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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到 __________
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股 |
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截至2023年3月14日的已發行股份 |
普通股，面值每股0.10美元 |
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聯邦快遞公司
索引
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。財務報表 |
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簡明合併資產負債表 |
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3 |
簡明合併損益表 |
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5 |
簡明綜合收益表 |
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6 |
簡明合併現金流量表 |
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7 |
普通股股東投資變動簡明合併報表 |
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8 |
簡明合併財務報表附註 |
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9 |
獨立註冊會計師事務所的報告 |
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20 |
第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析 |
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21 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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43 |
第 4 項。控制和程序 |
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44 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 |
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44 |
第 1A 項。風險因素 |
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44 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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46 |
第 5 項。其他信息 |
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46 |
第 6 項。展品 |
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47 |
簽名 |
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48 |
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附錄 10.1 |
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附錄 10.2 |
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附錄 15.1 |
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附錄 22 |
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附錄 31.1 |
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附錄 31.2 |
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附錄 32.1 |
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附錄 32.2 |
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附錄 101.1 交互式數據文件 附錄 104.1 封面交互式數據文件 |
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- 2 -
聯邦快遞公司
壓縮合並TED 資產負債表
（單位：百萬）
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2月28日 |
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5月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去美元備抵金 |
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備件、用品和燃料，減去美元津貼 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，按成本計算 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨財產和設備 |
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其他長期資產 |
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經營租賃使用權資產，淨額 |
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善意 |
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其他資產 |
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其他長期資產總額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 3 -
聯邦快遞公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票數據除外）
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2月28日 |
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5月31日 |
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負債和普通股股東投資 |
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流動負債 |
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長期債務的當前部分 |
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應計工資和員工福利 |
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應付賬款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期債務，減去流動部分 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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養老金、退休後醫療保健和其他福利義務 |
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自保應計費用 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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其他長期負債總額 |
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普通股股東的投資 |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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庫存股，按成本計算 |
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普通股股東的投資總額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 4 -
聯邦快遞公司
壓縮合並收入表
（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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運營費用： |
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工資和員工福利 |
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購買的交通工具 |
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租金和着陸費 |
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折舊和攤銷 |
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燃料 |
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保養和維修 |
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業務優化和調整成本 |
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其他 |
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營業收入 |
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其他（支出）收入： |
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利息，淨額 |
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其他退休計劃，淨額 |
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其他，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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普通股每股收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股普通股申報的股息 |
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||||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 5 -
聯邦快遞公司
簡明合併報表綜合收益的百分比
（未經審計）
（單位：百萬）
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2月28日 |
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2月28日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整，扣除税款（費用）/收益（美元） |
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先前服務抵免的攤銷，扣除税收優惠 $ |
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綜合收入 |
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$ |
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$ |
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||||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 6 -
聯邦快遞公司
壓縮合並 S現金流量表
（未經審計）
（單位：百萬）
|
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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為無法收回的賬户準備金 |
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基於股票的薪酬 |
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退休計劃按市值計價的調整 |
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其他非現金項目，包括租賃和遞延所得税 |
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業務優化和調整成本/（付款），淨額 |
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資產和負債的變化： |
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應收款 |
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其他資產 |
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應付賬款和其他負債 |
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( |
) |
其他，淨額 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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購買投資 |
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資產處置和其他收益 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動： |
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債務本金支付 |
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股票發行收益 |
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已支付的股息 |
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購買庫存股票 |
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其他，淨額 |
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用於融資活動的現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 7 -
聯邦快遞公司
CHA 的簡明合併報表普通股股東投資的利潤
（未經審計）
（以百萬計，股票數據除外）
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2月28日 |
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2月28日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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普通股 |
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期初餘額 |
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期末餘額 |
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額外的實收資本 |
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期初餘額 |
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購買庫存股票 |
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員工激勵計劃和其他 |
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期末餘額 |
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留存收益 |
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期初餘額 |
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員工激勵計劃和其他 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合虧損 |
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期初餘額 |
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其他綜合收益/（虧損），扣除税款（費用）/收益（美元） |
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期末餘額 |
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國庫股 |
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期初餘額 |
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購買庫存股票（ |
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員工激勵計劃和其他（ |
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期末餘額 |
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普通股股東的投資餘額總額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 8 -
聯邦快遞公司
簡明控制枱的註釋註明日期的財務報表
（未經審計）
(1) 普通的
重要會計政策摘要。聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）的這些中期財務報表是根據美國普遍接受的會計原則和證券交易委員會（“SEC”）臨時財務信息説明編制的，應與我們截至2022年5月31日的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀。自從我們的年度報告中披露這些項目以來，通常提供的重要會計政策和其他披露均被省略了。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報我們截至2023年2月28日的財務狀況以及截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月期間的經營業績、截至2023年2月28日和2022年2月28日的九個月期間的現金流以及截至2023年2月28日的三個月和九個月期間普通股股東投資變化所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）2022。截至2023年2月28日的三個月和九個月期間的經營業績不一定代表截至2023年5月31日的年度的預期業績。
除非另有説明，否則提及的年度表示我們截至2023年5月31日的財政年度或截至所涉年度的5月31日，與上一年的相應時期進行比較。
收入確認.
合同資產和負債
合同資產包括在途運輸產生的已開單和未開單金額，因為只有在所有履約義務都已完成（例如，包裹已送達）後，我們才有無條件的付款權利。合同資產通常被歸類為流動資產，全部餘額每季度根據交易的短期性質進行轉換。我們的合同負債包括預付款和超過收入的賬單。遞延收入的全部餘額每季度根據交易的短期性質進行轉換。
與在途運輸相關的合同資產總額ed $
- 9 -
收入分解
下表按服務類型提供了截至期間的收入（以百萬計） 2 月 28 日。本演示文稿與我們在內部組織細分市場以做出運營決策和衡量績效的方式一致。
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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按服務類型劃分的收入 |
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國際優先 |
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國際經濟 |
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集體談判安排下的僱員。聯邦快遞公司（“FedEx Express”）的飛行員僅佔其員工總數的一小部分，他們是根據集體談判協議僱用的，該協議於2015年11月2日生效，並於2021年11月生效。繼任協議的討價還價始於2021年5月，並將繼續進行。2022 年 11 月，國家調解委員會（“NMB”）開始積極調解談判。NMB 是負責監督經修訂的 1926 年《鐵路勞工法》所涵蓋實體的勞動協議的美國政府機構。經調解的談判對我們的業務沒有影響。我們的其他員工中有一小部分是工會成員。
股票薪酬。我們有兩種基於股票的薪酬：股票期權和限制性股票。根據我們的未償還激勵股票計劃授予的股票期權和限制性股票獎勵的關鍵條款以及有關這些計劃的所有財務披露均在我們的年度報告中列出。
我們的股票薪酬支出是 $
- 10 -
業務優化和調整成本。 2023年第一季度，聯邦快遞宣佈了DRIVE，這是一項旨在提高公司長期盈利能力的綜合計劃。該計劃包括一項業務優化計劃，旨在提高我們運輸領域的效率並降低我們的管理費用和支持成本。在 FedEx Express，我們計劃重新配置航空網絡，優化分揀和地面長途運輸，提高歐洲的效率，協調全球通關流程。在 FedEx Ground Package System, Inc.（“FedEx Ground”），我們正在通過增強規劃工具、高級數據分析和更加關注投資回報來改變我們的取件和交付、包裹分揀和運輸業務，以推動效率的提高。此外，我們計劃通過自動化、實現基礎設施現代化以及進一步整合共享服務功能來實現後臺運營轉型，從而通過共享和分配的管理費用節省採購和其他成本。DRIVE計劃還將促進Network 2.0的實現，該計劃旨在整合分揀設施和設備，減少提貨和交付路線，並通過從離散協作轉向端到端優化網絡來優化我們的企業線路網絡。
我們承擔了與業務優化活動相關的成本 $
2021年，聯邦快遞宣佈了一項與TNT Express網絡整合相關的歐洲裁員計劃。該計劃影響了大約伊利
我們承擔了與業務調整活動相關的成本 $
有關業務優化和調整成本的更多信息，請參閲本10-Q表第2項中標題為 “業務優化和調整成本” 的部分（“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析”）。
衍生金融工具。我們的風險管理策略包括精選使用衍生工具，以減少外匯敞口波動對經營業績和現金流的影響。根據我們的風險管理政策，我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。所有衍生工具在財務報表中均按公允價值確認，無論持有的目的或意圖如何。
當我們成為衍生工具的當事方並打算應用對衝會計時，我們會正式記錄對衝關係和進行套期保值的風險管理目標，其中包括將用於財務報告的工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝。
如果將衍生品指定為現金流對衝，則套期保值有效性評估中包含的套期保值工具的公允價值的全部變化將記錄在其他綜合收益中。對於淨投資套期保值，公允價值的全部變化記錄在其他綜合收益中。衍生品公允價值變動中被視為無效的任何部分，以及任何未在套期保值關係中指定的衍生品的公允價值變動，均立即在損益表中確認。在任何時期內，我們都沒有任何衍生品被指定為現金流對衝工具。截至2023年2月28日，我們有 €
最近的會計指導。新的會計規則和披露要求可能會對我們報告的業績和財務報表的可比性產生重大影響。我們認為，以下新的會計指南與我們的財務報表的讀者有關。
- 11 -
新的會計準則和會計準則尚未通過
2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-04年會計準則更新（“ASU”），即參考利率改革（主題848），隨後於2022年12月發佈了ASU 2022-06，以暫時緩解參考利率改革的潛在會計負擔。該準則為將美國普遍接受的會計原則應用於現有合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案僅適用於提及倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或其他因參考利率改革而終止的參考利率的合約和套期保值關係。該指南自發布之日起生效，通常適用至2024年12月31日。儘管截至2023年2月28日，參考利率改革尚未對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生任何實質性影響，但我們將繼續監控我們的合同和交易，以瞭解該ASU的潛在應用。
2021 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-10，即《政府援助》（主題 832），要求每年進行披露，以提高涉及政府補助的交易的透明度，包括（1）交易類型，（2）這些交易的會計以及（3）這些交易對實體財務報表的影響。該準則的採用並未對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，《公允價值衡量（主題820）：受合同銷售限制約束的股權證券的公允價值衡量》，其中闡明瞭衡量受禁止出售股票證券的合同限制約束的股票證券公允價值的指導方針。我們的歷史會計與這些澄清一致。我們很早就採用了這個標準，生效於 2022 年 9 月 1 日。該準則的採用並未影響我們的合併財務報表和相關披露。
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04，《負債-供應商融資計劃（主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務》，要求供應商融資計劃（例如反向保理）中的買方披露有關該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。修正案不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。這些變更將於 2023 年 6 月 1 日（2024 財年）生效。我們正在評估這項新準則對我們合併財務報表的影響。
股權投資。 對我們沒有能力施加重大影響力的私人公司的股權投資按成本入賬，並根據可觀察到的價格變化或減值進行調整，並在合併資產負債表上被歸類為 “其他資產”，調整在合併收益表的 “其他（支出）收入，淨額” 中確認。在每個報告期，我們都會進行定性評估，以評估投資是否減值。我們的評估包括對近期可用的經營業績和趨勢、被投資證券的近期銷售/收購以及其他公開數據的審查。如果投資減值，我們會將其減記為其估計的公允價值。
公允價值易於確定的股票投資，包括我們選擇公允價值選項的投資，包含在合併資產負債表上的 “其他資產” 中，按公允價值計量，變動在合併收益表的 “其他（支出）收入，淨額” 中確認。
截至2023年2月28日，這些投資對我們的財務狀況或經營業績並不重要。
庫存股。2021 年 12 月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，最高為 $
在2012年第三季度3、ASR 交易已完成，並且
在截至2023年2月28日的九個月中，我們回購了
- 12 -
回購計劃下的股票可以不時在公開市場或私下談判交易中回購。回購的時間和數量由管理層根據業務的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和總體市場狀況自行決定。沒有為該計劃的完成設定任何時限，該計劃可以隨時暫停或終止。
每股普通股申報的股息。 On
(2) 信用損失
我們主要通過貿易應收賬款遭受信貸損失。我們通過進行信用審查來評估某些客户的付款能力，該審查會考慮客户的既定信用評級和我們對信譽的評估。我們使用被視為具有信用損失指標的賬户的特定準備金和一般儲備金的組合來確定應收賬款的信用損失準備金，後者是根據按地理位置劃分的歷史註銷情況和最近的預測信息（包括基礎經濟預期）確定的。考慮到最近的註銷、收款信息和基礎經濟預期，我們每季度更新對信用損失準備金的估計。
信用損失 是 $
(3) 累計其他綜合虧損
下表列出了截至2月28日的未經審計的簡明合併財務報表中報告的扣除税款的累計其他綜合收益（“AOCI”）的變化（以百萬計；括號中的金額表示向AOCI的借記）：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2023 |
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2022 |
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外幣折算損失： |
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從 AOCI 改敍過來 |
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下表顯示了截至2月28日期間AOCI的重新分類的詳細信息（以百萬計；括號中的金額表示借項轉為收益）：
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金額從... 重新分類 |
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中受影響的行項目 |
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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退休計劃的攤銷 |
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所得税準備金 |
AOCI 重新分類，扣除税款 |
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淨收入 |
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(4) 融資安排
我們向美國證券交易委員會提交了一份上架註冊聲明，允許我們在未來的一次或多次發行中出售我們的無抵押債務證券和普通股的任意組合，並允許聯邦快遞成立的直通信託在未來的一次或多次發行中出售直通證書。
- 13 -
聯邦快遞已經發行了 $
我們有一個 $
我們的信貸協議包含一項財務契約，要求我們在利息、税項、折舊和攤銷（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）之前維持不超過t的債務與合併收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）的比率（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）han
上面討論的財務契約是信貸協議中唯一重要的限制性協議。信貸協議包含其他慣例契約，這些契約不單獨或總體地對我們的業務行為構成重大限制。我們遵守了財務契約和信貸協議中的所有其他契約，預計這些契約不會影響我們的運營，包括我們的流動性或預期的資金需求。如果我們不遵守金融契約或信貸協議中的任何其他契約，我們獲得融資的機會可能會受到限制。
長期債務，包括當前到期日，不包括融資租賃，具有賬面價值使用 $
(5) 每股收益的計算
普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算 截至2月28日的期間如下（以百萬計，每股金額除外）：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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普通股每股基本收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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加權平均普通股 |
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普通股每股基本收益 |
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攤薄後的每股普通股收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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加權平均普通股 |
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基於股份的獎勵的稀釋效應 |
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加權平均攤薄後股票 |
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攤薄後的每股普通股收益 |
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反攤薄期權不包括在攤薄後的每股收益中 |
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(1)
- 14 -
(6) 退休計劃
我們贊助為大多數員工提供退休金的計劃。這些計劃包括固定福利養老金計劃、固定繳款計劃和退休後醫療保健計劃。我們的年度報告中提供了我們退休計劃的關鍵條款。
我們的退休計劃費用為 截至2月28日的時期如下（以百萬計）：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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固定福利養老金計劃，淨額 |
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固定繳款計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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退休計劃 MTM 淨虧損 |
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養老金和退休後醫療保健計劃的淨定期福利成本 截至2月28日的期間包括以下組成部分（以百萬計）：
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三個月已結束 |
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美國養老金計劃 |
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國際養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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2023 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服務成本 |
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其他退休計劃支出（收入）： |
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計劃資產的預期回報率 |
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先前服務信貸的攤銷和其他貸款 |
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九個月已結束 |
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美國養老金計劃 |
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國際養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服務成本 |
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其他退休計劃支出（收入）： |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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先前服務信貸的攤銷和其他貸款 |
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MTM 淨虧損 |
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對於 2023 年，
在 2022 年第二季度，我們的税前非現金 MTM 淨虧損為美元
我們額外蒙受了税前非現金 MTM 淨虧損美元
- 15 -
(7) 業務板塊信息
我們通過公司在備受推崇的聯邦快遞品牌下集體競爭、合作運營和數字創新，提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是全球最大的快遞運輸公司 FedEx Express；北美領先的小包裹陸運服務提供商 FedEx Ground；以及北美領先的汽運零擔 (“LTL”) 貨運服務提供商 FedEx Freight。這些公司代表了我們的主要服務線，與聯邦快遞企業服務公司（“聯邦快遞服務”）一起構成了我們的應申報部門。
我們的可報告細分市場包括以下業務：
聯邦快遞板塊 |
FedEx Express（快遞運輸、小包裹陸運和貨運） |
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FedEx Custom Critical, Inc.（時間關鍵型運輸
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聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞陸運（小包裹陸運） |
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聯邦快遞貨運部門 |
聯邦快遞貨運（零擔貨運） |
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聯邦快遞服務板塊 |
聯邦快遞服務（銷售、營銷、信息技術、通信、客户） 服務、技術支持、計費和收款服務以及後臺功能） |
提及我們的運輸部門統稱包括聯邦快遞分部、聯邦快遞陸運分部和聯邦快遞貨運分部。
聯邦快遞服務板塊
聯邦快遞服務部門在共享服務業務中為我們主要業務部門的美國客户提供綜合銷售、營銷、管理和信息技術職能，併為我們的運營部門提供某些後臺支持，這使我們能夠從這些職能的組合中獲得協同效應。對於 FedEx Express 的國際區域，其中一些功能是按區域執行的，並由 FedEx Express 在其自然支出項目中報告。
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接支持，我們將聯邦快遞服務板塊的所有淨運營成本分配到這些細分市場的業績中，以反映我們業務的全部運營成本。我們會根據營業收入（包括聯邦快遞服務分部配置）審查和評估運輸板塊的業績。對於聯邦快遞服務板塊，績效是根據其分配的總淨運營成本對我們運營領域的影響進行評估的。
我們每個運輸部門的運營費用包括聯邦快遞服務分部對相應運輸部門的撥款。這些撥款還包括運營公司之間提供的行政服務的費用和貸項。淨運營成本的分配基於相對收入或估計提供的服務等指標。我們認為，這些分配近似於提供這些功能的淨成本。如有必要，我們會定期完善我們的分配方法，以反映我們業務的變化。
- 16 -
公司、其他和淘汰
公司和其他包括執行官和某些法律和財務職能的公司總部成本，包括未歸因於我們核心業務的某些其他成本和信貸，以及與通過聯邦快遞Dataworks運營部門發展 “數字創新” 戰略支柱相關的某些成本。FedEx Dataworks 專注於創建解決方案，以改變我們的客户和團隊成員的數字和物理體驗。ShopRunner, Inc. 於2023年第三季度併入了聯邦快遞數據工作室。
企業和其他業務中還包括聯邦快遞辦公室運營部門，該部門為我們的包裹運輸業務為我們的客户提供一系列文件和商業服務以及零售渠道；聯邦快遞物流運營部門，後者提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、海關經紀以及全球海運和空運代理。
公司、其他和淘汰的結果不分配給其他業務部門。
某些聯邦快遞運營公司為其應申報細分市場之外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務，以優化我們的資源。此類服務的賬單基於協議費率，我們認為協議費率接近公允價值，並反映為計費部門的收入。這些利率會根據市場狀況不時進行調整。此類細分市場間收入和支出已在我們的合併業績中扣除，並且由於金額不大，因此未在以下細分市場信息中單獨列出。
下表列出了應申報的分部收入和營業收入（虧損）與我們未經審計的簡明合併財務報表總額的對賬情況 截至 2 月 28 日的週期（以百萬計）：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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聯邦快遞板塊 |
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聯邦快遞地面部分 |
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聯邦快遞貨運板塊 |
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聯邦快遞服務板塊 |
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其他和淘汰 |
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營業收入（虧損）： |
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聯邦快遞板塊 |
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聯邦快遞地面部分 |
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聯邦快遞貨運板塊 |
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公司、其他和淘汰 |
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(8) 承諾
截至 2023年2月28日，我們在2023年剩餘時間內以及此後每年的各種合同下的購買承諾如下（以百萬計）：
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飛機及相關產品 |
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其他(1) |
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總計 |
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2023 年（剩餘部分） |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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上表中反映的採購承諾金額是不可取消的購買商品或服務的協議。出於財務報告目的，可取消的未結採購訂單不被視為無條件的採購義務，因此不包括在上表中。
- 17 -
截至 2023 年 2 月 28 日，我們有d $
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塞斯納 SkyCourier 408 |
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ATR 72-600F |
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B767F |
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B777F |
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總計 |
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2023 年（剩餘部分） |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
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截至目前，初始或剩餘期限超過一年的不可取消的運營和融資租賃下的未來最低租賃還款額摘要 2023 年 2 月 28 日如下（以百萬計）：
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飛機 |
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設施 |
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總計 |
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融資租賃 |
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租賃總數 |
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2023 年（剩餘部分） |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去估算的利息 |
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租賃負債的現值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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儘管我們的某些租賃協議包含管理租賃資產使用的契約或要求我們維持一定水平的保險，但我們的租賃協議均不包含重大的財務契約或限制。
截至2023年2月28日，聯邦快遞已經簽訂了額外的租約，這些租賃尚未開始，因此不屬於使用權資產和負債的一部分。這些租約通常用於量身定製的設施，未來的未貼現付款額約為 $
(9) 突發事件
服務提供商訴訟。FedEx Ground正在為訴訟辯護，在這些訴訟中，據稱聯邦快遞地面應被視為聯邦快遞地面僱用的服務提供商僱用的司機的共同僱主。這些案件處於不同的訴訟階段，我們目前無法估計所有這些事項的潛在損失金額或範圍。但是，我們預計不會在這些問題上單獨或總體上蒙受重大損失。儘管如此，除其他外，在這些問題上的不利決定可能使服務提供商的司機有權從服務提供商和聯邦快遞陸運那裏獲得某些工資，並導致聯邦快遞地面承擔就業以及預扣税和福利責任。我們仍然認為，FedEx Ground不是這些獨立企業司機的僱主或共同僱主。
聯邦快遞服務僱傭訴訟。2021 年 5 月，在美國德克薩斯州南區地方法院提起的一起訴訟中，聯邦快遞服務被指定為被告，該訴訟涉及解僱一名前聯邦快遞服務員工。該申訴指控種族歧視以及對根據1866年《民權法》第1981條和1964年《民權法》第七章提出的歧視投訴的報復。經過審判，陪審團於2022年10月25日裁定聯邦快遞服務在種族歧視索賠中勝訴，但裁定原告賠償金為美元
- 18 -
聯邦快遞認為，最終的補償性和懲罰性賠償以及判決前和判決後的利息最高為美元
聯邦快遞地面過失訴訟。2022 年 12 月，FedEx Ground 在德克薩斯州法院提起的訴訟中被指定為被告，該訴訟涉及聯邦快遞地面服務提供商僱用的一名司機涉嫌綁架和一級謀殺一名未成年人。該投訴稱，聯邦快遞陸運因疏忽和嚴重疏忽僱用和留用以及疏忽委託而對聯邦快遞陸運進行補償和懲罰性賠償。服務提供商和司機也被指定為訴訟的被告。聯邦快遞的合併財務報表中記錄了非實質性的應計損失。可能發生額外的物質損失是合理的。鑑於訴訟尚處於早期階段，我們無法估計此類額外損失的金額或範圍（如果有）。
其他事項。聯邦快遞及其子公司受正常業務過程中產生的其他法律訴訟的約束，包括某些包含各種工資和工時違規集體訴訟指控的訴訟，在這些指控中，原告聲稱他們被迫 “非全天候” 工作，沒有獲得加班費，或者沒有獲得工作休息或其他福利，以及其他指控聯邦快遞及其子公司應對與車禍有關的第三方損失負責的訴訟可能會超過我們的保險為此類損失提供保障。管理層認為，與這些其他行為有關的總負債（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題。如果我們有理由認為根據聯邦、州或地方環境條款提起的訴訟可能導致超過規定門檻的金錢制裁，則美國證券交易委員會法規要求我們披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，聯邦快遞使用100萬美元或以上的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。運用這一門檻，在此期間無需披露任何環境事項。
(10) 補充現金流信息
為利息支出和所得税支付的現金 截至2月28日的九個月期限如下（以百萬計）：
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2023 |
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2022 |
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以下各項的現金支付： |
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利息（扣除資本化利息） |
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$ |
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$ |
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所得税 |
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$ |
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$ |
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已收到所得税退款 |
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( |
) |
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( |
) |
現金税支付，淨額 |
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$ |
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$ |
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- 19 -
舉報 OF 獨立註冊
公共會計師事務所
致股東和董事會
聯邦快遞公司
中期財務報表的審查結果
我們審查了隨附的聯邦快遞公司（以下簡稱 “公司”）截至2023年2月28日的簡明合併資產負債表、截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月期間的相關收益、綜合收益和普通股股東投資變動的簡明合併報表、截至2023年2月28日和2022年2月28日的九個月期間的簡明合併現金流表以及相關附註（統稱為 “簡明合併中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應該對簡明的合併中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準審計過公司截至2022年5月31日的合併資產負債表、截至該日止年度的相關收益、綜合收益、現金流和普通股股東投資變動合併報表以及相關票據（未在此處列出）；在我們2022年7月18日的報告中，我們對這些報表發表了無保留的審計意見合併財務報表。我們認為，截至2022年5月31日，隨附的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都得到了公允陳述，這些信息與其所依據的合併資產負債表有關。
審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們必須在公司方面保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB準則進行的審計，審計的目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
//安永會計師事務所 |
田納西州孟菲斯
2023年3月16日
- 20 -
第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析經營業績和財務狀況
將軍
以下管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析（“MD&A”）描述了影響聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）運營業績、流動性、資本資源和關鍵會計估計的主要因素。本討論應與隨附的未經審計的季度簡明合併財務報表以及我們截至2022年5月31日的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀。我們的年度報告包括有關我們作為財務業績基礎的重要會計政策、慣例和交易的更多信息，以及對與我們的財務狀況和經營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細討論。
我們通過公司在備受推崇的聯邦快遞品牌下集體競爭、合作運營和數字創新，提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是全球最大的快遞運輸公司聯邦快遞公司（“FedEx Express”）；北美領先的小包裹陸運服務提供商聯邦快遞陸運系統公司（“FedEx Ground”）；以及北美領先的汽運零擔（“LTL”）貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司（“FedEx Freight”）。這些公司代表了我們的主要服務線，與聯邦快遞企業服務公司（“聯邦快遞服務”）一起構成了我們的應申報部門。
我們的聯邦快遞服務部門提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、計費和收款服務，以及支持我們運營部門的某些後臺職能。對於 FedEx Express 的國際區域，其中一些功能是按區域執行的，並由 FedEx Express 在其自然支出項目中報告。有關進一步的討論，請參閲 “可報告分段”。有關我們業務的更多信息，請參見我們的年度報告。
除非另有説明，否則對年度的提及表示我們截至2023年5月31日或截至所涉年度5月31日的財政年度，與上一年度的相應時期進行比較。提及我們的運輸部門統稱包括聯邦快遞分部、聯邦快遞陸運分部和聯邦快遞貨運分部。
瞭解我們的經營業績所需的關鍵指標包括：
影響我們業務的趨勢
以下趨勢對上述指標以及我們的業務和經營業績產生重大影響。參見第一部分第 1A 項中確定的風險因素。欲瞭解更多信息，我們的年度報告中的 “風險因素” 已由我們的10-Q表季度報告更新。此外，有關我們為緩解不利趨勢所做的努力的更多信息，請參閲下面的 “經營業績——合併業績——展望” 和 “經營業績——合併業績——流動性展望”。
宏觀經濟狀況
儘管宏觀經濟風險適用於大多數公司，但我們尤其脆弱。運輸行業的週期性很強，特別容易受到經濟活動趨勢的影響。我們的主要業務是運輸貨物，因此我們的業務水平與商品的購買和生產以及全球貿易的增長率直接相關。我們2023年第三季度和九個月的業績受到經濟狀況疲軟導致的全球銷量減少的不利影響。
- 21 -
COVID-19 疫情與供應鏈
冠狀病毒（“COVID-19”）疫情對我們服務和業務運營的需求產生了不同的影響，並導致了全球供應鏈中斷，尤其是在2022年。我們正在轉向在更穩定的後COVID-19環境中運營，減少限制。供需趨勢開始恢復正常，從而改善了勞動力和車輛、拖車和其他包裹處理設備的可用性。
通貨膨脹和利率
全球通貨膨脹遠高於正常水平和歷史水平，影響了我們業務的所有領域。此外，全球利率正在上升，以遏制通貨膨脹。由於通貨膨脹和利率上升對消費者和企業支出產生負面影響，我們對運輸服務的需求正在下降。此外，通過更高的燃油價格、工資率、購買的運輸成本以及運營供應等其他直接運營費用，我們的服務成本正在增加。我們預計，通貨膨脹和高利率將繼續對我們在2023年剩餘時間的經營業績產生負面影響。
燃料
我們必須購買大量燃料來運行我們的飛機和車輛，而且燃料的價格和供應是我們無法控制的，並且可能高度波動。燃油價格波動的時間和幅度以及我們通過燃油附加費收回增量燃料成本的能力可能會顯著影響我們的經營業績。儘管由於燃油價格上漲，與2022年第三季度和九個月相比，2023年第三季度和九個月的燃料支出有所增加，但我們得以通過收益管理措施抵消價格的上漲。
地緣政治衝突
鑑於我們的業務和全球業務的性質，地緣政治衝突可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。截至本季度報告發布之日，始於2022年2月的俄羅斯和烏克蘭之間的衝突仍在繼續。我們在烏克蘭的團隊成員的安全是我們的首要任務。由於我們專注於團隊成員的安全，我們已暫停在烏克蘭和白俄羅斯的所有服務。我們還暫時停止了在俄羅斯的業務，並將我們的存在減少到所需的最低限度，以維持持有有效運輸許可證的合法存在。結果，我們在2023年第二季度產生了微不足道的遣散費和其他相關費用，這些費用包含在聯邦快遞2023年九個月的業務優化費用中。儘管我們預計這場衝突不會對我們的業務或經營業績產生直接的實質性影響，但更廣泛的後果正在對全球經濟和燃油價格產生不利影響，還可能加劇我們在年度報告中披露的其他風險。有關更多信息，請參閲下面的 “運營結果—合併業績—業務優化和調整成本”。
操作結果
我們的許多運營費用直接受到收入和銷量水平的影響，我們預計這些運營費用將隨着收入和銷量的變化而同比波動。因此，關於運營費用標題的討論側重於影響支出的關鍵驅動因素和趨勢，但與收入和數量變化密切相關的因素除外。“其他運營費用” 細列項目包括與外部服務合同（例如設施服務和貨物裝卸、臨時勞動力和安全）、保險、專業費用、運營供應和壞賬相關的成本。
- 22 -
合併業績
下表比較了截至2月28日止期間的彙總經營業績以及收入和經營業績的變化（百萬美元，每股金額除外）：
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|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
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||||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
22,169 |
|
|
$ |
23,641 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
$ |
68,225 |
|
|
$ |
69,118 |
|
|
|
(1 |
) |
|
營業收入（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
聯邦快遞板塊 |
|
|
119 |
|
|
|
520 |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
|
634 |
|
|
|
2,036 |
|
|
|
(69 |
) |
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
844 |
|
|
|
641 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
2,136 |
|
|
|
1,793 |
|
|
|
19 |
|
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
386 |
|
|
|
337 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
1,477 |
|
|
|
1,061 |
|
|
|
39 |
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(307 |
) |
|
|
(172 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
|
|
(838 |
) |
|
|
(569 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
合併營業收入 |
|
|
1,042 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
3,409 |
|
|
|
4,321 |
|
|
|
(21 |
) |
|
營業利潤率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
聯邦快遞板塊 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(340 |
) |
bp |
|
|
2.0 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
(400 |
) |
bp |
聯邦快遞地面部分 |
|
|
9.7 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
240 |
|
bp |
|
|
8.5 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
130 |
|
bp |
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
17.7 |
% |
|
|
15.0 |
% |
|
|
270 |
|
bp |
|
|
20.1 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
440 |
|
bp |
合併營業利潤率 |
|
|
4.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
(90 |
) |
bp |
|
|
5.0 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
(130 |
) |
bp |
合併淨收益 |
|
$ |
771 |
|
|
$ |
1,112 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
$ |
2,434 |
|
|
$ |
3,268 |
|
|
|
(26 |
) |
|
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
4.20 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
$ |
9.46 |
|
|
$ |
12.17 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
收入變化 |
|
|
經營業績的變化 |
|
||||||||||
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
||||
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
(959 |
) |
|
$ |
(1,539 |
) |
|
$ |
(401 |
) |
|
$ |
(1,402 |
) |
聯邦快遞地面部分 |
|
|
(142 |
) |
|
|
470 |
|
|
|
203 |
|
|
|
343 |
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
(67 |
) |
|
|
587 |
|
|
|
49 |
|
|
|
416 |
|
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
22 |
|
|
|
48 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(326 |
) |
|
|
(459 |
) |
|
|
(135 |
) |
|
|
(269 |
) |
|
|
$ |
(1,472 |
) |
|
$ |
(893 |
) |
|
$ |
(284 |
) |
|
$ |
(912 |
) |
概述
我們2023年第三季度的業績繼續受到宏觀經濟狀況的負面影響，包括通貨膨脹遠高於正常和歷史水平，以及全球利率上升。為了應對市場狀況，我們繼續降低成本，並將重點放在提高產量和收入質量上，以減輕銷量下降的影響。這些成本削減包括減少飛行時間、暫時停放飛機、提高生產率、減少某些峯值工資計劃、整合和關閉各種類型的航班、取消網絡容量項目以及減少週日部分運營。包括燃油附加費增加在內的收益率提高部分抵消了銷量的下降，導致2023年第三季度和九個月的收入下降。
營業收入包括第三季度的1.2億美元（扣除税款9200萬美元，或攤薄每股0.36美元），以及與我們在2023年宣佈的業務優化戰略相關的2023年九個月的1.8億美元（扣除税款1.38億美元，或攤薄每股0.53美元）。營業收入還包括第三季度300萬美元（扣除税款200萬美元，或攤薄每股0.01美元）的業務調整成本，以及與我們在2021年宣佈的歐洲裁員計劃相關的2023年九個月的1700萬美元（扣除税款1300萬美元，或攤薄每股0.05美元）的業務調整成本。根據該計劃，我們在2022年第三季度確認了1.07億美元（扣除税款8200萬美元，或攤薄後每股0.31美元）的成本，並在2022年九個月確認了2.18億美元（扣除税款後的1.68億美元，或攤薄每股0.63美元）。有關更多信息，請參閲本 MD&A 的 “業務優化和調整成本” 部分。
營業收入包括第三季度2900萬美元（扣除税款2300萬美元，或攤薄後每股0.08美元）的TNT Express整合支出和2022年九個月的9200萬美元（扣除税款後的7100萬美元，或攤薄每股0.27美元）的整合支出。
2022 年九個月的合併淨收益包括與我們的按市值計價退休計劃會計調整相關的2.6億美元税前非現金淨虧損（税後淨虧損1.95億美元；攤薄後每股虧損0.73美元）。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註6。
2023年和2022年的淨收益比較受到2022年確認的7800萬美元（攤薄後每股0.29美元）的税收優惠的影響，該優惠與實際納税申報表結果的上年度税收估計值的修訂有關。有關更多信息，請參閲本MD&A的 “所得税” 部分。
- 23 -
2021 年 12 月，我們的董事會批准了一項高達 50 億美元的聯邦快遞普通股的股票回購計劃。作為回購計劃的一部分，我們於2022年10月與一家銀行簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，該協議於2022年12月完成，旨在回購總計15億美元的普通股。第三季度股票回購的收益為攤薄每股0.10美元，2023年九個月的攤薄後每股收益為0.17美元。見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1，下文的 “財務狀況——流動性”，以及第二部分第2項。本表格10-Q的 “未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用”，以獲取有關我們回購計劃的更多信息。
- 24 -
以下聯邦快遞、FedEx Ground和FedEx Freight的圖表顯示了最近五個季度的部分銷量趨勢（以千計）：
- 25 -
以下聯邦快遞、聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運的圖表顯示了最近五個季度的部分收益率趨勢：
- 26 -
收入
收入在第三季度下降了6％，在2023年的九個月中下降了1％，這主要是由於我們所有運輸領域的全球銷量下降，但收益率的提高，包括燃油附加費的增加，部分抵消了這一下降。
由於全球銷量減少和外匯不利，聯邦快遞的收入在第三季度下降了8％，在2023年九個月下降了5％，部分被收益率的提高（包括燃油附加費增加）所抵消。在2023年第三季度和九個月中，由於聯邦快遞物流公司（“FedEx Logistics”）的銷量和收益下降，企業、其他和清銷業務的收入有所下降。聯邦快遞貨運收入在第三季度下降了3％，在2023年的九個月中增長了9％。第三季度的下降主要是由於銷量減少，但部分被產量的提高所抵消，包括燃油附加費的增加。九個月的增長主要是由於產量的提高，包括燃油附加費的增加，但部分被銷量的減少所抵消。聯邦快遞陸運的收入在第三季度下降了2％，在2023年的九個月中增長了2％。第三季度的下降主要是由於銷量減少，但部分被產量的提高所抵消，包括燃油附加費的增加。九個月的增長主要是由於產量的提高，包括燃油附加費的增加，但部分被銷量的減少所抵消。
下表比較了截至2月28日止期間以美元金額（以百萬計）表示的運營費用和佔收入百分比的運營費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
工資和員工福利 |
|
$ |
7,817 |
|
|
$ |
8,244 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
$ |
23,468 |
|
|
$ |
24,155 |
|
|
|
(3 |
) |
購買的交通工具 |
|
|
5,402 |
|
|
|
6,272 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
16,834 |
|
|
|
18,172 |
|
|
|
(7 |
) |
租金和着陸費 |
|
|
1,205 |
|
|
|
1,225 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
3,559 |
|
|
|
3,535 |
|
|
|
1 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,031 |
|
|
|
986 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
3,101 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
5 |
|
燃料 |
|
|
1,350 |
|
|
|
1,201 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
4,765 |
|
|
|
3,355 |
|
|
|
42 |
|
保養和維修 |
|
|
789 |
|
|
|
822 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
2,575 |
|
|
|
2,530 |
|
|
|
2 |
|
業務優化和調整成本 |
|
|
123 |
|
|
|
107 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
197 |
|
|
|
218 |
|
|
|
(10 |
) |
其他 |
|
|
3,410 |
|
|
|
3,458 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
10,317 |
|
|
|
9,880 |
|
|
|
4 |
|
運營費用總額 |
|
|
21,127 |
|
|
|
22,315 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
64,816 |
|
|
|
64,797 |
|
|
|
— |
|
營業收入 |
|
$ |
1,042 |
|
|
$ |
1,326 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
$ |
3,409 |
|
|
$ |
4,321 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
收入百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工資和員工福利 |
|
|
35.3 |
% |
|
|
34.9 |
% |
|
|
34.4 |
% |
|
|
34.9 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
24.4 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
26.3 |
|
租金和着陸費 |
|
|
5.4 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
5.1 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
4.6 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
4.3 |
|
燃料 |
|
|
6.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
4.8 |
|
保養和維修 |
|
|
3.6 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
3.7 |
|
業務優化和調整成本 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
其他 |
|
|
15.4 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
14.3 |
|
運營費用總額 |
|
|
95.3 |
|
|
|
94.4 |
|
|
|
95.0 |
|
|
|
93.7 |
|
營業利潤率 |
|
|
4.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
6.3 |
% |
2023年第三季度和九個月的營業收入有所下降，這主要是由於我們每個運輸領域的運量減少，但部分被收益率的提高所抵消，包括燃油附加費的增加，以及成本的降低，例如減少飛行時間、暫時停放飛機、提高生產率、減少某些峯值工資計劃、整合和關閉貨物，以及減少週日部分業務。這些成本的降低足以抵消全球通貨膨脹的影響，全球通貨膨脹推動了與燃料、其他運營費用、工資和員工福利以及購買交通相關的運營費用增加。
由於燃油價格上漲，燃料支出在第三季度增長了12％，在2023年的九個月中增長了42％，部分被使用量的減少所抵消。其他運營費用在2023年的九個月中增長了4％，這主要是由於自保應計額和壞賬的增加，但部分被有利的外匯影響、較低的專業費用和較低的外部服務合同支出所抵消。由於銷量減少和有利的貨幣影響，購買的運輸在第三季度下降了14％，在九個月內下降了7％，但部分被燃油價格上漲和生產率下降所抵消。工資和員工福利在第三季度下降了5％，在九個月內下降了3％，這要歸因於減少的人員配備、有利的貨幣影響以及可變激勵薪酬的降低，部分被工資率的提高所抵消。
- 27 -
業務優化和調整成本
2023年第一季度，聯邦快遞宣佈了DRIVE，這是一項旨在提高公司長期盈利能力的綜合計劃。該計劃包括一項業務優化計劃，旨在提高我們運輸領域的效率並降低我們的管理費用和支持成本。在 FedEx Express，我們計劃重新配置航空網絡，優化分揀和地面長途運輸，提高歐洲的效率，協調全球通關流程。在 FedEx Ground，我們正在通過增強規劃工具、高級數據分析和更加關注投資回報來改變我們的提貨和交付、包裹分揀和運輸業務，從而推動效率的提高。此外，我們計劃通過自動化、實現基礎設施現代化以及進一步整合共享服務功能來實現後臺運營轉型，從而通過共享和分配的管理費用節省採購和其他成本。DRIVE計劃還將促進Network 2.0的實現，該計劃旨在整合分揀設施和設備，減少提貨和交付路線，並通過從離散協作轉向端到端優化網絡來優化我們的企業線路網絡。
我們在第三季度產生了與業務優化活動相關的成本為1.2億美元（扣除税款9200萬美元，或攤薄每股0.36美元），在2023年的九個月中產生了1.8億美元（扣除税款的1.38億美元，或攤薄每股0.53美元）。這些成本主要與諮詢服務、遣散費和與2023年第三季度宣佈的組織變更相關的相關費用以及我們在俄羅斯的業務閒置有關。這些業務優化成本包含在企業成本、其他成本和取消費用以及聯邦快遞中。我們預計，到2025年，我們的業務優化活動的税前成本約為20億美元。
2021年，聯邦快遞宣佈了一項與TNT Express網絡整合相關的歐洲裁員計劃。該計劃影響了歐洲運營團隊和後臺職能部門的大約 5,000 名員工，截至 2023 年 2 月 28 日，該計劃已基本完成。
我們在第三季度產生了與業務調整活動相關的成本為300萬美元（扣除税款200萬美元，或攤薄後每股0.01美元），在2023年的九個月中產生了1,700萬美元（扣除税款1300萬美元，或攤薄每股0.05美元）。我們在第三季度產生了與業務調整活動相關的成本為1.07億美元（扣除税款8200萬美元，或攤薄每股0.31美元），在2022年九個月中產生了2.18億美元（扣除税款1.68億美元，或攤薄每股0.63美元）。這些費用與某些員工遣散費安排有關。該計劃下的付款總額在第三季度約為1,800萬美元，在2023年的九個月中為1.02億美元。我們預計，到2023年，我們的業務調整活動的税前成本約為4.15億美元。我們預計，從2024年開始，我們的業務調整活動每年可節省約2.75億美元。
所得税
我們第三季度的有效税率為24.6％，2023年九個月的有效税率為24.8％，而第三季度為19.1％，2022年九個月為22.4％。2023 年的税率受到不利影響，主要受到某些非美國司法管轄區收入下降的影響。2022年的税率包括7800萬美元的收益，該收益與修改前一年的税收估算值以適應實際納税申報結果。
2022 年 8 月 16 日，總統將《通貨膨脹降低法》（“IRA”）簽署為法律。IRA頒佈了15％的公司最低税，自2024年起生效，對2022年12月31日之後的股票回購徵收1％的税，並制定和延長了某些與税收相關的能源激勵措施。我們目前預計IRA的税收相關條款不會對我們的財務業績產生實質性影響。
我們在美國以及美國各州、地方和外國司法管轄區受到税收的約束。我們目前正在接受美國國税局對2016年至2019納税年度的審查。某些所得税申報程序很有可能在未來12個月內完成，並可能導致我們未確認的税收優惠餘額發生變化。但是，我們認為，對於預期發生的任何調整，我們已經記錄了足夠的税額，包括利息和罰款。
2021 年，我們向美國田納西西區地方法院提起訴訟，質疑一項與對未匯回國外收入徵收一次性過渡税相關的税收法規的有效性，該税收法規是作為《減税和就業法》(“TCJA”) 的一部分頒佈的。我們的訴訟旨在讓法院宣佈該法規無效，並下令退還因該法規拒絕外國税收抵免而多繳的2018年和2019年美國聯邦所得税。截至2023年第三季度，我們的累計收益為2.23億美元，這要歸因於我們對TCJA和美國國税法的解釋。我們將繼續提起訴訟；但是，如果我們最終未能成功捍衞自己的立場，我們可能會被要求撤銷先前記錄的補助金。
- 28 -
外表
在2023年第四季度，我們預計宏觀經濟狀況將繼續對收入和營業利潤產生負面影響。此外，我們預計FedEx Express的客户對我們的美國貨運產品的需求將減少。我們將繼續執行先前確定的成本削減行動，並尋找更多降低成本的機會，以減輕銷量下降對我們經營業績的影響。作為削減的一部分，我們將管理運力以降低需求水平，包括進一步減少聯邦快遞的飛行時間，減少週日的運營，關閉某些分揀業務以及在聯邦快遞地面採取其他長途運輸費用措施。我們正在採取有針對性的行動，以減少共享和分配的管理費用，降低供應商利用率，推遲某些技術項目，並停止聯邦快遞辦公室的當日同城運營。此外，我們預計將節省與員工流失以及取消某些全球高管和董事職位相關的費用，此前已在2023年第三季度宣佈。我們仍然專注於提高收益率和收入質量，以緩解通貨膨脹成本壓力，並預計更高的收益率將對我們2023年的營業利潤產生有利影響。
2023年第一季度，聯邦快遞宣佈了DRIVE，這是一項旨在提高公司長期盈利能力的綜合計劃。該計劃包括一項業務優化計劃，旨在提高我們運輸領域的效率並降低我們的管理費用和支持成本。我們計劃整合我們的分揀設施和設備，減少提貨和送貨路線，並通過從離散協作轉向端到端優化網絡來優化我們的企業線路網絡。我們預計，到2025年，我們的業務優化活動的税前成本約為20億美元。
我們預計將在2023年完成旨在改造和優化FedEx Express國際業務，尤其是歐洲業務的初步舉措。這些行動的重點是降低我們國際業務的複雜性和分散性，提高效率以滿足不斷變化的客户期望和業務動態，降低成本，提高盈利能力和提高服務水平。作為該戰略的一部分，我們在2021年宣佈了一項歐洲裁員計劃，該計劃已於2023年2月28日基本完成。我們預計，從2024年開始，我們的業務調整活動每年可節省約2.75億美元。
有關更多信息，請參閲本 MD&A 的 “業務優化和調整成本” 部分。
全球經濟放緩的不確定性、遠高於正常水平和歷史水平的全球通貨膨脹、包括俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突在內的地緣政治挑戰，以及這些因素將對全球貿易、供應鏈、燃料價格，尤其是我們的業務增長率產生的影響，使得對2023年剩餘時間的任何預期本質上都不那麼確定。有關更多信息，請參閲本MD&A的 “影響我們業務的趨勢” 和 “關鍵會計估計” 部分。
最近的會計指導
有關最新會計指導的討論，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
- 29 -
可報告的細分市場
FedEx Express、FedEx Ground和FedEx Freight是我們的主要服務線，與聯邦快遞服務一起構成了我們的應報告細分市場。我們的可報告細分市場包括以下業務：
聯邦快遞板塊 |
FedEx Express（快遞運輸、小包裹陸運和貨運） |
|
FedEx Custom Critical, Inc.（時間關鍵型運輸 |
|
|
聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞陸運（小包裹陸運） |
|
|
聯邦快遞貨運部門 |
聯邦快遞貨運（零擔貨運） |
|
|
聯邦快遞服務板塊 |
FedEx 服務（銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、計費和收款服務以及後臺職能） |
聯邦快遞服務板塊
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接支持，我們將聯邦快遞服務板塊的所有淨運營成本分配到這些細分市場的業績中，以反映我們業務的全部運營成本。我們會根據營業收入（包括聯邦快遞服務分部配置）審查和評估運輸板塊的業績。對於聯邦快遞服務板塊，績效是根據其分配的總淨運營成本對我們運營領域的影響進行評估的。
我們每個運輸部門的運營費用包括聯邦快遞服務分部對相應運輸部門的撥款。這些撥款包括運營公司之間提供的行政服務的費用和貸項。淨運營成本的分配基於相對收入或估計提供的服務等指標。我們認為，這些分配近似於提供這些功能的淨成本。如有必要，我們會定期完善我們的分配方法，以反映我們業務的變化。
公司、其他和抵消
公司和其他包括執行官和某些法律和財務職能的公司總部成本，包括未歸因於我們核心業務的某些其他成本和信貸，以及與通過我們的聯邦快遞數據工作公司（“FedEx Dataworks”）運營部門發展 “數字創新” 戰略支柱相關的某些成本。FedEx Dataworks 專注於創建解決方案，以改變我們的客户和團隊成員的數字和物理體驗。ShopRunner, Inc. 於2023年第三季度併入了聯邦快遞數據工作室。
企業和其他業務中還包括聯邦快遞辦公室和印刷服務公司的運營部門，該部門為我們的包裹運輸業務為我們的客户提供一系列文件和商業服務以及零售渠道；FedEx Logistics, Inc.運營部門提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、海關經紀以及全球海運和空運代理。
公司、其他和淘汰的結果不分配給其他業務部門。
在2023年第三季度和九個月中，公司業務、其他業務和註銷業務業績的下降主要是由於FedEx Logistics的營業收入減少和壞賬增加，部分被購買運輸費用的減少所抵消。此外，FedEx Corporate業務優化成本的增加對企業、其他和淘汰業務的經營業績產生了負面影響。
某些聯邦快遞運營公司為其應申報細分市場之外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務，以優化我們的資源。例如，在2023年第三季度和九個月期間，作為我們最後一英里優化工作的一部分，聯邦快遞陸運為某些聯邦快遞包裹提供了配送支持，而聯邦快遞貨運則為聯邦快遞陸運和聯邦快遞提供了公路和多式聯運支持。此外，聯邦快遞正在與聯邦快遞物流合作，為美國客户提供包機和其他貨運空間。此類服務的賬單基於協議費率，我們認為協議費率接近公允價值，並反映為計費部門的收入。這些利率會根據市場狀況不時進行調整。此類細分市場間收入和支出已在我們的合併業績中扣除，並且由於金額不大，因此未在以下細分市場信息中單獨列出。
- 30 -
聯邦快遞板塊
FedEx Express 為包裹和貨物的配送提供廣泛的美國國內和國際運輸服務，包括優先服務、延期服務和經濟艙服務，這些服務提供限時或限日送達。下表比較了截至2月28日的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率和運營費用佔收入的百分比：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
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||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
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||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
||||||
包裝： |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國隔夜箱 |
|
$ |
2,165 |
|
|
$ |
2,275 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
$ |
6,718 |
|
|
$ |
6,694 |
|
|
|
— |
|
|
美國隔夜信封 |
|
|
478 |
|
|
|
479 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,477 |
|
|
|
1,435 |
|
|
|
3 |
|
|
美國推遲 |
|
|
1,346 |
|
|
|
1,422 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
3,886 |
|
|
|
3,960 |
|
|
|
(2 |
) |
|
美國國內包裹總收入 |
|
|
3,989 |
|
|
|
4,176 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
12,081 |
|
|
|
12,089 |
|
|
|
— |
|
|
國際優先 |
|
|
2,566 |
|
|
|
2,991 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
8,286 |
|
|
|
8,937 |
|
|
|
(7 |
) |
|
國際經濟 |
|
|
698 |
|
|
|
697 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,116 |
|
|
|
2,072 |
|
|
|
2 |
|
|
國際出口包裹總收入 |
|
|
3,264 |
|
|
|
3,688 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
10,402 |
|
|
|
11,009 |
|
|
|
(6 |
) |
|
國際、國內(1) |
|
|
1,003 |
|
|
|
1,016 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
3,013 |
|
|
|
3,277 |
|
|
|
(8 |
) |
|
套餐總收入 |
|
|
8,256 |
|
|
|
8,880 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
25,496 |
|
|
|
26,375 |
|
|
|
(3 |
) |
|
運費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
|
719 |
|
|
|
712 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2,299 |
|
|
|
2,262 |
|
|
|
2 |
|
|
國際優先 |
|
|
687 |
|
|
|
948 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
2,387 |
|
|
|
2,815 |
|
|
|
(15 |
) |
|
國際經濟 |
|
|
358 |
|
|
|
378 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
1,123 |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
(9 |
) |
|
國際空運 |
|
|
47 |
|
|
|
40 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
126 |
|
|
|
134 |
|
|
|
(6 |
) |
|
運費收入總額 |
|
|
1,811 |
|
|
|
2,078 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
5,935 |
|
|
|
6,441 |
|
|
|
(8 |
) |
|
其他 |
|
|
278 |
|
|
|
346 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
905 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
(15 |
) |
|
總收入 |
|
|
10,345 |
|
|
|
11,304 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
32,336 |
|
|
|
33,875 |
|
|
|
(5 |
) |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
工資和員工福利 |
|
|
4,015 |
|
|
|
4,182 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
12,003 |
|
|
|
12,407 |
|
|
|
(3 |
) |
|
購買的交通工具 |
|
|
1,373 |
|
|
|
1,566 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
4,283 |
|
|
|
4,740 |
|
|
|
(10 |
) |
|
租金和着陸費 |
|
|
588 |
|
|
|
667 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
1,751 |
|
|
|
1,951 |
|
|
|
(10 |
) |
|
折舊和攤銷 |
|
|
533 |
|
|
|
490 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
1,566 |
|
|
|
1,492 |
|
|
|
5 |
|
|
燃料 |
|
|
1,177 |
|
|
|
1,040 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
4,133 |
|
|
|
2,897 |
|
|
|
43 |
|
|
保養和維修 |
|
|
456 |
|
|
|
509 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
1,552 |
|
|
|
1,607 |
|
|
|
(3 |
) |
|
業務優化和調整成本 |
|
|
3 |
|
|
|
107 |
|
|
|
(97 |
) |
|
|
|
28 |
|
|
|
218 |
|
|
|
(87 |
) |
|
公司間費用 |
|
|
459 |
|
|
|
494 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
1,420 |
|
|
|
1,499 |
|
|
|
(5 |
) |
|
其他 |
|
|
1,622 |
|
|
|
1,729 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
4,966 |
|
|
|
5,028 |
|
|
|
(1 |
) |
|
運營費用總額 |
|
|
10,226 |
|
|
|
10,784 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
31,702 |
|
|
|
31,839 |
|
|
|
— |
|
|
營業收入 |
|
$ |
119 |
|
|
$ |
520 |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
$ |
634 |
|
|
$ |
2,036 |
|
|
|
(69 |
) |
|
營業利潤率 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(340 |
) |
bp |
|
|
2.0 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
(400 |
) |
bp |
|
|
收入百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工資和員工福利 |
|
|
38.8 |
% |
|
|
37.0 |
% |
|
|
37.1 |
% |
|
|
36.6 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
13.3 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
14.0 |
|
租金和着陸費 |
|
|
5.7 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.8 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
5.1 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
4.4 |
|
燃料 |
|
|
11.4 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
8.6 |
|
保養和維修 |
|
|
4.4 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
4.8 |
|
業務優化和調整成本 |
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.6 |
|
公司間費用 |
|
|
4.4 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.4 |
|
其他 |
|
|
15.7 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
14.8 |
|
運營費用總額 |
|
|
98.8 |
|
|
|
95.4 |
|
|
|
98.0 |
|
|
|
94.0 |
|
營業利潤率 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
6.0 |
% |
- 31 -
下表比較了截至2月28日期間的選定統計數據（以千計，收益率金額除外）：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
包裹統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平均每日包裹量 (ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國隔夜箱 |
|
|
1,255 |
|
|
|
1,457 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
1,275 |
|
|
|
1,448 |
|
|
|
(12 |
) |
美國隔夜信封 |
|
|
454 |
|
|
|
497 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
466 |
|
|
|
510 |
|
|
|
(9 |
) |
美國推遲 |
|
|
1,141 |
|
|
|
1,357 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
1,084 |
|
|
|
1,297 |
|
|
|
(16 |
) |
美國國內平均收入總額 |
|
|
2,850 |
|
|
|
3,311 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
2,825 |
|
|
|
3,255 |
|
|
|
(13 |
) |
國際優先 |
|
|
701 |
|
|
|
799 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
712 |
|
|
|
801 |
|
|
|
(11 |
) |
國際經濟 |
|
|
280 |
|
|
|
282 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
275 |
|
|
|
278 |
|
|
|
(1 |
) |
國際出口總額 ADV |
|
|
981 |
|
|
|
1,081 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
987 |
|
|
|
1,079 |
|
|
|
(9 |
) |
國際、國內(1) |
|
|
1,805 |
|
|
|
1,866 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
1,819 |
|
|
|
2,004 |
|
|
|
(9 |
) |
ADV 總計 |
|
|
5,636 |
|
|
|
6,258 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
5,631 |
|
|
|
6,338 |
|
|
|
(11 |
) |
每包收入（收益率）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國隔夜箱 |
|
$ |
27.81 |
|
|
$ |
25.18 |
|
|
|
10 |
|
|
$ |
27.74 |
|
|
$ |
24.32 |
|
|
|
14 |
|
美國隔夜信封 |
|
|
17.01 |
|
|
|
15.54 |
|
|
|
9 |
|
|
|
16.69 |
|
|
|
14.82 |
|
|
|
13 |
|
美國推遲 |
|
|
19.02 |
|
|
|
16.90 |
|
|
|
13 |
|
|
|
18.86 |
|
|
|
16.07 |
|
|
|
17 |
|
美國國內綜合指數 |
|
|
22.57 |
|
|
|
20.34 |
|
|
|
11 |
|
|
|
22.51 |
|
|
|
19.55 |
|
|
|
15 |
|
國際優先 |
|
|
59.05 |
|
|
|
60.43 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
61.24 |
|
|
|
58.74 |
|
|
|
4 |
|
國際經濟 |
|
|
40.20 |
|
|
|
39.85 |
|
|
|
1 |
|
|
|
40.51 |
|
|
|
39.26 |
|
|
|
3 |
|
國際出口綜合指數 |
|
|
53.67 |
|
|
|
55.06 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
55.47 |
|
|
|
53.72 |
|
|
|
3 |
|
國際、國內(1) |
|
|
8.96 |
|
|
|
8.78 |
|
|
|
2 |
|
|
|
8.72 |
|
|
|
8.60 |
|
|
|
1 |
|
複合包裝產量 |
|
$ |
23.63 |
|
|
$ |
22.89 |
|
|
|
3 |
|
|
$ |
23.83 |
|
|
$ |
21.90 |
|
|
|
9 |
|
運費統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平均每日運費英鎊： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
|
6,681 |
|
|
|
7,370 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
7,170 |
|
|
|
8,029 |
|
|
|
(11 |
) |
國際優先 |
|
|
5,290 |
|
|
|
6,595 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
5,702 |
|
|
|
6,719 |
|
|
|
(15 |
) |
國際經濟 |
|
|
10,345 |
|
|
|
11,640 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
10,738 |
|
|
|
12,126 |
|
|
|
(11 |
) |
國際空運 |
|
|
1,142 |
|
|
|
1,123 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1,014 |
|
|
|
1,198 |
|
|
|
(15 |
) |
平均每日運費總磅數 |
|
|
23,458 |
|
|
|
26,728 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
24,624 |
|
|
|
28,072 |
|
|
|
(12 |
) |
每磅收入（收益率）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
1.56 |
|
|
|
12 |
|
|
$ |
1.69 |
|
|
$ |
1.48 |
|
|
|
14 |
|
國際優先 |
|
|
2.10 |
|
|
|
2.32 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
2.20 |
|
|
|
2.20 |
|
|
|
— |
|
國際經濟 |
|
|
0.56 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
8 |
|
|
|
0.55 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
4 |
|
國際空運 |
|
|
0.66 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
14 |
|
|
|
0.66 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
12 |
|
綜合運費收益率 |
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
1.25 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1.27 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
5 |
|
- 32 -
聯邦快遞分部收入
由於全球銷量減少和匯率不利，聯邦快遞分部收入在第三季度下降了8％，在2023年九個月下降了5％，包裹收益率的提高部分抵消了這一點。
由於對我們服務的需求減少，第三季度平均每日包裹總量下降了10％，在2023年的九個月中下降了11％，總平均每日運費英鎊在2023年第三季度和九個月下降了12％。收益率的提高，包括燃油附加費的提高，推動美國國內包裹收益率在第三季度增長了11％，在2023年九個月增長了15％，在2023年九個月中提高了3％，綜合運費收益率在2023年九個月提高了5％。由於不利的匯率和基本收益率下降，國際出口一攬子收益率在2023年第三季度下降了3％，部分被更高的燃料附加費所抵消。此外，不利的匯率對2023年第三季度和九個月的所有國際包裹和運費收益產生了負面影響。
聯邦快遞分部營業收入
聯邦快遞板塊的營業收入在第三季度下降了77％，在2023年九個月下降了69％，這主要是由於全球銷量的下降，但收益率的提高，包括燃油附加費的增加，部分抵消了這一點。我們在 2023 年第三季度繼續削減成本，以減輕運量下降的影響，包括減少飛行時間、暫時停放飛機、提高生產率以及整合航線和關閉貨物。這些成本削減的影響滯後於銷量的下降，相對於2023年第三季度和九個月的需求，運營支出仍然很高。匯率對收入產生了負面影響，對支出產生了積極影響，對2023年第三季度和九個月的營業收入產生了輕微的負面影響。
燃料支出在第三季度增長了13％，在2023年的九個月中增長了43％。第三季度的增長是由於燃油價格上漲了31％，部分被總燃料加侖下降13％所抵消。九個月的增長是由於燃油價格上漲了54％，部分被總燃油加侖下降7％所抵消。購買的運輸費用在第三季度下降了12％，在2023年的九個月中下降了10％，這主要是由於有利的匯率和較低的利用率。工資和員工福利在第三季度下降了4％，在2023年九個月下降了3％，這要歸因於有利的貨幣匯率、為適應較低的數量而減少的人員配備以及較低的可變激勵薪酬降低，但部分被工資率的提高所抵消。由於飛機租賃減少和有利的貨幣匯率，租金和着陸費在第三季度下降了12％，在2023年的九個月中下降了10％。由於有利的貨幣匯率和較低的外部服務合同支出，其他運營支出在第三季度下降了6％，在2023年的九個月中下降了1％，部分被壞賬支出的增加所抵消。
FedEx Express板塊的業績包括第三季度300萬美元的業務調整成本和2023年九個月與我們在歐洲的裁員計劃相關的1700萬美元業務調整成本。根據該計劃，我們在2022年第三季度確認了1.07億美元的成本，在2022年九個月確認了2.18億美元的成本。聯邦快遞在2023年第三季度沒有產生任何業務優化成本。FedEx Express板塊的業績包括2023年九個月的1100萬美元業務優化成本，其中包括與我們在俄羅斯的業務閒置相關的成本。有關更多信息，請參閲本 MD&A 的 “業務優化和調整成本” 部分。
聯邦快遞板塊的業績包括第三季度TNT Express的2400萬美元整合支出和2022年九個月的7700萬美元此類支出。
- 33 -
聯邦快遞地面段
FedEx 地面服務包括向美國和加拿大的企業以及 100% 的美國住宅提供按日送達服務。下表比較了截至2月28日期間的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率、選定一攬子統計數據（以千計，收益金額除外）和運營費用佔收入的百分比：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
8,658 |
|
|
$ |
8,800 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
$ |
25,211 |
|
|
$ |
24,741 |
|
|
|
2 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
工資和員工福利 |
|
|
1,759 |
|
|
|
1,950 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
5,123 |
|
|
$ |
5,418 |
|
|
|
(5 |
) |
|
購買的交通工具 |
|
|
3,722 |
|
|
|
4,023 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
11,263 |
|
|
|
11,441 |
|
|
|
(2 |
) |
|
租金 |
|
|
426 |
|
|
|
373 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
1,230 |
|
|
|
1,039 |
|
|
|
18 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
258 |
|
|
|
233 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
753 |
|
|
|
682 |
|
|
|
10 |
|
|
燃料 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
28 |
|
|
|
22 |
|
|
|
27 |
|
|
保養和維修 |
|
|
155 |
|
|
|
148 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
472 |
|
|
|
433 |
|
|
|
9 |
|
|
公司間費用 |
|
|
483 |
|
|
|
489 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
1,466 |
|
|
|
1,460 |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
1,002 |
|
|
|
934 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
2,740 |
|
|
|
2,453 |
|
|
|
12 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
7,814 |
|
|
|
8,159 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
23,075 |
|
|
|
22,948 |
|
|
|
1 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
844 |
|
|
$ |
641 |
|
|
|
32 |
|
|
|
$ |
2,136 |
|
|
$ |
1,793 |
|
|
|
19 |
|
|
營業利潤率 |
|
|
9.7 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
240 |
|
bp |
|
|
8.5 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
130 |
|
bp |
平均每日包裹量 (ADV)(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
地面商業 |
|
|
4,226 |
|
|
|
4,503 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
4,372 |
|
|
|
4,565 |
|
|
|
(4 |
) |
|
送貨上門 |
|
|
4,359 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
4,115 |
|
|
|
4,305 |
|
|
|
(4 |
) |
|
經濟 |
|
|
843 |
|
|
|
1,207 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
|
800 |
|
|
|
1,216 |
|
|
|
(34 |
) |
|
ADV 總計 |
|
|
9,428 |
|
|
|
10,570 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
9,287 |
|
|
|
10,086 |
|
|
|
(8 |
) |
|
每包收入（收益率） |
|
$ |
11.80 |
|
|
$ |
10.62 |
|
|
|
11 |
|
|
|
$ |
11.61 |
|
|
$ |
10.40 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
收入百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工資和員工福利 |
|
|
20.3 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
21.9 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
43.0 |
|
|
|
45.7 |
|
|
|
44.7 |
|
|
|
46.2 |
|
租金 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
4.2 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
3.0 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
2.8 |
|
燃料 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
保養和維修 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
1.8 |
|
公司間費用 |
|
|
5.6 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.9 |
|
其他 |
|
|
11.6 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
9.9 |
|
運營費用總額 |
|
|
90.3 |
|
|
|
92.7 |
|
|
|
91.5 |
|
|
|
92.8 |
|
營業利潤率 |
|
|
9.7 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
7.2 |
% |
聯邦快遞地面分部收入
聯邦快遞地面業務收入在第三季度下降了2％，在2023年的九個月中增長了2％。第三季度的下降主要是由於銷量減少，但部分被收益率的提高所抵消。九個月的增長主要是由於產量的提高，但部分被銷量的減少所抵消。
聯邦快遞地面收益率在第三季度增長了11％，在2023年九個月內增長了12％，這主要是由於燃油附加費增加、基本收益率提高以及在2023年第三季度和九個月向收益更高的企業對消費者產品的混合轉移。第三季度平均每日總交易量下降了11％，在2023年的九個月中下降了8％，這主要是由於對我們服務的需求減少。
- 34 -
聯邦快遞地面分部營業收入
聯邦快遞地面分部的營業收入在第三季度增長了32％，在2023年的九個月中增長了19％，這主要是由於收益率的提高，包括燃油附加費的增加，但部分被銷量的減少和其他運營費用所抵消。2023年第三季度和九個月的業績受益於為緩解運量下降影響而進行的某些成本削減，主要是峯值工資計劃的減少、某些種類和長途運輸業務的整合和關閉、網絡容量項目的取消以及週日交付覆蓋範圍的減少。
工資和員工福利在第三季度下降了10％，在2023年的九個月中下降了5％，這主要是由於人員減少以適應數量的減少、可變激勵薪酬的降低以及生產率的提高，但部分被較高的工資率所抵消。購買的運輸費用在第三季度下降了7％，在2023年九個月下降了2％，這主要是由於銷量減少，但部分被燃油價格上漲和生產率下降所抵消。其他運營支出在第三季度增長了7％，在2023年的九個月中增長了12％，這主要是由於自保應計額的增加和外部服務合同支出的增加，但部分被壞賬支出的減少所抵消。由於先前承諾的多年擴建項目的完成，租金在第三季度增長了14％，在2023年的九個月中增長了18％。
聯邦快遞貨運板塊
FedEx Freight LTL 服務產品包括速度至關重要時的優先服務和經濟型服務，前者可以用時間來節省開支。下表比較了截至2月28日的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率、選定統計數據和運營費用佔收入的百分比：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
2,186 |
|
|
$ |
2,253 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
$ |
7,363 |
|
|
$ |
6,776 |
|
|
|
9 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
工資和員工福利 |
|
|
946 |
|
|
|
1,014 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
3,044 |
|
|
|
3,031 |
|
|
|
— |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
172 |
|
|
|
237 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
580 |
|
|
|
720 |
|
|
|
(19 |
) |
|
租金 |
|
|
67 |
|
|
|
61 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
198 |
|
|
|
182 |
|
|
|
9 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
74 |
|
|
|
99 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
283 |
|
|
|
303 |
|
|
|
(7 |
) |
|
燃料 |
|
|
162 |
|
|
|
152 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
601 |
|
|
|
434 |
|
|
|
38 |
|
|
保養和維修 |
|
|
76 |
|
|
|
65 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
244 |
|
|
|
195 |
|
|
|
25 |
|
|
公司間費用 |
|
|
131 |
|
|
|
128 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
393 |
|
|
|
386 |
|
|
|
2 |
|
|
其他 |
|
|
172 |
|
|
|
160 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
543 |
|
|
|
464 |
|
|
|
17 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
1,800 |
|
|
|
1,916 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
5,886 |
|
|
|
5,715 |
|
|
|
3 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
386 |
|
|
$ |
337 |
|
|
|
15 |
|
|
|
$ |
1,477 |
|
|
$ |
1,061 |
|
|
|
39 |
|
|
營業利潤率 |
|
|
17.7 |
% |
|
|
15.0 |
% |
|
|
270 |
|
bp |
|
|
20.1 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
440 |
|
bp |
平均每日出貨量（以千計）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先級 |
|
|
65.4 |
|
|
|
75.0 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
71.7 |
|
|
|
78.9 |
|
|
|
(9 |
) |
|
經濟 |
|
|
27.7 |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
30.3 |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
(6 |
) |
|
平均每日總出貨量 |
|
|
93.1 |
|
|
|
105.4 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
102.0 |
|
|
|
111.3 |
|
|
|
(8 |
) |
|
每批貨物的重量（磅）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先級 |
|
|
1,014 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
1,034 |
|
|
|
1,092 |
|
|
|
(5 |
) |
|
經濟 |
|
|
890 |
|
|
|
959 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
924 |
|
|
|
945 |
|
|
|
(2 |
) |
|
每次配送的複合重量 |
|
|
977 |
|
|
|
1,062 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
1,001 |
|
|
|
1,049 |
|
|
|
(5 |
) |
|
每次發貨的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先級 |
|
$ |
366.17 |
|
|
$ |
329.05 |
|
|
|
11 |
|
|
|
$ |
365.88 |
|
|
$ |
307.86 |
|
|
|
19 |
|
|
經濟 |
|
|
418.65 |
|
|
|
376.76 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
419.35 |
|
|
|
352.50 |
|
|
|
19 |
|
|
每批貨物的綜合收入 |
|
$ |
381.77 |
|
|
$ |
342.83 |
|
|
|
11 |
|
|
|
$ |
381.75 |
|
|
$ |
320.85 |
|
|
|
19 |
|
|
每百重的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先級 |
|
$ |
36.12 |
|
|
$ |
29.81 |
|
|
|
21 |
|
|
|
$ |
35.40 |
|
|
$ |
28.20 |
|
|
|
26 |
|
|
經濟 |
|
|
47.06 |
|
|
|
39.28 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
45.37 |
|
|
|
37.29 |
|
|
|
22 |
|
|
每百重綜合收入 |
|
$ |
39.08 |
|
|
$ |
32.28 |
|
|
|
21 |
|
|
|
$ |
38.13 |
|
|
$ |
30.58 |
|
|
|
25 |
|
|
- 35 -
|
|
收入百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工資和員工福利 |
|
|
43.3 |
% |
|
|
45.0 |
% |
|
|
41.3 |
% |
|
|
44.7 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
7.8 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
10.6 |
|
租金 |
|
|
3.0 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.7 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
3.4 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4.5 |
|
燃料 |
|
|
7.4 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
6.4 |
|
保養和維修 |
|
|
3.5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
2.9 |
|
公司間費用 |
|
|
6.0 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.7 |
|
其他 |
|
|
7.9 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
6.8 |
|
運營費用總額 |
|
|
82.3 |
|
|
|
85.0 |
|
|
|
79.9 |
|
|
|
84.3 |
|
營業利潤率 |
|
|
17.7 |
% |
|
|
15.0 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
15.7 |
% |
聯邦快遞貨運板塊收入
聯邦快遞貨運部門收入在第三季度下降了3％，在2023年的九個月中增長了9％。第三季度的下降主要是由於銷量減少，但部分被收益率的提高所抵消。九個月的增長主要是由於產量的提高，但部分被銷量的減少所抵消。
每批貨物的收入在第三季度增長了11％，在2023年的九個月中增長了19％，這主要是由於對收入質量的持續關注，包括更高的燃油附加費，但每批貨物的重量減少部分抵消了這一點。由於對我們服務的需求減少，第三季度平均每日出貨量下降了12％，在2023年的九個月中下降了8％。
聯邦快遞貨運板塊營業收入
聯邦快遞貨運板塊的營業收入在第三季度增長了15％，在2023年的九個月中增長了39％，這得益於收益率的提高，包括燃油附加費的增加，但部分被銷量的減少所抵消。此外，聯邦快遞貨運的業績受到2023年第三季度設施出售收益的積極影響。
購買的運輸費用在第三季度下降了27％，在2023年的九個月中下降了19％，這主要是由於轉向公司長途運輸導致銷量減少和利用率降低。燃料支出在第三季度增長了7％，在2023年的九個月中增長了38％，這主要是由於燃油價格的上漲被銷量的減少部分抵消。其他運營支出在第三季度增長了8％，在2023年的九個月中增長了17％。第三季度的增長主要是由於自保應計額的增加，而九個月的增長主要是由於自保應計額和壞賬支出的增加。維護和維修費用在第三季度增長了17％，在2023年的九個月中增長了25％，這主要是由於與車輛零件、外部供應商勞動力和設施維護相關的成本增加。第三季度工資和員工福利支出下降了7％，這主要是由於銷量減少，部分被較高的工資率和較低的生產率所抵消。
- 36 -
財務狀況
流動性
截至2023年2月28日，現金和現金等價物總額為54億美元，而截至2022年5月31日分別為69億美元。下表彙總了截至2月28日的九個月期間的現金流（以百萬計）：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
2,434 |
|
|
$ |
3,268 |
|
業務優化和調整成本/（付款），淨額 |
|
|
20 |
|
|
|
128 |
|
其他非現金費用和貸項 |
|
|
6,204 |
|
|
|
6,188 |
|
資產和負債的變化 |
|
|
(3,257 |
) |
|
|
(3,254 |
) |
經營活動提供的現金 |
|
|
5,401 |
|
|
|
6,330 |
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出 |
|
|
(4,420 |
) |
|
|
(4,379 |
) |
購買投資 |
|
|
(82 |
) |
|
|
(145 |
) |
資產處置和其他收益 |
|
|
72 |
|
|
|
71 |
|
用於投資活動的現金 |
|
|
(4,430 |
) |
|
|
(4,453 |
) |
籌資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
債務本金支付 |
|
|
(123 |
) |
|
|
(113 |
) |
股票發行收益 |
|
|
114 |
|
|
|
151 |
|
已支付的股息 |
|
|
(888 |
) |
|
|
(598 |
) |
購買庫存股票 |
|
|
(1,500 |
) |
|
|
(2,248 |
) |
其他，淨額 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
用於融資活動的現金 |
|
|
(2,396 |
) |
|
|
(2,808 |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(99 |
) |
|
|
(91 |
) |
現金和現金等價物的淨減少 |
|
$ |
(1,524 |
) |
|
$ |
(1,022 |
) |
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
5,373 |
|
|
$ |
6,065 |
|
在2023年的九個月中，來自經營活動的現金流減少了9.29億美元，這主要是由於淨收入減少。由於包裹處理設備、車輛和拖車的支出增加，資本支出在2023年的九個月中有所增加，但部分被飛機和信息技術支出的減少所抵消。有關 2023 年和 2022 年資本支出的討論，請參閲 “資本資源”。
2021 年 12 月，我們的董事會批准了一項高達 50 億美元的聯邦快遞普通股的股票回購計劃。作為回購計劃的一部分，我們在2023年第三季度與一家銀行完成了ASR協議，以回購總額為15億美元的普通股。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1，下文的 “流動性展望”，以及第二部分第2項 “未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用”。截至2023年2月28日，根據當前的股票回購計劃，仍有26億美元可供回購。當前回購計劃下的股票可以不時在公開市場或私下談判交易中回購。回購的時間和數量由管理層根據業務的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和總體市場狀況自行決定。沒有為該計劃的完成設定任何時限，該計劃可以隨時暫停或終止。
- 37 -
資本資源
我們的業務是資本密集型的，其特點是在飛機、包裹處理和分揀設備、車輛和拖車、技術和設施方面進行大量投資。資本投資的金額和時間取決於各種因素，包括先前存在的合同承諾、預期的交易量增長、國內和國際經濟狀況、新的或增強的服務、服務的地域擴張、令人滿意的融資的可用性以及監管機構的行動。
下表比較了截至2月28日期間按資產類別和可申報細分市場劃分的資本支出（以百萬計）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化百分比 |
|
|||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
已結束 |
|
|
已結束 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
飛機和相關設備 |
|
$ |
389 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
1,263 |
|
|
$ |
1,482 |
|
|
|
186 |
|
|
|
(15 |
) |
包裹搬運和地面支持設備 |
|
|
383 |
|
|
|
410 |
|
|
|
1,324 |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
18 |
|
車輛和拖車 |
|
|
154 |
|
|
|
227 |
|
|
|
503 |
|
|
|
373 |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
35 |
|
信息技術 |
|
|
111 |
|
|
|
167 |
|
|
|
560 |
|
|
|
634 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(12 |
) |
設施和其他 |
|
|
241 |
|
|
|
296 |
|
|
|
770 |
|
|
|
770 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
— |
|
資本支出總額 |
|
$ |
1,278 |
|
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
4,420 |
|
|
$ |
4,379 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
653 |
|
|
$ |
462 |
|
|
$ |
2,177 |
|
|
$ |
2,339 |
|
|
|
41 |
|
|
|
(7 |
) |
聯邦快遞地面部分 |
|
|
456 |
|
|
|
572 |
|
|
|
1,469 |
|
|
|
1,379 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
7 |
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
104 |
|
|
|
84 |
|
|
|
344 |
|
|
|
125 |
|
|
|
24 |
|
|
|
175 |
|
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
37 |
|
|
|
94 |
|
|
|
334 |
|
|
|
464 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(28 |
) |
其他 |
|
|
28 |
|
|
|
24 |
|
|
|
96 |
|
|
|
72 |
|
|
|
17 |
|
|
|
33 |
|
資本支出總額 |
|
$ |
1,278 |
|
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
4,420 |
|
|
$ |
4,379 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
2023 年第三季度資本支出增加，主要是由於聯邦快遞飛機和相關設備支出增加，但部分抵消了聯邦快遞地面車輛和拖車、聯邦快遞服務信息技術以及聯邦快遞和聯邦快遞地面設施支出的減少。2023年的九個月中，資本支出有所增加，這主要是由於聯邦快遞陸運和聯邦快遞的包裹處理設備以及聯邦快遞貨運的車輛和拖車支出增加，但部分抵消了聯邦快遞飛機和相關設備支出以及聯邦快遞服務信息技術支出的減少。
擔保人財務狀況形成
我們根據 S-X 法規第 13-01 條 “財務披露” 提供以下信息 關於我們的優先無抵押債務證券和直通證書，2020-1AA系列（“證書”）的擔保人和發行人”。
191億美元的優先無抵押票據本金由聯邦快遞根據上架註冊聲明發行，並由聯邦快遞的某些直接和間接子公司（“擔保子公司”）提供擔保。聯邦快遞直接或間接擁有每家擔保子公司100％的股份。這些擔保是（1）相應擔保子公司的無擔保債務，（2）與其所有其他無抵押和非次級債務同等地位，以及（3）是全額和無條件的，是連帶和連帶的。如果我們將擔保子公司的全部股本或全部或基本上全部資產出售、轉讓或以其他方式處置給任何非聯邦快遞關聯公司的人，則該擔保子公司的擔保將終止，債務證券的持有人將無法再根據擔保對此類子公司提出直接索賠。
此外，聯邦快遞全面、無條件地擔保 FedEx Express 對8.4億美元證書本金的付款義務。有關證書條款的更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註4和我們年度報告中包含的財務報表附註7。
- 38 -
下表彙總了聯邦快遞（作為母公司）和擔保子公司的合併財務信息，此前合併了合併後的實體內部的交易和餘額。
母公司和擔保人子公司
下表列出了截至2023年2月28日和2022年5月31日的資產負債表彙總信息（以百萬計）：
|
|
2月28日 |
|
|
5月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
10,265 |
|
|
$ |
11,768 |
|
公司間應收款 |
|
|
3,310 |
|
|
|
4,157 |
|
總資產 |
|
|
89,572 |
|
|
|
88,331 |
|
流動負債 |
|
|
9,840 |
|
|
|
10,324 |
|
公司間應付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
負債總額 |
|
|
60,741 |
|
|
|
58,883 |
|
下表顯示了截至2023年2月28日的九個月期間的收益信息彙總表（以百萬計）：
收入 |
|
$ |
50,758 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(3,742 |
) |
營業收入 |
|
|
3,225 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
121 |
|
所得税前收入 |
|
|
3,036 |
|
淨收入 |
|
$ |
2,308 |
|
下表彙總了聯邦快遞（作為母公司擔保人）和聯邦快遞（作為子發行人）在合併後的實體內部的交易和餘額消除後的財務信息。
母公司擔保人和子公司發行人
下表列出了截至2023年2月28日和2022年5月31日的資產負債表彙總信息（以百萬計）：
|
|
2月28日 |
|
|
5月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
3,711 |
|
|
$ |
4,687 |
|
公司間應收款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總資產 |
|
|
69,997 |
|
|
|
68,449 |
|
流動負債 |
|
|
5,214 |
|
|
|
5,155 |
|
公司間應付款 |
|
|
10,592 |
|
|
|
7,473 |
|
負債總額 |
|
|
49,661 |
|
|
|
47,830 |
|
下表顯示了截至2023年2月28日的九個月期間的收益信息彙總表（以百萬計）：
收入 |
|
$ |
18,096 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(2,627 |
) |
營業收入 |
|
|
200 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
189 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,553 |
|
淨收入 |
|
$ |
1,495 |
|
- 39 -
流動性前景
為了應對本MD&A的 “展望” 部分上文提及的當前商業和經濟狀況，我們將繼續積極管理和優化我們的資本配置，以應對充滿挑戰的宏觀經濟環境、通貨膨脹壓力、燃油價格上漲和地緣政治衝突。截至2023年2月28日，我們有54億美元的現金，根據我們的20億美元五年期信貸協議（“五年信貸協議”）和15億美元的三年期信貸協議（“三年信貸協議”，連同五年信貸協議，即 “信貸協議”），我們相信我們的現金和現金等價物、運營現金和可用融資來源將足以滿足我們的流動性需求，包括運營需求、預期資本支出和股息付款。
截至2023年2月28日，我們的現金和現金等價物餘額包括與我們的永久再投資戰略相關的外國司法管轄區23億美元現金。我們能夠在不產生重大税收成本的情況下獲得大部分現金，並且認為這些資金的無限期再投資不會損害我們履行美國國內債務或營運資金義務的能力。
我們預計，2023年的資本支出約為59億美元。我們預計，由於機隊現代化支出降低，我們的資本支出將低於 2022 年。我們在2023年的九個月裏在飛機和相關設備上投資了13億美元，並預計在2023年剩餘的時間裏再投資2億美元購買飛機和相關設備。我們預計的2023年資本支出中包括我們對聯邦快遞印第安納波利斯樞紐和聯邦快遞孟菲斯世界樞紐的持續投資，預計在每個項目的生命週期內，這些投資的總額將分別為15億美元和18億美元。在我們繼續投資業務的同時，相對於收入的資本密集度預計將保持在歷史水平以下。
我們的年度報告第二部分第7項中描述的合同承諾沒有重大變化。我們沒有任何擔保或其他表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
我們正在實施多項飛機現代化計劃，這些計劃得到了購買波音 777 貨機和波音 767-300 貨機飛機的支持。這些飛機的單位燃油效率比以前使用的飛機類型高得多，這些支出是節省大量長期運營費用和更換舊飛機所必需的。在不產生修改現有購買協議的重大成本的情況下，我們推遲這些飛機相關支出的時間安排的能力是有限的。
我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了一份上架註冊聲明，允許我們在未來的一次或多次發行中出售我們的無抵押債務證券和普通股的任意組合，並允許聯邦快遞成立的直通信託在未來的一次或多次發行中出售直通證書。
五年期信貸協議將於2026年3月到期，包括2.5億美元的信用證子限額。三年期信貸協議將於 2025 年 3 月到期。信貸協議可用於為我們的運營和其他現金流需求提供資金。
在 2023 年的九個月中，我們向符合税收條件的美國國內養老金計劃（“美國養老金計劃”）提供了總計 8 億美元的自願捐款。我們預計不會在2023年第四季度向我們的美國養老金計劃繳納任何額外款項。根據我們的資金狀況，以及我們的積分餘額與累計超額自願養老金繳款額超過38億美元的累計超額自願養老金繳款相關的事實，目前我們的美國養老金計劃沒有最低繳款要求。從計劃資產中減去信用餘額以確定最低資金需求。因此，如果我們選擇在任何給定年份免除部分信貸餘額，我們可以在幾年內取消對美國主要養老金計劃的所有必需繳款。我們的美國養老金計劃有充足的資金來支付預期的福利金。
標準普爾給我們的優先無抵押債務信用評級為BBB，證書評級為AA-，商業票據評級為A-2，評級展望為 “穩定”。穆迪投資者服務公司給我們的無抵押債務信用評級為Baa2，證書評級為Aa3，商業票據評級為P-2，評級展望為 “穩定”。如果我們的信用評級下降，我們的利息支出可能會增加。如果我們的商業票據評級降至當前水平以下，我們可能難以利用商業票據市場。如果我們的優先無抵押債務信用評級降至投資等級以下，我們獲得融資的機會可能會受到限制。
關鍵會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，需要管理層作出重大判斷和估計，以確定財務報表中反映和披露的數額。在許多情況下，可以使用替代政策或估算技術。我們採用全面的流程來審查會計政策的適用情況，並評估編制一家複雜的全球性公司財務報表所需的許多估算值的適當性。但是，即使在最佳情況下，估計數也通常需要根據不斷變化的情況和新的或更好的信息進行調整。
- 40 -
善意。每當事件或情況使申報單位的公允價值更有可能低於其賬面價值時，就會在兩次年度測試之間對商譽進行減值測試。持續疲軟的全球經濟狀況對我們在2023年的整體收益和申報單位的盈利能力產生了負面影響，這降低了我們的市值。但是，我們認為這些因素並不表明截至2023年2月28日，我們申報單位的公允價值很可能已降至賬面價值以下。但是，如果經濟狀況進一步惡化，我們有可能在2023年第四季度記錄與商譽相關的非現金減值費用，這與我們對一個或多個申報單位，尤其是聯邦快遞的年度減值測試有關。有關商譽減值測試的更多詳情，請參閲我們年度報告中包含的財務報表附註1。
有關我們重要會計估算的信息可以在我們的年度報告中找到，包括其中的財務報表附註1。管理層已經與我們的董事會審計和財務委員會以及我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計估算的制定和選擇。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，包括（但不限於）“影響我們業務的趨勢”、“業務優化和調整成本”、“所得税”、“展望”、“流動性展望”、“關鍵會計估計” 和 “法律訴訟” 以及我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “一般”、“融資安排”、“退休計劃”、“承諾” 和 “應急費用” 附註中包含的陳述，是 “1995年《私人證券訴訟改革法》所指的關於我們的 “前瞻性” 陳述財務狀況、經營業績、現金流、計劃、目標、未來業績和業務以及此類陳述所依據的假設。前瞻性陳述包括開頭、後面加上或包含 “將”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預測”、“項目”、“打算” 或類似表達方式的陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。實際結果可能與此類前瞻性陳述所設想（明示或暗示）的結果存在重大差異，原因包括潛在的風險和不確定性，例如：
- 41 -
- 42 -
由於這些和其他因素，無法保證我們未來的結果和成就。因此，前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測也不是保證，這些未來的事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，我們也明確表示不承擔任何義務。
第 3 項。定量和質量關於市場風險的實時披露
自我們在年度報告中披露情況以來，截至2023年2月28日，我們的市場風險敏感工具和頭寸沒有重大變化。
我們面臨的主要外幣匯率風險與歐元、人民幣、英鎊、加元、港元、澳元、日元和墨西哥比索有關。從歷史上看，就收入而言，我們遭受外匯波動的風險比我們的支出更為重要，因為我們的很大一部分支出是以美元計價的，例如飛機和燃料費用。與2022年前九個月相比，在2023年的前九個月中，美元兑我們開展業務的外國貨幣走強，這種走強對我們的業績產生了輕微的負面影響。
儘管我們面臨車輛和噴氣燃料價格變動的市場風險，但我們的指數燃油附加費在很大程度上緩解了這種風險。有關我們的指數燃油附加費的更多討論，請參閲 “第7項” 的 “運營業績和展望——合併業績——燃料” 部分。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析” 包含在我們的年度報告中。
- 43 -
第 4 項。控件和程序
聯邦快遞管理層在我們的首席執行官和財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，以確保根據經修訂的1934年《證券交易法》（經修訂）在申報中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，包括確保酌情收集此類信息並傳達給聯邦快遞管理層，以便及時就所需信息做出決定披露。根據此類評估，我們的主要執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2023年2月28日（本10-Q表季度報告所涵蓋期限的結束時）起生效。
在2023年第三季度，我們在前幾年從我們的國際運營公司開始的分階段遷移計劃的基礎上，成功完成了多家國內運營公司向基於雲的企業資源規劃財務系統的重大遷移。我們在遷移的同時實施了新的內部控制。在截至2023年2月28日的財季中，我們對財務報告的內部控制（包括上述新控制措施）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。我們將繼續監測和評估遠程工作對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對財務報告內部控制的設計和運營效率的影響。
到2024年，將進一步遷移到基於雲的財務系統，這將導致我們對財務報告的內部控制進一步變化。隨着變更的發生，我們將每季度評估此類變化是否對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟程序
有關所有重大未決法律訴訟的描述，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註9，該報表以引用方式納入此處。
第 1A 項。Ri天空因子
除下文列出的風險因素外，我們的年度報告中針對10-K表第一部分第1A項披露的風險因素沒有重大變化。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和普通股價格產生重大影響。
如果我們未能成功實施成本削減和提高長期盈利能力的計劃，我們未來的財務業績將受到影響，我們可能無法實現2025年的財務業績目標。 我們正在就我們的長期業務戰略做出重大決策。除了年度報告中討論的舉措和改進措施外，我們還在2023年第一季度宣佈了一項全面的計劃，旨在提高聯邦快遞的長期盈利能力。我們還將繼續降低成本，以減輕銷量下降的影響。有關更多信息，請參閲本季度報告的 “經營業績——合併業績——展望” 下的第2項（“管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析”）。
我們可能無法通過這些舉措和增強實現預期的運營效率、成本節約和其他好處。這些舉措和改進措施產生的實際成本金額和時間以及相關成本節約可能與我們目前的預期和估計不同。這些舉措和改進措施可能會導致資產減值費用。我們業務戰略的變化也可能使我們面臨新的和更高的風險。如果我們無法成功實施成本削減和提高長期盈利能力的計劃，我們未來的財務業績將受到影響，我們可能無法實現2025年的財務業績目標。
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我們未能滿足購買的運輸需求，以及購買的運輸成本的增加，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。 我們在控制相關成本的同時滿足購買的運輸需求的能力通常取決於許多外部因素，包括合格服務提供商和人員在服務提供商運營所在市場上的可用性以及這些市場的失業率、現行和有競爭力的工資率和其他福利、燃料和能源價格及可用性、服務提供商業務或財務穩健性的變化、與聯邦快遞簽訂合同的興趣、通貨膨脹、我們的運營安全水平、我們在內部的聲譽運輸市場、廣泛的公共衞生危機的影響、託兒服務的可用性，以及我們服務提供商運營所在司法管轄區可能宣佈的疫苗規定。此外，某些服務提供商（在某些情況下采取集體行動或協調行動）可能會尋求提高工資率或修改合同條款，並可能拒絕向聯邦快遞提供與此類舉措有關的服務。儘管我們相信我們將能夠在2023年剩餘時間內有效滿足購買的運輸需求，但我們無法這樣做可能會增加我們的成本，阻礙我們執行業務戰略的能力，對服務水平產生負面影響，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
美國郵政局（“USPS”）業務或財務穩健性的變化，包括為減少對聯邦快遞航空網絡的依賴而對其運營進行戰略調整，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。美國郵政是聯邦快遞的最大客户，FedEx Express為美國郵政的頭等郵件、Priority Mail Express和Priority Mail提供國內航空運輸服務，為美國郵政的國際快遞服務提供運輸和送貨服務。參見 “第 1 項。有關更多信息，請參閲我們的年度報告 “FedEx Express板塊” 下的 “業務”。
根據先前宣佈的重組運營計劃，美國郵政繼續對其運營實施戰略變革，以減少對聯邦快遞航空網絡的依賴，這對我們在2023年第三季度的經營業績產生了微不足道的負面影響。聯邦快遞預計，美國郵政的銷量將在2023年第四季度和2024年減少。美國郵政業務的其他變化，包括其業務、網絡、銷量水平、服務供應、服務承諾或定價的進一步結構性變化，可能會對我們的收入、經營業績和財務狀況產生額外的負面影響。美國郵政與聯邦快遞簽訂的國內服務合同將於2024年9月29日到期，並且無法保證該合同會以聯邦快遞商業上可接受的條款續訂。
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第 2 項。E 的未註冊銷售股權證券和所得款項的使用
下表提供了有關聯邦快遞在2023年第三季度回購我們普通股的信息：
發行人購買股票證券
時期 |
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的總數 |
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平均價格 |
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的總數 |
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近似 |
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2022年12月1日至31日 |
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1,257,868 |
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$ |
163.39 |
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1,257,868 |
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$ |
2,570 |
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2023年1月1日至31日 |
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— |
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2023 年 2 月 1 日至 28 日 |
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— |
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— |
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— |
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總計 |
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1,257,868 |
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1,257,868 |
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2,570 |
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2021 年 12 月，我們的董事會批准了一項高達 50 億美元的聯邦快遞普通股的股票回購計劃。該計劃下的股票可以不時在公開市場或私下談判交易中回購。截至2023年3月14日，仍有26億美元可用於該計劃下的回購，這是目前唯一存在的此類計劃。該計劃沒有到期日期，可以隨時暫停或終止。
作為回購計劃的一部分，我們於 2022 年 10 月與一家銀行簽訂了 ASR 協議，回購 15 億美元的普通股。在2023年第三季度，ASR交易完成，根據ASR協議交付了130萬股。根據ASR協議交付的股票是我們在2023年第三季度回購的唯一聯邦快遞普通股。
有關ASR交易的更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
第 5 項。其他信息
根據2012年《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條和《交易法》第13（r）條進行披露。作為其知識產權（“IP”）保護工作的一部分，聯邦快遞已在伊朗獲得並維護專利和商標。聯邦快遞定期通過位於黎巴嫩的知識產權服務提供商向伊朗知識產權局（“IIPO”）支付這些專利和商標的續訂費，並試圖起訴和捍衞此類商標。2021 年 9 月 15 日，OFAC 向聯邦快遞授予特別許可證，允許其在梅利銀行的賬户向 IIPO 付款，該賬户由 OFAC 於 2018 年 11 月 5 日根據第13224號行政命令指定。根據OFAC的特定許可證授權，在截至2023年2月28日的季度中，聯邦快遞向IIPO支付了120美元，這是其在伊朗的知識產權保護工作的一部分。聯邦快遞計劃根據特定許可證的授權繼續開展這些活動。
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第 6 項。 展品
展覽 數字 |
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展品描述 |
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3.1 |
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聯邦快遞章程的修訂和重述。（作為聯邦快遞2023年3月6日發佈的8-K表最新報告的附錄3.1提交，於2023年3月6日提交，並以引用方式納入此處。） |
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*10.1 |
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截至2022年12月15日的信函協議，修訂了波音公司與聯邦快遞於2006年11月7日簽訂的波音777貨機購買協議以及波音公司與聯邦快遞於2011年12月14日簽訂的波音 767-3S2 貨機購買協議（“波音 767-3S2 貨機購買協議”）。 |
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*^10.2 |
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截至 2023 年 1 月 31 日的信函協議，修訂了波音 767-3S2 貨機購買協議。 |
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15.1 |
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信函：未經審計的中期財務報表。 |
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22 |
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擔保人子公司和擔保證券的子發行人名單。 |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證. |
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32.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.1 |
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根據S-T法規第405條的交互式數據文件，採用在線可擴展業務報告語言（“Inline XBRL”）進行格式化。 |
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104.1 |
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封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101.1 中）。
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* 本附錄中用括號標識的信息為機密信息，已根據S-K法規第601 (b) (10) (iv) 項予以排除，因為這些信息既是 (i) 非重要信息，也是 (ii) 聯邦快遞視作私人或機密類型。
^ 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，某些附件已被省略，因為其中包含的信息不重要，也沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向美國證券交易委員會或其工作人員補充提供此類附件的副本。
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信號TURE
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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聯邦快遞公司 |
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日期：2023年3月16日 |
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//詹妮弗·約翰遜 |
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詹妮弗·約翰遜 |
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公司副總裁和 |
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首席會計官 |
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