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會員0001822966smr: UAMPS 會員會員SMR：開發成本補償協議成員2022-01-012022-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-K
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（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2022
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 ____________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-04321
____________________________________
NuScale 電力公司
____________________________________
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | | 98-1588588 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | | （美國國税局僱主識別號） |
| | | |
| 6650 SW Redwood Ln 套房 210 | 波特蘭 | 俄勒岡 | 97224 |
| （主要行政辦公室地址） | | | （郵政編碼） |
(971) 371-1592
註冊人的電話號碼，包括區號
羅伯特·坦普
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| 6650 SW Redwood Lane |
210 套房 |
波特蘭 | 或者 | 97224 |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | SMR | 紐約證券交易所 |
| 認股權證，每份完整認股權證均可行使一股A類普通股，行使價為每股11.50美元 | SMR.WS | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條註冊的證券：
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 o 沒有x
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是 o 沒有x
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在公司網站上（如果有）。 是的x沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
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| 大型加速過濾器 | ¨ | 加速過濾器 | ☒ |
| 非加速過濾器 | ¨ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☐
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐沒有 x
截至目前，註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值是根據上次出售普通股的價格計算得出的2022 年 6 月 30 日的價格約為美元419百萬。
僅適用於公司發行人：
註冊人有 69,900,572A 類普通股的股票以及 157,090,820截至2023年3月13日已發行B類普通股的股票。
以引用方式納入的文檔
註冊人2023年年度股東大會的部分委託書以引用方式納入本10-K表的第三部分。
目錄
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| 詞彙表 | |
關於前瞻性陳述的警示説明 | |
風險因素摘要 | |
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第一部分 | 1 |
第 1 項。商業 | 1 |
第 1A 項。風險因素 | 19 |
項目 1B。未解決的員工評論 | 34 |
第 2 項。屬性 | 34 |
第 3 項。法律訴訟 | 35 |
第 4 項。礦山安全披露 | 35 |
第二部分 | 36 |
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 36 |
第 6 項。已保留 | 36 |
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 36 |
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第 8 項。財務報表和補充數據 | 44 |
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 44 |
項目 9A。控制和程序 | 45 |
項目 9B。其他信息 | 45 |
項目 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 45 |
第三部分 | 46 |
第 10 項。董事、執行官和公司治理 | 46 |
項目 11。高管薪酬 | 46 |
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事務 | 46 |
項目 13。某些關係和相關交易 | 46 |
項目 14。主要會計費用和服務 | 46 |
第四部分 | 47 |
項目 15。附件、財務報表附表 | 47 |
項目 16。10-K 表格摘要 | 49 |
簽名 | 50 |
詞彙表
下面列出的定義和縮寫適用於本文件中使用的指定術語。
• “A類普通股” 是指NuScale Power Corporation的A類普通股，面值每股0.0001美元
• “B類普通股” 是指NuScale Power Corporation的B類普通股，面值為每股0.0001美元，代表每股一票的權利，不具有任何經濟權利。
• “合併權益” 是指需要兑換成A類普通股的B類普通股和NuScale LLC B類單位的股份組合
• “普通股” 統稱A類普通股和B類普通股。
• “關閉” 是指合併的結束。
• “DOE” 指的是美國能源部。
• “EPCDA” 是指工程、採購、施工開發協議
• “EPZ” 是指應急規劃區
• “交易法” 是指經修訂的1934年《證券交易法》。
• “福陸公司” 是指福陸企業公司，這是一家由福陸全資擁有的加利福尼亞公司
公司（紐約證券交易所：FLR）。
• “公認會計原則” 是指在財務會計準則委員會的意見和聲明中規定的美國公認的會計原則，或者美國會計界相當一部分人可能批准的、適用於截至確定之日的情況、始終適用的其他原則。
• “G&A” 費用是指一般和管理費用。
• “首次公開募股” 或 “首次公開募股” 是指Spring Valley的首次公開募股，該股已於
2020年11月27日。
• “Legacy nuScale 股權持有人” 是指 NuScale Power Corporation 以外的 NuScale LLC 單位的持有人
• “合併” 是指 Merger Sub 與 NuScale LLC 的合併，其中 NuScale LLC 是倖存實體。
• “合併協議” 是指Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC之間於2021年12月13日簽訂的合併協議和計劃（不時修訂、修改、補充或免除）。
• “Merger Sub” 是指 Spring Valley Merger Sub, LLC，一家俄勒岡州的有限責任公司和
斯普林谷的全資子公司。
• “mWe” 是指一百萬瓦特的電力。
• “NPM” 指的是 nuScale 功率模塊™。
• “NRC” 指的是美國核監管委員會。
• “NuScale Corp” 是指特拉華州的一家公司NuScale Power Corporation及其合併後的子公司，包括NuScale LLC。
• “NuScale LLC” 是指俄勒岡州的一家有限責任公司 NuScale Power, LLC。
• “NuScale LLC A類單位” 是指收盤後立即向NuScale Corp發行的NuScale LLC的A類單位。
• “nuScale LLC B 類單位” 是指 NuScale LLC 的無表決權的 B 類單位。
• “NuScale LLC單位” 是指收盤後立即存在的NuScale LLC有限責任公司集體權益。
• “NYSE” 是指紐約證券交易所。
• “私募認股權證” 是指購買Spring Valley A類普通股的8,90萬份認股權證
與首次公開募股同時以私募方式發行，並在交易中轉換為購買A類普通股的認股權證。
• “公共認股權證” 是指在首次公開募股中發行並在交易中轉換的11,500,000份可贖回認股權證
購買A類普通股的認股權證。
• “研發” 是指研究和開發。
• “SEC” 是指美國證券交易委員會。
• “證券法” 是指經修訂的1933年證券法。
• “SMR” 是指小型模塊化反應堆。
• “贊助商” 是指特拉華州一家有限責任公司Spring Valley收購贊助商有限責任公司。
• “贊助商 SV Sub” 是指特拉華州的一家有限責任公司SV Acquisition Sub, LLC。
• “Spring Valley” 是指合併之前以及從斯普林谷收購公司更名為NuScale Power Corporation之前的NuScale Corp。
• “應收税款協議” 或 “TRA” 是指NuScale Corp、NuScale LLC和Legacy NuScale Equity持有人在收盤時同時簽訂的應收税款協議。
• “交易” 是指合併協議所考慮的交易。
• “認股權證” 統稱公共認股權證和私募認股權證。
關於前瞻性陳述的警示説明
本年度報告包括《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述不是歷史事實，涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與預期和預期結果存在重大差異。除本10-K表格中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括但不限於本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中關於我們的財務狀況和業務戰略以及管理層對未來運營的期望、信念、意圖、計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。諸如 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“繼續”、“可以”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“將”、“估計”、“尋求” 等詞語和變體以及類似的詞語和表達方式旨在識別此類前瞻性陳述，但缺少這些詞並不意味着聲明不是前瞻性的。例如，本年度報告中的前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述：
•我們的財務和業務業績，包括財務預測和業務指標；
•能夠獲得監管部門的批准，以便在美國和國外部署我們的SMR；
•有關最終客户採用率和在快速變化的新市場中對我們產品的需求的預測；
•宏觀經濟狀況;
•與我們的競爭對手和行業相關的發展和預測；
•我們的預期增長率和市場機會；
•我們預計現有現金和現金等價物的期限將足以為我們的運營費用和資本支出需求提供資金；
•我們的業務發展努力有可能最大限度地提高我們投資組合的潛在價值；以及
•我們對支出、未來收入、資本要求和額外融資需求的估計。
此類前瞻性陳述與未來事件或未來表現有關，但根據目前可用的信息，反映了管理層當前的信念。許多因素可能導致實際事件、業績或結果與前瞻性陳述中討論的事件、表現和結果存在重大差異，而且無法保證影響我們的未來發展會是我們預期的。
下文總結了可能導致實際業績與前瞻性陳述中預期的結果存在重大差異的重要因素，並在本年度報告中標題為 “” 的部分中進行了更詳細的描述風險因素”。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果我們的任何假設被證明是不正確的，則實際結果可能在實質方面與這些前瞻性陳述中的預測結果有所不同。可能還有其他我們目前認為無關緊要或未知的風險。無法預測或識別所有這些風險。除非適用的證券法明確要求，否則我們不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。任何人都不應將任何關於過去趨勢或活動的陳述視為未來趨勢或活動將繼續下去。
風險因素摘要
我們的業務涉及重大風險，您應仔細閲讀並考慮 “風險因素” 下討論的因素。以下是其中一些風險的摘要。如果發生以下任何事件，我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們的A類普通股和認股權證的價值可能會受到重大不利影響。
與我們的結構和治理相關的風險
•我們面臨的風險包括但不限於與我們依賴NuScale LLC繳税、根據應收税款協議付款以及支付與上市公司相關的股息和費用有關的風險，例如董事預付款、紐約證券交易所和其他監管文件；
•如果出於美國聯邦所得税或州税的目的，將NuScale LLC視為公司，則NuScale LLC可供分配的金額可能會大大減少，NuScale Corp股票的價值可能會受到不利影響；
•在某些情況下，應收税款協議下的付款可能會加快和/或大大超過NuScale Corp實現的實際税收優惠；
•NuScale是紐約證券交易所上市標準下的 “受控公司”，也是《證券法》下的 “新興成長型公司”（“EGC”），因此，其股東可能無法獲得某些公司保護，也無法獲得非受控公司或EGC公司的股東所能獲得的披露。
與 nuScale 的業務和行業相關的風險
•我們尚未向客户交付NPM，也沒有與客户簽訂具有約束力的合同來交付 NPM，也無法保證我們能夠這樣做；
•中國和俄羅斯的競爭對手目前運營商用SMR，在向潛在客户推銷其SMR方面可能具有優勢；
•我們可能無法向我們的第一個客户猶他州聯合市政電力系統（“UAMPS”）收取我們產生的某些費用；如果我們未能實現特定的績效指標，我們可能需要向UAMPS報銷，並且我們需要持有2650萬美元的限制性現金來履行我們的報銷義務，在2023日曆年底之前最高為8100萬美元，這筆款項將無法用於其他支出；
•NPM及相關技術的開發和製造的任何延遲、任何商業或演示任務的失敗或未能及時向客户交付NPM都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響；
•自成立以來，我們已經蒙受了重大損失，我們預計將來會蒙受損失，我們可能無法實現或維持盈利；
•在某些市場，核源發電的成本可能無法與其他發電來源相比具有成本競爭力，而且我們可能無法有效地納入發電廠的設計、施工和運營方面的更新以確保成本競爭力，這可能會對我們的業務產生重大和不利影響；
•SMR市場尚未建立，可能無法實現預期的增長潛力，或者增長速度可能比預期的要慢；
•我們的商業化戰略依賴於我們與福陸以及其他戰略投資者和合作夥伴的關係，他們的利益可能與我們的利益不同，如果他們的關係終止，他們可能不容易被取代；
•我們可能無法有效管理未來的增長，這可能使我們的業務戰略難以執行；
•如果在設計定稿、長線採購和/或模塊製造之前未發現製造和施工問題，這些問題將在生產、製造、施工或運營過程中出現，並可能對工廠部署成本和進度產生負面影響；
•我們和我們的客户在政治敏感的環境中運營，可能會受到公眾對核能和事故、恐怖襲擊或其他涉及核材料的重大事件的看法的影響；
•我們的供應基礎可能無法擴大到滿足銷售預期所需的產量水平，零部件原材料的供應和成本的缺乏可能會影響工廠設備的製造過程並增加我們的成本；
•我們依賴我們的高級管理團隊和其他高技能人才，如果我們無法吸引合格的人員，我們可能無法成功實施我們的業務戰略；
•我們可能需要額外的未來資金，這些資金可能很難或不可能以可接受的條件獲得，或者根本不可能獲得，而且這可能會受到通過出售證券持有人轉售A類普通股的負面影響，這可能會導致我們的A類普通股的交易價格大幅下跌；
•由於美國能源部規定的撥款或分配，我們可能無法獲得美國能源部的成本分攤資金，這可能會影響我們需要額外資金的速度；
•我們可能無法充分保護我們的知識產權，尤其是非美國司法管轄區的權利，並可能受到其他人的侵權索賠；
•我們的設計僅在美國獲得批准，在向國外銷售其產品之前，我們必須逐國獲得批准，這些批准可能會延遲或被拒絕，或者可能需要修改我們的設計；
•2022 年底，我們提交了 SDA 申請，要求批准 VOYGR-6 工廠設計並將我們的 NPM 的許可產量從 50 mWe 提高到 77 mWe。核管制委員會已開始驗收審查。如果核管制委員會不批准我們的申請，解決核管制委員會問題所需的返工可能會大大延遲我們產品的商業化；
•我們的客户必須獲得額外的、特定地點的監管批准，然後才能使用NPM建造發電廠，這可能會被推遲或拒絕；
•我們的第一個客户項目CFPP取決於國會未來的撥款，為美國能源部13.55億美元的成本分攤獎勵提供資金，這些撥款在金額、時間或施加條件方面尚不確定，可能導致項目延遲或終止；以及
•我們的業務受各種廣泛且不斷變化的法律和法規的約束，包括進出口管制、核材料和核能法規以及環境法規，這些法律和法規的變化和/或不遵守這些法律和法規可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•維持擬議的時間表需要為2024財年的CFPP DOE獎勵提供足夠的資金。聯邦預算和撥款程序複雜且不確定。資金不足或2024財年資金延遲可能導致CFPP的延遲或終止。
•我們的SDA申請可能未獲得批准，為解決核管制委員會問題而需要的任何修改都可能大大延遲我們產品的商業化。
一般風險因素
•我們的業務與其他企業存在類似的網絡安全事件漏洞，因為網絡事件可能會限制我們對向客户交付產品所需信息的訪問，可能會危及我們系統中保存的人員或客户數據，可能破壞製造或獲得監管部門批准我們的設計所需的專有信息，並可能給我們此類企業帶來其他類似的困難。
與我們的A類普通股和認股權證所有權相關的風險
•我們面臨與A類普通股和認股權證價格波動相關的風險；
•轉售我們在S-1表格註冊聲明中登記的股票可能導致我們股票的市場價格大幅下跌，這些股票佔已發行或將要發行的大部分股票；以及
•A類普通股可行使認股權證，如果行使認股權證，將增加未來有資格在公開市場上轉售的股票數量，並導致我們的股東受到稀釋。
第一部分
第 1 項。商業
除非上下文另有要求，否則本節中所有提及nuScale、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指NuScale Corp和NuScale LLC的合併業務。
概述
NuScale 正在通過開發專有和創新的SMR技術來重新定義核電，這些技術將提供安全、可擴展、具有成本效益和可靠的無碳電力。我們的核心技術NPM可以產生77 mWe，其前提是既定的核技術原則，重點是組件的集成、系統的簡化和消除以及被動安全功能的使用。我們相信，這將帶來安全且高度可靠的發電廠，適合安裝在需要電力或過程熱的地方。我們的旗艦 VOYGRTM發電廠是一種可擴展的發電廠設計，最多可容納 12 個 NPM，總產量為 924 MWe。NuScale預計，第一座VOYGR發電廠將於2029年投入運營。
自 2007 年以來，我們和美國能源部投資了er 14億美元用於開發我們的 NPM 和 VOYGRTM發電廠技術，我們在全球獲得了469項專利，另外還申請了186項專利目前待處理。2020 年 9 月，我們的 12 個模塊 VOYGR-12TM設計（目前批准的熱功率（“mWT”）或每個 NPM 50 mWe 的設計）成為第一個也是唯一一個獲得美國核監管委員會（NRC）標準設計批准（SDA）的 SMR。核管制委員會批准NuScale設計認證的最終規則於2023年2月生效。該批准是一個關鍵的里程碑，它使客户能夠在知道NuScale設計的安全方面已獲得NRC批准的情況下，推進開發VOYGR發電廠的計劃。2022年12月，我們申請了SDA，將每個模塊的NPM功率從50 mWe提高到77 mWe（160 mWt至250 mWt），我們預計將在2024年獲得這一功率。我們預計將在2028年之前準備好向客户交付模塊。
我們獨特的 SMR 具有幾個關鍵的決定性特徵，包括：
•久經考驗。我們的 NPM 技術利用了現有的輕水核反應堆技術和燃料供應，這些技術和燃料供應已經在全球運行了 60 多年。
•簡單。NuScale的簡單NPM設計基於自然循環，將反應堆核心、蒸汽發生器和增壓器集成在單個工廠建造的容器中，無需使用反應堆冷卻劑循環泵、大口徑管道和常規大型核反應堆中的其他組件。這種簡單性提高了安全性，降低了資本和運營成本。
•可擴展。除了我們的旗艦 12 模塊 (924 mWe) VOYGR-12 發電廠外，我們還提供小型發電廠解決方案，包括六模塊 (462 mWe) VOYGR-6TM還有四模塊 (308 mWe) VOYGR-4TM。這些 VOYGR 發電廠可以從一個模塊開始運行，然後擴展到容納最多十二、六或四個模塊的批准容量。這種可擴展性將使客户能夠調整其前期資本投資的規模，並通過添加 NPM，隨着時間的推移經濟地增加裝機容量。
•安全。VOYGR 發電廠被設計為世界上最安全的發電廠，與傳統的大型核電站相比，具有多項行業首創的優勢，包括無限的 “應對” 期，在此期間，NPM 可以在沒有操作員幹預、交流或直流電源或任何額外冷卻水的情況下關閉並保持在安全狀態。因此，我們擁有許多運營和商業優勢，包括支持核管制委員會指定的小型場地邊界應急規劃區（“EPZ”）的安全外殼，以及各種彈性和可靠性功能，包括能夠在沒有交流或直流電源的情況下啟動和運行發電廠以提供急救電源。
除了銷售 NPM 和我們的 VOYGR 發電廠設計外，我們還將在發電廠的開發和運營生命週期內提供一套多元化的服務。我們的服務套件包括許可支持、測試、培訓、燃料供應服務和項目管理等。我們預計，我們提供的服務將在我們的客户羣中具有很高的滲透率，並將在VOYGR發電廠的整個生命週期內提供穩定的經常性收入。我們預計，服務收入將在發電廠商業運營日期前大約八年開始，並將持續到發電廠的整個使用壽命。
我們的潛在客户包括需要無碳、可靠能源的國內和國際政府、政治分支機構、公用事業、國有企業和工業公司。我們部署VOYGR發電廠的第一份合同是與UAMPS簽訂的。預計UAMPS將部署一座六模塊（462 mWe）VOYGR-6 發電廠，作為其位於愛達荷州愛達荷瀑布附近的愛達荷州國家實驗室的CFPP的一部分。CFPP的建設預計將於2025年開始，該工廠預計將於2029年投入運營。此外，在 2021 年 11 月，我們與
S.N. NuclearElectrica最早將在2029年推進我們在羅馬尼亞的技術交付。總的來説，我們的銷售渠道目前包括 120 個活躍的客户機會和 17 個簽署的諒解備忘錄（“MO”我們”）在全球範圍內。
迄今為止，美國能源部已向NuScale授予了四項單獨的成本分攤獎勵，總額超過 6.56 億美元，包括最近的3.5億美元，該獎勵是2020年頒發的為期5年、價值7億美元的50/50成本分攤獎勵的一部分。我們還受益於由戰略投資者和供應鏈合作伙伴組成的全球網絡，我們預計該網絡將在將NuScale的技術推向全球市場方面發揮不可或缺的作用。福陸是一家領先的全球工程、採購和施工（“EPC”）公司，是NuScale的大股東，與NuScale合作進行工廠標準設計和向NuScale的客户提供EPC服務。其他戰略投資者和供應鏈合作伙伴包括斗山、Sargent & Lundy, LLC、Sarens、JGC、IHI、GS Energy Corporation和三星C＆T等。
合併交易
2021年12月13日，Spring Valley、NuScale LLC和Merger Sub簽訂了合併協議。2022年5月2日，根據合併協議，Merger Sub合併為NuScale LLC（“合併”），NuScale LLC倖存下來，Spring Valley更名為NuScale Power Corporation，NuScale LLC繼續以 “Up-C” 結構（統稱為 “交易”）作為NuScale Corporation持有。交易的結果是，NuScale Corp持有所有NuScale LLC A類單位（它們是NuScale LLC層面的唯一表決權益），Legacy nuScale Equity持有人持有nuScale LLC B類單位（無表決權）和NuScale Corp B類普通股（這些單位有權在NusCale Corp層面投票，但沒有經濟權利）。在特定時間，由NuScale Corp自行決定，Legacy NuScale Equity持有人可以將NuScale LLC B類單位（以及註銷等數量的NuScale Corp B類普通股）兑換成NuScale Corp A類普通股。
根據公認會計原則，該交易被視為反向資本重組，NuScale Corp被視為被收購公司，NuScale LLC被視為收購方。這一決定反映了Legacy NuScale Equity持有人擁有NusCale Corp的多數投票權，NuScale LLC的合併前業務構成了NuScale Corp的大部分合並後業務，而NuScale LLC的管理團隊在NuScale Corp保留了類似的職位。
工業
根據彭博社的2021 年新能源展望“紅色情景”（“NEO 2021”）包括作為全球淨零碳排放途徑一部分的SMR容量，預計在2020年至2040年之間，全球功耗將增加191％，需要大約22,000千兆瓦（“GW”）的額外發電能力。如今，隨着能源和電力市場從化石燃料轉向無碳能源，它們正在發生巨大變化。一系列技術、經濟、監管、社會和投資者壓力正在推動電力和其他行業的脱碳，例如交通（電動汽車）和建築（電採暖）。因此，預計需要增加的全球產能，包括更換現有的碳密集型發電，將來自無碳發電。
技術改進。技術進步將繼續對未來的世界能源結構產生巨大影響。根據彭博社NEF的數據，自2000年以來，太陽能光伏（“PV”）容量每年增長37％，現在約佔全球光伏發電量的10％發電能力。根據國際能源署的數據，這種增長的主要原因是整個太陽能價值鏈的技術進步，導致光伏組件價格同期從每瓦特4.90美元下降到0.20美元約96％。我們相信，SMR和其他無碳發電來源的技術改進將催化未來類似的採用趨勢。
經濟和可靠性要求。由於各種經濟和可靠性驅動因素，公用事業公司希望部署無碳發電技術。風能和太陽能等可再生能源現在的電力成本與許多傳統形式的電力成本相似，已成為推動部署無碳發電的焦點。但是，光靠可再生能源並不是區域電網的實際解決方案，需要基本負荷發電來解決間歇性、輸電限制和土地使用限制等因素。在這些案例中，我們認為核能，特別是SMR，是唯一可行的無碳基本負荷電力解決方案，可以滿足全球對無碳發電的需求。
監管規定和政府資助。2021 年 12 月 8 日，拜登總統簽署了一項行政命令，要求到 2030 年，政府採購的所有電力均為 100% 無碳污染，包括至少 50% 來自全天候可調度發電源。該命令還要求到2045年聯邦擁有的建築物不產生淨排放，並且每個聯邦機構在2035年之前實現100％的零排放車輛購置。此外，2021 年 11 月 15 日，《美國基礎設施投資和就業法》簽署成為法律，其中包括650億美元的電力和電網投資資金。這包括對電網可靠性和彈性以及碳捕集、氫氣和先進核能（包括SMR）等清潔能源技術的投資。
在國際上，已有190多個國家和歐盟簽署了《巴黎協定》，該協定旨在 k將全球平均氣温的升高控制在比工業化前水平高出2°C以下。目前，包括全球二氧化碳排放量第一和第二大的中國和美國在內的130多個國家已經設定或正在考慮設定到本世紀中葉將淨排放量減少到零的目標。
社會和環境偏好。氣候變化的影響，包括極端天氣事件和温度升高，以及由此產生的風險人羣的健康和社會經濟穩定，使社會關注環境問題。結果，社會對減少温室氣體和轉向無碳發電的偏好正在發生全球性轉變。
投資者的壓力。隨着機構投資者將投資組合從碳密集型資產轉移出去，ESG投資加速了。根據全球可持續投資聯盟最近的一項研究，2020年，全球管理的資產中約有36％是考慮ESG因素的 “可持續投資”。投資者情緒的這種轉變導致許多大型綜合能源公司，例如英國石油公司和荷蘭皇家殼牌公司，制定脱碳戰略，多元化投資不同形式的無碳能源。
我們的市場機會
根據NEO 2021的數據，到2040年，全球需要增加約16,000吉瓦的無碳發電能力，才能實現國內和國際氣候目標。這些新增是預計用電量的增長以及取代現有的碳密集型發電（主要來自煤炭、石油和天然氣）的結果。
儘管對幫助實現氣候目標至關重要，但由於間歇性、季節性以及與土地使用和電網互連相關的問題，太陽能、風能和水力發電等可再生能源受到限制。根據美國能源信息管理局的數據，2020年太陽能、風能和水電的平均容量係數（實際功率輸出與發電容量的比率）分別為24.2％、35.3％和40.7％，而核能的容量為92.4％。在全球大多數地區，靈活和可調度的來源，例如長期儲存、地熱、天然氣、具有碳捕集功能的煤炭和核能，將至關重要。在這些來源中，基於其短期可行性、競爭性成本、無碳排放和可靠性，SMR是一種有吸引力的選擇。
市場機會和SMR的作用
SMR 是採用可擴展技術設計的小型核反應堆，使用模塊工廠製造，追求批量生產的經濟性和較短的施工時間。目前在SMR中採用的四種主要技術是水冷反應堆、快中子反應堆、高温氣體反應堆和熔鹽反應堆。世界核協會認為，輕水反應堆，例如我們的核動力機制，技術風險最低，從商業角度來看，是受益於數十年成熟技術的最發達的反應堆。
與傳統的大規模核能和其他無碳發電相比，SMR具有許多固有的優勢，包括：
•設計的簡單性。大型核電站的發電量通常為1吉瓦或更多，在設計和建造方面很複雜。SMR 更易於製造、建造、操作和維護。SMR 還旨在消除大型電廠所需的許多核組件，這增加了其簡單性。
•增強的安全功能。儘管我們的NPM是唯一具有NRC批准的安全外殼的SMR，但根據美國能源部的説法，“與早期設計相比，小型模塊化反應堆有可能增強安全保障。”反應堆堆芯較小，SMR 異地釋放的可能性也降低了，這意味着 SMR 可能位於更靠近需要工藝熱量的人口中心和工業設施。堅固的設計、少量的燃料庫存和防止裂變產物釋放的多個屏障導致放射性核素釋放的可能性和後果很低，即使在極端惡劣的條件下也是如此，從而簡化了應急準備和應對，為減少EPZ提供了基礎。NuScale 是唯一一家獲得 NRC（或任何）批准其EPZ方法的公司
其他國家政府核監管機構），而nuScale是唯一擁有獲得場地邊界EPZ的經批准的監管基礎的SMR開發商。
•經濟學與傳統核能。由於發電廠的規模和較長的施工時間，傳統的大型核設施的前期資本成本很高。這些核電站需要大量的資源規劃，由於成本高昂，公用事業公司在部署建造大型核電站所需的資金方面猶豫不決。SMR 更簡單、更小，反應堆主要由工廠建造，從而縮短了施工時間並提高了成本的可預測性。
•模塊化和可擴展。SMR 可以更輕鬆地滿足客户需求並避免容量過剩。模塊化可將發電廠的開發分散在工廠和現場之間，從而降低影響大型反應堆建設項目的進度風險。NuScale 模塊化設計為客户帶來的好處是，在施工時尺寸適中，並且可以隨着時間的推移進行擴展。
•佔地面積更小。根據E3 Consulting發佈的信息，我們估計，與風能和太陽能項目相比，我們的SMR每兆瓦時消耗的土地最多可減少99％。我們預計，這種資源效率還將擴展到建築材料，例如鋼鐵、水泥、混凝土和玻璃：根據美國能源部2015年的一項研究，按每太瓦時噸計算，核能發電機所需的建築材料比風能和太陽能上游收集系統和發電機減少90％。此外，SMR 可以放置在離最終用户更近的位置，從而顯著減少對傳輸基礎設施的需求，同時還為最終用户提供工藝加熱等輔助優勢。
我們的技術
我們的NPM是NuScale和包括俄勒岡州立大學和愛達荷國家實驗室在內的主要合作者大約16年研發的產物。迄今為止，已投資超過14億美元（包括非稀釋性美國能源部撥款），該技術受全球655項已發佈和待批准的專利的保護。
NuScale 發電廠由多個 NPM 組成。每個 NPM 能夠產生 77 兆瓦的功率。核動力機制由反應堆堆芯、螺旋盤管蒸汽發生器和反應堆壓力容器內的加壓器組成的整體反應堆組成，封閉在鋼製密封容器中。反應堆堆芯由一系列燃料組件和標準濃縮的控制棒集羣組成。螺旋盤管蒸汽發生器由兩組獨立的管束組成，這些管束具有單獨的給水入口和蒸汽出口管路。一體化反應堆高 65 英尺，直徑 9 英尺。該安全容器高 76 英尺，直徑 15 英尺，比大型反應堆的混凝土密封殼小得多、堅固得多。NPM 在位於地下的不鏽鋼內襯充水池內運行。
我們的 NPM 技術利用了現有的輕水核反應堆技術和燃料，這些技術和燃料已經在全球運行了 60 多年。反應堆使用浮力驅動的自然循環原理運行；因此，無需泵即可在反應堆中循環水。一旦加熱的水到達立管的頂部，它就會向下變成環形，熱水流過蒸汽發生器管。反應器系統中的水與反應器系統分開
蒸汽發生器內部的水以防止污染。當反應堆系統中的熱水穿過蒸汽發生器中的數百個管道時，熱量通過管壁傳輸，管道內的水變成過熱的蒸汽。這種創新設計無需使用反應堆冷卻劑泵、大口徑管道、複雜的安全系統和常規大型核反應堆中的其他部件。結果是簡化了系統，提高了安全性並降低了資本和運營成本。
設計功能和創新
我們的 NPM 引入了許多關鍵的設計創新，使我們能夠成為最安全、最可靠的核能提供商。我們的設計特點包括：
•久經考驗的技術。我們的 NPM 設計依賴於成熟的加壓輕水反應堆技術。因此，VOYGR發電廠可以在現有的輕水反應堆監管框架內獲得許可，利用大量既定的研究和開發、行之有效的規範和方法以及現有的監管標準。由於我們的技術是在這一久經考驗的基礎上設計的，因此我們認為，無論是在獲得監管部門批准還是吸引客户興趣方面，NuScale都比其他可能上市但未經證實的核技術具有顯著的優勢。NuScale 的 12-NPM、50 mWe 設計於 2020 年 9 月獲得了 NRC 標準設計批准，2023 年 2 月獲得了設計認證。NuScale 已為其 6-NPM、77 mWe 的設計申請了 NRC 標準設計批准。
•單一集成單元。NPM 將所有用於蒸汽產生和熱交換的組件整合到一個集成單元中。這種設計消除了所有大口徑互連管道，而大口徑互連管道歷來是潛在的故障來源，也是造成大型反應堆施工複雜的原因。
•緊湊的尺寸。每個 NPM，包括安全容器，可以完全在工廠製造，然後通過鐵路、卡車或駁船運送到發電廠現場進行組裝和安裝。在工廠環境中製造模塊可以降低製造成本，提高質量，縮短施工時間並提高進度的可預測性。與傳統的大型核電站相比，這是一個明顯的優勢，在傳統的大型核電站中，反應堆是在現場建造的，只有在完工後才能建造核電站的其餘部分。我們可以在 VOYGR 發電廠建設的同時製造 NPM，從而節省時間並降低複雜性、勞動力和施工成本。
•自然循環。我們的 NPM 的反應堆核心完全由水的自然循環冷卻。自然循環具有顯著的優勢，因為它消除了反應堆冷卻劑泵、管道和閥門以及這些部件的相關動力、維護和潛在故障，從而降低了資本和運營成本。
•加油和維護創新。在需要加油之前，每個 NPM 可以持續發電大約 20 個月。由於 VOYGR 發電廠採用多模塊設計，每個 NPM 可以錯開加油，在大約 10 天內僅減少 77 MWe 的發電廠總產量。與大型核電站（通常為 1,000 MWe）相比，這顯著降低了更換電力的成本，後者在任何停電時都必須關閉其全部容量。大型核電站可能需要多達 1,000 人或更多的人來進行加油和相關的停電活動，而 VOYGR 發電廠可以進行同樣的加油和停電活動，而內部員工人數要少得多，只有50人。
•多模塊控制室。NuScale 設計了一個創新的控制室並獲得了 NRC 的批准，該控制室僅需三個持牌操作員即可控制多達 12 個 NPM。相比之下，傳統的大型核電廠需要至少六名持牌運營商才能擁有三座反應堆。這項創新是由NuScale的專有平臺實現的，該平臺稱為高度集成保護系統（“HIPS”）。HIPS 平臺提供了一個強大的安全平臺，用於監控 NPM 並保護 VOYGR 發電廠免受潛在的網絡安全攻擊。
安全案例
NuScale 的設計創新實現了許多業界首創和一流的安全特性。
•無限的 “應對期”。我們的 NPM 採用全被動安全系統設計，在任何導致發電廠沒有外部電源的極端事件發生後，可在冷卻條件下無限期保持安全。在這樣的事件發生期間無限的隨着時間的推移，VOYGR 發電廠不需要任何內部或外部的人工或計算機操作、交流或直流電源或額外的水來冷卻反應堆（被稱為 NuScale 的核電廠安全三冠王）。對於商用輕水核反應堆來説，無限的應對期是前所未有的。從歷史上看，商用輕水核反應堆的最大應對期為72小時，然後操作員才需要採取行動來確保反應堆安全。
•支持場地邊界 EPZ。NuScale的VOYGR發電廠旨在允許NRC批准的EPZ不超出發電廠場地邊界（由發電廠所有者控制的禁區）。NRC已經批准了NuScale計算出口加工區規模的方法。該方法僅獲批准用於
NuScale獨特的被動安全設計表明，美國的大多數NuScale工廠場地都可以通過300碼的 “場地邊界” EPZ獲得批准。目前在美國運營的商用核電廠必須與反應堆場地有10英里半徑的EPZ，並且出口加工區內的人口必須能夠在規定的時間內撤離。規模較小的EPZ使VOYGR發電廠能夠更靠近最終用户，這對於處理取暖器和尋求為即將退役的燃煤發電設施供電的所有者尤其重要。
•無需備用電源。NRC 得出結論，NuScale 的安全設計無需使用 “1E 級” 電源，即與安全相關的備用電源。這意味着 VOYGR 發電廠不需要昂貴的應急柴油發電機來確保停電時反應堆的安全。今天，美國任何正在運行的核電廠都無法提出這種説法。
•抵禦人為和自然事件的能力。VOYGR 反應堆大樓旨在抵禦人為和自然事件的衝擊，包括洪水、地震（超過福島事件）、風速超過 280 英里/小時的龍捲風和颶風以及大型商用飛機的衝擊。VOYGR 發電廠還設計為在發生電磁脈衝或地磁幹擾後安全關閉。
技術支持的操作功能
NuScale 的設計創新和一流的安全外殼創造了許多其他無碳發電來源無法宣稱的支持技術的操作功能。這些功能滿足了電網彈性和可靠性方面的許多關鍵行業需求，併為客户提供了其他發電解決方案無法提供的相關商業優勢。NuScale 的 VOYGR 發電廠的部分功能包括：
•無需連接到電網。 為了安全起見，VOYGR 核電站是核管制委員會批准的唯一一座無需連接到輸電網的商用核電站。這允許 離網運行因此，NuScale 發電廠可以位於需要電力和工藝熱量的行業附近。它還使NuScale發電廠能夠取代位於單條輸電線路末端的燃煤發電站。
•急救人員的力量。當輸電網中斷時，傳統的大型核電站會自動快速關閉。在輸電網恢復之前，大型核電廠無法重啟，也不允許重啟，因為需要電網的電力（由兩個異地來源提供）來為安全系統供電和運行啟動發電廠所需的設備。VOYGR 發電廠將繼續供電，準備在電網恢復上線後立即向電網出售電力，使其成為恢復輸電網的第一響應者。
•黑啟動能力。VOYGR 發電廠無需外部電網連接即可在寒冷條件下啟動。這種NuScale設計能力在核工業中是獨一無二的。
•島嶼模式力量。單個 NPM 可以滿足工廠的所有 “室內負荷” 電力需求，同時還可以通過微電網連接繼續為本地工業客户或關鍵任務設施提供電力，無需外部電網連接。
•高度可靠的電源。VOYGR-12 發電廠將能夠為關鍵任務設施提供 154 兆瓦的電力，在發電廠的 60 年使用壽命內，可用性為 99.95%。如果異地電網發生災難性中斷和交通基礎設施中斷，VOYGR-12 將能夠在至少四年內在不加油的情況下為關鍵任務設施微電網提供高達 120 兆瓦的功率。
設計驗證和測試
NuScale 的安全設計已通過對關鍵部件的嚴格測試得到驗證，例如燃料總成、控制桿和控制桿機構以及一體式螺旋線圈蒸汽發生器。NuScale 建造了一個電加熱、三分之一的全壓和温度一體化熱液壓試驗設施，該設施演示了整個核蒸汽供應系統和安全系統的運行。
此外，通過建造和運營全尺寸的模擬控制室，我們已經證明瞭從單個控制室安全地操作 12 個 NPM 的能力。通過在該模擬器中進行全面測試，NuScale表明，與傳統的大型反應堆相比，對反應堆操作員的要求已大大降低，這要歸因於設計的簡單、數字控制的進步以及NuScale的設計不需要操作員啟動所有設計基礎事件的安全功能。通過全面的分析、演示和審計，核管制委員會批准了 NuScale 的運營方式，這樣三名持牌運營商就可以安全地運營 VOYGR-12 核電站，無需輪班技術顧問，這是 NRC 要求所有現有的大型核電站擔任的關鍵安全相關職位。
產品和服務
NuScale已確定其目前僅在單一細分市場運營，並將在其NPM接近商業化和部署時定期重新評估這一決定。
nuScale 功率模塊和 nuScale VOYGR 發電廠
NuScale 目前提供三種設施規模的 VOYGR 發電廠設計，這些設施具有可擴展性，因為它們能夠容納一到四個、六個或十二個 NPM。根據每個NPM的銘牌容量為77 mWe，對於每種發電廠配置，設施的總髮電量可以分別高達308 mWe、462 mWe或924 mWe。 這種可擴展性使客户能夠調整其前期資本投資規模，並通過根據需要添加 NPM，隨着時間的推移經濟地增加裝機容量。
尋求部署 VOYGR 發電廠的客户將獲得 NuScale 的許可，用於建造、運營、維護和停用 VOYGR 發電廠。NuScale還將提供必要的設計和核監管許可基礎信息，以便客户獲得建造和運營發電廠的監管批准。作為該許可證的交換，客户將向 NuScale 支付預付技術許可費。
銷售 nuScale 功率模塊。 除了客户付費的技術許可證外，NuScale還希望向客户出售主要的核工程設備。對於VOYGR發電廠來説，這將包括NPM、反應堆建築起重機、模塊組裝設備以及與核蒸汽供應系統和核燃料處理相關的其他設備。 NuScale希望根據合同向客户的VOYGR發電廠提供模塊的製造和交付。NuScale 還預計將收到與製造 NPM 有關的款項
與材料訂單和生產開始時間一致，因此NuScale無需為在建工作或已完成的庫存提供營運資金。
VOYGR-12、VOYGR-6 和 VOYGR-4 可以分別從一個模塊開始運行，並且可以擴展到分別容納多達十二、六或四個模塊。這種可擴展性使客户能夠調整其前期資本投資規模，並通過根據需要添加 NPM，隨着時間的推移經濟地增加裝機容量。
服務
我們還將在發電廠的整個生命週期內為客户提供一套多樣化的服務，從發電廠商業運營日期前大約八年開始。運營前和運營後的服務為客户提供與VOYGR發電廠的許可、設計、開發、施工、運營和維護相關的關鍵服務。作為電廠核技術的先行者和開發者，我們相信我們有能力成為值得信賴的服務提供商。因此，我們預計我們的服務將具有很高的滲透率，並將提供持續的經常性收入，一旦大量的VOYGR工廠投入運營，這些收入可能會變得可觀。
我們的服務包括：
•監管許可支持，包括在美國根據美國核管制委員會法規 10 CFR、Part 50 或第 52 部分為客户所需的監管批准制度提供準備和起訴支持；
•啟動測試和調試支持；
•培訓以支持發電廠的初始和持續運營；
•管理美國核管制委員會要求的檢查、試驗、分析和驗收標準程序的各個方面；
•NPM 機械搬運；
•初始和持續的燃料包裝載和移動；
•商業運營期間的設計工程管理；
•運營和維護項目管理，包括監管合規報告支持；
•採購和備件管理;
•包括重裝分析在內的核燃料管理;
•停電計劃和執行支持；以及
•安全和非安全系統的系統驗證和驗證。
競爭優勢
只有可行的無碳基本負載功率。核能是唯一可行的無碳基本負荷電力，可用於滿足全球對無碳發電的需求並實現全年脱碳目標。天然氣和煤炭等傳統基本負荷技術是碳密集型技術；傳統的核能成本高、複雜且經常出現成本超支；水力發電取決於地理、降雨、削減和其他因素。風能和太陽能等可再生能源是間歇性的，取決於天氣，而且尚未擴大電池規模以製造這些可行的基本負載電源。諸如NuScale的VOYGR發電廠之類的SMR為電網提供高度可靠、具有成本效益、無碳的基本負荷電力——任何其他現有基本負載技術都無法像滿足世界不斷增長的需求所需的規模那樣具有同樣的優勢。
創新技術平臺和知識產權組合。我們已頒發 469 項專利，另有 186 項正在申請的專利。這655項專利保護了我們技術的關鍵方面，我們將繼續擴大我們的知識產權組合。此外，我們擁有一支受過高等教育的員工隊伍，有 556 名員工，其中 248 名擁有工程和科學碩士學位，29 名擁有博士學位。我們相信我們的意圖知識產權以及我們的高技能人才是保持我們在市場上的競爭優勢和擴展我們的技術平臺所必需的重要資產。
第一個從NRC獲得SDA的人。儘管中國和俄羅斯目前都在運營SMR，但我們的SMR是第一個也是唯一一個獲得NRC標準設計批准（SDA）的SMR。這是一個重要的監管里程碑，在投入大量資金開發核設施之前，它為客户提供了確定性——知道核管制委員會批准了核電站的設計。NuScale花了41個月才完成SDA流程，包括準備、申請和獲得批准。這是所有核反應堆公司獲得核管制委員會批准的最快的一次。迄今為止，除NuScale外，沒有其他SMR或先進反應堆公司向核管制委員會申請SMR的設計批准。我們認為，這以及我們的設計批准時間表基於成熟的輕水核技術，為NuScale提供了相對於其他SMR競爭對手的堅實競爭優勢。
無與倫比的安全保護殼。NuScale其創新的全被動安全系統設計解決了傳統大型核電廠的歷史問題。如果設施完全斷電，VOYGR 發電廠就會斷電
不需要任何操作員或計算機操作、電網連接或緊急備用電源或額外的水來冷卻反應堆，並且可以無限期地保持安全。所有大型核反應堆都需要在幾天之內全部或全部三個。經過嚴格測試的安全案例為NuScale帶來了一系列傳統核電廠無法支持的應用和商業機會，而且 VOYGR 發電廠可以位於離最終用户和人口中心更近的地方。
由 DOE 支持的全球戰略投資者和供應鏈合作伙伴網絡. 我們已經建立了一個由藍籌供應鏈合作伙伴組成的全球網絡，其中許多是NuScale的投資者。我們相信，這些合作伙伴將在成功採購和製造部件、製造我們的 NPM 和燃料供應方面發揮關鍵作用。此外，自NuScale成立以來，我們還獲得了美國能源部的大量財務和監管支持。沒有其他SMR或先進的核技術獲得過NuScale設計所具有的獎勵或補助金水平（我們和我們的客户合計），我們與美國能源部保持着牢固的關係。
具有成本競爭力。我們在美國具有成本競爭力，那裏的基本負荷電力的普遍批發成本相對較低，而在電力的基本負荷成本通常更高，我們的全球競爭力更強。但是，當客户決定發電技術時，總體成本並不是唯一的考慮因素。我們技術的可靠性、彈性和靈活性是客户和監管機構都看重的關鍵特性，而這些特性在 LCOE 中沒有體現。我們相信，我們的競爭性成本加上我們的差異化能力使我們比其他技術更具優勢。
有遠見的管理團隊。我們擁有一支由領導者和創新者組成的經驗豐富且充滿激情的團隊，他們多年來開發了這項技術，並管理着當今的業務運營。我們的管理團隊平均超過在 NuScale 工作了 8 年（成立了 16 年）幾年前）以及 35 年的商業和能源行業經驗。我們的高管在核和工程組織擁有豐富的先前管理經驗，例如核管制委員會、美國海軍、美國能源部、通用電氣公司、Exelon Corporation、Framatome、Babcock & Wilcox Company, LLC 等。NuScale執行領導團隊的關鍵成員包括該公司聯合創始人兼首席技術官何塞·雷耶斯博士。雷耶斯博士是NuScale SMR的共同設計者，也是國際公認的核電站被動安全系統設計、測試和運營專家。雷耶斯博士曾在國際原子能機構擔任技術專家，並在核管制委員會反應堆安全部擔任工程師。他是俄勒岡州立大學核科學與工程學院的名譽教授，於2018年入選美國國家工程院並擁有豐富的經驗r 在 20 個國家獲得或正在申請的 150 項專利。
競爭
我們的競爭對手是其他發電技術，包括傳統的基本負荷、可再生能源、長期儲存和其他核反應堆，包括SMR。我們相信我們的競爭優勢使我們在全球競爭中脱穎而出，部分原因是NuScale的SMR技術是目前唯一獲得NRC批准的能夠滿足不斷增長的無碳基本負荷發電需求的SMR技術。
傳統基本負載。手風琴例如，彭博社報道，2020年全球發電能力中約有62％是天然氣、煤炭、石油和大規模核能。這些技術高度可靠、具有成本效益、可調度且土地利用效率高。但是，除傳統的大規模核能外，這些資源是碳密集型的，我們預計，隨着時間的推移，它們將在很大程度上被無碳發電所取代。傳統的大型核電站雖然無碳，但需要大量的前期資本支出，建設時間長，安全系統複雜，除了公用事業規模的發電外，沒有其他商業案例。我們相信，我們的無碳SMR技術包含了傳統基本負荷的所有積極特性，並解決了傳統核電廠的許多缺陷。
可再生能源。據彭博社報道，2020年全球發電能力中約有38％是風能、太陽能、水力發電和其他可再生發電來源。儘管這些能源產生無碳能源，但風能和太陽能是高度間歇性的，不可調度，而且水力發電是季節性的，可能會被削減。此外，由於可再生能源取決於天氣，因此它們過於不可靠，無法支持某些最終用例，包括關鍵任務應用或需要大量現場隨時可用的電力的工業應用。由於其創新的設計，NuScale VOYGR 發電廠可以作為基本負荷發電、負載跟蹤可再生能源和/或支持關鍵工業應用。
其他先進的核反應堆。有幾種反應堆技術處於不同的開發階段，例如高温氣冷反應堆、快速反應堆、熔鹽反應堆、聚變技術等，商用SMR目前正在中國和俄羅斯運行。這些技術與我們的技術一樣，旨在實現清潔、安全和高度的設計
可靠。但是，這些技術尚未獲得美國監管部門的批准，其中許多技術尚未得到演示，也不存在燃料供應基礎設施。目前，我們擁有唯一獲得 NRC 標準設計批准的 SMR，甚至沒有其他 SMR 公司或客户申請過批准。獲得標準設計批准是一項監管程序，我們花了超過 5 億美元的準備時間，花了 41 個月零超過 2 億美元才完成。
顧客
NuScale的潛在客户包括國內和國際市場上的政府、政治分支機構、國有企業、投資者擁有的公用事業和其他商業和工業公司。我們的終端市場可以分為兩個一般子集：基本負載生成和工業應用。基本負荷發電包括將燃煤設施重新利用為核能或新的清潔基本負荷容量。許多工業客户需要大量的能源需求，例如化工廠、直接空氣捕獲設施、氫氣生產設施、煉油廠、金屬冶煉廠和海水淡化廠。我們的技術可以以環保的方式為這些設施提供必要的可靠電力和熱能。
今天我們的管道已經結束了 全球有 120 個客户機會，從客户線索到簽約客户。我們目前與UAMPS和RoPower簽訂了兩份合同，其中規定的商業運營日期為2029-2030年。我們目前還有 17 份諒解備忘錄與北美、歐洲、中東、非洲和亞洲的公用事業和工業客户共處。諒解備忘錄是朝着向最終簽約客户邁出的重要一步，我們相信隨着時間的推移，其中許多諒解備忘錄將轉化為已簽署的合同。 2022 年 12 月，我們完成了標準發電廠設計 (“SPD”)，該設計為潛在客户提供了通用 VOYGR 發電廠設計，該設計將作為部署特定場地設計的起點，包括支持客户許可和部署活動。美國的潛在客户正在瞭解2022年《降低通貨膨脹法案》的潛在好處，該法案為現有核電廠提供生產税抵免，但更重要的是，為新的核電站提供生產税抵免，特別是為先進的反應堆和小型模塊化反應堆提供生產税抵免。尋求脱碳和實現氣候變化目標的國際客户越來越多地將NuScale Plants視為滿足能源需求和碳減排目標的手段。
UAMPS。UAMPS 是我們的第一個客户。UAMPS 是猶他州的一個政治分支機構，為西方六個州的公共電力系統提供能源服務。UAMPS 計劃為其位於愛達荷州愛達荷瀑布附近的愛達荷州國家實驗室的 CFPP 部署一座 NuScale VOYGR-6 發電廠。美國能源部發布了 Site Use 2016 年 2 月向 UAMPS 許可 CFPP，最終地點於 2019 年 7 月選中。2020年10月，美國能源部批准向UAMPS的全資子公司CFPP LLC提供14億美元的多年成本分攤獎勵，為CFPP的開發和建設提供資金。2020年，UAMPS開始了CFPP場地的許可和施工所必需的場地鑑定活動。根據UAMPS的時間表，該工廠的預計商業運營日期為2029年。我們目前簽訂了向CFPP提供各種服務的合同，包括許可證申請支持、啟動和測試、初始培訓和初始燃料服務。有關我們與UAMPS的安排以及與之相關的風險的更多詳細信息見 “風險因素——商業化風險因素—我們可能無法向我們的第一個客户 UAMPS 收取我們產生的某些費用，如果我們未能實現特定的績效指標，我們可能需要補償 UAMPS.”
ropower/snn。 2021年11月4日，NuScale與羅馬尼亞一家生產電力、熱能和核燃料的國家能源公司Nuclearelectrica簽署了一項合作協議，以推進NuScale的SMR技術的交付，當時預計最早將在2027年交付。由S.N. NuclearElectrica S.A. 和Nova Power & Gas S.A. 持有等股權的NuScale和RoPower Nuclear S.A.（roPower）於2023年1月4日宣佈，雙方於2022年12月28日簽署了前端工程與設計（FEED）工作合同，這標誌着朝着到2029年在羅馬尼亞部署NuScale VOYGR小型模塊化反應堆（SMR）發電廠邁出了重要一步。
其他潛在客户。我們已經與大約17個潛在客户簽署了不具約束力的諒解備忘錄d 世界，包括北美、歐洲、中東、非洲和亞洲。我們已公開宣佈與之簽署諒解備忘錄的潛在客户包括布魯斯電力、CEZ集團、格蘭特縣PUD、Shearwater Energy、Prodigy Clean Energy Ltd.、Energoatom、哈薩克斯坦核電站和Kozloduy NPP — New Build Plc。
增長戰略
我們打算利用我們在可擴展性、安全性、可靠性和成本方面的競爭優勢來發展我們的業務。我們有許多實現增長目標的途徑：
傳統和新應用程序。我們相信，NuScale VOYGR 發電廠的市場是需要非間歇性、可靠、無碳電力的地方。最初，我們的重點是更換碳密集型燃煤發電廠，並將其作為新建燃氣發電的替代方案。此外，我們專注於向包括直接空氣捕集、海水淡化、氫氣生產和關鍵任務設施在內的行業的工業和微電網客户推銷VOYGR發電廠。
國際客户開發。我們將繼續發展我們的國際客户羣，因為我們預計，從長遠來看，我們的大部分客户需求將來自美國以外。我們的團隊投入了大量精力與外國政府和企業開展對話，以教育和推銷我們的技術。2021 年聯合國氣候變化會議和其他全球氣候活動引起了潛在全球客户的極大興趣。我們將繼續加強與這些各方的關係，以加快全球銷售。在我們的銷售渠道中，我們發現的不僅僅是45 個有興趣探索核電以滿足其基本負荷需求的潛在客户。
技術進步。使用我們的創新憑藉技術平臺和強大的知識產權組合，nuScale 處於有利地位，可以隨着時間的推移繼續取得技術進步。這些改進包括增加功率輸出、簡化操作、縮短施工時間和降低生產成本。正如我們在不增加模塊尺寸或施工成本的情況下將每個模塊的功率提高到77 MWe一樣，我們的研發團隊也在不斷研究和開發改進技術和滿足客户能源需求的方法，從而創造收入增長機會，並有可能隨着時間的推移讓nuScale獲得更多利潤。
開發新產品。我們將繼續探索基於我們的核心 NPM 技術開發創新型新產品。例如，我們正在為利基終端市場開發微型反應器。我們的微型反應器設計為0.01 mWe至10 mWe模塊，旨在為偏遠、離網和小型社區提供電力。用途可能包括採礦、大學、太空動力、軍事設施和救災。預計這些微型反應堆將體積小、緊湊、高度可靠、完全自動化和可快速部署。
供應鏈
我們為所有 NPM 組件和 VOYGR 發電廠的建設建立了完善的全球供應鏈生態系統。我們還在全球建立了戰略和商業合作伙伴關係，這使我們能夠將核動力機制關鍵部件的製造外包，包括反應堆上部和下部的壓力容器（立管和核心內部）、蒸汽發生器以及上部和下部的密封容器。
我們正在與Doosan Enerbility、Precision Custom Components、Sarens、Curtiss-Wright Corporation和IHI等供應商合作，我們希望他們按照我們的規格製造NPM的組件。其他主要供應商包括南澳大利亞州Framatome（燃料組件）、霍尼韋爾國際公司（控制系統）、Paragon Energy Solutions（保護系統）、Sensia LLC（傳感器和儀器）和PaR Systems, Inc.（反應堆建築起重機）。
夥伴關係
氟化物。Fluor是一家全球領先的EPC公司，是NuScale的大股東，與NuScale合作進行工廠設計，並且是工程、項目管理、採購和施工服務的提供商。包括福陸在內的許多戰略投資者與NuScale簽訂了業務合作協議，根據該協議，戰略投資者有權為NuScale提供工程、採購、施工和其他特定服務。
母鹿。美國能源部已批准 nuScale 四項單獨的成本分攤獎勵，總額超過6.56億美元，用於開發、認證和商業化我們的SMR技術。在2007年成立NuScale之前，美國能源部在2003年資助的研究幫助加速了NuScale的SMR的發展。除了美國能源部向NuScale頒發的獎勵外，我們的第一個客户UAMPS還獲得了14億美元的美國能源部成本分攤a用於支持 nuScale VOYGR-6 發電廠的部署。
戰略投資者。NuScale 擁有一個由戰略投資者和供應鏈合作伙伴組成的全球網絡，我們希望他們在將我們的技術推向全球市場方面發揮不可或缺的作用。除福陸外，現有的戰略投資者和供應鏈合作伙伴還包括斗山重工和建築公司、Sargent & Lundy、Sarens、JGC Holdings、IHI、GS Energy和三星C＆T。
與學術機構合作。NuScale 受益於由俄勒岡州立大學、博伊西州立大學、科羅拉多礦業學院、休斯敦大學、愛達荷大學、堪薩斯州立大學、麻省理工學院、POLIMI（意大利）、謝菲爾德大學（英國）、田納西大學、德克薩斯農工大學、猶他州立大學、猶他大學、威斯康星大學和懷俄明大學等學術機構進行的獨立研究、同行評審研究和測試。
其他合作。NuScale 一直在與國際原子能機構以及加拿大、日本、英國和烏克蘭的監管機構合作，並將支持我們的客户與其他國際司法管轄區的監管機構接觸。我們預計，我們與政府機構的戰略關係將有助於促進我們在美國和國外獲得SMR的許可，而我們與經驗豐富的私營公司的關係將使我們能夠在全球範圍內吸引客户，這些公司的辦事處和項目位於有潛在NuScale客户的國家/地區。
知識產權
截至 2022 年 12 月 31 日，nuScale 一直是國際空間站在全球使用了 469 項專利，有 186 項正在申請的專利。這655項專利是在包括美國在內的22個司法管轄區申請的， 保護我們技術的關鍵方面，並繼續發展我們的知識產權組合。我們相信我們的知識產權是我們成功的重要資產，我們積極保護這些權利，以保持我們在市場上的競爭優勢。
我們擁有與我們的技術相關的知識產權的所有必要權利，允許任何有能力的製造商製造或製造以打印 NPM 的所有組件。我們還委託並擁有NuScale標準發電廠設計的權利，這使客户在設計和工程發電所需的電廠平衡方面節省了大量成本。我們的專利組合中約有三分之一與我們的安全系統有關，三分之一與電力生產有關，其餘三分之一涉及其他類別，例如軟件和反應堆模塊、可操作性、模塊化和檢查。NuScale 的專有模塊保護系統是內部開發的，並已獲得 NRC 的批准。我們管理我們的專利組合，以最大限度地延長保護我們知識產權的生命週期，並且我們系統的各個組成部分和方面都受專利的保護，這些專利將在錯開的時間到期。
研究與開發
NuScale團隊花了16年的研發和測試時間，迄今已投資超過14億美元（包括非稀釋性美國能源部撥款）來開發其技術。在 2007 年成立我們公司之前，美國能源部在 2000 年至 2003 年期間資助了一項研究，旨在為我們的 SMR 制定基本概念。我們目前的研發工作集中在創新的工廠運營和服務上，引入新產品創新，提高工廠質量並降低我們的NPM和VOYGR工廠的生命週期成本。研發團隊還參與開發新的創新技術，這些技術將代表NuScale的未來產品，包括先進的微反應器技術。
人力資本
截至 2022 年 12 月 31 日，我們有d 556 名全職員工，共有 248 個高級學位，包括 168 個工程和科學碩士學位和 29 個博士學位。我們百分之十二的工程師是退伍軍人。我們的員工集中在俄勒岡州的波特蘭和科瓦利斯地區，但我們的員工在 39 個州和哥倫比亞特區工作。我們擁有一支經驗豐富的領導團隊，在核工業領域積累了超過250年的經驗。我們的管理團隊非常關注和關注與人力資本資產有關的事項s，尤其是我們的多元化、能力發展和繼任規劃。因此，我們會定期審查每個職能部門的員工發展和繼任計劃，以確定和發展我們的人才儲備。
大約 我們的全職員工中有27％是女性，16％屬於歷史上代表性不足的羣體。我們的兩名執行官是女性，還有一名執行官屬於科學和技術領域歷史上代表性不足的羣體。NuScale是國際能源署清潔能源部長級的 “30歲平等運動” 的簽署方，該運動是一項公開承諾，旨在到2030年增加清潔能源領域的女性人數.
有關我們現任執行官和其他重要員工的信息
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姓名(1) | | 年齡 | | 位置 |
約翰·霍普金斯 | | 69 | | 首席執行官兼董事 |
何塞·雷耶斯 | | 67 | | 首席技術官 |
克里斯·科爾伯特 | | 58 | | 首席財務官 |
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羅伯特·坦普 | | 66 | | 總法律顧問兼公司祕書 |
託馬斯·蒙迪 | | 62 | | VOYGR 服務與交付總裁 |
克萊頓·斯科特 | | 61 | | 業務發展執行副總裁 |
斯科特·貝利 | | 61 | | 供應鏈副總裁 |
卡爾·布里奇 | | 59 | | 人力資源副總裁 |
羅伯特·甘布 | | 60 | | 工程副總裁 |
黛安·休斯 | | 47 | | 營銷與傳播副總裁 |
卡琳·費爾德曼 | | 45 | | 項目管理副總裁 |
| 託馬斯·伯格曼 | | 60 | | 監管事務副總裁 |
(1) 該公司前首席運營官戴爾·阿特金森於2023年1月5日退休。有關阿特金森先生的信息可以在公司宣佈生效的美國證券交易委員會S-1表格中找到，該表格於2022年6月30日生效。卡琳·費爾德曼擔任臨時首席運營官兼首席核官，同時正在尋找阿特金森的接班人。
約翰·霍普金斯自2012年12月起擔任NuScale的首席執行官和董事會成員，並在2012年12月至2021年12月期間擔任其執行主席。在此之前，霍普金斯先生曾在福陸公司工作，該公司是全球最大的上市工程、採購、製造、施工和維護公司之一。霍普金斯先生於 1989 年在福陸公司開始了他的職業生涯，在全球運營和業務發展領域擔任過多個領導職位，並在 1999 年至 2012 年期間擔任公司高管。霍普金斯先生活躍於各種專業和商業組織，目前在華盛頓特區美國商會執行委員會、審計委員會和薪酬委員會任職；他曾任董事會主席和執行委員會主席。霍普金斯先生於2019年至2020年在美國能源部核能諮詢委員會任職，目前是核能研究所執行委員會成員和大西洋理事會和維也納集團能源工作組成員。他曾是紐約I Squared Capital的高級能源政策顧問。他還曾擔任荷蘭福陸和福陸英國董事會的高級執行成員；Savannah River Nuclear Solutions, LLC的董事會主席；以及國際諒解商業理事會的董事。霍普金斯先生之所以有資格擔任董事，是因為他對NuScale及其運營的瞭解、他與NuScale合作伙伴的戰略關係以及他在管理、核工業以及工程和建築方面的豐富經驗。
何塞·雷耶斯博士.，共同創立了 NuScale LLC 並共同設計了 NuScale 被動冷卻的小型核反應堆。Reyes 博士自 2007 年起擔任我們的首席技術官。雷耶斯博士是國際公認的核電站被動安全系統設計、測試和運營專家。他曾擔任聯合國國際原子能機構被動安全系統技術專家。他是20個國家授予或正在申請的110多項專利的共同發明者。他曾獲得多個國家獎項，包括 2013 年核能倡導者獎、2014 年美國核學會熱液壓分部技術成就獎、2017 年核基礎設施委員會開拓者獎和 2021 年美國核學會 Walter H. Zinn 獎章。他是美國核學會會員，也是美國國家工程院院士。雷耶斯博士在2006-2009年期間擔任俄勒岡州立大學核工程和輻射健康物理系主任。他領導高級熱液壓研究實驗室，並在1994-2009年期間擔任巴特爾能源聯盟熱流體和反應堆安全學術卓越中心的聯合主任，以支持愛達荷州國家實驗室的任務。此外，雷耶斯博士是俄勒岡州立大學在 1990-2005 年期間由 NRC、DOE 和西屋電氣贊助的 AP600 和 AP1000 設計認證測試計劃的首席研究員。他目前在核科學與工程學院擔任名譽教授。他擁有馬裏蘭大學的核工程博士和理學碩士學位以及佛羅裏達大學的核工程理學學士學位。他是許多期刊文章和技術報告的作者，包括ASME B&PV規範和標準手冊中有關SMR的書籍章節。他曾在美國、歐洲和亞洲的專業核組織發表演講和主旨演講。
克里斯·科爾伯特自 2021 年 2 月起擔任我們的首席財務官。在此之前，他從 2014 年起擔任我們的首席戰略官，從 2011 年起擔任我們的首席運營官。科爾伯特先生從UniStar核能有限責任公司加入NuScale，他在2007年至2011年期間擔任負責項目和服務的高級副總裁。在UniStar任職期間，Colbert先生負責在UniStar現有的核電站場地部署美國EPR，併為其他美國EPR項目提供許可和其他項目開發服務。在加入UniStar之前，Colbert先生在多家公司工作了近15年，開發和資助了超過6500兆瓦的化石燃料發電項目。科爾伯特先生的職業生涯始於通用電氣飛機發動機公司，當時是一名工程師，後來調到將軍
電氣公司審計人員。Colbert 先生擁有麻省理工學院電氣工程學士學位和計算機科學輔修學位以及加利福尼亞州伯克利沃爾特·哈斯商學院的工商管理碩士學位。他還是一名特許金融分析師。
羅伯特（鮑勃）坦普爾自2016年起擔任NuScale的總法律顧問兼祕書。在 NuScale 之前，坦普爾先生曾擔任東芝美國能源系統公司的總法律顧問兼公司祕書（”TAE”）從2015年到2016年，擔任東芝美國核能公司的總法律顧問兼公司祕書。在加入TAES之前，坦普爾先生在2010-2015年期間擔任巴布科克和威爾科克斯公司的助理總法律顧問，在那裏他曾擔任巴布科克和威爾科克斯核能公司和巴布科克和威爾科克斯mPower公司的首席法律顧問，以及Generation mPower LLC的總法律顧問兼祕書。坦普爾先生於2011年從海恩斯和布恩律師事務所華盛頓特區辦公室加入巴布科克和威爾科克斯。在私法執業生涯中，坦普爾先生曾在Winston & Strawn、Hopkins & Sutter和McGuireWoods等律師事務所的芝加哥和華盛頓特區辦公室擔任合夥人、法律顧問或合夥人。坦普爾先生在2004年至2009年期間擔任CPS Energy的副總法律顧問、副總裁兼祕書，並於1995年至1997年在聯邦愛迪生（現為Exelon）擔任內部律師。在成為律師之前，坦普爾先生是拉薩爾縣站的持牌高級反應堆操作員，並在美國海軍的核潛艇上服役。坦普爾先生獲得伊利諾伊理工學院芝加哥肯特法學院法學博士學位（1995 年）和南伊利諾伊大學理學學士學位（1988 年）。
託馬斯（湯姆）蒙迪自2017年起擔任NuScale的首席商務官。蒙迪先生負責監督全球商業業務活動，包括美國和國外的所有營銷、傳播、業務發展和銷售以及服務職能。在此之前，Mundy 先生在 2015 年至 2017 年期間擔任英國和歐洲的董事總經理，負責建立 NuScale 的業務版圖。蒙迪先生最初於2012年加入NuScale，擔任項目管理副總裁，負責重大內部項目的及時性和預算績效。在加入NuScale之前，蒙迪先生曾在2009年至2012年期間擔任Exelon Generation Company, LLC的子公司Exelon Nuclear Partners, LLC的創始首席執行官兼總裁，並於2007年至2009年擔任核開發副總裁。除了在Exelon的能源輸送、核能和化石發電組織中擔任過各種職務外，他還分別在1986年至1988年和1982年至1986年期間在GPU核公司和紐波特紐斯造船和幹船塢公司任職。他被認證為沸水反應堆（”BWR”) Shift 技術顧問，是賓夕法尼亞州和新澤西州的持牌律師，他在那裏執業了好幾年。Mundy 先生擁有美國商船學院的海洋工程學士學位、喬治華盛頓大學的工程管理碩士學位和天普大學比斯利法學院的法學博士（榮譽學位）。蒙迪還是一名註冊專利律師。
克萊頓·斯科特2022 年 1 月 10 日加入 NuScale，擔任業務發展執行副總裁。他負責 NuScale 的全球銷售、營銷和傳播。斯科特先生擁有40多年的多元化全球經驗，這使他能夠打開市場和提高品牌知名度，此外還在全球實現了超過25億美元的銷售額。在加入 NuScale 之前，他曾在 2018 年 2 月至 2021 年 12 月期間擔任 Framatome 全球銷售高級副總裁、I&C 業務部副總監，負責全球 I&C 銷售、集團內部損益和 2000 多名員工。在俄羅斯、中國、烏茲別克斯坦、埃及、沙特阿拉伯和其他國家推動部級新業務。在加入 Framatome 之前，斯科特先生在 2014 年 1 月至 2018 年 2 月期間擔任施耐德電氣的首席核官，負責該公司的全球核組織，在北美、歐洲/中東和北非地區和亞洲設有辦事處和設施。在接受這一職位之前，斯科特曾擔任Invensys全球核業務的首席核能官。他被國際原子能機構（IAEA）任命為協調全球數字許可問題工作組主席。他經常在能源領域擔任各種主題的講師。他是田納西大學顧問委員會的成員，也是中國廈門大學顧問委員會的成員。正式擔任韓國新成立的Framatome公司的董事會主席。斯科特擁有美國和加拿大的雙重國籍，他擁有加州大學爾灣分校電氣工程理學學士學位，哈佛商學院在線金融領導學位，他的職業生涯始於安大略水電公司的儀器技術專家，在那裏他參與了加拿大安大略省皮克林核電站四臺CANDU機組的調試和啟動。
斯科特·貝利自 2011 年 1 月起擔任我們的供應鏈副總裁，負責領導 NuScale 供應鏈職能的各個方面，包括內部採購運營以及供應鏈開發和製造。在加入NuScale之前，貝利先生曾擔任田納西河谷管理局供應鏈、核發電、開發和建設總監（2009-2010年）。貝利先生之前曾在NRG Energy（2007-2009）、紅杉諮詢集團（2004-2007 年）、Pantellos（2001-2004）和緬因州洋基原子公司擔任高級供應鏈管理和諮詢職位
電力公司（1986-2001）。Bailey 先生擁有哈森大學的商業碩士學位（1991 年）和緬因州海事學院的海洋工程學士學位（1983 年）。
卡爾·布里奇自 2015 年起擔任 NuScale 的人力資源副總裁。在加入NuScale之前，Britsch先生曾在汽車、物流、油田服務和能源等多個行業從事人力資源工作。在職業生涯早期，Britsch先生在福特汽車公司工作了將近10年，包括在兩家福特裝配廠任職，並在英國任職。Britsch先生曾領導Loomis Armored的人力資源職能，該公司是一家全球現金物流公司和兩家總部位於休斯敦的油田服務公司。Britsch 先生擁有賓夕法尼亞大學的政府管理碩士學位和楊百翰大學的法學博士學位。
羅伯特·甘布, 博士，自2016年起擔任NuScale的工程副總裁，負責NuScale結構、系統和組件的設計、核安全分析、燃料、測試和代碼開發以及工程支持計劃。甘布爾博士領導了通用電氣經濟簡化版BWR Gen 3輕水反應堆的國際技術計劃和核管制委員會申請前審查的主要部分。隨後，他領導了NRC的設計定稿和DCA。在此之前，他曾參與GE Advance BWR和簡化的BWR輕水反應堆的設計和許可活動。在研究輕水反應堆之前，甘布爾博士參與了鈉冷式先進液態金屬反應堆和超級功率反應堆創新的小型模塊快速反應堆以及鋰冷卻 SP-100 太空反應堆的開發，開發了熱液壓系統和技術開發基礎設施的關鍵方面。作為機械設計與分析小組的副總裁，甘布爾博士及其員工負責反應堆壓力容器、內部和管道的設計和分析、結構和振動分析、地震和動力學分析、斷裂力學和緊急停電工作，包括GE BWR全球運營艦隊的所有船舶硬件的診斷、評估、維修和更換。在加入NuScale LLC之前，Gamble博士曾在2012年至2016年期間擔任阿海琺太陽能的工程副總裁兼北美運營總經理。Gamble 博士在加州大學伯克利分校獲得機械工程博士、碩士和學士學位，畢業於哈佛商學院高管管理培訓項目。
黛安·休斯自2017年8月起擔任NuScale的營銷和傳播副總裁，領導NuScale營銷和傳播職能的各個方面，包括品牌、營銷、外部傳播（公共關係、媒體關係和公共事務）、數字體驗（網絡、社交媒體和數字渠道）和內部溝通。在加入NuScale之前，休斯女士於2013年至2017年在Nextera Energy, Inc./Florida Power & Light Company擔任社交媒體和數字體驗/營銷總監。休斯女士曾於2010年至2013年在巴爾的摩天然氣和電力公司任職，2005年至2010年在大巴爾的摩委員會任職，2003至2004年在赫爾曼廣告設計/傳播公司任職，並於2000年至2002年與MacS GmbH簽訂合同，為惠普在德國的公共關係部門提供支持。Hughes 女士擁有馬裏蘭大學國際商務與管理文學學士學位和管理技術：電子商務理學碩士學位。
卡琳·費爾德曼自2019年1月起擔任NuScale項目管理辦公室副總裁。她負責領導 NuScale 的項目和項目管理，建立和維護項目管理、項目控制、成本估算和風險管理標準。在擔任該職位之前，費爾德曼女士曾擔任NuScale的規劃和整合總監（2016-2018年）和項目管理辦公室的風險經理（2012-2016年）。在加入NuScale之前，費爾德曼女士曾在2008年至2012年期間擔任Zero Point Frontiers Corp. 的首席執行官。Zero Point Frontiers Corp. 是一家小型企業初創公司，為美國政府和商業太空計劃提供技術和計劃支持。費爾德曼女士的職業生涯始於航空航天公司（2000-2008），這是一家由聯邦政府資助的研發中心，為美國空軍和美國宇航局的項目提供風險規劃和評估支持。費爾德曼女士擁有密歇根大學的核工程和放射科學學士學位和麻省理工學院的核工程碩士學位。
託馬斯·伯格曼自 2014 年起擔任我們的監管事務副總裁，負責與國內和國際核安全與安保、環境保護和應急管理監管、環境保護和應急管理有關的所有許可、認證、關係和活動。伯格曼先生之前曾在核管制委員會工作，他最近在新反應堆辦公室擔任許可業務副主任（2006-2009年）和工程部主任（2009-2014年）。核管制委員會的其他職位包括運營執行主任辦公室（2000-2006年）、核反應堆監管辦公室（1990-2006年、2013年）、第三區（2005年）、第四區（2013年）和核監管研究辦公室（2006年）。在核管制委員會工作之前，伯格曼先生曾在ARINC研究公司（1989-1990年）和海軍核推進局工作。伯格曼先生擁有馬裏蘭大學的工商管理碩士學位和密歇根大學的航空航天工程理學學士學位。
伯格曼先生目前就讀於哈佛商學院的高級管理課程，並於 2022 年 2 月畢業。
《核安全條例》
所有國家的商用核工業都受到嚴格監管，每個核電廠的設計、建造和運營都需要監管部門的批准。通常，核安全監管機構會考慮 (1) 針對內部危險（例如部件故障和火災）和外部危險（例如地震和雪、雨和風等天氣負荷）的設計安全性和穩健性，以及（2）施工和運營對環境的影響（例如，水的使用和歷史遺蹟及動植物物種的保護）。儘管在多個國家部署一項設計時，監管機構通常會進行合作，但必須逐國解決監管問題。
我們的許可策略有兩個目標：（1）儘早與監管機構合作並開發高質量的應用程序，在儘可能短的時間內獲得批准；（2）在每個監管批准過程中利用備受推崇的NRC標準設計批准，在儘可能多的市場中保持NPM的通用設計。
美國的核安全監管批准
我們於 2016 年 12 月向 NRC 提交了一份設計認證申請 (“DCA”)，共有 12,000 頁，還有大約 2,000 頁的附加文檔和 100 千兆字節的測試數據。大約需要開發 DCA $500 m數百萬美元的測試和工程經歷。核管制委員會的批准包括超過25萬小時的審查，費用約為7,000萬美元。除了支付核管制委員會的審查費外，我們還承擔了大約1.3億美元的費用，以迴應核管制委員會關於提供更多信息、分析和審計的眾多請求。儘管審查非常激烈，但核管制委員會在42個月內批准了NuScale的設計，這是該機構有史以來最快的批准速度。2020 年 8 月，我們獲得了 50 mWe NPM 和 VOYGR-12 工廠設計的 SDA，而我們的 SMR 設計是目前唯一獲得此類批准的 SMR。核管制委員會隨後將該設計認證為《聯邦法規法典》第52部分第10章的附錄G。沒有其他SMR或非輕水核供應商向核管制委員會申請核能反應堆SDA。
我們預計客户所需的工廠配置將獲得NRC的額外批准。例如，我們已經看到客户對 VOYGR-6 產生了濃厚的興趣。我們在 2022 年底完成了此配置的 SDA 申請。SDA申請目前正在接受NRC的驗收審查，我們預計驗收審查應在2023年3月中旬之前完成。NRC的審查將把對SDA申請的審查重點放在與NRC認證設計的差異上。我們預計，NRC對反映新配置的SDA的審查時間將為24個月。
使用我們設計的客户將 SDA 納入其許可證申請中。許可證申請審查可以在SDA申請獲得批准之前開始。NRC在許可證申請審查期間不會重新審查SDA中的設計；審查僅限於場地特定的設計特徵（例如物理安全系統、取水結構）、運營計劃（例如維護、應急準備）和環境影響。納入SDA並僅提供特定地點信息以提交許可證申請的能力是核管制委員會和工業界開發的一種改進的許可程序，自20世紀90年代初以來，所有新的反應堆設計和許可證申請都使用了這種功能。該流程被稱為第 52 部分，與較早的流程（即第 50 部分）相比，大大降低了許可證申請人的監管和財務風險。作為迄今為止唯一使用第 52 部分的供應商，nuScale 具有競爭優勢，使我們的 SMR 對潛在客户具有吸引力。
國際核安全監管批准
一般而言，大多數國家將許可證的申請僅限於核電廠的擬議所有者和/或運營商。在適當情況下，為了支持客户或應監管機構的要求，我們打算儘早與每個感興趣國家的監管機構接觸，這與我們在美國的做法一致。
核管制委員會與許多其他國家有雙邊關係，並參加了多個國際支持組織，包括國際原子能機構（“IAEA”）、核能機構和國際核監管機構協會。我們預計，核管制委員會的批准將有利於我們獲得國際監管部門批准的能力，並將使外國監管機構對NuScale的設計安全充滿信心。我們還希望從核管制委員會的監管援助計劃中受益，通過該計劃，核管制委員會與其他國家的監管機構合作，瞭解核管制委員會批准我們設計的依據。
NuScale還直接與國際原子能機構合作，以促進國外監管部門的批准。原子能機構雖然不是監管機構，但很重要，因為許多國家的監管框架是根據原子能機構的標準制定的，而原子能機構的標準與核管制委員會的框架有些不同。我們計劃在2023年與國際原子能機構啟動設計安全技術安全審查（TSR-D5）。TSR-DS 的目的是根據國際原子能機構的安全標準審查核電廠的設計安全性。TSR-DS 將評估 NuScale VOYGR-6 的設計信息以及三份符合國際原子能機構安全要求的補充報告。審查的目的是確定安全案例的優缺點，以加快採用原子能機構安全準則的國家的許可證發放。
此外，在許多客户興趣濃厚的國家，我們與安全監管機構和能源部進行了大量互動。例如：我們已經與加拿大核安全委員會合作完成了供應商設計審查過程中的重要部分；我們已經完成了英國核監管辦公室進行的技術評估；我們正在與烏克蘭國家核監管監察局進行許可差距分析（將地方、國際原子能機構和西歐核監管機構協會的部分要求與NuScale的設計進行比較）；我們已經對NuScale工廠的安全、經濟和安全進行了分析一項資助的研究可操作性由日本經濟、貿易和工業部頒發。
其他法規
除核安全監管外，NuScale還受其他核監管控制，例如出口管制、核材料保障和不擴散限制以及責任保險制度（例如，Price-Andersen法案、1960年《巴黎公約》、1963年《維也納公約》和1997年《補充賠償公約》）。NuScale計劃僅在核責任完全由核電站運營商承擔的司法管轄區出售其發電廠。
購買NuScale發電廠的客户還必須獲得設施所在司法管轄區所需的許可證、執照和保險。在美國，NuScale工廠開發商必須獲得NRC施工許可證和根據10 CFR第50部分頒發的NRC運營許可證或根據10 CFR Part 52頒發的合併許可證。NuScale 發電廠的其他美國聯邦許可證或執照可能包括陸軍工程公司頒發的第 404 節疏浚和填充許可證；聯邦航空管理局 § 77.15 許可證；美國交通部簽發的註冊證書；以及美國環境保護署授權的溢漏預防控制和對策計劃。州或地方監管機構還可能要求獲得NuScale工廠的許可證或執照，包括國家污染物排放消除系統（NPDES）建築活動雨水排放許可證和建造衞生廢水、廢水處理設施的許可證；第401條水質認證；井許可證；固體廢物處理許可證；以及適當的建築許可證。
出口管制
NuScale 的業務受嚴格的美國進出口管制法律的約束和遵守，包括美國商務部下屬的工業和安全局的《出口管理條例》(EAR) 和美國能源部頒佈的法規。這些法規的存在是為了促進美國的國家安全和外交政策利益並推進其不擴散政策。根據美國能源部的規定，核技術，也稱為技術數據，受10 CFR第810部分的控制。根據CFR 10 Part 110，專門為在核反應堆中使用而設計或修改的核硬件和代碼由核管制委員會控制。
負責管理EAR和其他出口管制法規的美國政府機構在解釋和執行這些法規時有一定程度的自由裁量權。這些機構在批准、拒絕或規定有關授權從事受管制活動的具體條件方面也有很大的自由裁量權。此類決定受到美國政府對多邊出口管制制度的承諾的影響，特別是核供應國集團，該集團由核供應國組成，旨在通過控制可用於製造核武器的材料、設備和技術的出口來防止核擴散。
需要許多不同類型的內部控制和措施來確保遵守此類出口管制條例。例如，10 CFR 第 810 部分附錄 A 提供了被視為普遍授權的國家/地區列表，這意味着它們被視為非敏感國家。未列入該名單的國家在共享任何核技術之前必須獲得特別授權。根據第110部分，核管制委員會遵循10 CFR Part 810中相同的敏感國家與非敏感國家的監管結構，監管核硬件、材料和代碼的出口或進口。
可用信息
我們的網站地址是 www.nuscalepower.com。您可以在我們網站的 “投資者” 部分在 “財務” 下提交的 “美國證券交易委員會申報” 標題下免費獲得我們10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及這些報告的所有修正案的電子副本。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交這些報告後，這些報告將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上公佈。這些報告及其任何修正案也可在美國證券交易委員會的互聯網網站上查閲， http://www.sec.gov。我們還保留與公司治理相關的各種文件，包括我們的公司治理準則、董事會委員會章程和在 “治理” 下提交的商業道德準則計劃。 網站上找到的信息不是我們向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供的本報告或任何其他報告的一部分，也不是以引用方式納入這些報告中。
第 1A 項。風險因素
我們已經確定了以下風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽產生重大不利影響。下述風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽產生重大影響。這些風險都可能損害我們的業務。在評估這些風險時，您還應參考本報告中包含的財務報表和相關附註。
我們可能面臨其他風險和不確定性，這些風險和不確定性目前我們尚不為人所知，或者我們目前認為不重要，這也可能損害我們的業務或財務狀況。以下討論應與NuScale的財務報表和本報告所列財務報表附註一起閲讀。
與我們的結構和治理相關的風險
NuScale Corp是一家控股公司，其唯一的重大資產是其在NuScale LLC的權益，因此，它依賴於其子公司的分配來納税、根據應收税款協議支付款項以及支付與上市公司相關的股息和費用，例如董事會預付款、紐約證券交易所和其他監管文件。
NuScale Corp是一家控股公司，除了擁有NuScale LLC單位的所有權外，沒有其他重要資產。因此，NuScale Corp沒有創收或現金流的獨立手段。NuScale Corp的納税、促使NuScale LLC根據應收税款協議付款和支付股息的能力取決於NuScale LLC的財務業績和現金流以及其（直接或間接）從NuScale LLC獲得的分配。出於任何原因，NuScale LLC的財務狀況、收益或現金流惡化都可能限制或損害其支付此類分配的能力。此外，如果NuScale Corp需要資金，而根據適用的法律或法規或任何融資安排的條款，NuScale LLC被限制進行此類分配，或者NuScale LLC無法提供此類資金，則可能會對NuScale Corp的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
出於美國聯邦所得税的目的，NuScale LLC被視為合夥企業，因此，通常無需繳納任何實體級的美國聯邦所得税。取而代之的是，應納税所得額將分配給NuScale LLC單位的持有人。因此，NuScale Corp將被要求為其在NuScale LLC的任何淨應納税收入中的可分配份額繳納所得税。根據NuScale LLC第六次修訂和重述的有限責任公司協議（“A＆R NuScale LLC協議”）的條款，NuScale LLC有義務按某些假設税率向NuScale LLC單位的持有人進行税收分配。除所得税外，預計NuScale Corp還將承擔與其運營相關的費用，包括應收税款協議下的付款義務，這些費用可能很大，其中一些費用將由NuScale LLC償還（不包括應收税款協議下的付款義務）。NuScale Corp打算讓NuScale LLC按比例向NuScale LLC單位的持有人進行普通分配和税收分配，金額足以支付所有適用税款、相關運營費用、應收税款協議下的應收税款和NuScale Corp. 宣佈的分紅（如果有）。但是，如上所述，NuScale LLC進行此類分配的能力可能受到各種限制和限制，包括但不限於留存履行 NuScale LLC 義務所需的金額以及對分銷的限制，這些限制將違反NuScale LLC債務協議（如果有）或任何適用法律中包含的任何適用限制，或者會使NuScale LLC破產的效果。如果NuScale Corp出於任何原因無法根據應收税款協議付款，則此類付款將延期並在支付之前累積利息；但是，前提是在特定時期內不付款可能構成違反《應收税款協議》規定的重大義務的行為，因此可以加快應收税款協議下的付款，這可能是鉅額的。
此外，儘管NuScale LLC通常無需繳納任何實體級的美國聯邦所得税，但根據最近的美國聯邦税收立法，如果沒有相反的選擇，它可能有責任調整上一年的納税申報表。如果NuScale LLC對應納税所得額的計算不正確，則根據本立法及其相關指南，NuScale LLC及其成員，包括NuScale Corp，在以後的幾年中可能會承擔重大責任。
如果出於美國聯邦所得税或州税的目的，將NuScale LLC視為公司，那麼NuScale LLC可供分配的金額可能會大大減少，NuScale Corp股票的價值可能會受到不利影響。
但是，出於美國聯邦所得税目的而被歸類為合夥企業的實體（例如NuScale LLC）如果是 “上市合夥企業”，則除非此類待遇有例外情況，否則仍可能被視為公司並應納税。出於美國聯邦所得税目的而被歸類為合夥企業的實體將被視為 “公開交易的合夥企業”，前提是該實體的權益在既定證券市場上交易，或者該實體的權益易於在二級市場或其實質等價物上交易。如果出於美國聯邦所得税的目的，NuScale LLC被確定為 “上市合夥企業”（並作為公司應納税），則其收入將按適用於公司的美國聯邦所得税税率納税，並且NuScale LLC向其合夥人（包括NuScale Corp）分配的股息可以作為股息納税，但以NuScale LLC的收益和利潤為限。此外，由於NuScale LLC的B類單位的交換，NuScale LLC資產的税基將增加，我們將不再受益。根據A＆R NuScale LLC協議，某些Legacy NuScale Equity持有人可以根據A＆R NuScale LLC協議的條款，不時交換其在NuScale LLC的權益，並讓NuScale LLC將此類權益兑換成現金或A類普通股。儘管出於測試 “公開交易合夥企業” 地位的目的，此類交易所可以被視為符合NuScale LLC利益的交易，但A＆R NuScale LLC協議包含對贖回和交換NuScale LLC權益的限制，旨在防止出於美國聯邦所得税的目的將NuScale LLC實體視為 “上市合夥企業”。此類限制旨在遵守適用的美國聯邦所得税法規定的某些安全港。NuScale Corp還可能對其認為必要或可取的交易所施加額外限制，以免出於美國聯邦所得税的目的，將NuScale LLC視為 “上市合夥企業”。因此，儘管這種立場並非毫無疑問，但預計NuScale LLC的運營將不被視為 “上市合夥企業”，出於美國聯邦所得税的目的，應作為公司納税，我們打算採取這樣的立場，即NuScale LLC的這種待遇是其利益交換的結果（即，根據A＆R nuScale LLC協議，LLC普通股兑換為B類單位和B類股票）。
根據應收税款協議，NuScale Corp將被要求向某些Legacy NuScale Equity持有人支付其實現的（或在某些情況下被視為已實現）的某些税收優惠的85％（如果有的話），這些優惠是未來將NuScale LLC B類單位換成A類普通股或現金所導致的税收基礎和相關税收優惠的，而且這些款項可能相當可觀。
Legacy NuScale Equity持有人將來可能會將其NuScale LLC B類單位換成A類普通股（或者，在NuScale Corp選擇後，現金金額等於在同期承銷發行中出售此類A類普通股所籌集的淨收益），但須遵守某些限制。預計此類交易將導致NuScale Corp在NuScale LLC有形和無形資產的税基中所佔的份額增加。這些税基的增加可能會導致税收折舊和攤銷扣除額的增加，從而減少NuScale Corp在從未進行過此類銷售和交易的情況下將來需要繳納的所得税或特許經營税金額。
NuScale Corp是與NuScale LLC簽訂的應收税款協議的當事方，NuScale LLC是每位TRA持有人（定義見應收税款協議）的當事方，Fluor以TRA代表（定義見應收税款協議）的身份。根據應收税款協議，NuScale Corp將被要求支付其從某些税收優惠（如果有的話）中節省的淨現金税的85％，這些優惠是由於未來NuScale LLC B類單位的TRA持有人用A類普通股或現金進行任何交易所產生的税收基礎增加和其他税收優惠所產生的（或在某些情況下被視為已實現）。向TRA持有人支付的任何此類款項都將減少未來交易所節省的税收所提供的現金，否則NuScale Corp本可以用於其他用途，包括再投資或向A類股東分紅。剩餘的15％税收優惠中節省的現金税將由NuScale Corp. nuScale Corp在應收税款協議下的義務保留，在控制權變更和其中定義的某些其他終止事件發生後。這些款項是 NuScale Corp 的義務，而不是 NuScale LLC 的義務。NuScale Corp在其資產中的NuScale LLC税基中可分配份額的實際增加以及根據應收税款協議支付任何款項的金額和時間將因多種因素而異，包括交易所時機、交易所時A類普通股的市場價格、此類交易所的應納税程度以及確認NusCale Corp的金額和時間的收入。儘管決定NuScale Corp根據應收税款協議支付的款額的許多因素是其無法控制的，但NuScale Corp預計，根據應收税款協議，它將支付大量款項，並可能對NuScale Corp的款項產生重大不利影響
財務狀況。NuScale Corp根據應收税款協議支付的任何款項通常都會減少NuScale Corp原本可能獲得的總現金流量。如果NuScale Corp出於任何原因無法根據應收税款協議及時付款，則未付金額將被延期並在支付之前累積利息；但是，在特定時期內不付款可能構成對應收税款協議項下重大義務的重大違反，因此會加快應收税款項下應付的款項協議。此外，NuScale Corp未來有義務根據應收税協議支付款項，這可能會使其成為收購目標的吸引力降低，尤其是在收購方無法使用根據應收税協議可能實現的部分或全部税收優惠的情況下。
在某些情況下，應收税款協議下的付款可能超過NuScale Corp實現的實際税收優惠。
應收税款協議下的付款將基於NuScale Corp確定的納税申報立場，美國國税局（“IRS”）或其他税收機構可能會對全部或任何部分的税基增加以及NuScale Corp採取的其他税收立場提出質疑，法院可能會維持這樣的質疑。如果NuScale Corp最初申請的任何税收優惠被拒絕，則Legacy nuScale Equity持有人無需向NuScale Corp償還以前可能根據應收税款協議支付的任何超額付款，例如税務機關審查後進行的調整。相反，向此類持有人支付的超額款項將從確定此類超額款項後NuScale Corp根據應收税款協議（如果有）未來要求支付的任何現金中扣除。但是，對NuScale Corp最初申請的任何税收優惠的質疑可能要等到首次支付後的幾年內才會出現，或者，即使提早受到質疑，這種超額現金支付也可能超過根據應收税款協議條款NuScale Corp可能必須支付的未來現金支付金額，因此，未來可能沒有現金可以抵消。因此，在某些情況下，NuScale Corp根據應收税款協議支付的款項可能超過NuScale Corp的實際所得税儲蓄，這可能會嚴重損害NuScale Corp的財務狀況。
此外，應收税款協議規定，在某些情況下，包括控制權變更、違反應收税款協議規定的重大義務或NuScale Corp行使提前終止權，nuScale Corp在應收税款協議下的義務將增加，NuScale Corp將被要求嚮應收税款協議的Legacy nusCale權益持有人一次性支付相當於所有預測未來現值的現值本應在應收税款項下支付的款項協議，一次性付款將基於某些假設，包括與NuScale Corp未來應納税所得額有關的假設。一次性付款可能數額巨大，可能超過NuScale Corp在此類付款後實現的實際税收優惠，因為計算此類補助金時除其他外，假設NuScale Corp將獲得某些税收優惠，並且NuScale Corp將能夠在未來幾年使用潛在的税收優惠。
如果NuScale Corp根據應收税款協議要求支付的款項超過NuScale Corp實現的實際所得税或特許經營税節省額，則可能會對NuScale Corp的流動性產生重大的負面影響。此外，NuScale Corp根據應收税款協議承擔的付款義務也可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。
我們是紐約證券交易所規則所指的 “受控公司”，因此有資格獲得某些公司治理要求的豁免，而且我們的股東無法獲得與受此類要求約束的公司股東相同的保護。
福陸擁有我們普通股的多數投票權。因此，根據紐約證券交易所的規定，我們是一家 “受控公司”。作為一家受控公司，我們不受某些公司治理要求的約束，包括要求我們的董事會擁有多數獨立董事並要求我們成立薪酬、提名和公司治理委員會，每個委員會完全由獨立董事組成，或者以其他方式確保我們的執行官和董事被提名人的薪酬由董事會的獨立成員確定或推薦給董事會的要求。如果我們依賴其中一項或多項豁免，則我們的股東將無法獲得與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
我們是《證券法》所指的新興成長型公司（“EGC”），如果我們利用 “新興成長型公司” 的某些披露要求豁免，這可能會使我們
證券對投資者的吸引力降低，可能使我們的表現與其他上市公司進行比較變得更加困難。
我們是經《喬布斯法案》修訂的《證券法》所指的EGC，我們可以利用適用於非EGC的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不被要求遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求、減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務以及對這些要求的豁免就以下問題進行不具約束力的諮詢投票高管薪酬和股東對任何先前未獲批准的黃金降落傘付款的批准。因此，我們的股東可能無法獲得他們可能認為重要的某些信息。我們可能會在2025年12月31日之前成為EGC，儘管情況可能會導致我們更早地失去這種地位，包括如果非關聯公司持有的普通股的市值在此之前的任何6月30日超過7億美元，在這種情況下，我們將從次年12月31日起不再是EGC。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免而發現我們的證券的吸引力降低。如果一些投資者因為我們對這些豁免的依賴而發現我們的證券的吸引力降低，那麼我們證券的交易價格可能會低於原來的價格，我們的證券交易市場可能不那麼活躍，我們證券的交易價格可能更不穩定。
此外，《就業法》第102 (b) (1) 條規定，在要求私營公司（即尚未宣佈證券法註冊聲明生效或未根據《交易法》註冊一類證券的公司）遵守新的或修訂後的財務會計準則之前，EGC無需遵守新的或修訂後的財務會計準則。《就業法》規定，公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非EGC的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。我們打算利用這一延長的過渡期所帶來的好處。
與 nuScale 的業務和行業相關的風險
商業化風險因素
我們尚未將NPM商業化或出售，許多因素可能會阻礙、延遲或阻礙商業化。
我們尚未與客户簽訂交付NPM的具有約束力的合同，也無法保證我們能夠這樣做。
我們NPM的初始部署計劃取決於NuScale與猶他州聯合市政電力系統（“UAMPS”）就其供應範圍達成具有約束力的協議，UAMPS與Fluor達成具有約束力的工程、採購和施工（“EPC”）合同。如果NuScale和Fluor不與UAMPS簽訂具有約束力的協議，我們的NPM、發電廠和持續服務的部署可能會大大延遲，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。我們與其他潛在購買者簽訂的諒解備忘錄是偶然的，可能不會就購買我們的產品或服務達成具有約束力的協議。
中國和俄羅斯的競爭對手目前運營商用SMR，在向潛在客户推銷其SMR方面可能具有優勢。
俄羅斯和中國的競爭對手，例如俄羅斯原子能機構和中國核工業集團公司，目前在這些國家運營商用SMR。儘管他們的SMR設計尚未獲得NRC或其本國以外的任何司法管轄區的批准，但如果這些競爭對手能夠獲得與標準設計批准（“SDA”）相當的批准，或者他們能夠以其他方式向潛在客户證明其SMR的價值和好處，尤其是在監管要求不太嚴格的司法管轄區，他們可能具有競爭優勢。此外，與我們相比，這些競爭對手可能有機會獲得更多的政府或其他資金來開發和商業化他們的SMR。
如果我們未能實現特定的績效指標和訂閲目標，或者我們終止了合作關係，我們可能需要向我們的第一個客户UAMPS進行補償，並且我們必須持有2650萬美元的限制性現金來確保我們在2022年12月31日之前承擔報銷義務，並且可能必須保留高達8100萬美元才能在2023年底之前履行這些報銷義務。
除了授予福陸的某些與CFPP相關的協議外，我們還與CFPP LLC（“DCRA”）簽訂了開發成本補償協議，根據這些協議，我們正在為CFPP開發NRC許可申請並開展其他場地許可和開發活動。
根據DCRA，在遵守DCRA修正案3和本風險因素稍後描述的長期鉛材料補償協議中規定的修正案的前提下，我們可能有義務向UAMPS退還其淨開發成本的一定百分比，但不超過規定的上限，具體上限視項目開發階段而定，如果 (1) 在CFPP開發的特定時間，估計的電力成本（基於越來越準確的項目成本估算）開發的各個階段）超過了商定的目標成本58.00美元/兆瓦時（視情況而定）按照DCRA的規定進行調整），或者如果Fluor沒有及時提供所需的比較（我們稱之為經濟競爭力測試或 “ECT”），(2) NRC 在接受 SDA 申請後，NRC 不會在 NRC 發佈此類批准之日後的一年內為 nuScale 6 模塊、77mWe NPM 設計發放 SDA，或 (3) nuScale LLC 嚴重違規行為 DCRA 和 DCRA 因故終止。如果NuScale為方便起見行使終止DCRA的權利，則還會觸發報銷義務。在UAMPS或CFPP LLC提交建築和運營綜合許可證供NRC（“COLA”）批准之前，報銷百分比和上限為100％和5700萬美元（視本風險因素稍後關於DCRA修正案3和長期鉛材料補償協議的討論而定）。提交COLA後，報銷百分比為20％，（a）在最終通知繼續建造NuScale發電廠之前ECT失敗的上限為6000萬美元；（b）通過提交 “2類” 項目成本估算值（該估計值精確度在-15％至+20％之間），隨後在最終通知之前因故終止DCRA的上限為1.2億美元，這需要 “Class 1” 項目成本估算（精確度在 -10% 到 +15% 之間）。
根據DCRA，我們需要獲得信貸支持，為我們可能償還這些淨開發成本的金額提供資金。根據商定的淨開發成本預測估計，該信用證每季度更新一次。獲得信用證的一項規定是，我們將資金與運營銀行賬户分開，作為信用證的抵押品。該賬户在我們的合併資產負債表上被確定為金額為2650萬美元的限制性現金，是截至2022年12月31日的2600萬美元未償信用證的抵押品。由於現金受到限制，我們不得將其用於其他支出，包括研發和商業化支出。除非我們找到其他手段來抵押這項債務，否則由於NuScale的客户將增加在CFPP上的支出，否則在公司被免除DCRA規定的義務之前，公司必須將其視為限制性現金的金額將增加。
2023年3月7日最終確定後，我們與CFPP LLC簽訂了DCRA修正案3和長期鉛材料補償協議（“LLM協議”），兩者均於2023年2月28日生效。LLM 協議涉及納入 NPM 的長鉛材料（“LLM”）。如果在CFPP開發的特定時間，估計的電力成本（基於開發各個階段越來越準確的項目成本估計）超過商定的目標成本89.00美元/兆瓦時（有待根據DCRA的規定進行調整），則修訂後的DCRA將公司對UAMPS的潛在退款義務更改為上述UAMPS。此外，如果CFPP未能獲得總額為370兆威的承諾認購義務（截至2023年2月28日的承諾認購額為120 mWe），則公司可能有義務向UAMPS退還一定比例的淨開發成本。到2023年底，公司可能不得不在合併資產負債表上保留高達8,100萬美元的限制性現金，以作為2023年12月31日之前類似價值的信用證的抵押品。根據修正案，報銷義務現在由DCRA和LLM協議分擔，因此（a）在發出繼續建造NuScale工廠的最終通知之前未通過經濟競爭力測試的總上限是根據LLM協議支付的金額，估計為6,600萬美元加上DCRA下的6000萬美元；（b）根據DCRA因故終止DCRA的上限為1.2億美元 CRA和根據LLM協議支付的款項，通過交付 “2類”，可能達到5000萬美元項目成本估算（精確度在-15％至+ 20％之內），然後加上1.8億美元加上根據LLM協議支付的金額，到最終通知為止，估計為6,600萬美元才能繼續進行，這需要進行 “1類” 項目成本估算（該估計值在-10％至+ 15％之內）。如果公司被迫退還上述款項，公司將有權獲得LLM，不受UAMPS或CFPP的任何留置權。該公司正在與美國能源部和CFPP LLC討論公司可能擁有的將LLM用於CFPP基地的項目或其他客户的權利。公司可能必須向美國能源部支付費用（除向CFPP, LLC退款外）才能從美國能源部獲得LLM的免留置權，以便將LLM用於CFPP基地的項目或其他客户。
NPM及相關技術的開發和製造的任何延遲都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
在NPM和相關技術的設計、製造、生產和交付方面，我們曾經遇到過延誤或其他複雜情況，將來可能會遇到延誤或其他複雜情況，這可能會使我們無法在2028年或以後交付NPM。如果這樣的延誤再次發生，如果我們的補救措施和流程變更無法繼續取得成功，如果我們找不到令人滿意的製造商，或者我們在計劃的製造活動或設計和安全方面遇到問題，我們可能會在維持或進一步增加NPM的產量和銷售方面遇到問題或延遲。
如果我們在擴大生產和交付能力方面遇到困難，如果我們未能開發NPM和相關技術併成功實現商業化，如果我們未能在競爭對手之前開發此類技術，或者如果此類技術無法按預期運行，不如競爭對手或被認為不如競爭對手安全，我們的業務和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們還沒有向客户交付NPM，我們在首次商業交付以及其他演示和商業任務中可能遇到的任何挫折都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，並可能損害我們的聲譽。
我們業務的成功將取決於我們能否在有保證的績效水平下按時按預算成功地向客户交付NPM，這往往會增強我們後續客户的信心。這意味着按照規格製造所有部件（滿足質量檢驗標準），並將這些組件按時交付到CFPP現場，毫不拖延或不發生任何事故。無法保證我們計劃的 NPM 部署會成功。無法保證我們在首次商業部署或此後的任何計劃部署期間不會遇到操作或流程故障以及其他問題。任何失敗或挫折，尤其是在我們的首次商業部署中，都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
除了可能產生的侵權責任和其他成本外，任何實際或感知的安全或可靠性問題都可能對我們的業務造成重大的聲譽損害。此類問題可能導致延遲或取消計劃中的國家預防機制部署、加強監管或其他系統性後果。我們無法達到我們的安全標準或由於事故或機械故障而影響我們聲譽的負面宣傳可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
自成立以來，我們已經蒙受了重大損失，我們預計將來會蒙受損失，我們可能無法實現或維持盈利。
自成立以來，我們蒙受了重大損失，遠遠超出了美國能源部通過費用分攤獎勵獲得的支持。我們還沒有向客户交付NPM或名為VOYGR的旗艦工廠，我們很難預測未來的運營業績。因此，我們的損失可能大於預期，我們可能無法實現預期的盈利能力或根本無法實現盈利；即使我們做到了，我們也可能無法維持或提高盈利能力。
我們預計，隨着我們開始部署NPM、繼續完善和簡化NPM的設計和製造流程、進行技術改進、僱用更多員工以及繼續進行與新產品和技術相關的研發工作，我們的運營費用將在未來幾年內增加。這些努力的成本可能比我們預期的要高，並且可能不會增加收入、利潤或業務增長。任何未能充分增加收入以跟上開支步伐都可能使我們無法實現或維持盈利能力或正現金流。此外，如果我們未來的增長和經營業績未能達到投資者或分析師的預期，或者如果我們未來的現金流為負或因投資收購客户或擴大業務而蒙受損失，則可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
在某些市場，核源或我們的NPM發電的成本可能無法與其他發電來源相比具有成本競爭力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
由於補貼可再生能源和低成本燃料來源的結合，一些電力市場的電價非常低，除非我們的NPM提供的無碳、可靠和/或彈性發電的好處在市場上得到充分重視，否則NuScale可能無法在這些市場上競爭。鑑於與許多國際市場相比，美國的電價相對較低，因此在美國的商業風險可能更大。通貨膨脹還可能使我們的NPM的成本增加到NuScale發電廠發電的LCOE無法與替代方案競爭的地步。
發電核電的SMR市場尚未建立，可能無法實現我們預期的增長潛力，或者增長速度可能比預期的要慢。
SMR的市場尚未建立。我們對潛在市場總量的估計基於許多內部和第三方的估計，包括我們的潛在合同收入、對我們的NPM表示興趣的潛在客户數量、我們的NPM的假定價格和生產成本、我們利用當前物流和運營流程的能力以及總體市場狀況。但是，我們的假設和所依據的數據
估計值可能不正確，支持我們的假設或估計的條件可能隨時發生變化，從而降低這些基本因素的預測準確性。因此，我們對我們服務的年度總潛在市場以及我們服務的總潛在市場預期增長率的估計可能不正確。
我們的商業化戰略在很大程度上依賴於我們與福陸以及其他戰略投資者和合作夥伴的關係，他們的利益可能與我們的利益不同，如果我們的關係終止，他們可能不容易被取代。
我們在很大程度上依賴與大股東福陸的關係以及與其他投資者和戰略合作伙伴的關係，將我們的NPM和其他產品和服務商業化。我們授予福陸某些權利，允許其提供與NuScale的總體工廠設計、項目特定設計和服務相關的工程、採購和施工服務，這些服務通常由福陸或其直接競爭對手執行。同樣，我們已經與斗山重工業和建築有限公司、IHI Corporation和Sarens Nuclear & Industrial Services, LLC就某些規劃、工程、製造和支持活動簽訂了某些協議，還與日本NuScale Innovation, LLC的子公司JGC Holdings Corporation簽訂了與美國和其他特定地理區域第一座nuScale工廠的EPC和調試有關的協議，並與三星C＆T公司簽訂了與以下內容相關的協議某些 EPC 活動。
我們的戰略合作伙伴的利益可能與我們的利益不同，這可能會阻礙我們與客户進行銷售談判的能力。如果我們失去了與戰略合作伙伴的協議，我們可能需要尋找新的承包商，這些承包商在設計和建造核電站方面的經驗可能較少。這可能會嚴重阻礙我們擴大產能和安裝VOYGR工廠的能力，並可能影響我們的業務和前景。
我們可能無法有效管理未來的增長，這可能使我們的業務戰略難以執行。
如果我們的業務按計劃增長，我們可能需要擴大銷售和營銷、研發、供應和製造職能，而且無法保證我們能夠按計劃擴大NPM的業務和製造，因為無法保證我們能夠找到合適的地點或合作伙伴來擴大NPM的製造和運營或擴大我們的內部能力。
任何未能有效整合NuScale發電廠的設計、施工和運營更新以確保成本競爭力的情況，都可能降低nuScale設計的適銷性，並有可能影響部署時間表。
更新NuScale發電廠的設計、建造和運營對於其在市場上的競爭力和吸引力是必要的，尤其是在美國，那裏的電價通常低於其他國家。如果我們無法在美國或其他地方實現和保持成本競爭力，我們的業務可能會受到物質和不利影響。
如果在設計定稿、長線採購和/或模塊製造之前未發現製造和施工問題，則這些問題將在生產、製造或施工過程中出現，並可能影響工廠部署成本和進度。
我們的NPM設計將通過設計審查、原型製作、外部合作伙伴的參與和行業經驗的應用來積極管理，但我們仍可能無法及早發現潛在的製造和施工問題，以避免對我們的NPM或工廠的生產、製造、施工或最終性能產生負面影響。如果這些問題在部署的後期階段出現，則工廠部署可能會產生更高的成本或嚴重延遲，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們和我們的客户在政治敏感的環境中運營，公眾對核能的看法會影響我們的客户和我們。
與放射性材料相關的風險以及公眾對這些風險的看法可能會影響我們的業務。第三方的反對可能會推遲或阻止新的核電站的建設，並可能限制核反應堆的運行。公眾對核能使用發展的負面反應可能會直接影響我們的客户，間接影響我們的業務。過去，公眾的不利反應、監管審查的加強和訴訟導致了新核反應堆的施工期延長，有時還會推遲施工進度
幾十年或更長時間，甚至停止運營。此外，德國的反核組織在2002年成功遊説通過《核退出法》，該法要求在2023年4月底之前關閉所有德國核電站。公眾的不利反應還可能導致對客户活動的監管或限制的增加，更嚴格的運營要求或其他可能對我們的客户和業務產生重大不利影響的條件。
涉及核電設施的事故，包括但不限於類似三裏島、切爾諾貝利和福島第一核電站的事件，或恐怖行為或其他涉及放射性材料的引人注目的事件，可能會對我們的客户和我們運營所在的市場產生重大不利影響，並增加監管要求和成本，從而對我們的業務產生重大和不利影響。
我們的未來前景取決於公眾對核能的某種程度的支持。核能面臨某些競爭能源、個人和組織的強烈反對。2011年在日本福島核電站發生的事故增加了一些國家公眾對核電的反對，導致新核電站建設放緩或在某些情況下完全停止，現有發電廠提前關閉，或抑制引入新核技術所需的有利監管環境，所有這些都可能對我們的業務和前景產生負面影響。由於福島事故，一些正在考慮啟動新的國內核電計劃的國家推遲或取消了計劃作為此類計劃的一部分開展的準備活動。如果發生與福島災難或其他事件類似的事故，例如涉及核設施的恐怖襲擊，公眾對核電的反對可能會增加，監管要求和成本可能會變得更加繁重，客户對我們NPM的需求可能會受到影響，這可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
我們的供應基礎可能無法擴大到滿足銷售預期所需的產量水平。
NuScale 沒有製造資產，依賴第三方製造商來製造我們的 NPM 和相關設備。此外，我們依賴未來的供應商能力來滿足與我們的預測相關的生產需求。如果我們的供應鏈無法滿足市場的時間表需求，我們的預計銷售收入可能會受到重大影響。
組件原材料的可用性和成本的缺乏可能會影響工廠設備的製造過程並增加我們的成本。
最近的全球供應鏈中斷越來越多地影響了原材料的供應和成本、零部件製造和交付。這些中斷可能會導致設備交付延遲和成本上漲，從而對我們的業務產生不利影響。
我們高度依賴我們的高級管理團隊和其他高技能人才，如果我們不能成功吸引或留住高素質的人才，我們可能無法成功實施我們的業務戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊的持續服務，以及我們吸引、激勵、培養和留住足夠數量的其他高技能人才的能力，包括工程師、製造和質量保證、財務、營銷和銷售人員。我們的高級管理團隊在能源和製造業擁有豐富的經驗，我們相信他們的豐富經驗對我們的持續成功至關重要。如果我們無法成功吸引和留住合格和高技能的替代人員，無論出於任何原因，包括辭職或退休，都可能損害我們執行業務戰略的能力，並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們未來可能需要額外的資金。
迄今為止，我們尚未產生任何實質性收入，但我們有大量的管理費用。除非我們能夠完成SMR技術和相關服務的開發和商業化，否則我們預計不會產生可觀的收入，而且如果有的話，我們可能無法按照預期的時間表實現這一目標。我們預計，隨着我們正在進行的活動，我們的支出和資本支出將增加，包括開發和推進我們的SMR和其他產品和服務，為我們的SMR獲得進一步的NRC設計認證和SDA，以及完成我們的製造準備和試驗。我們還會承擔與運營相關的額外費用
一家上市公司。目前，某些成本無法合理估計，我們可能需要額外的資金，而且我們的預測預計某些來自客户的收入無法保證。
我們可能會尋求通過私募或公共股權或債務融資或其他融資來源籌集資金。我們可能無法以可接受的條件獲得足夠的額外資金，或者根本無法獲得足夠的額外資金。我們未能在需要時籌集資金可能會對我們的財務狀況和推行業務戰略的能力產生負面影響。如果我們通過發行股票證券籌集額外資金，我們的股東將遭受稀釋。如果我們通過債務融資籌集額外資金，我們可能會受到限制我們運營的契約的約束，包括限制我們產生留置權或額外債務、支付股息、回購證券、進行某些投資以及參與某些合併、合併或資產出售交易的能力。我們籌集的任何債務融資或額外股權可能包含不利於我們或我們的股東和成員的條款。如果無法獲得所需的資金，或者融資條件不如我們預期的那麼理想，我們可能需要推遲、縮減或終止我們的部分或全部研發計劃。
我們的資助計劃依賴於通過與美國能源部簽訂的合作協議提供的費用分攤資金。自2013年以來，在四項單獨的費用分攤獎勵下，美國能源部已獲得大量資金。截至2023年3月1日，美國能源部已為當前的獎勵承付了2.48億美元；其中2.25億美元是在2022年12月31日之前從美國能源部收取的。美國能源部對NuScale LLC商業化資金的總捐款超過5.48億美元。美國能源部目前的獎勵是7億美元的獎勵（3.5億美元的政府資金加上3.5億美元的私人資金）。我們提議將之前的金額修改為6.57億美元（3.285億美元的政府資金與3.285億美元的私人資金相匹配）。資金至少需要國會每年的撥款，而這筆撥款可能不會到位。拜登總統向國會提交的關於高級SMR研發的2024財年預算提案尚未提交。聯邦預算程序很複雜——預算理由和總統預算申請通常不完整；國會撥出的金額可能與要求的金額不同；美國能源部在重新規劃或轉移撥款方面擁有不同程度的自由裁量權。儘管如此，如果總統預算請求或美國能源部的預算理由導致國會撥款從一般的SMR資金轉移到我們正在開發的項目上，那麼這些轉變可能會對美國能源部向我們和我們的業務提供的資金數額產生重大不利影響。 NuScale和CFPP要求在2024財年撥款4.18億美元，用於高級SMR的研發，但是，為2023財年申請的全部撥款並未得到滿足。
如果我們無法繼續作為持續經營企業，我們可能被迫清算資產，而我們在清算或解散中獲得的資產價值可能大大低於財務報表中反映的價值。
作為我們與美國能源部安排的一部分，我們向美國能源部授予了我們的知識產權和製造我們的 SMR 技術的全球性非排他性、付費許可，以及在出現特定條件時對這些權利進行再許可的權利，包括如果美國能源部因嚴重不遵守裁決的條款和條件而終止獎勵，或者我們未能履行費用分攤義務或停止開發我們的 SMR。因此，如果我們無法繼續作為持續經營企業，我們的知識產權的價值，包括清算中的價值，可能難以評估。
我們保護我們的專利和其他所有權的能力可能會受到挑戰，並且無法得到保證，這使我們有可能失去競爭優勢。
我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和商業協議（例如保密協議、轉讓協議和許可協議）相結合來保護與我們的NPM和相關技術相關的知識產權。這些措施防止第三方使用、實踐、銷售、製造或以其他方式商業利用我們的NPM和相關技術，這將削弱我們在市場上的競爭地位。我們的成功在很大程度上取決於我們為NPM獲得和執行專利保護的能力，以及我們在不侵犯或侵犯他人所有權的情況下運作的能力。我們擁有專利和待處理的專利申請並擁有許可權，並將繼續根據商業可行性等因素向美國和其他司法管轄區的NPM提出新技術的專利申請。
與所有行業一樣，功率模塊和核能公司的專利地位通常不確定，也不是一項有保障的權利。在專利採購過程中，專利局可能會要求我們或我們的許可人縮小我們或我們的許可人待處理和未來專利申請的索賠範圍。如果隨後發佈專利申請，這可能會限制專利保護的範圍以及我們或我們的許可人主張專利侵權的能力。在某些情況下，如果我們或我們的許可人無法克服專利局的拒絕，則專利申請可能無法發放。如果專利申請未頒發，我們或我們的許可人可能會丟失在... 中披露和發佈的商業祕密
專利申請和第三方可能能夠利用我們的專利申請中發佈的此類信息。此外，即使我們在一個司法管轄區（例如美國）獲得了專利註冊，我們也不能保證我們會在另一個司法管轄區（例如中國）獲得相同或相關的專利申請的專利註冊，因為不同司法管轄區的專利法不同。此外，維護和執行專利權可能涉及複雜的法律和事實問題，在某些情況下可能會受到訴訟。例如，第三方可以在法庭（例如美國專利商標局的專利審判和上訴委員會）和/或聯邦法院根據現有技術對我們或我們的許可方專利的有效性提出質疑。由於我們無法保證與我們的專利和專利申請有關的所有潛在相關現有技術都已找到，因此第三方可能會優先宣佈專利無效或阻止專利申請作為專利發行。如果我們或我們的許可人能夠維護有效的專利或在第三方提起的專利質疑中勝訴，我們或我們的許可人仍可能承擔第三方 “圍繞我們的技術進行設計” 以避免知識產權侵權索賠的風險。
對於某些專利，我們僅享受有限的地理保護，可能無法在世界各地保護我們的知識產權。
我們的NPM和相關技術沒有全球專利權，因為沒有全球或 “國際專利權” 之類的東西。因此，在某些司法管轄區及其法律體系中，我們可能無法保護我們的知識產權。在我們的全球NPM上申請、申請和捍衞專利可能會帶來多項挑戰。首先，在多個司法管轄區獲得專利權的成本將高得令人望而卻步，因為不同司法管轄區的各個專利局必須分別審查每項專利申請。因此，考慮了考試費、翻譯費和律師費等費用。專利註冊後，我們或我們的許可人還有義務定期支付維護費，以避免專利被放棄或失效。其次，專利索賠的廣度可能因司法管轄區而異。例如，某些專利局可能要求範圍較小的索賠，從而導致專利權的範圍不那麼廣泛。此外，如上所述，即使我們在其他司法管轄區獲得專利，我們也可能無法在某些司法管轄區獲得專利。因此，我們的競爭對手可能在我們沒有專利保護的國家開展業務，並且可以在這些國家自由使用我們的技術和發現，前提是這些技術和發現是在我們有專利保護或待處理專利申請的國家公開或披露的。
此外，許多國家都有強制許可法，根據該法，可以強迫專利所有者向第三方發放許可。許多國家還限制專利對政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家，專利所有者的補救措施可能有限，這可能會嚴重降低此類專利的價值。如果我們或我們的任何許可方被迫就與我們的業務相關的任何專利向第三方授予許可，我們的競爭地位可能會受到損害，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能無法識別相關的第三方專利，也可能錯誤地解釋第三方專利的相關性、範圍或有效期，這可能會對我們開發和銷售NPM的能力產生不利影響。
我們無法保證我們的任何專利搜索或分析，包括相關專利的識別、專利主張的範圍或相關專利的到期，都是完整或徹底的，因為全球可能有數十萬項相關專利。我們也無法確定我們是否已經確定了與任何司法管轄區國家預防機制商業化有關或必要的所有第三方專利和在美國和國外待處理的申請。專利主張的範圍通常由對法律的解釋、專利的書面披露和專利的起訴歷史來決定。我們對專利或待處理申請的相關性或範圍的解釋可能不正確或未被具有管轄權的法院接受。我們對我們認為相關的美國或國外任何專利的到期日期的確定可能不正確或不準確。我們未能識別和正確解釋相關專利可能會對我們開發和銷售NPM的能力產生負面影響。
此外，在某些情況下，我們或我們的許可人可能無法發佈專利申請，也可能無法訪問專利申請。例如，在美國和許多外國司法管轄區的專利申請通常要等到申請後18個月才公佈，但是美國的某些專利申請在專利頒發之前可能會被保密。科學文獻中的出版物也往往落後於實際發現。因此，我們無法確定其他人沒有就我們已頒發的專利或待處理的申請所涵蓋的技術提交專利申請，也無法確定我們是第一個發明該技術的人。我們的競爭對手可能在我們不知情的情況下提交了涵蓋NPM或與我們類似技術的專利申請，將來也可能提交專利申請。任何此類專利申請都可能優先於我們的專利申請或專利，這可能需要我們獲得涵蓋此類技術的已發佈專利的權利，以避免侵權索賠。
我們可能會受到第三方對我們的專利和其他知識產權的所有權和其他權利的索賠。
我們與員工、顧問和承包商的保密和知識產權轉讓協議通常規定，該方在向我們提供服務的過程中構思的發明將是我們的專有知識產權。雖然我們要求我們的員工、顧問和承包商將此類知識產權轉讓給我們，以防知識產權未被自動轉讓（例如，為招聘而製作的作品），但這些協議可能無法兑現，轉讓知識產權的義務可能會受到質疑或違反。此外，在某些情況下，我們可能無法就此類所有權進行談判和/或其他人在此過程中挪用這些權利。
我們可能會聲稱前僱員、合作者或其他第三方作為所有者、共同所有者、被許可人、發明人或共同發明人對我們的專利或其他知識產權擁有權益。在後兩種情況下，未能在專利申請中指定適當的發明人可能導致發行的專利無法執行。發明權爭議可能源於對被命名為發明人的不同個人的貢獻的意見分歧、外國人蔘與專利標的開發的外國法律的影響、參與開發我們功率模塊的第三方的義務衝突或與潛在聯合發明的共同所有權有關的問題所致。為了解決這些以及其他質疑發明和/或所有權的索賠，可能需要提起訴訟。或者，或者除此之外，我們可能會簽訂協議以澄清我們在此類知識產權中的權利範圍。如果我們未能為任何此類索賠進行辯護，除了支付金錢賠償外，我們還可能失去對寶貴知識產權的專有所有權或使用或許可權。這樣的結果可能會對我們的業務產生重大不利影響。即使我們成功地對此類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額費用，並分散管理層和其他員工的注意力。
監管風險因素
我們的SDA申請可能不被接受審查或批准，為解決核管制委員會問題而需要的任何修改都可能大大延遲我們產品的商業化。
2022 年底，我們提交了 SDA 申請，要求批准 VOYGR-6 工廠設計並將我們的 NPM 的許可產量從 50 mWe 提高到 77 mWe。核管制委員會已開始驗收審查。如果核管制委員會不批准我們的申請，解決核管制委員會問題所需的返工可能會大大推遲我們產品的商業化。
我們的設計僅在美國獲得批准，在向國外銷售我們的產品之前，我們必須逐國獲得批准，這些批准可能會延遲或被拒絕，或者可能需要修改我們的設計。
除美國外，我們的SMR設計尚未獲得任何國家的監管部門批准。每個國家都有自己的安全許可，我們必須在國外銷售或安裝我們的NPM之前獲得這些許可。外國批准程序可能與核管制委員會程序存在重大差異，國外的批准可能會被拒絕或延遲，或者某些國家可能要求我們在獲得批准之前更改我們的設計。拒絕或延遲國外批准可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的客户在使用我們的NPM建造發電廠之前必須獲得額外的監管批准，批准可能會被拒絕或延遲。
建造核電設施的準備時間很長，在建造核電廠之前，需要獲得相關監管機構的場地許可和批准。獲得批准的監管框架很複雜，因國家而異。我們的客户在使用我們的產品和服務選址發電廠時遇到的任何延誤都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的客户可能會因違反環境法或承擔環境法規定的責任而承擔鉅額費用。
我們客户的運營和財產受各種聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律和法規的約束，這些法律和法規涉及空氣排放、廢水排放、有害、非危險和放射性材料以及廢物的管理和處置以及危險材料釋放的補救措施。儘管 NuScale 的業務是設計和銷售技術，而不是建造、擁有或運營電力
工廠，我們必須設計我們的技術，使其符合此類法律法規。遵守環境要求可能需要我們的客户承擔鉅額支出或對其運營造成重大限制，而不遵守此類法律法規，包括未能獲得任何必要的許可，可能會導致鉅額罰款或執法行動，包括禁止或削減運營或要求我們的客户採取或資助補救或糾正措施、安裝污染控制設備或採取其他行動的監管或司法命令。監管機構加強執法，未來頒佈更嚴格的法律、法規或許可要求，包括與氣候變化有關的法律、法規或許可要求，或者將來可能會出現其他意想不到的事件，並對我們的產品市場產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
我們受到嚴格的美國進出口管制法律和法規的約束。這些法律法規或美國政府許可政策的不利變化、我們未能根據這些法律法規及時獲得美國政府的授權，或者我們未能遵守這些法律和法規，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
無法獲得和維持所需的出口許可證或授權可能會對我們成功競爭或將我們的SMR技術推銷到美國以外的商業應用的能力產生負面影響。例如，如果我們無法獲得或維持出口某些核硬件的許可證，我們將實際上被禁止在非美國地點出口我們的SMR技術，這將限制客户的數量僅限於在美國的客户。此外，如果我們無法獲得出口我們的技術、硬件、代碼或技術援助的授權，我們的技術市場將受到限制，這將為SMR的國際供應商提供競爭優勢。在這兩種情況下，這些限制都可能對我們銷售商業技術的能力產生不利影響。同樣，如果我們無法獲得出口許可，我們可能需要對NPM進行設計變更，以解決國內供應商鏈的問題，這可能會增加成本或導致訂購新工廠和後續額外NPM的交付延遲。
不遵守出口管制法律和法規可能會使我們面臨民事或刑事處罰、罰款、調查、更嚴格的合規要求、失去出口特權、禁止簽訂政府合同或限制我們與美國政府簽訂合同的能力。此外，出口管制條例或美國政府許可證政策的任何變更，例如為履行美國政府對多邊管制制度的承諾所必需的變化，都可能限制我們的業務。
我們的業務受各種廣泛且不斷變化的政府法律和法規的約束。此類法律法規的變更和/或不遵守可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與我們的業務相關的監管風險因素還包括：
•我們有能力在需要時從監管機構獲得其他適用的批准、許可或認證，並維持當前的批准、許可或認證；
•監管延遲、監管檢查導致的延誤以及監管要求的變化，可能會導致我們延遲履行現有或未來訂單的能力，或者導致計劃中的工廠根本無法完工，其中許多可能失控，包括自然災害、政府法規的變化或監管批准或申請狀態的變化，或其他迫使我們取消或重新安排工廠建設的事件，這可能會對我們的業務產生不利影響財務狀況；以及
•監管程序或NuScale獲得建立這些工廠場地的必要許可的能力所帶來的挑戰可能會延緩我們實現目標建成率的能力，並可能對我們的業務產生不利影響。
一般風險因素
COVID-19 和未來任何廣泛的公共衞生危機都可能對我們業務的各個方面產生負面影響，使我們更難履行對客户的義務，並導致對我們產品和服務的需求減少。
為了阻止 COVID-19 的爆發，包括美國在內的許多國家此前對旅行實施了重大限制，許多企業宣佈延長關閉時間，許多企業和政府機構允許員工遠程辦公，這在某些情況下可能會降低這些員工的效率。如果 COVID-19 病例捲土重來，旅行限制和業務關閉將來可能會對我們在本地和全球的業務產生不利影響，包括我們獲得監管部門批准以及製造、營銷、銷售或分銷我們產品的能力，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們在世界各地的許多客户和供應商都受到 COVID-19 的影響，暫時關閉了他們的設施，這影響了我們的客户參與和研發速度。COVID-19 對NuScale運營和財務業績的影響將取決於未來的各種事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及對監管機構、客户、供應商和員工的影響，所有這些因素目前仍不確定。
我們面臨網絡安全風險。
像其他企業一樣，我們面臨網絡安全風險。威脅來源繼續試圖利用潛在的漏洞。這些網絡攻擊變得越來越複雜和動態。我們預計這些網絡攻擊將在未來繼續發生，並且我們一直在努力滲透和破壞我們的信息技術系統和數據。
網絡安全漏洞，包括物理或電子入侵、計算機病毒、惡意軟件、黑客攻擊、勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊、供應鏈攻擊、由於員工錯誤或不當行為而導致的漏洞以及其他類似的違規行為，我們的供應商、業務合作伙伴和互聯實體或監管機構的物理資產或信息系統可能會影響我們的運營或導致某些類型信息被盜或不當發佈，包括關鍵基礎設施信息、敏感客户、供應商和員工數據、交易或其他機密數據。這些與系統相關的事件和網絡安全漏洞發生的風險繼續加劇，儘管迄今為止，我們的網絡或信息系統或運營尚未直接遭受重大破壞或中斷，但此類網絡攻擊的複雜性和頻率繼續增加，將來我們可能無法阻止所有此類網絡攻擊。
如果發生重大違規行為，我們的聲譽可能會受到負面影響，客户對我們或該行業其他人的信心可能會降低，或者我們可能會受到法律索賠、收入損失、成本增加或運營關閉。此外，針對任何此類事件或安全漏洞造成的損失而保留的保險金額和範圍可能不足以彌補損失或以其他方式充分補償可能造成的任何業務中斷。此外，將來，此類保險可能無法以商業上合理的條件提供，或者根本無法獲得。
此外，新的或更新的安全法規或不可預見的威脅來源可能要求我們或我們的業務運營改變當前採取的措施，並可能對我們的合併財務報表產生不利影響。
税收法律或法規的變化可能會增加税收的不確定性，並對我們的經營業績和有效税率產生不利影響。
我們將在美國和某些外國司法管轄區納税。由於經濟和政治條件，包括美國在內的各個司法管轄區的税率和徵收的關税可能會發生變化。我們未來的有效税率可能會受到不同法定税率國家的收益組合變化、遞延所得税資產和負債估值的變化以及税法或其解釋變化的影響。此外，我們可能會接受不同税務司法管轄區的所得税審計。一個或多個税務機關的不利決議可能會對我們的財務產生重大影響。此外，如果確定控制權發生了變化，我們可能無法利用任何淨營業虧損。
我們可能會捲入可能對我們產生重大不利影響的訴訟。
我們目前在與該交易有關的所謂集體訴訟中被點名（見 “法律訴訟”），
我們可能會不時參與與我們正常業務過程相關的各種法律訴訟，包括知識產權、商業、產品責任、就業、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和訴訟。此類問題可能非常耗時，會轉移管理層對我們業務運營的注意力和資源，並導致我們承擔鉅額費用或負債，或者要求我們改變業務慣例。現有的集體訴訟部分聲稱，NuScale LLC在未經作為單獨類別的NuScale LLC前普通股持有人同意的情況下修改了交易中的有限責任公司運營協議，違反了其先前的有限責任公司運營協議或違反了誠信和公平交易義務。雖然我們不同意原告的主張，但如果原告勝訴，損失風險對公司來説可能是重大的。現有的集體訴訟在一定程度上聲稱，將優先單位轉換為普通單位的做法與合併同時發生，對普通單位持有人來説是不公平的。雖然我們不同意原告的主張，但如果原告勝訴，損失風險對公司來説將是重大的。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時解決爭議，即使我們認為我們這樣做
有值得的主張或辯護。由於訴訟本質上是不可預測的，因此我們無法向您保證這些行動的結果不會對我們的業務產生重大不利影響。
與我們的A類普通股或認股權證所有權相關的風險
我們的組織文件指定特拉華州衡平法院為NuScale Corp與其股東之間幾乎所有爭議的唯一和專屬機構。
我們的公司註冊證書和章程（“組織文件”）規定，特拉華州衡平法院，或者如果該法院沒有屬事管轄權，則位於特拉華州的另一個州或聯邦法院應是某些訴訟和索賠的專屬管轄地。這種訴訟地選擇條款可能會限制股東在其認為有利於與NuScale或其任何董事、高級管理人員或其他僱員發生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙就此類索賠提起訴訟。但是，股東將被視為放棄了NuScale Corp對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守，該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，該法規定聯邦法院對為執行《交易法》或其下的規章制度或《證券法》規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有專屬管轄權。此外，《證券法》第22條規定，聯邦和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有共同管轄權。因此，州和聯邦法院都有受理此類索賠的管轄權。為防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟以及不同法院可能作出不一致或相反的裁決，組織文件規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據《證券法》提出訴訟理由的任何申訴的唯一論壇。因此，不確定法院是否會對為執行《證券法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的訴訟執行此類條款。如果法院認定組織文件中包含的訴訟地選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的認股權證協議將紐約州法院或美國紐約南區地方法院指定為我們認股權證持有人可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬管轄地，這可能會限制認股權證持有人就與我們公司的糾紛獲得有利司法法庭的能力。
我們的認股權證協議規定，在遵守適用法律的前提下，(i) 因認股權證協議，包括根據《證券法》而引起或以任何方式與之相關的任何訴訟、訴訟或索賠，都將在紐約州法院或美國紐約南區地方法院提起和執行，以及 (ii) 我們不可撤銷地接受此類司法管轄權，哪個司法管轄區應是任何此類訴訟的唯一管轄地，訴訟或索賠。我們將放棄對這種專屬管轄權的任何異議，因為此類法院是一個不便的論壇。
儘管有上述規定，但認股權證協議的這些條款不適用於為執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於以美利堅合眾國聯邦地區法院為唯一和專屬法庭的任何其他索賠。任何購買或以其他方式獲得我們任何認股權證中任何權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意我們的認股權證協議中的論壇條款。如果以我們認股權證任何持有人的名義向紐約州法院或紐約州南區地方法院以外的法院提起任何訴訟（“外國訴訟”），其標的在逮捕令協議的訴訟條款範圍內，則該持有人應被視為同意：(x) 位於該州的州和聯邦法院的屬人管轄權紐約：與任何此類法院為執行法院地條款而提起的任何訴訟（“強制執行”）有關行動”），以及（y）在任何此類執法行動中向該逮捕令持有人的律師送達該逮捕令持有人的律師作為該逮捕令持有人的代理人。
這項訴訟地選擇條款可能會限制認股權證持有人在其認為有利於與我們公司發生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙此類訴訟。或者，如果法院認定我們的認股權證協議的這一條款對一種或多種特定類型的訴訟或訴訟不適用或不可執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，並導致我們管理層和董事會的時間和資源被轉移。
認股權證被記作負債，認股權證價值的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
認股權證目前被歸類為負債。根據這種會計處理方法，我們必須在每個報告期末衡量認股權證的公允價值，並在本期經營業績中確認公允價值與上一時期相比的變化。由於定期進行公允價值衡量，我們的財務報表和經營業績可能會因我們無法控制的因素而每季度波動。我們預計，我們將確認因認股權證季度公允估值而產生的非現金收益或虧損，此類收益或損失可能是重大的。
A類普通股和認股權證的價格可能會波動。
A類普通股和認股權證的價格可能會由於多種因素而波動，包括：
•我們和客户經營的行業的變化；
•其經營業績和競爭對手總體表現的差異；
•COVID-19 疫情或其他未來疫情對市場和整個全球經濟的物質和不利影響；
•我們的季度或年度經營業績的實際或預期波動；
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告及其向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•我們或競爭對手未能達到我們或競爭對手可能向市場提供的分析師預測或指導；
•關鍵人員的增加和離職;
•影響其業務的法律和法規的變化；
•啟動或參與涉及我們的訴訟；
•我們資本結構的變化，例如未來的證券發行或額外債務的產生；
•證券分析師發佈關於我們、我們的競爭對手或我們行業的研究報告；
•我們的股東出售A類普通股，包括那些以私募方式購買與合併相關的A類普通股的股東；以及
•一般的經濟和政治狀況，例如衰退、利率、燃料價格、外匯波動、國際關税、社會、政治和經濟風險以及戰爭或恐怖主義行為。
無論我們的經營表現如何，這些市場和行業因素都可能大幅降低A類普通股和認股權證的市場價格。
我們已發行股票總額的很大一部分可能會出售給市場。即使我們的業務表現良好，這也可能導致A類普通股的市場價格大幅下跌。
任何時候都可能在公開市場上出售大量A類普通股。這些出售，或者市場上認為大量股票的持有人打算出售股票，可能會降低A類普通股的市場價格。
截至2023年2月28日，根據A＆R NusCale LLC協議中規定的程序，有 (i) 69,878,067股已發行A類普通股69,878,067股，(ii) 在交易NuScale LLC B類單位時可發行157,090,820股A類普通股，以及 (iii) 通過行使未償還的股票期權和認股權證可發行的30,155,710股A類普通股。
我們已經在S-1表格上登記了209,870,307股A類普通股的潛在轉售，否則這些普通股可能會受到轉售限制。我們還在S-8表格上登記了總共32,503,809股A類普通股，這些普通股可在行使根據NuScale LLC2011年第四次修訂和重述的股權激勵計劃和nuScale Corp2022年長期激勵計劃發行的期權和其他股權獎勵後發行。如果股票持有人出售A類普通股或被市場認為打算出售A類普通股，則A類普通股的市場價格可能會下跌。
NuScale認股權證和期權將可以行使A類普通股，如果行使，將增加未來有資格在公開市場上轉售的股票數量，並導致我們的股東受到稀釋。
根據管理A類普通股的認股權證協議條款，購買總共18,458,703股A類普通股的未償還認股權證可行使。這些認股權證的行使價為每股11.50美元。此外，可行使的未償還期權以換取合計12,224,783股A類股份
根據NuScale LLC第四修正和重述的2011年股權激勵計劃的條款，普通股可以或將要行使。在行使此類認股權證或期權的範圍內，將發行額外的A類普通股，這將導致普通股持有人稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。在公開市場出售大量此類股票或可能行使此類認股權證的事實可能會對A類普通股的現行市場價格產生不利影響。
投資者進行證券交易的能力可能會受到限制，如果我們無法維持在紐約證券交易所的上市，我們可能會受到額外的交易限制。
我們證券的活躍交易市場可能無法持續下去。此外，將來我們可能無法維持證券在紐約證券交易所的上市。
1996年《國家證券市場改善法》是一項聯邦法規，它禁止或優先於各州監管某些證券的出售，這些證券被稱為 “承保證券”。如果我們的證券未在紐約證券交易所或其他國家證券交易所上市，則此類證券將不符合承保證券的資格，我們將在提供證券的每個州受到監管，因為各州不會被優先監管非承保證券的證券的出售。
分析師發佈的報告，包括這些報告中與我們的實際業績不同的預測，可能會對我們的A類普通股的價格和交易量產生不利影響。
證券研究分析師可以制定和發佈他們自己對NuScale的定期預測。這些預測可能相差很大，可能無法準確預測我們實際取得的成果。如果我們的實際業績與這些證券研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果一位或多位撰寫有關我們的報告的分析師下調了我們的股票評級，或者發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們的股價或交易量可能會下降。此外，如果沒有分析師開始對我們進行報道，我們普通股的市場價格和交易量可能會受到不利影響。
我們在監管事務、公司治理和公開披露方面的法律和法規會不斷變化，這些法律和法規已經增加並將繼續增加我們的成本和違規風險。
我們受包括美國證券交易委員會在內的各種管理機構的規章制度的約束，這些機構負責保護投資者和監督證券公開交易的公司，並受適用法律下新的和不斷演變的監管措施的約束。我們努力遵守新的和不斷變化的法律和法規，已經導致並將繼續導致一般和管理費用增加，管理時間和注意力被分散。
此外，由於這些法律、規章和標準可能有不同的解釋，隨着新的指導方針的出現，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而變化。這種演變可能導致合規事項的持續不確定性，以及持續修訂我們的披露和治理慣例所必需的額外成本。如果我們未能解決和遵守這些法規以及任何後續變更，我們可能會受到處罰，我們的業務可能會受到損害。
我們可能會面臨證券訴訟，這既昂貴又可能轉移管理層的注意力。
我們的A類普通股的市場價格可能會波動，過去，經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟。將來，我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移管理層對其他業務問題的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務。
項目 1B。未解決的員工評論
沒有
第 2 項。屬性
我們的行政辦公室位於 6550 SW Redwood Ln，210 套房，俄勒岡州波特蘭，97224。此外，我們在以下地點租賃房產：
•俄勒岡州科瓦利斯NuScale 位於科瓦利斯的工程和設計中心在大約 60,000 平方英尺的辦公、計算和存儲空間中容納 200 多名員工，可容納 340 人。工程、設計、運營、測試、代碼開發、質量保證、許可和項目管理等技術和相關支持活動均在該設施進行。我們的全尺寸反應堆控制室模擬器和計算集羣也位於該設施中。NuScale 人員在安全數據中心使用計算集羣進行結構、熱液壓、流體動力學和中子學計算。我們相信，科瓦利斯設施的位置為我們提供了獲得西海岸最大的核工程項目之一中發現的技術專業知識的獨特途徑。
•華盛頓州里奇蘭。裏奇蘭辦公室的工作人員專注於運營、人為因素、工廠服務和維護規劃，其功能有限的模擬器具有與Corvallis全尺寸模擬器通信的能力。
•馬裏蘭州羅克維爾羅克維爾辦公室一直是NuScale戰略的關鍵推動力，即與NRC進行及早、頻繁和響應式的互動。
這些物業提供大約 75,000 平方英尺的可出租面積。
第 3 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們參與了與正常業務流程相關的各種法律訴訟和索賠。此外，我們還參與了與交易有關的各種法律訴訟和索賠。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2022年9月19日，據稱是NuScale LLC的13名成員在美國俄勒岡特區地方法院對NuScale LLC、Fluor Enterprises、Japan NuScale Innovation, Inc.和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起訴訟。原告聲稱代表一類持有NuScale LLC普通單位或購買普通單位期權的個人，並以違反合同和其他普通法索賠為由尋求宣告性救濟和賠償。這些索賠基於對NuScale LLC與合併有關的運營協議的修訂。原告聲稱，此類修正案需要獲得NuScale LLC普通單位持有人的同意，作為一個單獨的類別進行投票。NuScale LLC對投訴的迴應是在2022年11月21日提出的。原告的答覆是在2023年1月17日提交的，NuScale LLC於2023年2月14日對原告的答覆提交了答覆。儘管無法保證此事的最終結果，但我們認為不太可能蒙受損失，而且我們沒有記錄這些行為造成的任何責任。
第 4 項。礦山安全披露
沒有
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “SMR”。
截至2023年3月1日，我們有32,385名登記在冊的股東。
性能圖
下圖顯示了自交易以來（2022年5月2日）至2022年12月31日，價值100美元的變化，投資於：（i）我們的A類普通股；（ii）羅素3000指數；（iii）同行羣體，由核能或能源轉型行業的上市公司組成，包括巴拉德電力系統公司、布魯姆能源公司、BWX Technologies, Inc.、Cameco Corporation，Centrus Energy Corp.、Enphase Energy, Inc.、Enovix 公司、FuelCell Energy, Inc.、Plug Power Inc. 和Volta Inc.截至2022年12月30日，即2022年最後一個交易日，NuScale的A類普通股在紐約證券交易所的收盤價為10.26美元。
第 6 項。 [已保留]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對財務狀況和經營業績的討論和分析應與截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度財務報表及其相關附註一起閲讀。該討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性。
由於各種因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預測存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本節中提及的 “nuScale”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指交易前的NuScale Power, LLC（“nuScale LLC”），在交易完成後指的是NuScale Power Corporation（“NusCale Corp”）。
概述
我們的使命是提供可擴展的先進核技術，以生產電力、熱能和清潔水，從而改善世界各地人們的生活質量。我們正在通過創造一種更智能、更清潔、更安全、更具成本競爭力的能源，來改變改變世界的力量。
我們的小型模塊化反應堆（“SMR”）被稱為 NuScale Power Module（“NPM”），為不同的電氣和過程加熱應用提供了一種可擴展的發電廠解決方案，具有增強的安全性、更高的經濟性和更高的靈活性。與千兆瓦級核設施相比，我們的可擴展設計以更低的成本提供無碳能源。
自 2007 年成立以來，我們在實現美國第一個 SMR 的商業化方面取得了重大進展。2017 年，我們向美國核監管委員會 (“NRC”) 提交了設計認證申請 (“DCA”)。2020年8月28日，核管制委員會發布了最終安全評估報告，代表核管制委員會完成了技術審查。2020 年 9 月 11 日，NRC 發佈了我們的 NPM 和可擴展工廠設計的標準設計批准書（“SDA”）。隨着NuScaleDCA這一階段的完成，客户可以繼續制定開發NuScale發電廠的計劃，前提是NRC已經批准了NPM和發電廠設計的安全方面。我們預計，在NPM商業化之前，我們的營業虧損和負運營現金流將增長。2023 年 1 月 19 日，NRC 在《聯邦公報》上發佈了一項最終規則，認證 NuScale 的 SMR 設計可在美國使用，該規則在發佈 30 天后生效。
合併交易
2021年12月13日，我們在Spring Valley收購公司、NuScale LLC和Spring Valley Merger Sub, LLC（“Merger Sub”）之間簽訂了協議和合並計劃（經修訂、修改、補充或免除的 “合併協議”）。根據合併協議，Merger Sub合併為NuScale LLC（“合併”），NuScale LLC倖存下來，Spring Valley收購公司更名為NuScale Power Corporation，NuScale LLC繼續以 “Up-C” 結構作為NuScale Corp的全資控股子公司持有。2022年5月2日，合併協議所設想的交易，包括合併（統稱為 “交易”），已完成。
根據公認會計原則，該交易被視為反向資本重組。NuScale Corp是被收購的公司，而NuScale LLC被視為收購方。這一決定反映了Legacy NuScale Equity持有人擁有NuScale Corp的多數投票權，NuScale LLC的合併前業務是NuScale Corp的大部分合並後業務，NuScale LLC的管理團隊在NuScale Corp保留了類似的職位。因此，儘管NuScale Corp是合法母公司，但GAAP規定，nusCale Corp的財務報表是NuScale Corp的延續有限責任公司的業務，該交易被視為NuScale LLC向NuScale發行了所有權權益公司，同時進行資本重組。NuScale LLC的淨資產按歷史成本列報，沒有記錄因與Spring Valley合併而產生的商譽或其他無形資產的增量。
下表提供了因交易而承擔的資產和負債的歷史成本：
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 341,462 | |
| 認股證負債 | | (47,532) | |
| 淨資產總額 | | $ | 293,930 | |
影響我們前景和未來業績的關鍵因素
我們認為，我們的業績和未來的成功取決於許多因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括來自碳基和其他非碳基能源發電機的競爭、感知到的安全問題及其對我們聲譽的後果的風險以及標題為 “” 的部分中討論的其他因素。風險因素。”我們相信下述因素是我們成功的關鍵。
開始和擴大商業發射業務
2020 年 9 月，我們成為第一家也是唯一一家獲得 NRC 小型模塊化反應堆標準設計批准的公司。我們相信，我們的商業化活動的完成速度可以支持最早在2028年向客户場所交付NPM。作為UAMPS無碳發電項目（“CFPP” 或 “項目”）的一部分，我們與UAMPS達成協議，在美國能源部愛達荷州國家實驗室部署一座NuScale 6模塊發電廠。第一個 NPM 的商業運營定於 2029 年。2022 年 12 月，我們與 S.N. Nuclearelectrica S.A. 旗下的 RoPower Nucleral S.A. 和 Nova Power & Gas S.A. 簽訂了前端工程與設計（“FEED”）合作合同，以推進在羅馬尼亞部署我們的 NPM。根據合同的第一階段，我們將為部署在羅馬尼亞杜伊塞斯蒂發電站基地的 VOYGR-6 SMR 發電廠確定主要場地和具體投入。我們預計羅馬尼亞的工廠將使用六個模塊，並最早在2029年實現商業運營。
除UAMPS和RoPower外，我們還有120多個潛在目標客户，還有來自七個國家的十個客户，我們認為這些客户非常感興趣，他們正在考慮在2020年代末或2030年代初部署NPM發電廠。我們認為，SMR選址所涉及的漫長交貨時間、我們渠道中的客户數量以及這些潛在客户正在開展的涉及NuScale部署項目的工作對我們未來可能取得成功來説是個好兆頭。此外，我們在 2022 年 12 月完成了標準發電廠設計 (“SPD”)，該設計為潛在客户提供了通用 VOYGR 發電廠設計，該設計將作為部署特定場地設計的起點，包括支持客户許可和部署活動。
監管部門批准
2022 年 12 月，我們向 NRC 申請了 SDA，用於我們最新的功率增強設計，這將是 VOYGR-6 nuScale Plant 的核心。如果獲得批准，我們的 NPM 的許可輸出將從 50 mWe 提高到 77 mWe。參照 SDA 的 VOYGR-6 nuScale 發電廠將能夠發電 462 兆瓦（總髮電）。該設計可能在2024年獲得批准，將提高我們的NPM的成本競爭力，我們認為獲得此類批准是一個關鍵的里程碑。
我們認為對我們未來成功至關重要的其他因素是我們的 NPM 設計在國家一級獲得批准。我們還認為，客户的現場批准是促進我們產品和服務更廣泛採用的關鍵。在其他人之前獲得這些批准對於保持我們的競爭優勢至關重要。
第一個 NPM 發電廠的成功實施
我們成功的關鍵步驟將是使用我們的NPM成功建造和運營第一座發電廠。我們預計，UAMPS設施的第一個NPM最早可能在2029年投入運營，其餘五個模塊將在2030年實現商業運營。
運營結果的關鍵組成部分
我們是一家處於早期階段的公司，我們的歷史業績可能無法預示我們未來的業績。因此，我們未來財務業績的驅動因素以及此類業績的組成部分可能無法與我們的歷史或未來的經營業績相提並論。
收入
迄今為止，我們尚未產生任何實質性收入。我們迄今為止產生的所有收入都來自向潛在客户提供的工程和許可服務。由於這些FEED服務，我們預計收入的很大一部分將來自NPM的銷售。我們還希望通過在每個發電廠的生命週期內提供關鍵服務來創造收入，例如啟動和測試以及核燃料和加油服務。
開支
研發費用
我們的研發（“研發”）費用主要包括與我們的研發活動相關的內部和外部費用。這些費用包括直接在我們的項目中執行的人工以及支付給從事和測試我們 NPM 設計特定方面的第三方的費用。研發費用已在發生時記入支出。
一般和管理費用
G&A 費用包括行政、財務、會計、人力資源和其他行政職能人員的薪酬成本。併購費用還包括律師費、為會計、審計、諮詢服務、保險費用和設施成本支付的專業費用。
其他費用
其他運營費用主要包括運營人員的薪酬成本（包括間接收益和基於股權的薪酬支出）。
能源部成本分擔
美國能源部的成本分攤金額反映了我們與美國能源部的成本分攤安排。通常，隨着我們符合條件的運營成本的變化，可報銷金額也會發生相應的變化。任何報銷金額均在我們確認符合條件的費用期間內予以確認。
所得税影響
從歷史上看，NuScale LLC一直是出於美國聯邦所得税目的的合夥企業，每個合夥人的應納税所得額或虧損份額分別徵税。NuScale Corp在任何淨應納税所得額或虧損中的分配份額以及NuScale LLC的任何相關税收抵免中除州和地方所得税外，還需繳納美國聯邦所得税。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，股票和每股金額除外） | | 截至12月31日的十二個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | 11,804 | | | $ | 2,862 | | | $ | 600 | |
| 銷售成本 | | (7,317) | | | (1,770) | | | (355) | |
| 毛利率 | | 4,487 | | | 1,092 | | | 245 | |
| 研究和開發費用 | | 123,416 | | | 93,136 | | | 95,267 | |
| 一般和管理費用 | | 63,057 | | | 45,226 | | | 37,176 | |
| 其他開支 | | 48,009 | | | 37,030 | | | 26,645 | |
| 運營損失 | | (229,995) | | | (174,300) | | | (158,843) | |
| 能源部成本分擔 | | 72,336 | | | 73,522 | | | 71,109 | |
| 認股權證負債公允價值減少（增加） | | 12,148 | | | — | | | — | |
| 利息收入和其他成本分成（利息支出） | | 3,938 | | | (1,715) | | | (653) | |
| 所得税前虧損 | | (141,573) | | | $ | (102,493) | | | $ | (88,387) | |
截至2022年12月31日的年度和2021年12月31日的比較
演示文稿的變化
上一年度總額為150萬美元的金額已從G&A支出中重新歸類為其他支出，以符合隨附的合併運營報表中的本年度列報方式。
收入
收入的增加歸因於支持CFPP的EPCDA的活動以及核技術諮詢服務。
研發費用
研發費用增加的原因是與標準工廠設計工作相關的2590萬美元的專業費用，以及隨着我們繼續擴大許可工作的員工人數增加，薪酬成本為380萬美元。
G&A 費用
隨着我們繼續在全球範圍內樹立品牌知名度，員工人數增加導致薪酬成本增加360萬美元，保險成本增加300萬美元，股權薪酬340萬美元，軟件和硬件成本增加140萬美元，營銷和廣告成本增加570萬美元，G&A支出增加，G&A支出增加，G&A支出增加。
其他費用
其他支出增加是由於630萬美元的薪酬成本增加，包括交易完成獎金、240萬美元的股權薪酬和140萬美元的差旅費用增加。
能源部成本分擔
儘管成本份額與去年相似，但由於與CFPP相關的自籌資金工作增加，以及G&A和其他支出增加，其佔總支出的百分比有所下降。
認股權證負債公允價值增加（減少）
自交易以來，用於計算其公允價值的認股權證的價格已經下降了約32％。
截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的比較
研發費用
研發人員成本的下降是由NRC對NPM設計申請的審查於2020年底結束這一事實推動的。
G&A 費用
2021年併購支出的增加主要是由於薪酬和福利增加了450萬美元，與前顧問的合同和解費增加了330萬美元，以及與廣告成本上漲相關的220萬美元，部分被50萬美元的股權薪酬減少所抵消。
其他運營費用
其他運營費用同比增加，這是由於620萬美元的薪酬成本、320萬美元的股權薪酬和50萬美元的其他各種支出，部分被100萬美元的專業費用減少所抵消。
流動性和資本資源
流動性
我們根據我們為研發活動和短期業務運營的現金需求提供資金的能力來衡量流動性，包括我們的合同義務和其他承諾。我們目前的流動性需求主要涉及NPM的持續開發和相關工廠設計的研發活動。
截至2022年12月31日，我們有2.177億美元的現金和現金等價物，而截至2021年12月31日為7,710萬美元，還有5,000萬美元的短期投資將在2022年到期 2023 年第一季度。截至2022年12月31日，我們沒有債務，而截至2021年12月31日為1,400萬美元（與交易一起轉換為股權）。該交易使NuScale獲得了3.415億美元的淨現金，其中包括2.35億美元的PIPE資金和1.455億美元的信託現金，部分被3,910萬美元的交易成本所抵消。
自NuScale成立以來，我們蒙受了鉅額營業虧損；在截至2022年12月31日和2021年12月31日的十二個月中，我們的運營現金流為負數；截至2022年12月31日，我們的累計赤字為1.821億美元。管理層預計，由於與技術開發以及市場發展和其他公司的戰略關係相關的成本和支出增加，營業虧損和負現金流可能會增加。
迄今為止，我們尚未產生任何實質性收入。除非我們能夠將我們的NPM和相關服務商業化，否則我們預計不會產生任何有意義的收入。我們預計，隨着我們的產品和服務向商業化發展，我們的成本將增加。此外，隨着交易的完成，我們預計將產生與上市公司運營相關的額外成本。儘管我們認為該交易的收益將足以使我們的NPM實現商業化，但目前某些成本無法合理估計，我們可能需要額外的資金，而且我們的預測預計某些客户來源的收入無法保證，根據公司擔保的合作協議發放的美國能源部資金有待國會撥款。
我們相信，根據我們目前的運營支出水平和當前可用的現金資源，我們將有足夠的資金來支付未來十二個月的研發活動和運營現金需求。但是，考慮到我們尚未完成商業產品的開發，並且迄今為止沒有可觀的收入，我們可能需要在未來幾年獲得更多資金。我們通過股票發行籌集資金的能力可能會受到可能公開發售的大量股票的限制，包括根據美國證券交易委員會於2022年6月30日宣佈生效的S-1表格註冊聲明註冊轉售的股票。此類銷售可能會對我們的A類普通股的市場價格產生負面影響。特別是，我們的大股東福陸的大規模出售可能會嚴重影響我們的股價。我們認為，認股權證持有人行使認股權證的可能性，以及我們從此類行使中獲得的現金收益數額，取決於我們A類普通股的交易價格，在認股權證到期之前，A類普通股的交易價格不時超過11.50美元的認股權證行使價。在某些情況下，認股權證可以在無現金的基礎上行使。我們為研發活動提供資金的能力和多年的運營現金需求不取決於我們通過行使認股權證可能獲得的收益。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的現金流比較
下表列出了下表所述期間現金和現金等價物的主要來源和用途：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| （以千計） | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (148,609) | | | $ | (99,162) | | | (47,235) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (52,332) | | | (1,952) | | | (3,526) | |
| 融資活動提供的淨現金 | 368,064 | | | 173,344 | | | 38,494 | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | $ | 167,123 | | | $ | 72,230 | | | $ | (12,267) | |
經營活動中使用的現金流
2022 年，我們用於經營活動的淨現金有所增加，這要歸因於淨虧損的增加、商業工作的增加（這導致了應收賬款的增長）以及與新上市公司所需的 D&O 保險相關的預付資產增加。此外，由於美國能源部在2022財年第四季度減少了成本分攤工作，應付賬款和應計賬款的增長在2022年放緩。這些變化被2021年之前推遲的美國能源部成本份額的使用部分抵消。
投資活動中使用的現金流
投資現金流通常反映計算機設備和軟件上的資本支出。但是，在2022年，我們在短期投資上投資了5,000萬美元。
融資活動提供的現金流
2022年，融資活動提供的淨現金大部分由交易收益組成，另外2870萬美元用於行使認股權證和期權。在截至2021年12月31日的年度中，我們的融資現金流包括用於出售可轉換優先單位的1.925億美元，由向福陸償還的2,000萬美元債務所抵消。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的現金流比較
經營活動中使用的現金流
2021 年，我們用於經營活動的淨現金有所增加，這要歸因於淨虧損增加、美國能源部先前遞延的1,300萬美元成本份額的使用以及應收賬款的2000萬美元變化，主要與2020年美國能源部1,800萬美元的大額收款有關，但部分被與薪酬和專業費用相關的應計收入增加所抵消。
來自融資活動的現金流
2021年，融資活動提供的淨現金包括出售1.925億美元的可轉換優先股，部分被向福陸償還的2000萬美元債務所抵消。
2020年，融資活動提供的淨現金包括以應付給福陸的票據形式產生的2000萬美元債務的收益和出售1,850萬美元可轉換優先單位的收益。
承諾和合同義務
我們沒有任何實質性承諾和合同義務。
資產負債表外安排
我們與猶他州聯合市政電力系統（“UAMPS”）的全資子公司Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）簽訂了開發成本補償協議（“DCRA”），根據該協議，我們正在開發核管制委員會的許可證申請並開展其他場地許可和開發活動。DE-NE0008935根據DCRA，如果不符合某些績效標準，我們可能有義務向UAMPS退還一定比例的淨開發成本，但不超過規定的上限，具體上限因項目開發階段而異。截至2023年3月7日，當我們與CFPP LLC簽訂DCRA修正案3和長期鉛材料補償協議時，基於當前項目開發階段，最高報銷額為8,100萬美元。截至2022年12月31日，UAMPS產生的淨開發成本總額為1780萬美元。
根據該協議，公司必須獲得信貸支持，以支付其可能償還這些淨開發成本的金額。根據商定的淨開發成本預測估計，該信用證每季度更新一次。獲得信用證的規定要求公司將資金與運營銀行賬户分開，作為該信用證的抵押品。在隨附的合併資產負債表中，該賬户被確定為金額為2650萬美元的限制性現金，是截至2022年12月31日的2600萬美元未償信用證的抵押品。
2022年12月，NuScale和Fluor向CFPP LLC提供了第三類項目成本估算（“PCE”）。根據DCRA（經修訂）的規定，NuScale進行了經濟競爭力測試（“ECT”），將PCE與該項目目標COD的目標價格目標價為58.00美元/兆瓦時進行了比較。PCE超過了目標價格，這意味着ECT失敗了。由於ECT失敗，參與CFPP的UAMPS成員（“項目參與者”）有機會退出該項目。CFPP LLC必須在2023年3月1日之前發出通知，表示打算終止對該項目的參與（除非經雙方同意延長）。如果CFPP LLC發出通知，表示打算在2023年3月1日之前終止對該項目的參與，則該公司有責任向CFPP LLC支付約1780萬美元，並且可以選擇接管項目資產並繼續開發CFPP。但是，在2023年3月1日，UAMPS通知NuScale，儘管ECT失敗了，但仍有足夠的項目參與者選擇繼續開發CFPP。下一次ECT計劃與提交2級PCE一起進行。有關ECT失敗後果的信息，請參閲與公司對UAMPS的義務相關的商業化風險因素。
關鍵會計政策與估計
我們的財務報表是根據公認會計原則編制的。財務報表的編制要求我們的管理層對報告的支出金額、資產和負債以及或有資產和負債的披露做出一些判斷、估計和假設。在以下情況下，我們認為會計判斷、估計或假設至關重要：(1) 估計或假設本質上很複雜或需要高度的判斷，以及 (2) 使用不同的判斷、估計和假設可能會對我們的財務報表產生重大影響。我們的 “合併財務報表附註” 附註3中描述了我們的重要會計政策。有關我們重要會計政策的其他信息如下：
應收賬款
應收賬款包括美國能源部裁決中未決的報銷申請，並被視為發生符合條件的費用。這種待遇與我們產生的合格費用形成了對稱。此外，我們還有與其他聯邦項目相關的商業應收賬款，這些應收賬款被計為收入。在確定記錄金額的公允價值時，我們確實評估了向美國能源部和我們的商業客户收款的可能性。
收入確認
除了推進 SMR 的商業化外，我們還為客户提供工程服務。
每項義務完成後，我們會確認具有多項履約義務的固定價格合同收入。我們使用對合同中每項不同服務的獨立銷售價格的估算值為每項履約義務分配交易價格。在合併資產負債表中，未向客户開具賬單的合同確認的收入被歸類為賬户和其他應收賬款項下的流動資產。在合併資產負債表中，向客户開具的超過確認收入的金額被歸類為遞延收入項下的流動負債。
我們確認所產生的工時和物質合同收入，同時隨着時間的推移確認我們的成本加上固定費用的合同收入，從而使控制權持續移交給客户。公司將這些合同列為單一履約義務，並使用完成百分比（“POC”）法確認收入，主要基於迄今為止產生的合同成本與預計合同總成本的比較。完成百分比法（一種輸入法）最真實地描述了公司的業績，因為它直接衡量了向客户轉移的服務的價值。對估計合同成本或損失總額的變動，如有變動，則在按合同水平評估確定這些變動的時期內予以確認。合同前費用在發生時記作支出，除非預計會從客户那裏收回這些費用。
收入確認和利潤取決於許多因素，包括在資產負債表日做出的各種估算的準確性，例如工程進度、材料數量、里程碑的實現、處罰條款、勞動生產率和成本估算。只有在不可能發生重大逆轉的情況下，才在交易價格估計中包含可變對價。我們會持續監測可能影響我們估算質量的因素，並相應地披露估算值的重大變化。
我們在衡量交易價格時不包括政府當局評估的所有税款，這兩者兼而有之
(i) 在特定的創收交易中徵收並與之同時收取，以及 (ii) 向客户收取。因此，此類税額不包括在收入或銷售成本中。
我們通常為根據我們的工程合同完成的工作提供有限擔保。在我們的工作基本完成後，保修期通常會延長一段有限的期限。
由於我們的 SMR 是為在模塊化基礎上銷售而設計的，因此根據公認會計原則，我們在 POC 基礎上確認收入的能力受到限制。其他採用不太標準化方法的公司也許能夠使用POC，鑑於我們使用的是已完成的合同會計，這將加快他們對擺在我們面前的利潤的確認。
基於股權的薪酬
基於權益的薪酬是使用基於公允價值的方法對所有基於股權的獎勵進行衡量的。授予權益工具的成本根據每種工具的授予日公允價值進行確認，在此期間，受贈方必須提供服務以換取獎勵。確定公允價值需要做出重大判斷並使用估計值，尤其是在股票價格波動率和估值基於股票的薪酬的預期期權壽命等Black-Scholes假設方面。基於權益的薪酬在合併運營報表中記錄為G&A支出和其他支出。
我們使用Black-Scholes期權定價模型來衡量授予之日每筆期權授予的公允價值。在這個模型中，我們使用國債收益率曲線利率計算等於預期期權壽命的期限內的無風險利率，並使用簡化方法計算預期期權壽命（根據SAB 107的規定，期權被稱為 “普通香草”）。波動率是根據幾家上市公司的實際波動率確定的，這些公司的行業領域與NuScale相似。該公司預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅，因此在期權估值模型中使用的預期股息收益率為零。沒收在發生時即予以確認。所有基於股權的支付獎勵均在獎勵的必要服務期內按直線攤銷。
在選擇我們用來確定此類股票獎勵公允價值的假設時，有實質性的判斷力，其他公司可以利用類似的市場投入和經驗，得出與用於計算公允價值的結論不同的結論。使用其他假設可能會導致所得公允價值存在差異。如果公允價值增加，由此產生的支出金額也將增加。相反，如果公允價值降低，支出金額就會減少。
新興成長公司會計選舉
《就業法》第102 (b) (1) 條規定，在要求私營公司遵守新的或修訂後的財務會計準則之前，EGC無需遵守新的或修訂後的財務會計準則。《就業法》規定，公司可以選擇不利用延長的過渡期，遵守適用於非EGC的要求，任何不利用延長的過渡期的選擇都是不可撤銷的。我們預計至少在2023年底之前成為EGC，並將受益於過渡期的延長。我們打算利用這一延長的過渡期所帶來的好處。
最近的會計公告
有關最近通過和最近發佈的會計準則及其對我們合併經營業績和財務狀況的相關影響或預期影響的摘要，請參閲合併財務報表中的附註3。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
通貨膨脹風險
通貨膨脹對整個全球經濟產生了重大影響，包括所有能源項目和NuScale VOYGR™ 項目，導致供應鏈成本和運營費用增加。
第 8 項。財務報表和補充數據
本項目要求的合併財務報表載於本年度報告10-K表的第15項。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條的定義，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，負責建立和維護披露控制和程序。這些控制和程序的設計應提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
根據他們的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條中定義。我們的內部控制系統旨在根據公認會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制制度可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
這份10-K表年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。我們對財務報告的內部控制不受此類認證，因為我們是S-K法規第10項所定義的 “新興成長型公司”。
財務報告內部控制的變化
在本10-K所涵蓋的時期內，我們對財務報告的內部控制與《交易法》第13a-15條 (d) 段或第15d-15條要求的評估有關的財務報告內部控制沒有變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
控制有效性的侷限性
控制系統，無論構思和操作多麼完善，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。由於任何控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題（如果有的話）都被發現。
項目 9B。其他信息
沒有
項目 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
沒有
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息參照公司2023年年度股東大會的委託書納入其中，但以下情況除外：S-K法規第401項要求的有關我們執行官的信息載於本表格10-K第一部分第1項，標題為 “有關我們的執行官的信息”。
《商業行為守則》
我們的商業行為準則適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。行為準則的副本可在我們的網站www.nuscalepower.com上查閲。商業行為準則是 “道德守則”，定義見S-K法規第406（b）項。我們的互聯網網站地址僅作為非活躍的文本參考提供。我們將在我們的網站上披露有關其道德守則條款的修改或豁免的任何法律要求的披露。我們網站上包含或可通過我們網站訪問的信息不屬於本委託書的一部分。
項目 11。高管薪酬
本項目所需的信息參照公司2023年年度股東大會的委託書納入其中。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事務
本項目所需的信息參照公司2023年年度股東大會的委託書納入其中。
項目 13。某些關係和相關交易
本項目所需的信息參照公司2023年年度股東大會的委託書納入其中。
項目 14。主要會計費用和服務
本項目所需的信息參照公司2023年年度股東大會的委託書納入其中。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
(a) (1) 財務報表：作為本報告一部分提交的財務報表列在F-1頁的財務報表索引中。
(a) (2) 財務報表附表： 所有附表之所以省略，是因為這些附表不是必需的，不適用，其數額不足以要求提交附表，或者以其他方式包括了所需信息。
(a) (3) 展品：本報告中包含或以引用方式納入展覽索引中列出的展品。
(a) 展品。
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| 展品編號 | 描述 |
| 2.1† | Sprig Valley、Merger Sub和NuScale LLC之間簽訂的截至2021年12月13日的合併協議和計劃（參照2022年4月8日向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書附件A編入） |
| 2.2 | Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC之間於2021年12月28日簽訂的協議和計劃修正案（參照2022年4月8日向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書的附件 A-I 納入） |
| 2.3 | Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC之間於2022年4月14日簽訂的協議和計劃第二修正案（參照斯普林谷於2022年4月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1納入） |
| 3.1 | NuScale Power Corporation 公司註冊證書（參照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入） |
| 3.2 | NuScale Power Corporation 的章程（參見 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2） |
| 4.1 | 認股權證樣本（參照註冊人於 2020 年 11 月 20 日提交的 S-1 表格註冊聲明附錄 4.3 納入） |
| 4.2 | 大陸證券轉讓與信託公司與斯普林谷收購公司於2020年11月23日簽訂的認股權證協議（參照2022年4月8日提交的委託書/招股説明書附件 L 納入） |
| 10.1 | NuScale Corp 賠償協議表格（參照 2022 年 2 月 11 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.1 納入） |
| 10.2+ | 經修訂的2022年長期激勵計劃及其下的股權協議形式（參照2022年4月8日提交的委託書/招股説明書的附件 E 納入） |
| 10.3 | Spring Valley收購保薦人有限責任公司、Spring Valley及其某些其他各方簽訂的截至2020年11月23日的保薦人信函協議（參照註冊人於2020年11月30日提交的8-K表註冊人當前報告附錄10.5納入委託書/招股説明書的附錄10.5） |
| 10.4 | 保薦人支持協議，截至2021年12月13日，由Subsor Sub、Spring Valley和NuScale LLC簽訂（參照2021年12月14日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入） |
| 10.5 | 截至2021年12月13日，由黛博拉·弗羅德爾、理查德·湯普森、帕特里克·伍德、三世、Spring Valley和NuScale LLC簽訂的董事支持協議（參照2021年12月14日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入） |
| | | | | | | | | | | |
| 10.6 | 保薦人信函協議，由保薦人子公司、Spring Valley和NuScale LLC簽訂的截至2021年12月13日（參照2021年12月14日提交的8-K表最新報告附錄10.4納入） |
| 10.7 | PIPE 訂閲協議表格（包含在 2022 年 4 月 8 日提交的委託書/招股説明書的附件 F 中） |
| 10.8 | PIPE 訂閲協議修正表（參照 2022 年 4 月 15 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入） |
| 10.9+ | NuScale Power, LLC 2011年第四次修訂和重述的股權激勵計劃；期權協議表格（參照2022年5月5日提交的8-K表最新報告附錄10.9納入） |
| 10.10 | NuScale Power Corporation、Spring Valley 收購發起人有限責任公司、SV Acquisition Sub, LLC 以及 nuScale Power, LLC 的某些成員和 NuScale Power Corporation 的股東之間於 2022 年 5 月 2 日修訂和重述的註冊權協議（參照2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.10 納入） |
| 10.11 | 由NuScale Power Corporation、NuScale Power, LLC和NuScale Power, LLC的某些成員於2022年5月2日簽訂的應收税款協議（參照2022年5月5日提交的8-K表當前報告附錄10.11納入） |
| 10.12 | 由NuScale Power Corporation、NuScale Power, LLC和NuScale Power, LLC成員於2022年5月2日簽訂的第六份經修訂和重述的有限責任公司協議（參照2022年5月5日提交的8-K表最新報告的附錄10.12納入） |
| 10.13+ | 約翰·霍普金斯與 NuScale Power, LLC 於 2021 年 11 月 1 日簽訂的僱傭協議（參照 2022 年 2 月 11 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.10 納入） |
| 10.14+ | 與約翰·霍普金斯簽訂的就業協議第 1 號修正案於 2022 年 5 月 2 日生效（參照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.14 納入） |
| 10.15+ | 戴爾·阿特金森與 NuScale Power, LLC 於 2019 年 5 月 17 日簽訂的僱傭協議（參照 2022 年 2 月 11 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.12 納入） |
| 10.16+ | 與戴爾·阿特金森簽訂的就業協議第 1 號修正案於 2022 年 5 月 2 日生效（參照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 10.16 納入） |
| 10.17† | 2022 年 1 月 7 日與美國能源部簽訂的援助協議（部分協議已被編輯）（參照 2022 年 3 月 14 日提交的 S-4 表格註冊聲明附錄 10.14 納入） |
| 10.18+ | 終止僱傭協議的協議表格，包括高管控制計劃變更和高管遣散費政策 |
| 10.19+ | 行政人員遣散費政策（參照2022年5月5日提交的8-K表最新報告附錄10.19納入） |
| 10.20 | NuScale Power, LLC、NuScale Holdings Corp. 和 Fluor Enterprises, Inc. 於 2011 年 9 月 30 日簽訂的獨家經營協議，經2019年7月31日排他性協議第一修正案和 2021 年 3 月 26 日排他性協議第二修正案修訂（部分協議已編輯）（參照2022年5月5日提交的8-K表最新報告附錄10.21） |
| 10.21 | 2020年12月31日NuScale Power, LLC與猶他州聯合市政電力系統之間的開發成本報銷協議，經2021年4月30日第1號修正案和2021年5月31日的第2號修正案修訂（協議的部分內容已被編輯）（參照2022年5月5日提交的8-K表最新報告附錄10.22納入） |
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| 10.22+ | NuScale Power, LLC、Fluor Enterprises, Inc.、日本 NuScale Innovation, LLC 和日本國際合作銀行於 2022 年 4 月 4 日簽訂的信函協議（參照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.23 納入） |
| 10.23+ | 控制計劃中的行政變更 |
| 10.24+ | NuScale Power, LLC 與 Dale Atkinson 之間的限制性單位和獎金獎勵協議 |
| 10.25 | 2023年2月28日NuScale LLC與CFPP LLC之間的開發成本補償協議第3號修正案 |
| 10.26 | NuScale LLC 和 CFPP LLC 於 2023 年 2 月 28 日簽訂的長期鉛材料補償協議 |
| 23.1 | 安永會計師事務所獨立註冊會計師事務所的同意 |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
| 32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| 101.INS | XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL）。 |
† 根據第 S-K 條第 601 (b) (2) 項，本附錄和附品省略了。註冊人同意根據要求向美國證券交易委員會補充任何遺漏的附表或附錄的副本。
+ 表示管理合同或補償計劃。
項目 16。10-K 表格摘要
沒有
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| NuScale 電力公司 |
| | |
| 日期 | 來自： | /s/ 約翰·霍普金斯 |
| 2023年3月15日 | 姓名： | 約翰霍普金斯 |
| 標題： | 首席執行官 |
| | |
| 日期 | 來自： | /s/ 克里斯·科爾伯特 |
| 2023年3月15日 | 姓名： | 克里斯·科爾伯特 |
| 標題： | 首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署.
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 位置 | | 日期 |
| //詹姆斯 T.Hacket | | 董事長兼董事 | | 2023年3月15日 |
| 詹姆斯·T·哈克特 | | | | |
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| /s/ 約翰·霍普金斯 | | 首席執行官兼董事 （首席執行官） | | 2023年3月15日 |
| 約翰霍普金斯 | | | | |
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| /s/Chris Colbert | | 首席財務官 （首席財務官兼首席會計官） | | 2023年3月15日 |
| 克里斯·科爾伯特 | | | | |
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| /s/Alan L. Boeckmann | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 艾倫·博克曼 | | | | |
| | | | |
| /s/ Alvin C. Collins，I | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 阿爾文 C. 柯林斯，三世 | | | | |
| | | | |
| //肯特·克雷薩 | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 肯特·克雷薩 | | | | |
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| /s/ 克里斯托弗·J·潘尼奇 | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 克里斯托弗·J·潘奇 | | | | |
| | | | |
| /s/ 克里斯托弗·索雷爾斯 | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 克里斯托弗·索雷爾斯 | | | | |
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| /s/ Kimberly O. Warnica | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 金伯利 O. Warnica | | | | |
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| /s/ 範金鍾 | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 範振中 | | | | |
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| //藤野真司 | | 導演 | | 2023年3月15日 |
| 藤野真二 | | | | |
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| NuScale 電力公司的經審計財務報表 | 頁數 |
獨立註冊會計師事務所（PCAOB）的報告 ID： 42) | F-2 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | F-3 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併運營報表 | F-4 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合併現金流表 | F-5 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的股東權益變動合併報表 | F-6 |
合併財務報表附註 | F-8 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致NuScale Power公司的股東和董事會：
對財務報表的意見
我們審計了所附的NuScale Power Corporation（以下簡稱 “公司”）截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、股東權益和現金流以及相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，根據美國公認的會計原則，合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司沒有被要求對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據
/s/ 安永會計師事務所
自2018年以來，我們一直擔任公司的審計師。
俄勒岡州波特蘭
2023年3月15日
NuScale 電力公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，股票和每股金額除外） | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 217,685 | | | $ | 77,094 | |
| 短期投資 | | 50,000 | | | — | |
| 預付費用 | | 5,531 | | | 4,147 | |
| 賬款和其他應收款 | | 11,199 | | | 4,833 | |
| 流動資產總額 | | 284,415 | | | 86,074 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | 4,770 | | | 4,960 | |
| 正在進行的研究和開發 | | 16,900 | | | 16,900 | |
| 無形資產，淨額 | | 1,059 | | | 1,236 | |
| 善意 | | 8,255 | | | 8,255 | |
| 限制性現金 | | 26,532 | | | — | |
| 其他資產 | | 6,704 | | | 3,772 | |
| 總資產 | | $ | 348,635 | | | $ | 121,197 | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款和應計費用 | | $ | 27,951 | | | $ | 22,375 | |
| 應計補償 | | 9,038 | | | 10,552 | |
| 可轉換應付票據 | | — | | | 14,041 | |
| 其他應計負債 | | 1,568 | | | 1,440 | |
| 流動負債總額 | | 38,557 | | | 48,408 | |
| 認股證負債 | | 29,349 | | | — | |
| 非流動負債 | | 2,786 | | | 2,976 | |
| 遞延收入 | | 856 | | | 1,415 | |
| 負債總額 | | 71,548 | | | 52,799 | |
| 夾層股權 | | — | | | 2,140 | |
| 股東權益 | | | | |
| 可轉換首選單位 | | — | | | 819,694 | |
| 常用單位 | | — | | | 28,184 | |
A 類普通股，面值 $0.0001每股， 332,000,000授權股份， 69,353,019截至2022年12月31日已發行和流通的股票 | | 7 | | | — | |
B 類普通股，面值 $0.0001每股， 179,000,000授權股份， 157,090,820截至2022年12月31日已發行和流通的股票 | | 16 | | | — | |
| 額外的實收資本 | | 296,748 | | | 0 |
| 累計赤字 | | (182,092) | | | (781,620) | |
| 不包括非控股權益的股東權益總額 | | 114,679 | | | 66,258 | |
| 非控股權益 | | 162,408 | | | — | |
| 股東權益總額 | | $ | 277,087 | | | $ | 66,258 | |
| 負債總額、夾層權益和股東權益 | | $ | 348,635 | | | $ | 121,197 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
NuScale 電力公司
合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| （以千計，股票和每股金額除外） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 11,804 | | | $ | 2,862 | | | $ | 600 | |
| 銷售成本 | | (7,317) | | | (1,770) | | | (355) | |
| 毛利率 | | 4,487 | | | 1,092 | | | 245 | |
| 研究和開發費用 | | 123,416 | | | 93,136 | | | 95,267 | |
| 一般和管理費用 | | 63,057 | | | 45,226 | | | 37,176 | |
| 其他開支 | | 48,009 | | | 37,030 | | | 26,645 | |
| 運營損失 | | (229,995) | | | (174,300) | | | (158,843) | |
| 能源部成本分擔 | | 72,336 | | | 73,522 | | | 71,109 | |
| 認股權證負債公允價值減少（增加） | | 12,148 | | | — | | | — | |
| 利息收入和其他成本分成（利息支出） | | 3,938 | | | (1,715) | | | (653) | |
| 所得税前虧損 | | (141,573) | | | (102,493) | | | (88,387) | |
| 所得税準備金（福利） | | — | | | — | | | — | |
| 淨虧損 | | (141,573) | | | (102,493) | | | (88,387) | |
| 交易前歸屬於傳統 NuScale LLC 持有人的淨虧損 | | (31,155) | | | — | | | — | |
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | | (84,504) | | | — | | | — | |
| 歸屬於A類普通股股東的淨虧損 | | (25,914) | | | (102,493) | | | (88,387) | |
| | | | | | |
| A類普通股每股虧損： | | | | | | |
| 基礎版和稀釋版 | | $ | (0.51) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 已發行A類普通股的加權平均股數： | | | | | | |
| 基礎版和稀釋版 | | 50,763,844 | | | — | | | — | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
NuScale 電力公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| （以千計） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運營現金流 | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (141,573) | | | $ | (102,493) | | | $ | (88,387) | |
| 為使淨虧損與運營現金流保持一致而進行的調整： | | | | | | |
| 折舊 | | 2,521 | | | 2,018 | | | 1,900 | |
| 無形資產的攤銷 | | 177 | | | 177 | | | 178 | |
| 基於股權的薪酬支出 | | 9,331 | | | 6,441 | | | 3,718 | |
| 可轉換票據應付賬款的應計利息 | | — | | | 127 | | | 701 | |
| 認股權證負債公允價值的變化 | | (12,148) | | | — | | | — | |
| 使用權資產和租賃負債的非現金淨變化 | | 2,385 | | | 1,501 | | | 1,486 | |
| 資產和負債的變化： | | | | | | |
| 預付費用和其他資產 | | (2,243) | | | (1,540) | | | (462) | |
| 應收賬款 | | (6,366) | | | (2,043) | | | 18,042 | |
| 應付賬款和應計費用 | | 2,987 | | | 5,886 | | | 6,493 | |
| 租賃責任 | | (1,504) | | | (1,650) | | | (1,594) | |
| 遞延的美國能源部成本份額 | | (104) | | | (13,254) | | | 13,358 | |
| 遞延收入 | | (559) | | | 1,148 | | | 224 | |
| 應計補償 | | (1,513) | | | 4,520 | | | (2,892) | |
| 用於經營活動的淨現金 | | (148,609) | | | (99,162) | | | (47,235) | |
| 投資現金流 | | | | | | |
| 購買短期投資 | | (50,000) | | | — | | | — | |
| 購置不動產、廠房和設備 | | (2,332) | | | (1,952) | | | (3,526) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (52,332) | | | (1,952) | | | (3,526) | |
| 融資現金流 | | | | | | |
| 交易收益，淨額 | | 341,462 | | | — | | | — | |
| 支付交易費用 | | (2,401) | | | — | | | — | |
| 發行債券的收益 | | — | | | — | | | 23,000 | |
| 償還債務 | | — | | | (20,000) | | | (3,000) | |
| 短期借款的收益 | | — | | | 27,200 | | | — | |
| 償還短期借款 | | — | | | (27,200) | | | — | |
| 出售可轉換優先單位的收益 | | — | | | 192,500 | | | 18,500 | |
| 行使普通單位期權的收益 | | 847 | | | 748 | | | 43 | |
| 回購普通單位 | | (566) | | | (17) | | | (49) | |
| 發行國庫單位 | | 20 | | | 113 | | | — | |
| 行使認股權證和普通股期權的收益 | | 28,702 | | | — | | | — | |
| 融資活動提供的淨現金 | | 368,064 | | | 173,344 | | | 38,494 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | | 167,123 | | | 72,230 | | | (12,267) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金： | | | | | | |
| 期初 | | 77,094 | | | 4,864 | | | 17,131 | |
| 期末 | | $ | 244,217 | | | $ | 77,094 | | | $ | 4,864 | |
| 非現金投資和融資活動摘要： | | | | | | |
| 承擔交易認股權證負債 | | $ | 47,532 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 債務轉換為股權 | | 14,181 | | | — | | | — | |
| 將股權期權轉換為責任獎勵 | | 50 | | | — | | | — | |
| 將應付賬款轉換為可兑換優先單位 | | — | | | 65 | | | 378 | |
| 認股權證轉換為股權 | | 6,268 | | | — | | | — | |
| 股票發行費 | | — | | | 1,960 | | | 1,960 | |
| 應付賬款中的資本支出 | | — | | | — | | | 290 | |
| 租賃負債增加 | | — | | | — | | | 846 |
| 現金流信息的補充披露： | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | — | | | $ | 1,478 | | | $ | — | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
NuScale 電力公司
股東權益變動綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 會員權益 |
| | 夾層股權 | | 可兑換
首選
單位 | | 常見
單位 | | 累積的
赤字 | | 總計
會員
公平 |
| | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 532,888 | | | $ | 610,211 | | | 5,442 | | | $ | 17,187 | | | $ | (590,740) | | | $ | 36,658 | |
| 出售可轉換優先單位 | | — | | | — | | | 9,635 | | | 18,500 | | | — | | | — | | | — | | | 18,500 | |
| 發行可轉換優先股 | | — | | | — | | | 206 | | | 378 | | | — | | | — | | | — | | | 378 | |
| 行使常用單位選項 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105 | | | 43 | | | — | | | 43 | |
| 回購普通單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| 發行國庫單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,718 | | | — | | | 3,718 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88,387) | | | (88,387) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 542,729 | | | $ | 629,089 | | | 5,492 | | | $ | 20,899 | | | $ | (679,127) | | | $ | (29,139) | |
| 出售可轉換優先單位 | | — | | | — | | | 90,500 | | | 190,540 | | | — | | | — | | | — | | | 190,540 | |
| 發行可轉換優先股 | | — | | | — | | | 32 | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
| 行使常用單位選項 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,483 | | | 748 | | | — | | | 748 | |
| 回購普通單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
| 發行國庫單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 114 | | | 113 | | | — | | | 113 | |
| 基於股權的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,441 | | | — | | | 6,441 | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,493) | | | (102,493) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 633,261 | | | $ | 819,694 | | | 9,074 | | | $ | 28,184 | | | $ | (781,620) | | | $ | 66,258 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
NuScale 電力公司
股東權益變動綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | | | | | | | 普通股 | | | | | | | | |
| 夾層股權 | | 可轉換首選單位 | | 常用單位 | | A 級 | | B 級 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 633,261 | | | $ | 819,694 | | | 9,074 | | | $ | 28,184 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (781,620) | | | $ | — | | | $ | 66,258 | |
| 出售可轉換優先單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行可轉換優先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使常用單位選項 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,764 | | | 847 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 847 | |
| 回購普通單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (358) | | | (566) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (566) | |
| 發行國庫單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
| 將股權獎勵轉換為責任獎勵 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | |
| 基於股權的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,359 | | | | | — | | | — | | | — | | | 7,972 | | | — | | | — | | | 9,331 | |
| 反向資本重組，淨額 | | (6,000) | | | (2,140) | | | (633,261) | | | (819,694) | | | (12,492) | | | (29,794) | | | 41,971 | | | 4 | | | 178,397 | | | 18 | | | 220,606 | | | 656,597 | | | 280,113 | | | 307,850 | |
| 行使普通股期權和認股權證 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,432 | | | 1 | | | — | | | — | | | 34,969 | | | — | | | — | | | 34,970 | |
| 觸發事件時發行盈餘股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,644 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 將合併權益轉換為A類股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,306 | | | 2 | | | (21,306) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 重新平衡所有權百分比，將合併權益轉換為A類股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,201 | | | — | | | (33,201) | | | — | |
| 交易前歸因於遺留NuScale的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,155) | | | — | | | (31,155) | |
| 交易後的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,914) | | | (84,504) | | | (110,418) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 69,353 | | | $ | 7 | | | 157,091 | | | $ | 16 | | | $ | 296,748 | | | $ | (182,092) | | | $ | 162,408 | | | $ | 277,087 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
1. 這個公司
組織
NuScale Corp（“NuScale” 或 “公司”）是根據特拉華州法律註冊成立的。公司是可變利益實體NuScale LLC的主要受益人，NuScale LLC和公司的所有活動均合併到此處。NuScale LLC 是一家有限責任公司，於 2011 年在俄勒岡州成立。該公司由福陸的子公司福陸企業公司持有多數股權。
運營
該公司正在利用從俄勒岡州立大學獲得的核電廠設計的專有權，將模塊化、可擴展的輕水反應堆核電站商業化。該公司還通過技術轉讓協議使用俄勒岡州立大學的測試設施。以下是該技術開發的關鍵里程碑：
•2016 年 12 月：DCA 完成
•2017 年 1 月：DCA 已提交給 NRC
•2017 年 3 月：NRC 接受 DCA 的審查
•2020 年 8 月：NRC 發佈了最終安全評估報告（“FSER”）
FSER代表核管制委員會完成了對nuScale SMR設計的技術審查和批准。隨着NuScaleDCA的最後階段現已完成，客户可以繼續制定開發NuScale發電廠的計劃，前提是NRC已經批准了NuScale設計的安全方面。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，公司的所有業務和長期資產均歸於在美國的運營。
美國能源部資助
從2014年開始，美國能源部通過一系列支持正在進行的商業化活動的合作協議向NuScale提供了關鍵資金。下文將討論在2022年、2021年和2020年期間生效的協議。
美國能源部 nuScale SMR FOAK 核演示準備項目完成（第 8928 號獎項）
2020 年 2 月，該公司獲得了高達 $ 的獎勵350,000在 “SMR FOAK 核演示準備項目完成”（“第 8928 號裁決”）下。該計劃預計將完成所有剩餘的許可活動、首創的工程、供應鏈開發、測試和其他必要活動，以使nuScale SMR做好準備，以便及時部署客户項目。該獎項包括NuScale的成本分攤額 $350,000 (50%) 和政府成本份額為 $350,000 (50%)。NuScale 被允許申請補償 73從2019年8月到2020年9月，其計劃費用的百分比。因為政府在計劃資金總額中的成本份額必須不超過 50% 在持續時間內 5年獎， 23在2019年8月至2020年9月的費用報銷申請中，有百分比被推遲並在隨附的資產負債表中確認為負債。截至2021年12月31日，美元10,237由於抵消權，美國能源部的遞延成本份額已從相關的美國能源部應收賬款中扣除。沒有符合抵消條件的金額 2022年12月31日。這些遞延報銷費用之所以被確認，是因為報銷申請的費用低於 50%。美國能源部共計承付了美元233,000迄今為止，其中 $225,000收集時間截至 2022 年 12 月 31 日。
美國能源部無碳發電項目獎（第 8369 獎）
2015年4月，該公司獲得了 “NuScale小型模塊化反應堆的場地許可和許可” 的援助協議。猶他州聯合市政電力系統被確定為無碳電力項目（“CFPP”）獎項的次級獲得者。UAMPS 正在考慮開發、建造和擁有一個 462使用 nuScale 的 SMR 技術的 mWe（gross）核動力能源中心。CFPP 的獎勵包括美國能源部的成本分攤額 $16,617 (50%)
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
而且 nuScale 和 UAMPS 的成本份額為 $16,617 (50%）以促進場地許可和相關的許可活動。2019年1月，美國能源部續訂了該獎項，將履約期延長至2023年12月，並將獎勵總額增加到美元126,694。成本分攤百分比仍為美國能源部的成本份額 50% 以及 nuScale 和 UAMPS 的成本份額 50佔總獎勵的百分比。該獎項後來進行了修訂，包括美國能源部的成本分攤額 $8,250 (50%) 以及 nuScale 和 UAMPS 的成本份額為 $8,250 (50%)。截至 2021 年 12 月 31 日，收到的累計現金為美元7,451，另加一美元70承付幷包含在應收賬款中。剩下的 $729由美國能源部根據該裁決向第三方支付所提供服務的費用。由於UAMPS申請了8935獎項的主要獲得者，該獎項的表現期於2021年10月31日結束。根據8935號獎勵，nuScale沒有費用分擔。
隨後，於2015年12月簽署了 “與小型模塊化反應堆選址和許可相關的成本分攤選項協議” 和 “公司與UAMPS之間的子授予協議”。這些協議隨後經過了多次修訂。根據這些修訂後的協議，NuScale將向UAMPS償還費用 25與CFPP獎勵相關的UAMPS項目成本的百分比，最高不超過美元4,100.
根據修訂後的協議，當UAMPS提交建築和運營許可證合併申請時，它將向NuScale支付相當於NuScale償還的所有CFPP項目費用總和的款項。付款後，UAMPS將承擔所有項目資產的全部所有權權益，NuScale無需提出任何索賠。
正如附註16中更詳盡描述的那樣，我們與Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）簽訂了DCRA。根據DCRA，我們可能有義務向UAMPS退還一定比例的淨開發成本。截至2022年12月31日，UAMPS產生的淨開發成本總額為美元17,834。此外，DCRA要求我們為這些費用提供信貸支持，這導致NuScale獲得了金額為美元的信用證26,000.
2.合併交易
與斯普林谷合併
2021年12月，NuScale LLC與斯普林谷的全資子公司斯普林谷收購公司（“Spring Valley”）和Spring Valley Merger Sub, LLC（“Merger Sub”）簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”）。根據合併協議，Merger Sub合併並加入了NuScale LLC（“合併”），NuScale LLC在合併後倖存下來，Spring Valley更名為NuScale Corp，NuScale LLC繼續以 “Up-C” 結構作為NuScale Power Corporation的全資控股子公司持有。2022 年 5 月 2 日，合併協議和合並（統稱 “交易”）完成。
根據公認會計原則，該交易顯示為反向資本重組。Spring Valley是被收購的公司，NuScale LLC被視為收購方。這一決定反映了Legacy NuScale Equity持有人擁有NuScale Corp的多數投票權，NuScale LLC的合併前業務是NuScale Corp的多數合併後業務，NuScale LLC的管理團隊在NuScale Corp保留類似職務。因此，儘管斯普林谷是合法母公司，但GAAP規定，NuScale Corp的財務報表將代表nuScale LLC業務的延續，該交易被視為NuScale LLC發行了Spring Valley的所有權權益，同時進行資本重組。NuScale LLC的淨資產按歷史成本列報，沒有因與Spring Valley的交易而增加的商譽或其他無形資產記錄。
下表提供了因交易而承擔的資產和負債的歷史成本：
| | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 341,462 | |
| 認股證負債 | | (47,532) | |
| 淨資產總額 | | $ | 293,930 | |
與交易有關的：
•NuScale LLC的每個可轉換優先單位都是使用交換率轉換為普通單位的，每個NuScale LLC普通單位持有人都獲得了一定數量的NuScale LLC B類單位和非經濟投票
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
根據交易所比率計算的NuScale Corp B類普通股的股票。NuScale LLC B 類單位的持有人有權交換每個 B 類單位，同時無須對價註銷 NuScale Corp B 類普通股，面值 $0.0001，對於 一NuScale Corp A 類普通股的股份，面值 $0.0001，或現金，但須遵守某些限制。
•購買的機構和合格投資者 23,700,002A類普通股的總金額為美元235,000.
•福陸持有的可轉換貸款在2021年12月31日的資產負債表中被確定為可轉換應付票據，現已轉換為 8,257,5602022年4月，NuScale LLC獲得了B類單位（隨後獲得了NuScale LLC B類單位和B類普通股的非經濟有表決權股份）。
該交易導致 NuScale LLC 收到了金額為 $ 的現金341,462，由 $ 組成235,000通過私募出售股權證券（“PIPE”）和美元145,525信託現金，部分被美元的交易成本所抵消39,063.
以下彙總了2022年5月3日交易後立即流通的普通股：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | % |
| 斯普林谷 A 級股東 | | 14,400,369 | | 6.5 | % |
春谷創始人 (A) | | 3,871,009 | | 1.8 | % |
| 斯普林谷總計 | | 18,271,378 | | 8.3 | % |
| Legacy nuScale 股東們 | | 178,396,711 | | 81.0 | % |
| PIPE 股票 | | 23,700,002 | | 10.8 | % |
| 收盤時股票總數（不包括以下股份） | | 220,368,091 | | 100.0 | % |
| | | | |
| 剩餘的nuScale對價股份——行使nuScale Corp期權後 | | 14,742,933 | | |
其他-賺取股份 (B) | | 1,643,924 | | |
| 總股數 | | 236,754,948 | | |
(A) 包括以下內容的彙總 120,000向斯普林谷獨立董事發行的Spring ValleyB類普通股。 |
(B)春谷創始人股票包括 “Earn Out 股票”。 五十如果NuScale Corp的交易價格為美元，則根據截至2021年12月31日的SV Acquisition Sub, LLC、Spring Valley和NuScale LLC之間的贊助商信函協議，Earn Out 股份的百分比歸屬12.00每股或更高 20一天之內的交易日 30-期間的白天窗口 60收盤後幾個月，美元成交量加權平均價格（“VWAP”）大於或等於美元12.00每股。如果 nuScale Corp 的交易價格為 $，則剩餘的 Earn Out 股票歸屬14.00每股或更高 20一天之內的交易日 30-期間的白天窗口 60收盤後幾個月，VWAP 大於或等於 $14.00每股。由於公司股價的VWAP超過美元，與合併相關的Earn Out股票於2022年歸屬12.00然後 $14.00在規定的時間段內。 |
認股證
私募認股權證和公共認股權證（統稱為 “認股權證”）作為認股權證負債列入資產負債表。我們必須在每個報告期結束時衡量認股權證的公允價值。附註5描述了認股權證持有人的權利，附註6描述了認股權證的估值方法。
應收税款協議
合併後公司的所有資產基本上都由NuScale LLC持有，而NuScale Corp的唯一資產是其在NuScale LLC的股權和預付資產。NuScale Corp與NuScale LLC、每位TRA持有人（定義見TRA）和作為TRA代表的Fluor簽訂了應收税款協議（“TRA”）。
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
根據TRA，NuScale Corp必須支付其從某些税收優惠（如果有的話）中節省的淨現金税收的85％，這些優惠是由於NuScale LLC B類單位的TRA持有人在未來用A類普通股或現金交換A類普通股或現金所產生的税收基礎增加和其他税收優惠所產生的（或在某些情況下被視為已實現）。
NuScale Corp將受益於通過此類税收優惠實現的剩餘15％的現金税收優惠（如果有的話）。將NuScale Corp的實際所得税負債與NuScale Corp因交易或交易所而沒有提高其資產的税基並且如果NuScale Corp沒有加入TRA（通過某些假設計算），則NuScale Corp需要繳納的此類税款進行比較來計算節省的現金税。
截至2022年12月31日，有 21,305,891B類單位兑換為A類普通股。與這些交換單位相關的是，我們計算出的隱含TRA債務為美元54,651截至2022年12月31日。但是，NuScale Corp保留了全額估值備抵額，因此沒有記錄與TRA下的預計債務有關的負債。
3. 重要會計政策摘要
整合原則
作為交易的一部分，NuScale Corp被確定為可變利益實體（“VIE”）NuScale Power, LLC（“NuScale LLC”）的主要受益人。作為NuScale LLC的唯一管理成員，NuScale Corp既有權指導活動，又擁有分享NuScale LLC收入和支出的直接所有權。因此，NuScale LLC的所有活動已合併到隨附的合併財務報表中。資產負債表中包含的所有資產和負債均為NuScale LLC的資產和負債，認股權證和美元除外1,566的預付資產。合併後，所有公司間交易均已消除。
演示文稿的變化
前一年的金額總計 $1,498和 $1,505已將截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的G&A支出重新分類為其他支出，以符合隨附合並運營報表的本年度列報方式。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表需要管理層做出某些估計、判斷和假設。NuScale認為，根據當時可用的信息，在核算但不限於折舊、攤銷、在研發（“IPR＆D”）、資產估值、基於股權的薪酬和突發事件等項目和事項時做出的估計、判斷和假設是合理的。這些估計、判斷和假設可能會影響截至財務報表發佈之日報告的資產和負債金額，以及所列期間運營報表上報告的金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物是指短期的、高流動性的投資，可以很容易地兑換成現金，購買時的到期日為三個月或更短。購買時初始到期日為三到十二個月的現金等價物在隨附的合併資產負債表中列報為短期投資。現金等價物和短期投資由存款證組成。這些存款證被歸類為持有至到期，投資的估計公允價值接近其攤銷成本。
金額為 $ 的現金26,532截至2022年12月31日，僅限作為與DCRA相關的信用證的抵押品。有 不此類限制分別在2021年12月31日和2020年12月31日。DCRA跨越多年，要求將該金額歸類為非流動資產，包含在合併資產負債表中的限制性現金中。受限的
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
合併資產負債表上的現金餘額加上現金和現金等價物等於現金、現金等價物和限制性現金，如合併現金流量表所示。
賬款和其他應收賬款
賬款和其他應收賬款包括美國能源部裁決中未決的報銷申請、應收利息和與其他聯邦項目相關的商業應收賬款。美國能源部裁定中未決的報銷申請被認定為發生符合條件的費用。獎勵下的補償包含在合併運營報表中的能源部成本分攤額中。
我們的大部分應收賬款要麼來自美國聯邦政府，要麼與聯邦項目有關。出於這些原因，所有應收款均被視為可全額收回，沒有記錄備抵金。
正在進行的研究和開發
IPR&D 代表未完成的研發項目，這些項目截至2011年收購之日尚未達到技術可行性。由於IPR&D的性質，預期壽命是無限期的，將定期對其進行評估，以確定其是否達到技術可行性或減值。當企業完成了所有必要的規劃、設計、編碼和測試活動，以確定產品的生產符合其設計規範，包括功能、特點和技術性能要求時，即確定了技術可行性。得出的結論是，IPR&D包括基礎技術和防禦技術，包括OSU許可和NuScale擁有的專利和非專利技術和商業祕密。這些技術旨在在核動力艙的運行中協同工作。
IPR&D預計將於2026年開始產生現金流，預計將在投入使用後在可預見的將來為公司的所有收入做出貢獻。
一旦達到技術可行性，IPR&D將在其估計的使用壽命內進行攤銷。由於公司尚未完成所有設計、編碼和測試活動，管理層已確定技術可行性尚未達到。管理層尚未發現任何表明IPR&D受到任何損害的指標。如果IPR&D被確定不具有技術可行性或被放棄，則IPR&D將在此時受到損害或註銷。
收入確認
除了推進其SMR的商業化外，該公司還為客户提供工程服務。
公司在每項義務完成後確認具有多項履約義務的固定價格合同收入。公司使用合同中每項不同服務的獨立銷售價格的估計值為每項履約義務分配交易價格。在合併資產負債表中，未向客户開具賬單的合同確認的收入被歸類為賬户和其他應收賬款項下的流動資產。向客户開具的超過已確認收入的金額被列為遞延收入項下的流動負債。
公司確認所產生的時間和物質合同收入，而我們的成本加上固定費用合同收入則隨着時間的推移進行確認，這與向客户持續移交控制權相匹配。公司將這些合同列為單一履約義務，並使用完成百分比法確認收入，主要基於迄今為止產生的合同成本與估計合同總成本的比較。完成百分比法（一種輸入法）最真實地描述了公司的業績，因為它直接衡量了向客户轉移的服務的價值。對估計合同成本或損失總額的變動，如有變動，則在按合同水平評估確定這些變動的時期內予以確認。合同前費用在發生時記作支出，除非預計會從客户那裏收回這些費用。
公司在衡量交易價格時排除了政府當局徵收的所有税款，這些税款既是 (i) 在特定創收交易中徵收的，也是與之同時徵收的，以及 (ii) 向客户收取的。因此，此類税額不包括在收入或銷售成本中。
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
客户在合同上的付款通常應在以下時間內到期 30計費天數，具體取決於合同。
公司通常為根據其工程合同完成的工作提供有限擔保。保修期通常在公司基本完成項目工作後延長一段有限的期限。從歷史上看，保修索賠並未導致產生的材料成本，並且在所列的時期內，沒有記錄任何保修責任。
公允價值測量
公司按公允價值衡量某些金融資產和負債。公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，公司使用三級層次結構，根據用於各種估值技術（市場方法、收入方法和成本法）的投入類型，優先考慮公允價值衡量。
層次結構的級別如下所述：
1級相同工具在活躍市場上的報價；
Level 2 活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型推導估值；以及
第 3 級估值源自無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素的估值技術。
公司評估特定投入對整個公允價值衡量的重要性需要做出判斷，並考慮資產或負債的特定因素。金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最嚴格的投入水平對金融資產和負債進行全面分類的。
由於到期日短，某些金融工具，包括預付費用和存款、應付賬款、應計費用和可轉換應付票據的賬面金額接近公允價值。
不動產、廠房和設備
所有增建，包括對現有設施的改進，均按成本入賬。維護和維修在發生時計入費用。當資產報廢或以其他方式處置時，資產的成本和相關的累計折舊將不予確認，任何損益均記錄在處置當年。
折舊是根據使用直線法估算資產的使用壽命計算的。傢俱和固定裝置在使用壽命內折舊 七年。計算機軟件的使用壽命會隨着以下的使用壽命而折舊 三到 五年。辦公和計算機設備在使用壽命內折舊 五年。測試設備在使用壽命內折舊 五年。租賃地契的改善將在其估計使用壽命或相關租賃的剩餘期限中較短的時間內折舊。
長期資產
每年對長期資產（主要包括不動產和設備以及收購的IPR&D）進行減值審查，如果事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回，則進行減值審查。如果本次審查表明賬面金額無法收回，根據將估計的未貼現未來現金流與賬面金額進行比較來確定，則通過將賬面金額與公允價值進行比較來衡量減值。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，沒有發生任何減值費用。
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
善意
商譽是指支付的收購價格超過收購業務合併中收購的企業淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷，而是每年進行減值審查，或者每當年出現表明商譽賬面金額可能無法收回的事件或情況變化時，都會對其進行減值審查。當申報單位的賬面金額超過其公允價值並確認減值損失時，即存在減值。
租賃
公司確認期限超過12個月的租賃的使用權資產和租賃負債。租賃分為融資租賃或經營租賃。這種分類決定了租賃費用是按實際利息法確認，還是在租賃期內按直線法確認。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司只有經營租約。
公司的使用權資產與辦公設施有關，其中一些包括 一或更多續訂選項，續訂條款可以將租賃期限延長至 5年份。續訂租約由公司自行決定。如果可以合理地確定續訂期由公司行使，則續訂期將包含在預期的租賃期限中。公司的租賃協議均不包含實質性剩餘價值擔保或重大限制或契約。
長期租賃（初始期限超過12個月的租賃）按尚未支付的最低租賃付款的現值進行資本化。當租賃中隱含的利率不容易確定時，公司使用其增量借款利率來確定租賃的現值。
短期租賃（初始期限為12個月或更短的租賃或可由承租人和出租人取消而無需支付鉅額罰款的租賃）未資本化，而是在租賃期內按直線計算支出。該公司的短期租賃涉及辦公設施或辦公設備。
認股權證責任
公司根據會計準則編纂（“ASC”）815 “衍生品和套期保值” 中包含的指導方針對認股權證進行核算，根據該指南，認股權證不符合股權處理標準，必須記為負債。因此，公司按公允價值將認股權證歸類為負債，並在每個報告期將認股權證調整為公允價值。在行使該負債之前，該負債必須在每個資產負債表日進行重新衡量，公允價值的任何變化都將在公司的合併運營報表中確認。公募和私募認股權證的公允價值是使用公共認股權證的報價市場價格估算的。有關認股權證條款的進一步討論，請參閲附註5，有關確定認股權證價值的方法的進一步討論，請參閲附註6。
基於股權的薪酬
我們的長期激勵計劃規定授予不合格或激勵性股票期權、限制性股票獎勵單位（“RSU”）和基於績效的獎勵單位。
基於權益的薪酬是使用基於公允價值的方法對所有基於股權的獎勵進行衡量的。授予權益工具的成本根據每種工具的授予日公允價值進行確認，在此期間，受贈方必須提供服務以換取獎勵。確定非合格股票期權或激勵性股票期權的公允價值需要做出重大判斷並使用估算值，特別是在股票價格、波動率和預期期權壽命等Black-Scholes假設方面，以估值基於股票的薪酬，而沒收則被確認為已發生。RSU的授予日公允價值基於紐約證券交易所規定的授予日我們的A類普通股的收盤價。
用於計算公司期權的期權估值模型使用等於預期期權壽命的無風險利率的國債收益率曲線利率，並使用簡化方法來計算預期的期權壽命
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
（根據SAB 107的規定，期權被定為 “普通香草”）。波動率是根據幾家上市公司的實際波動率確定的，這些公司的行業領域與NuScale相似。該公司預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅，因此在期權估值模型中使用的預期股息收益率為零。沒收在發生時即予以確認。所有基於股權的支付獎勵均在獎勵的必要服務期內按直線攤銷。
基於股權的薪酬作為一般和管理費用以及其他費用記錄在運營報表中。
細分信息
公司已確定其首席執行官（“首席執行官”）、首席運營官（“COO”）和首席財務官（“CFO”）是其首席運營決策者（“CODM”）。CODM審查所提供的財務信息，目的是評估績效並就如何在公司整體層面分配資源做出決定。該公司已確定其目前作為單一部門運營，但在接近商業化和部署NPM時，它將定期重新審視其CoDM在分配資源和管理運營時使用的信息。
研究和開發
研發費用是指設計和工程產品所產生的成本，包括開發設計工具的成本。與產品開發相關的所有研發費用均在發生時記入費用。
廣告
廣告費用在發生時記作支出，並在合併運營報表中作為一般和管理費用的一部分確認。花費的廣告費用約為 $7,340, $2,600和 $1,057分別為截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。
所得税
NuScale Corp使用資產和負債法核算所得税。根據這種方法，對遞延所得税資產和負債進行確認，其估計的未來税收後果可歸因於財務報表現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異。在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮遞延所得税資產變現的可能性是否更大。遞延所得税資產和負債的計算方法是應用現行税法以及預計將在這些暫時差額得到收回或結算的年度內適用於應納税所得額的税率。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在頒佈税率變更的當年確認。
公司使用對納税申報表中已採取或預計將採取的税收立場的確認和衡量門檻來考慮所得税的不確定性，這些立場有待聯邦和州税務機關的審查。税收狀況不確定所產生的税收優惠在税務機關根據該立場的技術優點進行審查後，該狀況很可能會得到維持，則該税收優惠才得到承認。確認的税收優惠金額是福利的最大金額，在最終結算時實現的可能性超過50％。有效税率和資產負債的税基反映了管理層對各種税收不確定性最終結果的估計。一旦確定，公司將在隨附的合併運營報表的所得税準備金（福利）項目內確認與不確定税收狀況相關的罰款和利息。
NuScale LLC是一家有限責任公司，出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業，無需繳納美國聯邦所得税。因此，其淨應納税所得額或虧損以及任何相關的税收抵免均分配給其成員。
最近的會計公告
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
公司考慮財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的所有會計準則更新的適用性和影響。 沒有任何會對我們當前的財務報表產生重大影響的會計公告，但尚未生效。
4. 每股權益和虧損
非控股權益
交易完成後，A類普通股的持有人擁有合併後實體業績的直接控股權，而Legacy NuScale Equity持有人擁有NuScale LLC的經濟權益，在NuScale Corp的合併財務報表中顯示為非控股權益（“NCI”）。間接經濟利益由Legacy NuScale Equity持有人以NuScale LLC B類單位的形式持有。下表彙總了截至2022年5月2日至2022年12月31日期間NuScale Corp在A類普通股持有人與NuScale LLC的B類單位持有人持有的間接經濟利益之間的經濟利益：
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
| | | | | | | | |
| | 自2022年5月2日起至2022年5月2日止 |
| | 2022年12月31日 |
| NuScale Corp A 類普通股 | | |
| 期初 | | 41,971,380 | |
| 將合併權益轉換為A類普通股 | | 21,305,891 | |
| 行使期權和認股權證 | | 4,431,824 | |
| 歸屬或獲利股份 | | 1,643,924 | |
| 期末 | | 69,353,019 | |
| | |
| nuScale LLC B 類單位 (NCI) | | |
| 期初 | | 178,396,711 | |
| 將合併權益轉換為A類普通股 | | (21,305,891) | |
| 期末 | | 157,090,820 | |
| | |
| 總計 | | |
| 期初 | | 220,368,091 | |
| 將合併權益轉換為A類普通股 | | — | |
| 行使期權和認股權證 | | 4,431,824 | |
| 歸屬或獲利股份 | | 1,643,924 | |
| 期末 | | 226,443,839 | |
| | |
| 所有權百分比 | | |
| | |
| NuScale Corp A 類普通股 | | |
| 期初 | | 19.0 | % |
| 期末 | | 30.6 | % |
| | |
| nuScale LLC B 類單位 (NCI) | | |
| 期初 | | 81.0 | % |
| 期末 | | 69.4 | % |
NCI可能會根據兑換成A類普通股的B類普通股和NuScale LLC B類單位的股份數量進行減少，或者在某些情況下，包括在NuScale Corp選擇時，現金金額等於同期股票發行中獲得的A類普通股的公允價值。每次交易後，對歸屬於NuScale Corp的NuScale LLC權益進行重新平衡，以反映所有權百分比的變化，該百分比是根據B類單位和A類股票佔合併權益的百分比計算得出的。
由於公司股價的VWAP超過美元，與合併相關的盈虧股票在2022年歸屬12.00然後 $14.00在規定的時間段內。這些A類股票現已流通，包含在我們的加權平均股票計算中。
nuScale LLC 的成員權益
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
在交易之前，NuScale LLC發行了由普通單位和可轉換優先單位（“CPU”）組成的股權。每個普通單位都有權獲得一票，而 CPU 持有者的投票權等於持有的 CPU 數量乘以普通等效比率（如定義），該比率設定為 1002011年公司進行資本重組時的百分比。CPU 有一個 10.0自該CPU發行之日起，未歸還的優先資本每季度複合年累計優先回報率百分比。此外，正如附註9進一步討論的那樣，NuScale LLC擁有夾層股權。
作為反向資本重組的考慮, 178,396,711NuScale Corp的B類普通股已發行。同時，所有未償還的NuScale LLC單位和CPU均被重新歸類為普通股和按賬面價值計算的額外實收資本，包括以前列為夾層股權的NuScale LLC單位。此外，累積的優先回報在轉換時被視為無效。
每股虧損
在交易之前，NuScale LLC的成員結構包括有盈利權益的單位。該公司分析了交易前各時期每單位淨虧損的計算，並確定其得出的價值對這些財務報表的讀者來説沒有意義。因此，2022年5月2日之前的時期沒有提供每單位淨虧損信息。
每股基本虧損基於該期間已發行A類普通股的平均股數。攤薄後的每股虧損基於用於計算基本每股收益的A類普通股的平均股數，使用 “庫存股” 方法根據RSU、股票期權、認股權證和Earn Out股票（如果有）的稀釋效應進行了調整，並使用 “如果轉換” 方法對轉換為A類普通股潛在股份的所有其他權益（如果有）進行了調整。攤薄後每股虧損歸屬於A類普通股股東的淨虧損根據公司在NuScale LLC淨虧損中所佔的份額（扣除NuScale Corp的税款）進行了調整，此前所有轉化為A類普通股潛在股的權益具有攤薄性。此外，在公司認股權證具有攤薄性的範圍內，根據認股權證負債公允價值變動的税後影響，對攤薄後的每股虧損歸屬於A類普通股股東的淨虧損進行了調整。
下表列出了A類普通股基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法，代表了2022年5月2日至2022年12月31日期間，即公司已發行A類和B類普通股的時期。B 類普通股代表鑄造權 一在NuScale Corp層面進行每股投票，不享有任何經濟權利，包括分紅權或清算後的分配權，因此，不被視為基本和攤薄後每股虧損的參與證券。因此，尚未列報B類普通股的基本和攤薄後的每股虧損。
| | | | | | | | | | | |
| | | 2022 年 5 月 2 日至 2022 年 12 月 31 日 |
| 歸屬於A類普通股股東的淨虧損 | | | $ | (25,914) | |
| 基本和攤薄後每股虧損的加權平均股數 | | | 50,763,844 | |
| A類普通股每股基本虧損和攤薄後虧損 | | | $ | (0.51) | |
| 已發行股票中不包括的反稀釋證券： | | | |
| B 類普通股 | | | 157,090,820 | |
| 股票期權 | | | 12,224,783 | |
| 認股證 | | | 18,458,703 | |
| 基於時間的 RSU | | | 2,140,651 | |
| 總計 | | | 189,914,957 | |
5. 認股證負債
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
截至2022年12月31日，該公司已經 9,558,703公開認股權證和 8,900,000未兑現的私募認股權證。在 2022 年 5 月 2 日至 2022 年 12 月 31 日期間， 1,941,297公開認股權證被兑換成現金 $22,325.
認股權證只能以 $ 的價格行使整數股票11.50。行使認股權證時不會發行任何部分股份。認股權證目前可行使，並將到期 五年自交易之日起或贖回或清算之日之前。
當A類普通股的每股價格等於或超過美元時贖回認股權證18.00。公司可以贖回未償還的認股權證（與私募認股權證有關的描述除外）：
•全部而不是部分;
•以 $ 的價格出售0.01每份搜查令；
•至少 30提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•如果A類普通股的收盤價等於或超過美元18.00任何股票的每股（經調整後） 20一天之內的交易日 30-交易日結束 三在公司向認股權證持有人發送贖回通知之前的交易日。
如果認股權證可供公司贖回，即使公司無法根據所有適用的州證券法註冊標的證券或符合出售標的證券的資格，公司也可以行使贖回權。
當A類普通股的每股價格等於或超過美元時贖回認股權證10.00。公司可以贖回未償還的認股權證：
•全部而不是部分;
•在 $0.10每份認股權證，最低為 30提前幾天發出書面贖回通知，前提是持有人可以在贖回之前以無現金方式行使認股權證，並獲得根據贖回日期和A類普通股的公允市場價值確定的股份數量；
•當且僅當 A 類普通股的收盤價等於或超過 $10.00任何股的每股公共股票（經調整後） 20交易日內的交易日 30-交易日期限在公司向認股權證持有人發送贖回通知之前的三個交易日結束；以及
•如果是任何 A 類普通股的收盤價 20一天之內的交易日 30-截至公司向認股權證持有人發送贖回通知之日前第三個交易日的交易日週期小於美元18.00每股（經調整後），還必須以與未償還的公共認股權證相同的條件同時贖回私募認股權證。
如果公司如上所述召集公共認股權證進行贖回，則在某些情況下，包括股票分紅、特別股息或資本重組、重組、合併或合併，可能會調整行使公共認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。
從... 開始 30交易後的第二天，私募認股權證與斯普林谷首次公開募股中出售的公募認股權證幾乎相同。此外，私募認股權證可以在無現金基礎上行使，並且不可贖回，除非如上所述，前提是它們由初始購買者或其允許的受讓人持有。如果私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的其他人持有，則私募認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。
6.公允價值測量
根據ASC 815-40，我們的認股權證被列為負債，按每個報告期的公允價值計量。認股權證公允價值的變化記錄在每個時期的運營報表中。由於公募和私募認股權證的特徵相似，管理層得出結論，公募認股權證的價格將用於私募認股權證的估值。但是，由於這兩種類型的認股權證並不相同，而且私募認股權證的交易也不活躍，因此我們將私募認股權證歸類為2級，而公共認股權證歸類為1級。
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
下表顯示了截至2022年12月31日公司經常性按公允價值計量的金融負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 認股權證負債： | | | | | | | | |
| 公開認股權證 | | $ | 15,198 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,198 | |
| 私募認股權證 | | — | | | 14,151 | | | — | | | 14,151 | |
| 截至2022年12月31日的認股權證負債總額 | | $ | 15,198 | | | $ | 14,151 | | | $ | — | | | $ | 29,349 | |
7.賬款和其他應收賬款
賬款和其他應收賬款包括美國能源部裁決中未決的報銷申請、應收利息和與其他聯邦項目相關的商業應收賬款。DOE 的補償申請在發生符合條件的費用時予以承認。截至2021年12月31日，列報的應收賬款為扣除美元10,237有權抵消的相關遞延美國能源部成本分攤負債。截至2022年12月31日，有 不需要抵消的金額。獎勵下的補償作為承付的獎勵資金予以確認，幷包含在合併運營報表中的能源部成本分攤額中。應收利息 $1,021截至 2022 年 12 月 31 日，已出類拔萃。
我們的大部分應收賬款要麼來自美國聯邦政府，要麼與聯邦項目有關。出於這些原因，所有應收款均被視為可全額收回，沒有記錄備抵金。此外，2023年1月，美國能源部將其對我們的資金義務增加了美元15,000.
8. 不動產、廠房和設備
截至12月31日，不動產、廠房和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 傢俱和固定裝置 | | $ | 173 | | | $ | 173 | |
| 辦公和計算機設備 | | 7,393 | | | 5,638 | |
| 軟件 | | 13,864 | | | 15,227 | |
| 測試設備 | | 347 | | | 347 | |
| 租賃權改進 | | 2,312 | | | 2,689 | |
| | 24,089 | | | 24,074 | |
| 減去：累計折舊 | | (19,431) | | | (20,632) | |
| 添加：正在開發的資產 | | 112 | | | 1,518 | |
| 不動產、廠房和設備淨額 | | $ | 4,770 | | | $ | 4,960 | |
截至年度的不動產、廠房和設備的折舊 2022年12月31日， 2021 年和 2020 年分別為美元2,521, $2,018和 $1,900，分別地。折舊金額為 $770和 $1,751分別包含在 2022 財年的 G&A 支出和其他費用中，$876和 $1,142，分別為2021財年和美元1,015和 $885，分別適用於2020財年。
9。無形資產和可贖回普通單位
2007 年，NuScale 與 OSU 簽訂了專利許可協議（“協議”），該協議授予該公司在全球範圍內獨家許可 三專利。2015年，NuScale與俄勒岡州立大學簽訂了 “購買、銷售和許可協議”（“PLA”），根據該協議，俄勒岡州立大學向NuScale出售並轉讓了某些專利和知識產權，包括俄勒岡州立大學以前獨家和非獨家許可給NuScale的專利知識產權
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
根據協議；並授予 NuScale 使用、複製、準備衍生作品、分發、傳輸、公開表演和公開展示測試數據的許可。
作為此次收購的對價，NuScale 支付了現金 $1,000協議執行後，以及正在進行的 $25季度現金支付將持續到 (i) NuScale 完成向商業客户出售其首個商用規模核模塊（不包括指定用於驗證 nuScale 模塊可操作性的模塊）或（ii）轉讓專利下最後一項有效索賠的期限到期，以較早者為準。此外，NuScale將就向商業客户出售NuScale的首批及後續商業規模核模塊向俄勒岡州立大學支付特許權使用費，具體如下：
•0.25前二十四年向NuScale支付的當時商業價格的百分比 (24) NuScale 模塊已出售給商業客户。
•0.15在接下來的十二年中，當時向NuScale支付的當前商業價格的百分比 (12) NuScale 模塊已出售給商業客户。
在最初的PLA下，該公司授予了OSU 2,750,000nuScale LLC 普通單位的價值按每單位加權平均價格為美元0.25根據他們各自的撥款日期確定。此外，根據更新的協議，NuScale授予了俄勒岡州立大學 3,250,000nuScale LLC 普通單位價值為 $0.45在補助之日每單位，結果（除現金支付外）1,000) 分配給專利的價值為 $2,462這筆費用是在專利的剩餘有效期內按直線攤銷的，估計到2034年。專利的總賬面金額和相關的累計攤銷額為美元2,462和 $1,403，分別截至2022年12月31日和美元2,462和 $1,226，分別截至2021年12月31日。預計未來五年每年的攤銷費用為美元177每年。
因此，截至2021年12月31日， 6,000,000可能贖回的NuScale LLC普通單位作為夾層權益列報，不包括成員權益。交易完成後，這些 6,000,000NuScale LLC普通股被轉換為NuScale Corp B類普通股，現在包含在股東權益中。
從協議生效之日起，一直持續到NuScale完成向商業客户出售其首個商業規模核模塊之時，俄勒岡州立大學有權但沒有義務將其當時持有的NuScale Holdings的所有普通股以及當時在NusCale Corp的所有普通股（統稱 “NuScale 股票”）出售給NusCale，前提是但前提是NusCale RC 發佈書面裁決：(a) 俄勒岡州立大學對 NuScale 股票的所有權給俄勒岡州立大學造成了利益衝突；以及 (b) 俄勒岡州立大學必須剝離全部此類NuScale股份，才能繼續代表NuScale開展工作，對NuScale反應堆的設計進行認證。如果俄勒岡州立大學行使此類選擇權，則雙方應以雙方合理接受的形式和內容簽訂股票購買和出售協議，根據該協議，俄勒岡州立大學將同意出售，NuScale將同意以等於NuScale股票當時的當前市場價值的價格購買所有NuScale股票。
向俄勒岡州立大學支付的研究和測試費用為 $959, $893和 $1,104分別適用於截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。合併資產負債表上應付賬款和應計費用中包含的應付給OSU的金額為美元150和 $186在 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，而 不截至2022年12月31日，尚未支付的款項。
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
10. 租賃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表 | | 截至12月31日， |
| 租賃資產和負債 | | 分類 | | 2022 | | 2021 |
| 使用權資產 | | | | | | |
| 經營租賃資產 | | 其他資產 | | $ | 3,870 | | | $ | 1,268 | |
| 使用權資產總額 | | | | 3,870 | | | 1,268 | |
| | | | | | |
| 租賃負債 | | | | | | |
| 經營租賃負債，當前 | | 其他應計負債 | | 1,568 | | | 1,190 | |
| 經營租賃負債，非流動 | | 非流動負債 | | 2,786 | | | 211 | |
| 租賃負債總額 | | | | $ | 4,354 | | | $ | 1,401 | |
與公司租賃有關的補充信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 為換取新的運營租約而獲得的使用權資產 | | $ | — | | | $ | — | |
| 加權平均剩餘租賃期限 — 經營租賃 | | 2.74年份 | | 1.05年份 |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | | 4.92 | % | | 3.35 | % |
公司租賃下的剩餘租賃款項如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 經營租賃 |
| 2023 | | $ | 1,741 | |
| 2024 | | 1,555 | |
| 2025 | | 1,341 | |
| 2026 | | 18 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 4,655 | |
| 減去：利息 | | (301) | |
| 租賃負債的現值 | | $ | 4,354 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的租賃費用總額為美元2,063, $1,695和 $1,874，分別地。在這些金額中 $1,851, $1,505和 $1,578包括截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的運營租賃成本，而美元212, $190和 $296將同一時期的短期租賃成本考慮在內。
11. 應付票據
可轉換應付票據：
2011年9月，NuScale與Fluor簽署了金額為美元的可轉換貸款協議10,281到期日為 2013 年 9 月 30 日。該貸款每年延期，並於2022年6月30日到期。該債務可由福陸選擇按公司下一輪融資證券的每單位原始發行價進行兑換，總額不低於美元16,000.
截至2021年12月31日，未償的可轉換債務為美元14,041，包括最初的借款 $11,331減去攤銷後的溢價 $1,050加上應計利息 $3,760.
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
2022 年 4 月，福陸選擇轉換其所有未償債務，總額為 $14,181，進入 8,257,560nuScale LLC 單位（然後在合併中將其轉換為 NuScale LLC B 類單位和合並後的 NuScale Corp B 類普通股的非經濟有表決權股份），每單位價格為 $9.91，相當於與交易相關的每單位PIPE價格。
其他應付票據
2021年1月，NuScale與Fluor簽署了信用額度本票（“LOC”），允許公司通過一系列提款借入資金，本金總額為美元30,000。NuScale 被要求在 2021 年 8 月 31 日或公司總共籌集資金之日之前支付所有未付的本金和利息40,000或更多來自向一個或多個投資者出售優先股的收入。該協議後來延長至2021年12月31日。
2021年4月，公司使用優先單位購買協議中獲得的部分收益來支付所有未償本金和利息，並償還了2020年簽訂的期票。
2021年6月，公司使用優先單位購買協議中獲得的部分收益來償還剩餘的未付利息和美元本金餘額27,200與 LOC 關聯。LOC 已於 2021 年 12 月 31 日到期。
12. 員工福利
401 (k) Plan
公司贊助固定繳款401（k）計劃，公司繳款由管理層自行決定。根據401（k）計劃的規定，公司將員工的第一個繳款進行匹配 3補償和比賽的百分比 50下次僱員繳款的百分比 2補償的百分比。401 (k) 計劃的費用是 $2,511, $1,878和 $1,813分別為 2022 年、2021 年和 2020 年。
13. 基於股權的薪酬
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，普通股期權、基於時間的RSU獎勵和普通股增值權的確認總薪酬支出為美元10,821, $6,441和 $3,718，分別地。這包括 $ 的 G&A 費用5,197以及其他費用 $5,624在 2022 年，美元3,257的 G&A 費用和 $3,184在 2021 年的其他支出中以及 $3,7182020年併購支出的百分比。
在交易完成之前，授予了根據NuScale LLC第四修正和重述的2011年股權激勵計劃（“遺產計劃”）購買NuScale LLC普通單位的期權，行使價等於授予之日NuScale LLC單位的公允價值。在交易中，所有購買NuScale LLC單位的未償還期權都轉換為購買期權 14,742,933NuScale Corp A類普通股的股票，剩餘的歸屬時間表沒有變化。這些期權所依據的股票以及其他期權 17,760,961根據公司2022年長期激勵計劃（“2022 LTIP”）可發行的A類普通股已在2022年7月5日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明中登記。除交易完成時未償還的股權獎勵外，遺產計劃於2022年5月2日終止，根據遺產計劃，不會再進行任何股權獎勵，也不會再進行任何股權獎勵。
授予的單位期權變為可以行使 25% 之後 一年的服務，並且按月計算 三年此後服役。2014年2月，NuScale LLC董事會批准了對NuScale LLC的 “經修訂和重述的股權激勵計劃” 和單位期權協議的修正案。修正案通常允許已解僱和退休的僱員的年齡超過了 五年在NuScale LLC任職一段很長時間，直到期權到期，在此期間，他們將在僱用終止時行使其全部既得期權。
根據公司的2022年LTIP，沒有授予任何期權，但有兩項RSU董事獎和一項員工RSU獎勵。每個獎項的授予時間表各不相同，詳見下文 基於時間的 RSU
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
下面。此外，在 2023 年 2 月，董事會批准了額外的 1,835,016從 2024 年 2 月開始，員工的 RSU 獎勵每年授予三分之一，有效期為 三年.
自 2023 年 1 月 1 日起，共享池自動增加了 8,972,128，即 A 類普通股的股份數量等於百分之四 (4%）佔2022年12月31日已發行A類普通股和B類普通股總數的%），不包括根據2022年長期激勵計劃授予的、截至2022年12月31日仍未歸屬且可能被沒收的任何此類A類普通股的已發行股份。
股票期權
下表彙總了截至2022年12月31日止期間與NuScale LLC的遺產計劃（NuScale LLC的歷史單位和加權平均行使價均使用匯率進行了調整）相關的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均值 | | 聚合 |
| 分享期權 | | 股票數量 | | 行使價格 | | 內在價值 |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 | | 15,393,670 | | | $ | 3.64 | | | $ | 101,906 | |
| 已授予 | | 208,013 | | | $ | 9.53 | | | $ | — | |
| 已鍛鍊 | | (3,197,310) | | | $ | 2.24 | | | $ | 25,642 | |
| 被沒收 | | (63,012) | | | $ | 6.70 | | | $ | — | |
| 已過期 | | (116,578) | | | $ | 2.40 | | | $ | — | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | | 12,224,783 | | | $ | 4.09 | | | $ | 75,427 | |
| 可於 2022 年 12 月 31 日行使 | | 10,795,243 | | | $ | 3.73 | | | $ | 70,493 | |
| 已歸屬，預計將於 2022 年 12 月 31 日歸屬 | | 12,224,783 | | | $ | 4.09 | | | $ | 75,427 | |
2022 年、2021 年和 2020 年歸屬期權的總公允價值為美元3,986, $6,291和 $3,673，分別地。截至2022年12月31日，所有未償還期權的加權平均剩餘合同期限為 5.4年，剩下的可行使期權加權平均合同期限為 5.0年份。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元6.29和 $4.16，分別地。這些獎勵是根據遺產計劃發放的，要求使用匯率調整其公允價值。在交易之前，期權有 不內在價值。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，行使股票期權所獲得的現金總額為美元7,224和 $748，分別地。截至2022年12月31日，未確認的股票期權支出總額為美元5,985加權平均期預計將在該期限內得到確認 1.8年份。
在確定截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中授予的期權的公允價值時使用了以下假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 無風險利率 | | 1.44% | | 0.62%-1.31% | | 0.37%-0.59% |
| 預期股息收益率 | | 不是 | | 不是 | | 不是 |
| 預期期權壽命 | | 6.25年份 | | 6.25年份 | | 6.25年份 |
| 預期的價格波動 | | 73.98% | | 64.60%-73.98% | | 64.60%-69.21% |
基於時間的 RSU
2022 年 7 月，根據公司 2022 年的長期激勵計劃，董事會批准了 2,091,282基於員工時間的 RSU 獎勵，從 2023 年 5 月開始，每年授予三分之一，有效期為 三年。此外， 39,215和 53,920批准了對某些按季度授予權益的董事會成員發放基於時間的RSU獎勵 一和
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
三年，分別地。基於員工和董事會時間的 RSU 獎勵的總公允價值為 $22,373和 $950，分別地。截至2022年12月31日，未確認的RSU獎勵支出總額為美元18,656.
2023 年 2 月的 RSU 獎勵的總公允價值為 $18,992.
下表彙總了截至2022年12月31日止年度的基於時間的限制性股的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均值 |
| 基於時間的 RSU | | RSU 數量 | | 授予日期公允價值 |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 | | — | | | $ | — | |
| 已授予 | | 2,184,417 | | | 10.71 | |
| 既得 | | (28,595) | | | 10.20 | |
| 被沒收/已過期 | | (15,171) | | | 11.82 | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | | 2,140,651 | | | $ | 10.71 | |
普通單位增值權
2013 年，NuScale LLC 被任命為首席執行官 1,000普通單位增值權（“UAR”）。UAR每年在授予日週年紀念日下放三分之一。行使UAR後，持有人將獲得普通單位，等於普通單位公允價值超過行使價的部分0.11在授予日乘以行使權利的數量，再除以行使時共同單位的公允價值。
2022 年 2 月，NuScale LLC 董事會批准了 $1,540現金支付（在截至2022年6月30日的三個月內支付），以代替與UAR相關的股票發行，後者觸發了對美元的確認1,490的股權薪酬支出，包含在 G&A 費用中。
14. 所得税
截至2022年12月31日，NuScale Corp持有 30.6NuScale Power, LLC的經濟權益的百分比，出於美國聯邦所得税的目的，該公司被視為合夥企業。作為合夥企業，根據美國現行税法，NuScale Power, LLC本身通常無需繳納美國聯邦所得税，因為其淨應納税所得（虧損）和任何相關的税收抵免都會轉交給其成員幷包含在他們的納税申報表中，儘管此類淨應納税所得（虧損）或税收抵免實際上可能並未分配。NuScale Power Corp在淨應納税所得額（虧損）中的分配份額以及NuScale Power, LLC的任何相關税收抵免，除州和地方所得税外，還需繳納美國聯邦所得税。在反向資本重組之前的日子和時期內，nuScale Power, LLC是一家合夥企業。因此，其淨應納税虧損和任何相關的税收抵免都分配給了其成員。下文討論的截至2022年12月31日的年度期間代表從2022年1月1日起至2022年12月31日止的時期。
截至2022年12月31日的年度中，公司沒有當期或遞延所得税支出。
所得税支出與按聯邦法定税率計算的金額的對賬如下：
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
| | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| |
| 計算的税（21%） | | $ | (29,730) | |
| 歸屬於傳統 NuScale LLC 持有人的收入 | | $ | 6,543 | |
| 歸屬於NCI的所得税優惠 | | $ | 17,746 | |
| 估值補貼的變化 | | $ | 9,227 | |
| 州所得税優惠，扣除對聯邦税的影響 | | $ | (1,235) | |
| 其他，淨額（不超過計算税的5％） | | $ | (2,551) | |
| 所得税支出 | | $ | — | |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。非流動遞延所得税資產（負債）如下：
| | | | | | | | |
| 遞延税 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 遞延所得税資產： | | |
| 投資 NuScale Power LLC | | $ | 122,982 | |
| 淨營業虧損和信用結轉 | | $ | 3,577 | |
| 股票補償 | | $ | 95 | |
| 遞延所得税資產總額 | | $ | 126,654 | |
| 估值補貼 | | $ | (126,654) | |
| 總計 | | $ | — | |
| | |
| 遞延所得税負債（未註明） | | |
| | |
| 遞延所得税資產淨額 | | $ | — | |
公司評估了遞延所得税淨資產的可變現性，並在分析中考慮了現有的相關正面和負面證據，以確定部分或全部遞延所得税資產是否更有可能變現。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應納税臨時差異的未來逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和最近的經營業績。評估的一個重要客觀負面證據是NuScale Power, LLC在截至2022年12月31日的三年內蒙受的累計虧損。這種客觀證據限制了考慮其他主觀證據（例如對未來增長的預測）的能力。在考慮了所有這些因素後，截至交易截止之日和2022年12月31日，公司已對NuScale Power Corp的遞延所得税資產記錄了全額估值補貼，該補貼將一直維持到有足夠的證據支持撤銷這些補貼的全部或部分為止。與該交易相關的公司遞延所得税資產和估值補貼的初始確認記入合併資產負債表上的額外實收資本。如上所述，估值補貼完全抵消了NuScale Power Corp的遞延所得税資產，這導致截至交易截止之日對公司合併資產負債表的影響為零。
截至2022年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損（“NOL”）和信貸結轉總額為美元3,099，不會過期，還有總計 $ 的州 NOL 結轉額478，其到期日期各不相同，可延續到2041年。
公司認識到不確定所得税狀況對財務報表的影響，而根據技術優點，該狀況很有可能在審查後得以維持。在某種程度上，公司的
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
對此類税收狀況變化的評估，估計值的變化將記錄在做出決定的期限內。截至2022年12月31日，公司尚未在合併資產負債表上記錄任何不確定的税收狀況以及任何應計利息和罰款。在截至2022年12月31日的年度中，公司沒有在合併運營報表中記錄任何利息和罰款。
公司的所得税申報將接受各個税收司法管轄區的審計。公司將監測美國聯邦、州和地方所得税申報表的狀況，這些申報表可能會在未來進行審計。各税務機關目前沒有審查任何美國聯邦、州和地方所得税申報表。
15. 關聯方交易
公司不時與福陸簽訂戰略協議，由福陸或NuScale相互提供服務。在已結束的歲月裏 2022年12月31日、2021年和2020年12月31日, nuScale 支付的福陸服務費用為美元31,289, $18,113和 $4,452，分別地。截至 2022年12月31日和 2021，作為合併資產負債表上的應付賬款和應計費用，nuScale欠Fluor的款項總額為美元7,694和 $3,731，分別地。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，nuScale的收入為美元8,550和 $1,553，分別與 不2020 年獲得的收入。截至 2022年12月31日和 2021 Fluor 欠了 nuScale 美元1,508和 $612，分別包含在合併資產負債表上的賬户和其他應收賬款中的金額。
2022 年，從福陸獲得的收入計算在內 72.4佔總收入的百分比。
16. 承付款和或有開支
在正常業務過程中，公司參與了與正常業務流程相關的各種法律訴訟和索賠。此外，我們還參與了與Spring Valley的交易有關的各種法律訴訟和索賠。這些法律訴訟與交易前事項的披露水平有關，公司認為早在交易之前就已經及時解決了這些問題。我們認為任何索賠對公司都不重要。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2022年9月19日， 十三據稱，NuScale LLC的成員在美國俄勒岡特區地方法院對NuScale LLC、Fluor Enterprises、Japan NuScale Innovation, Inc.和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起訴訟。原告聲稱代表一類持有NuScale LLC普通單位或購買普通單位期權的個人，並以違反合同和其他普通法索賠為由尋求宣告性救濟和賠償。這些索賠基於對NuScale LLC與Spring Valley Acquisition Corp合併的NuScale LLC運營協議的修訂。原告聲稱，此類修正案需要獲得作為單獨類別投票的NuScale LLC普通股持有人的同意。NuScale LLC對投訴的迴應是在2022年11月21日提出的。原告的答覆是在2023年1月17日提交的。儘管無法保證此事的最終結果，但我們認為不太可能蒙受損失，而且我們沒有記錄這些行為造成的任何責任。
與猶他州聯合市政電力系統（“UAMPS”）的全資子公司Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）一起獲得美國能源部核能辦公室 DE-NE0008935 獎的同時，我們簽訂了DCRA，根據該獎項，我們正在開發核管制委員會許可證申請並開展其他場地許可和開發活動。根據DCRA，如果不符合某些績效標準，我們可能有義務向UAMPS退還一定比例的淨開發成本，但不超過規定的上限，具體上限因項目開發階段而異。截至2023年3月7日，當我們與CFPP LLC簽訂DCRA修正案3和長期鉛材料補償協議時，基於當前項目開發階段的最高報銷額為美元81,000。截至2022年12月31日，UAMPS產生的淨開發成本總額為美元17,834.
根據該協議，公司必須獲得信貸支持，以支付其可能償還這些淨開發成本的金額。根據商定的淨開發成本預測估計，該信用證每季度更新一次。獲得信用證的規定是公司將資金與運營分開
NuScale 電力公司
合併財務報表附註
（以千計，股票和每股金額除外）
銀行賬户作為信用證的抵押品。此賬户被識別為金額為 $ 的限制性現金26,532，在隨附的合併資產負債表上，用作美元的抵押品26,000截至 2022 年 12 月 31 日，信用證尚未兑現。
2022年12月，NuScale和Fluor向CFPP LLC提供了經濟競爭力測試（“ECT”）的結果，將計算得出的CFPP的LCOE與CFPP的LCOE進行了比較 目標價為 $58.00/mwh 符合經修訂的 DCRA 的規定。LCOE超過了目標價格，這意味着ECT出現了故障。由於ECT失敗，參與CFPP的UAMPS成員有機會退出該項目。CFPP LLC必須在2023年3月1日之前發出通知，表示打算終止對該項目的參與。如果CFPP LLC發出通知，表示打算在2023年3月1日之前終止對該項目的參與，則該公司可能有責任向CFPP LLC支付約美元17.8百萬美元，然後公司就可以選擇接管項目資產並繼續開發CFPP。但是，在2023年3月1日，UAMPS通知了NuScale，確認儘管ECT失敗了，但仍有足夠的項目參與者選擇繼續開發CFPP。下一次ECT計劃與提交2級PCE一起進行。
