招股説明書補充文件
（截至 2021 年 5 月 27 日的招股説明書）

我們已經與US Tiger Securities, Inc.（我們稱之為Tiger Brokers或銷售代理商）簽訂了分銷代理協議，涉及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中提供的無面值普通股。根據分銷代理協議的條款，我們可以通過 Tiger Brokers作為我們的銷售代理不時在納斯達克全球精選市場或其他市場上為我們在美國的普通股發行和出售總髮行價不超過1.5億美元的普通股。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為 “CSIQ”。2021年5月26日，我們在納斯達克全球精選市場上公佈的普通股銷售價格為每股41.00美元。我們已向納斯達克全球精選市場申請在本招股説明書補充文件和隨附招股説明書中發行的普通股上市。上市將取決於我們是否滿足納斯達克全球精選市場的所有上市要求，並且是分銷代理協議下的銷售條件。

根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）頒佈的條第415 (a) (4) 條，根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書出售普通股（如果有的話）可以被視為 “市場發行” 的銷售。Tiger Brokers將根據Tiger Brokers和我們之間共同商定的條款，以符合其正常交易和銷售慣例的商業上合理的努力進行所有銷售。通過Tiger Brokers或直接向作為委託人的老虎經紀人出售我們的普通股（如果有）將通過普通經紀商在納斯達克全球精選市場、現有美國普通股交易市場或普通股的任何其他現有交易市場上進行普通經紀人的交易進行，向或通過做市商進行銷售，而不是在交易所或其他平臺上進行銷售，直接以主要身份向銷售代理進行銷售，在經我們事先批准的談判交易中，現行市場價格為銷售時間或與現行市場價格相關的價格，或法律允許的任何其他方法。如果我們和Tiger Brokers就除按市場價格向納斯達克全球精選市場或美國其他現有交易市場出售普通股以外的任何分配方式達成協議，我們將按照《證券法》第424 (b) 條的要求提交進一步的招股説明書補充文件，提供有關此類發行的所有信息。我們還可能以出售時商定的每股價格將普通股作為本金出售給 Tiger Brokers 自有賬户。如果我們作為委託人向老虎經紀人出售股票，我們將簽訂一份單獨的條款協議，規定此類交易的條款，我們將在單獨的招股説明書或定價補充文件中描述該協議。

Tiger Brokers無需出售我們任何特定數量或金額的普通股，但是，根據分銷代理協議的條款和條件，除非我們和Tiger Brokers另有協議，否則Tiger Brokers將盡其商業上合理的努力出售作為我們的銷售代理髮行的股票。沒有通過任何託管、信託或類似安排收取資金的安排。

我們還可能按出售時商定的每股價格將部分或全部普通股作為委託人出售給銷售代理人。如果我們以委託人身份向銷售代理人出售普通股，我們將簽訂一份單獨的條款協議，規定此類交易的條款，並將在單獨的招股説明書補充文件或定價補充文件中描述該協議。

銷售代理將有權獲得與代表我們出售普通股有關的某些補償。因此，銷售代理商可能被視為經修訂的1933年《證券法》所指的 “承銷商” ，銷售代理人的薪酬可能被視為承保佣金或折扣。

在購買我們的普通股之前，您應該仔細考慮本招股説明書補充文件第S-7頁開頭的 “風險因素” 中描述的風險因素。

美國證券交易委員會、美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

		頁面

招股説明書補充文件
關於本招股説明書補充文件		S-1
關於前瞻性陳述的特別説明		S-3
摘要		S-4
風險因素		S-7
所得款項的使用		S-10
合併資本化和攤薄		S-11
股息政策		S-13
根據本招股説明書補充文件發行的證券的描述		S-14
分配計劃		S-15
税收		S-17
在這裏你可以找到更多信息		S-18
以引用方式納入文件		S-19
法律事務		S-20
專家們		S-21
招股説明書
關於這份招股説明書		1
在這裏你可以找到更多關於我們的信息		2
以引用方式納入文件		3
關於前瞻性陳述的特別説明		4
我們的公司		5
風險因素		7
所得款項的使用		8
民事責任的可執行性		9
税收		10
出售股東		11
股本描述		12
證券的描述		23
普通股的描述		24
對我們優先股的描述		25
認股權證的描述		26
分配計劃		28
法律事務		31
專家們		32

您應僅依賴本文檔中包含的信息或我們向您推薦的信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。此文件只能在合法出售這些證券的情況下使用。本文檔中的信息可能僅在本文檔發佈之日準確無誤。

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書是我們使用 “上架” 註冊程序向美國美國證券交易委員會（SEC）提交的 “自動上架” 註冊聲明的一部分，該聲明是 “經驗豐富的知名發行人”，定義見經修訂的1933年《證券法》或《證券法》第405條。根據上架註冊程序，我們可能會不時在一次或多次發行中出售隨附招股説明書中描述的證券的任何組合，在某些情況下需要獲得監管部門的批准。本文檔分為兩部分。第一部分是招股説明書補充文件，它描述了本次發行普通股的具體條款，並補充了隨附招股説明書和隨附招股説明書中以引用方式納入的文件中包含的信息。第二部分由隨附的招股説明書組成，該招股説明書提供了有關我們以及我們在上架註冊聲明下可能不時發行的證券的更多一般信息，其中一些可能不適用於本次發行。如果本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書對本次發行的描述有所不同，則應參考本招股説明書補充文件中的信息。

您應僅依賴本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。我們沒有，Tiger Brokers 也沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。我們沒有，Tiger Brokers 也沒有，在任何不允許要約或出售的司法管轄區提出出售這些證券的要約。您應該假設本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和以引用方式納入的文件中顯示的信息僅在各自的日期才是準確的。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能已發生變化。

除非另有説明或除非上下文另有要求，否則在本招股説明書補充文件中，

我們使用紐約市的午間買入匯率進行人民幣、歐元、英鎊、日元、加元、澳元、泰銖、巴西雷亞爾和每美元南非蘭特的電報轉賬，經紐約聯邦儲備銀行認證用於換算人民幣、歐元、英鎊、日元、加元、澳元、泰銖、巴西雷亞爾和南非蘭特轉換為未以其他方式記錄在我們的合併財務報表中幷包含在本報告其他地方的美元招股説明書。除非另有説明，否則人民幣、歐元、英鎊、日元、加元、澳元、泰銖、巴西雷亞爾和南非蘭特折算成美元是由午間買入匯率計算的

在效應中，2021 年 3 月 31 日為 6.5518 元兑1.00 元、0.8516 歐元兑1.00 美元、0.7249 英鎊兑1.00 美元、110.6100 日元兑1.00 美元、1.2571 加元兑1.00 美元、1.3135 澳元兑1.00 美元、泰銖31.2500 兑1.00 美元、5.6590 巴西雷亞爾兑1.00 美元、14.7475 南非蘭特兑1.00 美元。我們不表示本招股説明書補充文件或隨附招股説明書中提及的人民幣、歐元、英鎊、日元、加元、澳元、泰銖、巴西雷亞爾、南非蘭特或美元金額可能已經或可能轉換為美元、歐元、英國英鎊、日元、加元、澳元、泰銖、巴西雷亞爾南非蘭特或人民幣（視情況而定），以任何特定的速度或根本不變。參見 “第 3D 項。風險因素與我們公司和行業相關的風險匯率波動可能會對我們的業務產生不利影響，包括我們在2020年年度報告中的財務狀況和經營業績”。

本招股説明書補充文件和此處以引用方式納入的信息可能包含 “前瞻性” 陳述，旨在使得有資格獲得1995年《私人證券訴訟改革法》規定的免於承擔責任的安全港。這些陳述不是歷史事實陳述，可能包含對未來事件的估計、假設、預測和/或預期，這些事件可能發生，也可能不會發生。諸如 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“ ”、“將” 之類的詞語或涉及未來事件和趨勢的類似表達方式可以識別前瞻性陳述。例如，我們做出前瞻性陳述，例如我們的預期製造能力、我們估計的硅原材料需求和標準太陽能組件的平均銷售價格。我們不保證本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中描述的交易和事件將如所述發生或根本不會發生。您應該完整閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，並瞭解未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。本招股説明書補充文件中作出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。儘管我們的情況將來可能會發生變化，但除法律要求外，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後的事件或情況。

的實際業績是否符合我們的預期和預測取決於許多風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，並且反映了未來業務決策可能會發生變化。我們在前瞻性陳述中表達或暗示的某些假設、未來業績和績效水平不可避免地無法實現，並且可能會發生意想不到的事件，從而影響我們的業績。本招股説明書補充文件的 “風險因素” 部分指導您描述我們認為我們面臨的主要突發事件和不確定性。

本招股説明書補充文件還以參考方式包含或納入了與包括中國在內的多個國家的太陽能市場相關的數據。這些市場數據，包括行業需求和產品定價，包括基於許多假設的預測。對太陽能發電的需求最終可能不會以預期的速度增長，或者根本不會增長。市場未能按預期速度增長，可能會對我們的業務和證券的市場價格產生重大不利影響。此外，太陽能市場和相關監管制度的快速變化使與我們的市場增長前景或未來狀況有關的任何預測或估計都面臨重大的不確定性。如果市場數據所依據的任何一個或多個假設被證明是不正確的，則實際結果可能與基於這些假設的預測有所不同。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。

摘要

投資我們的普通股涉及某些風險。在做出投資決定之前，您應仔細考慮下文描述為的風險以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的其他信息。這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。由於這些風險中的任何一種，我們的普通股的價值可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。此外，請閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的 “關於前瞻性陳述的特別説明”，我們在其中描述了與我們的業務相關的其他不確定性以及本招股説明書補充文件中以引用方式包含或納入的前瞻性陳述。請注意，我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務和運營。

關於加拿大太陽能公司

我們是世界上最大的太陽能公司之一，也是領先的太陽能產品、服務和系統解決方案的垂直整合提供商，業務遍及北美、南美、歐洲、南非、中東、澳大利亞和亞洲。我們繼續在加拿大不列顛哥倫比亞省，並在中國和東南亞開展大部分製造業務。

我們的業務包括以下兩個業務板塊：CSI 太陽能板塊和全球能源板塊。我們的 CSI 太陽能板塊涉及各種太陽能產品的設計、開發、製造和銷售，包括太陽能組件、太陽能系統套件、電池儲能解決方案、中國能源（包括中國的太陽能項目、EPC 服務和電力收入）以及其他材料、組件和服務（包括 EPC）。我們的全球能源板塊主要包括全球太陽能和儲能發電項目（不包括中國）、運維和資產管理服務、全球電力收入（不包括中國）以及其他開發服務。

在我們的 CSI Solar 業務板塊下，我們設計、開發和製造太陽能錠、晶片、電池、組件和其他太陽能產品。我們的太陽能產品包括標準太陽能模塊和特種太陽能產品。我們的產品包括一系列按照一般規格製造的太陽能模塊，用於各種住宅、商業和工業太陽能發電系統。特種太陽能產品包括定製的太陽能模塊，我們的客户可以將其集成到自己的產品中，幷包括完整的專業產品，例如便攜式太陽能家用系統。我們採用靈活的垂直整合業務模式，將內部製造能力與直接購買電池和晶圓的材料相結合。我們認為這種方法降低了太陽能組件產品的材料成本，使我們受益。我們還認為，這種方法為我們提供了更大的靈活性，以應對短期需求的增長。

我們的競爭優勢是由我們強大的品牌推動的，在過去連續四次年度銀行能力調查中，我們的品牌被彭博新能源財經評為 “最具銀行能力品牌” 第一名。我們還擁有全球最多元化的終端市場之一，平均每季度向 70 多個國家發貨，包括美國、日本、中國、越南、巴西、西班牙、澳大利亞、德國、墨西哥、加拿大和荷蘭。我們的客户主要是分銷商、系統集成商、項目開發商和安裝商/工程總承包公司，但我們的市場與高端市場和細分市場的指數過高，例如分佈式發電細分市場，該細分市場佔我們2020年總出貨量的54％。這大大高於分佈式發電領域的總體份額，佔全球市場的38％。

我們的 Global Energy 板塊主要包括太陽能項目開發和銷售、太陽能發電項目的運營和中國以外的全球電力銷售，而我們的 CSI Solar 板塊包括太陽能項目開發和銷售、太陽能項目運營和中國電力銷售。雖然我們計劃繼續通過我們目前的太陽能電力投資組合獲利

projects 正在運營中，我們還打算通過擴大項目渠道來發展我們的能源業務。2015 年 3 月，我們收購了 Recurrent Energy, LLC 或 Recurent，這是一家領先的太陽能開發商，其太陽能項目主要位於加利福尼亞州和德克薩斯州，從而顯著增加了我們的太陽能項目在線。

2017 年 10 月，我們的日本子公司贊助了加拿大太陽能基礎設施基金在東京證券交易所上市。它目前仍然是日本最大的公開上市太陽能基礎設施基金，這是我們的主要市場之一。

自 2021 年 3 月 31 日起，我們的項目積壓（以前稱為後期階段、公用事業規模、太陽能項目管道），指的是已經過了風險懸崖日期，預計將在未來一到四年內建成的項目，峯值總量約為 3.7 千兆瓦或 gWp，北美的峯值為 744 兆瓦或兆瓦特，拉丁美洲 2,098 兆瓦特，191 兆瓦特除中國以外的亞洲太平洋地區，歐洲、中東和非洲為 400 mWp，中國為 80 MWp。風險懸崖日期取決於項目所在的國家，定義為項目通過最後一個高風險開發階段（通常獲得所有必需的環境批准、互連協議、FIT 和 PPA）的日期。

截至 2021 年 3 月 31 日的，我們的項目管道（以前稱為我們的早期到中期、公用事業規模的太陽能項目管道）總計為 15.4 GW。除了我們積壓的項目和項目外，截至 2021 年 3 月 31 日，我們有 1,809 兆瓦的太陽能項目在建；正在運營的太陽能項目組合總計 477 兆瓦特，估計轉售價值約為 4.2 億美元。

加拿大 Solar 是開發和供應儲能解決方案和項目的第一批推動者之一。鑑於技術的快速改進、電池存儲成本的下降、可再生能源滲透率的提高以及化石燃料容量的加速淘汰所推動的指數級市場機會，在過去的幾年中，我們一直在開發電池存儲解決方案方面的技術和專業知識，在太陽能加電池存儲以及獨立存儲機會方面將公司定位於戰略地位。鑑於我們作為組件製造和太陽能項目開發領域的全球領導者的強大地位，我們在開拓大型儲能市場機會方面擁有獨特的優勢。因此，CSI Solar 和全球能源板塊都將戰略重點放在各自的儲能業務上。

電池存儲系統集成團隊目前隸屬於CSI Solar，專注於為公用事業規模、商業和工業和住宅應用提供銀行可承受的端到端集成電池存儲解決方案。這些系統解決方案將輔之以長期服務協議，包括未來的電池容量增強服務。在這項業務中，截至2021年3月31日，我們有861兆瓦時的電池存儲項目已簽約或在建，預計為1.4 GWh，早期至中期管道為4.8 GWh。

儲能項目開發團隊目前隸屬於Global Energy，現已完全融入主要的太陽能開發團隊，正在建設我們的公用事業規模能源存儲項目管道，這兩個項目都與太陽能光伏同地辦公，也有獨立機會。在該業務中，截至2021年3月31日，我們有3兆瓦時的電池存儲項目在運營，1.2 GWh在建， 1.1 GWh的待處理項目和14.6 GWh的早期至中期管道。

本次發行


我們發行的普通股		總髮行價最高為1.5億美元的普通股。
所得款項的使用		我們打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括太陽能和電池存儲項目開發以及管道增長和營運資金。請參閲 S-10 頁上的 “收益的使用”。
納斯達克全球精選市場代碼		CSIQ
分配計劃		可能不時通過我們的銷售代理US Tiger Securities, Inc進行的 “在場” 發行。如果我們和Tiger Brokers就除按市場價格向紐約證券交易所或美國其他現有交易市場出售普通股以外的任何分配方式達成協議，我們將按照 the Securities 第 424 (b) 條的要求提交進一步的招股説明書補充文件，提供有關此類發行的所有信息法案。我們還可能以出售時商定的每股價格將普通股作為本金出售給老虎經紀人自有賬户。如果我們以委託人身份向老虎經紀人出售股票，我們將簽訂單獨的條款協議，規定此類交易的條款，我們將在單獨的招股説明書或定價補充文件中描述該協議。參見本招股説明書補充文件第S-15頁上的 “分配計劃”。
風險因素		對我們的普通股的投資涉及風險。有關在做出投資決策之前應仔細考慮的風險的討論，請參閲本招股説明書補充文件第S-7頁開頭的 “風險因素” 和隨附的招股説明書第6頁，以及本招股説明書補充文件和隨附招股説明書中包含或以引用方式納入的其他信息。

投資我們的普通股涉及某些風險。您應仔細考慮下文描述的風險以及其他信息，例如 “Item 3D” 標題下描述的風險。風險因素” 在我們截至2020年12月31日止年度的 20-F表年度報告（我們的 “2020年年度報告”）（由本招股説明書補充文件更新）中，在做出投資決定之前，以引用方式包含或納入了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。由於這些風險中的任何一種，我們的普通股的價值可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。此外，請閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的 “關於前瞻性陳述的特別説明”，其中我們描述了與我們的業務相關的其他不確定性以及本招股説明書補充文件中以引用方式包含或納入的前瞻性陳述。請注意，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務和運營。

我們的管理層對本次發行收益的使用擁有廣泛的自由裁量權。

我們的管理層在使用我們從本次發行中獲得的淨收益時將有很大的自由裁量權。儘管我們預計將本次發行的淨收益用於一般公司用途，但我們的董事會在所得款項的使用方面保留重要的自由裁量權。我們可能會將部分淨收益用於資助、收購或投資補充業務或技術。本次發行的收益可能用於不會產生可觀回報的方式。此外，如果我們將的收益用於未來的收購，則無法保證我們會成功地將任何此類收購納入我們的運營中，也無法保證被收購的實體會按預期運營。

由於每股發行價格高於我們普通股的每股有形賬面淨值，因此您在本次發行中購買的普通股的有形賬面淨值將立即稀釋。如果您在本次發行中購買普通股，我們2021年5月26日普通股的收盤價為每股41.00美元，普通股的有形賬面淨值將立即稀釋約為每股17.13美元。有關在本次發行中購買普通股所產生的稀釋的更詳細的討論，請參閲標題為 “合併的資本化和攤薄” 的部分。

我們普通股的市場價格波動很大，波動很大。從2006年11月9日，即我們在納斯達克全球精選市場上市的第一天到2020年12月31日，我們的普通股的市場價格從每股1.95美元到56.42美元不等。從2021年1月1日到2021年5月26日，我們普通股的市場價格從每股34.18美元到67.39美元不等。2021年5月26日，我們普通股的收盤價為每股41.00美元。我們普通股的市場價格可能會繼續波動，並且會因各種各樣的因素而出現大幅波動，包括以下因素：

此外，證券市場不時經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和交易量波動。這些市場波動也可能對我們的普通股價格產生重大不利影響。特別是，自 2020 年 3 月 9 日以來，對由 COVID-19 疫情導致的經濟放緩的擔憂多次觸發了美國關鍵的全市場斷路器，導致美國資本市場出現了歷史性的下跌。儘管全球已採取行動對抗 COVID-19 的傳播，但即使也無法保證資本市場會如何反應。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。過去，在股票市場價格波動一段時間之後，許多公司一直是證券集體訴訟的對象。如果我們將來捲入類似的證券集體訴訟訴訟，可能會導致鉅額成本並轉移管理層的注意力和資源，並可能損害我們的股價、業務、前景、財務狀況和經營業績。

此處發行的普通股將在 “市場” 發行中出售，在不同時間購買普通股股票的投資者可能會支付不同的價格。

在本次發行的不同時間購買普通股的投資者可能會支付不同的價格，因此他們的投資業績可能會出現不同的結果。我們將根據市場需求自行決定出售普通股的時間、價格和數量，並且沒有最低或最高銷售價格。由於普通股的出售價格低於他們支付的價格，投資者的普通股價值可能會下降。

如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們普通股的建議作出不利修改，那麼我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們業務的研究或報告的影響。如果一位或多位報道我們的分析師下調我們的普通股評級，我們普通股的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來又可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降。

賣空是賣出賣方不擁有而是向第三方借款的證券的做法，意圖稍後回購相同的證券，然後歸還給貸款人。賣空者希望從出售借入證券和購買替代股票之間證券價值的下跌中獲利，因為賣空者預計買入所支付的費用低於出售時獲得的費用。由於證券價格下跌符合賣空者的利益，許多賣空者發佈或安排發佈有關相關發行人及其業務前景的負面意見和指控，以創造負面的市場勢頭並在賣出證券空頭後為自己創造利潤。過去，這些空頭攻擊導致了市場股票的拋售。

我們一直是賣空的對象，目前尚不清楚這種負面宣傳會對我們產生什麼長期影響。將來時，我們也可能會不時受到賣空者的攻擊。如果我們成為任何不利指控的對象，無論此類指控被證明是真實還是不真實，我們都可能不得不花費大量資源來調查此類指控和/或為自己辯護。雖然我們會堅決抵禦任何此類賣空者攻擊，但由於言論自由原則、適用的州法律或商業保密問題，我們對抗相關賣空者的方式可能會受到限制。這種情況可能既昂貴又耗時，並可能分散管理層對我們公司日常運營的注意力。即使此類指控最終被證明毫無根據，針對我們的指控也可能嚴重影響我們普通股的市場價格和我們的業務運營。

我們是《交易法》規則所指的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人的資格，因此我們不受適用於美國國內發行人的美國證券規則和法規中某些條款的約束，包括：

我們必須在每個財政年度結束後的四個月內提交20-F表的年度報告。與財務業績和重大事件有關的新聞稿也將以6-K表的形式提供給美國證券交易委員會。但是，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們需要向美國證券交易委員會提交或提供的信息將不那麼廣泛，也更不及時。因此，您可能無法獲得與投資美國國內發行人時相同的保護或信息。

我們可能會不時發行和出售總銷售收益高達1.5億美元的普通股。由於本次發行的條件不是的最低發行金額，因此目前無法確定實際的公開發行總金額、佣金和收益（如果有）。無法保證我們會根據與銷售代理商簽訂的分銷代理協議出售或充分利用該協議作為融資來源的任何股份。

我們目前打算將本次發行的淨收益用於進一步增強我們執行長期戰略增長計劃的能力，包括投資我們的電池存儲業務和發展我們的存儲渠道。我們還可能將淨收益的一部分用於投資或收購我們認為與我們的業務相輔相成的業務、資產或技術，包括投資以加強我們已經開發的穩定、可產生現金收益的太陽能發電項目組合，這些項目預計將通過公共工具在巴西和歐洲等市場實現貨幣化。

本招股説明書補充文件提供的出售普通股淨收益的預期用途代表了我們基於當前計劃和業務狀況的意圖。我們的實際支出的金額和時間可能會因多種因素而有很大差異，因此，我們的管理層將對本次發行淨收益的分配保留廣泛的自由裁量權。

下表顯示了截至2021年3月31日的實際和調整後我們已發行和流通的普通股數量以及合併市值。

調整顯示了對截至2021年3月31日上述的已發行和流通股票數量以及合併資本的預期影響，此前我們支付了銷售代理費用和預計交易費用。自 2021 年 3 月 31 日以來，我們的股本和長期借款沒有實質性變化。

以下信息應與截至2020年12月31日財政年度的20-F表年度報告及管理層的討論和分析，以及我們於2021年5月27日向美國證券交易委員會提供的 2021年第一季度6-K表未經審計的財務業績 2021年第一季度未經審計的6-K表財務業績一起閲讀，並全部受其限定參考本招股説明書補充文件。

	截至 2021 年 3 月 31 日

	實際的			經調整後⁽¹⁾
	（以千計，共享數據除外）
長期債務（不包括長期債務的當期部分）：
2025 年到期的可轉換優先票據		223,549			223,549
長期借款		467,222			467,222
股東權益：
普通股無面值：無限量授權股票，截至2021年3月31日已發行和流通的59,869,460股		687,033			835,579
額外的實收資本		(26,138	)		(26,138	)
留存收益		963,083			963,083
累計其他綜合收益（虧損）		(53,872	)		(53,872	)

加拿大太陽能公司股東權益總額		1,570,106			1,718,652

子公司的非控股權益		304,469			304,469

權益總額		1,874,575			2,023,121

資本總額		2,565,346			2,713,892

如果您在本次發行中購買普通股，則您的利息將攤薄至本次發行後每股公開發行價格超過調整後的每股有形賬面淨值。每股淨有形賬面價值等於我們的合併有形資產總額（即不包括從第三方購買的技術知識和計算機軟件的總資產，以及遞延所得税資產，淨額）減去我們的總負債和子公司的非控股權益總額，除以已發行和流通的普通股總數。截至2021年3月31日，我們的有形賬面淨值為13.681億美元，約合每股22.85美元。

在 (i) 按假設每股41.00美元的假定發行價出售總額為1.5億美元的普通股、上次公佈的2021年5月26日在納斯達克全球精選市場出售普通股的價格以及 (ii) 扣除估計的150萬美元或每股0.40美元的發行佣金和支出之後，我們本來會有淨額為150萬美元，即每股0.40美元截至2021年3月31日，有形賬面價值為15.167億美元，合每股23.87美元。這是立竿見影的

向現有股東增加每股1.02美元的有形賬面淨值，並立即大幅稀釋給本次發行的新投資者，即時大幅稀釋每股17.13美元的有形賬面淨值。下表説明瞭這種每股攤薄情況：

為了説明起見，上面的表假設我們共有3,658,536股普通股以每股41.00美元的價格出售，這是我們在納斯達克全球精選市場上最後一次公佈的普通股股的出售價格，總收益為1.50億美元。本次發行中出售的普通股（如果有）將不時以不同的價格出售。假設我們所有總額為1.50億美元的普通股均以該價格出售，則普通股的出售價格從上表所示的假設每股41.00美元上漲每股1.00美元，扣除佣金和估計的總髮行費用後，將使本次發行中新投資者的每股有形賬面淨值稀釋至每股 18.09美元由我們支付。假設我們所有總額為1.5億美元的普通股均以該價格出售，則普通股的出售價格從上表中假設的每股41.00美元每股41.00美元下降每股1.00美元，扣除佣金和估計的總髮行費用後，將本次發行中新投資者的每股淨賬面價值稀釋至每股16.16美元由我們支付。提供此信息僅用於説明目的。

上述的計算基於截至2021年3月31日已發行和流通的59,869,460股普通股，不包括：

我們從未申報或支付過任何普通股股息，我們目前也沒有任何計劃在可預見的將來申報或支付普通股股息。我們目前打算保留可用資金和任何未來的收益，以運營和擴展我們的業務。

我們的董事會對是否支付股息擁有完全的自由裁量權，但僅限於BCBCA的要求。即使我們的董事會決定支付股息，的形式、頻率和金額也將取決於我們未來的運營、收益、資本要求、盈餘、總體財務狀況、合同限制以及我們董事會可能認為相關的其他因素。

在本次發行中，我們可能會通過作為代理人的Tiger Brokers不時在納斯達克全球精選市場或其他市場上發行和出售總髮行價不超過1.5億美元的普通股。截至本招股説明書補充文件發佈之日，我們的法定股本由無限數量的普通股和無限數量的優先股組成，可批量發行。截至2021年3月31日，共發行了59,869,460股普通股，沒有優先股，已流通。我們普通股的重要條款和條件在隨附的招股説明書第12頁的 “股本描述” 標題下進行了描述。

根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書出售我們的普通股，可以通過根據經修訂的1933年《證券法》頒佈的第415條被視為 “在場發行” 的銷售中進行，包括通過普通經紀人在納斯達克全球精選市場或其他市場進行普通股交易、向交易所以外的做市商或通過交易所以外的做市商進行銷售或其他談判交易按銷售時的市場價格或協議價格計算，或以與銷售代理商另有協議。

根據我們的書面指示，作為銷售代理的US Tiger Securities, Inc. 將根據我們和銷售代理商的協議，盡其合理努力代表我們作為代理人出售在此發行的普通股。我們將根據我們和銷售代理商的協議，指定每天或以其他方式通過銷售代理出售的最大普通股數量。根據分銷代理協議的條款和條件，銷售代理將作為我們的銷售代理並代表我們盡其合理努力出售所有指定的普通股。如果銷售無法達到或高於我們在任何此類指示中指定的價格，我們可能會指示銷售代理人不要出售普通股。我們可以通知銷售代理人，暫停根據分銷代理協議發行普通股。同樣，銷售代理可以通過通知我們暫停發行分銷代理協議暫停普通股股的發行。

根據分銷代理協議出售我們的普通股，銷售代理將在納斯達克全球精選市場每天收盤後向我們提供書面確認。每份確認將包括當天出售的普通股數量、每股總銷售價格以及我們向銷售代理支付的與銷售有關的補償。我們將至少每季度報告根據分銷代理協議通過銷售代理出售的普通股數量、向我們支付的收益（扣除費用）以及我們向銷售代理支付的與普通股出售有關的補償。

我們將向銷售代理支付出售普通股的薪酬，具體如下：(a) 如果根據分銷代理協議出售的普通股的總銷售價格（扣除費用）等於或超過1.5億美元，則應向銷售代理支付總薪酬50萬美元；以及（b）如果根據分銷代理協議出售的普通股的總銷售價格低於150美元百萬，銷售代理應獲得總薪酬200,000美元。我們在本協議下發行股票的淨收益將等於收益總額，減去銷售代理的佣金減去我們應支付的任何費用以及任何政府或自律組織收取的與銷售有關的任何交易費用。

出售普通股的結算將在任何出售之日後的第三個工作日進行，以換取向我們支付淨收益。沒有通過託管、信託或類似安排接收資金的安排。

根據分銷代理協議的條款，我們也可以按照出售時商定的價格，將股票作為本金出售給美國老虎證券公司自有賬户。如果我們作為委託人向US Tiger Securities, Inc.出售股票，我們將簽訂一份單獨的協議，規定此類交易的條款，並將在單獨的招股説明書補充文件或定價補充文件中描述該協議。

在與代表我們出售普通股有關時，US Tiger Securities, Inc. 可能被視為經修訂的1933年《證券法》所指的 “承銷商”，向其支付的補償可能被視為承保佣金或折扣。我們已同意就某些民事負債，包括經修訂的1933年《證券法》規定的負債，向美國老虎證券公司提供賠償和繳款。

根據金融業監管局或FINRA的指導方針，任何FINRA成員或獨立經紀交易商獲得的最大折扣或佣金不得超過特此發行股票總髮行價格的8％。

如果銷售代理人或我們有理由認為我們的普通股不符合交易法第 M 條第 101 (c) (1) 條中關於 “活躍交易證券” 的豁免條款，則該方將立即通知對方，在銷售代理和我們的判斷符合該協議或其他豁免條款之前，將暫停根據分銷代理協議出售普通股。

根據分銷代理協議發行普通股將在以下兩者中較早者終止：(1) 出售受分銷代理協議約束的所有普通股或 (2) 我們或銷售代理終止分銷代理協議。

US Tiger Securities, Inc. 的地址為美國紐約麥迪遜大道 437 號 27 樓 10022

與購買、所有權和處置本招股説明書提供的證券有關的重大所得税後果載於 “第 10 項” 中。附加信息一。税收” 在我們的2020年年度報告中。

我們受《交易法》的信息要求的約束，這意味着我們必須向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會在www.sec.gov上維護着一個互聯網網站，您可以在其中訪問報告、代理信息和註冊聲明，以及有關通過EDGAR系統以電子方式向美國證券交易委員會申報的註冊人的其他信息。

我們已在F-3表格上提交了註冊聲明，以登記根據本招股説明書補充文件發行的股份。根據美國證券交易委員會的規定，本招股説明書補充文件不包含您在註冊聲明或註冊聲明附錄中可以找到的所有信息，因為根據美國證券交易委員會的規章制度，省略了註冊聲明的某些部分。您可以從美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的網站上獲取註冊聲明的副本。

由於是外國私人發行人，根據《交易法》，我們不受規定季度報告和委託書提供和內容的規則等約束，和我們的執行官、董事和主要股東不受交易法第16條中包含的報告和短期利潤回收條款的約束。此外，根據《交易法》，我們無需像根據《交易法》註冊證券的美國公司一樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。此外，根據《交易法》，我們無需像根據《交易法》註冊證券的美國公司一樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向他們提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的每份文件僅自該文件發佈之日起是最新的，以引用方式納入此類文件不得產生任何暗示，即自文件發佈之日起我們的事務沒有發生任何變化，也不得暗示其中包含的信息自其發佈之日之後的任何時候都是最新的。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書補充文件的一部分，應同樣謹慎地閲讀。當我們通過未來向美國證券交易委員會提交文件來更新 reference 納入的文件中包含的信息時，本招股説明書補充文件中以引用方式納入的信息被視為自動更新和取代。換句話説，如果本招股説明書補充文件中包含的信息與以引用方式納入本招股説明書補充文件中的信息之間存在衝突或不一致，則應依賴稍後提交的文件中包含的信息。

我們於2021年4月19日提交的截至2020年12月31日的財政年度的20-F表年度報告包含對我們的業務描述和經審計的合併財務報表以及我們的獨立審計師的報告。這些財務報表是根據美國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則編制的。

在我們出售本招股説明書補充文件提供的所有普通股之前，我們還將以提及方式納入我們在本招股説明書補充文件發佈之日後根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的任何文件。此外，我們將以參考方式納入未來在6-K表格中向美國證券交易委員會提供的某些材料，但僅限於這些提交材料中具體指明的。我們向美國證券交易委員會提交的最新信息會自動更新並取代更過時的信息。

除非以引用方式明確納入，否則本招股説明書補充文件中的任何內容均不得視為納入了向美國證券交易委員會提供但未向美國證券交易委員會提交的以參考方式提交的信息。本招股説明書補充文件中以提及方式納入的所有文件的副本，但這些文件的附錄除外，除非此類證物以提及方式特別納入本招股説明書補充文件中，否則將免費提供給每個應該人的書面或口頭要求獲得本招股説明書補充文件副本的人，包括任何受益所有人：

Huifeng Chang，首席財務官
加拿大太陽能公司
545 Speedvale Avenue 西
加拿大安大略省圭爾夫 N1K 1E6
電話：(1-519) 837-1881

您應僅依賴我們以引用方式納入或在本招股説明書補充文件中提供的信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。您不應假設本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的自由寫作招股説明書中包含的信息在文件正面規定的日期之後的任何日期都是準確的，也不應假設我們以引用方式納入的任何信息在以引用方式納入的文件之日之後的任何日期都是正確的，即使本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的自由寫作招股説明書已交付或我們的普通股將在日後出售。

與本次發行有關的美國聯邦和紐約州法律的某些法律問題將由 Kirkland & Ellis International LLP 移交給我們。與本次發行有關的美國聯邦和紐約州法律的某些法律事項將由 Winston & Strawn LLP 移交給承銷商。WeirFoulds LLP將向我們轉交與加拿大法律有關的某些法律事務。與中國法律有關的法律事務將由中倫律師事務所轉交給我們，銷售代理則由金杜律師事務所處理。

本招股説明書補充文件中納入的財務報表以及隨附的招股説明書中提及的公司20-F表年度報告，以及加拿大太陽能公司的有效性如獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所 Deloitte Touche Tohmatsu Certived Public Accountants LLP 對財務報告的內部控制進行了審計，報告以引用方式納入此處。此類財務報表是依據此類公司根據會計和審計專家的權限提交的報告而納入的。

德勤會計師事務所的辦公室位於中華人民共和國上海市延安東路222號外灘中心30樓。

我們可能會不時通過一次或多次發行以任何組合發行和出售加拿大太陽能公司的普通股、優先股和認股權證。優先股和認股權證可以轉換成或行使或交換我們的普通股或其他證券。本招股説明書向您概述了我們可能提供的證券。

此外，招股説明書補充文件中提到的出售股東可能會不時發行和出售他們持有的普通股。我們不會通過出售股東出售普通股獲得任何收益。

每次出售證券時，我們都會提供本招股説明書的補充文件，其中包含有關發行和證券條款的具體信息。補充文件還可能增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在投資我們的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何補充文件，以及本招股説明書和適用補充文件中以引用方式納入的任何文件。

我們可以獨立出售證券，也可以通過一個或多個承銷商、交易商和代理人將證券與根據本協議註冊的任何其他證券一起出售證券，也可以連續或延遲地直接出售給買方，或通過這些方法的組合。參見 “分配計劃”。如果任何承銷商、交易商或代理人蔘與任何證券的出售，則他們的名稱以及他們之間或彼此之間任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股説明書補充文件中列出，或可根據所列信息進行計算。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為 “CSIQ”。

投資我們的證券涉及風險。請參閲適用的招股説明書補充文件中包含的 “風險因素” 部分，以及我們在本招股説明書中以引用方式納入的文件，以瞭解在投資我們的證券之前應考慮的因素。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書中披露的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。


關於這份招股説明書			1
在這裏你可以找到更多關於我們的信息			2
以引用方式納入文件			3
關於前瞻性陳述的特別説明			4
我們的公司			5
風險因素			7
所得款項的使用			8
民事責任的可執行性			9
税收			10
出售股東			11
股本描述			12
證券的描述			23
普通股的描述			24
對我們優先股的描述			25
認股權證的描述			26
分配計劃			28
法律事務			31
專家們			32

在購買任何證券之前，您應閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書補充文件以及 “在哪裏可以找到有關我們的更多信息” 和 “以引用方式合併文件” 標題下描述的其他信息。

除非另有説明或除非上下文另有要求，否則在本招股説明書中，

這份招股説明書是我們使用 “上架” 註冊程序向美國證券交易委員會（SEC）提交的 “自動上架” 註冊聲明的一部分，該聲明是 “經驗豐富的知名的發行人”，定義見經修訂的1933年《證券法》或 “證券法》第405條。通過使用上架註冊聲明，我們或任何出售股東可以不時以一次或多次發行的形式出售我們的股票、優先股和認股權證或上述任何一種的組合。本招股説明書僅為您提供這些證券的摘要描述。每次我們或任何賣出證券的股東出售證券時，我們都會提供本招股説明書的補充文件，其中包含有關所發行的證券的具體信息以及該發行的具體條款。補充文件還可能增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。如果本招股説明書中的信息與任何招股説明書補充文件之間存在任何不一致之處，則應參考招股説明書補充文件。

您應僅依賴本招股説明書和任何招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息。我們未授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。我們不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區提出出售證券的要約。除非我們另有説明，否則您應假設本招股説明書和本招股説明書的適用補充文件中顯示的信息截至其封面上的日期是準確的，並且除非我們另有説明，否則以引用方式納入的任何信息僅在以引用方式納入的文件之日起才是準確的。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

本招股説明書和任何招股説明書補充文件是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分，不包含註冊聲明中的所有信息。完整的註冊聲明可以從美國證券交易委員會或我們獲得，如下所示。確定所發行證券條款的文件形式作為註冊聲明的附錄提交。本招股説明書或任何招股説明書補充文件中關於這些文件的陳述均為摘要，每份陳述在所有方面均以提及其所指文件為限定。您應該參考實際文件，以更完整地描述相關事宜。

SEC 維護一個網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會申報的發行人（例如我們）的報告、代理和信息聲明以及其他信息。那個網站的地址是 http://www.sec.gov。

我們的網站地址是 http://www.canadiansolar.com。但是，我們網站上的信息不是，也不應被視為本招股説明書的一部分。

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向他們提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的每份文件僅自該文件發佈之日起是最新的，以引用方式納入此類文件不得產生任何暗示，即自文件發佈之日起我們的事務沒有發生任何變化，也不得暗示其中包含的信息自其發佈之日之後的任何時候都是最新的。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分，應同樣謹慎地閲讀。當我們更新未來向美國證券交易委員會提交文件時以引用方式納入的文件中包含的信息時，本招股説明書中以引用方式納入的信息被視為自動更新和取代。換句話説，如果本招股説明書中包含的信息與本招股説明書中以引用方式納入的信息之間存在衝突或不一致，則應以稍後提交的文件中包含的信息為依據。

我們於 2021 年 4 月 19 日提交的截至 2020 年 12 月 31 日財年的 20-F 表年度報告包含對我們的業務描述和經審計的合併財務報表以及獨立審計師的報告。這些財務報表是根據美國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則編制的。

除非以提及方式明確納入，否則本招股説明書中的任何內容均不得視為納入了向美國證券交易委員會提供但未向美國證券交易委員會提交的以參考方式提交的信息。本招股説明書中以提及方式納入的所有文件的副本，除非此類證物以提及方式特別納入本招股説明書中，否則將免費提供給應本招股説明書的書面或口頭要求收到本招股説明書副本的每個人，包括任何受益所有人：

Huifeng Chang，董事兼首席財務官
加拿大太陽能公司
545 Speedvale Avenue 西
加拿大安大略省圭爾夫 N1K 1E6
電話：(1-519) 837-1881

您應僅依賴我們以引用方式納入或在本招股説明書中提供的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。在任何不允許發行這些證券的司法管轄區，我們都不會對這些證券進行任何報價。除這些文件正面日期外，您不應假設本招股説明書或任何招股説明書補充文件中的信息是準確的。

本招股説明書、任何隨附的招股説明書補充文件以及此處和其中以引用方式納入的信息可能包含 “前瞻性” 陳述，旨在有資格獲得1995年《私人證券訴訟改革法》規定的安全避險責任。這些陳述不是對歷史事實的陳述，可能包含對未來事件的估計、假設、預測和/或預期，這些事件可能發生，也可能不會發生。諸如 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“ ” 期望、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“應該”、“將”、“將” 等提及未來事件和趨勢的詞語表示前瞻性陳述。例如，我們作出前瞻性陳述，例如我們的預期製造能力、我們估計的硅原材料需求和我們估計的硅消耗率。我們不保證本招股説明書或任何招股説明書補充文件中描述的交易和事件將如所述發生或根本不會發生。您應完整閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件，並瞭解未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。本招股説明書和任何附帶的招股説明書補充文件中作出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。儘管我們的情況將來可能會發生變化，但除法律要求外，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後的事件或情況。

的實際業績是否符合我們的預期和預測取決於許多風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，並且反映了未來業務決策可能會發生變化。我們在前瞻性陳述中表達或暗示的某些假設、未來業績和績效水平不可避免地無法實現，並且可能會發生意想不到的事件，從而影響我們的業績。本招股説明書的 “風險因素” 部分指導您描述我們認為我們面臨的主要突發事件和不確定性。

本招股説明書還包含或納入了與包括中國在內的多個國家的太陽能市場相關的數據。這些市場數據，包括行業需求和產品定價，包括基於許多假設的預測。對太陽能發電的需求最終可能不會以預期的速度增長，或者根本不會增長。市場未能按預期速度增長可能會對我們的業務和證券的市場價格產生重大不利影響。此外，太陽能市場和相關監管制度的快速變化使與我們的市場增長前景或未來狀況有關的任何預測或估計都面臨重大的不確定性。如果市場數據所依據的任何一個或多個假設被證明是不正確的，則實際結果可能與基於這些假設的預測有所不同。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。

我們的競爭優勢是由我們強大的品牌推動的，在過去連續四次年度銀行能力調查中，我們的品牌被彭博新能源財經評為 “最具銀行能力品牌” 第一名。我們還擁有全球最多元化的終端市場之一，平均每季度向70多個國家發貨，包括美國、日本、中國、越南、巴西、西班牙、澳大利亞、德國、墨西哥、加拿大和荷蘭。我們的客户主要是分銷商、系統集成商、項目開發商和安裝商/EPC公司，但我們的市場與高端市場和細分市場的指數過高，例如分佈式發電細分市場，該細分市場佔我們2020年總出貨量的54％。這大大高於分佈式發電細分市場的總體份額，後者佔全球市場的38％。

我們的 Global Energy 板塊主要包括太陽能項目開發和銷售、太陽能發電項目的運營和中國以外的全球電力銷售，而我們的 CSI Solar 板塊包括太陽能項目開發和銷售、太陽能項目運營和中國電力銷售。雖然我們計劃繼續通過我們目前正在運營的太陽能發電項目組合獲利，但我們也打算通過擴大項目渠道來發展我們的能源業務。2015 年 3 月，我們收購了 Recurrent Energy, LLC 或 Recurent，這是一家領先的太陽能開發商，其太陽能項目主要位於加利福尼亞州和德克薩斯州，從而顯著增加了我們的太陽能項目在線。

自 2021 年 3 月 31 日起，我們的待辦事項（以前稱為後期階段、公用事業規模、太陽能項目管道），指的是已經過了風險懸崖日期，預計將在未來一到四年內建成的項目，峯值總計約為 3.7 千兆瓦特，即 gWp，峯值為 744 兆瓦，

或 mWp，在北美，在拉丁美洲，2,098 mWp，在不包括中國在內的亞太地區，191 mWp，在歐洲、中東和非洲，400 mWp，在中國，80 mWp。Risk Cliff 日期取決於項目所在的國家，定義為項目通過最後一個高風險開發階段（通常獲得所有必需的環境批准、互連協議、FIT 和 PPA）的日期。截至2021年3月31日，我們的項目管道（以前稱為我們的早期至中期、公用事業規模的太陽能項目管道）總計為15.4吉瓦。除了我們積壓的項目和待處理的項目外，截至 2021 年 3 月 31 日，我們有 1,809 兆瓦的太陽能項目在建；以及總計 477 兆瓦的太陽能發電項目組合，估計轉售價值約為 4.2 億美元。

電池存儲系統集成團隊目前隸屬於CSI Solar，專注於為公用事業規模、商業和工業和住宅應用提供銀行可承受的端到端集成電池存儲解決方案。這些系統解決方案將輔之以長期服務協議，包括未來的電池容量增強服務。在這項業務中，截至 2021年3月31日，我們有861兆瓦時的電池存儲項目已簽約或在建，1.4 GWh的高概率預測為1.4 GWh，早期至中期管道為4.8 GWh。

請參閲 “項目3” 標題下列出的因素。關鍵信息 D. 風險因素” 載於我們最近提交的 20-F表年度報告，該報告以引用方式納入本招股説明書，經我們隨後根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易所法》提交的文件，以及在投資根據本招股説明書可能發行或出售的任何證券之前提交的任何隨附的招股説明書補充文件中（如適用）。

我們打算使用出售適用的招股説明書補充文件中規定的註冊證券的淨收益。

我們於2001年10月根據加拿大安大略省的法律註冊成立。我們繼續受管轄，從而改變了我們的管轄權 《加拿大商業公司法》，2006 年 6 月。2020 年 7 月，我們提交了延續條款或條款，將我們的司法管轄權從加拿大的聯邦司法管轄區更改為不列顛哥倫比亞省的省級司法管轄區 《商業公司法》（不列顛哥倫比亞省），或 BCBCA。

我們的大多數董事和高級管理人員以及本招股説明書中提到的一些專家主要居住在美國境外。由於這些人位於美國州以外，因此您可能無法在美國境內向這些人送達法律程序。此外，在美國，您可能無法對我們或他們執行在美國法院作出的判決，因為我們的全部或大部分資產以及這些人的資產都位於美國境外。我們的加拿大法律顧問 WeirFoulds LLP 已告知我們，在加拿大法院最初提起的訴訟中，可以對基於美國聯邦證券法的責任的可執行性以及美國法院在基於美國聯邦證券法民事責任條款的訴訟中作出的判決在加拿大法院的可執行性提出抗辯理由，因此在加拿大執行此類責任和判決是不確定。因此，可能無法在加拿大對我們、我們的董事和高級管理人員或本招股説明書中點名的專家提起訴訟。

我們的組成文件不包含要求將我們、我們的高管、董事和股東之間的爭議，包括根據美國證券法產生的爭議進行仲裁的條款。我們目前的業務中有很大一部分是在中國進行的，我們的很大一部分資產位於中國。我們的大多數董事和高管是美國以外司法管轄區的國民或居民，他們的很大一部分資產位於美國境外。因此，股東可能很難在美國境內向我們或此類人員送達法律程序，也難以對我們或他們執行在美國法院作出的判決，包括以為依據的美國或美國任何州證券法民事責任條款的判決。

我們的中國法律顧問 Zhong Lun 律師事務所告訴我們，中國法院是否會：

Zhong Lun 律師事務所進一步告知我們，外國民事判決的承認和執行是《中華人民共和國民事訴訟法》規定的。中華人民共和國法院可以承認並根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求執行外國民事判決，其依據是中國與作出判決的國家之間的條約或安排，或者司法管轄區之間的互惠性等。目前，中國與美國或加拿大沒有任何規定相互承認和執行外國民事判決的條約或其他安排。因此，通常很難在中國承認和執行這兩個司法管轄區中任何一個的法院做出的民事判決。

與購買、所有權和處置本招股説明書提供的任何證券有關的重大所得税後果將在與發行這些證券有關的適用招股説明書補充文件中列出。

根據本招股説明書和適用的招股説明書補充文件，將在招股説明書補充文件中提名的出售股東可以不時發行和出售他們持有的我們公司的普通股。此類賣出股東可以向或通過承銷商、交易商或代理人出售普通股，也可以直接向買方出售普通股，也可以按適用的招股説明書補充文件中另行規定出售普通股。參見 “分配計劃”。此類賣出股東還可以在免受《證券法》註冊要求的交易中出售、轉讓或以其他方式處置普通股。

如果任何賣出股東要根據本招股説明書發行和出售普通股，我們將向您提供一份招股説明書補充文件，列出每位此類出售股東的姓名以及每位此類出售股東實益擁有的普通股數量。招股説明書補充文件還將披露在招股説明書補充文件發佈之日之前的三年中，是否有任何出售股東擔任過任何職位或職務、受僱於我們或以其他方式與我們有重要關係。

我們是一家不列顛哥倫比亞省的公司，我們的事務受我們的條款通知和條款以及BCBCA條款的約束，每份通知和條款均不時修訂。

自本招股説明書發佈之日起，我們的法定股本由無限數量的普通股和無限數量的優先股組成，可串聯發行。截至2021年3月31日，已發行和流通59,869,460股普通股，沒有優先股。

以下對我們股本的摘要描述並不完整，參照我們的文章和文章通知對其進行了全面限定。如果您想了解有關我們普通股的更多信息，則應查看我們的文章、文章和BCBCA通知。

我們所有的普通股均已全額支付且不可徵税。我們的普通股以註冊形式發行，可能被認證，儘管每個股東都有權選擇獲得符合BCBCA的股票證書。除非另有規定 加拿大投資部法案(加拿大), 對非加拿大居民的股東持有和投票普通股的權利沒有任何限制.

我們的普通股持有人有權從合法可用資金中獲得由董事會宣佈的股息，但優先股發行後優先股持有人享有任何優先權利。BCBCA規定，如果有合理的理由認為公司無法或將在支付股息後償還到期的負債，或者其資產的可變現價值因此小於其負債和所有類別資本的申報資本的總和，則公司不得申報或支付股息。這些權利受任何其他系列或優先於優先級的股票類別所附的權利、特權、限制和條件的約束 按比例計算與普通股持有人在股息方面的基礎。

每股普通股有權就普通股有權表決的所有事項進行一次表決。

關於我們清算、解散或清盤（無論是自願還是非自願）時的資產分配，或為清盤事務而對我們的資產進行任何其他分配，可供在普通股持有人之間分配的資產應按比例分配給普通股的持有人，但優先股發行後優先股持有人享有任何優先權利。

這些條款規定，在不違反BCBCA規定的前提下，可以通過普通股持有人會議上通過的特別決議或代之以一致的股東同意決議來修改或變更我們普通股附帶的全部或任何權利。

Computershare Inc. 是我們普通股的過户代理人和註冊商。Computershare Inc. 的地址為美利堅合眾國馬薩諸塞州坎頓市羅亞爾街 150 號。

BCBCA、我們的條款通知和條款適用於我們以及我們與股東的關係。以下是我們普通股持有人根據我們的條款和BCBCA享有的某些權利的摘要。本摘要並不完整，而是參照 BCBCA、我們對文章的通知和文章進行了全面限定。

我們的文章不包含任何既定目標或目的，也不對我們可能開展的業務施加任何限制。

根據BCBCA，我們必須在每個日曆年至少舉行一次股東年會，時間和地點由董事會決定，前提是該會議不得晚於上一次年度會議後的15個月或不遲於上一個財政年度結束後的六個月內舉行。我們的股東大會可以在不列顛哥倫比亞省的任何地方舉行，或者如果由我們的董事決定，可以在不列顛哥倫比亞省以外的任何地點舉行，包括但不限於紐約、紐約、美國美利堅合眾國、洛杉磯、加利福尼亞州、美利堅合眾國、英國倫敦和中華人民共和國香港特別行政區或中華人民共和國上海。

在不受任何股票附帶的任何特殊權利或限制的前提下，股東大會的投票可以通過投票或舉手方式進行，或者在BCBCA要求的某些其他情況下，以充分披露出席會議股東意圖的任何其他方式進行。因此，這些條款規定：

會議主席或親自出席的任何股東或代理人都可以要求進行民意調查。但是，如果要求進行此類投票，則必須按照會議主席的指示，在會議或之後的七天內進行投票，並按照會議主席指示的時間和地點進行投票。

特別決議是在法定人數為的會議上以不少於有權對該決議進行表決的股東所投票的三分之二以上通過的決議。普通決議是在法定人數為的會議上以不少於有權對該決議進行表決的股東所投票的簡單多數通過的決議。

我們的章程規定，我們必須在會議日期前至少 21 天或超過 2 個月，向每位有權出席會議的股東發出通知，説明任何股東大會的日期、時間和地點，或以普通決議（無論事先是否已發出決議通知）可能規定的其他方式（如果有）。

根據BCBCA，除非公司的章程另有規定，否則如果兩名有權在會上投票的股東親自或由代理人代表出席，則股東大會的法定人數即為出席股東大會。我們的條款規定，在不違反任何受影響的類別或系列股份所附的特殊權利和限制的前提下，股東大會業務交易的法定人數是兩個或更多人，他們親自或通過代理人出席，共同持有或代表持有或代表持有或代表持有至少33股的股票¹/3有權在會議上投票的選票的百分比。

我們的董事會可以事先確定一個日期作為確定有權接收股東會議通知的股東的記錄日期，但該記錄日期不得早於會議舉行日期的兩個月或少於21天。如果未確定記錄日期，則確定有權收到股東大會通知的股東的記錄日期應為發出通知的前一天下午 5:00，或者，如果未發出通知，則為會議開始。

BCBCA規定，在要求舉行的會議上擁有投票權的公司已發行股份中不少於百分之五的持有人可以通知董事，要求他們出於申購中所述的目的召開會議。

有權在股東大會上投票的股東，如果在提案簽署之日之前持有一股或多股公允市場價值至少為2,000加元的股票，在不間斷的時間內不間斷地持有股東的股東，可以向我們提交股東提案，並在會議上討論股東有權在上述提案中提交的任何事項，包括董事選舉提名。

根據BCBCA，對公司章程文件進行某些實質性修改，例如修改對公司經營的業務的限制（如果有），更改公司名稱，增加、減少或取消公司有權從任何類別或系列的股份中發行的最大股份數量，修改已發行股票所附的特殊權利和限制或繼續公司不在 BCBCA 的管轄範圍內，需要通過一項決議文章中指定的類型。因此，如果條款未能具體説明決議的類型，或者，如果條款不包含此類條款，則特別決議以股東對該決議的至少三分之二的票數獲得通過。其他根本性變革，例如擬議的合併或安排，需要有權在股東大會上投票的每類股票的持有人以及受此類變更不利影響的所有類別股份的持有人通過類似的特別決議。

BCBCA規定，在某些情況下，我們的股東有權行使異議權並要求支付其股票的公允價值，前提是遵守BCBCA規定的程序。為此，上市股票和非上市股票之間沒有區別。當我們下定決心時，我們任何類別股份的持有人的異議權都存在：

此外，如果該安排獲得通過，與我們提出的安排有關的法院命令可能允許股東提出異議。

根據BCBCA，只有在所有股東都簽署書面決議的情況下，股東才能通過書面決議採取行動，無需開會。

未經股東批准，董事會有權隨時不時在一個或多個系列中發行無限數量的優先股。儘管優先股的發行為我們在可能的收購或其他公司目的方面提供了靈活性，但除其他外，它可能產生推遲、推遲或阻止控制權變更交易的效果，並可能對我們的普通股和本次發行備忘錄中可能發行的票據的市場價格產生不利影響。我們目前沒有發行任何優先股的計劃。

在發行任何系列的優先股之前，董事會可以通過決議確定該系列優先股的數量，並確定該系列優先股所附帶的名稱、權利、特權、限制和條件，包括但不限於：

“Junior 股票” 是指普通股和我們的任何其他股票，這些股票在分紅支付以及在我們的自願或非自願清算、解散或清盤，或者出於自願或非自願目的而在股東之間進行任何其他財產或資產分配資產分配。

除非我們一系列優先股所附的權利、特權、限制和條件另有規定，否則我們優先股的持有人無權收到股東大會的通知，也無權出席我們的股東大會或在會上投票。除非我們一系列優先股所附的權利、特權、限制和條件另有規定，否則在任何優先股持有人會議上進行的任何民意調查中，無論是類別還是系列優先股還是兩個或更多系列，每位有權在會議上投票的優先股持有人在發行之日對每1.00加元（或等值的外幣）擁有百分之一的選票。) 持有的每股優先股的發行價格。除非我們一系列優先股所附的權利、特權、限制和條件另有規定，否則在任何優先股持有人大會上發出通知和進行表決，包括但不限於優先股的法定人數，應遵循我們關於股東大會的條款不時規定的手續。

在不違反我們一系列優先股所附的權利、特權、限制和條件的前提下，未經優先股持有人批准或同意，我們可以隨時不時：

關於我們在清算、解散或清盤（無論是自願還是非自願清盤）時進行的資產分配，或為清算我們的事務而對我們的資產進行任何其他分配，在向我們的普通股持有人支付任何款項或在普通股持有人之間分配任何財產之前，我們優先股的持有人應有權獲得：

支付了應付給他們的款項後，我們的優先股持有人無權分享我們財產和資產的任何進一步分配。

除非根據可能不時附屬於任何系列優先股的任何轉換、交換或其他權利，否則我們的優先股持有人無權認購、購買或接收我們發行的任何證券的任何部分，現在或以後獲得授權，也無權收購優先股的任何權利。

根據BCBCA，我們的章程文件包括（i）條款通知，其中規定了公司名稱、公司的註冊和記錄辦公室、我們董事的姓名和地址以及授權資本的金額和類型；以及（ii）管理公司管理的條款，規定了我們股票所附的任何特殊權利或限制，並規定了變更我們董事人數的程序董事會。

因此，由於我們是一家上市公司，正如BCBCA中對該術語的定義一樣，條款規定，董事會必須由三名董事中較大的一名組成，的董事人數等於最近在股東大會上通過普通決議選出的名董事人數。我們的董事會目前由六名董事組成。

我們的條款規定，我們的董事會可以額外任命一名或多名董事，其任期將不遲於下一次股東年會結束時屆滿，以填補任何職位

董事會偶然出現空缺，前提是如此任命的董事總數不得超過上屆年度股東大會當選董事人數的三分之一。

受BCBCA管理的公司的股東在需要進行此類選舉的每次年度股東大會上通過普通決議選舉董事。

根據BCBCA，公司的股東可以通過特別決議在任期屆滿之前罷免任何董事，可以通過普通決議選舉或任命一名董事來填補由此產生的空缺。如果股東沒有同時選舉或任命董事來填補罷免董事所造成的空缺，則董事可以任命或股東可以通過普通決議選舉或任命一名董事來填補該空缺，任期剩餘的任期。

根據BCBCA ，董事的任期將在下屆年度股東大會上屆滿。董事可在董事任期結束時被提名連任董事會。

根據BCBCA，如果剩餘董事構成法定人數，則董事會中存在的空缺可以由董事會填補，但由於董事人數或最小或最大人數增加或未能選出條款中規定的董事人數或最低人數而導致的空缺除外。在沒有法定人數的情況下，其餘董事只能以任命人數不超過該人數的董事為目的，或召集股東大會來填補董事會的任何空缺或用於BCBCA允許的任何其他目的。

根據BCBCA，董事和高級管理人員在行使權力和履行職責時必須誠實和真誠地行事，以期符合公司的最大利益，並像合理謹慎的人在類似情況下那樣謹慎、勤奮和技巧。公司條款、決議或合同中的任何條款都不能解除董事或高級管理人員根據BCBCA行事的責任，也不能解除董事對違反BCBCA的責任。但是，如果董事真誠地依賴以下條件，則董事對違反其按照 BCBCA 行事的義務不承擔任何責任：

根據BCBCA第5部分第5節，對於任何此類董事、高級管理人員或其他個人在訴訟中判處或判處的所有判決、處罰或罰款，或為和解而支付的款項應我們的要求行事或曾經以其他公司或實體的董事或高級職員的身份行事的任何現任或前任董事或高級職員或個人他或她是或曾經是高級管理人員的主管，或者擔任或曾經擔任過與以下職位相當的職位的原因我們公司或關聯公司的董事或高級職員 (a) 是或可能作為一方加入，或 (b) 對訴訟中的判決、處罰或罰款或與訴訟相關的費用負有責任或可能承擔責任。此外，在最終處置任何此類訴訟後，我們可以支付任何此類董事、高級管理人員或其他個人在該訴訟中實際合理產生的費用，或者在某些情況下，我們可以按實際發生的費用支付。但是，BCBCA 第 5 部分第 5 節還規定，在某些情況下，我們不得提供此類賠償或費用支付，包括在訴訟標的方面，如果該董事、高級管理人員或其他個人沒有為了我們的最大利益，或者視情況而定，為了關聯公司的最大利益，以及如果在本案中，我們不得提供此類賠償或支付費用在民事訴訟以外的訴訟中，此類董事、高級管理人員或其他個人沒有合理的理由認為他或她的行為是合法的。

根據我們的條款，我們的董事會必須要求我們在BCBCA第5部分第5部分允許的最大範圍內，對我們的董事和高級職員以及前董事和高級管理人員及其各自的繼承人和個人或其他法律代表進行賠償。

我們已與我們的每位董事簽訂了賠償協議，同意在法律允許的最大範圍內，對董事因任何受威脅、待決、正在進行或已完成的索賠或民事、刑事、行政、調查或其他訴訟或訴訟而合理承擔的所有責任、損失、傷害損害費用或費用進行賠償他是或曾經是我們公司的董事的事實。

股息可由董事會酌情申報。根據BCBCA，如果有合理的理由相信（i）我們在償還到期負債後將無法償還到期的負債，或（ii）我們資產的可變現價值將低於我們的負債和所有類別股份申報資本的總和，則董事不得申報股息，我們也不得支付股息。

參見 {br “對某些公司行動的授權“瞭解有關對我們的章程文件進行其他實質性修改的要求的更多詳細信息。

根據BCBCA，如果 (a) 合同或交易對公司至關重要，(b) 公司已經簽訂或擬簽訂合同或交易，(c) 董事或高級管理人員在合同或交易中擁有重大權益，或者董事或高級管理人員是董事或高級管理人員在合同或交易中擁有重大權益，或者董事或高級管理人員是董事或高級管理人員在合同或交易中擁有重大利益的人的官員或在該人中擁有重大權益。在合同或交易中擁有可披露權益的董事無權對批准該合同或交易的任何董事決議進行表決。此外，在不違反BCBCA的前提下，公司董事或高級管理人員通常有責任向公司説明他或她持有可披露權益的合同或交易下或由於合同或交易而獲得的任何利潤。但是，在某些情況下，公司的董事或高級管理人員沒有責任説明任何此類的利潤，包括合同或交易是在向董事披露可披露權益的性質和範圍之後獲得董事批准的，或者合同或交易在向有權投票的股東披露可披露權益的性質和範圍後由股東通過特別決議批准關於該決議。披露 a 的性質和範圍

可披露的利息可以書面形式向公司提出，也可以在同意決議、會議記錄或其他存放在公司記錄辦公室的記錄中予以證明。'

根據BCBCA和我們的條款，我們的董事可以通過決議，根據需要從其人數中任命一個或多個由董事或其他人員組成的委員會，並將董事的某些權力下放給這些委員會成員。

根據BCBCA，經法院許可，投訴人（定義見下文）可以以公司的名義和代表提起法律訴訟或為其辯護，以強制執行對公司的權利、義務或義務，該權利、義務或義務可以由公司本身強制執行，或者因任何違反此類權利、義務或義務的行為而獲得賠償。就我們而言，“投訴人” 包括公司的股東或董事。因此，除非法院確信以下情況，否則不得提起此類訴訟，也不得對訴訟進行此類幹預：

根據 BCA，法院在衍生訴訟中可以下達其認為合適的任何命令，包括與裁定費用和賠償某些個人（包括申訴人）有關的命令。此外，未經法院根據BCBCA批准，不得中止、解決或駁回就申訴人提出的衍生訴訟而被起訴或辯護的任何法律訴訟。

根據BCBCA，公司股東或任何其他根據法院的判斷是提出申請的合適人選的人都有權向法院提出申請，理由是：

在這樣的申請中，法院可以批准各種補救措施，從限制所投訴行為的命令到要求公司回購股東股份的命令或清算公司的命令。

我們的任何股東均可免費索取我們的章程和章程通知及其所有修正案的副本。

加拿大沒有外匯管制系統。加拿大對將加拿大公共公司的資本或收益匯回非居民投資者沒有限制。加拿大沒有任何法律或交易所限制影響向我們普通股的非居民持有人匯款股息或類似款項，如下所述”第 10 項。附加信息一. 税收加拿大聯邦所得税注意事項“在我們最近提交的20-F表年度報告中，該報告以引用方式納入本招股説明書，我們隨後根據《交易法》提交的文件對此進行了更新。

以下是我們的股票、優先股和購買股票或優先股的認股權證的條款和條款的描述，我們可能使用本招股説明書發行和出售這些股票或優先股。這些摘要並不意味着對每種安全性進行完整的描述。本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件將包含每種證券的重要條款和條件。隨附的招股説明書補充文件可能會增加、更新或更改本招股説明書中所述的證券條款和條件。

我們可以單獨發行普通股，也可以發行可轉換為或可行使或可兑換為我們的普通股股的標的其它證券。

我們普通股的持有者有權享有某些權利，並受我們的條款和BCBCA中規定的某些條件的約束。請參閲 “股本描述”。

未經股東批准，我們的董事會有權在一個或多個系列中發行無限數量的優先股。我們的董事會可以確定每個此類系列中包含的股份數量，並可以設定一系列優先股股票的名稱、優先權、權力和其他權利。因此，未經股東批准，我們的董事會有權發行具有股息、清算、轉換、贖回、投票或其他權利的優先股，這可能對普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。優先股可以用作阻止、推遲或阻止 Canadian Solar控制權變更的一種方法。儘管我們目前不打算髮行任何優先股，但我們無法向您保證將來不會這樣做。

截至本文件發佈之日的，沒有任何系列的已發行優先股。我們提供的任何系列優先股的重要條款，以及與此類優先股相關的任何重要的美國和加拿大聯邦所得税注意事項，將在招股説明書補充文件中描述。

我們優先股的持有者有權享有某些權利，並受我們的條款和BCBCA中規定的某些條件的約束。請參閲 “股本描述”。

我們可以根據本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件中描述的重大條款和條件發行和提供認股權證。隨附的招股説明書補充文件可能會增加、更新或更改本招股説明書中所述認股權證的條款和條件。

我們可能會發行認股權證來購買我們的普通股或優先股。認股權證可以獨立發行，也可以與任何證券一起發行，可以附屬於這些證券或將其與這些證券分開。認股權證將根據我們與作為認股權證代理人的銀行或信託公司簽訂的認股權證協議發行，所有這些都將在與我們發行的認股權證有關的招股説明書補充文件中進行描述。認股權證代理人將僅充當我們與認股權證有關的代理人，對認股權證的任何持有人或受益所有人不承擔任何義務或代理或信託關係。

我們發行的每份股權證都將賦予其持有人以相關招股説明書補充文件中規定的行使價或可確定的行使價購買股票證券。股權證可以單獨發行，也可以與股票證券一起發行。

股權認股權證將根據我們與作為股權證代理人的一家或多家銀行或信託公司簽訂的股權證協議發行，將在適用的招股説明書補充文件和本招股説明書中規定。

股權認股權證、與股權證相關的股權證協議和代表股權證的權證證書的特定條款將在適用的招股説明書補充文件中描述，包括（如適用）：

股權認股權證的持有者無權僅憑持有人身份投票、同意、獲得股息、以股東身份收到有關任何股東大會關於董事選舉或任何其他事項的通知，也無權作為行使股權認股權證時可購買的股權證券的持有人行使任何權利。

我們或任何賣出股東可以不時通過一次或多次發行出售或分銷本招股説明書提供的證券，如所示：

關於證券的招股説明書補充文件可以説明或補充證券的發行條款。

此外，我們可以以股息或分派形式發行證券，也可以向我們現有的證券持有人發行認購權。在某些情況下，我們或代表我們或代表我們行事的交易商也可能回購證券，然後通過上述一種或多種方法將其重新發行給公眾。本招股説明書可用於通過任何此類方法或適用的招股説明書補充文件中描述的其他方法發行我們的證券。

我們通過這些方法中的任何一種分發的證券可以通過一筆或多筆交易向公眾出售，以下任一交易是：

如果使用承銷商進行出售，承銷商將以自己的賬户收購證券，包括通過承銷、購買、證券貸款或與我們簽訂回購協議。承銷商可以在一次或多筆交易中不時轉售證券，包括協議交易。承銷商可以出售證券，以促進我們的任何其他證券（在本招股説明書或其他文件中描述）的交易，包括其他公開或私下交易和賣空。承銷商可以通過由一個或多個管理承銷商代表的承銷集團向公眾發行證券，也可以直接由一家或多家擔任承銷商的公司向公眾發行證券。除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則承銷商購買證券的義務將受某些條件的約束，承銷商如果購買任何已發行證券，將有義務購買所有已發行證券。承銷商可以不時更改任何首次公開募股價格以及允許或向經銷商支付的任何折扣或優惠。

如果使用交易商出售通過本招股説明書提供的證券，我們將以委託人身份向他們出售證券。然後，他們可以按交易商在轉售時確定的不同價格向公眾轉售這些證券。適用的招股説明書補充文件將包括交易商的名稱和交易條款。

我們可能會直接出售通過本招股説明書提供的證券。在這種情況下，不會涉及承銷商或代理人。此類證券也可以通過不時指定的代理人出售。適用的招股説明書補充文件將列出參與要約或出售的任何代理人

提供了證券，並將描述應支付給代理人的任何佣金。除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則任何代理商都將同意在任命期間利用其通常合理的努力來徵求收購。對於出售這些股票，我們可以直接將證券出售給機構投資者或其他可能被視為證券法所指的承銷商的人。任何此類銷售的條款將在適用的招股説明書補充文件中描述。

已發行的證券可以按固定價格出售，價格可能會發生變化，也可以以出售時確定的不同價格出售。任何參與發行或出售本招股説明書所涉及的所發行證券的代理人都將在與該發行有關的補充文件中列出，我們向該代理人支付的任何佣金都將在與該發行有關的補充文件中列出。除非就特定證券發行另有規定，否則任何此類代理人將在其任命期間盡最大努力行事。

作為是直接發行已發行證券的手段之一，我們可以利用實體的服務，通過該實體的服務，在有資格參與此類發行證券的拍賣或發行的潛在買家中，對已發行證券進行電子 “荷蘭拍賣” 或類似發行，前提是適用的招股説明書補充文件中有這樣的描述。

如果適用的招股説明書補充文件表明，我們可能會授權代理人、承銷商或交易商向某些類型的機構徵求報價，根據延遲交割合同以公開發行價格購買證券。這些合同將規定在未來的某一特定日期付款和交貨。合同將僅受招股説明書補充文件中描述的條件的約束。適用的招股説明書補充文件將描述招標那些合同應支付的佣金。

除非適用的招股説明書補充文件另有規定，否則每個系列發行的證券都將是新發行的證券，不會有既定的交易市場。我們可以選擇在交易所上市任何系列的已發行證券。我們在出售已發行證券時使用的任何承銷商都可以在此類證券上市，但是可隨時停止此類做市，恕不另行通知。因此，我們無法向您保證證券將具有流動的交易市場。

任何承銷商也可以根據《交易法》第104條參與穩定交易、涵蓋交易的辛迪加和罰款。穩定交易涉及競標在公開市場上購買標的證券，目的是盯住、固定或維持證券的價格。涵蓋交易的辛迪加涉及在分配完成後在公開市場上購買證券，以彌補辛迪加的空頭頭寸。

當辛迪加成員最初出售的證券是在辛迪加覆蓋交易中購買辛迪加空頭頭寸時，Penticate 出價允許承銷商向辛迪加成員收回賣出優惠。穩定交易、涵蓋交易的辛迪加和罰款出價可能會導致證券的價格高於不進行交易時的。如果承銷商開始這些交易，則可以隨時終止這些交易。

我們和承銷商可能會進行涉及證券的衍生品交易。這些衍生品可能包括賣空交易和其他對衝活動。承銷商可能

收購證券的多頭或空頭頭寸，持有或轉售收購的證券，購買回報與證券價格變化掛鈎或相關的證券和其他衍生工具的期權或期貨。為了促進這些衍生品交易，我們可能會與承銷商簽訂證券貸款或回購協議。承銷商可以通過向公眾出售證券（包括賣空）或通過借出證券來促進其他人的賣空交易來實現衍生品交易。承銷商還可以使用從我們或其他人那裏購買或借來的證券（或者，就衍生品而言，是從我們那裏獲得的在結算這些衍生品時從我們那裏收到的證券）來直接或間接結算證券的銷售或清算證券的任何相關的未平倉借款。

我們可以向金融機構或其他第三方貸款或質押證券，這些第三方反過來可能會使用本招股説明書和適用的招股説明書補充文件出售證券。

根據與我們簽訂的協議，代理人、承銷商和交易商可能有權要求我們對某些負債（包括《證券法》規定的負債）進行賠償，或者就代理人、承銷商或交易商可能被要求支付的款項繳款。我們的代理人、承銷商和經銷商，或其關聯公司，可能在正常業務過程中成為我們或我們的關聯公司的客户、與我們或我們的關聯公司進行交易或為其提供服務，他們可能會因此獲得慣常的報酬。

參與證券分銷的代理人、承銷商和交易商可以是《證券法》所定義的承銷商，根據《證券法》，他們從我們那裏獲得的任何折扣或佣金以及他們轉售證券所得的任何利潤都可能被視為承銷折扣和佣金。證券發行或出售中使用的任何代理人、承銷商或交易商都將在適用的招股説明書補充文件中予以識別，並説明他們的薪酬。

根據與我們的協議，承銷商、交易商和代理人可能有權就我們的發行文件中的重大錯誤陳述和遺漏獲得我們的賠償。承銷商、交易商和代理商可能在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。

除在先前系列重新開放時發行的證券外，每個系列發行的證券都將是新發行的證券，沒有既定的交易市場。向其出售所發行證券進行公開發行和出售的任何承銷商均可對此類已發行的證券進行市場交易，但此類承銷商沒有義務這樣做，可以隨時停止任何做市，恕不另行通知。所提供的證券可能在證券交易所上市，也可能不在證券交易所上市。無法保證所提供的證券會有市場。

在紐約州法律的管轄範圍內，本招股説明書提供的認股權證的有效性將由我們的美國特別法律顧問Kirkland & Ellis International LLP移交給我們。在加拿大法律的管轄範圍內，股票、優先股和認股權證的有效性將由我們的加拿大法律特別法律顧問WeirFoulds LLP轉交給我們。與中國法律有關的法律事務將由我們的中國法律顧問中倫律師事務所代為我們轉移。

The financial statements, incorporated in this prospectus by reference from the Company's Annual Report on Form 20-F, and the effectiveness of Canadian Solar Inc.'s internal control over financial reporting have been audited by Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants LLP, an independent registered public accounting firm, as stated in their reports, which are incorporated herein by reference. Such financial statements have been so incorporated in reliance upon the reports of such firm given upon their authority as experts in accounting and auditing.

The offices of Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants LLP are located at 30th Floor, Bund Center, 222 Yan An Road East, Shanghai, People's Republic of China.

待註冊的每類證券的標題	提議的最大值聚合發行價格	的金額註冊費⁽¹⁾




沒有面值的普通股	150,000,000 美元	16,365 美元


假定每股發行價格			41.00
截至2021年3月31日的每股有形賬面淨值			22.85
本次發行可歸因於每股有形賬面淨值的增加			1.02

本次發行後經調整的每股有形賬面淨值			23.87
本次發行向新投資者攤薄每股股票			17.13