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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從現在到現在的過渡期從現在到現在
佣金文件編號001-39439
ATI理療公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 85-1408039 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
雷明頓大道790號
博林布魯克, 伊60440
(630) 296-2223
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.0001美元 | | ATIP | | 紐約證券交易所 |
| 可贖回認股權證，每股可行使一股A類普通股的完整認股權證，行權價為每股11.50美元 | | ATIP WS | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：YES☐No☒
根據紐約證券交易所2022年6月30日報告的收盤價，註冊人的非關聯公司在2022年6月30日持有的普通股的總市值約為$。147.41000萬美元。
截至2023年3月6日，大約有207,384,260註冊人合法發行的普通股的股份。
目錄表
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 7 |
第1A項。風險因素 | 19 |
項目1B。未解決的員工意見 | 53 |
項目2.財產 | 53 |
項目3.法律訴訟 | 53 |
項目4.礦山安全信息披露 | 53 |
第II部 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 54 |
項目6.保留 | 56 |
| |
| |
| |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 57 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 85 |
項目8.財務報表和補充數據 | 87 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 88 |
合併資產負債表 | 93 |
合併業務報表 | 94 |
合併全面損失表 | 95 |
合併股東權益變動表 | 96 |
合併現金流量表 | 97 |
合併財務報表附註 | 99 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 150 |
第9A項。控制和程序 | 150 |
項目9B。其他信息 | 152 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 153 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 154 |
項目11.高管薪酬 | 154 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 154 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 154 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 154 |
第四部分 | |
項目15.物證、財務報表附表 | 155 |
項目16.表格10-K摘要 | 157 |
簽名 | 157 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本10-K表格中包含的非歷史事實的某些陳述是為了1995年美國私人證券訴訟改革法中的安全港條款的目的而作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述可通過使用諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“將”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“預測”、“潛在”、“似乎”、“尋求”、“未來”、“展望”等詞語來識別，“目標”或類似的表達，預測或指示未來的事件或趨勢，或不是歷史事件的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關理療師的流失以及達到和維持臨牀人員水平和臨牀醫生生產力的能力的影響、預期就診量和轉診量以及其他因素對公司整體盈利能力的影響，以及對其他財務和業績指標的估計和預測，以及對市場機會的預測。這些陳述基於各種假設，無論是否在本10-K表格中確定，以及公司管理層目前的預期，並不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，並不打算用作任何投資者的擔保、保證、預測或對事實或可能性的明確陳述，也不得將其作為任何投資者的依賴。實際事件和情況很難或不可能預測，並將與假設有所不同。許多實際事件和情況都不是本公司所能控制的。
這些前瞻性陳述會受到一些風險和不確定因素的影響，包括：
•我們的流動資金狀況令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑；
•與流動性和資本市場相關的風險，包括公司有能力產生足夠的現金流和手頭現金，以運營其業務，滿足流動性和資本需求，並解決對公司作為持續經營企業的能力的重大懷疑；
•我們有能力滿足2022年信貸協議要求的某些金融契約，包括維持3000萬美元的最低流動資金；
•與未償債務和優先股、利率上升和借款成本可能增加、遵守相關公約和規定以及未來可能需要尋求額外或替代債務或資本融資有關的風險；
•與公司在需要時獲得額外融資或替代選擇的能力有關的風險；
•我們對政府和第三方私人付款人的報銷依賴，償還率的降低，付款人合同的重新談判或終止，或者付款人、州和服務組合的不利變化可能會對我們的財務業績產生不利影響；
•聯邦和州政府繼續努力控制醫療補助支出的增長，這可能會對公司的收入和盈利能力產生不利影響；
•我們從聯邦醫療保險和醫療補助獲得的付款可能會追溯減少；
•聯邦醫療保險規則和指南的變化以及我們的診所未能保持其聯邦醫療保險認證和/或參保狀態的報銷或失敗；
•遵守聯邦和州有關個人可識別患者信息隱私的法律和法規，以及不遵守的相關罰款和處罰；
•與公共衞生危機相關的風險，包括新冠肺炎(以及任何現有和未來的變種)及其對業務的直接和間接影響，這可能導致訪問量和轉診數量下降；
•強制員工接種新冠肺炎疫苗對我們勞動力的影響相關的風險；
•我們無法在競爭激烈的行業中有效競爭，受到快速技術變化和成本上漲的影響，包括可能影響我們改善患者轉介戰略的有效性以及我們識別、招聘和留住熟練物理治療師的能力的競爭；
•我們無法維持高水平的服務和患者滿意度；
•與我們診所所在地相關的風險，包括我們經營的經濟體、我們潛在市場的規模和預期增長，以及關閉診所和產生關閉成本的潛在需要；
•我們依賴於培養和維護與客户、供應商、醫生和其他轉介來源的關係；
•在我們開展業務的美國地區可能發生的氣候變化或天氣和自然災害的嚴重性，這可能會對我們的業務造成幹擾；
•與未來收購相關的風險，可能會使用大量資源，可能不會成功，並可能使我們面臨不可預見的負債；
•第三方供應商，包括客户服務、技術和IT支持提供商和其他外包專業服務提供商未能充分滿足客户的要求並滿足公司要求；
•與我們在業務的關鍵領域依賴信息技術基礎設施相關的風險，包括但不限於網絡和其他安全威脅；
•我們的IT系統或第三方供應商的IT系統的安全漏洞可能會使我們面臨潛在的法律行動和聲譽損害，並可能導致違反1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》或《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》；
•維持我們為其提供管理和其他服務的客户，因為此類客户違反或終止這些合同安排可能導致經營業績低於預期；
•我們未能維持對賬單和託收的財務控制和流程，或與第三方發生糾紛，可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大負面影響；
•我們的業務受到廣泛監管和宏觀經濟不確定性的影響；
•我們滿足收入和收益預期的能力；
•與適用的州分手費法律和專業公司法相關的風險；
•根據聯邦和州政府計劃和付款人合同進行的檢查、審查、審計和調查，可能產生不利結果，對我們的業務產生負面影響，包括我們的運營結果、流動性、財務狀況和聲譽；
•改變或未能遵守現有的聯邦和州法律或法規，或不能及時遵守新的政府法規；
•針對我們或我們的任何董事或高級管理人員的任何法律和法規事項、訴訟或調查的結果，以及是否有和/或足夠的保險覆蓋該等事項或訴訟；
•我們的設施面臨着對經驗豐富的理療師和其他臨牀提供者的競爭，這可能會增加勞動力成本並降低盈利能力；
•在不利的勞動力市場動態和工資上漲的影響下，與我們吸引和留住有才華的高管和員工的能力相關的風險，包括可能未能採取措施減少物理治療師的流失和增加對物理治療師的僱用；
•首次公開發行認股權證、溢價股份和歸屬股份產生的風險計入負債；
•商譽和其他無形資產的進一步減值，這些資產佔我們總資產的很大一部分，特別是考慮到公司最近的市場估值；
•我們無法彌補與所得税有關的財務報告內部控制的重大弱點，無法保持對財務報告的有效內部控制；
•與上市公司經營有關的成本；以及
•與我們重新獲得並保持遵守我們證券在紐約證券交易所(“NYSE”)上市要求的能力相關的風險。
如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。
可能導致實際結果與本表格10-K中的前瞻性陳述所暗示的結果不同的這些因素和其他因素在標題下有更全面的描述“第1A項。風險因素“並在此表格10-K的其他地方。標題下描述的風險“第1A項。風險因素“不是包羅萬象的。本表格10-K的其他部分描述了可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的其他因素。新的風險因素不時出現，無法預測所有這些風險因素，本公司也無法評估所有這些風險因素對公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。讀者不應過分依賴前瞻性陳述。除非法律另有要求，否則公司沒有義務在前瞻性陳述發表之日之後公開更新或修改任何前瞻性陳述，也沒有義務反映意外事件的發生，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
此外，信念聲明和類似聲明反映了公司對相關主題的信念和意見。這些陳述基於公司截至本10-K表格之日可獲得的信息，雖然公司認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，陳述不應被解讀為表明公司已對所有潛在的可獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。
第一部分
項目1.業務
概述
ATI物理治療公司及其子公司(本文中稱為“我們”、“本公司”或“ATI”)是美國國家認可的門診物理治療提供商，專門從事門診康復和鄰近的醫療服務，截至2022年12月31日，在25個州擁有923家診所(以及20家管理服務協議下的診所)。我們致力於為我們的患者、醫療提供者合作伙伴、付款人和僱主提供以證據為基礎、以患者為中心的護理。
我們在我們的診所內提供各種服務，包括治療脊柱、肩部、膝蓋和頸部受傷或疼痛的物理治療；工傷康復服務，包括工作調理和工作硬化；手部治療；以及其他專門治療服務。我們公司的專業團隊致力於幫助患者恢復最佳身體健康。
理療患者在鼓舞人心的環境中接受團隊護理、標準化技術和個性化治療計劃。為了達到最佳效果，我們使用了一系列廣泛的技術，包括治療性鍛鍊、手動治療和力量訓練等。我們的理療模式旨在為患者提供優化的結果和恢復時間，為轉介提供者提供洞察力和服務滿意度，為付款人提供可預測的成本和可衡量的價值。
除了在門診康復診所為理療患者提供服務外，我們還通過ATI工作場所解決方案(“AWS”)計劃、管理服務協議(“MSA”)和運動醫學安排提供服務。AWS在僱主工作地點提供醫療保健專業人員現場團隊，以促進工傷預防，促進便捷和適當的重返工作崗位跟進，並維護員工的健康和福祉。我們的MSA安排通常包括該公司向醫生擁有的物理治療診所提供管理和物理治療相關服務。運動醫學安排為各學校、大學和其他機構提供經認證的保健專業人員，以進行現場物理治療和康復服務。
我們的使命是通過在友好和鼓舞人心的環境中提供高質量的護理，超越我們每年服務的數十萬患者的期望。
我們的戰略包括：
•超越客户期望，在正確的時間、正確的地點提供正確的關懷；
•建立新的和加強與轉介來源、付款人和僱員的現有關係；以及
•分配可用資金以支持計劃和業務計劃。
最新發展動態
2022年4月28日，公司任命Sharon Vitti 為首席執行官和董事會成員。維蒂女士擁有30年的醫療保健經驗，其中包括在臨牀和以消費者為重點的醫療保健公司近20年的行政領導經驗。
本公司於2022年2月24日訂立各項融資安排，為其現有長期債務進行再融資(“2022年債務再融資”)。該公司簽訂了一項新的2022年信貸協議，其中包括一筆2028年2月24日到期的優先擔保定期貸款和一支2027年2月24日到期的“超級優先”優先擔保左輪手槍。關於2022年債務再融資，本公司發行了不可轉換優先股股份和認股權證，以購買本公司普通股股份。
於2021年6月16日(“完成日期”)，根據營運公司Wilco Holdco，Inc.(“Wilco Holdco”)與特殊目的收購公司堡壘價值收購公司II(在此稱為“FAII”及“FVAC”)於2021年2月21日訂立的協議及合併計劃(“合併協議”)，業務合併交易(“業務合併”)最終敲定。隨着業務合併的結束，該公司將其名稱從堡壘價值收購公司II更名為ATI物理治療公司。根據美國公認會計原則(“GAAP”)，這項業務合併作為反向資本重組入賬。該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“ATIP”。
本公司的業務説明應與我們的合併財務報表及本年度報告表格10-K第II部分第8項所載的相關附註一併閲讀。
交易支持協議
於2023年3月15日，本公司與其若干2022年信貸協議項下的第一留置權貸款人(“第一留置權貸款人”)、2022年信貸協議項下的行政代理、A系列高級優先股持有人(“優先股持有人”)及大部分普通股持有人(連同第一留置權貸款人及優先股權持有人，“各方”)訂立交易支持協議(“交易協議”)，訂明一項全面交易的主要條款，以提高本公司的流動資金(“交易”)。根據TSA，並在其條款和條件的約束下，各方已同意支持、真誠行事並採取一切合理必要和適宜的步驟，以在2023年6月15日(“外部成交日期”)之前完成其中提及的交易。
除其他事項外，運輸安全管理局考慮(I)延遲提取新資金融資，在某些情況下可延至交易完成日期的18個月週年日為止，本金總額相當於2,500萬美元的新第二留置權可交換票據(“第二留置權可交換票據”)，(Ii)若干優先股權持有人持有的2022年信貸安排下的定期貸款本金總額1,000萬美元以換取第二留置權可交換票據，(Iii)降低某些期間適用於2022年信貸協議下最低流動資金財務契諾的門檻，(Iv)豁免截至2024年6月30日、2024年9月30日和2024年12月31日的財政季度遵守《2022年信貸協議》規定的有擔保淨槓桿率財務契約的要求，並修改截至2024年12月31日的財政季度適用的水平和某些組成部分定義；。(V)免除要求本公司在截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日的財政季度提交沒有某些持續經營資格的經審計財務報表的要求，(Vi)提高現有定期貸款及循環貸款的應付利率，直至達到指定的財務指標及(Vii)董事會代表及觀察員權利，以及本公司管治的其他改變。第二期連比可交換債券將可按固定價格0.25美元兑換本公司A類普通股，其持有人將有權在交換後的基礎上就公司事項投票。TSA包含公司和各方的某些陳述、保證和其他協議。根據TSA，第一留置權貸款人同意，於外部截止日期前，彼等將不會在行使2022年信貸協議項下的任何權利、補救、權力、特權及抗辯時，因截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表所附獨立核數師報告(“信貸協議寬限”)中的持續經營解釋段落所引致的指稱違約或違約事件(如有)而產生任何權利、補救、權力、特權及抗辯。雙方在TSA下的義務，以及交易的完成，受制於其中規定的各種習慣條款和條件，包括簽署和交付最終文件並獲得公司股東的批准。
不能保證TSA所考慮的交易將按上述條款及時完成或完全完成。
我們的運營模式
我們在單一的“ATI”品牌下運營，並擁有幾乎所有診所的運營，我們相信這使我們能夠更一致地協調臨牀和患者體驗，協調我們團隊的激勵措施，跟蹤和分析臨牀結果數據，並提高我們的運營效率。我們運營模式的關鍵組件包括：
•病人。我們高度專注於提供儘可能好的患者體驗。在我們的診所，我們努力保持一貫的積極外觀、感覺和體驗。此外，我們的目標是在所有身體區域提供達到或超過國家理療行業結果的功能結果，使患者能夠恢復正常活動。截至2022年12月31日，我們為我們的診所在過去四個季度的平均淨推廣者得分(NPS)為75和我們的谷歌評論平均評級為4.9星而感到自豪。我們相信，這些指標表明瞭我們的患者對我們的服務和ATI品牌的總體滿意度。
•醫療服務提供商合作伙伴。我們相信，我們的醫療提供商合作伙伴也受益於我們以客户為導向的文化、龐大的患者結果數據庫和病例管理方法，這些方法促進了對有肌肉骨骼(MSK)問題的患者的端到端護理。我們的專有電子病歷(“EMR”)系統包括各種定製工具和分析，用於評估患者的表現，為醫療合作伙伴提供商提供有關共享患者的有關功能結果和表現的簡單、直觀的報告。這些記分卡用於推動持續的質量改進，並提供更可預測的結果。
•付款人。我們從不同的付款人來源獲得收入，包括商業健康計劃、政府計劃(即聯邦醫療保險和醫療補助)、工人補償保險和汽車/人身傷害保險。我們相信，我們不僅通過可降低下游成本的高質量結果為支付者提供價值，還通過我們的全國足跡、便利的地理位置和高客户評級為支付者提供價值，這有助於確保患者對他們的計劃產品和福利感到滿意。
我們的平臺
我們平臺的主要元素包括：
•我們的人民。我們的業務戰略依賴於吸引、培訓、發展和留住一支熟練的勞動力隊伍。我們在2021年和2022年期間經歷了更高的自然減員水平，並已採取行動努力改善招聘和自然減員水平。雖然我們觀察到自2021年實施這些行動以來，招聘和人員流失水平有所改善，但由於勞動力市場對可用的物理治療和其他醫療保健提供者的需求持續緊張，2022年期間的人員流失率仍高於歷史水平。我們以團隊的方式運作，根據敏鋭度將物理治療師、物理治療助理和操作支持專家與患者相匹配，以確保患者能夠及時得到治療，並符合醫療法律法規和執照要求。我們員工的成功主要是根據患者的結果和客户滿意度來衡量的。我們投資於臨牀和領導力發展計劃，為我們的臨牀和支持人員提供機會，提高他們的臨牀技能，並承擔越來越多的領導責任。結合具有競爭力的薪酬模式，我們努力成為理療行業中有吸引力的僱主。
•我們的臨牀系統和數據。我們專有的內部開發的EMR平臺支持我們的臨牀工作流程，並利用我們的數據庫，其中包括250多萬個獨特的患者病例以及經過同行審查的最佳實踐指南和護理方案，以最大限度地提高患者的預後。我們的EMR是專門為物理治療而構建的，並且有針對診斷的特定指南，覆蓋了我們的大多數患者病例。我們的臨牀系統和數據增強了我們有效管理、交付和跟蹤患者結果的能力。
•我們的科技型基礎設施。我們努力將數據和分析納入我們運營的持續管理中，包括監控不同級別的運營績效指標。我們不斷評估我們的技術和工具，以確定我們的工具如何最好地支持業務。
我們的服務
理療
我們在我們的診所內提供各種服務，包括治療脊柱、肩部、膝蓋和頸部受傷或疼痛的物理治療；工傷康復服務，包括工作調理和工作硬化；手部治療；以及其他專門治療服務。
為了補充我們傳統的門診物理治療服務，我們在2020年初推出了遠程物理治療服務，當時全國處於國家封鎖狀態，以迴應新冠肺炎(定義如下)。我們認為，雖然虛擬就診不會完全取代面對面治療的需要，但我們的遠程物理治療方案為無法立即前往診所或希望補充傳統治療的患者提供了一個方便的選擇。這項服務還允許我們在我們今天沒有實際存在的地方為患者提供服務。
ATI工作現場解決方案(AWS)
AWS是一項現場服務，為從財富100強公司到當地小型企業的僱主提供定製的節省成本的傷害預防計劃、工傷評估服務、健康服務和諮詢。我們在僱主現場配備運動教練、理療助理和其他臨牀醫生作為早期幹預專家，提供早期幹預並促進身體健康。
管理服務協議(“MSA”)
我們與醫生擁有的診所合作，以改善他們的表現，提高效率並優化患者結果。利用我們的資源和基礎設施，我們提供專門的服務團隊來監督我們的計劃與物理治療實踐的整合。這包括專有的EMR整合、病例數量管理和治療治療方面的繼續教育。
運動醫學
我們的運動醫學運動訓練師與各級比賽的運動員一起工作，以預防、評估和治療運動損傷。我們提供現場運動理療服務、臨牀評估和診斷、即時和緊急護理、營養計劃和腦震盪治療等。
行業因素與競爭
MSK疾病影響所有年齡段的人，並代表了美國健康問題的一些最常見的原因。物理治療和相關服務是低成本的解決方案，可以應對各種MSK疾病。我們認為，以下因素會影響門診理療服務的市場和行業趨勢：
•門診理療服務增長。門診理療在治療患者肌肉骨骼疾病方面繼續發揮關鍵作用。根據醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的數據，肌肉骨骼疾病影響所有年齡段的個人，包括一些美國最常見的健康問題。隨着美國醫療保健趨勢的繼續發展，越來越多的人關注基於價值的護理，強調預先的保守護理以提供更好的結果，在低成本的門診環境中解決此類疾病的優質醫療服務的流行率可能會繼續上升。
•美國人口統計數據。預計美國65歲及以上的成年人人口將繼續增長，從而擴大公司的市場機會。根據美國人口普查局的數據，從2020年到2030年，65歲以上的成年人人口預計將增長30%。
•聯邦政府為醫療保險和醫療補助提供資金。聯邦和州醫療保險和醫療補助的資金以及獲得這些報銷計劃的條款影響着對物理治療服務的需求。近年來，通過立法和監管行動，聯邦政府對醫療保險計劃下的各種支付系統進行了實質性的改革。從2022年1月開始，理療行業觀察到聯邦醫療保險報銷率下降了約0.75%，物理治療助理提供的服務的付款減少了15%。此外，通過恢復自動減支進一步減少的計劃被推遲。自動減支在2022年3月31日之後恢復到1%，在2022年6月30日之後又增加了1%，這導致2022年6月30日之後與自動減支相關的報銷率總體降低了2%。2022年7月，CMS發佈了擬議的2023年聯邦醫療保險醫生費用時間表，其中要求將2023年日曆年的換算係數降低約4.5%。2022年12月，《綜合撥款法》(2023年)簽署成為法律。《綜合撥款法案》(2023年)提供了與醫療保險削減相關的部分減免，包括2023年2.5%的減免和2024年1.25%的減免。因此，從2023年1月開始的報銷率降幅約為2.0%。
•工傷賠償基金。根據某些工人補償安排收到的付款可能基於預先確定的州收費時間表，這可能會受到州資金變化的影響。
•擁有私人健康保險的人數。理療服務通常由私人健康保險覆蓋。私人醫療保險覆蓋的個人可能更有可能使用醫療服務，因為它有助於抵消此類服務的成本。隨着醫療保險覆蓋面的擴大，對物理治療服務的需求也往往會增加。
門診理療市場高度分散，發展迅速，競爭激烈。隨着現有競爭對手和新進入者推出新的物理治療服務和平臺，以及醫療保健行業的整合繼續，未來行業內的競爭可能會加劇。我們目前面臨以下幾類主要競爭對手的競爭：
•國家理療提供者；
•區域理療提供者；
•醫生擁有的物理治療提供者；
•全國各地數以千計的個人從業者或當地理療經營者；以及
•垂直整合的醫院系統和規模化的醫生業務。
我們認為，門診理療市場的主要競爭因素包括護理質量、護理成本、治療結果、地理位置的廣度和便利、診所接受的患者保險的廣度、品牌知名度以及與轉介來源和主要行業參與者的關係。我們通過利用我們的統一品牌、廣告來提高患者意識、利用銷售努力來建立新的和加強與轉介來源的現有關係、將我們基於團隊的方法應用於護理、利用我們專有的電子病歷和數據驅動的運營平臺以及努力實現高質量的護理期望來在我們現有的市場中競爭。從2019年開始，理療提供者被納入CMS質量支付計劃，並有資格報告基於功績的獎勵支付系統(MIPS)的質量指標。我們選擇報告2019年的業績作為早期採用者，根據我們平臺上提交的數據，我們獲得了“卓越”的評級，並在2021年的CMS賬單支付中獲得了高質量的“獎金”。從2020年開始，CMS MIPS措施報告成為所有物理治療提供者的強制性報告。2021年11月，2020分最終敲定，基於我們的表現，我們在所有診所的評分處於第99個百分位數時，再次獲得“特殊”評級，並相應地獲得了關於2022年開出的CMS付款的儘可能最高的質量“獎金”。此外，2022年8月，2021年的得分最終敲定，根據我們的表現，我們在所有診所的得分第99個百分位數時，獲得了一項“特殊”的評級。因此，我們預計將在2023年的CMS賬單付款方面獲得儘可能高的質量‘獎金’。我們相信，CMS給予的“卓越”評級反映了我們對提供高質量護理服務的承諾。此外，在2022年1月，我們獲得了國家質量保證委員會(“NCQA”)的認證資格。作為一家經過認證的組織，我們已經證明瞭我們的認證過程符合最高質量標準。
診所艦隊
ATI是美國全國公認的門診物理治療提供商，專門從事門診康復和鄰近的醫療服務，截至2022年12月31日，在25個州擁有923家診所(以及20家管理服務協議下的診所)。在截至2022年12月31日的三年裏，我們開設了110家獨立的初創和收購診所。我們已經建立了專有方法來識別城市和郊區交通繁忙地區的未來地點。通過納入各種數據集，包括CMS和人口普查數據，我們能夠對潛在的新地點進行全面評估。通過我們專有的選址工具，我們相信在我們現有的州內繼續存在巨大的空白機會，在我們現有的州之外還有更多的機會可用。然而，我們的資本支出、收購、從頭和收購支出取決於許多因素，包括但不限於新開診所的目標數量、患者數量、臨牀醫生勞動力市場、收入增長率和運營現金流水平。由於經營現金流為負、淨虧損和流動性緊張，近年來新開設診所的數量相對於歷史年份有所減少，並可能繼續低於歷史水平。由於這些和其他因素，我們還在2022年和2021年關閉了23家診所，我們可能會繼續通過關閉診所和剝離來適當調整我們的診所隊伍。
我們的員工和人力資本
我們的業務戰略依賴於吸引、培訓、發展和留住一支熟練的勞動力隊伍。我們的臨牀醫生是患者獲得良好結果的推動力，也是我們成功的關鍵。該公司的目標是通過僱用臨牀醫生和減少臨牀醫生流失率來增加其臨牀人員編制水平，這在一定程度上是由於新冠肺炎大流行期間在薪酬、人員編制水平和對臨牀醫生的支持方面發生的變化造成的。我們已經實施了一系列與薪酬、人員配備水平、臨牀和專業發展以及其他舉措相關的行動，以努力在我們的平臺上留住和吸引治療師。雖然我們觀察到自2021年實施這些行動以來，招聘和人員流失水平有所改善，但由於勞動力市場對可用的物理治療和其他醫療保健提供者的需求持續緊張，2022年期間的人員流失率仍高於歷史水平。
我們提供全面的全面獎勵，以努力吸引新的應聘者和留住現有員工。我們的全面獎勵計劃包括但不限於激勵性薪酬計劃、醫療保健和保險福利、401(K)計劃、帶薪休假和其他工作-生活和健康福利。我們專注於圍繞責任和決策權增加更高的效率和效力，在新冠肺炎到來之際迅速而果斷地採取行動，繼續我們對工作場所安全以及臨牀醫生和患者的健康和福利的堅定承諾，並創建了領導力和發展計劃，以支持臨牀醫生的職業發展和成長。
我們是一個機會均等的僱主，並致力於保持一個多樣化和包容性的工作環境。無論種族、膚色、年齡、性別、殘疾、少數民族、性取向或任何其他受保護階層，員工在沒有騷擾和歧視的環境中受到尊嚴和尊重。我們對多樣性和包容性的承諾使員工能夠充分發揮他們的潛力，並通過創新和協作推動高績效。
截至2022年12月31日，我們約有5700名員工。這一數字不包括任何承包商或臨時員工，但包括我們的隨叫隨到的臨牀醫生。我們沒有任何由工會代表或參與集體談判協議的員工。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎已經對門診理療行業產生了重大影響。2020年3月，隨着大流行開始影響日常生活的方方面面，醫院和外科中心開始推遲選擇性和非必要手術，減少了需要物理治療服務的個人數量。此外，非必要企業的關閉、居家訂單和社交疏遠指導方針都對去診所的流量產生了不利影響。
在此期間，我們保持了絕大多數診所的開放，以確保我們繼續為患者提供所需的便利和服務。作為面對面治療的替代，我們還迅速推出了遠程物理治療服務，以改善需要物理治療但對面對面治療不舒服的患者的治療機會。為了應對數量受到抑制的情況，我們迅速縮減了員工規模，以更好地滿足當地醫生的需求。與此同時，我們採取了重大措施來確保我們的員工得到照顧，包括維持休假員工的醫療福利，以及減少高管薪酬，以建立一個員工救濟池，為最需要幫助的員工提供幫助。
政府管制與監管
我們受到廣泛的聯邦、州和地方政府法律法規的約束，包括Medicare和Medicaid報銷規則和法規、反回扣法律、自我推薦禁止法規、虛假索賠法規、排除法規、民事罰款法規和相關法規等。我們還受到聯邦和州法律的約束，這些法律監管我們服務的報銷，旨在防止欺詐和濫用，並強制實施州許可證和企業藥品限制，以及與個人身份信息隱私有關的聯邦和州法律和法規。我們保持着強大的合規計劃，圍繞我們在整個組織的控制進行了大量投資，我們定期進行合規審計和審查，並進行合規培訓，旨在使我們的高級管理人員、董事和員工接受最新的教育，並強調我們嚴格合規的政策。
報銷、欺詐和濫用
我們受到法律的約束，根據各種聯邦和州醫療保健計劃進行報銷。醫療保健公司的營銷、賬單、記錄和其他做法都受到政府的審查。為了確保符合Medicare、Medicaid和其他法規，醫療保險承運人和州政府機構經常進行審計，並要求客户記錄和其他文件來支持我們提交的支付給客户的服務的索賠。同樣，政府機構及其承包商根據法律程序定期展開調查，並從我們和醫療保健提供者那裏獲取信息。違反聯邦和州法規可能會導致嚴重的刑事、民事和行政處罰和制裁，包括取消參加聯邦醫療保險和其他報銷計劃的資格，這可能會嚴重影響我們的財務狀況和運營結果。
各種聯邦和州法律禁止提交虛假或欺詐性索賠，包括根據聯邦醫療保險、醫療補助和其他政府醫療保健計劃獲得付款的索賠。這些法律包括聯邦虛假索賠法案，該法案禁止個人或實體故意提交或導致提交個人知道或應該知道以下情況的索賠：(I)虛假或欺詐性的；(Ii)未按索賠提供或提供的物品或服務；或(Iii)由不符合其他條件或被排除在聯邦醫療保健計劃之外的個人提供的索賠。虛假索賠法案還對違反聯邦醫療保健計劃或其他醫療保健合規法律的參與條件的付款請求施加處罰。近年來，聯邦和州政府機構增加了針對醫療保健行業的執法資源和活動水平。此外，《虛假申報法》和類似的州法規允許個人代表政府提起訴訟，即所謂的Qui Tam或“告密者”訴訟，並可能導致民事和刑事罰款、監禁，以及被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外。近年來，針對醫療保健提供者的這些私人執法行動的使用大幅增加，部分原因是最初提起申訴的個人有權分享任何和解或判決的一部分。2009年頒佈的《虛假申報法》的修訂大大擴大了責任範圍，規定了新的調查工具，並使舉報人更容易代表政府提起和維護《虛假申報法》訴訟。
反回扣法規
我們受到聯邦和州法律的約束，這些法律規範着涉及聯邦可報銷醫療服務的財務關係。這些法律包括《社會保障法》(“反回扣法”)第1128B(B)條，根據該條，除其他事項外，可對提供、索取、支付或接受報酬的人處以民事和刑事處罰，以換取(1)轉介病人提供可由聯邦保健方案(包括聯邦醫療保險和醫療補助)全部或部分支付的任何項目或服務；或(Ii)購買、租賃、訂購、安排或推薦購買、租賃、訂購可由聯邦醫療保健計劃(包括聯邦醫療保險和醫療補助)支付全部或部分費用的任何商品、設施、服務或物品。我們相信，我們的業務程序和業務安排都符合這些法律法規。然而，這些規定寫得很寬泛，它們在多大程度上具體適用於我們作為締約方的具體事實和安排，是不確定的，也很難預測。此外，有幾個州已經制定了類似於反回扣法的州法律，其中許多法律比聯邦反回扣法更具限制性。
衞生與公眾服務部監察長辦公室(“OIG”)發佈了條例，描述了屬於“安全港”的補償安排，因此根據“反回扣法”，不被視為非法報酬。沒有落入安全港並不意味着違反了《反回扣法》；然而，OIG表示，如果沒有落入安全港，可能會對一項安排進行更嚴格的審查，檢驗標準是“事實和情況”。聯邦判例法就《反回扣法》對這些安排的適用提供了有限的指導。然而，我們相信我們的安排，包括我們的補償和財務安排，都符合反回扣法。如果我們的安排被發現違反了反回扣法，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。對違規行為的懲罰包括拒絕為服務付款，重大刑事和民事罰款，以及被排除在聯邦醫療保險和醫療補助計劃之外。此外，根據《虛假申報法》，因違反《反回扣法》而提出的申索被視為虛假。
醫生自我推薦
1993年《綜合預算調節法》(《美國聯邦法典》第42編第1395nn節)(《斯塔克法》)的規定禁止醫生轉介“指定的保健服務”，這些服務全部或部分由聯邦醫療保險或醫療補助支付給醫生或醫生的直系親屬擁有投資權益或其他財務關係的實體，但有幾個例外。斯塔克法是嚴格責任法規，不需要違反斯塔克法的意圖證明。理療服務屬於斯塔克法所規定的“指定健康服務”之列。此外，斯塔克法律適用於我們與個人醫生和醫生團體的管理合同，以及我們與推薦醫生之間的任何其他財務關係，包括醫療顧問安排和因診所收購而產生的任何財務交易。斯塔克法還禁止對根據被禁止的轉介提供的服務收費。有幾個州已經制定了類似於斯塔克法的法律。這些州法律可能涵蓋所有(不僅僅是聯邦醫療保險和醫療補助)患者。與反回扣法一樣，我們在規劃我們的診所、與醫生建立合同和其他安排、營銷和其他活動時考慮斯塔克法，並相信我們的運營符合斯塔克法。如果我們違反了斯塔克法律或任何類似的州法律，我們的財務業績和運營可能會受到不利影響。對違規行為的懲罰包括拒絕為服務付款，重大民事罰款，以及被排除在聯邦醫療保險和醫療補助計劃之外。
企業執業；費用分擔；職業資格認證
一些州的法律限制或禁止“企業行醫”，這意味着商業公司不能通過直接僱用醫療提供者或通過控制醫療提供者的醫療決定來提供醫療服務。在一些州，具體的限制明確適用於物理治療服務，在另一些州，具體的限制被解釋為適用於物理治療服務，或者沒有完全發展起來。各州對強制執行企業行醫或理療的具體限制各不相同，我們在其中開展業務的某些州可能比其他州風險更高。
許多州也有法律禁止非物理治療實體、個人或提供者拆分費用。一般來説，這些法律限制涉及物理治療師與轉介來源分享專業費用的商業安排，但在一些州，這些法律被解釋為在某些情況下擴大到物理治療師和商業實體之間的管理協議。
我們相信，我們的每一家設施和醫療服務提供商合作伙伴都遵守其所在州的任何現行企業實踐和費用分攤法律。然而，這種法律和法規因州而異，由政府、司法、執法或監管當局行使廣泛的自由裁量權。我們不能確定我們對某些法律法規的解釋在我們與我們運營所在州的物理治療師的操作、服務協議和其他安排的結構方面是正確的。未來對公司實踐和費用分割法的解釋、新立法的頒佈或與這些法律相關的新法規的採用可能會導致我們不得不重組我們在某個州的業務運營或關閉我們的設施。
健康信息實踐
1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》要求衞生和公共服務部通過標準來保護個人可識別的健康相關信息的隱私和安全。HIPAA創建了一個用於控制欺詐的資金來源，以協調聯邦、州和地方醫療保健執法計劃，進行調查，向醫療保健行業提供有關欺詐醫療實踐的指導，並建立一個國家數據庫來接收和報告最終的不良行為。HIPAA還將針對所有公共和私人付款人的某些形式的醫療欺詐定為犯罪行為。此外，HIPAA要求通過關於醫療信息交換的標準，以努力確保患者信息的隱私和電子安全，以及與健康信息隱私有關的標準。對不遵守HIPAA的制裁包括刑事處罰和民事制裁。2009年2月，《2009年美國復甦和再投資法案》(“ARRA”)簽署成為法律。ARRA的第十三章，HITECH，規定了大量的醫療保險和醫療補助激勵措施，鼓勵提供者採用電子健康記錄(EHR)，併為發展健康信息交換(HIE)提供贈款。認識到HIE和EHR系統將不會實施，除非公眾能夠確保這類系統中患者信息的隱私和安全得到保護，HITECH還大幅擴大了HIPAA下的隱私和安全要求的範圍。最值得注意的是強制性違規通知要求和加強執法計劃，其中包括增加處罰，現在適用於商業夥伴以及覆蓋的實體。除HIPAA外，一些州還通過了適用於使用和披露個人可識別健康信息的法律和/或條例，這些法律和/或條例可能比HIPAA的可比規定更嚴格。
除HIPAA外，還有許多聯邦和州法律法規解決患者和消費者的隱私問題，包括未經授權訪問或竊取個人信息。各州的法律和法規各不相同，其中一些比HIPAA更嚴格。
我們相信，我們的業務符合受保護醫療信息隱私和安全的適用標準。我們無法預測HIPAA/HITECH或任何適用的州法律或法規將對我們的業務產生什麼負面影響(如果有的話)。
其他監管因素
政治、經濟和監管的影響正在從根本上改變美國的醫療保健行業。國會、州立法機構和私營部門繼續審查和評估替代醫療保健提供和支付系統。潛在的替代方法可能包括強制要求的基本醫療福利，通過限制私人醫療保險費以及聯邦醫療保險和醫療補助支出的增長來控制醫療支出，創建大型保險採購集團，以及價格控制。預計未來將繼續進行立法辯論，市場力量預計只會要求適度增加或降低成本。例如，託管醫療實體要求醫療保健提供者降低報銷率，在某些情況下，要求或鼓勵提供者接受可能無法讓提供者支付全部成本或實現傳統盈利水平的上繳付款。我們無法合理預測聯邦或州醫療改革措施或未來私營部門改革可能對我們的業務產生什麼影響。
可用信息
我們遵守1934年《證券交易法》的信息和定期報告要求，因此，我們向美國證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。此類定期報告、委託書和其他信息可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
我們的網站地址是www.atipt.com。我們向美國證券交易委員會提交的報告以及其他相關的財務和公司信息，在向美國證券交易委員會提交此類報告後，可在合理可行的範圍內儘快通過投資者關係欄目在我們的網站上免費查閲。我們網站上的信息不會作為本年度報告的一部分。
第1A項。風險因素
我們的運營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能對我們的業務產生不利影響。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本年度報告Form 10-K中包含的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
以下風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果下列任何風險或以下未指明的其他風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降。下面討論的風險也包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
風險因素摘要
我們提供以下10-K表格中包含的風險因素摘要，以增強我們風險因素披露的可讀性和實用性。本摘要應與本10-K表中包含的全部風險因素一起閲讀，不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。陳述的順序不一定表明每個因素對我們構成的風險水平。
•我們的流動資金狀況令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑；
•如果我們未能遵守與我們的債務協議或A系列高級優先股相關的契約，可能會導致我們的部分或全部債務和優先股債務加速；
•我們通過醫療保險和醫療補助依賴政府付款人；
•醫療補助支出的增長預計不會出現；
•我們從聯邦醫療保險和醫療補助獲得的付款可能會追溯減少；
•我們依賴第三方付款人的報銷；
•可以減少或者取消工傷賠償支付方的支付；
•我們的付款人合同可以重新談判或終止；
•我們面臨與公共衞生危機和流行病/流行病相關的風險；
•我們受到與新冠肺炎相關的風險的影響，包括強制接種新冠肺炎疫苗對我們勞動力的影響和診所就診的減少；
•我們可能受到自然災害、流行病和其他災難性事件的不利影響；
•我們受到成本上升、通貨膨脹和潛在經濟衰退風險的影響；
•我們在一個競爭激烈的行業中運營；
•我們可能無法使用我們的淨營業虧損結轉；
•我們行業的快速技術變革給我們帶來了巨大的風險和挑戰；
•我們可能無法維持高水平的服務和患者滿意度；
•我們目前的位置可能會變得沒有吸引力，新的位置可能不會以合理的價格提供，如果真的有的話；
•我們可能會招致關閉成本和損失；
•我們的創收能力對我們所服務的當地社區的經濟實力、人口結構和人口狀況高度敏感；
•我們潛在市場的規模和預期增長尚未準確確定，可能比估計的要小；
•我們的財務業績可能會因季度而異，很難預測；
•作為聯邦醫療保險和醫療補助計劃的參與者，我們受到各種政府法律和法規的約束；
•不利的檢查、審查、審計或調查可能導致罰款、處罰和其他制裁，包括吊銷執照或將其排除在參與Medicare或Medicaid計劃或一個或多個管理型醫療付款人網絡之外；
•未來增發股本證券將導致我們普通股現有持有者的股權被稀釋；
•我們可以發行債務或可轉換為股權的債務證券，在分配或清算中優先於我們的普通股；
•我們普通股的未來發行或可轉換為或可交換為我們普通股的證券，以及我們普通股在公開市場上的銷售，或對此類發行或出售的看法，可能會壓低我們普通股的交易價格；
•我們普通股的價格和成交量一直不穩定，波動很大；
•我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力；
•上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力；
•如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績或防止欺詐，這可能會使我們受到監管制裁，損害我們的業務和經營業績，並導致我們的普通股交易價格下跌；
•我們重新獲得合規並繼續作為紐約證券交易所上市公司運營的努力，涉及持續的鉅額成本和大量管理時間的投入，最終可能不會成功；以及
•不準確或不利的分析師研究報告或分析師覆蓋面的減少可能會對我們的股價和交易量產生不利影響。
與流動性有關的風險
我們的流動資金狀況令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。
本公司本年度營運現金流、營運虧損及淨虧損均為負。根據目前的流動資金和預計的現金使用，本公司預計在未來12個月內違反其2022年信貸協議下的3,000萬美元最低流動資金契約。由於上述因素，本公司是否有能力在截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的綜合財務報表發佈日期後的12個月內繼續經營下去，存在很大的疑問。
如果本公司未能完成TSA預期的交易或以其他方式獲得額外融資，本公司將需要考慮其他選擇，包括尋求單獨修訂或豁免最低流動資金契約、要求在沒有某些持續經營資格的情況下提交經審計的財務報表，以及2022年信貸協議下的其他要求，以及從其他來源籌集資金、獲得替代融資、處置資產或尋求其他戰略選擇以改善其流動性狀況和業務業績。不能保證本公司將成功完成交易或在需要時獲得此類替代選擇或融資。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，並可能導致破產、重組或破產等事件。
此外，隨附截至2022年12月31日的綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所的報告包含一段説明性段落，對我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑。在沒有修訂或豁免的情況下，2022年信貸協議規定，除非有某些例外情況，否則收到獨立註冊會計師事務所的報告，其中包含對我們作為持續經營企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑的解釋性段落，可能是違約事件。根據TSA，第一留置權貸款人已同意，在外部截止日期之前，他們將在行使2022年信貸協議下的任何權利、補救、權力、特權和抗辯時，放棄因獨立註冊會計師事務所報告中隨附截至2022年12月31日的年度綜合財務報表的持續經營解釋段落而產生的違約、指稱違約或違約事件(如有)而產生的任何權利、補救、權力、特權和抗辯。然而，如果TSA考慮的交易沒有按其條款完成或根本沒有完成，第一留置權貸款人可以聲稱根據2022年信貸協議發生了違約或違約事件。如第一留置權貸款人沒有放棄該等債權，而本公司未能就任何該等債權提出異議(包括就所列舉的其中一項例外是否適用於2022年信貸協議規定而言)，則本公司可被視為在適用的補救期限屆滿後發生違約事件。在這種情況下，2022年信貸安排下的所有未償還金額，連同任何應計利息，可以立即宣佈為到期和應付，並可在本公司該期間的綜合財務報表中重新分類為當前金額。我們的債務違約和貸款人加速我們的債務將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並可能導致破產、重組或破產等事件。
於2023年3月15日，本公司與其若干2022年信貸協議項下的第一留置權貸款人(“第一留置權貸款人”)、2022年信貸協議項下的行政代理、A系列高級優先股持有人(“優先股持有人”)及大部分普通股持有人(連同第一留置權貸款人及優先股權持有人，“各方”)訂立交易支持協議(“交易協議”)，訂明一項全面交易的主要條款，以提高本公司的流動資金(“交易”)。根據TSA，並在其條款和條件的約束下，各方已同意支持、真誠行事並採取一切合理必要和適宜的步驟，以在2023年6月15日(“外部成交日期”)之前完成其中提及的交易。
除其他事項外，運輸安全管理局考慮(I)延遲提取新資金融資，在某些情況下可延至交易完成日期的18個月週年日為止，本金總額相當於2,500萬美元的新第二留置權可交換票據(“第二留置權可交換票據”)，(Ii)若干優先股權持有人持有的2022年信貸安排下的定期貸款本金總額1,000萬美元以換取第二留置權可交換票據，(Iii)降低某些期間適用於2022年信貸協議下最低流動資金財務契諾的門檻，(Iv)豁免截至2024年6月30日、2024年9月30日和2024年12月31日的財政季度遵守《2022年信貸協議》規定的有擔保淨槓桿率財務契約的要求，並修改截至2024年12月31日的財政季度適用的水平和某些組成部分定義；。(V)免除要求本公司在截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日的財政季度提交沒有某些持續經營資格的經審計財務報表的要求，(Vi)提高現有定期貸款及循環貸款的應付利率，直至達到指定的財務指標及(Vii)董事會代表及觀察員權利，以及本公司管治的其他改變。第二期連比可交換債券將可按固定價格0.25美元兑換本公司A類普通股，其持有人將有權在交換後的基礎上就公司事項投票。TSA包含公司和各方的某些陳述、保證和其他協議。根據TSA，第一留置權貸款人同意，於外部截止日期前，彼等將不會在行使2022年信貸協議項下的任何權利、補救、權力、特權及抗辯時，因截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表所附獨立核數師報告(“信貸協議寬限”)中的持續經營解釋段落所引致的指稱違約或違約事件(如有)而產生任何權利、補救、權力、特權及抗辯。雙方在TSA下的義務，以及交易的完成，受制於其中規定的各種習慣條款和條件，包括簽署和交付最終文件並獲得公司股東的批准。
不能保證TSA所考慮的交易將按上述條款及時完成或完全完成。
我們可能無法產生足夠的現金，並可能被要求採取其他可能不會成功的行動來履行我們的義務。
如果我們的營運現金流，連同我們手頭的現金和我們的循環信貸安排，不足以滿足我們的流動性和資本需求，包括未來任何收購和其他公司交易的資金，我們可能需要尋求第三方融資或替代流動性或資本交易。我們不能保證我們能夠及時或根本不能獲得任何所需的融資，或完成另一種流動性或資本交易。此外，貸款人和其他金融機構可以要求我們同意更具限制性的契約，授予我們資產的留置權作為抵押品，和/或接受其他對我們沒有商業利益的條款，以獲得融資。這些條款可能會進一步限制我們的業務，並加劇對我們的業務結果和流動性的任何影響。
我們有未償還的債務，未來可能會產生額外的債務。
我們有未償債務，這可能會對我們獲得營運資金、收購成本、其他資本支出或一般企業用途所需的額外債務或其他融資的能力產生不利影響。我們不能確定來自運營的現金流是否足以讓我們支付債務的本金和利息，支持運營和履行其他義務。如果我們沒有資源來履行我們的義務，我們可能被要求為我們的全部或部分未償債務進行再融資，出售資產或借入更多資金。我們可能不能以可接受的條件、及時或根本不能做到這一點。如果我們無法以可接受的條件為我們的債務進行再融資，我們可能會被迫以不利的條件處置我們的資產，可能會導致虧損。根據我們的債務協議，違約可能會對我們的業務、前景、流動性、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的某些借款和其他債務是基於浮動利率的，如果利率上升，這可能會導致更高的費用。
根據《2022年信貸協議》的借款須支付浮動利率，並使我們面臨利率風險。2022年期間，觀察到了利率上升的環境，未來可能會繼續加息。這樣的利率上調將增加2022年信貸協議下的利息支付義務，並可能對我們的現金流和/或財務狀況產生負面影響。
有時，我們會透過訂立利率對衝安排，以減少利率波動帶來的風險。然而，我們達成的任何對衝安排可能無法完全緩解我們的利率風險，可能被證明是不利的，或者可能會產生額外的風險。
我們的未償債務和我們的A系列高級優先股包含可能限制某些運營和財務決策的契約。不遵守這些公約可能會導致我們的債務加速，這可能導致破產、重組或無力償債。
我們的信貸協議包含限制性和財務契約，我們A系列高級優先股的指定證書包含實施重大運營和財務限制的條款，這些條款可能會限制我們採取可能符合我們長期最佳利益的行動的能力。我們的信貸協議包含慣常的陳述和保證、違約事件、報告和其他肯定契諾和否定契諾，包括但不限於與交付沒有某些持續經營資格的獨立審計報告有關的要求、對債務的限制、留置權、投資、負質押、股息、次級債務支付、重大變化以及資產出售和關聯交易。金融契約還要求我們在每個財政季度結束時保持最低流動性或有擔保的淨槓桿率，而我們可能無法滿足這一要求。
此外，我們A系列高級優先股的指定證書包含同樣可能對我們的業務施加重大運營和財務限制的條款。如果發生不合規事件(如指定證書中所定義)，則A系列高級優先股當時已發行的大部分股票(但不包括Advent International Corporation或其受控關聯公司當時持有的A系列高級優先股的任何股份)的持有人(“多數股東”)有權要求本公司對A系列高級優先股進行出售/再融資。
如果不遵守我們的債務協議或我們的A系列優先股，可能會對我們的業務、前景、流動性、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。如果我們無法在任何適用的寬限期內糾正契約違約，或無法獲得豁免或可接受的再融資，此類違約可能導致我們部分或全部債務加速，這可能導致破產、重組或資不抵債。
與我們的商業和工業有關的風險
我們通過聯邦醫療保險和醫療補助報銷依賴政府支付者，醫療保險報銷費率的降低可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們患者淨收入的很大一部分來自政府第三方付款人。2022年，我們約24.2%的患者淨收入來自聯邦醫療保險和醫療補助。近年來，通過立法和監管行動，聯邦政府對醫療保險計劃下的各種支付系統進行了實質性的改革。美國國會(“國會”)或醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)可能會提議或通過對這些支付系統進行額外的改革或其他改變，包括捆綁支付、基於結果的支付方法以及改變傳統的按服務收費報銷方式。如果修訂後的法規被採納，我們設施提供的此類服務的醫療保險報銷的可用性、方法和費率可能會發生變化。其中一些變化和擬議的變化可能會對我們的業務戰略、運營和財務業績產生不利影響。聯邦醫療保險計劃根據聯邦醫療保險醫生收費表(“MPFS”)向門診康復提供者報銷。從2021年1月開始，理療業觀察到，根據治療服務的MPFS，聯邦醫療保險報銷率降低了約3%。從2022年1月開始，理療行業觀察到聯邦醫療保險報銷率下降了約0.75%，物理治療助理提供的服務的付款減少了15%。此外，通過恢復自動減支進一步減少的計劃被推遲。自動減支在2022年3月31日之後恢復到1%，在2022年6月30日之後又增加了1%，這導致2022年6月30日之後與自動減支相關的報銷率總體降低了2%。2022年7月，CMS發佈了其擬議的2023年MPFS，其中呼籲在2023年日曆年減少約4.5%的換算係數。2022年12月，《綜合撥款法》(2023年)簽署成為法律。《綜合撥款法案》(2023年)提供了與醫療保險削減相關的部分減免，包括2023年2.5%的減免和2024年1.25%的減免。因此，從2023年1月開始的報銷率降幅約為2.0%。
管理向聯邦醫療保險和醫療補助受益人提供治療服務的法規、法規和支付規則是複雜的，並受到解釋的影響。遵守此類法律和法規需要極大的費用和管理關注，可能會受到政府未來的審查和解釋，以及重大的監管行動，包括罰款、處罰和被排除在Medicare和Medicaid計劃之外(如果我們被發現違反了規定)。任何恢復合規所需的行動，或對此類監管行動的任何挑戰，都可能代價高昂且耗時，而且可能不會導致任何此類罰款、處罰或排除的有利逆轉。
鑑於聯邦醫療保險和醫療補助計劃的頻繁修訂歷史及其複雜性、報銷率和規則，我們可能無法繼續從聯邦醫療保險或醫療補助獲得足以補償我們服務或在某些情況下覆蓋運營成本的報銷率。對報銷率或報銷服務範圍的限制可能會對我們的收入、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，聯邦或州政府在支付Medicare或Medicaid報銷款項方面的任何拖延或違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們預計聯邦和州政府將繼續努力控制醫療補助支出的增長，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
近年來，醫療補助支出迅速增長，成為州預算的重要組成部分。這一點，再加上州政府收入增長放緩，導致聯邦政府和許多州制定了旨在控制醫療補助支出增長的措施，在某些情況下還減少了醫療補助總支出。我們預計，在可預見的未來，這些州和聯邦政府的努力將繼續下去。此外，並不是所有我們開展業務的州都選擇擴大醫療補助，作為聯邦醫療改革立法的一部分。不能保證該計劃在當前條款或其他條件下，將在可預見的未來之後的任何特定時間段內繼續實施。從歷史上看，州預算壓力已經轉化為州政府支出的減少。此外，經濟低迷，加上持續的失業，也可能影響管理醫療計劃的註冊人數以及管理醫療公司的盈利能力，這可能會導致報銷率下降。如果醫療補助報銷率降低或沒有像我們的成本那樣迅速增加，或者如果管理醫療補助計劃的規則發生了對我們的業務不利的變化，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們從聯邦醫療保險和醫療補助獲得的付款可能會追溯減少。
我們從Medicare和Medicaid收到的付款可以在索賠結算過程中或作為付款後審計的結果進行追溯調整。付款人可能會拒絕我們的報銷請求，或根據付款人或其第三方審計承包商確定某些費用不能報銷的情況，拒絕我們的報銷請求或先前已報銷的金額，因為所提供的文件不充分，或者因為某些服務不在保險範圍內或被認為是醫療上不必要的。我們的Medicare或Medicaid收入的重大調整、補償或償還，以及與遵守監管和政府當局的審計和調查相關的成本，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，根據第三方提供的信息和/或內部審查的結果，我們會不時發現，付款人來源的付款全部或部分超過了我們為所提供的服務應獲得的金額。對於我們向Medicare和Medicaid提交的服務付款索賠，我們還會定期接受付款後查詢、調查和審計。由於政府採取了控制成本的舉措，這些付款後審查工作有所增加。多付款項可能是各種因素造成的，包括沒有足夠的文件支持所提供的服務或這種服務的醫療需要，或其他未能證明滿足必要付款條件的情況。在大多數情況下，法律要求我們在意識到多付款項後全額退還，如果不在適用法律規定的必要時間內退還，我們可能會被處以鉅額罰款和處罰。此外，無論我們在開單或付款時是否意識到失敗，對沒有必要文件和任何其他付款條件支持的服務進行初始開單和付款，都可能使我們面臨鉅額罰款和處罰。我們和/或我們的某些運營公司在某些情況下也可能被排除在參加Medicare或Medicaid計劃之外，此外，根據適用的聯邦和/或州法律，我們還可能招致任何罰款或其他罰款、處罰或制裁。我們對任何多付款項的償還，以及我們可能受到的任何相關罰款、處罰或其他制裁，以及因迴應記錄請求或要求撤銷付款拒絕而產生的任何成本，都可能是重大的，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們還不時參與各種外部政府調查、傳票、審計和審查，包括與我們的報銷和相關付款索賠有關的調查。這類審查、審計和調查可能導致政府傳票或其他行動，這可能導致損害評估、民事或刑事罰款或處罰，或其他制裁，包括限制或改變我們經營業務的方式、失去執照或被排除在參與政府項目之外。如果不遵守適用的法律、法規和規則，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，成為這些政府傳票、調查、審計和審查的對象可能要求我們在與政府當局合作時產生大量的法律和文件製作費用，無論特定的調查、審計或審查是否導致查明根本問題。
我們依賴第三方付款人的報銷。
我們很大一部分收入來自第三方付款人。2022年，我們約57.6%的患者淨收入來自商業支付者。這些私人第三方付款人試圖通過與醫療保健提供者簽約以折扣方式獲得服務來控制醫療成本。我們認為，這一趨勢可能會繼續下去，並可能限制未來醫療服務的報銷。此外，公司索賠受到嚴格審查，未能提交準確和完整的臨牀文檔，包括服務提供商提供的特定文檔，可能會導致付款人採取不利行動。此外，如果我們從保險公司或管理型護理公司獲得大量付款，減少他們為服務支付的金額，我們的利潤率可能會下降，或者如果我們選擇不以較低的費率與這些保險公司續簽合同，我們可能會失去患者。此外，在某些地理區域，我們的診所必須獲得主要健康維護組織和首選提供者計劃的批准，才能成為提供者。如果不能獲得或保持這些批准，將對我們的財務業績產生不利影響。
如果減少或取消工人賠償支付者的支付，我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
2022年，我們約12.4%的患者淨收入來自工人補償支付者。國家工作人員補償法律法規各不相同，州法律的變化可能會導致第三方付款人對理療服務的報銷減少，這可能會對我們的收入產生不利影響。此外，根據某些工人補償安排收到的付款可能基於預先確定的州收費時間表，這可能會受到州資金變化的影響。對這些時間表的任何修改，如果降低了我們從工人賠償支付方獲得付款的能力，都可能是重大的，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們可能會繼續經歷不利的費率變化以及支付者和服務組合轉向更低的報銷支付者類別，而不是更高的報銷類別，如工人補償和汽車人身傷害。這些變化可能反映了我們市場的長期趨勢。支付者組合和/或支付者比率的不利變化可能會對我們未來時期的運營結果產生不利影響，這些影響可能是實質性的。
我們的付款人合同可能會重新談判或終止，這可能會導致我們的收入或利潤減少。
我們的大部分付款人合同可由任何一方終止。此類合同通常會被修改(有時通過付款人就支付政策採取單方面行動)、重新談判、與我們的競爭對手進行投標程序，或者完全終止。通常，在重新談判過程中，某些業務線可能無法續訂，或者付款人可能會擴大其提供商網絡或以其他方式改變其經營業務的方式，從而對我們的收入產生不利影響。在其他情況下，付款人可以減少其提供商網絡，以換取更低的付款率。如果付款方改變其使用管理預期和/或付款和審計的行政程序，改變其在業務提供方之間的優先順序，或強制第三方管理員、網絡經理或其他中介，我們從付款方獲得的收入也可能受到不利影響。
我們面臨與公共衞生危機和流行病/流行病相關的風險，例如新冠肺炎(包括變種和任何未來出現的變種)。
我們的業務使我們面臨與公共衞生危機和流行病/流行病相關的風險，例如自2020年初以來在全球蔓延的新冠肺炎大流行。
新冠肺炎大流行(包括變種和任何未來新出現的變種)已經並可能繼續對我們的業務產生實質性和不利的影響，包括對物理位置的操作施加限制，可能取消物理治療患者的預約，臨牀人員因疾病或暴露而無法工作，以及減少新的或額外的患者預約時間。由於這些影響和措施，我們已經經歷並可能繼續經歷患者就診次數的顯著和不可預測的減少和取消。
新冠肺炎的蔓延以及相關的全球、國家和區域政策迴應也導致全球資本市場的混亂和波動，這增加了經濟的不確定性，增加了獲得資本的成本，並對其產生了不利影響。新冠肺炎疫情已造成持續時間可能延長的經濟影響，並可能直接或間接造成全球經濟衰退、工資持續上漲、商品、服務和其他經營投入成本的通脹、市場利率環境的變化和其他經濟影響。
新冠肺炎疫情影響了全球經濟，並造成了重大的宏觀經濟不確定性。在我們開展業務的國家，感染率各不相同。正如我們在最近的變異中所經歷的那樣，可能會有更多的感染浪潮，這可能比之前的浪潮更具傳染性。政府當局實施了許多不斷變化的措施，試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、掩蓋建議和任務、疫苗建議和任務、限制集會、隔離、就地避難令和關閉企業。政府旨在應對新冠肺炎疫情的措施，如強制隔離、疫苗強制要求和定期檢測要求，也可能影響我們員工或其他工作人員的可用性，或者可能導致關鍵員工流失或減少訪問。
我們的財務業績已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。在截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的季度中，與上年同期相比，每天的訪問量分別下降了約50.5%、27.9%和24.4%。雖然在截至2020年6月30日的季度達到最低點後，我們每天的季度就診人數相對增加，但與大流行之前相比，我們開展業務的許多地理區域的總就診量繼續下降。在截至2022年12月31日的年度內，每日訪問量約佔截至2019年12月31日的年度每日訪問量的86.7%。新冠肺炎引發的當前經濟狀況對消費者行為產生了重大影響，消費者在短期和中期內在某些醫療程序(包括物理治療)上的支出已經減少，並可能繼續減少。此外，我們無法預測新冠肺炎未來可能對我們的業務、運營業績或我們任何主要付款人的財務狀況產生的影響，這些影響可能會在不同的程度和不同的時間影響每個付款人，並最終可能影響我們自己的財務業績。我們的某些競爭對手可能也更有能力經受住新冠肺炎的衝擊，更好地應對客户需求的變化。
此外，增強的清潔、消毒和社會距離協議，針對所有臨牀醫生、患者和支持人員的面具策略，針對所有員工和患者的篩查協議，以及我們未來可能採取的計劃，都需要花費我們原本會投資於業務增長的時間和資源，並可能導致增長放緩和機會成本。
新冠肺炎大流行可能會導致上述任何影響再次發生或可能導致其他不可預測的事件，包括可能影響我們以對我們有利的條款從金融機構和資本市場獲得資金的能力，或者根本不影響的事件，並且不能保證新冠肺炎大流行不會對我們未來的運營結果和財務狀況產生實質性影響。此外，儘管某些疫苗已經在一些地區得到了廣泛的分發和接受，但不能保證這些疫苗最終會成功地限制或阻止新冠肺炎的傳播，無論是在長期還是針對新冠肺炎的新的新興變體。即使新冠肺炎疫情消退，美國經濟和其他全球主要經濟體也可能經歷衰退，我們預計美國和其他主要市場的長期衰退可能會對我們的業務和運營造成實質性不利影響。因此，仍然很難預測大流行病對我們的業務成果和財務狀況的最終影響。除了新冠肺炎對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響的程度外，它還可能加劇本項目1A中描述的其他風險。風險因素.
新冠肺炎疫情和政府對此採取的各種應對措施對我們的業務、運營和財務業績的全面影響程度，將取決於許多我們可能無法準確預測的其他不斷變化的因素，包括：
•大流行的持續時間和範圍；
•針對新冠肺炎的疫苗的有效性(包括針對新出現的變異毒株)；
•政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對大流行的行動，以及由此對我們的病人數量和我們業務的其他方面產生的影響；
•強制員工接種新冠肺炎疫苗對我們勞動力的影響；
•臨牀勞動力的可獲得性和規模、臨牀勞動力就業的競爭以及與臨牀勞動力相關的工資上漲；
•我們有能力遵守必要的要求，以保留我們收到的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法提供者救濟資金；
•對我們的患者、醫生和機構轉介來源以及支付物理治療服務的需求和能力的影響；
•中斷或限制我們員工的旅行和工作能力，包括由於他們的健康和福祉；
•第三方供應商的可用性，我們將部分內部業務職能外包給他們，包括與收入週期管理有關的記賬和行政職能；
•遠程工作條件增加了網絡安全風險；
•進入資本市場的可得性和成本；
•我們追求、勤勉、融資和整合收購的能力；
•我們遵守債務、優先股和經營租賃協議中的財務和經營契約的能力；以及
•潛在的商譽、無形資產和其他資產減值費用。
此外，新冠肺炎可能會增加本文描述的許多其他風險的規模，並對我們的運營產生目前無法預測的其他不利影響。此外，我們還可能被要求在中短期內推遲或限制我們的內部戰略，例如，通過將大量資源和管理層的注意力從實施我們的戰略優先事項或執行機會主義的公司發展交易中轉移出來。
新冠肺炎對我們業務的影響有多大，在一定程度上將取決於與新冠肺炎相關的限制的持續時間和嚴重程度(包括任何“重啟”行動和計劃的影響)，以及我們正常開展業務能力受到的其他限制。大流行持續的時間越長，上述對我們業務的影響就越嚴重(與全國水平相比，某些地方的影響也可能不成比例地大)。新冠肺炎大流行的程度、持續時間和後果是不確定的，也是無法預測的。新冠肺炎和其他類似的疫情、流行病或流行病可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並可能導致我們證券的交易價格大幅波動。
強制員工接種新冠肺炎疫苗會對我們的員工造成影響，因此我們面臨相關風險。
我們在某些州開展業務，目前這些州強制要求醫護人員接種新冠肺炎疫苗。雖然某些州已經取消了疫苗接種要求，或允許使用其他方法來滿足這些疫苗接種要求，但無法預測這些法規的潛在變化或這些法規可能對公司或其員工造成的影響。類似的強制性疫苗接種或檢測要求可能適用於我們的員工，在聯邦、州或地方各級，可能會導致員工流失，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響，包括未來的收入、成本和運營結果。
我們的服務所需的成本通脹不斷上升，我們可能不能及時或根本不能完全抵銷這種成本通脹。
我們服務成本的許多組成部分都受到價格上漲的影響，這是由於我們無法控制的因素，包括但不限於臨牀醫生服務和其他專業服務、合同工、看門人服務、支持人員服務和診所用品的成本。在2021年下半年並持續到2022年，投入成本以歷史最高的速度大幅增加。投入成本膨脹的壓力可能會持續下去。在我們無法抵消當前和未來投入成本增加的情況下，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們是在一個競爭激烈的行業中運營的，如果我們不能有效地競爭，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
現有的或潛在的患者可能會尋求有競爭力的服務來代替我們的服務。如果我們不能在理療行業成功競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
門診理療市場發展迅速，競爭激烈，並受到垂直整合的影響。這種垂直整合可能會減少我們服務的市場機會。隨着現有競爭對手和新進入者推出新的理療服務和平臺，未來競爭可能會加劇。我們目前面臨着來自一系列公司的競爭，包括其他現有的物理治療諮詢服務提供商，這些公司正在繼續發展和增強其服務產品，並開發更復雜和有效的服務平臺。此外，由於提供理療服務所需的資本支出有限，進入該行業幾乎不存在財務障礙。其他公司未來可能會進入醫療保健行業，分流我們的部分或全部業務。來自專業理療服務提供商、醫療保健提供商、醫院系統和其他各方的競爭可能會導致持續的定價和數量壓力，這可能會導致我們某些服務的價格和數量下降，所有這些都可能對我們的銷售、盈利能力和市場份額產生負面影響。
轉診和其他推動患者數量的方法對我們的盈利能力很重要。我們已經實施並正在實施提高轉診水平的戰略，如果這些措施不成功，或者如果我們無法成功捕獲轉診或探視需求，可能會導致患者數量和收入下降，這可能會對我們的盈利能力和市場份額產生負面影響。
一些競爭對手可能比我們擁有更高的知名度、更長的運營歷史和更多的資源。此外，我們現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購。因此，我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求做出反應，並可能有能力發起或經受住實質性的價格競爭。此外，現有和潛在的競爭對手已經並可能在未來與補充產品、技術或服務的供應商建立合作關係，以增加其服務在市場上的供應。因此，可能會出現新的競爭對手或聯盟，這些競爭對手或聯盟擁有更大的市場份額、更大的客户基礎、更廣泛採用的專有技術、更強的營銷專長、更多的財務資源或比我們更強大的銷售隊伍，這可能使我們處於競爭劣勢。我們的競爭對手也可以更好地服務於某些地理位置或物理治療市場的細分市場，這可能會造成額外的價格和銷量壓力。隨着我們擴展到新的地理區域，我們可能會在這些新領域遇到在社區中具有更強關係或認知度的競爭對手，這可能會使這些競爭對手在獲得新患者或留住現有患者方面具有優勢。
我們還競爭物理治療師，在2021年和2022年期間，我們經歷了更高的自然減員水平，這已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果以及我們開設新診所的能力產生不利影響。我們已經並將繼續採取行動，根據可用的勞動力增加招聘、減少自然減員和優化臨牀醫生的工作時間，但招聘和自然減員的影響已經通過工資上漲、更高的福利和其他員工成本的增加影響了整體盈利能力，並要求在困難的員工市場更多地使用合同工。這些勞動力市場的動態和競爭水平可能會繼續下去。對我們業務和行業的最終影響仍然難以預測，但可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們預計，由於醫療保健行業的整合，競爭將繼續加劇。許多醫療行業參與者正在進行整合，以創建具有更大市場力量的集成醫療系統，在某些情況下，包括將物理治療服務與其核心醫療實踐相結合。隨着提供者網絡和管理式護理組織的整合，從而減少了市場參與者的數量，提供像我們這樣的服務的競爭可能會變得更加激烈，與關鍵行業參與者建立和維護關係的重要性將變得更加重要。
我們行業的快速技術變革給我們帶來了巨大的風險和挑戰。
醫療保健市場的特點是快速的技術變革、不斷變化的消費者需求、較短的產品生命週期和不斷髮展的行業標準。我們的成功將取決於我們用下一代技術提升我們的品牌，以及開發、收購和營銷新服務以接觸新的消費羣體的能力。此外，我們可能無法有效地開發、使用、銷售或維護新技術，或使解決方案適應不斷變化的客户要求或新興的行業標準，因此，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。此外，我們對可能發展並隨後影響我們業務的趨勢的洞察力有限，這可能會導致我們對現有數據的分析或在預測和應對相關業務、法律和監管趨勢以及醫療改革方面出現錯誤。此外，不能保證我們當前或未來的一個或多個競爭對手的技術進步不會導致我們現在或未來的解決方案和服務失去競爭力或過時。如果這些事件中的任何一種發生，都可能損害我們的業務。
無法維持高水平的服務和患者滿意度可能會對我們的業務產生不利影響。
如果不能留住和吸引足夠數量的合格人員，可能會給我們的人力資源部門帶來壓力，阻礙我們的增長，或者導致無效的增長。此外，如果對我們的服務的需求增加，我們需要增加患者服務和其他人員，以及我們的合作伙伴網絡，以提供個性化的患者服務。如果我們不能繼續提供高質量的理療服務，讓患者滿意，我們的聲譽以及我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們目前的位置可能會變得不具吸引力，而有吸引力的新位置可能無法以合理的價格提供，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們任何一家診所的成功，在很大程度上都取決於它們的地理位置。隨着人口結構和貿易區域的變化，不能保證目前的地點將繼續具有吸引力。例如，我們診所所在的社區或經濟條件未來可能會下降，從而可能導致患者就診次數減少。此外，一些地區不斷上漲的房地產價格可能會限制我們租賃新的理想地點的能力，或者增加在這些地點的運營成本。如果不能以合理的價格獲得理想的地點，我們執行增長戰略的能力可能會受到不利影響，我們可能會受到某些地點惡化導致的就診人數下降的影響，每一個地點的惡化都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會繼續關閉診所，並招致關閉成本和損失。
我們經營的市場的競爭、經濟或補償條件，除了勞動力市場條件和流動性考慮外，可能需要我們重組或關閉某些診所。此外，不能保證我們未來不會因為新冠肺炎或其變體而關閉診所，不會執行旨在減少新冠肺炎傳播的措施，或者遇到臨牀人員配備方面的挑戰，無論是與新冠肺炎還是勞動力市場動態有關。任何診所的關閉、重組或相關的業務中斷都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。在2022財年和2021財年，我們關閉了23家診所。如果診所重組或關閉，我們可能會招致損失和關閉成本，包括但不限於租賃義務、遣散費和商譽、無形資產或其他資產的減記或註銷。
我們可能決定出售我們的一家或多家診所，任何此類資產剝離都可能對我們的持續業務產生不利影響。
我們定期評估我們的各種業務、服務線路和診所，因此可能會考慮剝離、關閉或退出其中一個或多個診所。資產剝離具有固有的風險，包括無法找到有優惠條件的潛在買家、出售服務線或診所的費用、任何預期的出售將被推遲或不會發生的可能性，以及潛在的延遲或未能實現剝離所感知的戰略或財務優勢。
我們的創收能力對我們所在經濟體的實力以及我們所服務的當地社區的人口結構和人口高度敏感。
我們的收入取決於許多因素，其中包括當地人口的規模和人口特徵以及我們所在地區所服務社區的經濟狀況。如果市場經濟不景氣，該市場的本地居民對物理治療服務的使用，以及我們在該市場產生的收入和盈利能力可能會受到不利影響。我們的收入也可能受到總體經濟中影響消費者支出的負面趨勢的影響，例如經濟衰退或類似的經濟低迷。此外，我們診所所在社區的重大人口結構變化或大量外流可能會減少對我們服務的需求，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們潛在市場的規模和預期增長尚未準確確定，可能比估計的要小。
我們對潛在市場的估計是基於一些內部和第三方的估計和假設。雖然我們相信我們的假設和支持我們估計的數據是合理的，但這些假設和估計可能不正確。因此，物理治療服務市場的預期增長可能被證明是不準確的，我們的總目標市場的實際規模和由此產生的增長率可能會大大低於預期。
與我們的運營相關的風險
我們依賴於與我們市場中的醫生和其他轉介來源的關係的培養和維護。
我們的成功在一定程度上取決於我們診所服務的社區醫生的轉介，以及我們與這些醫生和其他轉介來源保持良好關係的能力。將患者轉介到我們診所的醫生可以自由地將他們的患者轉介給其他治療提供者或他們自己的醫生擁有的治療實踐。如果我們不能成功地與這些醫生和其他轉介來源建立和保持牢固的關係(包括負面宣傳(無論是真是假))，我們的業務可能會受到負面影響，我們的淨收入可能會下降。此外，我們與推薦來源的關係受到廣泛的法律法規的約束，如果與推薦來源的關係被發現違反了這些要求，我們可能會受到重大的民事、刑事和/或行政處罰，被排除在參與政府計劃(如Medicare和Medicaid)之外，和/或聲譽損害。
我們在易受自然災害和其他災難性事件影響的地區開展業務，該等自然災害或氣候變化對我們業務造成的任何干擾都將對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們在受惡劣天氣和自然災害影響的地區開展業務，包括颶風、洪水、火災、地震和其他災難性事件。例如，2021年2月，德克薩斯州經歷了前所未有的寒冷天氣，導致全州停電。我們在德克薩斯州的幾乎所有診所都受到了天氣的影響，所有診所都關閉了至少一天。此外，在2022年9月和10月，颶風伊恩的影響對美國東南部地區的某些診所業務產生了負面影響。任何自然災害或氣候變化的影響都可能對我們開展業務和向客户提供服務的能力產生不利影響，我們維持的保險可能不足以彌補自然災害或其他災難性事件導致的業務中斷造成的損失。
未來的收購可能會使用大量資源，可能不會成功，可能會讓我們承擔不可預見的責任。
我們歷來收購了門診理療診所，這是我們長期增長戰略的重要組成部分。如果不能成功識別和完成收購，很可能會導致增長放緩。即使我們能夠確定適當的收購目標，我們也可能無法以有利的條件執行交易，或以使我們能夠充分實現這些收購的預期好處的方式整合目標。收購可能涉及大量現金支出、潛在的債務產生和運營虧損、股權證券的稀釋發行以及可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響的費用。收購還涉及許多風險，包括：
•將收購的人員整合到我們的業務中的困難和費用；
•將管理層的時間從現有業務中分流出來；
•被收購公司的關鍵員工和被收購公司可能不熟悉我們的品牌或服務的現有客户的潛在流失；
•難以分配和/或採購管理保健合同安排；以及
•承擔被收購公司的負債和承擔不可預見的負債，包括因未能遵守醫療保健法規而承擔的責任。
如果我們的第三方客户服務和技術支持提供商未能充分滿足客户的要求，可能會損害我們的業務，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的客户依賴我們的客户服務支持組織來解決我們的服務問題。我們將部分客户服務和技術支持活動外包給第三方服務提供商。我們依賴於這些代表我們工作的第三方客户服務和技術支持代表，並預計未來將繼續依賴第三方。這一戰略給業務帶來了風險，因為我們可能無法像我們自己的員工執行這些活動時那樣直接影響支持質量。我們的客户可能會對向第三方組織提供信息和接受第三方組織的支持做出負面反應，特別是如果這些第三方組織位於海外的話。如果我們遇到第三方客户服務和技術支持提供商的問題，我們的聲譽可能會受到損害，我們銷售服務的能力可能會受到不利影響，我們可能會失去客户和相關收入。
我們的系統基礎設施可能不足以支持我們的運營。
我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於建立一個高效和多產的信息技術(IT)系統基礎設施，該基礎設施能夠提供行動情報並支持我們的平臺。我們的系統基礎設施旨在應對醫療保健連續體系中的互操作性挑戰，而我們系統基礎設施在確定效率或生產力方面的任何故障都可能影響我們戰略的執行，並對我們的業務和運營結果產生重大影響。我們無法繼續改進我們的臨牀系統和數據基礎設施，這可能會影響我們執行並繼續改善患者預後的能力。
如果我們未能維持對賬單和託收的財務控制和流程，或與第三方發生糾紛，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大負面影響。
應收賬款的收集需要管理層持續關注和參與，以及不斷改進信息系統和賬單中心的操作程序。不能保證我們將能夠改善或保持我們目前的可收藏性水平和未來期間未償還的銷售天數。此外，我們的一些患者或付款人可能會遇到財務困難，或者可能無法在到期時支付應收賬款，從而導致更多的註銷。如果我們不能正確地開具和收回應收賬款，我們的財務狀況和經營結果將受到不利影響。此外，我們不時與各方，包括我們的付款人及其中間人，就他們履行各種合同或監管義務而發生糾紛。這些糾紛有時會導致法律和其他程序，並導致我們產生費用或遇到催收延遲、應收賬款增加或收入損失。此外，如果此類糾紛沒有得到有利於我們的解決，或導致我們終止與此類各方的關係，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的業務相關的法律和監管風險
我們的業務受到廣泛的監管。
我們的業務受到廣泛的聯邦、州和地方政府法律法規的約束，例如：
•醫療保險和醫療補助報銷規則和條例(如上所述)；
•聯邦和州反回扣法，禁止明知和故意提供、支付、招攬或接受任何賄賂、回扣、回扣或其他報酬，以換取訂購、租賃、購買或推薦或安排或誘使個人轉介，或訂購、購買或租賃全部或部分由聯邦醫療保險和醫療補助等任何聯邦醫療保健計劃涵蓋的物品或服務；
•醫生自我轉診法和類似的州禁止自我轉診法規，除有限的例外情況外，禁止醫生將醫療保險或醫療補助患者轉介到一個實體，以提供某些“指定的健康服務”，包括物理治療，如果醫生或該醫生的直系親屬與一個實體有直接或間接的經濟關係(包括所有權利益或補償安排)，並禁止該實體向聯邦醫療保險或醫療補助收取此類“指定的醫療服務”的費用；
•聯邦虛假申報法(“虛假申報法”)對任何個人或實體進行民事和/或刑事處罰，這些個人或實體在知情的情況下提交或導致提交一項索賠，而此人知道或應該知道(I)虛假或欺詐性的；(Ii)未按聲稱提供或提供的物品或服務；或(Iii)由不具備其他資格或被排除在聯邦醫療保健計劃之外的個人提供的。虛假申報法還對違反聯邦醫療保健計劃或其他醫療保健合規法律的參與條件的付款請求進行處罰；
•美國聯邦法典第42編第1320a-7節，《社會保障法》的排除法規，該法規規定，如果醫療服務提供者從事醫療保險欺詐、患者疏忽或與欺詐、違反受託責任或與醫療服務提供相關的其他財務不當行為有關的虐待/重罪定罪，他們將被排除在參與聯邦醫療計劃之外；
•民事罰款法規和相關條例，授權政府機構對各種形式的欺詐和濫用行為實施民事罰款、評估和方案排除；以及
•1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)，該法案制定了新的聯邦刑法，禁止故意和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃的計劃，或通過虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾，獲得任何醫療福利計劃擁有或保管或控制的任何金錢或財產，而無論付款人(例如，公共或私人)，並故意和故意通過任何詭計或裝置偽造、隱瞞或掩蓋與醫療福利的交付或付款有關的重大事實或作出任何重大虛假陳述，與醫療保健事項有關的項目或服務。與聯邦反回扣法類似，個人或實體可能被判違反HIPAA，而不實際瞭解法規或違反該法規的具體意圖。
近年來，與醫療保健行業有關的聯邦和州政府機構加強了協調的民事和刑事執法努力，特別是物理治療提供者受到了更多的執法。我們相信我們基本上遵守了所有法律，但對這些法律和法規的不同解釋或執行可能會使我們目前的做法受到不當或非法行為的指控，或者可能要求我們改變我們的運營方法、設施、設備、人員、服務和資本支出計劃，並增加我們的運營費用。如果我們不遵守這些廣泛的法律和政府法規，我們可能沒有資格獲得政府計劃補償，遭受民事或刑事處罰，或被要求對我們的業務進行重大改變。此外，根據這些法律或法規，我們可能會被迫花費大量資源來應對調查或其他執法行動。
在開展業務時，我們必須遵守有關費用分擔和專業公司法的適用的州法律。
一些州的法律限制或禁止“企業行醫”，這意味着商業公司不能通過直接僱用醫療提供者或通過控制醫療提供者的醫療決定來提供醫療服務。在一些州，這種限制明確適用於物理治療服務；在另一些州，這些限制被解釋為適用於物理治療服務，或者沒有完全發展起來。
關於強制執行企業醫療或理療的具體限制因州而異，我們在其中開展業務的某些州可能比其他州風險更高。每個州都有自己的專業實體法律和對提供專業服務的實體的獨特要求。此外，各州對專業公司的股東、董事、高級管理人員和專業僱員必須持有的執照提出了不同的要求。
許多州也有法律禁止非物理治療實體、個人或提供者分享或拆分病人護理的專業費用(“費用拆分”)。一般來説，這些法律限制涉及物理治療師與轉介來源分享專業費用的商業安排，但在一些州，這些法律被解釋為在某些情況下擴大到物理治療師和商業實體之間的管理協議。
這種法律和法規因州而異，由政府、司法、執法或監管當局行使廣泛的自由裁量權。因此，我們不能確定我們對某些法律法規的解釋在我們與我們運營所在州的物理治療師的操作、服務協議和其他安排的結構方面是正確的。
在我們開展業務的任何州，執法環境也可能發生變化，導致現有法律和法規的執法力度加大。如果法院或管理機構認定我們或我們支持的物理治療師違反了任何費用分割法律或法規，或者如果頒佈了新的費用分割法律或法規，我們或我們支持的物理治療師可能會受到民事或刑事處罰，我們的合同可能在法律上被認定為無效和不可執行(全部或部分)，或者我們可能被要求重新調整與我們的持牌物理治療提供者的合同安排(這可能不會及時完成，如果有的話，可能導致條款對我們不利)，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
根據聯邦和州政府計劃和付款人合同，我們面臨檢查、審查、審計和調查。這些審計可能會產生不利的結果，可能對我們的業務產生負面影響，包括我們的運營結果、流動性、財務狀況和聲譽。
由於我們參與了聯邦醫療保險和醫療補助計劃，我們將接受各種政府檢查、審查、審計、傳票和調查，以核實我們是否遵守這些計劃和適用的法律法規。付款人也可以保留進行審計的權利。我們還定期對我們的監管合規性進行審查。雖然我們的設施打算遵守關於正確開具賬單、編碼和記錄報銷申請的聯邦要求，但不能保證這些審計將確定所有適用的要求在被審查的設施中完全滿足。不利的檢查、審查、審計或調查可能導致：
•根據聯邦醫療保險或醫療補助計劃或從付款人那裏退還我們已支付的金額；
•州或聯邦機構對我們施加罰款、處罰和其他制裁；
•暫停支付新病人的費用；
•取消資格或被排除在參加Medicare或Medicaid計劃或一個或多個付款人網絡之外；
•向適用的監管當局自我披露違規行為；
•損害我們的聲譽；以及
•我們與付款人合同項下某些權利的喪失或終止。
我們可能會受到各種外部政府調查、傳票、審計和審查。某些不利的政府調查、傳票、審計和審查可能要求我們退還因這些檢查、審查、審計和調查而支付的金額和/或罰款和罰款，這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，與遵守這些檢查、審查、傳票、審計或調查有關的法律、文件製作和其他費用可能很大。
我們的設施受到廣泛的聯邦和州法律法規的約束，這些法規與個人身份信息的隱私有關。
HIPAA要求衞生和公共服務部通過標準來保護個人可識別的與健康有關的信息的隱私和安全。隱私條例對個人可識別的健康相關信息的使用和披露進行了廣泛的規範。這些規定還為患者提供了與瞭解和控制如何使用或披露他們的健康信息有關的重大權利。安全條例要求醫療保健提供者實施行政、物理和技術做法，以保護以電子方式維護或傳輸的個人可識別健康信息的安全。2009年簽署成為法律的《促進電子和臨牀健康的健康信息技術法案》(HITECH)加強了HIPAA的隱私、安全和執法條款，其中包括建立安全漏洞通知要求，允許州總檢察長執行HIPAA，並增加對HIPAA違規行為的處罰。違反HIPAA或HITECH的行為可能導致民事或刑事處罰。
除HIPAA外，還有許多聯邦和州法律法規解決患者和消費者的隱私問題，包括未經授權訪問或竊取個人信息。各州的法律法規各不相同。針對經歷過隱私或安全侵犯的公司的訴訟也可能發生，包括集體訴訟和州總檢察長的訴訟。
我們已經制定了政策和程序，以確保遵守這些與隱私有關的要求。然而，如果違反了這些與隱私有關的要求，我們可能會受到各種懲罰和損害，並可能被要求支付費用，以減輕違規行為對受影響個人的影響。
我們的業務可能會受到醫療改革努力的不利影響，包括廢除或重大修改ACA。
近年來，國會和某些州立法機構審議並通過了一些法律，這些法律旨在導致醫療保健行業的重大變化。然而，《患者保護和平價醫療法案》(ACA)的未來仍存在重大不確定性，這是這些改革努力中最突出的。這項法律一直受到立法和監管方面的變化以及法院的挑戰，前總統政府和某些國會議員已經表示，他們打算廢除或對ACA、其實施或其解釋做出額外的重大改變。2017年，頒佈了減税和就業法案，其中包括從2019年1月1日起取消了對不遵守ACA個人購買醫療保險規定的處罰。由於與個人強制令相關的處罰被取消，德克薩斯州的一名聯邦法官於2018年12月裁定，整個ACA是違憲的。2019年12月18日，美國第五巡迴上訴法院維持了下級法院關於個人授權違憲的裁決，並將案件發回下級法院，重新考慮早些時候宣佈全面ACA無效的問題。2020年3月2日，美國最高法院(“最高法院”)批准了要求對此案進行復審的移審令的請願書，2021年6月17日，最高法院駁回了此案，但沒有具體裁決ACA的合憲性。這些和其他挑戰、廢除或取代ACA的努力可能會導致州醫療補助計劃的資金減少，投保個人的數量減少，投保個人的覆蓋範圍也減少。關於ACA是否、何時以及如何進一步改變或挑戰，將制定哪些替代條款(如果有的話)，以及替代條款對提供者和其他醫療保健行業參與者的影響，都存在不確定性。政府廢除或改變ACA或實施替代改革措施的努力可能會導致我們的收入減少，程度上取決於此類立法降低了Medicaid和/或Medicare報銷率。
我們不遵守勞動和就業法律可能會導致罰款和處罰。
工人健康和安全(OSHA和類似的州和地方機構)、家庭醫療假(家庭醫療休假法)、工資和工時法律法規、平等就業機會和非歧視要求以及其他與就業有關的法律法規均適用於我們。不遵守此類法律和法規可能會導致實施同意令或民事和刑事處罰，包括罰款，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。隱私問題的監管框架正在迅速演變，未來頒佈更具限制性的法律、規則或法規和/或未來的執法行動或調查可能會通過增加我們的業務成本或限制對我們產生實質性的不利影響，而違反規定可能會導致監管處罰和重大法律責任。
提供醫療服務存在固有的責任風險；我們的聲譽受損或未能為損失提供足夠的保險，包括大量索賠和訴訟，可能會對我們的運營、財務狀況或前景產生不利影響。
我們不時地參與法律程序、政府審計和在我們正常業務過程中出現的調查。在提供醫療服務方面存在固有的責任風險。在正常業務過程之外，我們還面臨實際和潛在的索賠、訴訟和調查。參閲附註18-承付款和或有事項請參閲本表格10-K第II部分第8項所列的合併財務報表，以説明我們的索賠情況。
此類索賠、法律程序、政府審計和調查可能涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用。在這種情況下，我們保險計劃的承保範圍將不足以保護我們。此外，我們的保單每年都會續期，我們的保險費可能會在未來大幅增加。我們不能保證我們能夠在未來以可接受的條件維持我們的保險，或者根本不能。超出或不在我們保單承保範圍內的索賠成功，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、資本資源和流動性產生重大不利影響。即使我們的保險足以支付針對我們的索賠，在判決對我們不利的情況下損害我們的聲譽，或我們的保險成本持續增加，也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、資本資源、流動性或前景產生不利影響。
與我們的人力資源有關的風險
我們的設施面臨着對經驗豐富的理療師和其他臨牀提供者和臨牀人員的競爭，這可能會增加勞動力成本並降低盈利能力。
我們留住和吸引臨牀人才的能力對於我們為患者提供高質量護理以及在我們所服務的社區成功培養和維護牢固的關係的能力至關重要。如果我們不能招募和保留我們有經驗和臨牀技能的治療師和其他臨牀提供者、管理和支持人員的基礎，我們的業務可能會減少，我們的收入可能會下降，和/或運營利潤率可能會下降，原因是在難以配備員工的市場中更多地使用合同工。我們在招聘和留住合格的管理層、理療師和其他負責我們業務日常運營、財務狀況和運營結果的臨牀員工和支持人員方面與其他醫療保健提供商展開競爭。與歷史水平相比，我們最近經歷了更高的自然減員率，這已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果以及我們開設新診所的能力產生不利影響。
隨着我們實施旨在減少自然減員、增加對物理治療師的聘用並根據可用的勞動力優化臨牀醫生工作時間的措施，我們預計勞動力成本將會上升，這主要是由於留住和吸引合格醫療人員所需的更高工資和更多福利，以及在達到臨牀人員配備水平之前更高的合同勞動力成本，這些增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，雖然我們試圖以最有效的方式管理總體勞動力成本，但我們管理這些成本的努力可能效果有限，並可能導致人員流動率增加和其他挑戰。
我們有能力吸引和留住有才華的高管和公司員工。
我們依賴於我們留住和吸引企業人才的能力。我們最近經歷了高級管理團隊和整個公司組織的重大更替。我們的業務可能會受到高級管理團隊換屆的不利影響，高級管理層的更替可能會在公司內部造成不穩定，這可能會擾亂和阻礙我們的日常運營、內部控制以及我們全面實施業務計劃和計劃的能力。此外，管理層轉型本身就會導致一些制度知識的流失，這可能會對戰略和執行產生負面影響，從而可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。我們在醫療保健行業內部乃至更廣泛的範圍內爭奪企業人才。對這類人才的競爭非常激烈，未來我們可能無法吸引、同化或留住其他高素質的企業人才。無法吸引和留住必要的人員可能會導致員工流動率增加，並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況造成損害。
我們面臨着許可和認證障礙，與之相關的各州之間的差異是及時交付生產性人才的風險。
許可法的範圍因州而異，這種法律在理療師和其他臨牀提供者的活動中的應用往往不清楚。鑑於我們提供的解決方案和服務的性質和範圍，我們需要在某些司法管轄區為我們和我們的提供者維護物理治療許可證和註冊，並確保這些許可證和註冊具有良好的信譽。這些許可證要求我們和我們的供應商遵守頒發此類許可證的政府機構的規章制度。在向健康計劃患者提供服務之前，我們的提供者還必須獲得付款人的認證，如果延遲完成認證過程，可能會推遲我們向健康計劃患者提供服務的能力。如果我們的提供商不遵守這些規章制度，可能會導致重大的行政處罰或吊銷許可證或吊銷許可證，以及認證延遲，所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。
與我們的信息技術有關的風險
我們在業務的關鍵領域依賴信息技術，而與此類技術相關的中斷可能會損害我們的財務狀況。
我們在業務的關鍵領域依賴IT系統，包括我們的電子病歷系統和支持收入週期管理的系統，以及財務和運營報告等。我們有舊的IT系統，IT部門正在繼續升級和現代化。如果其中一個系統發生故障或導致運營或報告中斷，或者如果我們決定更改這些系統或聘請外部機構提供這些系統，我們可能無法執行此類系統更改或遭受中斷，這可能對我們的運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們可能低估了開發和實施新系統所需的成本、複雜性和時間。
我們在我們的業務中使用軟件供應商以及網絡和雲提供商，如果他們不能按預期交付或執行，或者如果我們與他們的關係終止或以其他方式改變，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們提供我們的服務和支持我們的運營的能力要求我們與某些第三方提供商合作，包括軟件供應商以及網絡和雲提供商，並依賴於這些第三方在及時性、質量、數量和經濟性方面滿足我們的期望。由於多種因素，我們的第三方供應商可能無法滿足這樣的期望。如果這些第三方提供的服務達不到我們的預期，如果他們終止或拒絕與我們續簽關係，或者如果他們以不太有利的條款提供服務，我們可能會招致重大的額外責任。我們依靠內部開發的軟件應用程序和系統來執行我們的關鍵運營和管理職能。我們還依賴我們的軟件供應商為我們的信息系統提供長期的軟件維護支持。此外，雖然我們的許多運營設施中都有備份系統，但我們可能會遇到這些供應商或提供商提供的網絡服務長期中斷的情況，這可能會削弱我們交付解決方案的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們是企圖的網絡和其他安全威脅的目標，必須持續監控和發展我們的IT網絡和基礎設施，以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他事件的風險，這些事件可能會影響安全，或可能導致違反HIPAA或HITECH並使我們面臨潛在的法律和聲譽損害。
在正常業務過程中，我們的IT系統保存敏感的患者信息，包括患者人口統計數據、各種醫療計劃(包括Medicare和Medicaid)的資格以及受HIPAA和HITECH約束的受保護的健康信息。我們還與第三方供應商簽訂合同，維護和存儲患者的個人可識別健康信息。許多州和聯邦法律法規解決了由於我們訪問患者和員工的個人信息而引起的隱私和信息安全問題。此外，我們利用這些相同的系統來執行我們的日常活動，如接收轉介、為患者指派臨牀醫生、記錄醫療信息和維護所有交易的準確記錄。
雖然我們的IT系統沒有受到任何已知的攻擊，危及患者數據，但我們的IT系統以及處理、維護和傳輸此類數據的供應商的IT系統都會受到計算機病毒、網絡攻擊，包括勒索軟件攻擊或入侵。我們維護我們的IT系統，提供針對網絡攻擊的安全保護，包括主動入侵保護、防火牆和病毒檢測軟件。我們遵守(並要求我們的第三方供應商遵守)旨在確保符合HIPAA和HITECH法規的政策和程序。我們已經制定並測試了在攻擊成功的情況下的響應計劃，並維護了與網絡攻擊相關的商業保險。然而，這些保障措施並不能確保不會發生重大的網絡攻擊。對我們或我們的第三方供應商的IT系統的成功攻擊可能會對業務產生重大後果，包括對泄露的患者信息、業務中斷、重大民事和刑事處罰、訴訟、聲譽損害和增加我們的成本承擔責任，任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，內部人員或員工的網絡和安全威脅日益成為包括我們在內的所有大公司的擔憂。我們未來的業績可能會受到不利影響，原因是受保護的健康信息、其他機密數據或專有業務信息被盜、銷燬、丟失、挪用或發佈，IT系統中斷和隨後的緩解活動導致的運營或業務延誤，或因此類事件而採取的監管行動。我們為員工提供培訓，並定期提醒他們可以採取的重要措施，以防止違規行為。我們經常發現有人試圖未經授權訪問我們的系統。然而，鑑於網絡威脅的迅速演變和擴散，不能保證我們的培訓和網絡安全措施或其他控制措施將及時檢測、防止或補救安全或數據漏洞，或以其他方式防止未經授權訪問、損壞或中斷我們的系統和運營。因此，我們可能容易受到與我們的信息系統以及被收購公司運營中使用的任何系統的不正常運行、安全漏洞或不可用相關的損失。
與我們的會計和財務政策有關的風險
我們目前將一部分內部業務職能外包給第三方提供商，未來可能還會不時外包。外包這些職能具有重大風險，如果我們不能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們目前和未來可能會將我們的部分內部業務職能外包給第三方提供商，包括與收入週期管理相關的記賬和行政職能。這些第三方提供商可能無法及時滿足我們的所有要求，或者可能無法為我們提供可接受的服務級別。此外，依賴第三方供應商可能會產生嚴重的負面後果，包括嚴重中斷我們的運營和顯著增加進行此類業務的成本，這兩種情況都可能損害我們與客户的關係。我們可能會因為無法從患者那裏收取費用、多付費用、索賠被拒絕、索賠或政府和第三方審計而減少收入，所有這些都可能影響我們的盈利能力和現金流。
如果我們對會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和本10-K表格其他部分所附附註中報告的金額。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額作出判斷的基礎。編制財務報表時使用的重大估計和判斷包括與確定當前交易的收入交易價格和估計我們應收賬款的預期收款有關的估計和判斷、與遞延税項資產變現有關的假設和估計、與商譽和無形資產估值有關的假設和估計等。如果我們的假設發生變化，或如果實際情況與我們的假設不同，可能導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，我們的運營結果可能會受到不利影響。
新股認股權證作為負債入賬，新股認股權證的價值變動可能會對我們的財務業績產生重大影響。
本公司根據會計準則彙編815-40所載指引，對其作為業務合併一部分的未償還公募認股權證及私募認股權證進行會計處理。“衍生工具和套期保值--實體自身權益的合同”(“ASC 815-40”)。因此，首次公開發售認股權證作為衍生負債入賬，並須於每個資產負債表日重新計量。公允價值的變動在收益中作為非現金收益或虧損在公司的綜合經營報表中報告。
由於採用經常性公允價值計量，我們的財務報表和經營結果可能會基於我們無法控制的因素，按季度大幅波動。由於採用經常性公允價值計量，我們預計將在每個報告期內確認IPO認股權證的非現金收益或虧損，該等收益或虧損的金額可能是重大的和可變的。
溢價股份和歸屬股份作為負債入賬，這些股份的價值變動可能會對我們的財務業績產生重大影響。
我們按照《會計準則彙編》第480號的指導意見，將潛在的溢價股份和歸屬股份作為負債進行會計處理。區分負債和權益，和815-40，衍生品和套期保值--實體自身權益的合約規定在每個資產負債表日重新計量該等股份的公允價值，以及公允價值的變動在我們的經營報表中確認。由於採用經常性公允價值計量，我們的財務報表和經營結果可能會基於我們無法控制的因素，按季度大幅波動。由於採用經常性公允價值計量，我們預計將在每個報告期確認非現金收益或虧損，此類收益或虧損的金額可能是重大的和可變的。
在2022年至2021年期間，我們確認了商譽和其他無形資產的減值，這些資產佔我們總資產的很大一部分。任何進一步的減值費用可能是重大的，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
截至2022年12月31日，我們的合併資產負債表上記錄了2.865億美元的商譽和2.466億美元的商號和其他無形資產，不包括重新分類為持有待售的金額。我們至少每年在每年第四季度的第一天或在任何事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時對該等資產進行減值測試。減損可能源於(但不限於)人員流失增加、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化(包括影響我們提供的服務的變化)、訪問量下降、收入報銷率下降、營業利潤率下降以及各種其他因素。任何量化減值的金額必須立即計入運營結果的費用。根據未來的情況，我們可能永遠不會實現我們無形資產的全部價值。請參閲第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析及附註5-商譽、商號和其他無形資產為進一步討論我們的商譽和無形資產，請將我們的合併財務報表列入本表格10-K第II部分第8項。
於2022年期間，本公司確定，主要由折扣率潛在變動及股價下跌所推動的因素構成臨時觸發事件，需要就商譽及商號無形資產的潛在減值作進一步分析。因此，我們進行了截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日和2022年12月31日的中期量化減值測試，因此，我們在截至2022年12月31日的年度的公司綜合運營報表中，在項目商譽、無形資產和其他資產減值費用中計入了486.3億美元的非現金減值費用。我們的全部或部分商譽或其他可識別資產的進一步減值可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
公允價值的釐定需要相當大的判斷力，並且對基本假設、估計和市場因素的變化十分敏感。估計公司報告單位和無限期無形資產的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括預計的未來收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、折扣率、相關市場倍數、特許權使用費和其他市場因素。如果不能滿足目前對未來增長率、利潤率和現金流的預期，或者如果我們控制之外的市場因素髮生重大變化，那麼我們的報告單位或無限壽命的無形資產未來可能會減值，對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。由於本公司商譽及商號無限期無形資產的賬面值於2022年期間減值，若假設及估計出現不利變化，該等金額更易受到減值風險的影響。如果業務狀況進一步惡化，或關鍵假設和估計的變化與管理層的預期大不相同，未來可能需要記錄額外的減值費用。
我們利用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。
我們在過去發生了大量累積的應税淨虧損。截至2022年12月31日，我們的遞延税項資產包括6890萬美元的聯邦淨營業虧損和3550萬美元的州淨營業虧損。我們未使用的NOL通常結轉以抵消未來的應税收入(如果有的話)，直到此類未使用的損失到期為止。根據法規，最早的淨運營虧損將於2023年到期，州淨運營虧損將於2036年到期，聯邦淨運營虧損將於2036年到期。在這些未使用的NOL到期之前，我們可能無法使用這些NOL來抵消收入。
此外，如果一家公司根據經修訂的1986年《國税法》(下稱《準則》)第382和383條規定的“所有權變更”(一般定義為在三年滾動期間內某些股東的股權所有權累計變化超過50個百分點)，則該公司使用變更前淨資產結轉和其他變更前税收屬性來抵銷未來應納税所得額或税項的能力可能受到限制。這一限制部分是基於公司變更前的權益價值，較低的權益價值導致較低和更嚴重的限制。我們可能會因為未來股票所有權的變化(包括新股發行或轉換的影響，或影響我們股票所有權的其他交易或事件)而經歷“所有權變化”，其中一些變化可能不在我們的控制範圍之內。如果我們無法在NOL結轉到期前使用它們，或者它們受到限制，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們無法彌補與所得税相關的財務報告內部控制的重大弱點，或如果我們發現未來存在更多重大弱點，或未能以其他方式維持有效的財務報告內部控制系統，這可能導致我們的合併財務報表出現重大錯報或未能履行我們的定期報告義務。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在編制本公司綜合財務報表時，發現截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在與所得税撥備相關的重大缺陷。本公司沒有設計和維持一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境，因為我們沒有保持足夠的税務人員，具有適當的勝任資源和財務報告經驗的組合。此外，公司沒有設計和維護與所得税撥備相關的有效控制，包括與遞延税項資產變現相關的估值免税額的控制。
在管理層完成本表格10-K第二部分第9A項中所述的補救計劃、加強的控制措施運行了足夠長的一段時間以及管理層通過測試得出相關控制措施有效之前，將不會認為重大弱點已得到補救。該公司將監測其補救計劃的有效性，並將酌情完善其補救計劃。
如果我們在未來發現任何新的重大弱點，任何此類新發現的重大弱點都可能限制我們防止或發現可能導致我們年度或中期財務報表重大錯報的賬目錯報或披露的能力。在這種情況下，除了適用的證券交易所上市要求外，我們可能無法繼續遵守證券法關於及時提交定期報告的要求，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們的股票價格可能會因此下跌。我們不能向您保證，我們迄今採取的措施或我們未來可能採取的任何措施將足以彌補本公司在所得税方面的重大弱點，或避免我們在財務報告內部控制方面未來可能出現的其他重大弱點。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會發生重大變化，您可能會因此損失全部或部分投資。
我們普通股的交易價格波動很大。您可能無法以有吸引力的價格轉售股票，原因有很多，例如與我們的商業和工業有關的風險“及以下事項：
•經營業績與證券分析師和投資者預期不符的；
•對我們未來財務業績的預期變化，包括證券分析師和投資者的財務估計和投資建議，或我們財務業績、指導或其他前瞻性信息、或行業、地理或市場部門趨勢的其他意想不到的不利發展；
•股票市場價格普遍下跌；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、合資企業、其他戰略關係或資本承諾；
•我們管理層的任何重大變化；
•本行業或市場的總體經濟或市場狀況或趨勢的變化；
•業務或監管條件的變化，包括新的法律或法規或對適用於我們業務的現有法律或法規的新解釋；
•未來出售我們的普通股或其他證券；
•與其他投資選擇相比，投資者對我們普通股的看法或投資機會；
•公眾對我們或第三方發佈的新聞稿或其他公告的反應，包括
•我們提交給美國證券交易委員會的文件；
•我們的流動資金狀況以及與再融資、替代流動資金安排或資本交易有關的潛在風險；
•未能遵守與我們的債務協議或我們的A系列高級優先股相關的契約；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行調查；
•我們向公眾提供的指導(如果有)、本指導中的任何更改或未能滿足本指導；
•發展和持續發展活躍的股票交易市場；
•機構股東或激進股東的行動；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更；
•其他事件或因素，包括自然災害、戰爭、恐怖主義行為、衞生流行病或對這些事件的反應造成的事件或因素。
這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的實際經營業績如何。此外，如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。
由於目前沒有計劃在可預見的未來對我們的普通股支付現金股息，除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股，否則您不太可能獲得任何投資回報。
我們打算保留未來的收益，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息。有關本公司普通股股份未來股息的宣佈、金額及支付，將由本公司董事會全權決定。我們沒有直接業務，也沒有重大資產，除了我們對子公司的所有權，我們將依賴這些子公司進行分配，其支付股息的能力可能受到我們或我們子公司產生的當前和未來債務的契約的限制。因此，除非您以高於購買價格的價格出售我們的普通股，否則您不太可能從對我們普通股的投資中獲得任何回報。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的股票或行業評級，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不會控制這些分析師。此外，一些金融分析師對我們的模式和運營的專業知識可能有限。此外，如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或行業，或我們任何競爭對手的股票，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在市場上失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
我們或我們的股東未來發行或出售普通股或其他有投票權的證券或可在公開市場或其他方面轉換為我們普通股或可交換為我們普通股的證券，或對未來發行或出售的看法可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
發行或出售普通股或其他有投票權的證券，或在公開市場或其他地方可轉換為普通股或可交換為普通股的證券，或認為此類發行或出售可能發生的看法，可能會損害普通股的現行市場價格。這些發行或出售，或這些發行或出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以公司認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
根據我們的股權激勵計劃為未來發行預留的普通股一旦發行，將有資格在公開市場出售，但須遵守與各種歸屬協議、鎖定協議有關的條款，在某些情況下，還應遵守第144條適用於關聯公司的數量和銷售方式限制。截至2022年12月31日，我們的股權激勵計劃為未來發行預留的普通股股份總數為1090萬股。我們董事會的薪酬委員會可酌情決定根據我們的股權激勵計劃為未來發行預留的確切股票數量。我們已根據證券法以表格S-8提交註冊聲明，登記根據我們的股權激勵計劃可發行的普通股股票，因此，該等股票可在公開市場出售。
此外，TSA預期未來可能發行的部分或全部第二期連拼可交換票據的交換將稀釋本公司現有股東的所有權權益和投票權，因為吾等將須在交換任何第二連拼可交換票據時，就任何本金向兑換票據持有人交付普通股股份。根據TSA的規定，第二批連皮可交換債券於發行時，可於到期前由持有人選擇兑換。在進行任何此類交換之前，第二期連比可交換票據的持有人將有權在交換後的基礎上就公司事項投票。在公開市場上出售可在該交易所發行的普通股股票可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，預期中的將第二期連比可交換票據換成我們普通股的交易可能會壓低我們普通股的價格。不能保證TSA所考慮的交易將按上述條款及時完成或完全完成。
未來，我們還可能發行與投資或收購相關的證券。與投資或收購相關而發行的普通股數量可能構成我們當時已發行普通股的一大部分。任何與投資或收購相關的額外證券的發行都可能導致ATI股東的額外稀釋。
吾等可於對認股權證持有人不利的時間贖回未到期的首次公開發售認股權證，從而令該等認股權證變得一文不值。
我們有能力在到期前贖回未發行的IPO認股權證，每份認股權證的價格為0.01美元，前提是普通股的最後報告銷售價格在截至我們發出贖回通知日期前的第三個交易日的30個交易日內的任何20個交易日等於或超過每股18.00美元。贖回未發行的IPO認股權證可能會迫使認股權證持有人(I)行使IPO認股權證，並在可能不利的情況下為此支付行使價，(Ii)在認股權證持有人原本可能希望持有該等IPO認股權證的情況下，以當時的市價出售IPO認股權證，或(Iii)接受名義贖回價格，而在要求贖回未償還的IPO認股權證時，名義贖回價格可能會大幅低於IPO認股權證的市值。任何私人配售認股權證，只要由其初始購買者或其獲準受讓人持有，本公司將不會贖回。
此外，吾等可於根據贖回日期及本公司普通股的公平市值釐定的若干普通股可行使認股權證後贖回該等認股權證。任何此類贖回都可能產生與上述現金贖回類似的後果。
如果我們無法遵守紐約證券交易所(“NYSE”)的上市標準，我們的證券可能會被摘牌，這可能會對我們證券的價格和您出售這些證券的能力產生負面影響。
為了維持我們在紐約證券交易所的上市，我們被要求遵守紐約證券交易所的某些規則和上市標準，包括關於最低股東權益、最低股價、公開持股最低市值和各種額外要求的規則和標準。紐約證券交易所已通知該公司，由於該公司普通股的平均收盤價低於交易所的交易價格標準。該通知對公司普通股在紐約證券交易所的上市沒有立竿見影的影響，但取決於公司是否遵守了紐約證券交易所的其他持續上市要求。該公司已向紐約證券交易所提交了一份合規計劃，説明我們打算如何重新獲得合規。如果我們無法滿足紐約證券交易所的規則和上市標準，或者無法在我們的合規計劃上取得進展，我們的證券可能會被摘牌。
如果紐約證交所將我們的證券從交易中退市，我們可能面臨重大後果，包括：
•我們證券的市場報價有限；
•我們證券的流動性減少；
•確定我們的普通股為“細價股”，這將要求我們普通股的交易經紀人遵守更嚴格的規則，並可能導致我們普通股在二級交易市場的交易活動減少；
•新聞和分析師報道的數量有限；以及
•未來發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。
我們組織文件中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書及經修訂及重訂的附例的若干條文可能具有反收購效力，並可能延遲、延遲或阻止本公司董事會認為股東可能認為為其最佳利益而不宜進行的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括可能導致本公司股東所持股份溢價的嘗試。
除其他事項外，這些規定包括：
•我們董事會的選舉沒有累積投票權；
•董事會分為三個級別，每年只選舉一個級別的董事；
•本公司董事會發行一個或多個系列優先股的能力；
•股東提名董事的預先通知，以及股東將在我們的年度會議上審議的事項；
•召開特別股東大會的若干限制；
•限制股東通過書面同意採取行動的能力；
•在某些情況下，我們的董事會有能力填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺；
•只要我們的董事會被明確授權通過、修改、更改或廢除我們的附例；
•僅為因由而罷免董事；及
•在董事選舉中，只有獲得至少65%(對賠償條款的修訂)或66.7%(對與董事會有關的條款的修訂)的普通股股份的贊成票，才能對某些條款進行修訂。
這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的出價可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。這些規定還可能阻止委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望採取的其他公司行動。此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203節的規定管轄，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。
我們修訂和重新修訂的章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛的能力。
本公司經修訂及重新修訂的公司細則規定，除有限的例外情況外，任何(I)代表吾等提出的衍生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱任何董事、高級管理人員、股東或僱員違反對吾等或吾等股東的受信責任的索賠，(Iii)根據DGCL、吾等的第二份經修訂和重新修訂的公司註冊證書或經修訂和重新修訂的章程的任何條文而產生的訴訟，或(Iv)聲稱受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內，僅可在特拉華州衡平法院(“特拉華州衡平法院”或“大法官法院”)提起訴訟，或者，如果該法院對其標的物沒有管轄權，則由特拉華州境內的另一州或聯邦法院審理。我們修訂和重新修訂的附例還規定，在法律允許的最大範圍內，美國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的訴因的任何投訴的獨家論壇。任何人士或實體購買或以其他方式收購本公司股本股份的任何權益，應被視為已知悉並同意上述經修訂及重新修訂的附例的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。這一排他性法院條款不適用於根據《交易法》提出的索賠，但適用於其他州和聯邦法律的索賠，包括根據《證券法》提起的訴訟。然而，證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有同時管轄權。因此，法院是否會執行與根據《證券法》提出的索賠有關的書面選擇法院條款存在不確定性，投資者不能放棄對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。如果法院發現我們修訂和重新修訂的附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或不能就一種或多種特定類型的訴訟或法律程序執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
特拉華州衡平法院最近的一項裁決可能會給我們的一些授權和發行的普通股的有效性帶來不確定性。
2023年3月2日，我們根據DGCL第205條向特拉華州衡平法院提交了一份請願書，要求批准我們的公司註冊證書修正案，以增加我們A類普通股的授權股份(如下所述)及其發行的股份。
在2021年6月15日舉行的公司股東特別大會(“特別大會”)上，公司A類普通股和F類普通股當時的流通股多數作為一個類別投票，投票通過了公司第二次修訂和重新發布的公司註冊證書，其中包括將公司A類普通股的法定股份從200,000,000股增加到450,000,000股(“A類增持修正案”)。儘管與特別會議有關的委託書沒有披露需要對A類普通股進行單獨投票，但大多數當時已發行的A類普通股投票贊成A類增持修正案。
衡平法院最近的一項裁決造成了關於A類增持修正案的有效性以及根據DGCL第242(B)(2)條是否需要對當時已發行的A類普通股的多數股票進行單獨投票的不確定性。
該公司仍然相信，不需要對A類普通股進行單獨投票即可批准A類增持修正案。然而，鑑於衡平法院最近的裁決，本公司根據DGCL第205條向衡平法院提交了一份請願書，要求確認A類增持修正案及其發行的股份，以解決與該等事項有關的任何不確定性。DGCL第205條允許衡平法院在考慮各種因素後，酌情確認可能存在缺陷的公司行為和股票。
雖然本公司認為，在特別會議上批准A類普通股增持修正案不需要單獨投票，因此本公司目前發行的所有A類普通股都是有效發行的，但如果本公司在第205條訴訟中不成功，上述衡平法院裁決對本公司資本的不確定性可能會對本公司產生重大不利影響，包括其完成融資交易的能力，直到相關問題得到最終解決。
2023年3月3日，大法官法院批准了加快審理請願書並確定聽證日期的動議。聽證會定於2023年3月17日舉行。
作為紐約證券交易所上市標準所指的“受控公司”，我們有資格獲得某些公司治理要求的豁免。我們有機會選擇任何給予受控公司的豁免。
由於Advent International Corporation(“Advent”)控制着我們總投票權的大部分以上，因此我們是紐約證券交易所上市標準所指的“受控公司”。根據紐約證券交易所的規則，一家公司的投票權超過50%由另一人或一組共同行動的人持有，該公司是“受控公司”，並可選擇不遵守以下紐約證券交易所關於公司治理的規則：
•要求其董事會的多數成員由獨立董事組成；
•要求其執行人員的薪酬由董事會或完全由獨立董事組成的薪酬委員會的多數獨立董事決定，該委員會須有書面章程，説明該委員會的宗旨和責任；以及
•要求董事的被提名人必須由董事會過半數的獨立董事選出或推薦供董事會遴選，或者由完全由獨立董事組成的提名委員會選出或推薦供董事會遴選，該委員會須有一份書面章程，説明該委員會的宗旨和職責。
我們目前正在利用一家受控公司的好處，但仍受制於並遵守我們的獨立董事定期舉行執行會議以及我們的審計委員會完全由獨立董事組成的要求。
《降臨》對我們有重大影響。
截至2022年12月31日，Advent實益擁有我們約56.1%的普通股。只要Advent擁有或控制我們相當大比例的未完成投票權，它就將有能力顯著影響所有需要股東批准的公司行動，包括選舉和罷免董事以及我們董事會的規模、對我們公司註冊證書或章程的任何修訂，或者批准任何合併或其他重大公司交易，包括出售我們幾乎所有的資產。Coment對我們管理層的影響可能會延遲或阻止控制權的變更，或者以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權，這可能會導致我們普通股的市場價格下降，或者阻止股東實現高於我們普通股市場價格的溢價。
Coment的利益可能與我們作為公司的利益或我們其他股東的利益不一致。因此，Advent可能會導致我們達成其他股東不會批准的交易或協議，或做出其他股東不同意的決定。此外，Advent從事對公司進行投資的業務，並可能收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。Coment還可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。考慮到Advent及其繼承者和關聯公司的合夥人、成員、董事、員工、股東、代理人和繼任者，以及他們各自管理的投資基金和投資組合公司的任何人可以擔任我們的董事或高級管理人員，第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書除其他事項外，規定Advent或任何合夥人、成員、董事、員工、股東、Advent及其繼承人和聯屬公司及其各自管理的投資基金和投資組合公司的代理人或繼承人有任何責任避免直接或間接參與我們所從事的相同或類似的業務活動或業務線(除非我們與該豁免人士簽訂的任何協議另有明確規定)。如果任何此等人士或實體獲悉某項潛在交易或事宜，而該等交易或事項可能對其本身及吾等構成公司機會，吾等將不會對該等公司機會抱有任何期望，而此等人士及實體並無任何責任向吾等傳達或提供該等公司機會，並可自行尋求或獲取該等公司機會，或將該等機會轉介給另一人。這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，尤其是如果Advent將有吸引力的公司機會分配給他們自己或他們的其他附屬公司。
目前我們的第一系列權證和第二系列權證沒有市場，我們的第一系列權證和第二系列權證的市場可能不會發展，這將對我們的第一系列權證和第二系列權證的流動性和價格產生不利影響。
我們的第一系列權證和第二系列權證沒有在任何證券交易所上市或交易，目前我們的第一系列權證和第二系列權證沒有市場。因此，認股權證持有人無法獲得有關先前市場歷史的交易價格或交易量信息，以作為其投資決策的基礎。此外，我們的第一系列權證和第二系列權證的活躍交易市場可能永遠不會發展，或者即使發展起來，也可能無法持續。除非市場能夠建立和持續，否則您可能無法出售您的系列I權證和系列II權證。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2022年12月31日，我們在25個州擁有923家診所(以及20家管理服務協議下的診所)。我們根據運營租約租賃用於我們診所的所有物業，初始租賃期限通常為七(7)至十(10)年，並可選擇續簽。我們打算將這處場所出租給任何新的診所地點。我們典型的診所佔地約1000至5000平方英尺。
我們還根據2032年12月到期的運營租約租賃了位於伊利諾伊州博林布魯克的執行辦公室。我們目前在我們的公司辦公室租用了大約135,000平方英尺的空間。
項目3.法律訴訟
本公司可能不時捲入法律程序或受到在正常業務過程中產生的索賠影響。任何針對本公司的訴訟和索賠的結果都不能確切地預測，這些問題的解決可能會對我們未來的運營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。參閲附註18-承付款和或有事項請參閲本表格10-K第II部分第8項所列的合併財務報表，以瞭解更多詳情。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和持有者
我們的A類普通股和公共認股權證目前在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼分別為“ATIP”和“ATIP WS”。截至2023年3月6日，我們的已發行普通股約有229名登記持有者。
分紅
到目前為止，我們還沒有對我們的A類普通股支付任何現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們的業務運營提供資金，並預計在可預見的未來不會支付任何股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本要求和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務的契約的限制。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
請參閲附註10-基於股份的薪酬 在合併財務報表中獲取有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息。
股票表現圖表
下圖比較了從2021年6月17日收盤價(我們的A類普通股在業務合併後在紐約證券交易所開始交易的日期)到2022年12月31日期間股東的累計總回報與紐約證券交易所綜合指數和紐約證券交易所醫療保健指數的表現。股票表現圖假設在2021年6月17日投資於我們的A類普通股和在紐約證券交易所綜合指數和紐約證券交易所醫療保健指數上市的每一家公司的普通股，並且所有股息都進行了再投資。
最近出售的未註冊證券
於2022年2月24日，本公司與其簽字人(包括附屬於Knighthead Capital Management，LLC(“投資者”)的基金)訂立A系列高級優先股購買協議，據此，投資者向本公司購買總計165,000股A系列高級優先股，每股初始價值為1,000美元，或總計165,000,000美元，以及認股權證，以購買最多11,498,401股本公司普通股，總購買價為163,350,000美元(“優先股融資收益”)。每份認股權證使持有者有權購買一股公司A類普通股。認股權證可在發行後5年內行使。5,226,546份已發行權證的執行價為每股3.00美元，6,271,855份已發行權證的執行價為每股0.01美元。優先股融資收益反映出A系列高級優先股原始發行折價1.0%。該公司利用優先股融資收益為其現有債務的一部分進行再融資，用於向本公司及其適用子公司借入資金，剩餘現金計入本公司的資產負債表。A系列優先股和認股權證並非根據證券法註冊，而是根據證券法第4(A)(2)節和/或根據證券法頒佈的D條規定的豁免註冊要求而發行的，作為發行人的交易，不涉及公開發行，沒有任何形式的全面徵集或一般廣告。
發行人購買股票證券
在截至2022年12月31日的三個月中，公司扣留了與歸屬限制性股票時應支付的員工最低法定預扣税義務相關的普通股股份，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據方案計劃可購買的最大股份數量 |
| 2022年10月1日-10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 2022年11月1日-11月30日 | 17,406 | | | $ | 0.51 | | | — | | | — | |
| 2022年12月1日-12月31日 | 4,130 | | | $ | 0.31 | | | — | | | — | |
| 總計 | 21,536 | | | $ | 0.47 | | | — | | | — | |
(1)代表在行使或歸屬股票獎勵時，因員工最低扣繳税款義務而交付或扣繳的股份。根據回購計劃，公開市場上沒有購買任何股票。
第六項。[已保留]
不適用。
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下對ATI理療公司及其子公司(本文中稱為“我們”、“我們”、“本公司”或“ATI”)的討論和分析應與本年度報告中其他部分包括的公司合併財務報表和相關附註一起閲讀。關於管理層對截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務狀況和經營業績的討論和分析，請參閲2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表年報中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》。
我們在這次討論中發表的聲明具有前瞻性，涉及風險和不確定因素。這些陳述包含與公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的前瞻性信息。前瞻性表述基於我們目前的觀點和假設，實際結果可能與此類前瞻性表述中預期的結果大不相同，原因包括但不限於“關於前瞻性表述的告誡”和第一部分第1A項中討論的那些因素。“風險因素。”
很多因素都超出了我們的控制範圍。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述僅代表截至本年度報告日期的估計和假設。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論該陳述可能不再準確的原因。
由於四捨五入，本管理層討論和分析中的某些金額可能不會相加。所有百分比均以截至年度的未舍入金額計算。2022年12月31日、2021年和2020年.
除非另有説明，否則所有美元金額均以千為單位表示。
公司概述
我們是美國全國公認的門診物理治療提供商，專門從事門診康復和鄰近的醫療服務，截至2022年12月31日，我們在25個州擁有923家診所(以及20家管理服務協議下的診所)。我們致力於為我們的患者、醫療提供者合作伙伴、付款人和僱主提供以證據為基礎、以患者為中心的護理。
我們在我們的診所內提供各種服務，包括治療脊柱、肩部、膝蓋和頸部受傷或疼痛的物理治療；工傷康復服務，包括工作調理和工作硬化；手部治療；以及其他專門治療服務。我們公司的專業團隊致力於幫助患者恢復最佳身體健康。
理療患者在鼓勵的環境中接受團隊護理、尖端技術和個性化治療計劃。為了達到最佳效果，我們使用了一系列廣泛的技術，包括治療性鍛鍊、手動治療和力量訓練等。我們的理療模式旨在為患者提供優化的結果和恢復時間，為轉介提供者提供洞察力和服務滿意度，為付款人提供可預測的成本和可衡量的價值。
除了在門診康復診所為理療患者提供服務外，我們還通過ATI工作場所解決方案(“AWS”)計劃、管理服務協議(“MSA”)和運動醫學安排提供服務。AWS在僱主工作地點提供醫療保健專業人員現場團隊，以促進工傷預防，促進便捷和適當的重返工作崗位跟進，並維護員工的健康和福祉。我們的MSA安排通常包括該公司向醫生擁有的物理治療診所提供管理和物理治療相關服務。運動醫學安排為各學校、大學和其他機構提供經認證的保健專業人員，以進行現場物理治療和康復服務。
委任行政總裁
2022年4月28日，公司任命Sharon Vitti 為首席執行官和董事會成員。維蒂女士擁有30年的醫療保健經驗，其中包括在臨牀和以消費者為重點的醫療保健公司近20年的行政領導經驗。
關於維蒂女士的任命，約翰(傑克)拉森辭去了公司執行主席一職，自2022年4月28日起生效，並繼續擔任公司董事會主席。拉森先生於2021年8月9日被任命為本公司執行主席。此外，自2022年4月28日起，John(Jack)Larsen、公司首席財務官Joseph Jordan和公司前首席運營官Ray Wahl不再擔任首席執行官。
最近公司領導層的變動
自2022年7月8日起，首席發展官Joe·扎瓦利辛辭去公司職務。本公司與Zavalishin先生達成了一項相互解除協議，根據該協議，Zavalishin先生有資格根據其僱傭協議獲得付款和福利。
自2022年8月29日起，公司任命Eimile Tansey為首席人事官。Tansey女士在人力資源和運營方面擁有20多年的經驗，其中包括超過15年的領導和管理職位。
自2022年11月4日起，首席法務官兼公司祕書戴安娜·查菲辭去公司職務。公司任命埃裏克·坎茨為公司首席法務官兼公司祕書，自2022年11月4日起生效。坎茨先生此前曾擔任本公司副總裁和副總法律顧問，並擁有超過20年的公司法和證券法經驗。
自2022年12月16日起，首席運營官雷·瓦爾從公司辭職。本公司與Wahl先生簽訂了一項相互解除合同，據此，Wahl先生有資格根據其僱傭協議獲得付款和福利。公司任命克里斯·考克斯為公司首席運營官，自2022年12月16日起生效。考克斯先生在醫療保健行業擁有近15年的逐步更高級別的領導職位。
自2023年1月3日起，公司任命斯科特·格雷格森為公司首席增長官。Gregerson先生擁有20年的醫療保健經驗，包括首席執行官、總裁和副總裁，在此期間，他開發和領導了戰略業務開發和增長，經常將大型提供商集團與醫院和醫療系統聯繫起來。
2022年債務再融資和優先股融資
本公司於2022年2月24日訂立各項融資安排，為其現有長期債務進行再融資(“2022年債務再融資”)。該公司簽訂了一項新的2022年信貸協議，其中包括一筆2028年2月24日到期的優先擔保定期貸款和一支2027年2月24日到期的“超級優先”優先擔保左輪手槍。請參閲附註8-借款請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
關於2022年債務再融資，本公司發行了不可轉換優先股股份和認股權證，以購買本公司普通股股份。請參閲注11-夾層與股東權益請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
企業合併
於2021年6月16日(“完成日期”)，根據營運公司Wilco Holdco，Inc.(“Wilco Holdco”)與特殊目的收購公司堡壘價值收購公司II(在此稱為“FAII”及“FVAC”)於2021年2月21日訂立的協議及合併計劃(“合併協議”)，業務合併交易(“業務合併”)最終敲定。隨着業務合併的結束，該公司將其名稱從堡壘價值收購公司II更名為ATI物理治療公司。根據美國公認會計原則(“GAAP”)，這項業務合併作為反向資本重組入賬。該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“ATIP”。請參閲注3-業務合併和資產剝離請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
家庭健康資產剝離
2021年10月1日，該公司剝離了其家庭健康服務線，售價為730萬美元。與家庭健康服務項目有關的主要資產和負債類別主要包括應收賬款、應計費用和其他非實質性負債。
2021年收購
2021年第四季度，該公司完成了3筆收購，共7家診所。該公司支付了約450萬美元的現金和140萬美元的未來付款對價，以完成收購，但須視購買協議中規定的某些時間或業績條件而定。
影響公司未來業績和業績可比性的趨勢和因素
在2022年期間，我們觀察到了以下運營趨勢：
•與2021年同期和2022年初經歷的數量疲軟相比，轉診和患者就診量有所改善，這在一定程度上是由於更多變異的爆發導致新冠肺炎病例增加。
•對於現有的物理治療和其他醫療保健提供者，勞動力市場持續緊張，這加劇了招聘競爭、自然減員、臨牀人員配備水平的挑戰、合同工使用量的增加以及物理治療行業和ATI的工資持續上漲。
•每次就診費率的下降主要是由於2022年1月1日生效的聯邦醫療保險費率下調，2022年3月31日和2022年6月30日之後開始的聯邦醫療保險自動減支，以及與之前時期相比不那麼有利的支付者和州組合。
我們能否實現我們的業務計劃取決於許多因素，包括但不限於，與增加臨牀人員水平、提高臨牀醫生生產率、控制成本和資本支出、增加就診量和轉診次數以及穩定每次就診率相關的一系列持續措施的成功。
在截至2022年12月31日的年度內，由於折扣率的潛在變化和股價的下跌等因素，本公司確定了臨時觸發事件。本公司確定，這些因素的組合構成了臨時觸發事件，需要對商譽、商號、無限期無形資產和其他資產的潛在減值進行進一步分析。因此，本公司於2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日及2022年12月31日進行中期量化減值測試，並確定公允價值金額低於各自的賬面金額。因此，在截至2022年12月31日的年度內，公司記錄了與商譽相關的非現金減值費用3.189億美元，與商譽無限生存的無形資產相關的非現金減值費用1.644億美元。請參閲注5-商譽、商號和其他無形資產請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
新冠肺炎大流行風險和數量影響
冠狀病毒(“新冠肺炎”)在美國的大流行導致我們的運營環境發生變化。我們繼續密切關注新冠肺炎對我們業務方方面面的影響，我們的首要任務仍然是保護員工和患者的健康和安全，最大限度地提供滿足患者需求的服務，以及提高我們業務的運營和財務穩定性。
由於新冠肺炎疫情的影響，在截至2020年6月30日的季度裏，每天的訪問量降至12643人次的低點。由於某些市場的當地限制、推薦水平和個人慣例與前幾個時期相比有所變化，公司在低點後的季度VPD出現了相對增長。在2021年第四季度，我們觀察到訪問量疲軟，部分原因是額外變種的爆發導致新冠肺炎病例增加，這繼續影響2022年初的訪問量。在2022年第一季度的剩餘時間和2022年第二季度，我們的訪問量與2022年初相比有所增加。此外，雖然我們在第三季度觀察到交易量疲軟，部分原因是季節性，但我們在2022年第四季度經歷了與2021年同期相比的季度VPD增長。
下面的圖表反映了VPD的季度趨勢。
隨着市場對物理治療服務的需求自截至2020年6月30日的季度的低點以來有所增加，該公司一直專注於試圖通過招聘臨牀醫生、根據可用的勞動力優化臨牀醫生的工作時間以及試圖減少相對於歷史水平有所上升的臨牀醫生自然減員水平來增加其臨牀人員配備水平。人員流失率的上升最初部分是由於新冠肺炎大流行期間在薪酬、人員配備水平和對臨牀醫生的支持方面所做的變化。我們已經實施了一系列與薪酬、人員配備水平、臨牀和專業發展以及其他舉措相關的行動，以努力在我們的平臺上留住和吸引治療師，這提高了我們目前和未來對勞動力成本的預期。雖然自實施這些措施以來，公司觀察到招聘和自然減員水平有所改善，但由於勞動力市場對可用的物理治療和其他醫療保健提供者的持續緊張，自然減員仍高於歷史水平，這可能會阻礙我們朝着增加訪問量的方向前進。為了推動每天更多的就診量和就診量，除了關注臨牀人員水平和臨牀醫生的工作效率外，我們還在努力與新的轉診來源建立關係，並加強與我們的合作伙伴提供商和整個地理區域的現有轉診來源的關係。
新冠肺炎疫情仍在演變中，其未來影響的全面程度仍是未知的，也很難預測。新冠肺炎疫情未來對我們業績的影響將取決於某些事態發展，包括病毒及其新發現毒株的持續時間和傳播情況、疫苗和其他治療藥物的有效性和採用率、聯邦、州和地方政府繼續或恢復實施限制性政策的可能性，以及病毒和疫苗接種要求對我們員工隊伍的影響，所有這些都會產生不確定性，且無法預測。雖然我們預計新冠肺炎造成的幹擾和由此產生的影響會隨着時間的推移而減少，但我們無法預測此類影響的持續時間，如果此類影響持續較長一段時間，可能會對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生持續影響，這可能是實質性的。
CARE法案
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法》)簽署成為法律，在新冠肺炎大流行期間為醫療保健提供者提供補償、贈款、豁免和其他資金。根據CARE法案，公司實現了以下好處，但不限於：
•於2020年，本公司已收到供應商救濟基金項下約9,150萬美元的一般分派付款。這些付款已在2020年全年綜合業務報表中的其他支出(收入)、淨額中確認，其方式與美國衞生與公眾服務部(HHS)發佈的報告和資格要求相稱。根據該計劃的條款和條件，包括HHS在2021年發佈的報告指南，公司認為它已經滿足了適用的條款和條件。這包括但不限於，本公司截至2020年12月31日止年度的新冠肺炎相關開支及虧損收入超過收到的資金金額。如果報告要求以及條款和條件隨後被修改，可能會影響公司遵守和保留資金的能力。
•該公司申請並獲得批准，在截至2020年6月30日的季度內獲得2670萬美元的聯邦醫療保險加速和預付款計劃(MAAPP)資金。在截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度內，公司分別動用了1,230萬美元和1,260萬美元的MAAPP資金來償還未償債務。在截至2021年12月31日的一年中，該公司轉移了180萬美元的MAAPP資金，作為剝離其家庭健康服務產品線的一部分。在截至2022年9月30日的季度內，該公司履行了所需的業績義務，並履行了與MAAPP資金相關的剩餘服務。因此，剩餘資金在截至2022年9月30日的季度內得到了運用和償還。截至2022年12月31日和2021年12月31日，這些資金中分別有零和1,230萬美元計入應計費用和其他負債。
•該公司決定將社會保障税中僱主部分的存款推遲到2020年3月27日至2020年12月31日，免息和免罰。公司在2022年第四季度償還了剩餘的延期付款。與這些付款相關的是，截至2022年12月31日和2021年12月31日，零和590萬美元分別計入應計支出和其他負債。
市場和行業趨勢及因素
•門診理療服務增長。門診理療在治療患者肌肉骨骼疾病方面繼續發揮關鍵作用。根據醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的數據，肌肉骨骼疾病影響所有年齡段的個人，包括一些美國最常見的健康問題。隨着美國醫療保健趨勢的繼續發展，越來越多的人關注基於價值的護理，強調預先的保守護理以提供更好的結果，在低成本的門診環境中解決此類疾病的優質醫療服務的流行率可能會繼續上升。
•美國人口統計數據。預計美國65歲及以上的成年人人口將繼續增長，從而擴大公司的市場機會。根據美國人口普查局的數據，從2020年到2030年，65歲以上的成年人人口預計將增長30%。
•聯邦政府為醫療保險和醫療補助提供資金。聯邦和州醫療保險和醫療補助的資金以及獲得這些報銷計劃的條款影響着對物理治療服務的需求。近年來，通過立法和監管行動，聯邦政府對醫療保險計劃下的各種支付系統進行了實質性的改革。從2022年1月開始，理療行業觀察到聯邦醫療保險報銷率下降了約0.75%，物理治療助理提供的服務的付款減少了15%。此外，通過恢復自動減支進一步減少的計劃被推遲。自動減支在2022年3月31日之後恢復到1%，在2022年6月30日之後又增加了1%，這導致2022年6月30日之後與自動減支相關的報銷率總體降低了2%。2022年7月，CMS發佈了擬議的2023年聯邦醫療保險醫生費用時間表，其中要求將2023年日曆年的換算係數降低約4.5%。2022年12月，《綜合撥款法》(2023年)簽署成為法律。《綜合撥款法案》(2023年)提供了與醫療保險削減相關的部分減免，包括2023年2.5%的減免和2024年1.25%的減免。因此，從2023年1月開始的報銷率降幅約為2.0%。
•工傷賠償基金。根據某些工人補償安排收到的付款可能基於預先確定的州收費時間表，這可能會受到州資金變化的影響。
•擁有私人健康保險的人數。理療服務通常由私人健康保險覆蓋。私人醫療保險覆蓋的個人可能更有可能使用醫療服務，因為它有助於抵消此類服務的成本。隨着醫療保險覆蓋面的擴大，對物理治療服務的需求也往往會增加。
經營成果的主要組成部分
淨病人收入。公司為患者提供的物理治療服務包括物理治療、工作調理、手部治療、水上治療和功能能力評估。患者淨收入根據與付款人或其他既定費率的合同金額確認，並根據任何可變對價的估計影響進行調整，如合同津貼和隱含的價格優惠。訪問量主要是由醫生轉診和營銷努力推動的。
其他收入。其他收入包括我們的AWS、MSA和運動醫學服務系列產生的收入。
工資和相關費用。薪酬和相關成本主要包括直接或間接為病人提供服務的醫療保健專業人員的工資和福利。
房租、診所用品、合同工和其他費用。包括非工資、診所相關費用，包括租金、診所用品、合同工和其他成本，包括我們診所的差旅費用和折舊。
為可疑帳目撥備。壞賬準備是指本公司對期間記錄的最終可能無法收回的應收賬款的估計，這些估計基於幾個因素，包括未償還應收賬款的年齡、收款的歷史經驗、經濟狀況的影響，以及在某些情況下特定客户賬户的支付能力。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般及行政開支主要包括公司職員的工資及福利、公司對外服務、市場推廣費用、公司固定資產折舊、無形資產攤銷及若干公司層面的專業費用，包括與法律、會計及薪酬有關的費用。
商譽、無形資產和其他資產減值費用。商譽、無形資產和其他資產減值費用是指與商譽、商號無限期無形資產和其他資產減記相關的非現金費用。
權證負債的公允價值變動。代表與首次公開發售認股權證估計公允價值變動有關的非現金金額。
或有普通股負債的公允價值變動。代表與溢價股份和歸屬股份的估計公允價值變動有關的非現金金額。
可贖回優先股結算虧損。指Wilco Holdco可贖回優先股負債在結算時的虧損，其依據是向優先股東提供的現金及權益價值與業務合併結束時尚未償還的Wilco Holdco可贖回優先股負債相關的價值.
利息支出，淨額。利息支出包括公司信貸安排下的借款成本和遞延融資成本的攤銷。
可贖回優先股的利息支出。代表與Wilco Holdco可贖回優先股根據合同條款應計股息相關的利息支出。
其他費用(收入)，淨額。 其他費用(收入)淨額包括與公司核心業務無關的損益表活動。
關鍵業務指標
在評估業務結果時，管理層確定了一些指標，以便在更詳細的基礎上對業績進行具體評估。請參閲“經營成果“以進一步討論財務報表指標，如淨收入、淨收入、EBITDA和調整後的EBITDA。
病人探視
由於本公司的主要業務是由向患者提供的物理治療服務推動的，管理層認為患者總就診次數是衡量此類服務的關鍵數量。除患者就診總數外，管理層還分析(1)平均VPD，計算方法為患者就診總數除以期間的營業日，因為這允許不同工作日的時間段之間的可比性，以及(2)每個診所的平均VPD，計算方法為平均VPD除以期間開設的診所數量(不包括管理服務協議下的診所)。
每次就診的淨病人收入(NPR)
該公司計算每次就診的淨患者收入，這是其最重要的報銷指標，方法是將一段時間內的患者淨收入除以同期的患者就診總數。
診所
為了更好地瞭解地理和基於位置的趨勢，該公司根據截至2022年12月31日的923家診所(不包括管理服務協議下的診所)和20個管理診所地點的指標進行評估。新診所是指根據複雜的選址分析在當前時期開設的有機新診所。收購-新診所是指在本期間開設的新診所，這些診所是公司以前不擁有的現有診所業務，其目標地理位置為公司提供了前所有者在周圍地區的即時存在、可用的員工和轉介關係。收購的診所代表着從購買物理治療實踐中獲得的新診所。相同的診所收入增長率確定了已擁有並運營超過一年的診所的收入同比增長。這一指標是通過隔離開業至少12個月的診所人口，並計算這些人口在當前和以前可比時期之間收入變化的百分比來確定的。
下表列出了精選的運營和財務數據，我們認為這些數據是我們運營業績的關鍵指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 診所數目(期末) | | | | | 923 | | 910 | | 875 |
| 管理的診所數量(期末) | | | | | 20 | | 20 | | 22 |
| 在此期間開設新診所 | | | | | 36 | | 58 | | 23 |
| 營業天數 | | | | | 255 | | 257 | | 257 |
| 平均每天訪問次數 | | | | | 21,817 | | 20,608 | | 18,274 |
| 每家診所每天的平均就診人次 | | | | | 23.6 | | 23.1 | | 21.0 |
| 病人就診總數 | | | | | 5,563,243 | | 5,296,161 | | 4,696,475 |
| 每次就診的患者淨收入 | | | | | $ | 103.53 | | $ | 105.94 | | $ | 112.76 |
| 診所收入增長率相同 | | | | | 1.8 | % | | 4.6 | % | | (26.9) | % |
下表提供了與相應時期內診所數量有關的活動前滾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 診所數量(期初) | | | | | 910 | | 875 | | 872 |
| 新增：在此期間新開設的診所 | | | | | 36 | | 51 | | 23 |
| 補充：在此期間收購的診所 | | | | | — | | 7 | | — |
| 減少：在此期間關閉/出售的診所 | | | | | 23 | | 23 | | 20 |
| 診所數目(期末) | | | | | 923 | | 910 | | 875 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
經營成果
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
下表彙總了公司截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 增加/(減少) |
| (千元，百分比除外) | | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
| 患者淨收入 | | $ | 575,940 | | | 90.6 | % | | $ | 561,080 | | | 89.4 | % | | $ | 14,860 | | | 2.6 | % |
| 其他收入 | | 59,731 | | | 9.4 | % | | 66,791 | | | 10.6 | % | | (7,060) | | | (10.6) | % |
淨收入 | | 635,671 | | | 100.0 | % | | 627,871 | | | 100.0 | % | | 7,800 | | | 1.2 | % |
| 服務成本： | | | | | | | | | | | | |
薪金及相關費用 | | 357,982 | | | 56.3 | % | | 336,496 | | | 53.6 | % | | 21,486 | | | 6.4 | % |
房租、診所用品、合同工和其他 | | 202,568 | | | 31.9 | % | | 180,932 | | | 28.8 | % | | 21,636 | | | 12.0 | % |
壞賬準備 | | 13,869 | | | 2.2 | % | | 16,369 | | | 2.6 | % | | (2,500) | | | (15.3) | % |
服務總成本 | | 574,419 | | | 90.4 | % | | 533,797 | | | 85.0 | % | | 40,622 | | | 7.6 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | | 114,724 | | | 18.0 | % | | 111,809 | | | 17.8 | % | | 2,915 | | | 2.6 | % |
| 商譽、無形資產和其他資產減值費用 | | 486,262 | | | 76.5 | % | | 962,303 | | | 153.3 | % | | (476,041) | | | (49.5) | % |
營業虧損 | | (539,734) | | | (84.9) | % | | (980,038) | | | (156.1) | % | | 440,304 | | | (44.9) | % |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | (4,243) | | | (0.7) | % | | (22,595) | | | (3.6) | % | | 18,352 | | | (81.2) | % |
| 或有普通股負債公允價值變動 | | (42,525) | | | (6.7) | % | | (175,140) | | | (27.9) | % | | 132,615 | | | (75.7) | % |
| 可贖回優先股結算虧損 | | — | | | — | % | | 14,037 | | | 2.2 | % | | (14,037) | | | N/m |
| 利息支出，淨額 | | 45,278 | | | 7.1 | % | | 46,320 | | | 7.4 | % | | (1,042) | | | (2.2) | % |
| 可贖回優先股利息支出 | | — | | | — | % | | 10,087 | | | 1.6 | % | | (10,087) | | | N/m |
| 其他費用，淨額 | | 3,333 | | | 0.5 | % | | 241 | | | — | % | | 3,092 | | | N/m |
税前虧損 | | (541,577) | | | (85.2) | % | | (852,988) | | | (135.9) | % | | 311,411 | | | (36.5) | % |
| 所得税優惠 | | (48,530) | | | (7.6) | % | | (70,960) | | | (11.3) | % | | 22,430 | | | (31.6) | % |
淨虧損 | | $ | (493,047) | | | (77.6) | % | | $ | (782,028) | | | (124.6) | % | | $ | 288,981 | | | (37.0) | % |
淨病人收入。截至2022年12月31日的一年，患者淨收入為5.759億美元，而截至2021年12月31日的一年為5.611億美元，增長約1,490萬美元或2.6%。
患者淨收入的增長主要是由於本期臨牀醫生人員配備增加、臨牀醫生生產率提高和診所數量增加導致就診量增加，但被不利的每次就診淨患者收入和本期減少兩個工作日部分抵消。患者總就診人次增加了約30萬人次，增幅為5.0%，推動平均每天就診人次增加1209人次，增幅5.9%。在截至2022年12月31日的一年中，患者每次就診的淨收入下降了2.41美元，降幅為2.3%，至103.53美元，而截至2021年12月31日的一年為105.94美元。在截至2022年12月31日的一年中，每次就診的患者淨收入與截至2021年12月31日的年度相比有所下降，主要原因是聯邦醫療保險費率下調以及與付款人類別和州相關的不利組合轉變。
下表反映了今年迄今患者淨收入變化的其他驅動因素(以百萬為單位)：
其他收入。截至2022年12月31日的年度的其他收入為5970萬美元，而截至2021年12月31日的年度為6680萬美元，減少了710萬美元，降幅為10.6%。其他收入的下降主要是由於2021年10月1日剝離資產導致截至2022年12月31日的年度沒有家庭健康服務線收入。
工資和相關費用。截至2022年12月31日的年度的工資和相關成本為3.58億美元，而截至2021年12月31日的年度為3.365億美元，增加了約2150萬美元或6.4%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，工資和相關成本佔淨收入的百分比分別為56.3%和53.6%。2150萬美元的增長主要是由於診所勞動力的工資上漲導致的薪酬增加，以及由於就診量增加而增加的臨牀醫生和支持人員。淨收入百分比的增加主要是由於在截至2022年12月31日的一年中，診所勞動力的工資上漲導致的薪酬增加，臨牀員工的基於股份的薪酬增加，以及每次就診的患者淨收入下降。
房租、診所用品、合同工和其他費用。截至2022年12月31日的一年，租金、診所用品、合同勞動力和其他成本為2.026億美元，而截至2021年12月31日的一年為1.809億美元，增長約2160萬美元或12.0%。截至2022年和2021年12月31日的財年，租金、診所用品、合同工和其他成本佔淨收入的比例分別為31.9%和28.8%。在截至2022年12月31日的一年中，增加了2160萬美元，佔淨收入的比例也有所增加，這主要是由於合同勞動力成本上升和診所數量增加所致。
為可疑帳目撥備。截至2022年12月31日的年度的壞賬準備為1,390萬美元，而截至2021年12月31日的年度為1,640萬美元，減少250萬美元或15.3%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，壞賬撥備佔淨收入的百分比分別為2.2%和2.6%。減少250萬美元和佔淨收入的百分比的主要原因是在截至2022年12月31日的一年中有良好的現金收入。
銷售、一般和行政費用。截至2022年12月31日的年度銷售、一般和行政費用為1.147億美元，而截至2021年12月31日的年度為1.118億美元，增加290萬美元或2.6%。截至2022年和2021年12月31日的年度，銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比分別為18.0%和17.8%。淨收入增加290萬美元，佔淨收入的百分比也有所增加，這主要是由於在截至2022年12月31日的一年中，法律和解方面的虧損、上市公司運營成本以及非普通法律和監管成本的增加，但與截至2021年12月31日的年度相比，重組和遣散費成本以及交易成本的下降部分抵消了這一增長。
商譽、無形資產和其他資產減值費用。截至2022年12月31日的年度的商譽、無形資產和其他資產減值費用為4.863億美元，而截至2021年12月31日的年度為9.623億美元。這一數額主要涉及商譽和商業名稱的無限期無形資產的非現金減記，原因包括2022年貼現率上升、股價下降和上市公司可比倍數下降，以及反映2021年患者就診量低於預期、臨牀醫生流失加速、勞動力市場對臨牀醫生的競爭以及2021年患者每次就診淨收入下降的主要原因是不利的付款人、州和服務組合變化。請參閲注5-商譽、商號和其他無形資產請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
權證負債的公允價值變動。在截至2022年12月31日的一年中，認股權證負債的公允價值變化為420萬美元，而截至2021年12月31日的一年為2260萬美元。各個期間的收益與本公司首次公開發售認股權證的估計公允價值減少有關，這主要是由於本公司的公開認股權證價格分別在截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內下降所致。
或有普通股負債的公允價值變動。截至2022年12月31日的一年，或有普通股負債的公允價值變化為4250萬美元，而截至2021年12月31日的一年為1.751億美元。每個期間的收益與本公司溢價股份和歸屬股份的估計公允價值減少有關，這主要是由於本公司股價分別在截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內下跌所致。
可贖回優先股結算虧損。截至2021年12月31日的年度，結算可贖回優先股的虧損為1,400萬美元。這一損失是基於在業務合併結束時提供給優先股東的現金和權益價值與Wilco Holdco未償還的可贖回優先股債務有關的價值。
利息支出，淨額。截至2022年12月31日的年度，利息支出淨額為4530萬美元，而截至2021年12月31日的年度為4630萬美元，減少了100萬美元，降幅為2.2%。利息支出減少的主要原因是，在截至2022年12月31日的年度內，本公司信貸協議下的未償還本金餘額減少，以及確認的現金流對衝收益增加，但在截至2022年12月31日的年度內，本公司信貸協議下的利率上升部分抵消了利息支出的減少。
可贖回優先股的利息支出。截至2021年12月31日的年度，可贖回優先股的利息支出為1,010萬美元。可贖回優先股已於2021年6月全額結算，不再於業務合併後計提利息。
其他費用，淨額。截至2022年12月31日的一年的其他費用淨額為330萬美元，而截至2021年12月31日的一年為20萬美元，增加了約310萬美元。這一增長是由於截至2022年12月31日的年度內與取消確認未攤銷遞延融資成本和與全額償還2016年第一留置權定期貸款相關的原始發行折扣相關的債務清償虧損280萬美元所推動的。此外，於截至2021年12月31日止年度，本公司錄得與取消確認未攤銷遞延融資成本有關的債務清償虧損550萬美元，以及分別與部分及全額償還2016年第一及第二留置權定期貸款相關的原始發行折扣，並錄得出售其居家健康服務項目的580萬美元收益。
所得税優惠。 截至2022年12月31日的一年的所得税優惠為4850萬美元，而截至2021年12月31日的一年為7100萬美元，減少了約2240萬美元。這一減少主要是由於各個時期的實際税率不同所致。不同期間的實際税率有所不同，主要是由於截至2021年12月31日的年度，不可扣除的減值費用、不可扣除的交易成本、結算可贖回優先股的不可扣除虧損、可贖回優先股的利息支出以及與負債分類股份工具相關的公允價值調整。
淨虧損。 截至2022年12月31日的年度淨虧損為4.93億美元，而截至2021年12月31日的年度淨虧損為7.82億美元，虧損減少約2.89億美元。相對較低的虧損主要是由於商譽、無形資產和其他資產減值費用下降，但與截至2021年12月31日的年度相比，部分抵消了與權證負債和或有普通股負債公允價值變化有關的收益減少、所得税優惠減少以及與可贖回優先股相關的支出減少。
非公認會計準則財務指標
下表將根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則定義的補充性非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和呈報的最直接可比財務計量進行了核對。該公司提供了非GAAP財務計量，這些非GAAP財務計量沒有根據GAAP計算或呈報，作為補充信息，並補充了根據GAAP計算和呈報的財務計量。EBITDA和調整後的EBITDA被定義為持續經營的淨收益，減去可歸因於非控股權益的淨收入，加上所得税支出、利息支出、淨額、折舊和攤銷的總和(“EBITDA”)，並進一步調整以排除某些重大或不尋常的項目，包括但不限於商譽、無形和其他資產減值費用、認股權證負債和或有普通股的公允價值變化、基於股份的補償、非普通法律和監管事項、法律結算損失、債務清償損失、交易和整合成本、重組和遣散費、開業前新成本、出售家庭健康服務項目的收益、業務優化成本、可贖回優先股結算的虧損和與租賃終止相關的費用(“調整後EBITDA”)。
我們提出EBITDA和調整後的EBITDA是因為它們是我們的管理團隊用來評估我們的運營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。本公司相信，EBITDA和調整後的EBITDA對投資者是有用的，以便與我們的管理團隊和董事會一樣，比較我們在不同時期和同行的業績，並瞭解和評估我們的經營業績。
這些補充措施不應被視為優於、替代或替代提出的《公認會計準則》財務措施，並應與之一併考慮。此外，由於這些非GAAP指標不是根據GAAP確定的，它們容易受到不同計算的影響，可能無法與其他公司的其他類似名稱的非GAAP指標進行比較。
EBITDA和調整後的EBITDA(非公認會計準則財務指標)
以下是所示每個時期的淨虧損(最直接可比的GAAP財務指標)與EBITDA和調整後EBITDA(每一項都是非GAAP財務指標)的對賬。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲“非公認會計準則財務衡量標準“上面。
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| | | 截至的年度 |
| (千美元) | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 淨虧損 | | | | | $ | (493,047) | | | $ | (782,028) | | | $ | (298) | |
| 加(減)： | | | | | | | | | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | | | | 668 | | | 3,700 | | | (5,073) | |
利息支出，淨額 | | | | | 45,278 | | | 46,320 | | | 69,291 | |
可贖回優先股利息支出 | | | | | — | | | 10,087 | | | 19,031 | |
所得税(福利)費用 | | | | | (48,530) | | | (70,960) | | | 2,065 | |
折舊及攤銷費用 | | | | | 39,841 | | | 37,995 | | | 39,700 | |
| EBITDA | | | | | $ | (455,790) | | | $ | (754,886) | | | $ | 124,716 | |
商譽、無形資產和其他資產減值費用(1) | | | | | 486,262 | | | 962,303 | | | — | |
可歸因於非控股權益的商譽、無形和其他資產減值費用(1) | | | | | (2,415) | | | (7,949) | | | — | |
認股權證負債及或有普通股負債的公允價值變動(2) | | | | | (46,768) | | | (197,735) | | | — | |
基於股份的薪酬 | | | | | 7,432 | | | 5,769 | | | 1,936 | |
非普通法律和監管事項(3) | | | | | 6,408 | | | 2,914 | | | — | |
法律和解損失(4) | | | | | 3,000 | | | — | | | — | |
債務清償損失(5) | | | | | 2,809 | | | 5,534 | | | — | |
交易和整合成本(6) | | | | | 3,289 | | | 9,788 | | | 4,790 | |
重組和遣散費(7) | | | | | 1,797 | | | 3,913 | | | 7,512 | |
開業前重新開業成本(8) | | | | | 992 | | | 1,929 | | | 1,565 | |
| 出售家庭健康服務專線Net的收益 | | | | | (199) | | | (5,846) | | | — | |
業務優化成本(9) | | | | | (105) | | | — | | | 10,377 | |
可贖回優先股結算虧損(10) | | | | | — | | | 14,037 | | | — | |
與租賃終止有關的費用(11) | | | | | — | | | — | | | 4,253 | |
| 調整後的EBITDA | | | | | $ | 6,712 | | | $ | 39,771 | | | $ | 155,149 | |
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(1)代表與商譽、商號無限期無形資產和其他資產減記有關的非現金費用。有關詳情，請參閲所附綜合財務報表附註5。
(2)代表與首次公開發售認股權證、溢價股份及歸屬股份的估計公允價值變動有關的非現金金額。詳情請參閲所附綜合財務報表附註3、13及14。
(3)代表與之前披露的ATIP股東集體訴訟、衍生品訴訟和美國證券交易委員會調查相關的非普通訴訟費用。詳情請參閲所附綜合財務報表附註18。
(4)表示與帳單爭議相關的淨結算責任的費用。詳情請參閲所附綜合財務報表附註18。
(5)指分別與全額償還2016年第一留置權期限貸款以及部分及全部償還2016年第一及第二留置權期限貸款相關的未攤銷遞延融資成本及原始發行折扣的取消確認相關費用。詳情請參閲所附綜合財務報表附註8。
(6)代表與業務合併相關的成本、不可變現債務和資本交易成本以及與準備上市公司運營相關的諮詢和規劃成本。
(7)代表遣散費、諮詢費和其他與離散計劃有關的費用，這些計劃側重於公司勞動力模式、管理結構和支持職能的重組和延遲。
(8)指開業前發生的與開辦和啟用新地點有關的翻修、設備和營銷費用。
(9)代表優化我們的平臺和ATI變革性計劃的非經常性成本。成本主要與IT和收入週期管理轉換推動的重複成本、關鍵職位過渡期間的勞動力相關成本以及推動優化計劃的其他增量成本有關。
(10)指結算可贖回優先股時的虧損，按業務合併結束時提供予優先股股東的現金及權益與未償還的可贖回優先股負債有關的價值計算。
(11)指與不再使用的公司設施在租期結束前終止租賃有關的費用。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是歷史運營現金流、我們信貸協議下的借款和股票發行收益。我們將這些資金用於我們的短期和長期資本需求，包括工資、福利和其他與員工相關的費用、租金、臨牀用品、外部服務、資本支出、收購和償債。我們的資本支出、收購、新收購和收購支出將取決於許多因素，包括但不限於新開診所的目標數量、患者數量、臨牀醫生勞動力市場、收入增長率和運營現金流水平。
自.起2022年12月31日和2021年12月31日，我們有過8310萬美元現金和現金等價物分別為4860萬美元。截至2022年12月31日，我們在我們的2022年循環信貸安排下沒有可用的能力。
在截至2022年12月31日的年度內，我們有現金流出6,550萬美元，原因是淨虧損以及MAAPP資金和遞延僱主社會保障税的申請和償還等項目。我們未來產生運營現金流的能力取決於許多因素，包括臨牀員工水平和生產率、成本和資本支出、患者數量、轉診和再投資場館增長率。
自.起2022年12月31日和2021年12月31日，該公司擁有零和1,230萬美元包括在現金和現金等價物餘額中的MAAPP資金的百分比。此外，截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司擁有零和590萬美元包括在現金和現金等價物餘額中的遞延社會保障税。該公司於2021年第二季度開始將MAAPP資金用於醫療保險賬單，並開始在2021年第三季度和第四季度匯出其遞延的僱主社會保障税。2022年應用並償還了MAAPP剩餘資金和遞延的僱主社會保障税。CARE法案資金的償還，加上淨虧損和其他業務活動，導致2022年業務現金淨流出。
我們做出合理和適當的努力，以一致的方式為所有付款人類型收取應收賬款，包括付款人金額和適用的患者免賠額、共同付款和共同保險。根據我們的保單或付款人的要求，索賠要求每天、每週或每月提交給付款人。如有可能，我們會以電子方式提交申請。收款過程非常耗時，通常涉及向多個付款人提交索賠，這些付款人的索賠付款可能取決於另一個付款人的付款。訴訟和車輛事故索賠可能需要一年或更長時間才能收集。
流動資金和持續經營
根據會計準則編撰(“ASC”)主題205-40，持續經營的企業本公司已評估是否有某些情況及事件(綜合考慮)令人對本公司是否有能力在該等綜合財務報表發出之日起十二個月內繼續經營下去產生重大懷疑。這項評估包括與本公司2022年信貸協議所載契諾有關的考慮因素，以及本公司整體的流動資金狀況。
如附註8所詳述-借款，公司的2022年信貸協議包含慣例契諾和限制，包括金融和非金融契諾。財務契約要求該公司在2024年第一季度之前的每個測試日期保持協議中定義的3000萬美元的最低流動資金。此外，從2024年第二季度開始，公司必須保持協議中定義的有擔保的淨槓桿率不超過7.00：1.00。2024年第三季度淨槓桿率契約降至6.75：1.00,2025年第一季度進一步降至6.25：1.00，這一水平在到期前仍適用。自每個財政季度結束之日起，分別對財務契約進行測試。不遵守這些公約和限制將導致違約事件，但須遵守慣常的治癒期。
此外，2022年信貸安排包含慣例陳述和擔保、違約事件、報告和其他肯定契約和負面契約，包括與交付沒有某些持續經營資格的獨立審計報告、債務限制、留置權、投資、負承諾、股息、次級債務支付、根本變化和資產出售及關聯交易有關的要求。如果不遵守2022年信貸安排的契約和限制，包括與任何財政年度(包括截至2022年12月31日的年度)的某些持續經營資格相關的條款，可能會導致2022年信貸安排下的違約事件，但須遵守通常的治癒期限。在這種情況下，2022年信貸安排下的所有未清償款項，連同任何應計利息，都可以立即宣佈到期和應付。
截至2022年12月31日，該公司擁有8310萬美元的現金和現金等價物，其2022年循環信貸安排下沒有可用產能。根據公司2022年信貸協議中的定義衡量，截至2022年12月31日，流動資金為7290萬美元。
公司營運現金流、營運虧損及淨虧損均為負。在截至2022年12月31日的一年中，公司用於經營活動的現金流為6550萬美元，營業虧損5.397億美元，淨虧損4.93億美元。此外，截至2022年12月31日，公司累計虧損13.395億美元。這些結果在一定程度上是由於該公司經歷的趨勢，包括勞動力市場對可用的物理治療和其他保健服務提供者的需求緊張、就診量疲軟、每次就診率下降以及利息成本上升。根據目前的流動資金和預計的現金使用，本公司預計在未來12個月內違反其2022年信貸協議下的3,000萬美元最低流動資金契約。由於上述因素，本公司是否有能力在截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的綜合財務報表發佈日期後12個月內繼續經營下去，存在很大的疑問。
經營業績和現金流的改善取決於公司是否有能力實現其業務計劃，以增加臨牀人員水平和臨牀醫生生產率，控制成本和資本支出，增加患者就診量和轉診次數，並穩定每次就診的比率。然而，不能保證它會在這些方面取得成功。
如果本公司未能完成TSA預期的交易或以其他方式獲得額外融資，本公司將需要考慮其他選擇，包括尋求單獨修訂或豁免最低流動資金契約、要求在沒有某些持續經營資格的情況下提交經審計的財務報表，以及2022年信貸協議下的其他要求，以及從其他來源籌集資金、獲得替代融資、處置資產或尋求其他戰略選擇以改善其流動性狀況和業務業績。不能保證本公司將成功完成交易或在需要時獲得此類替代選擇或融資。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，並可能導致破產、重組或破產等事件。
此外，隨附截至2022年12月31日的綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所的報告包含一段説明性段落，對我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑。在沒有修訂或豁免的情況下，2022年信貸協議規定，除非有某些例外情況，否則收到獨立註冊會計師事務所的報告，其中包含對我們作為持續經營企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑的解釋性段落，可能是違約事件。根據TSA，第一留置權貸款人已同意，在外部截止日期之前，他們將在行使2022年信貸協議下的任何權利、補救、權力、特權和抗辯時，放棄因獨立註冊會計師事務所報告中隨附截至2022年12月31日的年度綜合財務報表的持續經營解釋段落而產生的違約、指稱違約或違約事件(如有)而產生的任何權利、補救、權力、特權和抗辯。然而，如果TSA考慮的交易沒有按其條款完成或根本沒有完成，第一留置權貸款人可以聲稱根據2022年信貸協議發生了違約或違約事件。如第一留置權貸款人沒有放棄該等債權，而本公司未能就任何該等債權提出異議(包括就所列舉的其中一項例外是否適用於2022年信貸協議規定而言)，則本公司可被視為在適用的補救期限屆滿後發生違約事件。在這種情況下，2022年信貸安排下的所有未償還金額，連同任何應計利息，可以立即宣佈為到期和應付，並可在本公司該期間的綜合財務報表中重新分類為當前金額。我們的債務違約和貸款人加速我們的債務將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並可能導致破產、重組或破產等事件。
於2023年3月15日，本公司與其若干2022年信貸協議項下的第一留置權貸款人(“第一留置權貸款人”)、2022年信貸協議項下的行政代理、A系列高級優先股持有人(“優先股持有人”)及大部分普通股持有人(連同第一留置權貸款人及優先股權持有人，“各方”)訂立交易支持協議(“交易協議”)，訂明一項全面交易的主要條款，以提高本公司的流動資金(“交易”)。根據TSA，並在其條款和條件的約束下，各方已同意支持、真誠行事並採取一切合理必要和適宜的步驟，以在2023年6月15日(“外部成交日期”)之前完成其中提及的交易。
除其他事項外，運輸安全管理局考慮(I)延遲提取新資金融資，在某些情況下可延至交易完成日期的18個月週年日為止，本金總額相當於2,500萬美元的新第二留置權可交換票據(“第二留置權可交換票據”)，(Ii)若干優先股權持有人持有的2022年信貸安排下的定期貸款本金總額1,000萬美元以換取第二留置權可交換票據，(Iii)降低某些期間適用於2022年信貸協議下最低流動資金財務契諾的門檻，(Iv)豁免截至2024年6月30日、2024年9月30日和2024年12月31日的財政季度遵守《2022年信貸協議》規定的有擔保淨槓桿率財務契約的要求，並修改截至2024年12月31日的財政季度適用的水平和某些組成部分定義；。(V)免除要求本公司在截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日的財政季度提交沒有某些持續經營資格的經審計財務報表的要求，(Vi)提高現有定期貸款及循環貸款的應付利率，直至達到指定的財務指標及(Vii)董事會代表及觀察員權利，以及本公司管治的其他改變。第二期連比可交換債券將可按固定價格0.25美元兑換本公司A類普通股，其持有人將有權在交換後的基礎上就公司事項投票。TSA包含公司和各方的某些陳述、保證和其他協議。根據TSA，第一留置權貸款人同意，於外部截止日期前，彼等將不會在行使2022年信貸協議項下的任何權利、補救、權力、特權及抗辯時，因截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表所附獨立核數師報告(“信貸協議寬限”)中的持續經營解釋段落所引致的指稱違約或違約事件(如有)而產生任何權利、補救、權力、特權及抗辯。雙方在TSA下的義務，以及交易的完成，受制於其中規定的各種習慣條款和條件，包括簽署和交付最終文件並獲得公司股東的批准。
不能保證TSA所考慮的交易將按上述條款及時完成或完全完成。
隨附的綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，考慮於該等綜合財務報表發出之日起十二個月內於正常業務過程中變現資產及清償負債。
2022年信貸協議
於2022年2月24日(“再融資日期”)，本公司訂立各項融資安排，為其現有長期債務進行再融資，該筆債務包括本公司現有定期貸款(“2016第一留置權定期貸款”)項下本金5.55億美元，於再融資日期已悉數償還。作為2022年債務再融資的一部分，ATI物理治療公司的間接子公司ATI Holdings Acquisition，Inc.(“借款人”)與借款人Wilco Intermediate Holdings，Inc.(“Holdings”)簽訂了一項信貸協議，借款人Wilco Intermediate Holdings，Inc.(“Holdings”)作為貸款擔保人，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理和發行銀行，以及一個貸款人銀團(“2022年信貸協議”)。2022年信貸協議提供5.5億美元的信貸安排(“2022年信貸安排”)，包括一筆5.00億美元的優先擔保定期貸款(“高級擔保定期貸款”)，該貸款在成交時獲得全額資金，以及一筆5,000萬美元的“超優先”優先擔保左輪手槍(“循環貸款”)和1,000萬美元的信用證。2022年信貸安排再融資並取代了公司之前的信貸安排，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)曾擔任一個貸款團的行政代理。
本公司於償還2016年第一留置權定期貸款時，確認與取消確認剩餘未攤銷遞延融資成本及未攤銷原始發行貼現有關的債務清償虧損280萬美元。該公司資本化了與2022年信貸安排相關的總計1,250萬美元的債務發行成本，以及1,000萬美元的原始發行折扣。該公司將與循環貸款相關的發行成本資本化為50萬美元。
優先擔保定期貸款於2028年2月24日到期，由公司選擇，按協議中定義的備用基本利率(“ABR”)的基本利率，加上適用的信用利差，或協議定義的調整後定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，外加適用的信用利差計息。信用利差是根據定價網格和公司有擔保的淨槓桿率確定的。根據協議，公司可選擇在第一年支付2.0%的實物利息，溢價0.5%。該公司選擇在2022年第三季度和第四季度支付部分實物利息。截至2022年12月31日，高級擔保定期貸款的借款利息為1個月SOFR，下限為1.0%，外加7.25%外加0.5%的實物利息溢價。截至2022年12月31日，優先擔保定期貸款利率為12.1%，實際利率為13.1%。截至2022年12月31日，高級擔保定期貸款項下的未償還本金金額為5.035億美元。
循環貸款的最高借款能力為5,000萬美元，將於2027年2月24日到期。根據本公司的選擇，循環貸款的借款按協議定義的ABR的基本利率，加上適用的信用利差，或協議定義的調整後期限SOFR利率，加上適用的信用利差，計入利息。信用利差是根據定價網格和公司有擔保的淨槓桿率確定的。循環貸款的承諾費按季度平均未支取部分的0.5%按季度支付，並在發生時計入費用。2022年12月，該公司提取了4820萬美元的循環貸款。截至2022年12月31日，有4820萬美元的循環貸款未償還，利率為8.3%。
2022年信貸安排由本公司的某些子公司擔保，並由Holdings、借款人和借款人的全資子公司的幾乎所有資產擔保，包括借款人的股票質押，但符合慣例的例外情況除外。
《2022年信貸協定》包含習慣契約和限制，包括金融和非金融契約。財務契約要求該公司在2024年第一季度之前的每個測試日期保持協議中定義的3000萬美元的最低流動資金。此外，從2024年第二季度開始，公司必須保持協議中定義的有擔保的淨槓桿率不超過7.00：1.00。2024年第三季度淨槓桿率契約降至6.75：1.00,2025年第一季度進一步降至6.25：1.00，到期仍適用。自每個財政季度結束之日起，分別對財務契約進行測試。截至2022年12月31日，公司已達到其最低流動資金財務契約。
2022年信貸安排包含慣例陳述和擔保、違約事件、報告和其他肯定契約和負面契約，包括與交付沒有某些持續經營資格的獨立審計報告、債務限制、留置權、投資、負承諾、股息、次級債務支付、根本變化以及資產出售和關聯交易相關的要求。如果不遵守2022年信貸安排的契約和限制，可能會導致2022年信貸安排下的違約事件，但須遵守慣常的治癒期限。在這種情況下，2022年信貸安排下的所有未清償款項，連同任何應計利息，都可以立即宣佈到期和應付。
根據2022年信貸安排，本公司可能被要求在發生某些事件時支付某些強制性預付款，包括：違約事件、預付款資產出售或收到超過1500萬美元的保險收益淨額(定義見2022年信貸協議)，或超過某些門檻(定義見2022年信貸協議)的超額現金流。
優先股融資
關於2022年債務再融資，公司發行了165,000股不可轉換優先股(“A系列高級優先股”)加520萬股認股權證，以按每股3.00美元的行使價購買公司普通股(“第一系列認股權證”)和以每股0.01美元的行使價購買630萬股公司普通股的認股權證(“第二系列認股權證”)。A系列高級優先股的面值為每股0.0001美元，初始聲明價值為每股1,000美元，初始聲明總價值為1.65億美元。第一系列和第二系列認股權證自再融資之日起5年內可行使。
發行A系列高級優先股以及第一系列和第二系列認股權證收到的收益總額為1.65億美元，根據每種工具的相對公允價值在這些工具之間進行分配。在總收益中，1.447億美元分配給A系列高級優先股，510萬美元分配給第一系列認股權證，1520萬美元分配給第二系列認股權證。由此產生的A系列高級優先股的折扣將在這些股票隨後變得可贖回或可能變得可贖回時被確認為被視為股息。該公司確認了290萬美元的發行成本和140萬美元的與A系列高級優先股相關的原始發行折扣。該公司確認了與第一系列權證和第二系列權證相關的總髮行成本和原始發行折扣，分別約為20萬美元和50萬美元。
A系列高級優先股優先於公司的A類普通股和公司所有其他初級股本證券，在支付股息、資產分配和所有其他清算、清盤、解散、股息和贖回權方面，低於公司現有或未來的債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。
A系列高級優先股的初始股息率為每年12.0%(“基本股息率”)，每季度支付一次。股息將以實物形式支付，並添加到A系列高級優先股的聲明價值中。本公司可選擇自再融資日期三週年起以現金支付A系列高級優先股的股息，而就任何以現金支付的股息而言，當時的股息率將減少1.0%。
基本股息率會受到某些調整的影響，包括在再融資日期五週年後的第一天及其後的每一週年日每年增加1.0%，以及在發生不符合規定事件(定義見指定證書)或公司未能在強制性贖回事件(包括控制權變更、清算、破產或某些重組)時悉數贖回A系列高級優先股時，每年增加2.0%。在截至2022年12月31日的一年中，與A系列優先股相關的已支付實物股息為1790萬美元。截至2022年12月31日，與A系列優先股相關的累計支付實物股息為1,790萬美元，總申報價值為1.829億美元。
公司有權在任何時候全部或部分贖回A系列高級優先股(受部分贖回的某些限制的限制)。A系列高級優先股每股股份的贖回價格等於所述價值，但須根據該等可選擇贖回的時間(如有)作出若干價格調整。
A系列高級優先股是永久性的，除非發生強制贖回事件，否則不能由持有人選擇強制贖回。一旦發生強制性贖回事件，在法律不禁止的範圍內，公司必須以相當於當時適用贖回價格的每股價格現金贖回所有A系列優先股。根據本公司對觸發贖回A系列高級優先股的條件的評估，本公司已確定A系列高級優先股目前既不可贖回，亦不可能贖回。由於A系列高級優先股被歸類為夾層股權，不被視為可贖回或不可能贖回，增加到所述價值的已支付實物股息不會影響A系列高級優先股在公司綜合資產負債表中的賬面價值。如果A系列高級優先股有可能被贖回，公司將在A系列高級優先股的贖回價值發生變化時立即確認這些變化，並在每個報告期結束時相應調整賬面金額。截至2022年12月31日，A系列高級優先股的贖回價值為1.829億美元，這是聲明的價值。
如果發生不合規事件，則A系列高級優先股當時已發行股票的大多數持有人(“多數股東”)有權要求公司進行出售/再融資程序，以完成強制交易。強制交易包括對A系列高級優先股的再融資或出售公司。在任何強制交易完成後，在法律不禁止的範圍內，公司必須以現金形式贖回所有A系列優先股，每股價格相當於當時適用的贖回價格。
A系列高級優先股的股份持有人對A系列高級優先股沒有投票權，除非指定證書、與購買協議相關訂立的其他文件以及與此相關的交易，或法律另有要求。只要任何A系列高級優先股仍未發行，本公司不得在未獲指定證書所述多數持有人事先同意的情況下采取某些行動，包括：發行優先於A系列高級優先股或與A系列高級優先股同等的股權證券、產生債務或留置權、從事關聯交易、進行限制性付款、完成某些投資或資產處置、完成控制權變更交易，除非A系列高級優先股已全部贖回、更改公司的組織文件，以及對公司業務性質作出重大改變。
A系列高級優先股持有人按獨立類別投票，有權指定並推選一名董事擔任本公司董事會成員，直至再融資日期後(I)在任何適用的財政季度結束時，本公司的後續12個月綜合調整後EBITDA(定義見指定證書)超過1億美元，或(Ii)牽頭買方於再融資日期停止持有其持有的A系列高級優先股至少50.1%。
由於2022年債務再融資和優先股融資，該公司的資產負債表中增加了約7730萬美元的現金。
合併現金流
下表顯示了我們的合併現金流量表中的精選數據：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| (千美元) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (65,508) | | | $ | (42,100) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (28,048) | | | (39,889) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 128,079 | | | (11,523) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 34,523 | | | (93,512) | |
| 期初現金及現金等價物 | 48,616 | | | 142,128 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 83,139 | | | $ | 48,616 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
截至2022年12月31日的一年，經營活動中使用的淨現金為6550萬美元，而截至2021年12月31日的一年為4210萬美元，現金使用量增加了2340萬美元。這一變化主要是由於在截至2022年12月31日的一年中，經商譽、無形和其他資產減值費用等非現金項目調整後的淨虧損增加了約2,770萬美元，以及認股權證負債和或有普通股負債的公允價值變化，部分被2022年未發生的前所有者支付的與交易相關的360萬美元所抵消。
截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為2,800萬美元，而截至2021年12月31日的年度為3,990萬美元，減少了約1,180萬美元。這一下降的主要原因是，在截至2021年12月31日的一年中，與購買收購診所有關的現金外流在2022年不再發生，以及在截至2022年12月31日的一年中，由於開設的診所較少，資本支出減少。
截至2022年12月31日的一年，融資活動提供的現金淨額為1.281億美元，而截至2021年12月31日的一年，融資活動使用的現金為1,150萬美元，增加了139.6美元。這一變化主要是由於與2022年債務再融資相關的現金淨流入(請參閲附註8-借款進一步詳情)及於截至2022年12月31日止年度根據2022年信貸協議提取循環貸款。
承付款和或有事項
該公司可能會受到或有損失的影響，例如因其業務而引起的法律訴訟和索賠。當可能已發生負債且損失金額可合理估計時，本公司記錄該等或有損失的應計項目。於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得與附註18所述若干法律事宜的結果有關的應計項目-承付款和或有事項。截至2022年12月31日，已全面清償欠款。有關進一步資料，請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註18。
我們在正常業務過程中不時訂立合同義務和承諾，主要與我們的債務融資和經營租賃有關。有關進一步資料，請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註8及附註17。此外，該公司還有與雲計算和電信服務協議相關的合同承諾。有關進一步資料，請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註18。
表外安排
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司並無任何表外安排。
關鍵會計估計
對公司財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的綜合財務報表為基礎，這些財務報表是根據美國公認會計原則編制的。本公司的綜合財務報表的編制要求其管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計和判斷。本公司管理層的估計、假設及判斷是根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素而作出的，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。不同的假設和判斷將改變公司編制綜合財務報表時使用的估計，這反過來又可能改變報告的結果。此外，實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。
關鍵會計估計是公司管理層認為對公司財務狀況和經營結果的描述最重要的估計，因為它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。該公司與其合併財務報表有關的關鍵會計估計包括與以下方面相關的估計：
•病人收入確認和壞賬準備
•遞延税項資產變現
•商譽和無形資產
與我們的關鍵會計估計相關的其他信息可在附註2中找到-主要會計政策的列報依據和摘要我們的經審計綜合財務報表包括在本年度報告的其他部分。
病人收入確認和壞賬準備
患者淨收入
我們為我們的患者提供一系列服務，包括物理治療、工作調理、手部治療、水上治療、功能能力評估、運動醫學和健康計劃。患者的淨收入由這些物理治療服務組成。
患者淨收入的確認金額與公司預期在履行合同條款下的履行義務時從第三方付款人、患者和其他人提供的服務的對價相等。
公司與患者在每次就診時都有一份默示合同，因此公司有義務履行患者服務義務。通常，履行義務是在某個時間點履行的，因為提供的每項服務都是不同的，未來提供的服務不依賴於以前提供的服務。本公司與第三方付款人(例如，保險公司、管理保健計劃、政府計劃、工人補償)有單獨的合同協議，規定向本公司支付的金額與其既定費率不同。雖然這些協議不被視為與客户的合同，但它們用於確定第三方付款人為患者提供的服務的交易價格。付款人合同沒有説明公司的履約義務，但説明瞭在提供服務時由付款人承保的患者的報銷率。
為了確定與隱含合同相關的交易價格，該公司包括任何可變對價的估計影響，例如合同津貼和隱含價格優惠。如果本公司簽訂了與所提供服務(合同付款人)協商價格的合同，公司在估算合同津貼時會考慮合同費率。可變對價是使用投資組合方法估計的，該方法納入了公司是否由於不遵守合同條款而與談判價格存在歷史差異。歷史結果表明，談判價格很可能會實現較小的可變對價；因此，這一金額被視為交易價格並記錄為收入。本公司在確認時根據具有類似特徵的索賠(如服務地點和第三方付款人類型)的歷史收集記錄了估計的壞賬準備。相關應收賬款的任何後續減值都計入壞賬準備。
對於非合同付款人，本公司通過將既定費率應用於提供的服務，並根據向第三方付款人提供的合同津貼和隱含的價格優惠進行調整，來確定交易價格。由於本公司沒有與相關付款人訂立合同，因此，對於具有類似特徵(如服務地點和第三方付款人類型)的索賠，本公司使用基於歷史收集的投資組合方法估計合同津貼和隱含價格優惠。應收賬款變現估計數隨後的任何變化均記作收入調整。管理層認為，在投資組合層面上的計算與單獨考慮每個患者賬户沒有實質性區別。
公司不斷審查收入交易價格估算過程，以考慮法律法規的更新以及因合同重新談判和續簽而導致的第三方付款人合同條款的變化。由於在確定與第三方付款人的償還安排下最終到期的金額時所涉及的複雜性 公司可能會收到與估計不同的醫療服務補償，這種差異可能是實質性的。
在對收入交易價格的評估中，管理層評估與合同費率有關的歷史收集經驗，或對於非合同付款人，評估既定費率。運用歷史收集經驗來確定當前交易的收入交易價格的做法涉及重大判斷和估計。隨着前幾個期間的現金收款到期，管理層隨後監測其按服務日期計算的索賠估計數是否適當。到期日的實際現金收入可能與初始確認時估計的交易價格不同，這種差異可能是實質性的。如果最初的收入確認估計比一年期間增加或減少100個基點，對年度患者淨收入的影響將約為580萬美元。管理層認為，由於服務日期為2019年、2020年和2021年的索賠到期而導致的估計數隨後的變化對合並業務報表沒有重大影響。
下表列出了下表所示期間每個關聯付款人分類的患者淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 商業廣告 | | | | | 57.6 | % | | 56.3 | % | | 53.1 | % |
| 政府 | | | | | 24.2 | % | | 23.7 | % | | 22.2 | % |
| 工傷賠償 | | | | | 12.4 | % | | 14.3 | % | | 17.6 | % |
其他(1) | | | | | 5.8 | % | | 5.7 | % | | 7.1 | % |
| | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1) 其他主要包括與汽車人身傷害有關的患者淨收入，其性質可能具有相對於其他付款人類別的較長期收集特徵。
下表列出了截至以下日期與每個關聯付款人分類的患者淨收入關聯的應收賬款淨額：
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
| 商業廣告 | 43.9 | % | | 40.3 | % | |
| 政府 | 13.7 | % | | 9.1 | % | |
| 工傷賠償 | 15.5 | % | | 18.1 | % | |
其他(1) | 26.9 | % | | 32.5 | % | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | |
(1) 其他主要包括與與汽車人身傷害有關的患者淨收入相關的應收賬款。
壞賬準備
壞賬準備是根據與應收餘額有關的損失估計數計提的。託收的風險根據服務、付款人類別和患者支付付款人未償還的金額的能力而有所不同。本公司根據若干因素估計壞賬準備，包括未清償應收賬款的賬齡、收款的歷史經驗、經濟狀況的影響，以及在某些情況下評估特定客户賬户的支付能力。管理判斷用於評估賬户的可收款能力和公司客户的支付能力。壞賬準備計入合併業務報表的服務費用。當確定客户帳户無法收回時，該餘額將與現有的備抵沖銷相抵銷。
遞延税項資產變現
本公司按照美國會計準則第740條計算所得税，所得税。根據美國會計準則第740條，遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與各自課税基礎之間的差額而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營中確認。
我們評估遞延税項資產的變現能力，如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，我們會使用估值撥備減少這些資產。用於評估實現可能性的因素包括對未來應税收入流的預測，以及現有臨時差異逆轉的預期時間。在任何時間點作出的判斷可能會受到税法、法定税率或未來應納税所得額變化的影響。這可能會對我們對估值免税額儲備需求的評估產生重大影響，並可能導致我們的所得税撥備在不同時期有很大差異。
商譽和無形資產
商譽是指購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值。本公司計入ASC主題350項下的商譽和無限期無形資產。無形資產-商譽和其他這要求本公司每年或每當事件或情況表明可能存在減值時對商譽和其他無限期生活資產進行減值測試。
被收購企業的成本首先根據估計公允價值分配給其有形和無形可識別資產。分配給有限年限的可識別無形資產的成本一般以直線為基礎在資產的剩餘估計使用年限內攤銷。購買價格超過所取得的可識別資產的公允價值，扣除所承擔的負債後，計入商譽。
具有無限年限的商譽和無形資產不攤銷，但必須至少每年審查一次減值。如果減值測試表明無形資產的賬面價值超過其公允價值，則在合併經營報表中確認減值損失的金額應等於超過公允價值的賬面價值。公允價值乃根據本公司認為在有關情況下適當的估計、判斷及假設，採用估值技術釐定。本公司使用平均折現現金流分析和可比上市公司分析，完成了截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年10月1日和2022年12月31日的商譽中期和年度減值分析。商譽減值費用在2022年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度錄得。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、貼現率和相關市場倍數。
本公司使用特許權使用費減免法完成了截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年10月1日和2022年12月31日的無限期已記名無形資產的中期和年度減值分析。在2022年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度記錄了不確定的已記賬無形資產減值費用。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、特許權使用費比率、貼現率和終端增長率。
本公司有一個報告單位用於本公司的商譽減值測試。
在截至2022年12月31日的年度內，由於折扣率的潛在變化和股價的下跌等因素，本公司確定了臨時觸發事件。本公司確定，這些因素的組合構成了臨時觸發事件，需要對商譽、商號、無限期無形資產和其他資產的潛在減值進行進一步分析。因此，本公司於2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日及2022年12月31日進行中期量化減值測試，並確定公允價值金額低於各自的賬面金額。因此，在截至2022年12月31日的年度內，公司記錄了與商譽相關的非現金減值費用3.189億美元，與商譽無限生存的無形資產相關的非現金減值費用1.644億美元。請參閲注5-商譽、商號和其他無形資產請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
公允價值的釐定需要相當大的判斷力，並且對基本假設、估計和市場因素的變化十分敏感。估計公司報告單位和無限期無形資產的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括預計收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、折扣率、相關市場倍數、特許權使用費和其他市場因素。如果當前對未來增長率、利潤率和現金流的預期沒有達到，或者如果我們控制之外的市場因素髮生了重大變化，包括貼現率、相關市場倍數、公司股價和其他市場因素，那麼我們的報告單位或無限壽命的無形資產可能會在未來減值，對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。由於截至2022年12月31日，商譽和本公司的商號無限期無形資產的賬面價值已減值並減記為公允價值，如果假設和估計發生不利變化，這些金額更容易受到減值風險的影響。此外，與未來可能發生的收購相關的商譽和無限期無形資產在其估計收購日期公允價值時計入資產負債表，如果業務經營業績或市場狀況惡化，該等金額更容易受到減值風險的影響。
為了進一步説明估值模型的敏感性，如果我們在最近的量化分析中改變了用於估計商譽報告單位和商號無限期無形資產公允價值的假設，這些合理可能發生的孤立變化將導致在貼現現金流量分析或商號無限期無形資產下報告單位的總公允價值大致增加/(減少)以下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 終端增長率(1) | | EBITDA利潤率 | | 版税税率 |
| 50個基點 | | 100個基點 | | 100個基點 | | 50個基點 |
| 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
| 商譽 | $(40,000) | | $45,000 | | $45,000 | | $(35,000) | | $40,000 | | $(40,000) | | | | |
| 商號 | $(10,000) | | $15,000 | | $15,000 | | $(10,000) | | | | | | $35,000 | | $(35,000) |
(1) 假設非終端收入增長率增加100個基點，將導致我們商譽報告單位的公允價值估計增加約5,000萬美元，而減少100個基點，將導致我們商譽報告單位的公允價值估計減少約4,000萬美元。
近期會計公告
有關最近的會計聲明的信息，請參閲 注意事項 2 - 主要會計政策的列報依據和摘要在隨附的合併財務報表中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2022年12月31日，本公司現有的可變利率債務工具面臨利率波動的風險，該風險敞口主要涉及各種利率的變動，如SOFR。該公司利用利率上限用於對衝與這類可變利率現金支付有關的風險的衍生工具。根據我們截至2022年12月31日的現有對衝工具，假設利率上升100個基點將使我們的年度現金利息支出增加約290萬美元，假設利率下降100個基點將使我們的年度現金利息支出減少約300萬美元。截至2022年12月31日，公司衍生工具的公允價值包括500萬美元的資產和10萬美元的負債。截至2021年12月31日，公司衍生工具的公允價值包括30萬美元的非流動資產和30萬美元的流動負債。
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-04》。參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次增訂中的修正案在有限的時間內提供了可選的指導意見，以減輕在核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。該標準隨後被ASU編號2021-01修訂，參考匯率改革(主題848)：範圍，到ASU 2020-06年，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期。本標準是可選的，可在2020年3月12日之後，但不遲於2024年12月31日，由實體適用。截至2022年12月31日，該公司擁有一種衍生工具，其利率與LIBOR掛鈎。在截至2022年3月31日的期間內，該公司將其對衝項目(即未來可變利率現金支付)的參考利率指數從LIBOR修改為SOFR。本公司選擇應用與概率和未來現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計，以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具(即LIBOR)上的指數相匹配。該指導意見允許在不同的時間點進行不同的權宜之計的選舉。截至2022年12月31日，本公司繼續應用套期保值會計權宜之計，預計該指引不會對其綜合財務報表產生重大影響，但本公司將繼續評估對其未來套期保值關係和權宜之計選擇的潛在影響。
項目8.財務報表和補充數據
ATI理療公司
合併財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 88 |
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| 財務報表： | |
合併資產負債表 | 93 |
合併業務報表 | 94 |
合併全面損失表 | 95 |
合併股東權益變動表 | 96 |
合併現金流量表 | 97 |
合併財務報表附註 | 99 |
獨立註冊會計師事務所報告
致ATI理療公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核所附ATI理療公司及其附屬公司(“貴公司”)於2022年、2022年及2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面虧損表、股東權益變動表及現金流量變動表，包括於項目15(統稱“綜合財務報表”)項下所載截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合資格賬目表(統稱“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於二零二二年十二月三十一日、二零二二年及二零二一年十二月三十一日的財務狀況，以及截至二零二二年十二月三十一日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，並符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，本公司並未在所有重大方面對財務報告保持有效的內部控制，因為截至該日，財務報告的內部控制存在重大弱點，與税務人員補充不足和所得税撥備控制不力有關。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。上述重大弱點載於項目9A下管理層關於財務報告內部控制的年度報告。我們在決定2022年綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮了這些重大弱點，我們對本公司財務報告內部控制有效性的意見不影響我們對該等綜合財務報表的意見。
對公司作為持續經營企業的持續經營能力有很大的懷疑
隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註2所述，本公司營運現金流、營運虧損及淨虧損均為負，令人對其持續經營的能力產生極大懷疑。附註2也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述，本公司於2020年改變了對租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對上述管理層報告所載的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
病人服務收入和相關應收賬款的估價.合同津貼
如綜合財務報表附註2及附註4所述，當履行合約條款下的履行義務時，本公司預期會從第三方付款人、病人及其他人士就所提供的服務收取對價，以確認病人收入淨額。截至2022年12月31日的年度，患者服務淨收入為5.759億美元，相關應收賬款為8070萬美元。公司與患者在每次就診時都有一份默示合同，因此公司有義務履行患者服務義務。為了確定與隱含合同相關的交易價格，管理層包括任何可變對價的估計影響，如合同津貼和隱含價格優惠。當本公司就所提供的服務訂立經協定價格的合約時，管理層在記錄收入時會考慮合約率，並就交易價格的任何變動代價作出調整，以達致收入。對於非合同付款人，管理層通過對提供的服務適用既定費率，並根據向第三方付款人提供的合同津貼和隱含的價格優惠進行調整，來確定交易價格。管理層使用基於歷史收集的投資組合方法估計合同津貼和隱含的價格優惠，這些索賠具有類似的特徵，如服務地點和第三方付款人類型，與既定費率有關，因為公司與基礎付款人沒有合同。應收賬款變現估計數隨後的任何變化均記作收入調整。管理層不斷審查收入交易價格估計過程，以考慮法律法規的更新以及因合同重新談判和續簽而導致的第三方付款人合同條款的變化。
我們決定執行與病人服務收入及相關合約津貼應收賬款估值有關的程序是一項重要審計事宜的主要考慮因素是：(I)管理層在估計病人服務收入及有關合約津貼應收賬款的價值時作出重大判斷，及(Ii)核數師在執行程序及評估與合約津貼有關的審計證據方面有高度的主觀性及努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對病人應收賬款估值有關的控制措施的有效性，包括對合同津貼模式的控制、歷史收集數據的完整性和準確性以及審查管理層對合同津貼的調整。這些程序除其他外，還包括測試管理層編制合同津貼估計數的程序，其中包括：(1)評價管理層使用的分析的適當性，(2)測試分析中使用的基本歷史收集數據的完整性和準確性，(3)抽樣測試管理部門分析中使用的歷史賬單和收款數據中的收入交易和現金收款的準確性，(4)對上一年度結束後實際收取的現金進行回溯性比較，以評價上一年度估計數的合理性，(5)評價管理層對合同津貼所作調整的合理性。
商譽和商號無限期無形資產減值評估
如綜合財務報表附註2和附註5所述，截至2022年12月31日，公司的綜合商譽和商號無限期無形資產餘額分別為2.865億美元和2.45億美元。具有無限年限的商譽和無形資產不攤銷，但必須至少每年審查減值，或當事件或情況表明可能存在減值時。如果減值測試表明報告單位或無形資產的商譽賬面價值超過其公允價值，則在合併經營報表中確認減值損失的金額應等於超出公允價值的賬面價值。管理層完成了截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年10月1日和2022年12月31日的商譽中期和年度減值分析，方法是使用平均貼現現金流分析和可比上市公司分析來估計公司單一報告單位的公允價值。與確定報告單位的估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、貼現率和相關市場倍數。管理層通過使用特許權使用費減免法估計該商號無限期無形資產的公允價值，完成了截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年10月1日和2022年12月31日的中期和年度減值分析。與確定商品名稱無限期無形資產的估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、特許權使用費比率、折扣率和終端增長率。於截至2022年12月31日止年度，本公司分別錄得3.189億美元及1.644億美元與商譽及無限生息無形資產有關的減值費用總額。
我們確定執行與商譽和商號無限期無形資產減值評估有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在編制報告單位和商號無限期無形資產的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與預計收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、貼現率和相關市場倍數有關的重大假設時的高度主觀性和努力，這些假設與商譽和預計收入增長率、特許權使用費增長率、終端增長率有關。以及(3)審計工作涉及具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和無限期無形資產減值評估有關的控制的有效性，包括對公司單一報告單位和商標無限期無形資產的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程，(Ii)評估管理層公允價值分析的適當性，(Iii)測試分析中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及(Iv)評估管理層使用的與商譽和預計收入增長率、特許權使用費、終端增長率和貼現率相關的重大假設，這些假設涉及與商譽和預計收入增長率、特許權使用費、終端增長率和貼現率相關的預期收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率和貼現率。評估管理層與預期收入增長率和EBITDA利潤率相關的假設涉及評估假設是否合理，考慮到公司過去的業績，與來自其他來源的外部數據的一致性，以及這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具備專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)貼現現金流分析、可比上市公司分析和特許權使用費減免方法的適當性，以及(Ii)與折扣率、終端增長率、特許權使用費比率和相關市場倍數相關的假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2023年3月16日
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
ATI理療公司
合併資產負債表
(千美元，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產： | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 83,139 | | | $ | 48,616 | |
應收賬款(扣除壞賬準備淨額#美元47,620及$53,533分別為2022年12月31日和2021年12月31日) | 80,673 | | | 82,455 | |
| 預付費用 | 13,526 | | | 9,303 | |
| 其他流動資產 | 10,040 | | | 3,204 | |
| 持有待售資產 | 6,755 | | | — | |
| 流動資產總額 | 194,133 | | | 143,578 | |
| | | |
| 財產和設備，淨額 | 123,690 | | | 139,730 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 226,092 | | | 256,646 | |
| 商譽，淨額 | 286,458 | | | 608,811 | |
| 商號和其他無形資產，淨額 | 246,582 | | | 411,696 | |
| 其他非流動資產 | 2,030 | | | 2,233 | |
| 總資產 | $ | 1,078,985 | | | $ | 1,562,694 | |
| | | |
| 負債、夾層股權和股東權益： | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 12,559 | | | $ | 15,146 | |
| 應計費用和其他負債 | 53,672 | | | 64,584 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 47,676 | | | 49,433 | |
| 長期債務的當期部分 | — | | | 8,167 | |
| 為出售而持有的負債 | 2,614 | | | — | |
| 流動負債總額 | 116,521 | | | 137,330 | |
| | | |
| 長期債務，淨額 | 531,600 | | | 543,799 | |
| 認股權證法律責任 | 98 | | | 4,341 | |
| 或有普通股負債 | 2,835 | | | 45,360 | |
| 遞延所得税負債 | 18,886 | | | 67,459 | |
| 經營租賃負債 | 218,424 | | | 250,597 | |
| 其他非流動負債 | 1,834 | | | 2,301 | |
| 總負債 | 890,198 | | | 1,051,187 | |
承付款和或有事項(附註18) | | | |
| 夾層股本： | | | |
A系列高級優先股，$0.0001票面價值；1.0授權股份百萬股；$1,108.34所述每股價值及0.2截至2022年12月31日，已發行和已發行股票100萬股；不是已發行並於2021年12月31日未償還 | 140,340 | | | — | |
| 股東權益： | | | |
A類普通股，$0.0001票面價值；470.0授權股數為百萬股；207.5發行了100萬股，198.42022年12月31日發行的百萬股；207.4發行了100萬股，197.42021年12月31日發行的百萬股 | 20 | | | 20 | |
國庫股，按成本價計算，0.08百萬股和0.032022年12月31日和2021年12月31日分別為百萬股 | (146) | | | (95) | |
| 額外實收資本 | 1,378,696 | | | 1,351,597 | |
| 累計其他綜合收益 | 4,899 | | | 28 | |
| 累計赤字 | (1,339,511) | | | (847,132) | |
| 道達爾ATI理療公司股權 | 43,958 | | | 504,418 | |
| 非控制性權益 | 4,489 | | | 7,089 | |
| 股東權益總額 | 48,447 | | | 511,507 | |
| 總負債、夾層權益和股東權益 | $ | 1,078,985 | | | $ | 1,562,694 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
ATI理療公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 患者淨收入 | | | | | $ | 575,940 | | | $ | 561,080 | | | $ | 529,585 | |
| 其他收入 | | | | | 59,731 | | | 66,791 | | | 62,668 | |
| 淨收入 | | | | | 635,671 | | | 627,871 | | | 592,253 | |
| | | | | | | | | |
| 服務成本： | | | | | | | | | |
| 薪金及相關費用 | | | | | 357,982 | | | 336,496 | | | 306,471 | |
| 房租、診所用品、合同工和其他 | | | | | 202,568 | | | 180,932 | | | 166,144 | |
| 壞賬準備 | | | | | 13,869 | | | 16,369 | | | 16,231 | |
| 服務總成本 | | | | | 574,419 | | | 533,797 | | | 488,846 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | 114,724 | | | 111,809 | | | 104,320 | |
| 商譽、無形資產和其他資產減值費用 | | | | | 486,262 | | | 962,303 | | | — | |
| 營業虧損 | | | | | (539,734) | | | (980,038) | | | (913) | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | | | | | (4,243) | | | (22,595) | | | — | |
| 或有普通股負債公允價值變動 | | | | | (42,525) | | | (175,140) | | | — | |
| 可贖回優先股結算虧損 | | | | | — | | | 14,037 | | | — | |
| 利息支出，淨額 | | | | | 45,278 | | | 46,320 | | | 69,291 | |
| 可贖回優先股利息支出 | | | | | — | | | 10,087 | | | 19,031 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | | | | | 3,333 | | | 241 | | | (91,002) | |
| (虧損)税前收益 | | | | | (541,577) | | | (852,988) | | | 1,767 | |
| 所得税(福利)費用 | | | | | (48,530) | | | (70,960) | | | 2,065 | |
| 淨虧損 | | | | | (493,047) | | | (782,028) | | | (298) | |
| 非控股權益應佔淨(虧損)收入 | | | | | (668) | | | (3,700) | | | 5,073 | |
| 可歸因於ATI物理治療公司的淨虧損 | | | | | $ | (492,379) | | | $ | (778,328) | | | $ | (5,371) | |
| | | | | | | | | |
| A類普通股每股虧損： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (2.51) | | | $ | (4.69) | | | $ | (0.04) | |
| 稀釋 | | | | | $ | (2.51) | | | $ | (4.69) | | | $ | (0.04) | |
| 加權平均流通股： | | | | | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | | | | | 203,150 | | | 165,805 | | | 128,286 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
ATI理療公司
合併全面損失表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (493,047) | | | $ | (782,028) | | | $ | (298) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 利率上限未實現收益(虧損) | | | | | 4,871 | | | 1,935 | | | (582) | |
| 綜合損失 | | | | | $ | (488,176) | | | $ | (780,093) | | | $ | (880) | |
| 非控股權益應佔淨(虧損)收入 | | | | | (668) | | | (3,700) | | | 5,073 | |
| ATI物理治療公司的全面虧損。 | | | | | $ | (487,508) | | | $ | (776,393) | | | $ | (5,953) | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
ATI理療公司
合併股東權益變動表
(千美元，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他
綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | 938,557 | | $ | 9 | | | — | | $ | — | | | $ | 952,796 | | | $ | (1,325) | | | $ | (63,028) | | | $ | 16,467 | | | $ | 904,919 | |
| 反向資本重組的回溯性應用 | 127,346,957 | | 4 | | | — | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2020年1月1日調整後的餘額 | 128,285,514 | | $ | 13 | | | — | | $ | — | | | $ | 952,792 | | | $ | (1,325) | | | $ | (63,028) | | | $ | 16,467 | | | $ | 904,919 | |
| 非現金股份薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 1,936 | | | — | | | — | | | — | | | 1,936 | |
| 採用ASC 842的累積影響 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (405) | | | — | | | (405) | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (582) | | | — | | | — | | | (582) | |
| 分配給非控股股東 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,453) | | | (4,453) | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,073 | | | 5,073 | |
| 可歸因於ATI物理治療公司的淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (5,371) | | | — | | | (5,371) | |
| 2020年12月31日餘額 | 128,285,514 | | $ | 13 | | | — | | $ | — | | | $ | 954,728 | | | $ | (1,907) | | | $ | (68,804) | | | $ | 17,087 | | | $ | 901,117 | |
| 在企業合併中從FAII收到的淨收益 | 25,512,254 | | 3 | | | — | | — | | | 210,102 | | | — | | | — | | | — | | | 210,105 | |
| 通過管道投資發行的股票 | 30,000,000 | | 3 | | | — | | — | | | 299,997 | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | |
| 向Wilco Holdco A系列優先股東發行的股票 | 12,845,282 | | 1 | | | — | | — | | | 128,452 | | | — | | | — | | | — | | | 128,453 | |
| 企業合併結束時確認的認股權證責任 | — | | — | | | — | | — | | | (26,936) | | | — | | | — | | | — | | | (26,936) | |
| 企業合併結束時確認的或有普通股負債 | — | | — | | | — | | — | | | (220,500) | | | — | | | — | | | — | | | (220,500) | |
| 分配給ICU持有人的限制性股份的歸屬 | 691,232 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 在歸屬限制性股票獎勵時發行普通股 | 105,473 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與限制性股票獎勵的股票淨結算相關的預扣税款 | (29,791) | | — | | | 29,791 | | (95) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95) | |
| 非現金股份薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 5,754 | | | — | | | — | | | — | | | 5,754 | |
| 其他綜合收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 1,935 | | | — | | | — | | | 1,935 | |
| 分配給非控股股東 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,298) | | | (6,298) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,700) | | | (3,700) | |
| 可歸因於ATI物理治療公司的淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (778,328) | | | — | | | (778,328) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 197,409,964 | | $ | 20 | | | 29,791 | | $ | (95) | | | $ | 1,351,597 | | | $ | 28 | | | $ | (847,132) | | | $ | 7,089 | | | $ | 511,507 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 發行2022年認股權證 | — | | — | | | — | | — | | | 19,725 | | | — | | | — | | | — | | | 19,725 | |
分配給有限制股份持有人的股份歸屬 重症監護室 | 360,371 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 在歸屬限制性股票單位和獎勵時發行普通股 | 634,256 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與限售股單位股份淨結算及獎勵有關的預扣税款 | (47,235) | | — | | | 47,235 | | (51) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51) | |
| 非現金股份薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 7,374 | | | — | | | — | | | — | | | 7,374 | |
| 其他綜合收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 4,871 | | | — | | | — | | | 4,871 | |
| 分配給非控股股東 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,932) | | | (1,932) | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (668) | | | (668) | |
| 可歸因於ATI物理治療公司的淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (492,379) | | | — | | | (492,379) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 198,357,356 | | $ | 20 | | | 77,026 | | $ | (146) | | | $ | 1,378,696 | | | $ | 4,899 | | | $ | (1,339,511) | | | $ | 4,489 | | | $ | 48,447 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
ATI理療公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (493,047) | | | $ | (782,028) | | | $ | (298) | |
| 對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： | | | | | |
| 商譽、無形資產和其他資產減值費用 | 486,262 | | | 962,303 | | | — | |
| 折舊及攤銷 | 40,590 | | | 37,995 | | | 39,700 | |
| 壞賬準備 | 13,869 | | | 16,369 | | | 16,231 | |
| 遞延所得税準備 | (48,573) | | | (71,088) | | | 1,814 | |
| 使用權資產攤銷 | 48,253 | | | 45,536 | | | 44,526 | |
| 非現金股份薪酬 | 7,374 | | | 5,754 | | | 1,936 | |
| 債務發行成本攤銷和原始發行貼現 | 2,873 | | | 3,252 | | | 4,109 | |
| 非現金利息支出 | 3,481 | | | — | | | 6,335 | |
| 可贖回優先股的非現金利息支出 | — | | | 10,087 | | | 19,031 | |
| 債務清償損失 | 2,809 | | | 5,534 | | | — | |
| 可贖回優先股結算虧損 | — | | | 14,037 | | | — | |
| 資產處置和減值損失(收益) | 9 | | | (5,189) | | | 469 | |
| 租賃終止損失 | — | | | — | | | 3,863 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | (4,243) | | | (22,595) | | | — | |
| 或有普通股負債公允價值變動 | (42,525) | | | (175,140) | | | — | |
| 以下內容中的更改： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | (12,573) | | | (10,201) | | | (3,307) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (5,024) | | | (6,688) | | | 4,841 | |
| 其他非流動資產 | 39 | | | (284) | | | 413 | |
| 應付帳款 | (48) | | | 1,831 | | | 798 | |
| 應計費用和其他負債 | 854 | | | (5,288) | | | 9,174 | |
| 經營租賃負債 | (53,628) | | | (50,942) | | | (42,819) | |
| 其他非流動負債 | 28 | | | 861 | | | 5,056 | |
| 聯邦醫療保險加速和預付款計劃基金 | (12,288) | | | (12,605) | | | 26,732 | |
| | | | | |
| 應付前業主的與交易有關的款項 | — | | | (3,611) | | | — | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | (65,508) | | | (42,100) | | | 138,604 | |
| | | | | |
| 投資活動： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (28,147) | | | (40,293) | | | (21,887) | |
| 購買無形資產 | — | | | (1,675) | | | (250) | |
| 出售財產和設備所得收益 | 157 | | | 223 | | | 328 | |
| 出售診所所得收益 | 77 | | | 248 | | | — | |
| 出售家居健康服務專線所得款項 | — | | | 6,131 | | | — | |
| 企業收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | | (4,523) | | | — | |
| 支付與收購有關的預提負債 | (135) | | | — | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (28,048) | | | (39,889) | | | (21,809) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資活動： | | | | | |
| 長期債務收益 | 500,000 | | | — | | | — | |
| 遞延融資成本 | (12,952) | | | — | | | (350) | |
| 原始發行折扣 | (10,000) | | | — | | | — | |
| 長期債務的本金支付 | (555,048) | | | (456,202) | | | (8,167) | |
| 發行A系列高級優先股所得款項 | 144,667 | | | — | | | — | |
| 發行2022年權證所得款項 | 20,333 | | | — | | | — | |
| 來自循環信貸額度的收益 | 48,200 | | | — | | | 68,750 | |
| 循環信貸額度付款 | — | | | — | | | (68,750) | |
| 企業合併帶來的現金流入 | — | | | 229,338 | | | — | |
| 向A系列優先股股東支付款項 | — | | | (59,000) | | | — | |
| 通過管道投資發行股票的收益 | — | | | 300,000 | | | — | |
| 股票發行成本和原始發行折價 | (4,935) | | | (19,233) | | | — | |
| | | | | |
| 支付或有對價負債 | (203) | | | — | | | — | |
| 代為代扣代繳的股票税款 | (51) | | | (128) | | | — | |
| 分配給非控股股東 | (1,932) | | | (6,298) | | | (4,453) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 128,079 | | | (11,523) | | | (12,970) | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物的變化： | | | | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 34,523 | | | (93,512) | | | 103,825 | |
| 期初現金及現金等價物 | 48,616 | | | 142,128 | | | 38,303 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 83,139 | | | $ | 48,616 | | | $ | 142,128 | |
| | | | | |
| 補充非現金披露： | | | | | |
| 公允價值衍生變動 | $ | (4,871) | | | $ | (1,935) | | | $ | 582 | |
| 在應付帳款中購買財產和設備 | $ | 1,660 | | | $ | 4,177 | | | $ | 3,010 | |
| 企業合併結束時確認的認股權證責任 | $ | — | | | $ | (26,936) | | | $ | — | |
| 企業合併結束時確認的或有普通股負債 | $ | — | | | $ | (220,500) | | | $ | — | |
| 向Wilco Holdco A系列優先股東發行的股票 | $ | — | | | $ | 128,453 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他補充披露： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 41,617 | | | $ | 41,937 | | | $ | 58,421 | |
| 從套期保值活動收到的現金 | $ | 3,497 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 交(收)税的現金 | $ | 84 | | | $ | 81 | | | $ | (1,098) | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
注1。公司概況
ATI理療公司及其子公司(以下簡稱“我們”、“本公司”、“ATI理療”和“ATI”)是一家國家認可的醫療保健公司，專門從事門診康復和鄰近的醫療保健服務。該公司以ATI物理治療的名義提供門診物理治療服務，並於2022年12月31日起923診所(以及20管理服務協議下的診所)位於25各州。該公司在其診所內提供各種服務，包括治療脊柱、肩部、膝蓋和頸部受傷或疼痛的物理治療；工傷康復服務，包括工作調理和工作硬化；手部治療；以及其他專門治療服務。該公司的直接和間接全資子公司包括但不限於Wilco Holdco，Inc.，ATI Holdings Acquisition，Inc.和ATI Holdings，LLC。
於2021年6月16日(“完成日期”)，根據營運公司Wilco Holdco，Inc.(“Wilco Holdco”)與特殊目的收購公司堡壘價值收購公司II(在此稱為“FAII”及“FVAC”)於2021年2月21日訂立的協議及合併計劃(“合併協議”)，業務合併交易(“業務合併”)最終敲定。隨着業務合併的結束，該公司將其名稱從堡壘價值收購公司II更名為ATI物理治療公司。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“ATIP”。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)，這項業務合併作為反向資本重組入賬。在……下面在這種會計方法中，FAII被視為被收購公司，Wilco Holdco被視為收購方，用於財務報表報告和會計目的。因此，Wilco Holdco的歷史業務被視為本公司的業務。因此，本報告中包含的財務報表反映了(I)Wilco Holdco在業務合併之前的歷史經營業績；(Ii)FAII和Wilco Holdco在2021年6月16日業務合併後的合併結果；(Iii)Wilco Holdco按其歷史成本計算的資產和負債；以及(Iv)公司在所有列報期間的股權結構。企業合併應佔普通股股數的資本重組追溯至列報的最早期間，並將用於計算以前列報的所有期間的每股收益。與交易被視為Wilco Holdco，Inc.的反向資本重組一致，業務合併中沒有記錄無形資產或商譽的遞增基礎。請參閲附註3-業務合併和資產剝離以獲取更多信息。
《新冠肺炎》和《CARE法案》的影響
冠狀病毒(“新冠肺炎”)在美國的大流行導致我們的運營環境發生變化。我們繼續密切關注新冠肺炎對我們業務方方面面的影響，我們的首要任務仍然是保護員工和患者的健康和安全，最大限度地提供滿足患者需求的服務，並提高我們業務的運營和財務穩定性。雖然我們預計新冠肺炎造成的幹擾和由此產生的影響將隨着時間的推移而減少，但我們無法預測此類影響的持續時間，如果此類影響持續較長一段時間，它可能會對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生持續影響，這可能是實質性的。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)簽署成為法律，提供補償、贈款、豁免和其他資金，在新冠肺炎大流行期間幫助衞生保健提供者。公司已根據《CARE法案》實現了以下利益，包括但不限於：
•在2020年，該公司獲得了約美元91.5提供者救濟基金下的一般分配付款的百萬美元。這些付款已在2020年全年綜合業務報表中的其他支出(收入)、淨額中確認，其方式與美國衞生與公眾服務部(HHS)發佈的報告和資格要求相稱。根據該計劃的條款和條件，包括HHS在2021年發佈的報告指南，公司認為它已經滿足了適用的條款和條件。這包括但不限於，本公司截至2020年12月31日止年度的新冠肺炎相關開支及虧損收入超過收到的資金金額。如果報告要求以及條款和條件隨後被修改，可能會影響公司遵守和保留資金的能力。
•該公司申請並獲得批准獲得#美元。26.7在截至2020年6月30日的季度內，聯邦醫療保險加速和預付款計劃(MAAPP)資金達到100萬美元。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度內，本公司應用了12.3百萬美元和美元12.6分別就未償債務支付MAAPP資金100萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，公司轉移了$1.8作為剝離其家庭健康服務產品線的一部分，MAAPP資金為100萬美元。在截至2022年9月30日的季度內，該公司履行了所需的業績義務，並履行了與MAAPP資金相關的剩餘服務。因此，剩餘資金在截至2022年9月30日的季度內得到了運用和償還。截至2022年12月31日和2021年12月31日，零及$12.3其中100萬美元資金分別記入應計費用和其他負債。
•該公司決定將社會保障税中僱主部分的存款推遲到2020年3月27日至2020年12月31日，免息和免罰。公司在2022年第四季度償還了剩餘的延期付款。與這些付款相關的，截至2022年12月31日和2021年12月31日，零及$5.9100萬美元分別計入應計支出和其他負債。
注2.主要會計政策的列報依據和摘要
隨附的公司綜合財務報表是根據美國公認會計準則和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。該公司的間接全資子公司包括但不限於ATI控股收購公司和ATI控股有限責任公司。
流動資金和持續經營
根據會計準則編撰(“ASC”)主題205-40，持續經營的企業本公司已評估是否有某些情況及事件(綜合考慮)令人對本公司是否有能力在該等綜合財務報表發出之日起十二個月內繼續經營下去產生重大懷疑。這項評估包括與本公司2022年信貸協議所載契諾有關的考慮因素，以及本公司整體的流動資金狀況。
如附註8所詳述-借款，公司的2022年信貸協議包含慣例契諾和限制，包括金融和非金融契諾。財務契約要求該公司維持$30.0在2024年第一季度之前的每個測試日期，協議中定義的最低流動資金為100萬歐元。此外，從2024年第二季度開始，公司必須保持協議中定義的有擔保的淨槓桿率不超過7.00：1.00。淨槓桿率契約於2024年第三季下降至6.75：1.00，並在2025年第一季度進一步下降至6.25：1.00，這一水平在到期前仍然適用。自每個財政季度結束之日起，分別對財務契約進行測試。不遵守這些公約和限制將導致違約事件，但須遵守慣常的治癒期。
此外，2022年信貸安排包含慣例陳述和擔保、違約事件、報告和其他肯定契約和負面契約，包括與交付沒有某些持續經營資格的獨立審計報告、債務限制、留置權、投資、負承諾、股息、次級債務支付、根本變化和資產出售及關聯交易有關的要求。如果不遵守2022年信貸安排的契約和限制，包括與任何財政年度(包括截至2022年12月31日的年度)的某些持續經營資格相關的條款，可能會導致2022年信貸安排下的違約事件，但須遵守通常的治癒期限。在這種情況下，2022年信貸安排下的所有未清償款項，連同任何應計利息，都可以立即宣佈到期和應付。
截至2022年12月31日，該公司擁有83.1現金和現金等價物以及不是其2022年循環信貸安排下的可用產能。根據公司2022年信貸協議的定義計量，流動資金為#美元。72.9截至2022年12月31日，為100萬。
公司營運現金流、營運虧損及淨虧損均為負。截至2022年12月31日止年度，公司於經營活動中使用的現金流為65.5百萬美元，運營虧損美元539.7百萬美元，淨虧損$493.0百萬美元。此外，截至2022年12月31日，公司的累計虧損為1美元。1,339.5百萬美元。這些結果在一定程度上是由於該公司經歷的趨勢，包括勞動力市場對可用的物理治療和其他保健服務提供者的需求緊張、就診量疲軟、每次就診率下降以及利息成本上升。根據目前的流動資金和預計的現金使用情況，公司預計將違反其30.0根據其2022年信貸協議，在未來12個月內簽訂最低流動資金契約。由於上述因素，本公司是否有能力在截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的綜合財務報表發佈日期後12個月內繼續經營下去，存在很大的疑問。
經營業績和現金流的改善取決於公司是否有能力實現其業務計劃，以增加臨牀人員水平和臨牀醫生生產率，控制成本和資本支出，增加患者就診量和轉診次數，並穩定每次就診的比率。然而，不能保證它會在這些方面取得成功。
如果本公司未能完成TSA預期的交易或以其他方式獲得額外融資，本公司將需要考慮其他選擇，包括尋求單獨修訂或豁免最低流動資金契約、要求在沒有某些持續經營資格的情況下提交經審計的財務報表，以及2022年信貸協議下的其他要求，以及從其他來源籌集資金、獲得替代融資、處置資產或尋求其他戰略選擇以改善其流動性狀況和業務業績。不能保證本公司將成功完成交易或在需要時獲得此類替代選擇或融資。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，並可能導致破產、重組或破產等事件。
此外，隨附截至2022年12月31日的綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所的報告包含一段説明性段落，對我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑。在沒有修訂或豁免的情況下，2022年信貸協議規定，除非有某些例外情況，否則收到獨立註冊會計師事務所的報告，其中包含對我們作為持續經營企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑的解釋性段落，可能是違約事件。根據TSA，第一留置權貸款人已同意，在外部截止日期之前，他們將在行使2022年信貸協議下的任何權利、補救、權力、特權和抗辯時，放棄因獨立註冊會計師事務所報告中隨附截至2022年12月31日的年度綜合財務報表的持續經營解釋段落而產生的違約、指稱違約或違約事件(如有)而產生的任何權利、補救、權力、特權和抗辯。然而，如果TSA考慮的交易沒有按其條款完成或根本沒有完成，第一留置權貸款人可以聲稱根據2022年信貸協議發生了違約或違約事件。如第一留置權貸款人沒有放棄該等債權，而本公司未能就任何該等債權提出異議(包括就所列舉的其中一項例外是否適用於2022年信貸協議規定而言)，則本公司可被視為在適用的補救期限屆滿後發生違約事件。在這種情況下，2022年信貸安排下的所有未償還金額，連同任何應計利息，可以立即宣佈為到期和應付，並可在本公司該期間的綜合財務報表中重新分類為當前金額。我們的債務違約和貸款人加速我們的債務將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並可能導致破產、重組或破產等事件。
於2023年3月15日，本公司與其若干2022年信貸協議項下的第一留置權貸款人(“第一留置權貸款人”)、2022年信貸協議項下的行政代理、A系列高級優先股持有人(“優先股持有人”)及大部分普通股持有人(連同第一留置權貸款人及優先股權持有人，“各方”)訂立交易支持協議(“交易協議”)，訂明一項全面交易的主要條款，以提高本公司的流動資金(“交易”)。根據TSA，並在其條款和條件的約束下，各方已同意支持、真誠行事並採取一切合理必要和適宜的步驟，以在2023年6月15日(“外部成交日期”)之前完成其中提及的交易。
除其他事項外，運輸安全管理局考慮：(I)延遲提取新的貨幣融資，在某些情況下可持續到交易結束日期的18個月週年，本金總額相當於#美元。25.0百萬元新第二留置權可交換票據(“第二留置權可交換票據”)，。(Ii)兑換美元。100.0(Iii)在截至2024年6月30日、2024年9月30日和2024年12月31日的財政季度，降低適用於2022年信貸協議下的最低流動性金融契約的門檻，(Iv)豁免遵守2022年信貸協議下的擔保淨槓桿率金融契約的要求，並修改2024年12月31日之後的財政季度適用的水平和某些組成部分的定義。(V)豁免本公司於截至2022年12月31日、2023年12月31日及2024年12月31日止年度提交無若干持續經營資格經審核財務報表的要求，(Vi)提高現有定期貸款及循環貸款的應付利率，直至達到指定財務指標及(Vii)董事會代表及觀察員權利，以及本公司管治的其他改變。第二期連比可交換債券可交換為公司A類普通股，固定價格為$。0.25，其持有人將有權在交換的基礎上就公司事項進行投票。TSA包含公司和各方的某些陳述、保證和其他協議。根據TSA，第一留置權貸款人同意，於外部截止日期前，彼等將不會在行使2022年信貸協議項下的任何權利、補救、權力、特權及抗辯時，因截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表所附獨立核數師報告(“信貸協議寬限”)中的持續經營解釋段落所引致的指稱違約或違約事件(如有)而產生任何權利、補救、權力、特權及抗辯。雙方在TSA下的義務，以及交易的完成，受制於其中規定的各種習慣條款和條件，包括簽署和交付最終文件並獲得公司股東的批准。
不能保證TSA所考慮的交易將按上述條款及時完成或完全完成。
隨附的綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，考慮於該等綜合財務報表發出之日起十二個月內於正常業務過程中變現資產及清償負債。
合併原則
綜合財務報表包括本公司、其附屬公司、本公司擁有控股權的實體以及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的財務報表。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷，淨收益減去可歸因於非控股權益的淨收益部分。
可變利息實體
本公司合併本公司為主要受益人的所有可變權益實體。本公司將VIE的主要受益人確定為同時具有以下兩項的企業：(I)有權指導VIE的活動，以最大限度地影響實體的經濟業績；(Ii)有義務承擔VIE的損失，或有權獲得VIE可能對實體產生重大影響的利益。公司可能會在後續事件(如合同協議修改)時更改對VIE的原始評估。
該公司在RSFH-ATI物理治療有限責任公司(“RSFH”)有一項投資，符合VIE的資格。根據RSFH協議的規定，公司管理實體並處理所有日常運營決策，以換取管理費，並可能獲得與其所有權水平成比例的分配。因此，本公司對對實體的經濟表現有最重大影響的活動擁有決策權，並有義務承擔可能對實體產生重大影響的損失或獲得利益。
截至2022年、2022年和2021年12月31日，RSFH的總資產為美元10.11000萬美元和300萬美元13.3分別為2.5億美元和總負債為美元。5.01000萬美元和300萬美元6.5分別為2.5億美元和2.5億美元。一般而言，這些資產主要用於償還RSFH的債務。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。估計數的任何變化的影響將在變化的當期確認。
細分市場報告
本公司根據管理方法報告分部信息。管理辦法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司可報告部門的來源。該公司的所有業務都在美國境內進行。我們的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官，他審查在綜合基礎上提交的財務信息，以做出決策、評估財務業績和分配資源。我們把我們的業務作為一運營部門，因此我們有一可報告的部分。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括髮行時原始到期日為三個月或更短的所有現金餘額和高流動性投資。截至2022年12月31日在我們的綜合資產負債表和截至2022年12月31日的年度的綜合現金流量表中列報的現金和現金等價物中的限制性現金為$0.81000萬美元。
應收賬款
該公司的應收賬款是在扣除合同調整和壞賬準備後報告的淨額。大多數應收賬款來自商業保險公司、工人賠償計劃、汽車人身傷害索賠和政府健康計劃，如聯邦醫療保險或醫療補助。該公司報告的應收賬款金額與該公司為患者提供醫療保健服務所預期的對價相同。
壞賬準備
壞賬準備是根據與應收餘額有關的損失估計數計提的。託收的風險根據服務、付款人類別和患者支付付款人未償還的金額的能力而有所不同。本公司根據若干因素估計壞賬準備，包括未清償應收賬款的賬齡、收款的歷史經驗、經濟狀況的影響，以及在某些情況下評估特定客户賬户的支付能力。管理判斷用於評估賬户的可收款能力和公司客户的支付能力。壞賬準備計入合併業務報表的服務費用。當確定客户帳户無法收回時，該餘額將與現有的備抵沖銷相抵銷。
業務風險集中
該公司為大量參加政府醫療保健計劃的患者提供物理治療服務，導致與Medicare和Medicaid的服務報銷計劃相關的客户集中。本公司認為，由於構成本公司患者基礎的大量患者以及分散在許多不同保險公司、優先提供機構和個人之間的患者，與其他患者應收賬款相關的信用風險集中程度有限。
患者淨收入
患者淨收入包括物理治療服務的收入。患者淨收入的確認金額與公司預期在履行合同條款下的履行義務時從第三方付款人、患者和其他人提供的服務的對價相等。
公司與患者在每次就診時都有一份默示合同，因此公司有義務履行患者服務義務。通常，履行義務是在某個時間點履行的，因為提供的每項服務都是不同的，未來提供的服務不依賴於以前提供的服務。本公司與第三方付款人(例如，保險公司、管理保健計劃、政府計劃、工人補償)有單獨的合同協議，規定向本公司支付的金額與其既定費率不同。雖然這些協議不被視為與客户的合同，但它們用於確定第三方付款人為患者提供的服務的交易價格。付款人合同沒有説明公司的履約義務，但説明瞭在提供服務時由付款人承保的患者的報銷率。
為了確定與隱含合同相關的交易價格，該公司包括任何可變對價的估計影響，例如合同津貼和隱含價格優惠。當本公司與所提供的服務(合同付款人)簽訂協議價格的合同時，本公司在記錄收入時考慮合同率，並根據交易價格的任何可變對價進行調整，以獲得收入。可變對價是使用組合方法估計的，該方法納入了公司是否由於不遵守合同規定而與談判費率存在歷史差異。歷史結果表明，談判價格變動較少的對價很有可能實現；因此，這一金額被視為交易價格並記錄為收入。本公司在確認時根據具有類似特徵的索賠(如服務地點和第三方付款人類型)的歷史收集記錄了估計的壞賬準備。相關應收賬款的任何後續減值都計入壞賬準備。
對於非合同付款人，本公司通過將既定費率應用於提供的服務，並根據向第三方付款人提供的合同津貼和隱含的價格優惠進行調整，來確定交易價格。由於本公司沒有與相關付款人訂立合同，因此，對於具有類似特徵(如服務地點和第三方付款人類型)的索賠，本公司使用基於歷史收集的投資組合方法估計合同津貼和隱含價格優惠。應收賬款變現估計數隨後的任何變化均記作收入調整。管理層認為，在投資組合層面上的計算與單獨考慮每個患者賬户沒有實質性區別。
公司不斷審查收入交易價格估算過程，以考慮法律法規的更新以及因合同重新談判和續簽而導致的第三方付款人合同條款的變化。由於在確定與第三方付款人和政府實體的償還安排下最終到期的金額時涉及的複雜性，該公司可能會收到與估計不同的醫療服務補償，這種差異可能是實質性的。
其他收入
ATI工作現場解決方案業務的收入來自為客户員工提供的現場服務，包括傷害預防、康復、人體工程學評估和性能優化。收入是根據提供的服務的小時數和相應的費率確定的。
管理服務協議(“MSA”)的收入來自本公司為第三方所有者管理一家或多家非受控診所的合同安排。本公司在這些診所並無任何所有權權益。通常，收入是根據在診所進行的就診次數確定的，並在提供服務時確認。成本，主要是公司員工的工資，在發生時記錄。
其他收入包括現場提供的物理或職業治療服務和運動訓練，如在學校和工業工作場所。合同條款和費率由公司和第三方事先商定。服務通常在合同期內進行，收入根據合同條款入賬。如果服務是預付的，收入將遞延，並在提供服務時確認。
財產和設備
收購的財產和設備按成本減去累計折舊入賬，但在收購企業期間除外，在這種情況下，資產最初按公允價值入賬。折舊採用直線法計算，計提的金額足以將折舊資產的成本計入預計使用年限內的業務。每類財產和設備的大致使用年限如下：
| | | | | |
| 裝備 | 3 - 5年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 5 - 7年份 |
| 汽車 | 3 - 5年份 |
| 軟件 | 3 - 5年份 |
| 建築物 | 40年份 |
| 租賃權改進 | 資產的租賃期限或估計使用壽命較短(一般5 - 15年) |
延長資產使用壽命的大修計入財產和設備賬户。日常維護和維修費用包括租金、診所用品、合同工和其他費用以及銷售、一般和行政費用。與報廢或出售的財產和設備相關的收益或損失計入收益。
計算機軟件包括在財產和設備中，包括購買的軟件和內部開發的軟件。該公司將重要的內部開發軟件項目的應用程序階段開發成本資本化。一旦軟件為其預期用途做好準備，這些成本就會在軟件的預計使用壽命內以直線方式攤銷。在初步項目階段和實施後階段確認的費用以及維護和培訓費用計入已發生的費用。
長期資產減值準備
每當發生事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會檢討長期資產的可收回程度。如果與長期資產或資產組有關的未貼現現金流量不足以收回該資產或資產組的剩餘賬面價值，則就超出該資產或資產組公允價值的賬面金額確認減值費用。本公司注意到2022年的觸發事件導致了減值損失的記錄，這些損失並不是重大的。本公司並無注意到於2021年或2020年期間發生任何導致減值虧損入賬的觸發事件。
商譽和無形資產
商譽是指購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值。本公司根據會計準則編纂(“ASC”)第350主題對商譽和無限期無形資產進行會計處理。無形資產-商譽和其他這要求本公司每年或每當事件或情況表明可能存在減值時對商譽和其他無限期生活資產進行減值測試。本公司注意到在2021年至2022年期間發生的觸發事件導致減值損失的記錄。本公司於2020年內並無發現任何導致減值虧損入賬的觸發事件。請參閲注5-商譽、商號和其他無形資產瞭解更多細節。由於當前新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性、利率上升、通脹等宏觀經濟因素，本公司將繼續審查商譽和無限期活資產的賬面價值，以尋找潛在的觸發事件。
被收購企業的成本首先根據估計公允價值分配給其有形和無形可識別資產。分配給有限年限的可識別無形資產的成本一般以直線為基礎在資產的剩餘估計使用年限內攤銷。購買價格超過所取得的可確認資產的公允價值，扣除所承擔的負債後，計入商譽。
每類無形資產的大致使用年限如下：
| | | | | |
| ATI理療商品名稱/商標 | 不定 |
| 競業禁止協議 | 2 - 5年份 |
| 其他無形資產 | 15年份 |
具有無限年限的商譽和無形資產不攤銷，但必須至少每年審查一次減值。如果減值測試顯示報告單位的賬面價值超過其公允價值，則商譽減值損失應在合併經營報表中確認，金額等於超過公允價值的賬面價值。如果減值測試表明無形資產的賬面價值超過其公允價值，則在合併經營報表中確認減值損失的金額應等於超過公允價值的賬面價值。公允價值乃根據本公司認為在有關情況下適當的估計、判斷及假設，採用估值技術釐定。本公司完成了截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年10月1日和2022年12月31日的商譽中期和年度減值分析，方法是使用平均貼現現金流分析和可比上市公司分析來估計其公允價值。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、貼現率和相關市場倍數。本公司完成了截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年10月1日和2022年12月31日的無限期無形資產的中期和年度減值分析，採用特許權使用費減免法估計其公允價值。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、特許權使用費比率、貼現率和終端增長率。
遞延融資成本
與債務融資相關的原始債務發行貼現和成本被記錄為債務減少，並使用實際利息法在相關債務協議期限內按比例攤銷。與循環信貸安排有關的遞延融資成本確認為資產，並在相關協議期限內按實際利息法按比例攤銷。遞延融資成本攤銷為利息支出，在公司的綜合經營報表中為淨額。本公司確認攤銷遞延債務發行成本為#美元1.71000萬，$2.31000萬美元和300萬美元3.0截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。本公司確認攤銷原始債務發行折扣#美元1.21000萬，$1.01000萬美元和300萬美元1.0截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。
優先股
優先股根據其贖回特徵分為債權、股權或夾層股權。具有不受發行人控制的贖回特徵的優先股，如或有贖回特徵，被歸類為夾層股權。具有強制贖回特徵的優先股被歸類為債務。沒有贖回特徵或發行人控制的贖回特徵的優先股被歸類為股權。
公司擁有在公司綜合資產負債表中被歸類為夾層股權的優先股。請參閲注11-夾層與股東權益欲瞭解更多有關該公司發行的A系列高級優先股的信息。
在作為業務合併的一部分贖回之前，公司的優先股在公司的綜合資產負債表中被歸類為債務(可贖回優先股)。請參閲附註12-Wilco Holdco可贖回優先股欲瞭解更多有關該公司先前發行的優先股的信息。
庫存股
庫存股按成本法核算，購進的庫存股的全部成本記為庫存股。隨後再發行股票的收益和損失按平均成本法計入超過面值的實收資本或計入。
認股權證法律責任
本公司根據ASC 815-40所載指引，對其未發行的公開認股權證和私募認股權證進行會計處理。衍生品和套期保值--實體自身權益的合同，並確定IPO認股權證不符合其下的股權處理標準。因此，每份新股認股權證必須記錄為負債，並須於每個資產負債表日重新計量。公允價值變動確認為認股權證負債的公允價值變動在公司的綜合經營報表中。
或有普通股負債
本公司根據ASC 480準則將其潛在溢價股份和歸屬股份作為負債進行會計處理。區分負債與股權和ASC 815，衍生工具和套期保值，並須於每個資產負債表日重新計量。公允價值變動在公司的綜合經營報表中確認。
合併關聯公司中的非控股權益
合併財務報表包括本公司擁有控股權的附屬公司的所有資產、負債、收入和支出。本公司已在綜合經營報表中單獨反映應佔非控股權益的淨(虧損)收入淨(虧損)收入。
金融工具的公允價值
本公司在綜合財務報表中採用的公允價值計量，是基於在市場參與者之間的有序交易中為出售資產或轉移負債而收取的退出價格，不包括任何交易成本，由計量日期的主要市場或最有利的市場確定。
估值技術中用於得出公允價值的投入按三級層次進行分類。下文描述了層次結構內每個級別的公允價值計量基礎，級別1具有最高優先級，級別3具有最低優先級。
•第1級：可觀察到的投入，包括相同工具在活躍市場上的未調整報價。
•第2級：除第1級投入外的其他可觀察投入，例如非活躍市場的報價，或可觀察到的或可由工具整個期限的可觀測市場數據證實的其他投入。
•第三級：無法觀察到的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要實體制定自己的假設，例如從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要投入或重大價值驅動因素是不可觀察的。
請參閲備註15 - 公允價值計量用於與公司金融工具和股份負債相關的估值技術和投入。
所得税
本公司根據ASC主題740(“ASC 740”)核算所得税，所得税。根據美國會計準則第740條，遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與各自課税基礎之間的差額而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營中確認。
ASC 740就如何在財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税務狀況提供了指導。ASC 740要求對在編制公司納税申報單過程中採取或預期採取的税務立場進行評估，以確定税務立場是否更有可能得到適用税務機關的支持。符合較有可能確認門檻的税務狀況，於綜合財務報表中以結算時有超過50%可能性變現的最大利益計量及確認。被認為不符合更有可能達到的門檻的税務頭寸可能不會在財務報表中確認。本公司根據不斷變化的事實和情況(例如税務審計的進展)審查這些税務不確定性，如果發現任何税務不確定性，本公司將相應地予以確認。與不確定税務狀況有關的負債在合併資產負債表中歸類為流動負債，前提是公司預期在一年內付款。與所得税相關的利息和罰金在合併經營報表中的所得税(福利)費用行中分類。
服務成本
服務成本包括公司診所業務的工資以及租金、診所用品費用、折舊和廣告費。此外，服務費還包括壞賬準備。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支主要包括公司職員的工資及福利、公司對外服務、市場推廣費用、公司固定資產折舊、無形資產攤銷及若干公司層面的專業費用，包括與法律、會計及薪酬有關的費用。
廣告費
廣告成本在發生或提供服務時計入費用。包括在服務成本中的廣告費為#美元。3.4百萬，$3.2百萬美元和美元2.3截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。包括銷售、一般和行政費用在內的廣告費用為#美元。4.7百萬，$5.1百萬美元和美元4.8截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
基於股份的薪酬
該公司應用ASC主題718中的指導，薪酬--股票薪酬，在其以股份為基礎的薪酬會計中。本公司採用公允價值為基礎的方法，確認發放給員工的所有基於股份的薪酬(扣除沒收)的補償費用。每項獎勵的授予日公允價值在獎勵的授權期內按直線攤銷至費用。與以股份為基礎的獎勵相關的薪酬支出分別計入所附綜合經營報表中的薪金及相關成本及銷售、一般及行政開支，視乎獲獎者分別為診所或公司僱員而定。以股份為基礎的薪酬支出根據發生的沒收進行調整。
每股虧損
公司適用ASC主題260中的指導，每股收益，在計算每股虧損時。每股基本虧損的計算方法為淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄虧損是用淨虧損除以普通股加權平均數和已發行稀釋性普通股等價物計算得出的。參閲附註19-每股虧損以獲取更多信息。
租契
本公司適用ASC主題842(“ASC 842”)中的指導，租約，在合同簽訂時將個別資產租賃分為經營性租賃或融資性租賃。所有租賃資產均被歸類為經營性租賃安排，公司的租賃資產類別包括房地產和設備。公司於2020年1月1日採用ASC 842，採用替代過渡方法。
經營租賃餘額計入公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債的當期部分和經營租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認，並按預付或應計租賃付款及租賃激勵措施進行調整。本公司的租賃條款包括在合理確定將行使或不行使期權(視情況而定)時延長或終止租賃的期權的影響。當租賃中隱含的貼現率不能輕易確定時，本公司使用租賃開始時適用的遞增借款利率對租賃組成部分進行租賃分類測試，並衡量租賃負債和ROU資產。該公司的遞增借款利率是指在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
如果存在減值指標，ROU資產將接受減值測試，就像自有資產的情況一樣。本公司注意到在2021年至2022年期間發生的觸發事件導致了減值損失的記錄，這些損失並不重大。本公司於2020年內並無發現任何導致減值虧損入賬的觸發事件。經營租賃權益資產的攤銷和經營租賃負債的增加一起報告為固定租賃費用。固定租賃費用在租賃期間以直線法確認。如果ROU資產已經減值，租賃費用不再以直線方式確認。租賃負債繼續使用實際利息法攤銷，而ROU資產隨後按直線攤銷。
該公司的一些經營租賃包括可變租賃付款，包括根據消費者物價指數、公平市場價值、税務機關徵收的税率或出租人保險成本等因素的變化定期調整公司對資產使用的付款。如果不包括在經營租賃負債和經營租賃ROU資產中，這些可變租賃付款將被確認為已發生。此外，該公司支付財產税、保險、公共區域維護或其他服務，並將這些成本作為可變租賃付款進行會計處理。
最近採用的會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)設立了ASC主題842，租契發佈會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，要求承租人在資產負債表上確認租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASC 842隨後由ASU第2018-01號修訂，向主題842過渡的土地地役權實踐權宜之計；ASU編號2018-10，對主題842《租賃》的編纂改進；ASU編號2018-11，有針對性的改進；ASU編號2019-01，編撰方面的改進；和ASU編號2019-10，租賃(主題842)。ASC 842建立了使用權模型，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類影響經營報表中費用確認的模式和分類。
ASC 842於2021年1月1日在公司生效，並允許提前採用。本公司選擇於2020年1月1日使用ASC 842提供的替代過渡方法提前採用該標準。在替代過渡法下，最初適用新指引的影響被確認為對首次適用之日(即2020年1月1日)留存收益的累積效果調整。
作為向ASC 842過渡的一部分，公司選擇應用過渡實用的一攬子權宜之計，這使得公司不再根據ASC 842先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論進行重新評估。由於採用ASC 842和選擇過渡實際措施，本公司確認了根據ASC 840歸類為經營租賃的租賃的ROU資產和租賃負債，該等租賃在首次申請之日仍被歸類為ASC 842的經營租賃。根據ASC 840分類為資本的租賃被歸類為ASC 842下的融資。於過渡至ASC 842之日，本公司並無根據ASC 840訂立任何資本租約。
本公司在ASC 842中選擇了實際的權宜之計，在所有類別資產的租賃交易中不將租賃和非租賃組成部分分開。此外，該公司選擇了所有類別資產的短期租賃例外。
在採用另一種經修訂的追溯過渡法時，該公司按剩餘最低租賃付款總和的現值計量租賃負債。本公司的經營租賃負債是使用本公司截至2020年1月1日(首次申請之日)的遞增借款利率計量的。此外，公司的經營租賃ROU資產被計量為適用的租賃負債的初始計量，該負債根據任何未攤銷的初始直接成本、預付/應計租金、未攤銷的租賃激勵以及因退出或出售成本債務而產生的任何負債進行了調整。
2020年1月1日採用ASC 842，並採用替代的修改後的追溯過渡法，從而確認：
(1)經營租賃ROU資產為$263.2百萬；
(2)經營租賃負債#美元306.4百萬；
(3)累計效果調整，使累計赤字的期初餘額增加1美元0.4百萬；
採用這一標準確實做到了不對公司的合併經營報表和合並現金流量表產生重大影響。請參閲附註17-租契有關公司租賃相關義務的更多信息。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它在有限的一段時間內提供可選的指導，以減輕對財務報告的參考匯率改革的會計(或承認)影響方面的潛在負擔。該標準隨後被ASU編號2021-01修訂，參考匯率改革(主題848)：範圍，到ASU 2022-06，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期。本標準是可選的，可在2020年3月12日之後，但不遲於2024年12月31日，由實體適用。截至2022年12月31日，公司擁有一種衍生工具，其利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。於截至2022年3月31日止期間，本公司將其對衝項目(即未來浮動利率現金支付)的參考利率指數由LIBOR修訂為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。本公司選擇應用與概率和未來現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計，以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具(即LIBOR)上的指數相匹配。該指導意見允許在不同的時間點進行不同的權宜之計的選舉。截至2022年12月31日，本公司繼續應用套期保值會計權宜之計，預計該指引不會對其綜合財務報表產生重大影響，但本公司將繼續評估對其未來套期保值關係和權宜之計選擇的潛在影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和負債它提供了指導，通過處理實踐中的多樣性，改進與業務合併中的客户獲得的收入合同的會計處理。本ASU於2023年1月1日對公司生效，允許提前採用，並應前瞻性地適用於在採用日期或之後發生的業務合併。公司採用了這一新的會計準則，於2023年1月1日生效。公司預計採用這一ASU不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(話題832)：企業實體披露政府援助情況，它提供了指導，以提高政府援助與企業實體的交易的透明度，這些交易是通過採用贈款或捐款會計模式核算的。本ASU適用於公司將發佈的截至2022年12月31日的年度財務報表，並允許及早採用。本公司在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中採用了這一新的會計準則。採用這一準則並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
注3.業務合併和資產剝離
企業合併
如注1所述-公司概況vt.上，在.上2021年6月16日，Wilco Holdco和FAII之間的業務合併完成，這被視為Wilco Holdco，Inc.的反向資本重組。在業務合併時，Wilco Holdco，Inc.的股東收到130.3百萬公司A類普通股的股份，面值$0.0001每股(“普通股”)，對於Wilco Holdco普通股的流通股，面值$0.01每股，即這些股東所擁有的。在根據Wilco收購，LP 2016股權激勵計劃，將普通股股份分配給在業務合併之前授予的既有和非既有激勵共同單位(“ICU”)的持有者時，2.0百萬其中受歸屬要求限制的股份總數為128.3萬和兑換比率為136.7ATI物理治療公司的不受限制的股票換取每一股以前已發行的Wilco Holdco股票。
在業務合併之後，立即出現了207.3萬已發行及已發行股份196.6萬ATI物理治療公司普通股的流通股，包括以下內容(以千計)：
| | | | | |
| A類普通股 |
| 企業合併前A類普通股失敗 | 34,500 |
企業合併前F類普通股FAII(1) | 8,625 |
| 較少：FAII A類普通股贖回 | (8,988) |
| FAII普通股(A類和F類) | 34,137 |
地址：向Wilco Holdco股東發行的股票(2, 3) | 130,300 |
| 增發：通過管道投資發行的股票 | 30,000 |
| 新增：向Wilco Holdco A系列優先股東發行的股票 | 12,845 |
截至企業合併結束日的已發行股份總數(4) | 207,282 |
減去：歸屬股份(1) | (8,625) |
減去：限售股(3) | (2,014) |
截至企業合併結束日的流通股總數(4) | 196,643 |
(1) 根據合併協議，於業務合併完成時，所有F類股份均已轉換為同等數目的A類普通股，並須遵守若干歸屬及沒收條款(“歸屬股份”)，詳情見附註14 - 或有普通股負債.
(2) 包括1.2根據Wilco收購，LP 2016股權激勵計劃，向既有ICU持有人分配不受限制的股份。請參閲附註10-基於股份的薪酬瞭解更多細節。
(3) 包括2.0根據Wilco收購，LP 2016股權激勵計劃，向未歸屬ICU持有人分配100萬股限制性股票。請參閲附註10-基於股份的薪酬瞭解更多細節。
(4) 不包括15.0萬溢價股票，6.92000萬份公共認股權證和3.01億份私募認股權證購買A類普通股。請參閲附註13-IPO認股權證責任和備註14 - 或有普通股負債 瞭解更多細節。
管道投資
在業務合併結束的同時，根據FAII與某些投資者簽署的認購協議，30.0以私募方式新發行A類普通股(“PIPE”投資)1,000萬股，收購價為1,300萬美元.10.00每股，總購買價為$300.0百萬美元。最初的管道投資包括7.5向堡壘投資集團(“堡壘”)的關聯公司管理的某些投資基金新發行的400萬股A類普通股，收購價為$10.00每股，總購買價為$75.01000萬美元。
Wilco Holdco A系列優先股
業務合併後，Wilco Holdco A系列優先股先前已發行股票的所有持有者立即獲得按比例分配的股份$59.01000萬美元和12.8根據合併協議的條款，持有ATI物理治療公司A類普通股1.8億股。請參閲附註12-Wilco Holdco可贖回優先股瞭解更多細節。
溢價股份
根據合併協議的條款和條件，Wilco Holdco，Inc.的某些股東被賦予或有權利獲得總計最多15.01,000,000股A類普通股，如果在截止日期至10截止日期的週年紀念日(“溢價股份”)。如果A類普通股的持有者獲得的每股價格超過適用的溢價股票目標價，則在出售或其他控制權變更的情況下，溢價股票將受到加速影響。
請參閲附註14-或有普通股負債 和備註15 - 公允價值計量為更多細節。
歸屬股份
根據與合併協議有關而簽署的保薦人函件協議，8.6在緊接企業合併前已發行的F類普通股中，有1,000,000股已轉換為潛在的A類普通股，並須遵守若干歸屬及沒收條款(“歸屬股份”)。如果A類普通股的持有者獲得的每股價格將超過適用的歸屬股票目標價，則在出售或其他控制權變更的情況下，歸屬股票將受到加速。
請參閲附註14-或有普通股負債 和備註15 - 公允價值計量為更多細節。
IPO認股權證
緊隨業務合併後，該公司有未償還的認股權證可購買合共6.9萬公司的A類普通股(“公開認股權證”)和已發行的私募認股權證將購買總計3.0萬本公司A類普通股(“定向增發認股權證”)(統稱為“首次公開發售認股權證”)。與B實用性組合, 3.0根據保薦信協議的條款，轉讓和交出了100萬份私募認股權證，無需對價。
請參閲備註13 - IPO認股權證責任和備註15 - 公允價值計量 瞭解更多細節。
下表反映了與業務合併、管道投資和償債有關的現金流動組成部分(單位：千)：
| | | | | |
| 截至企業合併結束日與FAII的信託現金 | $ | 345,036 | |
| 用於贖回FAII A類普通股的現金 | (89,877) | |
成交時支付的FAII交易成本 | (25,821) | |
| 企業合併帶來的現金流入 | 229,338 | |
Wilco Holdco，Inc.交易成本抵銷收益 | (19,233) | |
| 企業合併中的FAII淨收益 | 210,105 | |
| 管道投資的現金收益 | 300,000 | |
| 償還第二留置權次級貸款 | (231,335) | |
| 部分償還2016年第一留置權定期貸款 | (216,700) | |
| 向Wilco Holdco A系列優先股股東支付現金 | (59,000) | |
Wilco Holdco，Inc.2021年支出的交易成本 | (5,543) | |
| 與企業合併、管道投資和償還債務有關的現金淨減少 | $ | (2,473) | |
在2021年間，公司支出了$5.5萬與業務合併相關的交易成本，在綜合經營報表中歸類為銷售、一般和行政費用。此外,$19.2萬Wilco Holdco，Inc.與業務合併相關的交易成本在綜合股東權益變動表中被額外繳入資本抵銷，因為這些成本被確定為直接可歸因於資本重組。
家庭健康資產剝離
2021年10月1日，該公司剝離了其家庭健康服務產品線，售價為1美元7.3百萬美元，公司確認收益為$5.8其他費用(收入)100萬美元，計入合併業務報表。與家庭健康服務項目有關的主要資產和負債類別主要包括應收賬款、應計費用和其他非實質性負債。
2021年收購
在2021年，公司完成了3收購內容包括7總共是診所。該公司支付了大約$4.5百萬美元現金和美元1.4在購買協議所載若干時間或表現條件的規限下，支付未來付款代價，以完成收購。有資格在ASC主題805下進行購買會計處理的收購，企業合併，因此，購買價格根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。在總代價金額中，$5.5100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元人民幣按管理層估值分配至商譽，該等估值為初步估值，並有待本公司於12個月評價期內完成估值分析。管理層完成了截至2022年3月31日的估值分析，對收購資產和承擔的負債的估值調整並不重要。商譽是指所獲得的其他資產所產生的未來經濟利益，這些資產不能單獨確定和單獨確認，例如集合的勞動力、協同效應和地點。從這些購買中記錄的全部商譽將可以在所得税中扣除。完成交易的收購相關成本、2021年確認的與收購相關的淨收入和淨收入，無論是單獨還是總體而言，都不是實質性的。未經審核的備考綜合財務資料並未包括收購事項，因為個別或整體的結果並不重大。
2022家診所被保留出售
在2022年第四季度，由於公司決定出售診所，公司將某些診所的資產和負債歸類為持有出售。資產剝離交易預計將在12個月內完成。這些診所不符合被歸類為非連續性運營的標準。
截至2022年12月31日，被歸類為持有待售的主要資產和負債類別如下(以千計)：
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| | 2022年12月31日 |
| 應收賬款淨額 | | $ | 486 | |
| 預付費用 | | 23 | |
| 財產和設備，淨額 | | 1,113 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 1,929 | |
| 商譽，淨額 | | 3,192 | |
| | |
| 其他非流動資產 | | 12 | |
| 持有待售資產總額 | | $ | 6,755 | |
| | |
| 應付帳款 | | $ | 22 | |
| 應計費用和其他負債 | | 201 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 685 | |
| 經營租賃負債 | | 1,706 | |
| 持有待售負債總額 | | $ | 2,614 | |
注4.與客户簽訂合同的收入
下表按主要服務項目分列以下期間的淨收入(以千為單位)：
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| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 患者淨收入 | | | | | $ | 575,940 | | | $ | 561,080 | | | $ | 529,585 | |
ATI工作場所解決方案(1) | | | | | 35,515 | | | 34,583 | | | 30,864 | |
管理服務協議(1) | | | | | 12,857 | | | 15,246 | | | 15,837 | |
其他收入(1) | | | | | 11,359 | | | 16,962 | | | 15,967 | |
| | | | | $ | 635,671 | | | $ | 627,871 | | | $ | 592,253 | |
(1)ATI工作現場解決方案、管理服務協議和其他收入包括在合併運營報表的其他收入中。
下表列出了以下期間每個關聯付款人類別的患者淨收入佔患者淨收入總額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 商業廣告 | | | | | 57.6 | % | | 56.3 | % | | 53.1 | % |
| 政府 | | | | | 24.2 | % | | 23.7 | % | | 22.2 | % |
| 工傷賠償 | | | | | 12.4 | % | | 14.3 | % | | 17.6 | % |
其他(1) | | | | | 5.8 | % | | 5.7 | % | | 7.1 | % |
| | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1) 其他主要包括與汽車人身傷害相關的患者淨收入。
注5.商譽、商號和其他無形資產
我們的無限期無形資產由ATI商標組成。本公司於截至10月1日止年度對該無形資產進行減值測試，並得出結論，於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度進行減值測試時，並不存在該等無形資產減值。對於2022年和2021年進行的年度減值測試，自9月30日記錄減值以來，截至10月1日沒有減值。本公司注意到2022年至2021年期間不同的中期觸發事件，這些事件導致減值損失的記錄。
該公司擁有一本公司的商譽減值測試於10月1日完成，本公司認為於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度進行商譽減值測試時，並不存在任何商譽減值。對於2022年和2021年進行的年度減值測試，自9月30日記錄減值以來，截至10月1日沒有減值。本公司注意到2022年至2021年期間不同的中期觸發事件，這些事件導致減值損失的記錄。
由於本公司商譽和商號無限期無形資產的賬面價值在2022年至2021年期間減值，如果假設和估計發生不利變化，這些金額更容易受到減值風險的影響。如果估計現金流減少或市場因素髮生變化，未來可能需要記錄減值費用。可能導致現金流低於當前估計的因素包括醫療保健市場或公司業務的不可預見的變化導致的收入減少，或由於不可預見的因素而無法實現預測中估計的營業利潤率。此外，更廣泛的經濟環境的變化可能會導致估計折現率和可比公司估值指標的變化，這可能會影響估計的公允價值。
商譽賬面金額的變動包括以下內容(以千計)：
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| | 總商譽 |
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2021年12月31日的商譽(1) | | $ | 608,811 | |
| 減值費用 | | (318,925) | |
收購(2) | | (236) | |
持有待售重新分類(3) | | (3,192) | |
2022年12月31日的商譽 | | $ | 286,458 | |
(1) 累計減值損失淨額#美元726.81000萬美元。
(2) 代表與2021年收購相關的最終估值調整。請參閲注3-業務合併和資產剝離以獲取更多信息。
(3) 重新歸類為持有待售資產的商譽與截至2022年12月31日持有待售診所有關。請參閲注3-業務合併和資產剝離以獲取更多信息。
下表彙總了公司於2022年12月31日和2021年12月31日的商號及其他無形資產賬面金額(單位：千)：
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 無形資產總額： | | | |
ATI商標名(1) | $ | 245,000 | | | $ | 409,360 | |
| 競業禁止協議 | 2,395 | | | 2,405 | |
| 其他無形資產 | 640 | | | 640 | |
| 累計攤銷： | | | |
| 累計攤銷-競業禁止協議 | (1,126) | | | (425) | |
| 累計攤銷--其他無形資產 | (327) | | | (284) | |
| 商號和其他無形資產總額，淨額 | $ | 246,582 | | | $ | 411,696 | |
(1) 不受攤銷的影響。該公司記錄了$164.4在截至2022年12月31日的年度內，與無限期居住的無形資產相關的減值費用為100萬美元。
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的攤銷費用並不重要。該公司估計，與無形資產相關的攤銷費用在未來五個會計年度及以後預計將是微不足道的。
2021年中期減值測試
在截至2021年6月30日和2021年9月30日的季度內，公司確定了臨時觸發事件。2021年7月下旬，該公司修訂了收益預測，以反映(I)臨牀醫生流失對業務量和運營成本預期的影響，以及(Ii)付款人、州和服務組合變化對每次就診的患者淨收入預期的影響。這些因素在第二季度加速，並持續到第三季度。2021年10月，該公司進一步修訂了預測，以反映低於預期的患者就診量。本公司確定，這些因素的組合構成了臨時觸發事件，需要對商譽、商號、無限期無形資產和其他資產的潛在減值進行進一步分析。
由於確定我們的商號無限期無形資產的公允價值更有可能低於其賬面價值，本公司於2021年6月30日和2021年9月30日的資產負債表日期進行了中期量化減值測試。本公司利用特許權使用費減免法對商號無限期無形資產的公允價值進行估計。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、特許權使用費比率、貼現率和終端增長率。作為分析的結果，在截至2021年12月31日的年度內，公司確認了$234.3行項目中的非現金中期減值商譽、無形資產和其他資產減值費用在其綜合經營報表中，該綜合經營報表反映了本公司商業名稱無限期無形資產的估計公允價值與其賬面價值之間的差額。
該公司對其資產組進行了評估，包括基於診所水平現金流和診所特定市場因素進行評估的經營租賃使用權資產，注意到沒有重大減值。
由於確定我們的單一報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，本公司於2021年6月30日和2021年9月30日的資產負債表日期進行了中期量化減值測試。為了確定我們單一報告單位的公允價值，本公司使用了平均折現現金流分析和可比上市公司分析。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率、終端增長率、貼現率和相關市場倍數。作為分析的結果，在截至2021年12月31日的年度內，公司確認了$726.8本公司於綜合經營報表中於項目商譽、無形資產及其他資產減值費用中計提非現金中期減值百萬元，即本公司單一報告單位的估計公允價值與其賬面價值之間的差額。
2022年中期減值測試
在截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日和2022年12月31日的季度內，由於折扣率的潛在變化和股價的下降等因素，公司確定了臨時觸發事件。本公司確定，這些因素的組合構成了臨時觸發事件，需要對商譽、商號、無限期無形資產和其他資產的潛在減值進行進一步分析。
由於確定我們的商號無限期無形資產的公允價值更有可能低於其賬面價值，本公司於2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日和2022年12月31日的資產負債表日期進行了中期量化減值測試。本公司利用特許權使用費減免法對商號無限期無形資產的公允價值進行估計。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、特許權使用費比率、貼現率和終端增長率。作為分析的結果，在截至2022年12月31日的年度內，本公司確認了$164.4本公司於綜合經營報表中的商譽、無形資產及其他資產減值項目計提非現金中期減值百萬元，即本公司商號無限壽命無形資產的估計公允價值與其賬面價值之間的差額。
該公司根據特定地點的現金流和市場因素對其資產組進行評估，包括其經營租賃使用權資產和租賃改進資產，注意到沒有重大減值。
由於確定我們的單一報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，本公司進行了中期量化減值測試。為了確定我們單一報告單位的公允價值，本公司使用了平均折現現金流分析和可比上市公司分析。與確定估計公允價值相關的主要假設包括預計收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、貼現率和相關市場倍數。分析的結果是，公司確認了一美元。318.9本公司於綜合經營報表中列項商譽、無形資產及其他資產減值費用的非現金中期減值百萬元，即本公司單一報告單位的估計公允價值與其賬面價值之間的差額。
第四季度的減值包括一項期間外調整，以減少商譽減值費用#8.81000萬美元，其中1.81000萬美元與截至2021年12月31日的年度有關。我們評估了這一錯誤對我們以前發佈的財務報表的影響，從定量和定性兩方面進行了評估，得出的結論是，這一錯誤對我們之前的任何財務報表或本期財務報表都沒有重大影響。
公允價值的釐定需要相當大的判斷力，並且對基本假設、估計和市場因素的變化十分敏感。估計公司報告單位和無限期無形資產的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括預計收入增長率、EBITDA利潤率、終端增長率、折扣率、相關市場倍數、特許權使用費和其他市場因素。如果目前對未來增長率的預期， 如果利潤率和現金流沒有得到滿足，或者如果我們控制之外的市場因素髮生了重大變化，包括貼現率、相關市場倍數、公司股價和其他市場因素，那麼我們的報告單位或無限壽命的無形資產可能在未來變得減值，對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。由於截至2022年12月31日，商譽和本公司的商號無限期無形資產的賬面價值已經減值並減記為公允價值，如果假設和估計發生不利變化，這些金額更容易受到減值風險的影響。
注6.財產和設備
截至2022年12月31日和2021年12月31日，財產和設備包括以下內容(單位：千)：
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
裝備 | $ | 38,102 | | | $ | 36,278 | |
傢俱和固定裝置 | 17,215 | | | 17,141 | |
租賃權改進 | 191,182 | | | 183,542 | |
汽車 | 19 | | | 19 | |
計算機設備和軟件 | 102,651 | | | 95,362 | |
在建工程 | 3,727 | | | 3,793 | |
| 352,896 | | | 336,135 | |
累計折舊和攤銷 | (229,206) | | | (196,405) | |
財產和設備，淨額(1) | $ | 123,690 | | | $ | 139,730 | |
(1) 不包括$1.1截至2022年12月31日，1.2億美元重新歸類為持有待售。請參閲注3-業務合併和資產剝離以獲取更多信息。
財產和設備包括內部開發的計算機軟件費用#美元64.3百萬美元和美元58.7分別截至2022年和2021年12月31日。相關攤銷費用為#美元。8.2百萬，$6.8百萬美元，以及$9.8截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
折舊和攤銷費用計入租金、診所用品、合同工和其他費用，以及綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用，具體取決於相關固定資產的使用情況。在服務費用中記錄的折舊和攤銷費用涉及創收資產，主要包括診所租賃改進和治療設備。包括在銷售、一般和行政費用中的折舊和攤銷費用與基礎設施項目有關，如公司租賃改善、計算機設備和軟件。
下表列出了與租金、診所用品、合同工和其他費用中記錄的財產和設備有關的折舊和攤銷費用，以及在公司綜合經營報表中記錄的銷售、一般和行政費用，如下所示期間(單位：千)：
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| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
房租、診所用品、合同工和其他 | | | | | $ | 27,429 | | | $ | 26,664 | | | $ | 25,409 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 12,417 | | | 10,873 | | | 14,101 | |
折舊費用合計 | | | | | $ | 39,846 | | | $ | 37,537 | | | $ | 39,510 | |
注7.應計費用和其他負債
截至2022年12月31日和2021年12月31日，應計費用和其他負債包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
薪金及相關費用 | $ | 28,949 | | $ | 27,257 |
| | | |
| 欠患者和付款人的貸方餘額 | 6,117 | | 4,240 |
| 應計專業費用 | 5,551 |
| 5,998 |
| 應計合同工 | 4,483 | | 2,057 |
| 應計入住費 | 2,410 |
| 1,895 |
| | | |
| | | |
CARE法案基金(1) | — | | 18,179 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他應付款和應計費用 | 6,162 | | 4,958 |
總計 | $ | 53,672 | | $ | 64,584 |
(1) 包括已收到的MAAPP資金的當前部分和遞延的僱主社會保障税支付。
注8.借款
截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期債務包括以下內容(以千為單位)：
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
優先擔保定期貸款(1, 2)(截止日期為2028年2月24日) | $ | 503,481 | | | $ | — | |
循環貸款(3) (截止日期為2027年2月24日) | 48,200 | | | — | |
2016年第一留置權定期貸款(4) | — | | | 555,048 | |
減去：未攤銷債務發行成本 | (11,137) | | | (1,935) | |
減去：未攤銷的原始發行折扣 | (8,944) | | | (1,147) | |
總債務，淨額 | 531,600 | | | 551,966 | |
減去：長期債務的當前部分 | — | | | (8,167) | |
長期債務，淨額 | $ | 531,600 | | | $ | 543,799 | |
(1) 年利率12.1於2022年12月31日止，以浮動利率以指定分期支付利息。高級擔保定期貸款的實際利率為13.12022年12月31日。
(2) 在2022年第三季度和第四季度，公司選擇通過資本化高級擔保定期貸款的部分實物利息並將其添加到債務本金中來支付此類利息。截至2022年12月31日，公司確認已支付的實物利息為$3.5百萬美元。
(3) 年利率8.3於2022年12月31日止，以浮動利率以指定分期支付利息。
(4) 貸款餘額已於2022年2月24日全部償還。2016年第一留置權定期貸款的實際利率為4.92021年12月31日。
2016年第一留置權和第二留置權信貸協議
關於2021年6月16日的業務合併，公司支付了$216.72016年第一筆留置權定期貸款的100萬美元。該公司確認了$1.7因未攤銷遞延融資成本及與償還部分債務有關的未攤銷原始發行折扣按比例確認的債務清償虧損百萬歐元。
關於2021年6月16日的業務合併，公司支付了$231.3百萬美元，以了結其第二筆留置權次級定期貸款。該公司確認了$3.8債務清償損失100萬美元，與債務償還相關的剩餘未攤銷遞延融資成本取消確認有關。
與部分償還第一留置權定期貸款和清償第二留置權附屬定期貸款有關的債務清償損失總額為#美元。5.5在截至2021年12月31日的一年中，這一數額已反映在合併業務報表中的其他費用(收入)淨額中。
2022年2月24日，該公司支付了$555.0償還現有的定期貸款(“2016年第一留置權定期貸款”)。該公司將這筆交易作為債務清償入賬，並確認#美元。2.8與取消確認剩餘未攤銷遞延融資成本和與償還債務相關的未攤銷原始發行貼現有關的債務清償虧損100萬歐元。與償還2016年第一留置權定期貸款有關的債務清償損失已反映在合併業務報表中的其他費用(收入)淨額中。
2022年信貸協議
於2022年2月24日(“再融資日”)，本公司訂立各項融資安排，為其現有長期債務進行再融資(“2022年債務再融資”)。作為2022年債務再融資的一部分，ATI物理治療公司的間接子公司ATI Holdings Acquisition，Inc.(“借款人”)與借款人Wilco Intermediate Holdings，Inc.(“Holdings”)簽訂了一項信貸協議，借款人Wilco Intermediate Holdings，Inc.(“Holdings”)作為貸款擔保人，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理和發行銀行，以及一個貸款人銀團(“2022年信貸協議”)。2022年信貸協議提供了550.0百萬美元的信貸安排(“2022年信貸安排”)，其中包括500.0百萬優先擔保定期貸款(“高級擔保定期貸款”)，在結賬時已全額供資，以及#美元50.0百萬把“超級優先”高級擔保左輪手槍(“循環貸款”)，金額為#10.0百萬信用證昇華。2022年信貸安排再融資並取代了公司之前的信貸安排，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)曾擔任一個貸款團的行政代理。
關於2022年債務再融資，本公司還簽訂了優先股購買協議，包括優先股和可拆卸的認股權證，以購買普通股，總聲明價值為#美元。165.0(統稱為“優先股融資”)。見注11-夾層與股東權益瞭解有關優先股融資的更多信息。
該公司將債務發行成本資本化，總額為$12.5與2022年信貸安排有關的100萬美元，以及原始發行折扣$10.0100萬美元，按各自融資安排的條款攤銷。
優先擔保定期貸款於2028年2月24日到期，由公司選擇，按協議中定義的備用基本利率(“ABR”)的基本利率，加上協議中定義的適用信貸利差或調整後期限SOFR利率，加上適用的信貸利差計息。信用利差是根據定價網格和公司有擔保的淨槓桿率確定的。公司可以選擇支付2.0按年利率計算的實物權益0.5根據協議，第一年的保費為%。該公司選擇在2022年第三季度和第四季度支付部分實物利息。截至2022年12月31日，高級擔保定期貸款的借款按1個月SOFR計息，受1.0%樓面，加7.25%加上0.5支付的實物利息溢價百分比。
循環貸款的最高借款能力為#美元。50.0百萬美元，2027年2月24日到期。根據本公司的選擇，循環貸款的借款按協議定義的ABR的基本利率，加上適用的信用利差，或協議定義的調整後期限SOFR利率，加上適用的信用利差，計入利息。信用利差是根據定價網格和公司有擔保的淨槓桿率確定的。2022年12月，該公司提取了$48.2百萬的循環貸款。截至2022年12月31日，美元48.2有100萬筆循環貸款未償還，計息1個月SOFR外加信貸利差4.1%.
該公司將發行成本資本化為$0.5與循環貸款相關的100萬美元。未攤銷發行成本為#美元0.2根據債務清償會計指引，與2016年信貸協議項下循環貸款相關的未攤銷發行成本餘額已計入循環貸款期限內攤銷的未攤銷發行成本餘額。循環貸款的承諾費按季度支付0.5本季度每日平均未支取部分的年利率，並在發生時計入費用。與2016年信貸協議下的循環貸款和循環貸款有關的未攤銷發行成本餘額分別為#美元。0.6截至2022年12月31日，百萬美元，以及0.3截至2021年12月31日，為100萬。
2022年信貸安排由本公司的某些子公司擔保，並由Holdings、借款人和借款人的全資子公司的幾乎所有資產擔保，包括借款人的股票質押，但符合慣例的例外情況除外。
《2022年信貸協定》包含習慣契約和限制，包括金融和非金融契約。財務契約要求該公司維持$30.0在2024年第一季度之前的每個測試日期，協議中定義的最低流動資金為100萬歐元。此外，從2024年第二季度開始，公司必須保持協議中定義的有擔保的淨槓桿率不超過7.00：1.00。淨槓桿率契約於2024年第三季下降至6.75：1.00，並在2025年第一季度進一步下降至6.25：1.00，在到期前仍然適用。自每個財政季度結束之日起，分別對財務契約進行測試。截至2022年12月31日，公司已達到其最低流動資金財務契約。
2022年信貸安排包含慣例陳述和擔保、違約事件、報告和其他肯定契約和負面契約，包括與交付沒有某些持續經營資格的獨立審計報告、債務限制、留置權、投資、負承諾、股息、次級債務支付、根本變化以及資產出售和關聯交易相關的要求。如果不遵守2022年信貸安排的契約和限制，可能會導致2022年信貸安排下的違約事件，但須遵守慣常的治癒期限。在這種情況下，2022年信貸安排下的所有未清償款項，連同任何應計利息，都可以立即宣佈到期和應付。
根據2022年信貸安排，本公司可能被要求在發生某些事件時支付某些強制性預付款，包括：違約事件、預付款資產出售或收到超過$的保險淨收益15.0百萬美元，或超過某些門檻的超額現金流。預付款資產出售包括按公平市價處置，而保險收益淨額一般定義為因承保損失而收到的保險收益，或因在徵用權下取得的資產扣除與該事項有關的成本後而獲得的保險收益。
該公司的信用證總額為#美元。1.8百萬美元和美元1.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，循環信貸安排的信用證分安排項下分別為100萬歐元。信用證每年自動續期，並作為抵押品質押給保險公司。
截至2022年12月31日的長期債務總到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| 2023 | $ | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | — | |
| 2027 | 48,200 | |
| 此後 | 503,481 | |
未來總到期日 | 551,681 | |
未攤銷原始發行貼現和債務發行成本 | (20,081) | |
總債務，淨額 | $ | 531,600 | |
注9.員工福利計劃
該公司為其全職員工維持一項固定繳款401(K)退休計劃。該計劃允許所有參與者進行最高可選的税前貢獻100%的賠償，最高可達法律規定的最高限額。公司代表員工對該計劃進行相應的繳費，金額為50第一個的百分比6繳費參與者可選延期繳費的百分比。對該計劃的相應捐款為#美元。4.91000萬，$4.61000萬美元和300萬美元4.7截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。
下表列出了公司對該計劃的相應貢獻，在綜合經營報表中記錄的服務和銷售成本、一般費用和行政費用如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | |
薪金及相關費用 | $ | 4,374 | | | $ | 4,102 | | | $ | 4,206 | |
銷售、一般和行政費用 | 559 | | | 532 | | | 520 | |
總計 | $ | 4,933 | | | $ | 4,634 | | | $ | 4,726 | |
注10.基於股份的薪酬
本公司採用公允價值為基礎的方法，確認發放給員工的所有基於股份的薪酬(扣除沒收)的補償費用。每項獎勵的授予日公允價值在獎勵的授權期內按直線攤銷至費用。與以股份為基礎的獎勵相關的薪酬支出分別計入所附綜合經營報表中的薪金及相關成本及銷售、一般及行政開支，視乎獲獎者分別為診所或公司僱員而定。以股份為基礎的薪酬支出根據發生的沒收進行調整。
Wilco收購，LP 2016股權激勵計劃
在業務合併之前，Wilco收購LP是Wilco Holdco公司及其子公司的母公司。 於二零一六年，本公司採納Wilco Acquisition，LP 2016股權激勵計劃(“2016計劃”)，根據該計劃，於業務合併前，本公司將Wilco Acquisition LP的利潤權益以激勵共同單位的形式授予Wilco Acquisition LP及其附屬公司的管理層成員、主要僱員及獨立董事。
基於服務的歸屬
在業務合併之前，Wilco收購LP向管理層成員、關鍵員工和獨立董事授予基於服務的歸屬的激勵共同單位。在業務合併結束後，基於服務的ICU的持有者有權根據Wilco收購LP有限合夥協議下的分配優先順序，獲得ATI物理治療公司的若干A類普通股的分配。與既有的基於服務的ICU相關的股份作為ATI的不受限制的A類普通股進行分配。與未歸屬的基於服務的ICU相關的股份作為ATI的受限A類普通股分配，有資格在以下較短的時間內歸屬：(A)適用於相關ICU的現有歸屬時間表，或(B)在交易結束後每個季度週年日分期付款三年成交後，以承授人在每個歸屬日期的持續服務為準。
根據2016年計劃，在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度確認的與基於服務的獎勵相關的基於股份的薪酬支出總額為#美元0.8百萬，$2.7百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。
截至2022年12月31日的年度，0.12000萬股分配給了基於服務的ICU持有人，與分配給基於服務的ICU持有人的股份相關的沒收是無關緊要的。有幾個不是在截至2022年12月31日的年度內，根據2016計劃授予的以服務為基礎的獎勵。
截至2022年12月31日，分配給服務型ICU持有人的剩餘未歸屬限售股份總計0.1600萬股A類普通股，未確認薪酬支出為$0.6百萬美元，在加權平均期內確認1.4好幾年了。
基於績效的歸屬
在業務合併之前，Wilco收購LP向管理層成員、關鍵員工和獨立董事授予基於業績歸屬的激勵共同單位。在業務合併結束後，基於績效的ICU的持有者有權根據Wilco收購LP有限合夥協議下的分配優先順序，獲得ATI物理治療公司的一些A類普通股的分配。與績效ICU相關的股份作為ATI的受限A類普通股分配給持有人，有資格在交易結束後每個季度的週年紀念日分批歸屬於以下較短的一項：(A)八年制自相關ICU的原定發放日期起計的期間，或(B)三年成交後，以承授人在每個歸屬日期的持續服務為準。
根據基於業績的ICU的條款，基於業績的獎勵遵循由於業務合併而進行的首次公開募股(“IPO”)的處理，因此轉換為基於服務的歸屬要求。在業務合併前，並無確認與業績獎勵相關的股份薪酬開支，因為控制權變更或首次公開招股在發生前不能被評估為可能發生。隨着業務合併的結束，公司開始確認與績效獎勵相關的基於股票的薪酬支出。此類費用的確認遵循基於原始贈款日期和(A)較短者的直線費用分配八年制自相關ICU的原定發放日期起計的期間，或(B)三年企業合併結束後。截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，與業績獎勵有關的股份薪酬支出為0.3百萬美元和美元2.5分別為100萬美元。
截至2022年12月31日的年度，0.2向基於績效的ICU持有者分配的百萬股，以及0.1分配給績效ICU持有者的100萬股被沒收。有幾個不是在截至2022年12月31日的年度內，根據2016計劃授予的績效獎勵。
截至2022年12月31日，分配給績效ICU持有人的剩餘未歸屬限售股份總計0.12000萬股，未確認的薪酬支出為$0.5百萬美元，在加權平均期內確認1.5好幾年了。
ATI 2021股權激勵計劃
本公司採納了ATI理療2021股權激勵計劃(“2021計劃”)，根據該計劃，可將ATI理療公司的股權以股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的形式授予本公司及其子公司的管理層成員、關鍵員工和獨立董事。根據《2021年計劃》，薪酬委員會有權提供贈款並作出各種其他決定。根據2021年計劃，預留供發行的最高股份數量約為21.31000萬美元。截至2022年12月31日，大約10.9可供未來授予的股票有1.8億股。
股票期權
公司向管理層成員、主要員工和獨立董事授予股票期權。股票期權通常在服務期內以相等的年度分期付款形式授予，服務期範圍為三至四年從授予之日起，視協議條款而定。所有選項的最長期限為10自授予之日起數年，A類普通股一股即可行使。
根據2021年計劃，截至2021年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度確認的與股票期權有關的股票薪酬支出總額約為#美元。1.3百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。不是股票薪酬支出於截至2020年12月31日止年度確認，與股票期權有關。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度股票期權活動(合計內在價值，單位為千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
| 未償還，2022年1月1日 | 774,796 | | $ | 3.41 | | | 9.9 | | $ | 9 | |
| 授與 | 6,369,881 | | 1.69 | | 不適用 | | 不適用 |
| 已鍛鍊 | — | | — | | | 不適用 | | — | |
| 被沒收/取消 | (1,831,938) | | 1.98 | | | 不適用 | | 不適用 |
未償還，2022年12月31日 | 5,312,739 | | $ | 1.84 | | | 9.1 | | $ | — | |
| | | | | | | |
可行使，2022年12月31日 | 202,337 | | $ | 3.40 | | | 6.9 | | $ | — | |
預計將於2022年12月31日授予 | 5,110,402 | | $ | 1.78 | | | 9.2 | | $ | — | |
授予的每個股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的。由於本公司並無足夠的歷史購股權行使經驗，故採用簡化方法釐定預期購股權期限，即購股權歸屬期限與合約期限的平均數。波動率是使用某些可比上市公司的歷史波動率來衡量的，使用股價的每日對數收益，並根據財務槓桿的影響進行調整。無風險利率反映了授予時生效的美國國債收益率曲線。
下表彙總了用於為2022年和2021年授予的期權編制公允價值估計數的加權平均授予日公允價值和假設。不是在截至2020年12月31日的年度內，根據2021計劃授予了股票期權：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 期權的加權平均授予日公允價值 | $0.98 | | $1.69 | | |
| 無風險利率 | 1.74% | | 1.45% | | |
| 期限(年) | 6.2 | | 6.0 | | |
| 波動率 | 61.19% | | 51.67% | | |
| 預期股息 | —% | | —% | | |
截至2022年12月31日，與股票期權相關的未確認薪酬支出為美元。4.1百萬美元，將在加權平均期內確認2.9好幾年了。
限制性股票單位
公司向管理層成員、主要員工和獨立董事授予限制性股票單位(“RSU”)。RSU是基於時間的歸屬獎勵，受制於員工或非員工董事在歸屬期間的持續服務。RSU通常以等額的年度分期付款方式一至三年從授予之日起，根據協議條款。RSU的公允價值以授予日公司普通股的價格為基礎。
根據2021年計劃，截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度確認的與RSU相關的基於股份的薪酬支出總額約為#美元4.4百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。不是於截至二零二零年十二月三十一日止年度確認以股份為基礎的薪酬開支與RSU有關。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度內未歸屬RSU的活動以及每個RSU各自的加權平均授予日期公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | |
| RSU | | 加權平均授予日期公允價值 | | | | | | | | |
| 未清償和未歸屬，年初 | 404,235 | | | $ | 3.41 | | | | | | | | | |
授與(1) | 5,428,281 | | | 2.08 | | | | | | | | | |
| 既得 | (489,461) | | | 3.58 | | | | | | | | | |
| 被沒收 | (1,143,246) | | | 2.23 | | | | | | | | | |
| 未償還和未歸屬，年終 | 4,199,809 | | | $ | 1.99 | | | | | | | | | |
(1) 2022年授予的某些RSU的歸屬開始日期為結束日期
於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予約0.41000萬個RSU，加權平均授予日期公允價值為#美元3.41. 不是截至2020年12月31日的年度，已授予或未償還RSU。於截至2022年12月31日止年度內，已歸屬RSU的公允價值為1.8百萬美元和不是RSU於2021年歸屬。
截至2022年12月31日，與RSU相關的未確認補償費用為$5.6百萬美元，將在加權平均期內確認1.9好幾年了。
限制性股票獎勵
公司向管理層成員和關鍵員工授予限制性股票獎勵(RSA)。RSA是基於時間的歸屬獎勵，並受員工在歸屬期間的繼續服務的約束。RSA通常按季度等額分期付款，服務期為三年從授予之日起。2021年批准的RSA的歸屬開始日期為截止日期。限制性股票的公允價值以授予日公司普通股的價格為基礎。
根據2021年計劃，在截至2021年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度確認的按股份計算的薪酬開支總額約為#美元。0.5百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。不是於截至二零二零年十二月三十一日止年度確認以股份為基礎的薪酬開支，涉及應課税品津貼。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度未歸屬RSA的活動和各自的加權平均授予日期公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | |
| RSA | | 加權平均授予日期公允價值 | | | | | | | | |
| 未清償和未歸屬，年初 | 447,731 | | | $ | 3.42 | | | | | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | | | | | | | |
| 既得 | (144,795) | | | 3.42 | | | | | | | | | |
| 被沒收 | (128,227) | | | 3.42 | | | | | | | | | |
| 未償還和未歸屬，年終 | 174,709 | | | $ | 3.42 | | | | | | | | | |
於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予約0.61000萬個RSA，加權平均授予日期公允價值為#美元3.42. 不是截至2020年12月31日的年度，已授予或未償還RSA。截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，既有RSA的公允價值為0.5百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。
截至2022年12月31日，與RSA相關的未確認補償支出為#美元。0.6百萬美元，將在加權平均期內確認1.5好幾年了。
注11.夾層與股東權益
ATI理療公司A系列高級優先股
關於2022年債務再融資，本公司發行了165,000不可轉換優先股(“A系列高級優先股”)加5.2百萬股認股權證，以行使價$購買公司普通股3.00每股(“系列I認股權證”)及認股權證6.3百萬股公司普通股，行使價相當於$0.01每股(“第二系列認股權證”)。A系列高級優先股的面值為$。0.0001每股，初始聲明價值為$1,000每股，初始聲明的總價值為$165.0百萬美元。本公司獲授權發行1.0每張指定證書有百萬股優先股。截至2022年12月31日，有0.2已發行和已發行的A系列高級優先股100萬股。
發行A系列高級優先股以及第一系列和第二系列認股權證所得款項總額為#美元165.0100萬美元，根據每種證券的相對公允價值在各證券之間進行分配。在總收益中，$144.7向A系列高級優先股分配了100萬美元5.1向第一系列認股權證支付100萬美元和15.2向第二輪認股權證支付100萬美元。由此產生的A系列高級優先股的折扣將在這些股票隨後變得可贖回或可能變得可贖回時被確認為被視為股息。該公司確認了$2.9發行成本為100萬美元，1.4與A系列高級優先股相關的原始發行折扣百萬。
下表反映了與A系列高級優先股有關的收益的組成部分(以千計)：
| | | | | |
| 分配給A系列高級優先股的總收益 | $ | 144,667 | |
| 減去：原始發行折扣 | (1,447) | |
| 減去：發行成本 | (2,880) | |
| 發行A系列高級優先股所得款項淨額 | $ | 140,340 | |
A系列高級優先股優先於公司的A類普通股和公司所有其他初級股本證券，在支付股息、資產分配和所有其他清算、清盤、解散、股息和贖回權方面，低於公司現有或未來的債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。
A系列高級優先股的初始股息率為12.0年利率(“基本股息率”)，每季度支付一次。股息將以實物形式支付，並添加到A系列高級優先股的聲明價值中。本公司可選擇於再融資日期三週年起以現金支付A系列高級優先股的股息，而就任何以現金支付的股息而言，當時有效的股息率將按1.0%.
基本股息率可作若干調整，包括增加1.0再融資日期五週年翌日及其後每一年週年的年利率2.0發生不合規事件(定義見指定證書)或公司在強制性贖回事件(包括控制權變更、清算、破產或某些重組)時未能悉數贖回所有A系列高級優先股時，年利率為%。與A系列優先股相關的已支付實物股息為$17.9在截至2022年12月31日的一年中，截至2022年12月31日，與A系列優先股相關的累計已支付實物股息為$17.9百萬美元，總聲明價值為$182.9百萬美元。
下表列出了A系列高級優先股自再融資日期以來的總聲明價值和每股聲明價值的變化(以千為單位，每股數據除外)：
| | | | | | | | |
| | A系列高級優先股 |
| 截至2022年2月24日的總聲明價值 | | $ | 165,000 | |
截至2022年12月31日累計支付的實物股息 | | 17,876 | |
截至2022年12月31日的總聲明價值 | | $ | 182,876 | |
| | |
截至2022年12月31日已發行和已發行的優先股 | | 165 |
| | |
截至2022年12月31日的每股陳述價值 | | $ | 1,108.34 |
公司有權在任何時候全部或部分贖回A系列高級優先股(受部分贖回的某些限制的限制)。A系列高級優先股每股股份的贖回價格等於所述價值，但須根據該等可選擇贖回的時間(如有)作出若干價格調整。
A系列高級優先股是永久性的，除非發生強制贖回事件，否則不能由持有人選擇強制贖回。一旦發生強制性贖回事件，在法律不禁止的範圍內，公司必須以相當於當時適用贖回價格的每股價格現金贖回所有A系列優先股。由於A系列高級優先股是根據公司無法控制的某些事件(例如控制權的變更)而強制贖回的，因此A系列高級優先股在公司的綜合資產負債表中被歸類為夾層股權。根據本公司對觸發贖回A系列高級優先股的條件的評估，本公司已確定A系列高級優先股目前既不可贖回，亦不可能贖回。由於A系列高級優先股被歸類為夾層股權，不被視為可贖回或不可能贖回，增加到所述價值的已支付實物股息不會影響A系列高級優先股在公司綜合資產負債表中的賬面價值。如果A系列高級優先股有可能被贖回，公司將在A系列高級優先股的贖回價值發生變化時立即確認這些變化，並在每個報告期結束時相應調整賬面金額。截至2022年12月31日，A系列高級優先股的贖回價值為$182.9百萬，這是聲明的價值。
如果發生不合規事件，則A系列高級優先股當時已發行股票的大多數持有人(“多數股東”)有權要求公司進行出售/再融資程序，以完成強制交易。強制交易包括對A系列高級優先股的再融資或出售公司。在任何強制交易完成後，在法律不禁止的範圍內，公司必須以現金形式贖回所有A系列優先股，每股價格相當於當時適用的贖回價格。
A系列高級優先股的股份持有人對A系列高級優先股沒有投票權，除非指定證書、與購買協議相關訂立的其他文件以及與此相關的交易，或法律另有要求。只要任何A系列高級優先股仍未發行，本公司不得在未獲指定證書所述多數持有人事先同意的情況下采取某些行動，包括：發行優先於A系列高級優先股或與A系列高級優先股同等的股權證券、產生債務或留置權、從事關聯交易、進行限制性付款、完成某些投資或資產處置、完成控制權變更交易，除非A系列高級優先股已全部贖回、更改公司的組織文件，以及對公司業務性質作出重大改變。
A系列高級優先股的持有者，作為一個單獨的類別進行投票，有權指定和選舉一董事在本公司董事會任職至再融資日期後：(I)於任何適用的財政季度末，本公司過去12個月的綜合調整後EBITDA(定義見指定證書)超過$1001000萬美元，或(Ii)牽頭買方至少停止持有50.1截至再融資日其持有的A系列高級優先股的百分比。
2022年認股權證
關於優先股融資，公司同意向優先股東發行第一系列認股權證，使其持有人有權購買5.2百萬股公司普通股，行使價相當於$3.00每股，可行使的5自再融資之日起數年；以及第二系列認股權證持有人有權購買6.3百萬股公司普通股，行使價相當於$0.01每股，可行使的5自再融資之日起數年(統稱為“2022年認股權證”)。根據2022年認股權證協議可購買的普通股股份數目(“2022年認股權證股份”)及相關行權價格可能會根據2022年認股權證協議所載與本公司資本結構潛在變化有關的若干情況而不時調整。
2022年權證被歸類為股權工具，初始入賬金額相當於根據A系列高級優先股、I系列權證和II系列權證的相對公允價值分配的優先股融資所得款項。在總收益中，$5.1向第一系列權證分配了100萬美元和#美元15.2向系列II認股權證分配了100萬美元。公司確認總髮行成本和原始發行折扣約為$0.2百萬美元和美元0.5分別與第一系列權證和第二系列權證相關的百萬美元。
下表反映了與2022年認股權證有關的收益的組成部分(以千計)：
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| 系列I認股權證 | | 第二系列認股權證 | | 總計 |
| 分配給2022年認股權證的總收益 | $ | 5,101 | | | $ | 15,232 | | | $ | 20,333 | |
| 減去：原始發行折扣 | (51) | | | (152) | | | (203) | |
| 減去：發行成本 | (102) | | | (303) | | | (405) | |
| 發行2022年認股權證所得淨收益 | $ | 4,948 | | | $ | 14,777 | | | $ | 19,725 | |
A類普通股
本公司獲授權發行 470.0百萬A類普通股，面值為$0.0001每股。公司A類普通股的持有者有權一在他們有權投票的每一件事上為每一股投票。截至2022年12月31日，有207.5發行和發行A類普通股百萬股198.4700萬股流通股。
作為與業務合併相關的資本重組的結果，股票的反映如同它們在最早報告期間已發行和發行，以反映新的資本結構。在企業合併時，Wilco Holdco，Inc.的股東收到130.3百萬股公司A類普通股，面值$0.0001每股，Wilco Holdco普通股的流通股，面值$0.01每股，即這些股東所擁有的。在根據Wilco收購，LP 2016股權激勵計劃，向在業務合併之前授予的未歸屬激勵共同單位的持有人分配股份時，2.0這些股份中有100萬股受到歸屬要求的限制，導致總共128.31000萬美元，兑換率為136.7ATI物理治療公司的不受限制的股票換取每一股以前已發行的Wilco Holdco股票。
截至2022年12月31日，在假設轉換的基礎上，為未來潛在發行保留的A類普通股股份如下(以千計)：
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 2021年計劃下可供授予的股份 | 10,862 | |
| 2021計劃以股份為基礎的未償還獎勵 | 9,687 | |
| 保留的溢價股份 | 15,000 | |
| 2022年未清償認股權證 | 11,498 | |
| 未償還的IPO認股權證 | 9,867 | |
保留的歸屬股份(1) | 8,625 | |
限售股(1,2) | 402 | |
| 預留普通股總股數 | 65,941 | |
(1) 代表截至2022年12月31日合法發行但未發行的A類普通股。
(2) 表示的是2.0根據Wilco收購，LP 2016股權激勵計劃，在業務合併後向未歸屬激勵共同單位持有人分配的百萬股限制性股票。
庫存股
截至2022年12月31日止年度，本公司淨結算0.052000萬股A類普通股，與公司基於股份的薪酬計劃相關的員工預扣税義務有關。這些股份在合併財務報表中作為庫存股按成本反映。截至2022年12月31日，有0.081,000,000股庫存股，總額為1,200,000美元0.1在合併資產負債表中確認的600萬美元。
注12.Wilco Holdco可贖回優先股
2016年5月10日，Wilco Holdco，Inc.發行了A系列優先股(以下簡稱Wilco Holdco優先股)，總對價價值為$98.0百萬美元。在業務合併之前，Wilco Holdco優先股是一種在分配權、清算權和分紅權方面優先於普通股的股權。
Wilco Holdco優先股股東，自發行之日起及發行後，均有權按每股年率收取相當於10.25原發行價的%。Wilco Holdco優先股的股息率增加了0.25自Wilco Holdco優先股發行兩週年後開始的每個財政季度末的%。
根據Wilco Holdco優先股東協議的條款，Wilco Holdco，Inc.必須在發生某些事件時贖回所有已發行的優先股，例如與全額償還2016年第一和第二留置權信貸協議或被視為清算事件有關的事件。 根據這些贖回要求，Wilco Holdco優先股在公司歷史綜合資產負債表中被歸類為債務(可贖回優先股)。
與Wilco Holdco優先股相關的累計股息應計為優先股息，增加了公司綜合資產負債表上可贖回優先股的餘額，並在公司綜合經營報表中確認為可贖回優先股的利息支出。對於截至2021年和2020年12月31日的年度，本公司產生了與以下優先股相關的累計優先股息 $10.1百萬美元和美元19.0分別為100萬美元。不是支付的股息與優先股相關。
在業務合併方面，Wilco Holdco A系列優先股的流通股持有人按比例獲得#美元的股份。59.01000萬美元和12.8萬根據合併協議中的結算條款發行的A類普通股。於2021年期間，本公司於綜合經營報表中錄得結算可贖回優先股虧損$14.0百萬美元，基於提供給優先股東的與未償還的可贖回優先股負債相關的現金和股權價值。作為業務合併的結果，可贖回優先股的餘額已全部結清。
注13.IPO認股權證責任
該公司擁有未償還的公共認股權證，可購買總計6.9800萬股公司A類普通股，行使價為$11.50每股及已發行私募認股權證合共購買3.0800萬股公司A類普通股，行使價為$11.50每股。截至二零二二年十二月三十一日止年度內並無行使新股認股權證.
本公司根據ASC 815-40所載指引，對其尚未發行的首次公開發售認股權證進行會計處理。衍生品和套期保值--實體自身權益的合同，並確定IPO認股權證不符合其股權處理標準。因此，每份新股認股權證必須記錄為負債，並須於每個資產負債表日重新計量。請參閲附註15-公允價值計量瞭解更多細節。公允價值變動確認為認股權證負債的公允價值變動在公司的綜合經營報表中。
下表列出了私募認股權證公允價值的變化，該變化在綜合業務報表中確認的權證負債公允價值變化如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
公允價值，期初(1) | | | | | $ | 1,305 | | | $ | 8,099 | | | |
公允價值變動(1) | | | | | (1,276) | | | (6,794) | | | |
| 公允價值，期末 | | | | | $ | 29 | | | $ | 1,305 | | | |
(1)截至2021年12月31日的年度為公允價值自企業合併結束之日起的變動，也就是負債成立之日。
下表載列已確認的認股權證公允價值變動認股權證負債的公允價值變動在以下所示期間的合併業務報表中(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
公允價值，期初(1) | | | | | $ | 3,036 | | | $ | 18,837 | | | |
公允價值變動(1) | | | | | (2,967) | | | (15,801) | | | |
| 公允價值，期末 | | | | | $ | 69 | | | $ | 3,036 | | | |
(1)截至2021年12月31日的年度為公允價值自企業合併結束之日起的變動，也就是負債成立之日。
每份公共認股權證使持有人有權購買一股A類普通股，行使價為#美元。11.50每股，可予調整。公共認股權證成為可行使的30在業務合併完成後幾天內，受某些條件的限制，包括公司根據證券法持有一份有效的註冊聲明，涵蓋在行使公共認股權證時可發行的A類普通股。公開認股權證將會到期五年在企業合併完成後或在贖回或清算時更早。在某些情況下，公司可以要求贖回公共認股權證以換取現金或A類普通股。
私募認股權證與公開認股權證相同，不同之處在於：(I)私募認股權證及在行使私募認股權證時可發行的A類普通股不得轉讓、轉讓或出售，直至30於業務合併完成後數日，除若干有限例外情況外，(Ii)私募認股權證不可贖回(除非在某些情況下除外)，只要它們由初始購買者或該等購買者的準許受讓人持有，(Iii)私人配售認股權證可由持有人以無現金方式行使，及(Iv)私人配售認股權證及於行使私人配售認股權證時可發行的A類普通股有權享有登記權。若私募認股權證由初始股東或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則本公司可在所有贖回情況下贖回私募認股權證，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
行使首次公開發行認股權證時可發行的A類普通股的行使價格和數量在某些情況下可能會調整，包括股票分紅、資本重組、重組、合併或合併。
注14.或有普通股負債
溢價股份
根據合併協議的條款和條件，Wilco Holdco，Inc.的某些股東被賦予或有權利獲得總計最多15.01,000,000股A類普通股，如自企業合併結束至10這是週年紀念日，A類普通股的美元成交量加權平均價格(VWAP)超過了某些門檻：
–第一次發行5.0如果VWAP超過$1，將產生1,000,000股獲利股票12.00對於任何5在任何連續交易日內10交易日期間。
–第二次發行5.0如果VWAP超過$1，將產生1,000,000股獲利股票14.00對於任何5在任何連續交易日內10交易日期間。
–第三次發行5.0如果VWAP超過$1，將產生1,000,000股獲利股票16.00對於任何5在任何連續交易日內10交易日期間。
如果A類普通股的持有者獲得的每股價格超過適用的溢價股票目標價，則在出售或其他控制權變更的情況下，溢價股票將受到加速影響。
本公司根據ASC 480準則將潛在溢價股份作為負債進行會計處理。區分負債與股權和ASC 815，衍生工具和套期保值，並須於每個資產負債表日重新計量。公允價值變動在公司的綜合經營報表中確認。自.起2022年12月31日，由於沒有達到相應的股價門檻，沒有發行任何溢價股票。
下表顯示確認的溢價股份的公允價值變動。或有普通股負債公允價值變動在以下所示期間的合併業務報表中(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
公允價值，期初(1) | | | | | $ | 28,800 | | | $ | 140,000 | | | |
公允價值變動(1) | | | | | (27,000) | | | (111,200) | | | |
| 公允價值，期末 | | | | | $ | 1,800 | | | $ | 28,800 | | | |
(1) 截至2021年12月31日的年度為公允價值自企業合併結束之日起的變動，也就是負債成立之日。
請參閲附註15-公允價值計量瞭解更多細節。
歸屬股份
在符合與合併協議有關的保薦人函件協議的條款及條件下，8.6緊接企業合併前已發行的F類普通股F股轉換為潛在的A類普通股，並受到歸屬和沒收條款的限制。歸屬股份歸屬於三等量的2.9如果A類普通股的VWAP超過以下某些門檻，則每股10截止日期的年份：
–第一次發行2.9如果VWAP超過$，則將發生萬股歸屬股份12.00對於任何5在任何連續交易日內10交易日期間。
–第二次發行2.9如果VWAP超過$，則將發生萬股歸屬股份14.00對於任何5在任何連續交易日內10交易日期間。
–第三次發行2.9如果VWAP超過$，則將發生萬股歸屬股份16.00對於任何5在任何連續交易日內10交易日期間。
如果A類普通股的持有者獲得的每股價格將超過適用的歸屬股票目標價，則在出售或其他控制權變更的情況下，歸屬股票將受到加速。
本公司根據ASC 480準則將歸屬股份作為負債進行會計處理。區分負債與股權和ASC 815，衍生工具和套期保值，並須於每個資產負債表日重新計量。公允價值變動在公司的綜合經營報表中確認。自.起2022年12月31日，由於沒有達到相應的股價門檻，沒有已發行的歸屬股票。
下表載列於中確認的歸屬股份的公允價值變動或有普通股負債公允價值變動在以下所示期間的合併業務報表中(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
公允價值，期初(1) | | | | | $ | 16,560 | | | $ | 80,500 | | | |
公允價值變動(1) | | | | | (15,525) | | | (63,940) | | | |
| 公允價值，期末 | | | | | $ | 1,035 | | | $ | 16,560 | | | |
(1)截至2021年12月31日的年度為公允價值自企業合併結束之日起的變動，也就是負債成立之日。
請參閲附註15-公允價值計量瞭解更多細節。
注15.公允價值計量
本公司在綜合財務報表中使用的公允價值計量，是根據在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格來確定的。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的，該層次結構將用於計量公允價值的投入劃分為三個級別，級別1的優先級最高，級別3的優先級最低。
•第1級：可觀察到的投入，包括相同工具在活躍市場上的未調整報價。
•第2級：除第1級投入外的其他可觀察投入，例如非活躍市場的報價，或可觀察到的或可由工具整個期限的可觀測市場數據證實的其他投入。
•第三級：無法觀察到的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要實體制定自己的假設，例如從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要投入或重大價值驅動因素是不可觀察的。
自.起2022年12月31日和2021年12月31日由於這些項目的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、其他流動資產、應付賬款、應計費用和遞延收入的記錄價值分別接近其公允價值。歸入公允價值等級第1級的貨幣市場基金按公允價值按市場報價計量。自.起2022年12月31日，貨幣市場基金投資的公允價值包括現金和現金等價物的是$30.0萬.
公司的高級擔保定期貸款和循環貸款是2級公允價值措施，利率可變，S.的.2022年12月31日，記錄的金額接近公允價值。本公司採用基於本公司目前可獲得的利率和信用數據的市場方法估值技術，用於發行類似條款或到期日的債務。
股權金融負債的公允價值計量
該公司使用第1級投入確定了公共認股權證負債的公允價值。
本公司以公開認股權證的價格作為第二級投入，釐定私募認股權證負債的公允價值。
本公司按第三級投資基準釐定溢價股份負債及歸屬股份負債的公允價值特克斯。或有普通股包含特定的市場條件，以確定股票是否根據公司在特定計量期間的普通股價格歸屬。鑑於賺取股份的要求具有路徑依賴性，採用蒙特卡羅模擬方法估計負債的公允價值。根據上述方法，公司的普通股價格被模擬到每個測算期。在每次迭代中，將模擬的股票價格與股票歸屬的條件進行比較。在股價對應於股票歸屬的迭代中，或有普通股的未來價值被折現回現值。負債的公允價值是根據模擬的所有迭代的平均值估計的。
蒙特卡洛估值模型固有的假設與預期股價波動、預期期限、無風險利率和股息率有關。本公司根據某些指引公司截至估值日期的歷史波動率估計波動率。無風險利率是基於授予日的美國財政部零息收益率曲線，到期日與溢價股份和既得股份的預期期限相似。股息收益率百分比為零基於本公司目前對溢價股份或歸屬股份預期期限內支付股息的預期。
蒙特卡羅期權定價模型的關鍵輸入如下截至2022年12月31日和2021年12月31日，各自的3級文書:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 溢價股份 | | 歸屬股份 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 無風險利率 | | 3.88% | | 1.50% | | 3.88% | | 1.50% |
| 波動率 | | 74.60% | | 44.86% | | 74.60% | | 44.86% |
| 股息率 | | —% | | —% | | —% | | —% |
| 預期期限(年) | | 8.5 | | 9.5 | | 8.5 | | 9.5 |
| 股價 | | $0.31 | | $3.39 | | $0.31 | | $3.39 |
請參閲附註14-或有普通股負債有關溢價股份及歸屬股份的公允價值變動的進一步詳情。
利率衍生工具的公允價值計量
本公司現有的浮動利率債務工具面臨利率變動的風險，該風險主要與各種利率的變動有關，例如SOFR。本公司利用利率上限衍生工具對衝與該等風險有關的風險可變利率現金支付。公司的利率上限被指定為現金流對衝工具。
本公司按公允價值在資產負債表上記錄衍生工具，該價值代表於預定到期日前終止衍生工具時將收取或支付的估計金額。公允價值是從基於可觀察的第二級輸入的模型驅動的信息中得出的，例如LIBOR或SOFR遠期利率。對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品，衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益，隨後重新分類為被對衝交易影響收益的同期的利息支出。
如附註2所述-主要會計政策的列報依據和摘要，公司有一種衍生工具，其利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。在截至2022年3月31日的期間內，該公司將其套期保值項目的參考利率指數從LIBOR修改為SOFR。公司選擇應用ASC主題848項下的對衝會計權宜之計，中間價改革，與未來現金流的概率和有效性評估有關，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數匹配，即LIBOR。自.起2022年12月31日，本公司繼續應用對衝會計權宜之計，預計這一指引不會對其綜合財務報表產生重大影響。
下表分別列出截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的累計其他綜合收益(虧損)中包含的現金流對衝活動(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | | 現金流對衝 |
截至2021年12月31日的餘額 | | | $ | 28 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 改敍前在其他綜合收益中確認的未實現收益 | | | 8,310 | |
| 重新分類為利息支出，淨額 | | | (3,439) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | $ | 4,899 | |
| | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | $ | (1,907) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 改敍前在其他綜合收益中確認的未實現收益 | | | 490 | |
| 重新分類為利息支出，淨額 | | | 1,445 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | $ | 28 | |
下表載列於綜合資產負債表內衍生資產及負債的公允價值2022年12月31日和2021年12月31日(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | |
| 被指定為現金流對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | |
其他流動資產 | $ | 5,028 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
其他非流動資產 | — | | | — | | | 277 | | | — | | | |
應計費用和其他負債 | — | | | — | | | — | | | 288 | | | |
其他非流動負債 | — | | | 73 | | | — | | | — | | | |
注16.所得税
該公司的税前(虧損)收入僅包括國內業務。本公司截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的所得税(福利)支出詳情如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | 37 | | | 128 | | | 251 | |
| 總電流 | 43 | | | 128 | | | 251 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (37,634) | | | (60,002) | | | 3,514 | |
| 狀態 | (10,939) | | | (11,086) | | | (1,700) | |
| 延期合計 | (48,573) | | | (71,088) | | | 1,814 | |
| 所得税(福利)費用總額 | $ | (48,530) | | | $ | (70,960) | | | $ | 2,065 | |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的實際税率為9.0%, 8.3%和(62.5)%。由於各種項目的影響，公司的實際所得税税率與聯邦法定税率不同，如州所得税、估值津貼和不可抵扣項目，如可贖回優先股的利息支出、與負債分類股份票據相關的公允價值調整以及減值費用。截至2022年12月31日、2022年、2021年和2020年的年度，聯邦税率和公司有效税率之間的差異如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定税率的聯邦所得税優惠 | $ | (113,731) | | 21.0 | % | | $ | (179,128) | | 21.0 | % | | $ | (694) | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦税收優惠後的州所得税(福利)支出 | (16,827) | | 3.1 | % | | (25,814) | | 3.0 | % | | 1,248 | | (37.8) | % |
| 國家税率的變化 | 5 | | — | % | | 34 | | — | % | | (2,551) | | 77.1 | % |
| 上期調整數和其他 | 167 | | — | % | | 1,515 | | (0.2) | % | | (105) | | 3.2 | % |
| 估值免税額 | 31,595 | | (5.8) | % | | 35,731 | | (4.2) | % | | (981) | | 29.7 | % |
| 可贖回優先股利息支出 | — | | — | % | | 2,118 | | (0.2) | % | | 3,997 | | (120.9) | % |
| 認股權證負債及或有普通股負債的公允價值變動 | (9,821) | | 1.8 | % | | (41,524) | | 4.9 | % | | — | | — | % |
| 商譽減值費用 | 59,893 | | (11.1) | % | | 132,447 | | (15.5) | % | | — | | — | % |
| 其他永久性差異，淨額 | 189 | | — | % | | 3,661 | | (0.5) | % | | 1,151 | | (34.8) | % |
| 所得税(福利)費用總額 | $ | (48,530) | | 9.0 | % | | $ | (70,960) | | 8.3 | % | | $ | 2,065 | | (62.5) | % |
已為暫時性差異撥備遞延所得税，其中包括截至2022年12月31日、2022年和2021年的以下差額(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 應計負債 | $ | 7,112 | | | $ | 10,420 | |
| 壞賬準備 | 11,828 | | | 12,530 | |
| 經營租賃負債 | 64,288 | | | 74,115 | |
| 收購和交易成本 | 3,186 | | | 3,770 | |
| 淨營業虧損 | 104,419 | | | 82,304 | |
| 利息支出 | 43,323 | | | 33,163 | |
| 其他遞延税項資產 | 6,335 | | | 4,798 | |
| 遞延所得税總資產總額 | 240,491 | | | 221,100 | |
| 估值免税額 | (89,907) | | | (58,312) | |
| 遞延所得税總資產總額，扣除估值免税額 | 150,584 | | | 162,788 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 商譽 | 26,251 | | | 26,563 | |
| 商號/商標 | 66,445 | | | 114,451 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 54,360 | | | 63,252 | |
| 折舊 | 20,039 | | | 22,089 | |
| 其他遞延税項負債 | 2,375 | | | 3,892 | |
| 遞延所得税總負債總額 | 169,470 | | | 230,247 | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | 18,886 | | | $ | 67,459 | |
遞延税項資產包括聯邦淨營業虧損#美元。68.9百萬美元和美元49.8截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為100萬美元，州淨運營虧損為35.5百萬美元和美元32.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日。遞延税項資產預計將用於未來納税年度的應納税所得額的減少，除非根據現有證據的權重確定它們不太可能實現。根據法規，最早的淨運營虧損將於2023年到期，州淨運營虧損將於2036年到期，聯邦淨運營虧損將於2036年到期。
在評估本公司收回遞延所得税資產的能力時，所有可用的正面和負面證據都被考慮在內，包括遞延税項負債的預定沖銷、經營業績以及對本公司運營所在的每個司法管轄區未來應納税收入的預測。截至2022年12月31日，該公司認定，根據現有證據的權重，其聯邦和州淨營業虧損中有很大一部分結轉了確定和某些不確定的結轉期，以及某些遞延税項資產不太可能實現。因此，該公司錄得增加#美元。25.8與聯邦淨營業虧損和利息支出結轉有關的估值撥備增加100萬美元，增加#5.8與國家淨營業虧損結轉和某些遞延税項資產有關的估值撥備為100萬歐元。這些金額在截至2022年12月31日的一年中記錄在綜合經營報表中的所得税(福利)費用中。
截至2021年12月31日，該公司認定，根據現有證據的權重，具有一定結轉期的聯邦和州淨營業虧損的很大一部分和某些遞延税項資產不太可能不實現。因此，該公司錄得增加#美元。22.5與聯邦淨營業虧損結轉有關的估值撥備增加100萬美元，增加#美元13.3與國家淨營業虧損結轉和某些遞延税項資產有關的估值撥備為100萬歐元。這些金額在截至2021年12月31日的年度內以所得税(福利)費用的形式記錄在綜合經營報表中。
於截至2020年12月31日止年度，本公司得出結論認為，本公司的聯邦及若干州遞延所得税資產預期將會變現，而本公司維持主要與若干州淨營業虧損有關的估值撥備。
該公司定期接受美國各州税務機關的審計，目前不受審查。該法規從2018年開始對大多數州司法管轄區開放。出於聯邦税收的目的，截至2018年的納税年度將關閉，以供美國國税局審查。與税收不確定性有關的任何利息和罰金都記錄在所得税(福利)費用中。
如下表(以千計)所示，本公司與租户改善津貼的税務處理有關的税務狀況不確定。由於本公司的淨營業虧損狀況，任何年度均不存在與未確認税項優惠相關的應計利息和罰金。我們未確認的税收優惠總額減少了$3.0在截至2021年12月31日的一年中，由於税務申報，該公司的收入為100萬美元。在未確認税項利益總額中，沒有一項於任何年度於綜合資產負債表中確認為負債，原因是税項屬性結轉可用以抵銷潛在的税項負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | — | | | $ | 3,027 | | | $ | 2,341 | |
| 年內擔任職位的增加 | — | | | — | | | 686 | |
| 前幾年的職位減少 | — | | | (3,027) | | | — | |
| 期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,027 | |
注17.租契
本公司根據經營租賃為其理療業務和行政支持職能租賃各種設施和辦公設備。該公司的初始經營租賃條款一般在7和10年限，通常包含續簽不同期限的選項。使用權(“ROU”)資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。經營租賃權益資產的攤銷和經營租賃負債的增加一起報告為固定租賃費用。固定租賃費用在租賃期間以直線法確認。如果ROU資產已經減值，租賃費用不再以直線方式確認。租賃負債繼續使用實際利息法攤銷，而ROU資產隨後按直線攤銷。請參閲注2-主要會計政策的列報依據和摘要有關公司租賃會計政策和採用ASC 842的更多信息。
租賃成本在綜合經營報表中作為服務和銷售成本、一般和行政費用的組成部分計入。與ROU資產減值相關的租賃費用包括在綜合經營報表的商譽、無形和其他資產減值費用中。按租賃類型分列的租賃費用如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 租賃費 | | | | | | | | | |
經營租賃成本(1) | | | | | $ | 69,533 | | | $ | 65,555 | | | $ | 67,279 | |
可變租賃成本(2) | | | | | 20,951 | | | 20,045 | | | 18,689 | |
總租賃成本(3) | | | | | $ | 90,484 | | | $ | 85,600 | | | $ | 85,968 | |
(1) 包括ROU資產減值費用$2.6百萬美元和美元1.2截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2) 包括非實質性的短期租賃成本。
(3) 轉租收入無關緊要。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司終止若干主要與不再使用的公司設施有關的租賃協議。這些終止導致費用淨額為#美元。4.32000萬美元，其中包括美元3.92000萬美元的租賃終止損失和美元0.4與終止手術相關的其他成本為1.6億美元。這些費用在公司的綜合經營報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。該公司支付了大約$4.6在截至2021年12月31日的一年中，與這些終止有關的1.6億美元。
於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度內，本公司修改了大量房地產租約的租賃條款，主要與正常業務過程中的租期延長及續期有關。截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的調整導致公司的經營租賃ROU資產和經營租賃負債增加約$13.7百萬美元和美元18.4分別為100萬美元。
以下所示期間的其他補充數量披露如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 72,440 | | | $ | 65,678 | | | $ | 61,993 | |
| 與租賃終止有關的現金支付 | $ | — | | | $ | 4,570 | | | $ | — | |
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 9,688 | | | $ | 28,759 | | | $ | 14,067 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的平均租賃條款和折扣率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 加權平均剩餘租期： | | | |
| 經營租約 | 5.9年份 | | 6.4年份 |
| 加權平均貼現率： | | | |
| 經營租約 | 6.9% | | 6.5% |
截至2022年12月31日，不可註銷經營租賃項下未貼現的未來租賃付款估計數以及未貼現現金流與經營租賃負債的對賬情況如下(以千計)：
| | | | | |
| 年 | 金額(1) |
| 2023 | $ | 64,066 | |
| 2024 | 61,885 | |
| 2025 | 52,459 | |
| 2026 | 46,069 | |
| 2027 | 35,108 | |
| 此後 | 68,006 | |
| 未貼現的未來現金流量合計 | 327,593 | |
| 減去：推定利息 | (61,493) | |
| 未來現金流的現值 | $ | 266,100 | |
| 資產負債表上的列報 | |
| 當前 | $ | 47,676 | |
| 非當前 | $ | 218,424 | |
(1) 不包括$0.7經營租賃負債的當期部分和#億美元1.7截至2022年12月31日，分別有1.8億美元的經營租賃負債重新分類為持有待售。請參閲注3-業務合併和資產剝離以獲取更多信息。
注18.承付款和或有事項
本公司擁有與雲計算和電信服務協議相關的合併財務報表中不需要確認的合同承諾。截至2022年12月31日，根據這些協議應支付的最低金額約為$7.2到2024年12月，根據慣例的商業條款和條件。
本公司不時參與在正常業務過程中出現的法律程序、政府審計和調查。管理層並不知悉任何法律程序、政府審計及調查的結果可能會對本公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。任何針對本公司的訴訟和索賠的結果都不能確切地預測，當前或未來索賠的解決可能會對我們未來的運營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。
在2022年期間，公司與付款人就與某些歷史索賠有關的賬單糾紛進行了討論。管理層根據與其法律顧問的討論認為，該公司對這種未經證實的索賠有正當的辯護理由。然而，根據為避免潛在訴訟費用而進行的和解討論的進展情況，公司記錄了與賬單糾紛有關的淨和解責任費用#美元。3.01000萬美元，在其合併經營報表中計入銷售、一般和行政費用。截至2022年12月31日，已全面清償欠款。
第205條法律程序
於2023年3月2日，吾等根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)第205條向特拉華州衡平法院(下稱“衡平法院”)提交請願書，要求確認對本公司公司註冊證書的修訂，以增加本公司A類普通股的授權股份(如下所述)及據此發行的股份。
在2021年6月15日舉行的公司股東特別大會(“特別會議”)上，當時公司A類普通股和F類普通股的大多數流通股作為一個類別進行投票，投票通過了公司第二次修訂和重新發布的公司註冊證書，其中包括將公司A類普通股的法定股份從200,000,000共享至450,000,000股份(“A類增持修正案”)。儘管與特別會議有關的委託書沒有披露需要對A類普通股進行單獨投票，但大多數當時已發行的A類普通股投票贊成A類增持修正案。
衡平法院最近的一項裁決造成了關於A類增持修正案的有效性以及根據DGCL第242(B)(2)條是否需要對當時已發行的A類普通股的多數股票進行單獨投票的不確定性。
該公司仍然相信，不需要對A類普通股進行單獨投票即可批准A類增持修正案。然而，鑑於衡平法院最近的裁決，本公司根據DGCL第205條向衡平法院提交了一份請願書，要求確認A類增持修正案及其發行的股份，以解決與該等事項有關的任何不確定性。DGCL第205條允許衡平法院在考慮各種因素後，酌情確認可能存在缺陷的公司行為和股票。
雖然本公司認為，在特別會議上批准A類普通股增持修正案不需要單獨投票，因此本公司目前發行的所有A類普通股都是有效發行的，但如果本公司在第205條訴訟中不成功，上述衡平法院裁決對本公司資本的不確定性可能會對本公司產生重大不利影響，包括其完成融資交易的能力，直到相關問題得到最終解決。
2023年3月3日，大法官法院批准了加快審理請願書並確定聽證日期的動議。聽證會定於2023年3月17日舉行。
股東集體訴訟投訴
2021年8月16日，二美國伊利諾伊州北區地區法院向美國伊利諾伊州北區地區法院提起了針對ATI、Labeed Diab、Joe·喬丹和德魯·麥克奈特(統稱為ATI個別被告)以及Joshua Pack、Marc Furstein、Leslee Cowen、Aaron Hood、Carmen Policy、Rakefet Russak-Aminoach和Sunil Gulati(統稱為FVAC被告)的集體訴訟。
2021年10月7日，另一名據稱是ATI股東的墨爾本消防員退休系統(以下簡稱墨爾本市)向美國伊利諾伊州北區地區法院提交了一份幾乎相同的假定集體訴訟，指控ATI、ATI個人被告和FVAC被告。2021年11月18日，法院合併案件，指定鳳凰保險股份有限公司和鳳凰養老公積金為主原告(統稱為主原告)。
2022年2月8日，主要原告提交了針對ATI、ATI個人被告和FVAC被告的合併修訂起訴書，其中聲稱：(I)根據《交易法》第10(B)條，ATI和ATI個人被告；(Ii)根據《交易法》第20(A)節，ATI個人被告(與第10(B)條索賠有關)；(Iii)根據《交易法》第14(A)條，所有被告；以及(Iv)《交易法》第20(A)節規定的ATI個人被告和FVAC被告(與第14(A)節索賠有關)。主要原告聲稱代表那些在2021年2月22日至2021年10月19日期間購買或以其他方式獲得ATI股票和/或截至2021年5月24日持有FVAC A類普通股並有資格在FVAC 2021年6月15日的特別會議上投票的ATI股東主張這些權利。合併後的修正訴狀一般聲稱，FVAC/ATI合併的代理材料以及ATI的其他披露(包括宣佈ATI 2021年第一季度財務業績的新聞稿)是虛假和誤導性的(因此，違反了《交易法》第10(B)和14(A)條)，因為它們沒有披露：(I)ATI的物理治療師正在經歷減員；(Ii)ATI在勞動力市場面臨着日益激烈的臨牀醫生競爭；(Iii)因此，ATI面臨留住治療師的困難，併產生了增加的勞動力成本；(Iv)也因此，ATI開設的新診所將會減少；及(V)此外，被告對ATI的業務、營運及前景的正面陳述亦有重大誤導及/或缺乏合理依據。主要原告代表他們自己和假定的階層，要求數額不詳的金錢損害賠償以及費用和開支，包括律師費和專家費。2022年4月11日，被告提出動議，要求駁回合併後的修訂起訴書，截至2022年7月25日，起訴書已全面通報，目前仍懸而未決。本公司已確定，與合併修訂投訴有關的潛在責任目前不被認為是可能的或合理地評估。
2023年2月7日，另一名據稱的ATI股東温德爾·羅賓遜向特拉華州衡平法院提起集體訴訟，指控要塞收購贊助商II，LLC，Andrew A.McKnight，Joshua A.Pack，Marc Furstein，Leslee Cowen，Aaron F.Hood，Carmen A.Policy，Rakefet Russak-Aminoach，Sunil Gulati，Daniel N.Bass，Micah B.Kaplan和Labeed Diab。起訴書聲稱：(I)堡壘收購贊助商II，LLC，Andrew A.McKnight，Joshua A.Pack，Marc Furstein，Leslee Cowen，Aaron F.Hood，Carmen A.Policy，Rafeket Russak-Aminoach，Sunil Gulati，Daniel N.Bass和Micah B.Kaplan違反受託責任；以及(Ii)Labeed Diab協助和教唆違反受託責任。原告的指控大體上反映了上述聯邦股東集體訴訟中的指控，原告進一步聲稱，FVAC/ATI合併的代理材料中據稱的失實陳述和遺漏阻礙了股東就是否批准合併或贖回其股票做出完全知情的決定。被告尚未對申訴做出迴應。
股東派生投訴
在2021年12月1日至2022年9月22日之間，五所謂的ATI股東提交四據稱代表ATI在美國伊利諾伊州北區地區法院提起的衍生品訴訟。2022年11月21日，四在這些股東原告中，Vinay Kumar、Brendan Reginbald、紫陽Nie和Julia Chang(統稱為“遺留ATI被告”)、Drew McKnight、Joshua Pack、Aaron Hood、Carmen Policy、Marc Furstein、Leslee Cowen、Rafeket Russak-Aminoach和Sunil Gulati(統稱為“FVACII個人被告”)、收購保薦人第二要塞、有限責任公司和要塞投資集團有限責任公司(統稱為“FVACII個人被告”)、FVACII個人被告、FVACII個人被告和Sunil Gulati(統稱為“FVACII個人被告”)以及收購保薦人第二要塞公司和要塞投資集團有限責任公司(統稱為“實體被告”)提交了一份綜合修訂起訴書“FVACII被告”)。經修訂的合併起訴書代表ATI對以下被告提出索賠：(I)FVACII被告違反受託責任；(Ii)堡壘收購贊助商II、有限責任公司和Legacy ATI被告協助和教唆違反受託責任；(Iii)Labeed Diab、Joe Jordan和Drew McKnight根據交易法第21D條作出貢獻；(Iv)FVACII被告根據交易法第14(A)條提出索賠；(V)Legacy ATI被告不當得利；以及(Vi)根據特拉華州法律作出貢獻和賠償的所有被告。原告的指控大體上反映了上述股東集體訴訟中的指控。2023年1月20日，被告提出動議，要求駁回合併後的修改後的申訴，目前仍懸而未決。本公司已確定，與合併修訂投訴有關的潛在責任目前不被認為是可能的或合理地評估。
投保投訴
2023年3月8日，該公司對聯邦保險公司、美國專業保險公司和其他保險公司提起訴訟，標題為ATI物理治療公司訴聯邦保險公司等。艾爾，案件編號。N23C-03-074，特拉華州高等法院，涉及保險糾紛和某些保險公司拒絕承保上文討論的股東集體訴訟和股東派生訴訟。起訴書主張對聯邦保險公司提出違約和惡意索賠，並要求對聯邦保險公司、美國專業保險公司、XL專業保險公司和公司的超額保險承保人進行宣告性判決，要求覆蓋股東集體訴訟投訴和股東衍生品投訴。
監管事項
2021年11月5日，本公司收到美國證券交易委員會的自願請求，要求提供與本公司2021年7月26日8-K表及相關事項中引用的收益預測和財務信息有關的文件。本公司隨後於2023年2月17日收到美國證券交易委員會的請求，要求提供與同一事項相關的補充文件。公司正在與美國證券交易委員會就這一要求進行合作。
彌償
本公司已同意賠償其現任及前任董事及行政人員在任何訴訟或法律程序中所招致的任何費用、開支、判決、罰款及和解金額，而其中任何一人因擔任董事或高級管理人員而成為或可能成為訴訟或法律程序的一方。該公司維持董事和高級職員保險，一般情況下，這將使它能夠追回任何支付的金額的一部分。當前或潛在未來訴訟的最終成本可能超過公司目前的保險範圍，並可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。在某些情況下和在某些司法管轄區內，公司還可能根據法律對其員工的行為承擔賠償義務。
注19.每股虧損
每股基本虧損的計算方法為淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，Wilco Holdco優先股的股票被視為參與證券，因此計入使用兩級法計算每股普通股收益。兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈的股息和未分配收益的參與權，分別計算每類普通股的基本和稀釋後每股普通股淨收益，就像當年的收益已經分配一樣。由於Wilco Holdco優先股股東不參與虧損，因此對於任何出現淨虧損的期間，在該期間沒有對參與證券的分配。因此，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，Wilco Holdco優先股沒有分配未分配收益或虧損。截至業務合併結束時，Wilco Holdco優先股不再流通。
在截至2022年12月31日的一年中，普通股股東可獲得的收入減去作為2022年債務再融資的一部分發行的A系列高級優先股的累計股息。
以下所示期間的每股基本虧損和攤薄虧損計算如下(除每股數據外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
每股基本虧損和攤薄虧損： | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | $ | (493,047) | | | $ | (782,028) | | | $ | (298) | |
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | | | | | (668) | | (3,700) | | 5,073 |
| | | | | | | | | |
| 減去：首輪高級優先累積股息 | | | | | 17,876 | | — | | — |
普通股股東可承受的損失 | | | | | $ | (510,255) | | $ | (778,328) | | $ | (5,371) |
| | | | | | | | | |
加權平均流通股(1,2) | | | | | 203,150 | | 165,805 | | 128,286 |
| | | | | | | | | |
每股基本虧損和攤薄虧損 | | | | | $ | (2.51) | | $ | (4.69) | | $ | (0.04) |
(1)於業務合併結束前呈列期間的加權平均流通股數目已根據交易所確立的兑換比率進行追溯調整。
(2)2022年債務再融資後的加權平均流通股包括可在行使第二系列認股權證時發行的普通股，因為第二系列認股權證可隨時以名義代價行使。因此，就計算每股基本及攤薄虧損而言，該等股份被視為已發行股份。
在本報告所述期間，下列證券不需要計入已發行稀釋股份的計算，因為它們的影響將是反攤薄的。提供的數字基於業務合併後的基礎A類普通股數量(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | | | 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 系列I認股權證 | | | | | 5,226 | | — | | — |
| IPO認股權證 | | | | | 9,867 | | 9,867 | | — |
限售股(1) | | | | | 402 | | 1,323 | | — |
| 股票期權 | | | | | 5,313 | | 775 | | — |
| RSU | | | | | 4,200 | | 404 | | — |
| RSA | | | | | 175 | | 448 | | — |
| 總計 | | | | | 25,183 | | 12,817 | | — |
(1) 表示的是2.0根據Wilco收購，LP 2016股權激勵計劃，在業務合併後向未歸屬激勵共同單位持有人分配的百萬股限制性股票。請參閲附註10-基於股份的薪酬瞭解更多細節。
15.01.5億股溢價股份和8.6由於截至報告期結束時尚未達到歸屬門檻，因此在計算基本和稀釋每股收益時未計入百萬股歸屬股份。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，以便及時做出關於需要披露的決定。
根據《交易法》第13a-15和15d-15條規則的要求，我們的首席執行官和首席財務官對截至2022年12月31日我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)截至2022年12月31日尚未生效，原因是以下所述的財務報告內部控制存在重大弱點。
管理層的結論是，儘管存在重大弱點，本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司各時期的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，負責根據《交易所法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。 財務報告內部控制是指由我們的主要執行和主要財務主管或執行類似職能的人員設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表；並且我們的收入和支出僅根據管理層和我們董事的授權進行，並且(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
財務報告的內部控制有其固有的侷限性。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制有可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一風險。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中建立的標準，對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估，管理層得出結論，截至2022年12月31日，由於以下討論的財務報告內部控制存在重大弱點，我們對財務報告的內部控制沒有生效。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們沒有設計和維持一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境，因為我們沒有保持足夠的税務人員，具有適當的勝任資源和財務報告經驗的組合。此外，我們沒有設計和維持與所得税撥備相關的有效控制，包括與遞延税項資產變現相關的估值免税額的控制。
這些重大缺陷導致在截至2021年12月31日的一年中對所得税(福利)支出和遞延所得税以及相關披露進行了調整。此外，這些重大弱點可能導致對上述賬户餘額或披露的錯誤陳述，從而導致公司年度或中期綜合財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法預防或檢測到的。
本公司的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於第頁88.
針對物質弱點的補救努力
公司管理層在審計委員會的監督下，繼續執行其補救計劃。管理層在其補救計劃中執行了以下措施：
•修訂了公司的税務人員配置模式，並實施了協助所得税撥備流程的技術，以便根據納税申報要求更好地定位公司內部税務部門的能力和能力；
•細化公司外部税務顧問的範圍，提供與複雜或不尋常項目有關的建議，以及就端到端公司税務會計事項提供建議；
•提高了公司與所得税撥備計算和文件相關的控制措施的設計和精確度，包括與估值撥備評估有關的控制措施。
我們相信，上述措施將有助於糾正我們發現的控制缺陷，並加強我們對財務報告的內部控制。我們致力於繼續改進我們的內部控制程序，並將繼續審查、優化和加強我們的財務報告控制和程序。隨着我們繼續評估和努力改善我們對所得税撥備的內部控制，我們可能會採取額外的措施來解決控制缺陷，或者我們可能會修改或在適當情況下不完整的上述某些補救措施。在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為這些重大弱點得到了補救。
財務報告內部控制的變化
除了與上述重大弱點相關的變化外，截至2022年12月31日的財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
根據表格8-K第1.01項的披露--訂立實質性最終協議
於2023年3月15日，本公司與其若干2022年信貸協議項下的第一留置權貸款人(“第一留置權貸款人”)、2022年信貸協議項下的行政代理、A系列高級優先股持有人(“優先股持有人”)及大部分普通股持有人(連同第一留置權貸款人及優先股權持有人，“各方”)訂立交易支持協議(“交易協議”)，訂明一項全面交易的主要條款，以提高本公司的流動資金(“交易”)。根據TSA，並在其條款和條件的約束下，各方已同意支持、真誠行事並採取一切合理必要和適宜的步驟，以在2023年6月15日(“外部成交日期”)之前完成其中提及的交易。
除其他事項外，運輸安全管理局考慮(I)延遲提取新資金融資，在某些情況下可延至交易完成日期的18個月週年日為止，本金總額相當於2,500萬美元的新第二留置權可交換票據(“第二留置權可交換票據”)，(Ii)若干優先股權持有人持有的2022年信貸安排下的定期貸款本金總額1,000萬美元以換取第二留置權可交換票據，(Iii)降低某些期間適用於2022年信貸協議下最低流動資金財務契諾的門檻，(Iv)豁免截至2024年6月30日、2024年9月30日和2024年12月31日的財政季度遵守《2022年信貸協議》規定的有擔保淨槓桿率財務契約的要求，並修改截至2024年12月31日的財政季度適用的水平和某些組成部分定義；。(V)免除要求本公司在截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日的財政季度提交沒有某些持續經營資格的經審計財務報表的要求，(Vi)提高現有定期貸款及循環貸款的應付利率，直至達到指定的財務指標及(Vii)董事會代表及觀察員權利，以及本公司管治的其他改變。第二期連比可交換債券將可按固定價格0.25美元兑換本公司A類普通股，其持有人將有權在交換後的基礎上就公司事項投票。TSA包含公司和各方的某些陳述、保證和其他協議。根據TSA，第一留置權貸款人同意，於外部截止日期前，彼等將不會在行使2022年信貸協議項下的任何權利、補救、權力、特權及抗辯時，因截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表所附獨立核數師報告(“信貸協議寬限”)中的持續經營解釋段落所引致的指稱違約或違約事件(如有)而產生任何權利、補救、權力、特權及抗辯。雙方在TSA下的義務，以及交易的完成，受制於其中規定的各種習慣條款和條件，包括簽署和交付最終文件並獲得公司股東的批准。
不能保證TSA所考慮的交易將按上述條款及時完成或完全完成。
前述對交易支持協議的描述並不聲稱是完整的，而是通過參考TSA全文進行限定的，TSA的副本作為本報告的附件10.1存檔，並通過引用併入本文。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
根據本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內，我們將根據第14A條向美國證券交易委員會提交與我們的2023年股東年會有關的最終委託書，因此，為迴應本項目10所需的信息已併入本文。
項目11.高管薪酬
根據本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內，我們將根據第14A條向美國證券交易委員會提交與我們的2023年股東周年會議有關的最終委託書，根據本條款第11項所需的信息納入本報告。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
根據本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內，我們將根據第14A條向美國證券交易委員會提交與我們的2023年股東年會有關的最終委託書，因此，為迴應本項目12所需的信息已併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
根據本報告所述財政年度結束後120天內，我們將根據第14A條向美國證券交易委員會提交與我們的2023年股東周年大會有關的最終委託書，根據本條款第13項所需的信息已併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
根據本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內，我們將根據第14A條向美國證券交易委員會提交與我們的2023年股東年會有關的最終委託書，為迴應本項目14所需的信息，我們在此納入了這一最終委託書。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
作為本年度報告10-K表的一部分提交的合併財務報表列於第頁的合併財務報表索引中87。參見第頁157對於附表二--估值和合格賬户。所有其他附表都被省略，因為不存在需要這些附表的條件，或者因為合併財務報表或附註中顯示了所需的資料。作為本年度報告的一部分提交的展品列在下面的展品索引中。
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| 展品編號 | | 描述 | |
3.1 | | 第二次修訂和重新修訂的ATI物理治療公司註冊證書(作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1於2021年6月23日提交，並通過引用併入本文) | |
3.2 | | 修訂和重新修訂ATI物理治療公司章程(於2021年6月23日作為公司當前報告的8-K表格的附件3.2提交，並通過引用併入本文) | |
3.3 | | ATI物理治療公司於2022年2月24日提交的A系列優先股指定證書(作為本公司於2022年2月25日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文) | |
4.1 | | ATI物理治療公司和大陸股票轉讓與信託公司簽署的、日期為2022年2月24日的認股權證協議，作為認股權證代理(作為本公司於2022年2月24日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文) | |
4.2* | | 證券説明 | |
10.1* | | 交易支持協議，日期為2023年3月15日，由ATI物理治療公司、ATI Holdings Acquisition，Inc.、Wilco Intermediate Holdings和其他各方簽署 | |
10.2 | | ATI Holdings Acquisition，Inc.、Wilco Intermediate Holdings，Inc.、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理和開證行以及其他貸款人之間於2022年2月24日簽署的信貸協議(作為本公司於2022年2月25日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，通過引用併入本文) | |
10.3 | | 對信貸協議的第1號修正案，日期為2022年3月30日，由ATI Holdings Acquisition，Inc.，Wilco Intermediate Holdings，Inc.，HPS Investment Partners，LLC作為貸款人代表和Barclays Bank PLC作為行政代理(作為2022年4月1日提交的表格S-1登記聲明的生效後修正案的附件10.24提交，通過引用併入本文) | |
10.4 | | A系列優先股購買協議，日期為2022年2月24日，由ATI物理治療公司及其簽字人簽署(作為本公司於2022年2月25日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文) | |
10.5 | | 投資者權利協議，日期為2022年2月24日，由ATI物理治療公司和持有者之間不時簽署(作為本公司於2022年2月25日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文) | |
10.6† | | ATI物理治療公司和Sharon A.Vitti於2022年3月30日簽訂的僱傭協議，2022年4月28日生效(作為本公司於2022年4月28日提交的Form 8-K報表的附件10.1提交，並通過引用併入本文) | |
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10.7† | | ATI物理治療公司和Eimile Tansey之間於2022年6月28日簽訂的僱傭協議，2022年8月29日生效(作為公司2022年8月9日的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文) | |
10.8† | | ATI物理治療公司和奧古斯都·奧克斯公司之間的僱傭協議第一修正案於2022年6月20日生效(作為公司當前報告的8-K表格的附件10.1於2022年6月24日提交，並通過引用併入本文) | |
10.9† | | ATI物理治療公司和Erik Kantz之間的僱傭協議於2022年11月4日生效(作為公司當前報告的8-K表格的附件10.1於2022年11月7日提交，並通過引用併入本文) | |
10.10† | | ATI物理治療公司與克里斯·考克斯簽訂並於2022年12月16日生效的僱傭協議(於2022年12月14日作為公司當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文) | |
10.11† | | ATI物理治療公司和Scott Gregerson之間的僱傭協議於2022年12月16日生效(作為公司當前報告的8-K表格的附件10.1於2022年12月22日提交，並通過引用併入本文) | |
21.1 | | 註冊人的子公司(作為公司於2022年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件21.1提交，並通過引用併入本文) | |
23.1* | | 普華永道有限責任公司同意 | |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 | |
31.2* | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
32* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
| 101.INS* | | XBRL實例文檔 | |
| 101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
| 101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
*隨信存檔或提供
†管理合同或補償計劃或安排
附表二-估值及合資格賬目
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| 以千為單位的美元 | 年初餘額 | | 加法 | | 扣除/調整 | | 餘額為
年終 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備(1) | 53,533 | | | 13,869 | | | (19,782) | | | 47,620 | |
遞延税項資產的估值準備(2) | 58,312 | | | 31,595 | | | — | | | 89,907 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備(1) | 69,693 | | | 16,369 | | | (32,529) | | | 53,533 | |
遞延税項資產的估值準備 (2) | 22,581 | | | 35,731 | | | — | | | 58,312 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備 (1) | 80,350 | | | 16,231 | | | (26,888) | | | 69,693 | |
遞延税項資產的估值準備 (3) | 23,562 | | | — | | | (981) | | | 22,581 | |
(1)增加的壞賬準備是根據公司對應收賬款可收回性的評估記錄的壞賬準備。扣除/調整主要與應收款和其他調整的實際核銷有關。
(2)遞延税項資產估值準備的增加主要是由於預計在到期前不會實現的淨營業虧損結轉增加所致。請參閲附註16-所得税請參閲本表格10-K第II部分第8項所列的合併財務報表，以瞭解更多詳情。
(3)遞延税項資產的估值準備減少，主要是由於本期應納税所得額的淨虧損結轉減去了估值準備。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表我們簽署本報告。
ATI理療公司。
日期: 2023年3月16日
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| S/約瑟夫·喬丹 |
| 約瑟夫·喬丹 |
| 首席財務官 |
| (正式授權人員兼首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，截至2023年3月16日，本報告已由以下注冊人以註冊人的身份簽署。
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| /s/Sharon Vitti | | 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任) |
| 莎倫·維蒂 | |
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| S/約瑟夫·喬丹 | | 首席財務官 (首席財務官) |
| 約瑟夫·喬丹 | |
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| /s/布倫特·羅茲 | | 首席會計官
(首席會計主任) |
| 布倫特·羅茲 | |
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| 約翰(傑克)拉森 | | 董事會主席和董事 |
| 約翰(傑克)拉森 | | |
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| 約翰·馬爾多納多 | | 董事 |
| 約翰·馬爾多納多 | | |
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| /s/卡明·佩特隆 | | 董事 |
| 卡明·彼得龍 | | |
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| /s/喬安妮·M·彭斯 | | 董事 |
| 喬安妮·M·伯恩斯 | | |
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| /s/James E.Parisi | | 董事 |
| 詹姆斯·E·帕裏西 | | |
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| 安德魯·A·麥克奈特 | | 董事 |
| 安德魯·A·麥克奈特 | | |
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| /s/特蕾莎·斯帕克斯 | | 董事 |
| 特蕾莎·斯帕克斯 | | |
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| /s/Daniel·多爾尼 | | 董事 |
| Daniel·唐尼 | | |
