附錄 99.1
Direct Digital
控股第四季度報告
和 2022 年全年財務業績
2022 年 全年收入同比增長 131%，達到 8,800 萬美元
2022 年第四季度 收入增長 128% 至 2940 萬美元
休斯頓，2023 年 3 月 23 日 — Direct Digital Holdings, Inc.（納斯達克股票代碼：DRCT）（“Direct Digital Holdings” 或 “公司”），是一家領先的 廣告和營銷技術平臺，通過其公司 Colossus Media, LLC（“Colossus SSP”）、Huddled Massus LLC（“Huddled Masss”）和 Orange142, LLC（“Orange142”）運營，今天公佈了截至2022年12月31日的第四個 季度和財年的財務業績。
董事長兼首席執行官馬克·沃克評論説：“我們很高興地向大家報告，2022 年，即我們作為上市公司的第一年，Direct Digital Holdings 的財務表現強勁，運營大幅擴張，市場份額持續增加。我們的季度業績和 全年業績都利用了品牌和企業將資金從效率較低的傳統廣告渠道轉移到 數字媒體上。我們預計，隨着我們進一步推動客户採用我們的數字廣告解決方案，我們的銷售和買方業務 兩個細分市場的收入將在2023財年實現強勁的兩位數百分比增長。”
總裁 Keith Smith 補充説：“我們 2022 年第四季度和全年的業績，尤其是在艱難的宏觀經濟環境下，證明瞭 我們與中間市場和多元文化受眾合作的市場領先方針。展望未來，我們很高興能夠繼續在這些快速增長且代表性不足的社區中擴展 的財務實力，我們預計這將為我們帶來顯著的 競爭優勢，實現可持續的長期增長。”
2022 年第四季度 財務摘要：
| · | 2022年第四季度的收入為2940萬美元，比2021年同期的1,290萬美元增加了1,650萬美元，增長了128％。 |
| § | 賣方廣告部門收入增至2,230萬美元，貢獻了1,560萬美元的增長，比2021年同期670萬美元的賣方收入增長了231％。 |
| § | 買方廣告板塊的收入增長到710萬美元，貢獻了90萬美元的增長，比2021年同期620萬美元的買方收入增長了15％。 |
| · | 2022年第四季度的營業收入為120萬美元 ，而2021年同期為130萬美元。 |
| · | 2022年第四季度 的淨收入為20萬美元，而2021年同期的淨虧損為210萬美元。 |
| · | 調整後 EBITDA(1) 在2022年第四季度為180萬美元，而2021年同期為180萬美元。 |
2022 財年 財務摘要：
| · | 2022財年的收入為8,800萬美元， 比2021財年的3,810萬美元增長了4,990萬美元，增長了131％。 |
| § | 年底，賣方廣告板塊的收入為5,870萬美元，貢獻了4,670萬美元的增長，比2021財年 年度的1,200萬美元賣方收入增長了389％。 |
| § | 截至年底，買方廣告板塊的收入為2930萬美元，貢獻了320萬美元的增長，比2021財年 年度的2610萬美元買方收入增長了12％。 |
| · | 2022年的營業收入增長了230萬美元，增長了52％，達到670萬美元，而2021年的營業收入為440萬美元。 |
| · | 買方和賣方廣告 細分市場的總營業收入為1400萬美元，與2021年的690萬美元相比增長了710萬美元，增長了102％。 |
| · | 2022年的淨收入為290萬美元，而 的淨虧損為150萬美元。 |
| · | 調整後 EBITDA(1)2022年為880萬美元， ，而2021年為640萬美元。 |
| · | 截至2022年12月31日，現金和應收賬款餘額為2910萬美元 ，而截至2021年12月31日為1,260萬美元。 | |
| 正如先前披露的那樣，2023年1月9日，公司與硅谷銀行簽訂了貸款和擔保協議，其中規定了循環信貸額度（“信貸額度”）。由於公司尚未在信貸額度下提取任何款項，公司發佈了終止貸款和擔保協議的通知，並且正在終止信貸額度。公司已獲得終止信貸額度的同意，並已獲得對截至2021年12月3日與Lafayette Square Loan Service, LLC簽訂的定期貸款和擔保協議中與信貸額度相關的條款的豁免。 | ||
| 根據我們對運營現金流 和持有的可用現金的預期，我們相信至少在2023財年結束之前，我們將有足夠的現金資源為我們的運營和償還任何債務 。 |
商業 亮點
| · | 在截至2022年12月31日的第四季度中，Direct Digital Holdings通過其賣方廣告部門每月處理了大約 1320億次曝光量，比2021年同期增長了 81％，該季度的出價申請超過8,330億。 |
| · | 此外，該公司的賣方廣告平臺在 2022 年第四季度收到了超過 170 億份 bid 回覆，與 2021 年同期相比增長了 25% 以上，該季度有 170,000 名買家，相當於 2021 年同期 增長了 109%。 |
| · | 公司的買方廣告部門在 2022 年第四季度 為大約 218 名客户提供服務，與 2021 年同期相比增長了 7%。 |
金融 展望
假設美國經濟沒有經歷任何惡化或以其他方式顯著減少廣告商需求的主要經濟狀況，我們估計如下：
| · | 我們預計2023財年的收入將在1.18億美元至1.22億美元之間，或中點同比增長36％。 |
首席財務官蘇珊·埃查德評論説：“隨着 進入上市公司的第二年，我們在戰略有機增長計劃中保持紀律，繼續專注於 增加息税折舊攤銷前利潤，並致力於為股東提供最大價值。”
會議 電話會議和網絡直播詳情
Direct Digital 將於美國東部時間2023年3月23日星期四下午 5:00 舉行電話會議，討論公司第四季度和全年 的財務業績。網絡直播和重播可通過 https://ir.directdigitalholdings.com/ 觀看。請在通話前至少十五分鐘訪問網站 ，註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。對於那些無法觀看 網絡直播的人，將在 https://ir.directdigitalholdings.com/ 上重播，為期十二個月。
腳註
(1) “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是一項非公認會計準則財務指標。下文標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分描述了我們對非公認會計準則財務指標的使用，並提供了本新聞稿中包含的歷史公認會計準則和非公認會計準則信息 之間的對賬。
轉發 看上去的陳述
本 新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，包括1995年《私人證券 訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易所 法》第21E條，這些陳述受某些風險、趨勢和不確定性的影響。
正如下面使用的 ，“我們”、“我們” 和 “我們的” 指的是公司。我們使用 “可以”、 “將”、“可能”、“可能”、“可能”、“將”、“期望”、“可能”、“相信”、 “繼續”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語來識別前瞻性陳述，但並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。本新聞稿中包含的與歷史事實無關的所有 陳述均應被視為前瞻性陳述。
我們的所有 前瞻性陳述都涉及估計值和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的 結果存在重大差異。我們的前瞻性陳述基於我們 根據我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、未來 預期發展以及我們認為在這種情況下適當的其他因素的看法做出的假設。儘管我們認為這些前瞻性 陳述基於合理的假設，但許多因素可能會影響我們的實際運營和財務業績，並導致 我們的業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異，包括但 不限於：我們對總體廣告需求的依賴，這可能受到經濟衰退的影響；任何放緩 或程序化廣告活動市場的意外發展; 健康流行病的影響;我們平臺的運營和 性能問題，無論是真實的還是可感知的，包括未能響應技術變革或 升級我們的技術系統；我們 持有的機密和/或個人信息，或者我們或我們的客户、供應商或其他合作伙伴的計算機系統安全的任何重大無意泄露或泄露；我們使用的非專有技術、軟件、產品和服務的任何不可用性或 不性能；不利的宣傳和負面 公眾對我們的看法行業，尤其是與我們行業的 技術和實踐相關的數據隱私和安全問題，以及任何被認為不遵守法律和行業自我監管的行為；對使用 第三方 “cookie”、移動設備 ID 或其他跟蹤技術的限制，這可能會降低我們平臺的 有效性；在競爭激烈的市場中無法競爭；我們高度集中的 客户集中度造成的任何重大波動；我們有限的運營歷史，這可能會導致我們過去的結果不是表明未來 的經營業績；我們的員工、分包商、代理商 或業務合作伙伴的任何違反法律和監管要求的行為或任何不當行為；我們的資源緊張、管理層的注意力轉移或影響我們因是上市公司而吸引和 留住合格董事會成員的能力；作為控股公司，我們依賴於 Direct Digital Holdings, LLC 的 分配款來繳税，支出和分紅；以及 中討論的其他因素和假設風險因素”、“管理層對財務狀況和 經營業績的討論和分析” 以及我們不時向美國證券交易委員會提交的文件的其他部分。 如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的 實際運營和財務業績可能在實質方面與這些前瞻性 陳述中預測的業績有所不同。此外，任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們 沒有義務更新本8-K表最新報告中包含的任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或 情況，或者反映預期或意外事件或 情況的發生，我們聲稱私人證券中包含的前瞻性陳述受到避風港的保護 1995 年的《訴訟改革法》。
關於 直接數字控股公司
運營公司Colossus SSP、Huddled Mass和Orange 142的所有者Direct Digital Holdings（納斯達克股票代碼：DRCT）將最先進的賣出 和買方廣告平臺彙集在一家傘式公司之下。Direct Digital Holdings的賣方平臺Colossus SSP為各種規模的 廣告商在普通市場和多元文化媒體資產中提供了廣泛的覆蓋範圍。該公司的子公司Huddled Mass和Orange142通過為能源到醫療保健再到旅遊再到金融服務等領域的企業大規模提供經過數據優化的程序化解決方案，為中間市場廣告商帶來了可觀的投資回報率。Direct Digital Holdings 的賣方和買方 解決方案每月管理大約 90,000 名客户，通過顯示屏、CTV、App 和其他媒體渠道每月產生超過 1000 億的曝光量。Direct Digital Holdings是第九家在美國上市的黑人擁有的公司，被《休斯敦商業雜誌》評為少數族裔持股的頭號企業 。
合併 資產負債表
| 十二月三十一日 | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 4,047,453 | $ | 4,684,431 | ||||
| 應收賬款，淨額 | 25,034,728 | 7,871,181 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 883,322 | 1,225,447 | ||||||
| 流動資產總額 | 29,965,503 | 13,781,059 | ||||||
| 財產、設備和軟件，淨額 | 673,218 | - | ||||||
| 善意 | 6,519,636 | 6,519,636 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 13,637,759 | 15,591,578 | ||||||
| 遞延所得税資產，淨額 | 5,164,776 | - | ||||||
| 遞延融資費用，淨額 | - | 96,152 | ||||||
| 經營租賃使用權資產 | 798,774 | - | ||||||
| 其他長期資產 | 46,987 | 11,508 | ||||||
| 總資產 | $ | 56,806,653 | $ | 35,999,933 | ||||
| 負債和成員權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 17,695,404 | $ | 6,710,015 | ||||
| 應計負債 | 4,777,764 | 1,044,907 | ||||||
| 應付票據，本期部分 | 655,000 | 550,000 | ||||||
| 經營租賃負債，流動部分 | 91,989 | - | ||||||
| 遞延收入 | 546,710 | 1,348,093 | ||||||
| 關聯方應付賬款 | 1,003,841 | 70,801 | ||||||
| 應繳所得税 | 102,278 | - | ||||||
| 與應收税款協議相關的負債的當前部分 | 182,571 | - | ||||||
| 流動負債總額 | 25,055,557 | 9,723,816 | ||||||
| 應付票據，分別扣除短期部分和2,250,171美元和2,091,732美元的遞延融資成本 | 22,913,589 | 19,358,268 | ||||||
| 與應收税款協議相關的負債，扣除流動部分 | 4,149,619 | - | ||||||
| 經營租賃負債，扣除流動部分 | 745,340 | - | ||||||
| 強制贖回的非參與型優先單位 | - | 6,455,562 | ||||||
| 信用額度 | - | 400,000 | ||||||
| 薪資保護計劃貸款 | - | 287,143 | ||||||
| 經濟傷害災難貸款 | 150,000 | 150,000 | ||||||
| 負債總額 | 53,014,105 | 36,374,789 | ||||||
| 成員權益（赤字） | ||||||||
| 單位，截至2021年12月31日已批准100萬個單位，截至2021年12月31日已發行和未償還的單位為34,182個 | - | 4,294,241 | ||||||
| 截至2022年12月31日，A類普通股，每股面值0.001美元，已授權1.6億股，已發行和流通3,252,764股 | 3,253 | - | ||||||
| 截至2022年12月31日，B類普通股，每股面值0.001美元，20,000,000股授權發行和流通11,27.8萬股 | 11,278 | - | ||||||
| 額外的實收資本 | 8,224,012 | - | ||||||
| 累計赤字 | (4,445,995 | ) | (4,669,097 | ) | ||||
| 成員權益總額（赤字） | 3,792,548 | (374,856 | ) | |||||
| 負債和成員權益總額（赤字） | $ | 56,806,653 | $ | 35,999,933 | ||||
簡明的 合併運營報表
| 截至12月31日的三個月 （未經審計） | 年末 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 買方廣告 | $ | 7,065,731 | $ | 6,152,552 | $ | 29,348,775 | $ | 26,127,787 | ||||||||
| 賣方廣告 | 22,357,596 | 6,747,940 | 58,691,572 | 12,009,075 | ||||||||||||
| 總收入 | 29,423,327 | 12,900,492 | 88,040,347 | 38,136,862 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 買方廣告 | 2,743,560 | 2,446,568 | 10,438,547 | 9,927,295 | ||||||||||||
| 賣方廣告 | 19,254,440 | 5,431,686 | 49,599,110 | 9,780,442 | ||||||||||||
| 總收入成本 | 21,998,000 | 7,878,254 | 60,037,657 | 19,707,737 | ||||||||||||
| 毛利 | 7,425,327 | 5,022,238 | 28,002,690 | 18,429,125 | ||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 薪酬、税收和福利 | 4,228,620 | 2,387,488 | 14,124,266 | 8,519,418 | ||||||||||||
| 一般和行政 | 2,030,996 | 1,310,878 | 7,218,871 | 5,525,107 | ||||||||||||
| 運營費用總額 | 6,259,616 | 3,698,366 | 21,343,137 | 14,044,525 | ||||||||||||
| 運營收入 | 1,165,711 | 1,323,872 | 6,659,553 | 4,384,600 | ||||||||||||
| 其他（支出）收入 | (960,532 | ) | (3,446,022 | ) | (3,485,739 | ) | (5,828,171 | ) | ||||||||
| 税收支出 | 39,324 | 8,648 | 254,436 | 63,526 | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | 165,855 | $ | (2,130,798 | ) | $ | 2,919,378 | $ | (1,507,097 | ) | ||||||
| 每個普通單位的淨收益（虧損）： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | .01 | $ | (62.34 | ) | $ | 0.17 | $ | (44.09 | ) | ||||||
| 稀釋 | $ | .01 | $ | (62.34 | ) | $ | 0.17 | $ | (44.09 | ) | ||||||
| 未償還的加權平均普通單位： | ||||||||||||||||
| 基本 | 14,538,409 | 34,182 | 16,896,360 | 34,182 | ||||||||||||
| 稀釋 | 14,567,669 | 34,182 | 16,896,360 | 34,182 | ||||||||||||
合併 現金流量表
| 十二月三十一日 | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| （用於）經營活動提供的現金流： | ||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | 2,919,378 | $ | (1,507,097 | ) | |||
| 為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | ||||||||
| 遞延融資成本的攤銷 | 598,018 | 356,442 | ||||||
| 無形資產的攤銷 | 1,953,818 | 1,953,818 | ||||||
| 提前償還債務造成的損失 | - | 2,663,148 | ||||||
| 使用權資產的攤銷 | 136,706 | - | ||||||
| 資本化軟件的攤銷 | 31,769 | - | ||||||
| 財產和設備的折舊 | 2,449 | - | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 153,778 | - | ||||||
| 遞延所得税 | 105,433 | - | ||||||
| 應收税款支付協議 | (114,538 | ) | - | |||||
| 寬恕薪資保護計劃貸款 | (287,143 | ) | (10,000 | ) | ||||
| 實物實收利息 | - | 269,260 | ||||||
| 重估和結算收益負債所得收益 | - | (31,443 | ) | |||||
| 贖回未參與優先單位的虧損 | 590,689 | 41,622 | ||||||
| 壞賬支出 | 16,664 | 91,048 | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | (17,180,211 | ) | (3,282,853 | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | 306,649 | (1,005,159 | ) | |||||
| 應付賬款 | 10,965,910 | 3,446,689 | ||||||
| 應計負債 | 2,797,355 | (273,735 | ) | |||||
| 應繳所得税 | 102,278 | - | ||||||
| 經營租賃責任 | (98,151 | ) | - | |||||
| 遞延收入 | (801,383 | ) | 1,039,411 | |||||
| 關聯方應付款 | (70,801 | ) | - | |||||
| 經營活動提供的淨現金 | 2,128,667 | 3,751,151 | ||||||
| 用於投資活動的現金流： | ||||||||
| 為資本化軟件以及財產和設備支付的現金 | (687,957 | ) | - | |||||
| 用於投資活動的淨現金 | (687,957 | ) | - | |||||
| （用於）融資活動提供的現金流： | ||||||||
| 應付票據的收益 | 4,260,000 | 22,000,000 | ||||||
| 應付票據的支付 | (576,250 | ) | (15,672,912 | ) | ||||
| 訴訟和解的支付 | (64,500 | ) | - | |||||
| 來自信貸額度的收益 | - | 400,000 | ||||||
| 信用額度付款 | (400,000 | ) | (407,051 | ) | ||||
| 遞延融資費用的支付 | (525,295 | ) | (2,190,874 | ) | ||||
| 薪資保護計劃貸款的收益 | - | 287,143 | ||||||
| 發行A類普通股的收益，扣除交易成本 | 11,167,043 | - | ||||||
| 普通單位的兑換 | (7,200,000 | ) | - | |||||
| 兑換非參與型優先單位 | (7,046,251 | ) | (3,500,000 | ) | ||||
| 賣家票據的付款和應付收益 | - | (358,975 | ) | |||||
| 向成員分配 | (1,692,435 | ) | (1,236,049 | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | (2,077,688 | ) | (678,718 | ) | ||||
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | (636,978 | ) | 3,072,433 | |||||
| 期初的現金和現金等價物 | 4,684,431 | 1,611,998 | ||||||
| 現金和現金等價物，年底 | $ | 4,047,453 | $ | 4,684,431 | ||||
非公認會計準則 財務指標
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的業績，包括 （特別是營業收入、經營活動提供的淨現金和淨收入）外，我們還認為，經股票補償支出、Paycheck Protection 計劃貸款減免、賣方重估和結算後的利息、重估和結算前的收益票據和收益負債, 提前償還債務的損失以及 提前贖回非債券的損失參與優先單位（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）是一項非公認會計準則財務指標，對評估我們的經營業績很有用 。與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益（虧損）。
除了營業收入和淨收入外，我們還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量運營效率的指標。我們認為，這項非GAAP 財務指標對於投資者對我們的業務進行逐期比較以及理解和評估我們的經營 業績很有用，原因如下：
| • | 投資者 和證券分析師廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量公司的經營業績，而不考慮折舊和攤銷、 利息支出、所得税準備金以及某些一次性項目，例如收購交易成本和結算 的收益，這些項目可能因公司的融資、資本結構和收購資產的 方法而有很大差異； |
| • | 我們的管理層將調整後的息税折舊攤銷前利潤與 和公認會計準則財務指標結合使用以進行規劃，包括編制我們的年度運營預算，以衡量經營 績效和業務戰略的有效性，並與董事會就我們的財務 業績進行溝通；以及 |
| • | 調整後的息税折舊攤銷前利潤使得 與我們過去的財務表現保持一致性和可比性，便於對運營進行逐期比較，還有助於與 其他同行公司進行比較，其中許多公司使用類似的非公認會計準則財務指標來補充其公認會計準則業績。 |
我們 使用這種非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應將其孤立考慮，也不應將其作為對我們根據公認會計準則報告的財務業績進行分析的替代品 。下表顯示了每個時期的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入 （虧損）的對賬情況：
非公認會計準則財務 指標
（未經審計）
| 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | 165,855 | $ | (2,130,798 | ) | $ | 2,919,378 | $ | (1,507,097 | ) | ||||||
| 加回（扣除）： | ||||||||||||||||
| 無形資產的攤銷 | 488,454 | 488,454 | 1,953,818 | 1,953,818 | ||||||||||||
| 財產和設備的折舊和攤銷 | 34,218 | - | 34,218 | - | ||||||||||||
| 股票補償費用 | 68,340 | - | 153,780 | - | ||||||||||||
| 提前償還債務造成的損失 | - | 2,663,148 | - | 2,663,148 | ||||||||||||
| 利息支出 | 960,969 | 751,463 | 3,230,612 | 3,184,029 | ||||||||||||
| 寬恕薪資保護計劃貸款 | - | - | (287,143 | ) | (10,000 | ) | ||||||||||
| 税收支出 | 39,324 | 8,648 | 254,436 | 63,526 | ||||||||||||
| 賣方票據的重估和結算所得收益以及盈利負債 | - | - | - | (31,443 | ) | |||||||||||
| 提前贖回未參與的優先單位的虧損 | - | 41,622 | 590,689 | 41,622 | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA | $ | 1,757,160 | $ | 1,822,537 | $ | 8,849,788 | $ | 6,357,603 | ||||||||
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Brett Milotte， ICR
Brett.Milotte@icrinc.com