目錄表
在美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度。 |
或 | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
委託文檔號
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Bel Fuse Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(註冊人的電話號碼,包括區號)
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(註冊成立州) |
| (I.R.S.及僱主身分證明文件編號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 | |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 | 是的☐ | |
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用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。 | 是的☐ | |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 | | 沒有☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | 沒有☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件管理器-☐ | | 非加速文件管理器-☐ | 規模較小的中國報告公司。 | 新興成長型公司: | |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
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用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
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如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 | ☐ | ||||
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 | ☐ | ||||
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。 | 是 | 沒有☒ |
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日(2022年6月30日),註冊人的非關聯公司(就此而言,指執行人員和董事以外的個人和實體)持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值為$
每個班級的標題 |
| 截至2023年3月1日已發行的普通股數量 |
A類普通股 |
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B類普通股 |
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通過引用併入的文件:
Bel Fuse Inc.在2023年股東年會上的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
Bel Fuse Inc. |
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表格10-K索引 |
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頁面 |
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關於前瞻性信息的警示 |
1 |
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第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
2 |
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第1A項。 |
風險因素 |
11 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
20 |
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第二項。 |
屬性 |
21 |
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第三項。 |
法律訴訟 |
21 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
21 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
22 |
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第六項。 |
[已保留] |
23 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
33 |
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第八項。 |
財務報表和補充數據 |
33 |
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第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
77 |
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第9A項。 |
控制和程序 |
77 |
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項目9B。 |
其他信息 |
77 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 77 | |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
78 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
78 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
78 |
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第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
78 |
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第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
78 |
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第IV部 |
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第15項。 |
表和財務報表明細表 |
79 |
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第16項。 |
表格10-K摘要 |
80 |
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簽名 |
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81 |
有關前瞻性信息的警示通知
除非另有説明,本年度報告10-K表格(“表格10-K”)中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語均指貝爾熔絲公司及其合併子公司。
公司的綜合經營結果受到各種因素的影響,這些因素可能會對收入和盈利能力產生實質性的不利影響,包括本10-K表第1A項中描述的風險因素,以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告和文件中描述的風險因素。由於這些及其他因素的影響,本公司未來的季度或年度經營業績可能會出現實質性的波動,這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生實質性的不利影響。此外,本文件以及本公司提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中包含根據1995年私人證券訴訟改革法案對本公司業務的某些前瞻性聲明(簡稱“前瞻性聲明”)。這些前瞻性聲明不可避免地會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性不是我們所能控制的,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些聲明大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及類似的對未來時期的提及來識別。除本報告中包含的有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、有關新冠肺炎的計劃和目標以及預期影響的聲明均為前瞻性聲明。
這些前瞻性聲明會受到一定風險和不確定性的影響,包括在本10-K表第1A項中詳細描述的風險和不確定性,以及在我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中描述的風險因素,這些風險因素可能會導致實際結果與這些前瞻性聲明大不相同。任何前瞻性聲明都會參考本10-K表中討論的此類風險因素以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中所述的風險因素進行整體限定。可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的不確定性和假設包括但不限於:
● |
市場關注我們的客户所面臨的問題,以及公司業務在某些重要客户流失時的風險; |
● |
依賴我們產品的行業的持續生存能力; |
● |
商業和經濟狀況的影響; |
● |
公共衞生危機的影響(如新冠肺炎的政府、社會和經濟影響); |
● |
投入成本上升的影響,以及總體成本變化,包括通貨膨脹壓力的潛在影響和影響; |
● |
與整合以前收購的公司相關的困難; |
● |
能力和供應方面的限制或困難,包括供應鏈限制或其他挑戰; |
● |
與勞動力供應相關的困難,以及任何勞工騷亂或勞動力短缺的風險; |
● |
與我們的國際業務相關的風險,包括我們在中國的大量製造業務; |
● |
與重組計劃或其他戰略舉措相關的風險,包括在實施或實現預期效益或成本節約方面的任何困難; |
● |
產品開發、商業化或技術困難; |
● |
監管和貿易環境; |
● |
與外幣匯率和利率波動有關的風險; |
● |
與法律程序相關的不確定性; |
● |
市場對公司新產品的接受程度和對這些新產品的競爭反應;以及 |
● |
美國和適用的外國法律和監管要求的變化的影響,包括税法、貿易和關税政策。 |
上述清單列出了可能影響我們實現任何前瞻性陳述中所述結果的能力的一些因素,但不是全部,這些前瞻性陳述僅説明截至本10-K表格之日。除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務,也明確不承擔任何義務,不公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果,或以其他方式更新任何前瞻性陳述,以反映本10-K表日後的事件或情況,或反映意外事件的發生。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述中包含的結果有實質性差異的程度。本公司所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎,且僅代表發表之日的情況。本節中的警告性陳述明確地限定了所有前瞻性陳述的全部內容。
第一部分
項目1.業務
貝爾熔絲公司設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算機、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空、運輸和電子移動行業。貝爾的產品組合還應用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。貝爾的產品組包括磁性解決方案(集成連接器模塊、電源變壓器、功率電感和分立元件)、電源解決方案和保護(前端、板裝和工業和交通電源產品、模塊產品和電路保護)、以及連接解決方案(擴展光束光纖、銅基、射頻和RJ連接器以及電纜組件)。
憑藉70多年的運營,貝爾可靠地展示了在全球平臺上參與各種產品領域的能力。該公司與市場領先者的工程團隊合作,在技術創新方面有着良好的記錄。貝爾通過開發具有成本效益的解決方案的新產品,證明瞭自己是世界級公司的寶貴供應商。
該公司成立於1949年,根據新澤西州法律成立。貝爾公司的主要執行辦公室位於新澤西州澤西市範沃斯特街206號,郵編:07302,電話號碼是(201)4320463。本公司於北美、歐洲及亞洲設有分支機構,並於納斯達克全球精選市場(股票代碼為BELFA及BELFB)進行交易。有關貝爾全球精選市場營運分部的資料,請參閲本公司合併財務報表附註13“分部”。此後,凡提及“附註”時,均指第二部分第8項所載本公司綜合財務報表附註。本年度報告“財務報表及補充資料”的表格10-K。
收購在貝爾的增長以及我們產品組合和客户基礎的擴大中發揮了關鍵作用,並將繼續成為我們增長戰略中的一個重要因素。我們經常評估可能的收購候選者,以擴大我們向客户提供的產品和技術,和/或優化我們的整體成本結構。該公司可能會不時購買潛在合併候選公司的股權。2023年2月,貝爾完成了對InnolectralAG(簡稱Innolectric)的800萬歐元(約合880萬美元)的非控股權投資,Innolectric AG是一家總部位於德國的企業,從事eMobility應用車載充電領域。該Innolectric投資將成為Bel電力解決方案和保護集團的一部分。
2021年3月31日,公司以780萬美元的股票購買協議完成了對EOS Power(EOS)的收購,扣除收購的現金淨額,包括營運資金調整。Bel EOS位於印度孟買,截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度銷售額分別為1,760萬美元和1,540萬美元(預計)。EOS增強了Bel在歷史上由EOS服務的某些工業和醫療市場的地位,擁有強大的高功率密度和具有高對流評級的低調產品系列。除了獲得的新產品和客户外,此次收購還使貝爾在亞洲的製造足跡多樣化。EOS業務是貝爾電力解決方案和保護集團的一部分。
2021年1月8日,公司從Cretex Companies,Inc.的子公司RMS Company Inc.手中以900萬美元現金(包括營運資金調整)收購了RMS連接器公司(RMS Connectors,Inc.)。RMS連接器是一家備受推崇的連接器製造商,擁有30多年生產用於各種軍事和航空航天應用的惡劣環境的圓形連接器的經驗。此次收購是對貝爾現有軍事和航空航天產品組合的補充,使我們能夠在這些終端市場擴大關鍵客户關係,並利用合併後的製造資源來提高我們的運營效率。RMS連接器業務最初位於明尼蘇達州的庫恩拉皮茲,於2021年第二季度遷至貝爾的現有設施,是貝爾連接解決方案集團的一部分。
2019年12月3日,我們通過與Cui Global Inc.達成的資產購買協議,以2920萬美元(經營運資金調整後),加上承擔某些負債,完成了對Cui Inc.大部分電源產品業務的收購。Cui電源業務設計和營銷AC/DC和DC/DC電源及板級元件的廣泛組合。Cui電源業務總部位於俄勒岡州圖阿勒丁,2022年銷售額為6450萬美元。2021年為5,580萬美元,2020年為4,310萬美元。收購崔電源業務增強了貝爾現有的電力產品供應,使我們能夠更好地滿足更多客户的電力需求。它還引入了貝爾的另一種商業模式,毛利率更高,製造風險更低。崔是貝爾電力解決方案和保護集團的一部分。
產品
本公司主要通過銷售其產品來獲得收入。BEL提供廣泛的產品系列,分為以下幾類:電源解決方案和保護(2022年淨銷售額的44%)、連接解決方案(2022年淨銷售額的29%)和磁力解決方案(2022年淨銷售額的27%)。雖然這三個產品組中的每個產品組都有關鍵客户和終端市場,但只有一個直接客户佔我們2022年綜合淨銷售額的10%以上(該客户代表12.8% 我們多樣化的產品組合和客户基礎將我們對任何一個客户或終端市場的依賴降至最低。
電源解決方案和安全保護
貝爾的電力轉換產品包括內部和外部AC/DC電源、DC/DC轉換器和DC/AC逆變器。這些產品為許多工業、網絡和消費應用提供電源轉換解決方案。貝爾電路保護產品包括為全球電子和電信市場設計的板級熔斷器(微型、微型和表面貼裝)和聚合物PTC(正温度係數)器件。
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產品線 |
功能 |
應用 |
以下品牌銷售: |
電源 解決方案 和 保護 |
前端電源 |
提供交流主線(輸入)和用於為下游所有電子設備供電的低壓直流輸出之間的主要隔離點。 |
服務器、電信、網絡和數據存儲設備。 |
貝爾電力解決方案與保護 |
板載電源產品 |
這些轉換器被設計成安裝在電路板上。這些轉換器接受輸入電壓,並向低壓電子設備提供局部化的板上電源。 |
電信、網絡和廣泛的工業應用。 |
貝爾電力解決方案與保護,梅爾徹TM、崔 |
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工業和交通電力產品 |
設計用於工業設備或車載和非車載運輸應用,用於為各種交流和直流電子設備、電池充電和電源管理供電。 |
鐵路、交通、自動化、測試和測量、醫療和eMobility等應用。 |
貝爾電力解決方案與保護,梅爾徹TM、崔、EOS |
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外部電源產品 | 標準且可定製的臺式機和牆上插頭適配器,可將交流主輸入電壓轉換為各種直流輸出電壓。 | 消費和工業設備和設備。 | 崔健,EOS | |
電路保護 |
通過防止電路中的電流超過可接受的水平來保護設備。 |
消費電子、電源、電動汽車、電動汽車充電器、電池充電和照明。 |
貝爾電力解決方案與保護 |
連接解決方案
BEL提供一系列高速和惡劣環境的銅纜和光纖連接器以及集成組件,可為多個行業的廣泛應用提供連接,包括商業航空航天、軍事通信、國防、網絡基礎設施、結構化建築佈線和多個工業應用。
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產品線 |
功能 |
應用 |
以下品牌銷售: |
連通性 解決方案 |
擴展光束光纖連接器、電纜組件和有源光學設備(收發信機和介質轉換器) |
惡劣環境、高可靠性、飛行級光纖連接,可實現高速通信。 |
軍事/航空航天、油氣井監測和勘探、廣播、通信、雷達。 |
斯特拉託斯®、Fibreco® |
銅基連接器/電纜組件-FQIS |
惡劣環境、高可靠性連接和油量監控(FQIS)。 |
航空電子、智能彈藥、通信、雷達和各種工業設備。 |
小菜一碟® |
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射頻連接器、電纜組件、微波器件和低損耗電纜 |
設計用於在射頻(RF)應用中提供連接的連接器和電纜組件。 |
軍事/航天、測試測量、物聯網、5G高頻和無線通信。 |
約翰遜,Trompeter,中西部微波TM,Semflex® |
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以太網、I/O、工業和電源連接 | RJ45、RJ11、M12、IP67和USB連接,用於數據/語音/視頻傳輸。 | 應用包括路由器、集線器、交換機、外圍設備連接和配線面板;以及新興的物聯網(IoT)應用。 | 斯圖爾特連接器 |
磁性解決方案
貝爾的Magnetics提供行業領先的產品。該公司的ICM產品將RJ45連接器與分立的磁性組件集成在一起,以提供更好的性能和更堅固的設備,使客户能夠大幅減少電路板空間並優化性能。*電源變壓器包括標準和定製設計,可用於廣泛的應用,包括工業儀器、警報和安全系統、運動控制、電梯和醫療產品。
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產品線 |
功能 |
應用 |
以下品牌銷售: |
磁性 解決方案 |
集成接口模塊(ICM) |
調節、過濾和隔離電子信號,以確保準確的數據/語音/視頻傳輸,並提供RJ45和USB連接。 |
用於多速千兆以太網、以太網供電(PoE)、PoE Plus和家庭網絡應用的網絡交換機、路由器、集線器和PC。 |
BEL、TRP連接器®、MagJack® |
電力變壓器 |
安全隔離和分配。 |
電源、警報、火災探測和安全系統、暖通空調、照明和醫療設備。提供2類、三相、機箱安裝和PC安裝設計。 |
訊號 |
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SMD功率電感和開關電源變壓器 |
一種在磁場中儲存能量的無源元件。廣泛應用於模擬電子電路中。 |
開關模式電源、DC/DC轉換器、LED照明、汽車和消費電子產品。 |
訊號 |
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分立組件--以太網 |
調節、過濾和隔離電子信號,以確保高速以太網數據傳輸。 |
用於多速千兆以太網和以太網供電(PoE)的網絡交換機、路由器、集線器和PC。 |
貝爾 |
銷售和市場營銷
我們向北美、歐洲和亞洲的客户銷售我們的產品。銷售通過以下三種渠道之一進行:直接戰略客户經理、與獨立銷售代表組織合作的區域銷售經理或授權分銷商。貝爾的戰略客户經理被指派處理需要全球協調的主要客户。
獨立的銷售代表和授權分銷商由公司在世界各地的銷售管理人員監督。截至2022年12月31日,我們的銷售和支持人員F大約2億人這支持了銷售代表組織和非獨家分銷商網絡。我們已經與我們所有的銷售代表組織和大多數主要分銷商簽訂了書面協議。這些書面協議可由任何一方在短時間內終止,是該行業的標準。
我們還在國際工廠設立了銷售支持職能部門,為客户提供及時、高效的支持。除了一線銷售支持之外,這一補充級別的服務使我們能夠在全球範圍內更好地響應客户的需求。我們的營銷能力包括推動新產品開發的產品管理、技術支持的應用工程和營銷溝通。
市場因素
競爭
我們在不同的市場開展業務,所有這些市場都競爭激烈。有許多獨立公司和大公司的部門生產與我們的一個或多個產品競爭的產品。
我們的競爭力取決於幾個因素,包括產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨時間和價格。總體金融穩定和全球影響力也使我們相對於我們的一些競爭對手處於有利地位。IT管理層打算通過繼續擴大我們的產品線和對研發和製造資源的持續投資,在我們服務的市場保持強大的競爭態勢。前面的一句話代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。
市場需求趨勢
2022年收到的產品訂單或預訂量達到7.519億美元,比2021年下降了10%。按產品類別計算,2022年我們的電源解決方案和保護產品的訂單達到4.042億美元,比2021年增長了7%這一增長在很大程度上是由於與原材料加速費相關的訂單增加了3850萬美元。2022年,我們的Connectivity Solutions產品收到的訂單為2.21億美元,比2021年增加了10%,這是因為我們的分銷合作伙伴的需求增加,以及我們的直接和售後市場的需求反彈。商業航空和軍事客户。我們的磁力解決方案產品的預訂量比2021年下降了51%,到2022年降至1.268億美元,這主要是由於我們的網絡客户的需求減少。
積壓的訂單
我們通常根據確定的訂單和客户的預計使用量來生產產品。取消和退貨安排要麼由我們在交易基礎上談判,要麼通過合同確定。我們估計,截至2023年2月28日,積壓訂單的價值約為$526.9100萬美元,而截至2022年2月28日的積壓金額為4.98億美元。管理層估計,大約70%-75%的該公司截至2023年2月28日的積壓貨物將於2023年12月31日發貨。可能導致公司未能在年底前發貨所有此類訂單的因素包括意想不到的供應困難、客户需求的變化和新的客户設計。2022年全年,貝爾面臨宏觀經濟和全球供應鏈挑戰,預計這些情況至少將持續到2023年上半年。由於這些因素,積壓可能不是未來銷售時機的可靠指標。前面關於公司積壓的聲明,包括但不限於估計和預期的發貨時間,均為前瞻性聲明。請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。
研究與開發(R&D)
我們的工程團隊位於世界各地的戰略位置,以方便與客户工程人員的溝通和接觸。這種協作方式使我們能夠與客户建立合作伙伴關係,進行技術開發工作。全球能力和協作方法使Bel能夠開發尖端技術產品,支持高度複雜和不斷髮展的市場,如電子移動、雲計算、軍事、航空航天等。有時,我們與客户簽署保密協議,以幫助開發旨在快速部署的專有下一代產品。我們還贊助技術組織的成員資格,允許我們的工程師參與新興技術標準的開發。管理層認為,這種參與對於在市場上建立信譽和聲譽水平的專業知識以及將公司定位為新產品開發的行業領先者至關重要。
研發成本在發生時計入費用。一般情況下,研發是為公司的利益而在內部進行的。研發成本包括工資、建築維護和公用事業、租金、材料、行政成本和雜項其他項目。
資源
原材料和採購
我們購買的大部分原材料都有多家供應商。在可能的情況下,我們與供應商簽訂了合同協議,以確保關鍵零部件的持續供應。
對於那些從單一來源採購的產品,我們相信,如果我們與任何此類供應商的現有業務關係終止,將會有類似的產品可供使用。雖然這種終止可能會導致生產中斷,但我們相信,與我們任何一家供應商的業務終止不會對我們的長期運營產生重大不利影響。由於許多因素,實際經驗可能與這種信念存在實質性差異,包括尋找替代供應商所需的時間,以及對我們產品的需求的性質。在過去,當某些原材料(如電容器、鐵氧體和集成電路(IC))需求旺盛時,我們曾經歷過這些原材料的短缺。即使我們可能有不止一家供應商供應某些材料,我們有可能無法獲得足夠數量的這些材料或在我們希望的時間獲得這些材料。如果當前的經濟狀況對我們供應商的財務狀況產生負面影響,這可能會影響我們原材料的可用性和成本。
知識產權
我們已經在美國、歐洲和亞洲獲得或獲得了多項專利,還有更多與我們的產品相關的專利申請正在進行中。雖然我們相信已頒發的專利是可抗辯的,而待決的專利申請涉及可申請專利的發明,但不能保證會從申請中獲得專利,或我們現有的專利可以成功地得到保護。管理層認為,我們業務的成功延續和運營不取決於專利的所有權或待決專利申請的批准,而是取決於創新技能,我們的人員的技術能力、營銷和管理能力。我們的美國設計專利的壽命為14年,我們的美國實用新型專利的壽命為自專利申請發佈之日起17年或自專利申請提交之日起20年。我們現有的專利在不同的日期到期,截止日期為H,2041年7月。
我們利用在美國、歐洲和亞洲的註冊商標來標識我們生產的各種產品。只要這些商標在使用中並且這些商標的註冊被續訂,這些商標就會繼續存在。
政府合同
我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律和法規,並受其影響。政府合同法律和法規會影響我們與客户做生意的方式,在某些情況下,還會增加我們的業務成本。違反特定法律和法規可能會導致罰款和處罰,或終止我們的合同或禁止參與合同投標。這些罰款和處罰可能是由於未能遵守採購誠信和招標規則、採用不當的記賬做法或以其他方式未能遵循成本會計準則、收受或支付回扣,或提交虛假索賠。我們一直是,並預計將繼續接受政府機構的審計和調查。不遵守政府合同的條款可能會損害我們的商業聲譽。這也可能導致我們的進度付款被扣留。
在某些情況下,這些法律和法規施加的條款或權利對政府更有利,而不是通常在談判交易中提供給商業各方的條款或權利。例如,美國政府可以在方便的時候終止我們的任何政府合同,一般情況下,也可以終止分包合同,以及基於業績的違約。在為方便起見而終止固定價格型合同時,我們通常有權獲得交付項目的採購價格、在製品允許成本的補償,以及合同實際完成工作的利潤津貼,或者如果完成工作將導致虧損,則有權獲得損失調整。在聯邦政府成本補償合同因方便而終止時,我們通常有權獲得允許成本的補償加上部分費用。此類允許成本通常包括我們終止與供應商和分包商協議的成本。所追回的費用數額,如有的話,與終止前完成的工作部分有關,並通過談判確定。
季節性
在人民Republic of China,勞動力的可獲得性是週期性的,受每年農曆新年假期工人遷移的顯著影響。每年農曆新年假期後,我們必須評估工人返鄉率,以及它是否足以滿足客户當前的需求。因此,我們必須不斷招聘和培訓新工人,以取代每年因自然減員而流失的工人,並應對可能不時出現的需求高峯。這種生產的暫時停滯在歷史上導致我們的第一季度銷售額是一年中銷售最低的季度。招聘和培訓工作以及相關的低效率,以及為滿足需求而需要的加班,可能會增加公司在中國的勞動力成本的波動性,主要是在今年第一季度。
政府規章
該公司受美國以及其運營所在的各個司法管轄區的各種政府法規的約束。這些法規涵蓋了幾個不同的領域,包括貿易合規、反賄賂、反腐敗、洗錢以及數據和隱私保護。公司運營所在的監管或政府當局可能擁有執法權,可使公司受到法律處罰或其他措施,並可對其經營方式施加改變或條件。
人力資本資源、戰略與管理
在貝爾,我們的價值觀指導着我們所做的一切。我們致力於道德和法律行為的最高標準,並創造了一個開放和誠實的溝通是期望而不是例外的環境。如果做不到這一點,貝爾的名字、誠信和業務聲譽就會面臨風險。我們要求貝爾的所有員工(我們的同事)遵守這一標準,並提供同樣的回報。我們的道德準則旨在確保我們的同事、高級管理人員、董事、合作伙伴、承包商和供應商按照道德和法律標準,在基本的、不變的誠信原則的指導下,遵守我們對客户滿意的承諾。
我們的人力資本戰略圍繞四個方面展開:
非凡的表現
我們的員工是貝爾全球業務業績的關鍵推動力。2022年12月31日,貝爾僱用了大約Y 7,000名員工,幾乎所有人都是全職,分佈在15個國家和地區,29%位於北美境內的Cent。在美國以外,我們最大的員工羣體分佈在中國、墨西哥、斯洛伐克、多米尼加共和國、印度和英國。我們定期監測圍繞吸引、留住和吸引全球人才的關鍵人力資本優先事項的各種關鍵績效指標。此外,我們為所有員工提供培訓和發展機會,以提高關鍵技能,從而執行我們的戰略優先事項。
偉大的合夥人
貝爾致力於營造一個包容的環境,尊重和鼓勵個人差異、思想多樣性和才華。我們努力創造一個員工感到他們的貢獻受到歡迎和重視的工作場所,使他們能夠充分利用自己的才華,同時在貝爾內部各自的角色中實現個人滿意度。
在整個組織中,我們投資於我們的員工,讓他們以各種方式學習--在工作中、在課堂上、通過自我指導的學習,以及通過領導力項目。我們已經擴展了我們的學習管理系統,為我們的同事提供新的內容和培訓。公司推進了領導力發展計劃,並繼續加強實習和學徒計劃,以培養新的人才。
健康與安全
貝爾在全球範圍內提供各種計劃,以保護我們員工的健康和安全。雖然我們維持每年減少可記錄的總事故率和嚴重傷害的目標,但我們的目標始終是零。
在2022年,我們的重點是S繼續在新冠肺炎挑戰的背景下提出緊迫要求。哪裏可能的情況下,我們的員工將繼續以混合計劃遠程工作和在辦公室工作。我們的工廠有符合疾病控制和預防中心(CDC)和世界各地其他衞生組織提供的指導方針的額外保障措施。此外,公司繼續在全球實施各種安全計劃,通過意識培訓和健康計劃來保護我們同事的身心健康和安全。有關新冠肺炎目前如何影響我們業務的討論,請參閲本年度報告10-K表中的第7項“新冠肺炎對貝爾業務的影響”。
文化
在競爭日益激烈的全球市場中,當我們吸引和留住最優秀的人才,這些人才反映了我們工作和生活的社區的多樣性,貝爾就會成功。
我們致力於通過參與網絡和社區活動,並積極招聘和聘用退伍軍人、婦女、少數族裔和殘疾人,增加我們勞動力的多樣性。
作為提供可靠解決方案的全球領導者,Bel簽署了一份支持計劃聲明,以表示對由國防部僱主支持警衞和預備役(ESGR)計劃協調的國民警衞隊和預備役成員同事的支持。該計劃的目的是通過鼓勵僱主充當聯合參軍的倡導者來增加僱主的支持。
全球人力資源團隊成員的戰略部署主要是在製造設施,為我們所有的員工提供支持。人力資源的使命是吸引、留住和聘用最優秀的人才。我們創造了一個積極的工作環境,員工可以發揮作用。
作為一家有70多年曆史的公司,貝爾深知信任、誠信和責任在組織各級的重要性。我們的政策、做法和優先事項不斷得到審查,以符合我們同事、股東和其他利益相關者的最佳利益。
環境、社會和治理(“ESG”)
貝爾致力於通過了解我們的行動如何影響我們周圍的世界來創造更美好的明天。我們的目標是通過採取切實的步驟,無論大小,對我們的社區進行投資,尋求將對環境的影響降至最低,並促進利益相關者之間的利益協調,從而實現這一目標。作為一個依靠學習和持續改進而蓬勃發展的組織,貝爾歡迎並擁抱變化。以下各節概述了貝爾公司的一些最新發展,因為我們正在努力推動這些領域的持續改進。
ESG的全球董事
2022年11月,貝爾任命ESG的全球董事。這一新的專門角色將使公司能夠啟動一系列旨在改善貝爾公司對其ESG計劃的承諾的倡議。
ESG委員會
第一個內部(運營層面)ESG委員會於2022年12月初成立。ESG委員會的目的是支持公司對ESG事務的持續承諾,包括環境管理、健康和安全、企業社會責任、公司治理、可持續性和其他對公司重要的相關問題。
ESG委員會的目標是:
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確定ESG優先事項、目標和戰略,目標是進一步將可持續性納入公司的戰略和運營,但須受我們董事會提名和ESG委員會(如下所述)的監督和總體指導; |
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監督和協調公司ESG計劃在運營層面的實施; |
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協助我們董事會的提名和ESG委員會履行其對公司ESG工作的監督職責;以及 |
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監控和評估與公司ESG相關的發展,並改善公司對ESG事項的理解。 |
ESG委員會的成員包括來自不同地區和業務部門的高級管理人員和合夥人,同時考慮到每個人在相關領域的專業知識,如環境、健康和安全、運營、營銷、法律、投資者關係、公司治理、財務和人力資源。
董事會層面對ESG事務的監督
2022年10月,貝爾董事會批准擴大其提名委員會的角色,擴大了此類委員會的宗旨和職能,以包括對ESG事項的監督和監督,並將該委員會重新指定為“提名和ESG委員會”,以承認這些新的職責。根據經修訂的提名和性別平等問題委員會章程(可在https://ir.belfuse.com/corporate-governance,上找到該章程的副本),增加了一些監督職能,包括:
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監督本公司的企業管治措施,並定期審議該等措施及適用政策,包括制定及定期檢討本公司的企業管治指引,並向董事會報告;及 |
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協助董事會監督及監察本公司的環境、社會及企業管治政策、活動、實務及措施,包括與可持續發展、環境管理、企業社會責任(包括道德商業行為)、企業文化及健康及安全計劃有關的事宜,以及影響投資者及其他主要利益相關者的其他重大公共事務,包括董事會可能不時提交委員會處理的其他事宜。 |
BEL的內部ESG委員會每季度向提名和ESG委員會或全體董事會提供最新情況。
環境
在貝爾,我們瞭解氣候變化對我們生活和未來的許多方面的影響,我們致力於減少對環境的影響,創造一個更可持續的明天。從提高我們產品和工廠的能效等級,到更好地管理我們的用電和用水習慣,我們一直在尋找替代方案和方法,以供貝爾公司在多個層面的業務和戰略中考慮。
貝爾公司目前正在審查和評估其做法,以確保其全球主要製造基地的一致性和一致性。在2022年第四季度,貝爾發起了一項全公司範圍的努力,從環境影響、温室氣體排放以及相關的健康和安全方面評估我們目前的狀況。我們預計這些結果將為推動和標準化未來的舉措提供路線圖。
今天,我們擁有22家不同規模的製造工廠,其中5家通過了國際標準化組織14001認證,佔我們製造基地的61%。這五個地點一直在衡量其天然氣、電力和水的消耗水平,並制定了減少消耗和浪費以及改善回收工作的目標。在我們開始更好地瞭解我們的影響的過程中,對於我們的其餘製造基地,我們打算遵循一種類似於這五家公司所制定的模板的方法。
社交
員工是我們業務的基石,也是我們成功的關鍵。在貝爾,我們相信需要多樣性和包容性,以反映我們工作和生活的社區。我們鼓勵員工在為改善貝爾、其客户和我們的運營地點而工作時,帶來他們獨特的觀點、觀點和經驗。貝爾認識到它在國際社會中的作用,回饋是優先事項。從指導當地運動隊到為當地慈善機構募集資金,貝爾支持並鼓勵我們的同事參與這些類型的活動。
2022年慈善捐贈計劃:
2022年,貝爾啟動了全公司慈善捐款計劃,以確保一致性,並在整個組織內推動我們的公司價值觀。該社會計劃符合我們社區參與的核心價值,並直接反映了我們ESG計劃支持我們開展業務的全球社區的雄心。募捐活動在15個國家進行,共向68個當地慈善機構捐款。此外,還為選定的組織和捐贈者制定了匹配計劃。
治理
作為一家有70多年曆史的公司,貝爾明白在組織的各個層面上信任、正直和問責的重要性。我們董事會和執行管理團隊最近的成員為Bel帶來了更大的多樣性和新的視角。我們打算定期並不斷適當地審查我們的政策、做法和優先事項,以更好地與我們的股東、合夥人和其他利益相關者的最佳利益保持一致。
除了根據提名和ESG委員會的擴大作用建立董事會層面的ESG監督,以及如上所述創建Bel的內部ESG委員會外,董事會於2023年2月通過了Bel的公司治理準則,可在https://ir.belfuse.com/corporate-governance.上查閲該等指引旨在加強本公司的企業管治,將作為董事會根據適用的法律、法規、上市規定及本公司的組織文件及董事會委員會章程進行業務的架構。
貝爾致力於創造更美好的明天。隨着堅實的基礎和監督職能的建立,我們預計ESG將是一個持續改進的旅程。
上述有關ESG事項的討論包含前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
可用信息
我們維護着一個網站:Www.belfuse.com凡吾等免費提供委託書、新聞稿、登記聲明及按交易所法案第13(A)或15(D)節提交或提交的3、4、8-K、10-K及10-Q表格的報告,以及對該等報告的修訂,吾等(以及在第16節報告的情況下,指我們的內部人士)向美國證券交易委員會提交。這些表格在這些材料以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快提供。我們還通過電子傳輸發佈新聞稿,以獲取我們的財務和產品新聞,我們提供季度和年度業績的通知和語音和互聯網廣播。我們的網站還包括投資者介紹和公司治理材料。我們網站上包含的信息不會通過引用納入本Form 10-K年報或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
項目1A.風險因素
在作出投資決定之前,應仔細考慮下列風險。這些都是我們認為重要的風險因素,但它們並不是作出投資決策時應考慮的唯一風險因素。這份10-K表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到以下任何風險因素的重大不利影響,這些風險因素在“關於前瞻性信息的告誡通知”中描述,或與本文提出的特定前瞻性陳述有關。由於上述任何一種風險,我們證券的交易價格可能會下跌,我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求,否則我們沒有義務更新或修改任何風險因素,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
戰略風險
我們在競爭激烈的行業開展業務。
我們的業務在一個具有全球競爭力的行業中運營,進入門檻相對較低。我們主要以產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨時間和價格為基礎進行競爭。近年來,我們經營的行業變得越來越集中和全球化,我們的主要競爭對手--其中許多比貝爾更大--擁有強大的財力和技術能力。
根據目前的法律狀況,我們的知識產權可能得不到足夠的保護。
我們通過美國和其他國家的專利、版權、商標和商業祕密法律來保護我們的知識產權的努力可能無法防止挪用,我們未能或無法保護我們的專有權可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生實質性的不利影響。第三方可以在未經授權的情況下複製或以其他方式挪用我們的專有信息。我們與員工和其他參與開發活動的人的協議可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立開發。
我們的收購可能不會產生預期的結果。
我們的增長很大一部分要歸功於收購。我們不能保證我們將在未來確定或成功完成與合適的收購對象的交易。如果被收購的業務未能按預期運營或不能與我們的其他業務成功整合,我們的運營結果、企業價值、市場價值和前景都可能受到重大和不利的影響。將新收購的業務整合到我們的合併業務中可能會導致集團整體的平均運營業績下降,並可能轉移管理層在整合期間對公司持續運營的關注。
我們的戰略還側重於通過整合或消除被收購公司的多餘銷售設施和行政職能來減少銷售、一般和行政費用。如果我們無法實現我們對收購的預期,這種無法實現可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。如果收購未能達到我們的預期,或者如果經濟狀況疲軟,我們可能被要求就與收購相關的商譽記錄減值費用。
我們依賴於我們開發新產品的能力。
我們未來的經營業績在一定程度上取決於我們開發、生產和銷售新的和更先進的產品的能力。在這個過程中有許多固有的風險,包括我們無法預測技術變化的方向,或者我們無法及時開發並將新產品和應用程序推向市場,以滿足客户不斷變化的需求。
操作風險
我們的全球業務和對我們產品的需求面臨着與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。
在我們開展業務的國家,任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。2020年1月,首次發現新冠肺炎疫情。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,其變種繼續傳播,並在美國和世界各地產生影響。在過去的三年裏,我們的業務受到了臨時設施關閉、就地避難訂單以及與當地政府當局實施的旅行限制相關的挑戰的影響。我們的供應商、客户和客户的代工製造商在疫情爆發期間不時地經歷類似的挑戰。由於新冠肺炎疫情的爆發,美國和全球市場和經濟狀況迅速變化的持續影響以及持續和未來的影響是不確定的,我們的客户和供應商的業務受到中斷,這已經並可能繼續影響我們的業務和綜合運營和財務狀況。在2022年3月,中國政府發佈了一份即時生效的通知,為應對部分地區的新冠肺炎疫情,並根據當時北京的“零容忍”政策,暫時關閉了部分地區進行廣泛的測試。在我們位於深圳的貝爾力解決方案製造廠、中國和我們位於昌平的磁力TRP製造廠,在2022年3月期間,我們的居民接受了測試,關閉了大約一週。於中國於2022年底終止COVID方案後,我們於2022年12月至2023年1月期間經歷了約3-4周的時間,由於我們所在地區爆發COVID疫情,我們在中國工廠的工人出席率非常低。
AS正在進行的新冠肺炎大流行的狀況繼續演變,額外的貝爾設施可能會受到負面影響。由於未來疫情的性質尚不清楚,包括更多新冠肺炎病毒變種的出現,新冠肺炎仍然是一個潛在的供應連續性風險。新冠肺炎對我們業務和我們的綜合財務業績的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有很高的不確定性,在提交本10-K表格年度報告時無法預測。有關新冠肺炎目前對我們業務的影響的討論,請參閲本10-K表格年度報告第7項中的“新冠肺炎對貝爾業務的影響”。
我們可能會經歷勞工騷亂。
當我們定期實施某些業務的轉移時,我們可能會遇到因高勞動力成本國家的裁員或終止員工而導致的罷工或其他類型的勞工騷亂。我們在英國和墨西哥的製造設施由工會代表,我們在中國的幾乎所有工廠工人都由政府支持的工會代表。
我們可能會遭遇勞動力短缺。
中國的政府、經濟、社會和勞工政策可能會導致我們生產部分產品的地區的工廠勞動力短缺。此外,中國的勞動力供應是週期性的,並受到每年農曆新年假期工人遷移的重大影響。*如果由於此類短缺而要求我們在中國以外生產更多此類產品,我們的利潤率可能會受到重大不利影響。
供應不足或原材料、部件和其他資源的成本增加可能會對我們以具有成本效益的價格採購這些產品的能力產生不利影響,從而可能對利潤率產生負面影響。此外,通脹壓力可能導致更高的投入成本,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們的運營結果可能會受到以下因素的實質性不利影響:難以獲得原材料、供應品、電力、勞動力、自然資源和生產我們產品所需的任何其他物品,以及原材料質量偏差的影響,以及這些材料的現有庫存和採購承諾的價格大幅波動的影響。這些材料和組件中的許多都是由有限數量的供應商生產的,它們的供應可能受到供應商能力的限制。從2021年第三季度開始,與疫情相關的問題造成了更多的港口擁堵,供應商間歇性關閉和延誤。導致加快關鍵部件交付的額外費用。行業內對電子元件的需求進一步增加,導致與原材料供應和物流有關的直接和間接供應鏈挑戰增加,這一挑戰貫穿整個2022年。我們預計這種環境至少將持續到2023年上半年。任何實質性的中斷都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。此外,通脹壓力可能會導致投入成本上升,包括與我們的原材料、勞動力、運費、公用事業、醫療保健和其他費用相關的成本。我們未來的經營業績將在一定程度上取決於我們通過定價行動、成本節約舉措和採購決策來管理這些波動的持續能力,而通脹的任何負面影響都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。有關定價和材料供應目前如何影響我們業務的討論,請參閲本年度報告10-K表格第7項中的“新冠肺炎對貝爾業務的影響”和“其他影響我們業務的關鍵因素”。
我們有潛艇位於中國境內的常規制造業務這使我們面臨可能對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響的重大風險。
貝爾的大部分磁解決方案製造能力和供應商基礎位於中國,貝爾電力解決方案和保護集團的一部分也是如此。截至2022年12月31日,我們56%的合作伙伴、我們擁有或租賃的製造設施的68%(以平方英尺計)以及我們公司有形資產的35%都位於中國。我們公司在中國的存在和運營使我們面臨重大風險,可能對我們的公司和我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
例如,我們在中國的重要業務使我們面臨外匯兑換風險。我們在中國的製造員工的工資以及與我們在中國的業務相關的其他勞動力和管理費用都是以人民幣支付的。因此,我們的業務成本和我們的綜合經營業績可能會受到適用的人民幣兑美元匯率波動的不利影響。
我們在中國的大量勞動力使我們面臨與配備和管理這一對我們公司的運營和成功至關重要的大量工廠工人和其他合作伙伴相關的風險。並且是週期性勞動力市場的參與者,可能會受到包括中國政府政策在內的勞動力短缺的影響。請參閲上面的“我們可能會經歷勞工騷亂”和“我們可能會經歷勞動力短缺”。近年來,隨着中國政府強制提高最低工資標準,導致我們中國工人的整體工資水平上升,中國的工資水平一直在上升。
中國政府擁有廣泛的權力和自由裁量權來管理經濟、製造業、工業和技術等領域。因此,我們在中國的活動和運營以及我們在中國的供應商的活動和運營都受到當地政府的廣泛監管。此外,中國政府不時實施政策來監管經濟擴張。中國政府是否通過分配資源、制定貨幣政策和向特定行業或公司提供優惠待遇來顯著控制其經濟增長。任何額外的新規定或先前實施的規定的修訂可能要求我們改變我們的商業計劃,增加我們的成本,或限制我們在國內製造和銷售產品的能力和/或以其他方式限制或限制我們在中國的業務。如果我們在中國的供應商受到新法規或修訂法規的負面影響,任何此類負面影響都可能對我們的供應鏈產生不利影響,包括增加成本、中斷、短缺或無法獲得產品或零部件,和/或其他有害後果,這可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。儘管這些事件並未對我們的業務產生實質性影響,且截至本文件提交之日,這些事件目前並未持續,但我們或我們供應商的工廠的任何長期關閉(或由於其他中國基礎設施問題或政府法規、政策、授權或其他原因造成的其他產能的幹擾或限制),可能會對我們的供應鏈和/或BEL的產品製造能力造成重大中斷,並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們在中國的重要製造業務也使我們面臨其他風險。我們在中國的業務固有的風險包括:
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進出口、運輸條例和關税的變化,以及與抵制和禁運有關的風險; |
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改變或強加立法或法規要求或限制,包括美國和中國的税法和貿易法,以及政府採取行動限制我們向客户銷售產品可能需要出口許可證的能力; |
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運輸延誤和其他供應鏈問題; |
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美國和/或中國税收法規的變化,包括適用於資金轉移或匯回的限制和/或税收; |
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國際政治關係,包括美國和中華人民共和國的關係; |
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影響我們經營和生產產品的地區的中國境內的流行病和疾病(包括新冠肺炎和任何可能出現的新變種); |
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經濟、社會和政治不穩定; |
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應收賬款收款週期較長,收款困難; |
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對知識產權和合同安排的保護不力,以及與執行合同、法律權利和一般補救措施相關的風險; |
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與中國法律制度相關的不確定性以民法為基礎,可能涉及涉及大量司法自由裁量權的受保護程序,部分基於中國政府的政策和內部規則,其中一些沒有及時公佈,或者根本沒有公佈,可能具有追溯效力; |
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政府和經濟政策的任何變化所產生的風險,以及與香港或臺灣有關的任何政治或經濟不穩定可能引起的不利事態發展; |
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潛在的政治動亂、徵用、國有化、革命、戰爭或恐怖主義行為;以及 |
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與我們的大部分製造能力和供應商基礎集中在中國相關的風險。 |
除了上述與我們在中國的業務相關的風險外,我們業務的全球性通常會使我們面臨額外的風險。“我們在15個國家開展業務,在美國(和中國)以外,我們最大的製造業務和相關人口位於墨西哥、斯洛伐克、多米尼加共和國、印度和英國。”請參閲下面標題下的風險因素,“我們業務的全球性使我們面臨許多風險,這些風險可能對我們的綜合財務狀況和綜合業務結果產生重大不利影響。”
某些重要客户的流失可能會對我們造成實質性的不利影響。
在截至2022年12月31日的年度內,大約 17.6公司總淨銷售額的%是通過各種中間合同製造商出售給一個最終最終用户的。BEL最大的直接客户是一家中間合同製造商,製造和組裝產品給各種最終客户,這代表了12.8%我們2022年的綜合淨銷售額。雖然Bel銷售多樣化的產品組合來支持這一最終最終用户,但我們認為,失去這一最終最終用户和/或這一中間合同製造商可能會對我們的綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響。我們在前幾年經歷了客户的顯著集中。有關我們重要客户的額外披露,請參閲附註13“細分市場”。此外,即使客户佔我們2022年綜合淨銷售額的比例低於10%,對我們的主要客户的業務產生負面影響的因素也可能對我們產生實質性的不利影響。
我們可能無法從我們的重組計劃中獲得所有預期的好處。
在2022年,我們宣佈了與四個設施整合相關的重組計劃,這一點在本年報第7項“影響我們業務的其他關鍵因素”中有進一步的描述。管理層估計,這些舉措將導致大約600萬歐元的重組成本。1200萬美元(其中730萬美元發生在2022年12月31日之前),增量資本支出約為500萬美元,一旦完成,年化成本節約約為500萬美元幾百萬美元。在估計與這些舉措相關的預期節省時,我們做出了某些假設,其中包括因削減某些員工和整合設施而預計節省的費用。由於各種因素,這些假設可能被證明是不正確的。此外,我們能否從這些計劃中實現預期收益受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的。如果我們未能成功實施這些計劃,或者如果我們沒有達到預期的結果,我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響,或者我們的業務運營可能會中斷。如上所述,上述金額包括預期重組成本、資本支出增量和年度成本節約,是公司根據公司目前掌握的信息、假設和在提交本10-K表格年度報告時存在的情況下的當前估計,可能會發生變化。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
我們新的全球企業資源規劃系統的實施存在風險。
多年來,我們一直致力於將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(ERP)中。ERP旨在提高我們供應鏈和財務交易流程的效率,準確維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。雖然這個項目基本完成,但將最近的收購轉換到新的ERP系統上,或ERP設計和實施中的任何重大缺陷可能會對業務地點之間的數據處理和電子通信產生負面影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響合併的財務狀況或合併的運營結果。
金融風險
有幾個因素可能會導致我們的利潤率下降。
我們的利潤率可能會受到以下因素的重大影響。
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銷售價格下降:我們產品的平均售價在其生命週期中往往會下降,即使在生產成本上升的情況下,客户也會向供應商施壓,要求他們降低價格。此外,來自世界各地低成本供應商的競爭加劇給定價帶來了額外的壓力。對我們產品的任何需求下降或競爭產品供應的增加也可能導致我們的平均銷售價格大幅下降。 |
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材料成本增加:雖然我們正在不斷努力談判更好的零部件和原材料定價,但有許多因素可能導致材料成本上升,或因加快訂單而產生的溢價,包括行業對某些零部件的需求增加或供應商短缺,或通脹壓力。此外,大宗商品價格,特別是與黃金、銅和白銀相關的價格可能會波動。這些價格以及與貝爾原材料相關的其他大宗商品價格的波動將對我們的利潤率產生相應的影響。 |
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勞動力成本增加:近年來,隨着政府強制提高這些司法管轄區的最低工資標準,導致我們的整體工資水平上升,工資水平逐漸上升,特別是在我們大多數製造業員工所在的中國、墨西哥和斯洛伐克。勞動力成本也可能受到支付當地工資相對於美元的匯率波動的影響。 |
如果我們不能降低生產成本、在銷售價格下降時引入技術創新或將成本增加轉嫁給客户,利潤率將受到實質性和不利的影響。
我們的積壓數據可能不是可靠的指標。
構成我們積壓的許多訂單可能會被客户延遲、加速或取消,而不會受到懲罰。客户有時可以從多個來源重複訂購,以確保在交貨期特別長的情況下及時交貨。客户經常在業務疲軟和庫存過剩時取消訂單。可能導致公司無法發貨的其他因素包括意想不到的供應困難、客户需求的變化和新的客户設計。2022年全年,貝爾面臨宏觀經濟和全球供應鏈挑戰,預計這些情況至少將持續到2023年上半年。由於上述因素,我們不能確定我們的積壓數量等於或超過最終交付的訂單水平,而積壓可能不是未來銷售時間的可靠指標。如果客户取消我們積壓的訂單中的重要部分,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們按計劃償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲收購、投資和資本支出,或處置重大資產或業務,尋求額外的債務或股本,或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施,即使成功,這些替代行動也可能無法讓我們履行預定的償債義務。我們的信貸協議限制了我們處置資產和使用這些處置所得的能力,還可能限制我們籌集債務或股權資本的能力,以便在債務到期時用於償還其他債務。我們可能無法完成這些處置或獲得足夠金額的收益來償還當時到期的任何償債義務。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務,或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資,將對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大和不利的影響。如果我們不能按計劃償還債務,我們將違約,信貸協議下的貸款人可能會終止他們對貸款的承諾,貸款人可能會取消擔保他們借款的資產的抵押品贖回權,我們可能會被迫破產或清算。
我們的負債水平可能會對我們進入資本市場的機會和我們履行現有信貸協議下的金融契約的能力產生負面影響。
我們在美國的償債要求與我們在美國的收入和現金流有關。這種槓桿使我們在業務、行業或整體經濟下滑的情況下面臨風險,並可能損害我們的運營靈活性和有效競爭的能力。我們目前的信貸協議要求我們保持某些契約比率。如果我們不繼續滿足這些要求的比率或從貸款人那裏獲得豁免,我們將根據信貸協議違約。這可能導致我們的債務債務加速到期。我們不能向投資者保證,我們將能夠以令人滿意的條款獲得私人或公共債務或股權,或者根本不能。任何可能安排的股權融資可能會稀釋現有股東的股權,任何可能安排的債務融資可能會導致實施更嚴格的財務和運營契約。
法律、税收和監管風險
我們可能會被第三方起訴,指控我們侵犯了他們的專有權,我們可能會招致辯護費用和可能的版税義務,或者失去使用對我們的業務重要的技術的權利。
我們不時會收到第三方的索賠,聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。/任何知識產權索賠,無論有無正當理由,提起訴訟或達成和解都可能既耗時又昂貴,並可能轉移管理層對我們業務管理的注意力。第三方就我們當前或未來的產品向我們或我們的客户提出侵權索賠,可能會對我們造成重大影響,例如,導致我們達成代價高昂的使用費安排,或迫使我們招致和解或訴訟費用。
我們在多個司法管轄區均須繳税。因此,上述任何司法管轄區税法的任何不利發展或與我們税務立場的任何分歧都可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。
由於我們業務的國際化範圍以及我們的公司和融資結構,我們必須在多個司法管轄區納税,並遵守這些司法管轄區的税收法律和法規。對於我們的公司間交易,包括與我們公司之間的資金流動有關的交易,我們也受到轉移定價法律的約束。在任何適用司法管轄區內,財政或税務法律、法規或政策的不利發展,或有關其適用、管理或解釋的任何立場的改變,可能會對我們的業務、綜合財務狀況或綜合業務結果產生重大不利影響。此外,包括美國在內的任何適用司法管轄區的税務當局可能不同意我們對任何交易的税務處理或特徵所採取或打算採取的立場。如果任何適用的税務機關,包括美國税務機關,成功挑戰我們任何交易的税務處理或特徵,可能會對我們的業務、合併的財務狀況或合併的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的經營結果可能會受到環境和其他法規的實質性和不利影響。
我們的製造業務、產品和/或產品包裝受以下環境法律法規的約束:空氣排放;廢水排放;在我們的製造過程中使用或產生的危險物質、廢物和某些化學品的處理、處置和補救;員工健康和安全標籤或與我們的工藝、產品或包裝的內容或其他方面有關的其他通知;在我們的產品或產品包裝的設計方面或在設計方面使用某些材料的限制;以及處置產品或產品包裝的責任。與氣體排放和氣候變化相關的討論和建議日益成為人們高度關注的主題;這一領域的額外法規可能會限制我們的業務運營或增加我們的運營成本。*未來可能會頒佈更嚴格的環境法規,我們目前無法確定未來任何此類法規可能需要對我們的運營進行哪些修改,或者遵守這些法規的成本。
ESG問題,包括與氣候變化和可持續性相關的問題,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能損害我們的聲譽。
所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。與ESG相關的更多關注和行動可能會阻礙我們獲得資本,因為投資者可能會因為他們對我們ESG實踐的評估而重新考慮他們的資本投資。特別是,投資者、客户和其他利益攸關方越來越關注環境問題,包括氣候變化、用水、廢物和其他可持續發展問題。不斷變化的客户或消費者偏好也可能導致對零部件和材料(包括包裝材料)的需求增加,包括它們對可持續性的環境影響。這些要求可能會影響產品的盈利能力,導致我們產生額外的成本,改變我們的運營,或者做出額外的承諾,設定目標或建立額外的目標,並採取行動實現這些目標,這可能會使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。此外,政府和非政府組織、投資者、客户、消費者、我們的員工和其他利益相關者越來越重視ESG事宜,根據他們對我們ESG實踐的評估,某些投資者可能會重新考慮他們對公司的投資。
對氣候變化、浪費、消耗或使用包括包裝材料在內的材料的擔憂,可能導致新的或增加的法律和法規要求,以減少或減輕對環境的影響。監管要求的增加,包括與可持續發展政府各個方面有關的要求,包括美國證券交易委員會最近關於氣候變化的披露建議,或環境原因,可能會導致能源、原材料或排放標準的合規或投入成本增加,從而可能導致產品製造中斷或運營成本增加。隨着ESG報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大,我們可能會承擔額外的成本來控制、評估和報告ESG指標。我們是否有能力實現任何既定的目標、指標或目標,都受到許多因素和條件的制約,其中許多因素和條件是我們無法控制的。任何未能實現我們的ESG目標或抱負,或我們未能對環境採取負責任的行動或未能有效響應有關環境或其他ESG事項的新的或法律或法規要求的變化,或由於加強法規或環境原因而增加的運營或製造成本的看法(無論是否有效),都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。
如果我們不適應或不遵守新的法規,或未能實現ESG目標或雄心或不斷變化的投資者、行業或利益相關者的期望和標準,或者如果我們被認為沒有對日益增長的ESG問題做出適當迴應,客户可能會選擇停止購買我們的產品,或者從其他公司或競爭對手購買產品,我們的聲譽、業務或財務狀況可能會受到不利影響。
不斷擴大和發展的數據隱私法律法規可能會影響我們的業務,並使我們承擔更多責任。
我們的全球業務受到複雜和不斷變化的法律法規的約束,包括但不限於隱私、數據安全和數據本地化。不斷變化的外國事件,包括英國退出歐盟的影響,可能會對我們的收入產生不利影響,並可能使我們面臨新的監管成本和挑戰(如歐盟和英國之間的個人數據轉移),以及我們無法有效預測的其他不利影響。這可能會對我們收集、處理和傳輸個人數據的方式施加重大要求,並對違規行為施加重大的經濟處罰。*任何無法充分解決隱私問題(即使沒有根據)或無法遵守更復雜的隱私或數據保護法律、法規和隱私標準的情況,都可能導致重大的經濟處罰,這可能會對我們的綜合運營結果造成實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
由於公司公司註冊證書中的保護條款,在公司未來的股東大會上,投票權未被暫停的A類普通股持有人(包括高級管理人員、董事和主要股東)的投票權可能會增加。
本公司的公司註冊證書規定,如果股東(受特定例外情況限制的股東除外)收購(公司1998年資本重組日期後)10%或以上的已發行A類普通股,並且不擁有等於或更大百分比的A類和B類普通股全部流通股(所有普通股必須是在1998年資本重組日期之後收購的),則該股東必須在觸發日期後90天內購買B類普通股,購買金額和價格按照公司註冊證書中描述的公式確定。或者放棄對其A類普通股的投票權。截至2023年2月28日,據本公司所知,有1名股東持有本公司普通股超過10%的A類流通股,沒有持有本公司B類普通股的所有權,也沒有例外地適用上述規定。為了在Bel的下一次股東大會上投票表決,該股東必須購買所需數量的B類普通股,或者出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其A類持股低於10%。截至2023年2月28日,據公司所知,該股東擁有17.9%本公司持有A類普通股,且未採取措施購買所需數量的B類普通股或出售或以其他方式轉讓A類普通股,直至其A類持股比例降至10%以下。除非及直至以本公司經重新註冊的公司註冊證書所允許的方式滿足這種情況,標的股東將不被允許投票其普通股。
如果A類普通股特定持有人的投票權自公司股東投票時因上述規定而暫停,這種暫停將產生增加未被暫停投票權的A類普通股持有人的投票權的效果。截至2023年2月28日,公司首席執行官Daniel·伯恩斯坦受益於內德 381,720 CLASS A普通股(or 21.7%)未暫停投票權的已發行A類普通股,所有董事和現任高管作為一個集團(其中包括Daniel·伯恩斯坦)實益擁有D 397,505股A類普通股(或22.4%) oF表決權未暫停的已發行A類普通股。
與許多公司一樣,我們的股價一直在波動,而且可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格可能會因我們季度經營業績的變化和其他我們無法控制的因素而波動。*如果我們普通股的交易量很低,這些波動可能會被誇大。*我們普通股的市場價格可能會因各種其他因素而漲跌,包括:
• |
技術或競爭發展的公告; |
• |
一般市場或經濟狀況; |
• |
新冠肺炎疫情對我們的運營和供應鏈的持續和不確定的未來影響; |
• |
我們經營的特定地理區域所特有的市場或經濟條件; |
• |
我們或我們的競爭對手的收購或戰略聯盟; |
• | 我們有能力通過已宣佈的重組計劃實現預期的成本節約; |
• |
重要客户或訂單的收益或損失;或 |
• |
改變對我們財務業績的估計,或改變證券分析師對我們或我們所在行業的建議 |
此外,即使在資本市場普遍不受影響的時期,許多公司的股權證券也經歷了重大的價格和成交量波動。因此,這些價格和成交量波動往往與受影響公司的經營業績無關。
一般風險
我們業務的全球性使我們面臨許多風險,這些風險可能會對我們的綜合財務狀況和綜合業務結果產生實質性的不利影響.
我們在15個國家開展業務,我們的產品在這些國家以及世界其他地區都有分銷。我們很大一部分製造業務位於美國以外,我們很大一部分銷售來自美國以外的地區。美國以外的業務,特別是在發展中地區的業務,受到各種風險的影響,這些風險可能不存在,或者對我們的美國業務來説意義重大。在我們開展業務的一些地理區域,包括髮展中地區,經濟的不確定性可能會導致商業中斷,並對我們在這些地區業務的現金流產生負面影響。
我們的國際業務所固有的風險包括:
● |
在我們開展業務的國家中,與新冠肺炎相關的關閉以及其他與大流行相關的不確定性; |
● |
可能侵蝕利潤率或限制出口的進出口法規; |
● |
外匯管制和税率; |
● |
外幣匯率波動,包括貶值; |
● |
區域和當地經濟狀況的變化,包括當地的通脹壓力; |
● |
難以通過某些外國法律制度執行協議和收回應收款; |
● |
保護知識產權和其他合法權利的差異; |
● |
外國工會或工會擁有更廣泛的法律權利; |
● |
勞動條件的變化以及人員配置和管理國際業務的困難; |
● |
我們跨境運輸貨物的能力無法或受到監管限制; |
● |
法律法規的變化,包括美國影響貿易、關税和外國投資的法律和政策; |
● |
限制性政府行動,如資金轉移或匯回和貿易保護事項,包括反傾銷税、關税、貿易戰、禁運和對收購或合資企業的禁止或限制; |
● |
禁止或增加某些重組行動成本的社會計劃; |
● |
圍繞聯合王國退出歐洲聯盟的影響的不確定性; |
● |
企業或設施國有化的可能性;以及 |
● |
不穩定的政治條件和可能針對美國或其他利益的恐怖襲擊。 |
作為一家跨國公司,由於最近美國公司税法與我們未匯出的海外收益有關的變化,國際税法條約的可能修訂,以及重新談判的貿易協議,我們面臨的複雜性增加。此外,其他事件,如英國退出歐盟,以及正在進行的關於從中國進口的產品的不同關税水平的討論和談判,也造成了一定程度的不確定性。如果我們無法預測和有效地管理這些和其他風險,它可能會對我們的業務、我們的綜合運營結果和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
最近涉及俄羅斯和烏克蘭的政治緊張局勢和武裝衝突繼續演變,我們正在密切關注這一動態變化的局勢。*本公司已無限期停止向俄羅斯客户發貨所有產品。*本公司在斯洛伐克的業務沒有受到俄羅斯-烏克蘭衝突的政治不穩定的影響,目前預計也不會受到影響,因為我們的設施離烏克蘭邊境不太近。*我們目前預計本公司的財務業績不會受到任何實質性影響。
有關我們在中國的業務相關風險的更多信息,請參閲上文標題“我們在中國擁有大量製造業務,這使我們面臨可能對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生重大不利影響的重大風險”的討論。
網絡風險以及未能維護我們的運營或安全系統或基礎設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施的完整性,可能會對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生重大不利影響。
網絡威脅,包括但不限於惡意軟件、網絡釣魚、憑據竊取、勒索軟件和其他攻擊,正在迅速演變並變得日益複雜,使得檢測和防止此類威脅影響公司變得困難。在整個新冠肺炎疫情期間,我們公司遇到了越來越多的網絡威脅和勒索軟件企圖,預計將繼續不時遇到網絡威脅,這對我們的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成風險。支持我們業務和客户的物理基礎設施或操作系統的中斷或故障,或我們網絡或系統的網絡攻擊或安全漏洞,可能會導致客户和商機的損失、法律責任、監管罰款、處罰或幹預、其他訴訟、監管和法律風險及其相關成本、聲譽損害、補償或其他補償成本、補救成本、網絡安全保護成本增加、額外合規成本、保險費增加以及收入損失、對公司競爭力、股票價格和長期股東價值的損害,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。雖然我們試圖緩解這些風險,但我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍然可能容易受到高級和持續威脅的影響。我們還維護並有權訪問某些業務中受隱私和安全法律法規約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管我們努力保護此類敏感、機密或個人數據或信息,但我們的設施和系統以及我們客户和第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、欺詐、數據錯位或丟失、“天災”、編程和/或人為錯誤的影響,這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露,不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡,未經授權訪問、使用、披露、修改或銷燬信息,缺陷產品,生產停機和運營中斷,這反過來可能對我們的綜合財務狀況和綜合業務業績產生不利影響。
失去公司高管或其他熟練員工的服務可能會對我們的運營和業績產生負面影響。
公司經營的成功在很大程度上取決於其管理人員、經理、工程師和銷售人員的表現人們。這些人中的許多人在公司和/或我們競爭的行業擁有相當多年的經驗,將極難被替換。如果我們不能及時替換他們,失去其中任何一名員工的服務可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
項目1B.決議草案未解決的員工意見
沒有。
項目2.修訂屬性
該公司總部設在新澤西州澤西市,目前在那裏擁有股份。14,000平方英尺的辦公空間。除了位於新澤西州澤西城的工廠外,該公司還佔地307,000平方英尺19 非製造業設施,主要用於管理、財務會計、工程、銷售和行政支持。14 設施齊全,擁有10.7萬平方英尺的物業。
該公司還經營D在8個國家擁有22個製造設施截至2022年12月31日的嘗試。大約15該公司佔用的280萬平方英尺中有4%是自有的,其餘的是租賃的。有關租賃的更多信息,請參閲附註18“承諾和或有事項”。
以下是截至2022年12月31日該公司主要製造設施的位置一覽表:
位置 |
近似平方英尺 |
工廠生產的產品組 |
自有/租賃 |
用於製造的百分比 |
|||||||
東莞人大代表Republic of China |
661,000 | 磁性解決方案 |
租賃 |
36 | % | ||||||
平果,人民Republic of China |
251,000 | 磁性解決方案 |
租賃 |
71 | % | ||||||
深圳,人民Republic of China |
227,000 | 電源解決方案和保護 |
租賃 |
100 | % | ||||||
中山市人民Republic of China |
302,000 | 所有三個產品組 |
租賃 |
85 | % | ||||||
中山市人民Republic of China |
118,000 | 所有三個產品組 |
擁有 |
100 | % | ||||||
中山市人民Republic of China |
78,000 | 所有三個產品組 |
擁有 |
100 | % | ||||||
廣西人民Republic of China |
229,000 | 磁性解決方案 |
租賃 |
56 | % | ||||||
印度孟買 |
56,000 | 電源解決方案和保護 |
租賃 |
46 | % | ||||||
捷克洛尼 |
11,000 | 連接解決方案 |
擁有 |
75 | % | ||||||
7、斯洛伐克的杜布尼卡; |
35,000 | 電源解決方案和保護 |
擁有 |
100 | % | ||||||
7、斯洛伐克的杜布尼卡; |
70,000 | 電源解決方案和保護 |
租賃 |
100 | % | ||||||
英國沃克索普 |
51,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
28 | % | ||||||
切姆斯福德,英國 |
17,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
80 | % | ||||||
英國薩德伯裏 |
12,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
90 | % | ||||||
多米尼加共和國 |
33,000 | 磁性解決方案 |
租賃 |
85 | % | ||||||
墨西哥卡納內亞 |
30,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
60 | % | ||||||
雷諾薩,墨西哥 |
80,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
56 | % | ||||||
格倫·洛克,賓夕法尼亞州 |
74,000 | 連接解決方案 |
擁有 |
60 | % | ||||||
明尼蘇達州瓦塞卡 |
127,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
83 | % | ||||||
麥卡倫,德克薩斯州 |
40,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
56 | % | ||||||
佛羅裏達州墨爾本 |
18,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
64 | % | ||||||
坦佩,亞利桑那州 |
8,000 | 連接解決方案 |
租賃 |
100 | % | ||||||
2,528,000 |
在上述空間中,356於不同地點,2,000平方尺用作工程、倉儲、銷售及行政支援功能,485,000平方尺於中國指定用作宿舍、食堂及其他員工相關設施。
香港領域於1997年成為中華人民共和國的特別行政區,澳門領域於1999年底成為中華人民共和國的特別行政區。管理層目前無法預測這將對本公司未來產生什麼影響(如果有的話),或中國的政治氣候將如何影響其在中國的合同安排。本公司相當大一部分製造業務和約35.2%的可識別資產位於亞洲。
項目3.修訂法律訴訟
本項目要求提供的資料在此併入附註18“承付款和或有事項”中“法律訴訟”的標題。
項目4.修訂煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.修訂註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
(a) |
*市場信息 |
公司有投票權的A類普通股每股面值0.1美元,以及無投票權的B類普通股每股面值0.1美元(“A類”和“B類”),分別以BELFA和BELFB的代碼在納斯達克全球精選市場交易。
(b) |
持有者 |
截至2023年2月28日,目前有37名公司A類普通股登記股東和352名登記股東公司B類普通股的紅色股東。我們認為受益所有者的數量遠遠超過記錄保持者的數量,因為我們的A類和B類普通股的很大一部分是由經紀商以“街頭名號”持有的。2023年2月28日,據公司所知,有一名公司A類普通股股東的表決權被暫停。d 17.9%公司A類普通股流通股。有關進一步討論,請參閲第1A項--“風險因素--由於公司公司註冊證書中的保護性條款,未暫停投票權的A類普通股持有人(包括高級管理人員、董事和主要股東)的投票權可能會在未來的公司股東大會上增加”。
(c) |
分紅 |
在截至2022年和2021年12月31日的年度內,公司按季度宣佈派息,股息分別為A類普通股0.06美元和B類普通股0.07美元,2022年和2021年分別為340萬美元。2023年2月1日,公司向登記在冊的所有股東支付了2023年1月13日A類普通股和B類普通股的股息,總額分別為10萬美元(每股0.06美元)和70萬美元(每股0.07美元)。貝爾公司董事會宣佈的股息為每股A類普通股0.06美元,每股B類普通股0.07美元,定於2023年5月1日支付給2023年4月14日登記在冊的所有股東。
本公司派發股息的能力並無合約上的限制,但前提是本公司在緊接派發股息前及執行派發股息後的信貸協議下並無違約。現金股息只在董事會宣佈時才支付予持有A類普通股及B類普通股的持有人。除上文另有規定外,任何歷年B類普通股股份所宣佈的每股現金股息,不得少於該歷年A類普通股股份所宣佈的每股現金股息年度金額的5%。不得對A類普通股股票支付現金股利,除非同時對B類普通股股票支付現金股利,但須遵守上述每年5%的規定。B類普通股可以隨時或不定期支付現金股利,A類普通股則不支付相應的現金股利。然而,一如以往,就每類普通股宣佈的未來股息金額(如有),須視乎當時的情況而定,包括本公司的財務狀況、資本要求、盈利、可用於支付股息的合法資金及其他相關因素,並由本公司董事會酌情宣佈。
(d) |
普通股業績比較 |
不適用。
項目6.修訂[已保留]
項目7.修訂管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本MD&A中的信息應與公司的綜合財務報表及相關附註一起閲讀。對結果、原因和趨勢的討論不應被解讀為或暗示任何結論,即此類結果、原因或趨勢將在未來繼續下去。有關進一步信息,請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。此外,當我們交叉引用“附註”時,我們指的是我們的“合併財務報表附註”,除非上下文另有説明。由於四捨五入,所有金額和百分比都是近似值。
根據美國證券交易委員會對“較小報告公司”的修訂定義,本公司被視為較小的報告公司。因此,除其他事項外,當本公司有資格使用較小的報告公司披露時,本公司在第8項中減少了其合併財務報表的涵蓋年限。
概述
我公司
我們設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算機、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空、運輸和eMobility行業。Bel的產品組合還應用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。
除了企業部門外,我們還通過三個產品組部門進行運營。2022,公司44%的收入來自電力解決方案和保護,29%來自連接解決方案,27%來自我們的磁解決方案運營部門。
我們的運營費用主要是由貝爾使用的工廠所在工廠的人工成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力驅動的。*由於人工和材料成本因產品線和地區而異,產品組合中的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生關聯的影響。所有制造的產品的成本都記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的,包括人工成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、印度、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中國的不同工廠生產。
我們很少了解客户的訂購習慣,我們對產品的需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此,我們必須不斷招聘和培訓新員工,以取代那些因自然減員而流失的員工,並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率,以及為滿足任何需求增長而需要加班,可能會增加我們產生的勞動力成本的波動性。
新冠肺炎對貝爾公司業務的影響
鑑於新冠肺炎和隨後的COVID變種,公司繼續關注其在世界各地員工的安全和福祉。貝爾公司製造的大量安全產品被用於軍事、醫療和網絡應用,因此被我們運營的許多司法管轄區視為必不可少。我們的管理團隊密切監控貝爾公司每個設施的情況,並能夠有效地應對我們在世界各地實施業務連續性計劃的情況。在可能的情況下,保護措施:在我們的所有設施中保持不變。我們的大多數辦公室員工現在遵循混合工作時間表。我們工廠的保護措施加上遠程工作安排使我們能夠維持運營,包括財務報告系統、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
在整個2021年和2022年,與大流行病有關的問題造成了更多的港口擁堵和供應商間歇性關閉和延誤,導致加快關鍵部件交付的額外費用。為了更好地控制我們的成本,加快原材料交付通常保留給客户特定的要求,以加快我們的最終客户同意支付增量費用的時間安排。此外,我們的大部分產品通過航空運輸,因此我們受到與海洋相關的物流限制的影響最小。在2022年3月,中國政府發佈了一份即時生效的通知,為應對部分地區的新冠肺炎疫情,並根據當時北京的“零容忍”政策,暫時關閉了部分地區進行廣泛的測試。在我們位於深圳的貝爾力解決方案製造廠、中國和我們位於昌平的磁力TRP製造廠,在2022年3月期間,我們的居民接受了測試,關閉了大約一週。於中國於2022年底終止COVID方案後,我們於2022年12月至2023年1月期間經歷了約3-4周的時間,由於我們所在地區爆發COVID疫情,我們在中國工廠的工人出席率非常低。截至2023年2月初(農曆新年假期之後),我們在中國的所有工廠的出勤率都在90%-95%之間。我們不認為前述的低上座率對貝爾在2022年12月或2023年1月的財務業績產生了實質性影響。到目前為止,與COVID相關的運輸延誤和當地疫情尚未對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。
根據吾等於截至2022年12月31日止年度對ASC 350及ASC 360的分析,吾等並不知悉任何可能觸發商譽、無限期無形資產或有限壽命資產減值的事件。*本公司將繼續根據最新的現金流及市場假設按季評估相關準則。現金流量或市場假設的不利變化可能會導致該等資產在未來期間減值。
由於我們的運營仍在繼續,儘管產量和效率略有下降,但到目前為止,我們的流動性尚未受到負面影響。*截至2022年12月31日,我們手頭的現金餘額繼續保持強勁,為7030萬美元,而2021年12月31日為6180萬美元。*本公司目前的循環信貸安排也可供使用;截至2022年12月31日,本公司可以在遵守債務契約的情況下額外借款8000萬美元。然而,任何與COVID相關的對我們財務業績的進一步壓力或負面影響都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響,這將影響我們在循環信貸安排下可借入的金額。管理團隊密切關注迅速變化的COVID情況,並制定了計劃,一旦情況惡化,可以實施這些計劃,將對公司的影響降至最低。
我們關於COVID未來影響的陳述是前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。
影響我們業務的其他關鍵因素
該公司認為,影響貝爾公司2022年和/或未來業績的關鍵因素包括:
• |
收入*-與2021年相比,公司2022年的收入增加了1.107億美元,或20.4%。按產品細分市場劃分,電源解決方案和保護產品的銷售額增長了32%,連接解決方案的銷售額增長了13%,磁解決方案的銷售額增長了12%。 |
• | 積壓-截至2022年12月31日,我們的積壓訂單總額為5.654億美元,比2021年12月31日增加了9750萬美元,增幅超過21%。自2021年年底以來,由於包括網絡、eMobility、工業和其他客户市場在內的大多數電力產品線的需求增加,我們的電源解決方案和保護解決方案產品的積壓訂單增加了48%。減少積壓的訂單對於我們的連接解決方案產品,在我們直接和售後商業航空客户需求恢復的推動下,我們的軍事客户的預訂量也有所增加,自2022年以來。我們的磁解決方案積壓減少了37%,主要是由於大型網絡客户的訂單量減少。我們估計,截至2022年12月31日的積壓訂單中,約有2500萬至3000萬美元與計劃於2022年第四季度發貨的訂單有關,這些訂單在2022年12月31日之前未發貨,這主要是由於供應鏈挑戰。 |
• | 產品組合原材料和勞動力成本因產品線而異,高利潤率和低利潤率產品線之間產品組合的任何重大變化都將對公司的毛利率百分比產生相應的影響。總的來説,我們的連通性產品在我們的三個產品類別中歷來具有最高的利潤率,儘管2022年這一類別的利潤率受到挑戰,原因是與商業航空相關的成本和效率低下。雖然我們的Power產品的材料成本更高,並且在更大程度上受到材料成本變化的影響。由於我們的磁力解決方案產品更加勞動密集型,這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資和基於市場的工資增長以及美元對人民幣匯率波動的影響。我們產品組之間銷售額的波動將對貝爾的利潤率產生相應的影響。附註13“分部”是按產品組分列的利潤率信息。 |
• | 材料的定價和可獲得性北京-在我們的製造過程中,與構成原材料的零部件相關的供應一直受到限制,特別是電容器、分立半導體和銅。交貨期延長,供應減少也導致其中某些零部件的價格上漲。從2022年第三季度開始,Bel購買的部分零部件的原材料價格和可獲得性有所企穩,但總的來説,供應限制仍然是一個挑戰,我們預計這種環境至少將持續到2023年上半年。由於產品結構的有利轉變和Bel最近定價行動的影響,2022年底,公司的材料成本佔銷售額的比例為45.4%,略低於2021年的46.2%,但部分被2022年材料成本的上升所抵消。 |
• | 人工成本-勞動力成本佔銷售額的比例從2021年的9.0%下降到2022年的8.3%。2022年勞動力成本佔銷售額的百分比的下降在很大程度上受到了公司最近採取的定價行動以及2022年有利的匯率波動的影響,這導致我們中國工廠的勞動力成本下降。自2023年1月1日起,墨西哥的法定最低工資率提高了20%,影響了我們位於墨西哥雷諾薩和Cananea工廠的勞動力成本。我們估計,與這一增長相關的額外成本每年約為120萬美元。同樣從2023年1月1日起,我們斯洛伐克工廠生效的最低工資上調預計將導致該工廠2023年的勞動力成本比2022年高出約60萬美元。 |
• | 通脹壓力非通脹壓力可能導致更高的投入成本,包括與我們的原材料、勞動力、運費、公用事業、醫療保健和其他費用相關的成本。我們未來的經營業績將在一定程度上取決於我們通過定價行動、成本節約舉措和採購決策來管理這些波動的持續能力。 |
• | 重組 – 2022年第三季度,推出了一系列舉措,以精簡我們的業務足跡。在一個預計將於2023年年中完成的項目中,我們在中山和平果的兩個工廠中國,總共分佈在9棟製造大樓上,將整合為位於西南部中國賓陽縣的一個集中工廠(新的貝爾廣西工廠)。與中國計劃相關的重組成本預計約為1,130萬美元。在這一數額中, $7.1 2022年確認了100萬美元(包括370萬美元的遣散費),我們預計餘額,其中大部分是遣散費,將在2023年第三季度按比例確認。增量資本支出約佔$4 預計2023年將有100萬美元。從2023年第四季度開始,中國倡議預計每年將節省約300萬美元的成本。在我們的連通性解決方案部門內,該公司在2022年因重組該部門的銷售和產品管理團隊而產生了30萬美元的遣散費。此外,設施整合行動仍在美國和歐洲進行。在美國,我們在亞利桑那州坦佩和佛羅裏達州墨爾本的工廠將把他們的製造業務轉移到我們在明尼蘇達州沃塞卡的現有工廠。預計美國的這些行動將導致重組成本(主要是遣散費),主要為60萬美元2023年上半年的Ly,e被扼殺的增量資本支出 $0.4 百萬美元。年化成本節約約為LY$110萬預計從2023年第二季度開始,這項美國計劃將實現數億歐元。在歐洲,我們位於英國薩德伯裏的工廠的運營將整合到我們在英國切姆斯福德的現有工廠。英國的這些行動預計將導致大約 $0.4 2023年上半年達到100萬 增加的資本支出為 $1.0 m幾百萬美元。年化成本節約約為$0.7-預計Lion將在英國的這一倡議中實現,從2023年第三季度開始。該公司將繼續審查其運營以優化業務,這可能導致在未來期間確認重組成本。前面的句子代表前瞻性陳述。上述金額包括預期重組成本(包括遣散費)、增量資本支出和年化成本節約,是根據公司目前掌握的信息、假設和在提交本10-K表格年度報告時每個案例中存在的情況作出的當前估計,可能會發生變化。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。 |
• | 外幣的影響*-如下文在本《外幣的影響》討論中進一步描述的,在2022年,由於人民幣和歐元的有利外匯環境,2022年期間,勞動力和管理費用比2021年減少了490萬美元。此外,如下面題為《通貨膨脹和外幣兑換》的討論中所述,公司在2022年實現了30萬美元的外匯交易收益,這是由於在折算我們2022年12月31日的資產負債表賬户時生效的某些貨幣的即期匯率與2021年12月31日生效的即期匯率相比,我們以外幣計價的財務結果換算成美元。由於外幣相對於美元的價值發生變化,將我們的財務業績和某些公司間交易以及第三方交易從外幣兑換成美元以及從第三方交易重估為美元,可能會對我們的綜合經營報表和現金流產生有利或不利的影響。2022年,由於人民幣和歐元相對於2021年的有效匯率貶值,本公司受到了交易性外匯收益的有利影響。*本公司在中國擁有重要的製造業務,那裏的勞動力和管理費用以當地貨幣支付。因此,與2021年相比,2022年這些業務的美元等值成本減少了490萬美元。*公司監測外幣變化,並在2022年實施額外的外幣遠期合同,並可能繼續實施定價行動,以幫助緩解外幣變化對其綜合經營業績的影響。上一句為前瞻性陳述,請參閲“有關前瞻性信息的警示通知”。 |
• | 實際税率*-公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理區域而波動。在公司運營的司法管轄區中,美國和歐洲的税率大致相同;亞洲的税率是公司三個地理區域中最低的。請參閲公司合併財務報表的附註9-“所得税”。 |
展望未來,重點將是通過投資於關鍵和高增長的市場細分市場、新業務開發和支持客户所需的內部投資,實現盈利增長。我們相信,我們將在2023年受益於我們在終端市場的多樣性,因為來自我們網絡客户的較低預訂量預計將被商業航空航天和eMobility市場的更高需求所抵消,這兩個市場在今年及以後的總體前景將是光明的。以上陳述均為前瞻性陳述,請參閲“有關前瞻性信息的警示通知”。
運營結果-按運營部門分類的摘要。
淨銷售額和毛利率
公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的淨銷售額和按主要產品線劃分的毛利率如下(以千美元為單位):
年終了 |
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十二月三十一日, |
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淨銷售額 |
毛利率 |
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2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
連接解決方案 |
$ | 187,085 | $ | 165,027 | 25.9 | % | 26.4 | % | ||||||||
磁解 |
178,782 | 160,432 | 27.6 | % | 21.3 | % | ||||||||||
電源解決方案和保護 |
288,366 | 218,035 | 30.5 | % | 27.0 | % | ||||||||||
$ | 654,233 | $ | 543,494 | 28.0 | % | 24.7 | % |
連接解決方案:
與2021年相比,我們的連通性解決方案產品在2022年的銷售額增加了2200萬美元。這主要是因為2022年直接和售後商業航空客户的需求與2021年相比繼續反彈,達到1340萬美元(76%)。其他銷售增長與我們用於住宅佈線應用的無源連接器和佈線產品的需求增加以及通過我們分銷渠道銷售的連通性解決方案產品的數量增加有關。這些銷售增長被2022年軍事銷售額與2021年相比下降490萬美元(12%)部分抵消。2022年的毛利率受到與商業航空需求增長相關的增量成本和運營效率低下的不利影響。
磁性解決方案:
與2021年相比,我們的磁力解決方案產品的銷售額在2022年增加了1840萬美元。我們的網絡客户和經銷渠道對我們的磁力解決方案產品的需求一直是銷售額增長的主要驅動力。較高的銷售量,再加上定價行動和人民幣兑美元的有利匯率,是這一產品組與2021年相比毛利率提高的主要驅動因素。
電源解決方案和保護:
與2021年相比,2022年我們的電源解決方案和保護產品的銷售額增加了7030萬美元。銷售額的增長主要是原材料附加費發票收入約3250萬美元,包括2021年3月收購的EOS,貢獻了520萬美元的增量銷售額,電路保護產品銷售額增加了440萬美元(18.4%),CUI銷售額增加了870萬美元(15.6%),進入eMobility終端市場的產品銷售額增加了1040萬美元(105%)。與2021年相比,2022年上半年的毛利率有所提高。更高的銷售量,人民幣對美元的有利匯率,以及產品結構的有利轉變,抵消了材料成本上升的影響。
銷售成本
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的銷售成本佔淨銷售額的百分比如下:
年終了 |
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十二月三十一日, |
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2022 |
2021 |
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材料成本 |
45.4 | % | 46.2 | % | ||||
人工成本 |
8.3 | % | 9.0 | % | ||||
其他費用 |
18.3 | % | 20.1 | % | ||||
銷售總成本 |
72.0 | % | 75.3 | % |
與2021年相比,2022年材料成本佔銷售額的百分比相當穩定,因為最近的定價行動有助於抵消某些原材料成本持續上升的影響。由於人民幣兑美元匯率的有利波動,勞動力成本佔銷售額的百分比自2021年以來有所下降。但這些較低的勞動力成本佔銷售額的百分比被我們連接集團與招聘和培訓新工廠員工相關的增加的勞動力成本部分抵消,以適應2022年商業航空終端市場需求的增長。
上表中列出的其他費用包括固定成本項目,如輔助勞動力和附帶費用、折舊和攤銷以及設施費用(即租金、水電費、保險)。這些其他費用合計比2021年增加了1110萬美元。最近商業航空需求的增加導致我們支持這一終端市場的工廠的員工人數大幅增加,恢復了之前在需求較低時減少的一些間接勞動力和管理費用。此外,我們的某些其他工廠已經開始運行額外的班次,以適應客户需求的增加,從而導致管理成本上升。除了支持勞動力人數的增加,工資率的提高,包括通貨膨脹和政府強制提高最低工資率,都導致2022年的成本比2021年更高。
研究與開發(R&D)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,研發費用分別為2020萬美元和2190萬美元。2022年研發費用的減少在很大程度上是由於2022年與歐元和人民幣兑美元相關的有利匯率環境。
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
2022年SG&A費用為9230萬美元,而2021年上半年為8660萬美元。在SG&A內部,辦公費用增加280萬美元,SG&A工資和附帶福利增加280萬美元,銷售代表佣金增加170萬美元,廣告費用增加110萬美元,與2021年相比,法律和專業費用減少了150萬美元,部分抵消了這一增長。
重組費用
公司在2022年記錄了730萬美元的重組費用,與上文“影響我們業務的其他關鍵因素”中進一步描述的設施合併有關。2021年,公司記錄了120萬美元的重組費用,這些費用與將其DC/DC電源產品線合併為一家工廠,以及停止其定製模塊產品線有關。
出售物業的收益
2022年,該公司因出售其位於新澤西州澤西城的一處物業而錄得160萬美元的收益。2021年,與出售香港一處物業有關的收益為660萬元。
利息支出
公司在2022年和2021年的利息支出分別為340萬美元和350萬美元,主要是由於公司信貸和擔保協議下的未償還借款。2022年利息支出略有減少,原因是與2021年相比,2022年全年的債務餘額較低,這在很大程度上被公司2021年未償還餘額的可變部分的較高利率所抵消。有關公司未償債務的進一步信息,請參閲我們的綜合財務報表附註10的“流動性和資本資源”和“債務”。
其他費用,淨額
其他費用,2022年上半年淨額為270萬美元,而2021年為40萬美元。2022年,公司與其SERP投資相關的虧損為220萬美元,而2021年的淨收益為130萬美元。
所得税
公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理區域而波動。在公司運營的司法管轄區中,美國和歐洲的税率大致相同;亞洲的税率是公司三個地理區域中最低的。
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的所得税撥備分別為640萬美元及250萬美元。本公司截至2022年12月31日止年度的所得税前收益較截至2021年12月31日止年度增加約3170萬美元,主要原因是亞洲及北美地區的收入增加。*本公司於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的有效税率分別為10.8%及9.2%。與2021財年相比,在截至2022年12月31日的一年中,有效税率的變化主要是由於美國收入增加導致美國税收支出增加,但與增加不確定税收職位相關的税收支出減少抵消了這一變化。
其他税務事項
本公司的部分產品在中國內地製造,在中國內地,BEL對第三方提供的製造服務無需繳納企業所得税。香港實行地區税制,對僅在香港從事活動的收入徵收16.5%的企業所得税。
本公司持有澳門政府頒發的離岸營業執照。根據該牌照,澳門離岸公司Bel Fuse(澳門離岸商業)有限公司已成立,以處理本公司對亞洲第三方客户的銷售。該公司的銷售主要包括在中國製造的產品。澳門公司利得税對僅在澳門進行的活動所得徵收12%的税率。
由於根據我們在海外子公司的投資中的外部基礎差額確定遞延税項是可行的,管理層沒有按2022年12月31日的外部基礎差額計提遞延税項,並認為這些基礎差額將被無限期地再投資。
通貨膨脹與外匯兑換
在過去兩年中,我們不認為通脹對我們的綜合財務狀況或綜合經營業績有重大影響。我們面臨外幣匯率變化的市場風險。美元對其他主要貨幣的波動並未對我們的海外業務產生重大影響,因為大多數銷售仍以美元或直接或間接與美元掛鈎的貨幣計價。最重要的支出,包括原材料、勞動力和製造費用,主要以美元或人民幣計價,其次是以英鎊計價。印度盧比和墨西哥比索。與2021年相比,2022年歐元和英鎊分別貶值了12%,印度盧比對美元貶值了6%,人民幣對美元貶值了4%。如果人民幣或比索在未來一段時間內升值,可能會導致本公司在中國和墨西哥發生的大部分費用產生更高的成本。本公司定期使用外幣遠期合約來管理因外幣匯率變化而導致的運營現金流波動的短期風險,如附註12所述,“衍生工具和對衝活動”。本公司的歐洲實體,其職能貨幣是歐元、英鎊和捷克克朗,進行的交易包括主要以歐元、英鎊和其他各種歐洲貨幣計價的銷售,以及主要以美元和英鎊計價的購買。這些交易以及與我們的多幣種公司間應付和應收交易相關的交易,導致2022年實現和未實現貨幣兑換淨收益30萬美元,2021年虧損不到10萬美元,這些交易包括在其他費用中。將子公司的外幣財務報表換算為美元后,截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的折算調整分別為(820萬美元)和(180萬美元),計入綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源包括截至2022年12月31日的7030萬美元現金和現金等價物、經營活動提供的現金和我們信貸安排下的借款。我們預計將這些流動性用於運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期負債。我們相信,我們目前的流動資金狀況和未來運營的現金流將使我們能夠在未來12個月和更長期內為我們的運營提供資金。
現金流摘要
在截至2022年12月31日的年度內,公司的現金和現金等價物增加了850萬美元。這一增加主要是由於以下原因:
• | 經營活動提供的現金淨額為4030萬美元; | |
• | 出售不動產、廠房和設備所得180萬美元;部分抵消 | |
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購置不動產、廠房和設備880萬美元; |
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派發股息340萬元;及 |
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在我們1750萬美元的循環信貸額度下償還。 |
在截至2021年12月31日的一年中,公司的現金和現金等價物減少了2,320萬美元。這主要是因為用於收購的現金為1,680萬美元,購買物業、廠房和設備的現金為940萬美元,對我們信貸安排的淨支付為430萬美元,股息支付為340萬美元,但被460萬美元的運營提供的現金和730萬美元的物業銷售收益部分抵消。
於截至2022年12月31日止年度內,應收賬款增加2,070萬美元,主要為應付與2021年同期相比,2022年下半年的銷售量增加截至2022年12月31日,未完成銷售天數(DSO)從2021年12月31日的54天增加到58天。庫存比2021年12月31日的水平增加了3660萬美元,這是因為原材料供應限制阻礙了我們和我們的最終客户充分製造我們各自的成品的能力。截至2022年12月31日的年度,不包括研發的庫存週轉率為3.1%,而截至2021年12月31日的年度,庫存週轉率為3.1%。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,現金和現金等價物、有價證券和應收賬款分別佔公司總資產的31.7%和29.1%。於2022年12月31日及2021年12月31日,本公司的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)分別為2.8比1及2.9比1。於2022年及2021年12月31日,現金及現金等價物的現金及現金等價物分別為5,010萬美元及4,200萬美元(或分別為71%及68%)。$13.0 我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求,以及因進一步匯回而可能產生的税務負擔,我們還沒有就從美國以外匯回資金為公司未來的美國業務提供資金的問題做出任何進一步的決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金,公司將被要求積累和支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。
未來現金需求
公司預計可預見的流動資金和資本資源需求將通過現有的現金和現金等價物和預期的運營現金流以及循環信貸安排下的借款(如果需要)來滿足。公司在正常業務過程中產生的重大現金需求主要包括:
債務和利息支付-本公司於2022年12月31日的循環信貸安排下有9,500萬美元的未償還款項,詳情如下及附註10“債務”。於2023年1月,本公司從循環信貸安排額外借款500萬美元,以支付與獎勵補償及保險付款有關的鉅額年度付款。在2023年期間,沒有強制性的信貸安排借款本金支付。當前餘額1.00億美元將於2026年9月1日信貸安排到期時到期。預計將支付1950萬美元的利息,其中530萬美元預計將在2023年支付,這是根據我們在2022年12月31日的債務餘額和利率計算的。
租賃義務-公司有用於製造、研發、銷售和管理的設施的經營租賃。此外,還有與製造設備、辦公設備和車輛相關的經營和融資租賃。截至2022年12月31日,公司有合同義務支付未來經營租賃付款2,510萬美元,其中680萬美元預計在2023年支付,未來融資租賃義務250萬美元,其中60萬美元預計在2023年支付。詳情請參閲附註17,《租賃》。
購買義務-公司全年向各供應商提交原材料採購訂單,以滿足當前的生產要求和預測需求。其中一些採購訂單與特殊用途材料有關,因此,如果訂單被取消,公司可能會受到處罰。*截至2022年12月31日,公司與原材料相關的未完成採購訂單金額為1.134億美元,其中9720萬美元預計將於2023年支付。此外,公司還有與資本支出相關的未完成採購訂單,截至2022年12月31日,未完成訂單總額為780萬美元,其中770萬美元預計將於2023年支付。
養卹金福利義務-如附註14,“退休基金及利潤分享計劃”進一步所述,本公司維持一項補充行政人員退休計劃(“SERP”)。截至2022年12月31日,該計劃下的未來債務估計達1,820萬美元。*預計本公司將於2023年支付與SERP有關的90萬美元福利付款。截至2022年12月31日,公司的其他資產包括公司擁有的人壽保險及由拉比信託持有的有價證券的現金退回價值,總價值為$14.0 100萬美元,這筆錢已被公司指定用於為公司的SERP義務提供資金。
分紅-公司歷史上曾為其兩類普通股支付季度股息,2021年和2022年分別為340萬美元。與前幾年宣佈的股息率一致,貝爾董事會於2022年10月26日宣佈了股息,並於2023年2月22日再次宣佈了這兩類普通股的季度股息。這兩個季度股息將在2023年上半年支付,預計總金額為170萬美元。
納税-截至2022年12月31日,我們有2,480萬美元的未確認税收優惠及相關利息和罰款負債,所有這些都包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。截至2022年12月31日,我們無法合理估計這些債務的未來一個或多個現金結算期。見附註9,“所得税”以作進一步討論。它也計入我們於2022年12月31日的綜合資產負債表與2017年美國税制改革相關的過渡税負債為620萬美元,其中200萬美元預計將在2023年支付。
關鍵會計估計
本公司的綜合財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的某些金額。本公司根據歷史經驗和各種其他假設進行估計,包括在某些情況下被認為是合理的未來預測。這些估計的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而從其他來源看,這些假設並不容易顯現。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。不同的假設和判斷可能會改變編制合併財務報表時使用的估計值,進而可能會改變報告的結果。管理層會持續評估其估計值、假設和判斷。
基於以上情況,我們確定我們最關鍵的會計估計是與企業合併、庫存估值、商譽和其他無限期無形資產相關的估計,以及與我們的養老金福利義務相關的估計。
企業合併
在企業合併中,我們根據收購的可識別資產、承擔的負債和被收購方的任何非控股權益的估計公允價值,將收購價格對價的公允價值分配給被收購方。購買價格對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設,特別是關於無形資產。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於從獲得的客户或通過使用獲得的商標賺取的未來預期現金流、估計使用費、獲得的技術、有用的壽命和貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。
存貨計價
存貨由原材料和外購部件組成,按成本和可變現淨值中較低者列報。材料成本主要由標準成本或加權移動平均法確定,這兩種方法都接近實際成本。根據上述假設,本公司將其估計陳舊或無法出售的存貨的賬面價值減去相當於存貨成本與估計市值之間差額的金額。我們的儲備計算是基於與緩慢移動的庫存有關的歷史經驗,以及在產品報廢或客户取消的情況下的特定已知擔憂。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的過剩或過時庫存儲備分別為1,450萬美元和1,210萬美元。隨着最近對我們產品的需求增加,加上原材料價格上漲,我們手頭的庫存價值從2021年12月31日到2022年12月31日增加了3,310萬美元。如果對我們產品的需求突然減少,或庫存過時的發生率更高,該公司可能被要求增加其庫存儲備,這將對我們的毛利率產生不利影響。
商譽
我們使用公允價值方法來測試商譽的減值。我們必須就商譽的賬面價值超過其隱含公允價值的金額(如有)確認非現金減值費用。我們採用收益法和適當的市場法相結合的方法,分別基於適用的權重,為我們的每個報告單位得出公允價值估計。我們根據當前市場狀況以及數據的質量和可靠性等因素來評估適用的權重。在潛在買家或類似的特定交易沒有顯示公允價值的情況下,吾等相信使用該等方法可為申報單位的公允價值提供合理的估計。
按這些方法計算的公允價值是根據一系列因素計算得出的,這些因素包括預期未來經營業績、預期未來現金流量、有效所得税税率、一致行業分組內的可比市場數據以及資本成本。然而,與這些因素以及我們在將它們應用於這一分析時的判斷有關的內在不確定性。儘管如此,我們認為這些方法的結合提供了一種合理的方法來估計我們報告單位的公允價值。在這些方法中,對每個報告單位的銷售額、淨收益和現金流量的假設是一致的。
用於確定公允價值的收益法
收益法以預期現金流的現值為基礎。預期現金流量根據考慮未來現金流量的時機和風險的因素換算為現值。對所用現金流的估計是在無槓桿債務的基礎上編制的。我們使用的貼現率反映了市場衍生的加權平均資本成本。我們認為這種方法是適當的,因為它根據報告單位的預期長期經營和現金流表現提供了公允價值估計。這些預測是基於我們對相關時期預測的經濟和市場狀況的最佳估計,包括增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值長期增長率、所得税撥備、未來資本支出以及未來無現金、無債務營運資本的變化。我們在確定報告單位的公允價值時,對收益法應用了75%的綜合權重。
用於確定公允價值的市場方法
市場法通過將經營業績計量的倍數應用於報告單位的經營業績來估計報告單位的公允價值(“準則上市公司法”)。這些倍數來自與報告單位投資特徵相似的可比上市公司,該等可比倍數每年根據需要進行審查和更新。我們認為這種方法是適當的,因為它使用運營和經濟特徵與我們的報告單位和公司整體相當的實體的倍數來提供公允價值估計。在這種市場方法下用於確定公允價值的關鍵估計和假設將包括當前和未來12個月的經營業績結果以及相關倍數的選擇。根據上市公司法的指導方針,控制溢價,即買家通常願意支付的高於上市公司當前市場價格的金額,被應用於計算出的股權價值,以在適用的情況下向上調整上市交易價值,獲得100%的所有權權益。
為了評估我們報告單位計算的公允價值的合理性,我們還將報告單位的公允價值總和與我們的市值進行比較,並計算隱含控制溢價(報告單位公允價值總和超過市值的部分)。我們通過將其與最近可比市場交易的控制溢價進行比較來評估控制溢價。若隱含控制溢價就該等近期交易而言並不合理,吾等將透過調整折現率及/或其他假設,重新評估報告單位的公允價值估計。
在確定這些報告單位的公允價值時,我們對市場法應用了25%的綜合權重。
如附註4“商譽及其他無形資產”所示,我們三個申報單位的公允價值均大幅超出其各自的賬面價值(由69%到173%)。如果我如果市場因素髮生變化以及公允價值計算中使用的貼現率發生變化,將導致我們報告單位的公允價值更高或更低。12.5%至17.0%。增加50個基點的貼現率假設將影響我們報告單位的公允價值,並將公允價值相對於賬面價值的超額部分減少到修訂範圍60%至166%。此外,如果我們無法實現我們預測中假設的預期收入增長率或利潤率,這也將影響我們報告單位的公允價值。如果我們改變報告單位結構或其他事件和情況變化(例如,我們的普通股價格持續下降,當前市場倍數下降,法律因素或商業氣候發生重大不利變化,監管機構採取不利行動或進行評估,加劇競爭,針對經濟或競爭狀況做出戰略決定,或更有可能預期報告單位或報告單位的很大一部分將被出售或處置),我們可能被要求在未來期間記錄減值費用。我們未來可能計入的任何減值費用都可能對我們的綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大影響。
本公司進行了截至2022年10月1日的年度商譽減值測試,當時並未發現減值。管理層也得出結論,其商譽的公允價值超過了於2022年12月31日的相關賬面價值,於該日期不存在減值。見附註4,“商譽及其他無形資產”,以瞭解我們於2022年進行的商譽結餘及商譽審查的詳情。我們將繼續每年監測商譽,並在任何情況下,例如商業環境或經營業績的重大不利變化、管理層業務策略的改變或我們的股票價格的大幅下跌,顯示可能有潛在的減值指標。
無限期-活着的無形資產
本公司於每年10月1日或在觸發事件時,使用公允價值法、特許權使用費減免法(收益法的一種形式)測試無限期存在的無形資產的減值。本公司於2022年10月1日和2021年進行了年度減值測試,在這三個測試日期均未發現減值。管理層還得出結論,其商標的公允價值超過了截至2022年12月31日的相關賬面價值,且截至該日期不存在減值。截至2022年12月31日,公司的無限期無形資產僅與商標有關。
養卹金福利義務
2022年,公司SERP的定期淨福利成本總計150萬美元,2021年為170萬美元。用於財務報告的福利計劃信息是使用精算假設計算的,其中包括計劃福利義務的貼現率。淨定期福利成本每年的變化可歸因於計劃內的人口結構變化,以及貼現率的任何變化或圍繞未來薪酬年度增長的假設。用於定期淨福利成本的貼現率在2022年12月31日為2.75%,在12月31日為2.25%。2021年。如果這一2022年的貼現率假設增加/減少25個基點,則2022年的定期福利成本將減少/增加不到10萬美元。截至2022年12月31日,養老金福利債務的貼現率為5.00%,2021年12月31日為2.75%。如果這一2022年貼現率假設增加/減少25個基點,養老金福利債務將減少/增加$0.5 2022年12月31日為100萬人。
其他事項
本公司相信其擁有足夠的現金儲備以應付其可預見的營運資金需求。然而,本公司可能會不時尋求以優惠的貸款利率向銀行借貸以擴大該等資源。如果公司以現金進行另一次大規模收購,收購的資金要麼來自手頭的現金,要麼通過手頭的現金和銀行借款或發行公共或私人債務或股權來籌集。如果公司借入更多資金來為收購融資,這將進一步降低公司的收益與固定費用的比率,並可能進一步影響公司的重大限制性契約,具體取決於借款的規模和目標公司的性質。根據其現有的信貸安排,該公司必須獲得貸款人的同意才能進行某些額外的債務融資,並遵守其他公約,包括適用特定的財務比率,並可能被限制向其普通股支付現金股息。視交易性質而定,本公司不能向投資者保證按可接受的條款提供所需的收購融資,或在需要時提供所需的融資。如果公司發行大量股票作為收購的對價或為收購融資,這種發行可能稀釋現有股東,並可能採取優先於現有普通股的股本形式。
新財務會計準則
關於適用於該公司的新財務會計準則的討論通過引用附註1“業務説明和重要會計政策摘要”併入本文。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
本公司不需要提供本項目所要求的信息,因為它是《交易法》第12b-2條所定義的“較小的報告公司”。
第八項。以下是財務報表和補充數據
本項目所需資料見合併財務報表索引所列合併財務報表。
Bel Fuse Inc.及附屬公司 | |||
合併財務報表索引 | |||
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財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所報告#(均富會計師事務所,Iselin,新澤西州,PCAOB#年 |
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綜合資產負債表-2022年12月31日和2021年12月31日 |
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截至2022年12月31日的兩個年度的綜合經營報表 |
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截至2022年12月31日的兩個年度的綜合全面收益表 |
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截至2022年12月31日的兩個年度的股東權益合併報表 |
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截至2022年12月31日的兩個年度的合併現金流量表 |
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合併財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
貝爾保險絲公司。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Bel Fuse Inc.(新澤西州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,截至2022年12月31日的兩個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日期間這兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制—集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2023年3月10日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽–Connection Europe、Power Europe和CUI報告單位
如財務報表附註1和附註4進一步所述,截至2022年10月1日,即年度減值評估之日,該公司對其三個報告部門--Connectivity Europe、Power Europe和CUI--進行了量化商譽減值評估。截至2022年10月1日,這些報告單位的商譽餘額總計2380萬美元。我們將公司對Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告部門的商譽減值量化評估確定為關鍵審計事項。
我們確定量化商譽減值評估是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,在估計每個報告單位的公允價值時,與預期未來現金流量預測相關的重大管理層估計和判斷。管理層的重要估計和判斷包括確定收入增長率、毛利率、運營費用、預計的長期增長率和貼現率。這需要審計師的高度判斷和更大程度的努力,包括具有專門技能和知識的專業人員,以審計管理層做出的這些假設。
我們與Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告單位的商譽減值量化測試相關的審計程序包括以下內容:
● | 我們測試了與管理層商譽減值量化評估相關的控制措施的設計和操作有效性,包括那些超過管理層對未來收入、毛利率、運營費用和長期增長率的預測以及貼現率的確定。 |
● | 我們評估了管理層的收入增長率、毛利率和運營費用與相關歷史數據、業務變化和外部行業數據的一致性。 |
● | 在我們擁有專業技能和知識的估值專業人員的協助下,我們評估了管理層使用的估值方法,並對未來收入、毛利率和運營費用、長期增長率和貼現率進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化對管理層結論的影響。 |
/s/
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
2023年3月10日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
貝爾保險絲公司。
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了截至2022年12月31日Bel Fuse Inc.(新澤西州的一家公司)及其子公司(以下簡稱“公司”)的財務報告內部控制內部控制—集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,這是基於2013年建立的標準內部控制—集成框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2022年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2023年3月10日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/s均富律師事務所
新澤西州伊塞林2023年3月10日
Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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合併資產負債表 |
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(千美元,不包括每股和每股數據) |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 及$ ,分別於2022年12月31日和2021年12月31日 | ||||||||
盤存 | ||||||||
未開票應收賬款 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽,淨額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
經營租賃負債,流動 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債: | ||||||||
長期債務 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
對不確定税務狀況的責任 | ||||||||
最低養卹金義務和無資金來源的養卹金負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(見附註18) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, 面值, 授權股份; 已發佈 | ||||||||
A類普通股,面值$ 每股, 授權股份; 股票和 分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行的股份(淨額 有限制庫藏股) | ||||||||
B類普通股,面值$ 每股, 授權股份; 股票和 分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行的股份(淨額 有限制庫藏股) | ||||||||
庫存股(無限制,包括 A類股和 B類股份) | ( | ) | ||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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合併業務報表 |
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(單位為千,每股數據除外) |
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額 |
$ | $ | ||||||
銷售成本 |
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毛利 |
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研發成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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重組費用 |
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出售物業所得收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
營業收入 |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他費用,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除所得税準備前收益 |
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所得税撥備 |
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普通股股東可用淨收益 |
$ | $ | ||||||
普通股每股淨收益: |
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A類普通股--基本股和稀釋股 |
$ | $ | ||||||
B類普通股--基本股和稀釋股 |
$ | $ | ||||||
加權平均流通股: |
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A類普通股--基本股和稀釋股 |
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B類普通股--基本股和稀釋股 |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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綜合全面收益表 |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||
貨幣換算調整,税後淨額 和 | ( | ) | ( | ) | ||||
利率互換現金流對衝的未實現收益(虧損),税後淨額為#美元 在這兩個時期 | ( | ) | ||||||
未實現持有(虧損)期內產生的有價證券未實現持有(虧損)收益,税後淨額為#美元 在這兩個時期 | ( | ) | ||||||
無資金來源的系統資源規劃負債變動,扣除 和 | ||||||||
其他全面收益(虧損): | ( | ) | ||||||
綜合收益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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合併股東權益報表 |
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(千美元) |
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 | A類 | B類 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||||||
保留 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 財務處 | 已繳費 | |||||||||||||||||||||||
總計 | 收益 | (虧損)收入 | 庫存 | 庫存 | 庫存 | 資本 | ||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
B類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
發行受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
沒收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
利率互換現金流對衝的未實現虧損,税後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
可出售證券的未實現持有收益,税後淨額為$ | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||||||
無資金來源的系統資源規劃負債變動,扣除 | ||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
B類普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
發行受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
沒收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
庫存股回購 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
利率互換現金流對衝的未實現收益,税後淨額為#美元 | ||||||||||||||||||||||||||||
可出售證券的未實現持有虧損,税後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||||||
無資金來源的系統資源規劃負債變動,扣除 | ||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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合併現金流量表 |
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(千美元) |
截至12月31日的一年, |
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2022 |
2021 |
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經營活動的現金流: |
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淨收益 |
$ | $ | ||||||
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延融資成本攤銷 |
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遞延所得税 |
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外幣重估未實現(收益)損失 |
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) | ||||||
出售財產、廠房和設備的收益 |
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) | ( |
) | ||||
其他,淨額 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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未開票應收賬款 |
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) | ||||||
盤存 |
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) | ( |
) | ||||
其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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應計重組成本 |
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其他負債 |
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應付所得税 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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購置房產、廠房和設備 |
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) | ( |
) | ||||
收購付款,扣除所獲得的現金 |
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處置/出售財產、廠房和設備所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
( |
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(續) |
Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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合併現金流量表(續) |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
2021 |
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融資活動的現金流: |
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支付給普通股股東的股息 |
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) | ( |
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購買庫存股 |
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遞延融資成本 |
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循環信貸額度下的借款 |
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循環信貸額度下的還款 |
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償還長期債務 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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) | ( |
) | ||||
現金及現金等價物淨增(減) |
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現金和現金等價物--年初 |
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現金和現金等價物--年終 |
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補充現金流信息: |
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年內支付的現金: |
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所得税,扣除收到的退款後的淨額 |
$ | $ | ||||||
利息支付 |
$ | $ | ||||||
收購詳情: |
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取得的可確認淨資產的公允價值 |
$ | $ | ||||||
商譽 |
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購入淨資產的公允價值 |
$ | $ | ||||||
轉讓對價的公允價值 |
$ | $ | ||||||
減去:收購中獲得的現金 |
( |
) | ||||||
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
截至及截至2022年及2021年12月31日止年度
1. | 業務説明和重要會計政策摘要 |
Bel Fuse Inc.及其子公司(Bel、The Company、We、We、Us和Our)設計、製造和銷售一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品用於世界各地的網絡、電信、計算機、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空、運輸和eMobility行業。除了公司部門外,我們還通過可報告的運營部門、連接解決方案、電源解決方案和保護和磁解決方案,按產品組管理我們的運營。
除每股金額外,這些合併財務報表附註的表格中包括的所有金額均以千計。
合併原則-合併財務報表包括本公司及其全資子公司的所有賬目。所有公司間交易和餘額已在合併中沖銷。
截至及截至該年度的綜合財務報表中的若干數額2021年12月31日已重新分類,以符合本年度的列報方式,以便進行比較。
壞賬準備-我們保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户預留。我們根據適當情況下具體識別客户賬户和將歷史損失經驗應用於非特定賬户來確定我們的預留額度。
商譽與可確認無形資產-商譽代表以下各項的超額總和:1)轉移的對價,(2)被收購方的任何非控股權益的公允價值,以及3)如果業務合併是分階段實現的,我們之前在被收購方持有的股權在收購日的公允價值減去收購日收購的可識別資產和承擔的負債後的公允價值。
可識別的無形資產主要包括專利、許可證、商標、商號、客户名單和關係、競業禁止協議和基於技術的無形資產以及其他合同協議。我們在有限壽命的可識別無形資產的聲明或法定期限或其估計使用年限中較短的時間內攤銷,範圍為
我們使用收購方法對我們收購的企業合併進行會計處理100%股權的比例。我們會做的不攤銷具有無限使用年限的商譽或無形資產。具有無限使用年限的商譽和無形資產在年內每年測試可能的減值。第四如果事件或環境變化表明資產可能減值,則在每個財政年度的每個季度或更頻繁地計入資產減值。
長期資產的減值和處置-對於確定壽命的無形資產,如客户關係、合同、知識產權,以及其他長期資產,如財產、廠房和設備,只要存在減值指標,我們就會對減值進行審查。我們計算與資產或資產組相關的預計現金流的未貼現價值,並將這一估計金額與賬面金額進行比較。如果賬面金額大於公允價值,我們將為賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命,並視情況對其進行修改。
對於無限期存在的無形資產,如商標和商號,每年只要有減值指標,我們就確定資產的公允價值,並就賬面價值超過公允價值的部分記錄減值損失(如果有)。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估繼續將資產定性為無限期生存是否合適。請參閲備註4,“商譽和其他無形資產”,以瞭解更多詳細信息。
衍生金融工具-作為我們風險管理戰略的一部分,在被認為適當的時候,該公司使用包括外幣遠期合約和利率掉期協議在內的衍生金融工具來對衝某些外幣和利率風險。這樣做的目的是通過抵消衍生品合約的收益和損失來減輕基礎風險敞口造成的收益和損失。根據政策,貝爾這樣做不利用衍生工具建立投機性頭寸。
本公司將所有衍生工具按其公允價值作為資產或負債記錄在我們的綜合資產負債表中。這些衍生工具價值變動的收益和損失根據衍生工具的使用以及是否符合對衝會計的條件進行會計處理。本公司與人民幣相關的利率掉期和外幣遠期合約(均在附註中進一步説明12,“衍生工具及對衝活動”)已被指定為現金流量對衝,因此,收益/虧損計入累計其他全面收益,直至被對衝項目影響收益為止。
我們衍生性金融工具的交易對手由幾家主要的國際金融機構組成。我們定期監測這些機構的財務實力。雖然這些合同的交易對手使我們面臨在交易對手不履行合同時與信貸相關的潛在損失的風險,但風險將限於此類受影響合同的未實現收益。
所得税-我們根據資產負債法核算所得税,該方法要求就已列入合併財務報表的事件的預期未來税收後果確認遞延税項資產和負債。根據這種方法,遞延税項資產和負債是根據財務報表和資產和負債的税基之間的差異確定的,採用預期扭轉差異的年度的現行税率。税率變化對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期的期間的收入中確認。請參閲備註9,“所得税”。
我們記錄遞延税金淨資產的程度是我們認為這些資產更有可能-不在作出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的正面和負面證據,包括現有應税臨時差異的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的財務操作。我們已經為符合以下條件的遞延税項資產設立了估值免税額不如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延所得税資產超過我們的淨記錄金額,我們將調整估值撥備,這將減少所得税撥備。
當我們相信我們的報税表立場得到充分支持時,我們會為或有税項建立負債,而這種情況比不某些職位可能受到挑戰和挑戰可能不要完全持續下去。税收或有負債按季度進行分析,並根據事實和情況的變化進行調整,例如聯邦和州審計的結論、税收評估的訴訟時效到期、判例法和新出現的立法。我們的實際税率包括税務或有負債的影響以及管理層認為適當的負債變動。
每股收益:-我們利用二-報告我們每股收益的一類方法。二-類法是一種有效的收益分配公式,根據宣佈的股息和未分配收益的參與權來確定每一類普通股的每股收益。*修訂後的公司註冊證書規定,B類普通股至少有權獲得股息
在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收益倍數和加權平均流通股如下:
截至12月31日的一年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
減去宣佈的股息: | ||||||||
A類 | ||||||||
B類 | ||||||||
未分配收益 | $ | $ | ||||||
未分配收益分配: | ||||||||
A類未分配收益 | $ | $ | ||||||
B類未分配收益 | ||||||||
未分配收益合計 | $ | $ | ||||||
淨收益分配: | ||||||||
A類淨收益 | $ | $ | ||||||
B類淨收益 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
加權平均流通股: | ||||||||
A類 | ||||||||
B類 | ||||||||
每股淨收益: | ||||||||
A類 | $ | $ | ||||||
B類 | $ | $ |
公允價值計量-我們利用會計準則對報告期內在合併財務報表中按公允價值經常性或非經常性基礎確認或披露的所有金融資產和負債以及非金融資產和負債進行公允價值計量和披露。公允價值是退出價格,代表在計量日期根據資產或負債的最佳使用在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。本公司利用市場數據或假設,市場參與者將使用這些數據或假設來為資產或負債定價。三-公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些等級的定義如下:
水平1--活躍市場報價等可觀察到的投入
水平2-直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的其他投入
水平3-無法觀察到的關於以下幾個方面的輸入不是市場數據的存在,因此需要一個實體發展自己的假設
對於現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用等金融工具,由於這些工具的到期日較短,賬面金額接近公允價值。5,“公允價值計量”,用於與公允價值計量相關的額外披露。
近期發佈的會計準則
最近採用的會計準則
在……裏面2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2018-14, 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(小主題715-20):披露框架–對定義福利計劃的披露要求的更改(“亞利桑那州2018-14")。本指南刪除了某些披露,這些披露是不認為對成本有利,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。-公司在ASU中通過了修正案2018-14在追溯的基礎上有效2021年1月1日。該指導意見的通過修改了公司固定收益計劃的年度披露,但確實如此不對公司合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2019年12月,FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税的會計核算(“亞利桑那州2019-12"),它修改ASC740降低複雜性,同時保持或改進提供給財務報表用户的信息的有用性。本指導意見被公司採納,生效日期為2021年1月1日並做到了不對公司合併財務報表有實質性影響。
已發佈會計準則,但不尚未被採納
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU2016-13, 金融工具–信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量(“亞利桑那州2016-13”), 新的指導方針拓寬了實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息,並在美國公認會計準則中增加了基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。新指導意見目前對公司在以下年度報告期內有效2022年12月15日,在允許及早採用的情況下。IT管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
在……裏面2020年3月,FASB發佈了ASU2020-04, 參考匯率改革(主題848): 促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州2020-04")。ASU2020-04就合約修改及對衝會計提供臨時可選指引,以減輕預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至另類參考利率的財務報告負擔。在……裏面2021年1月,FASB發佈了ASU2021-01,它細化了主題的範圍848並澄清了其作為FASB監測全球參考利率活動的一部分的一些指導意見。這份更新後的指南自發布時起生效,公司最初被允許選擇通過以下方式前瞻性地應用修訂2022年12月31日。在……裏面2022年12月,FASB發佈了ASU2022-06, 參考匯率改革(主題848),推遲主題的日落日期848,它延長到公司可以選擇將修正案應用於2024年12月31日。在.期間2023年1月,本公司修訂其信貸協議及相關利率互換協議,將參考利率由LIBOR過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)生效2023年1月31日與這些修改相關的,公司將採用ASU2020-04在第一1/42023並將選擇在指南內應用相關的實際權宜之計。本指南的採用情況如下不預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
2. | 收購: |
均方根連接器
在……上面2021年1月8日,本公司從Cretex Companies,Inc.的分公司RMS Company Inc.手中收購了RMS Connectors,Inc.(RMS Connectors,Inc.),價格為#美元
Eos電源
在……上面2021年3月31日,公司通過一項股票購買協議以$完成了對EOS Power(“EOS”)的收購。
收購RMS連接器和EOS可能此後統稱為"2021收購“或"2021於有關收購日期,所有收購資產及承擔的負債均按其公允價值及本公司截至該年度的綜合經營業績入賬2021年12月31日-包括公司的經營業績2021被收購公司從各自的收購日期到2021年12月31日。截至年底止年度2021年12月31日,該公司產生了$
與該項目有關的最終賬目2021截至本年度報告表格的提交日期,收購已完成10-K.下表描述了公司的最終收購日期,轉移的對價的公允價值和在這些交易中獲得的可識別淨資產:
收購日期公允價值 | ||||||||||||
均方根 | 埃奧斯 | 總計 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款 | ||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||||||
無形資產 | - | |||||||||||
其他資產 | - | |||||||||||
可確認資產總額 | ||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應計費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
承擔的總負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
取得的可確認淨資產 | ||||||||||||
商譽 | - | |||||||||||
取得的淨資產 | $ | $ | $ | |||||||||
支付的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
轉讓對價的公允價值 | $ | $ | $ |
期間記錄的測算期調整2021關於EOS收購與最終確定EOS收購前資產負債表以及公司完成對EOS的初步估值相關的EOS收購,據此
根據上面的購買價格分配,有
該中心的運作結果2021被收購公司已在其各自收購日期之後的期間內列入本公司的綜合財務報表。2021年12月31日,這個2021被收購的公司總共貢獻了美元的總收入
以下未經審計的預計綜合經營業績假設收購2021被收購的公司已於一月1, 2021:
截至的年度 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
收入,淨額 | $ | $ | ||||||
淨收益 | ||||||||
A類普通股每股收益-基本和稀釋後收益 | ||||||||
B類普通股每股收益-基本和稀釋後收益 |
3. | 收入增長: |
商品和服務的性質
我們的收入主要來自我們產品的銷售。
在我們的連接解決方案產品組中,我們為航空航天、軍事/國防、商業、惡劣環境和通信市場提供連接器和電纜組件。這一組還包括在網絡設備中提供連接的無源插孔、插頭和電纜組件,以及在結構化佈線系統中使用的模塊化插頭和電纜組件(稱為住宅佈線)。
在我們的電源解決方案和保護部門,我們提供AC/DC和DC/DC電源轉換器件和電路保護產品,其應用範圍從板載電源到服務器、存儲、網絡、工業和交通的系統級架構。
在我們的磁性解決方案組中,我們提供廣泛的集成連接器模塊(ICM)系列,將以太網磁性解決方案集成到連接器封裝中。公司磁性解決方案組中的所有產品主要用於網絡和工業應用。
公司還以培訓、技術支持、特殊工具和其他認為必要的支持的形式為客户提供增量服務。606,所有這些遞增服務在合同範圍內都被認為是無關緊要的。
合同的類型
該公司幾乎所有的收入都來自與其客户簽訂的合同。一以下類型的合同:
• | 與客户直接接觸:這包括與原始設備製造商(OEM)、原始設計製造商(ODM)和合同製造商(CMS)的合同。貝爾產品的性質是它們代表安裝在各種終端應用(例如,服務器、飛機、導彈和鐵路應用)。購買我們產品以進一步安裝的OEM、OEM或CMS是我們的最終客户。與這些客户的合同基礎廣泛,涵蓋一般條款和條件。訂單數量和定價等細節通常包含在單獨的採購訂單中,因此,我們將每個採購訂單上的每個產品視為單獨的履行義務。合同中包括的增量服務,如培訓、工裝和其他客户支持,在合同的上下文中被確定為不重要的,無論是單獨的還是總體的。這些合同下的收入通常在某個時間點確認,通常在發貨或交付時確認,這與適用合同規定的發貨條款密切相關。 |
• | 分銷商:分銷客户直接從BEL購買產品並在市場上銷售給最終客户。BEL直接與分銷商簽訂合同。這些合同通常是全球性的,涵蓋我們的各種產品組。類似於與OEM、ODM和CMS的合同,每個採購訂單上的每個產品都被視為單獨的履約義務。收入在某個時間點確認,通常在發貨或交付時確認,這密切反映了適用合同規定的發貨條款。 |
• | 客户指定的樞紐安排:這些客户根據一種特許協議運營,根據該協議,公司將貨物運送到倉庫或樞紐,客户將在稍後的日期將貨物拉到那裏。客户指定的樞紐合同中規定的條款規定,公司將不為客户的產品開發票,直到產品從倉庫或樞紐拉出來。一旦產品到達樞紐,通常是不退回Bel,除非有保修問題(請參閲備註1,“業務描述和重要會計政策摘要--產品保證”(見上文)。與上述合同類似,每個採購訂單上的每個產品都被視為單獨的履約義務。606,已確定這些中心中的大多數是由客户控制的,因此根據適用的運輸條款,在從貝爾的倉庫交貨或到達客户控制的中心時,控制轉移給客户。因此,收入被確認為對產品的控制權轉移到客户(對於客户控制的中心,這是在產品發貨到中心時)。隨附的合併資產負債表反映了相應的未開單應收賬款餘額,正如我們所做的那樣不有權向客户開具發票,直到產品從集線器中拉出。 |
• | 許可協議:這些許可協議僅適用於我們的Power Solutions and Protection產品組,幷包括Bel獲得與Bel的專利或由第三-當事人實體。與這些協議相關的收入由被許可人根據其使用Bel知識產權的產品的銷售情況全年跟蹤,這些數據每季度或每年向Bel報告,付款通常在30報告日期的天數。我們的履行義務在許可期開始時交付時履行,因為許可本質上是功能性的。然而,與這些許可相關的收入的確認受到基於銷售或使用的可變對價的限制。因此,公司將這種可變對價的受限估計記錄為基礎客户產品銷售期間的特許權使用費收入,並在獲得實際被許可人銷售數據時進行調整。 |
重要的付款條款
與客户簽訂的合同表示在一段時間內開展業務的一般條款和條件。個別採購訂單説明所購買的每一種產品的描述、數量和價格。根據與客户的直接合同或與經銷商的合同銷售的產品通常應在30-90自所有權轉讓給客户的天數。根據我們客户指定的中心安排銷售的產品的付款通常應在60客户從中心取出產品的天數。與我們的許可協議相關的到期付款通常在30收到被許可方銷售數據的天數,按季度或按年計算。
由於客户同意在每個採購訂單上為每種產品規定一個價格,因此大多數合同是不須視情況而定。然而,與分銷商的“發貨和借記”安排、與我們的許可協議相關的特許權使用費收入以及上述產品退貨均被視為可變對價,這要求公司根據歷史數據做出有限制的估計。
收入的分類
下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息,幷包括對分類收入與我們的可報告部門的對賬:
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
連通性 | 電源解決方案 | 磁性 | ||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 已整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
連通性 | 電源解決方案 | 磁性 | ||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 已整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
合同資產和合同負債:
合同資產是指貨物或服務已經轉移給客户,但付款取決於未來的事件,而不是時間的推移。在我們的客户控制的中心安排的情況下,我們無法向客户開具發票,直到客户將產品從中心拉出來,這在最初確認收入時產生了未開賬單的應收賬款(合同資產)。
當在履行我們的履約義務之前收到或到期的現金付款時,就會產生合同責任。我們有某些客户在產品發貨之前提供付款,這會導致遞延收入(合同債務)。
公司合同資產和合同負債的餘額。2022年12月31日和2021年12月31日具體如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
合同資產-流動(未開單應收款) | $ | $ | ||||||
合同負債--流動(遞延收入) | $ | $ |
我們的未開票應收賬款餘額從2021年12月31日至今為止2022年12月31日主要涉及公司業績(即當我們的產品運往客户控制的樞紐時)與公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的樞紐拉出時)之間的時間差。遞延收入餘額計入相應資產負債表的其他流動負債。
遞延收入賬户內的活動的表格列報。2022年12月31日如下所示:
截至的年度 | ||||
2022年12月31日 | ||||
餘額,1月1日 | $ | |||
新收到的預付款 | ||||
在此期間確認為收入 | ( | ) | ||
其他調整 | ||||
貨幣換算 | ( | ) | ||
平衡,12月31日 | $ |
4. | 商譽和其他無形資產 |
商譽
商譽是指購買價格和相關收購成本超過分配給在企業收購中收購的有形和其他無形資產淨值的公允價值。2022年12月31日-和2021,該公司的可報告經營部門如下:
• | 連接解決方案:包括2010收購Cint Connectors,The2012收購Fibreco Limited和GigaCom InterConnect,2013收購陣列連接器,即2014收購艾默生網絡電力連接解決方案2021收購RMS連接器,除了銷售和估計分配與在Bel站點生產的連接產品相關的費用外,這些產品是不特定於產品組。 | |
• | 電源解決方案和保護:包括2012收購Powerbox Italia,The2014收購Power-One的電源解決方案業務2019收購崔公司大部分電力產品業務,2021收購EOS,以及與Bel現場製造的電力產品相關的銷售和估計分配費用,這些產品是不特定於產品組。 | |
• | 磁性解決方案:它包括2013收購TE Connectivity的線圈繞磁業務,即我們的信號變壓器業務,以及與Bel的ICM和離散磁性產品相關的銷售和估計費用分配,這些產品在Bel工廠生產,這些產品不特定於產品組。 |
按我們分部報告結構分類的商譽賬面價值的變化是截至本年度的。2022年12月31日它們如下表所示。
總計 | 連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁性解決方案 | |||||||||||||
2022年1月1日的餘額: | ||||||||||||||||
商譽,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商譽,淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與收購相關的商譽分配 | ||||||||||||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2022年12月31日的餘額: | ||||||||||||||||
商譽,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商譽,淨額 | $ | $ | $ | $ |
本公司已累計減值費用共計$
如附註中所述5, 公允價值計量,每年按報告單位審查商譽的減值情況。第四每一年的季度,以及當事件或情況變化表明商譽的賬面價值時可能不可收回。在測試商譽減值時,我們可能進行定性評估和定量評估。對於定性測試,評估是基於對一般宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素的變化、整體財務業績(實際業績和預期業績)以及其他報告單位特定事件的審查,例如管理層、客户、訴訟或淨資產賬面金額的重大變化。如果確定潛在的損害可能如果存在,我們將進行量化評估。在我們選擇進行量化會計評估的情況下,我們使用從收入和市場法得出的公允價值加權來估計這些報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流量的現值來確定報告單位的公允價值。現金流預測是基於管理層對收入增長率和營業利潤率的估計,並考慮到行業和市場狀況。所使用的貼現率是基於加權平均資本成本,該加權平均資本成本根據與業務特徵和預計現金流相關的相關風險進行了調整。市場法基於營收的市場倍數和來自與報告單位類似經營和投資特徵的可比上市公司的收益來估計公允價值。
2022*年度減值測試
本公司已進行了定性評估,截至2022年10月1日與其EOS報告單位相關,因為該報告單位的估計公允價值大大超過了我們根據我們的基準量化評估得出的賬面價值,該評估是於2021年3月31日。我們的定性評估確定,該報告單位的公允價值低於賬面價值的指標為不現在時。
在……上面2022年10月1日,公司完成了年度商譽減值測試的量化評估三我們的報告單位的公允價值。我們得出結論,公司的Connectivity Europe、Power Europe和Cui報告單位的公允價值超過了賬面價值。不是有減損的跡象。
估計公允價值超過賬面價值,包括我們每個報告單位的商譽2022年度減值測試如下:
報告股 | 估計公允價值超過賬面價值的百分比 | |||
互聯互通歐洲 | % | |||
為歐洲提供動力 | % | |||
崔健 | % |
2021減損測試
在……上面2021年10月1日,本公司完成了對我們報告單位的年度商譽減值測試的量化評估。我們得出的結論是,公司的Connectivity Europe、Power Europe和CUI報告單位(除2021收購)超過了賬面價值,而且有不是有減損的跡象。
如上所述,公允價值是與在第四1/42022 超過每個報告單位的賬面價值。因此,
未來可能出現的減值指標,如預期淨收益下降、不利的股市狀況、當前市盈率下降、普通股價格持續下降、法律因素或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意外競爭、針對經濟或競爭狀況做出的戰略決定,或更有可能-不預期一個報告單位或報告單位的很大一部分將被出售或處置,可能需要在下一次所需的年度評估之前對部分或全部報告單位進行中期評估。在發生上述性質的重大不利變化時,可能我們有必要確認商譽的額外非現金減值,這可能對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。
其他無形資產
其他可識別的無形資產包括專利、技術、許可協議、競業禁止協議和商標。分配給這些無形資產的金額已由管理層確定。管理層在確定分配時考慮了許多因素,包括估值和獨立評估。商標具有無限期的生命期,每年或當發生觸發事件時,都會對其進行減值審查。其他無形資產(不包括商標)正在攤銷
本公司使用公允價值法、特許權使用費減免法(收益法的一種形式)測試無限壽命無形資產的減值。2022年12月31日,該公司的無限期無形資產與在CUI、Power Solutions、Connectivity Solutions、Cint和Fibreco收購中獲得的商標有關。
固定無形資產和不確定無形資產的構成如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
總運載量 | 累計 | 淨載運 | 總運載量 | 累計 | 淨載運 | |||||||||||||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||||||||||||
專利、許可證和技術 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
客户關係 | ||||||||||||||||||||||||
競業禁止協議 | ||||||||||||||||||||||||
商標 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
攤銷費用為$
預計下一年無形資產的攤銷費用五年份如下:
十二月三十一日, | 攤銷費用 | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 |
2022和2021*減值測試
本公司已完成年度無限期無形資產減值測試2022年10月1日-和2021年10月1日。管理層已得出結論,這些商標的公允價值超過了這兩個商標的相關賬面價值。2022年12月31日和2021年12月31日使用
5. | 公允價值計量 |
自.起2022年12月31日和2021,我們的可供出售證券主要由拉比信託中持有的投資組成,旨在為公司的補充高管退休計劃(SERP)義務提供資金。這些證券按公允價值計量,使用活躍市場上相同資產(水平)的報價1)投入,總額為#美元
貫穿始終2021和2022,該公司簽訂了一系列外幣遠期合同,其公允價值為#美元。
在.期間第四1/42021,該公司簽訂了二利率互換協議,詳見附註12,“衍生工具和對衝活動”。利率互換協議的公允價值為$
該公司做到了不在經常性基礎上按公允價值計量的任何金融資產是否被歸類為水平3,當時有不是調入或調出級別1,水平2或級別3在.期間2022或2021。有幾個人不是本公司用於按經常性或非經常性基礎計量資產公允價值的估值技術的變化2022.
有幾個
本公司還有其他金融工具,如現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用,這些工具包括不按公允價值經常性計量,但由於其流動性或短期性質,以接近公允價值的金額記錄。本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法估計,該方法基於類似條款和到期日的債務發行目前可用的利率。2022年12月31日和2021,總債務的估計公允價值為$。
非金融資產和負債,如商譽、無限期無形資產和長期資產,通常在非經常性基礎上按公允價值入賬。這些項目在觸發事件發生時或在商譽的情況下,至少每年一次進行減值測試。4,“商譽和其他無形資產”,以獲取有關商譽和其他無限期存在的無形資產的進一步信息。
6. | 其他資產 |
在…2022年12月31日和2021,公司的債務為#美元。
公司所有的人壽保險
對公司擁有的人壽保險單(“COLI”)進行投資的目的是將其用作公司SERP義務的長期資金來源。然而,COLI的現金退還價值卻是如此不代表這些債務的承諾資金來源。這些保單的任何收益都受到債權人的索賠。COLI的現金退還價值為$
其他投資
在…2022年12月31日和2021,公司在上述拉比信託基金中持有可供出售的投資,成本為#美元。
7. |
庫存 |
庫存的構成如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
盤存 | $ | $ |
8. | 財產、廠房和設備、淨值 |
財產、廠房和設備、淨資產包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
截至年度的折舊費用。2022年12月31日和2021是$
9. | 所得税 |
本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。不是在此之前的幾年裏,美國聯邦税務機關的審查時間更長2019以及之前的州級考試2016.*關於外國子公司,公司正在不是不再接受税務機關多年審查2012在亞洲和總體上2014在歐洲。
在…2022年12月31日和2021,該公司擁有約美元
對不確定税種負債的期初和期末數額,包括應繳所得税中的部分,對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
不確定税收頭寸的負債-1月1日 | $ | $ | ||||||
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | ||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ||||||
訴訟時效的解決/失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
不確定税收頭寸的負債--12月31日 | $ | $ |
本公司的政策是確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款,作為現行所得税準備的組成部分。2022年12月31日和2021,該公司確認了$
該公司扣除所得税準備金前的總收益包括國內業務虧損#美元。
所得税撥備(福利)包括以下內容:
截至12月31日的一年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
當前: | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ||||||
狀態 | ||||||||
外國 | ||||||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||
( | ) | |||||||
$ | $ |
按美國聯邦法定税率計算的所得税與規定金額的對賬如下:
截至12月31日的一年, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
按聯邦法定税率計算的税收撥備 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
(減少)因以下原因而導致的税收增加: | ||||||||||||||||
涉外業務適用的不同税率 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
不確定納税狀況負債的沖銷--淨額 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
研究和實驗與外國税收抵免 | ( | ) | ( | %) | % | |||||||||||
扣除聯邦福利後的州税 | % | % | ||||||||||||||
SERP/COLI與限制性股票收益 | % | ( | ) | ( | %) | |||||||||||
其他,淨額 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | ( | %) | ||||||||
按公司實際税率計提的税金準備 | $ | % | $ | % |
自.起2022年12月31日,該公司擁有$
管理層已經不是具體計劃無限期地將我們海外子公司的未匯出收益進行再投資2022年12月31日。適用所得税和股息預扣税#美元
遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
税收效應 | 税收效應 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
州税收抵免 | $ | $ | ||||||
(減少)無資金來源的養老金負債增加 | ( | ) | ||||||
準備金和應計項目 | ||||||||
聯邦、州和國外淨營業虧損和信貸結轉 | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
租賃會計 | ||||||||
其他應計項目 | ||||||||
遞延税項資產總額 | ||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
租賃會計 | ||||||||
其他應計項目 | ||||||||
遞延税項負債總額 | ||||||||
估值免税額 | ||||||||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
該公司繼續監測影響美國無形財產轉讓徵税的擬議立法以及其他可能的税法變化。
10. | 債務 |
在…2022年12月31日和2021,左輪手槍下的未償還借款總額為#美元。
目前的實際利率為2022年12月31日曾經是
先前的信貸協議
在.之前2021年9月2日,該公司的信貸協議實際上包括一筆#美元的定期貸款。
2021再融資:
在……上面2021年9月2日,本公司作為借款人KeyBank National Association(“KeyBank”),作為行政代理、迴旋額度貸款人和發行貸款人,以及其中確定的其他貸款人,與公司之間簽訂了經修訂和重新簽署的信用和擔保協議(“新信用協議”)。新信用協議修訂、重述和取代Bel的先前信用協議。新信用協議為Bel提供$
在簽訂新信貸協議的同時,公司借入了#美元
根據新信貸協議的條款,在滿足若干條件的情況下,本公司有權在新轉債計劃下申請額外承諾或增加一項本金總額最高達#美元的定期貸款安排。
就新信貸協議的效力而言,本公司及本公司若干主要美國附屬公司(連同本公司,“貸款方”)為貸款人的利益向行政代理提供每項付款保證的持續使用及有效性的確認書,以及貸款各方就先前信貸協議所簽署及交付的每份擔保文件。因此,根據先前信貸協議,本公司在新信貸協議項下的義務由貸款方的主要美國附屬公司擔保,並由一名第一對貸款方的幾乎所有現有和未來的動產、貸款方的某些重大不動產和某些貸款方的重要美國子公司的優先權擔保權益,包括
新信貸協議項下的借款計息,一般每季度支付一次,利率相當於(1)LIBOR,外加以下範圍的保證金
根據新信貸協議借入的循環貸款將於2026年9月1日,而與新革命者有關的承諾將在該日期自動終止。
新信貸協議包含慣常的陳述及擔保、契約及違約事件。此外,新信貸協議包含財務契約,衡量(I)綜合基礎上本公司的融資債務總額減去所有未支配現金及現金等價物的總額與本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)及(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋率”)。新信貸協議下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快根據新信貸協議到期的金額,以及有擔保債權人允許採取的所有行動。
該公司記錄了$
在…2022年12月31日,該公司遵守了其債務契約,包括其限制性最強的契約。他固定了費用覆蓋率。
利率互換
在……裏面2021年12月,公司購買了二利率互換("2021掉期“),每份名義總金額為1美元
未償債務總額的預定本金支付日期為2022年12月31日具體如下(以千為單位):
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
長期債務總額 | ||||
減去:長期債務的當前到期日 | ||||
長期債務的非流動部分 | $ |
11. | 應計費用 |
應計費用包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
薪金、花紅及相關福利 | $ | $ | ||||||
遞延收入 | ||||||||
應計重組成本 | ||||||||
銷售佣金 | ||||||||
分包勞務 | ||||||||
保修應計 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
保修期間保修累計金額的變化2022主要與發生的維修成本和對先前存在的保修的調整有關。有幾個不是在此期間產生的新材料保修費用2022.
重組活動:
與重組費用有關的活動和負債結餘2022年12月31日具體如下:
截至的年度 | ||||||||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
法律責任在 | 現金支付 | 法律責任在 | ||||||||||||||
十二月三十一日, | 新的 | 以及其他 | 十二月三十一日, | |||||||||||||
2021 | 收費 | 聚落 | 2022 | |||||||||||||
遣散費 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他重組成本 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
12. | 衍生工具和套期保值活動 |
我們持有衍生金融工具的主要目的是在認為適當時管理外幣匯率風險和利率風險。我們在正常業務過程中籤訂這些合同,以降低風險和不出於投機的目的。
外幣遠期合約
根據我們的風險管理策略,我們定期使用外幣遠期合約來管理我們因外幣匯率變化而導致的運營現金流波動的短期敞口。這些現金流敞口來自我們預測的運營費用的一部分,主要是薪酬和相關費用,這些費用是以美元以外的貨幣交易的,最明顯的是人民幣和墨西哥比索。這些外幣遠期合約的到期日通常為不是比以前更長十二幾個月,儘管偶爾我們會執行一份超出合同期限的合同十二幾個月,取決於潛在風險的性質。
我們持有名義金額為#美元的未償還外幣遠期合約。
利率互換協議
為部分紓緩與新信貸協議下的左輪手槍借款浮動利率有關的風險,2021年11月,我們與每個人簽署了一項固定薪酬、浮動利率的互換協議二我們(I)以固定利率支付利息的跨國金融機構。
這個2021出於會計目的,掉期被指定為現金流量對衝,因此,其公允價值的變化在綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)中確認,並在被對衝交易影響收益的期間重新分類到利息支出項下的運營報表中。
衍生金融工具的公允價值
我們的衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類十二月31, 2022他們的名單如下:
資產負債表分類 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
衍生資產: | |||||||||
外幣遠期合約: | |||||||||
被指定為現金流對衝 | 其他流動資產 | $ | $ | ||||||
利率互換協議: | |||||||||
被指定為現金流對衝 | 其他資產 | ||||||||
衍生工具資產總額 | $ | $ | |||||||
衍生負債: | |||||||||
外幣遠期合約: | |||||||||
未被指定為對衝工具 | 其他流動負債 | $ | $ | ||||||
利率互換協議: | |||||||||
被指定為現金流對衝 | 其他長期負債 | ||||||||
衍生負債總額 | $ | $ |
現金流套期保值關係中的衍生金融工具
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具對累計其他綜合虧損(“AOCL”)及截至該年度的綜合經營報表的影響2022年12月31日-和2021他們的名單如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
AOCL確認的淨(虧損)收益: | ||||||||
外幣遠期合約 | $ | ( | ) | $ | ||||
利率互換協議 | ( | ) | ||||||
$ | $ | ( | ) | |||||
淨(虧損)收益從AOCL重新歸類到綜合經營報表: | ||||||||
外幣遠期合約 | $ | ( | ) | $ | ||||
利率互換協議 | ||||||||
$ | ( | ) | $ |
與外幣遠期合約有關的虧損已計入隨附的綜合全面收益表的貨幣換算調整部分。2022年12月31日和2021.
衍生品和金融工具:不指定為套期保值工具
(損失)衍生金融工具確認的收益不在截至該年度的綜合經營報表中指定為對衝工具2022年12月31日-和2021這些名單如下:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
合併經營報表中的分類 | 2022 | 2021 | |||||||
外幣遠期合約 | 其他費用,淨額 | ||||||||
$ | $ |
13. | 細分市場: |
該公司在以下地區運營
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
連通性 | 電源解決方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 細分市場 | 總計 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 |
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
連通性 | 電源解決方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 細分市場 | 總計 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 |
實體範圍的信息
以下是公司按地理區域和主要產品線對外部客户的淨銷售額相關的實體範圍信息摘要。
截至12月31日的一年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
按地理位置劃分的淨銷售額: | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
人民Republic of China | ||||||||
澳門 | ||||||||
英國 | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
德國 | ||||||||
印度 | ||||||||
瑞士 | ||||||||
所有其他國家/地區 | ||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ | ||||||
按主要產品線劃分的淨銷售額: | ||||||||
連接解決方案 | $ | $ | ||||||
磁解 | ||||||||
電源解決方案和保護 | ||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ |
以下是截至以下日期按地理區域劃分的長壽資產摘要2022年12月31日和2021:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
按地理位置劃分的長期資產: | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
人民Republic of China(中國) | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
英國 | ||||||||
所有其他國家/地區 | ||||||||
合併的長期資產 | $ | $ |
長期資產包括物業、廠房和設備、淨資產和與每個地理區域的業務相一致的公司其他資產。
年年中,香港成為中華人民共和國的一個特別行政區。1997.年底,澳門成為中華人民共和國特別行政區。1999.管理層目前無法預測這將對公司未來產生什麼影響(如果有的話),或者中國的政治氣候將如何影響公司在中國的合同安排。公司相當大一部分製造業務和大約
面向主要客户的淨銷售額
該公司的淨銷售額為
14. | 退休基金和利潤分享計劃 |
公司維護Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃,這是一項固定繳款計劃,旨在滿足下列條款中適用的税務資格要求401年《國內收入法》(A)和(K)1986,經修訂的(“守則”)。員工儲蓄計劃允許符合條件的員工自願繳納其符合條件的薪酬的一定比例,但受法規限制的限制,供款金額由公司匹配,金額相當於
本公司亦維持一項不受限制的遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)。*除某些例外情況外,本公司對遞延補償計劃的供款屬酌情性質,並於參與者達到法定年齡後完全歸屬。
本公司在亞洲的附屬公司設有退休基金,涵蓋幾乎所有以香港為基地的全職僱員。合資格的僱員供款最高可達
公司設有SERP,旨在為公司少數關鍵管理層和其他關鍵員工提供補充的退休和死亡福利。SERP的參與者由董事會薪酬委員會挑選。SERP最初於2002並在以下文件中修改和重述2007年4月符合第節的適用要求409A修改與公司控制權變更相關的應付福利的條款。該計劃沒有資金。SERP下的福利從公司的一般資產中支付,但公司已建立了一項拉比信託,其中包括對參與者有效的某些人壽保險單以及其他投資,以部分支付公司在該計劃下的義務。(見注6,“其他資產”,瞭解有關這些資產的更多信息。
計劃所提供的福利會因參與者終止受僱於本公司的時間及方式而有所不同。*如參與者於其正常退休日期退休(經本公司事先書面同意)65幾歲了,20服務年資,以及5參加計劃的年數),根據該計劃,他的正常退休福利將是每年支付的金額等於
定期收益淨成本
與戰略資源規劃有關的定期福利淨費用在終了年度由下列部分組成2022年12月31日和2021:
截至12月31日的一年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
淨攤銷 | ||||||||
定期淨收益成本 | $ | $ |
淨收益成本中的服務成本部分根據相關聯營公司薪酬成本的報告,在附帶的綜合經營報表上的銷售或銷售成本、一般和行政費用中列報。淨收益成本的所有其他組成部分,包括上述利息成本和淨攤銷,在附帶的綜合經營報表中列報在其他費用淨額中。
債務和供資狀況
彙總了關於計劃資產和福利債務的變化、供資狀況和記錄的金額的信息。2022年12月31日和2021具體如下:
截至12月31日的一年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
計劃資產的公允價值,1月1日 | $ | - | $ | - | ||||
公司繳費 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
計劃資產的公允價值,12月31日 | $ | - | $ | - | ||||
福利義務,1月1日 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
精算收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
福利義務,12月31日 | $ | $ | ||||||
資金不足狀況,12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
本公司已記錄2022和2021資金不足是合併資產負債表上的一項長期負債。企業資源規劃的累計福利債務為#美元
在下一財政年度,將從累積的其他綜合虧損中攤銷至淨定期收益成本的SERP的估計淨虧損和先前服務成本為
預計將支付下列福利付款,這些付款反映了預期的未來服務:
結束的年份 | |||||
十二月三十一日, | |||||
2023 | $ | ||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
2027 | |||||
2028 - 2032 |
下列毛額在累計其他綜合虧損中確認為税後淨額:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
前期服務成本 | $ | $ | ||||||
淨(得)損 | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ |
精算假設
在確定與戰略資源規劃有關的定期淨成本和收益債務信息時使用的加權平均假設如下:
截至12月31日的一年, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
定期淨收益成本: | ||||||||
貼現率 | % | % | ||||||
補償增值率 | % | % | ||||||
福利義務: | ||||||||
貼現率 | % | % | ||||||
補償增值率 | % | % |
15. | 基於股份的薪酬 |
公司有一項股權補償計劃(“計劃”),規定授予“激勵性股票期權”。422《美國國內税收法典》1986,經修訂後,非限制性股票期權及限制性股票獎勵。本公司相信該等獎勵能更好地使其員工的利益與股東的利益保持一致。2020股權補償計劃規定發行
該公司在其與員工股票期權和獎勵相關的綜合經營報表中記錄了薪酬支出。確認為股票薪酬的税前薪酬總成本約為$
限制性股票獎
本公司向某些高級管理人員、董事和關鍵員工提供普通股獎勵。*公司根據本計劃提供的股份酌情授予這些獎勵。除非在授予之日另有規定,或者除非隨後加速,否則授予的股票通常是在
截至該計劃的年度限制性股票活動摘要。2022年12月31日如下所示:
加權平均 | ||||||||||||
限制性股票 | 加權平均 | 剩餘 | ||||||||||
獎項 | 股票 | 中獎價格 | 合同期限(年) | |||||||||
在2022年1月1日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||
在2022年12月31日未償還 | $ |
自.起2022年12月31日,有一美元
本公司的政策是發行新股以滿足限制性股票獎勵。目前,本公司相信其限制性股票獎勵的大部分將歸屬。
16. | 普通股 |
自.起2022年12月31日根據監管備案文件,有一公司普通股股東(除特定例外情況外),持股量超過10%在A類流通股中不是公司B類普通股的所有權。根據公司的公司註冊證書,如果股東擁有10%或更多已發行的A類普通股,並不持有A類和B類普通股全部流通股的比例相同或更大(所有普通股必須是在1998資本重組)。在這種情況下,該股東必須90自觸發之日起數日,按照公司公司註冊證書中所述公式確定的金額和價格購買B類普通股,或放棄其對其A類普通股的投票權。2022年12月31日,據公司所知,該股東曾不購買了任何B類股票以符合這些要求。*為了在Bel的下一次股東大會上投票,該股東必須購買所需數量的B類普通股,或者出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其A類持股符合10%.截止日期:2022年12月31日,據公司所知,該股東擁有
貫穿始終2022和2021,公司宣佈按季度派發現金股息,股息率為$。
17. | 租賃費: |
該公司有用於製造、研發、銷售和管理的設施的運營租約。此外,還有與製造設備、辦公設備和車輛相關的運營和融資租賃。這些租約的剩餘租約期限為 某些租約包含延長租約期限的選項,而某些租約包含在指定時間內終止租約的選項。*這些延長或終止租約的選項僅在公司合理可能選擇該選項時才包括在租約期限內。不任何實質性轉租安排的一方。 年份至 幾年了。
根據ROU資產的基本用途,租賃費用的組成部分包括銷售成本、研發成本以及銷售、一般和行政費用,具體如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
ROU資產攤銷--融資租賃 | $ | $ | ||||||
租賃負債利息--融資租賃 | ||||||||
經營租賃成本(因租賃支付而產生的成本) | ||||||||
短期租賃成本 | ||||||||
可變租賃成本(不包括租賃付款的成本) | ||||||||
轉租收入 | ||||||||
總租賃成本 | $ | $ |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
融資租賃的營運現金流 | ||||||||
融資租賃產生的現金流 | ||||||||
以租賃義務換取的使用權資產: | ||||||||
經營租約 | ||||||||
融資租賃 |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
2022 | 2021 | |||||||
經營租賃: | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | $ | $ | ||||||
經營租賃負債,流動 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
經營租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
融資租賃: | ||||||||
財產、廠房和設備,毛額 | $ | $ | ||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ | ||||||
其他流動負債 | $ | $ | ||||||
其他長期負債 | ||||||||
融資租賃負債總額 | $ | $ |
2022 | 2021 | |||||||
加權平均剩餘租期: | ||||||||
經營租賃(年) | ||||||||
融資租賃(年) | ||||||||
加權平均貼現率: | ||||||||
經營租約 | % | % | ||||||
融資租賃 | % | % |
我們的貼現率是基於我們的增量借款利率,而增量借款利率是根據我們租賃資產所在的地理區域進行調整的。
租賃負債的到期日如下2022年12月31日:
年終 | 運營中 | 金融 | ||||||
十二月三十一日, | 租契 | 租契 | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
此後 | ||||||||
未貼現現金流合計 | ||||||||
扣除計入的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃負債現值 | $ | $ |
18. | 承付款和或有事項。 |
其他承諾
公司全年向不同供應商提交原材料採購訂單,以滿足當前的生產要求和預測需求。這些採購訂單中的某些與特殊用途材料有關,因此,公司可能如果訂單被取消將招致罰款。*公司有與原材料有關的未完成採購訂單,金額為#美元。
法律訴訟
本公司是許多法律訴訟和索賠的一方,無管理層認為個別或整體而言,該等事項預期將對本公司的綜合經營業績或綜合財務狀況產生重大不利影響。
在……上面2021年6月23日,一起專利侵權訴訟貝爾電力解決方案公司訴單片電力系統公司。,案例編號6:21cv00655,Bel Power Solutions,Inc.向美國德克薩斯州西區地區法院(韋科分部)提起訴訟,指控單片電力系統公司(MPS)侵犯了針對系統、方法和製造產品的各種專利,這些系統、方法和製造產品大幅改善了電路的功率控制,包括新穎和獨特的負載點調節器。年,國會議員提交了解散動議和將會場轉移到加利福尼亞州北區的動議2021年9月。在……上面2022年5月5日德克薩斯州西區法院駁回了議員的駁回動議及其挑戰地點的努力。因此,該訴訟將保留並繼續在德克薩斯州西區進行。該公司已要求進行陪審團審判。
與本公司的2014收購阿西布朗勃法瑞公司的Power-One Power Solutions業務(“Power Solutions”)後,意大利的阿雷佐税務局多年來一直就當時的Power-One亞太電子深圳有限公司(現為貝爾Power Solutions亞太電子深圳有限公司,或“BPS中國”)的某些税務事宜提出索賠。2004至2006.在……裏面2012年9月,阿雷佐税務法院於2018年做出了有利於英國郵政服務公司中國的裁決,並取消了這一主張。2013年2月,阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴的聆訊於2014年10月2日。在……上面2014年10月13日,BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決,該裁決有利於阿雷佐税務局,不利於BPS中國。2015年7月18日在佛羅倫薩地區税務委員會面前被駁回。在……上面2016年12月5日,阿雷佐税務局向最高法院提起上訴,英國郵政總局中國於2017年1月4日。他説:最高法院尚未做出判決。與此事有關的估計負債約為#美元。
該公司是不任何其他法律程序的當事人,其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。
19. | 累計其他綜合損失 |
截至2009年底累計其他綜合虧損的組成部分2022年12月31日和2021摘要如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
外幣折算調整,税後淨額 在2022年12月31日及 2021年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
利率互換現金流對衝的未實現持有收益(虧損),税後淨額為#美元 在2022年12月31日和2021年12月31日為0美元 | ( | ) | ||||||
未實現的持有有價證券收益,扣除税金 在2022年12月31日及 2021年12月31日 | ||||||||
無資金來源的系統資源規劃負債,扣除税款淨額#美元 在2022年12月31日及 2021年12月31日 | ( | ) | ||||||
累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至年度內按組成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入變動情況。2022年12月31日和2021如下所示。所有的金額都是税後淨額。
外幣折算調整 | 利率互換現金流對衝的未實現收益(虧損) | 有價證券未實現持有損益 | 無資金支持的SERP負債 | 總計 | |||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 | $ | ) | $ | $ | $ | ) | $ | ) | |||||||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | ( | ) | (a) | ( | ) | ||||||||||||||||
本期淨其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | ) | ) | ( | ) | ) | ||||||||||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ) | ||||||||||||||||||
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | ( | ) | ( | ) | (a) | ( | ) | ||||||||||||||
本期淨其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ) | ||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | ) | $ | $ | $ | $ | ) |
(a) | 這一重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。這一費用反映在其他費用中,淨額計入所附的綜合經營報表。 |
20. | 後續事件 |
投資Inolectral AG
在……上面2023年2月1日,該公司收盤時為非控股(
信貸協議項目
在……上面2023年1月12日,本公司修訂其新信貸協議,以將其與利息有關的參考利率由倫敦銀行同業拆息過渡至SOFR。關於信貸協議的這一變化,在2023年1月18日,該公司修改了其二利率互換協議,詳見附註12,“衍生工具及對衝活動”亦須將這些協議中的相關參考利率由LIBOR過渡至SOFR,自生效2023年1月31日。
在……裏面2023年1月,該公司額外借入了$
項目9.會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
2022年第四季度,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,監督並參與了對公司向美國證券交易委員會提交的定期報告中與記錄、處理、彙總和報告公司定期報告中的信息有關的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的評估。這些披露控制和程序旨在確保與公司包括其子公司有關的重要信息由公司其他員工告知公司管理層,包括這些高級管理人員,並確保這些信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總、評估和報告。
在設計及評估披露控制及程序時,本公司認識到,任何控制及程序,不論設計及運作如何完善,只提供合理而非絕對的保證,以確保上述目標已達到。儘管有上述限制,本公司相信其披露控制及程序的設計及運作均可為達成目標提供合理保證。
根據截至2022年12月31日的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)有效,以確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制,該術語在《交易法》規則13a-15(F)中定義。在公司管理層(包括公司主要高管和主要財務官)的監督和參與下,公司根據#年的框架對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據公司在#年框架下的評估內部控制 – 綜合框架(2013),公司管理層得出結論,公司的財務報告內部控制自2022年12月31日起生效。
均富律師事務所對本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了審計,並在本文第8項所載的報告中對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能會對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
上文第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”所載標題為“概述--影響我們業務的其他關鍵因素--重組”的討論,現以引用的方式併入本10-K年度報告第二部分第9B項。
項目9C.項目3關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.合作伙伴關係董事、高管與公司治理
註冊人在此引用將在其2023年股東周年大會的最終委託書中列出的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
註冊人已為其所有聯繫人,包括董事、高管和所有其他高級財務人員制定了道德準則。該道德準則經不時修訂後,可在註冊人網站的公司治理下查閲。註冊人還將應投資者的要求提供其道德準則的副本。任何此類請求應郵寄至Bel Fuse Inc.,郵編:07302,電子郵件:Farouq Tuweiq,或致電Farouq Tuweiq,電話201-432-0463。
註冊人打算通過在註冊人的網站www.belfuse.com上張貼此類信息,滿足表格8-K第(5.05)項下關於修訂或豁免其道德守則條款的披露要求,該條款適用於註冊人的主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人,或執行類似職能的人,並涉及美國證券交易委員會S-K法規第(B)項中列舉的道德定義守則的任何要素。
項目11.合作伙伴關係高管薪酬
註冊人在此引用將在其2023年股東周年大會的最終委託書中列出的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
註冊人在此引用將在其2023年股東周年大會的最終委託書中列出的信息,以迴應與本項目有關的剩餘信息。
下表描述了截至2022年12月31日根據公司股權補償計劃授權發行的證券。
股權薪酬計劃信息
計劃類別 |
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(A) | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格(B) | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C) | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃: |
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2020年股權薪酬計劃 |
- | $ | - | 502,500 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
- | - | - | |||||||||
總計 |
- | $ | - | 502,500 |
項目13.合作伙伴關係某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
註冊人在此引用將在其2023年股東周年大會的最終委託書中列出的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
項目14.合作伙伴關係首席會計師費用及服務
註冊人在此引用將在其2023年股東周年大會的最終委託書中列出的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表附表
(A)以表格10-K格式提交作為本年度報告一部分的文件:
(一)財務報表 請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表索引。
(2)展品 |
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展品編號: |
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3.1 |
經修訂的重述公司註冊證書是通過參考(I)作為公司截至1998年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.1提交的重新註冊證書和(Ii)作為截至1999年12月31日的財務年度Form 10-K的公司年度報告附件3.1提交的公司重新註冊證書的修訂證書而合併的。 |
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3.2 |
Bel Fuse Inc.修訂和重述的章程(2020年3月27日通過)通過引用公司於2020年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本公司。 |
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4.1* | 證券的説明。 |
10.1† |
經修訂的2020年股權補償計劃,參照本公司於2020年6月12日提交的當前8-K報表的附件10.1併入。 |
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10.2† |
修訂和重新啟動了Bel Fuse高管退休補充計劃,日期為2007年4月17日。該計劃作為附件10.1提交於2007年4月23日提交的公司當前報告Form 8-K中,並通過引用併入本文。 |
10.3† |
2011年股權補償計劃。該公司參照註冊人2011年年度股東大會的委託書註冊成立。 |
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10.4* |
第一修正案協議,日期為2023年1月12日,修訂和重新簽署的信用和安全協議,日期為2021年9月2日,由Bel Fuse Inc.作為借款人,KeyBank National Association作為行政代理、搖擺線貸款人和發行貸款人,以及其中確定的其他貸款人。 |
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10.5* | 符合修訂和重新簽署的信用和安全協議,日期為2021年9月2日(反映截至2023年1月12日的第一修正案協議的變化),由Bel Fuse Inc.作為借款人、KeyBank National Association作為行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人以及其中指定的其他貸款人組成。 |
10.6 |
Bel Fuse Inc.和PNC Bank,National Association之間的ISDA主協議,日期為2021年11月10日,通過引用本公司的附件10.1併入’目前提交的Form 8-K報告於2021年12月10日提交。 |
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10.7 |
Bel Fuse Inc.和KeyBank National Association之間的ISDA主協議,日期為2021年11月16日,通過引用本公司的附件10.2併入’目前提交的Form 8-K報告於2021年12月10日提交。 |
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10.8* | 修改了Bel Fuse Inc.和PNC Bank,National Association之間的交易確認,日期為2023年1月18日。 |
10.9* | 修改了Bel Fuse Inc.和KeyBank National Association之間的交易確認,日期為2023年1月18日。 |
10.10 | Bel Fuse Inc.和HR Asset Partners之間於2021年10月15日簽訂的諮詢協議通過引用附件10.9併入公司於2022年3月14日提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。 |
10.11† | Bel Fuse Inc.和Farouq Tuweiq之間於2022年5月6日簽署的僱傭協議通過引用附件10.1併入公司於2022年5月6日提交的截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q中。 |
10.12† | Bel Fuse Inc.和Kenneth Lai於2022年7月27日發出的邀請函,現參考附件10.1併入公司於2022年11月4日提交的截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q中。 |
10.13†* | Bel Fuse Inc.和Suzanne Kozlovsky之間的聘書,日期為2022年10月25日。 |
21.1* |
註冊人的子公司。 |
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23.1* |
獨立註冊會計師事務所(均富律師事務所)同意。 |
24.1* |
授權書(包括在簽名頁上) |
31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證特等執行幹事 |
31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務幹事。 |
32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行幹事證書。 |
32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務幹事。 |
101.INS* |
內聯XBRL實例文檔 |
101.Sch* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.卡爾* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.定義* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.實驗所* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前期* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交。
**現呈交。
†提供管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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Bel Fuse Inc. (註冊人) |
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發信人: |
/s/ Daniel·伯恩斯坦 |
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Daniel·伯恩斯坦 |
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總裁與首席執行官 |
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日期:3月1日10, 2023 |
請注意,以下簽名的每個人構成並指定Daniel·伯恩斯坦和法魯克·圖韋克為其事實代理人和代理人,具有充分的替代和再代理的權力,並以其任何和所有身份,以其姓名、職位和替代身份,簽署和提交本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,以及其中和本文件的所有證物,以及向美國證券交易委員會提交的其他文件,授予上述事實代理人和代理人,以及他們各自的。完全有權作出和執行在房屋內和周圍必須或必須作出的每一項行為和事情,盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何人,或他們或他們的替代品,可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Daniel·伯恩斯坦 |
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董事首席執行官總裁 |
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2023年3月10日 |
Daniel·伯恩斯坦 |
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(首席行政主任) |
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/S/彼得·吉爾伯特 |
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董事 |
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2023年3月10日 |
彼得·吉爾伯特 |
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/s/約翰·特威迪 |
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董事 |
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2023年3月10日 |
約翰·特威迪 |
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/s/Mark Segall |
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董事 |
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2023年3月10日 |
馬克·西格爾 |
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/s/Eric Nowling |
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董事 |
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2023年3月10日 |
埃裏克·諾林 |
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/s/文森特·韋魯奇 |
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董事 |
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2023年3月10日 |
文森特·韋魯奇 |
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/s/託馬斯·E·杜利 | 董事 | 2023年3月10日 | ||
託馬斯·E·杜利 | ||||
麗塔·V·史密斯 | 董事 | 2023年3月10日 | ||
麗塔·V·史密斯 | ||||
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/s/傑奎琳·布里託 | 董事 | 2023年3月10日 | ||
傑奎琳·布里託 | ||||
/s/Farouq Tuweiq |
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首席財務官 |
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2023年3月10日 |
法魯克·圖維克 |
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(首席財務官) |
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/s/林恩·哈特金 | 財務報告與投資者關係部總裁副主任 | 2023年3月10日 | ||
林恩·哈特金 | (首席會計主任) |