祁連國際控股集團有限公司（紐約證券交易所擬議股票代碼：QLI）2020年1月投資者簡報

前瞻性陳述本演示文稿包含前瞻性陳述，反映了我們當前的預期和對未來事件的看法，所有這些都受風險和不確定性的影響。前瞻性陳述給出了我們當前的預期或對未來事件的預測。您可以通過以下事實來識別這些陳述：它們與歷史或當前事實並不完全相關。您可以在本招股説明書中使用 “近似值”、“相信”、“希望”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“將”、“將”、“應該”、“可能” 等詞語或其他類似表述來找到許多（但不是全部）這些陳述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務業績以及產品和開發計劃。您必須仔細考慮任何此類陳述，並應瞭解許多因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述有所不同。這些因素可能包括不準確的假設以及各種各樣的其他風險和不確定性，包括一些已知的風險和不確定性。無法保證任何前瞻性陳述，未來的實際結果可能會有重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的業績不同的因素包括但不限於：未來的財務和經營業績，包括收入、收入、支出、現金餘額和其他財務項目；我們執行增長和擴張的能力，包括實現目標的能力；當前和未來的經濟和政治狀況；我們在進入門檻較低的行業中競爭的能力；我們通過VIE結構繼續運營的能力；我們的資本要求和我們籌集可能需要的任何額外資金的能力；我們吸引客户和進一步提高品牌知名度的能力；以及我們僱用和留住合格的管理人員和關鍵員工以發展業務的能力；我們保留先生服務的能力。我們的首席執行官辛展長；中國製藥和化工行業的趨勢和競爭；以及本招股説明書中描述的支持或與任何前瞻性陳述相關的其他假設。我們在 “風險因素” 下描述了可能影響我們業務的重大風險、不確定性和假設，包括我們的財務狀況和經營業績。我們的前瞻性陳述基於管理層的信念和假設，這些信念和假設基於管理層在發表報表時獲得的信息。我們提醒您，實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述所表達、暗示或預測存在重大差異。因此，你應該謹慎行事，不要依賴任何前瞻性陳述。除非聯邦證券法另有要求，否則在本招股説明書分發後，我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設變化還是其他原因。本演示文稿包含與中國製藥和化工行業相關的數據。這些行業數據包括基於許多假設的預測，這些假設來自行業和政府來源，我們認為這些假設是合理的。製藥和化學行業可能無法按照行業數據預測的速度增長，或者根本不增長。這些行業未能按預期增長，可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生重大不利影響。此外，中國製藥和化工行業性質的迅速變化，使與我們行業的增長前景或未來狀況有關的任何預測或估計都面臨重大的不確定性。此外，如果行業數據所依據的任何一個或多個假設被證明是不正確的，則實際結果可能而且很可能會與基於這些假設的預測有所不同。2

發行摘要發行人啟聯國際控股集團有限公司（“紐約證券交易所”）美國證券交易所（“紐約證券交易所”）American — QLI（尚待紐約證券交易所美國證券交易所批准）普通股或本次發行30,000,000股普通股，每股面值0.0016667美元（“普通股”）或發行4,000,000股普通股和60萬股普通股，佔15％ 如果承銷商在發行3400,000,000股後立即行使已發行的全額普通股的超額配股權，則為股票普通股（如果承銷商完全行使超額配股權，則為34,600,000股普通股）發行類型首次公開募股價格介於每股普通股5.00美元至7.00美元之間。收益用途 • 1,800萬美元用於土黴素原料藥生產設施的固定資產投資 • 128萬美元用於建設有機廢物處理設施 • 128萬美元用於對肝素鈉製備設施的固定資產投資 • 60 萬美元用於 Gan Di Xin 承銷商 Univest Securities, LLC 的營銷費用見為進一步的風險和披露提供文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。3

關於我們我們是一家總部位於中國的製藥和化工公司，專注於甘草產品、土黴素產品、中藥衍生物（“TCMD”）產品、肝素產品、香腸腸衣和肥料的開發、製造、營銷和銷售。我們在研發部門獨立開發了所有產品。收入為4,610萬美元（FY2019）590萬美元淨收入（FY2019）20多個省份的市場覆蓋範圍運營50年以上 4 有關更多風險和披露，請參閲發行文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。毛利率為21.0％（FY2019）

投資亮點強大的研發能力經驗豐富、成就卓越的領導團隊擁有良好的往績記錄、高生產能力、強大的品牌知名度、獨特的地理位置和有益的國家政策 5 有關進一步的風險和披露，請參閲銷售文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。

我們的產品 6 產品名稱預期用途照片產品名稱預期用途照片 Gan Di Xin® 口服用作鎮咳藥和祛痰藥。肝素鈉製劑設計用於預防血栓形成和栓塞；治療由各種原因引起的瀰漫性血管內凝血（DIC）；以及其他抗凝目的。Qilian Shan® 土黴素原料藥用於治療以下疾病：立克次體、支原體感染、衣原體感染、迴歸熱、布魯氏菌病霍亂、兔熱和鼠疫。Zhu Xiaochang TM 香腸外殼用於烹飪目的。Qilian Shan® 土黴素片劑用於口服治療以下疾病：立克次體、支原體感染、衣原體感染、迴歸熱、布魯氏菌病霍亂、兔熱和鼠疫。雄冠TM 有機肥料設計為基礎施用肥料。用於改善土壤質量，提高作物產量和提高農產品質量。Ahan® 抗菌膏擦拭軟膏旨在殺死金黃色葡萄球菌、白色念珠菌和大腸桿菌。用於治療牛皮癬、各種皮炎和濕疹、蟎蟲、甲真菌病和生殖器瘙癢。Xionguan TM Organic-無機複合肥料專為基礎和頂級應用肥料而設計。用於改善土壤結構，防止土壤板結，增加土壤的保水能力，提高作物的抗旱/耐寒性，增強作物的生根。有關更多風險和披露，請參閲發行文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。

榮譽與獎項 7 有關更多風險和披露，請參閲發行文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。

行業概述來源：中國國家統計局，弗羅斯特沙利文報告來源：Frost & Sullivan Report 8 有關進一步的風險和披露，請參閲發行文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績複合甘草產品產量（中國），2014-2023E 土黴素產量（中國），2014-2023E 化肥有效成分量（中國），2013-202E 千噸千噸 2014-2018 年 E-2023 年複合年增長率 3.2% 2014-2018 年 3.4% 2014-2018 年 2019E-2019E 3% 4.6% 2013-2017 2018E-2022E 總複合肥料 0.2%-0.8% 氮肥-1.9%-3.1% 磷肥-1.0%-2.2% 鉀肥-0.3%-1.8% 複合肥 1.9% 2.0%

藥品市場概述藥品製造的主要原材料包括化學品、動植物組織，它們用於衍生醫藥中間體。醫藥中間體的生產採用自然和生物化學過程，包括髮酵、合成和提取。之後，醫藥中間體將被純化並濃縮為活性藥物成分（API），這些活性藥物成分（API）將用於通過配比和包裝生產最終藥品，這些成分經國家藥品監督管理局（NMPA）批准和註冊。來源：Frost & Sullivan 報告中國醫藥市場的價值鏈由上游、中游和下游參與者組成。中國醫藥市場的上游主要涉及化學品、動植物組織等的供應商，以及生產和銷售活性藥物成分（API）的原料藥製造商。藥品製造商和藥品分銷商作為價值鏈的中游者，生產和分銷最終藥品給下游消費者。下游醫療保健消費者可以從醫療服務提供商（包括醫院、診所等）購買藥品。注意：該公司是一家垂直整合的製藥和化工公司，供應原料藥和醫藥產品。資料來源：Frost & Sullivan Report 9 有關更多風險和披露，請參閲發行文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績中國藥品製造的關鍵階段發酵、合成和提取中國藥品製造流程圖純化和濃縮比例包裝化學品動植物醫藥中間體活性藥物成分 (API) 最終藥物產品上游中游下游化學品、動植物組織供應商 API 製造商 API 分銷商醫藥產品分銷商醫療服務提供商醫療保健消費者公司直銷直銷

市場規模分析説明：土黴素和複合甘草被歸類為化學藥物。來源：中國國家統計局，弗羅斯特沙利文報告來源：中國工業和信息化部，弗羅斯特沙利文報告 2016年10月25日，中華人民共和國國務院發佈了《健康中國2030規劃綱要》，作為中國政府建立全民醫療保健（UHC）的指導方針。從2013年到2017年，中國化學藥品的總產量從2013年的2633.0萬噸上升到2017年的3554.4萬噸，相當於同期複合年增長率約為7. 8%。根據中國國家統計局和弗羅斯特沙利文報告，隨着包括 “一帶一路” 倡議在內的一系列支持性政府政策以及中國對藥品需求的增長，預計2022年中國化學藥品的總產量將達到525.2萬噸，比2018年複合年增長率約為8. 2%。中國的藥品市場開始在全球市場供應中發揮越來越大的作用，尤其是在活性藥物成分（API）方面。在過去五年中，中國的原料藥市場顯著增長。根據中國工業和信息化部的數據，在2014年至2018年期間，活性藥物成分製造產生的收入以約10. 7% 的複合年增長率增長，從2014年的424.0億元人民幣增加到2018年的6370億元人民幣。隨着下游化學藥品製造商需求的增加，預計到2023年，活性藥物成分生產的收入將達到10.067億元人民幣，複合年增長率約為11. 8%。10 有關更多風險和披露，請參閲發行文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績 2013-2022E 2012-2017 年化學藥品（中國）的複合年增長率 2013-2017 2018E-2022 E 化學藥品 7.8% 8.2% 原料藥製造收入千噸（中國），2014-2023 年複合年增長率 2014-2018 年 2019E-2023 E API 10.7% 11.8％ 億元人民幣

市場驅動因素 11 改善監管體系 (1) 有利和支持性政府政策 (1) (2) 提高作物產量 (2) 擴大老齡化人口 (1) 提高醫療保健意識 (1) 有關更多風險和披露，請參閲提供文件。無法保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。注意：（1）肝素鈉產品市場的市場驅動因素（2）有機肥料市場的市場驅動因素

競爭格局中國的藥品市場嚴重依賴專業人員和人才進行藥物研究、開發和生產。因此，對於沒有跟蹤記錄和吸引專業人員能力的新市場進入者來説，獲得行業專業人員的機會是關鍵的進入壁壘。• 根據弗羅斯特沙利文報告，中國的製藥市場高度分散，有4000多家制藥公司，2017年的總市場規模為1,430.40億元人民幣。• 2017年，排名前20位的製藥公司佔整個製藥市場的20.5％ 在中華人民共和國。特別是，土黴素、複方甘草和肝素鈉市場的主要市場參與者是中小型公司，沒有哪個具有重要市場份額的特定市場領導者可以主導或影響這些市場。成熟的市場參與者通常與其上游供應商和下游客户保持良好的業務關係，這使他們能夠採購原材料並提供所需的產品和服務，甚至獲得有關近期市場趨勢的信息。製藥公司通常需要在研究和開發新產品、沿行業價值鏈擴張、升級製造和生產設施以及招聘行業專業人員和人才方面進行大量投資。成熟的市場參與者往往有足夠的資本投資和良好的籌資記錄，相比之下，這將阻礙新的市場進入者的發展。進入行業專業人士的准入壁壘 12 有關更多風險和披露，請參閲提供文檔。無法保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。已建立的業務關係重大資本投資

競爭優勢公認的品牌名稱 • “祁連山（祁連山）” 擁有 50 多年的歷史，是中國知名的醫療和化學工業品牌。• 獲得了許多政府機構頒發的獎項和資格，例如甘肅省著名商標獎和甘肅省 “專業新技術” 地位。獨特的地理位置和有利的國家政策 • 由於 “一帶一路” 倡議，我們的運營子公司甘肅QLS享有獨特的業務和政策優勢。這些優勢包括免除土地交易費、免除新增的建設用地使用者費用、免除企業所得税以及優先使用某些公共土地。• 我們的經營實體由於位於偏遠的中國西部而享有優質、低成本和豐富的本地資源，這使他們能夠更充分地將財政資源分配到改進生產技術、推進研發和保障質量控制程序上。強大的研發能力 • 在使用複雜的方法和技術開發創新產品方面取得了成功。成功開發了兩款創新產品，Gan Di Xin® 和 Ahan® 抗菌膏，均已商業化。• 由70名高素質人員組成的強大技術團隊，其中14人致力於公司的研發項目。我們的技術團隊中有17名工程師、2名高級工程師和18名擁有學士和高級學位的人。高產能•最大年產能為4000噸土黴素原料藥、30億片土黴素片劑、1000噸甘草提取物和液體提取物、5000千克肝素鈉製劑、400萬根香腸腸衣和10萬噸肥料。• 我們擁有全國最大的發酵和提取生產單位。經驗豐富、成就卓著的領導團隊擁有良好的往績 • 經驗豐富的管理團隊，大多數成員擁有十多年的製藥、生物醫學、化學和相關行業經驗。• 領導團隊完全有能力帶領我們完成未來產品的開發、監管批准和商業化。此外，我們的管理團隊在中國生物醫學和化工行業擁有豐富的研發、製造和產品商業化經驗。13 有關更多風險和披露，請參閲銷售文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。

商業策略 Gan Di Xin® • 進一步提高Gan Di Xin® 品牌在中國市場的市場知名度。• 在甘肅省開展試點營銷計劃，然後通過將Gan Di Xin® 加入國家醫療保險保障計劃，在其他省份擴大客户羣，提供更廣泛的保險覆蓋範圍。Qilian Shan® Oxyteracycline API • 提高土黴素原料藥的生產能力，僱用更多經驗豐富的營銷專家，以便對中國更多地域市場進行戰略擴張。• 優先投資基礎設施能力，以支持向中國其他地域市場的戰略擴張。• 搬遷目前的土黴素原料藥生產設施併購買更多最先進的製造設施以進一步提高我們的產量容量。雄關TM有機肥料 • 建造一座有機廢物處理設施，該設施每年能夠處理3.6萬噸土黴素爐渣、1400噸污泥、68,000噸牲畜和家禽糞便、54,000噸秸稈廢物和7000噸蔬菜廢物。• 這個有機廢物處理設施將使我們能夠通過將廢物轉化為高質量的生產材料來提高化肥生產能力，這將減少我們的有機肥生產成本，同時提高有機肥的效率每年的化肥產量。肝素鈉製劑 • 提高我們現有製造設施的生產效率。• 增加肝素鈉製劑的生產線。• 我們的目標是在三年內將肝素鈉製劑的產能提高到每年十億噸。14 有關更多風險和披露，請參閲報價文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。

公司結構 15 有關更多風險和披露，請參閲銷售文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。展昌新之久控股有限公司（英屬維爾京羣島）祁連國際控股集團有限公司（開曼羣島）西藏薩門貿易有限公司（中國）西藏倉門貿易有限公司（中國）酒泉啟明生物技術有限公司（中國）成都祁連山生物技術有限公司（中國）甘肅祁連山藥業有限公司 155 名股東祁連國際（香港）控股有限公司（香港）成都啟聯貿易有限公司（中國）甘肅祁連山藥業有限公司（中國）酒泉阿漢生物技術有限公司（中國）甘迪康控股有限公司（英屬維爾京羣島）Ahanzhai Development Co., Ltd.（英屬維爾京羣島）離岸公眾股東 100% 100% 100% 98.297% 合同安排 100% 71.75% 75% 46.13%/40.7% pre-IPO%/Post-IPO% 23.77%/20.97% 22.39%/19.76%/5.4%/11.76%

管理團隊和董事 16 辛佔長，董事會主席、首席執行官、代理首席財務官先生自我們成立以來，辛展昌一直是我們的董事會主席兼首席執行官。自 2006 年 8 月以來，先生辛曾擔任甘肅祁連山藥業股份有限公司的董事會主席。有限公司。（“甘肅QLS”）。先生。Xin 在製藥行業擁有 30 多年的研究和工程經驗。他在甘肅QLS工作了33年，曾在《中國醫藥工業雜誌》和《甘肅藥業》等中國醫學期刊上發表過藥物研究論文。先生。Xin 擁有蘭州大學醫學院的藥學學士學位。先生。辛擁有北京工商大學的工商管理碩士學位。本次發行結束後，石海平女士將被任命為我們的董事。自 2018 年 4 月起，石女士擔任甘肅昆士蘭首席財務官兼財務部主管。2014 年 2 月至 2018 年 3 月，石女士擔任甘肅昆士蘭大學財務部主管。2012 年 2 月至 2014 年 1 月，石女士擔任甘肅昆士蘭大學財務部副主管。石女士擁有甘肅廣播電視大學的學位。他獲得了中國人力資源和社會保障部和中國財政部頒發的會計中級資格證書。本次發行失敗後，根據紐約證券交易所公司治理規則的定義，史海平，董事提名人盧麗娜女士將被任命為我們的獨立董事。自 2017 年 1 月起，盧女士在亞洲股票交易所擔任風險經理。2010 年 12 月至 2016 年 12 月，盧女士在 Torin Jacks, Inc. 的金融部 rtm ent 工作。盧女士擁有北京國際金融大學的學士學位。陸女士在加州大學爾灣分校獲得工商管理碩士學位。Lina Lu，獨立董事候選人先生本次發行結束後，根據紐約證券交易所公司治理規則的定義，Ming Jing將被任命為我們的獨立董事。自 2003 年以來，先生靜曾任甘肅中醫藥大學藥學院教授、博士學位導師和副院長。先生。Jing在科學引文索引（SCI）和中國科學引文數據庫（CSCD）等著名科學期刊上發表了七十多篇研究論文。迄今為止，先生。作為第一位發明人，Jing還獲得了6項國家專利證書。先生。Jing 於 1986 年獲得蘭州大學學士學位。Ming Jing，獨立董事候選人女士本次發行結束後，根據紐約證券交易所公司治理規則的定義，李寒將被任命為我們的獨立董事。自2003年7月起，她在成都中醫藥大學藥學院擔任教授和博士學位導師。她在蘭州大學獲得醫學學士學位。在過去的幾年裏，女士韓已出版和共同撰寫了22本書，並領導了7個國家級研究項目。女士。Han 擁有成都中醫藥大學藥學碩士學位。她獲得了成都中醫藥大學中藥學博士學位。李寒，獨立董事候選人蔘見發行文件以瞭解更多風險和披露。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。

財務亮點 17 有關更多風險和披露，請參閲發行文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。

財務亮點18按類別劃分的毛利率在截至9月30日的年度中，有關更多風險和披露，請參閲銷售文件。無法保證會取得任何具體結果。如果 nve 分期可能是投機性的，流動性不足，存在虧損風險。過去的表現並不代表未來的業績。截至9月30日的年度按類別劃分的毛利率

聯繫埃德里克·郭首席運營官電子郵件：yguo@univest.us 電話：+1-646-775-0000 地址：紐約州紐約公園大道 375 號 15 樓 10152，美國 Ascent 投資者關係有限責任公司 Tina Xiao 總裁電子郵件：tina.xiao @ascent-ir.com 電話：+1-917-609-0333 地址：紐約第三大道 733 號 16 樓 10017，美國啟聯國際控股集團有限公司 Univest Securities, LLC. 19