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根據第 424 (b) (4) 條提交
註冊號 333-256663

招股説明書

6,975,000 股普通股

[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1654126/000110465921077128/lg_zimthefactor-4clr.jpg]

ZIM 綜合運輸服務有限公司

本招股説明書中確定的賣出股東共發行ZIM Integrated Shipping Services Ltd的697.5萬股普通股。我們不根據本招股説明書發行任何股份，也不會從出售股東出售股票中獲得任何收益。我們的普通股在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市，代碼為 “ZIM”。2021年6月3日，我們在紐約證券交易所上次公佈的普通股銷售價格為每股40.90美元。

投資我們的普通股涉及風險。請參閲第16頁開頭的 “風險因素”，瞭解在決定投資我們的普通股之前應仔細考慮的某些因素。

	Per 分享			總計
公開發行價格		$	40.00		$	279,000,000
承保折扣和佣金 (1)		$	1.80		$	12,555,000
出售股東的收益（支出前）		$	38.20		$	266,445,000

(1)

有關應付給承銷商的補償和費用報銷的説明，請參見 “承保”。

承銷商還可以行使選擇權，在本招股説明書發佈之日起的30天內，以公開發行價格減去承銷折扣，向出售股東額外購買最多1,046,250股普通股。

美國證券交易委員會、美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計將在2021年6月8日左右向買家交付股票。

全球協調員

花旗集團

高盛公司有限責任公司

巴克萊

聯合賬簿管理人

Jefferies

克拉克森普拉圖證券

本招股説明書的日期為 2021 年 6 月 3 日。

	頁面
配送條款詞彙表		iii
招股説明書摘要		1
風險因素		16
關於前瞻性陳述的特別説明		21
所得款項的使用		23
股息政策		24
大寫		25
出售股東		26
税收		27
承保		32
發行費用		40
法律事務		40
專家		40
民事責任的可執行性		40
在哪裏可以找到更多信息		41
以引用方式納入的信息		42

我們、賣方股東和承銷商未授權任何人提供與本招股説明書、本招股説明書的任何修正案或補充文件或我們或代表我們編寫的任何自由書面招股説明書中包含的信息。我們、賣方股東和承銷商對除本招股説明書中的信息、本招股説明書的任何修正或補充以及我們或代表我們準備的任何免費書面招股説明書以外的任何信息不承擔任何責任，也無法對這些信息的可靠性提供任何保證。本招股説明書的交付和普通股的出售均不意味着本招股説明書中包含的信息在本招股説明書發佈之日後是正確的。在任何情況下，本招股説明書都不是出售要約或徵求購買這些普通股的要約，在這種情況下，此類要約或招標均不合法。

對於美國以外的投資者：我們、賣方股東和承銷商沒有采取任何措施允許在美國以外的任何司法管轄區發行或持有或分發本招股説明書，因為這些司法管轄區需要為此採取行動。持有本招股説明書的美國境外人員必須瞭解我們的普通股發行和本招股説明書在美國境外分發的情況，並遵守與之相關的任何限制。

行業和市場數據

本招股説明書包括或納入了統計數據、市場數據和其他行業數據和預測，這些數據和預測是我們從市場研究、公開信息以及我們認為是可靠來源的獨立行業出版物和報告中獲得的，儘管我們尚未驗證此類數據的準確性和完整性。特別是，我們在本招股説明書或此處以引用方式納入的文件中提供了某些數據和/或預測，這些數據和/或預測來自 (i) Alphaliner（包括截至2021年4月每月發佈的Alphaliner月度監測報告）、(ii) PIERS & CTS（包括IHS Markit的2020年1月至7月的PIERS Enterprize、2020年1月至6月的集裝箱貿易統計數據和截至2020年11月的IHS Markit的PIERS Enterprize），(ii) Glasss 截至 2020 年 11 月，(iv) Ipsos（包括 2019 年 11 月至 12 月的客户體驗調查）和航運業的品牌定位，2019 年 9 月）(v) IHS Markit（包括 2020 年 4 月發佈的荷蘭運輸政策分析研究所 (KIM)）、(vii) Clarksons（包括 2020 年 8 月發佈的閒置集裝箱運力和 2021 年 3 月的《集裝箱情報月報》）、(vii) 截至 2021 年 3 月的德魯裏集裝箱預報員，(viii) SeainTel 全球班輪業績，(ix) 温哥華港（集裝箱標準箱市場份額，2020年7月）和（x）魯珀特王子港務局（輪船航線報告，2020年7月）。其中某些出版物、研究和報告是在 COVID-19 疫情之前發表的，因此並未反映 COVID-19 對任何特定市場或全球的任何影響。

此外，我們的某些估計來自我們的內部研究和研究，基於此類數據以及我們對行業的瞭解、預測以及來自此類來源或內部研究的其他前瞻性信息。本招股説明書中包含或以引用方式納入的此類估計、預測和其他前瞻性信息受與本招股説明書中其他前瞻性陳述相同的限制和其他不確定性的約束。見 “關於前瞻性陳述的特別説明”。

商標、服務標誌和商品名

在本招股説明書或此處以引用方式納入的文件中，我們提及我們在業務中使用的各種商標、服務商標和商品名稱。“ZIM” 徽標是 ZIM 綜合航運服務有限公司的財產。ZIM® 是我們在美國的註冊商標。我們還有其他幾個商標和服務標誌。僅為方便起見，本招股説明書中提及的某些商標、服務商標和商品名稱在列出時沒有 “®” 或 “™” 商標名稱。儘管如此，此類商標的所有權利均已保留，本招股説明書中出現的其他商標和服務商標均為其各自所有者的財產。

配送條款詞彙表

以下是航運業、本招股説明書或此處以引用方式納入的文件中常用的某些術語的定義。

	“聯盟”			兩家或多家集裝箱運輸公司之間的運營協議，用於管理船舶容量共享以及多項貿易中的相關運營事宜。
	“空船租賃”			一種租船形式，在這種形式中，船東僅提供船隻，而租船人負責為船隻配備人員、為船舶購買保險、輔助船舶設備、補給、維護以及船舶的運營和管理，包括所有運營成本。租船人在預先確定的期限內擁有和控制船隻，並在此期間向船東支付租金。
	“提單”			由承運人或代表承運人簽發的作為合同運輸證據的單證，通常被視為所有權憑證（可通過背書轉讓）和承運人對已裝運和運輸的貨物的收據。該文件載有與貨物的性質和數量、其表觀狀況、託運人、收貨人、裝貨港和卸貨港、載貨船的名稱以及運輸條款和條件有關的信息。內部提單是由貨運代理人或非船舶運營的公共承運人簽發的文件，用於確認收到待裝運的貨物，並在收到貨物後簽發。
	“預訂”			託運人（以特定的指定形式）事先向承運人提出的書面請求，要求提供指定貨物的裝運細節（即空間預留）。
	“散裝貨物”			大量未包裝運輸的貨物，例如礦石、煤炭、穀物和液體。
	“容量”			理論上可以在不考慮操作限制的情況下裝載到集裝箱船上的最大集裝箱數量，以標準箱為單位。就船隊、承運人或集裝箱航運業而言，運力是船隊、承運人或行業中所有船隻的總標準箱（如適用）。
	“承運人”			直接或通過分包商從事貨物運輸以謀取利潤的法律實體。
	“charter”			為特定目的以固定費率租賃船隻，租用時間固定（租金為商定的每日費率）或指定航程（根據貨物的體積/數量商定租用）。
	“收貨人”			提單中指定的實體或個人，即承運人在交出經正式背書的提單原件時應向其交付貨物的實體或個人。
	“容器”			為裝運貨物而設計的不同尺寸和細節的鋼箱。
	“集裝箱貨物”			使用國際標準化組織規定的標準多式聯運集裝箱運輸的貨物。集裝箱貨物不包括未使用此類集裝箱運輸的貨物，例如汽車或散裝貨物。
	“滯期費”			對於超過預定或約定退貨日期的集裝箱，我們向進口商收取的費用是進口商每天持有的。

iii

	“拘留”			對於超過約定的退貨（賣家運輸）或裝箱/拆卸（承運人運輸）集裝箱的時間，承運人、碼頭或倉庫可能會向客户收取罰款。
	“貨運代理”			非船舶運營的普通承運人，負責從客户那裏組裝貨物，通過航運公司進行轉運。
	“IMO”			國際海事組織，負責航運安全和安保以及防止船舶污染海洋的聯合國專門機構。
	“國際海事組織 2020 年條例”			國際海事組織實施的全球法規，自 2020 年 1 月 1 日起生效，除其他要求外，要求所有船隻燃燒最大硫含量為 0.5% 的燃料。
	“LCL”			小於集裝箱裝載量，指裝載量少於裝運集裝箱且與其他貨物分組的貨物。
	“liner”			定期在指定港口之間航行的船隻。
	“lines”			線是指在海港之間運輸貨物的路線。
	“物流”			將整個供應鏈視為一個單一流程，從原材料供應到成品配送。構成供應鏈的所有職能都作為單一實體進行管理，而不是單獨管理各個職能。
	“長期租賃”			關於集裝箱租賃，租賃期通常為五到十年，在此期間應支付商定的租賃費率。
	“非船舶運營的普通承運人”			承運人，通常是貨運代理，不擁有或經營船隻，而是從事提供航運服務，通常簽發內部提單。
	“own”			關於我們擁有所有權的船隻或集裝箱、船隻或集裝箱（無論是否受抵押或其他留置權的約束）。
	“區域承運人”			一家航空公司，通常專注於某個地理區域或主要市場內的許多小型航線，通常向特定市場內更廣泛的港口提供直接服務。
	“服務”			一系列固定航程並服務於特定市場的船隻。
	“託運人”			承運人向其簽發提單的提單中列名的實體或個人。
	“slot”			一艘船上一個標準箱所需的空間。
	“終端”			一個指定區域，集裝箱在裝入船舶之前存放，或者在從船上卸貨後立即堆放，等待交付。
	“TEU”			二十英尺等效單位，長度為 20 英尺、高度為 8 英尺 6 英寸、寬度為 8 英尺的容器體積的標準計量單位。
	“交易”			原產國組與目的地國家組之間的貿易。
	“船舶共享協議” (VSA)			兩家或多家承運人之間的運營協議，通過交換該服務的艙位來運營其船隻，其中至少有兩家承運人為該服務提供船隻。
	“2M 聯盟”			集裝箱運輸聯盟由總部位於哥本哈根的馬士基航運有限公司（馬士基）和總部位於日內瓦的地中海航運公司（MSC）組成。

招股説明書摘要

本摘要不包含您在投資我們的普通股之前應考慮的所有信息。您應仔細閲讀整份招股説明書，包括本招股説明書中以引用方式納入的信息以及我們或代表我們編寫的任何免費書面招股説明書，特別包括本招股説明書中標題為 “風險因素” 的部分，“第3項”。關鍵信息”，“第 5 項。經營和財務審查與展望” 和 “項目8.財務信息” 在投資我們的普通股之前，在我們的2020年20-F表格（定義見此處）、本招股説明書中以引用方式納入的文件的其他部分以及本招股説明書中以引用方式納入的相關附註中。除非另有説明，否則在歷史背景下提及 “ZIM”、“我們”、“我們的”、“公司” 或類似術語是指ZIM Integrated Shipping Services Ltd. 或其任何一家或多家子公司或其前身，或此類實體的統稱。“謝克爾”、“以色列謝克爾” 和 “新謝克爾” 等術語是指以色列國的合法貨幣，“美元”、“美元” 或 “美元” 是指美國的合法貨幣。除非源自我們的財務報表或另有説明，否則本招股説明書中列出的新謝克爾金額的美元折算使用3.3340新謝克爾兑1.00美元的匯率，即以色列銀行在2021年3月31日公佈的匯率。有關航運業和本招股説明書或此處以引用方式納入的文件中常用的某些術語的定義，請參閲 “航運術語表”。

我們的公司

我們是一家全球輕資產集裝箱班輪運輸公司，在利基市場處於領先地位，我們相信我們擁有獨特的競爭優勢，可以最大限度地提高我們的市場地位和盈利能力。我們於 1945 年在以色列成立，是歷史最悠久的航運公司之一，擁有超過 75 年的經驗，為客户提供創新的海運運輸和物流服務，以行業領先的運輸時間、船期可靠性和卓越的服務而聞名。

我們的主要重點是為客户提供一流的服務，同時最大限度地提高我們的盈利能力。我們已將自己定位為通過我們的重點戰略、卓越的商業優勢和增強的數字工具實現行業領先的利潤率和盈利能力。作為我們 “創新航運” 願景的一部分，我們依靠對數據（包括商業和人工智能）的仔細分析，在不影響我們個人風格的前提下，更好地瞭解客户的需求並相應地對我們的產品進行數字化。我們是一家真正以客户為中心的公司運營和創新，不斷努力提供一流的產品。我們的輕資產模式使我們在競爭中脱穎而出，使我們能夠從靈活的成本結構和運營效率中受益。這反過來又提高了盈利能力，使我們能夠更好地為客户服務。截至 2021 年 3 月 31 日，我們運營一支由 101 艘船組成的船隊，租用了 98.8% 的標準箱容量和 99% 的船隻。相比之下，根據Alphaliner的數據，我們的競爭對手平均租用了大約55％的船隊。此外，2021年2月，我們與Seaspan Corporation簽訂了一項戰略協議，長期租用十艘以15,000TEU液化天然氣（LNG雙燃料）為燃料的集裝箱船，為ZIM的亞美東海岸貿易提供服務，預計將在2023年2月至2024年1月之間交付給我們。請參閲本招股説明書中以引用方式納入的2020年20-F表格中的 “業務概覽——我們的公司”。

我們在五個地理貿易區開展業務，為我們提供了全球足跡。這些貿易區包括（截至2021年3月31日的三個月）：（1）跨太平洋（佔承運標準箱的40％），（2）大西洋（19％），（3）跨蘇伊士（10％），（4）亞洲區內（25％）和（5）拉丁美洲（6％）。在這些貿易區內，我們努力通過有選擇地在利基貿易渠道上競爭來提高和維持盈利能力，我們認為市場服務不足，並且與同行相比具有競爭優勢。這既包括我們擁有深厚知識的貿易渠道、悠久的影響力和龐大的市場地位，也包括新的貿易渠道，因為我們的競爭對手沒有為客户提供全面的服務，因此我們通常是由客户的需求推動的。我們地理貿易區內的幾個利基貿易通道的例子包括：（1）美國東海岸和海灣至地中海航線（大西洋貿易區），我們保持14％的市場份額；（2）地中海至美國西海岸航線（大西洋貿易區），我們的市場份額為6％，（3）ISC（印度次大陸）至東地中海和黑海航線（跨蘇伊士貿易區），我們擁有10％的市場份額，（4）遠東至東地中海和黑海航線（橫穿蘇伊士貿易區），我們的市場份額為8％，（5）遠東至美國東海岸的航線（太平洋貿易）zone），我們的市場份額為8％，（6）遠東至太平洋西北航線（太平洋貿易區）

，我們的市場份額為5％，（7）遠東至西非航線（亞洲內貿易區），我們的市場份額為5％，（8）遠東至南非航線（亞洲內貿易區），我們的市場份額為4％，根據港口進出口報告服務（PIERS）、集裝箱貿易統計（CTS）、温哥華港（VAN）和魯珀特王子港（PRR），每種情況 P) 港務局報告。為了應對電子商務的增長趨勢，我們在2020年推出了一項名為ZIM Ecommerce Xpress（ZEX）的新優質高速服務，可將貨物從中國運往洛杉磯，ZIM China Australia Express（CAX）將貨物從中國運往澳大利亞。此外，由於進一步的市場需求，我們在2020年底推出了連接東南亞和華南地區與澳大利亞（C2A）的新服務線路，於2021年1月推出了連接東南亞和洛杉磯（ZX2）的新快線路，並於2021年5月推出了覆蓋中國中部和美國西海岸的ZX3，優質的高速服務將從2021年5月開始。

這些針對時效性貨物的解決方案為空運提供了極具吸引力的替代方案，説明瞭我們在新的利基航道上快速高效地執行任務的靈活性和能力，在這些航道上，我們可以提供獨特的產品，成為客户的首選承運人。

[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1654126/000110465921077128/tm2116926d2-map_zimint4clr.jpg]

截至 2021 年 3 月 31 日，我們運營的全球網絡每週有 69 條線路，停靠超過 85 個國家的 305 個港口。我們複雜而複雜的線路網絡使我們能夠靈活地確定要競爭的市場。在我們的全球網絡中，我們提供增值和量身定製的服務，包括運營多家物流子公司，為我們的客户提供免費服務。我們在中國、越南、加拿大、巴西、印度和新加坡運營的這些子公司屬於輕資產，提供陸路運輸、報關代理、拼箱、項目貨運和空運服務等服務。在截至2021年3月31日的十二個月中，ZIM的總運量中，約有23％的標準箱使用了陸路運輸的其他要素。

截至 2021 年 3 月 31 日，我們租用了幾乎所有的運力；此外，42% 的租船是租賃的，剩餘租期為一年或更短（按標準箱容量計算為 38.9%）。我們的短期包機安排使我們能夠在預測或應對不斷變化的市場狀況時快速調整運力，包括繼續調整運營以應對持續的 COVID-19 疫情。我們的船隊，無論是在船舶規模還是短期租船方面，都使我們能夠優化船舶部署，以滿足幹線和區域航線的需求，並確保我們的船隻的高利用率和特定的貿易優勢。我們運營的大多數船舶的容量從不足 1,000 標準箱到近 12,000 標準箱不等，在租船市場上更容易獲得，但在 2021 年 2 月，我們同意根據我們與 Seaspan 的戰略協議，在 2023 年 2 月至 2024 年 1 月之間向我們交付十艘由 15,000 TEU 液化天然氣（LNG 雙燃料）燃料的集裝箱船長期租賃（見 “業務概覽 — 我們的

公司” 在2020年20-F表格中，以引用方式納入本招股説明書）。此外，我們運營一支現代化的專業集裝箱船隊，這是一項額外的增值服務，可吸引比標準貨物更高的收益。

與其他領先的集裝箱班輪公司和聯盟的合作協議極大地增強了我們的網絡，使我們能夠保持高度的靈活性，同時通過共享運力、擴大我們的服務範圍和受益於成本節約來優化船隊利用率。此類合作協議包括船舶共享協議（VSA）、艙位購買和交換。我們與2M Alliance的戰略運營合作由兩家最大的全球航空公司（馬士基和MSC）組成，於 2018 年 7 月宣佈，於 2018 年 9 月啟動，並於 2019 年 3 月、2019 年 8 月和 2021 年 1 月進一步擴大（通過使用亞洲、美國墨西哥灣沿岸航線和亞洲-美國航線上的大型船隻，擴大了兩項聯合服務的規模。東海岸服務），使我們能夠在一些最關鍵的貿易通道上提供更快、更高效的服務，包括亞洲—美國東海岸、亞洲—太平洋西北地區、亞洲—地中海和亞洲—美國墨西哥灣沿岸。如今，我們與2M聯盟的合作涵蓋四條貿易通道、11條服務和每週約22,200個標準箱。一條連接遠東和美國東海岸的新聯合服務線路預計將於2021年6月啟動。除了與2M聯盟的合作外，我們還與不同行業的全球和區域班輪保持着許多合作伙伴關係。例如，在亞洲區內貿易中，我們與全球和區域班輪合作，以擴展我們在該地區的服務。

我們擁有高度多元化的全球客户羣，在 2021 年第一季度，約有 17,500 名使用我們服務的客户（將我們的每個客户實體分開考慮，即使是另一個客户的子公司或分支機構）。2020 年，我們的十大客户約佔我們貨運收入的16％，我們的50大客户約佔我們貨運收入的34％。我們業務的關鍵原則之一是我們以客户為中心的方法，我們努力提供旨在吸引和留住客户的增值服務。我們良好的聲譽、高質量的服務和可靠的進度創造了忠實的客户羣，在2020年的前20名客户中，有75％的客户與公司的合作時間超過10年。

我們一直專注於開發行業領先和一流的技術來支持我們的客户，包括提高我們的數字能力以增強商業和運營卓越性。我們利用我們的技術和創新來推動新服務，改善我們一流的客户體驗，提高我們的生產力和投資組合管理。我們最近的一些數字服務示例包括：(i) Zimonitor，這是一款提供全天候在線警報以支持高價值貨物的高級跟蹤設備；(ii) eZim，我們易於使用的在線預訂平臺；(iii) ezQuote，一種允許客户以固定價格和有保證的條款獲得即時報價的數字工具；(iv) B/L，一種允許出口用户查看、編輯和批准其賬單的在線工具無需與代表交談即可上網；以及 (v) 基於人工智能的內部工具 ZimGuard旨在實時檢測可能存在的危險貨物申報錯誤。

通過有效的成本管理計劃和收入改善策略實現行業領先的盈利利潤率是我們業務的主要重點之一。在過去的三年中，我們已採取措施，通過各種成本控制措施和降低設備成本（包括但不限於設備交換，例如在剩餘地點交換集裝箱、轉街以減少空集裝箱的卡車運輸，以及從內陸港口進行國內重新定位），降低和避免運營活動的成本。我們對信息技術系統的數字投資使我們能夠開發出高度複雜的分配管理工具，使我們能夠管理船舶和貨物組合，優先考慮收益更高的預訂。運力管理工具以及我們在船舶部署方面的靈活性使我們能夠專注於與客户一起尋找最有利可圖的路線。在過去連續25個季度中，我們業界領先的調整後息税前利潤率證明瞭淨影響。

除了有效的成本管理外，如果沒有我們獨特的組織文化，我們就無法實現財務業績。我們實施了新的願景和價值觀 “Z-Factor”，它完全符合並支持我們的戰略和長期目標。我們的願景是 “專為您服務的創新運輸！”推動了我們對創新和數字化的關注，並使我們成為一家真正以客户為中心的公司。我們能幹的方法和以結果為導向的態度支持了我們對卓越商業的熱情，並推動我們專注於優化貨物和客户組合。通過我們的核心

可持續發展的價值，我們的目標是維護和推進一套有關道德、社會和環境問題的原則。我們的目標是堅定不移地努力消除腐敗風險，促進團隊的多元化，並不斷減少我們在海上和陸上運營對環境的影響。我們的組織文化使我們能夠在最高水平上運作，同時也能以謹慎和負責任的態度對待我們的海洋和社區。

我們的總部位於以色列海法。截至 2021 年 3 月 31 日，我們在全球擁有大約 3,926 名全職員工。在2020年、2019年以及截至2021年3月31日的三個月，我們分別為全球客户運送了284、282和82萬標準箱。同期，我們的收入為39.92億美元、33億美元和17.44億美元，我們的淨收益（虧損）為5.24億美元、（1300萬美元）和5.9億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為10.36億美元、3.86億美元和8.21億美元。

我們的主要優勢

我們相信我們擁有許多支持我們競爭地位的關鍵優勢。

•

在我們可以最大限度地提高盈利能力的市場中處於領先地位。我們專注於有吸引力的全球和利基市場，在那裏我們可以發展可持續的競爭優勢並推動長期盈利。我們不斷重新評估我們對擴大影響力或進入新行業的重視。例如，在大西洋貿易區，我們在美國東海岸和海灣到地中海的貿易中保持着重要地位，TEU的市場份額為14％，在地中海到美國西海岸的貿易中佔有6％的市場份額。在跨蘇伊士貿易區，我們在ISC（印度次大陸）至東地中海和黑海的貿易中佔有10％的市場份額，在遠東到東地中海和黑海的貿易中佔有8％的市場份額。在太平洋貿易區，我們在遠東到美國東海岸的貿易中佔有8％的市場份額，在遠東到西北太平洋的貿易中佔有5％的市場份額。最後，在亞洲區內貿易區，我們在遠東至西非和遠東至南非的貿易中分別保持5％和4％的市場份額。我們合作安排的靈活性以及機隊的靈活性創造了競爭優勢，使我們能夠通過識別和擴展服務不足的新戰略行業來更好地為現有客户提供服務。這方面的一個例子是我們最近推出的高速服務 ZEX、Z2X、Z3X、CAX 和 C2A，它們為我們的客户開發瞭解決方案，以滿足與電子商務相關的時效性貨物不斷增長的需求。

•

輕資產商業模式和靈活的成本結構。我們積極管理我們的資產組合。截至2021年3月31日，我們擁有一艘船，佔船隊的1％，並租用了100艘船隻，佔我們船隊的99％。相比之下，我們的競爭對手平均擁有其機隊的45％，其餘的55％是包機的。我們相信，我們的高比例的租船使我們能夠維持龐大的船隊，同時限制我們的資本投資需求，改善我們的現金轉換率並最大限度地提高我們的靈活性。此外，截至2021年3月31日，我們42％的租船是短期租賃的，剩餘的租用期限不到一年。通過以短期租賃方式租用我們機隊的很大一部分，我們能夠調整我們的機隊運力組合，以應對我們運營行業不斷變化的市場狀況。此外，我們運營的船舶的容量從小於 1,000 標準箱到 12,000 標準箱不等，這使我們能夠為不同容量要求的地理貿易提供服務。截至2021年3月31日，我們的船隻（不包括汽車運輸船）的總標準箱容量為429,205個。我們的小型船隻為我們的亞洲區內航線提供服務，而我們的大型船隻為我們的亞洲-美國航線提供服務。我們認為，我們運營的船隻最適合我們集中戰略努力的利基市場。這些船舶在租船市場上更容易獲得，它們提供了最大的選擇性，因為與專門涵蓋幹線貿易的超大型船隻（超過15,000標準箱）相比，它們可以為更大比例的世界港口提供服務，儘管在2021年2月，根據我們與Seas的戰略協議，我們同意在2023年2月至2024年1月之間向我們交付十艘由15,000TEU液化天然氣（LNG 雙燃料）燃料的集裝箱船長期租賃 Pan（參見 2020 年表格 20-F 中的 “業務概覽——我們的公司”）以引用方式納入本招股説明書）。

•

通過合作伙伴關係，包括與2M聯盟簽訂戰略合作協議，擴大地理覆蓋範圍和服務供應。2018 年，我們與 2M Alliance 簽訂了戰略合作協議，以提高特定戰略交易的覆蓋範圍和成本效率。2M 聯盟

截至2021年3月31日，成員馬士基和MSC按標準箱運力控制着全球船隊的33％，我們與2M聯盟的安排提供了全面的船舶共享和港口覆蓋範圍。我們在2M聯盟的覆蓋範圍包括四條貿易路線和11條服務：（1）亞洲 — USEC（五條航線，另一項服務將於 2021 年 6 月開通），（2）亞洲—太平洋西北地區（兩條航線），（3）亞洲—地中海（兩條航線）和（4）亞洲—美國海灣（兩條航線）。我們與2M Alliance的合作協議通過提供更具競爭力的艙位成本、新的停靠港口和更短的運輸時間，使我們能夠大規模 “合作競爭”，從而提高源自亞洲的貿易路線的穩定性。除2M聯盟外，我們還通過合作協議與大多數全球頂級航空公司以及本地航線上的區域航空公司合作，並努力為我們運營的每項行業選擇最佳合作伙伴。這些合作協議使我們能夠繼續靈活運營，同時擴大覆蓋範圍，在特定行業中提供更頻繁和更有效的服務，並幫助我們比競爭對手更快地應對行業和市場動態的變化。

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我們的數字工具和創新推動了卓越的商業和運營。我們一直在大力投資我們的思維、行為和行為方式的數字化轉型，使我們的客户更容易與我們開展業務。過去三年中推出的主要平臺和服務包括：新的公司網站，專為任何設備設計，支持多種語言，包括動態服務地圖、本地新聞和更新以及實時聊天，每月可吸引大約 500,000 名獨立訪問者；myZim 客户個人專區，它為我們的客户提供了一種更高效、更便捷的方式，讓他們可以在一個數字平臺上管理所有貨物，輕鬆訪問文檔、在線提單草稿和打印提貨單並提供主動發送個人通知，覆蓋5,000多名註冊客户；eZim，一種通過實時聊天直接提交電子預訂和電子運輸説明的快速簡便方法；ezQuote，提供即時報價、固定價格和有保障的設備和空間，允許客户以固定價格和有保證的條款獲得即時報價；Lead-to-Agreent，一種管理我們所有商業協議並簡化地理貿易區、銷售人員和客户之間溝通的系統；” 動態定價”，一種分析引擎定義現貨交易的最佳定價，幫助我們提高盈利率；“Commercial Excellence”，一種先進的基於雲的分析工具，可幫助我們的地理貿易區關注特定貿易中利潤更高的客户；“Hive”，一個收益管理平臺，可根據已定義的業務規則即時選擇和接受訂艙，同時為地理貿易區提供對預測、預訂接受和設備發佈的實時視圖和交互式控制，最大限度地提高盈利能力每次航行都縮短了對客户的響應時間；以及 ZimApp，這是一項補充的數字網關服務，可讓您隨時隨地輕鬆訪問 Zim.com 和 MyZim。所有平臺和服務都是 “由我們的客户提供支持”，這是一種由工作方法支持的創新方法，在這種方法中，客户積極參與客户為客户設計我們的數字體驗。

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以客户為中心的服務支持多元化和忠誠的全球客户羣。在截至 2021 年 3 月 31 日的三個月期間，我們為來自 80 個國家的超過 17,500 名客户（將我們的每個客户實體分開考慮，即使是另一個客户的子公司或分支機構）。我們的客户包括塔吉特、沃爾瑪和伊萊克斯等藍籌股受益貨主，以及Kuehne + Nagel、DB Schenker、DHL和DSV Ocean Transport等貨運代理商。在截至2021年3月31日的三個月中，我們31％的貨量是代表受益貨主承運的，69％的貨物是代表貨運代理承運的。2020 年，我們的十大客户約佔我們貨運收入的16％，我們最大的50個客户約佔我們貨運收入的34％，其中沒有一個客户佔我們收入的5％以上。儘管集裝箱班輪行業與更換承運人相關的成本通常較低，但我們在最大的客户中的留存率很高。2020年，我們的前20名客户中有75％與我們有業務往來超過10年。在過去的幾年中，我們越來越關注以客户為中心的服務，推動了客户滿意度的提高和穩定。我們相信，通過我們可靠和有競爭力的服務，通過我們廣泛的優質運輸解決方案、我們一流的技術以及訓練有素、經驗豐富的銷售隊伍和客户服務代表，我們成為我們運營行業的首選承運人，我們有能力吸引新客户。

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強大的績效文化和經驗豐富的管理團隊，具有深厚的行業知識。自1945年以來，作為提供海運運輸和物流解決方案的先驅，我們形成了一種強烈的績效企業文化，在這種文化中，個人和集體的行為支持我們戰略的執行，由具有豐富業務經驗和深厚行業知識的管理團隊領導，並得到經驗豐富的董事會的全力支持和指導。2019 年，我們在組織內部推出了新的願景和價值觀，將我們的價值觀定義為：（1）可以做的方法，（2）以結果為導向，（3）敏捷性，（4）團結和（5）可持續性，而我們的願景被定義為 “專為您服務的創新運輸！”。更新的新願景和價值觀已在整個組織中全面實施，我們相信在幫助改善組織精神和支持我們的財務業績方面發揮了重要作用。根據Glassdoor的數據，與我們的全球班輪同行相比，我們在員工滿意度方面的排名已提高到 #1。我們的高級經理平均在我們工作了大約 12 年，平均有 16 年的航運行業各種職位經驗。此外，我們的董事會由具有不同背景的經驗豐富的航運資深人士組成，包括一些經驗豐富的航運資深人士，他們在該行業的各個領域，包括運營、所有權、管理和船舶融資，擁有數十年的經驗。我們相信，我們的團隊的經驗、深厚的行業知識以及與集裝箱班輪行業參與者的牢固關係，包括貨運代理、融資提供商、客户、鐵路和卡車運輸提供商、船東和造船商，將繼續使我們能夠執行增長戰略。事實證明，我們的高級管理團隊有能力領導複雜的流程並取得預期的結果。我們在過去連續25個季度實現行業領先的調整後息税前利潤率的能力就證明瞭這一點。

我們的策略

我們的主要目標是利用我們的優勢來實現業務的盈利增長，為股東帶來最大價值。我們戰略的關鍵要素是：

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進一步開發我們行業領先的技術，以提高盈利能力。我們將繼續專注於開發行業領先和一流的技術，以支持我們的客户，改善我們的運營並最大限度地提高我們的盈利能力。我們專注於為客户開發最佳的端到端數字體驗，同時保持我們的個性化風格。數字服務，例如（i）Zimonitor，這是一種提供全天候在線警報以支持高價值貨物的高級跟蹤設備，（ii）eZim，我們易於使用的在線預訂平臺以及（iii）我們的在線即時報價服務ezQuote，都使我們能夠吸引和留住高質量的客户。此外，我們對後端收入管理工具的持續投資使我們能夠主動管理我們的貨物和船隻，專注於向客户提供最高收益的預訂。例如，我們正在開發的 “動態定價” 工具將通過使用分析引擎來確定現貨交易的最佳定價，從而幫助我們提高盈利率。我們認為，我們增長和盈利戰略的核心支柱是我們最近對行業領先和差異化技術的持續投資。

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戰略性地擴大我們在現有地理貿易中的影響力，進入新的有針對性的盈利行業。我們的戰略是在我們運營的每個地理貿易和所服務的市場中成為首選的領先航空公司。我們專注於我們認為服務不足的交易，在這些交易中，我們可以推出有競爭力的全面產品來提高我們的盈利能力。我們將繼續尋找機會推出新的增長引擎，例如ZEX系列、CAX系列以應對不斷增長的電子商務趨勢以及Z2X和Z3X服務線。我們的 CAX 服務是滿足市場需求的額外靈活響應，可將澳大利亞與其最大的貿易夥伴連接起來，同時提供有競爭力的運輸時間。再舉一個例子，為了應對越南崛起為亞洲增長最快的出口國，我們最近擴展了連接越南和亞洲區內貿易以及進入跨太平洋市場的服務。現在，我們通過九條亞洲區內航線和一條跨太平洋直達航線為越南港口提供服務。

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利用我們的戰略合作協議，包括與2M聯盟的協議，推動戰略貿易的進一步增長。我們能夠靈活地在全球貿易中與許多頂級全球航空公司合作，在當地貿易中與部分地區承運人合作，這使我們能夠選擇最佳合作伙伴

用於我們的每筆交易。這些夥伴關係是我們增長戰略的核心原則。我們與2M聯盟的長期戰略合作側重於提高我們從亞洲到美國和地中海的幾條最關鍵的貿易通道的覆蓋範圍和成本效率。這種夥伴關係使我們能夠在這些市場上與大型全球班輪進行大規模競爭。我們的合作協議包括聯合增長機制，例如擴大船舶規模、在特定貿易中開闢額外航線以及部署和共享額外的臨時航行以滿足高峯需求。合作協議通過合理調整航位或共同擴大船舶規模，在降低風險的同時推動更具成本效益的船量增長和覆蓋範圍。

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繼續堅持不懈地關注成本管理舉措。持續關注運營改進是我們企業文化的關鍵要素。我們打算繼續專注於改善整個組織的流程和結構，以提高效率和節省成本，同時保持高水平的服務。我們預計，全球採購職能將繼續通過降低合同費率從新的和重新談判的供應商合同中節省開支。我們通過多項創新舉措改善了運營，例如創新的燃料採購、消耗優化和港口績效優化，我們還不斷評估市場並尋求制定新的舉措。我們還打算繼續改善和投資我們的信息技術基礎設施，以支持進一步的業務分析計劃，包括物流分析、運營效率和降低成本的機會。

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將可持續發展作為我們提供的服務的核心原則。通過可持續發展的核心價值，我們的目標是維護和推進一套有關道德、社會和環境問題的原則。我們的目標是堅定不移地努力消除腐敗風險，促進團隊的多元化，並不斷減少我們在海上和陸上運營對環境的影響。特別是，我們的船舶完全符合材料和廢物處理法規，包括完全遵守國際海事組織 2020 年法規，而且近年來，我們的每個 TEU 的燃料消耗和二氧化碳排放量顯著下降。除了積極努力減少運營中的事故和安全風險外，我們還努力通過維護內部反賄賂合規計劃來消除腐敗風險，並且作為海事反腐敗網絡的成員，我們的願景是建立一個促進公平貿易的海運業。我們還通過有選擇地與合格的合作伙伴合作來促進我們的業務利益，從而提高整個服務鏈的質量。最後，我們促進團隊的多元化，重點是為所有員工開發高質量的培訓課程。隨着我們的持續發展，可持續發展仍將是我們的核心價值。

•

更多投資於新增長引擎的機會。最近，我們已經開發並將繼續開發多種增長引擎，這些引擎與我們的傳統集裝箱運輸業務相似。我們已經與第三方初創企業建立了許多合作伙伴關係和合作關係，因為創新是我們的DNA。這些技術合作夥伴關係和舉措包括：(i) “zkCyberStar”，與領先的網絡安全諮詢公司Konfidas合作，為海事行業提供定製的網絡安全解決方案、指導、方法和培訓；(ii) “zCode”，這是與早期掃描技術公司Sodyo合作的一項新舉措，旨在為整個物流領域（庫存管理、資產跟蹤、船隊管理）提供視覺識別解決方案，運輸，訪問控制等）。這項技術速度極快，適用於多種類型的媒體；(iii) 我們投資並與基於區塊鏈技術的領先電子提單WAVE合作，以替代和保護所有權原始文件；(iv) 我們投資並與Ladingo合作，Ladingo是一家提供多合一、易於使用的軟件和完全集成的服務，使LCL、FCL的進出口變得更容易、更實惠且無風險 CLS 或任何大型和大件貨物。該合作伙伴關係旨在通過為阿里巴巴賣家增加在線拼箱解決方案來補充我們與阿里巴巴的合作，並有望使我們能夠在鄰近和新市場獲得足跡，增加收入來源併為我們的客户提供附加值；(v) 與Sodyo Ltd.共同成立ZIMARK，Sodyo Ltd.是一家為物流和供應鏈行業提供創新掃描技術的科技型新公司，提供下一代掃描解決方案以及直接股權投資在索迪奧。

最近的事態發展

提前全額強制還款

2021年3月，我們根據相關的超額現金機制（另見2020年年度財務報表附註12（b））提前償還了其1系列票據（C部分）的8,500萬美元。2021年4月，我們宣佈根據此類機制（也考慮了2021年4月的餘額），對我們的系列1和系列2票據（C和D部分）額外提前還款，總額為3.49億美元，將於2021年6月進行。這筆款項反映了與此類票據相關的未償債務的全額清償，並將導致相關條款和限制的取消。

批准股息支付

2021年5月，除了上述預期全額償還系列1和系列2票據外，我們的董事會還批准分配每股普通股約2.00美元的特別股息（假設在記錄日之前，所有在記錄日當天或之前可行使的購買我們普通股的期權將由其各自的期權持有人行使，總額約為2.38億美元）。股息定於2021年9月15日支付給截至2021年8月25日登記在冊的所有普通股持有人。特別股息是對我們先前公佈的2021年年度股息指引的補充，根據該指引，我們預計將在2022年分配2021年淨收入的30-50％，但須經董事會批准。

年度股東大會和新董事會成員的任命

2021 年 5 月 12 日，我們的年度股東大會批准了以下決議：(i) 重新任命現任董事：亞爾·塞羅西先生（主席）、尼爾·愛潑斯坦先生、弗萊明·雅各布斯先生、卡斯滕·利賓先生、伯格·邁耶先生、亞爾·卡斯皮先生和約夫·塞巴先生，以及任命新董事威廉先生（比爾）肖爾和利巴女士 Tennenholtz，以及 (ii) 再次任命畢馬威國際的成員公司Somekh Chaikin為公司獨立審計師，任期截至下一年度結束時股東大會。

公司信息

我們根據以色列國法律註冊成立（註冊號 52-001504-1）。我們的主要行政辦公室位於以色列海法馬塔姆市安德烈·薩哈羅夫街9號，郵政信箱15067，3190500，我們的電話號碼是 +972 (4) 865-2000。我們的網站地址是 www.zim.com。我們網站上包含或可以通過我們網站訪問的信息不構成本招股説明書的一部分，也未以引用方式納入此處。我們在本招股説明書中包含了我們的網站地址，僅供參考。

THE OFFINGS

賣出股東發行的普通股

6,975,000 股普通股

本次發行前後的已發行普通股

115,000,000,000股普通股

承銷商的選項

出售股東已授予承銷商在本招股説明書發佈之日起30天內額外購買最多1,046,250股普通股的選擇權，其價格為公開發行價格減去承銷折扣。

所得款項的使用

我們不會從出售股東發行的普通股的出售中獲得任何收益（包括根據承銷商選擇從賣出股東手中購買額外股份的任何出售）。

股息

我們的董事會已通過一項股息政策，每年最多分配我們根據國際財務報告準則確定的年度淨收入的50％，前提是這種分配不會損害我們的現金需求或董事會批准的任何計劃。任何股息的申報和支付均由我們的董事會自行決定，遵守以色列法律的要求以及本招股説明書或此處以引用方式納入的文件中標題為 “股息政策” 和 “風險因素” 的部分中規定的其他限制。2021年5月，我們的董事會批准了每股普通股約2.00美元的股息，該股息定於2021年9月15日支付給截至2021年8月25日登記在冊的所有普通股持有人。特別股息是對我們先前公佈的2021年年度股息指引的補充，根據該指引，我們預計將在2022年分配2021年淨收入的30-50％，但須經董事會批准。見 “—最新事態發展—批准股息支付。”

風險因素

有關在決定投資我們的普通股之前應仔細考慮的因素的討論，請參閲本招股説明書中包含或以引用方式納入的 “風險因素” 和其他信息。

紐約證券交易所交易代碼

“ZIM”

本次發行前後的已發行普通股數量基於截至2021年3月31日的已發行普通股，不包括：

•

4,99萬股普通股（有待調整），這些普通股可能在行使我們的2018年股票期權計劃下授予的4,99萬股期權時發行，行使價為每股1.00美元；以及

•

546,822股普通股（有待調整），這些普通股可能在行使我們的2020年股票激勵計劃下授予的546,822股期權時發行，行使價為每股15.00美元。

有關2018年股票期權計劃和2020年股票激勵計劃的描述，請參閲2020年表格20-F中的 “第6.E項股份所有權”，該表格以引用方式納入此處。

摘要合併財務和其他數據

以下列出的截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日的三年中每年的彙總合併財務數據來自我們經審計的合併財務報表及其以引用方式納入本招股説明書的附註。這些合併財務報表是根據國際會計準則理事會（IASB）發佈的《國際財務報告準則》（IFRS）編制的，並根據上市公司會計監督委員會（PCAOB）的準則進行了審計。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，下文列出的彙總合併財務數據來自我們未經審計的中期合併財務報表及其附註，以引用方式納入本招股説明書。我們的歷史業績不一定代表未來可能的預期業績，我們在任何過渡期的經營業績也不一定代表整個財政年度或任何其他過渡期的預期經營業績。

此信息應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀，並全部受其限定。您應與 “第 5 項” 一起閲讀以下合併財務和其他數據摘要。《運營與財務回顧與展望》、我們的合併財務報表及其附註以及我們向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日財年的20-F表年度報告（“2020年20-F表”）中包含的其他財務信息，以及我們向美國證券交易委員會提交的截至2021年3月31日的三個月的6-K表最新報告（“2021年第一季度6-K”），在每種情況下，以引用方式納入本招股説明書。

	年底 12 月 31 日，									三個月已於 3 月 31 日結束，
	2020(1)			2019(1)			2018			2021(1)			2020(1)
	（以百萬計，股票和每股數據除外）
合併損益表
來自航行和相關服務的收入		$	3,991.7		$	3,299.8		$	3,247.9		$	1,744.3		$	823.2
航行和相關服務的費用：
運營費用和服務成本			(2,835.1)			(2,810.8)			(2,999.6)			(880.6)			(698.3)
折舊			(291.6)			(226.0)			(100.2)			(128.1)			(67.1)
毛利			865.0			263.0			148.1			735.6			57.8
其他營業收入（支出），淨額			16.9			36.9			(32.8)			2.2			2.0
一般和管理費用			(163.2)			(151.6)			(143.9)			(55.9)			(35.4)
同事的利潤份額			3.3			4.7			5.4			1.5			0.5
經營活動的結果			722.0			153.0			(23.2)			683.4			24.9
財務費用，淨額			(181.2)			(154.3)			(82.6)			(39.4)			(33.7)
所得税前的利潤（虧損）			540.8			(1.3)			(105.8)			644.0			(8.8)
所得税			(16.6)			(11.7)			(14.1)			(54.4)			(3.1)
淨收益（虧損）		$	524.2		$	(13.0)		$	(119.9)		$	589.6		$	(11.9)
普通股每股基本淨收益（虧損）(2) (3)		$	5.18		$	(0.18)		$	(1.26)		$	5.35		$	(0.14)
用於計算每股普通股基本淨收益（虧損）的加權平均普通股數量 (2) (3)			100,000,000			100,000,000			100,000,000			109,777,778			100,000,000
攤薄後每股普通股淨收益（虧損）(2) (3)		$	4.96		$	(0.18)		$	(1.26)		$	5.13		$	(0.14)
用於計算攤薄後每股普通股淨收益（虧損）的加權平均普通股數量 (2) (3)			104,530,892			100,000,000			100,000,000			114,508,115			100,000,000

	截至 12 月 31 日，						截至 3 月 31 日，
	2020			2019			2021
合併財務狀況表數據
現金和現金等價物		$	570.4		$	182.8		$	1,188.4
流動資產總額			1,201.6			630.8			2,038.1
總資產			2,824.2			1,926.1			4,158.6
營運資金			50.1			(295.5)			532.2
負債總額			2,549.8			2,178.4			3,098.5
非流動負債總額			1,398.3			1,252.0			1,592.7
股東權益總額（赤字）(4)		$	274.5		$	(252.3)		$	1,060.1

	截至 12 月 31 日的年度，									三個月已結束 3 月 31 日，
	2020(1)			2019(1)			2018			2021			2020
	（以百萬計）
合併現金流數據
經營活動產生的淨現金		$	880.8		$	370.6		$	225.0		$	777.4		$	101.6
（用於）投資活動產生的淨現金			(35.2)			38.0			51.1			(134.6)			(3.5)
用於融資活動的淨現金			(460.4)			(411.4)			(242.7)			(23.6)			(82.1)

	截至 12 月 31 日的年度，									三個月已結束 3 月 31 日，
	2020(1)			2019(1)			2018			2021(1)			2020(1)
	（以百萬計）
其他財務數據
調整後的息税前利潤 (5)		$	728.6		$	148.9		$	39.1		$	687.8		$	27.2
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (5)			1,035.8			385.9			150.7			820.5			97.2

	截至 12 月 31 日的年度，									三個月已結束 3 月 31 日，
	2020			2019			2018			2021			2020
其他補充數據
標準箱裝運量（以千計）			2,841			2,821			2,914			818			638
每標準箱的平均運費 (6)		$	1,229		$	1,009		$	973		$	1,925		$	1,091

其他財務數據和其他補充數據未來自我們的合併財務報表。

(1)

2019年1月1日，公司最初根據國際財務報告準則第16號對租賃適用了新的會計指南。參見 “第 5 項。運營和財務審查與前景——影響財務狀況和經營業績可比性的因素——採用國際財務報告準則第16號” 和我們經審計的合併財務報表附註2（f），包含在本招股説明書中以引用方式納入的2020年20-F表中。

(2)

普通股基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）是根據每個時期已發行普通股的加權平均數計算得出的。有關更多信息，請參閲我們2020年表格20-F中包含的經審計的合併財務報表附註11和2021年第一季度6-K中包含的未經審計的中期合併財務報表附註9，每種情況均以引用方式納入本招股説明書。

(3)

基本和攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）使股票分拆生效，該分拆是在我們首次公開募股之前進行的，涵蓋所有期限。

(4)

包括非控股權益。

(5)

有關我們如何定義和計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤、這些非國際財務報告準則財務指標與最直接可比的國際財務報告準則指標的對賬以及對這些非國際財務報告準則財務指標侷限性的討論，請參見 “— 非國際財務報告準則財務指標”。

(6)

我們將每個 TEU 的平均運費定義為每個時段的集裝箱貨物的收入除以同期承運的 TEU 數量。下表提供了所述期間集裝箱貨物的收入：

				截至 12 月 31 日的年度，						三個月已結束 3 月 31 日，
	2020			2019			2018			2021			2020
	（以百萬計）
來自集裝箱貨物的運費收入		$	3,492.2		$	2,847.3		$	2,835.8		$	1,573.7		$	696.5

非國際財務報告準則財務指標

調整後的息税前利潤

調整後的息税前利潤是一種非國際財務報告準則的財務指標，我們將其定義為淨收益（虧損），調整後不包括財務支出（收入）、淨税和所得税，以實現經營活動或息税前利潤，並進一步調整以排除資產減值、非現金包機租賃支出、正常業務過程之外的資本收益（虧損）以及與法律突發事件相關的支出。我們在本招股説明書中納入了調整後的息税前利潤，因為這是我們的管理層和董事會用來評估我們經營業績的關鍵指標。我們認為，對於投資者和分析師來説，這也是一個有用的衡量標準，可以衡量我們的經營業績，持續比較不同時期的經營業績，而且由於調整後的息税前利潤是衡量我們行業業績的常用指標，因此可以將我們的經營業績與同行的經營業績進行比較。儘管如此，調整後的息税前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論，因為其他實體可能無法以相同的方式定義或計算調整後的息税前利潤。在得出這項非國際財務報告準則財務指標時，我們排除了對我們的損益表有非經常性影響的項目，或者根據管理層的判斷，為便於比較經營業績而排除的項目。因此，我們認為，調整後的息税前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。儘管如此，這些信息應被視為補充性的，並不意味着孤立地考慮，也不應將其作為淨收益（虧損）或根據國際財務報告準則報告的任何其他財務指標的替代品。

這種非國際財務報告準則財務指標有某些侷限性，因為它不包括可能對我們的財務報表產生重大影響的項目。其中一些限制是：

•

調整後的息税前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•

調整後的息税前利潤不反映可能意味着我們可用現金減少的納税額；而且

•

調整後的息税前利潤不反映我們應承擔的利息和債務還款或債務收入。

因此，管理層僅使用調整後的息税前利潤作為評估我們業務績效的幾個指標之一。此外，財務支出（收入）、淨額、所得税、非現金包機租賃支出、超出正常業務過程的減值和資本收益（損失）以及與法律突發事件相關的費用由管理層單獨審查。

下表將淨收益（虧損）（國際財務報告準則最直接可比的衡量標準）與所列期間的調整後息税前利潤進行了對賬：

	截至 12 月 31 日的年度，									三個月已結束 3 月 31 日，
	2020			2019			2018			2021			2020
	（以百萬計）
淨收益（虧損）的對賬
TO 調整後的息税前利潤
淨收益（虧損）		$	524.2		$	(13.0)		$	(119.9)		$	589.6		$	(11.9)
財務支出（收入），淨額			181.2			154.3			82.6			39.5			33.7
所得税			16.6			11.7			14.1			54.4			3.1
營業收入 (息税前利潤)			722.0			153.0			(23.2)			683.5			24.9
非現金包機租賃費用 (1)			7.7			10.5			20.0			0.8			2.3
資本損失（收益），超出正常業務流程 (2)			(0.1)			(14.2)			(0.3)
資產減值			(4.3)			1.2			37.9
與法律突發事件相關的費用			3.3			(1.6)			4.7			3.5
調整後的息税前利潤		$	728.6		$	148.9		$	39.1		$	687.8		$	27.2
調整後的息税前利潤率 (3)			18.3%			4.5%			1.2%			39.4%			3.3%

(1)

主要與延期包機租賃成本的攤銷有關，該費用與我們在2014年進行的債務重組（“2014年重組”）有關。

(2)

與資產的處置有關，但集裝箱和設備（定期處置）除外。

(3)

表示調整後的息税前利潤除以航行和相關服務收入。

調整後的息税折舊攤銷前利潤

我們還將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為額外的財務衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤是非國際財務報告準則的財務指標，我們將其定義為淨收益（虧損），調整後不包括財務支出（收入）、淨額、所得税、折舊和攤銷，以達到息税折舊攤銷前利潤，並進一步調整以排除資產減值、非現金包機租賃支出、正常業務過程以外的資本收益（虧損）以及與法律意外開支相關的費用。我們在本招股説明書中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為這是我們的管理層和董事會用來評估我們經營業績的關鍵指標。對於投資者和分析師來説，這也是一項有用的衡量標準，可以衡量我們的經營業績，並持續比較不同時期的經營業績。儘管如此，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似指標相提並論，因為其他實體可能無法以相同的方式定義或計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。

調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量流動性或運營現金流的指標，也不是與淨收益（虧損）相當的指標，因為它沒有考慮到某些要求，例如資本支出和相關折舊、本金和利息支付以及納税。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應將其孤立考慮，也不應將其作為對我們根據國際財務報告準則報告的業績的分析的替代品。其中一些限制是：

•

儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替換或新資本支出要求的現金資本支出需求；

•

調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•

調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映可能代表我們可用現金減少的納税情況；而且

•

調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們應承擔的利息和債務還款或債務收入。

管理層通過使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為評估我們業務績效的幾個指標之一，來彌補這些限制。此外，折舊和攤銷、減值、財務支出（收入）、淨額、所得税、非現金包機租賃支出和超出正常業務過程的資本收益（虧損）以及與法律突發事件相關的費用由管理層單獨審查。

下表將淨收益（虧損）（國際財務報告準則最直接可比的衡量標準）與所報告期間的調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

	截至 12 月 31 日的年度，									三個月已結束 3 月 31 日，
	2020(1)			2019(1)			2018			2021(1)			2020(1)
	（以百萬計）
淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
淨收益（虧損）		$	524.2		$	(13.0)		$	(119.9)		$	589.6		$	(11.9)
財務支出（收入），淨額			181.2			154.3			82.6			39.5			33.7
所得税			16.6			11.7			14.1			54.4			3.1
折舊和攤銷			314.2			245.5			111.6			133.5			72.1
息税折舊攤銷前利潤			1,036.2			398.5			88.4			817.0			97.0
非現金包機租賃費用 (2)			0.7			2.0			20.0						0.2
資本損失（收益），超出正常業務流程 (3)			(0.1)			(14.2)			(0.3)
資產減值			(4.3)			1.2			37.9
與法律突發事件相關的費用			3.3			(1.6)			4.7			3.5
調整後的息税折舊攤銷前利潤		$	1,035.8		$	385.9		$	150.7		$	820.5		$	97.2

(1)

(2)

主要與延期包機租賃成本的攤銷有關，該費用與2014年重組有關。在2019年1月1日通過國際財務報告準則第16號後，部分調整記為使用權資產的攤銷。

(3)

與資產的處置有關，但集裝箱和設備（定期處置）除外。

我們認為，這些非國際財務報告準則財務指標可用於評估我們的業務，因為它們是衡量我們盈利能力和整體業務的主要指標。儘管如此，這些信息應被視為補充性質，不應孤立地考慮，也不應將其作為淨收益（虧損）或根據國際財務報告準則報告的任何其他財務指標的替代品。其他公司，包括我們行業的公司，調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能有所不同，或者根本不計算，這降低了這些指標作為比較衡量標準的用處。您應考慮調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤以及其他財務業績指標，包括淨收益（虧損），以及我們根據國際財務報告準則公佈的財務業績。

風險因素

本次發行和對我們普通股的投資涉及風險和不確定性。在決定投資我們的普通股之前，您應仔細考慮下文所述的風險以及此處以引用方式納入的2020年20-F表中 “風險因素” 標題下的風險，以及本招股説明書中以引用方式包含或以引用方式納入的所有其他信息。我們目前沒有意識到或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。如果這些風險和不確定性中的任何一個真的出現，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

風險因素摘要

以下是我們面臨的一些主要風險的摘要。以下列表並不詳盡，投資者應完整閲讀本文以引用方式納入的2020年20-F表中 “風險因素” 標題下描述的風險，以及本節中列出的其他風險。

•

集裝箱運輸業充滿活力和波動，近年來，由於全球經濟狀況和影響航運業供需的許多因素，包括地緣政治趨勢、與中美相關的貿易限制、監管發展、製造業搬遷以及最近的 COVID-19 疫情的影響，集裝箱航運業以不穩定和不確定性為特徵。

•

我們租用了幾乎所有的船隊，這使我們對租船市場的波動更加敏感，而且由於我們對租船市場的依賴，我們與租船相關的成本是不可預測的。

•

全球集裝箱船運力的過剩供應抑制了運費，可能會限制我們運營船隻盈利的能力。此外，全球集裝箱船運力的增加正在導致某些港口的超載和/或運力過剩和擁堵，並可能限制我們進入港口。

•

不斷變化的交易模式、貿易流和加劇的貿易失衡可能會增加我們的集裝箱重新定位成本。如果我們最大限度地降低重新定位成本的努力不成功，則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•

我們參與航運業運營合作伙伴關係的能力仍然有限，這可能會對我們的業務產生不利影響，而且我們面臨與2M聯盟的戰略合作協議相關的風險。

•

集裝箱運輸業競爭激烈，競爭可能會進一步加劇。我們的某些大型競爭對手可能比我們更有優勢，擁有更多的財務資源，因此可能能夠提供更具吸引力的時間表、服務和費率，這可能會對我們的市場地位和財務表現產生負面影響。

•

我們可能無法留住現有客户或無法吸引新客户。

•

我們合併並以以色列為基地，因此，我們的結果可能會受到以色列政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。

•

船用燃料價格的波動，包括國際海事組織2020年法規強制向低硫油艙轉運所導致的船用燃料價格的波動，可能會對我們的運營業績產生不利影響。

•

最近運費和相關費用的飆升導致全球監管機構加強了審查。特別是，最近，中國交通部聯繫了包括該公司在內的多家航空公司，要求他們提供有關向客户收費做法的信息，以及向相關監管機構提交指控和費用變更的信息。如果我們被發現違反了適用的法規，我們可能會受到各種制裁，包括金錢制裁。

與我們的普通股和發行相關的風險

我們普通股的活躍交易市場可能無法維持。

在我們的普通股在紐約證券交易所上市之前，我們的普通股沒有公開市場，而且鑑於我們作為上市公司的歷史有限，無法保證活躍的交易市場會持續下去，也無法保證普通股可能以或高於公開發行價格轉售。普通股二級市場的持續程度可能會對我們普通股的市場價值產生重大影響。

未來出售我們的普通股或對未來銷售的預期可能會降低我們普通股的市場價格。

如果我們或現有股東在公開市場上出售大量普通股，我們的普通股的市場價格可能會大幅下跌。公開市場認為我們的股東可能會出售我們的普通股，這也可能壓低我們普通股的市場價格，並可能損害我們未來獲得資本的能力，尤其是通過發行股票證券獲得資本的能力。我們的大量已發行股票和行使期權時可發行的股票受封鎖協議的約束，封鎖協議限制了其持有人在未經代表事先書面同意的情況下轉讓此類股票的能力，其中一些協議的有效期至2021年7月26日（即自我們首次公開募股中使用的招股説明書發佈之日起180天）。關於本次發行，我們首次公開募股的承銷商已同意從此類封鎖協議中解除1,681,750股普通股（約佔我們已發行普通股的1.5％）。本次發行完成後，此類股票將有資格在公開市場上出售。自本招股説明書發佈之日起，出售股東和某些其他股東已簽訂了有效期為90天的封鎖協議。因此，封鎖協議到期後，根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第144條，我們的關聯公司持有的普通股將受到數量和銷售方式的限制，但根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第144條，我們的關聯公司持有的普通股將受到數量和銷售方式的限制。此外，大約3,742,500股標的既得期權將有資格在2021年7月27日在公開市場上出售，而剩餘的約1,247,500股標的既得期權將在2022年進行歸屬。我們還向美國證券交易委員會提交了S-8表格的註冊聲明，涵蓋了根據我們的股票激勵計劃可發行的所有普通股，這些股票將在任何轉讓限制到期後可供轉售。此外，我們幾乎所有的現有股東都是註冊權協議的當事方。根據本協議，自2021年7月27日起的任何時候，其股東都有權要求我們根據《證券法》登記其普通股的轉售，但須遵守某些條件。見 “第 7 項。2020年20-F表格中的 “關聯方交易——註冊權” 以引用方式納入本招股説明書以獲取更多信息。當我們現有股東對轉售的限制失效並且這些股東能夠向市場出售我們的普通股時，我們的普通股的市場價格可能會大幅下跌。此外，我們出售額外的普通股或類似證券以籌集資金可能會對普通股的股價產生類似的負面影響。我們普通股價格的下跌可能會阻礙我們通過發行額外的普通股或其他股票證券籌集資金的能力，並可能導致您損失對普通股的部分或全部投資。

我們主要股東的利益可能會對我們的其他股東產生不利影響。

我們的最大股東Kenon Holdings, Ltd.（簡稱 Kenon）目前擁有我們約27.8％的已發行普通股和投票權。由於其投票權，在可預見的將來，凱農已經並將繼續有能力對我們的事務施加影響，包括董事選舉、公司章程修正案以及所有需要股東批准的事項。在某些情況下，凱農作為主要股東的利益可能與我們其他股東的利益不同甚至發生衝突，而凱農對我們施加影響的能力可能會導致、延遲或阻止我們的其他股東可能認為符合或不符合他們最大利益的變更或交易。此外，我們已經與與Kenon相關的關聯方進行了多項交易，如 “第7項” 所述。2020 年表格中的 “關聯方交易”

20-F 以引用方式納入本招股説明書。儘管我們已經實施了程序來確保任何關聯方交易的條款保持一定距離，但任何與我們參與關聯方交易有關的任何不當行為的指控都可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。

以色列國持有我們的特殊國家股份，這會對我們的業務施加某些限制，並賦予以色列對轉讓超過特定門檻的某些資產和股份的否決權，並可能產生反收購效應。

以色列國持有我們的特殊國家股份，這會對我們的運營和管理活動施加某些限制，並可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。除其他外，這些限制包括對我們股本的可轉讓性限制、對我們進行某些合併交易或進行某些重組的能力的限制以及對董事會組成和首席執行官國籍的限制等。由於特殊州股限制了股東獲得我們公司控制權的能力，因此特殊州股的存在可能會產生反收購效應，從而壓低我們的普通股價格或以其他方式對我們的業務和經營業績產生負面影響。此外，國家特殊股份的條款規定，我們至少要維持11艘全資適航船隻組成的船隊。目前，由於收到以色列國的豁免，我們擁有的船隻少於最低船隊要求。但是，如果我們將來購買和擁有更多船隻，這些船隻將受到國家特別份額的最低船隊要求和條件的約束，如果我們想處置此類船隻，我們需要獲得以色列國的同意。有關特殊州股份的更多信息，請參閲本招股説明書中以引用方式納入的2020年20-F表格中的 “股份所有權——特殊州股”。

作為外國私人發行人，我們被允許並打算繼續遵循某些母國的公司治理慣例，而不是紐約證券交易所其他適用的要求，這可能會導致對投資者的保護低於適用於美國國內發行人的規則所提供的保護。

作為外國私人發行人，根據允許外國私人發行人遵循其本國的公司治理慣例的紐約證券交易所規則，我們被允許遵循某些以色列的公司治理慣例，而不是美國國內發行人公司治理標準中其他要求的慣例。我們打算繼續遵循某些以色列本國的公司治理慣例，而不是紐約證券交易所的要求，包括成立提名委員會或在向關聯方發行某些股票時獲得股東批准，或者制定或修改某些基於股權的薪酬計劃。與原本適用於在紐約證券交易所上市的美國公司的要求相比，遵循我們的母國治理慣例所提供的保護可能少於向美國國內發行人投資者提供的保護。參見 “第 16G 項。2020年20-F表格中的 “公司治理” 以引用方式納入本招股説明書。

作為外國私人發行人，我們不受FD法規或美國代理規則的約束，並且無需提交某些《交易法》報告，這可能會導致我們的股票對投資者的吸引力降低。

作為外國私人發行人，我們不受美國證券法中適用於非外國私人發行人的上市公司的許多要求的約束。特別是，我們不受交易法中與委託書的提供和內容有關的規章制度的約束，我們的高管、董事和主要股東不受交易法第16條中包含的報告和短期利潤回收條款的約束。此外，根據《交易法》，我們無需像根據《交易法》註冊證券的美國國內公司一樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交年度和當前報告和財務報表，通常無需根據《交易法》向美國證券交易委員會提交季度報告。我們還不受FD法規條款的約束，該條例禁止在可以合理預見持有人將根據信息交易公司證券進行交易的情況下，選擇性地向經紀交易商和公司證券持有人披露重要的非公開信息。儘管我們打算繼續自願在6-K表格上提交包括季度財務報表的最新報告，並且我們已經採取了自願遵守FD法規的程序，但這些

豁免和寬待將減少您作為投資者有權獲得的信息和保護的頻率和範圍。

我們無需遵守適用於美國國內公司的代理規則，包括要求按個人而不是彙總披露我們的首席執行官、首席財務官和其他三位薪酬最高的執行官的薪酬。儘管如此，根據以色列第5759-1999號公司法（“公司法”）頒佈的法規要求我們在召開年度股東大會的通知中披露我們五位薪酬最高的高級管理人員的年度薪酬（除非我們事先在根據紐約證券交易所或任何其他股票註冊交易所的要求編寫的任何報告中披露），而不是按總額披露我們的五位薪酬最高的高級管理人員的年度薪酬。這種披露沒有要求美國國內發行人披露的範圍那麼廣泛。

如果我們的大部分股份由美國人持有，並且我們的大多數董事或執行官是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人身份所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人身份。儘管我們選擇遵守某些美國監管規定，但我們失去外國私人發行人地位將使此類規定成為強制性規定。作為美國國內發行人，根據美國證券法，我們的監管和合規成本可能會高得多。如果我們不是外國私人發行人，我們將需要使用美國國內發行人表格向美國證券交易委員會提交定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細、更廣泛。我們還必須遵守美國的代理披露要求。我們還可能被要求修改某些政策，以遵守與美國國內發行人相關的良好治理慣例。這種轉換和修改將涉及額外費用。此外，我們將失去依賴外國私人發行人對美國證券交易所某些公司治理要求的豁免的能力。

我們尚未確定我們現有的財務報告系統內部控制是否符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們無法保證我們現有的內部控制不存在重大缺陷或重大缺陷。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條以及美國證券交易委員會和上市公司會計監督委員會通過的相關規則，從本次發行完成後我們向美國證券交易委員會提交的第二份年度報告開始，我們的管理層將被要求報告我們對財務報告內部控制的有效性。當時，我們的獨立註冊會計師事務所可能還需要證明我們根據第404條對財務報告進行內部控制的有效性。我們尚未確定我們對財務報告系統的現有內部控制是否符合第404條，以及我們現有的內部控制是否存在任何重大缺陷或重大缺陷。這一過程需要投入大量的時間和資源，包括我們的首席財務官和其他高級管理層成員。此外，我們無法預測這一決定的結果，也無法預測我們是否需要採取補救措施來對財務報告實施有效的內部控制。該決定和所需的任何補救措施都可能導致我們承擔我們意想不到的額外費用。無論是否遵守第404條，我們內部控制的任何失誤都可能對我們公佈的經營業績產生重大不利影響並損害我們的聲譽。因此，在這些變更實施期間和之後，我們的運營費用可能會高於預期，獨立審計師的費用可能會更高。如果我們無法有效或高效地對財務報告內部控制進行任何必要的變更，或者被要求比預期更早地進行調整，則可能會對我們的運營、財務報告和/或經營業績產生不利影響，並可能導致我們的獨立審計師對內部控制提出負面意見。

我們的股息政策可由董事會自行決定更改，並且無法保證我們的董事會會會根據本政策申報分紅。

我們的董事會採用了分紅政策，每年最多分配我們年淨收入的50％。任何分紅都必須由我們的董事會申報，董事會將考慮各種因素，包括我們的利潤、投資計劃、我們的財務狀況及其認為適當的其他因素。雖然我們最初打算最多分配年淨收入的50％，但實際支出

比率可能在我們淨收入的0％至50％之間，並且可能會根據我們的現金流需求和其他因素而波動。無法保證股息會按照董事會的政策申報，或者根本無法保證，我們的董事會可以隨時出於任何原因自行決定不支付股息、減少已支付的股息金額、臨時支付股息或採取其他行動，其中可能包括股票回購，而不是在申報分紅之外採取其他行動。因此，我們預計，由於這些因素，我們分配的任何現金分紅金額將在分配之間有所不同。我們尚未通過單獨的書面股息政策來反映董事會的政策。

我們支付股息的能力目前受現有債務的某些限制，並且可能受到我們未來可能產生的任何債務的限制。例如，我們現有的系列1和系列2票據允許我們每年支付股息 (i)，金額不超過我們從任何公開發行（不包括本次發行）中獲得的收益的5％，以及（ii）金額不超過累計淨收入的50％，減去根據第（i）條支付的任何金額。2021年3月，公司根據相關的超額現金機制（另見2020年年度財務報表附註12（b））提前償還了其1系列票據（C部分）的8,500萬美元。2021年4月，公司宣佈根據此類機制（也考慮2021年4月的餘額），對其系列1和系列2票據（C和D部分）額外提前還款，總額為3.49億美元，將於2021年6月進行。這筆款項反映了與此類票據相關的未償債務的全額清償，並將導致取消相關條款和對我們支付股息能力的限制，但是將來我們可能會承擔債務，這使我們支付股息的能力受到限制。此外，股息的分配受到以色列法律的限制，該法律僅允許從可分配的利潤中分配股息，並且前提是沒有理由擔心這種分配會阻礙我們在現有和未來的到期義務時履行這些義務。有關更多信息，請參閲 “股息政策” 和 “最新動態”。

關於前瞻性陳述的特別説明

在本招股説明書中，我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》、《證券法》第27A條的規定和《交易法》第21E條的規定作出了前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，包括有關我們未來可能或假設的業務業績、財務狀況、經營業績、流動性、計劃和目標的信息。在某些情況下，您可以通過 “相信”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“計劃”、“期望”、“預測”、“潛力” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他類似表達方式的否定詞。前瞻性陳述包括但不限於以下事項：

•

我們對總體市場狀況的預期，包括 COVID-19 疫情和其他全球經濟趨勢的預期；

•

我們對與全球集裝箱運輸行業相關的趨勢的預期，包括集裝箱供應的波動、行業整合、需求、船用燃料價格、租船/運費、集裝箱價值和其他影響供需的因素；

•

我們預計有能力支付所需的還款額並在未來獲得額外融資，為資本支出、收購和其他公司活動提供資金，以及我們為債務再融資的能力；

•

我們關於業務戰略、可能的擴張領域和預期資本支出或運營支出的計劃；

•

我們希望對我們和其他航運公司的運營船隊和航線進行修改，包括在某些貿易區內使用更大的船隻以及根據環境法規進行修改；

•

我們的合作協議和戰略聯盟的預期收益，包括我們與2M的聯盟；

•

我們的預期保險費用；

•

我們對機組人員可用性的信念；

•

我們對融資協議的預期遵守情況以及此類協議中限制性契約的預期影響；

•

我們對環境和監管條件的期望，包括法律法規的變化或監管機構採取的行動，以及此類法規的預期影響；

•

我們對當前或未來訴訟潛在責任的信念；

•

我們的套期保值活動計劃；

•

我們根據股息政策支付股息的能力；

•

我們對競爭和有效競爭能力的期望；以及

•

我們有效處理網絡安全威脅和從網絡安全事件中恢復的能力。

前面的清單無意詳盡列出我們所有前瞻性陳述。前瞻性陳述基於我們對未來表現的信念、假設和預期，同時考慮了我們目前獲得的信息。這些陳述只是根據我們當前的預期和對未來事件的預測得出的估計。有一些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果、活動水平、業績或成就存在重大差異。特別是，您應考慮本招股説明書中 “風險因素” 項下以及本招股説明書中以引用方式納入的2020年20-F表中提供的風險。

股息政策

我們的董事會已通過一項股息政策，在遵守適用法律的前提下，每年最多分配我們根據國際財務報告準則確定的年度淨收入的50％，前提是這種分配不會損害我們的現金需求或董事會批准的任何計劃。任何分紅都必須由我們的董事會申報，董事會將考慮各種因素，包括我們的利潤、投資計劃、我們的財務狀況、與我們的戰略計劃有關的進展、市場現狀及其認為適當的其他因素。雖然我們最初打算最多分配年淨收入的50％，但實際支付率可能在我們淨收入的0％至50％之間，並且可能會根據我們的現金流需求和其他因素而波動。無法保證股息會按照董事會的政策申報，或者根本無法保證，我們的董事會可以隨時出於任何原因自行決定不支付股息、減少已支付的股息金額、臨時支付股息或採取其他行動，可能包括股票回購，而不是在申報分紅之外採取其他行動。例如，我們的董事會可能會確定我們在還本付息、資本支出或運營方面的現金需求可能會增加，因此分配股息並不謹慎。因此，我們預計我們分配的任何現金分紅金額將在分配之間有所不同，您不應指望我們會在任何時候將任何特定金額作為股息分配，即使我們之前曾支付過此類金額的股息。我們尚未通過單獨的書面股息政策來反映董事會的政策。

我們支付股息的能力受現有債務的某些限制，並且可能受到我們未來可能產生的任何債務的限制。參見本招股説明書和 “第5項” 中的 “風險因素——我們的股息政策可由董事會酌情更改，並且無法保證我們的董事會會會根據本政策宣佈分紅”。運營和財務更新與前景——流動性和資本資源——債務和其他融資安排”，見本招股説明書中以提及方式納入的2020年20-F表格。

此外，股息的分配受到以色列法律的限制，該法律僅允許從可分配的利潤中分配股息，並且前提是沒有理由擔心這種分配會阻礙我們在現有和未來的到期義務時履行這些義務。參見本招股説明書中以引用方式納入的2020年20-F表格中的 “第8.A項——合併報表和其他財務信息——股息和清算權”。通常，以色列公司支付的股息需要繳納以色列預扣税，支付給以色列公司的股息除外。有關影響股息支付的某些税收考慮因素的討論，請參閲 “税收”。我們普通股申報的任何股息都將以美元申報和支付。

2021年5月，我們的董事會批准向截至2021年8月25日登記在冊的所有普通股持有人派發每股約2.00美元的股息，該股息定於2021年9月15日支付。特別股息是對我們先前公佈的2021年年度股息指引的補充，根據該指引，我們預計將在2022年分配2021年淨收入的30-50％，但須經董事會批准。見 “—最新事態發展—批准股息支付。”

大寫

下表列出了我們截至2021年3月31日的（i）現金和現金等價物，（ii）存款和限制性現金以及（iii）合併資本化：

您應將這些信息與我們的合併財務報表和相關附註以及 “第 5 項” 一起閲讀。2020年20-F表格中包含的 “運營和財務審查與展望” 部分，以引用方式納入本招股説明書。

	截至 2021 年 3 月 31 日
	（以百萬計）
現金和現金等價物		$	1,188.4
存款和限制性現金 (1)			60.5
長期債務總額 (2)			2,019.6
普通股，無面值，已授權350,000,001股，已發行和流通1.15億股			—
特殊州股，無面值；1 股已授權；1 股已發行和流通			—
額外的實收資本			903.8
翻譯和一般儲備金			1,088.6
非控股權益			3.8
累計赤字			(936.1)
股東權益總額			1,060.1
總資本額		$	3,079.7

(1)

主要由抵押的銀行存款組成，這些存款是我們部分短期銀行信貸的抵押品。

(2)

除租賃負債（由相應的租賃資產擔保）外，我們所有的長期債務都是無抵押的。參見 “第 5 項。運營和財務更新與前景——流動性和資本資源——債務和其他融資安排”，見本招股説明書中以提及方式納入的2020年20-F表格。

出售股東

下表根據截至2021年5月28日已發行的115,000,000股普通股，代表我們截至該日的全部已發行和流通股本，列出了截至2021年5月28日以及本次發行中每位出售股東本次發行後對我們股票的實益所有權的信息。普通股的實益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的，通常包括個人行使唯一或共同投票權或投資權或獲得所有權經濟利益的權利的任何普通股。就下表而言，出於計算任何其他人所有權百分比的目的，我們認為受期權約束的股票在2021年5月28日後的60天內可行使或行使，應由持有期權的人實益擁有，但就計算任何其他人的所有權百分比而言，我們不將其視為未償還股份。

我們的所有股東，包括下面列出的股東，除以色列國外，其普通股的投票權與特別國股持有人相同。參見本招股説明書中以引用方式納入的2020年20-F表格中提交的 “附錄2.1註冊人證券描述”。本次發行結束後，我們的主要股東以及我們的董事和執行官都不會對其普通股擁有不同或特殊的投票權。

	股票受益地已擁有在此之前正在提供				待售股票在優惠中				本次發行後實益擁有的股份
受益所有人姓名 (1)	的數量股票		%		假設承銷商的選項不是已鍛鍊		假設承銷商的選項是在中鍛鍊身體 full		的數量股票假設承銷商的選項不是已鍛鍊		%		的數量股票假設承銷商的選項是已鍛鍊完整版		%
賣出股東：
KSAC Europe Investments s.r.l.		5,016,530		4.36%		3,287,895		3,781,080		1,728,635		1.50%		1,235,450		1.07%
Danaos Corporation		10,186,950		8.86%		1,739,131		2,000,000		8,447,819		7.35%		8,186,950		7.12%
德意志銀行股份公司 — 倫敦分行		15,730,530		13.68%		1,304,348		1,500,000		14,426,182		12.54%		14,230,530		12.37%
Bank Julius Baer & Co AG*		1,000,000		*		434,783		500,000		565,217		*		500,000		*
ELQ Investors II Ltd*		240,170		*		208,843		240,170		31,327		*		—		—

小於 1%

(1)

2020 年 20-F 表格中的股東表以引用方式納入此處。

税收

以下描述無意構成對與收購、所有權和處置我們的普通股有關的所有税收後果的完整分析。您應該諮詢自己的税務顧問，瞭解您的特定情況的税收後果，以及任何州、地方、外國或其他税收司法管轄區的法律可能產生的任何税收後果。

以色列的税收注意事項

以下是適用於我們的某些重要以色列税法的簡要摘要。本節還討論了與投資者在本次發行中購買的普通股的所有權和處置有關的某些重大以色列税收後果。本摘要並未討論以色列税法的所有方面，這些方面可能與特定投資者的個人投資情況有關，也未討論與根據以色列法律受到特殊待遇的某些類型的投資者有關的所有方面。此類投資者的例子包括以色列居民或證券交易者，他們受本討論中未涵蓋的特殊税收制度的約束。如果討論基於尚未經過司法或行政解釋的新税收立法，我們無法向您保證相應的税務機關或法院會接受本次討論中表達的觀點。以下討論可能會發生變化，包括由於以色列法律的修正或對以色列法律的適用司法或行政解釋的變更，可能具有追溯效力，這些變化可能會影響下述税收後果。

以色列的一般公司税

以色列公司通常需要繳納公司税。目前的公司税率為23％。以色列公司獲得的資本收益通常受現行公司税率的約束。

對我們的股東徵税

適用於非以色列居民股東的資本利得税。對非以色列居民處置資本資產徵收資本利得税，前提是：(i) 位於以色列；(ii) 是以色列居民公司的股份或股份權利，(iii) 直接或間接代表對位於以色列的資產的權利，或 (iv) 外國居民公司的權利，而外國居民公司本質上是位於以色列的財產的直接或間接權利的所有者（涉及收益的部分歸因於位於以色列的財產），除非以色列與以色列簽訂了税收協定賣方的居住國另有規定。以色列税法區分 “實際資本收益” 和 “通貨膨脹盈餘”。實際資本收益是總資本收益超過通貨膨脹盈餘的部分，通貨膨脹盈餘通常根據購買之日和處置之日之間的以色列消費者價格指數的上漲或在某些情況下根據外幣匯率的上漲計算。在某些條件下，以色列的通貨膨脹盈餘無需納税。通常，個人通過出售我們的普通股獲得的實際資本收益將按25％的税率徵税。但是，如果個人股東在出售時或過去12個月內的任何時候是 “大股東”，則該收益將按30％的税率徵税。“大股東” 通常是指單獨或與該人的親屬或與該人長期合作的其他人一起直接或間接持有公司任何 “控制手段” 的至少10％的人。“控制手段” 通常包括投票權、獲得利潤、提名董事或執行官的權利、在清算時收取資產或命令持有上述任何權利的人如何採取行動的權利，無論這種權利的來源如何。公司獲得的實際資本收益通常將繳納23％的公司税率（2021年）。

通過出售截至出售之日未在以色列證券交易所上市交易的以色列居民公司的股票獲得資本收益的非以色列居民通常免徵以色列税，前提是（i）股份不是通過非居民在以色列開設的常設機構持有的；（ii）股份不是從親屬那裏收購的，以及（iii）資本收益是從親屬那裏收購的不是從出售公司的股份中獲得的，該出售發生在購買之日和兩年內出售之前的時期，此類公司持有的資產的主要價值，無論是直接還是間接，均源於 (a) 房地產或房地產協會的權利（定義見1961年《所得税條例》（新版））；（b）使用房地產或任何附屬於土地的資產的權利；

(c) 開發以色列自然資源的權利；或 (d) 在以色列土地上生產的權利。但是，如果以色列居民：（i）在該非以色列公司任何控制手段中擁有超過25％的控股權或（ii）是該非以色列公司收入或利潤的受益人或有權直接或間接獲得該非以色列公司25％或以上的收入或利潤，則非以色列公司將無權獲得上述豁免。此類豁免不適用於出售或以其他方式處置股票的收益被視為營業收入的人。

此外，根據適用的税收協定的規定，非以色列居民出售證券可以免徵以色列資本利得税。例如，根據《美國-以色列税收條約》，(i) 是美國居民（就該條約而言），（ii）作為資本資產持有股份以及（iii）有權要求該條約為該人提供的福利的股東出售、交換或處置股票，通常免徵以色列的資本利得税。在以下情況下，此類豁免不適用：(i) 此類出售、交換或處置產生的資本收益可歸因於以色列的常設機構；(ii) 股東在處置前12個月的任何部分直接或間接持有佔有表決權資本10％或以上的股份，但須遵守某些條件；（iii）該美國居民是個人，在相關應納税年度在以色列居住了183天或以上；（iv) 此類出售、交換或處置產生的資本收益歸屬歸於位於以色列的房地產；或 (v) 此類出售、交換或處置產生的資本收益歸入特許權使用費。在這種情況下，我們的普通股的出售、交換或處置將在適用範圍內繳納以色列税；但是，根據《美國-以色列税收協定》，應允許納税人從對此類出售、交換或處置徵收的美國聯邦所得税中申請抵免，但須遵守適用於外國税收抵免的美國法律的限制。《美國-以色列税收協定》與美國的州税或地方税無關。

在某些情況下，我們的股東可能要為出售普通股繳納以色列税，則對價的支付可能需要在源頭預扣以色列的税款。可能要求股東證明他們的資本收益免税，以避免在出售時從源頭扣税。

在收到股息時對非以色列股東徵税。除非以色列與股東居住國之間的條約中規定了減免，否則非以色列居民在收到我們的普通股股息時通常需要繳納以色列所得税，税率為25％。對於在領取股息時或過去12個月內的任何時候是 “大股東” 的人，適用的税率為30％。向非以色列居民支付的公開交易股票（例如我們的普通股）的股息通常按25％的税率繳納以色列預扣税，除非適用的税收協定規定了不同的税率，前提是事先獲得以色列税務機關允許降低預扣税率的證書。根據美國-以色列税收協定，向作為美國居民的普通股持有人支付的股息（就美國-以色列税收協定而言），以色列在源頭預扣的最高税率為25％。但是，通常，在分配股息的納税年度以及上一個納税年度內，向持有我們未償還投票資本10％或以上的美國公司支付的股息的最大預扣税税率為12.5％，前提是某些類型的股息和利息不超過前一年度總收入的25％。

超額税。在以色列納税的個人如果年收入超過一定門檻（2021年為647,640新謝克爾），包括但不限於股息、利息和資本收益產生的收入，也需要繳納與2021年相同的3％的額外税。

遺產税和贈與税。以色列法律目前不徵收遺產税或贈與税。

美國聯邦所得税

以下是美國聯邦所得税對美國和非美國造成的重大後果的描述。下文描述了持有人擁有和處置我們的普通股，但這並不意味着全面描述了可能與特定個人決定持有我們的普通股有關的所有税收考慮。本討論僅適用於出於税收目的將我們的普通股作為資本資產持有我們的普通股的美國和非美國持有人。此外，它沒有描述所有可能與美國或非美國相關的税收後果。持有者的特殊情況，

包括替代性最低税收後果、經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）中被稱為醫療保險繳款税的條款的潛在適用以及適用於美國和非美國的税收後果。持有人受特殊規則約束，例如：

•

某些金融機構；

•

使用按市值計税法的證券交易商或交易員；

•

作為套期保值交易、跨界交易、洗牌出售、轉換交易或綜合交易的一部分持有我們普通股的人，或對我們的普通股進行建設性出售的人；

•

以美國聯邦所得税為目的的本位幣不是美元的人；

•

個出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體；

•

免税實體，包括 “個人退休賬户” 或 “Roth IRA”；

•

擁有或被視為擁有我們有表決權股票或我們股票總價值的10％或以上的人員；

•

通過行使員工股票期權或其他補償獲得我們普通股的人；或

•

個人，持有與在美國境外進行的貿易或業務有關的股份。

如果出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體持有我們的普通股，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。持有我們的普通股的合夥企業和此類合夥企業中的合夥人應就持有和處置我們的普通股對美國聯邦所得税的特定後果徵求其税務顧問的意見。

美國持有者

本次討論以《守則》、行政公告、司法裁決以及最終、臨時和擬議的財政條例為基礎，所有這些條例均截至本文發佈之日，其中任何一項都可能發生變化，可能具有追溯效力。

“美國持有人” 是指出於美國聯邦所得税的目的，是普通股的受益所有人的持有人，是：

•

美國公民或個人居民；

•

根據美國、美國任何州或哥倫比亞特區法律創建或組建的公司（或其他應作為公司納税的實體）；或

•

一種遺產或信託，其收入無論來源如何，均需繳納美國聯邦所得税。

美國持有人應就其特定情況下擁有和處置我們的普通股所產生的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢其税務顧問。

本次討論假設我們不是也不會成為被動外國投資公司（“PFIC”），如下所述。

分配税

在遵守下述PFIC規則的前提下，除普通股的某些按比例分配外，我們普通股的分配將被視為股息，前提是從公司當前或累計的收益和利潤（根據美國聯邦所得税原則確定）中支付。由於公司不維持根據美國聯邦所得税原則計算其收益和利潤，因此預計分配通常將作為股息向美國持有人報告。在適用限制的前提下，支付給某些非公司美國持有人的股息可能是

有資格作為 “合格股息收入” 納税，因此可能按適用於長期資本收益的税率納税。如果支付此類股息的普通股很容易在美國成熟的證券市場上交易，並且我們在支付股息的當年（或上一個應納税年度）不是PFIC，則股息將構成合格股息收入。我們認為我們過去或將來不會成為PFIC，我們的普通股在紐約證券交易所上市，因此，支付給普通股非公司持有人的股息應作為合格股息收入納税。

美國持有人收入中包含的股息金額將包括公司為以色列税收預扣的任何金額。股息金額將被視為美國持有人的國外來源股息收入，並且沒有資格獲得根據該守則通常向美國公司提供的股息扣除額。股息將包含在美國持有人收到股息之日的收入中。以以色列謝克爾支付的任何股息收入金額將是參照收款當日的有效匯率計算的美元金額，無論該款項實際上是否轉換為美元。如果股息在收到之日轉換為美元，則不應要求美國持有人確認股息收入的外幣收益或損失。如果股息在收到之日後轉換為美元，則美國持有人可能會獲得外幣收益或虧損。

在適用限制的前提下，從我們的普通股股息中預扣的以色列所得税將抵免美國持有人的美國聯邦所得税義務，其中一些限制因美國持有人的情況而異。管理外國税收抵免的規則很複雜，美國持有人應就外國税收在特定情況下的可信性諮詢其税務顧問。

出售或以其他方式處置我們的普通股

出於美國聯邦所得税的目的，出售或以其他方式處置我們的普通股所實現的收益或損失將是資本收益或虧損，如果美國持有人持有我們的普通股超過一年，則將是長期資本收益或虧損。收益或虧損金額將等於美國持有人處置普通股的税基與處置時實現的金額之間的差額，每種情況均以美元確定。出於外國税收抵免的目的，這種收益或損失通常是美國來源的收益或損失。因此，如果對任何收益徵收以色列税，則美國持有人將無法使用相應的外國税收抵免，除非美國持有人還有其他適當類型的國外來源收入可用於抵免。美國外國税收抵免規則很複雜，美國持有人抵免外國税收的能力可能受到各種限制。因此，潛在投資者應就這些規則適用於其特定情況徵求自己的顧問的意見。

被動外國投資公司規則

我們認為，在截至2020年12月31日的應納税年度中，我們不是美國聯邦所得税的PFIC，我們預計在可預見的將來也不會成為PFIC。但是，由於PFIC的身份不時取決於公司收入和資產的構成及其資產的市場價值，因此無法保證該公司在任何應納税年度都不會成為PFIC。

如果我們是美國持有人持有普通股的任何應納税年度的PFIC，則美國持有人在出售或以其他方式處置普通股（包括某些質押）中確認的收益將在美國持有人的普通股持有期內按比例分配。分配給出售或其他處置的應納税年度以及公司成為PFIC之前任何一年的金額將作為普通收入徵税。分配給其他應納税年度的金額將酌情按該應納税年度對個人或公司的最高税率徵税，並將對此類金額的税收徵收利息。此外，如果美國持有人獲得的普通股分配超過前三年普通股年度分配平均值或美國持有人持有期在分配應納税年度之前的部分（以較短者為準）的125％，則該分配將以與上文所述的收益相同的方式納税。某些選擇可能會導致普通的替代待遇（例如按市值計價的待遇）

股。美國持有人應諮詢其税務顧問，以確定是否會進行任何此類選舉，如果可以，替代療法在他們的特定情況下會產生什麼後果。

此外，如果我們是PFIC，或者就特定的美國持有人而言，被視為PFIC，則在其支付股息的應納税年度或上一個應納税年度，則上文討論的向某些非公司美國持有人支付的股息的優惠股息率將不適用。

如果美國持有人在我們是PFIC的任何一年擁有我們的普通股，則持有人通常必須提交年度報告，其中包含美國財政部在國税局8621表格（或任何後續表格）上可能要求的公司信息，通常包括持有人當年的聯邦所得税申報表。

美國持有人應就公司是否是或曾經是PFIC以及PFIC規則的可能適用問題諮詢其税務顧問。

非美國持有者

A 非美國持有人是非美國持有人的普通股的受益所有者（出於美國聯邦所得税目的的合夥企業或被忽視的實體除外）。

對我們普通股的分配和出售或其他處置徵税

受下述美國備用預扣税規則的約束，非美國我們的普通股持有人通常無需就我們普通股的分配、出售或處置的收益繳納美國預扣税。

非美國在美國從事貿易或業務的持有人如果就我們的普通股獲得報酬，而這些普通股與此類貿易或業務實際相關，則應就我們的普通股所有權和處置對美國的税收後果徵求自己的税務顧問的意見。在任何應納税年度在美國居住183天或以上的個人還應就我們的普通股所有權和處置對美國聯邦所得税的後果諮詢自己的税務顧問。

信息報告和備用預扣税

在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付的股息和銷售收益通常需要報告信息，並且可能需要繳納備用預扣税，除非 (i) 持有人是公司或其他豁免接受者，或 (ii) 在備用預扣税的情況下，持有人提供了正確的納税人識別號並證明其不受備用預扣税的約束。A 非美國持有人可以通過提交正確填寫的美國國税局W-8表格有資格成為免税領取者。

向美國持有人或非美國持有人付款時扣留的任何備用金額只要及時向美國國税局提供所需信息，持有人將被允許抵免持有人的美國聯邦所得税義務，並有權獲得退款。

承保

花旗集團環球市場公司，紐約格林威治街 388 號，紐約州 10013，高盛公司位於紐約州紐約西街200號的有限責任公司10282和位於紐約州紐約第七大道745號的巴克萊資本公司擔任下述每家承銷商的代表。在不違反承保協議中規定的條款和條件的前提下，每家承銷商都同意單獨而不是共同收購，賣方股東也分別同意向該承銷商出售我們的普通股數量，其名稱對面列出。

名稱	的數量股票
花旗集團環球市場公司		2,092,500
高盛公司有限責任公司		2,092,500
巴克萊資本公司		1,743,750
Jefferies LLC		697,500
Clarksons Platou Securities, Inc.		348,750
總計		6,975,000

根據承銷協議中規定的條款和條件，承銷商已同意單獨購買所有普通股，而不是共同購買所有普通股，如果購買了承銷協議中任何普通股，則承銷商將根據承銷協議出售這些普通股。如果承銷商違約，承保協議規定，可以增加未違約承銷商的購買承諾或終止承保協議。

我們和賣方股東已同意向承銷商賠償某些負債，包括《證券法》規定的負債，或者支付承銷商可能被要求為這些負債支付的款項。

承銷商提供普通股供賣出股東出售，但須事先出售，如果出售給他們並被他們接受，則須獲得其律師的批准，包括我們的普通股的有效性以及承銷協議中包含的其他條件，例如承銷商收到高級管理人員證書和法律意見書。承銷商保留撤回、取消或修改向公眾提出的報價以及全部或部分拒絕訂單的權利。

Clarksons Platou Securities AS不是在美國證券交易委員會註冊的經紀交易商，因此除非遵守適用的美國法律法規，否則不得在美國或向美國個人出售任何股票。如果Clarksons Platou Securities AS打算在美國出售普通股，則只能在經修訂的1934年《證券交易法》第15a-6條允許的範圍內通過其在美國註冊的經紀交易商Clarksons Platou Securities, Inc.進行銷售。

佣金和折扣

代表們告訴我們，承銷商最初提議以本招股説明書封面上規定的公開發行價格向公眾發行我們的普通股，並以該價格減去不超過每股普通股1.08美元的特許權向交易商發行。首次發行後，公開發行價格、優惠或任何其他發行的條款可能會發生變化。

下表顯示了賣出股東就本次發行向承銷商支付的承銷折扣和佣金。該信息假設承銷商沒有行使或完全行使購買額外普通股的選擇權。

	不是練習			full 練習
每股		$	1.80		$	1.80
總計		$	12,555,000		$	14,438,250

我們和賣方股東估計，本次發行的費用，不包括承保折扣，為120萬美元，我們已同意支付或向賣方股東償還此類費用。

我們已同意向承銷商償還與FINRA和藍天事務有關的某些費用和承銷商的律師費用，金額不超過100,000美元。

購買額外普通股的選項

承銷商有權在本招股説明書發佈之日起30天內以公開發行價格減去承銷折扣從出售股東手中額外購買最多1,046,250股普通股。如果承銷商行使該期權，則根據承銷協議中包含的條件，每家承銷商都有義務額外購買一些與上表中反映的承銷商初始金額成比例的普通股。

不出售類似證券

我們、出售股東和本次發行前已發行股票的某些其他持有人已同意，未經代表事先書面同意，在本招股説明書發佈之日起90天內，不出售或轉讓我們的任何普通股或可轉換為普通股、可兑換、可行使或償還普通股的證券。具體而言，除某些有限的例外情況外，我們和其他人已同意，不直接或間接：

•

要約、質押、賣出或簽約出售我們的任何普通股；

•

賣出任何期權或合約以購買我們的任何普通股；

•

購買任何期權或合約以出售我們的任何普通股；

•

授予出售我們任何普通股的任何期權、權利或認股權證；

•

借出或以其他方式處置或轉讓我們的任何普通股；

•

要求或要求我們提交與普通股相關的註冊聲明；或

•

簽訂任何掉期或其他協議，全部或部分轉讓我們任何普通股所有權的經濟後果，無論任何此類互換或交易是通過交付我們的普通股或其他證券、現金或其他證券來結算。

就公司而言，前一段所述的限制不適用於某些交易，包括：

•

根據承銷協議簽訂之日存在且在本招股説明書中描述的股票期權計劃或其他員工薪酬計劃進行的轉讓；以及

•

根據與善意商業關係有關和與善意商業關係相關的協議發行的普通股總數不超過本招股説明書發佈之日已發行普通股總數的百分之十（10％）。

對於本次發行前夕已發行普通股的出售股東和某些其他持有人，上段所述的限制不適用於某些交易，包括：

•

根據本次發行的承銷協議向承銷商出售普通股；

•

轉讓本次發行完成後在公開市場上收購的普通股；

•

在某些限制的前提下，一份真正的禮物；

•

受某些限制，根據遺囑或無遺囑繼承進行的轉讓或依法進行的轉讓；

•

在某些限制的前提下，為了轉讓人或轉讓人的直系親屬的直接或間接利益，向任何信託轉賬；

•

在本招股説明書發佈之日行使認股權證或行使根據公司股票期權/激勵計劃授予的股份期權或其他未償還的股票期權，但須遵守某些限制；

•

在某些限制的前提下，訂立任何滿足規則 10b5-1 所有要求的合同、指示或計劃；

•

根據真正的第三方要約、合併、合併或向所有普通股持有人進行的導致公司控制權變更的其他類似交易進行出售、轉讓或其他處置，但須遵守某些限制；以及

•

在代表事先書面同意的情況下進行轉讓。

該封鎖條款適用於我們的普通股以及可轉換為普通股或可兑換、可行使或用我們的普通股償還的證券。

此外，我們的董事、高級管理人員和某些其他未加入此類封鎖協議的普通股持有人仍受與我們的首次公開募股有關的基本相同的封鎖協議的約束，根據該協議，這些持有人同意在未事先獲得普通股的情況下，不得在2021年7月26日當天或之前出售或轉讓我們的任何普通股或證券代表事先書面同意。關於本次發行，我們首次公開募股的承銷商已同意從此類封鎖協議中解除1,681,750股普通股（約佔我們已發行普通股的1.5％）。本次發行完成後，此類股票將有資格在公開市場上出售。

代表可以自行決定，在通知或不通知的情況下，隨時全部或部分發行受上述封鎖協議約束的普通股和其他證券，這種釋放可能會觸發對某些其他股東按比例解除這些限制。

清單

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為 “ZIM”。

電子分銷

電子格式的招股説明書可以在互聯網站點上提供，也可以通過參與本次發行的一家或多家承銷商和/或銷售集團成員或其關聯公司維護的其他在線服務提供。在這些情況下，潛在投資者可以在網上查看發行條款，並可能允許潛在投資者在線下訂單，具體取決於特定的承銷商或賣出集團成員。承銷商可能同意我們向在線經紀賬户持有人分配特定數量的股票出售。任何此類在線分銷的分配都將由承銷商在與其他分配相同的基礎上進行。

除電子格式的招股説明書外，任何承銷商或銷售集團成員網站上的信息以及承銷商或銷售集團成員維護的任何其他網站上包含的任何信息均不屬於招股説明書或本招股説明書所屬的註冊聲明，未經我們或任何承銷商或銷售集團成員以承銷商或銷售集團成員的身份批准和/或認可，不應作為依據受到投資者的關注。

價格穩定、空頭頭寸和罰款出價

在我們的普通股分配完成之前，美國證券交易委員會的規定可能會限制承銷商和賣出集團成員競標和購買我們的普通股。但是，代表們可能會參與穩定我們普通股價格的交易，例如買入或買入以掛鈎、固定或維持該價格。

與本次發行有關，承銷商可以在公開市場上買入和賣出我們的普通股。這些交易可能包括賣空、在公開市場上買入以填補頭寸

由賣空和穩定交易創建。賣空涉及承銷商出售我們的普通股數量超過他們在發行中需要購買的數量。“保底” 賣空是指金額不超過承銷商購買上述額外普通股的選擇的銷售額。承銷商可以通過行使購買額外普通股的選擇權或在公開市場上購買我們的普通股來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在確定我們的普通股來源以平倉擔保空頭頭寸時，承銷商將考慮我們在公開市場上可供購買的普通股的價格與他們通過授予他們的期權購買我們的普通股的價格進行比較。“裸售” 賣空是指超出此類選擇的銷售。承銷商必須通過在公開市場上購買我們的普通股來平倉任何裸露的空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後我們在公開市場上的普通股價格可能會面臨下行壓力，這可能會對在發行中購買的投資者產生不利影響，則更有可能創建裸露的空頭頭寸。穩定交易包括承銷商在發行完成之前在公開市場上對我們的普通股進行的各種出價或購買。

承銷商也可以處以罰款。當特定的承銷商向承銷商償還其獲得的承銷折扣的一部分時，就會發生這種情況，因為承銷商在穩定或空頭回補交易中回購了該承銷商出售的股票或為該承銷商出售的股票。

與其他購買交易類似，承銷商為彌補辛迪加賣空而進行的買入可能會提高或維持我們普通股的市場價格或防止或延緩我們普通股市場價格的下跌。因此，我們的普通股價格可能高於公開市場上可能存在的價格。承銷商可以在紐約證券交易所、場外交易市場或其他地方進行這些交易。

對於上述交易可能對我們的普通股價格產生的任何影響的方向或程度，我們和任何承銷商都沒有做出任何陳述或預測。此外，我們和任何承銷商都沒有表示代表將參與這些交易，或者這些交易一旦開始，就不會在沒有通知的情況下終止。

其他關係

一些承銷商及其關聯公司在我們與我們或我們的關聯公司的正常業務過程中從事過投資銀行業務和其他商業交易，將來也可能從事投資銀行和其他商業交易。他們已經收到或將來可能收到這些交易的慣常費用和佣金。

此外，在我們的正常業務活動過程中，承銷商及其關聯公司可以進行或持有各種投資，並積極為自己的賬户和客户賬户交易債務和股權證券（或相關衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款）。此類投資和證券活動可能涉及我們或我們的關聯公司的證券和/或工具。承銷商及其關聯公司還可以就此類證券或金融工具提出投資建議和/或發表或發表獨立研究觀點，並可能持有此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸，或向客户推薦他們收購此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

銷售限制

除美國外，我們或承銷商未採取任何行動，允許在需要為此採取行動的任何司法管轄區公開發行本招股説明書提供的證券。本招股説明書發行的普通股不得直接或間接發行或出售，也不得在任何司法管轄區發行或發佈本招股説明書或與任何此類證券的發行和出售有關的任何其他發行材料或廣告，除非符合該司法管轄區的適用規章制度。建議持有本招股説明書的人瞭解並遵守與本招股説明書的發行和分發有關的任何限制。本招股説明書不構成要約

在任何此類要約或招標非法的司法管轄區出售或徵求購買本招股説明書發行的任何普通股的要約。

致歐洲經濟區潛在投資者的通知

對於歐洲經濟區和英國（每個相關國家）的每個成員國，在已獲得該相關國家主管當局批准或酌情獲得另一相關國家主管當局批准並通知該相關國家主管當局的股票的招股説明書發佈之前，該相關國家尚未或將向公眾發行與本次發行有關的任何股份，全部符合《招股説明書條例》，但根據《招股説明書條例》的以下豁免，可以隨時向該相關州的公眾提供股票要約：

適用於任何屬於《招股説明書條例》中定義的合格投資者的法律實體；

提供給少於 150 名自然人或法人（招股説明書條例中定義的合格投資者除外），但任何此類要約都必須事先獲得上述承銷商代表的同意；或

在屬於《招股説明書條例》第 1 (4) 條範圍內的任何其他情況下，

前提是，此類股份發行不得要求我們或上述承銷商的任何代表根據《招股説明書條例》第3條發佈招股説明書或根據《招股説明書條例》第23條補充招股説明書。在我們或承銷商有義務根據《招股説明書條例》第3條公佈該要約的招股説明書或根據《招股説明書條例》第23條補充招股説明書的情況下，我們和上述承銷商的代表都沒有授權，也沒有授權進行任何股票要約。

相關州內最初收購任何股份或向其提出任何要約的每個人都將被視為已代表、承認和同意我們公司和上述承銷商的代表，即其是《招股説明書條例》所指的合格投資者。

如果《招股説明書條例》第5（1）條中使用該術語向金融中介機構發行任何股份，則每家此類金融中介機構將被視為已向我們公司和上述承銷商的代表表示、承認和同意，即其在要約中收購的股份不是代表公司以非全權方式收購的，也不是為了要約或收購而收購的向可能導致向其發行股份的情況下的個人轉售公開向相關國家發售或轉售《招股説明書條例》所指的合格投資者除外，在這種情況下，每項此類擬議要約或轉售均已獲得上述承銷商代表的事先同意。

我們、上述承銷商的代表以及我們及其各自的關聯公司將依賴上述陳述、確認和協議的真實性和準確性。

就本銷售限制而言，與任何相關國家任何股票有關的 “向公眾發售” 一詞是指以任何形式和手段就要約條款和任何要發行的股票提供足夠的信息，以使投資者能夠決定購買或認購任何股票，而 “招股説明書條例” 一詞是指法規（歐盟）2017/1129。

提及《招股説明書條例》的內容包括與英國（及其組成國）有關的《招股説明書條例》，因為根據2018年《歐盟（退出）法》，該條例構成了英國組成國國內法的一部分。

此銷售限制是對下述任何其他銷售限制的補充。

致英國潛在投資者的通知

此外，在英國，本文件僅分發給，僅針對，隨後提出的任何報價只能針對 “合格投資者”（定義）的人

在《招股説明書指令》中) (i) 在與經修訂的 2005 年《金融服務和市場法（金融促進）令》第 19 (5) 條範圍內的投資有關的事項上具有專業經驗，或者該命令和/或 (ii) 屬於該命令第 49 (2) (a) 至 (d) 條範圍內的高淨值公司（或可能以其他方式合法與之溝通的人）相關的事項（所有這些人合起來被提及）改為 “相關人員”）。在英國，非相關人員不得以本文件作為行為或依據。在英國，本文件所涉及的任何投資或投資活動僅適用於相關人員，並將與相關人員一起參與。在英國，任何非相關人士，都不應採取行動或依賴本文件或其任何內容。

致瑞士潛在投資者的通知

我們的普通股不得在瑞士公開發行，也不會在瑞士的SIX交易所或SIX上市，也不會在瑞士的任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本文件在編寫時沒有考慮《瑞士債務守則》第652a條或第1156條規定的發行招股説明書的披露標準，或SIX上市規則第27條及其後各條規定的上市招股説明書的披露標準或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。本文件以及與我們的普通股或本次發行有關的任何其他發行或營銷材料均不得在瑞士公開發行或以其他方式公開發布。

本文件以及與本次發行、公司、我們的普通股相關的任何其他發行或營銷材料都沒有或將要向任何瑞士監管機構提交或批准。特別是，本文件將不會提交給瑞士金融市場監管局（FINMA），我們的普通股的發行也不會受到瑞士金融市場監管局（FINMA）的監督，我們的普通股發行過去和將來也不會獲得瑞士聯邦集體投資計劃法（CISA）的授權。CISA向集體投資計劃權益收購者提供的投資者保護不適用於我們普通股的收購者。

致香港潛在投資者的通知

我們的普通股並未通過任何文件在香港發行或出售，但以下情況除外：(a) 向《香港證券及期貨條例》（第 571 章）及根據該條例制定的任何規則所界定的 “專業投資者”；或 (b) 在不導致該文件成為《公司條例》（第 32 章）所定義的 “招股説明書” 的其他情況下香港的或不構成該條例所指的向公眾提出的要約。任何人過去或可能發行、已經或可能持有與我們的普通股有關的廣告、邀請或文件，不論是在香港還是在其他地方，任何針對香港公眾或其內容很可能會被香港公眾訪問或閲讀的廣告、邀請或文件（除非香港證券法允許這樣做），但有關我們的普通股是或打算這樣做的除外只出售給香港以外的人士，或只出售給定義為 “專業投資者”《證券及期貨條例》及根據該條例訂立的任何規則。

致新加坡潛在投資者的通知

新加坡金融管理局不會將本招股説明書提交或註冊為招股説明書。因此，本招股説明書以及與要約或出售我們的普通股或邀請認購或購買我們的普通股有關的任何其他文件或材料不得發行、流通或分發，也不得向新加坡境內的個人發行或出售我們的普通股，也不得直接或間接地向新加坡境內的個人發行、流通或出售我們的普通股，(ii) 向相關人員發出認購或購買邀請根據第 275 (1) 條的人，或根據第 275 (1A) 條設立的任何人，以及根據SFA第275條規定的條件，或 (iii) 以其他方式根據SFA任何其他適用條款和條件。

如果我們的普通股最初是根據我們根據SFA第274或275條提出的豁免而提出的要約認購或購買的，則在首次認購或購買之日起六個月內，這些普通股只能在新加坡出售給

機構投資者（定義見 SFA 第 4A (1) (c) 條）、相關人員（定義見 SFA 第 275 (2) 條）或 SFA 第 275 (1A) 條規定的任何人。

如果普通股是由相關人員根據 SFA 第 275 條認購或購買的，即：

(a)

一家公司（不是合格投資者（定義見 SFA 第 4A 條），其唯一業務是持有投資，其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者；或

(b)

一種信託（其中受託人不是合格投資者），其唯一目的是持有投資，信託的每位受益人都是合格投資者的個人，

在該公司或該信託根據SFA第275條提出的要約收購我們的普通股後的六個月內，不得轉讓該公司的證券（定義見 SFA 第 239 (1) 條）或受益人在該信託中的權益（無論如何描述），但以下情況除外：

(a)

向機構投資者（定義見 SFA 第 4A (1) (c) 條）或相關人士（定義見 SFA 第 275 (2) 條），或根據收購該公司的此類證券或該信託的此類權利或權益的條件提出的任何人，收購該公司的此類證券或該信託的此類權利或權益，每人不低於 200,000 新元（或等值的外幣）交易，無論該金額是以現金支付還是通過交換證券或其他資產支付，此外，對於公司而言，根據條件，在 SFA 第 275 條中指定；

(b)

其中不考慮或將來不會考慮轉賬；

(c)

其中轉讓是依法進行的；

(d)

如 SFA 第 276 (7) 條所規定；或

(e)

如新加坡2005年《證券和期貨（投資要約）（股票和債券）條例》第32條所規定。

新加坡證券期貨法產品分類 — 我們已確定A類普通股是 “特定資本市場”，這僅是為了履行《證券和期貨法》（新加坡第289章）第309B（1）（a）和309B（1）（c）條規定的義務，並特此通知所有相關人員（定義見SFA第309A條）產品”（定義見 SFA）。

致迪拜國際金融中心潛在投資者的通知

本招股説明書涉及根據迪拜金融服務管理局或DFSA的《發行證券規則》提出的豁免要約。本招股説明書僅適用於DFSA《已發行證券規則》中規定的類型的人員。不得將其交付給任何其他人或由其信任。DFSA不負責審查或驗證與豁免優惠有關的任何文件。DFSA尚未批准本招股説明書，也沒有采取措施核實此處列出的信息，對招股説明書不承擔任何責任。本招股説明書所涉及的我們的普通股可能流動性不足和/或受到轉售限制。我們所發行普通股的潛在購買者應自行對我們的普通股進行盡職調查。如果您不瞭解本招股説明書的內容，則應諮詢授權的財務顧問。

致以色列潛在投資者的通知

本文件不構成《以色列證券法》規定的招股説明書，也未向以色列證券管理局提交或獲得其批准。在以色列，本招股説明書僅分發給《以色列證券法》第一補編或補編中列出的投資者，主要包括對信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所有限公司成員、承銷商的聯合投資

以自有賬户購買、風險投資基金和股權超過5000萬新謝克爾的實體，統稱為合格投資者，為自己的賬户購買，不用於分銷或轉售。合格投資者將被要求提交書面確認，證明他們屬於補充文件的範圍。

致加拿大潛在投資者的通知

我們的普通股只能出售給以委託人身份購買或被視為正在購買的買家，這些買家是合格投資者，定義見國家儀器45-106招股説明書豁免或《證券法》（安大略省）第73.3（1）分節，並且是允許的客户，定義見國家文書31-103註冊要求、豁免和持續註冊人義務。任何普通股的轉售都必須符合適用證券法招股説明書要求的豁免，或者在不受適用證券法招股説明書要求約束的交易中進行。

如果本招股説明書（包括其任何修正案）包含虛假陳述，則加拿大某些省份或地區的證券立法可能會為買方提供撤銷或損害賠償補救措施，前提是撤銷或損害賠償的補救措施由買方在買方所在省份或地區的證券立法規定的時限內行使。買方應參閲買方所在省份或地區的證券立法的任何適用條款以瞭解這些權利的細節，或諮詢法律顧問。

根據國家文書33-105承保衝突（“NI 33-105”）的3A.3節，承銷商無需遵守NI 33-105關於承銷商與本次發行有關的利益衝突的披露要求。

發行費用

下表列出了我們應支付的與本次發行有關的所有費用，但預計的承保折扣和佣金除外。除美國證券交易委員會註冊費和金融業監管局（FINRA）申請費外，所有顯示的金額均為估計值。

美國證券交易委員會註冊費	$	39,672
FINRA 申請費	$	55,043
打印成本	$	50,000
審計費	$	140,000
法律費用和開支	$	670,000
轉讓代理和註冊商費用	$	7,000
雜項費用和開支	$	250,000
總計	$	1,211,715

法律事務

本招股説明書中發行的普通股的有效性以及與以色列法律有關的其他與以色列法律有關的法律事項將由以色列特拉維夫的Gross & Co.移交給我們。與本次發行有關的某些與美國法律有關的法律問題將由位於紐約州紐約的Davis Polk & Wardwell LLP移交給我們。承銷商就以色列法律的某些事項由位於以色列特拉維夫的Goldfarb Seligman & Co.代理，就美國聯邦法律和紐約州法律的某些事項由紐約州紐約的Sullivan & Cromwell LLP代理。沙利文和克倫威爾律師事務所不時為我們提供法律服務。

專家

ZIM Integrated Shipping Services Ltd截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日的三年期間每年的合併財務報表均根據獨立註冊會計師事務所畢馬威國際的成員公司Somekh Chaikin和以提及方式納入此處的獨立註冊會計師事務所Dixon Hughes Goodman LLP的報告，以提及方式納入此處這些公司是會計和審計方面的專家。

涵蓋2020年12月31日合併財務報表的審計報告涉及租賃會計方法的變更。

民事責任的可執行性

我們根據以色列國法律註冊成立。向我們、我們的董事和高級管理人員以及本註冊聲明中提到的任何以色列專家（其中大多數人居住在美國境外）可能很難在美國境內獲得訴訟服務。此外，由於我們的大部分資產以及我們的大多數董事和高級管理人員都位於美國境外，因此在美國對我們或我們的某些董事和高級管理人員作出的任何判決都可能很難在美國境內收到。

我們在以色列的法律顧問 Gross & Co. 告知我們，在最初在以色列提起的訴訟中可能很難主張美國證券法索賠。以色列法院可能會以違反美國證券法為由拒絕審理索賠，因為以色列不是提出此類索賠的最合適機構。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定該索賠適用的是以色列法律而不是美國法律。如果認定美國法律適用，則必須將適用的美國法律的內容證明為事實，這可能是一個耗時且昂貴的過程。程序問題也將受以色列法律管轄。

我們已不可撤銷地委任 ZIM American Integrated Shipping Services Company, LLC 作為我們的代理人，在任何美國聯邦或州法院因而對我們提起的任何訴訟中接受訴訟服務

本次發行或與本次發行相關的任何證券的購買或出售。在遵守規定的時限和法律程序的前提下，以色列法院可以執行美國對不可上訴的民事案件的判決，包括基於《證券法》或《交易法》民事責任條款的判決，包括對非民事事項的金錢或補償性判決，前提是：

•

根據作出判決的國家的法律和以色列現行的國際私法規則，判決是在具有管轄權的法院經過正當程序後獲得的；

•

作出判決的外國現行法律允許執行以色列法院的判決；

•

已經送達了充分的訴訟程序，被告有合理的機會陳述意見和出示證據；

•

該判決並不違背以色列的公共政策，執行判決中規定的民事責任不太可能損害以色列的安全或主權；

•

該判決不是通過欺詐獲得的，與同一當事方之間關於同一事項的任何其他有效判決不衝突；

•

在外國法院提起訴訟時，同一當事方就同一事項提起的訴訟尚未在任何以色列法院待決；而且

•

根據以色列法律和提供救濟的外國法律，可以執行判決。

如果外國判決由以色列法院執行，則通常以以色列貨幣支付，然後可以將其兑換成非以色列貨幣並轉出以色列。在以色列法院提起的以非以色列貨幣追回款項的訴訟中，通常的做法是以色列法院按判決當日的有效匯率就等值的以色列貨幣作出判決，但判決債務人可以用外幣付款。在收取之前，以色列法院以以色列貨幣申報的判決金額通常將與以色列消費者物價指數加上按當時現行以色列法規設定的年度法定利率計算的利息掛鈎。判決債權人必須承擔不利匯率的風險。

在哪裏可以找到更多信息

我們已根據《證券法》向美國證券交易委員會提交了與本次普通股發行的F-1表格有關的註冊聲明（包括註冊聲明的修正案和附錄）。本招股説明書是註冊聲明的一部分，不包含註冊聲明中包含的所有信息。美國證券交易委員會的規章制度允許我們省略本招股説明書中包含的某些信息。本招股説明書中關於任何合同、協議或其他文件內容的陳述是有關彙總文件的所有重要信息的摘要，但並非對這些文件所有條款的完整描述。如果我們提交了其中任何文件作為註冊聲明的附錄，您可以閲讀該文件本身，以瞭解其條款的完整描述。

我們受《交易法》的信息要求的約束。因此，必須向美國證券交易委員會提交報告和其他信息，包括20-F表的年度報告和6-K表的報告。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含有關像我們這樣的發行人的報告和其他信息，這些報告和其他信息以電子方式向美國證券交易委員會提交。該網站的地址是 http://www.sec.gov。

作為外國私人發行人，根據《交易法》，除其他外，我們不受規定委託書提供和內容的規則的約束，我們的高管、董事和主要股東不受交易法第16條中包含的報告和短期利潤回收條款的約束。此外，根據《交易法》，我們無需像根據《交易法》註冊證券的美國國內公司一樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告和財務報表。但是，我們需要向提交

SEC，在每個財政年度結束後的四個月內，或美國證券交易委員會要求的適用時間，在20-F表上提交一份年度報告，其中包含由獨立註冊會計師事務所審計的財務報表，必須根據紐約證券交易所的要求向美國證券交易委員會提交半年度財務信息。我們還打算繼續自願向美國證券交易委員會提交表格6-K的最新報告，其中包括季度財務報表。

我們將向過户代理人發送所有股東大會通知以及向股東公開的其他報告、通訊和信息的副本。我們普通股的轉讓代理人已同意向所有股東郵寄一份通知，其中包含轉讓代理人收到的任何股東大會通知中包含的信息（或信息摘要），並將向所有股東提供此類通知以及轉讓代理人收到的所有其他報告和通信。

以引用方式納入的信息

美國證券交易委員會的規則允許我們以引用方式將信息納入本招股説明書。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分。本招股説明書以引用方式納入了以下所列文件（包括任何證物，除非另有説明）：

•

我們於2021年3月22日提交的截至2020年12月31日財年的20-F表年度報告；

•

我們於 2021 年 4 月 5 日提交併於 2021 年 4 月 13 日修訂的 6-K 表格最新報告，以及我們於 2021 年 5 月 19 日提交的 6-K 表最新報告（附錄 99.1 除外，該報告未以引用方式納入本招股説明書）；以及

•

我們於2021年1月25日提交的8-A表註冊聲明中對我們的普通股的描述，包括為更新此類描述而提交的所有修正案和報告。

就本招股説明書而言，以引用方式納入本招股説明書的文件中作出的任何陳述將被視為已修改或取代，前提是本招股説明書中包含的聲明修改或取代了該聲明。除非經過修改或取代，否則任何經過如此修改或取代的陳述均不被視為本招股説明書的一部分。

您可以通過我們或通過美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 從美國證券交易委員會獲得以引用方式納入本招股説明書的任何文件。我們將免費向收到本招股説明書副本的每個人（包括任何受益所有人）提供該招股説明書副本的書面或口頭要求的上述任何或所有報告和文件的副本，這些報告和文件已經或可能以提及方式納入本招股説明書。您應將這些文件的請求直接發送至：

ZIM 綜合配送服務
9 安德烈薩哈羅夫街
郵政信箱 15067
馬塔姆，海法 3190500，以色列
電話：+972-4-865-2000（General）
+972-4-865-2300 (Direct)
investors@zim.com

我們維護着一個互聯網網站，網址為 http://www.zim.com。我們的網站及其包含或與之相關的信息不應被視為已納入本招股説明書或其構成其一部分的註冊聲明中。