衡量標準包括一些非現金項目,不包括其他非現金項目。此外,我們在計算調整後的EBITDA時排除的項目可能與我們的同行公司在報告業績時排除的項目不同。我們通過將這一衡量標準與公認會計準則淨收益(虧損)進行對賬來彌補這些限制。
自由現金流-我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購置房地產、廠房和設備的現金。我們相信,自由現金流為投資者提供了相關的流動性衡量標準,併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。上述有關我們使用調整後EBITDA的限制同樣適用於我們使用的自由現金流。我們通過提供有關GAAP金額的具體信息並與自由現金流對賬來彌補這些限制。
不變貨幣-我們在討論財務業績時提到外幣匯率波動的影響,這指的是用於將經營業績從實體的功能貨幣換算成美元以進行財務報告的外幣匯率之間的差異。我們還使用“不變貨幣”一詞,表示經調整後的財務結果,不包括外幣匯率與上年同期可比匯率相比的變動。我們用本期外幣匯率重述的本期業績與上一期可比業績之間的差額來計算不變貨幣變動。
非GAAP財務指標與最直接可比GAAP財務指標的對賬
下表將營業費用、營業收入、淨收入、稀釋每股收益、調整後EBITDA和自由現金流量等非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了協調。
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公司對賬總額 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千為單位,每股數據除外 | 2020 | | 2019 | | |
非GAAP運營費用 | | | | | |
| 公認會計準則運營費用 | $ | 612,562 | | | $ | 619,636 | | | |
| | 無形資產攤銷 | (44,711) | | | (64,286) | | | |
| | 重組 | (37,013) | | | (6,278) | | | |
| | 業務出售虧損 | (59,817) | | | — | | | |
| | 企業轉型成本 | 33 | | | (2,520) | | | |
| | 收購和整合相關費用 | (1,026) | | | (26,598) | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAP運營費用 | $ | 470,028 | | | $ | 519,954 | | | |
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非GAAP營業收入 | | | | | |
| 公認會計準則營業收入(虧損) | $ | (10,395) | | | $ | 132,683 | | | |
| | 無形資產攤銷 | 44,711 | | | 64,286 | | | |
| | 重組 | 37,013 | | | 6,278 | | | |
| | 業務出售虧損 | 59,817 | | | — | | | |
| | 企業轉型成本 | (33) | | | 2,520 | | | |
| | 收購和整合相關費用 | 1,026 | | | 26,598 | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAP營業收入 | $ | 132,139 | | | $ | 232,365 | | | |
| | | | | | | |
非GAAP淨收入和稀釋每股收益 | | | | | |
| 可歸因於ITRON公司的GAAP淨收益(虧損) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | |
| | 無形資產攤銷 | 44,711 | | | 64,286 | | | |
| | 債務配售費用攤銷 | 3,954 | | | 5,455 | | | |
| | 重組 | 37,013 | | | 6,278 | | | |
| | 業務出售虧損 | 59,817 | | | — | | | |
| | 企業轉型成本 | (33) | | | 2,520 | | | |
| | 收購和整合相關費用 | 1,026 | | | 26,598 | | | |
| | | | | | | |
| | 非GAAP調整的所得税效應(1) | (13,280) | | | (21,348) | | | |
| 可歸因於ITRON公司的非GAAP淨收入。 | $ | 75,253 | | | $ | 132,795 | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAP稀釋每股收益 | $ | 1.85 | | | $ | 3.32 | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 40,571 | | | 39,980 | | | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | |
| 可歸因於ITRON公司的GAAP淨收益(虧損) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | |
| | 利息收入 | (2,998) | | | (1,849) | | | |
| | 利息支出 | 44,001 | | | 52,453 | | | |
| | 所得税(福利)撥備 | 238 | | | 20,617 | | | |
| | 折舊及攤銷 | 97,290 | | | 114,400 | | | |
| | 重組 | 37,013 | | | 6,278 | | | |
| | 業務出售虧損 | 59,817 | | | — | | | |
| | 企業轉型成本 | (33) | | | 2,520 | | | |
| | 收購和整合相關費用 | 1,026 | | | 26,598 | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 178,399 | | | $ | 270,023 | | | |
| | | | | | | |
自由現金流 | | | | | |
| | 經營活動提供的淨現金 | $ | 109,514 | | | $ | 172,840 | | | |
| | 購置房產、廠房和設備 | (46,208) | | | (60,749) | | | |
| 自由現金流 | $ | 63,306 | | | $ | 112,091 | | | |
(1)若不存在估值免税額,則非GAAP調整的所得税影響按相關司法管轄區的法定税率計算。如果存在估值津貼,非GAAP調整不會受到税收影響。
項目7A:關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨利率和外幣匯率風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。作為我們風險管理戰略的一部分,我們可能會使用衍生金融工具來對衝某些外幣和利率敞口。我們的目標是用衍生工具合約的虧損和收益來抵銷這些風險敞口所帶來的損益,從而減低波動對盈利的影響,或保障資產和負債的公允價值。我們使用衍生品合約只是為了管理現有的基礎風險敞口。因此,我們不會將衍生品合約用於交易或投機目的。
利率風險
通過我們的可變利率債務工具,我們面臨着利率風險。2020年3月,我們簽訂了利率互換協議,有效期為2020年6月30日至2023年6月30日,並將我們基於倫敦銀行間同業拆借利率的2.4億美元債務從浮動倫敦銀行間同業拆借利率轉換為0.617%的固定利率(不包括適用的保證金)。名義餘額攤銷至到期日的比率與我們最初要求的定期貸款攤銷的比率相同。截至2020年12月31日,我們基於LIBOR的債務餘額為5.361億美元。
2018年4月,我們達成了交叉貨幣互換,將5600萬美元基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮息美元債務轉換為1.38%的固息歐元債務。這一跨貨幣掉期交易將於2021年4月30日到期,可緩解利率和匯率波動對與歐元功能貨幣實體中美元計價債務相關的現金流產生影響的風險。
下表提供了我們對利率變化敏感的金融工具的信息,以及2020年12月31日的預定最低還本金額和加權平均利率。表中的加權平均可變利率是基於截至2020年12月31日的路透社美元收益率曲線中的隱含遠期利率和我們估計的槓桿率,這決定了我們在2020年12月31日的額外利差。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 總計 | | 公允價值 |
可變利率債務 | | | | | | | | | | | | | | |
本金:美元定期貸款 | | $ | 18,359 | | | $ | 44,063 | | | $ | 44,063 | | | $ | 429,609 | | | $ | — | | | $ | 536,094 | | | $ | 520,347 | |
加權平均利率 | | 1.62 | % | | 1.67 | % | | 1.84 | % | | 2.09 | % | | — | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
本金:多幣種循環信貸額度 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
加權平均利率 | | 1.62 | % | | 1.67 | % | | 1.84 | % | | 2.09 | % | | — | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | | | | | | | | | | | | | $ | (1,982) | |
加權平均利率(支付)固定 | | 0.62 | % | | 0.62 | % | | 0.62 | % | | | | | | | | |
加權平均利率(接收)浮動LIBOR | | 0.12 | % | | 0.17 | % | | 0.30 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | | | | | | | | | | | | | | $ | (526) | |
加權平均利率(Pay)固定--EURIBOR | | 1.38 | % | | | | | | | | | | | | |
加權平均利率(接收)浮動-LIBOR | | 0.13 | % | | | | | | | | | | | | |
根據截至2020年12月31日的敏感性分析,我們估計,如果2021年市場利率平均比上表高出一個百分點,我們2021年的財務業績不會受到實質性影響。
我們不斷監測和評估我們的利率風險,並可能在未來推出額外的利率掉期或其他衍生品工具來管理此類風險。
外幣匯率風險
我們在許多國家開展業務。在截至2020年12月31日的一年中,以美元以外的功能貨幣計價的收入佔總收入的37%,而截至12月31日的一年中,這一比例分別為37%和41%。
2019年和2018年。這些交易使我們的賬户餘額受到外幣匯率變動的影響,這可能會對我們的財務業績產生實質性影響。我們的主要外幣敞口與我們國際子公司的非美元計價交易有關,其中最重要的是歐元。
當我們進行非功能性貨幣交易時,無論是公司間的還是第三方的,我們都面臨着外匯風險。在每個期末,非功能性貨幣貨幣資產和負債根據我們的綜合經營報表中其他收入(費用)中確認的變化進行重新估值。我們簽訂月度外匯遠期合約,這些合約不是指定用於對衝會計的,目的是降低與貨幣敞口相關的收益波動性。截至2020年12月31日,共有39份合約抵消了我們對歐元、英鎊、加拿大元、巴西雷亞爾、墨西哥比索和各種其他貨幣的敞口,名義金額從12.1萬美元到2640萬美元不等。根據截至2020年12月31日的敏感性分析,我們估計,如果這些金融工具的外幣匯率在2021年平均高出10個百分點,我們2021年的財務業績不會受到實質性影響。
在未來一段時間內,我們可能會使用額外的衍生品合約來防範外幣匯率風險。
項目8:報告財務報表及補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Itron,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了截至2020年12月31日和2019年12月31日的Itron,Inc.及其子公司(“本公司”)的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關合並經營表、綜合收益(虧損)、權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月24日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認ASC 606-涉及多項履約義務的收入安排,包括硬件、軟件和專業服務,如實施、項目管理、安裝和諮詢服務-請參閲財務報表附註1和17
關鍵審計事項説明
該公司的許多收入安排涉及多項績效義務,包括硬件、軟件和專業服務,如實施、項目管理、安裝和諮詢服務。這些合同可能包含特定於客户的業務條款和條件,包括服務級別承諾、可變對價以及支配客户何時取得控制權的條款。此外,當公司根據合同交付時,這些合同可能會不時修改。這些特定於客户的業務條款和條件以及修改可能涉及複雜的會計考慮因素,包括確定公司是否具有可強制執行的權利和義務、合同修改是否代表新合同或修改現有合同、某些履約義務是否不同,以及可能影響收入確認時間的其他考慮因素。
對這些因素的評估是根據ASC 606收入確認框架進行的,需要重要的管理層判斷,這可能會影響合同期內收入確認的金額和時間。在ASC 606收入確認框架下確認收入的計算可能很複雜,並且需要大量的數據輸入。此外,為記錄資產負債表日的相關合同資產和負債而進行的計算和分錄可能會很複雜。鑑於根據客户特定的業務條款和條件以及修改來審核在確定這些多重履約義務安排的收入確認時做出的判斷和計算存在挑戰,我們將收入確認確定為一項關鍵的審計事項。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及(1)確定公司是否具有可強制執行的權利和義務、合同修改是否代表新合同或修改、某些履約義務是否不同以及可能影響收入確認時間的其他考慮因素,以及(2)用於確認收入的收入確認計算和分錄的完整性和準確性,其中包括:
•我們測試了合同審查控制的有效性,包括管理層使用核對清單和其他審查程序,以確定合同中是否有客户特定的商業條款,以及關於可執行的權利和義務、合同修改、獨特的產品和服務以及其他可能影響收入確認時間的考慮因素的會計結論是否得到適當應用。
•我們測試了收入確認計算和分錄控制的有效性,以確定計算和分錄是否恰當地反映了這些合同的會計結論。這種控制包括(1)審查輸入計算和分錄的數據的完整性和準確性,以及(2)審查計算和分錄的數學準確性。
•對於與客户簽訂的合同樣本,包括現有合同、新合同和合同修改,我們將:
–測試管理層對客户特定條款的識別,公司是否擁有可執行的權利和義務,合同修改是否代表新合同或對現有合同的修改,客户特定條款是否引入了新的或隱含的履約義務,或其他影響確認收入的時間、性質和金額的因素,並評估了管理層關於會計處理的結論。我們的程序包括閲讀選定的合同,詢問公司的運營人員,以瞭解合同的性質和業務目的,以及評估管理層的結論。
–評估確定的會計結論是否適當地反映在收入確認計算和分錄中。
–測試用於記錄收入的計算和分錄中使用的數據的準確性和完整性。
–測試收入確認計算和分錄的數學準確性。
商譽-設備解決方案報告單位-請參閲財務報表附註1和5
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估包括將其報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。由於公司對設備解決方案(“設備”)報告部門的最新長期預測有所下降,公司確定了一個減值指標,並因此評估了2020年第三季度的減值商譽。該公司使用報告單位層面的預測貼現現金流量對報告單位的公允價值進行估計,這要求公司對未來收入和運營成本的預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。截至2020年12月31日,與Devices報告部門相關的商譽餘額為5320萬美元。於計量日期,設備之估計公允價值超過其賬面值,因此並無確認減值。
我們將Devices的商譽確定為一項重要的審計事項,因為該公司對評估Devices的公允價值以及Devices的運營對公司財務業績變化的敏感性進行了重大估計和假設。這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序以評估管理層對未來收入和運營成本預測的估計和假設的合理性時,包括我們的公允價值專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與Devices報告部門的收入和運營成本預測(“預測”)相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對確定設備公允價值的控制,如與公司預測相關的控制。
•我們詢問了負責Devices報告部門的公司管理層成員,以瞭解和證實管理層實現計劃中的預期收入增長的計劃
•我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)分析師和行業報告以及公司和同行公司的新聞稿中包含的預測信息進行比較,來評估管理層預測的合理性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了估值方法和長期預測增長率,包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性,並制定了一系列獨立估計,並將這些估計與管理層的選擇進行了比較。
/s/德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
2021年2月24日
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
ITRON,Inc.
合併業務報表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千為單位,每股數據除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | |
產品收入 | $ | 1,889,173 | | | $ | 2,220,395 | | | $ | 2,095,458 | |
服務收入 | 284,177 | | | 282,075 | | | 280,659 | |
總收入 | 2,173,350 | | | 2,502,470 | | | 2,376,117 | |
收入成本 | | | | | |
收入的產品成本 | 1,408,615 | | | 1,587,710 | | | 1,476,498 | |
收入的服務成本 | 162,568 | | | 162,441 | | | 169,300 | |
總收入成本 | 1,571,183 | | | 1,750,151 | | | 1,645,798 | |
毛利 | 602,167 | | | 752,319 | | | 730,319 | |
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運營費用 | | | | | |
銷售、一般和行政 | 276,920 | | | 346,872 | | | 423,210 | |
研發 | 194,101 | | | 202,200 | | | 207,905 | |
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無形資產攤銷 | 44,711 | | | 64,286 | | | 71,713 | |
重組 | 37,013 | | | 6,278 | | | 77,183 | |
業務出售虧損 | 59,817 | | | — | | | — | |
總運營費用 | 612,562 | | | 619,636 | | | 780,011 | |
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營業收入(虧損) | (10,395) | | | 132,683 | | | (49,692) | |
其他收入(費用) | | | | | |
利息收入 | 2,998 | | | 1,849 | | | 2,153 | |
利息支出 | (44,001) | | | (52,453) | | | (58,203) | |
其他收入(費用),淨額 | (5,241) | | | (9,047) | | | (3,409) | |
其他收入(費用)合計 | (46,244) | | | (59,651) | | | (59,459) | |
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所得税前收入(虧損) | (56,639) | | | 73,032 | | | (109,151) | |
所得税優惠(規定) | (238) | | | (20,617) | | | 12,570 | |
淨收益(虧損) | (56,877) | | | 52,415 | | | (96,581) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,078 | | | 3,409 | | | 2,669 | |
可歸因於Itron公司的淨收益(虧損) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | |
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普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | (1.44) | | | $ | 1.24 | | | $ | (2.53) | |
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | (1.44) | | | $ | 1.23 | | | $ | (2.53) | |
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加權平均已發行普通股-基本 | 40,253 | | | 39,556 | | | 39,244 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 40,253 | | | 39,980 | | | 39,244 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
ITRON,Inc.
綜合全面收益表(損益表)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | (56,877) | | | $ | 52,415 | | | $ | (96,581) | |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | 21,082 | | | (2,953) | | | (28,841) | |
外幣換算調整重新分類為出售業務的淨收入 | 52,074 | | | 2,443 | | | — | |
衍生工具未實現淨收益(虧損),指定為現金流量套期保值 | (898) | | | (1,924) | | | 235 | |
養老金福利義務調整 | (6,112) | | | (5,933) | | | 2,779 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 66,146 | | | (8,367) | | | (25,827) | |
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綜合收益(虧損)合計(税後淨額) | 9,269 | | | 44,048 | | | (122,408) | |
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可歸因於非控股權益的扣除税收的綜合收益 | 1,078 | | | 3,409 | | | 2,669 | |
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可歸因於Itron,Inc.的全面收益(虧損) | $ | 8,191 | | | $ | 40,639 | | | $ | (125,077) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
ITRON,Inc.
綜合資產負債表
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以千計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | |
應收賬款淨額 | 369,828 | | | 472,925 | |
盤存 | 182,377 | | | 227,896 | |
其他流動資產 | 171,124 | | | 146,526 | |
流動資產總額 | 930,262 | | | 997,251 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 207,816 | | | 233,228 | |
遞延税項資產,淨額 | 76,142 | | | 63,899 | |
| | | |
其他長期資產 | 51,656 | | | 44,686 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 76,276 | | | 79,773 | |
無形資產,淨額 | 132,955 | | | 185,097 | |
商譽 | 1,131,916 | | | 1,103,907 | |
總資產 | $ | 2,607,023 | | | $ | 2,707,841 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 215,639 | | | $ | 328,128 | |
其他流動負債 | 72,591 | | | 63,785 | |
應付工資和福利 | 86,249 | | | 119,220 | |
應繳税款 | 15,804 | | | 22,193 | |
債務的當期部分 | 18,359 | | | — | |
保修的當前部分 | 28,329 | | | 38,509 | |
未賺取收入 | 112,928 | | | 99,556 | |
流動負債總額 | 549,899 | | | 671,391 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 902,577 | | | 932,482 | |
長期保修 | 13,061 | | | 14,732 | |
養老金福利義務 | 119,457 | | | 98,712 | |
遞延税項負債,淨額 | 1,921 | | | 1,809 | |
經營租賃負債 | 66,823 | | | 68,919 | |
其他長期債務 | 113,012 | | | 118,981 | |
總負債 | 1,766,750 | | | 1,907,026 | |
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權益 | | | |
優先股,沒有面值,10,000授權股份,不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,沒有面值,75,000授權股份,40,444和39,941已發行和已發行股份 | 1,389,419 | | | 1,357,600 | |
累計其他綜合虧損淨額 | (138,526) | | | (204,672) | |
累計赤字 | (434,345) | | | (376,390) | |
道達爾Itron,Inc.股東權益 | 816,548 | | | 776,538 | |
非控制性權益 | 23,725 | | | 24,277 | |
總股本 | 840,273 | | | 800,815 | |
負債和權益總額 | $ | 2,607,023 | | | $ | 2,707,841 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
ITRON,Inc.
合併權益表
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| 普通股 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | Total Itron,Inc.股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
以千計 | 股票 | | 金額 | | | | | |
2018年1月1日的餘額 | 38,771 | | | $ | 1,294,767 | | | $ | (170,478) | | | $ | (337,873) | | | $ | 786,416 | | | $ | 19,216 | | | $ | 805,632 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | (99,250) | | | (99,250) | | | 2,669 | | | (96,581) | |
會計變更的累積影響(ASU 2014-09和ASU 2016-09) | | | — | | | | | 11,727 | | | 11,727 | | | | | 11,727 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | (25,827) | | | | | (25,827) | | | — | | | (25,827) | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (500) | | | (500) | |
股票發行和回購: | | | | | | | | | | | | | |
行使的期權 | 152 | | | 5,935 | | | | | | | 5,935 | | | | | 5,935 | |
限制性股票獎勵公佈 | 517 | | | — | | | | | | | — | | | | | — | |
發放以股票為基礎的薪酬獎勵 | 10 | | | 729 | | | | | | | 729 | | | | | 729 | |
員工購股計劃 | 48 | | | 2,974 | | | | | | | 2,974 | | | | | 2,974 | |
基於股票的薪酬費用 | | | 30,534 | | | | | | | 30,534 | | | | | 30,534 | |
| | | | | | | | | | | | | |
註冊費 | | | (22) | | | | | | | (22) | | | | | (22) | |
SSNI收購調整,淨額 | | | (553) | | | | | | | (553) | | | | | (553) | |
2018年12月31日的餘額 | 39,498 | | | 1,334,364 | | | (196,305) | | | (425,396) | | | 712,663 | | | 21,385 | | | 734,048 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | 49,006 | | | 49,006 | | | 3,409 | | | 52,415 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | (8,367) | | | | | (8,367) | | | — | | | (8,367) | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (517) | | | (517) | |
股票發行和回購: | | | | | | | | | | | | | |
行使的期權 | 489 | | | 21,289 | | | | | | | 21,289 | | | | | 21,289 | |
釋放的限制性股票獎勵扣除用於納税的回購股票後的淨額 | 415 | | | (3,113) | | | | | | | (3,113) | | | | | (3,113) | |
發放以股票為基礎的薪酬獎勵 | 9 | | | 630 | | | | | | | 630 | | | | | 630 | |
員工購股計劃 | 59 | | | 3,100 | | | | | | | 3,100 | | | | | 3,100 | |
基於股票的薪酬費用 | | | 26,330 | | | | | | | 26,330 | | | | | 26,330 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
回購股票 | (529) | | | (25,000) | | | | | | | (25,000) | | | | | (25,000) | |
2019年12月31日的餘額 | 39,941 | | | 1,357,600 | | | (204,672) | | | (376,390) | | | 776,538 | | | 24,277 | | | 800,815 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | (57,955) | | | (57,955) | | | 1,078 | | | (56,877) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | 66,146 | | | | | 66,146 | | | — | | | 66,146 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (1,630) | | | (1,630) | |
股票發行和回購: | | | | | | | | | | | | | |
行使的期權 | 103 | | | 5,551 | | | | | | | 5,551 | | | | | 5,551 | |
釋放的限制性股票獎勵扣除用於納税的回購股票後的淨額 | 334 | | | (2,120) | | | | | | | (2,120) | | | | | (2,120) | |
發放以股票為基礎的薪酬獎勵 | 12 | | | 824 | | | | | | | 824 | | | | | 824 | |
員工購股計劃 | 54 | | | 3,335 | | | | | | | 3,335 | | | | | 3,335 | |
基於股票的薪酬費用 | | | 24,229 | | | | | | | 24,229 | | | | | 24,229 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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2020年12月31日的餘額 | 40,444 | | | $ | 1,389,419 | | | $ | (138,526) | | | $ | (434,345) | | | $ | 816,548 | | | $ | 23,725 | | | $ | 840,273 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
ITRON,Inc.
合併現金流量表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (56,877) | | | $ | 52,415 | | | $ | (96,581) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 97,290 | | | 114,400 | | | 122,497 | |
非現金經營租賃費用 | 18,178 | | | 18,958 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 25,053 | | | 26,960 | | | 31,263 | |
攤銷預付債務費用 | 4,130 | | | 5,631 | | | 7,046 | |
| | | | | |
遞延税金,淨額 | (12,939) | | | (192) | | | (19,130) | |
| | | | | |
業務出售虧損 | 59,817 | | | — | | | — | |
重組,非現金 | 5,888 | | | (1,785) | | | 859 | |
其他調整,淨額 | 10,392 | | | (4,295) | | | 1,452 | |
扣除收購後的營業資產和負債變化: | | | | | |
應收賬款 | 108,256 | | | (39,467) | | | 15,524 | |
盤存 | 35,403 | | | (9,389) | | | (25,613) | |
其他流動資產 | (11,832) | | | (31,128) | | | (23,589) | |
其他長期資產 | (11,391) | | | 7,053 | | | 3,020 | |
應付賬款、其他流動負債和應付税金 | (111,724) | | | 9,177 | | | 20,101 | |
應付工資和福利 | (34,664) | | | 30,835 | | | (9,565) | |
未賺取收入 | 8,212 | | | 8,905 | | | 27,584 | |
保修 | (13,538) | | | (6,637) | | | 20,815 | |
其他運營,淨額 | (10,140) | | | (8,601) | | | 34,072 | |
經營活動提供的淨現金 | 109,514 | | | 172,840 | | | 109,755 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
與出售業務有關的淨收益 | 1,133 | | | — | | | — | |
購置房產、廠房和設備 | (46,208) | | | (60,749) | | | (59,952) | |
業務收購,扣除收購的現金等價物後的淨額 | — | | | — | | | (803,075) | |
其他投資,淨額 | 4,039 | | | 12,569 | | | 369 | |
用於投資活動的淨現金 | (41,036) | | | (48,180) | | | (862,658) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
借款收益 | 400,000 | | | 50,000 | | | 778,938 | |
償還債務 | (414,063) | | | (137,657) | | | (363,359) | |
普通股發行 | 8,886 | | | 24,390 | | | 9,171 | |
普通股回購 | — | | | (25,000) | | | — | |
預付債務費 | (1,571) | | | (1,560) | | | (24,042) | |
其他融資,淨額 | (4,828) | | | (7,692) | | | (4,887) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (11,576) | | | (97,519) | | | 395,821 | |
| | | | | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 127 | | | 435 | | | (7,925) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 57,029 | | | 27,576 | | | (365,007) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 149,904 | | | 122,328 | | | 487,335 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | | | $ | 122,328 | |
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補充披露現金流信息: | | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
所得税,淨額 | $ | 2,688 | | | $ | 12,041 | | | $ | 13,771 | |
利息 | 47,241 | | | 44,788 | | | 42,347 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
ITRON,Inc.
合併財務報表附註
2020年12月31日
在本年度報告中,術語“我們”、“Itron”和“公司”均指Itron,Inc.
注1:調查結果如下:重要會計政策摘要
我們於1977年在華盛頓州註冊成立,是一家技術公司,提供端到端解決方案來提高生產率和效率,主要專注於全球的公用事業和市政當局。我們在全球範圍內以ITRON品牌運營,並根據三個運營部門進行管理和報告:設備解決方案、網絡解決方案和成果。
財務報表編制
本年度報告中公佈的合併財務報表包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併運營報表、合併全面收益表(虧損)、合併權益表和合並現金流量表,以及截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的Itron,Inc.及其子公司的合併資產負債表,這些報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層做出估計和假設。這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。重要估計的例子包括收入確認、保修、重組、所得税、企業合併、商譽和無形資產、固定收益養老金計劃、或有事項和基於股票的薪酬。由於影響未來成本和運營的各種因素,實際結果可能與這些估計大不相同。
風險和不確定性
新冠肺炎疫情已經對全球經濟產生了影響,包括擾亂了全球供應鏈,造成了市場波動。最近大流行的程度及其對我們業務的持續影響是不穩定的,但我們的管理層正在密切監測。雖然我們的某些歐洲工廠在2020年上半年的部分時間裏由於政府行動和當地條件而關閉,但所有工廠在5月份之前和今年剩餘時間都是開放的。任何可能強加給我們的進一步關閉都可能影響我們2021年的業績。我們與新冠肺炎相關的增量成本,如個人防護設備、增加設施的清潔和消毒,以及其他此類項目,到目前為止還不是很大。目前,我們沒有發現客户對我們的產品和服務的長期需求有任何顯著下降。我們客户的某些項目和部署已轉移到2021年及以後。
鞏固基礎
我們整合所有我們擁有大於50%所有權權益或我們對運營實施控制的權益。我們使用權益法對我們擁有資產的實體進行會計核算。20%至50%的投資,併產生重大影響。在這些實體中,我們擁有的20投資百分比及吾等並無重大影響的項目均按公允價值法核算。公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
非控制性權益
在我們的幾個合併的國際子公司中,我們有合資夥伴,他們是少數股東。雖然這些實體並非由ITRON全資擁有,但我們對它們進行了整合,因為我們擁有比50%所有權權益或因為我們對運營實施控制。非控制性權益餘額每期都會進行調整,以反映非控制性權益應佔淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)的分配情況,如我們的綜合經營表和我們的綜合全面收益表(虧損)中所示,以及所有者的貢獻和分配。本公司綜合資產負債表中的非控股權益餘額代表合營實體權益的比例份額,可歸屬於少數股東。
現金和現金等價物
我們將收購日剩餘到期日為三個月或以下的所有高流動性工具視為現金等價物。
限制性現金和現金等價物
合同限制經營用途的現金和現金等價物被歸類為限制性現金和現金等價物。下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的調節,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額之和相同:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | | | $ | 120,221 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | — | | | — | | | 51 | |
長期限制性現金 | — | | | — | | | 2,056 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | | | $ | 122,328 | |
應收賬款淨額
應收賬款是根據我們的合同安排向客户開具的發票確認的。利息和滯納金最低。未開票應收賬款在產品發貨或服務交付時確認收入,並在以後開具發票。我們確認信貸損失準備,這是我們根據我們的壞賬歷史經驗、我們對未付應收賬款的具體審查以及我們對當前和預期經濟狀況的審查,對資產負債表日期的應收賬款預期損失的估計。當我們認為某一賬款或部分賬款不再可收回時,應收賬款就從備抵中註銷。
盤存
存貨採用先進先出法,以成本或可變現淨值中較低者為準。成本包括原材料和人工,加上應用的直接和間接間接管理成本。可變現淨值是在正常經營過程中的估計銷售價格減去完工、處置和運輸成本。
衍生工具
所有衍生工具,不論是否以套期保值關係指定,均按公允價值於綜合資產負債表確認為資產或負債。我們衍生工具的公允價值是使用GAAP定義的其他重要可觀察投入(第2級)的公允價值計量來確定的。我們衍生工具的公允價值可能會在資產和負債之間轉換,這取決於期末的市場環境。當我們的衍生工具的淨公允價值處於淨資產頭寸時,我們包括基於當前公佈的信用違約互換利率的交易對手信用風險的影響,當我們的衍生工具的淨公允價值處於淨負債頭寸時,我們包括我們自己的不良風險的影響。
對於任何被指定為公允價值對衝的衍生品,該衍生品的公允價值變化和可歸因於對衝風險的對衝項目的變化在收益中確認。對於任何被指定為現金流對衝的衍生品,該衍生品的公允價值變動被確認為其他全面收益(虧損)(OCI)的組成部分,並在被對衝項目影響收益時在收益中確認。對於淨投資的對衝,對衝工具的外幣重估所產生的任何未實現收益或虧損在保監處報告為衍生工具的未實現淨收益或淨虧損。於淨投資對衝終止後,衍生工具淨損益將保留於累計其他全面收益(虧損)(AOCI),直至有關業務的出售或清算對盈利造成影響為止。我們在合併現金流量表中將衍生項目的現金流歸類為經營活動的現金流。
衍生品不用於交易或投機目的。我們的衍生品是與信用良好的跨國商業銀行合作的,我們與這些銀行簽訂了主淨額結算協議;然而,我們的衍生品頭寸沒有在綜合資產負債表中按淨額確認。我們的衍生工具中沒有與信用風險相關的或有特徵。有關衍生工具的進一步披露及其對保監處的影響,請參閲附註7:衍生金融工具及附註14:股東權益。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊一般是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。30用於建築和改善的年份,以及三年至10機器和設備、計算機和軟件以及傢俱的幾年。租賃改進在適用租賃期內(包括合理確定的可續續期)或在使用年限內(以較短者為準)資本化和折舊。在建工程是指尚未投入使用的資產所發生的資本支出。與內部開發的軟件和為內部使用而購買的軟件相關的成本被資本化,並在資產的估計使用年限內攤銷。維修和維護費用確認為已發生。我們沒有重大的計劃維護活動。
每當事件或情況顯示某一資產組的賬面金額可能無法收回時,我們就會審查長期資產的減值。持有待售資產於綜合資產負債表中歸入其他流動資產類別,以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報,不再折舊。資產處置和減值損失的損益根據資產的用途在綜合經營報表中分類,但與我們的重組活動相關確認的損益在重組費用中分類。
預付債務費
定期債務的預付債務費用指與發行債務有關的資本化直接成本,並確認為從相應債務負債的賬面金額中扣除。我們已選擇在綜合資產負債表中為其他長期資產內的循環債務列報預付債務費用。這些成本在各自借款的條款(包括或有到期日或贖回特徵)中攤銷為利息支出,當與循環信貸安排相關聯時,使用實際利息法或直線法。提前償還債務時,未攤銷的預付債務費用的相關部分予以註銷並計入利息支出。
業務合併
在收購之日,收購的資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益均按其公允價值確認。被收購方截至收購之日的經營業績也包括在我們的綜合業績中。產生於合約/法律權利或能夠分開的無形資產,以及正在進行的研發(IPR&D),均按公允價值計量和確認,並在預計使用年限內攤銷。知識產權研發在相關開發項目完成或終止後才攤銷。如果開發項目完成,知識產權研發將被重新歸類為核心技術無形資產,並在其預計使用壽命內攤銷。如果開發項目終止,相關知識產權研發的確認價值將立即確認。如果可行,或有事項產生的收購資產和承擔的負債按公允價值計量和確認。如果不可行,該等資產和負債應在損益有可能發生並能夠合理估計金額時計量和確認。在對所有已確認的資產和負債進行公允價值分配後,收購價格的剩餘餘額代表商譽。與收購相關的成本被確認為已發生。與收購相關的整合成本通常在收購日期之後的期間確認,而遞延税項資產估值免税額的變化以及計量期後的收購所得税不確定性(包括罰款和利息)被確認為所得税撥備的組成部分。我們的收購可能包括或有對價, 這要求我們在收購時確認估計負債的公允價值。根據或有對價安排支付的金額估計數隨後的變化在合併業務報表中確認。
我們根據當時可獲得的信息,採用成本法或收益法估算截至收購日的收購資產和負債的初步公允價值。公允價值的釐定屬判斷性質,涉及使用重大估計及假設。或有對價在收購之日按公允價值確認,在收購價格分配期(最長可能為一年)之後進行調整,並在收益中確認。收購日期之後發生的收購遞延税項資產估值免税額的變化在所得税撥備或受益中確認。該等有形及可識別無形資產及負債的估值須待管理層進一步審核,並可能在初步分配至購入價格分配期結束之間出現重大變動。這些估計的任何變化都可能對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。當合同將在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權轉讓給客户以換取對價時,租賃就存在了。租賃的定義體現了兩個條件:(1)合同中有確定的資產,即土地或可折舊資產(即房地產、廠房和設備),以及(2)客户有權控制確定的資產的使用。
經營租賃包括在我們綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產、其他流動負債和經營租賃負債中。融資租賃包括在我們綜合資產負債表上的財產、廠房和設備、其他長期資產、其他流動負債和其他長期債務中。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們使用租賃協議中隱含的費率,如果可以隨時確定的話。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率,我們使用遞增借款利率,這是我們預計在類似期限內以抵押為基礎支付的估計利率,基於租賃開始日的可用信息。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃付款,並因收到的租賃獎勵和發生的初始直接成本而減少。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
我們有租賃協議,包括租賃和非租賃部分。當非租賃組成部分固定時,我們選擇了實用的權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算,服務合同中嵌入的租賃除外。
所有租期超過一個月的租賃均須在資產負債表上確認和計量,除非我們與合同製造商簽訂了服務合同中的租賃。對於與合同製造商的租賃,我們選擇使用短期租賃豁免。
當支付時間或金額不固定時,可變租賃付款的租賃費用在發生債務時確認。可變租賃支付通常出現在我們的淨租賃安排中,當出租人發生時,執行成本和其他與租賃相關的成本將計入Itron。
商譽與無形資產
商譽和無形資產可能來自我們的業務收購。無形資產也可能是在不符合企業合併資格的交易中購買資產和知識產權的結果。我們使用估計,包括對無形資產使用年限的估計、相關未來現金流量的金額和時間以及相關業務的公允價值,來確定分配給商譽和無形資產的價值。我們有限年限的無形資產一般根據估計的貼現現金流在其估計使用年限內攤銷。三年至十年用於核心開發的技術以及客户合同和關係。當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,壽命有限的無形資產將在資產組層面進行減值測試。當事件或環境變化顯示資產可能減值,或當其使用年限被確定為不再無限期時,無限期無形資產每年進行減值測試。
商譽是根據每個業務合併產生的協同效應的預期收益分配給我們的報告單位的,這是通過使用某些財務指標來確定的,包括與每個報告單位相關的預測貼現現金流。每個報告單位與其各自的業務部門相對應。截至10月1日,我們每年都會測試商譽的減值情況,如果出現重大減值指標,我們會更頻繁地測試商譽。作為減損測試的一部分,我們可以選擇對定性因素進行評估。如果這項定性評估顯示,報告單位的公允價值(包括商譽)很可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇繞過定性評估,我們將繼續進行量化減值測試。減值測試涉及將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們首先評估報告單位內的長期資產的減值,然後確認等於任何超額的商譽減值損失。
確定報告單位的公允價值本質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設。我們使用經風險調整的貼現率以及估計的未來收入和運營成本來預測報告單位層面的貼現未來現金流,這些因素考慮了現有積壓、預期的未來訂單、供應商合同以及對競爭和經濟環境的預期等因素。我們還確定了類似的上市公司,並建立了一種相關性,稱為倍數,適用於報告單位的經營業績。然後,這些合併的公允價值與我們普通股在估值日的總市值相一致,同時考慮合理的控制溢價。
偶然事件
如果一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計,則確認或有損失。在其他因素中,我們評估不利結果的可能性程度,以及我們對最終損失金額做出合理估計的能力。我們認為合理可能但不可能發生的或有損失被披露,但沒有確認。防範或有負債的法律成本被確認為已發生。
獎金和利潤分享
我們有各種員工獎金和利潤分享計劃,為實現財務和非財務目標提供獎勵金額。如果管理層確定目標有可能實現,且金額可以合理估計,則應根據財務和非財務目標的比例實現情況確認應計薪酬。
保修
我們為我們的硬件產品和大型應用軟件產品提供標準保修。我們根據歷史和預測的產品性能趨勢以及保修期內的成本來累計新產品保修的估計成本。在開發階段對新產品進行測試有助於在生產前識別和糾正潛在的保修問題。製造過程中的質量控制努力減少了我們對保修索賠的風險。當測試或質量控制工作未能檢測到我們產品中的故障時,我們可能會遇到保修索賠增加的情況。我們跟蹤保修索賠以確定潛在的保修趨勢。如果注意到異常趨勢,則在可能發生故障事件並且可以合理估計成本的情況下,將確認額外的保修應計費用。當新產品推出時,我們的流程依賴於類似產品的歷史平均值,直到有足夠的數據可用。當新產品的實際體驗可用時,它用於修改歷史平均值,以確保預期保修成本在可能的結果範圍內。管理層定期評估保修條款的充分性,並在必要時做出調整。長期保修餘額包括超過一年的預計保修索賠。保修費用歸入收入成本。
重組
我們確認在產生負債的期間對重組項目下的退出或出售活動相關的成本承擔責任。被認為是離職後福利的員工離職福利是在義務可能和可評估的情況下應計的,例如人力資源政策和做法或法定要求規定的福利。一次性解僱福利在員工收到通知之日確認。如果員工必須提供的未來服務大於60天數內,此類福利將在未來服務期內按比例確認。對於合同終止成本,我們確認根據合同條款終止合同或停止使用合同所轉讓的權利時的責任,兩者以較晚發生的為準。
與重組項目相關的資產減值在資產集團層面確定。如果資產將被放棄、將以低於賬面淨值的價格出售,或持有待售資產的估計收益減去出售成本低於賬面淨值,則可以確認減值。當賬面價值無法收回並超過資產組的公允價值時,我們也可以確認持有和使用的資產組的減值。如果一家資產集團被認為是一家企業,我們的商譽餘額的一部分將根據相對公允價值分配給它。如果出售重組項目下的一個資產集團的收益超過該資產集團的賬面淨值,由此產生的收益在合併經營報表中的重組費用中確認。
固定收益養老金計劃
我們為某些國際僱員提供有基金和無基金的固定收益養老金計劃。我們確認超過計劃資產的預計福利義務的負債。當計劃資產超過預計福利義務時,我們確認資產。我們也在綜合資產負債表上確認我們的固定收益養老金計劃的資金狀況,並確認在此期間出現但未被確認為淨定期收益成本的精算損益和先前服務成本或抵免(如果有)作為保險業保險的組成部分。如果精算損益超過計劃資產或計劃負債的10%,我們將在員工的平均未來服務期內攤銷。
股份回購計劃
我們可能會不時根據董事會授權的計劃回購ITRON普通股。股票回購是在公開市場或私下協商的交易中根據適用的證券法進行的。根據華盛頓州適用的法律,回購的股票將停用,不會在財務報表中單獨顯示為庫存股;回購的股票的價值將從普通股中扣除。
產品收入和服務收入
產品收入包括標準和智能電錶、系統或軟件的銷售額,以及任何相關的實施和安裝收入。服務收入包括售後維護支持、諮詢、外包和託管服務的銷售額。
收入確認
2018年1月1日,我們採用了修改後的追溯方法,採用了與客户的合同收入(ASC 606)。我們的大部分收入主要來自硬件銷售,但也可能包括軟件許可、軟件實施服務、雲服務和軟件即服務(SaaS)、項目管理服務、安裝服務、諮詢服務、售後維護支持以及延長保修或特定於客户的保修。當合同得到雙方的認可和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收取時,我們就會對合同進行核算。在決定是否符合合約的定義時,我們會考慮有關安排是否產生可強制執行的權利和義務,這包括評估合約條款,讓客户可以終止合約。如果客户有權單方面終止協議,而不向我們提供進一步的考慮,該協議將不被視為符合合同的定義。
我們的許多收入安排都涉及多項績效義務,因為我們的硬件和服務通常是一起銷售的。當滿足以下一個或多個條件時,與同一客户(或該客户的相關方)同時或幾乎同時簽訂的單獨合同將被視為一份合同:
•這些合同是以一個單一的商業目標作為一攬子協議進行談判的;
•一份合同支付的對價金額取決於另一份合同的價格或履約情況;
•合同中承諾的貨物或服務(或每份合同中承諾的某些貨物或服務)是單一的履行義務。
一旦合同被定義,我們就評估合同中的承諾是否應該被視為一個以上的履行義務。這種評估需要重要的判斷,而將合併或單一合同分成多個履約義務的決定可能會改變給定時期內確認的收入和利潤。我們的一些合同包含在合同中集成、定製或修改商品或服務的重要服務,在這種情況下,這些商品或服務將被合併為單一的履約義務。我們可以承諾提供多種不同的商品或服務,這是很常見的,在這種情況下,我們將合同分成多個履行義務。如果一份合同被分成多個履約義務,我們根據承諾的貨物或服務的估計相對獨立銷售價格,將總交易價格分配給每個履約義務。對於我們有可觀察到的獨立銷售的商品或服務,我們使用可觀察到的獨立銷售來確定獨立銷售價格。對於我們的大多數商品和服務,我們沒有可觀察到的獨立銷售。因此,我們使用調整後的市場評估方法或預期成本加保證金方法估計獨立銷售價格。用來估計特定商品或服務的獨立售價的方法將最大限度地利用可觀察到的投入,並考慮幾個因素,包括我們的定價做法、提供商品或服務的成本、商品或服務的類型以及其他交易數據的可用性等。
如果我們的業務發生重大變化或我們的交易價格出現重大變化,我們將每年或更頻繁地確定用於我們的安排對價分配的商品或服務的估計獨立銷售價格。
我們與客户簽訂的許多合同都包括可變對價,其中可能包括違約金、回扣、批量和提前付款折扣。我們與客户的一些合同包含與交貨時間或里程碑成就相關的違約金條款,如果未能在合同截止日期前完成,這些條款可能會變得重要。在安排開始時,我們會持續評估必須支付違約金的可能性和程度。我們使用期望值方法估計可變對價,考慮到合同條款、歷史客户行為和歷史銷售額。就違約金而言,我們亦會考慮在達致合約里程碑方面的進展,包括是否尚未達致里程碑、合約所載的特定費率(如適用),以及向客户或類似客户支付違約金的歷史。如果根據我們的判斷,合同項下的累積收入未來很可能不會發生重大逆轉,可變對價就包括在交易價格中。
在正常的業務過程中,我們不接受退貨,除非產品在製造時有缺陷。我們為預估退貨和保修設立了撥備。此外,我們通常不會向客户提供退款權利。
硬件收入在某個時間點確認。控制權轉移通常發生在裝運時、客户收到時,或(如果適用)在收到客户承兑條款時。在客户驗收條款確定為走過場的情況下,我們將在收到客户驗收硬件之前確認收入。在收到客户對硬件安排的驗收之前,控制權轉移不會發生,因為此類條款是主觀的,或者我們沒有滿足驗收標準的歷史記錄。
永久軟件許可被認為是使用知識產權的權利,並在某個時間點得到承認。控制權的轉讓被認為是在客户可以下載和使用的時候,或者在收到客户接受的時候。在某些合同中,軟件許可證可能與包括集成、定製或修改軟件的重要服務的實施服務一起銷售。在這些情況下,軟件許可證與實施服務合併為單一的履行義務,並隨着時間的推移隨着實施服務的執行而被確認。
硬件和軟件許可證(未與專業服務結合使用時)通常在發貨時計費,並在某個時間點確認收入。因此,收入確認和開票的時機對合同資產和負債沒有重大影響。
隨着時間的推移,專業服務(包括實施、項目管理、安裝和諮詢服務)得到認可。我們使用輸入法來衡量履行這些履行義務的進展情況,最常見的是基於與提供服務的總預期成本相關的成本。我們希望這種方法能最好地描述我們在轉移對客户承諾的服務控制權方面的表現,或者代表衡量進度的合理指標。對提供服務的預期成本的估計需要判斷。成本估算會考慮我們的歷史經驗和客户要求的具體範圍,並每季度更新一次。我們也可以在指定的時間段內隨時提供專業服務,在這種情況下,收入將在整個期限內按差餉確認。這些服務的發票與業績相稱,並按月開具發票。因此,這些服務對合同資產和合同負債沒有重大影響。
雲服務和SaaS安排(客户可以在我們管理、託管和支持的基於雲的IT環境中訪問我們的某些軟件)按訂閲方式提供給客户。雲服務和SaaS產品的收入通常會隨着時間的推移按比例在自向客户提供服務之日起的合同期限內確認。
包括專業服務、雲服務和SaaS安排在內的服務通常按月計費,通常會導致未開單的應收賬款,這不被視為合同資產,因為我們的對價權利是無條件的。
我們的某些收入安排包括延長或特定於客户的保修條款,涵蓋超過標準保修期的全部或部分客户更換或維修費用。無論延長保修是否在協議中單獨定價,此類保修都被視為單獨的商品或服務,交易價格的一部分將分配給此延長保修履行義務。這筆收入在延長的保修期內按比例確認。
硬件和軟件售後維護支持費用在相關服務合同有效期內按比例隨時間確認。支持費用通常按年計費,因此需要承擔合同責任。向客户收取的運輸和搬運成本以及雜費被確認為收入,相關成本計入收入成本。我們確認按淨額向客户開具的銷售税、使用税和增值税。
與客户的付款條件可能因客户而異;但是,開具賬單的金額通常在30至90天數,具體取決於目的地國家/地區。我們通常不會在與客户的合同中提供融資。
為了獲得與客户的合同,我們會產生一定的增量成本,主要是以銷售佣金的形式。如果攤銷期限為一年或以下,我們選擇實際權宜之計,並將相關佣金費用確認為已發生的費用。否則,此類增量成本將在合同期內資本化和攤銷。資本化的增量成本不是實質性的。
產品和軟件開發成本
產品和軟件開發成本主要包括員工薪酬和第三方承包費。我們不會將產品開發成本資本化,我們通常也不會將計算機軟件的開發費用資本化
在技術可行性和軟件開發完成之間相對較短的時間內,作為所發生的成本出售、租賃或以其他方式銷售是無關緊要的。
基於股票的薪酬
我們根據服務、業績和市場歸屬條件,向我們的高級管理人員、員工和董事會授予各種股票薪酬,包括股票期權、限制性股票單位、影子股票單位和非限制性股票單位(獎勵)。我們根據估計的公允價值衡量和確認所有獎勵的補償費用。對於只有一個服務條件的獎勵,我們在整個獎勵所需的服務期內使用直線法支付基於股票的薪酬。對於有可能歸屬的服務和業績條件的獎勵,我們將在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式支出基於股票的補償。對於有市場條件的獎勵,我們在必要的服務期內按公允價值計價。我們選擇在基於股票的薪酬支出中發生任何獎勵被沒收的情況下,對其進行前瞻性的核算。
股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。購買我們普通股的期權被授予,行權價等於股票在董事會批准之日的市場收盤價。期權一般可在授予之日起一年內分三次相等的年度分期付款行使。並且過期10自授予之日起數年。預期波動率是基於我們普通股的歷史波動率和我們交易的期權在相關預期期限內的隱含波動率的組合。我們認為,這種結合的方法反映了當前和歷史的市場狀況,是預測預期波動性的適當指標。無風險利率是指截至獲獎日期,期限等於獲獎預期期限的零息美國政府債券的利率。預期期限是基於授予該裁決之日至該裁決將全面行使的預計日期之間的一段時間的加權平均預期期限。在估計預期期限時考慮的因素包括類似獎勵的歷史經驗、合同條款、授予時間表以及對未來員工行為的預期。我們過去沒有分紅,在可預見的未來也不打算分紅。
限制性股票單位的公允價值是我們普通股在授予之日的市場收盤價。限制性股票單位最長期限為三年。在歸屬後,限制性股票單位將一對一地轉換為我們普通股的股票,並向員工發行。某些限制性股票單位是根據長期業績限制性股票單位獎勵協議發行的,包括業績和市場條件。最終發行的股票數量將基於財務目標的實現情況以及我們在業績期間相對於羅素3000指數的總股東回報。由於市場條件的存在,我們利用蒙特卡羅估值模型來確定獎勵在授予日的公允價值。預期波動率是基於我們普通股在相關預期期限內的歷史波動性。我們認為,這種方法反映了當前和歷史的市場狀況,是預測預期波動的適當指標。無風險利率是指截至授予日美國政府發行的零息債券的利率,期限等於獎勵的預期期限。預期期限是基於授予日期和預計授予日期之間的時間段的獎勵剩餘期限。我們過去沒有分紅,在可預見的未來也不打算分紅。
影子股票單位是一種基於股票的獎勵形式,它與我們的股票價格掛鈎,在歸屬時以現金結算,並作為基於責任的獎勵核算。公允價值在每個報告期末根據我們普通股的市場收盤價重新計量。虛擬股票單位最長期限為三年。由於虛擬股票單位是以現金結算的,因此在歸屬期間確認的補償費用將根據獎勵公允價值的變化而變化。
非限制性股票獎勵的公允價值是我們普通股在授予之日的市場收盤價,獎勵被視為完全歸屬。我們在授予非限制性股票獎勵之日以股票為基礎的補償費用。
基於員工股份支付所產生的超額税收優惠和虧損在綜合經營報表中確認為所得税撥備或福利,並在綜合現金流量表中確認為經營活動。
我們還為員工維護員工股票購買計劃(ESPP)。根據ESPP的條款,員工最多可以扣除10購買我們的普通股的合格補償的%5在每個財政季度結束時股票的公平市值有%的折扣,但受該計劃下的其他限制的限制。向員工出售股票將在下個季度開始時進行。ESPP不被認為是補償性的,也不會確認向員工出售普通股的補償費用。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產和負債是根據我們經營的每個司法管轄區的預期未來税項結果確認的,歸因於:(1)現有資產和負債的賬面金額與其各自所得税税基之間的差異;(2)營業虧損淨額和結轉税額抵免。遞延税項資產和負債每年以制定的税率計量,這些税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。計算我們的納税義務涉及將不同税收管轄區的複雜税收法規應用於我們的税收狀況。税法及/或税率改變對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間確認。若遞延税項資產變現的可能性不大,則確認估值撥備以減少遞延税項資產的賬面金額。我們不確認永久再投資的國際子公司未分配收益的納税義務。
外匯
我們的合併財務報表是以美元報告的。擁有非美元功能貨幣的國際子公司的資產和負債按資產負債表日或該期間的最後一個營業日(如果適用)的有效匯率換算成美元。每個子公司的收入和支出都使用相關報告期的平均匯率換算成美元。此流程產生的換算調整包括在“保險公司”中(扣除税金)。不是以實體本位幣計價的貨幣資產和負債餘額因匯率波動而產生的收益和損失計入綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。被視為長期性質或被指定為國際子公司淨投資對衝的公司間餘額的貨幣損益包括在保監處,扣除税收後的淨額。扣除套期保值的外幣損失淨額為#美元2.8百萬,$5.5百萬美元,以及$3.0在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,分別有100萬英鎊計入其他費用(淨額)。
公允價值計量
對於按公允價值計量的資產和負債,GAAP公允價值層次對不同估值方法中使用的投入進行優先排序,對交易活躍的市場中相同資產和負債的未調整報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。第二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;以及通過相關或其他方式直接或間接由可觀察到的市場數據證實重大投入的模型衍生估值。輸入可能包括收益率曲線、波動性、信用風險和違約率。
最近採用的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。在2016-13年度之後,FASB還發布了ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03中的編撰改進和過渡救濟,以下統稱為會計準則編撰(ASC)326。ASC 326用基於預期信貸損失的方法取代了以前GAAP中的已發生損失減值方法,從而使損失得以更早地確認。對預期信貸損失的估計使用了更廣泛的合理和可支持的信息。我們於2020年1月1日採用了ASC 326,這對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流的影響並不大。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化,修訂了ASC 820的披露要求. 本次更新澄清並統一了第3級公允價值工具的披露。我們於2020年1月1日採用了這一標準,它沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求,其修改了ASC 715-20下的披露要求。 此更新澄清了固定福利計劃的年度披露。我們於2020年1月1日採用了這一標準,它沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的最新會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計修改了ASC 740的某些條款,以降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12年度對我們有效,從我們2021年第一季度的中期財務報告開始。在我們的評估過程中,我們已經確定,及早採用不會對我們2020年的財務報表產生實質性影響。我們還確定,這項修正案的追溯部分不適用於我們的業務。我們仍在評估這項修訂在未來會產生什麼影響,但我們認為這一標準不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合約。實體可以選擇截至2022年12月31日存在的用於套期保值關係的某些可選權宜之計,並將這些可選權宜之計維持到套期保值關係結束。ASU 2020-04可以在2020年3月12日或之後採用。我們目前沒有任何合同已經改為新的參考匯率,但在採用之前,我們將繼續評估我們的合同以及這一標準對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響。
注2:第一季度每股收益
下表列出了基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千為單位,每股數據除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 40,253 | | | 39,556 | | | 39,244 | |
股票獎勵的稀釋效應 | — | | | 424 | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 40,253 | | | 39,980 | | | 39,244 | |
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | (1.44) | | | $ | 1.24 | | | $ | (2.53) | |
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | (1.44) | | | $ | 1.23 | | | $ | (2.53) | |
基於股票的獎勵
對於以股票為基礎的獎勵,稀釋效應是使用庫存股方法計算的。根據這一方法,攤薄效應的計算如同獎勵是在期初(或發行時,如果較晚)行使的,並假設相關收益用於按期內平均市場價格回購我們的普通股。相關收益包括員工在行使股票時必須支付的金額,以及與股票獎勵相關的未來補償成本。大致0.7一億美元,0.4百萬美元,而且1.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度稀釋每股收益的計算中,分別排除了100萬股票獎勵,因為它們是反稀釋的。這些基於股票的獎勵在未來可能會稀釋。
注3:資產負債表中的某些組成部分
與客户簽訂的合同應收賬款彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | | | |
以千計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
應收貿易賬款(扣除備抵#美元)1,312及$3,064) | $ | 318,269 | | | $ | 415,887 | |
未開票應收賬款 | 51,559 | | | 57,038 | |
應收賬款總額(淨額) | $ | 369,828 | | | $ | 472,925 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備賬户活動 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 3,064 | | | $ | 6,331 | | | $ | 3,957 | |
壞賬撥備(釋放),淨額 | (299) | | | (1,511) | | | 3,874 | |
帳目核銷 | (1,463) | | | (1,749) | | | (1,281) | |
匯率變動的影響 | 10 | | | (7) | | | (219) | |
期末餘額 | $ | 1,312 | | | $ | 3,064 | | | $ | 6,331 | |
| | | | | | | | | | | |
盤存 | | | |
以千計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 114,058 | | | $ | 120,861 | |
在製品 | 8,094 | | | 11,105 | |
成品 | 60,225 | | | 95,930 | |
總庫存 | $ | 182,377 | | | $ | 227,896 | |
| | | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | |
以千計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
機器設備 | $ | 334,050 | | | $ | 323,003 | |
計算機和軟件 | 115,776 | | | 109,924 | |
建築、傢俱和裝修 | 155,676 | | | 149,471 | |
土地 | 14,303 | | | 14,988 | |
在建工程,包括購置的設備 | 31,425 | | | 54,490 | |
總成本 | 651,230 | | | 651,876 | |
累計折舊 | (443,414) | | | (418,648) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 207,816 | | | $ | 233,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊費用 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊費用 | $ | 52,579 | | | $ | 50,114 | | | $ | 50,784 | |
注4:調查結果如下:無形資產和無形負債
除商譽外,我們的無形資產和負債的賬面總額和累計攤銷(增值)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
以千計 | 企業總資產 | | 累計 (攤銷)增值 | | 網 | | 企業總資產 | | 累計 (攤銷)增值 | | 網 |
無形資產 | | | | | | | | | | | |
核心開發技術 | $ | 525,051 | | | $ | (498,113) | | | $ | 26,938 | | | $ | 507,669 | | | $ | (458,109) | | | $ | 49,560 | |
客户合同和關係 | 383,245 | | | (280,497) | | | 102,748 | | | 381,288 | | | (251,509) | | | 129,779 | |
商標和商號 | 79,716 | | | (76,912) | | | 2,804 | | | 78,837 | | | (73,732) | | | 5,105 | |
其他 | 12,025 | | | (11,560) | | | 465 | | | 12,020 | | | (11,367) | | | 653 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | $ | 1,000,037 | | | $ | (867,082) | | | $ | 132,955 | | | $ | 979,814 | | | $ | (794,717) | | | $ | 185,097 | |
| | | | | | | | | | | |
無形負債 | | | | | | | | | | | |
客户合同和關係 | $ | (23,900) | | | $ | 21,479 | | | $ | (2,421) | | | $ | (23,900) | | | $ | 13,450 | | | $ | (10,450) | |
無形資產和負債活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
無形資產,毛期初餘額 | $ | 979,814 | | | $ | 981,160 | |
出售業務時處置的無形資產 | (18,140) | | | — | |
| | | |
匯率變動的影響 | 38,363 | | | (1,346) | |
無形資產,期末餘額總額 | $ | 1,000,037 | | | $ | 979,814 | |
| | | |
無形負債,期初總餘額 | $ | (23,900) | | | $ | (23,900) | |
| | | |
匯率變動的影響 | — | | | — | |
無形負債,期末總餘額 | $ | (23,900) | | | $ | (23,900) | |
假設的無形負債反映了現有合同的預計現金流出現值,在現有合同中,預計剩餘成本將超過預計收入。
無形資產的處置與我們拉丁美洲業務的出售有關。這些資產的賬面淨值為#美元。0.8百萬美元。有關交易的更多信息,請參閲附註18:出售業務。
預計未來年度攤銷(累加)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 攤銷 | | 吸積 | | 估計年度攤銷,淨額 |
以千計 | |
2021 | $ | 38,033 | | | $ | (1,962) | | | $ | 36,071 | |
2022 | 27,599 | | | (459) | | | 27,140 | |
2023 | 19,955 | | | — | | | 19,955 | |
2024 | 15,746 | | | — | | | 15,746 | |
2025 | 14,742 | | | — | | | 14,742 | |
此後 | 16,880 | | | — | | | 16,880 | |
應攤銷無形資產總額(增值) | $ | 132,955 | | | $ | (2,421) | | | $ | 130,534 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷費用 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
攤銷費用 | $ | 44,711 | | | $ | 64,286 | | | $ | 71,713 | |
我們在綜合經營報表中確認了攤銷費用中的營業費用。這些費用涉及作為企業合併的一部分獲得的無形資產和承擔的負債。
注5:中國國際商譽協會
下表反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商譽賬面金額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 設備解決方案 | | 網絡化解決方案 | | 結果 | | 公司總數 |
| | | | | | | |
2019年1月1日商譽餘額 | $ | 55,259 | | | $ | 918,495 | | | $ | 142,779 | | | $ | 1,116,533 | |
| | | | | | | |
獲得商譽 | — | | | (4,938) | | | (1,040) | | | (5,978) | |
匯率變動的影響 | (329) | | | (5,469) | | | (850) | | | (6,648) | |
| | | | | | | |
2019年12月31日商譽餘額 | 54,930 | | | 908,088 | | | 140,889 | | | 1,103,907 | |
| | | | | | | |
分配給已售出企業的商譽 | (3,000) | | | — | | | — | | | (3,000) | |
匯率變動的影響 | 1,284 | | | 25,726 | | | 3,999 | | | 31,009 | |
| | | | | | | |
2020年12月31日商譽餘額 | $ | 53,214 | | | $ | 933,814 | | | $ | 144,888 | | | $ | 1,131,916 | |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止累計商譽減值虧損為676.5百萬美元。商譽減值損失最初於二零一一年及二零一三年確認。
我們認出了一張$3.0設備解決方案商譽減少100萬,這是我們出售業務損失的一部分。有關交易的更多信息,請參閲附註18:出售業務。
截至10月1日,我們每年都會測試商譽的減值情況,如果出現重大減值指標,我們會更頻繁地測試商譽。作為減損測試的一部分,我們可以選擇對定性因素進行評估。如果這項定性評估顯示報告單位的公允價值(包括商譽)很可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇繞過定性評估,我們將繼續進行減值測試。減值測試涉及將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們首先評估報告單位內的長期資產的減值,然後確認相當於任何超額金額的商譽減值損失。
確定報告單位的公允價值本質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設。我們使用經風險調整的貼現率以及估計的未來收入和運營成本來預測報告單位層面的貼現未來現金流,這些因素考慮了現有積壓、預期的未來訂單、供應商合同以及對競爭、商業和經濟環境的預期等因素。我們還確定了類似的上市公司,並建立了一種相關性,稱為倍數,適用於報告單位的經營業績。然後,這些合併的公允價值與我們普通股在估值日的總市值相一致,同時考慮合理的控制溢價。
市場需求的變化、我們經營的市場的波動、全球股票市場的波動和下跌,以及我們市值的下降可能會對我們商譽的剩餘賬面價值產生不利影響,這可能會對我們當前和未來的運營業績和財務狀況產生重大影響。由於我們對設備解決方案報告部門的更新長期預測有所下降,我們在2020年第三季度完成了中期定量商譽減值測試。在確定該報告單位的估計公允價值後,我們得出結論,沒有減值需要確認。
注6:債務增加
我們借款的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
信貸安排 | | | |
美元計價定期貸款 | $ | 536,094 | | | $ | 550,156 | |
多幣種循環信貸額度 | — | | | — | |
高級註釋 | 400,000 | | | 400,000 | |
債務總額 | 936,094 | | | 950,156 | |
減去:債務的當前部分(1) | 18,359 | | | — | |
減去:未攤銷預付債務費用-定期貸款 | 3,469 | | | 3,661 | |
減去:未攤銷預付債務費用-優先票據 | 11,689 | | | 14,013 | |
長期債務,淨額 | $ | 902,577 | | | $ | 932,482 | |
(1) 2019年期間,我們提前償還了超過所需本金的定期貸款債務,截至2019年12月31日,債務的當前部分降至零。
信貸安排
2019年10月18日,我們修改了最初於2018年1月5日生效的信貸安排(連同修訂,即2018年信貸安排)。2018年的信貸安排提供了金額為#美元的承諾信貸安排。1.230億美元。2018年的信貸安排包括一筆美元650百萬美元定期貸款(定期貸款)和本金最高可達#美元的多幣種循環信用額度(左輪手槍)。500百萬美元。左輪手槍裏還裝着$300百萬備用信用證子貸款和一筆$50百萬擺動線子設施。2019年10月18日的修正案將到期日延長至2024年10月18日,並根據截至修正案日的新餘額重新攤銷了定期貸款。修正案還修改了所需的利息支付,使其基於總淨槓桿率,而不是總槓桿率。到2020年第三季度,未在左輪手槍下借款的金額必須繳納承諾費,該承諾費在每個財政季度的最後一天拖欠,範圍從0.15%至0.25%和提款金額的保證金範圍為1.00%至1.75%.
2020年10月19日,我們完成了對2018年信貸安排的第二次修訂。這項修正案調整了2020年第四季度至2021年第四季度期間的最高總淨槓桿率門檻,以增加運營靈活性。最高槓杆率提高到4.75:1 2020年第四季及2021年第一季及4.5:2021年第二季度至第四季度:1。在現有的定價網格中增加了額外的定價水平,並在2018年信貸安排的剩餘期限內有效。從2020年第四季度開始,承諾費從0.15%至0.30%和提款金額為s主題的頁邊距範圍為1.00%至2.00%。債務手續費約為$1.4修正案產生了1.8億美元的費用,以及其他法律和諮詢費。定期貸款和左輪手槍都可以在沒有罰款的情況下償還。定期貸款的償還金額不得再借入,根據左輪手槍借入的金額可在左輪手槍到期前償還和再借入,屆時必須償還所有未償還貸款以及所有應計和未付利息。
2018年的信貸安排允許我們和我們的某些外國子公司借入美元、歐元、英鎊,或者在貸款人批准的情況下,可以隨時兑換成美元的其他貨幣。2018年信貸安排下的所有債務都由Itron,Inc.和Material美國國內子公司擔保,並由Itron,Inc.和Material美國國內子公司幾乎所有資產的質押擔保。這包括質押材料美國國內子公司100%的股本,以及一線外國子公司至多66%的有表決權股票(100%無表決權股票)。此外,根據2018年信貸安排的定義,任何作為外國借款人的外國子公司的債務都由外國子公司及其直接和間接的外國母公司提供擔保。2018年的信貸安排包括債務契約,其中包含一定的財務門檻,並對債務的產生、投資和股息的發放施加一定的限制。截至2020年12月31日,我們遵守了2018年信貸安排下的債務契約。
根據2018年信貸安排,我們為定期貸款和任何未償還循環貸款選擇適用的市場利率。我們還支付適用的保證金,這是基於我們在信貸協議中定義的總淨槓桿率。適用的年費可按以下其中一項計算:(1)倫敦銀行同業拆借利率或Euribor利率(以以下樓層為準0%)加適用保證金,或(2)備用基本利率加適用保證金。備用基本利率選舉等於三種利率中最大的一種:(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦儲備委員會的有效利率加0.50%,或(Iii)一個月倫敦銀行同業拆息加
1.00%。在2020年12月31日,定期貸款和左輪手槍的利率都是AS1.65%, 其中包括倫敦銀行同業拆借利率外加1.50%.
在2020年3月,我們抽到了4002018年信貸安排中左輪手槍下的100萬美元,以增加我們的現金狀況,並保持未來的財務靈活性。在第四季度,我們償還了$400左輪手槍下有一百萬美元。在2020年12月31日,有不是左輪手槍下的未付款項,以及$64.9未償還備用信用證使用了100萬美元,產生了#美元。435.1百萬美元可用於額外借款或左輪手槍下的備用信用證。2020年12月31日, $235.1在信用證次級貸款項下,有100萬美元可用於額外的備用信用證,不是Swingline子設施下的未償還金額。
高級註釋
2017年12月和2018年1月,我們發行了300百萬美元和$100本金總額為百萬元,本金總額為5.002026年1月15日到期的優先債券百分比(高級債券)。所得資金用於為與收購銀泉網絡公司相關的現有債務進行再融資,支付相關費用和開支,並用於一般企業用途。高級債券的利息每半年支付一次,分別於1月15日和7月15日拖欠。高級債券由我們為2018年信貸安排提供擔保的每家子公司以優先無抵押的基礎上共同和分別提供全面和無條件的擔保。
在債券到期前,我們可能會贖回部分或全部優先債券,連同應計及未付利息(如有),另加“全額”溢價。於2021年1月15日或之後,我們可隨時以相當於以下價格的遞減贖回價格贖回部分或全部優先債券102.50從2021年1月15日開始101.25從2022年1月15日開始100.00自2023年1月15日起至適用的贖回日為止。
債務到期日
未來五年,我們長期債務的最低還本金額合計如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 最低還款額 |
以千計 | | |
2021 | | $ | 18,359 | |
2022 | | 44,063 | |
2023 | | 44,063 | |
2024 | | 429,609 | |
2025 | | — | |
此後 | | 400,000 | |
債務最低償付總額 | | $ | 936,094 | |
注7:中國金融衍生品金融工具
作為我們風險管理戰略的一部分,我們使用衍生品工具來對衝某些外幣和利率敞口。有關衍生工具的額外披露,請參閲附註1:重要會計政策摘要、附註14:股東權益和附註15:金融工具的公允價值。
我們衍生工具的公允價值採用收益法和其他重要的可觀察投入來確定(在公允價值層次中被歸類為第二級)。我們根據衍生工具的類型和標的工具的性質使用了可觀察到的市場投入。關鍵的輸入包括利率收益率曲線(掉期利率和期貨)以及外匯即期和遠期匯率,所有這些都可以在活躍的市場中獲得。我們對這些投入使用了中端市場定價慣例。當我們的衍生工具的公允淨值處於淨資產頭寸時,我們根據當前公佈的信用違約掉期利率計入交易對手信用風險的影響,作為對衍生資產的折讓。當我們的衍生工具的公允淨值處於淨負債狀態時,我們通過對衍生工具負債進行貼現,通過對所有現金流應用當前市場指示性信用利差來反映對交易對手的潛在信用風險,從而考慮我們自己的不履行風險。
我們衍生工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
衍生品資產 | | 資產負債表位置 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
根據ASC 815-20分主題指定為套期保值工具的衍生工具 | | 以千計 |
利率互換合約 | | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 174 | |
利率上限合約 | | 其他流動資產 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
交叉貨幣互換合約 | | 其他流動資產 | | — | | | 1,156 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
交叉貨幣互換合約 | | 其他長期資產 | | — | | | 2,870 | |
未根據ASC 815-20分主題指定為套期保值工具的衍生品 | | | | |
外匯遠期合約 | | 其他流動資產 | | 52 | | | 96 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總資產衍生品 | | | | $ | 52 | | | $ | 4,297 | |
| | | | | | |
衍生工具負債 | | | | | | |
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率互換合約 | | 其他流動負債 | | $ | 1,025 | | | $ | — | |
利率互換合約 | | 其他長期債務 | | 957 | | | — | |
交叉貨幣互換合約 | | 其他流動負債 | | 526 | | | — | |
未根據ASC 815-20分主題指定為套期保值工具的衍生品 | | | | |
外匯遠期合約 | | 其他流動負債 | | 128 | | | 162 | |
總負債衍生品 | | | | $ | 2,636 | | | $ | 162 | |
| | | | | | |
我們被指定為對衝工具的衍生和非衍生對衝工具的税後淨額AOCI的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日套期保值工具未實現淨虧損, | $ | (15,103) | | | $ | (13,179) | | | $ | (13,414) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | (7,002) | | | 4,061 | | | 2,586 | |
已實現(收益)虧損重新分類為淨收益(虧損) | 6,104 | | | (5,985) | | | (2,351) | |
12月31日套期保值工具未實現淨虧損, | $ | (16,001) | | | $ | (15,103) | | | $ | (13,179) | |
與套期保值工具相關金額的重新分類計入綜合經營報表的利息支出。在2020年12月31日和2019年12月31日的套期保值工具淨未實現收益(虧損)中包括虧損1美元。14.4與我們的非衍生品淨投資對衝相關的税後淨額為100萬美元,該對衝於2011年終止。我們的淨投資對衝的這一虧損將保留在AOCI,直到相關外國業務的出售或清算對收益產生影響。
有關根據總淨額結算安排或類似協議抵銷認可衍生工具資產及負債的淨額結算安排對我們財務狀況的影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產的抵銷 | 綜合資產負債表列報的已確認資產總額 | | 合併資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
以千計 | | 衍生金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
2020年12月31日 | $ | 52 | | | $ | (52) | | | $ | — | | | $ | — | |
2019年12月31日 | 4,297 | | | (56) | | | — | | | 4,241 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具負債的抵銷 | 綜合資產負債表中列報的已確認負債總額 | | 合併資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
以千計 | | 衍生金融工具 | | 質押現金抵押品 | | 淨額 |
2020年12月31日 | $ | 2,636 | | | $ | (52) | | | $ | — | | | $ | 2,584 | |
2019年12月31日 | 162 | | | (56) | | | — | | | 106 | |
我們受淨額結算安排約束的衍生資產和負債包括遠期外匯合約和利率合約。四交易對手在2020年12月31日和五2019年12月31日的交易對手。截至2020年12月31日或2019年12月31日,與我們任何交易對手的衍生品資產或負債餘額均不顯著。我們與這些交易對手的衍生品合約都是根據協議簽訂的,這些協議規定,在發生違約時,所有合約都可以通過單一貨幣的一次付款進行淨結算。我們並無就我們的債務作出現金抵押品的承諾,亦未收到交易對手根據相關衍生合約作出的現金抵押品承諾。
現金流對衝
由於我們的浮動利率債務,我們的現金流受到適用利率指數變化的影響。我們加入利率上限和掉期交易,以降低基於浮動利率信貸安排的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)上升帶來的現金流變異性。這些工具不能保護我們不受我們信貸安排下適用保證金的變化的影響。截至2020年12月31日,我們基於LIBOR的債務餘額為s $536.11000萬美元.
2015年10月,我們簽訂了一利率互換從2016年8月31日起生效,2020年6月23日到期,將美元214我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的債務中,有數百萬美元從浮動LIBOR利率調整為固定利率1.42%(不包括債務的適用保證金)。按規定的定期貸款最低還款額攤銷至到期日的名義餘額。這種現金流對衝預計在通過對衝期限實現可歸因於對衝風險的現金流方面非常有效。因此,利率掉期公允價值的有效變化被確認為其他全面收益(虧損)(OCI)的一個組成部分,並在對衝項目影響收益時在收益中確認。在對衝中支付或收到的金額被確認為利息支出的調整。
2020年3月,我們進入了一利率互換,有效期為2020年6月30日至2023年6月30日,兑換美元240我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的債務從浮動LIBOR利率調整為固定利率0.617%(不包括適用的邊距)。名義餘額將按照最初要求的定期貸款攤銷比例攤銷至到期。當對衝項目影響收益時,利率掉期公允價值的變化被確認為保險公司的一個組成部分,並在收益中確認。套期保值支付或收到的金額被確認為對利息支出的調整以及被套期保值項目的收益影響。預計未來12個月將重新分類為收益的淨虧損金額為#美元。1.02000萬。
2015年11月,我們進入了三利率上限合同,名義總金額為#美元100百萬美元,成本為$1.72000萬。利率上限合約於2020年6月23日到期,簽訂這些合約是為了將我們的利率敞口限制在$。100百萬美元的基於可變LIBOR的債務,最高可達2.00%。利率上限合約不包括適用保證金的影響。當對衝項目影響收益時,這些工具的公允價值變動被確認為保監處的一個組成部分,並在收益中確認。套期保值收到的金額被確認為利息支出的調整以及被套期保值項目的收益影響。
2018年4月,我們進入了一交叉貨幣互換,兑換美元56.0百萬美元浮動的基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的美元計價債務1.38%固定利率歐元計價債務。這種跨貨幣掉期交易將於2021年4月30日到期,降低了與歐元功能貨幣實體中美元計價債務相關的現金流受到匯率波動影響的風險。交叉貨幣掉期的公允價值變動被確認為保監處的一個組成部分,並在對衝項目影響收益時在收益中確認。套期保值支付或收到的金額被確認為對利息支出的調整以及被套期保值項目的收益影響。預計未來12個月將重新歸類為收益的淨收益金額為$0.5百萬.
由於我們預測的以非功能性貨幣購買庫存,我們面臨外匯風險。我們對這些購買的一部分進行對衝。在2020年2月期間,我們簽訂了外匯期權合約,名義總金額為$961000萬美元,成本為$1.22000萬。這些合約全年按比例到期,最終於2020年10月到期。期權公允價值的變動當套期保值項目影響收益時,合同被確認為保險公司的一個組成部分,並在產品收入成本中確認。截至2020年12月31日,有不是更多未平倉外匯期權合約。
在截至12月31日的一年中,我們對被指定為對衝的衍生品工具對AOCI的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815-20現金流套期保值關係中的衍生工具 | | 衍生品保單中確認的損益金額 | | 損益從AOCI收入重新歸類為收入 |
位置 | | 金額 |
以千計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 以千計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互換合約 | | $ | (2,900) | | | $ | (987) | | | $ | 1,306 | | | 利息支出 | | $ | (745) | | | $ | 1,451 | | | $ | 1,065 | |
利率上限合約 | | 782 | | | 995 | | | 18 | | | 利息支出 | | 392 | | | 1,046 | | | (439) | |
外匯期權 | | (1,228) | | | 1,141 | | | — | | | 收入的產品成本 | | (1,228) | | | 1,141 | | | — | |
交叉貨幣互換合約 | | (4,164) | | | 3,022 | | | 1,584 | | | 利息支出 | | 619 | | | 1,632 | | | 949 | |
交叉貨幣互換合約 | | — | | | — | | | — | | | 其他收入(費用),淨額 | | (5,228) | | | 1,335 | | | 932 | |
未被指定為套期保值關係的衍生品
當我們進行非功能性貨幣交易時,無論是公司間的還是第三方的,我們都面臨着外匯風險。在每個期末,非功能性貨幣貨幣資產和負債根據我們的綜合經營報表中其他收入(費用)中確認的變化進行重新估值。我們簽訂月度外匯遠期合約,這些合約不是指定用於對衝會計的,目的是降低與貨幣敞口相關的收益波動性。截至2020年12月31日,共有39合約抵消了我們對歐元、英鎊、加元、巴西雷亞爾、墨西哥比索和各種其他貨幣的敞口,名義金額從1美元到1美元不等。121,000至$26.42000萬。
我們未被指定為套期保值的衍生工具對截至12月31日的年度綜合營業報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未根據ASC 815-20指定為套期保值工具的衍生工具 | | 位置 | | 年在衍生工具上確認的收益(虧損) 其他收入(費用) |
以千計 | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外匯遠期合約 | | 其他收入(費用),淨額 | | $ | (4,538) | | | $ | (2,425) | | | $ | 3,448 | |
| | | | | | | | |
我們將繼續監測和評估我們的利率和外匯風險,並可能在未來推出更多衍生品工具來管理這些風險。
注8:不同的固定收益養老金計劃
我們贊助有資金和無資金的固定收益養老金計劃,為我們的某些國際員工提供死亡和殘疾、退休和特殊解僱福利,主要是在德國、法國、印度尼西亞、印度和意大利。固定福利義務每年使用預測單位貸記法進行計算。養老金計劃的衡量日期是2020年12月31日。
下表列出了福利義務和計劃資產公允價值變化的組成部分。:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | |
1月1日的福利義務, | $ | 114,218 | | | $ | 105,570 | |
服務成本 | 4,027 | | | 3,711 | |
利息成本 | 1,817 | | | 2,278 | |
精算(收益)損失 | 9,323 | | | 8,798 | |
已支付的福利 | (2,820) | | | (2,970) | |
外幣匯率變動 | 9,594 | | | (1,984) | |
削減 | (589) | | | (36) | |
安置點 | (78) | | | (234) | |
其他 | (2,760) | | | (915) | |
12月31日的福利義務, | $ | 132,732 | | | $ | 114,218 | |
| | | |
計劃資產變更: | | | |
計劃資產於1月1日的公允價值, | $ | 12,665 | | | $ | 11,890 | |
計劃資產實際收益率 | 389 | | | 1,134 | |
公司繳費 | 349 | | | 289 | |
已支付的福利 | (298) | | | (411) | |
外幣匯率變動 | (177) | | | (237) | |
放行以進行資產剝離 | (2,722) | | | — | |
計劃資產於12月31日的公允價值, | 10,206 | | | 12,665 | |
按公允價值計算的養老金福利淨額義務 | $ | 122,526 | | | $ | 101,553 | |
綜合資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
在其他長期資產中計劃資產 | $ | — | | | $ | 44 | |
| | | |
負債 | | | |
應付工資和福利中養卹金福利義務的當期部分 | 3,069 | | | 2,885 | |
養老金福利義務的長期部分 | 119,457 | | | 98,712 | |
| | | |
養老金福利義務,淨額 | $ | 122,526 | | | $ | 101,553 | |
在OCI(税前)中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨精算(收益)損失 | $ | 8,734 | | | $ | 8,762 | | | $ | (3,191) | |
結算(收益)損失 | (286) | | | (250) | | | (1) | |
減損(利得) | — | | | — | | | (1) | |
計劃資產(收益)損失 | 64 | | | (526) | | | 724 | |
精算損失淨額攤銷 | (2,255) | | | (1,648) | | | (1,533) | |
攤銷先前服務費用 | (68) | | | (68) | | | (61) | |
其他 | — | | | (160) | | | 124 | |
其他綜合(收益)損失 | $ | 6,189 | | | $ | 6,110 | | | $ | (3,939) | |
如果精算損益超過計劃資產或計劃負債的10%,我們將在員工的平均未來服務期內攤銷。2021年將從AOCI攤銷至淨定期福利成本的估計淨精算損失和先前服務成本為#美元。2.9百萬美元。
我們計劃的定期養老金福利淨成本包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 4,027 | | | $ | 3,711 | | | $ | 4,034 | |
利息成本 | 1,817 | | | 2,278 | | | 2,324 | |
計劃資產的預期回報率 | (453) | | | (608) | | | (670) | |
攤銷先前服務費用 | 68 | | | 68 | | | 61 | |
精算淨虧損攤銷 | 2,255 | | | 1,648 | | | 1,533 | |
安置點 | 286 | | | 250 | | | 1 | |
削減 | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 8,000 | | | $ | 7,347 | | | $ | 7,284 | |
定期福利淨成本的組成部分(服務成本組成部分除外)包括在合併經營報表的其他收入(費用)總額中。
在確定福利計劃的福利義務和定期福利淨成本時使用的重要精算加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用於確定期末福利義務的精算假設: | | | | | |
貼現率 | 1.10 | % | | 1.76 | % | | 2.24 | % |
預期年補償增長率 | 3.68 | % | | 3.76 | % | | 3.60 | % |
用於確定期間的定期福利淨成本的精算假設: | | | | | |
貼現率 | 1.76 | % | | 2.24 | % | | 2.21 | % |
計劃資產的預期收益率 | 4.89 | % | | 5.19 | % | | 5.58 | % |
預期年補償增長率 | 3.76 | % | | 3.60 | % | | 3.64 | % |
我們根據每個計劃負債的估計期限來確定我們計劃的貼現率。對於歐元計價的固定收益養老金計劃,它代表92我們使用貼現率,並考慮到每個計劃的持續時間,使用從歐元計價的AA級公司債券發行中開發的假設收益率曲線。這些債券被賦予不同的權重,以調整它們對收益率曲線的相對影響,收益率最高和最低的10%的債券被排除在每個期限組內。根據計劃的持續時間不同,使用的貼現率在0.20%和0.75%.
我們對計劃資產的預期回報率是根據對計劃資產的實際歷史回報和預期未來長期表現的研究得出的,具體到計劃投資資產類別。雖然這項研究主要考慮了保險公司近期的業績和歷史回報,但這一假設代表了長期預期回報。
我們的固定收益養老金計劃的累計福利義務總額為#美元。121.7百萬美元和$105.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,這一數字為100萬。
計劃福利義務和累計福利義務超過計劃資產公允價值的計劃,其計劃資產的負債總額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 12月31日, |
2020 | | 2019 |
預計福利義務 | $ | 132,732 | | | $ | 110,656 | |
累計受益義務 | 121,747 | | | 101,611 | |
計劃資產的公允價值 | 10,206 | | | 9,059 | |
我們的資產投資策略側重於維持主要使用保險資金的投資組合,這些資金作為投資入賬並按公允價值計量,以便在風險調整的基礎上實現我們的長期投資目標。我們對這些合格養老金計劃的一般資金政策是,為每個計劃提供足夠的資金,以滿足各自國家的監管資金標準。
我們按資產類別劃分的計劃投資的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 相同資產在活躍市場上的報價 (1級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
| | | | | |
| | | | | |
以千計 | 2020年12月31日 |
現金 | $ | 1,050 | | | $ | 1,050 | | | $ | — | |
保險資金 | 9,156 | | | — | | | 9,156 | |
其他有價證券 | — | | | — | | | — | |
計劃資產公允價值總額 | $ | 10,206 | | | $ | 1,050 | | | $ | 9,156 | |
| | | | | |
| | | | | |
以千計 | 2019年12月31日 |
現金 | $ | 926 | | | $ | 926 | | | $ | — | |
保險資金 | 8,133 | | | — | | | 8,133 | |
其他有價證券 | 3,606 | | | — | | | 3,606 | |
計劃資產公允價值總額 | $ | 12,665 | | | $ | 926 | | | $ | 11,739 | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內持有的3級資產的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020年1月1日的餘額 | | 已實現和未實現淨收益 | | 淨買入、發行、結算和其他 | | 放行以進行資產剝離 | | 外幣的影響 | | 2020年12月31日的餘額 |
保險資金 | $ | 8,133 | | | $ | 237 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 771 | | | $ | 9,156 | |
其他有價證券 | 3,606 | | | 117 | | | (61) | | | (2,722) | | | (940) | | | — | |
總計 | $ | 11,739 | | | $ | 354 | | | $ | (46) | | | $ | (2,722) | | | $ | (169) | | | $ | 9,156 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 2019年1月1日的餘額 | | 已實現和未實現淨收益 | | 淨買入、發行、結算和其他 | | 放行以進行資產剝離 | | 外幣的影響 | | 2019年12月31日的餘額 |
保險資金 | $ | 8,020 | | | $ | 282 | | | $ | (27) | | | $ | — | | | $ | (142) | | | $ | 8,133 | |
其他有價證券 | 3,083 | | | 814 | | | (160) | | | — | | | (131) | | | 3,606 | |
總計 | $ | 11,103 | | | $ | 1,096 | | | $ | (187) | | | $ | — | | | $ | (273) | | | $ | 11,739 | |
由於計劃資產和貢獻對我們的公司總資產並不重要,因此沒有進一步的披露被認為是重大的。
未來10年的年度福利支付,包括從我們的資產中為無資金支持的計劃支付的金額,並酌情反映預期的未來服務,預計將支付如下:
| | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 估計的年度退休福利支出 |
|
以千計 | | |
2021 | | $ | 3,995 | |
2022 | | 3,934 | |
2023 | | 4,082 | |
2024 | | 5,309 | |
2025 | | 5,360 | |
2026-2030 | | 28,493 | |
注9:公司以股票為基礎的薪酬
我們根據第二次修訂並重新修訂的2010年股票激勵計劃(股票激勵計劃)授予股票激勵,包括股票期權、限制性股票單位、虛擬股票和非限制性股票單位。在股票激勵計劃中,我們有12,623,538保留和授權發行的普通股,受股票拆分、股息和其他類似事件的影響,於2020年12月31日,5,597,418股票可供轉讓。我們在行使股票期權或完全滿足限制性股票單位的歸屬條件時發行新的普通股。這些股份受可置換股份條款的約束,可供授予的授權股份減去(I)一1股換1股,但須受根據該計劃授予的股票認購權或股份增值權規限;及(Ii)。1.7每一股普通股換取一股受期權或股票增值權以外的獎勵的普通股。
我們還定期獎勵虛擬股票單位,這些單位在授予時以現金結算,並計入基於責任的獎勵,對可供授予的股票沒有影響。
此外,我們維持ESPP,為此178,159普通股於2020年12月31日可供未來發行。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏,ESPP活動和股票期權和限制性股票單位以外的股票授予並不顯著。
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬支出總額和相關税收優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | $ | 1,944 | | | $ | 1,770 | | | $ | 3,675 | |
限制性股票單位 | 22,285 | | | 24,560 | | | 26,859 | |
非限制性股票獎勵 | 824 | | | 630 | | | 729 | |
虛擬庫存單位 | 3,720 | | | 3,301 | | | 2,165 | |
股票薪酬總額 | $ | 28,773 | | | $ | 30,261 | | | $ | 33,428 | |
| | | | | |
相關税收優惠 | $ | 5,086 | | | $ | 5,390 | | | $ | 6,019 | |
股票期權
我們的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 聚合內在價值 | | 授予日期與公允價值的加權平均 |
| 以千計 | | | | 年數 | | 以千計 | | |
出色,2018年1月1日 | 956 | | | $ | 47.10 | | | 6.3 | | $ | 21,965 | | | |
| | | | | | | | | |
在收購時轉換 | 42 | | | 51.86 | | | | | | | $ | 14.86 | |
授與 | 122 | | | 68.21 | | | | | | | 24.29 | |
練習 | (152) | | | 38.99 | | | | | 4,520 | | | |
沒收 | (7) | | | 60.03 | | | | | | | |
過期 | (66) | | | 95.31 | | | | | | | |
出色,2018年12月31日 | 895 | | | $ | 47.93 | | | 6.2 | | $ | 4,806 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
授與 | 76 | | | 76.55 | | | | | | | $ | 26.20 | |
練習 | (489) | | | 43.55 | | | | | 15,759 | | | |
沒收 | (13) | | | 67.34 | | | | | | | |
過期 | (11) | | | 66.24 | | | | | | | |
傑出,2019年12月31日 | 458 | | | $ | 56.38 | | | 7.0 | | $ | 12,641 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
授與 | 83 | | | 84.39 | | | | | | | $ | 26.37 | |
練習 | (103) | | | 53.99 | | | | | 2,061 | | | |
沒收 | (5) | | | 83.94 | | | | | | | |
傑出,2020年12月31日 | 433 | | | $ | 61.95 | | | 6.9 | | $ | 14,697 | | | |
| | | | | | | | | |
可行使,2020年12月31日 | 268 | | | $ | 51.85 | | | 5.8 | | $ | 11,810 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日,與非既得股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額為$2.6百萬美元,預計將在加權平均期間確認,加權平均期約為1.9好幾年了。
用於估計授予的股票期權的公允價值和由此產生的加權平均公允價值的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期波動率 | 32.3 | % | | 31.7 | % | | 30.5 | % |
無風險利率 | 1.3 | % | | 1.7 | % | | 2.8 | % |
預期期限(年) | 5.3 | | 6.1 | | 6.1 |
| | | | | |
| | | | | |
限售股單位
下表彙總了限制性庫存單位活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股單位數 | | 授予日期與公允價值的加權平均 | | 聚合內在價值 |
| 以千計 | | | | 以千計 |
出色,2018年1月1日 | 556 | | | $ | 47.68 | | | |
| | | | | |
在收購時轉換 | 579 | | | 69.40 | | | |
授與 | 387 | | | 57.48 | | | |
放行(1) | (593) | | | | | $ | 32,567 | |
沒收 | (112) | | | | | |
出色,2018年12月31日 | 817 | | | $ | 59.70 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
授與 | 404 | | | 62.97 | | | |
放行(1) | (471) | | | | | $ | 29,304 | |
沒收 | (66) | | | | | |
傑出,2019年12月31日 | 684 | | | $ | 64.38 | | | |
| | | | | |
授與 | 262 | | | 83.42 | | | |
放行(1) | (363) | | | 65.25 | | | $ | 23,702 | |
沒收 | (39) | | | 71.96 | | | |
傑出,2020年12月31日 | 544 | | | $ | 71.79 | | | |
| | | | | |
已授予但未釋放,2020年12月31日 | 50 | | | | | $ | 4,836 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 釋放的股份以總股份的形式列示,並不反映我們因員工工資税義務而預扣的股份。
截至2020年12月31日,限制性股票單位的未確認薪酬支出總額為1美元。25.9百萬美元,預計將在加權平均期間確認,加權平均期約為1.7好幾年了。
用於估計按服務和市場條件授予的基於業績的限制性股票單位的公允價值以及由此產生的加權平均公允價值的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期波動率 | 44.9 | % | | 31.4 | % | | 28.0 | % |
無風險利率 | 1.0 | % | | 2.5 | % | | 2.2 | % |
預期期限(年) | 1.8 | | 1.6 | | 2.1 |
| | | | | |
加權平均公允價值 | $ | 93.97 | | | $ | 61.25 | | | $ | 78.56 | |
虛擬庫存單位
下表彙總了虛擬庫存單位活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 虛擬庫存單位數 | | 加權 平均助學金 公允價值日期 | | 聚合內在價值 |
| 以千計 | | | | 以千計 |
出色,2018年1月1日 | 63 | | | $ | 62.53 | | | |
在收購時轉換 | 21 | | | | | |
授與 | 41 | | | 66.67 | | | |
放行 | (35) | | | | | $ | 2,409 | |
沒收 | (7) | | | | | |
出色,2018年12月31日 | 83 | | | $ | 61.80 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在收購時轉換 | — | | | | | |
授與 | 55 | | | 60.49 | | | |
放行 | (42) | | | | | $ | 2,625 | |
沒收 | (7) | | | | | |
傑出,2019年12月31日 | 89 | | | $ | 62.85 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
授與 | 38 | | | 87.27 | | | |
放行 | (40) | | | 63.87 | | | $ | 2,971 | |
沒收 | (5) | | | 70.99 | | | |
傑出,2020年12月31日 | 82 | | | $ | 73.13 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月31日,虛擬股票單位的未確認薪酬支出總額為$5.2百萬美元,預計將在加權平均期間確認,加權平均期約為1.8好幾年了。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們已確認虛擬股票負債為$2.7百萬美元和$2.3綜合資產負債表中應支付的工資和福利中的百萬美元。
注10:包括確定的繳費、獎金和利潤分享計劃
固定繳款計劃
在美國、英國和某些其他國家,我們向固定繳款計劃繳款。對於我們的美國員工儲蓄計劃(佔我們供款費用的大部分),我們提供了75第一個匹配的百分比6員工工資遞延的%,受法定限制。對於我們的國際固定繳款計劃,我們提供不同水平的繳費,基於工資,受規定或法定限制。我們的固定繳款計劃的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
固定繳款計劃費用 | $ | 18,424 | | | $ | 17,882 | | | $ | 11,593 | |
獎金和利潤分享計劃和獎勵
我們有許多員工參與的員工獎金和利潤分享計劃,以及一個獎勵計劃,允許表彰個別員工的成就。獎金和利潤分享計劃為實現業績和財務目標提供獎勵金額。由於獎金是在年內賺取的,我們根據實現目標的進展情況、本年度的估計財務預測和實現結果的可能性,估計每個季度的應計薪酬。獎金和利潤分享計劃以及獎勵費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
獎金和利潤分享計劃費用 | $ | 11,455 | | | $ | 48,435 | | | $ | 15,466 | |
注11:取消所得税
3月27日,美國聯邦政府通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案,以提供對新冠肺炎的經濟救濟。CARE法案包含重要的營業税條款,公司已經評估並確定這些條款不會對公司的財務報表或相關披露產生實質性影響。
CARE法案還為在新冠肺炎爆發期間支付給無法工作的員工的工資提供僱主工資税抵免,並提供推遲支付工資税的選項。根據該法案的規定,公司已選擇將工資和其他税款的匯款推遲到未來,並可能在隨後的幾個季度評估來自美國的工資税抵免以及外國政府提供的類似計劃(如果適用)的影響和可用性。
下表彙總了美國聯邦、州和外國税對持續經營收入的撥備(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | (963) | | | $ | 4,859 | | | $ | (7,695) | |
州和地方 | 1,731 | | | 2,179 | | | (362) | |
外國 | 12,409 | | | 13,771 | | | 14,618 | |
總電流 | 13,177 | | | 20,809 | | | 6,561 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (2,852) | | | 2,334 | | | (17,463) | |
州和地方 | (3,340) | | | (1,846) | | | (4,492) | |
外國 | (60,444) | | | (1,518) | | | (139,915) | |
延期總額 | (66,636) | | | (1,030) | | | (161,870) | |
| | | | | |
更改估值免税額 | 53,697 | | | 838 | | | 142,739 | |
所得税撥備(福利)總額 | $ | 238 | | | $ | 20,617 | | | $ | (12,570) | |
在我們發佈2019年財務報表後,我們確定,與一家歐洲子公司的賬面和税基之間的差異相關的遞延税負(最初於2018年記錄)不應被確認。相反,我們應該為該子公司確認的淨營業虧損遞延税項資產建立估值撥備。因此,估值免税額、遞延税項負債以及這些金額變動的相關披露,包括外匯影響,已從之前在2018年和2019年税務披露中報告的金額中重新列報,以沖銷#美元。1172018年最初記錄的遞延税項負債為400萬美元,並記錄了1美元的遞延税金負債1171000萬估值免税額。這一非實質性錯誤陳述對所得税優惠(撥備)、淨收入或資產負債表列報沒有任何影響。
估值津貼的變化不包括貨幣換算調整、收購或重大公司間交易的影響。
我們的税收撥備(優惠)佔税前收入的百分比低於1%, 28%和12分別為2020、2019年和2018年。由於項目不同,我們的實際税率與美國聯邦法定税率21%有所不同。美國聯邦法定税率為21%的所得税與綜合實際税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入(虧損) | | | | | |
國內 | $ | 24,010 | | | $ | 57,261 | | | $ | (50,463) | |
外國 | (80,649) | | | 15,771 | | | (58,688) | |
所得税前總收入 | $ | (56,639) | | | $ | 73,032 | | | $ | (109,151) | |
| | | | | |
預期的聯邦所得税規定 | $ | (11,894) | | | $ | 15,337 | | | $ | (22,922) | |
拉丁美洲資產剝離 | 10,936 | | | — | | | — | |
更改估值免税額 | 53,697 | | | 838 | | | 142,739 | |
| | | | | |
基於股票的薪酬 | (163) | | | (2,130) | | | (104) | |
國外收益 | (58,649) | | | (15,610) | | | (132,808) | |
税收抵免 | (9,101) | | | (8,794) | | | (10,502) | |
不確定的税收狀況,包括利息和罰款 | 11,144 | | | 13,060 | | | 7,727 | |
税率的變化 | 557 | | | 9,514 | | | 335 | |
州所得税規定(福利),扣除聯邦影響後的淨額 | (1,997) | | | 2,805 | | | (4,524) | |
美國對外國收入的税收規定 | 142 | | | 129 | | | 25 | |
| | | | | |
地方涉外税收 | 1,298 | | | 1,471 | | | 2,540 | |
交易成本 | — | | | — | | | 974 | |
其他,淨額 | 4,268 | | | 3,997 | | | 3,950 | |
所得税撥備(利益)總額 | $ | 238 | | | $ | 20,617 | | | $ | (12,570) | |
遞延税項資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | |
虧損結轉(1) | $ | 423,013 | | | $ | 343,614 | |
税收抵免(2) | 88,433 | | | 98,098 | |
應計費用 | 47,569 | | | 46,846 | |
養老金計劃福利費用 | 21,735 | | | 17,310 | |
保修準備金 | 11,083 | | | 12,961 | |
折舊及攤銷 | 6,363 | | | 6,112 | |
股權補償 | 4,701 | | | 4,685 | |
存貨計價 | 1,799 | | | 1,069 | |
遞延收入 | 9,705 | | | 8,951 | |
租契 | 10,872 | | | 13,876 | |
其他遞延税項資產,淨額 | 10,817 | | | 9,777 | |
遞延税項資產總額 | 636,090 | | | 563,299 | |
估值免税額 | (503,859) | | | (427,030) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 132,231 | | | 136,269 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
折舊及攤銷 | (39,995) | | | (54,663) | |
租契 | (10,046) | | | (12,976) | |
其他遞延税項負債,淨額 | (7,969) | | | (6,540) | |
遞延税項負債總額 | (58,010) | | | (74,179) | |
遞延税項淨資產 | $ | 74,221 | | | $ | 62,090 | |
(1)出於2020年12月31日的納税申報目的,我們有美國聯邦虧損結轉$125.3100萬美元,將於2021年開始到期。截至2020年12月31日,我們在盧森堡結轉的淨營業虧損為$1.410億美元,其中大部分可以無限期結轉,由全額估值津貼抵消。結轉虧損的其餘部分主要由其他州和外國司法管轄區的虧損構成。這些損失中的大部分可以無限期結轉。在2020年12月31日,有一項估值津貼為$。503.9100萬美元主要與國外虧損結轉和國外税收抵免結轉有關(如下所述)。
(2)就2020年12月31日的納税申報而言,我們有:(1)美國一般業務抵免$46.9100萬美元,將於2022年開始到期;(2)美國外國税收抵免#美元50.82000萬美元,將於2024年開始到期;以及(3)州税收抵免#美元38.2100萬美元,它們將於2021年開始到期。
遞延税項資產估值準備的變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 427,030 | | | $ | 437,149 | | | $ | 285,784 | |
其他調整 | 23,132 | | | (10,957) | | | 8,626 | |
在成本和費用中收取的附加費 | 53,697 | | | 838 | | | 142,739 | |
期末餘額,非流動 | $ | 503,859 | | | $ | 427,030 | | | $ | 437,149 | |
我們確認減少遞延税項資產的估值額度,只要我們認為這類資產的一部分更有可能無法變現。在做出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的有利和不利證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略以及我們將虧損計入前幾年的能力。我們需要對管理層無法控制的潛在結果做出假設和判斷。我們最敏感和最關鍵的因素是未來應税收入的預測、來源和性質。雖然不能保證變現,但管理層相信,扣除估值津貼後的遞延税項資產更有可能變現。然而,如果結轉期內對未來應税收入的估計減少或當前的税務籌劃策略沒有實施,被認為可變現的遞延税項資產的金額可能會在短期內減少。
我們不會為與我們的外國投資相關的暫時性差額提供美國遞延税款,這些差額被認為是永久性的。這些暫時性差異包括未分配的外匯收入#美元。18.1百萬美元和$13.72020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。這些未分配的外國收入已經繳納了外國税。由於最近美國税法的變化,這些收入的任何匯回都不會導致額外的美國聯邦所得税。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在評估我們的税務狀況和確定我們的所得税撥備時,需要做出重大判斷。在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們為與税務有關的不明朗因素設立儲備金,是根據對是否應繳附加税及應繳附加税的程度所作的估計而設立的。這些儲備是在我們認為某些立場可能受到挑戰時建立的,儘管我們相信我們的報税立場是完全可以支持的。我們會根據不斷變化的事實和情況,例如税務審計的結果,調整這些儲備。所得税撥備包括準備金頭寸的影響以及被認為適當的準備金變動。
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | |
以千計 | 總計 |
截至2018年1月1日的未確認税收優惠 | $ | 56,702 | |
對前幾年職位的毛增額 | 22,943 | |
往年倉位的毛減 | (24,949) | |
本期納税狀況的毛增額 | 63,869 | |
審計結算 | (2,977) | |
與訴訟時效失效相關的減少額 | (1,368) | |
匯率變動的影響 | (1,662) | |
截至2018年12月31日未確認的税收優惠 | $ | 112,558 | |
| |
對前幾年職位的毛增額 | 1,067 | |
往年倉位的毛減 | (3,296) | |
本期納税狀況的毛增額 | 13,762 | |
審計結算 | — | |
與訴訟時效失效相關的減少額 | (1,574) | |
匯率變動的影響 | (802) | |
截至2019年12月31日未確認的税收優惠 | $ | 121,715 | |
| |
對前幾年職位的毛增額 | 633 | |
往年倉位的毛減 | (2,140) | |
本期納税狀況的毛增額 | 14,821 | |
審計結算 | (795) | |
與訴訟時效失效相關的減少額 | (2,381) | |
匯率變動的影響 | 4,057 | |
截至2020年12月31日的未確認税收優惠 | $ | 135,910 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠金額,如果確認,將影響我們的有效税率 | $ | 134,473 | | | $ | 120,410 | | | $ | 111,224 | |
如果確認某些未確認的税收優惠,它們將產生額外的遞延税金資產。根據目前的情況,這些資產在某些地點需要全額估值津貼。
我們將與未確認税收優惠相關的利息支出和罰款以及因多付税款而產生的利息收入歸類為所得税費用的組成部分。確認的淨利息和罰金費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨利息和罰金費用(收益) | $ | 400 | | | $ | 708 | | | $ | (990) | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日左右, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
應計利息 | $ | 3,432 | | | $ | 2,849 | |
累算罰金 | 1,645 | | | 1,681 | |
2020年12月31日,我們正在接受某些税務部門的審查。我們相信,我們已經就所有税務事項的預期結果進行了適當的應計,目前預計這些審查的最終結果不會對我們的財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大不利影響。
根據審查、訴訟的時間和結果、立法、法規和司法發展的影響,以及這些項目對訴訟時效的影響,相關的未確認税收優惠有可能在未來12個月內發生變化。然而,目前還不能估計未確認税收優惠餘額的合理可能調整範圍。
我們在不同的司法管轄區提交所得税申報單。我們接受主要税收管轄區税務機關的所得税審查,具體如下:
| | | | | | | | |
税收管轄權 | | 接受審計的年限 |
美國聯邦政府 | | 到2001年9月的隨後幾天 |
法國 | | 2012年後 |
德國 | | 2013年後 |
英國 | | 2015年後 |
印度尼西亞 | | 2014年後 |
意大利 | | 2015年後 |
注12:調查結果如下:承諾和或有事項
擔保和賠償
我們經常被要求獲得備用信用證(LOC)或債券,以支持我們對客户合同的義務。這些備用LOC或保證金通常為我們未來的業績向客户提供擔保,這通常涵蓋合同的安裝階段,有時也可能涵蓋外包合同的運營和維護階段。
我們的可用信用額度、未償還備用LOC和債券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
信貸安排 | | | |
多幣種循環信貸額度 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
長期借款 | — | | | — | |
已發行和未完成的備用LOC | (64,948) | | | (41,072) | |
可用於多幣種循環信貸額度下額外借款的淨額 | $ | 435,052 | | | $ | 458,928 | |
| | | |
NET可用於子設施下的其他備用LOC | $ | 235,052 | | | $ | 258,928 | |
| | | |
與不同金融機構的無擔保多幣種循環信貸額度 | | | |
多幣種循環信貸額度 | $ | 99,201 | | | $ | 107,206 | |
已發行和未完成的備用LOC | (24,966) | | | (25,100) | |
短期借款 | — | | | (173) | |
可用於額外借款和LOC的淨值 | $ | 74,235 | | | $ | 81,933 | |
| | | |
有效的無擔保擔保債券 | $ | 162,912 | | | $ | 136,004 | |
如果召回任何此類備用LOC或債券,我們將有義務償還備用LOC或債券的發行人;然而,截至2021年2月24日,我們不相信會召回任何未償還的LOC或債券。
我們通常在銷售合同中提供與侵犯軟件或設備的任何專利、版權、商標或其他知識產權相關的賠償,以賠償客户並支付因此類索賠而判給客户的費用、損害賠償和律師費,但前提是:(A)如果客户及時以書面形式通知我們索賠,以及(B)我們擁有辯護和所有相關和解談判的獨家控制權。如果我們的員工/代理人在履行某些合同時的疏忽或故意不當行為造成損害,我們也可能向客户提供賠償。我們的賠償條款一般不限制最高潛在付款。根據這些或類似的協議,無法預測未來可能支付的最高金額。
法律事項
我們受到各種法律訴訟和索賠的影響,其結果存在很大的不確定性。我們的政策是評估與法律事務有關的任何不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。在對每個已知問題進行分析後,確定這些或有事項所需的責任金額(如果有)。當我們確定可能出現虧損且金額可以合理估計時,負債將被確認並計入運營費用。此外,我們還披露重大損失合理可能但不可能發生的或有事件。
保修
保修應計賬户活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 53,241 | | | $ | 60,443 | | | $ | 34,862 | |
收購所承擔的負債 | — | | | — | | | 12,946 | |
新產品保修 | 3,616 | | | 5,202 | | | 3,772 | |
其他調整和到期(淨額) | 7,736 | | | 15,695 | | | 22,741 | |
索賠活動 | (25,582) | | | (27,916) | | | (12,753) | |
匯率變動的影響 | 2,379 | | | (183) | | | (1,125) | |
期末餘額 | 41,390 | | | 53,241 | | | 60,443 | |
減去:保修的當前部分 | 28,329 | | | 38,509 | | | 47,205 | |
長期保修 | $ | 13,061 | | | $ | 14,732 | | | $ | 13,238 | |
總保修費用歸入收入成本,包括簽發的新產品保修、與保險和供應商恢復相關的成本、保修的其他更改和調整以及客户索賠。保修費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
總保修費用 | $ | 11,539 | | | $ | 17,975 | | | $ | 26,513 | |
在截至2020年12月31日的年度內,保修費用與2019年同期相比有所下降。2020年較低的成本主要是2019年確認的增量特定準備金的結果,其中包括#美元。3.9北美網絡解決方案公司的氣體接口模塊費用為100萬美元。
在截至2019年12月31日的一年中,保修費用與2018年同期相比有所下降。這一下降主要是由#美元的保修準備金推動的。11.4用於更換我們2018年認可的設備解決方案部門中的某些燃氣表的費用為100萬美元。
健康福利
我們為我們的美國員工團體健康保險的很大一部分費用提供了自我保險。我們從第三方購買保險,第三方為這些費用提供個人和合計的止損保障。在每個報告期,我們都會支出醫療保險計劃的成本,包括已支付的索賠、已發生但未報告(IBNR)索賠的估計變化、税收和行政費用(統稱為計劃成本)。
計劃費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
計劃成本 | $ | 36,672 | | | $ | 33,611 | | | $ | 41,543 | |
IBNR應計項目包括在應付工資和福利中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
IBNR應計項目 | $ | 3,507 | | | $ | 3,171 | |
我們的IBNR應計和費用可能會因計劃參與者的數量、索賠活動和免賠額而波動。對於我們在美國以外的員工,醫療福利主要是通過政府社會計劃提供的,這些計劃的資金來自員工和僱主的預扣税。
注13:中國企業重組
2020個項目
2020年9月17日,我們的董事會批准了一項重組計劃(2020項目),其中包括我們繼續努力優化我們的全球供應鏈和製造業務、銷售和營銷組織以及其他管理費用的活動。這些項目計劃在2022年底基本完工。我們估計税前重組費用為$55600萬至300萬美元652000萬美元,其中約合600萬美元35600萬至300萬美元45100萬美元將導致現金支出,其餘部分與非現金費用有關。在預計的總費用中,#美元43.22020年,有100萬人被認可。待確認的預期剩餘成本中最大的部分與非現金累計換算調整費用有關。許多受影響的員工由工會或勞資委員會代表,這需要諮詢,潛在的重組項目可能需要監管部門的批准,這兩者都可能影響收費的時間、預期費用總額、確認的成本以及某些司法管轄區的計劃節省。
與2020年項目相關的預期重組成本總額、確認的重組成本和剩餘的預期重組成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020年12月31日的總預期成本 | | 前期確認的成本 | | 在截至2020年12月31日的年度內確認的成本 | | 預計剩餘成本將於2020年12月31日確認 |
員工遣散費 | $ | 36,225 | | | $ | — | | | $ | 36,225 | | | $ | — | |
資產減值及出售或處置淨虧損 | 6,944 | | | — | | | 6,944 | | | — | |
其他重組成本 | 16,508 | | | — | | | 63 | | | 16,445 | |
總計 | $ | 59,677 | | | $ | — | | | $ | 43,232 | | | $ | 16,445 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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2018年項目
2018年2月,我們的董事會批准了一項重組計劃(2018年項目),以繼續努力優化我們的全球供應鏈和製造運營、研發以及銷售和營銷組織。截至2020年底,我們已經基本完成了該計劃的費用確認。
在2020年第二季度,我們扭轉了員工遣散費和資產減值的費用,我們將不再因為出售拉丁美洲的業務而招致損失。
與2018年項目相關的預期重組成本總額、確認的重組成本和剩餘的預期重組成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020年12月31日的總預期成本 | | 前期確認的成本 | | 截至該年度確認的成本 2020年12月31日 | | 預計剩餘成本將於2020年12月31日確認 |
員工遣散費 | $ | 63,173 | | | $ | 72,133 | | | $ | (8,960) | | | $ | — | |
資產減值及出售或處置的淨虧損(收益) | 2,786 | | | 3,842 | | | (1,056) | | | — | |
其他重組成本 | 19,862 | | | 11,420 | | | 3,797 | | | 4,645 | |
總計 | $ | 85,821 | | | $ | 87,395 | | | $ | (6,219) | | | $ | 4,645 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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所有先前的重組計劃已基本完成,並未在下文中介紹。
下表彙總了在截至2020年12月31日的年度內,2020年項目和2018年項目的重組相關資產負債表賬户內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 應計員工離職 | | 資產減值和出售或處置的淨虧損(收益) | | 其他應計成本 | | 總計 |
期初餘額,2020年1月1日 | $ | 53,741 | | | $ | — | | | $ | 2,366 | | | $ | 56,107 | |
計入費用的成本 | 27,265 | | | 5,888 | | | 3,860 | | | 37,013 | |
現金(付款)收據 | (15,725) | | | 2,214 | | | (3,632) | | | (17,143) | |
處置和減值的淨資產 | — | | | (8,102) | | | — | | | (8,102) | |
匯率變動的影響 | 4,724 | | | — | | | 27 | | | 4,751 | |
期末餘額,2020年12月31日 | $ | 70,005 | | | $ | — | | | $ | 2,621 | | | $ | 72,626 | |
資產減值是在資產組級別確定的。根據重組項目,我們已經退出或將退出的活動的收入和淨營業收入對我們的運營部門或綜合業績並不重要。
其他重組成本包括員工搬遷費用、與員工遣散費相關的專業費用、在這些設施停止運營後退出設施的成本,以及與清算任何受影響的法人實體相關的其他成本。與重組活動相關的成本通常在合併經營報表中作為重組列報,但與存貨減記相關的某些成本(歸入收入成本)和加速折舊費用(根據資產的用途確認)除外。重組費用是公司未分配部門的一部分,不影響我們經營部門的業績。
重組負債的當前部分為#美元。31.7百萬美元和$18.9分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。重組負債的當期部分在綜合資產負債表中歸類為其他流動負債。重組負債餘額的長期部分為#美元。40.9百萬美元和$37.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。重組負債的長期部分被歸類為綜合資產負債表上的其他長期債務,包括遣散費應計費用和設施退出成本。
注14:增加股東權益
優先股
我們已授權發行102000萬股優先股,其中包括不是票面價值。在清算、解散或結束公司事務的情況下,無論是自願的還是非自願的,任何已發行優先股的持有人將有權在向普通股持有人支付任何款項之前獲得由董事會決定的每股優先金額。有不是在2020年12月31日或2019年12月31日發行或發行的優先股。
股票回購授權
2019年3月14日,ITRON董事會授權公司回購至多$50在12個月內購買我們的普通股100萬股(2019年股票回購計劃)。計劃宣佈後至2019年12月31日,我們回購了529,396平均股價為$$的股票47.22(包括佣金),共計$25百萬美元。該計劃於2020年3月13日到期,2020年期間沒有回購額外的股票。
累計其他綜合收益(虧損)
扣除税項後,AOCI各組成部分的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 外幣折算調整 | | 衍生工具未實現淨收益(虧損) | | 非衍生工具未實現淨收益(虧損) | | 養老金福利義務調整 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2018年1月1日的餘額 | $ | (128,648) | | | $ | 966 | | | $ | (14,380) | | | $ | (28,416) | | | $ | (170,478) | |
更改類別前的保監處 | (28,841) | | | 2,586 | | | — | | | 1,653 | | | (24,602) | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | (2,351) | | | — | | | 1,126 | | | (1,225) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (28,841) | | | 235 | | | — | | | 2,779 | | | (25,827) | |
2018年12月31日的餘額 | $ | (157,489) | | | $ | 1,201 | | | $ | (14,380) | | | $ | (25,637) | | | $ | (196,305) | |
更改類別前的保監處 | (2,953) | | | 4,061 | | | — | | | 1,909 | | | 3,017 | |
從AOCI重新分類的金額 | 2,443 | | | (5,985) | | | — | | | (7,842) | | | (11,384) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (510) | | | (1,924) | | | — | | | (5,933) | | | (8,367) | |
2019年12月31日的餘額 | $ | (157,999) | | | $ | (723) | | | $ | (14,380) | | | $ | (31,570) | | | $ | (204,672) | |
更改類別前的保監處 | 21,082 | | | (7,002) | | | — | | | (8,689) | | | 5,391 | |
從AOCI重新分類的金額 | 52,074 | | | 6,104 | | | — | | | 2,577 | | | 60,755 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 73,156 | | | (898) | | | — | | | (6,112) | | | 66,146 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (84,843) | | | $ | (1,621) | | | $ | (14,380) | | | $ | (37,682) | | | $ | (138,526) | |
與保險業保險公司各組成部分相關的税前、所得税(撥備)福利和税後淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
税前金額 | |
外幣折算調整 | $ | 20,947 | | | $ | (2,581) | | | $ | (29,130) | |
外幣換算調整重新分類為出售業務的淨收入 | 52,074 | | | 2,443 | | | — | |
衍生工具未實現淨收益(虧損),指定為現金流量套期保值 | (7,519) | | | 4,063 | | | 2,908 | |
| | | | | |
套期保值(收益)淨虧損重新歸類為淨收益 | 6,190 | | | (6,605) | | | (2,507) | |
固定福利計劃的未實現淨收益(虧損) | (8,798) | | | 1,966 | | | 2,343 | |
淨固定收益計劃(收益)虧損重新分類為淨收益 | 2,609 | | | (8,076) | | | 1,596 | |
税前其他綜合收益(虧損)合計 | 65,503 | | | (8,790) | | | (24,790) | |
| | | | | |
税收(規定)優惠 | | | | | |
外幣折算調整 | 135 | | | (372) | | | 289 | |
外幣換算調整重新分類為出售業務淨收入 | — | | | — | | | — | |
衍生工具未實現淨收益(虧損),指定為現金流量套期保值 | 517 | | | (2) | | | (322) | |
| | | | | |
套期保值(收益)淨虧損重新歸類為淨收益 | (86) | | | 620 | | | 156 | |
固定福利計劃的未實現淨收益(虧損) | 109 | | | (57) | | | (690) | |
淨固定收益計劃(收益)虧損重新分類為淨收益 | (32) | | | 234 | | | (470) | |
其他綜合收益(虧損)税(撥備)利益總額 | 643 | | | 423 | | | (1,037) | |
| | | | | |
税後淨額 | | | | | |
外幣折算調整 | 21,082 | | | (2,953) | | | (28,841) | |
外幣換算調整重新分類為出售業務的淨收入 | 52,074 | | | 2,443 | | | — | |
衍生工具未實現淨收益(虧損),指定為現金流量套期保值 | (7,002) | | | 4,061 | | | 2,586 | |
| | | | | |
套期保值(收益)淨虧損重新歸類為淨收益 | 6,104 | | | (5,985) | | | (2,351) | |
固定福利計劃的未實現淨收益(虧損) | (8,689) | | | 1,909 | | | 1,653 | |
淨固定收益計劃(收益)虧損重新分類為淨收益 | 2,577 | | | (7,842) | | | 1,126 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | $ | 66,146 | | | $ | (8,367) | | | $ | (25,827) | |
注15:按金融工具公允價值計算
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值並未反映隨後經濟、利率、税率和其他可能影響公允價值確定的變量的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
以千計 | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
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信貸安排 | | | | | | | |
美元計價定期貸款 | $ | 532,625 | | | $ | 520,347 | | | $ | 546,495 | | | $ | 550,135 | |
多幣種循環信貸額度 | — | | | — | | | — | | | — | |
高級註釋 | 388,311 | | | 410,000 | | | 385,987 | | | 416,500 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在估計公允價值時使用了以下方法和假設:
現金、現金等價物和受限現金:由於這些票據的流動性,賬面價值接近公允價值(1級)。
信貸安排-定期貸款和多幣種循環信貸額度:定期貸款和左輪手槍不公開交易。公允價值是根據假設的市場參與者確定的,使用帶有第2級投入的貼現現金流模型計算,包括對類似期限、到期日和信用狀況的債務的增量借款利率的估計。有關我們債務的進一步討論,請參閲附註6:債務。
高級註釋:優先債券並非註冊證券,亦非在任何證券交易所上市,但可由合資格機構買家積極買賣。由於公允價值基於這些工具在活躍市場上的報價,因此公允價值是使用一級投入估算的。
衍生品:請參閲附註7:衍生品金融工具,瞭解我們確定衍生品公允價值的方法和假設,這些公允價值是使用第2級投入確定的。每項衍生資產和負債的賬面價值均等於公允價值。
注16:中國市場細分市場信息
我們在全球範圍內以ITRON品牌運營,並根據三個運營部門進行管理和報告:設備解決方案、網絡解決方案和成果。
我們有三個GAAP部門業績衡量標準:收入、毛利(毛利)和營業收入(營業利潤率)。部門間收入微乎其微。某些運營費用是根據內部確立的分配方法分配給運營部門的。公司營業費用、利息收入、利息支出、其他收入(費用)和所得税撥備(福利)既不分配給各部門,也不包括在衡量部門業績的指標中。此外,我們只將某些生產資產和無形資產分配給我們的運營部門。我們不在資產負債表的基礎上管理各部門的業績。
細分產品
設備解決方案-這一細分市場主要包括用於測量、控制或傳感的硬件產品,這些硬件產品沒有嵌入與我們更廣泛的ITRON系統一起使用的通信功能,即不屬於完整的“端到端”解決方案的基於硬件的產品。Device Solutions產品組合中的示例包括:出廠時沒有ITRON通信的標準終端,例如我們針對各種全球市場並遵守這些市場法規和標準的標準燃氣、電力和水錶,以及我們的供熱和分配產品;不屬於ITRON端到端解決方案一部分的通信儀表,例如Smart Spec儀表;以及實施和安裝非通信設備,如燃氣穩壓器。
網絡解決方案-這一細分市場主要包括通信設備(例如智能電錶、模塊、終端和傳感器)、網絡基礎設施以及作為完整解決方案設計和銷售的相關應用軟件,以獲取和傳輸可靠的特定於應用的數據。網絡解決方案包括用於實施、安裝和管理通信設備和數據網絡的產品和軟件。網絡解決方案產品組合中的示例包括:通信測量、控制或傳感終端,如我們的ITRON®和OpenWay®Riva儀表、ITRON傳統型ERT®技術、Intelis智能燃氣或水錶、500G氣體通信模塊、500W水通信模塊;GenX網絡產品、網絡模塊和接口卡;以及特定的網絡控制和管理軟件應用。這一細分市場支持的IIoT解決方案包括自動抄表(AMR)、高級計量基礎設施(AMI)、智能電網和配電自動化、智能街道照明以及一系列不斷增長的智能城市應用,例如交通管理、智能停車、空氣質量監測、電動汽車充電、客户參與、數字標牌、聲學(例如槍聲)檢測,以及燃氣和供水系統的泄漏檢測和緩解。我們的IIoT平臺允許所有這些行業和智能城市應用程序在單個多用途網絡上運行和管理。
結果-這一細分市場主要包括我們的增值、增強型軟件和服務,我們在這些軟件和服務中管理、組織、分析和解釋數據,以改進決策、最大限度地提高運營盈利能力、提高資源效率,併為消費者、公用事業公司和智能城市提供成果。結果強調通過利用我們的設備解決方案和網絡解決方案部門的足跡,向ITRON客户提供高價值、交鑰匙的數字體驗。這些產品的收入主要是經常性的,將包括代表我們的最終客户對設備解決方案、網絡解決方案和其他產品的任何直接管理。成果產品組合中的示例包括:我們的儀表數據管理和分析產品;我們的託管服務解決方案(包括網絡即服務和平臺即服務)、預測軟件和服務;我們的分佈式智能應用程序和服務套件;以及任何基於諮詢的參與。在結果部分,我們還確定了新的業務模式,包括基於績效的合同,以推動公用事業和城市之間更廣泛的投資組合產品。
與我們的經營部門相關的收入、毛利和營業收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
產品收入 | | | | | |
設備解決方案 | $ | 684,517 | | | $ | 847,580 | | | $ | 916,809 | |
網絡化解決方案 | 1,148,698 | | | 1,322,382 | | | 1,133,919 | |
結果 | 55,958 | | | 50,433 | | | 44,730 | |
公司總數 | $ | 1,889,173 | | | $ | 2,220,395 | | | $ | 2,095,458 | |
| | | | | |
服務收入 | | | | | |
設備解決方案 | $ | 9,478 | | | $ | 11,301 | | | $ | 16,556 | |
網絡化解決方案 | 100,704 | | | 94,872 | | | 90,225 | |
結果 | 173,995 | | | 175,902 | | | 173,878 | |
公司總數 | $ | 284,177 | | | $ | 282,075 | | | $ | 280,659 | |
| | | | | |
總收入 | | | | | |
設備解決方案 | $ | 693,995 | | | $ | 858,881 | | | $ | 933,365 | |
網絡化解決方案 | 1,249,402 | | | 1,417,254 | | | 1,224,144 | |
結果 | 229,953 | | | 226,335 | | | 218,608 | |
公司總數 | $ | 2,173,350 | | | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | |
| | | | | |
毛利 | | | | | |
設備解決方案 | $ | 86,859 | | | $ | 152,562 | | | $ | 187,254 | |
網絡化解決方案 | 432,906 | | | 518,749 | | | 482,471 | |
結果 | 82,402 | | | 81,008 | | | 60,594 | |
公司總數 | $ | 602,167 | | | $ | 752,319 | | | $ | 730,319 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | |
設備解決方案 | $ | 40,769 | | | $ | 97,753 | | | $ | 130,988 | |
網絡化解決方案 | 308,099 | | | 397,325 | | | 360,779 | |
結果 | 47,619 | | | 43,803 | | | 16,634 | |
企業未分配 | (406,882) | | | (406,198) | | | (558,093) | |
公司總數 | (10,395) | | | 132,683 | | | (49,692) | |
其他收入(費用)合計 | (46,244) | | | (59,651) | | | (59,459) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (56,639) | | | $ | 73,032 | | | $ | (109,151) | |
我們公司截至2020年12月31日的未分配營業虧損包括一美元59.8我們拉丁美洲業務的出售造成了百萬美元的損失。有關交易的更多信息,請參閲附註18:出售業務。
在提交的所有期間內,沒有單個客户代表超過10佔整個公司的百分比。
我們目前從兩家供應商購買了大部分集成電路電路板組件。管理層認為,其他供應商可以提供類似的產品,但供應商的變動、與我們供應商的糾紛或對供應商產能的意外限制可能會對經營業績產生不利影響。
按地區劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國和加拿大 | $ | 1,434,577 | | | $ | 1,629,742 | | | $ | 1,442,792 | |
歐洲、中東和非洲 | 594,264 | | | 663,851 | | | 733,732 | |
亞太地區和拉丁美洲(1) | 144,509 | | | 208,877 | | | 199,593 | |
公司總數 | $ | 2,173,350 | | | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | |
(1)2020年6月25日,我們出售了拉美業務。我們繼續通過獨家分銷商向該地區銷售產品。
按地理區域劃分的財產、廠房和設備淨值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
以千計 | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 100,381 | | | $ | 99,615 | |
美國境外 | 107,435 | | | 133,613 | |
公司總數 | $ | 207,816 | | | $ | 233,228 | |
折舊費用根據每個部門對資產的使用情況分配給經營部門。所有攤銷費用都在公司未分配項下確認。與我們的經營部門相關的無形資產折舊和攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
設備解決方案 | $ | 25,058 | | | $ | 25,542 | | | $ | 25,022 | |
網絡化解決方案 | 16,965 | | | 13,004 | | | 12,671 | |
結果 | 5,348 | | | 5,363 | | | 6,572 | |
企業未分配 | 49,919 | | | 70,491 | | | 78,232 | |
公司總數 | $ | 97,290 | | | $ | 114,400 | | | $ | 122,497 | |
注17:收入
本期間合同資產和合同負債餘額的重大淨變動彙總如下:
| | | | | |
以千計 | 合同負債,減少合同資產 |
期初餘額,2020年1月1日 | $ | 88,215 | |
| |
從期初合同負債確認的收入 | (83,530) | |
累計追趕調整 | (13,372) | |
因已收取或到期的金額而增加 | 309,613 | |
從本期增長中確認的收入 | (198,190) | |
其他 | (4,348) | |
期末餘額,2020年12月31日 | $ | 98,388 | |
截至2020年1月1日,合同總資產為$50.7百萬美元,合同總負債為$138.9百萬美元。截至2020年12月31日,合同總資產為$49.8百萬美元,合同總負債為$148.2百萬美元。合同資產主要涉及包括保留條款和與具有多個履行義務的合同有關的分配的合同。合同負債主要涉及遞延收入,如延長保修和維護成本。累積的追趕調整涉及合同修改、進度衡量變化以及交易價格估計的變化。
分配給剩餘履約義務的交易價格
分配給剩餘履約義務的總交易價格是指期末合同和採購訂單中承諾但未交付的產品和服務。12個月的剩餘履約義務是指分配給剩餘履約義務的總交易價格的部分,我們估計這些部分將在未來12個月確認為收入。分配給剩餘履約義務的總交易價格並不是我們未來收入的完整衡量標準,因為我們也會收到客户可能擁有合法解約權但不太可能終止的訂單。
分配給與合同相關的剩餘履約義務的總交易價格約為#美元。1.010億美元,用於下一步12個月和大約$1.510億美元,期限超過12個月。剩餘的全部履約義務由產品和服務組件組成。服務部分主要涉及客户預付全年維護費用的維護協議,服務收入一般在服務期間確認。分配給剩餘履約義務的交易總價還包括我們的延長保修合同(在保修期內確認收入)和硬件(確認為交付部件)。對何時確認剩餘履約義務的估計需要作出重大判斷。
獲得合同的成本和與客户履行合同的成本
獲得合同的成本和履行合同的成本使用系統理性的方法進行資本化和攤銷,以與客户基礎合同的控制權轉移保持一致。雖然金額是資本化的,但它們不是實質性的。
收入分解
請參閲附註16:分部信息和綜合經營報表,以披露有關收入分類的情況,這些分類描述了收入和現金流如何受到經濟因素的影響。具體地説,介紹了我們披露的運營部門和地理區域,以及包括硬件、軟件和服務在內的產品類別。
注18:出售業務
拉丁美洲資產剝離
2020年6月25日,我們完成了五包括我們在拉丁美洲的製造和銷售業務的子公司,通過執行各種最終的股票購買協議,向Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.(一家在巴西以Accell開展業務的墨西哥公司)為首的買家。出售這些總部設在拉丁美洲的業務是我們持續戰略的一部分,目的是提高盈利能力,並專注於在拉丁美洲和世界各地發展我們的網絡解決方案和成果業務。我們保留了在拉丁美洲銷售的產品的知識產權。作為交易的一部分,我們簽訂了一項知識產權許可協議,根據該協議,Accell使用獲得許可的公司知識產權對Accell製造的某些產品支付版税。此外,Accell還是我們的設備解決方案、聯網解決方案以及成果產品和服務在拉丁美洲的獨家分銷商。
基於該公司的銷售價格和淨資產五出售子公司後,我們確認總虧損為$。59.8在截至2020年的一年中,這一數字達到了100萬美元。虧損主要是由於確認了#美元。52.1自2006年和2007年收購這些子公司以來累計的外幣折算虧損100萬美元,以及分配的商譽#3.0百萬美元。Accell承擔子公司的所有已確認負債以及所有未來負債。對於未來可能發生的任何損失,我們不提供任何賠償。
在交易結束時,我們收到了$2.5以現金支付銷售價格的一百萬美元。包括在出售的淨資產中的是#美元。6.1百萬現金。這導致收盤時現金淨流出#美元。3.6百萬美元。出售的價格包括收到的現金$。2.5百萬美元,延期購買價單$2.01000萬美元和一張營運資金票據為$21.11000萬美元,這兩筆錢都將在2020年支付,還有1美元9.42021年至2024年支付的最低特許權使用費和税收抵免為100萬美元。在2020年間,我們收到了4.8與延期收購價格單和營運資金金額相關的付款百萬美元。2021年1月,我們同意延長1840萬美元流動資金餘額的支付期限。Accell同意在2022年9月之前按月付款,包括利息。我們在2021年1月和2月收到了前兩筆每月帶息付款。
出售業務的損失計算如下:
| | | | | |
以千計 | 業務出售虧損 |
銷售價格 | $ | 35,008 | |
出售淨資產(包括營運資金) | (38,636) | |
貨幣換算調整損失 | (52,074) | |
已分配商譽 | (3,000) | |
律師費 | (1,115) | |
出售業務的總虧損 | $ | (59,817) | |
注19:租契
我們以經營租賃的形式租賃某些工廠、服務和配送場所、辦公室和設備。我們的經營租約的初始租期從1年到9年不等,其中一些租約包括延長或續簽長達10年的選擇權。某些租賃協議包含未來租金上漲的條款。我們的租賃不包含重大剩餘價值擔保,融資租賃也不是實質性的。
經營租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2020 | | 2019 | | |
經營租賃成本 | $ | 22,081 | | | $ | 23,221 | | | |
可變租賃成本 | 2,582 | | | 2,103 | | | |
經營租賃總成本 | $ | 24,663 | | | $ | 25,324 | | | |
與經營租賃相關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 20,678 | | | $ | 19,899 | |
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | 13,051 | | | 23,511 | |
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
經營性租賃使用權資產淨額 | $ | 76,276 | | | $ | 79,773 | |
| | | |
其他流動負債 | 16,243 | | | 17,049 | |
經營租賃負債 | 66,823 | | | 68,919 | |
經營租賃總負債 | $ | 83,066 | | | $ | 85,968 | |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 5.6年份 | | 5.9年份 |
加權平均貼現率-經營租賃 | 4.5 | % | | 4.9 | % |
截至2020年12月31日,營業租賃負債項下的到期金額如下:
| | | | | |
以千計 | 2020年12月31日 |
2021 | $ | 18,271 | |
2022 | 16,001 | |
2023 | 15,144 | |
2024 | 13,745 | |
2025 | 13,242 | |
此後 | 17,484 | |
租賃付款總額 | 93,887 | |
減去:推定利息 | (10,821) | |
經營租賃總負債 | $ | 83,066 | |
在採用ASC 842之前,工廠、服務和配送地點、辦公室和設備的運營租賃租金費用如下:
| | | | | | | |
以千計 | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2018 | | |
租金費用 | $ | 24,453 | | | |
第9項:報告會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
在截至2020年12月31日的三年內,或在該日期之後的任何時間內,截至本報告日期,與我們的獨立會計師在會計和財務披露事項上沒有分歧。
第29A項:管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司根據修訂後的1934年證券交易法(該詞在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序有效,以確保根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求發行人披露的信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員,以便及時做出關於要求披露的決定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在我們管理層(包括行政總裁和財務總監)的監督下,我們根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。根據我們在2013年框架下的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche)LLP審計,這是一家獨立註冊會計師事務所,在本年度報告中陳述了這一點。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Itron,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了ITRON,Inc.及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制,其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月24日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的年度報告。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
2021年2月24日
項目9B:報告和其他信息
在2020年第四季度未報告的Form 8-K報告中,沒有要求披露任何信息。
第三部分
項目10:董事會董事、高管和公司治理
本公司將於2021年5月13日舉行的股東周年大會的委託書(2021年委託書)中,題為“建議1-董事選舉”的章節闡述了S-K法規第(401)項所要求的有關本公司董事的某些信息,在此併入作為參考。
根據S-K法規第401項的要求,有關被視為或可能被視為ITRON,Inc.高級管理人員的某些信息在本年度報告第一部分的“關於我們的高級管理人員的信息”的標題下列出。
在2021年委託書中出現的標題為“拖欠條款16(A)報告”的章節闡述了條例S-K的第(405)項所要求的某些信息,並通過引用結合於此。
2021年委託書中標題為“公司治理”的章節闡述了與S-K條例第406項所要求的註冊人行為和道德準則有關的某些信息,並在此引入作為參考。我們的行為準則和道德準則可在我們的網站上查閲,網址為Www.itron.com在投資者部分下。
S-K條例第407(C)(3)項規定,證券持有人在2021年期間向ITRON董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。
2021年委託書中題為“公司治理”的章節闡述了關於審計/財務委員會(包括審計/財務委員會成員和審計/財務委員會財務專家)的某些信息,如S-K條例第407(D)(4)和(D)(5)項所述,並通過引用併入本文。
第11項:增加高管薪酬
2021年委託書中題為“董事薪酬”和“高管薪酬”的章節闡述了根據S-K法規第(402)項的要求與ITRON董事和管理層薪酬相關的某些信息,並在此引入作為參考。
2021年委託書中標題為“公司治理”的章節闡述了S-K法規第407(E)(4)項所要求的有關薪酬委員會成員的某些信息,並在此引入作為參考。
在2021年委託書中出現的題為“薪酬委員會報告”的章節闡述了S-K條例第407(E)(5)項所要求的某些信息,並通過引用結合於此。
第12項:確定某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項
在2021年委託書中出現的題為“股權補償計劃信息”的章節闡述了S-K條例第201(D)項所要求的某些信息,並通過引用結合於此。
2021年委託書中題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”一節闡述了S-K條例第403項所要求的有關我們普通股所有權的某些信息,並在此引入作為參考。
項目13:管理某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
2021年委託書中標題為“公司治理”的章節闡述了S-K法規第404項所要求的某些信息,並在此引入作為參考。
2021年委託書中標題為“公司治理”的章節闡述了S-K法規第407(A)項要求的有關董事獨立性的某些信息,並在此引入作為參考。
第14項:支付總會計師費用和服務費
2021年委託書中題為“獨立註冊會計師事務所的審計費用和服務”的章節闡述了有關主要會計費用和服務的某些信息,以及審計/財務委員會關於根據附表14A第(9)(E)項的要求預先批准我們的獨立核數師提供的審計和允許的非審計服務的政策,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15:財務報表明細表和財務報表明細表
(A)(1)財務報表:
本項目要求的財務報表以表格10-K的形式在本年度報告的第(8)項中提交。
(一)(二)財務報表明細表:
所有的附表都被省略了,因為沒有條件需要它們,或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。
(一)(三)展品:
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展品編號 | | 展品的描述 |
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2.1 | | Itron,Inc.、象牙合併子公司和Silver Spring,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2017年9月17日(作為附件2.1提交給Itron Inc.的當前Form 8-K報告,於2017年9月18日提交) |
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3.1 | | 修改和重新修訂了Itron公司的公司章程(2003年3月27日提交,作為Itron公司年度報告Form 10-K的附件3.1) |
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3.2 | | 修訂和重新修訂Itron,Inc.的章程(作為Itron,Inc.年度報告10-K表的附件3.2,於2016年6月30日提交) |
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4.1 | | Itron,Inc.和富國銀行全國協會於2011年8月5日簽署的安全協議(2011年8月8日提交的附件4.2至Form 8-K) |
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4.2 | | 2015年6月23日,ITRON,Inc.與富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)達成的安全協議第一修正案。(作為附件4.2提交給Itron,Inc.的最新報告Form 8-K,於2015年6月23日提交) |
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4.3 | | 契約,日期為2017年12月22日,由Itron,Inc.(其不時的擔保方)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。(作為附件4.1提交給Itron,Inc.的最新報告Form 8-K,於2017年12月22日提交) |
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4.4 | | 2018年1月5日,Itron,Inc.與富國銀行(Wells Fargo Bank)、國民協會(National Association)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、摩根大通歐洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)、摩根大通證券公司(J.P.Morgan Securities PLC)、法國巴黎銀行(BNP Paribas)和硅谷銀行(Silicon Valley Bank)為首的銀行財團之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(作為Itron,Inc.於2018年1月11日提交的當前Form 8-K報告的附件4.1) |
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4.5 | | 2019年10月18日,Itron,Inc.、某些外國借款人、擔保人、貸款人和發行方,以及作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)於2018年1月5日簽署的第二份修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案。(作為附件4.1提交給Itron,Inc.的最新報告Form 8-K,於2019年10月24日提交) |
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4.6 | | 2020年10月19日,Itron,Inc.、某些外國借款人、擔保人、貸款人和發行方,以及作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)於2018年1月5日簽署的第二份修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案。(作為附件4.1提交給Itron,Inc.於2020年11月2日提交的Form 10-Q季度報告) |
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4.7 | | 註冊人證券説明(隨本報告存檔) |
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10.1* | | 經修訂及重訂的高級管理人員控制權變更協議格式。(作為附件10.1提交給Itron,Inc.於2013年2月22日提交的Form 10-K年度報告) |
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10.2* | | ITRON,Inc.與某些董事和高級管理人員之間的賠償協議格式。(作為附件10.9提交給Itron公司於2000年3月30日提交的Form 10-K年度報告) |
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10.3* | | 修訂並重新制定了2010年度股票激勵計劃。(作為Itron,Inc.2014年股東年會委託書的附錄A提交,提交日期為2014年3月13日) |
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10.4* | | 二是對2010年股權激勵計劃進行了修訂和重新修訂。(作為2017年3月24日提交的Itron,Inc.2017年年度股東大會委託書的附錄A提交) |
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10.5* | | Itron Inc.修訂和重新制定的2010年向法國參與者授予限制性股票單位(RSU)股票激勵計劃的規則。(作為附件10.6提交給Itron,Inc.於2014年8月6日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.6* | | 根據Itron,Inc.修訂和重新修訂的2000股票激勵計劃下的非僱員董事的修訂和重新實施的股權獎勵計劃的條款。(作為附件10.4提交給Itron,Inc.於2008年2月26日提交的Form 10-K年度報告) |
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展品編號 | | 展品的描述 |
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10.7* | | 股票期權授予通知和協議表格,與根據Itron,Inc.修訂和重訂的2000股票激勵計劃授予的激勵和非限制性股票期權相關使用。(作為附件10.6提交給Itron,Inc.於2010年2月18日提交的Form 8-K當前報告) |
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10.8* | | 供美國參與者使用的RSU獎勵通知和協議表,與公司的長期績效計劃(LTPP)相關,並根據Itron,Inc.修訂和重新修訂的2000股票激勵計劃發佈。(作為附件10.1提交給Itron,Inc.,2010年2月18日提交的Form 8-K當前報告) |
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10.9* | | 供國際參與者(法國除外)使用的RSU獎勵通知和協議書的格式,與公司的LTPP相關,並根據Itron,Inc.修訂和重新修訂的2000股票激勵計劃發佈。(作為附件10.2提交給Itron,Inc.,2010年2月18日提交的Form 8-K當前報告) |
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10.10* | | 供法國參賽者使用的RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.的LTPP有關,並根據Itron,Inc.修訂和重訂的2000股票激勵計劃發佈。(作為附件10.3提交給Itron,Inc.,2010年2月18日提交的Form 8-K當前報告) |
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10.11* | | 供所有參與者(法國除外)使用的RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2000股票激勵計劃相關。(作為附件10.4提交給Itron,Inc.於2010年2月18日提交的Form 8-K當前報告) |
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10.12* | | 供法國參賽者使用的RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2000股票激勵計劃相關。(作為附件10.5提交給Itron,Inc.於2010年2月18日提交的Form 8-K當前報告) |
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10.13* | | 供美國參與者使用的長期業績RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關。(作為附件10.4提交給Itron,Inc.於2014年8月6日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.14* | | 長期績效RSU獎勵通知和國際參與者(法國除外)協議的格式,用於Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃。(2011年2月25日提交的Itron,Inc.年度報告Form 10-K的附件10.19) |
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10.15* | | 供法國參賽者使用的長期業績RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關。(作為Itron,Inc.於2014年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5提交) |
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10.16* | | 供所有參與者(法國除外)使用的RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關。(作為附件10.2提交給Itron,Inc.,2014年8月6日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.17* | | 供法國參賽者使用的RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關。(作為附件10.3提交給Itron,Inc.於2014年8月6日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.18* | | 與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關的RSU獎勵通知和非僱員董事協議書的格式(作為附件10.3提交給Itron,Inc.於2013年5月3日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.19* | | 股票期權授予通知和協議表格,用於根據Itron,Inc.修訂和重訂的2010股票激勵計劃授予的激勵和非限制性股票期權。(作為Itron,Inc.於2014年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
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10.20* | | 對行政延期補償計劃的修正案。(作為附件10.1提交給Itron,Inc.於2016年11月3日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.21* | | 修訂並重新制定了2012年度員工購股計劃。(隨本報告提交) |
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展品編號 | | 展品的描述 |
10.22 | | Itron,Inc.、Coppersmith Capital Management LLC、Scopia Management,Inc.及其某些指定附屬公司Jerome J.Lande和Peter Mainz之間的合作協議,日期為2015年12月9日。(作為附件10.1提交給Itron,Inc.的最新報告Form 8-K,於2015年12月11日提交) |
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10.23 | | Itron,Inc.、Coppersmith Capital Management LLC、Scopia Management,Inc.及其指定關聯公司Jerome J.Lande和Peter Mainz之間的合作協議修正案。(作為附件10.2提交給Itron,Inc.於2016年11月3日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.24 | | 合作協議第一修正案,日期為2017年11月1日,由Itron,Inc.、Scopia Management,Inc.及其某些指定附屬公司Jerome J.Lande和某些其他個人簽署。(作為附件10.1提交給Itron,Inc.的最新報告Form 8-K,於2017年11月2日提交) |
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10.25* | | 股票期權授予通知和協議的格式,用於根據Itron,Inc.修訂和重訂的2010股票激勵計劃授予的激勵和非限制性股票期權。(作為附件10.1提交給Itron,Inc.的Form 10-Q季度報告,於2017年5月4日提交) |
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10.26* | | 供美國參與者使用的長期績效RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關。(作為附件10.2提交給Itron,Inc.的Form 10-Q季度報告,於2017年5月4日提交) |
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10.27* | | 供所有參與者使用的RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關。(作為附件10.3提交給Itron,Inc.於2017年5月4日提交的Form 10-Q季度報告) |
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10.28* | | 股票期權授予通知和協議的格式,用於根據Itron,Inc.修訂和重訂的2010股票激勵計劃授予激勵和非限制性股票期權。(作為附件10.32提交給Itron,Inc.,2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告) |
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10.29* | | 供美國參與者使用的長期績效RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關。(作為Itron,Inc.於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.33存檔) |
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10.30* | | 一年授予所有參與者的RSU獎勵通知表格,供所有參與者與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關使用。(作為附件10.34提交給Itron,Inc.,於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告) |
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10.31* | | 適用於所有參與者的RSU獎勵通知表,包括2年歸屬和協議,供所有參與者與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關使用。(作為Itron,Inc.於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.35提交) |
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10.32* | | 適用於所有參與者的RSU獎勵通知表格,包括3年歸屬和協議,供所有參與者與Itron,Inc.修訂和重新制定的2010股票激勵計劃相關使用。(作為附件10.36提交給Itron,Inc.,於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告) |
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10.33* | | 過渡和退休協議,日期為2019年1月21日,由Itron,Inc.和Philip C.Mezey簽署。(作為附件10.1提交給Itron,Inc.的最新報告Form 8-K,於2019年1月22日提交) |
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10.34* | | Itron,Inc.與Thomas L.Deitrich之間的僱傭協議,日期為2019年7月16日。(作為附件910.1提交給Itron,Inc.的最新報告Form 8-K,於2019年7月22日提交) |
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10.35* | | 供美國參與者使用的長期業績RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.的第二次修訂和重新修訂的2010股票激勵計劃相關。(作為Itron,Inc.於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.39提交) |
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10.36* | | 供所有參與者使用的RSU獎勵通知和協議表,與Itron,Inc.的第二次修訂和重新修訂的2010股票激勵計劃相關。(與本報告一起提交) |
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展品編號 | | 展品的描述 |
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21.1 | | Itron,Inc.的子公司(與本報告一起提交) |
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23.1 | | 德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)獨立註冊會計師事務所同意。(隨本報告提交) |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。(隨本報告提交) |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。(隨本報告提交) |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。(隨本報告提供) |
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101 | | Itron,Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式表示的以下財務信息包括:(I)合併經營報表、(Ii)合併全面收益表(虧損)、(Iii)合併資產負債表、(Iv)合併權益表、(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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* | | 管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由以下簽名者代表其簽署,並於2021年2月24日正式授權簽署。
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| | ITRON,Inc. |
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| 由以下人員提供: | /s/瓊·S·胡珀(Joan S.Hooper) |
| | 瓊·S·胡珀(Joan S.Hooper) |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年2月24日指定的身份簽署。
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簽名 | | 標題 |
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託馬斯·L·德特里希(Thomas L.Deitrich) | | |
託馬斯·L·戴特里希 | | 總裁兼首席執行官(首席執行官),董事 |
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喬恩·S·胡珀(Joan S.Hooper) | | |
瓊·S·胡珀(Joan S.Hooper) | | 高級副總裁兼首席財務官 |
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託馬斯·S·格蘭維爾(Thomas S.Glanville) | | |
託馬斯·S·格蘭維爾 | | 導演 |
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/s/**弗蘭克·M·JAEHNERT(弗蘭克·M·JAEHNERT) | | |
弗蘭克·M·傑納特 | | 導演 |
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/s/**傑羅姆·J·蘭德(Jerome J.lande) | | |
傑羅姆·J·蘭德 | | 導演 |
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《華爾街日報》記者蒂莫西·M·萊登(Timothy M.Leyden) | | |
蒂莫西·M·萊登 | | 導演 |
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《華爾街日報》丹尼爾·S·佩裏諾(Daniel S.Pelino) | | |
丹尼爾·S·佩裏諾 | | 導演 |
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加里·E·普魯伊特(Gary E.Pruitt) | | |
加里·E·普魯伊特 | | 導演 |
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/s/:戴安娜·D·特倫布萊(Diana D.Tremblay) | | |
戴安娜·D·特倫布萊 | | 導演 |
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/s/琳達·L·齊格勒(Lynda L.Ziegler) | | |
琳達·L·齊格勒 | | 董事會主席 |