1 1 VEON 4Q22 和 22 財年業績阿姆斯特丹，2023 年 3 月 16 日出售俄羅斯將大幅減少債務
2 2 議程 1.開場白 2.亮點和業務最新動態 Nik Kershaw Kaan Terzioglu 4.閉幕詞 Kaan Terzioglu 3.財務業績 Serkan Okandan
3 3 致讀者的通知：除非另有説明，否則衝突的影響VEON的業績和這些財務報表中提供的其他財務信息均根據基於內部管理報告的國際財務報告準則（“IFRS”）編制，由管理層負責，未經外部審計、審查或驗證。因此，您不應過分依賴這些信息。這些信息可能並不代表未來任何時期的實際業績。俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及美國、歐盟成員國、歐盟本身、英國、烏克蘭和某些其他國家實施的制裁、俄羅斯的反制裁和其他法律和監管對策，以及我們的服務提供商、合作伙伴、供應商和其他對手的迴應，以及上述所有後果都影響了我們，如果衝突、制裁和此類應對措施持續或升級，可能會對我們產生重大影響我們的結果和方面在俄羅斯和烏克蘭的業務，並可能對我們在開展業務的其他國家的業績和業務的各個方面產生重大影響。我們正在密切關注俄羅斯和烏克蘭的事件，以及因俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及由此導致的俄羅斯與美國、英國和/或歐盟之間緊張局勢進一步加劇而實施進一步制裁的可能性。儘管我們在俄羅斯的業務現在被歸類為 “待售” 和 “已終止業務”，並且對我們的比較基礎或本新聞稿中的實際報告數字沒有影響（除非特別説明），但我們在烏克蘭的業務繼續受到衝突的影響。我們希望能夠達成和平、友好的解決方案，並正在盡一切努力保護員工的安全，同時繼續確保我們的通信、金融和數字服務的不間斷運行。對俄羅斯投資和供應商的全面制裁以及俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突已經並將繼續對公司在俄羅斯和烏克蘭的運營和商業計劃產生重大影響。在截至2022年12月31日的十二個月中，我們記錄了與俄羅斯和烏克蘭業務相關的重大減值費用。我們可能需要記錄未來的減值費用，如果衝突持續或升級，以及管理層獲得更多信息，減值費用可能會很大。在會計基礎上，進一步的減值費用可能會上升到這樣的水平，以至於需要對真實資產價值進行進一步分析，以確定要與債務協議條款中概述的負債進行比較的資產的真實價值。由於俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及上述後果，公司需要更多時間來完成向美國證券交易委員會（“美國證券交易委員會”）提交的20-F表年度報告以及向Autoriteit Financiel Markten（“AFM”）提交的荷蘭財務報表中的所有必要披露，包括完成VEON合併財務報表的編制並隨後收到關於財務報表的相關審計報告和內部控制其獨立註冊會計師事務所的財務報告。因此，VEON預計它將無法在2023年4月30日之前向AFM提交其荷蘭財務報表，也無法在2023年5月1日（相應的提交截止日期）之前在20-F表上提交其年度報告。如果VEON無法在規定的截止日期（或美國證券交易法第12b-25條規定的延長20-F表格提交截止日期的2023年5月16日）之前完成這些申報，則不能排除AFM、泛歐交易所、美國證券交易委員會或納斯達克可能在錯過的最後期限之後對VEON採取行動，其中可能包括處以罰款或給予更長的寬限期，或者在最極端的情況是註銷VEON的證券和/或將此類證券從納斯達克和/或泛歐交易所退市。
4 4 免責聲明除非另有説明，否則VEON在本演示文稿中公佈的業績均基於國際財務報告準則，未經外部審查和審計。此處包含的財務信息 [交易更新]是初步的，基於一些假設，這些假設存在固有的不確定性並可能發生變化。此處提供的財務信息以內部管理賬户為基礎，是管理層的責任，須遵守財務結算程序，這些程序尚未完成，也未經審計、審查或核實。本演示文稿中出現的某些金額和百分比已進行四捨五入調整。因此，以總數顯示的某些數字，包括表中的數字，可能不是這些數字之前或之後的數字的精確算術彙總。儘管我們認為這些信息是合理的，但實際結果可能與上面包含的信息有所不同，並且此類差異可能是重大的。因此，您不應過分依賴這些信息。這些信息可能並不代表當前時期或未來任何時期的實際業績。本演示文稿包含 “前瞻性陳述”，該短語在經修訂的 1933 年《美國證券法》第 27A 條和經修訂的 1934 年《美國證券交易法》第 21E 條中定義。這些前瞻性陳述可以用 “可能”、“可能”、“將”、“可以”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“打算”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“考慮”、“可能” 等詞語來識別。前瞻性陳述包括與VEON實施其戰略優先事項的計劃有關的陳述，包括運營模式和發展計劃；預期業績，包括VEON產生足夠現金流的能力；VEON對COVID-19 疫情對其當前和未來運營和財務狀況的影響的評估；VEON對圍繞俄羅斯和烏克蘭的衝突（包括相關的制裁和反制裁）對其當前和未來運營和財務狀況的影響的評估狀況；未來的市場發展和趨勢；運營和網絡發展以及網絡投資，包括對3G/4G/LTE網絡推出和收益的預期（如適用）；頻譜收購和續訂；收購額外頻譜對客户體驗的影響；VEON實現任何業務和資產的收購和處置以及在預期的時間範圍內或根本不執行戰略交易的能力；VEON實現財務改善的能力，包括預期的成功完成某些處置和收購後，降低了淨預計槓桿率；我們的分紅；VEON完成了對俄羅斯業務的出售；以及VEON有能力在其各個運營國家實現其目標和商業舉措。本演示文稿中包含的前瞻性陳述基於管理層對VEON戰略和財務狀況以及未來市場狀況、趨勢和其他潛在發展的最佳評估。這些討論涉及風險和不確定性。實際結果可能與這些陳述存在重大差異，原因包括：圍繞俄羅斯和烏克蘭的衝突進一步升級，包括進一步的制裁和反制裁以及對我們俄羅斯和/或烏克蘭業務的任何相關非自願解散；與 COVID-19 疫情相關的其他意想不到的事態發展，例如對消費者支出的影響，過去對VEON的運營和財務狀況產生了負面影響；對VEON產品和服務的需求和市場接受程度；我們的有關我們的股息支付和政策的計劃，以及我們從子公司獲得股息、分配、貸款、轉賬或其他付款或擔保的能力；VEON市場經濟的持續波動；政府對電信行業的監管；VEON市場的普遍政治不確定性；政府調查或其他監管行動；與第三方或監管機構的訴訟或糾紛或與此類各方有關的其他負面事態發展；出口管制和法律的影響影響貿易和投資影響我們和重要的第三方供應商採購我們向客户提供的服務所必需的商品、軟件或技術的能力；與數據保護或網絡安全相關的風險、雙方無法控制的其他風險或未能達到對各種戰略優先事項的預期、外匯波動的影響、VEON運營所在市場競爭的加劇以及消費者税對VEON服務消費者購買活動的影響。可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的某些其他因素包括VEON於2022年4月29日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2021年12月31日的20-F表年度報告中描述的風險因素，以及VEON不時向美國證券交易委員會提交的其他公開文件。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們未來的業績。新的風險因素和不確定性不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素和不確定性，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。在任何情況下，都不應將本新聞稿中包含此類前瞻性陳述視為我們或任何其他人對實現此類陳述中規定的結果的陳述或保證，也不得將所使用的基本假設視為實際情況。因此，提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。我們無法向您保證任何預期的結果或事件都會實現。除非法律要求，否則我們不承擔任何在陳述發表之日之後更新或修改任何此類前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因造成的，或者是為了反映意外事件的發生。出售VEON在俄羅斯的業務受慣例成交條件的約束，包括獲得相關政府機構的必要監管批准和許可。無法保證會獲得必要的批准或此類銷售將完成。此外，本新聞稿的內容包含或可能包含市場濫用條例（歐盟）第 596/2014 號所定義的 “內部信息”。
5 5 議程 1.開場白 2.亮點和業務最新動態 Nik Kershaw Kaan Terzioglu 4.閉幕詞 Kaan Terzioglu 3.財務業績 Serkan Okandan
6 6 4Q22 亮點 4G 網絡的推出繼續符合我們的數字運營商戰略 CAPEX 2.63 億美元全國各地的強勁息税折舊攤銷前利潤表現強勁 $4.53 億美元息税折舊攤銷前利潤 1.2% 第四季度當地貨幣總收入同比加速增長 +18.6% 當地貨幣服務收入同比增長 -4.4% 同比增長 -4.4% +30.1% 同比當地貨幣4G滲透率達到53.9％，850萬4G用户同比增長19.4％ 流動性強勁，關鍵負債管理措施已完成30.19億美元集團總部現金25.32億美元注意：金額和4G用户不包括俄羅斯業務，這些業務在22年第四季度被重新歸類為 “待售” 和 “已終止業務”
7 7 出售俄羅斯業務是所有利益相關者的最佳解決方案對VEON當地貨幣增長的影響俄羅斯歸類為 “待售” 俄羅斯歸類為 “待售” 俄羅斯：收入同比增長6.4％，不包括俄羅斯的息税折舊攤銷前利潤同比增長11.0：收入同比增長14.0％，息税折舊攤銷前利潤同比增長12.6％ 3 時間表 2022 年 11 月 24 日宣佈出售俄羅斯業務 2023 年 2 月 7 日預計於 2023 年 6 月 1 日或之前完成 1 交易詳情截至 12 月 22，預計電動汽車為50億美元，c.3x2資本結構的EV/2022年息税折舊攤銷前利潤為c.3x2，去槓桿化了VEON的售後 “Pro-forma” 大幅降低槓桿率4 注意：有關可能導致實際結果與預期不同的因素的討論，請參閲上面幻燈片 4 上的 “免責聲明”。
8 8 4G 增長推動數據和數字收入注：本幻燈片上的2020財年、21財年和22財年數據和數字收入經調整後，格魯吉亞於2022年6月出售，俄羅斯現被視為待售資產，4G使用量穩定增長數據和數字收入穩步增長數據和數字收入，同比趨勢（百萬美元和以當地貨幣計算的百分比）51.5 70.8 84.6 35.8% 46.4% 43.9% 20 4Q21 4Q22 1,633.0 1,950.3 1,936.9 2020 財年 21 財年 220 財年 +20.0% +22.3% +16.5% +19.4% 4G 用户同比增長 +16.5% 數據和數字收入同比增長 4G用户和滲透率（3 個月活躍，百萬和%）+7.5p.p 4G 滲透率同比增長 4G 滲透率同比增長 +4.8%，按當地貨幣計算，同比增長 +4.8% 至 +22.0% 客户羣穩步增長 1.569 億訂閲者 +2.7% 網絡擴張側重於速度和質量 57.0k 4G 站點 +22.2%
9 9 數字運營商戰略取得成效提高客户參與度和留存率 RE AD PAY1440 ARPU 多重流失影響 1.基於移動 B2C 細分市場的收入份額和訂閲人數注意：僅使用語音服務的客户、2play 4G — Doubleplay 4G 客户、Multiplay — Multiplay — Multiplay 客户多玩客户 (B2C) 1 27% 30% 10% 16% 22% 4Q20 4Q21 4Q22 單人遊戲收入多人遊戲收入多玩客户份額 1.0x 3.2x 僅限語音 2play 4G Multiplay 1.0x 0.7x 0.4x 僅限語音 2play 4G Multiplay
10 10 4Q22 集團服務收入按當地貨幣計算同比增長 19.2% 注：巴基斯坦的收入和哈薩克斯坦、巴基斯坦和烏克蘭的息税折舊攤銷前利潤在 22 年第四季度和 21 年第四季度受到特殊非經常性項目的影響，如 22 年第四季度業績文件的國家業績部分所述 +26.3% +86.9% 息税折舊攤銷前利潤+20.5% +9.0% 息税折舊攤銷前利潤 +17.1% -9.7% 息税折舊攤銷前利潤 +30.2% +14.4% EBITDA +15.4% +40.1% 巴基斯坦哈薩克斯坦孟加拉國烏茲別克斯坦吉爾吉斯斯坦 -7.3% EBITDA 烏克蘭 +8.8% 服務收入服務收入服務收入服務收入服務收入服務收入
11 11 2022 集團服務收入按當地貨幣計算同比增長 13.9% 注意：正如2022年發佈的季度財報和交易更新文件的國家業績部分所述，一些國家的收入和息税折舊攤銷前利潤在 22 財年和 21 財年受到特殊非經常性項目的影響 +14.0% +28.2% 息税折舊攤銷前利潤 +12.3% -2.1% +25.3% +45.2% 息税折舊攤銷前利潤 +13.3% 6% -20.6% 息税折舊攤銷前利潤巴基斯坦哈薩克斯坦孟加拉國烏茲別克斯坦吉爾吉斯斯坦 -4.7% EBITDA 烏克蘭 +8.1% 服務收入服務收入服務收入服務收入服務收入
12 12 烏克蘭保持烏克蘭聯網 • 截至 22 年第 4 季度末，大約 90% 的 Kyivstar 網絡投入運行 • 對網絡投資的 “無處不在 4G” 的關注推動了 4G 在用户羣中的滲透率達到 53%，實現了高質量的移動互聯網連接 • Helsi 今年年底擁有 2,300 萬註冊用户 • Kyivstar 在市場份額和 NPS 方面保持領先地位 • 2.3 億烏幹達 22 年第 4 季度的慈善捐款和員工支持 • 同比增長 38%電價和無線電頻率費同比指數化5％ 4Q2 業績和同比趨勢服務收入 +8.8% 資本支出 UAH 81 億 6.7 7.5 8.1 4Q20 4Q20 4Q21 4Q22 9.3 13.1 36% 46% 43% 43% 2021 第四季度 +15.4% +12.2% +8.8% 25億美元 +34.6% UAH 總收入 82 億美元 45 億烏克蘭元 +8.7% -7.3% UAH 13% 20% 24% 14% 20% 17% 2021 年第四季度收入份額月活躍用户份額 4G 用户和滲透率（3 個月活躍用户數，百萬和百分比）MULTIPLAY 客户服務收入和同比趨勢（十億烏克蘭格里夫納和%）
13 13 巴基斯坦收入同比增長兩位數增加市場份額 • 在4G用户和ARPU增加、市場份額增加和NPS保持領導地位的推動下，收入同比穩步增長 • JazzCash，巴基斯坦最受歡迎的移動錢包，2022 年交易量為 23 億筆 • 爵士領先的娛樂平臺 Tamasha 達到了 430 萬月活躍用户數 • Mobilink 銀行（同比增長 63.0%）和JazzCash（+49.8％）的服務收入持續增長同比）• 取消能源補貼影響了公用事業價格：柴油同比增長71％，電力同比增長53％，對息税折舊攤銷前利潤率產生負面影響約4個百分點 • 在22年第四季度一次性恢復正常，總收入和息税折舊攤銷前利潤同比分別增長13.2％和同比增長11.1％；同比趨勢服務收入為677億美元 +26.3％ +46.3％ PKR 47.8 53.6 67.7 4Q20 4Q21 4Q22 25.0 41.3 38％ 56% 2021 年第 4 季度第 2 季度 +26.3% 資本支出 +1.8% +12.1% 總收入 739 億 498 億巴基斯坦盧比 +24.3% 息税折舊攤銷前利潤 +86.9% PKR 25% 34% 44% 12% 24% 20 4Q21 4Q22 收入份額 4G 用户和滲透率（3 個月活躍，百萬和％）服務收入和同比趨勢（（十億巴基斯坦盧比）多人遊戲客户
14 14 哈薩克斯坦連續第三年獲得市場份額，收入同比持續增長超過20％ • Beeline 哈薩克斯坦繼續獲得市場份額並保持其在NPS領域的領導地位 • 收入增長得到4G用户的支持（同比增長14.7％），數據消耗量增加（同比增長19.2％）• 經一次性調整後，收入同比增長24.5％，息税折舊攤銷前利潤同比增長17.3％ • 第一家實現集團4G滲透率70％目標的運營商，c.950 2022 年，偏遠和農村定居點接入 4G 網絡 • 在以下因素的推動下，Multiplay 的客户滲透率達到了 38.0%數字服務強勁增長 • myBeeLine +33.1%（390 萬月活躍度），beeTV +61.4%（859 萬月活躍度），同比僅增長 30.2%（246k MAU）52.6 63.1 76.1 4Q20 4Q22 54% 42.6 48% 4Q20 41% 52% 4Q20 4Q2 28% 41% 52% 18% 38% 4Q20 21 年第 4Q22 季度收入份額月活躍用户份額 +16.4% +19.9% +20.5% 4G 用户和滲透率（3 個月活躍，百萬和百分比）多玩客户服務收入和同比趨勢（10 億哈薩克斯坦騰格和%）22 年第四季度業績和同比趨勢服務收入 761 億 +20.5% 234 億 -18.2% KZT KZT CAPEX 總收入 792 億 383 億韓元 +20.0% 息税折舊攤銷前利潤 +7.0% KZT
15 孟加拉國連續第三個季度實現兩位數的同比增長，業績加速並擴大市場份額 • 22 年第四季度收入同比高增長，22 年 12 月收入同比增長 19%，市場份額同比增長 1.4 個百分點，成為 NPS 的市場領導者 • 孟加拉國領先的娛樂平臺 Toffee 在 22 年 12 月達到了 2120 萬月活躍用户（同比增長 3.3 倍）同比增長5.0倍 • 4G用户同比增長34.2％，4G滲透率同比增長8.7個百分點，支持更高的ARPU（同比增長5.0％）• 4G的強勁增長2022 年將擁有超過 4,000 個新基站的網絡，正在執行成為全國運營商的戰略 • Banglalink 連續三年獲得 Ookla Speedtest 孟加拉國最快移動網絡獎 42 年第 4 季度業績和同比趨勢總收入 144 億美元 47 億美元 11.1 14.1 14.1 4Q20 4Q22 8.0 12.0 16.1 24% 43% 4Q21 4Q22 3% 17% 29% 8% 15% 20 Q4Q21 4Q22 收入份額月活躍用户份額 +2.3% +8.4% +17.1% 息税折舊攤銷前利潤資本支出 +47.3% BDT -9.7% BDT 4G 用户和滲透率（3 個月活躍，百萬和％）MULTIPLAY 客户服務收入和同比趨勢（BDT 十億和百分比）+17.1% BDTBDT +16.9%
16 16 烏茲別克斯坦，收入同比增長30％，創歷史新高 • 憑藉市場領先的NPS，市場份額同比增長1.9個百分點 • 收入增長30％，這得益於4G用户同比強勁增長28.4％，移動數據使用量同比增長38.9％ • 4G在客户羣中的滲透率達到65.8％ • 數字產品和套餐組合支持多人遊戲客户同比增長45.1％ 它們的滲透率達到39.6％ • 加快了網絡的推廣，本季度4G基站同比增長25.9％ • 4G塔什干地鐵 490.2 543.5 707.3 4Q20 4Q20 4Q21 4Q22 3.1 4.3 566% 61% 66% 4Q20 4Q20 4Q22 30% 47% 30% 30% 40% 20 4Q21 4Q22 收入份額月活躍用户份額 -14.4% +10.9% +30.2% 4G 用户和滲透率（3 個月活躍，百萬和％）多玩客户服務收入與同比趨勢（十億美元和百分比）22 年第 4 季度業績和同比趨勢服務收入 7,073 億美元 +30.2% 537 億 -64.5% 美國資本支出總收入 7097 億歐元 +30.3% 息税折舊攤銷前利潤 +14.4%
17 17 個數字產品和合作夥伴關係推動我們的數字運營商戰略 SE LF-C A RE EN TE A IN-M EN T FI N TE CH 1640 萬月活躍用户 +8.0% 同比 21.2 萬月活躍用户 3.3 倍同比 479 分鐘 JAZZCASH TAMASHA TOFFEEBEE TV KZ 1270 萬月活躍用户 +29.0% JAZZ WORLD 每月活躍用户 579 萬同比增長 79.9% 我的 BL 430 萬每月活躍用户 3.5 倍同比 531 分鐘 22 年第四季度每位用户觀看時長 5.0 倍 BEEPUL 285k 月活躍用户同比 +27.4% 美國22財年總交易價值 +58.1% 僅每月 24.6k活躍用户同比增長30.2％ KZT 1668億22財年總交易額390萬月活躍用户同比增長33.1％ MY BEELINE KZ 859k 月活躍用户 +61.4% 22季度每位用户的觀看時長 +10.1％ PKR 22財年總交易額同比增長31.3％ • 月活躍用户是2022年12月的活躍用户，一些平臺的用户活動在22年第四季度有所增加
18 18 議程 1.開場白 2.亮點和業務最新動態 Nik Kershaw Kaan Terzioglu 4.閉幕詞 Kaan Terzioglu 3.財務業績 Serkan Okandan
19 19 2022 亮點當地貨幣息税折舊攤銷前利潤實現兩位數增長，息税折舊攤銷前利潤率為 46.4% 息税折舊攤銷前利潤 17.43 億美元 +12.6% 當地貨幣資本支出同比增長 22.1%，4G 網絡繼續推出 8.32 億美元資本支出同比增長 +2.4% 本地貨幣收入同比增長 +14.0% 數據和數字收入同比增長 37.55 億美元 -5.3% 所有市場按當地貨幣計算的同比增長13.9％當地貨幣服務收入同比-2.4％同比36億美元+1.1個百分點同比資本支出強度俄羅斯將持有待出售的重新分類使淨負債減少了1.1個百分點31 億美元 44.61 億美元淨負債 82.07 億美元 22 年第 3 季度俄羅斯重新歸類為 “待售” 使總負債減少了 32 億美元 74.79 億美元 34.79 億美元總負債 114.49 億美元注：金額不包括俄羅斯業務，這些業務在 22 年第 4 季度被重新歸類為 “待售” 和 “已終止業務”，而 22 年第 3 季度的總負債和淨負債包括來自俄羅斯業務的金額
20 20 2022 年收入（百萬美元）2022 年收入兩位數的當地貨幣收入增長 • 巴基斯坦收入受到 22 年第 4 季度一次性撤銷約 3,000 萬美元的 SIM 税條款的積極影響 • 集團報告的收入增長受到多個市場外匯同比貶值的影響 • 2023 年 2 月該集團的當地貨幣收入同比增長 15.2% 3,7551,609 1,141 688 632 243 49 (608) 巴基斯坦烏茲別克斯坦吉爾吉斯斯坦其他外匯影響集團2022年總收入業績同比趨勢總收入37.55億美元+14.0% 當地貨幣 -2.4% 服務收入36億美元服務收入當地貨幣同比增長 +8.2% +14.3% +12.1% +25.2% +20.8% +14.0% +13.9% +8.1% +12.3% +25.3% +20.5% +13.1% +13.9% 當地貨幣 -2.4% 注意：各國收入按固定貨幣計算；“其他” 包括格魯吉亞總部，直至2022年6月出售和淘汰
21 21 2022 年息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率兩位數當地貨幣息税折舊攤銷前利潤增長 2022 年業績同比趨勢 17.43 億美元 +12.6% 當地貨幣 -5.3% 息税折舊攤銷前利潤率 46.4%（百萬美元）1,743 824 671 230 129 7 (150) (316) 巴基斯坦烏克蘭哈薩克斯坦孟加拉國烏茲別克斯坦吉爾吉斯斯坦其他外匯影響組 -4.7% +28.2% +45.2% 本地貨幣同比增長-2.1％ +12.6％ • 巴基斯坦息税折舊攤銷前利潤受到22年第四季度一次性撤銷約9100萬美元的SIM税條款的積極影響 • Project Optimum在2022年以成本強度節省了9,500萬美元按當地貨幣計算，同比增長2.5個百分點 • 整個集團的能源成本同比增長了+c.30％，對集團的息税折舊攤銷前利潤率產生了負面影響 • 2023年2月該集團的當地貨幣息税折舊攤銷前利潤同比增長11.8％ -1.4個百分點-20.6％注意：各國的息税折舊攤銷前利潤按固定貨幣計算；“其他” 包括格魯吉亞總部，直到2022年6月出售以及抵銷額
22 22 2022 財務更新 2022 年 12 月 31 日，集團繼續大力執行去槓桿化，而2022 年 9 月 30 日總負債 -34.7% 淨負債（不包括租賃負債）37億美元槓桿，包括槓桿。LEASES1 2.56倍槓桿率，不包括在內。LEASES2 2.36x -28.7% 現金 • 現金總額為30億美元，其中25億美元存放在總部層面 • 運營主要是自籌資金債務 • 在 22 年第四季度，平均債務成本為 6.7%，同比下降20個基點，主要是由於俄羅斯重新歸類為待售資產；被浮動美元和巴基斯坦盧比債務利率的上升所抵消 • 債務成本反映了混合借款利率，主要是美元、盧布和巴基斯坦盧比（平均美元成本 5.1%）) • 不包括RCF的平均債務到期日為2.7年，14億美元將在未來12個月內到期 • 總部淨負債（不包括租賃）為32億美元投資組合優化 • 出售格魯吉亞和阿爾及利亞 • 優化塔樓投資組合的工作仍在繼續 • 哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦業務的所有權已從PJSC VimpelCom移交給VEON RECENT EVENTS • 英國高等法院於2023年1月批准的延長2023年票據到期的安排計劃。2023年票據的修正案將在收到所有必需的許可證後生效，將其到期日延長至23年第四季度•俄羅斯監管機構已於2023年2月批准出售俄羅斯業務，我們預計剩餘的成交條件將得到滿足，交易將在2023年6月1日或之前完成，包括俄羅斯：1.包括租賃在內的槓桿比率在21年第四季度為2.44倍，在22年第三季度為2.41x 2。21 年第 4 季度不包括租賃的槓桿比率為 1.91 倍，22 年第 3 季度為 1.84 倍注意：出售VEON的俄羅斯業務須遵守慣例成交條件，包括獲得必要的監管批准和相關政府機構的許可。無法保證會獲得必要的批准或此類銷售將完成。
23 23 70% 20% 15% -1% -2% 83% 5% 4% 2% 1% 截至2022年12月31日，集團債務和流動性隨着俄羅斯被重新歸類為 “待售” 而大幅減少舉例：美元盧布 PKR BDT UAH UZS EUR其他現金淨負債（不包括租賃）總債務總額67億美元30億美元資本化租賃 35億美元總部現金（> 99% 的總部現金以美元和歐元計算）債務和現金貨幣組合淨負債和租賃貨幣組合國際財務報告準則 16 之後的淨負債和租賃貨幣組合槓桿率 2.36x 68% 10% 9% 1% 75 億美元 • 總負債、淨負債和資本化租賃由於俄羅斯業務被重新歸類為 “待售” 1％ 28% 41% 18% 12%，因此在 22 年第 4 季度與 3 季度相比大幅下降
24 24 截至2022年12月31日，俄羅斯的債務和流動性隨着俄羅斯的出售，集團債務將減少約50億美元 1.俄羅斯的租賃負債與塔樓、商店和其他 “使用權” 資產有關注：俄羅斯的數據僅反映了位於俄羅斯境內的業務，不包括公司間債務現金淨負債（不包括租賃）總債務資本化 LEASES1 債務和現金淨負債和租賃國際財務報告準則第16號後的槓桿率 1.71x 槓桿 0.89x 總負債13億美元 19億美元12億美元傳説:外部俄羅斯盧布 • 預計將完成對俄羅斯的出售，企業價值約為50億美元（基於2022年12月的匯率）
25 25 債務到期日有足夠的現金來償還截至2022年12月31日的未來12個月債務到期日程表（十億美元）美元盧布 PKR BDT UAH 其他 RCF（等值美元）1.截至2022年12月31日 2.區域合作框架下的總承諾中有2.5億美元和8.05億美元分別於2024年和2025年到期 • 不包括區域合作框架在內的14億美元將在未來12個月內到期 • 區域合作框架下未償還的10.55億美元，可以展期至2024/2025年2年區域合作框架的最終到期 • 12.29億美元的VEON Holdings債券將於2月（5.29億美元）和2023年4月到期（7億美元）百萬），已在1月份受一項安排計劃的約束，根據該計劃，一旦相關，到期日將分別延長至2023年10月和12月獲得許可證•根據該計劃的條款，如果在2023年5月2日之前未收到相關許可證，或者如果VEON表示不會收到許可證，則票據到期並應付。如果在2023年5月2日之前收到許可證，則票據的看跌期權為102％，只能向國際投資者開放 1 1.48 1.06 0.50 現金及現金等價物（十億美元）運營公司總部（RCF）總部（其他）3.02 0.81 1.38 0.43 1.34 0.07 0.06 0.12 2023 2024 2026 2026 2026 2028 >2029
26 26 債務管理更新平均債務成本 (%) 債務平均到期日（年）5.9% 6.1% 6.3% 6.9% 7.7% 7.0% 6.8% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 4.6% 1Q21 二季度二季度二季度二季度二季度二季度平均債務成本 3.4 3.3 3.3 3.2 2.7 3.0 2.7 2.4 21 年第一季度 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 2Q22 債務到期日，不包括 RCF 的 RCF 債務到期日 • 債務成本反映了我們一攬子不同貨幣（主要是美元、盧布和巴基斯坦盧比）的混合借款利率（平均美元成本 5.1%）• 與 22 年第三季度相比，債務成本較低在俄羅斯被重新歸類為 “待售” 的推動下，被美元和巴基斯坦盧比利率的增加所抵消。• 2022年11月，RCF收到了8200萬美元。RCF在年底已全部提取，為10.55億美元 • VEON Holdings在422季度啟動了2023年票據的安排計劃程序，該程序於2023年1月獲得英國高等法院的批准 • 2023年票據的修正案將在收到相關許可證後生效，屆時2023年2月和2023年4月票據的到期日將分別修改為2023年10月和2023年12月
27 27 議程 1.開場白 2.亮點和業務最新動態 Nik Kershaw Kaan Terzioglu 4.閉幕詞 Kaan Terzioglu 3.財務業績 Serkan Okandan
28 28 2023 展望 2023 財年收入和息税折舊攤銷前利潤的強勁勢頭預計將在 2023 年持續 • 年初至今 2023 年 2 月當地貨幣收入同比增長 15.2%，息税折舊攤銷前利潤同比增長 15.2%，息税折舊攤銷前利潤同比增長 22.1% 18%-20% 注：參見上文幻燈片 4 中的 “免責聲明”，瞭解可能的因素導致實際結果與預期不同。
29 29 管理我們的投資組合格魯吉亞和阿爾及利亞的銷售結束繼續努力通過塔樓資產貨幣化俄羅斯業務的銷售流程向前推進 5 推動增長 422 年第四季度收入 +18.6% 同比增長 4G 滲透率為 53.9%（同比增長 7.5 個百分點）4G 用户；多人遊戲用户同比 +40.3% 4 保護我們的員工支持受國內外衝突影響的員工和客户1 保持客户聯繫全球運營商提供基本數據以及我們運營的任何地方的連接服務2 專注於現金創造並將集團的流動性保持在30億美元，在總部層面持有25億美元，為我們的運營公司提供自給自足的融資3 2022 PRIORIES成功交付
30 30 管理我們的投資組合繼續努力將塔樓資產貨幣化4 推動增長和擴大利潤率執行 “全民4G” 和 “數字運營商” 強化加速增長的地位3 聚焦資本結構目標最終確定Group2 俄羅斯出售的實質去槓桿化目標在2023年6月之前完成俄羅斯的出售交易31 解鎖股東價值評估本地上市向股東返還價值5 2023 ABMITIONS
31 31 問答 VEON 4Q22 業績
32 32 謝謝！ir@veon.com 電話：+31 (0) 20 79 77 200 VEON 4Q22 業績
33 33 附錄 VEON 4Q22 業績
34 34 22 年第 4 季度收入（百萬美元）22 年第四季度收入加速整個集團以當地貨幣計算的收入增長趨勢 • 巴基斯坦收入受到 22 年第 4 季度約 3,000 萬美元的 SIM 税條款的撤銷的積極影響 • 不包括一次性收入，正常化收入同比增長 +15.8%，服務收入同比增長 +15.8% • 集團報告的收入增長受到外匯的影響巴基斯坦、烏克蘭和孟加拉國同比貶值 940 332 224 169 140 64 13 (2) 巴基斯坦烏克蘭哈薩克斯坦孟加拉國烏茲別克斯坦吉爾吉斯斯坦總部和淘汰集團 22 年第四季度總收入同比趨勢總收入 9.4 億美元 +18.6% 當地貨幣 -4.9% 服務收入 -4.4% 服務收入當地貨幣同比增長 +8.7% +24.3% +18.6% +19.2% +26.3% +17.1% +30.2% +14.5% +15.4% +19.2% +26.3% +17.1% +30.2% +14.5% +15.4% +19.2%
35 35 22 年第四季度息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤均衡集團的息税折舊攤銷前利潤表現 22 年第四季度業績同比趨勢息税折舊攤銷前利潤為 4.53 億美元 +30.1% 當地貨幣 +1.2% 息税折舊攤銷前利潤率 48.2%（百萬美元）453 224 82 46 25 5 (51) 巴基斯坦烏克蘭哈薩克斯坦孟加拉國烏茲別克斯坦吉爾吉斯斯坦總部和淘汰組 -7.3% +86.9% +14.4% +9.0% 當地貨幣同比增長-9.7％ +30.1％ • 烏克蘭的特別捐款和員工支持約630萬美元•巴基斯坦息税折舊攤銷利潤受到22年第四季度約9100萬美元SIM税條款一次性撤銷的積極影響 •哈薩克斯坦息税折舊攤銷前利潤受到22年第四季度約640萬美元的一次性會計調整的負面影響，以及21年第四季度約130萬美元的無線電頻率税政府補助金的負面影響 • 不包括一次性息税折舊攤銷前利潤，以當地貨幣計算的正常化息税折舊攤銷前利潤同比增長7.4％ • 影響能源成本的運營通貨膨脹率上升，集團同比增長2.9p.p. +40.1％
36 36 按實體劃分的債務1 1 1.不包括租賃負債未償債務類型 2022 年 12 月 31 日（等值百萬美元）實體債券、貸款、現金池透支和其他總計 VEON Holdings B.V. 4,723 1,055-5,778 巴基斯坦移動通信有限公司-661 1 6662 Banglalink Digital Communications Ltd.-124-124 私人股份公司 Kyivstar-59-59 其他 9 26 47 共計 4,732 1,911 27 6670 PJSC Vimpstar elcom（歸類為 “待售”）6 1,280-1,286
37 37 租賃負債（本金）美元，百萬當地貨幣，2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日，巴基斯坦 227 219 51,419 49,980 烏克蘭 148 128 5,398 4,694 孟加拉國 329 315 3390 338,900 哈薩克斯坦 61 5,176 26,493 烏茲別克斯坦 30 338,251 365,132 其他 5 434 394 總部 10 9 10 9 總部 809 764 俄羅斯 (歸類為 “待售”）2,328 133,652
38 38 債務到期日截至2022年12月31日的2023-2024年債務到期日表2023-2024年債務到期日表（2023年票據預期修正案的預備格式）1（百萬美元）1.根據安排計劃條款，如果在2023年5月2日之前未收到相關許可證，或者如果VEON表示將無法收到許可證，則票據將到期並應付；如果在2023年5月2日之前收到許可證，則票據的看跌期權為102％，應僅向國際投資者開放 2。假設 RCF 展期至 2024 年 3 月到期 • RCF 下未償還的 10.55 億美元，可以展期至 2024 年 RCF 的最終到期（2.5 億美元）和 2025 年（8.05 億美元）到期期 2023 年 3 月 2023 年 10 月 1 日 2023 年 3 月 20 日 2024 年 9 月 2023 年 3 月 20 日其他未償債務，等值為 26 26 529 700 78 26 250 533 26 45 未償債務，債務貨幣 PKR 6,027 PKR 6,027 美元 529 美元 700 UAH 760 MIX PKR 6,027 美元 2.5 億美元 533 PKR 6,027 MIX 實體巴基斯坦移動通信有限公司巴基斯坦移動通信有限公司 VEON Holdings B.V. VEON Holdings B.V. Kyivstar 其他巴基斯坦移動通信有限公司 VEON Holdings B.V. VEON Holdings B.V. PAKIAN Communicati ons Limited
39 39 烏克蘭收入（十億烏克蘭格里夫納）EBITDA1（十億烏克蘭格里夫納）4G 用户和滲透率（百萬和％）同比 +8.7% 同比 -7.3% 7.3 7.7 8.2 3Q21 1Q22 2Q22 2Q22 2Q22 3Q22 4Q22 4Q22 11.1 12.1 12.1 13.1 44% 46% 49% 47% 50% 53% 3Q21 4Q22 2Q22 2Q22 4Q22 4Q22 4Q22 4G 站點數量 4G 人口覆蓋率每位訂閲者的數據使用量 VENTURES Kyivstar TV MAU 數字運營商自助應用程序 MAU 390萬（同比下降1.2％）基礎設施16.4萬（同比增長23.4％）110萬（同比增長60.5％）ARPU 93.7％（+3.4p.p.同比）UAH 103（同比增長17.3％）9.0Gb（同比增長26.3％）物理站點的移動訂閲者總數為135k 2480萬多玩客户，MAU 350萬 1.影響息税折舊攤銷前利潤的一次性因素：22 年第 1 季度（2.165 億烏克蘭格里夫納）、22 年第 2 季度（1.489 億烏克蘭格里夫納）、22 年第 3 季度（2.790 億烏克蘭格里夫納）和 22 年第 4 季度（2.295 億烏克蘭格里夫納）的特別慈善捐款和員工支持 2.該應用程序和平臺網絡版本的月活躍用户總數 Helsi MAU2 150萬（收購於 22 年第 3 季度）
40 40 EBITDA1（十億巴基斯坦盧比）巴基斯坦 1.一次性影響了22年第四季度的收入（66億巴基斯坦盧比）和息税折舊攤銷前利潤（202億巴基斯坦盧比）。包括活躍於多個應用程序的用户 +24.3% REVENUE1（十億巴基斯坦盧比）4G 用户和滲透率（百萬和百分比）VENTURES JazzCash MAU Entertainment 應用程序 MAU2 1640 萬（同比增長 8.0%）870 萬（同比 2.2 倍）28.4 26.1 29.7 26.5 49.8 3Q21 4Q21 1Q22 3Q22 3Q22 47.2 47.2 60.1 3.5 64.2 73.9 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 33.8 35.0 36.7 38.2 40.6 41.3 47% 48% 49% 59% 51% 56% 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 Multiplay 客户，MAU 1390 萬 4G 站點數量 4G 人口覆蓋率每個訂閲者的數據使用量數字運營商自助服務應用程序 MAU 127m（同比增長29.0％）基礎設施 13.9k（同比增長 11.0%）ARPU 57.0%（+1.8p.p.同比) 300 PKR 300（同比增長 22.0%）5.8Gb（同比增長 22.5%）網站移動訂閲者總數 15.2 萬 7,370 萬 +86.9%
41 41 EBITDA1（十億哈薩克斯坦騰格）哈薩克斯坦 1.影響息税折舊攤銷前利潤的一次性因素：2021年第三季度（27億哈薩克斯坦堅戈）和21年第四季度（6億哈薩克斯坦堅戈）的無線電頻率税收優惠，22年第一季度（20億哈薩克斯坦堅戈）的特別慈善捐款被重新歸類為22年第二季度息税折舊攤銷前利潤以下。包括多款產品的用户 +20.0% 同比收入（十億哈薩克斯坦騰格）4G 用户和滲透率（百萬和％）VENTURES 6.1 6.3 6.7 7.1 7.2 7.2 62% 62% 64% 64% 69% 68% 3Q21 4Q22 3Q22 33.9 66.0 64.4 78.7 79.2 3Q21 4Q21 4Q22 22 季度 36.8 39.1 40.2 38.335.2 3Q21 4Q21 4Q22 2Q22 3Q22 4Q22 BeeTV MAU 858.6k（同比增長 61.4%）Fintech MAU2 260 萬（同比增長 30.8）Multiplay 客户，MAU 330 萬個 4G 站點數量 4G 人口覆蓋率數字運營商自助應用程序 MAU 390 萬（同比增長 33.1%）) 基礎設施 7.2k (+30.7%同比) ARPU 87.3%（+6.8p.p.同比) KZT 1,867（同比增長 4.8%）16.8Gb（同比增長 19.2%）網站移動訂閲者總數 73k 1,060 萬大數據和廣告技術收入同比增長 3.9 倍
42 42 孟加拉國同比 +16.9% 同比收入（BDT 十億）息税折舊攤銷前利潤（BDT 十億）4G 用户和滲透率（百萬和百分比）VENTUES TOFFEE TV MAU 212.2 52 MAU 212.3 12.4 12.4 3Q21 13.8 14.4 3Q22 2Q22 5.2 4.7 4Q21 4Q22 5.2 4.7 4Q21 4Q22 5.2 4.7 4Q21 2Q22 3Q22 4Q22 4Q22 11.4 12.0 12.5 13.5 15.0 16.1 33% 35% 37% 41% 3Q21 43% 3Q21 1Q22 1Q22 2Q22 4Q22 4Q22 4Q22 Multiplay 客户，MAU 440 萬個 4G 站點數量 4G 人口覆蓋率每個訂閲者的數據使用量數字運營商自助應用程序 MAU 570 萬（同比增長 79.9%）基礎設施 14.1k（+43.9%）同比為 4%）每股收益率 81.1%（+12.0p.p.同比) BDT 121（同比增長 5.0%）5.4Gb（同比增長 33.2%）網站移動訂閲者總數 1410k 3,760 萬
43 43 EBITDA2（十億烏茲別克斯坦）烏茲別克斯坦 1.影響總收入的一次性因素：2021年第三季度從供應商那裏獲得的信貸（278億烏茲別克斯坦蘇姆），22年第三季度消費税條款的撤銷（66億烏茲別克斯坦蘇姆）2。影響息税折舊攤銷前利潤的一次性因素：2021年第三季度從供應商那裏獲得的一次性抵免（278億盧比），22第二季度的準備金逆轉（2220億盧比），222年第三季度消費税準備金的撤銷（66億烏茲別克斯坦先令）3。包括活躍於多個應用程序的用户 REVENUE1（十億烏茲別克斯坦）4G 用户和滲透率（百萬和％）VENTURES 3.9 4.3 4.7 4.8 4.8 5.5 57% 61% 62% 62% 62% 62% 3Q21 4Q22 4Q22 4Q22 4Q22 4Q22 664.7 709.7 3Q21 1Q22 2Q22 epul MAU 285.3k（同比增長 27.4%）Multiplay 客户，MAU 280萬個 4G 站點數量 4G 人口覆蓋率每位訂閲者的數據使用量數字運營商自助應用程序 MAU 300 萬（同比增長 29.6%）基礎設施 3.9k（同比增長 25.9%）ARPU 78.0%（+16.0p.p.同比) 美國27,982（同比增長 8.7%）8.5Gb（同比增長 39.8%）網站移動訂閲者總數 41k 840 萬 280.7 240.1 292.0 302.0 302.8 3Q21 4Q2.0 274.7 3Q21 4Q22 第 2 季度 3Q22 +14.4% 同比娛樂應用程序 MAU3 150 萬（同比 +24.2%）+30.3%
44 44 對賬表摘自 VEON ltd. [交易更新]資本支出對賬合併息税折舊攤銷前利潤百萬美元，未經審計 222 財年 4Q21 財年 Capex 263 277 832 808 加上許可證購買 (1) 4 540 469 應計和支付資本支出之間的時間差異 (99) (28) (362) (420) 為資本支出支付的現金 163 253 1,010 8.57 億美元，未經審計 4Q22 22 財年 21 財年息税折舊攤銷前利潤 453 448 1,743 1,840 折舊 (141) (159) (557) (605) 攤銷 (61) (53) (221) (194) 減值收益/ (虧損) (4) (15) 107 (27) 處置非流動資產的收益/ (虧損) (1) 8 (1) 8 收益/出售子公司的（虧損）——728 (31) 728 營業利潤 246 956 1,039 1,751 財務收入和支出：(137) (153) (551) (578) 包括財務收入 13 5 32 13 包括財務支出 (150) (158) (583) (591) 淨外匯（虧損）/收益等：109 10 188 20 包括其他非營業（虧損）/收益 36 8 68 26 包括淨外匯收益/（虧損）74 2 119 (7) 税前利潤 217 813 676 1,192 所得税收益/（費用）(79) (98) (61) (344) 已終止業務的利潤/（虧損）76 (374) (779) (47) 利潤/（虧損）在此期間 214 341 (164) 801 其中歸屬於非控股權益的利潤/（虧損）14 42 153 127 其中歸屬於VEON股東的利潤/（虧損）200 299 (317) 674
45 45 對賬表摘自 VEON ltd. [交易更新]當地貨幣與報告增長率的對賬——與21財年第四季度對比22財年對比VEON合併淨負債的對賬2022年12月31日2022年9月30日淨負債不包括巴基斯坦的銀行業務 4,461 8,207 9,969 現金及現金等價物* 3,106 3,293 2,339 在巴基斯坦 MMBL 和 JazzCash 的存款 (91) (55) (59) 長期存款和短期存款 3 4 6 債務總額 7,479 11,449 12,256 與金融負債有關的應計利息 99 137 101 其他未攤銷的金融負債調整（費用、折扣等）(7) (17) (19) 未指定為套期保值的衍生品 0 0 27 被指定為套期保值的衍生品 (0) 5 8 其他金融負債 (0) (0) 1 金融負債總額 7,571 11,574 12,374 當地貨幣外匯和其他報告的當地貨幣外匯和其他報告的巴基斯坦 24.3% (26.9%) (2.6%) 86.9% (40.0%) 46.9% (40.0%) 46.9% (40.0%) 46.9% 烏克蘭 8.7% (29.4%) (20.7%) (7.3%) (25.1%) (32.4%) 孟加拉國 16.9% (19.4%) (2.5%) (9.7%) (15.0%) (24.7%) 哈薩克斯坦 20.0% (9.7%) 10.2% (8.6%) (1.6%) 烏茲別克斯坦 30.3% (5.1%) 25.3% (4.4%) 10.0% 總計 18.6% (23.5%) (4.9%)30.1% (28.9%) 1.2% 總收入 EBITDA 當地貨幣外匯和其他報告的當地貨幣外匯和其他報告的巴基斯坦 14.3% (23.0%) (8.7%) 28.2% (26.4%) 1.8% 烏克蘭 8.2% (16.1%) (7.9%) (4.7%) (13.7%) (18.3%) 孟加拉國 12.1% (9.9%) 2.2% (2.1%) (8.3%) (8.3%) (10.3%) 哈薩克斯坦 20.8% (9.0%) 11.8% 12.8% (8.5%) 4.3% 烏茲別克斯坦 25.2% (5.0%) 20.3% 45.2% (5.5%) 39.8% 總計 14.0% (16.4%) (2.4%) 12.6% (17.9%) (5.3%) 總收入息税折舊攤銷前利潤注：某些比較金額已重新分類以符合本期列報。該表中2022年9月30日和2022年6月30日的賬户包括俄羅斯業務的資產負債表金額，在22年第四季度將其重新歸類為待售資產和待售負債。* 在22年第四季度中，現金及現金等價物包括與巴基斯坦銀行業務相關的6,700萬美元
46 46 定義 4G 用户是指在測量日期之前的三個月內因第四代（4G 或 LTE — 長期演進）網絡技術活動而從事創收活動的移動客户。ARPU（每位用户的平均收入）衡量每位移動用户的月平均收入。我們通常通過將相關時期的移動服務收入（包括數據收入、漫遊收入、MFS 和互連收入，但不包括連接費、手機和配件銷售以及其他非服務收入的收入）除以該時段內的平均移動客户數量和該時期的月數，來計算移動 ARPU。資本支出（capex）是指在非流動資產的預定使用之前購買不動產和設備、新建築、升級、軟件、其他長期資產以及相關的合理成本，在最早的預付款或交付時入賬。購買許可證和資本化租賃不包括在資本支出中。資本支出強度是一個比率，計算方法是最近十二個月 (LTM) 資本支出除以LTM總收入。已終止業務意味着，根據國際財務報告準則，已終止業務的業績分別在本年度和上一年度的損益表中列報，對上一年度的資產負債表金額沒有影響。在2021年7月1日對我們在阿爾及利亞的股份行使看跌期權後，根據國際財務報告準則第5號的要求，阿爾及利亞業務已終止業務，被列為 “待售資產”。這意味着其業務對VEON上一年的基本業績沒有貢獻，從資產負債表的角度來看，其衡量標準是（i）已終止業務的賬面金額；（ii）其公允市場價值減去出售成本。就最終估值而言，任何偏離該值都會導致收益/虧損，該收益/虧損被視為已終止業務的盈虧入賬。Doubleplay 4G 客户是移動 B2C 客户，他們在測量日期之前的一個月內隨時通過 4G (LTE) 技術使用我們的語音和數據服務。息税折舊攤銷前利潤是非國際財務報告準則的財務指標，在VEON發佈的20-F表中被稱為 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”。VEON將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為（虧損）/利潤，扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值、處置非流動資產的收益/虧損、其他非營業收益/虧損以及合資企業和關聯公司的利潤/虧損份額。我們調整後的息税折舊攤銷前利潤可能有助於評估我們與其他提供息税折舊攤銷前利潤的電信公司的業績。此外，將息税折舊攤銷前利潤用作績效衡量標準的一個侷限性是，它不能反映用於創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本，也不能反映隨着時間的推移更換資本設備的需求。息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是息税折舊攤銷前利潤除以總收入，以百分比表示。股權自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準，其定義為來自經營活動的自由現金流減去用於投資活動的現金流，不包括許可證支付、租賃付款本金、巴基斯坦銀行業的餘額變動、併購交易、存款的流入/流出、金融資產和其他一次性項目。固定移動融合客户（FMC 客户）是指使用一個月的活躍寬帶連接訂閲聚合套餐的客户，該套餐包括至少一個固定互聯網訂閲和至少一個移動SIM卡。總債務按長期名義債務和包括資本化租賃在內的短期名義債務之和計算。收入和息税折舊攤銷前利潤的當地貨幣趨勢（增長/下降）是反映收入和息税折舊攤銷前利潤變化的非國際財務報告準則財務指標，不包括外匯波動和其他因素，例如正在清算、處置、兼併和收購，包括出售格魯吉亞的業務以及將阿爾及利亞和俄羅斯歸類為已終止業務。移動客户通常是指在給定測量日期註冊客户羣中，在該測量日期之前的三個月內的任何時候參與移動創收活動的客户。此類活動包括任何撥出電話、應計客户費用、與服務相關的借記、撥出的短信和彩信、數據傳輸和接聽會話，但不包括來電、短信和彩信或放棄的電話。我們的移動客户總數還包括通過USB調制解調器和固定移動融合（“FMC”）使用移動互聯網服務的客户。移動數據客户是指在測量日期之前的三個月內參與創收活動的移動客户，其活動包括使用2.5G/3G/4G/HSPA+技術訪問USB調制解調器互聯網。移動金融服務 (MFS) 或數字金融服務 (DFS) 是各種創新服務，例如移動商務，它使用手機作為主要支付用户界面，允許移動客户通過手機進行匯款以支付在線商店的商品、公用事業支付、罰款和州費、貸款還款、國內和國際匯款、移動保險以及航空和鐵路旅行門票等物品。Multiplay 客户是 doubleplay 4G 客户，他們在測量日期之前的一個月內也曾在任何時候使用過我們的一個或多個數字產品。淨負債是非國際財務報告準則的財務指標，計算方法是計息長期債務的總和，包括資本化租賃和短期名義債務，減去現金和現金等價物，不包括我們在巴基斯坦的銀行業務的現金和現金存款、長期和短期存款。我們認為，淨負債為投資者提供了有用的信息，因為它顯示瞭如果使用可用現金和現金等價物以及長期和短期存款來償還此類債務，將有多少名義債務未償還。不應孤立地將淨負債視為長期債務和短期債務的替代方案，也不能將其視為衡量我們財務狀況的任何其他指標。淨推薦值（NPS）是VEON用來衡量客户滿意度的方法。關係 NPS (RNP) — 與競爭對手相比，NPS 的優勢或差距。電信服務收入（電信收入）是VEON從數據、語音、連接、電視和類似服務中產生的收入，無論傳輸媒介如何，包括衞星傳輸。非電信收入是VEON從其他產品和服務中產生的收入，例如設備和設備的銷售、娛樂和內容的銷售、MFS、機器對機器、交易後管理服務以及轉租收入。VEON應報告的細分市場如下，這些細分市場主要基於不同地理區域的商業活動：巴基斯坦、烏克蘭、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和孟加拉國。我們還分別列出 “其他” 和 “總部” 的經營業績，儘管這兩個細分市場不可報告。“其他” 代表我們在吉爾吉斯斯坦和格魯吉亞的業務（目前僅為2021年全年業績做出貢獻），“總部” 代表與集團內部在阿姆斯特丹、倫敦和迪拜的管理活動相關的交易。根據國際財務報告準則第5號的要求，在2021年7月1日行使我們在阿爾及利亞的股份的看跌期權並於2022年11月24日宣佈出售俄羅斯業務後，集團的比較信息被重述