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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止 12月31日, 2020
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
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選委會 文件編號 | 註冊人在其章程中規定的確切名稱, 主要辦事處地址和電話號碼 | 註冊成立的國家或 組織 | 税務局僱主 識別號碼 |
001-38646 | 陶氏化學公司。 | 特拉華州 | 30-1128146 |
| 陶道2211號H.H., 米德蘭, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化學公司 | 特拉華州 | 38-1285128 |
| 陶道2211號H.H., 米德蘭, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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註冊人 | 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
陶氏化學公司。 | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率0.500釐,將於2027年3月15日到期 | 陶氏化學/27 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率1.125%,將於2032年3月15日到期 | 陶氏化學/32 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率1.875%,將於2040年3月15日到期 | 陶氏化學/40 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率4.625釐,將於2044年10月1日到期 | 陶氏化學/44 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 陶氏化學公司。 | 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速 文件服務器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
| 陶氏化學公司 | 大型加速文件服務器 | ¨ | 加速 文件服務器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
截至2020年6月30日,由陶氏公司的非關聯公司持有的陶氏公司普通股的總市值約為美元29.610億美元,基於紐約證券交易所最新報告的收盤價每股40.76美元。
陶氏化學公司743,914,560普通股股份,$0.01面值,2021年1月31日未償還。陶氏化學公司100普通股,$0.01面值,在2021年1月31日未償還,所有這些都由註冊人的母公司陶氏化學公司持有。
陶氏化學公司符合一般指令I(1)(A)和(B)中關於Form 10-K的條件,因此以簡化的披露格式提交本表格。
以引用方式併入的文件
陶氏化學公司:陶氏化學公司在2021年股東年會上的委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分,表格10-K在此陳述的範圍內。此類委託書將在陶氏化學公司截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
陶氏化學公司:沒有。
陶氏化學公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
表格10-K的年報
截至2020年12月31日的財年
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分 | |
第1項。 | 公事。 | 6 |
項目1A. | 風險因素。 | 19 |
項目1B。 | 未解決的員工評論。 | 23 |
第二項。 | 財產。 | 23 |
第三項。 | 法律訴訟。 | 24 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 25 |
第II部 | |
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 26 |
第六項。 | 選定的財務數據。 | 27 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 28 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 69 |
第8項。 | 財務報表和補充數據。 | 70 |
| 陶氏化學及其子公司: | |
| 合併損益表。 | 74 |
| 綜合全面收益表。 | 75 |
| 合併資產負債表。 | 76 |
| 合併現金流量表。 | 77 |
| 合併權益表。 | 78 |
| 陶氏化學公司及其子公司: | |
| 合併損益表。 | 79 |
| 綜合全面收益表。 | 80 |
| 合併資產負債表。 | 81 |
| 合併現金流量表。 | 82 |
| 合併權益表。 | 83 |
第9項。 | 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 | 164 |
項目9A。 | 控制和程序。 | 164 |
項目9B。 | 其他信息。 | 167 |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 168 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 168 |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 | 168 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 | 168 |
第14項。 | 首席會計費及服務費。 | 169 |
第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表。 | 170 |
第16項。 | 表格10-K摘要。 | 173 |
簽名 | 175 |
本Form 10-K年度報告是由陶氏化學公司、陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,以及陶氏化學公司、“陶氏化學”或“公司”)提交的一份合併報告。本10-K表格年報反映陶氏及其綜合附屬公司將陶氏化學的農業科學業務(“AGCO”)及特種產品業務(“specco”)分配予DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,Inc.或“DuPont”)(自2019年6月3日起生效)及收取E.I.Du Pont de Nemour and Company及其綜合附屬公司(“歷史杜邦”)乙烯及乙烯共聚物業務(其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務除外)(“ECP”)後的業績。陶氏化學和TDCC的美國公認會計準則綜合財務業績反映了AGCO和SPECCO在所述適用期間作為停產業務的分配,以及自2017年8月31日與歷史杜邦合併完成以來作為共同控制交易收到的ECP。由於陶氏化學公司和TDCC之間的母子公司關係,並考慮到兩家公司的財務報表和披露內容基本相似,兩家公司正在為本年度報告提交一份Form 10-K的合併報告。除非另有説明,本報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學公司和TDCC。陶氏化學公司和TDCC各自代表自己在本報告中提交信息,兩家公司都沒有對與另一家公司相關的信息做出任何陳述。
背景
2019年4月1日,陶氏化學完成了材料科學業務的分拆,陶氏化學成為TDCC及其合併子公司的直接母公司,擁有TDCC全部已發行普通股。對於與2019年4月1日及之後開始的期間相關的文件,TDCC被視為陶氏公司的前身,TDCC的歷史結果被視為陶氏公司在2019年3月31日之前(包括該期間)的歷史結果。
根據日期為2015年12月11日的合併協議和計劃(於2017年3月31日修訂),從2017年8月31日起生效的等額交易合併考慮了此次分離。TDCC和History DuPont分別與DowDuPont的子公司合併,結果TDCC和History DuPont成為DowDuPont的子公司(“合併”)。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。這樣的陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項,並且經常包含諸如“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將會”、“將是”、“將繼續”等詞語或短語,“將可能導致”、“將會”和類似的表達,以及這些單詞或短語的變體或否定。
前瞻性陳述基於對未來事件的當前假設和預期,這些假設和預期會受到風險、不確定因素和其他非陶氏公司所能控制的因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同,並且只在陳述發表之日發表。這些因素包括但不限於:陶氏公司產品的銷售;陶氏公司的開支、未來收入和盈利能力;2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行以及其他與公共衞生有關的風險和事件對陶氏公司業務的持續全球和地區經濟影響;資本需求以及對融資的需求和可獲得性;陶氏公司產品和服務的市場規模以及在這些市場上的競爭能力;未能開發和營銷新產品並以最佳方式管理產品生命週期;市場對陶氏公司產品的接受度和程度;重大訴訟和環境問題以及相關的意外情況和意外費用;已有或可能獲得的競爭技術的成功;保護陶氏化學在美國和海外的知識產權的能力;與考慮中的重組活動和擬議的資產剝離或收購有關的發展,如裁員、關閉製造設施和/或資產以及相關的退出和處置活動,以及與上述各項相關的收益和成本;能源和原材料價格的波動;工藝安全和產品管理的管理;與陶氏化學重要客户和供應商的關係的變化;消費者偏好和需求的變化;法律法規、政治條件或行業的變化
這些因素包括:全球經濟和資本市場狀況,例如通貨膨脹、市場不確定性、利率和貨幣匯率、股票和大宗商品價格;商業或供應中斷;安全威脅,例如破壞行為、恐怖主義或戰爭;天氣事件和自然災害;以及陶氏化學信息技術網絡和系統中斷。
與陶氏化學分拆相關的風險包括,但不限於:(I)陶氏化學無法獲得其預期從陶氏化學分拆中獲得的部分或全部利益;(Ii)與分拆相關的某些税務風險;(Iii)陶氏化學預計財務信息未能成為衡量陶氏化學未來業績的可靠指標;(Iv)陶氏化學無法獲得分拆協議所要求的第三方同意;(V)分拆協議規定的競業禁止限制;(Vi)陶氏化學與杜邦和Corteva,Inc.(“Corteva”)簽訂的商業協議中的條款不如陶氏化學從獨立第三方獲得的優惠條款,包括知識產權交叉許可協議下的限制;以及(Vii)陶氏化學就某些責任向杜邦和/或Corteva進行賠償的義務。
在任何前瞻性陳述中,如果表達了對未來結果或事件的預期或信念,該期望或信念是基於管理層當前的計劃和期望,並真誠地表達並相信有合理的基礎,但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。有關可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的主要風險和不確定性的詳細討論包括在本年度報告中題為“風險因素”的Form 10-K部分。這些並不是陶氏化學面臨的唯一風險和不確定性。可能還有陶氏化學目前無法識別的其他風險和不確定性,或者陶氏化學目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果這些風險或不確定性演變成實際事件,可能會對陶氏化學的業務產生實質性的不利影響。除非證券和其他適用法律要求,否則陶氏化學公司和TDCC不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第一部分 | |
該公司
陶氏化學公司於2018年8月30日根據特拉華州法律註冊成立,作為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,與陶氏化學公司,“陶氏化學”或“公司”)的控股公司。陶氏化學公司通過TDCC經營其所有業務,TDCC是一家全資子公司,成立於1947年,根據特拉華州的法律成立,是1897年成立的密歇根同名公司的繼承人。該公司的主要執行辦事處位於密歇根48674,米德蘭,2211H.H.Dow Way。
可用信息
公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案,可在以下網址免費獲取:Www.dow.com/Investors在報告以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在合理可行的範圍內儘快進行。美國證券交易委員會設有一個網站,其中包含這些報告以及委託書和其他有關以電子方式提交的發行人的信息。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
合併與分立
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.或“DuPont”)完成了對其材料科學業務的分離,DowDuPont Inc.成為TDCC及其合併子公司的直接母公司,擁有TDCC所有已發行普通股。
根據於二零一七年三月三十一日修訂的於二零一五年十二月十一日生效的合併協議及合併計劃(“合併協議”),於二零一七年八月三十一日生效的等額交易擬進行分拆。TDCC和E.I.Du Pont de Nemour and Company及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,因此,TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont的子公司(“合併”)。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。
陶氏化學於2019年4月1日前的綜合財務業績反映TDCC的農業科學業務(“AGCO”)及特種產品業務(“SPECCO”)於各呈列期間作為停產業務的分配,以及歷史杜邦的乙烯及乙烯共聚物業務(其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務除外)(“ECP”)自2017年8月31日合併完成後作為共同控制交易而收取的款項。有關更多信息,請參見2019年3月8日提交給美國證券交易委員會的合併財務報表附註3和陶氏公司對Form 10登記聲明的第4號修正案。
除非另有説明,否則在本年度報告10-K表中,金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
關於陶氏化學
陶氏化學將全球廣度、資產整合和規模、專注的創新和領先的商業地位相結合,以實現盈利增長。公司的雄心是成為最具創新性、以客户為中心、包容和可持續發展的材料科學公司,目的是通過我們的材料科學專業知識和與我們合作伙伴的合作,為世界提供一個可持續的未來。陶氏化學的塑料、工業中間體、塗料和有機硅業務組合為其高增長細分市場的客户提供廣泛的差異化科學產品和解決方案,如包裝、基礎設施、移動性和消費者護理。道瓊斯工業平均指數106中國的製造基地31並僱傭了大約35,700人民。
業務細分和產品
該公司通過六個全球業務開展其全球業務,這些業務分為以下經營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。本公司在確定其應報告的部門時,沒有彙總任何經營部門。有關公司經營部門的更多信息,請參閲第二部分,第7項,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及合併財務報表附註26。
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料由兩個高度整合的全球業務組成:碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門採用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,並以公司專有的催化劑和製造工藝技術為支持,在整個價值鏈上根據客户的設計要求,在食品和特種包裝、工業和消費包裝、健康和衞生、蓋子、密封件和管道應用、耐用消費品、移動和運輸以及基礎設施等領域為客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料。
與競爭對手相比,公司的獨特優勢包括:世界各地廣泛的低成本原料位置;無與倫比的規模、全球足跡和市場覆蓋範圍;在每個地理區域擁有世界級的製造基地;對客户和品牌所有者的深入瞭解;更高價值的功能性聚合物產品組合,如聚烯烴彈性體、半導體和護套化合物解決方案以及電線電纜絕緣;以市場為導向的應用開發和技術支持。
通過參與整個乙烯到聚乙烯鏈整合,該部門保持了靈活性,使公司能夠管理市場波動,從而在降低長期收益波動性的同時優化回報。該公司無與倫比的價值鏈所有權因其在每個地理區域的Pack Studio辦事處而得到進一步加強,這些辦事處通過一個由實驗室、技術專家和測試設備組成的全球網絡,幫助客户和品牌所有者更快、更有效地將包裝產品商業化。
碳氫化合物與能源
碳氫化合物和能源公司是全球領先的乙烯生產商,乙烯是該公司主要在包裝和特種塑料部門消費的一種關鍵化學積木。乙烯按基於市場的價格轉移至下游衍生業務,這通常相當於大批量採購的現行市場價格。除了乙烯,該公司還是丙烯和芳烴產品的領先生產商,這些產品用於製造消費者日常使用的材料。該業務還生產和採購該公司製造基地使用的電力和原料。
包裝和特種塑料
包裝和特種塑料利用世界級的技術、廣泛的現有產品線和豐富的產品線為不斷增長的高價值行業提供服務,為整個包裝價值鏈創造競爭優勢。該業務在聚乙烯的生產、營銷和創新方面是公認的領導者。該業務也是其他乙烯衍生產品的領先者,如聚烯烴彈性體、乙烯-乙酸乙烯酯和三元乙丙橡膠(“三元乙丙橡膠”),用於移動和運輸、消費、電線電纜和建築終端市場。預計市場增長將受到以下因素的推動:人口結構的重大變化;新興地理區域社會經濟地位的改善;消費者和品牌所有者對增加功能的需求;全球減少食物浪費的努力;電信網絡的增長;全球電力傳輸和配電基礎設施的發展;以及可再生能源的應用。
包裝及特種塑料2020年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下:
*歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”)
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下:
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業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
碳氫化合物與能源 | 原料的採購商;陶氏化學衍生業務使用的具有成本競爭力的碳氫化合物單體的生產;以及主要用於陶氏全球業務的能源 | 乙烯、丙烯、苯、丁二烯、辛烯、芳烴聯產、電力、蒸汽、其他公用事業 | 丁烷、凝析油、乙烷、石腦油、天然氣、丙烷 | 雪佛龍菲利普斯化工、埃克森美孚、INEOS、LyondellBasell、SABIC、殼牌、中石化 |
包裝和特種塑料 | 粘合劑;汽車;蓋子、閥蓋和管道應用;建築;化粧品;電力傳輸和分配;食品和供應鏈包裝;鞋類;健康和衞生;家居用品;使用聚烯烴彈性體、乙烯共聚物和三元乙丙橡膠的工業專用應用;灌溉管道;流動性;光伏密封劑;體育用品;電信基礎設施;玩具和嬰兒產品 | 丙烯酸酯,生物增塑劑,共聚物,彈性體,乙烯共聚物樹脂,三元乙丙橡膠,乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”),甲基丙烯酸共聚樹脂,聚乙烯(“PE”),高密度聚乙烯(“HDPE”),低密度聚乙烯(“LDPE”),線性低密度聚乙烯(“LLDPE”),聚烯烴彈性體,樹脂添加劑和改性劑,半導體和護套化合物解決方案和電線電纜絕緣
| 脂肪族溶劑、丁烯、乙烯、己烯、辛烯、丙烯 | Borealis、埃克森美孚、INEOS、朗盛、LyondellBasell、Nova、SABIC |
合資企業:
這一部分包括公司在以下合資企業中的一部分業績:
•EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)是一家總部設在科威特的公司,生產乙烯、聚乙烯和乙二醇,生產和銷售單甘醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二酯樹脂;該公司擁有42.5%的股份。
•科威特Olefins Company K.S.C.C.(“TKOC”)是一家總部設在科威特的公司,生產乙烯和乙二醇;該公司擁有42.5%的股份。
•MAP Ta Phut Olefins Company Limited(“MAP Ta Phut”)-泰國一家生產丙烯和乙烯的公司;公司擁有32.77%的實際所有權(其中20.27%由公司直接擁有,與工業中間體和基礎設施部門保持一致,12.5%通過公司在暹羅聚乙烯有限公司的股權間接擁有,暹羅聚乙烯有限公司是SCG-Dow集團的一部分,與包裝和特種塑料部門保持一致)。
•薩達拉化學公司(“薩達拉”)-沙特公司,生產供內部消費的氯、乙烯、丙烯和芳烴,並製造和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生產品以及異氰酸酯;該公司擁有35%的股份。該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這項安排的一部分,本公司購買和銷售Sadara產品收取營銷費。
這一部分還包括公司在以下合資企業中的份額:
•科威特苯乙烯公司K.S.C.C.-一家總部位於科威特的公司,生產苯乙烯單體;該公司擁有42.5%的股份。
•SCG-Dow集團是一家總部位於泰國的公司集團(包括暹羅聚乙烯有限公司、暹羅聚苯乙烯有限公司、暹羅苯乙烯單體有限公司和暹羅合成乳膠有限公司),生產聚乙烯、聚苯乙烯、苯乙烯、乳膠和特種彈性體,由該公司擁有50%的股份。
當前和未來的投資
2018年,本公司啟動了新的低密度聚乙烯生產設施和新的NORDEL™茂金屬三元乙丙橡膠生產設施,這兩個生產設施都位於路易斯安那州的普萊克明。這些關鍵的里程碑使該公司能夠從增加的美國頁巖氣供應中獲益,從而在其核心市場垂直市場提供差異化的下游解決方案。本公司還完成了位於路易斯安那州聖查爾斯的現有雙模氣相聚乙烯生產設施的瓶頸消除,並於2018年第四季度在德克薩斯州自由港啟動了新的高熔融指數(“HMI”)親和™聚合物生產設施。2020年,該公司位於得克薩斯州自由港的世界規模乙烯綜合生產設施擴大到每年2,000千噸(“KTA”)的能力,使其成為世界上最大的乙烯裂解裝置。作為一種新設計的裂解裝置,該設施在建設時間和成本方面的效率得到了公認,該設施還以其低運營成本、出色的安全性、可靠性和資產利用性能而聞名。
此外,該公司還宣佈了未來幾年的投資,預計這些投資將增強競爭力。這些措施包括:
•整個全球資產網絡的增量去瓶頸項目,將提供約350kta的額外聚乙烯,其中大部分將在美國和加拿大。
•在美國墨西哥灣沿岸建造一個世界規模的聚乙烯裝置,基於陶氏的專有工藝技術,以滿足特種包裝、健康和衞生以及工業和消費包裝應用中由消費者驅動的需求。
•獲得公司全資子公司Univation Technologies,LLC許可的關鍵催化劑的新催化劑生產設施。
•在其位於加拿大艾伯塔省的乙烯生產設施中增加一個加熱爐,逐步擴大產能約130,000噸。陶氏化學將與一家地區客户共同投資於擴建項目,平均分擔項目成本和乙烯產量,額外的乙烯將由該地區現有的聚乙烯製造資產消耗。擴建預計將於2021年上半年上線。
該公司的雄心包括成為最可持續的材料科學公司,其戰略是通過幫助領導向可持續地球和社會的過渡來促進人類福祉。這包括降低能源和温室氣體(“GHG”)排放,並通過注重資源效率和將回收材料和可再生原料整合到生產過程中,實現向塑料循環經濟的轉變。作為這一戰略的一部分,陶氏化學宣佈了以下內容:
•2020年,陶氏化學與廢物優化專家Avangard Innovative LP(“AI”)宣佈,AI將向陶氏化學供應消費後樹脂(“PCR”)塑料薄膜顆粒,這是陶氏化學塑料圓形產品組合中的一項重要內容。陶氏化學最初將使用AI的PCR顆粒來創建線性低密度聚乙烯和低密度聚乙烯產品。
•2020年,陶氏化學宣佈開發一種新配方的消費後塑料樹脂並將其商業化,該樹脂專為亞太地區以及美國和加拿大的校對收縮膜應用而設計。這種新樹脂設計的聚合酶鏈式反應含量高達40%,並創造了一種性能與原始樹脂相當的薄膜,這擴大了陶氏循環技術組合,幫助更多客户和品牌實現他們的可持續發展目標。
•2019年,與總部位於荷蘭韋爾特的Fuenix Ecogy Group達成協議,供應由回收塑料垃圾製成的裂解油原料。這些原料將用於在陶氏化學位於荷蘭特爾紐岑的生產設施生產原始聚合物。除了增加公司的原料靈活性外,這也是增加原料回收的重要一步,原料回收是將混合廢塑料分解成原始形式以生產新的原始聚合物的過程。由這種熱解油生產的聚合物將與由傳統原料生產的產品相同,因此,它們可以用於相同的應用,包括食品包裝。
•2019年,與生物燃料生產商UPM BioFuels達成協議,供應UPM Bio Verno可再生石腦油-一種用於開發塑料的關鍵原材料-並將其整合到陶氏化學的原材料中,為塑料生產創造了另一種來源。該原料將在陶氏化學位於荷蘭特爾紐岑的生產設施中用於生產生物基聚乙烯,用於食品包裝等包裝應用,以減少食品浪費,從而有效增加公司的原料靈活性。
•2019年,其路易斯安那州的一臺蒸汽裂解裝置改裝了陶氏專有的流態化催化脱氫(FCDh)技術,以生產專用丙烯。FCDH技術改造進一步提高了陶氏化學公司繼續採購最具優勢的原料的能力,同時還生產可靠且具有成本效益的專用丙烯,以供應其在路易斯安那州的綜合衍生裝置。與傳統的丙烷脱氫技術相比,該技術減少了高達25%的資本支出,降低了高達20%的能源使用量和温室氣體排放,從而提高了整體可持續性。該項目預計將於2021年底開始生產用途丙烯。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施由兩家以客户為中心的全球企業--工業解決方案公司和聚氨酯建築化學品公司--組成,這兩家公司開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生品,這些衍生品與家用電器、塗料、電子產品、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施以及石油和天然氣等細分市場保持一致。這些業務的全球規模和覆蓋範圍、世界級的技術和研發能力以及材料科學的專業知識使公司成為一流的解決方案提供商,為客户提供增值的可持續解決方案,以提高舒適性和家用電器、建築和建築、膠粘劑和潤滑油應用等廣泛領域的舒適性、能效、產品有效性和耐用性。
工業解決方案
工業解決方案提供廣泛的解決方案組合,支持和改善消費品和工業產品和服務的製造。該業務的解決方案將機械過程中的摩擦和熱量降至最低;管理油和水界面;提供最有效的成分;促進溶解;實現產品識別;併為化學技術的發展提供基礎構建塊。該業務為與各種終端市場相關的製造商提供支持,特別是塗料、洗滌劑和清潔劑、作物保護、製藥、電子、石油和天然氣、油墨和紡織品。該業務是精製環氧乙烷的領先生產商。
聚氨基甲酸酯與建築化學品
聚氨基甲酸乙酯和建築化學品包括三個業務:聚氨酯、氯鹼和乙烯(“CAV”)和建築化學品(“DCC”)。聚氨酯業務是世界上最大的環氧丙烷、丙二醇和聚醚多元醇生產商,也是芳香族異氰酸酯和全配方聚氨酯系統的領先生產商,這些產品用於硬質、半硬質和柔性泡沫,以及服務於能源效率、消費者舒適性、工業和增強機動性市場的塗料、粘合劑、密封膠、彈性體和複合材料。CAV業務提供氯和燒鹼供應,並銷售氯鹼製造過程中有價值的副產品燒鹼以及二氯乙烷和氯乙烯單體。CAV業務的資產主要在西歐,主要生產供國內消費的材料。DCC業務提供纖維素醚、可再分散乳膠粉和丙烯酸乳液,用作許多細分市場的差異化建築和建築材料的關鍵構建塊,應用範圍從屋頂和地板到石膏、水泥、混凝土和分散型建築材料。
工業中間體和基礎設施2020年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下:
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下:
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業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
工業解決方案 | 廣泛的特殊應用產品,包括製藥、農業作物保護產品、飛機除冰、塗料用溶劑、太陽能集中發電用傳熱液、建築、電子加工溶劑、食品保存、燃料標記、工業和機構清潔、基礎設施應用、潤滑油添加劑、造紙、運輸和公用事業;能源市場產品,包括勘探、生產、傳輸、精煉、採礦和天然氣加工,以優化供應、提高效率和管理排放 | 丁二醇醚、VERSENE™螯合劑、UCAR™除冰液、乙醇胺、環氧乙烷(“EO”)、乙二醇胺、UCON™流體、DOWANOL™ 乙二醇醚,DOWTHERM™傳熱液,高級二元醇,異丙醇胺,低揮發性有機溶劑,甲氧基聚乙二醇,甲基異丁基,聚烷基二醇,Carbowax™哨兵™ 聚乙二醇、特瑞特™和™表面活性劑、破乳劑、鑽井液和完井液、傳熱液、流變性改進劑、阻垢劑、頁巖阻垢劑、特種胺類溶劑、表面活性劑、淨水劑、起泡分離劑 | 乙烯、丙烯 | 巴斯夫、伊士曼、Hexion、Huntsman、INEOS、LyondellBasell、SABIC、薩索爾、殼牌 |
聚氨基甲酸酯與建築化學品 | 飛機除冰液;氧化鋁、紙漿和紙;家用電器;汽車;牀上用品;建築和建築;地板;鞋類;傳熱液;液壓油;基礎設施;機動性;包裝;紡織品和運輸;建築;填縫和密封膠;水泥基瓷磚粘合劑;混凝土解決方案;彈性屋頂塗料;工業非織造布;石膏和油漆;屋頂瓷磚和壁板;運動場和膠帶連接化合物 | 苯胺、燒鹼、二氯乙烷、亞甲基二苯基二異氰酸酯、聚醚多元醇、丙二醇、環氧丙烷、聚氨酯體系、甲苯二異氰酸酯、氯乙烯單體、AQUASET™丙烯酸酯熱固性樹脂、陶氏™乳膠粉、RHOPLEX™和原始™丙烯酸酯乳液聚合物、WALOCEL™纖維素醚
| 苯胺、苯、一氧化碳、燒鹼、電池廢水、纖維素、氯、電力、乙烯、過氧化氫、丙烯、苯乙烯 | 阿科馬、阿什蘭、巴斯夫、科維斯特羅、伊士曼、亨斯邁、萬華 |
合資企業
這一部門包括公司在EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara業績中的一部分。
當前和未來的投資
該公司預計將在未來幾年進行投資,以提高公司的聚氨酯、建築化學品和工業解決方案業務的競爭力。這些投資將包括烷氧基化能力擴展和塗飾能力;支持聚氨酯系統增長的投資;以及在世界各地提高效率。
高性能材料和塗料
高性能材料和塗料包括行業領先的特許經營權,向消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該細分市場由兩個全球業務組成:塗料和高性能單體以及消費者解決方案。這些業務主要利用該公司的丙烯酸、纖維素和有機硅技術平臺來滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理、消費和電子產品、機動性和交通運輸、工業和化學加工以及建築和基礎設施終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球覆蓋範圍以及獨特的產品和技術來結合化學平臺,為客户提供差異化的產品。
塗料和高性能單體
塗料和高性能單體包括兩個業務:塗料和性能單體。塗料業務生產關鍵成分和添加劑,有助於提高塗料和塗料的性能。該業務提供創新和可持續的產品,以提高不同細分市場的塗料和塗料性能,包括建築塗料和塗料,以及用於維護和保護行業、木材、金屬包裝、交通標誌、熱敏紙和皮革的工業塗料應用。這些產品通過改善隱蔽性和覆蓋性、增強對自然和元素的耐用性、降低或消除揮發性有機化合物(“VOC”)含量、減少維護和提高塗裝的易用性來增強塗料。高性能單體業務生產塗料、紡織品、粘合劑以及家居和個人護理產品所需的基於丙烯酸酯的積木。
消費者解決方案
Consumer Solutions由三項業務組成:高性能有機硅、家居用品和個人護理以及有機硅原料和中間體。Performance Silicones提供一系列創新的、多功能的有機硅技術組合,為客户提供成分和解決方案,以應對全球化、城市化、可持續性和數字化等大趨勢。該業務為幾個具有強勁增長機會的全球市場的客户提供服務,包括:建築和基礎設施;消費和電子產品;工業和化學加工;以及機動性和運輸業。陶氏化學廣泛的有機硅產品和解決方案使客户能夠:增加其產品的吸引力;延長保質期;在更廣泛的條件下改善產品的性能;並提供更可持續的產品。家居和個人護理業務與全球和地區品牌所有者密切合作,提供創新的解決方案,利用丙烯酸酯、纖維素和有機硅技術平臺,在清潔、洗衣、皮膚和頭髮護理應用等領域創造無與倫比的新消費者利益和體驗。有機硅原料和中間體提供獨立的有機硅材料,可用作廣泛應用的中間體,包括粘合促進劑、偶聯劑、交聯劑、分散劑和表面改性劑。
高性能材料和塗料2020年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下:
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下:
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業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
塗料和高性能單體 | 建築塗料和塗料、工業塗料和紙張用的丙烯酸粘合劑;粘合劑;分散劑;抗衝擊改性劑;油墨和塗料;建築和工業用不透明助劑和表面活性劑;塑料添加劑;加工助劑;防護和功能塗料;流變性改進劑
| ACOUSTICRYL™液體應用聲衰減技術;丙烯酸酯;ACRYSOL™流變性改進劑;AVANSE™丙烯酸酯粘結劑;EVOQUE™預混聚合物;泡沫發泡促進劑;FORMASHIELD™丙烯酸酯粘結劑;優質抗衝擊改性劑;MAINCOTE™丙烯酸酯環氧雜化;甲基丙烯酸酯;加工助劑;RHOPLEX™丙烯酸酯樹脂;TAMOL™分散劑;乙酸乙烯酯單體;用於熱塑性和熱固性材料的耐候性丙烯酸酯類化合物 | 醋酸、丙酮、丙烯酸、丙烯酸丁酯、甲基丙烯酸甲酯、丙烯、苯乙烯 | Arkema、BASF、塞拉尼斯、Evonik、LyondellBasell、Wacker Chemie |
消費者解決方案 | 個人護理、彩色化粧品、嬰兒護理、家庭護理和特殊應用,重點是頭髮護理、護膚、防曬、清潔以及織物、餐具、地板、硬麪和空氣護理應用;商業上光;電氣和高壓絕緣;燈和燈具模塊組裝;機動性;石油和天然氣;油漆和油墨;離型襯墊、特種薄膜和膠帶;體育用品;3D打印 | 粘合劑和密封劑;消泡劑和表面活性劑;塗料和控制釋放;偶聯劑和交聯劑;IMAGIN3D™印刷技術;流體、乳液和分散體;配方和加工助劑;造粒和粘結劑;油;聚合物和潤膚劑;乳濁劑;試劑;樹脂、凝膠和粉末;流變學改進劑;橡膠;溶解增強劑;航空航天覆合材料;表面活性劑和溶劑;硅橡膠™有機硅彈性體;DOWSIL™有機硅產品;SYL-OFF™ 有機硅釋放塗料;放大™ SI PE 1000聚合物體系 | 鹽酸、甲醇、鉑、二氧化硅、金屬硅 | Elkem,Mometive,Shin-Etsu,Wacker Chemie |
當前和未來的投資
本公司繼續在有機硅專營權的低資本、高回報項目上進行增量投資,以進一步增強競爭力。投資包括在全球範圍內的消除瓶頸和能效項目,包括有機硅聚合物的擴張,以及對高性能密封劑的投資。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);與業務無關的合資企業;與業務無關的訴訟費用;以及停產或非結盟業務。
原材料
該公司在集成製造環境中運營。基本原材料經過多個階段的加工,以生產一些產品,這些產品在這些過程中的不同階段作為成品出售。供應該公司成品生產的主要原材料是碳氫化合物原材料。該公司以乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油等碳氫化合物原料為原料。這些原材料既可用於生產暢銷產品,也可用於生產能源。該公司還購買某些單體,主要是乙烯和丙烯,以補充內部生產。該公司購買天然氣主要是為了發電,併購買電力以補充內部發電。此外,該公司還在路易斯安那州和德克薩斯州、加拿大艾伯塔省、荷蘭和德國生產部分電力需求。
該公司這些原材料的主要來源是來自頁巖氣和原油生產的天然氣液體(“NGL”),以及在原油加工和精煉過程中產生的石腦油。鑑於最近頁巖氣、頁巖油和常規鑽井技術的進步,本公司預計這些原材料的供應將會充足。該公司的這些原材料供應商包括地區、國際和國家石油和天然氣公司。
該公司以短期和長期合同的形式購買原材料。2020年本公司原材料供應充足,預計2021年將繼續保持充足的原材料供應。
行業細分和地理區域結果
有關淨銷售額、預計淨銷售額、營業息税前利潤、預計營業息税前利潤和按部門劃分的總資產以及按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產的信息,請參閲合併財務報表附註26。
重要客户和產品
所有產品和服務主要通過公司的銷售隊伍進行營銷,儘管在某些情況下更多地強調通過分銷商進行銷售。2020年,該公司銷售額的很大一部分並不依賴於一個客户。
專利、許可證和商標
該公司不斷申請和獲得美國和外國的專利,並在世界各地有大量待決的專利申請。截至2020年12月31日,公司擁有約3500項有效的美國專利和18900項有效的外國專利,具體如下:
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2020年12月31日所擁有專利的剩餘壽命 | 美國 | 世界其他地區 |
5年內 | 800 | | 3,400 | |
6至10年 | 1,000 | | 6,500 | |
11至15年 | 1,500 | | 8,400 | |
16到20年 | 200 | | 600 | |
總計 | 3,500 | | 18,900 | |
該公司獲得專利的主要目的是保護其研究成果,用於運營和許可。該公司簽署了大量專利許可,包括知識產權交叉許可協議和其他技術協議,並在美國和其他國家和地區擁有大量商標和商標註冊,包括“Dow in Diamond”商標。雖然本公司認為其專利、許可證及商標合計構成一項寶貴資產,但並不認為其業務實質上依賴任何一項或一組相關專利、許可證或商標。
主要部分擁有的公司
本公司截至2020年12月31日的主要非合併關聯公司,包括每個關聯公司的直接和間接所有權權益如下:
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主要非合併附屬公司 | 國家 | 所有權權益 | 業務描述 |
等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產乙烯、聚乙烯和乙二醇單甘醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二醇酯樹脂。 |
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科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產乙烯和乙二醇類產品 |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產苯乙烯單體 |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰國 | 32.77 | % | 生產丙烯和乙烯 |
薩達拉化工公司2 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 製造供內部消費的氯、乙烯、丙烯和芳烴,並製造和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生產品以及異氰酸酯 |
SCG-Dow集團: | | | |
暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產聚乙烯 |
暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產聚苯乙烯 |
暹羅苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產苯乙烯 |
暹羅合成膠有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產乳膠和特種彈性體 |
1.公司對Map Ta Phut的實際所有權為32.77%,其中公司直接擁有20.27%,通過其在暹羅聚乙烯有限公司的股權間接擁有12.5%。
2.該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。根據這一安排,該公司以營銷費購買和銷售Sadara產品。
有關非合併附屬公司的其他信息,請參閲合併財務報表附註12。
保護環境
與環境有關的事項在第一部分第1A項中討論。風險因素;第二部分,項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析;合併財務報表附註1和附註16。此外,有關公司在環境問題和目標方面的表現的詳細信息,可通過科學與可持續發展網頁獲得,網址為Www.dow.com/可持續發展。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
人力資本
陶氏化學的雄心-成為最具創新性、以客户為中心、最具包容性和可持續發展的材料科學公司-從人開始。陶氏員工創造創新和可持續的材料科學解決方案,推動世界進步。每一個答案都是從提出正確的問題開始的。這就是為什麼陶氏化學多樣化、敬業的團隊與客户和其他利益相關者合作,為世界上最嚴峻的挑戰找到解決方案的原因。公司尊重人、誠信和保護地球的價值觀是根深蒂固的基本信念,這些信念根深蒂固地存在於所採取的每一項行動中,永遠不會受到損害,是公司行為準則的基礎。
該公司致力於員工的健康和安全,並致力於培養包容和持續學習的文化,以確保所有陶氏員工受到尊重、重視和鼓勵做出最大貢獻。
安全、員工健康和福祉
對安全和員工健康的承諾在陶氏化學的文化中根深蒂固,也是陶氏化學團隊運作的核心。陶氏化學使用全面、集成的運營紀律管理系統,其中包括與健康和安全相關的政策、要求、最佳做法和程序。2020年,根據全球員工和承包商每200,000個工作小時發生的事故數量,公司實現了職業安全與健康管理局(OSHA)可記錄的傷害和疾病總比率為0.12。這一措施,以及一套一致的全球適用以及當地定義的領先安全績效指標,是陶氏化學工人保護計劃的基石。對於沒有導致受傷,但如果情況略有不同,可能會產生很高後果的情況,公司維持着一項強大的、全球跟蹤的險情預期計劃。這些數據由陶氏化學公司的管理層和環境、健康、安全和技術委員會定期審查。所有員工都可以看到這些數據,並將其內置到數字儀錶板中,其中包括世界各地陶氏化學公司每個地點的實際受傷信息。
作為公司全面員工健康戰略的一部分,員工可以通過其製造地點的公司管理的現場診所或由陶氏職業健康監督的非現場提供者免費獲得職業健康服務。除了滿足職業健康需求外,公司還維持着一項全面的健康計劃,認識到良好的身體和心理健康對員工、家庭和社區的價值。2020年,該公司還發起了為員工提供心理安全培訓課程。
陶氏化學在公司層面和公司運營的每個地區都有活躍的危機管理團隊,以確保在發生自然災害或其他緊急情況時以及目前應對2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的適當計劃到位。有關公司應對新冠肺炎疫情的更多信息,請參見項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
包容性與多樣性
在陶氏化學,包容性和多樣性(“I&D”)是業務上的當務之急,包容性是公司雄心壯志的核心支柱。對研發的戰略性和有意的關注不僅提高了員工的體驗和滿意度,還支持了創新、客户體驗和對公司所服務社區的瞭解。2020年,陶氏化學在DiversityInc.多樣性50強公司中排名第22。
陶氏化學的戰略I&D工作由其首席包容性官和包容辦公室指導,該辦公室支持陶氏化學在整個業務、職能和地區的實施。三個包容性委員會從公司最高層到整個企業推動I&D戰略:
•總裁的包容性委員會自上而下定義和支持這一授權。
•高級領導人包容委員會通過高級和中層商業、地理和職能領導人影響變革。
•聯合包容性委員會積極主動地與陶氏化學的員工資源小組(“ERG”)接觸,以確保所有級別的員工敬業度。
陶氏化學的10個ERG代表了公司多樣化的員工隊伍,有助於促進一個包容各方的工作場所。陶氏化學的ERG是圍繞歷史上代表性不足的羣體組織的,包括婦女、有色人種、LGBTQ+個人、殘疾人和退伍軍人,以及為公司新手和職業生涯後期的專業人員組成的羣體。高級領導人擔任每個ERG的執行發起人。2020年,49%的陶氏化學員工和98%的陶氏化學領導者至少參加了一次ERG。
I&D指標,包括ERG參與度、全球女性代表性和美國少數族裔在美國的代表性,每季度在內部公佈,嵌入同一記分卡,在那裏衡量陶氏化學的財務和安全結果,並與領導人的年度業績和薪酬直接相關。管理層並與董事會的薪酬和領導能力發展委員會定期審查這一數據。
員工敬業度、學習和發展
在員工的整個職業生涯中,公司通過包括面對面和虛擬培訓、數字學習平臺、在職培訓和一系列領導力發展計劃在內的多種學習方法來支持員工的發展。每年,所有員工都有機會就員工體驗提供反饋,並就如何通過全球員工意見調查改善陶氏化學的工作文化提供見解。這項調查的一個關鍵組成部分是讓員工有機會就其直接領導的有效性提供反饋。2020年,74%的員工回答了年度調查。通過年度調查和額外的季度檢查點調查收到的反饋被用來推動行動,以改善整個公司員工的整體陶氏體驗,並支持領導者效率的持續改進。
截至2020年12月31日,公司永久僱用了約35,700名全職員工。
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* | 美國少數民族包括自認為是西班牙裔或拉丁裔、黑人或非裔美國人、亞洲人、美國印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民或兩個或兩個以上種族的員工。自我認同為白人的員工被視為美國非少數族裔。 |
有關陶氏化學人力資本衡量標準的更多信息可在該公司的年度可持續發展報告中找到,該報告可通過科學與可持續發展公司的網頁獲得,網址為:Www.dow.com/可持續性,以及陶氏年度《閃亮包容報告》和《美國平等就業機會報告》(EEO-1),可通過包容與多樣性網頁獲取,網址為Www.dow.com/DISTIONITY。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
其他活動
該公司主要通過其Liana Limited子公司從事財產和意外傷害保險以及再保險業務。
登記人的行政人員
以下是截至2021年2月5日與公司高管相關的信息:
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姓名、年齡 | 目前與註冊人的職位 | 當選為陶氏化學公司首席執行官的年份。 | 2016年1月1日以來的其他業務經驗 |
傑克·布魯多,62歲 | 總裁,Fedstock&Energy | 2020 | 陶氏化學公司:總裁自2020年2月以來擔任飼料股和能源公司業務;總裁從2019年4月起至2020年2月期間擔任飼料股和能源公司業務。
臺積電:總裁自2020年2月起擔任飼料與能源;總裁於2016年2月至2020年2月擔任飼料與能源業務。總裁副主任,投資者關係部,2014年11月至2016年1月。 |
凱倫·S·卡特,50歲 | 首席人力資源官和首席包容性幹事 | 2019 | 陶氏化學公司:自2019年4月以來擔任首席人力資源官和首席包容性官。
TDCC:2018年10月起擔任首席人力資源官;2017年7月起擔任首席納入官;2016年2月至2017年7月,陶氏包裝及特種塑料北美商務副總裁總裁;2015年4月至2016年1月,陶氏包裝及特種塑料全球業務董事。 |
迭戈·多諾索,53歲 | 總裁,包裝與特種塑料 | 2020 | 陶氏化學:總裁自2020年2月起擔任包裝及特種塑料業務;總裁於2019年4月至2020年2月擔任包裝及特種塑料業務。
臺塑公司:總裁,2020年2月至今;總裁,包裝及特種塑料業務,2012年8月至2020年2月。 |
羅納德·C·埃德蒙茲,63歲 | 主計長、副主計長總裁 | 2019 | 陶氏化學公司:自2019年4月以來擔任控制人和税務總監兼副總裁總裁。
臺塑公司:2009年11月起任主計長、副主計長;2016年1月起任税務副主任總裁。 |
吉姆·菲特林,59歲 | 董事長兼首席執行官 | 2018 | 陶氏化學公司:自2020年4月以來擔任董事長;自2018年8月以來擔任首席執行官。
臺積電:2020年4月起任董事長;2018年7月起任首席執行官;2016年2月至2018年7月任總裁兼首席運營官;2015年10月至2016年2月任副董事長兼首席運營官。 |
毛羅·格雷戈裏奧,58歲 | 總裁,性能材料與塗料 | 2020 | 陶氏化學公司:總裁,2020年2月起擔任性能材料及塗料業務;總裁,2019年4月至2020年2月期間擔任性能材料及塗料業務主管。
TDCC:總裁,2020年2月起擔任性能材料與塗料;總裁,業務主管,2016年1月至2020年2月期間擔任消費者解決方案部門負責人。 |
簡·M·帕爾米耶裏,51歲 | 總裁,工業中間體和基礎設施 | 2020 | 陶氏化學:總裁,2020年2月起擔任工業中間體和基礎設施;總裁,2019年4月至2020年2月擔任聚氨酯和氯鹼及乙烯基業務。
北京時間:總裁,2020年2月至今;總裁,2018年4月至2020年2月;總裁,2016年10月至2018年4月;總裁,建築與建築業,2013年6月至2018年4月。 |
約翰·M·桑普森,60歲 | 高級副總裁,運營、製造和工程 | 2021 | 陶氏化學公司:高級副總裁,自2020年10月起擔任運營、製造和工程部門職務。
歐琳公司:2019年4月至2020年9月,擔任業務運營常務副總裁;2015年10月至2019年4月,擔任業務運營副總裁。 |
A.N.Sreeram,53歲 | 研發總監兼首席技術官高級副總裁 | 2019 | 陶氏化學:高級副總裁自2019年4月起擔任研發總監兼首席技術官。
臺積電:2015年10月起擔任首席技術官;高級副總裁自2013年8月起擔任研發工作。 |
霍華德·昂格萊德,52歲 | 總裁和首席財務官 | 2018 | 陶氏化學:總裁自2018年8月起擔任首席財務官。
臺積電:2014年10月起擔任首席財務官;2018年7月起擔任總裁;2015年10月至2018年7月任副董事長。 |
艾米·E·威爾遜,50歲 | 總法律顧問兼公司祕書 | 2018 | 陶氏化學公司:自2019年4月起擔任總法律顧問兼公司祕書;2018年8月至2019年4月擔任祕書。
TDCC:2018年10月起擔任總法律顧問;2015年2月起擔任公司祕書;2017年4月至2018年9月擔任副總法律顧問;2015年2月至2017年4月擔任助理總法律顧問;2013年8月至2018年10月擔任公司祕書辦公室董事。 |
以下描述的因素代表公司的主要風險。
新冠肺炎大流行相關風險
公共衞生危機:公共衞生危機或全球疾病爆發,包括由冠狀病毒病2019年大流行引起的新冠肺炎已經並可能繼續對公司的製造業務、供應鏈和勞動力產生負面影響,造成業務中斷,可能 繼續對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。
由新冠肺炎引發的疫情影響了陶氏化學產品生產和銷售的所有地理區域。新冠肺炎在全球、區域和當地的傳播導致了重大的全球性緩解措施,包括政府指示的隔離、社會距離和就地避難強制要求、旅行限制和/或禁令,以及限制進入某些公司設施和製造基地。關於新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間的不確定性,加上部分由於新冠肺炎在全球傳播和全球病例持續增加而導致的油價波動,加劇了金融市場的波動。雖然新冠肺炎大流行在關鍵地理區域的嚴重性和持續時間目前無法合理估計和終端市場,對公司的影響包括但不限於:公司股價因市場波動而波動;對公司某些產品的需求減少;價格下跌;盈利能力下降;供應鏈中斷阻礙公司發貨和/或接收產品的能力;部分製造設施和/或製造資產暫時閒置或永久關閉;資產減值費用;地方、州或聯邦政府對製造業務的中斷或限制;市場流動性減少和借貸成本增加;員工缺勤和分心;勞動力短缺;客户信貸擔憂;由於遠程工作安排、勞動力減少和外匯市場波動,網絡安全風險和數據訪問中斷增加。其他風險可能包括但不限於:關鍵原材料短缺;商譽賬面價值的潛在減值;額外的資產減值費用;與公司養老金和其他退休後福利計劃相關的債務增加;以及税收估值免税額。新冠肺炎疫情造成的業務中斷和市場波動已經並可能繼續對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。新冠肺炎疫情對本公司的不利影響還可能增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。
宏觀經濟風險
財務承諾和信貸市場:市場狀況可能會降低公司應對不斷變化的業務條件或資金需求的靈活性。
不利的經濟狀況可能會降低公司應對不斷變化的商業和經濟狀況或為資本支出或營運資本需求提供資金的靈活性。經濟環境可能導致市場上可獲得的信貸收縮,並減少公司的流動性來源。這可能會導致更高的借貸成本。
全球經濟考慮:該公司在全球競爭的環境中運營,這會導致運營和市場風險敞口。
該公司在競爭激烈的全球環境中銷售其廣泛的產品和服務,並在產品質量、價格、技術和客户服務的基礎上在全球範圍內競爭銷售。競爭加劇可能會導致價格下降或銷售量下降,這可能會對公司的經營業績產生負面影響。該公司產品的銷售還須遵守廣泛的聯邦、州、地方和外國法律法規、貿易協議、進出口管制以及關税。實施額外的法規、控制和關税以及雙邊和區域貿易協定的關税或變更可能會導致銷售額下降,從而可能對公司的經營業績產生負面影響。
世界各地的經濟狀況以及公司開展業務的某些行業也會影響銷售價格和銷量。因此,在公司銷售其產品的地理區域或行業,政治緊張局勢、戰爭、恐怖主義、流行病、流行病或政治不穩定導致的市場不確定性或經濟低迷可能會減少對這些產品的需求,導致銷售量下降,這可能對公司的經營業績產生負面影響。
此外,金融市場的波動和混亂可能會限制客户獲得足夠資金維持運營的能力,這可能導致銷售額下降,並對公司的運營業績產生負面影響。該公司的全球業務運營也帶來了市場風險敞口
與外幣匯率、利率、商品價格和其他市場因素(如股票價格)的變化有關。為管理此類風險,公司根據既定的指導方針和政策進行套期保值交易。如果公司不能有效地管理這些風險,可能會對其經營業績產生負面影響。
養老金和其他退休後福利:與公司的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃相關的債務和費用增加可能會對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。
本公司在美國和其他一些國家和地區已制定了固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃(以下簡稱“計劃”)。該公司出資計劃的資產主要投資於固定收益證券、美國和外國發行人的股權證券以及另類投資,包括房地產、私募股權和絕對回報策略的投資。計劃資產的市值、投資回報、貼現率、死亡率、法規和補償水平的增加速度的變化可能會影響公司計劃的資金狀況,並可能導致定期福利淨成本、計劃的未來資金需求和計劃的資金狀況的波動。公司債務或未來資金需求的大幅增加可能會對公司特定時期的經營業績和現金流以及公司的財務狀況產生負面影響。
供需平衡:公司產品產生的收益在一定程度上取決於行業內的供需平衡。
行業內的供需平衡可能會因新增產能而受到重大影響,特別是在基本商品方面,這些商品的產能通常會隨着世界規模的設施建設而大幅增加。這可能會擾亂行業平衡,並由於供應增加而導致價格下行壓力,這可能會對公司的運營業績產生負面影響。
法律和監管風險
環境合規:遵守不斷變化的法規要求的成本可能會對公司的財務業績產生負面影響。實際或據稱違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠作業的限制或禁止、實質性的民事或刑事制裁,以及對嚴格責任和/或連帶責任的評估。
本公司須遵守與污染、環境保護、氣候變化、温室氣體排放以及危險物質和廢物的產生、儲存、搬運、運輸、處理、處置和補救有關的廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和條例。此外,該公司可能有與過去和當前地點相關的環境補救和恢復義務以及與其過去或現在的廢物處理做法或其他危險材料處理有關的成本。儘管管理層將估計和應計這些債務的負債,但公司與這些事項有關的最終成本可能會大幅上升,這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出受到不斷變化的監管要求的制約,並取決於實施這些要求的具體標準的頒佈和執行時間。此外,環境法規的變化可能會抑制或中斷公司的運營,或者需要對其設施進行修改。因此,環境、健康或安全監管事項可能導致重大的意外成本或責任。更多信息見第二部分,第7項,其他事項,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的環境事項。
健康和安全:越來越多的人擔心在商業中安全使用化學品和塑料及其對環境的潛在影響,這導致了更嚴格的法規,並可能導致新的法規。
對在商業中安全使用化學品和塑料及其對健康和環境的潛在影響的關切反映了社會對提高產品安全和環境保護水平的需求日益增長的趨勢。這些擔憂可能表現在股東提案、優先購買、在獲得或保留監管批准方面的拖延或失敗、產品發佈延遲、缺乏市場接受度以及要求更嚴格監管幹預和訴訟的持續壓力。這些擔憂還可能影響公眾的看法、該公司某些產品的生存能力或持續銷售、其聲譽和遵守法規的成本。此外,恐怖襲擊和自然災害加劇了人們對化學品生產和分銷安全保障的擔憂。這些擔憂可能會對公司的經營業績產生負面影響。
地方、州、聯邦和外國政府繼續提出與化工廠地點安全和危險化學品運輸有關的新規定,這可能會導致更高的運營成本。
訴訟:該公司是正常業務過程中涉及產品責任、專利侵權、僱傭事務、政府税收和法規糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟的一系列索賠和訴訟的當事人。
該公司面臨的某些索賠和訴訟聲稱是集體訴訟,並要求極大金額的損害賠償。所有這些説法都是有爭議的。除聯合碳化物公司(“聯合碳化物”)的石棉相關法律責任及陶氏有機硅公司(“陶氏有機硅”)的第11章相關事宜可能產生的影響外,本公司管理層認為,所有該等索償及訴訟合共對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
在過去的40年裏,聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。截至2020年12月31日,聯合碳化物公司與石棉相關的總負債,包括未來的國防和加工成本,為10.98億美元(截至2019年12月31日為11.65億美元)。
1995年,以前持股50%的合資企業陶氏硅膠自願根據美國破產法第11章申請保護,以解決隆胸債務和相關事宜(“破產法第11章訴訟”)。Dow Silicones於2004年6月1日根據破產法第11章的程序成立,目前正在實施聯合重組計劃(“計劃”)。該計劃為解決第11章訴訟程序中涉及的隆胸和其他產品責任訴訟提供資金。截至2020年12月31日,陶氏Silicones對隆胸和其他產品責任索賠的責任為1.6億美元(截至2019年12月31日為1.65億美元)。有關訴訟事項的補充資料,見合併財務報表附註16。
塑料垃圾:對環境中塑料垃圾的擔憂加劇、消費者出於回收問題而有選擇地減少塑料產品的消費,或者與塑料垃圾相關的新的或更具限制性的法規和規則可能會減少對公司塑料產品的需求,並可能對公司的財務業績產生負面影響。
地方、州、聯邦和外國政府一直在越來越多地提議,在某些情況下批准禁止某些以塑料為基礎的產品,包括一次性塑料、塑料吸管和器皿。此外,由於對包括世界海洋在內的環境中塑料垃圾的負面報道,塑料面臨着更多的公眾監督。由於陶氏化學是世界上最大的塑料生產商之一,加強對塑料使用的監管可能會導致對該公司聚乙烯產品的需求減少,這可能會對該公司的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
運營和戰略風險
公司戰略:實施公司戰略的某些要素可能會對其財務業績產生負面影響。
該公司目前在新興地區擁有製造業務、銷售和營銷活動以及合資企業。這些地理區域的活動伴隨着不確定性和風險,包括:適應不同的政府監管環境;與新的當地合作伙伴的關係;項目資金承諾和擔保;徵用、軍事行動、戰爭、恐怖主義和政治不穩定;破壞;無法投保的風險;供應商沒有按預期表現,導致項目時間表延長的風險增加;確定原材料供應和有關產品流動的其他細節。如果製造業務、銷售和營銷活動和/或這些項目的實施不成功,可能會對公司的財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
網絡威脅:公司的知識產權、商業祕密或其他敏感商業信息丟失的風險或運營中斷可能對公司的財務業績產生負面影響。
網絡攻擊或安全漏洞可能危及機密、業務關鍵信息、導致公司運營中斷或損害公司聲譽。該公司擁有有吸引力的信息資產,包括知識產權、商業機密和其他敏感的、商業關鍵的信息。雖然公司有一個不斷審查、維護和升級的全面網絡安全計劃,但嚴重的網絡攻擊可能會導致關鍵業務信息的丟失和/或可能對運營產生負面影響,這可能會對公司的財務業績產生負面影響。
商譽:商譽的減值可能會對公司的財務業績產生負面影響。
本公司至少每年評估一次商譽減值。如果測試表明商譽受損,賬面價值將根據公允價值減記,並從收益中扣除。如果公司採用貼現現金流量法來確定公允價值,對特定產品線或業務的需求持續疲軟可能會導致減值。因此,任何要求註銷相當大一部分商譽的決定都可能對公司的經營業績產生負面影響。有關公司商譽減值測試的更多信息,請參閲綜合財務報表附註13。
運營事件:重大運營事件可能對公司的運營結果產生負面影響。
作為一家多元化的化學品製造公司,公司的運營、產品運輸、網絡攻擊、流行病和其他與公共衞生有關的事件或惡劣天氣條件和其他自然現象(如冰凍、乾旱、颶風、地震、海嘯、洪水等)。可能會導致計劃外事件,規模可能很大,並可能對運營、鄰居或廣大公眾造成負面影響,這可能會對公司的運營業績產生負面影響。
主要颶風對該公司在美國墨西哥灣沿岸的運營、該地區的物流以及某些原材料的供應造成了重大幹擾,對其一些產品的產量和成本產生了不利影響。由於公司在美國墨西哥灣沿岸有大量業務,未來類似的惡劣天氣條件或其他自然現象可能會對公司的運營結果產生負面影響。
原材料:購買的原料和能源的可獲得性以及這些成本的波動性影響陶氏化學的運營成本,並增加收益的可變性。
採購的原料和能源成本佔公司總生產成本和運營費用的很大一部分。該公司購買碳氫化合物原料,包括乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油作為原料,還購買某些單體,主要是乙烯和丙烯,以補充內部生產以及其他原材料。該公司還購買天然氣,主要用於發電,併購買電力以補充內部發電。
原料和能源成本通常跟隨原油和天然氣的價格趨勢,這兩個價格有時會波動。雖然該公司利用其原料靈活性以及財務和實物對衝計劃來幫助緩解原料成本的增加,但該公司並不總是能夠立即提高銷售價格。歸根結底,轉嫁潛在成本增加的能力取決於市場狀況。相反,當原料和能源成本下降時,銷售價格通常也會下降。因此,這些成本的波動可能會影響公司的經營業績。
該公司在美國墨西哥灣沿岸有多項投資,以利用不斷增加的低成本天然氣和來自頁巖氣的天然氣液體(“NGL”)供應,包括:聖查爾斯運營(“SCO-2”)乙烯生產設施,於2012年12月開始運營;一個專用丙烯生產設施,於2015年12月開始運營;位於路易斯安那州普萊克明市的乙烯生產設施,包括擴大該設施的乙烯生產能力和進行改造,以實現充分的乙烷裂解靈活性;新的世界規模的綜合乙烯生產設施和新的精英™增強型聚乙烯生產設施於2017年竣工,這兩個設施均位於得克薩斯州自由港;擴建項目使該設施的乙烯總產能在2020年達到2,000千噸/年;本公司於2018年開始運營其位於路易斯安那州普萊克明市的新低密度聚乙烯生產設施和新的NORDEL™茂金屬三元乙丙橡膠生產設施。由於這些投資,該公司對購買的乙烯和丙烯的風險敞口預計將下降,但被乙烷和丙烷原料風險敞口的增加所抵消。
雖然該公司預計在可預見的未來,美國的天然氣液化天然氣供應充足且具有成本優勢,但如果天然氣液化天然氣的優勢大大低於以原油為基礎的原料,可能會對公司的經營業績和未來投資產生負面影響。此外,如果公司的主要原料和能源供應商無法提供生產所需的原材料,可能會對公司的經營業績產生負面影響。
與陶氏化學分離:與實現陶氏化學與陶氏化學分離的預期利益相關的風險。
與實現陶氏化學與陶氏化學分離的預期收益相關的風險包括,但不限於,一些不在陶氏化學控制範圍內的情況,包括與以下風險有關的風險:(I)陶氏化學無法獲得其預期從陶氏化學分離中獲得的部分或全部收益;(Ii)與分離相關的某些税務風險;(Iii)陶氏化學預計財務信息未能成為衡量陶氏化學未來業績的可靠指標;(Iv)陶氏化學無法獲得分離協議所要求的第三方同意;(V)分離協議下的競業禁止限制;(Vi)陶氏化學與杜邦和Corteva,Inc.(“Corteva”)簽訂的商業協議中的條款不如陶氏化學從獨立第三方獲得的優惠條款,包括知識產權交叉許可協議下的限制;以及(Vii)陶氏化學就某些責任賠償杜邦和/或Corteva的義務。
沒有。
該公司的總部設在密歇根州的米德蘭。該公司的製造、加工、營銷和研發設施以及地區採購辦事處和配送中心設在世界各地。該公司在與全球製造業務相關的房地產、廠房和設備方面進行了投資。總體而言,該公司運營106中國的製造基地31國家。下表包括按運營部門劃分的主要製造地點,包括合併的可變利息實體:
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按細分市場劃分的主要製造地點 | 包裝與特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 高性能材料與塗料 |
位置 |
6、巴伊亞·布蘭卡,阿根廷 | X | | |
坎代亞斯,巴西 | | X | |
加拿大: | | | |
艾伯塔省薩斯喀徹温堡 | X | | |
普倫提斯,艾伯塔省 | X | | |
張家港、中國 | X | X | X |
德國: | | | |
博倫 | X | X | X |
露娜 | X | | |
Schkopau | X | X | |
體育場 | | X | |
特爾紐岑,荷蘭 | X | X | |
西班牙塔拉戈納 | X | X | |
泰國MAP Ta Phut | X | X | X |
巴里,英國 | | | X |
美國: | | | |
肯塔基州卡羅爾頓 | | | X |
路易斯安那州哈恩維爾 | X | X | X |
普萊克明,路易斯安那州 | X | X | |
密歇根州米德蘭 | | | X |
德州鹿園 | | X | X |
德克薩斯州自由港 | X | X | X |
德克薩斯州奧蘭治 | X | | |
德克薩斯州Seadrift | X | X | |
包括主要製造地點在內,該公司在所有地理區域的製造地點和控股如下:
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按地區劃分的製造地點 |
亞太地區 | 在10個國家和地區設立19個生產基地 |
EMEAI1 | 在15個國家和地區擁有37個製造基地 |
拉丁美洲 | 在4個國家和地區設有15個生產基地 |
美國和加拿大 | 在兩個國家和地區擁有35個生產基地 |
1.歐洲、中東、非洲和印度。
本公司的物業包括管理層認為適合及足夠使用並將有足夠容量應付本公司目前需要及預期近期增長的設施。本公司所有廠房均為擁有或租賃,但須受其他人士的若干地役權所規限,而管理層認為該等地役權並不會對該等物業的繼續使用造成重大幹擾或對其價值有重大影響。為本報告的目的,沒有對這些財產進行產權審查。有關本公司物業、廠房及設備及租賃的其他資料載於綜合財務報表附註11、15及17。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
聯合碳化物公司(“聯合碳化物”)是本公司的全資子公司,在過去40年中,該公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品,據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品,以及聯合碳化物公司對針對聯合碳化物公司前子公司Amchem Products,Inc.提起的石棉訴訟負有責任。
其他資料見第二部分第7項“聯合碳化物公司在管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中與石棉有關的事項”和合並財務報表附註1和16。
環境訴訟程序
2018年7月5日,公司收到了美國環境保護局(EPA)、美國司法部(DOJ)和路易斯安那州環境質量部的同意法令草案,涉及公司位於德克薩斯州自由港、路易斯安那州普萊克明市和路易斯安那州聖查爾斯市的烯烴製造設施的蒸汽輔助照明彈的運營。2020年6月2日,美國環保局和美國司法部增加了性能材料公司,該公司是該公司的全資子公司,作為現有同意法令草案的額外簽字人,該同意法令草案基於德克薩斯州奧蘭治的Sabine烯烴製造設施(“Orange,TX設施”)的蒸汽輔助火焰的操作。Performance Material NA,Inc.於2019年2月收購了德克薩斯州奧蘭治工廠,並於2019年4月成為該公司的子公司。2021年1月19日,美國路易斯安那州東區地區法院提交了一份擬議的最終同意法令,以解決這些問題。同意法令的通知於2021年1月28日發表在聯邦登記冊上,公眾意見必須在公佈後30天內提交。同意法令將要求該公司向路易斯安那州的特定當地項目支付300萬美元的民事罰款和424,786美元的罰款。同意法令將進一步要求該公司在這些蒸汽輔助照明彈上安裝和運行額外的空氣污染控制和監測技術,估計成本約為2.94億美元,將在未來幾年內完成。
2019年8月27日,美國環保署、美國司法部、德克薩斯州環境質量委員會和德克薩斯州總檢察長辦公室(以下簡稱“政府機構”)增加了性能材料公司,該公司是該公司的全資子公司,作為與德克薩斯州奧蘭治設施涉嫌違反環境行為有關的現有同意法令草案的額外簽署人。Performance Material NA,Inc.於2019年2月收購了德克薩斯州奧蘭治工廠,並於2019年4月成為該公司的子公司。被指控的違規行為是在環保局於2009年3月和2015年12月在德克薩斯州奧蘭治設施進行多媒體環境檢查時首次發現的,檢查涉及奧蘭治設施的材料管理、德克薩斯州設施的廢水處理系統、危險廢物管理和空氣排放,包括泄漏檢測和修復。政府機構、公司和Orange公司之間的討論正在進行中,Orange是TX設施的先前所有者,他是另一個指定的簽字人。
2019年11月8日,公司與聯邦、州和部落受託人向美國密歇根州東區地區法院提交了一項擬議的同意法令,民事訴訟編號1:19-cv-13292,以解決因公司位於密歇根州米德蘭的製造設施的歷史運營而產生的自然資源損害指控。2019年11月14日,《聯邦登記冊》發佈了《住宿通知》和《可用通知》,並徵求對修復計劃/環境評估草案的意見R.美國司法部於2020年5月8日提交了一項聯合動議,要求生效同意法令,該法令於2020年7月20日獲得批准並作為最終命令生效。同意書該法令要求該公司支付1500萬美元現金和解,用於受託人選定的補救項目,並向由第三方管理的特定當地項目支付675萬美元。這些資金是在2020年12月支付的。同意法令進一步要求該公司在未來幾年內完成13個額外的環境恢復項目,受託人對這些項目的估值約為7700萬美元。
2020年12月18日,陶氏化學和其他幾個方面收到了環保局關於德克薩斯州自由港Gulfco海洋維護超級基金場地環境污染的投訴和擬議的同意法令。擬議的同意法令包括要求三名被告集體支付120萬美元的環保局過去的反應費用,以及在現場進行某些反應行動的義務。擬議的同意法令於2020年12月29日提交公告和30天的公眾意見期。
不適用。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第II部 | |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,2019年6月3日生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.)完成其材料科學業務的分離,陶氏化學公司成為陶氏化學公司及其合併子公司(“陶氏化學公司”,與陶氏化學公司,“陶氏化學”或“公司”)的直接母公司,擁有陶氏化學公司所有已發行普通股。陶氏化學公司現在是一家獨立的上市公司,其普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“DOW”。陶氏化學公司普通股於2019年4月2日開始常規交易。
自與陶氏杜邦分離以來,陶氏化學公司一直按季度支付股息,並預計將繼續這樣做,但需得到公司董事會的批准。 普通股和股息的季度市場價格信息可在綜合財務報表附註27中找到。
截至2021年1月31日,登記在冊的股東有78,276人。
見第三部分第11項高管薪酬,瞭解根據陶氏公司的股權補償計劃授權發行的股票的相關信息。
公司以股票激勵計劃的形式向員工和非員工董事發放基於股票的薪酬,包括股票期權、限制性股票單位和限制性股票。該公司還以績效股票單位的形式提供基於股票的薪酬。更多信息見合併財務報表附註21。
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在截至2020年12月31日的三個月內購買陶氏公司普通股的信息:
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發行人購買股票證券 | 作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分購買的股份總數 | 根據公司公開宣佈的股份回購計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值1 (單位:百萬) |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 |
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2020年10月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2020年11月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2020年12月 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
2020年第四季度 | — | | $ | — | | — | | $ | 2,375 | |
1.2019年4月1日,陶氏化學董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權花費高達30億美元回購公司普通股,沒有到期日。
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精選財務數據-陶氏化學公司 | | | | | |
以百萬為單位,除非另有説明(未經審計) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
操作摘要 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | | $ | 49,604 | | $ | 43,730 | | $ | 36,264 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額1 | $ | 1,294 | | $ | (1,717) | | $ | 2,940 | | $ | (1,287) | | $ | 1,478 | |
每股普通股(美元): | | | | | |
持續運營的每股普通股收益(虧損)-基本1 | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | | $ | 3.80 | | $ | (1.88) | | $ | 1.57 | |
每股普通股持續運營收益(虧損)-攤薄1 | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | | $ | 3.80 | | $ | (1.88) | | $ | 1.55 | |
普通股每股宣佈的現金股利2 | $ | 2.80 | | $ | 2.10 | | $ | — | | $ | 1.38 | | $ | 1.84 | |
年終財務狀況 | | | | | |
總資產 | $ | 61,470 | | $ | 60,524 | | $ | 83,699 | | $ | 85,852 | | $ | 79,511 | |
長期債務 | $ | 16,491 | | $ | 15,975 | | $ | 19,253 | | $ | 19,757 | | $ | 20,444 | |
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財務比率 | | | | | |
研發費用佔淨銷售額的百分比 | 2.0 | % | 1.8 | % | 1.6 | % | 1.8 | % | 2.1 | % |
所得税前持續經營的收入(虧損)佔淨銷售額的百分比1 | 5.4 | % | (2.9) | % | 7.6 | % | 0.5 | % | 3.5 | % |
股東權益回報率1 | 9.9 | % | (10.0) | % | 14.3 | % | 1.5 | % | 15.3 | % |
總債務佔總資本的百分比 | 56.8 | % | 54.7 | % | 37.2 | % | 39.1 | % | 43.9 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 47.9 | % | 50.9 | % | 33.7 | % | 31.1 | % | 35.1 | % |
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精選財務數據-TDCC | | | | | |
以百萬為單位,除非另有説明(未經審計) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
操作摘要 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | | $ | 49,604 | | $ | 43,730 | | $ | 36,264 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額1 | $ | 1,304 | | $ | (1,595) | | $ | 2,940 | | $ | (1,287) | | $ | 1,478 | |
年終財務狀況 | | | | | |
總資產 | $ | 61,345 | | $ | 60,390 | | $ | 83,699 | | $ | 85,852 | | $ | 79,511 | |
長期債務 | $ | 16,491 | | $ | 15,975 | | $ | 19,253 | | $ | 19,757 | | $ | 20,444 | |
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財務比率 | | | | | |
研發費用佔淨銷售額的百分比 | 2.0 | % | 1.8 | % | 1.6 | % | 1.8 | % | 2.1 | % |
所得税前持續經營的收入(虧損)佔淨銷售額的百分比1 | 5.4 | % | (2.6) | % | 7.6 | % | 0.5 | % | 3.5 | % |
股東權益回報率1 | 9.5 | % | (8.6) | % | 14.3 | % | 1.5 | % | 15.3 | % |
總債務佔總資本的百分比 | 55.8 | % | 53.3 | % | 37.2 | % | 39.1 | % | 43.9 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 46.8 | % | 49.6 | % | 33.7 | % | 31.1 | % | 35.1 | % |
1.見附註3、5、6、7, 8、12、13、15和16份綜合財務報表,説明對截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度業績有重大影響的項目,包括2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案的影響;瑞士税制改革;提前贖回債務的損失;整合和分離成本;與重組計劃有關的費用;商譽減值和其他資產相關費用(包括與薩達拉化工公司有關的費用);與環境修復有關的費用;與訴訟相關的費用、獎勵和調整;作為與道杜邦分離的一部分與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用;對已退出業務的保修應計費用的調整;以及資產剝離和資產出售的淨收益。
2.2020年和2019年的金額是陶氏公司宣佈的股息。2017年和2016年的金額是TDCC在合併前宣佈的現金股息。合併後,臺積電沒有已發行的普通股。
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.或“DuPont”)完成了材料科學業務的分離,Dow Inc.成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,並與Dow Inc.、“Dow”或“公司”)的直接母公司,擁有TDCC的全部已發行普通股。對於與2019年4月1日及之後開始的期間相關的文件,TDCC被視為陶氏公司的前身,TDCC的歷史結果被視為陶氏公司在2019年3月31日之前(包括2019年3月31日)的歷史結果。由於陶氏化學公司和TDCC之間的母子公司關係,並考慮到兩家公司的財務報表和披露內容基本相似,兩家公司正在為本年度報告提交一份Form 10-K的合併報告。除另有説明外,報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學公司和TDCC。
根據日期為2015年12月11日的合併協議和計劃(於2017年3月31日修訂),從2017年8月31日起生效的等額交易合併考慮了此次分離。TDCC和E.I.Du Pont de Nemour and Company及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,因此,TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont的子公司(“合併”)。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。
截至分配生效日期及時間,陶氏杜邦並無實益擁有陶氏化學的任何股權,亦不再將陶氏化學及其合併附屬公司合併為其財務業績。陶氏化學所有期間的綜合財務業績反映了TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“specco”)作為非持續業務的分佈,以及歷史杜邦的乙烯和乙烯共聚物業務(其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務除外)(“ECP”)自合併於2017年8月31日(“合併日期”)完成後作為共同控制交易的接收。有關更多信息,請參閲2019年3月8日提交給美國證券交易委員會(以下簡稱美國證券交易委員會)的合併財務報表附註3和陶氏公司對登記聲明的第4號修正案。
除非另有説明,否則在本年度報告10-K表中,金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
除上下文另有説明外,術語“聯合碳化物”是指本公司的全資子公司聯合碳化物公司,而“陶氏硅膠”指的是本公司的全資子公司道氏硅膠公司。
影響財務結果可比性的事項
由於與DowDuPont的分離,本節提供截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的預計淨銷售額及預計營業息税前利潤,並根據TDCC的綜合財務報表作出調整,以實施與DowDuPont的分離,猶如其已於2017年1月1日完成一樣。預計調整包括(1)與杜邦和Corteva公司(“Corteva”)簽訂的與分離有關的各種製造、供應和服務相關協議對利潤率的影響,這些協議規定的定價不同於TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內部定價做法,以及(2)消除直接可歸因於合併、內部重組和業務重組、業務重組、分銷和其他相關交易的事件的影響(例如一次性交易成本)。這些調整影響了合併結果以及應報告的分部。關於截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度影響分部措施的備考調整摘要,見合併財務報表附註26。
關於新冠肺炎和油價波動的聲明
陶氏化學對新冠肺炎的迴應概述
由冠狀病毒病2019(“新冠肺炎”)引起的大流行已經影響到陶氏產品生產和銷售的所有地理區域。金融市場在2020年第一季度末和第二季度初出現波動,主要原因是對疫情的嚴重性和持續時間存在不確定性,以及原油價格波動,部分原因是新冠肺炎在全球蔓延。隨着第二季度的進展,原油價格在供需基本面改善的推動下上漲,並持續到2020年下半年。金融市場在2020年下半年也繼續逐步和不均衡的復甦。
新冠肺炎在全球、區域和當地的傳播導致了重大的全球緩解措施,包括政府指示的隔離、社會距離和就地避難強制要求、旅行限制和/或禁令,以及限制進入某些公司設施和製造地點。該公司的大部分製造設施已被地方政府指定為基本業務。因此,在陶氏化學區域危機管理團隊(“CMT”)的指導下,該公司幾乎所有的製造基地和設施都繼續運營,並正在安全地運營,實施了社會距離和增強的健康、安全和衞生措施。CMTS繼續與現場領導密切合作,並在逐個現場的基礎上根據需要調整警報級別。
在2020年第二季度,CMTS開始實施公司的全面重返工作場所(“RTW”)計劃,該計劃是為每個地點量身定做的,包括幾項逐步和分階段遵循的健康和安全措施。整個2020年第三季度,歐洲、中東、非洲、印度(“EMEAI”)和亞太地區的員工重返工作崗位。2020年第四季度,許多EMEAI站點再次按照政府規定減少了現場人員。在該公司監測疫情演變期間,美國、加拿大和拉丁美洲的大量員工繼續遠程工作,等待可接受和安全的水平來實施RTW階段。如果正在進行的緩解努力取得成功,美國和加拿大的站點預計將在2021年第一季度和第二季度實施更多的RTW階段,拉丁美洲預計將在2021年第二季度實施RTW。在提交本文件時,陶氏化學全球員工中約有一半正在遠程工作。該公司繼續鼓勵員工在工作場所和非工作時間採取安全行為,以幫助防止新冠肺炎在社區傳播。
陶氏化學的材料科學專業知識和生產能力被用於開發一些抗擊新冠肺炎大流行的最重要的衞生和醫療產品和技術,例如消毒劑、消毒劑、清潔劑、用於生產醫療專業人員一次性個人防護設備的塑料,以及醫院牀鋪的記憶泡沫。該公司一直在繼續尋找提供時間、人才和材料科學專業知識的方法,以幫助抗擊和抗擊疫情,同時為創新和業務創造一些新的機會。陶氏化學為抗擊新冠肺炎疫情做出的貢獻包括:
•該公司與多個行業的九個主要合作伙伴合作,開發並捐贈了10萬件隔離服,以幫助裝備德克薩斯州、路易斯安那州和墨西哥的一線工作人員。
•陶氏、惠而浦公司和雷諾消費產品公司聯合開發了一種電動空氣淨化呼吸器,取代了傳統的醫用口罩和麪罩。
•陶氏化學開發並分享了一個簡化面罩的開源設計,並向密歇根州的醫院捐贈了10萬個面罩。
•陶氏化學在美國、歐洲和拉丁美洲的五家工廠生產了超過200噸洗手液,相當於超過88萬瓶8盎司的瓶子,主要捐贈給當地衞生系統和政府機構。
•該公司和陶氏公司基金會承諾提供400萬美元幫助新冠肺炎的救援工作,捐款將捐給全球救援組織以及陶氏化學運營社區的非營利組織。
在這場公共衞生危機中,該公司專注於其全球員工、承包商、客户和供應商的健康和安全,並維護其製造基地的安全和可靠的運營。儘管供應中斷和相關的物流問題給所有運輸方式帶來了挑戰,但該公司的製造基地在新冠肺炎疫情期間繼續運營,無論是關閉還是勞動力、原材料或個人防護裝備短缺,都沒有對製造業造成重大影響。預計供應鏈和物流挑戰將在2021年企穩。在新冠肺炎感染復發造成重大影響的情況下,仍有應急計劃。
在新冠肺炎疫情引發的經濟衰退中,公司繼續保持強大的財務狀況,並建立更多的流動性。本公司在2020年初擁有大量承諾的流動資金安排。隨着市場在2020年第一季度變得更加動盪和不確定,本公司採取主動措施,通過動用某些未承諾的信貸安排(隨後於2020年第二季度償還)以及將公司擁有的壽險保單的部分投資貨幣化(於2020年第四季度全額償還),進一步增強流動性。截至2020年12月31日,公司擁有146億美元的現金以及承諾和可用的流動資金形式。該公司在2024年下半年之前也沒有實質性的長期債務到期日。
該公司採取主動行動,選擇性地專注於現金,並保持財務實力,繼續強調安全、可靠的運營和紀律嚴明的資本分配。這些行動包括:
•進一步將2020年的資本支出減少到12.5億美元。
•通過改善結構成本,減少了5億美元的運營費用。
•釋放了近5億美元的營運資本結構性改善。
•暫停股票回購。
•在不影響安全性或滿足客户需求的能力的情況下,適當地推遲計劃的維護週轉支出。
•暫時閒置選定的製造設施,以平衡受經濟活動抑制影響更嚴重的市場的生產和需求。這包括閒置三個聚乙烯生產裝置和兩個彈性體裝置;以降低的開工率運營陶氏化學的聚氨酯資產,包括環氧丙烷和亞甲基二苯基二異氰酸酯;降低全球硅氧烷開工率,並延長位於中國張家港的有機硅生產裝置的計劃維護週轉。所有這些資產在2020年第三季度恢復到更正常化的運行率。
•實施重組計劃(2020重組計劃),該計劃於2020年9月29日獲得陶氏公司董事會批准,目標是年化營業EBITDA超過3億美元1在2021年底之前受益。這一計劃包括將陶氏化學的全球勞動力成本降低6%,並採取行動使公司的製造業資產合理化,包括資產沖銷和沖銷費用、相關合同終止費和環境補救費用。更多信息見合併財務報表附註6。
《新冠肺炎》2020年金融影響回顧
由於新冠肺炎疫情擾亂了全球經濟和供需基本面,2020年淨銷售額為385億美元,比2019年430億美元的淨銷售額下降了10%。大流行的最大影響發生在今年上半年,隨着下半年的進展,逐漸但不均衡的復甦站穩了腳跟。
2020年前六個月,公司銷售額同比下降18%,對需求的影響在2020年第二季度最為顯著。食品包裝、健康衞生、家居護理和製藥終端市場的強勁需求被用於耐用消費品終端市場(包括建築、傢俱和牀上用品以及汽車)的產品數量下降所抵消,其中工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料運營部門的影響最為顯著。耐用消費品的需求在整個第二季度保持較低水平,這主要是由於這些行業在5月至6月推遲了重啟。
1.營業EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。陶氏化學將營業EBITDA定義為扣除利息、折舊和攤銷前的收益(即“所得税前持續業務的收入(虧損)”),不包括重大項目的影響。
受全球能源價格下跌的影響,當地價格在2020年第一季度和第二季度有所下降。2020年3月和4月,原油價格大幅下跌,部分原因是新冠肺炎疫情,加上產油國供應增加。由於供需基本面改善,推動原料成本上升,原油價格在第二季度後半段上漲,事實證明,這對2020年第三季度和第四季度的產品價格和利潤率有利。
2020年第三季度,由於需求增加和當地價格上漲,淨銷售額比2020年第二季度增長了16%。所有經營部門和地理區域的銷售額都出現了環比增長,反映出傢俱和牀上用品、家電、包裝、建築和汽車終端市場的需求趨勢有所改善。當地價格也出現環比上漲,反映出全球能源價格上漲和供需基本面改善,所有地理區域的價格都有所上漲。據報道,包裝和特種塑料以及工業中間體和基礎設施的當地價格上漲,抵消了性能材料和塗料的下降。隨着全球經濟復甦的動力增強,公司提高了利率以適應需求趨勢,營業利率從第二季度的低點上升。公司刻意將重點放在結構性成本削減和謹慎的現金管理上,導致2020年第三季度利潤率和現金流連續上升。
2020年第四季度淨銷售額環比增長10%,隨着全球經濟繼續走強,需求繼續復甦。所有經營部門和地理區域的銷售額都出現了環比增長,反映了強勁的供需基本面,推動了價格和銷量的增長。所有細分市場和所有地理區域的本地價格都有所上漲。所有地區以及包裝和特種塑料以及工業中間體和基礎設施的銷量都有所增長,反映了消費者驅動的需求和工業市場的復甦。性能材料和塗料的銷量下降,主要是由於塗料應用的季節性需求下降。開工率在2020年第四季度繼續上升,利潤率擴大。
值得注意的是,與2019年第四季度相比,2020年第四季度的淨銷售額增長了5%,當地價格和銷量都有所上升。與去年同期相比,當地價格上漲了2%,這主要是由於聚乙烯和聚亞安酯應用價格的提高。所有運營部門的銷量都恢復到疫情前的水平,主要是由於包裝和特種塑料以及性能材料和塗料的需求增長。
該公司以連續的勢頭進入2021年,並在持續的經濟復甦和不斷改善的行業週期中為持續盈利增長做好了準備。該公司將繼續將重點放在資本分配優先事項上,因為它受益於不斷改善的成本結構、財務靈活性和低成本運營模式。隨着市場復甦的擴大,陶氏化學預計利潤率將增加,因為投資組合中的差異化部分需求有所改善。從長遠來看,該公司希望通過提高創新、運營效率以及領先的環境、社會和治理狀況,進一步將陶氏化學與其他同行區分開來,從而提供持續的重大價值。
在提交本文件時,無法合理估計新冠肺炎大流行的最終嚴重程度和持續時間。這是新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。本報告在第一部分風險因素中更充分地討論了新冠肺炎大流行對截至2020年12月31日的年度的影響以及與這些情況相關的額外風險。該公司正在積極監測新冠肺炎疫情和油價波動帶來的潛在財務影響,包括但不限於:衡量客户的財務健康狀況;評估流動性;評估資產的可回收性;加強網絡安全監測;以及評估其估計的持續適當性。
美國於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。雖然《CARE法案》立法對公司2020年持續經營的所得税撥備沒有重大影響,但公司提出了#美元的税收損失結轉索賠。291根據《CARE法案》的規定,可獲得1000萬美元。
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目錄表 | 頁面 |
關於陶氏化學 | 32 |
概述 | 32 |
經營成果 | 35 |
細分結果 | 43 |
包裝與特種塑料 | 43 |
工業中間體和基礎設施 | 45 |
高性能材料與塗料 | 46 |
公司 | 48 |
展望 | 48 |
流動性與資本資源 | 50 |
其他事項 | 59 |
關鍵會計估計 | 59 |
環境問題 | 63 |
聯合碳化物公司與石棉有關的事項 | 68 |
關於陶氏化學
陶氏化學將全球廣度、資產整合和規模、專注的創新和領先的商業地位相結合,以實現盈利增長。公司的雄心是成為最具創新性、以客户為中心、包容和可持續發展的材料科學公司,旨在通過我們的材料科學專業知識和與我們的合作伙伴的合作,為世界提供一個可持續的未來. 陶氏化學的塑料、工業中間體、塗料和有機硅業務組合為其高增長細分市場的客户提供廣泛的差異化科學產品和解決方案,如包裝、基礎設施、移動性和消費者護理。陶氏化學在31個國家和地區設有106個製造基地,擁有約35,700名員工。
2020年,公司的年銷售額為385億美元,其中35%的銷售額面向美國和加拿大的客户;34%的銷售額來自EMEAI;其餘31%的銷售額面向亞太地區和拉丁美洲的客户。
2020年,公司及其合併子公司沒有在受美國國務院實施的美國經濟制裁和出口管制的國家開展業務,也沒有在被美國國務院指定為支持恐怖主義的國家的國家開展業務,包括伊朗、朝鮮、蘇丹和敍利亞。該公司制定了政策和程序,旨在確保其及其合併子公司繼續遵守適用的美國法律和法規。
概述
以下為該公司截至2020年12月31日止年度的持續經營業績摘要:
該公司報告2020年的淨銷售額為385億美元,比2019年的430億美元下降了10%,所有地理區域和運營部門的淨銷售額都出現了下降,反映了新冠肺炎疫情對經濟和供需基本面的影響,最明顯的是在今年上半年。這些下降是由於當地價格下降了7%,銷量下降了3%。貨幣持平。
與去年同期相比,當地價格下降了7%,所有經營部門都出現了下降,其中包裝和特種塑料的降幅達到了兩位數(下降了11%)。所有地理區域的當地價格都有所下降,其中EMEAI出現了兩位數的下降(下降了12%)。
與2019年相比,銷量下降了3%。工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料報告銷量下降(均下降6%),而包裝和特種塑料銷量增加1%。美國和加拿大的成交量下降(下降8%),部分被EMEAI的增長(增長1%)所抵消。亞太地區和拉丁美洲的成交量持平。
重組和資產相關費用--淨額為#美元708這主要反映了根據2020年重組方案採取的行動。
陶氏化學和TDCC的整合和分離成本在2020年為2.39億美元,低於2019年的10.63億美元和10.39億美元,反映出合併後整合和業務分離活動的減少。截至2020年12月31日,完成整合分離活動。
2020年,非合併附屬公司的收益(虧損)股本虧損1800萬美元,而2019年虧損9400萬美元。非合併關聯公司的股本收益(虧損)有所改善,主要是由於薩達拉化學公司(“薩達拉”)的股本虧損減少,而科威特合資企業的股本收益減少部分抵消了這一損失。
雜項收入(支出)-2020年陶氏化學和TDCC的淨收入分別為12.69億美元和12.74億美元,而2019年的收入分別為4.61億美元和5.73億美元。雜項收入(支出)淨額增加的主要原因是出售某些鐵路和海運及碼頭業務和資產的收益以及與法律事務有關的收益,但這些收益被提前清償債務的虧損部分抵消。
陶氏化學和TDCC普通股股東可獲得的淨收入(虧損)在2020年分別為12.25億美元和12.35億美元,而2019年分別為13.59億美元和12.37億美元。陶氏化學2020年的每股收益(虧損)為1.64美元,而2019年每股虧損1.84美元。
2020年,陶氏化學宣佈並向普通股股東支付了每股2.80美元(20.71億美元)的股息。
2020年,陶氏化學回購了1.25億美元的公司普通股。
截至2020年12月31日的一年中,其他值得注意的事件和亮點包括:
•陶氏化學被人權運動(“HRC”)基金會評為2020年LGBTQ+平等的“最佳工作場所”。這標誌着該公司的15這是連續一年在人權委員會的企業平等指數中獲得滿分,這是一個與LGBTQ+員工相關的企業政策和實踐的全國性基準工具。
•陶氏化學收到兩份2020年度創新大獎來自DOWSIL™TC-3015型可再加工熱凝膠和ECOFAST™純可持續紡織品處理的商業智能部門。
•2020年2月,TDCC宣佈完成公開發行22.5億歐元的債券本金總額。
•2020年第一季度,TDCC贖回了2022年11月15日到期的3.0%債券中的12.5億美元。
•2020年3月,陶氏化學宣佈承諾提供300萬美元,幫助全球的新冠肺炎救援工作。其中包括200萬美元用於立即支持新冠肺炎造成的影響,包括向新冠肺炎團結基金、直接救濟以及全球陶氏社區的地方和區域非營利組織的捐款,以及100萬美元用於在恢復階段建立社區復原力。
•為了滿足與新冠肺炎相關的全球需求,該公司於2020年3月宣佈計劃在其全球五個製造基地生產洗手液:密歇根州奧本、西弗吉尼亞州南查爾斯頓、比利時塞納菲、巴西霍託蘭迪亞和德國斯塔德。生產的大部分洗手液被捐贈給衞生系統和政府機構分發。
•2020年4月,陶氏化學宣佈該公司開發了一種簡化的面罩設計,並通過開源文件分享了該設計,以幫助加快急需的個人防護設備的生產速度。
•自2020年4月9日起,在公司股東年度會議(“2020年會議”)之後,陶氏化學公司董事會選舉該公司首席執行官吉姆·菲特林為董事長。與那次選舉有關,董事會選舉Jeff和M.Fettig擔任董事的首席執行官,直至2021年股東周年大會或正式選出繼任者並獲得資格為止。本公司還宣佈,根據公司公司治理準則對董事任期的要求,現任Ecolab,Inc.負責創新和轉型的執行副總裁Jill S.Wyant在2020年會議上當選為董事會成員,Ruth G.Shaw在2020年會議後出色領導15年後從董事會退休。
•自2020年4月9日起,在2020年會議之後,陶氏化學公司董事會指定陶氏化學公司的業務總裁傑克·布魯多、迭戈·多諾索、毛羅·格雷戈裏奧和簡·帕爾米耶裏為該公司的首席執行官。
•2020年4月30日,該公司宣佈暫時閒置或降低部分製造業資產的開工率,以平衡受經濟活動限制影響更嚴重的市場的生產和需求。這些資產在2020年第三季度恢復到更正常化的運行率。
•陶氏化學發佈了2019年閃耀包容性報告,提供了公司包容性和多樣性戰略、目標和業績的進展。
•陶氏化學連續第三年入選2020年多元化企業50強榜單。陶氏化學還入選了DiversityInc.的四個專業榜單,包括:員工資源集團最佳公司、供應商多元化最佳公司、殘疾人最佳公司和LGBT員工最佳公司。
•2020年5月,該公司位於密歇根州米德蘭的全球總部社區經歷了暴雨和兩座大壩坍塌造成的大範圍破壞,導致大範圍洪水氾濫,該地區的房屋和企業遭到破壞。該公司的製造設施沒有受到洪水的嚴重影響。作為對這場自然災害的迴應,陶氏化學承諾提供100萬美元的財政支持,用於與洪水及其後果相關的緊急救援和長期恢復工作。
•2020年6月,公司推出了陶氏法案(倡導者、社區和人才),這是一個戰略框架,概述了陶氏正在採取的一系列新行動,以解決系統性種族主義和種族不公正問題。此外,陶氏化學承諾在未來五年提供500萬美元,幫助促進種族平等和社會正義。
•2020年6月,陶氏化學發佈了年度可持續發展報告,並宣佈了新的可持續發展目標,這些目標與其2025年可持續發展目標保持一致,並在此基礎上再接再厲,包括保護氣候、停止浪費和關閉環路的目標。到2030年,陶氏化學預計其年度淨碳排放量將減少500萬噸,比2020年的基線減少15%。此外,陶氏化學打算在2050年前實現碳中和,與《巴黎協定》保持一致。到2030年,陶氏化學計劃通過其直接行動和合作夥伴關係,使100萬噸塑料能夠被收集、再利用或回收,從而幫助阻止浪費。到2035年,陶氏化學將幫助結束這一循環,目標是100%銷售到包裝應用中的產品可以重複使用或回收。
•陶氏化學被評為2020年度殘障人士平等指數®“最佳工作場所”連續第四年獲得最高分。
•2020年7月,陶氏化學推出了其MobilityScience™平臺,旨在通過定製陶氏公司各業務部門和運輸行業的技術、產品和服務來增強客户體驗。該平臺正在通過材料科學創新應對移動性大趨勢,併為陶氏化學的客户和合作夥伴提供無縫體驗,從而追求加速增長。
•2020年8月13日,小高迪·班尼斯特.、前總裁和埃克森美孚公司共同擁有的油氣勘探和生產公司Aera Energy LLC的首席執行官當選為陶氏化學公司董事會成員。
•2020年8月,TDCC宣佈完成公開募股其債券本金總額為20億美元。
•根據特定的第三方信貸協議,陶氏有機硅自願全額償還了20億美元的未償還本金餘額。
•2020年9月,TDCC和聯合碳化物完成了對某些債務證券的現金投標要約。投標和註銷的本金總額為4.93億美元。
•陶氏化學被評為2020年度《人物》雜誌評選的50家關愛企業通過工作的好地方®和人民。
•陶氏化學收盤四分2020年可持續發展獎由商業智能集團頒發的可持續發展獎,包括陶氏與國際奧委會的碳合作伙伴關係年度可持續發展獎,以及ECOFAST™純可持續紡織品處理和SunSphes™生物防曬助推器的年度可持續產品獎。
•2020年9月15日,公司宣佈,約翰·桑普森將接替彼得·霍利基重新加入陶氏化學,擔任運營、製造和工程部門的高級副總裁,彼得·霍利基將於2021年退休,此前他在陶氏化學服務了34年多。
•2020年9月30日,TDCC完成了出售美國和加拿大六個地點的鐵路基礎設施業務和資產,總現金收益超過3.1億美元。
•陶氏化學被評為《福布斯》僅有100人清單,認可公司為所有利益相關者服務的承諾。陶氏化學是工人類別中得分最高的化學公司。
•2020年10月,陶氏化學推出了其首個數字廢物管理平臺ReThink+。Reink+是一個塑料回收計劃,旨在通過數字連接廢物生成器、廢物聚集器、廢物處理者和回收者,防止消費後的塑料垃圾進入垃圾填埋場。
•道瓊斯工業平均指數上漲5研發100年度大獎從…R&D雜誌用於創新技術,包括:Dowsl™ EC-6601型導電膠,DOWSIL™ EI-2888型無底漆有機硅密封劑、Engage™11000聚烯烴彈性體、NEOSEED®NE-8800型乳液和RHOBARR™320型紙和紙板用聚烯烴乳液。
•陶氏化學收到了2020年國家安全委員會安全綠十字安全®創新獎其空中升降機安全項目。
•陶氏化學被命名為道瓊斯可持續發展世界指數--這標誌着該公司第21次被評為這一全球基準。
•2020年12月1日,TDCC完成了對美國墨西哥灣沿岸某些海洋和碼頭業務以及資產的出售,總現金收益為6.2億美元。
•2020年12月,陶氏化學董事會任命約翰·桑普森為公司首席執行官,自2021年1月1日起生效。
除上述亮點外,2020年12月31日之後還發生了以下事件:
•2021年1月28日,陶氏化學宣佈計劃進一步推進和擴大其數字化努力,以提供長期價值創造,通過加快在三個關鍵領域的投資(“數字加速”):擴大數字工具,以加速材料科學創新;進一步增強陶氏客户的電子商務購買和履行體驗;以及採用實時數字製造洞察、運營數據智能和需求感知,以提高陶氏化學運營的生產率和可靠性。該公司預計,到2025年底,與數字加速相關的年運行率運營EBITDA增量收入將超過3億美元,另外還有1億美元的結構性營運資本效率收益,這在一定程度上是受到數字工具增強規劃的推動。與數字加速相關的活動預計將導致大約4億美元的額外現金支出,主要是到2022年底。
行動的結果
淨銷售額
下表彙總了上一年按經營部門和地理區域劃分的淨銷售額、預計淨銷售額和銷售額差異:
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銷售業績摘要 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | | $ | 49,604 | |
預計淨銷售額 | | $ | 42,998 | | $ | 49,852 | |
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按運營部門和地理區域劃分的銷售差異-如報告所示 |
| 2020 | 2019 |
較上一年的百分比變化 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 公文包和其他1 | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 公文包和其他1 | 總計 |
包裝與特種塑料 | (11) | % | — | % | 1 | % | — | % | (10) | % | (12) | % | (1) | % | (3) | % | — | % | (16) | % |
工業中間體和基礎設施 | (5) | | — | | (6) | | — | | (11) | | (12) | | (1) | | — | | — | | (13) | |
高性能材料與塗料 | (6) | | — | | (6) | | 1 | | (11) | | (6) | | (2) | | (3) | | 3 | | (8) | |
總計 | (7) | % | — | % | (3) | % | — | % | (10) | % | (11) | % | (1) | % | (2) | % | 1 | % | (13) | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | (5) | % | — | % | (4) | % | — | % | (9) | % | (11) | % | (2) | % | 1 | % | 1 | % | (11) | % |
美國和加拿大 | (5) | % | — | % | (8) | % | — | % | (13) | % | (11) | % | — | % | (3) | % | 1 | % | (13) | % |
EMEAI | (12) | | — | | 1 | | — | | (11) | | (9) | | (3) | | (4) | | — | | (16) | |
亞太地區 | (6) | | — | | — | | — | | (6) | | (12) | | (1) | | 5 | | — | | (8) | |
拉丁美洲 | (7) | | — | | — | | — | | (7) | | (14) | | — | | (3) | | — | | (17) | |
總計 | (7) | % | — | % | (3) | % | — | % | (10) | % | (11) | % | (1) | % | (2) | % | 1 | % | (13) | % |
1.投資組合及其他包括與杜邦和Corteva簽訂的與分離相關的各種製造、供應和服務相關協議的銷售影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內定價做法不同。
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按運營部門和地理區域劃分的銷售差異-如報告所示
較上一年的百分比變化 | 2018 |
當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 公文包和其他1 | 總計 |
包裝與特種塑料 | 1 | % | 2 | % | 5 | % | 5 | % | 13 | % |
工業中間體和基礎設施 | 5 | | 1 | | 13 | | — | | 19 | |
高性能材料與塗料 | 10 | | 1 | | (2) | | — | | 9 | |
總計 | 4 | % | 1 | % | 6 | % | 2 | % | 13 | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | 4 | % | 1 | % | 7 | % | 2 | % | 14 | % |
美國和加拿大 | 4 | % | — | % | 2 | % | 2 | % | 8 | % |
EMEAI | 5 | | 3 | | 4 | | 2 | | 14 | |
亞太地區 | 2 | | 1 | | 19 | | 3 | | 25 | |
拉丁美洲 | 5 | | — | | 4 | | 2 | | 11 | |
總計 | 4 | % | 1 | % | 6 | % | 2 | % | 13 | % |
1.投資組合及其他包括與杜邦和Corteva簽訂的與分離相關的各種製造、供應和服務相關協議的銷售影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內定價做法不同。
2020年與2019年
該公司報告2020年淨銷售額為385億美元,比2019年的430億美元下降了10%,當地價格下降了7%,銷量下降了3%。所有地理區域和運營部門的淨銷售額都有所下降,反映出全球新冠肺炎疫情對各經濟體和供需基本面的影響,最明顯的是在今年上半年。所有運營部門和所有地理區域的當地價格都有所下降,主要是因為全球能源價格下降。當地價格下降的產品包括包裝和特種塑料(下降11%)、工業中間體和基礎設施(下降5%)和性能材料和塗料(下降6%)。在美國和加拿大(下降8%)的推動下,銷量下降了3%,這部分被EMEAI的需求增長(增長1%)所抵消。亞太地區和拉丁美洲的成交量持平。包裝和特種塑料的銷量增加(增長1%),工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料的銷量下降(均下降6%)。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額下降了9%。
2019年與2018年
該公司報告2019年淨銷售額為430億美元,較2018年的496億美元下降13%,原因是當地價格下降、銷量下降以及匯率的不利影響。銷售額下降的範圍很廣,所有細分市場和地理區域都出現了這種情況。當地價格下降11%,主要是由於原料和原材料成本下降以及定價壓力。包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施(均下降12%)以及高性能材料和塗料(下降6%)的本地價格下降。所有地理區域的當地價格都有所下降。成交量下降了2%,除亞太地區外,所有地理區域都出現了下降(增長5%)。銷量下降主要是由於碳氫化合物聯產銷售下降所致。包裝和特種塑料以及功能材料和塗料的銷量下降(均下降3%),而工業中間體和基礎設施的銷量持平。與上年相比,匯率不利地影響了淨銷售額1%,這主要是由EMEAI(下降3%)推動的。投資組合和其他產品的銷售額提高了1%。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額下降了11%。
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按業務部門和地理區域劃分的銷售差異--預估基礎 |
| 2020 1 | 2019 |
較上一年的百分比變化 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 總計 |
包裝與特種塑料 | (11) | % | — | % | 1 | % | (10) | % | (12) | % | (1) | % | (3) | % | (16) | % |
工業中間體和基礎設施 | (5) | | — | | (6) | | (11) | | (12) | | (2) | | 1 | | (13) | |
高性能材料與塗料 | (6) | | — | | (5) | | (11) | | (6) | | (2) | | (1) | | (9) | |
總計 | (7) | % | — | % | (3) | % | (10) | % | (11) | % | (1) | % | (2) | % | (14) | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | (5) | % | — | % | (4) | % | (9) | % | (10) | % | (2) | % | 1 | % | (11) | % |
美國和加拿大 | (5) | % | — | % | (8) | % | (13) | % | (11) | % | — | % | (2) | % | (13) | % |
EMEAI | (12) | | — | | 1 | | (11) | | (9) | | (3) | | (4) | | (16) | |
亞太地區 | (6) | | — | | — | | (6) | | (12) | | (1) | | 5 | | (8) | |
拉丁美洲 | (7) | | — | | — | | (7) | | (15) | | — | | (3) | | (18) | |
總計 | (7) | % | — | % | (3) | % | (10) | % | (11) | % | (1) | % | (2) | % | (14) | % |
1.截至2020年12月31日的年度的報告淨銷售額與截至2019年12月31日的年度的預計淨銷售額相比。
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按業務部門和地理區域劃分的銷售差異--預估基礎
較上一年的百分比變化 | 2018 |
當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 公文包和其他1 | 總計 |
包裝與特種塑料 | 1 | % | 1 | % | 5 | % | — | % | 7 | % |
工業中間體和基礎設施 | 5 | | 1 | | 13 | | — | | 19 | |
高性能材料與塗料 | 10 | | 1 | | (2) | | 2 | | 11 | |
總計 | 4 | % | 1 | % | 6 | % | — | % | 11 | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | 4 | % | 1 | % | 7 | % | — | % | 12 | % |
美國和加拿大 | 3 | % | — | % | 2 | % | 1 | % | 6 | % |
EMEAI | 5 | | 3 | | 4 | | — | | 12 | |
亞太地區 | 3 | | 1 | | 18 | | — | | 22 | |
拉丁美洲 | 5 | | — | | 4 | | — | | 9 | |
總計 | 4 | % | 1 | % | 6 | % | — | % | 11 | % |
1.投資組合及其他包括與杜邦和Corteva簽訂的與分離相關的各種製造、供應和服務相關協議的銷售影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內定價做法不同。
2020年與2019年--形式
該公司報告2020年淨銷售額為385億美元,較2019年預計淨銷售額430億美元下降10%,當地價格下降7%,銷量下降3%。所有地理區域和運營部門的淨銷售額都有所下降,反映出全球新冠肺炎疫情對各經濟體和供需基本面的影響,最明顯的是在今年上半年。所有運營部門和所有地理區域的當地價格都有所下降,主要是因為全球能源價格下降。當地價格下降的產品包括包裝和特種塑料(下降11%)、工業中間體和基礎設施(下降5%)和性能材料和塗料(下降6%)。在美國和加拿大(下降8%)的推動下,成交量下降了3%,這部分被EMEAI(上升1%)的增長所抵消。亞太地區和拉丁美洲的成交量持平。包裝和特種塑料(增加1%)和工業中間體及基礎設施(下降6%)和性能材料及塗料(下降5%)的銷量增加。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額下降了9%。
2019年與2018年--形式
該公司報告2019年預計淨銷售額為430億美元,較2018年的499億美元下降14%,主要原因是當地價格下降、銷量下降以及匯率的不利影響。銷售額下降的範圍很廣,所有細分市場和地理區域都出現了這種情況。當地價格下降11%,主要是由於原料和原材料成本下降以及定價壓力。包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施(均下降12%)以及高性能材料和塗料(下降6%)的本地價格下降。所有地理區域的當地價格都有所下降。成交量下降了2%,除亞太地區(增長5%)外,所有地理區域的銷量都出現了下降。包裝和特種塑料(下降3%)和功能材料及塗料(下降1%)的銷量下降,工業中間體和基礎設施(上升1%)的銷量上升。與上年相比,匯率不利地影響了淨銷售額1%,這主要是由EMEAI(下降3%)推動的。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額下降了11%。
銷售成本
2020年的銷售成本(COS)為333億美元,與2019年的367億美元相比下降了34億美元。2020年成本下降的主要原因是原料和其他原材料成本下降、銷售量下降以及計劃維護週轉成本下降,但這些下降被較高的績效薪酬成本部分抵消。開工率在2020年第二季度大幅下降,原因是公司暫時閒置了某些製造設施,並有選擇地調整了其他設施的開工率,以平衡生產和需求,以應對新冠肺炎疫情。這些設施在2020年第三季度恢復了更加正常化的運行率。總體而言,2020年第三季度和第四季度的開工率有所上升。2019年,COS還包括與DowDuPont(與公司相關)分離產生的7500萬美元交易相關成本,以及與包裝和特種塑料(500萬美元)、工業中間體和基礎設施(800萬美元)、性能材料和塗料(5000萬美元)和公司(3.36億美元)相關的3.99億美元環境費用。2020年,CoS佔銷售額的百分比為86.5%,而2019年為85.3%。
2019年COS為367億美元,較2018年的411億美元下降44億美元。2019年COS下降的主要原因是原料和其他原材料成本下降、銷售量下降、成本協同效應、擱置成本的消除以及對已退出業務的保修應計利潤的有利調整,這些下降被與道杜邦(與公司相關)分離產生的7500萬美元交易相關成本以及與包裝和特種塑料(500萬美元)、工業中間體和基礎設施(800萬美元)、高性能材料和塗料(5000萬美元)和公司(3.36億美元)相關的3.99億美元環境費用部分抵消。2019年,CoS佔銷售額的百分比為85.3%,而2018年為82.8%。
研究和開發費用
2020年的研發費用為7.68億美元,而2019年和2018年的研發費用分別為7.65億美元和8億美元。與2019年相比,2020年的研發費用有所增加,這主要是由於基於績效的薪酬成本上升,但成本降低部分抵消了這一成本。與2018年相比,2019年的研發費用有所下降,主要原因是成本降低和績效薪酬成本降低。
銷售、一般和行政費用
2020年,銷售、一般和行政(SG&A)支出為14.71億美元,相比之下,陶氏化學和TDCC在2019年分別為15.9億美元和15.85億美元,2018年為17.82億美元。2020年SG&A費用減少主要是由於成本降低,但這部分被更高的績效薪酬成本所抵消。SG&A也受到與Nova相關的法律成本回收的有利影響
化工公司(“Nova”)乙烯資產事項和與仲裁判決有關的壞賬準備金的沖銷。與2018年相比,2019年的SG&A費用有所下降,這主要是由於成本降低、成本協同效應、擱淺成本的消除以及基於績效的薪酬成本降低。SG&A支出受到2019年第三季度收回與Nova訴訟事項相關的部分法律成本的有利影響。關於Nova訴訟事項的更多信息,見合併財務報表附註16。
無形資產攤銷
2020年無形資產攤銷為4.01億美元,而2019年和2018年分別為4.19億美元和4.69億美元。無形資產攤銷減少的主要原因是某些無形資產已完全攤銷。有關無形資產的其他信息,請參閲合併財務報表附註13。
重組、商譽減值和資產相關費用-淨額
重組、商譽減值和資產相關費用-2020年淨額為7.08億美元,2019年為32.19億美元,2018年為2.21億美元。
2020年重組計劃
2020年9月29日,陶氏化學董事會批准了重組行動,以實現公司的結構性成本改善舉措,以應對新冠肺炎疫情對經濟的持續影響。重組計劃旨在降低結構性成本,使公司能夠在新冠肺炎經濟復甦獲得牽引力的同時進一步增強競爭力。這些行動預計將在2021年底基本完成。
作為這些行動的結果,該公司在2020年記錄了5.73億美元的税前重組費用,包括2.97億美元的遣散費和相關福利成本,1.96億美元的資產沖銷和沖銷,以及8000萬美元的退出和處置活動相關成本。按部門劃分的重組費用如下:包裝和特種塑料1100萬美元,工業中間體和基礎設施2200萬美元,性能材料和塗料1.77億美元,公司3.63億美元。
DowDuPont成本協同計劃
2017年9月和11月,DowDuPont根據DowDuPont Cost Synergy計劃(“Synergy計劃”)批准了合併後的重組行動,該計劃旨在合併後整合和優化組織,併為業務分離做準備。下面的重組費用反映了持續運營的費用。
由於協同計劃,公司在2018年錄得税前重組費用1.84億美元,包括1.37億美元的遣散費和相關福利成本,3300萬美元的資產沖銷和沖銷,以及1400萬美元的退出和處置活動相關成本。按部門劃分的重組費用如下:包裝和特種塑料1300萬美元,工業中間體和基礎設施1100萬美元,性能材料和塗料700萬美元,公司1.53億美元。
於2019年,公司錄得税前重組費用2.92億美元,包括遣散費及相關福利成本1.23億美元,資產撇賬及撇賬1.43億美元,以及與退出及處置活動相關的成本2,600萬美元。按部門劃分的重組費用如下:包裝和特種塑料100萬美元,工業中間體和基礎設施700萬美元,性能材料和塗料2800萬美元,公司2.56億美元。
2020年,該公司記錄了8600萬美元的税前重組費用,用於與公司相關的遣散費和相關福利成本。與協同方案有關的現金支出已於2020年底基本完成。
2019年商譽減值
完成後,E商譽減值測試在2019年第四季度,本公司確定塗料及性能單體報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此,公司在2019年第四季度記錄了與高性能材料和塗料相關的減值費用10.39億美元。
資產相關費用
2020年收費
於2020年,本公司確認税前減值費用為4,900萬美元,包括對位於巴西米納斯吉拉斯州聖維託利亞的生物乙醇製造廠(“聖維託利亞”)進行資本增加的額外税前減值費用,該工廠於2017年減值並於2020年剝離,以及非製造業資產的雜項沖銷和沖銷以及某些企業租賃設備的沖銷。減值費用包括在綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,與包裝和特種塑料(1900萬美元)、性能材料和塗料(1500萬美元)和公司(1500萬美元)有關。有關其他信息,請參閲附註23。
2019年收費
2019年8月13日,公司達成最終協議,將其丙酮衍生品業務出售給ALTIVIA酮和添加劑有限責任公司。交易於2019年11月1日完成,交易包括公司位於西弗吉尼亞州Institute的丙酮衍生品相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地、公用事業和某些火車車廂。該公司仍以租户的身份留在研究所所在地。作為剝離的結果,公司在2019年第三季度確認了7500萬美元的税前減值費用。按部門劃分的減值費用如下:包裝材料和特種塑料2,400萬美元,公司5,100萬美元。
2019年第四季度,本公司得出結論,其對薩達拉的權益法投資並非暫時減值。由於收款時間的不確定性,公司還保留了某些應收賬款和票據以及應計利息餘額。因此,該公司記錄了與薩達拉有關的17.55億美元税前費用。按部門劃分的費用如下:包裝和特種塑料3.7億美元,工業中間體和基礎設施11.68億美元,公司2.17億美元。
2019年,該公司確認了5800萬美元的額外税前減值費用,主要與其聖維託利亞製造設施的資本增加有關,該設施於2017年減值。按部門劃分的減值費用如下:包裝和特種塑料4400萬美元,性能材料和塗料900萬美元,公司500萬美元。
2018年收費
2018年,公司確認了3400萬美元的額外税前減值費用,主要與其聖維託利亞製造設施的資本增加有關。減值費用與包裝和特種塑料有關。
有關重組、商譽減值及資產相關費用的額外資料,請參閲綜合財務報表附註6。
合併和分離成本
整合和分離成本反映了與合併後整合和業務分離活動(截至2020年12月31日)以及陶氏有機硅所有權重組(截至2018年5月31日)相關的成本,2020年分別為2.39億美元,陶氏化學和TDCC分別為10.63億美元和10.39億美元,2018年為11.79億美元。2018年和2019年,由於合併後的整合和業務分離活動,整合和分離成本較高。截至2020年12月31日,完成整合和業務分離活動。整合和分離成本與公司有關。
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益
2020年,公司在非合併關聯公司收益(虧損)中的權益份額為虧損1800萬美元,而2019年虧損9400萬美元,2018年盈利5.55億美元。2020年,股本虧損減少的主要原因是,在2020年第三季度和第四季度行業供需基本面改善的推動下,Sadara的股本虧損減少,但由於單甘醇價格下降,科威特合資企業的股本收益下降,部分抵消了這一影響。與2018年的股權收益相比,本公司於2019年的股權虧損主要是由於科威特合資企業的股權收益因單甘醇和聚乙烯價格下降以及泰國合資企業的股權收益下降以及Sadara的股權虧損增加所致。有關本公司評估其於薩達拉的權益法投資於2019年非暫時性減值的額外資料,請參閲綜合財務報表附註12。
雜項收入(費用)-淨額
雜項收入(費用)-淨額包括各種收入和費用項目,如外幣匯兑損益、投資股息、出售投資和資產的收益和損失、非經營性養老金和其他退休後福利計劃信用或成本,以及某些訴訟事項。
TDCC
雜項收入(支出)-2020年淨收入為12.74億美元,而2019年和2018年的收入分別為5.73億美元和9600萬美元。
2020年,雜項收入(支出)-淨額包括與Nova乙烯資產事項有關的5.44億美元收益(與包裝和特種塑料有關),與出售美國墨西哥灣沿岸某些海洋和碼頭業務和資產有關的4.99億美元收益(與包裝和特種塑料有關的1700萬美元,與工業中間體和基礎設施有關的6100萬美元以及與公司有關的4.21億美元),與出售美國和加拿大鐵路基礎設施業務和資產有關的2.33億美元收益(與包裝和特種塑料有關的4800萬美元和與公司相關的1.85億美元),以及非營業養老金和退休福利計劃信貸。這些被以下各項部分抵消:提前清償債務虧損1.49億美元(與公司相關)、外匯匯兑損失1100萬美元、與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用1100萬美元,該協議規定在(與公司相關)分離完成之前、完成時和之後期間的交叉賠償和債務分配,與剝離在巴西的一家生物乙醇製造設施有關的虧損1300萬美元(與包裝和特種塑料相關),以及資產出售(與公司相關)損失200萬美元。更多信息見合併財務報表附註5、7、15、16、20和26。
2019年,雜項收入(支出)-淨額包括外匯兑換收益、非營業養老金和退休後福利計劃信貸以及出售資產和投資的收益,以及與訴訟事項有關的淨收益2.05億美元,其中包括與Nova的一項法律事務有關的1.7億美元收益(與包裝和特種塑料有關),以及與調整Dow Silicones隆胸債務(與公司相關)有關的8,500萬美元收益,這些收益被與Dow Silicones商業債權人事項(與公司相關的)和解相關的5,000萬美元費用(扣除賠償淨額3,700萬美元)部分抵消。2019年,雜項收入(費用)-淨額還包括提前清償債務造成的1.02億美元虧損和與之前資產剝離相關的關閉後調整收益200萬美元(均與公司有關)。更多信息見合併財務報表附註7、15、16、20和26。
2018年,雜項收入(支出)-淨額包括非經營性養老金和其他退休後福利計劃信貸,與公司出售其在MEGlobal的股權(與公司相關)有關的2,000萬美元收益,以及出售資產和投資的收益,這足以抵消外幣匯兑損失,提前清償債務(與公司相關)虧損5,400萬美元,以及與道氏Silicones所有權重組(與性能材料和塗料相關)相關的收盤後調整虧損2,000萬美元。更多信息見合併財務報表附註7、15、20和26。
陶氏化學公司。
雜項收入(支出)-2020年淨收入為12.69億美元,而2019年和2018年的收入分別為4.61億美元和9600萬美元。
2020年,除上文討論的TDCC金額外,雜項收入(費用)淨額包括與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用1,000萬美元,作為分離和分配(與公司相關)的一部分。
2019年,除了上文討論的TDCC金額外,雜項收入(費用)-淨額包括與先前剝離相關的關閉後調整虧損5,100萬美元,以及與作為分離和分配一部分與杜邦和Corteva達成的協議相關的費用6,900萬美元(均與公司相關)。更多信息見合併財務報表附註3、7、15、16、20和26。
利息支出與債務貼現攤銷
陶氏化學公司。
2020年的利息支出和債務折價攤銷為8.27億美元,低於2019年的9.33億美元,主要是由於TDCC在2019年贖回長期債務,以及在2020年以較低的票面利率發行債務。2019年的利息支出和債務折價攤銷低於2018年的10.63億美元,主要是由於債務減少和2018年第四季度發行的計息票據減少,取代了2018年第四季度贖回的較高計息票據。有關債務融資活動的更多信息,請參閲管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的流動性和資本資源,以及合併財務報表附註11和15。
TDCC
2020年債務貼現的利息支出和攤銷為8.27億美元,低於2019年的9.52億美元和2018年的10.63億美元。除了上文討論的陶氏化學公司的金額外,TDCC在2019年還有與陶氏公司的公司間貸款相關的利息支出。更多信息見合併財務報表附註25。
持續經營業務所得税撥備
公司的實際税率根據收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股本收益水平等因素而浮動,因為公司的權益法投資的大部分收益是在合資企業水平上徵税的。影響本公司整體税率的基本因素概述於綜合財務報表附註8。
CARE法案於2020年3月27日在美國頒佈。CARE法案立法對公司2020年持續經營的所得税撥備沒有重大影響。
2020年,持續運營的所得税撥備為7.77億美元,而2019年和2018年分別為4.7億美元和8.09億美元。2020年的税率受到2.6億美元的估值免税額的不利影響,這些免税額與外國税收抵免和其他屬性有關,這些屬性在到期前更有可能保持未使用狀態。2020年的税率受到了剝離聖維託利亞製造設施造成的資本損失的有利影響。這導致陶氏化學公司在2020年的有效税率為37.5%。
2019年的税率受到了不可扣除的商譽和投資減值、收益的地理組合和股權收益減少的不利影響。這些因素導致陶氏化學公司2019年的實際税率為負37.7%。
2019年第四季度,該公司記錄了瑞士税法修訂的影響。因此,遞延税項資產增加了9,200萬美元。
2018年的税率受到2017年12月22日頒佈的減税和就業法案導致的美國聯邦企業所得税税率下降的有利影響,以及與發行基於股票的薪酬相關的福利,以及受到不可扣除的重組成本以及拉丁美洲和加拿大因當地貨幣貶值而導致的法定收入增加的不利影響。這些因素導致2018年有效税率為21.6%。
非持續經營收入,税後淨額
2019年非持續業務的税後淨收入為4.45億美元,2018年為18.35億美元,這與分離導致AGCO和Speco向DowDuPont的分配有關。更多信息見合併財務報表附註3。
可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控股權益的淨收入在2020年為6900萬美元,2019年為8700萬美元,2018年為1.34億美元。與2018年相比,2019年可歸因於非控股權益的淨收入下降,主要是由於本公司於2019年10月1日收購了一家環氧丙烷製造合資企業的全部所有權. 由於分離而將AGCO和Speco分配給DowDuPont,2019年非持續運營的非控股權益應佔淨收益1300萬美元,2018年非控股權益應佔淨收益3200萬美元,包括在上述金額中。更多信息見合併財務報表附註19和附註24。
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)
陶氏化學公司。
陶氏化學普通股股東可獲得的淨收入(虧損)在2020年為12.25億美元,而2019年虧損13.59億美元,2018年收入46.41億美元。陶氏化學2020年的每股收益(虧損)為1.64美元,而2019年每股虧損1.84美元,2018年每股收益為6.21美元。有關陶氏化學公司每股收益計算的詳細信息,請參閲合併財務報表附註9。
TDCC
2020年,TDCC普通股股東可獲得的淨收入(虧損)為12.35億美元,而2019年虧損12.37億美元,2018年收入46.41億美元。與陶氏杜邦分離後,TDCC的普通股由陶氏公司獨家擁有。
細分結果
該公司通過六個全球業務開展其全球業務,這些業務分為以下經營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。本公司在確定其應報告的部門時,沒有彙總任何經營部門。該公司報告以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞太地區、拉丁美洲和EMEAI。本公司以市場價將乙烯轉讓給其下游衍生業務。該公司還將以前分配給AGCO和SPECO的成本(“擱淺成本”)分配給運營部門。
本公司就分部報告而言的損益計量為營業息税前利潤(截至2020年12月31日止年度)及預計營業息税前利潤(截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度),因為這是本公司首席營運決策者(“CODM”)評估業績及分配資源的方式。公司將營業息税前利潤定義為扣除重大項目影響後的利息前收益(即“所得税前持續業務的收入(虧損)”)。該公司將預計營業息税前利潤定義為扣除利息前的收益(即“所得税前持續業務的收入(虧損)”)加上預計調整,不包括重大項目的影響。按分部經營息税前利潤及備考按分部經營息税前利潤包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於整體陶氏指數的項目分配給公司。本公司還提供截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的預計淨銷售額,因為它包括在管理層對部門業績的衡量中,並由CODM定期審查。預計淨銷售額包括與杜邦和Corteva簽訂的與分離有關的各種製造、供應和服務相關協議的影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內定價做法不同。關於這些措施的對賬,請參閲合併財務報表附註26,以及影響分部措施的備考調整摘要,這與2019年6月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前財務報告中包含的備考調整一致。
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料由兩個高度整合的全球業務組成:碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門採用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,並以公司專有的催化劑和製造工藝技術為支持,在整個價值鏈上根據客户的設計要求,在食品和特種包裝、工業和消費包裝、健康和衞生、蓋子、密封件和管道應用、耐用消費品、移動和運輸以及基礎設施等領域為客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料。乙烯按基於市場的價格轉移至下游衍生業務,這通常相當於大批量採購的現行市場價格。這部分還包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-Dow集團的業績,以及Equate石化K.S.C.C.(“Equate”)、科威特Olefins Company K.S.C.C.(“TKOC”)、Map Ta Phut Olefins Company Limited(“Map Ta Phut”)和Sadara的部分業績,這些都是該公司的合資企業。
該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這項安排的一部分,本公司購買和銷售Sadara產品收取營銷費。
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包裝與特種塑料 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 18,301 | | $ | 20,245 | | $ | 24,195 | |
預計淨銷售額 | | $ | 20,245 | | $ | 24,237 | |
營業息税前利潤 | $ | 2,325 | | | |
預計營業息税前利潤 | | $ | 2,904 | | $ | 3,593 | |
股權收益 | $ | 173 | | $ | 162 | | $ | 287 | |
| | | | | | | | | | | |
包裝與特種塑料 | | | |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | | |
當地價格和產品組合 | (11) | % | (12) | % | 1 | % |
貨幣 | — | | (1) | | 2 | |
卷 | 1 | | (3) | | 5 | |
公文包和其他 | — | | — | | 5 | |
總計 | (10) | % | (16) | % | 13 | % |
預計淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | | |
當地價格和產品組合 | | (12) | % | 1 | % |
貨幣 | | (1) | | 1 | |
卷 | | (3) | | 5 | |
| | | |
總計 | | (16) | % | 7 | % |
2020年與2019年
包裝和特種塑料2020年的淨銷售額為183.01億美元,比2019年的淨銷售額和預計淨銷售額202.45億美元下降了10%,當地價格下降了11%,銷量上升了1%。上半年淨銷售額下降,反映出新冠肺炎疫情的影響,而強勁的供需基本面在下半年站穩腳跟。在聚乙烯價格下降和全球能源價格下降的推動下,當地價格在企業和所有地理區域都有所下降。當地碳氫化合物和能源價格下降,因為聯產價格通常與布倫特原油價格相關,布倫特原油價格與2019年相比下降了33%。碳氫化合物和能源的交易量增加,這是因為EMEAI的增長被美國和加拿大、亞太地區和拉丁美洲的下降部分抵消。包裝和特種塑料銷量持平,亞太地區、拉丁美洲和EMEAI的柔性食品和特種包裝、工業和消費包裝以及健康和衞生應用的增長被功能聚合物需求減少(主要是由於新冠肺炎疫情)以及美國和加拿大催化劑許可活動減少所抵消。
2020年營業息税前利潤為23.25億美元,比2019年預計營業息税前利潤29.04億美元下降了20%。營業息税前利潤下降的主要原因是兩項業務的綜合利潤率壓縮。這些下降抵消了成本的降低、計劃的維護週轉成本的減少和股本收益的增加。
2019年與2018年
包裝和特種塑料2019年的淨銷售額為202.45億美元,比2018年的241.95億美元下降了16%。2019年預計淨銷售額為202.45億美元,與2018年242.37億美元的預計淨銷售額相比下降了16%,當地價格下降了12%,銷量下降了3%,不利的匯率影響為1%,主要是在EMEAI。在聚乙烯價格下降以及碳氫化合物和能源聯合產品價格下降的推動下,當地價格在兩個行業和所有地理區域都有所下降。除亞太地區外,這部分業務在所有地理區域的銷量都有所下降。碳氫化合物和能源產量的下降超過了包裝和特種塑料的產量增長。碳氫化合物和能源的產量下降主要是由於歐洲計劃中的維護週轉活動、美國墨西哥灣沿岸乙烯內部消費的增加以及歐洲較輕的原料板巖使用量,導致聯產產量下降。亞太地區和EMEAI的包裝和特種塑料銷量增加。包裝和特種塑料銷量的增長是由柔性食品和特種包裝、工業和消費包裝以及健康和衞生應用的終端市場強勁增長推動的。
2019年預計營業息税前利潤為29.04億美元,較2018年預計營業息税前利潤35.93億美元下降19%。預計營業息税前利潤下降的主要原因是銷售價格下降,科威特合資企業的股本收益因聚乙烯利潤率下降而減少,碳氫化合物和能源業務的銷售量下降,以及阿根廷停電的影響,抵消了原料和其他原材料成本下降的影響,包裝和特種塑料業務的銷量增長以及成本協同效應。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施由兩家以客户為中心的全球企業--工業解決方案公司和聚氨酯建築化學品公司--組成,這兩家公司開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生品,這些衍生品與家用電器、塗料、電子產品、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施以及石油和天然氣等細分市場保持一致。這些業務的全球規模和覆蓋範圍、世界級的技術和研發能力以及材料科學的專業知識使公司成為一流的解決方案提供商,為客户提供增值的可持續解決方案,以提高舒適性和家用電器、建築和建築、膠粘劑和潤滑油應用等廣泛領域的舒適性、能效、產品有效性和耐用性。該部門還包括Equate、TKOC、Map Ta Phut和Sadara的部分業績,這些都是本公司的合資企業。
該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這項安排的一部分,本公司購買和銷售Sadara產品收取營銷費。
| | | | | | | | | | | |
工業中間體和基礎設施 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 12,021 | | $ | 13,440 | | $ | 15,447 | |
預計淨銷售額 | | $ | 13,449 | | $ | 15,465 | |
營業息税前利潤 | $ | 355 | | | |
預計營業息税前利潤 | | $ | 845 | | $ | 1,767 | |
權益收益(虧損) | $ | (166) | | $ | (241) | | $ | 284 | |
| | | | | | | | | | | |
工業中間體和基礎設施 | | | |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | | |
當地價格和產品組合 | (5) | % | (12) | % | 5 | % |
貨幣 | — | | (1) | | 1 | |
卷 | (6) | | — | | 13 | |
| | | |
總計 | (11) | % | (13) | % | 19 | % |
預計淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | | |
當地價格和產品組合 | | (12) | % | 5 | % |
貨幣 | | (2) | | 1 | |
卷 | | 1 | | 13 | |
公文包和其他 | | — | | — | |
總計 | | (13) | % | 19 | % |
2020年與2019年
2020年,工業中間體和基礎設施的淨銷售額為120.21億美元,比2019年的134.4億美元下降了11%。淨銷售額比2019年預計淨銷售額134.49億美元下降了11%,銷量下降了6%,當地價格下降了5%。用於耐用消費品終端市場的產品需求疲軟,包括建築、傢俱和牀上用品、家用電器和汽車,導致所有地理區域的聚氨酯和建築化學品銷量下降,反映出新冠肺炎疫情對消費者活動和購買模式的影響,最明顯的是在今年上半年。工業解決方案的銷量也受到了新冠肺炎疫情的影響,美國、加拿大和拉丁美洲的銷量下降,但亞太地區和EMEAI的增長部分抵消了這一下降。工業解決方案的銷量下降是由於工業、能源和汽車終端市場的需求減弱,部分抵消了對用於電子、農業和製藥應用的產品的更強勁需求。企業和所有地理區域的本地價格都有所下降,這主要是由於全球能源價格和原材料成本下降。
2020年營業息税前利潤為3.55億美元,較2019年8.45億美元的預計營業息税前利潤下降58%。營業息税前利潤下降的原因是需求下降和利潤率壓縮,但這部分被成本減少、股本損失減少和計劃維護週轉成本降低所抵消。股本虧損的總體減少是由於薩達拉的股本虧損減少,部分被EQUATE的股本收益減少所抵消。
2019年與2018年
2019年工業中間體和基礎設施淨銷售額為134.4億美元,比2018年的154.47億美元下降了13%。2019年預計淨銷售額為134.49億美元,低於2018年154.65億美元的預計淨銷售額。2019年預計淨銷售額下降13%,當地價格下降12%,不利的匯率影響為2%,主要是在EMEAI,這部分被銷量增長1%所抵消。由於原料和其他原材料成本下降以及不利的供需基本面,企業和所有地理區域的價格都有所下降。據報道,所有地理區域的產品銷量都出現了增長,主要反映了薩達拉供應的增加和聚氨酯系統應用的增長,但由於計劃中的維護週轉活動,燒鹼銷量下降,部分抵消了這一增長。EMEAI、美國和加拿大的工業解決方案銷量下降,拉丁美洲和亞太地區的銷量持平,主要是由於計劃內和計劃外事件導致乙二醇醚、高性能溶劑和單甘醇供應減少,抵消了對工業專用產品的更高需求。
2019年預計營業息税前利潤為8.45億美元,較2018年17.67億美元的預計營業息税前利潤下降52%。預計營業息税前利潤下降是由於兩項業務的利潤率壓縮,以及科威特合資企業的股本收益下降,以及薩達拉的股本虧損增加,抵消了成本減少的影響。
高性能材料和塗料
高性能材料和塗料包括行業領先的特許經營權,向消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該細分市場由兩個全球業務組成:塗料和高性能單體以及消費者解決方案。這些業務主要利用該公司的丙烯酸、纖維素和有機硅技術平臺來滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理、消費和電子產品、機動性和交通運輸、工業和化學加工以及建築和基礎設施終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球覆蓋範圍以及獨特的產品和技術來結合化學平臺,為客户提供差異化的產品。
| | | | | | | | | | | |
高性能材料與塗料 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 7,951 | | $ | 8,923 | | $ | 9,677 | |
預計淨銷售額 | | $ | 8,961 | | $ | 9,865 | |
營業息税前利潤 | $ | 314 | | | |
預計營業息税前利潤 | | $ | 918 | | $ | 1,246 | |
股權收益 | $ | 6 | | $ | 5 | | $ | 4 | |
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高性能材料與塗料 | | | |
較上一年的百分比變化 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | | |
當地價格和產品組合 | (6) | % | (6) | % | 10 | % |
貨幣 | — | | (2) | | 1 | |
卷 | (6) | | (3) | | (2) | |
公文包和其他 | 1 | | 3 | | — | |
總計 | (11) | % | (8) | % | 9 | % |
預計淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是:1 | | | |
當地價格和產品組合 | (6) | % | (6) | % | 10 | % |
貨幣 | — | | (2) | | 1 | |
卷 | (5) | | (1) | | (2) | |
公文包和其他 | — | | — | | 2 | |
總計 | (11) | % | (9) | % | 11 | % |
1.截至2020年12月31日的年度的報告淨銷售額與截至2019年12月31日的年度的預計淨銷售額相比。
2020年與2019年
2020年,性能材料和塗料的淨銷售額為79.51億美元,比2019年89.23億美元的淨銷售額下降了11%。淨銷售額比2019年預計淨銷售額89.61億美元下降了11%,當地價格下降了6%,銷量下降了5%。當地價格在企業和所有地理區域都有所下降。消費解決方案由於供需基本面疲軟,所有地區的本地價格都有所下降,主要是上游硅氧烷。由於原料和其他原材料成本較低,塗料和高性能單體的本地價格有所下降。除拉丁美洲外,所有地理區域的成交量都有所下降,反映了新冠肺炎大流行的影響。消費者解決方案銷量下降,原因是家庭護理應用程序的增長被汽車、工業、建築和個人護理終端市場使用的產品需求下降所抵消,這是因為消費者活動和購買模式受到新冠肺炎疫情的限制。除EMEAI外,所有地理區域的塗料和高性能單體銷量都有所增加。銷量增加的原因是對用於防護應用的甲基丙烯酸酯的需求增加,對建築塗料的需求增加,因為消費者在家裏繼續自己動手做項目,以及對醋酸乙烯單體的更高需求。
2020年營業息税前利潤為3.14億美元,較2019年9.18億美元的預計營業息税前利潤下降66%。營業息税前利潤下降的主要原因是利潤率壓縮、新冠肺炎疫情導致硅氧烷需求下降以及製造和計劃維護週轉成本上升,抵消了塗料和高性能單體銷量增長以及SG&A成本下降的影響。
2019年與2018年
2019年性能材料和塗料的淨銷售額為89.23億美元,比2018年的96.77億美元下降了8%。2019年預計淨銷售額為89.61億美元,較2018年98.65億美元的預計淨銷售額下降9%,當地價格下降6%,不利匯率影響2%,銷量下降1%。當地價格在企業和所有地理區域都有所下降。消費解決方案的本地價格下降是由於硅氧烷價格較低,主要是在亞太地區和EMEAI。由於原料和其他原材料成本下降,塗料和高性能單體在所有地理區域的當地價格都有所下降。除亞太地區外,這部分業務在所有地理區域的銷量都有所下降。Consumer Solutions銷量持平,亞太地區銷量增長,但被拉丁美洲和EMEAI銷量下降所抵消。消費者解決方案在美國和加拿大的銷量持平。塗料和高性能單體銷量在所有地理區域都有所下降。銷量下降的原因是塗料產品的強制使用增加,這推動了塗料應用(主要是建築粘結劑)的需求疲軟,以及由於供需平衡導致對丙烯酸酯和甲基丙烯酸酯的需求下降。
2019年預計營業息税前利潤為9.18億美元,較2018年12.46億美元的預計營業息税前利潤下降26%。預計營業息税前利潤下降的主要原因是兩項業務的利潤率壓縮,抵消了計劃中的維護週轉支出和成本協同效應的下降。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);與業務無關的合資企業;與業務無關的訴訟費用;以及停產或非結盟業務。
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公司 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 269 | | $ | 343 | | $ | 285 | |
預計淨銷售額 | | $ | 343 | | $ | 285 | |
營業息税前利潤 | $ | (279) | | | |
預計營業息税前利潤 | | $ | (315) | | $ | (370) | |
股權損失 | $ | (31) | | $ | (20) | | $ | (20) | |
2020年與2019年
公司的淨銷售額(主要與公司的保險業務有關)在2020年為2.69億美元,低於2019年的淨銷售額和預計淨銷售額3.43億美元。
2020年營業息税前利潤虧損2.79億美元,而2019年預計營業息税前利潤虧損3.15億美元。與2019年相比,運營息税前利潤有所改善,主要是由於整個2019年的成本降低和擱淺成本的去除。
2019年與2018年
公司的淨銷售額和預計淨銷售額(主要與公司的保險業務有關)在2019年為3.43億美元,高於2018年的淨銷售額和預計淨銷售額2.85億美元。
2019年預計營業息税前利潤虧損3.15億美元,而2018年預計營業息税前利潤虧損3.7億美元。與2018年相比,預計營業息税前利潤有所改善,主要是由於成本降低和擱淺成本的消除。
展望
運營細分市場和終端市場預期
該公司預計,在外部宏觀經濟和地緣政治因素的推動下,原油、天然氣和原料領域的波動將在2021年繼續,包括從新冠肺炎疫情中繼續不均衡的復甦。總體而言,該公司預計原油價格平均將高於2020年,預計價格將在今年下半年企穩。原油基本面表明,全球供應將滿足或略滯後於需求;然而,疫情復甦不均衡可能會減緩需求,導致油價進一步波動。
該公司預計天然氣價格將保持競爭力。該公司預計,到2021年,美國和加拿大的天然氣供應將繼續恢復。強勁的天然氣供應預計將保持國內價格在全球範圍內的競爭力。預計美國的液化天然氣(LNG)出口將保持強勁。在歐洲,天然氣供應預計將繼續充足,無論是來自管道供應,還是來自不斷增長的液化天然氣進口。
在包裝和特種塑料領域,全球經濟復甦預計將推動需求增長,特別是對柔性食品和特種包裝、工業和消費包裝以及功能聚合物的需求增長。在上半年強勁的供需基本面以及公司的地區原料成本優勢的支持下,綜合利潤率預計將有所改善。盈利能力可能會有很大差異,特別是在今年下半年,這取決於供需動態、全球國內生產總值(GDP)增長率、行業運行率、新行業產能啟動的時機以及全球原油、天然氣和原料價格的波動。碳氫化合物和能源業務預計將在加拿大增加約13萬噸乙烯產能,作為其增量增長投資套件的一部分。新的產能預計將在2021年上半年上線。
在工業中間產品和基礎設施領域,由於傢俱和牀上用品、家電、汽車、建築、電子和製藥應用產品的強勁需求,預計收入增長將高於GDP。預計大多數產品的價格都會上漲,包括單甘醇價格的持續回升。
亞甲基二苯基二異氰酸酯和環氧丙烷的供需基本面預計將與2020年的情況保持一致,預計2021年將有更多的行業產能上線。在需求增長的推動下,利潤率預計也會提高。
在高性能材料和塗料方面,硅氧烷的價格預計將比2020年有所改善,但仍低於2018年的峯值定價。下游有機硅產量的增長預計將超過GDP的增長,特別是用於移動和運輸、高性能建築和建築、工業和消費以及電子應用的產品。公司將繼續推進下游有機硅產能消除瓶頸和增長項目,以滿足消費者驅動的終端市場的預期需求。全球建築塗料和工業塗料需求預計將繼續回升,因為DIY和零售終端市場依然強勁,承包商需求有所改善。建築塗料和工業塗料領域的高度競爭環境預計將持續下去,但該公司希望從客户轉向可持續化學的過程中抓住機遇,陶氏化學擁有獨特的技術和解決方案來與之競爭。
影響運營部門盈利能力的其他因素包括:
•包括合資企業在內,計劃中的維護週轉支出預計將增加約4億美元。由於新冠肺炎疫情推遲了2020年某些計劃中的維護週轉活動,第二季度和第三季度的支出將會更高。
•與2020年相比,非合併關聯公司的收益(虧損)股本預計將持平,因為預計利潤率的改善將被合資企業計劃中的維護週轉支出增加部分抵消。
預計現金使用情況
可能影響2021年合併現金流量表的項目包括:
•全球養卹金計劃所需的現金繳款預計約為3億美元。
•資本支出預計約為16億美元。隨着經濟形勢的發展,公司將調整全年的支出。
•與2021年1月28日宣佈的數字加速計劃相關的現金支出預計在2021年約為1.5億美元。
•與公司2020年重組計劃相關的現金流出,包括重組實施成本,預計約為3.5億美元。
•股權公司的現金股息預計將比2020年減少約2億美元。
•推動進一步去槓桿化的現金流出預計將達到10億美元。
薩達拉債務重組
2021年1月,薩達拉與其貸款人達成原則協議,重新介紹薩達拉的未償還項目融資債務。薩達拉債務重組的主要特點預計包括:
•將合同債務期限從2029年延長至2038年。
•修改後的還款時間表與薩達拉預計的現金產生情況保持一致,包括2026年6月之前的寬限期,在此期間只需支付利息,以及預付債務的超額現金清掃機制。
•名義債務金額沒有變化,也沒有其他提前償還的要求。
因此,薩達拉預計將大幅改善現金流自給自足。重新備案協議尚未敲定,在交易正式完成之前仍有可能修改,交易預計將在2021年第一季度完成。預計對陶氏化學承諾的影響包括以下內容,這些影響與陶氏化學在薩達拉的35%股權成比例:
•陶氏化學將為薩達拉13億美元的債務提供擔保,實際上取代了之前約40億美元的擔保。
•此外,陶氏化學將為其在寬限期內到期的所有薩達拉利息支付部分提供擔保。陶氏化學在任何潛在缺口中按比例分攤的資金,將由陶氏化學擔保的一項新的5億美元循環信貸安排提供資金,預計薩達拉將在2021年第一季度建立該安排。
•陶氏化學現有的2.2億美元信用證與未來一次薩達拉償債時間表付款的擔保相關,將被取消。
由於這些行動,公司預計2021年不會向薩達拉提供任何股東貸款或股權貢獻。預計債務重組工作和公司採取的相關行動的影響不會對公司的經營業績產生實質性影響。
流動資金和資本資源
本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的現金及現金等價物分別為51.04億美元及23.67億美元,其中於2020年12月31日及2019年12月31日的現金及現金等價物分別為8.62億美元及9.86億美元,由包括美國領土在內的外國子公司持有。在外國的子公司持有的現金和現金等價物減少的原因是回國活動。對於其每一家外國子公司,該公司就打算用於永久再投資的收益金額進行斷言,餘額可匯回美國。
外國子公司持有的永久再投資現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。陶氏化學有能力將更多資金匯回美國,這可能會導致調整外國預扣税、外國和/或美國州所得税的納税義務以及外匯走勢的影響。在2020年12月31日,管理層認為美國有足夠的流動資金。該公司已經並預計將繼續從其非美國子公司匯回某些不需要為當地業務提供資金的資金;然而,這些特定的匯回活動並沒有也預計不會給公司帶來重大的遞增税負。
下表彙總了綜合現金流量表中反映的公司經營、投資和融資活動的現金流量:
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現金流摘要 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
現金由(用於): | | | | | | |
業務活動--持續業務 | $ | 6,252 | | $ | 5,713 | | $ | 3,096 | | $ | 6,263 | | $ | 5,706 | | $ | 3,096 | |
業務活動--非連續性業務 | (26) | | 217 | | 1,158 | | — | | 371 | | 1,158 | |
經營活動 | 6,226 | | 5,930 | | 4,254 | | 6,263 | | 6,077 | | 4,254 | |
投資活動--持續經營 | (841) | | (2,158) | | (1,826) | | (841) | | (2,158) | | (1,826) | |
投資活動--非連續性業務 | — | | (34) | | (369) | | — | | (34) | | (369) | |
投資活動 | (841) | | (2,192) | | (2,195) | | (841) | | (2,192) | | (2,195) | |
籌資活動--持續業務 | (2,764) | | (4,077) | | (5,351) | | (2,801) | | (4,224) | | (5,351) | |
籌資活動--非連續性業務 | — | | (18) | | (53) | | — | | (18) | | (53) | |
融資活動 | (2,764) | | (4,095) | | (5,404) | | (2,801) | | (4,242) | | (5,404) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 107 | | (27) | | (99) | | 107 | | (27) | | (99) | |
摘要 | | | | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 2,728 | | (384) | | (3,444) | | 2,728 | | (384) | | (3,444) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,380 | | 2,764 | | 6,208 | | 2,380 | | 2,764 | | 6,208 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | | $ | 2,764 | | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | | $ | 2,764 | |
減去:列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 4 | | 13 | | 40 | | 4 | | 13 | | 40 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | | $ | 2,724 | | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | | $ | 2,724 | |
經營活動的現金流
與2019年相比,2020年持續運營的運營活動提供的現金有所增加。這一改善主要是由於合併和離職費用減少。與上一年相比,業績補償支出減少、退還與Nova乙烯資產事項相關的預扣税的現金收據以及客户預付款增加,但這些增加被從非合併關聯公司收到的股息減少、營運資本產生的現金減少以及2019年與Nova乙烯資產事項相關的現金收據部分抵消。與2018年相比,2019年持續運營的運營活動提供的現金有所增加。增加的主要原因是營運資本、與Nova乙烯資產事項有關的現金收入、客户對產品供應協議的預付款、養老金繳款減少以及從非合併關聯公司獲得的股息增加,但現金收益的減少部分抵消了這一增長。
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截至12月31日的淨營運資金和流動比率 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
流動資產 | $ | 19,084 | | $ | 16,815 | | $ | 18,998 | | $ | 16,733 | |
流動負債 | 11,108 | | 10,679 | | 10,574 | | 10,150 | |
淨營運資本 | $ | 7,976 | | $ | 6,136 | | $ | 8,424 | | $ | 6,583 | |
電流比 | 1.72:1 | 1.57:1 | 1.80:1 | 1.65:1 |
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營運資本指標 | 截至三個月1 | 截至12個月 |
| 2020年3月31日 | 2020年6月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
應收貿易賬款中未付銷售天數 | 45 | | 50 | | 43 | | 41 | | 46 | | 45 | |
庫存中的銷售天數 | 69 | | 72 | | 63 | | 57 | | 65 | | 65 | |
應付款未付天數 | 63 | | 68 | | 58 | | 56 | | 66 | | 65 | |
1.由於與新冠肺炎疫情相關的影響,本報告列出了2020年的季度營運資本指標。
2020及2019年非持續經營所產生的經營活動所提供(用於)的現金,主要與本公司與杜邦及Corteva的現金支付及收據有關,該等款項與若干協議及與DowDuPont分拆有關的事宜有關。與2018年相比,2019年非持續運營的運營活動提供的現金減少,主要是由於AGCO和Speco於2019年4月1日分離。更多信息見合併財務報表附註3。
投資活動產生的現金流
用於2020年持續經營的投資活動的現金主要用於資本支出、購買投資、對非合併附屬公司的投資和貸款(與薩達拉有關)以及收購財產和企業,這些現金被銷售收益和投資到期日以及出售財產和企業的收益部分抵消。用於2019年持續運營的投資活動的現金主要用於資本支出、購買投資以及對非合併關聯公司的投資和貸款,這些資金被銷售收益和投資到期日部分抵消。2018年持續經營活動中用於投資活動的現金主要用於資本支出和投資購買,但銷售收益和投資到期日以及貿易應收賬款渠道的利息收益部分抵消了這一支出。
該公司在2020年向薩達拉提供了3.33億美元的貸款(2019年為4.73億美元,2018年為零)。由於Sadara的債務重組,公司預計2021年不會向Sadara提供任何股東貸款或股權貢獻。更多信息見合併財務報表附註12和附註16。
公司與持續經營相關的資本支出,包括合併可變利息實體的資本支出,2020年為12.52億美元,2019年為19.61億美元,2018年為20.91億美元。2020年的資本支出較低,這是因為公司主動減少了資本支出,將重點放在現金上,並在新冠肺炎疫情期間保持財務實力。該公司預計2021年的資本支出約為16億美元。隨着經濟形勢的發展,公司將調整全年的支出。
2018年、2019年和2020年的資本支出包括與美國墨西哥灣沿岸某些投資項目有關的支出,其中包括:NORDEL™茂金屬三元乙丙橡膠生產設施、低密度聚乙烯生產設施、高熔體指數親和力™聚合物生產設施和現有雙模氣相聚乙烯生產設施的瓶頸消除,所有這些生產設施都於2018年開始運營;擴建公司位於德克薩斯州自由港的新乙烯生產設施,該設施於2020年開始運營,使該設施的乙烯總產能達到每年2,000千噸,使其成為世界上最大的乙烯裂解裝置;公司位於加拿大艾伯塔省的乙烯生產設施增加了一個爐子,預計將於2021年上半年開始運營;公司路易斯安那州的一個蒸汽裂解裝置將採用陶氏專有的流態化催化脱氫(FCDh)技術進行改造,以生產專用丙烯,預計將於2021年底之前投產。
2019年用於非持續運營投資活動的現金主要用於資本支出,部分被出售財產、業務和非合併附屬公司所有權權益的收益所抵消。2018年用於非持續業務投資活動的現金主要用於資本支出,部分被出售財產和企業的收益所抵消。
融資活動產生的現金流
2020年用於持續業務融資活動的現金包括長期債務付款、應付短期票據變動和交易融資、債務發行和其他費用,這些費用被髮行長期債務的收益部分抵銷。此外,陶氏化學包括支付給股東的股息和購買庫存股的現金流出,TDCC包括支付給陶氏化學的股息的現金流出。用於2019年持續運營融資活動的現金包括支付長期債務和支付給陶氏杜邦的股息,這部分被髮行長期債務的收益所抵消。此外,作為與DowDuPont分拆的一部分,陶氏化學收到了現金,這部分資金被支付給股東的股息和購買庫存股所抵消。2018年用於持續運營融資活動的現金包括支付給DowDuPont的股息和長期債務的支付,這些現金部分被髮行長期債務的收益所抵消。有關債務的發行和償還以及本公司的股份回購和股息的其他信息,請參閲綜合財務報表附註15和18。
用於2019年和2018年非持續運營融資活動的現金,主要與分配非控股權益和為基於股份的支付安排支付的員工税有關。
非公認會計準則現金流量計量
經營活動的現金流-持續經營-不包括2016-15年度亞利桑那州立大學的影響
來自經營活動-持續經營的現金流量,不包括2016-15年度會計準則更新的影響,定義為經營活動-持續經營提供的現金,不包括2016-15年度會計準則更新的影響和相關的解釋性指導。管理層認為,這一非公認會計準則財務指標是相關和有意義的,因為它反映了經營活動的現金流量,包括所有貿易應收賬款收款活動,陶氏化學利用這些活動支持其經營活動。這一措施僅適用於截至2018年12月31日的年度,因為在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,根據適用方案沒有銷售應收貿易賬款。
自由現金流
陶氏化學將自由現金流定義為經營活動的現金流-不包括ASU 2016-15年度的影響,減去資本支出。根據這一定義,自由現金流代表陶氏化學在投資於其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流與現金餘額和其他流動性來源相結合,代表可用於為債務提供資金併為股東提供回報的現金。自由現金流是陶氏化學財務規劃過程中使用的一項不可或缺的財務指標。
營業EBITDA和預計營業EBITDA
陶氏化學將營業EBITDA(截至2020年12月31日的年度)定義為扣除利息、折舊和攤銷前的收益(即“所得税前持續業務收入”),不包括重大項目的影響。預計營業EBITDA(截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度)定義為收益(即扣除利息、折舊和攤銷前的持續經營所得(未計所得税前的收入(虧損)),加上預計調整,不包括重大項目的影響。
現金流換算
陶氏化學將現金流轉換(營業EBITDA或預計營業EBITDA為運營現金流)定義為持續運營活動的現金流,不包括ASU 2016-15年度的影響,除以營業EBITDA或預計營業EBITDA。管理層認為現金流轉換是一項重要的財務指標,因為它有助於公司確定將收益轉換為現金流的效率。
這些財務衡量標準不符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”),不應被視為美國公認會計原則財務績效衡量標準的替代品。並非所有公司都以相同的方式計算非GAAP財務指標,因此,陶氏化學的定義可能與其他公司使用的方法不一致。
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非公認會計準則現金流量計量的對賬 | 陶氏化學公司。 | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | | | |
經營活動提供的現金--持續經營(GAAP) | $ | 6,252 | | $ | 5,713 | | $ | 3,096 | | | | |
ASU 2016-15年度的影響和相關的解釋性指導 | — | | — | | 657 | | | | |
經營活動的現金流-持續經營-不包括ASU 2016-15年度的影響(非公認會計準則) | $ | 6,252 | | $ | 5,713 | | $ | 3,753 | | | | |
資本支出 | (1,252) | | (1,961) | | (2,091) | | | | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 5,000 | | $ | 3,752 | | $ | 1,662 | | | | |
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現金流量折算的對賬 | 陶氏化學公司。 |
以百萬計 | 2020 | 2019 1 | 2018 1 |
持續經營收入(虧損),税後淨額(GAAP) | $ | 1,294 | | $ | (1,717) | | $ | 2,940 | |
+持續經營業務所得税準備金 | 777 | | 470 | | 809 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 2,071 | | $ | (1,247) | | $ | 3,749 | |
-利息收入 | 38 | | 81 | | 82 | |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 827 | | 933 | | 1,063 | |
+形式上的調整? | — | | 65 | | 180 | |
-重要項目³ | 145 | | (4,682) | | (1,326) | |
營業息税前利潤(非公認會計原則) | $ | 2,715 | | $ | 4,352 | | $ | 6,236 | |
+折舊和攤銷 | 2,874 | | 2,938 | | 2,909 | |
營業EBITDA(非GAAP) | $ | 5,589 | | $ | 7,290 | | $ | 9,145 | |
經營活動的現金流-持續經營-不包括ASU 2016-15年度的影響(非公認會計準則) | $ | 6,252 | | $ | 5,713 | | $ | 3,753 | |
現金流量轉換(營業EBITDA或預計營業EBITDA為營業現金流)(非公認會計準則) | 111.9 | % | 78.4 | % | 41.0 | % |
1.截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的營業息税前利潤、折舊及攤銷及營業EBITDA均按備考方式列報。
2.截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的備考調整包括:(1)與杜邦和Corteva就分拆訂立的各種製造、供應和服務相關協議對利潤率的影響,該等協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦的歷史公司間和公司內定價做法不同,以及(2)消除直接可歸因於合併、內部重組和業務重組、業務重組、分銷和其他相關交易的事件的影響(例如一次性交易成本)。
3.截至2020年12月31日的年度包括整合和分離成本、重組和資產相關費用-淨額、已退出業務的保修應計調整收益、重組實施成本、資產剝離和資產出售的淨收益、與Nova的法律事務相關的收益、提前清償債務的虧損以及作為分離和分配的一部分與杜邦和Corteva達成的協議相關的虧損。截至2019年12月31日的年度包括整合和分離成本、重組、商譽減值和資產相關費用-淨額、已退出業務的保修應計調整收益、環境費用、與以前資產剝離相關的虧損、提前清償債務的虧損、與訴訟事項相關的淨收益以及作為分離和分配的一部分與杜邦和Corteva達成的協議相關的虧損。截至2018年12月31日的年度包括與道瓊斯所有權重組、整合和分離成本、重組和資產相關費用相關的收盤後調整-淨額、剝離收益和提前清償債務的虧損。更多信息見合併財務報表附註26。
流動性與財務靈活性
公司增加流動資金的主要來源是經營活動的現金流。運營產生的現金和公司進入資本市場的能力預計將滿足公司在營運資本、資本支出、債務到期日、養老金計劃繳款、向股東分配紅利、股票回購和其他需求方面的現金需求。除了來自經營活動的現金外,公司目前的流動資金來源還包括臺積電在美國和歐洲市場的商業票據計劃、已承諾和未承諾的信貸安排、已承諾的應收賬款安排、美國零售票據計劃(“InterNotes®”)和其他債務市場。
本公司繼續保持強勁的財務狀況,其所有承諾的信貸安排在2020年12月31日仍未動用並完全可用。截至2020年12月31日,現金以及承諾和可用的流動性形式為146億美元。該公司在2024年下半年之前也沒有實質性的長期債務到期日。有關流動資金來源的更多細節如下:
商業票據
TDCC根據其美國和歐洲市場商業票據計劃發行本票。截至2020年12月31日,TDCC沒有未償還的商業票據(截至2019年12月31日,為1.51億美元)。TDCC保持以具有競爭力的價格進入商業票據市場。在此期間,TDCC商業票據計劃下的未償還金額可能多於或低於期末報告的金額。2020年12月31日之後,TDCC發行了約13億美元的商業票據。
承諾信貸安排
本公司也有能力通過TDCC承諾和可用的信貸安排獲得流動資金。截至2020年12月31日,TDCC已承諾和可用的信貸安排總額為81億美元。2020年,陶氏有機硅根據某一第三方信貸協議,自願償還本金20億美元。有關已承諾和可用的信貸安排的更多信息,請參閲合併財務報表附註15。
已承諾應收賬款便利
除了上述承諾的信貸安排外,該公司還在美國設有承諾應收賬款安排,可隨時出售符合條件的貿易應收賬款,最高可達9億美元。該公司還在歐洲維持着承諾的應收賬款安排,在那裏可以隨時出售符合條件的貿易應收賬款,最高可達4億歐元。更多信息見合併財務報表附註14.
公司所有的人壽保險
該公司在公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單中有投資,這些投資在每個資產負債表日期以現金退回價值記錄。該公司有能力將其在COLI保單上的投資貨幣化,作為額外的流動性來源。截至2019年12月31日,本公司已將其現有Coli保單價值的8500萬美元貨幣化。在2020年前9個月,該公司額外貨幣化了2.11億美元,作為在新冠肺炎疫情爆發時增強流動性的主動措施。在2020年第四季度,本公司償還了所有現有的現金退還價值提款,導致其現有Coli保單在2020年12月31日的價值沒有貨幣化。更多信息見合併財務報表附註7。
未承諾信貸安排
陶氏化學已達成各種未承諾的雙邊信貸安排,作為流動性過剩的潛在來源。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般用途,包括信用證。於二零二零年第一季,本公司採取主動措施,動用若干未承諾信貸安排,以進一步增加流動資金,並於二零二零年第二季償還。
信用證
TDCC使用信用證來支持在正常業務過程中作出的承諾。雖然信用證的條款和金額發生變化,但TDCC在任何給定時間通常都有大約4億美元的未償還信用證。此外,截至2020年12月31日,公司有2.2億美元的未償還信用證,與公司在薩達拉一筆未來償債時間表付款中的份額有關。有關擔保的補充資料,見合併財務報表附註16。
貨架註冊-美國
2019年7月26日,陶氏化學和臺積電向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明。擱置聲明顯示,陶氏化學可以提供普通股;優先股;存托股份;債務證券;擔保;購買普通股、優先股和債務證券的權證;以及股票購買合同和股票購買單位,任何此類發行的定價和供應取決於市場狀況。貨架還表明,TDCC可以提供債務證券、擔保和認股權證來購買債務證券,任何此類發行的定價和可用性取決於市場狀況。同樣在2019年7月26日,臺積電在本次擱置登記項下提交了新的招股説明書補編,根據InterNotes®登記了無限數量的證券供發行。
債務
由於公司繼續保持其強勁的資產負債表和財務靈活性,管理層將重點放在淨債務(一種非公認會計準則財務指標)上,因為公司認為這是目前其財務槓桿的最佳代表。如下表所示,淨債務等於總債務減去“現金及現金等價物”和“有價證券”。截至2020年12月31日,陶氏化學和TDCC的淨債務佔總資本的百分比分別降至47.9%和46.8%,而2019年12月31日分別為50.9%和49.6%。
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截至12月31日的總債務 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
應付票據 | $ | 156 | | $ | 586 | | $ | 156 | | $ | 586 | |
一年內到期的長期債務 | 460 | | 435 | | 460 | | 435 | |
長期債務 | 16,491 | | 15,975 | | 16,491 | | 15,975 | |
總債務 | $ | 17,107 | | $ | 16,996 | | $ | 17,107 | | $ | 16,996 | |
現金和現金等價物 | 5,104 | | 2,367 | | 5,104 | | 2,367 | |
有價證券1 | 45 | | 21 | | 45 | | 21 | |
淨債務 | $ | 11,958 | | $ | 14,608 | | $ | 11,958 | | $ | 14,608 | |
總債務佔總資本的百分比 | 56.8 | % | 54.7 | % | 55.8 | % | 53.3 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 47.9 | % | 50.9 | % | 46.8 | % | 49.6 | % |
1.計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
2020年2月,該公司發行了本金總額為22.5億歐元的票據(“歐元票據”)。歐元債券包括本金總額10億歐元、2027年到期的0.50%債券、本金總額7.5億歐元、2032年到期的1.125%的債券以及本金總額5億歐元、2040年到期的1.875%的債券。歐元債券的加權平均票面利率約為1.0%。此外,公司還贖回了公司發行的12.5億美元3.0%債券,債券將於2022年到期。
2020年8月,該公司發行了本金總額為20億美元的票據。這些債券包括本金總額8.5億美元、2030年到期的2.1%債券和本金總額11.5億美元、2050年到期的3.6%債券(加在一起,即“債券”)。2020年9月,TDCC還利用債券的總收益5.56億美元,為其某些債務證券和聯合碳化物的某些債務證券的現金投標要約提供資金,其中4.93億美元的本金總額已進行投標和註銷。
本公司可於任何時間在公開市場或私下協商的交易中回購若干債務證券,但須遵守:發行任何該等債務證券的適用條款、本公司的若干內部批准,以及可能進行任何該等潛在交易的相關司法管轄區的適用法律及法規。
TDCC的公共債務工具和主要的私人信貸協議,除其他規定外,還包括某些習慣性限制性契約和違約條款。TDCC關於其財務狀況最重要的債務契約是有義務在任何時候將其綜合負債與綜合資本的比率維持在不超過0.65至1.00的水平。根據五年期競爭性墊款和循環信貸安排協議(“循環信貸協議”),未償還貸款總額等於或超過5億美元。於2020年12月31日,循環信貸協議界定的臺積電綜合負債比率為0.53%至1.00。管理層認為,截至2020年12月31日,TDCC遵守了所有契約和違約條款。
2019年4月1日,陶氏化學完成了材料科學業務的分拆,陶氏化學成為TDCC的直屬母公司。為配合分拆,陶氏公司有責任在就循環信貸協議項下的未償還或已承擔債務發出任何擔保的同時,與TDCC及受託人訂立一份補充契據,以管限TDCC於2008年發行的若干票據。根據該補充契約,陶氏公司將擔保所有未償還債務證券和該現有基礎契約項下到期的所有金額,並將受制於現有基礎契約項下的某些契約和違約事件。
此外,循環信貸協議包括違約事件,如果陶氏化學公司因借入的資金產生或擔保第三方債務超過2.5億美元,或從事任何實質性活動或直接擁有任何有形資產,則將觸發違約事件,但均受某些條件和例外情況的限制。陶氏化學公司可根據其選擇,在導致違約事件的一個或多個事件發生後30天內向管理代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,從而治癒違約事件。
在本年度報告以Form 10-K格式提交時,尚未發生或觸發任何此類事件。關於TDCC的應付票據和長期債務活動的信息以及TDCC的債務契約和違約條款的信息,見合併財務報表附註15。
在考慮到目前的經濟環境的同時,管理層預計公司將繼續擁有足夠的流動資金和財務靈活性來履行其所有業務義務。
信用評級
TDCC於2021年1月31日的信用評級如下:
| | | | | | | | | | | |
信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
標準普爾 | BBB- | A-3 | 穩定 |
穆迪投資者服務公司 | Baa2 | P-2 | 穩定 |
惠譽評級 | BBB+ | F2 | 負性 |
2020年4月9日,標準普爾宣佈將TDCC的信用評級從BBB和A-2改為BBB-和A-3,維持穩定的前景。鑑於新冠肺炎的全球影響和油價下跌,這一決定是標普對化工行業進行更廣泛評估的一部分。2020年4月13日,惠譽評級(“惠譽”)再次肯定TDCC的BBB+和F2評級,並將其展望從穩定修正為負面。這一決定是作為惠譽年度審查過程的一部分做出的。
TDCC信用評級的下調將增加某些契約的借貸成本,並可能影響其進入債務資本市場的能力。
分紅
陶氏化學公司。
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度向普通股股東支付的股息:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度已支付的股息 | 2020 | 2019 1 | 2018 2 |
以百萬美元計,每股金額除外 |
每股普通股支付的股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.10 | | 不適用 |
支付給普通股股東的股息 | $ | 2,071 | | $ | 1,550 | | 不適用 |
| | | |
1.反映了陶氏化學與陶氏化學分離後的活動。
2.2018年,陶氏化學和TDCC的普通股由陶氏杜邦獨資擁有,因此該公司沒有公開交易的股票。
TDCC
隨着合併的生效,TDCC不再有公開交易的普通股。自合併日期至2019年3月31日,TDCC的普通股由DowDuPont獨家擁有。根據合併協議,TDCC承諾為DowDuPont支付給普通股股東的部分股息和某些治理費用提供資金。此外,DowDuPont的股票回購在2018年前由TDCC提供部分資金。資金是通過公司間貸款完成的。TDCC董事會每季度審查並決定
向DowDuPont分配股息以解決公司間貸款。股息分配考慮了TDCC的收益和現金流水平以及未償還的公司間貸款餘額。TDCC宣佈並向DowDuPont支付了截至2019年12月31日的年度的5.35億美元和截至2018年12月31日的年度的37.11億美元的股息。更多信息見合併財務報表附註25。
自2019年4月1日從陶氏杜邦分離出來後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。TDCC承諾為陶氏公司支付給普通股股東的股息、股票回購和某些治理費用提供資金。資金是通過公司間貸款完成的。TDCC董事會審查並決定向陶氏化學公司分配股息,以解決公司間貸款問題。在截至2020年12月31日的年度,TDCC宣佈並向陶氏化學公司支付了22.33億美元的股息(截至2019年12月31日的年度為2.01億美元)。截至2020年12月31日,臺積電與陶氏化學的公司間貸款餘額微不足道。更多信息見合併財務報表附註25。
股份回購計劃
陶氏化學公司。
2019年4月1日,陶氏化學董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股份回購計劃,授權將最多30億美元用於回購公司普通股,無到期日。2020年,陶氏化學公司回購了1.25億美元的公司普通股。截至2020年12月31日,約有24億美元的股份回購計劃授權可供回購。隨着經濟狀況的發展,公司將繼續評估額外股份的回購以彌補稀釋。
養老金計劃
該公司有有資金和無資金的固定收益養老金計劃,涵蓋美國和其他一些國家的員工。由於公司從DowDuPont分離出來,公司管理的重大固定收益養老金計劃的數量從45個計劃減少到35個計劃,大約2.7億美元的未建立資金的養老金負債淨額轉移到DowDuPont。由DowDuPont的其他子公司管理的轉移給公司的計劃並不重要。由於分拆,公司管理的其他重大退休後福利計劃的數量沒有變化。由於將活躍的計劃參與者轉移到DowDuPont,對受到重大影響的現有公司計劃進行了重新衡量,導致損益減少,並確認了特別解僱福利。
於2020、2019年及2018年,本公司分別為其持續營運退休金計劃貢獻2.99億美元、2.61億美元及16.51億美元,包括為其非合格退休金計劃的基金福利支付供款(2.99億美元、2.66億美元及16.56億美元,包括對非持續營運計劃的供款)。2018年第三季度,公司為其主要的美國養老金計劃支付了11.億美元的可自由支配繳費,該計劃包括在上述2018年的繳費金額中。可自由支配的繳款主要基於公司的籌資政策,該政策允許在經濟狀況鼓勵籌資時向固定收益養老金計劃繳款,並反映了與減税和資本結構有關的考慮因素。
該公司預計在2021年為其養老金計劃貢獻約3億美元。有關公司養老金計劃的更多信息,請參閲合併財務報表附註20。
重組計劃
與2020年重組計劃相關的行動預計將導致大約3.65億美元的額外現金支出,主要是到2022年第一季度,包括遣散費和相關福利成本,以及與退出和處置活動相關的成本,包括合同取消處罰和環境補救。重組實施費用,主要是與資產行動有關的退役和拆除活動,預計將導致大約1.5億美元的額外現金支出,主要是到2022年第三季度。
與協同方案相關的活動預計將產生大約3500萬美元的額外現金支付,主要是到2021年第二季度,包括遣散費和相關福利成本以及與退出和處置活動(包括環境補救)相關的成本。
該公司預計未來將產生與其重組活動相關的額外成本,這些成本將被確認為已發生的。該公司還預計將產生與員工相關的額外成本,包括與其其他優化活動相關的非自願離職福利。這些成本不能合理地估計在這個水平上
時間到了。有關公司重組活動的更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
數字加速
2021年1月28日,陶氏化學宣佈了數字化加速計劃:擴大數字化工具,以加速材料科學創新;進一步提升陶氏客户的電子商務購買和履行體驗;採用實時數字化製造洞察、運營數據智能和需求感知,以提高陶氏化學運營的生產率和可靠性。與數字加速有關的活動預計將導致大約4億美元的額外現金支出,主要是到2022年底。
合併和分離成本
整合和分離成本反映了與合併後整合和業務分離活動相關的成本以及與陶氏有機硅所有權重組相關的成本,2020年為2.39億美元,陶氏化學和TDCC分別為10.63億美元和10.39億美元,2018年為11.79億美元。截至2020年12月31日,與合併後整合和業務分離活動相關的整合和分離成本已完成。
合同義務
下表彙總了公司截至2020年12月31日的合同義務、商業承諾和預期的利息現金需求。與這些債務有關的其他信息見合併財務報表附註15、16、17和20。
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2020年12月31日的合同義務 | 應付款日期為 | |
以百萬計 | 2021 | 2022-2023 | 2024-2025 | 2026年及以後 | 總計 |
陶氏化學公司。 | | | | | |
長期債務債務1 | $ | 460 | | $ | 617 | | $ | 1,796 | | $ | 14,443 | | $ | 17,316 | |
預期利息現金需求2 | 764 | | 1,453 | | 1,354 | | 8,368 | | 11,939 | |
退休金和其他退休後福利 | 421 | | 1,201 | | 1,586 | | 8,625 | | 11,833 | |
經營租約3 | 477 | | 699 | | 406 | | 703 | | 2,285 | |
購買義務4 | 2,624 | | 4,082 | | 3,292 | | 3,384 | | 13,382 | |
其他非流動債務5 | — | | 1,059 | | 717 | | 1,394 | | 3,170 | |
總計 | $ | 4,746 | | $ | 9,111 | | $ | 9,151 | | $ | 36,917 | | $ | 59,925 | |
TDCC | | | | | |
長期債務債務1 | $ | 460 | | $ | 617 | | $ | 1,796 | | $ | 14,443 | | $ | 17,316 | |
預期利息現金需求2 | 764 | | 1,453 | | 1,354 | | 8,368 | | 11,939 | |
退休金和其他退休後福利 | 421 | | 1,201 | | 1,586 | | 8,625 | | 11,833 | |
經營租約3 | 477 | | 699 | | 406 | | 703 | | 2,285 | |
購買義務4 | 2,624 | | 4,082 | | 3,292 | | 3,384 | | 13,382 | |
其他非流動債務5 | — | | 1,025 | | 619 | | 1,371 | | 3,015 | |
總計 | $ | 4,746 | | $ | 9,077 | | $ | 9,053 | | $ | 36,894 | | $ | 59,770 | |
1.不包括3.65億美元的未攤銷債務貼現和發行成本。包括5.18億美元的融資租賃債務。
2.長期債務利息的現金需求是使用2020年12月31日的當前利率計算的,其中包括2.35億美元的各種浮動利率票據。
3.包括3.48億美元的推算利息。
4.包括通過公司內部進行的調查獲得的未完成採購訂單和超過100萬美元的其他承諾。
5.包括與石棉訴訟、環境補救、法律事務和其他非流動負債有關的責任。除了這些項目外,陶氏化學還包括與杜邦和Corteva的非流動債務相關的負債。該表不包括因與有關税務機關有效結清税務倉位的時間不確定而導致的不確定税務狀況及遞延税務負債,因為要確定是否會有與這些負債有關的現金影響並不實際。該表還不包括與權益法投資有關的遞延收入和負投資餘額,因為這些項目不代表合同付款義務產生的未來現金需求。
該公司期望通過其正常的流動資金來源履行其合同義務,並相信其擁有履行這些合同義務的財政資源。
表外安排
表外安排是公司與非合併實體之間與交易、協議或其他合同安排有關的義務。本公司持有按權益會計方法入賬的合營企業的可變權益。本公司並非該等合營公司的主要受益人,因此無須合併該等實體(見綜合財務報表附註24)。此外,有關金融資產轉移的信息,見合併財務報表附註14。
在正常業務過程中,當公司承擔在特定觸發事件發生時保證他人履約的義務時,擔保產生於與客户的關係、承諾的應收賬款安排和未合併的關聯公司。截至2020年12月31日,該公司的未償還擔保為2.51億美元,而截至2019年12月31日的未償還擔保為39.52億美元。2020年第四季度,與薩達拉項目融資擔保有關的剩餘項目完成條件得到滿足。有關擔保的其他資料可在合併財務報表附註16“擔保”一節中找到。
公允價值計量
有關養卹金和其他退休後福利計劃資產公允價值計量的信息,見合併財務報表附註20;有關非臨時性減值的信息,見附註22;有關公允價值計量的其他信息,見附註23。
其他事項
最近的會計準則
關於最近會計準則的摘要,見合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。綜合財務報表附註1描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。以下是受判斷、假設和估計影響的公司會計政策:
訴訟
公司在正常業務過程中面臨法律訴訟和索賠,包括產品責任、專利侵權、僱傭事宜、政府税務和法規糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟。本公司定期評估每個事項的法律和事實情況,評估這些事項產生任何不利結果的可能性,以及可能造成的損失範圍。對每一項已知索賠進行仔細分析後,才能確定這些或有事項所需準備金的數額。該公司有一個積極的風險管理計劃,包括從許多承運人那裏獲得的涵蓋不同時間範圍的眾多保單。這些政策可提供可用於最大限度地減少某些意外情況的財務影響的保險範圍。由於每一事項的新發展,未來所需準備金可能會發生變化。進一步討論見合併財務報表附註16。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
在過去的40年裏,聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品,據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品,以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉訴訟的責任。每年,Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)都會根據歷史上的石棉索賠、解決方案以及與石棉相關的防禦和處理成本,對聯合碳化物公司進行審查,直至2049年年底。聯合碳化物公司將當前的石棉索賠和解決活動,包括與石棉相關的辯護和處理成本,與每個資產負債表日期的最新安庫拉研究結果進行比較,以確定與石棉相關的負債是否繼續合適。
更多信息,見第一部分,第3項:法律程序;聯合碳化物公司在管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中與石棉有關的事項;以及合併財務報表附註1和16。
環境問題
該公司根據對現行法律和現有技術的評估,確定其設施和以前擁有的設施的環境補救成本。此類評估存在固有的不確定性,主要是由於未知的環境條件、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準以及新興的補救技術。隨着補救工作的進展或獲得更多技術或法律信息,記錄的負債將定期進行調整。截至2020年12月31日,本公司已為可能的環境補救和恢復費用應計債務12.44億美元,其中包括用於超級基金場地補救的2.48億美元。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的約1.5倍。關於進一步的討論,見《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的環境事項和合並財務報表附註1和16。
商譽
本公司在報告單位層面進行商譽減值測試。報告單位是可獲得離散財務信息並由企業管理層定期審查的級別。本公司每年(第四季度)測試商譽減值,或當事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能降至低於其賬面價值時進行更頻繁的減值測試。使用定性和/或定量測試程序對商譽進行減值評估。2019年4月1日從DowDuPont分離出來,並沒有影響公司六個報告部門的組成:塗料和性能單體、消費解決方案、碳氫化合物和能源、工業解決方案、包裝和特種塑料以及聚氨酯和建築化學品。作為從DowDuPont分離出來的ECP業務的一部分,包括碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料報告單位。於2020年12月31日,商譽由本公司六個報告單位中的五個單位承擔。
本公司有權首先進行定性測試,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。在公司層面評估的定性因素包括但不限於國內生產總值增長率、長期碳氫化合物和能源價格、股票和信貸市場活動、貼現率、匯率和整體財務表現。在報告單位一級評估的定性因素包括但不限於行業和市場結構的變化、競爭環境、計劃的產能和新產品的推出、原材料價格等成本因素以及報告單位的財務業績。如果本公司選擇不完成對某一報告單位的定性評估,或如果初步評估顯示報告單位的估計公允價值更有可能低於其賬面價值,則需要進行額外的定量測試。
量化測試要求報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則就差額確認減值費用。本公司採用貼現現金流量法計算其報告單位的公允價值。由於本公司報告單位的市場可比性有限,這一估值方法已被管理層選為最有意義的估值方法。然而,在可進行市場比較的情況下,該公司將息税前利潤/息税前利潤的倍數作為報告單位估值分析的一部分。貼現現金流估值是根據以下主要假設完成的:按地理區域和年份劃分的預計收入增長率或複合年增長率、貼現率、税率、終端價值、貨幣匯率和預測的長期碳氫化合物和能源價格,其中包括公司的主要原料以及天然氣和原油(由於其與石腦油的相關性)。貨幣匯率、長期碳氫化合物和能源價格是為整個公司制定的,並一致適用於所有報告單位,而收入增長率、貼現率和税率則由報告單位制定,以考慮業務基本面和行業風險的差異。這些關鍵假設推動了預計的EBIT/EBITDA和EBIT/EBITDA利潤率,這是管理層對報告單位估值分析進行內部控制的關鍵要素。
2020商譽減值測試
於2020年,並無需要進行中期商譽減值測試的事件或環境變化。2020年第四季度,對所有具有商譽的報告單位進行了定性測試。根據定性測試的結果,對一個報告單位進行了定量測試。在進行定性評估時,管理層同時考慮了公司層面和報告單位層面的因素。根據對報告單位的定性評估,管理層得出結論,報告單位的公允價值不太可能低於報告單位的賬面價值。對於量化測試,公允價值超過了報告單位的賬面價值。
退休金和其他退休後福利
合併財務報表中確認的與養卹金和其他退休後福利有關的數額是根據精算估值確定的。這些估值中固有的假設包括計劃資產的預期回報率、在2020年12月31日本可以清償債務的貼現率、未來補償水平的增長率、死亡率和醫療保健成本趨勢率。這些假設每年更新,並在合併財務報表附註20中披露。根據美國公認會計原則,與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的,因此會影響未來期間確認的費用和記錄的債務。美國養老金計劃佔公司養老金計劃資產的68%,佔養老金義務的69%。
該公司採用現貨匯率法來確定貼現率,該貼現率用於衡量美國和其他選定國家/地區的定期養老金淨額和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本部分。在即期匯率法下,本公司根據Willis Towers Watson利率中的個別現貨利率計算服務成本和利息成本:每個選定國家/地區的鏈接收益率曲線(基於優質公司債券收益率)與服務成本和利息成本的單獨預期現金流部分;所有其他計劃(包括採用之前的所有計劃)的服務成本和利息成本是根據在確定該等計劃義務時得出的單一等值貼現率確定的。
以下信息僅與美國計劃有關;本公司的非美國計劃也採用類似方法。
本公司根據本公司投資委員會批准的戰略資產配置和每一資產類別的基本回報基本面,對歷史和預期回報進行詳細分析,以確定預期的長期資產回報率。本公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。每種資產類別的預期收益是根據歷史經驗證實的預測未來收益得出的。預期的長期回報率是一個假設,而不是某一年的預期收益。用於確定2020年定期養老金淨支出的加權平均長期回報率假設為7.95%。用於確定2021年定期養老金淨支出的加權平均假設為7.96%。未來的實際養老金支出將取決於未來的投資表現、未來貼現率的變化以及與公司養老金計劃參與者人數相關的各種其他因素。
用於衡量美國合格計劃的養老金和其他退休後債務的貼現率是基於衡量日期的高質量公司固定收益投資的收益率。根據Willis Towers Watson U.S.Rate:LINK 60-90公司收益率曲線(基於60%至90%的高質量公司債券收益率),公司美國計劃的未來預期精算確定現金流單獨貼現,以得出該計劃截至測量日期的債務。用於衡量養老金義務的加權平均貼現率從2019年12月31日的3.41%降至2020年12月31日的2.71%。
截至2020年12月31日,按預計福利義務計算,美國合格計劃的資金缺口為58.73億美元。與2019年12月31日相比,資金不足的金額增加了11.5億美元。2020年資金不足金額的增加主要是由於貼現率下降的影響,但整體有利的資產回報部分抵消了這一影響。該公司沒有為2020年的美國合格計劃做出貢獻。
對美國合格計劃薪酬水平的長期比率的假設沒有變化。該公司使用世代死亡率表來確定其養老金和其他退休後義務的期限。
以下討論與公司的重要養老金計劃有關。
該公司根據與市場相關的計劃資產估值來確定養老金支出,以減少每年的波動性。這種與市場相關的估值確認了從發生投資收益或虧損之年起的五年內的投資收益或虧損。為此目的,投資收益或損失是指使用計劃資產的市場相關價值計算的預期收益與根據計劃資產的市場價值計算的實際收益之間的差額。由於計劃資產的市場相關價值確認五年期間的收益或損失,因此在記錄以前遞延的收益或損失時,未來價值將受到影響。在計劃的整個生命週期內,收益和損失都得到了確認和攤銷。截至2020年12月31日,13.96億美元的淨收益仍有待在計算計劃資產的市場相關價值時確認。這些淨收益將導致未來養老金支出的減少,因為它們在與市場相關的資產價值中得到確認。
因確認先前收益而產生的與市場相關的資產價值淨增見下表:
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與市場相關的資產價值因確認先前收益而淨增加 |
以百萬計 |
2021 | $ | 359 | |
2022 | 182 | |
2023 | 627 | |
2024 | 228 | |
總計 | $ | 1,396 | |
截至2020年12月31日,公司預計2021年養老金支出將減少約2500萬美元。養卹金支出減少的主要原因是利息成本部分較低。
長期資產回報率假設增加或減少25個基點將使公司2021年的養老金總支出增加6100萬美元。折現率假設增加25個基點將使公司2021年的總養老金支出減少5500萬美元。折現率假設降低25個基點將使公司2021年的總養老金支出增加6000萬美元。長期回報率和貼現率假設變化25個基點,將對2021年的其他退休後福利支出產生非實質性影響。
所得税
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的暫時性差異而釐定,並採用預期該等差異將轉回的年度的現行税率。根據對正面和負面現有證據的評估,公司確認未來的税收優惠,如淨營業虧損結轉和税收抵免結轉,前提是這些好處被認為更有可能實現。
截至2020年12月31日,在計入13.02億美元的估值津貼後,公司的遞延税淨資產餘額為18.1億美元。
在評估遞延税項資產的變現能力時,本公司按主觀性增加的次序依賴於以前結轉年度的應納税所得額、現有應納税暫時性差異的未來逆轉、税務籌劃策略以及使用歷史和預測未來經營業績預測的應納税所得額。
於2020年12月31日,本公司已就税項虧損及税項抵免結轉遞延税項資產20.04億美元,其中7.08億美元將於2021年至2025年到期。為了實現這些税收損失的遞延税項資產和税收抵免結轉,公司需要跨越多個司法管轄區的約273.31億美元的應納税所得額。實現2021年至2025年到期的税收損失和税收抵免結轉的遞延納税資產所需的應税收入約為64.05億美元。
本公司確認不確定所得税狀況的財務報表影響,如果根據技術優勢,該狀況經審查後更有可能維持下去。截至2020年12月31日,該公司在國內和國外發行的3.73億美元的税收狀況不確定。
本公司應計非所得税或有事項時,很可能已產生對税務機關的負債,並可合理估計或有事項的金額。截至2020年12月31日,公司為國內和國外發行的非所得税或有準備金3300萬美元。
賠償資產和負債
關於2019年與陶氏杜邦的分離和2016年陶氏有機硅的所有權重組,陶氏化學簽訂了協議,在某些條件和限制的限制下,確立了雙方對某些税收、環境、訴訟和其他事項的賠償義務。本公司記錄被認為可能收回的賠償資產,並與賠償各方接觸,並評估可公開獲得的信息,以評估是否可以收回。本公司要求賠償的基本税務、環境、訴訟和其他責任須作出重大判斷,潛在的糾紛可能會對收款造成不利影響。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,本公司會評估彌償資產的可收回性。截至2020年12月31日,陶氏化學和TDCC的賠償資產分別為2.25億美元和1.15億美元(截至2019年12月31日,陶氏化學和TDCC的賠償資產分別為2.1億美元和1億美元)。
當賠償責任可能已經發生並且金額可以合理估計時,本公司記錄賠償責任。截至2020年12月31日,與協議相關的賠償責任陶氏化學為6.57億美元,TDCC為零(截至2019年12月31日,陶氏化學為8.48億美元,TDCC為零)。這是管理層對協議項下公司債務的最佳估計,儘管未來事件有可能導致實際價值高於或低於預測或記錄的價值。進一步討論見合併財務報表附註3和附註16。
環境問題
環境政策
陶氏化學致力於世界一流的環境、健康和安全(“EH&S”)表現,這體現在行業領先的業績、對責任關懷®的長期承諾以及對實現公司2025年可持續發展目標的堅定承諾-這些目標通過專注於改善公司在當地的企業公民和產品管理,並積極尋求減少對環境影響的方法,為化工行業的可持續發展設定了標準。
為了履行公司的公開承諾,以及與環境保護和補救相關的嚴格法律和政府法規,公司的全球業務受到這些法律和法規的約束,公司有明確的政策、要求和管理制度。公司的EH&S管理體系(“EMS”)定義了企業實現公司政策、要求、業績目標、領導期望和公共承諾所需要的“誰、什麼、何時和如何”。為了確保有效利用,EMS被整合到全公司的EH&S、運營、質量和人力資源管理系統中。
本公司的政策是堅持廢物管理等級制度,將廢物和排放對環境的影響降至最低。首先,通過研究、工藝設計、工廠運營和維護,努力在源頭上消除或最大限度地減少廢物和排放的產生。第二,找到重複使用和回收材料的方法。最後,不可使用或不可回收的危險廢物在處置前進行處理,以消除或減少廢物的危險性質和數量。處理方法可包括通過化學、物理、生物或熱手段進行銷燬。只有在徹底評估了所有其他選擇後,才會考慮在堆填區處置廢物。該公司對轉移到非陶氏設施的廢物有具體要求,包括對這些設施的定期審計。
該公司相信,第三方驗證和透明的公共報告是世界級EH&S績效和建立公眾信任的基石。陶氏化學公司在歐洲、拉丁美洲、亞太地區以及美國和加拿大的許多生產基地都獲得了第三方驗證,證明該公司符合責任關懷標準以及®-14001等外部規範。該公司繼續是責任關懷®的全球擁護者,並通過與供應商、客户和合資夥伴的接觸,努力擴大責任關懷®在世界各地的應用和影響。
公司的EH&S政策幫助實現了2020年的健康和安全績效目標。在流程和人身安全項目實施的基礎上,公司的安全性在2020年繼續改善。這些領域的改進以及環境合規仍然是管理層的首要任務,隨着公司繼續實施2025年可持續發展目標以及圍繞推進循環經濟和氣候保護的新的、漸進的、數十年的可持續發展目標,2021年正在採取措施進一步改善業績和合規。
有關陶氏化學在環境問題和目標方面的表現的詳細信息,可通過該公司的科學與可持續發展網頁獲得,網址為:Www.dow.com/可持續性。本網站及其內容不被視為通過引用併入本報告。
化學安全
公眾和政界繼續關注保護包括化學工業在內的關鍵基礎設施免受安全威脅。恐怖襲擊、自然災害和網絡事件增加了全球對化學品生產和分銷安全保障的擔憂。包括該公司和美國化學理事會在內的許多人呼籲制定統一的基於風險和績效的國家標準,以確保美國化學工業的安全。美國的法規規定了美國海岸警衞隊監管的設施必須達到的基於風險和基於性能的標準。該公司受美國國土安全部執行的美國化工廠安全法規和化學設施反恐標準的約束。該公司還受美國運輸安全管理局發佈的《鐵路運輸安全規則》的要求。該公司繼續支持統一的基於風險的國家標準,以確保化學工業的安全。
自1988年以來,該公司一直保持着一套全面的、多層次的安全計劃,重點放在安全、應急計劃、準備和響應上。這項計劃是為了應對世界和國家的重大事件而啟動的,每年都會進行審查。該公司繼續改進其安全計劃,通過準備應對任何水平的風險並處理內部和外部可識別的風險,強調陶氏化學社區和人民的安全。安全計劃包括定期漏洞評估、安全審計、緩解努力和旨在減少漏洞的物理安全升級。公司的安全計劃還旨在避免可能對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響的正常業務運營中斷。
該公司在制定和實施美國化學理事會的責任關懷®安全規則(“安全規則”)方面發揮了關鍵作用,該規則要求對安全的所有方面--包括設施、交通和網絡空間--進行評估,並彌補差距。通過在全球實施《安全守則》,公司永久性地提高了安全水平--不僅是在美國,而且是在世界各地。該公司在世界各地的緊急服務和安全部門僱用了數百名員工和承包商。2019年,公司成立了全球安全運營中心(GSOC),為陶氏資產和人員提供24小時、365天/年的全球風險實時監控。GSOC使用最先進的社交媒體監控、威脅報告和地理圍欄功能來分析全球風險並報告這些風險,促進預防道瓊斯危機的決策和行動。
通過實施安全守則,包括自願的安全增強和升級,公司處於有利地位,能夠遵守美國化學設施法規和其他法規安全框架。該公司與美國化學理事會一起定期審查和更新安全守則。
該公司繼續在整個供應鏈中在責任關懷®、供應鏈設計、應急準備、裝運可見性和危險材料運輸方面進行合作。該公司與公共和私人實體合作,領導先進的油罐車設計和跟蹤跟蹤技術的實施。此外,公司的分銷風險審查程序解決了整個公司供應鏈中所有運輸方式的潛在威脅。為了減少漏洞,該公司在其運營的所有地區保持符合或超過監管和行業安全標準的安全措施。
該公司在化學品安全、應急準備和反應、社區意識和應急反應以及危機管理方面的舉措在全球範圍內的所有陶氏化學工廠都得到了一致的實施。該公司參與全球化學協會,並作為G7全球夥伴關係化學品安全工作小組美國代表團的積極成員參加。
氣候變化
對本公司而言,氣候變化問題可能是由幾類與向低碳經濟轉型相關的風險(“轉型風險”)和與氣候變化有形影響相關的風險(“有形風險”)驅動的。
轉型風險
過渡風險包括碳定價機制、向低排放技術的過渡、原材料成本增加以及對現有產品和服務的授權和監管。碳定價是一種基於市場的戰略,通過對碳排放設定貨幣價值來減少全球變暖的排放,從而使氣候影響的成本和低碳能源選擇的機會反映在生產和消費選擇中。陶氏化學大約35%的碳排放來自加拿大和歐盟(“EU”)的業務,這些地區已經制定了碳定價。作為歐洲綠色協議的一部分,歐盟委員會提出了2030年温室氣體(GHG)減排目標,比1990年的水平至少減少55%,目標是到2050年歐盟實現碳中性。在中國,最初提議只覆蓋電力行業的排污權交易制度,預計將逐步擴大到總共八個行業,包括石化和化工行業,但沒有概述具體的實施和擴大時間表。
這些碳定價機制不僅將增加陶氏化學的直接運營成本,還將導致能源成本增加。陶氏化學通過旨在提高能源效率的研究和開發項目,以及將減少公司能源使用和碳足跡的資本投資項目,減輕現有法規的直接成本影響。該公司還在探索碳捕獲、利用和儲存(CCUS)和陶氏化學工藝電氣化的選擇方案。陶氏化學認為,CCUS是一種機制,可以幫助彌合碳監管加強和可用技術在經濟上減少陶氏温室氣體排放之間的時間段。陶氏化學還將理論上的內部碳價格納入其商業規劃和風險管理戰略。這一理論碳價格也包括在確定資本項目優先順序的內部計算中。歸根結底,利用內部碳價格的目標是降低陶氏化學碳敞口的風險,以幫助確保未來的彈性。
人身風險
在業務上,氣候變化可能導致更頻繁的惡劣天氣事件、降水模式的潛在變化和天氣模式的極端多變性,這可能會擾亂業務。陶氏化學的幾個生產設施位於缺水地區,缺水可能會影響正常生產。平均降雨量的變化可能會對水的可獲得性和價格產生影響。該公司設計了易受影響的設施,特別是在美國墨西哥灣沿岸,以更好地抵禦惡劣天氣和海平面上升,並繼續研究氣候參數變化對水資源供應、工廠選址問題和其他影響的長期影響。制定了準備計劃,詳細説明瞭在發生惡劣天氣時需要採取的行動。這些措施歷來是有的,這些活動和相關費用是由正常的業務準備工作推動的。
2019年,也就是可獲得數據的最新時期,該公司的温室氣體強度比2018年下降了約3%,自2006年基準年以來總共下降了約13%。此外,該公司正在按部就班地實現到2025年購買750兆瓦可再生電力的目標。
該公司繼續朝着其確定的2025年可持續發展目標前進,並正在採取進一步行動,以減少其未來的碳影響。2020年6月,該公司宣佈了一個新的數十年碳排放目標,與2020年的基準相比,其年淨碳排放量減少500萬噸,減少約15%,並打算在2050年前實現碳中性(温室氣體議定書定義的範圍1+2+3,加上產品效益)。
陶氏化學到2050年實現碳中和的行動計劃包括:
•優化設施和流程的能效
•在購買的電力組合中增加可再生能源
•對CCUS的投資
•發展低碳減排技術
•部署材料以實現客户和行業的減排
本公司打算履行其承諾,在未來兩年內實施氣候相關財務披露特別工作組(“TCFD”)的建議。與TCFD建議一致的披露將包括在公司的年度可持續發展報告中。
環境修復
該公司根據現行法律和法規要求,應計其設施和以前擁有的設施的補救費用。這種補救措施的性質可以包括土壤和地下水污染的管理。為正確反映環境問題的貨幣影響而採取的會計政策在合併財務報表附註1中進行了討論。為評估對財務報表的影響,環境專家審查現有事實,以評估潛在責任的可能性和範圍。此類評估存在固有的不確定性,主要是由於未知的環境條件、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準以及應用補救技術的能力。隨着補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息,這些負債會定期進行調整。截至2020年12月31日,該公司與修復陶氏化學現有或以前擁有的場地有關的應計負債為9.96億美元。截至2019年12月31日,與補救相關的負債為9.48億美元。
除了陶氏化學目前和以前擁有的場地外,根據聯邦全面環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)和同等的州法律(以下統稱為“超級基金法”),公司還有責任對公司涉嫌處置或安排處理或處置危險物質的其他危險廢物場地進行補救。由於《超級基金法》規定場地的每一方都承擔連帶責任,本公司已根據每個場地也被指定為潛在責任方(“PRP”)的其他公司的數量、成本在所有PRP中的估計分攤以及每家公司支付其預期份額的財務能力和承諾來評估其潛在責任。截至2020年12月31日,公司修復超級基金場地的剩餘負債為2.48億美元(截至2019年12月31日為2.07億美元)。本公司並未將任何與這些場地有關的第三方回收記錄為應收賬款。
有關環保場地的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
環境工地 | 陶氏化學旗下的網站1 | 超級基金管理網站2 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
1月1日的站點數量 | 178 | | 178 | | 133 | | 131 | |
年內新增網站 | 7 | | 7 | | — | | 6 | |
年內關閉的網站 | — | | (7) | | (1) | | (4) | |
截至12月31日的網站數目 | 185 | | 178 | | 132 | | 133 | |
1.陶氏化學擁有的場地是指目前或以前由公司擁有的場地。在美國,補救義務由《資源保護和恢復法》或類似的州法律規定。截至2020年12月31日,其中24個地點(截至2019年12月31日的28個地點)以前由道厄爾·斯倫貝謝公司擁有,該公司之前擁有該公司50%的權益。該公司於1992年出售了其在道威爾·斯倫貝謝的權益。
2.超級基金場地是指超級基金法律規定補救義務的場地,包括不屬於公司所有的場地。
下文提供了本公司位於密歇根州米德蘭、製造工地和米德蘭場外地點(統稱“米德蘭工地”)以及位於新澤西州伍德里奇的超級基金工地的更多信息,這些工地是本公司潛在環境責任最大的地點。
在米德蘭製造廠運營的早期,廢物通常在現場處置,導致土壤和地下水污染,根據一系列《資源保護和恢復法》許可和監管協議,這些污染已在現場得到控制和管理.米德蘭製造基地的危險廢物經營許可證於2003年頒發,並於2015年9月續簽和更換,其中還包括本公司進行調查的條款,以確定歷史悠久的米德蘭製造基地運營造成的場外污染的性質和程度。2010年1月,公司、美國環保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)在徵得同意後簽署了一項行政命令,要求公司對鐵達巴瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣進行補救調查、可行性研究和補救設計,並支付環保局和根據CERCLA授權的州的監督費用。有關米德蘭場外環境事項的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註16。
Rohm and Haas是本公司的全資子公司,是位於新澤西州伍德里奇、新澤西州温特隆/Velsicol Superfund工地和鄰近的Berry‘s Creek研究區(“BCSA”)(統稱為“Wood-Ridge工地”)的PRP。Rohm and Haas是一家擁有和運營汞處理設施的公司的利益繼承者,該設施的廢水和廢物處理導致土壤和鄰近溪流沉積物的污染。2018年,由100多名PRP組成的Berry‘s Creek研究區潛在責任黨組(“PRP小組”)完成了BCSA的補救調查/可行性研究。在此期間,環保局得出結論,“迭代或自適應的方法”適合清理BCSA。因此,在補救的每個階段之後都將進行一段時間的監測,以評估其有效性,並確定是否需要開展更多工作。2018年9月,環保局簽署了一份決定記錄(“Rod 1”),其中描述了環保局清理BCSA計劃的初始階段。Rod 1將修復BCSA污染最嚴重地區的水道和主要支流。PRP集團已經與EPA簽署了協議,以設計選定的補救措施。雖然目前還不確定最終需要什麼來補救BCSA,Rohm和Haas在這些費用中所佔的份額尚未確定,但臨時決定記錄中所要求的活動範圍大體上是已知的。
截至2020年12月31日,公司為米德蘭和Wood-Ridge工地的環境修復累計負債3.7億美元(2019年12月31日為3.68億美元)。2020年,該公司花費了5300萬美元(2019年為3200萬美元)用於米德蘭和Wood-Ridge工地的環境修復。
2020年第三季度,由於公司評估了作為2020年重組計劃的一部分,陶氏化學將永久關閉的地點的補救活動所需成本,公司與環境補救事項有關的額外負債總計1.06億美元。此外,該公司還記錄了與陶氏有機硅的環境事務有關的5000萬美元的賠償資產。扣除賠償後,該公司確認了與這些環境問題有關的税前費用5600萬美元,包括在綜合收益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”。
2019年第三季度,該公司與多個當前和歷史地點的環境修復事項有關的額外負債總額為4.47億美元。產生額外收益的主要原因是:與監管機構和機構的長期談判和討論達到高潮,包括支持最終或分階段補救計劃的更高成本估計的技術研究;該公司對管理受陶氏化學脱離陶氏化學影響的地點的補救活動所需成本的評估以及與Corteva和DuPont的相關協議;以及該公司審查其關閉戰略和監督持續運營和維護活動的義務。此外,該公司還記錄了與陶氏有機硅公司的環境問題有關的4800萬美元的賠償資產。扣除賠償後,公司確認了與這些環境問題有關的税前費用3.99億美元,包括在綜合損益表的“銷售成本”中。
總體而言,截至2020年12月31日,本公司可能發生的環境補救和恢復成本的應計負債為12.44億美元,而截至2019年12月31日,該公司的累計負債為11.55億美元。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的約1.5倍。因此,環境補救和恢復成本超過應計金額有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。然而,公司管理層認為,超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
2020年,與環境修復相關的税前收入總額為2.34億美元,2019年為5.88億美元,2018年為1.76億美元。與運營公司現有污染減排設施相關的税前收入金額(不包括內部再收費)在2020年總計為6.16億美元,2019年為6.77億美元,2018年為6.95億美元。2020年環保資本支出為8000萬美元,2019年為8300萬美元,2018年為5500萬美元。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
在過去的40年裏,聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品,據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品,以及聯合碳化物公司對針對聯合碳化物公司前子公司Amchem提起的石棉訴訟負有責任。在許多案件中,原告無法證明他們因這種接觸而遭受了任何可賠償的損失,或實際上是由於接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。
下表提供了根據聯合碳化物公司及其外部顧問制定的標準,對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的與石棉有關的未決索賠的信息:
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與石棉有關的索賠活動 | 2020 | 2019 | 2018 |
在1月1日未解決的索賠 | 11,117 | | 12,780 | | 15,427 | |
已提交的索賠 | 4,857 | | 5,743 | | 6,599 | |
已解決、駁回或以其他方式解決的索賠 | (6,848) | | (7,406) | | (9,246) | |
截至12月31日未解決的索賠 | 9,126 | | 11,117 | | 12,780 | |
對聯合碳化物和Amchem提出索賠的索賠人 | (2,904) | | (3,837) | | (4,675) | |
截至12月31日的個別申索人 | 6,222 | | 7,280 | | 8,105 | |
原告律師經常在個人訴訟中或代表許多索賠人起訴許多被告。因此,所指控的損害沒有明確確定為聯合碳化物公司、Amchem或任何其他特定被告,即使聲稱是關於特定疾病或傷害的具體損害。事實上,沒有任何石棉人身傷害案件中只有聯合碳化物和/或Amchem是唯一被點名的被告。出於這些原因,並根據聯合碳化物公司的訴訟和和解經驗,聯合碳化物公司不認為對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的損害賠償是確定任何潛在的與石棉有關的賠償責任的有意義的因素。
更多信息見合併財務報表附註16第一部分,項目3.聯合碳化物公司的法律訴訟和與石棉有關的事項。
由於匯率、利率、商品價格和其他市場因素如股票價格的變化,公司的業務運營產生了市場風險敞口。為了有效地管理此類風險,本公司根據既定的指導方針和政策進行對衝交易,以減輕金融市場風險的不利影響。在適當情況下,根據與衍生工具及對衝活動有關的會計指引,將用於此目的的衍生工具指定為對衝。第二個目標是通過在既定的限額和政策範圍內創造額外的非特定敞口來增加價值;用於此目的的衍生品不被指定為對衝。產生這種額外風險的潛在影響對公司的業績並不重要。
該公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司的資產、負債和現金流是以美元以外的貨幣計算的。公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流的美元價值。為了實現這一目標,本公司使用外幣遠期合約、場外期權合約、交叉貨幣掉期和外幣非衍生工具,在淨風險基礎上進行對衝。風險敞口主要涉及以外幣計價的資產、負債和債券,以及經濟風險敞口,這是由於貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流的美元價值。風險敞口最大的是以歐洲貨幣、人民幣、日元和泰銖計價的貨幣,儘管風險敞口也存在於亞太地區、拉丁美洲、中東、非洲、印度和加拿大的其他貨幣。
利率風險管理的主要目標是降低公司的總融資成本,並將利率敞口改變為所需的風險狀況。為了實現這一目標,該公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具進行對衝。該公司的主要風險敞口是美元收益率曲線。
該公司擁有主要來自其保險子公司的投資活動的股本證券組合。這種風險敞口的管理方式與公司的市場風險政策和程序一致。
該公司的業務本身就是幾種商品價格變化的風險敞口。一些風險敞口可以通過流動性強的可交易金融工具進行有效對衝。天然氣和原油,以及用於生產乙烯和丙烯的原料,構成了主要的大宗商品敞口。在可行的情況下,場外交易和交易所交易工具被用來對衝這些風險。
該公司使用風險價值(VAR)、壓力測試和情景分析來衡量和控制風險。VaR使用特定的置信度,在價格在一定時間段內發生一定波動的情況下,估計公平市場價值的最大潛在損失。本公司使用的VAR方法是方差/協方差模型。該模型使用97.5%的置信度,幷包括至少一年的歷史數據。所有頭寸合計的2020年和2019年年終和日均VAR如下所示。這些金額與公司的總股本相比並不重要。
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12月31日按暴露類型劃分的每日VAR合計 | 2020 | 2019 |
以百萬計 | 年終 | 平均值 | 年終 | 平均值 |
商品 | $ | 23 | | $ | 19 | | $ | 7 | | $ | 12 | |
股權證券 | 18 | | 17 | | 10 | | 11 | |
外匯 | 11 | | 15 | | 43 | | 36 | |
利率 | 142 | | 153 | | 77 | | 69 | |
複合材料 | $ | 194 | | $ | 204 | | $ | 137 | | $ | 128 | |
本公司所有頭寸的綜合VAR從2019年12月31日的1.37億美元增加到2020年12月31日的1.94億美元。由於管理風險增加和大宗商品波動性增加,大宗商品風險值增加。由於股權波動性的增加,股權證券的VAR增加。由於管理的風險敞口減少,外匯VAR下降。由於利率波動性增加和利率敞口增加,利率VAR增加。有關市場風險的進一步披露,請參閲合併財務報表附註22。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附陶氏公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第15(A)2項(統稱“財務報表”)的相關附註及附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月5日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,2019年第一季度,由於採用會計準則編纂(ASC)主題842,本公司改變了租賃會計方法,租契.
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽--年度減值評估--見財務報表附註1和附註13
關鍵審計事項説明
本公司每年(第四季度)測試商譽減值,或當事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能降至低於其賬面價值時進行更頻繁的減值測試。該公司使用貼現現金流量法來計算其報告單位的公允價值,這要求管理層對預計的收入增長率、折現率以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對報告單位的公允價值和任何商譽減值費用的金額產生重大影響。截至2020年12月31日,公司擁有六家報告單位,除一家外,其餘均具有商譽。
在整個2020年,冠狀病毒(新冠肺炎)對公司的運營業績和報告單位的財務業績產生了重大負面影響。在全球金融和大宗商品市場空前動盪的情況下,公司的報告部門經歷了某些終端客户市場需求的下降、供需基本面的變化以及全球能源價格下降導致的利潤率壓縮。鑑於新冠肺炎疫情的最終嚴重程度和持續時間存在不確定性,公司股價波動,以及經濟復甦過程參差不齊,導致其在第四季度進行年度商譽減值測試,公司持續監測疫情對其報告單位的影響,以確定其任何報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。根據作為所有報告單位年度減值測試的一部分完成的定性評估的結果,公司開始對一個報告單位進行量化測試。本報告單位的貼現現金流量支持公允價值超過賬面價值,因此沒有記錄商譽減值費用。
鑑於管理層對估計報告單位的公允價值作出重大判斷,執行審計程序以評估管理層對預計收入增長率、折現率、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設的合理性,需要審計師高度的判斷和更大程度的努力,包括我們公允價值專家的協助。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對接受定量測試的報告單位的預計收入增長率、貼現率、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設,包括以下程序和其他程序:
•在我們公允價值專家的協助下,我們測試了對商譽減值評估的內部控制的有效性,包括對貼現率的選擇以及對未來收入增長率、EBITDA和EBITDA利潤率的預測的控制。
•我們對報告單位2020年的實際收入和EBITDA結果與2019年的預測結果進行了回顧比較。
•我們進行了一次回顧回顧,將管理層對用於本年度年度減值測試的報告單位的收入、EBITDA和EBITDA利潤率預測的估計和假設與先前用於上一年度年度減值測試的預測進行了比較。
•我們評估了報告單位貼現現金流模型中與收入和EBITDA增長相關的估計和假設與管理層在其他年度預測活動中使用的估計和假設的一致性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們進行了基準測試,比較了管理層對截至計量日期的報告單位的收入增長、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設,以及最近三年和預測期內上市公司同業集團的收入增長、EBITDA和EBITDA利潤率。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了(1)使用的估值方法和(2)長期收入增長和貼現率的預測,方法是測試基本的來源信息,並制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的比率進行比較。
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/s/德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2021年2月5日 |
自1905年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審核所附陶氏化學公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第15(A)2項(統稱“財務報表”)的相關附註及附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月5日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,2019年第一季度,由於採用會計準則編纂(ASC)主題842,本公司改變了租賃的會計方法,租契.
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽--年度減值評估--見財務報表附註1和附註13
關鍵審計事項説明
本公司每年(第四季度)測試商譽減值,或更頻繁地測試商譽減值,當事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能降至低於其賬面價值時。在進行量化評估時,公司使用貼現現金流方法來計算其報告單位的公允價值,這要求管理層對預計的收入增長率、貼現率、利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和EBITDA利潤率做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對報告單位的公允價值和任何商譽減值費用的金額產生重大影響。截至2020年12月31日,本公司擁有六個報告單位,除一個單位外,其餘單位均具有商譽。
在整個2020年,冠狀病毒(新冠肺炎)對公司的運營業績和報告單位的財務業績產生了重大負面影響。在全球金融和大宗商品市場空前動盪的情況下,公司的報告部門經歷了某些終端客户市場需求的下降、供需基本面的變化以及全球能源價格下降導致的利潤率壓縮。鑑於新冠肺炎疫情的最終嚴重程度和持續時間存在不確定性,公司股價波動,以及經濟復甦過程參差不齊,導致其在第四季度進行年度商譽減值測試,公司持續監測疫情對其報告單位的影響,以確定其任何報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。根據作為所有報告單位年度減值測試的一部分完成的定性評估的結果,公司開始對一個報告單位進行量化測試。本報告單位的貼現現金流量支持公允價值超過賬面價值,因此沒有記錄商譽減值費用。
鑑於管理層對估計報告單位的公允價值作出重大判斷,執行審計程序以評估管理層對預計收入增長率、折現率、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設的合理性,需要審計師高度的判斷和更大程度的努力,包括我們公允價值專家的協助。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對接受定量測試的報告單位的預計收入增長率、貼現率、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設,包括以下程序和其他程序:
•在我們公允價值專家的協助下,我們測試了商譽減值評估的內部控制的有效性,包括季度減值監控和對貼現率的選擇以及對未來收入增長率、EBITDA和EBITDA利潤率的預測的控制。
•我們對報告單位2020年的實際收入和EBITDA結果與2019年的預測結果進行了回顧比較。
•我們進行了一次回顧回顧,將管理層對用於本年度年度減值測試的報告單位的收入、EBITDA和EBITDA利潤率預測的估計和假設與先前用於上一年度年度減值測試的預測進行了比較。
•我們評估了報告單位貼現現金流模型中與收入和EBITDA增長相關的估計和假設與管理層在其他年度預測活動中使用的估計和假設的一致性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們進行了基準測試,比較了管理層對截至計量日期的報告單位的收入增長、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設,以及最近三年和預測期內上市公司同業集團的收入增長、EBITDA和EBITDA利潤率。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了(1)使用的估值方法和(2)長期收入增長和貼現率的預測,方法是測試基本的來源信息,並制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的比率進行比較。
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/s/德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2021年2月5日 |
自1905年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
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(以百萬計,不包括每股金額)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | | $ | 49,604 | |
銷售成本 | 33,346 | | 36,657 | | 41,074 | |
研發費用 | 768 | | 765 | | 800 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,471 | | 1,590 | | 1,782 | |
無形資產攤銷 | 401 | | 419 | | 469 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 708 | | 3,219 | | 221 | |
整合和分離成本 | 239 | | 1,063 | | 1,179 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | (18) | | (94) | | 555 | |
雜項收入(費用)-淨額 | 1,269 | | 461 | | 96 | |
利息收入 | 38 | | 81 | | 82 | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 827 | | 933 | | 1,063 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 2,071 | | (1,247) | | 3,749 | |
持續經營業務所得税撥備 | 777 | | 470 | | 809 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 1,294 | | (1,717) | | 2,940 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | 445 | | 1,835 | |
淨收益(虧損) | 1,294 | | (1,272) | | 4,775 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 69 | | 87 | | 134 | |
可供陶氏化學公司普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | 1,225 | | $ | (1,359) | | $ | 4,641 | |
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每普通股數據: | | | |
持續運營的每股普通股收益(虧損)-基本 | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | | $ | 3.80 | |
非持續經營普通股每股收益-基本 | — | | 0.58 | | 2.41 | |
普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | | $ | 6.21 | |
每股普通股持續運營收益(虧損)-攤薄 | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | | $ | 3.80 | |
非持續經營普通股每股收益-攤薄 | — | | 0.58 | | 2.41 | |
每股普通股收益(虧損)-稀釋後 | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | | $ | 6.21 | |
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加權平均已發行普通股-基本 | 740.5 | | 742.5 | | 747.2 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 742.3 | | 742.5 | | 747.2 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
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(百萬)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | 1,294 | | $ | (1,272) | | $ | 4,775 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
投資未實現收益(虧損) | 40 | | 115 | | (67) | |
累計換算調整 | 205 | | (32) | | (225) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | (778) | | (899) | | (40) | |
衍生工具 | (76) | | (338) | | 75 | |
其他綜合損失合計 | (609) | | (1,154) | | (257) | |
綜合收益(虧損) | 685 | | (2,426) | | 4,518 | |
可歸因於非控制性權益的綜合收益,扣除税金 | 69 | | 99 | | 97 | |
陶氏化學公司的全面收益(虧損)。 | $ | 616 | | $ | (2,525) | | $ | 4,421 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
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(以百萬為單位,不包括股票金額), | 2020 | 2019 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物(可變利息實體受限--2020年:#美元26; 2019: $37) | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | |
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應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收賬款準備後的淨額--2020年:美元51; 2019: $45) | 4,839 | | 4,844 | |
其他 | 2,551 | | 2,711 | |
盤存 | 5,701 | | 6,214 | |
其他流動資產 | 889 | | 679 | |
| | |
流動資產總額 | 19,084 | | 16,815 | |
投資 | | |
對非合併關聯公司的投資 | 1,327 | | 1,404 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資--2020年:美元1,674; 2019: $1,584) | 2,775 | | 2,588 | |
非流動應收賬款 | 465 | | 1,063 | |
總投資 | 4,567 | | 5,055 | |
屬性 | | |
屬性 | 56,325 | | 54,910 | |
減去:累計折舊 | 36,086 | | 33,914 | |
淨財產(可變利息實體受限--2020年:#美元232; 2019: $330) | 20,239 | | 20,996 | |
其他資產 | | |
商譽 | 8,908 | | 8,796 | |
其他無形資產(累計攤銷後淨額--2020年:#美元)4,428; 2019: $3,886) | 3,352 | | 3,759 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,856 | | 2,072 | |
遞延所得税資產 | 2,215 | | 2,213 | |
遞延費用和其他資產 | 1,249 | | 818 | |
其他資產總額 | 17,580 | | 17,658 | |
總資產 | $ | 61,470 | | $ | 60,524 | |
負債與權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 156 | | $ | 586 | |
一年內到期的長期債務 | 460 | | 435 | |
應付帳款: | | |
貿易 | 3,763 | | 3,889 | |
其他 | 2,126 | | 2,064 | |
經營租賃負債--流動負債 | 416 | | 421 | |
應付所得税 | 397 | | 522 | |
| | |
應計負債和其他流動負債 | 3,790 | | 2,762 | |
| | |
流動負債總額 | 11,108 | | 10,679 | |
長期債務(可變利息實體無追索權--2020年:#美元6; 2019: $34) | 16,491 | | 15,975 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 405 | | 347 | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | 11,648 | | 10,083 | |
與石棉有關的負債--非流動負債 | 1,013 | | 1,060 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 1,521 | | 1,739 | |
其他非流動債務 | 6,279 | | 6,547 | |
其他非流動負債總額 | 20,866 | | 19,776 | |
股東權益 | | |
普通股(授權5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同; 2020年發佈:755,993,198股票;2019年:751,228,644股份) | 8 | | 8 | |
額外實收資本 | 7,595 | | 7,325 | |
留存收益 | 16,361 | | 17,045 | |
累計其他綜合損失 | (10,855) | | (10,246) | |
未賺取的員工持股 | (49) | | (91) | |
按成本計算的庫存量(2020年:12,803,303股票;2019年:9,729,834股份) | (625) | | (500) | |
陶氏化學公司的股東權益 | 12,435 | | 13,541 | |
非控制性權益 | 570 | | 553 | |
總股本 | 13,005 | | 14,094 | |
負債和權益總額 | $ | 61,470 | | $ | 60,524 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬)截至12月31日止年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,294 | | $ | (1,272) | | $ | 4,775 | |
減去:非持續經營的收入,扣除税後 | — | | 445 | | 1,835 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 1,294 | | (1,717) | | 2,940 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 2,874 | | 2,938 | | 2,909 | |
遞延所得税準備(抵免) | 258 | | (228) | | (429) | |
非合併關聯公司的收益低於收到的股息 | 443 | | 1,114 | | 108 | |
定期養老金淨收益成本 | 266 | | 144 | | 279 | |
養老金繳費 | (299) | | (261) | | (1,651) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (802) | | (81) | | (38) | |
| | | |
| | | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 708 | | 3,219 | | 221 | |
| | | |
其他淨虧損 | 318 | | 198 | | 415 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | | |
應收賬款和票據 | 171 | | 1,253 | | (855) | |
盤存 | 515 | | 668 | | (859) | |
應付帳款 | (84) | | (948) | | 787 | |
其他資產和負債,淨額 | 590 | | (586) | | (731) | |
業務活動提供的現金--持續業務 | 6,252 | | 5,713 | | 3,096 | |
經營活動提供(用於)的現金--非持續經營 | (26) | | 217 | | 1,158 | |
經營活動提供的現金 | 6,226 | | 5,930 | | 4,254 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,252) | | (1,961) | | (2,091) | |
氣田開發投資 | (5) | | (76) | | (114) | |
| | | |
| | | |
購買以前租賃的資產 | (5) | | (9) | | (26) | |
出售財產和企業所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 929 | | 84 | | 47 | |
取得的財產和企業,扣除取得的現金後的淨額 | (130) | | — | | (20) | |
| | | |
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | (333) | | (638) | | (18) | |
來自非合併關聯公司的分配和償還貸款 | 7 | | 89 | | 55 | |
| | | |
購買投資 | (1,203) | | (899) | | (1,530) | |
銷售收益和投資到期日 | 1,122 | | 1,252 | | 1,214 | |
貿易應收賬款管道利息收益 | — | | — | | 657 | |
其他投資活動,淨額 | 29 | | — | | — | |
用於投資活動的現金--持續經營 | (841) | | (2,158) | | (1,826) | |
用於投資活動的現金--非連續性業務 | — | | (34) | | (369) | |
用於投資活動的現金 | (841) | | (2,192) | | (2,195) | |
融資活動 | | | |
短期應付票據的變動 | (431) | | 307 | | (178) | |
發行三個月以上短期債券所得收益 | 163 | | — | | — | |
償還超過三個月的短期債務 | (163) | | — | | — | |
發行長期債券所得收益 | 4,672 | | 2,287 | | 1,999 | |
償還長期債務 | (4,653) | | (5,561) | | (3,054) | |
購買庫存股 | (125) | | (500) | | — | |
發行股票所得款項 | 108 | | 93 | | 112 | |
| | | |
交易融資、債務發行和其他成本 | (175) | | (119) | | (70) | |
為股票支付安排支付的員工税 | (27) | | (60) | | (77) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (62) | | (77) | | (135) | |
購買非控股權益 | — | | (297) | | — | |
| | | |
支付給股東的股息 | (2,071) | | (1,550) | | — | |
支付給DowDuPont Inc.的股息 | — | | (535) | | (3,711) | |
與DowDuPont Inc.分離相關的和解和轉移。 | — | | 1,935 | | (240) | |
其他籌資活動,淨額 | — | | — | | 3 | |
用於籌資活動的現金--持續經營 | (2,764) | | (4,077) | | (5,351) | |
用於籌資活動的現金--非連續性業務 | — | | (18) | | (53) | |
用於融資活動的現金 | (2,764) | | (4,095) | | (5,404) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 107 | | (27) | | (99) | |
摘要 | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 2,728 | | (384) | | (3,444) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,380 | | 2,764 | | 6,208 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | | $ | 2,764 | |
減去:列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 4 | | 13 | | 40 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | | $ | 2,724 | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計,不包括每股金額)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股 | | | |
年初餘額 | $ | 8 | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
已發行普通股 | — | | 8 | | — | |
年終餘額 | 8 | | 8 | | — | |
額外實收資本 | | | |
年初餘額 | 7,325 | | 7,042 | | 6,553 | |
已發行/售出的普通股 | 108 | | 57 | | — | |
發行母公司股票-DowDuPont Inc. | — | | 28 | | 112 | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 162 | | 235 | | 377 | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | (37) | | — | |
年終餘額 | 7,595 | | 7,325 | | 7,042 | |
留存收益 | | | |
年初餘額 | 17,045 | | 35,460 | | 33,742 | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | 1,225 | | (1,359) | | 4,641 | |
向股東分紅 | (2,071) | | (1,550) | | — | |
向DowDuPont Inc.派息。 | — | | (535) | | (3,711) | |
公共控制事務 | 177 | | (14,806) | | (182) | |
採用會計準則(注1) | — | | (151) | | 989 | |
其他 | (15) | | (14) | | (19) | |
年終餘額 | 16,361 | | 17,045 | | 35,460 | |
累計其他綜合損失 | | | |
年初餘額 | (10,246) | | (9,885) | | (8,591) | |
其他綜合損失 | (609) | | (1,154) | | (257) | |
公共控制事務 | — | | 793 | | — | |
採用會計準則(注1) | — | | — | | (1,037) | |
年終餘額 | (10,855) | | (10,246) | | (9,885) | |
未賺取的員工持股 | | | |
年初餘額 | (91) | | (134) | | (189) | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 42 | | 45 | | 55 | |
收購的員工持股計劃股份 | — | | (2) | | — | |
年終餘額 | (49) | | (91) | | (134) | |
庫存股 | | | |
年初餘額 | (500) | | — | | — | |
| | | |
購買國庫股票 | (125) | | (500) | | — | |
| | | |
| | | |
年終餘額 | (625) | | (500) | | — | |
陶氏化學公司的股東權益 | 12,435 | | 13,541 | | 32,483 | |
非控制性權益 | 570 | | 553 | | 1,138 | |
總股本 | $ | 13,005 | | $ | 14,094 | | $ | 33,621 | |
| | | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.10 | | $ | — | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | |
(百萬)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
淨銷售額 | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | | $ | 49,604 | |
銷售成本 | 33,343 | | 36,657 | | 41,074 | |
研發費用 | 768 | | 765 | | 800 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,471 | | 1,585 | | 1,782 | |
無形資產攤銷 | 401 | | 419 | | 469 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 708 | | 3,219 | | 221 | |
整合和分離成本 | 239 | | 1,039 | | 1,179 | |
| | | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | (18) | | (94) | | 555 | |
雜項收入(費用)-淨額 | 1,274 | | 573 | | 96 | |
利息收入 | 40 | | 81 | | 82 | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 827 | | 952 | | 1,063 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 2,081 | | (1,125) | | 3,749 | |
持續經營業務所得税撥備 | 777 | | 470 | | 809 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 1,304 | | (1,595) | | 2,940 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | 445 | | 1,835 | |
淨收益(虧損) | 1,304 | | (1,150) | | 4,775 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 69 | | 87 | | 134 | |
| | | |
| | | |
可供陶氏化學公司普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | 1,235 | | $ | (1,237) | | $ | 4,641 | |
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陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
(百萬)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | 1,304 | | $ | (1,150) | | $ | 4,775 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
投資未實現收益(虧損) | 40 | | 115 | | (67) | |
累計換算調整 | 205 | | (32) | | (225) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | (778) | | (899) | | (40) | |
衍生工具 | (76) | | (338) | | 75 | |
其他綜合損失合計 | (609) | | (1,154) | | (257) | |
綜合收益(虧損) | 695 | | (2,304) | | 4,518 | |
可歸因於非控制性權益的綜合收益,扣除税金 | 69 | | 99 | | 97 | |
陶氏化學公司的綜合收益(虧損) | $ | 626 | | $ | (2,403) | | $ | 4,421 | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括股票金額), | 2020 | 2019 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物(可變利息實體受限--2020年:#美元26; 2019: $37) | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | |
| | |
應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收賬款準備後的淨額--2020年:美元51; 2019: $45) | 4,839 | | 4,844 | |
其他 | 2,553 | | 2,716 | |
盤存 | 5,701 | | 6,214 | |
其他流動資產 | 801 | | 592 | |
| | |
流動資產總額 | 18,998 | | 16,733 | |
投資 | | |
對非合併關聯公司的投資 | 1,327 | | 1,404 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資--2020年:美元1,674; 2019: $1,584) | 2,775 | | 2,588 | |
非流動應收賬款 | 426 | | 1,011 | |
總投資 | 4,528 | | 5,003 | |
屬性 | | |
屬性 | 56,325 | | 54,910 | |
減去:累計折舊 | 36,086 | | 33,914 | |
淨財產(可變利息實體受限--2020年:#美元232; 2019: $330) | 20,239 | | 20,996 | |
其他資產 | | |
商譽 | 8,908 | | 8,796 | |
其他無形資產(累計攤銷後淨額--2020年:#美元)4,428; 2019: $3,886) | 3,352 | | 3,759 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,856 | | 2,072 | |
遞延所得税資產 | 2,215 | | 2,213 | |
| | |
遞延費用和其他資產 | 1,249 | | 818 | |
| | |
其他資產總額 | 17,580 | | 17,658 | |
總資產 | $ | 61,345 | | $ | 60,390 | |
負債與權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 156 | | $ | 586 | |
一年內到期的長期債務 | 460 | | 435 | |
應付帳款: | | |
貿易 | 3,763 | | 3,889 | |
其他 | 2,126 | | 2,064 | |
經營租賃負債--流動負債 | 416 | | 421 | |
應付所得税 | 397 | | 522 | |
應計負債和其他流動負債 | 3,256 | | 2,233 | |
| | |
流動負債總額 | 10,574 | | 10,150 | |
長期債務(可變利息實體無追索權--2020年:#美元6; 2019: $34) | 16,491 | | 15,975 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 405 | | 347 | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | 11,648 | | 10,083 | |
與石棉有關的負債--非流動負債 | 1,013 | | 1,060 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 1,521 | | 1,739 | |
其他非流動債務 | 6,124 | | 6,174 | |
| | |
其他非流動負債總額 | 20,711 | | 19,403 | |
| | |
股東權益 | | |
普通股(授權發行100$的股票0.01各票面價值) | — | | — | |
額外實收資本 | 7,603 | | 7,333 | |
留存收益 | 16,300 | | 17,313 | |
累計其他綜合損失 | (10,855) | | (10,246) | |
未賺取的員工持股 | (49) | | (91) | |
| | |
陶氏化學公司的股東權益 | 12,999 | | 14,309 | |
非控制性權益 | 570 | | 553 | |
總股本 | 13,569 | | 14,862 | |
負債和權益總額 | $ | 61,345 | | $ | 60,390 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬)截至12月31日止年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,304 | | $ | (1,150) | | $ | 4,775 | |
減去:非持續經營的收入,扣除税後 | — | | 445 | | 1,835 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 1,304 | | (1,595) | | 2,940 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 2,874 | | 2,938 | | 2,909 | |
遞延所得税準備(抵免) | 258 | | (228) | | (429) | |
非合併關聯公司的收益低於收到的股息 | 443 | | 1,114 | | 108 | |
定期養老金淨收益成本 | 266 | | 144 | | 279 | |
養老金繳費 | (299) | | (261) | | (1,651) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (802) | | (81) | | (38) | |
| | | |
| | | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 708 | | 3,219 | | 221 | |
| | | |
其他淨虧損 | 320 | | 213 | | 415 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | | |
應收賬款和票據 | 171 | | 1,253 | | (855) | |
盤存 | 515 | | 668 | | (859) | |
應付帳款 | (84) | | (948) | | 787 | |
其他資產和負債,淨額 | 589 | | (730) | | (731) | |
業務活動提供的現金--持續業務 | 6,263 | | 5,706 | | 3,096 | |
業務活動提供的現金--非連續性業務 | — | | 371 | | 1,158 | |
經營活動提供的現金 | 6,263 | | 6,077 | | 4,254 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,252) | | (1,961) | | (2,091) | |
氣田開發投資 | (5) | | (76) | | (114) | |
| | | |
| | | |
購買以前租賃的資產 | (5) | | (9) | | (26) | |
出售財產和企業所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 929 | | 84 | | 47 | |
取得的財產和企業,扣除取得的現金後的淨額 | (130) | | — | | (20) | |
| | | |
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | (333) | | (638) | | (18) | |
來自非合併關聯公司的分配和償還貸款 | 7 | | 89 | | 55 | |
| | | |
購買投資 | (1,203) | | (899) | | (1,530) | |
銷售收益和投資到期日 | 1,122 | | 1,252 | | 1,214 | |
貿易應收賬款管道利息收益 | — | | — | | 657 | |
其他投資活動,淨額 | 29 | | — | | — | |
用於投資活動的現金--持續經營 | (841) | | (2,158) | | (1,826) | |
用於投資活動的現金--非連續性業務 | — | | (34) | | (369) | |
用於投資活動的現金 | (841) | | (2,192) | | (2,195) | |
融資活動 | | | |
短期應付票據的變動 | (431) | | 307 | | (178) | |
發行三個月以上短期債券所得收益 | 163 | | — | | — | |
償還超過三個月的短期債務 | (163) | | — | | — | |
發行長期債券所得收益 | 4,672 | | 2,287 | | 1,999 | |
償還長期債務 | (4,653) | | (5,561) | | (3,054) | |
| | | |
發行股票所得款項 | 108 | | 93 | | 112 | |
| | | |
交易融資、債務發行和其他成本 | (175) | | (119) | | (70) | |
為股票支付安排支付的員工税 | (27) | | (60) | | (77) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (62) | | (77) | | (135) | |
購買非控股權益 | — | | (297) | | — | |
| | | |
| | | |
支付給DowDuPont Inc.的股息 | — | | (535) | | (3,711) | |
支付給陶氏化學公司的股息。 | (2,233) | | (201) | | — | |
與DowDuPont Inc.分離相關的和解和轉移。 | — | | (61) | | (240) | |
其他籌資活動,淨額 | — | | — | | 3 | |
用於籌資活動的現金--持續經營 | (2,801) | | (4,224) | | (5,351) | |
用於籌資活動的現金--非連續性業務 | — | | (18) | | (53) | |
用於融資活動的現金 | (2,801) | | (4,242) | | (5,404) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 107 | | (27) | | (99) | |
摘要 | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 2,728 | | (384) | | (3,444) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,380 | | 2,764 | | 6,208 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | | $ | 2,764 | |
減去:列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 4 | | 13 | | 40 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | | $ | 2,724 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計,不包括每股金額)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股 | | | |
年初和年終餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
| | | |
額外實收資本 | | | |
年初餘額 | 7,333 | | 7,042 | | 6,553 | |
| | | |
發行母公司股票-陶氏化學公司。 | 108 | | 65 | | — | |
發行母公司股票-DowDuPont Inc. | — | | 28 | | 112 | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 162 | | 235 | | 377 | |
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其他 | — | | (37) | | — | |
年終餘額 | 7,603 | | 7,333 | | 7,042 | |
留存收益 | | | |
年初餘額 | 17,313 | | 35,460 | | 33,742 | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | 1,235 | | (1,237) | | 4,641 | |
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給陶氏化學公司的股息。 | (2,233) | | (201) | | — | |
向DowDuPont Inc.派息。 | — | | (535) | | (3,711) | |
公共控制事務 | — | | (16,009) | | (182) | |
採用會計準則(注1) | — | | (151) | | 989 | |
其他 | (15) | | (14) | | (19) | |
年終餘額 | 16,300 | | 17,313 | | 35,460 | |
累計其他綜合損失 | | | |
年初餘額 | (10,246) | | (9,885) | | (8,591) | |
其他綜合損失 | (609) | | (1,154) | | (257) | |
公共控制事務 | — | | 793 | | — | |
採用會計準則(注1) | — | | — | | (1,037) | |
年終餘額 | (10,855) | | (10,246) | | (9,885) | |
未賺取的員工持股 | | | |
年初餘額 | (91) | | (134) | | (189) | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 42 | | 45 | | 55 | |
收購的員工持股計劃股份 | — | | (2) | | — | |
年終餘額 | (49) | | (91) | | (134) | |
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陶氏化學公司的股東權益 | 12,999 | | 14,309 | | 32,483 | |
非控制性權益 | 570 | | 553 | | 1,138 | |
總股本 | $ | 13,569 | | $ | 14,862 | | $ | 33,621 | |
請參閲合併財務報表附註。
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陶氏化學公司及其子公司 陶氏化學公司及其子公司 |
合併財務報表附註 |
目錄表
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注意事項 | | 頁面 |
1 | 重要會計政策摘要 | 84 |
2 | 最近的會計準則 | 90 |
3 | 與陶氏杜邦分拆 | 91 |
4 | 收入 | 93 |
5 | 資產剝離 | 96 |
6 | 重組、商譽減值和資產相關費用-淨額 | 97 |
7 | 補充資料 | 101 |
8 | 所得税 | 103 |
9 | 每股收益計算 | 107 |
10 | 盤存 | 108 |
11 | 屬性 | 108 |
12 | 非合併附屬公司 | 109 |
13 | 商譽及其他無形資產 | 112 |
14 | 金融資產的轉移 | 114 |
15 | 應付票據、長期債務和可用信貸安排 | 115 |
16 | 承付款和或有負債 | 119 |
17 | 租契 | 127 |
18 | 股東權益 | 129 |
19 | 非控制性權益 | 132 |
20 | 退休金計劃及其他退休後福利 | 133 |
21 | 基於股票的薪酬 | 140 |
22 | 金融工具 | 145 |
23 | 公允價值計量 | 152 |
24 | 可變利息實體 | 155 |
25 | 關聯方交易 | 156 |
26 | 細分市場和地理區域 | 157 |
27 | 精選季度財務數據 | 162 |
注1-重要會計政策摘要
合併與分立
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.或“DuPont”)完成了其材料科學業務的分離,Dow Inc.成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,並與Dow Inc.、“Dow”或“公司”一起)的直接母公司。根據於二零一七年三月三十一日修訂的於二零一五年十二月十一日生效的合併協議及合併計劃(“合併協議”),於二零一七年八月三十一日起生效的等額交易將考慮分拆。TDCC和E.I.Du Pont de Nemour and Company及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,因此,TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont的子公司(“合併”)。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。有關更多信息,請參見注釋3。
合併原則和列報依據
隨附的陶氏化學公司和TDCC的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,包括陶氏化學對其行使控制權的所有控股子公司的資產、負債、收入和支出,以及在適用情況下陶氏化學對其擁有控股權或主要受益人的實體的資產、負債、收入和支出。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。對非合併附屬公司的投資(對其施加重大影響的20%-50%擁有的公司或不到20%的擁有的公司)使用權益法核算。
自2019年4月1日起,陶氏化學擁有TDCC的所有已發行普通股。TDCC被認為是Dow Inc.的前身,TDCC的歷史結果被認為是Dow Inc.在2019年3月31日之前(包括該期間)的歷史結果。由於陶氏化學公司和TDCC之間的母子公司關係,並考慮到兩家公司的財務報表和披露內容基本相似,兩家公司正在為本年度報告提交一份Form 10-K的合併報告。除另有説明外,報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學公司和TDCC。
截至分配生效日期及時間,陶氏杜邦不再實益擁有陶氏化學的任何股權,亦不再將陶氏化學及其合併附屬公司合併為其財務業績。陶氏於所有期間的綜合財務業績反映TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCO”)作為非持續業務的分配,以及歷史杜邦的乙烯和乙烯共聚物業務(其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務除外)(“ECP”)自合併於2017年8月31日(“合併日期”)完成後作為共同控制交易的收入。有關更多信息,請參見注釋3。
該公司通過六個全球業務開展其全球業務,這些業務分為以下經營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。有關其他信息,請參閲附註26。
自合併日起至分立為止,DowDuPont、TDCC和History DuPont及其關聯公司之間的交易被視為關聯方交易。TDCC和歷史杜邦之間的交易主要包括銷售和採購在兩家公司的製造過程中消耗的某些原材料。TDCC和Dow Inc.之間的交易被視為TDCC的關聯方交易。有關其他信息,請參閲附註25。
除非另有説明,否則在本年度報告10-K表中,金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
除上下文另有説明外,術語“聯合碳化物”是指本公司的全資子公司聯合碳化物公司,而“陶氏硅膠”指的是本公司的全資子公司道氏硅膠公司。
估計在財務報表編制中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。該公司的綜合財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
與石棉有關的事宜
與石棉有關事項的應計費用,包括辯護和處理費用,是根據對索賠和解決活動、國防支出以及未決和未來索賠的分析而記錄的。在每個資產負債表日對這些應計項目進行評估,以確定與石棉有關的負債是否仍然適當。與石棉有關事項的應計項目計入合併資產負債表中的“應計及其他流動負債”和“與石棉有關的負債--非流動負債”。有關其他信息,請參閲附註16。
法律費用
本公司支付已發生的法律費用,但與石棉有關的辯護和加工費用除外。
外幣折算
在世界範圍內,當地貨幣主要被用作功能貨幣。以當地貨幣為功能貨幣的業務的折算損益計入綜合資產負債表的“累計其他綜合虧損”(“AOCL”)。對於某些子公司,美元被用作功能貨幣。當子公司在生產和銷售的產品與以美元計價的市場捆綁在一起的經濟環境中運營時,或者當外國子公司在高度通脹的環境中運營時,就會發生這種情況。在使用美元作為功能貨幣的情況下,外幣換算收益和損失反映在收入中。
環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債,並且根據現行法律和現有技術可以合理估計該負債的數額時記錄的。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息,這些應計項目會定期進行調整。環境負債的應計項目按未貼現金額計入合併資產負債表中的“應計及其他流動負債”和“其他非流動負債”。環境負債的相關保險或其他第三方回收的應計項目在有可能實現回收時入賬,並計入合併資產負債表的“應收賬款和票據--其他”或“非流動應收款”。
如果環境成本延長了物業的壽命、增加了其容量和/或減輕或防止了未來運營造成的污染,則將環境成本資本化。環境成本也被資本化,以確認因收購、建造和/或正常運營長期資產而產生的法定資產報廢義務。與環境污染治理和清理有關的費用計入費用。與補救直接相關的估計未來增量運營、維護和管理成本在這些成本可能且可合理估算時應計。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括購買時到期日為三個月或以下的定期存款和投資。
金融工具
本公司根據市場報價計算金融工具的公允價值。當無法獲得金融工具的市場報價時,該公司使用基於市場的投入的標準定價模型,該模型考慮了估計的未來現金流量的現值。
該公司利用衍生品來管理對外幣匯率、商品價格和利率風險的敞口。所有衍生工具的公允價值在資產負債表日確認為資產或負債。這些工具的公允價值變動在收益或AOCL中報告,這取決於衍生工具的使用以及本公司是否選擇了對衝會計處理。
被指定為現金流對衝工具並符合資格的衍生工具的損益將計入AOCL,直至相關交易在收益中確認為止。用作對衝本公司海外業務淨投資的衍生工具和非衍生工具的損益,作為累計換算調整的一部分,計入AOCL。
被指定和符合公允價值套期保值工具的衍生工具的損益以及被套期保值項目的抵銷虧損和收益,在同一會計期間的收益中列報。未被指定為對衝工具的衍生品在每個會計期間結束時按市價計價,其結果包括在收益中。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。確定每個子公司成本的方法有後進先出(“LIFO”)、先進先出(“FIFO”)和平均成本,每年都是一致使用的。在2020年12月31日,大約30百分比,58百分比和12公司存貨的百分比分別按後進先出法、先進先出法和平均成本法核算。2019年12月31日,大約32百分比,58百分比和10公司存貨的百分比分別按後進先出法、先進先出法和平均成本法核算。
本公司定期與其他公司互換原材料和成品,以減少交貨時間、運費和其他運輸成本。這些交易被視為非貨幣交易,並按成本計價。
屬性
土地、建築物和設備按成本減去累計折舊或攤銷計算。融資租賃協議項下的財產按租賃期內租賃付款的現值減去累計攤銷列賬。折舊以可折舊資產的預計使用年限為基礎,採用直線法計算。完全折舊的資產保留在財產和累計折舊賬户中,直到它們退出使用。在處置的情況下,資產和相關的累計折舊從賬户中扣除,淨額減去處置的收益計入收入。
長期資產的減值和處置
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,本公司便會評估長期資產及某些可識別無形資產的減值。當預期未貼現的未來現金流量不足以收回資產的賬面金額時,該資產將根據從第三方收到的投標或基於市場參與者假設的貼現現金流分析減記至其公允價值。
將以出售方式處置的長期資產(如屬重大資產)被分類為持有以待出售,並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告,並停止折舊。將以出售方式以外的方式處置的長期資產被分類為持有和使用,直至它們被處置並以賬面價值或公允價值中的較低者報告為止,並在資產的剩餘使用年限確認折舊。
商譽及其他無形資產
當企業合併的購買價格超過所收購的已確認有形和無形資產淨值的估計公允價值時,本公司將記錄商譽。於第四季度每年於報告單位層面測試商譽減值,或當事件或環境變化顯示報告單位的公允價值較有可能跌至低於其賬面值時更頻密地測試商譽。在對商譽進行減值測試時,公司可能首先評估定性因素。如果初步定性評估確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則進行額外的定量測試。公司也可以選擇跳過定性測試,直接進行定量測試。如果量化測試顯示商譽減值,則根據報告單位的賬面價值與其公允價值之間的差額確認減值費用。本公司主要採用貼現現金流量法計算其報告單位的公允價值。
有限壽命的無形資產,如已開發的技術、與客户有關的商標、商號和軟件,在其估計使用壽命內攤銷,一般以直線方式攤銷,期間主要為3至20好幾年了。存在期限不定的無形資產每年審查減值或報廢,或更頻繁地在事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時進行審查。如果減值,無形資產將根據折現現金流減記至公允價值。
資產報廢債務
本公司將資產報廢債務記錄為已產生並可合理評估,包括其清償時間及/或方法取決於可能或不在本公司控制範圍內的未來事件的債務。負債的公允價值在貼現的基礎上記為負債,並隨着時間的推移按現值的變化而增加。與負債相關的成本在資產的估計剩餘使用年限內資本化和攤銷,一般為10幾年或更短的時間。
投資
對債務證券的投資主要由公司的保險業務持有,被歸類為交易、可供出售或持有至到期。分類為交易的投資按公允價值報告,收入中包括與按市值計價調整相關的未實現收益和虧損。被歸類為可供出售的資產按公允價值報告,未實現收益和虧損計入AOCL。那些被歸類為持有至到期的資產以攤銷成本入賬。出售投資的成本由先進先出或具體標識決定。
對公允價值易於確定的股權證券的投資按公允價值報告,與按市值計價調整相關的未實現收益和虧損計入收益。沒有可輕易釐定公允價值的權益證券按成本入賬,並在有秩序的交易中按減值及可見價格變動作出調整。
本公司定期審查其投資是否出現公允價值低於成本基礎的下降。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,抵押品將被減記,從而建立新的成本基礎。
租契
公司在合同開始時決定合同是否包含租賃。如果存在已確定的資產,並且公司有權控制該資產,則合同包含租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。公司使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,除非隱含利率很容易確定。如果租賃條款包括延長或終止租賃的選項,則基於合理確定的決定來衡量淨資產收益率和租賃負債。於開始日期的租期為12個月或以下的租約,不會在資產負債表上確認,並在產生時計入開支。
本公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,這些租賃組成部分作為單一租賃組成部分計入本公司作為承租人的幾乎所有類別的租賃資產。此外,對於某些設備租賃,採用資產組合方法來核算經營租賃的ROU資產和租賃負債。在綜合損益表中,經營租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線原則確認。對於融資租賃,利息支出在租賃負債中確認,ROU資產在租賃期內攤銷。
一些租賃安排需要根據使用或產量的不同支付不同的費用,或者可能因為其他原因而不同,如保險或納税。可變租賃付款確認為已發生,不作為ROU資產或租賃負債的一部分列報。有關其他信息,請參閲附註17。
收入
當其客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,本公司確認收入,該金額反映了本公司預期用這些商品或服務換取的對價。為了確定收入確認,公司執行以下五個步驟:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)當實體履行履約義務時確認收入。有關更多信息,請參見注釋4。
與本公司保險業務有關的收入包括第三方保費,這些保費是根據相關保單和再保險合同的條款賺取的。
遣散費
該公司定期審查其在世界各地的業務,以努力確保其業務和地理區域的競爭力。當審查結果導致與關閉設施或其他優化活動相關的員工人數減少時,主要根據公司持續的福利安排向員工提供遣散費福利。一旦管理層承諾終止計劃,這些遣散費就會應計,僱員很可能有權享受可以合理估計的數額的福利。
合併和分離成本
本公司在綜合損益表中將與陶氏有機硅的合併和分立以及所有權重組相關的費用歸類為“合併和分立成本”。與合併和分立相關的成本包括:合併後整合費用、因AGCO和SPECCO分離而產生的成本以及與ECP整合相關的成本。道指有機硅相關成本包括所有權重組結束後發生的整合費用。整合和分離成本主要包括財務顧問、信息技術、法律、會計、諮詢和其他與這些活動的準備和執行相關的專業諮詢費。與陶氏有機硅所有權重組相關的整合和分離成本於2018年5月31日完成。截至2020年12月31日,與合併和分立相關的整合和分離成本已完成。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債按照制定的税率確認資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務後果。税率變動對遞延税項資產或負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。本公司使用資產組合方法來釋放來自AOCL的所得税影響。
合併後,TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont的子公司。在分離之前,TDCC被包括在DowDuPont的合併税組和某些司法管轄區的相關所得税申報單中。該公司在DowDuPont的綜合所得税申報單上記錄了其應税收入份額以及税收屬性和義務的單獨納税義務,所遵循的公式與税收屬性和義務的經濟分擔一致。本公司和歷史杜邦根據他們在DowDuPont的綜合納税申報單上的應税收入份額和税收屬性和義務計算了應付DowDuPont的金額。報告為應付或應收所得税的金額代表公司對DowDuPont的支付義務(或可退還金額),該義務是根據根據每個合併或合併申報管轄區商定、選擇或要求的方法計算的理論納税義務計算的。自2019年4月1日起,公司不再向歷史杜邦實體提交合並所得税申報單。
本公司確認不確定所得税狀況的財務報表影響時,根據技術優勢,該狀況經審查後更有可能維持下去。本公司應計提其他税務或有事項時,很可能已產生對税務機關的負債,並可合理估計或有事項的金額。不確定所得税頭寸的當期部分計入“應付所得税”,長期部分計入合併資產負債表的“其他非流動負債”。
為外國子公司和相關公司的未分配收益計提了税金,但這些收益不被視為永久投資。
普通股每股收益
普通股每股收益的計算以適用期間公司已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股普通股收益的計算反映了各自期間所有已發行的潛在普通股的影響,除非這樣做的影響是反稀釋的。
會計準則的採納
2019
自2019年1月1日起,本公司採納了會計準則更新(“ASU”)2016-02年度“租賃(主題842)”和相關華碩(統稱為“主題842”),並增加了上文討論的租賃會計政策。採用新標準後,記錄的經營租賃淨資產和租賃負債為#美元。2.3截至2019年1月1日,10億美元。對“留存收益”的淨影響是增加#美元。32這主要是由於確認了與先前的售後回租交易相關的遞延收益。這一影響反映在陶氏公司和TDCC的合併權益報表中的“採用會計準則”一欄中。有關其他信息,請參閲附註17。
此外,綜合財務報表反映了本公司若干非合併聯屬公司於2019年1月1日採納ASU 2014-09年度“與客户的合同收入(主題606)”及相關華碩(統稱為“主題606”)的影響,該等內容隨後作為脱離道杜邦的一部分而分發。淨影響反映在非連續性業務的資產和負債中,相應減少為“留存收益”#美元。183截至2019年1月1日的綜合資產負債表中的1,000萬美元。這一影響反映在陶氏公司和TDCC的合併權益報表中的“採用會計準則”一欄中。
2018
2018年第一季度通過了主題606,ASU 2016-01,“金融工具--總體(分主題825-10):金融資產和金融負債的確認和計量”和ASU 2016-16,“所得税(主題740):非庫存資產的實體內轉移”,導致淨減少#美元683,000萬美元至“留存收益”,減少1美元20在2018年1月1日的綜合權益表中,向AOCL支付了600萬美元。2018年第二季度,本公司較早採用了ASU 2018-02《損益表-報告全面收益(主題220):從累計的其他全面收益中對某些税收影響進行重新分類》(ASU 2018-02)。採用這一標準產生了1美元的損失。1,057由於AOCL在2018年4月1日的綜合權益報表中重新分類,導致留存收益增加了100萬美元。這些影響反映在合併權益報表的“採用會計準則”一欄中。
財務報表列報方式的變化
合併資產負債表
2020年,本公司選擇在綜合資產負債表中將“有價證券”重新分類為“其他流動資產”,因此,上期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。綜合資產負債表的變動情況如下:
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綜合資產負債表的變動 | 2019年12月31日 |
| 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 如文件所示 | 已更新 | 如文件所示 | 已更新 |
有價證券 | $ | 21 | $ | — | $ | 21 | $ | — |
其他流動資產 | $ | 658 | $ | 679 | $ | 571 | $ | 592 |
TDCC分紅
隨着合併的生效,TDCC不再有公開交易的普通股。TDCC的普通股在分拆前由其母公司DowDuPont獨資擁有,TDCC董事會(“董事會”)決定是否向DowDuPont派發股息。從DowDuPont分離後,TDCC成為Dow Inc.的全資子公司,TDCC董事會決定是否向Dow Inc.派發股息。有關更多信息,請參閲附註18和25。
注2-近期會計準則
最近採用的會計準則
2020年第一季度,公司通過了ASU 2018-13《公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化》,這是財務會計準則委員會(FASB)披露框架項目的一部分,以提高財務報表附註中披露的有效性。新指引中的修訂刪除、修改和增加了與主題820“公允價值計量”所涵蓋的公允價值計量有關的某些披露要求,其中某些要求是前瞻性適用的,所有其他要求都是追溯適用的。這一指導方針的通過對合並財務報表沒有產生實質性影響。有關其他信息,請參閲附註23。
2020年第一季度,本公司通過了ASU 2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(分主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》,要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循主題350《無形資產-商譽和其他》中的內部使用軟件指導,以確定將哪些實施成本作為資產或發生的費用進行資本化。本公司選擇前瞻性地應用該準則,該準則的採用並未對合並財務報表產生實質性影響。
2020年第一季度,本公司採用了ASU 2016-13“金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”及相關的ASU。該等修訂以反映預期信貸損失的方法取代已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理及可支持的資料,以告知信貸損失估計。因此,公司需要考慮前瞻性信息,以估計預計在資產的估計壽命內發生的信貸損失,包括未來可能發生的損失。標準中的修正要求對採用指導意見的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整。這一指導方針的通過對合並財務報表沒有產生實質性影響。
2020年第三季度,公司通過了ASU 2020-04《參考匯率改革(專題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。修正案為將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況,前提是滿足某些標準。新標準的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日,採用日期取決於公司的選舉結果。本公司已選擇在參考匯率改革過渡期內對相關合同、套期保值關係和其他交易進行修改時,適用新指引提供的可選權宜之計和例外情況。由於有關修訂旨在減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔,或確認參考匯率改革對財務報告的影響,因此,本指引的適用對綜合財務報表沒有亦不會產生重大影響。
2020年12月31日發佈但未採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》。修正案簡化了所得税的核算,刪除了專題740--“所得税”一般原則的某些例外情況,並通過澄清和修正現有指導方針來改進適用的一致性。新標準適用於2020年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期。允許及早通過,修正案可追溯、修改後追溯或未來適用,具體取決於具體的修正案。本公司將於2021年第一季度採用新指引,預計採納該指引不會對合並財務報表產生重大影響。
注3-與陶氏杜邦分拆
自2017年8月31日起,TDCC及History DuPont完成合並協議預期的對等交易,由TDCC、History DuPont、DowDuPont、Diamond Merge Sub,Inc.及Orion Merge Sub,Inc.之間進行合併。根據合併協議,(I)Diamond Merger Sub,Inc.與TDCC合併並併入TDCC,而TDCC則作為DowDuPont的附屬公司繼續存在(“鑽石合併”)及(Ii)Orion Merge Sub,Inc.與歷史杜邦合併並併入歷史杜邦,歷史杜邦於合併後仍作為DowDuPont的附屬公司(“Orion合併”)。“合併”)。合併完成後,TDCC和歷史杜邦各自成為DowDuPont的子公司。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。
2019年4月1日,道杜邦完成了此前宣佈的材料科學業務的分離。分離是通過按比例將陶氏化學當時已發行和已發行的普通股按比例分配給截至美國東部時間2019年3月21日收盤時登記在冊的陶氏化學股東。DowDuPont登記在冊的股東獲得了一股Dow Inc.普通股,面值為$0.01每股DowDuPont普通股每三股面值$0.01每股,截至記錄日期持有(“分派比率”)。沒有發行陶氏化學公司普通股的零碎股份。取而代之的是,向DowDuPont的註冊股東支付了現金,以代替任何零碎的股票。陶氏化學公司於2019年4月1日發行的普通股數量為748.8百萬股。陶氏化學公司現在是一家獨立的上市公司,其普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“DOW”。陶氏化學普通股於2019年4月2日開始正常交易,也就是分銷後的第一天。
自2019年4月1日起,陶氏化學成為陶氏化學公司的全資子公司。截至分配生效日期和時間,陶氏杜邦並未實益擁有陶氏化學的任何股權,也不再將陶氏化學及其合併子公司合併到其財務業績中。自2019年第二季度開始,陶氏化學的綜合財務業績反映了陶氏公司及其合併子公司--即TDCC在分配AGCO和Speco以及收到ECP後的業績。陶氏化學在2019年4月1日之前的綜合財務業績反映了AGCO和specco作為停產業務在每個呈報期間的分佈,以及自2017年8月31日合併完成以來作為共同控制交易收到的ECP。
2019年4月1日,陶氏化學公司收到了一筆現金捐款,2,024作為陶氏化學、TDCC和DowDuPont之間內部重組和業務重組步驟的一部分。陶氏化學公司確認將“留存收益”減少1美元。14,8062019年由於現金貢獻、AGCO和SPECO的分配以及其他與分離相關的調整而產生的100萬歐元。TDCC確認“留存收益”減少#美元16,0092019年,由於分發了AAGCO和SPECO,收入為100萬美元。
ECP收據
由於收到ECP被視為共同控制下的實體之間的轉移,綜合財務報表已進行追溯調整,以反映自2017年8月31日合併完成以來收到的ECP。所有公司間交易已在合併中取消。
AGCO和SPECO的分佈
分配後,本公司根據ASC 205-20“非持續經營”(以下簡稱“ASC 205-20”)的指引,對先前發佈的綜合財務報表進行了追溯調整,並將AGCO和SPECO作為非持續經營列報。AGCO和SPECO的業務結果在合併損益表中作為非連續性業務列報,彙總如下:
| | | | | | | | |
AGCO和SPECO的經營業績 | 2019 1 | 2018 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 2,953 | | $ | 12,187 | |
銷售成本 | 1,804 | | 7,668 | |
研發費用 | 175 | | 761 | |
銷售、一般和行政費用 | 262 | | 1,108 | |
無形資產攤銷 | 61 | | 249 | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 78 | | 411 | |
| | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 28 | | 400 | |
雜項收入(費用)-淨額 | (18) | | (13) | |
利息收入 | 3 | | 26 | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 7 | | 56 | |
所得税前非持續經營所得 | $ | 579 | | $ | 2,347 | |
所得税撥備 | 134 | | 512 | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | 445 | | $ | 1,835 | |
1.截至2019年3月31日的業績。
與分居和分配有關的協議
關於分居,陶氏公司與杜邦和/或Corteva,Inc.(“Corteva”)簽訂了若干協議,包括:分居和分配協議、税務協議和員工事宜協議(統稱為“協議”)。除了確定分離的條款外,這些協議還為陶氏化學在分離後與杜邦和Corteva的互動提供了一個框架,並規定了在分離完成之前、結束時和之後的資產、負債和債務在陶氏化學、杜邦和Corteva之間的分配。這些協議還包含某些賠償和/或交叉賠償條款,旨在闡明每一方當事人對受賠償事項各自的權利、責任和義務。除某些情況外,當事各方的賠償義務不受限制。某些賠償義務將受到減少損失金額的受補償方的保險收益或其他第三方收益的影響。此外,在某些情況下,可賠償的損失將受到“最低限度”起始額的限制,在某些情況下,可扣除的金額也會受到限制。
與協議有關的賠償和其他離職後事項的影響主要反映在陶氏公司的綜合財務報表中。2019年,公司記錄了與協議相關的税前費用#美元。242000萬美元的“整合和分離成本”和69在陶氏公司與公司相關的綜合損益表中的“雜項收入(費用)-淨額”為100萬美元。
截至2020年12月31日,該公司的資產為772000萬(美元)58(截至2019年12月31日)包括在“其他流動資產”和#美元332000萬(美元)522019年12月31日(百萬美元)列入“非流動應收賬款”和負債#美元。4122000萬(美元)352(截至2019年12月31日)列入“應計負債和其他流動負債”和#美元。462000萬(美元)96(截至2019年12月31日)包括在陶氏公司與協議相關的合併資產負債表中的“其他非流動債務”。隨後這些資產和負債的任何調整都將記錄在陶氏化學公司的經營業績中。
此外,該公司推遲了大約#美元。400在分離時從陶氏杜邦收到的現金分配中的1.3億美元,並在陶氏公司的合併資產負債表中記錄了一項關聯負債,抵消了“留存收益”。截至2020年12月31日,$1032000萬(美元)130截至2019年12月31日,這一負債的百萬美元記入“應計負債和其他流動負債”和#美元。962000萬(美元)2702019年12月31日)記入陶氏化學公司合併資產負債表的“其他非流動債務”。根據2020年第四季度收到的通知,陶氏化學公司沖銷了$1771000萬美元的負債,其影響反映在陶氏公司綜合權益報表中的“共同控制交易”一欄中。剩餘負債的最終解決方案是不確定的,後續對該負債賬面價值的任何調整都將反映在陶氏公司的權益中。
2020年,陶氏化學公司支付的現金淨額為182000萬(美元)215(2019年)與協議有關,在陶氏公司合併現金流量表中的“經營活動現金流量--非持續經營”中記錄。該公司還收到了$982019年與該等協議有關的1,000萬美元,在陶氏公司合併現金流量表的“經營活動及持續經營的現金流量”內的“其他資產及負債,淨額”內記錄。
持續參與
該公司與杜邦公司和Corteva公司簽訂了某些產品和服務協議,這些協議在分離前被認為是公司間交易,但在分離後是貿易交易。這些交易已在綜合財務報表中追溯地重新分類為貿易交易。根據公司對ASC主題205“財務報表的列報”中確定的具體因素的評估,公司得出結論,這些協議並不構成對AGCO或SPECO的重大持續參與。
合併和分離成本
合併和分離成本,反映與合併後整合和業務分離活動以及陶氏有機硅所有權重組(截至2018年5月31日)有關的成本,為#美元2392020年為2.5億美元,相比之下,2020年為1,0631000萬美元和300萬美元1,039陶氏化學和TDCC在2019年分別為100萬美元和1,1792018年達到100萬。截至2020年12月31日,與合併後整合和業務分離活動相關的整合和分離成本已完成。
注4-收入
該公司的大部分收入來自產品銷售。在2020年,99與產品銷售相關的公司收入的百分比(982019年的百分比和992018年的百分比)。其餘的銷售額主要與該公司的保險業務以及專利和技術的許可有關。
產品銷售
產品銷售包括向製造商和分銷商銷售公司產品。本公司將訂單確認或採購訂單視為與客户的合同,在某些情況下,訂單確認或採購訂單受主供應協議的約束。產品銷售合同一般是短期合同,從訂單確認到履行所有履約義務之間的時間不到一年。然而,該公司有一些長期合同,可以跨越數年。
產品銷售收入在客户獲得產品控制權時確認,這發生在某個時間點,通常是在發貨時,付款期限通常在開具發票後30至60天,具體取決於業務和地理區域。當公司在控制權移交給客户之後進行裝運和搬運活動時(例如,控制權在裝運前轉移),這些被視為履行活動,因此,在確認相關收入時應計成本。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。本公司選擇使用實際權宜之計來支出現金和非現金銷售獎勵,因為獲得合同的成本的攤銷期限為一年或更短時間。
某些長期合同包括通過管道(例如原料)連續交付給客户的一系列不同的貨物。對於這些類型的產品銷售,公司向客户開具發票的金額與公司迄今業績對客户的價值直接對應。因此,本公司根據向客户開具發票的權利確認收入,這是一種切實可行的權宜之計。
交易價格包括客户回扣收入減少的估計和產品銷售的返回權。這些金額是根據客户有權獲得的最有可能的對價金額進行估計的。所有估計都是基於歷史經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷,只要確認的收入很可能不會發生重大逆轉。定期重新評估所有用於可變對價的估計數。該公司選擇了實際的權宜之計,對於所有付款和貨物轉讓之間的期間為一年或更短的情況,不調整重大融資部分的影響的對價金額。
對於具有多個履約義務的合同,本公司根據相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是可觀察到的價格,它描述的價格就像在類似情況下出售給類似客户的價格。
專利、商標和許可證
本公司訂立許可安排,將其專利和技術的某些權利授權給客户。該公司專利和技術許可的大部分收入來自基於銷售的版税。該公司根據對客户的歷史銷售額估計其預計有權獲得的基於銷售的特許權使用費金額。對於許可安排的剩餘收入,通常根據每份合同中建立的計費時間表從公司的被許可人那裏收到付款。收入在履行履約義務時確認。
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指分配給未履行或部分未履行的履約債務的交易價格。截至2020年12月31日,公司有未履行的履約義務$9772000萬(美元)826截至2019年12月31日)與技術許可有關,並預計收入將在未來七年內確認為剩餘的業績義務。
其餘的履約義務適用於預期使用期限為一年或以下的產品銷售、通過本公司已選擇開具實際權宜之計發票的管道交付的材料的產品銷售,或可歸因於專利和技術許可使用費的可變對價。公司從客户那裏收到了與長期供應協議有關的預付款,這些協議在合同有效期內被推遲和確認,剩餘的合同條款最高可達21好幾年了。當產品交付給客户時,公司將有權對確認的收入進行未來對價。這些付款計入合併資產負債表中的“應計和其他流動負債”和“其他非流動負債”。
收入的分類
陶氏化學按經營部門和業務對其與客户簽訂的合同的收入進行分類,因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。詳情見下表:
| | | | | | | | | | | |
按分部和業務劃分的貿易淨銷售額 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
碳氫化合物與能源 | $ | 4,271 | | $ | 5,357 | | $ | 7,587 | |
包裝和特種塑料 | 14,030 | | 14,888 | | 16,608 | |
包裝與特種塑料 | $ | 18,301 | | $ | 20,245 | | $ | 24,195 | |
工業解決方案 | $ | 3,929 | | $ | 4,310 | | $ | 4,812 | |
聚氨基甲酸酯與建築化學品 | 8,080 | | 9,117 | | 10,615 | |
其他 | 12 | | 13 | | 20 | |
工業中間體和基礎設施 | $ | 12,021 | | $ | 13,440 | | $ | 15,447 | |
塗料和高性能單體 | $ | 3,258 | | $ | 3,517 | | $ | 3,979 | |
消費者解決方案 | 4,693 | | 5,406 | | 5,698 | |
高性能材料與塗料 | $ | 7,951 | | $ | 8,923 | | $ | 9,677 | |
公司 | $ | 269 | | $ | 343 | | $ | 285 | |
總計 | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | | $ | 49,604 | |
| | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的貿易淨銷售額 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
美國和加拿大 | $ | 13,582 | | $ | 15,549 | | $ | 17,809 | |
EMEAI 1 | 12,969 | | 14,612 | | 17,406 | |
亞太地區 | 8,165 | | 8,676 | | 9,404 | |
拉丁美洲 | 3,826 | | 4,114 | | 4,985 | |
總計 | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | | $ | 49,604 | |
1.歐洲、中東、非洲和印度。
合同資產和負債
該公司根據合同賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括與公司對尚未開具發票的已完成履約義務進行對價的合同權利有關的金額。合同負債包括根據合同在履行之前收到的付款,並在履行履行義務時在收入中確認。“合同負債-流動”主要反映客户為12個月或更短時間內交付的產品預付款產生的遞延收入。“合同負債-非流動”包括公司從客户那裏收到的與長期供應協議有關的預付款,以及在合同有效期內遞延和確認的特許權使用費付款。
2020年從期初合同負債中確認的收入約為#美元。1451000萬歐元(約合人民幣180萬元)1452019年為100萬美元,2052018年為100萬人)。2020年,由於交易對價的權利變得無條件,重新分類為應收賬款的合同資產金額約為#美元。251000萬歐元(約合人民幣180萬元)152019年為100萬)。本公司未於2020、2019或2018年度確認任何與合同資產相關的資產減值費用。
下表彙總了2020年12月31日和2019年12月31日的合同資產和負債情況:
| | | | | | | | | |
截至12月31日的合同資產和負債 | 2020 | 2019 | |
以百萬計 |
應收賬款和票據--貿易 | $ | 4,839 | | $ | 4,844 | | |
合同資產-流動1 | $ | 58 | | $ | 41 | | |
合同資產-非流動資產2 | $ | 11 | | $ | 4 | | |
合同負債--流動負債3 | $ | 349 | | $ | 193 | | |
合同負債--非流動負債4 | $ | 1,915 | | $ | 1,607 | | |
1.計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
2.計入綜合資產負債表中的“遞延費用及其他資產”。
3.計入綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”。從2019年12月31日至2020年12月31日的增長主要是由於客户與特許權使用費協議相關的預付款。
4.計入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。從2019年12月31日到2020年12月31日的增長是由於一位客户預付了一筆與長期產品供應協議相關的款項。
注5-資產剝離
剝離鐵路基礎設施運營和資產
2020年9月30日,TDCC 將其在美國和加拿大六個地點的鐵路基礎設施運營和資產,包括向無關第三方提供鐵路服務的現有協議,出售給Watco Companies,L.L.C.的一家附屬公司,現金收益為$3031000萬美元,扣除銷售成本和其他調整後的淨額,並須按慣例在完成後進行調整。這些資產位於TDCC在路易斯安那州的普萊克明和聖查爾斯;德克薩斯州的自由港和Seadrift;以及加拿大阿爾伯塔省的薩斯喀徹温堡和普倫蒂斯。剝離業務包括賬面淨值為#美元的財產。681000萬美元和商譽1美元22000萬(美元)16與包裝和特種塑料有關的100萬美元和54(與公司相關的百萬美元)。TDCC保留了剝離業務所在地點和基礎房地產的所有權。TDCC和買方簽訂了相互的長期服務協議,旨在確保TDCC在每個地點的現有運營繼續提供鐵路服務。鐵路服務協議包括初始期限為25年的可變費用。TDCC確認的税前收益為#美元233600萬美元(約合人民幣150萬元)48與包裝和特種塑料有關的100萬美元和185(與公司有關),列入綜合損益表中的“雜項收入(費用)-淨額”。
本公司對剝離鐵路基礎設施業務和資產進行了評估,並確定這不代表對本公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,也不符合作為本公司單獨重要組成部分的資格。因此,資產剝離沒有被報告為停產業務。
剝離海運和碼頭業務及資產
2020年12月1日,TDCC將美國墨西哥灣沿岸的某些海洋和碼頭業務和資產,包括向無關第三方提供海洋和碼頭服務的現有協議,出售給皇家沃帕克在美國的一家附屬公司,現金收益為1美元6001000萬美元,扣除銷售成本和其他調整後的淨額,並須按慣例在完成後進行調整。這些資產位於TDCC在路易斯安那州的普萊克明和聖查爾斯以及德克薩斯州的自由港的站點。剝離業務包括賬面淨值為#美元的財產。931000萬美元和商譽1美元82000萬(美元)7與包裝和特種塑料相關的1.8億美元171億美元與工業中間體和基礎設施有關,以及1美元77(與公司相關的百萬美元)。TDCC保留對剝離的業務所在地點和基礎房地產的所有權。TDCC和買方簽訂了相互的長期服務協議,旨在確保TDCC在每個地點的現有業務繼續提供海運和碼頭服務。海運和碼頭服務協議包括固定和可變費用,初始期限長達25年。2020年第四季度,TDCC確認税前收益為1美元499600萬美元(約合人民幣150萬元)17與包裝和特種塑料相關的1.8億美元611億美元與工業中間體和基礎設施有關,以及1美元421(與公司有關),列入綜合損益表中的“雜項收入(費用)-淨額”。
本公司對剝離海運和碼頭業務及資產進行了評估,並確定這不代表對本公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,也不符合本公司的獨立重要組成部分的資格。因此,資產剝離沒有被報告為停產業務。
注6-重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額
合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”一欄用於記錄重組計劃、商譽減值和其他資產相關費用,其中包括其他資產減值。
重組計劃
2020年重組計劃
2020年9月29日,陶氏化學董事會批准了重組行動,以實現公司的結構性成本改善舉措,以應對2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行對經濟的持續影響。重組計劃旨在降低結構成本,使公司在新冠肺炎經濟復甦的同時進一步增強競爭力。該計劃包括將全球勞動力成本降低約6本公司製造業資產合理化的百分比及措施,包括資產撇賬及撇賬費用、相關合約終止費用及環境整治費用(“2020重組計劃”)。預計到2021年底,這些行動將基本完成。
作為這些行動的結果,公司在2020年第三季度記錄了税前重組費用$5752000萬美元,包括遣散費和相關福利費用#美元297百萬美元,資產沖銷和沖銷#美元197百萬美元和與撤離和處置活動有關的費用#美元81百萬美元。這些費用的影響在綜合損益表中顯示為“重組、商譽減值和資產相關費用--淨額”。於2020年第四季度,本公司錄得税前重組信貸淨額為$1與資產沖銷和沖銷有關的2.5億美元和#美元1與退出和處置活動相關的成本(與性能材料和塗料以及公司相關)。對與撤離和處置活動有關的費用的調整包括與固定福利養卹金計劃有關的削減費用。有關其他信息,請參閲附註20。下表彙總了與2020年重組方案有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產沖銷和沖銷 | 與撤離和處置活動相關的費用 | 總計 |
以百萬計 |
包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 11 | |
工業中間體和基礎設施 | — | | 22 | | — | | 22 | |
高性能材料與塗料 | — | | 116 | | 61 | | 177 | |
公司 | 297 | | 47 | | 19 | | 363 | |
重組費用總額 | $ | 297 | | $ | 196 | | $ | 80 | | $ | 573 | |
對儲備金的指控 | — | | (196) | | (5) | | (201) | |
現金支付 | (8) | | — | | — | | (8) | |
2020年12月31日儲備餘額 | $ | 289 | | $ | — | | $ | 75 | | $ | 364 | |
在2020年12月31日,$227準備金餘額中有#萬美元列入“應計負債和其他流動負債”和#美元。1371百萬美元計入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
遣散費和相關福利費用
遣散費福利主要根據陶氏化學正在進行的福利安排向員工提供,並在管理層承諾終止計劃後根據公司部門應計。2020年重組計劃包括遣散費和相關福利費用#美元。297將全球勞動力成本降低約100萬6%,分離主要發生到2021年底,並影響公司。在2020年12月31日,$8已經支付了1.8億美元的遣散費。
資產沖銷和沖銷
2020年重組方案包括與沖銷和沖銷總額為#美元的資產有關的費用。1961000萬美元。關於資產減記和核銷的詳細情況如下:
•包裝和特種塑料記錄的費用為$11通過關閉一個小規模的生產裝置,使其產能合理化。該生產單位將在2022年第三季度末關閉。
•工業中間體和基礎設施記錄的費用為#美元。22通過關閉美國和歐洲的某些胺和溶劑設施以及選定的小規模下游聚氨酯製造設施,使其資產足跡合理化。這些設施將在2021年底之前關閉。
•性能材料和塗料記錄的費用為#美元。116該公司將關閉主要與小型塗料反應堆相關的製造資產,並將通過調整硅氧烷和金屬硅的供應以平衡地區需求,使其在歐洲和美國、加拿大的上游資產足跡合理化。受影響的設施將在2021年底之前關閉。
•公司記錄的費用為#美元。47100萬美元,用於減記租賃的非製造業設施和減記雜項資產。
與撤離和處置活動相關的費用
2020年重組計劃包括1美元的費用80與撤離和處置活動有關的費用百萬美元,其中包括#19與上述資產行動、影響性能材料和塗料有關的合同終止費用(百萬美元)9百萬美元)和公司(美元10百萬),以及$56百萬美元用於環境修復、影響性能的材料和塗料(美元52(百萬美元)和公司($4(百萬美元)和$51.6億美元與固定收益養老金計劃相關的削減成本,影響公司。
DowDuPont成本協同計劃
2017年9月和11月,DowDuPont根據DowDuPont Cost Synergy計劃(“Synergy計劃”)批准了合併後的重組行動,該計劃旨在合併後整合和優化組織,併為業務分離做準備。該公司預計(在任何中斷業務的影響之前)記錄的税前重組費用總額約為$1.3200億美元,其中包括約美元的初步估計5252000萬美元至2000萬美元5752000萬美元的遣散費和相關福利費用,4002000萬美元至2000萬美元4401.6億美元的資產減記和核銷,以及#美元2902000萬美元至2000萬美元310與退出和處置活動相關的費用為1.6億美元。下面的重組費用反映了持續運營的費用。該等費用的影響在綜合損益表中顯示為“重組、商譽減值及資產相關費用淨額”。
該公司記錄的税前重組費用為#美元1842018年,包括遣散費和相關福利費用#1372000萬美元,資產沖銷和沖銷#美元331000萬美元,與退出和處置活動有關的費用為#美元141000萬美元。
該公司記錄的税前重組費用為#美元2922019年,包括遣散費和相關福利費用#1232000萬美元,資產沖銷和沖銷#美元1431000萬美元,與退出和處置活動有關的費用為#美元26百萬美元。
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得税前重組費用$86遣散費和相關福利費用為100萬美元。與協同計劃相關的現金支出在2020年12月31日基本完成。
下表總結了與協同計劃相關的活動。在2020年12月31日,$21百萬美元計入“應計負債和其他流動負債”(#美元52(截至2019年12月31日)和美元132000萬(美元)19(截至2019年12月31日)計入綜合資產負債表中的“其他非流動債務”。
| | | | | | | | | | | | | | |
道杜邦協同計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產沖銷和沖銷 | 與撤離和處置活動相關的費用 | 總計 |
以百萬計 |
2017年12月31日儲備餘額 | $ | 270 | | $ | — | | $ | 5 | | 275 |
2018年重組費用 | | | | |
包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | 10 | | $ | 3 | | $ | 13 | |
工業中間體和基礎設施 | — | | — | | 11 | | 11 | |
高性能材料與塗料 | — | | 7 | | — | | 7 | |
公司 | 137 | | 16 | | — | | 153 | |
2018年重組費用總額 | $ | 137 | | $ | 33 | | $ | 14 | | $ | 184 | |
對儲備金的指控 | — | | (33) | | — | | (33) | |
現金支付 | (197) | | — | | (12) | | (209) | |
2018年12月31日儲備餘額 | $ | 210 | | $ | — | | $ | 7 | | $ | 217 | |
2019年重組費用 | | | | |
包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
工業中間體和基礎設施 | — | | 2 | | 5 | | 7 | |
高性能材料與塗料 | — | | 28 | | — | | 28 | |
公司 | 123 | | 113 | | 20 | | 256 | |
2019年重組費用總額 | $ | 123 | | $ | 143 | | $ | 26 | | $ | 292 | |
對儲備金的指控 | — | | (143) | | — | | (143) | |
現金支付 | (279) | | — | | (16) | | (295) | |
2019年12月31日的儲備餘額 | $ | 54 | | $ | — | | $ | 17 | | $ | 71 | |
2020年重組費用 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
公司 | 90 | | — | | — | | 90 | |
2020年重組費用總額 | $ | 90 | | $ | — | | $ | — | | $ | 90 | |
對儲備金的指控 | (4) | | — | | — | | (4) | |
現金支付 | (121) | | — | | (2) | | (123) | |
2020年12月31日儲備餘額 | $ | 19 | | $ | — | | $ | 15 | | $ | 34 | |
該公司記錄的税前重組費用為#美元961在持續運作的基礎上,在協同方案下迄今已有100萬美元,包括遣散費和相關福利費用#美元6532000萬美元,資產沖銷和沖銷#美元2631000萬美元,與退出和處置活動有關的費用為#美元451000萬美元。
資產沖銷和沖銷
與2018年協同方案下的資產減記和核銷有關的重組費用如下:
•該公司記錄的費用為#美元。33用於其他雜項資產核銷和核銷,包括關閉幾個小型製造設施和核銷租賃的非製造業資產和某些公司設施。與包裝和特種塑料有關的費用(美元)10(百萬美元),高性能材料和塗料(美元7(百萬美元)和公司($16(億美元)。這些製造設施在2019年底前關閉。
與2019年協同方案下的資產減記和核銷有關的重組費用如下:
•該公司記錄的費用為#美元。143用於其他雜項資產核銷和核銷,包括關閉幾個小型製造設施以及核銷非製造業資產和某些公司設施。與工業中間體和基礎設施有關的費用(美元2(百萬美元),高性能材料和塗料(美元28(百萬美元)和公司($113百萬)。到2020年底,這些製造設施被大幅關閉。
根據協同計劃,2020年沒有與資產減記和註銷相關的重組費用。
與撤離和處置活動相關的費用
與退出和處置活動有關的費用,包括合同取消罰金和環境補救責任,重組費用共計#美元。142018年為2.5億美元,262019年為1000萬美元,零在2020年。
該公司預計未來將產生與其重組活動相關的額外成本。預計未來的成本將包括與關閉的設施相關的拆除成本和重組實施成本。這些費用將被確認為已發生。該公司還預計將產生與員工相關的額外成本,包括與其其他優化活動相關的非自願離職福利。目前還無法合理地估計這些成本。
2019年商譽減值
於2019年第四季度完成商譽減值測試後,本公司確定塗料及性能單體報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此,公司計入減值費用#美元。1,0392019年第四季度,計入綜合損益表中與高性能材料和塗料相關的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”。有關其他信息,請參閲附註13。
資產相關費用
2020年收費
於2020年度,公司確認税前減值費用為49於2017年減值並於2020年剝離的位於巴西米納斯吉拉斯聖維託利亞的生物乙醇製造設施(“Santa Vitoria”)的額外税前減值費用,以及非製造業資產的雜項註銷和減值費用以及某些公司租賃設備的減值費用。減值費用計入綜合損益表中與包裝及特種塑料有關的“重組、商譽減值及資產相關費用-淨額”(#美元)。19百萬美元)、高性能材料和塗料(美元15百萬美元)和公司(美元15百萬)。有關其他信息,請參閲附註23。
2019年收費
2019年8月13日,公司達成最終協議,將其丙酮衍生品業務出售給ALTIVIA酮和添加劑有限責任公司。交易於2019年11月1日完成,交易包括公司位於西弗吉尼亞州Institute的丙酮衍生品相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地、公用事業和某些火車車廂。該公司仍以租户的身份留在研究所所在地。作為計劃中的交易的結果,公司確認税前減值費用為#美元。752019年第三季度,包括在合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用--淨額”,以及與包裝和特種塑料有關的費用($24(百萬美元)和公司($51(億美元)。有關其他信息,請參閲附註23。
於2019年第四季度,在完成對薩達拉化學公司(“薩達拉”)的權益法投資進行非臨時性減值評估後,本公司確定其對薩達拉的投資為非臨時性減值,並減記為零。此外,作為陶氏化學對薩達拉的評估的一部分,由於收取時間的不確定性,公司向薩達拉保留了某些應收票據和應收賬款。因此,該公司記錄了一美元1,755與薩達拉有關的百萬美元費用,包括在綜合損益表中與包裝和特種塑料有關的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”(#美元370百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元1,168百萬美元)和公司(美元217百萬)。有關更多信息,請參見附註12和23。
於2019年,公司確認額外税前減值費用為$58100萬美元主要與聖維託利亞的增資有關。減值費用計入綜合損益表中的“重組、商譽減值及資產相關費用-淨額”,並與包裝材料及特種塑料有關(#美元)。44(百萬美元),高性能材料和塗料(美元9百萬美元)和公司(美元5百萬)。有關其他信息,請參閲附註23。
2018年收費
2018年,公司確認了額外的税前減值費用$34100萬美元主要與聖維託利亞的增資有關。減值費用計入綜合收益表中與包裝和特種塑料部門相關的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”。有關其他信息,請參閲附註23。
注7-補充信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雜項收入(費用)-淨額1 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
非經營性養老金和其他退休後福利計劃淨額抵免2 | $ | 103 | | $ | 205 | | $ | 123 | | $ | 103 | | $ | 205 | | $ | 123 | |
匯兑損益 | (62) | | 91 | | (119) | | (65) | | 77 | | (119) | |
剝離海運和碼頭業務及資產的收益3 | 233 | | — | | — | | 233 | | — | | — | |
剝離鐵路基礎設施運營和資產的收益3 | 499 | | — | | — | | 499 | | — | | — | |
提前清償債務損失4 | (149) | | (102) | | (54) | | (149) | | (102) | | (54) | |
資產剝離和資產出售的損益5 | (15) | | (49) | | — | | (15) | | 2 | | — | |
與Nova乙烯資產相關的收益6 | 544 | | 170 | | — | | 544 | | 170 | | — | |
出售其他資產和投資的收益 | 48 | | 67 | | 18 | | 48 | | 67 | | 18 | |
Dow Silicones隆胸責任調整6 | 5 | | 85 | | — | | 5 | | 85 | | — | |
賠償和其他與交易相關的信用(成本)。7 | (21) | | (69) | | — | | (11) | | 6 | | — | |
Dow Silicones商業債權人虧損問題6 | — | | (50) | | — | | — | | (50) | | — | |
與陶氏有機硅股權重組相關的收盤後調整 | — | | — | | (20) | | — | | — | | (20) | |
關閉後對MEGlobal資產剝離的調整 | — | | — | | 20 | | — | | — | | 20 | |
其他-網絡 | 84 | | 113 | | 128 | | 82 | | 113 | | 128 | |
雜項收入(費用)總額--淨額 | $ | 1,269 | | $ | 461 | | $ | 96 | | $ | 1,274 | | $ | 573 | | $ | 96 | |
1.上期數額已更新,以符合本年度的列報方式。
2.有關其他信息,請參閲附註20。
3.有關更多信息,請參見注釋5。
4.有關其他信息,請參閲附註15。
5.截至2020年12月31日的年度主要涉及剝離巴西一家生物乙醇製造設施的虧損,該工廠與包裝材料和特種塑料有關。截至2019年12月31日的年度包括與公司相關的先前資產剝離的關閉後調整。
6.有關其他信息,請參閲附註16。
7.有關更多信息,請參見注釋3。
應計負債和其他流動負債
“應計負債和其他流動負債”為#美元。3,790百萬美元和美元3,256在2020年12月31日為100萬美元,2,7621000萬美元和300萬美元2,233截至2019年12月31日,陶氏化學和TDCC分別為3.5億美元。應計薪金是“應計負債和其他流動負債”的組成部分,包括與薪金、獎勵補償和遣散費有關的負債#美元。866在2020年12月31日為100萬美元,284截至2019年12月31日,收入為2.5億美元。“應計負債和其他流動負債”的其他組成部分均不超過流動負債總額的5%。
其他投資
本公司在公司擁有的人壽保險單(“COLI”)中有投資,這些投資在每個資產負債表日以現金退還價值記錄,如下所述:
| | | | | | | | |
投資於公司擁有的人壽保險 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
現金總值 | $ | 807 | | $ | 820 | |
減去:現有降幅1 | — | | 85 | |
對公司擁有的人壽保險的投資 2 | $ | 807 | | $ | 735 | |
1.在合併現金流量表中歸類為“銷售收益和投資到期日”。
2.在合併資產負債表中列為“其他投資”。
該公司有能力將其在COLI保單上的投資貨幣化,作為額外的流動性來源。截至2019年12月31日,公司已貨幣化$85其現有的Coli保單價值的100萬美元。在2020年前9個月,該公司額外貨幣化了211百萬美元。在2020年第四季度,本公司償還了所有現有的現金退還價值提款,導致其現有Coli保單在2020年12月31日的價值沒有貨幣化。這筆還款反映在合併現金流量表中的“購買投資”中。
補充現金流信息
下表顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度支付的利息和所得税現金:
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
年內支付的現金: | | | |
利息 | $ | 842 | | $ | 993 | | $ | 1,143 | |
所得税 | $ | 518 | | $ | 881 | | $ | 1,193 | |
注8-所得税
陶氏化學公司和TDCC公司的財務報表基本相似,包括報告當期和遞延税項支出(收益)、持續業務的所得税準備金以及遞延税項資產和負債餘額。因此,以下所得税討論僅與陶氏公司有關。
| | | | | | | | | | | |
持續經營收入的地域分配和所得税撥備 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | | |
國內1 | $ | (681) | | $ | (1,196) | | $ | 745 | |
外國2 | 2,752 | | (51) | | 3,004 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 2,071 | | $ | (1,247) | | $ | 3,749 | |
當期税費(福利) | | | |
聯邦制 | $ | (176) | | $ | (287) | | $ | 324 | |
州和地方 | 4 | | 25 | | 13 | |
外國 | 691 | | 960 | | 901 | |
當期税費總額 | $ | 519 | | $ | 698 | | $ | 1,238 | |
遞延税項支出(福利) | | | |
聯邦制3 | $ | 184 | | $ | 52 | | $ | (318) | |
州和地方 | 19 | | 19 | | (32) | |
外國 | 55 | | (299) | | (79) | |
遞延税費(福利)合計 | $ | 258 | | $ | (228) | | $ | (429) | |
持續經營業務所得税撥備 | $ | 777 | | $ | 470 | | $ | 809 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 1,294 | | $ | (1,717) | | $ | 2,940 | |
1.2019年的金額包括大約#美元1.430億美元與商譽減值和環境事務有關的費用。有關更多信息,請參見附註13和16。
2.2019年的金額包括大約#美元1.830億美元用於薩達拉相關費用。有關其他信息,請參閲附註12。
3.2018年的金額反映了減税和就業法案的税收影響,該法案加快了税收抵免的利用,並要求重新計量所有美國遞延税資產和負債。
| | | | | | | | | | | |
對帳至美國法定匯率 | 2020 | 2019 | 2018 |
美國法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
股權收益效應 | 0.2 | | (3.2) | | (3.3) | |
按美國法定聯邦所得税率以外的税率徵税的外國所得 1 | 1.7 | | (14.8) | | 6.7 | |
美國對外國收益和股息的税收效應 | 3.9 | | 1.9 | | (0.7) | |
未確認的税收優惠 | 3.3 | | 1.0 | | 0.2 | |
資產剝離2 | (5.1) | | — | | 0.8 | |
更改估值免税額 | 12.6 | | — | | — | |
税制改革的影響3 | — | | 11.1 | | (3.4) | |
聯邦税收應計調整4 | — | | 10.4 | | — | |
州和地方所得税 | 0.3 | | (4.4) | | 0.4 | |
薩達拉相關指控5 | — | | (29.5) | | — | |
商譽減值6 | — | | (17.5) | | — | |
| | | |
其他-網絡 | (0.4) | | (13.7) | | (0.1) | |
實際税率 | 37.5 | % | (37.7) | % | 21.6 | % |
1.包括與外國司法管轄區不確定的税務狀況相關的估值津貼和利息以及罰款的影響。2020年利息和罰款的影響使實際税率增加了約4百分比。
2.2020年的影響與剝離巴西的一家生物乙醇製造設施有關。有關更多信息,請參見注釋6。
3.包括瑞士和美國税制改革的影響。
4.主要與恢復資產計税基礎的有利影響有關,該影響是由一項與本公司無關的法院判決推動的。
5.有關其他信息,請參閲附註12。
6.有關其他信息,請參閲附註13。
美國於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。雖然CARE法案對公司2020年持續經營的所得税撥備沒有重大影響,但公司提出了#美元的税收損失結轉索賠。291根據《CARE法案》的規定,可獲得1000萬美元。這導致合併資產負債表中的“應收賬款和票據--其他”增加,“遞延所得税資產”減少。
2020年第四季度,計價津貼為1美元260在美國錄得3.8億美元,主要是由於提交了最終的陶氏和杜邦合併納税申報單以及相關的未使用的外國税收抵免。該公司預計,這些外國税收抵免和其他税收屬性的一部分很可能在到期前仍未使用。
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《法案》)頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,要求公司為之前被遞延的某些外國子公司的收益支付一次性過渡税,創建了與外國來源收益相關的新條款,取消了國內製造業扣減,並轉向混合領土製度。雖然本公司於2017年12月31日對該法對其遞延税項餘額和一次性過渡税的影響進行了合理的估計,但根據工作人員會計公告118,在獲得、準備和分析計量期內的其他信息後,對該法的所得税影響進行了細化,如下:
•2018年,本公司完成了基於預期未來沖銷利率對其美國聯邦遞延税項資產和負債的重新計量,一般為21%,並記錄了1美元的收益79就公司遞延税項結餘的重新計量而言,綜合損益表中的“持續業務所得税準備”增加了1,000萬美元。
•該公司調整了1986年後未分配的外國收入和利潤當然被視為匯回的影響,這導致了一次性過渡税,並於2018年記錄了1美元的收益85在合併損益表中與一次性過渡税有關的“持續經營所得税準備金”增加了1000萬美元。該公司有足夠的税收抵免來抵消與一次性過渡税相關的税務負擔。
•2018年,公司記錄了與預付税相關的法案對公司間庫存銷售的間接影響。記錄的與庫存有關的金額為#美元。38在合併損益表中,為“持續經營業務所得税準備金”增加了100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日遞延税項餘額 | 2020 | 2019 |
以百萬計 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 |
屬性 | $ | 499 | | $ | 3,388 | | $ | 494 | | $ | 3,177 | |
税損和信用結轉 | 2,004 | | — | | 1,920 | | — | |
退休後福利義務 | 2,712 | | 250 | | 2,432 | | 210 | |
其他應計項目和準備金 | 1,507 | | 43 | | 1,678 | | 43 | |
無形資產 | 124 | | 638 | | 120 | | 688 | |
庫存 | 30 | | 198 | | 28 | | 234 | |
| | | | |
投資 | 142 | | 51 | | 125 | | 48 | |
| | | | |
其他-網絡 | 858 | | 196 | | 851 | | 120 | |
小計 | $ | 7,876 | | $ | 4,764 | | $ | 7,648 | | $ | 4,520 | |
估值免税額 | (1,302) | | — | | (1,262) | | — | |
總計 | $ | 6,574 | | $ | 4,764 | | $ | 6,386 | | $ | 4,520 | |
| | | | | | | | |
12月31日營業虧損和税收抵免結轉 | 2020 | 2019 |
以百萬計 | 資產 | 資產 |
營業虧損結轉 | | |
在5年內到期 | $ | 274 | | $ | 263 | |
在5年後到期或無限期到期 | 1,031 | | 1,133 | |
總營業虧損結轉 | $ | 1,305 | | $ | 1,396 | |
税收抵免結轉 | | |
在5年內到期 | $ | 434 | | $ | 32 | |
在5年後到期或無限期到期 | 265 | | 492 | |
結轉的納税抵免合計 | $ | 699 | | $ | 524 | |
營業虧損總額和税額抵免結轉 | $ | 2,004 | | $ | 1,920 | |
被視為永久投資的外國子公司和相關公司的未分配收益為#美元。7,401在2020年12月31日為100萬美元,6,851截至2019年12月31日,收入為2.5億美元。未分配收益在匯回時應繳納某些税款,主要是在適用外國預扣税的情況下。計算未分配收益的未確認遞延税項負債是不可行的。
下表提供了對公司未確認的税收優惠的對賬:
| | | | | | | | | | | |
未確認税收優惠總額 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
截至1月1日的未確認税收優惠總額 | $ | 319 | | $ | 314 | | $ | 255 | |
與前幾年的項目有關的職位減少 | (1) | | (1) | | (8) | |
與前幾年的項目有關的職位增加 | 52 | | 16 | | 68 | |
與本年度採取的職位有關的增加 | 18 | | 10 | | 2 | |
與税務機關結清不確定的税務狀況 | (14) | | (19) | | — | |
因訴訟時效到期而減少 | (1) | | — | | (1) | |
外匯收益 | — | | (1) | | (2) | |
截至12月31日的未確認税收優惠總額 | $ | 373 | | $ | 319 | | $ | 314 | |
未確認的税收優惠總額,如果確認,將影響實際税率 | $ | 285 | | $ | 234 | | $ | 235 | |
在《持續經營所得税準備》中確認的利息和罰金費用(利益)總額 | $ | 84 | | $ | (11) | | $ | (12) | |
綜合資產負債表中確認的利息和罰款應計總額 | $ | 144 | | $ | 100 | | $ | 109 | |
在分離之前,TDCC及其合併子公司包括在DowDuPont的合併聯邦所得税組和合並納税申報單中。一般情況下,DowDuPont美國税務組每年的合併税負是根據每個成員的單獨應納税所得額在合併組的成員之間分攤的。TDCC和杜邦的目的是,在一定程度上通過利用另一方的税收屬性來減少聯邦和/或州公司所得税負債,使用另一方的子組屬性產生的任何應收和應付的結算將根據税收分享協議和/或税務協議進行。截至2020年12月31日,公司應收賬款為$261與分税協議有關的100萬美元,列入合併資產負債表中的“其他流動資產”(#美元312(2019年12月31日計入“非流動應收賬款”的百萬美元)。
該公司每年都會在其運營所在的各個國家、州和地方所得税轄區提交納税申報單。這些納税申報單會受到税務機關的審查和可能的質疑。對税務機關提出異議的職位,公司可以和解或上訴。因此,根據所得税會計和所得税不確定性會計,公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。這些不確定性的最終解決預計不會對公司的經營業績產生實質性影響。
本公司主要税務管轄區仍需審查的納税年度如下:
| | | | | |
2020年12月31日主要税務管轄區審核的納税年度 | 最早的開放年 |
管轄權 |
阿根廷 | 2014 |
巴西 | 2015 |
加拿大 | 2012 |
中國 | 2010 |
德國 | 2014 |
意大利 | 2016 |
荷蘭 | 2016 |
瑞士 | 2016 |
美國: | |
聯邦所得税 | 2004 |
州和地方所得税 | 2004 |
與美國和外國地點有關的非所得税或有事項準備金為#美元。332020年12月31日的100萬美元(美元44(截至2019年12月31日)。這是管理層對非所得税或有事項的潛在負債的最佳估計。由於税法的變化,税收或有事項的估計存在固有的不確定性,税法的變化是通過不同司法管轄區的税務法院系統立法和得出結論的。本公司管理層認為,超過應計成本對本公司綜合財務報表產生重大影響的可能性微乎其微。
注9-每股收益計算
下表提供了陶氏公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度每股收益計算。根據每股盈利的會計指引,由於全資附屬公司的財務報表並無要求提供該等資料,因此臺積電的每股盈利並無列報。
| | | | | | | | | | | |
用於計算每股收益的淨收益(虧損) | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 1,294 | | $ | (1,717) | | $ | 2,940 | |
可歸因於非控制性權益的淨收入--持續經營 | (69) | | (74) | | (102) | |
| | | |
可歸因於參與證券的淨收入--持續經營1 | (9) | | (6) | | — | |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | 1,216 | | $ | (1,797) | | $ | 2,838 | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | — | | $ | 445 | | $ | 1,835 | |
可歸因於非控制性權益的淨收入--非持續經營 | — | | (13) | | (32) | |
| | | |
普通股股東非持續經營所得收入 | $ | — | | $ | 432 | | $ | 1,803 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,216 | | $ | (1,365) | | $ | 4,641 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算-基本 | 2020 | 2019 | 2018 |
每股美元 |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | | $ | 3.80 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | 0.58 | | 2.41 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | | $ | 6.21 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算-稀釋 | 2020 | 2019 | 2018 |
每股美元 |
普通股股東持續經營的收益(虧損) | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | | $ | 3.80 | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | 0.58 | | 2.41 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | | $ | 6.21 | |
| | | | | | | | | | | |
股票數量信息 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計的股份 |
加權平均已發行普通股-基本2 | 740.5 | | 742.5 | | 747.2 | |
加上股權補償計劃的稀釋效應3 | 1.8 | | — | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋2, 3 | 742.3 | | 742.5 | | 747.2 | |
股票期權和限制性股票單位不包括在每股收益計算中4 | 14.2 | | 20.8 | | — | |
1.由於本公司對未歸屬股份支付股息等價物的做法,受限股票單位被視為參與證券。
2.截至2018年12月31日止年度的股份金額以2,246.3截至2019年4月1日分配的記錄日期,已發行的百萬股道杜邦普通股,4.6未發行且未被視為已發行的百萬股員工持股計劃(“ESOP”)股份,經分派比率調整。由於本公司並無從事導致攤薄的活動,故截至2018年12月31日止年度並無攤薄影響。
3.截至2019年12月31日的年度反映持續經營虧損,因此,基本股數用於在攤薄基礎上計算每股收益。
4.這些購買普通股和限制性股票單位股票的未償還期權被排除在每股攤薄收益的計算之外,因為將它們包括在內的效果將是反稀釋的。截至2018年12月31日止年度,本公司並無從事導致攤薄的活動。
附註10-庫存
下表提供了庫存細目:
| | | | | | | | |
12月31日的庫存 | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
成品 | $ | 3,140 | | $ | 3,505 | |
Oracle Work in Process | 996 | | 1,122 | |
原料 | 598 | | 628 | |
供應品 | 933 | | 845 | |
總計 | $ | 5,667 | | $ | 6,100 | |
按後進先出法調整存貨 | 34 | | 114 | |
總庫存 | $ | 5,701 | | $ | 6,214 | |
按後進先出法計算的存貨30佔2020年12月31日總庫存的百分比32截至2019年12月31日,佔總庫存的5%。
注11-財產性
下表提供了財產細目:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的物業 | 估計有用的資源 壽命(年) | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
土地和土地改良 | 0-25 | $ | 2,011 | | $ | 2,177 | |
建築物 | 5-50 | 4,976 | | 4,742 | |
機器和設備 | 3-25 | 42,108 | | 40,651 | |
其他財產 | 3-50 | 5,626 | | 5,354 | |
在建工程1 | — | | 1,604 | | 1,986 | |
總財產 | | $ | 56,325 | | $ | 54,910 | |
1.減少主要與本公司於2020年主動削減資本開支以專注於現金及在新冠肺炎疫情期間維持財務實力有關。
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
折舊費用 | $ | 2,092 | | $ | 2,156 | | $ | 2,174 | |
資本化利息 | $ | 64 | | $ | 80 | | $ | 88 | |
附註12-非合併附屬公司
公司對公司的投資採用權益法(“非合併關聯公司”),從非合併關聯公司收到的股息如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日對非合併關聯公司的投資 | 2020 1 | 2019 1 |
以百萬計 |
對非合併關聯公司的投資 | $ | 1,327 | | $ | 1,404 | |
其他非流動債務 | (169) | | (80) | |
對非合併關聯公司的淨投資 | $ | 1,158 | | $ | 1,324 | |
1.截至2020年12月31日,公司在非合併關聯公司的投資的賬面價值為55低於其在被投資方淨資產中的份額,($51(截至2019年12月31日減少100萬美元),不包括與薩達拉、Equate石化公司K.S.C.C.(“Equate”)和AgroFresh Solutions Inc.(“AFSI”)有關的其他差異,這些差異將在以下披露中單獨討論。
| | | | | | | | | | | |
從非合併關聯公司收到的股息 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
來自非合併關聯公司的股息 | $ | 425 | | $ | 1,020 | | $ | 663 | |
除AFSI外,本公司投資的非合併聯屬公司為私人持股公司;因此,無法提供報價的市場價格。
薩達拉
2011年,該公司和沙特阿拉伯石油公司成立了Sadara,這是兩家公司的合資企業,隨後在沙特阿拉伯王國朱拜爾工業城建造並運營着一個世界級的全面綜合化工綜合體。公司擁有一家35在這家合資企業中擁有百分之百的股權,並且一直負責,並將繼續負責通過公司現有的銷售渠道營銷薩達拉公司的大部分產品。
該公司在薩達拉的投資為#美元。1,618比陶氏化學在薩達拉於2020年12月31日持有的相關淨資產賬面價值中所佔的比例少100萬美元(美元1,705截至2019年12月31日,減少了100萬美元)。這一基差主要歸因於薩達拉的長期資產,並將在資產的剩餘使用年限內攤銷。截至2020年12月31日,本公司在薩達拉的投資餘額為負#美元。223.8億(零於2019年12月31日)於本公司綜合資產負債表中列為“其他非流動債務”,與本公司於2020年度於薩達拉的AOCL所佔份額有關,並由基差攤銷抵銷。該公司預計將繼續確認其在薩達拉報告的未來潛在損失中的份額。有關擔保的更多信息,見附註16。
2019年,本公司記錄了與其在薩達拉的投資相關的減值費用。該合資企業於2017年實現了所有設施的全面商業運營。2018年12月,合資企業成功完成了債權人可靠性測試,這是一項廣泛的運營測試計劃,旨在通過較長時間的高速率運行來證明合資企業全化工設施的可靠性。雖然SADARA已經達到了這些運營里程碑,併產生了正的EBITDA(一種非公認會計準則衡量標準,定義為利息、税項、折舊和攤銷前的收益),但合資企業尚未報告淨收益為正。在2019年第四季度,薩達拉使用長期現金流預測測試了其長期資產的減值。薩達拉的美國公認會計準則減值測試採用了未貼現現金流方法,根據這一方法,薩達拉得出結論,其長期資產是可以收回的。由於薩達拉的財務狀況及其長期的資產減值測試,陶氏化學對其在薩達拉的權益法投資進行了非臨時性減值評估。本公司採用貼現現金流量法計量其於Sadara投資的估計公允價值,估計為零(有關公允價值計量的其他資料,見附註23)。本公司認定,其在Sadara的投資價值下降並非暫時的,原因是Sadara自2017年開始商業運營以來的財務表現,以及Sadara財務狀況復甦前景的不確定性。此外,由於收款時間的不確定性,公司保留了與Sadara有關的某些應收賬款和票據以及應計利息餘額。總體而言,該公司記錄了$1,7552019年第四季度與薩達拉有關的税前費用為100萬美元,包括在綜合損益表中與包裝和特種塑料有關的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”(#美元370(百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元1,168(百萬美元)和公司($217(億美元)。
在2020年,該公司借出了333向Sadara支付的100萬歐元,在公司的綜合資產負債表中被記為實質普通股,並被歸類為“對非合併關聯公司的投資”。該公司借出了$473百萬美元給薩達拉,並轉換為$3802019年應收票據和應收賬款中的100萬美元計入股權。2018年,該公司將美元382與薩達拉的未償還票據和應收賬款100萬美元轉為股權,主要是由於與薩達拉達成的一項股東貸款減免協議。於2020年12月31日及2019年12月31日,公司與薩達拉的應收票據為零.
等同於
該公司的投資餘額為負,相當於#美元。147在2020年12月31日為100萬美元(負$80(截至2019年12月31日),在合併資產負債表中歸類為“其他非流動債務”。該公司在EQUATE的投資為#美元475比公司截至2020年12月31日的基礎淨資產的比例少1,000,000美元(美元489指Equate收購的若干MEGlobal資產的公允價值與本公司按美國公認會計原則進行的相關估值之間的差額。基差為$1552020年12月31日的100萬美元(美元169(截至2019年12月31日)將在資產的剩餘使用壽命內攤銷,其餘部分被視為永久差額。
AFSI
於2020年12月31日,本公司對AFSI的投資為零 ($35截至2019年12月31日),在合併資產負債表中歸類為“對非合併關聯公司的投資”。截至2020年12月31日,公司對AFSI的投資為$108少於公司在AFSI基礎淨資產中的比例份額(#美元102截至2019年12月31日,減少了100萬)。這一數額主要是由於公司在AFSI的投資出現了非暫時性的下降。2020年12月31日,公司召開股東大會40擁有AFSI的百分比權益(412019年12月31日的百分比)。
與非合併關聯公司的交易
該公司與某些非合併關聯公司簽訂了服務協議,包括管理製造基地的運營和建設新設施的合同;許可和技術協議;以及營銷、銷售、購買、租賃和轉租協議。
該公司向EQUATE的子公司MEGlobal出售在美國和歐洲的製造廠生產的多餘乙二醇。該公司還向MEGlobal出售乙烯,作為其在加拿大的乙二醇廠的原材料。這些產品對MEGlobal的銷售代表了1佔2020、2019和2018年總淨銷售額的百分比。對MEGlobal的乙烯銷售反映在包裝和特種塑料部門,並表示2佔該細分市場2020年銷售額的百分比(12019年和2018年的百分比)。乙二醇對MEGlobal的銷售反映在工業中間體和基礎設施部門,並表示1佔該細分市場2020年銷售額的百分比(12019年的百分比和22018年的百分比)。
該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。根據這一安排,該公司以營銷費購買和銷售Sadara產品。購買薩達拉產品的代表82020年銷售成本的百分比(82019年增長1%,並92018年的百分比)。
該公司從SCG-Dow集團採購產品,主要用於亞太地區的營銷和分銷。從SCG-Dow集團購買的產品代表32020年銷售成本的百分比(22019年和2018年為5%)。
對其他非合併關聯公司的銷售和購買對合並財務報表並不重要。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,非合併附屬公司的應收或應付餘額如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日非合併關聯公司的應付或應付餘額 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
應收賬款和票據--其他 | $ | 229 | | $ | 211 | |
| | |
| | |
| | |
應付帳款--其他 | $ | 1,075 | | $ | 1,092 | |
| | |
主要非合併關聯公司
公司擁有的所有權權益35截至2020年12月31日的非合併附屬公司(372019年12月31日)。本公司於2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的主要非合併關聯公司及其各自的所有權權益(直接和間接)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的主要非合併附屬公司 | 國家 | 所有權權益 |
| 2020 | 2019 | 2018 |
等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰國 | 32.77 | % | 32.77 | % | 32.77 | % |
| | | | |
薩達拉化工公司 | 沙特阿拉伯 | 35 | % | 35 | % | 35 | % |
SCG-Dow集團: | | | | |
暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅合成膠有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
| | | | |
1.本公司對Map Ta Phut Olefins Company Limited(“Map Ta Phut”)的實際擁有權為32.77%,公司直接擁有的股份20.2710%,並間接擁有12.5%通過其在暹羅聚乙烯有限公司的股權。
本公司對其主要非合併關聯公司的投資和股權收益如下表所示:
| | | | | | | | |
於12月31日對主要非合併聯屬公司的投資 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
對非合併關聯公司的投資 | $ | 922 | | $ | 963 | |
其他非流動債務 | (169) | | (80) | |
對主要非合併關聯公司的淨投資 | $ | 753 | | $ | 883 | |
| | | | | | | | | | | |
主要非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
主要非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | $ | (16) | | $ | 21 | | $ | 561 | |
以下財務摘要資料為綜合賬目(載於100百分比)的主要非合併附屬公司。
| | | | | | | | |
截至12月31日的資產負債表摘要信息 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
流動資產 | $ | 5,044 | | $ | 5,302 | |
非流動資產 | 25,298 | | 26,477 | |
總資產 | $ | 30,342 | | $ | 31,779 | |
流動負債 | $ | 3,942 | | $ | 3,743 | |
非流動負債 | 20,144 | | 20,271 | |
總負債 | $ | 24,086 | | $ | 24,014 | |
非控制性權益 | $ | 132 | | $ | 110 | |
| | | | | | | | | | | |
損益表彙總信息1 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
銷售額 | $ | 9,470 | | $ | 10,905 | | $ | 14,461 | |
毛利 | $ | 619 | | $ | 644 | | $ | 2,320 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | (461) | | $ | (277) | | $ | 1,173 | |
1.此表中的結果反映了某些主要的非合併關聯公司與本公司之間的購買和銷售活動,如前面“與非合併關聯公司的交易”部分所討論的那樣。
注13-商譽和其他無形資產
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按可報告類別劃分的商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 包裝與特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 高性能材料與塗料 | 總計 |
以百萬計 |
2019年1月1日的餘額 | $ | 5,101 | | $ | 1,095 | | $ | 3,650 | | $ | 9,846 | |
外幣影響 | 8 | | 6 | | (24) | | (10) | |
| | | | |
商譽減值 | — | | — | | (1,039) | | (1,039) | |
其他 | — | | (1) | | — | | (1) | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 5,109 | | $ | 1,100 | | $ | 2,587 | | $ | 8,796 | |
外幣影響 | 12 | | 4 | | 106 | | 122 | |
出售鐵路基礎設施 | (2) | | — | | — | | (2) | |
出售海運和碼頭基礎設施 | (4) | | (4) | | — | | (8) | |
| | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 5,115 | | $ | 1,100 | | $ | 2,693 | | $ | 8,908 | |
與DowDuPont的分離不會影響該公司六個報告部門的組成:塗料和性能單體、消費解決方案、碳氫化合物和能源、工業解決方案、包裝和特種塑料以及聚氨酯和建築化學品。作為從DowDuPont分離出來的ECP業務的一部分,包括碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料報告單位。於2020年12月31日,除塗料及性能單體(“C&PM”)外,所有報告單位均持有商譽。
商譽減值
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的商譽賬面金額是扣除累計減值#美元后的淨額。309工業中間體和基礎設施投資100萬美元,2,530百萬美元的高性能材料和塗料。
商譽減值測試
該公司在第四季度每年進行商譽減值測試。2020年,公司對所有具有商譽的報告單位進行了定性評估。根據定性評估的結果,公司對一報案組(二在2019年和一2018年)。對其餘報告單位的定性評估表明,公允價值不太可能低於這些報告單位的賬面價值。
2020年和2018年進行的量化測試得出的結論是,不存在商譽減值。
在2019年第四季度完成量化測試後,公司確定C&PM報告單位減值。2019年,C&PM報告部門未能持續達到預期的財務業績目標,主要是由於行業對塗料產品的強制使用增加,導致銷量減少;由於客户購買模式和供需平衡的變化,整個產品組合的利潤率下降;以及終端市場客户整合的持續趨勢,減少了增長機會。因此,C&PM報告部門下調了未來收入和盈利預期。C&PM報告單位的公允價值是使用貼現現金流法確定的,該方法反映了由於銷售量和價格假設的降低以及未來增長率的降低而導致的預期收入增長率的下降。這些貼現現金流不支持C&PM報告單位的賬面價值。因此,公司計入商譽減值費用#美元。1,0392019年第四季度,包括在合併損益表中與性能材料和塗料部門相關的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”。C&PM報告單位商譽的賬面價值為零2019年12月31日。2019年的測試沒有發現其他商譽減值。
其他無形資產
下表提供了有關公司其他無形資產的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的其他無形資產 | 2020 | 2019 |
以百萬計 | 毛收入 攜帶 金額 | Acum Amort | 網絡 | 毛收入 攜帶 金額 | Acum Amort | 網絡 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
發達的技術 | $ | 2,638 | | $ | (1,677) | | $ | 961 | | $ | 2,634 | | $ | (1,467) | | $ | 1,167 | |
軟件 | 1,489 | | (989) | | 500 | | 1,449 | | (893) | | 556 | |
商標/商號名稱 | 352 | | (343) | | 9 | | 352 | | (342) | | 10 | |
與客户相關 | 3,301 | | (1,419) | | 1,882 | | 3,207 | | (1,184) | | 2,023 | |
| | | | | | |
其他無形資產總額,有限壽命 | $ | 7,780 | | $ | (4,428) | | $ | 3,352 | | $ | 7,642 | | $ | (3,886) | | $ | 3,756 | |
正在進行的研究和開發 | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
其他無形資產總額 | $ | 7,780 | | $ | (4,428) | | $ | 3,352 | | $ | 7,645 | | $ | (3,886) | | $ | 3,759 | |
下表提供了與無形資產相關的持續業務攤銷費用的相關信息:
| | | | | | | | | | | |
持續經營的攤銷費用 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
其他無形資產,不包括軟件 | $ | 401 | | $ | 419 | | $ | 469 | |
軟件,包括在“銷售成本”中 | $ | 96 | | $ | 96 | | $ | 93 | |
未來五個財政年度持續業務的攤銷費用估計總額,包括預計將資本化的數額如下:
| | | | | |
預計未來五年的攤銷費用 |
以百萬計 |
2021 | $ | 477 | |
2022 | $ | 415 | |
2023 | $ | 384 | |
2024 | $ | 366 | |
2025 | $ | 275 | |
附註14-金融資產的轉讓
應收賬款程序
該公司與多家金融機構保持着承諾的應收賬款安排,包括在美國將於2022年11月到期的應收賬款計劃(“美國應收計劃”)和將於2023年7月到期的歐洲應收賬款計劃(“歐洲應收計劃”以及美國應收計劃,“計劃”)。根據該計劃的條款,公司可以隨時出售某些符合條件的應收賬款,最高可達$900300萬美元用於美國應收計劃,最高可達歐元400100萬歐元用於歐洲應收賬款計劃。根據該計劃的條款,公司繼續為客户的應收賬款提供服務,但不保留應收賬款的利息,並向金融機構匯款。本公司還向金融機構提供信用擔保和應收賬款的收回,以滿足貸款的要求。有關擔保的更多信息,見附註16。有幾個不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,根據這些計劃銷售的應收款。
應收賬款證券化安排
本公司歷來以循環方式向某些多賣方商業票據管道實體(“管道”)出售選定北美實體的應收貿易賬款和選定歐洲實體的合格貿易應收賬款。所收款項包括現金及管道指定資產(由本公司出售的應收賬款)的利息,使本公司有權在償還商業票據後獲得管道內該等指定資產的剩餘現金流。在債務人不付款的情況下,這些實體的管道和投資者都不能追索本公司的其他資產。
2017年第四季度,本公司暫停通過這些設施進一步銷售應收貿易賬款,並開始通過收集以前出售給該等渠道的應收貿易賬款來減少未償還餘額。2018年,公司確認虧損1美元7銷售這些應收賬款的費用為100萬美元,計入綜合損益表中的“利息支出和債務折價攤銷”。公司在管道中的權益反映在綜合現金流量表的“投資活動”中,為#美元。6572018年達到100萬。2018年9月和10月,分別修訂了北美和歐洲的貸款安排,協議條款從表外安排改為擔保借款安排。2019年11月和2020年7月,北美和歐洲的貸款機制分別被修訂,不再是有擔保的借款安排。在獲得擔保借款安排期間,這些貸款並未被動用。關於擔保借款安排的補充資料,見附註15。
附註15-應付票據、長期債務和可用信貸安排
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12月31日到期應付票據 | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
商業票據 | $ | — | | $ | 151 | |
應付給銀行和其他貸款人的票據 | 156 | | 435 | |
| | |
| | |
應付票據總額 | $ | 156 | | $ | 586 | |
年終平均利率 | 3.89 | % | 6.30 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的長期債務 | 2020年平均税率 | 2020 | 2019 平均值 費率 | 2019 |
以百萬計 |
本票及債權證: | | | | |
2020年最終到期日 | — | % | $ | — | | 8.44 | % | $ | 76 | |
2021年最終到期日 | 8.95 | % | 173 | | 8.95 | % | 174 | |
2022年最終到期日 | 8.64 | % | 121 | | 3.50 | % | 1,372 | |
最終到期日2023年 | 7.63 | % | 250 | | 7.64 | % | 325 | |
最終到期日2024年1 | 3.43 | % | 1,017 | | 3.37 | % | 1,397 | |
最終到期日2025 | 5.13 | % | 625 | | 5.26 | % | 662 | |
2026年及以後的最終到期日1 | 5.22 | % | 10,888 | | 5.73 | % | 8,820 | |
其他設施: | | | | |
美元貸款 | — | % | — | | 2.55 | % | 2,000 | |
不同利率和期限的外幣紙幣和貸款 | 1.41 | % | 3,189 | | 3.26 | % | 592 | |
InterNote®,2050年前不同期限 | 3.56 | % | 535 | | 3.44 | % | 928 | |
| | | | |
融資租賃義務2 | | 518 | | | 395 | |
未攤銷債務貼現和發行成本 | | (365) | | | (331) | |
一年內到期的長期債務3 | | (460) | | | (435) | |
長期債務 | | $ | 16,491 | | | $ | 15,975 | |
1.成本包括公允價值對衝調整收益淨額#美元。69截至2020年12月31日(百萬美元)12019年12月31日為百萬)。有關其他信息,請參閲附註22。
2.有關其他信息,請參閲附註17。
3.未攤銷債務發行成本的當期部分的列報淨額。
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截至2020年12月31日的未來五年長期債務到期日 |
以百萬計 |
2021 | $ | 460 | |
2022 | $ | 236 | |
2023 | $ | 381 | |
2024 | $ | 1,079 | |
2025 | $ | 717 | |
2020年活動
2020年2月,公司發行歐元2.25債券本金總額(“歐元債券”)歐元紙幣包括歐元1十億美元的本金總額0.502027年到期的百分比票據,歐元750本金總額為百萬美元1.1252032年到期的債券百分比和歐元500本金總額為百萬美元1.8752040年到期的百分比票據。歐元紙幣的加權平均票面利率約為1.0百分比。Dow Silicones以發行歐元債券所得款項淨額,自願償還$750根據某項第三方信貸協議(“定期貸款安排”)本金百萬元。此外,本公司贖回$1.2510億美元3.0本公司發行的2022年到期的票面利率為30%的票據。因此,該公司確認了税前虧損#美元。85提前清償債務100萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)--淨額”。
在2020年第一季度,該公司提取了$800在各種未承付的雙邊信貸安排下,這筆款項為100萬美元,後來在2020年第二季度得到償還。
2020年8月,該公司發行了美元220億美元的票據本金總額。這些鈔票包括美元。850本金總額為1,000萬美元2.12030年到期的債券百分比和美元1.1530億美元的本金總額3.62050年到期的百分比票據(加在一起,“票據”)。Dow Silicones以發行債券所得款項淨額,自願償還餘下款項。1.25定期貸款安排項下的未償還本金餘額為10億美元。2020年9月,該公司還使用了美元556債券的總收益為400萬歐元,用於支付對其某些債務證券和聯合碳化物的某些債務證券的現金投標要約。總計,$493投標和報廢的本金總額為100萬美元。這些行動導致税前虧損#美元。62提前清償合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)--淨額”中所列債務的費用為1000萬美元。
2020年,公司還發行了本金總額為$190300萬美元的InterNote®,並贖回本金總額為$180到期時為100萬美元。此外,公司自願償還本金總額#美元。400美元不同到期日的InterNote®。因此,該公司確認了提前清償債務的税前虧損#美元。22000萬美元,包括在合併損益表中與公司相關的“雜項收入(費用)-淨額”。此外,該公司償還了#美元。134到期的長期債務約為1.2億美元291.5億長期債務由合併的可變利息實體償還。
後續事件
2021年1月15日,該公司宣佈募集美元118百萬不同到期日的InterNote®,將於2021年2月15日結算。
2019年活動
2019年,公司發行了美元2根據1933年證券法第144A條的規定,在發行中發行了200億美元的優先無擔保票據。此次發售包括美元。750本金總額為1,000萬美元4.802049年到期的百分比票據;美元750本金總額為1,000萬美元3.6252026年到期的債券百分比;和$500本金總額為1,000萬美元3.152024年到期的百分比票據。此外,公司還贖回了$1.51000億美元4.252020年到期的百分比票據和美元1.251000億美元4.1252021年到期的10%票據。因此,該公司確認了税前虧損#美元。100提前清償債務1000萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)淨額”。該公司還發行了本金總額為#美元。277300萬美元的InterNote®,並贖回本金總額為$122到期時為100萬美元。大約$1491億美元的長期債務(淨額為#美元16(百萬的發行)由合併的可變利息實體償還。
2019年,陶氏有機硅自願償還美元2.5定期貸款安排項下本金1,000億美元。因此,陶氏有機硅公司確認了税前虧損#美元。2提前清償債務1000萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”。
2019年10月,TDCC推出了$42018年11月30日和2019年5月20日以非公開發行的方式發行的所有未償還、未登記的優先票據中,根據1933年證券法為相同、登記的票據發行的優先票據(以下簡稱交換要約)。交換要約是針對本公司的3.152024年到期的10%票據,4.552025年到期的10%債券,3.6252026年到期的百分比票據,4.802028年到期的百分比票據,5.552048年到期的債券百分比和4.8030%票據將於2049年到期,並履行與發行上述票據有關而訂立的登記權協議所載本公司的義務。
2018年活動
2018年,公司贖回美元3331000萬美元5.70到期票據的百分比,本金總額為$91到期時有100萬美元的InterNote®。此外,約有$1381.5億長期債務由合併的可變利息實體償還。該公司還稱本金總額為#美元。3432029年、2033年和2038年發行的各種利率和期限的免税債券。由於這些贖回,該公司確認了税前虧損#美元6提前清償債務1000萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”。
2018年11月,公司發行了美元2根據1933年證券法第144A條的規定,在發行中發行了200億美元的優先無擔保票據。此次發售包括美元。900本金總額為1,000萬美元5.55到期票據百分比
2048; $600本金總額為1,000萬美元4.802028年到期的債券百分比;和$500本金總額為1,000萬美元4.552025年到期的百分比票據。
2018年12月,公司投標和贖回美元2.11000億美元8.55本公司發行的2019年到期票據的百分比。因此,該公司確認了税前虧損#美元。48提前清償債務1000萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”。
可用的信貸安排
下表總結了該公司的信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日承諾和可用的信貸安排 |
以百萬計 | | 承諾的信用 | 提供信用額度 | 到期日 | 利息 |
五年期競爭性預付款和循環信貸安排 | | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2021年11月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 150 | | 150 | | 2022年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2022年6月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2022年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 250 | | 250 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2024年11月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 250 | | 250 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 350 | | 350 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
已承諾和可用的信貸安排總額 | | $ | 8,100 | | $ | 8,100 | | | |
有擔保借款
於2018年9月,本公司將其北美應收賬款證券化安排續期一年,並將協議條款由表外安排修訂為擔保借款安排,借款能力最高可達1美元8001000萬美元。根據經修訂協議的結構,本公司有權選擇使用選定的應收貿易賬款作為某些貸款人的信貸安排的抵押。2019年11月,該安排被修訂,不再是一種擔保借款安排。在其任期內,它沒有被用作擔保借款安排。
於2018年10月,本公司續訂其歐洲應收賬款證券化安排,為期兩年,並將協議條款由表外安排修訂為擔保借款安排,借款能力最高可達歐元4001000萬美元。根據經修訂協議的結構,本公司有權選擇使用選定的應收貿易賬款作為某些貸款人的信貸安排的抵押。2020年7月,對該安排進行了修訂,不再是一種擔保借款安排。在其任期內,它沒有被用作擔保借款安排。有關應收賬款程序的其他信息,見附註14。
信用證
本公司使用信用證來支持在正常業務過程中作出的承諾。雖然信用證的條款和金額發生變化,但公司一般有大約$400在任何給定的時間,都有1000萬份未償信用證。此外,截至2020年12月31日,該公司有一筆美元220與公司在薩達拉一次未來償債時間表付款中的份額擔保有關的未償還信用證。有關擔保的更多信息,見附註16。
債務契約和違約條款
TDCC的未償還長期債務主要是根據契約發行的,其中包括TDCC在未償還票據時必須遵守的某些習慣性限制性契約。如果TDCC未能遵守其任何契諾,可能會導致適用契約下的違約,並允許票據持有人加快標的票據的未償還本金和應計利息的到期日。
TDCC的契約契約包括不允許對美國主要製造設施進行留置權、與美國主要製造設施進行出售和回租交易、與任何其他公司合併或合併,或直接或間接出售、租賃或轉讓TDCC的全部或幾乎所有資產的義務。未償債務還包含慣常的違約條款。TDCC仍然遵守這些公約。
除了上述關於TDCC債務的契約外,TDCC的主要私人信貸協議還包含某些習慣性限制性契約和違約條款。與這些協定有關的其他重要限制性公約和違約條款包括:
(A)規定有義務將TDCC的綜合負債與綜合資本之比維持在不高於0.65至1.00在任何時候,根據日期為2018年10月30日的五年期競爭性墊款和循環信貸安排協議(“循環信貸協議”),未償還貸款總額等於或超過$500300萬,
(B)如果TDCC或適用子公司未能根據適用的其他債務協議支付TDCC或該適用子公司的任何債務或由TDCC或該適用子公司擔保的任何款項,包括本金、保費或利息,則發生違約100百萬美元或更多到期,或發生任何其他違約或根據適用協議發生的其他事件,允許或導致美元加速增長400本金總額為1000萬美元或更多,以及
(C)如果TDCC或任何適用子公司在針對TDCC或該適用子公司的最終判決作出後60個月內未能履行或停留超過$400百萬美元。
TDCC如不遵守任何契諾或違約條款,可能會導致適用信貸協議下的違約,使貸款人無法為未來的貸款請求提供資金,並加快任何未償還債務的未償還本金和應計利息的到期日。
2019年4月1日,陶氏化學完成了材料科學業務的分拆,陶氏化學成為TDCC的直屬母公司。為配合分拆,陶氏公司有責任在實質上與TDCC循環信貸協議項下就未償還或已承諾債務發出任何擔保的同時,與TDCC及TDCC現有的受託人訂立一份補充契約,以管限TDCC發行的若干票據。根據該補充契約,陶氏公司將擔保所有未償還債務證券和該現有基礎契約項下到期的所有金額,並將受制於現有基礎契約項下的某些契約和違約事件。
此外,循環信貸協議包括違約事件,如果陶氏公司因借入的資金產生或擔保第三方債務超過#美元,將觸發違約事件。250在每一種情況下,除某些條件和例外情況外,任何人都不能獲得或從事任何物質活動或直接擁有任何物質資產。陶氏化學公司可根據其選擇,在導致違約事件的一個或多個事件發生後30天內向管理代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,從而治癒違約事件。
在本年度報告以Form 10-K格式提交時,尚未發生或觸發任何此類事件。
附註16-承付款和或有負債
環境問題
引言
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債,並且根據現行法律和現有技術可以合理估計該負債的數額時記錄的。截至2020年12月31日,本公司應計債務為#美元1,2442000萬美元,用於可能的環境補救和恢復費用,包括#美元2481000萬美元用於超級基金網站的修復。這些債務計入合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”以及“其他非流動負債”。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的約1.5倍。因此,環境補救和恢復成本超過應計金額有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。然而,公司管理層認為,超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。這些估計中存在固有的不確定性,主要是由於未知的條件、不斷變化的關於責任的政府法規和法律標準,以及處理現場補救和恢復的新興補救技術。隨着新的或更多的信息可用和/或某些支出趨勢已知,管理層將對這些信息進行評估,以確定當前的環境責任估計數。截至2019年12月31日,本公司應計債務為#美元1,1552000萬美元,用於可能的環境補救和恢復費用,包括#美元2071000萬美元用於超級基金網站的修復。
作為公司2020年重組計劃的一部分,在2020年第三季度,公司記錄了一項與環境補救事項有關的税前費用。這筆費用是由於該公司評估了作為2020年重組計劃的一部分,陶氏化學將永久關閉的地點的補救活動所需的成本。此外,該公司還記錄了#美元的賠償資產。50700萬美元與陶氏有機硅的環境問題有關。該公司確認扣除賠償後的税前費用為#美元。561000萬美元,包括在綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用--淨額”以及與性能材料和塗料有關的費用(#美元52(百萬美元)和公司($4(億美元)。有關更多信息,請參見注釋6。
2019年第三季度,本公司在多個當前和歷史地點記錄了與環境修復事項相關的税前費用。這一指控的主要原因是:與監管機構和機構的長期談判和討論達到高潮,包括支持最終或分階段補救計劃的更高成本估計的技術研究;該公司對管理受陶氏化學脱離陶氏化學影響的地點的補救活動所需成本的評估以及與Corteva和DuPont的相關協議;以及該公司對其關閉戰略和監督持續運營和維護活動的義務的審查。此外,該公司還記錄了#美元的賠償資產。48700萬美元與陶氏有機硅的環境問題有關。該公司確認扣除賠償後的税前費用為#美元。3991億美元與這些環境問題有關,列入綜合損益表中的“銷售成本”,並與包裝材料和特種塑料有關($5(百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元8(百萬美元),高性能材料和塗料(美元50(百萬美元)和公司($336(億美元)。
下表彙總了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度本公司環境事項應計債務的活動:
| | | | | | | | |
環境事項的應計債務 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
1月1日的餘額 | $ | 1,155 | | $ | 810 | |
權責發生制調整 | 285 | | 590 | |
按準備金付款 | (198) | | (241) | |
外幣影響 | 2 | | (4) | |
12月31日的餘額 | $ | 1,244 | | $ | 1,155 | |
與環境修復有關的按税前計算的收入總額為#美元。2342020年為2.5億美元,5882019年為2000萬美元,2019年為1762018年為1.8億。用於環境保護的資本支出為#美元。802020年為2.5億美元,832019年為2000萬美元,2019年為552018年為1.8億。
米德蘭非現場環境事務
2003年6月12日,密歇根州環境質量部(“MDEQ”)向公司位於密歇根州米德蘭市的生產基地(“米德蘭生產基地”)頒發了危險廢物經營許可證(“許可證”),該許可證於2015年9月25日被MDEQ續簽並取而代之,其中包括要求公司進行調查,以確定米德蘭市土壤、蒂塔瓦西河和薩吉諾河沉積物和氾濫平原土壤以及薩吉諾灣的非現場污染的性質和程度,並在必要時採取補救行動的條款。2016年,米德蘭市的MDEQ獲得了最終監管批准,公司正在繼續執行補救行動計劃的長期監測要求。
薩吉諾灣的點塔瓦西河和薩吉諾河
公司、美國環保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)於二零一零年一月二十一日簽訂了一項同意行政命令(“AOC”),要求公司對蒂塔瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣進行補救調查、可行性研究和補救設計,並根據全面環境應對、補償和責任法案的授權支付環保局和該州的監督費用。這些行動將在環保局的牽頭監督下進行,將建立在2005年至2009年根據國家資源保護恢復法計劃完成的調查工作的基礎上。
蒂塔瓦西河從米德蘭遺址開始,向下延伸到薩吉諾河前六英里,被指定為第一個可操作的單位,目的是進行補救調查、可行性研究和補救設計工作。這項工作將在蒂塔瓦西河和薩吉諾河上游的八個地理段以從上游到下游的主要順序進行。於二零一二年首季,環保局要求本公司將蒂塔瓦西河氾濫平原(“氾濫平原”)列為額外地段。2015年1月,公司和環境保護局簽署了一項命令,以解決氾濫平原的補救問題。補救工作預計將在未來兩年繼續進行。薩吉諾河和薩吉諾灣的其餘部分被指定為第二個可操作單元,與該單元相關的工作也可以在地理上分割。AOC沒有義務公司執行移除或補救行動;該行動只能通過單獨的訂單來要求。本公司和美國環保局一直在就AOC之外的命令進行談判,這些命令規定本公司有義務在AOC的工作範圍內採取補救行動。該公司和環境保護局已經簽署了六個不同的命令,在第一個可操作單元的八個地理部分中的七個部分執行有限的補救行動,包括洪水平原。陶氏化學已收到美國環保局發出的完成這六個訂單中三個訂單的工作通知,該公司繼續執行長期監測要求。陶氏化學還簽署了一項單獨的命令,對位於第二個可操作單元內的某些物業執行有限的補救行動。
替代性爭端解決程序
本公司、美國環保局、美國司法部和自然資源損害受託人(包括密歇根州總檢察長辦公室、密歇根州環境、五大湖和能源部、密歇根州自然資源部、美國魚類和野生動物管理局、美國印第安人事務局和密歇根州薩吉諾-奇佩瓦印第安人部落)一直在進行談判,以尋求解決政府對本公司的潛在索賠,這些自然資源損害與米德蘭市、蒂塔瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣相關的歷史非現場污染有關。本公司與政府各方於2005年秋季開始舉行會議,並於2005年12月簽訂保密協議。
2020年7月20日,美國密歇根州東區地區法院(“地區法院”)在公司與聯邦、州和部落受託人之間的民事訴訟第1號:19-cv-13292號中籤署了一項最終同意法令,以解決因公司米德蘭遺址的歷史運營而產生的自然資源損害指控。同意法令要求該公司支付$155億美元現金結算,用於長期維護和受託人選定的補救項目,外加1,000,000美元7向由第三方管理的指定當地項目提供100萬美元。這些資金是在2020年12月支付的。同意法令進一步要求該公司完成另外13個環境恢復項目,受託人對這些項目的估值約為$771000萬美元,將在未來幾年內進行。
截至2020年12月31日,這些非現場事項的應計項目為#美元。1072000萬美元(包括在應計債務總額#美元中1,244(億美元)。於2019年12月31日,本公司就該等非現場事宜計提應計項目#美元1352000萬美元(包括在應計債務總額#美元中1,155(億美元)。
環境事項摘要
本公司管理層認為,超出披露的成本對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
訴訟
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
引言
在過去的40年裏,聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱接觸聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉訴訟的責任。在許多案件中,原告無法證明他們因這種接觸而遭受了任何可賠償的損失,或實際上是由於接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。聯合碳化物公司預計,未來將有更多與石棉相關的訴訟針對聯合碳化物公司和Amchem公司,並將酌情積極辯護或合理解決未決和未來的索賠。
估計與石棉有關的責任
根據安庫拉諮詢集團於2003年1月完成的一項研究,聯合碳化物公司在截至2017年的15年內,將其2002年12月31日與石棉有關的未決和未來索賠責任增加到#美元。2.2100億美元,不包括未來的國防和處理成本。在隨後的幾年中,聯合碳化物公司將當前的石棉索賠和解決活動與每個資產負債表日期的最新安庫拉研究結果進行了比較,以確定應計項目是否繼續適當。
2016年,安庫拉完成了一項研究,對截至2049年底處置針對聯合碳化物和Amchem的未決和未來索賠的未貼現成本進行了估計,包括對未來國防和處理成本的合理預測。根據這項研究和聯合碳化物公司對石棉索賠和解決活動的內部審查,聯合碳化物公司確定,由於對解決索賠成本的瞭解和數據增加,以及申請率的波動性減少,到2049年底估計負債更合適。聯合碳化物公司和本公司還確定,估計和累積未來與石棉相關的防禦和加工成本的負債更為合適,因為此類成本代表與遺留活動相關的支出,而這些支出對聯合碳化物公司和本公司當前或未來的創收活動沒有貢獻,也反映了聯合碳化物公司管理其與石棉相關的風險的方式,包括仔細監測國防支出和解決成本之間的相關性。因此,在2016年第四季度,聯合碳化物公司錄得1美元1,113與石棉有關的未決和未來索賠責任增加了100萬美元,包括未來的辯護和處理費用。每年10月,聯合碳化物公司要求安庫拉審查其在本年度第三季度的歷史石棉索賠和解決活動,包括與石棉有關的辯護和處理費用,以確定更新最新研究報告的適當性。
2018年12月,Ankura完成了對聯合碳化物公司截至2018年9月30日的歷史石棉索賠和解決活動的研究,包括與石棉相關的辯護和處理費用,並提供了截至2049年年底處置針對聯合碳化物公司和Amchem的未決和未來索賠的未貼現成本的估計。根據這項研究和聯合碳化物公司的內部審查程序,確定不需要對應計項目進行調整。
2019年12月,安庫拉表示,2018年12月研究報告的更新不會比研究報告中反映的估計更有可能提供對未來事件的估計,因此,研究報告中的估計仍然適用。根據聯合碳化物公司的內部審查程序和安庫拉的答覆,聯合碳化物公司確定不需要改變應計項目。截至2019年12月31日,對聯合碳化物公司和Amchem公司的未決和未來索賠的與石棉有關的負債為#美元,包括未來與石棉有關的辯護和加工費用。1,1651000萬人,大約18記錄的負債中與未決索賠有關的百分比和大約82與未來索賠相關的百分比。
2020年12月,Ankura完成了對聯合碳化物公司截至2020年9月30日的歷史石棉索賠和解決活動的研究,包括與石棉相關的防禦和處理成本,並提供了截至2049年年底處置針對聯合碳化物公司和Amchem的未決和未來索賠的未貼現成本的估計。根據這項研究和聯合碳化物公司的內部審查程序,確定不需要對應計項目進行調整。截至2020年12月31日,對聯合碳化物公司和Amchem的未決和未來索賠的與石棉有關的負債,包括未來與石棉有關的辯護和加工費用,為#美元。1,0981000萬人,大約22記錄的負債中與未決索賠有關的百分比和大約78與未來索賠相關的百分比。
摘要
公司管理層認為,聯合碳化物公司為與石棉有關的負債記錄的金額,包括辯護和加工費用,反映了根據當前已知事實對負債作出的合理和可能的估計。然而,未來的事件,例如每年提出和/或收到的新索賠的數量、為每一項索賠辯護和處置的平均費用,以及圍繞美國在相當長一段時間內的石棉訴訟的許多不確定因素,都可能導致聯合碳化物公司的實際費用高於或低於預測或記錄的費用。任何此類事件都可能導致已記錄負債的增加或減少。
由於上述不確定性,聯合碳化物公司無法估計解決聯合碳化物公司和Amchem公司面臨的懸而未決和未來與石棉有關的索賠的全部費用。因此,處置聯合碳化物公司石棉相關索賠的額外成本,包括未來的辯護和加工成本,可能會對公司特定時期的經營業績和現金流以及綜合財務狀況產生重大影響,這是合理的。
道氏有機硅破產法第11章相關事項
引言
1995年,當時由本公司與康寧公司(“康寧”)各佔一半股權的合資公司Dow Silicones自願根據美國破產法第11章申請保護,以解決Dow Silicones的隆胸債務及相關事宜(“破產法第11章程序”)。Dow Silicones於2004年6月1日(“生效日期”)根據破產法第11章程序產生,並正在實施聯合重組計劃(“計劃”)。該計劃為解決第11章訴訟程序中涉及的隆胸和其他產品責任訴訟提供資金。自2016年6月1日起,陶氏有機硅為本公司的全資附屬公司。
隆胸和其他產品責任索賠
根據該計劃,創建了一個由獨立索賠辦公室(“和解機構”)管理的產品責任和解計劃,以解決隆胸和其他產品責任索賠。產品責任索賠人拒絕和解程序而支持訴訟,必須向訴訟機構(“訴訟機構”)提起訴訟。根據該計劃,陶氏有機硅為解決產品責任索賠而承諾的總付款上限為$2,350百萬淨現值(“淨現值”),使用貼現率為七百分比(約為$4,081截至2020年12月31日未貼現的百萬美元)。在這一數額中,不超過$400截至生效日期確定的百萬淨現值可用於為訴訟設施提供資金。
自生效之日起,Dow Silicones有義務在16年內為和解機制和訴訟機制提供資金。截至2020年12月31日,陶氏有機硅及其保險公司迄今已支付了美元。1,762支付給結算機制和結算機制的未用餘額為#美元。58百萬美元。
根據ASC主題450“或有事項的會計”,本公司記錄了隆胸和其他產品責任索賠(“植入物負債”),這反映了未決索賠和解的估計影響。索賠截止日期為2019年6月。所有索賠都已收到,正在處理中。根據截止日期及之前提交的索賠,陶氏有機硅估計,它將有義務額外貢獻$160在結算設施餘額用完後,再支付100萬美元。
於2019年第三季度,在第三方顧問(“顧問”)的協助下,Dow Silicones更新了植入物負債估計,主要反映了16類索賠減少、時間流逝導致的減少、索賠活動和行政成本與先前估計相比減少以及來自保險收益的投資收入增加。根據顧問的最新估計和陶氏有機硅自己對索賠申請活動的審查,陶氏有機硅確定需要對植入物負債進行調整。因此,在2019年第三季度,陶氏有機硅減少了其種植負債美元981000萬美元,並減少了相應的16類應收賬款131000萬美元,兩者都包括在合併損益表中的“雜項收入(費用)-淨額”中,並與公司有關。在諮詢人的協助下,2020年第二季度再次更新了這一估計數,這主要反映出行政費用比上一次估計數有所減少,以及保險收益帶來的投資收入增加。
Dow Silicones的植入物負債為$160截至2020年12月31日(百萬美元)165(截至2019年12月31日),其中462000萬(美元)202019年12月31日的百萬美元)列入“應計負債和其他流動負債”和#美元。114百萬(美元)145(截至2019年12月31日)計入綜合資產負債表中的“其他非流動債務”。
Dow Silicones不知道可能會改變估計植入物負債時使用的因素的情況,並認為已記錄負債反映了對計劃下剩餘資金義務的最佳估計;然而,該估計依賴於許多重大假設,包括:未來的接受率、疾病組合和付款價值將與歷史經驗大體一致;未來關於計劃解釋的爭議或爭議不會產生重大負面結果;並且計劃不會被修改。如果與這些假設中的任何一個相關的實際結果被證明有實質性的不同,未來為該計劃提供資金的負債可能與估計的金額有實質性的差異。
商業債權人問題
該計劃規定,Dow Silicones的每個商業債權人(“商業債權人”)將以現金形式獲得(A)相當於其債權本金的金額和(B)該等債權的利息。該計劃生效後,陶氏有機硅支付了約1美元1,500向商業債權人支付100萬美元,代表陶氏硅谷認為無可爭辯的本金和利息金額。2019年8月19日,陶氏有機硅與商業債權人就剩餘的有爭議的部分達成和解協議,要求陶氏有機硅支付$172百萬美元,包括商業債權人的法律費用。和解協議得到了地方法院的批准。作為和解協議的結果,在2019年第三季度,公司記錄了一筆税前費用$502000萬美元,扣除賠償淨額$37百萬美元,包括在合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”中。和解款項已於2019年第四季度支付給商業債權人。訴訟現已結束。
摘要
Dow Silicones就上述第11章相關事宜記錄的金額是根據目前的已知事實,管理層認為這些事實反映了對負債的合理和可能的估計。然而,未來的事件可能導致道指有機硅的實際成本高於或低於預測或記錄的成本。任何此類事件都可能導致已記錄負債的增加或減少。
其他訴訟事項
除上述具體事項外,本公司還參與了在正常業務過程中產生的許多其他索賠和訴訟,這些索賠和訴訟涉及產品責任、專利侵權、僱傭事務、政府税收和法規糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟。其中某些訴訟聲稱是集體訴訟,並要求極大數額的損害賠償。所有這些説法都受到了質疑。該公司有一個積極的風險管理計劃,包括在不同時間從許多承運人那裏獲得的眾多保單。這些政策可提供可用於將上述某些意外情況的財務影響降至最低的保險範圍。本公司管理層認為,所有該等其他索償及訴訟綜合起來對本公司的經營業績、財務狀況及現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
對康寧公司的賠償
與2016年6月1日陶氏有機硅的所有權重組有關,康寧公司至少向該公司提供賠償50受某些條件和限制的限制,與某些成交前負債相關的未來損失的30%,包括前述章節中描述的植入責任、商業債權人問題和某些環境事項。可追回的賠償損失的最高限額是隨着時間的推移而下降的上限。賠償損失的上限為#美元。12018年5月31日至2023年5月31日之間不是2023年5月31日之後允許恢復。該公司擁有賠償資產#美元。1152020年12月31日的100萬美元(美元1002019年12月31日(12月31日),其中零 ($372019年12月31日為百萬美元)計入“其他流動資產”和#美元。115百萬(美元)63(於2019年12月31日)計入綜合資產負債表的“非流動應收賬款”。
獲得或有事項-陶氏訴Nova化學公司專利侵權事宜
2010年12月,陶氏化學向加拿大安大略省的聯邦法院(“聯邦法院”)提起訴訟,指控Nova化學公司(“Nova”)侵犯了該公司的加拿大聚乙烯專利2,106,705(“‘705專利”)。Nova以無效和不侵權為由反訴。根據加拿大的慣例,訴訟分為案情階段和損害賠償階段。經過案情階段的審理,2014年5月,聯邦法院裁定該公司的‘705專利有效,Nova侵犯了該專利。Nova向加拿大聯邦上訴法院提出上訴,加拿大聯邦上訴法院於2016年8月確認了聯邦法院的裁決。Nova隨後尋求許可,就其損失向加拿大最高法院(“法院”)提出上訴,該法院於2017年4月駁回了Nova的請願書。因此,Nova已經用盡了對案情的所有上訴權,毫無疑問,Nova欠本公司在損害賠償階段的審判中確定的從侵權銷售中賺取的利潤。
2017年4月,聯邦法院發佈了損害賠償階段的公開判決,其中詳細説明瞭如何計算將判給公司的利潤。2017年6月,聯邦法院命令Nova支付$6451000萬加元(相當於美元)495300萬美元),外加判決前和判決後的利息,公司為此收到了#美元5012017年7月從Nova獲得3.8億美元。儘管Nova正在對損害賠償判決的部分內容提出上訴,但其中某些部分是無可爭辯的,無論Nova之前的任何進一步上訴的結果如何,公司都可以保留這些部分。作為這些行動的結果,並根據ASC主題450-30“或有收益”,公司記錄了一美元1602017年第二季度税前收益為1.8億美元。
2020年9月15日,加拿大聯邦上訴法院駁回了Nova對損害賠償判決的上訴,從而確認了初審法院的全部決定。2020年11月,Nova向法院申請許可對這一決定提出上訴。簡報預計將於2021年初完成,公司預計將在2021年上半年就法院是否受理上訴做出決定。法院在是否批准休假申請方面擁有完全的自由裁量權。截至2020年12月31日,公司擁有3413.8億(零截至2019年12月31日)包括在“應計負債和其他流動負債”以及零 ($341(截至2019年12月31日)包括在與損害賠償判決的爭議部分相關的“其他非流動債務”中。本公司相信,如果法院同意複核整個判決,特別是初審和上訴法院對重要事實問題的裁決,公司有機會繼續為整個判決辯護,上訴時將獲得順從複審。
獲得應急-陶氏訴Nova化工公司乙烯資產事項
2019年9月18日,加拿大艾伯塔省女王板凳法院簽署了一項判決,命令Nova向公司支付#美元1.4310億加元(相當於約1美元1.08截至2019年10月11日,本公司因兩家公司在加拿大艾伯塔省喬夫雷的共同擁有的乙烯資產而發生的損害賠償。加拿大艾伯塔省女王板凳法院於2018年6月作出初步裁決,認定Nova十多年來未能滿負荷運營乙烯資產,此外,Nova違反了與公司獲得其在資產乙烯生產中的份額有關的多項合同協議。這些行動導致公司的生產率和銷售額下降。Nova已對判決提出上訴,然而,無論Nova的上訴結果如何,其某些部分都沒有爭議,都是欠本公司的。作為這些行動的結果,並根據ASC主題450-30“或有收益”,公司記錄了一美元1862019年第三季度税前收益為4億美元,其中170百萬美元計入“雜項收入(費用)--淨額”和#美元。16百萬美元包括在綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”以及與包裝材料和特種塑料有關的費用中。2019年10月,Nova支付了$1.0830億加元(相當於約1美元)0.8十億美元)直接寄給公司,並匯出$347向加拿大税務局(“CRA”)支付100萬加元,用於該公司一家子公司的税務賬户。該公司要求退還匯給CRA的全部款項。2020年3月31日,公司收到了CRA的全額退款,相當於$259一百萬美元。
為籌備2020年6月對此案的上訴聽證,Nova向法院提供了在加拿大艾伯塔省的女王長椅上,關於這些問題對上訴的財務影響的最新時間表,其中解釋説,即使Nova在所有上訴問題上獲勝,公司仍有權保留超過2019年確認的收益的金額。因此,該公司記錄了一美元182020年第二季度税前收益為100萬美元,其中12百萬美元計入“銷售、一般和行政費用”和#美元。61000萬美元包括在D在合併損益表中與包裝和特種塑料有關的“雜項收入(費用)-淨額”中。2020年9月16日,艾伯塔省上訴法院作出裁決,確認初審法院的責任裁決,維持陶氏化學的大部分損害賠償,並要求初審法院重新計算部分損害賠償。2020年第四季度,Nova選擇不向法院請願,要求複審上訴法院的裁決,使裁決中有利於陶氏化學的額外部分成為最終決定,不再受到爭議。因此,該公司記錄了一美元5522020年第四季度税前收益為4億美元,其中538#萬美元計入“雜項收入(費用)--淨額”和#美元。14100萬美元包括在綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”以及與包裝材料和特種塑料有關的費用中。在2020年12月31日,$3232000萬(美元)893(於2019年12月31日)計入本公司綜合資產負債表中與損害賠償判決爭議部分有關的“其他非流動債務”。陶氏化學繼續尋求在2013年至2018年期間獲得額外損害賠償金。
購買承諾
該公司有未履行的採購承諾和各種按需付費或吞吐量協議的承諾。本公司不知道在2020年12月31日和2019年12月31日,作為將提供合同貨物或服務的設施或與這些貨物或服務相關的成本的融資安排的一部分,談判達成的任何購買承諾。
擔保
下表彙總了擔保合併資產負債表中反映的最終到期日、未來最高付款和記錄的負債:
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擔保 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 最終 期滿 | 未來付款的最高限額 | 已記錄的債務 | 最終 期滿 | 未來付款的最高限額 | 已記錄的債務 |
擔保 | 2023 | $ | 251 | | $ | 2 | | 2023 | $ | 3,952 | | $ | 10 | |
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在正常業務過程中,當公司承諾在特定觸發事件發生時保證他人的業績(通過交付現金或其他資產)時,擔保產生於與客户、承諾的應收賬款安排和非合併關聯公司的關係中。對於擔保,如商業或金融合同,被保險方的不履行觸發了本公司向擔保受益人付款的義務。該公司的大部分擔保涉及非合併關聯公司的債務,這些債務的到期日從不到一年到不到三年不等。該公司目前的預期是,與他人不履行義務相關的未來付款或業績被認為是遙不可及的。
本公司已簽訂與非合併關聯公司Sadara有關的擔保協議。薩達拉獲得的伊斯蘭債券和額外項目融資(統稱為“項目融資總額”)總額約為#美元。12.5十億美元。薩達拉有一美元10.8截至2019年12月31日的未償項目融資債務總額為10億美元。2020年11月,與項目融資擔保總額相關的剩餘項目完成條件已履行,公司的擔保義務終止。隨後,該公司以信用證的形式為其在一次未來償債時間表付款中的份額提供了新的擔保,最高可達#美元。220百萬美元。該擔保與本公司的35在薩達拉的債務重組完成之前,預計薩達拉的債務重組將一直有效,預計將於2021年第一季度完成。有關其他信息,請參閲附註12。
2021年1月,薩達拉與其貸款人達成原則協議,重新介紹薩達拉的未償還項目融資債務。隨着薩達拉債務重組的完成,該公司預計將擔保約#美元。1.3薩達拉數十億美元的債務。債務重組預計將包括2026年6月之前的寬限期,在此期間,薩達拉有義務只支付利息。陶氏化學還將為其在寬限期內到期的所有薩達拉利息支付部分提供擔保。在寬限期內,陶氏化學按比例計算的任何潛在缺口都將由一筆新的美元資金提供。500由陶氏化學擔保的百萬循環信貸安排,
預計將由薩達拉在2021年第一季度成立。陶氏化學現有的美元220在完成對薩達拉債務的全面重新描述後,將取消與保證薩達拉未來一次償債時間表付款有關的100萬份信用證。與債務重組和循環信貸安排相關的所有擔保都與陶氏化學的35擁有薩達拉股權的百分比。由於這些行動,公司預計2021年不會向薩達拉提供任何股東貸款或股權貢獻。
資產報廢債務
該公司擁有106中國的製造基地31國家。這些網站中的大多數都包含許多單獨的製造業務,特別是在公司較大的網站上。資產報廢債務被記錄為已產生並可合理評估,包括其清償時間和/或方法取決於可能或可能不在本公司控制範圍內的未來事件的債務。資產報廢可能涉及補救和處理石棉、合同規定的拆除和其他相關活動等工作,視資產的性質和地點而定;報廢義務通常只有在拆除這些設施後才能實現。在確認資產報廢債務時,本公司會考慮可依法強制執行的債務的確認、現行法律的修訂、潛在清償日期的估計,以及計算用於計算債務公允價值的適當折現率。本公司有一個完善的全球程序來確定、批准和跟蹤拆除退役或即將退役的設施;在遵循這一程序之前,任何資產都不會退役。該公司通常根據資產的有用性、環境、健康和安全問題以及其他類似的考慮因素來預測拆遷項目。在這一過程中,隨着拆除項目的確定和批准,對預計清償任何相關資產報廢債務的時間框架確定合理的估計。對於可合理估計一系列潛在結算日期的資產,計入債務。本公司定期審查考慮拆除的項目的所有變化,以確定是否需要對資產報廢債務的價值進行調整。
該公司已確認以下活動的資產報廢義務:主要在歐洲、美國、日本、阿拉伯聯合酋長國、加拿大和阿根廷的製造基地的拆除和修復活動;以及在美國、巴西和加拿大的垃圾填埋場的封頂活動。該公司還確認了與石棉包裝有關的有條件資產報廢義務,這是主要在美國、歐洲、阿根廷和日本的製造和行政地點計劃拆除和補救活動的結果。本公司確認的有條件資產報廢債務賬面總額(計入資產報廢債務餘額如下所示)為$142020年12月31日的100萬美元(美元19(截至2019年12月31日)。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度本公司資產報廢債務的賬面總額變動情況:
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資產報廢債務 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
1月1日的餘額 | $ | 104 | | $ | 109 | |
額外應計項目 | 6 | | 10 | |
已結清的債務 | (3) | | (7) | |
吸積費用 | 3 | | 2 | |
對估計現金流量的修訂 | 7 | | 3 | |
其他 | (5) | | (13) | |
12月31日的餘額 | $ | 112 | | $ | 104 | |
用於計算公司於2020年12月31日的資產報廢債務的貼現率為0.4210%(2.12(截至2019年12月31日)。這些債務作為“應計負債和其他流動負債”以及“其他非流動負債”計入合併資產負債表。
本公司並未確認無法在其綜合財務報表中合理估計其公允價值的有條件資產報廢債務。未為可能的拆除活動提交/審查的資產被視為繼續有用,一般仍在正常運作。因此,如果沒有拆除資產的計劃或對計劃的預期,例如根據與財產、廠房和設備有關的會計指導縮短資產的使用年限用於折舊目的,公司無法合理預測用於現值計算的時間框架。因此,本公司沒有確認其製造地點的個別工廠/建築的義務
無法合理地估計潛在的結算日期。此外,本公司尚未確認有條件資產報廢債務的上限約為36地下儲油井和129在公司擁有的地點進行地下滷水開採和其他油井開採,但沒有計劃或預期退出這些地點。本公司管理層認為,此類有條件資產報廢債務在可評估時對本公司基於當前成本的綜合財務報表產生重大影響的可能性微乎其微。
附註17-租契
經營租賃ROU資產計入“經營租賃使用權資產”,而融資租賃ROU資產計入綜合資產負債表的“淨資產”。在租賃負債方面,經營租賃負債計入“經營租賃負債-流動”和“經營租賃負債-非流動”,融資租賃負債計入綜合資產負債表中“一年內到期的長期債務”和“長期債務”。
陶氏化學經常租用銷售和行政辦公室、發電廠、生產設施、倉庫和油罐,用於存儲產品、飛機、機動車輛、軌道車輛、計算機、辦公機器和設備。一些租賃包含續期條款、購買選擇權和升級條款,這些租賃資產的條款因租賃協議而異。這些租賃資產的剩餘租賃期限最高可達55好幾年了。有關租賃的其他信息,請參閲附註1。
2020年、2020年和2019年12月31日終了年度的經營租賃和融資租賃的租賃成本構成如下:
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租賃費 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
經營租賃成本 | $ | 484 | | $ | 532 | |
融資租賃成本 | | |
使用權資產攤銷--財務 | $ | 58 | | $ | 39 | |
租賃負債利息--融資 | 25 | | 25 | |
融資租賃總成本 | $ | 83 | | $ | 64 | |
短期租賃成本 | $ | 213 | | $ | 204 | |
可變租賃成本 | 199 | | 198 | |
轉租收入 | (5) | | (4) | |
總租賃成本 | $ | 974 | | $ | 994 | |
下表提供了與租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | |
其他租賃信息 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
| | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 482 | | $ | 544 | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 25 | | $ | 25 | |
融資租賃的現金流融資 | $ | 58 | | $ | 34 | |
| | |
下表彙總了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表中記錄的租賃相關資產和負債。
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租賃頭寸 | 資產負債表分類 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約1 | | $ | 185 | | $ | 2,476 | |
融資租賃 | | $ | 178 | | $ | 89 | |
資產 | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 1,856 | | $ | 2,072 | |
融資租賃資產 | 屬性 | 665 | | 486 | |
融資租賃攤銷 | 累計折舊 | (216) | | (167) | |
租賃資產總額 | | $ | 2,305 | | $ | 2,391 | |
負債 | | | |
當前 | | | |
運營中 | 經營租賃負債--流動負債 | $ | 416 | | $ | 421 | |
金融 | 一年內到期的長期債務 | 54 | | 32 | |
非電流 | | | |
運營中 | 經營租賃負債--非流動負債 | 1,521 | | 1,739 | |
金融 | 長期債務 | 464 | | 363 | |
租賃總負債 | | $ | 2,455 | | $ | 2,555 | |
1.包括$2.3截至2019年12月31日的期間,與主題842的通過有關的10億美元。有關更多信息,請參見注釋1。
綜合資產負債表於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日記錄的租賃加權平均剩餘租期及折現率如下:
| | | | | | | | |
租賃期限和貼現率 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | | |
經營租約 | 7.6年份 | 8.0年份 |
融資租賃 | 11.6年份 | 12.3年份 |
加權平均貼現率 | | |
經營租約 | 3.84 | % | 4.09 | % |
融資租賃 | 5.41 | % | 6.28 | % |
下表提供了2020年12月31日租賃負債的到期日:
| | | | | | | | |
租賃負債的期限 | 經營租約 | 融資租賃 |
以百萬計 |
2021 | $ | 477 | | $ | 78 | |
2022 | 387 | | 74 | |
2023 | 312 | | 98 | |
2024 | 242 | | 45 | |
2025 | 164 | | 41 | |
2026年及其後 | 703 | | 373 | |
未來未貼現的租賃付款總額 | $ | 2,285 | | $ | 709 | |
減去:推定利息 | 348 | | 191 | |
租賃負債現值合計 | $ | 1,937 | | $ | 518 | |
截至2020年12月31日,陶氏化學的額外租約約為$56100萬美元,主要用於尚未開工的樓房和設備。這些租約預計將於2021年和2022年開始,租期最長可達10好幾年了。
陶氏化學提供與某些租賃資產相關的擔保,具體説明租賃終止時出租人通過將資產出售給承租人或第三方可獲得的剩餘價值。下表彙總了在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表中反映的殘值擔保的最終到期日、最高未來付款和記錄的負債。有一塊錢22截至2020年12月31日,與這些剩餘價值擔保相關的有記錄的負債1.8億歐元(零於二零一九年十二月三十一日),因確定可能支付該等剩餘價值擔保。租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃擔保 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄的負債 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄的負債 |
剩餘價值保證 | 2030 | $ | 818 | | $ | 22 | | 2028 | $ | 792 | | $ | — | |
附註18-股東權益
普通股
陶氏化學公司。
陶氏化學公司於2018年成立,擁有100法定普通股和已發行普通股,面值$0.01每股,由母公司DowDuPont獨家擁有。2019年第一季度,結合道杜邦材料科學業務的分離和分配,普通股授權股數增加至5,000,000,000*股票,面值$0.01每股,以及陶氏化學公司100已發行普通股的股份資本重組為748,771,240普通股。截至2019年3月31日,陶氏化學公司的普通股一直由陶氏杜邦獨資擁有,2019年4月1日,陶氏化學公司成為一家獨立的上市公司。陶氏化學公司的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“DOW”。有關更多信息,請參閲註釋3。
公司可以從庫存股中發行陶氏公司普通股,或作為新普通股發行,以行使期權並解除限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和限制性股票。向員工和非員工董事發行的普通股約為4.8到2020年將達到100萬。與DowDuPont分離後,向員工和非員工董事發行的新普通股數量約為2.52019年將達到100萬。有關本公司股權獎勵的其他資料,請參閲附註21。
TDCC
自合併生效至2019年3月31日,TDCC已100法定普通股和已發行普通股,面值$0.01每股,由DowDuPont獨家擁有。從陶氏杜邦分離出來後,TDCC成為陶氏化學公司的全資子公司,陶氏化學公司現在持有100TDCC法定普通股及已發行股份。有關更多信息,請參見注釋3。
留存收益
陶氏化學公司。
陶氏化學並沒有限制其派息能力的重大限制。陶氏化學公司宣佈股息為$2.802020年每股收益($2.10在與DowDuPont分離後,2019年每股)。
包括在留存收益中的非合併附屬公司的未分配收益為#美元。716在2020年12月31日為100萬美元,852截至2019年12月31日,收入為2.5億美元。
TDCC
隨着合併的生效,TDCC不再有公開交易的普通股。在2019年4月1日分離之前,TDCC的普通股由DowDuPont獨家擁有,TDCC董事會決定是否向DowDuPont分配股息。從2019年4月1日從陶氏杜邦分離出來後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司,TDCC董事會決定是否向Dow Inc.分配股息。2020年和2019年,TDCC宣佈並向Dow Inc.支付股息$2,2331000萬美元和300萬美元201分別為2.5億美元和2.5億美元。2019年和2018年,TDCC宣佈並向DowDuPont支付股息$5351000萬美元和300萬美元3,711分別為2.5億美元和2.5億美元。
員工持股計劃
陶氏員工持股計劃(“員工持股計劃”)是陶氏化學公司員工儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)的組成部分。美國的大多數全職員工都有資格參加儲蓄計劃。公司使用員工持股計劃以股票的形式向計劃參與者提供相應的繳費。合併後,員工持股計劃持有的TDCC普通股按1:1的比例轉換為陶氏杜邦普通股。員工持股計劃持有的陶氏杜邦普通股與陶氏公司分離後,按3:1的比例獲得陶氏公司普通股股息,導致員工持股計劃同時持有陶氏杜邦和陶氏公司的股票。在與DowDuPont分離後,ESOP獨立受託機構出售了DowDuPont的股票,並用所得資金購買了額外的Dow Inc.股票。
關於2009年4月1日收購Rohm and Haas,Rohm and Haas員工持股計劃(“Rohm and Haas ESOP”)被併入儲蓄計劃,公司承擔了$782000萬美元的債務餘額9.82020年最終到期的10%的利息,用於資助Rohm and Haas ESOP在1990年購買股票。這筆債務在2020年得到全額償還,導致未償還餘額為零截至2020年12月31日($3(截至2019年12月31日)。
員工持股計劃持有的未分配股份的股息由員工持股計劃用於償還債務,如果股息超過償債支付,則用於購買額外的股票。已分配股份的股息由員工持股計劃用來支付所需的償債金額;否則,將支付給儲蓄計劃參與者。根據當年還本付息與貸款期限內本金和利息之和的比率,發行股票供參與者分配。股份將根據儲蓄計劃的條款分配給計劃參與者。未分配的股份不包括在公司的每股收益計算中。
分配股份的補償費用按分配當日股份的公允價值入賬。反映在員工持股持續運營收入中的薪酬支出為#美元。722020年為2.5億美元,772019年為100萬美元,1442018年為1.8億。2020年12月31日,4.4在總數中有2000萬股6.1員工持股計劃持有的1,000萬股已分配到參與者的賬户和1.71000萬股,公允價值為1美元93700萬美元,被認為是不勞而獲的。
庫存股
陶氏化學公司。
2019年4月1日,陶氏化學董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權最高可達美元320億美元用於回購公司普通股,沒有到期日。2020年,陶氏化學回購了美元125百萬股陶氏化學普通股($5002019年為100萬人)。在2020年12月31日,$2.430億股回購計劃授權仍可用於回購。
公司可以從庫存股中發行陶氏公司的普通股,也可以作為普通股的新股發行,以獲得行使的期權,以及發行RU、PSU和限制性股票。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司並無根據其股票薪酬計劃向僱員及非僱員董事發行任何庫藏股。有關與DowDuPont分離相關的公司股權獎勵變化的更多信息,請參見附註21。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度Dow Inc.普通股活動對賬:
| | | | | | | | |
陶氏化學公司普通股 | 已發佈 | 由財政部持有 |
|
2019年1月1日的餘額 | 100 | | — | |
資本重組的影響 | 748,771,140 | | — | |
已發佈 1 | 2,457,404 | | — | |
已回購 | — | | 9,729,834 | |
2020年1月1日的餘額 | 751,228,644 | | 9,729,834 | |
| | |
已發佈1 | 4,764,554 | | — | |
已回購 | — | | 3,073,469 | |
2020年12月31日的餘額 | 755,993,198 | | 12,803,303 | |
1.根據公司股權薪酬計劃向僱員和非僱員董事發行的股份。
累計其他綜合損失
截至2012年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,AOCL各組成部分的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
投資未實現收益(虧損) | | | |
期初餘額 | $ | 64 | | $ | (51) | | $ | 17 | |
投資未實現收益(虧損) | 104 | | 178 | | (93) | |
減去:税收(費用)福利 | (23) | | (38) | | 19 | |
投資未實現淨收益(虧損) | 81 | | 140 | | (74) | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益1 | (54) | | (33) | | 9 | |
減去:税費(福利)2 | 13 | | 8 | | (2) | |
淨(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益 | (41) | | (25) | | 7 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 40 | | 115 | | (67) | |
擱淺的税收影響的重新分類3 | — | | — | | (1) | |
期末餘額 | $ | 104 | | $ | 64 | | $ | (51) | |
累計折算調整 | | | |
期初餘額 | $ | (1,135) | | $ | (1,813) | | $ | (1,481) | |
外幣折算收益(虧損) | 227 | | 59 | | (215) | |
減去:税收(費用)福利 | 25 | | (2) | | (6) | |
外幣折算淨收益(虧損) | 252 | | 57 | | (221) | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益4 | (47) | | (89) | | (4) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 205 | | (32) | | (225) | |
共同控制交易的影響5 | — | | 710 | | — | |
擱淺的税收影響的重新分類3 | — | | — | | (107) | |
期末餘額 | $ | (930) | | $ | (1,135) | | $ | (1,813) | |
退休金和其他退休後福利 | | | |
期初餘額 | $ | (8,781) | | $ | (7,965) | | $ | (6,998) | |
期內發生的損益 | (1,769) | | (1,699) | | (625) | |
減去:税收(費用)福利 | 411 | | 413 | | 130 | |
期間產生的淨收益(虧損) | (1,358) | | (1,286) | | (495) | |
攤銷和確認淨虧損和以前的服務貸項6 | 753 | | 504 | | 594 | |
減去:税費(福利)2 | (173) | | (117) | | (139) | |
淨虧損和先前服務貸項從AOCL重新分類為淨收益 | 580 | | 387 | | 455 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (778) | | (899) | | (40) | |
共同控制交易的影響5 | — | | 83 | | — | |
擱淺的税收影響的重新分類3 | — | | — | | (927) | |
期末餘額 | $ | (9,559) | | $ | (8,781) | | $ | (7,965) | |
衍生工具 | | | |
期初餘額 | $ | (394) | | $ | (56) | | $ | (109) | |
衍生工具的收益(損失) | (96) | | (470) | | 6 | |
減去:税收(費用)福利 | (1) | | 101 | | (2) | |
衍生工具淨收益(虧損) | (97) | | (369) | | 4 | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益7 | 30 | | 44 | | 89 | |
減去:税費(福利)2 | (9) | | (13) | | (18) | |
淨(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益 | 21 | | 31 | | 71 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (76) | | (338) | | 75 | |
擱淺的税收影響的重新分類3 | — | | — | | (22) | |
期末餘額 | $ | (470) | | $ | (394) | | $ | (56) | |
AOCL期末餘額合計 | $ | (10,855) | | $ | (10,246) | | $ | (9,885) | |
1.重新分類為“淨銷售額”和“雜項收入(費用)--淨額”。
2.重新分類為“持續經營所得税準備金”。
3.由於採用ASU 2018-02年度,重新歸類為“留存收益”的數額。
4.重新分類為“雜項收入(支出)--淨額”。
5.由於2019年4月1日與DowDuPont分離,重新歸類為“留存收益”。有關更多信息,請參見注釋3。
6.這些AOCL組成部分被計入本公司固定收益養老金和其他退休後福利計劃的定期淨收益成本的計算中。有關其他信息,請參閲附註20。
7.重新分類為“銷售成本”、“雜項收入(費用)-淨額”和“利息支出和債務折價攤銷”。
附註19-非控制性權益
由公司以外的各方持有的公司子公司的所有權權益在綜合資產負債表中作為“非控制性權益”與公司的權益分開列報。本公司應佔綜合淨收入金額及非控股權益均在綜合損益表的正面列示。
下表彙總了截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的非控股權益應佔權益活動:
| | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
1月1日的餘額 | $ | 553 | | $ | 1,138 | | $ | 1,186 | |
可歸因於非控制性權益的淨收入--持續經營 | 69 | | 74 | | 102 | |
可歸因於非控制性權益的淨收入--非持續經營 | — | | 13 | | 32 | |
對非控股權益的分配1 | (55) | | (77) | | (145) | |
| | | |
| | | |
共同控制交易的影響2 | — | | (353) | | — | |
購買非控股權益3 | — | | (254) | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
非控股權益的解除合併4 | (7) | | — | | — | |
累計換算調整 | 9 | | 12 | | (39) | |
其他 | 1 | | — | | 2 | |
12月31日的餘額 | $ | 570 | | $ | 553 | | $ | 1,138 | |
1.對非控股權益的分配淨額為$72020年為100萬(美元72019年為100萬美元,27(2018年)支付給合資企業的股息,在合併損益表中重新分類為“非合併關聯公司的收益(虧損)權益”。還包括可歸因於非連續性業務的數額#美元72019年為100萬美元,372018年達到100萬。
2.與DowDuPont的分離有關。有關更多信息,請參見注釋3。
3.與收購發生在2019年10月1日的一家環氧丙烷製造合資企業的全部所有權有關。更多信息見附註24。由於這一安排,非控股權益的賬面價值被剔除,“額外實收資本”調整了#美元。38百萬美元。
4.與2020年第三季度剝離本公司在巴西一家熱電聯產設施的權益有關。有關其他信息,請參閲附註24。
附註20-退休金計劃及其他退休後福利
固定收益養老金計劃
該公司有有資金和無資金的固定收益養老金計劃,涵蓋美國和其他一些國家的員工。覆蓋母公司的美國合格計劃是最大的計劃。2008年1月1日之前聘用的員工的福利是基於服務年限和員工連續三年的最高薪酬。2008年1月1日後聘用的員工獲得的福利是基於年薪的固定百分比,外加利息。
公司的資金政策是在養老金法律和/或經濟需要或鼓勵資金的情況下向計劃提供資金。2020年,該公司貢獻了299向其養老金計劃支付了100萬美元,包括為本公司資金不足的養老金計劃的福利支付繳款。該公司預計將貢獻約$300到2021年,其養老金計劃將增加100萬美元。
下表彙總了用於確定所有計劃的養卹金計劃債務和定期福利淨費用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日 | 定期淨成本 截至該年度為止 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2018 |
貼現率 | 2.20 | % | 2.81 | % | 2.81 | % | 3.50 | % | 3.17 | % |
適用福利的利息抵免利率 | 3.55 | % | 3.51 | % | 3.51 | % | 3.72 | % | 3.61 | % |
補償增值率 | 3.91 | % | 3.92 | % | 3.92 | % | 3.92 | % | 3.88 | % |
計劃資產的預期回報 | | | 7.00 | % | 7.11 | % | 7.11 | % |
下表彙總了用於確定美國計劃的養老金計劃義務和淨定期福利成本的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日 | 定期淨成本 截至該年度為止 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2018 |
貼現率 | 2.71 | % | 3.41 | % | 3.41 | % | 4.15 | % | 3.66 | % |
適用福利的利息抵免利率 | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
補償增值率 | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % |
計劃資產的預期回報 | | | 7.95 | % | 7.92 | % | 7.92 | % |
其他退休後福利計劃
該公司為退休員工和倖存者提供一定的醫療保健和人壽保險福利。該公司在美國以外的計劃並不重要;因此,本討論僅涉及美國的計劃。這些計劃提供醫療福利,包括醫院、醫生服務、藥品和主要醫療費用以及人壽保險福利。一般來説,對於1993年1月1日之前受僱的員工,當退休人員有資格享受這些福利時,這些計劃將提供醫療保險的補充福利。公司和退休人員分擔這些福利的成本,公司部分增加,因為退休人員增加了計入貸項的服務年限,儘管公司部分有上限。本公司有能力隨時更改這些福利。2008年1月1日之後招聘的員工不在該計劃的覆蓋範圍內。
該公司為這些醫療保健和人壽保險福利產生的大部分成本提供資金。於2020年,本公司並無向其他退休後福利計劃信託基金作出任何供款。截至2020年12月31日,這些信託基金沒有持有資產。該公司預計在2021年不會將資產貢獻給其他退休後福利計劃信託基金。
用於確定其他退休後福利計劃義務和美國計劃的定期淨福利成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國其他退休後福利計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日 | 定期淨成本 截至該年度為止 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2018 |
貼現率 | 2.38 | % | 3.19 | % | 3.19 | % | 4.01 | % | 3.51 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.75 | % | 6.25 | % | 6.25 | % | 6.50 | % | 6.75 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終醫療保健成本趨勢率) | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % |
該比率達到最終醫療費用趨勢比率的年份 | 2028 | 2025 | 2025 | 2025 | 2025 |
假設
本公司通過對推動每一資產類別的歷史回報的關鍵經濟和市場因素進行詳細分析,並根據當前環境中的因素制定預期回報,來確定計劃資產的預期長期回報率。考慮的因素包括但不限於通脹、實際經濟增長、利率收益率、利差和其他估值指標和市場指標。然後,根據理事機構為每項計劃核準的戰略資產分配,對每一資產類別的預期長期回報率進行加權。本公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。
該公司採用現貨匯率法來確定貼現率,該貼現率用於衡量美國和其他選定國家/地區的定期養老金淨額和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本部分。在即期匯率法下,本公司通過將每個選定國家的Willis Towers Watson利率:聯繫收益率曲線(基於優質公司債券收益率)與單獨的預期現金流部分服務成本和利息成本相結合,計算服務成本和利息成本。所有其他計劃的服務成本和利息成本是根據在確定這些計劃義務時得出的單一等值貼現率確定的。
用於衡量美國計劃的養老金和其他退休後債務的貼現率是基於衡量日期的高質量公司固定收益投資的收益率。根據Willis Towers Watson U.S.Rate:LINK 60-90公司收益率曲線(基於60%至90%的高質量公司債券收益率),公司美國計劃的未來預期精算確定現金流單獨貼現,以得出該計劃截至測量日期的債務。
本公司使用2014年發佈的精算師協會死亡率表的修訂版和2018年發佈的世代死亡率改善量表的修訂版,以基於對本公司養老金計劃的死亡經驗的評估來衡量美國養老金和其他退休後義務。
與陶氏杜邦分拆
由於公司於2019年從DowDuPont分離,公司管理的重大固定收益養老金計劃的數量從45計劃35計劃,約為$270向DowDuPont轉移的無資金來源的養老金負債淨額為100萬美元。由DowDuPont的其他子公司管理的轉移給公司的計劃並不重要。由於分拆,公司管理的其他重大退休後福利計劃的數量沒有變化。由於將活躍的計劃參與者轉移到DowDuPont,對受到重大影響的現有公司計劃進行了重新衡量,導致損益減少,並確認了特別解僱福利。
有關本公司退休金及其他退休後福利計劃的摘要資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有重大計劃的預計福利債務、計劃資產和供資狀況的變化 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
預計福利義務的變化: | | | | |
年初的福利義務 | $ | 32,621 | | $ | 29,600 | | $ | 1,535 | | $ | 1,478 | |
離職時轉至陶氏杜邦的計劃的影響 | — | | (331) | | — | | — | |
服務成本 | 399 | | 396 | | 7 | | 8 | |
利息成本 | 767 | | 921 | | 40 | | 49 | |
計劃參與者的繳費 | 12 | | 12 | | — | | — | |
假設和經驗的精算變化 | 3,021 | | 3,904 | | 7 | | 148 | |
已支付的福利 | (1,569) | | (1,684) | | (132) | | (148) | |
圖則修訂 | 8 | | — | | — | | — | |
收購/剝離/其他1 | (692) | | (37) | | — | | — | |
外匯匯率的影響 | 791 | | 14 | | 7 | | 3 | |
解僱福利/裁員/和解2 | (49) | | (174) | | — | | (3) | |
年終福利義務 | $ | 35,309 | | $ | 32,621 | | $ | 1,464 | | $ | 1,535 | |
| | | | |
計劃資產變動: | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 24,908 | | $ | 22,544 | | $ | — | | $ | — | |
離職時轉至陶氏杜邦的計劃的影響 | — | | (61) | | — | | — | |
計劃資產的實際回報率 | 2,877 | | 3,790 | | — | | — | |
僱主供款 | 299 | | 266 | | — | | — | |
計劃參與者的繳費 | 12 | | 12 | | — | | — | |
已支付的福利 | (1,569) | | (1,684) | | — | | — | |
其他3 | (681) | | — | | — | | — | |
外匯匯率的影響 | 571 | | 41 | | — | | — | |
聚落 | (11) | | — | | — | | — | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 26,406 | | $ | 24,908 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
資金狀況: | | | | |
美國擁有計劃資產的計劃 | $ | (5,873) | | $ | (4,768) | | $ | — | | $ | — | |
擁有計劃資產的非美國計劃 | (2,222) | | (2,207) | | — | | — | |
所有其他計劃 | (808) | | (738) | | (1,464) | | (1,535) | |
| | | | |
年終資金狀況 | $ | (8,903) | | $ | (7,713) | | $ | (1,464) | | $ | (1,535) | |
| | | | |
12月31日綜合資產負債表中確認的金額: | | | | |
遞延費用和其他資產 | $ | 1,007 | | $ | 623 | | $ | — | | $ | — | |
應計負債和其他流動負債 | (54) | | (49) | | (113) | | (128) | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | (9,856) | | (8,287) | | (1,351) | | (1,407) | |
| | | | |
| | | | |
確認淨額 | $ | (8,903) | | $ | (7,713) | | $ | (1,464) | | $ | (1,535) | |
| | | | |
截至12月31日在累計其他全面虧損中確認的税前金額: | | | | |
淨虧損(收益) | $ | 12,736 | | $ | 11,761 | | $ | (129) | | $ | (147) | |
以前的服務積分 | (154) | | (177) | | — | | — | |
年末累計其他綜合虧損的税前餘額 | $ | 12,582 | | $ | 11,584 | | $ | (129) | | $ | (147) | |
1.2020年的影響主要涉及通過從保險公司購買年金合同在美國轉移福利義務。2019年的影響包括剝離一家承擔養老金福利義務的企業,金額為5美元53百萬美元。
2.2020年的影響涉及2020年重組計劃導致的歐洲計劃的養老金計劃削減,以及一次性支付導致的美國不合格養老金計劃的某些計劃義務的清償。2019年的影響與計劃削減和相關的特別終止福利有關,這些福利是由於與DowDuPont分離而導致計劃參與率減少造成的。
3.2020年的影響涉及購買與向保險公司轉移福利義務相關的年金合同。
截至2020年12月31日的年度,本公司福利義務整體增加的一個重要組成部分是加權平均貼現率的變化,加權平均貼現率從2.81截至2019年12月31日的百分比2.20截至2020年12月31日的百分比。截至2019年12月31日止年度,本公司福利責任整體增加的一個重要部分是加權平均貼現率的變化,加權平均貼現率從3.69截至2018年12月31日的百分比2.81截至2019年12月31日的百分比。
所有重要養卹金計劃的累計福利義務為#美元。34.13億美元和3,000美元31.4分別為2020年12月31日和2019年12月31日。
| | | | | | | | |
截至12月31日累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
累積福利義務 | $ | 29,084 | | $ | 26,959 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 20,130 | | $ | 19,571 | |
| | | | | | | | |
截至12月31日預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
預計福利義務 | $ | 30,161 | | $ | 28,013 | |
| | |
計劃資產的公允價值 | $ | 20,251 | | $ | 19,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度內所有重要計劃的定期福利淨成本 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
定期福利淨成本: | | | | | | |
服務成本 | $ | 399 | | $ | 396 | | $ | 520 | | $ | 7 | | $ | 8 | | $ | 12 | |
利息成本 | 767 | | 921 | | 886 | | 40 | | 49 | | 45 | |
計劃資產的預期回報 | (1,658) | | (1,679) | | (1,644) | | — | | — | | — | |
攤銷先前服務信貸 | (19) | | (20) | | (24) | | — | | — | | — | |
未確認(收益)損失攤銷 | 773 | | 574 | | 642 | | (10) | | (20) | | (24) | |
削減/結算/其他1 | 9 | | (27) | | — | | — | | (3) | | — | |
定期收益淨成本 | $ | 271 | | $ | 165 | | $ | 380 | | $ | 37 | | $ | 34 | | $ | 33 | |
減去:停產業務 | — | | 21 | | 101 | | — | | — | | 3 | |
定期福利淨額--持續經營 | $ | 271 | | $ | 144 | | $ | 279 | | $ | 37 | | $ | 34 | | $ | 30 | |
在其他全面(收入)損失中確認的計劃資產和福利債務的變化: | | | | | | |
淨(得)損 | $ | 1,753 | | $ | 1,606 | | $ | 584 | | $ | 8 | | $ | 145 | | $ | (13) | |
前期服務成本 | 8 | | — | | 17 | | — | | — | | — | |
攤銷先前服務信貸 | 19 | | 20 | | 24 | | — | | — | | — | |
未確認損益攤銷 | (773) | | (574) | | (642) | | 10 | | 20 | | 24 | |
公共控制事務2 | — | | (112) | | — | | — | | — | | — | |
削減和結算收益(損失)1 | (9) | | 27 | | — | | — | | 3 | | — | |
在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | $ | 998 | | $ | 967 | | $ | (17) | | $ | 18 | | $ | 168 | | $ | 11 | |
在淨定期收益成本和其他綜合(收益)損失中確認的總額 | $ | 1,269 | | $ | 1,132 | | $ | 363 | | $ | 55 | | $ | 202 | | $ | 44 | |
1.2020年的影響涉及2020年重組計劃導致的歐洲計劃的養老金計劃削減,以及一次性支付導致的美國不合格養老金計劃的某些計劃義務的清償。2019年的影響與計劃削減和相關的特別終止福利有關,這些福利是由於與DowDuPont分離而導致計劃參與率減少造成的。
2.2019年的影響是與DowDuPont分離的結果。
除與2020年重組計劃有關的計劃削減成本計入綜合收益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”外,定期福利淨成本中的非服務成本部分計入綜合收益表中的“雜項收入(費用)-淨額”。有關更多信息,請參見附註6和7。
預計未來的福利支付
下表酌情列出了反映預期未來服務情況的持續業務未來福利估計數:
| | | | | | | | |
預計2020年12月31日的未來福利支出 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 |
2021 | $ | 1,647 | | $ | 114 | |
2022 | 1,595 | | 103 | |
2023 | 1,593 | | 102 | |
2024 | 1,604 | | 101 | |
2025 | 1,641 | | 100 | |
2026-2030 | 8,419 | | 449 | |
總計 | $ | 16,499 | | $ | 969 | |
計劃資產
計劃資產主要由美國和外國發行人的股本和固定收益證券組成,幷包括另類投資,如房地產、私募股權和絕對回報策略。計劃資產總額為$26.4截至2020年12月31日的10億美元和24.9截至2019年12月31日,Dow Inc.的普通股為30億美元,不包括陶氏化學直接持有的普通股。
本公司對計劃資產的投資策略是管理與負債有關的資產,以便在計劃的整個生命週期內向計劃參與者支付退休福利。這是通過識別和管理對各種市場風險的敞口,分散各種資產類別的投資,並在考慮計劃的流動性需求的同時,獲得與可接受的風險量一致的可接受的長期回報率來實現的。
這些計劃被允許將衍生工具用於投資目的,以及對衝標的資產和負債敞口以及重新平衡資產配置。這些計劃使用風險價值、壓力測試、情景分析和蒙特卡洛模擬來監測和管理投資組合內的風險和計劃的剩餘風險。
股權證券主要包括對位於世界各地發達和新興市場的大小盤公司的投資。固定收益證券包括跨行業多元化公司的投資級和非投資級公司債券、美國國債、非美國發達市場證券、美國機構抵押貸款支持證券、新興市場證券和固定收益相關基金。另類投資主要包括對房地產、私募股權和絕對回報策略的投資。其他重要的投資類型包括各種保險合同和利率、股票、商品和外匯衍生投資和對衝。
該公司通過與投資經理建立指導方針,將對任何單一發行或發行人的投資限制在對所管理的投資組合不重要的數額,從而減輕投資的信用風險。公司和外部經理都會監督這些準則的合規性。在適當情況下,通過利用多個交易對手、抵押品支持協議和集中結算來緩解與衍生品活動相關的信用風險。
短期投資貨幣市場基金被用作美國計劃的掃蕩工具,這有時可能是一項重大投資。對於一個美國計劃,大約31責任的百分比由保誠保險公司發行的參保團體年金承保。
本公司養老金計劃的計劃資產加權平均目標分配彙總如下:
| | | | | |
2020年12月31日計劃資產的目標分配 | 目標分配 |
資產類別 |
股權證券 | 35 | % |
固定收益證券 | 36 | |
另類投資 | 28 | |
其他投資 | 1 | |
總計 | 100 | % |
公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
對於被歸類為一級計量的養老金計劃資產(使用活躍市場的報價計量),總公允價值要麼是市場收盤時最近交易的價格,要麼是由期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價,乘以不考慮交易成本的持有單位數量。
對於被歸類為二級計量的養老金計劃資產,如果證券經常在不太活躍的市場交易,公允價值基於期末的收盤價;如果證券交易不那麼頻繁,公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格,根據該資產或負債的任何條款進行調整。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得,並接受容忍度和質量檢查。就衍生資產及負債而言,標準行業模型是根據重大可觀察市場資料,例如外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及從不同市場來源取得的隱含波動率,計算各種金融工具的公允價值。對於使用可觀察投入的其他養老金計劃資產,公允價值是通過使用公允價值模型得出的,例如貼現現金流模型或其他標準定價模型。
對於被歸類為3級計量的養老金計劃資產,總公允價值基於重大的不可觀察的投入,包括投資幾乎沒有市場活動(如果有的話)的假設。
某些退休金計劃資產以基金持有,而基金的公允價值是根據按月或按季收到的最新可得基金財務報表的每股資產淨值(或其等值)計算。根據適用的行業、基準和公司業績對這些估值的合理性進行審查。估值調整將於適當時作出,以得出於計量日期的估計每股資產淨值。這些基金不屬於公允價值層次結構。
下表彙總了用於按公允價值計量本公司截至年度的養老金計劃資產的基準 2020年12月31日和2019年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值計量基礎 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 |
現金和現金等價物 | $ | 1,298 | | $ | 1,103 | | $ | 195 | | $ | — | | $ | 754 | | $ | 675 | | $ | 79 | | $ | — | |
股權證券: | | | | | | | | |
美國股票證券1 | $ | 3,934 | | $ | 3,911 | | $ | 22 | | $ | 1 | | $ | 3,844 | | $ | 3,752 | | $ | 91 | | $ | 1 | |
非美國股權證券 | 5,186 | | 4,213 | | 964 | | 9 | | 4,646 | | 3,819 | | 801 | | 26 | |
總股本證券 | $ | 9,120 | | $ | 8,124 | | $ | 986 | | $ | 10 | | $ | 8,490 | | $ | 7,571 | | $ | 892 | | $ | 27 | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
政府發行的債務 | $ | 4,998 | | $ | 128 | | $ | 4,870 | | $ | — | | $ | 4,992 | | $ | 197 | | $ | 4,795 | | $ | — | |
債務-公司-發行 | 3,970 | | 553 | | 3,416 | | 1 | | 3,697 | | 607 | | 3,089 | | 1 | |
債務-資產擔保 | 103 | | — | | 102 | | 1 | | 70 | | — | | 69 | | 1 | |
固定收益證券總額 | $ | 9,071 | | $ | 681 | | $ | 8,388 | | $ | 2 | | $ | 8,759 | | $ | 804 | | $ | 7,953 | | $ | 2 | |
另類投資: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
私營街市 | $ | 13 | | $ | — | | $ | — | | $ | 13 | | $ | 11 | | $ | — | | $ | — | | $ | 11 | |
房地產 | 51 | | 51 | | — | | — | | 25 | | 25 | | — | | — | |
衍生工具--資產頭寸 | 697 | | 2 | | 695 | | — | | 574 | | 2 | | 572 | | — | |
衍生品--負債狀況 | (594) | | (1) | | (593) | | — | | (513) | | (2) | | (511) | | — | |
另類投資總額 | $ | 167 | | $ | 52 | | $ | 102 | | $ | 13 | | $ | 97 | | $ | 25 | | $ | 61 | | $ | 11 | |
其他投資 | $ | 472 | | $ | 22 | | $ | 448 | | $ | 2 | | $ | 411 | | $ | 28 | | $ | 383 | | $ | — | |
小計 | $ | 20,128 | | $ | 9,982 | | $ | 10,119 | | $ | 27 | | $ | 18,511 | | $ | 9,103 | | $ | 9,368 | | $ | 40 | |
按資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | |
對衝基金 | $ | 1,350 | | | | | $ | 1,595 | | | | |
私營街市 | 3,135 | | | | | 2,794 | | | | |
房地產 | 1,886 | | | | | 2,110 | | | | |
按資產淨值計量的總投資 | $ | 6,371 | | | | | $ | 6,499 | | | | |
按計劃資產公允價值進行對賬的項目: | | | | | | | | |
養老金信託應收款2 | $ | 66 | | | | | $ | 70 | | | | |
養老金信託應付款項3 | (159) | | | | | (172) | | | | |
總計 | $ | 26,406 | | | | | $ | 24,908 | | | | |
1.在2020年12月31日或2019年12月31日,沒有直接持有道瓊斯公司的普通股。
2.主要是出售的投資證券的應收賬款。
3.主要是購買的投資證券的應付款項。
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度第三級養老金計劃資產的公允價值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第三級養老金計劃資產的公允價值計量 | 股權證券 | 固定收益證券 | 另類投資 | 其他投資 | 總計 |
以百萬計 |
2019年1月1日的餘額 | $ | 39 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 41 | |
實際資產回報率: | | | | | |
與2019年內出售的資產有關 | (2) | | — | | — | | — | | (2) | |
與2019年12月31日持有的資產有關 | 1 | | — | | (14) | | — | | (13) | |
購進、銷售和結算,淨額 | (11) | | 1 | | 24 | | — | | 14 | |
| | | | | |
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 27 | | $ | 2 | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 40 | |
實際資產回報率: | | | | | |
與2020年內出售的資產有關 | — | | — | | (11) | | — | | (11) | |
與2020年12月31日持有的資產有關 | (1) | | — | | 8 | | (1) | | 6 | |
購進、銷售和結算,淨額 | (19) | | (1) | | 5 | | 3 | | (12) | |
轉入第3級,淨額 | 3 | | 1 | | — | | — | | 4 | |
| | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 10 | | $ | 2 | | $ | 13 | | $ | 2 | | $ | 27 | |
固定繳款計劃
美國員工可以通過繳納一部分薪酬來參與固定繳費計劃,該部分薪酬由公司進行部分匹配。固定繳款計劃還涵蓋其他國家的一些子公司的員工,包括中國、巴西、加拿大、比利時、西班牙和英國。為所有固定繳款計劃確認的持續業務費用為#美元。1562020年為2.5億美元,1632019年為2000萬美元,2019年為1862018年為1.8億。
注21-基於股票的薪酬
公司以股票激勵計劃的形式向員工和非員工董事發放基於股票的薪酬,包括股票期權、股票增值權、RSU和限制性股票。該公司還以PSU的形式提供基於股票的補償。
關於合併,於2017年8月31日(“轉換日期”),所有未償還的TDCC股票期權和RSU獎勵被轉換為關於DowDuPont普通股的股票期權和RSU獎勵。根據合併前適用的計劃和獎勵協議,股票期權和RSU獎勵具有相同的條款和條件。所有未完成和未歸屬的PSU獎勵都按照適用的業績目標或合併生效時的實際業績中的較大者轉換為與DowDuPont普通股有關的RSU獎勵。負債工具的公允價值變動確認為每個季度的補償費用。作為合併的結果,TDCC和歷史杜邦沒有合併他們的基於股票的薪酬計劃。TDCC和歷史杜邦基於股票的薪酬計劃由DowDuPont承擔,並繼續存在,有能力授予和發行DowDuPont普通股,直到分離。
在2019年4月1日的分拆中,未償還股票期權、RSU和PSU獎勵被轉換為“僱主法”下的陶氏公司計價獎勵或“股東法”下的DowDuPont計價獎勵,並進行了調整,以保持這些獎勵在分離日期前後的內在價值。關於2019年6月3日的Corteva分離交易,未償還的DowDuPont計價股票期權、RSU和PSU獎勵被轉換為Corteva和DuPont計價獎勵,並進行了調整,以保持這些獎勵在Corteva分離日期之前和之後的內在價值。根據分居交易之前的適用計劃和獎勵協議,獎勵具有相同的條款和條件。
股票獎勵的轉換導致了不是遞增的薪酬費用。大致5,000他們的員工受到了2019年4月1日陶氏化學與陶氏化學分離的轉換的影響。大約4,000員工受到2019年6月3日與Corteva分離交易相關的轉換的影響。
合併損益表中列入持續業務的按股票計算的薪酬支出總額為#美元1711000萬,$158百萬美元和美元1882020年、2019年和2018年分別為100萬人。與基於股票的薪酬安排有關的所得税優惠為#美元。39百萬,$36百萬美元和美元422020年、2019年和2018年分別為100萬人。本腳註其餘部分披露的數額包括可歸因於持續經營和非持續經營的活動,因為非持續經營的影響不大。
股票薪酬的會計核算
該公司授予基於股票的薪酬獎勵,在指定的期限內或在滿足某些業績和/或退休資格標準的員工基礎上授予。向員工發行的權益工具的公允價值在授予日計量。負債工具的公允價值(授予符合股權要求的執行員工,使接受者可以選擇接受相當於交付之日股票獎勵價值的現金付款)在每個季度末計量。權益及負債工具的公允價值於歸屬期間或(如屬退休)自授予日期起計至符合退休資格撥備及不再需要額外服務之日支出。該公司估計預計將被沒收。
本公司採用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計股票期權的公允價值。下表列出了用於計算股票薪酬總額的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | |
加權平均假設 | 2020 | 2019 | 2018 |
股息率 | 5.80 | % | 5.10 | % | 2.13 | % |
預期波動率 | 26.70 | % | 26.10 | % | 23.34 | % |
無風險利率 | 1.49 | % | 2.43 | % | 2.83 | % |
期內授予的股票期權的預期壽命(年) | 6.1 | 6.1 | 6.2 |
| | | |
股息率假設等於授予日的股息率,這反映了公司季度股息支付#美元。0.702020年道瓊斯公司普通股每股收益(美元0.702019年道瓊斯公司普通股每股收益和美元0.382018年道杜邦普通股每股收益)。2020年、2019年和2018年股票期權的預期波動率假設是基於獎勵預期期限的歷史每日波動率和交易所交易期權當前隱含波動率的同等權重。2020年和2019年PSU獎項市場部分的預期波動率假設是基於獎項期限內的歷史每日波動率。無風險利率是基於美國財政部在2020、2019年和2018年期權的預期壽命內的剝離利率。授予的股票期權的預期壽命是基於對歷史行權模式的分析。
股票激勵計劃
本公司歷來根據各種計劃(“先期計劃”)授予股權獎勵。於二零一二年二月九日,董事會批准陶氏化學公司二零一二年股票激勵計劃(“二零一二計劃”),該計劃於二零一二年五月十日(“二零一二年計劃生效日期”)經股東通過並於當日生效。二零一四年二月十三日,董事會通過陶氏化學修訂及重訂二零一二年股票激勵計劃(“二零一二年重訂計劃”)。2012年重提計劃於2014年5月15日在TDCC年會上獲得股東批准,並於當日生效。先前的計劃被2012年計劃和2012年重新制定的計劃(統稱為“2012年計劃”)所取代。根據2012年度計劃,本公司可向僱員及非僱員董事授予期權、RSU、PSU、限制性股票、股票增值權及股票單位,直至2012年度計劃生效日期十週年為止,但須受總限額及年度個人限額的限制。贈款的條款在授予之日是固定的。TDCC的基於股票的薪酬計劃由DowDuPont承擔,並繼續存在,有能力授予和發行DowDuPont普通股,直到分離。
2019年4月1日(“原生效日期”),關於分拆事宜,本公司通過了《2019年股票激勵計劃》(《2019年計劃》)。根據2019年計劃,公司可向員工和非員工董事授予股票期權、RSU、PSU、股票增值權和股票單位,直至原生效日期十週年,但受總限額和年度個人限額的限制。贈款的條款在授予之日是固定的。截至2020年12月31日,大約有16根據2019年計劃,可授予的普通股為100萬股。
股票期權
公司根據授予日確定的授予條款,向某些員工授予股票期權,但受一定的年度和個人限制。每個股票期權的行權價格等於授予日普通股的市場價格。期權授予自一至三年並且最長期限為十年. 下表彙總了2020年的股票期權活動:
| | | | | | | | |
股票期權 | 2020 |
以千計的股份 | 股票 | 鍛鍊 價格1 |
在2020年1月1日表現出色 | 21,265 | | $ | 45.96 | |
授與 | 2,191 | | $ | 48.30 | |
已鍛鍊 | (3,002) | | $ | 36.78 | |
沒收/過期 | (202) | | $ | 59.70 | |
在2020年12月31日未償還 | 20,252 | | $ | 47.44 | |
剩餘合同期限(以年為單位) | | 4.63 |
合計內在價值(以百萬計) | $ | 209 | | |
可於2020年12月31日行使 | 16,564 | | $ | 46.11 | |
剩餘合同期限(以年為單位) | | 3.76 |
合計內在價值(以百萬計) | $ | 192 | | |
1.加權-每股平均。
| | | | | | | | | | | |
有關股票期權的更多信息 | | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2020 | 2019 | 2018 |
加權-授予期權的每股平均公允價值 | $ | 5.89 | | $ | 7.99 | | $ | 15.38 | |
股票期權計劃的總薪酬費用 | $ | 22 | | $ | 23 | | $ | 68 | |
相關税收優惠 | $ | 5 | | $ | 5 | | $ | 15 | |
行使期權收到的現金總額 | $ | 108 | | $ | 93 | | $ | 112 | |
行使的期權的總內在價值1 | $ | 41 | | $ | 77 | | $ | 160 | |
相關税收優惠 | $ | 9 | | $ | 17 | | $ | 36 | |
1.行權時的市場價格與員工為行使期權而支付的價格之間的差額。
與未歸屬股票期權獎勵相關的未確認補償成本總額為#美元8截至2020年12月31日,預計將在加權平均期內確認4.8億歐元1.34三年了。
限售股單位
公司向某些員工和非員工董事授予RSU。贈款通常在一段指定的時間後授予三年對於員工和兩年對於非僱員董事。下表顯示了非既得性RSU的變化:
| | | | | | | | |
RSU獎 | 2020 |
以千計的股份 | 股票 | 授予日期 公允價值1 |
2020年1月1日未歸屬 | 2,454 | | $ | 59.98 | |
授與 | 2,065 | | $ | 47.66 | |
既得 | (1,422) | | $ | 55.53 | |
取消 | (90) | | $ | 54.69 | |
2020年12月31日未歸屬 | 3,007 | | $ | 53.78 | |
1.加權-每股平均。
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有關RSU的其他信息 | | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2020 | 2019 | 2018 |
加權-授予的每股RSU的平均公允價值 | $ | 47.66 | | $ | 54.78 | | $ | 71.46 | |
歸屬的RSU的總公允價值1 | $ | 106 | | $ | 264 | | $ | 382 | |
相關税收優惠 | $ | 24 | | $ | 59 | | $ | 86 | |
RSU獎勵的總補償費用 | $ | 93 | | $ | 110 | | $ | 144 | |
相關税收優惠 | $ | 21 | | $ | 25 | | $ | 32 | |
| | | |
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1.包括過往年度歸屬並於報告年度交付的股份的公允價值。
2020年,該公司支付了4百萬美元現金,相當於交付當日股票獎勵的價值,支付給某些高管員工,以大約85,000RSU(341,000RSU以現金結算,金額為$192019年上半年為100萬,625,000RSU以現金結算,金額為$452018年為100萬人)。與RSU裁決相關的未確認補償成本總額為$75預計2020年12月31日的8,000,000美元將在加權平均期間內確認1.69三年了。在2020年12月31日,大約1.31,000,000個RSU,授予日期加權-每股平均公允價值為1美元53.91之前已經授予,但沒有發行。這些股票計劃在六個月至三年內或退休後向員工發行。
績效股票單位
公司向某些員工授予PSU。當公司在一段預定的時間內達到特定的業績目標,如資本回報率和相對總股東回報時,通常會授予贈款一至三年。2017年11月,本公司向高級領導層授予PSU,以衡量在成本協同承諾方面實現成本節約的情況,以及本公司完成業務分離的能力。每個指標的績效和支出都是獨立確定的。與PSU獎勵相關的補償費用在服務或績效期間較短的時間內確認。負債工具的公允價值變動確認為每個季度的補償費用。
下表顯示了授予的PSU獎項:
| | | | | | | | | | | |
PSU大獎 | 目標 股票 授與1 | 授予日期 公平 價值:2 |
以千計的股份 |
年 | 表演期 |
2020 | 2020年1月1日-2022年12月31日 | 1,426 | | $ | 48.35 | |
2019 | 2019年4月1日-2021年12月31日 | 1,173 | | $ | 57.58 | |
2017 | 2017年9月1日-2019年8月31日 | 232 | | $ | 71.16 | |
2017 3 | 2017年1月1日-2019年12月31日 | 1,728 | | $ | 81.99 | |
| | | |
1.在履約期結束時,實際發行的股票數量可以從零至200已授予目標股票的百分比。
2.加權-每股平均。
3.由於合併而轉換為RSU。
下表顯示了未歸屬PSU的變化:
| | | | | | | | |
PSU | 2020 |
以千計的股份 | 股票 | 授予日期 公平 價值1 |
2020年1月1日未歸屬 | 1,121 | | $ | 57.58 | |
授與 | 1,426 | | $ | 48.35 | |
既得 | — | | $ | — | |
取消 | (59) | | $ | 53.09 | |
2020年12月31日未歸屬 | 2,488 | | $ | 53.78 | |
1.加權-每股平均。
| | | | | | | | | | | |
有關PSU的其他信息 | | | |
以百萬為單位,不包括股份 | 2020 | 2019 | 2018 |
歸屬和交付的PSU的公允價值總額1 | $ | — | | $ | 18 | | $ | — | |
相關税收優惠 | $ | — | | $ | 4 | | $ | — | |
PSU獎勵的總薪酬支出 | $ | 56 | | $ | 25 | | $ | 12 | |
相關税收優惠 | $ | 13 | | $ | 6 | | $ | 3 | |
以現金結算的PSU股票(以千計)2 | — | | 162 | | — | |
為結算PSU而支付的現金總額3 | $ | — | | $ | 13 | | $ | — | |
1.包括過往年度歸屬並於報告年度交付的股份的公允價值。
2.前幾年授予的PSU獎,並在本報告年度交付。
3.支付給某些高管員工的現金,以換取在前幾個期間授予的、在報告年度交付的PSU獎勵,相當於交付當日股票獎勵的價值.
與PSU裁決有關的未確認補償費用總額為#美元31截至2020年12月31日,預計將在加權平均期內確認4.8億歐元1.67三年了。
限制性股票
根據2012年計劃,公司在計劃的10年期間向非僱員董事授予股票(包括期權、股票增值權、股票單位和限制性股票),但須受計劃的總限額和年度個人限額的限制。非僱員董事不得出售、轉讓、質押或以其他方式轉讓根據本計劃發行的限制性股票,直至退休或終止對公司的服務。2018年,36,000加權平均公允價值為$的限制性股票62.82都是根據這一計劃發佈的。在2019年和2020年,有不是根據本計劃發行的限制性股票。
附註22-金融工具
下表彙總了2020年12月31日和2019年12月31日的金融工具公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日金融工具的公允價值 | 2020 | 2019 |
以百萬計 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | | |
持有至到期的證券。1 | $ | 980 | | $ | — | | $ | — | | $ | 980 | | $ | 220 | | $ | — | | $ | — | | $ | 220 | |
貨幣市場基金 | 484 | | — | | — | | 484 | | 408 | | — | | — | | 408 | |
現金等價物合計 | $ | 1,464 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,464 | | $ | 628 | | $ | — | | $ | — | | $ | 628 | |
有價證券2 | $ | 45 | | $ | — | | $ | — | | $ | 45 | | $ | 21 | | $ | — | | $ | — | | $ | 21 | |
其他投資: | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | |
政府債務3 | $ | 673 | | $ | 35 | | $ | (10) | | $ | 698 | | $ | 533 | | $ | 33 | | $ | (11) | | $ | 555 | |
公司債券 | 822 | | 119 | | (5) | | 936 | | 944 | | 80 | | (10) | | 1,014 | |
債務證券總額 | $ | 1,495 | | $ | 154 | | $ | (15) | | $ | 1,634 | | $ | 1,477 | | $ | 113 | | $ | (21) | | $ | 1,569 | |
股權證券 4 | 6 | | 34 | | — | | 40 | | 10 | | 6 | | (1) | | 15 | |
其他投資總額 | $ | 1,501 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 1,674 | | $ | 1,487 | | $ | 119 | | $ | (22) | | $ | 1,584 | |
現金等價物、有價證券和其他投資總額 | $ | 3,010 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 3,183 | | $ | 2,136 | | $ | 119 | | $ | (22) | | $ | 2,233 | |
長期債務,包括一年內到期的債務5 | $ | (16,951) | | $ | 6 | | $ | (3,659) | | $ | (20,604) | | $ | (16,410) | | $ | 7 | | $ | (2,258) | | $ | (18,661) | |
與以下各項有關的衍生工具: | | | | | | | | |
利率6 | $ | — | | $ | 41 | | $ | (182) | | $ | (141) | | $ | — | | $ | 8 | | $ | (283) | | $ | (275) | |
外幣 | — | | 69 | | (84) | | (15) | | — | | 101 | | (21) | | 80 | |
商品6 | — | | 63 | | (84) | | (21) | | — | | 59 | | (115) | | (56) | |
總衍生品 | $ | — | | $ | 173 | | $ | (350) | | $ | (177) | | $ | — | | $ | 168 | | $ | (419) | | $ | (251) | |
1.該公司持有至到期的證券主要包括國庫券和定期存款。
2.公司對有價證券的投資包括在綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。
3.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
4.公允價值易於確定的股權證券。
5.成本包括公允價值對衝調整收益#美元。69截至2020年12月31日,虧損100萬美元1截至2019年12月31日,票面價值為3,314截至2020年12月31日的債務為2億美元,3,490截至2019年12月31日的債務為百萬美元。
6.已呈列現金抵押品淨額在主漁網安排允許的情況下。
成本接近所有其他金融工具的公允價值。
債務證券
該公司在債務證券方面的投資主要歸類為可供出售。下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度可供出售證券的投資結果。
| | | | | | | | | | | |
投資成果 | | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
出售可供出售證券所得款項 | $ | 837 | | $ | 1,138 | | $ | 1,053 | |
已實現毛利 | $ | 94 | | $ | 51 | | $ | 21 | |
已實現虧損總額 | $ | 40 | | $ | 18 | | $ | 30 | |
下表彙總了該公司債務證券投資的合同到期日:
| | | | | | | | |
債務證券於2020年12月31日的合約到期日1 | 成本 | 公平 價值 |
以百萬計 |
一年內 | $ | 25 | | $ | 25 | |
一到五年 | 406 | | 448 | |
六到十年 | 649 | | 685 | |
十年後 | 415 | | 476 | |
總計 | $ | 1,495 | | $ | 1,634 | |
1.包括期限不到一年的有價證券。
投資組合經理定期審查該公司的持股,以確定是否有任何債務證券投資是暫時減值以外的。分析包括審查減值金額以及減值時間長度。
發行人的信用評級、當前的信用評級趨勢、發行人整個行業的趨勢、發行人支付預期現金流的能力以及證券處於虧損狀態的時間長度在確定未實現虧損是否代表非臨時性減值時被考慮。本公司於2020、2019或2018年度並無任何信貸相關虧損。
下表按投資類別彙總提供了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日被視為暫時減值的債務證券投資的公允價值和未實現虧損總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
臨時減值債務證券 12月31日 | 少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 |
公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公允價值 | 未實現虧損 |
以百萬計 |
2020 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 124 | | $ | (3) | | $ | 7 | | $ | (7) | | $ | 131 | | $ | (10) | |
公司債券 | 55 | | (3) | | 12 | | (2) | | 67 | | (5) | |
臨時減值債務證券總額 | $ | 179 | | $ | (6) | | $ | 19 | | $ | (9) | | $ | 198 | | $ | (15) | |
2019 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 55 | | $ | (3) | | $ | 23 | | $ | (8) | | $ | 78 | | $ | (11) | |
公司債券 | 79 | | (3) | | 52 | | (7) | | 131 | | (10) | |
臨時減值債務證券總額 | $ | 134 | | $ | (6) | | $ | 75 | | $ | (15) | | $ | 209 | | $ | (21) | |
1.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
股權證券
截至2020年12月31日止年度,無法輕易釐定的減值投資的賬面價值或可見的價格變動並無重大調整。在權益證券收益中確認的未實現淨收益總額為#美元。32截至2020年12月31日的年度(百萬美元)5截至2019年12月31日的年度未實現淨收益百萬美元)。
| | | | | | | | |
股票證券投資 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
可隨時確定的公允價值 | $ | 40 | | $ | 15 | |
不容易確定的公允價值 | $ | 215 | | $ | 189 | |
風險管理
由於匯率、利率、商品價格和其他市場因素如股票價格的變化,公司的業務運營產生了市場風險敞口。為了有效地管理此類風險,本公司根據既定的指導方針和政策進行對衝交易,以減輕金融市場風險的不利影響。為此目的使用的衍生品被指定為
在適當情況下,與衍生工具和對衝活動有關的會計準則。第二個目標是通過在既定的限額和政策範圍內創造額外的非特定敞口來增加價值;用於此目的的衍生品不被指定為對衝。產生這種額外風險的潛在影響對公司的業績並不重要。會計準則要求公司按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。
該公司的利率、外匯和大宗商品風險管理計劃基於基本、數學和技術模型,這些模型考慮了套期保值的隱性成本。衍生品工具造成的風險和頭寸按市值計價的估值在任何時候都受到嚴格監控,使用風險價值和壓力測試。由於本公司將交易對手集中度降至最低,主要與信用質量穩定的主要金融機構交易,而且其大部分對衝交易在三個月內到期,因此這些合同產生的交易對手信用風險並不大。此外,該公司通過面向全球,通過與國際上多元化的大型金融交易對手進行交易,將信用風險的集中度降至最低。本公司的政策是不在其衍生工具中加入與信用風險相關的或有特徵。截至2020年12月31日,交易對手信用風險不存在明顯集中。本公司預計不會出現信用風險的損失,預計2021年與風險管理活動相關的交易對手風險產生的現金淨需求不會很大。
公司根據市場情況調整其戰略,管理層與公司高級領導層一起審查其整體財務戰略以及在其風險管理計劃中使用衍生品的影響,後者還與陶氏化學董事會和/或其相關委員會審查這些戰略。
衍生工具
本公司於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日按淨額列報的衍生工具名義金額如下:
| | | | | | | | |
名義金額--淨額 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | |
利率合約 | $ | 612 | | $ | 922 | |
外幣合同 | $ | 3,784 | | $ | 6,253 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | |
利率合約 | $ | 94 | | $ | 145 | |
外幣合同 | $ | 9,187 | | $ | 5,567 | |
本公司於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日按淨額列報的商品衍生工具名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
商品概念-淨額 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 名義體積單位 |
|
指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
碳氫化合物衍生物 | 10.9 | | 6.1 | | 百萬桶油當量 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
碳氫化合物衍生物 | — | | 0.1 | | 百萬桶油當量 |
電力衍生品 | — | | 87.5 | | 幾千兆瓦時 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具的到期日 | 年 |
利率合約 | 2021 |
外幣合同 | 2021 |
商品合同 | 2022 |
利率風險管理
利率風險管理的主要目標是降低公司的總融資成本,並將利率敞口改變為所需的風險狀況。為了實現這一目標,該公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具進行對衝。
外幣風險管理
該公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司的資產、負債和現金流是以美元以外的貨幣計算的。公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流的美元價值。為了實現這一目標,本公司使用外幣遠期合約、場外期權合約、交叉貨幣掉期和外幣非衍生工具,在淨風險基礎上進行對衝。風險敞口主要涉及以外幣計價的資產、負債和債券,以及經濟風險敞口,這是由於貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流的美元價值。
商品風險管理
該公司在採購某些原材料時會受到商品價格的影響。大宗商品套期保值活動的主要目的是管理與這些預測的庫存購買相關的價格波動。
未在對衝關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司還使用未被指定為對衝工具的外匯遠期合約、期權和交叉貨幣掉期,主要是為了管理外匯風險。
商品合同
該公司利用期貨、期權和掉期工具作為大宗商品價格風險的經濟對衝,但不符合衍生工具和對衝的對衝會計準則,以減少購買原材料和庫存時受到大宗商品價格波動的風險。
利率合約
該公司使用未被指定為對衝工具的掉期工具來管理利率敞口。該公司使用利率互換、“互換”和交易所交易工具來實現這一目標。
衍生工具和套期保值活動的會計
現金流對衝
對於被指定並符合現金流量對衝工具資格的衍生品,衍生工具的收益或損失記錄在AOCL;它被重新分類為與對衝交易影響收入相同的一個或多個期間的收入。AOCL的未實現金額根據每個報告期結束時未平倉合約公允價值的變化而波動。該公司預計AOCL的波動性和其現金流對衝的淨收入。波動率在任何期間均會因衍生工具活動的水平及市況而有所不同。
外幣合約按市價計價的影響部分記入海外海外合約,重新分類為與相關項目影響收入的同一期間或多個期間的收入。
使用到期日不超過60個月的商品掉期、期貨和期權合約,並指定它們作為預測商品購買的現金流對衝。現金流對衝工具的按市價計價影響的指定部分計入AOCL,重新分類為與相關商品購買影響收入相同的一個或多個期間的收入。
公允價值對衝
對於被指定為公允價值套期保值的利率工具,衍生工具的收益或虧損以及對衝項目中可歸因於對衝風險的抵銷虧損或收益在當期收入中確認,並在綜合損益表中反映為“利息支出和債務折價攤銷”,但通過攤銷方法在收益中確認的不包括在有效性評估中的金額除外。
淨外國投資對衝
本公司指定符合有效外國投資淨額對衝條件的衍生工具,其結果載於衍生工具效力表內。此外,該公司利用非衍生工具作為淨外國投資對衝。該公司有未償還的外幣計價債務,用於對衝#美元的外國淨投資。1942020年12月31日的100萬美元(美元184(截至2019年12月31日)。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的衍生工具的公允價值和資產負債表分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 3 | | $ | (3) | | $ | — | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 39 | | (19) | | 20 | |
商品合同 | 其他流動資產 | 146 | | (109) | | 37 | |
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 31 | | (8) | | 23 | |
總計 | | $ | 219 | | $ | (139) | | $ | 80 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | $ | 41 | | $ | — | | $ | 41 | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 74 | | (25) | | 49 | |
商品合同 | 其他流動資產 | 4 | | (1) | | 3 | |
總計 | | $ | 119 | | $ | (26) | | $ | 93 | |
總資產衍生工具 | | $ | 338 | | $ | (165) | | $ | 173 | |
| | | | |
負債衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 7 | | $ | (3) | | $ | 4 | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 93 | | (19) | | 74 | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 151 | | (112) | | 39 | |
商品合同 | 其他非流動債務 | 48 | | (9) | | 39 | |
總計 | | $ | 299 | | $ | (143) | | $ | 156 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 其他非流動債務 | $ | 178 | | $ | — | | $ | 178 | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 35 | | (25) | | 10 | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 9 | | (3) | | 6 | |
總計 | | $ | 222 | | $ | (28) | | $ | 194 | |
總負債衍生工具 | | $ | 521 | | $ | (171) | | $ | 350 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額,以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 21 | | $ | (13) | | $ | 8 | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 105 | | (36) | | 69 | |
商品合同 | 其他流動資產 | 44 | | (25) | | 19 | |
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 28 | | (3) | | 25 | |
總計 | | $ | 198 | | $ | (77) | | $ | 121 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 14 | | $ | (14) | | $ | — | |
| | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 44 | | (12) | | 32 | |
商品合同 | 其他流動資產 | 18 | | (3) | | 15 | |
| | | | |
總計 | | $ | 76 | | $ | (29) | | $ | 47 | |
總資產衍生工具 | | $ | 274 | | $ | (106) | | $ | 168 | |
| | | | |
負債衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 23 | | $ | (13) | | $ | 10 | |
利率合約 | 其他非流動債務 | 1 | | — | | 1 | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 46 | | (36) | | 10 | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 95 | | (29) | | 66 | |
商品合同 | 其他非流動債務 | 38 | | (4) | | 34 | |
總計 | | $ | 203 | | $ | (82) | | $ | 121 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 136 | | $ | (14) | | $ | 122 | |
利率合約 | 其他非流動債務 | 150 | | — | | 150 | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 23 | | (12) | | 11 | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 17 | | (3) | | 14 | |
商品合同 | 其他非流動債務 | 1 | | — | | 1 | |
總計 | | $ | 327 | | $ | (29) | | $ | 298 | |
總負債衍生工具 | | $ | 530 | | $ | (111) | | $ | 419 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額,以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
與根據總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的遠期合約、利率互換、貨幣互換、期權及其他有條件或互換合約有關的資產及負債均予以淨額結算。抵押品賬户在適用時與相應的資產或負債進行淨額結算。該公司公佈了#美元的現金抵押品72020年12月31日的100萬美元(美元5(截至2019年12月31日)。不是交易對手於2020年12月31日向本公司提交了現金抵押品($3(截至2019年12月31日)。
下表彙總截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度綜合收益表和全面收益表中衍生工具的損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 在保險單中確認的損益金額1 | 在收入中確認的損益金額。2 | 損益表分類 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 69 | | $ | 17 | | $ | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷3 |
排除的組件4 | 7 | | (3) | | — | | — | | — | | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
現金流對衝: | | | | | | | |
利率合約 | — | | (316) | | 26 | | (2) | | 1 | | (3) | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合同 | (20) | | 16 | | 19 | | 3 | | 28 | | (18) | | 銷售成本 |
外幣合同 | — | | 10 | | (3) | | — | | 8 | | — | | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合同 | (8) | | (6) | | (46) | | (31) | | (81) | | (69) | | 銷售成本 |
淨外國投資對衝: | | | | | | | |
外幣合同 | (38) | | (52) | | 116 | | — | | — | | — | | |
排除的組件4 | 27 | | 162 | | — | | 20 | | 99 | | — | | 雜項收入(費用)-淨額 |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | (32) | | $ | (189) | | $ | 112 | | $ | 59 | | $ | 72 | | $ | (90) | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (16) | | $ | (4) | | $ | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合同 | — | | — | | — | | 28 | | 45 | | 101 | | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合同 | — | | — | | — | | 11 | | (28) | | (12) | | 銷售成本 |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 23 | | $ | 13 | | $ | 89 | | |
總衍生品 | $ | (32) | | $ | (189) | | $ | 112 | | $ | 82 | | $ | 85 | | $ | (1) | | |
1.OCI定義為其他綜合收益(虧損)。
2.税前金額。
3.衍生工具收益中確認的收益(損失)被套期保值項目收益中確認的收益(損失)抵消。
4.排除的成分與指定為套期保值的衍生品的時間價值有關。
下表提供了未來12個月內從AOCL重新歸類為收入的税後淨額:
| | | | | |
預計在未來12個月內從AOCL重新分類 | 十二月三十一日, 2020 |
現金流對衝: | |
利率合約 | $ | (8) | |
商品合同 | $ | (1) | |
外幣合同 | $ | (18) | |
淨外國投資對衝: | |
排除的組件 | $ | 2 | |
附註23-公允價值計量
公允價值經常性計量
下表彙總了按公允價值經常性計量某些資產和負債所用的基準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值經常性計量基礎 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | | 總計 | 1級 | 2級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
持有至到期證券1 | $ | — | | $ | 980 | | | $ | 980 | | $ | — | | $ | 220 | | | $ | 220 | |
貨幣市場基金 | — | | 484 | | | 484 | | — | | 408 | | | 408 | |
有價證券2 | — | | 45 | | | 45 | | — | | 21 | | | 21 | |
股權證券3 | 40 | | — | | | 40 | | 15 | | — | | | 15 | |
債務證券:3 | | | | | | | | |
政府債務4 | — | | 698 | | | 698 | | — | | 555 | | | 555 | |
公司債券 | 28 | | 908 | | | 936 | | 22 | | 992 | | | 1,014 | |
與以下各項有關的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 44 | | | 44 | | — | | 35 | | | 35 | |
外幣 | — | | 113 | | | 113 | | — | | 149 | | | 149 | |
商品 | 8 | | 173 | | | 181 | | 23 | | 67 | | | 90 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 76 | | $ | 3,445 | | | $ | 3,521 | | $ | 60 | | $ | 2,447 | | | $ | 2,507 | |
按公允價值計算的負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務6 | $ | — | | $ | 20,604 | | | $ | 20,604 | | $ | — | | $ | 18,661 | | | $ | 18,661 | |
| | | | | | | | |
與以下各項有關的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 185 | | | 185 | | — | | 310 | | | 310 | |
外幣 | — | | 128 | | | 128 | | — | | 69 | | | 69 | |
商品 | 7 | | 201 | | | 208 | | 14 | | 137 | | | 151 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 7 | | $ | 21,118 | | | $ | 21,125 | | $ | 14 | | $ | 19,177 | | | $ | 19,191 | |
1.該公司持有至到期的證券主要包括國庫券和定期存款。
2.公司對有價證券的投資包括在綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。
3.公司對主要可供出售的債務證券和股權證券的投資包括在綜合資產負債表的“其他投資”中。
4.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
5.綜合資產負債表中衍生工具的分類見附註22。
6.有關長期債務公允價值計量的信息,見附註22。
對於被歸類為一級計量的資產和負債(使用活躍市場的報價計量),總公允價值要麼是市場收盤時最近交易的價格,要麼是該期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價,乘以不考慮交易成本的持有單位數量。
對於被歸類為二級計量的資產和負債,如果證券經常在不太活躍的市場交易,公允價值以期末收盤價為基礎;如果證券交易較少,公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格,根據該資產或負債的任何特定條款進行調整,或通過使用類似、流動性更強的證券的可觀察市場數據點來隱含價格。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得,並接受容忍度和質量檢查。
就衍生資產及負債而言,標準行業模型是根據重大可觀察市場資料,例如外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及從不同市場來源取得的隱含波動率,計算各種金融工具的公允價值。市場投入從公認的市場數據供應商處獲得,並接受容差/質量檢查。
對於使用可觀察到的投入的所有其他資產和負債,公允價值通過使用公允價值模型(如貼現現金流量模型或其他標準定價模型)得出。有關本公司用於風險管理的工具類型的進一步信息,請參閲附註22。
有幾個不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,1級和2級之間的轉移。
對於被歸類為3級計量的資產,公允價值是基於重大的不可觀察的投入,包括幾乎沒有市場活動的假設。本公司在貿易應收賬款管道中持有的權益的公允價值是通過計算預期收到的現金金額,使用尚未收回的已售出應收賬款組合中的預期信貸損失這一關鍵輸入來確定的。鑑於相關應收賬款的短期性質,貼現率和預付款不是決定利息公允價值的因素。有關被歸類為3級計量的資產的進一步信息,請參閲附註14。
對於按每股資產淨值(或其等值)計算的股權證券,公司有$111私募股權投資為100萬美元,192020年12月31日的房地產(百萬美元)117私募股權投資為100萬美元,18截至2019年12月31日的房地產投資為百萬美元)。沒有贖回限制,對這些投資的無資金承諾為#美元。63截至2020年12月31日(百萬美元)762019年12月31日為百萬)。
下表彙總了截至2018年12月31日的年度使用第三級投入進行的公允價值計量的變化:
| | | | | |
使用應收貿易賬款管道中持有的利息的第三級投入進行公允價值計量 | 2018 |
以百萬計 |
1月1日的餘額 | $ | 677 | |
收益中包含的收益(虧損)1 | 3 | |
| |
聚落2 | (680) | |
12月31日的餘額 | $ | — | |
1.列入合併損益表中的“銷售、一般和行政費用”。
2.包括#美元的非現金交易23在截至2018年12月31日的一年中,
公允價值非經常性計量
下表彙總了在2020年、2019年和2018年合併資產負債表中按公允價值在非經常性基礎上計量某些資產的基準:
| | | | | | | | | |
12月31日非經常性公允價值計量基礎 | | (3級) | 總虧損 |
以百萬計 |
2020 | | | |
按公允價值計算的資產: | | | |
長期資產和其他資產 | | $ | 121 | | $ | (245) | |
2019 | | | |
按公允價值計算的資產: | | | |
長期資產、其他資產和權益法投資 | | $ | 162 | | $ | (2,031) | |
商譽 | | $ | — | | $ | (1,039) | |
2018 | | | |
按公允價值計算的資產: | | | |
長期資產和其他資產 | | $ | — | | $ | (67) | |
| | | |
2020非經常性公允價值計量
作為2020年重組計劃的一部分,該公司已經或將關閉和註銷世界各地的幾個小型製造設施和雜項資產。與該計劃相關的資產減記為零。此外,租賃的非製造業設施減值被歸類為3級計量,導致使用權資產減記至公允價值#美元。110使用不可觀察到的投入。*與2020年重組計劃有關的減值費用,總額為$196百萬美元,計入“重組、商譽減值和資產相關費用--淨額”。
收入及與包裝和塑料專用料有關的報表($11百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元22百萬美元)、高性能材料和塗料(美元116百萬美元)和公司(美元47百萬)。
於2020年度,公司確認減值費用為30與註銷一項非製造業資產和某些公司租賃設備以及註銷一項基本建設項目有關的費用為100萬美元。這些資產被歸類為3級衡量標準,價值為#美元。11使用無法觀察到的輸入的百萬。減值費用計入綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與高性能材料和塗料有關(#美元15百萬美元)和公司(美元15百萬)。
2020年,公司確認了一筆額外的税前減值費用$19與向巴西米納斯吉拉斯州聖維託利亞的一家生物乙醇製造設施增資有關的100萬美元,該設施於2017年受損。這些資產在2020年被減記為零。減值費用計入綜合損益表中與包裝及特種塑料有關的“重組、商譽減值及資產相關費用-淨額”。2020年9月29日,公司剝離了生物乙醇生產設施。有關更多信息,請參見注釋6。
2019年非經常性公允價值計量
作為協同計劃的一部分,該公司已經或將關閉和註銷世界各地的幾個小型製造設施、非製造業資產和某些公司設施。2019年,與該計劃相關的製造設施減記為零。此外,租賃的非製造業設施減值被歸類為3級計量,導致使用權資產減記至公允價值#美元。152使用無法觀察到的輸入。*與協同計劃相關的減值費用,總計$1431000萬美元計入綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與工業中間體和基礎設施有關(#美元2百萬美元)、高性能材料和塗料(美元28(百萬美元)和公司($113百萬)。
2019年,公司確認了額外的税前減值費用$441.6億美元與對Santa Vitoria的增資有關,該公司在2017年減值。這些資產在2019年被減記為零。減值費用包括在綜合損益表中與包裝和特種塑料有關的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中。
於2019年,本公司確認減值費用為$142.6億美元與非製造業資產相關。這些資產被歸類為3級計量,價值為#美元。101000萬人使用不可觀察到的輸入。減值費用計入綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與高性能材料和塗料有關(#美元9(百萬美元)和公司($5(億美元)。
於2019年,本公司確認減值費用為$75因計劃將其丙酮衍生品業務剝離給ALTIVIA酮和添加劑有限責任公司而產生的100萬美元。交易於2019年11月1日完成,交易包括公司位於西弗吉尼亞州Institute的丙酮衍生品相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地和公用事業。這些資產被歸類為3級衡量標準,並使用不可觀察到的投入進行估值,2019年減記為零,但庫存除外,庫存以成本或市場中較低的價格出售。減值費用計入綜合收益表中與包裝及特種塑料有關的“重組、商譽減值及資產相關費用-淨額”(#美元)。24(百萬美元)和公司($51(億美元)。
於2019年第四季度,本公司以現金流折現法作為其估值方法,進行年度商譽減值測試。因此,本公司確定C&PM報告單位的公允價值低於其賬面價值,並計入減值費用#美元。1,0391000萬美元,包括在綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”以及與性能材料和塗料相關的費用中。有關減值費用的額外資料,請參閲附註13。
2019年第四季度,本公司得出結論,其對Sadara的權益法投資被歸類為3級計量,並使用不可觀察到的投入進行估值,而不是暫時減值,並減記為零。此外,由於收款時間的不確定性,公司保留了某些應收賬款和票據以及應計利息餘額。因此,該公司記錄了一美元1,755與薩達拉有關的百萬美元指控。這筆費用已列入綜合損益表中與包裝和特種塑料有關的“重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額”(#美元)。370百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元1,168百萬美元)和公司(美元217(億美元)。有關其他信息,請參閲附註12。
2018非經常性公允價值計量
作為其重組計劃的一部分,該公司已經或將關閉世界各地的一些製造和其他非製造設施以及公司設施。2018年,與這些計劃相關的製造設施和相關資產以及企業設施減記為零。與重組計劃相關的減值費用,總額為1美元。33百萬美元計入合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與包裝和特種塑料有關(#美元10(百萬美元),高性能材料和塗料(美元7(百萬美元)和公司($16(億美元)。
2018年,公司確認了額外的税前減值費用$34100萬美元主要用於向Santa Vitoria增資,該項目在2017年減值。這些資產被減記為零2018年。減值費用計入綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用--淨額”,與包裝和特種塑料部門有關。
有關公司重組活動的更多信息,請參閲附註6。
附註24-可變利息實體
綜合可變利息實體(“VIE”)
本公司在其為主要受益人的下列合資企業或實體中持有可變權益:
亞太合資企業
該公司在兩家擁有和運營製造和物流設施的合資企業中擁有不同的權益,這兩家合資企業在亞太地區生產化學品和提供服務。本公司在這些合資企業中的可變權益涉及合資企業與本公司之間的安排,涉及按按需或付費條款進行的大部分產出,其定價確保向合資企業提供有保證的回報。
該公司是亞太地區一家生產環氧丙烷(“PO”)合資企業的50%間接所有者。本公司於該合營企業中擁有一項可變權益,涉及合營企業與本公司之間的安排,該等安排涉及大部分按按收或付條款計算的產出,其定價可確保向合營企業提供保證回報。2019年4月30日,本公司簽署協議,收購PO製造合資企業的全部所有權。這筆交易於2019年10月1日完成,現金收購價為1美元。3311000萬美元。大約一半的收購價格歸因於公司在擁有PO製造合資企業的實體中的比例股權,這是根據權益會計方法核算的,並在綜合現金流量表中被歸類為“對非合併關聯公司的投資和貸款”。剩餘的$166百萬美元在合併現金流量表中被歸類為“購買非控制性權益”。
乙烯儲存合資企業
該公司在一家在加拿大艾伯塔省提供乙烯儲存的合資企業中擁有不同的權益。本公司的可變權益涉及按收取或付款條款涉及合營公司大部分存儲容量的安排,其定價確保向合營公司提供有保證的回報;以及向合營公司提供價格優惠的租賃。該公司為合資企業提供運維服務和公用設施。
巴西的熱電聯產
該公司在巴西的一家熱電聯產設施中擁有不同的權益,該設施為公司的生物乙醇製造設施提供電力。本公司的可變權益是一項收費安排的結果,在該安排中,本公司向該實體提供燃料,並按確保向該實體的股權持有人回報的條款購買熱電聯產設施的大部分產出。2020年9月29日,該公司剝離了其生物乙醇製造設施,不再是與熱電聯產設施的收費安排的一方。
合併VIE的資產和負債
本公司的綜合財務報表包括本公司為主要受益人的VIE的資產、負債和經營結果。其他股權持有人的權益在合併損益表中的“非控制性權益應佔淨收益”和綜合資產負債表中的“非控制性權益”中反映。
下表彙總了這些實體在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日計入公司綜合資產負債表的資產和負債的賬面金額:
| | | | | | | | |
12月31日綜合投資企業資產負債情況 | | |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 26 | | $ | 37 | |
其他流動資產 | 44 | | 51 | |
網絡屬性 | 232 | | 330 | |
其他非流動資產 | 17 | | 18 | |
總資產1 | $ | 319 | | $ | 436 | |
流動負債 | $ | 73 | | $ | 141 | |
長期債務 | 6 | | 34 | |
其他非流動債務 | 18 | | 21 | |
總負債2 | $ | 97 | | $ | 196 | |
1.所有資產在2020年12月31日和2019年12月31日受到限制。
2.截至2020年12月31日和2019年12月31日,所有債務均無追索權。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,作為與合併VIE相關的受限資產或無追索權債務在合併資產負債表和上表中列報的金額根據公司間抵銷進行了調整。
非整合VIE
本公司持有下列實體的可變權益,而本公司不是這些實體的主要受益人:
硅谷合資企業
本公司在某些為本公司生產硅投入物的合資企業中持有少數有表決權權益。這些合資企業根據供應協議運營,這些協議使用保證回報的定價機制向股權所有者出售庫存,從而使合資企業免於承擔預期虧損的義務。由於這些協議的定價機制,這些實體被確定為VIE。本公司並非主要受益人,因其無權指導對這些實體的經濟表現有最重大影響的活動;因此,該等實體按權益會計方法入賬。本公司因參與這些可變利益實體而面臨的最大虧損風險被確定為在這些實體的投資的賬面價值。截至2020年12月31日,公司在這些合資企業中的投資額為$1072000萬(美元)100(截至2019年12月31日),在綜合資產負債表中歸類為“對非合併聯屬公司的投資”,代表本公司的最大虧損敞口。
附註25-關聯方交易
自2019年4月1日從陶氏杜邦分離出來後,TDCC成為陶氏化學公司的全資子公司,並將與陶氏化學公司的交易報告為關聯方交易。自合併日期至2019年3月31日,TDCC將與DowDuPont和History DuPont及其關聯公司的交易報告為關聯方交易。
TDCC
TDCC承諾為Dow Inc.支付給普通股股東的股息和股票回購提供資金,並支付某些治理費用。資金通過公司間貸款完成。TDCC董事會審查並決定向Dow Inc.分配股息以了結公司間貸款。2020和2019年,TDCC宣佈並向Dow Inc.支付股息$2,2331000萬美元和300萬美元201分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,TDCC與陶氏化學的公司間貸款餘額微不足道。
陶氏杜邦
根據於2017年3月31日修訂的截至2015年12月11日的合併協議和計劃,在與DowDuPont分離之前,TDCC承諾為DowDuPont支付給普通股股東的部分股息和某些治理費用提供資金。此外,DowDuPont的股票回購在2018年前由TDCC提供部分資金。2019年,TDCC宣佈並向DowDuPont支付股息$5352000萬(美元)3,7112018年為100萬人)。
歷史杜邦及其附屬公司
在與DowDuPont分離之前,TDCC向歷史杜邦及其附屬公司出售和採購在兩家公司的製造過程中消耗的某些原材料。下表列出了與歷史杜邦及其附屬公司的交易相關的收入和支出:
| | | | | | | | |
對歷史杜邦及其附屬公司的銷售 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 12 | | $ | 55 | |
銷售成本 | $ | 9 | | $ | 42 | |
2019年和2018年,歷史杜邦及其附屬公司的購買量微乎其微。
附註26-細分市場和地理區域
陶氏化學將全球廣度、資產整合和規模、專注的創新和領先的商業地位結合在一起,以實現盈利增長。該公司的雄心是成為最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司,目的是通過我們的材料科學專業知識和與我們的合作伙伴的合作,為世界創造一個可持續的未來。陶氏化學的塑料、工業中間體、塗料和有機硅業務組合為其高增長細分市場的客户提供了廣泛的差異化科學產品和解決方案,如包裝、基礎設施、移動性和消費者護理。道瓊斯工業平均指數106在中國的製造基地31並僱傭了大約35,700人民。
該公司通過六個全球業務開展其全球業務,這些業務分為以下經營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。本公司在確定其應報告的部門時,沒有彙總任何經營部門。該公司報告以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞太地區、拉丁美洲和EMEAI。本公司以市場價將乙烯轉讓給其下游衍生業務。該公司還將以前分配給AGCO和SPECO的成本(“擱淺成本”)分配給運營部門。
陶氏用於分部報告的損益衡量標準是營業息税前利潤(截至2020年12月31日的年度)和預計營業息税前利潤(截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度),因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。公司將營業息税前利潤定義為扣除重大項目影響後的利息前收益(即“所得税前持續業務的收入(虧損)”)。該公司將預計營業息税前利潤定義為扣除利息前的收益(即“所得税前持續業務的收入(虧損)”)加上預計調整,不包括重大項目的影響。營業息税前利潤和預計營業息税前利潤包括與業務有關的所有營業項目;主要適用於整個陶氏指數的項目分配給公司。本公司還在本腳註中提供截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的預計淨銷售額,因為它包括在管理層對部門業績的衡量中,並由CODM定期審查。預計淨銷售額包括與杜邦和Corteva簽訂的與分離有關的各種製造、供應和服務相關協議的影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內定價做法不同。
公司簡介
陶氏化學通過全球業務開展全球業務,這些業務反映在以下可報告的細分市場中:
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料由兩個高度整合的全球業務組成:碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門採用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,並以公司專有的催化劑和製造工藝技術為支持,在整個價值鏈上根據客户的設計要求,在食品和特種包裝、工業和消費包裝、健康和衞生、蓋子、密封件和管道應用、耐用消費品、移動和運輸以及基礎設施等領域為客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料。這部分包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-Dow集團的業績,以及EQUATE、科威特Olefins公司K.S.C.C.(“TKOC”)、Map Ta Phut和Sadara的部分業績,這些都是該公司的合資企業。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施由兩家以客户為中心的全球企業--工業解決方案公司和聚氨酯建築化學品公司--組成,這兩家公司開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生品,這些衍生品與家用電器、塗料、電子產品、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施以及石油和天然氣等細分市場保持一致。這些業務的全球規模和覆蓋範圍、世界級的技術和研發能力以及材料科學的專業知識使公司成為一流的解決方案提供商,為客户提供增值的可持續解決方案,以提高舒適性和家用電器、建築和建築、膠粘劑和潤滑油應用等廣泛領域的舒適性、能效、產品有效性和耐用性。這一部門包括公司在EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara業績中的一部分。
高性能材料與塗料
高性能材料和塗料包括行業領先的特許經營權,向消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該細分市場由兩個全球業務組成:塗料和高性能單體以及消費者解決方案。這些業務主要利用該公司的丙烯酸、纖維素和有機硅技術平臺來滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理、消費和電子產品、機動性和交通運輸、工業和化學加工以及建築和基礎設施終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球覆蓋範圍以及獨特的產品和技術來結合化學平臺,為客户提供差異化的產品。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);與業務無關的合資企業;與業務無關的訴訟費用;以及停產或非結盟業務。
銷售歸因於基於客户位置的地理區域;長期資產歸因於基於資產位置的地理區域。
| | | | | | | | | | | | | | |
地理區域信息 | 美聯航 州政府 | EMEAI | 剩下的時間 世界 | 總計 |
以百萬計 |
2020 | | | | |
面向外部客户的銷售 | $ | 12,547 | | $ | 12,969 | | $ | 13,026 | | $ | 38,542 | |
長壽資產 | $ | 13,833 | | $ | 2,813 | | $ | 3,593 | | $ | 20,239 | |
2019 | | | | |
面向外部客户的銷售 | $ | 14,437 | | $ | 14,612 | | $ | 13,902 | | $ | 42,951 | |
長壽資產 | $ | 14,571 | | $ | 2,649 | | $ | 3,776 | | $ | 20,996 | |
2018 | | | | |
面向外部客户的銷售 | $ | 16,613 | | $ | 17,406 | | $ | 15,585 | | $ | 49,604 | |
長壽資產 | $ | 14,750 | | $ | 2,657 | | $ | 4,011 | | $ | 21,418 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場信息 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。材料與塗料 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
2020 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 18,301 | | $ | 12,021 | | $ | 7,951 | | $ | 269 | | $ | 38,542 | |
重組和與資產有關的費用--淨額1 | 30 | | 22 | | 192 | | 464 | | 708 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 173 | | (166) | | 6 | | (31) | | (18) | |
營業息税前利潤2 | 2,325 | | 355 | | 314 | | (279) | | 2,715 | |
折舊及攤銷 | 1,372 | | 605 | | 870 | | 27 | | 2,874 | |
總資產 | 30,069 | | 12,220 | | 13,915 | | 5,266 | | 61,470 | |
對非合併關聯公司的投資 | 661 | | 531 | | 108 | | 27 | | 1,327 | |
資本支出 | 678 | | 268 | | 306 | | — | | 1,252 | |
2019 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 20,245 | | $ | 13,440 | | $ | 8,923 | | $ | 343 | | $ | 42,951 | |
預計淨銷售額 | 20,245 | | 13,449 | | 8,961 | | 343 | | 42,998 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額1 | 439 | | 1,175 | | 1,076 | | 529 | | 3,219 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 162 | | (241) | | 5 | | (20) | | (94) | |
預計營業息税前利潤3 | 2,904 | | 845 | | 918 | | (315) | | 4,352 | |
折舊及攤銷 | 1,435 | | 594 | | 877 | | 32 | | 2,938 | |
總資產 | 29,522 | | 11,753 | | 14,059 | | 5,190 | | 60,524 | |
對非合併關聯公司的投資 | 675 | | 568 | | 101 | | 60 | | 1,404 | |
資本支出 | 1,039 | | 452 | | 470 | | — | | 1,961 | |
2018 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 24,195 | | $ | 15,447 | | $ | 9,677 | | $ | 285 | | $ | 49,604 | |
預計淨銷售額 | 24,237 | | 15,465 | | 9,865 | | 285 | | 49,852 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額1 | 46 | | 11 | | 21 | | 143 | | 221 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 287 | | 284 | | 4 | | (20) | | 555 | |
預計營業息税前利潤3 | 3,593 | | 1,767 | | 1,246 | | (370) | | 6,236 | |
折舊及攤銷 | 1,385 | | 607 | | 888 | | 29 | | 2,909 | |
總資產4 | 30,279 | | 14,092 | | 16,050 | | 3,378 | | 63,799 | |
對非合併關聯公司的投資 | 1,278 | | 1,850 | | 99 | | 93 | | 3,320 | |
資本支出 | 1,231 | | 433 | | 427 | | — | | 2,091 | |
1.有關公司重組計劃、商譽減值和其他資產相關費用的信息,請參閲附註6。
2.TDCC於2020年的營運息税前利潤與陶氏公司大致相同,因此未於上表單獨披露。下頁提供了“持續經營收入,扣除税項”與經營息税前利潤的對賬。
3.TDCC 2019年的預計營業息税前利潤與陶氏公司的基本相同(2018年相同),因此沒有在上表中單獨披露。下一頁提供了“持續經營的收入(虧損),税後淨額”與預計營業息税前利潤的對賬。
4.不包括非連續性業務的資產#美元19,900百萬美元。
| | | | | |
對“持續經營所得的税後淨額”與經營息税前利潤的核對 | 2020 |
以百萬計 |
持續經營收入,税後淨額 | $ | 1,294 | |
+持續經營業務所得税準備金 | 777 | |
所得税前持續經營所得 | $ | 2,071 | |
-利息收入 | 38 | |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 827 | |
-重要項目 | 145 | |
營業息税前利潤 | $ | 2,715 | |
| | | | | | | | |
將“持續經營所得(虧損)税後淨額”的對賬計入預計營業息税前利潤 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | (1,717) | | $ | 2,940 | |
+持續經營業務所得税準備金 | 470 | | 809 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | (1,247) | | $ | 3,749 | |
-利息收入 | 81 | | 82 | |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 933 | | 1,063 | |
+形式調整1 | 65 | | 180 | |
-重要項目 | (4,682) | | (1,326) | |
預計營業息税前利潤 | $ | 4,352 | | $ | 6,236 | |
| | |
| | |
1.預計調整包括:(1)與杜邦和Corteva就分離訂立的各種製造、供應和服務相關協議對利潤率的影響,這些協議規定的定價不同於TDCC和History DuPont的歷史公司間和公司內部定價做法(僅包括2019和2018年),(2)取消與合併相關確認的ECP庫存遞增的攤銷,以及(3)消除直接歸因於合併、內部重組和業務重組、分離、分銷和其他相關交易的事件的影響(例如一次性交易成本)。
下表按部門彙總了不包括營業息税前利潤和預計營業息税前利潤的重要項目的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年按細分市場劃分的重要項目 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。材料與塗料 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
整合和分離成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (239) | | $ | (239) | |
重組和與資產有關的費用--淨額2 | (30) | | (22) | | (192) | | (464) | | (708) | |
已退出業務的保修應計調整3 | — | | — | | — | | 11 | | 11 | |
重組實施成本4 | — | | — | | — | | (10) | | (10) | |
資產剝離和資產出售的淨收益5 | 52 | | 61 | | — | | 604 | | 717 | |
與訴訟相關的費用、裁決和調整。6 | 544 | | — | | — | | — | | 544 | |
提前清償債務損失7 | — | | — | | — | | (149) | | (149) | |
賠償和其他與交易有關的費用8 | — | | — | | — | | (21) | | (21) | |
總計 | $ | 566 | | $ | 39 | | $ | (192) | | $ | (268) | | $ | 145 | |
1.與業務分離活動相關的成本。
2.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減值。有關更多信息,請參見注釋6。
3.包括對已退出業務的保修應計費用的調整。
4.包括與實施公司2020年重組計劃相關的成本。
5.主要涉及在美國和加拿大出售鐵路基礎設施的收益,以及在美國出售海運和碼頭業務和資產的收益。
6.包括確認與Nova的法律事務相關的收益。有關其他信息,請參閲附註16。
7.公司償還了未償還的長期債務,導致提前清償虧損。有關其他信息,請參閲附註15。
8.主要涉及與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用,這些協議是分居和分配的一部分,除其他事項外,這些協議規定在分居完成之前、結束時和之後進行交叉賠償以及債務和負債的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年按細分市場劃分的重要項目 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。材料與塗料 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
整合和分離成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1,013) | | $ | (1,013) | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 2 | (439) | | (1,175) | | (1,076) | | (529) | | (3,219) | |
已退出業務的保修應計調整3 | — | | — | | — | | 39 | | 39 | |
環境收費4 | (5) | | (8) | | (50) | | (336) | | (399) | |
資產剝離損失5 | — | | (5) | | — | | (44) | | (49) | |
提前清償債務損失6 | — | | — | | — | | (102) | | (102) | |
與訴訟相關的費用、裁決和調整。7 | 170 | | — | | — | | 35 | | 205 | |
賠償和其他與交易有關的費用8 | — | | — | | — | | (144) | | (144) | |
總計 | $ | (274) | | $ | (1,188) | | $ | (1,126) | | $ | (2,094) | | $ | (4,682) | |
1.與合併後整合和業務分離活動相關的成本。不包括直接可歸因於合併的一次性交易成本。
2.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用(更多信息見附註6);與Sadara相關的費用(更多信息見附註12)以及與塗料和性能單體報告單位相關的商譽減值費用(更多信息見附註13)。
3.包括對已退出業務的保修應計費用的調整。
4.與環境補救有關,主要是由於與監管機構和/或機構的長期談判的結果,以及對管理正在進行的補救活動的額外成本的審查,這些額外成本是由於陶氏化學與陶氏化學分離以及與Corteva和DuPont的相關協議造成的。有關其他信息,請參閲附註16。
5.包括以前資產剝離的結賬後調整。
6.公司償還了未償還的長期債務,導致提前清償虧損。有關其他信息,請參閲附註15。
7.包括與Nova的法律事項相關的收益,以及與植入物責任調整相關的收益以及與商業債權人事項的和解相關的費用。有關其他信息,請參閲附註16。
8.包括主要與作為分居和分配一部分與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用,這些協議除其他事項外,規定在分居完成之前、之後和之後進行交叉賠償以及債務和負債的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年按細分市場劃分的重要項目 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。材料與塗料 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
陶氏有機硅股權重組的影響1 | $ | — | | $ | — | | $ | (20) | | $ | — | | $ | (20) | |
整合和分離成本2 | — | | — | | — | | (1,074) | | (1,074) | |
重組和與資產有關的費用--淨額3 | (46) | | (11) | | (21) | | (120) | | (198) | |
資產剝離收益4 | — | | 20 | | — | | — | | 20 | |
提前清償債務損失5 | — | | — | | — | | (54) | | (54) | |
總計 | $ | (46) | | $ | 9 | | $ | (41) | | $ | (1,248) | | $ | (1,326) | |
1.包括與道瓊斯所有權重組相關的收盤後調整相關的虧損。
2.與合併後整合以及分離和分銷活動相關的成本,以及與道瓊斯所有權重組相關的成本。
3.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減值。有關更多信息,請參見注釋6。
4.包括與該公司出售其在MEGlobal的股權有關的收益。
5.公司註銷了未償還的應付票據,導致提前清償虧損。有關其他信息,請參閲附註15。
附註27-精選季度財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | |
以百萬美元計,每股金額除外(未經審計) | 第一 | 第二位 | 第三名 | 第四 | 年 |
陶氏化學公司。 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 9,770 | | $ | 8,354 | | $ | 9,712 | | $ | 10,706 | | $ | 38,542 | |
銷售成本 | $ | 8,230 | | $ | 7,610 | | $ | 8,371 | | $ | 9,135 | | $ | 33,346 | |
毛利率 | $ | 1,540 | | $ | 744 | | $ | 1,341 | | $ | 1,571 | | $ | 5,196 | |
重組和與資產有關的費用(信貸)--淨額1 | $ | 96 | | $ | 6 | | $ | 617 | | $ | (11) | | $ | 708 | |
整合和分離成本2 | $ | 65 | | $ | 46 | | $ | 63 | | $ | 65 | | $ | 239 | |
| | | | | |
淨收益(虧損)3 | $ | 258 | | $ | (217) | | $ | (1) | | $ | 1,254 | | $ | 1,294 | |
可歸因於陶氏化學公司的淨收益(虧損) | $ | 239 | | $ | (225) | | $ | (25) | | $ | 1,236 | | $ | 1,225 | |
持續運營的每股普通股收益(虧損)-基本 4 | $ | 0.32 | | $ | (0.31) | | $ | (0.04) | | $ | 1.66 | | $ | 1.64 | |
每股普通股持續運營收益(虧損)-攤薄 4 | $ | 0.32 | | $ | (0.31) | | $ | (0.04) | | $ | 1.65 | | $ | 1.64 | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | $ | 2.80 | |
普通股市場價區間: | | | | | |
高 | $ | 53.75 | | $ | 45.90 | | $ | 51.07 | | $ | 57.73 | | $ | 57.73 | |
低 | $ | 22.00 | | $ | 27.04 | | $ | 39.44 | | $ | 45.18 | | $ | 22.00 | |
TDCC | | | | | |
淨銷售額 | $ | 9,770 | | $ | 8,354 | | $ | 9,712 | | $ | 10,706 | | $ | 38,542 | |
銷售成本 | $ | 8,230 | | $ | 7,608 | | $ | 8,371 | | $ | 9,134 | | $ | 33,343 | |
毛利率 | $ | 1,540 | | $ | 746 | | $ | 1,341 | | $ | 1,572 | | $ | 5,199 | |
重組和與資產有關的費用(信貸)--淨額1 | $ | 96 | | $ | 6 | | $ | 617 | | $ | (11) | | $ | 708 | |
整合和分離成本2 | $ | 65 | | $ | 46 | | $ | 63 | | $ | 65 | | $ | 239 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損)3 | $ | 258 | | $ | (217) | | $ | (1) | | $ | 1,264 | | $ | 1,304 | |
可歸因於陶氏化學公司的淨收益(虧損) | $ | 239 | | $ | (225) | | $ | (25) | | $ | 1,246 | | $ | 1,235 | |
1.有關更多信息,請參見注釋6。
2.有關更多信息,請參見注釋3。
3.有關對“淨收益(虧損)”有實質性影響的其他項目的信息,請參閲附註5、7、15和16。2020年第四季度包括與出售海運和碼頭業務和資產有關的收益,以及與Nova的法律事務相關的收益。2020年第三季度包括與出售鐵路基礎設施業務和資產有關的收益和提前清償債務的虧損。2020年第一季度包括提前清償債務的損失。
4.每股普通股收益只與陶氏公司有關,因為TDCC普通股不是公開交易的,都由陶氏公司所有。由於股票數量和參與證券的收入分配的季度變化,四個季度的總和不等於當年計算的每股收益金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | |
以百萬美元計,每股金額除外(未經審計) | 第一 | 第二位 | 第三名 | 第四 | 年 |
陶氏化學公司。 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 10,969 | | $ | 11,014 | | $ | 10,764 | | $ | 10,204 | | $ | 42,951 | |
銷售成本 | $ | 9,142 | | $ | 9,420 | | $ | 9,377 | | $ | 8,718 | | $ | 36,657 | |
毛利率 | $ | 1,827 | | $ | 1,594 | | $ | 1,387 | | $ | 1,486 | | $ | 6,294 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額1 | $ | 156 | | $ | 65 | | $ | 147 | | $ | 2,851 | | $ | 3,219 | |
整合和分離成本2 | $ | 452 | | $ | 348 | | $ | 164 | | $ | 99 | | $ | 1,063 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 156 | | $ | 90 | | $ | 347 | | $ | (2,310) | | $ | (1,717) | |
非持續經營所得的扣除税項後的收入 | $ | 445 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 445 | |
淨收益(虧損)3 | $ | 601 | | $ | 90 | | $ | 347 | | $ | (2,310) | | $ | (1,272) | |
可歸因於陶氏化學公司的淨收益(虧損) | $ | 556 | | $ | 75 | | $ | 333 | | $ | (2,323) | | $ | (1,359) | |
持續運營的每股普通股收益(虧損)-基本4 | $ | 0.16 | | $ | 0.10 | | $ | 0.45 | | $ | (3.14) | | $ | (2.42) | |
每股普通股持續運營收益(虧損)-攤薄4 | $ | 0.16 | | $ | 0.10 | | $ | 0.45 | | $ | (3.14) | | $ | (2.42) | |
宣佈的普通股每股股息5 | 不適用 | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | $ | 2.10 | |
普通股市場價區間: | | | | | |
高5 | 不適用 | $ | 59.71 | | $ | 52.79 | | $ | 55.99 | | $ | 59.71 | |
低5 | 不適用 | $ | 46.76 | | $ | 40.71 | | $ | 43.85 | | $ | 40.71 | |
TDCC | | | | | |
淨銷售額 | $ | 10,969 | | $ | 11,014 | | $ | 10,764 | | $ | 10,204 | | $ | 42,951 | |
銷售成本 | $ | 9,142 | | $ | 9,419 | | $ | 9,377 | | $ | 8,719 | | $ | 36,657 | |
毛利率 | $ | 1,827 | | $ | 1,595 | | $ | 1,387 | | $ | 1,485 | | $ | 6,294 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額1 | $ | 156 | | $ | 65 | | $ | 147 | | $ | 2,851 | | $ | 3,219 | |
整合和分離成本2 | $ | 452 | | $ | 324 | | $ | 164 | | $ | 99 | | $ | 1,039 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 156 | | $ | 217 | | $ | 324 | | $ | (2,292) | | $ | (1,595) | |
非持續經營所得的扣除税項後的收入 | $ | 445 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 445 | |
淨收益(虧損)3 | $ | 601 | | $ | 217 | | $ | 324 | | $ | (2,292) | | $ | (1,150) | |
可歸因於陶氏化學公司的淨收益(虧損) | $ | 556 | | $ | 202 | | $ | 310 | | $ | (2,305) | | $ | (1,237) | |
1.有關更多信息,請參見注釋6。
2.有關更多信息,請參見注釋3。
3.有關對“淨收益(虧損)”有實質性影響的其他項目的信息,見附註3、8、15和16。2019年第四季度包括與瑞士税制改革影響有關的收益和提前清償債務的虧損。2019年第三季度包括與環境補救有關的費用、與商業債權人事項和解有關的費用、與植入物責任調整相關的收益以及與Nova的法律事項相關的收益。2019年第二季度包括與杜邦和Corteva達成的協議相關的費用,這是與DowDuPont分離的一部分。
4.每股普通股收益只與陶氏公司有關,因為TDCC普通股不是公開交易的,都由陶氏公司所有。由於股票數量和參與證券的收入分配的季度變化,四個季度的總和不等於當年計算的每股收益金額。
5.截至2019年3月31日,陶氏化學公司的普通股由陶氏杜邦獨資擁有,2019年4月1日,陶氏化學公司成為一家獨立的上市公司。
不適用。
信息披露控制和程序的評估
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時,陶氏化學及陶氏化學公司(“該等公司”)在公司披露委員會及公司管理層(包括行政總裁及財務總監)的監督及參與下,根據交易所法案規則第13a-15及15d-15段(B)段,就公司披露控制及程序的設計及運作成效進行評估。根據這項評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,這些公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在上一財政季度進行的交易所法案規則13a-15和15d-15(D)段所要求的評估中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制框架和程序旨在向管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性的合理保證,並根據美國公認的會計原則編制公司的綜合財務報表。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,任何財務報告內部控制系統只能提供合理的保證,不能防止或發現錯誤陳述。
管理層對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,並得出結論,截至2020年12月31日,此類內部控制是有效的。在進行這項評估時,管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。《內部控制--綜合框架(2013)》。
這些公司的獨立審計師德勤會計師事務所通過陶氏公司的審計委員會直接接觸到公司董事會,審計了這些公司編制的綜合財務報表。它們關於合併財務報表的報告載於第二部分,項目8.財務報表和補充數據。德勤(Deloitte&Touche)有限責任公司關於公司財務報告的內部控制的報告在其中引用幷包括在本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了陶氏公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計本公司截至2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表,以及列於本指數第15(A)2項的財務報表附表及我們於2021年2月5日提交的報告,對該等財務報表及財務報表附表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2021年2月5日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了陶氏化學公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計本公司截至2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表,以及列於本指數第15(A)2項的財務報表附表及我們於2021年2月5日提交的報告,對該等財務報表及財務報表附表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2021年2月5日 |
沒有。
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陶氏化學公司及其子公司 |
陶氏化學公司及其子公司 |
第三部分 |
有關董事、若干行政人員及若干公司管治事宜(包括識別審計委員會成員及財務專家)的資料載於陶氏公司2021年股東周年大會的最終委託書內,並在此納入作為參考。另見第一部分第1項“註冊人執行人員”標題下的業務依據一般指示G表10-K提供的有關注冊人執行人員的資料。
根據表格10-K的一般指示I,對於陶氏化學公司,該信息被省略。
有關高管薪酬和公司股權薪酬計劃的信息包含在陶氏公司2021年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
根據表格10-K的一般指示I,對於陶氏化學公司,該信息被省略。
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
關於每個董事以及本公司全體董事和高管作為一個整體實益擁有陶氏公司普通股的信息包含在陶氏公司2021年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
與受益擁有陶氏公司普通股總流通股5%以上的任何人有關的信息包含在陶氏公司股東2021年年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
有關授權發行股權證券的補償計劃的信息包含在陶氏公司2021年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
根據表格10-K的一般指示I,對於陶氏化學公司,該信息被省略。
須報告的關係和相關交易(如果有)以及與董事獨立性有關的信息包含在陶氏公司2021年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
根據表格10-K的一般指示I,對於陶氏化學公司,該信息被省略。
獨立註冊會計師
有關本公司獨立核數師德勤會計師事務所(“德勤”)的費用和服務的資料,以及披露審計委員會的預先審批政策和程序的資料,載於陶氏公司2021年股東周年大會的最終委託書,並以參考方式併入本文。
陶氏化學公司的審計委員會仔細考慮獨立註冊會計師事務所候選人的資格和能力。根據其預先批准的政策和程序,審計委員會預先批准了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內德勤為這些公司提供的所有專業服務和支付的相關費用。專業服務由德勤、其成員事務所Deloitte Touche Tohmatsu Limited及其各自的聯營公司(“德勤實體”)提供。支付給德勤實體的總費用按類別顯示在下表中:
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費用類別 | | |
以千計 | 2020 | 2019 |
審計費1 | $ | 21,237 | | $ | 25,142 | |
審計相關費用2 | 2,807 | | 4,438 | |
税費3 | 2,053 | | 2,780 | |
總計 | $ | 26,097 | | $ | 32,360 | |
1.對公司年度財務報表的綜合審計和財務報告的內部控制、對Form 10-Q季度報告中的財務報表的審查、安慰函、同意書、法定審計和其他監管文件收取的總費用。2020年和2019年的費用分別為135,000美元和85,000美元,用於支持杜邦向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的杜邦與道杜邦分離前一段時間的文件。
2.主要用於審計分拆財務報表、評估與外包服務有關的控制措施、支持資產剝離活動的審計和審查以及商定的程序活動的費用總額。
3.主要用於公司税務諮詢服務、準備外籍僱員納税申報表和税務合規服務的費用總額。
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陶氏化學公司及其子公司 |
陶氏化學公司及其子公司 |
第四部分 |
(A)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)本公司2020年合併財務報表及獨立註冊會計師事務所報告列入第二部分第(8)項:財務報表及補充資料。
(2)以下財務報表明細表--以下財務報表明細表應與第二部分第8項財務報表和補充數據所列獨立註冊會計師事務所合併財務報表和報告一併閲讀: 上述附表以外的其他附表被省略,是因為沒有條件需要這些附表,或因為要求提供的資料已包括在綜合財務報表或綜合財務報表附註內。
(3)以下證物以表格10-K的形式提交本年度報告或以引用方式併入本年度報告:
2.1 分離和分配協議,於2019年4月1日生效,由陶氏公司、杜邦公司(前稱杜邦公司)和Corteva,Inc.(通過引用陶氏公司於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.1合併而成)。
2.2 股東協議,日期為2011年10月8日,由陶氏沙特阿拉伯控股公司和高性能化學品控股公司(通過引用陶氏化學公司於2012年6月27日提交給美國證券交易委員會的當前8-K/A表格的附件99.1合併而成)。
2.2.1 2012年6月1日生效的第一修正案,是性能化學品控股公司、陶氏沙特阿拉伯控股公司、沙特阿拉伯石油公司、陶氏歐洲控股公司和陶氏化學公司之間日期為2011年10月8日的股東協議(通過引用陶氏化學公司於2013年2月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的99.1號附件而合併)。
2.3 陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS UpState Inc.之間的交易協議,日期為2015年12月10日(通過引用陶氏化學公司於2015年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.1而併入)。
2.3.1 陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS UpState Inc.之間的税務協議,日期為2015年12月10日(合併通過引用陶氏化學公司於2015年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.2)。
3.1 修訂和重新簽署了陶氏公司的公司註冊證書(通過引用陶氏公司於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1併入公司)。
3.2 修訂和重新修訂陶氏公司的章程(通過引用陶氏公司於2019年4月2日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。
3.3 修訂和重新發布的陶氏化學公司註冊證書(參考陶氏化學公司於2017年9月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1而合併)。
3.4 修訂和重新制定《陶氏化學公司章程》(於2017年9月1日向美國證券交易委員會提交的陶氏化學公司目前的8-K報表附件3.2)。
4.1 作為受託人的陶氏化學公司和芝加哥第一國民銀行之間的、日期為1992年4月1日的契約(“1992年契約”)(通過參考1999年10月8日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司S-3表格註冊説明書的附件4.1,文件編號333-88617(“S-3註冊説明書”)合併)。
4.1.1 補充契約,日期為1994年1月1日,由陶氏化學公司和作為受託人的芝加哥第一國民銀行簽訂,是1992年契約的受託人(通過引用S-3註冊聲明附件4.2合併而成)。
4.1.2 第二份補充契約,日期為1999年10月1日,由作為受託人的陶氏化學公司和Bank One Trust Company,N.A.(前芝加哥第一國民銀行)簽署,為1992年的契約(通過引用S-3註冊聲明的附件4.3合併而成)。
4.1.3 第三補充契約,日期為2001年5月15日,由作為受託人的陶氏化學公司和第一銀行信託公司(前芝加哥第一國民銀行)作為受託人,1992年契約(通過引用2001年8月13日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊聲明表格S-4,第333-67368號文件的附件4.4併入)。
4.2 陶氏化學公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間的契約,日期為2008年5月1日(“2008年契約”)(通過引用2008年5月6日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊説明書生效後修正案第1號附件第4.1號文件合併)。
4.2.1 第一補充契約,日期為2018年11月30日,由陶氏化學公司、陶氏化學公司(前身為陶氏控股公司)和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司簽訂的2008年契約(通過引用2018年12月3日陶氏化學公司向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.2.2 第二補充契約,日期為2019年5月20日,由陶氏化學公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人,簽署了2008年契約(通過引用2019年5月20日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。
4.3 陶氏化學公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間於2019年7月26日簽署的契約(“2019年契約”)(通過參考陶氏化學公司的附件4.3和陶氏化學公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告而合併)。
4.4.根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)項,陶氏化學公司同意應要求向美國證券交易委員會提供所有其他此類契約和文書的副本,這些契約和文書界定了陶氏公司及其合併子公司,包括陶氏化學公司長期債務持有人的權利。
4.5* 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。
10.1 税收事項協議,自2019年4月1日起生效,由陶氏公司、杜邦公司(前稱杜邦公司)和Corteva Inc.(通過引用陶氏公司於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。
10.2 員工事項協議,自2019年4月1日起生效,由陶氏公司、杜邦公司(前稱杜邦公司)和Corteva,Inc.(通過引用陶氏公司2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2合併而成)。
10.3 Dow Inc.和DuPont de Nemour,Inc.(前身為DowDuPont Inc.)簽署的知識產權交叉許可協議,自2019年4月1日起生效。(參考陶氏化學公司於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3)。
10.4 知識產權交叉許可協議,日期為2019年4月1日,由陶氏公司和Corteva,Inc.(通過引用陶氏公司於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4合併而成)。
10.5 陶氏公司2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(通過引用附件4.4併入陶氏公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊聲明中)。
10.5.1 陶氏公司2019年股票激勵計劃下績效股票單位獎勵協議的表格,自2019年4月1日起生效(通過引用附件4.4.1併入陶氏公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊聲明中)。
10.5.2 陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格,自2019年4月1日起生效(通過引用附件4.4.2併入陶氏公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊聲明中)。
10.5.3 陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格,自2019年4月1日起生效(通過引用附件4.4.3併入陶氏公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊聲明中)。
10.5.4 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的股票增值權獎勵協議表格(通過引用附件4.4.4併入陶氏公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記聲明中)。
10.5.5 陶氏公司2019年股票激勵計劃下股票期權獎勵協議的格式,自2019年4月1日起生效(通過引用附件4.4.5併入陶氏公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊聲明中)。
10.5.6 2019年4月1日生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(董事)(通過引用附件4.4.6併入陶氏公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊聲明中)。
10.6 陶氏化學公司高管補充退休計劃-限制性和幹部福利,重新聲明並於2017年9月1日生效(通過引用附件10(A)(Iv)併入陶氏化學公司於2017年11月3日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告中)。
10.6.1 陶氏化學公司高管補充退休計劃修正案--限制性和幹部福利,2018年1月1日生效(通過參考截至2018年12月31日的陶氏化學公司10-K表格年度報告附件10.1.2併入)。
10.7 陶氏化學公司高管補充退休計劃-補充福利,重新聲明並於2017年9月1日生效(通過引用附件10(A)(V)併入陶氏化學公司於2017年11月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
10.8 陶氏化學公司選擇性延期計劃(2005年前),重述並於2019年4月1日生效(合併內容參考陶氏化學公司提交給陶氏公司的附件10.8和陶氏化學公司於2019年5月3日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告)。
10.9 陶氏化學公司選擇性延期計劃(2004年後),重新聲明並於2019年4月1日生效(通過引用2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司S-8POS表格註冊聲明的附件4.1併入)。
10.10 陶氏化學非僱員董事自願延期補償計劃,重申並於2019年4月1日生效(合併內容參考陶氏公司的附件10.10和陶氏化學公司於2019年5月3日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告)。
21* 陶氏化學公司的子公司。
23.1.1* 獨立註冊會計師事務所對陶氏化學公司的同意。
23.1.2* 獨立註冊會計師事務所對陶氏化學公司的同意。
23.2* 安庫拉諮詢集團,有限責任公司同意。
31.1* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。
31.2* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。
32.1* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
32.2* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
99.1 與羅門哈斯公司9.80%債券相關的擔保(通過引用附件99.6併入陶氏化學公司於2009年4月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告中)。
101.INS表示,實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH創建了內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.Cal創建了內嵌的XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
101.定義了內聯的XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.實驗室發佈了內嵌的XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.編寫之前的內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文件。
104頁:封面互動數據文件。封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*隨函存檔
任何展品的副本都可以通過互聯網通過公司網站的投資者關係部分(Www.dow.com/Investors),否則公司將在收到所需特定展品的書面請求後提供任何展品的副本。所有要求應按公司主要執行機構的地址向公司主計長、副主計長總裁和公司税務局主計長總裁副提出。引用的網站及其內容不被視為通過引用併入本報告。
不適用。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 估值及合資格賬目 | 附表II |
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(以百萬為單位)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
應收賬款-應收賬款壞賬準備 | | | |
年初餘額 | $ | 45 | | $ | 42 | | $ | 59 | |
從費用中扣除的附加費1 | 22 | | 24 | | 10 | |
記入其他帳户的附加費用2 | — | | — | | 4 | |
從準備金中扣除3 | (16) | | (21) | | (31) | |
年終餘額 | $ | 51 | | $ | 45 | | $ | 42 | |
庫存--陳舊儲備 | | | |
年初餘額 | $ | 35 | | $ | 23 | | $ | 18 | |
從費用中扣除的附加費 | 2 | | 19 | | 7 | |
從準備金中扣除4 | (14) | | (7) | | (2) | |
年終餘額 | $ | 23 | | $ | 35 | | $ | 23 | |
其他投資準備金和非流動應收賬款 | | | |
年初餘額 | $ | 2,215 | | $ | 460 | | $ | 430 | |
從費用中扣除的附加費1 | 7 | | 1,758 | | 44 | |
從準備金中扣除5 | (129) | | (3) | | (14) | |
年終餘額 | $ | 2,093 | | $ | 2,215 | | $ | 460 | |
遞延税項資產--估值準備 | | | |
年初餘額 | $ | 1,262 | | $ | 1,225 | | $ | 1,255 | |
從費用中扣除的附加費 | 313 | | 140 | | 152 | |
從準備金中扣除 | (273) | | (103) | | (182) | |
年終餘額 | $ | 1,302 | | $ | 1,262 | | $ | 1,225 | |
1.2019年,“應收賬款--可疑應收賬款準備”的費用增加包括#美元。2為“其他投資和非流動應收賬款準備金”支出的百萬美元和增加額包括#美元。1,753與公司對薩達拉化學公司(“薩達拉”)的投資有關的百萬美元。更多信息見合併財務報表附註12。
2.計入其他賬户的可疑應收賬款準備的增加在合併資產負債表中被歸類為“應收賬款和票據--其他”。這些準備金與公司出售應收貿易賬款有關。出售的應收賬款組合中的預期信貸虧損被用於對公司在貿易應收賬款管道中持有的權益進行公允價值評估。更多信息見合併財務報表附註14和附註23。
3.扣除包括註銷、追回、貨幣換算調整和其他雜項項目。
4.扣除包括處置和貨幣換算調整。
5.2020年,從“其他投資準備金和非流動應收賬款”準備金中扣除的金額包括與公司在薩達拉的投資有關的7700萬美元。更多信息見合併財務報表附註12。
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本10-K表格年度報告於2021年2月5日由下列經正式授權的簽署人代表其簽署。
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陶氏化學公司。 |
陶氏化學公司 |
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羅納德·C·埃德蒙茲 |
羅納德·C·埃德蒙茲,主計長兼副總裁 (獲授權簽署人及首席會計主任) |
根據1934年證券交易法的要求,本10-K表格年度報告已於2021年2月5日由以下注冊人代表並以指定身份簽署。
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| | |
//塞繆爾·R·艾倫 | | 羅納德·C·埃德蒙茲 |
塞繆爾·R·艾倫,董事公司 | | 羅納德·C·埃德蒙茲,陶氏化學財務總監兼副總裁總裁。 和TDCC(授權簽字人和首席會計官) |
| | |
/s/阿賈伊·班加 | | /s/Jeff M.費蒂希 |
阿賈伊·邦加,董事,陶氏化學 | | Jeff·M·費蒂希,董事首席執行官,陶氏化學公司 |
| | |
/s/小高迪·班尼斯特 | | /s/Jim Fitterling |
小高迪·班尼斯特,董事,陶氏化學 | | 吉姆·菲特林,董事,陶氏化學董事長兼首席執行官,TDCC(首席執行官) |
| | |
/傑奎琳·K·巴頓 | | /傑奎琳·C·辛曼 |
Jacqueline K.Barton,董事,陶氏化學公司 | | 傑奎琳·C·辛曼,董事,陶氏化學公司 |
| | |
詹姆斯·A·貝爾 | | /s/Howard Ungerleider |
詹姆斯·貝爾,董事,陶氏化學公司 | | 陶氏化學和臺積電的霍華德·昂格萊德、總裁和首席財務官; 董事,TDCC(首席財務官) |
| | |
韋斯利·G·布什 | | /s/Jill S.Wyant |
衞斯理·G·布什,董事,陶氏化學公司 | | 吉爾·S·懷恩特,董事,陶氏化學 |
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理查德·K·戴維斯 | | /s/Daniel·W·約漢尼斯 |
理查德·K·戴維斯,董事,陶氏化學 | | Daniel·W·約漢尼斯,董事,陶氏化學公司 |
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陶氏化學公司及其子公司 陶氏化學公司及其子公司 |
商標掛牌 |
陶氏化學公司及其某些附屬公司的以下商標或服務標誌出現在本報告中:ACOUSTICRYL、ACRYSOL、AFFILY、Amplify、AQUASET、AVANSE、CARBOWAX、DOW、DOWANOL、DOWSIL、DOWTHERM、ECOFAST、ELITUE、Engage、Evoque、FORMASHIELD、IMAGIN3D、MAINCOTE、MOBILITYSCIENCE、NEOSEED、NORDEL、PRIMALL、RHOBARR、RHOPLEX、SENTRY、SILASIVE、UNSSPHERES、SYL-OFF、TAMOL、TERGITOL、TRITON、UCAR、UCON、VERSENE、WALCEL、RHOBARR
本報告中出現了以下殘疾人註冊商標:in:殘疾人平等指數®
InCapital控股公司的以下注冊商標出現在本報告中:InterNotes®
本報告中顯示了美國化學理事會的以下注冊服務標誌:
責任關懷®
Good Place to Work®研究所,Inc.的以下注冊商標出現在本報告中:Great Place to Work®
國家安全委員會的以下注冊商標出現在本報告中:代表安全的綠色十字®
陶氏化學公司或其附屬公司的®™商標,除非另有説明。