MAC-2020123100009122422020財年錯誤美國-GAAP：會計標準更新201409成員美國-GAAP：會計標準更新201602成員00009122422020-01-012020-12-31Iso4217：美元00009122422020-06-30Xbrli：共享00009122422021-02-2200009122422020-12-3100009122422019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00009122422019-01-012019-12-3100009122422018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：ManagementServiceMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：ManagementServiceMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：ManagementServiceMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000912242US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000912242Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員2017-12-310000912242美國-公認會計準則：非控制性利益成員2017-12-3100009122422017-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員2018-01-012018-12-310000912242美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-01-012018-12-3100009122422017-01-012017-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000912242Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000912242Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000912242US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000912242US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000912242Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000912242美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-3100009122422018-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310000912242美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000912242Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000912242Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000912242US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000912242US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000912242Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000912242美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-12-310000912242美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310000912242Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000912242US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000912242US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000912242美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000912242Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000912242美國-GAAP：母公司成員2020-12-310000912242美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-012018-12-31Xbrli：純0000912242Mac：The MacerichPartnership LPMember2020-12-31MAC：實體0000912242Mac：RealEstateInvestmentPropertyNetMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000912242Mac：RealEstateInvestmentPropertyNetMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000912242美國-GAAP：其他資產成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000912242美國-GAAP：其他資產成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000912242Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000912242Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000912242美國-GAAP：SecuredDebtMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000912242美國-GAAP：SecuredDebtMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000912242美國公認會計準則：其他責任成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000912242美國公認會計準則：其他責任成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000912242SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000912242SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000912242SRT：最小成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2020-01-012020-12-310000912242US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000912242SRT：最小成員數Mac：TenantImprovementsMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：TenantImprovementsMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000912242SRT：最小成員數Mac：設備和傢俱成員2020-01-012020-12-310000912242Mac：設備和傢俱成員SRT：最大成員數2020-01-012020-12-31Mac：表單MAC：網段MAC：區域0000912242Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberMac:FreeholdRacewayMallAndChandlerFashionCenterMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-010000912242Mac:FreeholdRacewayMallAndChandlerFashionCenterMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FinancingArrangementMember2018-01-010000912242美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-0100009122422019-01-010000912242Mac:PreferredNonparticipatingConvertibleUnitsMember2020-01-012020-12-310000912242Mac:PreferredNonparticipatingConvertibleUnitsMember2019-01-012019-12-310000912242Mac:PreferredNonparticipatingConvertibleUnitsMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：Partnership UnitsMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：Partnership UnitsMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：Partnership UnitsMember2018-01-012018-12-310000912242MAC：A443WabashMABLLM成員2020-12-310000912242Mac：AMTysonsLLCMember2020-12-310000912242Mac：Biltmore ShoppingCenterPartnersLLCM成員2020-12-310000912242Mac:CAMCARSONLLCLosAngelesPremiumOutletsMember2020-12-310000912242Mac：CoolidgeHoldingMember2020-12-310000912242Mac：CorteMaderaVillageLLCM成員2020-12-310000912242Mac：CountryClubPlazaKCPartnersLLCM成員2020-12-310000912242Mac：GoodyearPeripheralLLCM Member2020-12-310000912242Mac：HPPMACWSPLLCOneWestside Member2020-12-310000912242Mac：JarenAssociates4成員2020-12-310000912242Mac：KierlandCommonsInvestmentLLCM成員2020-12-310000912242Mac:MacerichHHFBroadwayPlazaLLCBroadwayPlazaMember2020-12-310000912242Mac:MacerichHHFCentersLLCVariousPropertiesMember2020-12-310000912242MAC：MSPortfolioLLCM成員2020-12-310000912242Mac:NewRiverAssociatesLLCArrowheadTowneCenterMember2020-12-310000912242Mac：NorthBridgeChicago agoLLCM成員2020-12-310000912242Mac：OneScottsdaleMember2020-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLLCMember2020-12-310000912242Mac:PropcorIIAssociatesLLCBoulevardShopsMember2020-12-310000912242Mac：ScottsdaleFashionSquarePartnership Member2020-12-310000912242Mac:TMTRSHoldingCompanyLLCValenciaPlaceatCountryClubPlazaMember2020-12-310000912242Mac：TysonsCornerLLCM成員2020-12-310000912242Mac：TysonsCornerHotelILLCM成員2020-12-310000912242Mac：TysonsCornerPropertyHoldingsIILLCM成員2020-12-310000912242Mac：TysonsCornerPropertyLLCM成員2020-12-310000912242Mac：WestAcresDevelopmentLLPM成員2020-12-310000912242Mac：WestcorSurpriseAutoParkLLCM成員2020-12-310000912242MAC：WMAPLLCAtlasParkMember2020-12-310000912242Mac：費城時尚區會員SRT：OfficeBuildingMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-02-162018-02-160000912242Mac：費城時尚區會員SRT：OfficeBuildingMember2018-02-162018-02-160000912242Mac：西側展館會員Mac：HudsonPacificPropertiesMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-03-010000912242Mac：西側展館會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-03-01UTR：SQFT0000912242Mac：西側展館會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-03-012018-08-310000912242Mac：西側展館會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-08-310000912242Mac：西側展館會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-08-312018-08-310000912242美國-美國公認會計準則：抵押抵押會員(CollateralPledgedMember)美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-08-310000912242美國-美國公認會計準則：抵押抵押會員(CollateralPledgedMember)2018-08-312018-08-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：The MarketAtEstrellaFallsMember2018-07-060000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：The MarketAtEstrellaFallsMember2018-07-062018-07-060000912242Mac：The MarketAtEstrellaFallsMember2018-07-062018-07-060000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：LosAngelesPremiumOutletsMember2018-09-060000912242Mac：SimonPropertyGroupMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：LosAngelesPremiumOutletsMember2018-09-060000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：LosAngelesPremiumOutletsSecond StageMember2018-09-060000912242Mac：TheShopsAtAtlasParkMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-02-210000912242Mac：TheShopsAtAtlasParkMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-02-220000912242Mac：TheShopsAtAtlasParkMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-02-222019-02-220000912242Mac：TheShopsAtAtlasParkMember2019-02-222019-02-220000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：費城時尚區會員2019-07-250000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：費城時尚區會員2019-07-252019-07-250000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：費城時尚區會員2019-08-162019-08-160000912242Mac：TysonsTowerMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-09-120000912242Mac：WestAcresDevelopmentLLPM成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-10-170000912242Mac：HPPMACWSPLLCOneWestside Member美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：重新開發建設貸款成員2019-12-182019-12-180000912242Mac：HPPMACWSPLLCOneWestside MemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：重新開發建設貸款成員2019-12-182019-12-180000912242Mac：TysonsCornerLLCM成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-12-182019-12-180000912242Mac：TysonsCornerLLCM成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-09-120000912242Mac：TysonsCornerLLCM成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：InitialFundingMember2019-12-182019-12-180000912242Mac：FutureAdvancePotentialMemberMac：TysonsCornerLLCM成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-12-182019-12-180000912242Mac：TysonsCornerLLCM成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：GeneralCorporation PurposesMember2019-12-182019-12-180000912242Mac：費城時尚區會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-102020-12-100000912242SRT：最小成員數Mac：費城時尚區會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-102020-12-100000912242Mac：費城時尚區會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberSRT：最大成員數2020-12-102020-12-100000912242Mac：費城時尚區會員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-102020-12-100000912242Mac：費城時尚區會員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-12-182019-12-180000912242Mac：費城時尚區會員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-100000912242SRT：最小成員數Mac：費城時尚區會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-100000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FlatIronCrossingMember2020-12-292020-12-290000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FlatIronCrossingMember2020-12-280000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FlatIronCrossingMember2020-12-290000912242Mac：FlatIronCrossingMember2020-01-012020-12-31Mac：屬性0000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-310000912242Mac：SearsSouth PlainsMember2020-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMemberMac：PacificPremierRetailLLCMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMemberMac：PacificPremierRetailLLCMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：OtherJointVenturesMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：OtherJointVenturesMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：房地產其他成員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：OtherJointVenturesMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：房地產會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：PacificPremierRetailLPMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：OtherJointVenturesMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：NorthwesternMutualLifeMemberSRT：AffiliatedEntityMember2018-01-012018-12-31Mac：衍生品0000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：InterestRateCapMember2020-12-310000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：InterestRateCapMember2019-12-310000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310000912242美國-GAAP：土地建設和改進成員2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：土地建設和改進成員2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：土地建設和改進成員2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：本土成員2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：本土成員2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：本土成員2018-01-012018-12-310000912242Mac：西側展館會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：西側展館會員美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2018-12-310000912242Mac：PromenadeAtCasaGrandeMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：Wilton MallMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：ParadiseValleyMallMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：SouthParkMallMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：LaCumbrePlazaMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：TwoFreestandingStoreMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：SouthridgeCenterMember2018-01-012018-12-310000912242Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000912242美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000912242美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000912242Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310000912242美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310000912242美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2018-12-310000912242美國-GAAP：應收賬款成員2020-12-310000912242美國-GAAP：應收賬款成員2019-12-31Mac：租賃0000912242US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2020-12-310000912242US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2019-12-310000912242US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2020-01-012020-12-310000912242US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2019-01-012019-12-310000912242US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：AboveMarketLeasesMember2020-12-310000912242美國-GAAP：AboveMarketLeasesMember2019-12-310000912242Mac：BelowMarketLeaseMember2020-12-310000912242Mac：BelowMarketLeaseMember2019-12-310000912242Mac：ChandlerFashionCenter MortgageMember2020-12-310000912242Mac：ChandlerFashionCenter MortgageMember2019-12-310000912242Mac：ChandlerFashionCenter MortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：DanburyFairMallMortgageMember2020-12-310000912242Mac：DanburyFairMallMortgageMember2019-12-310000912242Mac：DanburyFairMallMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：費城時尚區會員2020-12-310000912242Mac：費城時尚區會員2019-12-310000912242Mac：費城時尚區會員2020-01-012020-12-310000912242Mac：Fashion Outletsof芝加哥抵押貸款會員2020-12-310000912242Mac：Fashion Outletsof芝加哥抵押貸款會員2019-12-310000912242Mac：Fashion Outletsof芝加哥抵押貸款會員2020-01-012020-12-310000912242Mac：Fashion OutletsAt Niagara MortgageMember2020-12-310000912242Mac：Fashion OutletsAt Niagara MortgageMember2019-12-310000912242Mac：Fashion OutletsAt Niagara MortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：FreeholdracewayMallMortgageMember2020-12-310000912242Mac：FreeholdracewayMallMortgageMember2019-12-310000912242Mac：FreeholdracewayMallMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：FresnoFashionFairMember2020-12-310000912242Mac：FresnoFashionFairMember2019-12-310000912242Mac：FresnoFashionFairMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：GreenAcresCommonsMember2020-12-310000912242Mac：GreenAcresCommonsMember2019-12-310000912242Mac：GreenAcresCommonsMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：GreenAcresMallMortgageMember2020-12-310000912242Mac：GreenAcresMallMortgageMember2019-12-310000912242Mac：GreenAcresMallMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：KingsPlazaMortgageMember2020-12-310000912242Mac：KingsPlazaMortgageMember2019-12-310000912242Mac：KingsPlazaMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：TheOaksOneMortgageMember2020-12-310000912242Mac：TheOaksOneMortgageMember2019-12-310000912242Mac：TheOaksOneMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：PacificViewMortgageMember2020-12-310000912242Mac：PacificViewMortgageMember2019-12-310000912242Mac：PacificViewMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：QueensCenterMember2020-12-310000912242Mac：QueensCenterMember2019-12-310000912242Mac：QueensCenterMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：SantaMonicaPlaceMortgageMember2020-12-310000912242Mac：SantaMonicaPlaceMortgageMember2019-12-310000912242Mac：SantaMonicaPlaceMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：SanTanVillageRegionalCenterMortgageMember2020-12-310000912242Mac：SanTanVillageRegionalCenterMortgageMember2019-12-310000912242Mac：SanTanVillageRegionalCenterMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：TowneMallMortgageMember2020-12-310000912242Mac：TowneMallMortgageMember2019-12-310000912242Mac：TowneMallMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：TucsonLaEncantadaMortgageMember2020-12-310000912242Mac：TucsonLaEncantadaMortgageMember2019-12-310000912242Mac：TucsonLaEncantadaMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：MallOfVictorValleyMortgageMember2020-12-310000912242Mac：MallOfVictorValleyMortgageMember2019-12-310000912242Mac：MallOfVictorValleyMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：VintageFaireMallMortgageMember2020-12-310000912242Mac：VintageFaireMallMortgageMember2019-12-310000912242Mac：VintageFaireMallMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac:FreeholdRacewayMallAndChandlerFashionCenterMember美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：Fashion OutletsAt Niagara MortgageMember2020-12-310000912242Mac：Fashion OutletsAt Niagara MortgageMember2019-12-310000912242Mac：GreenAcresCommonsMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：次要事件成員Mac：GreenAcresMallMortgageMember2021-01-222021-01-220000912242Mac：SantaMonicaPlaceMortgageMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：SantaMonicaPlaceMortgageMemberSRT：最大成員數美國-GAAP：InterestRateCapMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：SantaMonicaPlaceMortgageMember2019-12-3100009122422020-04-012020-07-3100009122422020-10-012020-12-310000912242美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-12-310000912242美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000912242SRT：最小成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310000912242US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310000912242US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310000912242US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000912242US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000912242US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000912242US-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-310000912242US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310000912242US-GAAP：LineOfCreditMember2019-01-012019-12-310000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000912242US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2019-12-310000912242Mac：PrasadaNoteMember2013-03-292013-03-290000912242Mac：PrasadaNoteMember2013-03-290000912242Mac:FreeholdRacewayMallAndChandlerFashionCenterMemberMac：FinancingArrangementMember2009-09-302009-09-300000912242Mac：ChandlerFashionCenterMemberMac：FinancingArrangementMember2009-09-300000912242Mac：FreeholdracewayMallMemberMac：FinancingArrangementMember2009-09-300000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac:FreeholdRacewayMallAndChandlerFashionCenterMember2018-01-010000912242美國-GAAP：會計標準更新201409成員Mac:FreeholdRacewayMallAndChandlerFashionCenterMemberUs-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FinancingArrangementMember2018-01-010000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FinancingArrangementMember2020-10-012020-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FinancingArrangementMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FinancingArrangementMember2018-01-012018-12-31Iso4217：美元UTR：SQFT0000912242SRT：最小成員數Mac：FinancingArrangementMember2019-12-310000912242SRT：最小成員數Mac：FinancingArrangementMember2020-12-310000912242SRT：最大成員數Mac：FinancingArrangementMember2020-12-310000912242SRT：最大成員數Mac：FinancingArrangementMember2019-12-310000912242Mac：ChandlerFashionCenter MortgageMember2019-06-2700009122422019-06-272019-06-270000912242Mac：The MacerichPartnership LPMember2019-12-31Mac：交易日00009122422020-06-032020-06-0300009122422020-03-162020-03-1600009122422020-07-242020-07-2400009122422017-02-1200009122422018-03-0100009122422018-08-312018-08-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberSRT：最大成員數2020-12-102020-12-100000912242Mac：費城時尚區會員2020-12-100000912242Mac：費城時尚區會員2020-12-310000912242Mac：PromenadeAtCasaGrandeMember2018-05-170000912242Mac：PromenadeAtCasaGrandeMember2018-05-172018-05-170000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMember美國-GAAP：ManagementServiceMember2020-01-012020-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMember美國-GAAP：ManagementServiceMember2019-01-012019-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMember美國-GAAP：ManagementServiceMember2018-01-012018-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMemberMac：開發和租賃費用成員2020-01-012020-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMemberMac：開發和租賃費用成員2019-01-012019-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMemberMac：開發和租賃費用成員2018-01-012018-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMember2020-01-012020-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMember2019-01-012019-12-310000912242Mac:UnconsolidatedJointVenturesAndThirdPartyManagedPropertiesMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberMac：FinancingArrangementMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：UnsolatedJointVenturesMember2020-12-310000912242Mac：UnsolatedJointVenturesMember2019-12-310000912242Mac:RelatedPartiesNoteReceivableRedConsolidatedHoldingsLlcMember2019-12-310000912242Mac:RelatedPartiesNoteReceivableRedConsolidatedHoldingsLlcMember2020-01-012020-12-310000912242Mac:RelatedPartiesNoteReceivableRedConsolidatedHoldingsLlcMember2019-01-012019-12-310000912242Mac:RelatedPartiesNoteReceivableRedConsolidatedHoldingsLlcMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：SanFrancisco Member的Fashion Outlet美國-GAAP：備註應收賬款成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-12-310000912242Mac：SanFrancisco Member的Fashion Outlet美國-GAAP：備註應收賬款成員SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：SanFrancisco Member的Fashion Outlet美國-GAAP：備註應收賬款成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：SanFrancisco Member的Fashion Outlet美國-GAAP：備註應收賬款成員SRT：AffiliatedEntityMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：股權激勵計劃2003年成員2020-01-012020-12-310000912242Mac：股權激勵計劃2003年成員2020-12-310000912242Mac：StockUnitsMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：StockUnitsMember2019-12-310000912242Mac：StockUnitsMember2018-12-310000912242Mac：StockUnitsMember2017-12-310000912242Mac：StockUnitsMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：StockUnitsMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：StockUnitsMember2020-12-310000912242美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-12-310000912242美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2018-12-310000912242美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2017-12-310000912242美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMember2020-01-012020-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMemberMac：2018年1月1日成員2018-01-012018-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMac：LongTermIncentivePlanMarketbasedMemberMac：2018年1月1日成員2018-01-012018-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberMAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMemberMac：2018年1月29日成員2018-01-012018-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMemberMac：2018年1月29日成員2018-01-012018-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMac：LongTermIncentivePlanMarketbasedMemberMac：2018年1月29日成員2018-01-012018-12-310000912242Mac：2018年3月2日成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberMAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMember2018-01-012018-12-310000912242MAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMemberMac:SharebasedCompensationAwardTrancheFourMemberMac：2018年4月26日成員2018-01-012018-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMember2018-01-012018-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMac：1月12019年1月MAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMember2019-01-012019-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMac：1月12019年1月Mac：LongTermIncentivePlanMarketbasedMember2019-01-012019-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMemberMac：12019年9月2019-01-012019-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMac：LongTermIncentivePlanMarketbasedMemberMac：12019年9月2019-01-012019-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMember2019-01-012019-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMemberMac：1月12020成員2020-01-012020-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMac：1月12020成員Mac：LongTermIncentivePlanMarketbasedMember2020-01-012020-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMAC：LongTermIncentivePlanServicebasedMemberMac：3月12020成員2020-01-012020-12-310000912242Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberMac：LongTermIncentivePlanMarketbasedMemberMac：3月12020成員2020-01-012020-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMemberMac：2018年1月1日成員2018-01-012018-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMemberMac：2018年1月29日成員2018-01-012018-12-310000912242Mac：1月12019年1月Mac：LongTermIncentivePlanMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMemberMac：12019年9月2019-01-012019-12-310000912242Mac：1月12020成員Mac：LongTermIncentivePlanMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMemberMac：3月12020成員2020-01-012020-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMember2019-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMember2018-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMember2017-12-310000912242Mac：LongTermIncentivePlanMember2020-12-310000912242Mac：非限定的StockOptionsMember2017-05-302017-05-300000912242Mac：非限定的StockOptionsMember2017-05-300000912242美國-GAAP：員工股票期權成員2019-12-310000912242美國-GAAP：員工股票期權成員2018-12-310000912242美國-GAAP：員工股票期權成員2017-12-310000912242美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：員工股票期權成員2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：員工股票期權成員2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：員工股票期權成員2020-12-310000912242Mac：董事PhantomStockPlanMember2020-01-012020-12-310000912242美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：董事PhantomStockPlanMember2020-12-310000912242美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2019-12-310000912242美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2018-12-310000912242美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2017-12-310000912242美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2019-01-012019-12-310000912242美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2018-01-012018-12-310000912242美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2020-12-310000912242Mac：EmployeeStockPurche ePlanMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：EmployeeStockPurche ePlanMember2020-12-310000912242Mac：StockAwardsAndStockUnitsMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：StockAwardsAndStockUnitsMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：StockAwardsAndStockUnitsMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：DefinedContributionPlanMember2020-12-310000912242Mac：DefinedContributionPlanMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：DefinedContributionPlanMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：DefinedContributionPlanMember2018-01-012018-12-310000912242Mac：DeferredCompensationPlansMember2020-01-012020-12-310000912242Mac：DeferredCompensationPlansMember2019-01-012019-12-310000912242Mac：DeferredCompensationPlansMember2018-01-012018-12-3100009122422020-07-012020-09-3000009122422020-04-012020-06-3000009122422020-01-012020-03-3100009122422019-10-012019-12-3100009122422019-07-012019-09-3000009122422019-04-012019-06-3000009122422019-01-012019-03-310000912242美國-GAAP：次要事件成員2021-01-282021-01-280000912242Mac：ChandlerFashionCenterMember2020-12-310000912242Mac：DanburyFairMallMember2020-12-310000912242Mac：ashtSkyMallMember2020-12-310000912242Mac：Eastland MallMember2020-12-310000912242Mac：EstrellaFallsTheMarketAtMember2020-12-310000912242Mac：Fashion Outletsof芝加哥Member2020-12-310000912242Mac：時尚新報(Fashion OutletsOf Niagara Member)2020-12-310000912242Mac：FlagStaff MallTheMarketPlaceAtMember2020-12-310000912242Mac：FreeholdracewayMallMember2020-12-310000912242Mac：GreenAcresMallMember2020-12-310000912242Mac：InlandCenterMember2020-12-310000912242Mac：KingsPlaza Member2020-12-310000912242Mac：LaCumbrePlazaMember2020-12-310000912242Mac：MacerichManagementCompanyMember2020-12-310000912242Mac：MACWHLPM成員2020-12-310000912242Mac：NorthparkMallMember2020-12-310000912242Mac：TheOaksMember2020-12-310000912242Mac：PacificViewMember2020-12-310000912242Mac：ParadiseValleyMallMember2020-12-310000912242Mac：PrasadaNoteMember2020-12-310000912242Mac：SantaMonicaPlaceMember2020-12-310000912242Mac：SanTan AdvisentLandMember2020-12-310000912242Mac：SanTanVillageRegionalCenterMember2020-12-310000912242Mac：SearsSouth PlainsMember2020-12-310000912242Mac：SouthParkMallMember2020-12-310000912242Mac：SouthridgeCenterMember2020-12-310000912242Mac：StonewoodCenterMember2020-12-310000912242Mac：SuperstitionSpringsCenterMember2020-12-310000912242Mac：SuperstitionSpringsPowerCenter Member2020-12-310000912242Mac：The MacerichPartnership LPMember2020-12-310000912242Mac：TowneMallMember2020-12-310000912242Mac：TucsonLaEncantada Member2020-12-310000912242Mac：ValleyMallMember2020-12-310000912242Mac：ValleyRiverCenterMember2020-12-310000912242Mac：VictorValleyMallOfMember2020-12-310000912242Mac：VintageFaireMallMember2020-12-310000912242Mac：Wilton MallMember2020-12-310000912242Mac：FreestandingStoreMember2020-12-310000912242Mac：OtherAssetsAndDevelopmentPropertiesMember2020-12-31
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委員會檔案號：1-12504
這個馬塞裏奇公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 95-4448705 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| 威爾郡大道401號 | 700間套房， | 聖塔莫尼卡 | 加利福尼亞 | | 90401 |
| (主要行政辦公室地址，包括郵政編碼) | | (郵政編碼) |
| | (310) | 394-6000 |
| (註冊人電話號碼，含區號) |
根據證券法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | 麥克 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第(13)節或第(15)(D)節提交報告是。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | | 加速後的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☒
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。1.3截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，根據普通股在該日的最後一次出售價格計算，該公司的股票價值為10億美元。
截至2021年2月22日註冊人普通股的流通股數量：154,768,031 股票
以引用方式併入的文件
將於2021年召開的年度股東大會的委託書的部分內容通過引用併入本表格第III部分(10-K)。
Macerich公司
表格10-K的年報
截至2020年12月31日的年度
索引
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第I部分 | | |
第一項。 | 業務 | 3 |
項目1A。 | 風險因素 | 15 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
第二項。 | 特性 | 28 |
第三項。 | 法律程序 | 34 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 34 |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 35 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 38 |
項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 40 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 59 |
項目9A。 | 管制和程序 | 59 |
項目9B。 | 其他資料 | 62 |
第III部 | | |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 62 |
第11項。 | 高管薪酬 | 62 |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 62 |
第(13)項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 62 |
第(14)項。 | 首席會計師費用及服務 | 62 |
第IIIV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 63 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 63 |
簽名 | 120 |
第一部分
與前瞻性陳述相關的重要因素
本Macerich公司(以下簡稱“公司”)Form 10-K年度報告包含或包含符合聯邦證券法定義的前瞻性陳述。任何與歷史或當前事實或事項無關的陳述都是前瞻性陳述。您可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“預期”、“打算”、“項目”、“預測”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預定”以及這些詞語和類似表達的變體來識別一些前瞻性陳述。如果有關當前狀況的陳述暗示當前狀況將繼續存在，那麼這些陳述也可能是前瞻性的。前瞻性陳述以10-K表格的形式出現在許多地方，包括有關以下事項的陳述：
•對公司發展的期望；
•公司對其收購、再開發、開發、租賃和經營活動及機會的信念，包括其零售商的業績和財務穩定性；
•公司的收購、處置等戰略；
•與遵守政府規定有關的管理事項；
•公司資本支出計劃和取得資本支出的預期；
•公司對所得税優惠的預期；
•公司對其財務狀況或經營業績的預期；以及
•本公司對其債務進行再融資、履行和償還債務以及達成合資安排的預期。
請股東注意，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定因素和其他因素可能會導致公司或行業的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的公司或行業的未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括一般工業，以及國家、地區和當地的經濟和商業狀況，這些因素將影響對零售空間或零售商品的需求、現有和未來租户的可用性和信譽、錨定或租户破產、關閉、合併或合併、租賃率、條款和支付、利率波動、可用性、融資和運營費用的條款和成本；這些風險和不確定性包括(但不限於)房地產市場的不利變化，包括但不限於來自其他公司、零售業態和技術的競爭；房地產開發和重新開發、收購和處置的風險；新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對美國、地區和全球經濟的持續不利影響；本公司及其租户的財務狀況和業績；房地產投資的流動性、政府行動和舉措(包括立法和監管方面的變化)；環境和安全要求；以及可能對上述所有因素產生不利影響的恐怖活動或其他暴力行為。敬請閣下仔細審閲我們就這些風險及其他可能影響本公司業務及經營業績的因素所作的披露，包括本年報10-K表格“第(1A)項風險因素”所作的披露，以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他報告。, 這些公開內容通過引用併入本文。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本文件發表之日發表。公司不打算也沒有義務更新任何前瞻性信息，以反映本文檔發佈之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律要求這樣做。
第一項：商業銀行業務
一般信息
該公司參與美國各地地區性和社區/電力購物中心的收購、所有權、開發、再開發、管理和租賃。本公司為特拉華州有限合夥企業Macerich Partnership，L.P.(“營運合夥企業”)的唯一普通合夥人，並擁有該合夥企業的多數所有權權益。截至2020年12月31日，運營夥伴關係擁有或擁有47個地區性購物中心和5個社區/電力購物中心的所有權權益。這52個區域和社區/電力購物中心(包括任何相關的辦公空間)由大約5000萬平方英尺的可出租總面積(“GLA”)組成，在此稱為“中心”。除文意另有所指外，中心由合併中心(“合併中心”)和未合併合資中心(“未合併合資中心”)組成，如“項目2.物業”所述。
本公司是一家自行管理及自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)，並透過營運合夥企業及本公司的管理公司、單一成員特拉華州有限責任公司Macerich Property Management Company、單一成員特拉華州有限責任公司Macerich Management Company、加州公司Macerich Arizona Partners LLC、單一成員亞利桑那州有限責任公司Macerich Arizona Management LLC、單一成員特拉華州有限責任公司Macerich Partners of Colorado、所有七家管理公司均為本公司所有，在此統稱為“管理公司”。
該公司於1993年9月成立為馬裏蘭州的一家公司。本10-K表格年度報告中對本公司的所有提及包括本公司、由本公司擁有或控制的實體以及本公司的前身，除非上下文另有説明。
關於該公司過去三個會計年度每年的財務信息包含在該公司的綜合財務報表中，該報表包含在“第15項.展品和財務報表明細表”中。
最新發展動態
融資活動：
2020年9月15日，該公司完成了對Danbury Fair Mall 1.91億美元貸款的貸款延期協議。根據延期協議，原定2020年10月1日的貸款到期日延長至2021年4月1日。這筆貸款可能進一步延長至2021年7月1日，但須符合某些條件。貸款金額和利率在延期後保持不變。
2020年11月17日，公司位於泰森斯角中心住宅樓泰森維塔的合資公司向該物業發放了一筆9500萬美元的新貸款，實際利率為3.43%，2030年1月1日到期。該公司合資企業的初始貸款資金為9000萬美元，未來的預付款潛力最高可達500萬美元。該公司將其在4500萬美元初始收益中的份額用於一般公司用途。
於2020年12月10日，本公司向本公司位於費城時尚區的合資企業提供貸款(“合夥貸款”)，為全額償還1.00億美元提供資金，以將費城時尚區的按揭貸款從3.01億美元降至2.01億美元。假設行使一年延期選擇權，這筆抵押貸款現在將於2024年1月22日到期，利息為LIBOR加3.5%，LIBOR下限為0.50%。合營企業的合夥協議就合夥貸款進行了修訂，根據修訂後的協議，合夥貸款外加15%的應計利息必須在恢復向本公司及其合資夥伴進行對半現金分配之前償還(見附註16-本公司合併財務報表的合併合資和收購)。
2020年12月15日，該公司完成了尼亞加拉時裝奧特萊斯1.015億美元的貸款延期協議。根據延期協議，原定的貸款到期日2020年10月6日延長至2023年10月6日。貸款金額和利率在延期後保持不變。
2020年12月29日，該公司的合資企業結束，熨斗交叉貸款的到期日延長了一年，至2022年1月5日。利率從3.85%提高到4.10%，公司的合資企業在成交時償還了1500萬美元(按公司按比例分攤的760萬美元)的未償還貸款餘額。截至2020年12月31日，公司在貸款中的比例份額為1.026億美元。
2021年1月22日，該公司完成了綠地購物中心2.706億美元貸款的一年延期至2022年2月3日，其中還包括延長一年至2023年2月3日。利率保持不變，公司在成交時償還了900萬美元的未償還貸款餘額。
在2020年第二季度和2020年7月，該公司與其抵押貸款機構就19筆抵押貸款達成協議，推遲支付2020年第二季度和第三季度約4,720萬美元的債務，在新冠肺炎疫情期間按公司按比例償還債務。在延期付款中，分別在截至2020年12月31日的三個月和十二個月償還了2,810萬美元和3,690萬美元；剩餘餘額目前已在2021年第一季度全額償還。
重建及發展活動：
該公司與哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)的合資企業正在將西區一號(One West Side)重新開發為58.4萬平方英尺的創意辦公空間和9.6萬平方英尺的餐飲和娛樂空間。整個創意辦公空間已出租給谷歌，預計將於2022年完工。該項目的總成本估計在5.0億至5.0億美元之間。
5.5億美元，其中1.25億至1.375億美元估計為該公司按比例分配的股份。截至2020年12月31日，在合資企業產生的3.109億美元總額中，該公司已經為7770萬美元提供了資金。該合資企業預計將通過其4.146億美元的建設貸款為開發項目的剩餘成本提供資金(見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--融資活動”)。
該公司與Simon Property Group成立了一家各佔一半股份的合資企業，以開發洛杉磯高級奧特萊斯(Los Angeles Premium Outlet)，這是一個位於加利福尼亞州卡森的高端奧特萊斯中心，計劃開業面積約為40萬平方英尺，第二階段將再增加16.5萬平方英尺。截至2020年12月31日，在合資企業產生的7540萬美元總額中，該公司已經為3770萬美元提供了資金。
由於公司擁有或部分擁有的幾家西爾斯門店的關閉和拒絕租賃，公司預計將按公司按比例分配的1.3億至1.6億美元用於重新開發西爾斯門店。這些重建項目預計會在數年內啟用。如果本公司或其合資企業決定擴大重建範圍，估計的重建成本範圍可能會增加。截至2020年12月31日，該公司已按比例出資3750萬美元。
其他交易和事件：
2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。因此，該公司經營的所有市場都受到居家訂單的影響，其大部分物業暫時部分或全部關閉。截至2020年12月31日，公司的所有物業均已開業運營，包括紐約市的皇后中心和國王廣場(自2020年3月關閉後於2020年9月初重新開業)，以及加州9家室內購物中心(此前於2020年5月和6月初重新開業，但根據全州範圍的規定於2020年7月第二次關閉)。加州的這九家室內購物中心包括弗雷斯諾時裝博覽會(Fresno Fashion Fair)、內陸中心(Inland Center)、太平洋景觀(Pacific View)、維克多山谷(Victor Valley)的購物中心(Mall)、2020年8月下旬重新開業的橡樹和復古集市(Oaks And Vintage Fire Mall)、以及萊克伍德中心(Lakewood Center)、洛斯塞裏託斯中心(Los Cerritos Center)和斯通伍德中心(Stonewood Center)。所有中心自2020年10月7日以來一直開放運營，2021年期間政府強制限制普遍放鬆。
該公司將繼續與其所有利益相關者合作，以減輕新冠肺炎的影響。該公司根據疾病控制和預防中心的建議制定並實施了一長串操作規程，旨在確保其員工、租户、服務提供商和購物者的安全。這些措施包括：使用先進的空氣過濾系統來增加空氣流通和室外空氣流動和通風，大大加強清潔和消毒程序，特別側重於高接觸和交通區域，高度可見和可進入的自助消毒站，根據需要在所有物業提供口罩，並要求幾乎所有物業根據州和地方的要求佩戴口罩，非接觸式進入，包括使用數字技術的社交距離排隊，旅行指南的路徑，包括垂直運輸和送貨，傢俱放置，以及使用先進的交通計數技術，以確保該公司的室內物業以寬敞的室內公共區域為特色，大多數都有兩到三層的天花板淨空、充足的建築面積和舒適的環境，即使在零售高峯期也可以實踐有效的社交距離。該公司提供全天候保安，以執行政策和規定，阻止集會，並鼓勵適當的疏遠。每家酒店都部署了強大的報文傳送功能，以便在一個多媒體平臺內向公司的所有利益相關者告知其運營標準和要求，其中包括豐富的內部標牌、數字和社交報文以及其物業和公司網站內的信息。該公司相信，由於其商場的設計和建造質量, 它將能夠繼續為其員工、租户、服務提供商和購物者提供安全的室內環境。儘管該公司已經並將繼續產生一些與新冠肺炎運營協議和計劃相關的增量成本，但這些成本並不是很大，預計也不會很大。
雖然目前尚不清楚此次疫情的最終不利影響，但本公司的財務狀況及其運營業績受到了負面影響，因為某些租户在2020年第四季度推遲支付租金，一些租户繼續要求推遲或減少1月及以後的租金支付。有關新冠肺炎的前瞻性影響以及該公司減輕預期對其財務狀況和經營結果的負面影響的戰略計劃的進一步討論，請參見“經營業績”中的“展望”。
2020年3月，該公司宣佈，根據股東的選擇，第二季度普通股股息減少為每股0.50美元，於2020年6月3日以現金和普通股的組合支付，但支付給公司普通股股東的現金總額不得超過2020年4月22日所有登記在冊的所有股東股息總額的20%，或每股0.10美元，但有一項限制，即支付給公司普通股股東的現金總額不得超過2020年4月22日登記在冊的所有股東的股息總額的20%，或每股0.10美元，這是由股東選擇的，但限制是支付給公司普通股持有人的現金總額不超過2020年4月22日登記在冊的所有股東股息總額的20%，即每股0.10美元。股息數額比公司第一季度的股息有所減少，並以現金和普通股相結合的方式支付，以考慮到新冠肺炎疫情帶來的影響和不確定性，以保持流動性。7月24日，
2020年，公司宣佈第三季度現金股息進一步減少，普通股每股0.15美元，2020年9月8日以現金支付給2020年8月19日登記在冊的股東。2020年10月29日，該公司宣佈第四季度現金股息為普通股每股0.15美元，並於2020年12月3日支付給2020年11月9日登記在冊的股東。2021年1月28日，該公司宣佈第一季度現金股息為普通股每股0.15美元，將於2021年3月3日支付給2021年2月19日登記在冊的股東。董事會將按季度審核股息金額。有關公司預期的流動資金需求以及公司為滿足這些需求而採取的措施的進一步討論，請參閲“流動性和資本資源”。
於2020年12月31日，本公司與其合資夥伴Seritage Growth Properties(“Seritage”)訂立分銷協議。這家合資企業擁有9處房產，包括位於南平原購物中心(South Plains Mall)和箭頭鎮中心(Arrohead Towne Center)的前西爾斯地塊。合資公司將位於南普萊恩斯購物中心的前西爾斯包裹分發給本公司，並將位於箭頭鎮中心的前西爾斯包裹分發給Seritage。合資夥伴同意分配的財產具有同等價值。該公司現在擁有南平原購物中心前西爾斯地塊的100%所有權。自2020年12月31日起，本公司將其在南平原購物中心西爾斯地塊的100%權益併入本公司的合併財務報表(見附註16-本公司合併財務報表的合併合資和收購)。
購物中心行業
一般：
零售購物中心有幾種類型，主要根據規模和營銷策略進行區分。地區性購物中心通常有超過40萬平方英尺的總建築面積，通常由兩家或兩家以上的百貨商店或大型零售店(“支點”)組成，被稱為“地區性購物中心”或“購物中心”。地區性購物中心通常也有許多多樣化的零售店(“購物中心”)，其中大多數是全國性或地區性的零售商，通常位於連接錨地的走廊上。“地帶中心”、“城中村”或“專業中心”(“社區/電力購物中心”)是旨在吸引當地或社區顧客的零售購物中心，通常由一個或多個超市、折扣百貨商店和/或藥店組成。社區/電力購物中心通常有10萬至40萬平方英尺的GLA。直銷中心通常包括各種各樣的設計師和製造商商店，通常位於露天中心，面積通常從200,000到850,000平方英尺(“直銷中心”)不等。此外，獨立的零售商店位於購物中心的周邊(“獨立商店”)。超過10,000平方英尺的GLA面積的購物中心商店和獨立商店也被稱為“大盒子”。主播、購物中心、獨立商店和其他租户通常出資用於公共區域的維護、物業税、保險、廣告和其他與購物中心運營相關的支出。
區域購物中心：
區域購物中心通過提供各種時尚商品、硬商品和服務以及娛樂來利用其貿易區，通常是在一個封閉的、氣候受控的環境中，有方便的停車。區域購物中心提供一系列零售店和娛樂設施，經常作為城鎮中心和社區、慈善和促銷活動的聚集地。
區域購物中心通常為業主提供相對穩定的收入，儘管零售業務具有周期性。這種穩定性既歸功於租户的多樣性，也歸功於區域購物中心在其貿易區域的典型主導地位。
區域購物中心在價格、提供的商品和租户組合方面有不同的策略，通常是為滿足其貿易區域的需求而量身定做的。錨點位於公共區域，其配置旨在最大限度地增加消費者流量，從而為商場帶來好處。商場GLA通常指的是Anchors以外的租户與Anchors相鄰的GLA，租給了各種較小的零售商。購物中心通常佔區域購物中心收入的大部分。
公司的業務
戰略：
公司有一個長期的四管齊下的經營戰略，重點是收購、租賃和管理、再開發和發展區域購物中心。
收購。此外，該公司主要專注於地理位置優越、質量優良的區域購物中心，這些中心可以在其貿易領域佔據主導地位，並具有強大的收入增長潛力。此外，該公司還進行包括零售在內的其他房地產機會性收購，這將補充該公司的產品組合，如直銷中心。公司隨後尋求通過租賃來提高這些物業的經營業績和回報。
管理和重建。自首次公開募股以來，該公司已在全國範圍內收購了購物中心的權益。該公司相信，它在地理上處於有利地位，可以培養和維持與潛在賣家和金融機構的持續關係，並在收購機會出現時迅速採取行動。
租賃與管理。此外，該公司認為，購物中心業務需要跨越廣泛學科的專業技能，才能有效和有利可圖地運營。為此，該公司發展了一個完全集成的房地產組織，擁有內部收購、會計、開發、金融、信息技術、租賃、法律、營銷、物業管理和再開發方面的專業知識。此外，公司強調由現場專業人員進行分散的物業管理、租賃和營銷的理念。該公司相信，這一戰略將使每個中心的運營、租户組合和拉動能力達到最佳，並有能力對中心貿易區域不斷變化的競爭條件做出快速反應。
本公司相信，現場物業管理人員可以最有效地運營中心。每個中心的物業經理負責監督中心的運營、營銷、維護和安全職能。物業經理特別關注控制運營成本，這是中心盈利的關鍵因素，並尋求與零售商建立牢固的關係，並對其需求做出迴應。
該公司通常利用地區性的租賃經理來更好地瞭解中心所在的市場和社區。該公司不斷評估和微調每個中心的租户組合，識別和更換表現不佳的租户，並尋求優化現有的租户規模和配置。
本公司選擇性地為第三方提供物業管理和租賃服務。該公司目前以收費方式為第三方業主管理一個地區性購物中心和兩個社區中心。
重建項目。他説，公司增長戰略的主要組成部分之一是其重新開發收購物業的能力。在有選擇的基礎上，公司的業務戰略可能包括混合用途的密實化，以最大化公司區域購物中心的空間，包括開發區域購物中心的可用土地，或拆除表現不佳的百貨商店包裝盒並重新開發土地。因此，該公司已建立了一支由重建專業人員組成的員工隊伍，他們主要負責尋找重建機會，他們相信這些機會將為中心帶來更高的長期財務回報和市場地位。重建專業人員除了取得所需的政府批准外，還監督項目的設計和施工(見“最近的發展”中的“重建和發展活動”)。
發展。此外，本公司有選擇性地進行地面開發項目。該公司以其紮實的開發專業知識補充其強大的收購、運營和再開發技能，以進一步增加增長機會(參見“最近的發展”中的“再開發和開發活動”)。
中心：
截至2020年12月31日，中心主要包括47個區域購物中心和5個社區/電力購物中心，總面積約為5000萬平方英尺。這52箇中心的平均GLA面積約為90萬平方英尺，面積從泰森斯角落中心的350萬平方英尺到林蔭大道商店的18.4萬平方英尺不等。截至2020年12月31日，這些中心主要包括ed 172錨的總數約為2310萬GLA和大約5,000家購物中心商店和獨立商店的總面積約為5,000平方英尺2,460萬裏亞爾一平方英尺的面積。
競爭：
許多商場、購物中心和其他以零售為導向的房地產的業主、開發商和管理者與該公司競爭收購物業，並吸引租户或錨地佔用空間。在美國，還有許多其他上市的購物中心公司和幾家大型私人購物中心公司，在某些情況下，它們中的任何一家都可能與該公司爭奪錨地或租户。此外，這些公司以及其他房地產投資信託基金(REITs)、私人房地產公司或投資者在物業收購方面與公司展開競爭。這導致了對物業或中心的收購以及對租户或錨地佔用空間的競爭。物業收購的競爭可能會導致收購價格上漲，並可能對公司以優惠條件進行適當物業收購的能力產生不利影響。競爭性購物中心的存在可能會對公司租賃空間的能力和可實現的租金水平產生實質性的不利影響。來自其他零售模式和技術的競爭也日益激烈，如生活方式中心、電力中心、直銷中心、在線零售購物、家庭購物網絡、目錄、電話營銷和折扣購物俱樂部，這些都可能對公司的收入產生不利影響。
在作出租賃決定時，本公司認為零售商會考慮以下與中心有關的重要因素：質量、設計和位置，包括消費者人口統計數據；租金；中心主播和零售商的類型和質量；以及中心的管理和運營經驗和戰略。該公司相信自己有能力與之競爭
根據ITS中心的整體規模、質量和多樣性，根據這些標準，有效地為當地市場的零售租户提供服務。
主要租户：
在截至2020年12月31日的年度，中心約73%的租金來自10,000平方英尺以下的購物中心和獨立商店，27%的租金來自Big Box和Anchor租户。“第一項營業”規定的租金總額包括最低租金和百分比租金。
根據截至2020年12月31日的總租金，以下零售商(包括其子公司)代表了中心內最大的10個租户：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 主DBA | | 數量
地點
在
投資組合 | | 佔總數的百分比
租金 |
| L Brands，Inc. | | 維多利亞的祕密，沐浴和身體用品，粉色 | | 88 | | | 2.7 | % |
| 百思買(Best Buy Co.，Inc.) | | 百思買 | | 7 | | | 2.4 | % |
| H&M Hennes&Mauritz AB | | H&M | | 31 | | | 2.3 | % |
| Foot Locker，Inc. | | 冠軍體育，腳鎖，兒童腳鎖，女士腳鎖，腳行動，籃球之家，以及其他 | | 87 | | | 2.2 | % |
| Gap，Inc.，The | | 田徑、香蕉共和國、Gap、Gap Kids、老海軍和其他 | | 50 | | | 1.8 | % |
| Signet珠寶商 | | 賈裏德珠寶，凱珠寶商，穿刺塔，扎爾斯 | | 93 | | | 1.8 | % |
| 迪克體育用品公司。 | | 迪克的體育用品 | | 16 | | | 1.5 | % |
| 美國鷹牌服裝公司(American Eagle Outfitters，Inc.) | | 美國鷹牌服裝店，空中裝飾店 | | 38 | | | 1.4 | % |
| 阿伯克龍比和惠譽 | | Abercrombie&Fitch，Hollister | | 46 | | | 1.1 | % |
| 蘋果公司 | | 蘋果商店 | | 19 | | | 1.0 | % |
購物中心商店和獨立商店：
商場商店和獨立商店租約一般規定租户支付租金，包括基本(或“最低”)租金和基於銷售額的百分比租金。在某些情況下，租户只支付最低租金，在其他情況下，租户只支付一定比例的租金。公司一般簽訂商場商店和獨立商店的租約，還要求租户支付規定金額的運營費用，通常不包括物業税，無論公司在任何中心實際發生的費用如何。然而，商場商店和獨立商店的某些租約包含只要求租户按比例支付公共區域維護、物業税、保險、廣告和與中心運營相關的其他支出的條款。
截至2020年12月31日，公司投資組合中10,000平方英尺及以下的租户空間約佔所有購物中心商店和獨立商店空間的65%。本公司使用10,000平方尺或以下的租户空間來比較租金活動，因為該空間在形狀和配置方面更為一致，因此，本公司能夠就該空間的租金活動提供有意義的比較。超過10,000平方英尺的購物中心商店和獨立商店空間在整個公司的投資組合中的大小和配置都不一致，因此無法將租金活動與公司的其他空間進行有意義的比較。超過10,000平方英尺的非錨地空間大部分與購物中心沒有物理連接，沒有共享相同的公共區域便利設施，也沒有從購物中心的人流中受益。因此，10000平方英尺以上的空間有一種獨特的租金結構，這與10000平方英尺以下的購物中心空間不一致。
下表列出了這些中心在過去五年中每年截至12月31日的每平方英尺平均基本租金：
10,000平方英尺以下的購物中心商店和獨立商店：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | 平均基座
每套房租
SQ。第(1)(2)款 | | 平均基本租金
每平方英國“金融時報”在……上面
已籤立租契
在第(2)(3)年內 | | 平均基本租金
每平方英國“金融時報”
論即將到期的租契
在第(2)(4)年內 |
| 綜合中心(按公司比例)： | | | | | |
| 2020 | $ | 59.63 | | | $ | 48.06 | | | $ | 52.60 | |
| 2019 | $ | 58.76 | | | $ | 53.29 | | | $ | 53.20 | |
| 2018 | $ | 56.82 | | | $ | 54.00 | | | $ | 49.07 | |
| 2017 | $ | 55.08 | | | $ | 57.36 | | | $ | 49.61 | |
| 2016 | $ | 53.51 | | | $ | 53.48 | | | $ | 44.77 | |
| 未合併的合資中心(按公司比例)： | | | | | |
| 2020 | $ | 66.34 | | | $ | 57.23 | | | $ | 52.62 | |
| 2019 | $ | 65.67 | | | $ | 73.05 | | | $ | 65.22 | |
| 2018 | $ | 63.84 | | | $ | 66.95 | | | $ | 59.49 | |
| 2017 | $ | 60.99 | | | $ | 63.50 | | | $ | 55.50 | |
| 2016 | $ | 57.90 | | | $ | 64.78 | | | $ | 57.29 | |
大盒子和錨：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | 平均基座
每套房租
SQ。第(1)(2)款 | | 平均基本租金
每平方英國“金融時報”在……上面
已籤立租契
在第(2)(3)年內 | | 數量
租契
執行
在.期間
年份 | | 平均基本租金
每平方英國“金融時報”
論即將到期的租契
在第(2)(4)年內 | | 數量
租契
即將到期
在.期間
年份 |
| 綜合中心(按公司比例)： | | | | | | | | | |
| 2020 | $ | 17.58 | | | $ | 24.14 | | | 8 | | | $ | 11.03 | | | 10 | |
| 2019 | $ | 16.51 | | | $ | 15.47 | | | 24 | | | $ | 10.37 | | | 11 | |
| 2018 | $ | 15.29 | | | $ | 14.03 | | | 23 | | | $ | 16.83 | | | 13 | |
| 2017 | $ | 14.13 | | | $ | 18.19 | | | 24 | | | $ | 14.85 | | | 21 | |
| 2016 | $ | 13.34 | | | $ | 22.23 | | | 20 | | | $ | 19.12 | | | 8 | |
| 未合併的合資中心(按公司比例)： | | | | | | | | | |
| 2020 | $ | 17.18 | | | $ | 39.81 | | | 10 | | | $ | 27.31 | | | 15 | |
| 2019 | $ | 17.20 | | | $ | 25.62 | | | 13 | | | $ | 19.28 | | | 8 | |
| 2018 | $ | 17.40 | | | $ | 38.98 | | | 11 | | | $ | 38.20 | | | 7 | |
| 2017 | $ | 16.87 | | | $ | 26.33 | | | 15 | | | $ | 33.25 | | | 8 | |
| 2016 | $ | 15.76 | | | $ | 29.41 | | | 13 | | | $ | 28.00 | | | 1 | |
_____________________
(1)每平方英尺平均基本租金基於每個中心截至12月31日佔用的空間，並生效截至該日期的每份租約條款，包括已授予租户的任何優惠、優惠和其他調整或津貼。
(2)正在開發和重新開發的中心不包括在平均基本租金之外。因此，截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的年度，費城時尚區、天堂谷購物中心和西區一號的租約不包括在內。截至2016年12月31日的一年，百老匯廣場的租約不包括在內。2017年1月至18日出售的Cascade Mall和Northgate Mall的租約不包括截至2016年12月31日的年度。
(3)年內簽訂的租約的平均每平方英尺基本租金代表租約首十二個月按每平方英尺計算的實際租金。
(4)年內到期租約的平均每平方英尺基本租金代表租約最後12個月內按每平方英尺計算的實際租金。
租約到期日期：
下表顯示了截至2020年12月31日擁有的中心在未來十年的預定租賃到期時間，假設沒有租户行使續訂選擇權：
10,000平方英尺以下的購物中心商店和獨立商店：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | | 數量
租契
即將到期 | | 近似值
租約GLA
過期(%1) | | 租賃總額的百分比
表示的GLA
通過過期
租約(1) | | 終止基本租金
每平方英尺
即將到期的租約(1) | | 基本租金的百分比
代表
通過過期
租約(1) |
| 綜合中心(按公司比例)： | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 350 | | | 717,103 | | | 17.56 | % | | $ | 58.22 | | | 15.60 | % |
| 2022 | | 306 | | | 560,611 | | | 13.73 | % | | $ | 59.97 | | | 12.56 | % |
| 2023 | | 245 | | | 499,025 | | | 12.22 | % | | $ | 57.83 | | | 10.78 | % |
| 2024 | | 259 | | | 617,535 | | | 15.12 | % | | $ | 64.30 | | | 14.83 | % |
| 2025 | | 179 | | | 394,918 | | | 9.67 | % | | $ | 72.43 | | | 10.69 | % |
| 2026 | | 143 | | | 424,601 | | | 10.40 | % | | $ | 72.58 | | | 11.51 | % |
| 2027 | | 99 | | | 232,786 | | | 5.70 | % | | $ | 78.82 | | | 6.85 | % |
| 2028 | | 73 | | | 190,403 | | | 4.66 | % | | $ | 72.39 | | | 5.15 | % |
| 2029 | | 85 | | | 236,816 | | | 5.80 | % | | $ | 78.36 | | | 6.93 | % |
| 2030 | | 52 | | | 141,691 | | | 3.47 | % | | $ | 55.50 | | | 2.94 | % |
| 未合併的合資中心(按公司比例)： | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 237 | | | 281,218 | | | 13.80 | % | | $ | 64.71 | | | 12.02 | % |
| 2022 | | 195 | | | 242,229 | | | 11.89 | % | | $ | 66.73 | | | 10.67 | % |
| 2023 | | 167 | | | 245,538 | | | 12.05 | % | | $ | 62.98 | | | 10.21 | % |
| 2024 | | 177 | | | 245,685 | | | 12.06 | % | | $ | 68.38 | | | 11.09 | % |
| 2025 | | 146 | | | 212,207 | | | 10.41 | % | | $ | 75.93 | | | 10.64 | % |
| 2026 | | 163 | | | 239,020 | | | 11.73 | % | | $ | 81.19 | | | 12.82 | % |
| 2027 | | 111 | | | 166,288 | | | 8.16 | % | | $ | 87.84 | | | 9.65 | % |
| 2028 | | 97 | | | 160,634 | | | 7.88 | % | | $ | 90.27 | | | 9.58 | % |
| 2029 | | 78 | | | 103,595 | | | 5.08 | % | | $ | 77.70 | | | 5.32 | % |
| 2030 | | 62 | | | 87,392 | | | 4.29 | % | | $ | 97.00 | | | 5.60 | % |
大盒子和大錨：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | | 數量
租契
即將到期 | | 近似值
租約GLA
過期(%1) | | 租賃總額的百分比
表示的GLA
通過過期
租約(1) | | 終止基本租金
每平方英尺
即將到期的租約(1) | | 基本租金的百分比
代表
通過過期
租約(1) |
| 綜合中心(按公司比例)： | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 15 | | | 472,027 | | | 5.61 | % | | $ | 8.57 | | | 2.60 | % |
| 2022 | | 24 | | | 864,408 | | | 10.27 | % | | $ | 28.08 | | | 15.61 | % |
| 2023 | | 30 | | | 930,144 | | | 11.05 | % | | $ | 14.33 | | | 8.57 | % |
| 2024 | | 28 | | | 834,311 | | | 9.92 | % | | $ | 21.71 | | | 11.65 | % |
| 2025 | | 26 | | | 968,957 | | | 11.52 | % | | $ | 13.90 | | | 8.66 | % |
| 2026 | | 18 | | | 858,576 | | | 10.20 | % | | $ | 13.75 | | | 7.59 | % |
| 2027 | | 21 | | | 671,931 | | | 7.99 | % | | $ | 26.93 | | | 11.64 | % |
| 2028 | | 17 | | | 841,231 | | | 10.00 | % | | $ | 16.70 | | | 9.04 | % |
| 2029 | | 6 | | | 90,287 | | | 1.07 | % | | $ | 20.56 | | | 1.19 | % |
| 2030 | | 8 | | | 225,648 | | | 2.68 | % | | $ | 23.63 | | | 3.43 | % |
| 未合併的合資中心(按公司比例)： | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 15 | | | 131,491 | | | 2.97 | % | | $ | 37.45 | | | 6.10 | % |
| 2022 | | 18 | | | 490,870 | | | 11.09 | % | | $ | 13.38 | | | 8.14 | % |
| 2023 | | 23 | | | 297,964 | | | 6.73 | % | | $ | 24.65 | | | 9.10 | % |
| 2024 | | 21 | | | 308,494 | | | 6.97 | % | | $ | 36.24 | | | 13.85 | % |
| 2025 | | 23 | | | 804,531 | | | 18.18 | % | | $ | 11.16 | | | 11.13 | % |
| 2026 | | 18 | | | 312,864 | | | 7.07 | % | | $ | 30.63 | | | 11.87 | % |
| 2027 | | 12 | | | 285,988 | | | 6.46 | % | | $ | 19.44 | | | 6.89 | % |
| 2028 | | 11 | | | 355,114 | | | 8.02 | % | | $ | 15.95 | | | 7.02 | % |
| 2029 | | 12 | | | 332,419 | | | 7.51 | % | | $ | 17.45 | | | 7.19 | % |
| 2030 | | 9 | | | 425,437 | | | 9.61 | % | | $ | 11.06 | | | 5.83 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)期內到期租約的每平方英尺期末基本租金為年內到期租約按現金計算的最後一年最低租金。目前，22%的租約為未來消費者物價指數(CPI)上漲預留了準備金，這些撥備沒有反映在結束基本租金中。目前正在開發和重新開發的中心的租約不包括在此表中。
錨：
主播傳統上是公眾對區域購物中心認同感的主要因素。主播通常是百貨商店，其商品吸引了廣泛的購物者。雖然中心從Anchors獲得的營業收入比例低於商場和獨立商店，但強大的Anchors在維持客户流量和使中心成為商場和獨立商店租户的理想地點方面發揮着重要作用。
主播要麼擁有他們的門店、他們下面的土地，在某些情況下還擁有鄰近的停車區，要麼與業主簽訂長期租約，租金低於商城門店和獨立門店向租户收取的租金。擁有自己商店的每個主播和出租其門店的某些主播與中心所有者簽訂互惠地役權協議，其中包括運營事項、初步建設和未來擴建。
在截至2020年12月31日的年度內，主播約佔公司總租金的6.9%。
下表列出了每個錨、每個擁有多個錨的母公司，以及每個該等錨或母公司於2020年12月31日在本公司投資組合中擁有或租賃的平方英尺面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 數量
錨，錨
專賣店 | | 擁有GLA
按錨定 | | GLA租賃
按錨定 | | 總玻璃
由以下人員佔據
錨，錨 |
| 梅西百貨(Macy‘s)(1) | | | | | | | | |
| 梅西氏 | | 36 | | | 4,698,000 | | | 1,931,000 | | | 6,629,000 | |
| 布魯明戴爾 | | 2 | | | — | | | 355,000 | | | 355,000 | |
| | 38 | | | 4,698,000 | | | 2,286,000 | | | 6,984,000 | |
| 傑彭尼 | | 25 | | | 1,641,000 | | | 2,107,000 | | | 3,748,000 | |
| Dillard‘s(2) | | 13 | | | 2,107,000 | | | 257,000 | | | 2,364,000 | |
| 諾德斯特龍(3) | | 9 | | | 267,000 | | | 1,339,000 | | | 1,606,000 | |
| 迪克的體育用品 | | 16 | | | — | | | 1,048,000 | | | 1,048,000 | |
| 靶子 | | 4 | | | 304,000 | | | 273,000 | | | 577,000 | |
| 永遠21 | | 5 | | | — | | | 469,000 | | | 469,000 | |
| 家得寶 | | 3 | | | — | | | 395,000 | | | 395,000 | |
| 伯靈頓 | | 4 | | | 187,000 | | | 140,000 | | | 327,000 | |
| 好市多 | | 2 | | | — | | | 321,000 | | | 321,000 | |
| 西爾斯(4) | | 2 | | | — | | | 288,000 | | | 288,000 | |
| Primark(5) | | 4 | | | — | | | 251,000 | | | 251,000 | |
| 內曼·馬庫斯(6) | | 2 | | | — | | | 188,000 | | | 188,000 | |
| 馮·毛爾 | | 2 | | | 187,000 | | | — | | | 187,000 | |
| 沃爾瑪 | | 1 | | | — | | | 173,000 | | | 173,000 | |
| 拉庫拉索島 | | 1 | | | — | | | 165,000 | | | 165,000 | |
| 博斯科夫的 | | 1 | | | — | | | 161,000 | | | 161,000 | |
| 腰帶 | | 2 | | | — | | | 139,000 | | | 139,000 | |
| 北京百貨批發俱樂部 | | 1 | | | — | | | 123,000 | | | 123,000 | |
| 勞氏 | | 1 | | | — | | | 114,000 | | | 114,000 | |
| 哈德遜灣公司 | | | | | | | | |
| 薩克斯第五大道 | | 1 | | | — | | | 92,000 | | | 92,000 | |
| 科爾氏 | | 1 | | | — | | | 84,000 | | | 84,000 | |
| 梅爾卡多·德·洛斯切洛斯 | | 1 | | | — | | | 78,000 | | | 78,000 | |
| L.L.豆類 | | 1 | | | — | | | 75,000 | | | 75,000 | |
| 百思買 | | 1 | | | 66,000 | | | — | | | 66,000 | |
| 得梅因地區社區學院 | | 1 | | | 64,000 | | | — | | | 64,000 | |
| 空錨(7) | | 28 | | | 472,000 | | | 2,390,000 | | | 2,862,000 | |
| | 170 | | | 9,993,000 | | | 12,956,000 | | | 22,949,000 | |
| 非公司所有中心的主播(8)： | | | | | | | | |
| 科爾氏 | | 1 | | | — | | | 83,000 | | | 83,000 | |
| 空錨(7) | | 1 | | | — | | | 79,000 | | | 79,000 | |
| 總計 | | 172 | | | 9,993,000 | | | 13,118,000 | | | 23,111,000 | |
_______________________________
(1)梅西百貨宣佈計劃於2021年關閉位於天堂谷購物中心的梅西百貨商店和位於聖莫尼卡廣場的布魯明戴爾百貨商店。該公司現正積極為這兩個地點物色替代租户或評估重建機會。
(2)Dillard‘s已經宣佈計劃關閉他們在天堂谷購物中心的門店。該公司正積極評估該地點的重建機會。
(3)諾德斯特龍(Nordstrom)宣佈計劃2023年在鄉村俱樂部廣場(Country Club Plaza)開設一家11.6萬平方英尺的商店。
(4)西爾斯已經宣佈計劃在2021年4月關閉他們在Green Acres購物中心的門店。該公司正積極評估該地點的重建機會。
(5)Primark宣佈計劃於2021年秋季在費城時尚區開設一家4.7萬平方英尺的門店。
(6)內曼·馬庫斯(Neiman Marcus)於2021年1月關閉了他們在百老匯廣場的門店。合資企業正在積極尋找替代租户。
(7)本公司現正積極物色替代租户，或已就其中多幅空置土地訂立替代租約，及/或目前正執行或考慮為該等地點提供重建機會。該公司繼續根據有關其中四個空置錨地的協議條款收取租金。
(8)該公司擁有一座辦公樓和五家位於非公司所有的購物中心的商店。在這五家門店中，一家租給了Kohl‘s，一家是空置的，三家租給了非Anchor用途。
政府規章
遵守各種政府法規會對公司的業務產生影響，包括資本支出、收益和競爭地位，這些都可能是實質性的。本公司產生監督成本，並採取行動遵守適用於其業務的政府法規，這些法規包括但不限於聯邦證券法律法規、適用的證券交易所要求、房地產投資信託基金(REIT)和其他税收法律法規、環境、健康和安全法律法規、地方分區、使用和其他與房地產有關的法規、1990年“美國殘疾人法”和相關法律法規。
關於公司面臨的重大風險的討論，見“第1A項-風險因素”，涉及政府法規的實質性風險包括公司競爭地位的實質性風險；與公司合併財務報表(包括其中的相關附註)一起，參見“第7項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，討論與評估公司財務狀況和經營業績有關的重大信息，包括遵守政府法規可能對公司資本支出和收益產生的重大影響。
保險
每個中心都有綜合責任保險、火災保險、擴大保險範圍和租金損失保險，類似的物業通常都有保險限額。本公司不承保某些類型的損失(如戰爭損失)，因為它們要麼無法投保，要麼不能在經濟上投保。此外，雖然本公司或相關合資企業(如適用)為位於加利福尼亞州的中心提供特定的地震保險，但保單的免賠額相當於每個中心總保險價值的5%，每次發生的最低限額為133,900美元，這些中心的年總損失限額為1億美元。本公司或相關合資企業(視情況而定)為位於太平洋西北部和新馬德里地震區的中心投保特定的地震保險。然而，保單的免賠額相當於每個中心總保險價值的2%，每次發生的最低限額為102,700美元，這些中心的年總損失限額為1億美元。雖然本公司或相關合資企業也為中心提供獨立的恐怖主義保險，但保單的免賠額為2.5萬美元，年總損失限額為10億美元。每個中心都有環境保險，涵蓋符合條件的第三方損失、補救和非所有處置場地，但有10萬美元的保留額和5000萬美元的三年總損失限額，但一箇中心和另一箇中心除外，前者的十年總損失限額為500萬美元，另一箇中心的十年總損失限額為2000萬美元。有些環境損失不在這份保險的承保範圍內，因為它們不能投保或在經濟上不能投保。此外，該公司為幾乎所有的中心提供所有權保險，費用通常低於其全部價值。
房地產投資信託資格
本公司選擇自截至一九九四年十二月三十一日止首個課税年度起，根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)按房地產投資信託基金的身份繳税，並打算進行營運，以繼續根據該守則取得房地產投資信託基金的資格。作為房地產投資信託基金，該公司目前分配給股東的應納税淨收入一般不需要繳納聯邦和州所得税。作為房地產投資信託基金的資格和税收取決於公司是否有能力滿足守則規定的某些股息分配測試、股份所有權要求和各種資格測試。
員工與人力資本
截至2020年12月31日，該公司約有670名員工，其中659名為全職員工，11名為兼職員工。公司相信與員工的關係很好。
在高級管理層和董事會的監督下，公司致力於培育包容的公司文化，吸引頂尖人才，創造一個促進合作、創新和多樣化的環境，同時提供職業發展機會和培訓。公司的人力資本目標包括在適用的情況下識別、招聘、留住、發展、激勵和整合公司現有和未來的員工。為了實現這些目標，公司制定了一系列政策和計劃，並採取了各種舉措，包括：
多樣性和包容性：該公司認識到用不同的思想、想法和人員加強其員工隊伍的價值，並維持符合聯邦、州和地方勞動法的就業政策。作為一家機會平等的僱主，它致力於多樣性、認可度和包容性，並根據平等就業機會委員會的原則和要求以及《美國殘疾人法》的原則和要求，根據員工的功績和貢獻來獎勵員工。該公司的政策表明，它承諾提供平等的就業機會，並在各級招聘、招聘和晉升，不分種族、國籍、宗教、年齡、膚色、性別、性取向、性別認同、殘疾、受保護的退伍軍人身份或任何其他受當地、州或聯邦法律保護的特徵。截至2020年12月31日，公司約58%的員工為女性，26%為非白人。
2020年，該公司啟動了Macerich的多樣性、認知度、豐富性和認知度(DREAM)計劃。DREAM計劃代表了公司的多元化指導委員會，將努力引導到三個重點領域：培訓和宣傳、溝通以及教育和規劃。
員工薪酬和福利：該公司維持以現金和股權為基礎的薪酬計劃，旨在吸引、留住和激勵員工。公司為全職員工提供豐厚的福利待遇，包括：
•通過税收優惠的401(K)計劃與公司匹配的退休儲蓄；
•基本人壽保險和長期傷殘保險，以及醫療、牙科和視力保險；
•危重病保險和補充意外保險；
•帶薪休假、病假、公司法定節假日；
•醫療保健和受扶養人護理靈活支出賬户；
•推薦獎金獎勵；
•通過員工援助計劃提供財務、法律、家庭或個人援助；
•員工購股計劃；
•税收優惠的529教育儲蓄計劃；
•為志願者的工作帶薪休假；以及
•給員工帶薪休假，讓他們與新生的孩子建立聯繫。
員工培訓和專業發展：公司重視員工的職業發展，並通過提供各級培訓和教育來促進他們的才華和成長。除了針對特定工作職能的培訓計劃外，該公司還提供與公司政策、多樣性、技能發展、隱私和網絡安全相關的培訓。2020年，公司推出了有史以來第一個多元化、公平和包容性(DE&I)培訓模塊，旨在擴大員工對DE&I的理解，以及擁抱多樣性如何促進組織目標。該公司相信，這些培訓和發展機會有助於留住員工。公司員工的平均任期約為13年，公司高級管理層的平均任期為21年。2020年，公司員工流失率為13%，其中包括全體員工。
員工健康與安全：本公司還致力於確保其所有中心和公司辦公室的運營以保護在場或受其運營影響的員工、租户、承包商、客户和公眾的健康和安全的方式進行。由於新冠肺炎大流行帶來的獨特挑戰，這一承諾在2020年變得極其重要。該公司繼續與所有利益攸關方合作，以減輕大流行的影響。該公司在其每個中心和辦事處制定並實施了一長串操作規程，達到或超過疾病控制和預防中心的建議，旨在確保其員工、租户、服務提供商和購物者的安全。該公司的11處物業獲得了國際公認的測試和認證機構Bureau Veritas的安全認證。該計劃被認為是消毒、清潔和新冠肺炎安全協議的黃金標準審核，該公司將在2021年繼續在整個產品組合中進行相同的認證。見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-管理層的概述和總結-其他交易和事件”。
季節性
購物中心行業本質上是季節性的，特別是在假日季節的第四季度，零售商入住率和零售額通常處於最高水平。此外，購物中心在假日季節實現了很大一部分專賣店(臨時零售商)租金，大部分百分比租金在第四季度確認。由於上述原因，第四季度的收益普遍較高。
可持續性
作為公認的可持續發展領導者，該公司在2015-2020年連續六年獲得北美零售業全球房地產可持續發展基準(GRESB)排名第一。有關該公司的環境、社會和治理計劃的更多信息，可從該公司的網站獲得，網址為：wWw.macerich.com。公司網站上提供的信息不會通過引用併入本10-K表格中。
可用信息；網站披露；公司治理文件
該公司的公司網站地址為Www.macerich.com。該公司在向證券交易委員會提交報告或向證券交易委員會提交報告後，在合理可行的情況下儘快通過本網站免費提供其關於10-K、10-Q和8-K表格及其所有修訂的報告。這些報告可以在“投資者-金融信息-證券交易委員會文件”的標題下通過第三方服務的免費超級鏈接獲得。公司網站上提供的信息不會以引用方式併入本表格10-K中。以下與企業管治有關的文件可於本公司網站查閲，網址為Www.macerich.com在“投資者-公司治理”下：
“企業管治指引”
商業行為和道德準則
首席執行官和高級財務官的道德準則
審計委員會章程
薪酬委員會約章
執行委員會章程
提名及企業管治委員會約章
您也可以通過以下方式索取任何這些文件的副本：
注意：公司祕書
馬塞裏奇公司(The Macerich Company)
威爾希爾大道401號，套房700號
加州聖莫尼卡，90401
第1A項：不同的風險因素
下面列出的是我們認為對我們的投資者來説是實質性的風險，應該仔細考慮。這些風險並不是我們面臨的所有風險，如果發生其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的因素，也可能會影響我們的業務。本節包含前瞻性陳述。請參考“與前瞻性陳述相關的重要因素”中對前瞻性陳述的資格和限制的解釋。就本“風險因素”一節而言，由我們全資擁有的中心稱為“全資中心”，由我們部分但非全資擁有的中心稱為“合資中心”。
與我們的業務和物業相關的風險
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發已經並可能繼續對美國、地區和全球經濟造成幹擾，已經並可能繼續對公司的財務狀況和經營業績以及租户的財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。.
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病。新冠肺炎已經並可能繼續對美國和全球經濟造成廣泛幹擾，並導致金融市場大幅波動和負面壓力。疫情的全球影響在不斷演變，隨着發現更多的病毒病例，包括美國在內的許多國家採取了隔離措施，限制旅行和/或強制關閉企業。某些州和城市，包括中心所在的州和城市，也做出了反應，鼓勵社會疏遠的做法，限制集會規模和設立隔離區，限制旅行，“呆在家裏”規則，限制可能繼續經營的企業類型，和/或限制可能繼續的建築項目類型。
新冠肺炎對公司運營的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法充滿信心地預測，包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動，包括採用和實施現有的新冠肺炎疫苗，以及放鬆當前限制的影響(所有這些影響可能因我們的物業所在的地理區域而異)，以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎全面不利影響的任何預測。儘管如此，新冠肺炎已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，它還可能會增加這一“風險因素”部分中描述的許多風險，包括：
•由於政府或租户行動導致我們的一個或多箇中心完全或部分關閉或其他運營問題，包括重新開放的持續延遲或之前重新開放的中心隨後關閉，這已經並預計將繼續對我們和我們租户的運營產生不利影響；
•影響我們租户的業務、財務狀況和流動性的經濟活動減少，這已經並可能繼續導致我們的一個或多個租户，包括我們的一個或多個錨，或者我們的一個或多個合資夥伴，無法全額履行他們對我們的義務，或者根本不能以其他方式尋求修改這些義務，包括在我們的租户的情況下，推遲或減少租金支付，或者宣佈破產；
•大流行期間消費者支出水平和消費者信心的下降，以及我們中心重新開放後的流量下降，這可能會影響中心在短期內創造足夠的收入來滿足運營和其他費用的能力，並加速向在線零售購物的轉變，如果這種情況持續下去，即使在大流行的直接影響得到解決後，也可能導致中心收入的長期下降；
•無法續簽租約，無法租賃空置空間，包括承租人破產和違約造成的空置空間，或因租約以優惠條件到期而重新出租空間，或者根本無法重新出租空間，這可能導致租金支付減少或入住率下降，或者可能導致租金支付中斷或延遲接收；
•我們一個或多個物業的錨地可能關閉，這可能會在我們的一個或多個此類物業的租約中觸發共同租賃條款，並導致收入和入住率下降；
•國家、地方或行業發起的努力，例如凍結租户的租金或暫停房東執行驅逐的能力，這可能會影響我們收取租金或執行拖欠租金的補救措施的能力；
•全球金融市場的中斷和不穩定或信貸和融資條件的惡化，這可能使我們難以以有吸引力的條款獲得債務和股權資本，或者根本影響我們為業務活動提供資金、及時償還債務以及在2021年7月6日到期日之前續簽、延長或更換我們的信貸安排的能力，或者以對我們有利的條款；
•材料或產品供應中斷或承包商無法及時或根本不能履行合同，這可能會增加新項目或現有項目的建設成本，並導致正在進行的或未來的建設、開發或再開發項目的完成延遲；
•對我們財務業績的潛在負面影響可能會對我們遵守我們的信貸安排和其他債務協議中的財務契約產生不利影響，或者導致我們無法履行這些財務契約中的某些條款，這可能會導致違約事件，如果不能治癒或免除，可能會加速部分或全部此類債務，並可能對我們產生實質性的不利影響；
•我們可能進一步減少股息和/或至少部分以股票而不是現金支付未來股息的可能性，在這種情況下，股東可能被要求支付超過他們收到的現金股息的美國聯邦所得税；
•我們的一個或多個物業因抵押債務而可能出現資產價值下降，這可能會抑制我們成功為一個或多個此類物業進行再融資的能力，導致適用的抵押債務協議下的違約，並可能導致此類債務的加速；
•商業活動和房地產交易需求普遍下降，這可能會對我們進行戰略性收購或處置的能力或願望產生不利影響；
•對我們員工健康的潛在負面影響，特別是如果我們的大量執行管理團隊或關鍵員工受到影響，這可能會導致我們在中斷期間確保業務連續性的能力下降；
•不明朗的問題是，政府當局會否繼續放寬現時對我們物業所在地區的商業活動的限制(如果這些限制真的已放寬的話)，以及政府當局會否(或建議)要求業主(例如我們)進一步改善健康及安全規定，或我們會否自願採取任何此類規定，這可能會增加我們物業管理團隊的營運成本及要求他們確保遵守任何此等規定；以及(B)政府當局會否向業主施加(或建議)任何此類規定，或會否導致我們的物業管理團隊因此而增加營運成本，以及要求我們的物業管理團隊確保遵守任何此等規定；以及
•使用我們的設施、管理人員、租户、支持人員和專業顧問的機會有限，這可能會阻礙我們履行監管義務的能力，並使我們無法以其他方式高效地開展業務。
我們主要投資於購物中心，這些中心面臨着許多我們無法控制的重大風險。
房地產投資面臨不同程度的風險，這些風險可能會影響我們的中心產生足夠的收入來滿足運營和其他費用的能力，包括償債、租賃付款、資本支出和租户改善，以及向我們和我們的股東進行分配的能力。正如上文風險因素中進一步討論的那樣，一些因素(其中一些因素可能會因新冠肺炎大流行而加劇)可能會減少中心產生的收入，包括：
•國家經濟環境；
•區域和當地經濟(可能受到失業率上升、房地產價值下降、喪失抵押品贖回權的增加、更高的税收、工廠關閉、行業放緩、工會活動、不利天氣條件、自然災害和其他因素的負面影響)；
•當地房地產狀況(如零售空間或零售商品供過於求或需求減少、租金下降、房地產價值下降以及現有和未來租户的可獲得性和信譽)；
•消費者支出、消費者信心和季節性支出水平下降(特別是在假日季節，因為許多零售商的年銷售額不成比例)；
•消費者越來越多地使用電子商務和網上商店網站，以及互聯網銷售對零售空間需求的影響；
•零售商或購物者對購物中心的安全性、便利性和吸引力的負面看法；
•暴力行為，包括恐怖活動；以及
•增加維護、保險和運營成本(包括房地產税)。
購物中心物業的收入和購物中心價值也受到適用法律法規的影響，包括税收、環境、安全和分區法律。
我們的中心有很大一部分是地理集中的，因此對當地的經濟和房地產條件很敏感。
我們的中心有相當大比例位於加利福尼亞州和亞利桑那州。總共有9箇中心位於紐約、新澤西和康涅狄格州。如果疲軟的經濟或房地產狀況或其他因素對加利福尼亞州、亞利桑那州、紐約州、新澤西州或康涅狄格州(或其各自地區)的影響比美國其他地區更嚴重，我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們處在一個競爭激烈的行業中。
許多商場、購物中心和其他以零售為導向的房地產的業主、開發商和管理者與我們競爭收購物業，並吸引租户或錨地佔據空間。在美國，還有許多其他上市的購物中心公司和幾家大型的私人購物中心公司，在某些情況下，它們中的任何一家都可能與我們競爭主播或租户。此外，這些公司，以及其他REITs、私人房地產公司或投資者在物業收購方面與我們競爭。這導致了對物業或中心的收購以及對租户或錨地佔用空間的競爭。收購物業的競爭可能
這會導致購買價格上漲，並可能對我們以優惠條款進行適當物業收購的能力產生不利影響。相互競爭的購物中心的存在可能會對我們租賃空間的能力和可以實現的租金產生實質性的不利影響。
來自其他零售模式和技術的租户和購物者的競爭也越來越激烈，如生活方式中心、電力中心、直銷中心、電子商務、家庭購物網絡、目錄、電話營銷和折扣購物俱樂部，這些都可能對我們的收入產生不利影響。數字和移動技術的日益普及加速了一定比例的市場份額從實體店購物向網絡購物的轉變，而正在進行的新冠肺炎大流行以及旨在防止其傳播的限制措施顯著提高了電子商務的利用率，特別是在某些細分市場，可能會加速向在線零售購物的持續轉變。如果我們不能成功地使我們的業務適應不斷變化的消費者購買習慣，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，網上零售購物使用率的提高，如果持續下去，可能會導致零售商關閉表現不佳的門店，這可能會影響我們的入住率水平和租户願意支付的租金。
我們可能無法以優惠條款續簽租約、租賃空置空間或重新出租空間，或根本無法續簽租約，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們不能保證我們的租約將會續簽，或者我們中心的空置空間將以等於或高於當前平均淨有效租金的淨有效租金重新出租，也不能保證不會提供大幅租金減免、租户改善、提前解約權或低於市價的續約選項來吸引新租户或留住現有租户，也不能保證我們不會提供大幅減租、租户改善、提前解約權或低於市場的續約選項來吸引新租户或留住現有租户。如果我們中心的租金下降，如果我們現有的租户不續簽租約，或者如果我們不重新出租我們的大部分可用空間和租約即將到期的空間，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果Anchors或其他重要租户的業務下滑、關閉或出售門店或宣佈破產，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果Anchor或其他重要租户的業務不景氣，或破產或無力償債，導致他們在根據破產法向債權人(包括我們作為出租人)尋求保護後關閉零售店或終止租約，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。近年來，包括由於新冠肺炎造成的一般條件，零售業的一些公司，包括我們的一些租户，已經宣佈破產，倒閉，大幅減少了他們的實體業務，或者沒有履行他們對我們和其他人的合同義務。如果我們的一個租户申請破產，我們可能無法在申請破產之前收回該租户所欠的金額。我們可能會在破產前或破產後對某些陷入嚴重財務困境的租户進行契約修改，以便他們繼續經營下去。此外，在申請破產後，租户可以終止與我們的任何或全部租約，在這種情況下，我們將對該租户提出一般無擔保債權，其價值可能低於租賃期剩餘時間欠我們的全部金額。再者，我們可能須為重新出租破產租客騰出的空間而招致鉅額開支，而我們亦可能無法以類似的條件或根本不能騰出空間。租户，特別是錨地的破產，可能需要對其空間進行大規模的重建，而成功與否並不能得到保證，這可能會使重新出租其空間變得困難和昂貴，而且可能難以租賃受影響物業的剩餘空間。
此外，某些百貨商店和其他全國性零售商已經並可能繼續經歷其零售商店的客流量下降、來自電子商務等替代零售選擇的競爭加劇以及對其商業模式的其他形式的壓力。如果在我們中心經營的零售商的門店銷售額由於不利的經濟狀況或任何其他原因而大幅下降，租户可能無法支付他們的最低租金或費用回收費用。在承租人違約的情況下，受影響的中心在執行其作為出租人的權利時可能會遇到延誤和成本。
一個或多箇中心的主播和/或租户也可能因零售業的合併、收購、合併或處置而終止租約。將主播或門店出售給不太受歡迎的零售商可能會降低入住率、客户流量和租金收入。根據經濟狀況，Anchors或其他重要租户可能會出售在我們中心運營的門店，或合併重複或地理重疊的門店位置。一個主播和/或大量租户關閉門店可能會允許其他主播和/或某些其他租户終止租約、收取更低的租金和/或停止在中心的門店運營，或以其他方式對中心的入住率產生不利影響。
我們的房地產收購、開發和重建策略可能不會成功。
我們在收入、淨收入和運營資金方面的歷史增長在一定程度上與購物中心的收購、開發和再開發息息相關。許多因素，包括資金的可獲得性和成本、我們的未償債務總額、我們以有吸引力的條款獲得融資的能力(如果有的話)、利率以及是否有有吸引力的收購目標等，都將影響我們未來收購、開發和重新開發更多物業的能力。我們在尋找收購機會方面可能不會成功，新收購的物業表現可能不會像預期的那樣好。我們努力完成收購、開發和重新開發物業或增加市場滲透率所產生的費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們面臨着主要來自其他房地產投資信託基金(REITs)以及私人房地產公司或投資者的收購競爭。我們的一些競爭對手擁有更多的財政和其他資源。購物中心收購的競爭加劇可能會導致購買價格上漲，並可能對我們以優惠條件獲得更多物業的能力產生不利影響。我們不能保證我們能夠成功地實施我們的增長戰略，或者有效和有利可圖地管理我們擴大的業務。
我們可能無法從新收購的資產中獲得預期的財務和運營結果。可能影響預期結果的一些因素包括：
•我們整合和管理新物業的能力，包括提高此類物業的入住率和租金；
•在預期時間內處置非核心資產；以及
•我們有能力籌集長期融資，以符合我們業務戰略的資本成本實施資本結構。
我們的經營戰略還包括有選擇地開發和建設零售物業。在有選擇的基礎上，我們的業務戰略可能包括混合用途的密集化，以最大化我們區域購物中心的空間，包括通過開發我們區域購物中心的可用土地，或者通過拆除表現不佳的百貨商店盒子和重新開發土地。我們可能進行的任何開發、重建和建設活動都會受到房地產開發風險的影響，包括缺乏資金、工程延誤、環境要求、預算超支、沉沒成本和租賃。此外，新落成物業的入住率和租金可能不足以使物業有利可圖。房地產開發活動還面臨着無法獲得或延遲獲得所有必要的分區、土地使用、建築和佔用以及其他必要的政府許可和授權的風險。此外，如果我們選擇進行“混合用途”的重新開發，我們就會面臨與每一種非零售用途(例如，寫字樓、住宅、酒店和娛樂)相關的風險。如果發生上述任何一種情況，我們向股東支付股息和償還債務的能力可能會受到不利影響。
我們酒店的多餘空間可能會對我們產生實質性的負面影響。
我們的一些物業已經有多餘的空間可供準租户使用，這些物業未來可能會繼續出現這種供過於求的情況，其他物業也可能會開始出現這種情況。在其他原因中，(1)Anchors和其他全國性零售商的破產以及商店關閉的數量增加，以及(2)由於某些零售商增加使用電子商務網站來分銷商品，零售租户對空間的需求減少。由於信譽良好的零售租户的議價能力增強，我們的租金和入住率面臨下行壓力，而這種議價能力的增加也可能導致我們不得不增加在改善租户方面的支出，並有可能進行其他契約修訂，以吸引或留住租户，任何這些加起來都可能對我們造成重大和不利的影響。
房地產投資的流動性相對較差，我們可能無法在我們想要的時間以優惠的條件出售房產。
房地產投資的流動性相對較差，這限制了我們調整投資組合以應對經濟、市場或其他條件變化的能力。此外，適用於REITs的聯邦所得税法也有一些限制，限制了我們出售資產的能力。此外，由於我們的財產通常被抵押來擔保我們的債務，我們可能無法在沒有支付相關債務和/或大量提前還款的情況下獲得抵押財產的留置權的解除，這限制了我們處置財產的能力，即使在其他情況下出售可能是可取的。此外，有興趣購買購物中心的潛在買家數量有限。因此，如果我們想要出售我們的一個或多箇中心，我們可能無法在預期的時間段內處置它，並且可能得到的對價低於我們最初在該中心的投資。
我們的房地產資產可能要計入減值費用。
我們定期評估是否有任何指標(包括物業經營表現、預期持有期的變化及一般市況)顯示我們的房地產資產及其他投資的價值可能受損。僅當計入預期概率加權平均持有期的估計未來未貼現及無槓桿物業現金流總額低於物業的賬面價值時，物業的價值才被視為減值。在我們對現金流的估計中，我們考慮了物業的趨勢和前景，以及需求和競爭對預期未來運營收入的影響。如果我們正在評估一項資產的潛在出售或重建替代方案，未貼現的未來現金流將根據當前計劃、預期持有期和現有市場信息，考慮截至資產負債表日期最有可能的行動方案。我們需要對我們的房地產資產和其他投資的價值是否有減值進行主觀評估。減值費用對我們的收益有直接影響。不能保證我們將來不會收取與資產減值相關的額外費用。未來的任何減值都可能對我們在確認費用期間的經營業績產生重大不利影響。
可能的環境責任可能會對我們產生不利影響。
每個中心都接受了環境現場評估-由環境顧問進行的第一階段研究。根據這些評估和其他信息，我們瞭解到某些中心或與某些中心相鄰的物業存在某些環境問題，例如含石棉材料(“ACM”)(其中一些在某些條件下可能最終需要移除，儘管公司已制定了管理ACM的操作和維護計劃)、地下儲罐(經常出現在與加油站或汽車輪胎、電池和配件服務中心相關的中心或其附近，其中一些可能已泄漏或被懷疑泄漏)和氯化氫氫化合物(這些儲罐通常位於與加油站或汽車輪胎、電池和配件服務中心相關的中心或其附近，其中一些可能已泄漏或被懷疑已泄漏)和氯化氫氫化合物(這些儲罐通常與加油站或汽車輪胎、電池和配件服務中心相關，其中一些可能已泄漏或被懷疑已泄漏)和氯化氫氫化合物在某些中心檢測到，並且經常與承租人乾洗操作有關)。這些問題可能導致潛在的環境責任，並導致我們在應對這些責任或與未來調查或補救相關的其他成本方面產生成本。
根據各種聯邦、州和地方環境法律、條例和法規，房地產的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔移除或補救該房地產上、下或內的危險或有毒物質的費用。這些法律經常規定責任，無論所有者或經營者是否知道或對危險或有毒物質的存在負有責任。調查、清除或補救危險或有毒物質的費用可能會很高。此外，危險或有毒物質的存在，或未能妥善補救環境危害，可能會對業主或經營者出售或出租受影響的不動產或以受影響的不動產作為抵押品借錢的能力造成不利影響。
安排處置或處理危險或有毒物質的個人或實體也可能承擔在處置或處理設施移除或補救危險或有毒物質的費用，無論該設施是否由安排處置或處理危險或有毒物質的個人或實體擁有或經營。例如，現有法律規定了向空中排放ACM的責任，第三方可以就與接觸ACM相關的人身傷害向不動產所有者或經營者尋求賠償。對於我們擁有、運營、管理、開發和重新開發中心，或我們未來收購的任何其他中心或物業，我們可能會根據這些法律承擔責任，並可能在應對這些責任時產生成本。
我們的一些財產受到潛在的自然災害或其他災難的影響。
我們的一些中心位於易受自然災害影響的地區，包括加利福尼亞州的中心或其他地震風險較高的地區，我們的中心位於洪水平原或可能受到龍捲風不利影響的地區，以及我們的中心位於沿海地區，這些地區可能受到海平面上升或颶風、熱帶風暴或其他惡劣天氣條件的不利影響。自然災害的發生可能會延誤重建或開發項目，增加修復或更換受損財產的投資成本，增加未來的財產保險成本，並對租户對租賃空間的需求產生負面影響。如果我們無法獲得保險或不能以可接受的條款獲得保險，或者我們的保險不足以彌補這些事件造成的損失，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
未投保的損失可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的每個中心都有綜合責任保險、火災保險、擴大保險範圍和租金損失保險，類似的物業通常都有保險限額。我們不承保某些類型的損失(如戰爭損失)，因為它們不能投保或不能在經濟上投保，而且我們的保險範圍可能有某些例外情況(如流行病)，使我們無法根據保單收取某些索賠。此外，雖然我們或相關合資企業
在適用的情況下，在位於加利福尼亞州的中心投保特定的地震保險，保單的免賠額相當於每個中心總保險價值的5%，每次發生的最低限額為133,900美元，這些中心的年總損失限額為1億美元。我們或相關合資企業(如適用)為位於太平洋西北部和新馬德里地震區的中心投保特定的地震保險。然而，保單的免賠額相當於每個中心總保險價值的2%，每次發生的最低限額為102,700美元，這些中心的年總損失限額為1億美元。雖然我們或相關合資企業也為中心提供獨立的恐怖主義保險，但保單的免賠額為25,000美元，年總損失限額為10億美元。每個中心都有環境保險，涵蓋符合條件的第三方損失、補救和非所有處置場地，但保留10萬美元，三年總損失限額為5000萬美元，一箇中心除外，它有500萬美元的十年總損失限額，另一箇中心有2000萬美元的十年總損失限額。有些環境損失不在這份保險的承保範圍內，因為它們不能投保或在經濟上不能投保。此外，我們為幾乎所有的中心提供所有權保險，費用通常低於其全部價值。
如果發生未投保的損失或超過投保限額的損失，我們可能會損失我們在物業上投資的全部或部分資本，以及來自該物業的預期未來收入，但可能仍有義務償還與該物業相關的任何抵押債務或其他財務義務。
遵守“美國殘疾人法”以及消防、安全和其他法規可能會要求我們進行對現金流產生不利影響的支出。
我們投資組合中的所有物業都必須遵守美國殘疾人法案(“ADA”)。ADA對“公共住宿”和“商業設施”有不同的合規要求，但一般要求建築物必須向殘疾人開放。遵守ADA的要求可能需要消除准入障礙，而不遵守可能會導致美國政府對私人訴訟當事人處以罰款或判給損害賠償金，或者兩者兼而有之。雖然我們的投資組合租賃給的租户有義務遵守ADA規定，但在他們租賃的物業內，如果租賃物業內需要的變更涉及比預期更大的支出，或者如果變更的速度必須比預期的更快，租户支付成本的能力可能會受到不利影響。此外，我們被要求在我們投資組合中物業的公共區域遵守ADA要求，我們可能無法將補救任何公共區域ADA問題所需的任何費用轉嫁給我們的租户。因此，我們可能需要花費資金來遵守ADA的規定，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們被要求按照消防和安全法規、建築規範和其他土地使用法規運營物業，因為這些法規可能會被政府機構和機構採納，並適用於我們的投資組合。我們可能會被要求支付鉅額資本開支以符合這些要求，我們翻新或重新開發符合這些要求的物業的能力可能會受到限制。由此產生的支出和限制可能會對我們履行財務義務的能力產生實質性的不利影響。
可能的恐怖主義活動或其他暴力行為或威脅以及對公共安全的威脅可能會對我們的財政狀況和行動結果產生不利影響。
在美國的恐怖襲擊和恐怖襲擊威脅或其他行為或暴力威脅可能會導致經濟活動下降，這可能會損害我們租户提供的商品和服務的需求以及我們物業的價值，並可能對我們證券投資的價值產生不利影響。隨之而來的零售需求下降可能會使我們很難續簽或重新租賃我們的物業。
恐怖活動或暴力還可能通過損壞、破壞或損失直接影響我們的財產價值，此類行為的保險供應，或一般情況下的保險可能會減少或成本更高，這可能會增加我們的運營費用，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們的租户受到這類襲擊和襲擊威脅的影響，他們的業務也可能受到同樣的不利影響，包括他們繼續履行現有租約規定的義務的能力。這些行為和威脅可能會侵蝕企業和消費者的信心和支出，並可能導致國內和國際金融市場和經濟的波動性增加。這些事件中的任何一個都可能減少對房地產的需求，減少或推遲我們新的或重新開發的物業的入住率，並限制我們獲得資金的機會或增加我們籌集資金的成本。
通貨膨脹可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
如果未來通脹加劇，我們可能會經歷以下任一或全部情況：
•難以用租金較高的新租約替換或續簽即將到期的租約；
•消費者開支減少導致租户銷售額下降，這可能會對租户履行租金義務的能力造成不利影響，以及/或導致租金百分比下降；以及
•無法從我們的租户那裏獲得某些運營費用的報銷，包括公共區域維護、房地產税和保險。
由於未來可能加息，通脹也給我們帶來了風險。由於我們的未償還浮動利率債務，這種增長將對我們產生不利影響，並導致新的固定利率債務的利率上升。在某些情況下，我們可以通過使用利率上限和掉期協議來限制我們對與部分浮動利率債務相關的利率波動的風險敞口。根據目前的市場條件，這些協議允許我們用固定利率債務取代浮動利率債務，以實現我們期望的浮動利率債務與固定利率債務的比率。然而，在利率上升的環境下，我們可以通過這種替代固定利率上限和掉期協議或新債固定利率獲得的固定利率也將繼續增加。
我們有大量債務，這可能會影響我們未來的運營。
截至2020年12月31日，我們的未償貸款債務總額為87億美元(包括60億美元的合併債務，減去4.598億美元的非控股權益，加上31億美元的按比例分攤的抵押貸款和其他未合併合資企業的應付票據)。由於這一鉅額債務，我們需要用現金流的一大部分來償還債務的本金和利息，這限制了可用於其他商業機會的現金數量。我們還面臨通常與債務融資相關的風險，包括我們的運營現金流不足以滿足要求的償債能力，以及利率上升可能對我們的償債成本產生不利影響。此外，我們使用利率對衝安排可能會使我們面臨額外的風險，包括安排的交易對手可能無法履行其義務，以及終止這些安排通常涉及交易費用或違約成本等成本。不能保證我們的套期保值活動會對我們的運營結果、流動性或財務狀況產生預期的影響。此外，我們的大多數中心都是抵押的，以確保償還債務，如果中心的收入不足以償還債務，中心可能會被抵押權人取消抵押品贖回權，導致收入損失和我們的總資產價值下降。某些中心也有債務，如果中心無法履行此類債務義務，可能會成為對我們的追索權債務，在某些情況下，我們可能會因此類債務而承擔超過我們法定所有權的責任。
我們有義務遵守可能影響我們經營活動的財務和其他公約。
我們的無擔保信貸安排包含金融契約，包括利息覆蓋要求，以及對我們產生債務、支付股息和進行某些收購的能力的限制。這些公約可能會限制我們推行某些商業倡議或某些交易的能力，否則這些交易可能是有利的。此外，不能履行某些金融公約可能會導致違約事件，如果不加以補救或免除，可能會加速部分或全部此類債務，從而可能對我們產生實質性的不利影響。
我們的增長和持續的償債需求依賴於外部融資。
我們主要依靠外部融資，主要是債務融資，在更有限的情況下，依靠股權融資，為我們業務的增長提供資金，並確保我們能夠滿足我們未償債務的持續到期日。我們能否獲得融資，須視乎銀行、貸款人及其他機構是否願意根據其承保準則向我們提供貸款，而承保準則可隨市場情況及一般資本市場的情況而波動。此外，市場混亂和波動的程度可能會對我們進入資本市場進行股權融資的能力產生重大不利影響。
我們不能保證我們能夠繼續獲得未來增長所需的融資，或在債務到期時償還債務，也不能保證我們能夠以可接受的條件獲得融資，或者根本不能。任何債務再融資也可能施加更多限制性條款。
我們可能會受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能中斷的不利影響。
2017年7月，金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交LIBOR的計算利率。因此，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)，確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其首選的美元-倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)替代利率。我們無法預測倫敦銀行同業拆借利率何時停止發佈，也無法準確預測SOFR將如何計算和發佈。FCA或其他理事機構在確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的方法上所採取的任何改變，都可能導致報告的LIBOR突然或長期增加或減少。如果發生這種情況，我們的利息支付可能會發生變化。此外，未來變化的程度和方式的不確定性可能會導致利率和/或付款高於或低於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)保持目前的形式。
我們擁有與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的合約，並正在監測和評估相關風險，其中包括我們可變利率債務的利息金額、我們合資企業的可變利率債務以及我們利率掉期的掉期利率。如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)終止，利率將基於管理此類債務或掉期的適用文件中指定的替代可變利率，或其他商定的利率。這樣的事件不會影響我們借入或維持已經未償還的借款或掉期的能力，但替代可變利率可能比倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在終止之前更高，波動性更大。
某些風險與將合同過渡到另一種可變利率有關，包括可能發生的任何由此產生的價值轉移。如果倫敦銀行間同業拆借利率受到限制或停止，與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的貸款、證券或衍生品工具的價值也可能受到影響。對於一些票據來説，過渡到替代匯率的方法可能具有挑戰性，因為它們可能需要與各自的交易對手進行實質性談判。
如果合約沒有過渡到另一種可變利率，而倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)被終止，其影響可能會因合約而異。如果倫敦銀行同業拆借利率終止，或者如果計算倫敦銀行同業拆借利率的方法與目前的形式不同，我們當前或未來債務的利率可能會受到不利影響。
雖然我們預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在2021年底之前將基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能會變得不可用。例如，如果有足夠多的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)管理人提交申請，就可能導致這種情況。在這種情況下，與轉向替代可變利率相關的風險將加速並放大。
與我們的組織結構相關的風險
某些個人對我們和運營夥伴關係的管理都有很大影響，這可能會造成利益衝突。
根據經營合夥的有限合夥協議，我們作為唯一普通合夥人，負責管理經營合夥的業務和事務。由於我們與我們的附屬公司以及我們的運營夥伴或其任何合作伙伴之間的關係，未來可能存在或可能出現利益衝突。根據馬裏蘭州法律，我們的董事和高級管理人員對我們公司負有與他們管理我們公司相關的責任。同時，根據特拉華州的法律，我們對我們的運營合夥企業及其有限合夥人負有責任和義務，該法律經我們運營合夥企業的合夥協議修訂後，與作為唯一普通合夥人的我們運營合夥企業的管理相關。作為我們經營合夥企業的普通合夥人，我們的職責和義務可能與我們的董事和高級管理人員對我們的公司和我們的股東的職責相沖突。
合資中心的外部合作伙伴會給我們的股東帶來額外的風險。
我們在房地產合夥人中擁有部分權益。擁有23個合資中心和幾個開發地點的HIPS。我們可能會獲得額外財產的部分權益。IES是通過合資安排進行的。合資中心的投資涉及不同於投資全資中心的風險。
我們對我們的合資夥伴負有信託責任，這可能會影響有關合資中心的決定。我們在某些合資中心的合作伙伴(儘管我們擁有多數法定所有權)共同控制與合資中心有關的重大決策，包括有關銷售、再融資、額外出資的時間和金額的決策，以及可能對我們產生不利影響的決策。
此外，在以下情況下，我們可能會失去與合資中心相關的管理權和其他權利：
•未按物業合夥企業所需追加資本金份額出資的；
•我們根據物業合夥的合夥協議或與物業合夥或合資中心有關的其他協議違約。
此外，如果我們合資中心的其他投資者之一破產，可能會對各自的物業造成重大不利影響。根據破產法，我們可能被禁止在未經法院事先批准的情況下采取一些影響其他投資者的財產的行動，這在大多數情況下需要事先通知其他各方並舉行聽證會。至少，獲得法院批准的要求可能會延誤我們將會或可能想要採取的行動。如果我們通過其投資合資中心的相關合資企業產生了追索權義務，其他投資者之一的破產解除可能導致我們對這些義務的最終責任比其他情況下所需的更大部分。
我們在合資企業中的合法所有權權益有時可能不等於我們在實體中的經濟利益，因為某些合資企業協議中關於根據資本賬户餘額分配現金流、分配損益和支付優先回報的各種條款。因此，我們在某些合資中心的實際經濟利益(有別於我們的法定所有權權益)可能會不時波動，可能與我們的法定所有權利益不完全一致。我們幾乎所有的合資協議都包含優先購買權、買賣條款、退出權利、違約稀釋補救措施和/或房地產合資協議中慣用的其他分拆條款或補救措施，這些條款或補救措施可能對最終實現現金流和/或資本或清算收益產生積極或消極影響。
我們的控股公司結構使我們依賴於運營合夥企業的分配。
由於我們通過運營合夥公司開展業務，我們償還債務和向股東支付股息的能力嚴格取決於運營合夥公司的收益和現金流，以及運營合夥公司向我們分配股息的能力。根據特拉華州修訂後的“統一有限合夥企業法”(Uniform Limited Partnership Act)，如果在分配生效後，運營合夥企業的所有負債(一些無追索權負債和對合夥人的一些負債除外)超過運營合夥企業資產的公允價值，則運營合夥企業不得向我們進行任何分配。無法從運營合夥企業進行現金分配可能會危及我們保持REIT資格的能力。
所有權限制以及我們憲章和附例的某些條款可能會阻止控制權的改變或降低我們普通股的價值。
所有權Li麻省理工學院。為了維持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們的已發行股票價值(在計入某些收購股票的選擇權後)可能直接、間接或通過應用某些歸屬規則由五名或五名以下的個人(如1986年修訂後的美國國税法(下稱“守則”)所界定，包括一些通常不被視為“個人”的實體)在一個課税年度的後半年的任何時候直接、間接或通過應用於五名或更少的個人擁有(包括一些通常不被視為“個人”的實體)。為了協助我們保持房地產投資信託基金的資格，除其他目的外，我們的章程限制任何單一股東或一組股東(有限例外情況下)擁有超過5%(“所有權限制”)的已發行股票數量或價值中較小者的所有權。除了加強我們作為房地產投資信託基金的地位外，擁有權限制還可以：
•在未經本公司董事會批准的情況下，延遲、推遲或阻止本公司控制權或其他交易的變更，即使控制權變更或其他交易符合本公司股東的最佳利益；以及
•限制我們的股東獲得普通股或優先股溢價的機會，如果投資者試圖收購超過所有權限制的股票或以其他方式改變對我們的控制權，他們可能會獲得溢價。
本公司董事會可全權酌情決定放棄或修改(受其指示的限制和任何條件的限制)一名或多名股東的所有權限制，前提是董事會認為超過這一限制不會危及我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位。在任何條件的限制下，我們的董事會可以放棄或修改對我們一個或多個股東的所有權限制，如果董事會認為超過這一限制不會危及我們作為房地產投資信託基金的地位的話。
我們的憲章和附則中的部分條款。我們的憲章和章程的一些規定可能會延遲、推遲或阻止第三方為我們提出收購建議，並可能阻礙控制權的改變，而我們的部分或大多數股份的持有者可能認為這符合他們的最佳利益，或者可能會讓我們的股東有機會實現對我們股票當時市場價格的溢價。這些規定包括：
•股東大會將審議的股東提名董事和股東提案的事先通知要求；
•我們的董事有義務考慮關於擬議的業務合併或其他控制權變更交易的各種因素；
•我們董事有權對未發行的股票進行分類或重新分類，並促使公司發行一種或多種類別或系列的普通股或優先股；
•本公司董事有權創設並促使本公司發行權利，使其持有人有權向本公司購買股票或其他證券；以及
•對我們憲章的修改、對我們控制權的變更以及我們董事和高級管理人員的責任的限制。
馬裏蘭州法律的某些條款可能會阻止控制權的改變或降低我們普通股的價值。
馬裏蘭州一般公司法(下稱“MgCl”)的某些條款可能會延遲、推遲或阻止第三方為我們提出收購建議，並可能會阻礙控制權的改變，而我們的部分或多數股份的持有者可能認為這符合他們的最佳利益，或者可能會讓我們的股東有機會實現對我們股票當時市場價格的溢價，包括：
•“業務合併”條款，在受限制的情況下，禁止吾等與“有利害關係的股東”(一般定義為任何實益擁有吾等已發行有表決權股票10%或以上投票權的任何人士，或吾等的聯營公司或聯營公司，在緊接有關日期之前的兩年內的任何時間，曾是吾等當時已發行股票的10%或以上的實益擁有人)或有利害關係股東的聯營公司之間的某些業務合併，在該股東成為有利害關係的股東的最近日期後的五年內，並可
•“控制權股份”條款規定，在“控制權股份收購”(定義為直接或間接獲得所有權或控制權)中獲得的本公司“控制權股份”(定義為與股東控制的其他股份合計，使股東有權行使選舉董事的三個遞增投票權範圍之一的股份)的持有人沒有投票權，但在我們的股東以至少三分之二的有權就此事投贊成票(不包括所有利害關係)的贊成票批准的範圍內，沒有投票權。
在本章程的許可下，本章程豁免本公司與委託人及其各自的聯屬公司及相關人士之間的任何業務合併，使其不受“業務合併”條款的約束。MgCl還允許董事會在感興趣的股東成為感興趣的股東之前豁免特定的企業合併。此外，如果一個人本來會成為有利害關係的股東的交易事先得到董事會的批准，那麼他或她就不是有利害關係的股東。
此外，根據我們的章程中的一項規定，我們已選擇退出MgCl的“控股權”收購條款。然而，在未來，我們可以在沒有股東批准的情況下，通過修改我們的章程，選擇加入MgCl的控制股份條款。MgCl和我們的憲章還包含關於我們修改憲章某些條款、合併或出售我們全部或幾乎所有資產的能力的絕對多數投票要求。
此外，我們的董事會已經通過了一項決議，禁止我們選擇遵守MgCl第3章第8副標題的規定，其中包括允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下對董事會進行分類。《氯化鎂條例》標題3、副標題8的此類規定可能具有反收購效力。我們只有在獲得我們股東的批准後，才可以選擇遵守標題3，副標題8的分類董事會規定。
聯邦所得税風險
出售一些中心和某些主體持股的税收後果可能會產生利益衝突。
如果一些中心被出售，委託人將經歷負面的税收後果。因此，委託人可能不會贊成出售這些中心，即使這樣的出售可能會使我們的其他股東受益。此外，委託人可能與我們的股東有不同的利益，因為他們是經營合夥企業中有限合夥單位的重要持有者。
如果我們沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，我們將減少可用於分配給股東的資金。
我們認為，我們目前有資格成為房地產投資信託基金(REIT)。我們不能保證我們仍有資格成為房地產投資信託基金(REIT)。房地產投資信託基金的資格涉及到高度技術性和複雜的法典條款的應用，對這些條款只有有限的司法或行政解釋。對於像我們這樣通過經營合夥企業和合資企業持有資產的房地產投資信託基金(REIT)結構，這些條款和適用的所得税法規的複雜性更大。對不完全在我們控制範圍內的各種事實事項和情況的決定，包括我們在合資中心的合作伙伴的決定，可能會影響我們作為房地產投資信託基金的持續資格。此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會顯著改變有關我們作為房地產投資信託基金(REIT)資格或該資格的美國聯邦所得税後果的税法。
此外，我們目前通過已選擇作為REITs徵税的子公司持有我們的某些物業，未來我們可能會決定通過一個或多個資產持有我們的一個或多個其他物業最符合我們的利益。
選擇作為REITs徵税的子公司。如果這些子公司中的任何一家未能符合美國聯邦所得税的REIT資格，那麼我們也可能無法符合美國聯邦所得税的REIT資格。
如果在任何課税年度，我們沒有資格成為房地產投資信託基金，我們將遭受以下負面結果：
•在計算我們的應納税所得額時，我們不會被允許扣除分配給股東的費用；以及
•我們的應税收入將按正常的公司税率繳納美國聯邦和州所得税。
此外，如果我們失去房地產投資信託基金的地位，我們將被禁止在喪失資格的下一年的四個課税年度內獲得房地產投資信託基金的資格，而沒有法定規定的寬免。因此，淨收益和可用於分配給我們股東的資金將在至少五年內減少，我們股票的公平市場價值可能會受到重大不利影響。此外，美國國税局(Internal Revenue Service)可能會挑戰我們過去一段時間的房地產投資信託基金(REIT)地位。這樣的挑戰，如果成功，可能會導致我們之前幾個時期欠下一大筆税款、利息和罰款。未來的經濟、市場、法律、税收或其他方面的考慮可能會導致我們的董事會取消我們的REIT選舉。
即使我們仍然有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，我們也可能面臨其他税收負擔，從而減少我們的現金流。此外，我們的收入和財產可能要繳納聯邦、州和地方税。這些税收中的任何一項都會減少可用於分配給股東的現金。
遵守房地產投資信託基金的要求可能會導致我們放棄其他有吸引力的機會。
為了符合美國聯邦所得税的資格，我們必須滿足有關收入來源、資產性質、分配給股東的金額和股票所有權等方面的測試。我們也可能被要求在不利的時候或當我們沒有現成的資金可供分配時，向我們的股東進行分配。因此，遵守房地產投資信託基金的要求可能會導致我們放棄原本會追求的機會。
此外，守則中的REIT規定對“被禁止交易”的收入徵收100%的税.被禁止的交易通常包括出售不符合法定避風港資格的資產，如果此類資產構成庫存或在正常業務過程中為出售而持有的其他財產，但喪失抵押品贖回權的財產除外。如果我們認為出售資產和其他投資可能被認為是被禁止的交易，這種100%的税收可能會影響我們在其他適當的時候出售資產和其他投資的願望。
遵守房地產投資信託基金的要求可能會迫使我們借入或採取其他措施向我們的股東進行分配。
作為房地產投資信託基金，我們通常必須將我們年度應税收入的90%(受某些調整)分配給我們的股東。有時，出於財務報告的目的，我們產生的應税收入可能大於我們的淨收入，或者我們的應税收入可能大於我們可用於分配給股東的現金流。如果我們在這些情況下沒有其他資金可用，我們可能無法按照REIT規則的要求分配90%的應税收入。在這種情況下，我們將需要借入資金，清算或出售我們的部分財產或投資(可能以不利或不利的價格)，在某些有限的情況下，分配現金和股票的組合(由我們的股東選擇，但受公司設定的總現金限額的限制)，或者尋找另一種替代資金來源。這些替代方案可能會增加我們的成本或減少我們的股本。此外，就我們借入資金支付分配的程度而言，我們未來可用的現金量將減去我們所借金額的本金和利息所需的現金流，這將限制我們可用於其他投資或商業機會的現金流。
我們可能面臨與1031條款交易所相關的風險。
如果一項擬符合1031條款交易所資格的交易後來被確定為應納税，我們可能面臨不良後果，如果適用於此類交易的法律被修訂或廢除，我們可能無法在遞延納税的基礎上處置財產。第1031條交換現在只適用於不動產，不適用於與不動產一起轉讓的任何相關動產。因此，任何與1031條款不動產交換相關的增值個人財產都將導致收益被確認，這種收益通常被視為95%和75%毛收入測試的不符合條件的收入。任何此類不符合資格的收入都可能對我們的REIT地位產生不利影響。
如果我們的經營夥伴關係在税收方面不能保持其合夥關係的地位，我們將面臨不利的税收後果。
出於聯邦所得税的目的，我們打算保持運營夥伴關係作為夥伴關係的地位。然而，如果美國國税局(Internal Revenue Service)成功挑戰經營合夥企業作為合夥企業應納税實體的地位，則經營合夥企業將作為一家公司納税。這將減少運營夥伴關係可以向我們提供的分發量。這也可能導致我們失去REIT地位，後果如上所述。這將大大減少我們可用於分銷的現金和您的投資回報。此外，如果經營合夥企業擁有其全部或部分財產的任何合夥企業或有限責任公司在聯邦所得税方面失去了合夥企業或被忽視實體的特徵，它將被作為一家公司徵税，從而減少對經營合夥企業的分配。這種對基礎實體的重新定性也可能威脅到我們維持REIT地位的能力。
立法或監管行動可能會對我們的股東產生不利影響。
近年來，美國聯邦所得税法在立法、司法和行政方面進行了多次修改，適用於與我們股票投資類似的投資。税法的其他修改可能會在未來繼續下去，我們不能向您保證，任何此類修改都不會對我們或我們的股東的税收產生不利影響。任何這樣的變化都可能對我們的股票投資、市場價值或我們物業的轉售潛力產生不利影響。
一般風險因素
我們的成功在一定程度上取決於我們吸引和留住有才華的員工的能力，而我們的任何一名關鍵人員的流失都可能對我們的業務產生不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們的執行管理團隊和關鍵員工的領導力和表現，我們吸引、留住和激勵有才華的員工的能力可能會對我們未來的業績產生重大影響。對這些人的競爭非常激烈，我們不能向您保證我們將保留我們的執行管理團隊和關鍵員工，也不能保證我們將來能夠吸引和留住其他高素質的人擔任這些職位。失去這些人中的任何一個或多個都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們面臨着與網絡攻擊、網絡入侵或其他方式的安全漏洞相關的風險，以及我們的信息技術(IT)網絡和相關係統受到其他重大破壞的風險。
無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、組織內部人員或能夠訪問組織內部系統的人員，以及我們的IT網絡和相關係統的其他重大中斷，我們都面臨着與安全漏洞相關的風險，也一直是安全漏洞的目標。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵(包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子)。我們的IT網絡和相關係統對我們的業務運營和日常運營能力至關重要，在某些情況下，可能對某些租户的運營至關重要。雖然我們致力維持這類資訊科技網絡及相關係統的安全和完整性，並已實施各種措施以管理安全漏洞或中斷的風險，但我們不能保證我們的安全努力和措施會有效，或不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成損害。涉及我們的IT網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能會擾亂我們的網絡和系統的正常運行；導致虛報財務報告、違反貸款契約和/或錯過報告截止日期；導致我們無法正確監控我們遵守有關我們作為REIT資格的規則和法規的情況；導致未經授權訪問和銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們或其他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，其他人可能會利用這些信息與我們競爭或進行破壞性的競爭。, 本公司可能會面臨以下情況：出於破壞性或其他有害的目的和結果；需要管理層投入大量精力和資源來補救由此造成的任何損害；使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠；或者損害我們在租户和投資者中的聲譽。此外，針對我們的主播和租户的網絡攻擊，包括未經授權訪問客户的信用卡數據和其他機密信息，可能會削弱消費者信心和消費者支出，並對我們的業務產生負面影響。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.管理所有財產
下表列出了截至2020年12月31日由公司全資或部分擁有的中心和其他地點的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數數 | | 公司的
所有權(1) | | 姓名或名稱
中心/位置(2) | | 年份
原始
建造業/
採辦 | | 最多的年份
近期
擴展/
翻新 | | 總計
GLA(3) | | 商場和
獨立式
GLA | | 百分比
購物中心和
獨立式
GLA租賃 | | 非擁有錨點(3) | | 公司擁有的錨(3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 整合中心： | | | | | | | | | | | | |
| 1 | | 50.1% | | 錢德勒時裝中心(4) | | 2001/2002 | | - | | 1,318,000 | | | 633,000 | | | 92.6 | % | | 迪拉德百貨、梅西百貨 | | — | | |
| | | 錢德勒，亞利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2 | | 100% | | 丹伯裏集市購物中心(4) | | 1986/2005 | | 2016 | | 1,226,000 | | | 543,000 | | | 93.5 | % | | JCPenney，梅西百貨 | | 迪克的體育用品，Primark | | |
| | | | 康涅狄格州丹伯裏 | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 | | 100% | | 沙漠天空購物中心 | | 1981/2002 | | 2007 | | 720,000 | | | 254,000 | | | 96.5 | % | | 伯靈頓，迪拉德 | | La Curacao，Mercado de los Cielos | | |
| | | | 鳳凰城，亞利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 4 | | 100% | | 伊斯特蘭購物中心(4)(5) | | 1978/1998 | | 1996 | | 1,025,000 | | | 491,000 | | | 89.1 | % | | 迪拉德百貨、梅西百貨 | | 傑彭尼 | | |
| | | | 印第安納州埃文斯維爾 | | | | | | | | | | | | | | |
| 5 | | 100% | | 芝加哥時裝店 | | 2013/— | | - | | 538,000 | | | 538,000 | | | 92.7 | % | | — | | — | | |
| | | | 伊利諾伊州羅斯蒙特 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6 | | 100% | | 美國尼亞加拉瀑布的時裝店 | | 1982/2011 | | 2014 | | 689,000 | | | 689,000 | | | 85.6 | % | | — | | — | | |
| | | | 尼亞加拉大瀑布，紐約 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7 | | 50.1% | | 永久保有跑道商場(4) | | 1990/2005 | | 2007 | | 1,552,000 | | | 775,000 | | | 89.2 | % | | JCPenney，梅西百貨 | | 迪克的體育用品，Primark | | |
| | | | 永久保有，新澤西州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 8 | | 100% | | 弗雷斯諾時裝展 | | 1970/1996 | | 2006 | | 990,000 | | | 429,000 | | | 90.2 | % | | 梅西氏 | | 永遠的21，JCPenney，梅西百貨 | | |
| | | | 加利福尼亞州弗雷斯諾 | | | | | | | | | | | | | | |
| 9 | | 100% | | 綠地購物中心(4)(5) | | 1956/2013 | | 2016 | | 2,069,000 | | | 881,000 | | | 89.8 | % | | — | | BJ‘s批發俱樂部、Dick’s體育用品、梅西百貨(兩家)、西爾斯(6家)、沃爾瑪 | | |
| | | | 紐約谷溪(Valley Stream) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10 | | 100% | | 內陸中心 | | 1966/2004 | | 2016 | | 627,000 | | | 230,000 | | | 94.2 | % | | 梅西氏 | | 永遠的21歲，JCPenney | | |
| | | | 加利福尼亞州聖貝納迪諾 | | | | | | | | | | | | | | |
| 11 | | 100% | | 國王廣場購物中心(4)(5) | | 1971/2012 | | 2018 | | 1,137,000 | | | 445,000 | | | 96.1 | % | | 梅西氏 | | 伯靈頓，勞氏，Primark | | |
| | | | 布魯克林，紐約 | | | | | | | | | | | | | | |
| 12 | | 100% | | 拉坎佈雷廣場(4)(5) | | 1967/2004 | | 1989 | | 492,000 | | | 175,000 | | | 82.4 | % | | 梅西氏 | | — | | |
| | | | 加利福尼亞州聖巴巴拉 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13 | | 100% | | 諾斯帕克購物中心(4) | | 1973/1998 | | 2001 | | 929,000 | | | 394,000 | | | 88.2 | % | | Dillard‘s，JCPenney，Von Maur | | — | | |
| | | | 愛荷華州達文波特 | | | | | | | | | | | | | | |
| 14 | | 100% | | 橡樹， | | 1978/2002 | | 2009 | | 1,205,000 | | | 603,000 | | | 88.2 | % | | JCPenney，梅西百貨(兩家) | | 迪克體育用品公司，諾德斯特龍 | | |
| | | | 千橡樹，加利福尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 15 | | 100% | | 太平洋景觀 | | 1965/1996 | | 2001 | | 886,000 | | | 401,000 | | | 82.1 | % | | JCPenney，塔吉特 | | 梅西氏 | | |
| | | | 加利福尼亞州文圖拉 | | | | | | | | | | | | | | |
| 16 | | 100% | | 皇后中心(5) | | 1973/1995 | | 2004 | | 965,000 | | | 408,000 | | | 97.9 | % | | JCPenney，梅西百貨 | | — | | |
| | | | 皇后區，紐約 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 17 | | 100% | | 聖莫尼卡廣場 | | 1980/1999 | | 2015 | | 527,000 | | | 304,000 | | | 90.6 | % | | — | | 布魯明戴爾(Bloomingdale‘s)(7)，諾德斯特龍(Nordstrom) | | |
| | | | 加利福尼亞州聖莫尼卡 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 18 | | 84.9% | | 三潭村區域中心 | | 2007/— | | 2018 | | 1,151,000 | | | 744,000 | | | 92.5 | % | | 迪拉德百貨、梅西百貨 | | 迪克的體育用品 | | |
| | | | 吉爾伯特，亞利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 19 | | 100% | | 南方公園購物中心(4) | | 1974/1998 | | 2015 | | 860,000 | | | 293,000 | | | 69.2 | % | | 馮·毛爾·迪拉德(Dillard‘s) | | 迪克體育用品公司，JCPenney | | |
| | | | 伊利諾伊州莫林市 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數數 | | 公司的
所有權(1) | | 姓名或名稱
中心/位置(2) | | 年份
原始
建造業/
採辦 | | 最多的年份
近期
擴展/
翻新 | | 總計
GLA(3) | | 商場和
獨立式
GLA | | 百分比
購物中心和
獨立式
GLA租賃 | | 非擁有錨點(3) | | 公司擁有的錨(3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 20 | | 100% | | 石材中心(5) | | 1953/1997 | | 1991 | | 932,000 | | | 358,000 | | | 86.0 | % | | — | | JCPenney，Kohl‘s，Macy’s，Sears | | |
| | | | 唐尼，加利福尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 21 | | 100% | | 迷信温泉中心(4) | | 1990/2002 | | 2002 | | 917,000 | | | 385,000 | | | 90.2 | % | | 迪拉德百貨、JCPenney、梅西百貨 | | — | | |
| | | | 亞利桑那州梅薩 | | | | | | | | | | | | | | |
| 22 | | 100% | | Towne Mall(4) | | 1985/2005 | | 1989 | | 350,000 | | | 179,000 | | | 74.6 | % | | — | | 貝爾克，JCPenney | | |
| | | | 肯塔基州伊麗莎白鎮 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 23 | | 100% | | 圖森拉·恩坎塔達 | | 2002/2002 | | 2005 | | 246,000 | | | 246,000 | | | 92.8 | % | | — | | — | | |
| | | | 亞利桑那州圖森市 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 24 | | 100% | | 山谷購物中心 | | 1978/1998 | | 1992 | | 505,000 | | | 190,000 | | | 77.8 | % | | 靶子 | | Belk，Dick‘s Sports Goods，JCPenney | | |
| | | | 弗吉尼亞州哈里森堡 | | | | | | | | | | | | | | |
| 25 | | 100% | | 河谷河中心 | | 1969/2006 | | 2007 | | 808,000 | | | 408,000 | | | 93.6 | % | | 梅西氏 | | 傑彭尼 | | |
| | | | 俄勒岡州尤金 | | | | | | | | | | | | | | |
| 26 | | 100% | | 維克多山谷購物中心(4) | | 1986/2004 | | 2012 | | 580,000 | | | 257,000 | | | 94.1 | % | | 梅西氏 | | 迪克體育用品公司，JCPenney | | |
| | | | 維克託維爾，加利福尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 27 | | 100% | | 復古集市商城 | | 1977/1996 | | 2008 | | 914,000 | | | 470,000 | | | 90.3 | % | | 梅西氏 | | 迪克體育用品，JCPenney，梅西百貨 | | |
| | | | 加利福尼亞州莫德斯托 | | | | | | | | | | | | | | |
| 28 | | 100% | | 威爾頓購物中心(4) | | 1990/2005 | | 1998 | | 709,000 | | | 506,000 | | | 87.4 | % | | 傑彭尼 | | 迪克的體育用品 | | |
| | | | 薩拉託加温泉，紐約 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合併中心總數 | | | | 24,867,000 | | | 12,229,000 | | | 89.6 | % | | | | | | |
| | 未合併的合資中心： | | | | | | | | | | | | |
| 29 | | 60% | | 箭頭鎮中心(4) | | 1993/2002 | | 2015 | | 1,076,000 | | | 389,000 | | | 95.8 | % | | 迪拉德百貨、JCPenney、梅西百貨 | | 迪克的體育用品 | | |
| | | | 亞利桑那州格倫代爾 | | | | | | | | | | | | | | |
| 30 | | 50% | | 比爾特莫爾時尚公園 | | 1963/2003 | | 2020 | | 597,000 | | | 292,000 | | | 86.6 | % | | — | | 梅西百貨，薩克斯第五大道 | | |
| | | | 鳳凰城，亞利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 31 | | 50% | | 百老匯廣場 | | 1951/1985 | | 2016 | | 920,000 | | | 375,000 | | | 92.0 | % | | 梅西氏 | | 內曼·馬庫斯(8歲)，諾德斯特龍 | | |
| | | | 加州核桃溪 | | | | | | | | | | | | | | |
| 32 | | 50.1% | | Corte Madera，《村莊》 | | 1985/1998 | | 2020 | | 500,000 | | | 263,000 | | | 97.1 | % | | 梅西百貨，諾德斯特龍 | | — | | |
| | | | 科特·馬德拉(Corte Madera)，加利福尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 33 | | 50% | | 鄉村俱樂部廣場(9) | | 1922/2016 | | 2015 | | 947,000 | | | 947,000 | | | 不適用 | | — | | — | | |
| | | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 34 | | 51% | | 德普特福德購物中心 | | 1975/2006 | | 2020 | | 950,000 | | | 378,000 | | | 86.4 | % | | JCPenney，梅西百貨 | | 博斯科夫、迪克體育用品 | | |
| | | | 新澤西州德普特福德 | | | | | | | | | | | | | | |
| 35 | | 51% | | 熨斗交叉(4) | | 2000/2002 | | 2009 | | 1,428,000 | | | 729,000 | | | 90.0 | % | | 迪拉德百貨、梅西百貨 | | 迪克的體育用品，永遠的21 | | |
| | | | 科羅拉多州布魯姆菲爾德 | | | | | | | | | | | | | | |
| 36 | | 50% | | 基爾蘭公地 | | 1999/2005 | | 2003 | | 437,000 | | | 437,000 | | | 96.9 | % | | — | | — | | |
| | | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 37 | | 60% | | 萊克伍德中心 | | 1953/1975 | | 2008 | | 2,071,000 | | | 1,006,000 | | | 87.1 | % | | — | | Costco，Forever 21，Home Depot，JCPenney，Macy‘s，Target | | |
| | | | 加利福尼亞州萊克伍德 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 38 | | 60% | | 洛斯塞裏託斯中心(10) | | 1971/1999 | | 2016 | | 1,022,000 | | | 539,000 | | | 89.9 | % | | 梅西百貨，諾德斯特龍 | | 迪克的體育用品，永遠的21 | | |
| | | | 加利福尼亞州塞裏託斯 | | | | | | | | | | | | | | |
| 39 | | 50% | | 北橋，位於(5)的商店 | | 1998/2008 | | - | | 669,000 | | | 409,000 | | | 79.5 | % | | — | | 諾德斯特姆 | | |
| | | | 芝加哥，伊利諾斯州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 40 | | 50% | | 斯科茨代爾時尚廣場 | | 1961/2002 | | 2020 | | 1,843,000 | | | 882,000 | | | 92.3 | % | | 迪拉德氏病 | | 迪克體育用品、梅西百貨、內曼·馬庫斯、諾德斯特龍 | | |
| | | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | | | | | | | | | | | | | |
| 41 | | 60% | | 南平原商場(4) | | 1972/1998 | | 2017 | | 1,145,000 | | | 486,000 | | | 83.5 | % | | — | | Dillard‘s(Two)，JCPenney | | |
| | | | 德克薩斯州盧伯克 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數數 | | 公司的
所有權(1) | | 姓名或名稱
中心/位置(2) | | 年份
原始
建造業/
採辦 | | 最多的年份
近期
擴展/
翻新 | | 總計
GLA(3) | | 商場和
獨立式
GLA | | 百分比
購物中心和
獨立式
GLA租賃 | | 非擁有錨點(3) | | 公司擁有的錨(3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 42 | | 51% | | 第二十九街(5) | | 1963/1979 | | 2007 | | 845,000 | | | 553,000 | | | 92.2 | % | | 梅西氏 | | 家得寶 | | |
| | | | 科羅拉多州博爾德 | | | | | | | | | | | | | | |
| 43 | | 50% | | 泰森角中心(4) | | 1968/2005 | | 2014 | | 1,971,000 | | | 1,087,000 | | | 90.9 | % | | — | | 布魯明戴爾百貨、L.L.Bean、梅西百貨、諾德斯特龍 | | |
| | | | 泰森斯角，弗吉尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 44 | | 60% | | 華盛頓廣場(10) | | 1974/1999 | | 2005 | | 1,296,000 | | | 573,000 | | | 91.2 | % | | 梅西氏 | | Dick‘s Sports Goods，JCPenney，Nordstrom | | |
| | | | 俄勒岡州波特蘭 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 45 | | 19% | | 西部英畝 | | 1972/1986 | | 2001 | | 693,000 | | | 427,000 | | | 96.3 | % | | 梅西氏 | | 傑彭尼 | | |
| | | | 法戈，北達科他州 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未合併的合資企業總數 | | 18,410,000 | | | 9,772,000 | | | 89.8 | % | | | | | | |
| | 正在重建的區域購物中心 | | | | | | | | | | | | |
| 46 | | 50% | | 費城時尚區(4)(5)(11) | | 1977/2014 | | 2019 | | 850,000 | | | 620,000 | | | (12) | | — | | 伯靈頓，普里馬克(13) | | |
| | | | 賓夕法尼亞州費城 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 47 | | 100% | | 樂園谷商場(4)(11) | | 1979/2002 | | 2009 | | 1,198,000 | | | 418,000 | | | (12) | | 迪拉德百貨(14)，JCPenney，梅西百貨(14) | | 好市多 | | |
| | | | 鳳凰城，亞利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 47 | | | | 區域購物中心總數 | | 45,325,000 | | | 23,039,000 | | | 89.7 | % | | | | | | |
| | 社區/電力購物中心 | | | | | | | | | | | | |
| 1 | | 50% | | 阿特拉斯公園，位於(15)的商店 | | 2006/2011 | | 2013 | | 374,000 | | | 374,000 | | | 86.0 | % | | — | | — | | |
| | | | 皇后區，紐約 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2 | | 50% | | 林蔭大道商店(15個) | | 2001/2002 | | 2004 | | 184,000 | | | 184,000 | | | 95.7 | % | | — | | — | | |
| | | | 錢德勒，亞利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 | | 100% | | 索特里奇中心(4)(11) | | 1975/1998 | | 2013 | | 803,000 | | | 414,000 | | | 76.1 | % | | 得梅因地區社區學院 | | 靶子 | | |
| | | | 愛荷華州得梅因 | | | | | | | | | | | | | | |
| 4 | | 100% | | 迷信泉水權力中心(11) | | 1990/2002 | | - | | 206,000 | | | 53,000 | | | 46.8 | % | | 百思買，伯靈頓 | | — | | |
| | | | 亞利桑那州梅薩 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5 | | 100% | | 弗拉格斯塔夫街市(5)(11) | | 2007/— | | - | | 268,000 | | | 147,000 | | | 100.0 | % | | — | | 家得寶 | | |
| | | | 亞利桑那州弗拉格斯塔夫 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5 | | | | 社區/電力購物中心總數 | | 1,835,000 | | | 1,172,000 | | | | | | | | | |
| 52 | | | | 其他資產之前的合計 | | 47,160,000 | | | 24,211,000 | | | | | | | | | |
| | 其他資產： | | | | | | | | | | | | |
| | 100% | | 各種(11)(16) | | - | | - | | 427,000 | | | 265,000 | | | | | — | | 科爾氏 | | |
| | 83.2% | | 埃斯特雷拉瀑布(11) | | 2016 | | 2016 | | 79,000 | | | 79,000 | | | — | | — | | — | | |
| | | | 固特異，亞利桑那州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | 斯科茨代爾時尚廣場-辦公室(15個) | | 1984/2002 | | 2016 | | 123,000 | | | — | | | — | | — | | — | | |
| | | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | 泰森角中心-辦公室(15) | | 1999/2005 | | 2012 | | 174,000 | | | — | | | — | | — | | — | | |
| | | | 泰森斯角，弗吉尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | 凱悦泰森角中心(15) | | 2015 | | 2015 | | 290,000 | | | — | | | — | | — | | — | | |
| | | | 泰森斯角，弗吉尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | 維塔·泰森斯角落中心(15) | | 2015 | | 2015 | | 510,000 | | | — | | | — | | — | | — | | |
| | | | 泰森斯角，弗吉尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | 泰森大廈(15) | | 2014 | | 2014 | | 529,000 | | | — | | | — | | — | | — | | |
| | | | 泰森斯角，弗吉尼亞州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他正在開發的資產： | | | | | | | | | | | | |
| | 25% | | 西區一號(15)(17) | | 1985/1998 | | 進行中 | | 680,000 | | | — | | | — | | — | | — | | |
| | | | 加州洛杉磯 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數數 | | 公司的
所有權(1) | | 姓名或名稱
中心/位置(2) | | 年份
原始
建造業/
採辦 | | 最多的年份
近期
擴展/
翻新 | | 總計
GLA(3) | | 商場和
獨立式
GLA | | 百分比
購物中心和
獨立式
GLA租賃 | | 非擁有錨點(3) | | 公司擁有的錨(3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 其他資產總額 | | 2,812,000 | | | 344,000 | | | | | | | | | |
| | | | 總計 | | 49,972,000 | | | 24,555,000 | | | | | | | | | |
________________________
(1)本公司在本表中的所有權權益反映其直接或間接的合法所有權權益。法定所有權有時可能不等於本公司在上市物業中的經濟利益，因為某些合資協議中關於根據資本賬户餘額分配現金流、分配損益和支付優先回報的各種條款。因此，本公司在若干物業的實際經濟權益(有別於其法定所有權權益)可能會不時波動，並可能與其法定所有權權益不完全一致。本公司幾乎所有的合資協議都包含優先購買權、買賣條款、退出權利、違約稀釋補救措施和/或房地產合資協議中慣用的其他分拆條款或補救措施，這些條款或補救措施可能對最終實現現金流和/或資本或清算收益產生積極或消極影響。見“項目1A.-與我們的組織結構相關的風險-合資中心的外部合作伙伴會給我們的股東帶來額外的風險。”
(2)就42箇中心而言，本公司控制的標的土地全部由本公司或(就合資中心而言)由合資物業合夥企業或有限責任公司收取費用擁有。至於其餘十個中心，本公司控制的部分相關土地由第三方擁有，並根據長期土地租約出租予本公司或合營物業合夥企業或有限責任公司。根據典型的土地租約條款，本公司或合資物業合夥企業或有限責任公司擁有優先購買土地的選擇權或權利。土地契約的終止日期為2028年至2098年。
(3)總GLA包括截至2020年12月31日的錨(無論是否擁有)以及購物中心和獨立商店的GLA。“非擁有錨地”是指錨地租户佔用的非本公司所有的空間(或就合資中心而言，為合資物業合夥企業或有限責任公司所有)。“公司所有的錨地”是指由本公司(或就合資中心而言，由合資物業合夥企業或有限責任公司)擁有(或租賃)的空間，並出租(或轉租)給Anchor。
(4)這些中心有空置的錨地。本公司現正積極物色替代租户，或已就其中多幅空置土地訂立替代租約，及/或目前正執行或考慮為該等地點提供重建機會。該公司繼續根據有關其中四個空置錨地的協議條款收取租金。
(5)中心所在的部分土地受一份或多份長期土地租約的約束。
(6)西爾斯已經宣佈計劃在2021年4月關閉這個分店。
(7)梅西百貨宣佈計劃於2021年3月關閉位於聖莫尼卡廣場的布魯明戴爾百貨商店。該公司正在積極尋找替代租户。
(8)內曼·馬庫斯(Neiman Marcus)於2021年1月關閉了他們在百老匯廣場的門店。合資公司正在積極尋找替代租户。
(9)諾德斯特龍(Nordstrom)宣佈計劃2023年在鄉村俱樂部廣場(Country Club Plaza)開設一家11.6萬平方英尺的商店。
(10)該中心有一個空置的前西爾斯公司(Sears)要拆除，以便重新開發。
(11)包括在綜合中心內。
(12)由於重建計劃，租户空間被故意拒之門外，一直處於空置狀態。因此，公司認為該重建物業租賃的購物中心和獨立GLA的百分比並不是有意義的數據。
(13)Primark宣佈計劃於2021年秋季在費城時尚區開設一家4.7萬平方英尺的門店。
(14)迪拉德百貨和梅西百貨已經宣佈計劃關閉天堂谷購物中心。
(15)包括在未合併的合資中心。
(16)該公司擁有一座辦公樓和五家位於非公司所有的購物中心的商店。在這五家門店中，一家租給了Kohl‘s，一家是空置的，三家已經租給了非Anchor用途。至於寫字樓及五間店鋪中的兩間，相關土地全部由本公司收取費用擁有。至於其餘三間店鋪，相關土地由第三方擁有，並根據長期建築或土地租約出租予本公司。根據典型的建築物或土地租約條款，該公司須就建築物或土地的使用支付租金，並一般須負責與建築物及改善工程有關的所有成本及開支。在某些情況下，該公司有優先購買土地的選擇權或權利。土地租約的終止日期為2023年至2027年。
(17)One Westside，前身為Westside Pavilion，是一家地區性購物中心，於2019年1月關閉。這處房產正在被重新開發為58.4萬平方英尺的創意辦公室，完全租給谷歌，以及9.6萬平方英尺的現有餐飲和娛樂空間。
抵押債務
下表列出了困擾中心的抵押貸款的某些信息，包括公司擁有少於100%權益的中心。以下是截至2020年12月31日的信息(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 質押作抵押品的財產 | | 固定或
漂浮 | | 攜載
金額(1) | | 有效利息
費率(2) | | 年刊
債務
服務(3) | | 成熟性
日期(4) | | 天平
到期日期
成熟性 | | 最早日期
備註可以是
失敗或失敗
預付 |
| 整合中心： | | | | | | | | | | | | | | |
| 錢德勒時裝中心(5) | | 固定 | | $ | 255,361 | | | 4.18 | % | | $ | 10,496 | | | 7/5/24 | | $ | 256,000 | | | 隨時隨地 |
| 丹伯裏集市購物中心(6) | | 固定 | | 186,741 | | | 5.56 | % | | 18,456 | | | 4/1/21 | | 184,775 | | | 隨時隨地 |
| 費城時尚區(7) | | 漂浮 | | 201,000 | | | 4.00 | % | | 8,040 | | | 1/22/24 | | 191,000 | | | 隨時隨地 |
| 芝加哥時裝店 | | 固定 | | 299,193 | | | 4.61 | % | | 13,740 | | | 2/1/31 | | 300,000 | | | 隨時隨地 |
| 美國尼亞加拉瀑布時裝店(8) | | 固定 | | 101,463 | | | 6.45 | % | | 8,724 | | | 10/6/23 | | 95,585 | | | 隨時隨地 |
| 永久保有跑道商場(5個) | | 固定 | | 398,545 | | | 3.94 | % | | 15,600 | | | 11/1/29 | | 386,013 | | | 11/1/22 |
| 弗雷斯諾時裝展 | | 固定 | | 323,857 | | | 3.67 | % | | 11,652 | | | 11/1/26 | | 325,000 | | | 隨時隨地 |
| 綠地公地(9個) | | 漂浮 | | 129,847 | | | 2.87 | % | | 2,996 | | | 3/29/21 | | 130,000 | | | 隨時隨地 |
| 綠地購物中心(10) | | 固定 | | 270,570 | | | 3.61 | % | | 17,364 | | | 2/3/21 | | 269,922 | | | 隨時隨地 |
| 國王廣場購物中心 | | 固定 | | 535,413 | | | 3.71 | % | | 19,548 | | | 1/1/30 | | 540,000 | | | 2/1/2023 |
| 橡樹， | | 固定 | | 183,108 | | | 4.14 | % | | 12,768 | | | 6/5/22 | | 174,433 | | | 隨時隨地 |
| 太平洋景觀 | | 固定 | | 114,909 | | | 4.08 | % | | 8,016 | | | 4/1/22 | | 110,597 | | | 隨時隨地 |
| 皇后區中心 | | 固定 | | 600,000 | | | 3.49 | % | | 20,928 | | | 1/1/25 | | 600,000 | | | 隨時隨地 |
| 聖莫尼卡廣場(11) | | 漂浮 | | 298,566 | | | 1.88 | % | | 4,902 | | | 12/9/22 | | 300,000 | | | 隨時隨地 |
| 三潭村區域中心 | | 固定 | | 219,233 | | | 4.34 | % | | 9,460 | | | 7/1/29 | | 220,000 | | | 7/1/2023 |
| 湯恩購物中心(Towne Mall) | | 固定 | | 19,815 | | | 4.48 | % | | 1,404 | | | 11/1/22 | | 18,886 | | | 隨時隨地 |
| 圖森拉·恩坎塔達 | | 固定 | | 62,018 | | | 4.23 | % | | 4,416 | | | 3/1/22 | | 59,788 | | | 隨時隨地 |
| 維克多山谷購物中心 | | 固定 | | 114,791 | | | 4.00 | % | | 4,560 | | | 9/1/24 | | 115,000 | | | 隨時隨地 |
| 復古集市商城 | | 固定 | | 246,380 | | | 3.55 | % | | 15,072 | | | 3/6/26 | | 210,825 | | | 隨時隨地 |
| | | | $ | 4,560,810 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 質押作抵押品的財產 | | 固定或
漂浮 | | 攜載
金額(1) | | 有效利息
費率(2) | | 年刊
債務
服務(3) | | 成熟性
日期(4) | | 天平
到期日期
成熟性 | | 最早日期
備註可以是
失敗或失敗
預付 |
| 未合併的合資中心(按公司按比例計算)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 箭頭鎮中心(60%) | | 固定 | | $ | 240,000 | | | 4.05 | % | | $ | 9,720 | | | 2/1/28 | | $ | 212,555 | | | 2/1/22 |
| 阿特拉斯公園(50%)的商店(12) | | 漂浮 | | 34,157 | | | 2.43 | % | | 1,058 | | | 10/28/21 | | 33,984 | | | 隨時隨地 |
| 林蔭大道商店(50%)(13) | | 漂浮 | | 9,633 | | | 2.33 | % | | 195 | | | 12/5/23 | | 9,743 | | | 隨時隨地 |
| 百老匯廣場(50%) | | 固定 | | 224,515 | | | 4.19 | % | | 9,405 | | | 4/1/30 | | 189,724 | | | 4/1/22 |
| Corte Madera，《村莊》(50.1%) | | 固定 | | 112,425 | | | 3.53 | % | | 3,945 | | | 9/1/28 | | 98,753 | | | 隨時隨地 |
| 鄉村俱樂部廣場(50%) | | 固定 | | 154,868 | | | 3.88 | % | | 9,001 | | | 4/1/26 | | 137,525 | | | 4/1/21 |
| 德普福德購物中心(51%) | | 固定 | | 87,936 | | | 3.55 | % | | 5,795 | | | 4/3/23 | | 81,750 | | | 隨時隨地 |
| 熨斗交叉(51%)(14) | | 固定 | | 102,598 | | | 4.38 | % | | 6,585 | | | 1/5/22 | | 100,476 | | | 隨時隨地 |
| 基爾蘭公地(50%) | | 固定 | | 104,749 | | | 3.98 | % | | 6,407 | | | 4/1/27 | | 88,724 | | | 隨時隨地 |
| 萊克伍德中心(60%) | | 固定 | | 210,653 | | | 4.15 | % | | 13,144 | | | 6/1/26 | | 185,306 | | | 隨時隨地 |
| 洛斯塞裏託斯中心(60%) | | 固定 | | 315,000 | | | 4.00 | % | | 12,600 | | | 11/1/27 | | 278,711 | | | 11/1/21 |
| 北橋，(50%)的商店 | | 固定 | | 187,099 | | | 3.71 | % | | 6,900 | | | 6/1/28 | | 160,523 | | | 隨時隨地 |
| 西區一號(25%)(15) | | 漂浮 | | 25,467 | | | 2.18 | % | | 490 | | | 12/18/24 | | 26,518 | | | 隨時隨地 |
| 斯科茨代爾時尚廣場(50%) | | 固定 | | 217,444 | | | 3.02 | % | | 13,281 | | | 4/3/23 | | 201,331 | | | 隨時隨地 |
| 南方平原購物中心(60%) | | 固定 | | 120,000 | | | 4.22 | % | | 5,065 | | | 11/6/25 | | 120,000 | | | 隨時隨地 |
| 第二十九街(51%) | | 固定 | | 76,500 | | | 4.10 | % | | 3,137 | | | 2/6/26 | | 76,500 | | | 隨時隨地 |
| 泰森角落中心(50%) | | 固定 | | 364,167 | | | 4.13 | % | | 24,643 | | | 1/1/24 | | 333,233 | | | 隨時隨地 |
| 泰森大廈(50%) | | 固定 | | 94,442 | | | 3.38 | % | | 3,164 | | | 11/11/29 | | 95,000 | | | 12/18/2021 |
| 泰森·維塔(50%)(16) | | 固定 | | 44,409 | | | 3.43 | % | | 1,485 | | | 1/1/30 | | 45,000 | | | 1/1/24 |
| 華盛頓廣場(60%) | | 固定 | | 323,302 | | | 3.65 | % | | 18,115 | | | 11/1/22 | | 311,348 | | | 隨時隨地 |
| 西部英畝-開發(19%) | | 固定 | | 431 | | | 3.72 | % | | 16 | | | 10/10/29 | | 431 | | | 隨時隨地 |
| 西部英畝(19%) | | 固定 | | 13,821 | | | 4.61 | % | | 1,025 | | | 3/1/32 | | 8,256 | | | 隨時隨地 |
| | | | $ | 3,063,616 | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)應付按揭票據餘額包括未攤銷債務溢價(貼現)。債務溢價(折價)是指在各種收購中承擔的債務的公允價值超過(低於)本金價值的部分。債務溢價(貼現)以近似實際利息法的方式在相關債務期限內攤銷為利息支出。
截至2020年12月31日的債務溢價(折扣)包括以下內容：
| | | | | |
| 質押作抵押品的財產 | |
| 未合併的合資中心(按公司按比例計算)： | |
| 德普特福德購物中心 | $ | 350 | |
| 萊克伍德中心 | (7,666) | |
| $ | (7,316) | |
應付按揭票據餘額亦包括未攤銷遞延融資成本，該等成本在相關債務的剩餘期限內以近似實際利息方法的方式攤銷為利息開支。截至2020年12月31日，合併中心的未攤銷遞延融資成本為1410萬美元，未合併合資中心的未攤銷遞延融資成本為500萬美元(按公司按比例計算)。
(2)披露的利率代表實際利率，包括債務溢價(貼現)和遞延融資成本。
(3)年度償債是指每年支付本金和利息。
(4)到期日假設所有延期選擇權都已全部行使，並且公司不會選擇在這些日期之前對債務進行再融資。這些延期選擇權由本公司酌情決定，但須遵守本公司相信將會得到滿足的某些條件。
(5)貸款中49.9%的權益已由第三方承擔，這與一項融資安排有關。
(6)2020年9月15日，該公司完成了對Danbury Fair Mall的貸款延期協議。根據延期協議，原定2020年10月1日的貸款到期日延長至2021年4月1日。這筆貸款可能進一步延長至2021年7月1日，但須符合某些條件。貸款金額和利率在延期後保持不變。
(7)2020年12月10日，本公司向本公司在費城時尚區的合資企業提供合夥貸款，為全額償還1.0億美元提供資金，以將費城時尚區的抵押貸款從3.01億美元減少到2.01億美元。假設行使一年延期選擇權，這筆抵押貸款現在將於2024年1月22日到期，利息為LIBOR加3.5%，LIBOR下限為0.50%。合營企業的合夥協議就合夥貸款進行了修訂，根據修訂後的協議，合夥貸款外加15%的應計利息必須在恢復向本公司及其合資夥伴進行對半現金分配之前償還(見附註16-本公司合併財務報表的合併合資和收購)。
(8)2020年12月15日，該公司完成了尼亞加拉時裝專賣店的貸款延期協議。根據延期協議，原定的貸款到期日2020年10月6日延長至2023年10月6日。貸款金額和利率在延期後保持不變。
(9)這筆貸款的利息為LIBOR加2.15%。該公司正在爭取將這筆貸款延長兩年。
(10)2021年1月22日，該公司完成了將貸款延期一年至2022年2月3日的交易，其中還包括延長一年至2023年2月3日的選擇權。利率保持不變，公司在成交時償還了900萬美元的未償還貸款餘額。
(11)這筆貸款的利息為LIBOR加1.48%。這筆貸款受到利率上限協議的覆蓋，該協議有效地防止了LIBOR在截至2021年12月9日期間超過4.0%。
(12)2019年2月22日，公司在Atlas Park商鋪的合資企業達成協議，將該物業現有貸款的總借款能力從5780萬美元提高至8000萬美元，並將到期日延長至2021年10月28日，包括延期選擇權。在貸款修改的同時，合資企業額外借入了1840萬美元。這筆貸款的利息為LIBOR加2.00%。
(13)這筆貸款的利息為LIBOR加1.85%，2023年12月5日到期，根據某些條件，可以擴大規模，最高可達2,300萬美元。
(14)2020年12月29日，該公司的合資企業結束，熨斗交叉貸款的到期日延長了一年，至2022年1月5日。利率從3.85%提高到4.10%，公司的合資企業在成交時償還了1500萬美元(按公司按比例分攤的760萬美元)的未償還貸款餘額。
(15)2019年12月18日，公司位於One Westside的合資公司在該物業上發放了一筆建築貸款，允許借款至多4.146億美元，利息為LIBOR加1.70%，在某些條件完成後可降至LIBOR加1.50%，並於2024年12月18日到期。
(16)2020年11月17日，公司位於泰森斯角中心住宅樓泰森維塔的合資公司向該物業發放了一筆9500萬美元的新貸款，實際利率為3.43%，2030年1月1日到期。該公司合資企業的初始貸款資金為9000萬美元，未來的預付款潛力最高可達500萬美元。
項目3.開展法律訴訟
本公司、營運合夥企業、管理公司或其各自聯屬公司目前並無涉及任何重大法律程序。
第四項：披露煤礦安全信息
不適用。
第二部分
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“MAC”。該普通股於1994年3月10日開始交易，價格為每股19美元。截至2021年2月22日，大約有625名登記在冊的股東。
為了保持房地產投資信託基金的資格，該公司每年必須將其經一定調整後的應納税所得額淨額的至少90%分配給股東。在2020年期間，公司採取了許多措施來保持其流動性，包括在第二季度、第三季度和第四季度減少派息。除了2020年3月宣佈並於2020年6月支付的股息(以現金和普通股股票的組合支付)外，該公司2020年和2019年的所有季度股息都以現金支付。未來派息的時間、金額及組成將由本公司董事會全權酌情決定，並將取決於實際及預計的現金流、財務狀況、營運資金、盈利、資本要求、年度房地產投資信託基金分派要求、合約禁止或其他限制、適用法律及董事會認為相關的其他因素。舉例來説，根據本公司現有的融資安排，本公司可根據源自營運資金的公式派發現金股息及作出其他分派(見“管理層對財務狀況及營運業績的討論及分析-營運資金(”FFO“)”)，且只有在融資協議下並無違約的情況下才可派發現金股息及作出其他分派，除非在某些情況下，支付分派為使本公司能夠繼續符合守則所指的房地產投資信託基金資格。
股票表現圖表
下圖比較了從2015年12月31日到2020年12月31日，公司、標準普爾(S&P)Midcap 400指數和富時NAREIT股票零售指數(FTSE NAREIT Equity Retail Index)累計股東總回報(假設股息再投資)的年度百分比變化。富時NAREIT股票零售指數(FTSE NAREIT Equity Retail Index)是包括該公司在內的公開交易REITs的行業指數。
該圖表假設，2015年12月31日收盤時，該公司每隻普通股和指數的投資價值為100美元。
如向本公司祕書提出書面要求，本公司將向任何股東提供富時NAREIT股票零售指數(FTSE NAREIT Equity Retail Index)中包含的REITs名單。下面列出的歷史信息並不一定預示着未來的業績。
標準普爾中型股400指數(S&P Midcap 400 Index)和富時NAREIT股票零售指數(FTSE NAREIT Equity Retail Index)的數據由Research Data Group提供。
版權所有©2021 S&P，麥格勞-希爾公司(McGraw-Hill Companies Inc.)的一個部門。保留所有權利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/15 | | 12/31/16 | | 12/31/17 | | 12/31/18 | | 12/31/19 | | 12/31/20 |
| 馬塞裏奇公司(The Macerich Company) | | 100.00 | | | 88.58 | | | 82.13 | | | 54.12 | | | 33.66 | | | 14.08 | |
| 標準普爾中型股400指數 | | 100.00 | | | 120.74 | | | 140.35 | | | 124.80 | | | 157.49 | | | 179.00 | |
| 富時NAREIT股票零售指數 | | 100.00 | | | 100.95 | | | 96.13 | | | 91.36 | | | 101.09 | | | 75.63 | |
最近出售的未註冊證券
無
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1) | |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | | — | | | | $ | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
| | — | | | | $ | — | | | — | | | | | |
(1)2017年2月12日，公司董事會在市況允許的情況下，不時授權回購至多5.0億美元的公司已發行普通股。
項目6.統計精選財務數據
以下是本公司在歷史基礎上的精選財務數據。以下數據應與公司的綜合財務報表(及其附註)和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀，這些數據均包括在本表格的其他部分(10-K)。除每股數據外，所有美元和股票金額均以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 運營數據： | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 租賃收入(1) | $ | 740,323 | | | $ | 858,874 | | | $ | 883,996 | | | $ | 922,152 | | | $ | 970,119 | |
| 其他 | 22,242 | | | 27,879 | | | 32,875 | | | 28,116 | | | 31,688 | |
| 管理公司 | 23,461 | | | 40,709 | | | 43,480 | | | 43,394 | | | 39,464 | |
| 總收入 | 786,026 | | | 927,462 | | | 960,351 | | | 993,662 | | | 1,041,271 | |
| 費用： | | | | | | | | | |
| 購物中心和運營費用 | 257,212 | | | 271,547 | | | 277,470 | | | 295,190 | | | 307,623 | |
| 租賃費(1) | 25,191 | | | 29,611 | | | 11,624 | | | 12,420 | | | 11,127 | |
| 管理公司的運營費用 | 65,576 | | | 66,795 | | | 91,910 | | | 87,701 | | | 87,196 | |
| 房地產投資信託基金的一般和行政費用 | 30,339 | | | 22,634 | | | 24,160 | | | 28,240 | | | 28,217 | |
| 與股東維權相關的成本(2) | — | | | — | | | 19,369 | | | — | | | — | |
| 折舊及攤銷 | 319,619 | | | 330,726 | | | 327,436 | | | 335,431 | | | 348,488 | |
| 利息支出 | 75,550 | | | 138,254 | | | 182,962 | | | 171,776 | | | 163,675 | |
| 清償債務損失(收益)淨額 | — | | | 351 | | | — | | | — | | | (1,709) | |
| 總費用 | 773,487 | | | 859,918 | | | 934,931 | | | 930,758 | | | 944,617 | |
| 未合併合營企業收入中的權益(虧損) | (27,038) | | | 48,508 | | | 71,773 | | | 85,546 | | | 56,941 | |
| 合資費用(3) | — | | | — | | | — | | | (13,629) | | | (13,382) | |
| 所得税優惠(費用) | 447 | | | (1,589) | | | 3,604 | | | (15,594) | | | (722) | |
| 資產重計量損失 | (163,298) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| (損失)出售或減記資產的收益(淨額) | (68,112) | | | (11,909) | | | (31,825) | | | 42,446 | | | 415,348 | |
| 淨(虧損)收入 | (245,462) | | | 102,554 | | | 68,972 | | | 161,673 | | | 554,839 | |
| 減去可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (15,259) | | | 5,734 | | | 8,952 | | | 15,543 | | | 37,844 | |
| 公司應佔淨(虧損)收入 | $ | (230,203) | | | $ | 96,820 | | | $ | 60,020 | | | $ | 146,130 | | | $ | 516,995 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司應佔普通股每股收益(“EPS”)： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | (1.58) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.42 | | | $ | 1.02 | | | $ | 3.52 | |
| 稀釋(4)(5) | $ | (1.58) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.42 | | | $ | 1.02 | | | $ | 3.52 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 資產負債表數據： | | | | | | | | | |
| 房地產投資(累計折舊前) | $ | 9,256,712 | | | $ | 8,993,049 | | | $ | 8,878,820 | | | $ | 9,127,533 | | | $ | 9,209,211 | |
| 總資產 | $ | 9,184,005 | | | $ | 8,853,571 | | | $ | 9,026,808 | | | $ | 9,605,862 | | | $ | 9,958,148 | |
| 應付按揭及票據總額 | $ | 6,038,350 | | | $ | 5,209,976 | | | $ | 4,982,460 | | | $ | 5,170,264 | | | $ | 4,965,900 | |
| 股本(6) | $ | 2,445,260 | | | $ | 2,830,970 | | | $ | 3,188,432 | | | $ | 3,967,999 | | | $ | 4,427,168 | |
| 其他數據： | | | | | | | | | |
| 屬於普通股股東和單位股東的運營資金(“FFO”)，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用-稀釋(7) | $ | 339,505 | | | $ | 536,961 | | | $ | 564,436 | | | $ | 582,878 | | | $ | 642,304 | |
| 現金流由(用於)： | | | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 124,837 | | | $ | 355,157 | | | $ | 344,311 | | | $ | 386,389 | | | $ | 429,534 | |
| 投資活動 | $ | (202,848) | | | $ | (112,026) | | | $ | 176,323 | | | $ | 178,988 | | | $ | 454,066 | |
| 融資活動 | $ | 446,454 | | | $ | (278,216) | | | $ | (514,438) | | | $ | (566,269) | | | $ | (867,502) | |
| 年終中心數 | 52 | | | 52 | | | 52 | | | 55 | | | 57 | |
| 區域購物中心產品組合入住率 | 89.7 | % | | 94.0 | % | | 95.4 | % | | 95.0 | % | | 95.4 | % |
| 加權平均流通股數-每股基本收益 | 146,232 | | | 141,340 | | | 141,142 | | | 141,877 | | | 146,599 | |
| 加權平均流通股數-稀釋後每股收益(5) | 146,232 | | | 141,340 | | | 141,144 | | | 141,913 | | | 146,711 | |
| 宣佈的每股普通股分配 | $ | 1.55 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.97 | | | $ | 2.87 | | | $ | 2.75 | |
_______________________________________________________________________________
(1)2019年1月1日，本公司採用修改後的追溯法，採用會計準則編纂(《ASC》)842號《租賃》。新標準修訂了合同雙方(即承租人和出租人)對租約的確認、計量、列報和披露的原則。
採用新標準後，該公司已將與租賃相關的所有收入作為租賃收入在其綜合經營報表中列報。為便於比較，本公司已將截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日止年度的最低租金、百分比租金、租户回收和其他租賃收入重新分類為租賃收入，以符合截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的列報。新標準要求該公司減少與應收租賃款項相關的信貸損失的租賃收入。該標準還要求，與租賃相關的壞賬撥備應作為租賃收入的減少額列報。截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日止年度，壞賬撥備計入購物中心和運營費用。
新標準要求出租人在已發生的基礎上，支付某些在談判租賃過程中不是遞增的初始直接成本。初始直接成本包括直接從事租賃活動的員工的工資和相關成本。在2019年1月1日之前，這些成本是可資本化的，因此新的租賃標準導致這些成本中的某些成本被計入已發生的費用。為便於比較，本公司已將截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年和2016年12月31日止年度的租賃成本重新分類為租賃費用，以符合截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的列報。
見“項目7.管理層對財務狀況的討論和分析以及管理層的概述和總結--其他交易和事件”。
(2)在截至2018年12月31日的年度內，公司發生了1940萬美元與股東維權活動相關的成本。這些費用主要用於法律和諮詢服務。
(3)2018年1月1日，在通過ASU 2014-09“與客户的合同收入(ASC 606)”後，公司將錢德勒永久持有的會計從合資安排改為融資安排。因此，該公司不再記錄其合作伙伴在錢德勒自由基金收入中的份額的合資費用。根據融資安排，本公司確認以下各項的利息開支：(I)融資安排義務的公允價值變動，(Ii)支付給合營合夥人的任何款項相當於其按比例應佔淨收入，以及(Iii)支付給合營合夥人的任何款項少於或超過其按比例應佔淨收入的份額。
(4)假定經營夥伴單位的換算對EPS計算有稀釋作用。它還假設MACWH、LP通用單位和優先單位的換算對EPS計算具有稀釋作用。
(5)包括以庫存股方法計算的股份及單位補償計劃的攤薄效應(如有)，以及以“如已轉換”方法計算的所有其他攤薄證券的攤薄效應(如有)。
(6)股權包括經營合夥企業中的非控股權益，合併合資企業中不可贖回的非控股權益，以及MACWH，TLP的普通股和非參股可轉換優先股。
(7)見“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--運營資金(”FFO“)”。
第七項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層概述與總結
該公司參與美國各地地區性和社區/電力購物中心的收購、所有權、開發、再開發、管理和租賃。本公司為經營合夥公司的唯一普通合夥人，並擁有經營合夥公司的大部分所有權權益。截至2020年12月31日，運營夥伴關係擁有或擁有47個地區性購物中心和5個社區/電力購物中心的所有權權益。這52個區域和社區/電力購物中心(包括任何相關的辦公空間)由大約5000萬平方英尺的可出租總面積(“GLA”)組成，在此稱為“中心”。除文意另有所指外，中心由“項目2.物業”中所述的合併中心(“合併中心”)和未合併的合資中心(“未合併的合資中心”)組成。本公司為自營及自營房地產投資信託基金，其所有業務均透過營運合夥企業及管理公司進行。
以下討論主要基於本公司截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合財務報表。它將截至2020年12月31日的年度的運營和現金流結果與截至2019年12月31日的年度的運營和現金流結果進行比較。還包括截至2019年12月31日的年度運營和現金流與截至2018年12月31日的年度運營和現金流的比較。本信息應與所附的合併財務報表及其附註一併閲讀。
收購和處置：
財務報表反映了每筆交易發生後的以下收購、處置和所有權變化。
2018年2月16日，公司位於費城時尚區的合資公司以4180萬美元的價格出售了一棟寫字樓的所有權份額，由此獲得550萬美元的資產出售收益。該公司出售資產所得的280萬美元按比例計入未合併合資企業收入的股本中。該公司將其部分收益用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2018年3月1日，本公司與Hudson Pacific Properties成立了一家25/75的合資企業，據此本公司同意出資加利福尼亞州洛杉磯68萬平方英尺的地區性購物中心Westside Pavilion(以下簡稱One Westside)，以換取1.425億美元。本公司於2018年8月31日完成向哈德遜太平洋地產出售該物業75%的擁有權權益，出售資產所得收益為4620萬美元。銷售價格的資金來自3690萬美元的現金支付和1.056億美元的物業應付按揭票據的按比例承擔。該公司將所得資金用於支付其分攤的費用，以抵銷該物業的應付抵押票據(見“融資活動”)。自2018年3月1日至出售完成，本公司將其於該物業的權益作為協同安排入賬(見附註15-本公司綜合財務報表的協同安排)。出售完成後，本公司已按權益會計方法入賬其於該物業的所有權權益。
2018年5月17日，公司以2600萬美元的價格出售了位於亞利桑那州卡薩格蘭德的76.1萬平方英尺社區中心Casa Grande的Promenade，導致出售資產虧損30萬美元。該公司將出售所得款項用於償還其信貸額度和其他一般企業用途。
2018年7月6日，該公司在亞利桑那州古德伊爾29.8萬平方英尺社區中心Estrella Falls的合資企業以4910萬美元的價格出售了該房產，從而獲得了1260萬美元的資產出售收益。該公司在300萬美元收益中的份額包括在未合併合資企業的收入中的股本中。所得款項用於償還該物業應付的2410萬美元抵押貸款，償還開發債務，並用於向合作伙伴進行分配。該公司將其在淨收益中的份額用於一般企業用途。
融資活動：
2018年1月22日，公司位於費城時尚區的合資公司獲得2.5億美元定期貸款，利息為LIBOR加2.0%，2023年1月22日到期。在貸款結清的同時，合資企業借入了1.5億美元的定期貸款，並於2018年3月26日借入了剩餘的1.00億美元。該公司將其收益份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2018年3月29日，公司位於百老匯廣場的合資公司向該物業發放4.5億美元貸款，實際利率為4.19%，2030年4月1日到期。該公司將其收益份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2018年8月31日，在出售One Westside的所有權權益的同時(見“收購和處置”)，公司的合資企業通過提供1.492億美元的有價證券組合作為替代抵押品，取代了該物業，從而擊敗了該物業應支付的1.408億美元抵押票據。該公司用出售該物業所有權權益的收益為其3730萬美元的有價證券投資組合的購買價格份額提供資金。
2018年9月14日，公司簽訂了四項利率互換協議，將公司信用額度未償還餘額中的總計4.0億美元從LIBOR加1.45%的浮息債務有效轉換為4.30%的固息債務，直至2021年9月30日。
2018年11月7日，該公司在Boulevard Stores的合資企業用一筆1880萬美元的新貸款取代了該物業的現有貸款，貸款利息為LIBOR加1.85%，2023年12月5日到期。根據某些條件，這筆貸款可以擴大，最高可達2,300萬美元。該公司將其收益份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年1月10日，該公司以一筆3.00億美元的新貸款取代了芝加哥時尚奧特萊斯的現有貸款，貸款的有效利率為4.61%，2031年2月1日到期。該公司將淨收益用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年2月22日，公司在Atlas Park商鋪的合資企業達成協議，將該物業現有貸款的總借款能力從5780萬美元提高到8000萬美元，並將到期日延長至2021年10月28日，包括延期選擇權。在貸款修改的同時，合資企業額外借入了1840萬美元。該公司將其920萬美元的額外收益份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年6月3日，公司位於三潭村區域中心的合資公司以2.2億美元的新貸款取代了該物業的現有貸款，貸款的有效利率為4.34%，2029年7月1日到期。該公司將其在額外收益中的份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年6月27日，公司以2.56億美元新貸款取代錢德勒時尚中心的現有貸款，有效利率為4.18%，2024年7月5日到期。該公司將其在額外收益中的份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年7月25日，公司位於費城時尚區的合資企業修改了合資企業的現有定期貸款，允許以LIBOR加2.00%的利率額外借款，最高可達1.00億美元。在修訂的同時，合資企業額外借入了2600萬美元。2019年8月16日，合資公司又借了2500萬美元。該公司將其在額外收益中的份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年9月12日，公司在泰森大廈的合資公司為該物業發放了一筆1.9億美元的新貸款，實際利率為3.38%，2029年11月11日到期。該公司將其收益份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年10月17日，該公司在West Acres的合資公司對該物業發放了一筆建築貸款，允許借款至多650萬美元，有效利率為3.72%，2029年10月10日到期。該合資企業打算將貸款所得資金用於擴建該物業。
2019年12月3日，公司以5.4億美元新貸款取代了國王廣場購物中心的現有貸款，貸款的有效利率為3.71%，於2030年1月1日到期。該公司將額外收益用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年12月18日，本公司位於One Westside的合資企業向該重建項目發放了4.146億美元的建設貸款(見《重建與開發活動》)。這筆貸款的利息為LIBOR加1.70%，在某些條件完成後可降至LIBOR加1.50%，2024年12月18日到期。合資公司打算利用貸款所得資金完成該項目。
2020年9月15日，該公司完成了對Danbury Fair Mall 1.91億美元貸款的貸款延期協議。根據延期協議，原定2020年10月1日的貸款到期日延長至2021年4月1日。這個
貸款可進一步延長至2021年7月1日，但須符合某些條件。貸款金額和利率在延期後保持不變。
2020年11月17日，公司位於泰森斯角中心住宅樓泰森維塔的合資公司向該物業發放了一筆9500萬美元的新貸款，實際利率為3.43%，2030年1月1日到期。該公司合資企業的初始貸款資金為9000萬美元，未來的預付款潛力最高可達500萬美元。該公司將其在4500萬美元初始收益中的份額用於一般公司用途。
2020年12月10日，本公司向本公司在費城時尚區的合資企業提供合夥貸款，為全額償還1.0億美元提供資金，以將費城時尚區的抵押貸款從3.01億美元減少到2.01億美元。假設行使一年延期選擇權，這筆抵押貸款現在將於2024年1月22日到期，利息為LIBOR加3.5%，LIBOR下限為0.50%。合營企業的合夥協議就合夥貸款進行了修訂，根據修訂後的協議，合夥貸款外加15%的應計利息必須在恢復向本公司及其合資夥伴進行對半現金分配之前償還(見附註16-本公司合併財務報表的合併合資和收購)。
2020年12月15日，該公司完成了尼亞加拉時裝奧特萊斯1.015億美元的貸款延期協議。根據延期協議，原定的貸款到期日2020年10月6日延長至2023年10月6日。貸款金額和利率在延期後保持不變。
2020年12月29日，該公司的合資企業結束，熨斗交叉貸款的到期日延長了一年，至2022年1月5日。利率從3.85%提高到4.10%，公司的合資企業在成交時償還了1500萬美元(按公司按比例分攤的760萬美元)的未償還貸款餘額。截至2020年12月31日，公司在貸款中的比例份額為1.026億美元。
2021年1月22日，該公司完成了綠地購物中心2.706億美元貸款的一年延期至2022年2月3日，其中還包括延長一年至2023年2月3日。利率保持不變，公司在成交時償還了900萬美元的未償還貸款餘額。
在2020年第二季度和2020年7月，該公司與其抵押貸款機構就19筆抵押貸款達成協議，推遲支付2020年第二季度和第三季度約4,720萬美元的債務，在新冠肺炎疫情期間按公司按比例償還債務。在延期付款中，分別在截至2020年12月31日的三個月和十二個月償還了2,810萬美元和3,690萬美元；剩餘餘額目前已在2021年第一季度全額償還。
重建及發展活動：
該公司與哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)的合資企業正在將西區一號(One West Side)重新開發為58.4萬平方英尺的創意辦公空間和9.6萬平方英尺的餐飲和娛樂空間。整個創意辦公空間已出租給谷歌，預計將於2022年完工。該項目的總成本估計在5.0億至5.5億美元之間，其中1.25億至1.375億美元估計是該公司按比例分攤的。截至2020年12月31日，在合資企業產生的3.109億美元總額中，該公司已經為7770萬美元提供了資金。該合資企業預計將通過新的4.146億美元建設貸款為該開發項目的剩餘成本提供資金(見“融資活動”)。
該公司與Simon Property Group成立了一家各佔一半股份的合資企業，以開發洛杉磯高級奧特萊斯(Los Angeles Premium Outlet)，這是一個位於加利福尼亞州卡森的高端奧特萊斯中心，計劃開業面積約40萬平方英尺，第二階段將再增加16.5萬平方英尺。截至2020年12月31日，在合資企業產生的7540萬美元總額中，該公司已經為3770萬美元提供了資金。
關於公司擁有或部分擁有的幾家西爾斯門店的關閉和拒絕租賃，公司預計在公司按比例分配的沙龍上的支出在1.3億至1.6億美元之間。重新開發西爾斯商店。這些重建項目預計會在數年內啟用。如果本公司或其合資企業決定擴大重建範圍，估計的重建成本範圍可能會增加。截至2020年12月31日，該公司已按比例出資3750萬美元。
其他交易和事件：
2018年1月1日，ASU 2014-09《與客户的合同收入》(ASC 606)通過後，公司將錢德勒永久持有的會計核算從合資安排改為融資安排(以下簡稱融資安排)。因此，該公司不再記錄其合作伙伴在錢德勒自由基金收入中的份額的合資費用。根據融資安排，本公司就(I)公允價值變動確認利息開支。
融資安排義務：(Ii)向合營合夥人支付的任何款項，相當於其按比例分享的淨收入；及(Iii)向合營合夥人支付的任何款項，少於或超過其按比例應佔淨收入份額的任何款項；及(Iii)向合營合夥人支付的任何款項，少於或超過其按比例分攤的淨收入份額。
2018年2月1日和2日，該公司裁員約10%。在截至2018年12月31日的年度內，公司因裁員產生了1,270萬美元的一次性費用。*由於裁員，不包括一次性費用，公司在截至2018年12月31日的年度減少了約1,000萬美元的開支。
在截至2018年12月31日的年度內，公司發生了1940萬美元與股東維權活動相關的成本。這些費用主要用於法律和諮詢服務。
2019年1月1日，本公司採用修改後的追溯法，採用會計準則編纂(《ASC》)842份《租賃》。新標準修訂了合同雙方(即承租人和出租人)對租約的確認、計量、列報和披露的原則。就採納新租賃準則而言，本公司選擇使用財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)提供的實施實務權宜之計過渡方案，包括(I)免除重新評估到期或現有合約是否符合租約的定義，(Ii)免除於採納日期重新評估到期或現有租賃的分類，(Iii)容許先前資本化的初始直接租賃成本繼續攤銷，及(Iv)於採納日期適用該準則，而不是
採用新標準後，該公司已將與租賃相關的所有收入作為租賃收入在其綜合經營報表中列報。為便於比較，本公司已將截至2018年12月31日的年度的最低租金、百分比租金、租户回收和其他租賃收入重新分類為租賃收入，以符合截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的列報。新標準要求該公司減少與應收租賃款項相關的信貸損失的租賃收入。截至2018年12月31日的年度，壞賬撥備計入購物中心和運營費用。此外，當公司認為租户完成租約期限的能力存在合理不確定性時，應收直線租金被註銷。因此，公司確認了220萬美元的累計效果調整，用於沖銷訴訟或破產租户的直線應收租金。
新標準要求出租人在已發生的基礎上，支付某些在談判租賃過程中不是遞增的初始直接成本。初始直接成本包括直接從事租賃活動的員工的工資和相關成本。在2019年1月1日之前，這些成本是可資本化的，因此新的租賃標準導致這些成本中的某些成本被計入已發生的費用。為便於比較，本公司已將截至2018年12月31日的年度中計入管理公司運營費用的租賃成本重新分類為租賃費用，以符合截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的列報。
2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。因此，該公司經營的所有市場都受到居家訂單的影響，其大部分物業暫時部分或全部關閉。截至2020年10月7日，公司的所有物業均已恢復運營，並自那時以來一直保持營業，包括紐約市的皇后中心和國王廣場(自2020年3月關閉後於2020年9月初重新開業)，以及加州9家室內購物中心(此前於2020年5月和6月初重新開業，但根據全州範圍的授權於2020年7月第二次關閉)。加州的這九家室內購物中心包括弗雷斯諾時裝博覽會(Fresno Fashion Fair)、內陸中心(Inland Center)、太平洋景觀(Pacific View)、維克多山谷(Victor Valley)的購物中心(Mall)、2020年8月下旬重新開業的橡樹和復古集市(Oaks And Vintage Fire Mall)、以及萊克伍德中心(Lakewood Center)、洛斯塞裏託斯中心(Los Cerritos Center)和斯通伍德中心(Stonewood Center)。所有中心自2020年10月7日以來一直開放運營，2021年期間政府強制限制普遍放鬆。
該公司將繼續與其所有利益相關者合作，以減輕新冠肺炎的影響。該公司根據疾病控制和預防中心的建議制定並實施了一長串操作規程，旨在確保其員工、租户、服務提供商和購物者的安全。這些措施包括：使用先進的空氣過濾系統來增加空氣流通和室外空氣流動和通風，大大加強清潔和消毒程序，特別側重於高接觸和交通區域，高度可見和可進入的自助消毒站，根據需要在所有物業提供口罩，並要求幾乎所有物業根據州和地方的要求佩戴口罩，非接觸式進入，包括使用數字技術的社交距離排隊，旅行指南的路徑，包括垂直運輸和送貨，傢俱放置，以及使用先進的交通計數技術，以確保該公司的室內物業以寬敞的室內公共區域為特色，大多數都有兩到三層的天花板淨空、充足的建築面積和舒適的環境，即使在零售高峯期也可以實踐有效的社交距離。該公司提供全天候保安，以執行政策和規定，阻止集會，並鼓勵適當的疏遠。每一家酒店都部署了強大的消息傳送功能，以通知公司的所有利益相關者其
多媒體平臺內的運營標準和要求，包括豐富的內部標牌、數字和社交消息，以及其物業和公司網站內的信息。該公司相信，由於其商場的設計和建造質量，它將能夠繼續為其員工、租户、服務提供商和購物者提供一個安全的室內環境。儘管該公司已經並將繼續產生一些與新冠肺炎運營協議和計劃相關的增量成本，但這些成本並不是很大，預計也不會很大。
雖然目前尚不清楚此次疫情的最終不利影響，但本公司的財務狀況及其運營業績受到了負面影響，因為某些租户在2020年第四季度推遲支付租金，一些租户繼續要求推遲或減少1月及以後的租金支付。有關新冠肺炎的前瞻性影響以及該公司減輕預期對其財務狀況和經營結果的負面影響的戰略計劃的進一步討論，請參見“經營業績”中的“展望”。
2020年3月，該公司宣佈，根據股東的選擇，第二季度普通股股息減少為每股0.50美元，於2020年6月3日以現金和普通股的組合支付，但支付給公司普通股股東的現金總額不得超過2020年4月22日所有登記在冊的所有股東股息總額的20%，或每股0.10美元，但有一項限制，即支付給公司普通股股東的現金總額不得超過2020年4月22日登記在冊的所有股東的股息總額的20%，或每股0.10美元，這是由股東選擇的，但限制是支付給公司普通股持有人的現金總額不超過2020年4月22日登記在冊的所有股東股息總額的20%，即每股0.10美元。股息數額比公司第一季度的股息有所減少，並以現金和普通股相結合的方式支付，以考慮到新冠肺炎疫情帶來的影響和不確定性，以保持流動性。2020年7月24日，該公司宣佈第三季度現金股息進一步減少，普通股每股0.15美元，2020年9月8日以現金支付給2020年8月19日登記在冊的股東。2020年10月29日，該公司宣佈第四季度現金股息為普通股每股0.15美元，並於2020年12月3日支付給2020年11月9日登記在冊的股東。2021年1月28日，該公司宣佈第一季度現金股息為普通股每股0.15美元，將於2021年3月3日支付給2021年2月19日登記在冊的股東。董事會將按季度審核股息金額。有關公司預期的流動資金需求以及公司為滿足這些需求而採取的措施的進一步討論，請參閲“流動性和資本資源”。
2020年12月31日，本公司與其合資夥伴Seritage簽訂分銷協議。這家合資企業擁有9處房產，包括位於南平原購物中心(South Plains Mall)和箭頭鎮中心(Arrohead Towne Center)的前西爾斯地塊。合資公司將位於南普萊恩斯購物中心的前西爾斯包裹分發給本公司，並將位於箭頭鎮中心的前西爾斯包裹分發給Seritage。合資夥伴同意分配的財產具有同等價值。該公司現在擁有南平原購物中心前西爾斯地塊的100%所有權。自2020年12月31日起，本公司將其在南平原購物中心西爾斯地塊的100%權益併入本公司的合併財務報表(見附註16-本公司合併財務報表的合併合資和收購)。
通貨膨脹：
在過去五年中，由於通貨膨脹率相對較低，通貨膨脹對該公司沒有重大影響。中心的大多數租約在整個租賃期內都會定期調整租金。這些租金的增幅是固定的，或根據消費物價指數的按年升幅計算。此外，每年約有3%至18%的10,000平方尺及以下空間的租約到期，這使本公司能夠在現有租約的租金低於當時的現有市場租金時，以更高的基本租金用新租約取代現有租約。本公司簽訂的租約一般要求租户支付規定數額的運營費用，一般不包括物業税，而不考慮任何中心實際發生的費用，這給本公司帶來了成本控制的負擔。此外，某些租約規定租户須按比例支付其應分擔的營運費用。
關鍵會計政策
在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
其中一些估計和假設包括對收入確認的判斷、公共區域維護和房地產税應計項目的估計、壞賬撥備、長期資產減值、有形資產和無形資產之間的購買價格分配、成本資本化和公允價值計量。本公司的重要會計政策在本公司合併財務報表附註中的附註2--重要會計政策摘要中有更詳細的描述。然而，以下政策被認為是至關重要的。
收購：
在收購房地產時，本公司評估收購是企業合併還是資產收購。對於業務合併和資產收購，公司將財產的購買價格分配給收購的有形資產和無形資產和負債。對於資產收購，公司將交易成本資本化，並使用分配所有累積成本的相對公允價值方法分配收購價格。對於企業合併，公司將根據每項單獨確認的資產和負債的估計公允價值來支出已發生的交易成本並分配購買價格。本公司根據收購的估計公允價值，將收購的估計公允價值分配給土地、建築、租户改造和已確認的無形資產和負債。此外，任何假定的應付按揭票據均按其估計公允價值入賬。土地和建築物的估計公允價值是採用“空置”方法確定的。租户改善指與現有租賃相關的有形資產，按收購日期的公允價值計算，按比例分攤至剩餘租賃條款。承租人的裝修被歸類為財產項下的資產，並在剩餘的租賃期內折舊。可識別的無形資產和負債涉及原址經營租賃的價值，有三種形式：(1)租賃佣金和法律成本，代表與收購現地租賃的“成本規避”相關的價值，例如根據公司市場普遍經歷的條款支付的租賃佣金；(2)原地租賃的價值, 指購買時將“假設空置”物業租賃至入住率水平所需期間的收入及成本的估計損失；及(Iii)原地租賃的市值高於或低於市值，代表收購時的合約租金與市值租金之間的差額，並已扣除租户信貸風險。租賃佣金和法律費用計入遞延費用和其他資產，並在剩餘租賃期限內攤銷。原地租賃的價值記錄在遞延費用和其他資產中，並在剩餘的租賃期限加上任何低於市場的固定利率續訂期權中攤銷。高於或低於市價的租賃按遞延費用及其他資產或其他應計負債分類，視乎合約條款高於或低於市價而定，而資產或負債按租賃餘下期限的最低租金攤銷。低於市價租賃的剩餘租賃條款可能包括某些低於市價的固定費率續期。在考慮承租人是否會執行低於市價的固定費率續租選擇權時，公司會評估收購時的經濟因素和某些定性因素，例如中心的租户組合、公司與租户的關係以及競爭租户空間的可用性。
當本公司成為作為可變利益實體的現有權益法投資的主要受益人時，現有權益投資的公允價值超過投資的賬面價值，而投資的賬面價值超過公允價值，則確認重新計量損益。公允價值是根據貼現現金流模型確定的，重要的不可觀察的輸入包括貼現率、終端資本化率和市場租金。
資產減值：
本公司通過考慮預期未來營業收入、趨勢和前景，以及需求、競爭和其他經濟因素的影響，評估其物業價值是否存在減值指標。這些因素包括預計租金收入、運營成本和資本支出，以及估計的持有期和資本化率。如果存在減值指標，則根據估計的未貼現的未來現金流量(不包括利息支出)確定可回收性。減值虧損金額(如有)是通過比較由折現現金流量分析或合同銷售價格確定的公允價值與相關資產的賬面價值來確定的。本公司一般長期持有及經營其物業，從而降低其賬面價值無法收回的可能性。持有期縮短會增加長期資產賬面價值無法收回的風險。被分類為持有待售的物業按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。
本公司審查其在未合併合資企業的投資是否存在一系列營業虧損和其他可能表明其投資價值已出現下降的因素，這並非暫時性的。各未合併合營公司的投資會定期評估，並在必要時評估非暫時性的可回收性及估值下降。
金融工具的公允價值：
公允價值層次區分基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設和報告實體自身關於市場參與者假設的假設。
一級投入利用活躍市場上公司有能力獲得的相同資產或負債的報價。第二級投入是指第一級中包括的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。二級投入可能包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及
資產或負債的可觀察到的投入(報價除外)，如利率、匯率和收益率曲線，這些可觀察到的時間間隔通常是引用的。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入，通常基於實體自己的假設，因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
本公司計算金融工具的公允價值，並在公允價值不同於該等金融工具的賬面價值時，將該額外信息計入合併財務報表的附註中。當公允價值合理地接近賬面價值時，不會進行額外披露。
本公司按公允價值經常性記錄其融資安排義務，公允價值變動在本公司綜合經營報表中記為利息支出。公允價值是根據貼現現金流模型確定的，重要的不可觀察的輸入包括貼現率、終端資本化率和市場租金。融資安排債務的公允價值對這些重大的不可觀察的投入很敏感，這些投入的變化可能導致公允價值計量大幅上升或下降。
經營成果
下文討論的經營業績中的許多差異是由於影響本公司上述物業的交易造成的，包括與重建物業、合資過渡中心和處置物業(各自定義見下文)相關的交易。
出於以下討論的目的，公司將“相同的中心”定義為在兩個比較期間基本完成並運行的中心。就比較而言，非同一中心包括正在進行重大重建並經常導致部分中心關閉的中心或物業(“重建物業”)、最近轉為權益法合資企業或由權益法合資企業轉為合併資產的物業(“合營過渡中心”)及已處置的物業(“處置物業”)。公司根據中心在兩個比較期內是否基本完成並投入運營，將中心移入和移出相同的中心。？因此，同一中心由所有合併中心組成，不包括比較期間的重建物業、合資過渡中心和處置物業。
就截至2020年12月31日止年度與截至2019年12月31日止年度的比較，以及截至2019年12月31日止年度與截至2018年12月31日止年度的比較，重建物業為天堂谷商場及若干地面發展項目。
將截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度進行比較，合資過渡中心是時尚區費城和西爾斯南平原。對於截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的比較，合資過渡中心是One Westside。合資公司過渡中心收入和支出的變化主要是由於費城時尚區從一個未合併的合資中心轉變為一個合併中心(參見公司合併財務報表附註中的附註16-合併合資和收購)。
關於截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較，以及截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的比較，處置財產為Casa Grande的海濱大道。.
未合併的合資企業採用權益會計方法反映。該公司在這些中心的結果中按比例的份額反映在合併經營報表中，作為未合併合資企業的權益(虧損)收入。
公司認為每平方英尺的租户年銷售額(對於至少12個月或更長時間的租户和10000平方英尺及以下的租户)、入住率(不包括大型零售店或“錨”)和釋放的利差(即根據10000平方英尺及以下的空間計算，在過去12個月內簽訂的租約的初始平均基本租金與到期時的每平方英尺平均基本租金的比較)是公司內部增長的關鍵業績指標。
截至2019年12月31日的12個月，每平方英尺的租户銷售額為801美元。鑑於本公司的大部分租户在2020年4月和5月至10月的部分時間內因新冠肺炎(見管理層概述與摘要中的“其他交易和事件”)而普遍關閉，因此，截至2020年12月31日的12個月內沒有租户每平方英尺銷售額指標。然而，考慮到公司的大多數中心都是開放的
在2020年第四季度，該公司能夠提供第四季度的可比租户銷售指標。在截至2020年12月31日的三個月裏，可比租户銷售額與2019年同期相比下降了約16%。
租賃入住率從2019年12月31日的94.0%降至2020年12月31日的89.7%。釋放價差下降，因為公司以50.69美元的平均租金簽署了新租約和續簽租約，而租約到期的平均租金為52.60美元，導致釋放價差為每平方英尺1.91美元，在截至2020年12月31日的12個月中下降了3.6%。
該公司繼續續簽或替換計劃於2021年到期的租約，然而，公司無法確定新冠肺炎將對其簽署、續簽或替換2021年或之後到期的租約的能力產生什麼影響。截至2020年12月31日，這些預定到期的租約約佔中心面積100萬平方英尺，佔購物中心商店和獨立商店GLA的16.3%，面積為10,000平方英尺及以下。這些計算不包括正在開發或重新開發的中心和財產處置(參見“管理概述與總結”中的“收購和處置”和“重新開發和開發活動”)，幷包括按公司份額計算的合資企業擁有的中心的面積。
2021年租約到期仍是公司的重要關注點。該公司現在承諾2021年剩餘的到期面積中的60%，另有40%處於意向書階段，不考慮已經關閉的商店或租户表示打算關閉的商店的租約。
該公司已經簽訂了80份租約，用於購買總面積約494,000平方英尺的新門店，這些門店已經開業或計劃於2021年開業。雖然2021年可能會有更多的新店開張，但任何這樣的租約都還沒有簽署。
於截至二零二零年十二月三十一日止往後十二個月內，本公司簽署了141份新租約及426份續期租約，總建築面積約為210萬平方尺，其中130萬平方尺與綜合中心有關。平均租户津貼為每平方英尺11.43美元。該公司的新冠肺炎相關租約修訂的大部分不包括在這些數字中。
展望
公司有一個長期的四管齊下的經營戰略，重點是收購、租賃和管理、再開發和發展區域購物中心。儘管該公司認為其市場的整個地區購物中心基本面似乎正在改善，但該公司預計其2021年的業績將受到新冠肺炎疫情、錨地關閉和租户破產等因素的負面影響。
所有中心自2020年10月7日以來一直開放運營，2021年期間政府強制限制普遍放鬆。由於新冠肺炎(見管理層概述與總結中的“其他交易和事件”)和隨後的政府命令，除了基本零售和服務的繼續運營外，公司的所有中心都於2020年3月關閉，只有幾個除外。總體而言，在新冠肺炎關閉之前佔用的可租賃總面積中，約有74%在此期間關閉。截至2020年10月7日，公司的所有物業均已恢復運營，並自那時以來一直保持營業，包括紐約市的皇后中心和國王廣場(自2020年3月關閉後於2020年9月初重新開業)，以及加州9家室內購物中心(此前於2020年5月和6月初重新開業，但根據全州範圍的授權於2020年7月第二次關閉)。加州的這九家室內購物中心包括弗雷斯諾時裝博覽會(Fresno Fashion Fair)、內陸中心(Inland Center)、太平洋景觀(Pacific View)、維克多山谷(Victor Valley)的購物中心(Mall)、2020年8月下旬重新開業的橡樹和復古集市(Oaks And Vintage Fire Mall)、萊克伍德購物中心(Lakewood Mall)、洛斯塞裏託斯中心(Los Cerritos Center)和斯通伍德購物中心(Stonewood Mall)。
該公司的租金收入最初在2020年第二季度和第三季度受到負面影響，但隨着時間的推移已顯着改善。該公司收取截至2020年9月30日的三個月賬單租金的約89%，以及截至2020年12月31日的三個月賬單租金的93%。該公司已經收取了2021年1月賬單租金的大約89%。公司繼續在與全國和當地租户的談判中取得重大進展，以確保支付租金，儘管公司有很大一部分租户要求租金援助，無論是延期還是減租。例如(在每種情況下，基於毛租金)，在公司投資組合中的近200個國家租户中，公司已同意與約93%的國家租户和/或從約93%的國家租户收取付款，公司正在與另外1%的租户談判條款，約2%的租户已申請破產，並已清算或計劃清算其整個門店車隊，其餘部分目前尚未解決。該公司協商的租約修訂導致租金延期至2021年和租金減免相結合。該公司的大部分租約要求該公司的租户在政府強制新冠肺炎關閉期間繼續支付租金。該公司的許多租約包含合租條款，規定如果錨地關閉和/或入住率低於門檻水平，租金和/或終止權將降低。這個
該公司認為，新冠肺炎在家經營期間錨地或其他租户的臨時關閉不會在其租約中觸發共同租賃條款。然而，在本公司物業重新開放後，某些錨地或小型租户已永久關閉，某些租約內的合租條款可能會因此而觸發。該公司預計該等條款對租賃收入的負面影響不會很大。
2020年期間，共有42份涉及公司租户的破產申請，總計323份租賃合同，涉及約600萬平方英尺的面積和8580萬美元的年度租賃收入(按公司份額計算)。公司預計，公司物業的租户可能會有更多的破產申請，而由於新冠肺炎造成的一般情況，申請破產的速度會加快。
正如該公司此前在提交給證券交易委員會的文件中披露的那樣，由於新冠肺炎的業務中斷，該公司已在其保險範圍內提交了賠償索賠。截至2020年12月31日，鑑於新冠肺炎疫情的事實和情況，該公司認為不太可能收集到這些索賠。
本公司已經並預計將繼續經歷新冠肺炎對其租賃收入和中心入住率的負面影響。截至2020年12月31日的12個月，租賃收入與截至2019年12月31日的12個月相比下降了約13%，其中包括本公司所佔份額的合資企業。截至2020年12月31日，租賃入住率從2019年12月31日的94.0%降至89.7%。本公司預計租户破產和某些租户在租賃終止前放棄會進一步降低入住率。此外，租賃交易量在2020年第二季度和第三季度大幅下降，但該公司在第四季度的租户開業和租賃活動出現了顯著改善。於2020年第四季度，本公司簽訂了217份租約，面積約為900,000平方英尺，僅比2019年第四季度新冠肺炎簽署前簽訂的租賃面積減少約10%.
在這段受新冠肺炎影響而收租中斷的期間，本公司已採取多項措施以維持其流動資金，其中包括：
•該公司已從其15億美元的循環信貸額度中提取了大部分剩餘產能。截至2020年12月31日，該公司擁有約5.55億美元的現金，其中包括其未合併合資企業按比例分配的股份。在合併資產負債表上繼續持有高於正常水平的現金餘額期間，該公司將產生額外的利息支出。目前還不確定持續持有現金的期限。
•2020年6月3日，公司以20%的現金和80%的公司普通股股票相結合，減少了普通股每股0.5美元的季度股息。2020年7月24日，該公司宣佈第三季度現金股息進一步減少，普通股每股0.15美元，2020年9月8日以現金支付給2020年8月19日登記在冊的股東。2020年10月29日，該公司宣佈第四季度現金股息為普通股每股0.15美元，並於2020年12月3日支付給2020年11月9日登記在冊的股東。2021年1月28日，該公司宣佈第一季度股息為普通股每股0.15美元，將於2021年3月3日支付給2021年2月19日登記在冊的股東。當將目前每股0.15美元的股息率年化四個季度時，與2019年普通股每股3.00美元的股息水平相比，公司將保留超過3.5億美元的現金。
•與新冠肺炎之前的最初計劃相比，該公司2020年的重新開發支出減少了約1億美元，預計2021年的重新開發支出不到1億美元，不包括西區一號，後者的全部資金來自建設貸款安排。
•該公司將計劃於2020年在其物業上的資本支出減少了約64%，降至按公司份額計算的約1600萬美元。
•按照公司的份額，公司在2020年減少了大約1900萬美元的可控購物中心開支。
•在2020年第二季度和2020年7月，該公司與其抵押貸款機構就19筆抵押貸款達成協議，推遲支付2020年第二季度和第三季度約4,720萬美元的債務，在新冠肺炎疫情期間按公司按比例償還債務。在延期付款中，分別在截至2020年12月31日的三個月和十二個月償還了2,810萬美元和3,690萬美元；剩餘餘額目前已在2021年第一季度全額償還。
在2021年期間，公司預計在經常性運營資本支出、租賃資本支出和派息後的運營中將產生大量現金流。這一假設不包括產生的任何潛在資本。
來自處置、再融資或發行普通股。這筆盈餘將用於去槓桿化以及為我們的發展管道提供資金。
鑑於新冠肺炎的持續幹擾和不確定性以及對資本市場的影響，該公司預計它將無法為其近期到期的抵押貸款進行再融資。因此，該公司已在Danbury Fair Mall、Niagara的Fashion Outlet、Flatiron Crossing和Green Acres購物中心獲得了其近期到期的無追索權抵押貸款的短期延期，公司正在爭取將Green Acres Commons的貸款延長兩年(見管理層概述與總結中的“融資活動”)。
該公司目前正在與貸款人就一項新的信貸安排進行談判，以取代將於2021年7月6日到期的現有信貸安排。雖然該公司無法預測任何新貸款的條款，但它可能包括較低的貸款承諾，並要求擔保。新信貸安排的任何最終條款都將進行談判，並可能發生變化。
由於公司未償還的浮動利率債務，利率上升可能會增加公司的借款成本，並導致新的固定利率債務的利率上升。在某些情況下，該公司可能通過使用利率上限和掉期協議來限制其受與其部分浮動利率債務相關的利率波動的風險。根據目前的市場條件，這些協議允許該公司用固定利率債務取代浮動利率債務，以實現其期望的浮動利率債務與固定利率債務的比率。在今天利率下降的環境下，公司簽訂的掉期協議導致利息支出增加。這些互換協議將於2021年9月到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
收入：
從2019年到2020年，租賃收入減少了1.186億美元，降幅為13.8%。租賃收入減少歸因於來自同一中心的減少1167百萬美元、來自重建物業的減少270萬美元及來自處置物業的減少50萬美元，部分抵銷了來自合營過渡中心的130萬美元。租賃收入包括高於和低於市場的租賃攤銷、直線租金攤銷、租賃終止收入和壞賬撥備。高於和低於市場的租賃攤銷從2019年的520萬美元減少到2020年的210萬美元。直線租金攤銷從2019年的1050萬美元增加到2020年的2480萬美元。租賃終止收入從2019年的470萬美元增加到2020年的830萬美元。壞賬撥備從2019年的770萬美元增加到2020年的4430萬美元。壞賬開支增加是由於本公司評估租户的可收集性，並確定實質上所有租賃收入不再可能從某些租户收取，包括已宣佈破產的租户、有破產風險的租户或不再可能收回的其他租户。這些中心租賃收入的減少和壞賬的增加主要是新冠肺炎的結果(見“管理概述與摘要”中的“其他交易和事件”)。
其他收入從2019年的2790萬美元下降到2020年的2220萬美元。減少的主要原因是，由於新冠肺炎導致物業關閉，停車場收入下降(見“管理概述與摘要”中的“其他交易和事件”)。
管理公司的收入從2019年的4070萬美元下降到2020年的2350萬美元，原因是2019年應收票據的收取導致管理費、開發費和利息收入減少。
購物中心和運營費用：
從2019年到2020年，購物中心和運營費用減少了1430萬美元，降幅為5.3%。購物中心及營運開支減少，歸因於同一購物中心減少1,460萬美元及重建物業減少80萬美元，部分由處置物業減少60萬美元及合營過渡中心減少50萬美元所抵銷。同一中心購物中心和運營費用的減少主要是新冠肺炎的結果(請參閲管理概述與摘要中的“其他交易和活動”)。
租賃費用：
由於2020年租賃活動減少，租賃費用從2019年的2960萬美元下降到2020年的2520萬美元。
管理公司的運營費用：
從2019年到2020年，管理公司的運營費用減少了120萬美元。
房地產投資信託基金一般及行政開支：
由於薪酬和諮詢費用的增加，房地產投資信託基金的一般和行政費用從2019年到2020年增加了770萬美元。
折舊和攤銷：
從2019年到2020年，折舊和攤銷減少了1110萬美元。折舊和攤銷的減少主要是由於同一中心減少了1310萬美元，部分被重建物業增加130萬美元和合資過渡中心增加70萬美元所抵消。
利息(收入)費用：
從2019年到2020年，利息(收入)支出減少了6270萬美元。利息(收入)支出減少的原因是融資安排減少了7280萬美元(見本公司綜合財務報表附註中的附註12-融資安排)，但被同一中心增加了630萬美元、信貸額度下借款增加了330萬美元和合資過渡中心增加了50萬美元所部分抵消。
融資安排的利息開支減少，主要是由於相關物業的公允價值及相關物業應付按揭票據的變動所致。這些中心利息支出的增加主要是由於對芝加哥時裝專賣店、錢德勒時裝中心、桑坦村區域中心和國王廣場購物中心的新貸款(見管理概述與總結中的“融資活動”)。
上述利息支出項目是扣除資本化利息後的淨額，資本化利息從2019年的960萬美元降至2020年的520萬美元。
未合併合資企業的權益(虧損)收入：
從2019年到2020年，未合併合資企業的股權(虧損)收入減少了7550萬美元。未合併合資企業權益(虧損)收入減少，主要是由於新冠肺炎(Didi Chuxing)導致租賃收入和其他收入減少(完)請參閲管理概述和摘要中的“其他事務和事件”)。租賃收入包括壞賬撥備，壞賬撥備從2019年的310萬美元增加到2020年的2000萬美元。
資產重計量損失
重新計量資產損失1.633億美元與費城時尚區有關(見附註16-公司合併財務報表附註中的合併合資和收購)。
資產出售或減記損失，淨額：
出售或減記資產的損失，從2019年到2020年淨增5620萬美元。資產銷售或減記虧損增加，淨額主要是由於2020年減值損失3,670萬美元、非房地產資產減記420萬美元及開發成本減記3,670萬美元，但被2019年減記開發成本1,640萬美元部分抵銷。2020年的減值虧損是由於Wilton Mall和Paradise Valley Mall的估計持有期減少所致。
淨(虧損)收入：
從2019年到2020年，淨(虧損)收入減少了3.48億美元。淨(虧損)收入減少主要是新冠肺炎(Didi Chuxing)(T.N：行情)的結果.見“管理層概述和摘要”中的“其他交易和事項”以及上文討論的資產重新計量損失。
運營資金(“FFO”)：
主要由於上述因素，普通股股東和單位股東的FFO-稀釋，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用同比下降36.8%5.37億美元到2019年3.395億美元在2020年。將公司應佔淨(虧損)收入(最直接可比的GAAP財務指標)與普通股股東和單位持有人的FFO進行對賬，不包括與Chandler Freehold和普通股股東和單位股東的FFO-稀釋，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用，請參閲下面的“運營資金(”FFO“)”。
經營活動：
從2019年到2020年，運營活動提供的現金減少了2.303億美元。減少的主要原因是租户和其他應收賬款增加9600萬美元，其他應計負債減少4790萬美元。
資產和負債及其結果的變化，如上所述。租户及其他應收賬款增加，其他應計負債減少，主要原因是收取的租金減少，以及新冠肺炎導致預付租金減少(見管理層概述與摘要中的“其他交易和事件”)。
投資活動：
從2019年到2020年，用於投資活動的現金增加了9080萬美元。用於投資活動的現金增加，主要原因是未合併合資企業的分配減少1.879億美元，但房地產的開發、再開發、擴建和翻新減少1.216億美元，部分抵消了這一減少。
融資活動：
從2019年到2020年，融資活動提供的現金增加了7.247億美元。融資活動提供的現金增加的主要原因是抵押貸款、銀行和其他應付票據的付款減少了15億美元，股息和分配減少了2.947億美元，但這些減少被來自抵押貸款、銀行和其他應付票據的收益減少了11億美元所抵消。抵押貸款、銀行和其他應付票據、股息和分配以及抵押貸款、銀行和其他應付票據所得款項減少的原因是該公司計劃增加與新冠肺炎有關的流動資金(見管理層概述與摘要中的“其他交易和事件”)。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比較
收入：
從2018年到2019年，租賃收入減少了2510萬美元，降幅為2.8%。租金收入的減少歸因於同一中心減少了1850萬美元，合資過渡中心減少了300萬美元，處置物業減少了230萬美元，重建物業減少了130萬美元。
租賃收入包括高於和低於市場的租賃攤銷、直線租金攤銷和租賃終止收入。高於和低於市場的租賃攤銷從2018年的190萬美元增加到2019年的520萬美元。直線租金攤銷從2018年的1,180萬美元降至2019年的1,050萬美元。租賃終止收入從2018年的990萬美元下降到2019年的460萬美元。租賃收入還包括2019年770萬美元的壞賬撥備(見《管理概述與摘要》中的《其他交易和事件》)。同一中心租賃收入減少的主要原因是計入了2019年壞賬撥備和租賃終止收入減少。
管理公司的收入從2018年的4350萬美元下降到2019年的4070萬美元。
購物中心和運營費用：
從2018年到2019年，購物中心和運營費用減少了590萬美元，降幅為2.1%。購物中心和運營費用的減少歸因於同一中心減少了200萬美元，合資過渡中心減少了190萬美元，處置物業減少了120萬美元，重建物業減少了80萬美元。同一中心購物中心和運營費用的減少主要是由於扣除了2019年的壞賬費用(參見管理概述與摘要中的“其他交易和事件”)，部分被物業税費用的增加所抵消。
租賃費用：
租賃費用從2018年的1160萬美元增加到2019年的2960萬美元。租賃費用增加是由於公司在2019年採用ASC 842(見《管理層概述與總結》中的《其他交易和事件》)。
管理公司的運營費用：
從2018年到2019年，管理公司的運營費用減少了2510萬美元。這一減少歸因於一筆1270萬美元的一次性費用，該費用與公司在2018年減少勞動力有關(見管理層概述與總結中的“其他交易和事件”)，以及隨後工資總額和份額以及基於單位的薪酬成本的減少。
房地產投資信託基金一般及行政開支：
由於薪酬成本降低，REIT一般和行政費用從2018年到2019年減少了150萬美元。
與股東行動主義相關的成本：
該公司在2018年發生了1940萬美元的與股東維權相關的成本(參見管理層概述與摘要中的“其他交易和事件”)，2019年則為零。
折舊和攤銷：
從2018年到2019年，折舊和攤銷增加了330萬美元。折舊和攤銷增加的主要原因是同一中心增加了530萬美元，部分被合資過渡中心減少130萬美元和處置財產減少70萬美元所抵消。
利息支出：
從2018年到2019年，利息支出減少了4470萬美元。利息支出的減少主要是由於融資安排減少了6270萬美元(見管理層概述與總結中的“其他交易和事件”)和合資公司過渡中心減少了110萬美元，但該中心增加了1290萬美元，信貸額度下的借款增加了440萬美元，重建物業增加了180萬美元，部分抵消了這一減少額。
融資安排的利息開支減少，主要是由於相關物業的公允價值及相關物業應付按揭票據的變動所致。這些中心利息支出的增加主要是由於對芝加哥時裝專賣店、錢德勒時裝中心、桑坦村區域中心和國王廣場購物中心的新貸款(見管理概述與總結中的“融資活動”)。
上述利息支出項目是扣除資本化利息後的淨額，資本化利息從2018年的1,540萬美元降至2019年的960萬美元。
未合併合資企業收入中的權益：
從2018年到2019年，未合併合資企業的股權收入減少了2330萬美元。未合併合資企業的股本收入減少，主要是由於2019年本公司與Seritage的合資企業終止租賃而減記無形資產，2018年出售Estrella Falls市場的收益(見管理層概述與摘要中的“收購和處置”)，2018年出售費城時尚區一座寫字樓的所有權權益的收益(見管理層概述與摘要中的“收購和處置”)以及貸款利息支出。
資產出售或減記損失，淨額：
出售或減記資產的損失，淨減少1990萬美元，從2018年的3180萬美元減少到2019年的119萬美元。出售或減記資產虧損淨額減少，主要是由於2018年減值虧損5,450萬美元和2019年開發成本減記減少1,200萬美元，部分被2018年出售One Westside 75%所有權權益的4,620萬美元收益(見管理層概述與摘要中的“收購和處置”)和2019年土地銷售收益減少60萬美元所抵消。減值虧損是由於SouthPark Mall、Casa Grande的Promenade、Southerdge Center和兩家獨立商店的估計持有期減少所致。
淨收入：
從2018年到2019年，淨收入增加了3360萬美元。淨收入的增加主要歸因於利息支出減少4470萬美元和與股東維權活動有關的成本減少1940萬美元，部分抵消了上述出售或減記資產損失1990萬美元的淨額。
運營資金(“FFO”)：
主要由於上述因素，普通股股東和單位股東的FFO-稀釋後，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用-從2018年的5.644億美元下降到2019年的5.37億美元，降幅為4.9%。有關公司應佔淨收益(最直接可比的GAAP財務指標)與普通股股東和單位股東應佔FFO的對賬，不包括與Chandler Freehold有關的融資費用和普通股股東和單位股東應佔FFO(稀釋後不包括與Chandler Freehold有關的融資費用)，請參閲下文“運營資金(FFO)”。
經營活動：
從2018年到2019年，運營活動提供的現金增加了1080萬美元。這一增長主要是由於2018年與股東維權活動相關的成本為1,940萬美元(見管理層概述與摘要中的“其他交易和事件”)，以及如上所述的資產和負債以及業績的變化。
投資活動：
從2018年到2019年，用於投資活動的現金增加了2.883億美元。用於投資活動的現金增加主要是由於未合併合資企業的分派減少2.703億美元，出售資產的收益減少8040萬美元，對未合併的合資企業的貢獻增加7170萬美元，部分被應收票據收益增加6780萬美元以及物業開發、再開發、擴建和翻新減少1430萬美元以及物業改善減少3500萬美元所抵消。
來自未合併合資企業的分派減少，主要是由於公司於2018年分配了百老匯廣場和費城時尚區貸款的收益份額(見管理概述與摘要中的“融資活動”)，以及2018年出售了費城時尚區一座寫字樓的所有權權益(見管理概述與摘要中的“收購和處置”)，但部分被公司在泰森大廈新貸款中的貸款收益份額所抵銷(見管理中的“融資活動”)。應收票據收益增加是由於2019年償還了Lennar Corporation的應收票據(見本公司綜合財務報表附註中的附註19-關聯方交易)。
融資活動：
從2018年到2019年，用於融資活動的現金減少了2.362億美元。用於融資活動的現金減少的主要原因是，抵押貸款、銀行和其他應付票據的收益增加了14億美元，但抵押貸款、銀行和其他應付票據的付款增加了11億美元，2019年融資安排的付款增加了2790萬美元，股息和分派增加了2090萬美元，部分抵消了這一減少。
流動性與資本資源
從歷史上看，本公司通過運營產生的現金、未合併合資企業的分派、營運資本儲備和/或其信用額度下的借款來滿足未來12個月的運營費用、償債和股息需求的流動資金需求。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定環境(見管理層概述與總結中的“其他交易和事件”)，公司採取了一系列措施來提高流動性(見經營業績中的“展望”)。隨着大流行影響的範圍和持續時間變得更加清楚，這些行動有助於確保有資金可用於在持續一段時間內履行公司的義務。這些措施包括(I)減少第二季度紅利中的現金部分以及第三和第四季度的紅利，(Ii)減少計劃中的資本和開發支出，(Iii)通過談判推遲支付總計4720萬美元的19筆抵押貸款的償債時間，(Iv)減少公司可控的運營開支，以及(V)在可獲得減免的情況下推遲繳納房地產税。此外，在2020年第一季度，該公司的信貸額度為6.6億美元。截至2020年12月31日，該公司擁有約5.55億美元的現金，其中包括按公司比例分配的合資企業。
下表彙總了截至12月31日的幾年中在該中心發生的資本支出和租賃收購成本(按公司按比例計算)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 整合中心： | | | | | |
| 購置財產、建築裝修和設備 | $ | 9,570 | | | $ | 34,763 | | | $ | 53,350 | |
| 中心的發展、重建、擴建和翻新 | 38,405 | | | 112,263 | | | 173,329 | |
| 租户津貼 | 12,413 | | | 18,860 | | | 12,636 | |
| 遞延租賃費 | 3,044 | | | 3,203 | | | 17,353 | |
| $ | 63,432 | | | $ | 169,089 | | | $ | 256,668 | |
| 合資中心(按公司比例)： | | | | | |
| 購置財產、建築裝修和設備 | $ | 6,497 | | | $ | 12,321 | | | $ | 15,697 | |
| 中心的發展、重建、擴建和翻新 | 109,902 | | | 210,574 | | | 145,905 | |
| 租户津貼 | 4,804 | | | 9,339 | | | 8,736 | |
| 遞延租賃費 | 2,111 | | | 3,386 | | | 10,880 | |
| $ | 123,314 | | | $ | 235,620 | | | $ | 181,218 | |
本公司預計未來12個月的租户津貼和遞延租賃費用金額將低於或與2020年相當。該公司預計在2021年期間用於開發、再開發、擴建和翻新的費用將不到1.00億美元。這還不包括本公司在One Westside的剩餘開發成本中的份額，One Westside的全部資金來自一個無追索權的建築設施。這些開支、開發和/或重建的資本已經並預計將繼續從手頭現金、債務或股權融資中獲得，預計將包括公司信用額度下的借款、房地產融資和建築貸款，每一項都將在可用範圍內。
該公司過去也曾通過股票發行、物業再融資、合資交易和出售非核心資產產生流動資金，未來可能會繼續這樣做。此外，本公司還提交了一份擱置登記聲明，其中登記了本公司可能不定期出售的普通股、優先股、存托股份、債務證券、認股權證、權利、股票購買合同和單位，數額不詳。2021年2月1日，該公司登記了一項“在市場上”的發行計劃，根據該計劃，公司可以發行和出售其普通股股票，總髮行價最高可達5億美元，有時由公司決定。
2020年6月3日，公司以20%的現金和80%的公司普通股股票相結合，減少了普通股每股0.5美元的季度股息。2020年7月24日，該公司宣佈第三季度現金股息進一步減少，普通股每股0.15美元，2020年9月8日以現金支付給2020年8月19日登記在冊的股東。2020年10月29日，該公司宣佈第四季度現金股息為普通股每股0.15美元，並於2020年12月3日支付給2020年11月9日登記在冊的股東。2021年1月28日，該公司宣佈第一季度股息為普通股每股0.15美元，將於2021年3月3日支付給2021年2月19日登記在冊的股東。當將目前每股0.15美元的股息率年化四個季度時，與2019年普通股每股3.00美元的股息水平相比，公司將保留超過3.5億美元的現金。
資本和信貸市場可能會波動，有時還會限制公司獲得債務和股權融資的機會。該公司已經能夠獲得資本；但是，不能保證公司在未來一段時間內或按照類似的條款和條件，能夠因為新冠肺炎而這樣做。許多因素影響該公司獲得資本的能力，例如其總體債務水平、利率、利息覆蓋率和當前的市場狀況。該公司浮動利率債務比例的增加將使其在未來受到利率波動的影響。
截至2020年12月31日，該公司的未償貸款債務總額(包括抵押貸款和其他應付票據)為87億美元(包括60億美元的合併債務，減去4.598億美元的非控股權益，加上按比例分攤的未合併合資企業債務31億美元)。該公司的大部分債務由以個人物業為抵押的固定利率常規抵押票據組成。本公司預期，未來12個月內的所有到期日將從本公司的信貸額度或手頭現金中進行再融資、重組、延期和/或償還。
鑑於新冠肺炎的持續幹擾和不確定性以及對資本市場的影響，該公司預計它將無法為其近期到期的抵押貸款進行再融資。因此，該公司已在Danbury Fair Mall、Niagara的Fashion Outlet、Flatiron Crossing和Green Acres購物中心獲得了其近期到期的無追索權抵押貸款的短期延期，公司正在爭取將Green Acres Commons的貸款延長兩年(見管理層概述與總結中的“融資活動”)。
本公司認為，按比例計算的債務向投資者提供了有關其財務狀況的有用信息，因為它包括本公司在未合併合資企業中的債務份額，對於合併債務，不包括本公司在合併合資企業中的合作伙伴份額，在每種情況下都是在相同的基礎上列報。本公司有幾家重要的合資企業，以這種方式按比例列報其按比例承擔的債務，可以幫助投資者在考慮到本公司在這些合資企業中的經濟利益後，更好地瞭解本公司的財務狀況。公司按比例承擔的債務不應被視為根據GAAP或任何其他GAAP財務衡量標準確定的公司綜合債務總額的替代品，只應與根據GAAP編制的公司財務信息一起考慮，並作為對該公司財務信息的補充。
該公司擁有15億美元的循環信貸額度，利息為LIBOR外加1.30%至1.90%的利差，具體取決於公司的整體槓桿水平，將於2020年7月6日到期。2020年4月8日，該公司行使了將貸款到期日延長至2021年7月6日的選擇權。根據某些條件，信貸額度可以擴大到20億美元的總額度。貸款項下的所有義務僅由本公司無條件擔保。根據公司截至2020年12月31日的槓桿水平，該貸款的借款利率為LIBOR加1.65%。該公司有四項利率互換協議，有效地將總計4.0億美元的未償還餘額從LIBOR加1.65%的浮息債務轉換為4.30%的固定利率債務，直至2021年9月30日。截至2020年12月31日，信貸額度下的總借款減少15億美元，未攤銷遞延融資成本為250萬美元，總利率為2.73%。截至2020年12月31日，該公司在信貸額度下的可獲得性為1970萬美元。該公司預計將在到期日之前對其循環信貸額度進行再融資。雖然該公司無法預測任何新貸款的條款，但它可能包括較低的貸款承諾，並要求擔保。新信貸安排的任何最終條款都將進行談判，並可能發生變化。
截至2020年12月31日的12個月的現金股息和分配為1.799億美元。總共1.248億美元由業務提供資金，其餘5500萬美元由手頭現金提供。
截至2020年12月31日，本公司遵守了其協議下所有適用的貸款契約。
截至2020年12月31日，公司現金及現金等價物為4.653億美元。
表外安排：
本公司對其在合資企業的投資按權益會計法核算，該投資不擁有控股權或不是主要受益者，該等投資在本公司的綜合資產負債表中作為對未合併合資企業的投資反映。
截至2020年12月31日，本公司的一家合資企業有5,000萬美元的債務，如果合資企業無法履行相關債務的義務，這些債務可能會向本公司追索。
此外，截至2020年12月31日，本公司或有責任支付4090萬美元的信用證，以保證本公司履行與該中心有關的某些義務。本公司不相信這些信用證會導致對本公司的責任。
合同義務：
以下是截至2020年12月31日，綜合中心在預計付款期間的合同義務時間表(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期付款到期 |
| 合同義務 | | 總計 | | 少於
1年 | | 1個月-3個月 | | 3年至5年 | | 多過
五年 |
| 長期債務(包括預期利息支付)(1) | | $ | 6,956,984 | | | $ | 2,272,236 | | (4) | | $ | 1,061,388 | | | $ | 1,366,474 | | | $ | 2,256,886 | |
| 租賃義務(2) | | 185,190 | | | 25,480 | | | 26,410 | | | 16,640 | | | 116,660 | |
| 購買義務(3) | | 3,861 | | | 3,861 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他負債 | | 225,322 | | | 153,330 | | | 28,199 | | | 13,744 | | | 30,049 | |
| | $ | 7,371,357 | | | $ | 2,454,907 | | | $ | 1,115,997 | | | $ | 1,396,858 | | | $ | 2,403,595 | |
_______________________________________________________________________________
(1)浮息債務的利息支付是基於2020年12月31日的有效利率。
(2)見附註8-租契在公司合併財務報表附註中。
(3)見附註18-公司合併財務報表附註中的承諾和或有事項。
(4)2021年1月22日，該公司完成了綠地購物中心2.706億美元貸款的兩年延期，這筆貸款現在將於2023年2月3日到期(參見管理層概述與摘要中的“融資活動”)。
運營資金(“FFO”)
除淨收入外，該公司還使用FFO報告其經營和財務結果，並認為FFO和FFO-稀釋後的FFO是房地產行業的補充措施，是GAAP措施的補充。全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括物業銷售的收益(或虧損)，加上與房地產相關的折舊和攤銷、房地產減值減值以及因關聯公司持有的房地產價值下降和未合併合資企業的調整後減記附屬公司的投資。未合併合資企業的調整按相同基準計算以反映FFO。
從2018年第一季度開始，公司修改了FFO的定義，使FFO排除了與Chandler Freehold相關的融資費用的影響。從2019年開始，該公司現在提出一項單獨的非GAAP衡量標準-FFO，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用。本公司已修訂截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年和2016年的FFO列報，以符合當前的列報。
作為一項融資安排，該公司將其在Chandler Freehold的合資企業作為一項融資安排。與此相關，本公司確認以下融資支出：(I)融資安排義務的公允價值變動，(Ii)支付給合營合夥人的任何款項相當於其按比例分攤的淨收入，以及(Iii)支付給合營合夥人的任何款項少於或超過其按比例分攤的淨收入。只有與公允價值變化相關的已注意到的費用，以及支付給合資夥伴的款項少於或超過他們在淨收入中的比例，才會被排除在衡量標準-FFO中，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用。
該公司還提出了FFO，不包括與錢德勒永久持有有關的融資費用、清償債務的收益或損失、淨額以及與股東行動有關的成本。
FFO和攤薄基礎上的FFO對於投資者比較不同時期的經營和財務結果是有用的。這一點尤其正確，因為FFO不包括房地產折舊和攤銷，因為該公司認為房地產價值根據市場狀況波動，而不是隨着時間的推移按比例直線貶值。該公司相信，與其他房地產投資信託基金的經營業績相比，這樣的陳述也為投資者提供了對其經營業績的有意義的衡量。此外，公司認為，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用的FFO、與清償債務相關的非常規成本以及與股東行動主義相關的成本，提供了有關公司業績的有用補充信息，因為它們顯示了對公司經營業績的更有意義和一致的比較，並使投資者能夠更容易地比較公司的業績。該公司進一步認為，攤薄基礎上的FFO是投資者認為在衡量已發行可轉換證券的攤薄影響方面最有用的指標。
公司認為，FFO不代表GAAP定義的運營現金流，不應被視為GAAP定義的淨收入的替代，也不表示可用於為所有現金流提供資金的現金
運營資金(FFO)(續)
需要。該公司還警告説，FFO可能無法與其他房地產投資信託基金報告的類似名稱的措施相媲美。
管理層通過向投資者提供根據公認會計原則編制的財務報表，以及對FFO的詳細討論以及對FFO和FFO稀釋後的淨收入的對賬，彌補了FFO的侷限性。管理層認為，為了進一步瞭解公司的業績，應將FFO與公司報告的淨收入進行比較，並根據公司合併財務報表中的列報，除根據公認會計原則考慮現金流量外，還應考慮FFO。以下對公司應佔淨(虧損)收入為FFO和FFO-基本和稀釋後的收入，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用，清償債務的損失(收益)，與股東維權活動相關的淨額和成本，截至2020年12月31日，2019年，2018年，2017年和2016年(美元和股票以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 公司應佔淨(虧損)收入 | $ | (230,203) | | | $ | 96,820 | | | $ | 60,020 | | | $ | 146,130 | | | $ | 516,995 | |
| 調整可歸因於公司的淨(虧損)收入與歸因於普通股股東和單位股東的FFO-基本和攤薄： | | | | | | | | | |
| 經營合夥企業中的非控制性權益 | (16,822) | | | 7,131 | | | 4,407 | | | 10,729 | | | 37,780 | |
| 出售或減記合併資產的損失(收益)，淨額 | 68,112 | | | 11,909 | | | 31,825 | | | (42,446) | | | (415,348) | |
| 合併資產重新計量損失 | 163,298 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 增加：出售未折舊資產或從合併資產減記的收益 | 7,777 | | | 3,829 | | | 4,884 | | | 1,564 | | | 3,717 | |
| 減去：非房地產銷售減記損失或資產減記-合併資產 | (4,154) | | | — | | | — | | | (10,138) | | | — | |
| 新增：非控股權益佔資產出售或減記收益(虧損)份額-合併資產 | (120) | | | (2,822) | | | 580 | | | 1,209 | | | (1,662) | |
| 出售或減記資產的損失(收益)-未合併的合資企業(1) | (6) | | | 462 | | | (2,993) | | | (14,783) | | | 189 | |
| 新增：出售未折舊資產的收益(虧損)-未合併的合資企業(1) | — | | | — | | | 666 | | | 6,644 | | | (2) | |
| 合併資產的折舊和攤銷 | 319,619 | | | 330,726 | | | 327,436 | | | 335,431 | | | 348,488 | |
| 減去：折舊和攤銷中的非控制性權益-合併資產 | (15,517) | | | (15,124) | | | (14,793) | | | (15,126) | | | (15,023) | |
| 折舊和攤銷--未合併的合資企業(1) | 199,680 | | | 189,728 | | | 174,952 | | | 177,274 | | | 179,600 | |
| 減去：個人財產折舊 | (15,734) | | | (15,997) | | | (13,699) | | | (13,610) | | | (12,430) | |
| 可歸因於普通股股東和單位股東的FFO-基本和稀釋 | 475,930 | | | 606,662 | | | 573,285 | | | 582,878 | | | 642,304 | |
| 與Chandler Freehold相關的融資費用 | (136,425) | | | (69,701) | | | (8,849) | | | — | | | — | |
| 可歸因於普通股股東和單位股東的FFO，不包括與Chandler Freehold相關的融資費用-基本和稀釋 | 339,505 | | | 536,961 | | | 564,436 | | | 582,878 | | | 642,304 | |
| 債務清償損失(收益)、合併淨資產 | — | | | 351 | | | — | | | — | | | (1,709) | |
| | | | | | | | | |
| 與股東行動主義相關的成本 | — | | | — | | | 19,369 | | | — | | | — | |
| 屬於普通股股東和單位股東的FFO，不包括與Chandler Freehold有關的融資費用、債務清償、淨額和與股東維權有關的成本-攤薄 | $ | 339,505 | | | $ | 537,312 | | | $ | 583,805 | | | $ | 582,878 | | | $ | 640,595 | |
| 以下時間的FFO加權平均流通股數量： | | | | | | | | | |
| 普通股股東和單位股東的FFO-基礎(2) | 156,920 | | | 151,755 | | | 151,502 | | | 152,293 | | | 157,320 | |
| 在計算FFO-攤薄時對攤薄證券的影響進行調整： | | | | | | | | | |
| 基於股份和單位的薪酬計劃 | — | | | — | | | 2 | | | 36 | | | 112 | |
| 普通股股東和單位股東的FFO-稀釋(3) | 156,920 | | | 151,755 | | | 151,504 | | | 152,329 | | | 157,432 | |
_______________________________________________________________________________
(1)未合併資產按公司按比例列報。
(2)根據調整後達到基本FFO的基本淨收入計算。在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的年度內，未償還的運營單位分別為1070萬、1040萬和1070萬個。
(3)FFO稀釋後流通股的計算包括以股份和單位為基礎的補償計劃的影響，以及使用庫存股方法的可轉換優先票據。它還假設MACWH、LP通用單位和首選單位的換算對FFO稀釋計算具有稀釋作用。
第7A項要求對市場風險進行定量和定性披露
該公司的主要市場風險敞口是利率風險。本公司已經並將繼續通過以下方式管理利率風險：(1)保持固定利率、長期債務與總債務的比率，使浮動利率敞口保持在可接受的水平；(2)通過在適當情況下使用利率上限和/或期限匹配的掉期來降低某些長期浮動利率債務的利率敞口；(3)在適當的情況下使用國庫利率鎖定來確定預期債務交易的利率；以及(4)利用長期債務和/或股權的有利市場條件。
下表列出了截至2020年12月31日有關公司長期債務的信息，包括按預定到期日計算的本金現金流、加權平均利率和估計公允價值(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期到期日 | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
| 整合中心： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定費率(1) | $ | 878,842 | | (2) | $ | 377,120 | | | $ | 104,672 | | | $ | 378,120 | | | $ | 607,399 | | | $ | 1,997,742 | | | $ | 4,343,895 | | | $ | 4,246,422 | |
| 平均利率 | 4.28 | % | | 4.11 | % | | 5.74 | % | | 4.05 | % | | 3.49 | % | | 3.88 | % | | 3.98 | % | | |
| 浮動匯率 | 1,210,000 | | | 300,000 | | | 10,000 | | | 191,000 | | | — | | | — | | | 1,711,000 | | | 1,698,973 | |
| 平均利率 | 1.87 | % | | 1.63 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | — | % | | — | % | | 2.08 | % | | |
債務總額-合併中心 | $ | 2,088,842 | | | $ | 677,120 | | | $ | 114,672 | | | $ | 569,120 | | | $ | 607,399 | | | $ | 1,997,742 | | | $ | 6,054,895 | | | $ | 5,945,395 | |
未合併的合資中心： | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務(按公司比例)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定費率 | $ | 43,832 | | | $ | 497,185 | | | $ | 328,564 | | | $ | 366,738 | | | $ | 154,838 | | | $ | 1,647,184 | | | $ | 3,038,341 | | | $ | 2,976,120 | |
| 平均利率 | 3.71 | % | | 3.81 | % | | 3.30 | % | | 4.08 | % | | 4.14 | % | | 3.84 | % | | 3.82 | % | | |
| 浮動匯率 | 34,249 | | | — | | | 9,742 | | | 26,518 | | | — | | | — | | | 70,509 | | | 68,434 | |
| 平均利率 | 2.15 | % | | — | % | | 2.00 | % | | 1.84 | % | | — | % | | — | % | | 2.02 | % | | |
債務總額-未合併的合資中心 | $ | 78,081 | | | $ | 497,185 | | | $ | 338,306 | | | $ | 393,256 | | | $ | 154,838 | | | $ | 1,647,184 | | | $ | 3,108,850 | | | $ | 3,044,554 | |
_______________________________________________________________________________
(1)固定利率債務包括4億美元的浮動利率銀行票據和其他應付票據。該公司有四項利率互換協議，有效地將總計4億美元的未償還餘額從LIBOR加1.65%的浮息債務轉換為4.30%的固定利率債務，直至2021年9月30日(見本公司合併財務報表附註中的5-衍生工具和對衝活動)。
(2)2021年1月22日，該公司完成了綠地購物中心2.706億美元貸款的兩年延期，這筆貸款現在將於2023年2月3日到期(參見管理層概述與摘要中的“融資活動”)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，聯合中心的固定利率債務總額分別為43億美元和44億美元。2020年12月31日和2019年12月31日這類固息債的平均利率分別為3.98%和3.99%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，聯合中心的浮動利率債務總額分別為17億美元和9億美元。2020年12月31日和2019年12月31日這類浮息債的平均利率分別為2.08%和3.36%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司在未合併合資中心固定利率債務中的按比例份額為30億美元。2020年12月31日和2019年12月31日這類固息債的平均利率分別為3.82%和3.81%。截至12月31日，本公司在未合併合資中心浮動利率債務中的按比例份額，
2020年和2019年分別為7050萬美元和1.961億美元。2020年12月31日和2019年12月31日這類浮息債的平均利率分別為2.02%和3.69%。
本公司在正常業務過程中使用衍生金融工具來管理或對衝利率風險，並將所有衍生工具按公允價值記錄在資產負債表上。利率上限協議為名義金額的浮動利率提供了保護，使其不會超過上述附表所述的利率，而利率掉期協議實際上將名義金額的浮動利率替換為上文所述的固定利率。截至2020年12月31日，本公司擁有一份利率上限協議和四份利率互換協議(見本公司合併財務報表附註中的附註5-衍生工具和套期保值活動)。
此外，該公司評估了其浮息債務的市場風險，並認為，根據截至2020年12月31日未償還的18億美元浮息債務，利率每提高1%，未來的收益和現金流將每年減少約1780萬美元。
該公司長期債務的公允價值是根據現值模型估算的，該模型利用反映與類似風險和期限的長期債務相關的風險的利率。此外，計算應付按揭票據公允價值的方法包括根據用作相關債務抵押品的物業的估計價值進行信貸價值調整(見本公司綜合財務報表附註中的附註10-應付按揭票據和附註11-銀行及其他應付票據)。
如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)終止，公司及其合資企業的可變利率債務的利率以及發生此類事件後的公司利率掉期的利率將基於管理該等債務或掉期的適用文件中規定的另一種可變利率或另有協議的另一種可變利率。這樣的事件不會影響公司借入或維持已經未償還的借款或掉期的能力，但替代可變利率可能比停產前的倫敦銀行同業拆借利率更高，波動性更大。公司理解，預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將持續到2021年底，但之後可能會停止或以其他方式不可用。
第八項：財務報表及補充數據
見財務報表和財務報表明細表，瞭解第(15)項中的必要信息。
第九項：報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
關於信息披露控制和程序有效性的結論
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，在本10-K表格年度報告所涉期間結束時，在公司首席執行官和首席財務官的參與下，對公司的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。根據截至2020年12月31日的評估，公司首席執行官和首席財務官認為，公司的披露控制和程序(如交易法規則第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)是有效的，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及(B)積累並傳達給公司。包括首席執行官和首席財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時決定需要披露的信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)所定義)。公司管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，公司管理層使用了特雷德威內部控制-綜合框架委員會贊助組織委員會(2013)規定的標準。本公司管理層根據這項評估得出結論，截至2020年12月31日，其對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG&LLP)審計了本年度報告(Form 10-K)中包含的本公司2020年綜合財務報表，該公司發佈了一份關於本公司財務報告內部控制的報告，如下所示。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告書
致本公司股東及董事會
Macerich公司：
財務報告內部控制之我見
我們根據下列標準對Macerich公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營報表、綜合(虧損)收益、權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表三-房地產和累計折舊(統稱為合併財務報表)，我們於2021年2月24日的報告表達了無保留意見
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
加州洛杉磯
2021年2月24日
項目9B：提供其他信息
無
第三部分
項目10.董事會董事和高管及公司治理
茲將本公司2021年股東周年大會的最終委託書中“關於我們的董事被提名人的信息”、“高管人員”、“拖欠16(A)報告”和“審計委員會事項”標題下的信息作為參考，以迴應本項目所要求的信息。
該公司通過了一項商業行為和道德準則，為其董事、高級管理人員和員工提供行為和道德原則。本守則符合2002年薩班斯-奧克斯利法案的要求，以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所的適用規則。此外，該公司還通過了“首席執行官和高級財務官道德守則”，作為適用於所有員工的“商業行為和道德守則”的補充，並符合2002年“薩班斯-奧克斯利法案”和美國證券交易委員會對這些高級職員的適用規則的附加要求。在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和紐約證券交易所(New York Stock Exchange)適用規則要求的範圍內，公司打算在公司網站上迅速披露對這些守則某些條款的未來修訂或對授予董事和高管(包括公司主要高管、主要財務官、主要會計官或執行類似職能的人)的此類條款的豁免。Www.macerich.com在“投資者-公司治理-道德準則”項下。所有這些行為準則均可在公司網站上查閲，網址為Www.macerich.com在“投資者-公司治理”下。
於2020年期間，本公司與2020年股東周年大會有關的委託書所述程序並無重大改變，股東可藉此向本公司推薦董事提名人選。
項目11.提高高管薪酬
茲將“非僱員董事薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論及分析”、“高管薪酬”及“薪酬委員會聯鎖及內部人士參與”標題下的資料納入本公司2021年股東周年大會的最終委託書，以迴應本項目所要求的資料。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
茲將本公司2021年年度股東大會的最終委託書中的“董事股權、指定高管和主要股東的股權”、“有關我們的董事被提名人的信息”、“高管”和“股權薪酬計劃信息”等標題下的信息作為參考併入本公司迴應本項目所需信息的最終委託書中。
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性
茲將“若干交易”及“董事會及其委員會”標題下的資料納入本公司2021年股東周年大會的最終委託書內，以供參考，該委託書是對本項目所要求的資料作出迴應。
項目14.支付總會計師費用和服務費
茲將本公司迴應本項目要求的2021年股東周年大會最終委託書中“主要會計師費用及服務”及“審計委員會預先批准政策”標題下的資料以參考方式併入本公司。
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表明細表
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| (A)及(C) | 1 | | 財務報表 | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告書 | 64 |
| | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 67 |
| | 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 | 68 |
| | 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | 69 |
| | 截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合權益表 | 70 |
| | 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 73 |
| | 合併財務報表附註 | 75 |
| 2 | | 財務報表明細表 | |
| | 附表三-房地產和累計折舊 | 110 |
| | | |
| (b) | | 展品索引 | 113 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
獨立註冊會計師事務所報告書
致本公司股東及董事會
Macerich公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Macerich公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面(虧損)收益、權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表三-房地產和累計折舊(統稱為綜合財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月24日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述，由於採用FASB會計準則編碼主題842(ASC 842)租賃，本公司已於2019年1月1日改變其會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
對公司對經營性物業預期持有期的評估
正如綜合財務報表附註2及附註6所述，本公司通過考慮物業經營業績、持有期、資本化率及其他市場因素來評估其物業賬面價值是否存在減值指標。截至2020年12月31日，房地產淨額為66.95億美元，佔總資產的73%。
我們將公司對經營物業預期持有期的評估確定為一項重要的審計事項。本公司評估其預期持有期時所用的相關事件或環境變化需要主觀的核數師判斷。預期持有期的縮短可能意味着潛在的減值。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司財產減值過程的某些內部控制的操作有效性，包括對公司對預期持有期的評估的控制。我們通過以下方式評估公司用來評估其預期持有期的相關事件或環境變化以及當前經濟環境：
•宣讀公司董事會會議紀要
•閲讀與投資者和分析師的外部溝通
•分析公司準備的關於擬進行的房地產交易的文件
•考慮到目前有產權負擔的房產將在一年內到期。
錢德勒永久持有融資安排義務的公允價值評估
正如綜合財務報表附註2及12所述，本公司將Chandler Freehold合併合資公司報告為一項融資安排，相關遞延收益按公允價值計入負債。融資安排義務的公允價值主要根據錢德勒自由控股合併合資企業擁有的相關購物中心、錢德勒時尚中心和Freehold Raceway Mall的公允價值確定。購物中心的公允價值是使用貼現現金流模型估計的。融資安排債務的公允價值後續變動計入利息支出。截至2020年12月31日的融資安排債務為1.34億美元，佔總負債的2%。融資安排債務的公允價值調整為1.4億美元，或淨虧損的73%。
我們將錢德勒永久持有融資安排義務的公允價值評估確定為一項重要的審計事項。評價購物中心公允價值的貼現現金流模型需要高度的主觀性。具體地説，該模型對重大假設的合理可能變化非常敏感，這些假設對確定融資安排債務的公允價值有重大影響。重要的假設包括市場租賃率、折扣率和終端資本化率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司融資安排義務的公允價值確定過程的某些內部控制的操作有效性，特別是重大假設的發展。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們協助評估公司在貼現現金流模型中使用的重要假設。評估專業人員利用錢德勒時尚中心和Freehold Raceway Mall所在的可比物業和地理區域的公開市場數據，獨立開發了一系列市場租金、折扣率和終端資本化率，並將這些費率與公司使用的費率進行了比較。
費城時尚區合併後的公允價值評估
正如綜合財務報表附註2、4和16所述，公司在費城時尚區的合資企業進行了重組。作為重組的結果，費城時尚區被確定為可變利益實體，公司被確定為其主要受益者。因此，該公司於2020年12月10日以公允價值合併費城時尚區，並錄得1.63億美元的虧損。費城時尚區的公允價值是用貼現現金流模型估算的。
我們將費城時尚區合併後公允價值計量的評估確定為一項重要的審計事項。在評估用於費城時尚區公允價值的貼現現金流模型時，需要高度的主觀性。具體地説，該模型對重大假設的合理可能變化很敏感，包括市場租賃率、貼現率和終端資本化率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對公司在費城時尚區的公允價值確定過程的某些內部控制在合併後的運作效果，特別是重大假設的發展。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們協助評估公司在貼現現金流模型中使用的重要假設。評估專業人員使用公開可獲得的可比物業的市場數據和費城時尚區所在的地理區域，獨立開發了一系列市場租金、折扣率和終端資本化率，並將這些費率與公司使用的費率進行了比較。
/s/畢馬威會計師事務所
自2010年以來，我們一直擔任本公司的審計師
加州洛杉磯
2021年2月24日
Macerich公司
綜合資產負債表
(千美元，面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 資產： | | | |
| 物業，淨值 | $ | 6,694,579 | | | $ | 6,643,513 | |
| 現金和現金等價物 | 465,297 | | | 100,005 | |
| 受限現金 | 17,362 | | | 14,211 | |
| 租户和其他應收賬款淨額 | 239,194 | | | 144,035 | |
| 使用權資產，淨額 | 118,355 | | | 148,087 | |
| 遞延費用和其他資產，淨額 | 306,959 | | | 277,866 | |
| | | |
| 應由關聯公司支付 | 1,612 | | | 6,157 | |
| 對未合併的合資企業的投資 | 1,340,647 | | | 1,519,697 | |
| 總資產 | $ | 9,184,005 | | | $ | 8,853,571 | |
| 負債和權益： | | | |
| 應付按揭票據 | $ | 4,560,810 | | | $ | 4,392,599 | |
| 銀行及其他應付票據 | 1,477,540 | | | 817,377 | |
| 應付賬款和應計費用 | 68,825 | | | 51,027 | |
| 租賃負債 | 90,216 | | | 114,201 | |
| 其他應計負債 | 298,594 | | | 265,595 | |
| 在未合併的合資企業中超過投資的分派 | 108,381 | | | 107,902 | |
| 融資安排義務 | 134,379 | | | 273,900 | |
| 總負債 | 6,738,745 | | | 6,022,601 | |
| 承諾和或有事項 | | | |
| 股本： | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01面值，250,000,000授權股份，149,770,575 和141,407,650於2020年12月31日發行和發行的股票 分別是2019年和2019年 | 1,498 | | | 1,414 | |
| 額外實收資本 | 4,603,378 | | | 4,583,911 | |
| 累計赤字 | (2,339,619) | | | (1,944,012) | |
| 累計其他綜合損失 | (8,208) | | | (9,051) | |
| 股東權益總額 | 2,257,049 | | | 2,632,262 | |
| 非控制性權益 | 188,211 | | | 198,708 | |
| 總股本 | 2,445,260 | | | 2,830,970 | |
| 負債和權益總額 | $ | 9,184,005 | | | $ | 8,853,571 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Macerich公司
合併業務報表
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 740,323 | | | $ | 858,874 | | | $ | 883,996 | |
| 其他 | 22,242 | | | 27,879 | | | 32,875 | |
| 管理公司 | 23,461 | | | 40,709 | | | 43,480 | |
| 總收入 | 786,026 | | | 927,462 | | | 960,351 | |
| 費用： | | | | | |
| 購物中心和運營費用 | 257,212 | | | 271,547 | | | 277,470 | |
| 租賃費 | 25,191 | | | 29,611 | | | 11,624 | |
| 管理公司的運營費用 | 65,576 | | | 66,795 | | | 91,910 | |
| 房地產投資信託基金的一般和行政費用 | 30,339 | | | 22,634 | | | 24,160 | |
| 與股東行動主義相關的成本 | — | | | — | | | 19,369 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | 319,619 | | | 330,726 | | | 327,436 | |
| 697,937 | | | 721,313 | | | 751,969 | |
| 利息(收入)費用： | | | | | |
| 關聯方 | (135,281) | | | (62,517) | | | 6,883 | |
| 其他 | 210,831 | | | 200,771 | | | 176,079 | |
| 75,550 | | | 138,254 | | | 182,962 | |
| 債務清償損失 | — | | | 351 | | | — | |
| 總費用 | 773,487 | | | 859,918 | | | 934,931 | |
| 未合併合營企業收入中的權益(虧損) | (27,038) | | | 48,508 | | | 71,773 | |
| | | | | |
| 所得税優惠(費用) | 447 | | | (1,589) | | | 3,604 | |
| 資產重計量損失 | (163,298) | | | — | | | — | |
| 資產出售損失或減記淨額 | (68,112) | | | (11,909) | | | (31,825) | |
| 淨(虧損)收入 | (245,462) | | | 102,554 | | | 68,972 | |
| 減去可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (15,259) | | | 5,734 | | | 8,952 | |
| 公司應佔淨(虧損)收入 | $ | (230,203) | | | $ | 96,820 | | | $ | 60,020 | |
| 普通股股東每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (1.58) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.42 | |
| 稀釋 | $ | (1.58) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.42 | |
| 已發行普通股加權平均數： | | | | | |
| 基本信息 | 146,232,000 | | | 141,340,000 | | | 141,142,000 | |
| 稀釋 | 146,232,000 | | | 141,340,000 | | | 141,144,000 | |
因此，附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
Macerich公司
綜合綜合(虧損)收益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨(虧損)收入 | $ | (245,462) | | | $ | 102,554 | | | $ | 68,972 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 利率上限/掉期協議 | 843 | | | (4,585) | | | (4,424) | |
| 綜合(虧損)收益 | (244,619) | | | 97,969 | | | 64,548 | |
| 減去可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (15,259) | | | 5,734 | | | 8,952 | |
| 公司應佔綜合(虧損)收入 | $ | (229,360) | | | $ | 92,235 | | | $ | 55,596 | |
因此，附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
Macerich公司
合併權益表
(千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股東權益 | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計
赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計
權益 | | | | |
| | 股票 | | 帕爾
價值 | | | | | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 2018年1月1日的餘額 | 140,993,985 | | | $ | 1,410 | | | $ | 4,510,489 | | | $ | (830,279) | | | $ | (42) | | | $ | 3,681,578 | | | $ | 286,421 | | | $ | 3,967,999 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 60,020 | | | — | | | 60,020 | | | 8,952 | | | 68,972 | |
| 2014-09年度採用ASU的累積效果 | — | | | — | | | — | | | (424,859) | | | — | | | (424,859) | | | — | | | (424,859) | |
| 利率上限/掉期協議 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,424) | | | (4,424) | | | — | | | (4,424) | |
以股份和單位為基礎的計劃的攤銷 | 125,723 | | | 1 | | | 33,550 | | | — | | | — | | | 33,551 | | | — | | | 33,551 | |
員工購股 | 35,293 | | | — | | | 1,570 | | | — | | | — | | | 1,570 | | | — | | | 1,570 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的分配($2.97)每股 | — | | | — | | | — | | | (419,239) | | | — | | | (419,239) | | | — | | | (419,239) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,395) | | | (34,395) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將非控股權益轉換為普通股 | 66,711 | | | 1 | | | 74 | | | — | | | — | | | 75 | | | (75) | | | — | |
贖回非控制性權益 | — | | | — | | | (511) | | | — | | | — | | | (511) | | | (248) | | | (759) | |
論經營合夥中非控股利益的調整 | — | | | — | | | 22,471 | | | — | | | — | | | 22,471 | | | (22,471) | | | — | |
| 2018年12月31日的餘額 | 141,221,712 | | | $ | 1,412 | | | $ | 4,567,643 | | | $ | (1,614,357) | | | $ | (4,466) | | | $ | 2,950,232 | | | $ | 238,200 | | | $ | 3,188,432 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Macerich公司
合併權益表(續)
(千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股東權益 | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
損失 | | 股東合計
權益 | | | | |
| | 股票 | | 帕爾
價值 | | | | | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 2018年12月31日的餘額 | 141,221,712 | | | $ | 1,412 | | | $ | 4,567,643 | | | $ | (1,614,357) | | | $ | (4,466) | | | $ | 2,950,232 | | | $ | 238,200 | | | $ | 3,188,432 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 96,820 | | | — | | | 96,820 | | | 5,734 | | | 102,554 | |
採用ASC 842的累積效果 | — | | | — | | | — | | | (2,203) | | | — | | | (2,203) | | | — | | | (2,203) | |
利率上限/掉期協議 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,585) | | | (4,585) | | | — | | | (4,585) | |
以股份和單位為基礎的計劃的攤銷 | 106,747 | | | 1 | | | 16,722 | | | — | | | — | | | 16,723 | | | — | | | 16,723 | |
員工購股 | 58,191 | | | 1 | | | 1,518 | | | — | | | — | | | 1,519 | | | — | | | 1,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的分配($3.00)每股 | — | | | — | | | — | | | (424,272) | | | — | | | (424,272) | | | — | | | (424,272) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,262) | | | (50,262) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,131 | | | 3,131 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將非控股權益轉換為普通股 | 21,000 | | | — | | | 1,005 | | | — | | | — | | | 1,005 | | | (1,005) | | | — | |
贖回非控制性權益 | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | | | (36) | | | (67) | |
論經營合夥中非控股利益的調整 | — | | | — | | | (2,946) | | | — | | | — | | | (2,946) | | | 2,946 | | | — | |
| 2019年12月31日的餘額 | 141,407,650 | | | $ | 1,414 | | | $ | 4,583,911 | | | $ | (1,944,012) | | | $ | (9,051) | | | $ | 2,632,262 | | | $ | 198,708 | | | $ | 2,830,970 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Macerich公司
合併權益表(續)
(千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股東權益 | | | | |
| | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 | | | | |
| | | 股票 | | 帕爾
價值 | | | | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 2019年12月31日的餘額 | | 141,407,650 | | | $ | 1,414 | | | $ | 4,583,911 | | | $ | (1,944,012) | | | $ | (9,051) | | | $ | 2,632,262 | | | $ | 198,708 | | | $ | 2,830,970 | |
| 淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (230,203) | | | — | | | (230,203) | | | (15,259) | | | (245,462) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利率上限/掉期協議 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 843 | | | 843 | | | — | | | 843 | |
以股份和單位為基礎的計劃的攤銷 | | 151,468 | | | 1 | | | 18,065 | | | — | | | — | | | 18,066 | | | — | | | 18,066 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
員工購股 | | 265,386 | | | 3 | | | 1,528 | | | — | | | — | | | 1,531 | | | — | | | 1,531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的分配($1.55)每股 | | — | | | — | | | — | | | (165,404) | | | — | | | (165,404) | | | — | | | (165,404) | |
| 股票分紅 | | 7,759,280 | | | 78 | | | (78) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,458) | | | (14,458) | |
非控股權益的貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,203 | | | 19,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
將非控股權益轉換為普通股 | | 186,791 | | | 2 | | | 12,084 | | | — | | | — | | | 12,086 | | | (12,086) | | | — | |
贖回非控制性權益 | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | | (54) | | | (29) | |
論經營合夥中非控股利益的調整 | | — | | | — | | | (12,157) | | | — | | | — | | | (12,157) | | | 12,157 | | | — | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 149,770,575 | | | $ | 1,498 | | | $ | 4,603,378 | | | $ | (2,339,619) | | | $ | (8,208) | | | $ | 2,257,049 | | | $ | 188,211 | | | $ | 2,445,260 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Macerich公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨(虧損)收入 | $ | (245,462) | | | $ | 102,554 | | | $ | 68,972 | |
| 對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | 351 | | | — | |
| 資產重計量損失 | 163,298 | | | — | | | — | |
| 資產出售損失或減記淨額 | 68,112 | | | 11,909 | | | 31,825 | |
| 折舊及攤銷 | 326,058 | | | 337,667 | | | 334,682 | |
| 應付按揭票據淨保費攤銷 | (773) | | | (929) | | | (929) | |
| 以股份和單位為基礎的計劃的攤銷 | 13,843 | | | 12,032 | | | 27,367 | |
| 市值租約之上和之下的直線租金和攤銷 | (23,707) | | | (14,009) | | | (13,701) | |
| 壞賬撥備 | 44,250 | | | 7,682 | | | 4,663 | |
| 所得税(福利)費用 | (447) | | | 1,589 | | | (3,604) | |
| 未合併合營企業的虧損(收益)權益 | 27,038 | | | (48,508) | | | (71,773) | |
| 融資安排義務的公允價值變動 | (139,522) | | | (76,640) | | | (15,225) | |
| | | | | |
| 未合併合資企業的收入分配 | — | | | 934 | | | 1,959 | |
| 扣除收購和處置後的資產和負債變動： | | | | | |
| 租户和其他應收款 | (105,947) | | | (9,929) | | | (13,912) | |
| 其他資產 | 810 | | | (9,553) | | | 8,439 | |
| 應由關聯公司支付 | 3,385 | | | 13,894 | | | (3,019) | |
| 應付賬款和應計費用 | 15,479 | | | (237) | | | (2,159) | |
| 其他應計負債 | (21,578) | | | 26,350 | | | (9,274) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 124,837 | | | 355,157 | | | 344,311 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| 物業的發展、重建、擴建及翻新 | (45,161) | | | (166,791) | | | (181,089) | |
| 物業改善 | (23,143) | | | (21,114) | | | (56,142) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 應收票據託收收益 | — | | | 68,819 | | | 1,043 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 遞延租賃成本 | (3,212) | | | (11,906) | | | (28,769) | |
| 來自未合併的合資企業的分配 | 78,427 | | | 266,349 | | | 536,643 | |
| 對未合併的合資企業的貢獻 | (132,466) | | | (252,903) | | | (181,239) | |
| 從收購以前未合併的合資企業獲得的現金和限制性現金 | 5,811 | | | — | | | — | |
| 向以前未合併的合資企業提供的貸款 | (100,000) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 出售資產所得收益 | 16,896 | | | 5,520 | | | 85,876 | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | (202,848) | | | (112,026) | | | 176,323 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Macerich公司
合併現金流量表(續)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 抵押、銀行和其他應付票據的收益 | 660,000 | | | 1,796,000 | | | 415,000 | |
| 抵押貸款、銀行和其他應付票據的付款 | (33,972) | | | (1,567,089) | | | (469,814) | |
| 遞延融資成本 | (4,320) | | | (7,759) | | | (275) | |
| 支付財政保證金，扣除收到的退款 | — | | | — | | | (6,542) | |
| | | | | |
| 支付融資安排義務 | — | | | (27,945) | | | — | |
| 融資租賃收益 | 4,115 | | | — | | | — | |
| 融資租賃的付款方式 | (1,534) | | | (1,472) | | | — | |
| 股票和單位計劃的收益 | 1,531 | | | 1,519 | | | 1,570 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 贖回非控制性權益 | (29) | | | (67) | | | (759) | |
| 非控股權益的貢獻 | 525 | | | 3,131 | | | 16 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股息和分配 | (179,862) | | | (474,534) | | | (453,634) | |
| | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 446,454 | | | (278,216) | | | (514,438) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 368,443 | | | (35,085) | | | 6,196 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 114,216 | | | 149,301 | | | 143,105 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 482,659 | | | $ | 114,216 | | | $ | 149,301 | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 現金支付利息，扣除資本化金額 | $ | 199,147 | | | $ | 210,026 | | | $ | 192,254 | |
| 非現金投融資活動： | | | | | |
| 應付賬款、應計費用和其他應計負債中包括的應計發展成本 | $ | 29,376 | | | $ | 32,452 | | | $ | 50,006 | |
| | | | | |
| 將經營合夥單位轉換為普通股 | $ | 12,086 | | | $ | 1,005 | | | $ | 75 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與使用權資產相關記錄的租賃負債 | $ | — | | | $ | 109,299 | | | $ | — | |
| 買方為換取在未合併的合資企業的投資而承擔的應付抵押票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139,249 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 處置財產以換取在未合併的合資企業中的投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,177 | |
| 從以前未合併的合資企業獲得的資產 | $ | 395,844 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 以前未合併的合資企業承擔的負債 | $ | 263,393 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非合併合資企業的財產分配 | $ | 19,300 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
*附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
1. 組織：
Macerich公司(以下簡稱“公司”)參與收購、擁有、開發、再開發、管理和租賃位於美國各地的地區性和社區/電力購物中心(以下簡稱“中心”)。
該公司於1994年3月16日完成首次公開募股(IPO)後開始有效運營。於2020年12月31日，本公司為本公司的唯一普通合夥人，並持有93Macerich Partnership，L.P.(“營運合夥”)的%所有權權益。根據經修訂的1986年國內收入法(“守則”)，本公司被組織為符合房地產投資信託基金(“REIT”)的資格。
物業管理、租賃和公司投資組合的再開發由本公司的管理公司提供：Macerich Property Management Company，一家特拉華州有限責任公司，Macerich Management Company，一家加州公司，Macerich Arizona Partners，LLC，一家成員亞利桑那州有限責任公司，Macerich Arizona Management，LLC，一家特拉華州有限責任公司，Macerich Partners of Colorado LLC，一家成員科羅拉多有限責任公司，MACW Mall全七的管理公司歸本公司所有，在此統稱為“管理公司”。
2. 重要會計政策摘要：
演示基礎：
該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。
隨附的綜合財務報表包括本公司的賬目。本公司擁有控股財務權益的實體或符合可變利益實體(VIE)定義的實體的投資被合併，在VIE中，由於所有權、合同或其他財務利益，本公司既有權指導對VIE的經濟表現產生最重大影響的活動，又有義務吸收可能對VIE產生重大影響的虧損或獲得可能對VIE產生重大利益的權利；否則，這些投資將按照權益會計方法入賬，並反映為在未合併的合資企業中的投資。
本公司唯一的重要資產是對經營合夥企業的投資，因此，本公司的幾乎所有資產和負債都代表經營合夥企業的資產和負債。此外，運營夥伴關係還投資了多家VIE，包括費城時尚區和桑坦村區域購物中心。
經營合夥企業的VIE包括以下資產和負債：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 資產： | | | |
| 物業，淨值 | $ | 551,062 | | | $ | 254,071 | |
| 其他資產 | 97,713 | | | 30,049 | |
| 總資產 | $ | 648,775 | | | $ | 284,120 | |
| 負債： | | | |
| 應付按揭票據 | $ | 420,233 | | | $ | 219,140 | |
| 其他負債 | 81,266 | | | 32,101 | |
| 總負債 | $ | 501,499 | | | $ | 251,241 | |
所有公司間賬户和交易已在合併財務報表中註銷。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
2.主要會計政策摘要：(續)
陳述依據：(續)
下表顯示了公司合併資產負債表上報告的期初和期末現金、現金等價物和限制性現金與其最新合併現金流量表上顯示的總額的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 100,005 | | | $ | 102,711 | | | $ | 91,038 | |
| 受限現金 | 14,211 | | | 46,590 | | | 52,067 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 114,216 | | | $ | 149,301 | | | $ | 143,105 | |
| 期末 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 465,297 | | | $ | 100,005 | | | $ | 102,711 | |
| 受限現金 | 17,362 | | | 14,211 | | | 46,590 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 482,659 | | | $ | 114,216 | | | $ | 149,301 | |
新冠肺炎大流行：
2020年3月，新型冠狀病毒(新冠肺炎)疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。因此，該公司經營的所有市場都受到居家訂單的影響，其大部分物業暫時部分或全部關閉。該公司的所有物業現已開業運營，包括紐約市的兩個購物中心(自2020年3月關閉後於2020年9月初重新開業)和加州9個室內購物中心(此前於2020年5月和6月初重新開業，但根據全州範圍的規定於2020年7月第二次關閉)。加州9家購物中心中有6家於2020年8月下旬重新開業，3家於2020年10月7日重新開業。該公司將繼續與其所有利益相關者合作，以減輕新冠肺炎的影響。所有中心自2020年10月7日以來一直開放運營，2021年期間政府強制限制普遍放鬆。
新冠肺炎租賃核算：
2020年4月，財務會計準則委員會發布工作人員問答，澄清與新冠肺炎效力相關的租賃特許權是否需要適用會計準則編纂第842號“租賃”(“租賃修改會計框架”)下的租賃修訂指引。根據ASC 842，本公司須逐個租約釐定租約特許權是由與租户達成的新安排所致，還是現有租約內的可強制執行權利及義務所致。問答允許跳過逐個租賃的分析，並允許公司選擇要麼應用租賃修改會計框架，要麼不應用於具有類似特徵和情況的所有租賃特許權。本公司已選擇在截至2020年12月31日的12個月的綜合財務報表中對租賃特許權適用租約修訂會計框架，這些特許權包括租金減免。
現金和現金等價物以及限制性現金：
本公司將所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物，其成本接近公允價值。限制性現金包括根據貸款和其他協議要求的財產税和其他資本儲備的扣押。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
2.主要會計政策摘要：(續)
收入：
租賃收入包括最低租金、百分比租金、租户回收和其他租賃收入。最低租金收入按相關租約條款按直線基準確認。一年內到期的租金金額與記錄為租金收入的金額之間的差額被稱為“直線租金調整”。最低租金提高了$24,789, $10,533及$11,755由於截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度租金直線調整。當租户達到指定的銷售目標時，將確認並累算百分比租金。從某些租户獲得的按比例分攤的房地產税、保險和其他購物中心運營費用的估計收回，在發生適用費用的期間確認為收入。其他租户支付固定費率，這些租户收回的收入在相關租約期限內按直線原則確認為收入。
管理公司為附屬和非附屬購物中心提供物業管理、租賃、公司、開發、再開發和收購服務。考慮到這些服務，管理公司每月收取的管理費一般從1.5%至4管理物業每月租金總收入的%。
屬性：
維護和維修費用在發生時計入運營費用。主要更換和改造的費用，包括暖通空調設備、屋頂、停車場等，在其預計使用年限內資本化並折舊。損益在處置或報廢相關資產時確認，並反映在收益中。
財產按成本入賬，在資產的估計使用年限內採用直線折舊法，折舊如下：
| | | | | |
| 建築物及改善工程 | 5 - 40年份 |
| 租户改進 | 5 - 7年份 |
| 設備和傢俱 | 5 - 7年份 |
費用資本化：
該公司將重新開發、開發、翻新和改善物業所產生的成本資本化。資本化成本包括房地產開發所必需的前期成本、開發成本、建築成本、利息成本、房地產税、工資及相關成本以及開發期間發生的其他成本。這些資本化成本包括明顯與項目相關的直接和某些間接成本。間接成本包括房地產税、保險和某些分擔的行政成本。在評估需要資本化的直接和間接費用數額時，根據對每項活動實際花費時間的估計對項目進行分配。與具體項目沒有明確關聯的間接成本被計入期間成本。資本化的間接成本是根據建築物中不能立即佔用的部分的面積分配給開發和重建活動的。如果為準備空置空間而產生的成本和活動停止，那麼成本資本化也將停止，直到這些活動恢復。一旦空置空間的工作完成，項目成本就不再資本化。對於租賃期延長的項目，本公司在重大活動停止時終止資本化，不超過建築外殼完成後一年或建築基本完成後一年的較短期限。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
2.主要會計政策摘要：(續)
對未合併的合資企業的投資：
本公司在合資企業中的投資採用權益會計方法核算，除非本公司在合資企業中擁有控股權，或者合資企業符合可變利益實體的定義，而本公司是可變利益實體的主要受益者，因為公司有權指導對可變利益實體的經濟表現產生最重大影響的活動，並有義務承擔可能對可變利益實體產生重大影響的損失或獲得可能對可變利益實體產生重大影響的利益。儘管該公司擁有超過50雖然本公司在Corte Madera Village，LLC，Macerich HHF Centers LLC，New River Associates LLC及Pacific Premier Retail LLC中擁有%權益，但由於外部合作伙伴在該等合資企業中擁有實質參與權，本公司在該等合資企業中並無控股權，因此，本公司於該等合資企業的投資採用權益會計方法核算。
權益法投資最初按成本計入資產負債表，隨後進行調整，以反映公司在淨收益和虧損、收到的分配、額外貢獻和某些其他適當調整中的比例份額。當累計分配超過公司的投資時，公司單獨報告對合資企業的投資，即超過未合併的合資企業投資的分配。*某些合資企業的淨投資小於零，因為融資或經營分配通常大於淨收入，因為淨收入包括折舊和攤銷費用。
收購：
在收購房地產時，本公司評估收購是企業合併還是資產收購。對於業務合併和資產收購，公司將財產的購買價格分配給收購的有形資產和無形資產和負債。對於資產收購，公司將交易成本資本化，並使用分配所有累積成本的相對公允價值方法分配收購價格。對於企業合併，公司將根據每項單獨確認的資產和負債的估計公允價值來支出已發生的交易成本並分配購買價格。本公司根據收購的估計公允價值，將收購的估計公允價值分配給土地、建築、租户改造和已確認的無形資產和負債。此外，任何假定的應付按揭票據均按其估計公允價值入賬。土地和建築物的估計公允價值是採用“空置”方法確定的。租户改善指與現有租賃相關的有形資產，按收購日期的公允價值計算，按比例分攤至剩餘租賃條款。承租人的裝修被歸類為財產項下的資產，並在剩餘的租賃期內折舊。可確認的無形資產和負債與進入的就地經營租賃的價值有關。三表格：(I)租賃佣金及法律費用，代表與收購原址租賃“避免成本”有關的價值，例如根據本公司市場普遍經歷的條款支付的租賃佣金；(Ii)原地租賃的價值，代表在購買時將“假設的空置”物業租賃至入住率所需期間的收入和成本的估計損失；及(Iii)現地租賃高於或低於市值的價值，代表合約租金與市值租金之間的差額。租賃佣金和法律費用計入遞延費用和其他資產，並在剩餘租賃期限內攤銷。原地租賃的價值記錄在遞延費用和其他資產中，並在剩餘的租賃期限加上任何低於市場的固定利率續訂期權中攤銷。高於或低於市價的租賃按遞延費用及其他資產或其他應計負債分類，視乎合約條款高於或低於市價而定，而資產或負債按租賃餘下期限的最低租金攤銷。低於市價租賃的剩餘租賃條款可能包括某些低於市價的固定費率續期。在考慮承租人是否會執行低於市價的固定費率續租選擇權時，公司會評估收購時的經濟因素和某些定性因素，例如中心的租户組合、公司與租户的關係以及競爭租户空間的可用性。
當本公司成為現有權益法投資的主要受益人時，如現有權益投資的公允價值超過該投資的賬面價值，而該投資的賬面價值超過公允價值，則確認重新計量損益。公允價值是根據貼現現金流模型確定的，重要的不可觀察的輸入包括貼現率、終端資本化率和市場租金。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
2.主要會計政策摘要：(續)
遞延費用：
與獲得租户租賃相關的成本採用直線法在租賃協議的初始期限內遞延和攤銷。由於這些遞延租賃成本是與本公司在這些中心的租賃安排相關的生產性資產，因此相關現金流量在隨附的綜合現金流量表中被歸類為投資活動。與購物中心物業融資相關的成本使用直線法遞延並在相關貸款的有效期內攤銷，這種方法近似於實際利息法。
協議的條款範圍如下：
| | | | | |
| 遞延租賃成本 | 1 - 15年份 |
| 遞延融資成本 | 1 - 15年份 |
計入減值：
本公司通過考慮預期未來營業收入、趨勢和前景，以及需求、競爭和其他經濟因素的影響，評估其物業價值是否存在減值指標。這些因素包括預計租金收入、運營成本和資本支出，以及估計的持有期和資本化率。如果存在減值指標，則根據估計的未貼現的未來現金流量(不包括利息支出)確定可回收性。減值虧損金額(如有)是通過比較由折現現金流量分析確定的公允價值與相關資產的賬面價值來確定的。本公司一般長期持有及經營其物業，從而降低其賬面價值無法收回的可能性。持有期縮短會增加長期資產賬面價值無法收回的風險。被分類為持有待售的物業按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。
本公司審查其在未合併合資企業的投資是否存在一系列營業虧損和其他可能表明其投資價值已出現下降的因素，這並非暫時性的。各未合併合營公司的投資會定期評估，並在必要時評估非暫時性的可回收性及估值下降。
基於份額和單位的薪酬計劃：
股份及單位補償獎勵的成本於授出日以獎勵的計算公允價值計量，並於必需的服務期(一般為獎勵的歸屬期間)內按直線基準確認。
衍生工具和套期保值活動：
本公司確認合併財務報表中的所有衍生品，並按公允價值計量衍生品。本公司在正常業務過程中使用利率互換和上限協議(統稱為“利率協議”)來管理或減少其在利率不利波動中的風險敞口。該公司將其套期保值設計為能有效降低其指定對衝的風險敞口。任何符合現金流對衝標準的工具在衍生合約開始時被正式指定為現金流對衝。在持續的季度基礎上，該公司調整其資產負債表，以反映其衍生品的當前公允價值。在公允價值變動有效的情況下，公允價值變動計入全面收益。
由於利率協議而支付(收到)的金額被記錄為利息支出的增加(減少)。
如果任何用於風險管理的衍生工具不符合套期保值標準，它將在每個期間按市值計價，並將價值變化包括在綜合經營報表中。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
2.主要會計政策摘要：(續)
所得税：
本公司選擇自截至一九九四年十二月三十一日止課税年度起，根據守則作為房地產投資信託基金徵税。要符合REIT的資格，該公司必須滿足一系列組織和運營要求，包括要求它將至少90%的應税收入分配給股東。管理層目前的意圖是遵守這些要求，並保持公司的房地產投資信託基金地位。作為房地產投資信託基金，該公司目前分配給股東的應税收入一般不需要繳納企業級聯邦所得税。如果該公司在任何納税年度都沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，那麼它將按正常的公司税率繳納聯邦所得税，並可能在隨後的四個納税年度內無法獲得房地產投資信託基金(REIT)的資格。即使公司有資格作為房地產投資信託基金納税，公司的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税，以及未分配的應税收入(如果有的話)需要繳納聯邦所得税和消費税。
每名合夥人按其合夥企業的收入或虧損份額單獨繳税，因此，綜合財務報表中沒有為經營合夥企業計提聯邦和州所得税撥備。本公司的應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)須繳納公司所得税，這在本公司的綜合財務報表中有所規定。
遞延税項資產和負債確認為已包括在財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差異，使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定的。TRS的遞延税項資產和負債主要涉及財產賬面和税基的差異，以及用於聯邦和州所得税目的的營業虧損結轉。如果本公司認為所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現，則提供遞延税項資產的估值津貼。遞延税項資產的變現取決於公司在未來期間產生足夠的應税收入。
細分市場信息：
該公司目前在一業務領域包括區域和社區購物中心的收購、所有權、開發、再開發、管理和租賃。此外，該公司還在一地理區域，美國。
金融工具的公允價值：
公允價值層次區分基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設和報告實體自身關於市場參與者假設的假設。
一級投入利用活躍市場上公司有能力獲得的相同資產或負債的報價。第二級投入是指第一級中包括的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。二級投入可能包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及資產或負債的可觀察到的投入(報價以外)，如利率、匯率和收益率曲線，這些可以在通常報價的區間內觀察到。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入，通常基於實體自己的假設，因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
本公司計算金融工具的公允價值，並在公允價值不同於該等金融工具的賬面價值時，將該額外信息計入合併財務報表的附註中。當公允價值合理地接近賬面價值時，不會進行額外披露。
利率協議的公允價值乃採用市場標準方法釐定，即在浮動利率跌至或升至利率協議的執行利率之上時，將會出現的未來預期現金收入貼現。在計算利率協議的預計收入時所使用的浮動利率是根據
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
2.主要會計政策摘要：(續)
根據可觀察到的市場利率曲線和波動性得出的對未來利率的預期。本公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。在調整其衍生合約的公允價值以計入不履行風險的影響時，本公司已考慮淨額結算和任何適用的信用提升的影響，例如抵押品入賬、門檻、相互認沽和擔保。
本公司按公允價值經常性記錄其融資安排義務，公允價值變動在本公司綜合經營報表中記為利息支出。公允價值是根據貼現現金流模型確定的，重要的不可觀察的輸入包括貼現率、終端資本化率和市場租金。融資安排債務的公允價值對這些重大的不可觀察的投入很敏感，這些投入的變化可能導致公允價值計量大幅上升或下降。
風險集中：
該公司在多家商業銀行設有現金賬户。這些銀行的賬户由聯邦存款保險公司(FDIC)擔保，最高可達250美元。在一年中的不同時期，該公司的存款都超過了FDIC保險限額。
在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度內，沒有任何中心或租户的總收入超過10%。
管理層估計：
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
股東維權成本：
截至2018年12月31日止年度，本公司產生19,369與股東維權活動相關的成本。這些費用主要用於法律和諮詢服務。
最近的會計聲明：
2014年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2014-09年度“與客户的合同收入(ASC 606)”，其中概述了一個全面的模型，供實體用來核算從與客户的合同中產生的收入。該標準規定，“實體確認收入，以描述承諾的商品或服務轉移給客户的金額，該金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。”雖然該標準特別提到了與客户的合同，但它可能適用於某些其他交易，如房地產或設備的銷售。本標準適用於本公司對管理公司和其他收入的確認。公司於2018年1月1日採用該標準，並未對管理公司的收入確認模式和其他收入產生影響。
此外，根據ASC 606，本公司將其在Chandler Freehold的合資企業的會計從合資安排改為融資安排(見附註12-融資安排)。在2018年1月1日採用該標準後，該公司更換了其$31,150超過合資企業債務的分配，融資安排債務為#美元393,709在其合併資產負債表上。這導致了一美元的確認。424,859根據修改後的追溯採納法，公司累計虧損增加作為累計效果調整。
2019年1月1日，本公司採用修改後的追溯法，採用會計準則編纂(《ASC》)842號《租賃》。新標準修訂了合同雙方(即承租人和出租人)對租約的確認、計量、列報和披露的原則。在採用新租約標準方面，本公司選擇使用財務會計準則委員會提供的實施實際權宜之計的過渡方案，其中包括(I)免除重新評估到期或現有合約是否符合租約的定義，(Ii)免除重新評估於採納日期到期或現有租約的分類，(Iii)容許先前資本化的初步直接
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
2.主要會計政策摘要：(續)
租賃成本將繼續攤銷，以及(Iv)該標準的適用日期為採納日，而不是列報的所有期間。
新標準要求該公司減少與應收租賃款項相關的信貸損失的租賃收入。此外，當公司認為租户完成租約期限的能力存在不確定性時，直線應收租金將被註銷。因此，公司確認累計效果調整數為#美元。2,203採用直線式核銷訴訟或者破產租户的應收租金。該標準還要求，與租賃相關的壞賬撥備應作為租賃收入的減少額列報。截至2018年12月31日的年度，壞賬撥備計入購物中心和運營費用。
該標準要求出租人在實際發生的基礎上支付某些初始直接成本，這些成本在談判租賃時不是遞增的。初始直接成本包括直接從事租賃活動的員工的工資和相關成本。在2019年1月1日之前，這些成本是可資本化的，因此新的租賃標準導致這些成本中的某些成本被計入已發生的費用。為便於比較，本公司已將計入管理公司運營費用的租賃費用重新分類為截至2018年12月31日止年度的租賃費用，以符合截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的列報。採用新標準後，公司選擇了實際的權宜之計，不將非租賃組成部分(最重要的是某些公共區域維護恢復)與相關租賃組成部分分開，導致公司在其綜合經營報表中將所有與租賃相關的收入作為租賃收入列報。為便於比較，本公司已將截至2018年12月31日的年度的最低租金、百分比租金、租户回收和其他租賃收入重新分類為租賃收入，以符合截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的列報。
該標準要求承租人將其租賃分類為融資租賃或經營性租賃。承租人記錄了所有租期超過12個月的租約的使用權(“ROU”)資產和租賃負債，無論其租賃類別如何。採用後，公司確認初始ROU資產和相應的租賃負債為#美元109,299，代表被分類為經營租賃的租賃所需的未來租賃付款的貼現值。此外，該公司將#美元重新分類。59,736從遞延費用和其他資產中扣除淨額，$5,978從應付賬款和應計費用和美元4,342其他應計負債，涉及現有的無形資產和直線租金負債。該公司的租賃負債在通過時增加了#美元。15,268與以前計入其他應計負債的融資租賃相關的租賃負債。有關本公司採用新標準的進一步披露，請參閲附註8-租賃。
2017年8月，FASB發佈了ASU 2017-12年度報告，題為“針對對衝活動的會計改進”，旨在(I)通過更好地將實體用於對衝的財務報告與這些風險管理活動的關係保持一致，提高傳達給財務報表用户的有關實體風險管理活動的信息的透明度和可理解性，以及(Ii)降低編制人員應用對衝會計的複雜性和簡單性。該標準自2019年1月1日起對本公司生效。該公司採用這一標準並未對其合併財務報表產生重大影響。
2020年3月，FASB發佈了由ASU 2020-04編撰的指導意見“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”，其中提供了在有限時間內可選的權宜之計，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或承認參考匯率改革對財務報告的影響)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了可選的權宜之計和例外。該標準自2020年3月12日起至2022年12月31日止對本公司有效。一個實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起實施修訂，或者從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始實施修訂，直到財務報表可以發佈的日期。公司目前正在評估亞利桑那州立大學2020-04年度提供的可選權宜之計和例外情況，以確定對其合併財務報表的影響。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
3. 每股收益(EPS)：
下表協調了計算截至12月31日的年度每股收益時使用的分子和分母(以千股為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分子 | | | | | |
| 淨(虧損)收入 | $ | (245,462) | | | $ | 102,554 | | | $ | 68,972 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | 15,259 | | | (5,734) | | | (8,952) | |
| 公司應佔淨(虧損)收入 | (230,203) | | | 96,820 | | | 60,020 | |
| 將收益分配給參與證券 | (1,048) | | | (1,190) | | | (1,106) | |
基本和稀釋後每股收益的分子-普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (231,251) | | | $ | 95,630 | | | $ | 58,914 | |
| 分母 | | | | | |
| 基本每股收益的分母--已發行普通股的加權平均數 | 146,232 | | | 141,340 | | | 141,142 | |
| 稀釋證券的影響(1) | | | | | |
| | | | | |
| 以股份和單位為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 2 | |
| 稀釋每股收益的分母--已發行普通股的加權平均數 | 146,232 | | | 141,340 | | | 141,144 | |
| 每股收益-普通股股東的淨(虧損)收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (1.58) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.42 | |
| 稀釋 | $ | (1.58) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.42 | |
____________________________________
(1)稀釋後每股收益不包括在內97,926, 90,619和90,619截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的可轉換優先股，因為它們的影響是反稀釋的。
稀釋後每股收益不包括在內10,688,179, 10,415,291和10,360,390截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的經營合夥單位(“OP單位”)，因為它們的效果是反稀釋的。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
4. 對未合併的合資企業的投資：
以下是公司與第三方在各種未合併的合資企業中的直接或間接投資。截至2020年12月31日，公司在每家合資企業中的直接或間接所有權權益如下：
| | | | | |
| 合資企業 | 所有權%(1) |
| 443 Wabash MAB LLC | 50.0 | % |
| Am Tysons LLC | 50.0 | % |
| 比爾特莫爾購物中心合作伙伴有限責任公司 | 50.0 | % |
| Cam-Carson LLC-洛杉磯高級奧特萊斯 | 50.0 | % |
| 柯立芝控股有限責任公司 | 37.5 | % |
| Corte Madera村，LLC | 50.1 | % |
| 鄉村俱樂部廣場KC Partners LLC | 50.0 | % |
| 固特異外設有限責任公司 | 41.7 | % |
| HPP-MAC WSP，有限責任公司-One Westside | 25.0 | % |
| Jaren Associates#4 | 12.5 | % |
| Kierland Commons投資有限責任公司 | 50.0 | % |
| Macerich HHF百老匯廣場有限責任公司-百老匯廣場 | 50.0 | % |
| Macerich HHF Centers LLC-各種屬性 | 51.0 | % |
| MS Portfolio LLC | 50.0 | % |
| New River Associates LLC-箭頭鎮中心 | 60.0 | % |
| 北橋芝加哥有限責任公司 | 50.0 | % |
| 一家斯科茨代爾投資者有限責任公司 | 50.0 | % |
| Pacific Premier Retail LLC-各種物業 | 60.0 | % |
| Propcor II Associates，LLC-Boulevard商店 | 50.0 | % |
| 斯科茨代爾時尚廣場合夥企業 | 50.0 | % |
| TM TRS控股有限公司 | 50.0 | % |
| 泰森角有限責任公司 | 50.0 | % |
| 泰森角酒店I LLC | 50.0 | % |
| 泰森角地產控股有限公司(Tysons Corner Property Holdings II) | 50.0 | % |
| 泰森角地產有限責任公司 | 50.0 | % |
| West Acres Development，LLP | 19.0 | % |
| Westcor/驚喜汽車公園有限責任公司 | 33.3 | % |
| WMAP，L.L.C.-Atlas Park，商店位於 | 50.0 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)本公司在本表中的所有權權益反映其直接或間接的合法所有權權益。法定所有權有時可能不等同於本公司在上市實體中的經濟利益，因為某些合資企業協議中關於根據資本賬户餘額分配現金流、分配損益和支付優先回報的各種條款。因此，本公司在若干物業的實際經濟權益(有別於其法定所有權權益)可能會不時波動，並可能與其法定所有權權益不完全一致。本公司幾乎所有的合資協議都包含優先購買權、買賣條款、退出權利、違約稀釋補救措施和/或房地產合資協議中慣用的其他分拆條款或補救措施，這些條款或補救措施可能對最終實現現金流和/或資本或清算收益產生積極或消極影響。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
4.對未合併合資企業的投資：(續)
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，本公司在未合併的合資企業中進行了以下投資、處置和融資：
2018年2月16日，該公司位於費城時尚區的合資企業以1美元的價格出售了其在一座寫字樓的所有權權益。41,800，從而獲得出售資產的收益$5,545。公司出售資產所得收益的按比例份額為#美元。2,773已計入未合併合資企業的收入中的權益。該公司將其收益份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2018年3月1日，本公司成立了25/75與哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)的合資企業，據此公司同意將西區展館(Westside Pavilion)680,000位於加利福尼亞州洛杉磯的地區性購物中心，面積為1平方英尺，以換取1美元。142,500。自2018年3月1日至2018年8月31日，本公司將其在該物業的權益作為協同安排入賬(見附註15-協同安排)。2018年8月31日，本公司完成了對75該物業的%擁有權權益予Hudson Pacific Properties，從而從出售資產中獲得#美元的收益。46,242。銷售價格由現金支付#美元支付。36,903以及假設按比例分擔$物業的應付按揭票據。105,597。在出售所有權權益的同時，該合資企業提供了#美元，從而使該物業的貸款失效。149,175有價證券組合作為替代財產的抵押品的有價證券組合。該公司為其美元提供了資金37,294出售物業所有權權益所得的有價證券投資組合的購買價格份額。於完成出售該物業的擁有權權益後，本公司已按權益會計方法入賬其於該物業(亦稱為One Westside)的剩餘擁有權權益。
2018年7月6日，公司在埃斯特雷拉瀑布市場的合資企業298,000位於亞利桑那州古德伊爾的平方英尺社區中心以美元的價格出售了這處房產。49,100，從而獲得出售資產的收益$12,598。公司在$的收益中所佔的份額2,996已計入未合併合資企業的收入中的權益。所得款項被用來償還這筆美元。24,118物業應付的抵押貸款，清償開發債務和分配給合夥人。該公司將其在淨收益中的份額用於一般企業用途。
2018年9月6日，本公司成立了50/50與西蒙地產集團(Simon Property Group)合資開發洛杉磯高級奧特萊斯(Los Angeles Premium Outlet)，這是加利福尼亞州卡森的一個高端奧特萊斯中心，計劃開業約400,000平方英尺，緊隨其後的是一個額外的165,000第二階段為平方英尺。
2019年2月22日，本公司在Atlas Park商鋪的合資企業簽訂了一項協議，將該物業現有貸款的總借款能力從1美元提高到1美元。57,751至$80,000，並將到期日延長至2021年10月28日，包括延期選擇權。在貸款修改的同時，合資企業額外借入了$18,379。該公司用它的美元9,189額外收益的一部分，用於償還其信用額度和用於一般公司用途。
2019年7月25日，本公司位於費城時尚區的合資企業修改了現有的合資企業定期貸款，允許額外借款，最高可達$100,000倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)2%。在修訂的同時，合資企業額外借入了$26,000。2019年8月16日，合資企業又借了一筆美元25,000。該公司將其在額外收益中的份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年9月12日，公司在泰森大廈的合資企業以新的美元190,000對有利息的房產的貸款，實際利率為3.38%，2029年11月11日到期。該公司將其收益份額用於償還其信貸額度，並用於一般企業用途。
2019年10月17日，該公司在West Acres的合資企業為該物業發放了一筆建築貸款，允許借款最高可達$6,500，實際利率為3.72%，2029年10月10日到期。該合資企業打算將貸款所得資金用於擴建該物業。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
4.對未合併合資企業的投資：(續)
2019年12月18日，公司在西區一號的合資企業以414,600再開發項目的建設貸款。這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加碼。1.70%，可以降為LIBOR加1.50在某些條件完成後，於2024年12月18日到期。這筆貸款將用於資助合資企業完成該項目的剩餘成本。
2020年11月17日，該公司在泰森斯維塔(Tysons Vita)的合資企業--泰森斯角落中心(Tysons Corner Center)的住宅樓--以新的95,000對有利息的房產的貸款，實際利率為3.43%，2030年1月1日到期。該公司合資企業的初始貸款資金為#美元。90,000未來的預付款潛力最高可達$5,000。該公司使用其在初始收益中的份額#美元。45,000用於一般公司用途。
2020年12月10日，本公司向本公司在費城時尚區的合資企業提供了一筆貸款(“合夥貸款”)，為全部金額提供資金。100,000償還將費城時尚區的抵押貸款從1美元減少到1美元301,000至$201,000。這筆抵押貸款現在將於2024年1月22日到期，其中包括一年期延期期權，並以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息3.5%，LIBOR下限為0.50%。合營企業的合夥協議根據合夥貸款進行了修改，並根據修改後的協議，合夥貸款加15在向本公司及其合資夥伴恢復50/50的現金分配之前，必須償還%的應計利息。由於經修訂協議終止本公司合營夥伴的實質參與權，本公司確定該合營公司為VIE，而本公司為主要受益人。自2020年12月10日起，本公司已將合資企業的業績合併到本公司的綜合財務報表中(見附註16-合併合資和收購)。
2020年12月29日，公司在熨斗道口的合資企業於一年期現有貸款的到期日延長至2022年1月5日。利率從3.85%至4.10%，公司的合資企業償還了$15,000, $7,650在結賬時，按公司按比例計算的未償還貸款餘額。
2020年12月31日，公司與MS Portfolio LLC的合資夥伴簽訂了分銷協議。擁有的合資企業九物業，包括前西爾斯在南平原購物中心和箭頭鎮中心的地塊。合資公司將位於南普萊恩斯購物中心的前西爾斯包裹分發給本公司，並將位於箭頭鎮中心的前西爾斯包裹分發給合資夥伴。合資夥伴同意分配的財產具有同等價值。該公司現在擁有100南普萊恩斯購物中心前西爾斯地塊的%。自2020年12月31日起，本公司合併其100於其綜合財務報表中，於南平原購物中心的西爾斯地塊的權益百分比(見附註16-合併合資及收購)。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
4.對未合併合資企業的投資：(續)
所有未合併的合資企業的合併資產負債表和簡明資產負債表以及營業報表如下所示。
截至12月31日的未合併合資企業的合併和壓縮資產負債表：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 資產(1)： | | | |
| 物業，淨值 | $ | 8,721,551 | | | $ | 9,424,591 | |
| 其他資產 | 774,583 | | | 772,116 | |
| 總資產 | $ | 9,496,134 | | | $ | 10,196,707 | |
| 負債和合夥人資本(1)： | | | |
| 按揭及其他應付票據 | $ | 5,942,478 | | | $ | 6,144,685 | |
| 其他負債 | 397,483 | | | 565,412 | |
| 公司資本 | 1,711,944 | | | 1,904,145 | |
| 外部合夥人的資本 | 1,444,229 | | | 1,582,465 | |
| 總負債和合夥人資本 | $ | 9,496,134 | | | $ | 10,196,707 | |
| 對未合併的合資企業的投資： | | | |
| 公司資本 | $ | 1,711,944 | | | $ | 1,904,145 | |
| 基數調整(2) | (479,678) | | | (492,350) | |
| $ | 1,232,266 | | | $ | 1,411,795 | |
| | | |
| 資產-對未合併的合資企業的投資 | 1,340,647 | | | $ | 1,519,697 | |
| 負債-在未合併的合資企業中超出投資的分配 | (108,381) | | | (107,902) | |
| $ | 1,232,266 | | | $ | 1,411,795 | |
_______________________________________________________________________________
(1)這些數額包括#美元的資產。2,857,757及$2,932,401分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的Pacific Premier Retail LLC(PPR投資組合)，負債為$1,687,042及$1,732,976分別是截至2020年12月31日和2019年12月31日的PPR投資組合。
(2)該公司在未合併的合資企業中的投資成本與標的股權的賬面價值之間的差額按與標的資產的壽命一致的直線基礎攤銷為收益。這一差額的攤銷金額為#美元。13,168, $18,834及$12,793截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
4.對未合併合資企業的投資：(續)
未合併合資企業的合併和簡明經營報表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | PPR產品組合 | | 其他
接合
創投 | | 總計 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | |
| 租賃收入 | | | $ | 171,505 | | | $ | 633,357 | | | $ | 804,862 | | |
| 其他 | | | 614 | | | 18,439 | | | 19,053 | | |
| 總收入 | | | 172,119 | | | 651,796 | | | 823,915 | | |
| 費用： | | | | | | | | |
| 購物中心和運營費用 | | | 37,018 | | | 240,139 | | | 277,157 | | |
| 租賃費用 | | | 1,325 | | | 4,173 | | | 5,498 | | |
| 利息支出 | | | 64,460 | | | 151,857 | | | 216,317 | | |
| 折舊及攤銷 | | | 102,788 | | | 285,948 | | | 388,736 | | |
| 總運營費用 | | | 205,591 | | | 682,117 | | | 887,708 | | |
| 出售資產的(損失)收益 | | | (120) | | | 157 | | | 37 | | |
| | | | | | | | |
| 淨損失 | | | $ | (33,592) | | | $ | (30,164) | | | $ | (63,756) | | |
| 公司淨虧損中的權益 | | | $ | (10,371) | | | $ | (16,667) | | | $ | (27,038) | | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | |
| 租賃收入 | | | 187,789 | | | 712,860 | | | 900,649 | | |
| 其他 | | | 1,598 | | | 49,184 | | | 50,782 | | |
| 總收入 | | | 189,387 | | | 762,044 | | | 951,431 | | |
| 費用： | | | | | | | | |
| 購物中心和運營費用 | | | 37,528 | | | 250,598 | | | 288,126 | | |
| 租賃費用 | | | 1,598 | | | 6,695 | | | 8,293 | | |
| 利息支出 | | | 67,354 | | | 150,111 | | | 217,465 | | |
| 折舊及攤銷 | | | 100,490 | | | 273,565 | | | 374,055 | | |
| 總運營費用 | | | 206,970 | | | 680,969 | | | 887,939 | | |
| 資產出售損失 | | | (452) | | | (380) | | | (832) | | |
| | | | | | | | |
| 淨(虧損)收入 | | | $ | (18,035) | | | $ | 80,695 | | | $ | 62,660 | | |
| 公司淨(虧損)收入中的權益 | | | $ | (590) | | | $ | 49,098 | | | $ | 48,508 | | |
| | | | | | | | |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
4.對未合併合資企業的投資：(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | PPR產品組合 | | 其他
接合
創投 | | 總計 |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | |
| 租賃收入 | | | | $ | 186,924 | | | $ | 727,328 | | | $ | 914,252 | |
| 其他 | | | | 905 | | | 41,420 | | | 42,325 | |
| 總收入 | | | | 187,829 | | | 768,748 | | | 956,577 | |
| 費用： | | | | | | | | |
| 購物中心和運營費用 | | | | 39,283 | | | 246,652 | | | 285,935 | |
| 利息支出(1) | | | | 67,117 | | | 145,915 | | | 213,032 | |
| 折舊及攤銷 | | | | 97,885 | | | 248,778 | | | 346,663 | |
| 總運營費用 | | | | 204,285 | | | 641,345 | | | 845,630 | |
| 出售資產的(損失)收益 | | | | (140) | | | 14,471 | | | 14,331 | |
| | | | | | | | |
| 淨(虧損)收入 | | | | $ | (16,596) | | | $ | 141,874 | | | $ | 125,278 | |
| 公司淨(虧損)收入中的權益 | | | | $ | (16) | | | $ | 71,789 | | | $ | 71,773 | |
| | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)利息支出包括$20,197截至2018年12月31日止年度，與應付予西北互助人壽(“NML”)一間聯屬公司的按揭票據有關(見附註19-關聯方交易)。
未合併的合資企業使用的重要會計政策與本公司使用的會計政策相似。
5. 衍生工具和套期保值活動：
該公司採用利率上限，並四利率互換協議，以管理其浮息債務的利率風險。該公司記錄了與衍生工具按市值計價有關的其他綜合收益(虧損)#美元。843, $(4,585)和$(4,424)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內。該公司衍生工具的公允價值為$(8,208)和$(9,051)分別於2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日，以下衍生品未償還：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 公允價值 |
| 屬性 | | 名義金額 | | 產品 | | 倫敦銀行同業拆借利率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 聖莫尼卡廣場 | | $ | 300,000 | | | 帽子 | | 4.00 | % | | 12/9/2021 | | $ | — | | | $ | — | |
| 馬塞裏奇合夥公司(The Macerich Partnership，L.P.) | | $ | 400,000 | | | 掉期 | | 2.85 | % | | 9/30/2021 | | $ | (8,208) | | | $ | (9,051) | |
此外，上述衍生工具被指定為具有合計公允價值(第2級計量)的對衝工具，並計入其他應計負債。本公司利率衍生品的公允價值是通過對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。本公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
5.衍生工具及對衝活動：(續)
儘管公司已經確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級，但與其衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，來評估公司及其交易對手違約的可能性。本公司已評估信貸估值調整對其衍生工具持倉整體估值的影響，並確定信貸估值調整對其利率互換的整體估值並不重大。因此，本公司決定將其利率上限和掉期估值整體歸類於公允價值等級的第2級。
6. 財產，淨額：
財產，截至2020年12月31日和2019年12月31日的淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 土地 | $ | 1,538,270 | | | $ | 1,520,678 | |
| 建築物及改善工程 | 6,620,708 | | | 6,389,458 | |
| 租户改進 | 750,250 | | | 726,533 | |
| 設備和傢俱(1) | 194,231 | | | 230,215 | |
| 在建 | 153,253 | | | 126,165 | |
| 9,256,712 | | | 8,993,049 | |
| 減去累計折舊 | (2,562,133) | | | (2,349,536) | |
| $ | 6,694,579 | | | $ | 6,643,513 | |
(1)設備和傢俱及累計折舊包括於2020年12月31日與融資租賃相關的ROU資產的成本和累計攤銷。2019(見附註8-租約)。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的折舊費用為287,925, $287,846及$275,236，分別為。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，出售或減記資產的(虧損)收益包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 房地產銷售(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,931 | |
| 資產減記(2) | (76,705) | | | (16,285) | | | (82,745) | |
| 賣地(3) | 8,593 | | | 4,376 | | | 4,989 | |
| | | | | |
| $ | (68,112) | | | $ | (11,909) | | | $ | (31,825) | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2018年12月31日的一年中，房地產銷售額包括46,242從出售一家公司獲得的收益75One West Side的%所有權權益(見附註4-在未合併的合資企業中的投資)和出售$311關於出售卡薩格蘭德的海濱大道(見附註17-處置)。
(2)包括減值損失$30,063威爾頓購物中心(Wilton Mall)，$6,640在天堂谷購物中心和$4,154截至2020年12月31日止年度的非房地產資產減記及美元36,338在南方公園購物中心(Southpark Mall)，$7,907拉坎佈雷廣場(La Cumre Plaza)，$7,494在兩個獨立的商店上，$1,697關於索斯里奇中心和美元1,043在截至2018年12月31日的年度內，在Casa Grande的海濱大道上。減值虧損是由於物業的估計持有期縮短所致。剩餘餘額為2020、2019年和2018年發展費用的核銷。
(3)包括減值損失$5,047截至2020年12月31日，目前簽訂出售合同的未開發土地。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
6.財產淨額：(續)
下表彙總了本公司在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度中因上述減值費用而在非經常性基礎上計量的某些資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 | | 公允價值總額計量 | | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的輸入 | | 不可觀測的重要輸入 |
| | (1級) | | (2級) | | (3級) |
| 2020 | | $ | 151,875 | | | $ | — | | | $ | 151,875 | | | $ | — | |
| 2018 | | $ | 104,700 | | | $ | — | | | 104,700 | | | $ | — | |
與基於銷售合同的減值相關的公允價值被歸類在公允價值層次的第二級。
7. 租户和其他應收款，淨額：
包括在租户和其他應收賬款中，淨額為可疑賬款撥備#美元。37,545及$4,836分別於2020年12月31日和2019年12月31日。租户和其他應收賬款中還包括應計租金淨額#美元。4,673及$9,618分別於2020年12月31日和2019年12月31日，以及因直線租金調整而應收的遞延租金$107,003及$82,214分別於2020年12月31日和2019年12月31日。
8. 租約：
出租人租賃：
該公司根據被歸類為經營租賃的協議租賃其中心。這些租賃一般包括最低租金、百分比租金以及收回房地產税、保險和其他購物中心運營費用。最低租金收入按相關租約條款按直線基準確認。當租户達到指定的銷售目標時，將確認並累算百分比租金。從某些租户獲得的按比例分攤的房地產税、保險和其他購物中心運營費用的估計收回，在發生適用費用的期間確認為收入。其他租户支付固定費率，這些租户收回的收入在相關租約期限內按直線原則確認為收入。就租賃收入而言，如認為不可能收回幾乎所有租金，則租賃收入按現金基準確認，所有先前確認的租户應收賬款(包括直線租金)均在租賃收入被確定為不可能收回的期間全額預留。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的租賃收入構成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 租賃收入--固定付款 | $ | 592,858 | | | $ | 647,876 | | | $ | 659,991 | |
| 租賃收入--可變支付 | 191,715 | | | 218,680 | | | 228,668 | |
| 壞賬撥備 | (44,250) | | | (7,682) | | | (4,663) | |
| $ | 740,323 | | | $ | 858,874 | | | $ | 883,996 | |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
8.租契：(續)
下表彙總了未來向該公司支付的租金：
| | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 407,044 | |
| 2022 | | 364,733 | |
| 2023 | | 316,848 | |
| 2024 | | 254,894 | |
| 2025 | | 208,161 | |
| 此後 | | 610,154 | |
| | $ | 2,161,834 | |
承租人租賃：
本公司有若干物業須受不可撤銷經營租約的約束。租約在2098年之前的不同時間到期，在某些情況下取決於延長租約期限的選擇權。某些租約規定根據租約中定義的基本租金收入的百分比支付或有租金。此外，該公司還擁有五到2024年在不同時間到期的融資租賃。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度租賃成本：
| | | | | | | | | | |
| | | | |
| 經營租賃成本 | | | $ | 15,332 | | |
| 融資租賃成本： | | | | |
| **ROU資產攤銷 | | | 1,905 | | |
| *租賃負債利息增加 | | | 546 | | |
| | | $ | 17,783 | | |
下表彙總了截至2020年12月31日租約要求支付的未來租金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 運營中
租契 | | 融資租賃 | |
| 2021 | | $ | 14,695 | | | $ | 10,785 | | |
| 2022 | | 14,558 | | | 2,762 | | |
| 2023 | | 8,746 | | | 344 | | |
| 2024 | | 6,759 | | | 3,085 | | |
| 2025 | | 6,796 | | | — | | |
| 此後 | | 116,660 | | | — | | |
| 未打折的租金付款總額 | | 168,214 | | | 16,976 | | |
| 扣除的利息 | | (94,375) | | | (599) | | |
| 租賃總負債 | | $ | 73,839 | | | $ | 16,377 | | |
本公司於2020年12月31日之營運及融資租賃之加權平均剩餘租賃期為34.5和1.1，分別為。本公司於2020年12月31日之營運及融資租賃之加權平均增量借款利率為7.7%和3.7%。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
9. 遞延費用和其他資產，淨額：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延費用和其他資產淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 租賃 | $ | 162,652 | | | $ | 202,540 | |
| 無形資產： | | | |
| 原地租賃值(1) | 74,298 | | | 78,171 | |
| 租賃佣金和法律費用(1) | 21,096 | | | 20,518 | |
| **高於市價的租約 | 80,120 | | | 59,916 | |
| 遞延税項資產 | 30,767 | | | 30,757 | |
| 遞延薪酬計劃資產 | 62,874 | | | 55,349 | |
| 其他資產 | 61,553 | | | 60,475 | |
| 493,360 | | | 507,726 | |
| 減去累計攤銷(2) | (186,401) | | | (229,860) | |
| $ | 306,959 | | | $ | 277,866 | |
_______________________________
(1)這些無形資產在未來五年及以後的攤銷情況如下：
| | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | |
| 2021 | $ | 8,997 | |
| 2022 | 8,096 | |
| 2023 | 6,884 | |
| 2024 | 5,848 | |
| 2025 | 5,005 | |
| 此後 | 13,315 | |
| $ | 48,145 | |
(2)累計攤銷包括$47,249及$66,322分別與2020年12月31日和2019年12月31日的原地租賃價值、租賃佣金和法律成本相關。原址租賃價值、租賃佣金和法律費用的攤銷費用為#美元。9,412, $13,821及$13,635截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
9.遞延費用及其他資產淨額：(續)
高於市價的租約和低於市價的租約的分配價值包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 高於市價的租約 | | | |
| 原始分配值 | $ | 80,120 | | | $ | 59,916 | |
| 累計攤銷較少 | (33,271) | | | (35,737) | |
| $ | 46,849 | | | $ | 24,179 | |
| 低於市價的租賃(1) | | | |
| 原始分配值 | $ | 114,790 | | | $ | 90,790 | |
| 累計攤銷較少 | (43,656) | | | (53,727) | |
| $ | 71,134 | | | $ | 37,063 | |
_______________________________
(1)低於市價的租賃計入其他應計負債。
高於和低於市值租賃的分配價值將在單個剩餘租賃期限內以直線方式攤銷為最低租金。這些價值在今後五年及以後的攤銷情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | | 上邊
市場 | | 以下
市場 |
| 2021 | | $ | 8,463 | | | $ | 10,781 | |
| 2022 | | 7,851 | | | 9,933 | |
| 2023 | | 7,380 | | | 9,241 | |
| 2024 | | 6,735 | | | 9,126 | |
| 2025 | | 5,404 | | | 7,654 | |
| 此後 | | 11,016 | | | 24,399 | |
| | $ | 46,849 | | | $ | 71,134 | |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
10. 應付按揭票據：
2020年12月31日和2019年12月31日到期的抵押貸款票據包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按揭票據的賬面金額(1) | | 有效利息
費率(2) | | 每月
債務
服務(3) | | 成熟性
日期(4) |
| 質押作抵押品的財產 | | 2020 | | | 2019 | |
| 錢德勒時裝中心(5) | | $ | 255,361 | | | | $ | 255,174 | | | 4.18 | % | | $ | 875 | | | 2024 |
| 丹伯裏集市購物中心(6) | | 186,741 | | | | 194,718 | | | 5.56 | % | | 1,538 | | | 2021 |
| 費城時尚區(7) | | 201,000 | | | | — | | | 4.00 | % | | 670 | | | 2024 |
| 芝加哥時裝店 | | 299,193 | | | | 299,112 | | | 4.61 | % | | 1,145 | | | 2031 |
| 美國尼亞加拉瀑布時裝店(8) | | 101,463 | | | | 106,398 | | | 6.45 | % | | 727 | | | 2023 |
| 永久保有跑道商場(5個) | | 398,545 | | | | 398,379 | | | 3.94 | % | | 1,300 | | | 2029 |
| 弗雷斯諾時裝展 | | 323,857 | | | | 323,659 | | | 3.67 | % | | 971 | | | 2026 |
| 綠地公地(9個) | | 129,847 | | | | 128,926 | | | 2.87 | % | | 250 | | | 2021 |
| 綠地購物中心(10) | | 270,570 | | | | 277,747 | | | 3.61 | % | | 1,447 | | | 2021 |
| 國王廣場購物中心 | | 535,413 | | | | 535,097 | | | 3.71 | % | | 1,629 | | | 2030 |
| 橡樹， | | 183,108 | | | | 187,142 | | | 4.14 | % | | 1,064 | | | 2022 |
| 太平洋景觀 | | 114,909 | | | | 118,202 | | | 4.08 | % | | 668 | | | 2022 |
| 皇后區中心 | | 600,000 | | | | 600,000 | | | 3.49 | % | | 1,744 | | | 2025 |
| 聖莫尼卡廣場(11) | | 298,566 | | | | 297,817 | | | 1.88 | % | | 408 | | | 2022 |
| 三潭村區域中心 | | 219,233 | | | | 219,140 | | | 4.34 | % | | 788 | | | 2029 |
| 湯恩購物中心(Towne Mall) | | 19,815 | | | | 20,284 | | | 4.48 | % | | 117 | | | 2022 |
| 圖森拉·恩坎塔達 | | 62,018 | | | | 63,682 | | | 4.23 | % | | 368 | | | 2022 |
| 維克多山谷購物中心 | | 114,791 | | | | 114,733 | | | 4.00 | % | | 380 | | | 2024 |
| 復古集市商城 | | 246,380 | | | | 252,389 | | | 3.55 | % | | 1,256 | | | 2026 |
| | $ | 4,560,810 | | | | $ | 4,392,599 | | | | | | | |
(1)應付按揭票據餘額亦包括未攤銷遞延融資成本，該等成本在相關債務的剩餘期限內以近似實際利息方法的方式攤銷為利息開支。未攤銷遞延融資成本為#美元。14,085及$16,042分別於2020年12月31日和2019年12月31日。
(2)披露的利率代表實際利率，包括債務溢價和遞延融資成本的影響。
(3)每月償債是指支付本金和利息。
(4)到期日假設所有延期選擇權都已全部行使，並且公司不會選擇在這些日期之前對債務進行再融資。這些延期選擇權由本公司酌情決定，但須遵守本公司相信將會得到滿足的某些條件。
(5)A 49.9第三方已就本公司在Chandler Freehold的合資企業承擔貸款的%權益(見附註12-融資安排)。
(6)2020年9月15日，該公司完成了對Danbury Fair Mall的貸款延期協議。根據延期協議，原定2020年10月1日的貸款到期日延長至2021年4月1日。這筆貸款可能進一步延長至2021年7月1日，但須符合某些條件。貸款金額和利率在延期後保持不變。
(7)自2020年12月10日起，本公司開始合併這家合資企業，並承擔了這筆債務(見附註16-合併的合資企業和收購)。
(8)這筆貸款包括未攤銷債務溢價#美元。0及$773分別於2020年12月31日和2019年12月31日。債務溢價指收購時承擔的貸款公允價值超過貸款本金價值的部分，並以近似實際利息法的方式在貸款剩餘期限內攤銷為利息支出。2020年12月15日，該公司完成了尼亞加拉時裝專賣店的貸款延期協議。根據延期協議，原定的貸款到期日2020年10月6日延長至2023年10月6日。貸款金額和利率在延期後保持不變。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
10.應付按揭票據：(續)
(9)這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加碼。2.15%。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，總利率為2.87%和4.40%。該公司正在爭取一項兩年制延長這筆貸款的期限。
(10)2021年1月22日，公司於一年期將貸款延長至2022年2月3日，其中還包括一年期延期選項至2023年2月3日。利率保持不變，公司償還了#美元。9,000結賬時的未償還貸款餘額。
(11)這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加碼。1.48%。這筆貸款受到利率上限協議的覆蓋，該協議有效地防止了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)超過4.0在截至2021年12月9日的期間內(見附註5-衍生工具和套期保值活動)。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，總利率為1.88%和3.34%。
大多數按揭貸款協議都包含提前清償債務的罰款條款。
截至2020年12月31日，本公司所有應付按揭票據均以其所在物業作抵押，對本公司無追索權。
於二零二零年第二季及二零二零年七月，本公司與其按揭貸款人就九物業按揭貸款延期約 $28,6832020年第二季度和第三季度的償債支付。在延期付款中，#美元。15,208及$20,195分別在截至2020年12月31日的三個月和十二個月內償還，剩餘餘額現已於2021年第一季度全額償還。
該公司預計，未來12個月的所有貸款到期日將從公司的信貸額度或手頭現金中進行再融資、重組、延期和/或償還。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內資本化的利息支出總額為$5,247, $9,614及$15,422，分別為。
2020年12月31日和2019年12月31日應付按揭票據的估計公允價值(第2級計量)為#美元。4,459,797及$4,427,790，分別基於可比貸款的當前利率。公允價值是使用現值模型和利率來確定的，該利率包括基於作為相關債務抵押品的財產的估計價值進行的信貸價值調整。
應付按揭票據的未來到期日如下：
| | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | |
| 2021 | $ | 355,614 | |
| 2022 | 685,811 | |
| 2023 | 359,209 | |
| 2024 | 569,120 | |
| 2025 | 607,399 | |
| 此後 | 1,997,742 | |
| 4,574,895 | |
| 遞延財務成本，淨額 | (14,085) | |
| $ | 4,560,810 | |
上述反映的未來到期日反映了本公司認為將行使的延期期權。
11. 銀行及其他應付票據：
2020年12月31日和2019年12月31日到期的銀行票據和其他應付票據包括以下內容：
授信額度：
該公司有一筆$1,500,000在倫敦銀行同業拆借利率加上利差的循環信貸額度1.30%至1.90%，取決於公司的整體槓桿水平，並將於2020年7月6日到期。2020年4月8日，該公司行使了將貸款到期日延長至2021年7月6日的選擇權。根據某些條件，信貸額度可以擴大到總額度為#美元。2,000,000。該公司預計在#年對其循環信貸額度進行再融資。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
11.銀行及其他應付票據：(續)
提前到期日。雖然該公司無法預測任何新貸款的條款，但它可能包括較低的貸款承諾，並要求擔保。新信貸安排的任何最終條款都將進行談判，並可能發生變化。
根據公司截至2020年12月31日的槓桿水平，該貸款的借款利率為LIBOR加1.65%。本公司擁有四利率互換協議有效地轉換了總計$400,000倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加的浮動利率債務的未償還餘額1.65%至固定利率債務4.30%至2021年9月30日(見注5-衍生工具和對衝活動)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，信貸額度下的借款為1美元。1,480,000及$820,000分別減去未攤銷遞延融資成本#美元。2,460及$2,623，利率分別為2.73%和3.92%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司在額外借款的信貸額度下的可獲得性為$19,719及$679,719分別於2020年12月31日和2019年12月31日的信貸額度估計公允價值(二級計量)為美元。1,485,598及$826,280分別基於為可比債務提供給本公司的信用利差的現值模型。
普拉薩達注：
2013年3月29日，該公司發行了一份美元13,330應付票據，利息為5.25%，並將於2021年5月30日到期。應付票據以與亞利桑那州驚喜城達成的開發補償協議的一部分為抵押。2019年10月7日，貸款還清。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，本公司遵守了所有適用的金融貸款契約。
12. 融資安排：
2009年9月30日，本公司成立了一家合資企業，由此第三方收購了49.9Chandler Fashion Center的%權益，a1,318,000位於亞利桑那州錢德勒的區域購物中心和亞利桑那州的Freehold Raceway購物中心1,552,000位於新澤西州弗裏霍爾德的區域購物中心，這裏指的是錢德勒弗裏霍爾德。由於該公司根據協議擁有回購錢德勒永久持有公司資產的某些權利，這筆交易不符合出售待遇的條件。然而，該公司沒有義務回購這些資產。交易最初作為合資安排入賬，因此物業的資產、負債及營運仍記入本公司賬面，並就從第三方收取的現金收益淨額減去分配予認股權證的成本而設立合資責任。向合資夥伴分配收入的合資義務增加了，分配給合資夥伴的合資義務減少了。
自2018年1月1日採用ASC 606後，本公司將錢德勒永久持有的會計從合資安排改為融資安排。因此，該公司更換了其$31,150超過合資企業債務的分配，融資安排負債為#美元393,709在其合併資產負債表上。這導致了一美元的確認。424,859根據修改後的追溯採納法，公司累計虧損增加作為累計效果調整。由於採用了ASC 606，該公司不再記錄其合夥人在錢德勒永久持有公司收入中所佔份額的合資費用。根據融資安排，本公司確認以下各項的利息開支：(I)融資安排義務的公允價值變動，(Ii)支付給合營合夥人的任何款項相當於其按比例應佔淨收入，以及(Iii)支付給合營合夥人的任何款項少於或超過其按比例應佔淨收入的份額。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，公司與融資安排相關的利息(收入)支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 合夥人在淨收入中所佔份額的分配 | $ | 1,144 | | | $ | 7,184 | | | $ | 9,079 | |
| 超過合夥人在淨收入中的份額的分配 | 3,097 | | | 6,939 | | | 6,376 | |
| 對融資安排義務公允價值的調整 | (139,522) | | | (76,640) | | | (15,225) | |
| $ | (135,281) | | | $ | (62,517) | | | $ | 230 | |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
12.融資安排：(續)
融資安排義務於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的公允價值(第3級計量)以終端資本化率為基礎。5.5%和5.0%，貼現率分別為7.0%和6.0%，每平方英尺市值租金由每平方英尺1.3萬美元(約合每平方米人民幣2.7萬元)35至$105。融資安排債務的公允價值對這些重大的不可觀察的投入很敏感，這些投入的變化可能導致公允價值計量大幅上升或下降。對合夥人的分配，不包括超額貸款收益的分配，以及融資安排義務的公允價值變化，在公司的綜合經營報表中確認為利息(收入)支出。
2019年6月27日，公司將錢德勒時尚中心現有的應付抵押票據替換為新的$256,000貸款(見附註10-應付按揭票據)。關於再融資交易，該公司分配了#美元。27,945超額貸款收益的一部分被記錄為對其合資夥伴的貸款收益，這被記錄為融資安排義務的減少。
13. 非控股權益：
本公司根據期內加權平均所有權權益分配經營合夥企業的淨收入。經營合夥企業的非歸屬於本公司的淨收入作為非控股權益反映在綜合經營報表中。本公司定期調整經營合夥企業的非控股權益，以反映其於本公司的所有權權益。公司有一個93截至2020年12月31日和2019年12月31日，運營合夥企業的所有權權益百分比。剩下的7截至2020年12月31日和2019年12月31日，有限合夥權益由本公司的某些高管和董事、他們的某些附屬公司和其他第三方投資者以OP單位的形式擁有。根據公司的選擇，運營單位可以贖回登記或未登記的股票或現金的股票。截至任何資產負債表日期，每個運營單位的贖回價值等於公司普通股每股收盤價的平均值，面值$。0.01每股，正如紐約證券交易所報告的那樣十在各自的資產負債表日期結束的交易日。因此，截至2020年12月31日及2019年12月31日，當時尚未贖回的非本公司擁有的運營單位的總贖回價值為$117,602及$277,524，分別為。
該公司於2005年4月就收購Wilmorite投資組合發行了MACWH，LLP的普通股和累積優先股。MACWH，LLP的普通股和優先股可以在持有人選擇時贖回，公司可以根據公司的選擇將其贖回為現金或公司股票，它們被歸類為永久股權。
永久股權包括各種合併合資企業的外部所有權權益。合資企業沒有要求本公司以現金或股票贖回所有權權益的權利。
14. 股東權益：
股票股息：
2020年6月3日，本公司發佈7,759,280向普通股股東出售普通股，與季度股息$0.502020年3月16日公佈的每股普通股。紅利由現金和公司普通股的股票組成。股息的現金部分(不包括代替零股支付的現金)為20總計%，或$0.10每股，餘額以公司普通股支付。
根據2017-45年度美國國税局收入程序的規定，股東被要求選擇全部以現金或全部以股票形式獲得股息。在某種程度上，不僅是20總計選出現金的%，現金部分按比例分配。選擇以現金形式獲得股息的股東至少獲得了#美元的現金支付。0.10每股。沒有做出選擇的股東收到了20%的現金和80普通股的百分比。因派息而發行的股票數量是根據公司普通股在2020年5月20日、5月21日和2020年5月22日在紐約證券交易所的成交量加權平均交易價$計算得出的，股息產生的股票數量是根據公司普通股在2020年5月20日、5月21日和5月22日在紐約證券交易所的成交量加權平均價計算的。7.2956.
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
14.股東權益：(續)
該公司將其分配的股票部分作為股票發行，而不是股票股息。因此，已發行股份的影響反映在公司按預期計算的每股收益中。股票股息的發放導致減少了#美元。0.05截至2020年12月31日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益。
股票回購計劃：
2017年2月12日，公司董事會授權回購至多美元500,000作為市況和公司流動資金認股權證的已發行普通股。回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易、結構性或衍生交易，包括加速股份回購交易，或證券法和其他法律要求不時允許的其他收購股票的方式進行。該計劃在本文中被稱為“股票回購計劃”。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，沒有根據股票回購計劃進行回購。
15. 協作安排：
2018年3月1日，本公司成立了25/75與哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)的合資企業，根據該合資企業，公司同意捐贈西區一號，以換取現金支付#美元142,500。本公司於2018年8月31日完成轉讓。
在2018年3月1日至2018年8月31日期間，公司以合作安排的方式對One West Side的運營進行了核算。*雙方共享物業的運營控制權，公司由外部合作伙伴報銷以下費用75物業賬面成本的%，在協議中定義為超過收入、償債和資本支出的運營費用。因此，公司降低了最低租金、百分比租金、租户回收、其他收入、購物中心和運營費用以及合作伙伴的利息支出。75%的股份，並記錄了其合夥人的應收賬款，這筆款項在財產轉讓完成後結清。此外，本公司的合夥人還償還了其應收賬款75在此期間抵押貸款本金支付和資本支出的百分比份額。自轉讓完成後，本公司已按權益會計方法入賬其於One Westside的投資(見附註4-於未合併合資企業的投資)。
16. 合併合資和收購：
費城時尚區：
自2020年12月10日起，公司根據合資公司修訂和重述的合夥協議，向公司位於費城時尚區的合資企業提供合夥貸款，以資助1美元100,000償還將費城時尚區應付的抵押貸款票據從$301,000至$201,000。合作伙伴貸款加15在向本公司及其合資夥伴恢復50/50的現金分配之前，必須償還%的應計利息。在重組之前，由於公司的合資夥伴擁有實質性的參與權，公司在費城時尚區的投資按照權益會計方法入賬。根據經修訂及重述的合夥協議，本公司合營夥伴的實質參與權已終止，因此，合營企業被視為VIE。該公司成為VIE的主要受益者，並開始在2020年12月10日生效的合併財務報表中合併費城時尚區。2020年12月10日之前，本公司在合營企業淨(虧損)收入中的份額計入未合併合營企業權益(虧損)收入的綜合經營表。
合營企業的合併要求本公司在合併財務報表中按公允價值確認合營企業的可識別資產和負債，以及非控股權益的公允價值。合資企業在初始合併時的資產和負債的公允價值是使用預期未來現金流的估計和其他估值技術來計量的。合營物業的公允價值乃採用收入及市價或銷售比較估值方法釐定，該等方法包括但不限於對租賃率、可比銷售額、收入及開支增長率、資本化率及折現率的估計。公允價值分配給
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
16.合併合資和收購：(續)
資產是通過市場或銷售比較、成本和收益方法估計的。假設債務根據預期未來付款的現值和當前利率按公允價值入賬。由於餘額的短期性質，其他收購資產(包括現金)和假定負債按成本入賬。
以下為費城時尚區公允價值分配情況摘要：
| | | | | |
| 屬性 | $ | 331,514 | |
| 遞延費用 | 25,272 | |
| 現金和現金等價物 | 4,492 | |
| 受限現金 | 1,319 | |
| 租户應收賬款 | 8,476 | |
| 其他資產 | 30,582 | |
| 收購的總資產 | 401,655 | |
| 應付按揭票據 | 201,000 | |
| 合夥貸款(1) | 100,000 | |
| 應付帳款 | 6,673 | |
| 由於關聯公司 | 3 | |
| 其他應計負債 | 55,717 | |
| 承擔的總負債 | 363,393 | |
| 收購淨資產的公允價值(100%所有權) | $ | 38,262 | |
(1)合夥貸款在公司的綜合財務報表中註銷。
本公司確認重新計量虧損，以將其在合資企業的現有投資的賬面價值調整為本公司綜合財務報表中的估計公允價值。重新計量虧損是以資產的公允價值減去負債與本公司在合資企業的現有投資的賬面價值和非控股權益的公允價值之和之間的差額來確定的。
該公司確認了費城時尚區重組的以下重新計量損失：
| | | | | |
| 收購淨資產的公允價值(100%所有權) | $ | 38,262 | |
| 非控股權益的公允價值 | (19,131) | |
| 合營企業現有投資的賬面價值 | (182,429) | |
| 資產重計量損失 | $ | (163,298) | |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
16.合併合資和收購：(續)
西爾斯南部平原：
2020年12月31日，公司與MS Portfolio LLC的合資夥伴簽訂了分銷協議。擁有的合資企業九物業，包括前西爾斯在南平原購物中心和箭頭鎮中心的地塊。合資公司將位於南普萊恩斯購物中心的前西爾斯包裹分發給本公司，並將位於箭頭鎮中心的前西爾斯包裹分發給合資夥伴。合資夥伴同意分配的財產具有同等價值。該公司現在擁有100南普萊恩斯購物中心前西爾斯地塊的%。自2020年12月31日起，本公司合併其100在其合併財務報表中，在南平原購物中心的西爾斯包裹中擁有%的權益。
以下為西爾斯南方平原的公允價值分配摘要：
| | | | | |
| 土地 | $ | 8,170 | |
| 建築和改善 | 11,130 | |
收購淨資產的公允價值(按100%所有權) | $ | 19,300 | |
17. 處置：
2018年5月17日，該公司出售了位於卡薩格蘭德(Casa Grande)的海濱大道761,000亞利桑那州卡薩格蘭德(Casa Grande)的平方英尺社區中心，售價1美元26,000，導致出售資產虧損#美元。311。該公司將出售所得款項用於償還其信貸額度和其他一般企業用途。
18. 承付款和或有事項：
截至2020年12月31日，本公司或有責任為40,915在保證公司履行與中心有關的某些義務的信用證中。本公司不相信這些信用證會導致對本公司的責任。
該公司已簽訂多項與其重建及發展活動有關的建造協議。這些協議下的義務取決於在相關協議規定的指導方針內完成服務。截至2020年12月31日，該公司擁有3,861在未償債務方面，它認為這些債務將在未來12個月內結清。
19. 關聯方交易：
某些未合併的合資企業已經聘請管理公司來管理中心的運作。根據這些安排，管理公司將獲得支付給中心現場員工、租賃代理和項目經理的補償，以及保險費和其他行政費用。以下是截至12月31日的年度向未合併的合資企業收取的費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 管理費 | $ | 15,297 | | | $ | 18,748 | | | $ | 19,752 | |
| 開發費和租賃費 | 6,951 | | | 16,056 | | | 14,412 | |
| $ | 22,248 | | | $ | 34,804 | | | $ | 34,164 | |
物業的某些抵押票據由NML持有。NML因其在百老匯廣場的所有權權益而被視為關聯方，直到2018年10月12日將其在該物業的所有權權益出售給第三方。在NML為關聯方期間，與這些票據相關的利息支出為$6,653截至2018年12月31日的年度。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
19.關聯方交易：(續)
關聯方交易的利息(收入)支出還包括(135,281), $(62,517)及$230截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，分別與融資安排有關(見附註12-融資安排)。
聯屬公司的應繳款項包括$1,612及$6,157根據管理協議，未合併合資企業應支付的未償還成本和費用分別於2020年12月31日和2019年12月31日公佈。
此外，來自關聯公司的到期票據包括一張來自RED/303 LLC(“RED”)的應收票據，利息為5.25%，並將於2021年5月30日到期。這張鈔票的利息收入為#美元。0, $141及$224截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。2019年10月7日，紙條全額領取。紅色被認為是關聯方，因為它是一個合資開發項目的合作伙伴。這張票據以紅色在開發項目中的會員權益為抵押。
Lennar Corporation的應收票據Lennar Corporation的LIBOR PLUS利息也包括在聯屬公司的到期票據中2在完成與舊金山時尚專賣店計劃發展相關的某些里程碑後，該公司將達到成熟水平，並將在完成與舊金山時尚專賣店計劃發展相關的某些里程碑時成熟。由於該等里程碑未完成，本公司選擇終止開發協議，並於2019年2月13日收取全部附註。這張鈔票的利息收入為#美元。0, $1,112及$3,152截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。Lennar公司被認為是關聯方，因為它是該項目的合資夥伴。
20. 基於共享和單位的計劃：
公司制定了以股份和單位為基礎的薪酬計劃，以吸引和留住高管、董事和關鍵員工。
2003年股權激勵計劃：
2003年股權激勵計劃(“2003年計劃”)授權授予股票獎勵、股票期權、股票增值權、股票單位、股票紅利、業績獎勵、股息等價權和運營單位或其他可轉換或可交換單位。截至2020年12月31日，已根據2003計劃授予股票獎勵、股票單位、LTIP單位(定義見下文)、股票增值權(“SARS”)和股票期權。根據2003年計劃授予的獲得普通股的所有股票期權或其他權利的期限為10幾年或更短的時間。這些獎勵通常是根據公司和員工的表現授予的。除另有規定外，除繼續受僱的服務條件外，所有獎項均無表現要求。所有獎勵均受公司薪酬委員會決定的限制。根據2003年計劃可能發行的普通股總數為20,912,331股份。截至2020年12月31日，有6,620,968根據2003年計劃可供發行的股票。
股票單位：
股票單位代表在歸屬時獲得一股公司普通股的權利，用於一庫存單位。股票單位的價值由公司普通股在授予之日的市場價格決定。下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的非既得存量單位活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 年初餘額 | 199,987 | | | $ | 43.59 | | | 129,457 | | | $ | 64.21 | | | 151,355 | | | $ | 73.32 | |
| 授與 | 253,184 | | | 14.14 | | | 160,932 | | | 37.44 | | | 87,983 | | | 58.79 | |
| 既得 | (140,224) | | | 39.53 | | | (85,157) | | | 62.84 | | | (108,991) | | | 74.04 | |
| 沒收 | (3,102) | | | 32.62 | | | (5,245) | | | 51.48 | | | (890) | | | 68.81 | |
| 年終餘額 | 309,845 | | | $ | 21.47 | | | 199,987 | | | $ | 43.59 | | | 129,457 | | | $ | 64.21 | |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
20.以股份及單位為本的計劃：(續)
SARS：
行權時，受助人於授出日至行權日期間獲贈無限制普通股，以換取SARS的增值。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的SARS頒獎活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 單位 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 單位 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 單位 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 |
| 年初餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 235,439 | | | $ | 53.83 | |
| | | | | | | | | | | |
| 練習 | — | | | — | | | — | | | — | | | (235,439) | | | 53.83 | |
| 年終餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
長期激勵計劃單位：
根據長期獎勵計劃(LTIP)，每位獲獎者將獲得一份形式的運營合夥單位(“LTIP單位”)，屬於運營合夥企業。在特定事件發生時，在滿足適用的歸屬條件的情況下，LTIP單位(轉換為運營單位後)最終可贖回為公司普通股，或根據公司的選擇贖回現金一-單位為一-股份基礎。LTIP單位根據公司普通股支付的股息金額獲得現金股息。LTIP可以包括基於市場索引的獎勵和基於服務的獎勵。
按市場指數化的LTIP單位在獎勵服務期間的歸屬，基於本公司在測算期結束時衡量的每股普通股相對於一組同業REITs總回報的總回報(“總回報”)百分位數排名。
基於服務的LTIP單位的公允價值由公司普通股在授予之日的市場價格確定。按市場指數化的LTIP單位的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計。該公司的股票價格，連同同行REITs組的股票價格(對於市場指數獎勵)，被假定遵循多元幾何布朗運動過程。在金融市場建模時，多變量幾何布朗運動是一個常見的假設，因為它允許建模數量(在本例中為股票價格)與其當前值隨機變化，並取大於零的任何值。本公司和同業集團REITs的股價回報的波動性是基於回顧期間估計的。股票價格在“派生服務期”內的預期增長率是根據截至授權日的無風險利率確定的。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
20.以股份及單位為本的計劃：(續)
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，公司授予了以下LTIP單位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | | 單位 | | 類型 | | 每個LTIP單位的公允價值 | | 背心日期 |
| 1/1/2018 | | 65,466 | | | 基於服務的 | | $ | 65.68 | | | 12/31/2020 |
| 1/1/2018 | | 291,326 | | | 按市場指數化 | | $ | 44.28 | | | 12/31/2020 |
| 1/29/2018 | | 13,632 | | | 基於服務的 | | $ | 66.02 | | | 2/1/2022 |
| 1/29/2018 | | 1,893 | | | 基於服務的 | | $ | 66.02 | | | 12/31/2020 |
| 1/29/2018 | | 7,775 | | | 按市場指數化 | | $ | 48.23 | | | 12/31/2020 |
| 3/2/2018 | | 99,407 | | | 基於服務的 | | $ | 59.04 | | | 3/2/2018 |
| 4/26/2018 | | 89,637 | | | 基於服務的 | | $ | 55.78 | | | 4/26/2018 |
| | 569,136 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 1/1/2019 | | 81,732 | | | 基於服務的 | | $ | 43.28 | | | 12/31/2021 |
| 1/1/2019 | | 250,852 | | | 按市場指數化 | | $ | 29.25 | | | 12/31/2021 |
| 9/1/2019 | | 4,393 | | | 基於服務的 | | $ | 28.53 | | | 8/31/2022 |
| 9/1/2019 | | 6,454 | | | 按市場指數化 | | $ | 19.42 | | | 8/31/2022 |
| | 343,431 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 1/1/2020 | | 154,158 | | | 基於服務的 | | $ | 26.92 | | | 12/31/2022 |
| 1/1/2020 | | 321,940 | | | 按市場指數化 | | $ | 27.80 | | | 12/31/2022 |
| 3/1/2020 | | 39,176 | | | 基於服務的 | | $ | 20.42 | | | 2/28/2023 |
| 3/1/2020 | | 37,592 | | | 按市場指數化 | | $ | 21.28 | | | 2/28/2023 |
| | 552,866 | | | | | | | |
按市場指數化LTIP單位(第3級)的公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型估算的，該模型基於以下假設：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | | 無風險利率 | | 預期波動率 |
| 1/1/2018 | | 1.98 | % | | 23.38 | % |
| 1/29/2018 | | 2.25 | % | | 23.86 | % |
| 1/1/2019 | | 2.46 | % | | 23.52 | % |
| 9/1/2019 | | 1.42 | % | | 24.91 | % |
| 1/1/2020 | | 1.62 | % | | 26.08 | % |
| 3/1/2020 | | 0.85 | % | | 28.34 | % |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
20.以股份及單位為本的計劃：(續)
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內非既有LTIP單位的活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 年初餘額 | 616,219 | | | $ | 39.04 | | | 661,578 | | | $ | 48.38 | | | 636,632 | | | $ | 52.36 | |
| 授與 | 552,866 | | | 26.59 | | | 343,431 | | | 32.40 | | | 569,136 | | | 51.78 | |
| 既得 | (102,884) | | | 40.19 | | | (76,306) | | | 59.27 | | | (253,625) | | | 61.17 | |
| 沒收 | (282,149) | | | 44.28 | | | (312,484) | | | 46.55 | | | (290,565) | | | 52.58 | |
| 年終餘額 | 784,052 | | | $ | 28.11 | | | 616,219 | | | $ | 39.04 | | | 661,578 | | | $ | 48.38 | |
股票期權：
2017年5月30日，本公司授予25,000授予日期公允價值為$的無限制股票期權10.02這項權利歸屬於2019年5月30日。該公司根據以下假設使用Black-Scholes期權定價模型衡量每個授予的期權的價值：30.19%，股息率為4.93%，無風險利率2.08%，現值為$57.55以及預期期限為8好幾年了。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股票期權活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 |
| 年初餘額 | 35,565 | | | $ | 57.32 | | | 35,565 | | | $ | 57.32 | | | 35,565 | | | $ | 57.32 | |
| 已批准(1) | 1,950 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 年終餘額 | 37,515 | | | $ | 54.34 | | | 35,565 | | | $ | 57.32 | | | 35,565 | | | $ | 57.32 | |
(1)根據本公司股權計劃的條款，行權價及購股權數目已作出調整，以使於2020年6月3日派發的股票股息不會對已發行購股權造成負面影響(見附註14-股東權益)。
董事影子股票計劃：
董事影子股票計劃為非僱員董事會成員(“董事”)提供了延期支付現金薪酬的機會，並在服務終止或預定期間後以普通股而非現金形式獲得該等薪酬。薪酬一般包括本公司支付給董事的年度聘用金。遞延金額通常在每期開始時記入虛擬股票單位。三年制遞延補償的現值除以授予日公司普通股的平均公平市價。與虛擬股票獎勵相關的補償費用由股票單位價值在適用服務期內按直線攤銷確定。股票單位(包括股息等價物)歸屬為董事服務(與費用有關)。既得的虛擬股票單位最終以普通股的形式在一-單位為一-股份基礎。在董事選擇的範圍內，股票單位根據普通股支付的股息金額以額外股票單位的形式獲得股息等價物。根據董事影子股票計劃可授予的影子股票單位總數為500,000。截至2020年12月31日，有110,062董事影子股票計劃下可供出讓的股票單位。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
20.以股份及單位為本的計劃：(續)
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的非既有虛倉單位活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 股票單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 股票單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 股票單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 年初餘額 | 7,216 | | | $ | 43.29 | | | — | | | $ | — | | | 4,054 | | | $ | 79.82 | |
| 授與 | 24,576 | | | 17.11 | | | 23,690 | | | 40.26 | | | 10,380 | | | 49.55 | |
| 既得 | (27,130) | | | 20.94 | | | (16,474) | | | 38.94 | | | (12,193) | | | 54.40 | |
| 沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,241) | | | 77.91 | |
| 年終餘額 | 4,662 | | | $ | 35.35 | | | 7,216 | | | $ | 43.29 | | | — | | | $ | — | |
員工購股計劃(ESPP)：
ESPP授權符合條件的員工通過在定期提供期間自願扣除工資來購買公司的普通股。根據員工持股計劃，普通股是以每股1美元的價格購買的。15在發行期開始和結束時，普通股的公允價值比公允價值的較小者有%的折扣。最多791,117根據ESPP，普通股可供購買。截至2020年12月31日，根據該計劃，可供未來購買的股票數量為132,553.
補償：
以下彙總了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止的份額和單位計劃下的薪酬成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 庫存單位 | $ | 4,159 | | | $ | 4,598 | | | $ | 6,355 | |
| LTIP單元 | 13,339 | | | 11,372 | | | 26,311 | |
| 股票期權 | — | | | 51 | | | 125 | |
| 虛擬庫存單位 | 568 | | | 702 | | | 760 | |
| $ | 18,066 | | | $ | 16,723 | | | $ | 33,551 | |
該公司資本化的股票和單位薪酬成本為#美元。4,223, $4,691及$6,184截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內，歸屬的股票獎勵和股票單位的公允價值為$1,376, $3,577及$6,479，分別為。截至2020年12月31日，股票和基於單位的計劃的未確認薪酬成本包括$3,007來自LTIP單位，$2,257從庫存單位和$165來自幻影庫存單位。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
21. 員工福利計劃：
401(K)計劃：
本公司有一項固定供款退休計劃，涵蓋其合資格的員工(下稱“計劃”)。該計劃是一項固定繳款退休計劃，涵蓋Macerich Property Management Company、LLC和參與的附屬公司的合格員工。該計劃包括Macerich公司普通股基金，作為該計劃下的新投資選擇，650,000根據本計劃為發行保留的普通股。根據該計劃，公司作出等額出資，相當於100第一個的百分比三參與者延期支付的補償百分比以及50下一個的百分比二參與者延期支付的薪酬百分比。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，本公司作出的這些匹配貢獻為3,455, $3,346及$3,422，分別為。計劃發起人和/或參與關聯公司對本計劃的貢獻和配套貢獻在計劃實施期間被確認為公司的一項費用。
遞延薪酬計劃：
本公司已制定遞延薪酬計劃，根據該計劃，本公司高管及主要員工可選擇延遲收取部分現金薪酬，否則將於一歷年支付至下一年。公司可在計劃年度開始前由董事會自行決定，將相當於參與者延期付款百分比的匹配金額記入參與者賬户的貸方。該公司貢獻了$695, $814及$813分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內對計劃進行調整。繳費在繳費期間確認為補償。
22. 所得税：
就所得税而言，支付給普通股股東的分配包括普通收入、資本利得、未收回的第1250條資本收益和返還資本或兩者的組合。下表詳細列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度每股分配構成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020(1) | | 2019(1) | | 2018(1) |
| 普通收入 | | $ | 0.08 | | | 5.2 | % | | $ | 1.32 | | | 44.2 | % | | $ | 1.91 | | | 64.3 | % |
| 資本利得 | | 0.02 | | | 1.3 | % | | 0.64 | | | 21.2 | % | | 0.05 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 資本返還 | | 1.45 | | | 93.5 | % | | 1.04 | | | 34.6 | % | | 1.01 | | | 34.0 | % |
| 支付的股息 | | $ | 1.55 | | | 100.0 | % | | $ | 3.00 | | | 100.0 | % | | $ | 2.97 | | | 100.0 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)2020、2019年和2018年應税普通股息被視為“符合條件的房地產投資信託基金股息”，適用於美國國內税收法典199A節。
除符合資格的房地產投資信託基金附屬公司外，本公司已為其所有公司附屬公司作出應課税房地產投資信託基金附屬公司的選擇。選舉的有效期為2001年1月1日開始的一年及以後的年份，選舉是根據“選舉守則”第3856(L)條進行的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的TRSS所得税撥備如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前 | $ | 439 | | | $ | (150) | | | $ | 413 | |
| 延期 | 8 | | | (1,439) | | | 3,191 | |
| 所得税優惠(費用) | $ | 447 | | | $ | (1,589) | | | $ | 3,604 | |
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
22.所得税：(續)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度TRS的所得税撥備與應用聯邦公司税率計算的金額進行了調節，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| TRSS的賬面損失(收益) | $ | 6,058 | | | $ | (2,062) | | | $ | 19,525 | |
所得税前持續經營收益按法定税率徵税 | $ | 1,272 | | | $ | (433) | | | $ | 4,100 | |
| | | | | |
| 州税 | (31) | | | (280) | | | 513 | |
| 其他 | (794) | | | (876) | | | (1,009) | |
| 所得税優惠(費用) | $ | 447 | | | $ | (1,589) | | | $ | 3,604 | |
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，計入遞延税項淨資產的TRS的暫時性差異和結轉的税收影響摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 27,196 | | | $ | 22,338 | |
財產，主要是折舊和攤銷的差異，土地資產的徵税基礎和某些其他成本的處理 | 2,927 | | | 6,784 | |
| 其他 | 644 | | | 1,635 | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 30,767 | | | $ | 30,757 | |
從2025年開始，2017納税年度產生的淨營業虧損(“NOL”)將於2037年到期。根據2017年的減税和就業法案，2018年及以後納税年度產生的不良貸款將無限期結轉。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案取消了減税和就業法案對2018年、2019年和2020年產生的NOL施加的80%的應税收入限制。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度有不是未確認的税收優惠。
本公司須為本公司斷定更有可能無法變現的遞延税項資產的任何部分設立估值撥備。該公司的評估考慮了所有積極和消極的證據，包括任何當前和累計虧損的性質、頻率和嚴重程度、結轉年度的應税收入、遞延税項負債的預定沖銷情況、税務規劃戰略以及預計的未來應税收入。截至2020年12月31日，本公司未記錄估值津貼。
2017至2019年的納税年度仍可接受本公司所受税務管轄區的審查。本公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會有實質性變化。
目錄
Macerich公司
合併財務報表附註(續)
(千美元，每股除外)
23. 季度財務數據(未經審計)：
以下為截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的季度經營業績摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年季度 | | 截至2019年季度 |
| | 12月31日 | | 9月30日 | | 六月三十日 | | 3月31日 | | 12月31日 | | 9月30日 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
| 收入 | $ | 194,643 | | | $ | 185,844 | | | $ | 178,587 | | | $ | 226,952 | | | $ | 241,841 | | | $ | 231,127 | | | $ | 227,972 | | | $ | 226,522 | |
公司應佔淨(虧損)收入(1) | $ | (190,418) | | | $ | (22,191) | | | $ | (25,116) | | | $ | 7,522 | | | $ | 26,891 | | | $ | 46,371 | | | $ | 15,734 | | | $ | 7,824 | |
每股普通股股東應佔淨(虧損)收入-基本 | $ | (1.27) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.05 | |
每股普通股股東應佔淨(虧損)收益-稀釋後 | $ | (1.27) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.05 | |
(1)截至2020年12月31日的季度，公司應佔淨虧損包括重新計量資產損失#美元。163,298這是由於公司在費城時尚區的合資企業合併所致(見附註16-合併合資企業和收購)。
24. 後續活動：
2021年1月28日，公司宣佈派息/分配$0.15普通股股東和OP單位持有人於2021年2月19日登記在冊的每股。所有股息/分配將於2021年3月3日100%以現金支付。
目錄
Macerich公司
附表III-房地產和累計折舊
2020年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司的初始成本 | | | | 期末結轉的總金額 | | | | |
| 購物中心/實體 | 土地 | | 建築和
改進 | | 裝備
和
陳設 | | 成本資本化
緊隨其後的是
採辦 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 裝備
和
陳設 | | 施工
正在進行中 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本
淨額，淨額
累計
折舊 |
| 錢德勒時裝中心 | $ | 24,188 | | | $ | 223,143 | | | $ | — | | | $ | 27,118 | | | $ | 24,188 | | | $ | 245,004 | | | $ | 5,120 | | | $ | 137 | | | $ | 274,449 | | | $ | 125,007 | | | $ | 149,442 | |
| 丹伯裏集市商場 | 130,367 | | | 316,951 | | | — | | | 120,938 | | | 141,479 | | | 380,517 | | | 10,162 | | | 36,098 | | | 568,256 | | | 171,276 | | | 396,980 | |
| 沙漠天空購物中心 | 9,447 | | | 37,245 | | | 12 | | | 6,324 | | | 9,082 | | | 41,173 | | | 2,773 | | | — | | | 53,028 | | | 14,911 | | | 38,117 | |
| 伊斯特蘭購物中心 | 22,050 | | | 151,605 | | | — | | | 11,894 | | | 21,161 | | | 162,243 | | | 2,135 | | | 10 | | | 185,549 | | | 44,291 | | | 141,258 | |
| 埃斯特雷拉瀑布 | 10,550 | | | — | | | — | | | 52,007 | | | 10,524 | | | 52,033 | | | — | | | — | | | 62,557 | | | 6,342 | | | 56,215 | |
| 費城時尚區 | 38,402 | | | 293,112 | | | — | | | — | | | 38,402 | | | 280,253 | | | — | | | 12,859 | | | 331,514 | | | 521 | | | 330,993 | |
| 芝加哥時裝店 | — | | | — | | | — | | | 269,570 | | | 39,910 | | | 220,559 | | | 4,569 | | | 4,532 | | | 269,570 | | | 76,403 | | | 193,167 | |
| 美國尼亞加拉瀑布的時裝店 | 18,581 | | | 210,139 | | | — | | | 106,751 | | | 23,762 | | | 309,409 | | | 2,225 | | | 75 | | | 335,471 | | | 97,743 | | | 237,728 | |
| 弗拉格斯塔夫的市場 | — | | | — | | | — | | | 45,851 | | | — | | | 45,851 | | | — | | | — | | | 45,851 | | | 27,137 | | | 18,714 | |
| 永久保有賽道購物中心 | 164,986 | | | 362,841 | | | — | | | 126,946 | | | 168,098 | | | 477,057 | | | 9,302 | | | 316 | | | 654,773 | | | 221,660 | | | 433,113 | |
| 弗雷斯諾時裝展 | 17,966 | | | 72,194 | | | — | | | 54,340 | | | 17,966 | | | 120,325 | | | 2,940 | | | 3,269 | | | 144,500 | | | 64,776 | | | 79,724 | |
| 綠地購物中心 | 156,640 | | | 321,034 | | | — | | | 197,842 | | | 179,274 | | | 474,189 | | | 10,760 | | | 11,293 | | | 675,516 | | | 153,541 | | | 521,975 | |
| 內陸中心 | 8,321 | | | 83,550 | | | — | | | 31,899 | | | 10,291 | | | 111,935 | | | 388 | | | 1,156 | | | 123,770 | | | 28,801 | | | 94,969 | |
| 國王廣場購物中心 | 209,041 | | | 485,548 | | | 20,000 | | | 282,891 | | | 209,041 | | | 683,575 | | | 57,720 | | | 47,144 | | | 997,480 | | | 159,629 | | | 837,851 | |
| 拉坎佈雷廣場 | 18,122 | | | 21,492 | | | — | | | 16,995 | | | 13,856 | | | 42,503 | | | 250 | | | — | | | 56,609 | | | 25,292 | | | 31,317 | |
| 馬塞裏奇管理公司(Macerich Management Co.) | 1,150 | | | 10,475 | | | 26,562 | | | 30,591 | | | 3,878 | | | 18,430 | | | 46,061 | | | 409 | | | 68,778 | | | 26,237 | | | 42,541 | |
| MACWH，LP | — | | | 25,771 | | | — | | | 12,261 | | | 10,777 | | | 27,255 | | | — | | | — | | | 38,032 | | | 11,253 | | | 26,779 | |
| 諾斯帕克購物中心 | 7,746 | | | 74,661 | | | — | | | 14,074 | | | 7,441 | | | 88,405 | | | 635 | | | — | | | 96,481 | | | 27,890 | | | 68,591 | |
| 橡樹， | 32,300 | | | 117,156 | | | — | | | 268,674 | | | 56,387 | | | 357,559 | | | 3,559 | | | 625 | | | 418,130 | | | 178,981 | | | 239,149 | |
| 太平洋景觀 | 8,697 | | | 8,696 | | | — | | | 137,903 | | | 7,854 | | | 145,895 | | | 1,547 | | | — | | | 155,296 | | | 80,778 | | | 74,518 | |
| 天堂谷購物中心 | 33,445 | | | 128,485 | | | — | | | 22,337 | | | 32,045 | | | 148,099 | | | 2,638 | | | 1,485 | | | 184,267 | | | 88,056 | | | 96,211 | |
| 普拉薩達 | 6,615 | | | — | | | — | | | 25,243 | | | 5,523 | | | 26,296 | | | — | | | 39 | | | 31,858 | | | 575 | | | 31,283 | |
| 皇后區中心 | 251,474 | | | 1,039,922 | | | — | | | 56,956 | | | 256,786 | | | 1,085,788 | | | 5,616 | | | 162 | | | 1,348,352 | | | 182,761 | | | 1,165,591 | |
| 聖莫尼卡廣場 | 26,400 | | | 105,600 | | | — | | | 351,922 | | | 48,374 | | | 428,615 | | | 6,710 | | | 223 | | | 483,922 | | | 160,769 | | | 323,153 | |
| 三灘毗鄰之地 | 29,414 | | | — | | | — | | | 9,510 | | | 26,902 | | | — | | | — | | | 12,022 | | | 38,924 | | | — | | | 38,924 | |
| 三潭村區域中心 | 7,827 | | | — | | | — | | | 215,839 | | | 5,921 | | | 216,095 | | | 1,622 | | | 28 | | | 223,666 | | | 107,764 | | | 115,902 | |
| 西爾斯南部平原 | 8,170 | | | 11,130 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,300 | | | 19,300 | | | — | | | 19,300 | |
| 南方公園購物中心 | 7,035 | | | 38,215 | | | — | | | (7,811) | | | 2,899 | | | 34,107 | | | 433 | | | — | | | 37,439 | | | 16,689 | | | 20,750 | |
| 索斯里奇中心 | 6,764 | | | — | | | — | | | 7,930 | | | 2,220 | | | 12,148 | | | 136 | | | 190 | | | 14,694 | | | 7,410 | | | 7,284 | |
| 石材中心 | 4,948 | | | 302,527 | | | — | | | 12,811 | | | 4,935 | | | 314,948 | | | 403 | | | — | | | 320,286 | | | 60,990 | | | 259,296 | |
| 迷信温泉中心 | 10,928 | | | 112,718 | | | — | | | 11,232 | | | 10,928 | | | 122,924 | | | 1,026 | | | — | | | 134,878 | | | 27,914 | | | 106,964 | |
| 見所附獨立註冊會計師事務所報告。 |
目錄
Macerich公司
附表三--房地產和累計折舊(續)
2020年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司的初始成本 | | | | 期末結轉的總金額 | | | | |
| 購物中心/實體 | 土地 | | 建築和
改進 | | 裝備
和
陳設 | | 成本資本化
緊隨其後的是
採辦 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 裝備
和
陳設 | | 施工
正在進行中 | | 總計 | | 累計
折舊 | | 總成本
淨額，淨額
累計
折舊 |
| 迷信泉水權力中心 | 1,618 | | | 4,420 | | | — | | | (109) | | | 1,194 | | | 4,698 | | | 37 | | | — | | | 5,929 | | | 2,268 | | | 3,661 | |
| 馬塞裏奇合夥公司(The Macerich Partnership，L.P.) | — | | | 2,534 | | | — | | | 4,860 | | | — | | | — | | | 7,365 | | | 29 | | | 7,394 | | | 1,515 | | | 5,879 | |
| 湯恩購物中心(Towne Mall) | 6,652 | | | 31,184 | | | — | | | 4,988 | | | 6,877 | | | 35,480 | | | 368 | | | 99 | | | 42,824 | | | 17,769 | | | 25,055 | |
| 圖森拉·恩坎塔達 | 12,800 | | | 19,699 | | | — | | | 59,230 | | | 12,800 | | | 78,230 | | | 699 | | | — | | | 91,729 | | | 46,986 | | | 44,743 | |
| 山谷購物中心 | 16,045 | | | 26,098 | | | — | | | 13,772 | | | 15,616 | | | 40,014 | | | 276 | | | 9 | | | 55,915 | | | 14,389 | | | 41,526 | |
| 河谷河中心 | 24,854 | | | 147,715 | | | — | | | 34,936 | | | 24,854 | | | 180,572 | | | 2,008 | | | 71 | | | 207,505 | | | 73,276 | | | 134,229 | |
| 維克多山谷購物中心 | 15,700 | | | 75,230 | | | — | | | 54,163 | | | 20,080 | | | 123,323 | | | 1,690 | | | — | | | 145,093 | | | 62,683 | | | 82,410 | |
| 復古集市商城 | 14,902 | | | 60,532 | | | — | | | 58,719 | | | 17,417 | | | 113,564 | | | 1,637 | | | 1,535 | | | 134,153 | | | 77,319 | | | 56,834 | |
| 威爾頓購物中心 | 19,743 | | | 67,855 | | | — | | | (2,351) | | | 11,310 | | | 72,734 | | | 1,127 | | | 76 | | | 85,247 | | | 47,457 | | | 37,790 | |
| 其他獨立商店 | 5,926 | | | 31,785 | | | — | | | 11,616 | | | 5,927 | | | 43,106 | | | 294 | | | — | | | 49,327 | | | 22,556 | | | 26,771 | |
| 其他土地及發展物業 | 63,338 | | | — | | | — | | | (24,938) | | | 32,291 | | | 6,047 | | | — | | | 62 | | | 38,400 | | | 518 | | | 37,882 | |
| $ | 1,453,152 | | | $ | 5,021,262 | | | $ | 46,574 | | | $ | 2,735,724 | | | $ | 1,538,270 | | | $ | 7,370,958 | | | $ | 194,231 | | | $ | 153,253 | | | $ | 9,256,712 | | | $ | 2,562,133 | | | $ | 6,694,579 | |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
目錄
Macerich公司
附表三--房地產和累計折舊(續)
2020年12月31日
(千美元)
公司在綜合經營報表中反映的建築物投資和改進的折舊按資產的估計使用壽命計算如下：
| | | | | |
| 建築物及改善工程 | 5 - 40年份 |
| 租户改進 | 5 - 7年份 |
| 設備和傢俱 | 5 - 7年份 |
截至2020年12月31日的三年房地產總資產變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額，年初 | $ | 8,993,049 | | | $ | 8,878,820 | | | $ | 9,127,533 | |
| 加法 | 419,369 | | | 176,690 | | | 246,719 | |
| 處置和退休 | (155,706) | | | (62,461) | | | (495,432) | |
| 年終餘額 | $ | 9,256,712 | | | $ | 8,993,049 | | | $ | 8,878,820 | |
*上表所列房產的聯邦所得税總成本為$9,178,539(未經審計)2020年12月31日。
截至2020年12月31日的三個年度累計折舊變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額，年初 | $ | 2,349,536 | | | $ | 2,093,044 | | | $ | 2,018,303 | |
| 加法 | 287,925 | | | 287,846 | | | 275,236 | |
| 處置和退休 | (75,328) | | | (31,354) | | | (200,495) | |
| 年終餘額 | $ | 2,562,133 | | | $ | 2,349,536 | | | $ | 2,093,044 | |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
展品索引
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
2.1 | | 本公司於2014年11月14日簽署了由Pacific Premier Retail LLC、MACPT LLC、Macerich PPR GP LLC、Queens JV LP、Macerich Queens JV LP、Queens JV GP LLC，1700480 Ontario Inc.以及本公司簽訂的主協議(通過引用併入本公司當前的Form 8-K，事件日期為2014年11月14日)。 |
| | |
| 3.1 | | | 本公司之修訂及重述細則(以參考方式併入本公司經修訂之表格S-11之註冊説明書之證物(編號：333-68964))(根據S-T規例第105條，毋須以紙質超連結形式提交)。 |
| | |
| 3.1.1 | | 本公司的補充條款(通過引用併入本公司當前報告的表格8-K，事件日期為1995年5月30日)(根據S-T法規第105條的規定，不要求以紙質超鏈接形式提交)。 |
| | |
3.1.2 | | 公司補充條款(關於第一段)(通過引用併入公司1998年表格10-K的證物)。 |
| | |
3.1.3 | | 公司補充條款(D系列優先股)(以引用的方式併入本公司目前的報告FORM 8-K，事件日期為2002年7月26日)。 |
| | |
3.1.4 | | 公司附則(以引用方式併入本公司經修訂的表格S-3的註冊説明書中作為證物(編號：第333-88718號))。 |
| | |
3.1.5 | | 公司修訂章程(董事會解密)(以引用方式併入，作為公司2008年表格10-K的證物)。 |
| | |
3.1.6 | | 本公司的補充條款(通過引用併入本公司當前報告的8-K表格，事件日期為2009年2月5日)。 |
| | |
3.1.7 | | 本公司修訂章程(增持授權股份)(作為本公司截至2009年6月30日季度10-Q表季度報告的參考文件)。 |
| | |
3.1.8 | | 本公司修訂細則(取消修改章程所需的絕對多數票要求，並澄清第九條中的提法)(通過引用併入本公司當前報告的表格8-K，事件日期為2014年5月30日)。 |
| | |
3.1.9 | | 補充條款(選擇遵守馬裏蘭州公司法第3-803條)(通過引用併入公司當前報告的8-K表格，事件日期為2015年3月17日)。 |
| | |
3.1.10 | | 補充條款(E系列優先股的名稱)(通過引用併入本公司當前報告的8-K表格，事件日期為2015年3月18日)。 |
| | |
3.1.11 | | 補充條款(將E系列優先股重新分類為優先股)(在2015年5月7日事件日期的8-K表格中以引用方式併入本公司當前報告中作為展品)。 |
| | |
3.1.12 | | 補充條款(廢除受馬裏蘭州公司法第3-803條約束的選舉(通過引用併入本公司當前報告的8-K表格，事件日期為2015年5月28日)。 |
| | |
3.1.13 | | 補充條款(選擇不執行《馬裏蘭州公司法總則》(MUTA條款)第3章第8小標題的規定)(通過引用納入本公司當前報告的8-K表格，事件日期為2019年4月24日)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
3.2 | | 修訂和重新修訂公司章程(通過引用併入本公司當前報告的8-K表格，事件日期為2019年4月24日)。 |
| | |
4.1 | | 公司證券説明(作為公司2019年Form 10-K的證物通過引用併入本公司)。 |
| | |
4.2 | | 普通股證書表格(通過引用併入本公司當前報告的8-K表格，經修訂，事件日期為1998年11月10日)。 |
| | |
4.3 | | 優先股證書表格(D系列優先股)(以引用方式併入本公司S-3表格註冊聲明(編號：333-107063)的證物)。 |
| | |
10.1 | | 自1994年3月16日起修訂和重新簽署的《經營合夥有限合夥協議》(通過引用併入本公司1996年的10-K表格中作為證物)。 |
| | |
10.1.1 | | 1997年6月27日修訂和重新簽署的《經營合夥有限合夥協議》修正案(通過引用併入本公司目前的Form 8-K報告中作為證據，事件日期為1997年6月20日)。 |
| | |
10.1.2 | | 1997年11月16日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議修正案(通過引用併入本公司1997年表格10-K作為證物)。 |
| | |
10.1.3 | | 1998年2月25日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第四修正案(通過引用併入本公司1997年的表格10-K作為證據)。 |
| | |
10.1.4 | | 1998年2月26日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第五修正案(通過引用併入本公司1997年10-K表格的證物)。 |
| | |
10.1.5 | | 1998年6月17日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第六修正案(通過引用併入本公司1998年10-K表格的展品)。 |
| | |
10.1.6 | | 1998年12月23日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第七修正案(通過引用併入本公司1998年10-K表格的展品)。 |
| | |
10.1.7 | | 2000年11月9日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第八修正案(通過引用併入本公司2000年10-K表格的證物)。 |
| | |
10.1.8 | | 2002年7月26日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第九修正案(通過引用併入本公司2002年7月26日8-K表格事件日期報告中作為證物)。 |
| | |
10.1.9 | | 2006年10月26日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第十修正案(通過引用併入本公司2006年10-K表格的證物)。 |
| | |
10.1.10 | | 截至2007年3月16日修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第十一修正案(通過引用併入本公司當前報告的8-K表格中作為證物，事件日期為2007年3月16日)。 |
| | |
10.1.11 | | 截至二零零九年四月三十日的“經修訂及重訂的經營合夥有限合夥協議第十二修正案”(以引用方式併入本公司截至二零零九年六月三十日止季度的Form 10-Q季度報告中作為證物)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
10.1.12 | | 截至2009年10月29日的《經修訂及重訂的經營合夥有限合夥協議第十三修正案》(以引用方式併入本公司2009年的10-K表格中作為證物)。 |
| | |
10.1.13 | | 經修訂和重新簽署的經營合夥有限合夥協議第十四修正案表格(通過引用併入本公司目前的8-K表格中作為證據，事件日期為2005年4月25日)。 |
| | |
10.2 | * | 修訂和重新修訂了高管遞延薪酬計劃(2003年)(通過引用併入公司2003年的10-K表格中作為證物)。 |
| | |
10.2.1 | * | 修訂和重新設定的高管遞延薪酬計劃(2008年10月至30日)的修正案1(通過引用併入本公司2008年10-K表格的證物)。 |
| | |
10.2.2 | * | 修訂和重新設定的高管遞延薪酬計劃(2011年5月1日)修正案編號2號(通過引用併入本公司截至2011年6月30日的季度報告Form 10-Q中作為證物)。 |
| | |
10.2.3 | * | 修訂和重新設定的高管遞延薪酬計劃修正案編號T3(2012年9月至27日)(通過引用併入本公司截至2012年9月30日的季度報告Form 10-Q中作為證物)。 |
| | |
10.3 | * | 修訂和重新修訂了高級管理人員遞延薪酬計劃(2003年)(通過引用併入該公司2003年的10-K表格中作為證據)。 |
| | |
10.3.1 | * | 修訂和重新設定的高級管理人員遞延薪酬計劃修正案1(2008年10月至30日)(通過引用併入本公司2008年10-K表格的證物)。 |
| | |
10.3.2 | * | 經修訂及重訂的高級管理人員遞延薪酬計劃修訂號第212號(2011年5月1日)(以引用方式併入本公司截至2011年6月30日的季度報告FORM 10-Q作為證物)。 |
| | |
10.3.3 | * | 經修訂及重訂的高級管理人員遞延薪酬計劃修正案編號T3(2012年9月至27日)(以引用方式併入本公司截至2012年9月30日的季度報告Form 10-Q中作為證物)。 |
| | |
10.4 | * | 合資格董事遞延薪酬/影子股票計劃(已於2013年1月1日修訂及重述)(以引用方式併入本公司截至2013年6月30日止10-Q表格季度報告的證物)。 |
| | |
10.5 | * | 修訂並重新修訂了2013年高管遞延薪酬計劃，生效日期為2016年1月1日(通過引用併入本公司2015年10-K表格的證物)。 |
| | |
10.6 | | 修訂和重新簽署的遞延補償計劃公司與富國銀行全國協會之間的信託協議，自2019年6月17日起生效(通過引用併入公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告的證物)。 |
| | |
| 10.7 | | 本公司與Mace Siegel、Dana K.Anderson、Arthur M.Coppola及Edward C.Coppola於一九九四年三月十六日簽訂的登記權協議(以引用方式併入本公司一九九四年的10-K表格作為證物)(根據S-T規則第105條，毋須提交文件超連結)。 |
| | |
| 10.8 | | 登記權利協議，日期為1994年3月16日，由公司與西北相互人壽保險公司簽訂(通過引用合併，作為公司1994年10-K表格的證物)(根據S-T法規第105條，不需要以紙質超鏈接形式提交)。 |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
10.9 | | 經營合夥公司、本公司和陶布曼房地產集團有限合夥公司於2003年12月18日簽訂的登記權協議(由陶布曼公司轉讓給三名受讓人的登記權)(通過引用合併為公司2003年10-K表格的證物)。 |
| | |
| 10.10 | | 日期為1994年3月16日的附帶註冊權協議(以引用方式併入本公司1994年10-K表格的證物)(根據S-T法規第105條，不需要以紙質超鏈接形式提交)。 |
| | |
10.11 | | 附帶註冊權協議，日期為1994年7月21日(通過引用併入本公司1997年的10-K表格中作為證據)。 |
| | |
10.12 | | 附帶註冊權協議，日期為1995年8月15日(通過引用併入本公司1997年的10-K表格中作為證據)。 |
| | |
10.13 | | 附帶註冊權協議，日期為1995年12月21日(通過引用併入本公司1997年的10-K表格中作為證據)。 |
| | |
10.14 | | 遺漏的附帶/索要登記權協議清單(通過引用併入本公司1997年的表格10-K作為證據)。 |
| | |
10.15 | | 截至1998年7月24日，公司與小哈里·S·紐曼簽訂的贖回、註冊權和鎖定協議。和LeRoy H.Brettin(通過引用合併為公司1998年10-K表格的展品)。 |
| | |
10.16 | | 公司與其高級管理人員和董事之間的賠償協議表(通過引用合併為公司2008年10-K表的證物)。 |
| | |
10.17 | | 與D系列優先股持有人簽訂的註冊權協議表(在2002年7月26日的活動日期為FORM 8-K的公司當前報告中作為參考併入其中)。 |
| | |
10.17.1 | | 被遺漏的註冊權協議清單(通過引用併入本公司當前報告Form 8-K中作為證據，事件日期為2002年7月26日)。 |
| | |
10.18 | | 本公司與安大略省1700480公司於2014年11月14日簽訂的註冊權協議(通過引用併入本公司當前的Form 8-K報表中作為證據，事件日期為2014年11月14日)。 |
| | |
10.19 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2016年7月6日，由公司、Macerich Partnership，L.P.，Deutsche Bank AG紐約分行作為行政代理，德意志銀行證券有限公司(Deutsche Bank Securities Inc.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、富國銀行(Wells Fargo Securities，LLC)、高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人；摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全美銀行協會(National Association)、高盛銀行(Goldman Sachs Bank USA)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association，N.A.)作為聯合辛迪加代理，PNC銀行、全美銀行協會(National Association)作為文件代理，以及各貸款方(通過引用納入本公司當前的Form 8-K報告，活動日期為2016年7月6日)。 |
| | |
10.20 | | 公司以德意志銀行紐約分行為行政代理的擔保，日期為2016年7月6日(通過引用合併為公司當前報告Form 8-K的證物，事件日期為2016年7月6日)。 |
| | |
10.21 | | 税務協議(Wilmorite)(在2005年4月25日的事件日期為8-K表格的公司當前報告中通過引用合併為證物)。 |
| | |
10.22 | * | 截至2016年5月26日修訂和重述的2003年股權激勵計劃(通過引用併入本公司當前報告Form 8-K，事件日期為2016年5月26日)。 |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
10.22.1 | * | 修訂和重新啟動了2003年股權激勵計劃下的現金紅利/限制性股票/股票單位和LTIP單位獎勵計劃(作為參考納入公司2010年10-K表格)。 |
| | |
10.22.2 | * | 2003年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過引用併入，作為公司2008年表格10-K的展示)。 |
| | |
10.22.3 | * | 2003年股權激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(通過引用併入本公司2014年10-K表格中作為證據)。 |
| | |
10.22.4 | * | 2003年股權激勵計劃下的員工股票期權協議表(通過引用併入本公司2008年10-K表的證物)。 |
| | |
10.22.5 | * | 2003年股權激勵計劃下的非限制性股票期權授權表(通過引用合併為公司2008年10-K表的證物)。 |
| | |
10.22.6 | * | 非管理董事限制性股票獎勵協議表(作為本公司2008年10-K表的參考文件併入本公司)。 |
| | |
10.22.7 | * | 2003年非僱員董事股權激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(通過引用併入本公司2015年10-K表格的證物)。 |
| | |
10.22.8 | * | 2003年股權激勵計劃下的股票增值權表格(通過引用併入本公司2008年表格10-K中作為展示)。 |
| | |
10.22.9 | * | 2003年股權激勵計劃(服務型)下的LTIP單位獎勵協議表格(通過引用併入本公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告中作為證據)。 |
| | |
10.22.10 | * | 2003年股權激勵計劃(以業績為基礎)下的LTIP單位獎勵協議表格(通過引用併入公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中作為參考)。 |
| | |
10.22.11 | * | 2003年股權激勵計劃下的LTIP單位獎勵協議表格(完全歸屬)(通過引用併入公司截至2014年3月31日的Form 10-Q季度報告中作為證物)。 |
| | |
10.23 | * | 修訂和重述員工購股計劃(截至2013年6月1日修訂和重述)(通過引用併入公司截至2013年6月30日的季度10-Q表格的季度報告中作為證物)。 |
| | |
10.23.1 | * | 經修訂及重訂的員工購股計劃第一修正案(2014年10月23日)(以引用方式併入本公司截至2014年9月30日的10-Q表格季度報告中作為證物)。 |
| | |
10.23.2 | * | 修訂和重訂的員工購股計劃第二修正案(2019年7月25日)(通過引用併入本公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告中作為證物)。 |
| | |
10.24 | * | 執行副總裁控制權離職薪酬計劃的變更(作為參考納入公司截至2019年3月31日的季度10-Q表格的季度報告中)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
10.25 | * | 高級管理人員控制權離職薪酬計劃的變化(通過引用併入本公司截至2017年9月30日的季度10-Q表格的季度報告中作為證物)。 |
| | |
10.26 | * | 公司與Ann C.Menard簽訂的“控制變更協議”，於2018年2月24日生效(作為參考納入公司截至2018年3月31日的季度報告Form 10-Q)。 |
| | |
10.27 | * | 修訂和重申了公司與Ann C.Menard之間的僱傭要約，2018年4月30日生效(通過引用併入公司截至2018年3月31日的季度10-Q表格的季度報告中)。
|
| | |
10.27.1 | * | 公司與Ann C.Menard之間修訂和重新提出的僱傭要約的第一修正案，2020年1月1日生效)(通過引用併入公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中作為證物)。 |
| | |
10.28 | * | 公司與Thomas E.O‘Hern簽訂的僱傭協議，於2018年4月26日生效(作為參考納入公司截至2018年3月31日的季度報告Form 10-Q)。
|
| | |
10.28.1 | * | 本公司與Thomas E.O‘Hern的僱傭協議第一修正案，於2020年1月1日生效(本公司與Thomas E.O’Hern的僱傭協議第一修正案，於2020年1月1日生效)(通過引用併入本公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中作為證物)。 |
| | |
10.29 | * | 公司與William P.Voegele簽訂的僱傭協議，2019年9月1日生效(作為參考納入公司截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q)。 |
| | |
10.30 | | 2005年修訂和重新簽署的MACWH有限合夥協議，日期為2005年4月25日的有限合夥協議(通過引用併入本公司目前的8-K表格報告中作為證物，事件日期為2005年4月25日)。 |
| | |
10.31 | | 本公司與附件A所載人士於二零零五年四月二十五日訂立之登記權協議(於二零零五年四月二十五日事件日期併入本公司現行8-K表格作為證物)。 |
| | |
21.1 | | 附屬公司名單 |
| | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所(畢馬威會計師事務所)同意 |
| | |
31.1 | | 第302節首席執行官兼董事Thomas E.O‘Hern的認證 |
| | |
31.2 | | 第302節首席財務官Scott W.Kingsmore的認證 |
| | |
32.1 | ** | 第906節託馬斯·E·奧赫恩和斯科特·W·金斯莫爾的證書 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
| 104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101.*中的適用分類擴展信息)。 |
*代表根據S-K條例要求提交的管理合同或補償計劃、合同或安排。
**隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年2月24日正式促使本報告由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| Macerich公司 |
| | | /s/託馬斯·E·奧赫恩 |
| 通過 | |
| | | 託馬斯·E·奧赫恩 |
| | | 首席執行官兼董事 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 容量 | | 日期 |
| /s/託馬斯·E·奧赫恩 | | 首席執行官兼董事 | | 2021年2月24日 |
| 託馬斯·E·奧赫恩 | | (首席行政主任) | |
| /s/Edward C.Coppola | | 總裁兼董事
| | 2021年2月24日 |
| 愛德華·C·科波拉 | | |
| /s/佩吉·阿爾福德 | | 導演
| | 2021年2月24日 |
| 佩吉·阿爾福德(Peggy Alford) | | |
| /s/約翰·H·阿爾舒勒 | | 導演
| | 2021年2月24日 |
| 約翰·H·阿爾舒勒 | | |
| /s/埃裏克·K·勃蘭特 | | 導演
| | 2021年2月24日 |
| 埃裏克·K·勃蘭特 | | |
| /s/Steven R.Hash | | 董事會主席 | | 2021年2月24日 |
| 史蒂文·R·哈什 | | |
| /s/Daniel J.Hirsch | | 導演
| | 2021年2月24日 |
| 丹尼爾·J·赫希(Daniel J.Hirsch) | | |
| /s/戴安娜·M·萊恩(Diana M.Laing) | | 導演
| | 2021年2月24日 |
| 戴安娜·M·萊恩 | | |
| /s/Steven L.Soboroff | | 導演 | | 2021年2月24日 |
| 史蒂文·L·索博羅夫 | | |
| 安德里亞·M·斯蒂芬(Andrea M.Stephen) | | 導演 | | 2021年2月24日 |
| 安德里亞·M·斯蒂芬 | | |
| /s/Scott W.Kingsmore | | 高級執行副總裁、司庫兼首席財務官(首席財務官) | | 2021年2月24日 |
| 斯科特·W·金斯莫爾 | | |
| /s/克里斯托弗·J·澤奇尼(Christopher J.Zecchini) | | 高級副總裁兼首席會計官(首席會計官) | | 2021年2月24日 |
| 克里斯托弗·J·澤奇尼 | | |
