InTestCorporation表格10-K截至2022年12月31日止的年度

關於前瞻性陳述的警告性聲明。

我們不時作出經修訂的1995年私人證券訴訟改革法案所指的書面或口頭“前瞻性聲明”，包括在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件(包括截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(“本報告”))、在提交給股東的年度報告及其他通訊中所載的陳述。這些陳述不傳達歷史信息，但與預測或潛在的未來事件有關，如我們的計劃、戰略和意圖的陳述，或我們未來業績或目標的陳述，收入、應税收益(虧損)、淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)、資本支出和其他財務項目的預測，這些都是基於管理層目前的預期和估計。我們的前瞻性表述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，如“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“依賴”、“項目”、“預測”、“尋求”、“預期”、“目標”、“目標”、“估計”、“未來”、“展望”，“戰略”、“願景”或此類詞語的變體或類似的術語。提醒投資者和潛在投資者，此類前瞻性陳述僅是基於當前預期和估計的預測。這些陳述涉及風險和不確定因素，並基於各種假設。此類風險和不確定性包括但不限於：

我們在本報告第一部分第1A項“風險因素”以及本報告其他部分中討論了其中許多風險和不確定因素。這些風險和不確定性可能導致我們的實際未來結果與我們的前瞻性陳述中描述的或與我們之前的結果大不相同。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為依據，並且僅涉及發表之日的情況。我們沒有義務在本報告發布之日之後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致，除非法律要求。

第一部分

概述和戰略

InTest公司於1981年在新澤西州註冊成立，1997年4月在特拉華州重新註冊。合併後的實體由inTest公司和我們的全資子公司組成。在本報告中，“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是inTest公司和我們的合併子公司。

我們是一家在汽車、國防/航空航天、工業、生命科學、安全和半導體(“SEMI”)等廣泛市場的製造和測試中使用的創新測試和工藝解決方案的全球供應商。在截至2021年12月31日的年度內，我們將我們的業務作為兩個運營部門進行管理，這兩個部門也是我們的可報告部門和報告部門：熱能產品(“熱”)和機電解決方案(“EMS”)。正如我們在本報告合併財務報表附註19中進一步討論的那樣，自2022年1月1日起，我們重組了我們的運營部門。因此，2022年，我們有三個運營部門，這三個部門也是我們的可報告部門和報告單位：電子測試、環境技術和過程技術。上期資料已重新分類，以便與本期的列報情況相媲美。

2021年初，我們推出了5點戰略、新的企業願景和使命宣言。我們的願景是成為創新測試和工藝技術解決方案的首選供應商。我們的使命是利用我們深厚的行業知識和專業知識，開發和提供高質量、創新的客户解決方案，併為複雜的全球挑戰提供卓越的支持。我們致力於成為我們市場上公認的設計和製造能力的領導者，幫助我們的客户解決其製造和質量過程中最複雜的挑戰。我們的產品提供高度工程化、高質量和高性價比的測試和過程解決方案，這些解決方案以客户為中心，旨在推動客户的高水平滿意度。我們的戰略是通過創新的新產品開發和收購，始終如一地開發獨特和差異化的解決方案。我們預計將擴大我們的產品、服務和支持組合，以推動為客户增加價值，推動收入和收益增長。我們相信，通過執行我們的5點戰略，到2025年，我們可以將年收入增長到2億至2.5億美元，同時保持我們強勁的利潤率。我們預計將通過有機增長和收購相結合的方式實現這一目標。我們的五點戰略如下：

服務和支持。我們擁有強大的客户關係，並相信服務和支持活動在增強客户滿意度、忠誠度和保留率方面具有重要價值。通過確保我們滿足客户的需求，無論是通過擴大服務覆蓋範圍和縮短響應時間，還是通過擴大和加強服務產品，我們相信我們可以推動收入增長並加強我們的客户關係。我們預計將投資於資源，以填補我們發現的服務和支持方面的差距。我們還計劃投資於提供遠程服務能力的技術，以監控我們在客户現場的產品的健康狀況。隨着我們擴大我們的SAM和增加我們的市場滲透率，我們也希望找到機會在我們的產品中增加更多的消費品。我們相信，增加我們與客户聯繫的方式和頻率可以推動我們未來的業務增長。2022年，我們繼續在美國、加拿大和亞洲擴大我們的服務合作伙伴網絡。我們正在推動在我們的客户羣中採用我們的主服務協議，以更好地支持我們的客户運營並提高客户滿意度。

戰略收購和夥伴關係。除了推動有機增長外，我們的戰略還包括收購與我們現有產品互補的業務、技術或產品。我們的收購戰略是通過擴展能力(如擴大感應加熱頻率或製冷温度範圍)來增加我們現有的解決方案，並擴大我們的地理位置。我們還將考慮複製我們當前產品組合中高度工程、高質量和差異化的解決方案的新技術，用於測試和工藝解決方案。我們的重點是擴大我們的電子測試能力，擴大我們在環境測試等領域的熱測試能力，並建立我們的處理技術產品，擴大成像和加熱能力。2022年，我們專注於整合2021年第四季度發生的收購。我們繼續評估目標公司，以推動進一步的無機增長，以支持我們的五年計劃。

人才與文化。我們相信，確保合適的人擔任正確的角色，並有權實現成功，這對實現我們的核心戰略至關重要。此外，我們已經並將繼續創造一種開放的文化和環境，一種注重成果並推動整個組織問責的文化和環境。最後，我們打算促進多樣性、公平和包容性，併為職業發展提供機會，以最大限度地提高員工參與度，所有這些都是實現我們的企業願景所必需的。2022年，我們在企業層面增加了一名新的人力資源主管，以幫助推動這些舉措並推動正在進行的文化轉型。

收購

根據我們的5點戰略，我們增長的一個關鍵因素是收購。在2021年期間，我們完成了三筆收購，Z-Sciences Corp.(“Z-Sciences”)(現為North Sciences)於2021年10月6日收購，Videtic圖像解決方案公司和VIdetic圖像解決方案公司(統稱為“VIdetic”)於2021年10月28日完成收購，Acculogic Inc.及其附屬公司(“Acculogic”)於2021年12月21日完成收購。這些收購擴大了我們的技術供應，使我們的市場和客户多樣化，並擴大了我們在歐洲的業務。北科包括在我們的環境技術部門，V意識形態包括在我們的工藝技術部門，Acculogic包括在我們的電子測試部門。這些收購將在本報告綜合財務報表附註3中進一步討論。截至他們各自的收購日期，他們的業績已包括在我們的綜合業績中。

市場
概述

我們專注於特定的目標市場，包括汽車、國防/航空航天、工業、生命科學、安全和半導體。我們最大的市場是Semi。銷售給SEMI的產品和設備通常被描述為“前端”或“後端”的一部分。InTest工程產品歷史的根源在於半導體集成電路(IC)測試的後端。

2022年，我們來自SEMI的收入增長了1,350萬美元或25%，主要反映了對用於晶圓製造過程的前端解決方案的需求增長。隨着我們繼續擴大產品供應和客户基礎，來自後端產品供應的銷售收入也同比增長。後端業務的增長反映了Acculogic的影響，以及我們傳統業務提供的新產品和重新定位的銷售努力的成功。汽車、國防/航空航天、工業、生命科學和安全市場的收入增長都反映了我們在2021年第四季度完成的收購的影響。

半市場
半導體市場既包括更廣泛的半導體制造業，也包括更專業的晶圓製造(前端)和半導體ATE(後端)行業。通過我們的感應加熱產品，我們服務於半導體制造工藝的前端，包括碳化硅(“碳化硅”)、晶體生長和外延反應器。我們的各種電子測試和環境技術部門的產品用於半導體制造工藝的後端，包括IC的測試。

集成電路測試。半導體制造商通常在硅片上生產數百或更多的IC，然後將其分離或“切成”單獨的IC。然後將延長的引線連接到單獨的IC上，以便稍後連接到其他電氣組件。在大多數情況下，IC然後被封裝在塑料、陶瓷或其他保護性外殼中。這些過程步驟被稱為“打包”。

晶圓在被切丁和封裝之前都要經過測試，以確保只封裝功能正常的IC。這個測試步驟有幾個名字，包括“前端測試”、“晶圓測試”、“晶圓探頭”或“晶圓分揀”。在前端測試中，一種名為晶片探測儀的電子處理設備會自動將晶片放在探針卡下，探針卡與測試頭電連接，探針頭與測試系統電連接。在前端測試期間，在測試期間對晶圓進行熱調節的趨勢越來越大。一旦識別出良好的IC，就會將其打包。

封裝的IC還需要測試，稱為“後端測試”或“最終測試”，以確定它們是否符合設計和性能規格。封裝的IC在加載到另一種類型的電子處理設備中後進行測試，該電子處理設備稱為“封裝處理機”或“處理機”，然後將封裝的IC轉移到連接到測試頭的測試插座中。這些處理機可以進行温度控制以進行測試。

測試儀的價格從每臺大約10萬美元到200萬美元以上不等，主要取決於要測試的IC的複雜程度。探針器和處理機的價格從大約5萬美元到50萬美元不等。一家大型半導體制造商的典型測試平臺可能有100個測試頭和100個探針器或250個處理機，由不同的供應商在任何時候提供使用。雖然較大的全球半導體制造商通常會購買ATE來測試他們製造的IC，但越來越多的半導體制造商將IC測試外包給第三方鑄造廠、測試和組裝供應商。

測試頭操作器，也稱為定位器，便於將測試頭移動到電子設備處理機。對接硬件機械地將測試頭連接到晶片探針器或處理機。測試儀接口產品提供測試頭和晶片或封裝IC之間的電連接。

市場動向。我們相信，半導體市場作為一個歷史上週期性很強的行業，目前正經歷着強勁的增長，這是由於在世界各地對新的製造(“製造”)設施進行了數十億美元的投資。這些投資是由電子產品使用的持續增長、為越來越多的設備提供動力的需求以及不太富裕國家的持續經濟發展推動的。我們認為，新冠肺炎疫情和地緣政治緊張局勢已使中國和臺灣半導體制造業的高度集中度在更富裕的國家變得非常明顯，並刺激了該行業在這些地區以外地區擴張的投資。

我們認為，半導體制造商仍面臨最大限度提高產量和降低測試成本的壓力。與此同時，集成電路的日益複雜增加了最大化測試成品率的難度。為了應對這些市場趨勢，我們相信半導體制造商努力更有效地利用ATE、更小的測試區域和更高的晶片級測試，這需要我們差異化的解決方案，包括測試頭機械手、測試頭對接站和測試接口。隨着技術的進步和集成電路變得越來越複雜，我們相信，測試過程中對增強能力的需求應該會推動對我們設備的更大需求。我們預計將需要更多的前端測試，以確保在工廠擴張方面進行的大規模資本投資產生最大收益。

其他市場

我們為我們的汽車、國防/航空航天、工業、生命科學和安全市場提供各種解決方案。我們相信，許多驅動因素正在為我們精心設計的解決方案在這些市場創造更多機會。

在汽車市場，我們提供有助於提高電動汽車(“EV”)製造質量和生產率的解決方案。我們的解決方案包括電機制造的感應加熱解決方案和電池單元的自動測試設備。我們相信，電動汽車在全球範圍內有強勁的增長趨勢，我們的差異化解決方案可以在更多的地理區域應用於更多的客户。

在國防/航空航天行業，我們向主製造商和分包製造商提供ATE，以確保保持質量控制，同時還提供更快、更準確的電子電路板測試時間。

在生命科學行業，我們提供圖像採集產品、醫療器械製造的加熱系統以及藥品醫療冷鏈中的關鍵應用設備。

在安全行業，我們的圖像捕獲和數據管理技術被廣泛應用於各種應用中。

工業市場是我們服務的最廣泛、最多樣化的領域，我們的大多數產品服務於各種應用。我們的感應加熱產品的主要應用包括熱處理、粘接、銅焊、固化、鍛造、熱處理、熔化和收縮裝配。我們的熱測試和工藝產品的應用包括壓力傳感器測試和工業過程中的冷穴冷卻。我們相信，使用綠色能源、自動化、提高生產率和擴大製造技術的趨勢為我們提供了幫助客户解決複雜挑戰的機會。

我們的解決方案

我們專注於設計和生產高質量的產品，提供卓越的性能和成本效益。我們尋求通過創新和定製的設計、使用最好的材料、高質量的製造實踐和個性化服務來滿足每個製造商的個性化需求。我們設計瞭解決方案，以克服半導體市場和我們服務的其他市場面臨的不斷變化的挑戰，我們相信這些市場提供了以下優勢：

温控 測試。我們的ThermoStream(R)產品被許多市場的製造商用來對各種半導體和電子元件、印刷電路板和組件進行壓力測試。促使製造商使用温度測試的因素包括設計特徵、故障分析和質量控制，以及確定在極端工作温度下的性能，所有這些都有助於節省製造成本。我們的熱平臺和温度室在我們的Sigma Systems產品線下銷售，可以容納大量的熱塊，在實驗室和生產環境中都可以找到。Thermonics的產品提供一系列精確的温度強制系統，並已融入Temptronic的ATS ThermoStream產品線。Thermonics品牌現在被用於銷售一系列用於測試和工業應用的過程冷卻器。
 

超冷存儲解決方案。通過收購Z-Sciences(現為北科)，我們擴大了產品範圍，包括滿足多種應用的高性能生物醫學冰箱、冰箱和移動存儲解決方案，包括用於生物樣本庫、血液安全、疫苗安全、醫療用品和試劑安全的超冷存儲解決方案。

感應加熱。我們的感應加熱產品用於需要精確控制加熱的工藝應用中。我們的客户在各種製造環境中將我們的感應加熱產品與其他技術結合使用，以提高生產效率並減少或消除温室氣體排放。我們的EKOHEAT(R)或EASYHEAT™感應加熱產品的其他應用包括熱處理、粘合、銅焊、固化、鍛造、熱處理、熔化、收縮裝配、晶體生長、半晶片加熱和材料測試。

數字流媒體和圖像捕獲解決方案。我們對VIDENTIAL的收購增加了工業級電路板安裝的數字成像解決方案、Zoom Block攝像頭和完整的圖像捕獲系統。威迪雅還為原始設備製造商提供符合客户要求的成像解決方案，這些解決方案可以與客户的軟件接口。

可擴展、通用、高性能接口技術。我們的通用測試頭操縱器以最小的工作量提供高度的定位靈活性。因此，我們的產品幾乎可以在任何測試環境中使用。我們的機械手產品專為適應測試頭尺寸的增加而設計。我們的對接硬件產品提供對測試插座、探測組件和接口板的連接的精確控制，從而減少停機時間並最大限度地減少對易碎組件的代價高昂的損壞。我們最新的機械手和對接硬件設計提供自動化功能，通過可預測和可重複的生產設置減少停機時間和提高生產率，並降低操作員出錯的風險。我們的測試儀接口產品通過對測試信號幾乎透明來優化測試頭和被測設備之間傳輸的信號的完整性，從而提高測試數據的準確性，從而提高測試成品率。

兼容性和集成性。我們產品的一個標誌一直是，並將繼續是與各種ATE的兼容性。我們的機械手和對接硬件產品都設計為與其他不兼容的ATE一起使用。我們相信，這種集成的ATE方法有助於從一個測試儀平穩地切換到另一個測試儀、延長接口組件的使用壽命、改善測試結果、提高ATE利用率並降低總體測試成本。

基於機器人技術的電子生產測試設備。我們對Acculogic的收購增加了我們的電子測試平臺產品，而不僅僅是那些專門為SEMI提供服務的產品。Acculogic設計和製造基於機器人的電子生產測試設備，並提供應用支持服務，銷售給電子製造商，包括OEM和合同電子製造商以及電池製造商。

全球客户服務和支持。我們早就認識到有必要在客户的設施附近保持實體存在。截至2022年12月31日，我們在美國馬薩諸塞州、新澤西州和紐約以及美國以外的加拿大、德國和荷蘭設有製造工廠。我們在美國、歐洲和亞洲的銷售和服務人員為我們的客户提供服務。從我們開始開發我們的初始方案時，我們的工程師很容易聯繫到我們的大多數客户，並可以直接與他們合作，直到我們的客户交付、安裝和使用產品。通過這種方式，我們能夠發展和保持與客户的密切關係。

我們的細分市場

如上所述，在截至2021年12月31日的年度內，我們將我們的業務管理為兩個運營部門，熱能部門和EMS。從2022年1月1日起，我們重組了我們的運營部門。因此，2022年，我們有三個運營部門，這三個部門也是我們的可報告部門和報告單位：電子測試、環境技術和過程技術。上期資料已重新分類，以便與本期的列報情況相媲美。

我們的電子測試部門包括(I)在新澤西州和加利福尼亞州有業務的inTestEMS，以及(Ii)在加拿大、加利福尼亞州和德國有業務的Acculogic。半導體制造商使用我們的inTestEMS解決方案進行後端測試，我們的機電產品服務於晶圓和專用封裝IC的生產測試。這些IC包括微處理器、數字信號處理芯片、混合信號設備、MEMS(微電子機械繫統)、專用IC和專用存儲IC，主要用於汽車、消費電子、工業和移動通信市場。我們的產品是基於行業要求的標準設計和專為滿足客户特定ATE組合而設計的產品的組合。隨着對Acculogic的收購，我們的電子測試部門現在還包括主要用於國防/航空航天、汽車、電池、生命科學和電子製造服務行業的基於機器人的電子測試設備和應用支持服務。

我們的環境技術部門由InTest熱解決方案公司(“ITS”)組成，該公司製造和銷售Temptronic、Sigma、Thermonics和North Sciences品牌的產品，並在馬薩諸塞州、德國和新加坡設有業務。客户使用ITS生產的熱解決方案進行產品開發、表徵和生產測試。該細分市場還為生命科學冷鏈市場提供超冷存儲解決方案。我們的環境技術部門在汽車、國防/航空航天、工業、生命科學和半導體等一系列市場提供這些解決方案。

我們的過程技術部門包括(I)在紐約、荷蘭和英國有業務的Ambrell，以及(Ii)在馬薩諸塞州和荷蘭有業務的V意識形態。Ambrell為客户提供適用於各種製造工藝的感應加熱解決方案。Ambrell是數字流媒體和圖像捕獲解決方案的設計者、開發商和製造商。我們的過程技術部門在汽車、國防/航空航天、工業、生命科學、安全和半導體等一系列市場提供這些解決方案。

電子測試產品

機械手產品。我們提供三個系列的機械手產品：in2(R)、Cobal和LS系列。這些獨立的通用機械手可以容納各種測試頭，並使操作員能夠重新定位測試頭，以便與測試臺上的幾個探針器或操縱器中的任何一個交替使用。

我們的機械手產品採用平衡浮頭設計。這種設計允許重量高達1,760磅的測試頭在有效失重的狀態下保持，因此它可以手動或在可選的動力輔助下移動，上下、右或左、向前或向後，並由操作員使用適量的力或計算機控制的吊墜繞每個軸旋轉(稱為六個運動自由度)。相同的設計特徵使操作員能夠對接測試頭，而不會無意中損壞易碎的電觸點。因此，在測試完特定生產批次的IC後，操作員可以快速輕鬆地斷開安裝在IN2(R)或Cobal系列機械手中並配備我們的對接硬件的測試頭，並將其對接到另一個電子設備處理機上，用於測試後續批次的相同封裝IC或測試不同的IC。使用LS系列機械手，可以通過計算機控制的掛件自動完成測試頭的脱離對接、移動和重新對接。我們的機械手產品的價格一般從大約12,000美元到85,000美元不等。

對接硬件產品。我們提供兩條對接硬件產品線：固定手動對接和IntelliDock針杯對接。這兩種類型都可以保護微妙的接口觸點，並確保測試頭的接口板與探針器的探測組件或處理器的測試插座在裝配在一起或“對接”時正確、可重複和精確的對準。固定手動對接包括機械凸輪機構，用於將測試頭對接並鎖定到探針器或處理機上。IntelliDock是一種自動對接解決方案，通過觸摸屏顯示器為每個對接步驟提供操作員反饋，當與LS系列機械手配合使用時，測試頭的重新部署可以通過計算機掛件自動而準確地完成。這兩種類型的對接硬件產品都消除了測試頭在對接後相對於探針器或處理機的運動。這最大限度地減少了由測試過程中持續振動引起的接口板、測試插座和探測組件的損壞。我們的對接硬件產品主要用於浮頭通用機械手，用於要求測試頭之間的操縱器和探頭具有最大的機動性和互換性。通過使用我們的對接硬件產品，半導體制造商可以通過提高ATE利用率、提高測試結果的準確性和完整性、優化地板支撐以及減少昂貴的ATE接口產品的維修和更換來實現成本節約。

我們相信，我們的對接硬件產品為我們的客户提供了使各種競爭品牌的測試頭與各種品牌的探頭和處理器兼容的能力，只需更換接口板。這就是所謂的“插件兼容性”。插頭兼容性提高了從不同ATE製造商購買的測試頭、探針器和手柄的靈活性和利用率。我們相信，由於我們在銷售探針器、手柄或測試儀方面不與ATE製造商競爭，ATE製造商願意向我們提供插頭兼容產品設計不可或缺的信息。我們的對接硬件產品的價格一般從大約2,000美元到25,000美元不等。

界面產品。我們的測試儀接口產品提供測試儀與晶片探針機或IC處理機之間的電氣連接，以便在測試儀與探針機上的探針卡或處理機上的測試插座之間傳輸電信號。我們的設計優化了傳輸信號的完整性。因此，我們的測試儀接口可與高速、高頻、數字或混合信號測試儀配合使用，用於測試更復雜的IC。由於我們的測試儀接口產品使測試儀能夠提供更可靠的成品率數據，因此我們的接口還可以降低IC生產成本。我們設計標準和模塊化接口產品，以滿足當今市場上大多數可能的測試儀/探針器組合的需求。此外，我們還提供定製設計服務，允許我們的任何客户將幾乎任何測試儀、探針器或處理機組合用於任何類型的設備，如模擬、數字、混合信號和無線電頻率。例如，我們的Centaur(R)模塊化接口旨在通過使用可更換的信號模塊來提供靈活性和可擴展性，這些模塊可以隨着客户測試要求的變化而在試驗枱上輕鬆更改。除了Centaur(R)模塊化接口外，我們還提供200多種不同類型的測試儀接口型號，這些型號是我們為客户的特定應用而定製設計的。這些測試儀接口產品的價格一般從大約7,000美元到175,000美元不等。

天蠍飛行探測器測試系統。Acculogic設計和製造基於機器人的電子測試設備，併為原始設備製造商、合同電子製造商和電池製造商提供應用支持服務。這些系統用於對電子設備進行結構測試。結構測試是對設備製造正確的確認。Acculogic的Scorpion飛行探頭系統可以快速編程，測試幾乎任何印刷電路板。這種編程可以通過待測試設備的數字化圖紙快速完成。傳統的在線測試系統需要為每個待測試的電路板配備專用夾具。Acculogic的飛行探頭系統可以在不進行任何硬件修改的情況下測試幾乎無限數量的板。這些系統的售價一般在20萬美元到60萬美元之間。

Acculogic Briz自動化測試和編程服務：Briz是一個自動化測試平臺，可以將任何種類的電路板測試和編程整合到一個緊湊、低成本的單一測試站中。這些平臺的售價一般在5萬美元到25萬美元之間。

環境技術產品

ThermoStream(R)產品：我們的ThermoStream(R)產品在半導體市場上作為獨立的温度管理工具使用，或作為我們MobileTemp的一部分用於各種電子測試應用系統。ThermoStream(R)產品提供了一種加熱和冷卻空氣的來源，可以直接在被測試的組件或設備上使用。這些系統能夠在-100攝氏度的範圍內將温度控制在+/-0.1攝氏度以內，在1.0攝氏度的精度內最高可控制到+300攝氏度。作為一種獨立的工具，ThermoStreams(R)提供了一種可控温的氣流，以快速改變和穩定封裝IC和其他設備的温度。
我們的MobileTemp系列將我們的ThermoStream(R)產品與我們獨有的高速熱室系列相結合，在緊湊的封裝中提供具有快速、統一的温度控制的熱測試系統，從而能夠在測試地點進行温度測試。MobileTemp系統專為半導體市場以外的小型熱質量應用而設計，並已在汽車、電子、光纖和油田服務市場找到了應用，測試電子組件、傳感器組件和印刷電路板等。

傳統上，我們的客户主要在工程、質量保證和小型製造環境中使用ThermoStream(R)產品。ThermoStream(R)和MobileTemp產品的價格一般從大約15,000美元到55,000美元不等。

熱室：我們的保温室產品有各種尺寸可供選擇，從小型臺式設備到內部體積為27立方英尺或更大的保温室，温度範圍從-190攝氏度到+500攝氏度不等。燃燒室可以設計為使用液氮或液態二氧化碳冷卻或機械製冷，有時兩者兼而有之。這些腔室可以容納較大的熱塊，在實驗室和生產環境中都可以找到。商會的價格一般在18,000美元到150,000美元之間。

熱平臺：我們的熱平臺表面尺寸從7.2平方英寸到616平方英寸不等。它們提供了一個平坦、導熱、温度精確可控的表面，非常適合於對具有平坦表面的測試設備進行調節。可提供温度範圍從-100攝氏度到+250攝氏度的平臺。熱平臺可以設計為使用液氮或液態二氧化碳冷卻或機械製冷。平臺幾乎可以暢通無阻地訪問測試中的設備，其輕鬆訪問和緊湊的尺寸使其成為方便桌面使用的理想選擇。平臺的價格一般在6500美元到6.5萬美元之間。

Thermonics(R)產品：我們的Thermonics温度調節產品，包括我們的工藝冷卻器，可以提供回火氣體或流體，使客户能夠在他們的工具或工藝中保持所需的熱條件。應用領域包括一般工業、化學加工、能源、電子、汽車、國防/航空航天和半導體市場。價格一般在25,000美元到30多萬美元之間。

超冷存儲解決方案：我們的高性能生物醫學冰櫃、冰箱和移動存儲解決方案可滿足多種應用，包括生物樣本庫、血液安全、疫苗安全、醫療用品和試劑安全的超冷存儲解決方案。價格一般在1500美元到2萬美元之間。

過程技術產品

EKOHEAT(R)產品：我們的EKOHEAT(R) 額定功率從10kW到1 mW的感應加熱系統由Ambrell製造，用於對金屬或其他導電材料進行快速、高效、可重複的非接觸加熱，以便將原材料轉化為成品。價格一般在2.5萬美元到25萬美元之間。

EASYHEAT™產品：我們緊湊的EASYHEAT™ 額定功率從0.5kW到10kW的感應加熱系統由Ambrell製造，用於對金屬或其他導電材料進行快速、高效、可重複的非接觸加熱，以將原材料轉化為成品。價格一般在5000美元到25000美元之間。

EKOHEAT(R)和EASYHEAT™產品的應用包括熱處理、粘合、銅焊、固化、鍛造、熱處理、熔化、收縮裝配、焊接和測試。

數字流媒體和圖像捕獲解決方案。我們的工業級成像解決方案是由威迪雅設計和製造的。他們為原始設備製造商和終端用户提供定製解決方案，並專門滿足客户對成像系統的設計規格。這些產品的每台價格從不到100美元到高達5000美元不等。與我們的其他產品相比，這些產品的購買量通常更大。

關於經營部門和地理區域的財務信息

請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註19，以瞭解有關我們各分部的收入、損益、總資產及應佔外國收入的額外數據。

市場營銷、銷售和客户支持

如前所述，我們在全球和多個市場營銷和銷售我們的產品。北美和歐洲的半導體制造商，以及第三方鑄造廠、測試和組裝供應商，都將大部分後端工廠設在東南亞。美國半導體制造商的前端晶片製造廠主要位於美國。同樣，歐洲、臺灣、韓國和日本的半導體制造商一般都將其晶片製造廠設在各自的國家。

電子測試產品：在北美，我們通過內部客户代表和獨立的委託銷售代表向半導體制造商銷售我們的inTestEMS產品。北美銷售代表還與我們的技術人員協調產品安裝和支持，並參加貿易展。

我們的內部銷售客户經理負責處理對ATE製造商的銷售，並負責客户帳户組合和管理某些獨立的銷售代表。此外，我們的銷售客户經理負責定價、報價、建議和交易談判，並協助進行應用工程和定製產品設計。新澤西州、加利福尼亞州和德克薩斯州的員工為北美客户和獨立銷售代表提供技術支持。

在歐洲，我們通過內部銷售人員向半導體和ATE製造商銷售產品。技術支持由我們在英國的員工提供。在中國、日本、菲律賓、韓國和泰國，我們通過由內部銷售人員監督的獨立銷售代表進行銷售。在馬來西亞、新加坡和臺灣，我們的銷售由我們的內部銷售人員負責。國際銷售代表負責其地理市場區域的銷售、安裝、支持和參加貿易展。主要由馬來西亞、菲律賓和臺灣的員工為亞洲客户提供技術支持。

我們基於機器人的電子測試設備和自動化測試編程服務通過內部銷售人員和製造商代表在北美銷售。客户支持由北美各地的團隊提供。在歐洲，這些產品和服務直接通過製造商代表銷售，並由我們位於德國漢堡的工廠的直接員工提供支持。在亞洲，這些產品和服務通過分銷商和製造商代表混合銷售。客户支持由訓練有素的分銷商提供，並由來自北美和歐洲的直接員工提供補充。

環境技術產品：我們以InTest熱解決方案的名義銷售我們的Temptronic、Sigma Thermonics和North Sciences(前身為Z-Sciences)品牌，向ATE製造商的銷售直接由我們自己的銷售團隊處理。面向全球生命科學客户的銷售直接由我們自己的銷售團隊或我們的獨立代表和分銷商網絡處理。對美國其他市場的半導體制造商和客户的銷售通過獨立的銷售代表機構進行。在新加坡和馬來西亞，我們的銷售和服務都是通過我們的內部銷售和服務人員進行的。在亞洲其他地區，我們的銷售是通過分銷商進行的。在歐洲，我們德國辦事處的銷售經理以及地區分銷商和獨立銷售代表向其他市場的半導體制造商和客户銷售產品。我們定期與我們的經銷商溝通，並對他們進行培訓，讓他們銷售和服務我們的熱能產品。

過程技術產品：我們將EASYHEAT™和EKOHEAT(R)精密感應加熱設備銷售給汽車、航空航天和半導體等多個行業需要專業工業加熱的製造商，並通過地區銷售經理和獨立分銷商的組合在全球銷售。在北美，直接區域銷售經理提供由獨立銷售代表擴大的銷售範圍。在歐洲，直銷經理提供由獨立分銷商擴大的銷售覆蓋範圍。在亞洲，經銷商負責我們產品的銷售和服務。我們很大一部分銷售線索是通過我們的網站以及我們展示產品和技術的展會產生的。

我們還通過SmartCARE服務提供感應加熱產品支持，包括設備維修和培訓、預防性維護、增強保修和備件。我們位於美國和歐洲的現場服務工程師在全球範圍內提供服務和支持。此外，歐洲和亞洲的一些分銷商都有經過工廠培訓的服務技術人員。

我們直接和通過分銷商向原始設備製造商和最終用户營銷我們的V意識形態工業相機解決方案。我們在美國和荷蘭都有製造和服務能力。我們通過我們的網站、區域銷售經理和分銷商以及通過參加展會展示我們的產品和技術，從長期回頭客、新的潛在客户那裏獲得我們的銷售額。

客户

我們向終端用户銷售我們的產品，包括半導體制造商、第三方鑄造廠和測試和組裝供應商，以及包括ATE製造商及其第三方外包製造合作伙伴在內的OEM。我們還向半導體的獨立測試員、汽車、國防/航空航天、工業、生命科學和安全產品製造商、半導體研究機構以及用於各種工業過程應用的製造商和製造過程集成商推銷我們的產品。我們的客户主要將我們的產品用於生產測試或工藝/製造應用，儘管我們的ThermoStream(R)產品傳統上主要用於工程開發和質量保證。我們相信，我們向世界上大多數主要的半導體制造商銷售產品。

在截至2022年12月31日的一年中，沒有客户佔我們綜合收入的10%或更多。在截至2021年12月31日的一年中，一個客户佔我們綜合收入的13%。這一收入主要來自我們的電子測試部門。在截至2021年12月31日的一年中，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%或更多。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年中，我們的十大客户每年約佔我們綜合收入的43%。

我們五點戰略的一個重要方面包括擴大和多樣化我們的客户基礎。我們計劃通過收購以及利用現有的客户關係、增加我們的產品組合和擴大我們的全球足跡來實現這一目標，以更好地服務於現有和新客户。隨着我們推進技術應用、獲取新技術和發展業務，我們在任何給定時期的最大客户名單都在不斷變化。失去任何一個或多個我們最大的客户，或一個主要客户的訂單減少，可能會大幅減少我們的收入，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。

製造和供應

截至2022年12月31日，我們的主要製造業務包括在美國(馬薩諸塞州、新澤西州和紐約)、加拿大、德國和荷蘭的工廠進行組裝和測試。我們的大多數產品都是由第三方製造商或我們自己的工廠根據我們的規格製造的標準部件和定製部件的組合組裝而成。我們的做法是在我們的產品中使用優質的原材料和零部件。製造零件所用的主要原材料隨處可得。我們幾乎所有的零部件都是從多家供應商採購的；然而，某些原材料和零部件是從單一供應商那裏採購的。儘管由於供應商的高需求或無法滿足質量或交貨要求，某些組件可能會不時出現供不應求的情況，但我們相信所有材料和組件都可以從其他來源獲得足夠數量的材料和組件。

我們使用精密的測量設備對進貨的原材料、製成品和部件進行檢驗。這包括在我們的所有制造設施中使用座標測量機進行測試，以確保關鍵尺寸的產品符合我們的規格。我們設計的檢驗標準符合適用的MIL規範和ANSI標準。

我們在馬薩諸塞州、紐約和加拿大的每一家工廠都通過了ISO 9001：2015認證。我們的新澤西州工廠只為半導體行業製造產品，該行業不需要ISO認證，因此我們在那裏沒有任何ISO認證。然而，這一地點確實採用了ISO 9001：2008中體現的做法。

我們在馬薩諸塞州的工廠和我們在加利福尼亞州的Acculogic辦事處符合ITAR標準，使它們能夠支持美國國防部的具體要求。我們的加拿大設施符合加拿大版本的ITAR，使他們能夠支持加拿大國防部。

工程和產品開發

我們的成功取決於我們有能力為我們的客户提供精心設計的產品和解決方案，並在我們的競爭對手之前或至少不晚於我們的競爭對手設計這些產品和解決方案。截至2022年12月31日，我們共聘用了77名從事工程和產品開發的工程師。此外，當工程和產品開發項目的需求超出我們內部員工的能力或知識時，我們會聘請臨時的第三方工程和產品開發顧問為我們提供幫助。我們在許多情況下的做法是指派工程師與特定客户合作，從而使我們能夠發展最有利於成功產品開發和增強的關係和信息交流。此外，我們的一些工程師被分配到新產品研究和開發，並參與了諸如新型通用機械手的開發、新熱產品的重新設計和開發以及高性能接口的開發等項目。

由於我們的大部分產品都是定製的，我們認為我們的所有工程活動基本上都是工程和產品開發。在截至2022年和2021年12月31日的財年中，我們在工程和產品開發方面的支出分別約為750萬美元和550萬美元。

專利和其他專有權利

我們打算通過為我們認為對我們的業務重要的技術提交專利申請來保護我們的技術。我們還依靠商標、商業祕密、版權和非專利技術來保護我們的專有權利。

我們相信我們的知識產權是有價值的，我們在過去和將來都採取了我們認為適當的行動，以保護這些財產不被挪用。然而，不能保證這些行動將提供有效的保護，使其免受競爭的影響。在缺乏知識產權保護的情況下，我們可能很容易受到試圖複製或模仿我們的產品或流程的競爭對手的攻擊。關於與我們的知識產權有關的風險的更多信息，見本報告第一部分第1A項“風險因素”。

雖然我們相信我們的專利和其他專有權利對我們的業務很重要，但我們也相信，由於我們服務的市場的技術變化速度很快，我們產品的成功製造和銷售也取決於我們的工程、製造、營銷和服務技能。

我們的做法是要求我們的所有員工和第三方產品開發顧問將在為我們工作期間與我們的業務相關的發明或其他發現的所有權利轉讓給我們。此外，所有員工和第三方產品開發顧問同意不披露與我們的技術、商業祕密或知識產權有關的任何私人或機密信息。

截至2022年12月31日，我們擁有49項有效的美國專利，並有3項正在申請的美國專利，涵蓋了我們技術的各個方面。我們的美國專利從2023年開始不同時間到期，一直持續到2042年。在2022年期間，頒發了兩項美國專利，七項美國專利到期。我們認為，我們的某些專利將於2023年到期，不會對我們的業務產生實質性影響。我們還持有外國專利，並在管理層認為適當的範圍內，在與我們的美國專利和專利申請相對應的特定案例中，提交外國專利申請。

競爭

在我們所有的運營部門，我們都在競爭日益激烈的環境中運營。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財力和更廣泛的設計和生產能力。我們經營的某些市場已經變得更加分散，規模較小的公司進入了市場。這些規模較小的新進入者的固定運營費用水平通常比我們低得多，這使他們能夠通過價格更低的產品盈利。為了保持與這些公司和其他公司的競爭力，我們必須繼續投入大量的人員、財務資源、研發和客户支持來開發新產品，並在全球範圍內維護客户關係。

我們的競爭對手包括獨立製造商、ATE製造商和半導體制造商的內部ATE接口組。我們服務的市場中的競爭因素包括價格、功能、及時的產品交付、客户服務、應用支持、產品性能和可靠性。我們相信，在我們支持的各個市場與客户的長期關係，以及我們提供高質量產品的承諾和聲譽，是我們在所有市場有效競爭的重要因素。

我們在機械手產品方面的主要競爭對手是Advantest Corporation、ESMO AG、Reid-Ashman Manufacturing和Teradyne，Inc.。我們在對接硬件產品方面的主要競爭對手包括Advantest Corporation、ESMO AG、Reid-Ashman Manufacturing和Teradyne，Inc.。在測試儀接口產品方面，我們的主要競爭對手是Advantest Corporation、ESMO AG、Reid-Ashman Manufacturing和Teradyne，Inc.。我們在Acculogic產品方面的主要競爭對手是Digitaltest GmbH、Seica S.P.A.、SPEC S.P.A.和Takaya Corporation。

我們Thermostream(R)產品的主要競爭對手是SP Industries旗下的FTS系統公司和MPI公司。我們在環保箱方面的主要競爭對手是辛辛那提次零產品公司、ESPEC公司和熱電加速器工業公司。我們在熱平臺方面的主要競爭對手是Environmental Stress Systems Inc。我們在液體冷凍機方面的主要競爭對手包括Huber Kältemaschinenbau AG、Julabo GmbH、Boyd Corporation和Advanced熱科學公司。我們生命科學產品的主要競爭對手包括Panasonic Health Care Holdings Corporation、海爾集團公司、Thermo Fisher Science Corporation和Eppenderf AG。

我們在EKOHEAT(R)和EASYHEAT™產品方面的主要競爭對手是Inductotherm Corporation、Park-Ohio Holdings、EFD Induction Corporation、Trumpf Huettinger GmbH、Ultraflex Power Technologies和CEIA spa。我們的數字流媒體和圖像捕獲解決方案產品在一個很大的領域與多個小競爭對手競爭。沒有一家競爭對手的市場佔有率超過5%。

積壓

截至2022年12月31日，我們所有產品的未完成訂單積壓金額為4680萬美元，而2021年12月31日為3410萬美元。我們的積壓訂單包括我們已經接受的採購訂單，我們預計所有這些訂單都將在2023年交付。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的，但客户可以取消訂單，或者加快或推遲當前計劃的交貨日期。在需求低迷時期，客户傾向於依賴包括我們在內的供應商提供的較短的交貨期，這可能會影響我們的積壓訂單。在需求增加的時期，有延長交貨期的趨勢，這會增加積壓。由於這些因素，我們在特定日期的積壓並不一定預示着未來任何時期的銷售。另見第二部分“訂單和積壓”項目7中關於積壓的討論。

員工

截至2022年12月31日，我們有346人僱員(其中327人是全職)，包括製造業務161人，客户支持/運營139人，行政46人。我們幾乎所有的關鍵員工都是高技能和訓練有素的技術人員。我們的員工中沒有一個由工會代表，我們也從未經歷過停工。我們不時地聘請第三方承包商協助我們的製造運營以及工程和產品開發項目。

新冠肺炎大流行

我們正在遵循疾病控制和預防中心(CDC)和美國以外地區當地監管機構的指導。雖然我們不再要求員工在國內地點的室內佩戴口罩或進行體温篩查，但我們鼓勵所有員工儘可能繼續接受新冠肺炎疫苗和增強劑接種，如果他們感到不適，請呆在家裏。我們繼續允許員工在可能的情況下遠程工作，無論是兼職還是全職。我們繼續密切關注我們在美國和海外開展業務的地區的情況，並將根據需要調整我們的業務，以保護我們員工的健康和福祉。在未來進一步實施政府命令或限制的情況下，我們目前預計能夠繼續以類似於過去三年的方式運營我們的業務。

附加信息
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告，以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會提交的對這些報告的修正，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些報告後，可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費獲取。我們還經常在我們的網站上發佈新聞稿、演示文稿、網絡廣播和其他有關公司的信息。發佈在我們網站上的信息不是本報告的一部分。

以下是可能對我們未來的業績產生重大不利影響或可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的一些因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險，我們無法預測可能對我們的業務產生不利影響的所有事件和情況。然而，這些風險和不確定性是我們目前確定的最重要的因素。如果這些風險中的一個或多個實際發生，我們的業務、運營結果和/或財務狀況可能會受到影響，我們的股票價格可能會受到負面影響。

與我們的收購和增長戰略相關的風險

我們尋求通過收購更多的業務來發展我們的業務。如果我們不能做到這一點，我們未來的增長速度可能會減少或受到限制。對於可能無法完成的擬議收購，我們可能會產生與盡職調查相關的鉅額費用或其他交易相關費用。
我們增長戰略的一個關鍵要素是收購與我們現有產品相輔相成的業務、技術或產品。例如，我們在2021年完成了對Z-Sciences(現在的North Sciences)、VIdetic和Acculogic的收購。我們尋求進行更多的收購，以進一步擴大我們的產品線，並加強我們在服務市場的地位，並向新市場擴張。如果出現以下情況，我們可能無法執行收購戰略，我們未來的增長可能會受到限制：

對於可能無法完成的擬議收購，我們可能會產生與盡職調查相關的重大費用或其他交易相關費用，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們的收購戰略涉及財務和管理風險，這些風險可能會對我們未來的業績產生不利影響。

關於我們在2021年完成的收購，如果我們收購更多的業務、技術或產品，我們將面臨以下額外的風險：

如果發生上述任何事件，我們的收益可能會減少，並可能對我們的財務狀況、運營結果以及增長業務或以其他方式實現我們的財務和戰略目標的能力產生不利影響。如果我們在未來的任何收購中發行我們的股票或購買我們股票的其他權利，發行將稀釋我們現有股東的利益，我們的每股收益可能會下降。如果我們發行或產生與未來任何收購相關的債務，貸款人可能會要求我們抵押我們的資產以確保償還此類債務，並對我們施加契約，這可能會限制我們增加資本支出或收購更多業務的能力。

我們可能會試圖收購一項需要我們發行股票或招致第三方鉅額債務的業務。如果我們無法以我們可以接受的條款獲得足夠的融資，我們可能無法完成擬議中的收購。此外，如果我們承擔了大量債務，我們可能無法遵守與債務有關的所有公約，這取決於我們未來的財務業績。

關於我們的收購戰略，我們可能會尋求潛在的收購機會，這可能需要我們發行股權或獲得大量第三方融資來完成擬議的交易。我們可能會在以我們可以接受的條款獲得必要的融資方面遇到困難，並可能無法完成擬議的收購。此外，如果我們產生大量第三方債務，我們未來的財務業績可能會受到外部因素的負面影響，例如經濟衰退，這可能會影響我們遵守與債務有關的任何公約的能力，以及根據債務條款支付所需款項的能力。

我們未來可能會收購企業，並利用溢價結構，就像我們在之前完成的交易中所做的那樣。對於溢價，我們可能被要求對我們將建立的或有對價負債進行大幅增加或減少。這些對或有對價負債的調整可能會導致我們的運營結果具有更大的變異性，這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。

我們可能會在未來的收購中使用溢價結構，就像我們在之前完成的交易中所做的那樣。初始或有對價負債被確定為企業合併會計的一部分。於其後期間，吾等須按季估計與任何溢價相關的或有代價的公允價值，並在有關期間的經營業績中記錄對或有代價負債的調整。我們每季度記錄的或有對價調整可能會導致我們未來運營業績的變異性增加，這可能會導致我們的股票價格波動。

關於我們對Acculogic的收購，我們記錄了一項或有對價負債，代表我們可能在2022年至2026年的五年期間向賣家額外支付的高達500萬加元的額外付款的公允價值。額外的付款將基於在這五年中每年銷售給電動汽車或電池客户的系統收到的付款超過250萬加元的發票淨額的百分比。最高付款上限為500萬加元，截至2022年12月31日，這相當於約370萬美元。截至2022年12月31日的年度沒有到期付款。這項或有對價負債的公允價值包括評估我們預計在適用時間段內向電動汽車或電池客户銷售的收入總額，以及我們預計將收到相關發票淨額的時間。截至2022年12月31日，我們資產負債表上的或有對價負債為140萬美元，這是該日的估計公允價值。未來對或有負債估計公允價值的任何調整都將記錄在發生調整期間的我們的業務結果中。

我們可能無法有效地管理我們的增長和運營，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

隨着我們按預期實施我們的業務戰略，我們已經並可能在未來較短的時間內經歷快速的增長和發展。要管理這一增長，除其他外，將需要繼續發展我們的財務和管理控制以及管理信息系統，嚴格控制成本，有能力吸引和留住合格的管理人員，以及培訓新的人員。如果不能成功地管理我們可能的增長和發展，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

存在一些或全部預期的戰略和財務效益可能無法實現、可能無法按現有條件繼續下去、或可能無法在預期的時間段內實現的風險。儘管我們對業務發展的實質性方面進行了盡職調查，但我們的盡職調查程序是否會揭示與我們當前計劃相關的所有風險和責任並不確定。雖然我們不知道有任何具體的負債，但這些負債可能是未知的，因此，這種負債的潛在貨幣成本也是未知的。

我們可能無法有效地將被收購的業務整合到我們的業務中，或者無法實現收購的預期好處。

如果我們不能準確評估併成功整合最近或未來的任何收購，我們可能無法實現預期的收益，這可能導致收入下降、意外的運營費用和增加的虧損。成功的整合涉及許多挑戰，包括：

此外，收購可能會對現金流、經營業績和股東利益產生不利影響，原因有很多，包括：

我們收購的任何一項預期收益可能永遠不會實現。未來的收購可能導致我們股權證券的潛在稀釋發行，債務、或有負債或攤銷費用的產生，或者商譽的沖銷，任何這些都可能損害我們的財務狀況。未來的收購可能需要我們獲得額外的股權或債務融資，這些融資可能不會以優惠的條款提供，或者根本不會。

與我們的市場相關的風險

我們的銷售受到半市場週期性的影響，這導致我們的經營業績波動很大。

我們業務的很大一部分依賴於半導體制造商的資本支出。這些公司的資本支出取決於目前和預期的對半導體及其產品的市場需求。通常，半導體制造商會在經濟低迷時期削減資本支出。相反，當市場需求需要增加新的或擴大的生產能力或重新配置現有製造設施以適應新產品時，半導體制造商會增加資本支出。這些市場變化在過去和未來可能會繼續導致我們經營業績的波動。

我們尋求進一步使我們產品的市場多樣化，以提高我們的銷售額在受週期性影響比半市場更小的市場中的比例。如果我們無法做到這一點，我們未來的業績將繼續受到半市場週期性波動的很大影響。

我們在半市場以外的市場銷售我們的某些產品，包括汽車、國防/航空航天、工業、生命科學和安全市場。2022年和2021年，我們對半導體市場以外的市場的銷售額分別為4800萬美元和3000萬美元，分別佔我們綜合收入的41%和35%。我們的目標是增加我們在半導體市場以外的市場的銷售；然而，在大多數情況下，我們的產品銷售在這些新市場的擴張是在過去幾年發生的，我們在進一步擴大我們在這些市場的銷售努力方面可能會遇到困難。這些困難可能包括聘用具有向這些新市場銷售產品的足夠經驗的銷售和營銷人員，以及我們繼續開發滿足這些市場客户需求的產品的能力，這些產品目前不是我們的競爭對手提供的。此外，由於我們在這些市場提供的某些產品具有高度專業化的性質，我們預計這些市場中的許多市場不會廣泛滲透。如果我們無法擴大這些銷售額，我們的收入和運營結果將在很大程度上取決於半市場的週期。

與我們的業務運營相關的風險

如果我們的供應商不符合產品或交貨要求，或者通脹壓力繼續增加，我們不能提高對客户的價格，我們可能會減少收入和收益。

在2022年期間，隨着全球供應鏈限制變得更加明顯，我們經歷了價格上漲，以及我們的幾家正常供應商無法及時和/或以我們通常預期的利潤率水平生產我們的產品所需的材料。由於高需求或某些供應商無法始終如一地滿足我們的質量或交貨要求，我們產品的某些組件可能會持續供不應求。我們的很大一部分材料採購需要一些定製工作，而且並不總是有多個供應商能夠及時或具有成本效益地執行此類定製工作。如果我們的任何供應商取消承諾或未能滿足滿足客户對我們產品的訂單所需的質量或交貨要求，我們可能會失去對時間敏感的客户訂單，收入和收益減少，聲譽受到損害，並受到合同處罰，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們可能無法在足夠的金額或時間範圍內提高對客户的價格，以抵消我們從供應商那裏獲得的價格上漲。這可能會導致我們未來的收益減少。

如果我們的運營或安全系統遭到破壞，可能會對我們的業務、我們的聲譽和運營結果產生負面影響。

我們依賴各種信息技術網絡和系統，其中一些由第三方管理，以處理、傳輸和存儲電子信息，包括機密數據，並開展和支持各種商業活動，包括製造、研發、供應鏈管理、銷售和會計。我們的運營或安全系統或基礎設施，或我們的供應商和其他服務提供商的系統或基礎設施的故障或破壞，包括網絡攻擊，可能會擾亂我們的業務，導致專有或機密信息的泄露或濫用，導致訴訟，損害我們的聲譽，造成損失，並顯著增加我們的成本。儘管我們過去一直是安全漏洞的目標，但到目前為止，我們還沒有經歷過與此類事件有關的重大損失。然而，不能保證我們未來不會遭受這樣的損失。此外，國內和國際監管機構已經實施並正在繼續實施各種報告和補救要求，公司在得知違規行為後必須遵守這些要求。雖然我們有保險可以保護我們不會招致其中的一些成本，但不能保證這種保險覆蓋範圍足以覆蓋與網絡攻擊相關的所有成本和損害。

我們受制於重大的環境、健康和安全法律法規以及相關的合規支出和責任。

我們的業務受到許多外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束，特別是在使用、處理、處理、儲存、排放和處置我們製造過程中使用或產生的物質和危險廢物方面。遵守這些法律法規是我們業務中的一個重要因素。我們已經並預計將繼續為遵守適用的環境法律和法規而產生鉅額支出。我們不遵守適用的環境法律法規和許可要求可能會導致民事或刑事罰款或處罰或執法行動，包括監管或司法命令，禁止或限制作業，或要求採取糾正措施，安裝污染控制設備或補救行動。

我們預計將繼續受到越來越嚴格的環境、健康和安全法律法規的約束。很難預測環境、健康和安全法律法規的未來解釋和發展，或者它們對我們未來收益和運營的影響。我們預計，合規將繼續需要增加資本支出和運營成本。這些成本的任何增加，或因發現以前未知的情況或採取更激進的執法行動等原因而產生的意外負債，都可能對我們的運營業績產生不利影響，並且不能保證它們不會超過我們的儲備或對我們的財務狀況產生重大不利影響。

如果我們無法以目前預計的成本吸引和留住關鍵員工或招聘人員，我們的業務可能會受到影響。

我們未來的成功將在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續服務，或者以我們計劃的成本及時培養具有相應技能和人才的接班人。如果我們不能繼續提高員工薪酬，並保持與競爭機會相稱的員工福利，我們可能無法留住我們的高級管理人員和其他關鍵員工。關鍵人員的流失可能會對我們有效管理業務的能力產生不利影響，並可能增加我們未來的成本。

我們最近遇到了以我們預測的成本招聘人員的困難。這導致了需要提高某些職位的勞動率。如果我們不能在其他領域找到節省，或者提高我們產品的銷售價格，足以彌補這些額外的勞動力成本，我們可能會在未來一段時間內面臨利潤率下降的情況。

我們已經並可能繼續經歷我們的有效税率的重大變化，並可能面臨額外的税務負擔和成本。
我們在美國和我們經營業務的其他幾個國家都要繳納所得税。我們的有效税率取決於我們的收入來自哪裏，以及美國和其他國家的税收法規以及對行政税收或税收實體的解釋和判斷。我們還在我們開展業務的國家接受税務審計。來自行政、税務或税收實體的審計產生的任何重大評估都可能對我們的財務業績產生負面影響。

與我們的信貸安排有關的條款和契諾可能會對我們執行我們的戰略的能力以及我們的財務業績和流動性產生不利影響，因此我們可能需要額外的財務資源來維持我們的流動性。

我們與M&T銀行的信貸安排包括要求我們提供財務和其他信息，並在發生影響我們或我們業務的某些事件時發出通知。這些公約也對我們產生額外債務和進行某些交易的能力施加限制，包括出售資產、進行合併或收購，或與關聯公司進行交易。如果我們未能履行我們信貸安排下的一個或多個契約，我們將在該契約下違約，並可能被要求用其他來源的資本償還此類債務，或者以其他方式無法提取我們的信貸安排。在這種情況下，我們可能很難找到另一家願意向我們提供信貸的貸款人，而我們可能無法以合理的條款獲得其他資金來源，甚至根本無法獲得。有關我們信貸安排的重要條款的討論，請參閲本報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--概述--信貸安排”和本公司合併財務報表的附註12。

我們將現金和現金等價物保存在存款賬户中，用於滿足我們的營運資金需求，如果持有此類資金的金融機構倒閉，這些賬户可能會受到不利影響。

我們將現金和現金等價物存放在多家金融機構的存款賬户中，以滿足我們的營運資金需求。這些賬户的餘額可能超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)、標準存款保險限額或類似的政府擔保計劃。如果我們持有此類資金的金融機構倒閉或在金融或信貸市場面臨重大不利條件，我們可能面臨損失全部或部分此類未投保資金的風險，或延遲獲取全部或部分此類未投保資金。任何此類損失或無法獲得這些資金都可能對我們的短期流動性和履行義務的能力產生不利影響。

例如，2023年3月10日，硅谷銀行(SVB)和2023年3月12日，Signature Bank被州監管機構關閉，FDIC被任命為每家銀行的接管人。聯邦存款保險公司創建了後續的過橋銀行，根據美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司批准的系統性風險例外，SVB和Signature Bank的所有存款都轉移到了過橋銀行。如果我們持有營運資金的金融機構倒閉，我們無法保證這些政府機構會以類似的方式採取行動保護我們未投保的存款。

我們還在我們持有投資的其他金融機構維持投資賬户，如果我們用於營運資本的資金的使用受到損害，我們可能無法及時出售投資或將資金從我們的投資賬户轉移到新賬户，以滿足我們的營運資本需求。

我們面臨着在中國做生意的相關風險。

我們在中國進行銷售和其他業務運營，因此，中國的經濟、政治、法律和社會條件可能會損害我們的業務。近年來，中國經濟經歷了快速擴張和高通脹率的時期。這些因素導致中國政府不時採取各種糾正措施，以限制信貸可獲得性，或調控增長，遏制通脹。未來，各種因素可能會導致中國政府對信貸或價格實施控制，或採取其他行動，這可能會抑制中國的經濟活動，從而損害我們產品的市場。此外，中國的法律制度存在固有的不確定性，這些不確定性可能會限制我們在與第三方發生任何索賠或糾紛時可獲得的法律保護，包括我們保護我們在中國或其他地方開發的知識產權的能力。由於中國的法律體系仍在發展中，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性，這可能會限制在發生任何索賠或與第三方發生糾紛時可用的補救措施。此外，中國的任何訴訟都可能曠日持久，並導致大量成本和資源分流和管理層的注意力轉移。在中國做生意的其他一些風險包括：

由於我們在中國的業務不斷增長，這些風險可能會損害我們的業務。

我們在臺灣做生意麪臨政治和其他風險，特別是由於他們與中國的緊張關係。

我們在臺灣有客户。因此，由於臺灣獨特的國際政治地位，我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到臺灣政府和經濟政策的變化、社會不穩定以及臺灣國內或影響到臺灣的外交和社會發展的影響。雖然臺灣和中國之間已經建立了重要的經濟和文化關係，但我們不能保證臺灣和中國的關係在未來不會面臨政治或經濟上的不確定性。臺灣與中國關係的任何惡化，以及其他影響臺灣軍事、政治或經濟狀況的因素，都可能擾亂我們的業務經營，並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

與我們的客户羣相關的風險

我們客户購買模式的變化已經並可能繼續影響對我們產品的需求以及我們的毛利率和淨營業利潤率。這種模式的變化很難預測，而且可能不會立即顯現出來。

除了半市場的週期性外，對我們產品的需求以及我們的毛利率和淨營業利潤率也受到客户購買模式變化的影響。客户購買模式的一些變化在過去影響了我們，未來可能會繼續影響我們，包括客户更加強調較短的交貨期(這對我們現有的工程和生產能力提出了更高的需求，並可能導致單位成本增加)和較小數量的訂單(這使我們無法以較低的單位成本獲得更大數量的零部件材料)。我們還經歷過客户供應鏈管理小組要求更低的價格，並將採購分散到多個供應商。我們認為，客户購買模式的一些變化是過去幾年半市場變化的結果，例如，包括產品要求的變化和原始設備製造商提供新產品之間更長的時間間隔。這種市場慣例的轉變已經並可能繼續對我們的收入以及我們的毛利率和淨利潤產生不同程度的影響。這種轉變很難預測，也可能不會立即顯現出來，而且這些做法的影響很難在不同時期量化。我們不能保證我們會成功地實施有效的戰略來應對這些轉變。

我們很大一部分銷售額來自少數客户。如果我們失去一個或多個大客户，我們的經營業績可能會受到嚴重影響。

在截至2022年12月31日的一年中，沒有客户佔我們綜合收入的10%或更多。在截至2021年12月31日的一年中，一個客户佔我們綜合收入的13%。這一收入主要來自我們的電子測試部門。在截至2021年12月31日的一年中，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%或更多。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩年中，我們的十大客户每年約佔我們綜合收入的43%。失去任何一個或多個我們最大的客户，或大客户減少訂單，都可能大幅減少我們的淨收入，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。

與競爭相關的風險

我們的業務面臨着激烈的競爭，這在過去和未來都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在世界各地的每個運營部門都面臨着激烈的競爭。我們的一些競爭對手擁有雄厚的財力和比我們更廣泛的設計和生產能力。我們的一些競爭對手比我們小得多，因此他們的管理費用比我們低得多，這使他們能夠以更低的價格銷售他們競爭的產品。為了保持競爭力，我們必須繼續投入大量的人力和財力來開發新產品，並保持全球客户的滿意度。我們期待我們的競爭對手繼續提高他們現有產品的性能，並推出新的產品或技術。最近，為了應對全球對我們產品的需求大幅下降，一些競爭對手大幅降低了產品定價，這導致了基於價格的競爭加劇，這已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的市場受到快速技術變化的影響，如果我們不能快速有效地對半市場或我們服務的其他市場的創新做出反應，我們的業務前景將受到負面影響。

隨着新技術創新和發展步伐的加快，包括半導體技術在內的技術繼續變得更加複雜。此外，製造商正在將IC整合到越來越多的產品中。這一趨勢，包括自動化測試系統所需的變化，以應對半導體市場的發展，可能會繼續下去。我們不能確定我們在開發、製造或銷售滿足客户需求或獲得市場認可的產品方面是否成功或及時。我們不能提供有效和及時地滿足客户需求或獲得市場認可的產品，將對我們的業務前景產生負面影響。

與海外業務相關的風險

目前烏克蘭的衝突可能會擾亂我們的供應鏈，或對我們的收入和收益造成其他不利影響。

2022年2月下旬，俄羅斯對烏克蘭採取重大軍事行動。作為迴應，美國和其他一些國家對俄羅斯實施了重大制裁和貿易行動。如果衝突繼續或惡化，美國和其他某些國家可能會實施進一步的制裁、貿易限制和其他報復行動。無法預測衝突的更廣泛後果，包括相關的地緣政治緊張局勢，美國和其他國家對此採取的措施和報復行動，以及俄羅斯作為迴應採取的任何反制措施或報復行動。至少，持續的衝突可能造成地區不穩定和地緣政治變化，並可能對全球貿易、貨幣匯率、區域經濟和全球經濟產生重大不利影響，這可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。此外，衝突和為應對衝突而採取的行動可能會增加我們的成本或擾亂我們某些材料的供應鏈，Acculogic目前從白俄羅斯的一家關鍵獨家供應商獲得這些材料。如果我們找不到這種材料的替代供應商，我們的收入和收益可能會受到不利影響。

我們很大一部分客户位於美國以外，這使我們面臨外國政治和經濟風險。

我們已經在國際上運營多年，並希望擴大我們的國際業務，以繼續擴大我們對非美國客户的銷售和服務。2022年和2021年，我們的海外子公司分別創造了19%和12%的綜合收入。2022年來自外國客户的收入總計6770萬美元，佔綜合收入的58%，2021年來自外國客户的收入總計5810萬美元，佔綜合收入的68%。我們預計來自外國客户的收入將繼續佔總收入的很大一部分。除了通常與在美國的銷售和運營相關的風險外，向美國以外的客户銷售和在外國的運營還面臨額外的風險，這可能會在未來影響我們的運營。這些風險包括：

我們的現金頭寸有很大一部分保持在海外，我們可能無法在必要時將現金從海外匯回國內，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
雖然我們的大部分現金都在美國，但有很大一部分來自我們的海外業務並由其維持。截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物的37%，即500萬美元由我們的海外子公司持有。我們還有110萬美元的限制性現金，這些現金在我們的合併財務報表的附註2中進行了討論，這些現金由我們在荷蘭的一家子公司持有。如果我們無法在美國保持足夠的現金流來滿足我們的現金需求，以及我們無法有效和及時地將海外現金匯回國內，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們的海外子公司向我們支付的任何分派、貸款或墊款可能會受到我們子公司所在司法管轄區內適用的當地法律、貨幣轉移限制和外幣兑換法規的限制，或對股息或收益匯回國內徵税。如果我們無法將子公司的收益匯回國內，可能會對我們將收益重新配置到其他司法管轄區的能力產生不利影響，在其他司法管轄區，這些收益可以更有利可圖地使用。

新冠肺炎相關風險

我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們普通股的市場價格已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。

雖然新冠肺炎對我們業務的負面影響在2022年進一步減少，但病毒或病毒變體的傳播可能會惡化，我們的一個或多個重要客户或供應商可能會受到影響，或者可能會實施額外的重大政府法規和限制，從而對我們未來的業務產生負面影響。

我們曾有過一名或多名員工感染新冠肺炎並在感染後進入我們設施的情況。我們在保護其他員工的同時，以最小程度的中斷管理了這些事件，但不能保證我們可以避免未來發生類似事件，或者在這種情況下，我們可以避免此類事件導致我們的運營嚴重中斷。如果發生這種情況，或者我們的員工因新冠肺炎而生病或無法工作，我們可能會遇到員工資源有限的情況，或者可能需要關閉受影響的設施一段時間以進行適當的清潔和消毒，並允許員工視情況進行隔離。

我們相當一部分的銷售額依賴於數量相對較少的客户。病毒或病毒變種的傳播可能會惡化，我們的一個或多個重要客户可能會受到影響。如果我們的一個或多個重要客户受到負面影響，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。此外，我們為客户提供的售後服務和支持過去曾受到新冠肺炎的不利影響，原因是旅行限制和允許進入客户設施的訪客受到限制，導致其中一些活動減少或暫停。如果病毒或病毒變種的傳播惡化，並恢復旅行限制和限制，我們這部分業務可能會在未來受到不利影響。

通常，全球供應鏈和產品的及時供應過去曾受到新冠肺炎導致的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制的實質性幹擾。如果病毒或變種的傳播惡化，我們的一個或多個重要供應商在未來受到負面影響，我們可能會在未來遇到材料接收延遲或價格上漲的情況，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。

在未來一段時期內，新冠肺炎對我們業務的不利影響可能會非常嚴重，特別是如果我們獲得大量收入或利潤的地區，或者我們的供應商所在地區，出現顯著而長期的經濟放緩，或者如果我們被迫關閉工廠，限制或停止生產運營很長一段時間。我們可能會在收到客户訂單、取消或推遲現有訂單時遇到延遲。此外，由於新冠肺炎的影響，我們在訂購時在建議的參數範圍內完成訂單的能力，包括在大約的時間表和估計成本內完成訂單的能力，可能會受到負面影響。這可能導致未來一段時期的收入減少和/或收入成本增加，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。新冠肺炎還導致資本市場極度波動，已經、甚至可能對我們未來普通股的市場價格產生不利影響。由於新冠肺炎對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的任何負面影響，我們可能會確定我們的商譽和長期資產受到減值，這將導致記錄減值費用。任何此類減值費用的金額都可能是重大的。

有關知識產權的風險

由我們或對我們提出的侵犯知識產權的指控可能會嚴重損害我們的業務。
有時，我們可能被迫對知識產權侵權索賠做出迴應或提起訴訟，以捍衞或保護我們或客户的權利。這些索賠，無論案情如何，都可能耗費寶貴的管理時間、導致昂貴的訴訟或導致產品發貨延遲。這些因素中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。我們可能不得不與聲稱侵權的第三方簽訂特許權使用費或許可協議。這些特許權使用費或許可協議，如果可用，可能會讓我們付出高昂的代價。如果我們不能以令人滿意的條款簽訂專利費或許可協議，我們的業務可能會受到影響。在我們有理由相信我們可能正在侵犯他人的專利權，或者有人可能正在侵犯我們的專利權的情況下，我們已經要求我們的專利律師評估相關專利的有效性，以及潛在的侵權行為。如果我們捲入糾紛，第三方和法院都不受我們律師的結論的約束。

如果我們不能保護我們的知識產權，我們可能會失去一項寶貴的資產，或者可能會招致昂貴的訴訟來保護我們的權利。

我們通過多種方式保護產品中包含的技術，包括專利、版權、商標和商業祕密保護以及合同協議。然而，即使有了這些保護，我們的知識產權仍可能受到挑戰、無效或受到其他侵權行為的影響。雖然我們相信我們的知識產權總體上是有價值的，但我們的知識產權本身並不是必不可少的。如果我們的知識產權有很大一部分失效或無效，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

與我們的經營業績和股價相關的風險

我們的經營業績經常在每個季度發生重大變化，並可能導致我們的股票價格波動。
從歷史上看，我們的運營業績在每個季度都有很大的波動。我們認為，這些波動主要是由於半導體制造業的需求週期造成的。除了這些不斷變化的需求週期外，過去導致我們的季度經營業績波動或可能在未來導致波動和虧損的其他因素包括：

由於我們普通股的市場價格往往隨着我們經營業績的變化而變化，因此隨着我們季度業績的變化，我們股票的市場價格可能會繼續波動。

由於該公司不是加速申報機構、大型加速申報機構，也不是知名的經驗豐富的發行人，因此不需要披露這一信息。

截至2022年12月31日，我們在全球租賃了13個設施。下表提供了有關我們在2022年12月31日租賃的每個主要設施的信息：

我們所有的設施都有空間來滿足我們在可預見的未來的需求。

我們可能會不時地成為正常業務過程中發生的法律程序的一方。我們目前沒有參與任何實質性的法律程序。

不適用。

第II部

普通股市場  

我們的普通股在NYSE American LLC(“NYSE American”)上交易，代碼為“INTT”。2023年3月15日，據《紐約證券交易所美國人》報道，我們普通股的收盤價為15.84美元。截至3月15日，我們有11,121,359股流通股，由大約1,000名實益和記錄持有人持有。

在截至2022年或2021年12月31日的年度內，我們的普通股沒有支付任何股息。我們目前不打算在可預見的未來派發現金股息。我們目前的政策是將未來的任何收益用於業務運營和擴張的再投資，包括可能收購其他業務、技術或產品，並在董事會批准後回購我們已發行的普通股。未來任何股息的支付將由我們的董事會酌情決定。

購買股票證券

在截至2022年12月31日的三個月內，我們或以我們的名義回購了我們的普通股。

2019年7月31日，我們的董事會根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)下的第10b-18條規則，不時授權在公開市場上回購高達300萬美元的普通股，或根據新批准的股票回購計劃(“2019年回購計劃”)在私下協商的交易中回購。回購將根據與RW Baird&Co.簽訂的規則10b5-1計劃進行，該計劃允許在內幕交易法和我們的內部交易窗口可能禁止我們這樣做的情況下回購股票。2019年回購計劃不要求我們購買任何特定數量的普通股，可以隨時暫停或終止，而無需事先通知。2019年回購計劃使用我們的運營現金流或可用現金提供資金。根據該計劃，採購於2019年9月18日開始。2020年3月2日，我們暫停了2019年回購計劃下的回購。從通過2019年回購計劃到暫停該計劃，我們總共回購了243,075股股票，成本為120萬美元，其中包括向我們的經紀人支付的6,000美元費用。所有回購的股票都已註銷。

根據股權補償計劃授權發行的證券

有關根據股權補償計劃授權發行的證券的資料載於項目12。“股權補償計劃信息”標題下的“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。

以下對我們財務狀況和經營結果以及定量和定性披露的討論和分析應與本公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和相關説明一起閲讀。此外，請參閲本報告第一部分第1項中關於我們的業務和市場的討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含許多反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述，所有這些都是基於我們目前的預期，可能會受到警示聲明中關於前瞻性陳述、風險因素和本年度報告其他部分所述的某些不確定性、風險和其他因素的影響。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的或與我們之前的結果大不相同。

概述  

我們是一家在汽車、國防/航空航天、工業、生命科學、安全和半導體等廣泛市場的製造和測試中使用的創新測試和工藝解決方案的全球供應商。在截至2021年12月31日的年度內，我們將我們的業務作為兩個運營部門進行管理，這兩個部門也是我們的可報告部門和報告部門：熱能和EMS。從2022年1月1日起，我們對我們的運營部門進行了重組，以更好地與我們未來管理和報告業務的計劃保持一致。我們經營和報告結構的這種變化反映了我們業務的發展，特別是由於我們在2021年第四季度完成的收購擴大了我們的產品組合，本報告綜合財務報表附註3對此進行了更全面的討論。因此，2022年，我們有三個運營部門，這三個部門也是我們的可報告部門和報告單位：電子測試(包括我們的半導體測試設備、飛行探頭和在線測試儀)、環境技術(包括我們的熱測試、工藝和存儲產品)和工藝技術(包括我們的感應加熱和視頻成像產品)。上期資料已重新分類，以便與本期的列報情況相媲美。

我們所有的運營部門都有多種產品，我們設計、製造並向客户銷售。由於多種因素的影響，我們的產品毛利率水平各不相同。例如，這些因素包括開發產品所需的工程時間、我們向其銷售產品的市場或客户以及其他供應商提供的競爭產品的水平。我們客户的需求最終決定了我們在給定時間段內銷售的產品。因此，與前一時期相比，在特定時期銷售的產品組合可能會發生重大變化。因此，我們的綜合毛利率可能會受到特定時期銷售產品組合變化的重大影響。

市場

正如在第一部分第1項“市場”中進一步討論的那樣，我們專注於特定的目標市場，包括汽車、國防/航空航天、工業、生命科學、安全以及半導體制造業的前端和後端。半導體市場既包括更廣泛的半導體市場，也包括更專業的ATE和晶片生產部門，在歷史上一直是我們運營的最大單一市場。半市場的特點是快速的技術變化、競爭性的定價壓力和週期性的市場模式，並受到需求顯著擴張或收縮的時期的影響。我們的目標是繼續使我們的市場多樣化，在我們服務的市場內提供我們的產品，並在我們所有的市場上擴大我們的客户基礎，以減少我們對任何一個市場、產品或客户的依賴。特別是，我們正在尋求減少半市場波動對我們運營結果的影響。

我們來自半導體市場的部分業務在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事IC測試的公司對ATE的需求，以及我們的感應加熱產品對晶片生產設備的需求。對ATE或晶片生產設備的需求主要是由半導體制造商推動的，這些製造商正在開設新的或擴建現有的半導體制造設施或升級設備，這反過來又取決於當前和預期的對IC和包含IC的產品的市場需求。這種市場需求可能是市場擴張、開發新技術或重新設計產品以納入新功能或更換老化設備的結果。

在過去，半市場一直是高度週期性的，經常出現供應過剩的時期，這往往嚴重影響半市場對我們製造和銷售到市場的產品的需求。這種週期性可能導致我們的訂單和收入大幅波動，並取決於我們對這些需求變化做出快速反應的能力，可能會對我們的運營結果產生重大影響。市場週期很難預測，而且由於市場週期的特點通常是每個週期的訂單和收入連續增長或下降，因此對經營業績的年度比較可能並不總是像對上行或下行週期中類似時間點的時期比較那麼有意義。這些需求增加或減少的時期可能會根據影響我們的客户和他們所服務的市場的各種因素而變化。此外，在半成品市場的下行和上行週期中，在任何給定的季度，我們的訂單和收入的趨勢都可能是不穩定的。例如，當訂單被取消，或當前計劃的交貨日期被重要客户加速或推遲時，或者當客户預測和一般業務狀況在一個季度內波動時，可能會發生這種情況。

雖然我們的很大一部分訂單和收入來自Semi市場，而且我們的經營業績總體上遵循Semi市場的整體趨勢，但在任何給定的時期內，我們可能會遇到異常情況，導致我們來自Semi市場的收入趨勢偏離市場整體趨勢。我們認為，這些異常可能是由半市場內的各種因素驅動的，例如，包括產品需求的變化、原始設備製造商提供新產品的較長時間以及客户購買模式的變化。此外，在最近一段時間，我們看到了半市場對我們的每個運營部門或特定運營部門內的任何給定產品的需求不一致的情況。這種需求的不一致可能是由許多因素驅動的，但我們發現，在大多數情況下，主要原因是客户對某些產品的需求因其客户或所服務的市場的需求而發生獨特的特定變化。最近，由於我們對這一領域的市場滲透率有限，以及我們從我們支持的少數客户那裏獲得的訂單多變，我們在更廣泛的半導體市場中向晶片生產領域的銷售變得更加明顯。這些市場實踐和客户特定需求的變化已經並可能繼續對我們的經營業績產生不同程度的影響，很難在不同時期進行量化或預測。管理層已經並將繼續採取其認為適當的行動，以調整我們的戰略、產品和運營，以應對市場慣例的這種明顯變化。

正如在第一部分項目1“概述和戰略”中進一步討論的那樣，儘管半導體市場仍然是我們最大的市場，但作為我們業務增長戰略的一部分，我們將重點放在其他幾個關鍵目標市場，我們認為我們的產品滿足了測試和工藝要求，並且我們相信這些市場具有巨大的增長潛力。這些主要目標市場包括汽車、國防/航空航天、工業、生命科學和安全市場。我們認為，這些市場的週期性通常不如半市場。雖然其中一些市場存在市場份額統計數據，但由於我們在這些市場提供的高度專業化的產品的性質，我們預計不會在許多這些市場廣泛滲透，因此預計不會在大多數這些市場發展有意義的市場份額。

此外，由於我們的市場份額有限，我們在這些市場任何給定時期的訂單和收入並不一定反映這些市場的整體趨勢。因此，我們正在繼續評估這些市場和其他可能影響我們業績的市場的購買模式和增長機會。我們服務的所有市場的訂單和收入水平在過去都有所不同，我們預計未來將發生很大變化，因為我們正在努力在當前市場建立我們的存在，併為我們的產品建立新的市場。

收購

在2021年期間，我們完成了三筆收購，北科於2021年10月6日，VIdetic於2021年10月28日，Acculogic於2021年12月21日。這些收購擴大了我們的技術產品，使我們的市場和客户多樣化，並擴大了我們在歐洲的業務。北科包括在我們的環境技術部分，V意識形態包括在我們的工藝技術部分，Acculogic包括在我們的電子測試部分。這些收購將在本報告綜合財務報表附註3中進一步討論。截至他們各自的收購日期，他們的業績已包括在我們的綜合業績中。為了為這些收購提供一部分資金，我們利用了我們的延遲提取定期票據，這是我們信貸安排的一部分。此信貸安排於本報告綜合財務報表附註12及下文流動資金及資本資源中作進一步討論。

收入

下表列出了所示期間按市場分列的收入細目(以千計)。

截至2022年12月31日的年度總合並收入為1.168億美元，而2021年為8490萬美元，比2021年增加3200萬美元或38%。2021年(從收購之日起至2021年12月31日止)，被收購企業的收入為150萬美元。2022年收購企業的收入為1970萬美元。

與2021年相比，被收購的業務在2022年對工業、汽車/電動汽車、生命科學、國防/航空航天和安全領域的增長做出了重大貢獻。來自半導體市場的1350萬美元的收入增長主要反映了我們用於碳化硅(碳化硅)晶體生長應用的感應加熱技術解決方案的需求強勁。

訂單和積壓
我們使用以下關鍵績效指標來分析和衡量我們的財務業績和運營結果：訂單和積壓。我們將訂單定義為我們從客户那裏接受的採購訂單。訂單將根據我們收到和接受的日期進行記錄。我們相信，跟蹤訂單在計劃未來的生產需求和人員配備水平時非常有用，我們使用有關訂單水平的信息來做出資源分配的決策，包括適當的庫存採購水平和我們在任何給定時間的庫存餘額。另一項重要的操作措施是積壓。積壓是訂單履行提前期延長的行業中常用的衡量標準，就像我們運營的那些行業一樣。任何給定日期的積壓代表我們預計截至該日期收到的未完成訂單將實現的淨收入。我們相信積壓訂單是有用的，並出於類似於上述訂單詳細説明的原因使用此信息。我們在任何給定時間的大部分積壓工作預計將在未來12個月內完成。根據我們接受的採購訂單的條款，客户可能有能力取消訂單，或加快或推遲當前計劃的交貨日期。在某些情況下，如果我們接受的購買訂單後來被客户取消，我們可能會收取取消費用。鑑於訂單和積壓都是運營指標，而且我們計算訂單和積壓的方法不符合非公認會計準則衡量標準的定義，正如美國證券交易委員會所定義的那樣，因此不需要也不提供各自的量化對賬。

下表列出了所示期間按市場收到的訂單的細目(以千計)。

截至2022年12月31日的一年，合併訂單總額為1.296億美元，較2021年的1.019億美元增加了2760萬美元，增幅為27%。2021年(從各自的收購日期到2021年12月31日)，來自被收購企業的訂單總額為250萬美元。2022年來自被收購企業的訂單總額為2180萬美元。

與2021年相比，被收購的業務在2022年對工業、汽車/電動汽車、生命科學、國防/航空航天和安全領域的增長做出了重大貢獻。來自Semi市場的訂單增加了460萬美元，這主要反映了對我們用於後端測試的產品的強勁需求，以及收購Acculogic的影響，2022年來自Semi市場的訂單約佔130萬美元。

截至2022年12月31日，我們積壓的所有產品的未完成訂單約為4680萬美元，而2021年12月31日的積壓訂單約為3410萬美元。我們積壓訂單的增加反映了對我們產品的需求增加，在較小程度上，我們許多產品的交貨期更長，這導致我們的客户比他們歷史上的做法更早向我們下訂單。我們的積壓訂單包括我們已經接受的客户訂單，我們預計所有這些訂單都將在2023年交付。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的，但客户可以取消訂單，或者加快或推遲當前計劃的交貨日期。在需求低迷時期，客户傾向於依賴包括我們在內的供應商提供的短交貨期，這可能會影響我們的積壓訂單。在需求增加的時期，有一種趨勢是更長的交貨期，這會增加積壓。因此，我們在特定日期的積壓並不一定預示着未來任何時期的銷售。

烏克蘭戰爭、通貨膨脹和全球供應鏈制約

俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的戰爭繼續加劇全球通脹壓力和該地區生產的某些原材料的可獲得性，進一步加劇了下文所述新冠肺炎大流行爆發後出現的全球供應鏈挑戰。Acculogic從白俄羅斯的一家關鍵的獨家供應商那裏購買某些材料，白俄羅斯東部和東北部與俄羅斯接壤，南部與烏克蘭接壤。我們估計，我們目前有六到九個月的這種材料的供應。我們目前正在為這種材料尋找替代供應商。

此外，雖然我們已經能夠緩解我們在2022年遇到的很大一部分供應鏈和物流挑戰，但我們預計在可預見的未來，我們將繼續經歷不同程度的價格上漲、供應不足和物流延誤。我們正在採取的行動來降低這些風險，包括使新的供應商有資格作為我們供應鏈中的替代來源，增加我們的原材料庫存，並比我們過去的做法更早地提前訂購我們預計需要的材料。由於原材料費用的增加，我們已經提高了向客户收取的價格，而且還可能進一步提高。我們還在與我們的客户合作，為他們控制物流流程各個方面的產品運輸尋找替代選擇。然而，情況有時會迅速發展和變化，我們努力緩解和解決對我們業務的影響的努力可能不會成功。因此，我們可能會看到成本增加或收入減少，這將影響我們未來的收益水平。

請參閲我們的2021年10-K表格第I部分第1A項，以進一步討論與我們的業務運營相關的風險，包括與外國業務相關的風險。

新冠肺炎大流行

我們正在遵循美國以外地區疾病控制和預防中心(“CDC”)和當地監管機構的指導。雖然我們不再要求員工在國內地點的室內佩戴口罩或進行體温檢測，但我們鼓勵所有員工儘可能接種新冠肺炎疫苗和增強疫苗，並在感到不適時留在家中。我們繼續允許員工在可能的情況下遠程工作，無論是兼職還是全職。我們繼續密切關注我們在美國和海外開展業務的地區的情況，並將根據需要調整我們的業務，以保護我們員工的健康和福祉。在未來進一步實施政府命令或限制的情況下，我們目前預計能夠繼續以類似於過去兩年的方式運營我們的業務。見本報告第1A項“風險因素”下的“與新冠肺炎有關的風險”。

經營成果
我們三個運營部門的運營結果通常受到上文概述部分中描述的相同因素的影響。對每一部分的單獨討論和分析將是重複的。因此，下面的討論和分析是在綜合的基礎上提出的，其中包括對某一特定經營部門的獨特因素的討論，這些因素對了解該部門具有重要意義。

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

收入。截至2022年12月31日的財年收入為1.168億美元，而2021年為8490萬美元，增長3200萬美元或38%。我們認為，這一增長反映了上文概述部分中討論的因素。

毛利率。*截至2022年12月31日的一年，毛利率為46%，而2021年為49%。我們毛利率的下降主要反映了我們的組件材料成本佔收入的百分比的增加，反映了產品、客户和銷售渠道組合的變化。2022年，我們的固定運營成本比2021年增加了350萬美元，然而，這些成本佔2022年和2021年收入的12%，因為它們被2022年更高的收入水平更好地吸收了。這一增長中約有200萬美元可歸因於被收購的企業。其餘150萬美元的增長主要反映了工資和福利支出水平的提高，因為我們進行了員工投資，以支持2022年更高的收入水平和執行我們的5點戰略。

銷售費用。截至2022年12月31日的一年，銷售費用為1590萬美元，而2021年為1110萬美元，增加了480萬美元，增幅為44%。在這一增長中，被收購的業務約佔290萬美元。其餘增長主要反映了員工投資、佣金支出水平上升以及我們所有細分市場的差旅和廣告成本增加。

工程和產品開發費用。截至2022年12月31日的一年，工程和產品開發費用為750萬美元，而2021年為550萬美元，增加了200萬美元，增幅為36%。在這一增長中，被收購的業務約佔170萬美元。其餘的增長主要反映了員工人數的投資。

一般和行政費用。截至2022年12月31日的一年，一般和行政費用為1930萬美元，而2021年為1590萬美元，增加了340萬美元，增幅為22%。在這一增長中，被收購的業務約佔200萬美元，不包括攤銷費用。在2021年期間，我們產生了190萬美元與收購相關的交易費用和與融資活動相關的成本。2022年沒有類似的支出。交易和融資相關費用的減少被攤銷費用增加、員工投資導致的工資和福利成本增加以及基於股票的薪酬費用增加所抵消。股票薪酬支出的增加主要是由於我們對2023年8月授予的某些績效獎勵的可能歸屬百分比的估計發生了變化。

重組和其他指控。2022年沒有重組和其他費用。在截至2021年12月31日的一年中，我們記錄了28.6萬美元的重組和其他費用。其中169,000美元與完成我們某些電子測試產品的製造業務的合併有關。2021年的其餘指控主要與我們前首席財務官的退休有關。這些行動在本報告綜合財務報表附註5中有更詳細的討論。

所得税支出。在截至2022年12月31日的一年中，我們記錄的所得税支出為170萬美元，而2021年為110萬美元。我們2022年的有效税率為17%，而2021年為13%。在季度基礎上，我們根據我們經營業務的各個税務管轄區的預期年化有效税率來記錄所得税支出或收益。關於我們2022年和2021年的有效税率與21%的法定税率之間的差異，請參閲我們的合併財務報表附註13。

流動性與資本資源
正如概述中更全面討論的那樣，我們的業務和運營結果在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事IC測試的公司對ATE的需求。對ATE的需求具有周期性和波動性，因此很難估計未來的收入、業務結果和淨現金流。

我們的流動性和資本資源的主要歷史來源一直是我們業務產生的現金流。2021年，我們還利用我們的信貸安排(下文將討論)為我們的收購提供資金。我們管理我們的業務，使運營現金流最大化，作為我們滿足短期現金需求的主要流動性來源，如下所述。我們使用現金為我們運營資產的增長提供資金，用於新產品研發、收購和股票回購。我們目前預計，與我們的戰略相關的任何額外的長期現金需求將通過我們的現金和現金等價物、我們的信貸安排或通過發行股票來籌集資金。

信貸安排

正如概述及本報告綜合財務報表附註12所述，於2021年10月15日，吾等與M&T訂立貸款協議。貸款協議包括2,500萬美元非循環延遲提取定期票據(“定期票據”)及1,000萬美元循環信貸安排(“循環貸款”及連同定期票據“信貸安排”)。信貸安排的合同期為五年，從截止日期開始，到2026年10月15日到期，允許在定期票據下提取兩年。

於2022年9月20日，吾等進一步修訂貸款協議，訂立經修訂及重訂的貸款及保證協議(經第三修訂修訂的貸款協議，即“經修訂的貸款協議”)的第三次修訂及第三次修訂及重訂的延遲支取條款附註1A。根據經修訂的貸款協議，我們根據定期票據可借入的最高貸款額由2,500萬元增至5,050萬元，令截至2022年12月31日的可用資金增至3,000萬元。根據經修訂的貸款協議，定期票據及循環貸款的到期日亦延展至2027年9月19日(“合約期”)。截至2022年12月31日，我們尚未在1000萬美元循環貸款機制下借入任何金額。吾等在定期票據項下的借款將於下文討論，並於訂立經修訂貸款協議前發生。循環融資的本金餘額和定期票據項下提取的任何金額的本金餘額根據有擔保的隔夜融資利率或銀行定義的基本利率加上適用保證金(視槓桿情況而定)應計利息。經修訂的貸款協議包括慣常的肯定、否定和財務契約，包括綜合融資債務與綜合EBITDA的最高比率不超過3.0至1.0，以及固定費用覆蓋比率不低於1.25至1.0。我們在經修訂的貸款協議下的債務是以我們幾乎所有有形和無形資產的留置權為抵押的。截至2022年12月31日，我們遵守了信貸安排中包括的所有契約。截至目前，我們的綜合融資債務與綜合EBITDA的比率為1.0，固定費用覆蓋率為3.1。

2021年10月28日，我們在定期票據下提取了1200萬美元，為收購V意識形態提供資金。截至今天，我們還與M&T簽訂了一項利率互換協議，旨在保護我們在五年還款和攤銷期間免受利率波動的影響。因此，根據目前的槓桿率，我們預計在定期票據項下為這次提取支付的年利率固定在大約3.2%。

2021年12月29日，我們在票據期限下提取了850萬美元，為收購Acculogic提供資金。我們沒有與M&T達成與此次抽籤相關的利率互換協議。在定期票據項下，我們預計為這筆提款支付的年利率是可變的。2022年12月31日，根據目前的槓桿率，這一比例約為4.0%。自2023年3月1日起，這一税率已增至約6.7%。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的利息支出分別為63.5萬美元和8.9萬美元。

流動性

我們的現金和現金等價物以及營運資本如下(以千為單位)：

截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物的37%，即500萬美元由我們的海外子公司持有。我們還有110萬美元的限制性現金，這些現金在我們的合併財務報表的附註2中進行了討論，這些現金由我們在荷蘭的一家子公司持有。我們目前預計，我們的現金和現金等價物，再加上我們的循環貸款下的可用借款能力，以及我們的業務在未來12個月將提供的預期淨現金，足以支持我們的短期營運資本需求和其他公司需求。我們的循環貸款在我們的綜合財務報表附註12中進行了討論。

我們的重大短期現金需求包括根據各種租賃協議到期的付款、對員工的經常性工資和福利義務、對我們銷售的產品中使用的材料的購買承諾以及債務的本金和利息支付。在2022年期間，由於我們的積壓水平不斷增加，我們對庫存進行了額外的投資，截至2022年12月31日，庫存在我們總營運資本中所佔的比例比2021年12月31日的更大。我們還預計在未來12個月內對我們的業務進行投資，包括招聘更多員工，更新我們的網站和其他系統，以及與我們的地理和市場擴張努力相關的投資。我們估計，我們目前的最低短期營運資金要求在800萬美元至1000萬美元之間。我們預計，我們目前的現金和現金等價物，再加上我們的循環貸款下可用的借款能力和我們的業務將提供的預期淨現金，足以支持這些額外的投資以及我們目前的短期現金需求。

我們目前的增長戰略包括尋求互補業務、技術或產品的收購機會。正如在概述中進一步討論的那樣，2021年10月28日，我們收購了VIdetic的幾乎所有資產，並於2021年12月21日完成了對Acculogic的收購。我們利用票據條款項下的2,050萬美元為這些收購提供資金。如前所述，我們目前預計，與我們的戰略相關的任何額外的長期現金需求將通過我們的現金和現金等價物的組合、定期票據下的剩餘可用資金或通過發行股票來提供資金。如上所述，定期票據項下的借款可獲得性於2022年9月擴大，並在本報告綜合財務報表的附註12中討論。

現金流
經營活動。 截至2022年12月31日的一年中，運營中使用的淨現金為140萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們錄得淨收益850萬美元。在同一時期，我們有470萬美元的折舊和攤銷非現金費用(其中包括120萬美元與使用權(“ROU”)資產相關的攤銷)和180萬美元的與股票獎勵相關的遞延薪酬支出。我們還在2022年記錄了170萬美元的遞延所得税優惠。2022年期間，應收賬款增加了490萬美元，庫存增加了1060萬美元，應付賬款增加了290萬美元，這反映了2022年業務活動的增加以及為確保關鍵部件的供應而對庫存進行的投資。客户存款和遞延收入在2022年減少了150萬美元，因為我們在2021年第四季度開始發貨時，我們的Process Technologies部門收到了價值1,000萬美元的訂單，這顯著增加了2021年底的客户存款水平。經營租賃負債在2022年減少了140萬美元，反映了根據我們各種租賃協議支付的款項。

投資活動。截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為120萬美元。2022年4月，我們用350萬美元購買了2022年10月到期的美國國債。在2022年期間，我們從賣家那裏收到了大約371,000美元的退款，金額為Acculogic的購買價格。這筆退款反映了結賬後的最後營運資金調整。於2022年，我們亦支付了179,000美元與收購Z-Sciences有關的或有代價，詳情請參閲本報告綜合財務報表附註3。在2022年期間，物業和設備的購買額為140萬美元，主要反映了我們在馬薩諸塞州曼斯菲爾德的設施的租賃改善，因為我們的V意識形態子公司在2022年第二季度佔據了空間，以及購買了新的軟件工具來幫助我們整合和報告業務運營。這些收購的資金來自我們的營運資金。我們對2023年的資本支出沒有重大承諾；但根據市場需求或製造和銷售戰略的變化，我們可能會進行我們認為必要和適當的購買或投資。這些額外的現金需求將由我們的現金和現金等價物、預期由運營部門提供的淨現金和我們的信貸安排提供資金。

融資活動。截至2022年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為370萬美元。2022年，我們為定期票據支付了總計400萬美元的本金。在同一時期，我們收到了197,000美元，這是因為我們的員工根據inTest公司員工股票購買計劃購買了我們的股票，以及38,000美元，這是因為員工行使了購買我們股票的期權。我們還收購了10,000美元的股票，因為我們扣留了員工的股票，以償還他們因授予限制性股票獎勵而產生的納税義務。這些股票在我們的綜合資產負債表上被歸類為庫存股。

新的或最近採用的會計準則
關於新會計準則或最近通過的會計準則的執行情況和影響的資料，見合併財務報表附註2。

關鍵會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表，要求我們作出影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和相關披露的估計和判斷。我們會持續評估我們的估計，包括與存貨、長期資產、商譽、可識別無形資產、或有對價及遞延所得税估值撥備有關的估計。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的適當及慣常假設作出估計，而該等假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。其中一些會計估計和假設特別敏感，因為它們對我們的綜合財務報表具有重要意義，而且未來影響它們的事件可能與編制財務報表時的假設大不相同。

存貨計價

存貨按先進先出的原則按成本計價，而不是超過市場價值。出售存貨產生的現金流記錄在營業現金流中。我們每季度審查我們的庫存，並根據我們建立的客觀過剩和過時庫存標準記錄過剩和過時的庫存費用。我們的標準將過剩材料定義為手頭的材料數量大於該材料在過去三年的平均年使用量。從2021年1月1日起，我們的標準將過時材料確定為在過去24個月內未在工單中使用的材料。在2021年1月1日之前，這些標準將過時材料確定為在前12個月內未在工單中使用的材料。在某些情況下，額外的超額和過時庫存費用是根據當前市場狀況、預期的產品生命週期、新產品的推出和庫存的預期未來使用情況來記錄的。我們記錄的超額和過時庫存費用為相關庫存建立了一個新的成本基礎。在2022年和2021年期間，我們分別記錄了771,000美元和203,000美元的超額和陳舊庫存的庫存陳舊費用。

商譽、無形資產和長期資產

我們根據會計準則編纂(“ASC”)第350主題(無形資產-商譽和其他)對商譽和無形資產進行會計處理。有限年限的無形資產在其估計可用經濟年限內攤銷，並按成本減去累計攤銷列賬。商譽在第四季度至少每年按報告單位進行減值評估，或更頻繁地在發生表明記錄的商譽可能減值的事件和情況時評估。作為商譽減值評估的一部分，我們可以選擇進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們的定性評估結果表明情況確實如此，我們必須進行商譽減值測試，以確定潛在的商譽減值，並衡量需要確認的商譽減值損失金額。測試將在下面討論。如果我們的定性評估結果是，我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，則不需要進行商譽減值測試。

量化商譽減值測試用於識別減值的存在和減值損失金額，將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，減值損失應確認為相當於超出部分的金額，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。商譽減值評估基於收益法，該方法基於貼現現金流法估計我們報告單位的公允價值。該公允價值隨後在年末與我們的市值進行核對，並支付適當的控制溢價。在確定我們報告單位的公允價值時，管理層需要做出重大估計和假設，包括選擇控制保費、折現率、終端增長率、收入和費用增長率的預測、所得税税率、營運資本的變化、折舊、攤銷和資本支出。有關未來財務業績的假設或其他基本假設的改變，可能會對報告單位的公允價值或商譽減值費用的金額產生重大影響。截至2022年12月31日和2021年12月31日，商譽分別為2160萬美元和2140萬美元。我們在2022年或2021年期間沒有記錄任何與我們的商譽相關的減值費用。

未確定期限的無形資產至少每年在第四季度進行減值評估，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則更頻繁地評估減值。作為減值評估的一部分，我們可以選擇進行定性評估，以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果我們的定性評估結果是，我們確定無限期無形資產的公允價值很可能少於其賬面價值，則需要進行量化減值測試；否則，不需要進一步測試。量化減值測試包括將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。我們的無限無形資產是商標和商品名稱，分別在2022年12月31日和2021年12月31日分別價值840萬美元。在2022年或2021年期間，我們沒有記錄與我們的無限期無形資產相關的任何減值費用。

長期資產包括有限年限無形資產、物業及設備及投資收益資產，當事件或業務環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適時，該等資產便會被評估為減值。每項減值測試都是根據估計的未貼現現金流量與資產的記錄價值進行比較。如計提減值，則將資產減記至其估計公允價值。用於確定減值(如果有的話)的現金流估計包含管理層當時使用適當假設和預測的最佳估計。截至2022年和2021年12月31日，有限壽命無形資產和長期資產分別為1910萬美元和2180萬美元。我們在2022年或2021年期間沒有記錄任何與我們的長期資產相關的減值費用。

或有對價負債

我們資產負債表上的或有對價負債按照ASC 820(公允價值計量)的指導原則進行會計處理。ASC 820為按公允價值計量的工具建立了公允價值等級，區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和我們自己的假設(不可觀察到的投入)。我們的或有對價負債按公允價值按公允價值經常性計量，使用第三級投入，這些投入是無法觀察到的，對整體公允價值計量具有重要意義。這些不可觀察到的輸入反映了我們對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的輸入的假設，並且是基於當時可獲得的最佳信息而制定的。

我們的或有對價負債是我們於2021年10月6日收購Z-Sciences和2021年12月21日收購Acculogic的結果。Z-Sciences的或有對價代表收購價格減去營運資本調整後的餘額的公允價值，如果創始人當時仍是我們的員工或顧問，則應在收購一週年時支付。這一3級工具的公允價值涉及評估我們是否預期會發生這種情況。截至2021年12月31日，我們資產負債表上的或有對價負債為179,000美元，並計入其他流動負債。這筆債務已於2022年10月付清。Acculogic的或有對價代表我們可能在2022年至2026年的五年期間向賣家額外支付高達500萬加元的額外付款的公允價值。額外的付款將基於在這五年中每年銷售給電動汽車或電池客户的系統收到的付款超過250萬加元的發票淨額的百分比。截至2022年12月31日止年度並無應付賣方款項。五年期間的最高付款上限為500萬加元，截至2022年12月31日，這相當於約370萬美元。該3級工具的公允價值包括評估我們預計在適用時間段內向電動汽車或電池客户銷售的收入總額，以及我們預計何時收到相關淨髮票的付款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們資產負債表上的或有對價負債分別為140萬美元和93萬美元。這一負債在2022年12月31日和2021年12月31日的流動部分分別為324 000美元和0美元，並計入其他流動負債。

所得税

所得税的核算採用資產負債法。根據這一方法，遞延税項資產和負債被確認為營業虧損和税項抵免結轉，以及由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税務後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營業績中確認。

對遞延税項資產進行分析，以確定未來是否有足夠的應納税所得額來變現此類資產。我們評估所有與遞延税項資產變現有關的正面和負面證據，包括我們最近過去的經營歷史業績和我們對未來經營業績的預測，在這些預測中，我們對未來事件做出主觀決定。如果在評估所有正面和負面證據後，確定遞延税項資產不太可能變現，我們將根據具體事實為全部或部分遞延税項資產建立遞延税項估值準備。如果任何重大假設發生改變，結果可能會大不相同，這可能會大幅改變已建立的遞延税項估值撥備的金額。截至2022年12月31日，我們的遞延税淨資產為28萬美元。截至2021年12月31日，我們的遞延納税淨負債為140萬美元。我們在2022年12月31日和2021年12月31日的遞延税額估值撥備分別為18萬美元和6.4萬美元。
 

表外安排
在截至2022年12月31日的年度內，並無任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、現金需求或資本資源產生或可能產生重大的當前或未來影響。

對於規模較小的報告公司，這種披露不是必需的。

合併財務報表從F-1頁開始在本報告中列出，並通過引用併入本項目8。

沒有。

信息披露控制和程序的評估
我們堅持披露控制和程序，因為這一術語在《交易法》下的規則13a-15(E)中定義。由於所有控制系統都有固有的限制，控制系統，無論多麼好的構思和操作，只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到滿足。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。我們的管理層，包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。因此，我們的管理層設計了披露控制和程序，以提供合理的保證，確保控制系統的目標得以實現。

CEO/CFO關於信息披露控制和程序有效性的結論。根據交易法第13a-15(B)條的要求，包括我們的首席執行官和首席財務官在內的測試管理層在本報告涵蓋的期間結束時對我們的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)在本報告所述期間沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中被定義為由我們的主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：

由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。

管理層在2022年12月31日評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)內部控制--2013年綜合框架贊助組織委員會提出的標準. 基於這一評估，管理層相信，在2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平下是有效的。

本年度報告不包括獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告，因為根據適用於作為非加速申請者的註冊者的美國證券交易委員會規則，認證不是必需的。

沒有。

不適用。

第三部分

本第10項所要求的信息通過引用納入我們為2023年股東年會提交的最終委託書中，該委託書將在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

道德守則

我們已通過《道德守則》(以下簡稱《守則》)，作為我們的僱員、高級職員和董事必須遵守的商業行為標準的指南。守則的副本可在我們的網站上找到，網址為https://intestcorp.gcs-web.com/corporate-governance.我們打算將這些信息發佈在同一網站上，以滿足美國證券交易委員會關於修訂或豁免守則的披露要求。

第11項要求的信息通過引用納入我們為2023年股東年會提交的最終委託書中，該委託書將在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

S-K條例第201(D)項所要求的信息如下。本第12項要求的其餘信息通過參考納入我們為2023年股東年會提交的最終委託書，該委託書將在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

下表顯示了根據我們的股權補償計劃(包括個人補償安排)在2022年12月31日可能發行的證券數量：

股權薪酬計劃信息

第13項所要求的信息以引用方式併入我們為2023年股東年會提交的最終委託書中，該委託書將在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第14項所要求的信息以引用方式併入我們為2023年股東年會提交的最終委託書中，該委託書將在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第四部分

(I)我們的合併財務報表及其附註以及我們獨立註冊會計師事務所的適用報告載於本年度報告第二部分第8項的表格10-K。(2)下列財務報表附表應與本年度報告第二部分第8項以表格10-K列出的合併財務報表一併閲讀：
*--估值及合資格賬户
(Iii)S-K條例第601項所要求的證物是否列入本年度報告表格10-K第15(B)項。

法規S-K第601項所要求的並與本報告一起提交的展品清單列於緊接在簽名頁之前的展品索引中，該展品索引通過引用併入本文。

沒有。

展品索引 

簽名 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

InTestCorporation

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人的身份簽署。

InTestCorporation合併資產負債表(千元，不包括每股和每股數據)

請參閲合併財務報表附註。

InTestCorporation合併經營報表(千份，每股和每股數據除外)

請參閲合併財務報表附註。

InTestCorporation綜合全面收益表(千)