季度報告

2023年1月31日

SPDR^®道瓊斯工業平均指數^軍士長ETF 信託

單位投資信託基金

“道瓊斯工業平均值^軍士長”，“DJIA^®”，“道瓊斯^®”，“道瓊斯指數^®” 和 “鑽石^®” 是標準普爾金融服務有限責任公司的商標和服務標誌，已獲標準普爾道指瓊斯指數有限責任公司（“標準普爾”）許可使用，並由State Street Global Advisors Funds分銷商有限責任公司轉授使用許可。根據單獨的分許可，SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託基金（“信託”）、PDR Services LLC和 NYSE Arca, Inc. 被允許使用這些商標和服務標誌。該信託不由標準普爾、其關聯公司或其第三方許可方贊助、認可、出售或推廣。

“SPDR^®” 是標準普爾金融服務有限責任公司的商標，已獲得標準普爾使用許可和 State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC 的再許可。State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC或其關聯公司提供的任何金融產品均未由標準普爾、其關聯公司或其第三方許可方贊助、認可、銷售或推廣。

SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

投資時間表

2023 年 1 月 31 日（未經審計）

安全描述	股票	值
普通股 — 100.0%
3M Co.	5,853,336	$673,601,907
美國運通公司	5,853,336	1,023,924,066
Amgen, Inc.	5,853,336	1,477,382,006
蘋果公司	5,853,336	844,577,851
波音公司(a)	5,853,336	1,246,760,568
卡特彼勒公司	5,853,336	1,476,738,139
雪佛龍公司	5,853,336	1,018,597,531
思科系統公司	5,853,336	284,881,863
可口可樂公司	5,853,336	358,926,564
陶氏公司	5,853,336	347,395,492
高盛集團有限公司	5,853,336	2,141,208,842
家得寶公司	5,853,336	1,897,475,931
霍尼韋爾國際有限公司	5,853,336	1,220,303,489
英特爾公司	5,853,336	165,415,275
國際商業機器公司	5,853,336	788,619,959
強生公司	5,853,336	956,552,169
摩根大通公司	5,853,336	819,232,907

安全描述	股票	值
麥當勞公司	5,853,336	$1,565,182,046
默克公司	5,853,336	628,706,820
微軟公司	5,853,336	1,450,515,194
耐克公司 B 級	5,853,336	745,305,273
寶潔公司	5,853,336	833,397,980
Salesforce, Inc. (a)	5,853,336	983,184,848
Travelers Cos., Inc.	5,853,336	1,118,689,576
UnitedHealth Group	5,853,336	2,921,926,798
威瑞森通訊有限公司	5,853,336	243,323,178
Visa, Inc. A 類	5,853,336	1,347,496,481
沃爾格林靴子聯盟有限公司	5,853,336	215,753,965
沃爾瑪公司	5,853,336	842,119,450
沃爾特·迪斯尼公司(a)	5,853,336	635,028,423
普通股總數（成本 33,083,949,975 美元）		$30,272,224,591

(a)

非創收擔保。

下表根據公允價值層次結構彙總了截至2023年1月31日的信託投資價值。

描述	第 1 級 — 報價	第 2 級 — 其他重要內容可觀測輸入	第 3 級 — 很重要不可觀察的輸入	總計
資產：
投資：
普通股	$30,272,224,591	$—	$—	$30,272,224,591

SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

投資時間表附註

2023 年 1 月 31 日（未經審計）

證券估值

信託的投資在開盤後的每一天均按公允價值估值，出於財務報告目的，如果報告期在紐約證券交易所未開盤之日結束，則自報告日起計算。公允價值通常被定義為在衡量日基金在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。就其本質而言，公允價值價格是對當前銷售估值的良好信念估計，可能無法反映實際的市場價格。信託的投資根據受託人監督委員會（“委員會”）制定的政策和程序進行估值。該委員會監督信託的投資估值。

用於對信託股票投資進行估值的估值技術如下：

在認可的證券交易所交易且市場報價隨時可得的股票投資（包括優先股）按其交易的主要市場或交易所的最後銷售價格或官方收盤價（如適用）進行估值。在認可的交易所交易且當天沒有銷售的股票投資按上次公佈的銷售價格或公允價值進行估值。

如果價格或報價不容易獲得，或者這些估值方法的應用導致投資的價格被認為不能代表該投資的公允價值，則公允價值將由委員會根據受託人批准的估值政策和程序真誠地確定。

公允價值定價可能導致用於計算信託淨資產價值（“NAV”）的價格與信託標的指數道瓊斯工業平均指數所使用的價格之間存在差異，這反過來又可能導致信託的表現與道瓊斯工業平均指數的表現之間存在差異。

受託人使用優先考慮估值技術投入的層次結構按公允價值估值信託的資產和負債，在市場價格不容易獲得或不可靠時，對活躍市場中現成的未經調整的報價給予最高優先級，對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。在層次結構中為一項投資確定的價值的分類是基於投資的定價透明度，不一定表示與投資相關的風險。

公平價值層次結構的三個級別如下所示：

• 第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價；

• 第 2 級 — 可直接或間接觀察資產或負債的報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不被視為活躍市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入（例如匯率、融資條款、利率、收益率曲線、波動率）設施、預付款速度、損失嚴重程度、信用風險和違約率) 或其他經市場證實的投入；和

投資明細表（未經審計）	1
投資計劃附註（未經審計）	2