已於2023年3月17日提交給美國證券交易委員會。
註冊號碼333-267367
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
第6號修正案
表格F-1
註冊聲明
下
1933年證券法
盛豐發展有限公司
(註冊人的確切姓名在其章程中規定)
開曼羣島 | 4210 | 不適用 | ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (主要標準工業 分類代碼號) |
(税務局僱主 識別碼) |
阜新東路478號勝豐大廈
福州市晉安區
福建省人民Republic of China,350001
+86-591-83619860
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
科林環球公司。
東42街122號18樓
紐約,NY 10168
212-947-7200
(服務代理商的名稱、地址,包括 郵政編碼,電話號碼,包括區號)
將副本複製到:
應
Li先生 亨特·陶布曼·費希爾和Li有限責任公司 |
巴里·格羅斯曼,Esq. 薩拉·威廉姆斯,Esq. Ellenoff Grossman&Schole LLP 美洲大道1345號,11樓 紐約,NY 10105 電話:(212)370-1300 |
建議向公眾銷售的大約開始日期:在本註冊聲明生效日期之後立即開始。
如果本表格中登記的任何證券 將根據1933年《證券法》下的規則415以延遲或連續方式提供, 請選中以下框。
如果根據證券法下的規則462(B)提交此表格是為了註冊發行的額外證券,請選中以下框並列出 同一發行的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂,請選中以下框並列出相同發售的較早有效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂,請選中以下框並列出相同發售的較早有效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
打勾表示註冊人是否為1933年證券法第405條所界定的新興成長型公司。
新興成長型公司
如果一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇使用延長的過渡期來遵守證券法☐第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則†
† | 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後對其會計準則彙編發佈的任何更新。 |
註冊人在此修改本註冊聲明 所需的一個或多個日期,以延遲其生效日期,直至註冊人提交進一步的修訂,明確規定本註冊聲明此後將根據證券 法案第8(A)條生效,或直至註冊聲明將於證券交易委員會根據該第8(A)條決定的日期生效。
此招股説明書中的 信息不完整,可能會更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明 生效之前,我們不能出售證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約, 不在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區徵求任何購買這些證券的要約。 |
有待完成
初步招股説明書日期[●], 2023
300萬股A類普通股
盛豐發展有限公司
這是盛豐發展有限公司A類普通股的首次公開發行,每股票面價值0.0001美元,即“A類普通股”。我們在確定承諾的基礎上發行我們的A類普通股。Univest Securities,LLC將作為與此次發行相關的承銷商(“承銷商”)的代表。
在此次發行之前,我們的A類普通股或B類普通股,面值0.0001美元,或“B類普通股”都沒有公開 市場。我們目前 預計首次公開募股價格將在每股4.00美元至5.00美元之間。
截至本招股説明書發佈之日,我們的法定股本為50,000美元,分為400,000,000股A類普通股和100,000,000股B類普通股。截至 本招股説明書日期,我們分別發行和發行了38,120,000股A類普通股和41,880,000股B類普通股。 A類普通股和B類普通股的持有者除投票權和轉換權外,享有相同的權利。對於需要股東投票的事項,A類普通股的每位持有人將有權每1股A類普通股 股投一票,而B類普通股的每位持有人每1股B類普通股將有權投10票。A類普通股 不能轉換為任何其他類別的股票。B類普通股可在發行後的任何時間按持有人一對一的選擇轉換為A類普通股 。
我們已預留代碼“SFWL” 用於我們的A類普通股在納斯達克資本市場(“納斯達克”)上市,並申請在納斯達克上市我們的A類普通股 。目前納斯達克還沒有批准我們A類普通股的上市申請。本次發行的完成 以納斯達克最終批准我們的上市申請為條件,並不保證或保證我們的A類普通股將被批准在納斯達克上市。
投資我們的A類普通股涉及到很高的風險,包括損失全部投資的風險。請參閲第25頁開始的“風險因素”,瞭解您在購買我們的A類普通股之前應考慮的因素。
除另有説明外,如本招股説明書所用, “本公司”、“本公司”及“本公司”均指獲開曼羣島豁免的公司--盛豐發展有限公司,而“本公司”或“本公司”則指根據中華人民共和國中國(“中華人民共和國”)法律成立的有限責任公司。
盛豐發展有限公司,或“盛豐開曼羣島”,是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司,它不是一家中國運營公司。作為一家本身沒有實質性業務的控股公司,其業務通過我們在中國的子公司VIE和VIE的子公司進行。 這是一家位於開曼羣島的離岸控股公司勝豐開曼的A類普通股的發售。您不是在投資盛豐物流、VIE或VIE的子公司。出於會計目的,我們通過某些合同安排(“VIE協議”)控制和獲得VIE和VIE子公司業務運營的經濟利益,這使我們能夠根據美國公認會計原則或美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們和我們的子公司都不擁有VIE或VIE子公司的任何股權。作為此次發行的投資者,由於我們的VIE結構,您可能面臨獨特的風險 。合同安排旨在向我們的全資子公司福建天宇盛豐物流有限公司或“天宇”或“WFOE”提供VIE協議規定的對盛豐物流的權力、權利和義務,包括對VIE的資產、財產和收入的控制權。我們評估了財務會計準則委員會(FASB ASC 810)發佈的指導意見 ,並確定由於我們對天宇的直接所有權和VIE協議的規定,我們被視為VIE的主要受益人。因此,根據美國公認會計準則,我們將VIE和VIE的子公司視為我們的合併實體。我們已根據美國公認會計原則 將VIE及其子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。VIE結構用於提供對中國公司的外國投資的合同敞口,因為中國法律禁止外國直接投資於國內快遞業務部門,這是我們目前尚未從事的行業。 截至招股説明書發佈之日,我們可能會選擇這樣做。截至本招股説明書發佈之日,我們的VIE協議尚未在中國的法院進行測試。
盛豐開曼通過出資或提供貸款將現金轉讓給其全資擁有的香港子公司盛豐控股有限公司或“盛豐香港”,而香港子公司通過向中國的子公司出資或提供貸款將現金轉讓給該子公司。由於盛豐開曼羣島根據美國公認會計原則依據合同安排合併VIE的財務報表,並且在會計方面被視為VIE的主要受益人,因此勝峯開曼羣島的子公司不能向VIE及其子公司直接 出資。然而,盛豐開曼的子公司可以通過發放貸款或向VIE支付現金以進行集團間交易,從而將現金轉移到VIE。
我們打算保留未來的任何收益來為我們的業務擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。截至本招股説明書日期 ,我們的子公司以及合併後的VIE和VIE的子公司均未進行任何股息或分配、 或任何其他轉移,包括向本公司的現金轉移。看見“招股説明書摘要-綜合”和 我們的合併財務報表。
根據開曼羣島法律,開曼羣島公司 可以從利潤或股票溢價金額中支付其股份的股息,但在任何情況下,如果支付股息會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息 。如果我們決定在未來為我們的任何A類普通股或B類普通股支付股息,在沒有可用利潤或 股票溢價的情況下,作為控股公司,我們將依賴於從我們的香港子公司盛豐香港獲得資金。
中國現行法規允許我們的中國子公司 只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向盛豐香港支付股息。此外,我們在中國的每個關聯實體(在此定義)必須每年至少撥出其税後利潤的10%(如果有)作為法定公積金,直至該公積金達到其註冊資本的50%。中國的每個這樣的實體還被要求進一步從其税後利潤中提取一部分作為員工福利基金,但如果有的話,留出的金額由董事會決定。雖然法定公積金可用於增加註冊資本和消除各公司未來超過留存收益的虧損,但除非發生清算,否則公積金不能作為現金股息分配。中國政府還對人民幣兑換成外幣和將貨幣匯出中國實施管制。此外,如果我們在中國的關聯實體未來自行產生債務,管理債務的工具可能會限制其支付股息或支付其他款項的能力 。如果吾等或吾等的中國附屬公司無法從VIE及VIE附屬公司的營運中收取全部收入,吾等可能無法就我們的A類普通股或B類普通股派發股息,而我們日後亦有此意願 。
我們A類普通股或B類普通股的現金股息(如果有)將以美元支付。出於税務目的,盛豐香港可能被視為非居民企業。 因此,天域向盛豐香港支付的任何股息可能被視為中國來源的收入,並因此可能被中國按最高10%的税率預扣 税。請參閲“物質所得税的考慮--人民Republic of China企業税。”
為使我們能夠向股東支付股息,我們將依賴盛豐物流根據雙方之間的合同安排向天宇支付的款項,以及向盛豐香港支付的此類款項作為天宇的股息分配。盛豐物流向天域支付的某些款項 需繳納包括增值税在內的中國税。如果盛豐物流或VIE的子公司在未來以自己的名義產生債務,管理債務的工具可能會限制任何此類當事人向我們支付股息或進行其他分配的能力。請參閲“招股説明書摘要-股息分配。”
我們在中國的所有業務基本上都是通過VIE、盛豐物流和VIE的子公司進行的。盛豐發展有限公司在中國的幾乎所有收入、成本及淨收入均直接或間接來自VIE及VIE的附屬公司。 我們的銀行賬户及結餘主要存放於中國在內地的持牌銀行。此外,我們開曼羣島控股公司的現金轉移受適用的中國貸款和直接投資法律法規的約束。有關我們將收益分配給開曼羣島控股公司和投資者的能力的限制和限制,請參見“風險因素-與在中國開展業務有關的風險 監管母公司/子公司貸款和境外控股公司對中國實體的直接投資可能會延誤或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,並向盛豐物流提供貸款,這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生重大不利影響 “和”收益的使用“此外,中國現行法規允許我們的中國子公司只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中向其股東支付股息。有關詳細信息,請參閲“風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們在中國的子公司在向我們支付股息或其他付款方面受到限制,這可能會對我們開展業務的能力產生實質性的不利影響 .”
如果需要,我們的控股公司與其子公司之間可以通過公司間資金預付款進行資金轉移,目前開曼羣島控股公司與其在香港和內地的子公司中國之間的資金轉移沒有任何限制,但中國政府施加的某些 限制和限制除外。根據中國現行的外匯法規,經常項目,如利潤分配、貿易和服務相關的外匯交易,可以外幣支付,無需國家外匯管理局或外管局的事先批准,遵守某些程序要求。 因此,我們的中國子公司可以在沒有外匯局事先批准的情況下向我們支付外幣股息,但條件是 將此類股息匯出中國境外符合中國外匯法規的某些程序。例如我們的股東或我們的公司股東的最終股東為中國居民的海外投資登記。 但是,如果要將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出,則需要獲得有關政府部門的批准或登記。中國政府未來還可以自行決定限制經常賬户交易使用外幣。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中向股東支付股息。請參閲“風險因素-政府對貨幣兑換的控制可能會影響您的投資價值和我們的股息支付。”, “風險因素-與在中國做生意有關的風險 -與在中國做生意有關的風險-我們的中國子公司在向我們支付股息或其他付款方面受到限制 ,這可能會對我們開展業務的能力產生重大不利影響“截至本招股説明書的日期,截至2022年6月30日的六個月以及截至2021年和2020年12月31日的年度,我們的公司、我們的子公司和VIE之間沒有發生任何現金轉移、股息或分配。截至本招股説明書日期,我們的子公司或VIE均未向本公司派發任何股息或分派,本公司亦未向股東派發任何股息或分派 。
本次發行中我們發行的A類普通股是我們在開曼羣島的離岸控股公司的股份,而不是VIE或VIE在中國的子公司的股份,因此,您將不會直接持有VIE或VIE子公司的股權,並且您永遠不能通過您在此次發行中的投資直接持有VIE或VIE子公司的股權。有關VIE合同安排的説明,請參閲“公司歷史和結構-我們的VIE安排。”
由於我們的公司結構,我們不直接持有VIE和VIE子公司的股權,並且由於解釋的不確定性和中國法律法規的適用而面臨風險,包括但不限於對VIE所涵蓋企業的外資所有權的限制 外商投資准入特別措施(2021年版)通過特殊目的載體對中國公司在海外上市的監管審查,以及VIE協議的有效性和執行力。我們還面臨中國政府未來在這方面的任何行動的不確定性風險,這些行動可能會禁止VIE結構,這可能會導致我們的業務和我們A類普通股的價值發生重大變化,包括可能導致我們A類普通股價值大幅下降或變得一文不值的風險。
我們的VIE協議可能無法有效控制盛豐物流和VIE的子公司。如果我們不遵守中國監管機構的規章制度,我們還可能受到包括中國證監會在內的中國監管機構的制裁。此外,如果中國政府當局或法院認為VIE協議違反中國法律法規或因公共政策原因不能強制執行,則VIE協議可能無法在中國強制執行。如果我們無法執行這些 VIE協議,我們可能無法對盛豐物流實施有效控制,我們開展業務的能力可能會受到重大不利影響。請參閲“風險因素-與我們的公司結構有關的風險,” “風險因素-與在中國做生意有關的風險“和”風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險 瞭解更多信息。尤其是,請參閲“風險因素-與我們的公司結構有關的風險 如果中國政府認為與VIE有關的合同安排不符合適用的中國法律或中國對相關行業外商投資的監管限制,或者如果這些規定 或現有規定的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的處罰或被迫放棄我們在這些業務中的利益 ,” “風險因素-與我們公司結構相關的風險-我們與盛豐物流和盛豐物流股東達成的VIE協議可能無法有效地提供對盛豐物流的控制權。 ” “風險因素-與在中國做生意有關的風險-管理我們目前業務運營的中國法律法規 有時是模糊和不確定的。中國法律法規解釋和執行方面的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此類法律法規的任何變化都可能損害我們盈利運營的能力,” “風險因素-與在中國開展業務有關的風險-根據2006年8月通過的規定,本次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會或“中國證監會”的批准,如果需要,我們不能向您保證我們能夠獲得此類批准,在這種情況下,我們可能因未能尋求中國證監會批准本次發行而面臨中國證監會或其他中國監管機構的處罰。“ 和”風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們可能需要獲得中國當局的 許可(I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股和/或(Ii)VIE的運營,如果需要其中之一或兩者都需要,而我們無法及時獲得此類許可,則目前提供的證券可能會大幅貶值並變得一文不值。
我們面臨與VIE在中國的運營相關的某些法律和運營風險。管理我們目前業務運作的中國法律法規有時是模糊和不確定的,因此,這些風險可能會導致VIE的運營發生重大變化、我們A類普通股的價值大幅貶值 ,或者我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力受到重大限制或完全阻礙。最近,中國政府在事先沒有事先通知的情況下,發起了一系列監管行動和聲明來規範中國的業務經營,包括打擊證券市場的非法活動,加強對中國境外上市公司的監管,採用可變利益主體結構,採取新措施擴大網絡安全審查範圍,擴大反壟斷執法力度。我們認為,我們不受中國網絡空間管理局和中國其他有關政府部門於2021年12月28日聯合發佈並於2022年2月15日生效的《網絡安全審查辦法》的網絡安全審查,因為(I) 截至本招股説明書之日,我們目前在業務運營中的個人客户不到一百萬(100)萬;在VIE業務中處理的數據對國家安全的影響較小,因此當局可能不會將其列為核心或重要數據。但是,由於這些聲明和監管行動是新的,非常不確定 立法或行政法規制定機構將在多長時間內做出迴應,將修改或頒佈哪些現有或新的法律或法規或詳細的實施和解釋(如果有),以及此類修改或新的法律和法規 將對我們的日常業務運營、接受外國投資和在美國交易所或其他外匯上市的能力產生潛在影響。 請參閲風險因素-與我們的業務和行業有關的風險,“”風險因素-與我們公司結構有關的風險 ,” “風險因素-與在中國做生意有關的風險“ 和”風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險有關詳細信息,請特別參閲風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務生成並 處理大量數據,如果對這些數據處理不當或未經授權訪問這些數據,可能會對我們的業務產生不利影響。 鑑於最近發生的事件表明中國網信辦加強了對數據安全的監督,尤其是對尋求在外國交易所上市的公司,我們必須遵守有關網絡安全和數據保護的各種法律和其他義務,任何未能遵守適用法律和義務的行為都可能對我們的業務產生實質性的不利影響, 我們在納斯達克上的上市、財務狀況、經營業績和上市,“”風險因素-與在中國做生意有關的風險 -中國的經濟、政治和社會條件。法律法規、 以及任何政府政策和行動可能的幹預和影響都是不確定的,它們的變化可能很快 ,幾乎沒有事先通知。因此,這種不確定性和變化可能會對我們的業務、運營 和我們A類普通股的價值產生實質性的不利影響,” “風險因素-與在中國做生意有關的風險管理我們當前業務運作的中華人民共和國法律法規有時是模糊和不確定的。中國法律法規的解釋和執行方面的不確定性 可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此類法律法規的任何變化 都可能削弱我們盈利運營的能力,” “風險因素-與在中國經商有關的風險 根據2006年8月通過的一項規定,此次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會或“中國證監會”的批准,如果需要,我們無法向您保證 我們將能夠獲得此類批准,在這種情況下,我們可能因未能尋求中國證監會對此次發行的批准而面臨中國證監會或其他中國監管機構的處罰。“和風險因素-與在中國經營業務有關的風險 -我們可能需要獲得中國當局的許可(I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股 和/或(Ii)VIE的運營,如果需要其中一項或兩者都需要,而我們無法及時獲得此類許可,則目前提供的證券可能會大幅貶值並變得一文不值。
此外,如果上市公司會計監督委員會(美國)或PCAOB確定自2021年起連續三年無法對我們的審計師進行檢查或全面調查,則根據《持有外國公司問責法》或《HFCA法案》,我們的A類普通股可能 被禁止在國家交易所或美國場外交易市場交易。因此,交易所可能 決定將我們的證券退市。此外,如果我們的審計師無法得到全面檢查,我們的證券可能會被禁止交易 ,因為美國證券交易委員會和PCAOB最近實施了更嚴格的標準。2021年12月2日,美國證券交易委員會發布修正案,最終確定實施《高頻交易法案》中提交和披露要求的規則,並於2022年1月10日起生效。規則 適用於美國證券交易委員會認定為已提交年度報告並提交了由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告,並且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法進行全面檢查或調查的註冊人。例如,2021年12月16日,PCAOB發佈了一份報告,確定 由於中國當局在內地和香港註冊的會計師事務所中國在該等司法管轄區的職位,它無法完全檢查或調查PCAOB註冊的會計師事務所。截至招股説明書日期,公司的審計師Friedman LLP(“Friedman”)總部位於紐約,在美國以外沒有分支機構或辦事處, 已接受PCAOB的定期檢查,最後一次檢查是在2020年10月。我們的新審計師Marcum Asia CPAS LLP(“Marcum Asia”)一直接受PCAOB的定期檢查,上一次檢查是在2020年。Friedman和Marcum Asia 均不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的裁決的約束。2022年8月26日,PCAOB與中國證券監督管理委員會(CSRC)和中國所在的財政部簽署了《議定書聲明》。SOP與監管檢查和調查的兩個議定書協議(統稱為“SOP協議”)一起,建立了一個具體的、負責任的框架,使PCAOB能夠按照美國法律的要求,對總部設在內地中國和香港的審計公司進行全面檢查和調查。2022年12月15日,PCAOB董事會裁定PCAOB能夠獲得對總部設在中國內地和香港的註冊會計師事務所中國的全面檢查和調查,並投票決定撤銷之前的 相反決定。然而,如果中國當局在未來阻撓或未能為PCAOB的訪問提供便利,PCAOB董事會將考慮是否需要發佈新的裁決。2022年12月23日,《加速持有外國公司問責法》或《加速HFCA法案》簽署成為法律,該法案修訂了《高頻CA法案》,要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,前提是發行人的審計師連續兩年而不是三年沒有接受PCAOB檢查。2022年12月29日,總裁·拜登簽署了題為《2023年綜合撥款法案》(《綜合撥款法案》)的立法。除其他事項外,《綜合撥款法》載有與《加速HFCA法》相同的條款,將觸發《HFCA法》規定的禁令的連續不檢查年數從三年減少到兩年。請參閲“風險因素-與在中國經商有關的風險 -美國證券交易委員會最近與美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)發表的聯合聲明,以及納斯達克的規則修改,以及美國參議院通過的一項法案,都要求在評估新興市場公司的審計師資格時,對其實施額外且更嚴格的標準,尤其是沒有接受PCAOB檢查的非美國審計師。 這些事態發展可能會給我們的報價增加不確定性.”
我們是聯邦證券法定義的“新興成長型公司” ,上市公司的報告要求將會降低。有關更多信息,請閲讀本招股説明書第22頁開始的披露 。
本次發售完成後,假設不行使授予承銷商的超額配售選擇權,我們的 最大股東將作為一個集團實益擁有我們已發行及已發行的A類和B類普通股總計約91.06%的投票權,或假設全面行使授予承銷商的超額配售選擇權,則約90.97%。因此,根據納斯達克上市規則第5615(C)條,我們將被視為“受控公司” 。然而,即使我們被視為“受控公司”,我們也不打算 自己利用“納斯達克”上市規則給予“受控公司”的公司管治豁免。請參閲“風險因素“和”管理層控制的公司“.”
每股(不含 過了- 分配 選項) | 每股 (已超額- 分配 選項) | 總計 如果沒有 過了- 分配 選擇權 | 總計為 過了- 分配 選項 | |||||||||||||
首次公開募股價格(1) | $ | 4.50 | $ | 4.50 | $ | 13,500,000 | $ | 15,525,000 | ||||||||
承銷商的折扣(2) | $ | 0.32 | $ | 0.32 | $ | 945,000 | $ | 1,086,750 | ||||||||
扣除費用前給我公司的收益(3) | $ | 4.19 | $ | 4.19 | $ | 12,555,000 | $ | 14,438,250 |
(1) | 每股A類普通股的首次公開發行價格假設為4.50美元,這是本招股説明書首頁列出的估計首次公開募股價格區間的中點 。 |
(2) | 請參閲“承銷“ 有關我們與承銷商的安排的更多信息,請參閲本招股説明書。 |
(3) | 我們預計本次發行的總現金費用(包括支付給承銷商的自付費用的現金費用)為1,332,364美元,不包括承銷商的折扣和非責任費用津貼。不包括本公司可按本次發售A類普通股總數的6%向承銷商發行的認股權證(不包括因行使承銷商超額配售選擇權而售出的任何A類普通股),其每股價格 相等於公開發行價的120%(“承銷商認股權證”)。我們將向承銷商支付非實報性費用津貼,其數額為我們出售A類普通股所得總收益的0.1%(0.1%) 。請參閲“承銷“從本招股説明書第177頁開始,瞭解應向承銷商支付的賠償的完整説明。 |
本次發售是在堅定承諾的基礎上進行的 。承銷商有義務認購併支付所有A類普通股,如果有任何此類A類普通股被認購的話。我們已授予承銷商為期45天的選擇權,在本次發售結束後按公開發行價減去承銷折扣,按公開發行價減去承銷折扣,購入根據本次發售我們將發售的A類普通股總數最多15%的股份(不包括受此認購權限制的A類普通股)。如果承銷商全面行使選擇權,則應支付的承銷折扣總額將為1,086,750美元,基於假設發行價為每股A類普通股4.50美元,這是本招股説明書封面上列出的估計首次公開募股價格區間的中點,而我們在扣除承銷折扣和費用之前的總收益將為15,525,000美元。
承銷商預計在付款後交割A類普通股[●], 2023.
美國證券交易委員會、任何州證券委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券,也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
招股説明書日期:2023年
目錄
頁面 | |
招股説明書 摘要 | 1 |
風險因素 | 25 |
關於前瞻性陳述的披露 | 62 |
民事責任的可執行性 | 63 |
使用收益的 | 64 |
分紅政策 | 65 |
大寫 | 66 |
稀釋 | 67 |
公司歷史和結構 | 69 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 79 |
工業 | 99 |
生意場 | 107 |
法規 | 129 |
管理 | 141 |
主要股東 | 147 |
相關的 方交易 | 150 |
股本説明 | 152 |
有資格在未來出售的股票 | 169 |
材料 所得税考慮因素 | 170 |
承銷 | 177 |
與此產品相關的費用 | 181 |
法律事務 | 183 |
專家 | 184 |
更改註冊人的認證會計師 | 184 |
此處 您可以找到更多信息 | 184 |
財務報表索引 | F-1 |
i
關於本招股説明書
吾等及承銷商並無授權任何人 提供任何資料或作出任何陳述,但本招股章程或由吾等或吾等代表吾等擬備或向閣下提交的任何免費書面招股章程 所載資料或陳述除外。對於其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性,我們和承保人不承擔任何責任,也不能提供任何保證。本招股説明書是一項僅出售在此發售的A類普通股的要約,但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區內。我們和承銷商 不會在任何司法管轄區提出出售這些證券的要約,如果不允許進行要約或出售,或提出要約或出售的人沒有資格這樣做,或向任何不被允許進行此類要約或出售的人出售。為免生疑問,開曼羣島並無向公眾提出認購A類普通股的要約或邀請。本招股説明書中包含的信息 僅截至招股説明書封面上的日期為止有效。自該日期以來,我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能發生了變化。
我們和承銷商均未採取任何 行動,允許在美國境外公開發行A類普通股,或允許在美國境外擁有或分發本招股説明書或任何已提交的自由寫作招股説明書。在美國境外獲得本招股説明書或任何已提交的自由寫作招股説明書的人,必須告知自己並遵守與發行A類普通股以及在美國境外分發本招股説明書或任何已提交的自由撰寫招股説明書有關的任何限制。
適用於本招股説明書的慣例
本招股説明書包含 受我們委託、由Frost&Sullivan International Limited或“Frost&Sullivan”編制的行業報告的信息,該報告是一家名為“中國道路物流和合同物流市場獨立市場研究”的獨立研究機構, 提供有關我們的行業和我們在中國的市場地位的信息。我們將這份報告稱為“Frost&Sullivan 報告。”
除另有説明或上下文另有要求外,本招股説明書中的引用 指:
● | “關聯實體” 是指我們的子公司和盛豐物流(定義如下)以及VIE的子公司(定義如下); | |
● | “中國”或“中華人民共和國”係指人民Republic of China,而除本章程另有規定外,“內地中國”指人民Republic of China,僅就本招股説明書而言,不包括臺灣、香港特別行政區和澳門特別行政區; | |
● | “A類普通股”為盛豐開曼A類普通股(定義見下文),每股票面價值0.0001美元; | |
● | “B類普通股 股”是指盛豐開曼羣島的B類普通股,每股票面價值0.0001美元; | |
● | “我們的子公司” 是指盛豐香港(定義見下文)和天宇(定義見下文),均為盛豐開曼的子公司; | |
● | “人民幣”是指中國的法定貨幣; | |
● | “盛豐香港”是指我們的全資附屬公司,盛豐控股有限公司,一家香港公司; | |
● | “盛豐物流”或“VIE”是指盛豐物流集團有限公司,這是一家根據中華人民共和國法律成立的有限責任公司,我們通過天宇(定義如下)、盛豐物流和盛豐物流股東之間的一系列合同安排來控制該公司; | |
● | “聖峯”、“天宇”或“我們的中國子公司”是指福建天宇聖峯物流有限公司,這是一家根據中華人民共和國法律組建的有限責任公司,由聖峯香港全資擁有; | |
● | “美元”、“$”和“美元”是美國的法定貨幣; | |
● | “VIE的子公司”是指“招股説明書摘要”部分所列的盛豐物流的30家子公司; | |
● | “我們”、“盛豐開曼羣島”、“我們公司”或“本公司”屬於盛豐發展有限公司,該公司是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司;以及 | |
● | “外商獨資企業”是指外商獨資企業。 |
除非上下文另有説明,否則本招股説明書中的所有信息均假定承銷商不行使其超額配售選擇權。
我們的業務由盛豐物流、中國的VIE以及VIE的子公司和分支機構使用人民幣進行。我們的合併財務報表以美元 表示。在本招股説明書中,我們指的是以美元為單位的合併財務報表中的資產、債務、承諾和負債。這些美元參考是以人民幣對美元的匯率為基礎的,在特定日期或特定時期確定。匯率的變化將影響我們的債務金額和以美元計的資產價值,這可能會導致我們的債務金額(以美元表示)和我們資產的價值(包括應收賬款(以美元表示))的增加或減少。
II
招股説明書 摘要
以下摘要由 招股説明書中其他部分包含的更詳細的信息和財務報表完整保留,並應與之一併閲讀。除此摘要外,我們敦促您在決定是否購買我們的A類普通股之前,仔細閲讀整個招股説明書,特別是投資於我們的A類普通股的風險,這些風險在“風險因素”中進行了討論。
盛豐發展有限公司為於開曼羣島註冊成立的控股公司,並非中國營運公司。作為一家自己沒有實質性業務的控股公司,其業務由其子公司在中國進行,並通過與VIE、盛豐物流和VIE的子公司的合同安排(也稱為VIE協議)進行,如本文更詳細地描述。這是開曼羣島的境外控股公司勝豐開曼的A類普通股的發行。您不得投資於盛豐物流、VIE或VIE的子公司。我們和我們的子公司均不擁有盛豐物流和VIE子公司的任何股權。相反,出於會計目的,我們通過日期均為2021年1月7日的合同安排(也稱為“VIE協議”)控制VIE和VIE子公司的業務運營並獲得其經濟利益,使我們能夠根據美國公認會計準則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。
VIE協議包括:獨家技術諮詢和服務協議、股權質押協議、獨家看漲期權協議、授權書、投票權代理協議和配偶同意書。VIE協議旨在向我們的全資子公司天宇提供對盛豐物流的權力、權利和 義務,包括VIE協議中規定的VIE的控制權和資產、財產和收入的權利。由於我們對天宇的直接所有權以及該等VIE協議,我們被視為VIE的主要受益人 ,並且我們根據美國公認會計準則將VIE和VIE的子公司視為我們的合併實體。 截至本招股説明書之日,VIE協議尚未在中國的法院進行測試。VIE結構用於提供對中國公司的外商投資的合同敞口,因為中國法律禁止外商直接投資於國內快遞業務部門 截至招股説明書之日,這是我們目前尚未從事的行業,但未來可以選擇這樣做 。請參閲“招股説明書摘要-我們的VIE協議查看這些VIE協議的摘要。
由於吾等並無直接持有VIE及VIE附屬公司的股權 ,因此吾等須承受因中國法律及法規的詮釋及適用的不確定性而產生的風險,包括但不限於監管機構對透過特別目的載體的中國公司在海外上市的審查,以及VIE協議的有效性及執行。我們還面臨中國政府未來在這方面的任何行動的不確定性風險,這些行動可能會禁止VIE結構,這可能會導致我們的業務和我們A類普通股的價值發生重大變化,包括可能導致我們A類普通股的價值大幅下降或變得一文不值。
我們的VIE協議可能無法有效控制盛豐物流和VIE的子公司。如果我們不遵守中國監管機構的規章制度,我們還可能受到包括中國證監會在內的中國監管機構的制裁。此外,如果中國政府當局或法院認為VIE協議違反中國法律法規或因公共政策原因不能強制執行,則VIE協議可能無法在中國強制執行。如果我們無法執行這些 VIE協議,我們可能無法對盛豐物流實施有效控制,我們開展業務的能力可能會受到重大不利影響。請參閲“風險因素-與我們的公司結構有關的風險”, “風險因素-與在中國做生意有關的風險“和”風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險 瞭解更多信息。尤其是,請參閲“風險因素-與我們的公司結構有關的風險 如果中國政府認為與VIE有關的合同安排不符合適用的中國法律或中國對相關行業外商投資的監管限制,或者如果這些規定 或現有規定的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的處罰或被迫放棄我們在這些業務中的利益 ,” “風險因素-與我們公司結構相關的風險-我們與盛豐物流和盛豐物流股東達成的VIE協議可能無法有效地提供對盛豐物流的控制權。 ” “風險因素-與在中國做生意有關的風險-管理我們目前業務運營的中國法律法規 有時是模糊和不確定的。中國法律法規解釋和執行方面的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此類法律法規的任何變化都可能損害我們盈利運營的能力,” “風險因素-與在中國開展業務有關的風險-根據2006年8月通過的一項規定,此次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會或“中國證監會”的批准,如果需要,我們不能向您保證我們能夠獲得此類批准,在這種情況下,我們可能因未能尋求中國證監會批准此次發行而面臨中國證監會或其他中國監管機構的處罰。“ 和”風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們可能需要獲得中國當局的 許可(I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股和/或(Ii)VIE的運營,如果需要其中之一或兩者都需要,而我們無法及時獲得此類許可,則目前提供的證券可能會大幅貶值並變得一文不值。
我們面臨與VIE在中國的運營相關的某些法律和運營風險。管理我們目前業務運作的中國法律法規有時是模糊和不確定的,因此,這些風險可能會導致VIE的運營發生重大變化、我們A類普通股的價值大幅貶值 ,或者我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力受到重大限制或完全阻礙。最近,中國政府在幾乎沒有事先通知的情況下發起了一系列監管行動和聲明來規範中國的業務經營,包括但不限於打擊證券市場的非法活動、加強對中國境外上市公司的監管、採用可變利益主體結構、採取新措施擴大網絡安全審查範圍、擴大反壟斷執法力度。由於這些聲明和監管行動 是新的,立法或行政法規制定機構將在多長時間內做出迴應,如果有的話,將修改或頒佈哪些現有或新的法律或法規或詳細的實施和解釋,以及此類修改或新的法律和法規將對我們的日常業務運營、接受外國投資和在美國交易所上市的能力產生 潛在影響。
1
我們不能向您保證,中國法院或監管機構可能不會認定我們的公司結構和VIE協議違反了中國的法律、規則或法規。如果我們的公司結構和VIE協議被中國法院、仲裁庭或監管機構判定為非法或無效, 我們可能會失去對VIE的控制,並不得不修改此類結構以符合監管要求。然而,不能保證 我們可以在不對業務造成實質性中斷的情況下實現結構調整。此外,如果我們的公司結構和合同安排被發現違反了中國現有或未來的任何法律或法規,或者我們或盛豐物流未能獲得或保持任何所需的許可或批准,相關監管機構在處理此類違規行為時將擁有廣泛的自由裁量權, 包括:對WFOE或VIE處以罰款,吊銷WFOE或VIE的業務和經營許可證,停止或限制WFOE或VIE的運營,施加我們、WFOE或VIE可能無法遵守的條件或要求;要求我們、外商獨資企業或VIE改變我們的公司結構和合同安排;限制或禁止我們使用首次公開募股所得資金為我們在中國的業務和運營提供資金。施加這些處罰中的任何一項都將對我們開展業務的能力造成實質性的不利影響。此外,尚不清楚中國政府的行動將對我們以及我們在合併財務報表中整合盛峯物流財務結果的能力產生什麼影響, 如果中國政府當局發現我們的法律結構和VIE協議違反了中國法律法規。 如果這些政府行動中的任何一項導致我們失去指導盛峯物流活動的權利,或我們 從盛峯物流獲得基本上所有經濟利益和剩餘回報的權利,並且我們無法以令人滿意的方式重組我們的所有權結構和運營,我們將不再能夠在我們的合併財務報表中合併盛豐物流的財務業績。這兩個結果,或在此事件中可能對我們施加的任何其他重大處罰,都將對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。請參閲“風險因素-與我們的公司結構相關的風險 “和”風險因素-與在中國做生意有關的風險“ 瞭解更多信息。尤其是,請參閲“風險因素-與我們公司結構相關的風險- 如果中國政府認為與VIE有關的合同安排不符合適用的中國法律或中國監管機構對相關行業外國投資的限制,或者如果這些法規或現有法規的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的處罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益。““風險 因素-與我們的公司結構有關的風險-我們可能無法整合盛豐物流的財務業績 或此類合併可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響,” “風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國法律法規管理我們目前的業務運營有時是模糊和不確定的。解釋和執行中國法律法規的不確定性 可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此類法律法規的任何變化都可能損害我們盈利運營的能力 ,” “風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政府 對我們必須開展商業活動的方式施加重大影響。中國政府的任何行動,包括幹預或影響我們的業務,或對在海外進行的任何證券發行和/或外國投資中國的發行人施加控制的任何決定,都可能導致我們的業務發生實質性變化,可能限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。並可能導致此類證券的價值大幅縮水或變得一文不值“和”風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們可能需要 獲得中國當局的許可(I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股 和/或(Ii)用於VIE的運營,如果需要其中之一或兩者都需要,而我們無法及時獲得此類許可,則當前提供的證券可能會大幅貶值並變得一文不值。.”
此外,根據HFCA法案,如果PCAOB確定從2021年開始連續三年不能對我們的審計師進行檢查或全面調查,我們的A類普通股可能被禁止在國家交易所或美國場外交易市場交易。因此,交易所可能會決定將我們的證券退市。此外,如果我們的審計師無法 被全面檢查,我們的證券可能被禁止交易,因為美國證券交易委員會和PCAOB最近實施了更嚴格的標準。例如,2021年12月2日,美國證券交易委員會發布修正案,最終敲定實施《高頻交易法案》中提交和披露要求的規則,並於2022年1月10日生效 。這些規則適用於美國證券交易委員會認定為已提交年度報告和位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告,並且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法進行全面檢查或調查的註冊人。2021年12月16日,PCAOB發佈了一份報告,確定其無法完全檢查或調查在PCAOB註冊的會計師事務所,因為中國當局在該等司法管轄區擔任職務,總部設在內地的中國和香港的註冊會計師事務所。截至招股説明書日期,公司的核數師Marcum Asia CPAS LLP已接受PCAOB的定期檢查,上一次檢查是在2020年10月。Friedman和Marcum Asia都不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的裁決的約束。2022年8月26日,PCAOB與中國證券監督管理委員會(CSRC)和中國的財政部簽署了 禮賓聲明(SOP)協議。 SOP連同兩項規範檢查和調查的禮賓協議(統稱為SOP協議), 建立了一個具體、負責任的框架,使PCAOB能夠根據美國法律的要求對中國和香港的審計公司進行全面檢查和調查。2022年12月15日,PCAOB董事會裁定PCAOB能夠 獲得對總部位於內地中國和香港的註冊會計師事務所的全面檢查和調查 ,並投票撤銷其先前的相反決定。然而,如果中國當局阻撓或以其他方式未能為PCAOB未來的訪問提供便利,PCAOB董事會將考慮是否需要發佈新的裁決。2022年12月23日,HFCA法案簽署成為法律,該法案修訂了HFCA法案,要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在 任何美國證券交易所交易,如果其審計師連續兩年而不是三年未接受PCAOB檢查。2022年12月29日,《綜合撥款法》由總裁·拜登簽署成為法律。除其他事項外,《綜合撥款法》載有與《加速HFCA法》相同的條款,將觸發《HFCA法》規定的禁令所需的連續不檢查年數從三年減少到兩年。請參閲“風險因素-與在中國經商有關的風險-美國證券交易委員會和美國上市公司會計監督委員會(美國)最近的聯合聲明, 納斯達克的規則修改,以及美國參議院通過的一項法案,都要求在評估新興市場公司的審計師資格時, 對其審計師資格進行評估,尤其是不受PCAOB檢查的非美國審計師。這些發展可能會給我們的產品帶來不確定性.”
2
我們的使命
VIE是中國領先的合同物流服務提供商之一。自2001年VIE成立以來,我們的使命一直是為中國需要倉儲和送貨幫助的公司提供物流解決方案。通過我們經驗豐富的管理團隊,我們應用我們完善的管理體系和操作程序,幫助中國的公司提高效率,改進自己在運輸、倉儲和時間管理方面的管理體系。我們的目標是為客户提供優質的、定製化的服務。我們的企業口號是:“當您把您的商品委託給我們時,我們把它們當作自己的東西來珍惜。”
業務概述
合同物流是將傳統物流與供應鏈管理相結合的綜合流程。合同物流公司將資源管理任務外包給第三方公司,並處理規劃和設計供應鏈、設計設施、處理訂單、收取款項、管理庫存和提供客户服務等活動。
近年來,中國的合同物流業一直在發展。根據Frost&Sullivan的數據,自2019年以來,合同物流行業的市場規模已達11549億元人民幣,預計到2024年將達到17099億元人民幣。我們是一家總部位於中國的B2B獨立合同物流公司,截至2022年和2021年6月30日的六個月的綜合收入分別約為1.665億美元和1.643億美元,截至2021年和2020年12月31日的財政年度的綜合收入分別約為3.467億美元和2.875億美元。根據Frost&Sullivan提供的報告,在2020年和2019年,VIE在中國所有 B2B獨立合同物流公司中排名前50。
我們的綜合物流解決方案服務包括三個細分市場:(1)B2B貨運;(2)雲存儲;(3)增值服務。自2001年以來,我們通過VIE及其子公司在中國建立了廣泛而可靠的交通網絡,截至2022年6月30日,已覆蓋31個省份的341個城市。此外,我們通過VIE和VIE的子公司為中國的4,000多家制造商和貿易公司提供服務,其中包括CATL電池、光明乳業、順豐快遞、施耐德電氣和小米等公司。
我們通過VIE和VIE的子公司在可擴展的集成網絡模式下運營,我們認為這種模式最適合支持我們的業務並保持我們綜合物流服務的質量。作為一家合同物流公司,我們通過VIE和VIE的子公司直接擁有和運營我們所有的地區分揀中心、基於雲的訂單履行中心或“雲OFC”和服務網點。 我們還通過VIE和VIE的子公司直接擁有和運營我們的船隊。為了建立更廣泛的網絡 ,提供更高效的服務,我們通過VIE和VIE的子公司,與第三方運輸服務提供商合作提供貨運服務,並與一些網絡合作夥伴合作促進我們的業務。集成網絡模式旨在滿足可靠性、可視化和及時性的需求;我們在專注於網絡建設的同時, 不斷改進我們的綜合物流服務,建設我們的物流生態系統。我們相信,這種網絡 模式使我們能夠實現強勁的運營業績,同時保持並最大限度地降低固定成本和資本要求,從而實現更高的收益和股本回報率。
運營效率、成本管理和具有競爭力的定價對於合同物流公司的成功至關重要。我們通過VIE和VIE的子公司,通過對35個區域分揀中心、22個雲離岸中心、42個服務網點、約600輛自有卡車和車輛以及40,000多家運輸提供商、路線規劃和優化、以及運輸和管理系統的集中控制和管理, 實現了強大的運營效率。
我們的目標是為客户提供優質的專業服務。我們通過VIE和VIE的子公司建立了經過驗證的系統和程序,這些系統和程序對於實現我們和第三方運輸提供商提供的服務質量的標準化和控制至關重要。 我們不斷監控並嘗試改進我們在服務質量控制和管理中的一系列關鍵指標,如延遲發貨率、投訴率和損壞或損失運費。截至2022年6月30日,由於我們的高服務質量,VIE排名第32位Th 在中國民營物流企業50強中,由中國物流與採購聯合會編制的,中國第一個物流與採購行業協會,經中國國務院批准的協會。2020年9月,VIE因在新冠肺炎疫情期間提供高質量和專業的服務而被CFLP認可為領先的貨運公司之一。
VIE及其子公司的總運輸量從截至2021年6月30日的六個月的約2,950,000噸增加至截至2022年6月30日的六個月的約3,500,000噸,增幅約18.64%。我們通過VIE和VIE的子公司在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別產生了約3,815,000美元和2,604,000美元的營業利潤 。截至2022年和2021年6月30日止六個月,我們的營運利潤率分別約為2.29%和1.58%。
3
我們的VIE協議
我們和我們的子公司均不擁有盛豐物流或VIE子公司的任何股份。相反,出於會計目的,我們通過WFOE、勝峯物流及其股東之間於2021年1月7日簽訂的VIE協議控制並獲得勝峯物流業務運營的經濟效益 ,這使我們能夠根據美國公認會計準則將VIE及其子公司的財務業績合併到我們的合併財務報表中。VIE協議旨在賦予天宇對盛豐物流的權力、權利及義務,包括VIE協議所載的控制權及對盛豐物流的資產、財產及收入的權利。截至本招股説明書發佈之日,VIE協議尚未在中國的法院進行測試,因此可能無法有效控制VIE。因此,由於中國法律法規對VIE和VIE結構的解釋和適用存在不確定性,我們面臨風險,包括但不限於通過特殊目的載體對中國公司在海外上市的監管 審查,以及與VIE的合同安排的有效性和執行 。
這是開曼羣島境外控股公司發行的A類普通股 。您不是在投資盛豐物流、VIE或VIE的子公司。
吾等已評估FASB ASC 810中的指引,並確定由於吾等於天宇的直接所有權及VIE協議的規定,吾等被視為VIE的主要受益人。因此,根據美國公認會計準則,我們將VIE和VIE的子公司視為我們的合併實體。我們已根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。
儘管我們採取了一切可能的預防措施來有效執行合同和公司關係,但VIE結構有其固有的風險,可能會影響您的投資。 包括不如直接所有權的有效性和確定性,以及執行VIE協議條款的潛在鉅額成本。 例如,勝峯物流和勝峯物流股東可能會違反與我們的合同協議,其中包括 未能以可接受的方式開展業務或採取其他有損我們利益的行動。 如果我們擁有勝峯物流的直接所有權,我們將能夠行使我們作為股東的權利,對盛豐物流的董事會進行改革,而董事會又可以在符合任何適用的受託義務的情況下,在管理層和運營層面實施改革。然而,根據目前的VIE協議,我們依賴盛豐物流和 盛豐物流股東履行各自合同下的義務,對盛豐物流行使控制權。 盛豐物流股東可能不以本公司的最佳利益行事,或可能不履行這些 合同項下的義務。在我們打算通過與盛豐物流的VIE協議 經營部分業務的整個期間,此類風險都存在。此外,VIE股東未能履行某些義務可能迫使本公司依賴中國法律規定的法律補救措施,包括尋求特定履約或強制令救濟,以及要求損害賠償,而這些 可能無效。此外,如果與這些合同有關的任何爭議仍未得到解決,我們將不得不通過中國法律和仲裁、訴訟和其他法律程序來執行我們在這些合同下的權利,因此將受到中國法律制度的不確定性的影響,本公司可能會產生執行VIE協議條款的鉅額成本。 我們作為開曼羣島控股公司,可能難以執行我們根據VIE協議與VIE及其創始人和所有者可能擁有的任何權利。這是因為我們所有的VIE協議都受中國法律管轄,並規定在中國通過仲裁解決糾紛,而中國的法律環境不如美國發達。此外,如果中國政府當局或法院認為此類VIE協議違反中國法律和法規,或因公共政策原因而無法強制執行,則這些VIE協議 可能無法在中國強制執行。如果我們無法執行這些VIE協議,我們 可能無法對盛豐物流實施有效控制,我們開展業務的能力可能會受到實質性的不利影響 。此外,開曼羣島或中國的法院是否會承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款作出的針對我們或此類人士的判決也存在不確定性。請參閲“風險因素-與我們的公司結構有關的風險“和”風險因素-與在中國做生意有關的風險瞭解更多信息。尤其是,請參閲“風險因素-與我們公司結構相關的風險 -我們與勝峯物流和勝峯物流股東簽訂的VIE協議可能無法有效控制勝峯物流,” “風險因素-與我們公司結構有關的風險-盛豐物流股東與我們公司存在潛在的利益衝突 可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響,” “風險因素-與我們的公司結構有關的風險-我們的VIE協議受中國法律管轄,我們可能難以執行 根據這些合同安排我們可能擁有的任何權利“和”風險因素-與在中國開展業務有關的風險-我們可能需要獲得中國當局的許可:(I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股 和/或(Ii)VIE的運營,如果需要其中之一或兩者都需要,而我們無法及時獲得此類許可,則當前提供的證券可能會大幅貶值 價值並變得一文不值.”
下面詳細介紹每項VIE協議:
獨家技術諮詢和服務 協議
根據盛豐物流與天域簽訂的《技術諮詢與服務協議》,天域為盛峯物流提供資金、人力、技術、知識產權等方面的諮詢與服務,包括但不限於培訓與技術支持、營銷諮詢 服務、與盛峯物流業務管理和運營相關的一般諮詢與協助,以及盛峯物流獨家利用其資源開展業務所需的其他諮詢與服務。對於天宇根據《技術諮詢和服務協議》向盛豐物流提供的服務,天宇有權收取服務費 或“服務費”。服務費由基本年費和浮動費用組成,基本年費相當於盛豐物流税後收入的50%,浮動費用不超過已支付的基本年費後的税後收入。 浮動費用由雙方根據天域使用的員工數量和資質、天域提供服務的時間、提供服務的成本和內容、所提供服務的 價值和運營收入等因素確定。
4
技術諮詢和服務協議 於2021年1月7日生效,有效期為20年。如果天宇在本協議期滿前向盛豐物流單方面提供延期通知,則該協議可以延期。盛豐物流應盡最大努力 續展營業執照並延長經營期限,直至併除非天域另有指示。
技術諮詢和服務協議 不禁止關聯方交易。在本次發行完成時成立審計委員會後, 公司的審計委員會將被要求提前審查和批准任何關聯方交易,包括涉及天域或盛豐物流的交易。
股權質押協議
根據天裕、盛豐物流及盛豐物流股東合共持有盛豐物流100%股權的股權質押協議,盛豐物流股東將其持有的盛豐物流股權質押予天宇,以保證盛豐物流及/或盛豐物流股東履行技術諮詢及服務協議項下的責任。根據股權質押協議的條款,倘若盛豐物流或盛豐物流股東違反各自於技術諮詢及服務協議項下的合約義務,作為質權人的天宇將有權享有若干權利,包括(但不限於)收取質押股份產生的股息的權利。盛豐物流股東亦同意,如股權質押協議所載,於發生任何違約事件時,天宇有權根據適用的中國法律處置質押股份。盛豐物流股東進一步同意,在支付全部服務費之前,不會轉讓質押股份。
股權質押協議的有效期至 全數支付技術諮詢及服務協議項下的服務費及技術諮詢及服務協議項下盛豐物流的責任終止,或盛豐物流股東的股份轉讓為止。
股權質押協議的目的為:(1)保證盛豐物流履行技術諮詢及服務協議項下的義務,(2) 確保盛豐物流股東不會轉讓或轉讓質押股份,或在未經天宇事先書面同意的情況下製造或允許 將損害天宇利益的任何產權負擔,以及(3)在某些情況下提供對盛豐物流的控制權 。如盛豐物流違反其在技術諮詢及服務協議項下的合約責任,天域將有權根據中國相關法律處置質押股份。
於本招股説明書日期,股權質押協議下的股份質押已在中國主管監管機構登記。
獨家看漲期權協議
根據認購期權協議,盛豐物流股東合共持有盛豐物流100%股份,在中國法律許可的範圍內,不可撤銷地授予天宇(或其指定人)一次或多次購買盛豐物流部分或全部股份的獨家 購股權,代價為支付人民幣1元。收購價以中國法律允許的最低價為準。
根據認購期權協議,天域可在任何情況下於任何時間在中國法律允許的範圍內酌情購買或讓其指定人士購買全部或部分盛豐物流股東股份。認購期權協議連同股權質押協議、技術諮詢及服務協議、投票權代理協議及股東授權書,使天裕可對盛豐物流行使有效控制權。
認購期權協議有效期至 聖豐物流所有股權以天域及/或其指定的其他實體或個人名義合法轉讓為止。
5
股東授權書
根據每份授權委託書,盛豐物流股東授權天裕作為其作為股東的所有權利的獨家代理和代理人,包括但不限於:(A)出席股東大會;(B)行使中國法律和公司章程規定股東有權享有的所有股東權利,包括 投票權,包括但不限於部分或全部股份的出售或轉讓或質押或處置;以及(C)代表股東指定和任命盛豐物流的法定代表人、董事高管、監事、首席執行官和其他高級管理人員。
只要盛豐物流的股東是盛豐物流的股東,委託書自委託書簽署之日起不可撤銷並持續有效。
投票權代理協議
根據表決權代理協議,勝峯物流股東無條件且不可撤銷地委託天域或天域指定人行使其作為勝峯物流股東根據《勝峯物流公司章程》享有的全部權利,包括但不限於:(A)根據勝峯物流公司章程提議召開股東大會,並作為該等股東的代理人和代理人出席勝峯物流股東大會;(B)就盛豐物流股東大會將討論及表決的所有事項行使股東的全部投票權,包括但不限於指派董事、行政總裁及其他高級管理人員的權利;(C)根據中國不時頒佈的法律行使股東享有的其他投票權 ;及(D)行使股東根據盛豐物流章程不時享有的其他投票權 。
投票權代理協議於2021年1月7日生效,有效期為20年。如果天宇在本協議期滿前單方面提供延期通知,則該協議可以延期。所有其他各方應毫無保留地同意這種延期。
配偶同意書
盛豐物流若干股東的配偶透過配偶同意書同意簽署若干VIE協議,包括:(A)與天域及盛豐物流訂立的股權質押協議;(B)與天域及盛豐物流訂立的認購期權協議;及(C)與天域及盛豐物流訂立的投票權代理協議,以及出售盛豐物流股東持有並以其名義登記的盛豐物流股份。
盛豐物流部分股東的配偶已進一步承諾,不會就盛豐物流股東所持的盛豐物流股份作出任何聲明。勝峯物流部分股東的配偶已在配偶同意書中確認,勝峯物流股東可在未經其授權或同意的情況下履行、修改或終止某些VIE協議,並已同意簽署所有必要的文件並採取一切必要的行動,以確保此類VIE協議的適當履行。
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競爭優勢
我們相信,以下競爭優勢為我們的成功做出了貢獻,並使我們有別於競爭對手:
● | 在中國有既定經營歷史的合同物流服務商; | |
● | 由詳細的業務指南推動的業務效率 ; | |
● | 可擴展的綜合網絡 模型; | |
● | 廣泛且不斷增長的生態系統; | |
● | 卓越的服務質量; 和 | |
● | 經驗豐富的管理團隊 ,擁有良好的業績記錄。 |
增長戰略
我們立志成為中國合同物流行業的領先者,我們打算採取以下戰略來進一步發展我們的業務:
● | 擴大市場份額; | |
● | 擴大我們的服務範圍; | |
● | 進一步加強全國交通運輸網絡建設; | |
● | 增強我們的技術 平臺和基礎設施; | |
● | 尋求戰略聯盟和收購機會。 |
我們的證券
我們的法定股本分為A類普通股和B類普通股。除投票權和轉換權外,這兩個類別的持有者擁有相同的權利。關於需要股東投票的事項,A類普通股的每位持有人每1股A類普通股有權投1票 ,B類普通股的每位持有人每1股B類普通股有權投10票。由於B類普通股的投票權,B類普通股持有人目前並可能繼續擁有集中的投票權,這限制了A類普通股持有人影響公司事務的能力。請參閲“風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險-我們普通股的雙重股權結構具有將投票權集中在我們的首席執行官手中的效果,他的利益可能與我們其他股東的利益不一致“每一股B類普通股可由持有人隨時轉換為一股A類普通股。A類普通股在任何情況下都不能轉換為B類普通股。請參閲“股本説明。”
本次發行中我們發行的A類普通股是我們在開曼羣島的離岸控股公司的股份,而不是VIE或VIE在中國的子公司的股份,因此,您將不會直接持有VIE或VIE子公司的股權,並且您永遠不能通過您在此次發行中的投資直接持有VIE或VIE子公司的股權。
除文意另有所指外,凡提及本公司首次公開招股後發行的A類普通股及B類普通股數量,均以截至本招股説明書日期的38,120,000股A類普通股及41,880,000股B類普通股為基準。
除非另有説明,否則我們的股票和截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日的每股數據都是在追溯的基礎上提供的,以反映重組(本文中定義的 )。請參閲“公司歷史和結構-我們的公司歷史.”
企業信息
我們的主要執行辦公室位於福建省福州市晉安區福新東路478號勝豐大廈,中國。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-9006KY1-9006KY1-9006KY1-9006開曼羣島喬治城大開曼羣島北音路712號坎農廣場102室。我們在sfwl.com.cn上維護公司網站。 我們網站或任何其他網站中包含或可訪問的信息不構成本招股説明書的一部分。我們在美國的流程服務代理是Cogency Global Inc.,位於紐約東42街122號18樓,NY 10168。
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公司結構
我們是一家開曼羣島豁免公司,於2020年7月16日註冊成立。獲豁免的公司是主要在開曼羣島以外經營業務的開曼羣島公司,因此, 獲豁免遵守《公司法》(2021年修訂本)的某些規定。
盛豐發展有限公司為於開曼羣島註冊成立的控股公司,並非中國營運公司。作為一家自己沒有實質性業務的控股公司,其業務由其子公司在中國進行,並通過與VIE、盛豐物流和VIE子公司的合同安排進行,這些合同也被稱為 “VIE協議”。出於會計目的,我們通過VIE協議控制VIE和VIE子公司的業務運營並獲得經濟利益,這使我們能夠根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中 。我們或我們的子公司均不擁有VIE或VIE子公司的任何股權。有關VIE協議的説明,請參閲“公司歷史和結構-我們的VIE協議.”
下圖顯示了我們的公司結構,包括我們的子公司以及VIE和VIE的子公司,截至本招股説明書日期,以及完成我們的首次公開募股(或“IPO”)時,基於擬發行的3,000,000股A類普通股,假設承銷商沒有行使超額配售選擇權。有關我們公司歷史的更多詳細信息,請參閲“公司歷史和結構”。
注:所有百分比反映的是有投票權的所有權 權益,而不是我們每位股東持有的股權,因為B類普通股的每位持有人將有權 每1股B類普通股有權投10票,A類普通股的每位持有人將有權每1股A類普通股有權投1票。
(1) | 代表盛豐國際有限公司100%所有者劉永旭間接持有的41,880,000股B類普通股。 |
(2) | 代表由12名股東持有的總計38,120,000股A類普通股,每個股東持有不到我們有表決權的所有權權益的5%, 截至本招股説明書日期。 |
(3) | 截至本招股書公佈之日,盛豐物流由福建雲聯盛豐實業有限公司持有,由本公司首席執行官、董事長劉永旭、總裁持有90%股權,劉永旭直接持股54.58%,劉永旭直接持股30.99%,舟山眾信股權投資合夥企業(有限合夥)持股1.5%,舟山冠城股權投資合夥企業(有限合夥)持股2%,大邱堂持股0.85%,宋葉莉持股0.97%。楊志平佔1.58%、楊朝新佔0.96%、林廣晟佔0.85%、莊園林佔2.59%、潘中登佔2.13%及陳宇帆佔1%,他們合共持有盛豐物流100%的股份。我們將盛豐物流的上述股東稱為“盛豐物流股東”。 |
投資者正在購買我們控股的 公司盛豐開曼的證券,而不是我們經營實體的證券。我們目前的業務是通過盛豐物流及其子公司進行的。
本次發售完成後,假設不行使授予承銷商的超額配售選擇權,我們的 最大股東將作為一個集團實益擁有我們已發行及已發行的A類和B類普通股總計約91.06%的投票權,或假設全面行使授予承銷商的超額配售選擇權,則約90.97%。因此,根據納斯達克上市規則第5615(C)條,我們將被視為“受控公司” 。此外,我們的最大股東盛豐國際有限公司將有能力 控制提交股東批准的事項的結果。然而,即使我們被視為“受控公司”, 我們也不打算利用納斯達克上市規則給予“受控公司”的公司管治豁免。請參閲““風險因素”與“管理層控制的公司”.”
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盛豐物流的重要子公司,根據證券法下S-X條例第1-02節定義,由以下實體組成:
不是的。 | 子公司名稱 | 放置 ,共 成立為法團 | 日期: 日期: 註冊成立 或收購 | 百分比 直接或 間接 | 主體 活動 | |||||
1 | 盛豐控股有限公司 | 香港 | 2020年8月18日 | 100% | 投資控股天域 | |||||
2 | 福建天宇盛豐物流有限公司(“天宇”) | 中國福建省 | 2020年12月16日 | 100% | 盛豐VIE的投資控股 | |||||
3 | 盛豐物流集團有限公司(“盛豐物流”) | 中國福建省 | 二00一年十二月七日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
4 | 福清盛豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2011年4月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
5 | 廈門盛豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2011年12月22日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
6 | 廣東盛豐物流有限公司。 | 中國廣東省 | 2011年12月30日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
7 | 海南盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中國海南 | 2020年8月18日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
8 | 北京天宇盛豐電子商務科技有限公司 | 中華人民共和國北京 | 2004年1月9日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
9 | 北京盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中華人民共和國北京 | 2016年4月13日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
10 | 盛豐物流(貴州)有限公司。 | 中國貴州省 | 2017年8月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
11 | 盛豐物流(天津)有限公司。 | 中國天津市 | 2016年3月8日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
12 | 盛豐物流(山東)有限公司。 | 中國山東 | 2016年3月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
13 | 河北盛豐物流有限公司。 | 中國河北省 | 2016年2月17日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
14 | 盛豐物流(河南)有限公司。 | 中國河南省 | 2016年3月28日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
15 | 盛豐物流(遼寧)有限公司。 | 中國遼寧 | 2016年3月2日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
16 | 福州盛豐新材料科技有限公司 (a) | 中國福建省 | 2019年8月13日 | 0% | 包裝材料製造 | |||||
17 | 盛豐物流(雲南)有限公司。 | 中國雲南省 | 2016年1月25日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
18 | 盛豐物流(廣西)有限公司。 | 中國廣西 | 2016年2月1日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
19 | 湖北盛豐物流有限公司。 | 中國湖北省 | 2010年12月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
20 | 盛豐物流集團(上海)供應鏈管理有限公司 | 中國上海 | 2015年8月26日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 |
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21 | 上海盛旭物流有限公司 | 中國上海 | 二00三年六月四日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
22 | 杭州盛豐物流有限公司。 | 中國浙江省 | 2010年6月10日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
23 | 南京盛豐物流有限公司 | 中國江蘇 | 2011年8月30日 | 100% | 運輸和倉儲管理服務 | |||||
24 | 蘇州盛豐物流有限公司。 | 中國江蘇 | 2005年1月14日 | 90% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
25 | 蘇州盛豐供應鏈管理有限公司 (b) | 中國江蘇 | 2019年8月9日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
26 | 盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中國福建省 | 2014年6月19日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
27 | 福州盛豐運輸有限公司。 | 中國福建省 | 2019年4月18日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
28 | 調兵山市恆德物流有限公司。(c) | 中國遼寧 | 2018年4月23日 | 0% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
29 | 四川盛豐物流有限公司。 | 中國四川 | 2019年6月27日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
30 | 福建聖豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2020年4月2日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
31 | 福建大風車信息技術有限公司 | 中國福建省 | 2020年8月26日 | 100% | 軟件工程 | |||||
32 | 寧德盛豐物流有限公司。(d) | 中國福建省 | 2018年11月12日 | 51% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
33 | 福建豐車物流有限公司。(e) | 中國福建省 | 2020年10月28日 | 100% | 運輸服務 | |||||
34 | 福建航峯物流科技有限公司。(f) | 中國福建省 | 2020年10月13日 | 0% | 在線服務 | |||||
35 | 盛豐物流(浙江)有限公司 | 中國浙江省 | 2021年2月1日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
36 | 成都盛豐供應鏈管理有限公司 | 中國成都 | 2021年10月12日 | 100% | 供應鏈服務 | |||||
37 | 盛豐物流集團(寧德)供應鏈管理有限公司(g) | 中國福建省 | 2022年9月23日 | 100% | 供應鏈服務 |
(a) | 2021年7月14日,盛豐物流 與關聯方東莞蘇興新材料有限公司(“東莞蘇興”)訂立股份轉讓協議,以代價468,973美元(人民幣3,060,000元)向東莞蘇興轉讓其於福州盛豐新材料科技有限公司(“新材料科技”)的51%股權。上述交易於截至2021年12月31日止年度內完成。公司繼續通過VIE的其他子公司經營運輸業務。 由於新材料技術的營業收入不到公司綜合收入的1%,轉讓 並不構成對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。 新材料技術的運營結果在合併財務報表中沒有報告為停產業務 。
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(b) | 2021年7月8日,蘇州盛豐供應鏈管理有限公司成為盛豐物流的全資子公司。
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(c) | 2021年4月20日,盛豐物流與孫先生明陽等非親屬第三方訂立股權轉讓協議,將其持有的調兵山恆德物流有限公司51%股權 轉讓給孫先生明陽,對價約30萬美元。上述交易於截至2021年12月31日止年度內完成。公司繼續通過VIE的其他子公司經營運輸業務。由於調兵山恆德物流有限公司的營業收入 不到公司綜合收入的1%,此次轉讓不構成對公司運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。調兵山恆德物流有限公司的經營業績未在合併財務報表中報告為停產經營。
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(d) | 2022年1月5日,盛豐物流與非關聯方福州普惠科技有限公司(“福州普惠”)訂立股權轉讓協議,將其持有的寧德盛豐物流有限公司(“寧德盛豐”)49%股權轉讓給福州 普惠。根據股份轉讓協議,福州浦滙須按其49%的股權(約760萬美元或人民幣4900萬元)出資以履行所需註冊資本(約1,550萬美元或人民幣1億元),而非向盛豐物流支付任何現金代價。上述交易已完成 。交易完成後,公司擁有寧德盛豐51%的股權。
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(e) | 於2022年1月26日,福建大豐車信息技術有限公司(“大豐車”)與無關連第三方瑞通天成供應鏈管理(天津)有限公司(“天成”)訂立股份轉讓協議,轉讓其於福建豐車物流有限公司(“福建豐車”)的100%股權,代價約148,245美元(人民幣945,000元)。2022年9月20日,大豐車訂立取消前述股份轉讓協議 該協議。截至2022年6月30日,福建豐車在財務報表中進行了合併。
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(f) | 2022年3月16日,福建航峯物流科技有限公司被註銷,原因是該公司尚未開始經營業務,公司已取消了該實體的未來計劃。
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(g) | 2022年9月23日,盛豐物流集團(寧德)供應鏈管理有限公司在福建成立中國。該實體由盛豐物流集團有限公司全資擁有,未來將提供供應鏈服務。 |
風險因素摘要
投資我們的A類普通股涉及重大風險。在投資我們的A類普通股之前,您應該仔細考慮本招股説明書中的所有信息。以下是我們面臨的一些主要風險的摘要,包括與我們的公司結構有關的重大監管、流動性和執法風險,我們的總部設在並擁有中國的幾乎所有業務,以及我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,這些風險在相關標題下進行了分類。這些風險 在本招股説明書第25頁開始的標題為“風險因素”的章節中進行了更全面的討論。
與我們的業務和行業相關的風險
與我們的業務和行業相關的風險和不確定性包括但不限於以下內容。有關這些風險的更詳細討論,請參閲風險因素-與我們的業務和行業相關的風險 “第25至33頁。
● | 我們的地區分揀中心、雲離岸中心或服務網點遇到的任何服務中斷 都可能對我們的業務運營產生不利影響。 | |
● | 我們面臨與通過我們的網絡處理的貨運相關的風險。 |
● | 我們的技術系統 對我們的業務運營和增長前景至關重要。 | |
● | 我們面臨着激烈的競爭 ,這可能會對我們的運營結果和市場份額產生不利影響。 | |
● | 我們的財務狀況、運營業績和現金流都受到了新冠肺炎疫情的不利影響。 |
與公司結構有關的風險
我們還受到與公司結構相關的風險和不確定性的影響,包括但不限於以下風險和不確定性。有關更詳細的討論,請參閲風險 因素-與我們公司結構相關的風險“從第33頁到第37頁。
● | 如果中國政府認為與VIE有關的合同安排不符合適用的中國法律或中國對相關行業外國投資的中國監管限制,或者如果這些法規或現有法規的解釋在 未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在該等業務中的權益。看見風險 因素-與我們的公司結構相關的風險-如果中國政府認為與VIE有關的合同 安排不符合適用的中國法律或中國對相關行業外國投資的中國監管限制,或者如果這些法規或對現有法規的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益。 |
● | 我們與勝峯物流和勝峯物流股東簽訂的VIE協議可能無法有效控制勝峯物流。 請參閲“風險因素--與我們公司結構相關的風險--我們與勝峯物流和勝峯物流股東簽訂的VIE協議可能無法有效控制勝峯物流。” |
● | 我們的VIE協議受中國法律管轄,我們可能難以執行根據這些合同安排我們可能擁有的任何權利。 請參閲“風險因素-與我們公司結構相關的風險-我們的VIE協議受中國法律管轄,我們可能難以執行這些合同安排下我們可能擁有的任何權利。” |
● | 我們可能無法合併盛豐物流的財務業績,或此類合併可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。看見“風險因素--與我們公司結構相關的風險--我們可能無法合併盛豐物流的財務業績,或者這種合併可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。” |
● | 盛豐物流 股東與我公司存在潛在的利益衝突,可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。 見“風險因素-與我們公司結構有關的風險-盛豐物流股東 與我們公司存在潛在的利益衝突,可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響.” |
● | 我們依賴盛豐物流持有的審批、 證書和營業執照,以及天宇與盛豐物流關係的任何惡化都可能對我們的整體業務運營產生實質性的不利影響。看見風險因素-與我們的公司結構有關的風險 我們依賴盛豐物流持有的審批、證書和營業執照 天宇與盛豐物流關係的任何惡化都可能對我們的整體業務運營產生實質性的不利影響。 |
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在中國經商的相關風險
VIE及VIE的附屬公司均以中國為基地,且我們的大部分業務均在中國,因此,我們在中國的整體業務面臨風險及不確定因素,包括但不限於以下各項。有關更詳細的討論,請參閲風險因素-與在中國做生意有關的風險“從第37至53頁。
● | 根據《外商投資法》,外商投資項目主要通過合同安排控制的中國企業的地位存在不確定性 ,如我們的業務。看見風險因素-與在中國經商有關的風險 -根據外商投資法,中國的企業狀況存在不確定性 主要由外商投資項目通過合同安排控制,如我們的業務。 | |
● | 中國的經濟、政治和社會條件、法律法規,以及任何政府政策和行動可能的幹預和影響都是不確定的,變化可能會很快,幾乎沒有事先通知。因此,這種不確定性和變化可能對我們的業務、運營和我們A類普通股的價值產生重大不利影響。看見“風險因素-與在中國經商有關的風險 中國的經濟、政治和社會條件、法律法規、 以及任何政府政策和行動可能的幹預和影響都是不確定的,其變化可能很快 ,幾乎沒有事先通知。因此,這種不確定性和變化可能會對我們的業務、運營 和我們A類普通股的價值產生實質性的不利影響,” | |
● | 管理我們當前業務運營的中國法律法規 有時含糊其辭和不確定。中國法律法規的解釋和執行方面的不確定性 可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此類法律法規的任何變化都可能 損害我們盈利運營的能力。看見“風險因素-與在中國-中華人民共和國經商有關的風險 管理我們當前業務運營的法律法規有時是模糊和不確定的。解釋和執行中國法律法規方面的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此類法律和法規的任何變化都可能損害我們盈利運營的能力。 | |
● | 您在履行法律程序、執行外國判決,或在中國根據外國法律對我們或我們的管理層提起訴訟時,可能會遇到困難 。您或海外監管機構也可能難以對中國進行調查或收集 證據。看見“風險因素-與在中國經商有關的風險-您 可能在履行法律程序、執行外國判決或根據外國法律在中國對招股説明書中提到的我們或我們的管理層提起訴訟時遇到困難。您或海外監管機構也可能很難在中國內部進行 調查或收集證據。 | |
● | 與中國居民境外投資活動有關的中國法規可能會使我們的中國居民實益擁有人或我們的中國子公司承擔責任或受到懲罰,限制我們向我們的中國子公司注資的能力,限制我們的中國子公司增加其註冊資本或向我們分配利潤的能力,或者可能以其他方式對我們產生不利影響。看見風險因素-與在中國做生意有關的風險 有關中國居民離岸投資活動的法規可能會 使我們的中國居民實益擁有人或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰,限制我們向我們的中國子公司注資的能力,限制我們的中國子公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力,或者可能 以其他方式對我們產生不利影響。 | |
● | 中國監管母公司/子公司 境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資可能會延遲或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,並向盛豐物流提供貸款,這 可能會對我們的流動資金以及我們為我們提供資金和擴大業務的能力產生重大不利影響。看見“風險因素-與在中國開展業務有關的風險 對母公司/子公司貸款和境外控股公司對中國實體的直接投資的監管可能會延誤或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司提供貸款或額外出資 向盛豐物流提供貸款,這可能會對我們的流動性以及我們為我們的業務提供資金和擴展的能力產生重大不利影響。” | |
● | 根據2008年1月生效的《中國企業所得税法》或《企業所得税法》,就中國企業所得税而言,我們可能被歸類為中國“居民企業”。這種分類可能會對我們和我們的非中國股東造成不利的税收後果,並對我們的運營結果和您的投資價值產生實質性的不利影響。 請參閲“風險因素--與在中國做生意有關的風險--根據2008年1月生效的《中國企業所得税法》或《企業所得税法》,就中國企業所得税而言,我們可能被歸類為中國”居民企業“。這樣的分類可能會對我們和我們的非中國股東造成不利的税收後果,並對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。“ |
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● | 根據企業所得税法,我們中國子公司的預提税金責任存在重大不確定性 ,我們中國子公司支付給我們離岸子公司的股息可能不符合享受某些條約福利的資格。看見“風險因素-與在中國經商有關的風險 -根據《企業所得税法》,我們中國子公司的預扣税負存在重大不確定性,我們中國子公司支付給我們離岸子公司的股息可能不符合 享受某些條約利益的資格。” | |
● | 根據2006年8月通過的一項規定,本次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會或“中國證監會”的批准,如果需要,我們不能向您保證我們能夠獲得此類批准,在這種情況下,我們可能因未能尋求中國證監會對此次發行的批准而面臨中國證監會或其他中國監管機構的制裁。看見風險 因素-與在中國經營有關的風險-根據2006年8月通過的一項規定,本次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會或“中國證監會”的批准,如果需要,我們不能向您保證我們將能夠獲得此類批准,在這種情況下,我們可能因未能尋求中國證監會對此次發行的批准而面臨中國證監會或其他中國監管機構的處罰。 | |
● | 中國政府對我們開展商業活動的方式有很大的影響。中國政府的任何行動,包括決定幹預或影響我們的業務,或對在海外進行的任何證券發行和/或外國投資中國的發行人施加控制,都可能導致我們對我們的業務做出實質性改變,可能限制或完全 阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並可能導致此類證券的價值大幅 縮水或一文不值。看見“風險因素--與在中國做生意有關的風險--中國政府對我們開展商業活動的方式有很大影響。中國政府的任何行動 ,包括任何干預或影響我們的業務或對任何海外證券發行和/或外國投資中國發行人施加控制的決定,都可能導致我們對我們的業務做出實質性改變, 可能限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並可能導致此類 證券的價值大幅縮水或一文不值。 | |
● | 我們可能需要獲得中國當局的許可(I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股和/或(Ii)VIE的運營,如果需要其中一項或兩項都需要,而我們無法及時獲得此類許可,則當前提供的證券可能會大幅貶值並變得一文不值。看見風險因素-與在中國經商有關的風險-我們可能需要獲得中國當局的許可(I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股和/或(Ii)VIE的運營,如果需要其中一個或兩個都需要,而我們無法及時獲得此類許可,目前提供的證券可能會大幅 貶值並變得一文不值。 |
與此次發行和交易市場相關的風險
除上述風險外,我們 還面臨與本次發行和交易市場有關的一般風險和不確定性,包括但不限於以下內容。 有關更詳細的討論,請參閲“風險因素-與本次發行和交易市場相關的風險“ 第53至61頁。
● | 在此次發行之前,我們的A類普通股沒有公開市場,您可能無法以或高於您支付的價格轉售我們的普通股,或者根本無法轉售。請參閲“風險因素-與此次發行和交易市場相關的風險在此次發行之前,我們的A類普通股沒有公開市場,您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售我們的普通股,或者根本無法轉售。 | |
● | 我們普通股的雙重股權結構具有將投票權控制權集中到我們的首席執行官手中的效果,他的利益可能與我們其他股東的利益不一致。看見風險 因素-與本次發行和交易市場相關的風險-我們普通股的雙重股權結構具有將投票權集中到我們的首席執行官手中的效果,他的利益可能與我們其他股東的利益不一致 。 | |
● | 在可預見的未來,我們不打算支付紅利。看見“風險因素--與此次發行和交易市場相關的風險--在可預見的未來,我們不打算派發股息。” | |
● | 由於我們將是納斯達克上市規則所指的“受控公司”, 我們可能會遵守某些公司治理要求的豁免,這可能會對我們的公眾股東產生不利影響。 此外,盛豐國際有限公司將有能力控制提交股東審批的事項的結果 。看見風險因素-與此次發行和交易市場相關的風險-由於我們將是納斯達克上市規則意義上的 “受控公司”,我們可能會遵循某些公司治理要求的豁免,這可能會對我們的公眾股東產生不利影響。此外,盛豐國際有限公司將有能力控制提交給股東批准的事項的結果。 | |
● | 我們A類普通股的交易可能會經歷極端的股價上漲,隨後是價格快速下跌和強烈的股價波動,就像最近的首次公開募股(IPO)所經歷的那樣。請參閲“風險因素 -與本次發行和交易市場相關的風險-我們A類普通股的價格可能會受到 快速而大幅的波動,這種波動可能會使潛在投資者難以評估我們A類普通股的快速變化的 價值。” |
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新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響
最近的新冠肺炎疫情已經在中國身上蔓延,並席捲全球。由於我們的大部分淨收入來自中國的運輸和倉儲管理服務 ,我們的經營業績和財務狀況已經並可能繼續受到新冠肺炎傳播的影響。
為了加強遏制新冠肺炎傳播的力度,中國政府採取了一系列行動,包括在2020年延長中國春節,隔離感染或疑似感染新冠肺炎的個人,禁止居民免費出行,鼓勵企業員工離家辦公,取消公共活動等。新冠肺炎疫情 還導致中國各地的許多公司辦公室、零售店、製造設施和工廠暫時關閉。
由於政府施加的限制,VIE及其子公司的設施和運營在2020年2月至2020年3月下旬基本關閉。VIE及其附屬公司於2020年2月至3月期間逐漸恢復運作,但直到2020年4月才全面恢復運作,導致我們的淨收入下降,並對我們在關閉期間的營銷活動造成不利影響。我們通過VIE和VIE的子公司採取了一系列應對疫情的措施,其中包括成立疫情防控特別小組,對我們的一些員工進行遠程工作安排,要求我們的現場員工採取額外的措施和程序來降低新冠肺炎的風險。 我們還通過VIE和VIE的子公司向有需要的地區和實體捐贈了一些防疫物資。 這些措施降低了我們業務的能力和效率,增加了我們的支出。
新冠肺炎的普及導致我們 產生了增量成本。然而,通過利用我們在物流領域和我們的網絡方面的優勢,我們通過VIE和VIE的子公司在2020年3月下旬恢復了更大比例的運營,並看到自2020年4月以來對我們服務的需求 有所增加。此外,為了減輕新冠肺炎可能對我們的運營產生的任何負面影響,我們通過VIE及其子公司實施了一系列措施,包括對辦公室進行消毒、免費分發口罩 、進行温度監測以確保員工返回工作崗位的安全、為員工設立隔離室和為司機設置單獨的休息區以避免不必要的接觸,以及對進出我們地點的所有車輛進行消毒。截至2021年12月31日,(一)員工已全部復工,(二)中國周邊運輸、倉儲管理等主要業務全面恢復,(三)客户對服務需求全面恢復。從2022年4月 到2022年5月,由於新冠肺炎奧密克戎的變體,上海關閉了所有企業。我們在上海的業務 與2022年3月的收入相比大幅下降,2022年4月的收入減少了約200萬美元。 2022年6月關閉結束,此後在上海的業務恢復。截至2022年6月30日,新冠肺炎尚未對我們的美國產生重大影響。
新冠肺炎將在多大程度上進一步影響我們的運營結果,將取決於疫情的未來發展,包括有關全球大流行嚴重程度的新信息,以及將採取的遏制大流行的行動,這些都是高度不確定和不可預測的。此外,我們的運營結果可能會受到不利影響,以至於大流行損害了中國整體經濟。截至2022年6月30日,我們的現金約為12,583,000美元。我們相信,這一流動性水平足以成功度過一段較長的不確定性時期。另請參閲“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的財務狀況、經營業績和現金流都受到了新冠肺炎的不利影響.”
合併進度計劃
2020年12月18日,本公司完成了由當時的現有股東共同控制的實體的重組,重組前,這些股東共同擁有本公司的全部 股權。本公司及盛豐香港均為盛豐WFOE的控股公司 。通過聖豐外商獨資企業,本公司與聖豐物流集團有限公司(“聖豐物流集團”)簽訂了一系列合同安排(“VIE協議”) 。根據VIE協議,本公司成立為VIE及其附屬公司的主要受益人,以將VIE的經濟利益轉移至本公司,並指導VIE的活動。
我們在中國的幾乎所有業務都是通過VIE及其子公司進行的。本公司於中國的收入、成本及淨收入幾乎全部由VIE及VIE的附屬公司直接或間接產生。
下表載列盛豐開曼及其附屬公司、VIE及VIE附屬公司截至2022年6月30日止六個月及截至2021年及2020年12月31日的財政年度的精選簡明綜合財務數據,以及截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年6月30日的資產負債表數據,該等數據來自我們未經審核的簡明綜合中期財務報表及該等年度經審核的綜合財務報表。
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截至2022年6月30日止六個月
盛豐發展有限公司(盛豐開曼羣島) | 盛豐香港(盛豐開曼擁有100%股權) | 福建天宇盛豐物流有限公司(WFOE)(由盛豐香港全資擁有) | 盛豐物流集團有限公司及其子公司(VIE) | 淘汰 | 合併合計 | |||||||||||||||||||
以千為單位的美元 | ||||||||||||||||||||||||
未經審計的精簡合併明細表-資產負債表 表 | ||||||||||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||||||||||
流動資產 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 114,120 | $ | - | $ | 114,120 | ||||||||||||
VIE應收賬款 | $ | - | $ | - | $ | 89,167 | $ | - | $ | (89,167 | ) | $ | - | |||||||||||
對子公司的投資 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | - | $ | - | $ | (178,334 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動資產 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 114,560 | $ | (267,501 | ) | $ | 114,560 | |||||||||||
總資產 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 228,680 | $ | (267,501 | ) | $ | 228,680 | |||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||||||
流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 115,464 | $ | - | $ | 115,464 | ||||||||||||
應向Wofe付款 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 89,167 | $ | (89,167 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 108,910 | $ | (89,167 | ) | $ | 19,743 | |||||||||||
總負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 224,374 | $ | (89,167 | ) | $ | 135,207 | |||||||||||
股東權益總額 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 4,306 | $ | (178,334 | ) | $ | 93,473 | |||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 228,680 | $ | (267,501 | ) | $ | 228,680 | |||||||||||
未經審計的精簡合併計劃 -操作報表 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 166,538 | $ | - | $ | 166,538 | ||||||||||||
收入成本 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (148,296 | ) | $ | - | $ | (148,296 | ) | ||||||||||
毛利 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,242 | $ | - | $ | 18,242 | ||||||||||||
運營費用 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (14,427 | ) | $ | - | $ | (14,427 | ) | ||||||||||
VIE及其子公司的技術服務收入 (1) | $ | - | $ | - | $ | 2,455 | $ | - | $ | (2,455 | ) | $ | - | |||||||||||
VIE中的技術服務費用(1) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (2,455 | ) | $ | 2,455 | $ | - | |||||||||||
權益法投資收益 | $ | 2,455 | $ | 2,455 | $ | - | $ | - | $ | (4,910 | ) | $ | - | |||||||||||
淨收入 | $ | 2,455 | $ | 2,455 | $ | 2,455 | $ | - | $ | (4,910 | ) | $ | 2,455 | |||||||||||
未經審計的精簡合併進度表 -現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (2,610 | ) | $ | - | $ | (2,610 | ) | ||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (5,269 | ) | $ | - | $ | (5,269 | ) | ||||||||||
融資活動提供的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 3,701 | $ | - | $ | 3,701 | ||||||||||||
匯率變動對現金和受限現金的影響 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (805 | ) | $ | - | $ | (805 | ) | ||||||||||
現金和限制性現金淨減少 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (4,983 | ) | $ | - | $ | (4,983 | ) | ||||||||||
現金和限制性現金,年初 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,918 | - | 18,918 | ||||||||||||||
現金和限制性現金,年終 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 13,935 | $ | - | $ | 13,935 | ||||||||||||
公司間現金轉賬(2) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
15
截至和截至2021年12月31日的年度
盛豐發展有限公司(盛豐開曼羣島) | 盛豐香港(盛豐開曼擁有100%股權) | 福建天宇盛豐物流有限公司(WFOE)(由盛豐香港全資擁有) | 盛豐物流集團有限公司及其子公司(VIE) | 淘汰 | 合併合計 | |||||||||||||||||||
以千為單位的美元 | ||||||||||||||||||||||||
簡明合併明細表-資產負債表 | ||||||||||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||||||||||
流動資產 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 121,698 | $ | - | $ | 121,698 | ||||||||||||
VIE應收賬款 | $ | - | $ | - | $ | 91,593 | $ | - | $ | (91,593 | ) | $ | - | |||||||||||
對子公司的投資 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | - | $ | - | $ | (183,186 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動資產 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 122,511 | $ | (274,779 | ) | $ | 122,511 | |||||||||||
總資產 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | 244,209 | (274,779 | ) | $ | 244,209 | |||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||||||
流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 125,352 | - | $ | 125,352 | |||||||||||||
應向Wofe付款 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 91,953 | $ | (91,953 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 114,552 | (91,953 | ) | $ | 22,959 | ||||||||||||
總負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 239,904 | (91,953 | ) | $ | 148,311 | ||||||||||||
股東權益總額 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | 4,305 | (183,186 | ) | $ | 95,898 | |||||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 91,953 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | 244,209 | (274,779 | ) | $ | 244,209 | |||||||||||||
精簡的合併計劃-操作説明書 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 346,699 | $ | - | $ | 346,699 | ||||||||||||
收入成本 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (305,345 | ) | $ | - | $ | (305,345 | ) | ||||||||||
毛利 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 41,345 | $ | - | $ | 41,345 | ||||||||||||
運營費用 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (32,758 | ) | $ | - | $ | (32,758 | ) | ||||||||||
VIE及其子公司的技術服務收入 (1) | $ | - | $ | - | $ | 6,644 | $ | - | $ | (6,644 | ) | $ | - | |||||||||||
WOFE中的技術服務費用(1) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (6,644 | ) | $ | 6,644 | $ | - | |||||||||||
權益法投資收益 | $ | 6,644 | $ | 6,644 | $ | - | $ | - | $ | (13,288 | ) | $ | - | |||||||||||
淨收入 | $ | 6,644 | $ | 6,644 | $ | 6,644 | $ | - | $ | (13,288 | ) | $ | 6,644 | |||||||||||
簡明合併進度表--現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 16,592 | $ | - | $ | 16,592 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (23,869 | ) | $ | - | $ | (23,869 | ) | ||||||||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (2,127 | ) | $ | - | $ | (2,127 | ) | ||||||||||
匯率變動對現金和受限現金的影響 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 538 | $ | - | $ | 538 | ||||||||||||
現金和限制性現金淨減少 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (8,866 | ) | $ | - | $ | (8,866 | ) | ||||||||||
現金和限制性現金,年初 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 27,784 | - | 27,784 | ||||||||||||||
現金和限制性現金,年終 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,918 | $ | - | $ | 18,918 | ||||||||||||
公司間現金轉賬(2) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
16
截至2020年12月31日及截至該年度的年度
盛豐發展有限公司(盛豐開曼羣島) | 盛豐香港(盛豐開曼羣島100%持股) | 福建天宇 盛豐物流有限公司(WFOE)(盛豐香港100%持股) | 盛豐物流集團有限公司及其子公司(VIE) | 淘汰 | 合併 合計 | |||||||||||||||||||
以千為單位的$ | ||||||||||||||||||||||||
彙總 合併明細表-資產負債表 | ||||||||||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||||||||||
當前資產 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 128,143 | $ | - | $ | 128,143 | ||||||||||||
VIE應收賬款 | $ | - | $ | - | $ | 82,623 | $ | - | $ | (82,623 | ) | $ | - | |||||||||||
對子公司的投資 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | - | $ | - | $ | (165,246 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動資產 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 104,039 | $ | (247,869 | ) | $ | 104,039 | |||||||||||
總資產 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | 232,182 | (247,869 | ) | $ | 232,182 | |||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||||||
流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 129,016 | - | $ | 129,016 | |||||||||||||
應向Wofe付款 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 82,623 | $ | (82,623 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 101,410 | (82,623 | ) | $ | 18,787 | ||||||||||||
總負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 230,426 | (82,623 | ) | $ | 147,803 | ||||||||||||
股東權益合計 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | 1,756 | (165,246 | ) | $ | 84,379 | |||||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | 232,182 | (247,869 | ) | $ | 232,182 | |||||||||||||
簡明的 合併計劃-操作説明書 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 287,464 | $ | - | $ | 287,464 | ||||||||||||
收入成本 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (251,489 | ) | $ | - | $ | (251,489 | ) | ||||||||||
毛利 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 35,975 | $ | - | $ | 35,975 | ||||||||||||
運營費用 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (29,771 | ) | $ | - | $ | (29,771 | ) | ||||||||||
VIE及其子公司的技術服務收入(1) | $ | - | $ | - | $ | 6,043 | $ | - | $ | (6,043 | ) | $ | - | |||||||||||
技術 服務費用Invie(1) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (6,043 | ) | $ | 6,043 | $ | - | |||||||||||
權益法投資收益 | $ | 6,043 | $ | 6,043 | $ | - | $ | - | $ | (12,086 | ) | $ | - | |||||||||||
淨收入 | $ | 6,043 | $ | 6,043 | $ | 6,043 | $ | - | $ | (12,086 | ) | $ | 6,043 | |||||||||||
彙總 合併進度表-現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,332 | $ | - | $ | 2,332 | ||||||||||||
用於投資活動的淨現金 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (7,821 | ) | $ | - | $ | (7,821 | ) | ||||||||||
融資活動提供的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 13,144 | $ | - | $ | 13,144 | ||||||||||||
匯率變化對現金和受限現金的影響 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 1,714 | $ | - | $ | 1,714 | ||||||||||||
現金和受限現金淨減少 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 9,369 | $ | - | $ | 9,369 | ||||||||||||
現金和 受限現金,年初 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,415 | - | 18,415 | ||||||||||||||
現金和 受限現金,年終 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 27,784 | $ | - | $ | 27,784 | ||||||||||||
公司間 現金轉賬(2) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
(1) | 根據獨家技術諮詢和服務協議,代表 技術服務費,包括基本年費和浮動費,相當於VIE收入扣除 税後的100%。 |
(2) | 截至2022年6月30日止六個月及截至2021年及2020年12月31日止年度,盛豐開曼、盛豐香港、WFOE、VIE及VIE附屬公司之間並無公司間 現金轉移。 |
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VIE的運營和公司向外國投資者發行證券需要獲得中國當局的許可
我們目前不需要獲得任何中國當局的許可 來經營和向外國投資者發行我們的A類普通股。此外,吾等、吾等附屬公司、VIE或VIE的附屬公司經營VIE並不需要獲得中國當局(包括中國證監會及CAC)的許可或批准,吾等、我們的子公司、VIE或VIE的附屬公司亦未收到有關VIE經營的任何否認。不過,近日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》或《意見》,並於2021年7月6日向社會公佈。意見強調,要加強對非法證券活動的管理,加強對中國企業境外上市的監管。將採取推進相關監管制度建設等有效措施,應對中國概念境外上市公司的風險和事件,以及網絡安全和數據隱私保護要求等 事項。2021年12月24日,中國證監會公佈了《國務院境內企業境外證券發行上市管理規則(徵求意見稿)》和《境內企業境外證券發行上市備案管理規則(草案)》(簡稱《境外上市新規》),徵求意見。《境外上市新規》要求,中國境內企業在下列情況下應向政府有關部門完成備案並上報相關信息:a)申請在境外首次公開發行上市的發行人;b)在境外上市後進行境外證券發行的發行人;c)在境外上市後在境外市場發行證券購買資產的發行人;d)通過一次或多次收購、換股、股份轉讓等方式尋求資產在境外直接或間接上市的境內公司。2023年2月17日,中國證監會 公佈了《境內公司境外發行上市試行管理辦法》或《試行辦法》 及五份配套指引,自2023年3月31日起施行。試行辦法及其配套指引重申了新的境外上市規則的基本原則,對境外證券發行和境內企業上市提出了基本相同的要求。根據《試行辦法》,境內公司直接或間接在境外發行或上市的,應當在提交首次公開募股或上市申請後三個工作日內,按照《試行辦法》的要求向中國證監會辦理備案手續。境內公司未完成規定的備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的,可能受到責令改正、警告、罰款等行政處罰,其控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可能受到警告、罰款等行政處罰。
根據中國證監會《關於境內公司境外發行上市備案管理安排的通知》 或《中國證監會通知》,境外上市試行辦法生效之日(即2023年3月31日)前已在境外上市的境內公司,視為現有發行人(以下簡稱原發行人)。現有發行人不需要立即完成備案程序,後續發行應向中國證監會備案。此外,根據中國證監會的通知,境內公司於2023年3月31日之前在境外間接發行和上市但尚未完成間接境外發行和上市的,獲準於2023年3月31日至2023年9月30日期間,獲得境外監管機構或證券交易所的批准(例如,已取得赴美髮行上市註冊書的生效日期)的6個月過渡期。在該六個月期限內完成境外間接發行上市的,視為已有發行人,不需向中國證監會備案。 但在該六個月過渡期內,境內公司未完成境外間接發行上市的,應向中國證監會辦理備案手續。
基於上述情況,如本公司於2023年3月31日或之前未能申報本公司的F-1表格登記聲明的有效性,或本公司的F-1表格登記聲明於2023年3月31日或之前宣佈生效,但本公司未能於 或於2023年9月30日之前完成本次發售及上市,本公司將被要求根據試行辦法完成必要的備案程序。
2023年2月24日,中國證監會會同中國財政部、國家保密局、中國國家檔案局修訂了中國證監會、中國國家保密局、國家檔案局2009年發佈的《關於加強境外證券發行上市保密和檔案管理工作的規定》或《規定》。修訂後的規定以《關於加強境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理工作的規定》為題發佈,將於2023年3月31日與試行辦法同時施行。與試行辦法一致,修訂條文的其中一項主要修訂是擴大其適用範圍,以涵蓋海外間接發行和上市。修訂後的規定要求,包括但不限於:(A)境內 公司計劃直接或間接通過其境外上市實體向有關個人或包括證券公司、證券服務提供者和境外監管機構在內的實體公開披露或提供包含國家祕密或政府機構工作祕密的文件和資料,應首先依法經主管部門批准,並向同級保密行政部門備案;(B)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者和境外監管機構等有關個人和實體公開披露或提供其他有損國家安全或公共利益的文件和資料的,應嚴格履行國家有關法規規定的有關程序。
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截至本招股説明書發佈之日,修訂後的 條款尚未生效。於2023年3月31日或之後,本公司、其中國子公司 或VIE如未能或被視為未能遵守修訂條文及其他中國法律及法規下的上述保密及檔案管理要求,可能會導致有關實體被主管當局追究法律責任,並提交司法機關,如涉嫌犯罪,將被追究刑事責任。請參閲“法規-與併購和海外上市有關的法規。《意見》、《試行辦法》、修訂後的《規定》以及即將頒佈的任何相關實施細則 可能會要求我們在未來遵守規定。鑑於中國目前的監管環境,我們仍 受制於中國境內對我們不利的規則和法規的不同解釋和執行的不確定性,這可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速發生。儘管如上所述,截至本招股説明書日期,吾等並不知悉 任何中國法律或法規要求吾等向外國投資者發行證券時須取得任何中國主管機關的許可, 吾等亦未收到中國證監會、CAC或任何其他對吾等業務有管轄權的中國主管機關對本次發行提出的任何查詢、通知、警告、制裁或任何監管反對意見。如果我們無意中得出結論,VIE的運營和/或我們向外國或適用的法律、法規或解釋的變更無需獲得任何中國當局的任何許可或批准,並且我們需要在 未來獲得此類許可或批准,我們可能會受到主管監管機構的調查、罰款或處罰,被勒令暫停相關業務 並糾正任何違規行為,被禁止從事相關業務或進行任何發行,或因獲得此類批准或許可而產生的額外成本。也不能保證我們能成功地獲得這樣的批准或許可。這些風險 可能導致我們的業務發生重大不利變化,顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,或導致此類證券大幅貶值或變得一文不值。請參閲“風險 因素-與我們公司結構相關的風險“和”風險因素-與在中國經商有關的風險瞭解更多信息。尤其是,請參閲“風險因素-與在中國開展業務有關的風險-管理我們當前業務運營的中華人民共和國法律法規有時是模糊和不確定的。 中國法律法規的解釋和執行方面的不確定性可能會限制您和我們 可用的法律保護。此類法律法規的任何變化都可能損害我們盈利運營的能力,” “風險因素-與在中國經商有關的風險 -中國政府對我們必須 開展商業活動的方式施加重大影響。中國政府的任何行動,包括決定幹預或影響我們的業務,或對在海外進行的任何證券發行和/或對中國發行人的外國投資施加控制,都可能導致我們 對我們的業務做出實質性改變,可能限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力, 並可能導致該等證券的價值大幅縮水或變得一文不值“及”風險因素--與在中國經商有關的風險 -我們可能需要獲得中國當局的許可(I)在是次發售中向外國投資者發行我們的A類普通股及/或(Ii)為VIE的運作而發行我們的A類普通股,而若其中一項或兩項均需要而吾等未能及時取得該等許可,則目前發售的證券可能會大幅縮水 而變得一文不值。“
股利分配、現金轉移和税收後果
盛豐開曼通過出資或提供貸款將現金轉移至其全資擁有的香港子公司盛豐香港,而香港子公司 通過向中國的子公司出資或提供貸款將現金轉移至盛豐香港。由於盛豐開曼羣島根據美國公認會計原則依據合同安排合併VIE的財務報表,並在會計方面被視為VIE的主要受益人,因此盛豐開曼羣島的子公司不能向VIE及其子公司直接出資。然而,盛豐開曼的子公司可以通過向VIE提供貸款或支付款項來向VIE轉移現金,以進行集團間交易。於本招股説明書日期,截至2022年6月30日止六個月及截至2021年及2020年12月31日止年度,盛豐開曼、盛豐香港、WFOE、VIE及VIE附屬公司之間並無發生公司間現金轉移或其他資產轉移。
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我們打算保留未來的任何收益來為我們的業務擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。根據適用法律,我們的 董事會完全有權決定是否派發股息。請參閲“風險因素- 與此次發行和交易市場相關的風險-我們不打算在可預見的未來支付股息. 截至本招股説明書日期,我們的子公司以及合併後的VIE和VIE的子公司均未向本公司派發任何股息 。此外,截至本招股説明書之日,尚未向美國投資者派發股息或分紅。
根據開曼羣島法律,開曼羣島公司 可以從利潤或股票溢價金額中支付其股份的股息,但在任何情況下,如果支付股息會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息 。
如果我們決定在未來為我們的任何A類普通股或B類普通股支付股息,在沒有可用利潤或股票溢價的情況下,作為控股公司,我們將依賴於從我們的香港子公司盛豐香港獲得資金。
中國現行法規允許我們的中國子公司 只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向盛豐香港支付股息。此外,我們在中國的每個關聯實體必須每年至少預留其税後利潤的10% 作為法定公積金,直至該公積金達到其註冊資本的50%。中國 中的每一個此類實體還被要求進一步從其税後利潤中提取一部分作為員工福利基金,但如果有的話,預留的金額由董事會決定。雖然法定公積金可用於增加註冊資本和消除各公司未來超過留存收益的虧損,但公積金不能作為現金股息分配,除非發生清算。
中國政府還對人民幣兑換成外幣和將貨幣匯出中國實施管制。例如,2017年1月26日發佈的《關於推進外匯管理改革提高真實性和合規性審查的通知》(簡稱《外匯局通知3》)規定,銀行辦理境內企業向境外股東支付5萬美元以上的股利匯款交易時,應按真實交易本金對該境內企業的相關董事會決議、納税申報表原件和經審計的財務報表進行審核。此外,如果我們在中國的關聯實體未來自行產生債務 ,管理債務的工具可能會限制他們支付股息或支付其他款項的能力。如果我們或我們的中國子公司無法從VIE和VIE的子公司的運營中獲得所有收入,我們可能無法 支付我們的A類普通股或B類普通股的股息,如果我們未來希望這樣做的話。請參閲“風險 因素-與在中國做生意有關的風險-政府對貨幣兑換的控制可能會影響您的投資價值和我們支付的股息.”
我們A類普通股或B類普通股的現金股息(如果有)將以美元支付。出於税務目的,盛豐香港可能被視為非居民企業。 因此,天域向盛豐香港支付的任何股息可能被視為中國來源的收入,並因此可能被中國按最高10%的税率預扣 税。請參閲“物質所得税的考慮--人民Republic of China企業税。”
為使我們能夠向股東支付股息,我們將依賴盛豐物流根據雙方之間的合同安排向天宇支付的款項,以及向盛豐香港支付的此類款項作為天宇的股息分配。盛豐物流向天域支付的某些款項 需繳納包括增值税在內的中國税。如果盛豐物流或VIE的子公司在未來以自己的名義產生債務,管理債務的工具可能會限制任何此類當事人向我們支付股息或進行其他分配的能力。
根據《內地與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和偷漏税的安排》或《雙重避税安排》,香港居民企業持有不少於25%的中國境內實體股權的,可將10%的預提税率降至5%。然而,5%的預提税率不會自動適用,必須滿足某些要求,包括但不限於:(A)香港實體必須是相關股息的實益擁有人;及(B)香港實體必須在收到股息之前的連續12個月內直接持有中國實體不少於25%的股份。在目前的做法中,香港實體必須獲得香港税務機關的税務居民證明 才能申請較低5%的中國預提税率。由於香港税務機關將按個別情況簽發税務居民證明書,我們不能向您保證,我們將能夠從有關香港税務機關取得税務居民證明書,並根據雙重課税安排,就我們的中國 附屬公司向其直接控股公司盛豐香港支付的任何股息,享受5%的優惠預扣税率。截至本招股説明書日期,本公司尚未向有關香港税務機關申請《税務居民證明》。如天裕計劃向盛豐香港申報及派發股息,盛豐香港擬申請税務居留證明。看見風險因素-與在中國經商有關的風險-根據《企業所得税法》,我們中國子公司的預扣税負債存在重大不確定性,我們中國子公司支付給我們離岸子公司的股息 可能沒有資格享受某些條約利益。受某些合同、法律和法規限制,現金和出資可在我們的開曼羣島控股公司和我們的子公司之間轉移。美國投資者的股息分配將不受開曼羣島、中國大陸或香港的徵税, 向他們支付股息或分配將不需要預扣,而他們獲得股息可能需要繳納美國聯邦所得税 ,前提是分配是從我們當前或累計的收益和利潤中支付,根據美國聯邦所得税原則確定 。請參閲“物質所得税的考慮因素.”
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我們在中國的幾乎所有業務都是通過VIE、盛豐物流和VIE的子公司進行的。盛豐發展有限公司在中國的收入、成本和淨收入幾乎全部直接或間接來自VIE和VIE的子公司。我們的銀行賬户和餘額主要存放在中國在內地的持牌銀行。此外,我們開曼羣島控股公司的現金轉移受適用的中國貸款和直接投資法律法規的約束。有關詳細信息,請參閲“風險因素- 與在中國開展業務有關的風險對母公司/子公司貸款的監管以及境外控股公司對中國實體的直接投資可能會延誤或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司提供貸款或額外出資 向盛豐物流提供貸款,這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生重大不利影響 .”
我們開曼羣島控股公司的現金轉移受適用的中國貸款和直接投資法律法規的約束。例如,盛豐開曼羣島 向我們在中國的全資子公司天域為其活動提供資金的任何貸款都不能超過法定限額,必須向國家外管局的當地對應機構登記,或在外管局的信息系統中備案。根據中國相關法規,吾等可向天域提供貸款,最高金額為(I)天域註冊投資總額與註冊資本之間的餘額,或(Ii)天域淨資產額的兩倍,按《關於跨境融資全覆蓋宏觀審慎管理的通知》或《中國人民銀行通告9》計算。此外,我們向天宇或其他中國境內實體提供的任何中長期貸款也必須向國家發展和改革委員會或“國家發改委”進行備案和登記。 我們也可以決定通過出資的方式為天宇提供資金。這些出資須向國家市場監管總局或其地方分局登記,向商務部報告外商投資信息,或向中國其他政府部門登記。由於發放給中國境內公司的外幣貸款受到限制,我們不太可能向中國境內公司盛豐物流提供此類貸款。此外,我們不太可能通過出資的方式為盛豐物流和VIE子公司的活動提供資金,這是由於有關外商投資中國境內企業的監管限制 ,這些企業可能從事某些業務,例如《外商投資法》,該法規定外國投資者不得投資於外商投資准入負面清單禁止投資的任何領域。此外,中國政府對人民幣兑換外幣實施管制,在某些情況下,還對中國匯出貨幣實施管制。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求,我們可能無法向我們的股東支付外幣股息。 有關我們向開曼羣島控股公司和投資者轉移現金或分配收益的能力的限制和限制的更詳細説明,請參閲“風險因素-與在中國開展業務有關的風險 對母公司/子公司貸款以及境外控股公司對中國實體的直接投資的監管可能會延誤或阻止我們 利用此次發行所得向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,並向盛豐物流提供貸款,這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生重大不利影響。” “風險 因素-與在中國做生意有關的風險-政府對貨幣兑換的控制可能會影響您的投資價值和我們支付的股息,“和”收益的使用“此外,中國現行法規 允許我們的中國子公司只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向其股東支付股息。有關詳細信息,請參閲“風險因素-與在中國開展業務有關的風險-我們的中國子公司在向我們支付股息或其他付款方面受到限制,這可能會對我們開展業務的能力產生實質性的不利影響 .”
如果需要,我們的 控股公司和子公司之間可以通過公司間資金預付款進行現金轉移,目前我們開曼羣島控股公司與香港和內地的子公司中國之間的資金轉移沒有任何限制,但中國政府施加的某些限制和限制 除外。目前,除了涉及洗錢和犯罪活動的資金轉移外,香港政府對資金在香港境內、流入和流出香港(包括從香港到中國的資金)沒有任何限制或限制。此外,根據中國現行的外匯法規,利潤分配以及與貿易和服務相關的外匯交易等經常項目 可以用外幣支付,而無需外匯局事先批准,並符合某些程序要求。因此,我們的中國子公司可以在沒有外匯局事先批准的情況下向我們支付 外幣股息,但條件是該等股息在中國境外的匯款符合中國外匯法規的某些程序,例如我們的 股東或我們的公司股東的最終股東(中國居民)的海外投資登記。然而,將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出的,需要獲得有關政府部門的批准或登記。中國政府也可以自行決定在未來限制經常賬户交易使用外幣。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從根據中國會計準則和 法規確定的累計利潤(如果有的話)中向股東支付股息。請參閲“風險因素-政府對貨幣兑換的控制可能會影響您的投資價值和我們的股息支付“和”風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們的中國子公司 在向我們支付股息或其他付款方面受到限制,這可能會對我們開展業務的能力產生實質性的不利影響 “截至本招股説明書日期,在截至2022年6月30日的六個月以及截至2021年和2020年12月31日的年度內,我們的公司、我們的子公司和VIE之間沒有發生現金轉移、股息或分配。截至本招股説明書日期,我們的子公司或VIE均未向本公司派發任何股息或分派,本公司 亦未向本公司的股東派發任何股息或分派。
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我們成為一家“新興成長型公司”的意義
2022年9月9日,美國證券交易委員會通過了《2012年啟動我們的企業創業法案》(簡稱《就業法案》)要求的通脹調整。因此,在總資產達12.35億美元或更多的財年的最後一天,“新興成長型公司”將失去EGC資格。作為一家在上一財年收入低於12.35億美元的公司,我們符合《就業法案》所定義的“新興成長型公司” 。“新興成長型公司”可能會利用降低的報告要求,即 在其他方面適用於較大的上市公司。特別是,作為一家新興的成長型公司,我們:
● | 只能提交兩年的經審計的財務報表和兩年的相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | |
● | 不需要提供詳細的敍述性披露,討論我們的薪酬原則、目標和要素,並分析這些要素 如何符合我們的原則和目標,這通常被稱為“薪酬討論和分析”; | |
● | 不需要從我們的審計師那裏獲得關於我們管理層根據2002年薩班斯-奧克斯利法案對我們財務報告的內部控制進行評估的證明和報告 ; |
● | 不需要 從我們的股東那裏獲得關於高管薪酬或黃金降落傘安排的不具約束力的諮詢投票(通常稱為“薪酬話語權”、“話語權頻率”和“黃金降落傘話語權”投票); | |
● | 不受要求績效薪酬圖表和CEO薪酬比率披露的某些高管薪酬披露條款的約束; | |
● | 根據《就業法案》第107條,有資格為採用新的或修訂的財務會計準則申請更長的分階段試用期;以及 | |
● | 將不會被要求對我們財務報告的內部控制進行評估,直到我們在首次公開募股 有效性之後以20-F表格形式提交第二份年度報告。 |
我們打算利用所有這些降低的報告要求和豁免,包括根據《就業法案》第107條採用新的或修訂的財務會計準則的更長的分階段試用期。我們選擇使用分階段,這可能會使我們很難將我們的財務報表與非新興成長型公司和根據《就業法案》第107條選擇退出分階段的其他新興成長型公司的財務報表進行比較。
根據JOBS法案,我們可以利用 上述減少的報告要求和豁免,直到我們不再符合新興成長型公司的定義。 JOBS法案規定,如果我們的年收入超過12.35億美元,我們將在根據修訂後的《1933年證券法》(以下簡稱《證券法》)宣佈生效的登記聲明中首次出售普通股五週年的財年結束時停止成為“新興成長型公司”。非關聯公司持有的A類普通股市值超過7億美元,或在三年內發行超過10億美元的不可轉換債務本金。
外國私人發行商地位
根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》),我們是一家外國私人發行人。因此,我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。例如:
● | 我們不需要提供像國內上市公司那樣多的《交易法》報告,或者不像國內上市公司那樣頻繁; | |
● | 對於中期報告, 我們被允許只遵守我們本國的要求,這些要求沒有適用於國內上市公司的規則那麼嚴格。 | |
● | 我們不需要在某些問題上提供相同水平的披露,如高管薪酬; | |
● | 我們不受《金融監管條例》旨在防止發行人選擇性披露重大信息的條款 的約束; | |
● | 我們不需要 遵守《交易法》中有關徵集與根據《交易法》登記的證券有關的委託、同意或授權的條款;以及 | |
● | 我們不需要 遵守《交易法》第16條,該條款要求內部人士提交有關其股票所有權和交易活動的公開報告,並規定從任何“空頭”交易中實現利潤的內幕責任。 |
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供品
我們提供的證券 | 3,000,000股A類普通股,或承銷商全面行使超額配售選擇權的3,450,000股A類普通股 | |
A類普通股每股價格 | 我們目前預計, 首次公開募股價格將在每股A類普通股4.00美元至5.00美元之間。 | |
本次發行完成前已發行的A類普通股 | 38,120,000股A類普通股 | |
本次發行後緊接發行的A類普通股 | 41,120,000股A類普通股,假設不行使承銷商的超額配售選擇權 ,或41,57萬股A類普通股,假設充分行使承銷商的超額配售選擇權 | |
上市 | 我們已申請將我們的A類普通股在納斯達克上市。本次發行的結束 以納斯達克最終批准我們的上市申請為條件,並不保證或保證我們的A類普通股將被批准在納斯達克上市。 | |
自動收報機代碼 | “SFWL” | |
傳輸代理 | VStock Transfer,LLC | |
超額配售選擇權 | 我們已向承銷商授予可在本次發行結束後45天內行使的選擇權,可購買總計450,000股額外的A類普通股。 | |
收益的使用 | 我們打算將此次發行所得用於擴大和增加我們地區分揀中心、離岸中心和服務網點的數量,用於購買卡車和其他車輛以增加我們的自有車隊,用於升級我們現有地區分揀中心、離岸金融中心和服務網點的設備,用於改善我們的IT基礎設施,以及用於營運資金和其他一般企業用途。請參閲“使用收益的 “,瞭解更多信息。 | |
鎖定 | 除某些例外情況外,本公司所有董事及管理人員及本公司主要股東(5%或以上股東)已與承銷商達成協議,自本註冊聲明生效日期起計12個月內,不得直接或間接出售、轉讓或處置任何可轉換為或可行使或可交換為本公司普通股的普通股或證券。請參閲“有資格未來出售的股票 “和“承銷瞭解更多信息。 | |
風險因素 | 投資特此發行的A類普通股風險較高。你應該閲讀“風險因素”,從第25頁開始,討論在決定投資我們的A類普通股之前需要考慮的因素。 |
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投票權 | A類普通股的持有者每持有一股A類普通股有權投一票。
B類普通股的持有人有權 每1股B類普通股享有10票投票權。
除非法律另有規定,我們A類普通股和 B類普通股的持有者通常將作為一個類別一起投票。劉永旭先生於本公司首次公開發售完成後,將控制本公司已發行普通股約91.06%的投票權, 假設承銷商不行使超額配股權,而本公司已發行普通股約90.97%的投票權,假設承銷商全面行使超額配股權,將有能力控制提交本公司股東審批的事項的結果,包括董事的選舉。請參閲“股份説明 資本.” | |
承銷商的認股權證 | 本招股説明書所屬的登記説明書亦登記發售認股權證(“承銷商認股權證”),以購買相當於本次發售的A類普通股總數6%的A類普通股 ,但不包括因行使承銷商的超額配售選擇權而持有的A類普通股數目,作為應付承銷商與本次發售相關的承銷補償的一部分。承銷商的認股權證將在註冊説明書生效日期後一(1)年內行使,行使價為5.40美元(A類普通股公開發行價的120%,基於假設發行價為每股A類普通股4.50美元,這是本 招股説明書封面所載估計首次公開募股價格區間的中點)。請參閲“承銷-承銷商的認股權證“有關這些手令的描述,請參閲。 | |
本次發行後將發行的A類普通股總數 是基於截至本招股説明書日期已發行的38,120,000股A類普通股 。除非另有説明,本次發行後發行的A類普通股不包括 以下內容: |
● | 18萬股A類普通股,在行使承銷商的認股權證時可發行; |
● | 41,880,000股B類普通股轉換後可發行的A類普通股; |
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風險因素
投資我們的A類普通股 風險很高。在決定是否投資我們的A類普通股之前,您應仔細考慮以下所述的風險 以及本招股説明書中列出的所有其他信息,包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節以及我們的合併財務報表和相關的 附註。如果這些風險中的任何一項實際發生,我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流都可能受到重大 和不利影響,這可能導致我們A類普通股的交易價格下跌,導致您的全部或 投資損失。下面描述和本招股説明書其他部分討論的風險並不是我們面臨的唯一風險。 我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們的業務。您只有在能夠承擔全部投資損失風險的情況下,才應考慮投資我們的A類普通股。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的地區分揀中心、雲離岸中心或服務網點遇到的任何服務中斷都可能對我們的業務運營產生不利影響。
我們的日常運營在很大程度上依賴於我們地區分揀中心、雲離岸中心、服務網點、貨物分揀設施和倉庫的有序 性能。由於以下原因造成的任何服務中斷 :自動化設施故障、貨運量高峯期產能不足、不可抗力事件、第三方破壞 和糾紛、員工拖欠、工人罷工、政府檢查、訂單或強制要求或停工(臨時或永久) 將導致延誤、暫停、中斷或停工,從而對我們的業務運營產生不利影響。如果服務中斷, 貨物將被重新定向到附近的其他區域分揀中心、雲離岸中心或服務網點,但重新路由過程 可能會增加延誤和交付錯誤的風險。同時,改變貨運路線將增加貨物分揀、存儲或提貨和交付到當地分揀中心、雲OFC或服務網點的壓力,並進一步擴展到我們網絡的其他部分。上述任何事件都可能導致嚴重的運營中斷和減速、客户投訴和聲譽損害。
我們面臨與通過我們的網絡處理的貨運 相關的風險。
我們通過VIE和VIE的子公司,每天通過我們的網絡處理大量貨物,我們面臨着保護和檢查貨物的挑戰 。我們網絡內的貨物可能會因各種原因被盜、損壞或丟失,我們或第三方運輸提供商或兩者都可能被認為或被認定對此類事件負有責任。此外,我們可能無法檢查貨運並檢測不安全、禁止、 或受限制的物品。易燃、易爆、有毒、放射性或腐蝕性物品和材料等不安全物品可能會損壞我們網絡內的其他貨物,傷害收件人,並損害我們和/或第三方運輸提供商的人員和資產。 此外,如果我們未能阻止禁止或限制物品進入我們的網絡,如果我們參與此類物品的運輸 和運送,我們可能會受到行政處罰,甚至刑事處罰,如果同時造成任何人身傷害或財產損失,我們可能還會進一步承擔民事賠償責任。
貨運還涉及固有的風險。我們經常有大量的車輛和人員在運輸中,因此受到與運輸安全相關的風險的影響,我們所投保的保險可能不能完全覆蓋與運輸相關的傷害或 損失造成的損失。我們的車輛和人員不時會發生運輸事故,他們所運載的貨物可能會 丟失或損壞。此外,我們的提貨和送貨人員與貨運發件人和收貨人之間的直接互動有時可能會產生摩擦或糾紛。如果此類事件升級,可能會造成人身傷害或財產損失。
上述任何情況都可能擾亂我們的服務, 導致我們產生大量費用,並分散我們管理層的時間和注意力。我們和第三方運輸提供商 如果被發現對任何傷害、損壞或損失負有責任或部分責任,則可能面臨索賠並招致重大責任。針對我們的索賠 可能超過我們的保險金額,也可能根本不在保險範圍之內。政府當局還可能對我們處以鉅額罰款,或要求我們採取代價高昂的預防措施。此外,如果客户認為我們的服務不安全 或不安全,我們的業務量可能會大幅減少,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。
我們的技術系統對我們的業務運營和增長前景至關重要。
我們技術系統令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們提供高質量客户服務的能力至關重要。我們依靠我們專有的盛豐運輸管理系統或“盛豐TMS”來高效運行我們的網絡,並依靠我們的倉庫管理系統或“WMS”來優化我們的倉庫存儲和管理服務。這些集成系統支持我們業務的某些關鍵功能的順利執行,如發貨運輸和跟蹤管理、支付計算、客户服務 服務、倉儲管理和訂單管理。此外,各種運營和財務數據的維護和處理對於我們業務的日常運營和發展戰略的制定至關重要。因此,我們的業務運營和增長前景在一定程度上取決於我們是否有能力對我們的 技術系統進行及時、經濟高效的增強和升級,並引入可滿足不斷變化的運營需求的創新產品。如果不能在信息技術和設備上投入足夠的資金,可能會造成經濟損失,使我們在競爭對手面前處於劣勢。我們不能保證 我們將能夠跟上技術進步,或者其他人開發的技術不會降低我們的服務的競爭力或吸引力。
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電信故障、計算機病毒、黑客攻擊或其他損害我們系統的嘗試造成的任何中斷都可能導致我們的系統不可用或速度減慢 可能會迅速影響很大一部分網絡(如果不是整個網絡)的工作流程。我們不能保證我們目前的安全 機制足以保護我們的技術系統免受任何第三方入侵、病毒或黑客攻擊、信息 或數據失竊或其他類似活動。任何此類事件都可能擾亂我們的服務、損害我們的聲譽並損害我們的運營成果 。
如果不續簽我們當前的租約或為我們的設施找到合適的替代方案,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們通過VIE和VIE的子公司為我們的大部分辦公室、區域分揀中心、雲離岸中心和服務網點租賃物業。我們可能無法在當前租期滿後以商業上合理的條款或根本無法成功地延長或續訂此類租約,因此可能被迫 搬遷受影響的業務。這可能會擾亂我們的運營並導致鉅額搬遷費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們還與其他企業在某些地點或理想規模的場所展開競爭。因此,即使我們可以通過VIE和VIE的子公司延長或續簽我們的租約,但由於對租賃物業的高需求,租金支付可能會大幅增加。此外,我們可能無法為我們的設施找到合適的替代地點,因為我們的業務持續增長,如果不能重新安置受影響的業務,可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
此外,某些出租人沒有向我們提供有效的所有權證書。根據中國相關法律和法規,如果出租人因該等物業為非法建造或未能通過檢驗或其他原因而未能取得業權證書 ,該等租賃協議可能被視為無效 ,因此我們可能被要求騰出相關物業。此外,如果我們的出租人不是物業的業主,而且他們沒有得到業主或出租人的同意或相關政府部門的許可,我們的租約可能會無效。因此,我們可能會因租賃給我們的物業沒有相關出租人的有效所有權證書而受到挑戰、訴訟或其他針對我們的行動。
根據中國法律,所有租賃協議都必須 向當地住房當局登記。我們的一些租賃協議尚未在相關政府部門註冊。未能完成這些要求的登記可能會使我們的房東、出租人和公司面臨潛在的罰款 。
如果我們或第三方運輸提供商無法為我們的客户提供高質量的服務,我們的業務和運營結果 可能會受到實質性的不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們維持和進一步提高服務質量的能力。我們大約30%的貨運服務是通過VIE和VIE的子公司提供的,由我們的自有車隊提供,其餘的由第三方運輸提供商提供。 我們與第三方運輸提供商一起,通過VIE和VIE的子公司為客户提供B2B貨運服務、雲存儲和增值服務。如果我們或第三方運輸提供商無法以及時、可靠、安全和可靠的方式提供服務,我們的聲譽和客户忠誠度可能會受到負面影響。如果我們的客户 服務人員不能滿足客户需求並有效迴應客户投訴,我們可能會失去潛在或現有客户 ,客户訂單減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 。
我們面臨着激烈的競爭,這可能會對我們的運營結果和市場份額產生不利影響。
我們在一個競爭激烈且分散的行業中運營。我們與包括中外運物流有限公司、北京昌久物流有限公司和嘉里物流(EAS)有限公司在內的許多地方、地區和國家物流提供商展開競爭。我們基於許多因素與他們競爭,包括服務定價、運輸速度、服務產品和服務質量。特別是,我們可能面臨來自競爭對手的價格下行壓力。 如果我們不能有效控制成本以保持競爭力,我們的市場份額和收入可能會下降。
此外,隨着我們使服務產品多樣化並進一步擴大我們的客户基礎,我們可能會面臨來自這些新領域的現有或新參與者的競爭。特別是,我們可能面臨來自現有或新的快遞服務提供商的競爭,這些服務提供商可能會將他們的服務擴展到貨運和物流服務,或者採用擾亂我們業務的商業模式,並與我們競爭招聘送貨人員。同樣, 鄰近或子市場中的現有參與者可以選擇利用其現有基礎設施並擴展其服務,以服務於我們的客户。如果這些玩家成功地做到了這一點,他們的進入可能會侵蝕我們的業務,並對其產生不利影響。
我們現有和潛在的某些競爭對手,以及在中國有業務的國際物流運營商,可能比我們擁有更多的資源、更長的運營歷史、更大的客户基礎和更高的品牌認知度。它們可能被成熟且資金雄厚的公司或投資者收購、接受投資或與之建立戰略關係,這將有助於提高其競爭力。有鑑於此,我們的一些競爭對手可能會比我們採取更積極的定價政策,或者在營銷和促銷活動上投入更多的資源 。我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們可能會受到災難性事件的影響。
在發生重大地震、天氣事件、網絡攻擊、加強的安全措施、實際或威脅的恐怖襲擊、 罷工、內亂、大流行或其他災難性事件時,系統或運營的中斷或故障可能會導致提供服務或執行其他關鍵功能的延遲。 導致我們的任何關鍵業務或信息系統被破壞或中斷的災難性事件可能會損害我們進行正常業務運營的能力,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們的財務狀況、經營業績、 和現金流都受到了新冠肺炎的不利影響。
新冠肺炎疫情導致了一系列政府命令和命令,包括封鎖、關閉、隔離和旅行禁令,以遏制和控制病毒的傳播 。
因此,新冠肺炎疫情對我們2020年的業務運營、經營狀況和經營業績產生了實質性的不利影響,包括對我們的總收入和淨利潤產生了實質性的負面影響。由於政府施加的限制,VIE及其子公司的設施和運營在2020年2月至2020年3月下旬基本關閉。VIE和VIE的子公司在2020年2月至3月期間逐漸恢復運營 ,但直到2020年4月我們才恢復全面運營,這導致我們的淨收入 下降,並對我們在關閉期間的營銷活動造成不利影響。我們通過VIE和VIE的子公司 採取了一系列應對疫情的措施,其中包括成立疫情預防和控制特別小組 ,對我們的一些員工進行遠程工作安排,以及要求我們的現場員工採取額外措施和程序以降低接觸新冠肺炎的風險。我們還通過VIE和VIE的子公司向有需要的地區和實體捐贈了一些防疫物資。這些措施降低了我們運營的能力和效率,增加了我們的支出。
新冠肺炎的普及導致我們 產生了增量成本。然而,通過利用我們在物流領域和我們的網絡方面的優勢,我們能夠在2020年3月底恢復更大比例的運營,並且自2020年4月以來對我們服務的需求有所增加。此外,為了減輕新冠肺炎可能對我們的運營產生的任何負面影響,我們通過VIE及其子公司 實施了一系列措施,包括對辦公室進行消毒、免費發放口罩、進行温度監測以確保員工返回工作崗位的安全 、為員工設立隔離室和司機單獨的休息區以避免不必要的 接觸,以及對進出我們地點的所有車輛進行消毒。
截至2021年12月31日,新冠肺炎疫情 尚未對我們的運營業績產生實質性影響。從2022年4月至5月,由於新冠肺炎奧密克戎變體,上海關閉, 上海所有企業關閉。我們在上海的業務大幅下降,與2022年3月的收入相比,2022年4月的收入減少了約200萬美元。關閉於2022年6月結束,上海的業務已經恢復。
有關新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績影響的更多信息,請參見管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-新冠肺炎對我們經營和財務業績的影響.”
行業法規和行業政策的變化可能會影響我們未來的業績.
提供物流服務需要業務許可,並受各種法律、行政法規和行業標準的約束。為支持物流業發展,各級政府先後出臺了多項產業扶持和鼓勵政策。
根據2016年9月21日起施行的《中華人民共和國交通運輸部關於超限載貨車輛運行管理規定》,在公共道路上行駛的貨車載貨重量不得超過該規定規定的貨物重量,其尺寸不得超過該規定規定的限值。我們車隊的運作受這些規定所規限。如果我們的卡車不符合這些規定,我們可能會被要求縮短卡車的長度或購買新的卡車進行更換。否則,如果我們繼續運營那些超過規定限制的卡車,我們可能會受到懲罰。
可能會不時頒佈新的法律法規,對於適用於我們業務的現行和未來中國法律法規的解釋和實施存在很大不確定性 。如果中國政府頒佈需要額外審批或許可證的新法律法規,或對我們的日常經營施加額外限制,它有權徵收罰款、沒收收入、吊銷營業執照,並要求我們停止相關業務或對受影響的業務部分施加限制。 中國政府的任何這些行動都可能對我們的經營結果產生重大不利影響。
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國家環保方面的相關政策可能會影響我們未來的表現。
物流服務公司和供應商依賴於各種型號和型號的運輸車輛進行日常運營,但由於環保、節能和減排方面的嚴格規定,預計會產生費用增加,這可能直接或間接影響我們未來的業績 。
如果我們的客户能夠降低他們的物流和供應鏈成本或提高他們內部解決方案的利用率,我們的業務和經營結果可能會受到實質性的 和不利影響。
客户使用合同物流公司的主要原因之一是因為傳統物流成本高,與開發內部物流和供應鏈專業知識相關的高度困難,以及運營缺陷。但是,如果我們的客户能夠開發他們自己的物流 和供應鏈解決方案,提高他們內部供應鏈的利用率,減少他們的物流支出,或者以其他方式選擇 終止我們的服務,我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們可能無法維護和增強我們的生態系統,這可能會對我們的業務和前景產生負面影響。
我們有能力維護我們的生態系統,在我們的參與者中創造 強大的網絡效應,這對我們的成功至關重要。請參閲“商業--我們的生態系統“雖然我們的生態系統在所有服務和我們的生態系統參與者之間提供協同效應和規模經濟,但我們 能夠在多大程度上保持和增強我們生態系統的吸引力取決於我們是否有能力為所有參與者提供互惠互利的平臺 ,保持我們的服務和解決方案的質量,開發有吸引力的服務和解決方案,以滿足我們生態系統參與者不斷變化的需求,加強我們生態系統的範圍和規模,並留住我們的參與者。我們還必須提供足夠的地理覆蓋範圍,以鞏固我們運輸網絡的有效性,繼續利用數據來提高所有生態系統參與者的服務質量和運營效率,並維護和改進我們的技術基礎設施,作為我們 單一互操作系統的一部分,以確保無縫運營。
此外,我們的生態系統參與者可能會相互競爭,這可能會使我們生態系統的管理複雜化。此外,為加強我們的生態系統或平衡參與者的利益而做出的改變可能會被一個參與者視為積極的,但可能會對另一個參與者產生負面影響。如果我們未能平衡生態系統中所有參與者的利益,我們可能無法進一步吸引和留住更多的生態系統參與者,這 可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們面臨燃料價格波動的風險。
運輸成本是合同物流企業的主要成本之一,燃料成本是運輸成本的一個組成部分。燃料價格的波動將對合同物流服務商的盈利能力產生一定影響。在截至2022年6月30日的六個月中,燃料成本約佔我們總運營費用的4%。考慮到我們擁有的汽車數量,預計如果 燃油價格波動+/-5%,本年度的收入成本可能會增加或減少6070萬美元,這將增加 或減少我們的淨利潤最多4550萬美元。燃料成本約佔我們截至2021年12月31日的年度總運營費用的3.8% 。考慮到我們擁有的車輛數量,預計如果燃油價格波動5%,本年度的收入成本可能會增加或減少58萬美元,這將使我們的淨利潤 最多增加或減少43萬美元。在截至2020年12月31日的財年中,燃料成本約佔我們總運營費用的3.92%。考慮到我們擁有的車輛數量,預計如果燃油價格波動+/-5%,本年度的收入成本 可能增加或減少49萬美元,這將使我們的淨利潤最多增加或減少 37萬美元。如果未來燃料價格大幅上漲,我們將面臨成本增加的壓力。
我們過去的增長率可能不代表我們未來的增長,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響 。
我們的業務在最近 年大幅增長,但我們過去的增長率可能不能預示我們未來的增長。我們的擴張已經並將繼續對我們的管理、運營、技術和其他資源提出巨大的 需求。為了管理和支持我們的持續增長,我們必須繼續 改進我們的運營、行政、財務和技術系統、程序和控制,並擴大、培訓和管理我們不斷增長的員工和代理基礎。即使我們能夠按計劃擴展我們的網絡,我們也可能無法繼續集成 並優化更大的網絡。我們不能向您保證,我們現有和計劃的人員、系統、程序和控制將 足以支持我們未來的運營。任何未能有效和高效地管理我們的擴張都可能對我們利用新商機的能力產生實質性的不利影響,進而可能對我們的運營結果產生重大不利影響 。
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客户需求很難準確預測 ,因此我們可能無法做出與此類需求匹配的規劃和支出決策。
我們根據對客户需求的估計做出規劃和支出決策,包括 產能擴展、採購承諾、人員需求和其他資源要求。 我們從客户那裏產生的貨運量可能會有很大的意外差異,這降低了我們準確估計未來客户需求的能力。特別是,在電子商務消費旺季或在任何電子商務平臺的特別促銷活動之後,我們可能會遇到能力和資源短缺的問題。未能及時滿足客户需求,或者根本不能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未來的成功有賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續努力,如果失去他們的服務,我們的業務可能會受到損害。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務,特別是我們的董事長劉永旭先生。此外,由於培訓對我們業務的重要性,我們由專業培訓專業人員組成的團隊在我們的運營中發揮着關鍵作用。如果我們的一名或多名高管或其他關鍵人員,包括關鍵培訓人員,無法或不願繼續擔任他們目前的職位,我們可能無法輕易或根本無法更換他們,我們的業務可能會中斷,我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響 。高級管理人員和關鍵人員的競爭非常激烈,合格的候選人庫非常有限,未來我們可能 無法留住我們高級管理人員或關鍵人員的服務,也無法吸引和留住高素質的高級管理人員或關鍵人員。按照中國的慣例,我們沒有為我們的高級管理團隊或其他關鍵人員的損失投保保險。
此外,如果我們高級管理團隊的任何成員或我們的任何其他關鍵人員加入競爭對手或成立競爭對手公司,我們可能會失去客户、敏感的行業信息、 以及關鍵專業人員和員工。我們的每一位高管和關鍵員工都與我們簽訂了僱傭協議,其中包含保密和競業禁止條款。這些協議的初始期限一般為三年,除非根據協議條款提前終止,否則 將自動連續延長一年。如果我們的任何高級管理人員或關鍵人員與我們之間發生任何糾紛,我們不能向您保證任何這些協議的執行程度 。
我們使用與我們的業務相關的第三方服務 ,這些服務的任何中斷都可能導致我們的業務中斷、負面宣傳和客户羣增長放緩 ,對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們的業務依賴於各種第三方提供的服務以及與這些第三方的關係,包括第三方運輸提供商等。在截至2022年6月30日的六個月,即截至2021年12月31日和2020財年12月31日的財政年度,我們約70%、70%和70%的貨運服務分別由第三方運輸提供商提供,其中包括單一卡車的所有者和運營商、私人車隊和大型卡車運輸公司。幾家第三方運輸提供商貢獻了公司總收入的很大一部分。 特別是,截至2022年6月30日的六個月,安徽魯格運輸有限公司和福建金旺雲通物流科技有限公司分別貢獻了公司總收入的13.9%和12.8%。截至2021年6月30日的六個月,安徽魯格運輸有限公司或“安徽魯格”貢獻了公司總收入的28.4% 。在截至2021年12月31日的年度內,安徽魯格運輸有限公司或“安徽魯格”貢獻了公司總收入的27.13%。截至2020年12月31日止年度,湖北魯閣及安徽魯閣分別貢獻本公司總收入的19.8%及12.4%。如果這些第三方和其他第三方未能遵守我們的協議,可能會對我們的業務產生負面影響。
對品牌形象和企業聲譽的損害 可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們相信,我們的品牌形象和企業聲譽在增強我們的競爭力和保持我們的業務增長方面發揮着越來越重要的作用。許多因素,其中一些是我們無法控制的,如果處理不當,可能會對我們的品牌形象和公司聲譽產生負面影響。這些因素包括: 我們為客户提供優質服務的能力,成功開展營銷和促銷活動的能力,處理投訴和負面宣傳事件的能力,以及總體上對我們公司、我們的同行和合同物流行業保持積極看法的能力 。根據客户滿意度、投訴率和事故率等一系列因素,我們服務質量的任何實際或感知的惡化都可能使我們遭受損失,例如失去重要客户。任何針對我們或我們同行的負面宣傳都可能對我們的公司聲譽造成損害,並導致政府政策和監管環境發生變化。如果我們無法推廣我們的品牌形象和保護我們的企業聲譽,我們可能無法保持和發展我們的客户羣, 我們的業務和增長前景可能會受到不利影響。
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我們可能無法阻止他人 未經授權使用我們的知識產權,這可能會損害我們的業務和競爭地位。
我們認為我們的商標、域名、商業機密、專有技術和其他知識產權對我們的業務至關重要。我們依靠知識產權法和合同安排相結合來保護我們的專有權利。在中國,知識產權往往很難登記、維護和執法。成文法和條例受司法解釋和執行的制約,由於缺乏關於成文法解釋的明確指導,可能不會得到一致的適用。保密協議和許可協議 可能會被交易對手違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類違規行為。因此,我們可能無法 有效地保護我們的知識產權或執行我們在中國的合同權利。監管任何未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的,我們所採取的步驟可能不足以防止我們的知識產權被挪用 。如果我們訴諸訴訟來執行我們的知識產權,這類訴訟 可能導致鉅額成本和我們的管理和財務資源被轉移。我們不能保證我們會在此類訴訟中獲勝。此外,我們的商業祕密可能被泄露或以其他方式泄露給我們的競爭對手,或被我們的競爭對手獨立發現。任何未能保護或執行我們的知識產權的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的業務產生和處理大量數據,對這些數據的不當處理或未經授權的訪問可能會對我們的業務產生不利影響。鑑於最近發生的事件表明中國網信辦加強了對數據安全的監督,尤其是對尋求在外國交易所上市的公司 ,我們必須遵守有關網絡安全和數據保護的各種法律和其他義務, 任何未能遵守適用法律和義務的行為都可能對我們的業務、我們在納斯達克上的上市 、財務狀況、經營業績和此次發行產生實質性的不利影響。
我們面臨遵守與個人信息的收集、使用、披露和安全相關的適用法律、規則和法規的風險,以及監管和政府當局對此類數據的任何要求。我們未來可能會受到網絡安全審查。
中國在數據安全和數據保護方面的監管和執法制度繼續發展。某些法律法規將如何在實踐中實施存在不確定性。中國監管機構越來越關注監管數據安全和數據保護。我們預計這些領域將受到監管機構的更大關注,並在未來吸引公眾的審查和關注。這種 更多的關注、審查和執法,包括更頻繁的檢查,可能會增加我們的合規成本,並使我們 面臨與數據安全和保護相關的更高風險和挑戰。如果我們無法管理這些風險,我們的聲譽和運營結果可能會受到重大不利影響。請參閲“法規-有關互聯網安全的法規 .”
2016年11月7日全國人大通過並於2017年6月1日起施行的《網絡安全法》和2020年4月13日公佈的《網絡安全審查辦法》或《2020年審查辦法》規定,關鍵信息基礎設施運營商在中國運營過程中收集和產生的個人信息和重要數據必須存儲在中國中, 關鍵信息基礎設施運營商購買影響或可能影響國家安全的互聯網產品和服務的, 應接受CAC(下文定義)的網絡安全審查。此外,在關鍵信息基礎設施運營商或“CIIO”購買與網絡相關的產品和服務時,需要進行網絡安全審查,這些產品和服務影響或可能影響國家安全。由於缺乏進一步的解釋,什麼構成“CIIO”的確切範圍仍不清楚。
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2021年6月10日,全國人大常委會公佈了《數據安全法》,自2021年9月起施行。《數據安全法》要求,不得以盜竊或者其他非法手段收集數據,並規定了數據分類和分級保護制度。數據分類和分級保護制度根據數據在經濟和社會發展中的重要性以及數據被篡改、損壞、泄露、非法獲取或非法使用可能對國家安全、公共利益或個人和組織合法權益造成的損害進行保護。 國家數據安全保護體系有望在不久的將來建成。此外,中央網絡空間委員會辦公室和民航局網絡安全審查辦公室於2021年7月10日發佈了《網絡安全審查辦法(修訂徵求意見稿)》,即《審查辦法草案》,其中規定,除有意購買互聯網產品和服務的首席信息官外,從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的數據處理 經營者必須接受網絡安全審查辦公室的網絡安全審查。根據審查辦法草案,CAC進行網絡安全審查,以評估任何採購、數據處理或海外上市可能帶來的潛在國家安全風險。審查辦法草案 進一步要求,關鍵信息基礎設施運營商和擁有至少100萬用户個人 數據的服務和數據處理運營商,如果計劃在外國上市 ,必須申請中華人民共和國網絡安全審查辦公室審查。《審議辦法》徵求意見的截止日期為2021年7月25日。2021年11月14日,中國民航總局發佈了《網絡數據安全管理辦法(徵求意見稿)》,或《網絡數據安全辦法(草案)》。 《網絡數據安全辦法(草案)》規定,數據處理者在某些情況下應當申請網絡安全審查,如合併、重組、持有大量涉及國家安全的數據的互聯網平臺經營者的分拆、影響或可能影響國家安全的經濟發展或公共利益、為100萬人以上處理個人數據的數據處理者在海外上市,影響或可能影響國家安全的數據處理商在香港上市,以及影響或可能影響國家安全的其他數據處理活動。2021年12月28日,CAC、發改委、工業和信息化部、公安部、國家安全部、財政部、商務部、人民中國銀行、國家市場監管總局、國家廣電總局、中國證監會、國家保密總局、國家密碼管理局聯合發佈了《網絡安全審查辦法》, 於2022年2月15日起施行,將取代原於2020年4月13日頒佈的《網絡安全審查辦法》。 根據《網絡安全審查辦法》,關鍵信息基礎設施經營者購買網絡產品和服務,或者網絡平臺經營者進行影響或可能影響國家安全的數據處理活動的,將接受網絡安全審查。持有百萬以上用户/用户個人信息的網絡平臺經營者在境外上市前,還應 接受網絡安全審查。網絡安全審查將評估關鍵信息基礎設施、核心數據、重要數據或大量個人信息被外國政府影響、控制或惡意使用的風險,以及海外上市後的網絡數據安全風險。截至本招股説明書的日期,我們尚未收到任何當局將我們確定為CIIO或要求我們接受CAC的網絡安全審查的通知。 我們也認為,我們不受CAC對此次發行的網絡安全審查,原因是:(I)截至本招股説明書之日,我們的業務運營中的個人客户少於一百萬(100)萬;以及(Ii)在我們的業務中處理的數據不太可能對國家安全產生影響,因此可能不會被當局歸類為核心或重要數據。 然而,對於如何解釋或實施網絡安全審查措施,以及包括CAC在內的中國監管機構是否可能採用與網絡安全審查措施相關的新法律、法規、規則或詳細的實施和解釋,仍存在不確定性。如果任何此類新的法律、法規、規則或實施和解釋生效,我們希望採取一切合理措施和行動來遵守。我們不能向您保證,包括CAC在內的中國監管機構 會持與我們相同的觀點,也不能保證,如果此類法律被認為適用於我們的運營,我們能夠完全或及時地遵守它們。如果CAC要求我們進行網絡安全審查,我們可能會被要求暫停在中國的新用户註冊或遇到其他運營中斷 。任何網絡安全審查也可能導致對我們公司的負面宣傳,轉移我們的管理和財務資源,以及我們A類普通股的價值縮水。對於此類審查或規定的行動將如何影響我們的運營, 尚不確定,我們不能保證能夠獲得任何許可,或者能夠及時或根本不採取任何可能需要的行動。
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我們通過VIE和VIE的子公司, 目前在中國提供我們的移動和桌面應用,並使用授權制度,根據不同用户的職位和角色授予不同的訪問權限,以保護我們系統中的個人信息,以實現數據安全保護。儘管我們已採取措施保護我們系統和平臺中的個人信息和隱私,但我們不能保證 我們採取的措施有效,我們的系統和平臺不會受到數據泄露的影響。有關網絡安全和數據隱私的監管要求 不斷變化,可能會受到不同的解釋和重大變化, 導致我們在這方面的責任範圍不確定。未能及時或根本不遵守網絡安全和數據隱私要求 我們可能會面臨政府執法行動和調查、罰款、處罰、 暫停或中斷我們的運營等。
我們還向某些其他生態系統參與者授予對我們技術平臺上指定數據的有限訪問權限 。這些第三方在處理和保護大量數據時面臨着同樣的挑戰和風險。我們或任何此類第三方的任何系統故障或安全漏洞或失誤導致用户數據泄露,除了使我們承擔潛在的法律責任外,還可能損害我們的聲譽和品牌,從而損害我們的業務。
請參閲“法規-與互聯網信息安全和隱私保護有關的法規。“
我們的保險覆蓋範圍有限, 這可能會使我們面臨巨大的成本和業務中斷。
我們維護各種保單,以保障 免受風險和意外事件的影響。我們通過VIE和VIE的子公司購買了機動車輛責任強制險和商業保險,如汽車第三者責任保險、財產保險和貨物保險。我們通過VIE和VIE的子公司購買了僱主責任保險。我們還為員工提供工傷保險。在法律上,我們不需要為非危險物品的貨運投保。我們不投保業務中斷險,也不投保關鍵人物人壽保險。我們不能向您保證我們的保險覆蓋範圍足以防止我們遭受任何損失,或者我們將能夠根據當前的保險單及時或完全成功地索賠我們的損失 。如果我們遭受的任何損失不在我們的保單承保範圍之內,或者賠償金額明顯低於我們的實際損失 ,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不遵守有關商業特許經營的規定,我們可能會受到處罰。
根據2007年2月國務院頒佈的《商業特許經營條例》和2011年12月商務部印發的《商業特許經營備案管理規定》,商業特許經營條例和規定統稱為商業特許經營條例和規定,是指擁有註冊商標、企業標識、專利、專有技術或其他經營資源的企業通過合同允許其他經營者使用該等經營資源,被特許人按照統一的商業模式進行經營並按照合同支付特許經營費的經營活動。因此,我們 和我們的某些網絡合作夥伴可能受到商業特許經營法規的約束。根據相關規定,我們可能需要向商務部或當地同行提交我們與網絡合作夥伴的合作協議, 但我們沒有這樣的備案。截至本招股説明書發佈之日,我們尚未收到任何政府機構要求提交此類申請的命令 。如果有關部門認定我們沒有按照規定報告特許經營活動, 我們可能會被處以1萬元到5萬元不等的罰款,如果我們沒有在 政府主管部門確定的整改期限內遵守,我們可能會被額外處以5萬元到10萬元不等的罰款,有關部門 可能會發出公開譴責。
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我們面臨着與多樣化我們的服務產品相關的挑戰。
我們通過VIE和VIE的子公司在過去推出了新的服務系列,如雲存儲服務和其他計劃,並打算在未來繼續使我們的服務產品多樣化。新服務或新類型的客户可能涉及我們目前未面臨的風險和挑戰。 此類新計劃可能需要我們投入大量財務和管理資源,並且可能無法達到預期效果。
此外,我們可能無法成功地 預測和解決與新服務產品相關的客户需求和偏好,並且我們現有的網絡和設施 可能無法適應新服務或客户。例如,不同的服務產品可能會施加不同的要求和服務 標準。我們還可能對與新型客户端或服務產品相關的運營模式和成本結構缺乏經驗 。如果我們採取的措施不得力,不能及時採取新的更有效的措施,就可能蒙受損失。此外, 我們可能無法確保足夠的服務質量,因此可能會收到投訴或產生昂貴的責任索賠,這將損害我們的整體聲譽和財務業績。對於任何新服務或新類型的客户,我們可能無法及時或根本無法實現盈利或收回投資。
與公司結構有關的風險
我們的公司結構,特別是我們與盛豐物流和盛豐物流股東的合同安排(“VIE協議”),合計持有盛豐物流100%的股份,存在重大風險,如下風險因素所示。
如果中國政府認為與VIE有關的合同 安排不符合適用的中國法律或中國對外商投資相關行業的中國監管限制,或者如果這些法規或現有法規的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在該等業務中的權益。
根據VIE協議,我們目前通過盛豐物流(VIE)和VIE的子公司運營我們的業務。由於這些合同安排,根據美國公認會計原則或“美國公認會計原則”,盛豐物流的資產和負債被視為我們的資產和負債,而盛豐物流的運營結果在各個方面都被視為我們運營的結果。有關這些合同安排的説明,請參閲“公司歷史和結構-我們的 VIE協議。”
我們的中國律師,AllBright律師事務所,或“AllBright”認為,根據其對中國相關法律法規的理解,(I)盛豐物流目前和緊隨本次發行生效後在中國和我們在中國的全資子公司天宇的所有權結構並不違反現行有效的中國法律法規;以及(Ii)根據其 條款和適用的中國法律,盛豐物流、盛豐物流和盛豐物流股東之間的每一份合同都是合法、有效、具有約束力和可強制執行的。然而,我們的中國法律顧問也建議我們,目前或未來中國法律和法規的解釋和適用存在很大的不確定性。截至本招股説明書發佈之日,我們的VIE協議尚未在中國的法院進行測試。因此,中國監管當局未來可能最終會採取與我們的中國法律顧問的意見相反的觀點。目前還不確定是否會通過與VIE結構相關的任何新的中國法律或法規,或者如果通過,它們將提供什麼。此外,尚不確定中國政府未來的任何行動是否會對VIE協議的可執行性產生重大影響。
倘若(I)中國有關當局因違反中國法律、規則及法規而令VIE協議失效,(Ii)VIE或其股東終止合約安排 (Iii)VIE或其股東未能履行彼等在VIE協議下各自的責任,或(Iv)倘若此等規定 日後更改或被不同解釋,吾等在中國的業務將受到重大不利影響,而我們A類普通股的價值將大幅縮水,甚至變得一文不值。此外,如果我們未能在該等VIE協議期滿時續簽,我們將無法繼續我們的業務經營,除非當時的中國現行法律允許我們 在中國直接經營業務。
此外,如果VIE或VIE的子公司或其全部或部分資產受到第三方債權人的留置權或權利的約束,我們可能無法繼續進行某些 或我們的所有業務活動,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。 如果VIE或VIE的任何子公司進行自願或非自願清算程序,其各自的股東或無關的第三方債權人可能要求對這些資產的部分或全部權利,從而阻礙我們經營業務的能力。 這可能會對我們的業務和創收能力產生實質性的不利影響。
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所有VIE協議均受中國法律管轄,並規定在中國通過仲裁解決爭議。中國的法律環境不如美國等其他司法管轄區那麼發達。因此,中國法律體系的不確定性可能會限制我們執行此類VIE協議的能力。
如果我們的公司結構和VIE協議 被中國法院、仲裁庭或監管機構判定為非法或無效,我們可能會失去對VIE的控制 並不得不修改此類結構以符合監管要求。但是,不能保證我們可以在不對業務造成實質性中斷的情況下實現結構性 修改。此外,如果我們的公司結構和合同安排被發現違反任何現有或未來的中國法律或法規,或者我們或盛豐物流未能獲得或保持任何所需的 許可或批准,相關監管機構將在處理此類違規行為時擁有廣泛的自由裁量權,包括:
● | 吊銷天宇或盛豐物流的營業執照或經營許可證,或同時吊銷兩者; | |
● | 停止或限制天域物流或盛豐物流的經營; |
● | 強加我們、天宇或盛豐物流可能無法遵守的條件或要求; | |
● | 要求我們、天宇或盛豐物流改變我們的公司結構和合同安排; | |
● | 限制或禁止我們將首次公開募股所得資金用於資助我們在中國的業務和運營;以及 | |
● | 處以罰款。 |
施加這些處罰中的任何一項都將對我們開展業務的能力造成實質性的不利影響。此外,如果中國政府當局發現我們的法律結構和VIE協議違反中國法律和法規,尚不清楚中國政府的行動將對我們以及我們在綜合財務報表中整合勝峯物流財務業績的能力產生什麼影響 。如果這些政府行動中的任何一項導致我們失去指導盛豐物流活動的權利或我們從盛豐物流獲得基本上所有經濟利益和剩餘回報的權利,並且我們無法以令人滿意的方式重組我們的所有權結構和運營,我們將無法再將盛豐物流的財務 結果合併到我們的合併財務報表中。這兩個結果或在此事件中可能對我們施加的任何其他重大處罰 都將對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,如果中國政府確定構成我們VIE結構一部分的合同安排不符合中國法規,或者如果這些法規 未來發生變化或被不同解釋,我們的A類普通股可能會貶值或變得一文不值,而我們無法 維護我們對VIE及其子公司資產的合同控制權,而VIE及其子公司進行着我們在中國的幾乎所有業務。
我們與勝峯物流 和勝峯物流股東的VIE協議可能不能有效地提供對勝峯物流的控制權。
盛豐發展有限公司為於開曼羣島註冊成立的控股公司,並非中國營運公司。作為一家自己沒有實質性業務的控股公司,其業務由其子公司通過與VIE、盛豐物流和VIE的子公司通過合同安排或VIE協議在VIE進行。出於會計目的,我們通過VIE協議控制和獲得VIE和VIE子公司業務運營的經濟利益,這使我們能夠根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們和我們的子公司都不擁有VIE或VIE子公司的任何股權。作為此次發行的投資者,由於我們的VIE結構,您可能面臨獨特的風險 。VIE協議旨在向我們的全資子公司天宇提供對盛豐物流的權力、權利和 義務,包括VIE協議中規定的VIE的控制權和資產、財產和收入的權利。截至本招股説明書發佈之日,我們的VIE協議尚未在中國的法院進行測試。我們已 評估了FASB ASC 810中的指導,並確定由於我們對天宇的直接所有權和VIE協議的規定,我們被視為VIE的主要受益人。因此,根據美國公認會計準則,我們將VIE和VIE的 子公司視為我們的合併實體。我們已根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。
本次發行中我們發行的A類普通股是我們在開曼羣島的離岸控股公司的股份,而不是VIE或VIE在中國的子公司的股份,因此,您將不會直接持有VIE或VIE子公司的股權,並且您永遠不能通過您在此次發行中的投資直接持有VIE或VIE子公司的股權。有關VIE協議的説明, 參見“公司歷史和結構-我們的VIE協議.”
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我們主要依賴,並預計將繼續依靠VIE協議來控制和運營盛豐物流的業務。然而,VIE協議在為我們提供對盛豐物流及其運營的必要控制方面可能並不那麼有效 。例如,盛豐物流和盛豐物流的股東可能會違反與我們的合同安排,包括未能以可接受的方式開展業務 或採取其他有損我們利益的行為。如果我們擁有盛豐物流的直接所有權, 我們將能夠行使我們作為股東的權利來實現盛豐物流董事會的變革,而董事會又可以在任何適用的受託義務的約束下,在管理和運營層面實施變革。然而,根據目前的VIE協議,我們依賴盛豐物流和盛豐物流股東履行各自合同項下對盛豐物流行使控制權的義務。截至本招股説明書日期,盛豐物流由福建雲聯盛豐實業有限公司持有54.58%股權,本公司行政總裁兼董事局主席劉永旭及總裁持有30.99%股權,以及其他盛豐物流股東合共擁有VIE 14.43%股權。福建雲聯盛豐實業有限公司90%股權由劉永旭持有。由此,Mr.Liu直接和間接持有盛豐物流80.12%的股份。有關更多 詳細信息,請參閲“公司歷史和結構-我們的公司結構。“盛豐物流的股東 可能不符合我們公司的最佳利益,也可能不履行這些合同規定的義務。此類風險存在於 我們打算通過與盛豐物流簽訂的VIE協議經營部分業務的整個期間。此外,VIE股東未能履行某些義務可能迫使本公司依賴中國法律規定的法律補救措施,包括尋求特定履約或強制令救濟,以及要求損害賠償,但這些補救措施可能無效。如果與這些合同有關的任何爭議仍未解決,我們將不得不通過中國法律的運作以及仲裁、訴訟和其他法律程序來執行我們在這些合同下的權利,因此將受到中國法律制度的不確定性的影響, 本公司可能會產生執行此類合同條款的鉅額成本。因此,我們與盛豐物流 和盛豐物流股東簽訂的VIE協議可能不能像直接所有權那樣有效地確保我們對業務運營相關部分的控制。此外,截至本招股説明書的日期,我們的VIE協議尚未在中國的法院進行測試,因此可能無法有效地提供對VIE的控制。因此,由於中國法律法規對VIE和VIE結構的解釋和應用存在不確定性,我們面臨風險,包括但不限於對通過特殊目的載體在海外上市的中國公司的監管審查,以及與VIE的合同安排的有效性和執行。如果中國政府當局或 法院認為VIE協議違反中國法律法規或因公共政策原因不可執行,VIE協議可能無法在中國執行。 如果我們無法執行VIE協議,我們可能無法對盛豐物流實施有效控制, 我們開展業務的能力可能會受到重大不利影響。
我們的VIE協議受中國法律管轄,我們可能難以執行我們在這些合同安排下可能擁有的任何權利。
由於我們的VIE協議受中國法律 管轄,並規定在中國通過仲裁解決爭議,因此這些協議將根據中國法律解釋,任何爭議將根據中國法律程序解決。VIE協議引起的爭議將通過中國的仲裁解決,儘管這些爭議不包括根據美國聯邦證券法產生的索賠,因此 不阻止您根據美國聯邦證券法進行索賠。中國的法律環境沒有美國那麼發達。因此,中國法律制度的不確定性可能會進一步限制我們通過仲裁、訴訟和其他法律程序在中國執行這些合同安排的能力,這可能會限制我們執行這些合同安排和對勝峯物流實施有效控制的能力。此外,如果中國政府當局或法院認為此類合同違反中國法律法規或因公共政策原因不可執行,則這些合同可能無法在中國強制執行。如果我們無法執行這些合同安排,我們可能無法 對盛豐物流進行有效控制,我們開展業務的能力可能會受到實質性的不利影響。此外,開曼羣島或中國的法院是否承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款做出的針對我們或此類個人的判決也存在不確定性。
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我們可能無法合併盛豐物流的財務 業績,或此類合併可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務是通過盛豐物流進行的, 目前在會計上被視為VIE,我們被視為會計上的主要受益人,使我們能夠將盛豐物流的財務業績合併到我們的合併財務報表中。如果在 未來盛豐物流不再符合VIE的定義,或我們在會計上被視為不是主要受益人 ,我們將無法為中國目的在我們的合併財務報表中逐行合併其財務結果。 此外,如果未來關聯公司成為VIE,而我們在會計上成為主要受益人,我們將被要求 在我們的中國目的合併財務報表中合併該實體的財務結果。如果此類實體的財務結果為負,這可能會對我們在中國的運營業績產生相應的負面影響。但是, 為中國目的編制財務報表時使用的會計原則、實踐和方法與美國和《美國證券交易委員會會計條例》中普遍接受的原則、實踐和方法之間的任何重大差異,都必須在美國和美國證券交易委員會的財務報表中進行討論、量化和核對。
VIE協議可能導致不利的 税收後果。
中國法律和法規強調關聯方之間的轉讓定價安排必須保持一定的距離。法律法規還要求有關聯方交易的企業 編制轉讓定價文件,説明確定定價的依據、計算方法和詳細説明。關聯方安排和交易可能受到中國税務機關 的質疑或税務檢查。
在税務檢查中,如果我們在天宇和盛豐物流之間的轉讓定價安排被判定為避税,或者相關文件不符合要求, 天宇和盛豐物流可能會受到轉讓定價調整等實質性不利税收後果的影響。轉讓定價 調整可能導致天域記錄的調整出於中國税務目的而減少,這可能會通過(I) 增加盛峯物流的税負而不減少天宇的税負,從而進一步導致因未繳税款而向我們徵收利息;或(Ii)根據適用法規對勝峯物流徵收滯納金和其他罰款。此外,如天宇要求盛豐物流股東根據VIE協議以象徵性價值或不按面值轉讓其於盛豐物流的股權,則該等轉讓可被視為 贈與,並須向天宇繳納中國所得税。因此,如果盛豐物流的納税義務增加或被要求支付滯納金和其他罰款,我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
盛豐物流股東與本公司存在潛在的利益衝突,可能對本公司的業務和財務狀況產生不利影響。
盛豐物流股東可能與我們有 潛在的利益衝突。這些股東的行為可能不符合我們公司的最佳利益,或可能違反或導致勝峯物流違反我們與他們和勝峯物流之間的現有合同安排,這將對我們有效控制勝峯物流並從中獲得經濟利益的能力產生重大和 不利影響。例如,股東 可能會導致我們與盛豐物流的協議以一種對我們不利的方式履行,其中包括: 未能及時將合同安排下的到期款項匯給我們。我們不能向您保證,當利益衝突發生時,這些股東中的任何一個或所有將以我們公司的最佳利益為行動,或者此類衝突將以有利於我們的方式得到解決。
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目前,吾等並無任何安排以解決該等股東與本公司之間潛在的利益衝突,惟吾等可根據與該等股東訂立的獨家認購期權協議行使購股權,要求彼等在中國法律許可的範圍內,將其於盛豐物流的所有股權轉讓予吾等指定的中國實體或個人。如果我們不能解決我們與這些股東之間的任何利益衝突或糾紛,我們將不得不依靠法律程序,這可能會嚴重擾亂我們的業務。 任何此類法律程序的結果也存在很大的不確定性。
我們依賴盛豐物流持有的審批、證書、 和營業執照,天宇與盛豐物流關係的任何惡化都可能 對我們的整體業務運營產生重大不利影響。
根據VIE協議,我們在中國的業務將在盛豐物流持有的批准、證書、營業執照和其他必要許可證的基礎上進行。不能保證盛豐物流在其許可證或證書的有效期屆滿時能夠以與其目前持有的基本相似的條款續簽 。
此外,我們與勝峯物流的關係 受VIE協議管轄,該協議旨在通過我們對天宇的間接所有權,使我們能夠有效控制勝峯物流的業務運營。但是,VIE協議可能不能有效地控制我們業務運營所需的許可證的申請和維護。盛豐物流可能會違反VIE協議,破產, 業務出現困難,或無法履行VIE協議下的義務,因此,我們的運營、聲譽、業務和股價可能會受到嚴重損害。
根據獨家看漲期權協議,我們行使購買盛豐物流部分或全部股份的期權可能會受到某些限制和 鉅額成本的限制。
我們與盛豐物流和盛豐物流股東達成的獨家看漲期權協議使天域擁有購買盛豐物流最多100%股份的選擇權。 此類股份轉讓可能需要得到中華人民共和國主管部門的批准、備案或報告,如中華人民共和國商務部或“商務部”、國家市場監管總局和/或其當地主管部門。 此外,股票轉讓價格可能需要相關税務機關的審查和税務調整。盛豐物流根據VIE協議獲得的股份轉讓價格也可能需要繳納企業所得税,這些金額 可能很大。
在中國經商的相關風險
根據外商投資法,中國主要通過合同安排控制的外商投資項目的企業地位存在不確定性。 我們的企業。
商務部、國家發改委發佈外商投資准入特別措施(2021年版),即2021年12月27日發佈的《2021年負面清單》,並於2022年1月1日起生效。
2019年3月15日,全國人民代表大會通過了《中華人民共和國外商投資法》,自2020年1月1日起施行,同時廢止了《中華人民共和國中外合資經營企業法》、《中華人民共和國外商獨資企業法》、《中華人民共和國中外合作經營企業法》及其實施細則和附屬法規。根據外商投資法,外商投資是指外國自然人、企業或其他組織直接或間接進行的任何投資活動,包括投資新建項目、設立外商投資企業或增加投資、併購以及法律、行政法規、國務院、“國務院”規定的其他方式的投資。外商投資法沒有明確規定合同安排是外商投資的一種形式。2019年12月26日,國務院公佈了《外商投資法實施條例》,自2020年1月1日起施行。然而,《外商投資法實施條例》對合同安排是否應被視為外商投資的一種形式仍保持沉默。雖然這些規定沒有明確將合同安排歸類為外商投資的一種形式,但對於VIE未來是否會被認定為外商投資企業,仍然存在不確定性。因此,不能保證今後通過合同安排進行的外國投資不會被解釋為該定義下的一種間接外國投資活動。
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如果我們被視為非中國實體為控股股東,有關通過合同安排控制的條款可能適用於我們的VIE協議,因此盛豐物流可能會受到外國投資的限制,這可能會對我們當前和未來業務的生存能力產生重大影響。具體地説,與有中國控股股東的實體相比,我們可能需要修改我們的公司結構,改變我們目前的經營範圍, 獲得批准,或者面臨處罰或其他額外要求。 外商投資法的解釋和實施以及它可能如何影響我們當前公司結構、公司治理和業務運營的生存能力 存在不確定性。
目前還不確定我們是否會被視為最終由中國方面控制。緊接本次發售完成前,本公司行政總裁兼主席兼中國公民劉永旭先生實益及間接擁有41,880,000股B類普通股,約佔本公司投票權的91.66%。然而,根據《外商投資法》,這些因素是否足以讓他們控制我們,目前還不確定。如果未來《外商投資法》的修訂或實施細則要求我們採取進一步的行動,如商務部的市場準入許可或對我們的公司結構和業務進行某些重組,我們是否能及時完成這些行動可能存在很大的不確定性 ,我們的業務和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
中國的經濟、政治和社會條件、法律法規以及任何政府政策和行動可能的幹預和影響都是不確定的 ,其變化可能很快,幾乎沒有事先通知。因此,這種不確定性和變化可能會對我們的業務、運營和我們A類普通股的價值產生重大不利影響。
我們的資產和業務目前位於中國 。因此,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能在很大程度上受到中國總體上的政治、經濟和社會狀況的影響。中國經濟在許多方面都不同於大多數發達國家的經濟 ,包括政府的參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。雖然中國政府已經實施了強調利用市場力量進行經濟改革的措施,包括減少生產性資產的國有所有權,建立完善的企業法人治理結構 ,但中國的相當大一部分生產性資產仍然屬於政府所有。此外,中國政府 繼續通過實施產業政策在規範行業發展方面發揮重要作用。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇,對中國的經濟增長進行了重大控制。此外,雖然中華人民共和國還包括香港特別行政區和澳門特別行政區,但它們受到與內地中國不同的法律制度的約束。例如,根據中華人民共和國香港特別行政區基本法(“基本法”),香港特別行政區是人民Republic of China不可分割的一部分。中華人民共和國全國人民代表大會授權香港特別行政區根據《基本法》的規定實行高度自治,享有行政管理權、立法權、獨立的司法權和終審權。香港原有法律,即普通法、衡平法、條例、附屬立法和習慣法,除同《基本法》相牴觸或經香港特別行政區立法機關修改外,予以保留。除《基本法》所列法律外,中華人民共和國全國性法律不在香港特別行政區實施。全國人民代表大會常務委員會在徵詢其所屬的香港特別行政區基本法委員會和香港特別行政區政府的意見後,可對《基本法》附件三所列法律進行增減。列於本法附件三的法律,只限於與國防、外交有關的法律,以及《基本法》規定的其他不屬於香港特別行政區自治範圍的法律。如果全國人民代表大會常務委員會決定宣佈國家進入戰爭狀態,或者由於香港特別行政區內部動亂危及國家統一或安全而不受香港特別行政區政府控制而決定香港特別行政區進入緊急狀態,中央人民政府可發佈命令,在香港特別行政區實施有關的全國性法律。 自本招股説明書發佈之日起,適用於香港特別行政區的中華人民共和國全國性法律包括:《關於人民Republic of China首都、曆法、國歌和國旗的決議》、《關於人民Republic of China國慶日的決議》、《Republic of China人民政府關於領海的宣言》、《中華人民共和國Republic of China國籍法》、《人民Republic of China關於外交特權和豁免的條例》、《中華人民共和國Republic of China國旗法》、《人民Republic of China領事特權及豁免條例》、《人民Republic of China國徽法》、《人民Republic of China領海及毗連區法》、《人民Republic of China關於香港特別行政區駐軍法》、《中華人民共和國Republic of China專屬經濟區和大陸架駐軍法》、《中華人民共和國中國國歌法》,和《人民Republic of China關於維護香港特別行政區國家安全的法律》。然而,由於中國法律體系的不確定性和法律、法規或政策的變化,包括這些法律、法規或政策將如何解釋或實施,以及在香港適用的全國性法律,《基本法》未來可能會被修改 ,因此,我們可能面臨與在中國經營有關的某些法律和操作風險,這可能也適用於我們在香港的業務,包括勝豐香港的業務。然而,截至本招股説明書的日期,我們相信,由於《基本法》附件三所列法律目前僅限於國防和外交事務,《基本法》所列的中國全國性法律不適用於我們在香港的業務。此外,我們的香港子公司盛豐香港在香港沒有任何業務 。然而,盛豐香港作為一家根據香港法律註冊成立的實體,應受香港法律的管轄。
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儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長,但無論是在地理上還是在不同的經濟部門之間,增長都是不平衡的。中國的經濟狀況、中國政府的政策或中國的法律法規的任何不利變化,都可能對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響, 減少對我們產品的需求,並削弱我們的競爭地位。中國政府採取各種措施鼓勵經濟增長,引導資源配置。其中一些措施可能會對中國整體經濟有利,但可能會對我們產生負面影響。例如,我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。此外,中國政府過去採取了包括利率調整在內的一些措施來控制經濟增長的速度。這些措施可能會導致中國的經濟活動減少,從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
中國的經濟、政治和社會條件、法律法規以及任何政府政策和行動可能的幹預和影響都是不確定的 ,可能對我們的業務、運營和我們的A類普通股價值產生實質性的不利影響。此外,中國 政府當局可能會加強對我們這樣的中國發行人在海外和/或外國投資進行的發行的監督和控制。中國政府當局採取的此類行動可能會在任何時候幹預或影響我們的運營,這不是我們所能控制的。任何此類行動都可能對我們的運營產生不利影響,並顯著限制或完全阻礙我們向投資者發售或繼續發售我們的A類普通股的能力,並降低此類證券的價值。
此外,我們的公司、VIE和VIE的子公司以及我們的投資者可能面臨中國政府未來行動的不確定性,這些行動可能會對VIE和VIE的子公司的財務業績和運營產生重大影響,包括合同安排的可執行性。截至本招股説明書發佈之日,本公司和VIE均未獲得或拒絕中國有關部門在美國交易所上市的許可。但是,不能保證我們的公司或VIE將來會獲得或不會被中國當局批准在美國交易所上市。
管理我們目前業務運營的中國法律法規有時是模糊和不確定的。解釋和執行中國法律法規的不確定性 可能會限制您和我們可獲得的法律保護。此類法律法規的任何變化都可能損害我們盈利運營的能力 。
關於中國法律法規的解釋和應用存在很大的不確定性,包括但不限於管理我們業務的法律法規,以及在某些情況下我們與客户的安排的執行和履行。法律法規有時含糊不清,可能會在未來發生變化,其官方解釋和執行可能會涉及很大的不確定性。 新頒佈的法律或法規的生效和解釋,包括對現有法律法規的修訂,可能會推遲 ,如果我們依賴隨後採用或解釋的法律法規,而這些法律法規後來被採用或解釋的方式與我們對這些法律法規的理解不同,我們的業務可能會受到影響。還可以追溯適用影響現有和擬議未來業務的新法律法規 。我們無法預測對現有或新的中國法律或法規的解釋可能對我們的業務產生什麼影響 。
中華人民共和國的法律制度是以成文法規為基礎的。 與普通法制度不同,它是一種判例價值有限的制度。20世紀70年代末,中國政府開始頒佈全面管理經濟事務的法律法規體系。過去三十年的立法大大加強了對在中國的各種形式的外國或私營部門投資的保護。 我們的中國關聯實體受各種適用於中國公司的中國法律法規的約束。然而,由於這些法律和法規是相對較新的,而且中國的法律體系繼續快速發展,許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的,這些法律、法規和規則的執行存在不確定性。
有時,我們可能不得不訴諸行政程序和法院程序來強制執行我們的合法權利。然而,由於中國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權,因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們在中國法律制度中享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難。此外,中國的法律制度在一定程度上基於政府政策和內部規則(其中一些沒有及時公佈或全部公佈),可能具有追溯力。因此,我們可能要在違規行為發生 之後的某個時間才會意識到我們違反了這些政策和規則。這些不確定性,包括我們的合同、財產(包括知識產權)和程序權利的範圍和效果的不確定性,以及未能對中國監管環境的變化做出反應,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響 並阻礙我們繼續運營的能力。
例如,近日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》,或於2021年7月6日向社會公佈的意見。意見強調,要加強對非法證券活動的管理,要加強對中資公司境外上市的監管。將採取推進相關監管制度建設 等有效措施,應對中國概念境外上市公司的風險和事件,以及網絡安全和數據隱私保護要求等類似事項。2021年12月24日,證監會公佈了《境外上市新規則》 ,向社會公開徵求意見。《境外上市新規》要求中國境內企業在某些情況下,如:a)申請在境外首次公開發行並上市的發行人;b)在境外市場上市後進行境外發行的發行人;c)在境外上市後在境外市場發行證券購買資產的發行人;d)通過一次或多次收購、換股、轉讓股份等方式在境外直接或間接上市的境內 公司。2023年2月17日,中國證監會公佈了試行辦法及五項配套指引,自2023年3月31日起施行。試行辦法及其配套指引,重申了《境外上市新規則》的基本原則,對境內企業境外發行和上市的要求基本相同。根據《試行辦法》,境內公司直接或間接在境外發行或上市的,應當在提交首次公開發行或上市申請後三個工作日內,按照《試行辦法》的要求,向中國證監會辦理備案手續。境內公司未按規定履行備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的,可能受到責令改正、警告、罰款等行政處罰,其控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可能受到警告、罰款等行政處罰。
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根據中國證監會《關於境內公司境外發行上市備案管理安排的通知》 或《中國證監會通知》,境外上市試行辦法生效之日(即2023年3月31日)前已在境外上市的境內公司,視為現有發行人(以下簡稱原發行人)。現有發行人不需要立即完成備案程序,後續發行應向中國證監會備案。此外,根據中國證監會的通知,境內公司於2023年3月31日之前在境外間接發行和上市但尚未完成間接境外發行和上市的,獲準於2023年3月31日至2023年9月30日期間,獲得境外監管機構或證券交易所的批准(例如,已取得赴美髮行上市註冊書的生效日期)的6個月過渡期。在該六個月期限內完成境外間接發行上市的,視為已有發行人,不需向中國證監會備案。 但在該六個月過渡期內,境內公司未完成境外間接發行上市的,應向中國證監會辦理備案手續。
基於上述情況,如本公司於2023年3月31日或之前未能申報本公司的F-1表格登記聲明的有效性,或本公司的F-1表格登記聲明於2023年3月31日或之前宣佈生效,但本公司未能於 或於2023年9月30日之前完成本次發售及上市,本公司將被要求根據試行辦法完成必要的備案程序。
2023年2月24日,中國證監會會同中國財政部、國家保密局、中國國家檔案局對中國2009年發佈的《規定》進行了修訂。修訂後的規定以《境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理規定》為題發佈,將於2023年3月31日與試行辦法一併施行。修訂規定的主要修訂之一是擴大其適用範圍,以涵蓋海外間接發行和上市,這與試行辦法是一致的。修訂後的規定要求,包括但不限於:(A)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者和境外監管機構等有關個人或實體公開披露或提供 任何包含國家祕密或政府機構工作祕密的文件和資料,應首先依法經主管部門批准,並向同級保密行政部門備案;以及(B)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向包括證券公司、證券服務提供商和海外監管機構在內的有關個人和實體公開披露或提供其他任何文件和資料,如泄露將損害國家安全或公共利益的,應嚴格履行國家有關法規規定的相關程序。 截至本招股説明書發佈之日,修訂後的規定尚未生效,我們不知道有任何中國法律法規 實際上要求我們向外國投資者發行證券必須獲得中國當局的許可。我們尚未收到中國證監會、中國食品藥品監督管理局或任何其他對我們的業務擁有管轄權的中國當局 對此次發行的任何查詢、通知、警告、制裁或任何監管異議。於2023年3月31日或之後,本公司、其中國子公司 或VIE如未能或被視為未能遵守修訂條文及其他中國法律及法規下的上述保密及檔案管理要求,可能會導致有關實體被主管當局追究法律責任,並提交司法機關,如涉嫌犯罪,將被追究刑事責任。請參閲“法規-與併購和海外上市有關的法規。《意見》、《試行辦法》、修訂後的《規定》以及即將頒佈的任何相關實施細則 可能會要求我們在未來遵守規定。因此,我們不能向您保證,我們將及時或完全遵守《意見》、《試行辦法》或任何未來實施細則的所有新法規要求。
法律執行方面的不確定性 中國的規則和法規可能在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化,以及中國政府可能隨時幹預或影響我們的業務,或者可能對在海外進行的發行和/或對中國發行人的外國投資施加更多控制的風險 可能導致我們的運營、財務業績和/或我們A類普通股的價值發生實質性變化,或者削弱我們的融資能力 。
您在履行法律程序、執行外國判決或根據外國法律在中國起訴招股説明書中提到的我們或我們的管理層時可能會遇到困難。您或海外監管機構可能也很難對中國進行調查或收集證據。
我們是根據開曼羣島法律 註冊成立的公司,我們在中國開展業務,我們的資產位於中國。此外,我們所有的高級管理人員都居住在中國的大部分時間裏,他們都是中國公民。因此,您可能很難 向我們或內地中國境內的人員送達法律程序文件。此外,開曼羣島或中國的法院是否會承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款作出的針對我們或此類個人的判決也存在不確定性。
外國判決的承認和執行 由《中華人民共和國民事訴訟法》。中國法院可以根據《中華人民共和國憲法》的要求承認和執行外國判決。《中華人民共和國民事訴訟法》根據中國與作出判決的國家之間的條約,或基於司法管轄區之間的對等原則。中國與美國沒有任何條約或其他形式的書面安排,規定相互承認和執行外國判決。此外,根據《中華人民共和國民事訴訟法》如果中國法院認定外國判決違反中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益,中國法院將不會對我們或我們的董事和高級管理人員執行外國判決。因此,不確定 中國法院是否以及以何種依據執行美國法院作出的判決。請參閲“民事責任的可執行性 。”
您或海外監管機構也可能難以對中國進行調查或取證。例如,在中國,獲取中國境外股東調查或訴訟或其他涉及外國實體所需信息存在重大法律和其他障礙。 雖然中國當局可以與其他國家或地區的監管機構建立監管合作機制,對跨境證券活動進行監測和監督,但如果沒有務實的合作機制,與美國證券監管機構的監管合作可能效率低下。此外,根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條,即《證券法》第一百七十七條,境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。第一百七十七條還規定,未經國務院證券監督管理機構和國務院有關主管部門同意,中國單位和個人不得向境外機構提供與證券經營活動有關的文件和資料。雖然第一百七十七條的詳細解釋或實施細則尚未公佈,但海外證券監管機構無法在中國內部直接進行調查或取證活動,可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。
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美國證券交易委員會和美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)最近發表的聯合聲明,納斯達克修改規則,以及美國參議院通過的一項法案,都呼籲在評估新興市場公司審計師,尤其是不受PCAOB檢查的非美國審計師的資格時,對其實施更多、更嚴格的標準。這些發展可能會給我們的產品增加不確定性。
2020年4月21日,美國證券交易委員會董事長傑伊·克萊頓和上市公司會計準則委員會主席威廉·D·杜克三世以及美國證券交易委員會的其他高級員工發表了一份聯合聲明,強調了投資於包括中國在內的新興市場或在新興市場擁有大量業務的公司所面臨的風險。聯合聲明強調了與PCAOB無法檢查中國的審計師和審計工作底稿以及新興市場較高的欺詐風險相關的風險。
2020年5月18日,納斯達克向美國證券交易委員會提交了三項建議:(I)對主要在“限制性市場”經營的公司實施最低發行規模要求, (Ii)對限制性市場公司的管理層或董事會資格提出新的要求, 以及(Iii)根據申請人或上市公司的審計師資格對其實施額外的、更嚴格的標準。2021年10月4日,美國證券交易委員會批准了納斯達克關於規則變化的修訂提案。
2020年5月20日,美國參議院通過了HFCA 法案,要求外國公司在PCAOB因使用不受PCAOB檢查的外國審計師而無法審計特定報告的情況下,證明其不受外國政府擁有或操縱。如果PCAOB連續三年無法檢查公司的審計師,發行人的證券將被禁止在美國的全國性交易所或場外交易市場進行交易。2020年12月2日,美國眾議院批准了HFCA法案。2020年12月18日,《HFCA法案》簽署成為法律。
2020年6月4日,美國國務院總裁發佈備忘錄,要求總裁金融市場工作組在備忘錄發出之日起60天內向總裁提交一份報告,其中應包括就行政部門、美國證券交易委員會或上市公司會計準則委員會可以採取的行動提出建議,以執行美國對在美國證券交易所上市的中國公司及其審計公司的監管要求。
2020年8月6日,預委會發布了一份報告 建議美國證券交易委員會採取措施落實報告中提出的五項建議。特別是,為了解決不向PCAOB提供足夠渠道來履行其法定任務的司法管轄區的公司, PWG建議提高美國證券交易所的上市標準。這將要求,作為初始和繼續交換上市的條件,PCAOB必須能夠獲得主要審計公司的工作底稿,以便對上市公司進行審計。由於政府限制獲得NCJ的審計工作底稿和做法而無法滿足此 標準的公司,可以通過提供具有類似資源和經驗的審計公司的聯合審計來滿足此標準。PCAOB確定其有足夠的途徑獲得審計工作底稿和實踐,以對聯合審計公司進行適當檢查。該報告允許新的上市標準為上市公司提供過渡期至2022年1月1日,但一旦必要的規則制定和/或標準制定生效,將立即適用於新上市公司。
2020年8月10日,美國證券交易委員會宣佈,美國證券交易委員會 董事長已指示美國證券交易委員會工作人員編寫針對工務小組報告的提案,美國證券交易委員會正在就這些提案徵求公眾意見和信息。如果我們在納斯達克資本市場上市,但由於我們無法控制的因素,未能在規定的截止日期前達到新的上市標準 ,我們可能面臨從納斯達克資本市場退市、從美國證券交易委員會取消註冊和/或其他風險,這些風險可能會對我們的普通股在美國的交易產生實質性的不利影響,或實際上終止交易 。
《HFCA法案》要求某些證券發行人 確定他們不是由外國政府擁有或控制的。具體地説,如果PCAOB由於聘請了不受PCAOB檢查的外國會計師事務所而無法審計指定的報告,發行人必須做出這一證明。此外,如果PCAOB連續三年無法檢查發行人的公共會計師事務所,發行人的證券將被禁止在國家交易所或美國的場外交易市場進行交易 或通過其他方式。
2021年3月24日,美國證券交易委員會宣佈,它 已通過臨時最終修正案,以實施國會授權的《HFCA法案》的提交和披露要求。臨時最終修正案將適用於美國證券交易委員會認定為已提交10-K、20-F、40-F或N-CSR年度報告,並已提交由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告,並且PCAOB 已確定由於該司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查的註冊人。美國證券交易委員會將實施識別此類註冊人的流程,任何此類已確定身份的註冊人將被要求向美國證券交易委員會提交文件,證明其並非由該外國司法管轄區的政府實體擁有或控制,還將要求註冊人在年度報告中披露對此類註冊人的審計安排以及政府對其的影響。
2021年6月22日,美國參議院通過了加速HFCA法案, 如果美國眾議院通過並簽署成為法律,將把外國公司遵守PCAOB審計的不檢查年數從三年減少到兩年,從而縮短其證券被禁止交易或退市的時間段。
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2021年9月22日,PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則 ,該規則為PCAOB提供了一個框架,供PCAOB根據HFCA法案的設想,確定PCAOB是否因為外國司法管轄區內一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所 。
2021年11月5日,美國證券交易委員會批准了PCAOB的規則6100,根據《追究外國公司責任法案》確定董事會。規則6100為PCAOB提供了一個框架,以便在根據《HFCA法案》的設想確定它是否因為外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的公共會計師事務所時使用。
2021年12月2日,美國證券交易委員會發布修正案 ,以最終確定實施於2022年1月10日生效的《反海外腐敗法》中提交和披露要求的規則。 這些規則適用於美國證券交易委員會確認已提交年度報告並提交由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告,並且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查的註冊人。
2021年12月16日,PCAOB發佈了一份報告 ,確定由於內地中國和香港當局在該等司法管轄區擔任職務,無法全面檢查或調查在PCAOB註冊的會計師事務所,其總部設在內地中國和香港。PCAOB 已根據《HFCA法案》作出了此類指定。根據PCAOB的每一項年度決定,美國證券交易委員會將每年 確定使用了未經檢查的審計公司並因此面臨未來此類停牌風險的發行人。截至本招股説明書的日期 ,我們的審計師不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的決定的約束。2022年8月26日,PCAOB與中國證券監督管理委員會(CSRC)和中國所在的財政部簽署了《議定書聲明》。標準操作規程與規範檢查和調查的兩項議定書協議(統稱為“標準操作規程協議”)一起,建立了一個具體的、負責任的框架,使PCAOB能夠按照美國法律的要求,對總部設在中國內地和香港的審計公司中國進行全面的檢查和調查。2022年12月15日,PCAOB董事會裁定 PCAOB能夠完全進入總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國進行檢查和調查 並投票撤銷先前的相反決定。然而,如果中國當局阻撓或以其他方式未能為PCAOB未來的訪問提供便利,PCAOB董事會將考慮是否需要發佈新的裁決。
2022年12月23日,《加速高頻交易法案》 簽署成為法律,該法案修訂了《高頻交易法案》,要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,如果其審計師連續兩年而不是三年未接受PCAOB檢查。2022年12月29日,《綜合撥款法》由總裁·拜登簽署成為法律。除其他事項外,《綜合撥款法》載有與《加速HFCA法》相同的條款,將觸發《HFCA法》規定的禁令所需的連續不檢查年數從三年減少到兩年。
美國證券交易委員會可能會提出額外的規則或指導意見 ,如果我們的審計師未來不接受PCAOB檢查,這些規則或指導可能會對我們產生影響。
在2022年9月22日之前,我們的審計師Friedman LLP或Friedman(出具本招股説明書中其他地方包含的審計報告的獨立註冊會計師事務所) 作為在美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的公司,一直受美國法律 的約束,根據該法律,PCAOB將進行定期檢查,以評估其是否符合適用的專業標準。我們的新審計師Marcum Asia CPAS LLP(“Marcum Asia”)一直接受PCAOB的定期檢查,最後一次檢查是在2020年。Friedman和Marcum Asia都不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的裁決的約束。然而,不能保證我們的審計師在我們首次公開募股後會受到PCAOB的檢查。此外, 最近的事態發展給我們的產品增加了不確定性,我們不能向您保證,我們 申請上市的國家證券交易所或監管機構在考慮我們的審計師審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的有效性、資源的充分性、地理範圍或與我們的審計相關的經驗後,是否會對我們應用額外的更嚴格的標準。此外,加速的HFCA法案要求PCAOB在兩年內被允許檢查發行人的公共會計師事務所,如果PCAOB在未來無法檢查我們的會計師事務所,可能會導致我們公司在未來被摘牌 。如果我們的審計師 不能得到全面檢查,我們的證券可能會被禁止交易,因為美國證券交易委員會和PCAOB最近實施了更嚴格的標準。雖然本公司的審計師 總部設在美國,在PCAOB註冊並接受PCAOB檢查,但如果後來確定PCAOB 由於外國司法管轄區當局的職位而無法全面檢查或調查本公司的審計師, 則這種無力可能導致根據加速HFCA法案禁止本公司的證券交易,並最終導致證券交易所決定將本公司的證券退市。如果未來我們的A類普通股被禁止交易 因為美國上市公司會計準則委員會確定它在未來這個時候無法對我們的審計師進行檢查或全面調查 納斯達克可能決定將我們的A類普通股摘牌。終止我們證券的交易或對我們證券交易的任何限制預計將對公司和我們證券的價值產生負面影響 。
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目前尚不清楚與上述規則相關的美國證券交易委員會實施過程將帶來什麼,美國證券交易委員會、上市公司監管委員會或納斯達克將採取哪些進一步行動來解決這些問題, 以及這些行動將對在中國擁有重要業務並已在美國證券交易所(包括國家證券交易所或場外證券市場)上市的公司產生什麼影響。此外,上述修訂和 這些努力為增加美國監管機構獲取審計信息而採取的任何額外行動、程序或新規則可能會給投資者帶來一些不確定性,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響,如果我們和我們的審計師無法滿足PCAOB的檢查要求或需要聘請新的審計公司,我們可能會 被摘牌,這 將需要大量的費用和管理時間。
此外,美國和中國的新法律法規或法律法規的變化 可能會影響我們的證券在納斯達克資本市場上市的能力, 這可能會對我們證券的市場和市場價格造成實質性的損害。
我們的 控制無形資產(包括印章和印章)的託管人或授權用户可能無法履行其責任,或挪用或濫用這些資產。
根據中國法律,公司交易的法律文件,包括協議和合同,通常使用簽署實體的印章或印章,或由指定的法定代表人簽名 ,並向中國相關市場監管行政機關登記和備案。
為了確保印章和印章的使用安全, 我們制定了使用印章和印章的內部控制程序和規則。如果印章和印章打算使用,負責人員將通過我們的辦公自動化系統提交申請,並由授權員工根據我們的內部控制程序和規則進行 驗證和批准。此外,為了維護我們印章的物理安全,我們通常將它們存儲在只有授權員工才能訪問的安全位置。 儘管我們監控此類授權員工,但程序可能不足以防止所有濫用或疏忽的情況。 我們的員工可能會濫用他們的權力,例如,通過簽訂未經我們批准的合同或尋求 來控制我們的子公司或VIE。如果任何員工出於任何原因獲取、濫用或挪用我們的印章和印章或其他控制無形資產的 ,我們的正常業務運營可能會受到幹擾。我們可能 必須採取公司或法律行動,這可能需要花費大量時間和資源來解決和轉移我們 運營部門的管理。
中國勞動力成本的增加可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。
近年來,中國的經濟經歷了勞動力成本的上漲。中國的整體經濟和中國的平均工資預計將繼續增長。近年來,我們員工的平均工資水平也有所提高。我們預計,我們的勞動力成本,包括工資和員工福利, 將繼續增加。除非我們能夠通過提高服務價格將這些增加的勞動力成本轉嫁給我們的客户,否則我們的盈利能力和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
此外,我們在與員工簽訂勞動合同和向 指定政府機構支付各種法定員工福利方面受到了更嚴格的監管要求,包括養老金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險。根據2008年1月生效的《中華人民共和國勞動合同法》或《勞動合同法》及其修正案於2013年7月生效及其實施細則 於2008年9月生效的實施細則,用人單位在簽訂勞動合同、支付最低工資、支付報酬、確定員工試用期、單方面終止勞動合同等方面都有更嚴格的要求。如果 我們決定解僱部分員工或以其他方式更改我們的僱傭或勞動做法,《勞動合同法》及其實施規則可能會限制我們以理想或經濟高效的方式實施這些更改的能力,這可能會對我們的業務 和運營結果產生不利影響。
我們目前在某些方面並不完全符合 所有與勞動有關的法律法規。截至本招股説明書日期,我們尚未按照中國法規的要求為所有員工繳納足夠的社會保險和住房公積金。我們認為,本公司被要求就社會保險和住房公積金繳費預留的估計未繳繳款金額並不重要。公司已 採取措施遵守相關法律法規。這些措施包括但不限於外包我們與勞動有關的事務,以及支付拖欠的社會保險和住房公積金繳費,這可能會增加我們的業務和運營成本 。我們正在努力在明年年底之前有足夠的資金來滿足我們的社會保險和住房公積金繳費要求 。但是,我們對未繳繳款的估計可能不準確或不充分,並且可能無法在 這段時間內累計。此外,截至本招股説明書發佈之日,我們派遣的員工數量已 超過勞務派遣暫行規定。公司已採取措施 遵守相關法律法規。這些措施包括但不限於減少派遣員工數量 ,增加員工數量和外包員工數量,預計這將增加我們的業務和運營成本。 我們正在努力降低派遣員工佔員工總數和派遣員工的比例,以便在明年年底之前遵守相關的法律法規。我們認為,採取此類措施的估計成本不是實質性的。然而,我們對成本的估計可能不準確或不充分,到那個時候可能無法積累。除了社會保險和住房公積金繳費和減少派遣工人人數的成本估計外,我們目前無法 量化我們需要做出的繳費金額,才能完全符合中國所有與勞動有關的法律法規。 據我們所知,截至招股説明書日期,根據我們掌握的所有信息,我們不認為 我們為完全遵守所有中國勞工相關法律和法規而需要做出的估計貢獻金額對我們的業務運營至關重要。我們將繼續調查和監控我們遵守中國勞動相關法律法規的情況,以便及時解決未來的任何不足之處。
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勞動相關法律法規的解釋和實施仍在不斷演變,可能會不時進行進一步修改。由於勞動相關法律的不斷演變,我們不能向您保證我們目前的用工行為不會違反中國未來的任何勞動相關法律法規 ,這可能會使我們面臨勞資糾紛或政府調查。如果我們被認為違反了相關的勞動法和法規,我們可能會被要求向我們的員工提供額外的補償,我們的業務、財務狀況和 經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的中國關聯實體沒有 按照中國法規的要求為所有員工繳納足夠的社會保險和住房公積金,這可能會使我們受到處罰。
根據《中華人民共和國社會保險法》 以及住房公積金管理條例,在中國經營的企業必須參加養老保險、工傷保險、醫療保險、失業保險、生育保險(統稱為社會保險)和住房公積金計劃,用人單位必須為職工繳納全部或部分社會保險費和住房公積金。更多詳情,請參閲“條例-就業和社會福利相關條例-社會保險和住房公積金“由於不同地區的經濟發展水平不同,中國的地方政府對社會保險和住房公積金的要求並沒有得到一致的落實。
我們的中國關聯實體沒有為所有員工繳納足夠的社會保險和住房公積金。我們可能被要求補繳 社會保險繳費,並從到期日起按未償還金額的0.05%每天支付滯納金。逾期不補足的,有關行政機關將處以欠款一倍以上三倍的罰款。對於住房公積金計劃,可以要求我們在規定的期限內按時足額繳納住房公積金。如果我們沒有做到這一點,有關部門可以向主管法院申請強制執行支付和押金。因此,如果中國有關部門決定我們應補繳社會保險和住房公積金 ,或者我們因未能為員工足額繳納社會保險和住房公積金而受到罰款和法律制裁 ,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。 然而,截至本招股説明書日期,有關地方當局書面確認,我們沒有發現我們的中國實體違反社會保險和/或住房公積金繳費義務的記錄 。此外,這些中國實體從未收到主管當局的任何要求或訂單。
我們派遣的工人數量已超過中國法規要求的10%的限制,這可能會使我們受到處罰。
《勞動合同法》規定,接受勞務派遣的企業應當嚴格控制派遣人數,派遣比例不得超過勞動行政主管部門規定的百分比。2014年3月1日起施行的人社部人力資源和社會保障部2014年1月24日發佈的《勞動派遣暫行規定》要求,勞務派遣人數不得超過1)企業直接就業人員和2)被派遣勞動者總數的10%。更多詳情,請 查看“條例--勞動法和勞動合同法和“條例-勞務派遣暫行規定 。”
勞務派遣是指勞務派遣機構與勞動者簽訂勞務派遣協議,然後派遣勞務派遣人員到與勞務派遣機構訂立勞務派遣服務協議的企業提供服務的非典型僱傭關係。在這種情況下,派遣工人受所在企業的監督和管理。
截至本招股書日期 ,我們的派遣員工人數已超過公司直接僱用員工和派遣員工總數的10%。根據《勞動合同法》,勞務派遣單位或者用人單位違反本法關於勞務派遣的規定的,由勞動行政部門責令限期改正。逾期不改正的,對該勞務派遣單位或者用人單位處以每人5000元以上1萬元以下的罰款,並吊銷該勞務派遣單位的勞務派遣業務許可證。公司已採取措施遵守相關法律法規。這些措施包括但不限於減少派遣員工的數量,增加員工和外包員工的數量,這預計 將增加我們的業務和運營成本。我們正在努力降低派遣工人在員工總數和派遣工人中的比例,以期在明年年底之前遵守相關法律法規。主管部門可能會要求我們在明年年底之前的規定期限內減少派遣的工人數量。如逾期不改正,有關行政機關可處以每人5,000元至10,000元以下罰款。因此,如果中國有關部門認定我們因未能在規定的期限內減少派遣的工人數量而被罰款,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。然而,截至本招股説明書日期,本公司或我們的中國關聯實體均未收到主管當局的任何要求或訂單。
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中國有關中國居民境外投資活動的法規 可能會使我們的中國居民實益所有者或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰,限制我們向我們的中國子公司注資的能力,限制我們的中國子公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力,或者可能以其他方式對我們產生不利影響。
2014年7月4日,外匯局發佈了關於境內居民境外投融資和往返投資外匯管理有關問題的通知
,或“安全通函37”。根據國家外匯管理局第37號通函,中國居民(包括中國個人和中國法人實體,以及從外匯管理角度被視為中國居民的外國個人)直接或間接向離岸特別目的載體(SPV)提供境內資產或利益的,必須事先在當地外匯局登記。外匯局第37號通函還要求,境外特殊目的機構的基本信息發生變化,如中華人民共和國個人股東、名稱和經營期限發生變化,或者離岸特殊目的機構發生重大變化,如增減出資、股份轉讓或交換、合併或分立等,國家外匯局要求修改外匯局登記。外管局第37號通函適用於我們為中國居民的股東
,並可能適用於我們未來進行的任何海外收購。2015年2月,外匯局發佈了
關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知,或“安全通知
13”,2015年6月生效。根據外匯局第13號通知,境外直接投資和境外直接投資的外匯登記申請,包括外匯局第37號通知要求的外匯登記,將改為向符合條件的銀行而不是向外滙局提出。符合條件的銀行將在外匯局的監督下直接審核申請並受理登記。
除了外管局第37號通函和外管局通知 13外,我們在中國進行外匯活動的能力可能受到《個人外匯管理辦法》實施細則外匯局於2007年1月公佈(經修訂補充)。根據個人外匯規則,任何中國個人尋求在海外進行直接投資或在海外從事有價證券或衍生品的發行或交易,必須按照國家外匯管理局的規定進行適當的登記,如果登記失敗,該中國個人可能會受到警告、罰款或其他法律責任。
截至本招股説明書發佈之日,劉永旭先生已按規定向符合條件的銀行完成了初步登記。我們可能不會被告知在本公司擁有直接或間接權益的所有中國居民的身份 ,但我們無法控制我們未來的任何受益所有者 。因此,我們不能保證我們當前或未來的中國居民受益所有人將遵守我們的要求 進行或獲得任何適用的登記,或繼續遵守這些外匯局規定的所有登記程序。 我們的中國居民受益所有人未能或不能遵守這些安全規定可能會使我們或我們的中國居民受益所有人受到罰款和法律制裁,限制我們的跨境投資活動,或限制我們中國子公司向我們分配股息或從我們獲得外匯為主的貸款的能力,或者阻止我們進行分配 或支付股息。因此,我們的業務運營和我們向您分配利潤的能力可能會受到實質性和不利的影響 。
中國對母公司/子公司貸款的監管 以及境外控股公司對中國實體的直接投資可能會延遲或阻止我們使用此次發行所得資金 向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,並向盛豐物流提供貸款,這可能會對我們的流動性以及我們為我們的業務提供資金和擴展的能力產生重大影響。
我們是一家離岸控股公司,通過我們的中國子公司天宇、盛豐物流和盛豐物流的子公司在中國開展業務。我們可能向這些實體發放貸款,或向天域額外出資,或者我們可能設立新的中國子公司並向這些新的中國子公司出資。
這些方式中的大多數受中國法規和審批或註冊的約束。例如,根據中國法律被視為外商投資企業的天宇的任何貸款,均受中國法規和外匯貸款登記的約束。例如,我們向天域提供的貸款為其活動提供資金,不能 超過法定限額,必須向當地外管局登記,或在外管局的信息系統中備案。根據中國有關規定,吾等可向天宇提供貸款,最高金額為(I)天宇註冊總投資金額與天宇註冊資本之間的餘額,或(Ii)天宇淨資產額的兩倍。關於開展跨境融資全覆蓋宏觀審慎管理的通知,或《中國人民銀行第9號通知》。此外,我們向天域或其他中國境內實體提供的任何中長期貸款也必須向國家發改委備案和登記。我們可能也會決定通過出資的方式為天宇提供資金。這些出資須向國家市場監管總局或其地方分局登記,向商務部申報外商投資信息,或向中國其他政府部門登記。由於發放給中國境內公司的外幣貸款受到限制,我們不太可能向中國境內公司盛豐物流提供此類貸款。此外,我們不太可能通過出資的方式為盛豐物流和VIE子公司的活動提供資金,這是由於有關外商投資中國境內企業的監管限制,這些企業可能從事某些業務,如《外商投資法》,其中規定外國投資者不得投資於外商投資負面清單禁止投資的任何領域 。
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2015年3月30日,外匯局發佈了國家外匯管理局關於改革外商投資企業資本金結匯管理辦法的通知S或“安全通告19”,於2015年6月1日生效,取代了以前的規定 。根據國家外匯局第十九號通知,外商投資企業的外幣資本可以根據企業的實際經營情況,在其經營範圍內隨意兑換為人民幣資本,比例最高可達100%。雖然《外管局通函》 19允許將外幣資本折算的人民幣用於中國境內的股權投資,但對於外商投資企業將折算後的人民幣用於超出其業務範圍的用途、用於委託貸款或公司間人民幣貸款的限制, 繼續適用。2016年6月9日,外匯局公佈了國家外匯管理局關於改革和規範資本項目結匯管理政策的通知,或《外匯局第16號通知》,於2016年6月9日起施行,重申了第19號通知中的一些規定,但將禁止使用外商投資公司外幣註冊資本轉換成的人民幣資本發放人民幣委託貸款改為禁止使用此類資本向非關聯企業發放貸款。外管局第19號通函和第16號外管局通函可能會大大限制我們將所持任何外幣(包括本次發行所得款項淨額)轉移到天域的能力,這可能會對我們的流動性以及我們為中國業務提供資金和擴大業務的能力造成不利影響。2019年10月23日,外匯局發佈國家外匯管理局關於進一步便利跨境貿易和投資的通知,或《國家外匯管理局第二十八號通知》,其中包括將外匯資金的使用擴大到國內股權投資領域。允許非投資性外商投資企業在不違反現行外商投資准入特別管理辦法(負面清單)和境內投資項目真實性、合規性的前提下,合法使用資本進行境內股權投資。然而,由於外管局第28號通知是新頒佈的,目前尚不清楚外管局和有能力的銀行將如何在實踐中執行。
鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資施加的各種要求,包括外管局第19號通函、第16號通函和其他相關規則和法規,我們不能向您保證,我們將能夠完成必要的登記 或及時獲得必要的政府批准(如果有的話),涉及未來向天宇、盛豐物流和盛豐物流的子公司的貸款,或我們未來對天宇的出資。因此,我們 是否有能力在需要時為天宇、盛豐物流或盛豐物流的子公司提供及時的財務支持存在不確定性。如果我們 未能完成此類註冊或未能獲得此類批准,我們使用我們從離岸發行中獲得或預期獲得的收益以及利用或以其他方式為我們的中國業務提供資金的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的業務產生重大和不利的 影響,包括我們的流動性以及我們為我們的業務提供資金和擴展的能力。
匯率波動可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。
人民幣對美元和其他貨幣的幣值可能會波動,並受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策的影響。2005年7月21日,中國政府改變了長達十年的人民幣盯住美元的政策,在接下來的三年裏,人民幣對美元升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期間,這種升值勢頭停止,人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。自2010年6月以來,人民幣兑美元匯率一直在波動,有時波動幅度很大,而且出人意料。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。
我們的業務在中國進行,我們的賬簿和記錄以人民幣保存,人民幣是中國的貨幣。我們向美國證券交易委員會提交併向股東提供的財務報表以美元表示。人民幣與美元之間的匯率變化會影響我們的資產價值和我們以美元表示的業務結果。人民幣兑美元和其他貨幣的價值可能會波動,並受中國政治和經濟狀況的變化以及中國和美國經濟的可察覺變化等影響。人民幣的任何重大升值都可能對我們的現金流、收入和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,本招股説明書提供的A類普通股是以美元報價的,我們將 需要將我們收到的淨收益兑換成人民幣,以便將資金用於我們的業務。 美元和人民幣之間的轉換率的變化將影響我們的業務所能獲得的收益。
中國提供的對衝選擇非常有限,以減少我們對匯率波動的風險敞口。截至本招股説明書發佈之日,我們尚未進行任何套期保值交易 以降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能決定在未來進行更多套期保值交易,但這些套期保值的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法充分對衝我們的風險敞口 或根本無法對衝。此外,我們的貨幣匯兑損失可能會被中國的外匯管理規定放大,這些規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。因此,匯率的波動可能會對你的投資產生實質性的不利影響。
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根據《中國企業所得税法》,就中國企業所得税而言,我們可能被歸類為中國“居民企業”。這樣的分類可能會 對我們和我們的非中國股東造成不利的税務後果,並對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響 。
在……下面《中華人民共和國企業所得税法》根據2008年1月生效的《企業所得税法》,在中國境外設立“實際管理機構”在中國境內設立的企業,就中國企業所得税而言被視為“居民企業”,其全球收入一般按統一的25%税率徵收企業所得税。根據《企業所得税法實施細則》,“事實上的管理機構”被定義為對企業的生產經營、人事人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構。此外,國家税務總局2009年4月發佈的一份名為《國家税務總局82號通知》的通知規定,由中國企業或中國企業集團控制的某些離岸註冊企業如果 位於或居住在中國,將被歸類為中國居民企業:負責日常生產、經營和管理的高級管理人員和部門;財務和人事決策機構;關鍵財產、會計賬簿、公司印章、董事會會議紀要和股東會議紀要。以及半數以上有投票權的高級管理人員或董事。繼《SAT第82號通告》之後,SAT於2011年9月發佈了《SAT簡報45》,為《SAT第82號通告》的實施提供了更多指導,明確了此類“中控境外註冊居民企業”的申報和備案義務。SAT公告45提供了關於確定居民身份和確定後管理事項的程序和行政細節。雖然SAT通告82和SAT公告45僅適用於由中華人民共和國企業或中華人民共和國企業集團控制的離岸企業,而不適用於由中華人民共和國個人或外國個人控制的離岸企業,但SAT通告82和SAT公告45中規定的確定標準可能反映了SAT關於如何應用“事實上的管理機構”測試來確定離岸企業的税務居民地位的一般立場,無論這些企業是由中華人民共和國企業、中華人民共和國企業集團還是由中華人民共和國或外國個人控制的。
若中國税務機關認定盛豐開曼羣島的實際管理機構在中國的管轄範圍內,則就中國企業所得税而言,盛豐開曼羣島可能被視為中國居民企業 ,並可能產生若干不利的中國税務後果。首先,我們將對全球收入徵收統一的25%的企業所得税,這可能會大幅減少我們的淨收入。此外,我們還將 受中國企業所得税申報義務的約束。最後,我們向投資者支付的股息和出售收益 我們的股票可能需要繳納中國預扣税,對於非中國企業,税率為10%,對於非中國個人,税率為20%(在每種情況下,均受任何適用税收條約的規定限制),如果該等收益被視為來自中國。 如果我們被視為中國居民企業,我們公司的非中國股東是否能夠享有其税務居住國與中國之間的任何税收協定的好處尚不清楚。任何此類税收都可能會降低您在我們股票上的投資回報。儘管截至本招股説明書日期,盛豐開曼尚未收到中國税務機關的通知或通知,表示就企業所得税法而言,該公司已被視為居民企業,但我們不能向您保證其未來不會被視為居民企業。
我們面臨非中國控股公司間接轉讓中國居民企業股權的不確定性。
2015年2月,SAT發佈了一份關於非税居民企業間接轉讓財產若干企業所得税問題的通知,或“SAT(Br)7號通函。”國税局通告7提供有關非居民企業間接轉讓中國應課税資產(包括中國居民企業的股權、權益及不動產)的全面指引。此外,2017年10月,SAT發佈了一份 關於非居民企業所得税税源扣繳有關問題的通知,或於2017年12月生效的《SAT第37號通知》,其中除其他外,修訂了SAT第7號通知的某些規定,並進一步明確了非居民企業的應繳税款申報義務。非中國控股公司間接轉讓中國居民企業的股權及/或不動產,須受國税局通告7及國税局通告37所規限。
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Sat通告7為合理商業目的的評估提供了明確的標準,併為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了安全港。根據《國家税務總局通告7》的規定,如果交易雙方的股權結構符合下列情況,中國應納税資產的間接轉讓被視為合理的商業目的:i) 轉讓方直接或間接擁有受讓方80%或以上的股權,反之亦然;ii)轉讓方和受讓方均為同一方直接或間接擁有80%或以上;iii)項目符號i)和ii)中的百分比如外國企業的股權價值超過50%直接或間接來自中國房地產,應為100%。此外,《國税局第7號通知》也對應税資產的外國轉讓方和受讓方(或其他有義務支付轉讓款的人) 都提出了挑戰。非居民企業通過處置境外控股公司的股權間接轉移中國應納税資產的,屬於間接轉移的,作為轉讓方或受讓方的非居民企業或者直接擁有應納税資產的中國實體可以向有關税務機關申報,如果境外控股公司沒有合理的商業目的,並且是以減税、避税或遞延的目的設立的,中國税務機關可以 不理會該境外控股公司的存在。因此,來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税 而受讓人或其他有責任支付轉讓款項的人士則有責任預扣適用的税款, 轉讓中國居民企業的股權目前的税率為10%。如果受讓方未代扣代繳税款,且受讓方未繳納税款,則轉讓方和受讓方都可能受到中國税法的處罰。
根據國家税務總局第37號通知,非居民企業未按《企業所得税法》第三十九條規定申報應納税款的,税務機關可以責令其在規定的期限內繳納應納税款,非居民企業應當在税務機關規定的期限內申報繳納税款。但該非居民企業在税務機關責令其在規定的期限內自行申報繳納應納税款的,視為該企業已及時繳納税款。
我們面臨着對涉及中國應税資產的合理商業目的和未來交易的報告和 評估的不確定性,例如離岸重組、出售我們離岸子公司的股份和投資。如果在間接轉讓交易中被評估為沒有合理的商業目的 ,根據SAT通告7和SAT通告37,如果我們是此類交易的轉讓方,我們可能需要承擔申報義務或納税,如果我們是此類交易的受讓方, 可能需要承擔預扣義務(具體地説,股權轉讓預扣10%的税)。對於非中國居民企業的投資者轉讓股份,可能會要求我們的中國子公司協助根據SAT通函提交申請。因此,我們可能需要花費寶貴的 資源來遵守SAT通告,或要求我們向其購買應税資產的相關轉讓人遵守 這些通告,或確定我們不應根據這些通告徵税,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的中國子公司在向我們支付股息或其他付款方面受到限制 ,這可能會對我們開展業務的能力產生重大不利影響。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們可能需要我們中國子公司的股息和其他股權分配來滿足我們的流動資金需求,包括向我們的股東支付股息和其他現金分配以及償還我們可能產生的任何債務所需的資金。 如果我們的中國子公司未來為自己產生債務,管理債務的工具可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力 。此外,中國税務機關可能要求我們的中國子公司根據天域目前與盛豐物流簽訂的合同協議調整其應納税所得額,以對其向我們支付股息和其他分配的能力產生重大不利影響。看見“-與我們的公司結構相關的風險-VIE 協議可能導致不利的税收後果.”
中國現行法規允許我們的中國子公司 只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向我們支付股息。 此外,我們的中國子公司必須每年至少預留其各自累計利潤的10%(如果有的話)來為 某些準備金提供資金,直至撥備總額達到其各自注冊資本的50%。我們的中國子公司還可以根據中國會計準則將其各自税後利潤的一部分酌情分配給員工福利和獎金基金。 這些儲備不能作為現金股息分配。這些對我們中國子公司向我們支付股息或進行其他分配的能力的限制可能會對我們的增長、進行對我們的業務有利的投資或收購 、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力造成實質性的不利限制。
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政府對貨幣兑換的控制 可能會影響您的投資價值和我們的股息支付。
中國政府對人民幣兑換外幣實施管制,在某些情況下,還對中國匯出貨幣實施管制。我們幾乎所有的收入都以人民幣計價。在我們目前的公司結構下,盛豐開曼可能依賴我們的中國子公司天宇支付股息,為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。根據中國現行的外匯法規,利潤分配、貿易和服務相關的外匯交易等經常項目 可以外幣支付,而無需外匯局事先批准,並符合某些程序要求。因此,我們的中國子公司能夠以外幣向我們支付股息,而無需外匯局的事先批准,條件是該等股息在中國境外的匯款 符合中國外匯法規的某些程序,例如我們的股東 或我們的公司股東的最終股東(中國居民)的海外投資登記。但是,將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出的,需要獲得有關政府部門的批准或登記。中國政府也可在未來自行決定限制經常賬户交易使用外幣。如果外匯管理系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求,我們可能無法向股東支付外幣股息。
根據《企業所得税法》,我們中國子公司的預提税負存在重大不確定性,我們中國子公司支付給我們離岸子公司的股息可能沒有資格享受某些條約福利。
根據《企業所得税法》及其實施細則,外商投資企業經營所得利潤分配給其在中國境外的直接控股公司的,適用10%的預提税率。根據《內地中國與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和偷税的安排根據“雙重避税安排”或“雙重避税安排”,如果內地企業在派發股息前至少連續12個月由香港企業持有至少25%,且經有關中國税務機關認定 已符合雙重避税安排及其他適用中國法律的其他條件和要求,則10%的預提税率可調低至5%。
然而,基於關於執行税收條約中股利規定的若干問題的通知根據2009年2月20日生效的《中華人民共和國税務總局第81號通知》,如果中國有關税務機關酌情認定一家公司因主要由税收驅動的結構或安排而受益於該等所得税税率的降低,則該中國税務機關可調整該優惠的税收待遇。根據關於税收協定中“受益所有人”若干問題的通知,自2018年4月1日起生效,在確定申請人在税務條約中與股息、利息或特許權使用費相關的税務處理方面的“受益所有人”身份時,將考慮幾個因素。這些因素包括 申請人經營的業務是否構成實際的經營活動,以及税收條約對手國或地區是否不徵税、對相關收入給予免税或徵收極低税率。該通知 進一步要求,凡擬被證明為“受益人”的申請人,應向有關税務機關提交相關文件。我們的中國子公司由我們的香港子公司全資擁有。然而,吾等不能向閣下保證,吾等就吾等享有税務優惠資格的決定 將不會受到中國有關税務機關的質疑,或吾等將可根據有關中國税務機關完成必要的申報及根據有關的雙重避税安排而享有5%的優惠預提税率,而在此情況下,吾等將須就所收取的股息按10%的較高提取税率繳税。
如果我們直接成為涉及在美上市中國公司的審查、批評和負面宣傳的對象,我們可能不得不花費大量資源調查 並解決可能損害我們的業務運營、股價和聲譽的問題。
幾乎所有業務都在中國的美國上市公司一直是投資者、財經評論員和美國證券交易委員會等監管機構密切關注、批評和負面宣傳的對象。大部分審查、批評和負面宣傳都集中在財務和會計違規和錯誤、對財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守,在許多情況下,還有欺詐指控。由於受到審查、批評和負面宣傳,許多美國上市中國公司的上市股票大幅縮水,在某些情況下幾乎一文不值。其中許多公司現在面臨股東訴訟和美國證券交易委員會執法行動,並正在對這些指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚這一全行業範圍的審查、批評和負面宣傳 將對我們、我們的業務以及我們A類普通股的價格產生什麼影響。如果我們成為任何不利指控的對象, 無論這些指控被證明是真是假,我們都將不得不花費大量資源來調查此類指控 和/或為我們的公司辯護。這種情況將是昂貴和耗時的,並會分散我們管理層發展業務的注意力。 如果此類指控沒有被證明是毫無根據的,我們和我們的業務運營將受到嚴重影響,您可能會使我們A類普通股的價值大幅下降。
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我們提交給美國證券交易委員會的報告和其他 文件以及我們其他公開聲明中的披露不受中國任何監管機構的審查。
我們受美國證券交易委員會的監管,我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他備案文件將根據美國證券交易委員會根據《證券法》和《交易法》頒佈的規則和規定接受美國證券交易委員會的審查。我們的美國證券交易委員會報告及其他披露和公開聲明不受任何中國監管機構的審查或 審查。例如,我們美國證券交易委員會報告和其他備案文件中的披露不受中國證監會審查 ,中國證監會是負責監管中國資本市場的中國監管機構。因此,您應審閲我們的美國證券交易委員會 報告、備案文件和我們的其他公開聲明,並理解沒有任何當地監管機構對我們、我們的美國證券交易委員會 報告、其他備案文件或我們的任何其他公開聲明進行任何審核。
根據2006年8月通過的一項規定,本次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會或“中國證監會”的批准,如果需要,我們不能向您保證我們能夠獲得此類批准,在這種情況下,我們可能因未能尋求中國證監會批准本次發行而面臨中國證監會或其他中國監管機構的處罰。
2006年由六家中國監管機構通過並於2009年修訂的《境外投資者併購境內公司條例》或《併購規則》要求,由中國境內公司或個人控制的、為上市目的而成立的境外特殊目的機構在海外證券交易所上市和交易之前,必須獲得中國證監會的批准。2006年9月,中國證監會在其官方網站上發佈了一份通知,明確了特殊目的機構向其提交申請中國證監會批准其境外上市所需提交的文件和材料。併購規則的適用情況仍不明朗。
我們的中國法律顧問基於他們對中國現行法律、規則和法規的理解, 建議我們,鑑於以下情況,我們的股票在此次發行中在納斯達克資本市場上市和交易不需要中國證監會的批准:
● | 我們通過直接投資而不是通過併購規則中定義的與中國境內公司合併或收購的方式設立了我們的中國子公司;以及 | |
● | 併購規則中沒有明確規定將VIE協議歸類為受併購規則約束的收購交易類型。 |
然而,我們的中國法律顧問已進一步建議我們 併購規則將如何在海外發售的背景下解釋或實施仍存在一些不確定性 其上文概述的意見受任何新的法律、規則和法規或與併購規則相關的任何形式的詳細實施和解釋的影響 。我們不能向您保證,包括中國證監會在內的相關中國政府機構將得出與我們相同的結論。如果確定本次發行需要獲得中國證監會的批准,我們可能會因未能獲得中國證監會的批准而面臨中國證監會或其他中國監管機構的處罰。這些制裁可能包括對我們在中國的業務的罰款和 處罰、對我們在中國的經營特權的限制、推遲或限制將此次發行所得款項匯回中國、限制或禁止我們的中國子公司支付或匯款股息,或可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、 聲譽和前景以及我們A類普通股的交易價格產生重大不利影響的其他行動。中國證監會或其他中國監管機構也可能採取行動,要求或建議我們在結算和交割我們發行的A類普通股之前停止本次發行。因此,如果您在我們提供的A類普通股結算和交割之前或之前從事市場交易或其他活動,您這樣做將冒着結算和交割可能無法發生的風險。
我們可能需要獲得中國當局的許可 (I)在此次發行中向外國投資者發行我們的A類普通股和/或(Ii)VIE的運營,如果需要其中一項或兩項都需要,而我們無法及時獲得此類許可,目前正在發行的證券可能會大幅貶值並變得一文不值。
2021年7月6日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》或《意見》。意見強調要加強對非法證券活動的管理,要加強對中資公司境外上市的監管。 此外,他們提出要採取措施,包括推進相關監管制度建設,控制風險 ,處理中國境外上市公司的事件。2021年12月24日,證監會公佈了《境外上市新規則》,向社會公開徵求意見。《境外上市新規》要求中國境內企業在某些情況下,如:a)申請在境外首次公開發行並上市的發行人;b)在境外市場上市後進行境外發行的發行人;c)在境外上市後在境外市場發行證券購買資產的發行人;d)通過一次或多次收購、換股、轉讓股份等方式在境外直接或間接上市的境內 公司。2023年2月17日,中國證監會公佈了試行辦法及五項配套指引,自2023年3月31日起施行。試行辦法及其配套指引,重申了《境外上市新規則》的基本原則,對境內企業境外發行和上市的要求基本相同。根據《試行辦法》,境內公司直接或間接在境外發行或上市的,應當在提交首次公開發行或上市申請後三個工作日內,按照《試行辦法》的要求,向中國證監會辦理備案手續。境內公司未按規定履行備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的,可能受到責令改正、警告、罰款等行政處罰,其控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可能受到警告、罰款等行政處罰。基於上述情況,如果我們的F-1表格登記聲明未能在2023年3月31日或之前申報生效,我們將被要求按照試行辦法完成必要的備案程序。
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2023年2月24日,中國證監會會同中國財政部、國家保密局、中國國家檔案局對中國2009年發佈的《規定》進行了修訂。修訂後的規定以《境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理規定》為題發佈,將於2023年3月31日與試行辦法一併施行。修訂規定的主要修訂之一是擴大其適用範圍,以涵蓋海外間接發行和上市,這與試行辦法是一致的。修訂後的規定要求,包括但不限於:(A)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者和境外監管機構等有關個人或實體公開披露或提供 任何包含國家祕密或政府機構工作祕密的文件和資料,應首先依法經主管部門批准,並向同級保密行政部門備案;以及(B)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向包括證券公司、證券服務提供商和海外監管機構在內的有關個人和實體公開披露或提供其他任何文件和資料,如泄露將損害國家安全或公共利益的,應嚴格履行國家有關法規規定的相關程序。 截至本招股説明書發佈之日,修訂後的規定尚未生效,我們不知道有任何中國法律法規 實際上要求我們向外國投資者發行證券必須獲得中國當局的許可。我們尚未收到中國證監會、中國食品藥品監督管理局或任何其他對我們的業務擁有管轄權的中國當局 對此次發行的任何查詢、通知、警告、制裁或任何監管異議。於2023年3月31日或之後,本公司、其中國子公司 或VIE如未能或被視為未能遵守修訂條文及其他中國法律及法規下的上述保密及檔案管理要求,可能會導致有關實體被主管當局追究法律責任,並提交司法機關,如涉嫌犯罪,將被追究刑事責任。請參閲“法規-與併購和海外上市有關的法規。《意見》、《試行辦法》、修訂後的《規定》以及即將頒佈的任何相關實施細則 可能會要求我們在未來遵守規定。我們目前不需要獲得中國當局的任何許可或批准 即可在美國交易所上市,也不需要執行VIE協議。然而,如果我們無意中得出結論認為不需要此類許可或批准,或適用的法律、法規或解釋發生變化,VIE或控股公司 未來需要獲得此類許可或批准,並被中國當局拒絕此類許可或批准在美國交易所上市,我們將無法繼續在美國交易所上市或繼續向投資者提供證券,這 可能導致我們的A類普通股價格大幅貶值,並對投資者的利益產生重大影響。
中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個部門進行實質性控制。我們在中國運營的能力可能會因中國法律和法規的變化而受到嚴重損害,包括與税收、環境、土地使用權、財產、網絡安全和其他事項有關的法律和法規的變化。這些司法管轄區的中央政府或地方政府可能會實施新的和 更嚴格的法規或對現有法規的解釋,而不需要提前通知,這將需要我們支付額外的費用 並努力確保我們遵守這些法規或解釋。因此,未來的政府行為,包括經濟政策實施的地區或地方差異,可能會對中國或其特定地區的經濟狀況產生重大影響 ,並可能導致我們剝離在中國業務中持有的任何權益。
此外,我們還不確定我們何時以及是否需要獲得中國政府的許可或批准才能在美國交易所上市或執行VIE協議 ,何時獲得此類許可(如果有的話),或者是否會被拒絕或撤銷。雖然我們目前不需要獲得任何中華人民共和國中央或地方政府的許可或批准來經營VIE的業務和/或本公司向外國投資者發行證券,我們也沒有收到任何拒絕在美國交易所上市或簽署VIE協議的消息,但我們的業務可能會直接或間接地受到與我們的業務或行業相關的現有或未來法律法規的不利影響。如中國政府最近的聲明所示,中國政府可能會採取行動,對在海外和/或外國投資於中國發行人的發行施加更多監督和控制,這可能會 顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致我們 證券的價值大幅縮水或變得一文不值。
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併購規則和中國的其他一些法規為外國投資者收購中國公司建立了複雜的程序,這可能會使我們更難通過收購中國來實現增長。
併購規則和最近通過的中國法規 以及有關併購的規則確立了額外的程序和要求,可能會使外國投資者的併購活動更加耗時和複雜。例如,併購規則要求,外國投資者控制中國境內企業的控制權變更交易,如果(1)涉及重要行業,(2)涉及或可能影響國家經濟安全的因素,或(3)此類交易 將導致持有著名商標或中國老字號的國內企業控制權變更,則應提前通知商務部 。允許一個市場主體控制另一個市場主體或者對另一個市場主體產生決定性影響的併購,也必須在觸發國務院2008年8月發佈的《經營者集中事先通知門檻規定》或《事先通知規則》規定的門檻時, 提前通知商務部。此外,商務部於2011年9月起施行的《安全審查規則》明確,外國投資者的併購行為和外國投資者可能對國內企業進行事實上的控制的併購行為,都要接受商務部的嚴格審查。這些規則禁止任何試圖繞過安全審查的活動,包括通過委託代理或合同控制安排安排交易。 未來,我們可以通過收購互補業務來發展業務。遵守上述 條例和其他相關規則的要求完成此類交易可能會很耗時,任何必要的審批流程,包括獲得商務部或當地同行的批准,都可能延誤或抑制我們完成此類交易的能力。很明顯,我們的業務不會被認為是在一個會引起“國防和安全”或“國家安全”擔憂的行業。然而,商務部或其他政府機構未來可能會發布解釋,確定我們的業務 所在行業受到安全審查,在這種情況下,我們未來在中國的收購,包括通過與目標實體簽訂合同控制安排的方式進行的收購,可能會受到嚴格審查或禁止。我們通過未來收購擴大業務或保持或擴大市場份額的能力將受到實質性和不利的影響。2021年7月6日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》,或《意見》。意見強調, 要加強對非法證券活動的管理,要加強對中國公司境外上市的監管。此外,他們還建議採取措施,包括推進相關監管制度建設,以控制風險,處理中國境外上市公司的事件。由於這些意見是最近發佈的,截至本招股説明書發佈之日,官方 指導意見和相關實施細則尚未發佈,現階段對這些意見的解讀 仍不清楚。2021年12月24日,證監會公佈了《境外上市新規則》,向社會公開徵求意見。新的境外上市規則要求中國境內企業在某些情況下,如a)申請首次公開發行並在境外市場上市的發行人;b)在境外市場上市後在境外發行證券的發行人;c)在境外上市後在境外市場發行證券以購買資產的發行人;以及d)通過一次或多次收購、換股、轉讓或其他方式尋求其資產在海外直接或間接上市的境內公司。2023年2月17日,中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》或《試行辦法》及五份配套指引,自2023年3月31日起施行。根據《試行辦法》,境內公司 尋求在境外直接或間接發行或上市的,應當在提交首次公開發行股票或者上市申請後三個工作日內,按照《試行辦法》的要求,向中國證監會辦理備案手續。 境內公司未完成規定的備案手續或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的,將受到責令改正、警告、罰款以及控股股東、實際控制人等行政處罰。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員,也可以給予警告、罰款等行政處罰。
根據中國證監會《關於境內公司境外發行上市備案管理安排的通知》或《證監會通知》,在《境外上市試行辦法》施行之日(即2023年3月31日)前已在境外上市的境內公司,視為現有發行人(以下簡稱原發行人)。現有發行人不需要立即完成備案程序,後續發行應向中國證監會備案。此外,根據中國證監會的通知,境內公司於2023年3月31日之前在海外間接發行和上市但尚未完成間接海外發行和上市的,獲準從2023年3月31日至2023年9月30日,獲得境外監管機構或證券交易所的批准(例如,赴美髮行上市註冊書已生效),獲得6個月的過渡期。在該六個月期限內完成境外間接發行上市的,視為已有發行人,不需向中國證監會備案。 但在該六個月過渡期內,境內公司未完成境外間接發行上市的,應向中國證監會辦理備案手續。
基於上述情況,如果本公司於2023年3月31日或之前未能宣佈本公司F-1表格登記聲明的有效性,或本公司表格F-1的登記聲明 於2023年3月31日或之前宣佈生效,但本公司未能在2023年9月30日或之前完成本次發售和上市 我們將被要求根據試行辦法完成必要的備案程序。
2023年2月24日,中國證監會會同中國財政部、國家保密局、中國國家檔案局對中國2009年發佈的《規定》進行了修訂。修訂後的規定以《關於加強境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理的規定》為題發佈,自2023年3月31日起與試行辦法一起施行。修訂規定的主要修訂之一是擴大其適用範圍,以涵蓋海外間接發行和上市,這與試行辦法是一致的。修訂後的規定要求,包括但不限於:(A)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者和境外監管機構等有關個人或實體公開披露或提供 任何包含國家祕密或政府機構工作祕密的文件和資料,應首先依法經主管部門批准,並向同級保密行政部門備案;(B)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者和境外監管機構等有關個人和實體公開披露或提供其他有損國家安全或公共利益的文件和資料的,應嚴格履行國家有關法規規定的有關程序。法規-與併購和海外上市有關的法規。“未來在這方面頒佈的任何新的規則或條例都可能對我們提出額外的要求或限制。如果我們不遵守這些監管要求, 有關監管部門可能會對我們在中國的業務處以罰款和處罰,限制我們在中國以外的派息能力,限制我們在中國的經營特權,推遲或限制此次發行所得資金匯回中國, 甚至採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、前景 和我們股票的交易價格產生重大不利影響的行動。
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中國政府對我們開展商業活動的方式有很大影響。中國政府的任何行動,包括任何干預或影響我們的業務或對境外和/或外國投資中國發行人進行的任何證券發行施加控制的決定,都可能導致我們對我們的業務做出實質性改變,可能限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並可能導致此類證券的價值大幅縮水或一文不值。
中國政府已經並可能繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域進行實質性的控制。我們在中國的經營能力可能會因其法律法規的變化而受到損害,包括與税收、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的法律法規。這些司法管轄區的中央或地方政府可能會實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋,這將需要我們方面支付額外的費用和努力,以確保我們 遵守這些法規或解釋。因此,未來的政府行為,包括決定不繼續支持最近的經濟改革和迴歸更集中的計劃經濟或在執行經濟政策時的地區或地方差異,可能會對中國或其特定地區的經濟狀況產生重大影響,並可能要求 我們剝離我們在中國房地產中的任何權益。
因此,本公司的業務部門 可能在其運營的省份受到各種政府和監管機構的幹預。本公司可能受到各種政治和監管實體的監管,包括各種地方和市政機構以及政府分支機構的監管。 本公司可能會產生遵守現有和新通過的法律法規所需的增加成本,或因任何不遵守而受到懲罰 。
此外,還不確定本公司何時以及是否需要獲得中國政府的許可才能在美國交易所上市或在未來簽訂VIE協議,而且即使獲得了許可,是否會被拒絕或撤銷。儘管本公司目前不需要 獲得任何中國聯邦或地方政府的許可才能獲得此類許可,也未收到任何拒絕將 在美國交易所上市和/或簽訂VIE協議的消息,但我們的運營可能會直接或間接地受到與我們的業務或行業相關的現有 或未來法律法規的不利影響。
與此次發行和交易市場相關的風險
在此次發行之前,我們的A類普通股沒有公開市場,您可能無法以您 支付的價格或更高的價格轉售我們的A類普通股,或者根本不能。
在此次發行之前,我們的A類普通股還沒有公開上市。我們計劃申請我們的A類普通股在納斯達克資本市場上市。 然而,我們A類普通股的活躍公開市場可能不會在發行後發展或維持,在這種情況下,我們A類普通股的市場價格和流動性將受到重大不利影響。
我們A類普通股的首次公開募股價格可能不代表交易市場上的主流價格,這樣的市場價格可能會波動。
我們A類普通股的首次公開發行價格將由我們與承銷商協商確定,可能與我們的收益、 賬面價值或任何其他價值標誌沒有直接關係。我們無法向您保證我們A類普通股的市場價格不會大幅低於首次公開募股價格 。過去幾年,美國和其他國家的金融市場經歷了重大的價格和成交量波動。我們A類普通股價格的波動可能是由我們無法控制的因素 引起的,可能與我們經營業績的變化無關或不成比例。
您將立即感受到購買的A類普通股的有形賬面淨值立即大幅稀釋。
我們A類普通股的首次公開發行價格大大高於A類普通股每股(預計)有形賬面淨值。因此,當您在發售中購買我們的A類普通股時,假設承銷商沒有行使超額配售選擇權,在發售完成後,您將立即產生每股3.65美元的攤薄,首次公開募股價格為4.50美元, 是本招股説明書封面上的估計首次公開募股價格區間的中點。請參閲“稀釋“ 此外,在轉換B類普通股或行使我們可能不時授予的期權時,如果額外發行A類普通股,您可能會經歷進一步的稀釋。
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如果我們未能實施和維持有效的內部控制制度,或未能糾正已確定的財務報告內部控制的重大弱點,我們可能無法履行報告義務,或無法準確報告我們的經營業績或防止 欺詐,投資者信心和A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響。
在此次發行之前,我們一直是一傢俬營公司,會計人員和其他資源有限,無法解決我們對財務報告的內部控制。我們的獨立註冊會計師事務所沒有對我們的財務報告內部控制進行審計。然而,在編制截至2022年6月30日的六個月的未經審計的簡明綜合財務報表和截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表時,我們發現了九個重大缺陷和其他控制缺陷,包括財務報告內部控制的重大缺陷,如PCAOB建立的標準所定義的。 “重大缺陷”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會被及時預防或發現。
發現的重大弱點包括: (1)我們沒有足夠的具有適當會計知識和經驗的全職人員來監測日常交易記錄,解決複雜的美國公認會計原則會計問題,並根據美國公認會計原則編制和審查財務報表和相關披露 ;(2)我們缺乏監督預防性內部控制程序一致性的職能內部審計部門或人員,我們缺乏足夠的內部審計政策和程序來確保這些政策和程序已按計劃執行;(3)沒有建立和執行選擇第三方服務供應商的流程,在審核期內沒有對第三方服務供應商進行資格評估 ;還發現了其他六個IT總控重大弱點 。
在發現材料的弱點和控制缺陷後,我們已經並計劃繼續採取補救措施,包括(I)聘請更多具有美國公認會計準則和美國證券交易委員會相關報告經驗和資格的合格會計人員,以加強財務報告職能,並建立財務和系統控制框架;(Ii)對我們的會計和財務報告人員實施定期和持續的美國公認會計準則和財務報告 培訓計劃;(Iii)通過聘請外部諮詢公司協助我們評估《薩班斯-奧克斯利法案》的合規要求和改善整體內部控制,建立內部審計職能;(Iv)任命獨立董事,成立審計委員會,加強公司治理;以及(V)建立選擇第三方服務供應商的程序和信息技術的總體控制政策。然而,這些措施的實施可能無法完全解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。
本次發行完成後,我們將成為受2002年《薩班斯-奧克斯利法案》約束的美國上市公司。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條將要求 我們在Form 20-F年度報告中包括一份關於我們財務報告內部控制的管理層報告,從我們成為上市公司後的Form 20-F年度報告開始。此外,一旦我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們的獨立註冊會計師事務所可以證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性(如果符合SOX 404(B)要求)。
作為上市公司,我們的成本將大幅增加 。
本次發行完成後,作為上市公司,我們將產生重大的法律、會計和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及後來由美國證券交易委員會和納斯達克實施的規則對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。
遵守這些規章制度會增加我們的法律和財務合規成本,並使某些企業活動更加耗時和成本更高。我們將在購買董事和高級管理人員責任保險時產生額外的 費用。此外,我們還會產生與上市公司報告要求相關的額外成本 。對於我們來説,找到合格的人加入我們的董事會或擔任高管也可能更加困難。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”, 我們將一直是一家新興成長型公司,直到(1)財政年度的最後一天(A)在本次發行完成五週年之後,(B)我們的年總收入至少為12.35億美元, 或(C)我們被視為大型加速申報公司,這意味着截至前一年6月30日,我們由非關聯公司持有的A類普通股的市值超過7億美元。以及(2)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務的日期。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的要求 。這些規定包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時,豁免遵守第404條下的審計師認證要求,並允許 推遲採用新的或修訂的會計準則,直到該等準則適用於私營公司。
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當我們不再是一家“新興成長型公司”後,或在首次公開募股完成後五年內(以較早者為準),我們預計將產生大量額外費用,並投入大量管理精力以確保遵守 第404節和美國證券交易委員會的其他規章制度的要求。例如,作為一家上市公司,我們被要求增加獨立董事的數量,並採取關於內部控制和披露控制程序的政策。
我們目前正在評估和監測與這些規章制度有關的事態發展,我們不能以任何程度的確定性預測或估計我們可能產生的額外 成本或此類成本的時間。
我們普通股的雙重股權結構具有與我們的首席執行官集中投票控制權的效果,他的利益可能與我們其他股東的 利益不一致。
我們有一個由A類普通股和B類普通股組成的雙層投票權結構。在這種結構下,A類普通股的持有人每1股A類普通股有權 投票,B類普通股的持有人每1股B類普通股有10票, 這可能會導致B類普通股的持有人擁有不平衡的、更高的投票權集中度。緊接本次發售完成前,本公司行政總裁兼主席劉永旭先生實益擁有本公司已發行B類普通股41,880,000股或100%,約佔本公司投票權的91.66%。於本次發行後,劉永旭先生將間接持有41,880,000股B類普通股,相當於本公司約90.97%的投票權,假設承銷商全面行使超額配股權,或假設承銷商不行使超額配股權 ,則約佔91.06%。因此,在劉永旭先生的投票權低於50%之前,劉永旭先生作為控股股東對我們的業務具有重大影響力,包括關於合併、合併和出售我們全部或基本上所有資產的決策、董事選舉和其他重大公司行動。Mr.Liu可能會採取不符合我們或我們其他股東最佳利益的行動。即使遭到其他股東的反對,這些公司行為也可能被採取。此外, 這種投票權集中可能會阻礙、阻止或推遲股東可能認為有利的控制權變更交易的完成,包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。未來發行B類普通股也可能會稀釋A類普通股的持有者。因此,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們普通股的雙層結構 可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
幾家股東諮詢公司已宣佈他們反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙重股權結構可能會導致股東 諮詢公司發表對我們公司治理實踐的負面評論,或以其他方式尋求導致我們改變資本結構 。股東諮詢公司對我們的公司治理做法或資本結構提出批評的任何行動或出版物也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
由於我們將是納斯達克上市規則所指的“受控公司” ,我們可能會遵守某些公司治理要求的豁免,而這些要求 可能會對我們的公眾股東產生不利影響。此外,盛豐國際有限公司將有能力控制提交股東批准的事項的結果 。
本次發行後,我們的最大股東 將繼續擁有我們已發行普通股的大部分投票權。根據納斯達克上市規則,個人、集團或另一家公司持有 超過50%投票權的公司屬於“受控公司” ,並獲準分階段遵守獨立委員會的要求。儘管我們不打算依賴納斯達克上市規則下的“受控公司”豁免,即使我們被視為“受控公司”,但我們可以選擇在未來依賴這些豁免。如果我們選擇依賴“受控公司”豁免,我們董事會的大多數成員可能不是獨立董事,我們的提名、公司治理和薪酬委員會 可能不完全由獨立董事組成。因此,如果我們依賴豁免,在我們仍然是受控公司期間,以及在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內,您將得不到 受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所獲得的同等保護。 此外,在本次發行完成後,我們最大的股東盛豐國際有限公司將有權控制提交給股東批准的事項的結果,包括董事選舉和任何合併、合併、 或出售我們的全部或基本上所有資產。
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未來我們A類普通股的大量出售或對我們A類普通股未來在公開市場上的銷售的預期可能會導致我們的A類普通股價格下跌。
在此次發行後,我們的A類普通股 在公開市場上大量出售,或者認為這些出售可能發生,可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。本次發行完成前已發行的A類普通股共計38,120,000股,如果承銷商沒有行使超額配售選擇權,則在本次發行完成後將立即發行41,120,000股A類普通股,如果充分行使承銷商的超額配售選擇權,則將緊隨本次發行完成後發行41,570,000股A類普通股。向市場出售這些股票可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。
我們不打算在可預見的未來派發股息。
我們目前打算保留未來的任何收益 為我們的業務運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。因此,只有當我們A類普通股的市場價格上漲時,您在我們A類普通股的投資才可能獲得回報。
如果證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發佈了關於我們A類普通股的負面報告,我們A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的任何交易市場 可能在一定程度上取決於行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們無法 控制這些分析師。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的評級,我們A類普通股的價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去 可見度,這可能會導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
無論我們的經營業績如何,我們A類普通股的市場價格可能會波動或下跌,您可能無法以或高於 首次公開募股價格轉售您的股票。
我們A類普通股的首次公開募股價格將通過承銷商與我們之間的談判確定,可能與我們首次公開募股後我們A類普通股的市場價格不同。如果您在首次公開募股中購買我們的A類普通股, 您可能無法以或高於首次公開募股價格轉售這些股票。我們不能向您保證,我們A類普通股的首次公開發行價格或我們首次公開募股後的市場價格將等於或超過我們在首次公開募股之前不時發生的私下協商的股票交易價格 。我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的, 包括:
● | 收入和其他經營業績的實際或預期波動 ; | |
● | 我們可能向公眾提供的財務預測,這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測; | |
● | 發起或維持對我們的報道的證券分析師的行為,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們的 未能滿足這些估計或投資者的期望; | |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
● | 整體股票市場的價格和成交量波動 ,包括整體經濟趨勢的結果; | |
● | 威脅提起訴訟或對我們提起訴訟;以及 | |
● | 其他事件或因素,包括戰爭或恐怖主義事件造成的事件或因素,或對這些事件的反應。 |
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此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。 許多公司的股價以與這些公司的經營業績無關或不成比例的方式波動。 過去,股東在市場波動期間之後會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們 業務的關注,並對我們的業務產生不利影響。
我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權,可以決定如何使用發行中籌集的資金,並可能以不會提高我們的運營業績或我們A類普通股的價格的方式使用這些資金。
我們預計,此次發行的淨收益將用於擴大和增加我們的地區分揀中心、離岸金融中心和服務網點的數量,改善我們的IT 基礎設施,以及用於營運資本和其他一般企業用途。我們的管理層將擁有相當大的酌情權來使用本次發行所得款項淨額,並可將所得款項用於不會改善我們的經營業績或 提高我們A類普通股市場價格的方式。
如果我們不再有資格成為外國私人發行人,我們將被要求完全遵守適用於美國國內發行人的《交易所法案》的報告要求, 我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用,作為外國私人發行人,我們不會招致這些費用。
我們預計在此次發行完成後,將有資格成為外國私人發行人 。作為一家外國私人發行人,我們將不受《交易法》中有關委託書的提供和內容的規定的約束,我們的高級管理人員、董事和主要股東也將不受《交易法》第16條所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外,根據交易法,我們不會像美國國內發行人那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表, 我們也不會被要求在我們的定期報告中披露美國國內發行人必須披露的所有信息。 我們也不受FD法規旨在防止發行人選擇性披露重大信息的條款的約束。 雖然我們目前預計在此次發行完成後立即有資格成為外國私人發行人,但我們未來可能會停止 作為外國私人發行人的資格,在這種情況下,我們將產生大量額外費用,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們是外國私人發行人 ,不受適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的約束,因此您獲得的保護將少於 如果我們是國內發行人的話。
納斯達克上市規則要求上市公司 必須擁有獨立的董事會多數成員。然而,作為一家外國私人發行人,我們被允許, 我們可以遵循母國的做法來代替上述要求,或者我們也可以選擇在上市一年內符合上述要求。我們國家開曼羣島的公司治理實踐並不要求我們董事會的多數成員 由獨立董事組成。因此,儘管董事必須以公司的最佳利益為行動,但可能會有較少的 董事會成員行使獨立判斷,董事會對本公司管理層的監督水平可能會因此降低 。此外,納斯達克上市規則還要求美國國內發行人設立一個薪酬委員會,一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會,以及一個至少有三名成員的審計委員會。作為一家外國私人發行商,我們不受這些要求的約束。納斯達克上市規則可能需要股東批准某些公司事務, 例如要求股東有機會就所有股權薪酬計劃進行投票,以及對這些計劃進行重大修改 計劃,以及某些普通股發行。我們打算遵守納斯達克上市規則的要求,以確定此類事項是否需要股東 批准,並任命一個提名和公司治理委員會。然而,我們可以考慮遵循 母國的做法,以取代納斯達克上市規則關於某些公司治理標準的要求, 這些標準可能會對投資者提供較少的保護。
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如果我們不能繼續滿足納斯達克資本市場的初始上市要求和其他規則,我們的證券可能會被摘牌,這可能會對我們證券的價格和您出售這些證券的能力產生負面影響。
本次發行完成後,我們已申請A類普通股在納斯達克資本市場上市。本次發行結束的一個條件是我們的A類普通股有資格在全國證券交易所上市。此次發行後,為了維持我們在納斯達克資本市場的上市,我們將被要求遵守納斯達克資本市場的某些規則,包括關於最低股東權益、最低股價、最低公開持股市值以及各種額外要求的規則。即使我們最初滿足納斯達克資本市場的上市要求和其他適用規則,我們也可能無法繼續 滿足這些要求和適用規則。如果我們無法滿足納斯達克資本市場維持上市的標準,我們的證券可能會被摘牌。
如果納斯達克資本市場隨後將我們的證券從交易中退市,我們可能面臨重大後果,包括:
● | 我們證券的市場報價有限 ; | |
● | 與我們的證券相關的流動性減少; | |
● | 確定我們的A類普通股為“細價股”,這將要求交易我們A類普通股的經紀商遵守更嚴格的規則,並可能導致我們A類普通股在二級市場的交易活動水平降低; |
● | 有限的新聞數量和分析師報道;以及 | |
● | 未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。 |
我們修訂的 和重述的組織章程大綱和章程中的反收購條款可能會阻礙、推遲或阻止控制權的變更。
我們修改和重述的備忘錄和公司章程的一些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東認為有利的公司或管理層的控制權變更,其中包括以下內容:
● | 授權我們的董事會發行帶有優先、遞延或其他特殊權利或限制的股票的條款,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。 | |
● | 限制我們股東召開會議和提出特殊事項供股東大會審議的條款。 |
在某些情況下,我們的董事會可能會拒絕登記轉讓A類普通股。
本公司董事會可自行決定拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的A類普通股的任何轉讓。我們的董事也可以拒絕登記任何股份的轉讓,除非(I)轉讓文書已送交吾等,並附上有關股份的證書及本公司董事會可能合理要求的其他證據,以顯示轉讓人進行轉讓的權利;(Ii)轉讓文書只涉及一類股份;(Iii)如有需要,轉讓文書已加蓋適當印章;(Iv)就轉讓予聯名持有人而言,將獲轉讓股份的聯名持有人人數不超過四人;(V)受讓股份並無以吾等為受益人的任何留置權;或(Vi)納斯達克資本市場可能釐定須支付的最高金額 ,或吾等董事會可能不時要求的較低金額,即已就此向吾等支付 費用。
如果我們的董事拒絕登記轉讓 他們應在提交轉讓文書之日起三個月內向轉讓方和受讓方發送拒絕通知。轉讓登記可於14天前在一份或多份報章上刊登廣告或以電子方式發出通知後暫停登記,並在本公司董事會不時決定的時間及期間內關閉登記冊,但在任何一年內,轉讓登記不得暫停或登記冊關閉時間不得超過30天。
然而,這不太可能影響投資者在此次發行中購買的A類普通股的市場交易 。一旦A類普通股上市,該A類普通股的法定所有權和該A類普通股在公司成員登記冊上的登記細節將保留在DTC/CEDE&Co手中。與該A類普通股有關的所有市場交易將進行,而不需要董事進行任何形式的登記,因為市場交易將全部通過DTC 系統進行。
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我們是證券法所指的“新興成長型公司” ,如果我們利用新興成長型公司可獲得的某些披露要求豁免,這將使我們更難將我們的業績與其他上市公司進行比較。
我們是經《就業法案》修訂的《證券法》所指的“新興成長型公司” 。JOBS法案第102(B)(1)條免除新興成長型公司 遵守新的或修訂的財務會計準則的要求,直到私營公司(即那些尚未 具有宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據交易法註冊的證券類別的公司) 被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定,公司可以選擇選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於非新興成長型公司的要求,但任何此類選擇 選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇退出延長的過渡期,這意味着當一項標準發佈或修訂時,如果該標準對上市公司或私營公司具有不同的應用日期,我們作為新興成長型公司,可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的 或修訂的標準。這將使我們的財務報表 與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較,因為使用的會計準則可能存在差異,因此很難或不可能不使用延長過渡期。
由於我們是一家“新興成長型公司”,我們可能不受其他上市公司的要求,這可能會影響投資者對我們和我們的A類普通股的信心 。
只要我們仍是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們就將選擇利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於 必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務減少 ,以及免除股東批准 之前未獲批准的任何金降落傘付款的要求。由於這些放寬的監管要求,我們的股東將無法獲得更成熟公司的股東可用的信息或權利。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股 吸引力下降,我們A類普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加 波動。請參閲“我們是一家新興成長型公司的含義。”
開曼羣島的法律可能無法 為我們的股東提供與在美國註冊成立的公司的股東相當的福利。
我們的公司事務受我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則、開曼羣島公司法(2021年修訂版)和開曼羣島普通法 管轄。根據開曼羣島法律,股東對我們的董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及我們董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。 開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例和 英國普通法。樞密院(這是開曼羣島等英國海外領土的最終上訴法院)的裁決對開曼羣島的一家法院具有約束力。英國法院,特別是最高法院和上訴法院的裁決一般具有説服力,但對開曼羣島法院沒有約束力。其他英聯邦司法管轄區法院的裁決同樣具有説服力,但不具有約束力。根據開曼羣島法律,我們股東的權利和我們董事的受託責任 沒有根據美國的法規或司法判例得到明確的確立。尤其是開曼羣島的證券法相對於美國來説不太發達。因此,與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比,我們的公眾股東 在面對我們的管理層、董事或控股股東的訴訟時可能更難保護他們的利益。
開曼羣島豁免公司的股東 像我們一樣,根據開曼羣島法律沒有一般權利查閲公司記錄或獲取這些公司的成員登記冊副本 。根據我們的公司章程,我們的董事有權決定是否以及在什麼條件下,我們的股東可以查閲我們的公司記錄,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會 使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或從其他股東徵集與代理權競賽相關的代理 。
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由於上述原因,與作為在美國註冊的公司的公眾股東相比,公眾股東在面對我們的管理層、董事會成員、 或控股股東採取的行動時可能更難保護自己的利益。有關開曼羣島《公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論,請參見“股本説明--公司法中的差異。”
您可能無法在非股東召集的年度股東大會或特別股東大會之前提交提案 。
開曼羣島法律僅賦予股東要求召開股東大會的有限權利,而不賦予股東向股東大會提出任何提案的任何權利。然而,這些權利可以在公司的公司章程中規定。我們的公司章程允許我們的股東 持有總計不低於我們已發行有表決權股本10%的股份,要求我們的股東 召開股東大會,在這種情況下,我們的董事有義務召開股東大會。召開我們的年度股東大會需要至少21個整天的提前通知 ,召開任何其他股東大會至少需要14個整天的提前通知 。股東大會所需的法定人數包括至少一名或多名出席或委派代表出席的股東, 代表不少於有權在公司股東大會上投票的已發行股份總數的三分之一。就這些 目的而言,“晴天”是指不包括(A)發出或被視為發出通知之日,以及(B)發出通知之日或生效之日。
如果我們被歸類為被動外國投資公司,擁有我們A類普通股的美國納税人可能會產生不利的美國聯邦所得税後果。
像我們這樣的非美國公司在任何課税年度都將被歸類為被動型外國投資公司,稱為PFIC,如果該年度符合以下條件之一:
● | 本年度總收入中至少有75%是被動收入;或 | |
● | 在課税年度內,我們的資產(在每個季度末確定)中產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產的平均百分比至少為50%。 |
被動收入通常包括股息、利息、租金和特許權使用費(不包括從積極開展貿易或業務中獲得的租金或特許權使用費)和處置被動資產的收益。
如果我們被確定為包括在持有我們A類普通股的美國納税人的持有期內的任何應納税的 年度(或其部分)的PFIC,則美國納税人 可能需要承擔更多的美國聯邦所得税義務,並可能需要遵守額外的報告要求。
根據我們在此次發行中籌集的現金金額,以及為產生被動收入而持有的任何其他資產,在我們的2021納税年度或任何後續年度,我們可能有超過50%的資產是產生被動收入的資產,在這種情況下,我們將被視為PFIC, 這可能會對身為股東的美國納税人產生不利的美國聯邦所得税後果。我們將在任何特定納税年度結束後 做出此決定。
儘管這方面的法律不明確,但出於美國聯邦所得税的目的,我們將我們的中國附屬實體視為由我們所有,這不僅是因為我們對此類實體的運營進行了有效控制,還因為我們有權獲得其幾乎所有的 經濟利益,因此,我們將其經營業績合併到我們的合併財務報表中。就PFIC分析而言,一般而言,非美國公司被視為按比例擁有其在任何實體的總收入和資產中的份額,而該公司被認為擁有至少25%的股權(按價值計算)。
有關PFIC規則對我們的應用以及如果我們被確定為或被確定為PFIC對美國納税人的後果的更詳細討論,請參見“物質收入 税務考慮-美國聯邦所得税-被動外國投資公司。”
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我們的IPO前股東將能夠 在本次發行完成後出售他們的股票,但受證券法第144條的限制,這可能會 影響我們A類普通股的交易價格。
本次發行前,我們發行了38,120,000股A類普通股。本次發行完成後,我們的首次公開募股前股東可能可以根據規則144出售他們的A類普通股。請參閲“有資格未來出售的股票“下面。由於這些股東 支付的A類普通股每股價格低於本次發行參與者,當他們能夠根據規則144出售其IPO前股份時,他們可能更願意接受低於首次公開募股價格的銷售價格,這可能會影響我們A類普通股在此次發行完成後的交易價格,從而損害此次發行參與者的利益。根據 規則144,我們的IPO前股東在出售股份之前,除了滿足其他要求外,還必須滿足所需的 持有期。我們預計,在本次發售待決期間,不會根據規則第144條出售任何A類普通股。
我們的股東可能要為第三方對我們提出的索賠承擔責任,但以他們在贖回股份時收到的分紅為限。
如果我們進行清算分配,股東收到的任何分配 如果證明在進行分配之日之後,我們無法償還我們在正常業務過程中到期的債務(如果有的話),則可能被視為非法支付。因此,清算人可以 尋求收回我們股東收到的部分或全部金額。此外,我們的董事可能被視為違反了他們對我們或我們的債權人的受託責任和/或可能惡意行事,從而使他們自己和我們的公司面臨索賠,在解決債權人的債權之前從信託賬户向公共 股東支付。我們不能向您保證不會因這些原因而對我們提出索賠。吾等及吾等的董事及高級職員如明知及故意授權或準許從吾等的股份溢價賬户支付任何分派 ,而吾等於正常業務過程中無力償還到期的債務,則在開曼羣島將被裁定有罪,並可能被判罰款及監禁五年。
我們A類普通股的價格可能會受到快速而大幅的波動,這種波動可能會使潛在投資者難以評估我們A類普通股的快速變化的價值。
最近的首次公開募股(IPO)曾出現過股價暴漲、隨後迅速下跌和股價劇烈波動的例子,尤其是那些上市規模相對較小的公司。作為一家市值相對較小、公眾流通股相對較少的公司,我們可能會經歷比大盤股更大的股價波動、極端的價格上漲、更低的交易量和更少的流動性。特別是,我們的A類普通股可能會受到快速而大幅的價格波動、交易量較低以及買賣價差較大的影響。 這種波動,包括任何股票上漲,可能與我們的實際或預期經營業績 以及財務狀況或前景無關,使潛在投資者難以評估我們的A類普通股的快速變化的價值。
另外,如果我們A類普通股的交易量較低,買入或賣出數量相對較少的人很容易影響我們A類普通股的價格。如此低的交易量也可能導致我們A類普通股的價格大幅波動,任何交易日的價格都會出現較大百分比的 變動。我們A類普通股的持有者也可能無法隨時變現他們的投資,或者由於成交量低而被迫以低價出售。廣泛的市場波動和一般的經濟和政治狀況也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。由於這種波動,投資者 在我們A類普通股的投資可能會遭受損失。我們A類普通股的市場價格下跌 也可能對我們增發A類普通股的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響 。不能保證我們A類普通股的活躍市場將會發展或持續下去。如果活躍的市場不發展,我們A類普通股的持有者可能無法隨時出售他們持有的股票,或者可能根本無法 出售他們的股票。
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有關前瞻性陳述的披露
本招股説明書包含的前瞻性陳述 反映了我們對未來事件的當前預期和看法,所有這些都會受到風險和不確定性的影響。前瞻性 陳述提供我們對未來事件的當前預期或預測。您可以通過以下事實來識別這些陳述:它們並不嚴格地與歷史或當前事實相關。在本招股説明書中,您可以通過使用“近似”、“相信”、“希望”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“ ”打算、“計劃”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或其他類似的表達方式,找到許多(但不是全部)這樣的陳述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務結果和產品 以及開發計劃。您必須仔細考慮任何此類陳述,並應瞭解許多因素可能會導致實際 結果與我們的前瞻性陳述不同。這些因素可能包括不準確的假設和各種其他 風險和不確定性,包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陳述都不能保證,實際 未來結果可能與此大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於:
● | 對我們未來財務和經營業績的假設,包括收入、收入、支出、現金餘額和其他財務項目; | |
● | 我們實現增長和擴張的能力,包括實現目標的能力; | |
● | 當前和未來的經濟和政治狀況; | |
● | 我們的資本要求 以及我們籌集任何可能需要的額外融資的能力; | |
● | 我們吸引客户的能力,並進一步提升我們的品牌認知度; | |
● | 我們有能力招聘和留住合格的管理人員和關鍵員工,以使我們能夠發展業務; | |
● | 新冠肺炎大流行; | |
● | 合同物流行業的趨勢和競爭 ; | |
● | 本招股説明書中描述的、與任何前瞻性陳述相關的其他假設。 |
我們將可能影響我們業務的某些重大風險、不確定性和假設描述在“風險因素”下,包括我們的財務狀況和經營結果。 此外,新冠肺炎病毒的傳播及其可能對公司運營的影響存在不確定性。 對公司服務和總體經濟活動的需求。我們的前瞻性陳述是以管理層的信念和假設為基礎的,這些信念和假設是基於管理層在作出前瞻性陳述時可獲得的信息。我們提醒您,實際結果和結果可能且很可能與我們的前瞻性陳述所表達、暗示或預測的內容大不相同。 因此,您在依賴任何前瞻性陳述時應謹慎行事。除聯邦證券法另有規定外,我們無意或有義務在本招股説明書發佈後公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。
行業數據和預測
本招股説明書包含了與中國的 合同物流行業相關的數據。此行業數據包括基於多個假設的預測,這些假設是從我們認為合理的行業和政府來源得出的。合同物流業可能不會以行業數據預測的速度增長,甚至根本不會。行業未能如預期那樣增長,可能會對我們的業務和我們A類普通股的市場價格產生實質性的不利影響。此外,合同物流行業快速變化的性質使與行業增長前景或未來狀況相關的任何預測或估計都面臨重大不確定性。 此外,如果行業數據所依據的任何一個或多個假設被證明是不正確的,實際結果可能且很可能與基於這些假設的預測不同。
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民事責任的可執行性
我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免有限責任公司。我們根據開曼羣島的法律註冊,是因為作為開曼羣島公司的某些好處,如政治和經濟穩定、有效的司法制度、優惠的税收制度、沒有外匯管制或貨幣限制以及提供專業和支持服務。然而,與美國相比,開曼羣島的證券法律體系不那麼發達,為投資者提供的保護也明顯少於美國。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院起訴 。
我們幾乎所有的資產都位於中國。此外,我們的大多數董事和高級管理人員是中國國民或居民,他們幾乎全部或大部分資產位於美國以外。因此,投資者可能很難在美國境內向我們或這些人送達訴訟程序,或執行在美國法院獲得的判決,包括基於美國證券法或美國任何州的民事責任條款作出的判決。
對於根據美國或美國任何州的聯邦證券法在紐約南區美國地區法院對我們提起的任何訴訟,或根據紐約州證券法在紐約州最高法院對我們提起的任何訴訟,我們已指定Cogency Global Inc.作為我們的 代理人接受程序送達。
Ogier(Cayman)LLP,我們在開曼羣島法律方面的法律顧問,以及AllBright,我們在中國法律方面的律師,我們已告知我們,開曼羣島或中國的法院是否會(I)承認或執行美國法院根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款而獲得的針對吾等或吾等董事或高級職員的判決,或(Ii)受理在開曼羣島或中華人民共和國針對吾等或吾等董事或高級職員提起的原創訴訟(基於美國或美國任何州的證券法),仍存在不確定性。
Ogier(Cayman)LLP進一步告知我們, 目前美國和開曼羣島之間沒有法定執行或條約規定執行判決。 然而,在美國獲得的判決可在開曼羣島法院根據普通法予以承認和執行,而無需對相關爭議的是非曲直進行任何重新審查,在開曼羣島大法院就外國判決債務提起訴訟,條件是:(I)由具有管轄權的外國法院作出;(Ii)為最終判決;(Iii) 不涉及税收、罰款或罰款;及(Iv)不是以某種方式取得,也不是以違反開曼羣島自然正義或公共政策的方式執行的。此外,不確定開曼羣島法院是否會執行:(1)美國法院在針對我們或其他人的訴訟中根據美國聯邦證券法的民事責任條款 獲得的判決;或(2)根據證券法對我們或其他人提起的原始訴訟。 Ogier(Cayman)LLP已通知我們,開曼羣島法律存在不確定性,即根據證券法的民事責任條款從美國法院獲得的判決將被開曼羣島法院裁定為 懲罰性或懲罰性。
奧爾布賴特進一步建議我們,承認和執行外國判決是《中華人民共和國民事訴訟法》規定的。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求,根據中國與判決所在國簽訂的條約或司法管轄區之間的互惠原則,承認和執行外國判決。中國和美國之間沒有相互承認和執行法院判決的條約或其他形式的互惠。奧爾布賴特進一步建議我們,根據中國法律,如果中國法院判定外國判決違反了中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益,使承認和執行美國法院對中國的判決變得困難,中國法院將不會執行鍼對我們或我們的高級管理人員和董事的外國判決。
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收益的使用
假設首次公開招股價格為每股A類普通股4.50美元,即本招股説明書封面所載估計首次公開招股價格區間的中點,我們估計,如果承銷商不行使其超額配售選擇權,我們將從本次發行中獲得淨收益11,209,136美元,如果承銷商全面行使其超額配售選擇權,我們將從此次發行中扣除估計的承銷折扣、不負責任的費用和估計的發行費用,淨收益為11,209,136美元。
我們計劃將從此次發行中獲得的淨收益用於 以下目的:
● | 大約20%用於擴建 和增加我們地區分揀中心的數量; | |
● | 大約20%用於擴大和增加我們的離岸中心和服務網點的數量; | |
● | 約15%用於購買卡車和其他車輛 以增加我們的自有車隊; | |
● | 約15%用於升級我們現有的地區分揀中心、離岸金融中心和服務網點的設備; | |
● | 大約10%用於改善我們的IT基礎設施; 和 | |
● | 用於營運資本和其他一般企業用途的餘額。 |
假設A類普通股的首次公開發行價格每增加(減少)1.00美元,即每股A類普通股4.50美元,我們從本次發行中獲得的淨收益將增加(減少)約280萬美元,假設我們發行的A類普通股的數量如本招股説明書封面所述, 保持不變,扣除我們應支付的承銷折扣後。我們還可能增加或減少此次發行的A類普通股數量。假設A類普通股每股4.50美元的首次公開發行價格保持不變,扣除本公司應支付的承銷折扣後,本公司在本次發行中發行的A類普通股數量增加(減少)1,000,000股 ,將增加(減少)本公司此次發行的淨收益約420萬美元。
根據我們目前的計劃和業務狀況,上述內容代表了我們目前的意圖 使用和分配本次發行的淨收益。然而,我們的管理層將擁有極大的靈活性和自由裁量權來應用此次發行的淨收益。如果發生不可預見的事件或業務狀況發生變化,我們可能會以與本招股説明書中所述不同的方式使用此次發行所得資金。如果我們從此次發行中獲得的淨收益沒有立即用於上述目的,我們打算將我們的淨收益投資於短期、計息的銀行存款或債務工具。
在使用本次發行所得款項時, 根據中國法律和法規,吾等可根據適用的政府註冊和 審批要求,利用本次發行所得款項向我們的中國子公司提供貸款或 額外出資,並僅通過貸款為盛豐物流提供資金。根據本公司與VIE及VIE附屬公司將分別訂立的貸款協議,本次發行所得款項淨額將可即時借給盛豐物流及VIE的附屬公司。我們不能向您保證,我們將能夠及時獲得這些政府註冊或批准 ,如果可以的話。請參閲“風險因素-與在中國開展業務有關的風險 監管母公司/子公司貸款和境外控股公司對中國實體的直接投資可能會延誤或阻止我們使用此次發行所得資金 向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,並向盛豐物流提供貸款,這可能會對我們的流動資金以及我們為我們的業務提供資金和擴展的能力造成不利影響。”
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股利政策
我們打算保留未來的任何收益來為我們的業務擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
根據開曼羣島法律,開曼羣島公司 可以從利潤或股票溢價金額中支付其股份的股息,但在任何情況下,如果支付股息會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息 。
如果我們決定在未來為我們的任何A類普通股或B類普通股支付股息,在沒有可用利潤或股票溢價的情況下,作為控股公司,我們將依賴於從我們的香港子公司盛豐香港獲得資金。
中國現行法規允許我們的中國子公司 只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向盛豐香港支付股息。此外,我們在中國的每個關聯實體必須每年至少預留其税後利潤的10% 作為法定公積金,直至該公積金達到其註冊資本的50%。中國 中的每一個此類實體還被要求進一步從其税後利潤中提取一部分作為員工福利基金,但如果有的話,預留的金額由董事會決定。雖然法定公積金可用於增加註冊資本和消除各公司未來超過留存收益的虧損,但公積金不能作為現金股息分配,除非發生清算。
中國政府還對人民幣兑換成外幣和將貨幣匯出中國實施管制。例如,2017年1月26日發佈的《關於推進外匯管理改革提高真實性和合規性審查的通知》(簡稱《外匯局通知3》)規定,銀行辦理境內企業向境外股東支付5萬美元以上的股利匯款交易時,應按真實交易本金對該境內企業的相關董事會決議、納税申報表原件和經審計的財務報表進行審核。此外,如果我們在中國的關聯實體未來自行產生債務 ,管理債務的工具可能會限制他們支付股息或支付其他款項的能力。如果我們或我們的中國子公司無法從VIE和VIE的子公司的運營中獲得所有收入,我們可能無法 支付我們的A類普通股或B類普通股的股息,如果我們未來希望這樣做的話。
我們A類普通股或B類普通股的現金股息(如果有)將以美元支付。出於税務目的,盛豐香港可能被視為非居民企業。 因此,天域向盛豐香港支付的任何股息可能被視為中國來源的收入,並因此可能被中國按最高10%的税率預扣 税。看見《物質所得税考量--人民Republic of China企業税》。
為使我們能夠向股東支付股息,我們將依賴盛豐物流根據雙方之間的合同安排向天宇支付的款項,以及向盛豐香港支付的此類款項作為天宇的股息分配。盛豐物流向天域支付的某些款項 需繳納包括增值税在內的中國税。如果盛豐物流或VIE的子公司在未來以自己的名義產生債務,管理債務的工具可能會限制任何此類當事人向我們支付股息或進行其他分配的能力。
根據《內地與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和偷漏税的安排》或《雙重避税安排》,香港居民企業持有不少於25%的中國境內實體股權的,可將10%的預提税率降至5%。然而,5%的預提税率不會自動適用,必須滿足某些要求,包括但不限於:(A)香港實體必須是相關股息的實益擁有人;及(B)香港實體必須在收到股息之前的連續12個月內直接持有中國實體不少於25%的股份。在目前的做法中,香港實體必須獲得香港税務機關的税務居民證明 才能申請較低5%的中國預提税率。由於香港税務機關將按個別情況簽發税務居民證明書,我們不能向您保證,我們將能夠從有關香港税務機關取得税務居民證明書,並根據雙重課税安排,就我們的中國 附屬公司向其直接控股公司盛豐香港支付的任何股息,享受5%的優惠預扣税率。截至本招股説明書日期,本公司尚未向有關香港税務機關申請《税務居民證明》。如天裕計劃向盛豐香港申報及派發股息,盛豐香港擬申請税務居留證明。請參閲“風險因素-與在中國經商有關的風險-根據企業所得税法,我們中國子公司的預提税金負債存在重大不確定性,我們中國子公司支付給我們離岸子公司的股息 可能沒有資格享受某些條約利益。”
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大寫
下表列出了我們截至2022年6月30日的市值:
● | 在實際基礎上;以及 | |
● | 按經調整基準 反映吾等在本次發售中以每股A類普通股4.50美元的假設首次公開發行價格發行及出售A類普通股,此價格為招股説明書封面所載估計首次公開發售價格區間的中點,扣除估計承銷折扣、非實報實銷費用津貼及吾等應支付的估計 發售費用後。 |
此外,我們目前有41,880,000股B類普通股已發行和流通。A類普通股和B類普通股的持有人擁有相同的權利,但投票權和轉換權除外。對於需要股東投票的事項,A類普通股的每位持有人將有權 每一股A類普通股有一票,而B類普通股的每位持有人將有權每一股B類普通股有10票。A類普通股不能轉換為任何其他類別的股票。B類普通股可在發行後的任何時間根據持有人一對一的選擇權轉換為A類普通股。B類普通股 不會作為此次發行的一部分進行轉換。
您應將此資本化表與《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》以及本招股説明書中其他部分的合併財務報表及相關附註一併閲讀。
2022年6月30日 | ||||||||||||
實際 | 預計調整後的形式(未行使超額配售選擇權)(1) | 預計調整後的形式(全面行使超額配售選擇權)(1) | ||||||||||
$,單位為 千 | $in 數千 | $in 數千 | ||||||||||
股東權益: | ||||||||||||
A類普通股,面值0.0001美元,授權A類普通股400,000,000股,已發行和已發行A類普通股38,120,000股;已發行和已發行A類普通股41,120,000股(假設超額配售選擇權未行使),以及已發行和已發行A類普通股41,570,000股(假設超額配售選擇權已全部行使)。 | $ | 4 | 4 | 4 | ||||||||
B類普通股,面值0.0001美元,授權發行100,000,000股B類普通股,已發行和已發行B類普通股41,880,000股,已發行和已發行B類普通股41,880,000股。 | 4 | 4 | 4 | |||||||||
法定儲備金 | 3,430 | 3,430 | 3,430 | |||||||||
額外實收資本 | 75,575 | 86,784 | 88,665 | |||||||||
留存收益 | 12,488 | 12,488 | 12,488 | |||||||||
累計其他綜合收益 | (2,334 | ) | (2,334 | ) | (2,334 | ) | ||||||
股東權益總額 | 89,167 | 100,376 | 102,257 | |||||||||
總市值 | $ | 89,167 | 100,376 | 102,257 |
(1) | 反映了 本次發行的A類普通股以每股4.50美元的假設首次公開發行價格出售,扣除估計承銷折扣後, 非實報實銷費用津貼,以及本公司應支付的估計發售費用。預計 表格作為調整後的信息僅供參考,我們將根據實際的首次公開募股價格和根據定價確定的本次發行的其他條款調整此信息。額外實收資本是指在扣除承保折扣、非實報實銷費用津貼和估計應支付的發售費用後,我們預計將獲得的淨收益。 我們估計,假設 沒有行使授予承銷商的超額配售選擇權,淨收益將為11,209,136美元,假設 全面行使授予承銷商的超額配售選擇權,淨收益將為13,090,361美元。 |
假設本招股説明書封面 頁所載A類普通股發行數量保持不變,在扣除估計承銷折扣、非實報實銷費用津貼及估計應付開支後,假設A類普通股發行價每股增加(減少)1.00美元,A類普通股每股4.50美元的額外實收資本、股東總股本和總資本將分別增加(減少)280萬美元。
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稀釋
如果您投資我們的A類普通股,您的權益將按您購買的每股A類普通股攤薄,稀釋幅度為本次發行後每股A類普通股的首次公開發行價格與我們每股A類普通股的有形賬面淨值之間的差額。由於每股A類普通股的首次公開發售價格大幅高於我們目前已發行的A類普通股的現有股東應佔每股A類普通股的有形賬面淨值 ,導致攤薄結果 。
除投票權和轉換權外,A類普通股和B類普通股的持有人享有相同的權利。對於需要股東投票的事項,A類普通股的每位 持有人將有權每一股A類普通股投一票,而B類普通股的每位持有人將有權每一股B類普通股有10票的投票權。A類普通股不得轉換為任何其他 類股票。B類普通股可在發行後的任何時間根據持有人的選擇按一對一的方式轉換為A類普通股。B類普通股不會作為此次發行的一部分進行轉換。
截至2022年6月30日,我們的有形賬面淨值為每股普通股(A類和B類普通股)0.74美元。有形賬面淨值代表我們合併的有形資產總額減去我們的合併負債總額。攤薄是通過從每股A類普通股的首次公開發行價格中減去每股A類普通股的有形賬面淨值 ,並在扣除估計承銷折扣、非實報實銷費用津貼和我們應支付的估計發售費用後確定的。
在落實出售本次發售的3,000,000股A類普通股後,根據每股A類普通股的首次公開發行價格(扣除估計承銷折扣、非實報實銷支出津貼和我們應支付的估計發售費用),我們於2022年6月30日的經調整有形賬面淨值將為70,325,136美元,或每股已發行普通股 (A類和B類普通股均為0.85美元)。這意味着對現有股東來説,每股普通股(A類和B類普通股)的有形賬面淨值立即增加0.11美元,對於購買本次發行的A類普通股的投資者來説,每股A類普通股的有形賬面淨值立即稀釋3.65美元。以上討論的調整後信息 僅用於説明。
假設公開發行價格變動1.00美元,即每股A類普通股4.50美元,在增加和減少的情況下,將使我們在此次發行生效後的預計有形賬面淨值增加280萬美元,每股普通股(A類和B類普通股)的預計有形賬面淨值增加0.03美元,並向本次發行的新投資者稀釋每股A類普通股的預計有形賬面淨值0.97美元。假設本招股説明書封面所列A類普通股發行數量不變,扣除承銷折扣和預計發行費用後。以上討論的形式信息僅是説明性的。本次發行完成後,我們的有形賬面淨值將根據A類普通股的實際首次公開發行價格和定價確定的 本次發行的其他條款進行調整。
下表説明瞭這種稀釋:
不行使超額配售選擇權 | 充分行使超額配售選擇權 | |||||||
假設每股A類普通股的首次公開募股價格 | $ | 4.50 | $ | 4.50 | ||||
截至2022年6月30日的每股普通股(A類和B類普通股)有形賬面淨值 | $ | 0.74 | $ | 0.74 | ||||
調整後每股普通股(A類和B類普通股)可歸因於新投資者支付的有形賬面淨值 | $ | 0.11 | $ | 0.13 | ||||
緊隨本次發行後每股普通股(A類和B類普通股)的預計有形賬面淨值 | $ | 0.85 | $ | 0.87 | ||||
每股普通股(A類和B類普通股)向新投資者攤薄的有形賬面淨值 | $ | 3.65 | $ | 3.63 |
67
下表彙總了截至2022年6月30日,現有股東和新投資者就向我們購買的A類普通股數量、支付的總代價和扣除我們估計的承銷折扣、非實報實銷費用津貼和估計應支付的發行費用之前的每股A類普通股平均價格的差異。
購買A類和B類普通股 | 總對價 | 平均值 單價 普通 | ||||||||||||||||||
未行使超額配售選擇權 | 數 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 分享 | |||||||||||||||
(單位:千) | (千美元) | |||||||||||||||||||
現有股東 | 80,000 | 96.39 | % | $ | 75,583 | 84.85 | % | $ | 0.94 | |||||||||||
新投資者 | 3,000 | 3.61 | % | $ | 13,500 | 15.15 | % | $ | 4.50 | |||||||||||
總計 | 83,000 | 100.00 | % | $ | 89,083 | 100.00 | % | $ | 1.07 |
A類和B類普通 購買的股份 | 總對價 | 平均值 單價 普通 | ||||||||||||||||||
全面行使超額配售選擇權 | 數 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 分享 | |||||||||||||||
(單位:千) | (千美元) | |||||||||||||||||||
現有股東 | 80,000 | 95.87 | % | $ | 75,583 | 82.96 | % | $ | 0.94 | |||||||||||
新投資者 | 3,450 | 4.13 | % | $ | 15,525 | 17.04 | % | $ | 4.50 | |||||||||||
總計 | 83,450 | 100.00 | % | $ | 91,108 | 100.00 | % | $ | 1.09 |
如上文所述,作為調整信息的形式僅為説明性説明。本次發售完成後,我們的有形賬面淨值將根據A類普通股的實際首次公開發行價格和定價確定的本次發售的其他條款進行調整。
68
公司歷史和結構
我們的企業歷史
我們於2001年通過盛豐物流開始運營,這是一家根據中國法律成立的有限責任公司。盛豐物流根據中國法律成立或控制30家控股/全資擁有的子公司。
關於此次發行,我們已進行了以下步驟的公司結構重組(“重組”):
● | 2020年7月16日,我們將盛豐開曼羣島納入開曼羣島法律; | |
● | 2020年8月18日,我們 在香港註冊成立盛豐香港,成為盛豐開曼的全資子公司; | |
● | 2020年12月16日,我們 根據中國法律將天宇註冊為一家外商獨資企業和盛豐香港的全資子公司; | |
● | 2020年12月18日,我們的 公司和我們的股東採取了一系列的公司行動,包括修改和細分我們的股本 等。請參閲“股本説明-股份發行歷史;“和 | |
● | 2021年1月7日,天裕與盛豐物流及其股東簽訂了一系列合同安排,天裕獲得了對盛豐物流的完全控制權,並獲得了盛豐物流的經濟效益。有關更多詳細信息,請參閲《-我們的VIE協議》。 |
我們截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月30日的股票和每股數據都是以追溯方式提供的,以反映重組。
69
我們的公司結構
盛豐發展有限公司為於開曼羣島註冊成立的控股公司,並非中國營運公司。作為一家自己沒有實質性業務的控股公司,其業務由其子公司在中國進行,並通過與VIE、盛豐物流和VIE的子公司簽訂的VIE協議進行。出於會計目的,我們通過此類VIE協議控制和獲得VIE及其子公司的業務運營的經濟利益,這使我們能夠根據美國公認會計原則將VIE及其子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們或我們的子公司均不擁有VIE或VIE子公司的任何股權。
下圖顯示了我們的公司結構,包括我們的子公司以及VIE和VIE的子公司,截至本招股説明書日期,以及完成我們的IPO時,假設承銷商沒有行使 超額配售選擇權,我們將發行3,000,000股A類普通股。
注:所有百分比反映的是有投票權的所有權 權益,而不是我們每位股東持有的股權,因為B類普通股的每位持有人將有權 每1股B類普通股有權投10票,A類普通股的每位持有人將有權每1股A類普通股有權投1票。
(1) | 代表劉永旭間接持有的41,880,000股B類普通股,劉永旭是勝峯國際有限公司的100%所有者,截至本招股説明書日期
|
(2) | 代表由12名股東持有的總計38,120,000股A類普通股,每個股東持有不到我們有表決權的所有權權益的5%, 截至本招股説明書日期。 |
(3) | 截至本招股書公佈之日,盛豐物流由福建雲聯盛豐實業有限公司持有,由本公司首席執行官、董事長劉永旭、總裁持有90%股權,劉永旭直接持股54.58%,劉永旭直接持股30.99%,舟山眾信股權投資合夥企業(有限合夥)持股1.5%,舟山冠城股權投資合夥企業(有限合夥)持股2%,大邱堂持股0.85%,宋葉莉持股0.97%。楊志平佔1.58%、楊朝新佔0.96%、林廣升佔0.85%、莊園林佔2.59%、潘中登佔2.13%及陳宇帆佔1%,合共持有盛豐物流100%的股份。我們將盛豐物流的上述股東稱為“盛豐物流股東”。 |
投資者正在購買我們控股的 公司盛豐開曼的證券,而不是我們經營實體的證券。我們目前的業務是通過盛豐物流及其子公司進行的。
70
有關本公司主要股東的 所有權詳情,請參閲“主要股東”一節中的受益所有權表。
盛豐物流的重要子公司,根據證券法下S-X條例第1-02節定義,由以下實體組成:
不是的。 | 子公司名稱 | 放置 ,共 成立為法團 | 日期: 日期: 註冊成立 或收購 | 百分比 直接或 間接 | 主體 活動 | |||||
1 | 盛豐控股有限公司 | 香港 | 2020年8月18日 | 100% | 投資控股天域 | |||||
2 | 福建天宇盛豐物流有限公司(“天宇”) | 中國福建省 | 2020年12月16日 | 100% | 盛豐VIE的投資控股 | |||||
3 | 盛豐物流集團有限公司(“盛豐物流”) | 中國福建省 | 二00一年十二月七日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
4 | 福清盛豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2011年4月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
5 | 廈門盛豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2011年12月22日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
6 | 廣東盛豐物流有限公司。 | 中國廣東省 | 2011年12月30日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
7 | 海南盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中國海南 | 2020年8月18日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
8 | 北京天宇盛豐電子商務科技有限公司 | 中華人民共和國北京 | 2004年1月9日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
9 | 北京盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中華人民共和國北京 | 2016年4月13日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
10 | 盛豐物流(貴州)有限公司。 | 中國貴州省 | 2017年8月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
11 | 盛豐物流(天津)有限公司。 | 中國天津市 | 2016年3月8日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
12 | 盛豐物流(山東)有限公司。 | 中國山東 | 2016年3月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
13 | 河北盛豐物流有限公司。 | 中國河北省 | 2016年2月17日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
14 | 盛豐物流(河南)有限公司。 | 中國河南省 | 2016年3月28日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
15 | 盛豐物流(遼寧)有限公司。 | 中國遼寧 | 2016年3月2日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
16 | 福州盛豐新材料科技有限公司 (a) | 中國福建省 | 2019年8月13日 | 0% | 包裝材料製造 |
71
17 | 盛豐物流(雲南) 有限公司 | 中國雲南省 | 2016年1月25日 | 100% | 運輸和倉儲管理服務 | |||||
18 | 盛豐物流(廣西)有限公司。 | 中國廣西 | 2016年2月1日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
19 | 湖北盛豐物流有限公司。 | 中國湖北省 | 2010年12月15日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
20 | 盛豐物流集團(上海)供應鏈管理有限公司 | 中國上海 | 2015年8月26日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
21 | 上海盛旭物流有限公司。 | 中國上海 | 二00三年六月四日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
22 | 杭州盛豐物流有限公司。 | 中國浙江省 | 2010年6月10日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
23 | 南京盛豐物流有限公司。 | 中國江蘇 | 2011年8月30日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
24 | 蘇州盛豐物流有限公司。 | 中國江蘇 | 2005年1月14日 | 90% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
25
|
蘇州盛豐供應鏈管理有限公司 (b) | 中國江蘇 | 2019年8月9日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
26 | 盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中國福建省 | 2014年6月19日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
27 | 福州盛豐運輸有限公司。 | 中國福建省 | 2019年4月18日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
28 | 調兵山市恆德物流有限公司。(c) | 中國遼寧 | 2018年4月23日 | 0% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
29 | 四川盛豐物流有限公司。 | 中國四川 | 2019年6月27日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
30 | 福建聖豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2020年4月2日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
31 | 福建大風車信息技術有限公司 | 中國福建省 | 2020年8月26日 | 100% | 軟件工程 | |||||
32 | 寧德盛豐物流有限公司。(d) | 中國福建省 | 2018年11月12日 | 51% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
33 | 福建豐車物流有限公司。(e) | 中國福建省 | 2020年10月28日 | 100% | 運輸服務 | |||||
34 | 福建航峯物流科技有限公司。(f) | 中國福建省 | 2020年10月13日 | 0% | 在線服務 | |||||
35 | 盛豐物流(浙江)有限公司 | 中國浙江省 | 2021年2月1日 | 100% | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | |||||
36 | 成都盛豐供應鏈管理有限公司 | 中國成都 | 2021年10月12日 | 100% | 供應鏈服務 | |||||
37 | 盛豐物流集團(寧德)供應鏈管理有限公司。(g) | 中國福建省 | 2022年9月23日 | 100% | 供應鏈服務 |
(a) | 2021年7月14日,盛豐物流 與關聯方東莞蘇興新材料有限公司(“東莞蘇興”)訂立股份轉讓協議,以代價468,973美元(人民幣3,060,000元)向東莞蘇興轉讓其於福州盛豐新材料科技有限公司(“新材料科技”)的51%股權。上述交易於截至2021年12月31日止年度內完成。公司繼續通過VIE的其他子公司經營運輸業務。 由於新材料技術的營業收入不到公司綜合收入的1%,轉讓 並不構成對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。 新材料技術的運營結果在合併財務報表中沒有報告為停產業務 。
|
72
(b) | 2021年7月8日,蘇州盛豐供應鏈管理有限公司成為盛豐物流的全資子公司。
|
(c) | 2021年4月20日,盛豐物流與孫先生明陽等非親屬第三方訂立股權轉讓協議,將其持有的調兵山恆德物流有限公司51%股權 轉讓給孫先生明陽,對價約30萬美元。上述交易於截至2021年12月31日止年度內完成。公司繼續通過VIE的其他子公司經營運輸業務。由於調兵山恆德物流有限公司的營業收入 不到公司綜合收入的1%,此次轉讓不構成對公司運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。調兵山恆德物流有限公司的經營業績未在合併財務報表中報告為停產經營。
|
(d) | 2022年1月5日,盛豐物流與非關聯方福州普惠科技有限公司(“福州普惠”)訂立股權轉讓協議,將其持有的寧德盛豐物流有限公司(“寧德盛豐”)49%股權轉讓給福州 普惠。根據股份轉讓協議,福州浦滙須按其49%的股權(約760萬美元或人民幣4900萬元)出資以履行所需註冊資本(約1,550萬美元或人民幣1億元),而非向盛豐物流支付任何現金代價。上述交易已完成 。交易完成後,公司擁有寧德盛豐51%的股權。
|
(e) | 於2022年1月26日,福建大豐車信息技術有限公司(“大豐車”)與無關連第三方瑞通天成供應鏈管理(天津)有限公司(“天成”)訂立股份轉讓協議,轉讓其於福建豐車物流有限公司(“福建豐車”)的100%股權,代價約148,245美元(人民幣945,000元)。2022年9月20日,大豐車訂立註銷協議,解除前述股份轉讓協議。截至2022年6月30日,福建豐車在財務報表中進行了合併。
|
(f) | 2022年3月16日,福建航峯物流科技有限公司被註銷,原因是該公司尚未開始營業,公司已取消該實體的未來計劃 。 |
(g) | 2022年9月23日,盛豐物流集團(寧德)供應鏈管理有限公司在福建成立,中國。該實體由盛豐物流集團有限公司全資擁有,未來將提供供應鏈服務 。 |
合併進度計劃
2020年12月18日,本公司完成了由當時的現有股東共同控制的實體的重組,重組前,這些股東共同擁有本公司的全部 股權。本公司及盛豐香港均為盛豐WFOE的控股公司 。通過聖豐外商獨資企業,本公司與聖豐物流集團有限公司(“聖豐物流集團”)簽訂了一系列合同安排(“VIE協議”) 。根據VIE協議,本公司成立為VIE及其附屬公司的主要受益人,以將VIE的經濟利益轉移至本公司,並指導VIE的活動。
我們在中國的所有業務都是通過VIE和VIE的子公司進行的。本公司於中國的收入、成本及淨收入幾乎全部由VIE及VIE的附屬公司直接或間接產生。
下表載列盛豐開曼及其附屬公司、VIE及VIE附屬公司截至2022年6月30日止六個月及截至2021年及2020年12月31日的財政年度的精選簡明綜合財務數據,以及截至2022年6月30日、2021年12月31日及 2020年6月30日的資產負債表數據,該等數據來自我們未經審計的簡明綜合中期財務報表及該等年度經審計的綜合財務報表。
73
截至2022年6月30日止六個月
盛豐發展有限公司(盛豐開曼羣島) | 盛豐香港(盛豐開曼擁有100%股權) | 福建天宇盛豐物流有限公司(WFOE)(由盛豐香港全資擁有) | 盛豐物流集團有限公司及其子公司(VIE) | 淘汰 | 合併合計 | |||||||||||||||||||
以千為單位的美元 | ||||||||||||||||||||||||
未經審計的精簡合併明細表-資產負債表 表 | ||||||||||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||||||||||
流動資產 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 114,120 | $ | - | $ | 114,120 | ||||||||||||
VIE應收賬款 | $ | - | $ | - | $ | 89,167 | $ | - | $ | (89,167 | ) | $ | - | |||||||||||
對子公司的投資 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | - | $ | - | $ | (178,334 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動資產 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 114,560 | $ | (267,501 | ) | $ | 114,560 | |||||||||||
總資產 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 228,680 | $ | (267,501 | ) | $ | 228,680 | |||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||||||
流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 115,464 | $ | - | $ | 115,464 | ||||||||||||
應向Wofe付款 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 89,167 | $ | (89,167 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 108,910 | $ | (89,167 | ) | $ | 19,743 | |||||||||||
總負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 224,374 | $ | (89,167 | ) | $ | 135,207 | |||||||||||
股東權益總額 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 4,306 | $ | (178,334 | ) | $ | 93,473 | |||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 89,167 | $ | 228,680 | $ | (267,501 | ) | $ | 228,680 | |||||||||||
未經審計的精簡合併計劃 -操作報表 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 166,538 | $ | - | $ | 166,538 | ||||||||||||
收入成本 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (148,296 | ) | $ | - | $ | (148,296 | ) | ||||||||||
毛利 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,242 | $ | - | $ | 18,242 | ||||||||||||
運營費用 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (14,427 | ) | $ | - | $ | (14,427 | ) | ||||||||||
VIE及其子公司的技術服務收入(1) | $ | - | $ | - | $ | 2,455 | $ | - | $ | (2,455 | ) | $ | - | |||||||||||
VIE中的技術服務費用(1) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (2,455 | ) | $ | 2,455 | $ | - | |||||||||||
權益法投資收益 | $ | 2,455 | $ | 2,455 | $ | - | $ | - | $ | (4,910 | ) | $ | - | |||||||||||
淨收入 | $ | 2,455 | $ | 2,455 | $ | 2,455 | $ | - | $ | (4,910 | ) | $ | 2,455 | |||||||||||
未經審計的精簡合併進度表 -現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (2,610 | ) | $ | - | $ | (2,610 | ) | ||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (5,269 | ) | $ | - | $ | (5,269 | ) | ||||||||||
融資活動提供的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 3,701 | $ | - | $ | 3,701 | ||||||||||||
匯率變動對現金和限制性現金的影響 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (805 | ) | $ | - | $ | (805 | ) | ||||||||||
現金和限制性現金淨減少 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (4,983 | ) | $ | - | $ | (4,983 | ) | ||||||||||
現金和限制性現金,年初 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,918 | - | 18,918 | ||||||||||||||
現金和限制性現金,年終 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 13,935 | $ | - | $ | 13,935 | ||||||||||||
公司間現金轉賬(2) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
74
截至和截至2021年12月31日的年度
盛豐發展有限公司(盛豐開曼羣島) | 盛豐香港(盛豐開曼擁有100%股權) | 福建天宇盛豐物流有限公司(WFOE)(由盛豐香港全資擁有) | 盛豐物流集團有限公司及其子公司(VIE) | 淘汰 | 合併合計 | |||||||||||||||||||
以千為單位的美元 | ||||||||||||||||||||||||
簡明合併明細表-資產負債表 | ||||||||||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||||||||||
流動資產 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 121,698 | $ | - | $ | 121,698 | ||||||||||||
VIE應收賬款 | $ | - | $ | - | $ | 91,593 | $ | - | $ | (91,593 | ) | $ | - | |||||||||||
對子公司的投資 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | - | $ | - | $ | (183,186 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動資產 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 122,511 | $ | (274,779 | ) | $ | 122,511 | |||||||||||
總資產 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | 244,209 | (274,779 | ) | $ | 244,209 | |||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||||||
流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 125,352 | - | $ | 125,352 | |||||||||||||
應向Wofe付款 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 91,953 | $ | (91,953 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 114,552 | (91,953 | ) | $ | 22,959 | ||||||||||||
總負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 239,904 | (91,953 | ) | $ | 148,311 | ||||||||||||
股東權益總額 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | 4,305 | (183,186 | ) | $ | 95,898 | |||||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 91,953 | $ | 91,593 | $ | 91,593 | 244,209 | (274,779 | ) | $ | 244,209 | |||||||||||||
精簡的合併計劃-操作説明書 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 346,699 | $ | - | $ | 346,699 | ||||||||||||
收入成本 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (305,345 | ) | $ | - | $ | (305,345 | ) | ||||||||||
毛利 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 41,345 | $ | - | $ | 41,345 | ||||||||||||
運營費用 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (32,758 | ) | $ | - | $ | (32,758 | ) | ||||||||||
VIE及其子公司的技術服務收入 (1) | $ | - | $ | - | $ | 6,644 | $ | - | $ | (6,644 | ) | $ | - | |||||||||||
WOFE中的技術服務費用(1) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (6,644 | ) | $ | 6,644 | $ | - | |||||||||||
權益法投資收益 | $ | 6,644 | $ | 6,644 | $ | - | $ | - | $ | (13,288 | ) | $ | - | |||||||||||
淨收入 | $ | 6,644 | $ | 6,644 | $ | 6,644 | $ | - | $ | (13,288 | ) | $ | 6,644 | |||||||||||
簡明合併進度表--現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 16,592 | $ | - | $ | 16,592 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (23,869 | ) | $ | - | $ | (23,869 | ) | ||||||||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (2,127 | ) | $ | - | $ | (2,127 | ) | ||||||||||
匯率變動對現金和受限現金的影響 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 538 | $ | - | $ | 538 | ||||||||||||
現金和限制性現金淨減少 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (8,866 | ) | $ | - | $ | (8,866 | ) | ||||||||||
現金和限制性現金,年初 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 27,784 | - | 27,784 | ||||||||||||||
現金和限制性現金,年終 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,918 | $ | - | $ | 18,918 | ||||||||||||
公司間現金轉賬(2) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
75
截至2020年12月31日及截至該年度的年度
盛豐發展有限公司(盛豐開曼羣島) | 盛豐香港(盛豐開曼羣島100%持股) | 福建天宇 盛豐物流有限公司(WFOE)(盛豐香港100%持股) | 盛豐物流集團有限公司及其子公司(VIE) | 淘汰 | 合併 合計 | |||||||||||||||||||
以千為單位的$ | ||||||||||||||||||||||||
彙總 合併明細表-資產負債表 | ||||||||||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||||||||||
當前資產 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 128,143 | $ | - | $ | 128,143 | ||||||||||||
VIE應收賬款 | $ | - | $ | - | $ | 82,623 | $ | - | $ | (82,623 | ) | $ | - | |||||||||||
對子公司的投資 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | - | $ | - | $ | (165,246 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動資產 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 104,039 | $ | (247,869 | ) | $ | 104,039 | |||||||||||
總資產 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | 232,182 | (247,869 | ) | $ | 232,182 | |||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||||||
流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 129,016 | - | $ | 129,016 | |||||||||||||
應向Wofe付款 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 82,623 | $ | (82,623 | ) | $ | - | |||||||||||
非流動負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 101,410 | (82,623 | ) | $ | 18,787 | ||||||||||||
總負債 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 230,426 | (82,623 | ) | $ | 147,803 | ||||||||||||
股東權益合計 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | 1,756 | (165,246 | ) | $ | 84,379 | |||||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | $ | 82,623 | 232,182 | (247,869 | ) | $ | 232,182 | |||||||||||||
簡明的 合併計劃-操作説明書 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 287,464 | $ | - | $ | 287,464 | ||||||||||||
收入成本 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (251,489 | ) | $ | - | $ | (251,489 | ) | ||||||||||
毛利 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 35,975 | $ | - | $ | 35,975 | ||||||||||||
運營費用 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (29,771 | ) | $ | - | $ | (29,771 | ) | ||||||||||
VIE及其子公司的技術服務收入(1) | $ | - | $ | - | $ | 6,043 | $ | - | $ | (6,043 | ) | $ | - | |||||||||||
技術 服務費用Invie(1) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (6,043 | ) | $ | 6,043 | $ | - | |||||||||||
權益法投資收益 | $ | 6,043 | $ | 6,043 | $ | - | $ | - | $ | (12,086 | ) | $ | - | |||||||||||
淨收入 | $ | 6,043 | $ | 6,043 | $ | 6,043 | $ | - | $ | (12,086 | ) | $ | 6,043 | |||||||||||
彙總 合併進度表-現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,332 | $ | - | $ | 2,332 | ||||||||||||
用於投資活動的淨現金 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | (7,821 | ) | $ | - | $ | (7,821 | ) | ||||||||||
融資活動提供的現金淨額 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 13,144 | $ | - | $ | 13,144 | ||||||||||||
匯率變化對現金和受限現金的影響 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 1,714 | $ | - | $ | 1,714 | ||||||||||||
現金和受限現金淨減少 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 9,369 | $ | - | $ | 9,369 | ||||||||||||
現金和 受限現金,年初 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 18,415 | - | 18,415 | ||||||||||||||
現金和 受限現金,年終 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 27,784 | $ | - | $ | 27,784 | ||||||||||||
公司間 現金轉賬(2) | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
(1) | 根據獨家技術諮詢和服務協議,代表 技術服務費,包括基本年費和浮動費,相當於VIE收入扣除 税後的100%。 |
(2) | 截至2022年6月30日止六個月及截至2021年及2020年12月31日止年度,盛豐開曼、盛豐香港、WFOE、VIE及VIE附屬公司之間並無公司間 現金轉移。 |
76
在我們的中國律師AllBright看來:
● | 天域和盛豐物流目前和緊隨本次發行生效後的所有權結構不會、也不會與中國現行有效的任何法律或法規相牴觸。 | |
● | 受中國法律管轄的VIE協議是有效的,對該等協議的每一方都具有約束力,並可根據其條款和現行有效的中國適用法律和法規對每一方強制執行。 |
然而,在解釋和應用中國現行和未來的法律、法規和規則方面存在很大的不確定性。因此,中國監管當局未來可能會採取與我們的中國法律顧問的上述意見相反或不同的觀點。 尚不確定是否會通過任何與VIE結構相關的新的中國法律或法規,或者如果通過,它們將提供什麼。 如果中國政府發現為盛豐物流的運營建立結構的協議不符合中國政府對外國投資我們業務的限制,我們可能會受到嚴厲的懲罰,包括被禁止繼續運營 。請參閲“風險因素-與我們的公司結構有關的風險“和”風險 因素-與在中國做生意有關的風險瞭解更多細節。
獨家技術諮詢和服務 協議
根據盛豐物流與天域簽訂的《技術諮詢與服務協議》,天域為盛峯物流提供資金、人力、技術、知識產權等方面的諮詢與服務,包括但不限於培訓與技術支持、營銷諮詢 服務、與盛峯物流業務管理和運營相關的一般諮詢與協助,以及盛峯物流獨家利用其資源開展業務所需的其他諮詢與服務。對於天宇根據《技術諮詢和服務協議》向盛豐物流提供的服務,天宇有權收取服務費 或“服務費”。服務費由基本年費和浮動費用組成,基本年費相當於盛豐物流税後收入的50%,浮動費用不超過已支付的基本年費後的税後收入。 浮動費用由雙方根據天域使用的員工數量和資質、天域提供服務的時間、提供服務的成本和內容、所提供服務的 價值和運營收入等因素確定。
技術諮詢和服務協議 於2021年1月7日生效,有效期為20年。如果天宇在本協議期滿前向盛豐物流單方面提供延期通知,則該協議可以延期。盛豐物流應盡最大努力 續展營業執照並延長經營期限,直至併除非天域另有指示。
技術諮詢和服務協議 不禁止關聯方交易。在本次發行完成時成立審計委員會後, 公司的審計委員會將被要求提前審查和批准任何關聯方交易,包括涉及天域或盛豐物流的交易。
股權質押協議
根據天裕、盛豐物流及盛豐物流股東合共持有盛豐物流100%股權的股權質押協議,盛豐物流股東將其持有的盛豐物流股權質押予天宇,以保證盛豐物流及/或盛豐物流股東履行技術諮詢及服務協議項下的責任。根據股權質押協議的條款,倘若盛豐物流或盛豐物流股東違反各自於技術諮詢及服務協議項下的合約義務,作為質權人的天宇將有權享有若干權利,包括(但不限於)收取質押股份產生的股息的權利。盛豐物流股東亦同意,如股權質押協議所載,於發生任何違約事件時,天宇有權根據適用的中國法律處置質押股份。盛豐物流股東進一步同意,在支付全部服務費之前,不會轉讓質押股份。
股權質押協議的有效期至 全數支付技術諮詢及服務協議項下的服務費及技術諮詢及服務協議項下盛豐物流的責任終止,或盛豐物流股東的股份轉讓為止。
股權質押協議的目的為:(1)保證盛豐物流履行技術諮詢及服務協議項下的義務,(2) 確保盛豐物流股東不會轉讓或轉讓質押股份,或在未經天宇事先書面同意的情況下製造或允許 將損害天宇利益的任何產權負擔,以及(3)在某些情況下提供對盛豐物流的控制權 。如盛豐物流違反其在技術諮詢及服務協議項下的合約責任,天域將有權根據中國相關法律處置質押股份。
於本招股説明書日期,股權質押協議下的股份質押已在中國主管監管機構登記。
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獨家看漲期權協議
根據認購期權協議,盛豐物流股東合共持有盛豐物流100%股份,在中國法律許可的範圍內,不可撤銷地授予天宇(或其指定人)一次或多次購買盛豐物流部分或全部股份的獨家 購股權,代價為支付人民幣1元。收購價以中國法律允許的最低價為準。
根據認購期權協議,天域可在任何情況下於任何時間在中國法律允許的範圍內酌情購買或讓其指定人士購買全部或部分盛豐物流股東股份。認購期權協議連同股權質押協議、技術諮詢及服務協議、投票權代理協議及股東授權書,使天裕可對盛豐物流行使有效控制權。
認購期權協議有效期至 聖豐物流所有股權以天域及/或其指定的其他實體或個人名義合法轉讓為止。
股東授權書
根據每份授權委託書,盛豐物流股東授權天裕作為其作為股東的所有權利的獨家代理和代理人,包括但不限於:(A)出席股東大會;(B)行使中國法律和公司章程規定股東有權享有的所有股東權利,包括 投票權,包括但不限於部分或全部股份的出售或轉讓或質押或處置;以及(C)代表股東指定和任命盛豐物流的法定代表人、董事高管、監事、首席執行官和其他高級管理人員。
只要盛豐物流的股東是盛豐物流的股東,委託書自委託書簽署之日起不可撤銷並持續有效。
投票權代理協議
根據表決權代理協議,勝峯物流股東無條件且不可撤銷地委託天域或天域指定人行使其作為勝峯物流股東根據《勝峯物流公司章程》享有的全部權利,包括但不限於:(A)根據勝峯物流公司章程提議召開股東大會,並作為該等股東的代理人和代理人出席勝峯物流股東大會;(B)就盛豐物流股東大會將討論及表決的所有事項行使股東的全部投票權,包括但不限於指派董事、行政總裁及其他高級管理人員的權利;(C)根據中國不時頒佈的法律行使股東享有的其他投票權 ;及(D)行使股東根據盛豐物流章程不時享有的其他投票權 。
投票權代理協議於2021年1月7日生效,有效期為20年。如果天宇在本協議期滿前單方面提供延期通知,則該協議可以延期。所有其他各方應毫無保留地同意這種延期。
配偶同意書
盛豐物流若干股東的配偶透過配偶同意書同意簽署若干VIE協議,包括:(A)與天域及盛豐物流訂立的股權質押協議;(B)與天域及盛豐物流訂立的認購期權協議;及(C)與天域及盛豐物流訂立的投票權代理協議,以及出售盛豐物流股東持有並以其名義登記的盛豐物流股份。
盛豐物流部分股東的配偶已進一步同意,不會就盛豐物流股東持有的盛豐物流股份作出任何斷言。盛豐物流某些股東的配偶已在配偶同意書中確認,盛豐物流股東可在不經其授權或同意的情況下履行、修改或終止某些VIE協議。 他們還同意簽署所有必要的文件並採取一切必要行動,以確保此類VIE協議的適當履行。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營結果
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的財務報表和本招股説明書中其他部分包含的相關注釋一起閲讀。本討論包含反映我們當前預期的前瞻性陳述,這些預期涉及風險和不確定性。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和 假設的討論,請參閲“關於前瞻性陳述的披露”。由於許多因素的影響,實際結果和事件發生的時間可能與我們的前瞻性陳述中討論的大不相同,包括本招股説明書中“風險因素”和其他部分的陳述。此外,除非另有説明,在下文對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析中,術語“我們”、“我們”、“我們的公司”和“我們”指的是勝峯發展有限公司及其子公司,在描述我們的經營和綜合財務信息時,指的是我們在中國、勝峯物流和VIE子公司的可變權益。
概述
盛豐發展有限公司為於開曼羣島註冊成立的控股公司,並非中國營運公司。作為一家自己沒有實質性業務的控股公司,其業務由其子公司通過與VIE、盛豐物流和VIE的子公司通過合同安排或VIE協議在VIE進行。出於會計目的,我們通過此類VIE協議控制和獲得VIE和VIE子公司業務運營的經濟利益,這使我們能夠根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們和我們的子公司均不擁有VIE或VIE子公司的任何股權。作為此次發行的投資者,由於我們的VIE結構,您可能會面臨獨特的風險。VIE協議旨在向我們的全資子公司天宇提供VIE協議規定的對盛豐物流的權力、權利和義務,包括VIE的資產、財產和收入的控制權和權利。截至本招股説明書發佈之日,我們的VIE協議尚未在中國的法院進行測試 ,因此可能無法有效控制VIE。因此,由於中國法律法規對VIE和VIE結構的解釋和適用存在不確定性,我們面臨風險,包括但不限於通過特殊目的載體對中國公司在海外上市的監管 審查,以及與VIE的合同安排的有效性和執行 。我們已經評估了FASB ASC 810中的指導,並確定由於我們對天宇的直接所有權和VIE協議的規定,我們被視為VIE的主要受益人。因此,根據美國公認會計準則,我們將VIE和VIE的子公司視為我們的合併實體。我們已根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。
本次發行中我們發行的A類普通股是我們在開曼羣島的離岸控股公司的股份,而不是VIE或VIE在中國的子公司的股份,因此,您將不會直接持有VIE或VIE子公司的股權,並且您永遠不能通過您在此次發行中的投資直接持有VIE或VIE子公司的股權。有關VIE協議的説明, 參見“公司歷史和結構-我們的VIE協議.”
VIE是中國領先的合同物流服務提供商之一。合同物流是將傳統物流與供應鏈管理相結合的綜合性流程。 合同物流公司將資源管理任務外包給第三方公司,並處理供應鏈規劃和 設計、設施設計、訂單處理、收款、庫存管理和客户服務等活動。
我們的綜合物流解決方案服務包括三個細分市場:(1)B2B貨運;(2)雲存儲;(3)增值服務。自2001年以來,我們通過VIE及其子公司在中國建立了廣泛而可靠的交通網絡,截至2022年6月30日,已覆蓋31個省份的341個城市。
我們通過VIE和VIE的子公司在可擴展的集成網絡模式下運營,我們認為這種模式最適合支持我們的業務並保持我們綜合物流服務的質量。作為一家合同物流公司,我們通過VIE和VIE的子公司直接擁有和運營我們所有的地區分揀中心、基於雲的訂單履行中心或“雲OFC”和服務網點。 我們還通過VIE和VIE的子公司直接擁有和運營我們的船隊。為了建立更廣泛的網絡 ,提供更高效的服務,我們通過VIE及其子公司,與第三方運輸 提供商合作提供貨運服務。我們相信,這種網絡模式使我們能夠實現強勁的運營業績,同時保持並最大限度地降低固定成本和資本要求,從而帶來更高的收益和股本回報率。
運營效率、成本管理和具有競爭力的定價對於合同物流公司的成功至關重要。我們通過VIE和VIE的子公司,通過對35個區域分揀中心、22個雲離岸中心、42個服務網點、約600輛自有卡車和車輛以及40,000多家運輸提供商、路線規劃和優化、以及運輸和管理系統的集中控制和管理, 實現了強大的運營效率。
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在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,我們的淨收入(主要來自提供運輸和倉庫存儲管理服務)分別約為1.665億美元 和1.643億美元。與2021年同期相比,我們在2022年上半年的總淨收入增長了約1.4%,這是由於我們的業務穩定。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,我們分別錄得約250萬美元和170萬美元的淨利潤。在截至2021年12月31日和2020財年12月31日的財年,我們的淨收入(主要來自提供運輸和倉庫存儲服務)分別約為3.467億美元和2.875億美元。 與2020年相比,我們的總淨收入在2021年增長了約20.6%,這主要是由於運輸服務、倉庫存儲和存儲管理服務的淨收入增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們分別錄得約660萬美元和600萬美元的淨收入。
影響我們運營結果的一般因素
我們的業務 和經營業績受到中國交通運輸行業一些一般因素的影響,包括但不限於 :
● | 中國的整體經濟增長、城市化水平和消費水平; |
● | 製造業、快速消費品行業、電信業、出版業的發展; |
● | 市場競爭。 |
這些一般因素中的任何不利變化都可能對我們的業務和我們的經營業績產生實質性的不利影響。
影響我們運營結果的關鍵因素
我們擴大客户基礎的能力
我們將繼續尋求擴大我們的客户羣,以實現可持續增長。我們的目標是吸引新客户並保持現有客户。我們通過推薦現有客户和我們自己的努力(包括在線和離線廣告)為我們的運輸服務獲得客户。 我們計劃通過提高服務質量和種類來加強我們的合作伙伴關係。此外,我們還計劃加大力度 通過現有的運輸服務客户獲取更多倉庫倉儲管理服務客户。
戰略性收購和投資
我們可能會有選擇地尋求收購、投資、合資企業和合作夥伴關係,我們認為這些收購、投資和合作夥伴關係對我們的業務和技術具有戰略性和互補性。我們所投資公司的業務或財務業績以及我們將這些投資與現有業務成功整合的能力將影響我們的運營結果和財務狀況。
新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響
新冠肺炎疫情在中國蔓延, 在全球蔓延。由於我們的大部分淨收入來自於中國的運輸和倉儲管理服務,我們的運營業績和財務狀況已經並可能繼續受到新冠肺炎傳播的影響。
為了加強遏制新冠肺炎傳播的力度,中國政府採取了一系列行動,包括在2020年延長中國春節,隔離感染或疑似感染新冠肺炎的個人,禁止居民免費出行,鼓勵企業員工離家辦公,取消公共活動等。新冠肺炎還導致中國各地的許多企業辦公室、零售店、製造設施和工廠暫時關閉。
80
為了應對與新冠肺炎疫情相關的不斷變化的動態,我們遵循了地方當局發佈的指導方針,將我們員工 和供應商(包括第三方運輸提供商)的健康和安全放在首位。由於政府施加的限制,VIE及其子公司的設施和運營在2020年2月至2020年3月下旬基本關閉。VIE和VIE的子公司在2020年2月至3月期間逐漸恢復運營,但直到2020年4月我們才全面恢復運營,這導致我們的淨收入下降,並在關閉期間對我們的營銷活動產生了不利影響。我們通過VIE和VIE的子公司採取了一系列應對疫情的措施,其中包括成立疫情防控特別小組、對部分員工進行遠程工作安排、要求現場員工採取額外措施和程序以降低接觸新冠肺炎的風險。我們還通過VIE和VIE的子公司向有需要的地區和實體捐贈了一些防疫物資。這些措施降低了我們運營的能力和效率,增加了我們的支出。
新冠肺炎的普及導致我們 產生了增量成本。然而,通過利用我們在物流領域和我們的網絡方面的優勢,我們通過VIE和VIE的子公司於2020年3月下旬恢復了更大比例的運營,並看到自2020年4月以來對我們的服務的需求 隨着新冠肺炎疫情從2020年第二季度開始在中國逐漸得到控制。 此外,為了緩解新冠肺炎可能對我們業務造成的任何負面影響,我們通過VIE及其子公司實施了各種措施,包括辦公室消毒、免費發放口罩、温度監控以確保我們員工返回工作崗位的安全,為員工設置隔離室,為司機設置單獨的休息區,以避免不必要的接觸,並對進出我們地點的所有車輛進行消毒。
截至2020年3月31日的兩個月,我們的總收入減少了約110萬美元,降幅為3.9%,降至約2850萬美元,而截至2019年3月31日的兩個月的總收入約為2970萬美元 。隨着我們恢復運營,收入在2020年3月下旬恢復,並於2020年4月完全恢復正常 。同時,由於新冠肺炎的存在,通行費和社會福利支出在截至2020年12月31日的年度分別減少了約220萬美元和120萬美元。我們認為,儘管新冠肺炎疫情對我們2020年2-3月的財務狀況和運營帶來了一定的負面影響,包括但不限於費用 和成本增加,但總體上並沒有對我們2020財年的財務狀況和運營造成實質性影響。截至2020年12月31日的財年,我們的收入約為2.875億美元,與截至2019年12月31日的財年相比,增長了約23.6%。
截至2021年12月31日的財年,我們的淨收入約為3.467億美元,與截至2020年12月31日的財年約2.875億美元的收入相比,增長了約20.6%。
從2022年4月到5月,由於新冠肺炎奧密克戎的變體,上海關閉了 ,上海所有的企業都關閉了。與2022年3月的收入相比,我們在上海的業務大幅下降 ,收入減少了約200萬美元。關閉於2022年6月結束,因此上海的業務自那以來已經恢復。
截至2021年6月30日,(I)我們所有員工 已重返工作崗位,(Ii)我們包括運輸和倉儲管理在內的主要業務已完全恢復 中國周圍,(Iii)客户對我們服務的需求已完全恢復。截至2022年6月30日的六個月,我們的收入約為1.665億美元,與截至2021年6月30日的六個月約1.643億美元的收入相比,增長了1.4%。
由於新冠肺炎疫情,下游客户 面臨供應鏈中斷,導致需求下降。然而,大型合同物流公司表現良好。因此,預計物流業整體將朝着網絡化、平臺化、信息化發展的方向發展,總體上可能會導致行業集中度提高。然而,截至 本招股書日期,新冠肺炎對公司年度收入的估計影響不到0.5個百分點,對公司年度淨利潤的估計影響不到1個百分點。因此,我們認為下游客户所經歷的供應鏈中斷不會對我們的前景或業務目標產生實質性影響。
基於中國目前的情況,我們 預計未來新冠肺炎不會對我們的運營結果和財務業績造成實質性影響。然而, 新冠肺炎對我們業務結果的進一步影響程度將取決於疫情的未來發展, 包括有關全球大流行嚴重程度的新信息以及將採取的遏制大流行的行動,這些都是高度 不確定和不可預測的。此外,我們的運營結果可能會受到不利影響,因為疫情可能會損害中國整體經濟。如果中國的新冠肺炎疫情惡化,我們計劃採取我們在 2020年採取的措施,其中包括為我們的員工做出遠程工作安排,落實我們現場員工的要求,採取額外的措施和程序來降低接觸新冠肺炎的風險,甚至在需要時暫時關閉我們的設施和運營 。這些措施可能會降低我們的運營能力和效率,並對我們的運營結果產生負面影響。 就新冠肺炎疫情可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能增加本招股説明書中描述的許多其他風險,例如與我們的債務水平有關的風險、我們需要產生足夠的 現金流來償還我們的債務,以及我們遵守管理我們債務的協議中包含的契約的能力。
截至2022年6月30日,我們擁有約1,390萬美元的現金和受限 現金。我們相信,這一流動性水平足以成功渡過一段較長的不確定性時期。另請參閲“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的財務狀況、運營業績和現金流都受到了新冠肺炎的不利影響。”
税收
開曼羣島
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税 ,也不徵收遺產税或遺產税。
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開曼羣島政府不會向我們徵收任何其他税項,但適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。此外,開曼羣島不對股息支付徵收預扣税 。
英屬維爾京羣島
根據英屬維爾京羣島的現行法律,在英屬維爾京羣島註冊的實體對其在英屬維爾京羣島的外國收入免徵所得税。英屬維爾京羣島沒有預扣税。
香港
根據現行的《香港税務條例》,我們在香港註冊成立的附屬公司須按其在香港的業務所得的應課税收入徵收16.5%的税率。此外,在香港註冊的附屬公司向本公司支付股息時,不須繳交任何香港預扣税。
中華人民共和國(就本節而言,中華人民共和國 不包括臺灣以及香港和澳門特別行政區)
一般來説,我們的中國子公司、VIE和VIE的子公司在中國的應納税所得額按25%的税率繳納企業所得税。企業所得税是根據中國税法和會計準則確定的該實體的全球收入計算的。
我們的運輸收入按9%的税率徵收增值税。我們的倉儲管理服務收入按6%的税率徵收增值税。
根據企業所得税法及其實施規則, 受制於中國與本公司中國附屬公司股東所在司法管轄區之間任何適用的税務條約或類似安排而作出不同的所得税安排,按10%税率徵收的中國預扣税通常適用於來自中國的股息 應支付給股東的非中國居民企業、在中國沒有設立或營業地點的 ,或在相關收入與業務設立或營業地點沒有有效聯繫的情況下有該等設立或營業地點的公司。根據中國個人所得税法及其實施規則,來自中國境內的股息支付給非中國居民的外國個人股東,一般按20%的税率繳納中國預扣税,但須遵守適用的税收條約和中國法律規定的任何減免。雖然我們的所有業務均以中國為基地,但我們不清楚我們就普通股支付的股息是否會被視為來自中國境內的收入,因此,如果我們被視為中國居民企業,則應繳納中國所得税。如果我們或我們在中國境外的任何子公司根據企業所得税法被視為“居民企業”,其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表和附註 已根據美國公認會計準則編制。編制這些財務報表和附註需要我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗和各種其他假設,這些假設在當時的情況下被認為是合理的,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債從其他來源看起來並不是很明顯。我們已經確定了對編制我們的財務報表具有重要意義的某些會計政策。這些會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果非常重要。關鍵會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策,需要管理層做出困難、主觀或複雜的判斷,這通常是因為需要 對內在不確定性和可能在隨後的時期發生變化的事項的影響進行估計。某些會計估計 特別敏感,因為它們對財務報表具有重要意義,而且未來影響該估計的事件可能與管理層目前的判斷大不相同。雖然我們的重要會計政策在本招股説明書其他部分的綜合財務報表附註2中有更全面的描述,但我們認為以下關鍵會計政策涉及編制我們的綜合財務報表時使用的最重要的估計和判斷。
我們是聯邦證券法所定義的“新興成長型公司” ,因此,上市公司的報告要求將會降低。《就業法案》第107節規定,“新興成長型公司”可以利用經修訂的1933年《證券法》或《證券法》第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期,以遵守新的或修訂的會計準則 。我們已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 ,並承認根據《就業法案》第107條,此類選擇是不可撤銷的。由於我們的選擇,我們的合併財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司的財務報表進行比較。
估計和假設的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及列報期間的收入和費用的報告金額。我們的合併財務報表中反映的重大會計估計包括收入確認、壞賬準備、長期資產的使用年限、長期資產的減值、經營性租賃使用權資產、經營性租賃負債、或有事項和長期投資的減值。實際結果可能與這些估計不同 。
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收入確認
交通運輸服務
我們通過VIE和VIE的子公司, 根據客户訂單提供物流服務,從而獲得運輸服務收入。當客户在目的地接受交貨時,收入即被確認。交易價格是根據運輸距離和貨運量來預先確定的。我們的合同中沒有其他義務,如退貨、退款或保修。我們還使用 獨立承包商和第三方承運人提供我們的運輸服務。由於我們確定了主要業務活動的所有方面,並承擔了為客户提供服務的全部責任,因此收入和收入成本均按毛數報告 。信用證期限一般在兩個月內。
倉庫存儲和存儲管理服務
我們通過VIE和VIE的子公司, 從向第三方公司提供的倉庫存儲和存儲管理服務中獲得收入,包括搬運服務、 安全和其他服務。每個倉庫存儲和存儲管理服務合同中商定的服務被視為單一履約義務,因為合同中商定的服務不明確,被視為重要的集成服務 。收入在倉庫儲存和儲存管理服務期間以直線方式確認。根據單價、空間和期限以及使用的服務, 對價在合同中預先確定,沒有其他 義務,如退貨、退款或保修。服務費由客户按月支付。
租契
我們已選擇短期租賃豁免 某些類別的標的資產,包括寫字樓、倉庫和設備,租期為12個月或以下,因此我們不在綜合資產負債表上確認租賃負債或使用權或“ROU”資產。相反,我們將這些租賃付款以直線方式確認為租賃期限內的費用。短期租賃成本對合並經營報表和現金流並不重要。
由於我們的大多數租賃不提供隱含的 利率,因此我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值 。
經營租賃ROU資產和租賃負債 於租賃開始日根據租賃期限內租賃付款的現值確認,該現值是根據各種因素和上述增量借款利率計算得出的。續訂選擇權在合理確定公司將行使續訂選擇權的情況下,在ROU資產和租賃負債中考慮。增量借款利率下降1%將導致截至2022年和2021年6月30日的營業租賃ROU資產餘額分別增加約63萬美元和61萬美元。增量借款利率增加1%將導致截至2022年6月30日和2021年6月30日的營業租賃ROU資產餘額分別減少約60萬美元 和58萬美元。增量借款利率下降1%將導致截至2022年和2021年6月30日的經營租賃負債餘額分別增加約63萬美元和61萬美元。增量借款利率增加1%將導致截至2022年6月30日和2021年6月30日的經營租賃負債餘額分別減少約60萬美元和58萬美元。增量借款利率下降1%將導致截至2021年12月31日和2020年12月31日的運營租賃資產餘額分別增加約79萬美元和92萬美元。增量借款利率增加1%將導致截至2021年和2020年12月31日的營業租賃ROU資產餘額分別減少約75萬美元和23萬美元。 增量借款利率降低1%將導致截至2021年和2020年12月31日的營業租賃負債餘額分別增加約79萬美元和87萬美元。增量借款利率增加1%將導致截至2021年12月31日和2020年12月31日的經營租賃負債餘額分別減少約75萬美元和22萬美元。
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應收賬款淨額
我們根據歷史收款趨勢、應收賬款的賬齡和其他可獲得的信息,定期審查未償還應收賬款的壞賬 。此外,我們還評估個別客户的財務狀況、信用記錄和當前經濟狀況,以便在我們認為必要時計提具體的壞賬撥備。
這項津貼是基於我們管理層對個別曝光的具體損失的最佳估計,以及對收藏品歷史趨勢的撥備。津貼率將根據歷史津貼率的變化和我們管理層的估計而波動。如果實際情況不如管理層預測的那樣有利,可能需要更多的可疑賬户,這可能會對我們的運營 業績產生負面影響。如果實際情況比管理層預計的更有利,當之前預留的應收賬款餘額最終收回時,我們可能會有更高的利潤率。每個應收賬款餘額的備付率每增加或減少1%,將導致截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的税前利潤分別減少或增加約11萬美元和15萬美元。每增加或減少1%的應收賬款備付率將導致截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的税前溢利分別減少或增加約10萬元及12萬元。
合併原則
綜合財務報表包括本公司、其附屬公司、VIE及吾等控制的VIE附屬公司的財務報表,以及(如適用)吾等對其擁有控股權或在會計上為主要受益人的實體的財務報表。
截至本招股説明書發佈之日,我們的VIE協議尚未在中國的法院進行測試。VIE結構可能不符合中國未來的法律和法規,並可能 導致本公司無法運營或控制VIE,這可能進一步導致VIE在未來解除合併。我們的中國法律顧問已通知我們,截至本招股説明書發佈之日,與VIE相關的合同安排符合中國現行法律法規。
財務報告的內部控制
在此次發行之前,我們一直是一傢俬營公司,會計人員和其他資源有限,無法解決我們對財務報告的內部控制。我們的獨立註冊會計師事務所沒有對我們的財務報告內部控制進行審計。然而,在編制截至2022年6月30日的六個月的未經審計簡明綜合財務報表和截至2021年12月31日的經審計綜合財務報表時,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了 9個重大弱點和其他控制缺陷,包括我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷, 根據PCAOB制定的標準定義。“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。
發現的重大弱點包括: (1)我們沒有足夠的具有適當會計知識和經驗的全職人員來監測日常交易記錄,解決複雜的美國公認會計原則會計問題,並根據美國公認會計原則編制和審查財務報表和相關披露 ;(2)我們缺乏監督預防性內部控制程序一致性的職能內部審計部門或人員,我們缺乏足夠的內部審計政策和程序來確保這些政策和程序已按計劃實施;(3)沒有建立和執行選擇第三方服務供應商的流程,也沒有在審核期內對第三方服務供應商進行資格評估 ;還發現了其他六個IT總控重大弱點 。
在發現材料的弱點和控制缺陷後,我們已經並計劃繼續採取補救措施,包括(I)聘請更多具有美國公認會計準則和美國證券交易委員會相關報告經驗和資格的合格會計人員,以加強財務報告職能,並建立財務和系統控制框架;(Ii)對我們的會計和財務報告人員實施定期和持續的美國公認會計準則和財務報告 培訓計劃;(Iii)通過聘請外部諮詢公司協助我們評估《薩班斯-奧克斯利法案》的合規要求和改善整體內部控制,建立內部審計職能;(Iv)任命獨立董事,成立審計委員會,加強公司治理;以及(V)建立選擇第三方服務供應商的程序和信息技術的總體控制政策。然而,這些措施的實施可能無法完全解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。
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本次發行完成後,我們將成為受2002年《薩班斯-奧克斯利法案》約束的美國上市公司。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條將要求 我們在Form 20-F年度報告中包括一份關於我們財務報告內部控制的管理層報告,從我們成為上市公司後的Form 20-F年度報告開始。此外,一旦我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性。
有關我們內部控制的更多詳細信息和風險, 請參閲“風險因素-與在中國經商有關的風險-如果我們未能實施和維持有效的內部控制制度,或未能糾正已發現的財務報告內部控制中的重大弱點,我們可能無法履行報告義務,或無法準確報告我們的經營業績或防止欺詐, 投資者信心和我們A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響.”
近期會計公告
有關最近會計公告的詳細討論,請參閲我們的合併財務報表附註2。
經營成果
以下綜合經營業績 包括本公司、其全資附屬公司及合併VIE及VIE附屬公司的經營業績。
下表彙總了我們的綜合 運營結果,分別以絕對值和所示期間淨收入總額的百分比表示。任何歷史時期的經營業績 不一定代表未來任何時期的預期結果。
截至2022年及2021年6月30日止六個月
截至6月30日的六個月, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 變化 | ||||||||||||||||||||||
(金額 (單位:千) | % | (以千為單位) | % | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||
交通運輸 | $ | 154,614 | 92.8 | % | $ | 155,986 | 94.9 | % | $ | (1,372 | ) | (0.9 | )% | |||||||||||
倉庫倉儲管理服務 | 10,591 | 6.4 | % | 7,516 | 4.6 | % | 3,075 | 40.9 | % | |||||||||||||||
其他收入 | 1,333 | 0.8 | % | 790 | 0.5 | % | 543 | 68.7 | % | |||||||||||||||
淨收入 | 166,538 | 100 | % | 164,292 | 100 | % | 2,246 | 1.4 | % | |||||||||||||||
收入成本 | (148,296 | ) | (89.0 | )% | (145,474 | ) | (88.5 | )% | (2,822 | ) | 1.9 | % | ||||||||||||
毛利 | $ | 18,242 | 11.0 | % | $ | 18,818 | 11.5 | % | $ | (576 | ) | (3.1 | )% |
淨收入
交通運輸服務
我們通過VIE和VIE的子公司為內地的中國公司提供運輸服務。我們的主要客户是製造業、快速消費品行業、電信行業和出版業。運輸服務收入在客户收到運輸貨物時確認。
倉庫倉儲管理服務
我們通過VIE和VIE的子公司,通過為不同客户提供倉庫存儲管理服務來產生倉庫存儲管理服務的收入。 我們幫助公司放置貨物並維護貨物的日常輸入和輸出。我們主要向客户收取存儲服務和日常管理服務的服務費 。倉庫存儲管理服務的收入在服務期內確認。
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截至2022年6月30日的6個月,我們的淨收入約為1.665億美元 ,比截至2021年6月30日的6個月的約1.643億美元增長了約1.4%。自疫情爆發以來,我們淨收入的增長主要是由中國的電子商務業務推動的。汽車零部件行業的運輸服務收入在截至2022年6月30日的六個月中快速增長,因為該公司獲得了新的主要客户特斯拉上海有限公司。而上海從2022年4月至5月關閉了兩個月, 上海的所有業務也因新冠肺炎的變種而關閉。我們在上海的業務大幅下降,與2022年3月的收入相比,4月份的收入減少了約200萬美元。因此,我們的主要運輸服務收入保持穩定,而我們的倉庫存儲管理服務增加。
倉庫存儲管理服務產生的淨收入從截至2021年6月30日的6個月的約750萬美元(約佔我們總淨收入的4.6%)增加到截至2022年6月30日的6個月的約1,060萬美元(約佔我們總淨收入的6.4%),增幅約為40.9%,這主要是由於我們現有客户的業務增長。
收入成本
我們的收入成本包括運輸成本 服務和倉庫存儲管理服務成本。運輸服務成本包括合作成本(向第三方運輸提供商支付的費用)、折舊和攤銷費用、通行費、員工工資和福利以及燃料成本。合作成本是指公司支付給第三方運輸提供商的直接運輸成本,第三方運輸提供商是獨立的承包商和第三方承運人。倉庫倉儲管理服務的成本包括租賃費、手續費、員工工資和與我們為客户提供服務相關的福利。
截至2022年6月30日的六個月,我們的收入成本約為1.483億美元,而截至2021年6月30日的六個月的收入成本約為1.455億美元,這與收入的增長一致。2022年,全球通脹導致燃油價格大幅上漲,這可能會大幅增加公司未來的運營成本。由於成本增加,運輸服務的毛利率有所下降。如果燃料價格繼續上漲,該公司將考慮改變服務價格。最近的通脹壓力 並未對我們的業務產生實質性影響。管理層估計,燃油價格每變動1%,公司的運營成本將相應增加0.04%。截至招股説明書日期,我們認為燃料價格上漲對公司運營成本的影響不大,我們沒有確定任何緩解通脹壓力的行動。
毛利
我們的總毛利從截至2021年6月30日的六個月的約1,880萬美元略降至截至2022年6月30日的六個月的約1,820萬美元,降幅約為3.1%。與截至2021年6月30日的六個月相比,毛利潤減少了約60萬美元,這主要是由於前面提到的燃料價格上漲 以及截至2022年6月30日的六個月訂單穩定所致。由於同樣的原因,毛利率從截至2021年6月30日的6個月的約11.5%降至截至2022年6月30日的6個月的約11.0%。
截至6個月 個月 6月30日, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | 變化 | ||||||||||||||
(以千為單位) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
銷售和市場營銷 | $ | (3,672 | ) | $ | (3,700 | ) | $ | 28 | (0.8 | )% | ||||||
一般和行政 | (10,755 | ) | (12,514 | ) | 1,759 | (14.1 | )% | |||||||||
總運營費用 | $ | (14,427 | ) | $ | (16,214 | ) | $ | 1,787 | (11.0 | )% |
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運營費用
我們的運營費用下降了約11.0%,從截至2021年6月30日的6個月的約1,620萬美元降至截至2022年6月30日的約1,440萬美元,原因如下:
銷售和營銷費用
我們的銷售和營銷費用主要包括 員工工資、銷售和營銷人員的租金和福利、租金費用、折舊費用和其他與銷售和營銷職能相關的日常費用。在截至2022年6月30日的六個月中,銷售和營銷費用保持穩定。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括員工工資和公司員工的福利、租金費用、折舊和攤銷費用以及與公司一般職能相關的其他費用 。
我們的一般和行政費用下降了約14.1%,從截至2021年6月30日的6個月的約1,250萬美元降至截至2022年6月30日的6個月的約1,080萬美元,這主要是由於2022年上半年一些員工在上海的家中工作,導致員工工資和福利下降,原因是新冠肺炎的變體。
營業收入
由於上述原因,我們的運營利潤增長了約46.5%,從截至2021年6月30日的六個月的約260萬美元增加到截至2022年6月30日的六個月的約380萬美元。
截至6個月 個月 6月30日, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | 變化 | ||||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
利息收入 | $ | 40 | $ | 50 | $ | (10 | ) | (20.0 | )% | |||||||
利息支出 | (1,151 | ) | (1,182 | ) | 31 | (2.6 | )% | |||||||||
其他收入,淨額 | 122 | 263 | (141 | ) | (53.6 | )% | ||||||||||
其他收入(費用)合計,淨額 | $ | (989 | ) | $ | (869 | ) | $ | (120 | ) | 13.8 | % |
在截至2021年6月30日的6個月中,我們的總淨其他支出約為87萬美元,在截至2022年6月30日的6個月中增加了約10萬美元或約13.8%,達到約99萬美元,原因如下:
利息支出
由於截至2022年6月30日的六個月的平均銀行貸款餘額較截至2021年6月30日的六個月的平均貸款餘額減少,我們的利息支出從截至2021年6月30日的六個月的約118萬美元下降至截至2022年6月30日的六個月的約115萬美元,降幅約為 2.6%。
87
其他收入,淨額
我們的其他收入,淨額主要由政府補貼 組成。減少了約10萬美元或53.6%,這主要是由於今年上半年獲得的政府補貼減少了 。
截至6個月 個月 6月30日, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | 變化 | ||||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||
所得税前收入 | $ | 2,826 | $ | 1,735 | $ | 1,091 | 62.9 | % | ||||||||
所得税撥備 | $ | (371 | ) | $ | (64 | ) | $ | (307 | ) | (479.7 | )% | |||||
淨收入 | $ | 2,455 | $ | 1,671 | $ | 784 | 46.9 | % |
所得税前收入
由於上述原因,截至2022年6月30日的六個月,我們的所得税前收入增加了約110萬美元或約62.9%,從截至2021年6月30日的六個月的約170萬美元增至約280萬美元。某些實體在截至2021年6月30日的六個月中享受了優惠税率,這使得所得税撥備大大低於往常。
所得税撥備
實際所得税率由截至2021年6月30日止六個月的約3.7%升至截至2022年6月30日止六個月的約13.1%,主要是由於VIE的不同附屬公司盈利不同所致。由於該等實體於截至2022年6月30日止六個月內享有優惠税率的利潤減少,所得税撥備大幅增加。
淨收入
由於上述原因,截至2022年6月30日的六個月,我們的淨收入從截至2021年6月30日的六個月的約170萬美元增加了約80萬美元或46.9%至約250萬美元。
外幣波動的影響
公司的報告幣種為美元。 中國公司以當地貨幣人民幣為本位幣開展業務。資產負債 按人民中國銀行期末報價的統一匯率折算。 收益賬户的報表按平均換算率折算,權益賬户按歷史匯率換算。換算 此過程產生的調整計入累計其他全面收益(虧損)。因以功能貨幣以外的貨幣計價的交易匯率波動而產生的交易損益計入發生時的 經營業績。由於匯率的波動,外幣從人民幣到美元的轉換可能會對我們的財務狀況和 經營業績產生重大影響。有效匯率如下所示:
美元匯率 | 2022年6月30日 | 6月30日, 2021 | ||
期末-美元:人民幣 | 1美元=6.7114元人民幣 | 1美元=6.4601人民幣 | ||
期間平均匯率-美元:人民幣 | 1美元=6.4835元人民幣 | 1美元=6.4718人民幣 |
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏,我們沒有任何外幣投資 通過貨幣借款或其他對衝工具進行對衝。
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流動性與資本資源
截至2022年6月30日,公司的流動負債比流動資產高出130萬美元。本公司截至2022年6月30日止六個月及截至2021年12月31日止年度的營運純利分別為250萬美元及660萬美元 。截至2022年6月30日和2021年12月31日,留存收益分別為1250萬美元和1000萬美元。
鑑於上述情況,本公司在評估本公司是否有足夠的 資金履行其短期財務責任時,已考慮未來的流動資金及其可用融資來源。從歷史上看,該公司一直能夠產生足夠的運營現金 來彌補當前的負債。截至2022年6月30日止六個月及截至2021年12月31日止年度,本公司分別支出約 550萬美元及2,540萬美元,其中大部分正用於或將用於購買新的運輸車隊 以容納新客户及更換舊卡車車隊。在接下來的12個月內,這一重大采購將不會重複。
基於上述因素,管理層經考慮本公司的業務計劃及上文所述的財務資源後, 認為本公司將擁有充足的營運資金及其他財務資源,以支持其營運及履行自綜合財務報表發佈日期起計至少十二個月的財務責任。
中國政府對人民幣兑換外幣實施管制,在某些情況下,還對中國匯出貨幣實施管制。根據中國現行的外匯法規,我們的中國子公司可以向我們支付外幣股息,而無需外匯局的事先批准。但是,將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出的,需要獲得有關政府部門的批准或登記。請參閲“風險因素-政府對貨幣兑換的控制可能會影響您的投資價值和我們的股息支付。”
中國現行法規允許我們的中國子公司 只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向我們支付股息。 此外,我們的中國子公司必須每年至少預留其各自累計利潤的10%(如果有的話)來為 某些準備金提供資金,直至撥備總額達到其各自注冊資本的50%。截至2022年6月30日,我們的各種未償還銀行貸款約為4720萬美元。我們還就幾個辦公室、運營設施和倉庫簽訂了不可取消的運營租賃協議。下表列出了截至2022年6月30日我們的合同義務:
按期間到期付款(金額 ,以千為單位) | ||||||||||||||||||||
總計 | 在 1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | ||||||||||||||||
借款 | $ | 47,233 | $ | 47,233 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||
經營租賃承諾額 | 36,028 | 9,702 | 12,752 | 7,276 | 6,298 | |||||||||||||||
總計 | $ | 83,261 | $ | 56,935 | $ | 12,752 | $ | 6,768 | $ | 6,298 |
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現金流和營運資本
下表彙總了我們在所示期間的 現金流:
截至6月30日的六個月, | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | 變化 | ||||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (2,610 | ) | $ | (1,754 | ) | $ | (856 | ) | (48.8 | )% | |||||
用於投資活動的現金淨額 | (5,269 | ) | (8,498 | ) | 3,229 | (38.0 | )% | |||||||||
融資活動提供(用於)的現金流量淨額 | 3,701 | (4,647 | ) | 8,348 | (179.6 | )% | ||||||||||
匯率變動對現金和限制性現金的影響 | (805 | ) | 251 | (1,056 | ) | (420.7 | )% | |||||||||
期初現金和限制性現金 | 18,918 | 27,784 | (8,866 | ) | (31.9 | )% | ||||||||||
現金和限制性現金,期末 | $ | 13,935 | $ | 13,136 | $ | 799 | 6.1 | % |
作為一家沒有實質性業務的控股公司 ,我們的大部分業務通過我們的中國子公司和中國的VIE進行。根據中國法律法規,我們可以通過出資或貸款向我們在中國的中國子公司提供資金,但須經政府當局批准,並對出資和貸款金額進行限制。此外,我們在中國的子公司只能通過貸款向VIE提供人民幣資金。根據本公司與VIE及VIE附屬公司將分別訂立的貸款協議,本次發行所得款項淨額將可即時借給盛豐物流及VIE的附屬公司。外商投資企業的外幣資本,只要在該企業的經營範圍內,可以根據企業的實際經營情況,隨意兑換成人民幣資本。
經營活動中的現金流量
在截至2022年6月30日的六個月中,用於經營活動的現金淨額約為260萬美元,主要包括約250萬美元的淨收入和調整後的非現金項目,如財產和設備的折舊和攤銷費用約360萬美元,用於攤銷使用權資產和租賃負債利息的約520萬美元,以及在經營活動中增加的應付票據約250萬美元。經營活動產生的現金淨額被應付賬款減少約960萬美元、經營租賃負債減少520萬美元以及預付款和其他流動資產增加250萬美元所抵消。經營活動中使用的現金主要來自結算應付款和截至2022年6月30日的六個月內支付的額外預付款。
經營活動中使用的現金主要是由於截至2022年6月30日的六個月的淨收入從截至2021年6月30日的約170萬美元增加約80萬美元至約250萬美元。由於業務增長,預付款和其他流動資產、應計負債和其他非流動資產有所增加,導致截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月相比,現金流出170萬美元。因此,與截至2021年6月30日的六個月相比,我們在截至2022年6月30日的六個月中在經營活動中使用的淨現金增加了90萬美元。
在截至2021年6月30日的六個月中,用於經營活動的現金淨額約為180萬美元,主要包括約170萬美元的淨收入,並經非現金項目調整,如財產和設備折舊和攤銷費用約290萬美元,使用權資產攤銷和租賃負債利息約500萬美元,應付賬款減少約1330萬美元,預付款和其他流動資產增加約230萬美元,應計負債及其他流動負債減少約90萬美元,經營租賃負債減少約480萬美元,應繳税款減少約 100萬美元。用於經營活動的現金淨額被應收賬款減少約280萬美元、應收票據減少約400萬美元和其他非流動資產減少約250萬美元所部分抵消。 用於經營活動的現金主要是由於截至2021年6月30日的六個月的運輸服務和倉庫存儲以及倉儲管理服務收入增加了約4630萬美元。截至2021年6月30日的6個月,我們的淨收入增加了約150萬美元,從截至2020年6月30日的6個月的約1,730萬美元增加到約1,880萬美元。由於收入增加,應收賬款和應付賬款均有所增加,導致現金淨流出,與截至2020年6月30日的六個月相比,對截至2021年6月30日的六個月的運營現金流產生了720萬美元的不利影響。因此,與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月,我們在經營活動中使用的淨現金減少了70萬美元。
90
投資活動中的現金流量
截至2022年6月30日止六個月,用於投資活動的現金淨額約為530萬美元,主要包括用於購買物業和設備的現金約560萬美元,主要由出售物業和設備所收到的現金收益約20萬美元抵銷。
截至2021年6月30日止六個月,用於投資活動的現金淨額約為850萬美元,主要包括用於購買物業和設備的現金約為 900萬美元。
融資活動中的現金流
截至2022年6月30日止六個月,融資活動提供的現金淨額約為370萬美元,主要包括來自銀行貸款的現金收益約2960萬美元,部分被銀行貸款償還的現金約2590萬美元所抵銷。
在截至2021年6月30日的6個月中,融資活動使用的現金淨額約為460萬美元,主要包括為銀行貸款償還的現金約2510萬美元,部分被銀行貸款的現金收益約2040萬美元所抵消。
截至2022年6月30日,我們的營運資金約為負134萬美元。由於我們謹慎地管理我們的營運資金以支持我們的業務和運營,我們在截至2022年和2021年6月30日的六個月中實現了盈利。在融資活動方面,我們一直在積極尋求額外的信貸安排 。
我們相信,在獲得當前財務資源的情況下,我們目前的現金和限制性現金以及借款將足以滿足我們的預期現金需求,包括我們對營運資本和資本支出的現金需求,至少在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起的未來12個月內。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||||||||||
以千為單位的金額 | % | 以千為單位的金額 | % | (以千為單位) | % | |||||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||
交通運輸 | $ | 327,848 | 94.6 | % | $ | 273,685 | 95.2 | % | $ | 54,163 | 19.8 | % | ||||||||||||
倉庫倉儲管理服務 | 16,885 | 4.9 | % | 12,364 | 4.3 | % | 4,521 | 36.6 | % | |||||||||||||||
其他收入 | 1,966 | 0.5 | % | 1,415 | 0.5 | % | 551 | 38.9 | % | |||||||||||||||
淨收入 | 346,699 | 100 | % | 287,464 | 100 | % | 59,235 | 20.6 | % | |||||||||||||||
收入成本 | (305,354 | ) | (88.1 | )% | (251,489 | ) | (87.5 | )% | (53,865 | ) | 21.4 | % | ||||||||||||
毛利 | $ | 41,345 | 11.9 | % | 35,975 | 12.5 | % | $ | 5,370 | 14.9 | % |
淨收入
交通運輸服務
我們通過VIE和VIE的子公司為內地的中國公司提供運輸服務。我們的主要客户是製造業、快速消費品行業、電信行業和出版業。運輸服務收入在客户收到運輸貨物時確認。
倉庫倉儲管理服務
我們通過VIE和VIE的子公司,通過為不同客户提供倉庫存儲管理服務來產生倉庫存儲管理服務的收入。 我們幫助公司放置貨物並維護貨物的日常輸入和輸出。我們主要向客户收取存儲服務和日常管理服務的服務費 。倉庫存儲管理服務的收入在服務期內確認。
91
截至2021年12月31日的年度,我們的淨收入約為3.467億美元 ,較截至2020年12月31日的年度的約2.875億美元增長約20.6%。自疫情爆發以來,我們淨收入的增長主要是由中國的電子商務業務推動的。運輸服務產生的淨收入增長約19.8%,從截至2020年12月31日的年度的約2.737億美元(約佔我們總淨收入的95.2%)增加到截至2021年12月31日的年度的約3.278億美元(約佔我們總淨收入的94.6%),這是由於與前一年相比,我們處理的運輸服務訂單 增加了,這主要是由現有客户貢獻的。這主要歸功於 公司加強銷售力度,以及市場需求在2021財年因中國電子商務業務的發展而持續增長。此外,在截至2021年12月31日的一年中,公司獲得了新的主要客户特斯拉上海有限公司,汽車零部件行業的運輸服務收入快速增長 。
倉庫存儲管理服務產生的淨收入也增長了約36.6%,從截至2020年12月31日的年度的約1,240萬美元(約佔我們總淨收入的4.3%)增加到截至2021年12月31日的年度的約1,690萬美元(約佔我們總淨收入的4.9%),這主要是由於客户數量增加了15.1%,以及我們 現有客户的業務增長。
收入成本
我們的收入成本包括運輸成本 服務和倉庫存儲管理服務成本。運輸服務成本包括合作成本(向第三方運輸提供商支付的費用)、折舊和攤銷費用、通行費、員工工資和福利以及燃料成本。合作成本是指公司支付給第三方運輸提供商的直接運輸成本,第三方運輸提供商是獨立的承包商和第三方承運人。倉庫倉儲管理服務的成本包括租賃費、手續費、員工工資和與我們為客户提供服務相關的福利。
截至2021年12月31日的年度,我們的收入成本約為3.054億美元,而截至2020年12月31日的年度的收入成本約為2.515億美元,這與收入的增長一致,主要原因是合作成本的增加,這是由於截至2021年12月31日的年度運輸收入的大幅增長 。而且由於運輸收入的大幅增加,公司的自有車隊得到了充分利用。該公司不得不聘請第三方分包物流公司為其客户提供部分運輸服務。此外,由於受新冠肺炎疫情影響,通行費扣除政策於2020年2月至5月到期,導致通行費上漲,截至2021年12月31日的年度未扣除通行費。2022年,全球通脹導致燃油價格大幅上漲,這可能會大幅增加公司未來的運營成本 。由於成本增加,運輸服務的毛利有所下降。如果燃料價格繼續上漲,該公司將 考慮改變服務價格。最近的通脹壓力並未對我們的業務產生實質性影響。管理層估計,燃油價格每變動1%,公司的運營成本將相應增加0.04%。截至招股説明書日期,我們認為燃油價格上漲對公司運營成本的影響不大,我們沒有確定任何緩解通脹壓力的行動。
毛利
我們的總毛利增長了約14.9%,從截至2020年12月31日的年度的約3,600萬美元增至截至2021年12月31日的年度的約4,130萬美元。毛利增加約540萬美元,主要是由於2020財年至2021財年的收入增加,毛利率沒有太大變化。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我們的整體毛利率分別約為11.9%及12.5%。毛利率略有下降,主要是由於運輸服務的合作成本增加 。由於在截至2021年12月31日的年度內收到的訂單增加,我們無法通過我們的自有機隊完成訂單,與截至2020年12月31日的年度相比,更多的訂單轉包給了第三方承運人。由於與第三方運營商的合作成本相對高於使用我們自有機隊的成本,因此與運輸服務相關的收入成本的比例增長高於收入的增長。此外,如上文所述,由於通行費扣除政策到期,通行費增加。
92
十二月三十一日, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
銷售和市場營銷 | $ | (7,720 | ) | $ | (6,139 | ) | $ | (1,581 | ) | 25.8 | % | |||||
一般和行政 | (25,038 | ) | (23,632 | ) | (1,406 | ) | 5.9 | % | ||||||||
總運營費用 | $ | (32,758 | ) | $ | (29,771 | ) | $ | (2,987 | ) | 10.0 | % |
運營費用
我們的運營費用增長了約10.0%,從截至2020年12月31日的年度的約2,980萬美元增加到截至2021年12月31日的約3,280萬美元。原因如下:
銷售和營銷費用
我們的銷售和營銷費用主要包括 員工工資、銷售和營銷人員的租金和福利、租金費用、折舊費用和其他與銷售和營銷職能相關的日常費用。
我們的銷售和營銷費用增長了約25.8%,從截至2020年12月31日的年度的約610萬美元增至截至2021年12月31日的年度的約770萬美元。由於在銷售和營銷渠道上投入更多的資源,以及中國新冠肺炎疫情後的經濟復甦 ,本公司截至2021年12月31日的年度的差旅和推廣費用較截至2020年12月31日的年度有所增加。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括員工工資和公司員工的福利、租金費用、折舊和攤銷費用以及與公司一般職能相關的其他費用 。
我們的一般及行政開支增加了約5.9%,由截至2020年12月31日的年度的約2,360萬美元增至截至2021年12月31日的年度的約2,500萬美元,這主要歸因於員工工資及福利由截至2020年12月31日的年度的約1,540萬美元增至截至2021年12月31日的年度的約1,600萬美元。2020年初,由於新冠肺炎疫情,一些員工在家工作或輪流工作,但這種情況並沒有持續很長時間,很快就恢復了。
營業收入
由於上述原因,我們的運營利潤從截至2020年12月31日的年度的約620萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的約860萬美元,增幅約為38.4%。
十二月三十一日, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||
(以千為單位) | (以千為單位) | (以千為單位) | % | |||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
利息收入 | $ | 1,330 | $ | 1,329 | $ | 1 | 0.1 | % | ||||||||
利息支出 | (2,315 | ) | (1,990 | ) | (325 | ) | 16.3 | % | ||||||||
其他收入,淨額 | 559 | 2,070 | (1,511 | ) | (73.0 | )% | ||||||||||
其他收入(費用)合計,淨額 | $ | (426 | ) | $ | 1,409 | $ | (1,835 | ) | (130.2 | )% |
截至2021年12月31日的年度,我們的其他收入淨額約為140萬美元,比截至2021年12月31日的年度減少了約180萬美元或約130.2%,至約40萬美元的其他支出淨額,原因如下:
利息支出
由於截至2021年12月31日止年度的加權平均利率及平均銀行貸款餘額較2020年增加,本公司的利息開支由截至2020年12月31日止年度的約200萬美元增加至截至2021年12月31日止年度的約230萬美元,增幅約為16.3%。
93
其他收入,淨額
我們的其他收入,淨額主要由政府補貼 組成。減少約150萬美元或73.0%,從截至2020年12月31日的年度的約210萬美元降至截至2021年12月31日的年度的約60萬美元,這主要是由於2021財年獲得的政府補貼較上一年減少了 。
年 結束 12月31日, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||
所得税前收入 | $ | 8,161 | $ | 7,613 | $ | 548 | 7.2 | % | ||||||||
所得税撥備 | (1,517 | ) | (1,570 | ) | (53 | ) | (3.4 | )% | ||||||||
淨收入 | $ | 6,644 | $ | 6,043 | $ | 601 | 9.9 | % |
所得税前收入
由於上述原因,截至2021年12月31日的年度,我們的所得税前收入增加了約50萬美元或約7.2%,從截至2020年12月31日的年度的約760萬美元增至約820萬美元。
淨收入
由於上述原因,截至2021年12月31日止年度,我們的淨收入由截至2020年12月31日止年度的約600萬美元增加約60萬美元或9.9%至約660萬美元。
外幣波動的影響
公司的報告幣種為美元。 中國公司以當地貨幣人民幣為本位幣開展業務。資產負債 按人民中國銀行期末報價的統一匯率折算。 收益賬户的報表按平均換算率折算,權益賬户按歷史匯率換算。換算 此過程產生的調整計入累計其他全面收益(虧損)。因以功能貨幣以外的貨幣計價的交易匯率波動而產生的交易損益計入發生時的 經營業績。由於匯率的波動,外幣從人民幣到美元的轉換可能會對我們的財務狀況和 經營業績產生重大影響。有效匯率如下所示:
美元匯率 | 12月31日, 2021 |
12月31日, 2020 |
||
在 期末-美元:人民幣 | 1美元=6.3757元人民幣 | 1美元=6.5249元人民幣 | ||
期間平均匯率 -美元:人民幣 | 1美元=6.4515元人民幣 | 1美元=6.8976元人民幣 |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們沒有任何外幣投資 通過貨幣借款或其他對衝工具進行對衝。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日,公司的流動負債比流動資產高出370萬美元。而本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的營運純利分別為660萬美元及600萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,留存收益分別為1,000萬美元和340萬美元 。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,運營活動產生的淨現金分別為1660萬美元和230萬美元。
94
鑑於上述情況,本公司在評估本公司是否有足夠的 資金履行其短期財務責任時,已考慮未來的流動資金及其可用融資來源。從歷史上看,該公司一直能夠產生足夠的運營現金 來彌補當前的負債。在截至2021年12月31日的年度內,公司花費了約2540萬美元購買新的運輸車隊以容納新客户和更換舊卡車車隊。在截至2022年12月31日的財年中,這一重大采購將不會再次發生。此外,截至2021年12月31日,公司從商業銀行獲得的未使用銀行貸款總額為600萬美元(約合人民幣3800萬元)。
基於上述因素,管理層經考慮本公司的業務計劃及上文所述的財務資源後, 認為本公司將擁有充足的營運資金及其他財務資源,以支持其營運及履行自綜合財務報表發佈日期起計至少十二個月的財務責任。
中國政府對人民幣兑換外幣實施管制,在某些情況下,還對中國匯出貨幣實施管制。根據中國現行的外匯法規,我們的中國子公司可以向我們支付外幣股息,而無需外匯局的事先批准。但是,將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出的,需要獲得有關政府部門的批准或登記。請參閲“風險因素-政府對貨幣兑換的控制可能會影響您的投資價值和我們的股息支付。”
中國現行法規允許我們的中國子公司 只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向我們支付股息。 此外,我們的中國子公司必須每年至少預留其各自累計利潤的10%(如果有的話)來為 某些準備金提供資金,直至撥備總額達到其各自注冊資本的50%。截至2021年12月31日,我們的各種未償還銀行貸款約為4600萬美元。我們還為幾個辦公室、運營設施和倉庫簽訂了不可取消的運營租賃協議 。下表列出了截至2021年12月31日我們的合同義務:
按期間到期付款 (以千為單位) | ||||||||||||||||||||
總計 | 在 1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | ||||||||||||||||
借款 | $ | 45,956 | $ | 45,956 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||
經營租賃承諾額 | 34,874 | 8,331 | 11,613 | 8,122 | 6,808 | |||||||||||||||
總計 | $ | 80,830 | $ | 54,287 | $ | 11,613 | $ | 8,122 | $ | 6,808 |
現金流和營運資本
下表彙總了我們在所示期間的 現金流:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | % | |||||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 16,592 | $ | 2,332 | $ | 14,260 | 611.5 | % | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | (23,869 | ) | (7,821 | ) | (16,048 | ) | 205.2 | % | ||||||||
融資活動提供的現金流量淨額 | (2,127 | ) | 13,144 | (15,271 | ) | (116.2 | )% | |||||||||
匯率變動對現金和限制性現金的影響 | 538 | 1,714 | (1,176 | ) | (68.6 | )% | ||||||||||
現金和限制性現金,年初 | 27,784 | 18,415 | 9,369 | 50.9 | % | |||||||||||
現金和限制性現金,年終 | $ | 18,918 | $ | 27,784 | $ | (8,866 | ) | (31.9 | )% |
作為一家沒有實質性業務的控股公司 ,我們的大部分業務通過我們的中國子公司和中國的VIE進行。根據中國法律法規,我們可以通過出資或貸款向我們在中國的中國子公司提供資金,但須經政府當局批准,並對出資和貸款金額進行限制。此外,我們在中國的子公司只能通過貸款向VIE提供人民幣資金。根據本公司與VIE及VIE附屬公司將分別訂立的貸款協議,本次發行所得款項淨額將可即時借給盛豐物流及VIE的附屬公司。外商投資企業的外幣資本,只要在該企業的經營範圍內,可以根據企業的實際經營情況,隨意兑換成人民幣資本。
95
經營活動中的現金流量
截至2021年12月31日止年度,經營活動產生的現金淨額約為1,660萬美元,主要包括約660萬美元的淨收入 ,經物業及設備折舊及攤銷費用等非現金項目調整約590萬美元, 用於攤銷使用權資產及租賃負債利息的約950萬美元,經營活動的應收票據增加約940萬美元,庫存減少約80萬美元及應付賬款增加約250萬美元。經營活動產生的淨現金部分被使用權資產和經營租賃負債增加約940萬美元、預付款和其他流動資產增加230萬美元、其他非流動資產增加380萬美元和應付票據減少240萬美元所部分抵消。經營活動產生的現金主要來自運輸服務以及倉庫倉儲和倉儲管理服務收入的增加,截至2021年12月31日的年度收入約為5870萬美元。截至2021年12月31日的年度,我們的淨收入增加了約60萬美元,從截至2020年12月31日的年度的約600萬美元增至約660萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,經營活動提供的現金淨額約為230萬美元,主要包括約600萬美元的淨收入,並經非現金項目調整後,如約470萬美元的物業和設備折舊和攤銷費用,約860萬美元的使用權資產攤銷和租賃負債利息,約130萬美元的遞延所得税,與正常經營活動有關的應付票據增加約150萬美元,應付賬款增加約1400萬美元。 應付薪金和福利增加約130萬美元,應計負債和其他流動負債增加約180萬美元,應繳税款增加約230萬美元。應收賬款增加約1,870萬美元、應收票據增加約160萬美元、預付款及其他流動資產增加約500萬美元、其他非流動資產增加約600萬美元及經營租賃負債減少約850萬美元,部分抵銷了經營活動提供的現金淨額。經營活動提供的現金主要來自運輸服務以及倉庫倉儲和倉儲管理服務的收入增加,約為5590萬美元。在截至2020年12月31日的財年中,我們的淨收入增加了約410萬美元,從截至2019年12月31日的財年的約190萬美元增至約600萬美元。應收賬款和應付賬款均因收入增加而增加,這導致現金淨流出,並與截至2019年12月31日的年度同期相比,對截至2020年12月31日的年度的營運現金流產生了120萬美元的不利影響。 因此,與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度,我們通過經營活動提供的現金淨額增加了330萬美元。
投資活動中的現金流量
於截至2021年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額約為2,390萬美元,主要包括用於收購物業及設備的現金約2,540萬美元,主要由出售物業及設備所得的現金收益約130萬美元及出售附屬公司的現金收益約50萬美元抵銷。
於截至2020年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額約為780萬美元,主要包括出售物業及設備所得款項約10萬美元,與用於購置物業及設備的現金約790萬美元抵銷。
融資活動中的現金流
於截至2021年12月31日止年度,用於融資活動的現金淨額約為210萬美元,主要包括償還銀行貸款約6760萬美元的現金、來自非控股股東的資本貢獻約340萬美元,由來自銀行貸款的現金收益約6260萬美元及來自非控股股東的現金部分抵銷。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,融資活動提供的現金淨額約為1,310萬美元,主要包括來自銀行貸款的現金收益約6,230萬美元及來自非控股股東的現金注入約3,000,000美元,部分由償還銀行貸款約5,000萬美元的現金抵銷。
96
截至2021年12月31日,我們的營運資金赤字約為360萬美元,因為我們已經投資了我們的財產和設備,以支持我們在2021年的業務和運營以及未來的擴張。我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度實現了盈利,並在截至2021年和2020年12月31日的年度產生了正的運營現金流入。在融資活動方面,我們一直在積極尋求額外的信貸安排 並在不久的將來完成首次公開募股。
我們相信,從報告發布之日起至少未來12個月內,我們現有的現金和受限現金以及借款將足以滿足我們的預期現金需求,包括營運資本和資本支出的現金需求。
資本支出
我們的資本支出主要用於購買固定資產,包括電子設備、辦公設備和車輛以及無形資產。截至2022年和2021年6月30日的六個月,我們的資本支出分別約為550萬美元和900萬美元;截至2021年和2020年12月31日的財年,資本支出分別約為2570萬美元和790萬美元。自2022年6月30日起至本招股説明書日期止,並無任何資本開支的重大承諾。我們打算用我們現有的現金餘額、銀行貸款收益和此次發行的收益為我們未來的資本支出提供資金。
承付款和或有事項
在正常業務過程中,我們會受到損失或有事項的影響,例如法律訴訟和業務索賠,涉及範圍廣泛的事項,其中包括政府調查和税務事項。根據美國會計準則第450-20號“或有損失”,當負債可能已經發生並且損失金額可以合理地估計時,我們將記錄此類或有損失的應計項目。
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和監管行動的影響。該等訴訟的結果無法確定地作出預測,但本公司並不預期任何該等事宜所產生的最終結果會對本公司的綜合財務狀況、現金流或整體或整體經營業績產生重大不利影響。截至2022年6月30日,該公司涉及客户、供應商、勞動合同和交通事故的各種法律訴訟或糾紛仍在等待法院裁決。
自2022年6月30日起,截至本招股説明書的日期 ,並無重大資本支出承諾。
表外承諾和安排
我們沒有表外安排,包括會影響我們的流動性、資本資源、市場風險支持和信用風險支持或其他利益的 安排。
關於市場風險的定量和定性披露
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金、限制性現金、應收賬款和關聯方應付金額。此類資產對信用風險的最大風險敞口為截至資產負債表日期的賬面金額。我們將現金和受限 現金存入子公司所在司法管轄區的金融機構。我們認為不存在重大信用風險 ,因為這些金融機構的信用質量很高。
應收賬款通常是無擔保的 ,來自通過第三方消費者賺取的收入。我們對第三方客户和相關方進行信用評估,一般不要求第三方客户和關聯方提供抵押品或其他擔保。我們主要根據應收賬款的年限以及圍繞特定第三方客户和關聯方的信用風險的因素來計提壞賬準備。
97
客户和供應商的集中度
幾乎所有收入都來自中國的客户 。在報告的任何 期間,沒有客户的個人收入佔我們總收入的10%以上。
截至2022年6月30日止六個月,安徽魯格運輸有限公司及福建金旺雲通物流科技有限公司分別貢獻本公司總營收成本約13.9%及12.8%。截至2021年6月30日的六個月,安徽魯格運輸有限公司貢獻了公司總收入的28.4%。
截至2022年6月30日, 無客户佔應收賬款10%以上。
截至2021年12月31日止年度,安徽魯格運輸有限公司貢獻了公司總營收成本的約27.1%。截至2020年12月31日止年度,湖北魯格物流有限公司及安徽魯格運輸有限公司分別貢獻本公司總收入的19.8%及12.4%。
截至2021年12月31日、2020年12月31日,無客户應收賬款佔比超過10%。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,安徽魯格運輸股份有限公司分別貢獻了約14.4%和20.8%的應付賬款餘額。
利率風險
本公司對利率變動的風險主要與本公司的未償債務有關。雖然本公司面臨利率波動的風險,但本公司的利息收入和支出對中國利率的波動最為敏感。利率的變化會影響公司現金的利息收入,因為這是與公司銀行貸款利息相關的成本。我們沒有因利率變化而面臨重大風險,我們也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利息風險敞口
外幣匯率風險
我們的收入是以人民幣計價的。我們的成本也是以人民幣計價的。我們的管理層認為該業務不存在任何重大的外匯風險,我們沒有使用任何衍生金融工具來對衝此類風險的風險。
2005年7月,中國政府改變了實行了幾十年的人民幣與美元掛鈎的政策,在接下來的三年裏,人民幣對美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月,人民幣升值停止,人民幣兑美元匯率保持在一個狹窄的區間內。自2010年6月以來,人民幣兑美元匯率一直在波動,有時波動幅度很大,而且出人意料。2021財年和2020財年,人民幣對美元的升值幅度分別約為2.29%和6.47%。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。
如果我們的業務需要將美元 轉換成人民幣,人民幣對美元的升值將減少我們從轉換中獲得的人民幣金額。 相反,如果我們決定將人民幣轉換為美元,用於支付普通股股息、償還未償債務或用於其他商業目的,美元對人民幣的升值將減少我們可用的美元金額 。
截至2022年6月30日,我們擁有約1390萬美元的人民幣現金和限制性現金。根據2022年6月30日的外匯匯率,如果人民幣對美元貶值10%,將導致現金和限制性現金減少約140萬美元。根據2022年6月30日的匯率,如果人民幣對美元升值10%,將導致現金和限制性現金增加約140萬美元。截至2021年12月31日,我們擁有約1890萬美元的人民幣計價現金和 限制性現金。根據2021年12月31日的外匯匯率,如果人民幣對美元貶值10%,將導致現金和限制性現金減少約190萬美元。根據2021年12月31日的匯率,如果人民幣對美元升值10%,將導致現金和限制性現金增加約190萬美元。
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工業
除非另有説明,本章節中提供的所有信息和數據均來源於我們於2020年12月委託Frost&Sullivan撰寫的題為《中國道路物流和合同物流市場獨立市場研究》的行業報告(“Frost&Sullivan報告”)。Frost&Sullivan已告知我們,本節中的所有統計和圖表信息均來自其數據庫和其他來源。此外,以下討論包含對未來增長的預測,包括但不限於複合 年增長率預測。在本節中使用或計算的任何對未來增長的預測可能會發生,也可能不會發生;如果發生,則任何對未來增長的預測可能會也可能不會以預測的速度發生。
Frost&Sullivan還建議我們, 對這一部分未來增長的預測和估計是基於以下假設:(I)政府對中國道路物流的政策在預測期內將保持不變;(Ii)隨着新冠肺炎疫情在中國得到有效控制 截至本招股説明書之日,中國的經濟已經復甦,預計未來對物流的需求將會增加。(Iii)隨着新冠肺炎疫情的有效防控,中國的公路物流行業自2020年一季度以來實現了復工復產,預計不再受新冠肺炎疫情的實質性影響;以及(Iv)中國的合同物流市場將受到本節討論的優惠政策的推動, 預計將增加定製物流服務的需求,完善公路物流基礎設施,鼓勵應用新興技術和發展物流業務外包。
我們認為這些信息的來源是適當的,我們在提取和複製這些信息時採取了合理的謹慎態度。我們沒有理由相信 此類信息在任何實質性方面是虛假或誤導性的,或者遺漏了任何會使此類信息 在任何實質性方面虛假或誤導性的事實。但是,我們或參與本次發售的任何其他方均未獨立核實 此類信息,我們或參與本次發售的任何其他方均未就此類信息的準確性或完整性 作出任何陳述。因此,告誡投資者不要過度依賴本節中列出的信息,包括統計數據和估計,或本招股説明書中其他地方包含的類似信息。
中國眼中的道路物流業
根據Frost&Sullivan的報告,社會物流總成本,或“TSLCs”,是社會物流活動的總支出,由報告期內國民經濟各方面的成本組成,包括運輸、儲存和管理。中國的個人住房貸款從2014年的10.6萬億元人民幣增加到2019年的14.6萬億元人民幣,複合年增長率為6.6%。隨着中國經濟的持續發展和社會物流需求的持續增長,預計未來物流業將保持穩定增長,2019年至2024年,物流業將以5.6%的複合年均增長率達到19.2萬億元人民幣。
新冠肺炎的爆發對中國的物流業造成了負面影響,2020年前三季度,TSLCS同比下降0.8%。然而,此後經濟似乎已經復甦,物流需求有望企穩並穩步增長;因此,預計TSLC將在2020年達到穩定。
社會物流總成本,中國,2014-2024年E
(單位:萬億元人民幣)
來源:Frost&Sullivan
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根據實際道路物流承擔者的不同,中國道路物流業的主要類別可分為第一方物流、第二方物流和第三方物流。第一方物流是指貨物供應商自己承擔向貨物需求者交付的過程。傳統上,大多數製造企業都配備了大型運輸車和倉庫等物流設施來運輸產品。2PL是指商品需求者自己解決所需商品的物流。傳統上,一些大型企業有自己的運輸和倉儲部門來承擔物流和運輸。第三方物流是指由運輸貨物的供需雙方以外的第三方完成的物流服務的運作模式。第三方物流是提供雙方部分或全部物流職能的外部服務提供商。此外,由於激烈的市場競爭和對效率的高要求,道路貨運正在變得更加精細化。為了保持和提高競爭力、降低成本和靈活性(在企業發展中),企業願意使用第三方物流。在中國目前的基礎設施和現代物流體系的完善下,中國道路物流行業的市場規模 穩步增長,從2014年的42385億元增加到2019年的63421億元 。由於物流需求和宏觀經濟發展的持續增長,預計從2019年到2024年,中國公路物流的市場規模將達到75394億元人民幣,年複合增長率為3.5%。
第三方物流在道路物流中佔據主導地位。 2014年至2019年,第三方物流的市場規模分別從23227億元人民幣快速增長到38243億元人民幣。隨着物流外包需求的持續增長,加上監管政策的利好,預計第三方物流將以5.0%的複合年增長率達到48855億元人民幣,這意味着第三方物流的市場份額也有望增加。
2020年,中國的道路物流行業 受到新冠肺炎的嚴重影響,包括工廠關閉和道路運輸限制。因此,道路物流量在2020年上半年有所下降。2020年下半年,在有效防治新冠肺炎的情況下,中國政府大力推動復工復產,加速了道路貨運行業的復甦,使其受益。
道路物流市場規模,中國,2014-2024年
(單位:十億元人民幣)
來源:Frost&Sullivan
中國的合同物流業
合同物流是指物流企業利用整合的社會資源,與不同的發貨人簽訂定期服務合同,提供物流服務,滿足各種綜合物流需求的方式。合同物流在很大程度上是為客户提供個性化服務。 2014年至2019年,中國的合同物流市場規模分別從6271億元增長到11549億元,複合年增長率為13.0%。預計由於倉儲和供應鏈管理的升級,中國的合同物流部門將繼續擴大。2019年至2024年,中國的合同物流預計將以8.2%的複合年增長率在2024年達到17099億元人民幣。
100
2019年,中國的代工物流公司主要集中在工業品、消費品零售、機械汽車製造、電子信息等領域,其中工業品的市場份額最大,其次是消費品零售。
合同物流細分(按下游行業),中國,2019年 | 合同物流市場規模,中國,2014-2024年
(十億元人民幣 ) | |
來源:Frost&Sullivan
由於對定製化物流服務的需求不斷增加,企業客户降低成本和外包,獨立企業對企業(B2B)的市場規模 中國的合同物流經歷了快速增長,從2014年的4994億元人民幣增長到2019年的8326億元人民幣,複合年增長率為10.8%。
隨着獨立的B2B合同物流公司 繼續提供定製化和增值服務,它們可以為客户提供物流、倉儲、供應鏈金融等綜合供應鏈管理服務。預計將有越來越多的客户與獨立的B2B合同物流公司合作,預計到2024年,市場規模將達到1.1230億元人民幣,年複合增長率為6.2%。 由於新冠肺炎的爆發,下游客户面臨供應鏈中斷,導致需求下降。然而,大型合同物流公司表現良好。因此,預計物流行業整體上將朝着網絡化、平臺化、信息化的方向發展,總體上將導致行業集中度提高 。
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自主B2B合同物流的市場規模,中國,2014-2024E
(單位:十億元人民幣)
來源:Frost&Sullivan
新冠肺炎對合同物流市場的影響分析
新冠肺炎的爆發對中國的經濟和社會造成了負面影響,導致貨物供應和產能不足,道路運輸,特別是主幹道運輸受到限制。
自2020年第一季度以來,隨着中國境內的新冠肺炎相對受控;多項限制性措施被取消。與此同時,各政府機構出臺了優惠政策,促進了復工復產。例如,交通運輸部於2020年2月15日出台政策,自2020年2月17日至2020年6月30日,取消所有高速公路通行費。此外,通行費的上調也有效地促進了復工復產。因此,由於運輸供應的增加,對合同物流的需求逐漸恢復。
根據中國物流與採購聯合會的數據,2020年第一季度,TSLCs同比下降12%;2020年上半年,TSLCs同比下降4.0%;2020年前三季度,TSLCs同比下降0.8%。
未來,預計合同物流公司將積極參與供應鏈管理,目標是轉型為供應鏈組織,為上游生產和下游消費提供服務。同時,預計合同物流公司將密切關注技術進步,以完善數字化。
合同物流市場的驅動因素
政府的優惠政策: 近年來,中國政府一直通過制定政策和放鬆市場監管來支持合同物流行業的發展。例如,國家發改委2020年發佈的《促進物流業深度融合創新發展實施方案》 產業與製造業(推動物流業製造業深度融合創新發展實施方案),就是為了加強物流與製造業的聯繫,促進製造商與第三方物流、快遞企業的緊密合作。此外,還在生產基地規劃、銷售渠道建設等方面介紹了專業的物流解決方案。從長遠來看,這些政策有望引導相關產業的發展。
改善道路物流基礎設施: 在過去的幾十年裏,中國在公路、鐵路、水路等基礎設施建設方面進行了大量投資,使物流業受益匪淺。預計這樣的基礎設施投資還將繼續擴大。 截至2019年,中國高速公路總里程達到501萬公里,比2014年增長了12%。此外,鐵路里程和內河航道里程分別達到13.9萬公里和12.73萬公里,五年分別增長24%和1%。基礎設施的增長預計將確保中國的合同物流部門 和物流業高效和主導。
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企業降低成本的需求: 公司在增加核心業務投資的同時,也在不斷思考和規劃如何將非核心業務的成本降至最低,即外包。外包給專業合同物流服務提供商可以幫助公司 整合和優化其原始物流系統,並降低任何不必要的成本。由於這些優勢,許多公司 轉向外包,從整體上推動了合同物流部門的發展。
新興技術的應用: 近年來,大數據分析、人工智能、物聯網和射頻等新興技術已逐漸 整合到合同物流業務的各個部分。智能倉儲和配送設施的應用大體上提高了物流系統的效率,降低了總體成本。這些新技術有望從不同方面為合同物流領域增添後勁。
合同物流市場的發展趨勢
更深入地參與供應鏈金融服務 :中國的一些中國代工物流公司已經開始與金融機構合作和合作,發展供應鏈金融服務,這類服務已經成為新的利潤增長點。與傳統的銀行融資相比,供應鏈融資的風險要低得多,因為企業可以隨時跟蹤物流、信息、 和資金流。此外,它還可以使用客户信息系統瞭解業務情況,緩解任何風險。 預計合同物流公司與金融機構之間的參與將會加深。
加速行業整合:合同物流行業的快速發展正在影響整個物流業,物流行業將不可避免地必須加快融合,以適應新的發展。龍頭企業整合了運輸、倉儲、包裝、裝卸、流通、加工、配送等基礎功能,啟動並完成了全面開發。 這些企業可能會加強垂直整合,優化物流網絡覆蓋,整合額外的社會資源,降低物流成本,提高整體物流效率。
進一步智能化:未來幾十年,無人機、可穿戴設備、3D打印、自動駕駛汽車等技術有望逐步融入合同物流領域,並廣泛應用於倉庫、運輸、配送渠道和碼頭。 不斷的技術進步有望使合同物流公司進一步提高服務質量和效率 。
中國簽約物流市場競爭格局
根據Frost&Sullivan的報告, 合同物流部門的市場是分散的,領先公司通常依賴關聯方或大客户來獲得數量和收入貢獻 。中國的合同物流市場上的主要公司要麼獨立,要麼非獨立。 獨立合同物流公司是專業的服務提供商,與其主要客户沒有股權關係。 非獨立合同物流公司由其客户全部或部分擁有。一般來説,獨立的合同物流公司擁有更廣泛的業務網絡,為不同行業的客户提供服務。
B2B獨立合同物流市場的規模是分散的,排名前十的公司僅佔總收入的5.8%左右。前10名這是排名公司 的收入為16億元人民幣,約佔2019年整體市場的0.2%。此外,排名前十的民營B2B獨立合同物流公司的收入約佔總市場規模的3.5%。前9名這是 排名公司營收16億元,約佔2019年整體市場的0.2%。
前十大B2B獨立合同物流公司(下圖左)和民營B2B獨立合同物流公司(下圖),中國,2019年
來源:Frost&Sullivan
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中國的供應鏈管理市場
供應鏈管理,或“SCM”,管理商品和服務的流動,包括原材料、在製品庫存、產成品的運輸和儲存 以及端到端訂單履行(從原產地到消費點)。
通常,SCM試圖集中控制 或將生產、發貨和分銷聯繫起來。通過管理,公司能夠削減多餘的成本,並將產品 快速交付給消費者。供應鏈管理涵蓋物流的方方面面,因此,為客户提供供應鏈管理的物流公司越來越多。
由於發貨人對 深度服務的期望更高,包括倉儲和其他增值服務,SCM經歷了強勁的增長。中國通過供應鏈交付的總貨值已從2014年的111.8萬億元人民幣增長到2019年的167.9萬億元人民幣,複合年均增長率為8.5%,預計2019年至2024年將以9.9%的複合年均增長率達到268.6萬億元人民幣。
通過供應鏈管理交付的貨物總價值 中國,2014-2024年E
(單位:萬億元人民幣)
來源:Frost&Sullivan
中國供應鏈管理市場的驅動力
由技術進步推動的效率提升 :為了提高供應鏈管理的效率,採用了先進的汽車和分析技術。物聯網和消費者數據方面的發展 使服務提供商能夠分析數據和信息,以便對未來業績進行智能預測; 這些發展有望在庫存和倉庫管理方面實現準確的分析。此外,由於預測性分析和機器學習,服務提供商 可以快速響應需求變化。
越來越多地使用外包:公司 一直在尋求通過外包非核心業務來降低成本的方法。隨着越來越多的公司重視外包和提高專業服務質量(如SCM),他們轉向了第三方服務提供商,許多公司可以在那裏實現輕資產 運營。
員工隊伍改進和敬業度: 除了實施高級SCM技術外,服務提供商還在提高員工技能以保持競爭力;例如,培訓數字技術推動者和員工熟悉SCM和各種分析機制。
中國供應鏈管理市場發展趨勢
整個供應鏈的能力升級: 與單一功能的物流服務提供商相比,供應鏈服務提供商可以在庫存、配送和客户服務等供應鏈的不同階段滿足發貨人的需求。它要求SCM服務提供商能夠在整個流程中應對波動、不確定性和性能壓力。因此,服務提供商需要提升自己的能力 以滿足發貨人的多樣化需求,例如更好地瞭解需求和提高工作流程效率。例如,製造商 已從工廠級計劃轉變為以需求為導向的生產。這要求SCM服務提供商建立以客户為導向的思維模式、採購和交付,以使銷售力量與消費者需求保持一致。
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技術集成可降低成本並 提高效率:隨着倉儲和工人成本的增加,電子商務和製造等物流下游市場的需求也隨之加劇。供應鏈管理服務提供商對新技術持開放態度,以降低成本。雲計算等技術有望提高實施速度並降低升級成本。此外,越來越多的物聯網使用預計將表明可伸縮性的有效測量。
客户和服務提供商之間的協作 :供應鏈是任何製造企業的關鍵,而供應鏈管理服務提供商是客户最重要的合作伙伴之一。客户和服務提供商之間的協作已經超越了從客户到服務提供商的單向指導,或者簡單地將信息系統鏈接在一起。協作的最終目標是提高整個供應鏈的可見性,以便管理層能夠更好地瞭解效率和成本。這還可能提供有關生產、庫存和客户服務的有價值的信息,並進一步鼓勵客户做出更好的決策。
中國的數字貨運市場
2016年,中國政府啟動了一項試點計劃,允許數字非資產貨運公司充當發貨人和承運人之間的中間人。數字貨運 經紀公司可以顯著提高託運人需求與承運商供應的匹配效率。此外,由於中國的眾多承運人都是個體經營的,發貨人現在可以通過數字貨運經紀平臺向業主運營商支付費用,數字貨運經紀公司可以開具增值税發票,解決了納税申報問題。
道路貨運經紀生態系統,中國
來源:Frost&Sullivan
2016年,中國交通部啟動了非卡車擁有承運人計劃,也就是數字貨運,以使物流業能夠低成本、高效率地運行。從2016年到2019年,數字貨運平臺的商品總值分別從732億元人民幣增長到1448億元人民幣 ,年複合增長率為25.5%。
在中國政府的幫助和推動下,市場有望增長,運力和需求側高效信息匹配的高需求。 預計到2024年,互聯網貨運平臺的商品交易總額將以14.0%的複合年均增長率達到2790億元人民幣。
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數字貨運市場商品總值,中國,2016年-2024年
(單位:十億元人民幣)
來源:Frost&Sullivan
中國數字貨運市場的驅動力
優惠政策:在中國,承運人 大多是自營企業,無權開具增值税發票;這些承運人需要從其他來源領取發票 才能抵扣增值税。此外,中國政府注意到,貨運行業正在呼籲合法、規範的税收解決方案。2016年,交通部開始允許非資產型數字貨運公司進入數字貨運市場;此後,中國政府對新進入者更加開放。
不斷增長的資本流入:數字貨運 平臺通過幫助貨運公司滿足納税合規要求,提高信息匹配效率,吸引投資者支持技術創新,進一步完善數字貨運業務模式,為貨運公司創造了真正的價值。此外,為了消除不道德的做法,即多家未披露的中介機構和數字貨運公司正在通過數字貨運代理使用區塊鏈技術,以確保運費的透明度和一致性。
電子商務的增長:自從電子商務出現以來,今天的消費者希望當天送達。因此,像滿幫集團這樣領先的數字貨運經紀公司 正在進入跨城和同城貨運市場,這將使他們能夠實現收入來源的多元化。
中國數字貨運市場發展趨勢
對貨運公司的數字化要求更高 :在新興市場經濟中,企業和消費者越來越多地採用物聯網和機器學習等新技術。這種採用引導了貨運業的數字化。數字貨運平臺通過將發貨需求與個人卡車司機相匹配,大大提高了資源利用效率,使貨運公司能夠在處理正在進行的發貨的同時管理大量數據。此外,貨車裝載率正變得更加透明,這鼓勵了良性競爭。在新冠肺炎的漣漪效應下,貨運公司在不久的將來很可能需要將其運輸業務數字化。
與其他卡車服務的新興整合機會 :在當前的市場環境下,數字貨運經紀公司正在利用遠程信息處理和大數據等增值服務 展開競爭,包括司機行為、路線、資產管理等。這可能提供機會 提升公司的價值主張,超越傳統的貨運經紀,成為完整的端到端運輸管理和業務創造工具。數字貨運聚集商可以通過為他們提供合作解決方案(例如卡車停靠站、隨叫隨到支持和服務中心的指定促銷)來培養消費者忠誠度。
運營商擁有的平臺隨着價值鏈向上移動 :中國外運有限公司等大型航空公司推出了自己的數字貨運經紀平臺,這是一項戰略舉措,目的是佔據價值鏈,並通過新的業務渠道增加收入。這些運營商擁有的平臺受益於大量的出貨 需求,可以滿足內部的載貨調度要求,同時服務於較小的運營商並收取佣金。
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生意場
我們的使命
VIE是中國領先的合同物流服務提供商之一。自2001年VIE成立以來,我們的使命一直是為中國需要倉儲和送貨幫助的公司提供物流解決方案。通過我們經驗豐富的管理團隊,我們應用我們完善的管理體系和操作程序,幫助中國的公司提高效率,改進自己在運輸、倉儲和時間管理方面的管理體系。我們的目標是為客户提供優質的、定製化的服務。我們的企業口號是:“當您把您的商品委託給我們時,我們把它們當作自己的東西來珍惜。”
概述
合同物流是將傳統物流與供應鏈管理相結合的綜合流程。合同物流公司將資源管理任務外包給第三方公司,並處理規劃和設計供應鏈、設計設施、處理訂單、收取款項、管理庫存和提供客户服務等活動。
中國的合同物流市場近年來不斷擴大 ,據Frost&Sullivan介紹,2019年市場規模已達11549億元。我們是一家合同物流公司 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的綜合收入分別約為1.665億美元和1.643億美元 截至2021年12月31日和2020財年的綜合收入分別約為3.467億美元和2.875億美元。根據Frost&Sullivan提供的 報告,在2020年和2019年,VIE在中國所有B2B獨立合同物流公司中排名前50。
我們的綜合物流解決方案由三個細分市場組成:(1)B2B貨運服務;(2)雲存儲服務;(3)增值服務。自VIE成立以來,截至2022年6月30日,我們通過VIE及其子公司在中國建立了廣泛可靠的交通網絡,覆蓋31個省的341個城市。此外,我們通過VIE和VIE的子公司,為中國全境4,000多家大中型製造商和貿易公司提供服務,其中包括CATL電池、光明乳業、順豐快遞、施耐德電氣和小米等品牌。
我們通過VIE和VIE的子公司在可擴展的集成網絡模式下運營,我們認為這種模式最適合支持我們的業務並保持我們綜合物流服務的質量。作為一家合同物流公司,我們通過VIE和VIE的子公司直接運營我們所有的地區分揀中心、雲OFC和服務網點。我們還通過VIE和VIE的子公司擁有和運營我們的船隊。為了建立更廣泛的網絡,提供更高效的服務,我們通過VIE和VIE的 子公司,與第三方運輸提供商合作提供貨運服務,並與一些網絡合作夥伴合作推廣我們的業務。綜合網絡模式旨在滿足可靠性、可視化和及時性的需求;而我們則專注於網絡的建立、綜合物流服務的持續改進和物流生態系統的建設 。我們相信,這種網絡模式使我們能夠實現強勁的運營業績,同時保持並最大限度地降低固定成本和資本要求,從而帶來更高的收益和股本回報率。
運營效率、成本管理和具有競爭力的定價對於合同物流公司的成功至關重要。我們通過VIE和VIE的子公司,通過對35個區域分揀中心、22個雲離岸中心、42個服務網點、約600輛自有卡車和車輛以及40,000多家運輸提供商、路線規劃和優化、以及運輸和管理系統的集中控制和管理, 實現了強大的運營效率。
我們的目標是為客户提供優質的專業服務。我們通過VIE和VIE的子公司建立了經過驗證的系統和程序,這些系統和程序對於實現我們和第三方運輸提供商提供的服務質量的標準化和控制至關重要。 我們不斷監控並嘗試改進我們在服務質量控制和管理中的一系列關鍵指標,如延遲發貨率、投訴率和損壞或損失運費,我們通過改進所述的每一個關鍵指標來努力成為行業中最好的。截至2022年6月30日,我們卓越的服務質量在中國物流有限責任公司50家民營物流上市公司中排名第32位,是中國第一家物流與採購行業協會,也是經中國國務院批准的協會。2020年9月,VIE因在新冠肺炎疫情期間提供高質量的 和專業服務而被CFLP認可為領先的貨運公司之一。
VIE及其子公司的總運輸量從截至2021年6月30日的六個月的約2,950,000噸增加至截至2022年6月30日的六個月的約3,500,000噸,增幅約18.64%。我們通過VIE和VIE的子公司在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別產生了約3,815,000美元和2,604,000美元的營業利潤 。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月,我們的營運利潤率分別約為2.29%及1.58%。VIE及其附屬公司的總運輸量由截至2020年12月31日的財政年度的約5,800,000噸增至截至2021年12月31日的財政年度的約6,360,000噸,增幅約為9.66%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度,VIE和VIE子公司提供我們的服務產生的淨收入分別約為3.467億美元和2.875億美元。與2020年相比,我們的總淨收入 在2021年增長了約20.59%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中,我們分別錄得約660萬美元和600萬美元的淨利潤 。
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盛豐發展有限公司為於開曼羣島註冊成立的控股公司,並非中國營運公司。作為一家自己沒有實質性業務的控股公司,其業務一直由其子公司在中國進行,並通過與VIE、勝峯物流和VIE子公司的合同安排或VIE協議進行。出於會計目的,我們通過VIE協議控制和獲得VIE和VIE子公司業務運營的經濟利益,這使我們能夠根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們和我們的子公司都不擁有VIE或VIE子公司的任何股權。作為此次發行的投資者,由於我們的VIE結構,您可能面臨獨特的風險 。VIE協議旨在向我們的全資子公司天宇提供對盛豐物流的權力、權利和 義務,包括VIE協議中規定的VIE的控制權和資產、財產和收入的權利。截至本招股説明書發佈之日,我們的VIE協議尚未在中國的法院進行測試, 可能無法有效提供對VIE的控制。因此,由於中國法律法規對VIE和VIE結構的解釋和適用存在不確定性,我們面臨風險,包括但不限於通過特殊目的載體對中國公司在海外上市的監管 審查,以及與VIE的合同安排的有效性和執行 。我們已經評估了FASB ASC 810中的指導,並確定由於我們對天宇的直接所有權和VIE協議的規定,我們被視為VIE的主要受益人。因此,根據美國公認會計準則,我們將VIE和VIE的子公司視為我們的合併實體。我們已根據美國公認會計原則將VIE和VIE子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。
本次發行中我們發行的A類普通股是我們在開曼羣島的離岸控股公司的股份,而不是VIE或VIE在中國的子公司的股份,因此,您將不會直接持有VIE或VIE子公司的股權,並且您永遠不能通過您在此次發行中的投資直接持有VIE或VIE子公司的股權。有關VIE協議的説明, 參見“公司歷史和結構-我們的VIE協議。”
我們的競爭優勢
我們認為以下優勢促成了我們的成功 並使我們有別於競爭對手:
中國已有運營歷史的合同物流服務商
自2001年以來,截至本招股説明書之日,我們通過VIE和VIE的子公司,作為合同物流服務提供商已經運營了19年。我們的主營業務 在中國作為零擔貨運公司運營,我們還通過VIE和VIE的子公司提供整車“FTL”貨運服務。
通過多年的運營,我們通過VIE及其子公司在中國建立了廣泛而可靠的交通網絡,截至2022年6月30日,已覆蓋31個省的341個城市。我們還通過VIE和VIE的子公司在中國全境建立了廣泛的客户基礎 ,涵蓋4,000多家制造商和貿易公司(大中型),包括CATL電池、光明乳業、順豐快遞、施耐德電氣和小米等品牌。
我們通過VIE和VIE的子公司實現了顯著增長,同時保持了盈利能力。2019年至2021年期間,我們的淨利潤年均增長率約為114.45%;2020年約為218.9%,2021年約為10.0%。截至2022年和2021年6月30日的6個月,我們的淨利潤分別約為246萬美元和167萬美元;截至2022年和2021年6月30日的6個月,我們的淨利潤率分別約為1.47%和1.01%。截至2021年和2020年12月31日止年度的淨利潤分別約為660萬美元和600萬美元;截至2021年和2020年12月31日的年度的淨利潤率分別約為1.90%和2.10%。
由詳細的運營指南推動的運營效率
我們通過VIE設計並實施了一系列系統的指導方針,作為我們日常業務運營的一部分,以確保效率。
系統化的客户管理- 實時跟蹤每個客户的訂單。此外,我們定期為每個客户生成關於其訂單的摘要報告 。我們的客户管理系統允許我們分析當前狀況,這反過來將幫助我們 提高效率並增加利潤率。對於毛利率低於5%的訂單,我們將進行成本分析,並相應調整 單價、恐怖單位、恐怖類型和/或運輸路線,以節省資源和降低成本。
通過盛豐TMS和我們的客户關係管理系統(“CRM”),我們為每個客户維護一個簡檔,其中包括客户信息和相應的 合同細節,以便密切和高效地監控我們的每一份訂單的表現。我們還將定期與客户進行跟蹤,收集反饋意見,以提高我們的效率。參見“-我們的技術基礎設施”。
簡化採購訂單管理 -我們的實時跟蹤貫穿整個流程。此外,收入將在我們運營的每個階段確認併產生成本,即接收、主幹和分發,並在每個合作分支機構之間分攤。通過跟蹤整個流程,我們能夠進一步細緻地分析每個訂單的收入和成本。
確定容量安排的優先順序- 每個站點和路線中心每天都會根據我們系統的支持和他們的行業經驗,根據客户、權重和路線對每個訂單進行調整、安排、 和優先排序,以滿足每個訂單並最大限度地提高成本效益。
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財務與會計管理- 我們通過VIE聘請安永會計師事務所對我們的財務狀況進行年度審計。我們在財務和會計管理流程中的部分管理是利用我們的盛豐TMS,它使我們能夠實時監控現金流入和流出以及發生的成本 。此流程還使我們能夠分析和評估我們的長途和短途航線的盈利能力,並戰略性地執行決策,從而提高效率。
部門間管理會議- 為了連接從總部到我們35個運營分支機構的所有部門,我們每月召開業務會議,在此期間我們 總結每月的運營情況,對市場變化提供反饋,跟蹤業務進展,提升員工道德,並確保實現 目標。
可擴展的綜合網絡模型
我們相信我們的可擴展集成網絡模型 最適合支持我們的增長。根據Frost&Sullivan的數據,從2014年到2019年,中國的合同物流市場以大約13.0%的速度增長。我們相信,我們有能力利用我們的集成網絡模式來影響、支持和服務這些持續的高市場需求。我們的模式非常適合服務於分散的市場客户羣,並應對季節性需求。 此外,我們全國網絡的快速增長使我們能夠以更低的成本為客户提供更大的地理覆蓋範圍。
我們通過VIE和VIE的子公司擁有並運營我們自己的區域分揀中心、雲離岸中心和服務網點。我們還通過VIE和VIE的子公司直接擁有和運營我們的船隊。為了建立更廣泛的網絡,提供更高效的服務,我們通過VIE及其子公司,與第三方運輸提供商合作提供貨運服務 ,並與一些網絡合作夥伴合作,促進我們的業務。截至2022年6月30日,VIE及其子公司的運輸和分揀網絡由35個區域分揀中心、22個雲離岸中心和42個服務網點組成。截至2022年6月30日,我們在中國的網絡覆蓋了31個省的341個城市。
廣泛且不斷增長的生態系統
我們的生態系統由公司、客户、 和運輸提供商組成。截至2022年6月30日,我們已通過VIE和VIE的子公司與4000多家大中型企業客户和40,000多家運輸提供商建立了業務關係。此外,我們通過我們的網絡將覆蓋範圍擴展到個人消費者、中小型企業客户和大型公司。我們通過VIE和VIE的子公司為各個行業提供服務,並在製造業、快速消費品和出版業發展了強大的影響力。
卓越的服務質量
我們努力始終如一地為客户提供優質的服務。我們相信,我們已經成功地設計、建立並簡化了政策和流程,以實現標準化 並控制通過我們的網絡提供的服務質量。我們不斷監測各種關鍵的服務質量指標,如交貨期費率、投訴率和損壞或丟失運費,並不斷努力提高這些費率。此外,我們通過VIE和VIE的子公司運營呼叫中心繫統,為我們的客户提供一週7天、每天10小時的實時幫助。我們相信,我們的客户之所以選擇我們的服務,是因為我們的服務質量優越。
經驗豐富的管理團隊,有良好的業績記錄
我們的管理層在物流行業擁有豐富的經驗、知識和良好的業績記錄,這使我們對業務運營以及深厚的行業關係有了更深入的瞭解。我們的大多數高級管理團隊已經在公司工作了多年,其中一些人自2001年成立以來一直在我們身邊。董事長兼首席執行官兼總裁劉永旭先生在物流行業擁有20多年的經驗 。劉永旭先生創辦我們公司的願景是為中國企業提供可獲得的、可靠的和高質量的物流解決方案,併成為行業的領先者。在他的帶領下,我們公司於2001年從一個只有60名員工的小型物流服務提供商發展成為中國最大的物流服務提供商之一,截至2022年6月30日的6個月總運輸量約為350萬噸,截至2022年6月30日我們擁有員工1,560人。有關我們的董事和高級管理人員的更多詳細信息,請參閲“管理”。
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我們的增長戰略
我們的目標是成為中國合同物流市場的領先公司,我們打算採取以下戰略來促進我們的增長:
擴大市場份額
我們目前打算在我們目前的地位和存在的基礎上發展我們的業務,目標是在中國的合同物流市場上變得更有影響力。我們將繼續 致力於提升我們的品牌認知度和形象,改善價值主張,並實現更大的規模經濟。這還將幫助我們吸引新客户,並通過更頻繁地使用我們的服務來增加我們在現有客户物流預算中的份額。
擴大我們的服務範圍
我們打算擴大我們的服務範圍。通過我們現有的運輸網絡,我們的目標是提供快遞服務,並用供應鏈管理解決方案補充我們現有的雲存儲服務。此外,我們計劃繼續提高我們的服務質量,以滿足我們客户的個性化需求,並提高客户保留率。
進一步加強我們的全國交通網絡
我們計劃進一步加強我們全國的交通網絡,以覆蓋中國更多的地理區域,促進未來的增長。具體地説,我們打算通過建立更多的區域分揀中心、雲離岸中心和服務網點,以及擴大現有的網點,通過滲透到大北京地區、長三角、中國西部和中國東北部來提升我們的網絡密度。
增強我們的技術平臺和基礎設施
我們打算繼續投資於信息技術和設備,以提高我們的運營效率、可靠性和可擴展性,改善客户體驗,並 降低成本。我們的舉措包括路線規劃優化、分揀自動化和供應鏈自動化。為此,我們計劃招聘、培訓和留住業內最優秀的人才,並投資於研發,包括自動化、智能和高科技的倉庫設備和系統。我們的最終目標是能夠滿足客户的各種需求和要求,為他們提供一站式的倉儲和配送服務和體驗。
尋求戰略聯盟和收購機會
有時,我們可能會有選擇地與其他物流公司或其他業務合作伙伴結成戰略聯盟,為我們的業務帶來協同效應。我們還可能有選擇地進行 收購,以補充我們的業務和運營。截至本招股説明書發佈之日,我們尚未確定任何具體的戰略聯盟或收購機會。
我們的服務產品
通過我們的綜合網絡模式,我們通過VIE和VIE的子公司為我們的客户提供B2B貨運服務和雲存儲服務。作為我們貨運服務和雲存儲服務的組成部分,我們還通過VIE和VIE的子公司提供廣泛的增值物流服務,如託運服務、報關服務、包裝服務和貨件保護服務。我們通過VIE和VIE的子公司,通過投資和留住有才華的員工、開發創新的專有系統和流程以及利用我們和第三方運輸提供商提供的運輸網絡來履行這些服務承諾。雖然行業定義各不相同,但考慮到我們通過廣泛的合同來創建靈活的解決方案網絡,我們在行業中通常被稱為合同物流公司。
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下表列出了我們通過VIE及其子公司提供的服務。
貨運業(運輸業)
貨運服務目前是我們業務和收入來源中最大的部分。貨運服務的收入從截至2021年6月30日的六個月的約155,986,000美元,或佔總收入的94.94%,下降至截至2022年6月30日的六個月的約154,614,000美元,或佔總收入的92.84%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,該業務線分別為我們帶來約327,848,000美元及約273,685,000美元的收入,分別佔2021及2020年度總收入的94.56%及95.21%。
我們通過VIE和VIE的子公司,主要為500公斤以上的企業提供FTL貨運和LTL貨運,具體如下:
● | FTL:我們提供專業的運輸解決方案,提供精準的FTL和專用卡車送貨服務。FTL貨運服務 是專門為通常超過3,000公斤的重件貨物設計的。我們可以使用乾貨車、平板、危險的包裹貨車和散裝貨物。我們可能會將我們的客户與我們的運輸網絡和專門從事其運輸路線和產品類型的第三方運輸提供商聯繫起來,並優化我們設備的使用。 | |
● | LTL:ltl運費 運輸涉及單個或多個貨盤的運輸。LTL貨物的重量通常在15公斤至3,000公斤之間。我們主要為B2B LTL貨件提供重量在500公斤至3000公斤之間的運輸服務。 |
我們通過VIE和VIE的子公司在以下情況下提供FTL貨運服務:(I)貨物大到需要自己的卡車,(Ii)貨物脆弱 並且需要特殊處理,或者(Iii)貨件對貨物的運輸時間有時間關鍵或有時限的限制; 否則,我們通過VIE和VIE的子公司提供LTL貨運服務,我們的車輛以 多種不同的貨物順序運輸,因為它們可以按照最適合旅程的順序管理和交付這些貨物。我們大約30%的貨運服務是由我們的自有車隊提供的,其餘的由第三方運輸提供商提供。有關這些運輸提供商的詳細信息,請參閲“-我們的運輸供應商.”
為了滿足客户的不同需求,我們 通常以合同為基礎提供個性化的交通服務。我們通過VIE和VIE的子公司, 通常直接與我們的客户簽訂貨運協議,以便在一年內訂購一系列貨運訂單。 服務價格、貨運路線、結算條款和其他條款將在協議中規定。除了與我們簽訂LTL或FTL貨運服務協議的客户外,我們還根據不定期產生的發貨訂單為一些零售客户提供LTL貨運服務。
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在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,在截至2021年和2020年12月31日的財政年度中,我們通過VIE及其子公司分別為製造業、能源、電信、互聯網、時尚、快速消費品、出版、農業和電子商務等行業的1,865、1,817、2,226和2,431家客户提供貨運服務。
裝運流程
下圖説明瞭完成典型貨運訂單的流程。
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第一步:提貨
我們的區域分揀中心在收到發貨訂單後,會安排麪包車 從發貨人那裏收取運費。這些貨車由我們或第三方運輸提供商提供。 通過每個運貨單,我們為每個包裹分配一個唯一的跟蹤號和相應的條形碼。運貨單與我們的自動化系統相結合,使我們能夠跟蹤每個包裹在整個收件、分揀、運輸、 和遞送過程中的狀態。我們的服務網點還會接收小額貨件訂單,並不時收集和發送貨物到我們的地區分揀中心 。
第二步:貨物分揀和線路運輸
收到貨物後,地區分揀中心將貨物分揀、打包、分派到目的地地區分揀中心(提供我們地區分揀中心之間的線上運輸服務)。當貨物通過每個分揀和運輸網關時,會掃描附加在貨物上的條形碼,以便我們和我們的客户可以跟蹤實時交付進度。
第三步:貨運
我們的目的地地區分揀中心卸貨 並分揀貨物,然後使用我們或第三方運輸提供商運營的麪包車直接運送到收貨人的地點。收件人也可以選擇在我們的送貨網點取貨。收件人簽字確認收款後, 我們的整個服務週期結束,我們的付款結算系統會及時顯示送貨服務費的結算。
對於FTL貨件,我們通常直接從客户現場提貨 ,並使用我們的線路運輸將它們運送到收件人的目的地,而不是將不同客户的訂單 組合在一起。對於LTL貨件,我們在分揀中心將來自不同客户的訂單合併為FTL 貨件,並將其運輸到指定位置。通過我們的長途和短途運輸線路、 區域分揀中心和信息系統,我們整合了貨運和貨運信息,最好地為我們的客户提供有價值和簡潔的信息。
貨運服務價格
我們的定價是根據重量、路線、類型和增值服務的不同而定的。
我們根據各種因素確定定價,包括但不限於運營成本、一般市場狀況、競爭和服務質量。我們的服務定價也可能受到市場狀況和競爭的影響。我們可能會不時根據市場狀況和運營成本等因素來評估和調整我們的服務定價。
雲存儲服務(倉庫存儲和管理服務)
我們通過VIE和VIE的子公司為我們的客户提供倉庫管理、訂單履行、交付流程管理、倉庫內處理和庫存優化管理 服務,以優化其庫存和交付流程管理。我們還通過VIE和VIE的子公司提供和安排運輸服務,並協調從商家到我們的雲離岸中心以及從那裏到我們客户指定的其他地點的運輸 ,作為我們訂單履行服務的一部分。
庫存管理
雲OFC與傳統倉庫的不同之處在於,除了存儲功能外,它們還可以支持直接訂單履行和派單操作。它們是“基於雲的” ,因為我們完全負責將客户的庫存優化分配到不同的雲OFC中,並將我們的 客户從日常操作的麻煩中解脱出來,因此,從我們客户的角度來看,這些雲OFC是“在雲中”。
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截至2022年6月30日,我們通過VIE和VIE的子公司,在中國地區直接運營了22個雲離岸中心,總面積約2,444,000平方英尺,其中5個雲離岸中心為多層設施。所有云OFC都使用我們的技術基礎設施,並通過我們的平臺連接到各種 信息系統。因此,我們可以在我們的雲離岸中心內有效地分配我們客户的庫存,並相應地協調我們的服務,包括後續的運輸和交付。我們不斷監控我們的雲OFC的服務質量 以確保我們堅持我們的服務標準。下圖顯示了我們截至2022年6月30日的雲OFCS網絡。
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通過利用我們的雲離岸中心,我們通過VIE和VIE的子公司為我們的客户提供以下服務:
● | 儲藏室。我們通過自有或租賃的倉庫為各種商業需求提供可靠、便捷的存儲解決方案。我們的倉庫設施是温度控制的、安全的和防火的,以保護客户產品的完整性。 | |
● | 挑選並打包。在收到客户的提貨單後,我們訓練有素的專業人員團隊會根據相應提貨單上的説明 檢索客户的訂單,並將物品打包準備發貨。 | |
● | 套件和組裝。 根據客户的指示,我們會按指定的組合將單個項目進行整理,並將單獨的部件組裝成一套現貨 。 | |
● | 實現了。我們通過我們的WMS或電子郵件接收來自客户的訂單。然後我們生成提貨票,並將這些票發送到倉庫進行 包裝,然後由客户指定的運輸公司提貨。然後將貨物的所有權和責任轉讓給這些承運人。 | |
● | 發貨流程管理。 我們根據我們與客户協議中規定的標準操作程序將客户的貨物移交給他們的運輸和分銷承運人。 | |
● | 其他增值服務。 我們還提供一些增值服務,如進貨合格檢測、重新包裝、貼標籤和庫存保質期管理。 | |
● | 庫存優化 管理。我們定期向我們的客户提供反映其存儲和庫存狀況的不同報告,以便他們做出相應的業務決策,以優化其庫存結構。 |
有了我們的WMS,我們能夠實時有效地監控我們倉庫的容量,並跟蹤貨物從進入我們的倉庫到 到達目的地的每一次移動,包括接收、儲存、包裝和發貨。有關我們的WMS的詳細信息,請參閲“-我們的技術 基礎設施”。
我們通常與雲存儲服務客户簽訂為期1年至5年的服務合同。我們的合同根據客户的預期銷售量和將使用的建築面積來詳細説明我們的服務。我們的合同通常會説明我們提供的每項服務的單價。我們產生的收入 取決於單價和數量。
物流
我們通過VIE和VIE的子公司,將我們的運輸網絡和盛豐TMS與我們客户各自的物流網絡和系統整合在一起。通過利用我們的技術和專業知識,我們能夠創建和設計解決方案來優化、轉型和升級我們客户的供應鏈,同時降低他們的成本。我們的全國足跡使我們能夠為我們的客户 及其中國許多地區的製造合作伙伴提供這些服務。
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下圖説明瞭典型供應鏈中的產品 流程。每個客户可以根據其個人需求和我們解決方案設計中的建議,選擇使用我們在產品流程的每個步驟提供的各種服務的任意組合。
● | 入站物流。我們 為客户精心設計和優化入站物流網絡,以確保流入其業務的貨物和材料 滿足其運營目標。根據我們處理的不同商品,我們使用不同的送貨方式。例如,牛奶 是一種用於將混合負荷的原材料從不同供應商運送到一個客户的送貨方法。我們不會讓客户的每個 供應商分別運輸原材料,而是在預先安排的 日期拜訪客户的供應商,提貨原材料,並將其交付給客户。 | |
● | 長途和短途配送 配送。我們幫助客户在工廠和倉庫之間以及不同地區的倉庫之間運送中間產品和產品。我們的長途和短途運輸網絡使這一過程變得高效, 為我們的客户保持低成本。 | |
● | 出站物流。 我們根據目的地和貨運量,通過長途和短途運輸、區域配送或最後一英里配送,幫助客户將產品運輸到終端用户或配送中心。 | |
● | 逆向物流。在逆向物流中,商品從最終用户運回賣家或製造商,也就是我們的客户。我們幫助客户管理初始銷售後的活動 ,包括退貨、翻新、包裝和未售出商品。通過這一過程,我們的目標是降低存儲和配送成本,提高客户在最終用户中的聲譽,滿足客户的需求,併為客户創造更可持續的供應鏈。 |
增值服務
除了我們的B2B貨運和雲存儲服務,我們還通過VIE和VIE的子公司為我們的 客户提供廣泛的增值服務,以滿足他們的多樣化需求。
快遞服務的收款。在 賣方向買方發貨的情況下,我們向賣方提供授權我們代表其向收貨人收取貨款的選項。我們收取相當於交易收款金額4%的手續費,並在收款當天將收款電匯回賣家。
報關服務。我們的一些客户需要國際航運服務,對此,我們根據需要提供報關服務,幫助他們 滿足進出口、貿易等法律要求。我們聘請第三方服務提供商提供報關服務,這些第三方服務提供商持有適用的中國法律法規所要求的許可證。
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送貨上樓服務。我們提供送貨上門服務 。在中國,物流公司按下限收取附加費是慣例。下限越高,費用就越高。費用是根據一系列因素計算的,包括但不限於貨物重量、目的地樓層和電梯可用性。
包裝服務。我們為客户提供託運 包裝服務。除了常規的包裝材料外,我們還提供一些其他選擇。例如,我們推出了用於包裝水果和蔬菜或其他易腐貨物的温控材料, 用於包裝易碎貨物的減震材料,以減少運輸過程中可能發生的損壞,以及用於運輸較重貨物的木質材料。
除了我們為客户提供的定期和必要的包裝保護外,我們還提供兩種額外的包裝保護服務:主動保護和按需保護。我們將根據我們自己的判斷和經驗 免費提供主動保護,而無需客户要求。它主要涉及特殊產品或在某些極端自然條件下的運輸, 例如需要特殊固定保護的高精度儀器,或者在冬季向需要耐寒保護的寒冷地區運送液體。如果我們的客户要求額外的包裝保護,我們將根據發貨情況和要求收取額外費用。
隨到隨付服務。我們通常 要求發件人在我們向他們收取運費時支付運費。或者,發件人也可以選擇貨到付款選項,該選項授權我們在貨物到達時向收件人收取貨運費。在這種情況下,公司將在收到收件人的發貨費後進行發貨 。
交貨單退回。對於這項服務, 我們向發件人發回帶有收件人簽名或其他可信文檔的收據,這允許發件人 從收件人那裏獲得收據證明。我們還為發件人提供在其 桌面或手機上以電子方式接收和查看此類收據的選項。
裝運保護。我們為客户提供貨件 保護服務。對於與我們簽訂服務協議的客户,運輸保險的條款和條件一般在服務協議中規定,他們通常負責按協議規定的金額支付保險費。對於零售客户,他們可以自行決定是否購買託運保障險。如果他們選擇購買這樣的保險單,他們通常將被收取大約為貨物申報價值的0.3%的保險費。如果客户購買了貨件保護服務,如果貨物在運輸過程中丟失、被盜或損壞,他/她應該首先向我們提供索賠函和價值證明。一旦我們核實了這些材料,我們將根據服務 協議中規定的條款和條件相應地補償客户的損失。之後,我們將根據保單向保險公司索賠。如果保險公司沒有過錯,保險公司 將向過錯當事人索賠。如果客户未購買託運保護服務 ,如果貨件在運輸途中丟失、被盜或損壞,我們將賠償客户相當於運費1至3倍的損失。
我們的網絡和基礎設施
我們的網絡由區域分揀中心、雲離岸中心、服務網點、我們運營的線路和短途運輸網絡以及我們跨中國的網絡合作夥伴組成。
區域分揀中心
我們的區域分揀中心通過我們運營的線路運輸網絡進行連接。他們直接從客户或其覆蓋範圍內的服務網點收取貨物,根據目的地進行分揀,並將貨物發送到指定的區域分揀中心。截至2022年6月30日,我們通過VIE及其子公司在福建、廣東、上海、北京、浙江、湖北和中國其他16個省份運營了35個區域分揀中心。根據我們的運營指南,我們的地區分揀中心在新冠肺炎大流行期間或旺季沒有遇到任何重大的服務中斷。
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下圖顯示了我們截至2022年6月30日的全國分揀中心網絡。
我們的集中規劃團隊負責協調新的和現有區域分揀中心的開發和擴建,包括選址、設施佈局設計和設備採購 。在努力為客户提供無縫、高效的物流解決方案的同時,我們定期考慮改善服務的機會 。我們將考慮增加新的地區分揀中心,如果它們有助於優化我們的路線或增加我們在周圍地區的運力 。我們根據某些因素來選擇地點,這些因素包括但不限於:(I)客户密度、(Ii)訪問的便利性、(Iii)租金定價、(Iv)支付方式、(V)合規性、(Vi)安全以及(Vii)周圍的基礎設施和環境。
我們以統一的方式設計我們的地區分揀中心,以提供一致的品牌形象,並在可預見的未來為業務量增長增加額外的能力。根據當地貨運量的不同,我們在每個區域分揀中心僱傭了20到400名員工,併為每個中心提供分揀和 裝載設備。
規劃路線時,我們優先考慮整個網絡的效率 。即使地區分揀中心和目的地位於不同的行政區域,我們也會將貨物派送到距離目的地最近的地區分揀中心。這減少了運輸時間,並降低了我們和我們客户的運輸成本。我們的路線規劃和管理得益於我們多年的經驗和信息技術基礎設施, 它們使我們能夠實時跟蹤貨運活動。
在我們的區域分揀中心中,有2個位於我們擁有的土地上,其餘33個位於租賃土地上。
雲OFC
請參閲上面的“-我們提供的服務-雲存儲服務” 。
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長途和短途運輸網絡
我們通過VIE和VIE的子公司運營着600多條長途和短途線路。除了第三方運輸供應商擁有和運營的車輛外,我們還利用自己的車隊,形成了我們用於長途、大容量運輸的線路運輸網絡和我們用於短距離、低運力收發貨的短途運輸網絡。由於我們控制着整個長途和短途運輸系統的路線規劃和車輛調度,因此我們規劃路線的目標是降低運輸成本和中轉 次。
截至2022年6月30日,我們自己的直線運輸車隊 包括256個卡車車頭和1,000多個普通貨櫃,以及10個卡車車頭和15個危險貨櫃 。我們通過VIE和VIE的子公司,用自己的資金投資於我們的車隊,因此我們能夠迅速調整不同車型的比率,以根據運營需求對變化做出反應。我們大多使用16米長的卡車,其裝載能力是行業中常用的9.6米長卡車的近兩倍,以最大限度地降低邊際成本和降低單位 線路運輸成本。我們區域分揀中心的統一設計加上額外的停車空間,也使我們能夠降低運輸 運費。為了提高運輸效率,我們採用了拉拉運輸的方式。
截至2022年6月30日,我們通過VIE和VIE的子公司,還擁有262輛汽車用於我們的短途運輸。
截至2022年和2021年6月30日的六個月, 截至2021年和2020年12月31日的財政年度,我們約30%、30%、30%和30%的貨運服務由我們的自有車隊提供 其餘部分由獨立的第三方運輸提供商外包和提供。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月(截至2021年12月31日和2020財年),我們的外包車輛數量分別為27,374輛、26,308輛、49,036輛和50,132輛,發貨量分別超過252萬輛、138萬輛、484萬輛和493萬輛。我們向第三方運輸提供商支付的價格是基於我們對成本因素的市場洞察,包括(I)基於路線的通行費成本,(Ii)基於路線、使用的卡車類型和燃油價格的燃料成本,以及(Iii)其他成本,如司機補償、折舊和維護成本 。有關第三方運輸提供商的詳細信息,請參閲“-我們的運輸提供商”。
服務網點
截至2022年6月30日,我們通過VIE和VIE的子公司在中國全境運營了42個服務網點。我們的服務網點在其指定的地理區域將:(1)創建發貨訂單並接受LTL客户的發貨;(2)將貨物發貨到我們的地區分揀中心進行貨運;以及(3)接受地區分揀中心的貨件供客户提貨。每個服務網點 通常有3到5名員工。
如果新的服務網點有助於優化我們的路線或增加我們在周邊地區的運力,我們將考慮增加新的服務網點。我們根據某些因素來選擇位置,包括但不限於:(I)客户密度、(Ii)交通便利、(Iii)租金定價、(Iv)內部佈局、(V)合規性以及 (Vi)周圍的基礎設施和環境。
網絡合作夥伴
為了擴大我們的客户羣和網絡覆蓋範圍,我們還通過VIE和VIE的子公司簽訂了一些網絡合作夥伴協議。我們的網絡合作夥伴將 創建發貨訂單並接受其客户的發貨。之後,他們會將貨物送到我們的地區分揀中心,以便我們進行貨運。網絡合作夥伴單獨負責其與客户之間簽訂的服務協議項下的權利和義務。在截至2022年6月30日的6個月中,我們的網絡合作夥伴貢獻了我們運營收入的約0.36%。在截至2021年12月31日的一年中,我們的網絡合作夥伴貢獻了我們運營收入的約0.49%。
我們的生態系統
我們已經與包括公司、客户和運輸提供商在內的各種類型的參與者建立了一個不斷增長的生態系統。隨着我們公司的不斷擴大,我們預計將有更多的參與者加入我們的生態系統,我們相信這將為我們帶來更多的業務。目前的生態系統提升了我們的用户體驗和品牌價值。我們預計這將推動我們的增長。
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下圖顯示了參與者 和我們的生態系統的網絡效應。
我們的客户
我們通過VIE和VIE的子公司,主要為客户提供與向消費者和其他企業交付產品相關的服務。我們的客户涉及多個行業,包括製造業、能源、電信、互聯網、時尚、快速消費品、出版、農業和電子商務。我們最大的客户包括CATL電池、光明乳業、順豐快遞、施耐德電氣和小米。在截至2022年6月30日和2021年6月30日(截至2021年12月31日和2020財年12月31日的財年)的六個月內,我們分別為2,116, 2,061,2,535和2,595名客户提供了服務 ,在這些年中,沒有客户佔我們總收入的5%以上。下表按百分比列出了截至2022年6月30日我們的客户所處的前三個行業:
行業 | 百分比 | |||
製造業 | 16.20 | % | ||
快速流動的客户商品 | 16.04 | % | ||
出版 | 6.39 | % | ||
總計 | 38.63 | % |
客户服務
我們相信,我們的客户服務提升了我們的客户忠誠度和品牌形象。因此,我們為員工和運輸供應商提供持續的培訓,並定期進行績效評估,以確保我們的服務質量。
我們通過VIE和VIE的子公司運營一個呼叫中心繫統,由我們的大約245名客户服務代表一週7天、每天10小時為我們的客户提供實時幫助。我們的自動化系統將繼續響應非正常營業時間的查詢,並將複雜的查詢轉發給我們的客户服務代表進行進一步處理。我們的呼叫中心是本地化的,在中國的20多個省設有分支機構 ,大部分是當地員工,以利用他們在當地的知識。所有分支機構均可通過統一號碼 聯繫,並使用相同的呼叫系統和數據庫。我們的呼叫系統會自動將來電轉接至呼叫方 位置附近的本地分支機構。我們的客户服務代表在全國範圍內堅持相同的客户服務標準,他們的本地知識有助於提高客户服務效率。每次通話結束時,我們都會要求呼叫者對我們客户服務的質量進行評分,指定的回電團隊將跟進所有不滿意事件。此外,我們定期為我們的客户服務代表舉辦培訓課程,並定期進行績效評估,以確保他們提供高質量的客户服務。
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我們的運輸供應商
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內,我們通過VIE和VIE的子公司分別與大約22,411家和19,352家運輸提供商合作。這些運輸提供商的規模各不相同,包括單一卡車的車主運營商、私人車隊和大型卡車運輸公司。所有這些運輸供應商都提供車輛,在我們的線路長途和短途運輸網絡中執行運輸任務。 下表列出了每一類運輸供應商的數量。
截至 6月30日的六個月, | 財政年度結束 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
車主--單一卡車的操作員(#) | 21,164 | 18,155 | 35,224 | 38,992 | ||||||||||||
私人船隊(#) | 25 | 44 | 54 | 91 | ||||||||||||
大型卡車運輸公司(#) | 1,222 | 1,153 | 1,458 | 1,278 |
為了加強和維護我們與運輸提供商的關係,我們的員工定期與他們溝通,並嘗試通過提高他們的設備利用率、減少他們的空閒里程數和重新定位他們的設備來為他們提供幫助。
為了確保我們只與合格的運輸提供商合作和合作,我們的管理層制定了評估標準,以控制他們的服務質量:
● | 選擇。我們仔細檢查交通服務提供商的運營許可證、車輛狀況、車輛型號,以及車輛是否與中國衞星導航系統北斗導航衞星系統連接,並選擇合格和可靠的提供商。
對於與單一卡車和私人車隊的車主和運營商的合作,我們也參與了選擇司機的過程。我們將核實和審查駕駛證,並考慮到公司與司機的合作歷史。 | |
● | 檢查。在 運輸提供商開始與我們合作後,我們會根據我們協議中關於服務的詳細規格和時間表,定期檢查其在合作不同階段的表現。 | |
● | 回顧。我們審查每個提供商的績效,並根據服務質量、及時性、價格和客户服務對其進行評級。根據績效,我們可以增加、減少或終止與提供商的合作。 |
我們通過VIE和VIE的子公司,通常與供應商簽訂運輸合同(I)特定時間段,通常為一年,或(Ii)特定 訂單。我們的合同將規定公司和服務提供商的權利和義務,包括但不限於數量、規格、單價、交貨時間表、付款日期、責任和補救措施。如果服務提供商有過錯,應對造成公司經濟損失的事故負責。
我們通過盛豐物流於2019年6月30日與湖北魯格簽訂了道路貨運合作協議。該協議規定,湖北魯格作為互聯網物流平臺,應通過其平臺就雙方不時約定和確認的貨物,向盛豐物流及其指定的 子公司提供中國的道路貨運服務。協議期限為2019年7月1日至2020年12月31日。盛豐物流應向湖北魯格支付每批貨物的運費,相當於湖北魯格支付給實際經營者的運費除以95.1%。
此外,我們通過盛豐物流, 於2020年9月1日與合肥維天雲通信息技術有限公司(簡稱合肥維天)簽訂了道路貨運平臺合作協議。本協議規定,合肥味天作為其指定子公司,作為互聯網物流平臺,不時通過其平臺就雙方約定確認的貨物,在中國向盛豐物流及其指定子公司提供道路貨運服務。協議期限為2020年9月1日至2021年8月31日。盛豐物流應向合肥維天支付每批貨物的運費 ,相當於合肥維天支付給實際經營者的運費除以95.1%。安徽魯格和湖北魯格是合肥衞天控股的子公司。
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安全與安全
我們在整個業務範圍內設計並整合了安全政策和程序。我們的主要安全措施包括:
運營安全保障
我們通過VIE和VIE的子公司, 建立了安全檢查協議,以便在驗收前對貨物進行檢查。我們列出了易燃易爆、火藥和汽油等地面運輸違禁物品 。我們還實施X光檢查,以發現危險或違禁物品。我們的安全篩選系統將繼續發展,以滿足不斷變化的技術。
工作場所安全和交通安全對我們的業務非常重要。我們為我們的地區分揀中心、雲離岸中心和服務網點的運營實施了地面運輸安全協議,以將事故風險降至最低。我們定期為員工和交通服務供應商提供培訓,以識別危險,降低風險,避免自己和他人在工作中受傷。
數據隱私和安全
我們通過VIE和VIE的子公司, 設計並實施了全面的程序和指南,以規範我們的員工和運輸提供商在涉及機密數據和信息方面的行為,以確保數據安全。我們採用各種技術解決方案來預防和檢測數據隱私和安全方面的風險和漏洞,例如加密和防火牆。我們在不同的服務器上以加密格式存儲和傳輸所有機密數據和信息,並定期備份我們的數據和信息。我們不共享我們的 數據,也不允許第三方在未經事先授權的情況下訪問存儲在我們服務器上的數據,我們會定期測試我們的系統 和程序,以檢測和消除信息安全風險和隱私風險。
我們的技術基礎設施
為了建立我們的核心技術系統和軟件以滿足我們的需求,我們通過VIE和VIE的子公司,為我們的技術研究和開發保留了一支內部團隊。有關我們的研究和開發的詳細信息,請參閲--研究與開發。我們還通過VIE和VIE的子公司與一些第三方軟件設計公司簽訂了使用他們設計和開發的一些系統的許可證,例如一些財務報告和會計系統。我們的目標是利用這些技術 提高運營效率,改善客户體驗,為我們的成功做出貢獻。
盛豐TMS是我們交通服務的主要系統 ,它是一個全面的管理系統,可以讓我們有效地監控和管理交通運輸的各個階段, 支付和客户服務。盛豐TMS具有以下主要功能:
發貨運輸和跟蹤管理。 我們的貨件是根據盛豐TMS提供的自動路線計算功能進行分揀和分派的。我們的GPS跟蹤器安裝在每輛車上,與盛豐TMS同步,這將使我們能夠實時跟蹤每一件貨件的狀態和位置 。我們還將我們的GPS跟蹤與北斗導航衞星系統微信小程序和手動記錄相結合, 也可以在我們的網站和微信官方賬號上找到。此集成將允許我們的客户跟蹤發貨並搜索我們的 服務網點位置和分揀中心位置。
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付款計算。盛豐TMS跟蹤每個客户的訂單,使我們能夠查看並向客户開具賬單,並跟蹤客户的付款情況。
客户端門户和服務支持。我們 維護一個在線客户端門户,我們的客户可以在其中註冊自己的帳户。通過我們的在線客户門户,我們的客户可以 查看他們的所有訂單歷史記錄,實時跟蹤發貨狀態,並提出直接服務請求。我們的客户服務代表 可以訪問盛豐TMS的數據庫,通過它他們可以實時為我們的客户提供更好、更有效的服務 。特別是,我們的員工會根據客户的喜好裝卸貨物,存儲在TMS系統中並通過門户發送,我們的司機將根據門户發送的指令和要求 提供送貨服務,以滿足客户的需求。
第三方運輸提供商的門户。 我們的管理依賴於盛豐TMS來有效地管理運輸供應商。我們為每個服務提供商創建個人檔案,並將所有公司記錄或其他材料信息存儲到系統中。服務提供商在與我們合作之前需要在系統上註冊帳户 ,這使他們能夠監控分配給他們的每個 貨件的實時狀態和位置。這也使我們能夠跟蹤第三方運輸提供商手中的貨件,因為服務提供商被要求定期向盛豐TMS報告運輸地點和貨件狀態。此外,勝豐TMS還具備支付結算業務能力。
我們通過VIE和VIE的子公司擁有並運營一個數據中心,以支持我們的核心運營系統,如盛豐TMS和WMS。我們的數據中心為我們的管理、網絡安全、權限認證、數據備份等非核心功能提供網絡 基礎設施。
為了優化我們的倉庫存儲和管理服務,我們使用我們的WMS。它有六個核心功能:a)存儲位置管理;b)訂單管理;c)先進先出管理;d)訂單和操作回顧;e)條形碼管理和跟蹤;f)存儲管理。有了WMS, 我們能夠提高貨物調度的準確性,提高作業效率,改善質量管理 ,並控制和實現倉庫管理流程的可視化。
我們的WMS按照倉庫管理的一定規則運行,包括提貨、質檢、倉庫和倉儲分離和安排規則。WMS的規則可以根據現場不同項目的特點進行設置。根據貨物的特點,我們在收到貨物後進行相應的程序 ,如盤點、質量檢驗、裝箱、指定存放位置、上架 。貨物存儲到我們的倉庫後,我們會跟蹤它們的存儲位置,我們可能會不時地將它們移動到 時間,為即將到來的發貨做準備,或為了更好地利用存儲空間。一旦我們收到任何發貨訂單,我們就會制定 計劃,創建好的提貨訂單,提貨並再次驗證流程,以控制我們的準確性和服務質量。貨物 也將被跟蹤,直到發貨,這樣的結果將反映在我們的系統中。有了我們的WMS,我們能夠實時有效地監控我們倉庫的容量,並跟蹤貨物從進入我們的倉庫到 到達目的地的每一次移動,包括接收、儲存、包裝和發貨。
知識產權
我們依靠商標、專利、版權、商業祕密和合同協議的組合來保護我們的專有權利。
商標
截至本招股説明書日期,我們已通過VIE及其子公司註冊了36個商標,其中包括33個在中國國家工商行政管理局註冊的商標,如我公司的中文名稱、“聖豐(盛豐)”、1個在澳門特別行政區經濟局註冊的商標、1個在香港特別行政區政府商標註冊處註冊的商標 和1個在臺灣知識產權局註冊的商標。
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版權所有
截至本招股説明書日期,我們已通過VIE及其附屬公司向中國國家版權局登記了79項計算機軟件著作權,包括與盛豐TMS有關的著作權。
專利
截至本招股説明書之日,我們已通過VIE的子公司之一廣東盛豐物流有限公司向國家知識產權局註冊了2項發明專利和12項實用新型專利 。
域名
截至本招股説明書發佈之日,我們已通過VIE註冊了8個域名,包括我們的主網站。下表總結了我們的域名註冊情況:
域名 名稱 | 領土 | |
Sfwl.com.cn | 中國 | |
Sfwl.ink | 國際 | |
Sfwl.net | 國際 | |
Sfwl.online | 國際 | |
Sfwl.vip | 國際 | |
4008556688.cn | 中國 | |
4008556688.com.cn | 中國 | |
4008556688.net | 國際 |
儘管我們努力保護我們的專有 權利,但未經授權的各方可能會試圖侵犯我們的知識產權。此外,第三方可以對我們提起訴訟,指控我們侵犯了他們的專有權。請參閲“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們 可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權,這可能會損害我們的業務和競爭地位。”
截至本招股説明書發佈之日,我們尚未 因中國的第三方商標、許可和其他知識產權受到任何實質性糾紛或索賠。
競爭
中國的合同物流行業高度分散,我們與許多地方、地區和全國物流公司以更多的資源競爭,包括中外運物流 有限公司、北京昌久物流有限公司和嘉里物流(EAS)有限公司。合同物流公司之間的競爭主要基於服務價格、運輸速度、服務提供和其他因素。我們相信,我們相對悠久的運營歷史、卓越的運營能力、完善的國家運輸網絡和高質量的服務使我們具有相對於其他公司的競爭優勢。
進入合同物流行業需要 在網絡建設、設備和車輛採購以及形成和吸引新業務合作伙伴方面進行大量初始投資 。然而,其他可能更成熟的快遞服務提供商或電子商務公司可能會利用或進一步改進其現有的專有送貨和運輸基礎設施,以與我們競爭。此外,隨着我們尋求擴大我們的服務產品和客户羣,我們可能會面臨來自這些新行業參與者的競爭。
品牌塑造與營銷
我們努力通過高服務質量和各種營銷舉措來提升我們的品牌知名度。盛豐物流被中國交通運輸協會評為中國優秀物流企業之一。此外,盛豐物流在2018年被中國物流與採購聯合會評為AAAAAA級物流公司,物流信息化能力排名前十名企業。盛豐物流還分別在2016年和2018年被中國貿促會評為中國物流百強企業。截至2022年6月30日,盛豐物流也在中國民營物流企業50強中排名第32位。
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我們通過VIE和VIE的子公司 推出了各種計劃和營銷活動,以推廣我們的品牌和服務。我們依靠微信等各種社交網絡移動應用 發佈商業更新和企業新聞。此外,我們還提供便捷的功能,如貨件跟蹤, 服務網點定位,通過我們的微信公眾號預訂貨件。
我們參加不同行業的會議和展覽,以擴大我們的潛在客户羣。我們還設計和開發不同的服務套餐,以滿足不同行業客户的 需求,從而擴大我們對類似行業和上下游供應商的潛在客户的覆蓋範圍。我們關注新能源汽車、共享單車、互聯網電視等創新產業的發展,並與這些行業的公司形成了合作關係。
我們通過銷售人員的促銷活動、市場競價活動、對現有客户的上下游實體的研究、參加會議和展覽、會議、電話、推薦和其他活動來引入新客户。此外,我們要求我們自己的車隊以一致和統一的方式將我們的 標誌應用到運輸車輛和人員制服上,以在與客户的互動中進一步提高我們的品牌認知度 。
我們計劃發展和改進我們的營銷戰略,重點是:a)維護現有的客户關係;b)建立新的客户關係;c)提高我們的服務質量和效率;以及d)管理我們的營銷系統和專業知識。我們將制定具體的營銷計劃,並根據不同的行業、規模、合同金額和客户需求採取 不同的方式。
員工
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,通過VIE和VIE的子公司,我們在中國的全職員工總數分別為1,543人、1,583人和1,567人。 截至2022年6月30日,我們通過VIE和VIE的子公司在中國擁有1,560名全職員工。 下表列出了截至2022年6月30日我們的員工人數:
功能 | 數 | 佔總數的百分比 | ||||||
裝卸工 | 47 | 3.01 | % | |||||
交通運輸 | 184 | 11.80 | % | |||||
管理行政 | 398 | 25.51 | % | |||||
客户服務 | 225 | 14.42 | % | |||||
運營支持 | 580 | 37.18 | % | |||||
銷售和市場營銷 | 105 | 6.73 | % | |||||
技術與工程 | 21 | 1.35 | % | |||||
總計 | 1,560 | 100 | % |
截至2022年6月30日,除了我們自己的全職員工外,我們的員工隊伍還包括689名派遣工人和644名承包商。此外,第三方運輸提供商 會根據各自的運營需求保留自己的員工。
我們相信我們的員工薪酬方案具有競爭力,我們已經創造了一個鼓勵主動性的基於功績的工作環境。因此,我們總體上能夠吸引和留住合格的人才,並保持穩定的核心管理團隊。
根據適用的中國法律和法規,我們必須通過中國政府規定的多僱主固定供款計劃參加各種法定僱員福利計劃,包括社會保險、醫療保險、生育保險、工傷保險、失業保險和養老金福利。根據中國的法規,我們需要向員工福利計劃繳納工資、獎金和津貼的特定百分比(最高為當地政府法規規定的 金額)。截至本招股説明書日期,我們尚未按照中國法規的要求為所有員工繳納 足夠的社會保險和住房公積金,但我們已採取措施 遵守相關法律法規。這些措施包括但不限於外包我們的勞動相關事務,以及 支付拖欠的社會保險和住房公積金繳費,這可能會增加我們的業務和運營成本。 我們正在努力在明年年底之前有足夠的資金來滿足我們的社會保險和住房公積金繳費要求。
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我們與 我們的全職員工簽訂了標準的勞動協議,其中包含標準的保密和競業禁止條款。
我們相信我們與員工保持着良好的工作關係 ,我們沒有經歷過任何重大的勞資糾紛。
研究與開發
由於信息技術在我們的業務和服務中扮演着至關重要的角色,我們努力開發和採用先進的信息技術,以提高運營的效率和準確性, 增強客户體驗和滿意度,並最終為我們的增長和成功做出貢獻。
通過VIE及其子公司,我們在盛豐物流擁有一支由四個部門組成的內部研發團隊:產品部(8名員工和1名經理)、 運維部門(3名員工和1名經理)、TMS研發部(10名員工和1名經理) 和WMS研發部(3名員工和1名經理)。上述各部門均接受盛豐物流信息科董事的監管。產品部主要負責收集產品開發需求和意見,協調各方在產品開發方面的溝通,並提供必要的培訓 以支持新產品。運維部門主要負責維護計算機網絡、操作系統、軟件和硬件等設備,確保其正常運行和安全。TMS研發部和WMS研發部主要負責TMS和WMS的研發。信息科的董事每年至少召開一次或兩次會議,與研發部門的某些經理和合格員工舉行會議,討論新的信息技術開發和技術升級的必要性和可能性。會議期間討論和批准的任何提案都將提交給管理層以供進一步討論和決定。
我們不時與一些第三方軟件設計公司簽約,以獲得使用他們設計和開發的一些系統的許可證,例如一些財務報告和會計系統 。他們還將維護系統,並向我們提供必要的支持。
我們對改進和創新的熱情和奉獻已轉化為我們快速開發和推出新的多樣化服務的能力,將我們在研發方面的優勢轉化為我們在物流行業的商業競爭優勢。經過多年努力,截至2022年6月30日,我們已向國家版權局登記了43項計算機軟件著作權,向國家知識產權局登記了1項發明專利。自2012年以來,盛豐TMS一直是我們的主要系統,這是一個全面的管理系統,使我們能夠有效地監控和管理運輸、支付和客户服務的各個階段。 公司計劃繼續致力於信息技術的研究和開發,以提高效率和客户體驗。
有關我們的技術基礎設施和知識產權的更多詳細信息,請參閲《我們的技術基礎設施》和《知識產權》。
物業和設施
我們的主要行政辦公室位於福建省福州市晉安區阜新東路478號勝峯大廈,郵編:350001, ,我們通過盛豐物流向關聯方福州天宇盛豐實業有限公司租賃該物業,福州天宇盛豐實業有限公司是由我們的首席執行官兼董事長劉永旭的兄弟劉永騰控制的公司,面積約24,886.16平方英尺,租賃期限為2020年11月1日至2022年10月31日,月租金為人民幣115,648元(約17,960美元)。我們還需要 支付每月15,564元人民幣(約合1,796美元)的物業管理費。只要我們將物業用於相同的用途,我們就可以優先續簽租約,但如果我們想續簽租約,我們必須至少提前兩個月通知房東。
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於2022年6月30日,吾等透過VIE的兩間附屬公司於中國擁有2幢寫字樓,總樓面面積約58,348.58平方尺,並透過VIE及其附屬公司於中國租賃34幢寫字樓,總樓面面積約255,868.48平方英尺。此類租約的期限從1年到5年不等。
此外,截至2022年6月30日,VIE及其子公司運營的區域分揀中心中有2個位於我們擁有的土地上,總建築面積約為64,838.16平方英尺,VIE及其子公司運營的33個區域分揀中心位於租賃土地上,總建築面積約為1,626,419.11平方英尺。此類租約的期限從1年到5年不等。
截至本招股説明書日期,我們通過VIE和VIE子公司在中國地區直接運營22個雲離岸中心,提供倉儲和管理服務。 截至2022年6月30日,VIE和VIE子公司運營的2個雲離岸中心的總建築面積約為819,989.20平方英尺,VIE和VIE子公司運營的20個雲離岸中心的總建築面積約1,623,861.95平方英尺位於我們租賃的土地上。這類租約的年期由一年至三年不等。
截至本招股説明書發佈之日,我們通過VIE及其子公司,在中國全境直接運營42個服務網點。截至2022年6月30日,我們運營的所有服務網點 總建築面積約為134,476.76平方英尺,均位於我們租賃的土地上。此類 租約的期限從1年到5年不等。
自有物業和租賃房產的面積以土地使用證或相應租賃協議中規定的數字為基礎。
下表顯示了截至2022年6月30日,我們通過VIE的三家子公司擁有的物業信息:
位置 | 面積 (平方英尺) | 使用術語 | 當前 使用 | |||
北京市通州區中國 | 159,901.66 | 1994年10月31日至2044年10月30日 | 截至此潛在客户的日期 未使用。 | |||
北京市通州區中國 | 155,027.65 | 1994年10月31日至2044年10月30日 | 截至此潛在客户的日期 未使用。 | |||
北京市通州區中國 | 12,531.02 | 1995年1月23日至2045年1月22日 | 截至此潛在客户的日期 未使用。 | |||
北京市通州區中國 | 12,928.10 | 1995年1月23日至2045年1月22日 | 截至此潛在客户的日期 未使用。 | |||
撫州市福清 中國 | 349,132.7 | 至2063年4月10日 | 倉庫318,390.98用於倉儲和管理服務,28,588.95用於區域分揀中心,2152.78用於辦公室 | |||
江蘇省蘇州市中國 | 187,515.50 | 至2056年12月30日 | 倉儲和管理服務131,319.7,辦公室56,195.8 | |||
江蘇省蘇州市中國 | 406,527.71 | 至2058年1月29日 | 倉儲和管理服務為370,278.5,區域分揀中心為36,249.21 |
我們相信,我們目前擁有和租賃的設施總體上足以滿足我們當前的需求,但我們預計會根據需要尋求更多空間來適應我們未來的增長。
截至2022年6月30日,我們通過VIE和VIE的子公司在福建、廣東、上海、北京、浙江、湖北和其他16個省份的中國運營了35個區域分揀中心。在我們的區域分揀中心中,有兩個位於我們擁有的土地上,其餘33個位於租賃的土地上。我們為每個中心提供分揀和裝載設備。
截至2022年6月30日,我們通過VIE和VIE的子公司擁有自己的直線運輸車隊,包括262個卡車車頭和1,000多個普通貨櫃 和10個卡車車頭和15個危險貨櫃。截至 同日,我們還擁有262輛短途運輸車輛。
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我們的區域分揀中心、雲離岸中心、服務網點以及VIE及其子公司在中國運營的長途和短途運輸網絡 包括運輸和電子設備。
季節性
由於國家節假日、天氣模式、消費者需求、經濟狀況等眾多因素的影響,我們的經營業績受到季節性 趨勢的影響。儘管季節性變化沒有對我們的現金流或我們的運營產生重大影響,但我們不能保證它不會在未來對我們造成不利影響。
保險
我們通過VIE和VIE的子公司 維護各種保單,以防範風險和意外事件。我們購買了機動車責任強制險和汽車第三者責任險、財產險、貨運險等商業保險。我們已 購買了僱主責任保險。我們還為員工提供工傷保險。
我們不為我們交付的物品購買保險 。相反,我們的客户可以購買貴重物品的託運保護服務,如果發生由我們造成的損失或損壞,我們將根據申報價值對這些客户進行賠償。更多詳情,請參閲“增值服務 -貨件保護“我們的客户負責為運輸中交付的危險物品購買保險, 應遵守各自運輸協議中的規定。我們不保業務中斷險,也不保關鍵人物險。我們的管理層將不定期評估我們的保險覆蓋範圍的充分性,並根據需要購買額外的保險 。
除非在其各自的 協議中另有規定,否則第三方運輸提供商將單獨負責運輸保險。當發生事故時,運輸服務提供商將根據我們的協議和任何第三方的損失賠償我們的損失。如果運輸提供商 無法向我們或任何其他第三方賠償全部損失,我們的保險公司將根據我們的保單支付賠償 。之後,運輸服務提供商應賠償我公司。
法律訴訟
我們不時會受到法律訴訟、 調查和與我們的業務開展相關的索賠。我們不是也不知道我們管理層認為可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利實質性影響的任何法律程序、 調查或索賠。我們可能會定期受到與我們的業務相關的法律程序、調查和索賠。 我們也可能啟動法律程序來保護我們的權益。
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法規
這一部分總結了影響我們中國業務活動的最重要的規章制度。
關於外商投資的規定
《外商投資法》由全國人民代表大會於2019年3月15日公佈,自2020年1月1日起施行,取代了現行有關外商投資的主要法律法規,包括《中外合資經營企業法》、《中外合作企業法》、《外商投資企業法》及其實施細則和附屬法規。根據《外商投資法》規定,外商投資法施行前已設立的外商投資企業在外商投資法生效之日起五年內可以保留其法人組織形式,該外商投資企業依照《公司法》、《合夥企業法》等法律規定變更其外商投資企業的組織形式、組織結構和活動。根據外商投資法,其中的“外商投資企業”是指根據中華人民共和國法律在中國境內登記註冊的外商獨資或部分投資的企業,其中的“外商投資”是指任何外國投資者對中國的直接或間接投資,包括:(1)單獨或者與其他 投資者共同在中國設立外商投資企業;(2)取得中國境內企業的股權、股權、財產股等類似權益;(3)單獨或與其他投資者共同投資中國的新項目;(四)法律、行政法規、國務院規定的其他投資方式。
外國投資者在中國境內進行投資,適用國家發改委和商務部聯合發佈的《鼓勵外商投資產業目錄》或《目錄》和《負面清單》。現行目錄版本於2020年修訂並於2021年1月27日生效 ,現行負面清單版本於2021年修訂並於2022年1月1日生效 均進一步減少了對外商投資的限制。
2019年12月26日,國務院發佈了《外商投資法實施條例》,或於2020年1月1日起施行的《實施條例》。根據《實施條例》,外商投資法、《外商投資法實施條例》與2020年1月1日前頒佈的外商投資有關規定如有出入,以《外商投資法》和《外商投資法實施條例》為準。實施條例還指出,外國投資者投資負面清單上限制外商投資的部門,應遵守負面清單中有關持股、高級管理人員等事項的特別管理辦法。
有關道路運輸的規例
根據2004年4月國務院頒佈並於2019年3月修訂的《中華人民共和國道路運輸條例》、2005年6月交通運輸部發布並於2019年6月修訂的《道路貨運管理規定》或《道路貨運規定》,道路貨運經營活動是指提供公共服務的經營性道路貨運活動。道路貨物運輸包括一般道路貨物運輸、特殊道路貨物運輸、大型物品道路運輸、危險貨物道路運輸。道路特種貨物運輸是指使用集裝箱、冷藏設備、罐車等特種車輛進行的貨物運輸。 《道路貨物運輸規定》對車輛和駕駛員提出了詳細的要求。
根據《道路貨運條例》的規定,從事道路貨運經營業務或場站(點)的,必須取得當地縣級道路運輸管理局頒發的道路運輸經營許可證,每輛道路貨運車輛必須持有同級主管部門的道路運輸許可證。擬從事道路運輸業務的道路貨運經營者的子公司註冊成立的,須遵守相同的審批程序。道路貨運經營者設立分支機構的,應當向分支機構所在地的道路運輸管理局備案。
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儘管道路運輸經營許可證不受地域範圍的限制,但上海、北京等中國省政府頒佈了 地方性道路運輸管理規定,規定在其他省份註冊的道路貨運許可經營者也應向其開展業務的當地道路運輸管理局備案。
VIE及其子公司已 獲得道路運輸經營許可證,經營一般道路貨物運輸或站(場)。
根據2020年1月1日起施行的交通運輸部、工業和信息化部、公安部、生態環境部、應急管理部、國家市場監管總局在中國聯合發佈的《危險貨物道路運輸安全管理辦法》或《辦法》,道路運輸車輛運輸危險貨物及相關活動適用本辦法。《辦法》規定,危險貨物承運人應當在交通主管部門許可的經營範圍內運輸危險貨物。危險貨物承運人應當為其運輸的危險貨物投保承運人責任保險。《辦法》對發貨人、承運人、裝載機和司機提出了詳細的要求。
與貨車有關的規例
根據交通運輸部頒佈的《關於超限載貨貨車運行管理規定》或《貨運規定》,於2016年8月生效,最近一次修訂是在2021年8月,在公共道路上行駛的貨運車輛載貨重量不得超過本規定規定的限制,其尺寸不得超過本規定規定的貨物重量。車輛 經營者違反規定的,每一次最高可處3萬元罰款。如多次違規,監管部門可以吊銷車輛經營者的經營許可證和/或吊銷相關車輛的經營登記 。根據中國發布的《貨物運輸規定》和國務院《駭維金屬加工安全保障條例》,或者2011年7月1日起施行的《駭維金屬加工條例》,屢禁不止的,監管部門可以吊銷車輛經營者的經營許可證,和/或吊銷相關車輛的經營登記。任何一年道路運輸企業車輛總量的一成以上不符合駭維金屬加工規定的,責令停業整頓,並可吊銷道路運輸許可證。
我們依賴第三方卡車運輸公司擁有和運營的卡車和其他車輛,我們車隊的運營受這一新規定的約束。我們有義務教育和管理車輛操作員,並敦促他們遵守這一規定。當每輛貨運卡車進出我們的樞紐和分揀中心時,我們會稱重和測量它們,以確保它們在貨物重量方面符合這一規定。如果任何 卡車不符合該規定,我們將用另一輛符合該規定的車輛更換。否則, 如果我們操作的卡車超過了規定的限制,我們可能會受到本規定的處罰。
有關產品質量的規定
根據《中華人民共和國產品質量法》或全國人民代表大會常務委員會於1993年2月22日公佈的《產品質量法》,自1993年9月1日起施行,最近於2018年12月29日修訂的《產品質量法》,要求包括製造商和銷售者在內的經營者對產品質量承擔一定的義務。違反《產品質量法》可能會被處以罰款。此外,違反產品質量法的公司可被責令停業,並可吊銷營業執照。情節嚴重的,可能承擔刑事責任。消費者或者其他受害人因產品缺陷遭受損害或者財產損失的,可以要求生產者賠償,也可以要求銷售者賠償。如果責任在製造商身上,賣方在與消費者解決賠償問題後,有權向製造商追回此類賠償,反之亦然。
與定價有關的規定
在中國,少數產品和服務的價格是由政府引導或固定的。根據《中華人民共和國價格法》或全國人民代表大會常務委員會Republic of China於1997年12月29日公佈並於1998年5月1日起施行的《價格法》,經營者必須按照政府定價主管部門的要求,明碼標價,並註明名稱、產地、規格等有關事項。經營者 不得以溢價銷售產品,也不得收取未明確標明的任何費用。經營者不得進行串通操縱市場價格、利用虛假、誤導性價格欺騙消費者進行交易、對其他經營者進行價格歧視等規定的 違法定價行為。經營者不遵守價格法的,可以給予警告、停止違法行為、賠償、沒收違法所得、罰款等行政處分。情節嚴重的,可以責令停業整頓或者吊銷營業執照。
作為服務提供商,我們受《定價法》的約束。 我們相信,我們的定價活動目前在所有實質性方面都符合法律。
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與租賃有關的規定
根據全國人大常委會1994年7月5日公佈的《中華人民共和國城市房地產管理法》,並於2007年8月30日、2009年8月27日、2019年8月26日修訂,並於2020年1月1日起施行,出租人和承租人在租賃房屋時,必須訂立書面租賃合同,包括租賃期限、房屋用途、租金和維修責任等內容。以及雙方的其他權利和義務。 根據住房和城鄉建設部2010年12月發佈並於2011年2月1日起施行的《商品住房租賃管理辦法》,出租人和承租人雙方還需向房地產管理部門辦理租賃登記。如果出租人和承租人未能完成登記手續,出租人和承租人都可能被處以人民幣1,000元(約合155.3美元)至人民幣10,000元(約合1,553美元)的罰款。此外,儘管 未登記租賃協議被視為具有約束力的協議,但在實踐中,已登記租賃協議普遍適用的一些補救措施可能不完全適用於未登記租賃協議,例如針對物業的新購買者具體履行租賃協議。我們的一些租約還沒有完成登記。
根據《中華人民共和國民法典》,承租人經出租人同意,可以將租賃的房屋轉租給第三方。承租人轉租房屋的,承租人與出租人之間的租賃合同繼續有效。承租人未經出租人同意轉租房屋的,出租人有權終止租賃合同。此外,如果出租人轉讓房屋,承租人和出租人之間的租賃合同仍然有效。
根據《中華人民共和國民法典》,如果抵押人 在抵押合同執行之前租賃了抵押財產,則先前設定的租賃權益不受後續抵押的影響 。最高人民法院修改了《關於城市建築物租賃合同糾紛的司法解釋》,該解釋於2021年1月生效,規定承租人根據租賃合同在承租人佔用期間所有權發生變化,承租人請求該房屋受讓人繼續履行原租賃合同的,除抵押權利在租賃前已確立,且因抵押權人實現抵押權而發生所有權變更外,中華人民共和國法院予以支持。
有關互聯網信息安全和隱私保護的規定
2000年12月28日,全國人大常委會制定了2009年8月27日修訂的《關於保護互聯網安全的決定》,其中規定,通過互聯網進行的下列活動將受到刑事責任:(1)不正當進入涉及國家事務、國防事務、尖端科學技術的計算機信息網絡;(2)違反國家有關規定 擅自中斷計算機網絡或者通信服務,導致計算機網絡或者通信系統發生故障的;(三)以煽動顛覆國家政權為目的,利用互聯網散佈謠言、誹謗或者其他有害信息的;(四)通過互聯網竊取、泄露國家祕密、情報或者軍事祕密的;(五)傳播虛假或者不當商業信息的;(六)侵犯知識產權的。
2005年12月13日,公安部發布了《互聯網安全防護技術措施規定》,自2006年3月1日起施行。這些規定要求互聯網服務提供商採取適當的措施,包括防病毒、數據備份,對用户的登錄和退出時間等特定信息進行記錄,並對其用户的某些信息進行至少60天的記錄。2007年6月22日,公安部、國家保密局、國家密碼局、國務院新聞辦公室聯合發佈了《信息安全多級保護管理辦法》,將信息系統的安全防護等級分為五個等級:(A)I級, 破壞該信息系統會對公民、法人和其他組織的合法權益造成損害,但不會對國家安全、社會秩序和公共利益造成損害;(B)第二級,該信息系統的破壞將對公民、法人和其他組織的合法權益造成實質性損害 或者對社會秩序和公共利益造成損害,但不會損害國家安全;(C)第三級,該信息系統的破壞將對社會秩序和公共利益造成重大損害或者對國家安全造成損害;(D)第四級,該信息系統的破壞將對社會秩序和公共利益造成特別重大的損害或者對國家安全造成重大損害 ;(E)第五級,這種信息系統的破壞將對國家安全造成特別重大的損害。 運營和使用信息系統的公司應保護信息系統以及按照本辦法確定的等於或高於第二級的任何系統,並須向主管部門備案。
2016年11月7日全國人民代表大會通過的《中華人民共和國網絡安全法》已於2017年6月1日起施行。《網絡安全法》被認為是中國網絡安全領域的根本法,它從網絡空間主權原則、網絡運營商和網絡產品和服務提供者的安全義務、個人信息保護、關鍵信息基礎設施保護、數據使用和跨境轉移、網絡互通和標準化 等方面對網絡運營商和其他人進行了規範。網絡運營者應當按照網絡安全等級保護規則的要求,履行安全防護義務,確保網絡不受幹擾、損壞或未經授權訪問,防止網絡數據被泄露、被盜或篡改。此外,任何網絡運營商收集個人信息應遵循合法、合理和必要的原則,未經收集個人信息的人的適當授權,不得收集或使用任何個人信息 。如果個人發現網絡運營商收集和使用個人信息違反法律、行政法規或網絡運營商與個人之間的協議,個人有權要求網絡運營商刪除其個人信息 ;如果發現網絡運營商收集和存儲的此類信息有誤,有權要求網絡運營商更正 。網絡運營商應採取措施 刪除信息或更正錯誤。
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2020年4月13日,國家發改委、工信部、公安部、財政部、商務部、中國人民銀行、國家海洋局、國家廣播電視總局發佈了《網絡安全審查辦法》,即《2020年審查辦法》,其中規定,關鍵信息基礎設施運營者或“首席信息官”購買影響或可能影響國家安全的網絡相關產品或服務,需要進行網絡安全審查。關鍵信息 公共通信、信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務等重要行業和部門的關鍵信息基礎設施,一旦損壞、失效或數據泄露,可能嚴重威脅國家安全、國計民生和公共利益的,將在網絡安全防護等級制度的基礎上給予額外保護 。在購買網絡產品或服務之前,CIIO應評估使用該產品或服務可能對國家安全造成的風險。影響或者可能影響國家安全的,應當向網絡安全審查機構提出網絡安全審查申請。然而,目前還沒有明確的關鍵信息基礎設施範圍或參數來確定什麼構成CIIO。
根據中國民航總局2017年7月發佈的《關鍵信息基礎設施安全保護規定》(目前正在徵求意見稿),提供雲計算、大數據等大型公共信息網絡服務的實體 屬於CIIO的構成範圍,其運營管理的網絡設施和信息系統的損壞、故障或數據泄露可能 嚴重危害國家安全、民生和公共利益。我們已經為我們的移動和桌面應用程序購買了某些服務器或網絡設施 ,我們認為這些設施不太可能嚴重危害國家安全、民生和公共利益。截至本招股説明書發佈之日,我們尚未收到任何當局將我們確定為CIIO的通知。 由於CIIO的範圍不明確,我們不能向您保證中國監管機構會同意我們的結論。 如果我們被確定為CIIO,我們可能需要:(I)確保我們將建設的數據中心具有支持業務穩定和持續運行的功能 ;(Ii)履行安全保護義務,以保護關鍵信息 基礎設施不受幹擾、損壞或未經授權訪問,並防止網絡數據泄露、被盜或篡改; (三)有專門的網絡安全管理機構和網絡安全負責人,對負責人和其他關鍵崗位負責人進行背景審查,定期對相關工作人員進行網絡安全教育、技術培訓和技能評估,對重要系統和數據庫進行容災備份,採取補救措施,及時應對系統漏洞等安全風險,並制定網絡安全事件應急預案,定期進行預案演練;(四)建立健全安全檢查和評估制度。此外,如果我們購買的網絡產品或服務可能影響國家安全,我們必須提前通過網絡安全審查機構進行的網絡安全審查, 並與提供商簽訂安全保密協議。
2021年7月10日,中央網絡空間事務委員會辦公室、民航局網絡安全審查辦公室公佈了《審查辦法》徵求意見稿。審查辦法草案規定,從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的數據處理員,納入網絡安全審查範圍。《審查措施》徵求公眾意見的截止日期為2021年7月25日。審查辦法草案進一步要求,關鍵信息基礎設施運營商以及服務和數據處理 擁有至少100萬用户個人數據的運營商,如果計劃在外國上市,必須申請中國網絡安全審查辦公室的審查。
2021年11月14日,CAC發佈了《網絡數據安全管理辦法(徵求意見稿)》,或《網絡數據安全管理辦法(草案)》。《網絡數據安全措施(草案)》規定,數據處理者在合併、重組、互聯網平臺經營者分立持有大量涉及國家安全、經濟發展或者公共利益影響或可能影響國家安全的數據、處理百萬以上個人個人數據的境外上市的數據處理者、影響或可能影響國家安全的數據處理者在香港上市以及其他影響或可能影響國家安全的數據 處理活動等情況下,應當申請網絡安全審查。
2021年12月28日,中國民航總局、國家發改委、工信部、公安部、國家安全部、財政部、商務部、中國人民銀行、國家海洋局、國家廣播電視總局、中國證監會、國家保密總局、國家密碼管理局聯合發佈了《網絡安全審查辦法》,並於2022年2月15日起施行,取代2020年4月13日發佈的原《網絡安全審查辦法》。根據《網絡安全審查辦法》, 如果關鍵信息基礎設施經營者購買網絡產品和服務,或者網絡平臺經營者進行影響或可能影響國家安全的數據處理活動,將受到網絡安全審查。持有用户/用户個人信息超過100萬的網絡平臺運營商在境外上市前還應接受網絡安全審查。 網絡安全審查將評估關鍵信息基礎設施、核心數據、重要數據或 大量個人信息被外國政府影響、控制或惡意使用的風險,以及海外上市後網絡數據的安全風險。
截至本招股説明書發佈之日,我們尚未 收到任何當局要求我們對CAC進行網絡安全審查的通知。根據網絡安全審查 措施,我們認為我們不受CAC對此次發行的網絡安全審查,因為:(I)截至本招股説明書日期,我們業務運營中的個人客户目前少於一百萬(br}個;以及(Ii)在我們業務中處理的數據 不太可能對國家安全產生影響,因此它可能不會被當局歸類為核心或重要數據。然而,關於網絡安全審查措施將如何解釋或實施,以及包括CAC在內的中國監管機構是否可能採用與網絡安全審查措施相關的新法律、法規、規則或詳細實施和解釋 ,仍存在不確定性。如果任何此類新的法律、法規、規則或實施和解釋生效,我們將採取一切合理的措施和行動來遵守。我們不能向您保證,包括CAC在內的中國監管機構會持與我們相同的觀點,也不能保證,如果此類法律被認為適用於我們的運營,我們能夠完全或及時地遵守這些法律。目前尚不能確定此類審查或規定的行動將如何影響我們的運營,我們不能 保證能夠獲得任何許可,或者能夠及時採取任何可能需要的行動,或者根本不能保證。由於截至本招股説明書之日,《網絡安全審查辦法》尚未生效,且尚未出台詳細規則或官方解釋 ,因此,截至本招股説明書之日,“擁有超過100萬用户 個人信息數據的境外上市網絡平臺運營商”的定義仍不明確。CAC可能要求我們提交 網絡安全審查。網絡安全審查程序通常需要45-70個工作日,在特殊情況下有時甚至需要更長時間 才能完成。請參閲“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務生成和處理大量數據 ,如果對這些數據處理不當或未經授權訪問這些數據,可能會對我們的業務產生不利影響。”
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2011年12月29日,工信部發布了《關於規範互聯網信息服務市場秩序的若干規定》,並於2012年3月15日起施行。2012年12月28日,全國人大常委會發布了《關於加強網絡信息保護的決定》,加強對互聯網信息安全和隱私的法律保護。工信部2013年7月16日發佈的《電信和互聯網用户個人信息保護規定》 對個人信息的使用和收集以及互聯網服務提供商應採取的安全措施提出了詳細的要求。具體來説,(1)未經 事先同意,不得收集用户的個人信息;(2)除互聯網服務提供商提供服務所需的信息外,不得收集或使用個人信息;(3)個人信息應嚴格保密;(4)應採取一系列詳細措施,防止用户的個人信息泄露、損壞、篡改或丟失。
根據2013年4月發佈的《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關於依法懲治侵犯公民個人信息犯罪活動的通知》和2017年5月8日發佈、2017年6月1日施行的《最高人民法院、最高人民檢察院關於侵犯公民個人信息刑事案件適用法律若干問題的解釋》,下列行為可以構成侵犯公民個人信息罪:(一)違反國家有關規定,將公民個人信息提供給特定人員或者通過網絡或者其他方式發佈公民個人信息的;(2)在未經公民同意的情況下,將合法收集的公民個人信息提供給他人(除非該信息經過處理,無法追溯到特定個人且不可恢復);(3)在執行職責或提供服務時違反適用的規則和規定收集公民的個人信息;或(4)通過購買、接受或交換此類信息的方式收集公民的個人信息。此外,2020年5月28日,中華人民共和國全國人民代表大會批准了《中華人民共和國民法典》,並於2021年1月1日起施行。根據《中華人民共和國民法典》, 個人信息的收集、存儲、使用、處理、傳輸、提供和披露應遵循合法性、適當性和必要性原則。
2021年3月12日,民航局、工信部、公安部、國資部公佈了《關於常見移動互聯網應用必備個人信息範圍的規定》,規定移動互聯網應用運營商不得拒絕不同意收集不必要信息的用户使用移動互聯網應用的基本功能服務。具體而言,該規定還規定,郵件、快遞的基本功能服務是指“郵件、包裹、印刷品等物品的寄遞服務”,該類別所需的個人信息應包括寄件人的身份信息(即寄件人的姓名、類型和身份證號碼)、寄件人的地址和聯繫電話、收件人的姓名和地址、聯繫電話以及投遞物品的名稱、性質和數量。違規行為可向有關當局報告,並將根據中國法律 進行處理。
我們通過VIE和VIE的子公司, 採取了某些政策來保護我們客户的隱私,例如我們軟件中針對我們客户的政策。我們目前的軟件和系統在實質上符合中國的法律法規。如果我們未能或被認為未能遵守任何法規要求或隱私保護相關法律、規則和法規, 可能會導致政府實體或其他適當當局對我們提起訴訟或採取行動。這些訴訟或行動可能使我們受到重大處罰和負面宣傳,要求我們改變我們的業務做法,增加我們的成本,並嚴重擾亂我們的業務。
有關知識產權的規定 權利
專利
中國的專利主要受中國全國人大常委會1984年頒佈的《中華人民共和國專利法》的保護,並分別於1992年、2000年、2008年、2020年進行修訂,其中2020年的修訂將於2021年6月1日生效,其實施細則。新穎性、創造性和實用性是中國專利的三大要素。最新修訂規定,發明專利的保護期一般為20年,實用新型專利的保護期為10年,外觀設計專利的保護期為15年,自各自的申請日期起計。
版權所有
1990年頒佈並於2001年、2010年和2020年修訂的《中華人民共和國著作權法》,其中2020年修訂將於2021年6月1日生效的《著作權法》或2002年頒佈並於2013年修訂的《著作權法實施條例》是規範著作權相關事項的主要法律法規。著作權法規定,中國公民、法人或者其他組織的作品,無論是否出版,都享有著作權,包括文學、藝術、自然科學、社會科學、工程技術和計算機軟件等。根據著作權法,著作權軟件的保護期為50年。最近一次修訂於2013年1月30日的《作品在信息網絡上向公眾傳播的權利保護條例》 對合理使用、法定許可以及版權和版權管理技術的使用安全港提供了具體規則,並規定了包括著作權人、圖書館和互聯網服務提供商在內的各種實體對侵權行為的責任。
商標
《中華人民共和國商標法》於1982年通過,並分別於1993年、2001年、2013年和2019年進行了修訂。《中華人民共和國商標法實施細則》於2002年通過,並於2014年修訂。註冊商標受《中華人民共和國商標法》及相關規章制度的保護。國家知識產權局商標局辦理商標註冊,給予註冊商標十年的保護期。申請註冊的商標與已經註冊或者初步審批用於相同或者類似類別的商品或者服務的商標 相同或者相似的,可以駁回該商標的註冊申請。商標註冊的有效期為可續展的 十年,除非另行撤銷。
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域名
工信部於2017年8月24日發佈了《互聯網域名管理辦法》或《域名保護辦法》。 根據《域名管理辦法》,域名申請者需向域名註冊服務機構正式註冊其域名。註冊手續完成後,申請者將成為此類域名的持有者。 註冊域名許可證有效期為5年,可續展、註銷或吊銷。
商業祕密
根據全國人大常委會1993年9月頒佈並分別於2017年11月4日和2019年4月23日修訂的《中華人民共和國反不正當競爭法》,商業祕密是指公眾不知道、具有實用價值、可能為其合法所有人或持有人創造商業利益或利潤,並由其合法所有人或持有人通過相應的保密措施予以保密的技術、運營或其他商業信息。根據《中華人民共和國反不正當競爭法》,禁止商人通過下列方式侵犯他人的商業祕密:(1)以盜竊、賄賂、欺詐、脅迫、電子入侵等不正當手段從合法所有人或者持有者手中獲取商業祕密;(2)泄露、使用或者允許他人使用前款第(1)項非法獲取的商業祕密;或者(三)泄露、使用或者允許他人使用商業祕密的,違反合同約定或者合法所有人或者持有人對商業祕密保密的要求。根據《中華人民共和國民法典》,故意侵犯他人知識產權,情節嚴重的,被侵權人有權獲得相應的懲罰性賠償;或者(4)教唆、引誘、協助他人獲取、披露、使用、允許他人使用他人的商業祕密,違反其保密義務或者權利人對商業祕密保密的要求。
與僱傭有關的規例
《勞動法》與《勞動合同法》
根據1994年7月5日頒佈並於2018年12月29日起施行的《中華人民共和國勞動法》或《勞動法》,企事業單位應當建立、提供和完善工作場所安全衞生制度,嚴格遵守國家安全生產規章制度和職業防護相關規定,對職工進行中華人民共和國職業安全衞生教育。職業安全衞生設施應當符合國家規定的標準。
2007年6月29日發佈的《中華人民共和國勞動合同法》,或稱《勞動合同法》,於2012年12月28日修訂,並於2013年7月1日起施行 ,其實施細則對用人單位與職工之間的僱傭合同作出了規定。 用人單位自勞動關係建立之日起一個月以上未與勞動者訂立書面勞動合同的,僱主必須通過與僱員簽訂書面僱傭合同來糾正這種情況,並向僱員支付僱員工資的兩倍,從僱傭關係建立之日起一個月至書面僱傭合同執行的前一天為止。《勞動合同法》及其實施細則也要求在某些終止時支付賠償金。 此外,用人單位在與員工簽訂僱傭合同或競業禁止協議中執行競業禁止條款的,必須在勞動合同終止或到期後的限制期內按月向員工進行賠償。用人單位 在大多數情況下還需要在終止僱傭關係後向員工支付遣散費。 《勞動合同法》還規定,接受勞務派遣的企業應當嚴格控制派遣人數,派遣人員比例不得超過勞動行政主管部門規定的百分比。 截至本招股説明書發佈之日,除未按中華人民共和國法規要求為所有員工繳納足夠的社會保險和住房公積金,以及我們的派遣勞動者人數已超過中華人民共和國法規要求的限額外, 我們認為,我們目前在所有實質性方面都遵守了上述法律和法規。
勞務派遣暫行規定
2014年3月1日起施行的人社部人力資源和社會保障部2014年1月24日發佈的《勞動派遣暫行規定》要求,勞務派遣人數不得超過1)企業直接就業人員和2)被派遣勞動者總數的10%。截至本次招股説明書發佈之日, 派遣職工人數已超過公司員工總數和派遣職工總數的10%。因此, 公司目前不符合勞務派遣暫行規定。請參閲“風險因素-與在中國做生意相關的風險-中國勞動力成本的增加可能會對我們的業務和我們的盈利能力產生不利影響“和”風險因素-與在中國做生意相關的風險-我們派遣的工人數量已超過中國法規要求的10%的限制,這可能會使我們受到處罰。“
社會保險和住房公積金
根據1999年1月22日公佈、2019年3月24日修訂的《社會保險費徵收暫行條例》、2005年12月3日公佈的《國務院關於修改企業職工基本養老保險制度的決定》、1998年12月14日國務院發佈施行的《關於建立城鎮職工基本醫療制度的決定》、1999年1月22日公佈施行的《失業保險條例》、2003年4月27日公佈的《工傷保險條例》、2010年12月20日修訂的《工傷保險條例》、和1994年12月14日頒佈並於1995年1月1日起施行的《企業職工生育保險暫行辦法》,用人單位必須向社會保險主管部門登記,為職工提供養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險和醫療保險等福利方案。
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根據國務院辦公廳於2019年3月6日印發的《國務院辦公廳關於全面推開生育保險和職工基本醫療保險合併實施的意見》,生育保險基金併入職工基本醫療保險基金,統一繳費,統一合併水平。新增的用人單位繳費對職工基本醫療保險的繳費比例 是根據用人單位繳費與職工基本醫療保險的繳費比例之和確定的,個人不需要繳納生育保險。 因此,2019年3月6日以後,我公司在社保繳費明細中沒有生育保險基金的記錄,因為 已併入基本醫療保險基金。
根據《中華人民共和國社會保險法》或經2018年12月29日修訂後於2011年7月1日生效的《社會保險法》,所有員工都必須參加基本養老保險、基本醫療保險計劃和失業保險,這些保險必須由用人單位和僱員雙方繳納。所有員工都必須參加工傷保險和生育保險計劃, 必須由用人單位繳納。用人單位須向當地社會保險主管部門辦理登記手續。 此外,用人單位必須及時繳納所有社會保險繳費。除不可抗力等強制性例外情況外,社會保險費不得遲繳、減繳或免交。用人單位未按時足額繳納社會保險繳費的,社會保險繳費機構應當責令其在規定期限內繳納全部或者未繳納的社會保險繳費,並自繳費到期之日起按每日0.05%的比例加收滯納金。 該用人單位逾期不繳納的,有關行政主管部門可以處以滯納金1倍至3倍的罰款。我們在物質方面符合中國有關社會保險和住房基金的法律法規。
根據人力資源和社會保障部2018年9月21日發佈的《關於貫徹落實國務院常務會議原則穩定社會保險費徵收工作的緊急通知》,禁止地方向企業追繳拖欠的社會保險費。
根據1999年4月3日起施行並於2002年3月24日和2019年3月24日修訂的《住房公積金管理條例》,企業 必須向住房公積金主管管理中心登記,併為其職工開立住房公積金銀行賬户。用人單位還被要求及時為員工繳納所有住房公積金繳費。用人單位 未報存住房公積金登記或者未為職工辦理住房公積金開户手續的,由住房公積金管理中心責令其在規定的 期限內辦理手續。逾期不繳納的,對用人單位處以1萬元以上5萬元以下的罰款。 用人單位逾期不足額繳納住房公積金的,住房公積金中心有權責令其改正 ,逾期不繳納的將被法院強制執行。
與税務有關的規例
企業所得税
根據2007年3月16日頒佈的《中華人民共和國企業所得税法》或《企業所得税法》,自2008年1月1日起生效並於2017年2月24日和2018年12月29日修訂的《企業所得税法》規定,就中國企業所得税而言,在中國境外設立實際管理機構的企業被視為中國居民企業,其全球收入一般適用統一的25%的企業所得税税率。《中華人民共和國企業所得税法實施細則》或《企業所得税法實施細則》將“事實上的管理機構”定義為在實踐中對企業的生產經營、人員、會計和財產實行“實質性的、全面的管理和控制”的管理機構。在中國境內無分支機構的非中國居民企業,按10%的税率對其來源於中國的所得繳納企業所得税。
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根據科技部、財政部、國家税務總局發佈的《高新技術企業認定管理辦法》認定為高新技術企業的企業,享受企業所得税15%的優惠。高新技術企業資質的有效期為自證書頒發之日起三年。企業可以在原證書有效期屆滿之前或之後重新申請認定。
2015年2月3日,國家税務總局發佈了《關於非居民企業間接轉讓資產徵收企業所得税若干問題的公告》,或《國家税務總局關於加強非居民企業股權轉讓所得企業所得税管理的通知》,廢止了國家税務總局2009年12月10日發佈的《關於加強非居民企業股權轉讓所得企業所得税管理的通知》或《國家税務總局關於非居民企業所得税管理若干問題的公告》。並澄清了SAT 698號通告中的某些條款。國家税務總局通告7提供了關於非居民企業間接轉讓資產(包括在中國的機構和場所的資產、在中國的不動產、在中國居民企業的股權投資)、 或中國應納税資產的全面指引,並加強了中國税務機關的審查。例如,當非居民企業轉讓直接或間接持有某些中國應納税資產的海外控股公司的股權時,如果中國税務機關認為轉讓除了逃避企業所得税外沒有合理的 商業目的,則中國税務機關允許中國税務機關將間接轉讓中國應納税資產的行為重新歸類為直接轉讓,因此對非居民企業徵收10%的中國企業所得税。SAT第7號通知列出了税務機關在確定間接轉讓是否具有合理的商業目的時需要考慮的幾個因素。然而,無論這些因素如何,滿足以下所有標準的間接轉讓的總體安排將被視為缺乏合理的商業目的:(I)被轉讓的中間企業的股權價值的75%或更多直接或間接來自中國應納税資產;(二)在間接轉讓前一年內的任何時間,中間企業的資產價值的90%或以上(不含現金)直接或間接由在中國的投資構成,或者在間接轉讓前一年內,其收入的90%或以上 直接或間接來自中國;(三)中間企業及其直接或間接持有中國應納税資產的子公司和分支機構履行的職能和承擔的風險有限,不足以證明其 經濟實質;及(Iv)因間接轉讓中國應課税資產而取得的收益應繳的外國税項,較直接轉讓該等資產的潛在中國税項為低。然而,屬於《税務總局通告7》規定的避税港範圍的間接轉讓,根據《税務總局通告7》,可能不需要繳納中國税。這些避險港包括符合條件的集團重組、公開市場交易和税務條約或安排下的豁免。
2017年10月17日,國家税務總局發佈了《關於非居民企業所得税源頭扣繳有關問題的公告》或《國家税務總局第37號通知》,並於2017年12月1日起施行。《國家税務總局關於修訂若干税務規範性文件的公告》廢止了《國家税務總局第37號通知》的某些規定。根據國家税務總局第37號通知,股權轉讓所得減去股權淨值後的餘額為股權轉讓所得的應納税所得額。股權轉讓收入是指股權轉讓人從股權轉讓中收取的對價,包括貨幣形式和非貨幣形式的各種收入。股權淨值 是指取得上述股權的計税基礎。股權的計税依據為:(一)股權出讓方在投資參股時向中國居民企業實際支付的出資成本,或者 (二)股權取得時向原出讓方實際支付的股權轉讓成本。 股權持有期間發生減值增值的,其損益可以按照國務院財政税務機關的規定進行確認的,應當相應調整股權淨值。企業在計算股權轉讓收入時,不得扣除被投資企業股東留存收益中可按股權分配的未分配利潤等金額。在多次投資或收購下發生部分股權轉讓的,企業應當按照轉讓比例從股權全部成本中確定轉讓股權對應的成本。
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根據中國人民代表大會1992年9月4日公佈並於2015年4月24日新修訂的《國家税務總局通知7》和《中華人民共和國税收徵收管理法》, 間接轉讓的,有義務向轉讓方支付轉讓價款的單位和個人為扣繳義務人。 未足額代扣代繳應納税款的,股權轉讓方應當自納税義務發生之日起七日內向有關税務機關申報納税。扣繳義務人不扣繳,股權轉讓人不繳納應納税款的,税務機關可以向轉讓人徵收滯納金利息。此外,税務機關還可以追究扣繳義務人的責任,並處以未繳税款50%以上300%以下的罰款。
增值税
根據1993年12月13日國務院公佈並於2008年11月5日、2016年2月6日和2017年11月19日修訂的《中華人民共和國增值税暫行條例》,以及財政部、國家統計局於2008年12月15日公佈的《中華人民共和國增值税暫行條例實施細則》,自2009年1月1日起施行,並於2011年10月28日修訂,從事貨物銷售、加工服務的單位和個人,在中華人民共和國境內提供修理、更換服務或者進口貨物,應當繳納增值税。除非另有規定,增值税税率為銷售的17%,服務的6%。2018年4月4日,財政部和國家統計局聯合發佈了《財政部和國家統計局關於調整增值税税率的通知》或《關於調整增值税税率的通知》,其中:(一)增值税銷售行為或者進口原税率為17%、11%的貨物,税率分別調整為16%和10%;(二)收購原税率為11%的農產品的,税率調整為10%;(三)以生產銷售為目的購買農產品或者代銷加工適用16%税率的貨物,適用12%的税率計算;(4)原適用17%税率、出口退税17%的出口貨物,出口退税率調整為16%;(V)原適用11%税率、出口退税11%的出口貨物和跨境應税行為,出口退税率調整為10%。第32號通告於2018年5月1日生效,將取代與第32號通告不一致的現有規定。
自2011年11月16日起,財政部和國家税務總局實施了增值税代徵營業税試點方案,或增值税試點方案,在部分地區對某些“現代服務業”實行增值税代營業税,並於2013年在全國範圍內推廣應用。根據財政部和國家統計局發佈的《增值税改徵營業税試點方案實施細則》,現代服務業包括研發和技術服務、信息技術服務、文化創新服務、物流支持、有形財產租賃、認證和諮詢服務。2016年3月23日公佈的《關於全面推開營業税改徵增值税試點方案的通知》於2016年5月1日起施行,2017年7月11日修訂,提出各地區、各行業實行營業税代徵增值税。
2019年3月20日,財政部、國家統計局、海關總署聯合發佈了《關於深化增值税改革有關政策的公告》,並於2019年4月1日起施行,其中規定:(一)對原適用16%、10%税率的增值税銷售行為或者進口貨物,税率分別調整為13%和9%;(二)對原適用10%税率的農產品,税率調整為9%;(三)購買農產品用於生產或者代銷加工的,税率為13%,税率為10%;(四)原税率為16%,出口退税率為16%的貨物和勞務出口,出口退税率調整為13%;(五)原適用10%税率和10%出口退税率的貨物出口和跨境應税行為,出口退税率調整為9%。
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股息預提税金
根據中華人民共和國全國人民代表大會於1986年頒佈、經全國人大常委會於2000年10月31日和2016年9月3日修訂並於2020年1月1日廢止的《中華人民共和國外商獨資企業法》,在中國的外商投資企業只能從其按照中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中支付股息。此外,中國境內的外商獨資企業 還被要求每年至少將其各自累計税後利潤的10%撥付給某些 儲備金,除非這些儲備金已達到該等企業註冊資本的50%。這些儲備不能作為現金股息 分配。
根據《企業所得税法》及其實施細則,向符合條件的中國居民企業的投資者支付的股息可免徵企業所得税,而支付給外國投資者的股息則適用10%的預提税率,除非中國政府簽訂的相關税收協議另有規定。
中華人民共和國國家税務總局和香港政府於2006年8月21日簽訂了《中華人民共和國內地與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和防止偷漏税的安排》或《安排》。根據安排,內地中國公司 支付給香港居民的股息,適用5%的預提税率,但該香港居民直接持有內地中國公司至少25%的股權 ,如果香港居民持有內地中國公司25%以下的股權,適用10%的預提税率。
根據國家税務總局公佈並於2009年2月20日起施行的《關於執行税收條約分紅條款有關問題的通知》, 作為税收協議另一方的財政居民需要對中國居民公司向其支付的股息按税收協議規定的税率徵税時,應滿足下列所有要求:(一)獲得股息的財政居民 應為税收協議規定的公司;(Ii)該財政居民直接擁有的中國居民公司的所有者股權和有表決權股份達到規定的百分比;及(Iii)該財政居民直接擁有的中國居民公司的股權在獲得股息前12個月內的任何時間達到税務協議規定的 百分比。
根據國家税務總局2009年8月24日公佈並於2009年10月1日起施行的《非居民税收慣例待遇暫行管理辦法》,非居民企業領取中國居民企業分紅的,欲享受税收安排項下的税收優惠,應向主管税務機關申請批准。未經批准,非居民企業不得享受税收協定規定的税收優惠。
《非居民税收公約處理暫行辦法》已被國家税務總局於2015年8月27日公佈的《非居民納税人税收公約待遇管理辦法》廢止,並於2015年11月1日起施行,最後一次修訂於2018年6月15日,非居民企業從中國居民企業獲得分紅的,可在納税申報單上直接享受税收優惠,並受主管税務機關後續監管。《非居民納税人税收公約待遇管理辦法》已被國家税務總局於2019年10月14日公佈的《非居民納税人税收公約待遇管理辦法》廢止,並於2020年1月1日起施行,仍採用與《非居民税收公約待遇暫行管理辦法》相同的規定。
有關外匯管理的規定
根據《中華人民共和國外匯管理條例》或2008年8月修訂的《外匯管理條例》,人民幣可自由兑換經常項目,包括股息分配、利息支付、貿易和服務相關的外匯交易,但不能自由兑換資本項目,如直接投資、貸款、匯回的投資和中國境外的證券投資,除非事先獲得外匯局批准並在外匯局進行登記。2013年5月10日,外匯局發佈了《外匯局關於印發及相關配套文件的通知》或《外匯局第21號通知》,上一次修訂於2019年12月31日起施行。它對境外投資者直接投資外匯事項的操作步驟和規定進行了規定和簡化,包括外匯登記、開户和使用、資金收付和結售滙。
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根據外匯局《關於進一步完善和調整外匯直接投資管理政策的通知》或外匯局於2012年11月19日發佈的《外匯局第59號通知》,自2012年12月17日起施行,並於2015年5月4日進一步修訂,開立外匯賬户和將外匯存入與直接投資有關的賬户無需審批。外匯局第59號通知還簡化了外商投資主體的驗資確認手續,簡化了外國投資者向中方入股所需的外資和外匯登記手續,進一步完善了外商投資主體資本金結匯管理。
安全通告第37號
2014年7月,外管局發佈了《國家外匯管理局第37號通知》,取代了此前的《國家外匯管理局第75號通知》。外管局第37號通函要求中國居民,包括中國個人和中國法人實體,就其直接或間接離岸投資活動向外管局或其當地分支機構登記。 外管局37號通函適用於我們的中國居民股東,也可能適用於我們未來可能 進行的任何海外收購。
根據外管局通告 37,中國居民在外管局37號通告實施之前對離岸特殊目的載體(SPV)進行或已經進行的直接或間接投資,必須向外滙局或其當地分支機構進行登記。此外,作為特殊目的機構的直接或間接股東的任何中國居民 都必須向外滙局當地分支機構更新關於該特殊目的機構的登記,以反映基本信息或重大事件的任何變化。如果該特殊目的公司的任何中國居民股東未能進行規定的登記或更新登記,可禁止該特殊目的公司在中國的子公司將其 利潤或減資、股份轉讓或清算所得款項分配給該特殊目的公司,並可禁止該特殊目的公司 向其在中國的子公司追加出資。2015年2月,外管局發佈了《外匯局第13號通知》。根據《外匯局第13號通知》,外商直接投資和對外直接投資的外匯登記申請,包括外匯局第37號通知要求的外匯登記,必須向符合條件的銀行而不是外匯局提出。符合條件的銀行應在外匯局的監督下對申請進行審核並辦理登記。截至本招股説明書發佈之日,劉永旭先生已按規定向符合條件的銀行完成了初步登記。
員工股票激勵計劃相關規定
2012年2月15日,外匯局公佈了《國家外匯管理局關於境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃有關問題的通知》或《通知》。根據《通知》及相關規章制度,在中國連續居住不少於一年的中國公民或非中國公民參加境外上市公司的股票激勵計劃,除少數 例外,須通過境內合格代理人向外滙局登記,該代理人可以是該境外上市公司的中國子公司,並完成某些手續。我們和我們的員工如果是中國公民或在中國連續居住不少於一年,參加我們的股票激勵計劃的,將受此規定。此外,SAT還發布了關於員工股票期權或限制性股票的通知。根據該等通函,在中國工作的僱員如行使購股權或其限制性股份歸屬,將須繳交中國個人所得税。境外上市公司的中國子公司有義務向有關税務機關提交與員工股票期權或限制性股票有關的文件,並扣繳員工與其股票期權或限制性股票有關的個人所得税。如果員工未按照相關法律、法規或法規繳納或扣繳個人所得税,中國子公司可能面臨税務機關或其他中國政府機關的處罰 。
與股息分配有關的規例
管理外商獨資企業或外商獨資企業股息分配的主要規定包括《中國公司法》。根據這些規定,中國的外商投資企業只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中支付股息。 此外,中國境內的外商投資企業必須每年至少撥出其累計利潤的10%(如果有的話)作為某些準備金 ,除非該等準備金已達到企業註冊資本的50%。這些準備金不能作為現金股息 分配。
關於併購和境外上市的規定
2006年8月8日,中國證監會等6家中國監管機構公佈了《境外投資者併購境內企業規則》,自2006年9月8日起施行,並於2009年6月22日修訂。併購規則規定,由中國境內企業或個人控制的、為境外上市目的而通過收購中國境內公司形成的離岸特殊目的載體,必須在該特殊目的載體的證券在海外證券交易所上市和交易之前獲得中國證監會的批准。2006年9月,中國證監會在其官方網站上公佈了 特殊目的機構境外上市審批辦法。中國證監會的審批程序要求向中國證監會備案多份文件。儘管(I)中國證監會目前尚未就本招股説明書中類似我們的發行是否受併購規則約束髮布任何明確的規則或解釋;以及(Ii)併購規則中沒有明確將合同安排歸類為受併購規則約束的交易類型,但該規則的解釋和適用仍不清楚, 本次發行最終可能需要獲得中國證監會的批准。如果需要中國證監會的批准,我們是否可能獲得批准是不確定的 ,如果本次發行未能獲得或拖延獲得中國證監會的批准,我們將受到中國證監會和其他中國監管機構的制裁 。
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併購規則以及與併購有關的其他法規和規則建立了額外的程序和要求,可能會使外國投資者的併購活動 更加耗時和複雜。例如,併購規則要求,外國投資者控制中國境內企業的 控制權變更交易,如果(1)涉及任何重要行業,(2)涉及影響或可能影響國家經濟安全的因素,或(3)此類交易將導致持有著名商標或中國老字號的國內企業控制權變更,則應事先通知商務部。
此外,根據國務院辦公廳於2011年2月3日發佈並於2011年3月4日起施行的《關於建立境外投資者併購境內企業安全審查制度的通知》,商務部於2011年8月25日發佈並於2011年9月1日起施行的《關於實施外商併購境內企業安全審查制度的規定》,涉及“國防和安全”問題的外國投資者的併購以及引起“國家安全”問題的外國投資者可能獲得對國內企業的實際控制權的併購 都受到商務部的嚴格審查,條例禁止任何試圖繞過這種安全審查的活動, 包括通過委託或合同控制安排安排交易。
2021年7月6日,中央中國共產黨辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》或《意見》。意見強調,要加強對證券違法違規行為的管理,加強對中資公司境外上市的監管。 將採取包括推進相關監管制度建設在內的措施,控制風險,處置中國概念境外上市公司的事件。2021年12月24日,中國證監會公佈了《國務院境內企業境外證券發行與上市管理規則(徵求意見稿)》和《境內企業境外證券發行與上市備案管理規則(草案)》(簡稱《境外上市新規》),徵求意見。新的境外上市規則要求中國境內企業在某些情況下,如a)申請首次公開發行並在境外市場上市的發行人;b)在境外市場上市後在境外發行證券的發行人;c)在境外上市後在境外市場發行證券以購買資產的發行人;以及d)通過一次或多次收購、換股、轉讓或其他方式尋求其資產在海外直接或間接上市的境內公司。2023年2月17日,中國證監會發布了試行辦法及五項配套指引,自2023年3月31日起施行。試行辦法 及其配套指引,重申了新的境外上市規則的基本原則,對境內企業境外發行和上市的要求基本相同。根據《試行辦法》,境內公司尋求直接或間接在境外發行或上市的,應當在提交首次公開募股或上市申請後三個工作日內,按照《試行辦法》的要求向中國證監會辦理備案手續。根據中國證監會《關於境內公司境外發行上市備案管理安排的通知》或《中國證監會通知》,在《境外上市試行辦法》施行之日(即2023年3月31日)前已在境外上市的境內公司,視為原發行人(以下簡稱原發行人)。現有發行人 不需要立即完成備案程序,後續發行應向中國證監會備案。 此外,根據中國證監會的通知,境內公司於2023年3月31日之前在海外發行上市但尚未完成海外發行上市的,獲得境外監管機構或證券交易所的批准 (如已取得赴美髮行上市註冊書的效力),給予6個月的過渡期 ,從2023年3月31日至2023年9月30日。在上述六個月期限內完成境外發行上市的,視為現有發行人,無需向中國證監會備案。但在這六個月的過渡期內,境內公司未能完成境外發行上市的,應當向中國證監會辦理備案手續。境內公司未按規定履行備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的,可能受到責令改正、警告、罰款等行政處罰,其控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可能受到警告、罰款等行政處罰。基於上述情況,如果本公司於2023年3月31日或之前未能宣佈本公司F-1表格登記聲明的有效性,或本公司表格F-1的登記聲明 於2023年3月31日或之前宣佈生效,但本公司未能在2023年9月30日或之前完成本次發售和上市 我們將被要求根據試行辦法完成必要的備案程序。
2023年2月24日,中國證監會會同中國財政部、國家保密局、中國國家檔案局對中國2009年發佈的《規定》進行了修訂。修訂後的規定以《境內公司境外證券發行上市保密管理規定》為題發佈,將於2023年3月31日與試行辦法一併施行。修訂規定的主要修訂之一是擴大其適用範圍,以涵蓋海外間接發行和上市,這與試行辦法是一致的。修訂後的規定要求,包括但不限於:(A)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向證券公司、證券服務提供者和境外監管機構等有關個人或實體公開披露或提供 任何包含國家祕密或政府機構工作祕密的文件和資料,應首先依法經主管部門批准,並向同級保密行政部門備案;以及(B)境內公司計劃通過其境外上市實體直接或間接向包括證券公司、證券服務提供商和海外監管機構在內的有關個人和實體公開披露或提供其他任何文件和資料,如泄露將損害國家安全或公共利益的,應嚴格履行國家有關法規規定的相關程序。 截至本招股説明書發佈之日,修訂後的規定尚未生效,我們不知道有任何中國法律法規 實際上要求我們向外國投資者發行證券必須獲得中國當局的許可。我們尚未收到中國證監會、中國食品藥品監督管理局或任何其他對我們的業務擁有管轄權的中國當局 對此次發行的任何查詢、通知、警告、制裁或任何監管異議。於2023年3月31日或之後,本公司、其中國子公司 或VIE如未能或被視為未能遵守修訂條文及其他中國法律及法規下的上述保密及檔案管理要求,可能會導致有關實體被主管當局追究法律責任,並提交司法機關,如涉嫌犯罪,將被追究刑事責任。本意見、試行辦法和將頒佈的任何相關實施規則可能會使我們在此次發行和未來的金融活動中受到額外的合規性要求。 請參閲風險因素-與在中國做生意有關的風險-併購規則和其他某些中國法規為外國投資者收購中國公司建立了 複雜的程序,這可能會使我們更難通過收購中國實現增長。”
140
管理
以下是有關我們的董事、董事 任命人員和高管的信息。
以下是我們的執行管理層和董事會成員。
名字 | 年齡 | 職位 | ||
劉永旭 | 50 | 董事首席執行官總裁兼董事長 | ||
鄭國平 | 35 | 首席財務官 總裁副 | ||
楊志平 | 39 | 董事 | ||
劉丹 | 54 | 董事獨立任命* | ||
文Li | 54 | 董事獨立任命* | ||
約翰·F·利維 | 66 | 董事獨立任命* |
* | 劉丹、温 Li和John F.Levy已接受任命為我們的董事,自我們的註冊聲明生效後立即生效。本招股説明書是該聲明的一部分。 |
以下是我們每位高管和董事或董事任命人員的簡介:
劉永旭自2021年5月20日起擔任我們的首席執行官、總裁兼董事長,並於2020年7月16日起擔任董事首席執行官。Mr.Liu是盛豐物流的創始人,自2001年12月以來一直擔任該公司的董事長兼首席執行官。Mr.Liu 2006年任福建省物流協會副會長,2007年任福州市物流協會副會長。Mr.Liu還曾在2011年擔任福州市人大代表。在創立盛豐物流之前,Mr.Liu曾於1997年至2001年擔任盛輝物流集團有限公司車輛管理部經理。在盛滙物流集團有限公司正式組建之前,Mr.Liu曾於1992年至1997年作為物流運輸個體户為該實體工作。2016年,Mr.Liu在清華大學獲得工商管理碩士學位。Mr.Liu之所以被選為董事和我們的董事長,是因為他在物流行業和我們的業務方面擁有豐富的知識和豐富的經驗。
鄭國平自2021年5月20日以來一直擔任我們的首席財務官 和副總裁。鄭先生自2016年以來一直擔任盛豐物流的副總裁兼首席財務官, 其戰略部和財務 部負責人。在此之前,鄭先生於2008年至2016年在德邦物流有限公司擔任東中國、北中國財務管理部高級董事 。鄭先生於2008年在廈門大學獲得財務管理學士學位。
楊志平從2021年4月7日起一直是我們的董事。楊先生於2001年加入盛豐物流。2020年起任盛豐物流總裁副總經理,2014年起任盛豐物流運營中心總經理。楊先生在2018年12月至2021年4月期間擔任盛豐物流的董事 。2001年至2013年,擔任盛豐物流全資子公司北京盛豐供應鏈管理有限公司總經理。楊先生於2015年在中國人民解放軍西安政治學院獲得應用心理學學士學位。他還在2014年完成了清華大學舉辦的人力資源高級培訓班 。楊先生之所以被選為董事,是因為他在物流行業和我們的業務方面擁有豐富的知識和豐富的經驗。
劉丹將擔任我們獨立的 董事,自我們的註冊聲明生效後立即生效,本招股説明書是其中的一部分。Ms.Liu自2017年起任福州大學經濟管理學院教授。在此之前,她於2006年至2017年在福州大學同一所學院擔任副教授 。2001年至2006年,Ms.Liu在福州職業技術學院擔任副教授。2000年至2001年,在1994年至2000年擔任福建經管幹部學院職業教育系講師後,任該系高級講師。1987年至1994年,她在同一系擔任助教。Ms.Liu 1987年獲華中科技大學(前身為華中理工學院)物資管理工程學士學位,2005年獲福州大學工商管理碩士學位,2012年獲福州大學物流管理博士學位。Ms.Liu因其在經濟和管理方面的廣泛知識和經驗而被選為董事 聘任者。
141
文Li將擔任我們獨立的董事 自我們的註冊説明書生效起生效,本招股説明書是其中的一部分。Ms.Li自2013年起在中國任福建羣盛置業有限公司財務董事 ,自2021年3月起擔任深圳同洲電子 獨立董事。2006年至2012年,擔任福建省福發集團有限公司董事獨立董事。她 還於2008年至2013年擔任福州電視臺財經董事, 2006年至2008年擔任福建中成集團財經董事。在此之前,她於1997年至2005年擔任福建華富證券公司財務部總經理,1989年至1997年擔任福建華富房地產公司財務部總經理。1989年,Ms.Li在福州大學獲得經濟學學士學位。她還於1999年完成廈門大學金融碩士課程 。自2001年起在中國取得高級會計師資格,自2002年起在中國取得證券從業人員資格,自2007年在深圳證券交易所取得董事獨立執業資格。Ms.Li之所以被選為董事的一員,是因為她在金融方面的知識和豐富的經驗。
約翰·F·利維將作為我們獨立的董事,自我們的註冊聲明生效後立即生效,本招股説明書是其中的一部分。Levy先生目前擔任董事會諮詢公司(“Levy公司”)的首席執行官和首席顧問。他自2005年5月以來一直擔任這一職務。2019年至2020年,他還擔任過Sticky Finger Restaurants,LLC的首席執行官。Levy先生 是一位公認的公司治理和財務報告專家,擁有超過30年的遞進財務、會計和商業 經驗,包括在三家全國性會計師事務所的九年公共會計工作,並擔任過公共和私營公司的首席財務官 超過13年。利維先生目前是另外三家上市公司的董事會成員: 應用礦業有限公司(自2008年1月起),其普通股在場外交易市場上市;華盛頓優質集團有限公司(自2016年6月起),其 是一家在紐約證券交易所(簡稱“紐交所”)上市的公司,並於2021年6月13日根據美國破產法第11章提出自願救濟申請;以及幸福來集團有限公司(自2019年10月起),其是一家在納斯達克資本市場上市的公司 。利維先生是一名註冊會計師。利維先生畢業於賓夕法尼亞大學沃頓商學院,並在賓夕法尼亞州費城聖約瑟夫大學獲得工商管理碩士學位。利維先生因其在金融、會計和商業方面的知識和豐富經驗而被選為董事的任命人員。
家庭關係
我們的現任董事或高管 均無S-K條例第401項所界定的家族關係。
參與某些法律程序
在過去10年中,我們的董事、董事任命人員或高管均未參與S-K法規第401項(F)項所述的任何法律程序。
受控公司
本次發售完成後,本公司行政總裁總裁兼董事會主席劉永旭先生將實益擁有本公司已發行及已發行A、B類普通股合共約91.06%的投票權(假設不行使授予承銷商的超額配售選擇權),或假設全面行使授予承銷商的超額配股權約90.97%。 因此,本公司將成為納斯達克上市規則所指的“控股公司”。作為受控公司,我們 被允許選擇依賴某些豁免來履行某些公司治理要求的義務,包括:
● | 要求董事會的多數成員由獨立董事組成; | |
● | 要求我們的董事被提名者僅由獨立董事挑選或推薦;以及 |
● | 要求我們 有一個提名和公司治理委員會,以及一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會 ,並有一份書面章程,説明這些委員會的目的和責任。 |
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儘管我們不打算依賴納斯達克上市規則下的受控公司豁免,即使我們是受控公司,但我們可以選擇在未來 依賴這些豁免,如果是這樣的話,您將無法獲得受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所獲得的同等保護。
此外,在本次發行完成後,我們的最大股東盛豐國際有限公司將有能力控制提交股東批准的事項的結果 ,包括董事選舉和我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。
董事會
我們的董事會將在註冊説明書生效後立即由五(5)名董事組成,本招股説明書是其組成部分。我們的董事會 確定我們任命的三名董事成員劉丹、温Li和約翰·F·利維符合納斯達克公司治理規則的“獨立性”要求 。
根據本公司經修訂及重述的組織章程細則 ,除非股東於股東大會上另有決定,否則董事的最低人數不得少於一人。除非被免任或獲再度委任,否則每名董事的任期將於下一屆股東周年大會(如有)舉行時屆滿。在任何年度股東大會上,我們的董事將由有資格在該會議上投票的股東的多數票選出。在每屆股東周年大會上,如此選出的每名董事的任期為一年,直至選出其各自的繼任者或被罷免為止。
有關更多信息,請參閲“股本説明--董事。”
董事的職責
根據開曼羣島法律,我們所有董事對我們負有三種責任:(I)法定責任、(Ii)受託責任和(Iii)普通法責任。開曼羣島公司法(2021年修訂版) 對董事規定了一些法定義務。開曼羣島董事的受託責任沒有編入法典,然而,開曼羣島法院認為董事應承擔以下受託責任:(A)在董事中採取行動的義務善意的(B)為其被授予的目的行使其權力的義務,(C)避免限制其今後自由裁量權的義務,以及(D)避免 利益和義務衝突的義務。董事所負的普通法責任是指以熟練、謹慎及勤勉的態度行事,而履行與該董事就公司所履行的職能相同的職能的人可合理地被期望以熟練、謹慎及勤勉的態度行事,而該等謹慎、謹慎及勤勉的行為亦符合與他們所具備的任何特定技能相稱的謹慎標準,從而使 他們能夠達到比沒有該等技能的董事更高的標準。在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保 遵守我們的公司章程,預計將於本次發售完成時或之前修訂並生效。如果我們任何董事的責任被違反,我們有權要求損害賠償。
我們董事會的職權包括,其中包括:
● | 任命軍官,確定軍官的任期; | |
● | 行使公司借款權力,將公司財產抵押;以及 | |
● | 維護或登記公司的抵押、抵押或其他產權負擔的登記冊。 |
董事及行政人員的任期
我們每一位董事的任期直至正式選出繼任者並具備資格為止,除非董事是由董事會任命的,在這種情況下,該董事的任期 至下一屆股東年會為止,屆時該董事有資格連任。我們的所有管理人員都是由董事會任命並由董事會酌情決定的。
143
資格
目前沒有董事的持股資格 ,儘管董事的持股資格可由我們的股東通過普通決議確定。
僱傭協議和賠償協議 協議
我們將與我們的每位高管 簽訂僱傭協議。根據本註冊説明書附件10.1所載的僱傭協議,我們將同意在特定時間段內聘用我們的每一位高管,該期限可在當前僱傭期限結束前30天經雙方同意續簽。對於高管的某些行為,包括但不限於嚴重或持續違反或不遵守僱傭條款和條件的行為、對刑事犯罪的定罪、故意違抗合法合理命令、欺詐或不誠實、收受賄賂或嚴重玩忽職守,我們可以在任何時間因此而終止聘用,而無需通知或支付報酬。執行幹事可在提前一個月書面通知的情況下,隨時終止其僱用。每位高管同意在僱傭協議到期期間和之後嚴格保密,未經書面同意不使用或向任何個人、公司或其他實體披露任何機密信息。
我們還將與我們的每一位董事和高管簽訂賠償協議。根據這些協議,我們同意賠償我們的董事和高管 因他們是董事或本公司高管而提出的索賠所產生的某些責任和費用。
董事及行政人員的薪酬
在截至2021年12月31日的財年中,我們向高管和董事支付了總計240,345美元的薪酬。我們的非員工董事聘任人員 均未與我們簽訂任何規定終止僱傭時的福利的服務合同。我們沒有預留或累計任何金額 為我們的董事和高管提供養老金、退休或其他類似福利。
下表提供了截至2021年12月31日的年度我們董事和高管的薪酬信息:
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||
名字 | 現金 補償 ($) | 總計 ($) | ||||||
劉永旭 | 83,017 | 83,017 | ||||||
楊志平 | 84,895 | 84,895 | ||||||
鄭國平 | 72,433 | 72,433 | ||||||
劉永騰* | — | — | ||||||
總計 | 240,345 | 240,345 |
* | 劉永旭的兄弟劉永騰於2020年7月至2021年4月擔任本公司董事。 |
根據法律規定,我們的中國子公司和VIE必須按每位員工工資的一定比例繳納養老金、醫療保險、失業保險和其他法定福利和住房公積金。
144
關於高管薪酬的內部人士參與
本公司首席執行官總裁及董事長劉永旭先生自本公司成立以來一直就高管薪酬作出所有決定。當我們的 薪酬委員會成立時,它將就高管薪酬做出所有決定(請參見下文)。
董事會各委員會
在本次發行結束前,我們將在董事會下設立三個委員會:審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。我們的獨立董事將在每個委員會任職。委員會成員的任命將自注冊説明書生效之日起生效,本招股説明書是註冊説明書的一部分。我們將通過三個委員會中每個委員會的章程。各委員會的成員和職能如下所述。
審計委員會。我們的審計委員會將 由董事任命的三名獨立人士劉丹、温Li和約翰·F·利維組成。John F.Levy將擔任我們的 審計委員會主席。我們已確定,董事任命的每位獨立人士也符合證券交易法規則10A-3的“獨立性”要求 。本公司董事會還認定,約翰·F·利維具有美國證券交易委員會規則所指的審計委員會財務 專家資格,或具有納斯達克上市規則所指的財務經驗。審計委員會將監督我們的會計和財務報告流程以及對公司財務報表的審計。 審計委員會將負責除其他事項外:
● | 任命獨立審計師,並預先批准允許獨立審計師執行的所有審計和非審計服務; | |
● | 與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應; | |
● | 與管理層和獨立審計師討論年度審計財務報表; | |
● | 審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性,以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何步驟; | |
● | 審查和批准 所有擬議的關聯方交易; | |
● | 分別與管理層和獨立審計員舉行會議,並定期舉行會議;以及 | |
● | 監督遵守我們的商業行為和道德準則,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的合規性。 |
補償委員會。我們的薪酬委員會將由董事任命的三名獨立人士組成:劉丹、温Li和約翰·F·利維。劉丹將擔任我們薪酬委員會的主席。薪酬委員會將協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構,包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官可能不會出席任何審議其薪酬的委員會會議 。薪酬委員會將負責 其他事項:
● | 審查和批准我們最高級管理人員的總薪酬方案。 | |
● | 批准和監督除最高級別高管之外的所有高管的全部薪酬方案; | |
● | 審查並向董事會推薦有關董事薪酬的 ; |
145
● | 定期審查並批准任何長期激勵性薪酬或股權計劃; | |
● | 在考慮到與個人獨立於管理層有關的所有因素後,選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問 ;以及 | |
● | 審查計劃或類似的安排、年度獎金、員工養老金和福利計劃。 |
提名和公司治理委員會。 我們的提名和公司治理委員會將由董事任命的三名獨立人士組成,他們是劉丹、Li和約翰·F·利維。文Li將擔任我們的提名和公司治理委員會主席。提名和公司治理委員會將協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人,並確定董事會及其委員會的組成 。提名和公司治理委員會將負責除其他事項外:
● | 確定並推薦 名候選人,以供選舉或改選進入董事會,或被任命填補任何空缺; | |
● | 根據為我們提供服務的獨立性、年齡、技能、經驗和可用性的特點,與我們的董事會每年審查其目前的組成 ; | |
● | 確定並向我們的董事會推薦董事擔任委員會成員; | |
● | 定期向董事會提供關於公司治理法律和實踐的重大發展以及我們遵守適用法律和法規的建議,並就公司治理的所有事項和需要採取的任何糾正措施向董事會提出建議;以及 | |
● | 監督遵守我們的商業行為和道德準則,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的合規性。 |
商業行為和道德準則
我們的董事會通過了一項商業行為和道德準則,作為本註冊聲明的附件99.1存檔,適用於我們的所有董事、高級管理人員、 和員工。在本次活動結束之前,我們將在我們的網站上公開提供我們的商業行為和道德準則。
146
主要股東
下表列出了截至本招股説明書發佈之日我們A類普通股和B類普通股在交易法規則13d-3所指的受益所有權方面的信息,並進行了調整,以反映本次 發售的A類普通股的出售情況:
● | 我們的每一位董事、董事任命的人員和高管;以及 | |
● | 我們所知的每一位實益擁有超過5%A類普通股或B類普通股的人 。 |
受益所有權包括對證券的投票權或投資權。除下文所示外,在適用社區財產法的規限下,表中名為 的人士對其實益擁有的所有A類普通股或B類普通股擁有唯一投票權和投資權。於本次招股説明書日期,每位上市人士於本次招股前之實益擁有權百分比以38,120,000股A類普通股及41,880,000股已發行B類普通股計算。每位上市人士於本次發行後實益擁有的百分比為:若承銷商未行使其超額配股權,則為緊接本次發行完成後已發行的41,120,000股A類普通股;若承銷商全面行使其超額配股權,則為緊隨本次發行完成後的41,570,000股A類普通股;若承銷商全面行使其超額配股權,則為41,880,000股B類普通股 。
有關受益所有權的信息 已由持有5%或以上我們的A類普通股或B類普通股的每一位董事、高管或受益所有人提供。 受益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的,通常要求此人對證券擁有投票權或投資權。在計算下列人士實益擁有的A類普通股數目及 該人士於本招股説明書日期起計60天內可行使或可轉換的A類普通股、標的期權、認股權證或可轉換證券(包括B類普通股)的持股百分比時,視為已發行,但在計算任何其他人士的持股百分比時,並不視為已發行。截至招股説明書日期,我們有13名登記在冊的股東,沒有一人位於美國。我們將被要求在成交時至少擁有300名不受限制的輪迴股東,才能滿足納斯達克上市規則。
147
A類
A 普通 個共享 受益 之前擁有的 此產品 |
B類 普通 個共享 受益 之前擁有的 此產品 |
A類
A 普通 個共享 受益 之後擁有的 此產品 (超額配售 選項備註 鍛鍊) |
A類
A 普通 個共享 受益 之後擁有的 此產品 (超額配售 完整選項 鍛鍊) |
B類 普通 個共享 受益 之後擁有的 此產品 |
投票權 之後 產品 (超額配售 選項備註 鍛鍊)* |
投票權 之後 產品 (超額配售 完整選項 鍛鍊)* |
|||||||||||||||||||||||||
數 | % | 數 | % | 數 | % | 數 | % | 數 | % | % | % | ||||||||||||||||||||
董事、董事任命的人員和 首席執行官(1): | |||||||||||||||||||||||||||||||
劉永旭(2) | — | — | 41,880,000 | 100 | % | — | — | — | — | 41,880,000 | 100 | % | 91.06 | % | 90.97 | % | |||||||||||||||
鄭國平 | — | — | — | — | — | — | — | — | —— | — | — | — | |||||||||||||||||||
楊志平 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
劉丹 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
文Li | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
約翰·利維 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
所有董事、董事任命人員和高管作為一個羣體(6人): | — | — | 41,880,000 | 100 | % | — | — | — | — | 41,880,000 | 100 | % | 91.06 | % | 90.97 | % | |||||||||||||||
5%的股東: | |||||||||||||||||||||||||||||||
盛豐國際有限公司(2) | — | — | 41,880,000 | 100 | % | — | — | — | — | 41,880,000 | 100 | % | 91.06 | % | 90.97 | % | |||||||||||||||
光大國際發展有限公司(3) | 8,736,000 | 22.92 | % | — | — | 8,736,000 | 21.25 | % | 8,736,000 | 21.02 | % | — | — | 1.90 | % | 1.90 | % | ||||||||||||||
雙陽資本有限公司(4) | 3,928,000 | 10.30 | % | — | — | 3,928,000 | 9.55 | % | 3,928,000 | 9.45 | % | — | — | 0.85 | % | 0.85 | % | ||||||||||||||
長樂國際有限公司(5) | 3,904,000 | 10.24 | % | — | — | 3,904,000 | 9.49 | % | 3,904,000 | 9.39 | % | — | — | 0.85 | % | 0.85 | % | ||||||||||||||
陳家玉 | 3,880,000 | 10.18 | % | — | — | 3,880,000 | 9.44 | % | 3,880,000 | 9.33 | % | — | — | 0.84 | % | 0.84 | % | ||||||||||||||
元盛國際有限公司(6) | 3,784,000 | 9.93 | % | — | — | 3,784,000 | 9.20 | % | 3,784,000 | 9.10 | % | — | — | 0.82 | % | 0.82 | % | ||||||||||||||
Mid-Castle Development Limited(7) | 3,648,000 | 9.57 | % | — | — | 3,648,000 | 8.87 | % | 3,648,000 | 8.78 | % | — | — | 0.79 | % | 0.79 | % | ||||||||||||||
Prime Link Capital International Limited(8) | 3,088,000 | 8.10 | % | — | — | 3,088,000 | 7.51 | % | 3,088,000 | 7.43 | % | — | — | 0.67 | % | 0.67 | % | ||||||||||||||
天頂資本國際有限公司(9) | 2,880,000 | 7.56 | % | — | — | 2,880,000 | 7.00 | % | 2,880,000 | 6.93 | % | — | — | 0.63 | % | 0.63 | % |
* | 代表我們所有A類普通股和B類普通股的投票權 ,作為一個類別進行投票。A類普通股的每位持有人每1股A類普通股有權投1票,B類普通股的每位持有人每1股B類普通股有權 投10票。 |
148
(1) | 除非另有説明, 每個人的營業地址為福建省福州市晉安區福新東路478號盛豐大廈,郵編:350001 |
(2) | 本次發行前實益擁有的B類普通股數量為盛豐國際有限公司持有的41,880,000股B類普通股,盛豐國際有限公司是一家英屬維爾京羣島的公司,由我們的首席執行官、董事長兼總裁劉永旭100%擁有。盛豐國際有限公司的註冊地址為:英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮德卡斯特羅街30號,威卡姆斯礁1號,郵政信箱4519號。 |
(3) | 本次發行前實益擁有的A類普通股數量相當於英屬維爾京羣島公司光大國際發展有限公司持有的8,736,000股A類普通股。作為光大國際發展有限公司董事的股東之一,盛豐物流總經理林廣生擁有光大國際發展有限公司持有的 股份的處置權和投票權。光大國際發展有限公司的註冊地址為VG1110,英屬維爾京羣島託托拉路鎮子午線廣場水邊大廈4樓。 |
(4) | 本次發行前實益擁有的A類普通股數量相當於雙太陽資本有限公司持有的3,928,000股A類普通股,該公司是英屬維爾京羣島的一家公司,由吳益平100%擁有。雙太陽資本有限公司的註冊地址是VG1110,英屬維爾京羣島託托拉路鎮子午線廣場水邊大廈4樓。 |
(5) | 本次發行前實益擁有的A類普通股數量 相當於由榮正100%擁有的英屬維爾京羣島公司長樂國際有限公司持有的3,904,000股A類普通股。長樂國際有限公司的註冊地址為英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮子午線廣場水邊大廈4樓。 |
(6) | 本次發行前實益擁有的A類普通股數量為3,784,000股A類普通股,由楊宇晟100%擁有的英屬維爾京羣島公司遠盛國際有限公司持有。遠盛國際有限公司的註冊地址為VG1110,英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮子午線廣場水邊大廈4樓。 |
(7) | 本次發行前實益擁有的A類普通股數量為3,648,000股A類普通股,由青林持有100%股權的英屬維爾京羣島公司Mid-Castle Development Limited持有。Mid-Castle Development Limited的註冊地址是VG1110英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮子午線廣場水邊大廈4樓。 |
(8) | 本次發行前實益擁有的A類普通股數量為3,088,000股A類普通股,由金源Huang持有100%股權的英屬維爾京羣島公司Prime Link Capital International Limited持有。Prime Link Capital International有限公司的註冊地址是VG1110,英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮子午線廣場水邊大廈4樓。 |
(9) | 本次發行前實益擁有的A類普通股數量相當於由強林100%擁有的英屬維爾京羣島公司Sky Top Capital International Limited持有的2,88萬股A類普通股。天頂資本國際有限公司的註冊地址是VG1110,英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮子午線廣場水邊大廈4樓。 |
截至本招股説明書發佈之日,我們的 已發行A類普通股或B類普通股均未由美國的記錄持有人持有。
我們不知道有任何安排可能在以後的日期導致我們公司控制權的變更。
149
關聯方交易
與VIE及其股東的合同安排
請參閲“公司歷史和結構。”
僱傭協議
請參閲“管理-僱傭協議和賠償協議。”
與關聯方的材料交易
下表列出了截至2022年6月30日、2021年12月31日、2021年12月31日和2020年,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,截至2021年和2020年12月31日的年度的主要關聯方及其與本公司的關係:
關聯方名稱 | 與公司的關係 | |
福建 八方 | 本公司的被投資人 | |
福州天宇盛豐實業有限公司(福州天宇) | 我們的首席執行官兼董事長劉永旭的兄弟劉永騰控制的一家公司 | |
福州 天宇盛豐物業管理有限公司(福州天宇管理) | 股東控制下的公司 | |
福州天宇圓美餐飲有限公司(福州天宇餐飲) | 股東控制下的公司 | |
北京聯合物流有限公司(“北京邦聯”) | 股東控制下的公司 | |
福建德勝物流有限公司(“福建德勝”) | 股東控制下的公司 | |
海南 天翼物流配送有限公司(“海南天翼”) | 本公司的被投資人(1) | |
東莞蘇興新材料有限公司(“蘇興”) | 由非控股股東控制的公司 |
(1) | 於2021年9月15日,本公司與非關連第三方張旭瑞訂立股份購買協議,將其於海南天翼的5%股權轉讓予張旭瑞,代價為0美元。上述交易於2021年9月15日完成。交易完成後,海南天翼成為本公司的非關聯方。 |
向關聯方發行股份
請參閲“股本説明-股票發行歷史 。”
與關聯方的重大交易
截至6月30日的六個月, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | |||||||||||||
到福建八方的交通運輸服務 | $ | 18 | $ | - | $ | - | $ | 7 | ||||||||
到福建德勝的交通運輸服務 | - | - | 349 | - | ||||||||||||
到北京邦聯的交通服務 | - | - | - | - | ||||||||||||
向蘇興出售物資 | - | - | - | 49 | ||||||||||||
總計 | $ | 18 | - | $ | 349 | $ | 56 |
截至6月30日的六個月, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | |||||||||||||
北京邦聯的交通服務 | $ | - | $ | 753 | $ | 2,265 | $ | 2,750 | ||||||||
海南天翼的交通服務 | $ | - | $ | 529 | $ | 1,207 | $ | 1,109 | ||||||||
福建八方的交通運輸服務 | $ | 431 | $ | 78 | $ | 157 | $ | 144 | ||||||||
從蘇興採購原材料 | $ | - | $ | 576 | $ | 577 | $ | 781 | ||||||||
福州天宇租賃服務 | $ | 152 | $ | 173 | $ | 358 | $ | 296 |
150
關聯方擔保
本公司股東兼首席執行官兼主席劉永旭、其配偶楊錫英及其弟劉永騰為本公司短期銀行貸款的擔保人。
與關聯方的重大差額
截止日期: 6月30日, | 截止日期: 12月31日, | 截止日期: 12月31日, | ||||||||||
(金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | (金額 (單位:千) | ||||||||||
關聯方應繳款項 | ||||||||||||
福州天宇 | $ | 44 | $ | 46 | $ | 45 | ||||||
東莞蘇興 | - | - | 22 | |||||||||
北京邦聯 | - | 4 | 12 | |||||||||
總計 | $ | 44 | $ | 50 | $ | 79 |
截止日期: 6月30日, | 截止日期: 12月31日, | 截止日期: 12月31日, | ||||||||||
(以千為單位) | (以千為單位) | (以千為單位) | ||||||||||
因關聯方的原因 | ||||||||||||
福建八方(1) | $ | 1,722 | $ | 1,574 | $ | 1,485 | ||||||
東莞蘇興(2) | - | - | 721 | |||||||||
福州天宇(3) | 20 | 29 | 167 | |||||||||
北京邦聯(4) | - | 246 | 91 | |||||||||
福州天宇管理(五) | 38 | 24 | 15 | |||||||||
海南天翼(6) | - | 4 | - | |||||||||
總計 | $ | 1,780 | $ | 1,877 | $ | 2,479 |
(1) | 2007年12月10日, 公司與福建八方簽訂本金約140萬美元(人民幣960萬元)的無息貸款協議。這種貸款是按需到期的。 |
(2) | 本公司按市價向東莞蘇興採購原材料,截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年6月30日、2021年12月31日及2020年,未償還餘額分別為0美元、0美元及約721,000美元。 |
(3) | 本公司按市場價格向福州天宇租賃辦公場所,截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年6月30日,福州天宇的未償還餘額分別約為20,000美元、29,000美元及167,000美元。 |
(4) | 本公司按市價向北京邦聯支付交通費,截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年6月30日的未償還餘額分別為0美元、約246,000美元及91,000美元。 |
(5) | 本公司按市價向福州天宇管理公司支付物業管理費,截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年6月30日的未清償款項分別約為38,000元、24,000元及15,000元。 |
(6) | 本公司按市價向海南天翼支付運費,截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年12月31日止未付餘額分別為0美元、約4,000美元及0美元。 |
151
股本説明
以下有關本公司股本的説明及經不時修訂及重述的本公司組織章程大綱及章程細則的規定,均為摘要,並不聲稱完整。請參閲本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則,其副本已作為本招股章程所屬註冊説明書的證物存檔(在本條中分別稱為“章程大綱”及“章程細則”)。
我們於2020年7月16日根據開曼羣島《公司法》(2021年修訂版)或《開曼公司法》註冊為一家獲得豁免的有限責任公司。一家開曼羣島豁免公司:
● | 是一家主要在開曼羣島以外開展業務的公司; | |
● | 禁止在開曼羣島與任何人、商號或公司進行交易,除非是為了促進在開曼羣島以外經營的豁免公司的業務(為此目的,可在開曼羣島簽訂和訂立合同,並在開曼羣島行使其在開曼羣島以外經營業務所需的一切權力); | |
● | 無需召開 年度股東大會; | |
● | 不必將其成員登記冊公開供該公司的股東查閲; | |
● | 可獲得不徵收任何未來税項的承諾書; | |
● | 可在另一司法管轄區繼續登記,並在開曼羣島撤銷登記; | |
● | 可註冊為期限有限的公司;以及 | |
● | 可以註冊為獨立的投資組合公司。 |
普通股
我們的法定股本為50,000美元,分為400,000,000股A類普通股,每股面值0.0001美元,以及100,000,000股B類普通股,每股面值0.0001美元。除投票權和轉換權外,A類普通股和B類普通股的持有人享有相同的權利。對於需要股東投票的事項,A類普通股的每位持有人每持有一股A類普通股將有權投一票,B類普通股的每位持有人每持有一股B類普通股將有權投10票。A類普通股 不能轉換為其他任何類別的股票。B類普通股可在發行後的任何時間根據持有人一對一的選擇在 轉換為A類普通股。
我們所有已發行和已發行的A類普通股和B類普通股均已繳足股款,無需評估。我們的A類普通股和B類普通股是以登記的形式發行的,並在我們的會員名冊上登記時發行。除非董事會另有決定,否則我們A類普通股或B類普通股的每位 持有者將不會收到有關該等股票的證書。我們非開曼羣島居民的股東 可以自由持有和投票他們的A類普通股和B類普通股。我們可能不會 向持票人發行股票或認股權證。
在符合開曼公司法及吾等有關贖回及購買股份的條款的情況下,董事擁有一般及無條件的權力,可按彼等決定的時間及條款及條件,向有關人士配發 (不論是否確認放棄權利)、授出任何未發行股份的購股權或以其他方式處理任何未發行股份。該等權力可由董事行使,以分配具有優先於A類普通股或B類普通股所附帶權利的權利及特權的股份。除非符合開曼公司法的規定,否則不得以折扣價發行任何股份。董事可以拒絕接受任何股份申請,並可以以任何理由或無理由接受全部或部分申請。
152
本次發行完成時,將有 41,120,000股(如果沒有行使承銷商的超額配售選擇權)或41,57萬股(如果全部行使了承銷商的超額配售選擇權)或41,57萬股(如果全部行使了承銷商的超額配售選擇權)由至少300名不受限制的輪迴股東 發行和持有的A類普通股 ,以及41,88萬股B類普通股已發行和流通。A類普通股在本次發行中出售的普通股將在紐約 紐約的發行結束後於以下時間交付承銷商支付的款項[●].
本次發行中我們發行的A類普通股是我們在開曼羣島的離岸控股公司的股份,而不是VIE或VIE在中國的子公司的股份,因此,您將不會直接持有VIE或VIE子公司的股權,並且您永遠不能通過您在此次發行中的投資直接持有VIE或VIE子公司的股權。
上市
我們已申請將我們的A類普通股 在納斯達克資本市場掛牌上市,股票代碼為SFWL。
轉會代理和註冊處
我們A類普通股和B類普通股的轉讓代理和登記人是Vstock Transfer,LLC,18 Lafayette Pl.,Woodmel,NY 11598。
分紅
在符合《開曼公司法》的規定以及任何一種或多種股票根據和依照條款享有的任何權利的前提下:
(a) | 董事可以宣佈從我們的資金中合法獲得的股息或分配 ;以及 |
(b) | 我們的 股東可通過普通決議案宣佈派息,但派息不得超過董事建議的金額。 |
根據開曼公司法 有關申請公司股份溢價帳户的規定及經普通決議案批准,股息亦可 由任何股份溢價帳户宣派及支付。董事向股東支付股息時,可以現金或實物支付。
除股份所附權利另有規定外,任何股息均不得計息。
投票權
投票表決時,每一位親自出席的股東和每一位委託代表股東的人,每一股A類普通股有一票,每一股他或其代理人作為持有人的每一股B類普通股有10票。此外,持有 特定類別股份的所有股東均有權在該類別股份持有人的會議上投票。投票可以親自進行,也可以 由代理進行。
轉換權
A類普通股不可轉換。 B類普通股可根據其持有人的選擇,一對一地轉換為A類普通股。
股份權利的變更
每當我們的資本被分成不同的 類別股份時,任何類別股份所附帶的權利(除非該類別股份的發行條款另有規定)可經不少於該類別已發行股份三分之二的持有人書面同意,或經不少於三分之二的該類別股份持有人親自出席或由受委代表在該類別股份持有人的單獨股東大會上通過的決議案批准而更改。
除非發行某類別股份的條款另有説明,否則持有任何類別股份的股東所獲賦予的權利,不得因增設或發行與該類別現有股份同等的股份而被視為改變。
153
股本變更
在符合《開曼公司法》的前提下,我們可以通過普通決議:
(a) | 增加我們的股本 由該普通決議案確定的數額的新股,並附帶該普通決議案所列的附帶權利、優先權和特權; | |
(b) | 合併並將我們的全部或任何股本分成比我們現有股份更大的股份; | |
(c) | 將我們的全部或任何已繳足股份轉換為股票,並將該股票重新轉換為任何面值的已繳足股票; | |
(d) | 將我們的股份或其中任何一股拆分為少於固定數額的股份,但在拆分中,就每股減持股份支付的款額與未支付的款額(如有)之間的比例,應與衍生減持股份的股份的比例相同;及 | |
(e) | 註銷於該普通決議案通過日期 尚未被任何人士認購或同意認購的股份,並將吾等股本的金額 減去如此註銷的股份的數額,或如屬無面值股份,則減少吾等股本劃分的股份數目 。 |
在符合《開曼公司法》及當時授予持有某一特定類別股份的股東的任何權利的情況下,我們可以通過特別決議案以任何方式減少我們的 股本。
股份催繳及沒收
在配發條款的規限下,董事 可就其股份的任何未繳款項(包括任何溢價)向股東作出催繳,而每名股東須(在收到指明付款時間及地點的至少14整天通知的規限下)向吾等支付就其股份催繳的款項。登記為股份聯名持有人的股東須負上連帶責任支付有關股份的所有催繳股款。倘催繳股款在到期及應付後仍未支付,則到期及應付股款的人士須就自到期及應付之日起未支付的款項支付利息 ,直至按股份配發條款或催繳通知所釐定的利率支付為止,或如並無固定利率,則按年利率百分之十支付。董事可豁免支付全部或部分利息 。
我們對以股東名義登記的所有股份(無論是單獨或與其他人共同登記)擁有第一和最重要的留置權 (無論是否繳足股款)。留置權適用於股東或股東財產應支付給我們的所有款項:
(a) | 單獨或與任何其他人聯名,不論該其他人是否股東;及 | |
(b) | 無論這些款項目前是否可以支付。 |
董事可於任何時間宣佈任何股份全部或部分獲豁免遵守章程細則的股份留置權條款。
吾等可按董事 釐定的方式,出售留置權所涉及的款項目前應支付的任何股份,前提是已發出(按細則規定)應付款項的適當通知 ,而在根據細則視為已發出通知之日起14天內,該通知仍未獲遵從。
無人認領股息
股息到期支付後六年內仍無人認領的,本公司將沒收該股息,並停止繼續欠本公司。
154
沒收或交出股份
如股東未能支付任何催繳股款,董事可向該股東發出不少於14整天的通知,要求支付款項,並指明未繳款額,包括任何可能應計的利息、因該人失責而由吾等招致的任何開支及付款地點 。通知亦須載有警告,如通知不獲遵從,催繳所涉及的股份將會被沒收。
如該通知未獲遵從,董事 可於收到通知所規定的付款前議決沒收該通知標的之任何股份(該沒收應包括與沒收股份有關而於沒收前未支付的所有股息或其他款項)。
沒收股份可按董事決定的條款及方式出售、重新配發或以其他方式處置,並可於出售、重新配發或處置前的任何時間按董事認為合適的條款取消沒收。
股份被沒收的人士將 不再是被沒收股份的股東,但即使被沒收,仍有責任向吾等支付於沒收日期應就股份向吾等支付的所有款項,以及自沒收或退回之日起至付款為止的所有費用及利息 ,但倘若吾等收到全數未付的 款項,其責任即告終止。
董事或祕書作出的法定或宣誓聲明,應為作出聲明的人是董事或祕書的確鑿證據,且 有關股份已於特定日期被沒收或交出。
在簽署轉讓文書後,如有必要,該聲明應構成對股份的良好所有權。
共享高級帳户
董事應設立股份溢價 帳户,並應不時將該帳户的貸方記入一筆金額,該金額相當於發行任何股份或出資時支付的溢價金額或價值,或開曼公司法規定的其他金額。
贖回和購買自己的股份
在符合《開曼公司法》和當時授予持有特定類別股票的股東的任何權利的情況下,我們可以通過我們董事的行動:
(a) | 根據我們的選擇權或持有該等可贖回股份的股東,按我們董事在發行該等股份前決定的條款及方式,發行將被贖回或須贖回的股份; | |
(b) | 經持有某一特定類別股份的股東通過特別決議案同意,更改該類別股份所附帶的權利,以規定該等股份須按董事在作出更改時所決定的條款及方式,按我們的選擇權贖回或可能贖回;及 | |
(c) | 按董事於購買時決定的條款及方式購買本公司所有或任何類別的全部或任何股份,包括任何可贖回股份。 |
我們可以開曼公司法授權的任何方式就贖回或購買自己的股票支付款項,包括從資本、我們的 利潤和新股發行所得的任何組合中支付。
155
於就贖回或購買股份支付款項時,如獲配發該等股份的條款或適用於該等股份的條款或與持有該等股份的股東達成協議而獲授權,則董事可以現金或實物(或部分以一種及部分以另一種方式)支付。
股份轉讓
如果轉讓A類普通股 符合納斯達克資本市場適用規則,股東可以通過填寫普通形式的轉讓文書向他人轉讓A類普通股或B類普通股,對於A類普通股,可以納斯達克規定的形式或以董事批准的任何其他形式籤立的轉讓文書:
(a) | A類普通股或B類普通股已繳足股款的,由該股東或其代表支付;以及 | |
(b) | A類普通股或B類普通股部分支付的,由該股東和受讓人或其代表支付。 |
轉讓人應被視為A類普通股或B類普通股的 持有人,直至受讓人的姓名列入本公司的股東名冊為止。
本公司董事會可行使其絕對酌情權,拒絕登記任何尚未繳足股款或受公司留置權約束的A類普通股或B類普通股的轉讓。我們的董事會也可以拒絕登記此類A類普通股或B類普通股的任何轉讓 除非:
(a) | 向本公司提交了轉讓文書,並附上與之有關的A類普通股或B類普通股的證書,以及本公司董事會可能合理要求的其他證據,以表明轉讓人有權進行轉讓。 | |
(b) | 轉讓文書 僅適用於一類股份; | |
(c) | 如有需要,轉讓書應加蓋適當印章; | |
(d) | 轉讓的A類普通股 或B類普通股已全額支付,且無任何以我方為受益人的留置權; | |
(e) | 已向我們支付與轉讓有關的任何費用;以及 | |
(f) | 轉讓對象不得超過四名。 |
如果我們的董事拒絕登記轉讓, 他們必須在轉讓書提交之日起三個月內向轉讓人和受讓人發送拒絕通知。
然而,這不太可能影響投資者在公開發行中購買的A類普通股的市場交易 。一旦A類普通股上市,此類A類普通股的法定所有權和該A類普通股在我們的會員名冊上的登記細節將保留在DTC/CEDE&Co手中。有關該A類普通股的所有市場交易將在沒有 董事進行任何登記的情況下進行,因為市場交易將全部通過DTC系統進行。
轉讓登記可在一份或多份報紙上刊登廣告或以電子方式發出通知後14個日曆 日起暫停,並在本公司董事會不時決定的時間和期限內終止本公司的會員登記。但是,轉讓登記在任何一年中不得超過30天暫停登記,也不得關閉登記。
156
查閲簿冊及紀錄
根據開曼公司法,我們A類普通股和B類普通股的持有者將沒有一般權利查閲或獲取我們的成員登記冊或我們的公司記錄的副本。
股東大會
作為一家獲開曼羣島豁免的公司,根據《開曼公司法》,吾等並無責任召開股東周年大會;因此,吾等可於每年舉行股東周年大會,但無此義務。任何年度股東大會應在本公司董事會決定的時間和地點舉行。除年度股東大會外,所有股東大會均稱為臨時股東大會。
董事可在他們認為合適的時候召開股東大會。股東大會也應應一名或多名有權出席本公司股東大會並在本公司股東大會上投票的股東的書面請求召開,該一名或多名股東根據章程中規定的通知條款(規定會議目的並由提出請求的每位股東簽署)(合計持有不少於10%的表決權)召開股東大會。 如果董事不在收到書面請求之日起21整天內召開股東大會,要求召開股東大會的股東可在該21個整天的期限結束後三個月內自行召開股東大會,在此情況下,因董事未能召開大會而產生的合理費用應由吾等報銷。
應向有權出席股東特別大會並於大會上投票的股東發出至少14天的股東特別大會通知和21天的股東周年大會通知。通知應指明會議的地點、日期和時間以及該事務的一般性質。此外,如果一項決議被提議作為一項特別決議,則該決議的文本應提供給所有股東。每一次股東大會的通知也應發給董事和我們的審計師。
在符合開曼公司法及經個別或集體持有所有有權於股東大會上投票的股東至少90%投票權的股東同意下,股東大會可於較短時間內召開。
法定人數包括一名或多名股東出席(不論是親自出席或由受委代表出席),而該等股東持有的股份不少於有權在該股東大會上投票的已發行股份的三分之一。
如在股東大會指定時間起計15分鐘內,或在會議期間任何時間,出席人數不足法定人數,則應 股東要求召開的會議將被取消。在任何其他情況下,將延期至董事決定的同一時間及地點或其他時間或地點。
經出席會議法定人數的會議同意,主席可宣佈休會。當會議延期七天或以上時,應根據章程發出延期通知 。
於任何股東大會上,交由大會表決的決議案須以舉手錶決方式作出,除非會議主席或至少兩名有權就該等決議案投票的股東或一名或多名出席的股東(在會議主席或最少兩名有權就該等決議案投票的股東合共持有不少於所有有權就該決議案投票的股東的百分之十的投票權之前或之後)以舉手方式表決。除非要求以投票方式表決,否則主席宣佈某項決議的結果,並在會議紀錄中記入有關事項,即為舉手錶決結果的確證,而無須證明贊成或反對該決議的票數或比例。
如果正式要求以投票方式表決,則應按主席指示的方式進行 ,投票結果應視為要求以投票方式表決的會議的決議 。
在票數相等的情況下,無論是舉手錶決還是投票表決,舉手錶決或要求以投票方式表決的會議的主席均無權投第二票或決定票。
157
董事
本公司可不時以普通決議案規定委任董事的最高及最低人數。根據條款,我們被要求至少擁有一名董事 ,董事的最高人數不受限制。
董事可以通過普通決議或由董事任命。任何任命可能是為了填補空缺,也可能是作為額外的董事。
除非董事的酬金由股東以普通決議案方式釐定,否則董事有權領取董事釐定的酬金。
董事的持股資格 可由我們的股東通過普通決議案確定,在確定之前,不需要任何股份資格。
除非被免任或再度委任,否則每名董事 的任期應於下一屆股東周年大會(如舉行)時屆滿。在任何年度股東大會上,我們的董事將由我們的股東通過普通決議選舉產生。在每屆股東周年大會上,如此選出的每名董事 的任期為一年,直至選出其各自的繼任者或被罷免為止。
董事可以通過普通決議刪除。
董事可以隨時向我們發出書面通知,辭去或退職。除非通知另行指定日期,否則董事在通知送達我方之日起即被視為已辭職。
在符合本章程規定的情況下,董事的辦公室可在下列情況下立即終止:
(a) | 開曼羣島法律禁止他 充當董事; |
(b) | 一般破產或者與債權人進行債務重整的; |
(c) | 他已通知我們辭去職務; |
(d) | 他 只擔任董事的固定任期,任期屆滿; |
(e) | 在他接受治療的註冊醫生的意見中,他在身體上或精神上成為無行為能力的董事; |
(f) | 其他董事(不少於兩名) 獲多數董事通知他離任(但不影響因違反與該董事提供服務有關的任何協議而提出的任何損害賠償申索); |
(g) | 他 受任何與精神健康或無行為能力有關的法律約束,無論是通過法院命令 還是其他方式;或 |
(h) | 在未徵得其他董事同意的情況下,其連續缺席董事會議達六個月。 |
薪酬委員會、提名委員會及企業管治委員會各至少由三名董事組成,委員會多數成員須為獨立人士,符合納斯達克上市規則第5605(A)(2)節的定義。審計委員會應至少由三名董事組成, 所有董事均應為納斯達克上市規則第5605(A)(2)節所指的獨立董事,並符合交易所法第10A-3條或第10C-1條規定的獨立性標準。
董事的權力及職責
在符合開曼公司法及我們經修訂及重述的組織章程大綱及細則的規定下,我們的業務將由董事管理,他們可行使我們的所有權力。董事之前的任何行為不應因我們的組織章程大綱或公司章程細則隨後的任何修改而失效。 然而,在開曼公司法允許的範圍內,股東可以通過特別決議使董事以前或未來的任何行為生效,否則董事將違反其職責。
158
董事可將其任何權力 轉授給任何由一名或多名人士組成的委員會,該委員會不一定是股東,亦可包括非董事,只要該等人士的大多數 為董事;如此組成的任何委員會在行使所授予的權力時,須遵守董事可能對其施加的任何規定。本次發行結束後,我們的董事會將成立審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。
董事會可設立任何地方 或分部董事會或機構,並將其管理開曼羣島或其他地方的任何事務的權力和授權轉授給它(具有轉授的權力),並可任命任何人士為地方或分部董事會的成員,或經理或代理人,並可確定他們的薪酬。
董事可不時及在任何時間以授權書或其決定的任何其他方式委任任何人士為吾等的代理人,不論該人士是否有權轉授該人士的全部或任何權力。
董事可不時在任何時間以授權書或其決定的任何其他方式委任任何人士(不論是由董事直接或間接提名)為吾等的受權人或吾等的授權簽署人,任期及受彼等認為合適的條件規限。然而,權力、權力和酌情決定權不得超過根據章程細則賦予董事或可由董事行使的權力。
董事會可以罷免任何如此任命的人,並可以撤銷或更改授權。
董事可行使吾等所有權力 借入款項及按揭或抵押其業務、現有及未來的財產及資產及未催繳股本或其任何部分,發行債券及其他證券,作為吾等或吾等母業務(如有)或吾等或任何第三方的任何附屬業務的任何債務、責任或義務的直接或附屬抵押。
董事不得作為董事就他所擁有的任何合同、交易、安排或建議書投票,而該合同、交易、安排或建議書(連同與他有關的任何人的任何權益)是一項實質性權益(但憑藉他在我們的股份、債權證或其他證券中的直接或間接權益或在我們之內或通過我們的其他證券的權益除外),如果他這樣做,他的投票將不計算在內,他的投票也不應計入出席會議的法定人數內。但(如無下文提及的其他重大利益)這些禁令均不適用於:
(a) | 就下列事項提供任何擔保、擔保或賠償: | ||
(i) | 他或任何其他人為我們或我們的任何子公司的利益而借出的款項或產生的債務;或 | ||
(Ii) | 董事個人承擔全部或部分責任的、我們或我們的任何子公司的債務或義務,無論是單獨承擔還是通過擔保或賠償或提供擔保與他人共同承擔; | ||
(b) | 如果我們或我們的任何子公司正在發行董事有權或可能有權作為證券持有人蔘與的證券,或董事有權或可能參與的承銷或分承銷; | ||
(c) | 任何合約、交易、安排或建議,而該合約、交易、安排或建議影響他直接或間接擁有利害關係的任何其他法人團體,而不論他是以高級人員、股東、債權人或其他身分擁有該合約、交易、安排或建議,但據他所知,該人(連同與他有關連的人)並無持有該法人團體(或其權益衍生的任何第三法人團體)的任何類別股本的百分之一或以上的權益,或有關的 法人團體的股東可享有的投票權; | ||
(d) | 就董事或吾等任何附屬公司的員工的利益而作出或將作出的任何作為或將會作出的任何事情,而根據該安排, 他並未獲給予任何一般不會給予該等安排所涉及的員工的特權或利益; 或 |
159
(e) | 與購買或維護任何董事的任何責任保險或(在開曼公司法允許的範圍內)以董事為受益人的賠償有關的任何 事宜,一名或多名董事為針對他或他們的訴訟進行辯護而支出的資金,或採取任何行動使該董事或董事能夠避免招致此類支出的行為。 |
董事可作為董事就其擁有非實質性權益或如上所述的任何合同、交易、安排或建議書投票(並計入法定人數)。
利潤資本化
董事可決議將以下資產資本化:
(a) | 我們利潤中不需要支付任何優惠股息的任何部分(無論這些利潤是否可用於分配);或 | |
(b) | 任何存入本公司股票溢價賬户或資本贖回準備金(如有)的款項。 |
決議擬資本化的金額必須 分配給股東,如果以股息的方式並按相同的比例分配,股東將有權獲得該金額。
清算權
如果我們被清盤,股東可以 受《開曼公司法》所要求的條款和任何其他制裁的約束,通過一項特別決議,允許清算人執行以下兩項中的一項或兩項:
(a) | 以實物形式將我們全部或任何部分資產分給股東,併為此對任何資產進行估值,並決定如何在股東或不同類別的股東之間進行分割;以及 | |
(b) | 將全部或任何 資產授予受託人,以使股東和那些有責任對清盤作出貢獻的人受益。 |
董事有權代表我們向開曼羣島大法院提出我們的清盤請願書,而無需股東大會通過的決議的批准。
會員登記冊
根據《開曼公司法》,我們必須保存一份成員登記冊,並應在其中登記:
● | 本公司成員的名稱和地址,每名成員所持股份的説明,其中:按其編號區分每股(只要股份有編號);確認就每名成員的股份支付的或同意視為已支付的金額;確認每名成員持有的股份的數量和類別;並確認一名成員持有的每一相關類別的股份是否具有章程規定的投票權,如果是,這種投票權是否有條件; | |
● | 任何人的姓名或名稱被記入註冊紀錄冊成為會員的日期;及 | |
● | 任何人 不再是會員的日期。 |
就此等目的而言,“投票權” 指賦予股東的權利,包括就其股份委任或罷免董事的權利,以在公司股東大會上就所有或實質上所有事項投票。如果投票權僅在某些情況下產生,則投票權是有條件的。
160
根據開曼公司法,本公司股東名冊 為其內所載事項的表面證據(即,股東名冊將就上述事項提出事實推定 ,除非被推翻),而於股東名冊登記的股東將被視為根據開曼公司法 於股東名冊內相對於其名稱擁有股份的法定所有權。本次發行完成後,本公司將立即更新會員名冊,以記錄和實施本公司向託管人或其代理人發行股份的情況。一旦我們的會員名冊更新,登記在會員名冊上的股東將被視為擁有與其名稱相對應的股份的合法所有權。
如果任何人士的姓名被錯誤地記入或遺漏在本公司的股東名冊內,或如在登記本公司股東名冊時出現任何失責或不必要的延誤,則感到受屈的人士或股東(或本公司的任何股東或本公司本身)可向開曼羣島大法院申請命令更正登記冊,而法院可拒絕該申請,或如信納案件的公正性,可下令更正登記冊。
公司法中的差異
開曼公司法在很大程度上源於英格蘭和威爾士的舊公司法,但並不遵循英國最近的成文法則,因此開曼公司法與英格蘭和威爾士現行公司法之間存在重大差異。此外,《開曼公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《開曼公司法》條款與適用於在美國特拉華州註冊成立的公司的類似法律之間某些重大差異的摘要 。
合併及類似安排
《開曼公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。就此等目的而言, (A)“合併”是指兩個或兩個以上的組成公司合併,並將其業務、財產和債務歸屬於其中一個公司,作為尚存的公司,以及(B)“合併”是指將兩個或更多的組成公司合併為一個合併公司,並將這些公司的業務、財產和債務歸屬於合併後的公司。為了實現這種合併或合併,每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃,然後必須得到以下授權:(A)每個組成公司的股東的一項特別決議,以及 (B)該組成公司的公司章程中規定的其他授權。計劃必須 連同關於合併或尚存公司的償付能力的聲明、每個組成公司的資產和負債清單,以及承諾將向每個組成公司的股東和債權人提供合併或合併證書的副本,並承諾合併或合併的通知將在開曼羣島公報上公佈。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
開曼羣島母公司與其一個或多個開曼羣島子公司之間的合併不需要股東決議的授權。為此,子公司是指至少90%有投票權的已發行股份由母公司擁有的公司。
除非開曼羣島的法院放棄這一要求,否則必須徵得組成公司固定或浮動擔保權益的每個持有人的同意。
除非在某些有限的情況下,開曼羣島組成公司的持不同意見的 股東有權在對合並或合併持異議時獲得支付其股份的公平價值。持不同政見者權利的行使將阻止持不同意見的股東行使他或她可能因持有股份而有權享有的任何其他權利,但以合併或合併無效或非法為由尋求救濟的權利除外。
161
此外,還有促進公司重組和合並的法律規定,條件是該安排必須得到將與之達成安排的每一類股東和債權人的多數批准,此外,他們還必須代表親自或由受委代表出席為此目的召開的會議或會議並在其中投票的每一類股東或債權人的四分之三。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的觀點,但如果法院確定以下情況,預計法院將批准該安排:
(a) | 已達到關於所需多數票的法定規定 ; | |
(b) | 股東在有關會議上得到了公平的代表,法定多數人真誠行事,沒有少數人的脅迫, 促進與該類別的利益背道而馳的利益; | |
(c) | 該項安排可由該類別中一名就其利益行事的聰明而誠實的人合理地批准;及 | |
(d) | 根據開曼公司法的其他條款,這種安排並不是更合適的制裁方式。 |
當收購要約在四個月內被90%受影響股份的持有人提出並接受時,要約人可以在該四個月期限屆滿後的兩個月內要求剩餘股份的持有人按要約條款轉讓該等股份。可以 向開曼羣島大法院提出異議,但在已如此批准的要約的情況下,這不太可能成功,除非 有欺詐、惡意或串通的證據。
如果安排和重組因此獲得批准,或者如果提出並接受收購要約,持不同意見的股東將沒有可與評估權相媲美的權利,否則通常可供特拉華州公司的持不同意見的股東使用,從而提供接受現金支付司法確定的股票價值的權利 。
股東訴訟
原則上,我們通常是起訴我們作為一家公司的不當行為的適當原告,作為一般規則,派生訴訟不能由小股東提起。 然而,基於英國法律當局,這在開曼羣島很可能具有説服力,開曼羣島法院可以預期遵循和適用普通法原則(即福斯訴哈博特案以及例外情況 ),以便允許非控股股東以公司的名義對其提起集體訴訟或衍生訴訟,以挑戰:
(a) | 對公司違法或越權,因而無法得到股東批准的行為; | |
(b) | 行為雖然不越權,但需要獲得尚未獲得的合格(或特殊)多數(即,超過簡單多數)的授權;以及 | |
(c) | 構成“對少數人的欺詐”的行為,其中違法者自己控制着公司。 |
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董事和高級管理人員的賠償和責任限制
開曼羣島法律並未限制公司章程對高級管理人員和董事作出賠償的程度,但開曼羣島法院認為此類規定可能違反公共政策的範圍除外,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。我們的公司章程規定,在法律允許的範圍內,我們將賠償 每名現任或前任董事祕書(包括候補董事)和我們的任何其他高級職員(包括一名投資顧問 或管理人或清盤人)及其遺產代理人:
(a) | 現任或前任董事(包括替代董事)、祕書或高級職員在處理或處理我們的業務或事務或執行或履行現有或前任董事(包括替代董事)、祕書或高級職員所招致或承擔的所有訴訟、程序、費用、費用、開支、損失、損害或責任; 及 | |
(b) | 在不侷限於上文 (A)段的情況下,董事(包括替代董事)、 祕書或官員因在開曼羣島或其他地方的任何法院或審裁處就涉及我們或我們的事務的任何民事、刑事、行政或調查程序(無論是否受到威脅、待決或完成)進行辯護(無論是否成功)而招致的所有費用、開支、損失或債務。 |
然而,任何該等現任或前任董事(包括替代董事)、祕書或官員,均不會因其本身的不誠實而獲得賠償。
在法律允許的範圍內,我們可以支付或同意以預付款、貸款或其他方式支付現有或以前的董事(包括替代董事)、祕書或我們的任何官員因上述任何事項而產生的任何法律費用,條件是董事(包括替代董事)、祕書或官員必須償還我們支付的金額,條件是 認為董事(包括替代董事)、祕書或該官員最終不承擔賠償這些法律費用的責任。
此行為標準與《特拉華州公司法》對特拉華州公司所允許的行為標準基本相同。此外,我們打算與我們的董事和高管簽訂賠償 協議,為這些人提供超出我們公司章程規定的額外賠償。
我國條款中的反收購條款
本公司章程的某些條款 可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層控制權變更,包括授權本公司董事會在董事會可能決定的時間、條款和條件發行股票的條款 ,而無需我們的股東進一步投票或採取任何行動。
根據《開曼公司法》,我們的董事 只有在他們真誠地相信符合我們公司的最佳利益並出於正當目的的情況下,才可以行使我們的組織章程授予他們的權利和權力。
《特拉華州總公司法》第203條禁止特拉華州上市公司在任何利益相關股東成為利益股東之日起三年內與其進行任何商業合併,除非:
● | 在交易發生之日之前,董事會批准了企業合併或導致股東成為利益股東的交易; |
● | 在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後, 在交易開始時,感興趣的股東擁有至少85%的已發行有表決權股票 為了確定已發行股票的數量,不包括董事和高級管理人員擁有的股份和#年員工股票計劃擁有的股份哪些 員工參與者無權祕密決定計劃所持 股票將在投標或交換要約中進行投標;或 |
● | 在交易日期或之後,企業合併由董事會批准,並在年度或特別股東大會上以至少66%的已發行有表決權股票獲得至少66%的贊成票批准 股東不擁有。 |
163
有利害關係的股東是指在確定有利害關係的股東身份之前的三年內,與關聯公司和聯營公司一起擁有或確實擁有公司15%或更多未償還有表決權證券的人。此類規定可能對董事會事先未批准的交易具有反收購效力。它還可以阻止可能導致股東持有的普通股股票溢價的嘗試。特拉華州公司可以選擇退出第203條,在其原始公司註冊證書中有明確規定,或在公司註冊證書或章程中有明確規定,這些修訂是由公司至少多數已發行有表決權股份的持有人批准的。
董事的受託責任
根據特拉華州一般公司法,特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這一義務有兩個組成部分:注意義務和忠誠義務。注意義務要求董事以誠實信用的方式行事,並具有通常謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎態度。根據這一義務,董事必須告知自己並向股東披露關於重大交易的所有合理可用的重大信息。忠誠義務要求董事以他或她合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。他或她不得利用其公司職位 謀取私利或利益。這一義務禁止董事進行自我交易,並規定公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、 股東一般未分享的任何利益。一般來説,董事的行為被推定為在知情的基礎上,本着善意和真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而,這一推定可能會被違反其中一項受託責任的證據推翻。如果提交此類證據涉及董事的交易,董事 必須證明交易的程序公平,並且交易對公司具有公允價值。
根據開曼羣島法律,董事對公司負有三種責任:(I)法定責任、(Ii)受託責任和(Iii)普通法責任。開曼公司法 對董事施加了多項法定責任。開曼羣島董事的受託責任並未成文成文,但開曼羣島法院認為,董事應承擔下列受託責任:(A)以董事真誠認為最符合公司利益的方式行事的義務;(B)就被授予的目的行使其權力的義務; (C)避免限制其日後酌情決定權的義務;以及(D)避免利益衝突和義務衝突的義務。董事應承擔的常見法律義務是:履行與該董事就公司所履行的職能 相同的人員應合理承擔的技能、謹慎和勤勉的行為,以及按照與其所擁有的特定技能相適應的謹慎標準行事,從而使其達到比沒有這些技能的董事更高的標準。在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保遵守我們不時修訂和重述的公司章程。如果我們的任何董事的義務被違反,我們有權要求損害賠償。
股東提案
根據《特拉華州公司法》,股東有權在年度股東大會上提交任何提案,前提是該提案符合管理文件中的通知條款 。特拉華州一般公司法並未明確賦予股東在年度股東大會上提出任何建議的權利,但根據普通法,特拉華州公司一般給予股東提出建議和提名的機會,但前提是他們必須遵守公司註冊證書或章程中的通知條款。 董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可以召開特別會議,但股東 可能被禁止召開特別會議。
164
開曼公司法賦予股東 申請召開股東大會的有限權利,但不賦予股東向 股東大會提出任何建議的任何權利。然而,這些權利可以在公司的公司章程中規定。本公司章程規定,股東大會應應一名或多名有權出席本公司股東大會並在大會上表決的股東的書面請求而召開,該一名或多名股東根據公司章程中明確説明會議目的的通知規定,(合計)持有不少於10%的表決權,並由提出請求的每一名股東簽署。如果董事在收到書面要求之日起不遲於21整天內召開股東大會,要求召開股東大會的股東可在該21整天期限結束後三個月內自行召開股東大會,在此情況下,董事因未能召開會議而產生的合理費用應由吾等報銷。我們的公司章程沒有提供在年度股東大會或特別股東大會上提出任何建議的其他權利。作為一家獲得開曼羣島豁免的公司,根據法律,我們沒有義務召開股東年度大會。
累計投票
根據特拉華州公司法,除非公司的公司註冊證書明確規定,否則不允許 累計投票選舉董事。累計投票權有可能促進小股東在董事會中的代表性,因為它允許小股東在單個董事上投下股東有權投的所有票,從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。在《開曼公司法》允許的情況下,我們的公司章程不提供累計投票權。因此,我們的股東在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州公司的股東 少。
董事的免職
根據特拉華州一般公司法,設立分類董事會的公司的董事只有在獲得有權投票的多數流通股的批准的情況下才能被除名 ,除非公司註冊證書另有規定。在符合本公司組織章程的規定 (其中包括通過普通決議罷免董事)的情況下,如果(A)開曼羣島的法律禁止他擔任董事,(B)他破產或與債權人達成協議或債務重整,(C)他通過通知我們辭職,(D)他只擔任董事的固定任期且該任期 屆滿,則董事的職位可立即終止,(E)正為他提供治療的註冊醫生認為他在身體上或精神上已無能力以董事的身分行事,。(F)他接獲其他董事(不少於兩名)的過半數通知,要求他離職(但不損害因違反與提供該董事的服務有關的協議而提出的損害賠償申索)、 (G)他受任何關乎精神健康或無行為能力的法律的規限(不論是否藉法院命令或其他方式),或。(H)未經其他董事同意,。他連續六個月缺席董事會議。
與有利害關係的股東的交易
特拉華州一般公司法包含適用於特拉華州公共公司的企業合併法規,根據該法規,除非公司通過修訂其公司註冊證書或其股東批准的章程而明確選擇不受該法規管轄,否則在 該人成為利益股東之日起三年內,禁止該公司與“有利害關係的股東”進行某些業務合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司已發行有表決權股票 或15%或以上的個人或團體,或公司的關聯公司或聯營公司且在過去三年內擁有公司已發行有表決權股票15%或以上的個人或團體。這將限制潛在收購者對目標進行兩級收購的能力,在這種情況下,所有股東將不會得到平等對待。如果除其他事項外,在該股東成為有利害關係的股東之日之前,董事會批准了導致該人成為有利害關係的股東的企業合併或交易,則法規不適用。這鼓勵 特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會談判任何收購交易的條款 。
165
開曼公司法沒有類似的法規。 因此,我們無法利用特拉華州企業合併法規提供的保護類型。然而,儘管《開曼公司法》不規範公司與其大股東之間的交易,但根據開曼羣島法律,此類交易必須真誠地為公司的最佳利益和正當的公司目的而進行,而不是 對小股東構成欺詐的影響。
解散;清盤
根據特拉華州公司法,除非董事會批准解散提議,否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的批准。只有由董事會發起解散,才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州法律允許特拉華州公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。
根據開曼公司法和我們的組織章程,公司可以通過我們股東的特別決議進行清盤,或者如果清盤是由我們的董事會 發起的,通過我們成員的特別決議,或者如果我們的公司無法償還到期的債務,通過我們成員的普通 決議。此外,開曼羣島法院的命令可能會將公司清盤。法院有權在一些特定情況下下令清盤,包括在法院認為公正和公平的情況下這樣做。
股份權利的變更
根據《特拉華州公司法》,除非公司註冊證書另有規定,否則公司可在獲得該類別流通股的多數批准的情況下變更該類別股票的權利。根據《開曼公司法》和我們的公司章程,如果我們的股本 被分成多個類別的股份,則任何類別的股份所附帶的權利(除非該類別股份的發行條款另有規定)可在不少於該類別已發行股份的三分之二的持有人的書面同意下更改,或經不少於該類別股份持有人三分之二的多數通過決議案,親身或委派代表出席該類別股份持有人的獨立股東大會。
管治文件的修訂
根據特拉華州一般公司法,公司的公司註冊證書只有在董事會通過並宣佈為可取的,並且獲得有權投票的流通股的多數批准的情況下才能修改,而且章程可以在有權投票的流通股的多數批准的情況下修改,如果公司註冊證書中有這樣的規定,也可以由董事會修改。 根據開曼公司法,我們的公司章程只能通過我們股東的特別決議來修改。
反洗錢-開曼羣島
為了遵守旨在防止洗錢的立法或法規 ,我們可能被要求採用並維持反洗錢程序,並可能要求 訂户提供證據以驗證其身份。在允許的情況下,在符合某些條件的情況下,我們也可以將我們反洗錢程序的維護(包括獲取盡職調查信息)委託給合適的人。
我們保留要求提供驗證訂户身份所需的信息的權利。如果訂户延遲或未能提供驗證所需的任何 信息,我們可以拒絕接受申請,在這種情況下,任何收到的資金都將退還 到最初借記它們的帳户。
如果我們的董事或管理人員懷疑或被告知向股東支付贖回收益可能會導致任何相關司法管轄區的任何人違反適用的反洗錢或其他法律或法規,我們也保留拒絕向股東支付任何贖回款項的權利。 或者如果拒絕贖回被認為是必要或適當的,以確保我們在任何適用的司法管轄區遵守任何此類法律或法規。
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如果居住在開曼羣島的任何人知道或懷疑,或有理由知道或懷疑另一人從事犯罪行為或涉及恐怖主義或恐怖分子財產,並且他們在受監管部門或其他貿易、專業、商業或就業的業務過程中注意到關於該知情或懷疑的信息,該人將被要求向(I)指定官員(根據開曼羣島犯罪所得法案(修訂本)任命)或開曼羣島金融報告管理局報告這種情況或懷疑。根據《犯罪收益法》(修訂本),如果披露涉及犯罪行為或洗錢,或(2)向警員或指定官員(根據《開曼羣島恐怖主義法》(修訂本))或金融報告管理局(根據《恐怖主義法》(修訂本)披露),則披露涉及參與恐怖主義或恐怖主義融資和恐怖分子財產。此類報告不得被視為違反保密或任何成文法則或其他規定對信息披露施加的任何限制。
開曼羣島的數據保護- 隱私聲明
本隱私聲明解釋我們根據開曼羣島《2017年數據保護法》(經不時修訂)以及據此頒佈的任何法規、業務守則或命令(以下簡稱《DPA》)收集、處理和維護本公司投資者個人信息的方式。
我們致力於根據DPA處理個人數據 。在使用個人數據時,我們將在《數據保護法》下被定性為“數據控制者”,而我們的某些服務提供商、附屬公司和代表可能在“數據保護法”下扮演“數據處理者”的角色。這些服務提供商可以出於自己的合法目的處理與向我們提供的服務相關的個人信息。
通過您對本公司的投資,我們和我們的某些服務提供商可以收集、記錄、存儲、傳輸或以其他方式處理可直接或間接識別個人身份的個人數據。
您的個人信息將被公平地處理並 用於合法目的,包括(A)處理對於我們履行您作為一方的合同或在您的請求下采取合同前步驟是必要的,(B)處理對於遵守我們必須承擔的任何法律、税務或監管義務是必要的,或者(C)處理是為了我們或披露數據的服務提供商的合法利益的目的 。作為數據控制器,我們只會將您的個人數據用於我們收集它的目的 。如果我們需要將您的個人數據用於無關目的,我們會與您聯繫。
我們預計我們將出於本隱私聲明中規定的目的與我們的服務提供商共享您的個人 數據。我們還可以在 合法且為遵守我們的合同義務或您的指示,或者在與任何監管報告義務相關的情況下有必要或適宜這樣做的情況下,共享相關的個人數據。在特殊情況下,我們將在任何國家或地區與監管、檢察和其他政府機構或部門以及訴訟各方(無論是未決的還是受到威脅的)共享您的個人數據, 包括我們有公共或法律責任的任何其他人(例如,協助檢測和防止欺詐、逃税和金融犯罪或遵守法院命令)。
您的個人資料不應由本公司持有 超過處理資料所需的時間。
我們不會出售您的個人數據。任何將個人資料轉移至開曼羣島以外的地方,均須符合《税務局》的要求。如有必要,我們將確保與數據接收方簽訂單獨和適當的法律協議。
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我們將僅根據《DPA》的要求傳輸個人數據,並將應用適當的技術和組織信息安全措施,以保護 免受未經授權或非法處理的個人數據以及個人數據的意外丟失、破壞或損壞。
如果您是自然人,這將直接影響 您。如果您是公司投資者(出於這些目的,包括信託或豁免有限合夥等法律安排) 就您在公司的投資向我們提供與您有關的個人個人數據,則此 將與這些個人相關,您應將內容告知這些個人。
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如果您認為您的個人數據未得到正確處理,或者您對我們對您提出的有關使用您的個人數據的任何請求的答覆不滿意,您有權向開曼羣島申訴專員投訴。監察員可以通過電話+1(345)946-6283或電子郵件INFO@ombusman.ky聯繫。
股票發行歷史
以下是我們自成立以來的股票發行摘要 。
2020年7月16日,本公司組織章程大綱的認購人優質企業服務有限公司最初認購了1股普通股,每股票面價值1.00美元,隨後於同日 轉讓給盛豐國際有限公司。同樣在2020年7月16日,我們向盛豐國際有限公司發行了49,999股普通股,每股面值1.00美元,其中6,000股普通股於2020年9月29日轉讓給光大國際發展有限公司。
2020年12月18日,我們採取了以下企業行動:
(i) | 回購盛豐國際有限公司持有的43,999股普通股和光大國際發展有限公司持有的6,000股普通股; | |
(Ii) | 將我們的股本從50,000美元分為50,000股每股1.00美元的普通股,修改為50,000股每股1.00美元的A類普通股 股和10,000股每股1美元的B類普通股; | |
(Iii) | 將盛豐國際有限公司持有的一股已發行普通股重新指定為一股B類普通股;以及 | |
(Iv) | 將我們的股本從50,000美元細分為40,000股每股面值1.00美元的A類普通股和10,000股每股面值為1.00美元至50,000美元的B類普通股 分為每股面值0.0001美元的400,000,000股A類普通股和每股面值0.0001美元的100,000,000股B類普通股。 |
2020年12月18日,我們向12名投資者發行了總計38,120,000股A類普通股,總對價為3,812美元。
2020年12月18日,我們向盛豐國際有限公司發行了41,870,000股B類普通股,代價為4,187美元。於本次發行後,截至本招股説明書日期,盛豐國際有限公司持有本公司總計41,880,000股B類普通股。
有關本公司股票發行的更多詳情,請 參閲《第7項:近期非登記證券銷售情況》。
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未來有資格出售的股票
在我們首次公開發行之前,我們的A類普通股 還沒有公開上市,雖然我們預計會申請在納斯達克資本市場上市我們的A類普通股,但我們A類普通股可能不會形成一個正規的交易市場。在我們首次公開發行後,未來在公開市場上出售我們的A類普通股的大量股票 ,或者發生這些出售的可能性, 可能會導致我們A類普通股的當前市場價格下跌,或者削弱我們未來籌集股本的能力。本次發行完成後,如果承銷商不行使其超額配售選擇權,我們將有公眾股東持有的已發行A類普通股約佔我們已發行A類普通股的17.35%,如果承銷商全面行使其超額配售選擇權,我們將有約19.44%的A類普通股已發行。本次發售的所有A類普通股 均可自由轉讓,不受《證券法》規定的限制或進一步註冊。
禁售協議
除某些例外情況外,持有本公司5%或以上普通股的每位董事、高管及 股東將就本公司普通股及與本公司普通股實質上相似的證券訂立為期十二(12)個月的鎖定協議,自本註冊聲明生效之日起計。
我們不知道有任何重要的 股東計劃出售我們大量的A類普通股。然而,一個或多個可轉換或可交換為我們A類普通股或可行使我們A類普通股的證券的一個或多個現有股東或所有者可能會在未來處置大量我們的A類普通股。我們無法預測我們的A類普通股未來的出售,或未來出售的A類普通股的可用性 將不時對我們的A類普通股的交易價格產生什麼影響。在公開市場上大量出售我們的A類普通股,或認為這些出售可能會發生,可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利的 影響。
規則第144條
本次發行結束前,我們所有已發行的A類普通股 均為證券 法案下第144條規則所定義的“受限證券”,並且只有在符合證券法規定的有效註冊聲明或豁免註冊要求的情況下,才可在美國公開出售,例如根據證券法頒佈的第144條和第701條規定的註冊要求。
一般來説,根據目前有效的第144條規則, 自本招股説明書發佈之日起90天起,在出售前三個月內的任何時間不被視為我們的關聯公司,並且實益擁有第144條所指的受限證券超過六個月的人,將有權無限量地出售該等股票。僅限於可獲得有關我們的最新公開信息。 從我們或我們的關聯公司收購這些股票之日起,非關聯公司實益擁有受限證券至少一年 將有權自由出售這些股票。
被視為我們的關聯公司並且實益擁有“受限證券”至少六個月的人有權在任何 三個月內出售數量不超過以下較大者的股票:
● | 以A類普通股或其他形式發行的當時已發行的A類普通股數量的1%,假設承銷商不行使其超額配售選擇權,則在緊接此次發行後將相當於約461,200股 ;或 | |
● | 在提交表格144通知之前的四個日曆周內,納斯達克資本市場上A類普通股的每週平均成交量 。 |
我們的聯屬公司或代表我們的聯屬公司出售股票的人根據規則144進行的銷售也受某些形式的銷售條款和通知要求的約束,並受有關我們的當前公開信息的可用性的限制。
規則第701條
一般而言,根據現行證券法第 條第701條,本公司每位僱員、顧問或顧問於本次發售完成前根據補償股票計劃或其他書面協議向本公司購買A類普通股,有資格根據第144條轉售該等 A類普通股,但無須遵守第144條所載的某些限制,包括持有期 。然而,規則701的股票仍將受到鎖定安排的約束,只有在禁售期結束時才有資格出售 。
第S條
條例S一般規定,在離岸交易中進行的銷售不受證券法的登記或招股説明書交付要求的約束。
169
物質所得税的考慮因素
人民Republic of China企業税(本款所稱中華人民共和國不包括臺灣和香港、澳門特別行政區)
以下簡要介紹中國企業所得税 旨在突出對我們的收益徵收企業級税收,這將影響股息金額,如果 有,我們最終能夠支付給我們的股東。請參閲“股利政策。”
根據2007年3月16日由全國人大常委會公佈的《企業所得税法》,自2008年1月1日起施行,最後一次修改是在2018年12月29日,企業所得税法實施細則 ,2007年12月6日國務院公佈,2008年1月1日起施行,企業分為居民企業和非居民企業。居民企業在中國境內外取得的所得,按25%的税率繳納企業所得税。非居民企業在中國境內設立機構,對該機構在中國境內外取得的所得按25%的税率繳納企業所得税。在中國境內沒有機構的非居民企業以及與其在中國境內的機構沒有實質性聯繫的非居民企業,對其在中國取得的收入減按10%的税率繳納企業所得税。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司,我們通過我們的中國子公司向我們支付股息的方式獲得可觀的收入。企業所得税法及其實施細則規定,來自中國的外國企業所得,如中國子公司向其股權持有人支付的股息 為非居民企業,通常將按10%的税率徵收中國預扣税,除非任何此類外國投資者的註冊管轄權與中國簽訂了税收條約,規定了優惠税率或免税。
根據企業所得税法,在中國之外設立、在中國內部設立“事實上的管理機構”的企業被視為“居民企業”,這意味着在企業所得税方面,其待遇類似於中國企業。儘管《企業所得税法實施細則》將“事實上的管理機構”定義為實際、全面地管理和控制企業的生產經營、員工、會計、財產和其他方面的管理機構,但目前對這一定義的唯一官方指導意見是《企業所得税法》第82號公告,該公告就確定中國控制的離岸註冊企業的税務居留地位提供了指導意見。離岸註冊企業的定義是根據外國或地區的法律註冊成立的企業,其主要控股股東為中國企業或企業集團。雖然盛豐開曼並無中國企業或企業集團作為我們的主要控股股東,因此並非SAT公告82所指的中國控股離岸註冊企業 ,但由於並無特別適用於我們的指引,吾等已應用SAT公告82所載的指引來評估盛豐開曼及其在中國境外設立的附屬公司的税務居留狀況。
根據《中華人民共和國税務總局公告》第82條,中國控股的離岸註冊企業因在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中華人民共和國税務居民,其在全球範圍內的收入只有在滿足下列所有條件的情況下才被視為中華人民共和國税務居民:(一) 負責該企業日常生產、經營和管理的高級管理人員和高級管理部門履行職責的地點主要位於中國境內;(二)財務決策(如借款、放貸、融資、財務風險管理)和人事決策(如任免、工資等)由或者需要由中國境內的組織或者個人決定;(三)企業的主要財產、會計賬簿、公司印章、董事會、股東大會紀要檔案等位於或者保存在 中國境內;(四)有表決權的董事或高級管理人員有一半(或以上)慣常居住在中國境內。
我們認為,我們不符合上一段中概述的一些條件。例如,作為一家控股公司,盛豐開曼的主要資產和記錄,包括我們董事會的決議和會議紀要以及我們股東的決議和會議紀要,位於中國境外並保存。此外,據吾等所知,並無任何離岸控股公司的公司架構與本公司相似,而該等公司已被中國税務機關認定為中國“居民企業”。因此,吾等認為,就中國税務而言,盛豐開曼及其離岸附屬公司不應被視為中國税務上的“居民企業”,前提是SAT公告82所載有關“事實上的管理機構”的準則 被視為適用於我們。然而,由於企業的税務居留身份 取決於中國税務機關的決定,而“事實上的管理機構”一詞適用於我們的離岸實體的解釋 仍然存在不確定性,我們將繼續監測我們的税務狀況。
170
《企業所得税法實施細則》規定,(一)派發股息的企業以中國境內為住所,或者(二)轉讓境內企業的股權實現收益的,該股息或者收益按中國來源的收入處理。根據《企業所得税法》,《住所》如何解釋尚不清楚,它可能被解釋為企業是税務居民的司法管轄區。因此,若就中國税務而言,吾等被視為中國税務居民企業,吾等向境外非居民企業 股東支付的任何股息以及該等股東轉讓吾等股份所取得的收益,可能會被視為來自中國的收入,因此須按最高10%的税率繳納中華人民共和國預扣税。我們的中國律師奧爾布賴特 無法提供“遺囑”意見,因為它認為我們和我們的離岸子公司 更有可能因為我們不符合SAT通知 82中概述的一些條件而被視為中國税務方面的非居民企業。因此,AllBright認為,非中國居民的海外股東獲得的收入被視為中國來源的收入是可能的,但可能性極低。
看見“風險因素-與在中國經營業務有關的風險-根據中國企業所得税法,我們可能被歸類為中國‘居民企業’ 用於中國企業所得税。這樣的分類可能會對我們和我們的非中國股東造成不利的税收後果,並對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。“
目前,天裕及盛豐物流及其附屬公司作為中國境內居民企業,除 企業符合一定條件並被認定為小型微利企業外,其應納税所得額不超過人民幣100萬元的部分減按5%的税率徵收,介於人民幣100萬元至人民幣300萬元的部分減按10%的税率徵收企業所得税。企業所得税是根據中國税法和會計準則確定的該實體的全球收入計算的。如果中國税務機關就企業所得税而言認定盛豐開曼為中國居民企業,我們可能被要求從我們向非居民企業股東支付的股息中預扣10%的預扣税。此外,非居民企業股東出售或以其他方式處置我們的A類普通股或B類普通股所取得的收益,如被視為來自中國境內,可能須繳交10%的中國預扣税。尚不清楚 如果我們被確定為中國居民企業,我們的非中國個人股東是否將對該等非中國個人股東獲得的股息或收益繳納任何中國税。如果任何中國税收適用於非中國個人實現的股息或收益,則通常適用20%的税率,除非適用的税收條約規定有降低的税率。然而,如果我們被視為中國居民企業,我們也不清楚我們的非中國股東是否能夠享有其居住國和中國之間的任何税收協定的好處。中國政府並無指引 説明在非中國公司被視為中國税務居民的情況下,中國與其他國家之間的任何税務條約是否適用,因此沒有理由預期中國與其他國家之間的税務條約會如何影響 非居民企業。
香港税務
在香港註冊成立的實體在香港須按16.5%的税率繳納利得税。
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税 ,也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府不會向我們徵收任何其他税項,但適用於在開曼羣島籤立的文書或在籤立後納入開曼羣島管轄範圍的文書的印花税。 開曼羣島公司(持有開曼羣島土地權益的公司除外)發行股份或轉讓股份時,無需在開曼羣島繳納印花税。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。
171
我們的A類普通股或B類普通股的股息和資本的支付將不受開曼羣島的徵税,向我們A類普通股或B類普通股(視情況而定)的任何持有人支付股息或資本將不需要 ,出售我們A類普通股或B類普通股的收益也不需要繳納開曼羣島的所得税或公司税。
美國聯邦所得税
以下內容不涉及對任何特定投資者或處於特殊税收情況下的個人的税收後果,例如:
● | 銀行; | |
● | 金融機構; | |
● | 保險公司; | |
● | 受監管的投資公司; | |
● | 房地產投資信託 ; | |
● | 經紀自營商; | |
● | 選擇將其證券按市價計價的人; | |
● | 美國僑民或前 美國長期居民; | |
● | 政府或機構或其機構; | |
● | 免税實體; | |
● | 對替代税負有責任的人 最低税額; | |
● | 持有我們A類普通股的人,作為跨境、套期保值、轉換或綜合交易的一部分; | |
● | 實際或建設性地擁有我們10%或更多投票權或價值的人(包括因為擁有我們的A類普通股); | |
● | 根據任何員工股票期權的行使或以其他方式作為補償獲得我們的A類普通股的人員; | |
● | 通過合夥企業或其他傳遞實體持有我們A類普通股的人員; | |
● | 持有我們A類普通股的信託的受益人 ;或 | |
● | 通過信託持有我們A類普通股的人員。 |
以下討論僅面向在此次發行中購買A類普通股的美國持有者。建議潛在購買者諮詢他們自己的税務顧問 有關美國聯邦所得税規則適用於他們的特定情況以及州、地方、外國和 購買、擁有和處置我們A類普通股對他們造成的其他税收後果。
172
適用於我們A類普通股的美國持有者的實質性税收後果
以下闡述了與我們A類普通股的所有權和處置相關的重大美國聯邦 所得税後果。它面向我們A類普通股的美國持有人(定義如下 ),並基於截至本招股説明書日期生效的法律和相關解釋, 所有這些法律和解釋可能會發生變化。除美國聯邦所得税法外,本説明不涉及與我們A類普通股的所有權和處置有關的所有可能的税收後果或美國税法,例如非美國税法、州、地方和其他税法下的税收後果。
以下簡要説明僅適用於持有A類普通股作為資本資產並以美元為其功能貨幣的美國持有者(定義見下文)。本簡要説明基於截至招股説明書日期生效的美國聯邦所得税法律,以及截至招股説明書日期生效或在某些情況下建議實施的美國財政部法規,以及在招股説明書日期或之前提供的司法和行政解釋。所有上述主管部門都可能發生變化,這些變化可能會追溯適用,並可能影響下文所述的税收後果。
如果您是A類普通股的實益所有人,並且 您是美國聯邦所得税的目的,則以下簡要説明的美國聯邦所得税後果將適用於您。
● | 是美國公民或居民的個人 ; | |
● | 根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律組織的公司(或其他應作為公司徵税的美國聯邦所得税實體); | |
● | 其收入 應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 | |
● | 如果信託(1)受美國境內法院的主要監督,並受一個或多個美國人對所有重大決定的控制 或(2),則根據適用的美國財政部法規,該信託有效地被視為美國人。 |
如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體)是我們A類普通股的實益所有者,則合夥企業中合夥人的納税待遇將取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。我們敦促合夥企業和持有我們A類普通股的合夥企業的合夥人 就投資我們A類普通股的事宜諮詢其税務顧問。
對我們A類普通股的股息和其他分配徵税
根據下面討論的PFIC(定義如下)規則 ,我們就A類普通股向您作出的分配總額(包括由此扣繳的任何税額)一般將在您收到之日作為股息收入計入您的毛收入中,但僅限於從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦收入 税務原則確定)中支付分配的範圍。對於美國公司股東,股息將沒有資格享受公司從其他美國公司收到的股息所允許的股息扣除 。
對於包括 個人在內的非公司美國持有人,股息將按適用於合格股息收入的較低資本利得税税率徵税,前提是: (1)A類普通股可以在美國成熟的證券市場上隨時交易,或者我們有資格享受與美國批准的合格所得税條約的好處,其中包括信息交換計劃;(2) 我們不是支付股息的納税年度或上一納税年度的PFIC(定義如下),以及(3)滿足某些 持有期要求。由於美國和開曼羣島之間沒有所得税條約,因此只有在A類普通股可以在美國成熟的證券市場上隨時交易的情況下,才能滿足上述第(1)款 。 根據美國國税局的授權,就上文第(1)款而言,如果A類普通股在某些交易所上市,則視為在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。 這些交易所目前包括紐約證券交易所和納斯達克股票市場。我們敦促您諮詢您的税務顧問,瞭解我們的A類普通股是否可以獲得較低的股息率,包括在本招股説明書公佈之日後任何法律變更的影響。
173
股息將構成外國來源收入 用於外國税收抵免限制。如果股息作為合格股利收入徵税(如上所述),在計算外國税收抵免限額時計入的股息金額 將限於股息總額 乘以降低的税率除以通常適用於股息的最高税率。有資格獲得抵免的外國税收限制是根據特定的收入類別單獨計算的。為此,我們就A類普通股分配的股息將構成“被動類別收入”,但對於某些美國持有者而言,可能構成“一般類別收入”。
如果分派金額 超過我們當前和累計的收入和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定),它將首先被視為您的A類普通股的免税納税申報單,如果分派金額超過您的納税基礎 ,則超出的部分將作為資本利得徵税。我們不打算根據美國聯邦所得税 納税原則計算我們的收入和利潤。因此,美國持有者應該預期,分配將被視為股息,即使該分配將 否則被視為免税資本回報或根據上述規則視為資本收益。
處置A類普通股的税收
根據下文討論的被動型外國投資公司規則,您將確認任何股份出售、交換或其他應税處置的應税損益等於A類普通股的變現金額(以美元計)與您的計税基準(以美元計)之間的差額。收益或損失將是資本收益或損失。如果您是非法人美國股東,包括持有A類普通股超過一年的個人美國股東,您通常將有資格享受減税。資本損失的扣除額 受到限制。您確認的任何此類收益或損失通常將被視為來自美國的收入或損失,用於外國税收抵免限制目的,這通常會限制外國税收抵免的可用性。
被動型外國投資公司(“PFIC”)
非美國公司在任何課税年度被視為美國國税法第1297(A)節所定義的PFIC, 符合以下條件之一:
● | 在該納税年度的總收入中,至少有75%是被動所得 | |
● | 其資產價值的至少50%(基於納税年度內資產的季度價值平均值)可歸因於產生 或為產生被動收入而持有的資產(“資產測試”)。 |
被動收入通常包括股息、利息、租金和特許權使用費(不包括從積極開展貿易或業務中獲得的租金或特許權使用費)和處置被動資產的收益。我們將被視為擁有我們按比例持有的資產份額,並從我們直接或間接擁有至少25%(按價值計算)的股票的任何其他公司的收入中賺取按比例分配的 。在為進行PFIC資產測試而確定我們資產的價值和構成時,(1)我們在本次發行中籌集的現金通常將被視為為產生被動收入而持有,以及(2)我們資產的價值必須不時根據我們A類普通股的市值來確定,這可能導致我們的非被動資產的價值低於我們所有資產(包括本次發行中籌集的現金)在任何特定季度測試日期的價值的50% 資產測試 。
174
基於我們的業務和我們資產的構成,根據當前的PFIC規則,我們預計不會被視為PFIC。然而,我們必須每年單獨確定我們是否為PFIC,並且不能保證我們在本課税年度或 任何未來納税年度作為PFIC的地位。根據我們在此次發行中籌集的現金金額,加上為產生被動收入而持有的任何其他資產 ,在本納税年度或隨後的任何納税年度,我們可能有超過50%的資產 可能是為產生被動收入而持有的資產。我們將在任何特定納税年度結束後作出此決定。 雖然這方面的法律尚不明確,但出於美國聯邦所得税的目的,我們將VIE視為由我們所有, 不僅因為我們控制他們的管理決策,還因為我們有權享受與VIE相關的經濟利益,因此,我們將VIE視為我們的全資子公司,用於美國聯邦所得税。如果我們沒有被視為擁有美國聯邦所得税目的的VIE,我們很可能會被視為PFIC。此外,由於我們在資產測試中的資產價值 一般將根據我們A類普通股的市場價格確定,而且由於現金通常被認為是為產生被動收入而持有的資產,我們的PFIC地位在很大程度上將取決於我們A類普通股的市場價格和我們在此次發行中籌集的現金金額。因此,A類普通股市場價格的波動可能會導致我們成為PFIC。此外,PFIC規則的應用在幾個方面受到不確定性的影響,我們的收入和資產的構成將受到我們如何以及以多快的速度使用我們在此次發行中籌集的現金的影響。我們沒有義務採取措施降低我們被歸類為PFIC的風險,正如上文所述,我們資產價值的確定將取決於可能不在我們控制範圍內的重大事實(包括我們A類普通股的不時市場價格和我們通過此次發行籌集的現金金額)。如果我們是您持有A類普通股的任何年度的PFIC ,在您持有A類普通股的所有後續年度中,我們將繼續被視為PFIC。但是,如果我們不再是PFIC,而您之前沒有進行如下所述的及時“按市值計價” 選擇,則您可以通過對A類普通股進行“清除選擇” (如下所述)來避免PFIC制度的一些不利影響。
如果我們是您在 納税年度內持有A類普通股的個人私募股權投資公司,您將遵守關於您獲得的任何“超額分派”以及您通過出售或以其他方式處置(包括質押)A類普通股而獲得的任何收益的特別税務規則,除非 您做出如下所述的“按市值計價”選擇。您在一個納税年度收到的分派超過您在之前三個納税年度或您持有A類普通股期間較短的時間內收到的平均年分派的125%,將被視為超額分配。根據這些特殊的税收規則:
● | 超額分派或收益將在您持有A類普通股的期間按比例分配; | |
● | 分配給您當前納税年度的金額,以及分配給您的第一個納税年度之前的任何納税年度的任何金額,將被視為普通收入,並且 | |
● | 分配給您的每個其他課税年度的金額將適用該年度有效的最高税率,並且通常適用於少繳税款的利息費用 將被徵收可歸因於每個該等年度的由此產生的税款。 |
在處置年度或“超額分配”年度之前分配給 年度的税款的納税義務不能被這些年度的任何淨營業虧損抵消,出售A類普通股所實現的收益(但不包括虧損)不能被視為資本,即使您持有A類普通股作為資本資產。
在PFIC中持有“可銷售股票” (定義如下)的美國持有者可以根據美國國税法第1296條對該股票進行按市值計價的選擇,以 退出上述税收待遇。如果您按市值選擇您持有(或被視為持有)A類普通股的首個應課税年度,而我們已確定該A類普通股為個人私募股權投資公司,則您每年的收入將包括相當於A類普通股在該納税年度結束時的公平市值超過您在此類A類普通股的調整後的 基準的 超額(如果有的話)的金額,超出部分將被視為普通收入而不是資本利得。如A類普通股的調整基準超出其在 納税年度結束時的公允市值,您將獲得正常的 虧損。然而,此類普通虧損僅限於您在之前納税年度的收入中包含的A類普通股的任何按市值計價的淨收益。根據按市值計價的選舉,您的收入中包含的金額,以及實際出售或以其他方式處置A類普通股的收益,將被視為普通收入。普通虧損處理也適用於在實際出售或處置A類普通股時變現的任何虧損,只要該等虧損的金額不超過該A類普通股先前計入的按市值計價的淨收益。您在A類普通股中的基準將進行調整,以反映任何此類收益或虧損金額。如果您進行了有效的按市值計價選擇,則適用於非PFIC公司的分配的税收規則將適用於我們的分配,但上文“-對我們的A類普通股的股息和其他分配徵税”一節中討論的合格股息收入的較低適用資本利得税 税率一般不適用。
按市值計價的選擇僅適用於 “可上市股票”,即在每個日曆季度(“定期交易”)的每個日曆季度內至少15天內以非最低數量交易的股票,在合格交易所或其他市場(如適用的美國財政部法規所定義), 包括納斯達克資本市場。如果A類普通股在納斯達克資本市場定期交易,如果您是A類普通股持有者,那麼如果我們是或成為PFIC,您將可以進行按市值計價的選擇。
175
或者,持有PFIC股票的美國持有者可根據《美國國税法》第1295(B)條,就此類 PFIC作出“合格選舉基金”選擇,以退出上文討論的税收待遇。如果美國持有人就一家PFIC進行了有效的合格選舉基金選舉,則該持有人在該納税年度的毛收入中通常會包括該持有人在公司收益中的比例份額和該納税年度的利潤。然而,合格選舉基金選舉只有在PFIC按照適用的美國財政部法規的要求向該美國持有人提供有關其收益和利潤的某些信息的情況下才可用。我們目前不打算 準備或提供使您能夠進行合格選舉基金選舉的信息。如果您在我們是PFIC的任何納税年度持有A類普通股 ,您將被要求在每個此類 年度提交美國國税局表格8621,並提供有關此類A類普通股的某些年度信息,包括有關A類普通股收到的分配以及出售A類普通股所實現的任何收益。
如果您沒有及時做出按市值計價的選擇(如上所述),並且如果我們在您持有我們的A類普通股期間的任何時間是PFIC,則此類A類普通股對於您來説將繼續被視為PFIC的股票,即使我們在未來一年不再是PFIC, 除非您在我們不再是PFIC的那一年進行“清除選擇”。在我們被視為PFIC的最後一年的最後一天,“清洗選舉”將按A類普通股的公允市值進行被視為 出售。如上文所述,被清除選舉確認的收益將受到特殊税費和利息收費規則的約束,該規則將收益視為超額分配。作為清理選舉的結果,出於税務目的,您將在您的A類普通股中擁有新的基準(相當於我們被視為PFIC的最後一年最後一天的A類普通股的公平市值)和持有期(新的持有期將從該最後一天之後的 天開始)。
IRC第1014(A)條規定,當我們的A類普通股繼承自以前是我們A類普通股持有人的繼承人時,我們A類普通股的公平市值將在 基礎上遞增。然而,如果我們被確定為PFIC,而作為美國持有人的遺贈人既沒有為我們作為PFIC的第一個納税年度進行及時的合格 選舉基金選舉,其中美國持有人持有(或被視為持有)我們的A類普通股,或者沒有進行按市值計價的選舉和繼承這些A類普通股的所有權,IRC第 1291I節中的一項特殊條款規定,新的美國持有人基準額應減去第1014節基準額減去死者去世前的調整基準額。因此,如果我們在被繼承人去世之前的任何時間被確定為PFIC,則PFIC 規則將導致任何新的美國持有人從美國持有人那裏繼承我們的A類普通股,不會根據 第1014條獲得遞增的基礎,而是將獲得這些A類普通股的結轉基礎。
我們敦促您諮詢您的税務顧問,以瞭解您對我們A類普通股的投資是否適用PFIC規則,以及上文討論的選擇。
信息報告和備份扣繳
我們A類普通股的股息支付和出售、交換或贖回A類普通股的收益可能需要向美國國税局報告 信息,並根據美國國税法第3406條規定可能的美國後備扣繳,目前的統一税率為24%。但是,備份扣繳不適用於提供正確的納税人識別碼並在美國國税局W-9表格上進行任何其他所需證明的美國持有者,或者以其他方式免除備份扣繳的美國持有者。 被要求建立其豁免身份的美國持有者通常必須在美國國税局表格W-9上提供此類證明。敦促美國持有者就美國信息報告和備份 預扣規則的應用諮詢他們的税務顧問。
備份預扣不是附加税。 作為備份預扣的預扣金額可以從您的美國聯邦所得税義務中扣除,您可以通過向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何必需的信息,獲得根據備份預扣規則預扣的任何超額金額的退款。我們不打算為個人股東預扣税款。然而,通過某些經紀人或其他中介機構進行的交易 可能需要繳納預扣税(包括備用預扣税),法律可能要求此類經紀人或中介機構預扣此類税款。
根據2010年僱傭激勵措施恢復就業法案 ,某些美國持有者必須報告與我們的A類普通股有關的信息,但有某些例外情況 (包括在某些金融機構開設的賬户中持有的A類普通股除外),方法是附上完整的 國税局表格8938,指定外國金融資產報表,以及他們 持有A類普通股的每一年的納税申報單。不報告此類信息可能會導致鉅額罰款。您應該諮詢您自己的税務顧問,瞭解您提交8938表格的義務。
176
承銷
我們預計將就本次發行的A類普通股與Univest Securities,LLC作為承銷商代表訂立承銷協議。根據吾等與承銷商之間的承銷協議的某些條件,吾等已同意向各承銷商 出售,且各承銷商已分別同意以公開發行價減去本招股説明書封面所載的承銷折扣,購買下表中其名稱旁邊所列的A類普通股數目:
承銷商 | A類數量 普通 個共享 | |||
Univest Securities,LLC | [●] | |||
總計 | [●] |
承銷商承諾,如果購買任何股票,將購買本招股説明書提供的所有A類普通股。承銷商沒有義務購買承銷商超額配售選擇權所涵蓋的A類普通股,以購買下文所述的A類普通股。承銷商 發售A類普通股,但須事先出售,在承銷商收到 高級人員的證書和法律意見等承銷協議中包含的其他條件後,向其發行A類普通股並接受A類普通股。承銷商保留撤回、取消或修改面向公眾的報價的權利 並拒絕全部或部分訂單。此次發行取決於我們將我們的A類普通股在納斯達克或其他國家交易所上市。
超額配售選擇權
我們已授予承銷商在本次發行結束後45天內可行使的選擇權,可按本招股説明書首頁列出的首次公開發行價格 減去承銷折扣購買至多450,000股額外的A類普通股。承銷商可行使此選擇權 僅用於承銷與本招股説明書擬進行的發售相關的超額配售(如有)。在行使選擇權和滿足承銷協議條件的範圍內,我們將有義務向承銷商出售這些額外的A類普通股,承銷商將有義務購買這些額外的A類普通股。如果全面行使這一選擇權,向公眾發行的總髮行價將為15,525,000美元,扣除承銷折扣和費用後,我們獲得的總收益將為15,525,000美元。
折扣和費用
承銷折扣相當於本招股説明書封面所載A類普通股首次公開發行價格的7%。
177
下表顯示了每股A類普通股和首次公開募股的總價格、承銷折扣和扣除費用前的收益。該等金額乃於 假設承銷商未行使及全面行使認購最多450,000股A類普通股的選擇權的情況下列示。
每股(不含 練習: 超額配售 選項) | 人均 共享(完全共享 練習: 超額配售 選項) | 不含合計 演練 超額配售 選擇權 | 總計(含全部) 演練 超額配售 選擇權 | |||||||||||||
首次公開募股價格 | $ | 4.50 | $ | 4.50 | $ | 13,500,000 | $ | 15,525,000 | ||||||||
承保折扣由我們支付 | $ | 0.32 | $ | 0.32 | $ | 945,000 | $ | 1,086,750 | ||||||||
扣除費用前的收益,付給我們 | $ | 4.19 | $ | 4.19 | $ | 12,555,000 | $ | 14,438,250 |
我們在我們與承銷商簽署意向書之日向承銷商預付了50,000美元預付款,並在公司向美國證券交易委員會提交招股説明書時額外支付了20,000美元。在公司向美國證券交易委員會公開提交本招股説明書後,我們將額外支付30,000美元,以支付承銷商預期的自付費用。根據FINRA規則5110,此類預付款將退還實際未發生的金額。
本公司同意在開具發票後立即向承銷商報銷與其提供服務相關的所有合理的自付費用(包括但不限於差旅、盡職調查費用、法律顧問的合理費用和支出、路演和對公司負責人的背景調查),總額不超過250,000美元(包括任何預付款),無論是否發生發售, 但任何超過5,000美元的費用均應事先獲得公司的書面同意。我們估計,不包括承保折扣和非實報實銷費用津貼,我們應支付的 發行總費用為1,332,364美元,包括最高合計報銷250,000美元的承銷商實報實銷費用。
我們還將向承銷商支付非實報實銷費用津貼,其金額為我們出售A類普通股所得總收益的千分之一(0.1%)。
承銷商的認股權證
此外,我們已同意向承銷商發行認股權證 ,以購買相當於本次發行中出售的A類普通股總數的6%的數量的A類普通股,不包括因行使承銷商超額配售選擇權而出售的任何A類普通股。 承銷商認股權證的行權價相當於在此發行的A類普通股發行價的120%。 承銷商的認股權證將自本招股説明書構成其組成部分的登記説明書生效之日起行使。並將於本招股説明書構成其組成部分的註冊説明書生效之日起一週年屆滿。該等認股權證在這一年期間內可無現金行使。承銷商的權證和相關的A類普通股將被FINRA視為補償,因此將受FINRA規則5110(E)(1)的約束。根據FINRA規則5110(E)(1),除非FINRA規則另有允許,否則在本次發售開始銷售之日起180天內,不得出售、轉讓、轉讓、質押或質押因行使承銷商的認股權證而發行的任何A類普通股, 也不得作為任何對衝、賣空、衍生工具、看跌或看漲交易的標的。
本公司將承擔因行使認股權證而可發行的A類普通股登記所產生的所有費用及開支,但持有人所產生及應付的承銷佣金除外。行使認股權證後可發行的A類普通股的行使價格和數量可能會在某些情況下進行調整,包括股票股息、非常現金股息或我們的資本重組、重組、合併、 或整合。此外,認股權證還規定了某些搭售和要求註冊權。根據FINRA規則5110(G)(8),提供的無限搭載和單一需求註冊權將分別不超過自本招股説明書所屬註冊聲明的生效日期起計的七年和五年。
178
在此次發行之前,A類普通股一直沒有公開市場。首次公開募股價格將由我們與承銷商協商確定。 在確定首次公開募股價格時,我們和承銷商預計會考慮多個因素,包括:
● | 本招股説明書中列出的信息以及代表可獲得的其他信息; | |
● | 我們的前景以及我們競爭的行業的歷史和前景; | |
● | 對我們管理層的評估; | |
● | 我們對未來收益的展望; | |
● | 本次發行時證券市場的基本情況; | |
● | 一般可比公司上市交易證券最近的市場價格和需求;以及 | |
● | 承銷商和我們認為相關的其他因素。 |
本初步招股説明書封面所載的首次公開招股估計價格可能會因市況及其他因素而有所變動。我們和承銷商都不能向投資者保證,我們的A類普通股將形成活躍的交易市場,或者股票 將在公開市場上以或高於首次公開募股價格進行交易。
上市
我們已申請將我們的A類普通股 在納斯達克資本市場掛牌上市,股票代碼為SFWL。本次發行的結束以納斯達克 最終批准我們的上市申請為條件,並不保證或保證我們的A類普通股將被批准在納斯達克上市。
賠償
我們已同意賠償承銷商的某些責任,包括《證券法》規定的責任。如果我們無法提供這一賠償,我們將為保險人可能需要為這些責任支付的款項提供 。
優先購買權
我們將授予承銷商優先 拒絕的權利(前提是本次發行完成),從本次發行開始銷售之日起十二(12)個月內,在我們尋求投資銀行服務的所有事項上, 獨家向我們提供投資銀行服務, 承銷商可全權酌情行使這一權利。此類投資銀行服務應包括但不限於:(A)擔任任何承銷公開發行的牽頭經理;(B)擔任與本公司任何非公開發行證券相關的獨家配售代理、初始購買者或財務顧問;及(C)就本公司直接或間接向另一實體出售或以其他方式轉讓其股本或資產的大部分或控股權、另一實體直接或間接購買或以其他方式轉讓本公司的股本或資產的多數或控股權,以及本公司與另一實體的任何合併或合併,擔任財務顧問。
禁售協議
除以下所披露者外,吾等、吾等各董事及持有吾等5%或以上普通股的股東已與承銷商達成協議,在本登記聲明生效日期後12個月內,在未經承銷商事先書面同意的情況下,不得出售、發行、出售、授出任何可轉換為 或可行使或可交換為普通股的普通股或其他證券的任何認購權或其他認購權。
在禁售期屆滿前,承銷商可以按照自己的指示和 隨時解除部分或全部受禁售期協議約束的股份。 在決定是否解除禁售期協議的股份時,承銷商將考慮 證券持有人請求解禁的理由、請求解禁的股票數量以及當時的市場狀況等因素。
179
電子發售、出售和分銷A類普通股
電子格式的招股説明書可在承銷商維護的網站上 獲取。此外,A類普通股可由承銷商出售給證券交易商,後者將A類普通股轉售給在線經紀賬户持有人。除電子形式的招股説明書外,承銷商網站上的信息和承銷商維護的任何其他網站中包含的任何信息都不是招股説明書或本招股説明書的一部分,未經吾等或承銷商以承銷商身份批准和/或背書,投資者不應依賴。
價格穩定、空頭頭寸和懲罰性出價
對於此次發行,承銷商 可能從事穩定、維持或以其他方式影響我們A類普通股價格的交易。具體地説,承銷商可以通過出售比本招股説明書封面所述更多的股票和認股權證來超額配售與此次發行相關的股票和認股權證。 這將為其自己創造A類普通股的空頭頭寸。空頭頭寸可以是回補空頭頭寸 ,也可以是裸空頭寸。在備兑空頭頭寸中,承銷商超額配售的A類普通股數量不超過他們可以在超額配售選擇權中購買的A類普通股數量。在裸空倉中,涉及的A類普通股數量 大於超額配售期權中的A類普通股數量。若要平倉,承銷商可選擇行使全部或部分超額配售選擇權。承銷商也可以選擇 來穩定我們A類普通股的價格,或者通過在公開市場上競購和購買A類普通股來減少任何空頭頭寸。由於認股權證不會上市,預計不會進行交易,承銷商不能在公開市場購買認股權證,因此,承銷商不能也不會建立裸空頭頭寸。
承銷商還可以施加懲罰性出價。 當特定承銷商或交易商償還因在此次發行中分銷證券而獲得的出售特許權時,就會發生這種情況。 因為承銷商在穩定或空頭回補交易中回購了該證券。
最後,承銷商可以在做市交易中投標和購買我們A類普通股的 股票,包括下文所述的“被動”做市交易 。
這些活動可能會將我們A類普通股的市場價格穩定或維持在高於沒有這些 活動時可能存在的價格的價格。承銷商不需要從事這些活動,並可隨時停止任何此類活動 而不另行通知。這些交易可以在納斯達克、場外交易市場或其他方式進行。
關於本次發行,承銷商 和銷售集團成員(如果有)或其關聯公司可以在本次發行開始銷售之前在我們的A類普通股 中進行被動做市交易,根據《交易法》下的規則M第103條。 規則103一般規定:
● | 被動做市商 不得對我們的A類普通股進行超過非被動做市商的最高獨立出價的交易或展示出價; | |
● | 被動做市商每天的淨買入一般限於被動做市商在指定的兩個月前兩個月期間在我們的A類普通股中的平均日交易量的30%或200股,以較大者為準,當達到該 限制時必須停止;以及 | |
● | 必須確定被動做市報價 。 |
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被動做市
與本次發行相關的是次發行,承銷商 可根據交易法下M規則 第103條,在A類普通股發售或銷售開始前至分銷完成之前的一段時間內,在納斯達克資本市場上從事我們的A類普通股的被動做市交易。被動做市商必須以不超過該證券的最高獨立報價的價格展示其報價。然而,如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價,那麼當超過規定的購買限額時,該出價就必須降低。
潛在的利益衝突
承銷商及其關聯公司可在其正常業務過程中不時與我們進行交易併為其提供服務,並可獲得慣例費用和費用報銷。承銷商及其關聯公司在其各項業務活動的正常過程中,可以進行或持有廣泛的投資,並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款),用於自己和客户的賬户,該等投資和證券活動 可能涉及本公司的證券和/或工具。承銷商及其附屬公司亦可就該等證券或工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見,並可隨時持有或向客户推薦他們持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。
印花税
如果您購買本招股説明書提供的A類普通股 ,您可能需要根據購買國家的法律和慣例支付印花税和其他費用, 除本招股説明書封面上列出的發行價外。
其他關係
承銷商及其關聯公司可在正常業務過程中不定期地向我們提供投資銀行和金融諮詢服務,並可收取 常規費用和佣金。
在美國境外提供限制。
除美國以外,我們或承銷商尚未採取任何行動,允許本招股説明書提供的證券在需要採取行動的任何司法管轄區進行公開發行 。本招股説明書提供的證券不得直接或間接地在任何司法管轄區內發售或出售,也不得在任何司法管轄區分發或發佈與發售或出售任何此類證券有關的本招股説明書或任何其他發售材料或廣告,除非在符合該司法管轄區適用規則和條例的情況下。建議持有本招股説明書的人告知自己,並遵守與本招股説明書的發行和分發有關的任何限制。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買本招股説明書所提供的任何證券的要約,在任何司法管轄區此類要約或要約都是非法的。
加拿大。不得在加拿大安大略省和魁北克省以外的任何省或地區直接或間接發售、出售或分發股票,或 不得向安大略省和魁北克省以外的加拿大任何省或地區的任何居民或為其利益而直接或間接發售、出售或分發股票,並且只能 基於豁免在該省提交招股説明書的要求,並且只能通過根據該省適用的證券法註冊的交易商,或根據豁免適用的註冊交易商的要求 。
開曼羣島。本招股説明書並不構成對開曼羣島股份的公開要約,無論是以出售或認購的方式。每一家承銷商均已代表 ,並同意其從未向開曼羣島的任何公眾提供或出售任何股票,也不會直接或間接向其出售任何股票 。
香港。除(I)在不構成《公司條例》(香港法例第32章)或《證券及期貨條例》(香港法例第571章)所指的向公眾發出要約或邀請的情況下,或(Ii)《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及據此訂立的任何規則所指的“專業投資者”外,不得以本文件或任何其他文件的方式發售或出售股份。或(Iii)在不會導致該文件為《公司條例》(香港法例第32章)所指的“招股章程”的其他情況下,且不得為發行目的(不論在香港或其他地方)而發出或由任何人管有與該等股份有關的廣告、邀請或文件, 該等廣告、邀請或文件的內容相當可能會被他人查閲或閲讀,香港公眾(香港法律允許的除外),但僅出售給或擬出售給香港以外的人士或僅出售給《證券及期貨條例》(香港法例第571章)及根據該條例訂立的任何規則所指的“專業投資者”的股份除外。
181
日本。承銷商不會在日本直接或間接發售或出售任何股份,或為任何日本人或其他人的利益而直接或間接在日本境內或向任何日本人再發售或轉售,除非在每種情況下,根據日本證券交易法和任何其他適用的日本法律和法規的登記要求豁免或以其他方式遵守 。就本款而言,“日本人”是指居住在日本的任何人,包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體。
人民Republic of China。本招股説明書不得在中國境內傳閲或分發,亦不得向任何 人士發售或出售股份,以直接或間接向任何中國居民再發售或轉售,除非根據中國適用的法律及法規 。就本款而言,中華人民共和國不包括臺灣以及香港特別行政區和澳門特別行政區。
新加坡。本招股説明書尚未 在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此,本招股説明書以及與股份的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料 不得分發或分發, 也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售股份,或作為認購或購買邀請的標的,但下列情況除外:(I)根據《證券及期貨法》第289章第274條向機構投資者或國家證券監督管理局;(Ii)根據第275(1A)條並根據條件向相關人士或任何人發出認購或購買邀請; 《SFA》第275條規定,或(Iii)以其他方式依據並符合《SFA》任何其他適用條款 。
根據第275條認購或購買股份的相關人士是:(A)其唯一業務是持有投資,且其全部股本由一個或多個個人擁有,每個人均為認可投資者的公司(非認可投資者); 或(B)信託(如果受託人不是經認可的投資者)的唯一目的是持有投資,且每個受益人都是該公司的經認可的投資者、股份、債權證以及股份和債權證的單位,或受益人的權利和權益,在該公司或該信託根據第(Br)275條獲得股份後六個月內不得轉讓,但下列情況除外:(1)向機構投資者(就公司而言,根據SFA第274條)或向SFA第275(2)條所界定的相關人士轉讓,或根據要約收購任何人,而要約的條款是:(2)該公司的該等股份、債權證及股份和債權證單位或該信託中的該等權利及權益是以每宗交易不少於200,000新元(或其等值的外幣)的代價取得的,不論該等金額是以現金或以證券或其他資產的交換方式支付, 以及根據《證券及財務條例》第275條所規定的條件,進一步向公司支付;(3)不考慮或將考慮轉讓的;或(4)依法轉讓的。
韓國。A類普通股 不得在韓國或任何韓國居民直接或間接發售、出售和交付,或直接或間接再發售或再出售給任何人,除非符合韓國適用的法律和法規,包括 《金融投資服務和資本市場法》和《外匯交易法》及其下的法令和法規。 A類普通股尚未在韓國金融服務委員會登記公開發售 。此外,A類普通股不得轉售給韓國居民,除非股份購買者遵守與其購買相關的所有適用的監管要求(包括但不限於外匯交易法及其附屬法令和法規下的政府批准要求)。
臺灣。該等股份尚未、亦將不會 未經臺灣金融監督管理委員會登記、備案或核準,且不得在臺灣公開發行或在構成要約的情況下在臺灣公開發售或在 臺灣證券交易法或相關法律法規規定須經臺灣金融監督管理委員會登記、備案或批准的情況下進行發售。臺灣沒有任何個人或實體被授權在臺灣發售或出售這些股票。
182
與此產品相關的費用
下面列出的是總費用 的細目,不包括承保折扣和承銷商的非責任費用津貼,我們預計與此次發行有關的費用 。除美國證券交易委員會註冊費、FINRA備案費和納斯達克資本市場上市費外,所有金額均為預估金額。
美國證券交易委員會註冊費 | $ | 11,897 | ||
納斯達克資本市場上市費 | $ | 75,000 | ||
FINRA備案費用 | $ | 9,313 | ||
律師費及開支 | $ | 750,000 | ||
會計費用和費用 | $ | 20,000 | ||
印刷和雕刻費 | $ | 35,000 | ||
轉移代理費用 | $ | 15,000 | ||
雜項費用 | $ | 416,154 | ||
總費用 | $ | 1,332,364 |
這些費用將由我們承擔。承銷折扣 我們將根據此次發行中出售的A類普通股數量按比例承擔。
183
法律事務
我們由Hunter Taubman Fischer &Li有限責任公司代表美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律事務。本次發售中發售的A類普通股的有效性及有關開曼羣島法律的若干其他法律事宜將由我們的開曼羣島法律顧問Ogier(Cayman)LLP為我們 傳遞。有關中國法律的法律事務將由AllBright Law 辦事處和經天工誠為承銷商代為傳遞。Ellenoff Grossman&Schole LLP將擔任與此次發行相關的承銷商的法律顧問。在受中國法律管轄的事宜上,Ellenoff Grossman&Schole LLP可能依賴景天律師事務所。
專家
本招股説明書中包含的截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度的綜合財務報表是根據獨立註冊會計師事務所Friedman LLP(“Friedman”)的報告編制的,該報告是基於弗裏德曼會計師事務所作為審計和會計專家的權威而提供的。弗裏德曼律師事務所的辦公室位於紐約百老匯165號自由廣場1號,21層,NY 10006。
更改註冊人的認證會計師
自2022年9月1日起,我們當時獨立的註冊會計師事務所Friedman與Marcum LLP合併,繼續作為獨立註冊會計師事務所運營。 2022年11月18日,我們聘請Marcum Asia CPAS LLP(“Marcum Asia”)作為我們的獨立註冊會計師事務所 。之前由Friedman提供的服務現在由Marcum Asia提供。
Friedman關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合財務報表的報告 不包含不利意見或免責聲明,也不 對不確定性、審計範圍或會計原則進行保留或修改。此外,在我們最近的兩個財年 至2022年11月18日期間,與弗裏德曼在會計原則或實踐、財務報表披露或審計範圍或程序方面沒有任何分歧,如果這些分歧沒有得到令弗裏德曼滿意的解決, 會導致弗裏德曼在這些時期內就其財務報表報告 引用分歧的主題。
在我們最近的兩個會計年度和隨後的截至2022年11月18日的過渡期內,除了管理層在2022年10月31日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊修正案第1號聲明的風險因素部分報告的重大弱點外,並無該術語在20-F表格16F(A)(1)(V) 項中所描述的“須報告的事件”。
我們向弗裏德曼提供了上述披露的副本 ,並要求弗裏德曼向我們提供一封致美國證券交易委員會的信,聲明是否同意上述聲明。弗裏德曼的信件副本作為註冊説明書的附件16.1存檔,本招股説明書是該説明書的一部分。
於本公司最近兩個財政年度內及截至2022年11月18日為止,本公司或任何代表本公司行事的人士均未就20-F表格第16F(A)(2)(I)及(Ii)項所載事項或須予報告的事件徵詢Marcum Asia的意見。
在那裏您可以找到其他 信息
我們已向美國證券交易委員會提交了F-1表格的登記説明書 ,包括證券法規定的相關證物和時間表,涵蓋了本招股説明書 發行的A類普通股。如果您想了解更多關於我們和A類普通股的信息,請參考我們的註冊聲明及其展品和時間表。本招股説明書彙總了我們向您推薦的合同和其他文件的重要條款。 由於招股説明書可能不包含您可能認為重要的所有信息,因此您應該查看這些 文檔的全文。
本次發行完成後,我們將立即遵守適用於外國私人發行人的交易所法案的定期報告和其他信息要求。 因此,我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告,包括Form 20-F年度報告和其他信息。作為外國 私人發行人,我們不受《交易所法》第14(A)、(B)和(C)節所載聯邦委託書規則所規定的向股東提供委託書和委託書內容的《交易所法》規則的約束,我們的高管、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。
如此提交的註冊聲明、報告和其他信息可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中查閲和複製,公共參考設施位於華盛頓特區20549,N.E.F街100號。在支付複印費後,您可以寫信給美國證券交易委員會,索要這些文件的副本。有關公共資料室運作的更多信息,請致電美國證券交易委員會。美國證券交易委員會還維護一個網站,其中包含 報告、委託書和其他有關發行人的信息,例如我們,這些發行人以電子方式向美國證券交易委員會提交了文件。該網站地址為http://www.sec.gov.該網站上的信息不是本招股説明書的一部分。
經銷商、銷售人員或其他人員無權 提供任何信息或代表本招股説明書中未包含的任何內容。您不得依賴任何未經授權的信息或陳述。本招股説明書是僅出售在此發售的證券的要約,但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區 。本招股説明書中包含的信息僅為截止日期的最新信息。
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盛豐發展有限公司
合併財務報表索引
目錄
目錄 | 第(S)頁 | |
合併財務報表 | ||
獨立註冊會計師事務所報告{br | F-2 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的經審計的合併資產負債表和截至2022年6月30日的未經審計的簡明綜合資產負債表 | F-3 | |
已審計的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的綜合收益表和全面收益表,以及截至2022年和2021年6月30日的六個月的未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表(虧損) | F-4 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經審計的簡明股東權益變動表,以及截至2022年和2021年6月30日的六個月未經審計的簡明股東權益變動表 | F-5 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經審計的現金流量合併報表,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月未經審計的現金流量簡明綜合報表 | F-6 | |
合併財務報表附註 和未經審計的精簡合併財務報表附註 |
F-7-F-44 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
提交給董事會和
盛豐發展有限公司股東
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計聖豐發展有限公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日的兩年期內各年度的相關合並損益表及全面收益表、股東權益及現金流量變動表及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。 我們認為,合併財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2021年及2020年12月31日的財務狀況。以及截至2021年12月31日的兩年期間的經營結果和現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表 發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的 標準和美國公認的審計標準進行審計。這些標準要求我們 計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。 無論是由於錯誤還是舞弊。本公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此,我們不表達這種意見。
我們的審計包括執行程序以評估合併財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/Friedman LLP
我們自2020年以來一直擔任本公司的審計師
紐約,紐約
2022年7月25日,註明日期為2022年9月9日的附註1、11、17和18;註明日期為2022年10月31日的附註5和6。
F-2
盛豐 發展有限公司
合併資產負債表
(除另有説明外,除每股和每股數據外,所有金額以千美元為單位 )
6月30日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
資產 | (未經審計) | |||||||||||
流動資產: | ||||||||||||
現金 | $ | 12,583 | $ | 18,643 | $ | 27,317 | ||||||
受限現金 | 1,352 | 275 | 467 | |||||||||
應收票據 | 2,582 | 4,175 | 6,334 | |||||||||
應收賬款淨額 | 77,312 | 80,621 | 77,786 | |||||||||
盤存 | - | - | 910 | |||||||||
預付款和其他流動資產,淨額 | 20,247 | 17,934 | 15,250 | |||||||||
關聯方應繳款項 | 44 | 50 | 79 | |||||||||
流動資產總額 | 114,120 | 121,698 | 128,143 | |||||||||
財產和設備,淨額 | 42,415 | 47,281 | 36,637 | |||||||||
無形資產,淨額 | 6,895 | 7,527 | 7,631 | |||||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 27,462 | 29,910 | 25,132 | |||||||||
長期投資 | 2,084 | 2,142 | 2,024 | |||||||||
投資保證金 | 14,900 | 15,685 | 15,326 | |||||||||
遞延税項資產 | 4,702 | 5,224 | 6,584 | |||||||||
其他非流動資產 | 16,102 | 14,742 | 10,705 | |||||||||
總資產 | $ | 228,680 | $ | 244,209 | $ | 232,182 | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
應付票據 | $ | 2,414 | $ | - | $ | 2,337 | ||||||
應付帳款 | 42,145 | 54,091 | 51,668 | |||||||||
銀行短期貸款 | 47,233 | 45,956 | 49,773 | |||||||||
因關聯方的原因 | 1,780 | 1,877 | 2,479 | |||||||||
工資和福利應付款 | 3,768 | 4,559 | 4,079 | |||||||||
應計費用和其他流動負債 | 6,501 | 7,854 | 7,870 | |||||||||
經營租賃負債,流動 | 8,821 | 8,126 | 7,445 | |||||||||
應納税金 | 2,802 | 2,889 | 3,365 | |||||||||
流動負債總額 | 115,464 | 125,352 | 129,016 | |||||||||
非流動經營租賃負債 | 18,354 | 21,485 | 17,285 | |||||||||
其他非流動負債 | 1,389 | 1,474 | 1,502 | |||||||||
總負債 | 135,207 | 148,311 | 147,803 | |||||||||
承付款 和或有 | ||||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
A類普通股,面值0.0001美元,授權400,000,000股;截至2022年6月30日,已發行和已發行38,120,000股。 2021年12月31日和2020年12月31日* | 4 | 4 | 4 | |||||||||
B類普通股,面值0.0001美元,授權發行1億股;截至2022年6月30日已發行和已發行股票41,88萬股 2021年12月31日和2020年12月31日* | 4 | 4 | 4 | |||||||||
額外的 實收資本 | 75,575 | 75,575 | 75,575 | |||||||||
法定儲量 | 3,430 | 3,430 | 3,155 | |||||||||
留存收益 | 12,488 | 10,032 | 3,409 | |||||||||
累計 其他綜合收益(虧損) | (2,334 | ) | 2,548 | 476 | ||||||||
盛豐發展有限公司股東權益合計 | 89,167 | 91,593 | 82,623 | |||||||||
非控股權益 | 4,306 | 4,305 | 1,756 | |||||||||
股東權益合計 | 93,473 | 95,898 | 84,379 | |||||||||
總負債和股東權益 | $ | 228,680 | $ | 244,209 | $ | 232,182 |
* | 股份 和每股數據以追溯方式列示,以反映重組情況。 |
附註是該等綜合財務報表及未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
F-3
盛豐發展有限公司
合併損益表和全面損益表(虧損)
(除另有説明外,除每股和每股數據外,所有金額以千美元為單位 )
截至6月30日的六個月, | 截止的年數 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
交通運輸 | $ | 154,614 | $ | 155,986 | $ | 327,848 | $ | 273,685 | ||||||||
倉庫倉儲和倉儲管理服務 | 10,591 | 7,516 | 16,885 | 12,364 | ||||||||||||
其他 | 1,333 | 790 | 1,966 | 1,415 | ||||||||||||
總收入 | 166,538 | 164,292 | 346,699 | 287,464 | ||||||||||||
收入成本 | (148,296 | ) | (145,474 | ) | (305,354 | ) | (251,489 | ) | ||||||||
毛利 | 18,242 | 18,818 | 41,345 | 35,975 | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
銷售和市場營銷 | (3,672 | ) | (3,700 | ) | (7,720 | ) | (6,139 | ) | ||||||||
一般和行政 | (10,755 | ) | (12,514 | ) | (25,038 | ) | (23,632 | ) | ||||||||
總運營費用 | (14,427 | ) | (16,214 | ) | (32,758 | ) | (29,771 | ) | ||||||||
營業收入 | 3,815 | 2,604 | 8,587 | 6,204 | ||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
利息收入 | 40 | 50 | 1,330 | 1,329 | ||||||||||||
利息支出 | (1,151 | ) | (1,182 | ) | (2,315 | ) | (1,990 | ) | ||||||||
其他收入,淨額 | 122 | 263 | 559 | 2,070 | ||||||||||||
所得税前收入 | 2,826 | 1,735 | 8,161 | 7,613 | ||||||||||||
所得税撥備 | (371 | ) | (64 | ) | (1,517 | ) | (1,570 | ) | ||||||||
淨收入 | 2,455 | 1,671 | 6,644 | 6,043 | ||||||||||||
減去:非控股權益應佔虧損 | (1 | ) | (241 | ) | (254 | ) | (48 | ) | ||||||||
盛豐發展有限公司股東應佔淨收益 | $ | 2,456 | $ | 1,912 | $ | 6,898 | $ | 6,091 | ||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||
淨收入 | 2,455 | 1,671 | 6,644 | 6,043 | ||||||||||||
外幣折算 調整 | (4,880 | ) | 808 | 2,085 | 5,395 | |||||||||||
全面收益(虧損)合計 | (2,425 | ) | 2,479 | 8,729 | 11,438 | |||||||||||
減去:非控股權益應佔綜合損益合計 | 1 | (236 | ) | (241 | ) | (15 | ) | |||||||||
盛豐發展有限公司應佔綜合收益(虧損)合計 | $ | (2,426 | ) | $ | 2,715 | $ | 8,970 | $ | 11,453 | |||||||
加權平均流通股使用 計算每股基本和稀釋後虧損: | ||||||||||||||||
A類和B類普通股--基本普通股和稀釋普通股* | 80,000,000 | 80,000,000 | 80,000,000 | 80,000,000 | ||||||||||||
每股收益 | ||||||||||||||||
A類和B類普通股--基本普通股和稀釋普通股* | $ | 0.03 | $ | 0.02 | $ | 0.09 | $ | 0.08 |
* | 股份 和每股數據以追溯方式列示,以反映重組情況。 |
附註是該等綜合財務報表及未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
F-4
盛豐發展有限公司
股東權益變動合併報表
(除另有説明外,除每股和每股數據外,所有金額以千美元為單位 )
A類普通股 (面值0.0001美元) | B類普通 股票 (面值0.0001美元) | 其他內容 已繳費 | 法定 | 累計 其他 全面 收入 | (累計 赤字)保留 | 非- 控管 | 總計 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股票* | 金額 | 股票* | 金額 | 資本 | 儲量 | (虧損) | 收益 | 利益 | 股權 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | 38,120,000 | $ | 4 | 41,880,000 | $ | 4 | $ | 75,575 | $ | 2,855 | $ | (4,886 | ) | $ | (2,384 | ) | $ | 1,539 | $ | 72,707 | ||||||||||||||||||||
非控股股東的出資 | - | - | - | - | - | - | - | - | 277 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | - | - | 6,091 | (48 | ) | 6,043 | |||||||||||||||||||||||||||||
法定儲備金 | - | - | - | - | - | 300 | - | (298 | ) | (2 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
向非控股股東派發股息 | - | - | - | - | - | - | - | - | (43 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | - | - | - | 5,362 | - | 33 | 5,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | 38,120,000 | $ | 4 | 41,880,000 | $ | 4 | $ | 75,575 | $ | 3,155 | $ | 476 | $ | 3,409 | $ | 1,756 | $ | 84,379 | ||||||||||||||||||||||
股權投資的處置 | - | - | - | - | - | - | - | - | (628 | ) | (628 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
非控股股東的出資 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,418 | 3,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | - | - | 6,898 | (254 | ) | 6,644 | |||||||||||||||||||||||||||||
法定儲備金 | - | - | - | - | - | 275 | - | (275 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | - | - | 2,072 | - | 13 | 2,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | 38,120,000 | $ | 4 | 41,880,000 | $ | 4 | $ | 75,575 | $ | 3,430 | $ | 2,548 | $ | 10,032 | $ | 4,305 | $ | 95,898 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | - | - | 2,456 | (1 | ) | 2,455 | |||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | - | - | - | (4,882 | ) | - | 2 | (4,880 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額(未經審計) | 38,120,000 | $ | 4 | 41,880,000 | $ | 4 | $ | 75,575 | $ | 3,430 | $ | (2,334 | ) | $ | 12,488 | $ | 4,306 | $ | 93,473 | |||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的餘額 | 38,120,000 | $ | 4 | 41,880,000 | $ | 4 | $ | 75,575 | $ | 3,155 | $ | 476 | $ | 3,409 | $ | 1,756 | $ | 84,379 | ||||||||||||||||||||||
股權投資的處置 | - | - | - | - | - | - | - | - | (162 | ) | (162 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | - | - | 1,912 | (241 | ) | 1,671 | |||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算 | - | - | - | - | - | - | 803 | - | 5 | 808 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年6月30日的餘額(未經審計) | 38,120,000 | $ | 4 | 41,880,000 | $ | 4 | $ | 75,575 | $ | 3,155 | $ | 1,279 | $ | 5,321 | $ | 1,358 | $ | 86,696 |
* | 股份 和每股數據以追溯方式列示,以反映重組情況。 |
附註是該等綜合財務報表及未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
F-5
盛豐發展有限公司
現金流量合併報表
(除另有説明外,除每股和每股數據外,所有金額以千美元為單位 )
截至6月30日的六個月, | 截止的年數 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | 2,455 | $ | 1,671 | $ | 6,644 | $ | 6,043 | ||||||||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||||||||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 3,643 | 2,859 | 5,925 | 4,728 | ||||||||||||
使用權資產攤銷 和租賃負債利息 | 5,240 | 5,045 | 9,548 | 8,587 | ||||||||||||
無形資產攤銷 | 279 | 272 | 542 | 493 | ||||||||||||
壞賬準備 | 404 | 532 | 447 | 572 | ||||||||||||
權益法被投資人的收益份額 | (51 | ) | (37 | ) | (70 | ) | (55 | ) | ||||||||
財產和設備處置損失 | - | - | 145 | 180 | ||||||||||||
出售子公司的虧損(收益) | - | (30 | ) | 247 | - | |||||||||||
遞延所得税支出(福利) | 270 | (79 | ) | 1,482 | 1,302 | |||||||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||||||||||
應收票據 | 1,466 | 3,931 | 9,375 | (1,633 | ) | |||||||||||
應收賬款 | (1,152 | ) | 2,753 | (3,154 | ) | (18,717 | ) | |||||||||
盤存 | - | 503 | 777 | (808 | ) | |||||||||||
預付款和其他流動資產 | (2,538 | ) | (2,313 | ) | (2,256 | ) | (4,966 | ) | ||||||||
其他非流動資產 | - | 2,522 | (3,801 | ) | (6,004 | ) | ||||||||||
應付票據 | 2,499 | (811 | ) | (2,364 | ) | 1,533 | ||||||||||
應付帳款 | (9,568 | ) | (13,294 | ) | 2,467 | 13,979 | ||||||||||
應付薪金及福利 | (583 | ) | (573 | ) | 419 | 1,257 | ||||||||||
應計負債和其他流動負債 | 220 | (856 | ) | 110 | 1,836 | |||||||||||
經營租賃負債 | (5,242 | ) | (4,803 | ) | (9,437 | ) | (8,511 | ) | ||||||||
應納税金 | 60 | (986 | ) | (458 | ) | 2,291 | ||||||||||
其他非流動負債 | (12 | ) | 1,940 | 4 | 225 | |||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (2,610 | ) | (1,754 | ) | 16,592 | 2,332 | ||||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||||||||
購買無形資產 | (14 | ) | (23 | ) | (284 | ) | (19 | ) | ||||||||
購置財產和設備 | (5,535 | ) | (8,999 | ) | (25,393 | ) | (7,920 | ) | ||||||||
從處置財產和設備入手 | 280 | 210 | 1,328 | 118 | ||||||||||||
從出售子公司開始 | - | 314 | 480 | - | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | (5,269 | ) | (8,498 | ) | (23,869 | ) | (7,821 | ) | ||||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||||||
銀行短期貸款收益 | 29,644 | 20,396 | 62,645 | 62,306 | ||||||||||||
償還銀行短期貸款 | (25,943 | ) | (25,121 | ) | (67,568 | ) | (50,017 | ) | ||||||||
關聯方應繳款項 | - | 29 | 30 | 226 | ||||||||||||
因關聯方的原因 | - | 49 | (652 | ) | 395 | |||||||||||
非控股股東的出資 | - | - | 3,418 | 277 | ||||||||||||
向非控股股東分紅 | - | - | - | (43 | ) | |||||||||||
由融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,701 | (4,647 | ) | (2,127 | ) | 13,144 | ||||||||||
匯率變化對現金和受限現金的影響 | (805 | ) | 251 | 538 | 1,714 | |||||||||||
現金淨增(減)和受限現金 | (4,983 | ) | (14,648 | ) | (8,866 | ) | 9,369 | |||||||||
期初現金和受限現金 | 18,918 | 27,784 | 27,784 | 18,415 | ||||||||||||
現金和受限 現金,期末 | $ | 13,935 | $ | 13,136 | $ | 18,918 | $ | 27,784 | ||||||||
補充現金流信息: | ||||||||||||||||
繳納所得税的現金 | $ | 29 | $ | 152 | $ | 247 | $ | 268 | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 1,079 | $ | 1,182 | $ | 2,160 | $ | 1,990 | ||||||||
投融資活動中的非現金交易 | ||||||||||||||||
因購買財產和設備而發生的債務 (已結算) | $ | (7,398 | ) | $ | 1,856 | $ | 2,599 | $ | 1,969 | |||||||
以經營性租賃負債換取經營性租賃使用權資產 | $ | 3,396 | $ | 5,719 | $ | 12,247 | $ | 7,526 | ||||||||
對賬至合併資產負債表上的金額 : | ||||||||||||||||
現金 | $ | 12,583 | $ | 12,793 | $ | 18,643 | $ | 27,317 | ||||||||
受限現金 | 1,352 | 343 | 275 | 467 | ||||||||||||
現金總額和受限現金 | $ | 13,935 | $ | 13,136 | $ | 18,918 | $ | 27,784 |
附註是該等綜合財務報表及未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
F-6
盛豐發展有限公司
合併財務報表附註
(除 每股和每股數據外,所有金額均以千美元為單位,除非另有説明)
1. | 組織 和業務性質 |
盛豐發展有限公司(“盛豐”或“本公司”)是根據開曼羣島法律於2020年7月16日註冊成立的控股公司,為獲豁免的有限責任公司。本公司除持有根據香港法例於二零二零年八月十八日成立的盛豐控股有限公司(“盛豐香港”)全部已發行股本外,並無其他實質業務。
盛豐香港亦為控股公司,持有福建天宇盛豐物流有限公司(“天宇”或“盛豐外商”或“外商獨資企業”)的全部已發行股權,該公司成立於2020年12月16日,是根據中華人民共和國Republic of China(“中華人民共和國”或“中國”)的法律成立的。
本公司透過其可變權益實體(“VIE”)、盛豐物流集團有限公司(“VIE”或“VIE”)及其附屬公司,作為中國的運輸及倉庫倉儲管理服務供應商而營運。盛豐VIE於2001年12月7日根據中國法律註冊成立。截至2022年6月30日,盛豐VIE的實收資本約為2717萬美元(約合人民幣1.896億元)。
2020年12月18日,本公司完成了由當時的現有股東共同控制的實體的重組,重組前的股東共同擁有本公司的所有股權 。本公司及盛豐香港成立為盛豐VIE及其附屬公司的控股公司。 盛豐VIE及其附屬公司為盛豐VIE及其附屬公司的主要受益人,而本公司所包括的所有該等實體均受共同控制,導致合併盛豐VIE及其附屬公司,而這些實體已按賬面價值入賬為受共同控制的實體的重組。綜合財務報表乃按重組自隨附的本公司綜合財務報表所載的第一期期初起生效 編制。
隨附的合併財務報表 反映了本公司和以下每個實體的活動,包括其WOFE和VIE:
子公司名稱 | 註冊地點: | 註冊成立或收購日期 | 直接或間接的百分比 | 主體活動 | |||||
盛豐控股有限公司 | 香港 | 2020年8月18日 | 100 | % | 投資控股天域 | ||||
福建天宇盛豐物流有限公司(“天宇”) | 中國福建省 | 2020年12月16日 | 100 | % | 盛豐VIE的投資控股 | ||||
盛豐物流集團有限公司(“盛豐VIE”) | 中國福建省 | 二00一年十二月七日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
福清 盛豐物流有限公司 | 中國福建省 | 2011年4月15日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
廈門盛豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2011年12月22日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
廣東盛豐物流有限公司。 | 中國廣東省 | 2011年12月30日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
海南盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中國海南 | 2020年8月18日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
北京天宇盛豐電子商務科技有限公司。 | 中華人民共和國北京 | 2004年1月9日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
北京盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中華人民共和國北京 | 2016年4月13日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流(貴州)有限公司 | 中國貴州省 | 2017年8月15日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流(天津)有限公司 | 中國天津市 | 2016年3月8日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流(山東)有限公司 | 中國山東 | 2016年3月15日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流河北有限公司。 | 中國河北省 | 2016年2月17日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流(河南)有限公司 | 中國河南省 | 2016年3月28日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流(遼寧)有限公司 | 中國遼寧 | 2016年3月2日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
福州盛豐新材料科技有限公司。(a) | 中國福建省 | 2019年8月13日 | 0 | % | 包裝材料製造 |
F-7
子公司名稱 | 註冊地點: | 註冊成立或收購日期 | 直接或間接的百分比 | 主體活動 | |||||
盛豐物流(雲南)有限公司 | 中國雲南省 | 2016年1月25日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流(廣西)有限公司 | 中國廣西 | 2016年2月1日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
湖北盛豐物流有限公司。 | 中國湖北省 | 2010年12月15日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐物流集團(上海)供應鏈管理有限公司 | 中國上海 | 2015年8月26日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
上海盛旭物流有限公司。 | 中國上海 | 二00三年六月四日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
杭州盛豐物流有限公司。 | 中國浙江省 | 2010年6月10日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
南京盛豐物流有限公司。 | 中國江蘇 | 2011年8月30日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
蘇州盛豐物流有限公司 | 中國江蘇 | 2005年1月14日 | 90 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
蘇州盛豐供應鏈管理有限公司(b) | 中國江蘇 | 2019年8月9日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
盛豐供應鏈管理有限公司。 | 中國福建省 | 2014年6月19日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
福州盛豐運輸有限公司。 | 中國福建省 | 2019年4月18日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
調兵山恆德物流有限公司(c) | 中國遼寧 | 2018年4月23日 | 0 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
四川盛豐物流有限公司。 | 中國四川 | 2019年6月27日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
福建盛豐物流有限公司。 | 中國福建省 | 2020年4月2日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
福建大風車信息技術有限公司。 | 中國福建省 | 2020年8月26日 | 100 | % | 軟件工程 | ||||
寧德盛豐物流有限公司。(d) | 中國福建省 | 2018年11月12日 | 51 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
福建豐車物流有限公司。(e) | 中國福建省 | 2020年10月28日 | 100 | % | 運輸服務 | ||||
福建航峯物流科技有限公司。(f) | 中國福建省 | 2020年10月13日 | 0 | % | 在線服務 | ||||
盛豐物流(浙江)有限公司 | 中國浙江省 | 2021年2月1日 | 100 | % | 運輸和倉庫倉儲管理服務 | ||||
成都盛豐供應鏈管理有限公司 | 中國成都 | 2021年10月12日 | 100 | % | 供應鏈服務 | ||||
盛豐物流集團(寧德)供應鏈管理有限公司。(g) | 中國福建省 |
2022年9月23日 |
100 | % | 供應鏈服務 |
(a) | 2021年7月14日,盛豐物流與關聯方東莞蘇興新材料有限公司(“東莞蘇興”)訂立股權轉讓協議,轉讓其持有的福州盛豐新材料科技有限公司51%股權。以代價468,973美元(人民幣3,060,000元)收購東莞蘇興股份有限公司(“新材料科技”)。 上述交易於截至2021年12月31日止年度內完成。本公司繼續通過VIE的其他子公司經營運輸業務。由於新材料技術的營業收入不到公司綜合收入的1%,此次轉讓並不構成將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。 新材料技術的運營結果未在 合併財務報表中報告為停產。
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(b) | 2021年7月8日,蘇州盛豐供應鏈管理有限公司成為盛豐物流的全資子公司。
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(c) | 2021年4月20日,盛豐物流與孫先生明陽等非親屬第三方訂立股權轉讓協議,將其持有的調兵山恆德物流有限公司51%股權 轉讓給孫先生明陽,對價約30萬美元。上述交易於截至2021年12月31日止年度內完成。公司繼續通過VIE的其他子公司經營運輸業務。由於調兵山恆德物流有限公司的營業收入 不到公司綜合收入的1%,此次轉讓不構成對公司運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。調兵山恆德物流有限公司的經營業績未在合併財務報表中報告為停產經營。 |
F-8
(d) | 2022年1月5日,盛豐物流與非關聯方福州普惠科技有限公司(“福州普惠”)訂立股權轉讓協議,將其持有的寧德盛豐物流有限公司(“寧德盛豐”)49%股權轉讓給福州普惠。根據股份轉讓協議,福州普惠不向盛豐物流支付任何現金代價,而是按其49%的股權(約760萬美元或人民幣4900萬元) 出資 以履行所需註冊資本(約1,550萬美元或人民幣1億元)。上述交易已 完成。交易完成後,公司擁有寧德盛豐51%的股權。 |
(e) | 2022年1月26日,福建大豐車信息技術有限公司(“大豐車”)與無關聯的第三方瑞通天成供應鏈管理(天津)有限公司(“天成”)簽訂股權轉讓協議,轉讓其持有的福建豐車物流有限公司100%股權。本公司將以約148,245美元(人民幣945,000元)收購天成股份有限公司(“福建豐車”) 。2022年9月20日,大豐車 訂立撤銷協議,解除前述股份轉讓協議。截至2022年6月30日,福建豐車在財務報表中進行了合併。
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(f) | 2022年3月16日,福建航峯物流科技有限公司被註銷,原因是該公司尚未開始營業,公司已取消該實體的未來計劃 。 |
(g) | 2022年9月23日,盛豐物流集團(寧德)供應鏈管理有限公司在福建成立,中國。該實體由盛豐物流集團有限公司全資擁有,未來將提供供應鏈服務。 |
合同協議
本公司通過與VIE及其附屬公司簽訂的上述一系列協議開展業務。VIE及其附屬公司僅用於促進本公司參與限制外資所有權的中國境內的運輸和倉庫倉儲管理服務 。因此,盛豐VIE由本公司或其任何附屬公司透過合約安排控制,而非直接擁有股權。這些合同安排通過一系列六項協議(“合同安排”,或VIE協議,於2021年1月7日簽署)生效。
由於天宇的直接所有權及合約安排,本公司被視為VIE及其附屬公司的主要受益人。 因此,VIE及其附屬公司被視為美國公認會計原則下的綜合實體。
合同安排的重要條款 如下:
股權質押協議
VIE公司的每個股權持有人已將其在VIE公司的所有股份以及與股份相關的所有其他權利質押給WFOE,作為其和/或VIE公司償還欠WFOE的所有債務的抵押品,包括應付給WFOE的諮詢費和服務費。如果 任何付款義務違約,WFOE將有權享有某些權利,包括將質押股份轉讓給自己,以及 通過出售或拍賣處置質押股份。
股權質押協議的有效期至 全數支付技術諮詢及服務協議項下的服務費及盛豐物流根據技術諮詢及服務協議承擔的責任終止或股權股東的股份轉讓為止。
股權質押協議的目的是:(1)保證盛豐物流履行技術諮詢和服務協議項下的義務;(2) 確保股權股東不會在未經天宇事先書面同意的情況下轉讓或轉讓質押股份,或產生或允許任何可能損害 天宇利益的產權負擔;以及(3)在 某些情況下提供天宇對勝峯物流的控制權。倘若盛豐物流違反其在技術諮詢及服務協議項下的合約責任,天域將有權根據中國相關法律處置質押股份。
於本招股説明書日期,股權質押協議下的股份質押已在中國主管監管機構登記。
獨家技術諮詢和服務協議
VIE公司與WFOE簽訂了排他性的 技術諮詢和服務協議,根據該協議,WFOE將根據VIE獲得和持有的許可證,向VIE提供某些技術服務。本技術諮詢和服務協議有效期為20年,可由WFOE單方延期。WFOE有權為其向VIE提供的服務收取服務費,服務費每年通過書面協議進行調整。技術服務費由基本年費、相當於VIE公司税後收入50%的 和不超過已繳基本年費的税後收入的浮動費用組成。由於對VIE公司的控制,WFOE有權通過考慮服務的技術複雜性、提供服務可能產生的實際成本和VIE公司的收入等因素來確定向VIE公司收取的服務費。
F-9
技術諮詢和服務協議 於2021年1月7日生效,有效期為20年。如果天宇在本協議期滿前向盛豐物流單方面提供延期通知,則該協議可以延期。盛豐物流應盡最大努力 續展營業執照並延長經營期限,直至併除非天域另有指示。
技術諮詢和服務協議 不禁止關聯方交易。在本次發行完成時成立審計委員會後, 公司的審計委員會將被要求提前審查和批准任何關聯方交易,包括涉及天域或盛豐物流的交易。
獨家看漲期權協議
VIE的股權股東(“股權股東”)已授予WFOE獨家及不可撤銷的權利,以其 酌情決定權購買或指定一名或多名人士隨時以購買價從股權股東手中購買VIE的部分或全部股權, 以中國法律及法規所允許的最低價格為準。VIE及其股權股東同意,未經WFOE事先 書面同意,各自股權股東不得出售、轉讓、質押或處置其股權,VIE不得出售、轉讓、質押或處置股權,包括但不限於股權、重大資產、重大收入 和重大業務。此外,根據協議,VIE不能宣佈任何股息或改變VIE的資本結構,並且在沒有WFOE事先書面同意的情況下,不能 簽訂任何貸款或投資協議。此外,VIE的股權股東已 同意,出售VIE的股權股東權益所得的任何收益,包括但不限於出售VIE的股權,應按其酌情決定權無償支付給WFOE或一位或多位人士。認購期權協議將一直有效,直至該股權股東在VIE持有的所有股權轉讓或轉讓給WFOE或其指定代表為止。
認購期權協議有效期至 聖豐物流所有股權以天域及/或其指定的其他實體或個人名義合法轉讓為止。
投票權代理協議
根據不可撤銷的授權書,VIE的各股權股東委任WFOE為其實際受權人,以行使該股東根據中國法律及相關組織章程所享有的權利,包括但不限於,出席股東大會,代表彼等就所有須經股東批准的事宜投票,包括但不限於出售、轉讓、質押或處置股權股東的全部或部分股權,以及指定及委任VIE的法定代表人、董事、監事、行政總裁及其他高級管理人員。每份授權書將繼續有效,直至該股權股東不再是VIE的股東為止。各股東已放棄與其股權相關的所有權利,並確認已根據每份授權書將這些權利授權給WFOE。
投票權代理協議於2021年1月7日生效,有效期為20年。如果天宇在本協議期滿前單方面提供延期通知,則該協議可以延期。所有其他各方應毫無保留地同意延期。
授權書
每位股權股東已簽署一份授權書(“授權書”),據此,每位股權股東已授權WFOE作為該個人作為VIE股東的所有權利的獨家代理和代理人,包括但不限於:(A)出席股東大會;(B)行使根據中國法律及VIE章程股東享有的所有股東權利,包括但不限於出售、轉讓、質押及處置VIE的股權;及(C)指定及委任VIE的法定代表人、董事長、董事、監事、行政總裁及其他高級管理成員。授權書與投票權代理協議的期限相同。
只要股權股東是盛豐物流的股東 ,委託書自委託書簽署之日起不可撤銷並持續有效。
F-10
配偶同意書
個別股權股東各自的配偶已簽署額外的配偶同意書,當中載有下述條款。 根據配偶同意書,個別股權股東各自的配偶無條件及不可撤銷地 同意根據股權質押協議、獨家認購期權協議及股東投票權代理協議,出售由其配偶持有並以其配偶名義登記的VIE的股權。配偶同意 不主張對其配偶持有的VIE中的股權的任何權利。
根據上述 賦予盛豐WFOE對盛豐VIE的實際控制權並使盛豐WFOE能夠收取其所有預期剩餘收益的合同安排,本公司將盛豐VIE作為VIE入賬。因此,本公司根據證券交易委員會頒佈的S-X-3A-02法規(“美國證券交易委員會”)和會計準則彙編(“ASC810-10”),對盛豐VIE在本文所述期間的賬目進行合併。
2. | 重要會計政策摘要 |
陳述的基礎
隨附的截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表 乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)根據美國證券交易委員會的規則及規定編制,以供參考。
隨附的截至2022年和2021年6月30日的六個月的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。根據美國公認會計原則編制的未經審計簡明綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在美國證券交易委員會規則和法規允許的情況下被簡略或遺漏。隨附的截至2022年及2021年6月30日止六個月的未經審核簡明綜合財務報表應與本集團截至2021年及2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表一併閲讀。
管理層認為,為公平反映截至2022年6月30日的財務狀況、截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的經營業績和現金流,所有必要的調整(包括正常經常性調整)均已完成。
合併原則
綜合財務報表包括本公司、其附屬公司、本公司控制的VIE及VIE的附屬公司的財務報表,以及(如適用)本公司擁有控股權或為主要受益人的實體的財務報表。本公司、其附屬公司、VIE及VIE附屬公司之間的所有重大交易及結餘已於合併後註銷。
子公司是指 公司直接或間接控制一半以上投票權的實體;或有權管理財務和運營政策、任免董事會多數成員或在 董事會議上投多數票的實體。
VIE是指本公司或其附屬公司通過合同安排承擔實體所有權的風險並享有通常與其所有權相關的回報的實體,因此本公司或其附屬公司是該實體的主要受益人。
非控股權益指附屬公司淨資產中歸屬於非本公司擁有或控制的權益的部分。非控股權益 列於綜合資產負債表,與本公司股東應佔權益分開列示。非控股權益的經營業績在綜合收益表和全面收益表的正面列示,作為非控股股東和本公司股東之間的年度總收入分配。
本公司、其附屬公司、VIE及VIE附屬公司之間的所有重大交易及結餘已於合併後註銷。
流動性
截至2022年6月30日,公司的流動負債比流動資產高出130萬美元。而截至2022年6月30日的六個月和截至2021年12月31日的年度,公司的運營淨利潤分別為250萬美元和660萬美元 。截至2022年6月30日和2021年12月31日,留存收益分別為1250萬美元和1000萬美元。
F-11
鑑於上述情況,本公司在評估本公司是否有足夠的 資金履行其短期財務責任時,已考慮未來的流動資金及其可用融資來源。從歷史上看,該公司一直能夠產生足夠的運營現金 來彌補當前的負債。在截至2022年6月30日的六個月和截至2021年12月31日的年度,公司花費了約550萬美元和2500萬美元購買新的運輸車隊,以容納新客户並更換舊的卡車車隊。在接下來的12個月裏,這一重大收購將不會重複。
基於上述因素,管理層經考慮本公司的業務計劃及上文所述的財務資源後, 認為本公司將擁有充足的營運資金及其他財務資源,以支持其營運及履行財務責任,自該等綜合財務報表的發佈日期起計至少12個月。
預算和假設的使用
根據美國公認會計原則編制本公司的合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。必要時會調整估算以反映實際經驗 。本公司綜合財務報表中反映的重大會計估計包括收入確認、壞賬準備、長期資產的使用年限、長期資產的減值、經營租賃使用權資產、經營租賃負債、或有及長期投資的減值。實際結果可能與這些估計不同。
可變利息實體
本公司適用於VIE及其附屬公司的會計準則彙編810合併(“ASC 810”)中的指引,該指引要求某些可變權益實體須由其擁有控股權的實體的主要受益人進行合併。VIE是具有以下一個或多個特徵的實體:(A)風險股權投資總額 不足以使該實體在沒有額外財政支持的情況下為其活動提供資金;(B)作為一個羣體,風險股權投資的持有者缺乏做出某些決定的能力、承擔預期損失的義務或獲得預期剩餘收益的權利,或(C)股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權,並且該實體的所有活動基本上都代表投資者。隨附的合併財務報表包括本公司、其子公司和VIE的財務報表。
本公司被視為VIE或其子公司的主要受益人 如果公司擁有可變權益,將吸收實體的預期虧損,或獲得實體的預期剩餘收益,或兩者兼而有之。
本公司於隨附的綜合財務報表中呈列的總資產及負債 實質上代表VIE的全部總資產及總負債,因為合併中的其他實體為非營運控股實體,其名義資產及負債為非營運控股實體。以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的已審計綜合財務報表,以及截至2022年和2021年6月30日的6個月未經審計的簡明綜合財務報表:
截至6月30日, | 自.起 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
流動資產 | $ | 114,120 | $ | 121,698 | $ | 128,143 | ||||||
非流動資產 | 114,560 | 122,511 | 104,039 | |||||||||
總資產 | $ | 228,680 | $ | 244,209 | $ | 232,182 | ||||||
流動負債 | $ | 115,464 | $ | 125,352 | $ | 129,016 | ||||||
非流動負債 | 19,743 | 22,959 | 18,787 | |||||||||
總負債 | $ | 135,207 | $ | 148,311 | $ | 147,803 | ||||||
淨資產 | $ | 93,473 | $ | 95,898 | $ | 84,379 |
F-12
截至6月30日的六個月, | 截止的年數 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
總收入 | $ | 166,538 | $ | 164,292 | $ | 346,699 | $ | 287,464 | ||||||||
收入成本 | $ | (148,296 | ) | $ | (145,474 | ) | $ | (305,354 | ) | $ | (251,489 | ) | ||||
營業收入 | $ | 3,815 | $ | 2,604 | $ | 8,587 | $ | 6,204 | ||||||||
淨收入 | $ | 2,455 | $ | 1,671 | $ | 6,644 | $ | 6,043 |
風險和不確定性
新型冠狀病毒 (新冠肺炎)在中國和世界各地的爆發和傳播導致中國和國際市場大幅波動。與新冠肺炎相關的業務中斷的廣度和持續時間及其對中國和國際經濟的影響存在重大不確定性 。為了減少新冠肺炎的傳播,中國政府採取了包括城市封鎖、隔離、旅行限制、暫停商業活動和學校關閉等措施。由於政府的限制以及新冠肺炎疫情的爆發 帶來的困難和挑戰,該公司暫時關閉了設施和運營,直到2020年3月下旬。在這次臨時停業期間,公司員工的支持有限,供應延遲,客户銷售訂單也減少了。該公司向客户推銷產品的能力也受到了不利影響。自2021年以來, 影響不大。截至2022年6月30日止期間,上海的靜態管理對本公司造成不利影響, 導致交通運輸收入下降不到1%,對整體收入和淨利潤影響較小 基於對當前經濟環境、客户需求和銷售趨勢的評估,以及新冠肺炎疫情和蔓延的負面影響,公司的收入和淨利潤在一定時期內可能低於預期存在不確定性。 該公司將定期評估新冠肺炎疫情的影響。
外幣兑換和交易
公司的報告貨幣為 美元。中國公司以當地貨幣人民幣為本位幣開展業務。資產和負債按人民中國銀行在期末引用的統一匯率折算。收益賬户的報表 按平均換算率折算,權益賬户按歷史匯率換算。換算 此過程產生的調整計入累計其他全面收益(虧損)。因以功能貨幣以外的貨幣計價的交易匯率波動而產生的交易損益計入發生時的 經營業績。
截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年6月30日,計入累計其他全面收益(虧損)的折算調整分別為2,334美元、2,548美元和476美元。 截至2022年6月30日、2021年12月31日、2021年和2020年的資產負債表金額(不包括股東權益)分別折算為人民幣6.7114元、人民幣6.3757元和人民幣6.5249元。股東權益賬按其歷史匯率列報。 截至2022年和2021年6月30日止六個月的損益表的平均折算匯率分別為人民幣6.4835元和人民幣6.4718元至1美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的損益表平均折算率分別為人民幣6.4515元及人民幣6.8976元兑1.00美元。現金流量也按各期間的平均折算率換算,因此,現金流量表上報告的金額不一定與綜合資產負債表上相應的 餘額的變化一致。
現金
現金是指存放在銀行或其他金融機構的活期存款,不受取款或使用限制,原始到期日為三個月或更短,可隨時兑換為已知金額的現金。本公司的大部分銀行户口均設於中國。中國境內銀行賬户中的現金餘額 不投保。截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年12月31日,本公司的銀行現金總額分別約為1,260萬元、1,860萬元及2,730萬元,全部存放在中國所在的內地銀行。截至2022年6月30日、2021年12月31日、2020年12月31日的現金餘額均以人民幣計價。
受限現金
受限現金是指未經第三方許可不能 提取的現金。本公司的受限現金基本上是指定銀行賬户中的現金餘額,作為支付處理的擔保。對這類現金及其賺取的利息的使用限制由銀行實施 ,並在整個保證期內有效。在保證期到期時,銀行的 存款可供公司普遍使用。
F-13
金融工具的公允價值
ASC 825-10要求披露有關金融工具公允價值的某些信息。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債支付的價格。三級公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構要求實體最大限度地使用可觀察到的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
● | 第1級 - 對估值方法的投入 為活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
● | 估值方法的2級 - 投入 包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產的報價、可觀察到的報價以外的投入以及來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。 |
● | 3級 - 對估值方法的輸入 無法觀察到。 |
除另有披露外,本公司的金融工具,包括現金、限制性現金、應收賬款、預付款及其他流動資產、關聯方應付款項、應付關聯方款項、短期銀行貸款、工資及福利應付款項、應計開支 及其他流動負債、流動經營租賃負債及應付税款,其公允價值因其短期到期日而接近其記錄價值。長期租賃負債的賬面價值接近其於2022年6月30日、2022年12月31日、2021年和2020年的公允價值,因為適用的利率反映了可比金融工具的當前市場收益率。
應收票據
應收票據 代表來自客户銀行擔保付款的各種客户的應收貿易賬款。票據 不計息,通常在三到十二個月內支付。公司有能力在計劃付款日期之前向客户的銀行提交付款請求,但會產生利息費用和手續費。截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年,公司的應付票據質押了零、零和約60萬美元的票據。
應收賬款淨額
應收賬款是指公司在付款到期前轉讓給客户的商品和服務的對價對價權利。應收賬款按歷史賬面金額扣除預計壞賬準備後的淨額列報。本公司根據應收賬款歷史收款趨勢、應收賬款賬齡及其他現有資料,定期審核應收賬款餘額的可疑賬款。此外,本公司會評估個別客户的財務狀況、信用記錄及當前經濟狀況,以便在認為有需要時計提特定的壞賬撥備,其依據是:(I) 本公司對所有重要賬款的可回收性的具體評估;及(Ii)我們所獲得的任何可能顯示某筆賬款無法收回的特定知識。每個賬户的事實和情況可能要求公司在評估其收款能力時使用實質性的判斷。該津貼是基於管理層對個別曝光的具體損失的最佳估計,以及關於收藏品歷史趨勢的撥備。賬户餘額在所有收款手段用完後從津貼中註銷,追回的可能性被認為微乎其微。本公司管理層繼續 評估估值津貼政策的合理性,並在必要時進行更新。截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年,壞賬準備分別約為270萬美元、240萬美元和250萬美元。
F-14
預付款,淨額
預付款以現金形式存入或預付給 供應商,以供未來提供服務。這筆錢是可以退還的,不帶利息。對於 管理層確定不會計入收據或可退還的供應商預付款,公司將確認一個備用金賬户以保留此類 餘額。管理層定期審查其對供應商的預付款,以確定津貼是否足夠,並在必要時調整津貼。在管理層確定不可能收回的情況下,拖欠賬款餘額將與壞賬準備進行核銷。管理層將繼續評估估值津貼政策的合理性,並在必要時進行更新。截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年,不需要對可疑賬户進行任何撥備。
盤存
存貨按成本和 可變現淨值中較低者列報。存貨的成本要素包括產品的採購價格、供應商返點和從供應商接收產品時的運費,當它們嵌入採購價格時。成本是用加權平均法確定的。撥備 計提過多、移動緩慢、過期和陳舊的庫存以及賬面價值超過市場的庫存。 某些因素可能影響庫存的可變現價值,因此本公司根據對客户需求和市場狀況的假設 持續評估可回收性。評估可能會考慮歷史使用情況、庫存老化、過期日期、預期需求、預期銷售價格、產品陳舊和其他因素。準備金或減記等於庫存成本與基於對未來需求和市場狀況的假設估計的可變現淨值之間的差額 。 如果實際市場狀況不如管理層預測的那樣有利,可能需要額外的庫存準備金或減記 ,這可能會對公司的毛利率和經營業績產生負面影響。如果實際市場條件更有利,當之前保留或減記的產品最終出售時,公司可能會有更高的毛利率。 截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司沒有庫存餘額,因為公司在2021年7月14日處置了一家歷來持有庫存的子公司(見注1)。截至2020年12月31日,管理層將庫存成本與其可變現淨值進行了比較,並確定不需要對庫存進行減記。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷採用直線法計算下列估計使用年限,並計入任何估計剩餘價值。
有用的壽命 | |
建房 | 10-40年 |
辦公設備 | 5-10年 |
機器和工具 | 5年 |
車輛 | 5-7年 |
租賃權改進 | 租賃期或資產的預計使用年限中較短的 |
該公司建造其某些財產和設備。除建築合同項下的成本外,與建築和購置此類財產和設備直接相關的外部成本也計入資本化。折舊在資產可供其預期使用時記錄。 此類財產在完工並可供預期使用時被歸類為適當類別的財產和設備。 這些資產與其他財產資產一樣,在資產可供其預期用途時開始折舊。
出售或以其他方式報廢的資產的成本及相關累計折舊和攤銷將從賬目中註銷,任何損益均計入合併的 損益表和綜合收益表。維護和維修支出在發生時計入收益,而預計將延長資產使用壽命的增建、更新和改造則計入資本化。本公司亦會重新評估折舊的 期,以確定隨後發生的事件和情況是否需要修訂對使用年限的估計。
F-15
無形資產,淨額
無形資產主要包括所取得的土地使用權及許可軟件,按成本減去累計攤銷及減值(如有)列賬。無形資產 採用直線法按估計使用年限攤銷,估計使用年限一般為5至50年或基於合同條款 。如果發生表明最初的估計可用年限發生變化的情況,已攤銷無形資產的估計可用年限將被重新評估。
預計的使用壽命如下:
有用的壽命 | |
土地使用權 | 32-50歲 |
獲得許可的軟件 | 5年 |
長期資產減值準備
本公司評估其長期資產,包括物業及設備及壽命有限的無形資產,以計提減值。每當發生事件或情況變化時,如市場狀況出現重大不利變化而影響資產的未來使用,顯示資產的賬面金額 可能無法完全收回。當上述事件發生時,本公司通過將資產的賬面價值與預期因使用資產及其最終處置而產生的未來未貼現現金流進行比較來評估長期資產的可回收性。如果預期未貼現現金流量的總和少於資產的賬面價值,本公司將根據資產的賬面價值超出其公允價值確認減值損失。公允價值一般以折現資產預期產生的現金流量來釐定 ,當時市價並不容易獲得。經調整的資產賬面金額成為新的成本基礎,並在資產的剩餘使用年限內折舊。長期資產 與可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平的其他資產和負債歸類。鑑於並無事件或環境變化顯示長期資產的賬面值可能無法透過相關的未來現金流量淨額收回,本公司並無確認截至2022年及2021年6月30日止六個月及截至2021年及2020年12月31日止年度的長期資產減值虧損 。
長期投資
長期投資主要由私人持股實體的權益投資及權益投資組成,前者採用替代計量方法入賬,後者採用權益法入賬。2019年1月1日,本公司通過了ASU 2016-01金融工具-總體(825-10分主題):金融資產和金融負債的確認和計量。根據指導意見,公司開始按公允價值計入股權投資,損益通過淨收益計入。本公司選擇計量某些股權投資,但沒有按成本、減值或減值可隨時確定的公允價值,加上或減去可見價格變動,並按季度評估減值。
沒有易於確定的公允價值的股權投資
採用這項新會計準則後,本公司選擇按成本減去減值後按後續可見價格變動按非經常性基礎進行調整,並報告股權投資的賬面價值變動,但不計入公允價值且未按權益法入賬的股權投資。當同一發行人的相同或相似投資在有秩序的交易中出現可觀察到的價格變化時,股權投資的賬面價值必須發生變化。應做出合理努力,以確定已知或可合理知曉的價格變化。
公允價值易於確定的股權投資
公允價值可隨時確定的股權投資按公允價值計量並按公允價值記錄,公允價值以報告日活躍市場報價為基礎採用市場法計量和記錄。
F-16
股權投資採用權益法核算
本公司對對其有重大影響但不擁有多數股權或以其他方式控制的股權投資進行會計處理,採用權益法。 公司調整投資的賬面金額,並在投資日期後確認其在被投資人收益或虧損中所佔份額的投資收益或虧損。本公司評估其非暫時性減值的股權投資時會考慮 因素,包括但不限於當前的經濟和市場狀況、實體的經營業績,包括當前的盈利趨勢和未貼現的現金流,以及其他實體特有的信息。公允價值的確定,特別是對私人持股實體的投資,需要判斷以確定適當的估計和假設。該等估計及假設的變動 可能影響投資公允價值的計算及任何已確認減值是否為非暫時性減值的決定。
應付票據
應付票據是指欠公司銀行擔保付款的各種供應商的貿易賬款 。這些票據是不計息的,通常在三到十二個月內支付。公司應在指定的銀行賬户中保留足夠的現金或質押給銀行的應收票據,作為支付處理的擔保。
收入確認
公司採用ASC主題606,與客户的合同收入,自2019年1月1日起生效。因此,截至2022年和2021年6月30日止六個月的未經審核簡明綜合財務報表、截至2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及截至 2020年的經審核綜合財務報表均按美國會計準則第606條呈列。指導意見的核心原則是,實體應確認收入,以描述承諾的貨物或服務向客户轉移的數額,其數額應反映該實體預期在交換這些貨物或服務時有權獲得的對價。收入是公司在正常活動過程中預期有權在合同中換取承諾服務的交易價格,並在扣除增值税(“增值税”)後入賬。 為實現這一核心原則,公司採用以下步驟:
步驟1:確定與客户的合同
第二步:確定合同中的履約義務
第三步:確定交易價格
第四步:將交易價格分攤到合同中的履約義務
步驟5:當(或作為)實體履行業績義務時確認收入
該公司通過提供運輸服務和倉庫存儲和管理服務獲得收入。當採用ASC 606時,沒有使用實際的權宜之計。收入 每種收入流的確認政策如下:
交通運輸服務
本公司根據客户訂單提供物流服務,獲得運輸服務收入。運輸服務被視為履行義務 ,因為客户只有在貨物到達目的地時才能獲得利益。交易價格是根據運輸距離和貨量而預先確定的。信用證期限一般在兩個月內。我們的合同中沒有其他義務,如退貨、退款或保修。收入在交付貨物且客户已接受交付時確認。
倉庫存儲和存儲管理服務
本公司的收入來自向第三方公司提供的倉儲和倉儲管理服務,包括搬運服務、安全和其他服務。 每份倉儲和倉儲管理服務合同中承諾的服務被視為單一的履約義務, 因為合同中承諾的服務不明確,被視為重要的綜合服務。對價是根據單價、空間和期限以及所使用的服務在合同中預先確定的,沒有退貨、退款或保修等其他義務。不存在折扣、返點、退款、積分、價格優惠、激勵 績效獎金或處罰等可變因素。根據服務協議,公司在服務期內為客户提供倉庫倉儲和管理服務。由此類客户按月支付的服務費。收入是在倉庫存儲和管理服務期間以直線方式確認的,因為客户在整個服務期間同時接收和消費這些服務的好處。
F-17
委託人和代理人的考慮事項
在公司的運輸業務中, 公司在需要時利用獨立承包商和第三方承運人履行一些運輸服務。GAAP要求我們使用控制模型評估公司本身是否承諾(作為委託人)向客户提供服務,或者安排由另一方(作為代理)提供服務。根據公司使用控制模型進行的評估,公司確定,在其所有主要業務活動中,公司在其收入安排中作為委託人而不是代理人。收入和相關的採購運輸成本均按毛數在合併損益表和綜合收益表中報告。
合同費用
合同成本包括合同購置成本和合同履行成本,這些成本都記錄在綜合資產負債表和未經審計的精簡綜合資產負債表中的預付款、存款和其他資產中。
合同採購成本包括公司為與客户簽訂合同而產生的增量成本。合同購置成本通常包括僅因獲得合同而產生的成本,當預期在合同期間內收回增量成本時將其資本化。無論是否獲得合同,發生的所有其他費用都作為已發生的費用計入費用。合同購置成本在預計成本將直接或間接影響未來現金流的期間內攤銷 ,通常是在合同期限內,根據與成本相關的貨物或服務向客户轉移的基礎。合同履行成本 包括公司為履行與客户的合同而產生的成本,並在成本產生或增強將用於履行合同未來履行義務的資源時資本化,預計成本將被收回。 資本化的合同履行成本通常包括與履行合同所需資源直接相關的合同服務、直接人工、材料和可分配間接費用 。合同履行成本在收入成本中確認 預計相關成本將直接或間接影響未來現金流,這通常是在合同期限內, 根據與成本相關的貨物或服務向客户轉移的基礎。截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日,沒有合同採購成本和履行成本。
合同資產
合同資產是指對轉讓給客户的商品或服務進行對價的權利。如果公司在客户支付對價或付款到期前將商品或服務轉讓給客户 ,合同資產將被確認為賺取的對價,這是 有條件的。合同資產需進行減值評估。
合同責任
在公司轉讓相關服務之前收到客户付款或到期付款(以較早者為準)時,即確認合同責任。合同負債 在公司履行合同時確認為收入。截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日,合同負債分別約為110萬美元、100萬美元和270萬美元,分別計入“應計費用和其他流動負債”。
按服務分列的收入分類信息:
截至6月30日的六個月, | 截止的年數 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
交通運輸 | $ | 154,614 | $ | 155,986 | $ | 327,848 | $ | 273,685 | ||||||||
倉庫存儲和存儲管理服務 | 10,591 | 7,516 | 16,885 | 12,364 | ||||||||||||
其他 | 1,333 | 790 | 1,966 | 1,415 | ||||||||||||
總收入 | $ | 166,538 | 164,292 | $ | 346,699 | $ | 287,464 |
截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年6月30日,本公司擁有提供運輸和倉庫管理服務的未完成合同,金額分別約為180萬美元、150萬美元和320萬美元,預計所有這些合同將分別在2022年6月30日、2021年12月31日和2020年6月30日起12個月內完成。
F-18
該公司的業務主要設在中國,該公司在中國獲得了相當大一部分收入。按地理位置分列的收入信息 如下:
截至六個月 6月30日, | 截止的年數 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
福建 | $ | 95,174 | $ | 92,364 | $ | 197,647 | $ | 154,155 | ||||||||
廣東 | 9,853 | 10,726 | 22,447 | 28,622 | ||||||||||||
北京 | 15,701 | 17,134 | 36,365 | 24,362 | ||||||||||||
山東 | 6,295 | 5,909 | 12,069 | 12,858 | ||||||||||||
遼寧 | 3,462 | 3,955 | 7,698 | 10,507 | ||||||||||||
江蘇 | 3,484 | 3,908 | 7,926 | 9,039 | ||||||||||||
浙江 | 8,011 | 4,953 | 11,466 | 8,681 | ||||||||||||
其他 | 24,558 | 25,343 | 51,081 | 39,240 | ||||||||||||
總計 | $ | 166,538 | 164,292 | $ | 346,699 | $ | 287,464 |
政府補貼
公司在中國的子公司從某些地方政府獲得了政府補貼。公司的政府補貼包括具體補貼和其他補貼。具體補貼是地方政府為特定目的提供的補貼,如卡車站補貼。 其他補貼是地方政府未明確其用途且與公司未來趨勢或業績 無關的補貼;此類補貼收入的獲得不取決於公司的任何進一步行動或業績,在任何情況下都無需退還金額 。收到時,公司將特定補貼計入應計費用和其他流動負債 。對於具體的補貼,按直線法在相關資產的使用年限內確認為其他收入。其他補貼確認為其他收入,在收到時計入綜合收益表,因為本公司不需要再履行 。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏,政府補貼並不顯著。
廣告費
廣告費用計入已發生費用 ,並計入銷售和營銷費用。截至2022年和2021年6月30日止六個月,廣告支出分別約為0.03萬美元和0.02萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,廣告支出分別約為80萬美元和60萬美元。
員工定義繳費計劃
本公司在中國的全職員工 參與政府規定的多僱主固定繳款計劃,根據該計劃,他們將獲得一定的養老金福利、醫療保健、失業保險、僱員住房公積金和其他福利。中國勞動法規要求公司根據政府規定的員工工資的百分比向政府繳納這些福利。 本公司對供款以外的利益不承擔任何法律責任。總金額作為已發生的費用計入費用。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,員工福利繳費支出分別約為130萬美元和200萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,員工福利供款開支分別約為240萬美元和290萬美元。
租契
本公司已選擇一套可行的權宜之計,允許本公司於採納日期不再重新評估以下事項:(I)任何到期或現有合約 是否為或包含租約,(Ii)任何到期或現有租約的租約分類,及(Iii)任何到期或現有租約的初步直接成本(即該等成本是否符合ASU 2016-02年度的資本化資格)。本公司亦選擇豁免某些類別的標的資產,包括寫字樓、倉庫及設備的短期租約,租期為12個月或以下。
F-19
公司確定一項安排 在開始時是否為租約或包含租約。承租人將所有權附帶的幾乎所有利益和風險保留在出租人手中的租賃被承租人歸類為經營性租賃。本公司的所有租約目前均被歸類為經營租賃。營運租賃計入營運租賃使用權(“ROU”)資產、營運租賃負債、流動及營運租賃負債 本公司綜合資產負債表中的非流動資產。有關公司採用ASC 842的方法以及採用該方法對其財務狀況、經營業績和現金流的影響的披露,請參閲附註13。
ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其因租賃而產生的支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內支付的租賃現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,因此本公司根據租賃開始日可獲得的信息,採用遞增的借款利率來確定租賃付款的現值。 經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。該公司的租賃條款可能包括 延長或終止租賃的選項。當合理地確定公司將行使續訂選擇權時,續訂選擇權將在ROU資產和租賃負債中考慮。租賃付款的租賃費用在 租賃期內以直線方式確認。
對於期限為一年或以下的經營租賃,本公司已選擇不在其綜合資產負債表中確認租賃負債或ROU資產。相反,它將 租賃付款確認為租賃期限內的直線費用。短期租賃成本對其合併運營報表和現金流並不重要。本公司與微不足道的非租賃組成部分簽訂了經營租賃協議,並已選擇實際的權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行合併和核算。
本公司審核其ROU 資產減值的方法與適用於其他長期資產的方法一致。當發生表明資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,本公司會審查其長期資產的可回收性。對可能減值的評估是基於其從相關業務的預期未貼現未來税前現金流量中收回資產賬面價值的能力 。本公司已選擇將經營租賃負債的賬面金額計入任何經測試的資產組,並將相關經營租賃付款計入未貼現的未來税前現金流。
於2019年1月1日採納新租賃準則後,本公司於綜合資產負債表中分別確認淨收益資產及經營租賃負債約2,800萬美元。這對收養時的留存收益沒有影響。
增值税(“增值税”)
收入代表貨物和服務的發票價值,扣除增值税。增值税以銷售總價為基礎,增值税税率最高可達13%,具體取決於銷售的產品類型或提供的服務。屬於增值税一般納税人的單位,可以將支付給供應商的符合條件的進項增值税抵扣其 產出型增值税負債。進項增值税和銷項增值税之間的增值税淨餘額記入應納税額。本公司在中國的子公司提交的所有增值税申報單自提交之日起五年內仍須接受税務機關的審查。
所得税
本公司遵循根據ASC 740(“ASC 740”)所得税的負債會計方法 。本公司根據有關税務機關的法律,按 核算當期所得税。當資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表中報告的金額之間存在暫時性差異時,就確認遞延所得税。遞延税項資產及負債 按制定税率計量,預期適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應課税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的 期間的收入中確認。在必要時設立估值津貼,以將遞延税項資產減少至預期變現金額 。
F-20
只有在税務審查中“更有可能”維持税收狀況的情況下,不確定的税收狀況才被確認為 好處。確認金額 是經審核實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。對於不符合 “很可能不符合”測試的税務職位,不會記錄任何税收優惠。因少繳所得税而產生的罰款和利息在發生期間被歸類為所得税費用。在截至2022年和2021年6月30日的六個月內,以及截至2021年和2020年12月31日的年度內,未發生與所得税有關的重大罰款或利息。自申報之日起五年內,本公司在中國的子公司的所有納税申報單仍須接受税務機關的審查。
法定儲備金
根據中國會計準則和法規,本公司的中國子公司和VIE必須將其税後利潤的至少10%撥作一般準備金。如果一般儲備達到各自公司註冊資本的50%,則停止分配給一般儲備。可自由支配盈餘公積金的分配由VIE董事會酌情決定。這些儲備只能用於特定目的,不能以貸款、墊款或現金股息的形式轉讓給公司。香港並無有關提供法定儲備的規定。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)由兩部分組成,即淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)。其他全面收益(虧損)是指根據公認會計準則作為權益要素入賬但不包括在淨收入中的收入、費用、收益和虧損。其他全面收益(虧損)包括因本公司不使用美元作為其本位幣而產生的外幣換算調整。
每股收益
本公司根據ASC 260“每股收益”計算每股收益(“EPS”) 。ASC 260要求公司提交基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益 按淨收入除以當期已發行加權平均普通股計算。攤薄後每股收益按每股基準呈現潛在普通股(例如可轉換證券、期權及認股權證)的攤薄 效果,猶如該等股份已於呈交期間開始時或發行日期(如較後)轉換。具有反攤薄作用(即增加每股收益或減少每股虧損)的潛在普通股不計入稀釋後每股收益的計算。
除投票權和轉換權外,公司A類和B類普通股持有人的權利,包括清算和分紅權利 ,均相同。每股A類普通股有權投一票;每股B類普通股有十票,持有人可隨時將 轉換為一股A類普通股。A類普通股在任何情況下都不能轉換為B類普通股。由於清算權和股息權相同,未分配收益按比例分配 。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,以及截至2021年和2020年12月31日的年度,A類普通股和B類普通股的每股淨收益金額相同,因為每類普通股的持有人在清算時有權獲得相等的每股股息或分派。
或有事件
本公司不時參與 在正常業務過程中出現的各種法律訴訟。當該等事項成為可能且金額可合理估計時,本公司應計與該等事項有關的成本。因或有虧損而產生的法律費用計入已發生的費用。 本公司管理層預計,處置該等索償及訴訟不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流 產生重大不利影響。
關聯方
如果本公司有能力直接或間接控制另一方或對另一方施加重大影響 ,則可以是公司或個人的各方 被視為關聯。如果公司受到共同控制或共同重大影響,如家族成員或親屬、股東或關聯公司,也被視為有關聯。
F-21
細分市場報告
公司首席運營決策者 (“CODM”)已被指定為首席執行官,他在作出有關分配資源和評估公司整體業績的決策時審查綜合結果,因此公司只有一個應報告的部門。 公司不區分市場或部門以進行內部報告。本公司的長期資產 全部位於中國,本公司幾乎所有收入均來自中國。因此,不提供地理上的 細分。
近期會計公告
本公司考慮所有會計準則更新(“華碩”)的適用性和影響。管理層定期審查發佈的新會計準則。根據經修訂的《2012年創業法案》(“JOBS法案”),本公司符合新興成長型公司或EGC的定義,並已選擇延長過渡期以遵守新的或修訂的會計準則,這將推遲採用這些會計準則,直到它們適用於私營公司。
2016年6月,FASB修訂了與作為ASU2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326)的一部分的金融工具減值相關的指導意見:金融工具信貸損失的計量 ,將於2020年1月1日生效。指導意見用預期信用損失模型取代了已發生損失減值的方法,該模型是公司根據預期信用損失的估計來確認準備的。 2018年11月,FASB發佈了ASU編號2018-19,對主題326,金融工具-信用損失的編纂改進,其中 澄清了來自經營租賃的應收賬款不在主題326的範圍內,而應根據主題842對因經營租賃產生的應收賬款減值進行核算。2019年5月15日,FASB發佈了ASU 2019-05, 為採用董事會信用損失標準的實體提供過渡救濟,ASU 2016-13。具體地説,ASU 2019-05修訂了ASU 2016-13,允許公司在ASU 2016-13通過後,不可撤銷地為以下金融工具選擇公允價值選項:(1)以前按攤餘成本記錄,(2)在ASC 326-20中的信用損失指導範圍內,(3)符合ASC 825-10項下公允價值選項的資格,以及(4)不是持有至到期的債務證券。對於已採用ASU 2016-13的實體,ASU 2019-05中的修訂在2019年12月15日之後的會計年度生效,包括其中的過渡期。如果一個實體已經採用了2016-13年度的ASU,則該實體可以在其發行後的任何過渡期內提前採用ASU。對於所有其他實體, 生效日期將與ASU 2016-13年度的生效日期相同。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11《對主題326-金融工具-信貸損失的編纂改進》。ASU 2019-11是對ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》進行修訂的會計聲明。 ASU 2019-11修正案為ASU 2016-03提供了清晰度,並改進了編碼。該公告將與ASU 2016-03的通過同時生效。該公告適用於2019年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期 。2020年2月,FASB發佈了ASU第2020-02號,其中對ASU第2016-13號--金融工具--信貸損失(專題326)(“ASU 2016-13”)以及與ASU第2016-02號--租賃(專題842)相關的內容提供了澄清的指導和較小的更新。ASU 2020-02修訂ASU 2016-13的生效日期,使ASU 2016-13及其修正案將在2022年12月15日之後的會計年度的中期和年度期間對本公司生效 。本公司目前正在評估該ASU將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12, 簡化所得税會計,作為其簡化計劃的一部分,以降低所得税會計的成本和複雜性 。本準則剔除了與期間內税收分配方法、計算過渡期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。它還修訂了指南的其他方面,以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。這些ASU中的修訂對本公司的會計年度和2022年10月1日開始的該等會計年度內的過渡期有效。本公司預計 不會提早採納本指引,並正在評估採納本指引對本公司合併財務報表的影響。
F-22
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考文獻 費率改革(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04中的修正案為將GAAP應用於 合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準。該公司與某些投資組合公司簽訂了以倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率的協議,並在Encina信貸安排下提供參考利率。許多此類協議 (包括與Encina信貸安排相關的信貸協議)都包括替代後續利率或語言,用於在LIBOR參考不再被認為合適時選擇替代後續利率。關於其他協議,公司 打算與其投資組合公司合作修改協議,以選擇替代的繼任率。需要對合同修改進行評估,以確定修改是否會導致新合同的建立或現有合同的延續。該標準自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。管理層不認為這一可選的指引會對公司的合併財務報表和披露產生實質性影響。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償--股票補償(主題718)、衍生工具和對衝--實體自身權益合同(分主題815-40)。ASU處理髮行人對某些修改或獨立股權分類書面贖回期權的交易的會計處理。本修正案適用於所有實體,適用於2021年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。本公司不認為採用此ASU會對其合併財務報表產生實質性影響。
2021年10月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805):對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理》(《美國會計準則2021-08》)。本ASU要求實體應用主題606來確認和衡量業務組合中的合同資產和合同負債 。該等修訂提高了業務合併後的可比性,為與業務合併中獲得的客户的收入合同以及與非業務合併中獲得的客户的收入合同提供了一致的確認和 計量指導。該修正案自2023年12月15日起對本公司生效,並預期適用於在生效日期後發生的業務合併。本公司預計採用ASU 2021-04不會對合並財務報表產生重大影響。
2020年10月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2020-10, 編撰改進-披露(“ASU 2020-10”),以與美國證券交易委員會的法規保持一致。本ASU通過修改編撰以將所有披露指南包括在相應的披露章節中來提高一致性,並通過修改和添加新標題、交叉引用其他指南以及改進或更正術語來澄清編撰中各種條款的應用 。自2022年1月1日起的報告期內,公司將採用ASU 2020-10。本ASU對本公司的 經營業績、現金流或財務狀況沒有影響,本公司預計採用本ASU不會對綜合財務報表的披露 產生重大影響。
除上述聲明外, 近期發佈的新會計準則不會對綜合財務狀況、運營報表和現金流量產生重大影響。
重新分類
預付款和其他流動資產、淨額、財產、設備、淨額和其他非流動資產金額已重新分類,以符合截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中的本年度列報 。這一重新分類對報告的收入、淨收入、 或總資產沒有影響。
3. | 應收票據 |
應收票據包括以下內容:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
應收票據 | $ | 2,582 | $ | 4,175 | $ | 5,781 | ||||||
限制性應收票據(一) | - | - | 553 | |||||||||
總計 | $ | 2,582 | $ | 4,175 | $ | 6,334 |
(i) | 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年,公司的應付票據分別質押了零、零和約60萬美元的應收票據。 |
F-23
4. | 應收賬款淨額 |
應收賬款,淨額由以下 構成:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
應收賬款 | $ | 79,974 | $ | 83,019 | $ | 80,323 | ||||||
減去:壞賬準備 | (2,662 | ) | (2,398 | ) | (2,537 | ) | ||||||
總計 | $ | 77,312 | $ | 80,621 | $ | 77,786 |
呆賬準備的變動
截至六個月 6月30日, 2022 | 截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
期初餘額 | $ | 2,398 | $ | 2,537 | $ | 2,162 | ||||||
壞賬準備 | 404 | 428 | 399 | |||||||||
已核銷 | (6 | ) | (624 | ) | (185 | ) | ||||||
匯率效應 | (134 | ) | 57 | 161 | ||||||||
期末餘額 | $ | 2,662 | $ | 2,398 | $ | 2,537 |
5. | 預付款和其他資產,淨額 |
預付款和其他資產淨額包括 下列各項:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
存款(A) | $ | 9,032 | $ | 8,414 | $ | 7,538 | ||||||
商品和服務的預付款 | 4,780 | 2,470 | 5,955 | |||||||||
增值税可退税(B) | 4,744 | 5,081 | 3,360 | |||||||||
長期資產的預付款(C) | 16,103 | 15,998 | 8,119 | |||||||||
對員工的預付款 | 1,769 | 228 | 497 | |||||||||
其他 | 338 | 924 | 1,077 | |||||||||
預付款和其他資產 | 36,766 | 33,115 | 26,546 | |||||||||
減去:壞賬準備 | (417 | ) | (439 | ) | (591 | ) | ||||||
預付款和其他資產,淨額 | 36,349 | 32,676 | 25,955 | |||||||||
減去:預付款和其他資產,流動 | (20,247 | ) | (17,934 | ) | (15,250 | ) | ||||||
其他非流動資產 | $ | 16,102 | $ | 14,742 | $ | 10,705 |
(a) | 押金是指出租倉庫和辦公場所給出租人的可退還押金。 |
(b) | 可退還增值税是指公司在未來12個月內可用於抵扣增值税負債的餘額。 |
(c) | 長期資產預付款 主要是物流站建設的預付款。 |
F-24
呆賬準備的變動
截至六個月 6月30日, 2022 | 截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
期初餘額 | $ | 439 | $ | 591 | $ | 382 | ||||||
壞賬準備 | - | - | 173 | |||||||||
已核銷 | - | (164 | ) | - | ||||||||
匯率效應 | (22 | ) | 12 | 36 | ||||||||
期末餘額 | $ | 417 | $ | 439 | $ | 591 |
6. | 財產和設備,淨額 |
財產和設備,淨額包括 下列各項:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
建築物 | $ | 25,090 | $ | 26,411 | $ | 25,875 | ||||||
辦公設備 | 3,262 | 3,401 | 3,356 | |||||||||
機器和工具 | 1,932 | 1,886 | 2,331 | |||||||||
車輛 | 39,116 | 43,330 | 35,348 | |||||||||
租賃權改進 | 5,073 | 6,310 | 5,300 | |||||||||
在建工程 | 1,469 | 752 | 1,020 | |||||||||
小計 | 75,942 | 82,090 | 73,230 | |||||||||
減去:累計折舊和攤銷 | (33,527 | ) | (34,809 | ) | (36,595 | ) | ||||||
財產和設備,淨額 | $ | 42,415 | $ | 47,281 | $ | 36,637 |
截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日,賬面淨值分別約為1,890萬美元、2,020萬美元和2,070萬美元的建築物分別被質押以獲得各種貸款(見附註11短期銀行貸款)。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的折舊和攤銷費用分別約為360萬美元和290萬美元。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,包括在收入成本中的折舊和攤銷分別約為320萬美元 和220萬美元。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,包括在銷售、一般和行政費用中的折舊和攤銷分別約為70萬美元和70萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的折舊和攤銷費用分別約為590萬美元和470萬美元。 截至2021年和2020年12月31日的年度,計入收入成本的折舊和攤銷費用分別約為490萬美元和420萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,銷售、一般和行政費用中包括的折舊和攤銷分別約為100萬美元和50萬美元。
7. | 無形資產,淨額 |
本公司具有一定使用年限的無形資產主要由土地使用權和許可軟件組成。下表彙總了已獲得的無形資產餘額的組成部分。
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
土地使用權 | $ | 8,313 | $ | 8,751 | $ | 8,551 | ||||||
獲得許可的軟件 | 1,887 | 1,973 | 1,741 | |||||||||
小計 | 10,200 | 10,724 | 10,292 | |||||||||
減去:累計攤銷 | (3,305 | ) | (3,197 | ) | (2,661 | ) | ||||||
無形資產,淨額 | $ | 6,895 | $ | 7,527 | $ | 7,631 |
F-25
截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日,為獲得各種貸款而質押的賬面淨值分別約為270萬美元、290萬美元和300萬美元的土地使用權(見附註11短期銀行貸款)。
截至2022年和2021年6月30日的六個月的攤銷費用分別約為30萬美元和30萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的攤銷費用分別約為50萬美元和50萬美元。
無形資產的未來攤銷預計如下:
截至6月30日的12個月, | 估計數 攤銷 費用 | |||
(未經審計) | ||||
2023 | $ | 521 | ||
2024 | 508 | |||
2025 | 376 | |||
2026 | 272 | |||
2027 | 250 | |||
此後 | 4,968 | |||
總計 | $ | 6,895 |
8. | 長期投資 |
本公司的長期投資包括以下內容:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
股權投資採用權益法核算 | $ | 2,084 | $ | 2,142 | $ | 2,024 |
在截至2022年6月30日的6個月、截至2021年12月31日和2020年12月31日的6個月內,本公司擁有以下股權投資,並採用權益法核算:
權益法投資動向
六個月
結束 6月30日, 2022 | 截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
期初餘額 | $ | 2,142 | $ | 2,024 | $ | 1,839 | ||||||
權益法被投資人的收益份額 | 51 | 70 | 55 | |||||||||
匯率效應 | (109 | ) | 48 | 130 | ||||||||
期末餘額 | $ | 2,084 | $ | 2,142 | $ | 2,024 |
F-26
2007年,本公司以現金代價約170萬美元(人民幣1200萬元)收購福建八方盛豐物流有限公司(“福建八方”)40%的股權。由於本公司於該等收購後可對福建八方施加重大影響,本公司因此按權益會計方法入賬此項投資。
2011年,本公司 以現金 代價約1,170萬美元收購福州晉安盛豐國融小貸有限公司(“國融”)20%的股權。由於收購後本公司可對國榮施加重大影響,因此本公司因此按權益會計方法入賬此項投資。2018年,國融負債超過資產,國融停業。考慮到投資的公允價值為零,本公司已於2018年作了全額計提。2020年,本公司將上述投資以1元人民幣的對價出售給了一位無關的第三方。
截至2022年及2021年6月30日止六個月以及截至2021年及2020年12月31日止年度的長期投資並無確認減值虧損。
9. | 投資保證金 |
於2019年8月16日,本公司與華盛集團有限公司(“華勝”)(與本公司無關的第三方)簽訂股份購買協議(“SPA”)。根據SPA,華勝同意出售及本公司同意購買福建盈富集成電路有限公司(“盈富”或“目標公司”)的100%股權,盈富或“目標公司”為華勝的全資附屬公司。總對價約為2,870萬美元(約合人民幣2億元)。根據SPA的説法,2019年,公司向華勝支付了約2290萬美元 (人民幣1.6億元)作為投資保證金。2020年12月,2019年SPA已終止 ,並簽訂了新的股份購買協議(“2020 SPA”)。根據2020年SPA,本公司將以相同代價收購盈富的一家新成立的附屬公司,並擁有土地使用權。2020年SPA的押金約為1430萬美元(約合人民幣1億元)。因此,大約860萬美元(人民幣6000萬元)的初始付款已於2020年12月返還給本公司。此外,根據2020年SPA,任何一方單方面終止協議,應向另一方支付約310萬美元(人民幣2000萬元)的分手費。由於政府推遲批准這項涉及土地使用權的交易,2020年SPA協議到期。已簽訂新協議(“2021年SPA”)以取代2020年的SPA。對價和押金沒有其他變化。此外,華勝同意自2020財年起支付利息,即於交易未能完成時於每年12月31日向本公司支付的按金的8%。本公司已於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度錄得利息收入。 此項交易仍有待政府批准。華勝已根據2021年SPA 履行其責任,本公司於2022年6月30日、2021年12月31日及2020年並無發現減值的證據。截至2022年6月30日、2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,用於投資的保證金分別約為1,490萬美元、1,570萬美元和1,530萬美元(人民幣1億元,因匯率差異 )。本次投資完成後,公司計劃擴大運輸業務,建設更多的物流站點。
10. | 關聯方交易 |
下表列出了截至2022年6月30日、2021年12月31日、2021年12月31日和2020年,以及截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的六個月,截至2021年和2020年12月31日的年度的主要關聯方及其與本公司的關係:
關聯方名稱 | 與公司的關係 | |
福建 八方 | 本公司的股權被投資人 | |
福州天宇盛豐實業有限公司(福州天宇) | 我們的首席執行官兼董事長劉永旭的兄弟劉永騰控制的公司 | |
福州 天宇盛豐物業管理有限公司(福州天宇管理) | 股東控制下的公司 | |
福州天宇圓美餐飲有限公司(福州天宇餐飲) | 股東控制下的公司 | |
北京聯合物流有限公司(“北京邦聯”) | 股東控制下的公司 | |
福建德勝物流有限公司(“福建德勝”) | 股東控制下的公司 | |
海南 天翼物流配送有限公司(“海南天翼”) | 本公司的股權被投資人 | |
東莞蘇興新材料有限公司(“蘇興”) | 非控股股東控制的公司 |
(1) | 2021年9月15日,公司與第三方簽訂股份購買協議。根據該協議,本公司將其在海南天翼的5%股權出售給該第三方。交易完成後,海南天翼成為本公司的非關聯方。 |
F-27
i) | 與關聯方的重大 交易如下: |
截至6月30日的六個月, | 截止的年數 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
到福建八方的交通運輸服務 | $ | 18 | $ | - | $ | - | $ | 7 | ||||||||
到福建德勝的交通運輸服務 | - | - | 349 | - | ||||||||||||
將材料銷售給蘇興 | - | - | - | 49 | ||||||||||||
總計 | $ | 18 | - | $ | 349 | $ | 56 |
截至六個月 6月30日, | 截止的年數 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
北京邦聯的交通服務 | $ | - | $ | 753 | $ | 2,265 | $ | 2,750 | ||||||||
海南天翼的交通服務 | $ | - | $ | 529 | $ | 1,207 | $ | 1,109 | ||||||||
福建八方的交通運輸服務 | $ | 431 | $ | 78 | $ | 157 | $ | 144 | ||||||||
從蘇興採購原材料 | $ | - | $ | 576 | $ | 577 | $ | 781 | ||||||||
福州天宇租賃服務 | $ | 152 | $ | 173 | $ | 358 | $ | 296 |
Ii) | 擔保 |
本公司的股東兼首席執行官兼主席劉永旭、其配偶楊錫英及其兄弟劉永騰為本公司的短期銀行貸款的擔保人(見附註11)。
Iii) | 與相關方的重大餘額 如下: |
自.起 6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
關聯方應繳款項 | ||||||||||||
福州天宇 | $ | 44 | $ | 46 | $ | 45 | ||||||
東莞蘇興 | - | - | 22 | |||||||||
北京邦聯 | - | 4 | 12 | |||||||||
總計 | $ | 44 | $ | 50 | $ | 79 |
自.起 6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
因關聯方的原因 | ||||||||||||
福建八坊(A) | $ | 1,722 | $ | 1,574 | $ | 1,485 | ||||||
東莞蘇興 | - | - | 721 | |||||||||
福州天宇 | 20 | 29 | 167 | |||||||||
北京邦聯 | - | 246 | 91 | |||||||||
福州天宇管理 | 38 | 24 | 15 | |||||||||
海南天翼 | - | 4 | - | |||||||||
總計 | $ | 1,780 | $ | 1,877 | $ | 2,479 |
(a) | 2007年12月10日,本公司與福建八方訂立本金約140萬美元(人民幣960萬元)的無息貸款協議。這種貸款是按需到期的。 |
F-28
11. | 短期銀行貸款 |
下表 顯示了截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年的商業銀行短期銀行貸款:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
中國民生銀行福州市閩侯甘蔗支行 | $ | 11,175 | $ | 11,765 | $ | 11,494 | ||||||
中國銀行福州晉安分公司 | 11,920 | 10,509 | 12,259 | |||||||||
中國招商銀行福州分行 | 10,430 | 9,411 | 7,663 | |||||||||
廈門國際銀行股份有限公司福州分行。 | 7,450 | 7,842 | 6,897 | |||||||||
福建海霞銀行福州晉安支行 | - | 784 | 1,533 | |||||||||
福建省福州市農村商業銀行股份有限公司嶽峯支行 | 1,490 | 1,568 | 1,533 | |||||||||
上海浦東發展銀行股份有限公司福州分行 | 1,490 | 1,568 | 1,533 | |||||||||
興業銀行福州市湖前支行 | 894 | 941 | - | |||||||||
興業銀行福州分行 | 1,490 | 1,568 | 1,533 | |||||||||
交通銀行福建分會 | - | - | 4,408 | |||||||||
中國光大銀行股份有限公司福州銅盤分公司 | 894 | - | 920 | |||||||||
總計 | $ | 47,233 | $ | 45,956 | $ | 49,773 |
截至2022年6月30日、2021年12月31日、2021年和2020年,本公司的短期銀行借款餘額總額分別約為4720萬美元、4600萬美元和4980萬美元。截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年未償還的短期銀行貸款的加權平均年利率分別約為4.64%、4.70%和4.35%。
中國民生銀行福州市閩侯甘蔗支行
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司與中國民生銀行福州閩侯甘蔗支行訂立短期借貸便利協議,據此,本公司可獲提供總額約11,500,000美元(人民幣75,000,000元)的短期借貸便利。於2020年9月23日,本公司提取約1,150萬元(人民幣7,500萬元)貸款,固定年利率為4.35%。該等短期貸款以房地產作抵押,涉及金額約為9,000,000美元,而位於中國福建省福州市福清紅路街道大浦村的物業的土地使用權為約1,200,000美元,由 公司擁有,並由股東、本公司首席執行官兼主席劉永旭及其兄弟劉永騰擔保。2021年9月10日和2021年9月22日,公司分別償還貸款3700萬元和3800萬元。
分別於2021年9月10日及2021年9月22日,本公司與中國民生銀行福州閩後甘蔗分行訂立新的短期借貸便利協議,據此,本公司可獲提供最多約5,800,000美元(人民幣3,700,000元)及最高約5,960,000美元(人民幣3,800,000元)的貸款,條款與先前貸款協議相同。這筆3,700萬元人民幣的貸款將於2022年9月10日到期,3,800萬元人民幣的貸款將於2022年9月22日到期。
公司於2022年7月7日、2022年7月14日、2022年7月18日分別提前還款約580萬美元(約合人民幣3700萬元)、282萬元(約合人民幣1800萬元)、2022年7月18日約314萬美元(約合人民幣2000萬元)。償還後,公司於2022年7月7日、2022年7月14日和2022年7月18日分別獲得約580萬美元(人民幣3700萬元)、282萬美元(人民幣1800萬元)和314萬美元(人民幣2000萬元)的額外貸款,年利率為4%。上述貸款將分別於2023年2月7日、2月14日和2月18日到期 。
F-29
中國銀行福州晉安分公司
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司與中國銀行福州晉安分公司訂立短期借貸便利協議,向本公司提供總額最多約1,530萬美元(人民幣1億元)之短期借貸便利。2020年7月7日、7月17日和8月7日,本公司分別提取了約460萬美元(人民幣3000萬元)、310萬美元(人民幣2000萬元)和460萬美元(人民幣3000萬元)的貸款,年利率為4.35%。該等短期貸款以房地產作抵押,金額約為9,200,000美元,而位於江蘇省蘇州市相城區望亭鎮孫路50號的物業的土地使用權約為8,000,000美元,由本公司擁有,並由股東、本公司首席執行官兼主席劉永旭擔保。
根據貸款融資協議,本公司須符合若干財務契約,包括流動比率不得低於1.2及資產負債率不得高於40%。截至2020年12月31日,目前的比率不符合財務公約。本公司 未收到中國銀行要求我們在貸款到期前提前償還貸款的通知。2021年6月4日、7月6日、7月16日和8月6日,本公司分別向銀行償還了約200萬美元(人民幣1282萬元)、260萬美元(人民幣1718萬元)、310萬美元(人民幣2000萬元)和460萬美元(人民幣3000萬元)。
於2021年6月28日,本公司與中國銀行福州晉安分公司訂立新的短期融資協議,據此,本公司共獲提供融資約1,230萬美元(人民幣80,000,000元)。該貸款以位於江蘇省蘇州市相城區望亭太陽路50號的房地產和土地使用權為抵押,共計約980萬美元,該物業由本公司擁有,並由股東、本公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。根據新貸款安排協議,本公司須符合兩項財務契約:(I)其流動比率 不得低於1;及(Ii)融資風險餘額不得超過約6,130萬元(人民幣400,000,000元)或不超過年度收入的25%。若本公司未能履行上述任何一項財務契約,則可提供的貸款總額將減少至約770萬元(人民幣5,000萬元)。2021年7月14日、7月21日和8月10日,本公司分別從該貸款中提取了約260萬美元(人民幣1700萬元)、310萬美元(人民幣2000萬元)和460萬美元(人民幣3000萬元)的貸款。2022年3月21日,該公司在該信用額度下獲得約200萬美元(約合人民幣1300萬元)。本公司於2022年5月18日、2022年6月15日和2022年6月7日分別提前償還了約260萬美元(約合人民幣1700萬元)、300萬美元(約合人民幣2000萬元)和2022年6月7日約460萬美元(約合人民幣3000萬元)的貸款。償還後,根據2021年6月簽訂的相同貸款協議,本公司於2022年5月26日、2022年6月13日和2022年6月23日分別獲得約260萬美元(人民幣1700萬元)、460萬美元(人民幣3000萬元)和2022年6月23日約300萬美元(人民幣2000萬元)的額外貸款。上述貸款將分別於2023年3月20日、2023年5月25日、2023年6月12日和2023年6月22日到期,年利率為4%。2022年10月21日,本公司與 中國銀行福州晉安分行簽訂補充合同,將2022年5、6月份獲得的貸款年利率由4%改為 得益於人民銀行和交通運輸部制定的交通物流行業再融資專項政策的年利率2.5%,新利率自合同簽訂之日起生效。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司遵守了財務公約。
中國招商銀行福州分行
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司與中國招商銀行福州分行訂立短期借貸便利協議,據此向本公司提供總額最多約9,200,000美元(人民幣60,000,000元)之短期借貸便利。於2020年9月25日、10月12日、22日、26日和11月28日,本公司分別提取了約210萬美元(人民幣1400萬元)、270萬美元(人民幣1750萬元)、140萬美元(人民幣900萬元)、140萬美元(人民幣930萬元)和30萬美元(人民幣20萬元)的貸款,年利率為4.5%。該等短期貸款以房地產作抵押,金額約為2,000,000美元,而位於江蘇省蘇州市相城區望亭鎮孫路50號的物業的土地使用權約為1,000,000美元,由本公司擁有,並由股東、本公司首席執行官兼主席劉永旭及VIE的一間附屬公司擔保。2021年8月26日,公司分別向銀行償還了約460萬美元(約合人民幣3000萬元)和310萬美元(約合人民幣2000萬元)。償還後,本公司於2021年8月3日、2021年8月26日和2021年9月7日分別提取約460萬美元(人民幣3000萬元)、3.1美元(人民幣2000萬元)和2021年9月7日160萬美元(人民幣1000萬元),為期6個月。
F-30
2021年12月24日,本公司與中國招商銀行福州分行簽訂了新的短期借貸便利協議,以取代2020財年與中國招商銀行福州分行簽訂的短期借貸便利協議。根據該等新的短期貸款安排 協議,本公司已獲提供本金總額高達約1,160萬美元(人民幣7,500萬元)的貸款。貸款便利期限為2021年12月24日至2022年12月23日。根據該貸款安排可提取的短期貸款以價值約180萬美元的房地產為抵押,以及位於江蘇省蘇州市相城區望亭鎮孫路50號的物業的土地使用權,價值約100萬美元,由本公司擁有 ,並由股東、本公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。和VIE的一家子公司。 根據新協議中規定的條款,先前貸款協議下的未償還貸款餘額已轉移到此新貸款安排協議中。
在2022年1月14日和21日,公司償還了約230萬美元(人民幣1500萬元)和230萬美元(人民幣1500萬元)的貸款,這些貸款最初是在2021年8月獲得的。2022年1月14日和21日,本公司根據這項新貸款安排提取了約260萬美元(人民幣1700萬元)和230萬美元(人民幣1500萬元)的貸款,年利率為4.50%。
於2022年1月28日、2月28日及3月17日,本公司分別償還約230萬元(人民幣1,500萬元)、80萬元(人民幣500萬元)及150萬元(人民幣1,000萬元),該等貸款最初於2021年8月及9月取得。2022年2月22日、3月8日和4月12日,根據這項年利率為4.50%的新貸款安排,本公司分別提取了約150萬美元(人民幣1000萬元)、80萬美元(人民幣500萬元)和150萬美元(人民幣1000萬元)的貸款。
2021年12月24日,VIE的子公司之一福建盛豐物流有限公司與招商銀行福州分行 簽訂了一項短期貸款協議,根據該協議,向福建盛豐物流有限公司提供本金總額高達約150萬美元(人民幣1,000萬元)的貸款。貸款期限為2021年12月24日至2022年12月23日。根據這項貸款安排可提取的短期貸款由股東劉永旭、本公司首席執行官兼董事長 、VIE、勝峯物流集團有限公司和VIE的子公司蘇州勝峯物流有限公司 擔保。2022年1月14日,福建勝峯物流有限公司根據這項貸款安排提取了約150萬美元(人民幣1,000萬元)的貸款,年利率為4.50%。
2021年12月24日,VIE的子公司之一福清盛豐物流有限公司與招商銀行福州分行簽訂了一項短期貸款協議,根據該協議,福清盛豐物流有限公司獲得本金總額最高約50萬美元(約合人民幣300萬元)的貸款。貸款期限為2021年12月24日至2022年12月23日。根據這項貸款安排可能提取的短期貸款由股東劉永旭、本公司首席執行官兼董事長 、VIE、勝峯物流集團有限公司以及VIE的子公司蘇州勝峯物流有限公司 擔保。2022年1月14日,福清勝峯物流有限公司根據這項貸款安排提取了約50萬美元(約合人民幣300萬元)的貸款,年利率為4.50%。
廈門國際銀行股份有限公司福州分行
於截至2019年12月31日止年度,本公司與廈門國際銀行福州分行訂立短期借貸便利協議。據此,本公司獲提供總額約430萬美元(人民幣3,000萬元)的循環貸款,為期兩年(自2019年8月13日至2021年8月13日)。2019年9月26日,本公司以6.2%的固定年利率首次提取貸款。貸款金額要求每季度償還一次;公司可以 提取並在下一季度再次償還,直到貸款期限結束。這筆短期貸款由股東、本公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。2021年8月13日,本公司向銀行償還了約430萬美元(約合人民幣3000萬元)的最終提款。
F-31
於截至2020年12月31日止年度,本公司與廈門國際銀行福州分行訂立短期借貸便利協議。據此,本公司可獲提供總額最多約310萬美元(人民幣2000萬元)的貸款,作為循環貸款,為期兩年。2020年4月8日,本公司提取了約310萬美元(約合人民幣2000萬元)的貸款,年利率為5.6%。貸款金額需要每季度償還一次,公司可以在下一季度提取並再次償還,直到貸款期限結束。這筆短期貸款由股東、本公司首席執行官兼 董事長劉永旭擔保。2022年4月8日,公司向銀行償還了約310萬美元(約合人民幣2000萬元)的最後一筆取款 。
2021年8月11日,本公司與廈門國際銀行福州分行簽訂短期借貸便利協議。據此,本公司獲提供總額高達約430萬美元(人民幣3,000萬元)的循環貸款,為期三年(自2021年8月13日至2024年8月13日)。這是將已簽署的循環貸款安排協議延長至2019年8月。2021年8月19日,該公司提取了約430萬美元(約合人民幣3000萬元)的貸款,年利率為5.6%。未償還的本金需要每季度償還一次;公司可以提取下一季度的本金並重新償還,直到借款期限結束。這筆短期貸款由股東、本公司首席執行官兼 董事長劉永旭擔保。2022年8月9日,本公司向銀行償還了約430萬美元(人民幣3000萬元),並於2022年8月12日根據貸款安排協議提取了同樣的金額。
於2022年4月8日,本公司與廈門國際銀行福州分行訂立短期借貸便利協議,據此,本公司可獲提供總額約310萬美元(人民幣2,000萬元)的短期借貸便利,作為循環借貸便利,為期兩年,自2022年4月8日起至2024年4月8日止。2022年4月15日,本公司以5.5%的固定年利率提取了約310萬美元(人民幣2000萬元) 貸款。貸款金額要求每六個月償還一次;公司可以提取 並在下個季度再次償還,直到貸款期限結束。這筆短期貸款由股東劉永旭、公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。
福建海霞銀行福州晉安分行
2020年4月7日,公司與福建海霞銀行福州晉安分行簽訂短期貸款協議,本金150萬美元(人民幣1000萬元),固定利率為年息5.0%。這筆短期貸款由股東劉永旭、公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。這筆借款已於2021年4月28日全額償還。於2021年4月2日,本公司與福建福州晉安分行訂立新貸款協議,本金金額約150萬美元(人民幣1,000萬元) ,年息5.5%。該新貸款協議的條款與原來的短期貸款協議基本相似。上述新貸款將在一年內到期。2021年12月14日,本公司提前向銀行償還了約75萬美元(約合人民幣500萬元)。隨後在2022年3月28日,該公司償還了剩餘的貸款。於2022年6月16日,本公司與福建海霞銀行福州晉安分行訂立一項新的短期貸款協議,本金金額約150萬美元(人民幣1,000萬元),固定年利率為5%。這筆短期貸款由股東、公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保;VIE神峯物流集團有限公司。此外,VIE子公司福建聖峯物流有限公司旗下的26輛機動車進一步抵押了這筆短期貸款。 公司於2022年7月13日收到貸款收益。
F-32
福建福州農村商業銀行 有限公司嶽峯支行
於2020年11月10日,本公司與福建省福州農村商業銀行股份有限公司樂豐支行簽訂短期貸款協議,本金為150萬美元(人民幣1000萬元),固定年利率為3.35%。這筆短期貸款由股東、公司首席執行官兼董事長劉永旭和福建雲聯盛豐實業有限公司擔保。2021年11月3日,公司 全額償還了這筆貸款。還款後,本公司於同日與福建省福州農村商業銀行股份有限公司嶽峯支行簽訂了新的短期貸款協議,金額與原貸款金額相同,貸款條款與之前的 協議相同,只是固定利率上調至年利率5.50%。上述貸款已於2022年11月1日全額償還。償還後,本公司於2022年11月9日與福建省福州農村商業銀行股份有限公司樂豐支行簽訂了新的短期貸款協議,並於2022年11月9日提取了與原貸款金額相同的貸款,條款與之前的協議相同,新貸款將於2023年11月8日到期。
上海浦東發展銀行股份有限公司福州分行
於2020年9月15日,本公司與上海浦東發展銀行股份有限公司福州分行簽訂短期貸款協議,本金金額約150萬美元(人民幣1000萬元),固定年利率為4.65%。這筆短期貸款由股東、公司首席執行官兼董事長劉永旭和福清盛豐物流有限公司擔保。2021年9月15日,公司 全額償還了這筆貸款。2021年9月17日,本公司與上海浦東發展銀行股份有限公司福州分行簽訂了新的短期貸款協議,金額與原貸款相同,條款與前一份協議相同。這筆新貸款已於2022年8月18日提前償還。2022年8月19日,本公司與 上海浦東發展銀行股份有限公司福州分行簽訂了新的短期貸款協議,金額與原貸款相同,條款與之前的 協議相同。
興業銀行福州市湖前支行
於2021年3月9日,本公司與興業銀行福州湖前支行訂立短期借貸便利協議,據此向本公司提供總額約150萬美元(人民幣1,000萬元)的短期借貸便利。2021年3月26日,本公司提取了90萬美元(約合人民幣600萬元)的貸款,年利率為3.85%。這筆短期貸款由股東劉永旭、公司首席執行官兼董事長劉永旭和盛豐物流擔保。2022年1月20日,公司全額還款。2022年1月21日,本公司與興業銀行福州湖前支行簽訂了一項新的短期貸款協議,貸款金額與原貸款相同,年利率為3.8%。這筆短期貸款由股東劉永旭、公司首席執行官兼董事長 以及VIE盛豐物流提供擔保。新貸款將於2023年1月21日到期。
興業銀行福州分行,
2020年3月27日,公司與興業銀行福州分行簽訂短期貸款協議,本金約150萬美元(人民幣1000萬元),固定年利率為4.35%。這筆短期貸款由股東劉永旭、公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。這筆借款已於2021年4月2日全額償還。2021年3月10日,本公司與興業銀行福州分行簽訂了一項新的貸款協議,本金約150萬美元(人民幣1000萬元),年利率為4.35%。2021年3月10日和2022年3月12日分別收到約140萬美元(人民幣900萬元)和20萬美元(人民幣100萬元)。該新貸款協議的條款與原來的短期貸款協議基本相似。這筆新貸款原定於自發放之日起一年內到期。貸款隨後在2022年3月17日得到全額償還。
F-33
2022年3月4日,公司與興業銀行福州分行簽訂了一項短期貸款授信額度協議,本金約150萬美元(人民幣1000萬元),年利率為4.35%,期限為2022年3月4日至2022年11月11日,本公司可在此期間退出該授信額度。這筆短期貸款由股東、本公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。貸款收益於2022年3月25日收到,未償還期限可能為一年。
2022年3月17日,該公司與興業銀行福州分行簽訂了一項新的貸款協議,本金約150萬美元(人民幣1000萬元),年利率為4.35%。2022年3月17日和2022年3月21日分別收到約130萬美元(人民幣900萬元)和20萬美元(人民幣100萬元)。上述新貸款協議的條款與原來的短期貸款協議基本相似。這筆貸款隨後於2022年11月8日全額償還。2022年11月9日,本公司以年息4.2%的固定利率提取了約150萬美元(人民幣990萬元)的貸款,這些貸款將於2023年11月9日到期。這筆短期貸款由股東、本公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。
交通銀行福建分會
2020年3月18日,公司與交通銀行福建分行簽訂短期貸款協議,總授信額度約460萬美元(約合人民幣3000萬元)。同日,本公司提取了約440萬美元(人民幣2,880萬元)的貸款,年利率為2.1%。這筆短期貸款由股東、本公司首席執行官兼董事長劉永旭以及VIE的一家子公司提供擔保。這筆借款已於2021年3月18日全額償還。
中國光大銀行福州銅盤支行
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司與中國光大銀行股份有限公司福州銅盤分公司訂立短期借貸便利協議,據此向本公司提供總額最多約9,000,000美元(人民幣6,000,000元)的借貸便利。於2020年7月3日,本公司提取了90萬美元(人民幣600萬元)的貸款,年利率為4.6%。這筆短期貸款 由股東、公司首席執行官兼董事長劉永旭和盛豐物流擔保。這筆借款已於2021年6月1日全額償還。
於2021年6月1日,本公司與中國光大銀行股份有限公司福州銅盤分公司訂立一項為期一年的短期貸款協議,本金金額約為90萬美元(人民幣600萬元),固定年利率為4.6%。這筆短期貸款 由股東、公司首席執行官兼董事長劉永旭擔保。2021年12月29日,公司全額還款。
2022年1月19日,本公司與中國光大銀行股份有限公司福州銅盤分公司簽訂了一項為期一年的短期貸款協議,本金金額約為90萬美元(人民幣600萬元),固定年利率為4.6%。這筆短期貸款由股東、公司首席執行官兼董事長劉永旭和VIE盛豐物流提供擔保。本公司於2022年1月19日收到這筆90萬美元(約合人民幣600萬元)的貸款。
交通銀行股份有限公司湛江分公司
2021年6月9日,盛豐物流集團有限公司股東批准並通過決議,提交短期保理融資申請(附國投廣東生物能源有限公司應收賬款)。2000萬美元(約合人民幣153,449元),由交通銀行股份有限公司湛江分公司支付。這筆融資的收益隨後於2021年7月5日收到。本公司於2021年10月14日向國投廣東生物能源股份有限公司全額收取應收賬款。融資於2021年10月14日結算。
截至2022年和2021年6月30日止六個月,與上述短期銀行貸款相關的利息支出分別約為110萬美元和120萬美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,上述短期銀行貸款的利息開支分別約為230萬元及200萬元。
F-34
12. | 應計費用 和其他負債 |
應計費用和其他流動負債 包括:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
收到租金和貨運物流押金 | $ | 3,359 | $ | 3,319 | $ | 2,693 | ||||||
長期資產的應付款項 | 1,272 | 2,384 | 1,478 | |||||||||
政府補貼 | 1,179 | 1,259 | 1,264 | |||||||||
合同責任 | 1,135 | 1,012 | 2,718 | |||||||||
代表客户收取的現金(A) | 156 | 262 | 375 | |||||||||
服務應付款 | 210 | 122 | 147 | |||||||||
其他 | 579 | 970 | 697 | |||||||||
總計 | $ | 7,890 | $ | 9,328 | $ | 9,372 | ||||||
減去:應計費用和其他流動負債 | (6,501 | ) | (7,854 | ) | (7,870 | ) | ||||||
其他非流動負債 | $ | 1,389 | $ | 1,474 | $ | 1,502 |
(a) | 在收貨人代表客户將貨物送到確定的地點後,公司 向收貨人收取貨物對價,並定期向客户付款。 |
13. | 租契 |
作為承租人的經營性租賃
截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日,該公司在其合併資產負債表上記錄了某些辦公空間和倉庫的運營租賃,這些租賃將在不同日期到期至2031年。本公司不打算在現有 設施各自的到期日之前取消其現有租賃協議。在確定租期時,本公司會在合理確定會行使或不行使該選擇權時,考慮延長或終止租約的選擇 。本公司的租賃安排可能同時包含租賃和非租賃內容。本公司已根據租賃和非租賃組成部分的性質將其分開核算。 本公司租賃安排下的付款是固定的。
下表顯示了ROU資產和租賃負債以及相關的財務報表行項目:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | $ | 27,462 | $ | 29,910 | $ | 25,132 | ||||||
負債 | ||||||||||||
經營租賃負債,流動 | $ | 8,821 | $ | 8,126 | $ | 7,445 | ||||||
非流動經營租賃負債 | $ | 18,354 | $ | 21,485 | $ | 17,285 | ||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | 5.4 | 5.6 | 5.1 | |||||||||
加權平均貼現率(%) | 5.79 | 5.80 | 5.80 |
F-35
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,與經營租賃活動有關的信息如下:
六個月 告一段落 6月30日, 2022 | 截至六個月 6月30日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
以租賃負債換取的經營性租賃使用權資產 | $ | 3,396 | $ | 5,719 | $ | 12,247 | $ | 7,526 | ||||||||
經營租賃費用 | ||||||||||||||||
使用權資產攤銷 | 4,381 | 4,257 | 7,963 | 7,248 | ||||||||||||
租賃負債的利息 | 859 | 788 | 1,585 | 1,339 | ||||||||||||
總計 | $ | 5,240 | $ | 5,045 | $ | 9,548 | $ | 8,587 |
租賃負債的到期日如下:
租賃負債 | ||||
(未經審計) | ||||
截至6月30日的12個月, | ||||
2023 | $ | 9,702 | ||
2024 | 7,305 | |||
2025 | 5,447 | |||
2026 | 4,571 | |||
2027 | 2,705 | |||
此後 | 6,298 | |||
租賃付款總額 | 36,028 | |||
減去:推定利息 | (8,853 | ) | ||
總計 | $ | 27,175 |
14. | 税費 |
(a) | 企業所得税(“CIT”) |
開曼羣島
根據開曼羣島現行税法,本公司無需繳納所得税或資本利得税。此外,開曼羣島不對向股東支付股息徵收預扣税。
香港
根據現行的《香港税務條例》,本公司在香港註冊成立的附屬公司須就其在香港經營所得的應課税收入徵收16.5%的税款。此外,在香港註冊成立的附屬公司向本公司支付股息 無需繳納任何香港預扣税。由於自成立以來並無來自香港或於香港賺取的應課税溢利,因此本公司並無就香港利得税作出任何撥備。
F-36
中華人民共和國
本公司於中國的附屬公司、VIE及VIE的附屬公司受中國的所得税法律管轄,而有關中國業務的所得税撥備是根據現行法律、相關的解釋及慣例,按有關期間的應課税所得額的適用税率計算。根據中國企業所得税法(“企業所得税法”),內資企業和外商投資企業(“外商投資企業”)通常統一適用25%的企業所得税税率,同時可根據具體情況給予優惠税率、免税期甚至免税。截至2022年和2021年6月30日的六個月,優惠税率的總影響約為20萬美元和40萬美元;截至2021年和2020年12月31日的年度,優惠税率的總影響約為20萬美元和20萬美元,對截至2021年和2021年6月30日的六個月以及截至2021年和2020年12月31日的年度的每股收益影響不大。
北京天宇盛豐電子商務科技有限公司和廣東盛豐物流有限公司獲得高新技術企業資格, 只要符合《企業所得税法》規定的應納税所得額,在2017-2020年可享受15%的税率優惠,只要保持高新技術企業資格,並向有關税務機關辦理相關所得税備案手續 。北京天宇盛豐電子商務科技有限公司已獲得HNTE資格,並有資格在符合《企業所得税法》規定的應納税所得額範圍內,從2021年至2023年享受15%的優惠税率。盛豐供應鏈管理有限公司符合《企業所得税法》規定的應納税所得額,享受2020-2025年15%的優惠税率。 因當地税收優惠政策。
杭州盛豐物流有限公司、盛豐物流(遼寧)有限公司、四川盛豐物流有限公司等多家VIE子公司被認定為小微企業,適用5%的優惠有效税率。
i) | 所得税撥備的組成部分如下: |
六個月
結束 6月30日, 2022 | 六個月 已結束 6月30日, 2021 | 截至的年度 12月31日, 2021 | 截至的年度 12月31日, 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
當前 | $ | 484 | $ | 233 | $ | 21 | $ | 268 | ||||||||
延期 | (113 | ) | (169 | ) | 1,496 | 1,302 | ||||||||||
總計 | $ | 371 | $ | 64 | $ | 1,517 | $ | 1,570 |
Ii) | 下表將中華人民共和國法定税率與公司的實際税率進行了核對: |
下表將中國法定税率與公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月以及截至2021年和2020年12月31日的年度的實際税率進行了核對:
六個月 告一段落 6月30日, 2022 | 六個月 告一段落 6月30日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
中華人民共和國法定所得税率 | 25.0 | % | 25.0 | % | 25.0 | % | 25.0 | % | ||||||||
免税期的影響(一) | (6.9 | )% | (21.0 | )% | (3.8 | )% | (2.8 | )% | ||||||||
研發附加扣除 | (5.5 | )% | (7.8 | )% | (3.2 | )% | (2.7 | )% | ||||||||
永久性差異(2) | 0.5 | % | 7.5 | % | 0.6 | % | 1.1 | % | ||||||||
有效所得税率 | 13.1 | % | 3.7 | % | 18.6 | % | 20.6 | % |
(1) | 中華人民共和國小微企業和高新技術企業免税期 。 |
(2) | 永久性差異 主要包括中國納税申報單中不可扣除的餐費和娛樂費。 |
F-37
Iii) | 以下 表彙總了因資產和負債的財務會計基礎和計税基礎的差異而產生的遞延税項資產和負債: |
自.起 6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
遞延税項資產: | ||||||||||||
淨營業虧損結轉 | $ | 3,529 | $ | 4,104 | $ | 5,450 | ||||||
壞賬準備 | 758 | 699 | 749 | |||||||||
遞延收入(A) | 295 | 315 | 316 | |||||||||
無形資產(B) | 120 | 106 | 69 | |||||||||
小計 | 4,702 | 5,224 | 6,584 | |||||||||
減去:估值免税額 | - | - | - | |||||||||
遞延税項資產 | $ | 4,702 | $ | 5,224 | $ | 6,584 |
(a) | 遞延收益 指與政府補貼相關的資產,將在相關 資產的使用年限內直線攤銷。税基在公司收到補貼時確認。 |
(b) | 無形資產是指已授權軟件的攤銷暫時性差額。管理層使用10年的使用年限作為計税基礎,這與會計基礎中的5年使用年限不同。 |
遞延税項資產的最終變現 取決於在這些暫時性差異變為可扣除期間產生的未來應税收入 。管理層在作出這項評估時會考慮累積收益和預計未來應納税所得額。本公司幾乎所有遞延税項資產的收回 取決於未來收入的產生,但不包括沖銷應税暫時性差異。根據遞延税項資產可收回期間的過往應課税收入水平及對未來應課税收入的預測,本公司於2022年6月30日、2021年12月31日及2020年6月30日、2021年12月31日及2020年持續虧損的若干附屬公司的估值免税額為零。截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年,若干附屬公司分別錄得約1,590萬美元、1,680萬美元及2,240萬美元的淨營運虧損。結轉的淨營業虧損將從2022年到期至2026年。
不確定的税收狀況
本公司根據技術上的優點評估 每個不確定的税務狀況(包括潛在的利息和罰金的運用),並衡量與税務狀況相關的未確認利益。截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年,本公司並無 任何重大未確認不確定税務狀況。本公司於截至2022年及2021年6月30日止六個月以及截至2021年及2020年12月31日止年度並無產生利息及懲罰性税項。
(b) | 應繳税款 |
應繳税款包括以下內容:
截至6月30日, 2022 | 自.起 十二月三十一日, 2021 | 自.起 十二月三十一日, 2020 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
應繳增值税 | $ | 2,576 | $ | 2,523 | $ | 2,891 | ||||||
應付所得税 | 86 | 18 | 169 | |||||||||
其他應繳税金 | 140 | 348 | 305 | |||||||||
總計 | $ | 2,802 | $ | 2,889 | $ | 3,365 |
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15. | 股東權益 |
普通股
本公司於2020年7月16日根據開曼羣島法律成立為控股公司。普通股的原始授權數量為50,000股 ,每股面值1美元。2020年12月18日,公司修訂了公司章程大綱,將法定股本增加至400,000,000股A類普通股和100,000,000股B類普通股,並將面值降至每股0.0001美元。截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日,共發行和發行A類普通股38,120,000股和B類普通股41,880,000股。這些股份是在追溯的基礎上列報,以反映資本重組。
額外實收資本
截至2022年6月30日、2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,綜合資產負債表中的額外實收資本為本公司子公司的綜合繳入資本。在截至2021年6月30日的六個月內,由於出售了與非控股股東有關的約20萬美元的股權投資,額外的實收資本發生了變化。截至2021年12月31日止年度,一名非控股股東向本公司出資合共約340萬美元;於截至2020年12月31日止年度,一名非控股股東向本公司出資合共約30萬美元。
法定儲備金
本公司須 根據根據中國公認會計原則(“中華人民共和國公認會計原則”)釐定的税後淨收入,對若干儲備基金作出撥款,包括法定盈餘公積金及酌情盈餘公積金。法定盈餘公積金的撥款額 須至少為根據中國公認會計原則釐定的税後淨收入的10%,直至該公積金等於該實體註冊資本的50%為止。可自由支配盈餘公積金的分配由董事會酌情決定。於二零二二年六月三十日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,根據中國成文法釐定的法定儲備總額分別約為340萬美元、340萬美元及320萬美元。
受限資產
公司支付股息的能力主要取決於公司從子公司獲得資金分配。相關的中國法定法律和法規允許勝峯外企、勝峯VIE及其附屬公司(統稱“勝峯中國實體”)只能從其根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如有)中支付股息。 根據美國公認會計原則編制的隨附綜合財務報表中反映的經營結果與勝峯中國實體的法定財務報表中反映的結果不同。
盛豐中國實體 必須每年預留至少10%的税後利潤(如果有的話),作為某些法定公積金的資金,直到該等公積金達到其註冊資本的50%。此外,盛豐中國實體可根據中國會計準則將其部分税後溢利 酌情撥入企業擴展基金及員工獎金及福利基金。盛豐中國實體 可酌情將其基於中國會計準則的税後利潤的一部分撥入酌情盈餘基金。 法定儲備金和酌情基金不得作為現金股息分配。外商獨資公司從中國匯出股息,須經國家外匯管理局指定的銀行審核。
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由於上述 限制,盛豐中國實體向本公司轉讓資產的能力受到限制。中國的外匯及其他 法規可能會進一步限制盛豐中國實體以股息、貸款及墊款的形式向本公司轉移資金。於二零二二年六月三十日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年六月三十一日,受限制金額為盛豐中國實體的實收資本及法定儲備金,分別為7,900萬美元、7,900萬美元及7,870萬美元。
16. | 風險和集中度 |
a) | 利率風險 |
利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。 本公司的利率風險主要來自短期借款。以浮動利率和固定利率發行的借款使本公司分別面臨現金流量利率風險和公允價值利率風險。
b) | 信用風險集中度 |
可能使公司面臨高度集中信用風險的金融工具 主要是現金。截至2022年6月30日、2021年12月31日及2020年12月31日,分別有約1,390萬美元、1,890萬美元及2,780萬美元存入位於中國的金融機構。這些餘額不在保險範圍之內。雖然管理層相信這些金融機構的信用質量很高,但它也不斷監測它們的信用狀況。
本公司還面臨應收賬款和其他應收賬款的風險。這些資產要接受信用評估。已對根據過去違約經驗和當前經濟環境確定的估計不可收回金額進行了扣除 。
本公司的大部分費用交易以人民幣計價,本公司及其子公司的大部分資產和負債 以人民幣計價。人民幣不能自由兑換成外幣。在中國,法律規定某些外匯交易必須由認可金融機構按人民銀行中國銀行規定的匯率進行交易。本公司在中國以人民幣以外的貨幣匯款,必須通過中國人民銀行或中國外匯監管機構辦理,辦理匯款需要一定的證明文件。
本公司的本位幣為人民幣,合併財務報表以美元列報。從2021年12月31日到2022年6月30日,人民幣在截至2022年6月30日的6個月裏貶值了5.27% 。2019年12月31日至2020年12月31日,人民幣在截至2020年12月31日的年度內升值6.47%;2020年12月31日至2021年12月31日,人民幣在截至2021年12月31日的年度內升值2.29%。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。人民幣相對於美元的價值變化可能會影響其以美元計價的財務業績 ,而不會影響其業務或運營業績的任何潛在變化。目前,公司的資產、負債、收入和成本均以人民幣計價。
由於公司需要將美元兑換成人民幣以用於資本支出和營運資金及其他業務目的,人民幣兑美元升值將對公司從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反,如果公司決定將人民幣兑換成美元用於支付股息、戰略收購或投資或其他商業用途,美元對人民幣升值將對公司可用美元金額產生負面影響 。
F-40
c) | 客户和供應商的集中度 |
幾乎所有收入 都來自位於中國的客户。在本報告所述任何期間,沒有客户的個人收入佔本公司總收入的10%以上。
截至2022年6月30日止六個月,安徽魯格運輸有限公司及福建金旺雲通物流科技有限公司分別貢獻本公司總營收成本約13.9%及12.8%。截至2021年6月30日的6個月,安徽魯格運輸有限公司分別貢獻了公司總收入的28.4%。
截至2022年、2021年6月30日,未有客户應收賬款佔比超過10%。截至2022年和2021年6月30日,沒有客户佔應付賬款的比例超過10%。
截至2021年12月31日止年度,安徽魯格運輸有限公司貢獻了公司總營收成本的約27.8%。截至2020年12月31日止年度,湖北魯格物流有限公司及安徽魯格運輸有限公司分別貢獻本公司總收入的19.8%及12.4%。
截至2021年12月31日、2020年12月31日,無客户應收賬款佔比超過10%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,安徽魯格交通運輸有限公司分別貢獻了約14.4%和20.8%的應收賬款餘額。
d) | VIE風險 |
根據與合併VIE訂立的合約 協議,本公司有權透過本公司的相關中國附屬公司指導合併VIE及VIE附屬公司的活動,並可不受限制地將資產自由移出合併VIE及VIE的 附屬公司。因此,本公司認為,除合併VIE於2022年6月30日、2021年12月31日及2020年12月31日的註冊資本約為2,720萬美元外,並無合併VIE的資產只能用於清償各合併VIE的債務。由於綜合VIE及VIE的附屬公司根據中國法律註冊成立為有限責任公司,因此綜合VIE及VIE的附屬公司的債權人對本公司的一般信貸並無追索權。
本公司相信 本公司相關中國附屬公司與綜合VIE及股權股東的合約安排符合適用的中國法律及法規,並具有法律約束力及可強制執行。然而,中國法律制度的不確定性可能會限制本公司執行這些合同安排的能力。
此外,如 現行架構或任何合約安排被發現違反任何現行或未來的中國法律,本公司可能會受到懲罰,包括但不限於吊銷或吊銷本公司的業務及經營許可證,以及被要求重組本公司的營運或終止本公司的經營活動。實施上述或其他處罰中的任何一項,可能會對公司開展業務的能力造成重大不利影響。在這種情況下,公司可能無法運營或控制VIE,這可能導致VIE解除合併。
17. | 承付款和或有事項 |
(a) | 租賃承諾額 |
截至2022年6月30日,公司對剩餘經營租約的最低租金承諾為280萬美元。
(b) | 或有事件 |
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和監管行動的影響。該等訴訟的結果無法確定地作出預測,但本公司並不預期任何該等事宜所產生的最終結果會對本公司的綜合財務狀況、現金流或整體或整體經營業績產生重大不利影響。截至2022年6月30日,該公司涉及客户、供應商、勞動合同和交通事故的各種法律訴訟或糾紛仍在等待法院裁決。截至本招股説明書日期,法律程序或糾紛已結束,該等事宜所產生的結果對本公司的業務或財務表現並無重大影響。
(c) | 可變利益實體結構 |
管理層認為:(I)本公司的公司架構符合中國現行法律及法規;(Ii)合約安排有效及具約束力,不會導致違反中國現行法律或法規;及(Iii)天宇及VIE的業務運作在所有重大方面均符合中國現行法律及法規。
F-41
然而,在解釋和適用中國現行和未來的法律法規方面存在很大的不確定性。因此,本公司不能 保證中國監管當局最終不會對本公司管理層的上述意見持相反意見。 如果本公司目前的公司結構或合同安排被發現違反任何現有或未來的中國法律和法規,本公司可能被要求重組其在中國的公司結構和業務,以符合變化中的和新的中國法律和法規。管理層認為,根據目前的事實和情況,公司目前的公司結構或合同安排虧損的可能性微乎其微。
18. | 後續事件 |
本公司評估了自2022年6月30日至本公司於2022年11月25日提交未經審計簡明綜合財務報表之日為止發生的所有事件和交易,以供在本公司未經審計簡明綜合財務報表中適當披露或確認 。
2022年9月23日,盛豐物流集團 (寧德)供應鏈管理有限公司在福建成立,中國。該實體由盛豐物流集團有限公司全資擁有,未來將提供供應鏈服務。
19. | 母公司簡明財務信息 |
本公司的中國子公司將其部分淨資產轉讓給本公司的能力受到限制。在中國境內組織的實體支付股息受到限制、程序和手續的限制。中國的法規目前只允許從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。本公司的中國附屬公司亦須按中國會計準則每年撥出至少10%的税後溢利於其 法定儲備金賬户,直至該等儲備金的累計金額達到其各自注冊資本的50%為止。上述準備金只能用於特定目的,不能作為現金股息分配。
此外,公司的業務和收入均在中國境內進行和產生,公司的所有收入和收到的貨幣均以人民幣計價。人民幣受中國外匯管理條例約束,因此,由於中國外匯管理規定限制了本公司將人民幣兑換成美元的能力,因此本公司可能無法 在中國境外派發任何股息。
條例S-X要求,當合並子公司的受限淨資產在最近完成的會計年度結束時超過合併淨資產的25%時,應提交註冊人的簡明財務信息。就上述測試而言,受限制的合併子公司淨資產應指登記人在合併子公司淨資產中的比例份額(在公司間抵銷後),截至最近一個會計年度結束時,子公司不得在未經第三方同意的情況下以貸款、墊款或現金股息的形式將這些淨資產轉移給母公司。由於 公司中國附屬公司的受限制淨資產超過本公司綜合淨資產的25%,簡明母公司 財務報表乃根據S-X規例附表I第12-04條編制。
按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息 和腳註披露已被精簡或省略。本公司對子公司的投資在子公司的未分配收益中按成本加權益列報。
F-42
20. | 母公司簡明財務信息 |
精簡的資產負債表
6月30日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
資產 | (未經審計) | |||||||||||
流動資產 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||
對子公司和VIE的投資(受限) | 89,167 | 91,593 | 82,623 | |||||||||
非流動資產 | 89,167 | 91,593 | 82,623 | |||||||||
總資產 | $ | 89,167 | $ | 91,593 | $ | 82,623 | ||||||
負債與權益 | ||||||||||||
流動負債 | - | - | - | |||||||||
非流動負債 | - | - | - | |||||||||
總負債 | - | - | - | |||||||||
承付款和或有事項 | ||||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
A類普通股,面值0.0001美元,授權發行4億股;截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年6月30日已發行和已發行股票38,120,000股 | 4 | 4 | 4 | |||||||||
B類普通股,面值0.0001美元,授權發行1億股;截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年6月30日已發行和已發行股票41,88萬股 | 4 | 4 | 4 | |||||||||
額外實收資本 | 75,575 | 75,575 | 75,575 | |||||||||
法定儲備金 | 3,430 | 3,430 | 3,155 | |||||||||
留存收益 | 12,488 | 10,032 | 3,409 | |||||||||
累計其他 綜合收益(虧損) | (2,334 | ) | 2,548 | 476 | ||||||||
股東總股本 | 89,167 | 91,593 | 82,623 | |||||||||
總負債 和股東權益 | $ | 89,167 | $ | 91,593 | $ | 82,623 |
F-43
簡明經營報表和全面收益(虧損)
截至 6月30日的六個月, | 截止的年數 12月31日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
子公司收益中的權益 | $ | 2,456 | $ | 1,912 | $ | 6,898 | $ | 6,091 | ||||||||
淨收入 | 2,456 | 1,912 | 6,898 | 6,091 | ||||||||||||
其他全面收益(虧損) | - | - | ||||||||||||||
外幣折算調整 | (4,882 | ) | 803 | 2,072 | 5,362 | |||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | (2,426 | ) | $ | 2,715 | $ | 8,970 | $ | 11,453 |
現金流量表簡明表
截至 6月30日的六個月, | 截止的年數 12月31日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
經營活動的現金流 | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | 2,456 | $ | 1,912 | $ | 6,898 | $ | 6,091 | ||||||||
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整的調整: | ||||||||||||||||
子公司和VIE的權益收益 | (2,456 | ) | (1,912 | ) | (6,898 | ) | (6,091 | ) | ||||||||
用於經營活動的現金淨額 | - | - | - | - | ||||||||||||
投資活動產生的現金流 | - | - | - | - | ||||||||||||
融資活動的現金流 | - | - | - | - | ||||||||||||
現金和受限現金淨減少 | - | - | - | - | ||||||||||||
現金和受限 現金,年初 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
現金和受限 年終現金 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
F-44
第II部
招股説明書不需要的資料
項目6.對董事和高級管理人員的賠償
開曼羣島法律並未限制公司章程對高級管理人員和董事作出賠償的程度,但開曼羣島法院認為此類規定可能違反公共政策的範圍除外,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。我們的公司章程將於本次發售完成時或之前生效,規定在法律允許的範圍內,我們將在法律允許的範圍內,向每名現任或前任祕書、董事(包括替代董事)和我們的任何其他高級管理人員(包括投資顧問、管理人或清盤人)及其個人 代表進行以下賠償:
a) | 現任或前任董事(包括替代董事)、祕書或高級職員在處理或處理我們的業務或事務或執行或履行現有或前任董事(包括替代董事)、祕書或高級職員的職責、權力、授權或酌情決定權過程中產生或承擔的所有訴訟、程序、費用、費用、開支、損失、損害或責任; 以及 |
b) | 在不侷限於上文 (A)段的情況下,董事(包括替代董事)、 祕書或高級職員因在開曼羣島或其他地方的任何法院或審裁處就涉及吾等或吾等的事務的任何民事、刑事、行政或調查程序(不論是否受到威脅、待決或完成)進行辯護(無論成功與否)而招致的所有費用、開支、損失或債務。 |
然而,任何該等現任或前任董事(包括替代董事)、祕書或官員,均不會因其本身的不誠實而獲得賠償。
在法律允許的範圍內,我們可以以預付款、貸款或其他方式支付或同意支付現任祕書或我們的任何人員因上述任何事項而產生的任何法律費用,條件是該祕書或人員必須償還我們支付的金額 ,條件是該祕書或人員最終沒有責任賠償該祕書或該人員的該等法律費用。
根據賠償協議(其表格 將作為本註冊聲明的附件10.2提交),我們將同意賠償我們的董事和高級管理人員因其為董事或 高級管理人員而提出的索賠所產生的 某些責任和費用。
承保協議的格式將作為本註冊聲明的附件1.1存檔,該協議還將規定對我們以及我們的高級管理人員和董事的賠償。
鑑於根據證券法 可能允許董事、高級管理人員或根據上述條款控制吾等的人士對根據證券法產生的責任進行賠償,我們已被告知,美國證券交易委員會認為此類賠償違反證券法規定的公共政策,因此 不可執行。
II-1
第七項近期銷售未登記證券。
以下是我們在過去三年中發行的股本的相關信息。下列交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發行。以下發行沒有根據證券法註冊。我們認為,根據證券法第4(A)(2)節和根據證券法頒佈的規則和條例(包括規則D和規則506),證券的以下要約、銷售和發行獲得豁免登記(A),因為交易是在發行人與成熟的投資者或其高級執行管理層成員之間進行的,不涉及根據證券法頒佈的規則S的第4(A)(2)節含義的任何公開發行,沒有在美國向 個人進行銷售和發行,也沒有在美國進行定向銷售,或者(C)根據根據《證券法》頒佈的第701條規定,交易是承保的補償福利計劃或書面補償合同。
2020年7月16日,本公司組織章程大綱的認購人優質企業服務有限公司最初認購了1股普通股,每股票面價值1.00美元,隨後於同日 轉讓給盛豐國際有限公司。
2020年7月16日,我們向盛豐國際有限公司發行了49,999股普通股,每股面值1美元,其中6,000股普通股於2020年9月29日轉讓給光大國際發展有限公司。
2020年12月18日,作為我們公司結構的重組,我們的股東批准了,我們採取了以下公司行動:
(i) | 回購盛豐國際有限公司持有的43,999股普通股和光大國際發展有限公司持有的6,000股普通股; |
(Ii) | 將我們的股本從50,000美元分為50,000股每股1.00美元的普通股,修改為50,000股每股1.00美元的A類普通股 股和10,000股每股1美元的B類普通股; |
(Iii) | 將盛豐國際有限公司持有的一股已發行普通股重新指定為一股B類普通股;以及 |
(Iv) | 將我們的股本從50,000美元細分為40,000股每股面值1.00美元的A類普通股和10,000股每股面值為1.00美元至50,000美元的B類普通股 分為每股面值0.0001美元的400,000,000股A類普通股和每股面值0.0001美元的100,000,000股B類普通股。 |
重組後,於2020年12月18日,我們向12名投資者發行了總計38,120,000股A類普通股,總對價為3,812美元。
2020年12月18日,我們向盛豐國際有限公司發行了41,870,000股B類普通股,代價為4,187美元。
有關本公司股票發行的更多詳情,請 參閲《股票發行歷史》。
II-2
項目8.證物和財務報表附表
(A)展品
參看本註冊説明書第II-6頁開始的附件索引。
(B)財務報表附表
附表被省略,因為要求在其中列出的信息 不適用或顯示在合併財務報表或其附註中。
項目9.承諾.
以下籤署的登記人承諾 在承銷協議規定的截止日期向保險人提供承銷商要求的面額和登記的證書,以便迅速交付給每一位購買者。
根據第6項中所述的條款,註冊人的董事、高級管理人員和控制人可根據證券法規定對責任進行賠償,但註冊人已被告知,美國證券交易委員會認為此類賠償違反證券法規定的公共政策,因此不能強制執行。如果該董事、高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求,則除非註冊人的律師認為 事項已通過控制先例解決,否則登記人將就此類責任(登記人支付因成功抗辯任何訴訟、訴訟或訴訟而招致或支付的費用除外)提出索賠要求。向具有適當司法管轄權的法院提交此類賠償是否違反《證券法》規定的公共政策的問題,並將以該問題的最終裁決為準。
以下籤署的註冊人特此承諾:
(1)為確定《證券法》項下的任何責任,在根據規則430A作為本註冊説明書的一部分提交的招股説明書中遺漏的信息,以及註冊人根據規則424(B)(1)或(4)或497(H)根據《證券法》提交的招股説明書中所包含的信息,應被視為自宣佈生效之時起作為本註冊説明書的一部分。
(2)為了確定《證券法》規定的任何責任,每一項包含招股説明書形式的生效後修訂應被視為與其中提供的證券有關的新的登記聲明,當時發行該等證券應被視為 其首次善意發行。
(3)為了確定《證券法》規定的對任何買方的責任,根據規則424(B)提交的每份招股説明書作為與發售有關的註冊説明書的一部分,除依據規則430B提交的註冊説明書或依據規則430A提交的招股説明書外,應被視為註冊説明書的一部分,並自生效後首次使用之日起包括在內。但是,如果 作為註冊聲明的一部分的註冊聲明或招股説明書中的任何聲明,或在通過引用併入或被視為併入註冊聲明或招股説明書的文件中的聲明 併入註冊聲明或招股説明書中的註冊聲明或招股説明書中的聲明 ,對於在首次使用之前簽訂了銷售合同的購買者而言,將不會取代或修改在緊接該首次使用日期之前作為註冊聲明或招股説明書一部分的註冊聲明或招股説明書中所作的任何聲明。
(4)為確定《證券法》規定的註冊人在證券初次分銷中對任何買方的責任,以下籤署的註冊人承諾,在根據本登記聲明向以下籤署的註冊人提供證券的初級發售中,無論採用何種承銷方式將證券出售給買方,如果證券是通過下列任何一種通信方式提供或出售給買方的,則以下籤署的登記人將是買方的賣方,並將被視為 向買方提供或出售此類證券:
(I)與根據第424條規定必須提交的要約有關的任何初步招股説明書或以下籤署的註冊人的招股説明書;
(Ii)與下述登記人或其代表擬備或由下述登記人使用或提及的要約有關的任何免費書面招股説明書 ;
(3)與發行有關的任何其他免費書面招股説明書的部分,其中載有由下文簽署的註冊人或其代表提供的關於下文簽署的註冊人或其證券的重要信息 ;和
(4)以下籤署的登記人向買方提出的要約中的任何其他通知 。
II-3
簽名
根據1933年《證券法》的要求,註冊人證明其有合理理由相信其符合提交表格F-1的所有要求,並已於2023年3月17日在福州市人民Republic of China代表註冊人簽署了本註冊書。
盛豐發展有限公司 | ||
發信人: | /s/ 永旭 劉 | |
劉永旭 | ||
董事首席執行官兼董事長總裁 | ||
(首席行政主任) |
授權書
以下簽名的每個人構成 ,並任命劉永旭和鄭國平分別為事實代理人,具有完全的替代權,以任何 身份和所有身份,進行任何和所有行為和所有事情,並簽署所述代表和代理人認為必要或適宜的任何和所有文書,以使註冊人能夠遵守證券法以及證券交易委員會據此制定的與註冊人A類普通股登記相關的任何規則、法規和要求,包括但不限於,有權以下列身份在提交給證券和交易委員會的表格F-1《註冊説明書》(以下簡稱《註冊説明書》)中籤署每一位簽名者的姓名,或對該等註冊説明書的任何和所有修訂或補充,無論該等修訂或補充是在該等註冊説明書生效日期之前或之後提交的,還是在根據證券法第462(B)條提交的任何相關注冊説明書中籤名的權力和權限。以及作為該註冊聲明的一部分或與該註冊聲明相關而提交的任何和所有文書或文件或對該註冊聲明的任何和所有修訂,無論該等修訂是在該註冊聲明生效日期之前或之後提交的;以下籤署人在此批准並確認上述受權人和代理人 憑藉本合同而作出或安排作出的一切事情。
根據1933年《證券法》的要求,本註冊聲明已由下列人員以指定的身份和日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/完/劉永旭 | 董事首席執行官兼董事長總裁 | 2023年3月17日 | ||
姓名:劉永旭 | (首席行政主任) | |||
/s/鄭國平 | 首席財務官兼副總裁總裁 | 2023年3月17日 | ||
姓名:鄭國平 | (首席會計和財務官) | |||
/s/楊志平 | 董事 | 2023年3月17日 | ||
姓名:楊志平 | (董事) |
II-4
在美國的授權代表簽字
根據經修訂的1933年證券法,下文簽署人,即盛豐發展有限公司在美利堅合眾國的正式授權代表,已於2023年3月17日在紐約州紐約簽署本註冊聲明或其修訂本。
科林環球公司。 | |||
授權的美國代表 | |||
發信人: | /s/ 科琳·A·德弗里斯 | ||
姓名: | 科琳·A·德弗里斯 | ||
標題: | 總裁高級副總裁代表科林環球公司。 |
II-5
展品索引
描述 | ||
1.1*** | 承銷協議書表格 | |
3.1*** | 修訂了 並重新簽署了公司章程大綱 | |
3.2*** | 修訂和重新修訂的公司章程(附件3.1中包括 ) | |
4.1*** | A類普通股證書樣本 | |
4.2*** | 保險人授權書表格 | |
5.1*** | Ogier對登記的A類普通股的有效性的意見 | |
5.2*** | 亨特·陶布曼·費希爾和Li有限責任公司對承銷商權證可執行性的意見 | |
8.1*** | Ogier對開曼羣島某些税務問題的意見(見附件5.1) | |
10.1*** | 行政人員與註冊人之間的僱傭協議表格 | |
10.2*** | 與註冊人董事和高級管理人員簽訂的賠償協議表格 | |
10.3*** | 註冊人與其董事之間的董事要約函格式 | |
10.4*** | 天宇與盛豐物流於2021年1月7日簽訂的《技術諮詢和服務協議》翻譯 | |
10.5*** | 盛豐物流股東授予的現行有效授權書格式和採用相同格式的所有已籤立授權書的附表 | |
10.6*** | 天宇、盛豐物流和盛豐物流股東之間於2021年1月7日簽署的《股權質押協議》的翻譯,以及採用相同格式的所有已簽署股權質押協議的附表 | |
10.7*** | 天宇、盛豐物流和盛豐物流股東之間日期為2021年1月7日的看漲期權協議的翻譯,以及採用相同格式的所有已簽署看漲期權協議的時間表 | |
10.8*** | 盛豐物流每位股東配偶同意的配偶同意書翻譯(現行有效),以及採用相同格式的所有已簽署配偶同意書的明細表 | |
10.9*** | 天宇、盛豐物流和盛豐物流股東之間於2021年1月7日簽署的《表決權代理協議》的翻譯,以及採用相同格式的所有已簽署表決權代理協議的時間表 | |
10.10*** | 註冊人與其客户之間貨物運輸協議格式的翻譯 | |
10.11*** | 註冊人與其雲存儲服務客户之間倉儲服務合同格式的翻譯 | |
10.12*** | 註冊人與其運輸提供者之間的貨物運輸合同格式的翻譯 | |
10.13*** | 英文 房屋(倉庫)/場地租賃合同格式翻譯 | |
10.14*** | 盛豐物流與湖北魯格物流有限公司於2019年6月30日簽署的《道路貨運合作協議》翻譯 | |
10.15*** | 英文:盛豐物流與合肥維天信息技術有限公司於2020年9月1日簽訂的《道路貨運平臺合作協議》 |
II-6
10.16*** | 英文 盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司簽訂的《短期借貸便利協議》翻譯日期:2019年5月31日 | |
10.17*** | 英文:盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司簽訂的流動資金貸款協議翻譯日期:2019年6月27日 | |
10.18*** | 英文:盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司簽訂的流動資金貸款協議翻譯日期:2019年7月9日 | |
10.19*** | 英文 盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司於2019年8月5日簽署的《營運資金貸款協議》的譯文 | |
10.20*** | 蘇州盛豐物流有限公司與中國銀行福州晉安分公司於2019年5月31日簽訂並相互簽署的最高抵押協議譯文 | |
10.21*** | 劉永旭和中國銀行於2019年5月31日在福州晉安分公司簽署的《最高擔保協議》的譯文 | |
10.22*** | 英文:盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司簽訂的《短期借貸便利協議》翻譯日期:2020年6月22日 | |
10.23*** | 英文:盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司簽訂的流動資金貸款協議翻譯日期:2020年7月3日 | |
10.24*** | 英文:盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司簽訂的流動資金貸款協議翻譯日期:2020年7月15日 | |
10.25*** | 英文 盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司於2020年8月5日簽訂的營運資金貸款協議譯文 | |
10.26*** | 蘇州盛豐物流有限公司與中國銀行福州晉安分公司於2020年6月22日簽訂並相互簽署的最高抵押協議譯文 | |
10.27*** | 中文 2020年6月22日劉永旭和中國銀行在福州晉安分公司簽署的《最高擔保協議》譯文 | |
10.28*** | 盛豐物流與福州天宇盛豐實業有限公司簽訂的盛豐大廈租賃合同翻譯,日期為2020年10月16日 | |
10.29*** | 英文:盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司簽訂的《短期借貸便利協議》翻譯日期:2021年6月28日 | |
10.30*** | 英文 盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司於2021年7月3日簽訂的營運資金貸款協議的譯文 | |
10.31*** | 英文 盛豐物流與中國銀行福州晉安分公司於2021年7月16日簽訂的營運資金貸款協議譯文 | |
10.32*** | 蘇州盛豐物流有限公司與中國銀行福州晉安分公司於2021年7月5日簽訂並相互簽署的最高抵押權協議譯文 | |
10.33*** | 劉永旭和中國銀行於2021年7月3日在福州晉安分公司簽署的《最高擔保協議》的翻譯 | |
16.1*** | Friedman LLP致美國證券交易委員會的信 |
II-7
21.1*** | 附屬公司 | |
23.1* | Friedman LLP同意 | |
23.2*** | Ogier同意(見附件5.1) | |
23.3*** | AllBright律師事務所的同意 | |
23.4*** | 亨特·陶布曼·費希爾和Li有限責任公司的同意書(見附件5.2) | |
24.1*** | 授權書(包括在簽名頁上) | |
99.1*** | 註冊人的商業行為和道德守則 | |
99.2*** | Frost&Sullivan同意 | |
99.3*** | 劉丹同意 | |
99.4*** | 文Li的同意 | |
99.5*** | 約翰·F·利維的同意 | |
99.6* | 根據表格20-F第8.A.4項提出的放棄和申述請求 | |
107*** | 備案 費用表 |
* | 現提交本局。 |
** | 須以修訂方式提交。 |
*** | 之前提交的。 |
II-8