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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2022
要麼
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☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-36103
TECOGEN INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 04-3536131 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) |
| | | | | |
第一大道 45 號 | |
沃爾瑟姆, 馬薩諸塞02451 | (781) 466-6400 |
(主要行政辦公室地址和郵政編碼) | 註冊人的電話號碼,包括區號 |
根據《證券交易法》第12(g)條註冊的證券: 普通股,每股面值0.001美元
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ¨ 沒有ý
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ¨ 沒有ý
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的ý沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的ý沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐ 加速過濾器o
非加速文件管理器 ☒ 規模較小的申報公司☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 是的 ☐沒有 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。是 ☐沒有 ý
截至2022年6月30日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一天,非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為:$17,403,980。僅出於本披露的目的,截至該日註冊人的執行官和董事持有的普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為關聯公司。出於任何其他目的,這種將執行官和董事視為關聯公司的決定不一定是最終決定。
截至2023年3月23日, 24,850,261註冊人的普通股,每股面值0.001美元,已發行並流通。
以引用方式納入的文檔
本10-K表年度報告第三部分所需的某些信息是以提及Tecogen Inc的方式納入的。”其2022年年度股東大會的最終委託書將在截至2022年12月31日的財年後的120天內,根據經修訂的1934年《證券法》第14A條向美國證券交易委員會(“SEC”)提交。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-K表年度報告以及此處以引用方式納入的文件包含前瞻性陳述 根據經修訂的1933年《證券法》第27A條的含義 (“證券法”),經修訂的1934年《證券交易法》第21E條 (“證券交易法”), 1995年 “私人證券訴訟改革法” 和其他聯邦證券法 這涉及許多風險和不確定性。 前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“預期”、“預期”、“潛力”、“尋求”、“應該”、“目標” 或其他變體(包括其否定用法),或通過討論戰略、計劃或意圖。 除歷史事實陳述外,本報告中包含的所有關於我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景以及計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致我們、我們的客户或我們行業的實際業績、活動水平、業績或成就有所不同,這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或成就有所不同。參見 “第 1A 項。風險因素”,“第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,和 “第 1 項。商業,“以及本報告中討論可能導致這些差異的一些因素的其他章節。
此外,此類前瞻性陳述必然取決於可能被證明是不正確的假設和估計。 儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的假設和估計是合理的,但我們無法保證我們的計劃、意圖或預期能夠實現。 本報告包含的信息,包括討論風險因素的部分,確定了可能導致此類差異的重要因素。
本報告中的警告性陳述旨在適用於所有相關的前瞻性陳述,無論它們出現在本報告的任何地方。 本10-K表年度報告中的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求,否則我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他原因更新或發佈任何前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與此類前瞻性陳述中預期的結果存在重大差異的原因。
該報告還包含或可能包含與我們的業務和行業相關的市場數據,任何此類市場數據都可能包括基於某些假設的預測。如果事實證明這些假設不正確,則實際結果可能與基於這些假設的預測有所不同。因此,我們的市場可能無法按照該數據預測的速度增長,或者根本無法增長。這些市場未能以這些預期的速度增長,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和普通股的市場價格產生重大不利影響。
10-K 表年度報告
截至2022年12月31日的財年
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 |
第 1 項。 | 商業。 | 1 |
第 1A 項。 | 風險因素。 | 13 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論。 | 22 |
第 2 項。 | 屬性。 | 23 |
第 3 項。 | 法律訴訟。 | 23 |
第 4 項。 | 礦山安全披露。 | 23 |
| | |
第二部分 |
| | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。 | 23 |
第 6 項。 | [已保留]. | 24 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 24 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 33 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據。 | 33 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。 | 33 |
項目 9A。 | 控制和程序。 | 33 |
項目 9B。 | 其他信息。 | 34 |
項目 9C。 | 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。 | 34 |
| | |
第三部分 |
| | |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理。 | 35 |
項目 11。 | 高管薪酬。 | 35 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。 | 35 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。 | 35 |
項目 14。 | 主要會計費用和服務。 | 35 |
| | |
第四部分 |
| | |
項目 15。 | 附錄和財務報表附表。 | 35 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要。 | 35 |
| | |
簽名 | | 39 |
第 1 部分
第 1 項。商業
該公司
Tecogen Inc.(連同其子公司 “我們”、“我們的” 或 “我們” 或 “Tecogen”)設計、製造、銷售和維護高效、超清潔的熱電聯產產品。其中包括天然氣發動機驅動的熱電聯產 (CHP) 系統、用於多户住宅、商業、娛樂和工業用途的製冷機和熱泵。 我們以為客户節省大量能源、在公用事業停電後恢復能力以及顯著減少客户的碳足跡的產品而聞名。我們的產品採用我們獲得專利的 Ultera® 排放技術出售,該技術幾乎消除了所有標準污染物,例如氮氧化物 (“NOx”) 和一氧化碳 (“CO”)。我們為其他應用開發了 Ultera®,包括固定式發動機和叉車。有關我們的 Ultera 排放技術的更深入討論,請參閲 “我們的產品——超低排放技術”。我們於 2000 年 9 月 15 日在特拉華州註冊成立。
我們擁有全資子公司American DG Energy, Inc.(“ADGE”)和Tecogen CHP Solutions, Inc.,並且我們擁有合資企業American DG New York, LLC(“ADGNY”)51%的權益。ADGE 和 ADGNY 分配、擁有和運營清潔的現場能源系統,這些系統可生產電力、熱水、熱能和冷卻。ADGE擁有其在客户設施中安裝的設備,並根據長期合同將其系統產生的能量出售給客户。
我們的業務由三個業務部門組成:
•我們的產品部門,負責設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統;
•我們的服務部門,根據長期服務合同,為我們的產品提供運營和維護(“O&M”)服務和一站式安裝,以及
•我們的能源生產部門根據長期能源銷售協議向我們的客户銷售電力、熱能、熱水和冷卻等能源。
最近的事態發展
Aegis 能源服務維護協議的生效
2023 年 3 月 15 日,我們與 Aegis Energy Services, LLC(“Aegis”)就某些維護協議的轉讓和承擔、某些資產的購買和出售以及相關事宜(“協議”)簽訂了一項協議,根據該協議,我們同意承擔 Aegis 在 2023 年 4 月 1 日(預計截止日期)當天或之後在 2022 個熱電聯產系統的維護協議下的權利和義務,並收購某些車輛和庫存中使用的某些車輛和庫存與維護服務性能的聯繫。該協議還規定,我們將僱用某些Aegis員工,他們將繼續提供與熱電聯產系統有關的維護服務,Aegis將提供與假定的維護協議有關的過渡服務。收盤時,我們將以17萬美元的價格收購某些Aegis汽車,在收盤至2023年6月30日之間,我們將從Aegis收購用於提供維護服務的庫存,以換取30萬美元的信用額度,用於Aegis在2023年6月30日當天或之前購買我們的熱電聯產設備。交易完成後,我們將向Aegis支付根據假定的維護協議提供的維護服務所獲得的收入的一部分,為期長達七年。我們也有權以相同的條款和條件簽訂Aegis剩餘的熱電聯產系統維護協議,但自2023年12月31日起生效,前提是允許Aegis根據此類協議的條款向我們轉讓此類協議。
Tecochill 混合驅動風冷冷卻器的開發
在 2021 年第三季度,我們開始開發 Tecochill 混合驅動風冷式冷水機。我們認識到,在許多應用中,客户需要易於安裝的屋頂冷卻器。使用我們的 InverDE e+ 熱電聯產模塊的逆變器設計,該系統可以同時接受兩個輸入,一個來自電網或可再生能源,另一個來自我們的天然氣發動機。這使客户能夠尋求運營成本節約和温室氣體收益的最佳組合,同時利用兩種電源提供更高的彈性。我們在2023年2月的AHR博覽會上推出了Tecochill混合驅動風冷製冷機,預計2023年第四季度的收入將增加。基於這一概念的專利申請已提交給美國專利商標局。
受控環境農業:NetZero Greens
2022 年 7 月 20 日,我們宣佈成立 NetZero Greens,這是一個專注於低碳受控環境農業(“CEA”)的新業務部門。我們相信,CEA提供了一個令人興奮的機會,可以運用我們在清潔冷卻、發電和減少温室氣體方面的專業知識來解決影響糧食和能源安全的關鍵問題。我們
建議使用我們的熱電聯產產品以及太陽能發電、儲能和其他技術,為CEA種植的農產品開發高效的能源解決方案來應對這一挑戰。
與傳統農業中的一兩個作物週期相比,CEA設施可以在一年內實現多個作物週期(15至20個週期)。此外,在銷售點附近種植農產品可以減少運輸過程中的食物變質。在温室中種植的糧食作物的每平方英尺產量通常低於CEA設施中的產量,而要在城市中推動設施靠近消費者,就需要最大限度地減少土地面積並最大限度地提高每平方英尺的產量。在氣候控制的環境中,通過用植物生長燈補充或取代自然光來提高CEA設施的產量,這需要大量的能源消耗。
近年來,我們的熱電聯產設備已在許多大麻種植設施中使用,因為我們的系統顯著降低了運營成本,減少了設施的温室氣體排放,並提供了抵禦電網中斷的能力。我們為大麻種植設施提供清潔能源解決方案的經驗使我們對與能源密集型室內農業應用相關的要求有了深刻的瞭解,我們希望這些要求可以轉移到CEA的食品生產設施。
員工留用積分
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)簽署成為法律,提供了許多税收條款和其他刺激措施,包括員工留存抵免(“ERC”),這是針對某些就業税的退還税收抵免。2020年的《納税人確定性和災難税收減免法》和2021年的《美國救援計劃法》延長並擴大了ERC的可用性。
我們選擇使用替代季度,這使我們有資格在2021年第一、第二和第三季度進入ERC,因為我們的總收入比2019年第一、第二和第三季度下降了20%以上。由於2019年平均100名或更少的全職員工,因此在2021年第一、第二和第三季度支付給員工的所有工資都有資格獲得ERC。就ERC而言,用於PPP貸款減免的工資不能用作合格工資。
在截至2021年6月30日的三個月中,我們在2021年第一和第二季度記錄了713,269美元的ERC收益,在截至2021年9月30日的三個月中,我們在簡明的合併運營報表中記錄了其他收入(支出)的ERC收益分別為562,752美元。截至2022年12月31日,我們的簡明合併資產負債表中包含713,269美元的流動應收賬款。2022年4月14日,我們從美國國税局收到了564,027美元,代表了2021年第三季度的ERC索賠和1,275美元的應計利息。2023年1月12日,我們從美國國税局收到了667,121美元,用於支付2021年第一和第二季度索賠的ERC以及15,775美元的應計利息。我們預計將在2023年第二季度收到剩餘的46,148美元。
COVID-19 更新
在2020財年的第一季度,一種新型冠狀病毒(“COVID-19”)開始在世界各地迅速傳播,促使政府和企業採取前所未有的應對措施。此類措施包括限制旅行和商業運營、暫時關閉企業以及隔離和就地庇護令。COVID-19 疫情對供應鏈產生了重大影響,抑制了全球經濟活動,並造成了全球市場的嚴重波動和幹擾。COVID-19 疫情以及美國聯邦、州和地方政府採取的應對措施對我們的業務、經營業績、財務狀況和股價產生了重大不利影響,將來可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和股價產生重大影響。疫情的影響仍不確定,將取決於感染人數、死亡人數的增長、疫情持續時間、為抗擊疫情而採取的措施以及有效治療方法的開發和可得性。我們已盡一切努力保護經營我們業務的員工的安全,並最大限度地減少不必要的病毒暴露風險。
俄羅斯入侵烏克蘭的影響
目前,我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務或客户。戰爭導致的天然氣能源價格上漲可能會影響我們能源生產板塊的表現。但是,我們也看到了更高的電價,因為美國的大部分電力生產都是由化石燃料產生的。如果電價繼續上漲,我們的產品產生的經濟儲蓄可能會增加。除了天然氣和電力價格變化的直接結果外,烏克蘭戰爭還可能導致更高的網絡安全風險、增加或持續的供應鏈挑戰以及與大宗商品交易價格相關的波動。
我們的業務概述
產品
我們的產品為客户提供了節能、彈性和更清潔的環境足跡。我們的熱電聯產、製冷機和熱泵系統使用發動機發電或豎井作業,並從發動機中回收餘熱。
與典型的電網效率為40%至50%相比,我們的系統的效率超過88%。因此,我們的温室氣體(GHG)排放量通常是電網的一半。我們的系統產生電能和熱水,對於我們的 Tecochill 產品,則同時產生冷凍水和熱水。隨着可再生天然氣(RNG)引入美國天然氣管道基礎設施,預計我們的產品將使用可再生天然氣(RNG)。
我們的天然氣動力熱電聯產系統(也稱為熱電聯產或 “CHP”)之所以高效,是因為它們驅動發電機或壓縮機,從而減少了從公用事業公司購買的電量,同時回收發動機的餘熱用於客户建築物的水加熱、空間加熱和/或空調。
我們的商業產品線包括:
•Inverde e+® 和 TecoPower®熱電聯產機組;這些系統提供電力和熱水;
•Tecochill®空調和製冷製冷機;這些系統生產冷凍水和熱水;
•Tecochill®混合驅動風冷式冷水機;提供空調和熱水的燃氣發動機驅動的製冷機;
•Tecofrost® 燃氣發動機驅動的製冷壓縮機;這些系統循環制冷劑並提供熱水作為副產品;
•伊利奧斯®高效熱水器;它們提供的熱水效率明顯高於傳統鍋爐(250%對75%);而且,
•Ultera®排放控制技術。
我們的InverDe和Tecopower產品的傳統客户同時需要電力和熱水。其中包括醫院、療養院、學校、大學、健身俱樂部、水療中心、酒店和汽車旅館、辦公和多單元住宅建築。相反,我們的 Tecochill 產品使同時需要冷卻和熱水的客户受益,這在醫院、溜冰場、室內農業和食品加工等場所很常見。我們的 Tecofrost 製冷壓縮機主要應用於工業應用,包括冷庫、釀酒廠、乳製品廠、溜冰場和食品加工。市場驅動因素包括天然氣價格、當地電費、環境法規和政府能源政策,以及客户對環境更加負責的願望。
我們的冷卻和製冷產品提供冷卻和高等級餘熱。這在控制温度和濕度的設施中尤其具有優勢。在這樣的設施中,氣候控制是通過冷卻設施以去除濕度,然後重新加熱到所需的温度來實現的。使用發動機餘熱進行再加熱,同時利用天然氣進行冷卻,可帶來顯著的經濟和環境效益。因此,我們的產品在全年運行的應用中具有顯著的競爭優勢,例如受控環境農業、室內溜冰場和醫院。
通過我們在加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、馬薩諸塞州、密歇根州、新澤西州、紐約州和加拿大多倫多的工廠服務中心,我們的專業技術人員通過長期服務合同維護我們的產品。迄今為止,我們已經出貨了3,150多臺,其中一些已經運行了將近35年。我們於 2020 年 8 月在加拿大多倫多建立了一個服務中心,以支持我們現有的製冷機和熱電聯產機組,包括 2020 年在該地區出售的 26 個熱電聯產機組,用於為公共住房設施提供服務。
2009 年,為了應對固定式發動機不斷變化的監管要求,我們的研究小組開發了一種經濟上可行的方法,用於去除發動機排氣中的空氣污染物。 該技術的美國和國外專利於 2013 年 10 月開始獲得授權,其他國內外專利已獲授權或申請正在等待中。 這種名為 Ultera® 的超清潔排放技術重新定位了我們的發動機驅動產品在市場上的定位,使其在環境方面可與燃料電池等其他技術相媲美,但成本要低得多,效率更高。 2018年,一組裝有Ultera系統的天然氣發動機發電機成功獲準在洛杉磯地區不受限制地運行,這是第一臺沒有運行時間限制或其他豁免的天然氣發動機。這些引擎被允許達到與等級相匹配的等級 加州空氣資源委員會(“CARB”)嚴格的 2007 年排放要求,用於認證燃料電池的排放標準相同,排放水平與最先進的中央發電廠相同。 現在,我們提供Ultera排放控制技術,作為我們所有產品的可選配置,也可以作為獨立應用程序來改裝其他富燃型火花點火花點燃往復式內燃機,例如上述發動機發電機。
我們的產品設計為緊湊型模塊化單元,旨在成組安裝。與使用單個較大的熱電聯產或製冷機組相比,這種方法具有顯著的優勢,允許在受限的城市進行佈置
設置和宂餘以緩解服務中斷。 在電力公司制定了包括高 “峯值需求” 收費的費率結構的地區,宂餘尤其重要。 此類費率在美國許多地區很常見,由南加州愛迪生、太平洋天然氣和電氣公司、紐約聯合愛迪生和馬薩諸塞州國家電網等公用事業公司適用。 由於這些費率是根據客户在很短的時間間隔(通常只有 15 分鐘)內的峯值月度需求費用評估的,因此由單個單元組成的系統的短暫服務中斷可能會產生高額的需求費用,因此對系統的每月儲蓄非常不利。 對於多個單位站點,系統全面停機導致高需求費用的可能性大大降低,因此,這些客户更有可能節省高峯需求。
我們的產品由我們的內部營銷團隊以及成熟的獨立銷售代理和代表直接銷售給客户。
我們的業務由三個業務部門組成。如上所述,我們的產品部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。我們的服務部門根據長期服務合同為我們的產品提供運維服務。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻等形式向客户銷售能源。
超低排放技術
我們所有的 CHP 產品均可使用獲得專利的 Ultera®低排放技術作為設備選項。 這項突破性技術是在2009年和2010年開發的,是加州能源委員會和南加州天然氣公司部分資助的研究工作的一部分。
下圖將我們的Ultera技術的排放水平與其他技術的排放水平進行了比較。截至 2022 年 12 月 31 日,我們的 Ultera CHP 和燃料電池技術是我們所知的唯一符合加利福尼亞州一氧化碳和氮氧化物空氣質量標準的技術,該標準以彩色水平線表示,在圖表的右下角顯示為世界上最嚴格的空氣質量標準。我們認為,隨着美國環境監管變得越來越嚴格,我們的排放技術可能會用於發電機、叉車和沼氣發動機等市場。
(5) (2) (4) (4) (3) (1)
(1) 加利福尼亞擁有世界上最嚴格的發動機空氣質量標準
(2) 常規能源是美國的發電廠和燃氣鍋爐。 美國發電廠氮氧化物的平均排放率為 0.9461 磅/兆瓦時(美國環保局 eGrid 2012),
CO 數據不可用。燃氣鍋爐效率為 78% (www.eia.gov),排放量為 20 ppm 氮氧化物 @ 3% O2 (加利福尼亞州法規)SCAQMD 規則 1146.2
和 2(加利福尼亞州法規 SCAQMD BACT)。
(3) Tecogen 排放基於實際的第三方來源測試數據。
(4) 來自美國環保局熱電聯產夥伴關係的微型渦輪機和燃料電池排放——熱電聯產技術目錄——2015年3月。
(5) SCAQMD 定義的固定式發動機 BACT。
在成功為我們自己的設備開發了Ultera技術之後,我們的研發團隊開始探索其他可能的排放控制應用,以擴大超清潔排放系統的市場。 2014 年為其他固定式發動機開發了改造套件,2015 年,Ultera Retrofit 套件成功應用於其他製造商的天然氣備用發電機,包括 Generac 和 Caterpillar。
從歷史上看,備用發電機沒有受到傳統發電的嚴格空氣質量排放標準的約束。 但是,在某些地區,每年運行超過200小時或用於非緊急目的(例行定期維護除外)的發電機必須遵守適用於典型電力公司的同樣嚴格法規。隨着需求響應計劃變得更具經濟吸引力以及空氣質量法規繼續變得越來越嚴格,對使用我們的Ultera改造備用發電機的需求可能會增加®排放控制技術,從而為保持備用發電機組的運行和符合監管要求提供了一種具有成本效益的解決方案。
2017 年,向南加州一家客户擁有的一組發電機提供了 Ultera 套件,因為它們特別要求超過 200 小時的年度限制。這些裝置現已投入運行,並已通過客户的測試,證明符合當地的污染限制,我們認為這是美國乃至世界上任何地方最嚴格的污染限制。我們的 CHP 產品已被允許達到同樣的標準。但是,CHP產品獲得了熱量抵免,這實際上提高了允許的限額。2018 年,許可已完成,使這些認證級別成為我們達到的最低水平。我們認為,自洛杉磯地區現行法規生效以來,沒有其他發動機獲得過這些級別的認證。
值得注意的是,這些發動機發電機曾在加利福尼亞用於為火災多發地區的分散負載提供動力,在這些地區,為了安全起見,需要經常斷開架空電力線的電源。鑑於近年來加利福尼亞州發生的大規模停電情況廣為人知,我們認為該應用程序是Ultera技術的一項新的重要應用。
服務
我們通過位於加利福尼亞州、中西部、東北部、東南部和加拿大安大略省的十一個完善的現場服務中心網絡,為我們的產品提供長期維護合同、零件銷售和一站式安裝。 這些中心由我們的全職技術人員組成,他們在當地租賃的設施工作。 這些設施為庫存提供辦公室和倉庫空間。我們鼓勵客户為我們的設備提供互聯網連接,以便我們可以與已安裝的設備保持遠程監控和通信。 對於聯網設備,我們每天都會聯繫機器下載其狀態並向我們的服務經理提供定期運行報告(每天、每月和每季度)。 此通信鏈路用於支持我們服務人員的診斷工作,並在設備出現計劃外停機時向預編程的電話發送消息。 在許多情況下,服務技術人員從聯網設備接收到的通信允許進行主動維護,從而最大限度地減少設備停機時間並提高客户的運營效率。
我們的服務經理、主管和技術人員的工作重點是我們的產品。 因為我們自己製造設備,所以我們的服務技術人員將親身實踐的經驗和能力帶到他們的工作中。 他們在我們位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的公司總部和主要製造工廠接受培訓。
我們的大部分服務收入以年度服務合同的形式出現,這些合同通常是包羅萬象的 “保險槓到保險槓” 類型,賬單金額與設備在該期間實現的運行時間成正比。 因此,對於計劃外維修或發動機更換等項目,客户可以按水平、可預測的金額開具發票,而無需支付不可預見的附加費用。 我們努力將這些合同維持多年,並努力保持我們設備的完整性和性能。
我們的產品具有悠久的可靠運行歷史。 自 1995 年以來,我們安裝了遠程監控系統,該系統每天連接到數百個設備並報告其 “可用性”,即設備運行或準備運行的時間。 超過 80% 的單位的可用性超過 90%,平均為 93.8%。 我們的工廠服務
協議直接影響了這些積極的業績,對我們來説是重要的類似年金的長期收入來源。
從2016年開始銷售的新設備以及對現有已安裝設備羣的精選升級包括工業互聯網解決方案,使我們能夠持續實時地收集、分析和管理有價值的資產數據。這使服務團隊能夠更好地瞭解我們已安裝的熱電聯產機隊的功能。具體而言,它使服務部門能夠執行遠程監控和診斷,並通過計算機、智能手機或平板電腦實時查看系統結果。因此,我們可以更好地利用監控數據,確保客户從熱電聯產設備中獲得最大可能的節約和效率。
能源生產
我們的能源生產部門根據長期銷售協議向客户銷售電力、熱能、熱水和冷卻等能源,這分別佔我們在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的合併收入的7.1%和7.1%。參見合併財務報表附註的附註17 “分段”。
銷售與分銷
我們的產品由我們的銷售團隊以及成熟的獨立銷售代理和代表直接銷售給最終用户。 我們與製造商代表和外部銷售代表簽訂了協議,他們將獲得指定地區和產品線的佣金作為補償。 在截至2022年12月31日的年度中,一個客户佔我們收入的10%以上。在截至2021年12月31日的年度中,沒有客户佔我們收入的10%以上。在內部銷售團隊的協助下,我們通常通過製造代表銷售製冷機產品。我們的熱電聯產產品通常由我們的內部銷售團隊直接銷售給最終客户。
市場和客户
在全球範圍內,固定式發電應用各不相同,從大型中央固定發電設施(傳統電力提供商)到小至 2 kW 的備用發電機。 從歷史上看,美國等大多數發達國家的發電一直是受監管的中央公用事業系統的一部分,該系統利用由化石燃料提供動力的高温蒸汽輪機。 這種渦輪機技術雖然經過多年穩步完善,但最大效率(效率是指每單位燃料能輸入的電能輸出)約為40%至50%。
現在,主要與放鬆公用事業行業管制有關的許多發展以及重大的技術進步擴大了所有類型客户可選擇的電力供應範圍。熱電聯產利用發電過程中的廢能並將其用於現場其他用途,可以將能量轉換效率提高到近90%,比化石燃料發電廠的平均效率提高兩倍以上。這種分佈式發電或在用電點現場發電,而不是集中發電,消除了與輸電和配電相關的成本、複雜性和低效率。熱電聯產分佈式發電方法的意義重大。我們認為,如果大規模應用熱電聯產,全球燃料使用量可能會大大減少,公用事業電網的彈性就會大大提高。此外,通過我們引入的技術,例如Ultera低排放技術,我們的產品現在可以在符合美國最嚴格的空氣質量法規的同時,為改善地方一級的空氣質量做出貢獻。
根據我們的估計,我們的產品通常可以將客户的運營成本(設施負荷所承受的部分)降低約30%至60%,這為該國許多高電費地區的設備資本成本提供了極好的回報率。我們的製冷機特別適合公用事業在高峯使用時段收取額外費用(通常稱為 “需求” 費用)的地區。在這些情況下,燃氣製冷機減少了夏季(一年中最昂貴的時期)的用電量。
分散發電或降低客户現場的能源需求不僅可以減輕現有發電廠的容量負擔,還可以減輕輸電和配電線路的負擔。這最終提高了電網的可靠性,減少了對昂貴升級的需求。
越來越有利的經濟條件可能會改善我們在國內外的業務前景。具體而言,我們認為,天然氣價格預計將從目前的價值上漲,隨着公用事業公司為電網擴張、更好的排放控制、效率提高和可再生能源的整合付費,預計從長遠來看,電費將繼續大幅上漲。
美國大多數潛在的新客户需要的電力不足 1 兆瓦,冷卻容量不到 1,200 噸。我們的目標是商業領域電費較高的州的客户,例如加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、新罕布什爾州、新澤西州和紐約州。其中大多數州的峯值需求率也很高,這有利於成組使用我們的模塊化單元,以確保宂餘和峯值需求節省。
其中一些地區的政府機構也可能提供慷慨的回扣,從而提高我們系統的經濟可行性。
2022年的《降低通貨膨脹法》將包括投資税收抵免(ITC)在內的聯邦税收抵免提高到項目成本的百分之三十(30%),適用於在2025年1月1日之前開始施工的採用某些低排放技術(包括熱電聯產設備)的項目,如果納税人滿足與國內含量相關的額外要求,則可額外獲得百分之十(10%)的抵免。州和地方政府以及免税實體也可以通過直接向無關的第三方支付或轉讓税收抵免來受益於某些税收抵免。鑑於許多理想的熱電聯產系統設施都是非營利性的,包括許多醫療保健和醫院設施、學校和大學以及娛樂中心,這種特殊的新直接支付選項尤其具有影響力。從歷史上看,這些客户一直無法從ITC的先前版本中受益。根據聯邦對熱電聯產系統的定義,當將熱回收納入系統設計時,我們的所有產品,包括我們的空調和冷卻模型(Tecochill 和 Tecofrost)都有資格獲得税收抵免。
我們積極向公用事業定價與我們的優勢相符的潛在客户進行營銷。這些地區包括有嚴格排放法規的地區,例如加利福尼亞州,或者獎勵特別無污染的熱電聯產系統的地區,例如新澤西州。目前,超過23個州將熱電聯產視為其可再生投資組合標準或能源效率資源標準的一部分。
熱電聯產系統的傳統市場是運行時間長且對電力或冷卻和熱能有相應需求的建築物。我們熱電聯產系統的傳統客户包括受控環境農業、醫院、療養院、學院、大學、健身俱樂部、水療中心、酒店、汽車旅館、辦公和零售建築、食品和飲料加工商、多單元住宅建築、洗衣房、溜冰場、游泳池、工廠、市政建築和軍事設施。
我們的製冷機、製冷壓縮機和熱泵的傳統客户與我們的熱電聯產系統的傳統客户重疊。發動機驅動的製冷機通常被用作老化的電製冷機的替代品,因為它們佔用的佔地面積相似,並且需要相似的維護計劃。製冷壓縮機也是如此。
競爭
儘管我們相信我們為客户提供了一套一流的清潔能源和熱能解決方案,但我們產品的市場競爭激烈。
Inverde 和 Tecopower
我們生產電力和熱水的熱電綜合產品與公用電網、其他往復式發動機和微型渦輪熱電聯產系統等現有技術以及包括太陽能、風力發電系統和燃料電池在內的其他新興分佈式發電技術競爭。我們的產品在 60KW 到 1.5MW 的發電容量之間具有很強的競爭力。在這個尺寸範圍內,我們還有其他往復式發動機的競爭對手,儘管在便於公用事業互聯、易於在狹窄空間內安裝以及我們的微電網能力方面,我們有很強的競爭優勢。我們認為,Capstone Turbine Corporation是唯一一家在熱電聯產開展商業業務的微型渦輪機制造商。
儘管運行太陽能和風能系統不會產生排放,但這些可再生能源系統的主要缺點是它們依賴天氣條件,依賴備用公用事業電網提供的電力,以及高昂的資本成本,如果沒有政府補貼,這些系統通常會變得不經濟。同樣,儘管燃料電池市場仍在發展,但許多燃料電池公司都將注意力集中在與我們相似的市場上。在許多地區,太陽能和風能系統等燃料電池在與熱電聯產系統相同的應用中獲得了更高的激勵水平。我們相信,儘管政府採取了這些更高的激勵措施,但我們的熱電聯產解決方案在大多數應用中為最終用户提供了更高的價值和更強大的解決方案。
此外,我們與 Ultera 超低排放技術相關的專利使我們的產品在新澤西州、加利福尼亞州和馬薩諸塞州等實行嚴格排放限制或偏愛清潔能源的市場中具有強大的競爭優勢。
總體而言,我們基於我們的技術在以下方面的能力,與最終用户在電力、加熱和冷卻方面的其他選項競爭:
•提供更有效的解決方案,為設施的能源需求(包括冷卻、電力和熱水)節省運營成本;
•在公用電網不可用或停用時提供電力;
•將標準污染物(氮氧化物和一氧化碳)的排放減少到接近零的水平,並減少二氧化碳等温室氣體的排放,因為與電網相比效率有所提高;
•提供可靠的現場發電、加熱和冷卻服務。
我們相信,沒有其他公司開發過能夠提供我們基於逆變器的Inverde e+所提供的功能和優勢的產品,該產品提供UL認證的電網連接以及複雜的離網和微電網功能。其他人已經推出了一種基於逆變器的產品,至少具有其中一些功能,但我們認為,在複製InverDe e+的所有獨特功能方面,它們面臨着嚴峻的挑戰。競爭對手的產品開發時間和成本可能很大。我們擁有威斯康星大學研究人員開發的 Microgrid 算法的獨家許可權。我們擁有在發電應用中使用天然氣或柴油的發動機驅動系統的專有權,其中單位輸出功率小於 500kW。該軟件允許將我們的產品集成為微電網,其中多個 InverDE e+®在發生停電時,可以將設備與主公用事業電網無縫隔離,並在事後重新連接到主公用電網。我們預計,我們的 Microgrid 軟件專利和許可證將阻止其他人提供某些重要功能。參見 “商業知識產權。”
同樣,在不斷增長的微電網領域,當系統與公用事業電網斷開時,燃料電池和微型渦輪機都無法響應不斷變化的能量負荷。諸如我們設備中使用的發動機本質上對階梯負荷變化具有快速的動態響應,這就是為什麼它們是應急發電機的首選的原因。燃料電池和微型渦輪機需要額外的儲能系統來進行有時間限制的離網運行,這使我們的發動機驅動解決方案在微電網和彈性應用中具有優勢。
Tecochill 製冷機
我們的 Tecochill 系列冷水機是市場上唯一一款由燃氣發動機驅動的製冷機。天然氣還可以為吸收式製冷機提供燃料,吸收式製冷機無需發動機驅動即可使用液體傳遞熱量。但是,與吸收機相比,發動機驅動的製冷機仍然具有效率優勢。Tecochill 製冷機的效率遠高於類似大小的吸收系統所能達到的水平。美國的低天然氣價格改善了以天然氣為燃料的製冷機的經濟性,而它們對備用電源系統的最低電力需求使其成為需要關鍵精確氣候控制的設施的理想選擇。2023 年,我們計劃擴大我們的 Tecochill 產品範圍,包括一款基於 InverDE 中使用的逆變器設計的混合風冷製冷機。混合驅動風冷式冷水機將同時接收來自電網和天然氣發動機的輸入,因此它可以根據不斷變化的條件隨時以最低的成本和/或温室氣體排放量運行。
伊利奧斯 熱泵
伊利奧斯®熱水器和其他熱泵產品在高效熱水市場和熱電聯產市場上競爭。一些公司生產燃氣發動機熱泵,包括洋馬和泰多姆,我們認為它們與我們的產品相比具有競爭力。
研究與開發
我們悠久而豐富的研發傳統和持續的計劃使我們能夠培養出深厚的工程專業知識。我們擁有強大的核心技術知識,這對於產品支持和持續的產品改進工作至關重要。我們的 TecoDrive 發動機、永磁發電機、熱電聯產和製冷機產品、Inverde、Ilios 熱泵、Ultera 排放控制系統和我們的混合驅動風冷冷卻器都是在第三方的支持下內部創建和優化的。
我們繼續尋求與公用事業、政府機構、大學、研究機構和製造商結盟。我們成功地與多個實體合作開發了新技術和產品,包括:
•自2010年以來,薩克拉曼多市政公用事業區一直為我們提供測試場地。
•自2004年以來,南加州天然氣公司和聖地亞哥天然氣和電力公司均為森普拉能源的子公司,它們向我們授予了研發合同。
•能源部的勞倫斯·伯克利國家實驗室,自2005年以來,我們一直與其簽訂研發合同,包括正在進行的與InverDE相關的微電網開發工作。
•自2012年以來,南加州的東部市政水區共同贊助了使用Ultera低排放技術改造天然氣驅動的市政水泵發動機和生物燃料驅動的泵站發動機的示範項目。
•電氣可靠性技術解決方案聯盟與我們簽訂了研發合同,並自 2005 年以來一直為我們提供測試場地。
•從 2004 年到 2013 年 3 月,我們與加州能源委員會簽訂了研發合同。
•從 2009 年 8 月到 2011 年 11 月,AVL 加州技術中心在我們的 Ultera 排放控制系統的研發合同以及內部研發方面發揮了支持作用。此外,該中心支持我們從2016年1月到2017年10月對汽油汽車排放的研究。AVL 的研究人員與我們的工程師合作撰寫了幾篇由技術協會 SAE International 在 2017 年和 2018 年發表的同行評審論文。
我們的 InverDE 產品的某些組件是在加州能源委員會的資助下開發的。 該補助金包括要求我們為與補助金相關的所有產品的所有銷售支付特許權使用費,該義務已於2022年到期。 截至2022年12月31日,根據該贈款協議每年應計的特許權使用費低於10,000美元。
我們還繼續利用政府和行業的資金來利用我們的資源,這已經取得了許多成功的發展,包括由加州能源委員會和南加州天然氣公司贊助的Ultera低排放技術。根據加州能源委員會的撥款條款,加州能源委員會對這些技術擁有免版税、永久的非排他性許可,用於政府目的。
我們目前的內部研發工作集中在混合驅動風冷冷卻器上,該冷卻器採用了 InverDE e+ 中使用的基本逆變器設計。管理層認為,這款冷水機將解決我們現有的 Tecochill 產品目前尚未涉及的重要細分市場。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們在研發活動上分別花費了732,873美元和542,079美元。
知識產權
目前,我們的技術擁有十二項美國專利:
•10,774,720:“在實際行駛條件下,使用具有中冷功能的雙級催化劑系統減少氮氧化物。”該專利於2020年9月獲批,改善了車輛排放中非甲烷有機氣體(NMOG)和一氧化碳(CO)的去除率。由於第二級催化劑的温度較低,NMOG和CO的氧化程度提高了90%,從而提高了NMOG和CO的氧化程度。
•10,774,724:“使用廢氣中冷和充電器驅動的空氣噴射器的雙級內燃機後處理系統。”該專利於 2020 年 9 月獲批,涉及在渦輪增壓發動機中使用渦輪壓縮機和廢氣中冷器,以降低 Ultera 減排系統的複雜性和成本。
•9,995,195:“車輛的排放控制系統和方法。”該專利於2018年6月獲得授權,是一種車輛冷啟動方法,旨在增強對低温發動機來説極其嚴重的二氧化碳和碳氫化合物排放的去除。空氣被注入發動機的緊耦合催化劑和車身底部催化劑之間的排氣中。一旦發動機加熱(排氣量> 500 F),氣流就會關閉。這種方法在發動機啟動期間利用噴射空氣進給作為替代用途,可以很好地與 Ultera 系統協同作用。
•9,956,526:“抗毒催化劑和含有抗毒催化劑的系統。”該專利於2018年5月獲批,涉及一種特殊的催化劑配方,該配方可在Ultera第二階段等條件下抵抗污染物引起的腐蝕。這些毒物或污染物最常見的是硫化合物。
•9,702,306:“內燃機控制器。”該專利於 2017 年 7 月獲批,涉及 InverDE e+ CHP 裝置中使用的獨特控制方法,該方法可在變速運行下最大限度地提高發動機的燃油經濟性。
•9,470,126:“減少內燃機排氣中氨氣的組裝和方法。”該專利於2016年10月授予,與適用於我們所有產品的Ultera排放控制系統有關。
•9,856,767:“減少車輛尾氣排放和發電的系統和方法。”該專利於2015年11月申請並於2016年3月發佈,涉及用於車輛應用的Ultera排放控制系統的開發。
•9,121,326:“還原內燃機排氣中氮氧化物、一氧化碳和碳氫化合物的組裝和方法。”該專利於2015年9月授予,與適用於我們所有產品的Ultera排放控制系統有關。
•9,651,534:“還原內燃機排氣中的氮氧化物、一氧化碳、碳氫化合物和碳氫化合物氣體以及生產和電力輸出的組裝和方法。”該專利於 2017 年 4 月獲批,與適用於我們所有產品的Ultera排放控制系統有關。
•8,578,704:“還原內燃機尾氣中氮氧化物、一氧化碳和碳氫化合物的組裝和方法。”該專利於 2013 年 11 月獲批,適用於適用於我們所有產品的Ultera排放控制系統。
•7,243,017:“控制內燃機排放的方法。”該專利於 2007 年 7 月授予,適用於我們的發動機控制器中用於計量燃料使用量的特定算法,以獲得正確的燃燒混合物,也是我們大多數發動機使用的技術。
•7,239,034:“帶熱電聯產的發動機驅動的功率逆變器系統。”該專利於 2007 年 7 月授予,涉及使用發動機驅動的熱電聯產模塊和逆變器,特別適用於我們的 InverDE 產品。
我們的專利將在2024年至2037年之間到期。
此外,我們已授權威斯康星大學研究人員開發的Microgrid軟件算法的特定版權,我們為此向受讓人威斯康星校友研究基金會(WARF)支付特許權使用費。根據美國專利7,116,010,標題為 “控制小型分佈式能源”,該專利於 2006 年獲批,並於 2024 年 3 月 27 日到期。我們的專有權利適用於在每台輸出小於 500 kW 的發電應用中使用天然氣或柴油的發動機驅動系統。該軟件允許將我們的產品集成為微電網,在發生故障時,可以將多個 InverDE 單元與主公用事業電網無縫隔離,並在事後重新連接到主電網。許可軟件使我們能夠以最少的控制設備和相關的複雜性和成本實現這樣的微電網。我們認為WARF許可的Microgrid軟件算法是我們InverDe產品的關鍵功能,並且在專利之外很難複製。對於使用許可技術出售的每個熱電聯產模塊,我們向WARF支付特許權使用費。截至2022年12月31日的年度,此類特許權使用費每年在5,000至15,000美元之間。此外,WARF 保留向非營利研究機構和政府機構授予非獨家許可的權利,允許他們出於非商業研究目的實踐和使用我們開發的基於許可軟件的技術。
我們認為我們的專利和許可知識產權對我們的業務運營很重要。其中一項或多項專利的到期、終止或無效可能會對我們的業務產生重大不利影響。
另一家公司開發了一種旨在與我們基於逆變器的Inverde競爭的產品,儘管它不能提供與我們的InverDE產品相同的所有優勢和功能。我們預計,基於逆變器的產品將由其他公司推出,該產品至少具有我們的Inverde產品所提供的某些功能,但我們相信,我們的競爭對手在複製Inverde時將面臨嚴峻的挑戰。產品開發時間和成本可能會很大,我們預計我們基於逆變器的熱電聯產系統的專利(7,239,034)將為關鍵功能提供重要保護。
2013 年,我們購買了設計和技術的版權,包括我們的永磁發電機已獲得或正在申請的專利。我們的 InverDE 模塊的一個關鍵組件使用了這項獲得的技術。
我們的Ultera低排放控制技術的專利適用於我們所有的燃氣發動機驅動產品,並可能適用於其他富燃型火花點火的內燃機。我們已經在歐洲、澳大利亞、巴西、加拿大、日本、墨西哥、韓國和新加坡獲得了該技術的專利。
版權
我們的控制軟件受版權法或排他性許可協議的保護。
商標
我們已經註冊了設備的品牌名稱和設備上使用的徽標。這些註冊和正在申請的商標包括Tecogen、Tecochill、Tecopower、Ultera、Inverde、Ilios、Inverde e+、NetzeroGreens和相關徽標。我們將繼續為我們的產品名稱和符號註冊商標。
我們依賴於通過保密協議將我們的技術視為商業祕密,我們的員工和供應商必須簽署這些協議。此外,我們依靠與擁有或可能有權訪問機密信息的其他人達成的保密協議來保護我們的商業祕密和專有知識。
採購與製造
我們專注於不斷加強我們的製造流程和提高運營效率。在製造我們的高效清潔能源設備時使用的許多組件很容易由常見的原材料製成,或者是來自多個供應商的標準可用零件。我們認為,有足夠的供應可以滿足我們的近中期製造需求。我們一直專注於開發和實施新系統,以簡化我們的製造流程、產品採購方法和供應鏈。
我們在馬薩諸塞州沃爾瑟姆的工廠總共擁有大約 27,000 平方英尺的製造和倉庫空間,每週一班 5 天。我們相信,我們有足夠的剩餘產能在不產生額外固定成本的情況下滿足近中期的需求。儘管我們的沃爾瑟姆租約將於2024年3月31日到期,但我們已經找到了替代空間,目前正在就租賃條款進行談判。
政府與監管
多種聯邦、州和地方政府法規會影響我們的產品和服務,包括但不限於:
•產品安全認證和互聯要求;
•管理髮動機排氣中允許排放的空氣污染法規;
•州和聯邦對熱電聯產技術的激勵措施;
•各種當地建築和許可法規以及第三方認證;
•電力公用事業定價和相關法規;以及
•關於醫療和娛樂用途大麻合法化的聯邦和州法律。
我們的市場可能會受到政府和監管事務的正面或負面影響。我們不僅受到我們銷售市場的能源政策、法律、法規和政府激勵措施的影響,還受到公用事業施加的規則、法規和成本的影響。公用事業公司或政府實體可能會對我們的產品與電網的安裝或互連設置障礙。此外,公用事業公司可能會向安裝現場發電的客户收取額外費用,以減少他們從公用事業公司獲得的電力,並保留電網的可用電量以備用或待機用途。這些類型的限制、費用或收費可能會阻礙我們安裝或有效使用我們產品的能力,或者增加潛在客户使用我們系統的成本。這可能會使我們的系統不那麼理想,對我們的收入和盈利能力產生不利影響。此外,降低公用事業費率會降低我們的產品競爭力,對我們的運營造成重大不利影響。這些成本、激勵措施和規則並不總是與我們競爭的技術所面臨的成本、激勵措施和規則相同。
同樣,與競爭技術相比,規則、法規、法律和激勵措施也可以為我們的分佈式發電解決方案提供優勢,因為它們能夠以更低的成本、更高效的方式實現合規,減少排放和提高燃油效率,從而幫助我們的客户應對全球變暖的影響。我們可能會從越來越多的政府監管中受益,這些監管規定了更嚴格的排放和燃油效率標準。我們鼓勵投資者和潛在投資者仔細考慮 “項目1A” 中描述的風險。以下是關於監管環境和其他相關風險的各個方面的 “風險因素”。
我們的產品非常適合滿足快速興起的室內農業市場的需求,包括大麻和其他大量綠葉蔬菜。迄今為止,我們對室內農業市場的關注主要涉及大麻,這種產品具有很高的創收潛力。但是,我們已經出售給了其他室內農業種植者,我們相信室內食品生產市場將為我們提供巨大的機會。隨着各州開始將大麻用於醫療目的和娛樂用途合法化,室內農業市場尤其有可能成為增長的主要推動力。但是,根據《管制物質法》(CSA),大麻繼續被歸類為附表一藥物,因此大麻種植者在開展業務的能力方面繼續面臨巨大的不確定性。
Rohrabcher-Farr修正案於2014年首次獲得國會通過,是年度撥款法案的修正案,除其他外,為司法部提供資金。它禁止美國司法部長使用資金起訴大麻的醫療用途。它不涉及娛樂用途。2018年1月4日,美國司法部長傑夫·塞申斯撤銷了科爾備忘錄。科爾備忘錄寫於2013年,曾指示美國檢察官不要分配資源來起訴 “其行為明確無誤地符合有關大麻市場的現行州法律的個人”。
截至提交本報告之日,我們還不知道有任何美國檢察官對根據州法律運營的休閒大麻市場的參與者採取了行動。我們在大麻行業銷售增長潛力方面面臨的不確定性,部分原因是現任總統政府的起訴優先事項存在不確定性,以及大麻種植者在不允許國家銀行家為大麻種植設施提供資金的環境中獲得資金的能力。
我們的能源生產部門受到廣泛的政府監管。我們需要申請當地的施工許可證(電氣、機械等)和公用事業互連設施,並需要提交與環境排放有關的各種地方和州級申報。
過去,許多電力公司都反對分佈式發電,而分佈式發電是我們商業模式的關鍵要素。這種阻力通常表現為嚴格的互聯標準,以及使用目標費率結構作為抑制現場發電和供暖或冷卻服務的聯合發電的形式。分佈式發電設施通過與電網互連獲得可靠且負擔得起的備用電力的能力對我們的商業模式至關重要。大多數州的公用事業政策和法規通常無法適應廣泛的現場發電。電力公司設置的壁壘和不利的法規(如適用)使我們在客户所在地連接電網的能力變得更加困難或不經濟,並且阻礙了我們業務的發展。公用事業放松管制過程的任何放緩或逆轉,或者在我們尋求開展業務的領域與電力供應商談判備用電力供應協議時遇到困難,都可能對我們的業務發展產生不利影響。
環境問題
我們受聯邦、州和國際環境法律的監管,這些法律規範了我們對物質的使用、運輸和處置以及排放的控制。除了管理我們的製造和服務業務外,這些法律還經常影響我們產品的開發,包括但不限於對適用於內燃機的空氣排放標準的要求。我們已經並將繼續進行必要的研發和資本支出,以遵守這些排放標準。
人力資本資源
我們相信,我們在提供節能、超清潔的熱電聯產系統、製冷機和能源生產服務方面的成功取決於我們的文化、價值觀以及員工的創造力和承諾。我們努力保持健康、安全和有保障的工作條件以及一個員工受到尊重和有尊嚴的工作場所。我們的願景是創建一個包容、多元和真實的社區,激發協作、誠信、參與和創新。我們正在努力創造世界一流的員工體驗,這種體驗為個人和職業成長提供機會,並實現符合我們核心價值觀的工作與生活平衡。
員工健康與安全
員工的健康和安全仍然是我們業務各個方面的重中之重。我們採取了常識性的安全方法,可以幫助我們瞭解和減少業務中的危險。培訓、風險評估、安全指導和員工參與度都是幫助我們持續管理設施和員工安全的計劃。隨着我們業務的發展,我們希望繼續擴大和發展我們的安全計劃,以更好地滿足員工的需求和工作場所條件。由於 COVID-19 疫情對包括我們在內的組織產生了影響,2022 財年是獨一無二的。我們的應對措施不斷演變,以適應動盪的環境。我們的努力包括:
• 高級管理團隊定期就其影響進行溝通
COVID-19 疫情,包括健康和安全協議和程序。
• 實施控制層次結構,以解決洗手、保持社交距離、清潔區域和頻率、個人防護設備和資源等問題,以便及時瞭解不斷變化的情況。
• 在公司內部署面罩,用於需要和推薦的區域。
• 限制所有員工的國內和國際非必要旅行。
• 為全職和兼職員工提供額外的休假天數以應對疾病。
• 限制訪問我們的公司辦公室。
•僅在高風險地區通過預約或接送提供公共訪問權限。
• 實施應對實際和疑似 COVID-19 病例和潛在暴露的協議。
• 與客户密切合作,以滿足其特定的 COVID-19 要求並維護服務。
我們瞭解員工健康和安全的好處,並將繼續投資於計劃、產品和資源。我們還了解公開共享信息時存在的信任和公平環境。我們還繼續投資產品和服務,以滿足客户和社區的健康和安全需求。
人才獲取和發展
我們的價值觀是我們就業過程不可或缺的一部分,是領導力的路標。最終目標很簡單:找到優秀的人,邀請他們加入,給他們留下來的理由。原因包括公平薪酬,包括一系列員工福利,包括:健康、牙科和人壽保險;短期和長期傷殘保險;HSA賬户資金;豐厚的休假補助金;以及授予購買我們普通股的期權或獎勵。最近,我們為所有員工開設了網絡培訓。
員工
截至 2022 年 12 月 31 日,我們僱用了 85 名全職員工和 1 名兼職員工,包括 6 名銷售和營銷人員、51 名服務人員、19 名製造人員以及 10 名財務和行政人員。我們的九名新澤西州服務員工由集體談判協議代表,該協議將於 2025 年 12 月 31 日到期,此後每年續訂,除非任何一方在到期日前六十天內通過書面通知解僱。
可用信息
我們的互聯網網站地址是 http://www.tecogen.com。在向美國證券交易委員會提交報告或向美國證券交易委員會提交報告後,我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他報告和文件將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費公佈。我們網站上包含的信息未納入本10-K表年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他證券文件中。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站,網址為www.sec.gov,其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會申報的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
第 1A 項。風險因素
我們的業務運營、財務狀況、經營業績和股價可能會受到多種因素的影響。除了本10-K表格中的其他信息外,在評估我們的公司和我們的業務時,還應考慮以下因素以及 “有關前瞻性陳述的警示説明” 標題下包含的信息。下述風險可能不是我們面臨的唯一風險。我們還不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務運營或財務業績。如果發生以下風險中描述的任何事件或情況,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響,普通股的交易價格可能會下跌。
與我們的業務戰略和行業相關的風險
我們的財務狀況和經營業績已經受到並且可能受到2019年新型冠狀病毒(COVID-19)疫情的重大不利影響。
COVID-19 已經並將繼續在全球產生重大影響,促使政府和企業採取前所未有的應對措施。此類措施包括限制旅行和商業運營、臨時關閉企業以及隔離和就地庇護令。COVID-19 疫情有時會嚴重限制全球經濟活動,並造成金融市場的嚴重波動和混亂。
COVID-19 已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在疫情期間,我們的某些供應商經歷了中斷,導致供應短缺,影響了收入,將來可能會發生類似的中斷。公共安全措施還可能對受影響地區對我們產品和服務的需求產生不利影響。
COVID-19 對我們的收入產生了負面影響,並且可能會繼續如此。如果我們的運營產生的現金不足,我們可能需要籌集額外資金。
在截至2022年12月31日的年度中,由於供應鏈問題和項目延期,我們的收入繼續受到負面影響。冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務和財務業績,將取決於未來的發展,而未來的發展是高度不確定的,無法預測。作為我們疫情應對計劃的一部分,我們的銷售、工程和部分管理職能可以在必要或適當時遠程操作,同時我們的製造和服務團隊繼續正常運作,但要視客户引發的服務中斷而定。
由於冠狀病毒疫情對我們客户的影響,包括某些客户的設施關閉以及在疫情期間客户在維持業務和運營方面可能遇到困難,某些現有客户的收款已經並將繼續被推遲,或者難以或無法收款,當前項目的實施以及我們產品和服務的銷售可能會延遲。
如果未來運營產生的現金不足以滿足我們的運營需求,我們將需要尋求額外的外部融資。我們無法獲得必要的資本或融資來滿足這些營運資金需求,這將對我們擴大業務的能力產生不利影響。
如果運營產生的現金以及根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARES法案”)獲得並獲得寬恕的貸款收益不足以為我們未來的運營需求提供資金,我們將需要通過公共或私募股權或債務融資籌集額外資金。我們可能在需要時無法獲得此類融資,或者如果可用,則可能無法以對我們有利的條件獲得融資,並可能導致股東的持股量大幅稀釋。此外,任何此類債務融資都可能包括金融和其他契約,這些契約可能會阻礙我們應對經濟或行業變化的能力。如果在需要時無法獲得足夠的資金,我們可能需要實施削減成本的戰略、推遲生產、削減研發工作或實施其他措施,這可能會對我們的經營業績和財務狀況以及我們的股票價格產生不利影響。
2020年4月17日,根據CARES法案設立的薪資保護計劃,我們獲得了1,874,200美元的貸款,旨在為疫情造成的某些企業提供救濟。這筆貸款由北卡羅來納州韋伯斯特銀行提供給我們,並由美國小型企業管理局(“SBA”)擔保。在適用的保險期內,我們將貸款用於工資、租金和公用事業。自2021年1月11日起,小企業管理局全額免除了這筆貸款及其所有應計利息。就州和聯邦而言,貸款豁免均被視為免税,我們的簡明合併財務報表已作了相應處理。
2021 年 2 月 5 日,我們根據 CARES 法案下的薪資保護計劃,通過韋伯斯特銀行獲得了金額為 1,874,269 美元的二次提款薪資保護計劃無抵押貸款,金額為 1,874,269 美元,由小企業管理局擔保。在適用的保險期內,我們將貸款用於工資、租金和公用事業。自2021年9月8日起,小企業管理局全額免除了這筆貸款及其所有應計利息。就州和聯邦而言,貸款豁免均被視為免税,我們的簡明合併財務報表已作了相應處理。
CARES法案已簽署成為法律,提供了許多税收條款和其他刺激措施,包括員工保留抵免(“ERC”),這是針對某些就業税的退還税收抵免。2020年的《納税人確定性和災難税收減免法》和2021年的《美國救援計劃法》延長並擴大了ERC的可用性。
我們在2021年第一、第二和第三季度獲得了ERC的資格,並在2021年確認了1,276,021美元的員工留用抵免額。截至2023年1月12日,我們已收到1229,873美元的ERC付款,預計將在2023年第二季度收到剩餘的46,148美元。
根據我們的運營和現金流計劃,我們認為現有資源,包括運營產生的現金和現金流,將足以滿足我們未來十二個月的營運資金需求。如果在需要時無法獲得足夠的資金,我們可能需要實施削減成本的戰略,推遲生產,削減研發工作或實施其他措施,這可能會對我們的整體經營業績和財務狀況以及股票價格產生不利影響。
如果我們經歷一段顯著的增長或擴張時期,可能會給我們的資源帶來巨大壓力。
如果我們的熱電聯產和製冷機產品迅速進入市場,我們可能無法以合理的成本及時向客户交付大量技術複雜的產品或組件。我們從未提高過製造能力以滿足重大的大規模生產需求。如果我們承諾交付大量產品,我們可能無法及時且經濟高效地履行這些承諾。
我們的經營歷史以虧損為特徵,無法保證我們將來能夠增加銷售額並保持盈利。
我們歷來蒙受過年度營業虧損,包括2022年2,447,927美元的營業虧損。儘管我們在2021年實現了3,696,000美元的淨利潤,但由於薪資保護計劃貸款和員工留用抵免總額為5,049,035美元,但我們歷來都蒙受了年度營業虧損。我們的業務是資本密集型的,而且由於我們的產品通常是按訂單製造的,採用定製配置,因此建造和交付單元的交貨時間可能很長。我們可能需要在交付設備和收到付款之前很久就購買關鍵組件。客户訂單的變化或需求不足也可能影響我們的盈利能力。無法保證我們將來能夠增加銷售額並實現和維持盈利能力。
我們依賴數量有限的第三方供應商為我們的產品提供關鍵組件。
我們在所有產品中使用第三方供應商來提供組件。我們的發動機供應商、熱電聯產產品(InverDE 除外)的發電機供應商以及我們冷水機組中的壓縮機和容器組都是從大型公司購買的
跨國設備製造商。如果我們無法取而代之,失去一個或多個供應商可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然已經確定了製造我們的發動機、發電機和壓縮機的替代供應商,但如果有需要,無法保證替代供應商會有替代供應商並能夠以可接受的條件或及時地提供此類物品。
有時,由於整個行業或其他第三方供應商提供的必要材料和組件短缺,以及進口點的運輸延遲,我們產品的組件的運輸可能會延遲。供應商未能及時供應組件,或未能提供符合我們質量、數量或成本要求的組件,或者我們無法及時或以我們可接受的條件獲得這些組件的替代來源,都可能損害我們根據合同義務交付產品的能力。
由於我們的客户在融資、許可或修改設備規格方面遇到了意想不到的延遲,我們的積壓量可能會波動。
截至2022年12月31日,我們的產品和安裝積壓總額為6,722,138美元,而截至2021年12月31日為11,321,043美元。儘管我們希望我們的客户就此類積壓訂單發出最終的採購訂單,但如果客户在獲得許可證、互連協議或融資方面遇到意外延遲,則無法保證此類金額不會受到修改。COVID-19 的後果是,由於業務關閉或無法獲得政府頒發的產品安裝許可,我們的產品出現了訂單延遲和延期。任何此類事件都可能導致客户修改設備或預期安裝的條款或時間,這可能會導致這些項目的積壓量發生變化。
我們的產品銷售收入每季度都出現大幅波動,這可能使逐期比較變得困難。
對於通常是非經常性項目,我們的銷售量低,美元銷售額高,因此我們的銷售額在不同時期之間波動很大。波動是無法預測的,因為它們受客户的購買決策和時間要求的影響,而這些決策和時間要求是不可預測的。這種波動可能會使逐季度和逐年比較變得困難。
我們預計我們的產品和服務將面臨激烈的競爭。
我們的許多競爭對手和潛在競爭對手都很成熟,擁有比我們更多的財務、研發、技術、製造和營銷資源。如果這些較大的競爭對手決定專注於分佈式發電或熱電聯產的開發,他們就有製造、營銷和銷售能力,可以比我們更快、更有效地完成這些產品的研究、開發和商業化。也無法保證當前和未來的競爭對手不會開發新的或增強的技術或更具成本效益的系統,因此,無法保證我們會在這種競爭激烈的環境中取得成功。
我們可能無法降低以有競爭力的價格為我們的產品定價所必需的生產成本,這將對我們的銷售產生不利影響。
我們認為,隨着時間的推移,我們需要降低產品的單位生產成本,以保持我們提供價格具有競爭力的產品的能力。我們降低成本的能力將取決於我們是否有能力開發低成本的設計改進,獲得必要的工具和優惠的供應商合同,以及增加銷量,從而實現規模經濟。我們無法保證我們能夠實現任何此類生產成本的降低。我們不這樣做可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的產品涉及漫長的銷售週期,我們可能無法正確預測銷售水平,這可能會損害我們的經營業績。
我們產品的銷售通常涉及客户投入大量資金,隨之而來的延遲通常與鉅額資本支出有關。出於這些和其他原因,與我們的產品相關的銷售週期通常很長,並且存在許多我們幾乎無法控制的重大風險。我們預計將根據內部對客户需求的預測來規劃我們的生產和庫存水平,這是非常不可預測的,並且可能會大幅波動。如果任何時期的銷售額大大低於預期水平,我們的財務狀況、經營業績和現金流都將受到影響。如果在任何時期內需求的增長遠高於預期水平,我們可能難以做出迴應,承擔更大的應對成本,或者無法在足夠的時間內滿足需求以保留訂單,這將對我們的運營產生負面影響。此外,我們的運營費用基於預期的銷售水平,並且我們的支出中有很大一部分通常是在短期內固定的。由於這些因素,銷售時間的微小波動可能會導致不同時期的經營業績出現重大差異。
我們項目的經濟可行性取決於天然氣與其他燃料和電力之間的價格差距,這些價格的波動性帶來了風險,即我們的項目在經濟上不可行,潛在客户將規避此類能源價格風險。
我們的熱電聯產產品的經濟可行性取決於天然氣燃料和電價之間的價差。可以在一定程度上通過期貨合約來控制價差中某一組成部分的波動,例如天然氣和其他燃料(例如丙烷或餾分油)的成本。但是,由於發電能力過剩或普遍的經濟衰退,基本負荷和峯值電力的區域費率可能會週期性下降,天然氣成本和基本負荷和峯值負荷的電力成本都可能受到地緣政治幹擾的不利影響,例如俄羅斯向烏克蘭的擴張以及對此類擴張主義活動的政治和其他反應。
儘管從歷史上看,電費並未持續下降,但如果將來電費大幅下降,我們的產品和現場公用事業服務的競爭力可能會降低。潛在客户可能會將天然氣和電力價格不可預測的波動視為投資現場熱電聯產的風險,並可能決定不購買熱電聯產產品。
我們可能會進行收購或採取其他可能損害我們財務業績的公司戰略行動。
為了加快我們業務的發展,包括設備安裝和服務功能方面的發展,我們預計將來會調查並有可能收購補充業務。與此類收購相關的風險包括將管理層的注意力和現金從運營中轉移到與收購相關的成本、中斷我們的現有業務、流失被收購公司的關鍵人員、通過發行額外證券進行攤薄、假設現有負債以及承諾進一步增加運營支出。如果這些問題中的任何一個或全部真的出現,收購可能會對我們的財務業績和未來的股票價值產生負面影響。
客户合同到期可能導致收入減少和支出增加。
每年,我們的客户合同都有一部分到期,需要續訂或更換。我們可能無法續訂或延長與現有客户的合同,也無法以有吸引力的價格或與即將到期的合同相同的期限獲得替代合同。在某種程度上,我們無法在客户合同到期之前延長合同,由於能源賬單的減少,能源生產收入將下降。客户合同到期也可能導致費用增加,因為在客户合同到期時,我們有義務自費將設備從客户所在地移走。獲得替代合同所需的投資,包括熱電聯產或冷卻設備的製造和安裝,以及將這些設備納入設施的成本,是相當可觀的。如果我們沒有足夠的流動性,我們與能源生產基地增加新合同的能力可能會受到不利影響。
我們的能源賬單收入可能會受到天然氣價格上漲、電力公用事業費率降低、天氣條件或遠程工作和學習環境增加的不利影響,所有這些都可能減少我們的收入。
在過去的幾年中,在絕大多數客户合同簽訂之後,電費一直在波動,在某些情況下電費有所下降,這導致我們系統產生的電力的計費價值下降,這對我們的經營業績產生了不利影響。在較温暖的月份,客户消耗的熱能不多,因為他們所在地點對熱量的需求不大。由於温暖月份需求減少,我們可能無法開具熱能賬單,反過來收入可能會減少。此外,與電網電力成本相比,天然氣成本的增加可能會增加發電成本,並可能導致收入減少並對我們的運營業績產生不利影響。在 COVID-19 疫情期間,遠程工作和遠程學習環境的增加導致我們系統產生的商業電力和收入減少,並對我們的運營業績產生了不利影響。
如果商譽或無形資產減值,我們的財務狀況和經營業績可能會受到影響。
截至2022年12月31日,我們的商譽為2,406,156美元,我們的無形資產為997,594美元。我們在2022年12月31日進行了商譽減值測試,並根據折扣現金流分析確定能源生產業務資產的估計公允價值超過了資產的賬面價值,並且沒有確認截至2022年12月31日的年度與我們的能源生產部門相關的商譽減值。我們需要每年或在某些情況下更頻繁地對包括商譽在內的無限期無形資產進行測試,並可能被要求記錄減值費用,這將減少確定發生減值期間的任何收益或增加任何損失。我們的商譽減值分析對分析中使用的關鍵假設的變化很敏感。如果我們分析中使用的假設沒有實現,則將來可能需要記錄減值費用。我們無法準確預測任何商譽或其他無形資產減值的金額和時間。但是,任何此類減值都會對我們的經營業績產生不利影響。
與我們的技術和業務運營相關的風險
如果我們無法保持我們在設計和製造過程中的技術專長,我們將無法成功競爭。
我們相信,我們未來的成功將取決於我們能否繼續開發和提供創新產品和產品增強功能,以滿足客户日益複雜的需求。但是,這要求我們以具有成本效益和及時的方式成功預測和應對設計和製造過程中的技術變化。開發新的、技術先進的產品和改進是一個複雜而不確定的過程,需要高水平的創新以及對技術和市場趨勢的準確預測。無法保證我們會成功地發現新產品機會,及時開發新的或增強的產品,成功地降低成本,使我們的產品獲得市場認可,也無法保證其他人開發的產品和技術不會使我們的產品或技術過時或失去競爭力。
引入體現新技術的產品以及客户需求的轉變或行業標準的變化可能會使我們現有的產品過時和無法銷售。將來,我們可能會在發佈新產品和產品增強功能時遇到延遲。在推出新產品或產品增強方面的重大延遲可能會導致客户放棄購買我們的產品,而購買競爭對手的產品。
法律、監管和合規風險
我們的業務受產品責任和保修索賠的約束。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠,這些索賠是我們產品的製造、營銷和銷售所固有的,對於因產品設計錯誤、產品製造或最終用户不當使用產品而造成的損失,我們可能面臨重大責任。我們目前維持產品責任保險,但無法保證該保險在發生索賠時會提供足夠的承保範圍。此外,我們無法預測我們是否能夠在可接受的條件下維持此類保險(如果有的話),也無法預測產品責任索賠不會損害我們的業務或財務狀況。此外,與我們的產品設計或製造錯誤相關的負面宣傳將對我們推銷和銷售產品的能力產生不利影響。
我們在銷售產品時提供有限質保。無法保證我們的財務報表中為估計的產品保修費用編列的準備金是足夠的。無法保證我們通過擔保免責聲明降低風險的努力會有效限制我們的責任。任何超過預期的重大保修費用都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,我們有時還會實施計劃來提高先前售出的單位的業績。這些增強功能有時是免費提供的,或者低於我們的成本。如果我們將來選擇再次提供此類計劃,則此類行動可能會導致鉅額成本。
與我們的客户達成的協議可能包括與施工延誤或履約擔保有關的潛在違約金。
我們作為一方的統包施工合同可能包含因未能實現與施工活動有關的商定里程碑而產生的違約賠償條款。與設備或能源銷售有關的協議可能包括履約和其他可能導致對客户付款義務的義務。
公用事業或政府實體可能會阻礙我們進入市場並在市場上發展,我們可能無法有效地銷售我們的產品。
公用事業公司或政府實體有時會為我們的產品的安裝或與電網的互連設置障礙,而且他們可能會繼續這樣做。公用事業公司可能會向安裝現場熱電聯產並依賴電網提供備用電力的客户收取額外費用。這些類型的限制、費用或收費可能會使客户更難安裝或有效使用我們的產品,並增加潛在客户的成本。這可能會使我們的系統不那麼理想,從而對我們的收入和其他經營業績產生不利影響。
減少、取消或到期對我們設備應用的政府和經濟激勵措施可能會減少對我們設備的需求並損害我們的業務。
熱電聯產設備的市場在一定程度上取決於政府和經濟激勵措施的可用性和規模,這些激勵措施因地域市場而異。由於我們對客户的銷售通常位於具有此類激勵措施的地理區域,因此取消或到期政府對熱電聯產設備的補貼和經濟激勵措施可能會對設備相對於其他電力、供暖和冷卻設備來源的競爭力產生負面影響,並可能損害或阻礙熱電聯產行業和我們業務的增長。例如,我們有資格獲得新澤西州 Smart Start 綜合熱電激勵措施。
我們可能會根據預期收到的政府經濟激勵金對出售給客户的設備進行降價,並申請和收取激勵金。如果我們無法獲得此類激勵措施,我們的財務狀況可能會受到不利影響。
相互競爭的電力、供暖和冷卻設備來源可以成功地遊説其市場修改對熱電聯產行業有害的相關立法。在我們重點銷售的地區,政府激勵措施的減少、取消或到期可能會導致需求減少和收入降低
來自那裏的熱電聯產設備,這將對我們產生不利影響。此外,我們成功滲透新地理市場的能力可能取決於新的地理區域採用和維持促進熱電聯產的激勵措施,前提是此類激勵措施目前尚不存在。此外,電力公司可能會制定定價結構或互連要求,這可能會對我們的銷售產生不利影響並對熱電聯產有害。
如果我們未能履行對客户的義務或我們的現場設備出現故障,我們可能會面臨重大責任索賠。
我們與大型商業和非營利客户簽訂合同,根據這些合同,我們負責滿足客户的部分建築能源需求和設備安裝。如果我們未能履行對此類客户的義務,我們可能會面臨重大責任索賠。如果設備出現故障,則維修或更換的成本可能很高。無法保證我們不會受到客户和第三方的索賠,這些索賠超出了我們能夠談判的任何合同保護範圍。因此,責任索賠可能給我們造成重大的經濟損失。
我們可能會面臨訴訟,這既昂貴又可能轉移管理層的注意力。
我們的股價可能會波動,過去,經歷過股票市場價格波動的公司遭受證券集體訴訟的發生率越來越高。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力,這可能會嚴重損害我們的業務。
儘管我們維持董事和高級管理人員保險,但無法保證這種保險足以支付與未來任何訴訟有關的律師和其他專業顧問的鉅額費用和開支,我們對已經或可能成為此類未決和未來訴訟當事方的高級管理人員和董事的賠償義務,也無法保證我們可能必須支付的與此類訴訟有關的任何判決或和解金額。我們可能需要支付與此類訴訟的辯護或解決此類訴訟或履行任何不利判決有關的實質性款項。此外,將來發生的行為可能被排除在保險範圍之外,或者如果在承保範圍內,則可能超過我們的免賠額和/或提供的承保範圍。此外,訴訟的不利結果可能導致我們的保險費和留存額在將來增加。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。有關訴訟的更多信息,請參閲 “項目 3。法律訴訟”和 附註11 “承付款和或有開支”在本文其他地方包含的合併財務報表附註中。
信用和流動性風險
我們的一些客户面臨信用風險。
如果我們的客户在合同執行階段沒有向我們預付足夠的資金來支付我們的成本,我們就面臨着他們可能無法接受交貨或無法在交貨時或在商定的付款條款內付款的風險。截至2022年12月31日,我們的可疑應收賬款準備金為361,197美元,與截至2021年12月31日的可疑賬款準備金相比減少了188,009美元。由於新冠肺炎(COVID-19),我們遇到了客户付款延遲,這歸因於臨時的業務關閉,導致來自客户的收入和現金流下降,以及由於政府項目檢查的延遲和業務活動普遍放緩,在某些情況下,客户完全停止了業務活動,導致項目完成延遲。
與我們的普通股所有權有關的風險
投資我們的普通股受價格波動和市場波動的影響。
從歷史上看,許多小公司的估值波動很大。許多小公司的證券經歷了與這些公司的經營業績或前景無關的重大價格和交易量波動。由於本節列出的許多風險因素以及其他我們無法控制的風險因素,我們普通股的市場價格可能會出現大幅波動,包括:
•我們產品開發的結果和時間;
•我們競爭對手產品的開發結果;
•對我們的產品或競爭對手產品的監管行動;
•我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•我們相對於競爭對手的增長率的實際或預期變化;
•競爭對手經營業績的實際或預期波動或其增長率的變化;
•來自現有產品或可能出現的新產品的競爭;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略夥伴關係、合資企業、合作或資本承諾;
•證券分析師發佈新的或更新的研究或報告;
•投資者認為與我們可比的公司的估值波動;
•股價和交易量波動歸因於我們股票的交易量水平不一致;
•關鍵管理層或人員的增加或離職;
•與所有權有關的爭議或其他事態發展,包括專利、訴訟事宜,以及我們獲取、維護、捍衞或執行與我們的產品和技術相關的專有權利的能力;
•宣佈或預期將開展更多融資工作;
•我們、我們的內部人士或其他股東出售我們的普通股;以及
•一般經濟和市場狀況。
此外,在 COVID-19 疫情和其他時期,美國股市經歷了極端的價格和交易量波動,這些波動已經影響並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動等總體經濟、政治和市場狀況,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外,這種波動可能使我們面臨證券集體訴訟,這可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力,這可能會損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究,我們的股價和交易量可能會下降。
我們股票的交易市場將取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。無法保證分析師會為我們提供報道或提供有利的報道。如果一位或多位分析師下調我們的股票評級或改變他們對我們股價的看法,我們的股價可能會下跌。此外,如果一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,這可能導致我們的股價或交易量下降。
由於我們的董事和執行官是我們最大的股東之一,他們可以對我們的業務和事務施加影響,其實際或潛在利益可能與其他股東或投資者不同。
截至本報告發布之日,我們的董事和執行官共同實益擁有我們約11.4%的已發行和流通股份。董事約翰·哈索普洛斯實益擁有我們約9.4%的已發行和流通股份。此外,我們的董事和執行官在授予或行使他們可能持有的期權或其他股票獎勵後,或者將來可能獲得授予,或者如果他們以其他方式在公開市場或其他方式收購額外股份,他們的持股量可能會增加。這些人的利益可能與我們其他股東的利益不同。因此,除了董事會席位和職位外,這些人還將對需要股東批准的公司行為具有影響力。這些事項將包括選舉董事和批准合併或其他業務合併交易。
這些人的股票所有權可能會阻止潛在的收購者提出要約或以其他方式試圖收購我們,這反過來又可能降低我們的股價或阻止我們的股東實現高於我們股價的溢價。
如果我們未來發行股票,或者對普通股行使未償還期權,則當前持有的股票可能會被稀釋。
“稀釋” 是指隨着股票總數的增加,給定數量的普通股的投票效力和比例所有權權益的降低。我們發行額外股票、可轉換優先股或可轉換債務可能會稀釋股東的利益,也可能導致您的股價下跌。向市場出售大量股票,甚至認為可能進行出售,都可能壓低我們普通股的價格。此外,行使期權可能導致進一步稀釋。
未償還期權、認股權證和可轉換證券或衍生品(如果有)的持有人有機會從我們股票市場價格的上漲(如果有)中獲利,而不承擔所有權風險,從而稀釋符合其他股東的利益。在期權、認股權證和可轉換證券尚未償還期間,如果我們的業務需要額外的股權資本,我們可能會發現,籌集額外的股權資本更加困難。
現有股東未來出售我們的股票可能會導致我們的股價下跌。
我們股票的市場價格可能會下跌,這是由於我們現有股東在市場上出售我們的股票,或者認為這些出售可能發生。這些出售還可能使我們更難在我們認為合適的時間和價格進行股權或股權融資,從而抑制我們在需要時籌集額外資金的能力。
由於我們沒有也不打算支付現金分紅,因此我們的股東無法從持有我們的股票中獲得任何當前收入。
迄今為止,我們尚未對資本存量支付現金分紅,我們目前打算保留未來的收益(如果有),為業務的發展和增長提供資金。我們目前預計將保留收益用於業務的運營和擴張,因此預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。因此,在可預見的將來,我們普通股的資本增值(如果有的話)可能是我們股東的唯一收益來源。
作為一家公共報告公司,我們承擔了大量的運營成本。
作為一家公共報告公司,我們承擔了大量的法律、財務、會計和其他成本和支出。我們認為,與許多大型公司相比,這些成本在我們收入中所佔的比例要大得多。此外,美國證券交易委員會的規章制度對上市公司提出了重大要求,包括持續的披露義務和強制性的公司治理慣例。我們的高級管理層和其他人員需要花費大量時間來確保持續遵守這些要求。我們的普通股目前在場外市場集團公司的OTCQX最佳市場等級上報價。根據OTC Markets Group Inc.的OTCQX持續資格要求,我們必須在每連續30個日曆日中至少有一個在營業結束時將最低出價定為每股0.10美元,每30個連續日曆日中至少有一個的市值必須至少為500萬美元,並且至少有兩個做市商。此外,我們必須及時履行美國證券交易委員會的報告義務。如果我們尋求在國家證券交易所上市交易或在納斯達克股票市場上市,我們將承擔額外的披露和治理義務。無法保證我們會繼續及時或根本滿足上市公司的所有要求,也無法保證我們的合規成本不會繼續保持不變。
由於我們的普通股不在國家證券交易所上市,因此我們的股票流動性有限,籌集資金的能力受到損害。
2020年6月19日,我們自願將普通股從納斯達克退市,並將股票的報價過渡到場外市場集團公司的OTCQX Best Market。自2020年6月19日以來,我們的普通股一直在場外市場集團公司的OTCQX最佳市場上市,代碼為 “TGEN”。我們認為,“場外交易” 限制了我們股票的流動性,並可能損害我們籌集額外資金的能力。此外,因此,相對較小的股票交易可能會對我們的股價產生不成比例的影響。
我們的章程和章程的某些條款可能會阻礙合併和其他交易。
我們的公司註冊證書和章程的某些規定可能會使某人更難獲得對公司的控制權。這些規定可能會使股東更難採取某些公司行動,並可能推遲或阻止某人收購我們的業務。這些條款可能會限制某些投資者可能願意為我們的普通股支付的價格。發行 “空白支票” 優先股的能力是一種傳統的反收購措施。該條款可能有利於我們的管理層和董事會在敵對要約中受益,並可能對可能想參與此類要約或可能想要更換部分或全部董事會成員的股東產生不利影響。
我們的董事會可以在未經股東批准的情況下發行優先股。
我們的公司註冊證書授權發行多達10,000,000股優先股。因此,我們的董事會可以在未經股東批准的情況下發行一個或多個新的優先股系列,其權利可能會對普通股已發行股票持有人的投票權或其他權利產生不利影響。此外,發行優先股可能會使收購或變更公司的控制權變得更加困難或令人沮喪。儘管我們目前沒有任何發行任何優先股的計劃,但將來我們可能會這樣做。
為了遵守公開報告的要求,我們必須繼續加強我們的財務系統和內部控制,不這樣做可能會對我們及時提供準確財務報表的能力產生不利影響。
在我們管理未來的增長並作為上市公司有效運營時,將需要完善我們的內部控制和程序。這種內部控制的完善以及遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》和相關要求的成本高昂,給管理層帶來了沉重的負擔。我們無法向您保證,已經採取的措施或未來的任何措施將使我們能夠提供準確和及時的財務報告,特別是如果我們是
無法在我們的會計和財務部門僱用更多人員,也無法在該領域裁員。任何未能改善我們的披露控制或我們的財務系統或內部控制方面的其他問題都可能導致財務信息報告延遲或不準確,或者不遵守美國證券交易委員會的報告和其他監管要求,其中任何一項都可能對我們的業務和股價產生不利影響。
如果我們無法遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,投資者對我們股票價格的信心可能會受到不利影響。截至本報告所涉期末,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制存在重大缺陷,這可能會損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務。
我們的首席執行官兼首席財務官(“認證人”)負責建立和維護我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)。認證人員設計了此類披露控制和程序,或促使此類披露控制和程序在他們的監督下設計,以確保我們在根據《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,並由公司內部其他人(包括其子公司)告知管理層(包括認證人員)。我們會定期評估披露控制和程序的有效性,並每季度在10-Q表中報告我們對披露控制有效性的結論,每年在10-K表格中報告我們關於披露控制有效性的結論。在完成此類報告時,我們會酌情披露我們在最近一個財政期內發生的對財務報告內部控制的任何重大變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
作為一家上市公司,我們受美國證券交易委員會根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條通過的規則的約束,該法案要求我們在10-K表的年度報告中納入管理層關於財務報告內部控制的報告和對財務報告內部控制有效性的評估(“管理層報告”)。如果我們未能實現和維持對財務報告的披露控制或內部控制的充分性,我們就有可能無法遵守第404條規定的所有要求。此外,對財務報告,尤其是與收入確認有關的財務報告進行有效的內部控制,對於我們生成可靠的財務報告是必要的,對於幫助防止財務欺詐也很重要。由於投資者對我們財務報表的可靠性失去信心,所有這些可能的結果都可能導致金融市場產生不利反應,這最終可能損害我們的業務並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。如果我們無法遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,投資者的信心和普通股的價格可能會受到不利影響。
截至本年度報告所涉期末,即2022年12月31日,我們的首席執行官兼首席財務官對我們的披露控制和程序進行了評估,得出的結論是,我們的控制措施並不能有效提供合理的保證,即我們在根據《證券交易法》提交的報告中要求披露的信息在需要時被記錄、處理、彙總和報告。管理層對我們對財務報告的內部控制進行了評估,根據該評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制尚未生效。我們有少數員工負責對信息技術安全和用户訪問的總體控制。這是財務報告中的一個重大缺陷。任何未能實施有效內部控制的行為都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行報告義務。內部控制不足還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們的普通股交易價格產生負面影響,並可能需要我們承擔額外的成本來改善我們的內部控制系統。
一般商業風險
我們的知識產權可能沒有得到充分保護。
我們尋求通過專利、商標、版權、商業祕密法、保密協議和許可安排來保護我們的知識產權,但我們無法確保我們能夠充分保護我們的技術免遭盜用或侵權。我們無法確保我們現有的知識產權不會失效、規避、質疑或無法執行。
我們的競爭對手可能會成功挑戰我們專利的有效性、設計非侵權產品或故意侵犯我們的專利。無法保證其他公司不會調查或開發其他類似技術。此外,我們的知識產權可能無法為我們提供競爭優勢,也無法確保我們的產品和技術得到我們的專利和其他知識產權的充分保護。任何這些因素或我們一項或多項專利的到期、終止或無效都可能對我們的業務產生重大不利影響。
其他人可能會斷言我們的技術侵犯了他們的知識產權。
我們可能會不時受到侵權索賠。為第三方向我們提出的任何侵權索賠進行辯護都可能涉及鉅額法律費用,並要求我們的管理層將時間從業務運營中轉移出去。如果我們未能成功為任何侵權索賠進行辯護,我們可能被迫獲得許可或支付額外的特許權使用費以繼續使用我們的技術。我們可能無法以商業上合理的條件獲得任何必要的許可,或者根本無法獲得任何必要的許可。如果我們未能獲得必要的許可或其他權利,或者如果這些許可證成本高昂,我們的經營業績將受到影響,要麼是因為我們無法為客户提供服務而導致收入減少,要麼受到許可第三方技術的成本增加的影響。
我們的業務和財務業績可能會受到信息系統中斷、網絡安全攻擊或其他中斷的不利影響,這些中斷可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們依靠信息技術、基礎設施,包括網絡、硬件和軟件系統來開展業務。儘管我們採取了網絡和其他網絡安全措施,但我們的信息技術系統和網絡仍可能受到計算機病毒的幹擾或安全漏洞、入侵以及未經授權的篡改我們的計算機系統造成的類似中斷。我們的安全措施可能不足以防範針對性強的複雜網絡攻擊,或機密和/或敏感信息的其他不當泄露。此外,我們可能會訪問客户的機密或其他敏感信息,儘管我們努力保護這些信息,但這些信息可能容易受到安全漏洞、盜竊或不當披露的影響,其中任何一個都可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功取決於吸引和留住高素質的人才,而關鍵人員的流失可能會嚴重損害我們的業務。
為了取得成功,我們必須吸引和留住高素質的技術、運營和行政員工。關鍵員工的服務流失或無法吸引、培訓和留住合格和熟練的員工,特別是工程、運營和業務開發人員,可能會導致業務流失,或者可能對我們成功運營和發展業務的能力產生負面影響。
我們的業務可能會受到政治事件、戰爭、恐怖主義、公共衞生問題、自然災害和其他我們無法控制的情況的影響。
戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、公共衞生問題和其他業務中斷已經並可能對國際商業和全球經濟造成損害或中斷,因此可能對我們、我們的供應商和製造供應商產生重大不利影響。我們的業務運營可能會因自然災害、火災、電力短缺、核電站事故、恐怖襲擊和其他敵對行為、勞資糾紛、公共衞生問題和其他我們無法控制的事件而中斷。此類事件可能會減少對我們產品的需求,使我們難以或無法向客户生產和交付產品,或者從製造商和供應商那裏接收產品,並導致我們的供應鏈延誤和效率低下。如果出現包括流行病在內的重大公共衞生問題,我們可能會受到更嚴格的員工出行限制、貨運服務的額外限制、限制產品在地區之間流動的政府行動、新產品生產延遲以及我們的製造供應商和供應商運營中斷的不利影響。如果發生自然災害,我們可能會蒙受重大損失,需要大量的恢復時間,並且需要大量支出才能恢復運營。
我們的產品收入的很大一部分依賴於少數客户。失去一個或多個這些客户,或者我們無法從這些客户那裏收回未付的應收賬款,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
在截至2022年12月31日的年度中,有一位客户佔收入的12%,在截至2021年12月31日的年度中,沒有一個客户佔收入的10%以上。截至2022年12月31日,有一位客户佔應收賬款餘額的15%,而截至2021年12月31日,有兩位客户分別佔應收賬款餘額的14%和12%。失去我們的任何一個或多個主要客户,或者我們無法從其中一個或多個客户那裏收取未償應收賬款,都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。與截至2021年12月31日的年度相比,我們在截至2022年12月31日的年度中,我們的可疑應收賬款準備金減少了188,009美元,至361,197美元。我們將繼續尋求擴大客户羣,減少對有限數量客户的依賴。儘管我們正在尋求實現客户羣多元化,減少對向少數客户銷售的依賴,但鑑於我們積極尋求大型合同和項目,我們預計,在短期內,對此類客户的銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。失去任何一個或多個此類客户或無法收取此類應收賬款可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
項目 1B。未解決的員工評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
我們的總部位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆,由大約 43,000 平方英尺的製造、存儲和辦公空間組成。儘管我們的沃爾瑟姆租約將於2024年3月31日到期,但我們已經找到了替代空間,目前正在就租賃條款進行談判。目前,我們的月基本租金為44,254美元。我們認為我們的設施是適當和足以滿足我們當前的需求的。
我們的十一個租賃服務中心可以分為兩種不同的規模。較大的租賃空間有辦公空間,可容納行政、銷售和工程人員,還有倉庫空間,用於儲存零件以支持我們的服務合同。截至2022年12月31日,符合這一更大類別的服務中心位於新澤西州的皮斯卡塔韋和紐約的Valley Stream和Buchanan,為紐約大都會和中大西洋地區提供服務。位於加利福尼亞州海沃德的此類中心為舊金山灣區和北加州提供服務。馬薩諸塞州沃爾瑟姆的公司總部的一部分以這種方式用於為波士頓和新英格蘭提供服務。較小的服務中心是零件倉庫或倉庫,用於儲存零件以支持我們的服務合同。這些中心位於加利福尼亞州洛杉磯、密歇根州斯特林高地、紐約州紐瓦克、康涅狄格州東温莎、安大略省多倫多和佛羅裏達州韋爾斯利教堂。
第 3 項。法律訴訟。
2022 年 11 月 23 日,我們收到了安大略省高等法院對我們提起的訴訟,要求賠償 1,000,000 加元,指控我們在原告設施安裝的 Tecogen 熱電聯產發電機着火,對熱電聯產機和原告的設施造成損壞。在截至2022年12月31日的年度中,我們為保險可能無法承保的預期費用預留了15萬美元。在法律訴訟之前,我們不是任何其他材料的當事方。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
我們的股票市場
我們的普通股在場外市場集團的OTCQX最佳市場等級上報價,交易代碼為TGEN。截至2023年3月23日,我們的普通股有57名登記在冊的持有人。任何場外報價都反映了交易商之間的價格,沒有加價、降價或佣金,不一定代表實際交易。
分紅
我們從未申報或支付過普通股的現金分紅,預計在可預見的將來也不會為普通股支付現金分紅。未來的現金分紅(如果有)的支付將由我們的董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、我們可能簽訂的任何銀行或其他債務中包含的合同限制和契約、資本要求、業務前景以及董事會認為相關的其他因素。
股權補償計劃信息
我們通過了2006年的股票期權和激勵計劃(“計劃”),根據該計劃,董事會可以向關鍵員工、董事、顧問和我們的顧問發放激勵性或非合格股票期權和股票補助。董事會在不同日期對該計劃進行了修訂,截至2022年12月31日,將根據該計劃可發行的普通股的預留股增加到3,838,750股。2017年6月,股東批准了一項修正案,將該計劃的終止日期延長至2026年1月1日,並批准了我們在2016年1月1日之後發行的所有期權授予(“修正後的計劃”)。
股票期權根據個人期權授予中的條款進行歸屬,根據修正計劃的定義,在控制權發生變化時,將加速歸屬此類期權的未歸屬部分。除非根據遺囑或家庭關係命令,否則期權不可轉讓。修訂後的計劃下的每股期權價格不能低於授予之日標的股票的公允市場價值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,根據修訂後的計劃,可供未來發行的股票數量分別為146,393股和764,768股。
我們通過了 2022 年股票激勵計劃(“2022 年計劃”),根據該計劃,董事會可以向關鍵員工、董事、顧問和顧問發放激勵性或非合格股票期權和股票補助。根據2022年計劃下的獎勵,我們已經預留了3,800,000股普通股供發行。2022年計劃的通過已於2022年6月9日獲得我們的股東的批准。
根據2022年計劃,股票期權根據個人期權授予中的條款進行歸屬,並在控制權發生變化時加速歸屬此類期權的未歸屬部分,如2022年計劃所定義。除非根據遺囑或家庭關係命令,否則期權不可轉讓。2022年計劃下的每股期權價格不能低於授予之日標的股票的公允市場價值。截至2022年12月31日,根據2022年計劃,可供未來發行的股票數量為360萬股。
下表提供了截至2022年12月31日的有關根據修訂計劃和2022年計劃可能發行的普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | | 未平倉期權、認股權證和權利的加權平均行使價 | | 根據股權補償計劃仍可供未來發行的證券數量(不包括第一欄中反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 3,204,297 | | | $ | 1.61 | | | 3,746,393 | |
股權補償計劃未獲得證券持有人批准 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 3,204,297 | | | $ | 1.61 | | | 3,746,393 | |
第 6 項。[已保留].
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及本10-K表年度報告其他地方的合併財務報表和相關附註。本次討論和分析中包含的或本10-K表年度報告其他地方列出的某些信息,包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應該查看 “第 1A 項。本10-K表年度報告中的 “風險因素”,用於討論可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。
概述
Tecogen 設計、製造、銷售和維護高效、超清潔的熱電聯產產品。其中包括天然氣發動機驅動的熱電聯產 (CHP) 系統、用於多户住宅、商業、娛樂和工業用途的製冷機和熱泵。我們以為客户節省大量能源、在公用事業停電後恢復能力以及顯著減少客户的碳足跡的產品而聞名。我們的產品採用我們獲得專利的 Ultera® 技術出售,該技術幾乎消除了所有標準污染物,例如氮氧化物和一氧化碳。與典型的電網效率為40%至50%相比,我們的系統的效率超過88%。因此,我們的温室氣體(GHG)排放量通常是電網的一半。我們的系統產生電能和熱水,對於我們的 Tecochill 產品,則同時產生冷凍水和熱水。這為我們的客户節省了多達60%的能源相關成本。隨着可再生天然氣(RNG)引入美國天然氣管道基礎設施,預計我們的產品將使用可再生天然氣(RNG)。
我們的產品由我們的內部銷售團隊以及成熟的銷售代理和代表直接銷售給最終用户。我們與分銷商和銷售代表簽訂了協議。我們現有的客户包括醫院和療養院、學院和大學、健身俱樂部和水療中心、酒店和汽車旅館、辦公和零售建築、食品和飲料加工商、多單元住宅建築、洗衣房、溜冰場、游泳池、工廠、市政建築、軍事設施和室內種植設施。迄今為止,我們已經出貨了3,150多臺,其中一些已經運行了將近35年。
儘管我們可能會不時有一個或幾個客户在給定年份中佔我們產品收入的10%以上,但我們不依賴這些客户的收入反覆出現。我們的產品收入如此之大,以至於客户可以一次進行大額購買,並且可能永遠不會再次購買。我們的設備可以持續使用 30 年或更長時間。因此,我們的產品收入模型不依賴於來自同一客户的經常性銷售交易。我們的服務收入確實適合從特定客户那裏獲得經常性收入。
在過去的兩個財政年度中,我們一半以上的收入來自長期維護和能源生產合同,這為我們提供了可預測的收入來源,尤其是在夏季。隨着我們的 “寒冷季節” 如火如荼地展開,從五月到九月,我們的活動略有激增。我們的 O&M 服務
自 2005 年以來,收入逐年增長,其中我們的紐約市/新澤西州和新英格蘭系統佔了大部分增長,在某種程度上受到 COVID-19 疫情的影響。由於我們的戰略是將重點放在利潤率更高的業務領域,我們的安裝服務相關收入有所下降,並可能繼續保持在較低水平。我們的服務利潤率通常是可預測的,因為我們為數百份長期合同提供服務,金額相對較低,批量銷售量大。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們的收入受到負面影響,原因是客户訂單延遲或延期;客户設施關閉導致的服務延遲,在某些情況下是長期關閉;以及由於業務關閉和遠程工作和學習環境的增加,我們的能源生產部門收入減少。冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務和財務業績,將取決於未來的發展,而未來的發展是高度不確定的,無法預測。
我們的產品收入來自各種熱電聯產模塊的銷售,例如InverDE、Inverde e+、Tecopower、Ilios熱泵和Tecochill產品。2019 年,我們還重新推出了我們的 TecoFrost 製冷系列。銷售週期從6個月到一年或更長時間不等。因此,我們的產品收入可能難以預測,預期的利潤率可能會有所不同。在大多數情況下,我們與諮詢工程師合作,他們在新應用和改造應用中指定我們的產品。我們還直接與建築物業主合作,在某些有限的情況下提供全套一站式安裝。
我們的熱電聯產、熱泵和冷卻器模塊按訂單製造,收入在發貨時確認。建造和交付機組的交貨時間取決於其定製配置,從訂購之日起,冷水機組大約為12至14周,熱電聯產系統或熱泵的交貨時間約為6至8周。由於收入是在發貨時確認的,因此我們的在建工作是瞭解我們在任何給定季度財務狀況的重要因素。
我們的業務由三個業務部門組成,如下所示:
•產品部門——設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統;
•服務部門——在客户現場為Tecogen提供的產品提供維護服務;以及
•能源生產部門——根據長期銷售協議,以電、熱、熱水和冷卻等形式向我們的客户銷售能源。
最近的事態發展
Aegis 能源服務維護協議的生效
2023 年 3 月 15 日,我們與 Aegis Energy Services, LLC(“Aegis”)就某些維護協議的轉讓和承擔、某些資產的購買和出售以及相關事宜(“協議”)簽訂了一項協議,根據該協議,我們同意承擔 Aegis 在 2023 年 4 月 1 日(預計截止日期)當天或之後在 2022 個熱電聯產系統的維護協議下的權利和義務,並收購某些車輛和庫存中使用的某些車輛和庫存與維護服務性能的聯繫。該協議還規定,我們將僱用某些Aegis員工,他們將繼續提供與熱電聯產系統有關的維護服務,Aegis將提供與假定的維護協議有關的過渡服務。收盤時,我們將以17萬美元的價格收購某些Aegis汽車,在收盤至2023年6月30日之間,我們將從Aegis收購用於提供維護服務的庫存,以換取30萬美元的信用額度,用於Aegis在2023年6月30日當天或之前購買我們的熱電聯產設備。交易完成後,我們將向Aegis支付根據假定的維護協議提供的維護服務所獲得的收入的一部分,為期長達七年。我們也有權以相同的條款和條件簽訂Aegis剩餘的熱電聯產系統維護協議,但自2023年12月31日起生效,前提是允許Aegis根據此類協議的條款向我們轉讓此類協議。
Tecochill 混合驅動風冷冷卻器的開發
在 2021 年第三季度,我們開始開發 Tecochill 混合驅動風冷式冷水機。我們認識到,在許多應用中,客户需要易於安裝的屋頂冷卻器。使用我們的 InverDE e+ 熱電聯產模塊的逆變器設計,該系統可以同時接受兩個輸入,一個來自電網或可再生能源,另一個來自我們的天然氣發動機。這使客户能夠尋求運營成本節約和温室氣體收益的最佳組合,同時利用兩種電源提供更高的彈性。我們在2023年2月的AHR博覽會上推出了Tecochill混合驅動風冷製冷機,預計2023年第四季度的收入將增加。基於這一概念的專利申請已提交給美國專利商標局。
受控環境農業:NetZero Greens
2022 年 7 月 20 日,我們宣佈成立 NetZero Greens,這是一個專注於低碳控制環境農業 (CEA) 的新業務部門。我們相信,CEA為應用我們在清潔領域的專業知識提供了一個令人興奮的機會
冷卻、發電和減少温室氣體,以解決影響糧食和能源安全的關鍵問題。我們建議將我們的熱電聯產產品與太陽能發電、儲能和其他技術相結合,為CEA種植的農產品開發高效的能源解決方案來應對這一挑戰。
與傳統農業中的一兩個作物週期相比,CEA設施可以在一年內實現多個作物週期(15至20個週期)。此外,在銷售點附近種植農產品可以減少運輸過程中的食物變質。在温室中種植的糧食作物的每平方英尺產量通常低於CEA設施中的產量,而要在城市中推動設施靠近消費者,就需要最大限度地減少土地面積並最大限度地提高每平方英尺的產量。在氣候控制的環境中,通過用植物生長燈補充或取代自然光來提高CEA設施的產量,這需要大量的能源消耗。
近年來,我們的熱電聯產設備已在許多大麻種植設施中使用,因為我們的系統顯著降低了運營成本,減少了設施的温室氣體排放,並提供了抵禦電網中斷的能力。我們為大麻種植設施提供清潔能源解決方案的經驗使我們對與能源密集型室內農業應用相關的要求有了深刻的瞭解,我們希望這些要求可以轉移到CEA的食品生產設施。
薪資保護計劃貸款
2020年4月17日,根據根據經修訂的《冠狀病毒援助、救濟和經濟復甦法》(“CARES法案”)通過的薪資保護計劃,我們從北卡州韋伯斯特銀行(“韋伯斯特”)獲得了本金為1874,200美元的無抵押貸款。2021年1月19日,我們收到了韋伯斯特的確認,自2021年1月11日起,原始本金為1874,200美元的薪資保護計劃貸款以及13,659美元的應計利息已全部免除。1,887,859美元的貸款減免被視為債務清償,在我們的簡明合併運營報表中作為其他收入(支出)的單獨組成部分列報。就州和聯邦而言,貸款豁免均被視為免税,我們的簡明合併財務報表已作了相應處理。
薪資保護計劃二次提款貸款
2021年2月5日,我們通過韋伯斯特獲得了薪資保護計劃第二輪無抵押貸款,金額為1,874,269美元,與CARES法案規定的薪資保護計劃有關。2021年9月20日,我們收到了韋伯斯特2021年9月13日的來信,確認截至2021年9月8日,根據CARES法案向我們發放的薪資保護計劃二次提款貸款,其原始本金為1,874,269美元,應計利息11,386美元,已全額免除。1,885,655美元的貸款減免被視為債務清償,在我們的簡明合併運營報表中作為其他收入(支出)的單獨組成部分列報。就州和聯邦而言,貸款豁免均被視為免税,我們的簡明合併財務報表已作了相應處理。
員工留用積分
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)簽署成為法律,提供了許多税收條款和其他刺激措施,包括員工留存抵免(“ERC”),這是針對某些就業税的退還税收抵免。2020年的《納税人確定性和災難税收減免法》和2021年的《美國救援計劃法》延長並擴大了ERC的可用性。
由於我們選擇使用替代季度,我們在2021年第一、第二和第三季度獲得了ERC的資格,因為我們的總收入比2019年第一、第二和第三季度下降了20%以上。由於2019年全職員工平均為100人或更少,因此2021年第一、第二和第三季度支付給員工的所有工資都有資格獲得ERC,但具有貸款豁免的工資除外,這些工資不能用作ERC的合格工資。
在截至2021年6月30日的三個月中,我們在2021年第一和第二季度記錄了713,269美元的ERC收益,在截至2021年9月30日的三個月中,我們在簡明的合併運營報表中記錄了其他收入(支出)的ERC收益分別為562,752美元。截至2022年12月31日,我們的簡明合併資產負債表中包含713,269美元的流動應收賬款。2022年4月14日,我們從美國國税局收到了564,027美元,代表了2021年第三季度的ERC索賠和1,275美元的應計利息。2023年1月12日,我們從美國國税局收到了667,121美元,用於支付2021年第一和第二季度索賠的ERC以及15,775美元的應計利息。我們預計將在2023年第二季度收到剩餘的46,148美元。
關鍵會計政策
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響財務報表的判斷、假設和估計
申報的資產、負債、銷售和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。這些判斷、假設和估計是在與交易性質相關的會計政策的背景下做出或應用的。注意事項 2。我們的合併財務報表附註的 “重要會計政策摘要” 描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。
某些會計政策的某些方面要求管理層做出困難、主觀或複雜的判斷,這些判斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。這些會計政策的這些方面被視為關鍵會計政策。這些政策可能要求管理層對估算時高度不確定的問題做出假設,或者採用一種也可以採用替代估計值的估計值,並且可能涉及隨着時間的推移合理可能發生變化的估計。對未來事件及其影響的估計和假設無法確定。我們的估計基於歷史經驗以及在這種情況下被認為適用和合理的各種其他假設。隨着新事件的發生、獲得更多信息以及我們的操作環境的變化,這些估計值可能會發生變化。從歷史上看,這些變化很小,一經公佈就包含在合併財務報表中。此外,管理層定期面臨不確定性,其結果不在管理層的控制範圍內,也不會在很長一段時間內為人所知。上面的 “第 1A 項” “風險因素” 中討論了這些不確定性。
管理層認為,以下是重要的會計政策:
收入確認
當我們與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時,收入即被確認。這通常發生在我們的產品、服務和能源生產控制權的轉移中。收入的衡量標準是我們期望獲得的對價金額,以換取向客户轉移商品或提供服務或能源。
確定可分配給單個合同中多項履約義務的合同對價,需要採用獨立的銷售價格,該價格可以基於可觀察的銷售價格、估計的銷售價格或作為剩餘值。我們使用可觀測的銷售價格來確定可用的獨立銷售價格,並結合調整後的市場評估方法、預期成本加利潤率方法和/或剩餘方法來確定單獨履約義務的獨立銷售價格,以此作為在沒有可觀察的銷售價格時分配合同對價的基礎。
根據完整的統包安裝服務合同,隨着時間的推移,隨着客户擁有和控制的財產的改進,我們根據此類合同承擔的履約義務將逐步得到履行。我們根據基於成本的輸入法來衡量履行履約義務的進展情況,並使用在成本對成本基礎上確定的完成百分比法在一段時間內確認收入。這種方法要求管理層根據估算時可用的條件和信息估算未來完成的成本。事件或情況變化可能導致對這些估計數進行修訂,從而可能導致先前確認的收入金額發生重大調整。
應收賬款
應收賬款按管理層預期從未清餘額中收取的金額列報。根據歷史經驗和管理部門對年底未清應收賬款的評估,為那些被認為無法收回的應收賬款提供可疑賬款備抵金。
庫存
原材料、在制工作和成品庫存按成本中較低者(由平均成本法確定)或可變現淨值列報。我們主要根據歷史使用情況以及對產品需求的估計預測,定期審查現有庫存數量是否存在過剩和/或過時庫存。本次審查產生的任何儲備金均計入銷售成本。
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本入賬。在資產的估計使用壽命內,使用直線法計算折舊,從三年到十五年不等。租賃權改善使用直線法按資產的估計使用壽命或相關租賃期限中較小者進行攤銷。維護和維修支出目前記作支出,而大幅延長資產壽命的更新和改良則資本化。
每當業務環境的事件或變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回或資產的使用壽命不再合適時,我們就會審查我們的不動產、廠房和設備是否存在潛在的減值。我們通過將資產組的淨賬面價值與歸屬於此類資產的估計未來未貼現現金流進行比較來評估我們的長期資產的可收回性。f
預計的未貼現現金流(不包括利息費用)低於資產的賬面價值,資產將減記為估計的公允價值,此類損失將在做出決定期間的持續經營收入中確認。如果出現減值,則將資產減記為其估計的公允價值。
合同資產和負債
合併資產負債表無形資產和負債中包含的有利合同資產和不利合同負債代表我們收購的客户能源生產合同的公允價值(優惠合同為正值,不利合同為負值)。
公允價值的確定需要估算在當前市場條件下,市場參與者之間在計量日進行出售資產或轉移負債的有序交易的價格。根據合同條款中固有的權利和義務,合同被視為資產或負債。通常,條款被視為市場合同沒有公允價值,因為要獲得合同規定的權利,必須根據市場條件獲得市場回報率的履約。合約的公允價值主要是衡量其場外條款的指標。如果合同的條款不在市場範圍內,則在合同條款不利於市場的範圍內履約的義務導致負債。由此產生的負債是估計需要向願意承擔合同義務的市場參與者支付的價格,這樣他們才能從合同規定的剩餘履約義務中獲得市場回報率。在合同條款被認為有利於市場的情況下,情況恰恰相反。在這種情況下,資產將作為對有意願的市場參與者為獲得合同規定的權利而從願意獲得的市場參與者那裏獲得的價格的估計值而存在。
在確定客户能源生產合同的公允價值估計值時,考慮到合同下提供的服務的性質,使用基準利潤率,在本例中為收入的35%,與美國投資者擁有的公用事業的平均收入回報率一致,據認為市場衡量標準,從而確定與合同任何場外條款或條件相關的金額的基線。
善意
商譽不攤銷;但是,每年在第四季度和/或當情況或其他事件表明可能出現減值時,都會對其進行減值審查。ASC 350 “無形資產——商譽及其他”(ASC 350)允許各實體在應用兩步商譽減值測試之前,對申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額進行定性評估。被視為定性評估的一部分並可能觸發兩步減值測試的情況包括但不限於:商業環境的重大不利變化;重大的不利法律判斷;不利的現金流趨勢;政府機構的不利行動或評估;意想不到的競爭;我們的股價下跌;以及申報單位內部的重大重組費用。我們在業務部門層面定義報告單位。為了測試商譽是否存在減值,已將商譽分配給我們的申報單位,前提是該商譽與每個申報單位有關。
2018年,我們很早就採用了亞利桑那州立大學2017-04年的條款,該條款取消了在定量分析表明申報單位的賬面價值超過其公允價值的情況下確定商譽隱含價值的要求,從而簡化了商譽減值測試。
我們至少在今年第四季度進行了量化商譽減值測試。在2022年第四季度,我們對2017年收購的能源產量報告部門進行了量化商譽減值測試。我們使用折扣現金流方法來計算該申報單位的估計公允價值。在制定貼現現金流模型的假設時,需要管理層做出判斷。如果包括商譽在內的申報單位的賬面金額超過估計的公允價值,則將計入減值。根據上述分析,該申報單位的賬面金額,包括商譽,超過了估計的公允價值,截至2022年12月31日沒有減值。參見注釋 5。“出售能源生產資產和商譽減值”。
減值分析承認,與客户簽訂的剩餘合同條款縮短了,沒有替代合同期限,也沒有進一步增長,成本節省低於預期,但被我們優化各種場地業務長期盈利能力的舉措所帶來的盈利能力所抵消,以及與商譽相關的業務合併之日公司股票的價格達到峯值(另見附註5)。”出售能源生產資產和商譽減值”)。
該申報單位的貼現率、盈利假設和終端增長率是用於估算其公允價值的貼現現金流模型中使用的重要假設。貼現率反映了我們對加權平均資本成本的估計。
貼現現金流分析需要對未來事件進行估計、假設和判斷。我們的分析使用我們內部生成的長期計劃。長期計劃反映了管理層對未來事件的判斷和假設。
我們認為,商譽減值分析中使用的假設是適當的,可以合理估計申報單位的公允價值。但是,鑑於經濟環境以及對我們業務影響的不確定性,無法保證我們為商譽減值測試而做出的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。如果我們對未來業績的假設未能實現,我們可能需要在未來時期記錄額外的商譽減值費用。
運營結果
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營報表中反映的特定項目所代表的淨銷售額的百分比:
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| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 55.7 | | | 52.5 | |
毛利 | 44.3 | | | 47.5 | |
一般和行政 | 43.6 | | | 40.1 | |
賣出 | 7.2 | | | 10.1 | |
研究和開發 | 2.9 | | | 2.2 | |
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運營費用總額 | 53.7 | | | 52.5 | |
運營損失 | (9.4) | | | (5.0) | |
其他收入(支出)總額,淨額 | (0.1) | | | 20.4 | |
合併淨收益(虧損) | (9.6) | | | 15.3 | |
歸屬於非控股權益的(收益)虧損 | (0.2) | | | (0.2) | |
歸屬於Tecogen Inc的淨收益(虧損) | (9.8) | % | | 15.1 | % |
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下表按細分市場列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的收入以及與上一年度的變化:
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| | 年份已結束 | | | | |
收入 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 增加(減少)$ | | 增加(減少)% |
產品: | | | | | | | | |
熱電聯產 | | $ | 5,279,569 | | | $ | 3,264,313 | | | $ | 2,015,256 | | | 61.7 | % |
製冷機 | | 5,034,633 | | | 5,723,157 | | | (688,524) | | | (12.0) | % |
工程配件 | | 841,897 | | | 1,145,859 | | | (303,962) | | | (26.5) | % |
產品總收入 | | 11,156,099 | | | 10,133,329 | | | 1,022,770 | | | 10.1 | % |
服務: | | | | | | | | |
服務合同 | | 12,060,404 | | | 11,586,763 | | | 473,641 | | | 4.1 | % |
裝置 | | 257 | | | 938,831 | | | (938,574) | | | (100.0) | % |
服務收入總額 | | 12,060,661 | | | 12,525,594 | | | (464,933) | | | (3.7) | % |
能源生產 | | 1,785,854 | | | 1,739,150 | | | 46,704 | | | 2.7 | % |
總收入 | | $ | 25,002,614 | | | $ | 24,398,073 | | | $ | 604,541 | | | 2.5 | % |
收入
2022年的收入為25,002,614美元,而2021年的收入為24,398,073美元,由於產品收入的增加,增長了604,541美元,增長了2.5%。
產品
2022年的產品收入為11,156,099美元,而2021年的產品收入為10,133,329美元,增長了1,022,770美元,增長了10.1%。與2021年相比,2022年的收入增長主要是由於熱電聯產銷售額增加了2,015,256美元,這部分被工程配件銷售額減少303,962美元和製冷機銷售額減少688,524美元所抵消。我們的產品組合和產品收入可能因時期而有很大差異,因為我們的產品美元高,銷量低,收入在發貨時確認,並且由於能源和其他建築項目的延遲,在某種程度上受到 COVID-19 的影響。
服務
2022年,來自我們服務中心(包括安裝活動)的收入為12,060,661美元,而2021年同期為12,525,594美元,下降了464,933美元,下降了3.7%。2022年收入下降的主要原因是安裝收入減少了938,574美元,但服務合同收入的增長473,641美元,即4.1%,部分抵消了這一點。我們的服務運營收入隨着已安裝系統的銷售而增長,因為我們的大部分產品銷售都附有服務合同或時間和材料協議。結果,我們的服務部門提供服務的 “機隊” 隨着產品銷售的增長而增長。由於我們的戰略是將重點放在利潤率更高的業務領域,我們的安裝活動可能會繼續保持在低水平。
能源生產
截至2022年12月31日的財年,能源生產收入為1785,854美元,而2021年為1739,150美元,增長了46,704美元,增長了2.7%。能源生產收入的增加主要是由於我們在 2022 年根據與某些能源生產資產的購買者簽訂的維護和運營協議條款確認的超額收入中所佔的份額,但部分抵消了 COVID-19 的影響,導致一些酒店物業永久關閉,遠程工作和學習環境轉變,從而導致能源消耗減少。2022 年,我們的三個能源生產基地停止了運營。
銷售成本
與2021年的12,810,420美元相比,2022年的銷售成本為13,935,803美元,增長了1,125,383美元,增長了8.8%。銷售成本的增加是由於產品收入量的增加以及通貨膨脹對我們材料成本的影響。2022年,我們的總毛利率為44.3%,而2021年為47.5%,下降了3.2%。
產品
2022年的產品銷售成本為7,413,320美元,而2021年的5,601,046美元,增長了1,812,274美元,增長了32.4%,這是由於產品收入量的增加和材料成本的增加。我們的產品毛利率在2022年為33.5%,而2021年為44.7%,下降了11.2%,這主要是由於通貨膨脹對我們材料成本的影響。
服務
由於安裝活動減少,2022年的服務銷售成本為5,525,493美元,而2021年的6,134,953美元,下降了609,460美元,下降了9.9%。由於安裝服務收入減少,我們的服務毛利率在2022年為54.2%,而2021年為51.0%,增長了3.2%。
能源生產
截至2022年12月31日止年度的能源生產銷售成本為996,990美元,而2021年為1,074,421美元,下降了77,431美元。2022年的能源生產毛利率為44.2%,而2021年為38.2%,增長了6%,這主要是由於根據2019年與某些能源生產資產的購買者簽訂的維護和運營協議的條款,確認了我們在2022年超額收入中所佔的份額。
運營費用
與2021年的12,806,745美元相比,2022年的運營費用增加到13,415,952美元,增長了609,207美元,增長了4.8%。
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| | 年份已結束 | | 增加(減少) |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | $ | | % |
運營費用 | | | | | | | | |
一般和行政 | | 10,909,251 | | | 9,795,823 | | | $ | 1,113,428 | | | 11.4 | % |
賣出 | | 1,811,085 | | | 2,471,929 | | | (660,844) | | | (26.7) | % |
研究和開發 | | 732,873 | | | 542,079 | | | 190,794 | | | 35.2 | % |
出售資產的收益 | | (41,931) | | | (10,486) | | | (31,445) | | | 299.9 | % |
長期資產減值 | | 4,674 | | | 7,400 | | | (2,726) | | | (36.8) | % |
總計 | | $ | 13,415,952 | | | $ | 12,806,745 | | | $ | 609,207 | | | 4.8 | % |
截至2022年12月31日的一年中,一般和管理費用增加了1113,428美元,至10,909,251美元,而2021年為9,795,823美元,這主要是由於運費和其他相關成本增加了311,710美元,工資成本增加了206,006美元,訴訟準備金增加了15萬美元,股票薪酬增加了131,719美元,特許經營税增加了124,403美元,特許經營税增加了124,403美元專業費用增加了97美元,差旅相關費用增加了76,370美元。
截至2022年12月31日的一年中,銷售費用從2021年的2471,929美元下降至1,811,085美元,減少了660,844美元,這是由於工資和相關福利減少了189,691美元以及佣金減少了305,050美元。
截至2022年12月31日的一年中,研發費用從542,079美元增加到732,873美元,增加了190,794美元,這是由於開發混合驅動風冷冷卻器的成本,其中包括工資成本增加96,172美元和外部開發成本增加92,270美元。
2022年,出售資產的收益為41,931美元,而2021年出售資產的收益為10,486美元。
截至2022年12月31日的一年中,長期資產的減值減少了2726美元,至4,674美元,而2021年為7,400美元。
運營損失
截至2022年12月31日止年度的運營虧損為2,349,141美元,而2021年的虧損為1,219,092美元,運營虧損增加了1,130,049美元。運營淨虧損的增加主要是由於產品材料成本上漲導致毛利率下降了520,842美元,運營費用增加了609,207美元。
其他收入(支出),淨額
截至2022年12月31日止年度的其他淨支出為32,219美元,而2021年同期的收入為4,979,600美元,減少了5,011,819美元,這主要是由於薪資保護計劃貸款減免和2021年確認員工留存抵免所帶來的債務清償收益。在截至2022年12月31日的年度中,其他收入(支出)包括34,713美元的利息和其他支出以及16,255美元的淨利息支出,這部分被有價證券的未實現收入18,749美元所抵消。2021年同期,其他收入、淨利息和其他支出包括薪資保護計劃貸款減免3,773,014美元、員工留存抵免額1,276,021美元,部分被23,746美元的其他支出、14,238美元的利息支出和37,497美元的未實現證券虧損所抵消,後者代表附註15中討論的有價股票證券的市值波動。“公允價值測量”。
州所得税準備金
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的州所得税準備金分別為16,352美元和19,491美元,是扣除退款後向各州支付的估計所得税。
非控股權益
隨着American DG Energy的加入,我們的收益和虧損歸因於我們在American DG Energy持有的51%子公司ADGNY, LLC的非控股權益。ADGNY損益中的非控股權益份額為截至2022年12月31日止年度的收入50,215美元,2021年的收入為45,017美元。
歸屬於Tecogen Inc的淨收益(虧損)
截至2022年12月31日的年度淨虧損為2447,927美元,而2021年同期的淨收入為3,696,000美元。2022 年淨收入的下降主要是由於薪資保護計劃貸款減免和員工留存信貸在 2021 年分別貢獻了 3,773,014 美元和 1,276,021 美元,並進一步受到2022年毛利率下降和運營支出增加的影響。
每股淨收益(虧損)
截至2022年12月31日止年度的每股淨收益為虧損0.10美元,而2021年同期的每股收益為0.15美元。截至2022年12月31日止年度的基本和攤薄後的加權平均已發行股票分別為24,850,261股和24,850,261股。在截至2021年12月31日的年度中,基本股和攤薄後的股票分別為24,850,261股和25,115,518股。
流動性和資本資源
下表彙總了我們來自運營、投資和融資活動的淨現金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年底 |
提供的現金(用於) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
經營活動 | | $ | (1,351,929) | | | $ | 465,033 | |
投資活動 | | (348,565) | | | (215,058) | |
籌資活動 | | — | | | 1,874,269 | |
現金和現金等價物的變化 | | $ | (1,700,494) | | | $ | 2,124,244 | |
截至2022年12月31日,合併營運資金為14,344,288美元,而2021年12月31日為16,193,881美元,下降了1,849,593美元,下降了11.4%。營運資金中包括截至2022年12月31日的1,913,969美元的現金和現金等價物,而2021年12月31日為3,614,463美元,下降了1,700,494美元,下降了47.0%。合併營運資金的減少主要是由於第二次提款的薪資保護計劃貸款減免以及2021年的運營現金流為正。
在截至2022年12月31日的年度中,我們使用了1,351,929美元的運營現金,而2021年運營產生的現金為465,033美元,運營活動提供的淨現金減少了1,816,962美元。與2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,我們的應收賬款餘額減少了2,401,904美元。與統包項目有關的未開票收入也減少了1,452,860美元,這是因為一些收入是在合同里程碑之前確認發票的。與2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,我們的庫存增加了2824,740美元,與2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,其他非流動資產減少了625,320美元。
從2021年12月31日到2022年12月31日,應付賬款減少了246,401美元。由於運營費用降低,截至2022年12月31日,與2021年12月31日相比,應計運營費用減少了109,282美元。與2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,遞延收入減少了678,758美元。
2022年,我們用於投資活動的現金流為348,565美元,包括購買314,879美元的財產和設備,76,836美元的非控股權益分配,以及與專利和產品認證等無形資產相關的資本支出29,505美元。
2021 年,我們來自融資活動的現金流為 1,874,269 美元,包括從二次提款薪資保護計劃貸款中獲得的收益。
截至2022年12月31日,我們的產品和安裝積壓總額為67.221.38億美元,而截至2021年12月31日為11,321,043美元。待辦事項不包括維護合同服務收入或能源合同收入。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的現金及現金等價物分別為1,913,969美元和3,614,463美元,下降了1,700,494美元,下降了47.0%。在截至2022年12月31日的年度中,我們的收入受到負面影響,原因是客户訂單延遲或延期;客户設施關閉導致的服務延遲,在某些情況下是長期關閉,以及由於業務關閉以及遠程工作和學習環境增加導致我們的能源生產收入減少。冠狀病毒疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務、我們的財務業績和現金流,將取決於未來的發展,而未來的發展是高度不確定的,無法預測。
根據我們目前的運營計劃,我們認為現有資源,包括運營產生的現金和現金流,將足以滿足我們未來十二個月的營運資金需求。為了發展我們的業務併為我們的氫驅動風冷冷卻器的開發和主要設施的搬遷提供資金,我們預計我們的現金需求將增加,我們可能需要通過債務或股權融資籌集額外資金,以滿足我們為運營和未來增長提供資金的資本需求。
合同義務和承諾
根據運營租約,我們有義務在2024年3月31日之前為馬薩諸塞州沃爾瑟姆的總部提供運營租約,並有義務在2031年1月之前租用11個服務中心。截至2022年12月31日,不可取消的經營租賃下的未來最低租賃承諾為1311,041美元。參見注釋 13。“租賃。”
季節性
我們預計,我們的大部分供暖系統銷售將在冬季運營,而我們的大部分製冷系統的銷售將在夏季運營。我們的熱電聯產銷售通常不受季節的影響。在需要降温的温暖月份,我們的服務團隊確實會遇到更高的需求。用於空間調節應用的製冷機組通常在冬季關閉,然後在春季重新啟動。服務團隊的這個製冷機 “繁忙季節” 通常從五月持續到九月底。室內種植和其他工藝冷卻應用中的製冷機全年運行。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
規模較小的申報公司無需在迴應本項目時進行披露。
第 8 項。財務報表和補充數據。
本項目所需的信息來自本10-K表年度報告的第15項和F-1至F-25頁。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
管理層對披露控制和程序的評估:
我們的披露控制和程序旨在為實現控制系統的目標提供合理的保證。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,在評估了截至2022年12月31日(“評估日期”)的披露控制和程序的有效性後得出結論,截至評估日,我們的披露控制和程序尚未生效,這是因為與少數處理信息技術總體控制的員工有關的財務報告存在重大缺陷。我們的管理層已決定,與繼續實施新系統相關的費用是合理的,並將繼續實施系統以制定適當的控制程序來糾正這一弱點。
出於這些目的,“發行人的披露控制和程序” 一詞是指發行人的控制和其他程序,旨在確保發行人在根據《證券交易法》第13(a)或15(d)條提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保發行人在根據《證券交易法》第13 (a) 或15 (d) 條提交或提交的報告中要求披露的信息得以累積並酌情傳達給發行人管理層,包括其首席執行官和首席會計官或履行類似職能的人員,以便及時就所需的披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告:
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(f)條的定義,我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。
我們對財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則,為財務報告的可靠性以及為外部目的編制財務報表提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•涉及保存以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置的記錄;
•提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便根據美國公認的會計原則編制財務報表;
•提供合理的保證,確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
•為防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制,無論設計得多麼完善,都可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制也只能為財務報表的編制提供合理的保證。另外,對內部有效性的評估
對財務報告的控制是自特定日期起進行的。對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架中規定的框架和標準,對我們對財務報告的內部控制進行了評估。該評估包括審查控制文件、評估控制措施的設計有效性、測試控制措施的運作有效性以及有關評估的結論。根據這項評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制尚未生效。
截至2022年12月31日,我們僱用了85名在職全職員工和1名兼職員工。由於負責信息技術安全和用户訪問總體控制的員工人數很少,管理層認為這是財務報告中的一個重大弱點。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。無論設計和運行得多好,控制系統只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,必須將控制的好處與成本相比考慮在內。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的錯誤陳述,也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都被發現。這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的,崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。也可以通過某些人的個人行為、兩人或多人的串通或管理層推翻控制來規避管制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來各期控制有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化,控制可能會變得不足。
本年度報告不包括我們註冊的獨立公共會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據美國證券交易委員會的規定,管理層的報告無需經過我們註冊的獨立公共會計師事務所的認證,該規定允許我們在10-K表的年度報告中僅提供管理層的報告。
財務報告內部控制的變化
我們在 2019 年實施了全公司的 ERP 系統。我們在修復內部控制薄弱環節方面繼續取得進展。在截至2022年12月31日的財年第四季度,我們對財務報告(該術語的定義見《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)的內部控制沒有變化,這已經對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
項目 9B。其他信息。
沒有。
項目 9C。有關阻止調查的外國司法管轄區的披露部分。
不適用.
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
本項目所要求的信息是參照我們的2023年最終委託書納入的,該委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財年後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 11。高管薪酬。
本項目所要求的信息是參照我們的2023年最終委託書納入的,該委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財年後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。
本項目所要求的信息是參照我們的2023年最終委託書納入的,該委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財年後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
本項目所要求的信息是參照我們的2023年最終委託書納入的,該委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財年後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 14。首席會計師費用和服務。
本項目所要求的信息是參照我們的2023年最終委託書納入的,該委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財年後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表。
以下內容作為本10-K表年度報告的一部分提交。
(a) 財務報表索引和財務報表附表
獨立註冊會計師事務所的報告
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併運營報表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併股東權益表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併現金流量表
經審計的合併財務報表附註
美國證券交易委員會適用的會計條例中規定的所有其他附表不是相關指示所要求的,或者不適用,因此被省略了。
(b) 展品
展品列於隨附的展覽索引中,並以引用方式納入此處。
項目 16。10-K 表格摘要。
公司已決定不包括10-K表格第16項允許的信息摘要。
展覽索引
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展品編號 | 描述 |
2.1 | Tecogen Inc、American DG Energy Inc.和Adge.tecoGen Merger Sub Inc.之間於2016年11月1日簽訂的合併協議和計劃,參照註冊人於2016年11月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1納入此處。 |
2.2 | 截至2017年3月23日,Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和Adge.tecoGen Merger Sub Inc.之間根據註冊人於2017年3月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.2將協議和合並計劃修正案1納入此處。 |
3.1 | 參照2014年6月27日向美國證券交易委員會提交的註冊人註冊聲明S-1表格(註冊號333-193791)的第3號修正案附錄3.1在此處納入的經修訂和重述的公司註冊證書。 |
3.2 | 參照註冊人於 2014 年 6 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 S-1 表格(註冊號 333-193791)註冊聲明附錄 3.2 第 3 號修正案,在此納入經修訂和重述的章程。 |
10.1 | 參照註冊人於2014年6月27日向美國證券交易委員會提交的註冊人註冊聲明 S-1 表格(註冊號 333-193791)的第 3 號修正案附錄 4 納入此處的 Tecogen Inc. 普通股證書樣本. |
10.2+ | 參照2014年6月27日向美國證券交易委員會提交的註冊人註冊聲明S-1表格(註冊號333-193791)的第3號修正案附錄4.3納入的股票期權協議表格。 |
10.3 | 參照註冊人於2020年3月12日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的10-K表年度報告附錄4.4在此處納入的註冊人證券的描述。 |
10.4 | 註冊人2022年股票激勵計劃下的非合格股票期權獎勵協議表格(員工表格)與註冊人於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告一起提交。 |
10.5 | 註冊人2022年股票激勵計劃下的激勵性股票期權獎勵協議表隨註冊人於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告一起提交。 |
10.6 | 註冊人2022年股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表隨註冊人於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告一起提交。 |
10.7 | 註冊人2022年股票激勵計劃下的非合格股票期權獎勵協議表格(非僱員董事表格)與註冊人於2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告一起提交。 |
10.8+ | 經2016年11月1日修訂和重述的Tecogen Inc. 2006股票激勵計劃參照註冊人於2018年3月21日向美國證券交易委員會提交的截至2017年12月31日的10-K表年度報告附錄10.1納入此處。 |
10.9 | Atlantic-Waltham Investment II, LLC與Tecogen Inc. 於2008年5月14日簽訂的租賃協議,參照註冊人於2014年6月27日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(註冊號333-193791)的第3號修正案附錄10.7納入此處。 |
10.10 | 2013年1月16日,Atlantic-Waltham Investment II, LLC與Tecogen Inc. 之間的租賃協議第二修正案參照註冊人於2014年5月15日向美國證券交易委員會提交的截至2014年3月31日的季度10-Q表季度報告的附錄10.2納入此處。 |
10.11# | Tecogen Inc.與威斯康星校友研究基金會於2007年2月5日簽訂的獨家許可協議,參照2014年6月27日向美國證券交易委員會提交的註冊人註冊聲明S-1表格(註冊號333-193791)的第3號修正案附錄10.13納入此處。 |
10.12 | 2014 年 8 月 8 日 American DG Energy Inc. 與 Tecogen Inc. 之間的設施和支持服務協議,參照美國 DG Energy Inc. 附錄 10.1 納入此處。”s 於2014年8月14日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告(編號001-34493)。 |
10.13 | 2015 年 8 月 3 日的《上架註冊權協議》參照註冊人於 2015 年 8 月 8 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.29 納入此處。 |
10.14 | 2015 年 8 月 7 日 American DG Energy Inc. 與 Tecogen Inc. 之間的《設施和支持服務協議》第一修正案,參照美國 DG Energy Inc. 附錄 10.1 納入此處。”s 於2015年8月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表(編號001-34493)的最新報告。 |
10.15+ | Tecogen Inc.與John N. Hatsopoulos於2018年1月3日簽訂的諮詢協議,參照註冊人於2018年1月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。 |
10.16 | 註冊人於2018年12月14日簽訂的有利於CogenOne LLC和SDCL TG Cogen LLC的擔保協議,參照註冊人於2019年3月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.49納入此處。 |
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10.17 | 截至2019年3月5日,SDCL TG Cogen LLC、American DG Energy Inc.和註冊人之間的會員利息購買協議,參照註冊人於2019年3月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.50納入此處. |
10.18 | 註冊人於2019年3月5日簽訂的有利於CogenTwo LLC和SDCL TG Cogen LLC的擔保協議,參照註冊人於2019年3月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.51納入此處。 |
10.19 | CogenOne LLC與註冊人之間的賬單和資產管理協議自2019年3月5日起經過修訂和重述,參照註冊人於2019年3月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.52納入此處。 |
10.20 | CogenTwo LLC與註冊人之間的經修訂和重述的賬單和資產管理協議。日期為2019年3月5日,參照註冊人於2019年3月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.53納入此處。 |
10.21 | 2019年7月22日的信函協議,修訂了註冊人與約翰·哈索普洛斯於2018年1月3日簽訂的諮詢協議,參照註冊人於2019年7月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。 |
10.22 | 2020年4月17日通過北美韋伯斯特銀行發出的薪資保護計劃貸款文件,參照註冊人於2020年5月14日向美國證券交易委員會提交的截至2020年3月31日的10-Q表季度報告的附錄10.61納入此處。 |
10.23 | 韋伯斯特銀行,北美2021年1月11日的信函,確認收到了註冊人根據2020年4月17日薪資保護貸款承擔的全額付款,此處參照註冊人於2021年3月18日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的10-K表年度報告的附錄10.24。 |
10.24 | 北卡羅來納州韋伯斯特銀行於2021年2月5日發出的薪水保護計劃二次提款貸款的本票,金額為1,874,269美元,參照註冊人於2021年3月12日向美國證券交易委員會提交的1933年證券法S-1表格S-1註冊聲明生效後第1號附錄10.27納入此處。 |
10.25+ | 2020年7月9日的Tecogen控制權變更遣散費補助計劃參照註冊人於2020年7月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄99.01納入此處。 |
10.26 | 2021年3月12日向美國證券交易委員會提交的1933年《證券法》下S-1表格註冊聲明的S-3表格的第1號生效後修正案,以引用方式納入此處。 |
10.27 | Webster Bank N.A. 2021年9月13日關於豁免向Tecogen Inc.提供的第二次提款薪資保護貸款的信函,參照註冊人於2021年9月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄99.01,納入此處。 |
10.28+ | Tecogen Inc. 2022 年股票激勵計劃於 2022 年 3 月 8 日通過,參照註冊人於 2022 年 3 月 9 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1 納入此處。 |
10.29 | Tecogen Inc. 關於非僱員董事薪酬的政策與2022年3月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告一起提交。 |
10.30 | 與Aegis Energy Services LLC簽訂的關於轉讓某些維護協議、購買和出售某些資產以及相關事項的協議,參照註冊人於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄99.01納入其中。 |
21.1 | 2021年3月12日向美國證券交易委員會提交的1933年《證券法》S-1表格註冊聲明S-3表格第1號修正案生效後,參照附錄21.1向註冊人註冊的子公司名單。 |
23.1* | 獲得 Wolf & Company, P.C. 的同意 |
24.1* | 授權書(包含在本10-K表年度報告的簽名頁上) |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條對首席執行官兼首席財務官進行認證。 |
32.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席執行官兼首席財務官進行認證。 |
101.INS* | XBRL 實例文檔 |
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF* | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
101.PRE* | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| |
* | 隨函提交。 |
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# | 本文檔的部分內容已獲得保密處理。機密部分被省略,在保密基礎上單獨提交給美國證券交易委員會。 |
+ | 管理合同或補償計劃或協議。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| TECOGEN INC. |
| (註冊人) |
| |
日期:2023 年 3 月 23 日 | 來自: | //Abinand Rangesh |
| 首席執行官兼財務官 |
| (首席執行官和財務官) |
通過這些禮物認識所有人, 簽名見下文的每個人構成並任命阿比南德·蘭格什作為其事實上的律師和代理人,並以他或她的名字、地點和所有身份,簽署截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和其他文件一起提交與此相關的是,美國證券交易委員會向上述事實上的律師和代理人授予權利,以及他們,完全有權採取和執行與此相關的每一項必要和必要的行為和事情,儘可能充分地實現他或她本人可能或可能做的所有意圖和目的,特此批准和確認上述事實上的律師和代理人或其替代人可以合法地這樣做或促成這樣做。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/ 安吉麗娜 M. Galiteva | | 董事、董事會主席 | | 2023年3月23日 |
安吉麗娜·M·加利特娃 | | | | |
| | | | |
//John N. Hatsopoulos | | 首席導演 | | 2023年3月23日 |
約翰·哈索普洛斯 | | | | |
| | | | |
//Abinand Rangesh | | 董事兼首席執行官兼財務官 | | 2023年3月23日 |
阿比南德·蘭格什 | | (首席執行官和財務官) | | |
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/s/ 艾哈邁德·戈尼姆 | | 導演 | | 2023年3月23日 |
艾哈邁德·戈尼姆 | | | | |
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/s/ 伯爵 R.劉易斯三世 | | 導演 | | 2023年3月23日 |
伯爵 R. 劉易斯三世 | | | | |
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//Fred Holubow | | 導演 | | 2023年3月23日 |
Fred Holubow | | | | |
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/s/ 約翰 ·M·艾伯丁 | | 導演 | | 2023年3月23日 |
約翰·艾伯丁 | | | | |
內容
獨立註冊會計師事務所的報告F-2
合併財務報表:
合併資產負債表F-4
合併運營報表F-5
股東權益合併報表F-6
合併現金流量表F-7
合併財務報表附註F-9
獨立註冊會計師事務所的報告
致Tecogen Inc.的董事會和股東
對財務報表的意見
我們審計了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Tecogen Inc.(“公司”)合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並運營報表、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司沒有被要求對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是本期財務報表審計中產生的事項,這些事項已告知或需要傳達給審計委員會,並且:(1) 與對財務報表至關重要的賬目或披露有關,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。
我們已確定本期沒有關鍵的審計事項。
/s/ WOLF & COMPANY,P.C.
PCAOB ID 392
自2014年以來,我們一直擔任公司的審計師。
馬薩諸塞州波斯頓
2023年3月23日
合併資產負債表
截至2022年12月31日和2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
資產 | 2022 | | 2021 |
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流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,913,969 | | | $ | 3,614,463 | |
應收賬款,淨額 | 6,714,122 | | | 8,482,286 | |
應收員工留存貸款 | 713,269 | | | 1,276,021 | |
未開單收入 | 1,805,330 | | | 3,258,189 | |
庫存,淨額 | 10,482,729 | | | 7,764,989 | |
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預付費和其他流動資產 | 401,189 | | | 578,801 | |
流動資產總額 | 22,030,608 | | | 24,974,749 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,407,720 | | | 1,782,944 | |
使用權資產 | 1,245,549 | | | 1,869,210 | |
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無形資產,淨額 | 997,594 | | | 1,181,023 | |
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善意 | 2,406,156 | | | 2,406,156 | |
其他資產 | 165,230 | | | 148,140 | |
總資產 | $ | 28,252,857 | | | $ | 32,362,222 | |
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負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
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應付賬款 | 3,261,952 | | | 3,508,354 | |
應計費用 | 2,384,447 | | | 2,343,728 | |
遞延收入 | 1,115,627 | | | 1,957,752 | |
租賃義務 | 687,589 | | | 641,002 | |
不利的合同負債 | 236,705 | | | 330,032 | |
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流動負債總額 | 7,686,320 | | | 8,780,868 | |
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長期負債: | | | |
遞延收入,扣除流動部分 | 371,823 | | | 208,456 | |
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租賃債務,減去流動部分 | 623,452 | | | 1,315,275 | |
不利的合同負債,扣除流動部分 | 583,512 | | | 929,474 | |
負債總額 | 9,265,107 | | | 11,234,073 | |
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承付款和或有開支(注11) | | | |
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股東權益: | | | |
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普通股,$0.001面值; 100,000,000授權股份; 24,850,261和 24,850,261分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行和未到期 | 24,850 | | | 24,850 | |
額外的實收資本 | 57,351,008 | | | 57,016,859 | |
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累計赤字 | (38,281,548) | | | (35,833,621) | |
Tecogen Inc. 股東權益總額 | 19,094,310 | | | 21,208,088 | |
非控股權益 | (106,560) | | | (79,939) | |
股東權益總額 | 18,987,750 | | | 21,128,149 | |
負債總額和股東權益 | $ | 28,252,857 | | | $ | 32,362,222 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併運營報表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
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| 2022 | | 2021 |
收入 | | | |
產品 | $ | 11,156,099 | | $ | 10,133,329 |
服務 | 12,060,661 | | 12,525,594 |
能源生產 | 1,785,854 | | 1,739,150 |
總收入 | 25,002,614 | | 24,398,073 |
銷售成本 | | | |
產品 | 7,413,320 | | 5,601,046 |
服務 | 5,525,493 | | 6,134,953 |
能源生產 | 996,990 | | 1,074,421 |
總銷售成本 | 13,935,803 | | 12,810,420 |
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毛利 | 11,066,811 | | 11,587,653 |
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運營費用 | | | |
一般和行政 | 10,909,251 | | 9,795,823 |
賣出 | 1,811,085 | | 2,471,929 |
研究和開發 | 732,873 | | 542,079 |
出售資產的收益 | (41,931) | | (10,486) |
長期資產減值 | 4,674 | | 7,400 |
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運營費用總額 | 13,415,952 | | 12,806,745 |
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運營損失 | (2,349,141) | | (1,219,092) |
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其他收入(支出) | | | |
利息和其他收入(支出) | (34,713) | | (23,746) |
利息支出 | (16,255) | | (14,238) |
償還債務的收益 | — | | | 3,773,014 |
員工留用積分 | — | | | 1,276,021 |
出售投資的收益 | — | | | 6,046 |
投資證券的未實現收益(虧損) | 18,749 | | (37,497) |
其他收入(支出)總額,淨額 | (32,219) | | 4,979,600 |
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所得税前收入(虧損) | (2,381,360) | | 3,760,508 |
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州所得税條款 | 16,352 | | 19,491 |
合併淨收益(虧損) | (2,397,712) | | 3,741,017 |
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歸屬於非控股權益的收益 | (50,215) | | (45,017) |
歸屬於Tecogen Inc的淨收益(虧損) | $ | (2,447,927) | | $ | 3,696,000 |
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每股淨收益(虧損)-基本 | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
加權平均已發行股票——基本 | 24,850,261 | | 24,850,261 |
每股淨收益(虧損)——攤薄 | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 24,850,261 | | 25,115,518 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
股東權益合併報表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
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| | 普通股 | | 常見 股票 $.001 面值 | | 額外 付費 資本 | | | | 累積的 赤字 | | 非控制性 利息 | | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | | 24,850,261 | | | $ | 24,850 | | | $ | 56,814,428 | | | | | $ | (39,529,621) | | | $ | (42,323) | | | | $ | 17,267,334 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (82,633) | | | | (82,633) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 202,431 | | | | | — | | | — | | | | 202,431 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | | | 3,696,000 | | | 45,017 | | | | 3,741,017 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 24,850,261 | | | 24,850 | | | 57,016,859 | | | | | (35,833,621) | | | (79,939) | | | | 21,128,149 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (76,836) | | | | (76,836) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 334,149 | | | | | — | | | — | | | | 334,149 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | | | (2,447,927) | | | 50,215 | | | | (2,397,712) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 24,850,261 | | | $ | 24,850 | | | $ | 57,351,008 | | | | | $ | (38,281,548) | | | $ | (106,560) | | | | $ | 18,987,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
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來自經營活動的現金流: | | | |
合併淨收益(虧損) | $ | (2,397,712) | | | $ | 3,741,017 | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金(用於)進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊、增值和攤銷,淨額 | 428,348 | | | 469,854 | |
償還債務的收益 | — | | | (3,773,014) | |
員工留用積分 | — | | | (1,276,021) | |
長期資產減值 | 4,674 | | | 7,400 | |
出售資產的收益 | (41,931) | | | (10,486) | |
可疑應收賬款準備金 | (70,987) | | | 131,206 | |
出售投資的收益 | — | | | (6,046) | |
訴訟條款 | 150,000 | | | — | |
庫存儲備經費 | 107,000 | | | — | |
投資證券的未實現(收益)虧損 | (18,749) | | | 37,497 | |
基於股票的薪酬 | 334,149 | | | 202,431 | |
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運營資產和負債的變化: | | | |
(增加)減少: | | | |
應收賬款 | 2,401,904 | | | 57,618 | |
庫存,淨額 | (2,824,740) | | | (596,393) | |
未開單收入 | 1,452,860 | | | 1,009,060 | |
預付費用和其他流動資產 | 177,612 | | | 18,343 | |
其他非流動資產 | 625,320 | | | (231,478) | |
增加(減少): | | | |
應付賬款 | (246,401) | | | (674,750) | |
應計費用 | (109,282) | | | 374,802 | |
遞延收入 | (678,758) | | | 756,722 | |
其他流動負債 | (645,236) | | | 227,271 | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (1,351,929) | | | 465,033 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (314,879) | | | (91,451) | |
出售財產和設備的收益 | 72,655 | | | 10,486 | |
購買無形資產 | (29,505) | | | (63,097) | |
出售投資的收益 | — | | | 11,637 | |
對非控股權益的分配 | (76,836) | | | (82,633) | |
用於投資活動的淨額 | (348,565) | | | (215,058) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
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應付票據的收益 | — | | | 1,874,269 | |
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融資活動提供的淨現金 | — | | | 1,874,269 | |
現金和現金等價物的變化 | (1,700,494) | | | 2,124,244 | |
現金和現金等價物,年初 | 3,614,463 | | | 1,490,219 | |
現金和現金等價物,年底 | $ | 1,913,969 | | | $ | 3,614,463 | |
現金流信息的補充披露:
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支付利息的現金 | $ | 14,597 | | | $ | 241 | |
繳納税款的現金 | $ | 16,352 | | | $ | 19,491 | |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TECOGEN INC.
2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
注意事項 1 — 業務和運營的性質
特拉華州的一家公司Tecogen Inc.(連同其子公司 “我們”、“我們的”、“我們” 或 “Tecogen”)於2000年9月15日成立,收購了Thermo Power CorporationTexts部門的資產和負債。我們生產以天然氣為燃料的發動機驅動的商業和工業熱電聯產(CHP)產品,這些產品可以降低能源成本,減少温室氣體排放,緩解國家電網的擁堵。我們的產品提供用於冷卻的電力或機械動力,而來自發動機的熱量則被回收並專門用於設施。我們的大多數客户都位於公用事業費率最高的地區,通常是加利福尼亞州、中西部和東北地區。
我們的業務包括 三業務領域。如上所述,我們的產品部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。我們的服務部門為客户提供我們產品的運營和維護服務。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻等形式向客户銷售能源。
注意事項 2 — 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
財務報表是根據財務會計準則委員會(FASB)制定的會計準則編制的。財務會計準則委員會制定了公認的會計原則(GAAP),以確保財務狀況、經營業績和現金流的持續報告。這些腳註中提及財務會計準則委員會發布的GAAP是指FASB會計準則編纂法(ASC)。我們採用了ASC 810合併要求的非控股權益的列報要求。根據ASC 810,歸因於非控股權益的收益或虧損作為合併收益的一部分列報,而不是收入或支出的單獨組成部分。
隨附的合併財務報表包括我們的賬户和我們擁有控股財務權益的實體的賬户。這些實體包括我們的全資子公司American DG Energy Inc.(“ADGE”)、Tecogen CHP Solutions, Inc. 和一家合資企業American DG New York, LLC(ADGNY),ADGE 持有 51.0% 利息。作為控股夥伴,與ADGNY有關的所有重大決策均由ADGE根據合資協議做出。ADGE及其合資夥伴對ADGNY各個底層能源系統項目的興趣各不相同。非控股權益和分配是根據經濟所有權確定的。經濟所有權是根據我們和非控股合作伙伴在每個站點的投資金額計算的。每個季度,我們計算屬於ADGNY的每個站點的年初至今的利潤/虧損,並使用每個站點的經濟所有權非控股權益百分比來確定利潤/虧損中的非控股權益份額。同樣的方法用於確定向非控股權益夥伴分配可用現金的季度。在我們的資產負債表上,非控股權益代表合資夥伴對ADGNY的投資,加上其在税後利潤中所佔的份額減去任何現金分配。ADGE 擁有控股權 51.0截至2022年12月31日,ADGNY的法律和經濟權益百分比。
對我們沒有控股財務權益但我們有重大影響力的合夥企業和公司的投資(如果有),則按權益法進行核算。
ADGNY淨資產和運營中的非控股權益反映在隨附的合併財務報表中 “非控股權益” 標題中。所有公司間往來交易均已取消。
估算值的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計有所不同。
員工留用積分
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)簽署成為法律,提供了許多税收條款和其他刺激措施,包括員工留存抵免(“ERC”),這是針對某些就業税的退還税收抵免。2020年的《納税人確定性和災難税收減免法》和2021年的《美國救援計劃法》延長並擴大了ERC的可用性。
TECOGEN INC.
2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
CARES法案第2301(c)(2)(B)條允許僱主使用替代季度來計算總收入,僱主可以通過將前一個日曆季度的總收入與2019年相應日曆季度的總收入進行比較,來確定2021年一個日曆季度的總收入測試的下降是否得到滿足。因此,在2021年第一季度,我們選擇使用2020年第四個日曆季度的總收入與2019年第四個日曆季度的總收入進行比較。由於我們選擇使用替代季度,我們在2021年第一、第二和第三季度獲得了ERC的資格,因為我們的總收入比2019年第一、第二和第三季度下降了20%以上。由於2019年全職員工平均為100人或更少,因此在2021年第一、第二和第三季度支付給員工的所有工資,不包括適用於薪資保護貸款第二次抽獎的工資,都有資格獲得ERC。就ERC而言,用於PPP貸款減免的工資不能用作合格工資。
會計準則編纂105,“公認會計原則”,描述了美國公認會計原則中沒有針對特定交易的指導時的決策框架。具體而言,ASC 105-10-05-2指示各公司在美國公認會計原則內尋找類似交易的指導方針,並通過類比應用該指導。因此,向商業實體提供的政府援助形式,例如ERC,不在ASC 958的範圍內,但在ASC 105-10-05-2下可以類推適用。根據2013-06年會計準則更新,我們將員工留存抵免額計為政府補助, 非營利實體(主題 958)(“亞利桑那州立大學 2013-06”) 類推 ASC 105-10-05-2。 根據這一標準,當政府補助所依賴的條件得到基本滿足時,即予以承認。認可 ERC 的條件包括但不限於:
•一家實體受到 COVID-19 疫情的不利影響;
•我們沒有將符合條件的工資用於薪資保護計劃和ERC;
•為了留住員工,我們承擔了工資成本;而且
•申請信貸的過程是一項管理任務,而不是獲得信貸的障礙。
在截至2021年6月30日的三個月中,我們在2021年第一和第二季度記錄了713,269美元的ERC收益,在截至2021年9月30日的三個月中,我們在簡明的合併運營報表中記錄了其他收入(支出)的ERC收益分別為562,752美元。金額為美元的當前應收賬款713,269截至2022年12月31日,已包含在我們的簡明合併資產負債表中。2022 年 4 月 14 日,我們收到了美元564,027來自美國國税局,代表了 2021 年第三季度的 ERC 索賠和 $1,275的應計利息。我們收到了 $667,121美國國税局於 2023 年 1 月 12 日發放的款項,用於支付 2021 年第一和第二季度申請的 ERC 和 $15,775的應計利息。我們預計會收到剩餘的$餘額46,148在2023年第二季度。
信用風險的集中度
使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們將現金餘額存放在銀行賬户中,這有時可能會超過聯邦存款保險公司的一般存款保險限額。截至2022年12月31日和2021年12月31日的存款金額超過了美元250,000聯邦保險限額約為 $1,393,823和 $3,592,111,分別地。我們在此類賬户中沒有遭受任何損失,因此我們認為我們不會面臨任何重大的現金信用風險。
有 一在截至2022年12月31日的年度中佔收入12%的客户以及 不在截至2021年12月31日的年度中,佔收入10%以上的客户。有 一截至2022年12月31日,佔應收賬款餘額15%的客户,以及 二截至2021年12月31日,分別佔應收賬款餘額的14%和12%的客户。
現金和現金等價物
我們將購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性工具視為現金和現金等價物。我們在某些金融機構的現金餘額有時會超過當前的聯邦存款保險限額。高級管理層不斷審查這些機構的財務穩定性。我們認為,我們不會面臨現金和現金等價物的任何重大信用風險。
應收賬款
應收賬款按管理層預期從未清餘額中收取的金額列報。根據歷史經驗和管理部門對年底未清應收賬款的評估,為那些被認為無法收回的應收賬款提供可疑賬款備抵金。壞賬一經確定,即從備抵中註銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日,可疑賬户的備抵額為美元361,197和 $549,206,分別地。
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庫存
原材料、在制工作和成品庫存按成本中較低者(由平均成本法確定)或可變現淨值列報。我們主要根據歷史使用情況以及對產品需求的估計預測,定期審查現有庫存數量是否存在過剩和/或過時庫存。本次審查產生的任何儲備金均計入銷售成本。
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本入賬。在資產的估計使用壽命內使用直線法計算折舊,其範圍為 三到 十五年。租賃權改善使用直線法按資產的估計使用壽命或相關租賃期限中較小者進行攤銷。維護和維修支出目前記作支出,而大幅延長資產壽命的更新和改良則資本化。
每當業務環境的事件或變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回或資產的使用壽命不再合適時,我們就會審查我們的不動產、廠房和設備是否存在潛在的減值。當出現減值時,我們會通過將資產組的淨賬面價值與歸屬於此類資產的估計未來未貼現現金流進行比較來評估長期資產的可收回性。如果預計的未貼現現金流(不包括利息費用)的總和小於資產的賬面價值,則資產將減記為估計的公允價值,此類損失在做出決定期間的持續經營收入中確認。如果出現減值,則將資產減記為其估計的公允價值。
無形資產
需要攤銷的無形資產包括我們獲得產品認證所產生的成本、某些專利成本和已開發的技術。這些成本在無形資產的估計經濟壽命內按直線攤銷。商標等無限壽命無形資產按成本記錄而不是攤銷。
附註7對與現有ADGE客户合同相關的優惠合同資產進行了更全面的描述。“商譽以外的無形資產和負債”。
長期資產減值
只要事件或情況變化表明某項資產可能無法收回,則對包括無形資產和不動產、廠房和設備在內的長期資產進行減值評估,並與其他資產歸為最低水平,其中可識別的現金流在很大程度上獨立於其他類別資產和負債的現金流。如果預計的未貼現現金流總額(不包括利息費用)小於資產的賬面價值,則資產將減記為估計的公允價值,並將此類損失計入做出決定期間的持續經營收入中。管理層確定減值為 $4,674和 $7,400截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別存在的長期資產。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們記錄的長期資產減值情況如下:
| | | | | | | | | | | |
年份已結束 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
能源生產資產減值 (1) | $ | 156,655 | | | $ | — | |
能源生產逆轉不利的合同責任 (2) | (151,981) | | | — | |
放棄專利申請 | — | | | 7,400 | |
長期資產減值 | $ | 4,674 | | | $ | 7,400 | |
| | | |
(1)-請參閲註釋 8。”財產、廠房和設備” | |
(2)-請參閲註釋 7。”商譽以外的無形資產和負債” |
善意
商譽是企業的收購成本超過所收購的可識別淨資產的公允價值的部分。
商譽減值測試每年進行一次,通常在第四財季進行,如果存在減值指標,則更頻繁地進行。
為了確定商譽是否可能受到損害,我們可以選擇進行定性評估。但是,即使沒有潛在減值跡象,我們也可以選擇繞過定性評估進行減值測試
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存在。商譽減值測試在申報單位層面進行,並將申報單位的公允價值(使用折扣現金流法計算)與包括商譽在內的賬面價值進行比較。折扣率代表我們對截至估值之日市場參與者所需的加權平均資本成本或預期回報的估計。如果賬面價值超過公允價值,則對超出公允價值的賬面價值記入減值費用,但以該申報單位的商譽總額為限。我們在2022年的評估表明,我們的能源生產報告單位的賬面價值沒有超過其公允價值,因此商譽沒有受到損害。(參見注釋 9。”善意”)。
我們在2018年早期採用了亞利桑那州立大學2017-04年的條款,該條款取消了確定商譽隱含公允價值的要求,從而簡化了減值測試流程。我們要麼在某些條件下對商譽進行減值測試,要麼在定量基礎上進行商譽減值測試。在定量基礎上,申報單位的公允價值主要使用概率加權貼現現金流分析確定。
租賃
2019年1月1日,我們通過了亞利桑那州立大學第 2016-02 號 “租賃”(“ASC 842”)下的指導方針。ASC 842要求承租人將其資產負債表上的大多數租賃視為具有相應租賃負債的使用權(“ROU”)資產。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃ROU的資產和負債在開始之日根據預期租賃期內租賃付款的現值進行確認。參見注釋 13。”租賃”。
每股普通股收益(虧損)
我們通過將該時期的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益(虧損)。我們使用庫存股法計算攤薄後的每股普通股收益。為了計算攤薄後的每股收益,當行使/轉換價格低於該期間普通股的平均市場價格時,我們將與可轉換債券、股票期權和認股權證相關的可發行股票視為稀釋性普通股等價物。
細分信息
我們的業務包括 三業務領域。如上所述,我們的產品部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。我們的服務部門安裝和維護我們的熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱、熱水和冷卻等形式向客户銷售能源。
所得税
我們使用資產負債法來核算所得税。交易的當前或遞延所得税後果是通過應用已頒佈的税法的規定來確定當前或未來幾年的應納税額來衡量的。遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債的税基之間的差異以及財務報表或納税申報表中包含的事件的預期未來税收後果確定的,這些事件使用預計差異將逆轉的年度的現行税率。根據這種方法,如果根據現有證據,部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,則使用估值補貼來抵消遞延所得税。管理層每年評估遞延所得税的可收回性和估值補貼的充足性。
我們採用了《會計準則》中關於會計税收狀況不確定性的規定。這些條款為確認、取消確認和衡量與税收狀況相關的潛在税收優惠提供了指導。我們選擇在運營報表中將與所得税事項相關的利息和罰款列為所得税支出的一部分。我們已經分析了我們目前的納税申報表合規狀況,並確定沒有采取任何需要確認的不確定税收立場。
除少數例外情況外,在2019年之前的納税年度,我們不再接受聯邦、州或地方税務機關可能的所得税審查,但虧損結轉除外,如果在未來年度使用。從2001年起,我們的納税申報表有待調整,因為我們有當年的虧損結轉額,這些結轉額可能會在使用虧損的當年進行調整。
金融工具的公允價值
我們的金融工具是現金和現金等價物、應收賬款、可供出售證券和應付賬款。現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的記錄價值根據其短期性質接近其公允價值。參見注釋 15。“公允價值測量”。
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收入確認
當我們與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時,收入即被確認;通常,這發生在我們的產品、服務和能源生產控制權的轉移中。收入的衡量標準是我們期望獲得的對價金額,以換取向客户轉移商品或提供服務或能源。
在銷售交易中向客户收取的運費和手續費記錄在收入中,產生的運費和手續費記錄在一般和管理費用中。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,美元563,482和 $385,351的運費和手續費分別包含在隨附的合併運營報表中的一般和管理費用中。我們選擇將我們在創收活動同時徵收的任何增值銷售税和其他税收排除在收入之外。這些會計政策選擇與我們歷史上記錄運費和手續費及税款的方式一致。我們在與客户簽訂合同時產生的增量成本可以忽略不計(如果有的話),其支出與確認的相關收入成正比。
分類收入
總的來説,我們的業務細分是根據我們產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的,並對每個業務領域的經營業績進行了有意義的分類。
下表進一步按細分市場對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按主要來源分列了我們的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年末 | | 2022年12月31日 |
| | 產品 | | 服務 | | 能源生產 | | 總計 |
產品 | | $ | 11,156,099 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,156,099 | |
安裝服務 | | — | | | 257 | | | — | | | 257 | |
維護服務 | | — | | | 12,060,404 | | | — | | | 12,060,404 | |
能源生產 | | — | | | — | | | 1,785,854 | | | 1,785,854 | |
總收入 | | $ | 11,156,099 | | | $ | 12,060,661 | | | $ | 1,785,854 | | | $ | 25,002,614 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
年末 | | 2021年12月31日 |
| | 產品 | | 服務 | | 能源生產 | | 總計 |
產品 | | $ | 10,133,329 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,133,329 | |
安裝服務 | | — | | | 938,831 | | | — | | | 938,831 | |
維護服務 | | — | | | 11,586,763 | | | — | | | 11,586,763 | |
能源生產 | | — | | | — | | | 1,739,150 | | | 1,739,150 | |
總收入 | | $ | 10,133,329 | | | $ | 12,525,594 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | 24,398,073 | |
產品細分市場
產品。 我們的產品收入包括供應電力和熱水的熱電聯產系統、提供空調和熱水的製冷機以及工程配件,後者包括安裝熱電聯產機組所需的輔助產品和部件,包括集成到客户現有的電氣和機械繫統中。2021 年 1 月 1 日之前,工程配件收入和銷售成本已在我們的財務報表安裝服務項下報告。前幾個時期的工程配件收入和銷售成本已重新分類,以符合本年度的列報方式。我們將客户安裝熱電聯產機組所需的工程配件包以及工程和設計服務稱為輕型安裝服務。
當我們從我們的製造工廠發貨產品時,我們會轉移控制權並確認銷售,此時客户獲得該產品的所有權。產品銷售的付款期限通常為 30 天。
在某些情況下,我們在向客户交付貨物(通常稱為開單和暫掛交易)之前確認收入。除其他外,一旦客户作出書面固定承諾按照正常賬單和信用條款購買產品,客户要求按計劃和指定的時間將產品留待將來交付,所有權風險由客户承擔,產品被標記為已售並隔離存儲,等待客户進一步指示,我們就會確認與此類交易相關的收入。由於
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賬單和保管安排的性質和期限不多,與保管存儲服務相關的價值在合同背景下被視為無關緊要,因此,沒有為此類服務分配任何交易價格。
根據產品和安排條款,我們可能會推遲確認收到的部分交易價格,因為我們必須履行未來的義務(例如,產品啟動服務)。在啟動服務完成後,分配給產品啟動服務的金額被確認為收入。我們使用可觀測的銷售價格來確定可用的獨立銷售價格,並結合調整後的市場評估方法、預期成本加利潤率方法和/或剩餘方法來確定單獨履約義務的獨立銷售價格,以此作為在沒有可觀察的銷售價格時分配合同對價的基礎。已收到但在完成履約前未確認的款項被確認為合同負債,與客户的存款一起記作遞延收入。
服務板塊
維護服務。 維護服務是根據長期維護合同或時間和材料維護合同提供的。定期和材料維護合同下的收入在維護服務完成時予以確認。長期維護合同下的收入要麼在合同期限內按比例確認,如果合同價格是固定的,要麼在定期維護活動完成時按比例確認,向客户開具的發票成本基於給定時期的運行小時數或千瓦數。我們使用產出法來衡量履行履約義務的進展情況,通過直接衡量迄今為止轉移的服務相對於合同承諾的剩餘服務給客户帶來的價值,來確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計確認收入,其金額等於我們有權根據合同向客户開具發票的金額。維護服務的付款期限通常為 30 天。
安裝服務。我們提供完整的交鑰匙安裝服務,通常包括安裝熱電聯產機組所需的所有工程和設計、人工、分包人工,包括集成到客户現有的電氣和機械繫統中。根據完整的統包安裝服務合同,使用按成本比率確定的完成百分比方法,在一段時間內確認收入。隨着時間的推移,隨着客户擁有和控制的財產的改進,我們在此類合同下的履約義務將逐步得到履行。我們根據基於成本的輸入法來衡量履行履約義務的進展情況,我們認為這是對根據這些合同向客户轉讓產品和服務的最真實描述。當合約的財務指標顯示虧損時,我們的政策是在得知後立即記錄全部預期損失。迄今為止按完成百分比法確認的超過開單的合同成本和利潤被確認為合同資產,記作未開單收入。超過合同成本和利潤的賬單被確認為合同負債,記作遞延收入。通常,完整的統包安裝合同下的賬單是在實現合同確定的里程碑進展時開具的,付款條件通常為 30天。在截至2022年12月31日的一年中,我們的安裝服務收入大幅下降,並且由於我們戰略將重點放在利潤率更高的業務領域,因此可能會繼續保持低水平。
能源生產部門
能源生產。 當電力、熱能、熱水和/或冷水由我們自己的現場熱電聯產系統生產時,將確認能源合同的收入。每個月,我們都會根據合同定義的公式向客户開具賬單並確認所交付的各種形式的能源的收入,計量表讀數記錄了給定月份內各種形式能源的交付量,該公式考慮了當月當地電力公司的能源成本。
由於我們根據能源生產合同交付的各種形式的能源同時由客户交付和消費,因此隨着時間的推移,我們根據這些合同承擔的履約義務被視為已得到履行。我們使用產出法來衡量履行履約義務的進展情況,通過直接衡量迄今為止轉移的服務相對於合同承諾的剩餘服務給客户帶來的價值,來確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計確認收入,其金額等於我們有權根據合同向客户開具發票的金額。這些合同下發票的付款條件通常是 30天。
合約餘額
收入確認、開單和現金收取的時間安排會導致已開票應收賬款、未開單收入(合同資產)和遞延收入,包括客户存款和賬單超過合併資產負債表上確認的收入(合同負債)。
在截至2022年12月31日的年度中,我們沒有確認任何包含在截至2022年12月31日的未開單收入中的收入。大約 $1,475,827的收入是在該時期開具的,這些收入已在前幾個時期得到確認。
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截至2022年12月31日的年度內確認的收入在期初包含在遞延收入中,為美元1,669,171.
剩餘的履約義務
與ASC 606相關的剩餘履約義務是分配給原始合同期超過一年的履約義務的總交易價格,不包括某些維護合同和所有使用直接衡量客户價值作為衡量我們履行履約義務進展情況的能源生產合同。將這些剩餘的履約義務排除在外,部分原因是無法根據未知的未來交付水平來量化價值,在某些情況下也無法根據向客户開具賬單的費率來量化價值。因此,其餘履約義務包括未履行或部分履行的與固定價格維護合同和安裝合同有關的履約義務。
截至2022年12月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為美元1,487,450。我們預計確認的收入約為 94未來24個月剩餘履約義務的百分比, 19在前 12 個月獲得認可的百分比以及 75在隨後 12 個月內確認的百分比,其餘部分在此後確認。
廣告費用
我們會將產生的廣告費用記入支出。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,廣告費用約為美元51,000和 $47,000,分別地。
研究和開發成本
研發支出在發生時記作支出。我們的研發總支出約為 $733,000和 $542,000分別為截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
股票薪酬
股票薪酬成本是在授予日根據獎勵的估計公允價值計量的,並在必要服務期內的運營報表中確認為一項支出。
基於股份的支付獎勵公允價值的確定受我們股價的影響。對於我們在公開交易之前頒發的獎勵,我們將普通股向無關第三方的私募銷售價格作為衡量其普通股公允價值的指標。
我們在計算該期間的費用時使用實際沒收額。確認的股票薪酬支出基於最終預計授予的獎勵。我們會定期評估用於估值獎勵的假設,如果因素髮生變化並採用不同的假設,則股票薪酬支出可能與過去記錄的有很大不同。如果標的未投資證券有任何修改或取消,我們可能需要加快、增加或取消任何剩餘的未賺取的股票薪酬支出。
請參閲註釋 14。”股東權益”,概述了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度根據我們的股票員工薪酬計劃開展的限制性股票和股票期權活動。
本期採用的重要新會計準則
在截至2022年12月31日的年度中,沒有采用任何對我們的合併財務報表產生重大影響的新會計準則。
注意事項 3 — 普通股每股收益(虧損):
截至年度的普通股每股基本收益(虧損)和攤薄後收益(虧損) 2022年12月31日和2021年12月31日分別如下:
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| | | | | | | | | | | |
年份已結束 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
分子: | | | |
歸屬於股東的淨收益(虧損) | $ | (2,447,927) | | $ | 3,696,000 |
| | | |
分母: | | | |
加權平均已發行股票——基本 | 24,850,261 | | 24,850,261 |
稀釋性證券的影響: | | | |
股票期權 | — | | | 265,257 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 24,850,261 | | | 25,115,518 | |
| | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
攤薄後每股收益(虧損) | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
| | | |
已發行反稀釋股票標的股票期權 | 915,201 | | | 931,396 | |
| | | |
注意事項 4 — 收購美國 DG Energy 公司
2017 年 5 月 18 日,我們通過股票換股合併完成了對的收購 100American DG Energy Inc.(“American DG Energy” 或 “ADGE”)已發行普通股的百分比,該公司通過合併我們的一家全資子公司,在客户所在地安裝、擁有、運營和維護完整的分佈式發電系統、DG系統或能源系統以及其他補充系統,並根據長期合同銷售電力、熱水、熱能和冷卻能源,向客户保證價格低於常規公用事業費率加入並加入 ADGE 以至於 ADGE 成為了全資子公司Tecogen 的子公司。除其他原因外,我們收購ADGE是為了擴大我們的產品供應,並直接從這些裝置產生的長期合同收入來源中受益。我們於2017年5月18日通過向ADGE的前股東發行普通股獲得了對ADGE的控制權。
$的商譽13.3此次收購產生的百萬美元主要歸因於ADGE業務的持續經營部分,包括其員工隊伍的集結和業務的長期合同性質,以及合併產生的預期成本協同效應,主要與消除行政管理費用和重複人員有關。 沒有出於所得税的目的,預計確認的商譽可以扣除。
附註7更全面地描述了有利的合同資產和不利的合同負債,兩者都與現有客户合同有關,估計的攤銷額有更全面的描述。“商譽以外的無形資產和負債”。
注意事項 5。 出售能源生產資產和商譽減值
在2019年第一季度,我們出售了某些能源生產資產,包括相關的能源生產合同,總對價為美元7百萬。
在資產出售方面,我們與買方簽訂了協議,在相關能源生產合同的剩餘期限(分別截至2033年8月和2034年1月)內維護和運營資產,以換取維護和運營的月度費用。這些協議包含一些條款,根據這些條款,我們向買方保證了相關能源生產合同的最低現金流水平或門檻。每半年將實際結果與最低門檻進行比較,我們會向購買者補償任何缺口。如果實際結果超過最低門檻,我們有權根據協議獲得此類超額部分的百分之五十。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩個年度中,我們都收到了超額付款。在截至2022年12月31日的年度中,我們確認了美元101,861的收入代表我們在能源生產合同下超額現金流中所佔的份額,即截至2022年12月31日的合併資產負債表中的當前應收賬款。2023年3月6日,我們從買方那裏收到了2022年的超額付款。在截至2021年12月31日的年度中,我們確認了23,803美元的收入,代表了我們在能源生產合同下超額現金流中所佔的份額。
上述協議還包含一些條款,根據這些條款,如果能源生產合同的交易對手在能源生產合同規定的到期之前違約或以其他方式終止,我們同意將買方全部歸買方。如果我們被要求根據此類條款使買方完全受益,我們將有權根據這些合同中關於提前終止的類似條款,向能源生產合同的交易對手尋求追償。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們沒有承認任何交易對手的合同違約成本。
根據協議,我們還負責支付超過特定場地特定閾值的場地停用成本(如果有)。場地資產的退役是在能源交易對手提出要求時、如果和應要求進行的
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能源生產合同終止後的生產合同。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們沒有確認任何場地停用成本。
注意事項 6 — 庫存
截至2022年12月31日和2021年12月31日,庫存包括以下內容。
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| 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
原材料,淨值 | $ | 9,001,491 | | | $ | 6,691,991 | |
在處理中工作 | 498,139 | | | 549,802 | |
成品 | 983,099 | | | 523,196 | |
| $ | 10,482,729 | | | $ | 7,764,989 | |
注意事項 7 — 商譽以外的無形資產和負債
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們資本化了美元11,615和 $39,691,分別是產品認證費用的百分比。無形資產中還包括我們為獲得知識產權專利而產生的法律費用。這些專利一旦投入使用,將在相關產品的估計經濟壽命內按直線攤銷,估計經濟壽命約為 7-10年份。我們資本化了 $17,890和 $23,406分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中與專利相關的成本。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們沒有將商標產生的任何成本分別資本化。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的無形資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
無形資產 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
產品認證 | | $ | 777,465 | | | $ | (584,863) | | | $ | 192,602 | | | $ | 765,850 | | | $ | (532,676) | | | $ | 233,174 | |
專利 | | 888,910 | | | (405,140) | | | 483,770 | | | 871,021 | | | (314,997) | | | 556,024 | |
開發的技術 | | 240,000 | | | (156,000) | | | 84,000 | | | 240,000 | | | (140,000) | | | 100,000 | |
商標 | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | |
在研發 | | 263,936 | | | (65,984) | | | 197,952 | | | 263,936 | | | (28,279) | | | 235,657 | |
有利的合約資產 | | 384,465 | | | (372,091) | | | 12,374 | | | 384,465 | | | (355,193) | | | 29,272 | |
| | $ | 2,581,672 | | | $ | (1,584,078) | | | $ | 997,594 | | | $ | 2,552,168 | | | $ | (1,371,145) | | | $ | 1,181,023 | |
| | | | | | | | | | | | |
無形責任 | | | | | | | | | | | | |
不利的合同責任 | | $ | 2,618,168 | | | $ | (1,797,951) | | | $ | 820,217 | | | $ | 3,056,655 | | | $ | (1,797,149) | | | $ | 1,259,506 | |
與不包括合同相關無形資產在內的無形資產相關的攤銷費用總額為美元201,043和 $197,788分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,與合同相關無形資產和負債攤銷相關的銷售成本淨抵免額為美元274,112和 $319,084,分別地。我們放棄了某些專利申請,並記錄了$的非現金費用0和 $7,400分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併運營報表中列為長期資產減值。
合同資產和負債
上表中的優惠合約資產和不利合同負債代表了我們於2017年5月18日收購的ADGE客户合約的公允價值(優惠合約為正數,不利合約為負值)(見註釋4)。“收購美國DG Energy Inc.”),減少了2019年第一季度出售的收購。參見注釋 5。”出售能源生產資產和商譽減值”。
在截至2022年12月31日的年度中,我們確定某些ADGE客户合同因客户未能履行合同協議規定的義務而終止,因此撤銷了美元151,981
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
與這些合同有關的不利合同責任。這些調整作為長期資產減值中的非現金收益包含在截至2022年12月31日的年度的合併運營報表中。
包括合同相關金額在內的無形資產攤銷是在剩餘使用壽命或合同期限內使用直線法計算的,約為1-11年,並在隨附的合併運營報表中從銷售成本中扣除。 未來五年的未來攤銷總額估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 與合同無關的無形資產 | | 與合同相關的無形資產 | | 總計 |
2023 | | $ | 203,295 | | | $ | (236,705) | | | $ | (33,410) | |
2024 | | 182,413 | | | (160,325) | | | 22,088 | |
2025 | | 177,841 | | | (113,449) | | | 64,392 | |
2026 | | 173,702 | | | (65,232) | | | 108,470 | |
2027 | | 172,468 | | | (57,591) | | | 114,877 | |
此後 | | 60,979 | | | (186,915) | | | (125,936) | |
| | $ | 970,698 | | | $ | (820,217) | | | $ | 150,481 | |
注意事項 8 — 不動產、廠房和設備
截至2022年12月31日和2021年12月31日的不動產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計有用 壽命(以年為單位) | | 2022 | | 2021 |
能源系統 | 10 - 15年份 | | $ | 2,810,232 | | | $ | 3,556,488 | |
機械和設備 | 5 - 7年份 | | 1,624,885 | | | 1,463,153 | |
傢俱和固定裝置 | 5年份 | | 196,007 | | | 193,698 | |
計算機軟件 | 3 - 5年份 | | 192,865 | | | 192,865 | |
租賃權改進 | * | | 466,789 | | | 466,789 | |
| | | 5,290,778 | | | 5,872,993 | |
減去-累計折舊和攤銷 | | | (3,883,058) | | | (4,090,049) | |
不動產、廠房和設備淨額 | | | $ | 1,407,720 | | | $ | 1,782,944 | |
* 資產的估計使用壽命或租賃期限中的較小者
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,財產和設備的折舊和攤銷費用為美元501,418和 $591,047,分別地。
在截至2022年12月31日的年度中,我們確定有三份ADGE客户合同因客户未能履行合同協議規定的義務而終止,並認為與這些地點的合同相關的資產受到減值。我們記錄的非現金減值為美元156,655它包含在截至2022年12月31日的年度的合併運營報表中,屬於長期資產減值。
在截至2021年12月31日的年度中,沒有終止ADGE合同。
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
注意事項 9- 善意
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,按可申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 產品與服務 | | 能源生產 | | 總計 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
減值 | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
減值 | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
我們在2022年12月31日進行了商譽減值測試,並根據折扣現金流分析確定能源生產業務資產的估計公允價值超過了資產的賬面價值,並且沒有記錄2022年的商譽減值。
參見注釋 5。“出售能源生產資產和商譽減值” 供進一步討論。
註釋 10 — N應付票據
2020年4月17日,我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了一筆金額為美元的無抵押貸款1,874,200與根據美國小型企業管理局(“SBA”)管理的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARES法案)制定的薪資保護計劃有關。
2021 年 1 月 19 日,我們收到了北美韋伯斯特銀行於 2021 年 1 月 12 日發來的一封信,確認根據經修訂的 CARES 法案向我們提供的薪資保護計劃貸款的原始本金為 $1,874,200加上應計利息 $13,659截至 2021 年 1 月 11 日,已獲得完全寬恕。我們已經計算了$的貸款減免1,887,859根據2020-09年《會計準則更新》進行債務清償, 債務(主題 470)(“ASU 2020-09”)並在截至2021年12月31日的年度的簡明合併運營報表中作為其他收入(支出)的單獨組成部分列報。就州和聯邦而言,貸款豁免均被視為免税,我們的簡明合併財務報表已作了相應處理。
2021 年 2 月 5 日,我們通過 Webster 獲得了 Paycheck Profection Program Second Draw 無抵押貸款,金額為 $1,874,269與CARES法案規定的薪資保護計劃有關。該貸款由美國小型企業管理局擔保。
2021 年 9 月 20 日,我們收到了來自北美韋伯斯特銀行的 2021 年 9 月 13 日來信,確認根據經修訂的 CARES 法案向我們發放的薪資保護計劃二次提款貸款,原始本金為 $1,874,269加上應計利息 $11,386截至 2021 年 9 月 8 日,已獲得完全寬恕。我們已經計算了$的貸款減免1,885,655根據2020-09年《會計準則更新》進行債務清償, 債務(主題 470)(“ASU 2020-09”)並在截至2021年12月31日的年度的簡明合併運營報表中作為其他收入(支出)的單獨組成部分列報。就州和聯邦而言,貸款豁免均被視為免税,我們的簡明合併財務報表已作了相應處理。
注意事項 11 — 承付款和意外開支
經營租賃義務
我們根據各種租賃協議租賃辦公空間和倉庫設施,這些協議將到2031年1月到期。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租金支出總額為美元811,664和 $802,409,分別地。參見注釋 13。“租賃” 供進一步討論。
法律事務
2022 年 11 月 23 日,我們收到了安大略省高等法院對我們提起的訴訟,要求賠償 1,000,000 加元,指控我們在原告設施安裝的 Tecogen 熱電聯產發電機着火,對熱電聯產機和原告的設施造成損壞。在截至2022年12月31日的年度中,我們為保險可能無法承保的預期費用預留了15萬美元。在法律訴訟之前,我們不是任何其他材料的當事方。
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
擔保
在出售能源生產資產方面,我們向買方提供了某些擔保,如附註5所述。“出售能源生產資產和商譽減值。”2023年3月6日,我們從買方那裏收到了截至2022年12月31日的年度的超額付款。根據對這些能源生產資產預期未來表現的分析,截至2022年12月31日,我們預計不會在擔保下支付任何重大款項。
控制權變更遣散費補助計劃
2020 年 7 月 9 日,我們的董事會薪酬委員會通過了 Tecogen Inc. 控制權變更遣散費福利計劃(“計劃”)。該計劃規定最多 12對於被計劃管理員選為計劃參與者並已執行控制權變更遣散費計劃參與通知的某些關鍵管理員工,他們將獲得數月的遣散費。2020 年 7 月 9 日,我們的總裁兼首席運營官羅伯特·帕諾拉和我們的總法律顧問兼祕書約翰·惠廷四世分別被指定為該計劃的參與者。
根據該計劃,在公司控制權變更後發生某些解僱事件時,高管參與者將獲得相當於12個月工資和獎金的現金遣散費,繼續享受某些健康福利,加速獎金獎勵,並立即歸還未償還的未歸屬期權(包括績效期權)以收購我們的普通股。遣散費必須一次性支付。該計劃的期限為 三年並會自動延長,持續延長 一年條款,除非我們至少提供書面通知 六個月在當時的任期之前。
只有當公司發生 “控制權變更” 並且在此期間終止僱用或服務時,高管才有權根據本計劃獲得遣散費 三個月在和之前 18公司控制權變更後的幾個月。此外,參與者在公司的僱傭必須由參與者出於 “正當理由” 終止,或者由公司解僱 “無故非自願解僱”,如本計劃中對這些術語的定義。為了有資格獲得該計劃規定的遣散費,高管必須遵守該計劃的條款,包括解除和不撤銷有利於公司的索賠,以及在解僱期間和解僱後的某些保密、競爭、不招攬和不貶損契約。本計劃將由董事會薪酬委員會(或董事會全體成員或董事會可能指定的其他委員會)管理。
注意事項 12 — 產品質保
我們根據當前和歷史的產品銷售數據以及產生的保修成本,保留對保修索賠風險的估算值。我們的大多數產品都以 一年保修。我們會定期評估我們記錄在案的保修負債的充足性,並在必要時調整儲備金。擔保負債包含在隨附的合併資產負債表上的應計費用中。
我們的保修儲備金的變化如下:
| | | | | |
保修準備金,2020 年 12 月 31 日 | $ | 164,800 | |
對已售商品的保修條款 | 119,752 | |
產生的保修費用 | (119,752) | |
保修準備金,2021 年 12 月 31 日 | 164,800 | |
對已售商品的保修條款 | 208,730 | |
產生的保修費用 | (235,730) | |
保修準備金,2022 年 12 月 31 日 | $ | 137,800 | |
注意事項 13 — 租賃
我們的租賃主要包括與我們的公司辦公室、外地辦事處以及我們的研究、製造和存儲設施相關的運營租賃。我們的租賃條款不包括延長或終止租賃的選項,除非我們合理地確定我們會行使該選擇權。
我們的一些租賃安排包含租賃部分(例如最低租金支付)和非租賃部分(例如維護費、人工費等)。我們根據每個組件的估計獨立價格分別核算每個組件。
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
經營租賃包含在合併資產負債表上的長期使用權資產、租賃債務、流動和租賃負債中。這些資產和負債在開始之日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值進行確認,採用與租賃條款一致的增量借款利率或隱含利率(如果可隨時確定)。初始期限為12個月或更短的短期經營租賃不記錄在資產負債表上。
經營租賃的租賃費用主要包括基本租金的固定付款,在租賃期內按直線法確認。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租賃費用為美元811,664和 $802,409,分別地。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度與經營租賃相關的補充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 | | $ | 733,284 | | | $ | 715,639 | |
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | — | | | $ | 825,848 | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 3.6年份 | | 4.0年份 |
加權平均折扣率——經營租賃 | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
經營租賃 | | | | |
使用權資產 | | $ | 1,245,549 | | | $ | 1,869,210 | |
| | | | |
經營租賃負債,當前 | | $ | 687,589 | | | $ | 641,002 | |
長期經營租賃負債 | | 623,452 | | | 1,315,275 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 1,311,041 | | | $ | 1,956,277 | |
截至2022年12月31日,不可取消的經營租賃下的未來最低租賃承諾如下:
| | | | | | | | |
| | 經營租賃 |
2023 | | $ | 742,158 | |
2024 | | 249,681 | |
2025 | | 123,908 | |
2026 | | 111,260 | |
2027 | | 52,765 | |
此後 | | 171,086 | |
租賃付款總額 | | 1,450,858 | |
減去:估算利息 | | 139,817 | |
總計 | | $ | 1,311,041 | |
注意事項 14 — 股東權益
普通股
我們普通股的持有人有權按每股對其權益進行投票。在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,有 24,850,261和 24,850,261分別是我們已發行普通股的股票。
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
優先股
2013 年 2 月 13 日,我們授權了 10百萬股優先股。截至2022年12月31日,沒有發行或流通任何優先股。
股票薪酬
我們通過了2006年的股票期權和激勵計劃(“計劃”),根據該計劃,董事會可以向關鍵員工、董事、顧問和我們的顧問發放激勵性或非合格股票期權和股票補助。董事會在不同日期對該計劃進行了修訂,將根據該計劃可發行的普通股的預留股增加到 3,838,750截至2022年12月31日,股東於2017年6月批准了一項修正案,將該計劃的終止日期延長至2026年1月1日,並批准了我們在2016年1月1日之後發行的所有期權授予(“修正後的計劃”)。
股票期權根據個人期權授予中的條款進行歸屬,根據修正計劃的定義,在控制權發生變化時,將加速歸屬此類期權的未歸屬部分。除非根據遺囑或家庭關係命令,否則期權不可轉讓。修訂後的計劃下的每股期權價格不能低於授予之日標的股票的公允市場價值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,根據修訂後的計劃,可供未來發行的股票數量為 146,393和 764,768,分別地。
2022 年,我們授予了不符合條件的期權,總共購買了 761,650價格在美元之間的普通股1.10每股至 $1.20每股分配給某些高級職員和員工。這些選項的授予時間表為 4年併到期 十年。2022 年發行的期權的公允價值為 $321,910。2022 年授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為 $0.42每股。
2021 年,我們授予了不符合條件的期權,總共購買了 258,000普通股價格為 $1.75每股分配給某些高級職員和員工。這些選項的授予時間表為 4年併到期 十年。2022 年發行的期權的公允價值為 $166,474。2022 年授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為 $0.65每股。
我們通過了 2022 年股票激勵計劃(“2022 年計劃”),根據該計劃,董事會可以向關鍵員工、董事、顧問和顧問發放激勵性或非合格股票期權和股票補助。我們已經預訂了 3,800,000根據2022年計劃下的獎勵發行的普通股。2022年計劃的通過已於2022年6月9日獲得我們的股東的批准。
根據2022年計劃,股票期權根據個人期權授予中的條款進行歸屬,並在控制權發生變化時加速歸屬此類期權的未歸屬部分,如2022年計劃所定義。除非根據遺囑或家庭關係命令,否則期權不可轉讓。2022年計劃下的每股期權價格不能低於授予之日標的股票的公允市場價值。
在截至2022年12月31日的年度中,我們授予了不合格的期權,總共購買了 275,000價格在美元之間的普通股1.00每股和 $1.41每股分配給某些董事。這些期權的歸屬期為四年,到期日期 十年。2022 年發行的期權的公允價值為 $145,600。2022 年授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為 $0.53每股。截至2022年12月31日,2022年計劃下剩餘可供未來發行的股票數量為 3,600,000.
在2022年和2021年,沒有行使任何期權。
截至2022年12月31日止年度的股票期權活動如下:
TECOGEN INC.
2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股期權 | 的數量 選項 | | 運動 價格 Per 分享 | | 加權 平均值 運動 價格 | | 加權 平均值 剩餘的 生活 | | 聚合 固有的 價值 |
太棒了,2021 年 12 月 31 日 | 2,386,842 | | | $ | 0.71 | | — | $ | 10.33 | | | $ | 1.81 | | | 7.56年份 | | $ | 697,935 | |
已授予 | 1,036,650 | | | $ | 1.00 | | — | $ | 1.41 | | | $ | 1.14 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | — | | | | | | |
已取消並被沒收 | (219,195) | | | $ | 1.00 | | — | $ | 6.74 | | $ | 1.58 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
太棒了,2022 年 12 月 31 日 | 3,204,297 | | | $ | 0.71 | | — | $ | 10.33 | | | $ | 1.61 | | | 7.30年份 | | $ | 882,074 | |
2022 年 12 月 31 日可行使 | 1,421,147 | | | | | | | $ | 2.32 | | | | | $ | 391,257 | |
已歸屬,預計將於 2022 年 12 月 31 日歸屬 | 2,936,825 | | | | | | | $ | 1.66 | | | | | $ | 808,252 | |
我們使用的沒收率為 15% 用於計算上表中預期授予的股份。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予的股票期權的公允價值。使用估值模型要求管理層對選定的模型輸入做出某些假設。預期波動率是根據四家可比上市公司的平均波動率計算得出的。平均預期壽命是使用簡化方法估算的,以根據歸屬期和合同條款確定預期壽命,因為我們沒有必要的歷史行權數據來確定股票期權的預期壽命。我們使用單一加權平均預期壽命來估值期權獎勵,並在必要服務期內對獎勵中每個單獨歸屬部分的薪酬進行直線認可。無風險利率基於美國國債零息發行,其剩餘期限接近授予之日的預期壽命。
Black-Scholes 期權定價模型中對2022年和2021年授予的期權使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期權獎勵: | | 2022 | | 2021 |
預期壽命 | | 6.25年份 | | 6.25年份 |
無風險利率 | | 2.17% | | 1.09% |
預期波動率 | | 36.24% | | 35.86% |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們確認的股票薪酬支出為美元334,149和 $202,431,分別與股票期權的發行有關。在這兩個年度中,均未確認與股票薪酬支出相關的任何税收優惠。截至2022年12月31日和2021年12月31日,與尚未確認的未歸屬股票期權獎勵相關的總薪酬成本為美元500,059和 $470,063,分別地。這筆款項將在加權平均期內確認 1.58年份。
注十五 — 公允價值測量
FASB會計準則編纂的公允價值主題將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要市場或最有利的市場上為轉移負債(退出價格)而獲得的資產或為轉移負債(退出價格)而獲得的交易價格。會計指南還建立了公允價值層次結構,要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入,並在衡量公允價值時儘量減少不可觀察的投入的使用。可用於衡量公允價值的投入有三個級別:
級別1-活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。我們目前沒有任何一級金融資產或負債。
第 2 級-第 1 級中包含的報價以外的其他可觀察投入。二級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價以及在資產或負債的整個期限內可觀察的除報價以外的投入。
第 3 級-不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價時使用的投入的假設。我們目前沒有任何三級金融資產或負債。
下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日合併資產負債表中以公允價值計量的經常性資產。
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 相同資產在活躍市場上的報價 | | 其他重要的可觀測輸入 | | 大量不可觀察的輸入 | | |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 未實現收益(虧損) |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
定期公允價值測量 | | | | | | | | | |
可供出售的股票證券 | | | | | | | | | |
EuroSite Power Inc | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 18,749 | |
經常性公允價值計量總額 | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 18,749 | |
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2021年12月31日 | | | | | | | | | |
定期公允價值測量 | | | | | | | | | |
可供出售的股票證券 | | | | | | | | | |
EuroSite Power Inc | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | (37,498) | |
經常性公允價值計量總額 | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | (37,498) | |
我們使用二級類別公允價值衡量標準將我們在EuroSite Power Inc.的投資作為期末可供出售證券進行估值。該衡量標準等於期末的報價市場收盤價。由於該證券交易不活躍,我們將其歸類為2級。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度由有價股票證券組成的二級資產的變化:
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截至2020年12月31日的公允價值 | $ | 118,084 | |
出售 93,187 股股票 | (5,592) | |
未實現虧損 | (37,497) | |
截至2021年12月31日的公允價值 | $ | 74,995 | |
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截至2021年12月31日的公允價值 | $ | 74,995 | |
未實現收益 | 18,749 | |
截至2022年12月31日的公允價值 | $ | 93,744 | |
注意事項 16 — 退休計劃
我們有固定繳款退休計劃(“計劃”),該計劃符合《美國國税法》(IRC)第401(k)條。根據該計劃,符合某些要求的員工可以選擇繳納一定比例的工資,但不得超過IRC允許的最高限額。我們根據參與者的繳款額匹配了可變金額,最大金額為 4.5佔每位參與者工資的百分比,直到 2020 年 5 月,我們停止為集體談判協議未涵蓋的員工繳納的員工繳款。我們貢獻了大約 $39,664和 $37,560分別在2022年和2021年為該計劃提供相應的捐款。
注意事項 17 — 細分市場
截至2022年12月31日,我們分為三個運營部門,高級管理層通過這些部門評估我們的業務。如附註1中詳細描述的那樣,這些細分市場是圍繞向客户提供的產品和服務組織的,代表了我們應報告的細分市場。在收購 ADGE 之前(見註釋 4)。“收購
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
American DG Energy Inc.”),我們的業務由一個部門組成。 下表按可報告細分市場列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的信息:
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| | 產品 | | 服務 | | 能源生產 | | 公司法、其他和淘汰制 (1) | | 總計 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 11,156,099 | | | $ | 12,060,661 | | | $ | 1,785,854 | | | $ | — | | | $ | 25,002,614 | |
細分市場間收入 | | — | | | 310,816 | | | — | | | (310,816) | | | — | |
總收入 | | $ | 11,156,099 | | | $ | 12,371,477 | | | $ | 1,785,854 | | | $ | (310,816) | | | $ | 25,002,614 | |
毛利 | | $ | 3,742,779 | | | $ | 6,535,168 | | | $ | 788,864 | | | $ | — | | | $ | 11,066,811 | |
可識別資產 | | $ | 10,434,727 | | | $ | 9,854,279 | | | $ | 3,744,913 | | | $ | 4,218,938 | | | $ | 28,252,857 | |
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截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 10,133,329 | | | $ | 12,525,594 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | — | | | $ | 24,398,073 | |
細分市場間收入 | | — | | | 321,618 | | | — | | | (321,618) | | | — | |
總收入 | | $ | 10,133,329 | | | $ | 12,847,212 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | (321,618) | | | $ | 24,398,073 | |
毛利 | | $ | 4,532,283 | | | $ | 6,390,641 | | | $ | 664,729 | | | $ | — | | | $ | 11,587,653 | |
可識別資產 | | $ | 11,887,063 | | | $ | 10,820,487 | | | $ | 4,097,935 | | | $ | 5,556,737 | | | $ | 32,362,222 | |
(1) 公司、分部間收入、其他收入和抵消額包括各種公司資產。 |
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
注十八 — 所得税
聯邦法定所得税條款與我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的實際準備金的對賬情況如下:
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| | | 2022 | | | 2021 | |
税前賬面收入(虧損) | | $ | (2,381,360) | | | | $ | 3,760,508 | | |
預期税率為 21% | | (500,086) | | | | 789,707 | | |
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永久差異: | | | | | | |
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| 標記到市場 | | (3,937) | | | | 6,605 | | |
| 無形攤銷 | | (89,480) | | | | (67,008) | | |
| 薪水保護計劃貸款豁免 | | — | | | | (792,333) | | |
| | | | | | | |
| 其他 | | 2,404 | | | | 3,873 | | |
| | | | | | | |
州税: | | | | | | |
| 當前 | | 16,352 | | | | 19,491 | | |
| 已推遲 | | (162,688) | | | | (15,672) | | |
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其他物品: | | | | | | |
| 聯邦研發信貸 | | (7,647) | | | | 9,551 | | |
| 去年的遞延所得税調整 | | (46,786) | | | | (15,228) | | |
| 估值補貼的變化 | | 668,326 | | | | 84,000 | | |
| 資本化研發費用 | | 174,674 | | | | — | | |
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| 其他 | | (34,780) | | | | (3,495) | | |
所得税準備金 | | $ | 16,352 | | | | $ | 19,491 | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,隨附的合併資產負債表中確認的遞延所得税淨資產的組成部分如下:
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| | 2022 | | 2021 |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 9,812,000 | | | $ | 9,293,000 | |
| 研發和 ITC 信用結轉 | 310,000 | | | 303,000 | |
| 應計費用和其他 | 317,000 | | | 338,000 | |
| 無形資產 | 342,000 | | | 176,000 | |
| 租賃 | 17,000 | | | 22,000 | |
| 應收賬款 | 96,000 | | | 141,000 | |
| 股票期權 | 386,000 | | | 288,000 | |
| 庫存 | 366,000 | | | 265,000 | |
| 不動產、廠房和設備 | 705,000 | | | 754,000 | |
| 其他 | 342,000 | | | 270,000 | |
| 遞延所得税資產 | 12,693,000 | | | 11,850,000 | |
| 估值補貼 | (12,693,000) | | | (11,850,000) | |
| 遞延所得税資產,淨額 | $ | — | | | $ | — | |
截至 2022 年 12 月 31 日,我們有大約美元39,321,000的聯邦淨營業虧損結轉(“NOL”),其中 $27,366,000從 2023 年到 2038 年開始到期,價格為美元11,955,000有無限期結轉的餘額。此外,我們有 $1,557,000的州淨營業虧損,從2023年到2041年的不同日期到期。
自 2022 年 1 月 1 日起,出於税收目的,所有第 174 條的研發支出都必須資本化和攤銷。這種待遇的影響造成了時差,從而產生了截至2022年12月31日的遞延所得税資產。
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
《減税和就業法》於2017年12月22日頒佈。該法案的一項重要規定是將法定聯邦税率從34%降至21%。2022 年,我們的估值補貼增加了美元843,000。這一增長受到吸收與收購American DG Energy, Inc.相關的遞延所得税屬性以及永久賬面税收差異和回報調整準備金的影響。
2020 年 3 月 27 日,為應對 COVID-19 疫情,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES 法案”),這是一項旨在提振美國經濟併為符合條件的企業和個人提供緊急援助的全面刺激法案。除其他外,CARES法案允許淨營業虧損結轉額和抵銷額抵消2021年之前開始的應納税年度的100%的應納税所得額。此外,CARES法案允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損結轉到前五個應納税年度中的每一年,以退還先前繳納的所得税。CARES法案還修改了從2019年和2020年開始的納税年度的商業利息支出限額。對《美國國税法》第163(j)條的修改將允許的營業利息扣除額從調整後應納税所得額的30%提高到50%。預計這些修改不會對我們產生重大影響,因為從2019年和2020年開始的納税年度中,我們的調整後的應納税所得額低於零。
2021 年 1 月 12 日,我們收到了確認,根據經修訂的《冠狀病毒援助、救濟和經濟復甦法》向我們提供的薪資保護計劃貸款,其原始本金為美元1,874,200加上應計利息 $13,659截至 2021 年 1 月 11 日,已獲得完全寬恕。2021 年 9 月 20 日,我們收到了確認,根據經修訂的 CARES 法案向我們發放的薪資保護計劃二次提款貸款,其原始本金為美元1,874,269加上應計利息 $11,386截至 2021 年 9 月 8 日,已獲得完全寬恕。就州和聯邦而言,PPP貸款豁免均被視為免税,我們的簡明合併財務報表已作了相應處理。
根據編纂所得税專題的規定,我們評估了影響遞延所得税資產變現性的正面和負面證據,遞延所得税資產主要由淨營業虧損組成。管理層已經確定,我們很可能不會承認聯邦和州遞延所得税資產的好處,因此,已經分別為2021年和2022年設定了全額估值補貼。
根據1986年《美國國税法》第382條以及類似的州規定,由於所有權變更,NOL和研發信貸結轉的使用受到嚴格的年度限制。所有權變更可能會限制可用於抵消未來應納税所得額和税收抵免的NOL和税收抵免結轉金額。通常,根據第382條的定義,所有權變更是由於交易在三年內將某些股東或公共團體在公司股票中的所有權增加了50個百分點以上。
2017 年,我們通過收購收購了美國 DG Energy, Inc. 100公司股票的百分比。因此,根據《美國國税法》第382條,合併和/或單獨計算的NOL和/或税收抵免結轉額的使用將受到年度限制。任何此類限制都可能導致部分NOL或税收抵免結轉額在使用前到期。限額的範圍以及相關分配和對NOL和信用結轉的影響已確定為美元391,940每年一次 20按ADGE水平計算的年期。但是,我們有足夠的合併前NOL來抵消截至2022年12月31日的應納税年度的預期應納税所得,並且預計該期間NOL的使用不會受到限制。
已經為我們的虧損結轉提供了全額估值補貼,如果需要根據第382條進行調整,則估值補貼的相應調整將抵消。因此,如果需要調整,不會對資產負債表或經營報表產生影響。
截至2022年12月31日或2021年12月31日,我們尚未記錄任何未確認的税收優惠金額。
我們按照我們經營所在司法管轄區的税法的規定提交納税申報表。在正常業務過程中,我們會接受聯邦和州司法管轄機構的審查(如適用)。目前沒有待處理的税務審查。我們2019納税年度的納税申報表仍有待聯邦和州司法管轄區審查。
注意 19- 後續事件
我們已經評估了截至本次申報之日的事件,除下文所述外,我們已確定沒有發生任何需要在合併財務報表中確認或在其附註中披露的重大後續事件。
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2022年12月31日和2021年12月31日經審計的合併財務報表附註
2023 年 3 月 15 日,我們與 Aegis Energy Services, LLC(“Aegis”)就某些維護協議的轉讓和承擔、某些資產的購買和出售以及相關事宜(“協議”)簽訂了一項協議,根據該協議,我們同意承擔 Aegis 在 2023 年 4 月 1 日(預計截止日期)當天或之後在 2022 個熱電聯產系統的維護協議下的權利和義務,並收購某些車輛和庫存中使用的某些車輛和庫存與維護服務性能的聯繫。該協議還規定,我們將僱用某些Aegis員工,他們將繼續提供與熱電聯產系統有關的維護服務,Aegis將提供與假定的維護協議有關的過渡服務。收盤時,我們將以17萬美元的價格收購某些Aegis汽車,在收盤至2023年6月30日之間,我們將從Aegis收購用於提供維護服務的庫存,以換取30萬美元的信用額度,用於Aegis在2023年6月30日當天或之前購買我們的熱電聯產設備。交易完成後,我們將向Aegis支付根據假定的維護協議提供的維護服務所獲得的收入的一部分,為期長達七年。我們也有權以相同的條款和條件簽訂Aegis剩餘的熱電聯產系統維護協議,但自2023年12月31日起生效,前提是允許Aegis根據此類協議的條款向我們轉讓此類協議。
我們目前正在評估這筆交易的會計影響。