mhld-202303150001412100假的00014121002023-03-152023-03-15 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 8-K
當前報告
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條
報告日期（最早報告事件的日期）：
2023年3月15日（2023年3月15日）
梅登控股有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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| 百慕大 | | 001-34042 | | 98-0570192 |
（州或其他司法管轄區） 公司註冊的） | |
（委員會檔案 數字） | |
（國税局僱主 證件號） |
皮茨灣路 94 號, 彭布羅克HM08, 百慕大
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(441) 298-4900
（註冊人的電話號碼，包括區號）
如果提交8-K表格是為了同時履行註冊人根據以下任何條款承擔的申報義務，請勾選下面的相應方框：
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| | ☐ | 根據《證券法》（17 CFR 230.425）第425條提交的書面通信
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| | ☐ | 根據《交易法》（17 CFR 240.14a-12）第14a-12條徵集材料
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| | ☐ | 根據《交易法》（17 CFR 240.14d-2 (b)）第14d-2（b）條進行的啟動前通信
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| | ☒ | 根據《交易法》（17 CFR 240.13e-4 (c)）第13e-4（c）條進行的啟動前通信 | | |
用複選標記表明註冊人是否是1933年《證券法》第405條（本章第230.405條）或1934年《證券交易法》第12b-2條（本章第240.12b-2條）所定義的新興成長型公司。
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | MHLD | | 納斯達克資本市場 |
2023年3月15日，公司發佈了一份新聞稿，公佈了截至2022年12月31日的三個月和十二個月的經營業績。該新聞稿的副本作為附錄99.1隨函提供，並以引用方式納入此處。
就經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第18條而言，本第2.02項和隨附附錄中包含的信息不得被視為 “提交”，也不得以其他方式受該節的責任約束，也不得以提及方式納入根據經修訂的1933年《交易法》或《證券法》提交的任何文件中，除非此類文件中以具體提及方式規定。
開啟 2023年3月15日，該公司通過其投資者關係網站發佈了2023年3月的投資者簡報，網址為 https://www.maiden.bm/investor_relations， 該演示文稿作為本8-K表最新報告的附錄99.3包含在內。
就經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第18條而言，第7.01項下的信息以及作為附錄99.3包含在本表格8-K中的投資者陳述應被視為 “已提交”，也不得被視為以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或交易所提交的任何文件中法案。提供本報告中的信息無意也不構成公司確定或承認本報告中的信息是重要或完整的，也不構成投資者在就公司任何證券做出投資決定之前應考慮這些信息。
2023年3月15日，公司通過其投資者關係網站發佈了一份新聞稿，公佈了截至2022年12月31日的三個月和十二個月的經營業績 https://www.maiden.bm/investor_relations， 該新聞稿作為本8-K表最新報告的附錄99.2收錄，並以引用方式納入此處。
(d) 展品
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| 展覽 | | |
| 沒有。 | | 描述 |
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| 99.1 | | Maiden Holdings, Ltd. 2023 年 3 月 15 日發佈的新聞稿 |
| 99.2 | | Maiden Holdings, Ltd. 2023 年 3 月 15 日發佈的新聞稿 |
| 99.3 | | 梅登控股有限公司投資者最新簡報，2023 年 3 月 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 日期： | 2023年3月15日 | 梅登控股有限公司 |
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| | | 來自： | /s/ 勞倫斯·梅斯 |
| | | | 勞倫斯·F·梅斯 |
| | | | 總裁兼聯席首席執行官 |
展覽索引
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| 展覽 | | |
| 沒有。 | | 描述 |
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| 99.1 | | Maiden Holdings, Ltd. 2023 年 3 月 15 日發佈的新聞稿 |
| 99.2 | | Maiden Holdings, Ltd. 2023 年 3 月 15 日發佈的新聞稿 |
| 99.3 | | 梅登控股有限公司投資者最新簡報，2023 年 3 月 |
附錄 99.1
新聞稿
梅登控股有限公司宣佈
2022 年第四季度和年底財務業績
百慕大彭布羅克，2023年3月15日——梅登控股有限公司（納斯達克股票代碼：MHLD）（“Maiden” 或 “公司”）今天報告稱，2022年第四季度歸屬於Maiden普通股股東的淨收益為3620萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.41美元，而2021年第四季度的淨收益為1,620萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.19美元。
非公認會計準則營業收益(5)2022年第四季度為6,340萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.72美元，而2021年同期的非公認會計準則營業收益為230萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.03美元。
少女的每股普通股賬面價值(1)截至2022年12月31日為2.80美元，而截至2021年12月31日為2.60美元。經調整後，截至2022年12月31日割讓追溯再保險的4540萬美元未攤銷的遞延收益，即公司調整後的每股普通股賬面價值(2)截至2022年12月31日為3.25美元。
Maiden聯席首席執行官Patrick J. Haveron和Lawrence F. Metz表示：“完成將已發行優先股兑換為Maiden普通股，使我們在第四季度獲得8,720萬美元或每股賬面價值0.86美元的收益。自我們完成交易以來，它還為我們的普通股和前優先股股東創造了價值，同時簡化了資產負債表，增加了普通股的流動性，並擴大了公司的長期資本靈活性。該交易所還結束了我們在2020年第四季度啟動的資本管理計劃的高生產階段。”
哈弗隆和梅斯在評論2022年第四季度的財務業績時繼續説：“第四季度的業績受到我們AmTrust再保險和多元化板塊承保虧損的重大影響，這有意義地抵消了交易所的收益。AmTrust Reinsurance板塊報告承保虧損2320萬美元，這主要是該季度上年虧損增長3,160萬美元的結果，原因是總體負債和汽車負債、計劃、英國結構缺陷和醫院責任業務領域的不利發展是業績的主要驅動力。特別是在2022年下半年，這種虧損發展是收到了這些項目中已知和未知索賠的新出現的不利損失數據的結果，主要是AmTrust報告的較早承保年份。因此，我們調整了附帶的IBNR，並將繼續對收到的損失數據做出響應和積極響應。”
哈弗隆和梅斯繼續表示：“我們的多元化板塊業績未達到預期，因為我們的GLS部門在第四季度出現了910萬美元的承保虧損，這是其兩份追溯再保險合同出現不利虧損的結果。儘管第四季度僅完成了一筆新交易，但交易流程仍在繼續發展，我們相信我們將看到該平臺的進一步增長。”
“我們的另類資產投資組合在2022年增長了21％，儘管本季度更廣泛的金融市場不利因素仍然充滿挑戰，但我們仍然對我們的資產管理戰略將實現目標長期回報感到滿意。儘管我們的對衝基金投資在2022年出現虧損，我們大幅主動減少了資產配置，但我們另類投資組合的年初至今回報率仍為正值，為2.0％。此外，我們繼續保持高效的運營狀況，第四季度的運營費用同比下降了3.0％。”
Haveron 先生和我tz補充説：“隨着利率的持續上升，我們的固定收益投資中有29.6％是浮動利率證券，我們應該繼續從財務報表利率的上升中受益。正如我們在上一份報告中指出的那樣，市場環境使新替代品的部署步伐更加謹慎 投資機會，我們相信2022年固定收益資產的重新定價使我們有機會專注於創收，以更具吸引力的收益率降低風險資產。”
“最後，我們截至2022年12月31日的合併資產負債表並未反映1.14美元的美國遞延所得税淨資產，該資產仍保持全額估值補貼。儘管第四季度經歷的不利儲備發展可能會影響最終確認該資產的時機，但我們認為，使我們能夠在未來確認這些税收資產的必要表現將繼續積累，尤其是在我們的資產組合產生更多流動收入的情況下。”
交換優先股
2022年12月27日（“交易日”），公司交換了所有已流通的8.250％非累積優先股、A系列（“A系列優先股”）、7.125％的非累積優先股、C系列（“C系列優先股”）和6.700％的非累積優先股、D系列（“D系列優先股”，以及A系列優先股和C系列優先股 “優先股”）其普通股每股面值為0.01美元（“交易所”）。為了根據每個系列優先股的條款使交易所生效，需要每個系列優先股三分之二的已發行股份的持有人投贊成票。Maiden Reinsurance Ltd.（“Maiden Reinsurance”）在交易日前擁有每系列優先股的約74％，該公司同意為實現交易所生效而對每個系列優先股進行變更。該交易所獲得公司董事會特別委員會的批准，該委員會由無利害關係的董事組成，並根據特別委員會財務顧問的建議，批准了轉換比率。根據交易所的條款，優先股股東將獲得公司的普通股，其公允價值符合根據納斯達克規則確定的 “最低價格”，也如公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交併分配給優先股股東的信息聲明中所述。
截至2022年12月27日，Maiden Reinsurance擁有公司已發行普通股總額的29％，如上所述，出於會計和財務報告目的，公司合併財務報表中的這部分已扣除。 根據公司章程，Maiden Reinsurance在投資Maiden普通股方面的投票權上限為9.5％。Maiden Reinsurance的普通股交易和所有權是根據Maiden Reinsurance的投資政策進行的，該政策已獲得佛蒙特州金融監管部（“Vermont DFR”）的批准。佛蒙特州聯邦税務局還特別批准了與交易所相關的Maiden Reinsurance對公司普通股的所有權。
該公司發行了三股普通股作為每股投標優先股的對價。共接受了1,500,050股A系列優先股、1,744,028股C系列優先股和1,542,806股D系列優先股，從而向非關聯公司發行了14,360,652股普通股，公允價值為2840萬美元。以這種方式交換的每股優先股的價值等於2022年12月27日交易日前五個交易日普通股平均收盤價（反映在納斯達克.com上）的三倍，即1.98美元。此類普通股在納斯達克資本市場上市交易，代碼為 “MHLD”。
在交易日之前，Maiden Reinsurance持有的公司優先股數量為13,813,116股。因此，向Maiden Reinsurance發行了41,439,348股普通股，以換取持有的優先股，這些優先股在公司的合併資產負債表上反映為庫存股，在2022年12月31日未被視為已發行普通股。截至2023年3月8日，發行了142,971,499股普通股，其中101,532,151股普通股被視為已發行，這是由於Maiden Reinsurance的所有權被視為庫存股，不包括在合併賬面價值和普通股每股收益的計算中。
交易所的結果是，自交易所起，優先股已從紐約證券交易所退市，不再在紐約證券交易所交易。沒有發行或流通任何優先股，優先股已根據經修訂的1934年《證券交易法》註銷。此外，前持有人與優先股所有權有關的所有權利均已終止。
截至2022年12月31日的季度合併業績
截至2022年12月31日的三個月，歸屬於第一普通股股東的淨收益為3620萬美元，而2021年同期的淨收入為1,620萬美元。截至2022年12月31日的三個月，淨收入包括交易所的8,720萬美元收益，而2021年同期優先股回購的收益為380萬美元。
不包括交換和回購優先股的收益，截至2022年12月31日的三個月，我們的淨虧損為5,100萬美元，而2021年同期的淨收入為1,240萬美元，這主要是由於以下因素：
•承保損失(4)2022年第四季度的承保收入為3550萬美元，而2021年同期的承保收入為520萬美元。承保結果的下降主要是由於：
•2022年第四季度的上年度虧損增長為3,810萬美元，而2021年同期上年的虧損增長為390萬美元；
•按當前事故年度計算，截至2022年12月31日的三個月的承保收入為260萬美元，而2021年同期的承保收入為130萬美元。
•截至2022年12月31日的三個月，投資活動的總收入為310萬美元，而2021年同期為1,490萬美元，其中包括：
•截至2022年12月31日的三個月，淨投資收入為920萬美元，而2021年同期為740萬美元；
•截至2022年12月31日的三個月，已實現和未實現的淨投資損失為800萬美元，而2021年同期已實現和未實現的淨投資收益為460萬美元；以及
•截至2022年12月31日的三個月，權益法投資的收益利息為190萬美元，而2021年同期的收入為280萬美元。
以下因素部分抵消了我們業績的下降：
•截至2022年12月31日的三個月，公司一般和管理費用降至390萬美元，而2021年同期為410萬美元；以及
•在截至2022年12月31日的三個月中，外匯和其他損失為1,090萬美元，而2021年同期的外匯和其他收益為160萬美元。
截至2022年12月31日的三個月，淨保費為700萬美元，而2021年同期為290萬美元。截至2022年12月31日的三個月，多元化再保險板塊的淨保費與2021年同期相比增加了150萬美元，這主要是由於瑞典全資子公司Maiden Life Försökrings AB（“Maiden LF”）和Maiden General Försökrings AB（“Maiden GF”）的直接總保費 增加的增加 150 萬美元或 26.1% 期間 截至2022年12月31日的三個月，與2021年同期相比。
在截至2022年12月31日的三個月中，amTrust再保險板塊的負書面保費總額可以忽略不計，而2021年同期的負保費為260萬美元。與2021年同期相比，截至2022年12月31日的三個月中，淨賺取的保費增加了100萬美元或8.0％。
截至2022年12月31日的三個月，淨投資收益與2021年同期相比增加了180萬美元或24.0％，這主要是由於在截至2022年12月31日的三個月中，固定收益資產的年化平均賬面收益率提高至2.8％，而2021年同期為1.9％。
截至2022年12月31日的三個月，已實現和未實現的淨投資虧損為800萬美元，而2021年同期的收益為460萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，已實現的淨投資虧損和收益在很大程度上反映了在利率上升的環境中向AmTrust支付索賠的債券的銷售。
在截至2022年12月31日的三個月中，淨虧損和LAE與2021年同期相比增加了3620萬美元。2022 年第四季度的淨虧損和 LAE 受到上一年度淨負面儲備金增長的影響，即 3,810 萬美元，而 2021 年第四季度的淨利儲備金增長為 390 萬美元。AmTrust 再保險板塊在2022年第四季度實現了3,160萬美元的上年虧損負增長，而2021年同期為290萬美元。多元化再保險板塊產生了 上年度虧損增長650萬美元 在2022年第四季度，其中包括Genesis Legacy Solutions（“GLS”）的310萬美元不利虧損， 與有利相比前一年的開發額在2021年為90萬美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，佣金和其他收購費用分別為570萬美元。
由於產生的法律和專業費用降低，在截至2022年12月31日的三個月中，一般和管理費用總額與2021年同期相比減少了20萬美元，下降了3.0％。
截至2022年12月31日止年度的合併業績
截至2022年12月31日的財年，首次普通股股東可獲得的淨收入為5,540萬美元，而2021年為1.176億美元。截至2022年12月31日止年度的淨收益包括截至2022年12月31日止年度交易所和回購優先股的合併收益1.155億美元，而2021年優先股回購的收益為9,100萬美元。
不包括交換和回購優先股的收益，截至2022年12月31日的年度中，我們的淨虧損為6,000萬美元，而2021年的淨收入為2660萬美元，這主要是由於以下因素：
•承保損失(4)截至2022年12月31日的年度為5,490萬美元，而2021年的承保收入為1160萬美元。承保業績下降的主要原因是：
•截至2022年12月31日的財年，上一年度的不利虧損增長為3,260萬美元，而2021年上一年度的虧損增長為2760萬美元，詳情如下：
•我們的AmTrust再保險板塊在2022年出現了2,810萬美元的上年度虧損增長，而2021年的虧損增長為2400萬美元。
•我們的多元化再保險板塊在2022年出現了460萬美元的上年虧損準備金增長460萬美元，其中包括GLS的180萬美元不利發展，而2021年的利好發展為360萬美元；
•按當前的事故年度計算，截至2022年12月31日的年度承保虧損為2,230萬美元，而我們的amTrust再保險板塊和多元化再保險板塊的承保虧損為1,600萬美元。我們的多元化再保險板塊包括承保相關衍生品的公允價值減少了480萬美元，這是由於承保付款的加速導致GLS內部的承保範圍超過了合同風險利潤率；
•amTrust再保險板塊的負盈利保費調整為1,580萬美元，與工傷補償保單附加費的保費調整以及專業風險和延保期減讓中某些項目的AmTrust再保險（統稱為 “amTrust割讓調整”）有關。扣除佣金和虧損調整，這使我們在截至2022年12月31日的年度中公佈的業績造成了510萬美元的承保虧損；以及
•我們的amTrust再保險板塊的折算協議的退出成本為370萬美元。
•截至2022年12月31日的財年，投資活動的總收入為2470萬美元，而2021年為5,240萬美元，其中包括：
•由於平均固定收益資產下降了31.7％，截至2022年12月31日的年度淨投資收入從2021年的3,200萬美元降至3,010萬美元。儘管平均投資固定收益資產急劇下降，但由於年化平均賬面收益率從2021年的1.9％提高到2022年的2.2％，淨投資收益的下降速度要低得多；
•截至2022年12月31日的年度已實現和未實現的淨投資虧損為510萬美元，而2021年已實現和未實現的投資收益為1,260萬美元；以及
•截至2022年12月31日止年度的權益法投資虧損利息為20萬美元，而2021年同期權益法投資的收益利息為770萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，我們的對衝基金股票法投資虧損510萬美元，阻礙了本年度權益法投資的業績。
如上所述，我們的業績下降被以下因素部分抵消：
•截至2022年12月31日的年度中，公司一般和管理費用從2021年的2570萬美元降至1,930萬美元，這是由於員工的工資和股權激勵薪酬成本降低以及產生的專業費用降低；以及
•截至2022年12月31日的財年，外匯和其他收益增至830萬美元，而2021年的外匯和其他收益為770萬美元。
截至2022年12月31日的年度淨保費為510萬美元，而2021年為1,040萬美元。截至2022年12月31日的財年，多元化再保險板塊的淨保費與2021年相比增加了750萬美元，部分原因是前一年德國汽車配額股份再保險合同中寫入的未賺保費的回報，該合同於2021年1月1日進入決勝階段。由 Maiden LF 和 Maiden GF 開具的直接總保費 增加的通過 270 萬美元或 12.3% 期間 截至2022年12月31日的年度與2021年相比。
截至2022年12月31日的一年中，amTrust再保險板塊的負淨保費為1,850萬美元，而上述amTrust割讓調整導致的2021年為570萬美元。
與2021年相比，截至2022年12月31日的年度淨保費收入減少了1,530萬美元或28.8％，這主要是由於上述的amTrust割讓調整使amTrust再保險板塊的盈利保費為負1,580萬美元。
由於平均總固定收益資產的下降，截至2022年12月31日的年度淨投資收益與2021年相比減少了190萬美元或6.1％的31.7%在同一時期。這個 下降在固定收益資產中是我們以前以潛在風險為基礎的再保險負債持續流失的結果，在我們償還這些現有的再保險負債時，運營現金流出現了嚴重的負數。
截至2022年12月31日的財年，該公司的投資組合固定收益資產的年化平均賬面收益率提高至2.2％，而2021年為1.9％。部分原因是我們的固定收益投資組合期限較短，加上截至2022年12月31日，29.6％的固定收益投資投資投資用於浮動利率
這些資產使我們能夠通過更快地以更高的收益進行再投資來利用更高的利率環境。此外，扣留資金和關聯方貸款的利息收入有所增加，因為這些資產定期調整利率，並直接受益於年內利率的上升。
截至2022年12月31日的年度中，已實現和未實現的淨投資虧損為510萬美元，而2021年的收益為1,260萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度已實現的淨投資虧損和收益分別反映了向AmTrust支付索賠的固定期限債券的銷售，出售該債券導致2022年已實現的淨虧損為300萬美元，而2021年的已實現淨收益為910萬美元。
與2021年相比，截至2022年12月31日的年度中，淨虧損和LAE增加了5,070萬美元。截至2022年12月31日止年度的淨虧損和LAE受到上一年度淨負面儲備金增長3,260萬美元的影響，而2021年上一年度淨利儲備金增長為2760萬美元。我們的AmTrust再保險板塊在2022年出現了2,810萬美元的上年度虧損增長，而2021年的虧損增長為2400萬美元。我們的多元化再保險板塊在2022年出現了460萬美元的負面虧損儲備增長，其中包括GLS的180萬美元不利發展，而2021年的利好發展為360萬美元。
截至2022年12月31日的年度中，佣金和其他收購支出與2021年相比減少了630萬美元或25.5％，這主要是由於amTrust再保險板塊的盈利保費為負，這使與amTrust割讓調整相關的佣金成本減少了540萬美元。
與2021年相比，一般和管理費用總額減少了510萬美元，下降了14.1％，這主要是由於基於工資和股權激勵的員工薪酬成本降低以及產生的監管和專業費用降低。
截至2022年12月31日的三個月和十二個月的經營業績
除其他調整外，管理層還調整了其報告的GAAP淨收益和承保業績，排除了與Enstar Group Limited的子公司Cavello Bay Reinsurance Ltd.（“Cavello”）簽訂的虧損投資組合轉讓和不利發展保障協議（“LPT/ADC協議”）所涵蓋的虧損損失和LAE。此類損失可以從Cavello那裏完全收回，因此對這些損失進行調整表明了LPT/ADC與Maiden達成的協議的最終經濟利益。
2022年第四季度的非公認會計準則營業收益為6,340萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.72美元，而2021年第四季度的非公認會計準則營業收益為230萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.03美元。經調整後，包括已實現和未實現的淨投資虧損或收益以及權益法投資的虧損或收益利息，這些投資是投資業績的經常性部分，公司承保活動處於決勝階段，2022年第四季度的非公認會計準則營業收益為5,740萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.65美元，而2021年第四季度的非公認會計準則營業收益為980萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.11美元。
截至2022年12月31日的財年，非公認會計準則營業收益為5,210萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.60美元，而2021年的非公認會計準則營業收益為6,050萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.70美元。經調整後，截至2022年12月31日的年度中，非公認會計準則營業收益為4,670萬美元，攤薄後每股普通股收益為8,090萬美元，攤薄後每股普通股收益為8,090萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.53美元，而2021年的非公認會計準則營業收益為8,090萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.93美元。
與報告的GAAP業績類似，截至2022年12月31日的年度的非公認會計準則經營業績與2021年相比下降的主要原因是截至2022年12月31日的年度的非公認會計準則承保虧損為5,540萬美元，而2021年的非公認會計準則承保虧損為1,750萬美元。截至2022年12月31日的年度中，交易所的收益和按市值回購優先股的1.155億美元抵消了承銷業績，而2021年優先股回購的收益為9,100萬美元。
截至2022年12月31日，根據與Cavello達成的LPT/ADC協議，追溯再保險的未攤銷遞延收益為4540萬美元，與2021年12月31日的4,590萬美元相比減少了50萬美元。儘管AmTrust再保險板塊在2022年公佈了2810萬美元的淨不利虧損增長，但該開發項目中有1,550萬美元受LPT/ADC協議的承保，大部分被2019年減為AmTrust的某些工人補償虧損的1,600萬美元有利虧損所抵消，這些虧損使卡韋洛受益，而不是根據LPT/ADC協議的條款。
根據LPT/ADC協議，在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，非公認會計準則淨虧損和LAE分別減少了1,030萬美元，在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，可從Cavello手中完全收回的amTrust配額份額下的儲備金開發調整後，非公認會計準則淨虧損和LAE分別減少了1,030萬美元，增加了50萬美元。非公認會計準則承保虧損(9)在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，分別為2530萬美元和5,540萬美元，而非公認會計準則承保收入為40萬美元，非公認會計準則承保虧損為1750萬美元，
分別適用於截至2021年12月31日的三個月和十二個月。截至2021年12月31日的三個月和十二個月的非公認會計準則承保業績分別根據LPT/ADC協議所涵蓋的480萬美元和2910萬美元的有利虧損情況進行了調整。
在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，我們的非公認會計準則營業收益包括LPT/ADC協議未涵蓋的業務的承保業績，特別是歐洲醫院責任業務和AmTrust再保險板塊的減持，虧損發生在2018年12月31日之後。LPT/ADC協議未涵蓋截至2022年12月31日的年度中，歐洲醫院責任業務出現的1,320萬美元不利虧損發展和2021年790萬美元的不利發展。
有關這些非公認會計準則財務指標以及這些指標與相應公認會計準則指標的對賬的更多信息，請參閲本財報中的非公認會計準則財務指標表。
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告及其他財務事項
公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告已於2023年3月15日向美國證券交易委員會提交。有關本新聞稿中報道的事項的更多信息以及其他必要的披露，可以在該文件中找到。
截至2022年12月31日，總資產為18億美元，而截至2021年12月31日為23億美元。截至2022年12月31日，股東權益為2.846億美元 截至2021年12月31日，為3.843億美元。截至2022年12月31日，沒有已發行優先股，而截至2021年12月31日已發行的優先股為1.592億美元。
調整後的股東權益(2)截至2022年12月31日為3.30億美元，而截至2021年12月31日為4.342億美元，其中包括LPT/ADC協議下的未攤銷遞延收益，即截至2022年12月31日的4540萬美元和截至2021年12月31日的4,590萬美元。
截至2022年12月31日，GLS及其子公司通過追溯再保險合同承擔的保險相關負債為4,510萬美元，其中包括總準備金2,820萬美元，追溯再保險的衍生負債為1,460萬美元，追溯再保險的遞延收益為230萬美元。GLS報告稱，截至2022年12月31日的年度的營業虧損為700萬美元，而2021年為250萬美元，這主要是由承保相關衍生品的公允價值減少了480萬美元所致，這是承保相關衍生品的公允價值減少了480萬美元，這是由於承保付款的加速引發了超過合同風險利潤率的承保範圍，以及2022年出現了180萬美元的負面發展。
該公司的全資子公司Maiden Holdings North America, Ltd. 持有的淨營業虧損結轉額（“NOL”）截至2022年12月31日為2.807億美元。這些NOL，加上主要與我們的保險負債相關的額外遞延所得税淨資產，導致截至2022年12月31日，美國遞延所得税資產（估值補貼前）為1.162億美元或每股普通股1.14美元。這些遞延所得税淨資產目前未在公司的資產負債表上確認，因為已將全額估值補貼計入這些資產。
該公司不再在新聞稿或季度報告中公佈某些非公認會計準則指標，例如合併比率及其相關組成部分，因為該公司認為，隨着再保險投資組合的推進，這些比率越來越沒有意義，對讀者在評估我們的財務業績時價值也越來越小。
季度分紅
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和十二個月中，公司董事會沒有批准對其普通股進行任何季度分紅。
關於梅登控股有限公司
Maiden Holdings, Ltd.是一家總部位於百慕大的控股公司，成立於2007年。Maiden通過積極管理和配置我們的資產和資本來創造股東價值，包括通過所有權和管理業務和資產，主要集中在保險和相關金融服務行業，我們可以利用我們對這些市場的深刻了解。Maiden還為小型保險公司提供全方位的傳統服務，尤其是那些處於虧損狀態或儲備金已不再是這些公司運營的核心的公司，與客户合作開發和實施最終解決方案，包括收購整家公司，使我們的客户能夠實現其資本和風險管理目標。
(1) (2) (4) (5) (9) 有關這些非公認會計準則財務指標以及這些指標與公認會計準則指標的對賬的更多信息，請參閲非公認會計準則財務指標表。
關於前瞻性陳述的特別説明
本新聞稿中的某些陳述，除純粹的歷史信息外，包括估計、預測、與公司業務計劃、目標和預期經營業績有關的陳述以及這些陳述所依據的假設，是1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括與公司和保險業有關的一般陳述，通常用 “預期”、“相信”、“期望”、“預測”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“潛力”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 等詞來標識，“將繼續”，“很可能會產生結果” 以及類似的表達方式。鑑於所有前瞻性陳述固有的風險和不確定性，在本新聞稿中包含此類陳述不應被視為公司或任何其他人陳述任何前瞻性陳述中描述的公司的目標或計劃或其他事項將實現的陳述。這些陳述基於當前的計劃、估計、假設和預期。實際結果可能與此類前瞻性陳述中的預測結果存在重大差異，因此，您不應過分依賴它們。第 1A 項列出了可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的結果存在重大差異的重要因素 “風險因素”在公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。COVID-19 引發了一段全球經濟狀況波動加劇的時期。在截至2022年12月31日的一年中，世界許多地區的通貨膨脹率異常高，美國和其他國家的中央銀行積極提高利率，通過放緩經濟活動來應對通貨膨脹。截至2022年12月31日，貨幣政策緊縮行動仍在進行中，其對金融市場和實體經濟的長期影響目前尚不確定。另請參閲” 中描述的其他風險第一部分，第 1A 項，風險因素”截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
該公司警告説，截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的重要風險因素清單並非意圖如此，也並非詳盡無遺。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因造成的，並且本段明確限定了隨後歸因於公司或代表公司行事的個人的所有書面和口頭前瞻性陳述。如果一個或多個風險或不確定性成為現實，或者公司的基本假設被證明是不正確的，則公司的實際業績可能與預期存在重大差異。本新聞稿中的任何前瞻性陳述都反映了公司目前對未來事件的看法，並受與公司運營、經營業績、增長、戰略和流動性有關的這些和其他風險、不確定性和假設的影響。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發表此類陳述的文件發佈之日。
經營結果討論中包含的金額與合併財務報表表之間的任何差異都是四捨五入造成的。
聯繫人：
FGS 全球
Maiden@fgsglobal.com
梅登控股有限公司
合併資產負債表（已審計）
（以千美元計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2022 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| 資產 |
| 投資： | | | | |
按公允價值計算的固定到期日，可供出售（2022年攤銷成本——330,439美元；2021年——595,344美元） | | $ | 314,527 | | | $ | 597,145 | |
| 按公允價值計算的股權證券 | | 43,621 | | | 24,003 | |
| 權益法投資 | | 80,159 | | | 83,742 | |
| 其他投資 | | 148,753 | | | 117,722 | |
| 投資總額 | | 587,060 | | | 822,612 | |
| 現金和現金等價物 | | 30,986 | | | 26,668 | |
| 限制性現金和現金等價物 | | 15,638 | | | 39,419 | |
| 應計投資收益 | | 4,122 | | | 5,695 | |
| 應收再保險餘額，淨額 | | 10,707 | | | 19,507 | |
| 可對未付損失進行再保險 | | 556,116 | | | 562,845 | |
| 向關聯方貸款 | | 167,975 | | | 167,975 | |
| 遞延佣金和其他收購費用，淨額 | | 24,976 | | | 36,703 | |
| 應收預扣款項 | | 441,412 | | | 636,412 | |
| 其他資產 | | 7,874 | | | 4,774 | |
| | | | |
| 總資產 | | $ | 1,846,866 | | | $ | 2,322,610 | |
| 負債 |
| 損失和損失調整費用準備金 | | $ | 1,131,408 | | | $ | 1,489,373 | |
| 未賺取的保費 | | 67,081 | | | 100,131 | |
| 追溯再保險的遞延收益 | | 47,708 | | | 48,960 | |
| | | | |
| 應計費用和其他負債 | | 60,518 | | | 44,542 | |
| 優先票據——本金 | | 262,500 | | | 262,500 | |
| 減去：未攤銷的債務發行成本 | | 6,928 | | | 7,153 | |
| 優先票據，淨額 | | 255,572 | | | 255,347 | |
| | | | |
| 負債總額 | | 1,562,287 | | | 1,938,353 | |
| 承付款和或有開支 | | | | |
| 公平 |
| 優先股 | | — | | | 159,210 | |
| 普通股 | | 1,492 | | | 923 | |
| 額外的實收資本 | | 884,259 | | | 768,650 | |
| 累計其他綜合虧損 | | (41,234) | | | (12,215) | |
| 累計赤字 | | (442,863) | | | (498,295) | |
| 庫存股，按成本計算 | | (117,075) | | | (34,016) | |
| | | | |
| | | | |
| 權益總額 | | 284,579 | | | 384,257 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 1,846,866 | | | $ | 2,322,610 | |
| | | | |
普通股每股賬面價值(1) | | $ | 2.80 | | | $ | 2.60 | |
| | | | |
| 已發行普通股 | | 101,532,151 | | | 86,467,242 | |
梅登控股有限公司
合併收益表（未經審計）
（以千美元計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 已寫保費總額 | | $ | 6,930 | | | $ | 3,073 | | | $ | 5,479 | | | $ | 10,938 | |
| 寫入的淨保費 | | $ | 6,997 | | | $ | 2,885 | | | $ | 5,082 | | | $ | 10,403 | |
| 未賺取的保費的變化 | | 6,919 | | | 10,002 | | | 32,650 | | | 42,590 | |
| 淨賺取的保費 | | 13,916 | | | 12,887 | | | 37,732 | | | 52,993 | |
| 其他（費用）保險收入，淨額 | | (5,418) | | | 121 | | | (4,530) | | | 1,067 | |
| 淨投資收益 | | 9,199 | | | 7,417 | | | 30,070 | | | 32,013 | |
| 已實現和未實現的投資（虧損）收益淨額 | | (7,988) | | | 4,635 | | | (5,140) | | | 12,648 | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | | 9,709 | | | 25,060 | | | 58,132 | | | 98,721 | |
| 費用： | | | | | | | | |
| 淨虧損和損失調整費用 | | 35,974 | | | (239) | | | 57,991 | | | 7,307 | |
| 佣金和其他收購費用 | | 5,700 | | | 5,686 | | | 18,511 | | | 24,840 | |
| 一般和管理費用 | | 6,276 | | | 6,467 | | | 30,947 | | | 36,020 | |
| 支出總額 | | 47,950 | | | 11,914 | | | 107,449 | | | 68,167 | |
| 其他開支 | | | | | | | | |
| 利息和攤銷費用 | | 4,833 | | | 4,832 | | | 19,331 | | | 19,327 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外匯和其他損失（收益） | | 10,866 | | | (1,615) | | | (8,255) | | | (7,685) | |
| 其他支出總額 | | 15,699 | | | 3,217 | | | 11,076 | | | 11,642 | |
| 所得税前（虧損）收入 | | (53,940) | | | 9,929 | | | (60,393) | | | 18,912 | |
| 減去：所得税（福利）支出 | | (1,008) | | | 378 | | | (557) | | | 15 | |
| 權益法投資的收益（虧損）中的利息 | | 1,938 | | | 2,836 | | | (205) | | | 7,748 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨（虧損）收入 | | (50,994) | | | 12,387 | | | (60,041) | | | 26,645 | |
| 回購和交換優先股的收益 | | 87,240 | | | 3,830 | | | 115,473 | | | 90,998 | |
| 初級普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 36,246 | | | $ | 16,217 | | | $ | 55,432 | | | $ | 117,643 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 初級普通股股東可獲得的基本和攤薄後的每股收益 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.35 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股平均年化回報率 | | 58.4 | % | | 29.2 | % | | 21.8 | % | | 65.6 | % |
| 普通股加權平均數量——基本 | | 87,637,607 | | | 86,457,797 | | | 87,112,711 | | | 86,068,278 | |
| 調整後的加權平均普通股數量和假設轉換——攤薄 | | 87,637,607 | | | 86,462,134 | | | 87,113,974 | | | 86,072,667 | |
梅登控股有限公司
補充財務數據——分部信息（未經審計）
（以千美元計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的三個月 | | 多元化再保險 | | amTrust 再保險 | | | | 總計 |
已寫保費總額 | | $ | 6,948 | | | $ | (18) | | | | | $ | 6,930 | |
寫入的淨保費 | | $ | 7,015 | | | $ | (18) | | | | | $ | 6,997 | |
淨賺取的保費 | | $ | 7,971 | | | $ | 5,945 | | | | | $ | 13,916 | |
| 其他保險費用，淨額 | | (5,418) | | | — | | | | | (5,418) | |
淨損失和損失調整費用（“損失和損失調整費”） | | (9,538) | | | (26,436) | | | | | (35,974) | |
佣金和其他收購費用 | | (3,480) | | | (2,220) | | | | | (5,700) | |
一般和管理費用(3) | | (1,850) | | | (496) | | | | | (2,346) | |
承保損失 (4) | | $ | (12,315) | | | $ | (23,207) | | | | | (35,522) | |
| 與淨損失的對賬 | | | | | | | | |
| 淨投資收入和已實現和未實現的淨投資損失 | | | | | | | | 1,211 | |
| | | | | | | | |
利息和攤銷費用 | | | | | | | | (4,833) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外匯和其他損失，淨額 | | | | | | | | (10,866) | |
其他一般和管理費用(3) | | | | | | | | (3,930) | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | 1,008 | |
| 權益法投資收益中的利息 | | | | | | | | 1,938 | |
| 淨虧損 | | | | | | | | $ | (50,994) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的三個月 | | 多元化再保險 | | amTrust 再保險 | | | | 總計 |
已寫保費總額 | | $ | 5,686 | | | $ | (2,613) | | | | | $ | 3,073 | |
寫入的淨保費 | | $ | 5,498 | | | $ | (2,613) | | | | | $ | 2,885 | |
淨賺取的保費 | | $ | 6,958 | | | $ | 5,929 | | | | | $ | 12,887 | |
其他保險收入 | | 121 | | | — | | | | | 121 | |
淨虧損和 LAE | | (1,070) | | | 1,309 | | | | | 239 | |
佣金和其他收購費用 | | (3,425) | | | (2,261) | | | | | (5,686) | |
一般和管理費用(3) | | (1,637) | | | (729) | | | | | (2,366) | |
承保收入(4) | | $ | 947 | | | $ | 4,248 | | | | | 5,195 | |
| 與淨收入的對賬 | | | | | | | | |
| 淨投資收入和已實現和未實現的淨投資收益 | | | | | | | | 12,052 | |
| | | | | | | | |
利息和攤銷費用 | | | | | | | | (4,832) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外匯和其他收益，淨額 | | | | | | | | 1,615 | |
其他一般和管理費用(3) | | | | | | | | (4,101) | |
| 所得税支出 | | | | | | | | (378) | |
| 權益法投資收益中的利息 | | | | | | | | 2,836 | |
| 淨收入 | | | | | | | | $ | 12,387 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
梅登控股有限公司
補充財務數據——分部信息（經審計）
（以千美元計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的財年 | | 多元化再保險 | | amTrust 再保險 | | | | 總計 |
已寫保費總額 | | $ | 24,017 | | | $ | (18,538) | | | | | $ | 5,479 | |
寫入的淨保費 | | $ | 23,620 | | | $ | (18,538) | | | | | $ | 5,082 | |
淨賺取的保費 | | $ | 27,983 | | | $ | 9,749 | | | | | $ | 37,732 | |
| 其他保險費用，淨額 | | (4,530) | | | — | | | | | (4,530) | |
淨虧損和 LAE | | (12,483) | | | (45,508) | | | | | (57,991) | |
佣金和其他收購費用 | | (14,164) | | | (4,347) | | | | | (18,511) | |
一般和管理費用(3) | | (8,857) | | | (2,777) | | | | | (11,634) | |
承保損失(4) | | $ | (12,051) | | | $ | (42,883) | | | | | (54,934) | |
| 與淨損失的對賬 | | | | | | | | |
| 淨投資收入和已實現和未實現的淨投資損失 | | | | | | | | 24,930 | |
| | | | | | | | |
利息和攤銷費用 | | | | | | | | (19,331) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外匯和其他收益，淨額 | | | | | | | | 8,255 | |
其他一般和管理費用(3) | | | | | | | | (19,313) | |
| 所得税優惠 | | | | | | | | 557 | |
| 權益法投資損失利息 | | | | | | | | (205) | |
| 淨虧損 | | | | | | | | $ | (60,041) | |
| | | | | | | | |
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| 截至2021年12月31日的財年 | | 多元化再保險 | | amTrust 再保險 | | | | 總計 |
已寫保費總額 | | $ | 16,633 | | | $ | (5,695) | | | | | $ | 10,938 | |
寫入的淨保費 | | $ | 16,098 | | | $ | (5,695) | | | | | $ | 10,403 | |
淨賺取的保費 | | $ | 27,681 | | | $ | 25,312 | | | | | $ | 52,993 | |
其他保險收入 | | 1,067 | | | — | | | | | 1,067 | |
淨虧損和 LAE | | (4,286) | | | (3,021) | | | | | (7,307) | |
佣金和其他收購費用 | | (15,093) | | | (9,747) | | | | | (24,840) | |
一般和管理費用(3) | | (7,827) | | | (2,514) | | | | | (10,341) | |
承保收入(4) | | $ | 1,542 | | | $ | 10,030 | | | | | 11,572 | |
| 與淨收入的對賬 | | | | | | | | |
| 淨投資收入和已實現和未實現的淨投資收益 | | | | | | | | 44,661 | |
| | | | | | | | |
利息和攤銷費用 | | | | | | | | (19,327) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外匯和其他收益，淨額 | | | | | | | | 7,685 | |
其他一般和管理費用(3) | | | | | | | | (25,679) | |
| 所得税支出 | | | | | | | | (15) | |
| 權益法投資收入中的利息 | | | | | | | | 7,748 | |
| 淨收入 | | | | | | | | $ | 26,645 | |
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梅登控股有限公司
非公認會計準則財務指標（未經審計）
（以千美元計，股票和每股數據除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非公認會計準則營業收益(5) | | $ | 63,432 | | | $ | 2,346 | | | $ | 52,070 | | | $ | 60,481 | |
首次普通股股東可獲得的非公認會計準則基本和攤薄後的每股普通股營業收益(5) | | $ | 0.72 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.70 | |
| | | | | | | | |
調整後普通股的年化非公認會計準則平均營業回報率(6) | | 87.9 | % | | 3.4 | % | | 17.2 | % | | 25.0 | % |
| 首次普通股股東可獲得的淨收益與非公認會計準則營業收益的對賬： | | | | | | | | |
| 初級普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 36,246 | | | $ | 16,217 | | | $ | 55,432 | | | $ | 117,643 | |
| 加（減）： | | | | | | | | |
| 已實現和未實現的投資虧損淨額（收益） | | 7,988 | | | (4,635) | | | 5,140 | | | (12,648) | |
| | | | | | | | |
| 外匯和其他損失（收益） | | 10,866 | | | (1,615) | | | (8,255) | | | (7,685) | |
| 權益法投資的（收入）損失利息 | | (1,938) | | | (2,836) | | | 205 | | | (7,748) | |
| | | | | | | | |
| LPT/ADC協議下追溯再保險的遞延收益的變化 | | 10,270 | | | (4,785) | | | (452) | | | (29,081) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則營業收益 (5) | | $ | 63,432 | | | $ | 2,346 | | | $ | 52,070 | | | $ | 60,481 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股加權平均數量——基本 | | 87,637,607 | | | 86,457,797 | | | 87,112,711 | | | 86,068,278 | |
| 調整後的加權平均普通股數量和假設轉換——攤薄 | | 87,637,607 | | | 86,462,134 | | | 87,113,974 | | | 86,072,667 | |
| Maiden普通股股東可獲得的攤薄後每股收益與Maiden普通股股東可獲得的Non-GAAP攤薄後的每股營業收益的對賬： | | | | |
| Maiden 普通股股東可獲得的攤薄後每股收益 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.35 | |
| 加（減）： | | | | | | | | |
| 已實現和未實現的投資虧損淨額（收益） | | 0.09 | | | (0.05) | | | 0.06 | | | (0.14) | |
| | | | | | | | |
| 外匯和其他損失（收益） | | 0.12 | | | (0.02) | | | (0.09) | | | (0.09) | |
| 權益法投資的（收入）損失利息 | | (0.02) | | | (0.03) | | | 0.01 | | | (0.09) | |
| | | | | | | | |
| LPT/ADC協議下追溯再保險的遞延收益的變化 | | 0.12 | | | (0.06) | | | (0.01) | | | (0.33) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 首次普通股股東可獲得的非公認會計準則攤薄後的每股營業收益 | | $ | 0.72 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.70 | |
| | | | | | | | |
| 非公認會計準則承保業績和非公認會計準則淨虧損和LAE | | | | | | |
| 已寫保費總額 | | $ | 6,930 | | | $ | 3,073 | | | $ | 5,479 | | | $ | 10,938 | |
| 寫入的淨保費 | | $ | 6,997 | | | $ | 2,885 | | | $ | 5,082 | | | $ | 10,403 | |
| 淨賺取的保費 | | $ | 13,916 | | | $ | 12,887 | | | $ | 37,732 | | | $ | 52,993 | |
| 其他保險（費用）收入，淨額 | | (5,418) | | | 121 | | | (4,530) | | | 1,067 | |
非公認會計準則淨虧損和 LAE(9) | | (25,704) | | | (4,546) | | | (58,443) | | | (36,388) | |
| 佣金和其他收購費用 | | (5,700) | | | (5,686) | | | (18,511) | | | (24,840) | |
一般和管理費用(3) | | (2,346) | | | (2,366) | | | (11,634) | | | (10,341) | |
非公認會計準則承保（虧損）收入(9) | | $ | (25,252) | | | $ | 410 | | | $ | (55,386) | | | $ | (17,509) | |
| | | | | | | | |
| 淨虧損和 LAE | | $ | 35,974 | | | $ | (239) | | | $ | 57,991 | | | $ | 7,307 | |
| 減去：根據LPT/ADC協議追溯再保險的遞延收益變動 | | 10,270 | | | (4,785) | | | (452) | | | (29,081) | |
非公認會計準則淨虧損和 LAE(9) | | $ | 25,704 | | | $ | 4,546 | | | $ | 58,443 | | | $ | 36,388 | |
梅登控股有限公司
非公認會計準則財務指標（未經審計）
（以千美元計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 可投資資產： | | | |
| 投資總額 | $ | 587,060 | | | $ | 822,612 | |
| 現金和現金等價物 | 30,986 | | | 26,668 | |
| 限制性現金和現金等價物 | 15,638 | | | 39,419 | |
| 向關聯方貸款 | 167,975 | | | 167,975 | |
| 應收預扣款項 | 441,412 | | | 636,412 | |
可投資資產總額(7) | $ | 1,243,071 | | | $ | 1,693,086 | |
| | | |
| 資本： | | | |
優先股 | $ | — | | | $ | 159,210 | |
普通股股東權益 | 284,579 | | | 225,047 | |
股東權益總額 | 284,579 | | | 384,257 | |
2016 年高級票據 | 110,000 | | | 110,000 | |
2013 年高級票據 | 152,500 | | | 152,500 | |
資本資源總額(8) | $ | 547,079 | | | $ | 646,757 | |
| | | |
股東權益總額與調整後股東權益的對賬： | | | |
股東權益總額 | $ | 284,579 | | | $ | 384,257 | |
| 有限合夥人投資調整 | — | | | 4,083 | |
| LPT/ADC 協議的未攤銷遞延收益 | 45,408 | | | 45,860 | |
調整後的股東權益(2) | $ | 329,987 | | | $ | 434,200 | |
| | | |
每股普通股賬面價值與調整後的每股普通股賬面價值的對賬： | | | |
普通股每股賬面價值 | $ | 2.80 | | | $ | 2.60 | |
| 有限合夥人投資調整 | — | | | 0.05 | |
| LPT/ADC 協議的未攤銷遞延收益 | 0.45 | | | 0.53 | |
調整後的每股普通股賬面價值(2) | $ | 3.25 | | | $ | 3.18 | |
| | | | | | | | |
| (1) 每股普通股的賬面價值是使用普通股股東權益（不包括我們優先股的總清算價值的股東權益）除以已發行普通股數量計算得出的。管理層使用該指標的增長作為衡量我們為普通股股東創造價值的主要指標，因為管理層認為，該指標的增長最終會導致公司普通股價格的上漲。該指標受公司淨收入和利率等外部因素的影響，這些因素可能會推動我們投資組合的未實現收益或虧損以及股票回購的變化。 |
| | | |
| (2) 調整後的股東權益總額和調整後的每股普通股賬面價值：管理層通過增加以下項目調整了GAAP股東權益：1) LPT/ADC協議產生的追溯再保險的未攤銷遞延收益；2) 一項調整反映了與公司持有的有限合夥企業權益法投資中某些套期保值負債的公允價值相關的權益法會計，其中支持有限合夥企業的資產的最終可變現價值對衝負債目前不能按公允價值確認。因此，通過這次調整，管理層還計算了調整後的每股普通股賬面價值。據估計，追溯再保險的遞延收益可以從Cavello那裏完全收回，管理層認為，對此進行調整表明了LPT/ADC協議的最終經濟利益。有限合夥人投資調整反映了目前無法確認的資產的公允價值。我們認為，反映這兩個項目的經濟收益有助於瞭解我們未來的運營趨勢，這將分別提高公司在結算期或合同期內的股東權益。 |
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| (3) 與承保相關的一般和管理費用是一種非公認會計準則衡量標準，包括作為承保收入（虧損）組成部分的用於分析目的的費用。 |
| | |
| (4) 承保收入或虧損是非公認會計準則衡量標準，計算方法為淨保費加上其他保險收入減去淨虧損和LAE、佣金和其他收購費用以及與承保活動直接相關的一般和管理費用。就這些非公認會計準則運營指標而言，包含在我們的多元化再保險板塊中的收費業務被視為公司承保業務的一部分。管理層認為，這項衡量標準對於評估公司及其細分市場的承保業績很重要。該衡量標準也是將公司盈利能力與投資業績分開衡量的有用工具，也是保險業廣泛使用的績效指標。 |
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| (5) 非公認會計準則營業收益和非公認會計準則普通股每股基本和攤薄後的營業收益是非公認會計準則財務指標，公司將其定義為淨收益，不包括已實現的投資損益、外匯和其他損益、權益法投資收益中的利息，以及受LPT/ADC協議約束的（有利）上年度不利虧損發展，不應被視為淨收益的替代方案。公司管理層認為，使用非公認會計準則營業收益和非公認會計準則攤薄後的每股普通股營業收益使投資者和公司財務信息的其他用户能夠以與管理層分析業績相似的方式分析其業績。管理層還認為，這些衡量標準通常遵循行業慣例，因此允許財務信息的用户將公司的表現與行業同行進行比較，出於同樣的原因，關注公司的股票分析師和某些評級機構以及整個保險業通常將這些項目排除在分析之外。不應將非公認會計準則營業收益視為美國公認會計準則淨收入的替代品。 |
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| (6) 非公認會計準則調整後普通股的平均營業回報率是非公認會計準則財務指標。管理層使用非公認會計準則平均調整後普通股股東權益的營業回報率作為衡量盈利能力的指標，重點是普通股股東的回報率。它是使用非公認會計準則營業收益除以經LPT/ADC協議和有限合夥人投資調整的遞延收益調整後的調整後普通股股東權益平均值計算得出的。 |
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| (7) 可投資資產是公司的投資、現金和現金等價物、向關聯方提供的貸款和預扣的應收賬款的總額。 |
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| (8) 總資本資源是公司本金債務和股東權益的總和。 |
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| (9) 非公認會計準則淨虧損以及LAE和非GAAP承保收入（虧損）：管理層進一步調整了淨虧損以及LAE和承保收入（虧損）（定義見上文），將受LPT/ADC協議約束的與該協議約束的虧損有關的上年度不利虧損增長記入收入。據估計，遞延收益是可以從Cavello那裏完全收回的金額，管理層認為，對此進行調整表明了LPT/ADC關於Maiden承保收入（虧損）的協議的最終經濟收益。管理層認為，反映這項追溯性再保險協議的經濟效益有助於瞭解我們運營的未來趨勢。 |
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附錄 99.2
新聞稿
梅登控股有限公司發佈
2022 年第四季度財務業績
百慕大彭布羅克，2023年3月15日（GLOBE NEWSWIRE）——梅登控股有限公司（納斯達克股票代碼：MHLD）（“Maiden”）已通過其投資者關係網站發佈了其2022年第四季度財務業績。在發佈業績的同時，Maiden還發布了投資者最新情況報告。這兩個文件都發布在 https://www.maiden.bm/investor_relations.
關於梅登控股有限公司
Maiden Holdings, Ltd.是一家總部位於百慕大的控股公司，成立於2007年。Maiden通過積極管理和配置我們的資產和資本來創造股東價值，包括通過所有權和管理業務和資產，主要集中在保險和相關金融服務行業，我們可以利用我們對這些市場的深刻了解。Maiden還為小型保險公司提供全方位的傳統服務，尤其是那些處於虧損狀態或儲備區塊不再是核心的保險公司，與客户合作開發和實施最終解決方案，包括收購整家公司 使我們的客户能夠實現其資本和風險管理目標.
