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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________
表格10-K
____________________________________
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：001-14461
________________________________________
Audacy，Inc..
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________ | | | | | |
賓夕法尼亞州 | 23-1701044 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
市場街2400號, 4樓
費城, 賓夕法尼亞州19103
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(610) 660-5610
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據ACT第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
| A類普通股，每股面值0.01美元 | 澳元 | 紐約證券交易所 |
根據ACT第12(G)條登記的證券：
無
_________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐
| | 加速文件管理器 | ☒
|
| 非加速文件服務器 | ☐
| | 規模較小的報告公司 | ☒
|
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節和交易法第213(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是 ☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，即2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值為$110,850,101以當日紐約證券交易所0.94美元的收盤價計算。註冊人的B類普通股的市值不包括在上述價值中，因為這種股票沒有活躍的市場。
A類普通股，面值0.01美元141,436,963截至2023年2月10日的已發行股票
B類普通股，面值0.01美元4,045,199截至2023年2月10日的流通股。
以引用方式併入的文件
根據第14A條，註冊人為其2023年股東周年大會提交的最終委託書中的某些信息以參考方式併入本報告的第III部分，該部分將於不遲於本財年結束後120天提交給美國證券交易委員會。
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | | |
| | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 18 |
第二項。 | 屬性 | 19 |
第三項。 | 法律訴訟 | 20 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 20 |
| | |
| 第II部 | | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 21 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 24 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 50 |
第9A項。 | 控制和程序 | 50 |
項目9B。 | 其他信息 | 51 |
| | |
| 第III部 | | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 52 |
第11項。 | 高管薪酬 | 52 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 52 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 52 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 52 |
| | |
| 第四部分 | | |
| | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 53 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 121 |
| | |
簽名 | | 122 |
某些定義
除文意另有所指外，本報告中提及的“審計”、“本公司”及類似術語均指的是Audacy，Inc.及其合併子公司，其中包括需要根據會計準則進行合併的任何可變利益實體。
關於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的年度波動，“NMF”的名稱代表“沒有意義的數字”。這一名稱是為年度活動變化不大的財務報表項目保留的，因此以百分比表示的波動不會為財務報表使用者提供任何額外的有用信息。
關於前瞻性陳述的説明
除了歷史信息外，本報告還包含我們對財務結果的預期以及我們業務中涉及風險和不確定性的其他方面的陳述，這些陳述可能構成根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義作出的前瞻性陳述。
前瞻性陳述，包括某些形式上的信息，僅供説明之用，反映了我們目前對未來結果和事件的預期。除有關歷史事實的陳述外，就聯邦和州證券法而言，所有其他陳述均為“前瞻性陳述”，包括但不限於：任何對收益、收入或其他財務項目的預測；任何有關未來業務的計劃、戰略和管理目標的陳述；任何有關擬議新服務或發展的陳述；任何有關未來經濟狀況或業績的陳述；任何信念陳述；以及任何與上述任何假設有關的陳述。
您可以通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“機會”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“將”、“可能”、“將會”、“應該”、“尋求”、“估計”、“預測”以及類似的表述來識別前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。我們不能保證我們真的會實現這些計劃、意圖或期望。這些前瞻性表述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與這些前瞻性表述中預測或預期的結果大不相同。這些風險、不確定性和因素包括但不限於第一部分第1A項“風險因素”中所述的因素。
可能包含的任何備考信息反映的是調整，僅供比較，並不表示已發生的情況或表明未來的經營業績或財務狀況。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了我們截至本報告發表之日的觀點。我們不打算，也不承擔任何義務，更新這些聲明或公開發布對這些聲明的任何修訂結果，以反映本報告日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
我們按日曆年度報告我們的財務信息。凡提及本年度內的活動，均指截至12月31日止年度。
有關我們在前15、25和50個市場中覆蓋的無線電市場數量的任何參考，均可參考2022年春季出版的尼爾森無線電市場；人口、排名和信息。
第一部分
第1項：商業銀行業務
Audacy是一家領先的、規模化的多平臺音頻內容和娛樂公司。 我們是美國現場直播、原創、本地優質音頻內容的領先創作者，也是美國地方體育和新聞廣播的領導者。 我們也是全國領先的播客公司之一，經營着數字營銷解決方案業務、活動和體驗業務，以及以各種廣播音頻、播客和獨家數字內容為特色的Audacy數字音頻流媒體平臺。 通過我們的多渠道平臺，我們每個月都會用來自我們社區信任的聲音和影響力的高度身臨其境的內容和體驗來吸引我們的消費者。 我們強大的資產組合和集成解決方案通過定向覆蓋和轉換、品牌放大和本地激活，幫助廣告商利用迅速增長的音頻機會-所有這些都是在全國範圍內進行的。
我們擁有40多支專業運動隊和數十個頂級大學體育項目。作為中國最大的兩家廣播廣播公司之一，我們通過我們的廣播、數字、播客和活動平臺為當地和全國廣告商提供整合營銷解決方案，在全國範圍內傳遞本地連接的力量。我們在全國範圍內的廣播電臺足跡包括集中在美國前50個市場的領先地位。我們成立於1968年，是賓夕法尼亞州的一家公司。
我們的數字和現場活動平臺
我們在多個平臺上運營數字資產，包括網站、移動應用程序和社交媒體。我們通過獨特的數字內容擴大我們的覆蓋範圍和參與度，並通過社交媒體與有影響力的本地人才的整合來放大品牌影響力。
Audacy App。我們通過我們的Audacy應用程序和網站提供流媒體服務，這是我們的集成數字平臺，消費者可以在這裏發現並實時連接由856多個編程電臺及其網站提供支持的優質精選內容、播客、音頻點播和娛樂、音樂、新聞和體育的獨家內容。利用我們累積受眾的力量，這個強大的平臺正在提供強勁的增長和深度參與，一週七天，每天24小時。
播客工作室。通過我們對菠蘿、Cadence13和Podcore(定義如下)的戰略收購，以及我們於2022年推出的2400 Sports播客演播室，以及我們在當地新聞編輯室和演播室的足跡範圍內的播客創作工作，我們是美國最大的播客公司之一，為我們的觀眾製作、分發優質播客並將其貨幣化，在數百個優質自有節目和合作夥伴節目中擁有超過4000萬月度聽眾。
我們在播客領域的獨特領導地位利用了我們在前50個市場的規模、我們增強的目標數據能力、我們最受歡迎的語音品牌組合，以及Cadence13、菠蘿街和2400Sports作為行業領先的原創播客內容開發商和銷售商的能力。
爆米花。2021年3月，我們完成了對Podcast Informencers Marketplace，Podcore Media，Inc.的收購。此次收購擴大了我們為廣告商提供的產品，並鞏固了我們作為全國三大播客出版商之一的地位。Podcore創建了一個基礎設施，用於建立播客和廣告商的直接關係，提供最相關的匹配來擴展本地品牌內容，為品牌帶來更高的ROI，並加強播客創作者如何將其內容貨幣化。
體育平臺。我們是全國領先的體育談話電臺集合，覆蓋前50個市場中的25個，併為40多支專業運動隊和眾多大學體育節目提供廣播合作伙伴。2020年11月，我們收購了體育數據和iGaming附屬平臺QL Gaming Group(“QLGG”)，後者為Audacy的體育廣播站、播客和我們的Audacy平臺帶來數據、分析和洞察驅動的內容。
安培波。2021年10月，我們完成了對WideOrbit的音頻流和廣告技術業務(“WO流媒體”)的收購。 我們以安培波的名義運營WO流媒體。 此次收購使我們控制了我們的產品路線圖，為我們的聽眾提供增強的面向消費者的流媒體功能，以及廣告技術和廣告產品能力，以更好地服務客户並推動新的收入機會。
實況轉播。我們是現場原創活動的領先創作者，包括大型音樂會，與大藝術家在小舞臺上的親密現場表演。
我們的戰略
我們的戰略重點是通過利用規模、效率和運營專業知識來加速增長，在我們的電臺、播客和獨家數字節目中始終如一地提供優秀的優質音頻內容，以建立和擴大我們各種分銷渠道的受眾，包括我們的Audacy數字流媒體平臺。 此外，我們致力於增加收入，努力提高我們的能力，為客户提供吸引我們的大量目標受眾的機會，並利用我們新興的廣播電臺、網絡、代言、活動和體驗、數字音頻流、播客、數字營銷解決方案、社交媒體等工具，在我們的各種平臺上提供高效的營銷計劃。 我們還努力提供一個很好的工作場所，在那裏我們有才華的高成就者可以成長和茁壯成長。
收入來源
我們廣播電臺的主要收入來源是向購買廣告時長不同的地方、地區和國家廣告商以及國家網絡廣告商出售廣告時間。越來越多的收入來源來自與電視臺相關的數字產品套件，這些產品套件允許增強觀眾的互動和參與，以及集成的數字廣告解決方案。電視臺的當地銷售人員通過直接向當地廣告公司和企業徵求意見，創造了當地和地區廣告銷售額的大部分。我們保留了一家全國代理公司，向我們當地市場以外的廣告商銷售產品。
我們的電臺通常按其形式進行分類，如新聞、體育、談話、經典搖滾、城市、成人當代、另類和鄉村等。電臺的形式使其能夠瞄準擁有特定人口統計數據的特定聽眾羣體。廣告商和電臺使用受眾測量服務發佈的數據來估計特定地理市場和人口結構中有多少人收聽特定電臺。我們在地理和人口統計上多樣化的廣播電臺組合使我們能夠在當地、地區和國家的基礎上為廣告商向特定受眾傳遞有針對性的信息。
我們不斷增長的收入來源來自我們的數字和播客業務。播客廣告市場正在迅速增長，我們相信，收購Cadence13、菠蘿和波德玉米，以及2022年推出或2400體育演播室，以及我們在美國頂級市場的新聞編輯室和演播室中本地製作的播客內容，使我們能夠在這一領域持續取得成功，這是由於我們廣播平臺的規模，以及我們在體育、新聞和本地名人方面的領先地位所推動的強大共生機會。我們播客業務的主要收入來源是向購買廣告時長不同的地區和國家廣告商出售廣告時間。
現貨收入
我們向廣告商出售廣播時間，並按約定的日期和時間播放商業廣告。我們的履約義務是在特定可識別的日子和白天為廣告商播放廣告。我們收到的對價金額和我們確認的收入是根據合同商定的費率確定的。我們在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
數字收入
我們通過銷售流媒體和在我們的電臺流和數字平臺上展示廣告來提供有針對性的廣告。履行義務包括通過我們的平臺投放廣告或直接向消費者投放有針對性的廣告。我們在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
我們還在自己擁有和運營的播客和其他點播內容中提供嵌入廣告。履行義務包括交付廣告。我們在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
我們還經營着一家主要的數字代理業務，為當地和全國廣告商提供服務。我們的產品覆蓋了數字廣告的方方面面，提供了一套幾乎可以滿足每一個廣告商需求的產品，幫助他們從數字廣告活動中獲得強勁回報。廣告商可以無縫地購買我們的廣播平臺、我們擁有的流媒體和播客等數字資產，以及我們的搜索、社交、電子郵件和視頻等第三方數字產品。
通過收購菠蘿，我們製作播客，從中賺取製作費。演出義務包括交付劇集。這些收入是根據合同約定的條款確定的。我們在生產合同期限內確認收入。
網絡收入
我們在我們的Audacy Network上出售播出時間。我們收到的對價金額和我們確認的收入是根據合同商定的費率確定的。我們在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
贊助和賽事收入
我們在全國各地舉辦的現場和本地活動中銷售廣告空間。我們還從參觀者驅動的門票銷售和商品銷售中賺取收入。履約義務包括在活動的高可見度區域展示廣告商的品牌。這些收入在事件發生和履行義務履行時在某個時間點確認。
我們還銷售贊助，包括但不限於與我們的節目或工作室相關的冠名權。履行義務包括提及或展示贊助商的名稱、徽標、產品信息、口號或對贊助商的商品或服務的中性描述，以感謝他們的支持。這些收入是根據合同約定的條款確定的。我們根據所包括的可交付成果的公允價值確認贊助協議期限內的收入。
其他收入
我們從現場促銷和人才代言中賺取收入。履約義務包括在具體可識別的日子和日間或在各種地方活動中廣播這種背書。我們在履行業績義務的時間點確認收入。
我們通過提供廣告播放時間來換取某些產品、用品和服務，從而賺取貿易和易貨貿易收入。我們將此類交易所的價值計入淨收入和車站運營費用。貿易和易貨貿易價值是基於管理層對收到的產品、用品和服務的公允價值的估計。我們在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。
競爭
廣播、數字和播客行業競爭激烈。我們與其他廣播電臺、播客、音頻和活動公司爭奪聽眾和廣告收入。具體地説，我們與其他媒體爭奪受眾和廣告收入，包括：數字音頻流、播客、衞星廣播、廣播電視、數字、衞星和有線電視、報紙和雜誌、户外廣告、直郵、黃頁、無線媒體選擇、移動電話和其他形式的音頻娛樂和廣告。
我們相信，我們強大的資產組合和集成解決方案通過在全國範圍內有針對性地覆蓋、品牌擴大和本地激活，為廣告商提供當今最具參與度的受眾，這使我們能夠有效地與其他廣播電臺運營商和其他媒體競爭。
關於無線電廣播的聯邦法規
概述。除其他事項外，無線電廣播行業在所有權限制、節目內容、廣告內容、技術運營以及商業和就業做法等方面受到廣泛和不斷變化的政府監管。根據經修訂的1934年通信法(“通信法”)，廣播電臺的所有權、運營和銷售受聯邦通信委員會(“FCC”)的管轄。
以下是《通信法》的某些條款以及聯邦通信委員會的某些具體法規和政策的簡要摘要。本摘要並不是影響廣播電臺的所有法規和政策的全面清單。有關聯邦政府對廣播電臺監管的性質和範圍的進一步信息，請參考《通信法》、FCC規則和FCC公告和裁決。
FCC許可證。經營廣播電臺需要聯邦通信委員會頒發的許可證。我們在全資子公司持有我們電臺的FCC許可證。雖然沒有國家廣播電臺所有權上限，但FCC規則確實限制了單個個人或實體可能擁有或控制的同一市場內的電臺數量。
所有權規則。FCC對一個實體在一個市場內可以允許擁有的無線電廣播電臺的數量設定了限制。同一市場FCC數字所有權限制基於：(I)尼爾森音頻定義和評級的市場；以及(Ii)尼爾森音頻市場以外的地區，由指定信號輪廓重疊確定的市場。
所有權歸屬。在適用其所有權限制時，聯邦通信委員會通常只考慮“歸屬”所有權權益。歸屬權益通常包括：(1)股權和債務權益加起來超過被許可人或其他媒體實體總資產價值的33%，如果利益持有人提供的節目超過一個電視臺每週節目總數的15%，或在任何同一市場媒體(電視、廣播、有線或報紙)中擁有歸屬權益，則投資於某些“合格實體”收購廣播電臺的門檻較高；(Ii)持有5%或以上的直接或間接有表決權股份權益，包括以信託形式持有的若干權益，除非持有人是合資格被動投資者，在此情況下，門檻為20%或以上有表決權股份權益；。(Iii)持有有限責任公司或合夥企業(包括有限合夥)的任何股權，除非適當地使其與管理活動“隔絕”；及。(Iv)持有持牌人或其直接或間接母公司的高管或董事的任何職位。
外資所有權規則。《通信法》禁止向外國政府或外國人、非美國公民發放或持有廣播許可證，無論是個人還是實體，包括持有廣播許可證的公司的任何權益，如果被許可人的股本超過20%由外國人擁有或投票的話。此外，如果任何公司直接或間接由任何其他公司直接或間接控制，且超過25%的股本是有記錄地擁有或由外國人投票表決的，聯邦通信委員會可以禁止該公司持有廣播許可證，如果聯邦通信委員會發現禁止持有廣播許可證符合公共利益。《通信法》賦予聯邦通信委員會自由裁量權，允許更多外國人擁有所有權。FCC會根據具體情況考慮跨國公司或個人的投資建議。
許可證續簽。FCC頒發的電臺許可證通常可續展8年。如果及時提交的許可證續期申請正在審理中，電臺可以在其許可證到期日期後繼續運營。我們所有的許可證都已續簽，並且是最新的，或者我們已經及時提交了許可證續簽申請。
如果聯邦通信委員會認定廣播電臺服務於公共利益、便利和必要性；持牌人沒有嚴重違反《通信法》或聯邦通信委員會的規則和條例；以及持牌人沒有違反《通信法》或聯邦通信委員會的規則和條例，這些行為加在一起構成濫用模式，則聯邦通信委員會必須續簽該電臺的許可證。如果對續展申請提出質疑，並且作為證據聽證的結果，FCC確定被許可人未能滿足某些基本要求，並且沒有任何減輕因素可以證明施加較輕的制裁是合理的，FCC可以拒絕許可證續展申請。在某些情況下，FCC可以將許可證申請續期不到完整的八年。從歷史上看，我們的FCC許可證通常是完整期限的續簽。
轉讓或轉讓許可證。《通信法》禁止在未經聯邦通信委員會事先批准的情況下轉讓廣播許可證或轉讓廣播許可證持有人的控制權。在決定是否給予批准時，聯邦通信委員會考慮了與現有的被許可人和擬議的被許可人有關的一些因素，包括：(I)是否遵守在特定市場上限制媒體財產共同所有權的各種規則；(Ii)擬議的被許可人的“性質”；以及(Iii)是否遵守《通信法》對外國人所有權的限制以及總體上符合聯邦通信委員會的法規和政策。
編程和運營。《通信法》要求廣播商為“公共利益”服務。被許可人被要求提供對電視臺許可社區中的問題做出反應的節目，並保持證明這種反應的記錄。除其他事項外，聯邦通信委員會管理政治廣告；贊助商身份識別；比賽和彩票的廣告；舉辦電臺比賽；淫穢、不雅和褻瀆的廣播；某些就業做法；以及某些技術操作要求，包括限制人類接觸無線電頻率輻射。FCC在處理電臺提交的續簽申請時會考慮聽眾對電臺公共服務節目、就業做法或其他操作問題的投訴，但FCC可以隨時考慮投訴，並可能對違反FCC規則的行為處以罰款或採取其他行動，這與其對續簽申請的行動是分開的。
FCC的規定禁止在任何時間播放淫穢材料，以及在上午6點之間播放。和晚上10點，它認為“不雅”或“褻瀆”的材料。聯邦通信委員會歷來通過評估貨幣沒收來強制許可證持有人遵守這一領域的規定。這種沒收可包括：(1)徵收最高罰金
對惡劣情況的授權罰款(一次違規行為為479,945美元，持續違規行為最高可達4,430,255美元)；以及(2)按每句話徵收罰款，而不是對整個節目處以一次罰款。可能有已提交給FCC的猥褻投訴，但我們尚未收到通知。
執法當局。聯邦通信委員會有權對違反《通信法》規定的規則的行為進行處罰，包括處以罰款、發放短期許可證、對許可證的續簽施加條件、拒絕獲得新電臺的授權以及撤銷運營權限。違反FCC規則(關於猥褻和褻瀆的規則除外)的最高罰款為59,316美元。
擬議的和最近的變化。國會、FCC和其他聯邦機構正在考慮或可能在未來考慮和通過關於各種事項的新法律、法規和政策，這些事項可能：(I)直接或間接影響我們電臺的運營、所有權和盈利能力；(Ii)導致我們電臺的受眾份額和廣告收入損失；或(Iii)影響我們收購更多電臺或為這些收購提供資金的能力。
聯邦反托拉斯法。負責執行聯邦反壟斷法的聯邦機構聯邦貿易委員會(FTC)和美國司法部(DoJ)可能會對某些收購進行調查。對於達到特定規模門檻的收購，1976年的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》要求各方在完成收購之前向聯邦貿易委員會和美國司法部提交通知和報告表，並遵守特定的等待期要求。
高清收音機
AM和FM廣播電臺可以使用FCC選定的帶內同頻(“IBOC”)作為地面數字操作的獨家技術。IBOC被稱為“高清電臺”。我們目前在我們的大多數調頻電臺上使用高清廣播數字技術。與傳統的模擬廣播技術相比，數字音頻廣播的優勢包括改善了聲音質量、提供了更多的頻道以及能夠提供更多種類的輔助服務。
人力資本
截至2022年12月31日，我們有3539名全職員工和1430名兼職員工。關於我們在波士頓、芝加哥、底特律、哈特福德、堪薩斯城、洛杉磯、明尼阿波利斯、紐約市、費城、匹茲堡、舊金山和聖路易斯市場的某些電視臺，我們與美國電視和廣播藝術家聯合會(SAG-AFTRA)簽訂了集體談判協議。就我們在芝加哥、洛杉磯和紐約市場的某些電臺而言，我們與美國東部編劇協會(WGAE)和/或美國西部編劇協會(WGAW)簽訂了集體談判協議。我們的菠蘿街工作室最近也承認WGAE代表該部門的某些員工，並正在就初步合同進行談判。關於我們在芝加哥、洛杉磯、紐約市、舊金山和聖路易斯市場的某些站點，我們與國際電工兄弟會(“IBEW”)簽訂了集體談判協議。最後，數字和多媒體工人工會最近被認證為代表我們舊金山市場的某些員工。我們相信，我們與員工的關係是良好的。
我們相信，我們未來的成功取決於我們繼續吸引和留住高技能員工的能力。我們為我們的員工提供有競爭力的工資和獎金，擁有股權的機會，支持持續學習和成長的發展計劃，以及促進他們生活方方面面福祉的就業方案，包括醫療保健、退休計劃和帶薪假期。
我們重視各個層面的多樣性，並繼續專注於將我們的多樣性和包容性倡議擴展到我們的整個勞動力隊伍。我們的多樣性、公平和包容性(“DEI”)理事會由來自我們公司的代表組成，支持我們當前的DEI倡議，並負責評選和溝通未來的DEI倡議。通過我們為期一年的獎學金經驗，包括在職學習和成長機會，我們歡迎來自代表性不足羣體和服務不足社區的應屆大學畢業生，以及其他表現出才華和渴望在音頻領域追求職業生涯的人，以填補我們組織內的關鍵職位空缺。獎學金計劃是一項為期一年的結構化工作任務，包括教練、指導和職業發展經驗，以在團隊中培養快速學習和成長的環境，同時增加早期職業人才在我們團隊中的成功整合。
公司治理
商業行為和道德準則。我們有一套適用於我們每一位員工的商業行為和道德準則，包括我們的主要高管和財務部門的高級成員。我們的商業行為和道德準則可以在我們網站的“投資者”子頁面上找到，網址是：www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.
董事會委員會章程。我們的每個審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會都有紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)規則所要求的委員會章程。這些委員會章程可在我們網站的“投資者”子頁面上找到，網址是：www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.
公司治理準則。紐約證券交易所規則要求我們的董事會(“董事會”)建立特定的公司治理準則。這些準則可在我們網站的“投資者”子頁面中找到，網址為：www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.。
環境合規性
作為各種不動產和設施的所有者、承租人或經營者，我們必須遵守各種聯邦、州和地方環境法律法規。從歷史上看，遵守這些法律法規並沒有對我們的業務產生實質性的不利影響。
季節性
季節性收入波動在無線電廣播行業很常見，主要是由於廣告支出的波動。通常情況下，營收在一年的第一個日曆季度最低。由於這種季節性和某些其他因素，過渡期的結果不一定代表全年的結果。此外，我們的業務受到政治週期的影響，通常在國會和總統選舉年經歷更高的收入。這種週期性可能會影響年份之間的可比性。
定期報告和最新報告的因特網地址和因特網訪問
您可以在我們的互聯網網站www.audacyinc.com上找到更多關於我們的信息，其中包括我們在每個市場的電臺列表。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費獲取我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及對該等報告的任何修訂。本公司網站的內容不會以引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，對本公司網站的任何提及僅用於非主動的文字參考。如有任何書面要求，我們亦會以10-K表格形式提供我們的年度報告副本。
項目1A.不包括風險因素
本報告中的許多陳述具有前瞻性。請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。這些聲明是基於當前的計劃、意圖或預期，實際結果可能大不相同，因為我們不能保證我們將實現這些計劃、意圖或預期。可能導致實際結果不同的因素如下：
與我們的業務相關的風險
當前宏觀經濟狀況和新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行對我們的業務和客户的業務的影響已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
由於目前的宏觀經濟狀況和新冠肺炎疫情，我們已經並可能繼續經歷對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的中斷。具體地説，我們目前在運營方面依賴的國家和地方企業可能會繼續經歷供應鏈中斷、勞動力市場限制、設施關閉和停產，以及對許多商品和服務的需求減少。這些中斷可能會繼續導致廣告支出的減少和/或增加我們應收賬款的收款風險。這些中斷對我們的收入、運營結果和財務運營產生了不利影響。
此外，我們的信貸安排要求我們遵守不超過4.0倍的最高綜合淨第一留置權槓桿率(如信貸安排中的定義)。在某些有限的情況下，合併淨第一留置權槓桿率可以在有限的時間內增加到4.5倍。我們遵守這一金融公約的能力可能會受到經營業績或其他我們無法控制的事件的影響，這是當前宏觀經濟狀況和新冠肺炎疫情的結果。不能保證我們會遵守這些公約。信貸安排下的違約可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們可能會不時尋求進一步修改我們的信貸安排，或獲得其他資金或額外資金，這可能會導致我們的債務利率更高。然而，我們可能無法以可接受的條款做到這一點，或者達到避免違約所需的程度，這取決於信貸市場的狀況、市場對當前宏觀經濟狀況和新冠肺炎疫情的反應的持續時間和深度，以及我們在這種環境下的競爭能力。2024年，8.874億美元的債務將於2024年7月開始到期。
此外，吾等可繼續剝離本公司的非戰略性資產，以執行現金及債務管理計劃，以符合與其信貸融資及應收賬款融資有關的信貸協議(該等條款定義見下文附註12)所允許的契諾計算。
我們的業績在多大程度上繼續受到當前宏觀經濟狀況和新冠肺炎影響的程度將在很大程度上取決於未來的發展，這些事態無法準確預測，也存在不確定性，包括但不限於：當前宏觀經濟狀況和新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，以及任何額外的復甦或新冠肺炎變異；當前宏觀經濟狀況和新冠肺炎大流行對我們客户的影響和我們客户履行他們的付款條件的能力；公眾參加現場活動的意願；以及復甦的步伐。當前的宏觀經濟狀況和新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響，並加劇了本項目1A“風險因素”中討論的其他風險。
我們的業績可能會受到經濟趨勢的影響。
與2021年同期相比，我們在2022年前六個月的淨收入繼續增長。這一增長主要是由於經濟復甦以及我們所有業務部門從2020年新冠肺炎疫情造成的低迷水平有所改善。然而，由於當前的宏觀經濟狀況，與2021年同期相比，我們在2022年最後六個月的收入確實出現了整體下降。
我們的經營結果可能會受到經濟波動或未來經濟低迷的負面影響。此外，廣告商的支出往往是週期性的，反映了整體經濟狀況。在經濟放緩或衰退時期，與我們業務相關的風險可能會更加嚴重，這可能會伴隨着廣告支出的減少。廣告支出的減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
不能保證我們不會對我們獲得資本的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，在我們希望或需要進入資本市場的時候，我們進入資本市場的能力可能會受到嚴格限制，這可能會對我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的能力產生不利影響。
我們可能會受到通貨膨脹影響的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、增加的勞動力成本、疲軟的匯率和其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解這種通脹的影響，但如果這些措施不奏效，我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的，這些有益的行動何時影響我們的經營結果，以及何時發生通貨膨脹成本之間可能存在差異.
我們的運營可能會受到節目變化和廣告收入競爭的不利影響。
我們經營的是一個競爭激烈的行業。我們以廣告收入作為主要收入來源來爭奪觀眾。我們直接與其他廣播電臺以及其他媒體競爭，如廣播、有線和衞星電視、衞星廣播和純數字音頻、報紙和雜誌、國家和地方數字服務、户外廣告和直接郵件。我們還與Facebook、谷歌和亞馬遜等其他大公司爭奪廣告收入。我們的業務已經多樣化，但仍然嚴重依賴廣播。 鑑於現有的其他媒體形式，廣播繼續受到挑戰，不能保證廣播將能夠從競爭中奪回份額。收視率和市場份額可能會發生變化，我們在特定市場的收聽率或市場份額的任何下降都可能對我們位於該市場的電臺的收入產生重大不利影響。收視率和市場份額可能會受到各種因素的影響，包括節目格式或內容的變化(其中一些可能不是我們所能控制的)、人員變化、人口結構變化和總體廣播收聽趨勢。任何這些領域或趨勢的不利變化都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們無法預測音頻內容分發的變化或技術變化的競爭影響。
無線電廣播行業受制於快速的技術變革、不斷髮展的行業標準以及新媒體技術和服務的出現，我們與這些技術和服務競爭聽眾和廣告收入。我們可能缺乏資源來獲取新技術或引入新服務，使我們能夠有效地與這些新產品競爭。為爭奪聽眾和傳統上用於音頻廣告的廣告收入而競爭的技術和服務包括：(1)智能手機等個人音頻設備；(2)衞星傳送的數字廣播服務，提供許多節目頻道，如SiriusXM衞星廣播電臺；(3)互聯網內容提供商和互聯網廣播電臺，如Spotify和Pandora的音頻節目；(4)低功率調頻廣播電臺，這是服務於小範圍、本地化地區的非商業性調頻廣播電臺；(V)互聯網上提供的數字音頻文件，可下載到計算機或移動設備上，如播客，使用户能夠延時收聽節目，並通過節目和/或廣告快進；和(Vi)搜索引擎和電子商務網站，其收入的很大一部分來自廣告收入，如谷歌和Yelp。
我們無法預測新技術帶來的競爭對我們或我們的財務狀況、運營結果和現金流可能產生的影響。
我們的業務有賴於跟上技術發展的步伐。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲取、開發、採用和利用新技術和現有技術的能力，而我們的競爭對手使用某些類型的技術可能會為他們提供競爭優勢。我們最近獲得了新的廣告技術能力，並推出了新的流媒體平臺、廣告技術和廣告產品。 新技術可以在許多方面對我們的業務產生實質性影響，包括影響對我們產品的需求、我們向客户分發產品和內容的方式、我們的客户消費我們內容的方式以及廣告商可用的分發平臺的增長。如果我們選擇的技術不如競爭對手所用的技術有效或對消費者有吸引力，如果我們沒有在競爭對手之前採用消費者想要的技術
否則，如果我們不能有效地執行我們的技術計劃，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。在執行我們的技術計劃時，我們還將繼續產生額外成本。我們不能保證我們能夠以足以增長或維持我們的收入或在未來成功競爭的方式來執行這些和其他計劃。
網絡安全威脅可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們業務運營的幾乎所有方面使用我們的計算機和數字技術都會帶來網絡安全風險，包括惡意軟件、垃圾郵件、高級持續威脅、電子郵件拒絕服務(DoS)、分佈式拒絕服務(DDoS)、數據泄露和其他安全威脅。網絡安全攻擊可能會危及機密信息或擾亂我們的行動。不能保證我們或我們實施的信息安全系統將防範所有這些快速變化的風險。網絡安全事件過去和未來都可能增加我們的運營成本，擾亂我們的運營，損害我們的聲譽，或者使我們根據與商業合作伙伴的合同或保護個人數據的法律和法規承擔責任。我們為某些此類風險提供保險，但不能保證此類保險對任何特定事件或未被發現的持續事件適用或足夠。我們的信息安全系統和程序旨在保護網絡、系統、應用程序和數字信息的機密性、完整性和可用性，但無法提供絕對安全。此外，技術的進步和攻擊者的日益成熟導致了更頻繁和更有效的網絡攻擊，包括國家支持的行為者的高級持續威脅、依賴複雜的社會工程或“網絡釣魚”策略的網絡攻擊、勒索軟件攻擊和其他方法。網絡安全漏洞可能導致與保護我們的系統免受網絡安全威脅、抵禦訴訟、響應監管調查相關的成本增加，以及與檢測、預防和響應網絡安全事件相關的其他補救成本或資本支出，包括增強備份和恢復能力。
2019年，我們經歷了網絡攻擊，暫時中斷了某些業務運營，儘管這些事件沒有對我們的運營業績產生實質性的不利影響，但無法保證未來會出現類似的結果。儘管我們已經開發並進一步增強了我們的系統和程序，這些系統和程序旨在保護個人信息，防止數據丟失和其他安全漏洞，如我們過去經歷的那樣，但此類措施不能提供絕對的安全性。
關鍵人員的流失或難以吸引、激勵和留住，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務有賴於我們的高管和其他關鍵人員的持續努力、能力和專業知識。我們認為，失去一名或多名這樣的人可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
有經驗的專業人才競爭激烈，我們必須努力留住和吸引這些專業人才。例如，我們的廣播電臺和播客業務與其他廣播電臺、音響公司和其他媒體(如廣播、有線和衞星電視、數字媒體和衞星廣播)競爭創意和直播人才。由於競爭和其他原因，節目人才的變化可能會對我們的收視率以及我們吸引當地和全國廣告商的能力產生實質性的負面影響，這反過來可能會對我們的收入產生不利影響。
增加或新的特許權使用費，包括通過立法，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們必須向音樂作品的版權所有者(例如，歌曲作者、出版商等)支付版税。在我們的電臺和互聯網上公開演出這類音樂作品。我們通過從表演權利組織(“PRO”)獲得全面的公共表演許可證來滿足這一要求。我們為這些許可向專業人員支付費用，專業人員反過來補償版權所有者。我們目前維護並支付以下專業人士的公共表演許可證：美國作曲家、作家和出版商協會(ASCAP)、廣播音樂公司(BMI)、SESAC，Inc.(SESAC)和全球音樂版權(GMR)。由於私下談判和新的專業人士的出現，我們向版權所有者支付的在我們的電臺和互聯網流上公開表演音樂作品的版税可能會增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們還必須向錄音的版權所有者(如唱片公司、錄音藝術家等)支付版税。用於在互聯網上傳輸這類錄音的數字音頻。我們根據聯邦法定許可支付此類版税，並向由美國版權使用費指定的非營利性組織SoundExchange支付適用的許可費
董事會(“CRB”)收取此類許可費。適用於聯邦法定許可證下的錄音的版税費率可能會受到CRB的調整。由於私下談判、監管費率設定過程或行政和法院裁決，我們向版權所有者支付的在互聯網上傳輸聲音錄音的數字音頻使用費可能會增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們不為通過在我們的電臺進行地面廣播而公開表演錄音而支付版税。然而，國會不時會考慮立法，要求無線電廣播公司向適用的版權所有者支付通過地面廣播公開表演錄音的版税。這種擬議的立法一直是無線電廣播業和其他可能受到影響的各方進行的大量辯論和活動的主題。我們無法預測任何這樣的擬議立法是否會成為法律。在我們的電臺以地面廣播的方式公開表演錄音製品的新專利税費率可能會增加我們的支出，從而可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
聯邦版權法歷來為1972年2月15日或之後製作並固定在有形介質上的聲音錄音提供版權保護。《音樂現代化法案》(MMA)於2018年10月11日(MMA頒佈日期)簽署成為法律，將聯邦版權保護擴大到1972年2月15日之前創作的錄音製品(“1972年前錄音”)，並優先於所有適用的州法律。一些錄音藝術家和獨立唱片公司聲稱，某些國家的法律為他們1972年前的錄音提供版權保護，並在這些國家對幾家廣播公司(包括CBS電臺)提起訴訟，指控這些錄音藝術家和唱片公司在1972年前的錄音中侵犯了這些錄音藝術家和唱片公司的獨家公共表演權。
在這類問題上對我們或其他廣播公司不利的決定或這一領域的新立法可能會阻礙我們播放或分流1972年前的錄音和/或增加我們的版税支付，以及使我們對過去的廣播承擔責任。
未能保護我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們保護和執行知識產權的能力對我們的業務成功非常重要。我們努力根據商業祕密、商標、版權和專利法，並通過員工和第三方保密協議、其他合同限制和其他方法來保護我們的知識產權。我們在美國的州和聯邦商標局註冊了商標，並通過向美國專利和商標局提出反對等方式來執行我們的權利。存在未經授權數字分發我們的內容的風險，競爭對手可能採用與我們相似的名稱，或在互聯網搜索引擎廣告程序中使用令人困惑的相似術語作為關鍵字，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並導致我們的受眾或廣告商感到困惑。此外，維護和監督我們的知識產權可能需要我們花費大量資源，因為訴訟或向美國專利商標局、法院或其他行政機構提起的訴訟是不可預測的，而且可能並不總是具有成本效益。我們不能保證我們會有足夠的資源來充分保護和執行我們的知識產權。未能保護和執行我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能會受到第三方的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟聲稱我們的業務侵犯了他們的知識產權。任何知識產權訴訟都可能代價高昂，並可能分散我們管理層和技術人員的精力和注意力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果任何此類行動成功，除了任何潛在的損害賠償責任外，我們還可能被要求獲得許可證才能繼續經營我們的業務。
我們受到廣泛的監管，並依賴聯邦頒發的許可證來運營我們的廣播電臺。如果不遵守這些規定，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
根據《通信法》，無線電廣播業受到聯邦通信委員會的廣泛管制。見《聯邦無線電廣播條例》第I部分，第1項，“商務”。我們需要從聯邦通信委員會獲得經營我們的廣播電臺的許可證。許可證的發放期限通常為八年，並可續期。雖然絕大多數FCC電臺許可證都會定期續簽，但不能保證FCC會批准我們未來的續簽申請，也不能保證續簽不包括條件或資格。在續期申請待決期間，包括會員在內的利害關係方可以提出非正式的反對意見和請願書，以拒絕續期申請。
公眾的意見，理由多種多樣。如果我們的一個或多個許可證不續簽，或在有實質性條件或修改的情況下續期，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在擁有和運營我們的廣播電臺時，我們必須遵守廣泛的FCC法規和政策。FCC法規限制了持牌人可以在市場上擁有的電臺數量，這可能會限制我們完成未來交易的能力，在某些情況下可能會要求我們剝離一些電臺。FCC管理我們電臺運營的規則會給我們的運營帶來成本，這些規則的變化可能會對我們的業務產生不利影響。FCC還要求無線電臺遵守某些技術要求，以限制兩個或更多無線電臺之間的幹擾。如果聯邦通信委員會放寬這些技術要求，可能會損害我們的廣播電臺發射的信號，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，FCC的這些規定可能會隨着時間的推移而變化，不能保證變化不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在正常業務過程中，我們不時成為FCC調查的對象。
監管我們的國會或聯邦機構可能會對我們的業務施加新的規定或費用，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
過去有過，將來可能還會有建議的立法，要求無線電廣播公司為使用頻譜支付額外費用，例如頻譜費用。此外，還有建議的立法，將向唱片公司和表演藝術家支付新的版税，以使用他們錄製的音樂。目前尚不清楚任何潛在的所需特許權使用費支付或費用將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生什麼影響。
我們收入的很大一部分依賴於選定的廣播電臺市場集羣。
2022年，我們報告的淨收入的50%以上來自我們的10個市場，分別是波士頓、芝加哥、達拉斯、底特律、洛杉磯、邁阿密、紐約市、費城、舊金山和華盛頓特區。因此，我們對這些市場中的任何一個市場的不利事件或條件有更大的風險敞口，例如經濟變化、人口或人口結構的變化，或觀眾品味的變化，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的廣播許可證和商譽的減損減少了我們的收入。
我們產生了減值費用，導致我們的廣播許可證和商譽發生了非現金減記。該等減值虧損大部分於2008年經濟衰退期間錄得、於2018年第四季因中期減值評估而錄得、於2019年第四季因年度減值評估而錄得、於2020年第二及第三季度因中期減值評估而錄得，以及於2020年第四季度因年度減值評估而錄得。截至2022年12月31日，我們的廣播許可證和商譽約佔我們總資產的66%。
於2022年第四季度及2021年第四季度進行的年度減值評估顯示，我們的廣播牌照的公允價值以及我們的播客報告單位和QLGG報告單位的公允價值大於各自的賬面價值。因此，並無錄得減值損失。
於二零二零年第二季及第三季進行的中期減值評估顯示，我們的廣播牌照的公允價值低於若干市場的相應賬面值。因此，在這些季度內，我們分別錄得減值虧損410萬美元(税後淨額300萬美元)和1180萬美元(税後淨額870萬美元)。
於二零二零年第四季進行的年度減值評估顯示，我們的廣播牌照的公允價值低於若干市場的相應賬面值。因此，我們記錄了246.0美元的減值虧損(税後淨額為180.4美元)。
我們的廣播牌照和報道單位的估值是主觀的，基於我們的估計和假設，而不是精確的計算。我們的廣播牌照和報告單位的公允價值計量使用了重大的不可觀察的信息，並反映了我們自己的假設，包括平均電臺的市場份額和利潤率、無線電市場的增長、對早年成本和虧損的估計、無線電市場的潛在競爭以及在確定公允價值時使用的適當貼現率。
由於在2019年第四季度錄得鉅額商譽減值虧損，我們的剩餘商譽完全歸因於最近的收購。收購商譽的公允價值是基於我們使用收益法對公允價值的估計。我們的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。
如果發生事件或情況變化，導致廣播牌照和報告單位的公允價值低於資產負債表上反映的金額，我們可能需要在未來期間確認減值費用，這可能是一筆重大費用。目前的會計準則不允許估值增加。
我們對我們目前的經營租賃負有重大義務。
截至2022年12月31日，我們有約2.8億美元的未來經營租賃承諾，這些承諾在我們經審計的合併財務報表的附註中的附註23，或有和承諾中披露。我們需要在租賃開始時做出某些估計，以確定該租賃是經營性租賃還是融資性租賃。2016年2月，對會計指導進行了修改，要求在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，以提高各組織之間的透明度和可比性。該標準最顯著的變化是，對於那些被歸類為一年以上經營租賃的租約，承租人確認了ROU資產和租賃負債。該指導自2019年1月1日起對我們生效。這一指引的影響對我們的財務狀況產生了實質性影響，而對我們的運營業績和現金流的影響並不大。截至2019年1月1日，我們對累計赤字470萬美元進行了累積效果調整，扣除税款後淨額為170萬美元。這一調整是由於根據以前的租賃會計準則確認了銷售和回租交易的遞延收益。採納新租賃指引最顯著的影響是於2019年1月1日在資產負債表上確認經營租賃的ROU資產和租賃負債，分別為2.887億美元和3.062億美元。在實施時錄得的淨收益資產和租賃負債之間的差額主要是由於遞延租金餘額和不良租賃負債合併並在淨收益資產內列報。
我們的業務依賴於我們內部業務流程和信息系統的正常運作，這些系統的修改或中斷可能會擾亂我們的業務、流程和內部控制。
我們內部業務流程和信息系統的正常運作對我們業務的有效運營和管理至關重要。如果這些信息技術系統出現故障或中斷，我們的運營和運營結果可能會受到不利影響。我們的業務流程和信息系統需要具有足夠的可擴展性，以支持我們未來的業務增長，並且可能需要修改或升級，從而使我們面臨許多運營風險。我們的資訊科技系統，以及第三方供應商的資訊科技系統，也可能容易受到我們無法控制的情況所造成的損害或幹擾。這些事件包括災難性事件、電力異常或停電、計算機系統或網絡故障以及自然災害。我們的業務流程或信息系統的任何重大中斷、故障或類似挑戰，或與向新流程、系統或供應商過渡相關的中斷或挑戰，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
FCC一直在大力執行其針對廣播業的猥褻規定，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
FCC規定禁止在任何時間播放淫穢內容，以及在上午6點之間播放不雅或褻瀆內容。和晚上10：00FCC曾不止一次威脅要對犯有“嚴重”猥褻行為的廣播持牌人提起吊銷許可證程序。此外，廣播淫褻、不雅或褻瀆的節目可能會使廣播公司面臨吊銷執照、續期或資格程序。我們未來可能會受到與我們電臺相關的詢問或訴訟。如果這些訴訟導致罰款、與FCC達成和解、吊銷我們的任何電臺牌照或拒絕牌照續期申請，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們可能無法有效地整合我們的收購，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
整合收購涉及許多風險，包括：
•我們對一體化進程的期望可能存在錯誤的假設；
•可能協調更多不同的企業和/或位於更多地理位置的企業；
•留住現有客户，吸引新客户；
•可能將管理層的重點和資源從其他戰略機會和業務事項上轉移；
•預計時間上的意外費用或延誤；
•吸引和留住必要的人才；
•建立統一的標準、控制程序、政策和信息系統，並控制與這些事項有關的費用；
•整合會計、財務、銷售、賬單、薪資、採購和合規系統。
我們的應收賬款面臨信用風險。在經濟狀況不確定的時期，這種風險會加劇。
我們未付的應收賬款不包括抵押品或信用保險。雖然我們有程序監控和限制應收賬款的信用風險敞口，這種風險在經濟狀況不明朗的時期會增加，但不能保證此類程序將有效限制我們的信用風險並使我們能夠避免虧損，這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們依賴關鍵合同和業務關係，如果我們的業務合作伙伴或簽約交易對手因任何原因未能履行或終止他們與我們的任何合同安排或停止運營，我們的業務可能會中斷，我們的收入可能會受到不利影響。
如果我們的業務合作伙伴或交易對手之一不能(包括由於任何破產或清算程序的結果)或不願繼續經營作為我們合同標的的業務線，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法獲得類似的關係和協議。合作伙伴或交易對手未能履行或終止任何協議，合作伙伴或交易對手終止業務，失去與合作伙伴或交易對手的良好關係，或我們無法獲得類似的關係或協議，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們有大量的債務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們債臺高築。截至2022年12月31日，我們擁有10億美元的優先擔保信貸協議(“信貸安排”)，其中包括：(A)截至2022年12月31日未償還6.324億美元的B-2定期貸款(“B-2定期貸款”)；及(B)2.5億美元優先擔保循環信貸安排(“Revolver”)，其中截至2022年12月31日未償還1.8億美元。除信貸安排外，我們還有：(I)本金總額為6.500%於2027年5月1日到期的優先擔保二次留置權票據(“2027年票據”)；(Ii)本金總額為6.750%於2029年3月31日到期的優先擔保二次留置權票據(“2029年票據”)；及(Iii)7,500萬美元應收賬款證券化安排(“應收賬款安排”)。
這筆鉅額債務可能會對我們產生不利影響。例如，這些義務：
•使我們更難履行與我們的債務有關的財務義務；
•要求我們將業務現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了可用於營運資本、資本支出和其他公司目的的現金流；
•增加我們在規劃或應對業務、我們所在行業、經濟和政府法規變化方面的脆弱性，並限制其靈活性；
•可能會限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離；
•可能限制或禁止我們支付股息和進行包括股票回購在內的其他分配的能力
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；
•使我們面臨利率上升的風險，因為B-2貸款、轉賬和應收賬款貸款機制下的借款需要支付浮動利率；以及
•可能會限制或禁止我們借入額外資金的能力。
截至2022年12月31日，Revolver的未提取金額為4150萬美元。我們可以獲得的左輪車的數量是在借款時遵守契約的函數。根據我們截至2022年12月31日的財務契約分析，我們將不受這些借款的限制。
我們可能會不時尋求修改我們現有的債務協議，或者獲得資金或額外的債務融資，這可能會導致更高的利率。
信貸安排、2027年票據和2029年票據的條款可能會限制我們目前和未來的業務。
信貸安排、管理2027年票據的契約(“2027年票據契約”)和管理2029年票據的契約(“2029年票據契約”，以及與2027年票據契約一起，稱為“契約”)包含多項限制性契約，這些契約對我們施加了重大的經營和財務限制，並限制了我們採取可能符合我們長期最佳利益的行動的能力，包括對我們的能力的限制：
•招致額外的債務；
•派發股息、回購或分配本公司股票；
•進行投資或收購；
•出售、轉讓或以其他方式轉讓某些資產；
•產生留置權；
•訂立售後及回租交易(如契約所界定)；
•簽訂協議，限制我們支付股息或進行其他公司間轉移的能力；
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；
•與關聯公司進行交易；
•提前償還某些類型的債務；
•發行或出售股票；以及
•改變我們的業務性質。
由於我們負債累累，我們可能：(I)經營業務的方式受到限制；(Ii)無法籌集額外的債務或股權融資以在經濟或商業普遍下滑時運營；和/或(Iii)無法有效競爭或把握新的商業機會。
這些限制可能會阻礙我們執行業務戰略的能力，或者抑制我們堅持預期的股息政策的能力。
我們仍可能產生大量額外的債務，包括有擔保的債務，這可能會進一步加劇與我們的債務相關的風險，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們可能會招致大量額外的債務，這可能會進一步加劇與上述債務相關的風險。儘管管理我們現有債務的協議條款包含對產生額外債務和額外留置權的限制，但這些限制受到一些限制和例外情況的限制，遵守這些限制所產生的額外債務可能是巨大的。這些限制也不會阻止我們承擔不構成債務的債務。如果在我們現有的債務水平上再增加新的債務，我們面臨的相關風險將會加劇，我們可能無法履行我們各自的債務義務。產生的額外債務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們必須遵守我們債務協議中的契約，這些契約限制了我們的業務靈活性。
信貸安排包含條款，在某些情況下：(I)限制我們的借款能力；(Ii)進行收購、投資或限制性付款，包括但不限於股息和股票回購；(Iii)互換或出售資產；或(Iv)與另一家公司合併或合併。為了保證我們的信貸安排下的債務，我們已經抵押了Audacy Capital Corp.及其擔保人的幾乎所有資產，包括Audacy Capital Corp.和附屬擔保人的股票或股權權益，但受某些除外資產的限制。
信貸安排要求我們遵守財務契約，包括最高綜合淨第一留置權槓桿率(如信貸安排所定義)，不得超過4.0倍。在某些有限的情況下，合併淨第一留置權槓桿率可以在有限的時間內增加到4.5倍。我們遵守這一金融公約的能力可能會受到經營業績或其他我們無法控制的事件的影響，例如新冠肺炎疫情。
應收賬款安排有慣常及慣常的契約，包括但不限於淨第一留置權槓桿率、規定的最低有形淨值及最低流動資金要求(“財務契約”)。具體地説，應收賬款安排要求公司遵守協議中定義的某個財務契約，包括截至2022年12月31日的最高綜合第一留置權淨額槓桿率不能超過4.0倍。截至2022年12月31日，公司綜合淨第一留置權槓桿率為3.9倍。應收賬款安排還要求該公司保持協議中規定的至少3.0億美元的有形淨值。此外，應收賬款安排要求公司保持2500萬美元的流動資金。截至2022年12月31日，公司遵守財務契約。這一流動性契約於2023年1月27日被修訂並下調至2500萬美元。
我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。 這些因素包括當時的經濟、金融和行業狀況。我們可能不時不遵守有關信貸安排及應收賬款安排的契諾或其他條款，或規管吾等其他債務(包括契約)的契諾。 我們可能被要求從債權人那裏獲得豁免或修改，以維持合規，我們不能向您保證任何此類放棄或修改將可用，或該放棄或修改的成本，如果獲得，將是多少。 這種違約還可能導致加速償還這類債務以及適用交叉加速條款或交叉違約條款的任何其他債務。 在這種情況下，我們的債權人可以尋求取消任何擔保這種債務的抵押品，這可能不足以償還這筆債務，或者尋求根據適用的債務協議執行其他補救措施，這反過來可能迫使我們尋求任何可用的保護，或以其他方式重組我們的債務。
由於我們的控股公司結構，我們依賴我們的子公司獲得現金流，我們獲得這些現金流的途徑受到限制。
我們是以控股公司的形式運作的。我們所有的運營資產目前都由我們的子公司擁有和運營。我們全資擁有的子公司Audacy Capital Corp.是信貸安排的借款人。我們所有的運營子公司和我們的FCC許可證子公司都是Audacy Capital Corp.的直接或間接子公司。Audacy Capital Corp.的大多數子公司都是信貸安排、2027年票據和2029年票據下的完全和無條件的聯名和多個擔保人。
作為一家控股公司，我們支付債務的唯一現金來源，包括公司管理費用和其他費用，是從我們的子公司分配的現金。我們目前預計，我們子公司的大部分淨收益和現金流將被用於其運營，包括償還Audacy Capital Corp.的債務。即使我們的子公司選擇向我們進行分配，也不能保證適用的州法律和合同限制，包括我們的信貸安排中包含的受限支付契約，將允許此類股息或分配。
我們的浮動利率負債會引發利率風險，這可能會導致我們的償債義務大幅增加。我們償債義務的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
B-2貸款和Revolver條款下的借款利率可變，使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們在信貸安排下的償債義務可能會增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，可能會相應減少。
截至2022年12月31日，如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下的借款利率比當前利率高出100個基點，我們在以下方面的利息支出將：(I)B-2定期貸款每年將增加410萬美元，包括與使用衍生品對衝工具相關的任何利息支出的增加或減少；以及(Ii)假設我們的整個Revolver截至2022年12月31日尚未償還，Revolver將增加250萬美元。
未來，我們可能會達成利率互換，涉及以浮動利率支付換取固定利率支付，以降低利率風險。然而，我們可能不會就我們所有的可變利率債務維持利率互換，我們達成的任何互換可能不會完全緩解我們的利率風險。我們償債義務的增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
更改釐定倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的方法，以及過渡至其他基準利率，可能會對我們的經營業績造成不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)和某些其他“基準”一直是國家、國際和其他監管機構不斷提出的改革指導和建議的主題。2017年7月，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局公開宣佈打算逐步淘汰LIBOR，並在2021年宣佈，所有LIBOR設置將在2021年12月31日之後立即停止由任何管理人提供或不再具有代表性，對於1周和2個月的美元設置，以及在2023年6月30日之後，對於其餘的美元設置。美國聯邦儲備委員會(美聯儲)也建議銀行停止簽訂以美元倫敦銀行間同業拆借利率為參考利率的新合同。為了確定美元倫敦銀行間同業拆借利率的後續利率，由美聯儲召集的美國另類參考利率委員會(ARRC)成立了。ARRC由一系列不同的私營部門實體和廣泛的官方部門實體、銀行監管機構和其他金融部門監管機構組成。香港銀行同業拆息委員會已確定有抵押隔夜融資利率(SOFR)為其首選的LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借現金成本的指標，以美國國債為抵押，基於可直接觀察到的美國財政部支持的回購交易。由英國、歐盟、日本和瑞士的金融監管機構組成的工作組也推薦了以本國貨幣計價的LIBOR的替代方案。儘管SOFR似乎是美元LIBOR的首選替代利率，但目前尚不清楚是否會出現其他基準，或者是否會在美國以外採用其他利率
如上所述，B-2貸款和轉賬條款下的借款利率是可變的。截至2022年12月31日，我們在B-2期限貸款下有6.324億美元的未償還貸款，在Revolver下有1.8億美元的未償還貸款。Revolver根據基本利率或LIBOR加保證金提供利息。B-2貸款條款規定了以基本利率或LIBOR加保證金為基礎的利息。由於條款B-2貸款和Revolver有時是以LIBOR為基準的債務，我們可能會面臨此類債務中以LIBOR為基準的撥備的不可預測的變化。目前還無法確定這樣的風險敞口。
終止LIBOR和從LIBOR過渡到SOFR或其他基準利率可能會對信貸市場的契約機制產生不可預測的影響，或導致更廣泛的金融市場中斷，包括導致我們當前或未來以LIBOR為基準的協議下的利率表現與過去不同，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
為了滿足我們的債務和其他現金需求，我們需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們履行債務義務的能力以及為任何計劃的資本支出、股息和其他現金需求提供資金的能力將在一定程度上取決於我們未來的財務和經營業績，以及我們續訂或再融資借款的能力。我們不能保證我們將從運營中產生現金流，或者我們將能夠從Revolver或以其他方式提取足夠的金額來滿足我們的流動性需求，包括支付我們債務的本金和利息。
當前的經濟狀況以及金融、商業、競爭、立法、監管和其他因素，其中許多都是我們無法控制的，將影響我們支付這些款項的能力。
如果我們在這種情況下無法支付債務或對債務進行再融資或獲得新的融資，我們可能會考慮其他選擇，包括：(I)出售資產；(Ii)出售股權；(Iii)減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟；或(Iv)與債權人談判重組適用的債務。我們目前正在探索，並預計將繼續探索各種交易，以提供額外的流動性或管理我們的債務，其中可能包括延長到期日或以其他方式重組我們的債務，以降低整體槓桿率。我們不能向您保證，我們將進行或完成任何此類債務管理交易，或我們將成功減少我們的債務，目前我們無法預測任何此類交易如果完成，將對我們產生的影響。
我們重組債務或對債務進行再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的金融狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，現有或未來債務協議的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。在經營業績和其他資源缺乏足夠現金流的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法以公平的市場價值完成這些處置，或者根本無法完成。此外，我們可以從任何此類處置中變現的任何收益可能不足以履行我們當時到期的償債義務。我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務義務，或按商業上合理的條款或根本不能為此類債務進行再融資，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級，可能會增加我們未來的借貸成本，減少我們獲得資本的機會。
我們公司信用評級的任何下降，或評級機構對我們公司信用評級受到監督或審查的任何跡象，都可能對我們獲得資本的能力造成不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
與我們的股票相關的風險
我們的董事長總裁和首席執行官及榮譽主席擁有我們的大量少數股權，並對我們的公司具有重大影響力。他們的利益可能與你的利益衝突。
截至2023年2月10日，我們的董事長兼首席執行官David J.菲爾德和我們的一名董事實益擁有我們A類普通股5,202,584股和B類普通股2,749,250股，約佔我們所有已發行普通股總投票權的18.6%。截至2023年2月10日，我們的榮譽主席、董事之一、David J.菲爾德的父親約瑟夫·M·菲爾德實益擁有我們A類普通股14,647,153股和B類普通股1,295,949股，約佔我們所有已發行普通股總投票權的15.7%。David·J·菲爾德和約瑟夫·M·菲爾德實益擁有我們B類普通股的全部流通股。菲爾德家族的其他成員和信託基金也擁有我們A類普通股的股份。
我們的B類普通股在David J.菲爾德和約瑟夫M.菲爾德投票時有權獲得每股10票，但在限制為零票(即選舉A類董事)或一票(即David J.菲爾德或約瑟夫M.菲爾德參與的非公開交易)的情況下，受某些有限例外情況的限制。David·J·菲爾德和約瑟夫·M·菲爾德能夠對提交股東投票的所有事項的投票產生重大影響。
我們的A類普通股價格和交易量可能會波動。
我們的A類普通股自1999年1月29日起在紐約證券交易所(NYSE)公開交易。我們A類普通股的市場價格和交易量自我們首次公開募股之日起就一直受到波動的影響。因此，無論我們的經營業績如何，我們A類普通股的市場價格都可能經歷波動。我們的股票目前的交易價格遠低於每股1.00美元。
任何試圖控制我們公司的困難都可能對我們A類普通股的價格產生不利影響。
我們的公司章程、章程和賓夕法尼亞州法律中包含的某些條款可能會使第三方更難獲得對我們公司的控制權。此外，轉讓FCC許可證和轉讓FCC許可證還需要獲得FCC批准。這些限制和限制可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
如果我們不遵守紐約證券交易所的持續上市標準，我們的普通股可能會被摘牌，這可能會對我們普通股的流動性產生實質性的不利影響。
我們的普通股在紐約證券交易所上市。2022年8月1日，我們接到通知，我們沒有遵守紐約證券交易所關於我們普通股每股最低平均收盤價的持續上市要求，因為我們普通股在連續30個交易日的平均收盤價低於每股1.00美元。
我們已及時通知紐約證券交易所，我們打算在紐約證券交易所規則規定的六個月內恢復遵守最低價格條件。 如果在治療期內任何日曆月的最後一個交易日，我們的普通股收盤價至少為1.00美元，並且在截至該月最後一個交易日的30個交易日內，我們的普通股平均收盤價至少為1.00美元，我們可以在治療期內的任何時間重新獲得合規。如果我們未能在治療期結束前重新遵守紐約證券交易所的最低價格條件，我們的普通股將受到紐約證券交易所停牌和退市程序的影響。
我們未能在紐約證券交易所規則規定的六個月治癒期內重新遵守紐約證券交易所的上市標準。因此，治癒期被延長到下一次年度股東大會的日期。如在2023年5月24日舉行的公司年度股東大會上獲得股東批准，公司打算對其普通股實施反向股票拆分，並在年度會議後生效，以重新獲得合規。
在此期間，我們的普通股將繼續在紐約證券交易所上市，條件是我們遵守了其他紐約證券交易所繼續上市的要求。然而，不能保證我們有能力在適用的治癒期內重新遵守紐約證券交易所的最低價格條件。
如果我們的全球平均市值在連續30個交易日內跌至5000萬美元以下，同時我們的股東權益低於5000萬美元，我們將不符合紐約證券交易所持續上市財務準則的要求。如果該公司在連續30個交易日內的全球平均市值跌至1500萬美元以下，紐約證券交易所將立即啟動停牌和退市程序。鑑於我們目前的市值，不能保證我們在未來一段時間內將遵守這些財務準則要求。
從長遠來看，我們打算實施的反向股票拆分可能不會提高我們的股價。
反向股票拆分的主要目的是提高我們普通股的每股市場價格。然而，不能保證反向股票拆分將在任何有意義的時間段內實現提高我們普通股每股市場價格的目標。雖然預計普通股流通股數量的減少將按比例提高我們普通股的市場價格，但不能保證反向股票拆分將使我們普通股的市場價格增加我們董事會確定的反向股票拆分比率的倍數，或導致我們普通股的市場價格永久或持續上升，這取決於許多因素，包括我們的業務和財務表現、總體市場狀況和未來成功的前景。因此，雖然我們普通股的價格最初可能符合紐約證券交易所的持續上市要求，但不能保證它將繼續這樣做。
股票反向拆分可能會降低我們普通股的流動性。
我們普通股市場價格的預期上漲可能會鼓勵人們對我們普通股的興趣，並可能促進我們股東的更大流動性，然而，這種流動性也可能受到反向股票拆分後流通股數量減少的不利影響。流通股數量的減少可能會導致我們普通股的交易減少，做市商的數量減少。
反向股票拆分可能會導致我們的整體市值下降。
如果我們普通股的市場價格在反向股票拆分後下跌，由於流通股數量較少，百分比跌幅可能會比反向股票拆分之前更大。反向股票拆分可能會被市場視為負面，因此可能會導致我們的市值下降。如果每股市場價格沒有與反向股票拆分比率成比例地增加，那麼我們公司的價值，以其股票資本衡量，將會減少。在某些情況下，已進行反向股票拆分的公司的每股股價隨後回落至反向拆分前的水平，因此，不能保證我們的普通股總市值在進行反向股票拆分後保持不變，也不能保證反向股票拆分不會由於反向股票拆分後流通股數量減少而對我們的普通股股價產生不利影響。如果我們的全球平均市值在連續30個交易日內跌至5000萬美元以下，同時我們的股東權益低於5000萬美元，我們將不符合紐約證券交易所持續上市財務準則的要求。如果該公司在連續30個交易日內的全球平均市值跌至1500萬美元以下，紐約證券交易所將立即啟動停牌和退市程序。 不能保證我們在未來期間將遵守這些財務準則要求。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
第2項：管理所有財產
支持我們每個廣播電臺所需的資產類型包括辦公室、演播室和發射機/天線站點。我們租用了大部分這樣的土地。電視臺的演播室通常位於商業區，辦公室設在商業區。我們的工作室和辦公空間租約通常包含租期為5至15年的租約，其中可能包含續簽的選項。我們的發射機/天線站點可能包括輔助發射機/天線作為主站點的後備，其租賃期限一般從5年到30年不等，其中包括續訂選項。
每個電臺的發射機/天線位置通常都是為了提供最大的市場覆蓋範圍。一般而言，我們預計在續訂設施或發射機/天線用地租約或在有需要時租用額外空間或用地方面，不會出現困難。
截至2022年12月31日，根據這些租約，我們未來的最低租金承諾約為2.8億美元。這些租約中有許多包含明確的合同加薪或生活費調整等條款。
我們的主要行政辦公室位於賓夕法尼亞州費城市場街2400號4樓，郵編：19103，租賃辦公面積為67,031平方英尺，其中約一半的空間專門用於主要行政辦公室。雖然本租約的初始期限將於2034年7月31日到期，但該租約規定了兩個可選的續期期限。
第三項：繼續進行法律訴訟
我們目前和不時都會捲入與我們的業務行為相關的訴訟。關於正在進行的法律程序的進一步討論，請參閲上文第1A項的風險因素。管理層預期，本公司可能因該等事項而產生的任何潛在負債，或與該等事項有關的任何潛在負債，不會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
音樂授權
廣播音樂許可委員會(以下簡稱“RMLC”)，我們是該委員會的代表參與者：(I)已代表參與成員與美國作曲家、作家和出版商協會(“ASCAP”)談判並簽訂了一份臨時許可協議，自2022年1月1日起生效，有效期至雙方就新許可的新的臨時或最終費用、條款和條件達成協議之日，或法院裁定新許可的五(5)年期，從2022年1月1日開始，至2026年12月31日結束；(Ii)正在與廣播音樂公司(“BMI”)談判並將代表參與成員簽訂臨時許可協議；以及(Iii)與SESAC，Inc.(“SESAC”)達成全行業和解，從而向RMLC成員提供新的許可，該許可追溯至2019年1月1日，2022年12月31日到期。
自2021年1月1日起，我們與全球音樂版權有限責任公司簽訂了直接許可協議。該公司還與ASCAP、BMI和SESAC保持着公司非廣播、非互動、純互聯網服務的直接許可證，這些服務的ASCAP、BMI和SESAC的直接許可證與通過RMLC提供的全行業許可證是分開的。
美國版權使用費委員會(“CRB”)於2020年8月舉行了虛擬聽證會，以確定2021-2025年期間根據聯邦法定許可在互聯網上公開以數字方式播放錄音製品(“網絡廣播”)的版税費率(“網絡V訴訟”)。2021年6月13日，CRB宣佈，2021年的網絡廣播版税將提高到訂閲服務的每場演出0.0026美元，非訂閲服務的每場演出0.0021美元，此外，每個頻道或電臺的最低年費將提高到1,000美元。在整個2021-2025年期間，所有費用都要按年增加生活費。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們普通股的市場信息
我們的A類普通股，面值0.01美元，自2021年4月9日起在紐約證券交易所交易，代碼為“AUD”。2021年，我們將公司名稱從Entercom Communications Corp.更名為Audacy，Inc.我們的A類普通股之前在1999年1月28日至2021年4月8日期間以“ETM”的代碼進行交易。我們的B類普通股沒有成熟的交易市場，面值為0.01美元。
持有者
截至2023年2月10日，我們A類普通股的登記股東約有487人。根據現有信息，我們相信我們有大約18,000名A類普通股的實益所有者。我們的B類普通股有兩個登記在冊的股東，面值為0.01美元，而我們的C類普通股沒有股東登記，面值為0.01美元。
分紅
我們目前不支付股息。未來任何股息將由董事會根據考慮時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守信貸安排、2027年票據及2029年票據所載限制。
關於我們支付股息能力的限制的摘要，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的流動資金和附註12長期債務。
出售未登記的證券
我們在2022年期間沒有出售任何未根據《證券法》註冊的股權證券。
回購我們的股票
下表提供了我們在截至2022年12月31日的季度內回購(或視為回購)股票的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 (1) (2) | | 總計 數 的 股票 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 總計 數 的股份 購得 作為以下內容的一部分 公開地 宣佈 計劃或 節目 | | 極大值
近似值
美元
的價值
分享
可能還會是
購得
在.之下
計劃或
節目(2) |
| 2022年10月1日-2022年10月31日(1) | | 47,695 | | | $ | 0.35 | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
| 2022年11月1日-2022年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
| 2022年12月1日-2022年12月31日(1) | | 5,528 | | | $ | 0.23 | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
總計 | | 53,223 | | | | | — | | | |
(1)我們在授予RSU時扣留股份，以履行員工的納税義務。因此，我們被視為在2022年10月和2022年12月分別以0.35美元和0.23美元的平均價格購買了47,695股和5,528股。
(2)2017年11月2日，我們的董事會宣佈了一項股份回購計劃(即2017年股份回購計劃)，允許我們通過公開市場購買最多100.0美元的A類普通股已發行和流通股。關於2017年股份回購計劃，我們在截至2022年12月31日的三個月內沒有回購任何股份。截至2022年12月31日，根據2017年股票回購計劃，4160萬美元可用於未來的股票回購。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2022年12月31日，在我們的股權補償計劃下行使未償還期權時未償還的證券數量、此類證券的加權平均行使價格以及根據這些計劃可授予的證券數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的股權薪酬計劃和信息披露 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
計劃和類別 | | 數量 股份須為 發佈日期： 演練 傑出的 選項， 認股權證 和權利 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 傑出的 選項， 認股權證 和權利 | | 數量 證券 剩餘 適用於 未來發行 在公平條件下 補償 圖則(不包括 (A)欄) |
| | (金額以千為單位) |
| 股東批准的股權薪酬計劃： | | | | | | |
| 審計公司2022股權薪酬計劃 | | — | | | — | | | 9,833 | 1 |
| 審計股權薪酬計劃 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | — | |
| 審計收購股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 609 | | | | | 9,833 | |
關於該計劃的説明，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註中的附註17，基於股份的薪酬。
1截至2022年12月31日：(I)根據該計劃授權的最高股份數量為1175萬股；以及(Ii)根據該計劃仍有980萬股可供未來授予。
性能圖表 | | |
以下股票業績比較圖表不應被視為通過引用將本表格10-K併入根據證券法或交易法提交的任何文件的任何一般聲明作為參考，除非我們通過引用特別將此信息併入。本比較股票業績圖表隨本表格10-K一起提供，不應被視為根據此類法案提交。 |
下圖比較了提供給我們A類普通股股東的五年累計總回報相對於以下兩種情況的累計總回報：(I)標準普爾500指數；(Ii)由Urban One，Inc.(“Urban One”)、Beasley Broadcast Group，Inc.(“Beasley”)、Saga Communications，Inc.(“Saga”)、iHeartMedia，Inc.(“iHeart”)和Cumulus Media Inc.(“Cumulus”)共同組成的同業集團指數(“Peer Group”)。假設在2017年12月31日進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)。
100澳元投資的五年累計回報指數
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 | | 12/21 | | 12/22 |
| Audacy，Inc. | 100.00 | | | 55.40 | | | 46.84 | | | 25.18 | | | 26.20 | | | 2.30 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.89 | |
| 同級組 | 100.00 | | | 58.34 | | | 67.04 | | | 51.98 | | | 75.28 | | | 29.28 | |
第6項：保留。
項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
管理層對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本年度報告第15項10-K表中所載的綜合財務報表和相關腳註以及第1A項風險因素中所載的信息一併閲讀。
MD&A以及年度報告的其他各節包含並提及構成《證券法》第27A節和《交易所法》第21E節所指的“前瞻性陳述”的陳述。欲瞭解更多信息，請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。
我們的業務
Audacy是一家領先的多平臺音頻內容和娛樂公司。作為美國現場直播、原創、本地優質音頻內容的領先創作者和美國地方體育廣播和新聞的領導者，我們擁有全國最具影響力的播客、數字和廣播內容以及優質現場活動。通過我們的多渠道平臺，我們每月都會為消費者提供高度身臨其境的內容和體驗。我們在每個美國市場都有供應，我們提供令人信服的現場和點播內容以及來自我們社區信任的聲音和影響者的體驗。我們強大的資產組合和集成解決方案通過定向覆蓋和轉換、品牌放大和本地激活，幫助廣告商利用迅速增長的音頻機會-所有這些都是在全國範圍內進行的。
在美國收聽最多的八家新聞電臺中，我們有七家，還有40多支職業運動隊和數十個頂級大學體育節目。作為中國最大的兩家廣播廣播公司之一，我們通過我們的廣播、數字、播客和活動平臺為當地和全國廣告商提供整合營銷解決方案，在全國範圍內傳遞本地連接的力量。我們在全國範圍內的廣播電臺足跡包括在所有前15個市場和前25個市場中的21個市場。我們成立於1968年，是賓夕法尼亞州的一家公司。
我們的業績是基於我們的綜合表現。以下是在任何給定時間影響我們業績的一些因素：(I)收視率；(Ii)節目內容；(Iii)管理人才和專業知識；(Iv)銷售人才和專業知識；(V)受眾特徵；(Vi)信號強度；以及(Vii)市場領域其他電臺、數字競爭對手和其他廣告媒體的數量和特點。
當機會出現時，我們可能會因聽眾口味的變化或競爭對手的格式或內容的變化而選擇性地更改或修改電臺的格式或數字內容。這可能會對評級和/或收入產生最初的負面影響，而且不能保證修改或更改在未來某個時候會是有益的。我們的管理層一直專注於這些機會以及相關的風險和不確定性。我們努力開發引人注目的內容和強大的品牌形象，以最大限度地提高收視率，這對我們電視臺的財務成功至關重要。
我們的收入主要來自向購買不同時長插播廣告的地方、地區和國家廣告商以及國家網絡廣告商出售廣播時間。越來越多的收入來源來自與電視臺相關的數字產品套件，這些產品套件允許增強觀眾的互動和參與，以及集成的數字廣告解決方案。我們的當地銷售人員通過直接向當地廣告公司和企業招攬，創造了我們當地和地區廣告銷售的大部分。我們保留了一家全國代理公司，向我們當地市場以外的廣告商銷售產品。
在無線電廣播行業，季節性收入波動很常見，這主要是由於地方和國家廣告商的廣告支出不同所致。通常情況下，營收在一年的第一個日曆季度最低。
2022年，我們的大部分淨收入來自本地廣告，這些廣告主要由每個地方廣播電臺的銷售人員銷售。第二大收入來自全國廣告，由一家獨立的全國代理公司銷售。這包括但不限於，在我們的電臺通過互聯網進行音頻串流期間銷售廣告，以及在我們的電臺的網站上銷售廣告。第二大收入來自我們的數字產品套件。數字收入包括：(I)通過在我們的國家平臺、audacy.com和我們的電視臺網站上銷售流媒體和展示廣告來提供定向廣告；(Ii)在我們擁有和運營的播客和其他點播內容中銷售嵌入廣告；以及(Iii)製作播客的製作費。
我們2022年的收入餘額主要來自網絡薪酬、贊助和活動收入以及其他收入。網絡收入包括在我們的Audacy Network上銷售播出時間。贊助和活動收入包括在全國各地的現場和當地活動中出售廣告空間，以及我們節目和演播室的冠名權。其他收入包括現場推廣和人才代言，以及貿易和易貨收入。
我們最重要的運營支出是員工薪酬、節目和促銷費用以及受眾衡量服務。影響我們盈利能力的其他重要費用是利息、折舊和攤銷費用。
與2021年相比，以下重大因素影響了我們2022年的運營結果：
當前宏觀經濟狀況與新冠肺炎大流行
2019年12月，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)浮出水面，導致全球爆發感染，影響了運營和全球供應鏈。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。疫情對本公司產生了實質性影響，目前的宏觀經濟狀況減緩了我們的復甦。目前的宏觀經濟狀況繼續對公司及其復甦產生重大影響。 雖然目前這些宏觀經濟狀況的全面影響尚不清楚，但我們已採取積極行動，努力減輕其影響，並不斷評估其對我們業務的影響，包括它已經並將如何繼續影響廣告客户需求。
2022年1月至2022年6月各月淨營收超過2021年1月至2021年6月各月淨營收。雖然截至2022年6月，我們經歷了淨收入環比增長，但這種增長速度在2022年6月開始放緩。由於目前的宏觀經濟狀況，淨收入的環比改善並沒有持續到2022年第三季度和第四季度。
由於許多不確定因素，我們目前無法預測當前宏觀經濟狀況對我們未來財務狀況、經營業績和現金流的影響程度，但我們相信，如果情況持續下去，影響可能是實質性的。
目前的宏觀經濟狀況對我們的業務、運營和財務結果的影響程度本質上是不確定的，將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素。
WideOrbit流媒體收購
2021年10月20日，我們完成了對WideOrbit的數字音頻流媒體技術以及WideOrbit Streaming的相關資產和業務的收購，價格約為4000萬美元(“WideOrbit Streaming Acquisition”)。我們以AmperWave(“AmperWave”)的名義運營WideOrbit流。我們通過使用我們的循環信貸安排(“Revolver”)為此次收購提供資金。本公司截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表反映AmperWave的業績，並根據WideOrbit Streaming收購的時間，本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表反映AmperWave於收購完成後一段期間的業績。本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表並未反映AmperWave的業績。
城市一號交易所
2021年4月，我們完成了與Urban One，Inc.(“Urban One”)的交易，將我們在北卡羅來納州夏洛特的四個站點羣交換為密蘇裏州聖路易斯市的一個站點、華盛頓特區的一個站點和賓夕法尼亞州費城的一個站點(“Urban One Exchange”)。我們於2020年11月23日開始根據當地營銷協議(LMA)對各自的電視臺進行編程。根據Urban One Exchange的時間，我們截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表：(A)反映整個期間收購電臺的結果及(B)不反映剝離電臺的結果。本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表：(A)反映於LMA生效期間及Urban One Exchange完成後所收購電臺的結果；及(B)不反映剝離電臺的結果。我們的綜合財務
截至2020年12月31日的年度報表：(A)反映所購臺站在LMA生效期間的結果；(B)反映在LMA開始實施之日之前剝離的臺站的結果。
爆米花收購
2021年3月，我們完成了以1,460萬美元現金外加營運資金和基於兩年內達到某些年度業績基準的業績收益的收購，收購了Podcast Impencers Markets，Inc.(Podcore Media，Inc.)。本公司截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表反映波德康的業績，而截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表則反映波德康收購完成後一段期間的業績。我們截至2020年12月31日的年度合併財務報表並未反映波德康的業績。
債券發行--2027年發行的債券
在2019年第二季度，我們發行了本金總額為3.25億美元的2027年到期的優先擔保第二留置權票據(“初始2027年票據”)。首批2027年發行的債券的利率為年息6.500釐，每半年派息一次，於每年的五月一日及十一月一日派息一次。我們用此次發行的淨收益，連同我們Revolver項下的8,900萬美元手頭現金，償還了當時我們未償還的定期貸款(“B-1期限貸款”)下的4.25億美元現有債務。由於發行利率較高的初始2027年期票據，我們利息支出的增加被部分償還B-1期貸款導致的利息支出減少所部分抵消。與是次票據發行有關：(I)我們撇銷了160萬美元的未攤銷債務發行成本和20萬美元的債務清償損失的未攤銷溢價；(Ii)我們產生了約580萬美元的第三方成本和貸款人費用，其中約390萬美元被資本化，約190萬美元被計入與融資相關的其他費用。
於2019年第四季度，我們額外發行了100,000,000美元2027年到期的6.500%優先擔保二次留置權票據(“額外票據”)。根據我們的B-1貸款條款，我們用此次發行的淨收益償還了9760萬美元的現有債務。在償還B-1期貸款的同時，我們用B-2期貸款(“B-2期貸款”)取代了B-1期貸款項下未償還的餘額。由於發行利率較高的額外票據而導致的利息支出增加，部分被由於部分償還我們的B-1期貸款和B-2期貸款的較低借款利率而導致的利息支出的減少所抵消。與是次票據發行有關：(I)我們撇銷了30萬美元的未攤銷債務發行成本至債務清償虧損；及(Ii)產生了約630萬美元的第三方成本和貸款人費用，其中約380萬美元已資本化，約250萬美元被計入再融資費用。
於2021年第四季度，我們額外發行了4,500萬美元2027年到期的6.500%優先擔保二次留置權票據(“額外2027年票據”)。增發的2027年債券將作為一個系列處理，包括最初的2027年債券和增發債券。我們用2027年增發債券的淨收益償還了B-2期限貸款項下4460萬美元的現有債務。由於額外發行的2027年期票據的利率高於B-2期貸款，我們的利息支出有所增加。與此次票據發行有關：(I)我們產生了約110萬美元的第三方成本，其中約80萬美元被資本化，約40萬美元被計入再融資費用。
紙幣發行-2029年發行的紙幣
在2021年第一季度，我們發行了本金總額為5.4億美元的高級擔保第二留置權票據，將於2029年3月31日到期(“2029年票據”)。債券利率為年息6.750釐，每半年派息一次，於每年的三月三十一日及九月三十日派息一次。
我們將發售所得款項淨額連同手頭現金用於：(I)償還我們的B-2貸款項下的7,700萬美元現有債務；(Ii)償還我們的Revolver項下的4,000萬美元提款；以及(Iii)全額贖回2024年到期的本金總額為7.250%的優先債券(“優先債券”)，並支付與贖回相關的費用和開支。
與這項活動有關，於2021年第一季度，我們：(I)記錄了可歸因於2029年債券的660萬美元的新債務發行成本，該成本將根據實際利率法在2029年債券期限內攤銷；及(Ii)40萬美元的債務發行成本可歸因於Revolver的債務發行成本，該成本將按直線法在Revolver剩餘期限內攤銷。我們還產生了50萬美元的成本，這些成本被歸類為再融資費用。
於2021年第一季贖回優先債券方面，我們撇賬了以下債務清償損益：(I)優先債券提前退還的預付保費1,450萬美元；(Ii)優先債券的未攤銷溢價870萬美元；(Iii)優先債券的未攤銷債務發行成本100萬美元；及(Iv)B-2期貸款的未攤銷債務發行成本130萬美元。
減值損失
2022年第三季度，公司在播客報告單位和QLGG報告單位完成了商譽的中期減值評估。作為這項中期減值評估的結果，本公司確定其播客報告單位的公允價值大於賬面價值，因此沒有記錄減值。作為這項中期減值評估的結果，公司確定其QLGG報告單位的公允價值低於資產負債表中反映的金額，因此記錄了1810萬美元的減值損失。由於本次減值評估，本公司不再擁有任何可歸因於QLGG報告單位的商譽，也不需要在2022年第四季度進行的年度減值評估中測試QLGG報告單位。
於2022年第三季度，本公司使用綠地方法完成了其市場層面的廣播牌照的中期減值評估。作為中期減值評估的結果，本公司確定其廣播牌照的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了159.1,000,000美元的減值虧損(116.7,000,000美元，税後淨額)。
於2022年第四季度進行的年度減值評估顯示，我們的廣播牌照的公允價值以及我們的播客報告單位和AmperWave報告單位的公允價值超過了各自的賬面價值。因此，我們不需要在2022年第四季度記錄廣播許可證或商譽的減值損失。
於2021年第四季度進行的年度減值評估顯示，我們的廣播牌照的公允價值以及我們的播客報告單位和QLGG報告單位的公允價值超過了各自的賬面價值。因此，我們不需要在2021年第四季度記錄廣播牌照或商譽的減值損失。
重組費用
由於當前宏觀經濟狀況和新冠肺炎疫情，我們產生了重組費用，包括裁員和其他重組成本1,000萬美元，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內分別產生了570萬美元和570萬美元。金額已在發生時支出，並計入重組費用。
其他得(損)利活動
於截至2022年12月31日止年度內，吾等與第三方合資格中介機構訂立協議，根據該協議，吾等就持有作生產性用途或投資用途的不動產進行交換。該協議涉及不動產的銷售以及確定和獲得替代財產。出售的總收益約為250萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，我們最終敲定：(I)出售加利福尼亞州舊金山的資產，此前被歸類為持有待售資產，確認虧損約50萬美元；(Ii)出售德克薩斯州休斯頓的資產，此前被歸類為持有待售資產，確認收益約1,060萬美元。此外，我們還確認了與上文討論的債券回購活動有關的60萬美元收益。在截至2022年12月31日的年度內，我們達成了一項協議，在內華達州拉斯維加斯處置土地、設備和FCC許可證。出售土地和設備的總收益約為3530萬美元。許可證是在交換交易中出售的，造成了200萬美元的損失，但與債券回購活動有關的70萬美元的收益部分抵消了這一損失。
於截至2021年12月31日止年度，吾等確認：(I)出售加州薩克拉門託物業及設備之收益約460萬美元；(Ii)與Urban One Exchange有關之收益約400萬美元；及(Iii)出售一傢俬人持股公司之投資收益約90萬美元。這些收益被財產和設備處置損失110萬美元部分抵消。
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) |
| 淨收入 | $ | 1,253.7 | | | $ | 1,219.4 | | | 3 | % |
| 運營費用： | | | | | |
| 車站運營費用 | 1,030.5 | | | 977.0 | | | 5 | % |
| 折舊及攤銷費用 | 65.8 | | | 52.2 | | | 26 | % |
| 公司一般和行政費用 | 96.4 | | | 93.4 | | | 3 | % |
| 整合成本 | — | | | — | | | |
| 重組費用 | 10.0 | | | 5.7 | | | 76 | % |
| 減值損失 | 180.5 | | | 2.2 | | | 8107 | % |
| 出售或處置的淨收益 | (47.7) | | | (8.4) | | | 468 | % |
| 其他費用 | 0.7 | | | 1.0 | | | (31) | % |
| 或有對價的公允價值變動 | (8.8) | | | — | | | 100 | % |
| 再融資費用 | — | | | 0.8 | | | (100) | % |
| 總運營費用 | 1,327.4 | | | 1,123.9 | | | 18 | % |
| 營業收入(虧損) | (73.7) | | | 95.5 | | | (177) | % |
| 淨利息支出 | 107.5 | | | 91.5 | | | 17 | % |
| 清償債務淨虧損 | — | | | 8.2 | | | 100 | % |
| 其他收入 | (0.2) | | | (0.5) | | | (52) | % |
| 其他(收入)支出 | (0.2) | | | 7.7 | | | (103) | % |
| 所得税優惠前虧損 | (181.0) | | | (3.7) | | | 4792 | % |
| 所得税優惠 | (40.3) | | | (0.2) | | | 20038 | % |
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| 淨虧損 | $ | (140.7) | | | $ | (3.5) | | | 3,920 | % |
淨收入
與上一年相比，收入有所增長，主要是因為經濟復甦，以及我們所有業務部門都比上一年的低迷水平有所改善。上一年的收入受到新冠肺炎疫情引發的經濟放緩的負面影響。在本年度，由於當前的宏觀經濟狀況，我們繼續報告截至2022年6月的淨收入環比增長，但這一趨勢並未持續，2022年下半年收入下降。
淨收入也受到以下因素的積極影響：(I)我們現貨收入的增長；(Ii)我們數字收入的增長；(Iii)AmperWave在整個期間的運營。
我們位於芝加哥和費城市場的電視臺的淨收入增長最快。我們位於洛杉磯和薩克拉門託市場的電視臺的淨收入降幅最大。
車站運營費用
電臺營運開支較上年增加，主要是由於：(I)本年度工資及相關開支增加；(Ii)與用户購置、內容授權及播客主持及人才費用有關的數碼開支增加；及(Iii)2022年收入增加，導致可變銷售相關開支相應增加。
車站運營費用包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度非現金補償費用分別為330萬美元和420萬美元。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用增加的主要原因是2022年無形資產的攤銷比2021年有所增加。攤銷增加是由於收購WideOrbit Streaming和收購Podcorn增加了可攤銷無形資產。此外，由於2022年資本支出比2021年有所增加，折舊和攤銷費用增加。
公司一般和行政費用
公司一般和行政費用增加的主要原因是本年度工資和相關費用增加。這一增長被與2021年公司更名相關的公司品牌重塑成本的下降部分抵消，這是非經常性的。
公司、一般和行政支出包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的非現金薪酬支出分別為500萬美元和880萬美元。
重組費用
我們在2022年和2021年產生了重組費用，主要是為了應對新冠肺炎疫情和當前的宏觀經濟狀況。這些成本同比增加430萬美元，主要是由於裁員費用。
減值損失
截至2022年12月31日止年度產生的減值虧損包括：(I)由於對我們的FCC廣播牌照進行中期減值評估而產生的減值費用1.591億美元；(Ii)由於對我們的商譽進行中期減值評估而產生的1810萬美元減值費用；以及(Iii)與提前終止若干租約有關的320萬美元費用。
在截至2021年12月31日的年度內產生的減值虧損包括170萬美元的財產和設備減記，以及與提前終止某些租賃有關的50萬美元。
我們在2020年第二季度和第三季度對我們的廣播牌照進行了中期減值評估。作為中期減值評估的結果，我們確定我們的廣播牌照的公允價值低於其在某些市場的賬面價值，我們在我們的廣播牌照上記錄了1,600萬美元的累計非現金減值費用(税後淨額為1,170萬美元)。
於二零二零年第四季進行的年度減值評估顯示，我們的廣播牌照在某些市場的公平價值低於其賬面值。因此，我們在2020年第四季度的廣播許可證上記錄了246.0美元的非現金減值費用(税後淨額為180.4美元)。
在2020年第一季度，我們記錄了與ROU資產減值相關的110萬美元減值費用。在2020年第四季度，我們記錄了與計算機軟件相關的140萬美元減值費用。
再融資費用
在2021年期間，我們產生了50萬美元與發行2029年債券相關的成本，以及30萬美元與額外發行2027年債券相關的成本。
或有對價的公允價值變動
關於收購Podcorn，我們在2021年第一季度記錄了一項或有對價負債，該負債須進行公允價值重新計量。由於用於制定貼現率的基於市場的投入的波動，貼現率在截至2022年12月31日的年度內有所增加。此外，預計調整後EBITDA值的減少導致或有對價的預期現值較低。因此，或有對價的公允價值在截至2022年12月31日的年度內減少了880萬美元。
利息支出
在截至2022年12月31日的年度內，與截至2021年12月31日的年度相比，我們的利息支出增加了1600萬美元。
利息支出增加的主要原因是用於計算利息的未償固定利率債務和浮動利率債務增加，再加上浮動利率上升。
截至2022年、2022年和2021年12月31日，我們的信貸安排的加權平均浮動利率分別為6.8%和2.6%。
所得税(福利)
2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案是一項緊急經濟刺激方案，其中包括支出和税收減免，以加強美國經濟，併為一項旨在遏制新冠肺炎疫情影響的全國性行動提供資金。CARE法案包括重要的營業税條款，其中包括取消對使用營業淨虧損(“NOL”)結轉的某些限制，將某些虧損的虧損結轉期限延長至五年，增加扣除利息支出的能力，以及修訂先前頒佈的減税和就業法案的某些條款。我們能夠將2020年的聯邦所得税損失計入之前的納税年度，並向美國國税局(IRS)提出了2,040萬美元的退款申請。WE在2022年第一季度收到了與第一項索賠有關的1520萬美元退款。
2020年12月27日，美國頒佈了《2021年綜合撥款法案》(《撥款法案》)，這是一項額外的刺激計劃，為個人和小企業提供經濟救濟。撥款法案包含各種税收條款，包括2021年和2022年全額支付商務用餐費用，以及擴大員工留任税收抵免。我們預計撥款法案不會對税收產生實質性影響。
在截至2022年12月31日的財年，我們確認了一項所得税優惠，實際所得税率為22.26%。該期間的有效所得税税率受到不可扣除費用、州和地方税以及與基於股票的薪酬相關的離散所得税費用項目的影響。
我們確認了2021年所得税優惠的有效所得税率為6.20%。這一税率低於聯邦法定税率21%，主要是由於不可扣除費用和與基於股票的獎勵相關的缺口相關的獨立所得税支出項目的影響。
2023年估計所得税率
我們估計，不計離散項目的2023年年度税率將在28%至30%之間，這可能會在每個季度之間波動。我們預計，我們將能夠利用某些淨營業虧損結轉來減少未來聯邦和州所得税的支付。我們預計2023年的税率可能主要受到以下因素的影響：(I)我們任何税務管轄區收入水平的變化；(Ii)通過合併或收購在平均而言與我們目前運營的州具有不同所得税税率的州增加設施，以及由此對之前報告的我們資產和負債的税收和財務報告基礎之間的臨時差異的影響；(Iii)記錄我們不確定税收狀況的負債變化的影響；(Iv)某些州的税收取決於應税收入以外的因素；(V)對某些關鍵員工的現金和某些非現金薪酬支出的扣除限制；及(Vi)與基於股票的獎勵相關的任何税收優惠缺口。我們的年度有效税率也可能受到以下因素的重大影響：(A)與廣播許可證和商譽等不可攤銷資產相關的税收支出；(B)我們運營的某些州的監管變化；(C)税務審計預期結果的變化；(D)不可用於税務目的的費用估計的變化；以及(E)遞延税額估值免税額的變化。
如果我們在未來時間確定我們很可能無法實現我們的遞延税項淨資產，我們將增加我們的遞延税項資產估值撥備，並在我們做出這樣的決定期間增加所得税支出。
遞延税項淨負債
截至2022年、2022年和2021年12月31日，我們的遞延納税淨負債總額分別為4.534億美元和4.877億美元。遞延税項淨負債的減少主要是由於我們的遞延税項負債減少，這是因為我們在賬面上減值了無限期的無形資產。我們的遞延税金淨負債主要與我們某些無限期無形資產(廣播許可證)的賬面和税基之間的差異有關。出於税務目的而不是賬面目的攤銷我們的無限期生活資產會產生遞延税項負債。遞延税項負債的沖銷可能發生在以下情況下：(1)減值；或(2)出售，這通常只在應税交易中出售一個或多個車站或整個公司的資產時發生。由於我們的無限期無形資產的攤銷是出於税務目的而不是賬面目的，我們預計未來將繼續產生遞延税項負債。
關於截至2021年12月31日的年度經營業績與截至2020年12月31日的年度經營業績的討論，可在我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中找到。
未來減值
如果我們確定我們的無形資產的賬面價值高於公允價值，我們可能會決定在未來期間需要計入減值費用。
於2022年第三季度，本公司完成了對其市場層面的廣播牌照的中期減值評估。作為中期減值評估的結果，本公司確定其廣播牌照的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了159.1,000,000美元的減值虧損(116.7,000,000美元，税後淨額)。
2022年第三季度，公司在播客報告單位和QLGG報告單位完成了商譽的中期減值評估。作為這項中期減值評估的結果，公司確定其QLGG報告單位的公允價值低於資產負債表中反映的金額，因此記錄了1810萬美元的減值損失。由於這項減值評估，本公司不再有任何可歸因於QLGG報告單位的商譽。
在2022年第四季度和2021年第四季度進行的年度減值評估顯示，我們的廣播牌照和商譽的公允價值超過了各自的賬面價值。因此，我們不需要在2022年第四季度和2021年第四季度記錄廣播許可證或商譽的減值損失。
如下文廣播牌照風險估值一節所述，結果顯示有39個會計單位的公允價值較賬面值高出10%或更少。截至2022年12月31日，這39個會計單位的賬面價值總計為19.807億美元。如果整體市場狀況或經濟表現惡化，廣告支出和廣播行業業績可能受到負面影響，包括對未來增長的預期。這可能會導致我們這些或其他會計單位未來的減值費用，這可能是實質性的。我們可能需要在下一次年度評估之前重新測試，這可能會導致減值。
流動性與資本資源
流動性
儘管我們一直受到當前宏觀經濟狀況的負面影響，並預計將繼續受到負面影響，但我們預計我們的業務將繼續從經營活動中產生足夠的現金流，我們相信這些現金流，加上我們現有的現金和現金等價物以及我們利用現有信貸安排的能力，將足以滿足我們目前和長期的流動性和資本需求。然而，我們維持充足流動資金的能力取決於一系列因素，包括我們的收入、宏觀經濟狀況、當前宏觀經濟狀況造成的業務中斷的持續時間和嚴重程度、我們控制成本和收回應收賬款的能力以及各種其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。此外，如果當前的宏觀經濟狀況繼續對信貸或金融市場造成重大幹擾，或影響我們的信用評級，可能會對我們以有吸引力的條件獲得資本的能力產生不利影響。我們還預計某些優先事項的時間將受到影響，例如我們削減債務努力的步伐和某些資本項目的延遲。
我們經修訂的優先擔保信貸協議(“信貸安排”)由2.5億美元的Revolver和B-2期限貸款組成，截至2022年12月31日，貸款餘額為6.324億美元。在截至2022年12月31日的年度內，就發行2029年票據而言，我們：(I)償還了Revolver項下的4,000萬美元未償還款項；(Ii)償還了B-2期限貸款項下的7,700萬美元未償還款項。我們隨後以我們的Revolver為抵押進行了額外的借款和付款。關於額外發行的2027年債券，我們償還了B-2期限貸款項下未償還的4460萬美元。
截至2022年12月31日，我們在B-2期限貸款下有6.324億美元的未償還貸款，在Revolver下有1.8億美元的未償還貸款。此外，我們還有590萬美元的未償還信用證。
截至2022年12月31日，總流動資金為1.448億美元，其中包括Revolver項下可用的4150萬美元以及1.033億美元的現金和現金等價物。在截至2022年12月31日的年度內，我們的未償債務增加了7550萬美元，原因是：(I)我們的Revolver項下的額外提款和償還活動；(Ii)回購下文討論的2027年票據和(Iii)與債務再融資活動相關的攤銷成本。
關於我們的未償債務，我們對子公司向母公司分配現金的能力有限制，這一點在我們經審計的綜合財務報表的附註中有更全面的描述。我們預計這些限制不會限制我們在未來12個月內履行未來義務的能力。
截至2022年12月31日，我們的合併第一留置權淨槓桿率是根據我們的信貸安排條款計算的3.9倍，該條款限制了在確定合併第一留置權淨債務時可以減去的現金、現金等價物和限制性現金的數量。
在過去的幾年裏，我們用了很大一部分現金流來償還債務。一般來説，我們的現金需求來自內部產生的現金流、手頭現金和我們Revolver下的借款中的一種或一種組合。
截至2022年12月31日，公司的未償還資本支出承諾為1,070萬美元。在我們信貸協議的限制下，我們還可以使用我們的資本資源回購我們A類普通股的股票，向我們的股東支付股息，以及進行收購。我們可能會不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式回購和償還未償債務。
修改和重新定價-CBS電臺(現為Audacy Capital Corp.)負債
與合併有關，我們假設CBS Radio(現為Audacy Capital Corp.)的未償債務是：(I)Audacy Capital Corp.、其中指定的擔保人、其中指定的貸款人以及作為行政代理的JPMorgan Chase Bank之間的信貸協議(“信貸安排”)；以及(Ii)優先票據(如下所述)。
2027年發行的鈔票
於2019年第二季度，本公司及其財務子公司Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)(“Audacy Capital Corp.”)，根據日期為2019年4月30日的契約(“基礎2027年契約”)發行本金總額325.0,000,000美元的2027年到期的優先擔保第二留置權票據(“初始2027年票據”)。
首批2027年發行的債券的利率為年息6.500釐，每半年派息一次，於每年的五月一日及十一月一日派息一次。在2022年5月1日之前，只有部分2027年發行的債券可以本金的106.500%另加應計利息的價格贖回。在2022年5月1日或以後，首批2027年發行的債券可以本金的104.875%另加應計利息的價格贖回全部或部分債券。隨着時間的推移，提前還款保費繼續下降至本金的100%加上應計利息。
該公司使用此次發行的淨收益，連同手頭現金和根據其Revolver借款的8,900萬美元，償還了公司當時未償還的定期貸款(“B-1期限貸款”)下的425.0美元現有債務。
與上述再融資活動有關，本公司於2019年第二季度：(I)註銷與定期B-1貸款相關的未攤銷遞延融資成本160萬美元；(Ii)註銷與定期B-1貸款相關的未攤銷保費20萬美元；及(Iii)記錄新的遞延融資成本390萬美元，將根據實際利率法在初始2027年票據的期限內攤銷。
於2019年第四季度，本公司及其財務附屬公司Audacy Capital Corp.額外發行100.0,000,000美元於2027年到期的6.500%優先擔保二次留置權票據(“額外票據”)。該等額外票據根據2027年基礎契約發行，並附有日期為2019年12月13日的第一個補充契約(“第一次補充2027契約”)，以及與2027年基礎契約(“2027契約”)一起發行的額外票據。截至2021年12月31日，額外債券被視為一個單一系列，價值325.0美元的初始2027年債券(與額外債券一起，稱為“債券”)與初始2027年債券的條款基本相同。增發債券的發行價為本金額的105.0%，另加自2019年11月1日起的應計利息。截至2021年12月31日，額外票據的未攤銷溢價作為425.0美元初始票據的補充反映在資產負債表上。
該公司用增發票據的淨收益償還了公司B-1期限貸款項下的9670萬美元現有債務。在部分償還B-1期貸款的同時，公司用B-2期貸款(“B-2期貸款”)取代了B-1期貸款項下的未償還餘額。
與上述再融資活動有關，於2019年第四季度，本公司：(I)撇銷與B-1期貸款相關的未攤銷遞延融資成本30萬美元；及(Ii)記錄新的遞延融資成本380萬美元。
於2021年第四季度，本公司及其財務附屬公司Audacy Capital Corp.額外發行4,500萬美元2027年到期的6.500%優先擔保二次留置權票據(“額外2027年票據”)。2027年增發的債券是作為2027年契約下的增發債券發行的。增發的2027年債券被視為一個單一系列，包括325.0美元的初始2027年債券和100.0美元的額外債券(統稱為“2027年債券”)，其條款與最初的2027年債券基本相同。增發的2027年債券的發行價為本金額的100.750%。增發的2027年期債券的溢價將根據實際利率方法在期限內攤銷。截至任何報告期，2027年債券的未攤銷溢價作為4.7億歐元2027年債券的補充反映在資產負債表上。
該公司利用2027年增發債券的淨收益償還了公司B-2期貸款項下4460萬美元的現有債務。
與上述再融資活動有關，於2021年第四季度，本公司記錄了80萬美元的新遞延融資成本，這些成本將根據實際利率法在2027年票據期限內攤銷。該公司還發生了40萬美元的成本，這些成本被歸類為再融資費用。
2027年票據由Audacy Capital Corp.的大多數直接和間接子公司以高級擔保的第二留置權基礎上全面和無條件地擔保。2027年票據和相關擔保以第二留置權優先權為基礎，通過對Audacy Capital Corp.和2027年票據的擔保人的幾乎所有資產的留置權來擔保，包括Audacy Capital Corp.和附屬擔保人的股票或股權，但受某些不包括的資產的限制
2027年契約項下的某些違約事件或2027年票據的加速發行將導致本公司的信貸安排或2029年票據項下的違約。 因此，任何違約事件都可能對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響
2027年債券不是註冊證券，未來也沒有根據證券交易法註冊2027年債券的計劃。因此，美國證券交易委員會頒佈的S-X規則第3-10條和第3-16條不適用，擔保子公司不需要單獨編制財務報表。
在2022年第二季度，該公司通過公開市場購買回購了1000萬美元的2027年債券。這一回購活動為2027年債券的註銷帶來了60萬美元的收益。截至任何報告期，2027年債券的未攤銷溢價作為460.0美元2027年債券的補充反映在資產負債表上。
信貸安排
條款B-2貸款要求強制性預付款等於超額現金流的一個百分比，可根據合併淨擔保槓桿率遞增遞減。超額現金流量支付是根據上一年度的超額現金流量和綜合淨擔保槓桿率計算的。我們在2020年第一季度支付了第一筆超額現金流。
截至2022年12月31日，我們在所有實質性方面都遵守了當時適用的財務契約和信貸安排的所有其他條款。我們遵守信貸安排下的財務契約的能力高度依賴於我們的經營結果。目前，考慮到新冠肺炎的影響，前景非常不確定。
不遵守我們的財務契約或我們的信貸安排的其他條款，以及隨後未能與我們的貸款人談判並從貸款人那裏獲得任何所需的救濟，都可能導致信貸安排下的違約。我們將繼續監測我們的流動性狀況和公約義務，並評估新冠肺炎疫情對我們遵守信貸安排下的公約的能力的影響。
任何違約事件都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。我們可能會不時尋求修改我們的信貸安排，或獲得其他資金或額外資金，這可能會導致我們的債務利率更高。然而，我們可能無法以可接受的條款做到這一點，或者達到避免違約所需的程度，這取決於信貸市場的狀況、市場對新冠肺炎疫情反應的持續時間和深度，以及我們在這種環境下的競爭能力。
信貸安排--第5號修正案
於2020年7月20日，Audacy Capital Corp與擔保人、貸款方及北卡羅來納州摩根大通銀行訂立了日期為2016年10月17日的信貸協議修訂案(“修訂號5”)(先前經修訂的“現有信貸協議”及經修訂號5修訂的“信貸協議”)。第5號修正案，除其他外：
(A)修訂了我們在信貸協議下的財務契約：(I)在截至2020年12月31日的測試期(定義見信貸協議)期間暫停測試綜合第一留置權淨槓桿率(定義見信貸協議)；(Ii)增加新的最低流動資金契約，直至2021年12月31日或我們可能選擇的較早日期(“契約救濟期”)；以及(3)在《公約》救濟期內施加某些限制，除其他外，包括對產生額外債務和留置權、進行受限制的付款或投資、贖回票據以及進行某些出售和回租交易的某些限制；
(B)在《信貸協議》規定的救濟期內，提高《信貸協議》規定的適用於以下情況的利率和/或費用：(1)2024年循環信貸貸款(如《信貸協議》所界定)至(X)歐洲美元利率貸款(如《信貸協議》所界定)，按慣例歐洲美元利率公式加2.50%的年利率，和(Y)如屬基本利率貸款(如《信貸協議》所界定)，按慣例基本利率公式加1.50%的年利率，和(Ii)信用證(定義見信用證協議)手續費為根據任何此類信用證可提取的每日最高金額的2.50%；和
(C)修改了綜合EBITDA的定義，為截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的財政季度設定了固定金額，以測試在《公約》救濟期內對綜合第一留置權槓桿率財務契約的遵守情況，該固定金額對應於分別截至2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的測試期的現有信貸協議報告的借款人的綜合EBITDA。
《信貸安排》--第6號修正案
2021年3月5日，Audacy Capital Corp.簽署了日期為2016年10月17日的信貸協議修正案(修正案第6號)(如前所述，修訂為“現有信貸協議”，並經修正案第6號修訂為“信貸協議”)，擔保方、貸款方和北卡羅來納州摩根大通銀行為行政代理和抵押品代理。
根據現有信貸協議，於契約寬限期內，吾等於合營企業、聯營公司、無限制附屬公司及非擔保人附屬公司(各自定義見現有信貸協議)的投資限額為7,500萬美元(“契約寬限期投資限額”)。第6號修正案除其他外，將任何與允許的應收款融資機制有關的投資排除在《公約》《救濟期投資限制》之外。這項修正案規定的公約救濟期已經到期。
應收賬款融資
於2021年7月15日，吾等與若干附屬公司訂立7,500萬美元應收賬款證券化安排(“應收賬款安排”)，以提供額外流動資金、降低資金成本及償還信貸安排項下的未償還債務。
應收賬款融資的文件包括(I)作為賣方(“Audacy Receivables”)、投資方(“投資者”)以及作為賣方(“Audacy Receivables”)的特拉華州有限責任公司Audacy Receivables LLC和我們的全資子公司(“DZ bank”)，以及作為賣方(“Audacy Receivables”)、投資方(“投資者”)和代理的DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank(“DZ bank”)之間簽訂的應收款購買協議(“應收款購買協議”)；(Ii)由Audacy Operations、Audacy New York，LLC、特拉華州一家有限責任公司及其全資附屬公司(“Audacy NY”)及Audacy Receivables訂立及相互之間的買賣協議(“買賣協議”)；及(Iii)吾等若干全資附屬公司(連同“發起人”Audacy NY)、Audacy Operations及Audacy NY之間的買賣協議(“買賣協議”，連同應收款採購協議及銷售及貢獻協議，“協議”)。
Audacy Receivables被視為特殊目的載體(“SPV”)，因為它是一個具有特殊、有限目的的實體，其創建的目的是將應收賬款連同其收益中的慣常相關擔保和利息出售給投資者，以換取現金投資。
根據應收賬款購買協議，收益率按一個月SOFR或商業票據利率加保證金的浮動利率支付給投資者。應收賬款的收款：(X)將用於：(1)履行應收賬款機制下的審計應收賬款的義務；或(2)從發起人那裏購買額外的應收賬款；或(Y)可分發給審計應收賬款的唯一成員--審計NY。根據協議，奧迪西運營公司充當服務商。
這些協議包含聲明、擔保和契約，這些都是免於破產的證券化交易的慣例，包括要求Audacy Receivables在任何時候都被視為獨立於發起人、Audacy運營公司、本公司或其任何其他關聯公司的實體的契約，以及Audacy Receivables與其任何關聯公司之間達成的交易應以獨立條款進行。應收款購買協議亦載有慣常違約及終止條款，該等條款規定在發生有關Audacy Receivables、Audacy Operations、發起人或本公司的若干特定事件時，加快應收款購買協議項下的欠款，這些事件包括但不限於：(I)Audacy Receivables未能支付收益及其他應付款項；(Ii)若干無力償債事件；(Iii)若干判決當事人敗訴；(Iv)若干資產留置權；及(V)違反若干財務契諾及比率。具體地説，應收賬款安排要求公司遵守截至2022年12月31日不能超過4.0倍的最高綜合淨第一萊茵槓桿率。 截至2022年12月31日，公司的綜合淨第一萊茵槓桿率為3.9倍。 應收賬款安排還要求該公司保持協議中規定的至少3.0億美元的有形淨值。 此外，應收賬款安排要求公司維持2500萬美元的最低流動資金。 這一門檻之前為7,500萬美元，但在2023年1月27日進行了修訂，將最低流動性降至2,500萬美元。
我們已同意根據應收賬款融資文件保證審計業務部門和發起人的履約義務。我們不同意擔保審計應收賬款的任何義務或任何應收賬款的收回，如果審計公司未能履行此類義務，我們將不對任何義務負責
經營或任何發起人因相關債務人無力償債、破產或缺乏信譽或其他財務能力而導致應收賬款無法收回。
一般而言，出售應收賬款所得款項由SPV用於支付其從Audacy NY收購的應收賬款的購買價格，並可用於為資本支出提供資金、償還信貸安排的借款、滿足到期債務，以及為營運資金需求和其他經批准的用途提供資金。
雖然SPV是Audacy NY的全資合併子公司，但SPV在法律上與Audacy NY是分開的。SPV的資產(包括應收賬款)對紐約審計公司、審計運營公司或本公司的債權人不可用，應收賬款在法律上不是審計紐約、審計運營公司或本公司的資產。應收賬款貸款作為擔保融資入賬。應收賬款和相應債務分別計入綜合資產負債表上的應收賬款和長期債務。
應收賬款融資將於2024年7月15日到期，除非根據應收賬款購買協議的條款提前終止或隨後延期。應收賬款及相應債務在綜合資產負債表中分別計入應收賬款、淨額及長期債務，並分別扣除當期部分。截至2022年12月31日，我們在應收賬款安排下的未償還借款為7,500萬美元。
《2029年紙幣》
在2021年第一季度，我們和我們的金融子公司Audacy Capital Corp.發行了本金總額為5.4億美元的2029年3月31日到期的優先擔保第二留置權票據(“2029票據”)。債券利率為年息6.750釐，每半年派息一次，於每年的三月三十一日及九月三十日派息一次。
我們將發售所得款項淨額連同手頭現金用於：(I)償還B-2貸款項下7,700萬美元的現有債務；(Ii)償還Revolver項下的4,000,000美元提款；及(Iii)悉數贖回2024年到期的本金總額為7.250釐的優先票據(“優先票據”)，並支付與贖回有關的費用及開支。
與這項活動有關，於2021年第一季度，我們：(I)記錄了可歸因於2029年債券的660萬美元的新債務發行成本，該成本將根據實際利率法在2029年債券期限內攤銷；及(Ii)40萬美元的債務發行成本可歸因於Revolver的債務發行成本，該成本將按直線法在Revolver剩餘期限內攤銷。我們還產生了50萬美元的成本，這些成本被歸類為再融資費用。
2029年票據由Audacy Capital Corp.的每一家直接和間接子公司以優先擔保的第二優先原則提供全面和無條件的擔保。2029年票據的違約可能導致信貸安排或2027年票據的違約。因此，任何違約事件都可能對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。
2029年債券不是註冊證券，未來也沒有計劃將2029年債券註冊為證券。因此，美國證券交易委員會頒佈的S-X規則3-10並不適用，擔保子公司不需要單獨的財務報表。
高級筆記
在進行合併及於2017年11月17日承擔信貸安排的同時，我們亦承擔於2024年11月1日到期、金額為400.0元的優先債券(“高級債券”)。高級票據最初由哥倫比亞廣播公司(CBS Radio)(現為Audacy Capital Corp.)發行。於2016年10月17日，作為合併日期公允價值計量的一部分，溢價估值。高級債券的溢價將根據實際利率方法在期限內攤銷。截至任何報告期，高級票據的未攤銷溢價作為400.0美元負債的補充反映在資產負債表上。
如上所述，在截至2021年12月31日的年度內，我們發佈了贖回優先債券的通知，生效日期為2021年4月10日。我們已就高級債券支付利息，直至贖回日期為止。與這次贖回有關，我們存入了以下資金，以履行我們在高級債券下的義務和解除管理高級債券的契約：(I)4.0億美元用於全部贖回優先債券；(Ii)1450萬美元用於提前註銷優先債券的催繳溢價；以及(Iii)1280萬美元用於截至2021年4月10日的應計和未付利息。作為再融資的結果，我們記錄了820萬美元的債務清償虧損，其中包括贖回溢價、未攤銷債務發行成本的沖銷和優先債券的未攤銷溢價的沖銷。
潛在的負債管理交易
我們目前正在探索，並預計將繼續探索各種交易，以提供額外的流動性或管理我們的債務，其中可能包括延長到期日或以其他方式重組我們的債務，以降低整體槓桿率。這些替代方案包括再融資、交換要約、徵求同意、發行新的債務、修改我們現有債務的條款和/或其他交易。在進行任何此類交易時，吾等可能會尋求同意，以修訂管理吾等負債的文件，以修訂或取消某些契諾或抵押品條款。由於任何此類交易的條款將與我們的債務持有人進行談判，它們可能與上述條款有很大不同，在很大程度上不在我們的控制範圍之內。我們不能向您保證，我們將進行或完成任何此類債務管理交易，或我們將成功減少我們的債務，目前我們無法預測任何此類交易如果完成，將對我們產生的影響。
經營活動
2022年和2021年，經營活動使用的淨現金流分別為50萬美元和5930萬美元。
用於經營活動的現金流量減少的主要原因是：(1)處置資產淨收益增加3,940萬美元；(2)重新計量或有對價收益增加990萬美元；(3)遞延補償淨收益減少850萬美元；(4)清償債務損失減少820萬美元；(5)營運資本投資淨額增加210萬美元。
經某些非現金費用和所得税優惠調整後的淨虧損減少1,550萬美元以及折舊和攤銷增加1,350萬美元，部分抵消了用於經營活動的現金流量的減少
營運資本投資增加的主要原因是：(1)結清應付賬款和應計負債；(2)收回應收賬款；(3)結清其他長期負債；(4)結清應計利息支出；(5)結清預付費用。
經某些非現金費用和所得税優惠調整後的淨虧損減少的主要原因是淨虧損增加1.371億美元，但增加的數額被：(1)減值損失增加1.783億美元；(2)遞延税項優惠增加5,670萬美元和
投資活動
2022年和2021年，用於投資活動的淨現金流分別為2730萬美元和1.251億美元。
2022年期間，用於投資活動的現金流量淨額減少，主要原因是：(1)出售財產、設備、無形資產和其他資產所得收入增加5,230萬美元；(2)購買業務和音頻資產減少4,980萬美元，但因增加財產和設備420萬美元而部分抵銷。
融資活動
2022年和2021年，融資活動提供的淨現金流分別為7060萬美元和9430萬美元。
2022年期間，融資活動提供的現金流量淨額減少，主要原因是：(1)贖回固定利率債務導致現金流出減少3.9億美元；(2)對Revolver的付款減少1.013億美元；(3)長期債務的付款減少1.216億美元；(4)Revolver項下的借款減少200萬美元；(5)贖回保費和其他費用的支付減少1,450萬美元；(6)債務發行費用減少1,050萬美元。融資活動帶來的現金流增加被以下兩項部分抵消：(1)發行長期債務的收益減少5.85億美元；(2)應收賬款融資機制下的借款收益減少7,500萬美元。
所得税
根據CARE法案，我們能夠將2020年的聯邦所得税損失計入之前的納税年度，並向美國國税局提出了2,040萬美元的退款申請。在截至2022年12月31日的一年中，我們收到了約1,520萬美元的聯邦退税。我們在2022年沒有支付任何聯邦所得税，主要是因為可以使用NOL來抵消我們的聯邦應税收入。
就聯邦所得税而言，收購CBS Radio被視為反向收購，導致我們根據《國內税法》(以下簡稱《守則》)第382節進行所有權變更。這一所有權變更將限制我們的NOL在購置税後年度的使用。
分紅
在支付了2020年第一季度的季度股息後，我們暫停了季度股息計劃。未來的任何股息將由董事會根據考慮時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守我們的信貸安排、票據和優先票據中規定的限制。
見經審計綜合財務報表附註中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註12“長期債務”下的流動性。
共享回購計劃
2017年11月2日，我們的董事會宣佈了一項股份回購計劃(即2017年股份回購計劃)，允許我們通過公開市場購買方式購買最多100.0美元的A類普通股已發行和已發行股份。吾等根據2017年股份回購計劃回購的股份將由吾等根據代價時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守吾等的信貸安排、2027年票據及2029年票據所載的限制。
於截至2022年及2021年12月31日止年度內，我們並無根據2017年股份回購計劃回購任何股份。截至2022年12月31日，根據2017年股份回購計劃，4160萬美元可用於未來的股份回購。
資本支出
2022年、2021年和2020年的資本支出分別為8080萬美元、7660萬美元和3080萬美元。
信用評級機構
在持續的基礎上，標準普爾、穆迪投資者服務公司和其他評級機構可能會評估我們的債務狀況，以便對其進行信用評級。信用評級的任何重大下調都可能限制或消除我們獲得債務融資的能力，從而對我們未來的流動性產生不利影響。
合同義務
下表反映了截至2022年12月31日我們的合同義務摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| 合同義務： | | 總計 | | 少於
1年 | | 1至3
年份 | | 3至5個
年份 | | 多過
5年 |
| 長期債務債務(1) | | $ | 2,245,175 | | | $ | 95,777 | | | $ | 971,135 | | | $ | 592,700 | | | $ | 585,563 | |
| 經營租賃義務(2) | | 279,991 | | | 53,136 | | | 90,668 | | | 65,054 | | | 71,133 | |
| 購買義務(3) | | 556,780 | | | 240,335 | | | 230,662 | | | 62,669 | | | 23,114 | |
| 其他長期負債(4) | | 479,405 | | | — | | | 771 | | | — | | | 478,634 | |
| 總計 | | $ | 3,561,351 | | | $ | 389,248 | | | $ | 1,293,236 | | | $ | 720,423 | | | $ | 1,158,444 | |
(一)上表反映的總額包括本金和利息。
a.截至2022年12月31日，我們的信用貸款在我們的B-2期限貸款下有6.324億美元的未償債務，在我們的Revolver下有1.8億美元的未償債務。如果我們不遵守某些契約，我們的信貸安排下的到期日可能會加快。反映的本金到期日
根據我們未來的經營業績，排除所需本金支付的任何影響。上表包括我們的信貸安排剩餘期限下的預計利息支出。
b.根據我們的2027年票據，在發生違約事件時，我們可以加快到期時間，或者我們可以在到期之前選擇以現金償還。上表包括協議剩餘期限下的預計利息支出。
c.根據我們的2029年票據，在發生違約事件時，我們可以加快到期時間，或者我們可以在到期之前選擇以現金償還。上表包括協議剩餘期限下的預計利息支出。
(2)經營租賃義務是指不可撤銷經營租賃項下的預定未來最低經營租賃付款，包括升級條款下的租金義務。最低租賃付款不包括公共區域維護、可變房地產税、保險和公司可能承擔的其他成本，因為這些付款主要是可變的，而不是固定的。
(3)*我們有購買義務，主要包括直播人士和其他關鍵人員的合同、收視率服務、體育節目權利、軟件和設備維護以及某些其他運營合同。
(4)在4.794億美元的其他長期負債總額中，包括4.534億美元的遞延所得税負債。要確定是否會對個別年份產生現金影響是不切實際的。因此，遞延所得税負債、遞延補償負債和不確定税收頭寸負債(不包括在未來12個月內各種訴訟時效到期的未確認税收優惠金額)在上表“超過5年”一欄中反映。有關遞延税項負債的討論，請參閲本公司經審計合併財務報表附註中的附註18，所得税。
表外安排
截至2022年12月31日和本報告提交之日，我們沒有任何重大的表外交易、安排或債務，包括或有債務。
我們與未合併實體或金融夥伴關係沒有任何其他關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體的成立目的是促進表外金融安排或截至2022年12月31日的其他合同狹隘或有限的目的。因此，如果我們從事此類關係，我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。
市值
截至2022年、2022年和2021年12月31日，我們的總股本分別為3,270萬美元和363.6美元，分別比我們這三個日期的賬面權益價值低488.0美元和289.8美元。截至2022年、2022年和2021年12月31日，我們的股價分別為每股0.23美元和2.57美元。
無形資產
截至2022年12月31日，我們總資產的約66%由無線電廣播許可證和商譽組成，其價值在很大程度上取決於我們業務的運營結果。沒有每個電臺的相關FCC許可證，我們就不能經營我們的電臺。FCC許可證每八年續簽一次。因此，我們不斷監測我們的電臺的活動，以確保它們符合所有法規要求。關於與執照續期有關的風險的討論，見第一部分，項目1A，“風險因素”。
通貨膨脹率
通脹影響了我們的業績，因為我們的廣播電臺運營費用增加，工資成本上升，以及假設存在通脹內置自動扶梯條款的多年供應商合同。然而，通脹的確切影響無法合理確定。不能保證未來的高通貨膨脹率不會對我們的利潤產生不利影響，特別是因為我們的信貸安排是浮動利率的。
近期會計公告
關於最近發佈的會計準則的討論，見所附合並財務報表中的附註2“重要會計政策”。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，其結果構成對其他來源難以取得的資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的情況下或使用不同的假設，實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下政策對於理解編制我們的綜合財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的財務狀況、經營結果或現金流的不確定因素很重要：
收入確認
我們從向廣告商銷售各種服務和產品中獲得收入，包括但不限於：(I)現貨收入；(Ii)數字廣告；(Iii)網絡收入；(Iv)贊助和活動收入；以及(V)其他收入。服務和產品可以單獨銷售，也可以捆綁銷售。一份服務合同的一般期限不到12個月。
收入主要來自向當地和國家廣告商出售商業廣告時間。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些產品或服務的對價。
綜合財務報表中列報的收入在廣告代理扣除廣告代理費後按淨額反映。我們還評估何時根據向客户開出的發票總額或我們保留的淨額(如果涉及第三方)確認收入是合適的。
收入在履行與客户簽訂的合同條款下的義務或履行義務時確認。這通常發生在廣播廣告、提供營銷服務或事件發生的時間點。對於現貨收入、數字廣告和網絡收入，我們在廣告播出時確認收入。對於活動收入，我們在活動發生時的某個時間點確認收入。對於贊助收入，我們確認超過贊助協議期限的收入。對於貿易和易貨交易，收入在促銷廣告播出時確認。
對於捆綁包，如果每個產品或性能義務不同，我們會單獨核算它們。如果產品或服務可以與捆綁包裝中的其他項目分開識別，並且客户可以自己受益或利用客户隨時可以獲得的其他資源，則該產品或服務是不同的。對價是根據獨立的銷售價格在不同的產品和服務之間捆綁分配的。獨立銷售價格是根據我們分別銷售商業廣播時間、數字廣告或數字產品和營銷解決方案的價格確定的。
在產品或服務交付之前收到的廣告客户付款被記錄在我們的資產負債表上，作為未賺取收入。
壞賬準備
應收賬款主要包括與客户簽訂的銷售廣告時間合同的應收賬款。應收賬款最初按交易金額入賬。在每個報告期內，我們評估應收賬款的可收回性，並記錄壞賬準備，這是我們對應收賬款預期壽命內可能發生的違約事件造成的預期損失的估計。我們根據我們的催收經驗和對特定金額的可催收能力的評估來確定我們的壞賬準備。壞賬準備的變動是通過將費用記入壞賬費用進行的，並在車站業務費用以及公司一般和行政費用細目中報告。
無線電廣播牌照和商譽
我們過去曾進行過收購，其中很大一部分收購價格被分配給了廣播許可證和商譽資產。截至2022年12月31日，我們已記錄了約22億美元的無線電廣播許可證和商譽，約佔截至該日我們總資產的66%。我們必須至少每年進行一次減值測試，或者如果事件或情況變化表明資產可能減值，則更頻繁地進行減值測試，並在這些資產的記錄價值超過其公允價值的期間計入運營減值費用。任何此類損害都可能是實質性的。在確認減值費用後，這些資產的記錄價值將減去減值費用的金額，這將成為該資產的新會計基礎。
對於商譽，我們在測試商譽減值時使用定性和定量的方法。我們對影響每個報告單位的事件和情況進行定性評估，以確定商譽減值的可能性。在這種定性評估的基礎上，如果我們確定報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，則不需要進一步評估。否則，我們將進行商譽減值量化測試。我們至少每三年對報告單位進行一次商譽減值量化測試。
我們相信，我們對我們無線電廣播牌照和報告單位的價值的估計是一項重要的會計估計，因為相對於我們的總資產而言，該價值是重要的，而我們對該價值的估計使用的假設納入了基於過去經驗和對我們電臺未來表現的判斷的變量。
廣播牌照減損測試
在評估事件或情況變化是否顯示需要進行中期減值評估時，我們會考慮幾個因素，以確定我們的廣播牌照或商譽的賬面價值是否更有可能分別超過我們的廣播牌照或商譽的公允價值。分析認為：(I)宏觀經濟狀況惡化，獲取資本的限制，或股票和信貸市場的其他發展；(Ii)行業和市場因素，如我們經營環境的惡化，競爭環境的加劇，我們產品或服務市場的變化，或監管或政治發展；(Iii)對收益和現金流產生負面影響的勞動力或其他成本增加等成本因素；(Iv)整體財務表現，例如現金流為負或下降，或實際或計劃的收入或收益較相關過往期間的實際和預期業績有所下降；(V)其他有關實體的事件，例如管理層、關鍵人員、策略或客户、破產或訴訟的變動；(Vi)影響報告單位的事件，例如我們淨資產的組成或賬面金額的變化；及(Vii)我們的股價持續下跌。
吾等根據證據的分量，以及它們如何影響我們的廣播牌照及商譽的賬面價值與其各自的公平價值金額之間的關係，包括正面的緩解事件及情況，評估已識別的事件及情況的重要性。
在2019年第四季度進行年度減值測試後，我們繼續監測上述因素。由於當前與新冠肺炎疫情相關的經濟和市場狀況，以及在2019年第四季度進行的年度減值測試中使用的預期未來經濟和市場狀況的收縮，我們確定情況的變化需要對我們的廣播牌照在2020年第二季度進行中期減值評估。由於事實和情況的變化，我們修訂了對中期減值評估中使用的預計經營業績和貼現率的估計。在2020年第二季度，我們使用Greenfield方法完成了我們市場層面的廣播牌照的中期減值測試。作為這項中期減值評估的結果，我們確定我們的廣播牌照的公允價值低於我們某些市場的資產負債表中反映的金額，因此，我們記錄了410萬美元的減值虧損(300萬美元，税後淨額)。
於二零二零年第二季進行中期減值評估後，我們繼續監察上述因素。 由於當前與新冠肺炎疫情相關的經濟和市場狀況，以及在2020年第二季度進行的中期減值評估中使用的預期未來經濟和市場狀況進一步收縮，主要是特定市場收入預測的下調，我們認為情況的變化有理由對我們的某些廣播牌照在2020年第三季度進行中期減值評估。在2020年第三季度，我們使用Greenfield方法在市場層面完成了對我們的某些廣播牌照的中期減值測試。作為這項中期減值評估的結果，我們確定我們的廣播牌照的公允價值低於我們某些市場的資產負債表中反映的金額，因此，我們記錄了1180萬美元的減值虧損(税後淨額為870萬美元)。
關於我們於2020年第四季度進行的年度減值評估，我們繼續評估用於制定我們的廣播牌照公允價值的主要假設的適當性。在進一步考慮新冠肺炎疫情繼續對廣播業產生的影響後，我們得出結論，修改所使用的貼現率是合適的。這一變化導致所用貼現率的增加，旨在反映市場參與者可以預期的當前貼現率，並進一步解決由於新冠肺炎疫情而存在的預測風險。
於2020年第四季度，本公司使用綠地方法完成了市場層面廣播牌照的年度減值測試。作為這項年度減值評估的結果，本公司確定其廣播牌照的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了246.0,000,000美元的減值虧損，(180.4,000,000美元，税後淨額)。由於這項減值費用，我們減記了我們在38個市場的廣播牌照的賬面價值。
本公司決定於2021年不需要中期減值評估。於2021年第四季度，本公司完成了廣播牌照的年度減值測試，並確定其廣播牌照的公允價值大於本公司每個市場的資產負債表中反映的金額，因此，沒有記錄減值。
於2022年第三季度，本公司評估事實及情況及現有資料是否導致其FCC廣播牌照需要進行減值評估，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資金成本及股價變動的相關影響，並得出中期減值評估的結論，並按市場水平完成其廣播牌照的中期減值評估。作為中期減值評估的結果，本公司確定其廣播牌照的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了159.1,000,000美元的減值虧損(116.7,000,000美元，税後淨額)。
在2022年第四季度，本公司完成了廣播牌照的年度減值測試，並確定其廣播牌照的公允價值大於本公司每個市場的資產負債表中反映的金額，因此，沒有記錄減值。
我們將繼續監測這些相關因素，以確定我們的廣播許可證估值中的關鍵投入是否有任何變化是合理的。
方法--廣播許可證
我們在市場層面使用格林菲爾德方法進行我們的廣播許可證減值測試。每個市場的廣播許可證被合併為一個單一的會計單位，用於測試減值，因為每個市場的廣播許可證是作為單一資產運營的。廣播牌照在市場層面上被評估為可回收。潛在減值是通過比較市場廣播許可證的公允價值和其賬面價值來識別的。格林菲爾德方法是一種貼現現金流方法(10年收益模型)，假設投資者持有的唯一資產是轉播許可證的初創情景。我們的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用特定市場內平均電臺的行業標準化信息對未來業績的判斷。廣播牌照的現金流預測包括根據市場規模及電臺類型、每個電臺市場的預測增長率(包括長期增長率)及折現率，對市場內平均電臺的市場佔有率及利潤率作出重大判斷及假設。我們對這些資產公允價值的估計的變化可能導致我們的廣播牌照的賬面價值在未來的重大期間減記。
我們在確定我們的關鍵估計和假設時所使用的方法一致地應用於每個市場。吾等相信以下確認的假設在釐定公允價值時最為重要及敏感。
假設和結果--廣播牌照
下表反映了每年中期和年度廣播牌照減值評估中使用的估計和假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估計和假設 | | |
| 2022年第四季度 | | 2022年第三季度 | | 2021年第四季度 | | 2020年第四季度 | | 2020年第三季度 | | 2020年第二季度 | | |
| 貼現率 | 9.50% | | 9.50% | | 8.50% | | 8.50% | | 7.50% | | 8.00% | | |
| 該公司運營的市場平均站點的預期運營利潤率範圍 | 18%至33% | | 20%至33% | | 20%至33% | | 20%至36% | | 24%至36% | | 22%至36% | | |
| 公司市場預測增長率(含長期增長率)區間 | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.7% | | 0.0%至0.8% | | |
我們相信我們已作出合理的估計和假設，以計算我們的廣播牌照的公允價值。這些估計和假設可能與實際結果大相徑庭。
如果實際市場狀況不如行業或我們預測的那樣有利，或者如果發生事件或情況變化導致我們的廣播許可證的公允價值低於資產負債表上反映的金額，我們可能需要進行中期測試，並可能在未來期間確認減值費用，這可能是重大的。新冠肺炎大流行增加了此類市場和經濟狀況的不確定性，因此增加了未來減值的風險。
下表列出了截至2022年12月1日，在43個會計單位(43個地理市場)中，公允價值超過我們無線電廣播許可證賬面價值的百分比，其中許可證的賬面價值被認為對我們的財務報表具有重大意義。具有非實質性價值的市場被排除在外。
管理層的意見是，這一彙總表對讀者評估廣播許可證的可收回性更有意義，而不是分別列報每個會計單位的百分比。此外，會計單位不會披露具體的市場名稱，因為這樣的披露可能會對我們造成競爭傷害。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月1日的核算單位
基於截至2022年12月1日的估值
公允價值超過賬面價值的百分比範圍 |
| 0%至
5% | | 更大
超過5%
至10% | | 更大
超過10%
至15% | | 更大
比
15% |
| 核算單位數 | 36 | | 3 | | 3 | | 1 |
| 賬面價值(千) | $ | 1,947,616 | | | $ | 33,129 | | | $ | 102,569 | | | $ | 4,174 | |
廣播牌照的風險估值
於2022年第三季度對我們的廣播牌照進行中期減值測試後，結果顯示有41個會計單位的公允價值超過其賬面價值10%或更少。截至2022年9月30日，這41個會計單位的賬面價值總計為20億美元。如上所述，由於在2022年第三季度進行的中期減值評估，我們減記了我們在38個市場的廣播牌照的賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月1日的核算單位
基於2022年9月1日的估值
公允價值超過賬面價值的百分比範圍 |
| 0%至
5% | | 更大
超過5%
至10% | | 更大
超過10%
至15% | | 更大
比
15% |
| 核算單位數 | 41 | | — | | 1 | | 1 |
| 賬面價值(千) | $ | 2,019,531 | | | $ | — | | | $ | 4,174 | | | $ | 63,783 | |
關鍵廣播許可證假設的敏感性
如果我們假設用於確定廣播許可證公允價值的某些關鍵假設發生變化，則以下是增量影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敏感度分析(1) |
| 廣播牌照賬面價值下降百分比 |
| 將折扣率從9.5%提高到10.5% | 10.2 | % |
| 將所有市場的預測增長率(包括長期增長率)下調至0% | 1.7 | % |
| 營業利潤率下降10% | 2.3 | % |
(1)説明敏感度分析中使用的每個假設都獨立於其他假設。
為了使用格林菲爾德模型確定無線電廣播行業未來的減值收入增長率，管理層使用關於行業預期的公開可用信息，而不是管理層自己的估計，這可能會有所不同。然後，根據公司特定的市場份額分配公開的市場信息。此外，這些長期市場增長率估計在我們每個市場都可能有所不同。使用公開的行業預期信息，預測了每個市場在十年預測期內的收入，以反映無線電廣播業的預期長期增長率，並根據我們的每個市場進行了進一步調整。如果該行業的增長低於預期，那麼我們的廣播許可證的公平價值可能會受到負面影響。
營業利潤定義為扣除利息、折舊和攤銷、所得税和公司分配費用前的利潤。然後，營業利潤除以廣播收入，扣除經紀公司和國家代表佣金，計算營業利潤率。對於廣播許可證公允價值分析，所使用的營業利潤率預測是基於反映市場規模和電臺類型的行業營業利潤規範。這些利潤率預測並不是針對我們的廣播電臺在市場上的表現，而是基於這樣的預期，即新進入市場的公司可以合理地預期其表現與典型競爭對手的水平相似。如果廣播行業的增長前景下滑，那麼廣播牌照公允價值分析中的運營利潤率將受到負面影響，這將降低廣播牌照的價值。
典型市場參與者使用的貼現率反映了廣播業未來現金流所固有的風險。我們的每個市場都使用了相同的貼現率。貼現率的計算方法是將計息債務和普通股權益資本的所需回報與它們在預期資本結構中的估計百分比進行權衡。資本結構是基於廣播行業上市公司的現有數據進行估計的。
有關無形資產和商譽的討論，請參閲我們經審計的合併財務報表附註中的附註8，無形資產和商譽。
商譽減值測試
2020年11月，我們完成了對QLGG的收購。QLGG代表一個獨立的部門，比單一經營部門和它自己的報告單位低一級。至於在收購QLGG時取得的商譽，在年度減值測試過程中亦採用了在購入價格會計項下評估商譽時採用的類似估值方法。收購商譽的估值接近公允價值。
播客報告單位商譽主要由收購Cadence13和收購菠蘿獲得的商譽組成，並於2020年第四季度進行了定性的年度減值測試。結果
在定性減值測試中，我們確定播客報告單位的公允價值更有可能超過各自的賬面價值，播客報告單位包括在收購Cadence13和收購菠蘿時獲得的商譽。因此，沒有進行量化減值評估，也沒有記錄減值。
經評估上述所有事項及情況後，吾等認定，我們報告單位的公允價值很可能大於其各自的賬面價值。 因此，我們在2021年沒有對我們的商譽進行中期減值測試。
2021年3月，我們完成了對爆米花的收購。Cadence13、菠蘿和波德玉米代表着比單一運營部門低一級的單一播客部門。由於這些業務在經濟上相似，Cadence13、菠蘿和波德玉米被合併為一個播客報告單位，用於2021年第四季度進行的量化減值評估。於2021年第四季度，我們完成了播客報告部門的年度減值測試，並確定播客報告部門的公允價值大於賬面價值，因此，沒有記錄減值。
於2021年第四季度，我們完成了QLGG報告單位的年度減值測試，並確定QLGG報告單位的公允價值大於賬面價值，因此，沒有記錄減值。
2021年10月，我們完成了對WideOrbit流媒體的收購。我們以AmperWave(“AmperWave”)的名義運營WideOrbit流。AmperWave是一個獨立的部門，比單一運營部門和自己的報告單位低一級。對於在WideOrbit Streaming收購中獲得的商譽，在年度減值測試過程中也使用了在購買價會計項下對商譽進行估值時所採用的類似估值方法。收購報告單位的估值接近公允價值。
於2022年第三季度，本公司評估事實及情況及現有資料是否導致需要對任何商譽進行減值評估，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資本成本及股價變動的相關影響，並得出中期減值評估的結論，並在播客報告單位及優質政府報告單位就其商譽完成中期減值評估。作為這項中期減值評估的結果，公司確定其QLGG報告單位的公允價值低於資產負債表中反映的金額，因此記錄了1810萬美元的減值損失。由於這項減值評估，本公司不再有任何可歸因於QLGG報告單位的商譽。
於2022年第四季度，本公司完成其播客及安培報告單位的年度減值測試，並確定播客報告單位及安培報告單位的公允價值大於賬面值，因此，並無錄得減值。
方法--商譽
本公司採用收益法計算本公司商譽的公允價值。這種方法利用貼現現金流方法，通過預測公司在特定時間內的收入，並以適當的市場匯率進行資本化，得出最可能的銷售價格。潛在減值是通過比較公司報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)來識別的。報告單位的現金流預測包括與預計營業利潤率(包括收入和費用增長率)和貼現率有關的重大判斷和假設。管理層認為，這種方法是常用的，是對公司進行估值的適當方法。決定公司經營業績的因素是歷史業績和/或管理層對未來業績的估計。
我們選擇繞過我們的播客報告單元和QLGG報告單元的中期減值測試的定性評估，直接使用貼現現金流方法(5年收入模型)進行商譽減值量化測試。潛在減值通過比較各報告單位的公允價值與其賬面價值來識別。我們的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。報告單位的現金流量預測包括與收入、運營費用、預計運營有關的重大判斷和假設
利潤率和貼現率。我們對這些資產公允價值的估計的變化可能會導致我們商譽的賬面價值在未來的重大期間減記。
假設和結果--商譽
下表反映了每年中期和年度商譽減值評估中使用的某些關鍵估計和假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估計和假設 |
| 2022年第四季度 | | 2022年第三季度 | | 2021年第四季度 | | 2020年第四季度 | | |
| 貼現率-播客報告單位 | 11.00% | | 11.0 | % | | 9.50% | | 不適用 | | |
| 貼現率-QLGG報告單位 | 不適用 | | 13.0 | % | | 12.00% | | 不適用 | | |
我們相信我們已作出合理的估計和假設，以計算我們商譽的公允價值。這些估計和假設可能與實際結果大相徑庭。
如果實際市場狀況不如行業或我們預測的那樣有利，或者如果發生的事件或情況變化會使我們的商譽公允價值低於資產負債表上反映的金額，我們可能需要進行中期測試，並可能在未來期間確認減值費用，這可能是重大的。新冠肺炎大流行增加了此類市場和經濟狀況的不確定性，因此增加了未來減值的風險。
商譽風險估值
截至2022年12月31日，我們的剩餘商譽僅限於在2019年收購Cadence13和收購菠蘿時獲得的商譽，以及在2021年收購波德玉米和安培浪潮時獲得的商譽。
由於貼現現金流模型可能會根據我們的業績、同行公司業績、整體市場狀況和信貸市場狀況而發生變化，因此我們的商譽可能需要計入未來的減值費用。我們繼續監測這些相關因素，以確定是否有必要進行中期減值評估。
如果我們預測的財務表現惡化，貼現率增加，長期增長率下降，我們的股價持續下跌，或者未能達到分析師的預期，這些都可能是未來我們剩餘商譽減值費用的潛在指標，這可能是實質性的。
關鍵商譽假設的敏感性
如果我們假設用於確定播客報告部門公允價值的某些關鍵假設發生變化，以下是增量影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敏感度分析(1) |
| 報告單位賬面價值減少百分比 |
| 將折扣率從11.0%提高到12.0% | — | % |
| 將預測的長期增長率下調至0% | — | % |
| 營業利潤率下降10% | — | % |
(1)説明敏感度分析中使用的每個假設都獨立於其他假設。
如上表所示，如果我們假設我們用來確定報告單位公允價值的主要假設發生了某些變化，我們將不需要記錄減值費用。
利用可公開獲得的關於行業預期的信息，對每個報告單位在五年預測期內的收入進行了預測，以反映每個報告單位的預期長期增長率。如果該行業的增長低於預期，那麼我們報告單位的公允價值可能會受到負面影響。
營業利潤定義為扣除利息、折舊和攤銷、所得税和公司分配費用前的利潤。然後，營業利潤除以收入，再扣除銷售成本和佣金，計算出營業利潤率。如果報告單位的增長前景下降，則公允價值分析中的營業利潤率將受到負面影響，這將降低報告單位的價值。
典型市場參與者使用的貼現率反映了播客報告單位未來現金流中固有的風險。貼現率的計算方法是將計息債務和普通股權益資本的所需回報與它們在預期資本結構中的估計百分比進行權衡。資本結構是基於播客領域和體育博彩行業上市公司可獲得的數據進行估計的。
有關無形資產和商譽的討論，請參閲我們經審計的合併財務報表附註中的附註8，無形資產和商譽。
有關我們的會計政策的更全面清單，請參閲附註2，重要會計政策，以及本年度報告中包含的綜合財務報表。我們經審計的綜合財務報表附註2包含其他幾項政策，包括管理收入和費用確認時間的政策，這些政策對我們的綜合財務報表的編制很重要，但不符合美國證券交易委員會對關鍵會計政策的定義，因為它們不涉及主觀或複雜的判斷。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，因為我們的浮動利率優先債務(期限B-2貸款和Revolver)的利率變化。我們可能會不時尋求透過使用利率對衝工具來限制利率波動帶來的風險。
如果LIBOR項下的借款利率在2022年12月31日的當前利率基礎上增加1%，我們在以下方面的利息支出將：(I)我們的定期B-2貸款將每年增加410萬美元，包括與使用如下所述的衍生品對衝工具相關的利息支出的任何增加或減少；以及(Ii)假設我們的整個Revolver截至2022年12月31日尚未償還，我們的Revolver將增加250萬美元。
我們可能會不時尋求修改我們的信貸安排或獲得額外資金，這可能會導致我們的債務利率更高，並可能增加我們對可變利率債務的風險敞口。
在截至2019年6月30日的季度內，我們進行了以下名義金額為5.6億美元的衍生利率對衝交易，以對衝我們的可變利率債務利率波動的風險敞口。套期保值交易的名義金額在每年6月減少，截至2022年12月31日，名義金額為2.2億美元。這筆利率對衝交易與一個月期LIBOR利率掛鈎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對衝類型 | | 名義金額 | | 生效日期 | | 衣領 | | 固定LIBOR利率 | | 到期日 | | 名義金額減少 | | 減少後的金額 |
| | (以百萬為單位) | | | | | | | | | | | | (以百萬為單位) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 帽子 | | 2.75% | | | | | | |
| 衣領 | | $ | 220.0 | | | | | 地板 | | 0.402% | | 2024年6月28日 | | 2023年6月28日 | | $ | 90.0 | |
| 總計 | | $ | 220.0 | | | | | | | | | | | | | |
匯率對衝交易的公允價值(基於當前市場匯率)作為衍生工具計入長期資產，因為該工具的到期日大於一年。對衝交易的公允價值受到多個因素的綜合影響，包括一個月期LIBOR利率的變化。一個月LIBOR利率的任何增加都會導致更有利的估值，而一個月LIBOR利率的任何下降都會導致較不有利的估值。
根據我們的對衝協議或我們未來可能簽訂的類似協議，我們的信用敞口是在我們的交易對手不履行的情況下更換此類協議的成本。為了將這種風險降至最低，我們選擇了高信用質量的交易對手。我們預計此類交易對手不會出現不履行，但我們可以在不履行的情況下確認損失。截至2022年12月31日，我們的衍生工具資產為400萬美元。
我們可能不時將全部或部分現金投資於現金等價物，即由短期政府證券和完全由政府證券擔保的回購協議組成的貨幣市場工具。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們沒有任何貨幣市場工具投資。
我們與應收賬款相關的信用敞口並不代表信用風險的顯著集中，這是由於廣告客户的數量、對任何一個廣告客户的最小依賴、我們經營的多個市場以及各種廣告業務部門。
另見上文第二部分第7項下關於流動資金和資本資源的補充披露。
第8項：財務報表及補充數據
我們的綜合財務報表以及相關附註和我們的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所的報告載於第四部分第15項所列各頁。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
控制措施和程序的評價
吾等維持“披露控制及程序”(定義見交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)條)，旨在確保：(I)在交易所法案報告中須披露的信息在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告；及(Ii)該等信息經累積後傳達予我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(F)條所定義)的有效性，並得出結論，我們的披露控制和程序截至2022年12月31日有效。
財務報告內部控制的變化
在本公司最近一個財政季度內，本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
財務報告內部控制是指由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括下列政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
管理層使用的標準是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《關於評價公司財務報告內部控制有效性的通知》。根據這項評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。本公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所審計，其報告載於第15項下。
控制措施有效性的固有限制
財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一風險。管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。
董事長兼首席執行官David·菲爾德和總裁
首席財務官兼執行副總裁總裁，理查德·J·施馬林
項目9B：提供其他資料
沒有。
第三部分
項目10.管理董事、高管和公司治理
本報告參考我們2023年股東周年大會委託書中的適用信息納入了本報告第10項所要求的信息，我們預計將在本財年結束後120天前向美國證券交易委員會提交委託委託書。
第11項：增加高管薪酬
本報告參考我們2023年股東周年大會委託書中的適用信息納入了本報告第11項所要求的信息，我們預計將在本財年結束後120天前向美國證券交易委員會提交委託書。
第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本報告參考我們為2023年股東周年大會提交的委託書中所載的適用信息，將本報告第12項所要求的信息納入本報告，我們預計將在本財年結束後120天前向美國證券交易委員會提交該委託書。
第13項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
本報告參考我們為2023年股東周年大會提交的委託書中所載的適用信息，將本報告第13項所要求的信息納入本報告，我們預計將在本財年結束後120天前向美國證券交易委員會提交該委託書。
第14項：主要會計費和服務費
本報告參考我們的2023年股東周年大會委託書中的適用信息納入了本報告第14項所要求的信息，我們預計將在本財年結束後120天前向美國證券交易委員會提交委託委託書。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交： | | | | | |
| |
| 文檔 | 頁面 |
合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告均富律師事務所(PCAOB ID號248). | 54 |
| |
合併財務報表 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的資產負債表 | 58 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的業務報表20 | 59 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的全面收益(虧損)表20 | 60 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的股東權益報表20 | 61 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的現金流量表20 | 62 |
合併財務報表附註 | 64 |
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展品索引 | 119 |
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Form 10-K摘要頁 | 121 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Audacy，Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們審計了Audacy，Inc.(賓夕法尼亞州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈，我們2023年3月16日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
無線電廣播牌照損毀測試
如財務報表附註8進一步所述，截至2022年12月31日，公司的綜合無線電廣播許可證餘額約為21億美元。管理層自每年12月1日起進行年度減值測試。如果在過渡期內發生的市場情況、事件或情況發生變化，表明其無線電廣播許可證的賬面價值可能受到損害，管理層可以進行中期測試。無線電廣播牌照按市場水平評估減值，方法是將無線電廣播牌照的公允價值與其賬面值進行比較。在截至2022年12月31日的年度內，公司進行了兩次減值測試，導致在經營報表中計入約1.59億美元的減值費用.公允價值由管理層在第三方估值專家的協助下，在市場一級使用綠地方法進行估計，這是一種折現現金流法(10年收益模式)，假定市場參與者持有的唯一資產是無線電廣播許可證。管理層對其無線電廣播牌照的現金流預測包括與按市場預測的年度收入、市場的長期收入增長率、基於市場相對規模的平均可比電臺的市場份額和運營利潤率以及從市場參與者的角度從啟動到成熟的電臺類型以及貼現率有關的重大判斷和假設。我們認為通過無線電廣播許可證進行的減值測試是一項重要的審計事項。
我們認定無線電廣播牌照減值測試是一項重要審計事項的主要考慮因素，是由於管理層在制定用於本公司無線電廣播牌照公允價值計量的投入和假設時所要求的重大判斷。估計的主觀性增加了估計的水平
不確定性、審計師判斷和評估管理層支持預測現金流假設的證據的努力程度，包括假設，如按市場預測的年度收入、市場的長期收入增長率、基於市場參與者角度的市場相對規模和從啟動到成熟的站點類型的平均可比站點的市場份額和運營利潤率以及貼現率。此外，審計程序涉及使用估值專家協助執行這些程序和評價審計證據。
我們與無線電廣播許可證減損測試相關的審計程序包括以下內容。
•評估與公司無線電廣播許可證的減值測試和估值相關的關鍵控制措施的設計和運行有效性。這些程序除其他外，包括測試管理層對制定公允價值估計和相關關鍵投入和假設的控制，以及對管理層第三方估值專家的能力和客觀性的評價。
•測試公司在減值測試中使用的貼現現金流模型的數學準確性，以及模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。
•通過與外部行業和市場數據以及本公司及其同行集團最近的歷史業績進行比較，評估了本公司對所有市場的預測中使用的預期收入增長率、市場份額和營業利潤率的合理性。
•對於選定的幾個市場，我們利用現有的同行數據和來自外部行業和市場數據的增長假設重新計算了預計的市場收入，使用第三方數據重新計算了估計的市場份額，並測試了模型中使用的估計營業利潤率與公司歷史營業利潤率及其同行組相比的合理性。
•利用估值專家評估公司採用的模型的適當性、長期收入增長率和在所有市場使用的貼現率。
/s/ 均富律師事務所
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2023年3月16日
獨立註冊會計師事務所報告
致Audacy，Inc.董事會和股東
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準，審計了截至2022年12月31日奧迪公司(賓夕法尼亞州的一家公司)及其子公司(以下簡稱公司)的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準，審核本公司截至2022年12月31日及截至12月31日止年度的綜合財務報表，而我們於2023年3月16日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2023年3月16日
AUDACY，Inc.合併財務報表
AUDACY公司
合併資產負債表
(金額以千為單位，共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產： | | | |
| 現金 | $ | 103,344 | | | $ | 59,439 | |
| | | |
| 應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額 | 261,357 | | | 276,044 | |
| 預付費用、押金和其他 | 72,350 | | | 68,146 | |
| 流動資產總額 | 437,051 | | | 403,629 | |
| 投資 | 3,005 | | | 3,005 | |
| 淨資產和設備 | 344,690 | | | 376,028 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 211,022 | | | 229,607 | |
| 無線電廣播牌照 | 2,089,226 | | | 2,251,546 | |
| 商譽 | 63,915 | | | 82,176 | |
| 持有待售資產 | 5,474 | | | 1,033 | |
| 其他資產，累計攤銷後的淨額 | 130,510 | | | 74,865 | |
| 總資產 | $ | 3,284,893 | | | $ | 3,421,889 | |
| 負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 14,002 | | | $ | 18,897 | |
| 應計費用 | 72,488 | | | 68,423 | |
| 其他流動負債 | 80,549 | | | 84,130 | |
| 經營租賃負債 | 40,815 | | | 39,598 | |
| 長期債務，流動部分 | — | | | 22,727 | |
| 流動負債總額 | 207,854 | | | 233,775 | |
| 長期債務，扣除當期部分 | 1,880,362 | | | 1,782,131 | |
| 經營租賃負債，扣除當期部分 | 196,654 | | | 217,281 | |
| 遞延税項淨負債 | 453,378 | | | 487,665 | |
| 其他長期負債 | 26,026 | | | 48,832 | |
| 長期負債總額 | 2,556,420 | | | 2,535,909 | |
| 總負債 | 2,764,274 | | | 2,769,684 | |
| 或有事項和承付款 | | | |
| 股東權益： | | | |
A類普通股$0.01票面價值；投票權；授權200,000,000已發行和已發行的股份141,159,834在2022年和140,060,3552021年 | 1,412 | | | 1,401 | |
B類普通股$0.01票面價值；投票權；授權75,000,000已發行和已發行的股份4,045,1992022年和2021年 | 40 | | | 40 | |
C類普通股$0.01面值；無投票權；授權50,000,000股份；不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,676,843 | | | 1,671,195 | |
| 累計赤字 | (1,160,618) | | | (1,020,142) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 2,942 | | | (289) | |
| 股東權益總額 | 520,619 | | | 652,205 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,284,893 | | | $ | 3,421,889 | |
請參閲合併財務報表附註。
AUDACY公司
合併業務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 淨收入 | $ | 1,253,664 | | | $ | 1,219,404 | | | $ | 1,060,898 | | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 車站運營費用 | 1,030,487 | | | 976,973 | | | 907,796 | | |
| 折舊及攤銷費用 | 65,786 | | | 52,238 | | | 50,231 | | |
| 公司一般和行政費用 | 96,384 | | | 93,411 | | | 64,560 | | |
| 整合成本 | — | | | — | | | 491 | | |
| 重組費用 | 10,008 | | | 5,671 | | | 11,981 | | |
| 減值損失 | 180,543 | | | 2,214 | | | 264,432 | | |
| 其他費用 | 688 | | | 992 | | | 553 | | |
| 出售或處置的淨收益 | (47,737) | | | (8,363) | | | (139) | | |
| 或有對價的公允價值變動 | (8,802) | | | — | | | — | | |
| 再融資費用 | — | | | 845 | | | — | | |
| 總運營費用 | 1,327,357 | | | 1,123,981 | | | 1,299,905 | | |
| 營業收入(虧損) | (73,693) | | | 95,423 | | | (239,007) | | |
| 淨利息支出 | 107,491 | | | 91,511 | | | 87,096 | | |
| 債務清償淨(利)損 | — | | | 8,168 | | | — | | |
| | | | | | |
| 其他收入 | (238) | | | (446) | | | — | | |
| 其他(收入)支出 | (238) | | | 7,722 | | | — | | |
| 所得税優惠前虧損 | (180,946) | | | (3,810) | | | (326,103) | | |
| 所得税優惠 | (40,275) | | | (238) | | | (83,879) | | |
| | | | | | |
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| 淨虧損 | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | | |
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| 每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (1.01) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.80) | | |
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| 加權平均股價： | | | | | | |
| 基本信息 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | | |
| 稀釋 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | | |
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AUDACY公司
綜合全面收益表(損益表)
(金額以千為單位)
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| 截止的年數 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
淨收益(虧損) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | | |
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| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(收益)： | | | | | | |
衍生工具未實現淨收益(虧損)，
税後淨額(福利) | 3,231 | | | 1,500 | | | (1,650) | | |
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綜合收益(虧損) | $ | (137,440) | | | $ | (2,072) | | | $ | (243,874) | | |
請參閲合併財務報表附註。
AUDACY公司
股東持股比例的合併報表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年份
(金額以10萬為單位，但不包括共享數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 (累計 赤字) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | |
| A類 | | B類 | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
| 平衡，2019年12月31日 | 133,867,621 | | | $ | 1,339 | | | 4,045,199 | | | $ | 40 | | | $ | 1,655,781 | | | $ | (775,578) | | | $ | (139) | | | $ | 881,443 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (242,224) | | | — | | | (242,224) | |
| 與授予股票獎勵有關的薪酬支出 | 3,389,801 | | | 34 | | | — | | | — | | | 11,100 | | | — | | | — | | | 11,134 | |
| 發行與員工購股計劃(“ESPP”)相關的普通股 | 165,756 | | | 1 | | | — | | | — | | | 239 | | | — | | | — | | | 240 | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 購買既得員工限制性股票單位 | (509,803) | | | (5) | | | — | | | — | | | (1,522) | | | — | | | — | | | (1,527) | |
| 普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,443) | | | — | | | — | | | (3,443) | |
| 股息等價物，扣除沒收的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 765 | | | — | | | 765 | |
| 衍生工具未實現淨收益(虧損)餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,650) | | | (1,650) | |
| 經修訂的租賃指引的應用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 平衡，2020年12月31日 | 136,913,375 | | | 1,369 | | | 4,045,199 | | | 40 | | | 1,662,155 | | | (1,017,037) | | | (1,789) | | | 644,738 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,572) | | | — | | | (3,572) | |
| 與授予股票獎勵有關的薪酬支出 | 3,226,962 | | | 32 | | | — | | | — | | | 11,153 | | | — | | | — | | | 11,185 | |
| 發行與ESPP相關的普通股 | 106,049 | | | 1 | | | — | | | — | | | 315 | | | — | | | — | | | 316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買既得員工限制性股票單位 | (386,003) | | | (3) | | | — | | | — | | | (2,063) | | | — | | | — | | | (2,066) | |
| 普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (449) | | | — | | | — | | | (449) | |
| 股息等價物，扣除沒收的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 467 | | | — | | | 467 | |
| 衍生工具未實現淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,500 | | | 1,500 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 140,060,355 | | | 1,401 | | | 4,045,199 | | | 40 | | | 1,671,195 | | | (1,020,142) | | | (289) | | | 652,205 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,671) | | | — | | | (140,671) | |
| 與授予股票獎勵有關的薪酬支出 | 1,218,160 | | | 12 | | | — | | | — | | | 7,285 | | | — | | | — | | | 7,297 | |
| 發行與ESPP相關的普通股 | 583,594 | | | 6 | | | — | | | — | | | 423 | | | — | | | — | | | 429 | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買既得員工限制性股票單位 | (702,275) | | | (7) | | | — | | | — | | | (1,876) | | | — | | | — | | | (1,883) | |
| 普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | — | | | (184) | |
| 股息等價物，扣除沒收的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 195 | | | — | | | 195 | |
| 衍生工具未實現淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,231 | | | 3,231 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2022年12月31日 | 141,159,834 | | | $ | 1,412 | | | 4,045,199 | | | $ | 40 | | | $ | 1,676,843 | | | $ | (1,160,618) | | | $ | 2,942 | | | $ | 520,619 | |
請參閲合併財務報表附註。
AUDACY公司
現金流量表的合併報表
(金額以10000為單位) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | |
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 65,786 | | | 52,238 | | | 50,231 | |
| 遞延融資成本攤銷淨額(扣除原始發行折價和債務溢價) | 4,092 | | | 4,030 | | | 586 | |
| 遞延税金淨額(福利)和其他 | (42,984) | | | 13,721 | | | (76,260) | |
| 壞賬準備 | 506 | | | 3,173 | | | 16,349 | |
| 出售或處置資產和業務的淨(利)損 | (47,737) | | | (8,363) | | | (139) | |
| 非現金股票薪酬費用 | 7,297 | | | 11,185 | | | 11,134 | |
| 清償債務淨虧損 | — | | | 8,168 | | | — | |
| 遞延補償 | (4,145) | | | 4,369 | | | 3,578 | |
| 減值損失 | 180,543 | | | 2,214 | | | 264,432 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (8,802) | | | 1,117 | | | — | |
| 資產和負債變動(扣除收購和處置的影響)： | | | | | |
| 應收賬款 | 14,181 | | | (3,604) | | | 86,662 | |
| 預付費用和押金 | (4,204) | | | (20,623) | | | (22,041) | |
| 應付賬款和應計負債 | (13,175) | | | 14,344 | | | (8,800) | |
| | | | | |
| 應計利息支出 | 271 | | | 4,858 | | | (77) | |
| 應計負債--長期負債 | (10,253) | | | (23,957) | | | 822 | |
| 預付費用--長期費用 | (163) | | | — | | | 973 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 542 | | | 59,298 | | | 85,226 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 物業、設備和軟件的附加費 | (80,821) | | | (76,607) | | | (30,837) | |
| 出售財產、設備、無形資產和其他資產所得收益 | 58,589 | | | 6,321 | | | 10,817 | |
| 購買企業和音頻資產 | (5,040) | | | (54,798) | | | (31,639) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (27,272) | | | (125,084) | | | (51,659) | |
AUDACY公司
現金流量表的合併報表
(金額以10000為單位) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 為活動提供資金： | | | | | |
| 發行長期債券所得收益 | — | | | 585,000 | | | — | |
| 應收賬款融資項下借款 | — | | | 75,000 | | | — | |
| 循環優先債項下借款 | 105,000 | | | 107,000 | | | 231,121 | |
| 償還長期債務 | — | | | (121,635) | | | (15,994) | |
| 循環優先債務的償付 | (22,727) | | | (124,000) | | | (233,394) | |
| 鈔票的作廢 | (10,000) | | | (400,000) | | | — | |
| 支付電話費和其他費用 | — | | | (14,500) | | | — | |
| 支付債務發行成本 | — | | | (10,491) | | | — | |
| 發行員工股票計劃所得款項 | 429 | | | 316 | | | 240 | |
| | | | | |
| 行使股票期權所得收益 | — | | | 86 | | | — | |
| 購買既得員工限制性股票單位 | (1,883) | | | (2,066) | | | (1,527) | |
| 普通股股息的支付 | — | | | — | | | (2,692) | |
| 對既有限制性股票單位支付股息等價物 | (184) | | | (449) | | | (750) | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 70,635 | | | 94,261 | | | (22,996) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 43,905 | | | 28,475 | | | 10,571 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年初 | 59,439 | | | 30,964 | | | 20,393 | |
| 現金和現金等價物，年終 | $ | 103,344 | | | $ | 59,439 | | | $ | 30,964 | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 在此期間支付(收到)的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 102,763 | | | $ | 82,476 | | | $ | 86,263 | |
| 所得税 | $ | (14,554) | | | $ | (300) | | | $ | 2,724 | |
| | | | | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
AUDACY公司
合併財務報表附註
截至2022年12月31日、2021年12月和2020年12月31日的年度
1. 陳述的基礎
業務性質-Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)該公司成立於1968年，是賓夕法尼亞州的一家公司。2021年4月9日，公司更名為Audacy，Inc.，並將紐約證券交易所的股票代碼從“ETM”改為“AUD”。該公司是美國第二大無線電廣播公司。該公司也是一家領先的本地媒體和娛樂公司，在全國範圍內擁有電視臺，包括在所有頂級電視臺中的職位15市場和21排名前25位的市場。
該公司的戰略重點是在其服務的社區中提供有吸引力的內容，使公司能夠向其廣告商提供一個有效的營銷平臺，以接觸到大量的目標當地受眾。該公司戰略的主要組成部分是：(I)專注於為其客户創建有效的整合營銷解決方案，將其音頻、數字和體驗資產納入其中；(Ii)建立具有極具吸引力的內容的強大品牌廣播電臺；(Iii)發展市場領先的電臺集羣；以及(Iv)招聘、發展、激勵和留住優秀員工。
流動性與資本資源
2019年12月，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)浮出水面，導致全球爆發感染，影響了運營和全球供應鏈。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。雖然目前尚不清楚這場大流行的全部影響，但該公司採取了積極主動的行動，努力減輕其影響，並正在不斷評估其對公司業務的影響，包括它已經並將如何繼續影響廣告商、職業體育和現場直播活動。
新冠肺炎疫情和當前的宏觀經濟狀況已經並可能繼續在運營中造成重大不確定性，包括供應鏈中斷、通脹和利率上升以及金融市場的大幅波動，這些已經並預計將繼續對公司的業務運營、財務狀況、現金流、流動性、資本資源和運營結果產生重大影響。目前的宏觀經濟狀況對公司業務、經營結果和財務狀況的全面影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，目前無法準確估計，但公司相信，如果情況持續下去，影響可能是實質性的。
鑑於新冠肺炎疫情造成的重大不確定性和當前的宏觀經濟狀況，本公司繼續嚴格審查其流動性和預期資本需求。根據公司的現金及現金等價物餘額、現有債務安排的當前到期日、目前的業務計劃和收入前景，公司相信至少在未來12個月內，公司將擁有足夠的現金資源和預期的現金流來為其運營提供資金並滿足其契約要求。由於宏觀經濟狀況對本公司的影響，管理層繼續執行現金管理和戰略運營計劃，包括評估合同義務、裁員、管理運營費用、啟動再融資和修訂計劃，以及剝離本公司的非戰略性資產以及其他現金和債務管理計劃，以便根據與其信貸安排和應收賬款安排(定義見下文附註12)的信貸協議允許的其他現金和債務管理計劃計算。然而，本公司無法確切預測新冠肺炎疫情的影響及當前宏觀經濟狀況將對其再融資或修訂安排或維持遵守信貸協議所載與其信貸安排及應收賬款安排(定義見下文附註12)的債務契諾的能力，包括財務契諾的能力。 截至2022年12月31日，該公司遵守了該等公約。如日後未能符合公約規定，本公司將會出現違約，而相關債務的到期日可能會加快，並須立即支付。這可能需要公司獲得豁免或修訂以維持合規，並且不能確定是否會有任何此類豁免或修訂，或該等放棄或修訂的成本(如果獲得)將是多少。
如果本公司無法獲得必要的豁免或修訂，債務加速，本公司將被要求以現行市場利率獲得替代融資，這可能對本公司不利。不能保證，如果公司的任何債務加速，公司將有能力履行其義務。2024年，887.41億美元的債務將於2024年7月開始到期。
如果未來幾個季度的收入低於我們目前的預期，我們將被迫採取額外的補救行動，其中可能包括(在貸款人允許的情況下)：(I)實施進一步的成本
減持；(Ii)尋求替代融資；(Iii)通過發行額外的股本或債務證券或產生額外的借款來籌集資金；或(Iv)處置額外的某些資產或業務。此類補救措施可能不會以優惠條款或根本不提供，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
重新分類
對前幾年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式，這對本公司以前報告的財務報表沒有重大影響。
2. 重大會計政策
合併原則-隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目，這些賬目均由本公司100%擁有。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。本公司亦考慮須由主要受益人合併的任何可變權益實體(“VIE”)的適用性。本公司可不時就尚未完成的收購或處置電臺訂立定期經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”)，以及根據與每項交易有關的事實及情況，要求將一項VIE合併或解除合併或分開呈現活動，作為非持續經營的適用範圍。
合併VIE-應收賬款融資
2021年7月15日，本公司與其若干子公司簽訂了一項75.02,000,000,000美元應收賬款證券化融資(“應收賬款融資”)，以提供額外流動資金、降低本公司的資金成本及償還本公司信貸融資項下的未償債務(定義見下文附註12長期債務)。
應收賬款融資的文件包括(I)作為賣方(“Audacy Receivables”)、投資方(“投資者”)和德意志銀行(DZ Bank AG)作為賣方(“Audacy Receivables”)、德意志銀行(Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank，Main，法蘭克福AM Main)作為賣方(“Audacy Receivables”)、德意志銀行(Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank)和德意志銀行(DZ Bank)之間簽訂的應收款購買協議(“應收款購買協議”)；(Ii)本公司若干全資附屬公司(連同Audacy NY，“發起人”)、Audacy Operations、Audacy New York，LLC(一家特拉華州有限責任公司及本公司全資附屬公司)及Audacy Receivables之間的買賣協議(“買賣協議”)(“買賣協議”)；及(Iii)本公司若干全資附屬公司(連同Audacy NY，“發起人”)、Audacy Operations及Audacy NY之間的買賣協議(“買賣協議”，連同應收款購買協議及銷售及貢獻協議，“協議”)。
Audacy Receivables被視為特殊目的載體(“SPV”)，因為它是一個具有特殊、有限目的的實體，其創建的目的是將應收賬款連同其收益中的慣常相關擔保和利息出售給投資者，以換取現金投資。
SPV是一家由Audacy NY全資擁有的遠離破產的有限責任公司，其資產不對本公司、Audacy Operations或Audacy NY的債權人可用。根據應收賬款安排，Audacy NY向Audacy Receivables，LLC出售其若干應收賬款及Audacy NY就該等應收賬款獲得付款及債務的若干相關權利，以及若干其他相關權利，而Audacy Receivables，LLC則從金融機構(“貸款人”)取得以應收賬款作抵押的貸款。從貸款人收到的款項、質押應收賬款和相應債務分別計入綜合資產負債表上的應收賬款和長期債務。貸款人發放的貸款本金總額不能超過$75.0任何時候都有1000萬美元的未償債務。除非提前終止或隨後延期，否則應收賬款安排將於2024年7月15日到期。
SPV被視為可變利益實體(“VIE”)(“SPV VIE”)，因為其股本不足以支持其運營。對特殊目的機構經濟表現影響最大的活動是管理應收賬款的決定。紐約審計公司被認為是主要受益者，並在做出這些決定時整合SPV。在截至2022年12月31日的一年中，沒有向SPV提供額外的財務支持，或者預計未來將提供以前沒有合同要求的財務支持。截至2022年12月31日，SPV有$230.6應收賬款淨額為1000萬美元，未償還借款為#美元75.0應收賬款安排項下的1000萬美元。
符合VIE資格的整合中介機構
本公司定期就若干物業的處置或收購訂立同類交換協議。根據這些協議的條款，出售所得款項將存入由第三方合格中介機構(“QI”)管理的託管賬户，在發行之前不能供公司使用。所得款項在綜合資產負債表中作為受限制現金入賬，並在下列情況下發放：(I)如用作同類交換協議的一部分，(Ii)如本公司於協議日期後45天內未能物色合適的重置物業，或(Iii)同類交換協議未於餘下的容許時間內完成。
於2022年，本公司與第三方QI訂立一項協議，根據該協議，本公司就持有作生產性用途或投資的不動產進行交換。該協議涉及不動產的銷售以及確定和獲得替代財產。
QI被認為是VIE，因為它的股本不足以支持其運營。影響QI經濟表現的最重要活動是將出售不動產的收益存入計息賬户。本公司被視為主要受益人，因為其有權指導對VIE最重要的活動，並且本公司有義務在協議期間承擔對VIE有重大影響的損失或獲得回報。
在同類交易所使用合格投資者將使本公司能夠減少與某些資產處置相關的當前税務負擔。根據國內税法(“税法”)第1031條，以同類交換方式交換的財產須於180天內送達本公司。
VIE截至2022年12月31日止年度的總營運業績並不顯著。對VIE持有的現金餘額的限制在2022年第三季度失效。因此，本公司在2022年12月31日沒有呈現限制性現金。截至2022年12月31日，VIE沒有其他資產或負債。本公司合併後VIE的資產只能用於清償VIE的債務。VIE的債權人對公司的一般債權人缺乏追索權。
可報告的細分市場 –該公司在以下情況下運營一可報告的業務部門，其部門信息披露與決定資源分配和業績衡量的管理決策過程一致。
運營細分市場-該公司擁有一運營部門和一可報告的部分。得出這一結論時考慮的因素包括但不限於：(I)通過更集中的經營活動產生的重大協同效應的有利影響；以及(Ii)無線電市場組合的價值如何大於該組合中各個無線電市場的價值總和。這些因素影響首席運營決策者(“CODM”)如何評估一家規模大得多的公司的業績，以及如何做出運營決策，目前這些決策都是在公司層面上執行的。
這種方法與在公司層面根據需要做出運營和資本投資決策的方式是一致的，無論任何給定的市場規模或地點。 此外，技術改進和系統集成決策是在公司層面達成的，並適用於所有市場，而不是特定或個別市場，以確保每個市場與其他市場擁有相同的工具和機會。 管理層在評估其業務部門和應報告部門時也考慮了其組織結構。 市場一級的管理人員往往負責多個市場的業務監督，這些市場的分配既不取決於地理區域，也不取決於規模。 市場一級的管理人員不向CODM報告，而是向其他高級管理人員報告，後者負責無線電市場的業務監督和向CODM通報結果。
管理層對估計數的使用-按照美國公認的會計原則編制合併財務報表，要求公司作出估計和假設，以影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。重大估計和假設用於但不限於：(I)資產減值，包括轉播許可證和商譽；(Ii)遞延税項資產的所得税估值準備；(Iii)壞賬準備和銷售準備金準備；(Iv)自我保險準備金；(V)股權獎勵的公允價值；(Vi)有形和無形資產的估計壽命；(Vii)或有和訴訟準備金；(Viii)公允價值計量；(Ix)收購收購價資產和負債分配；以及(X)不確定的税務狀況。該公司的會計估計需要使用判斷，因為未來的事件和這些事件的影響不能確切地預測。隨着新事件的發生、獲得更多經驗和獲得更多信息，會計估計可能會發生變化。該公司評估和更新假設和
在持續的基礎上進行評估，並可在認為必要時聘請外部專家協助公司的評估。實際結果可能與這些估計不同。
所得税-公司將資產負債法應用於遞延所得税的會計處理。根據制定的税法和適用於預計差異將影響應納税所得期的法定税率，公司資產和負債的税務和財務報告基礎之間的所有暫時性差異均確認遞延所得税。當税項資產的利益很可能無法實現時，應對遞延税項資產淨餘額計入估值準備。本公司持續檢討其營運地區對遞延税項資產估值撥備的需求。對遞延税項資產估值準備的任何調整都記錄在需要進行此類調整的綜合經營報表中。
本公司將所得税和期間內分配的指導應用於確認不確定的税收狀況。本指導意見澄清了在財務報表中確認、取消確認和計量以前提交的納税申報單中的所得税頭寸或預計將在納税申報單中持有的税務頭寸，包括是否在特定司法管轄區申報的決定。該指導意見要求披露因未確認的税收優惠而產生的任何負債。本指導意見的適用還可能影響資產和負債的計税基礎，因此可能會改變或產生遞延税項負債或資產。本指引還明確了將所得税(收益)分配給收入(虧損)的不同組成部分的方法，例如：(I)持續經營的收益(虧損)；(Ii)非持續經營的收益(虧損)；(Iii)其他全面收益(虧損)；(Iv)會計變動的累積影響；以及(V)直接計入股東權益的其他費用或貸項。關於所得税的進一步討論，見附註18，所得税。
財產和設備 –財產和設備是按成本計價的。重大的增加或改進是資本化的，包括材料時的利息費用，而維修和維護在發生時計入費用。在出售或報廢時，相關成本和累計折舊從賬目中扣除，任何收益或損失都在經營報表中確認。財產和設備的折舊費用是按直線計算的。
財產和設備的折舊費用如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產和設備 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 折舊費用 | $ | 31,471 | | | $ | 32,847 | | | $ | 33,618 | |
截至2022年12月31日，公司有未償還的資本支出承諾為$10.7百萬美元。
以下是財產和設備的類別以及用於折舊的估計使用壽命範圍的摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊期 | | 財產和設備 |
| 以年為單位 | | 十二月三十一日， |
| 從… | | 至 | | 2022 | | 2021 |
| 土地、土地地役權和土地改良 | 0 | | 15 | | $ | 99,141 | | | $ | 105,514 | |
| 建築物 | 20 | | 40 | | 37,166 | | | 37,177 | |
| 裝備 | 3 | | 40 | | 223,880 | | | 227,824 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5 | | 10 | | 19,779 | | | 20,619 | |
| | | | | | | |
| 租賃權改進和其他 | | * | | * | 113,264 | | | 119,974 | |
| | | | | 493,230 | | | 511,108 | |
| 累計折舊 | | | | | (238,439) | | | (223,378) | |
| | | | | 254,791 | | | 287,730 | |
| 正在進行的資本改善 | | | | | 89,899 | | | 88,298 | |
| 淨資產和設備 | | | | | $ | 344,690 | | | $ | 376,028 | |
*經濟壽命或租賃期縮短
長壽資產-該公司的長期資產包括財產和設備、廣播許可證(以八年續期為限)、商譽、遞延費用和其他資產。見附註8，無形資產和商譽，以作進一步討論。公司的某些設備，如廣播發射塔，可以在更長的時間內提供經濟效益，從而使用更長的壽命，最高可達40好幾年了。
如果發生事件或情況變化表明資產的賬面價值不可收回，將進行減值評估，如有必要，將通過計入運營費用記錄資產的減值。確定和計量長期資產的公允價值需要使用重大判斷和估計。未來的事件可能會影響這些判斷和估計。
收入確認-該公司通過向廣告商銷售各種服務和產品獲得收入，包括但不限於：(I)現貨收入；(Ii)數字廣告；(Iii)網絡收入；(Iv)贊助和活動收入；以及(V)其他收入。
服務和產品的收入在交付時確認。在產品或服務交付之前收到的廣告商付款被記錄在公司的資產負債表上，作為未賺取收入。
綜合財務報表中列報的收入在廣告代理扣除廣告代理費後按淨額反映。本公司亦會評估何時應根據向客户開出的發票總額或本公司留存的淨額(如涉及第三方)確認收入。
有關公司收入的更多信息，請參閲附註5，收入。有關未賺取收入的更多信息，請參閲附註5，收入，附註10，其他流動負債，以及附註11，其他長期負債。
下表列出了截至所示期間的未賺取收入數額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未賺取收入 |
| | | 十二月三十一日， |
| 資產負債表位置 | | 2022 | | 2021 |
| | | (金額以千為單位) |
| 當前 | 其他流動負債 | | $ | 13,687 | | | $ | 10,638 | |
長期的 | 其他長期負債 | | $ | 403 | | | $ | 474 | |
信用風險集中-該公司的收入和應收賬款主要與其廣播電臺廣播區域內的廣告銷售有關。信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的，通常不需要抵押品。信貸損失在財務報表中計提，一直在管理層的預期之內。應收賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是本公司對現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計。公司壞賬準備的餘額是根據公司的歷史收款、應收賬款的年齡、特定的客户信息和當前的經濟狀況來計算的。如果催收努力不成功，追回的可能性很小，拖欠的賬款就會被註銷。
債務發行成本和原始發行貼現 –與發行債務有關的成本在相關債務的存續期內資本化和攤銷，這種攤銷計入利息支出。有關合並經營報表中計入利息支出的遞延融資費用金額的進一步討論，請參閲附註12，長期債務。
2019年，本公司發行了優先擔保的二次留置權票據，並用所得資金部分償還了現有債務下的未償還金額。在這項再融資活動中，與公司以前的定期貸款相關的未攤銷遞延融資成本的一部分被註銷，幷包括在債務清償損失下的經營報表中。
在2021年第一季度，公司發行了優先擔保的第二留置權票據，並用所得資金部分償還了現有債務項下的未償還金額，並全額贖回了2024年到期的所有優先票據。在這項再融資活動中，與2024年到期的優先票據相關的部分未攤銷遞延融資成本和未攤銷溢價以及與公司定期貸款相關的未攤銷遞延融資成本被註銷，並計入債務清償虧損下的營業報表。
在2021年第四季度，該公司發行了優先擔保的第二留置權票據，並用所得資金部分償還了現有債務下的未償還金額。
在上述再融資活動期間發生的貸款人費用和第三方費用根據債務修改和清償的會計指導酌情資本化或支出。關於再融資活動的進一步討論，請參閲附註12，長期債務。
債務的清償-公司可部分或全部修改、追加或替換其未償債務。本公司審查與其未償債務相關的未攤銷融資成本，以確定根據會計準備為交換條款大不相同的債務工具或信貸額度或循環債務安排的變化而須予清償的金額。
在2021年第一季度和第四季度，該公司對其部分未償債務進行了再融資。在每一次再融資事件中，公司未償債務的一部分都被計入清償。關於公司長期債務的討論見附註12，長期債務。
時間經紀協議(收入)手續費-定期經紀協議(“TBA”)費用或收入包括根據允許收購人在收購前編制節目和營銷電臺的協議支付或收到的費用。公司有時在完成站點收購和處置之前簽訂TBA。該公司還可以簽訂一項聯合銷售協議，在一段規定的時間內對電臺進行營銷，但不對其進行編程。TBA費用或從持續經營中賺取的收入在公司的綜合經營報表中作為單獨的項目記錄。
貿易和易貨交易-該公司提供廣告播出時間，以換取某些產品、用品和服務。交易所的條款通常允許該公司搶佔此類播出時間，以有利於以定期條款購買時間的廣告商。該公司將此類交換的價值計入廣播淨收入和電臺運營費用。貿易和易貨貿易估價基於管理層對收到的產品、用品和服務的公允價值的估計。有關公司易貨交易的摘要，請參閲附註19，非現金活動的補充現金流披露。
企業合併 –企業合併會計準則為確認商譽以外的無形資產提供了標準。除商譽外，本公司使用收入或成本法來確定企業合併所需確認的所有無形資產的公允價值。有關在企業合併中收購的資產(包括商譽)的減值測試的討論，請參閲附註8，無形資產和商譽。 現金、現金等價物和限制性現金-現金主要由存放在金融機構的金額組成。該公司在銀行的現金存款由聯邦存款保險公司承保，每個賬户最高可達250,000美元。有時，公司在金融機構持有的現金餘額可能會超過這些保險限額。可歸因於這些未投保餘額的損失風險通過將資金存入高信用質量的金融機構而得到緩解。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。本公司可不時投資於現金等價物，包括投資於即時可用的貨幣市場賬户及所有初始到期日為三個月或以下的高流動性債務工具。本公司將所有期限為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。受限現金餘額包括公司在獲取能力方面可能受到限制的金額，或者為特定目的保留的金額，因此不能用於立即或一般業務用途。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司資產負債表上沒有限制性現金。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司手頭沒有其他現金等價物。
租契 –本公司遵循其租賃的會計準則，其中包括在租賃協議期限內按直線基礎確認上升的租金，如附註11，其他長期負債中進一步描述。
經營租賃責任指不可撤銷經營租賃項下的預定未來最低經營租賃付款，包括根據根據可變指數釐定的增加而非提升條款項下的租金責任。最低租賃付款不包括公共區域維護、可變房地產税、保險和公司可能承擔的其他成本，因為這些付款主要是可變的，而不是固定的。關於公司租賃的討論，見附註23，或有事項和承付款。
基於股份的薪酬 –本公司按估計公允價值記錄支付給員工和董事的所有基於股份的薪酬支出。本公司還使用簡化方法對某些股票期權的預期期限進行估計。關於基於股份的薪酬的進一步討論，見附註17，基於股份的薪酬。
投資-對於本公司有能力對被投資方的經營和財務政策產生重大影響的投資，該投資按權益法入賬。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司沒有持有權益法投資。對於本公司沒有重大影響的投資，本公司對債務和股權證券的某些投資適用會計準則。一個
投資分為三類：持有至到期、可供出售或交易證券，並根據分類，根據報價市場價格或歷史成本(當無法獲得報價市場價格時)按公允價值計值。
該公司在非上市公司中擁有少數股權投資，這些投資在投資項目中單獨列報。本公司監察該等投資的減值情況，並在事件及情況顯示投資的賬面價值可能無法收回時，對賬面價值作出適當的減值。在釐定公允價值是否下降時，本公司會考慮各種因素，包括市價(如有)、投資評級、被投資人的財務狀況及近期前景、公允價值低於本公司成本基礎的時間長短及程度，以及本公司持有有關投資的意向及能力足以令市場價值有任何預期的回升。該公司還為資產負債表日減值的投資和尚未確認減值的投資提供了某些數量和質量的披露。該公司的投資繼續按其原始成本進行。在計量替代方案下的投資價值、資本回報或因投資有序交易中可見的價格變化而導致的任何調整並無減值。請參閲附註21，金融工具的公允價值，以瞭解本公司在計量替代方案下估值的投資的更多信息。
廣告和促銷費用 –媒體廣告成本和相關製作成本在發生時計入費用。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，產生的成本為$2.9百萬，$2.3百萬美元，以及$1.2百萬美元。
保險及自保責任 –該公司使用保險和自我保險機制相結合的方式，為工人補償、一般責任、財產、董事和高級職員責任、車輛責任和員工醫療福利等潛在責任提供保險。與公司保留的風險相關的負債部分是通過考慮索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素、外部專業知識和其他精算假設來估計的。對於與或有損失相關的預計將發生的任何法律費用，公司將該費用確認為已發生的費用。
承認保險索償及其他追討 –當所有或有事項均已解決時，本公司確認保險賠償和其他索賠。
體育節目成本和不利/有利的體育負債/資產 –針對指定數量的賽事的體育節目成本在逐個賽事的基礎上攤銷，而針對特定賽季的節目成本在直線基礎上按賽季攤銷。不能直接分配給任何一個特定賽季的預付費用在協議有效期內以直線方式攤銷。就某些收購而言，該公司以高於或低於市場價格的價格簽訂合同。這些負債和資產在合同有效期內攤銷，並反映在流動和長期資產和負債中。
應計訴訟 -本公司評估其作為一方的法律或監管程序中出現不利結果的可能性，並在可能已產生責任且損失金額可合理估計的情況下記錄或有損失。這些判決是主觀的，基於此類法律或監管程序的狀況、公司抗辯的是非曲直以及與公司和外部法律顧問的諮詢。這些法律和監管程序的實際結果可能與公司的估計大不相同。本公司用於支付專業費用中發生的法律費用。見附註23，或有事項和承付款。
軟件成本 –該公司將在應用程序開發階段開發內部使用軟件所產生的直接內部和外部成本資本化。內部使用軟件包括網站開發活動，如規劃和設計現有網站的附加功能和特點和(或)規劃和設計新網站。與內部使用軟件的維護、內容開發和培訓有關的費用計入已發生的費用。資本化成本在估計的使用年限內攤銷3年使用的是直線方法。
近期會計公告
所有可能影響公司財務報表的有效新會計聲明均已實施。本公司不認為已發佈的任何其他新的會計聲明可能對本公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
3. 企業合併和交易
本公司根據收購會計方法記錄收購，並根據收購日確定的各自的公允價值將收購價格分配給收購的資產和負債。合併和收購成本不包括在收購價格中，因為這些成本是為賬面目的而支出的，併為税收目的而攤銷。
2022年處置
2022年第二季度，該公司與第三方達成協議，處置德克薩斯州休斯敦的土地和設備。總體而言，這些資產的賬面價值約為#美元4.21000萬美元。在2022年第三季度，該公司完成了這一銷售。該公司確認了出售的收益，扣除佣金和其他費用後約為#美元。10.61000萬美元。
在2022年第三季度，該公司簽訂了一項協議，處置內華達州的土地和設備。2022年11月2日，該公司完成了以#美元的價格出售土地和設備39.11000萬現金，報告收益約為$35.31000萬美元。
比斯利交易所
2022年12月22日，該公司完成了與比斯利媒體集團許可證有限責任公司和比斯利媒體集團有限責任公司的交易。(“比斯利交易所”)，公司將其位於內華達州Pahrump的KXTE站交換為位於內華達州拉斯維加斯的Beasley‘s Station KDWN(“比斯利維加斯交易所”)。該公司和比斯利於2022年11月14日開始根據當地營銷協議(LMA)對各自的電視臺進行編程。在LMA期間，公司的綜合財務報表不包括與KXTE(“剝離的車站”)相關的淨收入和車站運營費用，而包括與KDWN(“被收購的車站”)相關的淨收入和車站運營費用。
比斯利維加斯交易所完成後，本公司：(1)將被剝離的電臺的資產從其綜合資產負債表中剔除；(2)按公允價值記錄被收購電臺的資產；(3)確認兑換損失約#美元。2.01000萬美元。
下表所列分配基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。下表反映了購買價格對所收購資產的最終分配情況。
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| 終值 | | |
| (金額以千為單位) | | |
| 資產 | | | |
| 淨資產和設備 | $ | 535 | | | |
| 有形財產總額 | 535 | | | |
| 無線電廣播牌照 | 2,002 | | |
| 無形資產總額 | $ | 2,002 | | | |
| 總資產 | $ | 2,537 | | | |
2021 WideOrbit流媒體收購
2021年10月20日，本公司完成了對WideOrbit的數字音頻流技術以及WideOrbit Streaming的相關資產和業務的收購，價格約為$40.02000萬美元(“WideOrbit流媒體收購”)，其中包括某些員工。收購的資產包括#美元。31.52億美元的已開發技術和1美元8.0700萬份無形許可證。該公司確定這項收購是一項業務合併。該公司將以AmperWave(“AmperWave”)的名義運營WideOrbit流媒體。該公司通過動用其循環信貸安排(“Revolver”)為此次收購提供資金。本公司截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表反映AmperWave的業績，並基於收購WideOrbit Streaming的時間，本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表反映AmperWave於
收購完成後的那段時間。本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表並未反映AmperWave的業績。
該公司的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。使用剩餘法，支付的對價和取得的淨資產的公允價值之間的任何超額部分都被記錄為商譽。該公司在賬面上記錄了商譽。管理層認為，此次收購為公司提供了一個從所獲得的技術、技術知識和商業祕密中獲益的機會。
下表所列分配基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。下表反映了收購價格對收購資產的最終分配情況。
| | | | | | | | | |
| | | |
| 終值 | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | |
| 資產 | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 142 | | | | | |
| 淨資產和設備 | 38 | | | | | |
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| 其他資產，累計攤銷後的淨額 | 39,532 | | | | | |
| 商譽 | 386 | | | |
| 無形資產和其他資產總額 | 39,918 | | | |
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| 經營租賃負債 | (142) | | | | | |
| 遞延税項資產 | 134 | | | | | |
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| 取得的淨資產 | $ | 40,090 | | | | | |
2021年城市一期交易所
於2021年4月20日，本公司完成與Urban One，Inc.(“Urban One”)的交易，根據該交易，本公司以其位於北卡羅來納州夏洛特的四個車站羣交換位於密蘇裏州聖路易斯市的一個車站、位於華盛頓特區的一個車站和位於賓夕法尼亞州費城的一個車站(“Urban One Exchange”)。該公司和Urban One於2020年11月23日開始根據當地營銷協議(LMA)對各自的電視臺進行編程。在LMA期間，公司的綜合財務報表不包括與北卡羅來納州夏洛特的四個車站羣(“剝離的車站”)相關的淨收入和車站運營費用，包括與密蘇裏州聖路易斯、華盛頓特區和賓夕法尼亞州費城(“收購的車站”)相關的淨收入和車站運營費用。
於市區第一交易所完成後，本公司：(I)從其綜合資產負債表中剔除被剝離的電臺的資產，該等資產先前被列為持有以待出售的資產；(Ii)按公允價值記錄所收購電臺的資產；及(Iii)確認交換約#美元的收益。4.01000萬美元。本公司截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表反映Urban One Exchange的業績，並以Urban One Exchange的時間為基準，反映本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表；(A)反映所收購電臺在LMA生效期間及Urban One Exchange完成後的業績；及(B)不反映剝離電臺的業績。本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表：(A)反映所收購電臺在LMA生效期間的結果；及(B)反映截至LMA生效日期為止的剝離電臺的結果。
下表所列分配基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。下表反映了購買價格對所收購資產的最終分配情況。
| | | | | | | |
| | |
| 終值 | | |
| (金額以千為單位) | | |
| 資產 | | | |
| 淨資產和設備 | $ | 2,254 | | | |
| 有形財產總額 | 2,254 | | | |
| 無線電廣播牌照 | 23,233 | | |
| 無形資產總額 | $ | 23,233 | | | |
| 總資產 | $ | 25,487 | | | |
2021年收購爆米花
2021年3月9日，公司完成了對Podcast Impencers MarketPlace，Podcore Media，Inc.(以下簡稱Podcore)的收購14.65億美元現金外加營運資金，並在接下來的一年中按業績分紅兩年(“爆米花收購”)。公司截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表反映波德康的業績，而公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表則反映波德康收購完成後部分期間的業績。本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表並未反映波德康的業績。
收購爆米花包括一項或有對價安排，該安排要求本公司根據一年內達到某些年度業績基準的情況，向爆米花的前所有者支付額外對價。兩年制句號。或有對價的一部分可在2023年支付，或有對價的一部分可在2024年支付。支付或有對價的時間取決於採購協議中定義的2022年和2023年的調整後EBITDA值。本公司根據或有代價協議於兩年期間可支付的未貼現總金額的範圍為0及$45.21000萬美元。購置日確認的或有對價的公允價值為#美元7.7通過應用概率加權的貼現未來現金流(按當前税率計算)估計了100萬美元。用於估計公允價值的重大不可觀察投入(第3級)包括採購協議中定義的2022年和2023年的預計調整後EBITDA值，以及貼現率。自收購日期以來，預計調整後EBITDA的變化以及用於制定貼現率的基於市場的投入的波動導致貼現率下降。因此，或有對價在2022年12月31日的公允價值減少了#美元。8.82000萬美元至2000萬美元0.11000萬美元。或有考慮的公允價值變動記入業務報表上的“車站業務費用”項目。
該公司的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。使用剩餘法，支付的對價和取得的淨資產的公允價值之間的任何超額部分都被記錄為商譽。管理層認為，此次收購為公司提供了一個從客户關係、技術知識和商業祕密中獲益的機會。
下表所列分配基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。下表反映了購買價格對購置的資產和承擔的負債的最終分配情況。.
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | 終值 | | |
| | | | | (金額以千為單位) | | |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金 | | | | | $ | 702 | | | |
| 預付費用、押金和其他 | | | | | 18 | | |
| 其他資產，累計攤銷後的淨額 | | | | | 2,545 | | | |
| 商譽 | | | | | 19,637 | | |
| 遞延税項資產 | | | | | 72 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨營運資本 | | | | | 63 | | | |
| 購入淨資產的初步公允價值 | | | | | $ | 23,037 | | | |
2020 QL遊戲集團收購
2020年11月9日，公司完成了對Sports Data和iGaming關聯平臺QL Gaming Group(“QLGG”)的全現金收購，交易價格約為美元322000萬美元(“QLGG收購”)。根據QLGG收購的時間，本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的綜合財務報表反映QLGG的業績，而本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表反映QLGG收購完成後該期間的業績。
該公司的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。使用剩餘法，支付的對價和取得的淨資產的公允價值之間的任何超額部分都被記錄為商譽。該公司在賬面上記錄了商譽。管理層認為，此次收購為公司提供了一個從所獲得的技術、客户關係、技術知識和商業祕密中獲益的機會。
下表所列分配基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。下表反映了購買價格對購置的資產和承擔的負債的最終分配情況。 | | | | | | | | | |
| | | |
| 終值 | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | |
| 資產 | | | | | |
| 淨資產和設備 | $ | 8 | | | | | |
| | | |
| 其他資產，累計攤銷後的淨額 | 14,608 | | | | | |
| 商譽 | 18,127 | | | |
| 無形資產和其他資產總額 | 32,735 | | | |
| 遞延税項負債 | (1,152) | | | | | |
| 淨營運資本 | 12 | | | |
| 購入淨資產的初步公允價值 | $ | 31,603 | | | | | |
2020年處置
於二零二零年第二季，本公司與Truth廣播公司(“Truth”)訂立協議，以處置物業及設備及二北卡羅來納州格林斯伯勒的廣播許可證。在2020年第四季度，該公司完成了這筆交易，價格為0.41.2億美元現金。該公司報告扣除費用後的淨虧損約為#美元0.11000萬美元。作為此次出售的結果，該公司不再在北卡羅來納州格林斯伯勒市場存在。有關更多信息，請參閲附註22，持有待售資產。
併購成本
合併和收購成本計入費用，並計入經營報表中的其他費用。無論是否發生收購，公司都會記錄合併和收購成本。產生的併購成本主要包括與上述收購活動相關的法律、專業和諮詢服務。
未經審計的暫定財務信息摘要
以下截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的未經審核備考資料假設：(I)2022年的收購已於2021年1月1日發生；(Ii)2021年的收購已於2020年1月1日發生；及(Iii)2020年的收購已於2019年1月1日發生。
有關公司收購和處置活動的説明，請參閲本附註3“企業合併”中的信息。呈列的未經審核備考資料反映若干調整，包括：(I)資產折舊及攤銷；(Ii)實際税率變動；(Iii)合併及收購成本；及(Iv)為收購提供資金而產生的任何債務的利息支出，而該等收購若在較早時間完成將會產生。
這份未經審計的備考資料是根據估計和假設編制的，管理層認為這些估計和假設是合理的。該等未經審核的備考業績僅供比較之用，並不表示在該日進行收購或未來可能出現的業績時將會發生的情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 實際 | | 形式上 | | 形式上 |
| 淨收入 | $ | 1,253,664 | | | $ | 1,223,008 | | | $ | 1,069,040 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (140,671) | | | $ | (8,670) | | | $ | (254,443) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-基本 | $ | (1.01) | | | $ | (0.06) | | | $ | (1.89) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | (1.01) | | | $ | (0.06) | | | $ | (1.89) | |
| 加權流通股基本 | 138,654 | | | 135,981 | | | 134,571 | |
| 加權流通股稀釋後 | 138,654 | | | 135,981 | | | 134,571 | |
4. 重組費用
重組費用
下表列出了重組費用的組成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| | | | | |
| 裁員 | $ | 6,058 | | | $ | 5,521 | | | $ | 11,885 | |
| 退出重複合同的成本 | $ | 1,450 | | | — | | | — | |
| 其他重組成本 | 2,500 | | | 150 | | | 96 | |
| | | | | |
| 重組費用總額 | $ | 10,008 | | | $ | 5,671 | | | $ | 11,981 | |
重組計劃
在2022年第三季度，公司啟動了一項重組計劃，以幫助緩解當前宏觀經濟狀況對財務業績和業務運營的不利影響。在2020年第一季度，該公司啟動了一項重組計劃，以幫助減輕新冠肺炎疫情對財務業績和業務運營的不利影響。本公司將繼續評估針對新冠肺炎疫情和當前宏觀經濟形勢可能需要採取的進一步行動。重組計劃主要包括裁員費用，其中包括一次性離職福利和相關成本，以減輕新冠肺炎疫情和當前宏觀經濟狀況的不利影響。
在出售廣播電臺和合並一些市場的演播室設施方面，該公司放棄了某些租約。本公司計算租賃剩餘租賃付款的現值，並記錄租賃放棄成本。該等租賃放棄成本包括由估計分租收入抵銷的未來租賃負債。由於租約到期的時間，本公司假設分租收入很低。在截至2022年12月31日未支付和未償還的重組費用中，不是金額與哥倫比亞廣播公司廣播公司的重組計劃有關。
截至2022年12月31日未支付的重組費用估計金額包括預計在不到一年內支付的應計費用金額。
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 重組費用和租約放棄成本，期初餘額 | $ | 2,623 | | | $ | 2,988 | | | $ | 4,251 | |
| 加法 | 10,008 | | | 5,671 | | | 11,981 | |
| 付款 | (9,881) | | | (6,036) | | | (13,244) | |
| 未付和未付的重組費用和放棄租約費用 | 2,750 | | | 2,623 | | | 2,988 | |
| 重組費用和放棄租賃費用--非流動部分 | — | | | — | | | (812) | |
| 重組費用和放棄租賃費用--本期部分 | $ | 2,750 | | | $ | 2,623 | | | $ | 2,176 | |
5. 收入
商品和服務的性質
該公司從向廣告商銷售各種服務和產品中獲得收入，包括但不限於：(I)現貨收入；(Ii)數字廣告；(Iii)網絡收入；(Iv)贊助和活動收入；以及(V)其他收入。服務和產品可以單獨銷售，也可以捆綁銷售。一份服務合同的一般期限不到12個月。
當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入，金額反映了它預期有權獲得的對價，以換取這些產品或服務。
綜合財務報表中列報的收入在廣告代理扣除廣告代理費後按淨額反映。本公司亦會評估何時應根據向客户開出的發票總額或本公司留存的淨額(如涉及第三方)確認收入。
收入在履行與客户簽訂的合同條款下的義務或履行義務時確認。這通常發生在廣播廣告、提供營銷服務或事件發生的時間點。對於現貨收入、數字廣告收入和網絡收入，公司在廣告播出時確認收入。對於活動收入，公司在活動發生時的某個時間點確認收入。對於贊助收入，公司確認超過贊助協議期限的收入。對於貿易和易貨交易，收入在促銷廣告播出時確認。
對於捆綁包，如果每個產品或履行義務是不同的，公司將單獨核算它們。如果產品或服務可以與捆綁包裝中的其他項目分開識別，並且客户可以自己受益或利用客户隨時可以獲得的其他資源，則該產品或服務是不同的。對價是根據獨立的銷售價格在不同的產品和服務之間捆綁分配的。獨立銷售價格是根據公司單獨銷售商業廣播時間、數字廣告或數字產品和營銷解決方案的價格確定的。
現貨收入
該公司向廣告商出售播出時間，並按照商定的日期和時間播放商業廣告。該公司的履約義務是在明確可識別的日子和白天為廣告商播放廣告。公司收到的對價金額和確認的收入是根據合同商定的費率確定的。本公司在廣告播出並履行履行義務的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
數字收入
該公司通過在其國家平臺Audacy.com和Eventful.com、Audacy應用程序及其電臺網站上銷售流媒體和展示廣告來提供有針對性的廣告。履行義務包括通過公司平臺投放廣告或直接向消費者投放有針對性的廣告。該公司在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
通過其播客工作室Cadence 13，LLC。(“Cadence13”)，公司在其自有和運營的播客和其他點播內容中嵌入廣告。履行義務包括交付廣告。該公司在廣告投放和履行義務履行的時間點確認收入。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
通過其播客工作室菠蘿街媒體有限責任公司(“菠蘿”)，該公司製作播客，並從中賺取製作費。演出義務包括交付劇集。這些收入是根據合同約定的條款確定的。該公司在生產合同期限內確認收入。
網絡收入
該公司在公司的Audacy Audio Network上銷售廣播時間。公司收到的對價金額和確認的收入是根據合同商定的費率確定的。本公司按年度確認收入。
廣播廣告並履行履行義務的時間點。在廣告公司扣除廣告代理費後，收入按淨額入賬。
贊助和賽事收入
該公司在全國各地舉辦的現場和當地活動中銷售廣告空間。該公司還從參觀者驅動的門票銷售和商品銷售中賺取收入。履約義務包括在活動的高可見度區域展示廣告商的品牌。這些收入在事件發生和履行義務履行時的某個時間點確認。
該公司還銷售贊助，包括但不限於與其節目或工作室相關的冠名權。履行義務包括提及或展示贊助商的名稱、徽標、產品信息、口號或對贊助商的商品或服務的中性描述，以感謝他們的支持。這些收入是根據合同約定的條款確定的。該公司在贊助協議期限內根據所包括的交付成果的公允價值確認收入。
其他收入
該公司從現場促銷和人才代言中獲得收入。履行義務包括在具體可識別的日子和日間或在各種地方活動中廣播這種背書。該公司在履行履約義務時確認收入。
該公司通過提供廣告播放時間來換取某些產品、用品和服務，從而賺取貿易和易貨貿易收入。該公司將此類交易所的價值計入淨收入和車站運營費用。貿易和易貨貿易價值是基於管理層對收到的產品、用品和服務的公允價值的估計。
合同餘額
有關應收款、合同資產(未開賬單的應收款)和合同負債(未賺取收入)的信息，請參閲下表。下表中的應收賬款餘額不包括不是從與客户的合同中產生的其他應收賬款。這些金額為$0.8百萬美元和美元2.8分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 描述 | | 2022 | | 2021 |
| | (金額以千為單位) |
應收賬款，包括在“應收賬款扣除可疑準備後的淨額”中 帳户“ | | $ | 260,509 | | | $ | 273,217 | |
| 未賺取收入--當期 | | 13,687 | | | 10,638 | |
| 未賺取收入--非流動收入 | | 403 | | | 474 | |
合同餘額的變化
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致應收賬款(開票或未開票)以及客户預付款和存款(未賺取收入)出現在公司的綜合資產負債表上。然而，有時公司在確認收入之前從客户那裏收到預付款或保證金，從而產生合同債務。合同負債主要涉及客户就某些合同收到的預付款。對於這些合同，收入的確認方式與基本履約義務的履行情況一致。合同負債在每個報告期末按合同逐一在綜合資產負債表中其他流動負債和其他長期負債項目內列報。
本期間合同負債餘額的重大變化如下： | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度：
2022 |
| 描述 | | 未賺取收入 |
| | (金額以千為單位) |
| 2022年1月1日期初餘額 | | $ | 11,112 | |
在此期間確認的收入，包括在 合同負債期初餘額 | | (11,112) | |
| 扣除期內確認的收入後的淨額 | | 14,090 | |
| 期末餘額 | | $ | 14,090 | |
收入的分解
下表列出了按收入來源分列的公司收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年數 |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按來源劃分的收入 | | (金額以千為單位) |
| 現貨收入 | | $ | 798,006 | | | $ | 799,687 | | | $ | 705,743 | |
| 數字收入 | | 259,135 | | | 237,824 | | | 189,988 | |
| 網絡收入 | | 89,897 | | | 84,089 | | | 80,346 | |
| 贊助和賽事收入 | | 60,074 | | | 52,319 | | | 42,478 | |
| 其他收入 | | 46,552 | | | 45,485 | | | 42,343 | |
| 淨收入 | | $ | 1,253,664 | | | $ | 1,219,404 | | | $ | 1,060,898 | |
履約義務
合同的交易價格分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。該公司的一些合同有一項不需要分配的履約義務。對於有多個履約義務的其他合同，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每一項履約義務。
該公司的業績義務主要在某個時間點得到履行，收入在廣告播出和客户獲得廣告收益時確認。在極少數情況下，公司將在一段時間內履行履約義務後簽訂合同。在這些情況下，投入在整個履約期內平均支出，公司在合同有效期內以直線方式確認收入。合同期限通常不到12個月。
實用的權宜之計
作為一種實際的權宜之計，當公司將承諾的貨物或服務轉讓給客户與客户為該貨物或服務付款之間的時間間隔為一年或更短時間時，公司將不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。
該公司與客户簽訂了合同，這些合同將導致確認一年以上的收入。從這些合同中，公司預計將確認#美元。0.4超過一年的百萬收入。
本公司選擇採用實際權宜之計，允許本公司在本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短的情況下，在發生時將獲得合同的增量成本確認為支出。這些費用計入合併業務報表中的車站業務費用。
重大判決
對於在某一時間點履行的履約義務，本公司不估計客户何時獲得對承諾的貨物或服務的控制權。相反，該公司在履行業績義務的時間點確認收入。當信息顯示需要減值時，公司記錄了一筆收入撥備，用於估計銷售調整。有關更多信息，請參閲附註6，應收賬款及相關壞賬準備和銷售準備金。
對於有多項履約義務的合同，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每一項履約義務。
對於除易貨收入以外的所有收入來源，交易價格由合同確定。對於貿易和易貨貿易收入，本公司通過估計收到的商品和服務的公允價值來估計對價。網絡易貨節目的淨收入是以淨額為基礎記錄的。
6. 應收賬款及相關壞賬準備和銷售準備金
應收賬款主要歸因於已提供但尚未收到廣告商付款的廣告。應收賬款是扣除機構佣金以及估計的壞賬準備和銷售準備金後的淨額。壞賬準備及銷售準備的估計乃根據管理層根據歷史資料、應收賬款賬齡的相對改善或惡化、當前經濟狀況的變化及對未來信貸損失的預期，對應收賬款的可收回性作出判斷。
應收賬款餘額、壞賬準備和銷售準備金如下表所示： | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款淨額 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (金額以千為單位) |
| 應收賬款 | $ | 270,781 | | | $ | 291,128 | |
| 壞賬準備和銷售準備金 | (9,424) | | | (15,084) | |
| 應收賬款，扣除壞賬準備和銷售準備金後的淨額 | $ | 261,357 | | | $ | 276,044 | |
截至所示期間的應收賬款貸方餘額見附註10“其他流動負債”中的表格。
下表列出了壞賬準備的變動情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
壞賬準備的變動 |
截至的年度 | | 餘額為 起頭 一年的 | | 加法 被收費至 成本和 費用 | | 扣除額 從… 儲量 | | 餘額為 末尾 年 |
| | (金額以千為單位) |
| 2022年12月31日 | | $ | 9,949 | | | $ | 506 | | | $ | (4,153) | | | $ | 6,302 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 14,458 | | | $ | 3,173 | | | $ | (7,682) | | | $ | 9,949 | |
| 2020年12月31日 | | $ | 8,265 | | | $ | 16,349 | | | $ | (10,156) | | | $ | 14,458 | |
在為向廣告商銷售各種服務和產品而產生的各種索賠達成實際業務解決方案的過程中，該公司估計了銷售津貼。本公司在記錄相關收入或噹噹前信息顯示需要額外津貼時，為同期的估計銷售調整計提收入撥備。這些估計是基於公司的歷史經驗、特定的客户信息和當前的經濟狀況。如果所使用的歷史數據不能反映管理層的預期未來業績，則在作出這一決定的期間記錄津貼的變化。銷售準備金餘額反映在綜合資產負債表上的應收賬款扣除壞賬準備後的項目中。
下表列出了銷售準備金的變動情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售準備金免税額的變動 |
截至的年度 | | 餘額為 起頭 年份的 | | 加法 收費至 收入 | | 扣除額 從… 儲量 | | 餘額為 末尾 年 |
| | (金額以千為單位) |
| 2022年12月31日 | | $ | 5,135 | | | $ | 4,324 | | | $ | (6,337) | | | $ | 3,122 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 4,452 | | | $ | 5,586 | | | $ | (4,903) | | | $ | 5,135 | |
| 2020年12月31日 | | $ | 9,250 | | | $ | 8,768 | | | $ | (13,566) | | | $ | 4,452 | |
7. 租契
租賃指南
本公司確認於租賃開始之日因租賃而產生的資產和負債。本公司在簡明綜合資產負債表上確認支付租賃款項的負債為租賃負債以及代表標的資產在租賃期內的使用權的使用權(ROU)資產。
租賃交易
該公司的租賃資產主要包括房地產、廣播塔和設備。該公司的租約的剩餘租賃條款低於1一年到30年，其中一些包括一個或多個延長租約的選項，續訂期限最高可達十五年其中一些包括在明年內終止租約的選項。該公司的許多租約包括延長協議條款的選項。一般而言，計算租賃負債時不包括續期選擇權，因為本公司不認為行使該等選擇權是合理確定的。除非續訂選擇權被認為是合理的保證，否則可選條款和相關付款不包括在租賃負債中。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司的經營租賃反映在公司的資產負債表中的經營租賃使用權資產細目內，相關的流動負債和非流動負債分別計入經營租賃負債和經營租賃負債，減去本期部分的細目。淨收益資產是指在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債是指支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據各自租賃期內的租賃付款現值確認。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
由於租賃中隱含的利率對於本公司的經營租賃並不容易確定，本公司通常使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是公司在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。為計量營運租賃負債及釐定租賃付款的現值，本公司採用與租賃剩餘年期相符的適用金庫利率及本公司轉賬工具的適用保證金，估計每份租約的遞增借款利率。
在確定一份合同在合同開始時是否為租賃或包含租賃時，本公司會考慮所有相關事實和情況，包括合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價。這項對價涉及對本公司是否有權從使用已識別資產中獲得基本上所有經濟利益以及本公司是否有權指示使用已識別資產的判斷。
租賃費
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租賃費 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (金額以千為單位) |
| 經營租賃成本 | | $ | 50,379 | | | $ | 48,999 | | | $ | 49,061 | |
| 可變租賃成本 | | 11,101 | | | 11,517 | | | 10,575 | |
| 短期租賃成本 | | — | | | — | | | — | |
| 總租賃成本 | | $ | 61,480 | | | $ | 60,516 | | | $ | 59,636 | |
補充現金流
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 描述 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (金額以千為單位) |
| | | | | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 54,487 | | | $ | 53,838 | | | $ | 53,237 | |
| | | | | | |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債 | | $ | 33,185 | | | $ | 28,608 | | | $ | 11,851 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (金額以千為單位) |
| 經營租約 | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | $ | 211,022 | | | $ | 229,607 | |
| | | | |
| 經營租賃負債(流動) | | 40,815 | | | 39,598 | |
| 經營租賃負債(非流動) | | 196,654 | | | 217,281 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 237,469 | | | $ | 256,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 加權平均剩餘租期 | | | | |
| 經營租約 | | 7年份 | | 7年份 |
| | | | |
| 加權平均貼現率 | | | | |
| 經營租約 | | 4.7 | % | | 4.7 | % |
到期日
截至2022年12月31日，公司租賃負債的總到期日如下：
| | | | | |
| 租賃到期日 |
| 經營租約 |
| (金額以千為單位) |
| 截至12月31日止年度： | |
| 2023 | $ | 53,136 | |
| 2024 | 48,365 | |
| 2025 | 42,303 | |
| 2026 | 35,919 | |
| 2027 | 29,135 | |
| 此後 | 71,134 | |
| 租賃付款總額 | 279,992 | |
| 減去：推定利息 | (42,523) | |
| 總計 | $ | 237,469 | |
8. 無形資產和商譽
(A)無限期的無形資產
商譽和某些無形資產不在賬面上攤銷。然而，出於税收的目的，它們可能會攤銷。本公司將其收購的廣播許可證作為無限期無形資產入賬，與商譽類似，這些資產至少每年進行一次減值審查。在每次審查時，如果公允價值低於報告單位的賬面價值，則在運營結果中計入費用。
對於商譽，本公司在測試商譽減值時使用定性和定量方法。該公司對影響每個報告單位的事件和情況進行定性評估，以確定商譽減值的可能性。基於這一定性評估，如果本公司認為報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值，則無需進一步評估。否則，公司將進行商譽減值量化測試。公司至少每隔一次對報告單位進行一次商譽減值量化測試三年.
公司只能減記其無限期無形資產的賬面價值。如果這些資產的公允價值隨後增加，本公司不得增加賬面價值。
下表列出了廣播許可證賬面價值的變化。有關更多信息，請參閲附註3(企業合併)和附註22(持有待售資產)。 | | | | | | | | | | | |
| 廣播牌照 賬面金額 |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (金額以千為單位) |
| 截至1月1日，廣播牌照餘額， | $ | 2,251,546 | | | $ | 2,229,016 | |
| 電臺的處置(見附註3) | (4,377) | | | — | |
| 收購(見附註3) | 2,002 | | | 23,233 | |
| 減值損失(見附註14) | (159,089) | | | — | |
| 持有待售資產的資產減少(見附註22) | (856) | | | (703) | |
| 期末餘額 | $ | 2,089,226 | | | $ | 2,251,546 | |
下表列出了商譽的變化。有關更多信息，請參閲附註3，業務合併。 | | | | | | | | | | | |
| 商譽賬面金額 |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (金額以千為單位) |
| 截至2011年1月累計減值損失前的商譽餘額， | $ | 1,062,723 | | | $ | 1,042,762 | |
| 截至2011年1月1日的累計減值虧損， | (980,547) | | | (980,547) | |
累計減值損失後的商譽期初餘額 1月1日， | 82,176 | | | 62,215 | |
| | | |
| | | |
| *減值虧損。 | (18,126) | | | — | |
| *(見附註3) | — | | | 20,099 | |
| *對已獲得商譽的計量期調整。 | (135) | | | (138) | |
| 期末餘額 | $ | 63,915 | | | $ | 82,176 | |
| 截至12月31日累計減值損失前的商譽餘額， | $ | 1,062,588 | | | $ | 1,062,723 | |
| 截至12月31日的累計減值損失， | (998,673) | | | (980,547) | |
| 截至12月31日的商譽期末餘額， | $ | 63,915 | | | $ | 82,176 | |
中期減值評估
在評估事件或情況變化是否表明需要進行中期減值評估時，管理層在確定本公司廣播牌照或商譽的賬面價值是否更有可能超過本公司廣播牌照或商譽的公允價值時，會考慮幾個因素。分析認為：(I)宏觀經濟狀況惡化、獲取資本的限制或股票和信貸市場的其他發展；(Ii)行業和市場因素，如公司經營環境惡化、競爭環境加劇、公司產品或服務市場的變化、監管或政治發展；(Iii)對收益和現金流產生負面影響的勞動力或其他成本增加等成本因素；(Iv)整體財務表現，例如現金流為負或下降，或實際或計劃的收入或收益較相關前期的實際和預期業績有所下降；(V)其他有關實體的事件，例如管理層、關鍵人員、戰略或客户的變動、破產或訴訟；(Vi)影響報告單位的事件，例如公司淨資產的組成或賬面金額的變化；及(Vii)公司股價持續下跌。
本公司根據證據的分量評估已識別事件及情況的重要性，以及該等事件及情況如何影響本公司廣播牌照及商譽的賬面價值與其各自的公允價值金額之間的關係，包括正面的緩解事件及情況。
廣播牌照減損測試
由於與新冠肺炎疫情相關的經濟和市場狀況，以及在2019年第四季度進行的年度減值測試中使用的預期未來經濟和市場狀況的收縮，本公司確定情況的變化需要對其廣播牌照在2020年第二季度進行中期減值評估。由於事實和情況的變化，本公司修訂了對中期減值評估中使用的預計經營業績和貼現率的估計。
於二零二零年第二季，本公司利用綠田法完成了市場層面的廣播牌照中期減值測試。作為中期減值評估的結果，本公司確定其廣播許可證的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。4.11000萬美元，($3.0(百萬，扣除税後淨額)。
於二零二零年第二季進行中期減值評估後，本公司繼續監察上述因素，並確定環境變化需要於二零二零年第三季對若干廣播牌照進行中期減值評估。於二零二零年第三季，本公司利用綠地法完成了若干市場層面的廣播牌照的中期減值測試。作為這項中期減值評估的結果，該公司確定其廣播許可證的公允價值為
低於本公司某些市場的資產負債表所反映的金額，因此計入減值損失#美元11.81000萬美元，($8.7(百萬，扣除税後淨額)。
關於本公司於2020年第四季度進行的年度減值評估，本公司繼續評估用於制定其廣播牌照公允價值的主要假設的適當性。在進一步考慮新冠肺炎疫情繼續對廣播業造成的影響後，該公司得出結論，修改所使用的貼現率是合適的。這一變化導致所用貼現率的增加，旨在反映市場參與者可以預期的當前貼現率，並進一步解決由於新冠肺炎疫情而存在的預測風險。
於2020年第四季度，本公司使用綠地方法完成了市場層面廣播牌照的年度減值測試。作為年度減值評估的結果，本公司確定其廣播許可證的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。246.01000萬美元，($180.4(百萬，扣除税後淨額)。
本公司決定於2021年不需要中期減值評估。在2021年第四季度，本公司完成了廣播牌照的年度減值測試，並確定其廣播牌照的公允價值大於本公司每個市場的資產負債表中反映的金額，因此，不是記錄損傷情況。
於2022年第三季度，本公司評估事實及情況及現有資料是否導致其FCC廣播牌照需要進行減值評估，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資金成本及股價變動的相關影響，並得出中期減值評估的結論，並按市場水平完成其廣播牌照的中期減值評估。作為中期減值評估的結果，本公司確定其廣播許可證的公允價值低於本公司某些市場的資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。159.12000萬(美元)116.7(百萬，扣除税後淨額)。
在2022年第四季度，本公司完成了廣播牌照的年度減值測試，並確定其廣播牌照的公允價值大於本公司每個市場的資產負債表中反映的金額，因此，不是記錄損傷情況。
方法--廣播許可證
本公司在市場層面採用綠田法進行廣播牌照減值測試。每個市場的廣播許可證被合併為一個單一的會計單位，用於測試減值，因為每個市場的廣播許可證是作為單一資產運營的。該公司根據貼現現金流量法(A)確定其每個市場的廣播許可證的公允價值十-年收益模型)假設投資者持有的唯一資產是轉播許可證的初創情景。該公司的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對特定市場中的平均電臺未來表現的判斷。該等假設包括但不限於：(I)折扣率；(Ii)基於市場規模及電臺類型的市場內平均電臺的利潤率；(Iii)每個無線電市場的預測增長率；(Iv)估計於早年產生的資本啟動成本及虧損；(V)市場範圍內可能出現的傳媒競爭；(Vi)税率；及(Vii)未來終端價值。
該公司在確定其關鍵估計和假設時所使用的方法一致地適用於每個市場。在上述七個變數中，本公司相信上文第(I)至(Iii)項的假設在釐定公允價值時最為重要和敏感。
假設和結果--廣播牌照
下表反映了每年中期和年度廣播牌照減值評估中使用的估計和假設。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 估計和假設 |
| 第四季度
2022 | | 第三季度
2022 | | 第四季度
2021 | | 2020年第四季度 | | 第三季度
2020 | | 2020年第二季度 | | | | |
| 貼現率 | 9.50 | % | | 9.50 | % | | 8.50 | % | | 8.50 | % | | 7.50 | % | | 8.00 | % | | | | |
| 公司所在市場平均站點的運營利潤率範圍 | 18%至33% | | 20%至33% | | 20%至33% | | 20%至36% | | 24%至36% | | 22%至36% | | | | |
| 公司市場預測增長率(含長期增長率)區間 | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.7% | | 0.0%至0.8% | | | | |
本公司相信其已作出合理估計及假設，以計算其廣播牌照的公允價值。這些估計和假設可能與實際結果大相徑庭。
如果實際市場狀況不如行業或本公司預測的那樣有利，或者如果發生事件或情況變化導致本公司廣播許可證的公允價值低於資產負債表中反映的金額，本公司可能被要求進行中期測試，並可能在未來期間確認可能是重大減值費用。新冠肺炎大流行增加了此類市場和經濟狀況的不確定性，因此增加了未來減值的風險。
商譽減值測試
2020年11月，公司完成了對QLGG的收購。QLGG代表一個獨立的部門，比單一經營部門和它自己的報告單位低一級。至於在收購QLGG時取得的商譽，在年度減值測試過程中亦採用了在購入價格會計項下評估商譽時採用的類似估值方法。收購商譽的估值接近公允價值。
播客報告單位商譽主要由收購Cadence13和收購菠蘿獲得的商譽組成，並於2020年第四季度進行了定性的年度減值測試。作為定性減值測試的結果，本公司確定播客報告單位的公允價值(包括在收購Cadence13和收購菠蘿中獲得的商譽)更有可能超過各自的賬面價值。因此，沒有進行量化減值評估，並且不是記錄損傷情況。
2021年3月，該公司完成了對爆米花的收購。Cadence13、菠蘿和波德玉米代表着比單一運營部門低一級的單一播客部門。由於這些業務在經濟上相似，Cadence13、菠蘿和波德玉米被合併為一個播客報告單位，用於2021年第四季度進行的量化減值評估。
於2021年第四季度，本公司完成了其播客報告部門的年度減值測試，並確定其播客報告部門的公允價值大於賬面價值，因此，不是記錄損傷情況。於2021年第四季度，本公司完成了QLGG報告單位的年度減值測試，並確定其QLGG報告單位的公允價值大於賬面價值，因此，不是記錄損傷情況。
2021年10月，公司完成了對WideOrbit流媒體的收購。AmperWave是一個獨立的部門，比單一運營部門和自己的報告單位低一級。對於在WideOrbit Streaming收購中獲得的商譽，在年度減值測試過程中也使用了在購買價會計項下對商譽進行估值時所採用的類似估值方法。收購商譽的估值接近公允價值。
於2022年第三季內，本公司評估事實及情況及現有資料是否導致任何商譽，特別是經營業績、利率上升及對加權平均資本成本及股價變動的相關影響需要進行減值評估，並得出中期減值評估的結論，並於播客報告單位就其商譽完成中期減值評估。
QLGG報告單位。作為中期減值評估的結果，本公司確定其QLGG報告單位的公允價值低於資產負債表中反映的金額，因此記錄了減值損失#美元。18.11000萬美元。由於這項減值評估，本公司不再有任何可歸因於QLGG報告單位的商譽。
於2022年第四季度，本公司完成了其播客報告部門的年度減值測試，並確定其播客報告部門的公允價值大於賬面價值，因此，不是記錄損傷情況。
方法--商譽
本公司採用收益法計算本公司商譽的公允價值。這種方法利用貼現現金流方法，通過預測公司在特定時間內的收入，並以適當的市場匯率進行資本化，得出最可能的銷售價格。潛在減值是通過比較公司報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)來識別的。報告單位的現金流預測包括與預計營業利潤率(包括收入和費用增長率)和貼現率有關的重大判斷和假設。管理層認為，這種方法是常用的，是對公司進行估值的適當方法。決定公司經營業績的因素是歷史業績和/或管理層對未來業績的估計。
該公司選擇繞過其播客報告部門AmperWave的年度減值測試的定性評估，直接使用貼現現金流方法(5年收入模型)進行量化商譽減值測試。潛在減值通過比較各報告單位的公允價值與其賬面價值來識別。該公司的公允價值分析包含基於過去經驗的假設，反映了行業觀察者的預期，幷包括使用行業標準化信息對未來業績的判斷。報告單位的現金流預測包括與收入、運營費用、預計運營利潤率和貼現率有關的重大判斷和假設。本公司對這些資產公允價值的估計發生變化，可能會導致本公司商譽的賬面價值在未來發生重大減記。作為年度減值測試的一部分，AmperWave報告單元使用定性評估進行了測試。
假設和結果--商譽
下表反映了每年中期和年度商譽減值評估中使用的估計和假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估計和假設 |
| | | 2022年第四季度 | | 2022年第三季度 | | 2021年第四季度 | | 2020年第四季度 | | |
| 貼現率-播客報告單位 | | | 11.0 | % | | 11.0 | % | | 9.5 | % | | 不適用 | | |
| 貼現率-QLGG報告單位 | | | 不適用 | | 13.0 | % | | 12.0 | % | | 不適用 | | |
如果實際市場狀況不如行業或公司預測的那樣有利，或者如果發生的事件或情況變化會使公司商譽的公允價值低於資產負債表中反映的金額，公司可能被要求進行中期測試，並可能在未來期間確認其商譽的減值費用，這些費用可能是重大的。
(B)確實存在的無形資產
該公司擁有固定的無形資產，包括廣告商名單和客户關係，並收購了廣告合同。該等資產於預期該等資產將對本公司未來現金流作出貢獻的期間攤銷，並於任何事件或情況變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，對其減值進行審核。於2022年、2021年及2020年，本公司評估了這些資產的賬面價值及使用年限，並確定它們是適當的。
見附註9，其他資產：(1)列出資產負債表上其他資產中包括已確定生活資產的清單；(2)已確定生活資產的攤銷費用金額；(3)公司對未來期間已確定生活資產的攤銷費用的估計。
9. 其他資產
其他資產包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他資產 | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 資產 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 資產 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 期限： 攤銷 |
| (金額以千為單位) | | |
| 延期合同 | $ | 1,362 | | | $ | 1,362 | | | $ | — | | | $ | 1,362 | | | $ | 1,313 | | | $ | 49 | | | 合同條款 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 廣告商名單和客户關係 | 31,674 | | | 30,973 | | | 701 | | | 31,674 | | | 26,066 | | | 5,608 | | | 3至5年份 |
| 其他已確定存續資產 | 26,761 | | | 15,095 | | | 11,666 | | | 26,922 | | | 12,302 | | | 14,620 | | | 合同條款 |
| 完全確定的無形資產 | 59,797 | | | 47,430 | | | 12,367 | | | 59,958 | | | 39,681 | | | 20,277 | | | |
| 發債成本 | 3,550 | | | 616 | | | 2,934 | | | 3,550 | | | 501 | | | 3,049 | | | 債務期限 |
| 預付資產--長期資產 | 141 | | | — | | | 141 | | | 2,002 | | | — | | | 2,002 | | | |
| 軟件成本和其他 | 163,511 | | | 48,443 | | | 115,068 | | | 73,093 | | | 23,556 | | | 49,537 | | | |
| $ | 226,999 | | | $ | 96,489 | | | $ | 130,510 | | | $ | 138,603 | | | $ | 63,738 | | | $ | 74,865 | | | |
下表列出了各種類別的攤銷費用，包括反映為利息費用的遞延融資成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷費用 |
| 其他資產 |
| 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 固定居住資產 | $ | 9,427 | | | $ | 10,140 | | | $ | 8,861 | |
| 遞延融資費用 | 5,116 | | | 5,613 | | | 3,981 | |
| 軟件成本 | 24,888 | | | 9,251 | | | 7,752 | |
| 總計 | $ | 39,431 | | | $ | 25,004 | | | $ | 20,594 | |
下表列出了公司對以下五個後續年度中每年的攤銷費用的估計：(I)其他資產；(Ii)固定生活資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來攤銷費用 |
| 總計 | | 其他 | | 確定-活着 資產 |
| 截至12月31日止的年度， | (金額以千為單位) |
| 2023 | $ | 38,245 | | | $ | 36,383 | | | $ | 1,862 | |
| 2024 | 36,385 | | | 35,223 | | | 1,162 | |
| 2025 | 23,540 | | | 22,378 | | | 1,162 | |
| 2026 | 5,237 | | | 4,499 | | | 738 | |
| 2027 | 5,152 | | | 4,499 | | | 653 | |
| 此後 | 8,814 | | | 3,749 | | | 5,065 | |
| 總計 | $ | 117,373 | | | $ | 106,731 | | | $ | 10,642 | |
10債務和其他流動負債。
截至所示期間，其他流動負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 其他流動負債 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (金額以千為單位) |
| 應計補償 | $ | 25,730 | | | $ | 35,917 | |
| 應收賬款貸方 | 4,333 | | | 2,506 | |
| 廣告主的義務 | 6,465 | | | 2,504 | |
| 應計應付利息 | 14,933 | | | 14,662 | |
| 未賺取收入 | 13,687 | | | 10,638 | |
| 不利的體育負債 | — | | | 4,492 | |
| 應計體育權利 | 3,397 | | | 1,085 | |
| 應計福利 | 7,640 | | | 5,809 | |
| 非所得税負債 | 1,804 | | | 1,897 | |
| | | |
| 其他 | 2,560 | | | 4,620 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 80,549 | | | $ | 84,130 | |
11.債務和其他長期負債
截至所示期間，其他長期負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 其他長期負債 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (金額以千為單位) |
| 遞延補償 | $ | 24,123 | | | $ | 32,730 | |
| 不利的體育負債 | — | | | 3,867 | |
| 未賺取收入 | 403 | | | 474 | |
| 其他 | 1,500 | | | 11,761 | |
| 其他長期負債總額 | $ | 26,026 | | | $ | 48,832 | |
12. 長期債務
截至2022年12月31日，長期債務包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 長期債務 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (金額以千為單位) |
| 信貸安排 | | | |
| 左輪手槍 | $ | 180,000 | | | $ | 97,727 | |
| | | |
| B-2期貸款，2024年11月17日到期 | 632,415 | | | 632,415 | |
| 外加未攤銷保費 | 1,116 | | | 1,397 | |
| 813,531 | | | 731,539 | |
| 2027年筆記 | | | |
6.5002027年5月1日到期的債券百分比 | 460,000 | | | 470,000 | |
| 外加未攤銷保費 | 3,220 | | | 3,964 | |
| 463,220 | | | 473,964 | |
| 2029年筆記 | | | |
6.750%票據，2029年3月31日到期 | 540,000 | | | 540,000 | |
| 540,000 | | | 540,000 | |
| | | |
| 應收賬款融資 | 75,000 | | | 75,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他債務 | 23 | | | 764 | |
| 遞延融資成本前的債務總額 | 1,891,774 | | | 1,821,267 | |
| 長期債務現值 | — | | | (22,727) | |
| 遞延融資成本(不包括循環信貸) | (11,412) | | | (16,409) | |
| 長期債務總額，扣除當前債務 | $ | 1,880,362 | | | $ | 1,782,131 | |
| 未償還備用信用證 | $ | 5,909 | | | $ | 6,069 | |
(A)優先債項
2027年發行的鈔票
於2019年第二季度，本公司及其財務子公司Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)(“Audacy Capital Corp.”)，發行美元325.0根據日期為2019年4月30日的契約(“基礎契約”)，於2027年到期的高級擔保第二留置權票據(“初始2027年票據”)本金總額為1,000萬美元。
首批2027年發行的債券的利息利率為6.500年息%，每半年支付一次，每年5月1日和11月1日拖欠。在2022年5月1日之前，最初發行的2027年債券中只有部分可以以下價格贖回106.500本金的%加上應計利息。在2022年5月1日或以後，首批2027年發行的債券可全部或部分贖回，贖回價格為104.875本金的%加上應計利息。隨着時間的推移，提前還款保費繼續下降至本金的100%加上應計利息。
該公司使用此次發行的淨收益，以及手頭現金和#美元。89.0在其Revolver下借入400萬美元，以償還$425.0本公司當時未償還的定期貸款(“B-1期貸款”)項下現有債務的1,300萬美元。
關於上述再融資活動，本公司於2019年第二季度：(I)註銷#美元1.6與B-1期貸款有關的未攤銷遞延融資費用；(2)核銷#美元0.21000萬美元
與B-1期貸款有關的未攤銷保費；和(3)記錄#美元3.91,000,000新的遞延融資成本，將根據實際利率法在初始2027年票據的期限內攤銷。
於2019年第四季度，本公司及其財務子公司Audacy Capital Corp.發行了美元100.09億美元的額外6.5002027年到期的高級擔保第二留置權票據(“額外票據”)。該等額外票據作為基礎契約項下的額外票據發行，並附有日期為2019年12月13日的第一個補充契約(“第一個補充契約”)，並與基礎契約(“基礎契約”)一併發行。截至2021年12月31日，額外債券被視為帶有美元的單一系列325.0第一批2027年發行的票據(連同額外票據，稱為“票據”)，其條款與最初發行的2027年票據大致相同。增發債券的發行價為105.0本金的%，外加2019年11月1日起的應計利息。截至2021年12月31日，債券的未攤銷溢價作為對債券的補充反映在資產負債表上。
公司用增發債券所得款項淨額償還#元96.7公司B-1期貸款項下現有債務的1.8億歐元。在部分償還B-1期貸款的同時，公司用B-2期貸款(“B-2期貸款”)取代了B-1期貸款項下的未償還餘額。
關於上述再融資活動，本公司於2019年第四季度：(I)註銷#美元0.3與B-1期貸款有關的未攤銷遞延融資費用；和(2)記入#美元3.8新的遞延融資成本為1.6億歐元。
於2021年第四季度，本公司及其財務子公司Audacy Capital Corp.發行了45.09億美元的額外6.5002027年到期的高級擔保第二留置權票據(“2027年額外票據”)。2027年增發的債券是根據契約作為增發債券發行的。額外發行的2027年期債券按單一系列處理，面值為1美元。325.02027年發行的2000萬美元紙幣和麪值100.02,000,000元額外票據(統稱為“2027年票據”)，並與最初發行的2027年票據的條款大致相同。增發的2027年債券的發行價為100.750本金的%。增發的2027年期債券的溢價將根據實際利率方法在期限內攤銷。截至任何報告期，2027年債券的未攤銷溢價作為2027年債券的補充反映在資產負債表上。
該公司用2027年增發債券的淨收益償還#美元44.6公司B-2期貸款項下現有債務的1.8億歐元。
與上述再融資活動有關，在2021年第四季度，本公司記錄了#美元0.81,000,000新的遞延融資成本，將根據實際利率法在2027年期票據期限內攤銷。該公司還產生了$0.4被歸類為再融資費用的成本中的1.6億美元。
2027年票據由Audacy Capital Corp.的大多數直接和間接子公司在高級擔保的第二留置權基礎上提供全面和無條件的擔保。2027年票據和相關擔保以第二留置權優先基礎上的留置權為擔保，對Audacy Capital Corp.和擔保人的幾乎所有資產進行留置權。
本公司2027年票據的違約可能導致本公司的信貸安排或2029年票據的違約。因此，任何違約事件都可能對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。
在2022年第二季度，公司回購了$10.0通過公開市場購買其2027年債券中的400萬美元。這項回購活動為2027年票據的註銷帶來了收益，金額為$0.61000萬美元。截至任何報告期，2027年債券的未攤銷溢價作為2027年債券的補充反映在資產負債表上。
2027年債券不是註冊證券，未來也沒有計劃將2027年債券註冊為證券。因此，美國證券交易委員會頒佈的S-X規則3-10不適用，不需要為擔保子公司截至2022年和2021年12月31日以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度編制單獨的財務報表。
信貸安排
本公司經修訂的信貸協議(“信貸安排”)由一筆227.3美元的Revolver和截至2022年12月31日的B-2期限貸款組成。
2019年12月13日，本公司簽署了一項關於信貸安排的修正案(第4號修正案)，其中包括：(I)以B-2貸款取代了B-1貸款；(Ii)設立了新的循環信貸類別
(1)從到期日較晚的現有轉債機制的一部分中作出承諾；以及(3)對信貸安排作出某些其他修訂。
本公司執行了第4號修正案，該修正案從其部分現有循環信貸承諾中設立了一類新的循環信貸承諾，其到期日晚於緊接修訂生效前的循環信貸承諾。Revolver中除一家外的所有原始貸款人都同意將到期日從2022年11月17日延長至2024年8月19日。
因此，大約有$227.32000萬美元(“新階級革命者”)250.0700萬Revolver的到期日為2024年8月19日，約為$22.7百萬美元(“原班人馬”)250.02000萬Revolver的到期日為2022年11月17日。
最初的ClassRevolver提供了基於基本利率或LIBOR加保證金的利息。基本利率是以下各項中最高的：(一)行政機構的最優惠利率；(二)紐約聯邦儲備銀行的利率加0.5%；或(Iii)一個月倫敦銀行同業拆息加1.0%。保證金可根據協議定義的綜合淨擔保槓桿率增加或減少。初始利潤率為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%或基本利率加1.25%.
New Class Revolver根據基本利率或倫敦銀行同業拆借利率加保證金提供利息。保證金可根據協議中定義的綜合第一留置權淨槓桿率增加或減少。初始保證金為倫敦銀行同業拆借利率加2.00%或最優惠利率加1.00%.
此外，所需的原級轉向器和新級轉向器需要支付以下承諾費0.375至每年的百分比0.5未支取金額的年利率。截至2022年12月31日，Revolver項下的可用金額為#美元，其中包括未償信用證的影響41.5百萬美元。
該公司預計將使用Revolver：(I)撥備營運資金；以及(Ii)撥備一般公司用途，包括資本開支及以下任何或全部(受某些限制)：回購A類普通股、股息、投資及收購。此外，信貸安排以對Audacy Capital Corp.及其子公司的幾乎所有資產(包括重大不動產)的留置權作為擔保，但有有限的排除。本公司大部分附屬公司共同及各別為信貸安排提供擔保。擔保信貸安排的資產須遵守慣常的解除條款，使本公司可在符合若干條件及例外情況下，在無產權負擔的情況下出售該等資產。
B-2期限貸款的到期日為2024年11月17日，並提供基於LIBOR加碼的利息2.5%或基本利率加1.5%.
B-2期貸款攤銷：(1)等額的按季度分期付款的本金，年額等於1.0B-2期貸款的原始本金的%；及(Ii)根據協議中定義的超額現金流量的百分比強制每年預付，但須根據綜合淨擔保槓桿率遞減。超額現金流量支付是基於上一年度的超額現金流量和綜合淨擔保槓桿率。
信貸安排有通常和慣例的契約，包括但不限於淨第一留置權槓桿率、限制性付款和產生額外債務。具體地説，信貸安排要求公司遵守某一財務契約，這是協議中定義的術語，包括不能超過的最高綜合淨第一留置權槓桿率4.0泰晤士報。在某些有限的情況下，如果公司完成信貸安排條款允許的額外收購活動，綜合第一留置權淨額槓桿率將增加到4.5在這種被允許的收購完成後的一年期間內。
未能遵守本公司的財務契約或其信貸安排的其他條款，以及其後未能與其貸款人磋商及取得任何所需的濟助，將會導致本公司的信貸安排出現違約。任何違約事件都可能對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。本公司償債速度加快可能對其業務產生重大不利影響。本公司可能會不時尋求修訂其信貸安排，或獲得其他資金或額外資金，這可能會導致更高的利率。
Audacy Capital Corp.是本公司的全資子公司，持有擁有運營資產的多家子公司的所有權權益，包括廣播許可證、許可證、授權和現金特許權使用費。Audacy Capital Corp.是該信貸安排的借款方。擔保信貸安排的資產須遵守慣例
解除條款，使公司能夠在符合某些條件和例外的情況下，在沒有產權負擔的情況下出售該等資產。
根據若干契約，本公司的附屬擔保人支付的股息或分派不得超過信貸安排所界定的數額，而根據若干限制性契約，附屬擔保人招致額外債務的能力亦有限。
《2029年紙幣》
於2021年第一季度，本公司及其財務子公司Audacy Capital Corp.發行了540.0本金總額為2029年3月31日到期的高級擔保第二留置權票據(“2029年票據”)。2029年發行的債券的利息利率為6.750年息%，每半年支付一次，每年3月31日和9月30日拖欠。
該公司利用發售所得款項淨額，連同手頭現金：(I)償還#美元77.02.償還B-2期貸款項下現有債務1百萬美元；40.0根據Revolver；及(Iii)全額贖回其400.0本金總額為1,000萬美元7.2502024年到期的優先票據百分比(“優先票據”)，並支付與贖回有關的費用及開支。
關於這項活動，在2021年第一季度，本公司：(I)記錄了#美元6.62029年債券的新債務發行成本中的100萬美元，將根據實際利率法在2029年債券的期限內攤銷；及(Ii)0.4可歸因於Revolver的債務發行成本中的1.6億美元，將在Revolver的剩餘期限內直線攤銷。該公司還產生了$0.5被歸類為再融資費用的成本中的1.6億美元。
2029年債券由Audacy Capital Corp.的每一家直接和間接子公司以優先擔保的第二優先原則提供全面和無條件的擔保。公司2029年債券的違約可能導致公司信貸安排或2027年債券的違約。因此，任何違約事件都可能對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。
2029年債券不是註冊證券，未來也沒有計劃將2029年債券註冊為證券。因此，美國證券交易委員會頒佈的S-X規則3-10並不適用，擔保子公司不需要單獨的財務報表。
信貸安排--第5號修正案
於2020年7月20日，Audacy Capital Corp.與擔保人、貸款方及北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了日期為2016年10月17日的信貸協議修正案(“修正案5”)(先前經修訂的“現有信貸協議”及經修正案5修訂的“信貸協議”)。第5號修正案，除其他外：
(A)修訂本公司在信貸協議下的財務契約：(I)暫停測試綜合第一留置權淨槓桿率(定義見信貸協議)至2020年12月31日止的測試期(定義見信貸協議)；。(Ii)加入新的最低流動資金契約。75.0至2021年12月31日，或本公司可能選擇的較早日期(“契約救濟期”)；及(Iii)在契約救濟期內施加某些限制，包括在產生額外的債務及留置權、作出受限制的付款或投資、贖回票據及進行某些售賣及回租交易方面的某些限制；
(B)《信貸協定》規定的適用於：(1)2024年循環信貸貸款(定義見《信貸協議》)的利率和/或費用增加至(X)歐洲美元利率貸款(定義見《信貸協議》)，採用習慣的歐洲美元利率公式，外加2.50年利率，以及(Y)在基本利率貸款(如信貸協議所界定)的情況下，一個慣常的基本利率公式加上1.50年利率%，以及(Ii)信用證(定義見信用證協議)的費用2.50%乘以根據任何該等信用證可提取的每日最高金額；及
(C)修改了綜合EBITDA的定義，為截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的財政季度設定了固定數額，以測試在《公約》救濟期內對綜合第一留置權槓桿率財務契約的遵守情況，這些固定數額與借款人的綜合
根據截至2020年3月31日的測試期的現有信貸協議報告的EBITDA，分別為截至2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的財政季度。
未能遵守本公司的財務契約或其信貸安排的其他條款，以及其後未能與貸款人磋商及取得任何所需的濟助，均可能導致本公司的信貸安排出現違約。任何違約事件都可能對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。本公司償債速度加快可能對其業務產生重大不利影響。本公司可能會不時尋求修訂其信貸安排，或獲得其他資金或額外資金，這可能會導致更高的利率。
截至2022年12月31日，本公司在所有實質性方面都遵守了財務契約和信貸安排的所有其他條款。公司遵守公約的能力在很大程度上取決於其經營結果。可從Revolver獲得的現金取決於該公司在借款時的綜合第一留置權淨額槓桿率。
《信貸安排》--第6號修正案
於2021年3月5日，Audacy Capital Corp.訂立日期為2016年10月17日的信貸協議修正案(“第6號修正案”)(先前經修訂的“現有信貸協議”及經第6號修正案修訂的“信貸協議”)，擔保方、貸款方及北卡羅來納州摩根大通銀行為行政代理及抵押品代理。
根據現有的信貸協議，在契約救濟期間，該公司須支付#美元。75.0對合營企業、聯屬公司、無限制附屬公司及非擔保人附屬公司(每一項均定義見現有信貸協議)的投資限額(“契約寬限期投資限額”)。第6號修正案除其他外，將任何與允許的應收款融資機制有關的投資排除在《公約》《救濟期投資限制》之外。這項修正案規定的公約救濟期已經到期。
應收賬款融資
2021年7月15日，本公司與其若干子公司簽訂了一項75.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，以提供額外的流動資金，降低公司的資金成本，並償還信貸安排下的未償債務。
應收賬款融資的文件包括(I)由Audacy Operations、Audacy Receivables作為賣方、投資者及DZ銀行作為代理人訂立的應收款購買協議；(Ii)由Audacy Operations、Audacy NY及Audacy Receivables訂立及相互之間的買賣協議；及(Iii)本公司若干全資附屬公司(連同Audacy NY，“發起人”)、Audacy Operations及Audacy NY之間訂立的買賣協議及連同應收款購買協議及銷售及貢獻協議(“協議”)。
根據買賣協議，發起人(非Audacy NY)已向Audacy NY出售並將繼續持續出售其應收賬款連同其收益的慣常相關擔保及權益。根據出售及貢獻協議，Audacy NY已向Audacy Receivables出售及貢獻其應收賬款，並將繼續持續出售及貢獻其應收賬款，以及其收益的慣常相關擔保及權益。根據應收賬款購買協議，Audacy Receivables已向投資者出售並將繼續持續出售該等應收賬款連同慣常的相關抵押及收益中的權益，以換取現金投資。
根據應收賬款購買協議，收益率按一個月SOFR或商業票據利率加保證金的浮動利率支付給投資者。應收賬款的收款：(X)將用於：(1)履行應收賬款機制下的審計應收賬款的義務；或(2)從發起人那裏購買額外的應收賬款；或(Y)可分配給審計應收賬款的唯一成員--審計NY。根據協議，奧迪西運營公司充當服務商。
這些協議包含聲明、擔保和契約，這些都是免於破產的證券化交易的慣例，包括要求Audacy Receivables在任何時候都被視為獨立於發起人、Audacy運營公司、本公司或其任何其他關聯公司的實體的契約，以及Audacy Receivables與其任何關聯公司之間達成的交易應以獨立條款進行。應收款採購協議還包含慣例違約和終止條款，規定在發生某些特定事件時加速應收款採購協議下的欠款，這些事件涉及審計應收款、審計業務、
發起人或本公司，包括但不限於：(I)Audacy Receivables未能支付收益和其他到期金額；(Ii)某些破產事件；(Iii)某些針對當事人的判決；(Iv)某些關於資產的留置權；以及(V)違反某些財務契約和比率。具體地説，應收賬款安排要求公司遵守不能超過的最高綜合第一淨額槓桿率4.0《紐約時報》，2022年12月31日。 截至2022年12月31日，公司的綜合淨第一-萊茵槓桿率為3.9泰晤士報。 應收賬款安排還要求公司保持協議中規定的最低有形淨值至少為#美元。300.01000萬美元。 此外，應收賬款安排要求公司保持最低流動資金為#美元。25.01000萬美元。 這一門檻以前是$75.02000萬美元，但在2023年1月27日進行了修訂，將最低流動資金減少到#美元25.01000萬美元。
本公司已同意根據應收賬款融資文件擔保審計業務和發起人的履約義務。本公司並無同意擔保應收賬款的任何債務或收回任何應收賬款，並不會對任何債務承擔責任，惟因相關債務人無力償債、破產或缺乏信譽或其他財務能力而導致應收賬款無法收回而導致審核業務或任何發起人未能履行該等債務的情況下，本公司將不會對任何債務負責。
一般而言，出售應收賬款所得款項由SPV用於支付其從Audacy NY收購的應收賬款的購買價格，並可用於為資本支出提供資金、償還信貸安排的借款、滿足到期債務，以及為營運資金需求和其他經批准的用途提供資金。
雖然SPV是Audacy NY的全資合併子公司，但SPV在法律上與Audacy NY是分開的。SPV的資產(包括應收賬款)對紐約審計公司、審計運營公司或本公司的債權人不可用，應收賬款在法律上不是審計紐約、審計運營公司或本公司的資產。應收賬款貸款作為擔保融資入賬。應收賬款和相應債務分別計入綜合資產負債表上的應收賬款和長期債務。有關合並VIE的更多信息，請參閲附註2，重要會計政策。
應收賬款融資將於2024年7月15日到期，除非根據應收賬款購買協議的條款提前終止或隨後延期。截至2022年12月31日，該公司的未償還借款為#美元75.0應收賬款機制項下的100萬美元。
(B)優先無擔保債務
高級筆記
於二零一七年十一月十七日訂立合併及承擔信貸安排的同時，本公司亦承擔7.250%無抵押優先票據(“高級票據”)，其後經修改，並將於2024年11月1日到期，金額為$400.01000萬美元。高級票據最初由哥倫比亞廣播公司(CBS Radio)(現為Audacy Capital Corp.)發行。2016年10月17日。高級債券的遞延融資成本及債務溢價已按實際利率法於期內攤銷。截至任一報告期，任何未攤銷債務融資成本和債務溢價成本的數額在資產負債表中作為減法和加法反映為#美元。400.0分別為1000萬歐元的債務。
優先債券的利息按年息計算7.250年息%，每半年拖欠一次，分別於每年5月1日和11月1日支付。
與2021年第一季優先票據的贖回有關，本公司撇銷以下債務清償損益：(I)$14.5提早收回優先債券的預付保費1,000萬元；8.7優先債券的未攤銷溢價：(Iii)$1.0優先債券的未攤銷債務發行成本為1,000萬元；及1.3可歸因於B-2定期貸款的未攤銷債務發行成本。
(C)淨利息支出
淨利息支出的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨利息支出 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 利息支出 | $ | 103,470 | | | $ | 87,530 | | | $ | 86,579 | |
| 遞延融資成本攤銷 | 5,115 | | | 5,613 | | | 3,981 | |
| 優先票據原發行折價(溢價)攤銷 | (1,024) | | | (1,582) | | | (3,395) | |
| 利息收入和其他投資收入 | (70) | | | (50) | | | (69) | |
| 淨利息支出總額 | $ | 107,491 | | | $ | 91,511 | | | $ | 87,096 | |
信貸安排項下的加權平均利率(未計入未使用部分的費用)為：(I)6.8截至2022年12月31日的百分比；以及(Ii)2.6截至2021年12月31日。
(D)利率交易
於截至2019年6月30日止季度內，本公司訂立一項名義金額為$560.01,000萬美元，以對衝該公司對其可變利率債務利率波動的風險敞口。有關更多信息，請參閲附註13，衍生工具和對衝活動。
本公司不時與不同貸款人進行利率交易，以分散與其浮動利率債務的利率波動有關的風險。根據該等交易，本公司與其他各方同意在指定的時間間隔交換固定利率和浮動利率之間的差額，該差額是根據商定的名義本金金額與可變債務計算得出的。
(E)本金到期總額
公司未償債務的最低總本金到期日(不包括基於公司未來經營業績所需本金支付的任何影響)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金債務到期日 |
| 術語B-2
貸款 | | 左輪手槍 | | 2027年筆記 | | 2029年筆記 | | 應收賬款融資 | | 其他 | | 總計 |
| (金額以千為單位) |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2024 | 632,415 | | | 180,000 | | | — | | | — | | | 75,000 | | | 23 | | | 887,438 | |
| 2025 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2026 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2027 | — | | | — | | | 460,000 | | | — | | | — | | | — | | | 460,000 | |
| 此後 | — | | | — | | | — | | | 540,000 | | | — | | | — | | | 540,000 | |
| 總計 | $ | 632,415 | | | $ | 180,000 | | | $ | 460,000 | | | $ | 540,000 | | | $ | 75,000 | | | $ | 23 | | | $ | 1,887,438 | |
(F)未兑現的信用證
如附註23“或有事項及承諾”所述，本公司須維持與保險有關的備用信用證。
(G)擔保人和非擔保人財務信息
截至2022年12月31日，Audacy Capital Corp.的大多數直接和間接子公司是Audacy Capital Corp.在信貸安排、票據和優先票據下義務的擔保人。根據若干契約，本公司的附屬擔保人支付的股息或分派不得超過2027年債券及2029年債券所界定的數額，而附屬擔保人根據若干限制性契約招致額外債務的能力亦有限。
該公司的借款協議對其在某些事實和情況下向母公司支付股息的能力進行了限制。截至2022年12月31日，這些限制不適用。
根據信貸安排，Audacy Capital Corp.被允許向Audacy，Inc.進行分銷，這需要向Audacy，Inc.支付合理的管理費用，包括所得税以及與開展Audacy Capital Corp.及其子公司的業務相關的其他成本。
13. 衍生工具和套期保值活動
本公司不時訂立衍生金融工具，例如利率領協議(“領”)，以管理本公司浮動利率債務項下的利率波動風險。
衍生工具和套期保值活動的會計
本公司於資產負債表內按公允價值確認所有衍生工具，不論是否以套期保值關係指定為淨資產或淨負債。衍生工具(包括嵌入在其他合約中的某些衍生工具)的公允價值變動的會計處理，取決於衍生工具的預期用途和由此產生的名稱。如果衍生工具被指定為公允價值對衝，衍生工具和對衝項目的公允價值變動將在經營報表中確認。如果衍生工具被指定為現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動將在其他全面收益中記錄，並在被對衝項目影響淨收入時在經營報表中確認。如果衍生品不符合套期保值的條件，則通過經營報表將其標記為公允價值。與這些衍生品相關的任何費用都將在其期限內攤銷。衍生工具的現金流量在現金流量表中與受指定對衝或非指定(經濟)對衝關係的項目的現金流量分類在同一類別內。根據這些衍生工具，將收到或支付的差額確認為合同有效期內利息支出的調整。如果現金流量對衝提前終止，任何先前計入全面收益(虧損)的金額將在預測的交易結算時作為利息支出重新分類到經營報表中。
本公司正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係，以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括通過將所有被指定為公允價值或現金流量對衝的衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定公司承諾或預測交易相關聯，進行持續的有效性評估。該公司的衍生品活動都是在公司風險管理政策的指導下發起的，所有這些活動都是為了交易以外的目的。本公司定期審查其衍生工具的相關性和有效性。
該等衍生工具的公允價值是根據可見的市場投入(如附註21，金融工具公允價值所述的第2級計量)及信用風險對衍生工具公允價值的影響(本公司的資產交易對手的信譽及本公司的負債的信譽)釐定。
套期會計處理
於截至2019年6月30日止季度內，本公司訂立一項衍生利率對衝交易，名義總金額為$560.0100萬美元用於管理公司可變利率債務的利率風險。套期保值交易的名義金額在每年6月減少，截至2022年12月31日，名義金額為#美元。220.01000萬美元。在套期保值關係期間，公司浮動利率債務的期初和期末餘額大於衍生利率套期保值交易的名義金額。這筆交易與一個月期LIBOR利率掛鈎。根據Collar交易，建立了兩個獨立的協議，對公司的LIBOR借款利率設定了上限和下限。截至2022年12月31日，公司有以下未償還衍生品，
被指定為有資格進行套期保值會計處理的現金流量對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型
的
樹籬 | | 概念上的
金額 | | 有效
日期 | | 衣領 | | 固定
倫敦銀行同業拆借利率
費率 | | 期滿
日期 | | 概念上的
金額
減少 | | 金額
之後
減少量 |
| | (金額
(單位：百萬) | | | | | | | | | | | | (金額
(單位：百萬) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 帽子 | | 2.75% | | | | | | |
| 衣領 | | $ | 220.0 | | | 2019年6月25日 | | 地板 | | 0.402% | | 2024年6月28日 | | 2023年6月28日 | | $ | 90.0 | |
| 總計 | | $ | 220.0 | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止年度，本公司將該衍生工具的公允價值淨變動記為收益$3.2百萬美元(扣除税收優惠#美元后的淨額1.2截至2022年12月31日的百萬美元)計入全面收益表(虧損)。該衍生工具的公允價值是根據可觀察到的基於市場的投入(第2級計量)和信用風險對衍生工具公允價值的影響(公司負債的信譽)來確定的。截至2022年12月31日，這些衍生品的公允價值為1美元。4.0百萬美元，並在資產負債表上列為其他資產。公司預計在未來12個月內不會將這一數額中的任何一項重新歸類到精簡綜合經營報表中。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日在其他全面收益(虧損)中記錄的累計派生收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計導數損益 |
| 描述 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | (金額以千為單位) |
| 累計導數未實現損益 | | $ | 2,942 | | | $ | (289) | |
下表為截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度在累計其他全面收益(虧損)中記錄的累計導數淨收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損) |
| 累計派生未實現收益(虧損)淨變化 | | 將累計派生收益(虧損)淨額重新歸入綜合經營報表 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| $ | 3,231 | | | $ | 1,500 | | | $ | (1,650) | | | $ | 232 | | | $ | 1,176 | | $ | 663 | |
非指定衍生品
由於員工選擇作為其非限定遞延薪酬計劃一部分的名義投資的公允價值發生變化，公司面臨股票市場風險。在截至2020年6月30日的季度內，公司簽訂了總回報互換(TRS)協議，以管理與其非合格遞延補償計劃負債相關的股票市場風險。本公司以SOFR為基礎，按TRS名義金額支付浮動利率。TRS旨在大幅抵消由於員工做出的投資選擇價值的變化而導致的非限定遞延薪酬計劃負債的變化。截至2022年12月31日，TRS下的名義投資總額為$24.1百萬美元。TRS的合同期限為2023年4月，按月結算，因此限制了交易對手的履約風險。該公司沒有將TRS指定為會計對衝。相反，本公司將TRS公允價值的所有變化記錄為收益，以抵消其非合格遞延補償計劃負債的市場價值變化。
截至2022年12月31日止年度，本公司計入車站營運開支及公司、一般及行政開支的TRS公允價值變動淨額為澳元4.6百萬福利。在這筆錢中，一美元1.5百萬美元的福利記錄在公司、一般和行政費用中，以及#美元3.1百萬美元的收益記錄在車站運營費用中。
14. 減值損失
下表列出了減值損失的各種類別： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 減值損失 |
| 截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 廣播牌照 | $ | 159,089 | | | $ | — | | | $ | 261,929 | |
| 商譽 | 18,126 | | | — | | | — | |
| ROU資產 | 2,892 | | | 556 | | | 1,064 | |
| 財產和設備及其他 | 436 | | | 1,658 | | | 1,439 | |
| 總計 | $ | 180,543 | | | $ | 2,214 | | | $ | 264,432 | |
有關確認的減值損失的其他信息，請參閲附註8，無形資產和商譽，以及附註21，金融工具的公允價值。
15. 股東權益
B類普通股
B類普通股的股份只能轉讓給約瑟夫·M·菲爾德、David·J·菲爾德、他們的某些家庭成員、他們的遺產和信託基金，以使他們受益。在任何其他轉讓時，B類普通股的股份將在一對一的基礎上自動轉換為A類普通股。
分紅
在支付2020年第一季度的季度股息後，公司暫停了季度股息計劃。未來的任何股息將由董事會根據考慮時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守本公司信貸安排和票據中規定的限制。
根據信貸安排、2027年債券和2029年債券，公司未來可用於股息、股票回購、投資和債務回購的金額可能受到基於其綜合第一留置權淨槓桿率的限制。可用金額可以根據公司的財務表現隨着時間的推移而增加，並在公司的綜合第一留置權淨槓桿率小於或等於當時允許的最高擔保槓桿率時使用。它的使用還有其他一些限制。
本公司於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度並無派發任何股息。
股息等價物
本公司授予的限制性股票單位(“RSU”)包括在歸屬時獲得現金支付的權利，該現金支付金額等於股息總額(如果有的話)，如果這些RSU在此期間歸屬，持有者將從其RSU相關普通股的股票中獲得股息。
下表列出了未歸屬RSU的應計金額和未支付金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表
位置 | | 股利等值負債 |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | (金額以千為單位) |
| 短期 | 其他流動負債 | | $ | 229 | | | $ | 351 | |
| 長期的 | 其他長期負債 | | 1 | | | 92 | |
| 總計 | | | $ | 230 | | | $ | 443 | |
當RSU授予時被視為股票回購
在授予RSU時，僱主和僱員都有納税義務。除非員工選擇以現金支付他們的預扣税款，否則公司扣繳的股票數額足以支付他們的預扣税款。公司扣留這些股份被視為回購其股票。下表提供了有關已授權RSU的推定回購的摘要信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 被視為已購回的股份 | 702 | | | 386 | | | 510 | |
| 記錄為融資活動的金額 | $ | 1,883 | | | $ | 2,066 | | | $ | 1,527 | |
員工購股計劃
2022年5月10日，公司批准了員工購股計劃(“ESPP”)的修訂和重述，以增加根據該計劃可供發行的股票數量。
公司的ESPP允許參與者以相當於以下價格購買公司的股票85買入日該等股份市值的%。根據經修訂的股東權益計劃獲授權發行的最高股份數目為2.0百萬美元。根據這項計劃，本公司不會將支付給僱員的薪酬開支記為應按市價與購入價之間的差額繳税的收入，因為該計劃旨在滿足《國税法》(以下簡稱《守則》)第423(B)節的要求。本公司承認15折扣率在公司合併經營報表中作為非現金補償費用。於根據股東入股計劃於2020年第一季購入股份後，本公司暫時暫停股東入股計劃。ESPP於2021年7月1日恢復，並於2023年1月1日再次暫停。下表列出了與ESPP相關的已購買股份金額和確認的非現金補償費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 購入的股份數量 | 584 | | | 106 | | | 166 | |
已確認的非現金補償費用 | $ | 64 | | | $ | 47 | | | $ | 43 | |
股份回購計劃
2017年11月2日，公司董事會宣佈了一項股份回購計劃(2017股份回購計劃)，允許公司購買至多$100.0通過公開市場購買公司已發行和已發行的A類普通股中的100萬股。本公司根據2017年股份回購計劃購回的股份將由本公司根據有關代價時的相關因素酌情決定，包括但不限於遵守本公司信貸安排、2027年票據及2029年票據所載限制。
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，該公司不回購2017年股票回購計劃下的任何股票。
16.每股普通股淨收益(虧損)。
普通股每股淨收益按基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益計算。每股基本淨收入不包括攤薄，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。假設發行所有潛在攤薄等值股份的普通股後，每股攤薄淨收入以與基本淨收入相同的方式計算，其中包括可能發生的潛在攤薄：(I)如果具有服務條件的RSU被完全歸屬(使用庫存股方法)；(Ii)如果本公司所有現金流通股均已行使(使用庫存股方法)；(Iii)具有服務和市場條件的RSU被視為或有可發行；及(Iv)具有服務和業績條件的RSU被視為或有可發行。該公司考慮了與ESPP相關的購買A類普通股的期權是否具有潛在的攤薄作用，並得出結論，由於所有期權都在資產負債表日期自動行使，因此不存在攤薄股份。
公司考慮了多個類別普通股的未分配淨收入分配，並確定在公司A類普通股和B類普通股之間平等分配未分配淨收入是合適的。為作出此項決定，本公司章程規定，A類普通股及B類普通股的持有人享有同等權利及特權，但就約瑟夫·菲爾德或David·菲爾德投票選出的B類普通股擁有10比1超級投票權的大多數其他事項除外。
下表列出了持續經營和非持續經營的每股基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千為單位，不包括每股和每股
數據) |
| 每股基本收益(虧損) | | | | | |
| 分子 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | |
| 分母 | | | | | |
| 基本加權平均流通股 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股淨收益(虧損)-基本 | $ | (1.01) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.80) | |
| 每股攤薄收益(虧損) | | | | | |
| 分子 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | |
| 分母 | | | | | |
| 基本加權平均流通股 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | |
| 國庫股法下剩餘索取權和期權的影響 | — | | | — | | | — | |
| 稀釋加權平均流通股 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | (1.01) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.80) | |
反攤薄股份的披露
下表列出了那些因反稀釋而被排除在外的股票： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權獎勵的影響 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 所有潛在攤薄等價股的攤薄或反攤薄 | 抗稀釋劑 | | 抗稀釋劑 | | 抗稀釋劑 |
| 庫存股法下被排除為反攤薄的股份： | | | | | |
| 排除的選項 | — | | | 609 | | | 609 | |
| 不包括的選項價格範圍：從 | $ | — | | | $ | 3.54 | | | $ | 3.54 | |
| 不包括的選項價格範圍：至 | $ | — | | | $ | 13.98 | | | $ | 13.98 | |
| 帶服務條件的RSU | 3,687 | | | 464 | | | 2,689 | |
| 不包括具有服務和市場條件的RSU，因為市場條件不滿足 | 750 | | | 75 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 在報告淨虧損時，不包括作為反攤薄的股票 | 881 | | | 2,206 | | | 139 | |
17. 基於股份的薪酬
股權薪酬計劃
2022年5月10日，公司批准了《審計2022年股權補償計劃》(以下簡稱《計劃》)，並終止了現有的《審計股權補償計劃》和《審計收購股權補償計劃》，但繼續
授予根據這些計劃仍未完成的股權獎勵。該計劃的有效期為十年，除非根據該計劃的終止條款提前終止或修改。
根據該計劃，公司可以授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和股息等價物。根據該計劃可發行的最高股份總數相等於11.75百萬股。截至2022年12月31日，可供授予的股份為9.82000萬股。
基於股份的薪酬會計
支付給僱員和董事的所有以股份為基礎的薪酬獎勵的薪酬支出的計量和確認是基於估計公允價值。公允價值是在授予時確定的：(I)使用公司的股票價格作為RSU；(Ii)使用Black Scholes模型進行期權；以及(Iii)使用蒙特卡洛模擬網格模型來計算具有服務和市場條件的RSU。最終預期授予的那部分獎勵的價值在公司的綜合經營報表中確認為必要服務期內的費用。沒收行為在發生時予以確認。
RSU活性
以下是本期間計劃下的RSU變化情況的摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間已結束 | | 數 的 受限 庫存 單位 | | 加權 平均值 購買 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 截至2022年12月31日的合計內在價值 |
| (金額以千為單位) |
| 截至以下日期未完成的RSU： | 2021年12月31日 | | 7,342 | | | | | | | |
| 獲獎的RSU | 2022年12月31日 | | 1,776 | | | | | | | |
| 釋放的RSU | 2022年12月31日 | | (2,371) | | | | | | | |
| 被沒收的RSU | 2022年12月31日 | | (677) | | | | | | | |
| 截至以下日期未完成的RSU： | 2022年12月31日 | | 6,070 | | | $ | — | | | 0.8 | | $ | 1,311 | |
| 已歸屬和預期歸屬的RSU的日期為： | 2022年12月31日 | | 6,070 | | | $ | — | | | 0.8 | | $ | 1,303 | |
| 可行使的RSU(既得和遞延)，截止日期： | 2022年12月31日 | | 5 | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | 1 | |
| 加權平均剩餘確認年限(年) | | | 1.4 | | | | | | |
| 未攤銷補償費用 | | | $ | 8,539 | | | | | | | |
下表提供了有關RSU活動的其他信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 已發出RSU | 1,776 | | | $ | 2,742 | | | 3,513 | | | $ | 10,836 | | | 3,793 | | | $ | 10,073 | |
| 被沒收的RSU-基於服務 | (677) | | | (2,674) | | | (233) | | | (678) | | | (403) | | | (624) | |
| 實收資本的淨髮行和增加(減少) | 1,099 | | | $ | 68 | | | 3,280 | | | $ | 10,158 | | | 3,390 | | | $ | 9,449 | |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 1.54 | | | | | $ | 3.08 | | | | | $ | 2.66 | | | |
| 每股歸屬股份的公允價值 | $ | 3.88 | | | | | $ | 7.49 | | | | | $ | 7.55 | | | |
| 授予並釋放RSU | 2,371 | | | | | 1,477 | | | | | 1,712 | | | |
具有服務和市場條件的RSU
該公司發放的RSU的服務和市場條件包括在上表中。如果：(I)公司的股票在規定的衡量期限內實現了某些股東業績目標；以及(Ii)員工滿足了最低服務期，則這些股票將被授予。即使不滿足市場條件，補償費用也會確認，只有在不符合服務期的情況下才會沖銷。這些RSU在顯式、隱式或派生的最長服務期內攤銷，其範圍約為一至三年.
下表列出了未完成的RSU在市場條件下的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千為單位，每股除外 數據) |
| RSU與服務和市場條件的協調 | | | | | |
| 期初餘額 | 31 | | | — | | | 70 | |
| 已批准的RSU數量 | 750 | | | 31 | | | — | |
| 被沒收的RSU數量 | (31) | | | — | | | (70) | |
| 歸屬的RSU數量 | — | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | 750 | | | 31 | | | — | |
| 按市場條件授予的RSU的加權平均公允價值 | $ | 0.96 | | | $ | 1.34 | | | $ | — | |
具有服務條件的RSU的公允價值是使用公司在授予之日的收盤價估計的。為了根據服務和市場條件確定RSU的公允價值，該公司使用了蒙特卡洛模擬網格模型。該公司對公允價值的確定是基於已發行股份的數量、該公司在發行之日的股票價格以及有關一些高度複雜和主觀變量的某些假設。如果使用其他合理的假設，結果可能會不同。
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 |
| 預期波動率結構(1) | 91 | % |
| 無風險利率(2) | 2.75 | % |
| 年度每股股息支付(不變)(3) | — | % |
(1)預期波動率期限結構-本公司使用：(I)其股票的歷史波動率估計波動率期限結構。
(2)無風險利率-該公司根據美國國債發行的隱含收益率估計無風險利率，該利率使用截至授予日的國債利率。
(3)年度每股股息支付(不變)-公司採用授予之日有效的歷史股息收益率。
具有服務和性能條件的RSU
除了上表中概述了計劃下的RSU活動的RSU外，公司還發放了具有服務和性能條件的RSU。績效獎勵的授予(如果有的話)取決於某些績效目標的實現情況。如果沒有達到業績標準，所有未歸屬股票將到期，任何應計費用將被沖銷。本公司根據具體情況確定必要的服務期限，以確定基於非既有績效的RSU的費用確認期限。公允價值是根據授予之日公司普通股的收盤價確定的。該公司在計算其非現金補償費用時採用季度概率評估，估計的任何變化都反映為對變化季度的費用的累積調整。
2022年、2021年或2020年都沒有活動。截至2022年12月31日，未確認具有性能條件的RSU的非現金補償費用。
選項活動
在截至2022年12月31日的年度內，沒有期權活動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間已結束 | | 數量 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 截至2022年12月31日的內在價值 |
| (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 截至以下日期的未償還期權： | 2021年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 行使的期權 | 2022年12月31日 | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至以下日期的未償還期權： | 2022年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | 1.8 | | $ | — | |
| 截至以下日期已歸屬和預期歸屬的期權： | 2022年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | 1.8 | | $ | — | |
| 截至以下日期已授予和可行使的期權： | 2022年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | 1.8 | | $ | — | |
| 加權平均剩餘確認年限(年) | | | 0 | | | | | | |
| 未攤銷補償費用 | | | $ | — | | | | | | | |
下表彙總了截至本期未清償和可行使期權的重要範圍： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
範圍 行權價格 | | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 2022年12月31日未償還的期權數量 | | 加權 平均值 剩餘 合同 生命 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 可行使的期權數量2022年12月31日 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
| | | | |
| | | | |
從… | | 至 | | | | | |
| $3.54 | | $ | 7.01 | | | 66,775 | | | 6.5 | | $ | 5.40 | | | 66,775 | | | $ | 5.40 | |
| $9.66 | | $ | 13.98 | | | 542,582 | | | 1.2 | | $ | 12.06 | | | 542,582 | | | $ | 12.06 | |
| $0.17 | | $ | 13.98 | | | 609,357 | | | 1.8 | | $ | 11.33 | | | 609,357 | | | $ | 11.33 | |
下表提供了有關授予和授予期權的摘要信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
期權發行和行權數據 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (除每股和年份外，以千為單位) |
| | 從… | | 至 | | 從… | | 至 | | 從… | | 至 |
| 已發行期權的行權價格範圍 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 歸屬時行使權力的期限(以年為單位) | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 |
| 授予時每股公允價值 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
| 授予的期權數量 | | — | | | | | — | | | | | — | | | |
| 行使時的每股內在價值 | | $ | — | | | | | $ | 4.07 | | | | | $ | — | | | |
| 行使期權的內在價值 | | $ | — | | | | | $ | 814 | | | | | $ | — | | | |
| 行使期權帶來的税收優惠 | | $ | — | | | | | $ | 217 | | | | | $ | — | | | |
| 從行使期權的行權價收到的現金 | | $ | — | | | | | $ | 86 | | | | | $ | — | | | |
期權的估值
該公司使用期權定價模型估計授予之日期權獎勵的公允價值。本公司使用直線單一期權方法確認補償費用，根據最終預期授予的獎勵，減少了估計沒收費用。公司使用期權定價模型在授予日確定基於股票的支付獎勵的公允價值受公司股價以及有關一些高度複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括但不限於，公司在獎勵期間的預期股價波動，以及實際和預期的員工股票期權行使行為。選項-
定價模型是為估計交易期權的價值而開發的，這些期權沒有歸屬或對衝限制，可以完全轉讓。本公司的股票期權具有不同於交易期權的某些特徵，主觀假設的變化可能會影響估計價值。
對於授予的期權，公司使用Black-Scholes期權定價模型，並確定：(I)通過使用簡化的普通-普通方法確定期限，因為公司的員工行使歷史可能不能指示未來的行使；(Ii)在與預期期限相稱的一段時間內的歷史波動性，並每天觀察波動；(Iii)無風險利率與股票期權的預期期限一致，並基於授予時有效的美國國債收益率曲線；及(Iv)根據本公司於授出時的最新季度股息計算的年度股息率。
於2020年收購QLGG時，本公司應用上述估值方法以釐定所假設期權的公允價值。
已確認的非現金股票薪酬費用
以下主要與RSU有關的非現金、基於股票的補償費用包括在公司經營報表的每個項目中： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 車站運營費用 | $ | 3,290 | | | $ | 4,181 | | | $ | 2,348 | |
| 公司一般和行政費用 | 5,039 | | | 8,753 | | | 6,907 | |
| 計入運營費用的股票薪酬費用 | 8,329 | | | 12,934 | | | 9,255 | |
所得税優惠(1) | 1,656 | | | 2,929 | | | 2,222 | |
| 税後股權薪酬支出 | $ | 6,673 | | | $ | 10,005 | | | $ | 7,033 | |
(1)金額不包括受《守則》第162(M)節約束的任何補償費用的影響，這是所得税目的不可扣除的。
18. 所得税
有效税率-概覽
公司的有效所得税率可能受到以下因素的影響：(I)公司任何徵税管轄區收入水平的變化；(Ii)適用於公司經營管轄區應税收入的法規、規則和税率的變化；(Iii)所得税審計預期結果的變化；(Iv)不可用於納税目的的費用估計的變化；(V)某些州的所得税，其中各州的當前應納税所得額取決於公司綜合淨收入以外的因素；以及(Vi)在平均所得税税率與本公司目前經營所在州不同的州增加設施，以及由此對之前報告的本公司資產和負債的納税和財務報告基礎之間的臨時差異產生的影響。該公司的年度有效税率也可能受到與非攤銷資產相關的税費支出的重大影響，例如廣播許可證和商譽以及遞延税額估值津貼的變化。
就財務報表而言的減值虧損將在所產生的期間內產生所得税優惠，因為本公司部分廣播許可證和商譽的攤銷可在所得税方面扣除。
預期和報告的所得税(福利)
使用美國聯邦法定税率計算的持續經營所得税支出(收益)與報告的持續經營所得税支出(收益)核對如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 聯邦法定所得税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
按聯邦法定税率計算的所得税税前支出
賦税 | $ | (37,999) | | | $ | (800) | | | $ | (68,602) | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税支出 | (6,666) | | | (502) | | | (18,538) | |
| 商譽減值 | 3,807 | | | — | | | — | |
| 估價免税額本年度活動 | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的獎勵的税收影響 | 832 | | | 626 | | | 1,424 | |
| 交易成本 | — | | | 43 | | | 19 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與NOL結轉相關的利率變化 | — | | | (2,353) | | | — | |
| 不可扣除的費用和其他 | (249) | | | 2,748 | | | 1,818 | |
| 所得税 | $ | (40,275) | | | $ | (238) | | | $ | (83,879) | |
有效所得税率
公司確認所得税優惠，實際所得税率為22.262022年為%。這一税率高於聯邦法定税率21%，主要是由於州和地方所得税的影響。
公司確認所得税優惠，實際所得税率為6.202021年為%。這一税率低於聯邦法定税率21%，這主要是由於不可扣除費用和與基於股票的獎勵相關的缺口相關的獨立所得税支出項目的影響。
實際所得税税率為25.702020年的增長率為%。這一税率高於聯邦法定税率21%，主要是由於州和地方所得税的影響。
所得税費用
下表彙總了每一年的所得税支出(福利)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | (金額以千為單位) |
| 聯邦制 | $ | (5,746) | | | $ | (15,135) | | | $ | (5,542) | |
| 狀態 | 2,622 | | | 934 | | | (1,359) | |
| 總電流 | (3,124) | | | (14,201) | | | (6,901) | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (26,018) | | | 15,545 | | | (54,886) | |
| 狀態 | (11,133) | | | (1,582) | | | (22,092) | |
| 延期合計 | (37,151) | | | 13,963 | | | (76,978) | |
| 所得税總額(福利) | $ | (40,275) | | | $ | (238) | | | $ | (83,879) | |
遞延税項資產和遞延税項負債
確定公司遞延税項資產和負債的所得税會計程序包括根據税法和法定税率估計公司資產和負債的税務和財務報告基礎之間的所有臨時差異，這些差異預計將影響應税收入。這些估計包括評估已在公司財務報表中確認的事件未來可能產生的税務後果
或者納税申報單。這些估計的變化可能會對公司的財務狀況或經營結果產生未來的影響。
截至2022年、2022年和2021年12月31日的遞延税項資產和負債構成如下。 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (金額以千為單位) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 聯邦和州所得税損失結轉 | $ | 71,349 | | | $ | 72,600 | |
| 基於股份的薪酬 | 2,983 | | | 3,636 | |
| 投資--減值 | 350 | | | 350 | |
| 租賃租金義務 | 3 | | | 2,232 | |
| 遞延補償 | 6,489 | | | 8,756 | |
| 利息支出限額結轉 | 34,525 | | | 13,580 | |
| 債務公允價值調整 | 1,156 | | | 1,429 | |
| 儲量 | 551 | | | 551 | |
| | | |
| 租賃責任 | 63,335 | | | 68,512 | |
| 員工福利 | 2,151 | | | 2,046 | |
| 壞賬準備 | 2,514 | | | 4,023 | |
| 其他非當前 | — | | | 5,106 | |
| 估值扣除前的遞延税項資產總額 | 185,406 | | | 182,821 | |
| 估值免税額 | (20,158) | | | (21,249) | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 165,248 | | | $ | 161,572 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| | | |
| 租賃ROU資產 | (56,283) | | | (61,240) | |
| 財產、設備和某些無形資產 | (48,159) | | | (46,668) | |
| 廣播許可證和商譽 | (507,176) | | | (541,329) | |
| 其他非當前 | (7,008) | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | $ | (618,626) | | | $ | (649,237) | |
| 遞延納税淨負債總額 | $ | (453,378) | | | $ | (487,665) | |
遞延税項資產估值免税額
在估計遞延税項資產的估值免税額時，需要作出判斷。如果對遞延税項資產組成部分的評估表明，所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值準備金。遞延税項資產的變現最終取決於税法規定的結轉期間是否存在足夠的應納税所得額。本公司根據更可能的變現門檻標準，定期評估遞延税項資產的估值撥備需求。在本公司的評估中，已適當考慮與遞延税項資產變現有關的所有正面及負面證據。本次評估考慮(其中包括)對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間以及守則第382節對本公司未來收入的任何所有權變更限制，這些限制可用於抵消歷史虧損。
於2022年，由於合併，本公司利用營運虧損結轉淨額(“NOL”)的能力受到守則第(382)節的限制。出於聯邦所得税的目的，收購CBS Radio(現在的Audacy Capital Corp.)被視為一項反向收購，導致本公司根據守則第382節進行所有權變更。這些NOL在未來幾年的使用將受到年度限制。此外，Audacy Capital Corp.的聯邦NOL受到單獨的IRC第382條的年度限制。
由於本公司對其收回遞延税項資產能力的評估發生變化，在本公司認為不可能收回的任何期間，本公司的税項撥備都會增加。
下表列出了所示期間遞延税項資產估值準備的變動情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 餘額為
起頭
年份的 | | 增加
(減少)
荷電
(記入貸方)
到收入
税費
(利益) | | 增加
(減少)
荷電
(記入貸方)
至
天平
薄片 | | 購買
會計核算 | | 餘額為
末尾
年 |
| | (金額以千為單位) |
| 2022年12月31日 | | $ | 21,249 | | | $ | (1,091) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,158 | |
| 2021年12月31日 | | 24,399 | | | (3,151) | | | — | | | — | | | 21,249 | |
| 2020年12月31日 | | 25,440 | | | (1,041) | | | — | | | — | | | 24,399 | |
不確定税收頭寸的負債
本公司確認不確定税務狀況的責任，是基於是否有證據表明該狀況更有可能在審計中得以維持。估計這樣的數額本身就是困難和主觀的，因為這需要公司估計各種可能結果的可能性。該公司每季度重新評估這些不確定的税務狀況。假設的改變可能會導致對税收優惠的確認或對税收撥備的額外收費。
本公司將與所得税負債相關的利息和罰款歸類為所得税費用的組成部分。所得税負債、應計利息和罰金作為非流動負債列報，因為預計不會在資產負債表日起一年內付款。這些非流動所得税負債計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
該公司對不確定税務狀況的負債反映在下表中： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (金額以千為單位) |
| 不確定税收頭寸的負債 | | | |
| | | |
| 利息及罰則 | $ | (297) | | | $ | 156 | |
| 總計 | $ | (297) | | | $ | 156 | |
反映在經營報表中的利息和罰金費用在現金流量表中已在遞延税金淨額(福利)和其他項下注銷，因為在這些期間沒有支付現金。
下表列出了不確定納税狀況的費用(收入)，這些金額作為所得税費用的增加(減少)反映在合併經營報表中： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| | | | | |
| 利息和罰款(收入) | (297) | | | 156 | | | 868 | |
| 來自不確定税收頭寸的所得税(收益)總額 | $ | (297) | | | $ | 156 | | | $ | 868 | |
下表列出了未確認税收優惠的變動總額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 年初餘額 | $ | (6,204) | | | $ | (6,488) | | | $ | (6,719) | |
| 上一年的職位 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 因法規失效而減少 | 463 | | | 284 | | | 231 | |
| 年終結餘 | $ | (5,741) | | | $ | (6,204) | | | $ | (6,488) | |
上面包括的期末負債餘額，反映為抵銷
遞延税項資產 | $ | (5,741) | | | $ | (6,204) | | | $ | (6,488) | |
上表反映了本公司未確認的税收優惠總額，如果確認，可能會影響本公司在確認期間的實際所得税税率。由於若干原因，未確認的税收優惠總額可能在未來12個月內增加或減少，其中包括訴訟時效到期、審計結算和税務審查活動。
截至2022年12月31日，沒有重大的未確認淨税收優惠(不包括利息和罰款)在未來12個月內受到各種限制法規的到期。因不確定的税務狀況而產生的利息和罰金在訴訟時效期滿後解除。
聯邦和州所得税審計
本公司不時接受聯邦、州和地方所得税審計，這可能會導致擬議的評估。管理層相信，本公司已為之前未經審核的法定時限內的税期作出足夠的税務撥備，而該等税期可能會開放予税務機關審核。當發生需要關閉的事件時，與這些年相關的潛在責任將得到解決，主要是通過徵税司法管轄區完成審計，或者如果訴訟時效到期。如果審計或其他事件導致對應計估計數進行重大調整，其影響將在事件期間確認。然而，不能保證審計的最終結果不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
該公司無法肯定地預測這些審計將如何解決，以及該公司是否將被要求支付額外的税款，其中可能包括罰款和利息。對於公司開展業務的大多數州，公司在之前的三到六年內都要接受檢查。在某些州，這段時間可能會更長。
所得税的繳納、退還和抵免
下表列出了所列期間的所得税繳納和退還金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 聯邦和州所得税支付(退税) | $ | (14,554) | | | $ | (300) | | | $ | 2,724 | |
淨營業虧損結轉
由於2017年11月17日與CBS Radio合併，累計所有權百分比的變化導致公司的NOL結轉使用受到重大限制。
本公司使用其聯邦NOL和信貸結轉的能力受制於守則第382節所界定的年度限制。Audacy Capital Corp.也有聯邦NOL，受單獨的美國國税局第382條限制。因此，該公司已就其部分聯邦NOL記錄了估值津貼，因為它預計將使用$224.0數以百萬計的NOL結轉。
由於公司預計在未來期間不會獲得利益，公司已為合併前的國家NOL記錄了估值津貼。此外，由於下列原因，未來幾年NOL結轉的使用可能會受到限制
根據法典第382節和類似的國家規定，所有權條款的變化。本公司將繼續評估這些結轉在後續期間實現的能力。
下表中的NOL反映了2022年納税申報年度的NOL估計，因為這些報税表要到2023年6月晚些時候才會提交： | | | | | | | | | | | |
| 淨營業虧損 |
| 2022年12月31日 |
| 諾爾斯 | | 無到期時間段 |
| (金額單位：
數千人) | | (單位：年) |
| 聯邦NOL結轉 | $ | 224,007 | | | 2030年至無限期 |
| 國家NOL結轉 | $ | 509,618 | | | 2022年至無限期 |
| 利息支出限額結轉 | $ | 129,446 | | | 不定 |
19. 關於非現金活動的補充現金流量披露
下表提供了所示期間的非現金披露： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 經營管理活動 | | | | | |
| 易貨貿易收入 | $ | 11,396 | | | $ | 10,107 | | | $ | 9,616 | |
| 易貨費用 | $ | 11,396 | | | $ | 10,094 | | | $ | 9,604 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 發行RSU帶來的實收資本增加 | $ | 2,742 | | | $ | 10,836 | | | $ | 10,073 | |
| 因沒收RSU而減少的實收資本 | (2,674) | | | (678) | | | (624) | |
| 已發行RSU實收資本淨額(沒收) | $ | 68 | | | $ | 10,158 | | | $ | 9,449 | |
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| 投資活動 | | | | | |
| | | | | |
| 財產、設備和無形資產的非現金增加的變化 | $ | (8,757) | | | $ | (1,813) | | | $ | 2,901 | |
| 在市場中放棄的廣播電臺淨資產 | $ | (4,496) | | | $ | (21,407) | | | $ | — | |
| 在市場上收購的廣播電臺淨資產 | $ | 1,959 | | | $ | 25,487 | | | $ | — | |
| 或有對價 | $ | — | | | $ | 7,714 | | | $ | — | |
| | | | | |
20. 員工儲蓄和福利計劃
遞延補償計劃
該公司為其某些員工和董事會提供了在税收優惠的基礎上推遲支付部分薪酬的機會。本公司在遞延補償計劃下支付這些福利的債務為無擔保一般債務，與本公司的其他無擔保債務具有同等級別。根據這些計劃遞延的金額列入合併資產負債表中的其他長期負債。每一期間遞延補償負債的任何變化都記入公司的一般和行政費用以及工作地點。
營業報表中的營業費用。這些計劃下的更多捐款已被凍結。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
福利計劃披露 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (金額以千為單位) |
| 遞延補償 | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | 32,730 | | | $ | 33,474 | | | $ | 33,229 | |
| | | | | | |
| 員工薪酬延期 | | — | | | — | | | — | |
| 僱員補償付款 | | (4,462) | | | (5,113) | | | (3,333) | |
| 計劃公允價值增加(減少) | | (4,145) | | | 4,369 | | | 3,578 | |
| 期末餘額 | | $ | 24,123 | | | $ | 32,730 | | | $ | 33,474 | |
401(K)儲蓄計劃
本公司有一項儲蓄計劃，該計劃擬符合守則第401(K)節的規定。該計劃是一種固定繳費計劃，適用於所有符合條件的員工，允許參與者繳納不超過美國國税局允許的最高遞延納税金額的法定最高合格薪酬。本公司酌情等額供款須受若干條件規限。該公司在2022年和2020年的捐款為$6.8百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。如上所述，為了應對新冠肺炎疫情，該公司於2020年暫停了401(K)匹配計劃。401(K)比賽於2022年1月1日恢復。
21. 金融工具的公允價值
按公允價值計量的金融工具的公允價值
本公司已確定須予公允價值計量的金融資產及負債類別為：(I)須接受附註8“無形資產及商譽”所述減值測試的若干有形及無形資產；(Ii)附註12“長期債務”所述的金融工具；(Iii)附註20“僱員儲蓄及福利計劃”所述的視為遞延補償計劃；(Iv)租賃放棄負債；及(V)附註13所述不時未清償的利率衍生工具交易、衍生工具及對衝活動。
公允價值是在資產出售時收到的價格，或在計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債時應支付的價格(退出價格)。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設，包括關於風險和估值技術投入的固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的，可以是市場證實的，也可以是通常看不到的。該公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構將相同資產或負債的活躍市場的未調整報價賦予最高優先級(第1級衡量標準)，將最低優先級賦予不可觀察到的投入(第3級衡量標準)。
公允價值層次的三個層次如下：
級別1-截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場可用。
第2級-定價投入不是第1級所包括的活躍市場的報價，在報告日期可直接或間接觀察到。
第三級-定價投入包括通常比客觀來源更難觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而產生管理層對公允價值的最佳估計。在每個資產負債表日，公司對所有工具進行分析，並將其公允價值基於重大不可觀察投入的所有工具計入第三級。
經常性公允價值計量
下表載列本公司按公允價值經常性入賬的金融資產及/或負債，並根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平整體分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值的估值及其在公允價值層級中的位置。在這段時期
在列報時，不存在公允價值層級之間的轉移。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報告日的公允價值計量 | | |
描述 | | 截至12月31日的結餘，
2022 | | 報價 處於活動狀態 市場 第1級 | | 意義重大 其他可觀察到的 輸入 2級 | | 意義重大 看不見 輸入 第三級 | | 測量時間為 資產淨值 作為一個實用的 權宜之計(2) |
| | (金額以千為單位) |
| 資產 | | | | | | | | | | |
利率現金流對衝(3) | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃負債(1) | | $ | 24,123 | | | $ | 19,944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,179 | |
或有對價(4) | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至12月31日的結餘，
2021 | | 報價 處於活動狀態 市場 1級 | | 意義重大 其他可觀察到的 輸入 2級 | | 意義重大 看不見 輸入 3級 | | 測量時間為 資產淨值 作為一個實用的 權宜之計(2) | | |
| | (金額以千為單位) | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃負債(1) | | $ | 32,730 | | | $ | 26,839 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,891 | | | |
利率現金流對衝(3) | | $ | 394 | | | $ | — | | | $ | 394 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
或有對價(4) | | $ | 8,783 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,783 | | | $ | — | | | |
(1)本公司的遞延補償負債計入其他長期負債，按公允價值經常性入賬。無資金計劃允許參與者假設投資於各種特定的投資選項。
(2)作為實際的權宜之計，集合信託基金相關投資的公允價值是使用基金管理人提供的資產淨值來確定的。資產淨值是由每個基金的受託人根據基金擁有的標的資產的公允價值減去負債除以未償還單位來確定的。根據適當的會計準則，這些投資沒有在公允價值等級中進行分類。
(3)本公司於2021年12月31日計入其他長期負債及其他資產的利率環，扣除於2022年12月31日的累計攤銷後，按公允價值經常性入賬。衍生品不在交易所上市，因此公允價值是使用反映衍生品合同條款、收益率曲線和交易對手信用質量的模型來估計的。這些模型還納入了該公司的信譽，以便適當地反映不履行風險。投入通常是可觀察到的，不包含很高的主觀性。
(4)關於收購Podcorn，本公司記錄了一項負債，用於支付基於達到某些年度業績基準而應付的或有對價。2好幾年了。負債的公允價值使用概率加權、貼現的未來現金流量估計，按當前税率使用基於情景的模型，並按季度重新計量。用於估計公允價值的重大不可觀察投入(第3級)包括採購協議中定義的2022年和2023年的預計調整後EBITDA值，以及貼現率。使用初始貼現率為10.5%，或有代價的公允價值為#美元。7.7在收購之日為1.2億美元。由於用於制定貼現率的基於市場的投入的波動，貼現率下降到9.02022年12月31日。此外，2022年調整後EBITDA值的減少導致或有對價的預期現值較低。因此，或有對價在2022年12月31日的公允價值減少了#美元。8.82000萬美元至2000萬美元0.11000萬美元。這一餘額包括在其他長期負債中。
非經常性公允價值計量
本公司擁有若干按公允價值計量的非經常性資產，只有在賬面值大於公允價值時才會調整至公允價值。由於用於確定公允價值的不可觀察投入的主觀性質，對用於為資產定價的框架的分類被認為是第三級。
於2020年第二季度、第三季度及第四季度，本公司對其廣播牌照進行中期及年度減值評估。作為此等減值評估的結果，本公司確定廣播牌照的公允價值低於其各自的賬面價值。因此，本公司於2020年第二、第三及第四季度錄得減值費用。有關更多信息，請參閲附註8，無形資產和商譽。
於2020年第四季度，本公司對其應佔播客報告單位的商譽進行了定性減值評估。作為定性減值測試的結果，本公司認為播客報告單位的公允價值很可能超過其各自的賬面價值。有關更多信息，請參閲附註8，無形資產和商譽。
至於在收購QLGG時取得的商譽，在年度減值測試過程中亦採用了在購入價格會計項下評估商譽時採用的類似估值方法。收購報告單位的估值接近公允價值。有關更多信息，請參閲附註8，無形資產和商譽。
除下文所述外，並無任何事件或情況變化顯示本公司的投資、物業及設備或其他無形資產可能無法收回。
截至2022年12月31日止年度，本公司錄得2.9與ROU資產減值相關的百萬歐元減值費用。減值費用在綜合經營報表的減值損失項目內確認。有關更多信息，請參閲附註14，減值損失。
當有證據顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司對其ROU資產進行減值審查。於2021年第一、第二及第三季度，本公司錄得0.32000萬美元的減值費用，一美元0.2700萬美元的減值費用，以及1美元0.1與ROU資產減值相關的減值費用分別為100萬歐元。
在2021年第一季度，該公司錄得0.11百萬美元與廢棄傢俱和固定裝置有關的減值費用和1美元0.2與被遺棄的電腦和設備有關的減值費用為100萬美元。在2021年第二季度，該公司錄得0.5與被遺棄的電腦和設備有關的減值費用為100萬美元。於2021年第四季度，本公司錄得0.9與被遺棄的計算機軟件和被處置的財產、廠房和設備有關的減值費用為100萬美元。
在2020年第一季度，該公司錄得1.12000萬美元與ROU資產減值相關的減值費用。減值費用在綜合經營報表的減值損失項目內確認。有關更多信息，請參閲附註14，減值損失。
在2020年第四季度，該公司錄得1.4美元與計算機軟件相關的減值費用。減值費用在綜合經營報表的減值損失項目內確認。有關更多信息，請參閲附註14，減值損失。
須予披露的金融工具的公允價值
金融工具的估計公允價值是使用最佳可用市場信息和適當的估值方法確定的。然而，在解釋市場數據以制定公允價值估計時，有必要做出相當大的判斷。因此，提出的估計不一定表明公司在當前市場交易中可能實現的金額，或最終將在到期或出售時實現的價值。使用不同的市場假設可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
由於這些工具到期日較短，下列資產和負債的賬面價值接近公允價值：(I)現金和現金等價物；(Ii)應收賬款；及(Iii)應付賬款，包括應計負債。
下表列出了金融工具的賬面價值，並在可行的情況下，列出了截至所示期間的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
| (金額以千為單位) |
B期貸款(1) | $ | 632,415 | | | $ | 454,548 | | | $ | 632,415 | | | $ | 626,881 | |
左輪手槍(2) | $ | 180,000 | | | $ | 180,000 | | | $ | 97,727 | | | $ | 97,727 | |
2029年筆記(3) | $ | 540,000 | | | $ | 92,138 | | | $ | 540,000 | | | $ | 527,850 | |
2027年筆記(3) | $ | 460,000 | | | $ | 82,513 | | | $ | 470,000 | | | $ | 460,600 | |
應收賬款融資(4) | $ | 75,000 | | | | | $ | 75,000 | | | |
其他債務(4) | $ | 752 | | | | | $ | 764 | | | |
信用證(4) | $ | 6,069 | | | | | $ | 6,069 | | | |
下列方法和假設用於估計金融工具的公允價值：
(1)本公司對B-2期貸款的公允價值的確定是基於這些工具的報價，並被認為是二級計量，因為定價投入是活躍市場的報價以外的。
(2)由於利息支付基於定期重置的LIBOR利率，Revolver的公允價值被視為接近賬面價值。Revolver被認為是二級衡量標準，因為定價投入不是活躍市場的報價。
(3)該公司利用基於2029年債券和2027年債券市場交易價格的二級估值輸入來計算2029年債券和2027年債券在債務證券市場交易的公允價值。2029年債券和2027年債券被認為是二級衡量標準，因為定價投入不是活躍市場的報價。
(4)本公司認為，估計應收賬款融資、其他債務或未償還備用信用證的公允價值並不可行。
計量選擇項下的投資價值
本公司持有非交易所交易的私人持股公司的投資，因此沒有可見的市場價格支持。本公司對被投資方並無重大影響。經修訂的金融工具會計指引提供了另一種計量權益證券的方法，即按成本減去減值(如有)，加上或減去同一發行人相同或類似投資的可見價格變動(“計量替代方法”)，以計量沒有可隨時釐定的公允價值的權益證券。該公司為其合格的股本證券選擇了計量替代方案。
本公司的投資在綜合資產負債表中按其成本基礎確認，該成本代表本公司為收購該等投資而支付的金額。
當事件及情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會定期評估其投資的賬面價值。本公司在其評估中考慮被投資公司的財務表現及從被投資公司收到的其他資料，以及對被投資公司公允價值的任何其他可用估計。
如果存在某些減值指標，本公司將確定其投資的公允價值。如果本公司確定一項投資的賬面價值超過其公允價值，本公司將該投資的價值減記為其公允價值。如果沒有發現可能對投資公允價值產生重大影響的不利事件或情況變化，投資的公允價值不會進行調整。
自最初投資日期以來，本公司並無發現任何需要本公司估計其投資公允價值的事件或情況變化。因此，根據計量替代方案計量的本公司投資並無減值。此外，在有序的交易中，沒有出現資本回報或因可觀察到的價格變化而產生的變化。因此，在計量替代方案下計量的投資繼續按其原始成本基礎在綜合資產負債表中列報。
自截至2020年12月31日止年度以來，除下文所述外，本公司成本法投資的賬面價值並無變動。
在2021年第二季度，本公司出售了其在行動網絡的投資，行動網絡是一家媒體公司，以新聞、信息和專注於體育博彩和奇幻內容的行業領先應用程序為特色，所得款項為1.21000萬美元。作為出售的結果，公司確認了出售#美元的收益。0.91000萬美元。
下表列出了該公司在計量替代方案下的投資價值： | | | | | | | | | | | |
| 價值在以下方面的投資 測量替代方案 |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (金額以千為單位) |
| 截至1月1日累計減值前投資餘額， | $ | 3,005 | | | $ | 3,305 | |
| 截至1月1日的累計減值， | — | | | — | |
| 截至1月1日累計減值後的投資期初餘額， | 3,005 | | | 3,305 | |
| 處置私人持股公司的投資 | | | (300) | |
| | | |
| 期末餘額 | $ | 3,005 | | | $ | 3,005 | |
22. 持有待售資產
持有待售資產
待出售的長期資產在符合處置長期資產的所有標準的期間被歸類為持有以待出售。本公司按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者計量持有供出售的資產。此外，公司確定這些資產包括業務和現金流，這些業務和現金流在運營和財務報告方面可以明顯區別於公司的其餘部分。
於二零二零年第二季，本公司與Truth廣播公司(“Truth”)訂立協議，以處置物業及設備及二北卡羅來納州格林斯伯勒的廣播許可證。該公司進行了分析，並確定這些資產符合被歸類為持有待售的標準。這些資產的賬面價值總計為#美元。0.51000萬美元。本公司與Truth簽訂了一份時間經紀協議(“TBA”)，Truth於2020年9月28日開始運營這兩個電臺。在TBA期間，公司不包括與以下項目相關的淨收入和車站運營費用二本公司合併財務報表中的電臺。在2020年第四季度，公司以美元的價格完成了這筆交易0.41.2億美元現金。該公司在出售時確認了扣除費用後的損失約#美元。0.11000萬美元。
於二零二零年第四季，本公司宣佈與Urban One，Inc.(“Urban One”)訂立交換協議，根據該協議，本公司將交換其四北卡羅來納州夏洛特市的車站羣一密蘇裏州聖路易斯的車站，一位於華盛頓特區的車站，以及一賓夕法尼亞州費城站(“Urban One Exchange”)。本公司進行了分析，並確定該等資產符合於2020年12月31日被歸類為持有待售的標準。這些資產的賬面價值總計為#美元。21.41000萬美元。
於市區第一交易所於2021年4月20日收市時，本公司：(I)移走已被分類為待售資產的資產；(Ii)按公允價值記錄所收購電臺的資產；及(Iii)確認交換收益約#美元4.01000萬美元。有關更多信息，請參閲附註3，業務合併。
2021年第二季度，本公司與第三方簽訂了一項協議，以處置加州薩克拉門託的土地和土地改善以及設備。該公司進行了分析，並確定這些資產符合被歸類為持有待售的標準。總體而言，這些資產的賬面價值約為#美元0.51000萬美元。在2021年第四季度，該公司完成了這一銷售。該公司確認了出售的收益，扣除佣金和其他費用後約為#美元。4.61000萬美元。
在2021年第四季度，本公司與第三方簽訂了一項協議，以處置與出售加利福尼亞州舊金山一個車站有關的土地、設備和FCC許可證。該公司進行了一項分析
並確定這些資產符合2021年12月31日被歸類為持有待售的標準。總體而言，這些資產的賬面價值約為#美元1.01000萬美元。在2022年第二季度，該公司完成了這一銷售。該公司在出售時確認了一項損失，扣除佣金和其他費用後約為#美元。0.51000萬美元。
2022年第二季度，該公司與第三方達成協議，處置德克薩斯州休斯敦的土地和設備。該公司進行了分析，並確定這些資產符合被歸類為持有待售的標準。總體而言，這些資產的賬面價值約為#美元4.21000萬美元。在2022年第三季度，該公司完成了這一銷售。該公司確認了出售的收益，扣除佣金和其他費用後約為#美元。10.61000萬美元。
2022年第三季度，本公司與第三方簽訂了一項協議，處置內華達州拉斯維加斯的土地、設備和FCC許可證。該公司進行了分析，並確定這些資產符合被歸類為持有待售的標準。總體而言，這些資產的賬面價值約為#美元8.31000萬美元。2022年第四季度，該公司完成了土地和設備的銷售，並確認了扣除佣金和其他費用後的銷售收益約為#美元。35.3百萬美元。此外，在2022年第四季度，公司在與另一第三方的交換交易中出售了FCC許可證，並確認了#美元的損失2.01000萬美元。有關更多信息，請參閲附註3，業務合併和交換。
在2022年第四季度，該公司同意出售其在加利福尼亞州棕櫚灘的一個加油站的許可證和資產，以及整個六市場。本公司進行了分析，並確定該等資產符合於2022年12月31日被歸類為持有待售的標準。總的來説，這些資產的賬面價值約為#美元。4.61000萬美元。這些交易預計將在一年內完成。
截至所示日期，持有待售資產的主要類別如下：
| | | | | | | | | | | |
| 持有待售資產 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (金額以千為單位) |
| | | |
| | | |
| | | |
| 淨資產和設備 | 4,618 | | | 330 | |
| 無線電廣播牌照 | 856 | | | 703 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 持有待售淨資產 | $ | 5,474 | | | $ | 1,033 | |
23. 或有事項和承付款
或有事件
本公司須面對在正常業務過程及其他法律程序中出現的各種未決索償。管理層預期，本公司因該等事項或與該等事項有關而可能產生的任何潛在負債，將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
保險
該公司採用保險和自我保險相結合的機制，以減輕工人補償、一般責任、財產、董事和高級管理人員責任、車輛責任和員工醫療福利的潛在責任。與公司保留的風險相關的負債部分是通過考慮索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素、外部專業知識和其他精算假設來估計的。根據這些政策，該公司必須保持信用證。
廣播許可證
如果FCC認定公司廣播的節目非常淫穢、不雅或褻瀆，公司可能面臨罰款形式的成本增加，以及更大的風險，公司可能會被吊銷任何一個或多個廣播許可證。*FCC有權對播放此類材料的單個事件處以479,945美元的罰款，最高可達4,430,255美元，或持續違規。但公司已確定，目前無法估計潛在的罰款和罰款金額(如果有的話)。
該公司已及時向FCC提交了無線電廣播許可證需要續簽的電臺的續簽申請。該公司向FCC續簽許可證的費用是象徵性的，並作為已發生而不是資本化的費用計入。有時，某些許可證的續期可能會被推遲。該公司繼續根據現有牌照經營這些電臺，直至牌照續期。FCC可以推遲續簽，直到公開調查得到解決。然而，受影響的空間站被授權繼續運營，直到聯邦通信委員會對續簽申請採取行動。目前，該公司的所有許可證都已續簽或我們已及時提交了許可證續簽申請。
音樂授權
廣播音樂授權委員會(“RMLC”)，該公司是該委員會的代表參與者：(I)已代表參與成員與美國作曲家、作家和出版商協會(“ASCAP”)談判並簽訂了一份臨時許可協議，自2022年1月1日起生效，並一直有效，直至雙方就新的中期或最終費用、條款和條件達成協議之日，或法院裁定新許可的五(5)年期，從2022年1月1日開始，至2026年12月31日結束；(Ii)正在與廣播音樂公司(“BMI”)談判並將代表參與成員簽訂臨時許可協議；以及(Iii)與SESAC，Inc.(“SESAC”)達成全行業和解，從而向RMLC成員提供新的許可，該許可追溯至2019年1月1日，2022年12月31日到期。
自2021年1月1日起，該公司與Global Music Rights，LLC簽訂了直接許可協議。該公司還與ASCAP、BMI和SESAC保持着公司非廣播、非互動、僅限互聯網服務的直接許可證，這些服務的ASCAP、BMI和SESAC的直接許可證與通過RMLC提供的全行業許可證是分開的。
美國版權使用費委員會(“CRB”)於2020年8月舉行了虛擬聽證會，以確定2021-2025年期間根據聯邦法定許可在互聯網上公開以數字方式播放錄音製品(“網絡廣播”)的版税費率(“網絡V訴訟”)。2021年6月13日，CRB宣佈，2021年的網絡廣播版税將增加到$0.0026訂閲服務的每項性能和$0.0021非訂閲服務的每場演出，以及增加的最低年費$1,000每個頻道或電臺。在整個2021-2025年期間，所有費用都要按年增加生活費。
租約及其他合約
租金支出主要用於辦公室和廣播設施。有些租約載有條款，規定根據生活費用調整和(或)超過預定數額的維修費用等規定的事項支付或有租金費用。
本公司亦有出售及回租交易項下的租金責任，根據該等交易，本公司將其若干無線電廣播鐵塔出售予第三方以換取現金，以換取該等鐵塔的長期租賃。這些出售和回租債務列在未來最低年度承諾額表中。該公司出售這些塔樓是因為運營這些塔樓以最大化塔樓租金收入不是公司核心戰略的一部分。
下表列出了該公司在所列期間的租金支出： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金額以千為單位) |
| 房租費用 | $ | 60,434 | | | $ | 59,571 | | | $ | 58,656 | |
該公司還根據以下類型的合同作出各種承諾： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來最低年度承諾 |
| 租金低於
運營中
租契 | | 銷售
回租
運營中
租契 | | 編程
和相關的
合同 | | 總計 |
| (金額以千為單位) |
| 截至12月31日止的年度， | | | | | | | |
| 2023 | $ | 50,651 | | | $ | 2,485 | | | $ | 240,335 | | | $ | 293,471 | |
| 2024 | 46,169 | | | 2,196 | | | 167,225 | | | 215,590 | |
| 2025 | 40,076 | | | 2,229 | | | 63,437 | | | 105,742 | |
| 2026 | 33,624 | | | 2,295 | | | 34,664 | | | 70,583 | |
| 2027 | 26,771 | | | 2,364 | | | 28,005 | | | 57,140 | |
| 此後 | 67,562 | | | 3,571 | | | 23,114 | | | 94,247 | |
| $ | 264,853 | | | $ | 15,140 | | | $ | 556,780 | | | $ | 836,773 | |
24. 後續事件
對2022年12月31日之後和截至這些合併財務報表發佈之日發生的事件進行評估，以確保包括符合確認標準的任何後續事件。
應收賬款融資機制修正案
2023年1月27日，公司與其部分子公司簽訂了公司2021年7月15日的應收賬款購買協議第2號修正案，協議的投資者是Audacy Operations，Inc.、Audacy Receivables LLC和DZ bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank，法蘭克福AM Main。除其他事項外，該修正案將該公司必須保持的最低流動資金降至#美元。25並使本公司根據應收賬款購買協議提交經審核年度財務報表的責任與本公司、擔保方、貸款方及摩根大通銀行之間於2016年10月17日訂立的現有信貸協議下交付該等財務報表的責任保持一致。
出售持有以供出售的資產
2023年3月3日，公司完成了以美元出售塔樓資產的交易17.01000萬美元。這些資產在2022年12月31日反映為持有待售資產。該公司預計將確認出售收益，扣除佣金和其他費用後，淨額約為#美元12.01000萬美元。
(B)增加展品價格指數 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
3.1 # | | 修訂和重新修訂了Audacy，Inc.的公司章程。(通過引用附件3.1併入我們於2021年5月19日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 3.2 # | | 修訂和重新制定《審計公司章程》。(通過引用附件3.2併入我們於2021年5月19日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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| 4.1 # | | 2027年5月1日到期的高級擔保第二留置權票據的契約，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間簽訂。(通過引用附件4.1併入我們於2019年5月1日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.2 # | | 2027年到期的6.500%高級擔保二次留置權票據表格(附於附件4.1)(通過引用附件4.2併入我們於2019年5月1日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.3 # | | First Supplemental Indenture，日期為2019年12月13日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)(其中指定的擔保人)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間發行。(通過引用附件4.2併入我們於2019年12月16日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 4.4 # | | 第二補充契約，日期為201年10月20日，由Audacy Capital Corp.、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司共同發行。(通過引用附件4.3併入我們於2021年10月20日提交的當前8-K表格報告中 |
| | |
| 4.5 # | | 契約，日期為2021年3月25日，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司America之間簽訂。(通過引用附件4.1併入我們於2021年3月29日提交的當前8-K表格報告中 |
| | |
| 4.6 # | | 2029年到期的6.750釐高級抵押二次留置權票據表格(載於附件4.1)(參考附件4.2併入我們於2021年3月29日提交的當前8-K表格報告中) |
| 10.1 # | | 信貸協議，日期為2016年10月17日，經2017年3月3日第1號修正案修訂，經2017年11月17日第2號修正案修訂，經2019年4月30日第3號修正案修訂，並經2019年12月13日第4號修正案修訂，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、其每一擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行共同簽署。(通過引用附件10.1(附件A是信貸協議的重述及其所有修訂)併入我們於2019年12月16日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
| 10.2 # | | 2020年7月20日第5號修正案，日期為2016年10月17日的信貸協議(經修訂)，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方、貸款方和作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂(通過引用附件10.1併入我們於2020年11月9日提交的截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告 |
| | |
| 10.3 # | | 日期為2021年3月5日的信貸協議第6號修正案，日期為2016年10月17日(經修訂)，由Audacy Capital Corp.(前身為Entercom Media Corp.)、擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行簽訂。(參考附件10.1併入我們於2021年3月9日提交的當前8-K表格報告中) |
| | |
| 10.4 # | | 2021年12月14日，奧迪公司與David·J·菲爾德簽訂僱傭協議。(參考附件10.4併入我們於2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告) |
| | |
| 10.5 # | | 奧迪公司和理查德·施馬林於2021年4月12日簽署的僱傭協議。(參考附件10.6併入我們於2021年8月6日提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中) |
| | |
| 10.6 # | | 2020年5月5日，Audacy，Inc.(前Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議蘇珊·R·拉金。(參考附件10.11併入我們於2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告) |
| | |
| 10.7 # | | 第一修正案奧迪西公司和蘇珊·R·拉金於2021年12月14日簽訂的僱傭協議。(參考附件10.7併入我們於2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告) |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.8 # | | 2017年5月15日，Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議和安德魯·P·蘇託。(通過引用附件10.2併入我們於2017年8月4日提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告)。 |
| | |
| 10.9 # | | 2020年2月20日，Audacy，Inc.(前Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議第一修正案和安德魯·P·蘇託。(通過引用附件10.13併入我們於2020年3月2日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
| 10.10 * | | 奧迪公司(前身為Entercom Communications Corp.)於2023年1月9日簽訂的僱傭協議和J.D.克勞利。(隨函送交存檔) |
| | |
| 10.11 # | | 2007年7月1日，Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議和約瑟夫·M·菲爾德。(通過引用附件10.2併入我們於2007年8月5日提交的截至2007年9月30日的Form 10Q/A季度報告)。 |
| | |
| 10.12 # | | 2008年12月15日，Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議第一修正案和約瑟夫·M·菲爾德。(參考附件10.4併入我們於2009年2月26日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
| 10.13 # | | 2017年5月10日，Audacy，Inc.(前Entercom Communications Corp.)之間的僱傭協議第二修正案和約瑟夫·M·菲爾德。(通過引用附件10.3併入我們於2017年8月4日提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告)。 |
| | |
| 10.14 # | | AUDISY 2022股權補償計劃(參照我們於2022年5月10日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1合併) |
| | |
| 10.15 # | | 審計員工購股計劃(參考我們於2022年5月10日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1) |
| | |
| 10.16 # | | 審計非員工董事薪酬政策(參考附件10.1併入我們於2021年5月19日提交的當前8-K表格報告中) |
| | |
| 10.17 # | | 截至2021年7月15日的應收款購買協議，由Audacy Receivables LLC、Autobahn Funding Company LLC、DZ bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank、法蘭克福AM Main和Audacy Operations，Inc.簽署。(參考附件10.1併入我們於2021年7月21日提交的當前8-K表格報告中) |
| | |
| 10.18 * | | 應收賬款採購協議第1號修正案，日期為2022年5月24日，由Audacy Receivables LLC、Autobahn Funding Company LLC、DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank、法蘭克福AM Main和Audacy Operations，Inc.(隨函送交存檔) |
| | |
| 10.19 # | | 對2021年7月15日的應收款購買協議的第2號修正案，日期為2021年7月15日，由Audacy Operations，Inc.，Audacy Receivables，LLC，投資方，以及DZ Bank AG Deutsche Zentral-GennosSenschaftsbank，Frankfort AM Main簽訂。(通過引用附件10.1併入我們於2023年1月30日提交的當前報告Form 8-K |
| | |
| 10.20 # | | 買賣協議，日期為2021年7月15日，由Audacy Operations，Inc.，發起人與Audacy New York，LLC簽訂(參考附件10.2併入我們於2021年7月21日提交的當前8-K表格報告中) |
| | |
| 10.21 * | | *截至2022年5月24日，Audacy Operations，Inc.、協議發起人和Audacy New York，LLC之間的買賣協議修正案1。(隨函送交存檔) |
| | |
| 10.22 # | | 截至2021年7月15日，Audacy Operations，Inc.、Audacy New York，LLC和Audacy Receivables，LLC之間的銷售和貢獻協議(參考附件10.3併入我們於2021年7月21日提交的當前8-K表格報告中) |
| | |
| 10.23 # | | CBS公司和Audacy，Inc.(前身為Entercom Communications Corp.)之間的税務協議，日期為2017年11月16日(通過引用併入我們於2017年11月17日提交的當前8-K表格報告的附件2.10。 |
| | |
| 21.1 * | | 有關Audacy，Inc.子公司的信息。現提交本局。 |
| | |
| 23.1 * | | 均富律師事務所同意。隨函存檔 |
| | |
| 31.1 * | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的總裁和首席執行官證書。現提交本局。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 31.2 * | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的執行副總裁總裁和首席財務官的證明。現提交本局。 |
| | |
| 32.1 ** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節規定的《美國法典》第18編第1350條頒發總裁和首席執行官的證書。 |
| | |
| 32.2 ** | | 根據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節的規定，對執行副總裁總裁和首席財務官進行認證。 |
| | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 |
| | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
| | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
_______________________
*在此提交的文件。
#通過引用成立為法團。
**隨函提供。附件是本報告的“附件”，不應被視為隨本報告“存檔”。
第16項：表格10-K摘要頁
未提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2023年3月16日在賓夕法尼亞州費城正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| AUDACY公司 |
| | |
| 發信人： | /s/David J.菲爾德 |
| | 董事長兼首席執行官David·菲爾德和總裁 (首席行政官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
首席執行官： | | | | |
| | | | |
/s/David J.菲爾德 | | 董事長兼首席執行官 | | 2023年3月16日 |
David J.菲爾德 | | 還有總裁 | | |
| | | | |
首席財務官： | | | | |
| | | | |
/s/Richard J.Schhmaeling | | 常務副祕書長總裁和 | | 2023年3月16日 |
理查德·J·施馬林 | | 首席財務官 | | |
| | | | |
首席會計官： | | | | |
| | | | |
| /s/伊麗莎白·布拉莫夫斯基 | | 首席財務官兼首席財務官 | | 2023年3月16日 |
| 伊麗莎白·布拉莫夫斯基 | | 控制器 | | |
| | | | |
董事： | | | | |
| | | | |
/s/David J.菲爾德 | | 董事，董事會主席 | | 2023年3月16日 |
David J.菲爾德 | | | | |
| | | | |
| 約瑟夫·M·菲爾德 | | 榮休主席 | | 2023年3月16日 |
約瑟夫·M·菲爾德 | | | | |
| | | | |
David J.伯克曼 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
David·伯克曼 | | | | |
| | | | |
/s/Sean R.Creamer | | 董事 | | 2023年3月16日 |
肖恩·R·克雷默 | | | | |
| | | | |
/s/Joel Hollander | | 董事 | | 2023年3月16日 |
喬爾·霍蘭德 | | | | |
| | | | |
| /s/路易斯·C·克萊默 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
| 路易絲·C·克萊默 | | | | |
| | | | |
/s/馬克·R·拉內夫 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
| 馬克·R·拉內夫 | | | | |
| | | | |
蘇珊·K·尼利 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
蘇珊·K·尼利 | | | | |
| | | | |
| /s/莫妮克·L·尼爾森 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
| 莫妮克·L·納爾遜 | | | | |
| | | | |
