根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
(國家或其他司法管轄權 成立為公司或組織) |
(税務局僱主 識別 號碼) | |
歐文 , |
||
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊所在的交易所名稱 | ||
大型數據庫加速的文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | |||
☒ | 規模較小的新聞報道公司 | |||||
新興成長型公司 |
A類 |
截至2023年2月25日未償還 | |
普通股,每股面值0.01美元 |
||
B類 |
截至2023年2月25日未償還 | |
普通股,每股面值0.01美元 |
文檔 |
成立為法團的零件 | |
股東周年大會委託書 |
第三部分,第10、11、12、13和14項 |
目錄
頁 | ||||||
第一部分 | ||||||
第1項。 |
業務 | 2 | ||||
第1A項。 |
風險因素 | 25 | ||||
項目1B。 |
未解決的員工意見 | 25 | ||||
第二項。 |
屬性 | 25 | ||||
第三項。 |
法律訴訟 | 26 | ||||
第四項。 |
煤礦安全信息披露 | 26 | ||||
第II部 | ||||||
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 27 | ||||
第六項。 |
[已保留] | 27 | ||||
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 | ||||
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 61 | ||||
第八項。 |
財務報表和補充數據 | 62 | ||||
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 | 124 | ||||
第9A項。 |
控制和程序 | 124 | ||||
項目9B。 |
其他信息 | 125 | ||||
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 125 | ||||
第三部分 | ||||||
第10項。 |
董事、高管與公司治理 | 126 | ||||
第11項。 |
高管薪酬 | 126 | ||||
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 126 | ||||
第13項。 |
某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 126 | ||||
第14項。 |
首席會計師費用及服務 | 126 | ||||
第四部分 | ||||||
第15項。 |
展品和財務報表附表 | 127 | ||||
第16項。 |
表格10-K摘要 | 127 | ||||
展品索引 | 132 | |||||
簽名 | 133 |
某些定義
除文意另有所指外,本年度報告中提及的“Salem”或“公司”,包括“我們”、“我們”和“其”所指的Salem,均指Salem Media Group,Inc.和我們的子公司。
本年度報告中使用的所有大都市統計地區(“MSA”)排名信息,不包括與波多黎各聯邦有關的信息,來自尼爾森音頻(“Nielsen”)發佈的2022年秋季無線電市場調查時間表和人口排名。根據無線電市場調查,人口估計是基於尼爾森更新並預測到2023年1月1日的2010年美國人口普查估計。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
Salem不時在書面報告(包括本年度報告)和口頭聲明中做出“前瞻性聲明”,符合聯邦和州證券法的含義。使用公司“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“尋求”、“預測”或“計劃”等詞語以及類似表述的披露旨在識別根據1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。
您不應過度依賴這些前瞻性陳述,它們反映了我們基於公司截至本年度報告發布之日的數據所作的預期。此類陳述會受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期大相徑庭。除法律另有規定外,公司不承擔更新或修改本年度報告中的任何前瞻性陳述的義務。任何這樣的前瞻性陳述,無論是在本年度報告中還是在其他地方做出的,都應該結合塞勒姆關於其業務的各種披露來考慮。這些預測和其他前瞻性陳述屬於修訂後的1933年證券法(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港。
1
第一部分
項目1.業務。
企業信息
Salem Media Group,Inc.是一家專注於基督教和保守派內容的國內多媒體公司,其媒體資產包括無線電廣播、數字媒體和出版。我們的內容面向對基督教和家庭主題節目以及保守派新聞談話感興趣的觀眾。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件可在我們網站的投資者關係部分免費查閲,網址為Www.salemmedia.com在電子歸檔後儘快合理可行。我們網站上的任何信息都不是塞勒姆向美國證券交易委員會提交或提交的本年度報告或塞勒姆其他報告的一部分,也不是通過引用的方式納入本報告。
我們有三個運營部門:(1)廣播、(2)數字媒體和(3)出版,這三個部門也有資格被列為可報告的部門。我們的運營部門反映了我們的首席運營決策者--我們將其定義為一個由高級管理人員組成的集體團體--如何評估每個運營部門的業績,並決定為每個部門分配適當的資源。我們不斷審查我們的運營部門分類,以與業務中的運營變化保持一致,並可能根據需要進行更改。
我們根據不包括與公司職能相關的成本分配的運營收入和運營費用來衡量和評估我們的運營部門,如會計和財務、人力資源、法律、税務和財務,這些成本在本年度報告所包括的綜合運營報表中被列為未分配的公司費用。在評估我們的運營部門的業績時,我們還不包括攤銷、折舊、税收和利息支出等成本。
業務戰略
我們從根本上致力於強調基督教價值觀、家庭主題和保守新聞的節目和內容。我們對這些價值觀的承諾意味着,我們可能會選擇不切換到其他形式或追求潛在的更有利可圖的商業機會,以迴應觀眾偏好的變化。我們為我們的綜合媒體平臺尋求擴張機會,同時積極管理運營成本和現金流,以成為宗教和保守媒體空間中受眾、節目製作人和廣告商的市場領導者。
我們的目標是為對基督教和家庭主題節目和保守新聞談話感興趣的觀眾製作和提供令人信服的內容。隨着新的內容消費形式的出現和流行,我們提供這些內容的方式也在不斷髮展。我們的綜合多媒體平臺包括廣播、圖書出版等傳統媒體,以及播客、移動應用、網站和數字出版物等新興媒體。
我們繼續投資和建設網站,推出移動和平板電腦應用程序,增加廣播信號的強度和覆蓋範圍,宣傳我們的作者和正在直播人才,並增加我們的內容的分發和頁面瀏覽量。我們在這些媒體中的存在為廣告商和節目製作人提供了一個強大的綜合平臺,讓他們能夠接觸到全美各地的受眾,而不會影響我們通過當地活動和促銷活動產生的社區參與感和品牌感。我們最近的擴張努力包括投資一個實體,目的是開發、製作和發行一部紀錄片電影。
廣播
我們的基礎業務是在大城市市場擁有和運營廣播電臺。我們聚集市場集羣,或在同一地理市場內運營的多個廣播電臺,以實現
2
運營效率。在運營市場集羣時,可以實現幾個好處。首先,我們為廣告商和節目製作人提供通過該市場上每個廣播電臺的播出時間接觸到多個受眾的機會。其次,如果可能,我們通過整合銷售、技術和行政支持、促銷職能以及設施和租金等其他共同管理成本,實現成本和運營效率。第三,在現有市場增加廣播電臺使我們能夠利用我們的親身實踐瞭解該市場,以增加我們對新受眾和廣告商的吸引力。
我們通過我們的廣播電臺、我們的網絡和我們的廣播數字業務創建和分發節目內容,這些業務包括我們的許多國家和地方正在直播主持人。通過我們提供全方位服務的多媒體營銷代理Salem Surround,我們為您提供最先進的為我們的客户提供廣播和數字營銷服務。我們還通過Salem播客網絡(SPN)、Salem新聞頻道(SNC)和OTT電視網以及SalemNoW製作和提供節目,SalemNoW是一個在線目的地,擁有廣泛的按需保守的和以信仰為基礎的電影。通過我們的Salem Influencer Network,我們通過擁有高參與度追隨者的有影響力的人提供社交媒體活動,這些追隨者將他們視為朋友,並依賴他們就各種主題提供值得信賴的建議。
數字媒體
互聯網、智能手機和平板電腦繼續改變着內容和廣告傳遞給受眾的方式。在線搜索引擎、社交媒體和移動應用的不斷進步為消費者提供了多種在線查找特定內容和信息的方法。數字媒體使我們能夠有效地提供我們的內容,並向我們的客户提供戰略性營銷服務。我們的編輯人員,包括我們的正在直播提供我們認為基於知識、可信和可靠的數字評論、節目、文本、音頻和視頻內容。鑑於消費者需求的持續變化,我們做出了投資網站開發、移動應用程序和平板電腦應用程序的戰略決定。我們不斷尋找機會,使我們的數字流量來源多樣化,以避免依賴任何一家供應商。我們提供定製的數字產品,包括用於元搜索、重新定位、網站設計、聲譽管理、在線列表服務和社交媒體營銷的工具。我們還出版數字時事通訊,為個人訂户提供市場分析和投資策略。
出版
我們為對基督教、家庭主題和保守的內容和觀點感興趣的讀者出版書籍和電子書。我們吸引備受歡迎的作家和知名基督教評論員的戰略,擴大了我們在保守和基督教媒體市場的存在,並增加了出版出現在暢銷書排行榜上的書籍的可能性。
權益法投資
我們投資了OnePartyAmerica LLC(“OPA”),這是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。我們按照財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題對我們在OPA的投資進行了核算323-30、投資--權益法和合資企業如本年度報告第8項所載綜合財務報表附註1所述。紀錄片電影,2000穆勒,於2022年5月發佈。在影院上映後,這部電影通過SalemNow和其他數字流媒體服務提供。
季節性
我們的經營業績會受到季節性波動的影響。與廣播業的典型情況一樣,我們第二季度和第四季度的廣告收入通常超過第一季度和第三季度的廣告收入。廣告收入的季節性波動與零售業的季度波動相對應。此外,我們
3
在過去的偶數年裏,選舉期間對政治廣告的需求不斷增加非選舉奇數年。政治廣告收入根據候選人的數量和類型以及競爭問題的數量和類型而有所不同。我們還經歷了基於復活節假期的季度與季度比較的波動,因為這個節日從我們的教會產品網站產生了更高的下載量。
受眾增長
我們的成功取決於我們接觸到不斷增長的受眾的能力。我們通過增加廣播信號的強度和數量、通過數字營銷服務增加產品供應、通過SPN和SNC創建和分發內容、通過我們的數字媒體平臺增加頁面瀏覽量、增加圖書銷售以及增加我們數字內容的訂户基礎來尋求受眾增長機會。
我們的受眾增長也取決於我們的內容對受眾的可取性。我們製作和提供我們認為既有説服力又有很高商業價值的內容。我們依靠研究、市場測試和我們對受眾的瞭解相結合的方式來針對促銷和活動,在我們的每個當地市場創造知名度和品牌知名度。為了獲得最大的效果,我們在每個媒體平臺上交叉推廣我們的內容。通過最大化我們的受眾份額,我們可以實現收視率、頁面瀏覽量和訂閲量的增長,我們相信這些收入可以轉化為來自有興趣接觸我們受眾的節目製作人和廣告商的收入。
媒體戰略家
我們已經組建了一支高效、訓練有素的銷售人員,負責將我們的觀眾轉化為收入。媒體戰略家受過培訓,能夠提供整合的營銷策略,包括我們所有的媒體平臺和全方位服務的多媒體營銷機構。我們運營着一種專注的、以銷售為導向的文化,通過佣金和獎金薪酬結構來獎勵銷售努力。我們的媒體策略師創建定製廣告活動,併為我們的客户提供全面的解決方案。活動可能包括特定的地理覆蓋區域、活動贊助、特別促銷、電子郵件贊助、平面廣告和各種數字媒體元素,包括橫幅廣告、網站定位、搜索引擎營銷、元搜索工具、網站設計、聲譽管理、在線列表服務和社交媒體營銷。
重要的社區參與
我們希望我們的公眾形象能反映我們所服務的目標人羣的生活方式和觀點。我們定期與服務於基督教、保守派和家庭主題受眾的組織合作,並贊助和支持對這些羣體重要的活動。我們相信,我們持續的積極參與以及我們在基督教和保守派社區中的牢固關係為我們提供了獨特的競爭優勢,大大改善了我們的媒體平臺對針對這些社區的廣告商和節目製作人的適銷性。我們製作並贊助了許多本地活動,我們認為這些活動對建立我們的品牌認同非常重要。我們贊助的活動包括聽眾集會、巡迴演講、牧師感恩活動和音樂會,如我們的菲什節®演唱會。像這樣的本地活動將我們與我們的觀眾聯繫起來,使我們能夠在我們的每個市場提高知名度和知名度。我們相信,這種品牌意識創造了對我們觀眾的忠誠度,並有助於隨着時間的推移,最大化我們的觀眾份額和收視率。
公司結構
我們業務的管理在很大程度上是分散的,區域副總裁和總經理分佈在美國各地。我們相信,這種權力下放鼓勵每一位總經理和總裁副總經理應用創新技術來改善和發展他們在當地的業務,這種方式可能會轉移到其他市場和業務中。
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我們的廣播區域副總裁,其中一些人也是電臺總經理,他們都是經驗豐富的廣播公司,擁有銷售、節目、營銷和製作方面的專業知識。我們的每一位廣播區域副總裁都負責監管區域內的幾個市場。我們的數字和出版業務副總裁和總經理也分佈在美國各地我們運營的不同地點。
我們所有的地點都接受公司員工的行政領導和監督。除其他外,公司工作人員在會計和財務、風險管理、保險、信息技術、人力資源、法律、工程、房地產、戰略指導和其他旨在為當地管理提供資源的支持職能方面擁有經驗和專業知識。公司工作人員還監督國家塊節目在我們電臺的投放和費率談判。對國家節目進行集中監督是必要的,因為我們的許多主要節目合作伙伴在多個廣播市場購買時間。
環境合規性
作為一家媒體公司和內容提供商,我們的業務活動對環境的風險最小,但我們認識到保護環境的重要性。作為各種不動產和設施的所有者、承租人或經營者,我們必須遵守各種聯邦、州和地方環境法律法規。從歷史上看,遵守這些法律法規並沒有對我們的業務產生實質性的不利影響。然而,不能保證遵守現有或新的環境法律和法規不會要求我們花費大量資金。
在我們擁有或運營我們的設施之前,根據適用的環境法,可能已經在某些設施產生、使用、儲存或處置了危險物質或廢物。此外,與我們設施的土壤和地下水相關的環境條件可能會受到附近產生、使用、儲存或處置危險物質的物業的影響。因此,根據適用的環境法律和法規,我們可能會在未來承擔與這些設施相關的環境責任。儘管我們相信我們基本上遵守了這些環境要求,過去沒有被要求承擔與此相關的重大成本,但不能保證我們遵守這些要求的成本在未來不會增加,也不能保證我們不會受到新的政府法規的約束,包括那些與可能對我們施加額外限制或成本的潛在氣候變化立法有關的法規。我們相信,我們的物業中沒有任何環境狀況可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
人力資本
截至2023年2月10日,我們總共僱用了1,436名員工,其中1,147名為全職員工,289名為兼職員工。這些員工包括975名廣播業員工、172名數字媒體員工、96名出版業員工和193名企業員工。我們認為我們與員工的關係很好,我們的員工都不受集體談判協議的保護。我們所有員工的平均任期為8年。
我們僱傭了正在直播並可與這些人訂立僱傭協議正在直播以保護我們在這些關係中的利益。然而,正在直播由於各種原因,人才可能會被競爭對手搶走。雖然我們不相信失去我們的任何一個人正在直播個性會對我們的綜合財務狀況和經營結果產生不利影響,失去幾個關鍵正在直播個性加在一起可能會對我們的業務產生不利影響。
我們任何高級管理團隊的流失都可能損害我們實施業務戰略和應對快速變化的市場環境的能力。我們的持續成功有賴於我們的員工和高級管理團隊的貢獻。有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。
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《紐約時報》新冠肺炎大流行
在2020年期間,我們實施了幾項降低成本和節約現金的措施,以確保我們有足夠的流動性來滿足我們的償債要求。隨着經濟開始顯示出復甦跡象,我們在2021年逆轉了幾項削減成本的舉措。我們繼續在適當的情況下以較低的員工水平運營,自2019年12月以來,我們沒有宣佈或支付過普通股的股息或股權分配,公司401(K)Match直到2022年1月才恢復。
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》為受疫情影響的個人和企業提供緊急經濟援助。新冠肺炎大流行,包括獲得額外流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會。《綜合撥款法》(“CAA”)包括第二個一攬子救濟方案,其中除其他外,規定延長《CARE法》規定的薪資支助方案。我們利用了CARE法案和CAA的某些好處,包括:
• | 我們將330萬美元的僱主FICA税從2020年4月推遲到2020年12月,其中約50%在2021年12月繳納,其餘部分在2022年12月繳納; |
• | 放寬所得税利息費用扣除限額; |
• | 我們在2021年第一季度通過小企業協會(SBA)獲得了總計1,120萬美元的Paycheck Protection Program(PPP)貸款,這是根據每個位置基數;以及 |
• | 2021年7月,SBA免除了除2萬美元以外的所有PPP貸款,剩餘的PPP貸款於2021年7月償還。 |
最新發展動態
2022年9月26日,我們就一起訴訟達成和解協議。雖然我們否認了訴訟中的指控,但我們認為,解決問題比曠日持久和代價高昂的訴訟更可取。在調解期間,雙方達成和解,我們在2022年12月支付了530萬美元現金,以換取原告釋放所有索賠。
我們投資了OPA,這是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。紀錄片電影,2000穆勒,於2022年5月發佈。在截至2022年12月31日的一年中,我們在OPA的股權投資錄得410萬美元的收益。截至2022年12月31日,10萬美元計入我們綜合資產負債表的其他應收賬款,代表我們應從OPA到期的紀錄片電影中獲得的利潤份額。
在截至2022年12月31日的年度內,我們完成或訂立了以下交易:
債務交易
我們完成了6.75%高級擔保票據(“2024年票據”)的回購,具體如下:
日期 |
本金 已回購 |
現金 已支付 |
的百分比 臉 價值 |
邦德 發行 費用 |
網絡 利得 (虧損) |
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(千美元) | ||||||||||||||||||||
2022年12月19日 |
$ | 4,650 | $ | 4,557 | 98.00 | % | $ | 57 | $ | 36 | ||||||||||
2022年12月14日 |
1,000 | 965 | 96.50 | % | 5 | 30 | ||||||||||||||
2022年6月13日 |
5,000 | 4,947 | 98.95 | % | 35 | 18 | ||||||||||||||
2022年6月10日 |
3,000 | 2,970 | 99.00 | % | 21 | 9 | ||||||||||||||
2022年6月7日 |
2,464 | 2,446 | 99.25 | % | 17 | 1 | ||||||||||||||
2022年5月17日 |
2,525 | 2,500 | 99.00 | % | 18 | 7 | ||||||||||||||
2022年1月12日 |
2,500 | 2,531 | 101.26 | % | 22 | (53 | ) |
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收購
2022年12月30日,我們以40萬美元現金收購了圖書庫存和多本圖書的出版權,其中包括一系列知名的校際研究學院(ISI)出版公司的學生指南。
2022年12月2日,我們收購了Radio StationKKOL-AM在華盛頓州西雅圖以50萬美元現金購買。我們在成交時支付了40萬美元的現金,並從託管賬户支付了10萬美元。自2021年6月7日以來,我們一直根據當地營銷協議(LMA)運營該站。
2022年10月1日,我們以60萬美元現金收購了財經刊物DayTradeSPY的網站和相關資產。作為購買協議的一部分,我們可能會額外支付高達100萬美元的或有現金賺取收益在完成某些收入基準的基礎上,在截止日期的一年內進行審議。
2022年5月2日,我們以20萬美元現金收購了退休傳媒的網站和相關資產。我們記錄了大約2400美元的商譽,這與預期的協同效應有關,這些業務合併到我們在Eagle Financial Publications內的數字媒體平臺後將實現。隨附的綜合經營報表反映了該實體在我們的數字媒體部門截至截止日期的經營結果。
2022年5月1日,我們開始運營廣播電臺所見即所得-FM在俄亥俄州代頓,根據一項時代經紀協議(TBA)。
2022年2月15日,我們收購了Radio StationWLCC-AM以及佛羅裏達州坦帕市場上的一臺FM翻譯機,售價60萬美元。WLCC發射機站點將用於雙工無線電臺WTBN-AM由於我們出售了WTBN-AM發射機發射臺。
資產剝離
2022年6月27日,我們以820萬美元的現金出售了科羅拉多州丹佛市9.3英畝的土地,結果是税前收益650萬美元。這塊土地被用作廣播電臺的發射臺。KRK-AM和KBJD-AM是我們為這些電視臺進行廣播業務不可或缺的一部分。我們將繼續播出這兩個節目KRK-AM和KBJD-AM通過與買方的永久協議從本網站獲得。
2022年5月25日,我們出售了廣播電臺WFIA-AM, WFIA-FM和WGTK-AM在肯塔基州路易斯維爾,400萬美元,抵免來自之前支付的金額,包括根據TBA支付的月費的一部分。我們錄製了一段税前與此次出售相關的收益50萬美元。
2022年1月10日,我們以200萬美元的現金完成了亞利桑那州鳳凰城4.5英畝土地的銷售。這塊土地被用作廣播電臺的發射臺。KXXT-AM是我們在該電視臺廣播業務中不可或缺的一部分。我們錄製了一段税前從出售中獲得180萬美元,並獲得了90天將我們的發射機設備重新部署到KXXT-AM。我們繼續經營廣播電臺KXXT-AM具有類似的廣播信號。
待定交易
2022年12月20日,我們簽訂了一項資產購買協議(APA),以收購George Gilder報告和其他數字通訊及相關網站資產。我們承擔了遞延認購債務,導致我們在2023年2月1日成交時沒有支付現金。收購價格是大多數Eagle Financial產品銷售期間淨收入的25%一年制在關閉不在Eagle Financial名單上的George Gilder訂户名單上的人之後的一段時間。
2022年9月29日,我們簽訂了收購廣播電臺的APAWMYM-AM以及佛羅裏達州邁阿密的一臺調頻翻譯機,售價500萬美元。我們將30萬美元現金存入托管賬户,並開始
7
從2022年11月16日開始,根據TBA運營該電臺。修改了APA,Salem僅以320萬美元收購電臺和翻譯,關聯方以180萬美元直接從賣方獲得土地,Salem有權根據購買房地產協議的選擇權從關聯方購買土地。收購於2023年1月6日完成。Salem的高管與關聯方沒有關係,開始就關聯方租賃協議和期權協議進行談判,但須經Salem的審計委員會根據其關聯方交易政策進行最終批准。2023年3月1日,塞勒姆審計委員會批准了購買房地產協議的選擇權。
2022年9月22日,我們簽訂了收購廣播電臺的APAWWFE-AM, WRHC-AM以及佛羅裏達州邁阿密的兩臺FM翻譯機,售價500萬美元。修改了APA,使Salem只能以300萬美元收購廣播電臺和翻譯,關聯方以200萬美元直接從賣方獲得土地,Salem有權根據購買房地產協議的選擇權從關聯方購買土地。收購於2023年1月10日完成。Salem的高管與關聯方沒有關係,開始就關聯方租賃協議和期權協議進行談判,但須經Salem的審計委員會根據其關聯方交易政策進行最終批准。2023年3月1日,塞勒姆審計委員會批准了購買房地產協議的選擇權。
2022年6月,我們簽訂了出售廣播電臺的協議KLFE-AM和KNOTS-AM在華盛頓州西雅圖,70萬美元,有待聯邦通信委員會(FCC)的批准。廣播電臺KLFE-AM自2022年8月1日起由買方根據TBA進行編程。
廣播
我們的廣播部門包括我們的電臺、網絡、播客、新聞頻道的經營結果,視頻點播,我們的全國銷售機構,包括我們的全方位服務多媒體代理塞勒姆環繞。國有公司往往更喜歡在美國各地做廣告,認為這是一種接觸目標受眾的高效且成本效益高的方式。我們提供廣播廣播時間和數字宣傳活動的國家平臺可以通過接觸到全美的觀眾而使國家公司受益。
廣播電臺
截至本年度報告發布之日,我們在36個市場擁有和/或運營103個電臺,其中包括美國前25個市場中23個市場的63個電臺,包括33個調頻電臺和70個AM電臺。我們還安排了家庭談話節目®天狼星XM頻道131頻道的基督教主題談話格式電臺。我們是僅有的三家在美國前25個市場擁有廣播電臺的商業廣播公司之一。以廣播電臺數量衡量,我們是美國第三大商業無線電廣播公司,以美國前25個市場的電臺數量衡量,我們是第三大運營商。
我們以三種主要形式安排我們的電臺節目:(1)基督教教學和談話,(2)新聞談話和(3)當代基督教音樂(CCM)。其他電臺形式包括西班牙語基督教教學和談話、商業、鄉村、城市和經典熱門節目。
基督教教義與談話。我們目前以基督教教學和談話的基本形式為39個廣播電臺製作節目,這是一個強調基督教和家庭主題的談話節目。通過這種形式,聽眾可以聽到聖經的教義和佈道,並深入瞭解與日常生活有關的問題,如撫養孩子或在教育和工作場所的宗教法律權利。這種形式使用塊編程時間為聽眾提供學習資源和個人支持來源。聽眾經常聯繫我們的節目製作人,向他們的組織捐款,提出問題,獲取關於主題的材料,或者根據他們在廣播中學到的東西接受學習指南。
塊編程. 我們確認了向節目製片人出售播出時間塊的收入,通常由12個1/2、25或50分鐘時間的流逝。我們在我們的基督教教義上出售大量廣播時間
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和Talk格式電臺到各種國家和地方宗教和慈善組織,我們認為這些組織創造了令人信服的廣播節目。國家程序員,如已建立的非營利組織宗教和教育組織,通常在週一到週五購買時間,週末發佈補充節目塊。當地的程序員,如社區教堂和組織,通常會購買區塊用於週末發佈。從歷史上看,超過95%的這些全國性宗教和慈善組織與我們續簽了年度節目合作關係。根據我們的歷史續約率,我們相信區塊編程提供了穩定和一致的收入和現金流來源。我們排名前十的程序員相對保持不變,平均超過30年正在直播和我們在一起。在過去的五年裏,塊節目創造了我們總淨廣播收入的38%到42%。
衞星廣播. 我們安排天狼星XM頻道131,這是天狼星XM獨家的基督教教學和談話頻道,一週七天,每天24小時覆蓋全國。
新聞談話。我們目前以新聞談話的形式為我們的32個電臺製作節目。我們的研究表明,我們的新聞談話形式與我們的核心基督教教學和談話形式具有很強的互補性。根據塞勒姆的編程,這兩種形式都表達了保守的觀點和家庭價值觀。我們的新聞談話格式允許我們利用塞勒姆廣播網製作的辛迪加談話節目TM(“SRNTM“)到全美各地的廣播電臺。我們節目的辛迪加使我們能夠接觸到我們沒有擁有或運營廣播電臺的市場上的受眾。
當代基督教音樂。我們目前以當代基督教音樂(CCM)的形式為我們的12個廣播電臺製作節目,命名為The Fish®在大多數市場。通過CCM格式,我們為聽眾帶來鼓舞人心的錄音藝術家的話,設置為樂觀的當代基督教音樂。我們的音樂格式被稱為“全家安全”,以聲音和歌詞為特色,供所有年齡段的聽眾欣賞和欣賞。
下表列出了截至本年度報告日期的塞勒姆各電臺的信息,按市場規模排序:
市場(1) |
MSA 排名第二(2) |
叫號電話 |
年 後天 |
格式 | ||||||
紐約,紐約州 |
1, 19 (3) | WMCA-AM | 1989 | 基督教教義與講演 | ||||||
WNYM-AM | 1994 | 新聞談話 | ||||||||
加利福尼亞州洛杉磯 |
2 | KKLA-FM | 1985 | 基督教教義與講演 | ||||||
KRLA-AM | 1998 | 新聞談話 | ||||||||
KFSH-FM | 2000 | 當代基督教音樂 | ||||||||
伊利諾伊州芝加哥 |
3 | WYLL-AM | 2001 | 基督教教義與講演 | ||||||
Wind-AM | 2005 | 新聞談話 | ||||||||
加州舊金山 |
4, 38 (4) | KFAX-AM | 1984 | 基督教教義與講演 | ||||||
KDOW-AM | 2001 | 業務 | ||||||||
KTRB-AM | 2018 | 新聞談話 | ||||||||
KDIA-AM | 2021 | 基督教教義與講演 | ||||||||
KDYA-AM | 2021 | 其他 | ||||||||
達拉斯--德克薩斯州沃斯堡 |
5 | KLTY-FM | 1996 | 當代基督教音樂 | ||||||
KWRD-FM | 2000 | 基督教教義與講演 | ||||||||
KSKY-AM | 2000 | 新聞談話 | ||||||||
KTNO-AM | 2015 | 西班牙語基督教教學與對話 | ||||||||
休斯頓--德克薩斯州加爾維斯頓 |
6 | KNTH-AM | 1995 | 新聞談話 | ||||||
KKHT-FM | 2005 | 基督教教義與講演 | ||||||||
佐治亞州亞特蘭大 |
7 | WNIV-AM | 2000 | 基督教教義與講演 |
9
市場(1) |
MSA 排名第二(2) |
叫號電話 |
年 後天 |
格式 | ||||
WLTA-AM | 2000 | 基督教教義與講演 | ||||||
WFSH-FM | 2000 | 當代基督教音樂 | ||||||
WGKA-AM | 2004 | 新聞談話 | ||||||
WDWD-AM | 2015 | 基督教教義與宗教談話 | ||||||
華盛頓特區。 |
8 | WAVA-FM | 1992 | 基督教教義與講演 | ||||
WAVA-AM | 2000 | 基督教教義與講演 | ||||||
WWRC-AM | 2017 | 新聞談話 | ||||||
賓夕法尼亞州費城 |
9 | WFIL-AM | 1993 | 基督教教義與講演 | ||||
WNTP-AM | 1994 | 新聞談話 | ||||||
馬薩諸塞州波士頓 |
10 | 西澤-AM | 1997 | 基督教教義與講演 | ||||
WROL-AM | 2001 | 基督教教義與講演 | ||||||
西雅圖--華盛頓州塔科馬 |
11 | KGNW-AM | 1986 | 基督教教義與講演 | ||||
KLFE-AM(5) | 1994 | 新聞談話 | ||||||
KNOTS-AM(5) | 1997 | 地區性墨西哥 | ||||||
KKOL-AM | 2022 | 其他 | ||||||
佛羅裏達州邁阿密 |
12 | WMYM-AM | 2023 | 西班牙語新聞談話 | ||||
WWFE-AM | 2023 | 西班牙語新聞談話 | ||||||
WRHC-AM | 2023 | 西班牙語新聞談話 | ||||||
菲尼克斯,AZ |
13 | KKNT-AM | 1996 | 新聞談話 | ||||
KPXQ-AM | 1999 | 基督教教義與講演 | ||||||
KXXT-AM | 2014 | 基督教教義與講演 | ||||||
密歇根州底特律 |
14 | WDTK-AM | 2004 | 新聞談話 | ||||
WLQV-AM | 2006 | 基督教教義與講演 | ||||||
明尼阿波利斯--聖彼得堡明尼蘇達州保羅市 |
15 | KKMS-AM | 1996 | 基督教教義與講演 | ||||
KDIZ-AM | 1998 | 新聞談話 | ||||||
WWTC-AM | 2001 | 新聞談話 | ||||||
KYCR-AM | 2015 | 業務 | ||||||
佛羅裏達州坦帕市 |
16 | WTWD-AM(6) | 2000 | 基督教教義與講演 | ||||
WTBN-AM (6) | 2001 | 基督教教義與講演 | ||||||
WGUL-AM | 2005 | 新聞談話 | ||||||
WLCC-AM | 2022 | 基督教教義與講演 | ||||||
丹佛--科羅拉多州博爾德 |
17 | KRKS-FM | 1993 | 基督教教義與講演 | ||||
KRK-AM | 1994 | 基督教教義與講演 | ||||||
KNUS-AM | 1996 | 新聞談話 | ||||||
KBJD-AM (7) | 1999 | 其他 | ||||||
加利福尼亞州聖地亞哥 |
18 | KPRZ-AM | 1987 | 基督教教義與講演 | ||||
KCBQ-AM | 2000 | 新聞談話 | ||||||
波特蘭,或 |
21 | KPDQ-FM | 1986 | 基督教教義與講演 | ||||
KPDQ-AM | 1986 | 基督教教義與講演 | ||||||
KFIS-FM | 2002 | 當代基督教音樂 | ||||||
KRYP-FM | 2005 | 地區性墨西哥 | ||||||
KDZR-AM | 2015 | 西班牙語 | ||||||
KPAM-AM | 2019 | 新聞談話 | ||||||
德克薩斯州聖安東尼奧 |
24 | KSLR-AM | 1994 | 基督教教義與講演 | ||||
KLUP-AM | 2000 | 新聞談話 | ||||||
Riverside-San加利福尼亞州貝爾納迪諾 |
25 | KTIE-AM | 2001 | 新聞談話 | ||||
加利福尼亞州薩克拉門託 |
27 | KFIA-AM | 1995 | 基督教教義與講演 | ||||
KTKZ-AM | 1997 | 新聞談話 |
10
市場(1) |
MSA 排名第二(2) |
叫號電話 |
年 後天 |
格式 | ||||
KSAC-FM | 2002 | 業務 | ||||||
KKFS-FM | 2006 | 當代基督教音樂 | ||||||
佛羅裏達州奧蘭多 |
29 | Worl-AM | 2006 | 新聞談話 | ||||
WTLN-AM | 2015 | 基督教教義與講演 | ||||||
賓夕法尼亞州匹茲堡 |
30 | Word-FM | 1993 | 基督教教義與講演 | ||||
WPIT-AM | 1993 | 基督教教義與講演 | ||||||
WPGP-AM | 2015 | 新聞談話 | ||||||
俄亥俄州克利夫蘭 |
34 | WHKW-AM | 2000 | 基督教教義與講演 | ||||
WFHM-FM | 2001 | 當代基督教音樂 | ||||||
WHK-AM | 2005 | 新聞談話 | ||||||
俄亥俄州哥倫布 |
35 | WRFD-AM | 1987 | 基督教教義與講演 | ||||
WTOH-FM | 2013 | 新聞談話 | ||||||
田納西州納什維爾 |
39 | WBOZ-FM:(8) | 2000 | 當代基督教音樂 | ||||
WFFH-FM(8) | 2002 | 當代基督教音樂 | ||||||
WFFI-FM (8) | 2002 | 當代基督教音樂 | ||||||
南卡羅來納州格林維爾 |
56 | WGTK-FM | 2013 | 新聞談話 | ||||
WRTH-FM | 2014 | 經典金曲 | ||||||
WLTE-FM | 2014 | 經典金曲 | ||||||
火奴魯魯,HI |
62 | 卡伊姆-FM | 2000 | 當代基督教音樂 | ||||
KGU-AM | 2000 | 國家 | ||||||
KHCM-AM | 2000 | 由第三方根據TBA運營 | ||||||
KHCM-FM | 2004 | 鄉村音樂 | ||||||
KGU-FM | 2004 | 基督教教義與講演 | ||||||
KKOL-FM | 2005 | 老生常談 | ||||||
KHNR-AM | 2006 | 新聞談話 | ||||||
俄亥俄州代頓 |
所見即所得-FM | LMA | 新聞談話 | |||||
佛羅裏達州薩拉索塔-布拉登頓 |
68 | WLSS-AM | 2005 | 新聞談話 | ||||
科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯 |
86 | KGFT-FM | 1996 | 基督教教義與講演 | ||||
KBIQ-FM | 1996 | 當代基督教音樂 | ||||||
KZNT-AM | 2003 | 新聞談話 | ||||||
阿肯色州小石城 |
92 | KDIS-FM | 2014 | 基督教教義與講演 | ||||
KKSP-FM | 2015 | 當代基督教音樂 | ||||||
KDXE-FM | 2018 | 新聞談話 | ||||||
KZTS-AM | 2018 | 福音 | ||||||
加利福尼亞州奧克斯納德-文圖拉 |
124 | KDAR-FM | 1974 | 基督教教義與講演 | ||||
弗吉尼亞州沃倫頓 |
WRCW-AM | 2012 | 新聞談話 |
(1) | 實際的城市牌照可能與所服務的大都市市場不同。 |
(2) | 本年度報告中使用的所有MSA排名信息,不包括與波多黎各聯邦有關的信息,來自由發佈的2022年秋季無線電市場調查時間表和人口排名 |
11
尼爾森。根據無線電市場調查,人口估計是基於尼爾森人口統計公司更新並預測到2023年1月1日的2020年美國人口普查估計。 |
(3) | 這一市場包括紐約拿騷-薩福克地鐵市場,該市場的MSA排名為19。 |
(4) | 這一市場包括加利福尼亞州聖何塞市場,該市場的MSA排名為38。 |
(5) | KNOTS-AM是與KLFE(AM)配對的擴展頻段AM站。這些電臺的許可證包括一項條件,即最近一次許可證續訂是根據MB摘要中AM擴展頻段雙重操作權限問題的解決方案而授予的電話:07294。 |
(6) | WTBN-AM與電視同步播出WTWD-AM,佛羅裏達州坦帕市 |
(7) | KBJD-AM是一個與KRKS(AM)配對的擴展頻段AM站。這些電臺的許可證包括一項條件,即最近一次許可證續訂是根據MB摘要中AM擴展頻段雙重操作權限問題的解決方案而授予的電話:07294。 |
(8) | WBOZ-FM是否使用三播WFFH-FM,田納西州納什維爾和WFFI-FM,田納西州納什維爾 |
廣播收入包括廣播廣告位、節目收入、來自我們每個電臺網站的數字收入、數字電子郵件爆炸、Salem環繞收入、活動收入和網絡廣告收入。網絡播出收入的主要來源是出售現貨廣告時間。塞勒姆消費品,我們的電子商務網站,通過出售主機內容材料產生廣播收入。
我們確認廣播電臺的廣告收入為播出或交付的廣告。在截至2022年12月31日的年度內,我們的淨廣播收入的20.9%,即4,300萬美元,來自本地插播廣告的銷售;我們的淨廣播收入的7.5%,即1,540萬美元,來自銷售全國插播廣告。
我們在節目播出時確認節目收入。截至2022年12月31日止年度,我們的廣播淨收入的26.1%來自出售國家時間,12.1%的淨廣播收入來自出售本地時間,或分別為5,350萬美元和2,490萬美元。國家計劃的收入主要來自不同地理位置的、成熟的非營利組織宗教和教育組織在美國的大量市場上購買我們電臺的時間。國家節目製片人通常購買12台1/2、25或50分鐘週一到週五的時間段,可能會為週末發佈提供補充節目。我們從社區組織和教堂以及通常購買日常發行的當地演講者那裏獲得當地節目收入,這些組織和教堂通常為週末發行購買區塊。我們的戰略是確定並協助高質量的地方項目擴展到全國辛迪加。
塞勒姆無線電網絡TM
SRNTM,總部設在德克薩斯州達拉斯,開發、製作和辛迪加一系列專門針對基督教和家庭主題脱口秀電臺、音樂電臺和新聞脱口秀電臺的節目。SRNTM通過衞星向全美約3,200家附屬廣播電臺提供節目,包括我們塞勒姆擁有的幾家電臺。SRNTM運營五個部門,SRNTM交談,SRNTM新聞,SRNTM網站,SRNTM衞星服務和塞勒姆音樂網絡,其中包括今日的基督教音樂(“中醫”),SRNTM在截至2022年12月31日的財年,其淨營收為2,330萬美元,佔淨廣播營收的11.4%。
塞勒姆媒體代表
塞勒姆媒體代表(“SMR”)是我們的全國性廣告銷售公司,在美國9個城市設有辦事處。SMR專門在基督教和談話格式的廣播電臺以及其他商業廣播電臺上投放全國廣告。SMR在我們的廣播電臺和我們的網絡上向全國廣告商以及獨立廣播電臺附屬公司出售商業播出時間。SMR還與獨立廣播電臺簽訂合同,為全國廣告商創建定製廣告活動,以進入多個市場。在截至2022年12月31日的一年中,SMR向獨立廣播電臺附屬公司提供的淨佣金收入為80萬美元,佔淨廣播收入的0.4%。
12
塞勒姆環繞
塞勒姆環遊是我們的全國性多媒體廣告代理公司,在全美29個市場設有辦事處。塞勒姆環繞專門為我們的每個廣播電臺和網站提供數字營銷服務,為我們的客户提供最先進的全方位服務的數字化營銷戰略。Salem環繞提供定製的數字產品,包括用於元搜索、重新定位、網站設計、聲譽管理、在線列表服務和社交媒體營銷的工具。數字產品可能包括第三方網站,如谷歌或Facebook,這些網站可以包括在數字廣告社交媒體活動中。我們管理數字活動的所有方面,包括社交媒體投放、對目標受眾的審查和批准,以及對實際結果的監測,以根據需要進行調整和修改。
塞勒姆播客網絡
塞勒姆播客網絡(“SPN”)是一個高度專業化的平臺,提供面向保守派、政治、新聞和家庭的播客。SPN每月的下載量超過1300萬次,根據蘋果播客排行榜,SPN經常將其列為下載最多的100個新聞和政治播客。
塞勒姆新聞頻道
塞勒姆新聞頻道(SNC)是一個保守的新聞、觀點和評論電視網絡,由許多迷人、引人注目和受人尊敬的保守派媒體人士主持。SNC的使命是滿足對政治新聞和觀點內容感興趣的受眾的媒體需求,這些內容與猶太和基督教的世界願景一致,並尋求成為快速增長的過頭了(“OTT”)電視和多屏幕數字觀眾。
SalemNow
SalemNow是一個在線觀看各種按需錄像。SalemNOW是致力於獨家保守和基於宗教的電影,包括票房熱門,廣受好評的紀錄片,音樂節,對頂級基督教藝術家的採訪,與我們的保守派脱口秀主持人的活動和許多其他視頻提供。SalemNoW可以在移動應用程序和流媒體服務上找到,如Roku、Apple TV、Amazon Fire Stick和部分智能電視。
數字媒體
我們的數字媒體部門提供基督徒、保守派、投資內容、退休、電子商務,通過網絡以數字方式傳輸音頻和視頻流以及其他資源。我們數字媒體部門產生的收入包括基於以下內容的廣告安排按點擊付費,或基於性能的廣告;顯示廣告,其中收入取決於頁面瀏覽量;以及引導生成廣告,收入取決於用户註冊、購買或顯示對我們廣告商的產品或服務感興趣。我們還通過我們的教會產品網站和投資網站從數字訂閲、流媒體、下載和產品銷售中獲得收入。收入在數字交付或頁面瀏覽、下載和產品發貨時確認。這一業務部門的收入在本年度報告第8項所包括的我們的綜合經營報表中作為數字媒體收入報告。
我們擁有並運營多個網站,包括:
Salem Web Network(“SWN”)基督教內容網站:
BibleStudyTools.com是一個聖經網站,用於搜索經文和深入探討以註釋、閲讀計劃和其他有用資源為特色的研究,旨在幫助學習聖經。
13
Crosswalk.com®提供引人注目的,編輯驅動的,基於聖經的,生活方式和虔誠的內容給那些認真對待他們與基督關係的基督徒。
Christianity.com提供引人入勝的文章和視頻,重點是探索基督教信仰的更深層次的神學問題和辯解。它也是在線聖經瑣事遊戲的領先提供商。
IBelieve.com創建編輯驅動的生活方式內容,專注於幫助基督教女性使用個人經歷來審視生活和信仰的更深層次問題。
GodTube®.com是一個基督教視頻的視頻觀看平臺,帶有基於信仰的、對家庭友好的內容。
OnePlace®.com是一家供應商按需來自185多個廣受歡迎的基督教廣播事工的近200個廣播節目的在線音頻串流。OnePlace®Com既是我們塊節目基督教廣播業務的補充,也是我們業務的延伸。
GodUpdates.com提供關於基督徒重要話題的鼓舞人心的故事、發人深省的文章和視頻。
交叉卡®.com提供基於信仰的、鼓舞人心的電子問候語卡片適用於所有場合。
ChristianHeadlines.com通過標題博客、基督教世界觀評論和來自世界各地基督教教會的事件專題,向基督教受眾報道重要的新聞。
LightSource.com提供按需為來自70多個事工夥伴的近85個基督教電視節目提供視頻流。
CCMmagazine.com提供有關基督教音樂的信息和見解。
市政廳媒體-保守派觀點網站:
Townhall.com®是一個互動社區,將用户、保守的公共政策組織、國會工作人員和政治活動家聚集在保守派思想、想法和行動的廣泛保護傘下。
瑞德州®.com是一個為中間偏右活動人士提供的保守派政治新聞博客。
PJMedia®.com是一個提供保守新聞和評論的綜合網站,是原創政治新聞和分析的可靠來源。
神經質的®.com是一個以美國政治、全球新聞、體育、娛樂、媒體和突發新聞為中心的精選語錄和時事網站。
HOTAIR®.com是一個領先的新聞和評論網站,擁有保守的新聞和觀點。
BearingArms.com是一個提供關於第二修正案問題、槍支管制、自衞和槍支的新聞和資源的網站。
塞勒姆教會產品網站:
塞勒姆教會產品網站在教會媒體、禮拜、兒童和青年事工、佈道、教學和就業等領域為教會和事工提供資源。這些網站包括:
SermonSearch™.com是一個為傳教士和教師提供的訂閲資源,提供準備材料,如佈道提綱、插圖和來自美國許多頂級基督教傳播者的佈道想法。
WorshipHouseMedia.com是一個在線教會媒體資源,向教會提供視頻和其他多媒體資源,以加強禮拜和佈道。
Shiftworship.com是一個基於訂閲的網站,提供動作背景、劇照和倒計時,幫助教會創造視覺敬拜體驗。
14
CenterlineNewMedia.com提供對教堂服務的媒體資源的訪問,包括禮拜背景、迷你電影和社交圖形。
WorshipHouseKids.com提供兒童和家庭事工的視頻和媒體,使兒童事工有趣、互動和容易。
PlaybackMedia.com提供運動背景、劇照和倒計時,幫助教堂創造視覺敬拜體驗。
Preaching.com是牧師和教會領袖的主要資源,提供工具和想法,幫助他們更好地領導。
ChurchStaffing.com是為教會和部委提供求職信息的來源,為人員和工作人員關係提供了一個平臺。這個網站允許求職者提交簡歷和查看工作列表。
ChristianJobs.com提供服務,迎合基督教企業、非營利組織和牧師的招聘需求。該網站通過其在線存在和與塞勒姆電臺的合作伙伴關係,將這些組織與數千名求職者聯繫起來。
Childrens-Ministry-Deals.com為牧師和教會領袖提供各種以兒童為中心的數字資源,包括視頻、歌曲、佈道檔案、工作清單和主日學校課程。
數字投資和退休網站和出版物
我們的數字平臺包括以下投資和退休網站和出版物:
Eagle Financial Publications為個人訂閲各種投資評論員的時事通訊提供市場分析和投資策略,這些評論員包括鮑勃·卡爾森、布萊恩·佩裏、吉姆·伍茲、馬克·斯科森博士和喬恩·約翰遜。
DividendInvestor.com為個人訂户提供股票篩選工具和股利信息,以獲取股息信息和數據。
StockInvestor.com為對股票市場感興趣的個人提供市場分析和投資策略、建議和意見。
Retirementwatch.com提供有關退休和遺產規劃相關主題的信息。
DayTradeSpy.com提供有關交易看漲期權和看跌期權的信息。
數字移動應用
我們的數字移動應用程序可在iOS和/或Android平臺上使用,為我們的受眾提供了另一種方式來獲取我們的內容。我們的移動應用程序包括以下內容:
• | 每日對聖經的虔誠 |
• | 《雅各王聖經》 |
• | 《每日聖經》 |
• | 基督教電臺 |
• | OnePlace® |
• | 光源 |
• | “Citas y Mas Citas! |
• | 比布利亞葡萄牙語聖經 |
• | Bibliya Tagalog聖經 |
15
• | 日語《聖經》 |
• | La Bibbia |
• | La Biblia Reina Valera |
• | 路易·塞貢法語聖經 |
• | 路德聖經德語 |
• | 西班牙聖經雷娜·瓦萊拉 |
• | 越南語聖經 |
• | 伏爾蓋特拉丁文聖經 |
• | 神經質的® |
• | 聖經研究工具 |
• | 《聖經》語錄 |
• | 聖經瑣事 |
• | 我相信 |
• | 《聖經》棒球瑣事 |
• | 基督教電子賀卡 |
• | 一本《聖經》 |
• | 聖經+1 |
• | 藏書樓 |
• | HOTAIR® |
• | 市政廳®.com |
• | 紅色州 |
出版
我們為對基督教和家庭主題內容以及保守新聞和觀點感興趣的讀者出版書籍。在我們的圖書出版部門,我們經營着兩項業務。
雷格納裏®出版業是一家傳統的圖書出版商,出版了數十本由著名保守派、基督教和歷史作家和名人撰寫的暢銷書。圖書以傳統印刷形式銷售,並以電子書的形式銷售,類別如下:
• | Regnery Political-Regnery Political,致力於嚴肅的文化、社會和政治分析作品,重申了Regnery出版原創和有洞察力的保守派思想家的傳統。 |
• | Regnery歷史-Regnery歷史為舊題材帶來了新的曙光,並介紹了值得關注但可能被過去忽視甚至掩蓋的故事。 |
• | Regnery Kids-Regnery童書是無黨派的,娛樂性,由獲獎作家和藝術家出色的寫作和插圖。 |
• | Gateway Editions-Regnery Gateway致力於嚴肅的文化、社會和政治分析作品,重申了Regnery出版原創和敏鋭的保守派思想家的傳統。 |
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• | Salem Books-幫助人們在信仰中成長的書籍,並從值得信賴的作者撰寫的引人入勝的書籍中找到安慰、鼓勵、實用建議和永恆的智慧。 |
塞勒姆作者服務是通過兩個印記為作者提供自助出版服務:Xulon Press和Mill City Press。Xulon Press提供按需打印為基督教作家提供自助出版服務,而米爾城出版社為普通市場作家提供服務。
競爭
我們在競爭激烈的廣播和媒體業務中運營。我們與其他廣播公司、廣播和有線電視運營商、報紙和雜誌、圖書出版商、國家和地方數字服務、户外廣告商、直郵服務、在線營銷和媒體公司、社交媒體平臺競爭受眾、廣告商和節目製作人。基於Web的博客和移動設備。
廣播。我們的廣播收視率和市場份額可能會發生變化,而特定市場的任何變化都可能對我們位於該市場的電視臺的收入產生不利影響。雖然我們已經在我們的一些市場上與提供類似格式的電臺進行競爭,但如果另一家廣播電臺將其節目轉換為類似於我們的格式,或者如果現有的競爭對手加強其運營,我們的電臺可能會受到收視率下降和/或收入減少的影響。在這種情況下,我們還可能產生更高的促銷和其他相關費用。我們不能保證我們的電視臺將保持或增加他們目前的收視率和收入。
我們與其他商業、宗教和保守格式電臺以及普通格式電臺爭奪廣告收入。我們爭奪廣告收入的競爭包括其他廣播電臺以及數字網站和社交媒體、廣播電視、有線電視、報紙、雜誌、直郵和廣告牌廣告,其中一些可能由橫向整合的公司控制。有幾個因素可能會對競爭優勢產生重大影響,包括但不限於收視率、節目內容、管理人才和專業知識、銷售人才和經驗、受眾特徵、信號強度,以及同一市場中其他電臺的數量和特點。
以基督教和家庭為主題的電臺。以基督教和家庭為主題的廣播部分也競爭激烈。我們每個專注於基督教教學和演講的電臺的財務成功在很大程度上取決於它是否有能力通過向國家和地方宗教和教育組織出售塊節目時間來產生收入。我們與許多不同的商業和商業公司競爭這一計劃的收入非商業性電臺持牌人。雖然我們相信,在美國沒有專門從事基督教和家庭主題節目的商業集團所有者在潛在聽眾人數和在主要市場的存在方面接近塞勒姆,但其他宗教廣播電臺在我們的一些市場存在並享有不同程度的顯赫和成功。
內容交付的新方法。來自新媒體技術和服務的競爭繼續演變。內容交付包括有線電視和衞星系統的音頻節目、數字音頻服務、移動設備(包括iPhone智能手機應用程序)®和Android®、個人通信服務、社交媒體,以及FCC授權的低功率、有限覆蓋範圍的調頻廣播電臺的服務。通過互聯網提供現場直播和存儲的音頻節目帶來了新的競爭形式。此外,向全國觀眾提供多種音頻節目格式的衞星傳送數字音頻廣播也帶來了競爭。我們通過收購和整合新的電子通信格式的積極戰略來應對這些現有的和潛在的競爭威脅,包括數字收購、推出Salem環繞,以及我們在SiriusXM上提供基督教和家庭主題講座的獨家安排,SiriusXM是美國最大的衞星數字音頻廣播服務。
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網絡。SRNTM與其他商業廣播網絡競爭,這些網絡向宗教和一般格式電臺提供新聞和談話節目,以及提供基督教音樂格式的非商業網絡。SRNTM還與其他廣播網絡競爭脱口秀名人的服務。
數字媒體。SWN TownHall Media和其他公司爭奪訪問者和廣告商,這些公司提供在線音頻節目,提供基督教和保守的數字內容,並提供一般市場網站和社交媒體。在線媒體和分銷業務變化迅速,競爭激烈。我們競相吸引和保持與廣告商、消費者、內容創建者和網絡出版商的互動。Salem Church Products與其他在線網站競爭客户,這些網站提供在事工、佈道、教學和基督教社區內就業方面有用的資源。
出版業。雷格納裏®出版業與其他圖書出版商爭奪讀者和圖書銷售,以及產品質量、客户服務、格式和主題的適宜性、作者聲譽、價格、新書和現有圖書修訂版的及時可用性、出版產品的數字可用性以及產品及時交付給客户等標準。Salem Author Services與其他公司爭奪作者按需出版商,包括那些只專注於基督教圖書出版商的出版商。
關於無線電廣播的聯邦法規
引言。廣播電臺的所有權、運營和銷售,包括授權給塞勒姆的廣播電臺,都受聯邦通信委員會的管轄,該委員會根據經修訂的1934年《通信法》及其頒佈的規則和條例(“通信法”)的授權行事。除其他事項外,聯邦通信委員會為廣播分配頻段;決定是否批准電臺許可證所有權或控制權的某些變化;管制傳輸設施,包括所使用的電力、天線和鐵塔高度以及傳輸設施的位置;通過和執行直接或間接影響電臺所有權、運營和就業做法的條例和政策;並有權根據《通信法》對違反其規則的行為進行處罰。
以下是《通信法》的某些條款以及聯邦通信委員會的具體法規和政策的簡要摘要。不遵守這些或其他規則和政策可能會導致施加各種制裁,包括罰款、授予“短期”(低於最高)許可證續期期限,或者,對於特別嚴重的違規行為,拒絕許可證續期申請、吊銷許可證或拒絕FCC同意獲得額外的廣播財產。有關聯邦廣播電臺監管的性質和範圍的進一步信息,請參閲《通信法》、聯邦通信委員會規則以及聯邦通信委員會的公告和裁決。
許可證授予和續訂。無線電廣播許可證的發放期限最長為八年。許可證必須通過向FCC提出的申請續簽。根據《通信法》,如果FCC發現該電臺服務於公共利益、便利和必要性,並且持牌人沒有嚴重違反《通信法》或FCC的規則和條例,並且沒有其他違反《通信法》或FCC的規則和條例的行為,則FCC將續簽廣播許可證,這些行為加在一起會構成濫用模式。
有時,某些許可證的續期可能會被推遲。我們繼續按照現有的牌照經營這些電臺,直到牌照續期。受影響的站點被授權繼續運營,直到聯邦通信委員會對續簽申請採取行動。我們不斷監測我們的站點遵守FCC續簽所需的各種法規要求的情況。我們的每個廣播許可證都成功續簽,作為FCC最近一次無線電續簽週期的一部分,該週期現已結束。
拒絕續簽許可證的請願書可以由某些相關方提出,包括電視臺市場的公眾成員。這樣的請願書可能會向FCC提出各種問題。如果FCC無法確定續簽許可證是否會為公眾服務,FCC必須就續簽申請舉行聽證會
18
利益、便利和必要性,或者如果否認的請願書提出了關於續簽申請的批准是否將是表面上看與公共利益、便利和必要性不符的。此外,在等待續簽申請的某些時間段內,申請人執照的可轉讓性受到限制。
下表列出了截至本年度報告日期,我們持有許可證的每個電臺的相關信息。我們在LMA或TBA下運營的站點不會反映在此表中。一家廣播電臺的市場可能與其許可證社區不同。調幅廣播電臺的覆蓋範圍主要取決於電臺發射機的功率、較小的耗散功率損耗和任何定向天線調整。對於調頻廣播電臺,信號覆蓋面積主要是電臺天線的有效輻射功率(“ERP”)和高於平均地形的高度(“Haat”)的函數。
市場(1) |
站內呼叫 信件 |
頻率 | 運營中 頻率 |
期滿 日期 許可證 |
催化裂化 班級 |
上面的高度 平均值 地形參數(單位:英尺) |
電源 (單位:千瓦) 白天/黑夜 | |||||||
紐約州紐約市 |
WMCA | 上午 | 570 | 2030年6月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | |||||||
WNYM | 上午 | 970 | 2030年6月1日 | B | 不適用 | 50 / 5 | ||||||||
加州洛杉磯 |
KKLA | 調頻 | 99.5 | 2029年12月1日 | B | 2,959 | 10 | |||||||
KRLA | 上午 | 870 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 50 / 3 | ||||||||
KFSH | 調頻 | 95.9 | 2029年12月1日 | A | 328 | 6 | ||||||||
伊利諾伊州芝加哥 |
WYLL | 上午 | 1160 | 2028年12月1日 | B | 不適用 | 50 / 50 | |||||||
風 | 上午 | 560 | 2028年12月1日 | B | 不適用 | 50 / 50 | ||||||||
加州舊金山 |
KFAX | 上午 | 1100 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 50 / 50 | |||||||
KDOW | 上午 | 1220 | 2029年12月1日 | D | 不適用 | 5 /0.145 | ||||||||
KTRB | 上午 | 860 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 50 / 50 | ||||||||
KDIA | 上午 | 1640 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 45209 | ||||||||
KDYA | 上午 | 1190 | 2029年12月1日 | D | 不適用 | 3 / — | ||||||||
達拉斯--德克薩斯州沃斯堡 |
KLTY | 調頻 | 94.9 | 2029年8月1日 | C | 1,667 | 100 | |||||||
KWRD | 調頻 | 100.7 | 2029年8月1日 | C | 1988 | 98 | ||||||||
KSKY | 上午 | 660 | 2029年8月1日 | B | 不適用 | 20 / 0.7 | ||||||||
KTNO | 上午 | 620 | 2029年8月1日 | B | 不適用 | 5 / 4.5 | ||||||||
休斯頓--德克薩斯州加爾維斯頓 |
KNTH | 上午 | 1070 | 2029年8月1日 | B | 不適用 | 10 / 5 | |||||||
KKHT | 調頻 | 100.7 | 2029年8月1日 | C | 1952 | 100 | ||||||||
佐治亞州亞特蘭大 |
WNIV | 上午 | 970 | 2028年4月1日 | D | 不適用 | 5 / 0.039 | |||||||
WLTA | 上午 | 1400 | 2028年4月1日 | C | 不適用 | 1 / 1 | ||||||||
WFSH | 調頻 | 104.7 | 2028年4月1日 | C1 | 1657 | 24 | ||||||||
WGKA | 上午 | 920 | 2028年4月1日 | B | 不適用 | 14 /0.49 | ||||||||
WDWD | 上午 | 590 | 2028年4月1日 | B | 不適用 | 12 / 4.5 | ||||||||
華盛頓特區。 |
WAVA | 調頻 | 105.1 | 2027年10月1日 | B | 604 | 33 | |||||||
WAVA | 上午 | 780 | 2027年10月1日 | D | 不適用 | 12 | ||||||||
WWRC | 上午 | 570 | 2027年10月1日 | B | 不適用 | 5 / 1 | ||||||||
賓夕法尼亞州費城 |
WFIL | 上午 | 560 | 2030年6月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | |||||||
WNTP | 上午 | 990 | 2030年6月1日 | B | 不適用 | 50 / 10 | ||||||||
馬薩諸塞州波士頓 |
韋澤爾 | 上午 | 590 | 2030年4月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | |||||||
WROL | 上午 | 950 | 2030年4月1日 | D | 不適用 | 5 / 0.09 |
19
市場(1) |
站內呼叫 信件 |
頻率 | 運營中 頻率 |
期滿 日期 許可證 |
催化裂化 班級 |
上面的高度 平均值 地形參數(單位:英尺) |
電源 (單位:千瓦) 白天/黑夜 | |||||||
西雅圖--華盛頓州塔科馬 |
KGNW | 上午 | 820 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 50 / 5 | |||||||
KLFE:(1) | 上午 | 1590 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 20 / 5 | ||||||||
針織毛衣(1) | 上午 | 1680 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 10 / 1 | ||||||||
KKOL(2) | 上午 | 1300 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 35 / 3.2 | ||||||||
佛羅裏達州邁阿密 |
所見即所得 | 上午 | 990 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 7.5 / 5 | |||||||
WWFE | 上午 | 670 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 50 / 1 | ||||||||
WRHC | 上午 | 1550 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 10 / 5 | ||||||||
菲尼克斯,AZ |
KKNT | 上午 | 960 | 2029年10月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | |||||||
KPXQ | 上午 | 1360 | 2029年10月1日 | B | 不適用 | 50 / 1 | ||||||||
KXXT | 上午 | 1010 | 2029年10月1日 | B | 不適用 | 15 / 0.25 | ||||||||
密歇根州底特律 |
WDTK | 上午 | 1400 | 2028年10月1日 | C | 不適用 | 1 / 1 | |||||||
WLQV | 上午 | 1500 | 2028年10月1日 | B | 不適用 | 50 / 10 | ||||||||
明尼阿波利斯--聖彼得堡明尼蘇達州保羅市 |
KKMS | 上午 | 980 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | |||||||
KDIZ | 上午 | 1570 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 4 / 0.22 | ||||||||
WWTC | 上午 | 1280 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 10 / 15 | ||||||||
九廣鐵路 | 上午 | 1440 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 5 / 0.5 | ||||||||
佛羅裏達州坦帕市 |
WTWD | 上午 | 910 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | |||||||
WTBN | 上午 | 570 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | ||||||||
WGUL | 上午 | 860 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 5 / 1.5 | ||||||||
WLCC | 上午 | 760 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 10 / 1 | ||||||||
丹佛--科羅拉多州博爾德 |
朝鮮族 | 調頻 | 94.7 | 2029年4月1日 | C | 984 | 100 | |||||||
KRKS(1) | 上午 | 990 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 6.5 / 0.39 | ||||||||
KNUS | 上午 | 710 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | ||||||||
KBJD(1) | 上午 | 1650 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 10 / 1 | ||||||||
加利福尼亞州聖地亞哥 |
朝鮮民主主義人民共和國 | 上午 | 1210 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 20 / 10 | |||||||
KCBQ | 上午 | 1170 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 50 / 2.9 | ||||||||
波特蘭,或 |
KPDQ | 調頻 | 93.9 | 2030年2月1日 | C1 | 1270 | 52 | |||||||
KPDQ | 上午 | 800 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 1 / 0.5 | ||||||||
KFIS | 調頻 | 104.1 | 2030年2月1日 | C2 | 1266 | 6.9 | ||||||||
KRYP | 調頻 | 93.1 | 2030年2月1日 | C3 | 1270 | 1.6 | ||||||||
KDZR | 上午 | 1640 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 10 / 1 | ||||||||
KPAM | 上午 | 860 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 50 / 15 | ||||||||
德克薩斯州聖安東尼奧 |
KSLR | 上午 | 630 | 2029年8月1日 | B | 不適用 | 5 / 4.3 | |||||||
KLUP | 上午 | 930 | 2029年8月1日 | B | 不適用 | 5 / 1 | ||||||||
Riverside-San加利福尼亞州貝爾納迪諾 |
KTIE | 上午 | 590 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 2.5 / 0.96 | |||||||
加利福尼亞州薩克拉門託 |
KFIA | 上午 | 710 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 25 / 1 | |||||||
KTKZ | 上午 | 1380 | 2029年12月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | ||||||||
KSAC | 調頻 | 105.5 | 2029年12月1日 | B1 | 1010 | 2.55 | ||||||||
KKFS | 調頻 | 103.9 | 2029年12月1日 | A | 328 | 6 | ||||||||
佛羅裏達州奧蘭多 |
世界 | 上午 | 950 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 12 / 5 | |||||||
WTLN | 上午 | 990 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 50 / 14 | ||||||||
賓夕法尼亞州匹茲堡 |
單詞 | 調頻 | 101.5 | 2030年8月1日 | B | 535 | 43 | |||||||
WPIT | 上午 | 730 | 2030年8月1日 | D | 不適用 | 5 / 0.024 | ||||||||
WPGP | 上午 | 1250 | 2030年8月1日 | B | 不適用 | 5 /5 |
20
市場(1) |
站內呼叫 信件 |
頻率 | 運營中 頻率 |
期滿 日期 許可證 |
催化裂化 班級 |
上面的高度 平均值 地形參數(單位:英尺) |
電源 (單位:千瓦) 白天/黑夜 | |||||||
俄亥俄州克利夫蘭 |
WHKW | 上午 | 1220 | 2028年10月1日 | B | 不適用 | 50 / 50 | |||||||
WFHM | 調頻 | 95.5 | 2028年10月1日 | B | 620 | 31 | ||||||||
WHK | 上午 | 1420 | 2028年10月1日 | B | 不適用 | 5 / 5 | ||||||||
俄亥俄州哥倫布 |
WRFD | 上午 | 880 | 2028年10月1日 | D | 不適用 | 23 | |||||||
WTOH | 調頻 | 98.9 | 2028年10月1日 | A | 505 | 2.6 | ||||||||
田納西州納什維爾 |
WBOZ | 調頻 | 104.9 | 2028年8月1日 | A | 328 | 6 | |||||||
WFFH | 調頻 | 94.1 | 2028年8月1日 | A | 453 | 3.2 | ||||||||
WFFI | 調頻 | 93.7 | 2028年8月1日 | A | 755 | 1.15 | ||||||||
南卡羅來納州格林維爾 |
WGTK | 調頻 | 94.5 | 2027年12月1日 | C | 1490 | 100 | |||||||
威斯 | 調頻 | 103.3 | 2027年12月1日 | A | 479 | 2.7 | ||||||||
WLTE | 調頻 | 95.9 | 2027年12月1日 | A | 233 | 6 | ||||||||
火奴魯魯,HI |
卡伊姆 | 調頻 | 95.5 | 2030年2月1日 | C | 1854 | 100 | |||||||
KGU | 上午 | 760 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 10 / 10 | ||||||||
KHCM | 上午 | 880 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 2 /2 | ||||||||
KHCM | 調頻 | 97.5 | 2030年2月1日 | C1 | 46 | 80 | ||||||||
KGU | 調頻 | 99.5 | 2030年2月1日 | C | 1965 | 100 | ||||||||
KKOL | 調頻 | 107.9 | 2030年2月1日 | C | 1965 | 100 | ||||||||
KHNR | 上午 | 690 | 2030年2月1日 | B | 不適用 | 10 / 10 | ||||||||
佛羅裏達州薩拉索塔-布拉登頓 |
WLSS | 上午 | 930 | 2028年2月1日 | B | 不適用 | 5 / 3 | |||||||
科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯 |
KGFT | 調頻 | 100.7 | 2029年4月1日 | C | 2218 | 78 | |||||||
KBIQ | 調頻 | 102.7 | 2029年4月1日 | C | 2280 | 72 | ||||||||
KZNT | 上午 | 1460 | 2029年4月1日 | B | 不適用 | 5 / 0.5 | ||||||||
阿肯色州小石城 |
KDIS | 調頻 | 99.5 | 2028年6月1日 | A | 312 | 6 | |||||||
KKSP | 調頻 | 93.3 | 2028年6月1日 | C3 | 699 | 22 | ||||||||
KDXE | 調頻 | 101.1 | 2028年6月1日 | A | 876 | 0.85 | ||||||||
KZTS | 上午 | 1380 | 2028年6月1日 | B | 不適用 | 5 / 2.5 | ||||||||
加利福尼亞州奧克斯納德-文圖拉 |
KDAR | 調頻 | 98.3 | 2029年12月1日 | B1 | 1289 | 1.5 | |||||||
弗吉尼亞州沃倫頓 |
WRCW | 上午 | 1250 | 2027年10月1日 | D | 不適用 | 3 / 0.125 |
1. | 廣播電臺KNOTS-AM是與電臺配對的擴展頻段電臺KLFE-AM在西雅圖,華盛頓州市場和車站KBJD-AM擴展的頻段電臺是否與KRK-AM在科羅拉多州丹佛市市場。我們正在根據FCC許可證或其他FCC授權運營這四個電臺,等待FCC解決AM擴展頻段雙重操作授權的問題。根據FCC如何解決這個問題,我們可能會被要求在每個站對中交出一個站許可證。除了這些電臺,我們目前不知道有任何事實會阻止我們及時續簽經營我們的電臺的許可證,儘管我們不能保證我們的許可證會續簽。 |
2. | 作為Salem和FCC之間的一項協議的一部分,該協議允許Salem的一家子公司不顧對出售和當時懸而未決的許可證續簽的反對,獲得KKOL(AM)的許可證,FCC將該電臺的許可證續簽了四年,而不是八年,以評估Salem作為該電臺的許可證持有人繼續減少覆蓋幹擾的情況的承諾。 |
21
下表列出了截至本年度報告日期,我們獲得許可和/或運營的每個電臺的調頻翻譯器的信息:
市場 |
叫號電話 信件 |
運營中 頻率 |
到期日: 許可證 |
催化裂化 班級 |
上面的高度 平均地形 (單位:英尺) |
電源(輸入 千瓦) 天 |
電源(輸入 千瓦) 夜晚 | |||||||
波士頓 | W262CV(WROL) | 100.3 | 2030年4月1日 | D | 164 | 0.25 | 0.25 | |||||||
克利夫蘭 | W245CY (WHKW) |
96.9 | 2028年10月1日 | D | 520 | 0.005 | 0.005 | |||||||
克利夫蘭 | W273DG(西九龍) | 102.5 | 2028年10月1日 | D | 520 | 0.005 | 0.005 | |||||||
科羅拉多泉 | K266CK(KZNT) | 101.1 | 2029年4月1日 | D | -191 | 0.099 | 0.099 | |||||||
哥倫布 | W240CX(WTOH) | 95.9 | 2028年10月1日 | D | 505 | 0.99 | 0.525 | |||||||
哥倫布 | W283CL(WRFD) | 104.5 | 2028年10月1日 | D | 545 | 0.25 | 0.25 | |||||||
達拉斯--堡壘價值 | K273BJ (KLTY-FM) |
102.5 | 2029年8月1日 | D | 434 | 0.25 | 0.25 | |||||||
底特律 | W224CC(WLQV) | 92.7 | 2028年10月1日 | D | 924 | 0.099 | 0.099 | |||||||
底特律 | W268CN(WDTK) | 101.5 | 2028年10月1日 | D | 914 | 0.099 | 0.099 | |||||||
格林維爾 | W245CH (WGTK-FM) |
96.9 | 2027年12月1日 | D | 1,364 | 0.25 | 0.25 | |||||||
格林維爾 | W275BJ (WGTK-FM) |
102.9 | 2027年12月1日 | D | 1,390 | 0.25 | 0.25 | |||||||
火奴魯魯 | K232FL(KHNR) | 94.3 | 2030年2月1日 | D | 204 | 0.25 | 0.25 | |||||||
火奴魯魯 | K236CR (KGU-AM) |
95.1 | 2030年2月1日 | D | 204 | 0.25 | 0.25 | |||||||
休斯敦 | K277DE(KNTH) | 103.3 | 2029年8月1日 | D | 514 | 0.25 | 0.25 | |||||||
小石城 | K288EZ(KZTS) | 105.5 | 2028年6月1日 | D | 332 | 0.25 | 0.25 | |||||||
小石城 | K277DP(KZTS) | 103.3 | 2028年6月1日 | D | 323 | 0.25 | 0.25 | |||||||
邁阿密 | W254DT(WMYM) | 98.7 | 2028年2月1日 | D | 244.9 | 0.25 | 0.25 | |||||||
邁阿密 | W276DV(WWFE) | 103.1 | 2028年2月1日 | D | 29.21 | 0.099 | 0.099 | |||||||
邁阿密 | W254DV(WRHC) | 98.7 | 2028年2月1日 | D | 295 | 0.235 | 0.235 | |||||||
明尼阿波利斯 | K298CO(WWTC) | 107.5 | 2029年4月1日 | D | 176 | 0.25 | 0.25 | |||||||
紐約 | W272DX (WMCA) |
102.3 | 2030年6月1日 | D | 357 | 0.25 | 0.25 | |||||||
奧蘭多 | W268CT(WTLN) | 101.5 | 2028年2月1日 | D | 323 | 0.25 | 0.25 | |||||||
奧蘭多 | W235CR(WORL) | 94.9 | 2028年2月1日 | D | 434 | 0.225 | 0.225 | |||||||
匹茲堡 | W223CS(WPGP) | 92.5 | 2030年8月1日 | D | 455 | 0.11 | 0.11 | |||||||
匹茲堡 | W243BW(WPIT) | 96.5 | 2030年8月1日 | D | 466 | 0.25 | 0.25 | |||||||
波特蘭 | K292HH(九龍客運總部) | 106.3 | 2030年2月1日 | D | 1,150 | 0.099 | 0.099 | |||||||
薩克拉門託 | K289CT(KFIA) | 105.7 | 2029年12月1日 | D | 291 | 0.25 | 0.25 | |||||||
聖地亞哥 | K241CT(KCBQ) | 96.1 | 2029年12月1日 | D | 826 | 0.25 | 0.25 | |||||||
聖地亞哥 | K291CR(九龍PRZ) | 106.1 | 2029年12月1日 | D | 820 | 0.25 | 0.25 | |||||||
舊金山 | K237GZ(KDOW) | 95.3 | 2029年12月1日 | D | 1,263 | 0.04 | 0.04 | |||||||
西雅圖 | K281CQ(KGNW) | 104.1 | 2030年2月1日 | D | 1,248 | 0.099 | 0.099 | |||||||
坦帕 | W271CY (WTWD) |
102.1 | 2028年2月1日 | D | 271 | 0.125 | 0.125 | |||||||
坦帕 | W229DJ(WGUL) | 93.7 | 2028年2月1日 | D | 272 | 0.099 | 0.099 | |||||||
坦帕/薩拉索塔 | W229BR(WLSS) | 93.7 | 2028年2月1日 | D | 212 | 0.099 | 0.099 | |||||||
坦帕/薩拉索塔 | W262CP(WTBN) | 100.3 | 2028年2月1日 | D | 1,074 | 0.25 | 0.25 | |||||||
華盛頓特區 | W244EB(WAVA) | 96.7 | 2027年10月1日 | D | 641 | 0.15 | 0.15 |
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所有權問題。《通信法》禁止在未經FCC事先批准的情況下轉讓廣播許可證或轉讓廣播許可證控制權。在決定是否轉讓、轉讓、授予或續簽廣播許可證時,聯邦通信委員會考慮與被許可人有關的若干因素,包括是否遵守限制媒體財產共同所有權的各種規則、被許可人及其“歸屬”權益的“性質”、是否遵守《通信法》對外國人所有權的限制以及是否遵守聯邦通信委員會的其他政策,包括平等就業機會的要求。
FCC規則和政策定義了個人和實體的利益,稱為“歸屬”利益,這涉及FCC管理廣播電臺和其他特定大眾媒體實體所有權的規則。根據這些規則,歸屬權益一般包括:(1)持牌人及其直接和間接母公司的高級管理人員和董事;(2)普通合夥人;(3)有限合夥人和有限責任公司成員,除非適當地與管理活動“隔離”;(4)在公司持牌人或母公司中5%或更多的直接或間接有表決權的股份權益,但對於狹義的被動投資者類別,歸屬門檻是20%或更多的有表決權的股份權益;以及(5)如果權益持有人提供持牌電臺每週節目總數的15%以上,或在同一市場擁有可歸屬的相同服務(廣播或電視)廣播或報紙權益,則股權和債務權益合計超過持牌人總資產價值的33%(“EDP規則”)。在同一市場擁有一家或多家廣播電臺,並播放超過15%的廣播時間或在同一市場的電臺每週出售超過15%的廣告時間的實體,通常被視為擁有該電臺的歸屬權益。債務工具,無表決權公司股份、只有一個多數股東的公司中少數有表決權的股份權益,以及適當隔離的有限合夥和有限責任公司權益一般不受歸屬,除非這些權益牽涉到EDP規則。
與我們業務相關的FCC所有權規則摘要如下。由於這些規則,收購一家公司的有表決權股票的購買者如果也在另一家廣播電臺擁有歸屬權益,則可能違反FCC的規則,具體取決於這些電臺的數量和位置。這樣的購買者在其可能投資的其他公司中也可能受到限制,只要這些投資產生可歸屬的利益。如果該公司的歸屬股東違反任何這些所有權規則,該公司可能無法從FCC獲得開展其廣播電臺業務所需的一項或多項授權,並且可能無法獲得FCC對未來某些收購的同意。
外資所有權:根據通信法,廣播許可證不得授予或由擁有超過五分之一由外國人或其代表、外國政府或其代表或由非美國公司。根據《通信法》,對由任何公司持有的廣播許可證的被許可人有限制,這些公司直接或間接地由任何其他公司控制,而不是四分之一其股本由外國人或其代表、外國政府或其代表或由非美國公司。這些限制以修改後的形式適用於其他形式的商業組織,包括合夥企業。因此,我們可能受到限制,不能擁有超過四分之一我們的股票由外星人、外國政府或非美國公司,儘管FCC將考慮和授權,在逐個案例在充分體現公眾利益的基礎上,建議超過廣播控股公司25%的間接外資持股限制。在沒有有利的行政部門審查的情況下,FCC通常不會做出這樣的決定。
本地電臺所有權:市場中可共有的廣播電臺的最大允許數量取決於市場的規模。在擁有45個或更多電臺的市場中,一個實體可能擁有最多8個電臺的歸屬權益,其中不超過5個屬於相同的廣播服務(AM或FM)。在市場上30-44一個實體最多可以擁有七個電臺的歸屬權益,其中不超過四個擁有相同的服務。在市場上15-29一個實體最多可擁有六個電臺的歸屬權益,其中同一服務的電臺不超過四個。在有14個或更少電臺的市場中,一個實體最多可以擁有五個電臺的歸屬權益,其中不超過三個在
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相同的服務,只要該實體在市場上所有電臺的權益不超過50%。為了應用這些所有權等級,FCC依賴於存在這些區域的尼爾森地鐵調查區域,以及不存在這些區域的信號等高線重疊方法。FCC正在制定規則,以確定如何為位於尼爾森地鐵調查區域以外的電臺定義無線電市場。
我們目前對廣播電臺的所有權符合FCC的多重所有權規則;然而,這些規則可能會限制我們未來可能在某些市場收購的額外電臺的數量。
交叉持股:2021年,聯邦通信委員會取消了禁止報紙/廣播交叉所有權規則和限制電視臺和相同市場廣播電臺共同所有權的規則。
審查媒體所有權規則:
《通信法》要求聯邦通信委員會定期審查其媒體所有權規則,這些審查一直是並將繼續成為訴訟和後續行動監管程序。2019年11月,美國第三巡迴上訴法院作出裁決,恢復了限制報紙和廣播電臺(或電視臺)以及廣播電臺和電視臺交叉持股的規則,而FCC此前已經取消了這些規則。美國最高法院於2021年4月撤銷了第三巡迴法院的裁決,因此,禁止交叉持股的規則目前尚未生效。
2018年12月,FCC開始對其媒體所有權法規進行2018年四年一度的審查。2021年6月,在最高法院作出上述裁決後,聯邦通信委員會徵求意見,以在2018年四年期審查中刷新記錄。在2018年四年期審查尚未結束的情況下,聯邦通信委員會於2022年12月發佈了一項公開通知,開始按照法規的要求進行新的四年期審查。除其他事項外,FCC正在就當地電臺所有權規則的所有方面徵求意見,包括當前版本的規則是否仍符合公共利益的必要性。全國廣播公司協會(NAB)要求在2018年四年一度的審查完成之前,暫時取消2022年審查的費用。我們無法預測FCC媒體所有權訴訟的結果或它們未來對我們業務的影響。
聯邦反壟斷考量。聯邦貿易委員會(“FTC”)和司法部(“DoJ”)對交易進行評估,以確定這些交易是否應受到聯邦反壟斷法的挑戰,它們也積極審查廣播電臺收購,特別是在運營商提議在其現有市場收購更多電臺的情況下。
對於達到特定規模門檻的收購,哈特-斯科特-羅迪諾改進法案(“HSR法案”)及其頒佈的規則要求收購各方在完成收購之前向聯邦貿易委員會和司法部提交通知和報告表,並遵守指定的等待期要求。在擬議的收購完成之前或之後的任何時候,聯邦貿易委員會或美國司法部都可以根據反壟斷法採取其認為符合公共利益的必要或適宜的行動,包括尋求禁止收購或尋求剝離收購任何一方所收購的業務或其他資產。聯邦貿易委員會或美國司法部可以在交易完成之前或之後調查根據高鐵法案不需要根據聯邦反壟斷法報告的收購。此外,在某些情況下,私人當事人可以提起法律訴訟,根據反壟斷法對收購提出質疑。美國司法部公開表示,它認為,在《高鐵法案》規定的等待期屆滿之前,通常與電臺轉移有關的LMA和其他類似協議可能違反《高鐵法案》。
我們不能保證我們的收購戰略不會在任何實質性方面受到反壟斷審查的不利影響。
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地理金融信息
我們的客户遍佈全美各地。雖然目前沒有一個客户單獨或合計佔我們總收入的10%或更多,但我們的廣播運營部門尤其依賴於我們洛杉磯和達拉斯廣播市場產生的收入。我們的洛杉磯廣播電臺在截至2022年12月31日的年度中創造了9.4%的淨廣播收入,在截至2021年12月31日的年度中創造了10.1%的淨廣播收入。我們的達拉斯廣播電臺在截至2022年12月31日的年度中創造了我們總淨廣播收入的7.9%,在截至2021年12月31日的年度中創造了我們總淨廣播收入的9.0%。
由於我們很大一部分廣播收入來自洛杉磯和達拉斯市場,我們在這些市場創造收入的能力可能會受到這些地區當地或地區經濟低迷的不利影響。
可用信息
我們的互聯網地址是www.salemmedia.com。我們在我們的投資者關係網站上免費提供我們的年度報告表格,標題為“美國證券交易委員會備案文件”10-K,表格季度報告10-Q,關於表格的當前報告8-K以及根據《交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。這些報告在我們以電子方式歸檔或提供給美國證券交易委員會後,將在合理可行的情況下儘快提供。我們網站上的任何信息都不是向美國證券交易委員會提交或提供給的公司的本報告或任何其他報告的一部分,也不是通過引用的方式納入本報告或任何其他報告。
項目1A.風險因素。
較小的報告公司不需要。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產。
我們在美國各地擁有或租賃各種物業,我們在這些物業上開展業務。沒有一處有形財產對我們的整體業務運營是重要的。支持我們每個廣播電臺、數字媒體和出版業務所需的資產類型通常包括辦公室、演播室和廣播發射機和天線設備所在的塔樓場地。我們的大部分寫字樓、工作室和塔樓設施都是根據長期租約租賃的。我們相信我們的每一處物業狀況良好,適合我們的運營;然而,我們不斷評估升級我們物業的機會。我們相信,我們將能夠在適用時續簽現有租約,或在必要時獲得類似的設施。
行政辦公室
我們的行政辦公室位於得克薩斯州歐文,在那裏我們擁有一座約43,000平方英尺的寫字樓。
廣播
我們的廣播設施包括辦公室和演播室、發射機位置、天線站點和塔臺站點。辦公室和工作室通常位於市中心或商業區的建築物內。發射機、天線和發射塔站點位於提供最大市場覆蓋的區域。我們的廣播電臺在90個塔址進行廣播,其中包括28個我們擁有土地的塔址。我們擁有七個額外的塔式場地的土地,這些場地目前沒有被我們出租,而是出租給或可供出租給其他廣播機構。
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SRNTM、SMR、Salem Consumer Products、我們的達拉斯廣播電臺演播室和辦公室,以及我們的執行辦公室都位於德克薩斯州的達拉斯。我們還在夏威夷火奴魯魯、佛羅裏達州坦帕、佛羅裏達州奧蘭多和南卡羅來納州格林維爾擁有辦公樓,我們的電臺演播室和辦公室都在這些地方運營。我們的國家廣播網在各個辦公室和演播室運作。這些演播室可以用來生成節目,或者,節目也可以從遠程起始點轉播。我們的網絡還租用用於節目交付的衞星轉發器。
我們目前對這些設施的租賃協議從10個月到二十六歲租賃期的剩餘年數。我們從主要股東那裏租賃某些財產,或為主要股東及其家人的利益而設立的信託和合夥企業。該等租賃於本年度報告第8項所載綜合財務報表附註內附註16“關聯方交易”中有所描述。
雖然我們自有或租賃的物業對我們的運營都不是重要的,但如果我們被要求搬遷我們的任何廣播塔,成本將是巨大的。由於塔樓的移動和重建以及任何地理區域內允許合理高度的塔樓提供足夠的市場覆蓋面的場地數量有限,因此需要支付鉅額費用。這些限制是由於分區和其他土地使用限制,以及聯邦航空管理局和FCC的規定。
數字媒體
我們的數字媒體實體在辦公大樓中運行,需要額外的數據存儲中心。SWN在弗吉尼亞州里士滿和田納西州納什維爾的租賃辦公設施中運營。City Hall Media在弗吉尼亞州阿靈頓的一個租賃設施中運營,該設施與我們當地的廣播電臺和Eagle Financial Publications共享。我們目前就這些設施簽訂的租約,租期由四至五年不等。
出版
雷格納裏®出版業在華盛頓特區的一家租賃設施運營,庫存履行由新澤西州德爾蘭的第三方管理。Salem作者服務公司在佛羅裏達州奧蘭多的一家租賃設施運營。我們目前就這些設施簽訂的租賃協議,租期由六個月至四年不等。
公司
某些公司行政職能在加利福尼亞州的卡馬裏洛履行,我們在那裏擁有一座約46,000平方英尺的辦公樓。
第三項:法律程序。
我們和我們的子公司,在我們的業務活動中,是許多法律程序、訴訟、仲裁和其他索賠的當事人。此類事項會受到許多不確定因素和結果的影響,而這些不確定因素和結果是無法有把握地預測的。我們維持可能為此類事項提供保險的保險。因此,我們無法確定貨幣負債的最終總額或與這些事項有關的財務影響。目前,我們相信,這些問題的最終解決,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
項目4.地雷和安全披露。
不適用。
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第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的A類普通股在納斯達克全球市場交易®(“納斯達克-新媒體”)代號為SALM。截至2023年2月10日,我們約有51名登記在冊的股東(不包括通過各種經紀公司以代名人或街道名義持有股票的個人或實體的數量)和21,663,091股A類普通股的流通股,以及2名登記在冊的股東和5,553,696股B類普通股的流通股。
下表列出的會計季度顯示了我們A類普通股的每股銷售價格信息的高低範圍,如納斯達克-NGM。
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
1ST季度樹 | 2發送季度樹 | 3研發季度樹 | 4這是季度樹 | 1ST季度樹 | 2發送季度樹 | 3研發季度樹 | 4這是季度樹 | |||||||||||||||||||||||||
高(中午時分) |
$ | 3.95 | $ | 3.15 | $ | 3.85 | $ | 6.82 | $ | 4.19 | $ | 3.53 | $ | 2.66 | $ | 2.26 | ||||||||||||||||
低(中午時分) |
$ | 1.04 | $ | 1.69 | $ | 1.91 | $ | 2.67 | $ | 2.62 | $ | 2.03 | $ | 1.73 | $ | 1.00 |
該公司的B類普通股沒有既定的公開交易市場。
股利政策
我們的股息政策是基於董事會對我們的業務和經營環境的當前評估。任何未來股權分配的實際申報以及每股金額、記錄日期和支付日期的確定取決於我們的董事會的最終決定,並取決於未來的收益、現金流、財務和法律要求以及其他因素。股權分配的減少或取消可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
2020年5月6日,我們的董事會投票決定無限期停止對我們普通股的分配,因為新冠肺炎大流行對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。
我們在普通股上進行任何未來股息或股權分配的唯一現金來源是我們債務項下的運營現金流約束契約,這些契約限制支付股息和股權分配,除非滿足某些特定條件。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第6項。[已保留].
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
一般信息
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本年度報告項目8下的綜合財務報表和相關附註閲讀。由於收購和處置,我們的合併財務報表不能在不同時期進行直接比較。有關各項交易的詳情,請參閲本年度報告第8項下的綜合財務報表附註3。我們已經選擇了規則下的演示要求12b-2作為一家較小的報告公司,並在此包括兩年制討論我們的財務狀況和經營結果。
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過去的經營業績並不一定預示着未來的經營業績。由於各種因素,未來的實際結果可能與前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同。這些因素包括但不限於:
• | 冠狀病毒新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)這對我們的業務產生了不利影響, |
• | 與需要額外資金償還債務有關的風險和不確定因素, |
• | 與需要額外資金來執行我們的業務戰略有關的風險和不確定性, |
• | 我們獲取借款的能力, |
• | 下調營收預期, |
• | 我們續簽廣播執照的能力, |
• | 利率的變化, |
• | 任何收購或處置的時機, |
• | 整合任何已完成的收購所產生的成本和協同效應, |
• | 我們有效管理成本的能力, |
• | 我們推動和管理增長的能力, |
• | 廣播作為一種廣播和廣告媒體的流行, |
• | 消費者品味的變化, |
• | 美國或我們開展業務的特定市場的總體經濟狀況的影響, |
• | 通貨膨脹增加經營成本和改變消費者習慣的影響, |
• | 行業條件,包括現有的競爭和未來的競爭技術, |
• | 響應國家或世界事件的廣告時間表和節目的中斷或推遲, |
• | 勞動力短缺, |
• | 我們有能力從新的來源獲得收入,包括本地商業和以技術為基礎的舉措,以及 |
• | 監管規則或程序的影響可能會不時影響我們的業務,以及未來核銷我們的FCC廣播許可證和商譽的公允價值的任何重要部分。 |
由於這些因素可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同,您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。此外,任何前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映陳述之日之後的事件或情況,反映意外事件或其他情況的發生,除非法律另有要求。
概述
塞勒姆是一家國內多媒體公司,專門從事基督教和保守派內容,其媒體資產包括無線電廣播、數字媒體和出版。我們的內容面向對基督教和家庭主題節目以及保守派新聞談話感興趣的觀眾。我們在www.salemmedia.com上維護着一個網站。我們的年報表格10-K,表格季度報告10-Q,關於表格的當前報告8-K,對這些報告的任何修改都可以通過我們的網站免費獲取
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在這些報告以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內。我們網站上的信息不是本報告或向美國證券交易委員會提交的公司的任何其他報告的一部分,也不是通過引用的方式納入本報告或任何其他報告的信息。
我們有三個運營部門:(1)廣播、(2)數字媒體和(3)出版,這三個部門也有資格被列為可報告的部門。我們的運營部門反映了我們的首席運營決策者--我們將其定義為一個由高級管理人員組成的集體團體--如何評估每個運營部門的業績,並決定為每個部門分配適當的資源。我們不斷審查我們的運營部門分類,以與業務中的運營變化保持一致,並可能根據需要進行更改。
我們根據運營收入和運營費用(不包括與公司職能相關的成本,如會計和財務、人力資源、法律、税務和財務)來衡量和評估我們的運營部門。在評估我們的運營部門的業績時,我們還不包括攤銷、折舊、税收和利息支出等成本。
我們的主要廣播收入來源包括:
• | 向國家和地方節目製作人出售分塊節目時間; |
• | 向國家和地方廣告商出售我們電臺的廣告時間; |
• | 在我們的電臺網站或移動應用程序上銷售橫幅廣告; |
• | 在我們的電臺網站或移動應用程序上銷售數字流媒體廣告; |
• | 銷售數字通訊中包含的廣告; |
• | 通過Salem環繞為我們的客户創建定製數字媒體活動和網站所賺取的費用; |
• | 在我們的全國網絡上銷售廣告時間; |
• | 在我們的國家網絡上聯合制作節目; |
• | 通過播客和廣播出售廣告時間視頻點播服務; |
• | 產品銷售和版税正在直播主辦材料、播客、節目和媒體內容,包括紀錄片、電影和 |
• | 其他收入,如活動,包括門票銷售和贊助,聽眾購買計劃,其中收入來自我們的廣告商向我們的聽眾提供的特殊折扣和激勵;來自我們的正在直播個性和製作服務,以及工作室、塔樓或辦公空間的租金收入。 |
我們數字媒體收入的主要來源包括:
• | 在我們的網站和移動應用程序上銷售數字橫幅廣告; |
• | 在網站和移動應用程序上銷售數字流媒體廣告; |
• | 支持和推廣我們網站上的第三方內容; |
• | 銷售數字通訊中包含的廣告; |
• | 以數碼方式向訂户發送通訊;以及 |
• | 視頻和圖形下載量。 |
我們的主要出版收入來源包括:
• | 賣書和賣書電子書; |
• | 來自作者的出版費;以及 |
• | 在數字通訊中銷售數字廣告。 |
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在我們的每個運營部門,我們可以對通話時間、廣告和其他產品和服務收取的費率取決於幾個因素,包括:
• | 受眾份額; |
• | 我們的節目和廣告為客户做得有多好; |
• | 市場規模和受眾觸達; |
• | 所傳遞的印象的數量; |
• | 流媒體廣告和節目的數量; |
• | 實現的頁面瀏覽量; |
• | 已完成的下載次數; |
• | 舉辦的活動數目、已售出的活動贊助數目及每次活動的出席人數; |
• | 對圖書和出版物的需求; |
• | 一般經濟狀況;以及 |
• | 地方和國家層面的廣播時間的供求情況。 |
廣播
我們的基礎業務是無線電廣播,其中包括在大城市市場的廣播電臺的所有權和運營,我們的全國網絡和我們的全國銷售公司,包括塞勒姆環繞。關於我們廣播業務的描述,請參閲本年度報告的第1項業務。
我們的電臺、網絡和銷售公司產生的收入作為廣播收入在本年度報告第8項所包括的綜合財務報表中報告。廣告收入按毛數記錄,除非廣告公司代表廣告客户,在這種情況下,廣告收入應報告扣除代理機構保留的佣金後的淨額。
廣播收入受到廣播電臺對節目和廣告時間收取的費率、出售給節目製作人和廣告商的播出時間水平、提供的印象或下載的數量以及舉辦的活動數量的影響,包括活動的規模和出席人數。塊節目費率是基於我們的電臺吸引觀眾的能力,這些觀眾將通過貢獻和購買節目製作人的產品來支持他們。廣告費率是基於對廣告時間的需求,而廣告時間又基於我們的電臺和網絡為其廣告商產生結果的能力。我們根據受眾的反應向廣告商推銷自己。我們不為我們的大多數電臺訂閲傳統的受眾測量服務。在選定的市場,我們訂閲尼爾森音頻,該公司開發月度報告,衡量一家廣播電臺在廣告商目標人羣中的受眾份額。我們的每個電臺和網絡都有一個預先確定的可用於區塊節目和/或廣告的時間級別,在一天中的不同時間可能會有所不同。
尼爾森音響使用便攜式人物計時器TM(“PPM”)技術為其評級服務收集數據。PPM是一種小型設備,能夠自動測量廣播公司編碼的廣播、電視、互聯網、衞星廣播和衞星電視信號。與傳統的日記收視率收集系統相比,PPM具有許多優勢,包括易用性、更可靠的收視率數據、廣告播放和實際收聽數據之間的時間段更短,以及用户很少操縱數據。PPM的缺點包括“面板”(一組持有PPM設備的個人)的變化引起的數據波動。這使得所有電臺都容易受到收視率不一致的影響,這些收視率可能會也可能不會準確地反映任何給定時間的實際收聽者數量。我們在我們的七個廣播市場訂閲尼爾森音頻的評級服務。
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我們的結果會受到季節性波動的影響。與廣播業的典型情況一樣,我們第二季度和第四季度的廣告收入通常超過第一季度和第三季度的廣告收入。廣告收入的季節性波動與零售業的季度波動相對應。此外,我們經歷了選舉期間對政治廣告的需求增加,即使是在過去的幾年裏非選舉奇數年。政治廣告收入根據候選人的數量和類型以及辯論問題的數量和類型而有所不同。
我們來自廣播的現金流可能會受到電臺所經歷的過渡期的影響,當我們根據電臺的性質、我們對市場的計劃或其他情況,發現改變電臺格式是有益的。在這個過渡期內,當我們發展電臺的聽眾和客户基礎時,電臺可能會產生負的現金流或微不足道的現金流。
在廣播中,貿易或易貨貿易協議通常被用來通過用廣告時間交換商品或服務來減少現金支出。我們可能會簽訂易貨協議,用廣播時間或數字廣告交換可以在我們的業務中使用的商品或服務,或者可以通過聽眾購買計劃向我們的受眾銷售的商品或服務。這些易貨協議的條款允許我們搶佔易貨通話時間或數字活動的先機,有利於購買通話時間或數字活動以換取現金的客户。這些東西的價值非現金交易所包括在收入中的金額等於我們收到的商品或服務的公允價值。必須審查每筆交易,以確定我們收到的產品、用品和/或服務對我們來説具有經濟實質或價值。我們在收到和使用產品、供應品和服務時記錄易貨貿易運營費用。我們將易貨收入記錄為廣告位或數字活動的交付,這代表控制權轉移到客户從而完成我們的履行義務的時間點。易貨收入按毛數記錄,除非代理程序員,在這種情況下,報告的收入是扣除代理保留的佣金後的淨額。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中,我們99%的廣播收入以現金形式出售。
廣播運營費用包括:(I)員工工資、佣金和相關員工福利和税收;(Ii)租賃費用和水電費等設施費用;(Iii)營銷和推廣費用;(Iv)製作和節目製作費用;以及(V)音樂許可費。除了這些費用外,我們的網絡還會產生編程成本和衞星通信設施的租賃費用。
數字媒體
我們的數字媒體部門提供基督徒、保守派、投資、退休、電子商務,通過網絡以數字方式傳輸音頻和視頻流以及其他資源。關於我們的每個數字媒體網站和運營的描述,請參閲本年度報告的項目1.業務。
這一部門產生的收入在本年度報告第8項下作為數字媒體收入在我們的綜合經營報表中報告。數字媒體收入受我們網站可以對廣告時間收費、銷售的廣告級別、提供的印象數量或銷售的產品數量以及銷售的數字訂閲數量的影響。與我們的廣播部門一樣,我們數字媒體部門第二季度和第四季度的廣告收入通常超過該部門第一季度和第三季度的廣告收入。廣告收入的這種季節性波動與零售廣告業的季度波動相對應。我們還經歷了基於復活節的日期的季度間比較的波動,因為這個節日從我們的教會產品網站產生了更多的產品下載量。此外,在選舉年,我們對政治廣告的廣告時間和投放位置的需求增加。
我們數字媒體業務產生的主要運營費用包括:(I)員工工資、佣金和相關員工福利和税收,(Ii)設施費用,如租賃費用和水電費,(Iii)營銷和促銷費用,(Iv)版税,(V)流媒體成本,以及(Vi)與以下相關的銷售商品成本電子商務網站。
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出版
我們的出版業務包括通過Regnery出版圖書®通過Salem Author Services提供的出版和自助出版服務。關於我們的出版業務的詳細描述,請參閲本年報的第1項業務。
這一部門產生的收入在本年度報告所包括的我們的綜合經營報表中作為出版收入報告。出版收入受到圖書零售價格和電子書,售出的圖書數量、數量和零售價電子書銷售量,以及自行出版的圖書的數量和速度。雷格納裏®出版收入受到選舉的影響,因為它產生了對包含保守和基於政治的觀點的出版物的更高水平的興趣和需求。
我們的出版業務產生的主要運營費用包括:(I)員工工資、佣金和相關員工福利和税收;(Ii)設施費用,如租賃費用和水電費;(Iii)營銷和促銷費用;以及(Iv)銷售商品的成本,包括書籍印刷和製作成本、履約成本、作者版税和庫存儲備。
已知的趨勢和不確定性
疫情、烏克蘭軍事衝突、消費者價格上漲、持續的通脹以及美聯儲上調聯邦基金利率等持續的全球供應鏈中斷,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果這些因素中的任何一個幹擾我們客户的廣告和促銷支出,我們可能會經歷收入增長率的下降和控制成本的越來越大的壓力。收入的減少可能會對我們的經營業績、財務狀況和經營業績產生不利影響。這些不確定性可能會對與但不限於壞賬準備、減值和使用權資產。因此,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,並帶有更高程度的變異性和波動性。
我們經歷了與消費物價指數(“CPI”)變化相關的升級相關的租賃費用增加,以及與公共區域維護(“CAM”)費用相關的更高的可變成本。截至2022年12月31日的12個月,CPI上漲了6.5%,而截至2021年12月31日的12個月,CPI上漲了7.0%。更高的能源成本和通貨膨脹的影響導致了更高的CAM費用。截至2022年12月31日的一年,與前一年相比,租賃費用增加了20萬美元,其中包括來自CAM和CPI的90萬美元的增長,但由於合併選定的地點和減少租賃空間而減少了70萬美元,抵消了這一增長。
與音頻流服務、播客和衞星廣播相比,廣播廣播時間的銷售收入增長受到以下因素的負面影響:受眾通勤時間減少、某些汽車製造商取消AM無線電信號、其他形式的內容分發增加以及收聽廣播廣播的時間減少。這些因素可能會導致廣告商得出結論,認為廣播的有效性已經減弱。我們繼續增強我們的數字資產,以補充我們的廣播內容。越來越多地使用智能揚聲器和其他聲控平臺,使聽眾能夠訪問AM和FM廣播電臺,這為無線電廣播公司接觸聽眾提供了潛在的來源。
我們的廣播插播廣告收入尤其依賴來自洛杉磯和達拉斯市場的廣告,在截至2022年12月31日的年度內,這兩個市場分別產生了我們總淨廣播插播廣告收入的12.8%和19.3%,而在截至2021年12月31日的年度內,這兩個市場分別產生了13.6%和21.1%的淨廣播插播廣告收入。
數字收入受到頁面瀏覽量的性質和交付以及每個頁面瀏覽量上出現的廣告數量的影響。雖然頁面瀏覽量繼續增長,但來自桌面設備的頁面瀏覽量繼續下降,傾向於從移動設備進行頁面瀏覽量。來自移動設備的頁面瀏覽量較低
32
每頁的廣告數量,通常以較低的價格出售。從桌面頁面查看向移動設備查看的轉變對收入產生了負面影響,因為移動設備的費率更低,每個頁面的廣告更少。我們還經歷了頁面瀏覽量的下降,原因是算法的變化,包括限制政治內容的算法,以及阻止限制廣告投放的第三方Cookie的瀏覽器。
關鍵財務績效指標--同站定義
在下面對我們的運營結果的討論中,我們比較了不同時段的廣播運營結果如報道的那樣其中包括在任一時期內的任何時間擁有或經營的所有無線電臺和網絡的經營結果,以及同一電臺的經營業績。《同一個車站》是一部非公認會計原則財務指標,用於向股東和投資界展示我們的結果,以及我們對業務的內部評估和管理。我們認為,同一家電視臺的運營收入為我們的核心廣播業務提供了一種有意義的期間業績比較,因為這一衡量標準不包括新電臺的影響、我們不再擁有或運營的電臺的影響,以及以新的節目格式運營的電臺的影響。我們對同一站營業收入的列報並不打算孤立地考慮,也不打算作為根據公認會計原則報告的最直接可比財務指標的替代品。參考“非公認會計原則以下是財務措施的定義和協調非公認會計原則業績衡量標準與最具可比性的公認會計準則衡量標準相一致。
非公認會計原則財務措施
管理使用某些特定的非公認會計原則在與投資者、分析師、評級機構、銀行和其他人的溝通中定義了以下財務指標,以幫助這些各方瞭解各種項目對我們財務報表的影響。我們用這些非公認會計原則評估財務結果、制定預算、管理支出的財務措施,並作為薪酬計劃下的績效衡量標準。
我們對這些的介紹非公認會計原則財務措施不應被視為取代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比的財務措施。
規例第10(E)項S-K定義並規定在某些情況下非公認會計原則財務信息可在本年度報告中列報。我們密切監測EBITDA、調整後的EBITDA、電臺營業收入(SOI)、同台淨廣播收入、同台播出運營費用、同台營業收入、數字媒體營業收入和出版營業收入,所有這些都是非公認會計原則財政措施。我們相信這些都是非公認會計原則財務指標提供了有關我們核心經營業績的有用信息,因此,有助於加強對我們財務業績的整體瞭解。這些非公認會計原則財務措施旨在讓管理層和投資者更全面地瞭解我們的基本運營結果、趨勢和業績。
無線電廣播公司的業績通常是由其電臺產生SOI的能力來衡量的。我們將SOI定義為淨廣播收入減去廣播運營費用。因此,如上所述,淨廣播收入和廣播運營費用的變化對SOI的變化有直接影響。SOI不是根據GAAP計算的業績衡量標準。SOI應被視為對我們根據公認會計原則提出的運營結果的補充,而不是替代。我們相信SOI是一種有用的非公認會計原則當與營業收入(GAAP財務衡量標準與SOI最直接的可比性)一起考慮時,投資者的財務衡量標準被認為是一種工具,因為它被無線電廣播業普遍認為是衡量業績和對媒體、娛樂和通信行業的公司應用估值方法的工具。對該行業進行報告的投資者和分析師通常使用SOI來提供廣播集團之間的比較。我們使用SOI作為衡量運營效率和盈利能力的關鍵指標之一,包括我們對無限期無形資產潛在減值的內部審查,以及批准資本支出的內部審查。SOI並不聲稱代表經營活動提供的現金。我們的現金流量表按照公認會計原則顯示我們的現金活動,我們的損益表顯示我們的財務業績是根據
33
符合GAAP。我們對SOI的定義不一定與其他公司報告的類似標題的指標相比較。
我們將同一家電臺的淨廣播收入定義為我們在每個季度的第一天和最後一天以及上一年的相應季度以相同格式擁有或運營的廣播電臺和網絡的淨廣播收入。我們將同一家電臺的廣播運營費用定義為我們在每個季度的第一天和最後一天以及上一年的相應季度以相同格式擁有或運營的廣播電臺和網絡的廣播運營費用。同一電視臺的營業收入包括我們在每個季度的第一天和最後一天擁有或以相同格式運營的電臺,以及上一年的相應季度。一整歷年的同一車站的營業收入按該年四個季度的同一車站業績的總和計算。我們使用同一台的營業收入,a非公認會計原則財務措施,包括向股東和投資界展示我們的結果,以及我們對業務的內部評估和管理。我們認為,同一家電視臺的運營收入為我們核心廣播業務的期間業績提供了一個有意義的比較,因為這一衡量標準不包括新電臺的影響、我們不再擁有或運營的電臺的影響,以及以新的節目格式運營的電臺的影響。我們對同一站營業收入的列報並不打算孤立地考慮,也不打算作為根據公認會計原則報告的最直接可比財務指標的替代品。我們對同一台淨廣播收入、同一台廣播運營費用和同一臺運營收入的定義不一定與其他公司報告的類似名稱的措施相比較。
我們對我們的數字媒體和出版集團採用了類似的方法。數字媒體運營收入的定義是數字媒體淨收入減去數字媒體運營費用。出版營業收入(虧損)的定義是出版淨收入減去出版營業費用。根據公認會計準則,數字媒體營業收入和出版營業收入不是衡量業績的指標。我們對這些的介紹非公認會計原則財務業績衡量標準不應被視為取代或優於我們根據公認會計原則報告的經營結果。我們認為數字媒體運營收入和出版運營收入是有用的非公認會計原則當與營業收入(最直接可比的公認會計準則財務衡量標準)一起考慮時,應向投資者提供財務衡量標準,因為它們與用來衡量我們廣播公司業績的指標相當。我們將這一分析作為衡量運營效率和盈利能力的關鍵指標之一,並在我們對無限期無形資產減值的內部審查中以及在批准資本支出的內部審查中使用。這一計量並不代表經營活動提供的現金。我們的現金流量表按照公認會計原則顯示我們的現金活動,我們的損益表根據公認會計原則顯示我們的財務業績。我們對數字媒體營業收入和出版營業收入(虧損)的定義不一定與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。
我們將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入。我們將調整後的EBITDA定義為在資產處置損益、或有或有估計公允價值變動之前的EBITDA賺取收益在低價購買收益前、利率互換公允價值變動前、減值前、債務修改費用前、雜項收入和支出淨額前、提前償還債務損失前、終止業務損失(收益)前和之前的對價非現金補償費用。EBITDA和調整後的EBITDA通常被廣播和媒體行業用作衡量業績的重要指標,並被投資者和分析師使用,他們對該行業進行報告,以提供廣播公司之間有意義的比較。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據GAAP衡量流動性或業績的指標,應被視為對我們根據GAAP公佈的經營業績和財務狀況的補充,而不是替代或更好。我們對EBITDA和調整後EBITDA的定義不一定與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。
為所有人非公認會計原則對於財務指標,投資者應考慮與這些指標相關的限制,包括這些指標在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。
34
對賬非公認會計原則財政措施:
在下表中,我們提出了廣播淨收入(最具可比性的GAAP指標)與同台淨廣播收入以及廣播運營費用(最具可比性的GAAP指標)與同台廣播運營費用的對賬。我們在計算數字媒體營業收入和出版營業收入(虧損)後的表格中顯示了我們對SOI和同台營業收入的計算,這是與最具可比性的公認會計準則衡量標準--淨收入--進行核對的。我們對這些的介紹非公認會計原則不應將衡量標準視為替代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比的衡量標準。
在下表中,我們介紹了對電視臺運營收入、數字媒體運營收入和出版運營收入的計算。我們對這些的介紹非公認會計原則業績指標不得被視為取代或優於根據公認會計原則報告的直接可比計量。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||
2021 | 2022 | |||||||
(千美元) | ||||||||
淨轉播收入 |
$ | 191,443 | $ | 205,315 | ||||
減少播出運營費用 |
(145,720 | ) | (163,992 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
車站運營收入 |
$ | 45,723 | $ | 41,323 | ||||
|
|
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數字媒體淨收入 |
$ | 42,164 | $ | 41,661 | ||||
更少的數字媒體運營費用 |
(33,797 | ) | (33,750 | ) | ||||
|
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|
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|||||
數字媒體運營收入 |
$ | 8,367 | $ | 7,911 | ||||
|
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|||||
淨出版收入 |
$ | 24,640 | $ | 19,990 | ||||
更少的出版運營費用 |
(23,220 | ) | (22,142 | ) | ||||
|
|
|
|
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公佈營業收入(虧損) |
$ | 1,420 | $ |
(2,152 |
) | |||
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在下表中,我們提出了淨收益(虧損)的對賬,這是公認會計準則衡量電臺運營收入、數字媒體運營收入和出版運營收入(虧損)的最直接可比性指標。我們對這些的介紹非公認會計原則業績指標不應被視為取代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比的衡量標準。
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||
2021 | 2022 | |||||||
(千美元) | ||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 41,514 | $ | (3,236 | ) | |||
外加所得税優惠 |
(759 | ) | (392 | ) | ||||
加上雜項(收入)和費用淨額 |
(110 | ) | 4 | |||||
加上購買力平價貸款的寬恕收益 |
(11,212 | ) | — | |||||
長期債務提前償還的加(利)損 |
1,026 | (48 | ) | |||||
加上權益法投資的收益 |
— | (4,065 | ) | |||||
扣除資本化利息後的利息支出 |
15,799 | 13,060 | ||||||
利息收入減少 |
(10 | ) | (171 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
淨營業收入(虧損) |
$ | 46,248 | $ | 5,152 | ||||
|
|
|
|
|||||
加上處置資產的淨(利)損 |
(23,575 | ) | (8,376 | ) | ||||
加上或有公允價值估計變動賺取收益考慮 |
— | (5 | ) | |||||
外加法律和解 |
— | 4,776 | ||||||
外加債務修改成本 |
2,526 | 255 |
35
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||
2021 | 2022 | |||||||
(千美元) | ||||||||
加上商譽以外的無限期長期資產的減值 |
$ | — | $ | 13,985 | ||||
加上商譽減值 |
— | 127 | ||||||
加上折舊和攤銷 |
12,828 | 12,611 | ||||||
加上未分配的公司費用 |
17,483 | 18,557 | ||||||
|
|
|
|
|||||
電臺營業收入、數字媒體營業收入和出版營業收入合計(虧損) |
$ | 55,510 | $ | 47,082 | ||||
|
|
|
|
|||||
車站運營收入 |
$ | 45,723 | $ | 41,323 | ||||
數字媒體運營收入 |
8,367 | 7,911 | ||||||
公佈營業收入(虧損) |
1,420 | (2,152 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
電臺營業收入、數字媒體營業收入和出版營業收入合計(虧損) |
$ | 55,510 | $ | 47,082 | ||||
|
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|
在下表中,我們提出了調整後EBITDA與EBITDA至淨收益(虧損)的對賬,這是最直接可比的GAAP衡量標準。EBITDA和調整後的EBITDA為非公認會計原則不得被視為替代或優於根據公認會計原則報告的最直接可比衡量標準的財務業績衡量標準。
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||
2021 | 2022 | |||||||
(千美元) | ||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 41,514 | $ | (3,236 | ) | |||
扣除資本化利息後的利息支出 |
15,799 | 13,060 | ||||||
外加所得税優惠 |
(759 | ) | (392 | ) | ||||
加上折舊和攤銷 |
12,828 | 12,611 | ||||||
利息收入減少 |
(10 | ) | (171 | ) | ||||
|
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|||||
EBITDA |
$ | 69,372 | $ | 21,872 | ||||
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加上處置資產的淨(利)損 |
(23,575 | ) | (8,376 | ) | ||||
加上或有公允價值估計變動賺取收益考慮 |
— | (5 | ) | |||||
外加債務修改成本 |
2,526 | 255 | ||||||
加上商譽以外的無限期長期資產的減值 |
— | 13,985 | ||||||
加上商譽減值 |
— | 127 | ||||||
加上雜項(收入)和費用淨額 |
(110 | ) | 4 | |||||
長期債務提前償還的加(利)損 |
1,026 | (48 | ) | |||||
加上購買力平價貸款的寬恕收益 |
(11,212 | ) | — | |||||
加號非現金基於股票的薪酬 |
319 | 284 | ||||||
|
|
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|
|||||
調整後的EBITDA |
$ | 38,346 | $ | 28,098 | ||||
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36
行動的結果
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
與前一年相比,以下因素影響了我們截至2022年12月31日的年度的運營業績和現金流:
2022年9月26日,我們就一起訴訟達成和解協議。雖然我們否認了訴訟中的指控,但我們認為,解決問題比曠日持久和代價高昂的訴訟更可取。在調解期間,雙方達成和解,我們在2022年12月支付了530萬美元現金,以換取原告釋放所有索賠。
我們投資了OPA,這是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。紀錄片電影,2000穆勒,於2022年5月發佈。在截至2022年12月31日的一年中,我們在OPA的股權投資錄得410萬美元的收益。截至2022年12月31日,10萬美元計入我們綜合資產負債表的其他應收賬款,代表我們應從OPA到期的紀錄片電影中獲得的利潤份額。
融資
我們完成了2024年債券的回購,具體如下:
日期 |
本金 已回購 |
支付的現金 | 5%的人有臉 價值 |
債券的發行 費用 |
淨收益 (虧損) |
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(千美元) | ||||||||||||||||||||
2022年12月19日 |
$ | 4,650 | $ | 4,557 | 98.00 | % | $ | 57 | $ | 36 | ||||||||||
2022年12月14日 |
1,000 | 965 | 96.50 | % | 5 | 30 | ||||||||||||||
2022年6月13日 |
5,000 | 4,947 | 98.95 | % | 35 | 18 | ||||||||||||||
2022年6月10日 |
3,000 | 2,970 | 99.00 | % | 21 | 9 | ||||||||||||||
2022年6月7日 |
2,464 | 2,446 | 99.25 | % | 17 | 1 | ||||||||||||||
2022年5月17日 |
2,525 | 2,500 | 99.00 | % | 18 | 7 | ||||||||||||||
2022年1月12日 |
2,500 | 2,531 | 101.26 | % | 22 | (53 | ) |
收購和資產剝離
我們的業務收購和資產購買的經營結果從它們各自的結束日期或我們根據LMA或TBA開始運營車站的日期起計入我們的綜合運營結果。業務和資產剝離的經營結果從其各自的結束日期或第三方根據LMA或TBA開始運營車站的日期起從我們的綜合經營業績中剔除。
• | 2022年12月30日,我們以40萬美元現金收購了ISI出版公司的圖書庫存和出版權。 |
• | 2022年12月2日,我們完成了對Radio Station的收購KKOL-AM在華盛頓州西雅圖以50萬美元現金購買。自2021年6月7日以來,我們一直在LMA下運營空間站。 |
• | 2022年11月16日,我們開始運營廣播電臺WMYM-AM以及佛羅裏達州邁阿密的一名TBA調頻翻譯。我們於2023年1月6日以320萬美元現金完成了對該電視臺及相關資產的收購。 |
• | 2022年10月1日,我們以60萬美元現金收購了財經刊物DayTradeSPY的網站和相關資產。作為購買協議的一部分,我們可能會額外支付高達100萬美元的或有現金賺取收益在完成某些收入基準的基礎上,在截止日期的一年內進行審議。 |
• | 2022年8月1日,電臺KLFE-AM在華盛頓州西雅圖,根據一項TBA,買家開始製作節目。 |
37
• | 2022年6月27日,我們以820萬美元的價格出售了科羅拉多州丹佛市9.3英畝的土地,結果是税前收益650萬美元。 |
• | 2022年5月25日,我們出售了廣播電臺WFIA-AM, WFIA-FM和WGTK-AM在肯塔基州路易斯維爾,400萬美元,信用適用於之前支付的金額,包括根據與買家的TBA支付的月費的一部分。我們錄製了一段税前與這筆交易相關的收益50萬美元。 |
• | 2022年5月2日,我們以20萬美元現金收購了退休傳媒的網站和相關資產。隨附的綜合經營報表反映了該實體在我們的數字媒體部門截至截止日期的經營結果。 |
• | 2022年5月1日,我們開始運營廣播電臺所見即所得-FM在俄亥俄州代頓,在TBA的領導下。 |
• | 2022年2月15日,我們完成了對Radio Station的收購WLCC-AM以及佛羅裏達州坦帕市場上的一臺FM翻譯機,售價60萬美元。 |
• | 2022年1月10日,我們以200萬美元的現金完成了亞利桑那州鳳凰城4.5英畝土地的銷售。我們錄製了一段税前從出售中獲得180萬美元。 |
• | 2021年11月30日,我們以1350萬美元的現金出售了佛羅裏達州坦帕市約77英畝的土地。我們認出了一個税前出售1290萬美元的收益。 |
• | 2021年7月27日,我們以20萬美元的價格出售了希拉里·克萊默金融通訊及相關資產,將於兩年制截至2023年9月30日的期間。我們認出了一個税前出售10萬美元的收益。 |
• | 2021年7月23日,我們以1210萬美元的現金出售了德克薩斯州路易斯維爾約34英畝的土地。這塊土地被用作塞勒姆擁有的廣播電臺的發射臺KSKY-AM。我們保留了場地西南角的一部分土地,以繼續運營廣播電臺。我們認出了一個税前出售1050萬美元的收益。 |
• | 2021年7月2日,我們以10萬美元現金收購了SeniorResource.com域名。 |
• | 2021年7月1日,我們以260萬美元現金收購了ShiftWorship.com域名和數字資產。數字內容庫在Salem Web Network的教堂產品部門內運營。 |
• | 2021年6月1日,我們收購了廣播電臺KDIA-AM和KDYA-AM在加利福尼亞州舊金山,以60萬美元現金購買。 |
• | 2021年5月25日,我們以10萬美元現金出售了SING新聞雜誌和SING新聞電臺。 |
• | 2021年4月28日,我們以130萬美元現金收購了Centerline新媒體域名和數字資產。數字內容庫在Salem Web Network的教堂產品部門內運營。 |
• | 2021年3月8日,我們收購了Triple Threat Trader時事通訊。在交易結束時,我們沒有支付現金,並承擔了10萬美元的遞延認購負債。 |
• | 2021年3月18日,我們出售了廣播電臺WKAT-AM以及佛羅裏達州邁阿密的一臺FM翻譯機,售價350萬美元。買家於2020年11月開始在LMA下運營該車站。 |
債務交易
• | 在截至2022年12月31日的年度內,我們以2,090萬美元現金完成了2,110萬美元2024年債券的回購,扣除債券發行成本調整後淨收益48,000美元,詳見本年度報告表格第8項下的附註11-我們合併財務報表的長期債務10-K. |
• | 於2021年9月10日,我們使用發行2028年優先擔保債券(“2028年債券”)所得的現金收益,以114.7美元(反映1.688%的贖回溢價)回購我們2024年發行的112.8美元債券(反映1.688%的贖回溢價)。 |
38
• | 除了2021年9月10日的交易所外,我們還以4400萬美元現金額外回購了總計4330萬美元的2024年債券,在2021年下半年通過多次交易對債券發行成本進行調整後,確認淨虧損100萬美元。 |
• | 我們在2021年第一季度通過小企業管理局獲得了1,120萬美元的PPP貸款本金總額,這是根據我們的廣播電臺和網絡的資格決定的每個位置基礎。 |
• | 2021年7月,SBA免除了除2萬美元以外的所有PPP貸款。剩餘的20,000美元已於2021年7月由我們償還。 |
淨廣播收入
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 變化 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
淨廣播收入 |
$ | 191,443 | $ | 205,315 | $ | 13,872 | 7.2 | % | 74.1 | % | 76.9 | % | ||||||||||||
同台淨轉播收入 |
$ | 191,157 | $ | 204,877 | $ | 13,720 | 7.2 | % |
下表顯示了每個廣播收入來源的淨廣播收入的美元金額和百分比。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
塊編程: |
||||||||||||||||
全國 |
$ | 48,705 | 25.5 | % | $ | 53,535 | 26.1 | % | ||||||||
本地 |
24,759 | 12.9 | % | 24,873 | 12.1 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
73,464 | 38.4 | % | 78,408 | 38.2 | % | |||||||||||
廣播廣告: |
||||||||||||||||
全國 |
14,294 | 7.5 | % | 15,359 | 7.5 | % | ||||||||||
本地 |
41,672 | 21.8 | % | 42,964 | 20.9 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
55,966 | 29.3 | % | 58,323 | 28.4 | % | |||||||||||
電臺數字(本地) |
32,258 | 16.8 | % | 37,131 | 18.1 | % | ||||||||||
信息廣告 |
878 | 0.5 | % | 735 | 0.4 | % | ||||||||||
網絡 |
19,789 | 10.3 | % | 21,593 | 10.5 | % | ||||||||||
其他收入 |
9,088 | 4.7 | % | 9,125 | 4.4 | % | ||||||||||
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淨廣播收入 |
$ | 191,443 | 100.0 | % | $ | 205,315 | 100.0 | % | ||||||||
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塊節目收入增長6.7%,從7340萬美元增加到7840萬美元,這是因為我們在2022年年度續訂期間提高了費率,以及現有計劃的擴展和新計劃的推出帶來了更高的需求。更高的需求可能會導致費率上升,特別是在優質時段售罄的情況下。來自我們的基督教教學和談話格式電臺的國家節目增加了450萬美元,緊隨其後的是我們的新聞談話格式電臺增加了30萬美元。當地節目增加了10萬美元,其中包括我們的新聞談話格式電臺增加了30萬美元,被我們的基督教教學和談話格式電臺減少了20萬美元所抵消。
扣除代理佣金後的廣告收入增長4.2%,即淨廣告收入240萬美元,從5600萬美元增至5830萬美元,其中全國廣告收入增長7.5%,本地廣告收入增長3.1%。這一增長反映了政治收入的影響,2022年政治收入創造了340萬美元的收入(國家收入200萬美元,地方收入140萬美元),相比之下,政治收入為90萬美元(國家收入50萬美元,地方收入40萬美元)
39
2021年,或增加260萬美元。剔除政治因素的影響,淨廣告收入下降0.4%,從5510萬美元降至5490萬美元。我們的News Talk格式電臺的收入為1890萬美元,而前一年為1660萬美元,增加了230萬美元。我們的基督教教學和談話格式電臺產生了810萬美元的收入,而其他格式的電臺產生了470萬美元的收入,而其他格式的電臺產生了420萬美元的收入。我們的CCM格式電臺的收入從2680萬美元下降到2630萬美元。我們在2022年上半年經歷了對廣告的更高需求,隨後在下半年由於經濟擔憂導致廣告支出有限,需求下降。
扣除代理佣金後的廣播數字收入,即來自我們廣播市場和網絡的數字淨收入,增長了15.1%,即490萬美元。這一增長包括340萬美元來自通過Salem環遊對數字營銷服務的更高需求,80萬美元來自SalemNoW,我們的視頻點播通過Salem Consumer Products提供的服務,該公司從2000穆勒,我們在2022年投資的紀錄片電影,塞勒姆播客網絡增加了60萬美元,流媒體收入增加了50萬美元,塞勒姆新聞頻道增加了30萬美元,我們電臺網站的數字廣告收入增加了20萬美元,但被我們網絡減少的90萬美元所抵消。與前一年相比,數字費率沒有重大變化。
由於播出的信息廣告數量減少,信息廣告收入下降了10萬美元,與前一年相比,費率沒有重大變化。信息廣告的位置在不同時期可能會有很大的不同,這是因為可用的時間段的數量以及我們的受眾認為信息商業內容感興趣的程度。
扣除數字收入後,網絡收入增長了9.1%,即180萬美元,其中政治廣告增加了50萬美元,我們的全國辛迪加主持人節目增加了130萬美元。
其他收入下降0.4%,即3.7萬美元,其中活動收入增加80萬美元,但被較低半價學費銷售的聽眾購買計劃收入下降40萬美元,租金收入下降20萬美元,以及向我們的廣告商銷售包括電視和廣告牌在內的整合營銷活動對前一年的影響減少20萬美元所抵消。活動收入根據活動的性質和時間、觀眾需求、任何適用的地方新冠肺炎限制,在某些情況下,天氣可能會影響出席率。
在同一電視臺的基礎上,淨廣播收入增加了1,370萬美元,這反映了上述項目扣除了收購電臺、處置電臺和格式改變的電臺的影響。
數字媒體淨收入
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 變化 % |
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
數字媒體淨收入 |
$ | 42,164 | $ | 41,661 | $ | (503 | ) | (1.2 | )% | 16.3 | % | 15.6 | % |
40
下表顯示了每個數字媒體收入來源的全國數字媒體淨收入或我們的網站和數字訂閲產生的收入的美元金額和百分比。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
數字廣告,網絡 |
$ | 19,648 | 46.6 | % | $ | 17,959 | 43.1 | % | ||||||||
數字流媒體 |
3,450 | 8.2 | 3,591 | 8.6 | ||||||||||||
數字訂閲 |
12,228 | 29.0 | 12,654 | 30.4 | ||||||||||||
數字下載 |
6,373 | 15.1 | 6,994 | 16.8 | ||||||||||||
電子商務 |
269 | 0.6 | 296 | 0.7 | ||||||||||||
其他收入 |
196 | 0.5 | 167 | 0.4 | ||||||||||||
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數字媒體淨收入 |
$ | 42,164 | 100.0 | % | $ | 41,661 | 100.0 | % | ||||||||
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扣除代理佣金後的數字廣告收入,即全國數字淨收入,下降了8.6%,即170萬美元,其中包括TownHall Media下降了130萬美元,Eagle Financial Publications下降了70萬美元,但Salem Web Network增加了20萬美元,部分抵消了這一下降。TownHall Media的下降是由於Facebook算法的變化限制了政治內容,越來越多的瀏覽器使用了限制廣告的第三方Cookie,以及整體經濟狀況削弱了對廣告的需求,導致廣告數量減少和費率下降。由於股市影響了對其平臺上廣告的需求,Eagle Financial Publications經歷了經濟狀況的下滑。Salem Web Network受益於新產品的增加,包括Salem Capture,這是一種捐贈者獲取的數字資源,旨在使我們的客户受益。
由於對我們基督教網站內容的需求增加,數字流媒體收入增長了4.1%,即20萬美元。利率沒有明顯變化。
數字訂閲收入增長了3.5%,即40萬美元,其中包括TownHall VIP增加了50萬美元,Salem Web Network增加了50萬美元,但由於產生的新訂閲數量減少和我們在2021年7月銷售的Hilary Kramer時事通訊,Eagle Financial Publications減少了60萬美元,抵消了這一增長。
數字下載收入增加了9.7%,即60萬美元,這是由於我們教會產品網站的下載量增加,反映了我們2021年7月收購ShiftWorship,與前一年同期相比,費率沒有重大變化。
其他收入包括移動應用程序和郵件列表租賃的收入分享安排,與去年同期相比,數量略有下降,費率沒有變化。
網絡出版收入
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
網絡出版收入 |
$ | 24,640 | $ | 19,990 | $ | (4,650 | ) | (18.9 | )% | 9.5 | % | 7.5 | % |
41
下表顯示了每個出版收入來源的淨出版收入的美元金額和百分比。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
圖書銷售 |
$ | 20,455 | 83.0 | % | $ | 14,938 | 74.7 | % | ||||||||
預估銷售退貨額及折扣 |
(5,348 | ) | (21.7 | ) | (3,988 | ) | (19.9 | ) | ||||||||
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圖書淨銷售額 |
15,107 | 61.3 | 10,950 | 54.8 | ||||||||||||
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電子書銷售額 |
2,021 | 8.2 | 1,358 | 6.8 | ||||||||||||
自助出版費 |
6,081 | 24.7 | 6,717 | 33.6 | ||||||||||||
《平面雜誌》訂閲 |
262 | 1.1 | — | — | ||||||||||||
印刷雜誌廣告 |
123 | 0.5 | — | — | ||||||||||||
數字廣告 |
132 | 0.5 | — | — | ||||||||||||
其他收入 |
914 | 3.7 | 965 | 4.8 | ||||||||||||
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網絡出版收入 |
$ | 24,640 | 100.0 | % | $ | 19,990 | 100.0 | % | ||||||||
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圖書淨銷售額下降了27.5%,即420萬美元,其中Regnery出版公司的銷售額下降了380萬美元,銷量下降了16%,單位銷售的平均價格下降了10%,Salem Author Services的淨銷售額下降了40萬美元,原因是售出的圖書數量減少,銷售價格沒有明顯變化。通過Regnery進行圖書銷售®出版直接歸因於每個時期發行的圖書的數量和受歡迎程度以及現有圖書的綜合組合。根據圖書的發行日期以及圖書的數量和受歡迎程度,不同時期的收入差異很大。估計銷售退回和津貼減少140萬美元,原因是通過Regnery銷售的紙質書數量減少®出版業。
雷格納裏®出版電子書銷售額下降了32.8%,即70萬美元,原因是銷售量下降了17%,單位銷售平均價格下降了19%。電子書銷量也可能根據每個時期發行和可用的圖書的組合而有所不同。根據圖書發行日期和登上暢銷書排行榜的書目數量,收入可能會有很大差異,這可以提高人們對這本書的知名度和需求。
自助出版費用增加10.5%,或60萬美元,原因是向作者收取的費用沒有實質性變化的作者數量增加。
在我們於2021年5月25日出售SING News Magazine之後,平面雜誌訂閲和平面廣告收入一直沒有銷售。數字廣告對我們的出版收入並不重要,不再出售。
其他收入包括更改費、視頻預告片和網站收入,以及Regnery原版圖書的外文翻譯和有聲圖書的轉載收入。®出版業。Subright的收入與上一年同期持平。數量和速度都沒有變化。
廣播運營費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
廣播運營費用 |
$ | 145,720 | $ | 163,992 | $ | 18,272 | 12.5 | % | 56.4 | % | 61.4 | % | ||||||||||||
同台播出運營費用 |
$ | 145,338 | $ | 163,214 | $ | 17,876 | 12.3 | % |
42
廣播運營費用增加了12.5%,即1,830萬美元,其中廣播電臺增加了990萬美元,塞勒姆環繞增加了410萬美元,塞勒姆新聞頻道在2022年推出後增加了220萬美元,塞勒姆播客網絡增加了170萬美元,SalemNOW增加了30萬美元。塞勒姆環繞頻道、塞勒姆新聞頻道、塞勒姆播客網絡和SalemNOW的支出增加與這些實體的增長和投資一致,以擴大我們廣播部門的數字產品供應和收入來源。我們廣播電臺增加的990萬美元包括主要由於佣金增加和401(K)Match公司2022年1月恢復工作而導致的工資成本增加450萬美元,廣告和活動成本增加130萬美元,旅行和娛樂增加120萬美元,壞賬支出增加110萬美元,與設施相關的費用增加100萬美元,製作和節目成本增加60萬美元,專業服務增加50萬美元,但這些增加被銷售成本減少20萬美元所抵消。
在同一家電視臺的基礎上,廣播運營費用增加了12.3%,即1790萬美元。按同一電視臺計算的廣播業務費用增加反映了這些項目扣除以下影響初創企業與採購、電臺配置和格式更改相關的成本。
法律和解
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
法律和解 |
$ | — | $ | 4,776 | $ | 4,776 | — | % | — | % | 1.8 | % |
2022年9月,我們就一起訴訟達成和解協議。雖然我們否認了訴訟中的指控,但我們認為,解決問題比曠日持久和代價高昂的訴訟更可取。我們之前估計我們將以50萬美元解決此事,這筆錢是在2020年12月31日應計的。在2022年9月舉行的調解期間,雙方達成和解,我們同意支付530萬美元,以換取原告釋放所有索賠。和解金額於2022年12月支付。
數字媒體運營費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
數字媒體運營費用 |
$ | 33,797 | $ | 33,750 | $ | (47 | ) | (0.1 | )% | 13.1 | % | 12.6 | % |
數字媒體運營費用下降了0.1%,即4.7萬美元,其中基於銷售的佣金和獎金下降了60萬美元,軟件和流媒體成本下降了50萬美元,版税下降了40萬美元,銷售成本下降了20萬美元,專業服務下降了10萬美元,但員工相關成本增加了130萬美元,包括與公司401(K)Match從2022年1月1日起恢復相關的30萬美元,壞賬支出增加了20萬美元,廣告和促銷費用增加了20萬美元。
出版運營費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 變化 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
出版運營費用 |
$ | 23,220 | $ | 22,142 | $ | (1,078 | ) | (4.6 | )% | 9.0 | % | 8.3 | % |
43
出版運營費用下降4.6%,即110萬美元,其中特許權使用費費用因收入下降而減少90萬美元,銷售成本減少50萬美元,但廣告費用增加30萬美元和壞賬支出增加20萬美元抵消了這一下降。銷售成本的下降包括Salem Author Services減少了20萬美元,我們在2021年5月出售SING News Magazine減少了20萬美元,以及Regnery減少了10萬美元®出版業。Regnery的毛利率®由於圖書銷量下降,出版業從50%下降到37%。雷格納裏®出版利潤率根據電子書銷售,由於交付的性質而具有較高的利潤率,並且沒有為銷售退貨和津貼留出準備金。由於紙質書銷售的紙張成本降低,Salem Author Services的毛利率從74%提高到78%。
未分配的公司費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 變化 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
未分配的公司費用 |
$ | 17,483 | $ | 18,557 | $ | 1,074 | 6.1 | % | 6.8 | % | 7.0 | % |
未分配的公司費用包括共享服務,如會計和財務、人力資源、法律、税務和財務,這些費用不能直接歸因於我們的任何一個運營部門。增長6.1%,即110萬美元,其中包括旅行和娛樂增加70萬美元,專業服務增加30萬美元,與恢復公司401(K)Match有關的增加20萬美元,從2022年1月1日起生效,以及設施相關支出增加20萬美元,但與可自由支配獎金相關的員工相關成本淨減少50萬美元抵消了這一增長。
債務修改成本
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
債務修改成本 |
$ | 2,526 | $ | 255 | $ | (2,271 | ) | (89.9 | )% | 1.0 | % | 0.1 | % |
2021年9月10日,我們將2024年債券中的112.8美元換成了2028年債券的114.7美元(反映1.688的贖回溢價)。這筆交易是在貸款人特定的水平上進行評估的,並根據FASB ASC主題470作為債務修改入賬。支付給第三方的費用30萬美元和250萬美元分別包括在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的運營費用中。
折舊費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
折舊費用 |
$ | 10,933 | $ | 11,339 | $ | 406 | 3.7 | % | 4.2 | % | 4.2 | % |
折舊費用反映上一年數據處理設備和計算機軟件的資本支出的影響,這些設備和計算機軟件的估計使用壽命比塔樓或其他資產短,並在本年度全額折舊。我們的折舊方法或我們資產組的估計使用壽命沒有變化。
44
攤銷費用
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
攤銷費用 |
$ | 1,895 | $ | 1,272 | $ | (623 | ) | (32.9 | )% | 0.7 | % | 0.5 | % |
攤銷費用的減少反映了完全攤銷的域名、客户名單和合同以及訂户基礎名單的影響,這些名單估計的使用壽命為三至五年。我們的攤銷方法或無形資產組的估計使用壽命沒有變化。
商譽以外的無限期長期資產減值
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(美元) (以千計) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
商譽以外的無限期長期資產減值 |
$ | — | $ | 13,985 | $ | 13,985 | — | % | — | % | 5.2 | % |
我們在2022年第四季度完成了對減值的年度審查。由於行業分析師預測的收入增長預測下降,我們在2022年9月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。由於宏觀經濟狀況的變化和利率上升增加了加權平均資本成本(WACC),我們還於2022年6月30日對減值廣播許可證進行了中期審查。
根據我們的審核和分析,我們在截至2022年12月31日的年度內記錄了1400萬美元的減值費用。在2022年第四季度的年度測試中,我們在哥倫布、波特蘭和舊金山的廣播許可證價值中記錄了230萬美元的減值費用。減值費用是由於市場收入預測的下降超過了我們先前估值中使用的預測。截至2022年9月30日,我們在波士頓、芝加哥、哥倫布、達拉斯、格林維爾、火奴魯魯、小石城、奧蘭多、費城、波特蘭、薩克拉門託和舊金山的廣播許可證價值中記錄了770萬美元的減值費用。減值費用是由於廣播業的預計收入下降,以及根據當時的經濟指標計算的未來行業增長率下降所致。截至2022年6月30日,我們在哥倫布、達拉斯、格林維爾、檀香山、奧蘭多、波特蘭和薩克拉門託的廣播許可證價值中記錄了390萬美元的減值費用。減值費用是由於WACC增加,部分抵銷了收入增長率較前一年有所改善的影響年終估值預測。我們認為,這些因素代表了整個行業的趨勢,而不是我們公司或業務所獨有的。
商譽減值
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(美元) (以千計) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
商譽減值 |
$ | — | $ | 127 | $ | 127 | — | % | — | % | — | % |
由於宏觀經濟狀況的變化和利率上升增加了WACC,我們於2022年6月30日對減值商譽進行了中期審查。根據我們的審查和分析,我們在2022年6月30日在我們的一個廣播市場記錄了10萬美元的商譽減值費用。我們於2022年第四季度完成減值年度審核,未確認其他減值費用。
45
資產處置淨(利)損
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
資產處置淨(利)損 |
$ | (23,575 | ) | $ | (8,376 | ) | $ | (15,199 | ) | (64.5 | )% | (9.1 | )% | (3.1 | )% |
截至2022年12月31日的年度,處置資產的淨收益為840萬美元,反映出650萬美元税前出售我們在科羅拉多州丹佛市廣播業務使用的土地獲得的收益,180萬美元税前出售我們在亞利桑那州鳳凰城廣播業務使用的土地獲得的收益,以及50萬美元税前出售我們在肯塔基州路易斯維爾的廣播電臺的收益被各種固定資產處置的淨虧損40萬美元所抵消。
我們在截至2021年12月31日的一年中確認了2360萬美元的資產處置淨收益,這是基於佛羅裏達州坦帕市77英畝土地的出售,產生了1290萬美元税前以及德克薩斯州路易斯維爾的34英畝土地,創造了1050萬美元的收入税前收益,50萬美元税前出售歌唱新聞雜誌和歌唱新聞電臺的收益和10萬美元税前出售希拉里·克萊默金融通訊和相關資產的收益,被出售電臺完成時記錄的40萬美元的額外成本所抵消WKAT-AM以及佛羅裏達州邁阿密的FM翻譯機以及各種其他資產處置。
其他收入(費用)
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 變化 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
利息收入 |
$ | 10 | $ | 171 | $ | 161 | 1,610.0 | % | — | % | 0.1 | % | ||||||||||||
利息支出 |
(15,799 | ) | (13,060 | ) | 2,739 | (17.3 | )% | (6.1 | )% | (4.9 | )% | |||||||||||||
從購買力平價貸款的寬恕中獲益 |
11,212 | — | (11,212 | ) | — | % | 4.3 | — | % | |||||||||||||||
提前償還長期債務的收益(損失) |
(1,026 | ) | 48 | 1,074 | (104.7 | )% | (0.4 | )% | — | % | ||||||||||||||
權益法投資收益 |
— | 4,065 | 4,065 | — | % | — | 1.5 | % | ||||||||||||||||
雜項收入和(費用)淨額 |
110 | (4 | ) | (114 | ) | (103.6 | )% | — | % | — | % |
利息收入是指超額現金和本票項下到期利息的收益。
利息支出包括未償債務餘額的到期利息和非現金與延期分期付款相關的累加。減少270萬美元是由於2024年票據的未償還餘額較低、以資產為基礎的循環信貸安排(“ABL貸款”)的未償還餘額較低,以及截至2022年12月31日的年度內未償還融資租賃債務較少。
我們在2021年第一季度通過小企業管理局獲得了1,120萬美元的PPP貸款本金總額,這是根據我們的廣播電臺和網絡的資格決定的每個位置基礎。我們根據適用的購買力平價要求使用了購買力平價貸款收益,並及時提出了寬恕申請。在2021年7月,SBA免除了除20,000美元以外的所有PPP貸款,導致税前從1120萬美元的寬恕中獲得收益。
長期債務提前償還的收益反映了以2090萬美元現金回購2024年債券的2110萬美元,確認了經債券發行成本調整後的淨收益4.8萬美元。提前償還長期債務的虧損反映了以4,400萬美元現金回購2024年債券的4,330萬美元,扣除債券發行成本調整後淨虧損100萬美元。
46
我們在OPA的股權投資中記錄了410萬美元的收益,OPA是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。動畫片,2000毛拉,於2022年5月發佈。
雜項收入和支出淨額包括非運營使用費和其他雜費等收據。
從所得税中受益
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 零錢:$ | 變化 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
從所得税中受益 |
$ | (759 | ) | $ | (392 | ) | $ | 367 | (48.4 | )% | (0.3 | )% | (0.1 | )% |
在截至2022年12月31日的一年中,我們確認了40萬美元的税收優惠,而前一年為80萬美元。截至2022年12月31日的一年,所得税撥備佔所得税前收入的百分比或有效税率為10.8%,而前一年為(1.9%)。每個時期的有效税率與聯邦法定所得税率21.0%不同,這是由於州所得税的影響、某些不可扣除税收目的的費用以及估值免税額的變化。在截至2022年12月31日的一年中,有效税率的主要驅動因素包括從運營中產生的70萬美元的聯邦所得税優惠,與利用聯邦淨營業虧損結轉有關的70萬美元估值免税額的減少,與產生州淨營業虧損結轉相關的(150萬美元)估值免税額,以及10萬美元的當前州所得税優惠以及其他永久性差異和其他州法定税率調整。州所得税規定是根據各州税法和各州税法計算的適用州所得税的累加。税前從各種損失到收入水平不等的收入。
淨收益(虧損)
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 更改金額 | 更改率:% | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 佔公司淨收入總額的% | |||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 41,514 | $ | (3,236 | ) | $ | (44,750 | ) | (107.8 | )% | 16.1 | % | (1.2 | )% |
由於上述變化,我們確認了320萬美元的淨虧損,而去年同期的淨收益為4150萬美元。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的,這要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計需要使用對未來事件的判斷,而這些事件的影響不能確切地預測。這個新冠肺炎大流行給全球經濟和金融市場帶來了嚴重的不確定性和混亂。這些不確定性有可能對我們與收入確認、廣播許可證、商譽和所得税相關的估計產生重大影響,但不限於此。因此,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,並帶有更高程度的變異性和波動性。
隨着新事件的發生和更多信息的出現,我們的估計可能會發生變化,這些變化在我們的合併財務報表中確認或披露。我們不斷評估和更新我們的假設和估計,我們可能會在認為必要時諮詢外部專家提供協助。
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企業和資產收購
我們在收購時進行收購價格核算。總收購對價按收購資產及承擔的負債按其於交易日期的估計公允價值分配。對公允價值的估計包括基於歷史經驗、市場趨勢和相信從收購中實現的任何協同效應的資產將產生的貼現估計現金流及其預期使用壽命。收購可能包括或有賺取收益對價,其公允價值於購置日估計為預期或有付款的現值,按付款金額的加權概率確定。
我們可能會聘請第三方評估師來評估收購日所收購淨資產的公允價值。作為估值和評估過程的一部分,第三方評估師準備一份報告,為我們財務報表中的各種資產類別分配估計公允價值。這些公允價值估計屬主觀性質,需要仔細考慮和判斷。管理層審查第三方報告,以確定所分配的值是否合理。我們認為,收購價格分配代表了所收購資產的適當估計公允價值,我們不必修改我們的收購價格分配。
我們估計每一項有形和無形資產的經濟壽命,以確定資產應該折舊或攤銷的時間段。在評估每項資產的經濟壽命時,需要做出相當大的判斷。我們考慮我們自己在收購時對類似資產的經驗、行業趨勢、市場狀況和物業的年齡,以估計每項資產的經濟壽命。如果資產的財務狀況惡化,由此導致的資產壽命變化或資產減值可能會對我們的經營業績造成重大影響和波動。到目前為止,我們沒有經歷過為我們每一種主要資產類別建立的經濟生活的變化。
無限期無形資產減值準備
截至2022年12月31日,我們總資產的約65%由來自收購的無限期無形資產組成,其中很大一部分收購價格分配給了廣播許可證和商譽。我們不攤銷壽命不定的無形資產,而是每年或更頻繁地測試減值,如果事件或情況表明一項資產可能減值。我們在每年第四季度進行年度減值測試,這與我們未來一年的預算和規劃過程不謀而合。
減值測試需要對我們的無限期無形資產的公允價值進行估計。我們相信這些對公允價值的估計是關鍵的會計估計,因為該價值相對於我們的總資產是重要的,而該估計包含了基於我們對我們未來經營業績的經驗和判斷的變量和假設。公允價值計量使用重大的不可觀察的輸入,這些輸入反映了我們自己對市場參與者將用於計量公允價值的估計的假設,包括對風險的假設。如果未來實際結果不如我們估計中使用的假設和估計,我們將受到未來減值費用的影響,金額可能是重大的。不可觀察的輸入在FASB ASC主題820中定義,公允價值計量和披露作為本年度報告第8項所載綜合財務報表附註中附註12所述的第3級投入。
我們減值測試的第一步是進行定性評估,以確定一項無限期的無形資產是否更有可能減值。當考慮到可能影響我們的無限期無形資產的估計公允價值的事件和情況時,這種定性評估需要做出重大判斷。這些事件和情況不是全包而且它們本身並不是損害的指標。我們在審查以下事件和情況時考慮外部和內部因素,這些事件和情況按我們認為的最強到最弱的減損指標的順序列出:
(1) | 最新公允價值計算與賬面價值之間的差額; |
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(2) | 財務業績,如加油站經營收入,與先前公允價值估計中使用的預測相比較; |
(3) | 宏觀經濟條件,包括對獲取資本的任何限制,這可能會影響先前公允價值估計中使用的貼現率; |
(4) | 行業和市場考慮因素,如依賴市場的倍數或指標的下降、需求、競爭或其他經濟因素的變化; |
(5) | 運營成本因素,如勞動力成本增加,可能對未來預期收益和現金流產生負面影響; |
(6) | 法律、法規、合同、政治、商業或其他因素; |
(7) | 其他與實體有關的事件,例如管理層或客户的變動;以及 |
(8) | 無限期無形資產的賬面金額的任何變化。 |
如果很可能存在減值,我們將按要求執行第二步,以編制一份量化分析,估計資產的公允價值或企業價值。我們聘請了一家獨立的第三方評估和估值公司來幫助我們確定企業價值,作為我們定量審查的一部分。考慮到當前影響我們市值的因素,包括但不限於,我們股票的交易量有限,以及我們的董事長兼首席執行官的重大投票權控制,我們認為在確定我們的企業價值時,與當前市值的對賬沒有意義。
如果我們的量化分析結果顯示報告單位的公允價值低於賬面價值,則計入相當於賬面價值超過估計公允價值的金額的減值。
我們相信我們作出了合理的估計和假設來計算我們的無限期無形資產的估計公允價值,然而,這些估計和假設具有高度的判斷性。實際結果可能與估計和假設大不相同。如果實際市場狀況不如行業或我們預測的那樣有利,或者如果發生事件或情況變化,導致我們的無限期無形資產的估計公允價值低於我們資產負債表上反映的金額,我們可能會確認未來的減值費用,其金額可能是重大的。
無限壽命無形資產的敏感度
在估計廣播許可證和商譽的公允價值時,我們對未來的收入增長率、經營現金流利潤率和貼現率做出了假設。這些假設需要與實際結果大相徑庭的重大判斷。以下敏感度分析顯示了增量影響和假設非現金如果我們的估計在2022年第四季度的年度測試期內變化100個基點,將產生的減值費用:
敏感度分析(1) | ||||||||||||
增加風險調整後的風險 貼現率 |
降低運營成本 利潤率 |
從長遠來看,降低成本 收入增長率 |
||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
增加的廣播許可證減值 |
$ | 23,423 | $ | 6,717 | $ | 14,166 | ||||||
遞增商譽減值 |
309 | 1,180 | 211 | |||||||||
(1) | 靈敏度分析中使用的每個假設都獨立於其他假設 |
風險調整貼現率反映了根據相同或類似行業參與者的數據和截至測量日期的公開市場數據制定的WACC。同樣的貼現率也被用於
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我們每個廣播市場。考慮到與我們的數字媒體和出版實體的現金流相關的額外風險,我們適用於這些實體的貼現率更高。
營業利潤率的定義是扣除利息、折舊、攤銷、所得税和公司分配費用前的營業收入除以淨收入。對於公允價值分析,所使用的營業利潤率預測是基於行業預期。這些利潤率預測並不是針對我們的廣播電臺或細分市場的表現,而是基於新進入市場的公司可以合理地被預期表現與典型競爭對手類似的水平。如果未來實際利潤率低於我們的估計,我們可能會確認未來的減值費用,其金額可能是重大的。
對於商譽公允價值分析,對每個廣播市場和每個實體的營業利潤率的預測是基於我們的歷史業績。如果廣播、數字或出版業的未來增長前景降幅超過我們的估計,我們可能會確認未來的減值費用,金額可能是實質性的。
長期收入增長率是根據公開的行業預期信息來確定的,而不是我們自己的估計,後者可能會有所不同。每個廣播市場的長期收入增長率可能會有所不同。根據行業預期,每個廣播市場、數字和出版實體的收入在一年內進行了預測十年預測期,以反映預測的長期增長率。如果廣播、數字或出版業的未來增長前景降幅超過我們的估計,我們可能會確認未來的減值費用,其金額可能是實質性的。
租契
管理層在核算租賃時使用的最重要的估計數以及這些估計數的影響如下:
租期
租期會對房屋價值產生重大影響使用權(“ROU”)根據FASB ASC主題842的要求在我們的資產負債表上記錄的資產和租賃負債,租契。我們計算每份租賃協議的期限,以包括協議中規定的不可撤銷期限,以及(1)如果我們合理地確定行使該期權,延長租賃的期權所涵蓋的期限,(2)如果我們合理確定不行使該期權,終止期權所涵蓋的期限,以及(3)如果出租人控制,延長(或不終止)期權所涵蓋的期限。評估我們是否合理地肯定會行使延長租約的選擇權,需要圍繞基於合同的因素、基於資產的因素、基於實體的因素和基於市場的因素做出重大判斷。自採用FASB ASC主題842以來,我們沒有修改過我們的評估方法。
增量借款利率
在FASB ASC科目842項下記錄的ROU資產和相關租賃負債是根據租賃付款的現值使用(1)租賃隱含利率或(2)承租人的增量借款利率(“IBR”)計算的。IBR被定義為承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃付款。由於大多數租約不提供隱含利率,我們使用重大判斷和估計來估計適用於Salem的IBR,包括基礎租賃資產的估計價值,以及以下可用證據:
我們的信用記錄.
我們的信貸安排包括2028年票據、2024年票據和ABL左輪手槍。未償債務的加權平均利率按每月末計算。
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我們的信譽.
我們審查來自第三方的信用評級,包括標準普爾和穆迪。
標的資產的類別和安排的剩餘期限.
我們使用一種投資組合方法,將單一的IBR應用於所有具有合理相似特徵的租賃,包括剩餘的租賃期限、基礎資產和經濟環境。我們根據租賃資產的性質和租賃期限對租賃進行分組。我們有六大類租賃,(1)建築物,(2)設備,(3)土地,(4)其他(停車設施),(5)塔樓和(6)車輛。
我們認為,工具具有更高的抵押品風險,而較短的租期通常為3至5年。我們認為建築物和塔樓的風險較高,原因是(1)租期較長,租期最長達三十年,以及(2)較高的未償還餘額,但抵押品資產損失重大價值的風險較低。
在租賃負債下產生的債務與將借入的金額的比較。
我們根據現有經濟數據得出的當前市場環境,審查在我們的ABL貸款機制下為可比金額融資的成本。
我們參考了Bloomberg Single B Rating Communications收益率曲線(無擔保),並考慮了對行業風險因素的調整以及作為所發生債務抵押品的基礎租賃資產的估計價值。
根據這些數據點,我們開發了一個矩陣來估計每個租賃類別的IBR。我們每季度審查一次IBR估計,並在必要時進行更新。我們沒有修改我們的估計方法,也沒有發現我們的估計有重大變化。
租賃資產的公允市值:
租賃物業的公平市場價值一般根據第三方來源提供的可比市場數據進行估計。公平市價被用來確定租賃是作為經營性租賃還是融資租賃入賬。如果最低租賃付款的淨現值等於或超過租賃物業公平市值的90%,則租賃被視為融資租賃。較高的公平市價會降低租賃被視為融資租賃的可能性。
ROU資產減值
如本年度報告第8項下綜合財務報表附註7所述,當出現減值指標時,營運單位資產將按減值進行審核。
收入確認
在確定任何會計期間應確認的收入數額時,必須作出重大的管理層判斷和估計。我們必須評估每份銷售合同中的承諾,以確定它們是否是不同的履約義務。一旦確定了履約義務,交易價將根據相對獨立的銷售價格分配給履約義務。如果銷售合同包含單一履約義務,則將整個交易價格分配給該單一履約義務。包含多個履約義務的合同需要根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。如果獨立銷售價格不能確定,則使用估計值。
委託人和代理人的考慮事項
我們從數字產品和集成的數字廣告解決方案中獲得收入,這些產品可以增強觀眾的互動和參與。當提供數字產品時,另一方可能是
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參與向客户提供構成履約義務的商品或服務,例如使用第三方網站開展社交媒體活動。我們必須評估我們是委託人還是代理人,以確定收入應該作為委託人的毛收入還是作為代理人的淨收入。在評估中,我們認為如果我們在特定的商品或服務轉移給我們的客户之前獲得了控制權,我們認為主要負責履行的一方,誰承擔庫存風險,誰有權決定價格。在貨物或服務被轉讓之前,確定我們是否控制特定的貨物或服務,需要我們對每項協議的性質作出合理的判斷。我們已經確定,當我們管理社交媒體活動的所有方面時,包括審查和批准目標受眾、監控實際結果、根據需要進行修改,以及當我們負責向客户提供活動結果時,無論是否使用第三方,我們都是負責人。
銷售報税表和折扣
我們為有權退貨的產品提供估計回報,主要是與Regnery相關的圖書銷售®出版業。我們將產品退貨的估計值記錄為銷售期間收入的減少。我們的估計是基於歷史銷售回報、本期銷售額、經濟趨勢以及客户需求和接受度的任何變化。我們定期根據估計回報率監測實際業績,並在必要時進行調整。用於建立估計收益準備金的估計收益率與實際收益接近。然而,如果我們用來計算這些估計的歷史數據等因素不能正確反映未來的回報,或者由於客户和/或市場經濟狀況的變化,實際回報可能與這些估計有很大的不同,無論是有利的還是不利的。我們沒有修改我們的估計方法,我們也沒有從歷史上確認我們的估計變化造成的重大損失。我們相信我們的估計和假設是合理的,我們的儲備亦準確地反映出來。
貿易和易貨交易
在廣播中,貿易或易貨協議通常被用來通過用廣告時間換取商品或服務來減少現金支出。我們可能會簽訂易貨協議,用廣播時間或數字廣告交換可以在我們的業務中使用的商品或服務,或者可以通過聽眾購買計劃向我們的受眾銷售的商品或服務。這些易貨協議的條款允許我們搶佔易貨通話時間或數字活動的先機,有利於購買通話時間或數字活動以換取現金的客户。這些東西的價值非現金交易所包括在收入中的金額等於我們收到的商品或服務的公允價值。必須審查每筆交易,以確定我們收到的產品、用品和/或服務對我們來説具有經濟實質或價值。我們在收到和使用產品、供應品和服務時記錄易貨貿易運營費用。我們將易貨收入記錄為廣告位或數字活動的交付,這代表控制權轉移到客户從而完成我們的履行義務的時間點。易貨收入按毛數記錄,除非代理程序員,在這種情況下,報告的收入是扣除代理保留的佣金後的淨額。
壞賬準備
我們會根據過往的催收經驗、應收賬款的賬齡、特定客户資料及目前的經濟狀況,按季評估撥備呆賬準備的餘額。逾期餘額一般不會被註銷,直到所有催收努力都不成功,包括使用催收機構。在評估這些應收賬款最終變現的可能性時,包括每個客户目前的信譽,需要作出相當大的判斷。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受損,可能需要額外的津貼。我們沒有修改我們的估計方法,我們也沒有從歷史上確認我們的估計變化造成的重大損失。我們相信我們的估計和假設是合理的,我們的儲備亦準確地反映出來。
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應急準備金
在正常的業務過程中,我們涉及各種法律程序、訴訟、仲裁和其他性質複雜、結果難以預測的索賠。因此,我們無法確定貨幣負債的最終總額或與這些事項有關的財務影響。其中某些訴訟在本年度報告第8項所載綜合財務報表附註中的附註14“承諾和或有事項”中進行了討論。
我們記錄應急準備金的範圍是,我們得出結論認為很可能已經發生了負債,並且相關損失的金額可以合理地估計。儲備金的設立是基於對所有相關因素的審查、法律顧問的意見和管理層的主觀判斷。到目前為止,我們記錄的儲備對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們相信我們的估計和假設是合理的,我們的儲備亦準確地反映出來。
雖然我們相信任何已知事項的最終解決,無論是個別或整體,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,但我們可能會招致額外的損失。我們維持可能為此類事項提供保險的保險。未來針對我們的索賠,無論是否有價值,都可能對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響,包括因昂貴的訴訟造成的損失,以及因需要大量管理時間而可能導致大量運營資源轉移的事項造成的損失。
近期會計公告
最近的會計聲明載於本年度報告第8項下的綜合財務報表附註2。
流動資金和資本資源
我們的主要資金來源是運營現金流、信貸安排下的借款以及出售選定資產或業務的收益。從歷史上看,我們一直並將繼續從這些來源為運營支出、行政費用和資本支出提供資金。我們歷來通過借款為收購提供資金,包括信貸安排下的借款,以及較少程度的運營現金流和選定資產和業務出售的收益。我們預計未來收購的資金將來自手頭的現金、我們信貸安排下的借款、運營現金流,以及可能通過出售創收資產或債券和股票發行所得的資金。為了促進此類發行,我們於2022年12月向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,涵蓋在B.Riley Securities,Inc.作為銷售代理的情況下發行、發行和出售至多1,500萬美元的我們的A類普通股或至多4,000萬美元的債務證券。
為迴應這一事件新冠肺炎在大流行期間,我們實施了幾項降低成本和節約現金的措施,以確保我們有足夠的流動資金來滿足2020年的償債需求。隨着經濟開始顯示出復甦跡象,我們在2021年逆轉了幾項成本削減舉措,儘管我們繼續在適當的情況下裁員運營,自2019年12月以來,我們一直沒有宣佈或支付普通股的股息或股權分配,公司401(K)Match直到2022年1月才恢復。
《CARE法案》為受影響的個人和企業提供緊急經濟援助新冠肺炎大流行,包括獲得額外流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會。CAA包括第二個救濟方案,其中除其他外,規定延長
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由CARE法案建立的薪資支持計劃。我們利用了CARE法案和CAA的某些好處,包括:
• | 我們將330萬美元的僱主FICA税從2020年4月推遲到2020年12月,其中約50%在2021年12月繳納,其餘部分在2022年12月繳納; |
• | 放寬所得税利息費用扣除限額; |
• | 我們在2021年第一季度通過小企業協會(SBA)獲得了總計1,120萬美元的Paycheck Protection Program(PPP)貸款,這是根據每個位置基數;以及 |
• | 2021年7月,SBA免除了除2萬美元以外的所有PPP貸款,剩餘的PPP貸款於2021年7月償還。 |
營運現金流
我們運營現金流入的最大來源是來自客户的收入,以換取廣告和節目。運營現金流入的其他來源包括來自客户的數字下載和流媒體收入、圖書銷售、訂閲、自助出版費、門票銷售、贊助和供應商促銷。我們的大部分運營現金流出包括對員工的支付,如工資和福利、設施和塔樓租賃項下的供應商付款、人才協議、庫存購買以及公用事業和音樂許可費等經常性服務。我們的運營現金流受到一些因素的影響,如首選廣告媒體的波動,以及人口、電臺聽眾人數、人口統計和觀眾品味的變化導致的需求變化。此外,如果我們的客户無法付款、延遲支付欠我們的款項,或者如果我們的收入減少或成本和費用增加,我們的運營現金流可能會受到影響。
在截至2022年12月31日的一年中,經營活動提供的淨現金減少了1,480萬美元,從上年的2,250萬美元降至770萬美元。業務活動提供的現金減少包括下列項目的影響:
• | 總收入增加870萬美元; |
• | 不包括折舊、攤銷、或有或有估計公允價值變動的營業費用賺取收益對價、減值、債務修改費用、法律和解和資產處置淨收益(虧損)增加1820萬美元; |
• | 扣除備抵後的應收賬款與上年的120萬美元相比增加了510萬美元; |
• | 未開票收入減少50萬美元; |
• | 截至2022年12月31日,Our Day的銷售餘額,即從銷售之日起收取現金的平均天數,從前一年同期的56天減少到54天; |
• | 遞延所得税負債減少30萬美元,上年同期則減少190萬美元; |
• | 應付賬款和應計費用淨額從上年的2,770萬美元增加到3,430萬美元,增幅為660萬美元。 |
投資現金流
我們投資現金流入的主要來源包括出售資產或業務的收益。投資現金流出包括用於收購企業、收購物業、設備和無形資產以及進行我們認為對我們的業務有利的投資的現金支付。
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我們不時地承擔項目,以升級我們的電臺技術設施和/或FCC廣播許可證,擴大我們的數字和基於Web的提供服務,改進我們的設施,升級我們的計算機基礎設施。這些升級和支出的性質和時間可由管理層酌情推遲或縮減。根據我們目前的計劃,我們預計2023年期間的資本支出約為1110萬美元。
我們投資了OPA,這是一個為開發、製作和發行紀錄片電影而成立的實體。2022年,我們從OPA獲得了450萬美元現金的總投資回報,這反映為投資性現金流入。來自OPA的所有其他收入代表我們在紀錄片電影收入中的份額,幷包括在運營現金流中。
雖然我們的重點仍然是公司的去槓桿化,但我們仍然致力於探索和追求戰略收購和投資。我們計劃為未來的任何投資流出提供資金,這些資金來自手頭的現金、我們信貸安排下的借款、運營現金流,以及可能通過出售創收資產或債券和股票發行的收益。
在截至2022年12月31日的一年中,投資活動中使用的現金淨額為90萬美元,而前一年提供的現金淨額為1160萬美元。用於投資活動的現金減少了1,250萬美元,原因是:
• | 用於資本支出的現金從上年的1080萬美元增加到1330萬美元,增加了250萬美元; |
• | 用於收購的現金從上年的530萬美元減少到220萬美元,減少了310萬美元; |
• | 本年度從投資回報收到的現金為450萬美元; |
• | 用於投資的現金從100萬美元增加到350萬美元,增加了250萬美元;以及 |
• | 從出售資產中收到的現金從2930萬美元減少到1420萬美元,減少了1510萬美元。 |
融資現金流
融資現金流入包括在我們的信貸安排下的借款和根據我們的股票激勵計劃發行的股票期權的任何行使收益。融資現金流出包括償還我們的信貸安排、支付股權分配和支付延期分期付款下的到期金額以及或有事項。賺取收益與收購活動相關的對價。
在截至2022年12月31日的年度內,2024年債券、2028年債券和美國銀行貸款機制下的未償還本金餘額從158.9美元到174.5美元不等。這些未償還餘額是基於我們在這段時間內的運營和投資現金需求而正常和慣例的。
我們未來進行任何股權分派的唯一現金來源是我們的營運現金流,這取決於我們的信貸安排和票據,其中包含限制和限制股息和股權分派支付的契諾,除非滿足某些特定條件。
在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的淨現金減少了3,000萬美元,降至860萬美元,而前一年為3,860萬美元。用於籌資活動的現金減少包括:
• | 上一年發行2028年債券的收益為114.7美元; |
• | 上一年收到了1,120萬美元的購買力平價貸款收益; |
• | 我們用2,090萬美元現金回購了2,110萬美元2024年債券的面值,而上一年我們用4,400萬美元現金回購了4,330萬美元2024年債券的面值; |
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• | 在截至2022年12月31日的一年中,我們ABL貸款的淨借款為900萬美元,而前一年同期的淨償還金額為500萬美元;以及: |
• | 2021年12月31日沒有賬面透支,而2022年12月31日為330萬美元 |
長期債務由以下部分組成:
2021年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
(千美元) | ||||||||
2028年筆記 |
$ | 114,731 | $ | 114,731 | ||||
減去未攤銷貼現和債務發行成本,按7.64%的估算利率計算 |
(3,844 | ) | (3,253 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
2028年票據賬面淨值 |
110,887 | 111,478 | ||||||
|
|
|
|
|||||
2024年筆記 |
60,174 | 39,035 | ||||||
減去未攤銷債務發行成本,按7.10%的估算利率計算 |
(480 | ) | (146 | ) | ||||
|
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2024年票據賬面淨值 |
59,694 | 38,889 | ||||||
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基於資產的循環信貸安排未償還本金(1) |
— | 8,958 | ||||||
|
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長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本 |
$ | 170,581 | $ | 159,325 | ||||
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較小電流部分 |
— | 8,958 | ||||||
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長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本,扣除當期部分 |
$ | 170,581 | $ | 150,367 | ||||
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(1) | 截至2022年12月31日,ABL的借款基數為2620萬美元,未償借款910萬美元,未償信用證30萬美元,可用借款基數為1680萬美元。 |
我們的加權平均利率在2021年12月31日和2022年12月31日分別為6.99%和6.85%。
除上述未償還金額外,截至2022年12月31日,我們還有與長期債務相關的利息義務如下:
• | 總值114.7元的2028年債券本金總額,每半年派息一次,年息率為7.125釐; |
• | 2024年發行的債券本金總額為3,900萬元,每半年支付一次利息,年息率為6.75%;以及 |
• | 對未使用的部分收取每年0.25%至0.375%的承諾費。 |
2028年筆記
2021年9月10日,我們為2024年發行的債券中的112.8美元進行了再融資,以換取新發行的2028年債券的114.7美元(反映1.688的贖回溢價)。在進行再融資的同時,我們從2028年債券持有人那裏獲得了承諾,將購買至多5,000萬美元的額外2028年債券(“延遲提取2028年債券”),條件是滿足某些業績基準,所得資金將專門用於回購或償還2024年債券的未償還餘額。
我們用2028年債券的現金收益為回購部分2024年債券提供資金。2028年債券和相關擔保出售給了2024年債券的某些持有人,我們認為他們是合格的
56
機構買家,以私募方式。2028年票據和相關擔保沒有也不會根據證券法或任何其他司法管轄區的證券法進行註冊,在沒有註冊或獲得適用豁免的情況下,或在不受證券法或任何州證券法註冊要求的交易中,不得在美國或向美國人發行或出售。這筆交易是在貸款人特定的水平上進行評估的,並根據FASB ASC主題470作為債務修改入賬。
2028年的債券是在優先擔保的基礎上提供擔保的。我們可於2024年6月1日前的任何時間贖回全部或部分2028年債券,贖回價格相等於2028年債券本金的100%,另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)。於2024年6月1日或之後的任何時間,我們可按2028年票據契約所載的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部2028年票據,另加截至但不包括贖回日期的應計及未付利息(如有)。此外,我們可於2024年6月1日前贖回2028年債券本金總額的最多35%,以及若干股票發行所得的現金淨額,贖回價格為本金的107.125%,另加截至但不包括贖回日的應計及未付利息(如有)。我們亦可每12個月贖回2028年期債券本金總額的10%,有關贖回期間最多可贖回兩次,贖回價格為本金的101%,另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息。
除非提前贖回或回購,否則2028年債券將於2028年6月1日到期。2028年債券的利息從2021年9月10日起計,每半年支付一次,以現金形式拖欠,從2021年12月1日開始,每年6月1日和12月1日支付一次。根據截至2022年12月31日的2028年未償還票據餘額,我們每年需要支付820萬美元的利息。截至2022年12月31日,2028年票據的應計和未付利息為70萬美元。
2028年票據契約載有(其中包括)限制下列各項能力的契諾:(I)招致額外債務;(Ii)宣佈或支付股息、贖回股票或向股東作出其他分派;(Iii)作出投資;(Iv)設定留置權或在其他交易中使用資產作為抵押;(V)合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置幾乎所有資產;(Vi)與聯屬公司進行交易;及(Vii)出售或轉讓資產。在2022年12月31日,我們遵守了契約下的所有契約,截至本年度報告日期,我們仍然遵守。
我們記錄了470萬美元的債券發行成本,其中250萬美元在2021年支出,30萬美元在2022年支出,80萬美元與延遲提取2028年債券一起遞延,110萬美元連同交換的2024年債券的300萬美元將作為2028年債券有效收益率的一部分攤銷。在截至2022年和2021年12月31日的12個月期間,與債券相關的債券發行成本、貼現和延遲提取分別為70萬美元和30萬美元,攤銷為利息支出。
SBA PPP貸款
我們在2021年第一季度通過小企業管理局獲得了1,120萬美元的PPP貸款本金總額,這是根據我們的廣播電臺和網絡的資格決定的每個位置基礎。購買力平價貸款是按照財務會計準則委員會第470號專題作為債務入賬的。貸款餘額和應計利息是可以免除的,只要收益在所涉期間內用於符合條件的用途,包括工資、福利、租金和水電費。我們根據適用的購買力平價要求使用了購買力平價貸款收益,並及時提出了寬恕申請。在2021年7月,SBA免除了除20,000美元以外的所有PPP貸款,導致税前從1120萬美元的寬恕中獲得收益。剩餘的20,000美元購買力平價貸款已於2021年7月由我們償還。
57
2024年筆記
2017年5月19日,我們以定向增發方式發行了2024年債券。2024年債券由我們現有的附屬公司(“附屬擔保人”)以高級擔保基礎提供擔保。2024年發行的債券的年利率為6.75%,除非提前贖回或回購,否則將於2024年6月1日到期。利息每半年支付一次,在每年的6月1日和12月1日以現金形式拖欠。
2024年債券以對我們和附屬擔保人的幾乎所有資產的優先留置權作為擔保,ABL設施優先抵押品除外,如下所述。除經濟價值和收益外,在法律或法規禁止的範圍內,我們的FCC許可證沒有直接留置權。
與2024年票據有關的契諾載有契諾,除其他事項外,並在每種情況下均須受某些特定例外情況規限,限制我們的能力及我們的受限制附屬公司的能力:(I)招致額外債務;(Ii)宣佈或支付股息、贖回股票或向股東作出其他分派;(Iii)進行投資;(Iv)設立留置權或在其他交易中使用資產作為抵押;(V)合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置我們幾乎所有的資產;(Vi)與聯屬公司進行交易;(七)出售或轉讓資產。在2022年12月31日,我們是,截至本年度報告日期,我們仍然遵守契約下的所有契約。
我們記錄了630萬美元的債務發行成本,這些成本記錄為正在攤銷的債務收益的減少非現金使用實際利息法的2024年期票據的利息支出。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12個月期間,與債券相關的債務發行成本分別為20萬美元和60萬美元,分別攤銷為利息支出。
根據截至2022年12月31日未償還2024年債券的餘額3900萬美元計算,我們需要支付2024年債券每年260萬美元的利息。截至2022年12月31日,2024年票據的應計和未付利息為30萬美元。
我們可能會視乎市場情況及價格、合約限制、我們的財政流動資金及其他因素,不時尋求以公開市場交易、私下議定的交易、要約收購或市場情況所需的其他方式回購2024年債券。如上所述,2021年9月10日,我們將2024年債券中的112.8美元換成了新發行的114.7美元2028年債券,反映了1.688的贖回溢價。與2024年債券的112.8美元相關的110萬美元債券發行成本正在攤銷,作為2028年債券有效收益率的一部分。
58
我們完成了2024年債券的回購,具體如下:
日期 |
本金 |
現金 已支付 |
5%的人有臉 |
債券的發行 |
淨收益 |
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(千美元) | ||||||||||||||||||||
2022年12月19日 | $ | 4,650 | $ | 4,557 | 98.00 | % | $ | 57 | $ | 36 | ||||||||||
2022年12月14日 | 1,000 | 965 | 96.50 | % | 5 | 30 | ||||||||||||||
2022年6月13日 | 5,000 | 4,947 | 98.95 | % | 35 | 18 | ||||||||||||||
2022年6月10日 | 3,000 | 2,970 | 99.00 | % | 21 | 9 | ||||||||||||||
2022年6月7日 | 2,464 | 2,446 | 99.25 | % | 17 | 1 | ||||||||||||||
2022年5月17日 | 2,525 | 2,500 | 99.00 | % | 18 | 7 | ||||||||||||||
2022年1月12日 | 2,500 | 2,531 | 101.26 | % | 22 | (53 | ) | |||||||||||||
2021年12月10日 | 35,000 | 35,591 | 101.69 | % | 321 | (912 | ) | |||||||||||||
2021年10月25日 | 2,000 | 2,020 | 101.00 | % | 19 | (39 | ) | |||||||||||||
2021年10月12日 | 250 | 251 | 100.38 | % | 2 | (3 | ) | |||||||||||||
2021年10月5日 | 763 | 766 | 100.38 | % | 7 | (10 | ) | |||||||||||||
2021年10月4日 | 628 | 629 | 100.13 | % | 6 | (7 | ) | |||||||||||||
2021年9月24日 | 4,700 | 4,712 | 100.25 | % | 44 | (56 | ) | |||||||||||||
2020年1月30日 | 2,250 | 2,194 | 97.50 | % | 34 | 22 | ||||||||||||||
2020年1月27日 | 1,245 | 1,198 | 96.25 | % | 20 | 27 | ||||||||||||||
2019年12月27日 | 3,090 | 2,874 | 93.00 | % | 48 | 167 | ||||||||||||||
2019年11月27日 | 5,183 | 4,548 | 87.75 | % | 82 | 553 | ||||||||||||||
2019年11月15日 | 3,791 | 3,206 | 84.58 | % | 61 | 524 | ||||||||||||||
2019年3月28日 | 2,000 | 1,830 | 91.50 | % | 37 | 134 | ||||||||||||||
2019年3月28日 | 2,300 | 2,125 | 92.38 | % | 42 | 133 | ||||||||||||||
2019年2月20日 | 125 | 114 | 91.25 | % | 2 | 9 | ||||||||||||||
2019年2月19日 | 350 | 319 | 91.25 | % | 7 | 24 | ||||||||||||||
2019年2月12日 | 1,325 | 1,209 | 91.25 | % | 25 | 91 | ||||||||||||||
2019年1月10日 | 570 | 526 | 92.25 | % | 9 | 35 | ||||||||||||||
2018年12月21日 | 2,000 | 1,835 | 91.75 | % | 38 | 127 | ||||||||||||||
2018年12月21日 | 1,850 | 1,702 | 92.00 | % | 35 | 113 | ||||||||||||||
2018年12月21日 | 1,080 | 999 | 92.50 | % | 21 | 60 | ||||||||||||||
2018年11月17日 | 1,500 | 1,357 | 90.50 | % | 29 | 114 | ||||||||||||||
2018年5月4日 | 4,000 | 3,770 | 94.25 | % | 86 | 144 | ||||||||||||||
2018年4月10日 | 4,000 | 3,850 | 96.25 | % | 87 | 63 | ||||||||||||||
2018年4月9日 | 2,000 | 1,930 | 96.50 | % | 43 | 27 | ||||||||||||||
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$ | 103,139 | $ | 100,471 | $ | 1,280 | $ | 1,388 | |||||||||||||
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基於資產的循環信貸安排
於2017年5月19日,吾等與吾等及其附屬公司作為借款人、作為行政代理及牽頭安排人的Wells Fargo Bank、National Association及身為貸款人的貸款人根據信貸協議(“信貸協議”)訂立ABL貸款。我們用ABL融資的收益,連同2024年債券發行的淨收益,償還了我們以前現有的高級信貸融資下的未償還借款以及相關的費用和開支。ABL融資的當前收益用於提供持續營運資金和其他一般企業用途,包括允許的收購。
ABL貸款是3000萬美元的循環信貸安排,將於2024年3月1日到期,其中包括500萬美元的備用信用證次級安排和750萬美元的Swingline貸款次級安排。ABL貸款機制下的所有借款應按等於基本利率或LIBOR加利差的利率計息。利差基於可獲得性的衡量標準,基本利率借款的利差範圍為0.50%至1.00%,基準利率借款的利差範圍為1.50%至2.00%
59
LIBOR借款。如果發生違約事件,利率可能每年增加2.00%。根據ABL融資機制,未償還的金額可以支付,然後由我們酌情重新借款,而無需罰款或溢價。此外,我們根據借款水平每年支付未使用餘額的承諾費,從0.25%到0.375%不等。2020年4月7日對ABL工具的修正案允許替代基準利率,其中可能包括由於計劃停止的LIBOR而產生的SOFR。
ABL貸款的可獲得性取決於借款基數,借款基數包括(A)合資格應收賬款的90%加上(B)基於某些房地產價值計算的金額。截至2022年12月31日,ABL貸款機制下的可用資金為2620萬美元,其中900萬美元未償還。ABL融資對本公司及附屬擔保人的應收賬款、庫存、存款和證券賬户、某些房地產和相關資產擁有優先留置權,對票據優先抵押品擁有第二優先留置權。除經濟價值和收益外,在法律或法規禁止的範圍內,我們的FCC許可證沒有直接留置權。
信貸協議包括1.0至1.0的彈性固定費用覆蓋比率,這一比率在可獲得性(定義見信貸協議)小於最高轉賬金額(定義見信貸協議)的15%和450萬美元的較大者之前的最近一個財政月的最後一天開始的期間內進行測試,並在可獲得性超過該閾值金額的第一天後連續60天內進行測試。信貸協議亦包括其他適用於這類信貸安排的負面契諾,包括在信貸協議所述的例外情況下,限制或限制我們的能力及我們附屬公司的能力,以(I)招致額外債務;(Ii)進行投資;(Iii)作出分配、貸款或轉讓資產;(Iv)訂立、設立、招致、承擔或容受任何留置權;(V)出售資產;(Vi)與聯屬公司訂立交易;(Vii)與第三方合併或合併,或將所有資產處置給第三方,除非經其許可;(Viii)預付債務(不包括債券回購);及(Ix)支付股息。
信貸協議規定了以下違約事件:(I)不付款(Ii)任何借款人或任何附屬公司未能遵守信貸協議或任何其他貸款文件所載的任何契諾或協議,在某些情況下須受適用通知及時間流逝的規限;(Iii)根據信貸協議或任何其他貸款文件作出的任何陳述或擔保在作出時在任何重大方面均屬不正確;(Iv)任何借款人或任何附屬公司的其他債務至少達1,000萬美元的某些違約;(V)任何借款人或任何附屬公司的某些破產或無力償債事件;(Vi)支付1,000萬美元或以上款項的某些判決;(Vii)控制權的變更;以及(Viii)與喪失FCC牌照、停止廣播和終止材料電臺合同有關的某些違約。如果違約事件發生並仍在繼續,行政代理和貸款人可以加快ABL貸款機制下的未償還金額,並可以對抵押品行使補救措施。截至2022年12月31日,我們遵守了信貸協議下的所有契約,截至本年度報告日期,我們仍然遵守。
我們記錄了90萬美元的債務發行成本,這些成本被記錄為資產,正在攤銷非現金使用有效利息法的ABL貸款期限內的利息支出。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中,與ABL設施相關的10萬美元債務發行成本被攤銷為利息支出。截至2022年12月31日,ABL貸款下未償還金額的混合利率為6.73%。
我們報告ABL貸款上的未償還餘額為短期餘額,而不考慮到期日,這是基於ABL貸款用於滿足經常還款的普通和慣例運營現金需求。我們相信,我們在ABL貸款下的借款能力使我們能夠滿足我們持續的運營需求,為資本支出提供資金,並至少在未來12個月內滿足我們的償債要求。
60
長期債務和資本租賃債務的到期日
截至2022年12月31日的所有長期債務協議規定的未來五年及以後每年的本金償還要求如下:
金額 | ||||
截至2013年12月31日的年度, | (美元,單位:萬美元) | |||
2023 |
$ | 8,958 | ||
2024 |
39,035 | |||
2025 |
— | |||
2026 |
— | |||
2027 |
— | |||
此後 |
114,731 | |||
|
|
|||
$162,724 | ||||
|
|
商譽減值損失和無限期無形資產
我們產生了與商譽和無限期活資產相關的減值損失。無形資產的估值是主觀的,是基於估計而不是精確計算的。如果未來實際結果與所使用的假設和估計不一致,我們可能在未來面臨減值費用,金額可能是重大的。我們的無限期無形資產的公允價值計量使用重大的不可觀察的投入,這些投入反映了我們自己對市場參與者將用於計量公允價值的估計的假設,包括對風險的假設。不可觀察的輸入在FASB ASC主題820中定義,公允價值計量和披露,我們的綜合財務報表附註12在本年度報告項目8下詳細討論了3級投入。如果未來實際結果與所使用的假設和估計不一致,我們可能在未來面臨減值費用,金額可能是重大的。貼現率假設是基於對各自市場集羣和報告單位未來現金流固有風險的評估。
雖然我們確認的減值費用是非現金由於在性質上並未違反任何債務契約,未來減值費用的可能性可被視為對預測未來業績和現金流的負面因素。我們認為,我們在估值模型中已充分考慮到經濟下滑的可能性,並不認為非現金減值本身就是一種流動性風險。
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 |
較小的報告公司不需要。
61
第8項。 |
財務報表和補充數據。 |
頁 |
||||
獨立註冊會計師事務所報告( |
63 |
|||
截至2021年和2022年12月31日的合併資產負債表 |
65 |
|||
截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度的綜合業務報表 |
66 |
|||
截至2021年、2021年和2022年12月31日止年度股東權益綜合報表 |
67 |
|||
截至2021年、2021年和2022年12月31日止年度的合併現金流量表 |
68 |
|||
合併財務報表附註 |
70 |
• |
評估用於制定會計估計以測試廣播許可證減值的公司流程; |
• |
評估管理層在評估發現市場狀況、事件或其他可能表明廣播許可證受損的情況的變化時的判斷; |
• |
檢驗基於格林菲爾德法的估值模型中使用的基礎數據的完整性、準確性、合適性和相關性; |
• |
評估管理層使用的重要假設的合理性,這些假設是根據市場規模和電臺類型歸一化市場中的平均電臺的市場份額和利潤率,每個無線電市場的預測增長率(包括長期增長率),以及經風險調整的貼現率和市場份額。這涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)正在評估的市場目前和過去的表現,(Ii)與外部市場和行業數據的一致性,以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。 |
• |
利用估值專家協助評估所用方法的適當性,評估估值模型中應用的重大假設的合理性,以及重新計算貼現現金流量表。 |
12月31日, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ |
||||||
應收賬款(扣除準備金淨額#美元 |
||||||||
未開賬單的收入 |
||||||||
應收所得税 |
||||||||
其他應收款(扣除準備金淨額#美元 |
||||||||
盤存 |
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預付費用 |
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持有待售資產 |
||||||||
流動資產總額 |
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應收票據(扣除備用額#美元) |
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財產和設備(2021年累計折舊186053美元,2022年累計折舊191638美元) |
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經營租賃 使用權 |
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融資租賃 使用權 |
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廣播許可證 |
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商譽 |
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應攤銷無形資產(累計攤銷淨額#美元 |
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遞延融資成本 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ |
||||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
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應付帳款 |
$ | $ |
||||||
應計費用 |
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應計補償和相關費用 |
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應計利息 |
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合同責任 |
||||||||
遞延租金收入 |
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應付所得税 |
||||||||
經營租賃負債的當期部分 |
||||||||
融資租賃負債的當期部分 |
||||||||
長期債務的當期部分 |
||||||||
流動負債總額 |
||||||||
長期債務,減少流動部分 |
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經營租賃負債減去流動部分 |
||||||||
融資租賃負債,減去流動部分 |
||||||||
遞延所得税 |
||||||||
長期合同負債 |
||||||||
遞延租金收入,減去當期部分 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註14) |
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A類普通股,$ |
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B類普通股,$ |
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其他內容 已繳費 資本 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存股,按成本計算( |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
||||||||
總負債和股東權益 |
$ | $ |
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請參閲附註 |
截至2013年12月31日止的年度, |
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2021 | 2022 |
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淨轉播收入 |
$ | $ |
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數字媒體淨收入 |
||||||||
淨出版收入 |
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淨收入合計 |
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運營費用: |
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廣播業務費用,不包括以下所示折舊和攤銷(包括#美元 |
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法律和解 |
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數字媒體運營費用,不包括折舊和攤銷,如下所示 |
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公佈不包括折舊和攤銷的營業費用如下所示 |
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未分配的公司費用,不包括如下所示的折舊和攤銷(包括#美元 |
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債務修改成本 |
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折舊 |
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攤銷 |
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或有估計公允價值變動 賺取收益 考慮 |
( |
) | ||||||
商譽以外的無限期長期資產的減值 |
||||||||
商譽減值 |
||||||||
資產處置淨(利)損 |
( |
) | ( |
) | ||||
總運營費用 |
||||||||
營業收入(虧損) |
||||||||
其他收入(支出): |
||||||||
利息收入 |
||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
從購買力平價貸款的寬恕中獲益 |
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提前償還長期債務的收益(損失) |
( |
) | ||||||
權益法投資收益 |
||||||||
雜項收入和(費用)淨額 |
( |
) | ||||||
所得税前淨收益(虧損) |
( |
) | ||||||
從所得税中受益 |
( |
) | ( |
) | ||||
淨收益(虧損) |
$ | $ |
( |
) | ||||
每股基本收益(虧損)數據: |
||||||||
每股基本收益(虧損)A類和B類普通股 |
$ | $ |
( |
) | ||||
每股攤薄收益(虧損)數據: |
||||||||
稀釋後每股收益(虧損)A類和B類普通股 |
$ | $ |
( |
) | ||||
基本加權平均A類和B類流通股 |
||||||||
稀釋加權平均A類和B類流通股 |
||||||||
A類 普通股 |
B類 普通股 |
其他內容 已繳費 資本 |
保留 收益 (累計 赤字) |
財務處 庫存 |
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股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
總計 |
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股東權益,2020年12月31日 |
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$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
行使的期權 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
股東權益,2021年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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基於股票的薪酬 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||||||
行使的期權 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
— |
— |
— |
— |
— |
( |
) |
— |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
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股東權益,2022年12月31日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
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截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2021 |
2022 |
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經營活動 |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ |
$ |
( |
) | ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
||||||||
非現金 基於股票的薪酬 |
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折舊及攤銷 |
||||||||
遞延融資成本攤銷 |
||||||||
非現金 租賃費 |
||||||||
與收購有關的遞延付款和或有款項的增加 賺取收益 考慮 |
||||||||
壞賬準備 |
( |
) |
( |
) | ||||
遞延所得税 |
( |
) |
( |
) | ||||
或有估計公允價值變動 賺取收益 考慮 |
( |
) | ||||||
商譽以外的無限期長期資產的減值 |
||||||||
商譽減值 |
||||||||
從購買力平價貸款的寬恕中獲益 |
( |
) |
||||||
提前償還債務的收益(損失) |
( |
) | ||||||
資產處置淨(利)損 |
( |
) |
( |
) | ||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||
應收賬款和未開票收入 |
( |
) |
( |
) | ||||
應收所得税 |
( |
) | ||||||
盤存 |
( |
) |
( |
) | ||||
預付費用和其他流動資產 |
( |
) |
( |
) | ||||
應付賬款和應計費用 |
||||||||
經營租賃負債 |
( |
) |
( |
) | ||||
合同責任 |
( |
) | ||||||
遞延租金收入 |
( |
) |
( |
) | ||||
其他負債 |
( |
) | ||||||
應付所得税 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動 |
||||||||
扣除租户改善津貼後用於資本支出的現金 |
( |
) |
( |
) | ||||
根據租户改善津貼可償還的資本開支 |
( |
) |
( |
) | ||||
廣播資產和收購廣播電臺的保證金 |
( |
) |
( |
) | ||||
購買廣播資產和廣播電臺 |
( |
) |
( |
) | ||||
購買數字媒體業務和資產 |
( |
) |
( |
) | ||||
購買出版業務和資產 |
( |
) | ||||||
OnePartyAmerica LLC的股權投資回報率 |
||||||||
OnePartyAmerica LLC的股權投資 |
( |
) |
( |
) | ||||
收購延期付款 |
( |
) |
||||||
出售長期資產所得收益 |
||||||||
其他 |
( |
) |
||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
融資活動 |
||||||||
2028年發行債券的收益 |
||||||||
回購或交換2024年票據的付款 |
( |
) |
( |
) | ||||
ABL貸款項下的借款收益 |
||||||||
在ABL設施上付款 |
( |
) |
( |
) | ||||
購買力平價貸款的借款收益 |
||||||||
購買力平價貸款下的付款 |
||||||||
債務發行成本的支付 |
( |
) |
( |
) | ||||
支付與收購有關的或有收益對價 |
( |
) | ||||||
行使股票期權所得收益 |
||||||||
支付融資租賃負債 |
( |
) |
( |
) | ||||
圖書透支 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) |
( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
淨增(減)現金及現金等價物 |
( |
) |
( |
) | ||||
年初現金及現金等價物 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
年終現金及現金等價物 |
$ |
$ |
||||||
|
|
|
|
|||||
請參閲附註 |
截至的年度 12月31日, |
||||||||
2021 | 2022 |
|||||||
現金流量信息的補充披露: |
||||||||
年內支付的現金: |
||||||||
支付利息的現金 |
$ | $ |
||||||
為融資租賃負債利息支付的現金 |
$ | $ |
||||||
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 |
$ | $ |
||||||
現金流量信息的其他補充披露: |
||||||||
易貨貿易收入 |
$ | $ |
||||||
易貨費用 |
$ | $ |
||||||
非現金 投資和融資活動: |
||||||||
根據租户改善津貼可償還的資本開支 |
$ | $ |
||||||
非現金 根據貿易協定購置的財產和設備的資本支出 |
$ | $ |
||||||
使用權 |
$ | $ |
||||||
使用權 |
$ | $ |
||||||
資產及負債淨額 非現金 收購 |
$ | $ |
||||||
或有收益對價的估計現值 |
$ | $ |
• | 我們延期了$ |
• | 放寬所得税利息費用扣除限額; |
• | 我們獲得了#美元的Paycheck保護計劃(PPP)貸款 每個位置 基數;以及 |
• | 2021年7月,SBA免除了除美元以外的所有債務 |
類別 |
估計的壽命 | |
建築物 |
||
辦公傢俱和設備 |
||
天線、發射塔和發射設備 |
– | |
演播室、製作和移動設備 |
– | |
計算機軟件和網站開發成本 |
||
汽車 |
||
租賃權改進 |
類別 |
估計的壽命 | |
客户列表和合同 |
合同有效期 | |
域名和品牌名稱 |
- 年份 | |
優惠租約和轉讓租約 |
||
用户基數和列表 |
– | |
作者關係 |
– | |
競業禁止 協議 |
(1) | 在我們的任何徵税管轄區的收入水平的變化; |
(2) | 在我們經營的司法管轄區適用於應納税所得者的法規和規則的變化; |
(3) | 所得税審計預期結果的變化; |
(4) | 不能減税的費用估計數的變動; |
(5) | 某些州的所得税,這些州的當前應納税所得額取決於綜合淨收入以外的因素; |
(6) | 在平均所得税税率與我們目前開展業務的州不同的州增加業務;以及 |
(7) | 以前報告的資產和負債的財務報告基礎和臨時差異的影響。 |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
期初餘額 |
$ | $ |
||||||
自負盈虧成本 |
||||||||
已支付的索賠 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末餘額 |
$ | $ |
||||||
• | 固定付款,包括實質上的固定付款,減去支付或應付給承租人的任何租賃獎勵。 |
• | 取決於指數或利率的可變租賃支付,如消費者物價指數或市場利率。 |
• | 購買標的資產的期權的行權價格,如果承租人合理地確定將行使該期權的話。 |
• | 如果租賃期限反映承租人行使終止租賃的選擇權,則支付終止租賃的罰款。 |
• | 承租人為安排交易而向特殊目的實體的所有者支付的費用。 |
• | 僅就承租人而言,指承租人在剩餘價值擔保下可能欠下的金額。 |
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||
2021 | 2022 |
|||||||
加權平均股份 |
||||||||
稀釋性證券的影響--股票期權 |
||||||||
經稀釋證券調整的加權平均股份 |
||||||||
日期 |
本金 已回購 |
支付的現金 |
5%的人有臉 價值 |
債券的發行 費用 |
淨收益 (虧損) |
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(千美元) |
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$ | |
$ | |
% | $ | |
$ | |||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ( |
) |
收購截止日期 |
描述 |
總對價 |
||||
(美元,單位: 數千人) |
||||||
$ |
||||||
KKOL-AM 華盛頓州西雅圖(資產收購) |
||||||
WLCC-AM 佛羅裏達州坦帕的調頻翻譯員(資產收購) |
||||||
$ |
||||||
描述 |
總對價 |
|||
(美元,單位:萬美元) |
||||
結賬時支付的現金 |
$ |
|||
前幾年支付的託管保證金 |
||||
或有公允價值 賺取收益 考慮 |
||||
購買總價對價 |
$ |
|||
網絡直播 收購的資產 |
網絡與數字媒體 收購的資產 |
網絡出版 收購的資產 |
總計 淨資產 後天 |
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(千美元) |
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資產 |
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庫存 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
財產和設備 |
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廣播許可證 |
||||||||||||||||
商譽 |
||||||||||||||||
客户列表和合同 |
||||||||||||||||
域名和品牌名稱 |
||||||||||||||||
作者關係 |
||||||||||||||||
競業禁止 協議 |
||||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
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截至2022年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
廣播 |
數字媒體 |
出版 |
已整合 |
|||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
按收入來源劃分: |
||||||||||||||||
塊編程--國家 |
$ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
塊編程--本地 |
— | — | ||||||||||||||
廣播節目收入 |
— |
— |
||||||||||||||
現貨廣告-全國 |
— | — | ||||||||||||||
現場廣告-本地廣告 |
— | — | ||||||||||||||
網絡廣告 |
— | — | ||||||||||||||
廣播廣告收入 |
— |
— |
||||||||||||||
信息廣告 |
— | — | ||||||||||||||
其他收入 |
— | — | ||||||||||||||
其他廣播收入 |
— |
— |
||||||||||||||
數字廣告 |
||||||||||||||||
數字流媒體 |
||||||||||||||||
數字下載 |
||||||||||||||||
數字訂閲 |
||||||||||||||||
其他數字收入 |
||||||||||||||||
數字收入 |
||||||||||||||||
圖書銷售 |
— | — | ||||||||||||||
預估銷售退貨額及折扣 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
圖書淨銷售額 |
— | |||||||||||||||
電子書 銷售額 |
— | |||||||||||||||
自助出版費 |
— | — | ||||||||||||||
其他出版收入 |
||||||||||||||||
出版收入 |
||||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
收入確認的時機 |
||||||||||||||||
時間點 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租金收入(1) |
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$ |
$ |
$ |
$ |
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截至2021年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
廣播 |
數字媒體 |
出版 |
已整合 |
|||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
按收入來源劃分: |
||||||||||||||||
塊編程--國家 |
$ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
B 鎖編程 – 本地 |
— | — | ||||||||||||||
廣播節目收入 |
— |
— |
||||||||||||||
現場廣告 中國--國家 |
— | — | ||||||||||||||
現場廣告-本地廣告 |
— | — | ||||||||||||||
網絡廣告 |
— | — | ||||||||||||||
廣播廣告收入 |
— |
— |
||||||||||||||
信息廣告 |
— | — | ||||||||||||||
其他收入 |
— | — | ||||||||||||||
其他廣播收入 |
— |
— |
||||||||||||||
數字廣告 |
||||||||||||||||
數字流媒體 |
— | |||||||||||||||
數字下載 |
— | |||||||||||||||
數字訂閲 |
— | |||||||||||||||
其他數字收入 |
— | |||||||||||||||
數字收入 |
||||||||||||||||
圖書銷售 |
— | — | ||||||||||||||
預估銷售退貨額及折扣 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
圖書淨銷售額 |
— | — | ||||||||||||||
電子書 銷售額 |
— | — | ||||||||||||||
自助出版費 |
— | — | ||||||||||||||
《平面雜誌》訂閲 |
— | — | ||||||||||||||
其他出版收入 |
— | — | ||||||||||||||
出版收入 |
— | — | ||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
收入確認的時機 |
||||||||||||||||
時間點 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租金收入(1) |
||||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
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(1) | 租金收入不適用於FASB ASC主題606,但顯示的目的是為了識別在本年度報告的綜合財務報表中的總收入中列示的每個收入來源。 |
短期內 |
長期的 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
餘額,2022年1月1日期初 |
$ | $ | ||||||
在期初計入的期間確認的收入 合同負債餘額 |
( |
) | ||||||
在本期間確認的額外款項 |
||||||||
在該期間內確認的、在該期間內記錄的收入 |
( |
) | ||||||
轉賬 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
餘額,2022年12月31日期末 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
|||||
期初可退還的款額 |
$ | $ | ||||||
期滿時可退還的款額 |
$ | $ |
金額 |
||||
截至2013年12月31日的年度, |
(美元,單位:萬美元) |
|||
|
$ | |||
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
|
|||
$ |
||||
|
|
截至的年度 |
||||||||
12月31日, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
廣播易貨淨收入 |
$ | $ |
||||||
廣播易貨費用淨額 |
$ | $ |
||||||
網絡出版易貨費用 |
( |
) |
截至2013年12月31日, |
||||||||
2021 | 2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
建築物 |
$ | $ |
||||||
辦公傢俱和設備 |
||||||||
天線、發射塔和發射設備 |
||||||||
演播室、製作和移動設備 |
||||||||
計算機軟件和網站開發成本 |
||||||||
汽車 |
||||||||
租賃權改進 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
$ | $ |
截至2013年12月31日, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
減去累計折舊 |
$ |
( |
) | $ |
( |
) | ||
|
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|
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$ |
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土地 |
$ | |||||||
在建工程 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
$ | $ |
|||||||
|
|
|
|
2022年12月31日 |
||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||
經營租約 |
關聯方 |
其他 |
總計 |
|||||||||
經營租賃ROU資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
經營租賃負債(流動) |
$ | $ | $ | |||||||||
經營租賃負債 (非當前) |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
經營租賃負債總額 |
$ | $ | |
$ | |
|||||||
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租期 |
||||
經營租約 |
||||
融資租賃 |
||||
加權平均貼現率 |
||||
經營租約 |
||||
融資租賃 |
12個月已結束 2022年12月31日 |
||||
(美元,單位:萬美元) |
||||
融資租賃ROU資產攤銷 |
$ | |||
融資租賃負債利息 |
||||
|
|
|||
融資租賃費用 |
||||
經營租賃費用 |
||||
可變租賃費用 |
||||
短期租賃費用 |
||||
|
|
|||
租賃總費用 |
$ | |
||
|
|
12個月已結束 2022年12月31日 |
||||
(千美元) |
||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
||||
來自經營租賃的經營現金流 |
$ | |||
融資租賃的營運現金流 |
||||
融資租賃產生的現金流 |
||||
獲得租賃資產以換取新的經營租賃 負債 |
$ | |||
用租賃資產換取新的融資租賃負債 |
經營租約 |
||||||||||||||||||||
關聯方 |
其他 |
總計 |
金融 租契 |
總計 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
2023 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2024 |
||||||||||||||||||||
2025 |
||||||||||||||||||||
2026 |
||||||||||||||||||||
2027 |
||||||||||||||||||||
此後 |
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
未貼現現金流 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
|
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|
|
|
|
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|
|||||||||||
減去:推定利息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||
總計 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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|
|
|
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|
|
|
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對租賃負債的對賬: |
||||||||||||||||||||
租賃 負債--流動 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
租賃 負債--長期負債 |
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||
租賃負債總額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
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|
|
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|
|
• |
長壽資產(資產組)市場價格的顯著下降 |
• |
長期資產(資產組)的使用範圍或方式或其實際狀況的重大不利變化。 |
• |
法律因素或商業環境中可能影響長期資產(資產組)價值的重大不利變化,包括監管機構的不利行動或評估。 |
• |
成本的累積大大超過收購或建造長期資產(資產組)的最初預期金額。 |
• |
當期經營虧損或現金流虧損,加上經營虧損或現金流虧損的歷史,或顯示與使用長期資產(資產組)相關的持續虧損的預測或預測。 |
• |
目前的預期是,長期資產(資產組)更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被大量出售或以其他方式處置。這個詞很可能指的是超過50%的可能性水平。 |
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||
2021 | 2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
累計減值損失前期初餘額 |
$ | $ |
||||||
累計減值損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
累計減值損失後期初餘額 |
||||||||
收購廣播電臺和調頻翻譯機 |
||||||||
廣播電臺和調頻翻譯機的配置 |
( |
) | ||||||
減值損失 |
( |
) | ||||||
累計減值損失後期末餘額 |
$ | $ |
||||||
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
累計減值損失前期末餘額 |
$ | $ |
||||||
累計減值損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
累計減值損失後期末餘額 |
$ | $ |
||||||
地理信息市場集羣:截至2022年12月31日 百分比區間為最新估計的公允價值 超過2022年賬面價值 |
||||||||||||||||
≤ 25% |
>26%-50% |
>51%至775% |
>超過75%+76% |
|||||||||||||
核算單位數 |
||||||||||||||||
廣播許可證賬面價值(千) |
地理信息市場集羣:截至2022年12月31日 由於國企指數下跌,測試的股票從之前的估值區間下跌了多個百分點或更長時間,由 哪個2021年估計公允價值超過2021年賬面價值 |
||||||||||||||||
≤ 25% |
>26%-50% |
>51%至75% |
>+76% |
|||||||||||||
核算單位數 |
— |
|||||||||||||||
廣播許可證賬面價值(千) |
— |
1. |
車站指定市場區域的總運營收入, |
2. |
市場份額正常化, |
3. |
歸一化利潤率 |
4. |
持續時間 “加速前進” 達到正常運作的期限(假定為三年), |
5. |
估計 初創企業 成本(基於市場規模)、 |
6. |
固定資產和營運資本的持續重置成本, |
7. |
投資資本的年度自由現金流量淨額的計算; |
8. |
無形資產或轉播許可證的攤銷。 |
廣播許可證 |
2021年12月31日 |
2022年6月30日 |
2022年9月30日 |
2022年12月31日 | ||||
風險調整後的貼現率 |
||||||||
營業利潤和利潤率範圍 |
||||||||
長期收入與增長率保持一致 |
市場集羣 |
估計2022年12月31日的公允價值超額 |
|||
馬薩諸塞州波士頓 |
% | |||
伊利諾伊州芝加哥 |
% | |||
俄亥俄州克利夫蘭 |
% | |||
俄亥俄州哥倫布 |
( |
)% | ||
德克薩斯州達拉斯 |
% | |||
丹佛,CO |
% | |||
密歇根州底特律 |
% | |||
南卡羅來納州格林維爾 |
% | |||
火奴魯魯,HI |
% | |||
德克薩斯州休斯頓 |
% | |||
阿肯色州小石城 |
% | |||
加州洛杉磯 |
% | |||
田納西州納什維爾 |
% | |||
紐約州紐約市 |
% | |||
佛羅裏達州奧蘭多 |
% | |||
賓夕法尼亞州費城 |
% | |||
菲尼克斯,AZ |
% | |||
賓夕法尼亞州匹茲堡 |
% | |||
波特蘭,或 |
( |
)% | ||
加利福尼亞州薩克拉門託 |
% | |||
德克薩斯州聖安東尼奧 |
% | |||
加州舊金山 |
( |
)% | ||
華盛頓州西雅圖 |
% | |||
佛羅裏達州坦帕市 |
% | |||
華盛頓特區。 |
% |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2021 | 2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
累計減值損失前期初餘額, |
$ | $ |
||||||
累計減值損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
累計減值損失後期初餘額 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
收購廣播電臺 |
||||||||
收購數字媒體實體 |
||||||||
減值損失 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末餘額 |
$ | $ |
||||||
|
|
|
|
|||||
累計減值損失前期末餘額 |
||||||||
累計減值損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
期末餘額 |
$ | $ |
||||||
|
|
|
|
廣播市場企業估值 |
2021年12月31日 |
2022年6月30日 |
2022年12月31日 | |||
風險調整貼現率 |
||||||
營業利潤和利潤率範圍 |
( - |
( - |
||||
長期收入與增長率保持一致 |
截至2022年12月31日的廣播市場集羣 估計公允價值超出的百分比範圍 包括商譽在內的賬面價值 |
||||||||||||||||
>11%至20% |
>21%至50% |
>超過0.51% |
||||||||||||||
核算單位數 |
— |
— |
||||||||||||||
賬面價值,包括商譽( 以千計 |
— |
— |
$ |
數字媒體企業估值 |
2021年12月31日 |
2022年6月30日 |
2022年9月30日 |
2022年12月31日 | ||||
風險調整貼現率 |
||||||||
營業利潤率範圍 |
- |
- |
- |
- | ||||
長期收入增長率 |
數字媒體和實體截至2022年12月31日。 估計公允價值超過賬面價值的百分比區間 包括商譽在內的價值 |
||||||||||||||||
>10%至20% | >21%至50% | >51%以上 | ||||||||||||||
核算單位數 |
— |
— |
||||||||||||||
賬面價值,包括商譽( 以千計 |
— |
— |
出版企業估值 |
2021年12月31日 |
2022年6月30日 |
2022年9月30日 |
2022年12月31日 | ||||
風險調整貼現率 |
||||||||
營業利潤率範圍 |
( | |||||||
長期收入增長率 |
出版實體截至2022年12月31日。 |
||||||||||||||||
估計公允價值超過賬面價值的百分比區間 包括商譽 |
||||||||||||||||
>11%至20% |
>21%至50% |
>51%以上 |
||||||||||||||
核算單位數 |
— |
— |
||||||||||||||
賬面價值,包括商譽( 以千計 |
— |
— |
截至2022年12月31日 |
||||||||||||
成本 |
累計 攤銷 |
網絡 |
||||||||||
(千美元) |
||||||||||||
客户列表和合同 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||
域名和品牌名稱 |
( |
) |
||||||||||
優惠租約和轉讓租約 |
( |
) |
||||||||||
用户基數和列表 |
( |
) |
||||||||||
作者關係 |
( |
) |
||||||||||
競業禁止 協議 |
( |
) |
||||||||||
其他應攤銷無形資產 |
( |
) |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
$ |
( |
) |
$ |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
||||||||||||
成本 |
累計 攤銷 |
網絡 |
||||||||||
(千美元) |
||||||||||||
客户列表和合同 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
域名和品牌名稱 |
( |
) | ||||||||||
優惠租約和轉讓租約 |
( |
) | ||||||||||
用户基數和列表 |
( |
) | ||||||||||
作者關係 |
( |
) | ||||||||||
競業禁止 協議 |
( |
) | ||||||||||
其他應攤銷無形資產 |
( |
) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
攤銷 費用 |
|||
(美元,單位:萬美元) |
||||
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此後 |
||||
|
|
|||
總計 |
$ | |||
|
|
12月31日, 2021 |
12月31日, 2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
2028年筆記 |
$ | $ |
||||||
減去未攤銷貼現和債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
2028年票據賬面淨值 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
2024年筆記 |
||||||||
減去未攤銷債務發行成本,基於 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
2024年票據賬面淨值 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
基於資產的循環信貸安排未償還本金(1) |
||||||||
|
|
|
|
|||||
長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本 |
$ | $ |
||||||
|
|
|
|
|||||
較小電流部分 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本,扣除當期部分 |
$ | $ |
||||||
|
|
|
|
(1) | 截至2022年12月31日,基於資產的循環信貸安排(ABL)的借款基數為#美元。 |
• | $ |
• | $ |
• | 承諾費 |
日期 |
本金 已回購 |
支付的現金 |
5%的人有臉 價值 |
債券的發行 費用 |
淨收益 (虧損) |
|||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
$ | $ | % | $ | $ | ||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ( |
) | ||||||||||||||||||
% | ( |
) | ||||||||||||||||||
% | ( |
) | ||||||||||||||||||
% | ( |
) | ||||||||||||||||||
% | ( |
) | ||||||||||||||||||
% | ( |
) | ||||||||||||||||||
% | ( |
) | ||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
% | ||||||||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||
金額 |
|||||
截至2013年12月31日的年度, |
(美元,單位:萬美元) |
||||
2023 |
$ |
||||
2024 |
|||||
2025 |
|||||
2026 |
|||||
2027 |
|||||
此後 |
|||||
|
|
||||
$ |
|||||
|
|
2022年12月31日 |
||||||||||||||||
攜帶 啟用價值 天平 薄片 |
公允價值計量 類別 |
|||||||||||||||
第1級 |
二級 |
第三級 |
||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||
或有公允價值估計 賺取收益 應計費用中包含的對價 |
$ |
$ | |
|||||||||||||
長期債務減去未攤銷貼現和債務發行成本 |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
當前: |
||||||||
聯邦制 |
$ | — | $ |
|||||
狀態 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
( |
) | |||||||
延期: |
||||||||
聯邦制 |
( |
) | ( |
) | ||||
狀態 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
( |
) | ( |
) | |||||
|
|
|
|
|||||
從所得税中受益 |
$ ( |
$ ( |
||||||
|
|
|
|
截至2013年12月31日, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
遞延税項資產: |
||||||||
財務報表應計項目目前不可扣除 |
$ | $ |
||||||
壞賬準備準備 |
||||||||
淨營業虧損、金額貸記和其他結轉 |
||||||||
州税 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
其他 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項資產總額 |
||||||||
遞延税項資產的估值準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項淨資產 |
$ | $ |
||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項負債: |
||||||||
用於財務報告的財產、設備和軟件的賬面淨值超過納税基礎 |
$ | $ | ||||||
用於財務報告的無形資產賬面淨值超過納税基礎的部分 |
||||||||
經營租賃 使用權 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項負債總額 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項淨負債 |
$ | ( |
) | $ |
( |
) | ||
|
|
|
|
截至2013年12月31日, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
每個資產負債表的遞延所得税資產 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
每個資產負債表的遞延所得税負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
$ | ( |
) | $ |
( |
) | |||
|
|
|
|
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
法定聯邦所得税(法定税率) |
$ | $ |
( |
) | ||||
州税的影響,聯邦税收淨額 |
||||||||
永久性物品 |
||||||||
PPP貸款豁免 |
( |
) | ||||||
國家利率變化 |
( |
) | ||||||
估值免税額 |
( |
) | ( |
) | ||||
基於股票的薪酬取消 |
||||||||
其他,淨額 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
從所得税中受益 |
$ | ( |
) | $ |
( |
) | ||
|
|
|
|
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2021 |
2022 |
|||||||
(美元,單位:萬美元) |
||||||||
包括在未分配公司費用中的股票期權補償費用 |
$ | $ |
||||||
計入公司費用的限制性股票補償費用 |
||||||||
計入廣播運營費用的股票期權補償費用 |
||||||||
計入數字媒體運營費用的股票期權補償費用 |
||||||||
基於股票的薪酬總支出, 税前 |
$ | $ |
||||||
基於股票的薪酬支出中的税費支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
基於股票的薪酬支出總額,扣除税額 |
$ | $ |
||||||
截至的年度 12月31日, 2021 |
截至的年度 12月31日, 2022 |
|||||||
預期波動率 |
% | % | ||||||
預期股息 |
% | % | ||||||
預期期限(以年為單位) |
||||||||
無風險利率 |
% | % |
選項 |
股票 |
加權 平均值 行使價格 |
加權 平均值 授予日期和公允價值 |
加權平均 剩餘 合同期限 |
集料 內在價值 |
|||||||||||||||
截至2021年1月1日未償還 |
$ |
$ |
4.3 五年 |
$ |
— |
|||||||||||||||
授與 |
— |
|||||||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) |
||||||||||||||||||
沒收或過期 |
( |
) |
— |
|||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
截至2021年12月31日未償還債務 |
4.4 年份 |
$ |
||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
可於2021年12月31日行使 |
2.4 年份 |
|||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
預計將授予 |
4.4 年份 |
$ |
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年1月1日未償還 |
$ |
$ |
五年 |
$ |
||||||||||||||||
授與 |
— |
|||||||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) |
||||||||||||||||||
沒收或過期 |
( |
) |
||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
截至2022年12月31日未償還債務 |
年份 |
$ |
— |
|||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
可於2022年12月31日行使 |
年份 |
— |
||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
預計將授予 |
年份 |
$ |
— |
限制性股票獎 |
股票 |
加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
集料 固有的 價值 |
||||||||||||
非既得利益 2021年1月1日 |
$ | $ | |
|||||||||||||
授與 |
— | — | — | — | ||||||||||||
限制失效 |
( |
) | — | |||||||||||||
沒收或過期 |
— | — | — | — | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
截至2021年12月31日未償還債務 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
|
|
|||||||||||||||
非既得利益 2022年1月1日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
— |
||||||||||
授與 |
— |
|||||||||||||||
限制失效 |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||
沒收或過期 |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
截至2022年12月31日未償還債務 |
$ |
$ |
||||||||||||||
|
|
範圍 行權價格 |
選項 |
加權平均 合同期限 剩餘 (年) |
加權 平均值 行使價格 |
可操練 選項 |
加權 平均值 行使價格 |
|||||||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | ||||||||||||||||||||||
$ | ||||||||||||||||||||||
$ | ||||||||||||||||||||||
$ | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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$ |
$ |
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|
|
|
|
廣播 |
數位 媒體 |
出版 |
未分配 公司 費用 |
已整合 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
| |||||||||||||||||||
淨收入 |
$ |
$ |
$ |
$ | — |
$ |
||||||||||||||
運營費用 |
||||||||||||||||||||
|
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|
|
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法定結算前淨營業收入(虧損)、債務修改成本、折舊、攤銷、或有事項估計公允價值變動 賺取收益 資產處置的對價、減值和淨(收益)損失 |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|||||||||||
法律和解 |
— |
— |
— |
|||||||||||||||||
債務修改成本 |
— |
— |
— |
|||||||||||||||||
折舊 |
||||||||||||||||||||
攤銷 |
— |
|||||||||||||||||||
或有估計公允價值變動 賺取收益 考慮 |
( |
) |
— |
— |
( |
) | ||||||||||||||
商譽以外的無限期長期資產的減值 |
— |
— |
— |
|||||||||||||||||
商譽減值 |
— |
— |
— |
|||||||||||||||||
資產處置淨(利)損 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||||||
淨營業收入(虧損) |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
廣播 |
數位 媒體 |
出版 |
未分配 公司 費用 |
已整合 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
| |||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||
運營費用 |
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||
折舊、攤銷前淨營業收入(虧損)、債務修改成本和資產處置淨(收益)虧損 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
債務修改成本 |
— | — | — | |||||||||||||||||
折舊 |
||||||||||||||||||||
攤銷 |
— | |||||||||||||||||||
資產處置淨(利)損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣播 |
數位 媒體 |
出版 |
公司 |
已整合 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日 |
||||||||||||||||||||
庫存,淨額 |
$ | — | $ | — | $ |
$ |
— |
$ |
||||||||||||
財產和設備,淨額 |
||||||||||||||||||||
廣播許可證 |
— | — | — | |||||||||||||||||
商譽 |
— | |||||||||||||||||||
可攤銷 無形的 資產,淨額 |
— |
廣播 |
數位 媒體 |
出版 |
公司 |
已整合 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||
庫存,淨額 |
$ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||||
財產和設備,淨額 |
||||||||||||||||||||
廣播許可證 |
— | — | — | |||||||||||||||||
商譽 |
— | |||||||||||||||||||
可攤銷無形資產淨額 |
— |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
項目9A。 | 控制和程序。 |
(a) | 信息披露控制和程序的評估。 |
我們維持披露控制和程序,旨在確保在我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而且,管理層必然需要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
按照規則的要求13A-15(B)根據《交易所法》,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如《交易所法》規則所定義的)的設計和運作的有效性進行了評估13A-15(E))。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2022年12月31日,即本年度報告涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下有效。
(b) | 管理層財務報告內部控制年度報告 |
財務報告內部控制是指由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
(1) | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關; |
(2) | 提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 |
(3) | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。 |
財務報告內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而,這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此,有可能在過程中設計保障措施,以減少(儘管不是消除)這一風險。
124
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的2013年題為“內部控制-綜合框架”的報告中提出的框架,以評估公司財務報告內部控制的有效性。管理層的結論是,截至最近一個會計年度結束時,公司對財務報告的內部控制是有效的。
(c) | 財務報告內部控制的變化。本公司於2022年第四財季對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。 |
項目9B。 | 其他信息。 |
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
125
第三部分
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 |
本項目所要求的信息通過參考我們的最終委託書“註冊人的董事和執行人員”的標題而併入,預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
第11項。 | 高管薪酬。 |
本項目所要求的信息通過參考我們最終的委託書“高管薪酬”標題併入,預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目所要求的信息通過參考我們的最終委託書併入,標題為“某些實益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”,預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
第13項:某些關係和關聯交易以及董事的獨立性。
本條款所要求的有關“某些關係和關聯方交易”的信息通過參考我們的最終委託書“某些關係和相關交易”的標題併入,預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
本條款所要求的有關“董事獨立性”的信息通過參考我們的最終委託書納入,該委託書的標題為“董事獨立性”,預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
第14項。 | 首席會計師費用和服務。 |
本項目所要求的信息以參考我們最終委託書的方式併入,標題為“主要會計師費用和服務”,預計將在我們財政年度結束後120天內提交。
126
.第四部分
第15項。 | 展品和財務報表明細表。 |
(a) | 財務報表。本文件要求提交的財務報表列在項目8中。 |
第16項。 | 表格10-K摘要 |
較小的報告公司不需要。
在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的所有其他附表都不是相關指示所要求的或不適用的,因此已被省略。
3.展品。
展品清單
展品 數 |
展品説明 |
表格 |
文件編號 |
日期 |
展品 數 |
已歸檔 特此聲明 | ||||||
3.01 | 修訂、重訂《公司註冊證書》。 | 8-K | 333-41733-29 | 04/14/99 | 3.1 | |||||||
3.02 | 公司註冊證書修訂本。 | 8-K | 000-26497 | 02/23/15 | 3.1 | |||||||
3.03 | 第三,修訂和重新制定公司章程。 | 8-K | 000-26497 | 09/17/19 | 3.3 | |||||||
4.01 | A類普通股股票樣本。 | S-1/A | 333-76649 | 已宣佈 有效 06/30/99 |
4.09 | |||||||
4.02 | 契約,日期為2017年5月19日,由Salem Media Group,Inc.,其附屬擔保人一方和美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理人 | 8-K | 000-26497 | 05/23/17 | 4.1 | |||||||
4.03 | 2024年到期的6.750釐高級擔保票據的格式 | 8-K | 000-26497 | 05/23/17 | 4.2 | |||||||
4.04 | 擔保協議,日期為2017年5月19日,由Salem Media Group,Inc.,其附屬擔保人一方和美國銀行全國協會作為抵押品代理 | 8-K | 000-26497 | 05/23/17 | 4.3 | |||||||
4.05 | 債務證券和擔保的説明 | 10-K | 000-26497 | 03/13/20 | 4.05 | |||||||
4.06 | 第一補充契約,日期為2021年9月10日,由Salem Media Group,Inc.,附屬擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理人 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 4.3 | |||||||
4.07 | 契約,日期為2021年9月10日,由Salem Media Group,Inc.、其附屬擔保方Salem Media Group,Inc.和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會簽署 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 4.4 | |||||||
4.08 | 2028年到期的7.125釐高級擔保票據的格式 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 4.5 | |||||||
4.09 | 證券協議,日期為2021年9月10日,由Salem Media Group,Inc.,其附屬擔保人一方和美國銀行全國協會作為抵押品代理 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 4.6 |
127
展品 數 |
展品説明 |
表格 |
文件編號 |
日期 |
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已歸檔 特此聲明 | ||||||
10.00 | 塞勒姆通信控股公司和愛德華·G·阿辛格三世之間的僱傭協議,於2022年1月2日生效。 | 8-K | 000-26497 | 12/20/21 | 10.1 | |||||||
10.01 | 塞勒姆通信控股公司和斯圖爾特·W·埃普森之間的僱傭協議,日期為2021年1月3日(12/31/21到期)。 | 10-K | 000-26497 | 03/04/21 | 10.01 | |||||||
10.02 | 塞勒姆通信控股公司和埃文·D·馬西爾於2020年1月1日簽訂的僱傭協議。 | 8-K | 000-26497 | 01/06/20 | 99.1 | |||||||
10.03 | 塞勒姆通信控股公司和David·桑特雷拉之間的僱傭條款備忘錄,自2022年1月2日起生效。 | 8-K | 000-26497 | 12/20/21 | 10.2 | |||||||
10.04 | 塞勒姆通信控股公司和David·埃文斯之間的僱傭條款備忘錄,自2022年1月2日起生效。 | 8-K | 000-26497 | 12/20/21 | 10.3 | |||||||
10.05 | 塞勒姆通信控股公司和克里斯托弗·J·亨德森之間的僱傭協議,自2018年7月1日起生效。 | 8-K | 000-26497 | 05/15/18 | 99.1 | |||||||
10.06.02 | 通用地面廣播公司之間的天線/塔樓/演播室租賃。(KKMS-AM/Eagan,明尼蘇達州)和艾辛格和埃普森將於2036年到期。 | 8-K | 000-26497 | 09/08/16 | 10.2 | |||||||
10.06.03 | 天線/塔架租賃(KFAX-FM/Hayward,和塞勒姆廣播公司,這是一家由艾辛格和埃普森組成的合夥企業,將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.21 | |||||||
10.06.04 | 德克薩斯州塞勒姆媒體公司之間的天線/塔樓租賃。(KSLR-AM/SAN德克薩斯州安東尼奧)和艾普森-阿辛格1983年家庭信託基金將於2017年到期。 | S-4 | 333-41733-29 | 01/29/98 | 10.05.19 | |||||||
10.06.04.01 | 德克薩斯州塞勒姆媒體公司之間的天線/塔樓租賃修正案。(KSLR-AM/SAN德克薩斯州安東尼奧)和艾普森-阿辛格1983年家庭信託基金將於2017年到期。 | 10-K | 000-26497 | 03/17/08 | 10.06.13.01 | |||||||
10.06.04.02 | 德克薩斯州塞勒姆媒體公司之間租賃天線/塔樓的第二修正案。(KSLR-AM/SAN德克薩斯州安東尼奧)和艾普森-阿辛格1983年家庭信託基金將於2017年到期。 | 10-K | 000-26497 | 03/17/08 | 10.06.13.02 | |||||||
10.06.05 | Inspiration Media,Inc.之間的天線/塔樓租賃(KLFE-AM/西雅圖,以及將於2023年到期的阿辛格家族信託基金和斯圖爾特·W·埃普森可撤銷生活信託基金。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.22 | |||||||
10.06.06 | 賓夕法尼亞州媒體協會公司之間的天線/塔樓/演播室租賃。(WNTP-AM/WFIL-AM/Philadelphia,賓夕法尼亞州)和2023年到期的阿辛格家庭信託和斯圖爾特·W·埃普森可撤銷生活信託基金。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.27 |
128
展品 數 |
展品説明 |
表格 |
文件編號 |
日期 |
展品 數 |
已歸檔 特此聲明 | ||||||
10.06.07 | 新靈感廣播公司之間的天線/塔租賃:作為Radio 1210,Inc.的權益繼承人。(KPRZ-AM/SAN加利福尼亞州馬科斯)和阿辛格家族信託基金將於2028年到期。 | S-4 | 333-41733-29 | 01/29/98 | 10.05.12 | |||||||
10.06.08 | 科羅拉多州塞勒姆媒體公司之間的租賃協議。(KNUS-AM/丹佛-博爾德,科羅拉多州)和艾辛格和埃普森先生將於2036年到期。 | 8-K | 000-26497 | 03/03/16 | 10.1 | |||||||
10.06.09 | 俄勒岡州塞勒姆媒體公司之間的天線/塔樓租賃。(KPDQ-AM/FM/波特蘭,以及艾辛格和埃普森將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.24 | |||||||
10.06.10 | 南得克薩斯廣播公司之間的天線/塔樓租賃(KNTH-AM/休斯頓-加爾維斯頓,以及將於2023年到期的阿辛格家庭信託和斯圖爾特·W·埃普森可撤銷生活信託。 | 8-K | 000-36497 | 04/14/08 | 10.06.23 | |||||||
10.06.11 | 新靈感廣播公司之間的天線/塔樓租賃。(KFIA-AM/薩克拉門託,加州)和2036年到期的阿辛格家庭信託和斯圖爾特·W·埃普森可撤銷生活信託基金。 | 8-K | 000-26497 | 09/08/16 | 10.1 | |||||||
10.06.12 | 賓夕法尼亞州媒體協會公司之間的天線/塔樓租賃。(Worl-AM/佛羅裏達州奧蘭多)和阿辛格家庭信託基金和斯圖爾特·W·埃普森,2045年到期的可撤銷生活信託。 | 10-K | 000-26497 | 03/16/07 | 10.05.25 | |||||||
10.06.13 | Inspiration Media,Inc.之間的租賃協議,日期為2008年4月8日。(KDOW-AM/Palo加利福尼亞州阿爾託)和主要股東將於2023年到期。 | 10-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.20 | |||||||
10.06.14 | 新靈感廣播公司之間的租賃協議,日期為2008年4月8日。(KFAX-AM/SAN加利福尼亞州弗朗西斯科)和主要股東將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.21 | |||||||
10.06.15 | Inspiration Media,Inc.之間的租賃協議,日期為2008年4月8日。(KLFE-AM/西雅圖,Wa)和主要股東將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.22 | |||||||
10.06.16 | 南德克薩斯廣播公司之間的租賃協議,日期為2008年4月8日。(KNTH-AM/休斯頓,多倫多證券交易所(TX)和主要股東將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.23 | |||||||
10.06.17 | 2008年4月8日,俄勒岡州塞勒姆媒體公司之間的租賃協議。(KPDQ-AM/波特蘭,或)和主要股東將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.24 | |||||||
10.06.18 | 共同地面廣播公司於2008年4月8日簽署的租賃協議。(KPXQ-AM/Glendale,AZ)和主要股東將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.25 | |||||||
10.06.19 | 2008年4月8日德克薩斯州塞勒姆媒體公司之間的租賃協議。(KSLR-AM/SAN德克薩斯州安東尼奧/夜視)和主要股東將於2023年到期。 | 8-K | 000-26497 | 04/14/08 | 10.06.26 | |||||||
10.06.20 | 卡隆廣播公司之間的租賃協議,日期為2017年1月至25日。(KTIE-AM/SAN貝納迪諾)和主要股東將於2036年到期。 | 8-K | 000-26497 | 01/27/17 | 10.1 |
129
展品 數 |
展品説明 |
表格 |
文件編號 |
日期 |
展品 數 |
已歸檔 特此聲明 |
||||||||||||||
10.06.21 | 2017年5月8日德克薩斯州塞勒姆媒體公司之間的租賃協議。(KSLR-AM/SAN德克薩斯州安東尼奧)和主要股東將於2037年到期。 | 8-K | 000-26497 | 05/10/17 | 10.1 | |||||||||||||||
10.08.01 | 修訂和重新發布1999年股票激勵計劃(修訂和重述至2019年5月8日)。 | DEFA14A | 000-26497 | 04/22/19 | 附錄A | |||||||||||||||
10.08.02 | 1999年修訂及重訂股票激勵計劃限制性股票期權授權表。 | 10-K | 000-26497 | 03/16/05 | 10.08.02 | |||||||||||||||
10.08.03 | 塞勒姆和塞勒姆通信控股公司之間的管理服務協議,日期為2000年8月25日(引用先前提交的證據10.11併入)。 | 10-Q | 000-26497 | 11/09/05 | 10.01 | |||||||||||||||
10.09 | 信貸協議,日期為2013年3月14日,由Salem Communications Corporation簽署,借款人Wells Fargo Bank National Association作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方及其其他貸款人,Wells Fargo Securities,LLC,SunTrust Robinson Humphrey,Inc.和Rabobank,N.A.作為聯席牽頭安排人和聯合簿記管理人,SunTrust Bank作為辛迪加代理,Rabobank,N.A.作為文件代理。 | 10-Q | 000-26497 | 05/15/01 | 10.11 | |||||||||||||||
10.10.01 | 擔保協議,日期為2013年3月14日,由Salem Communications Corporation作為借款人和擔保方,以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理簽署。 | 8-K | 000-26497 | 03/14/13 | 10.1 | |||||||||||||||
10.10.02 | 債權人間協議,日期為2017年5月19日,由作為行政代理的富國銀行全國協會和作為抵押品代理的美國銀行全國協會簽署。 | 8-K | 000-26497 | 03/14/13 | 10.2 | |||||||||||||||
10.10.03 | 信貸協議,日期為2017年5月19日,由作為母公司和借款人的Salem Media Group,Inc.、作為借款人的子公司一方、作為行政代理的富國銀行全國協會、作為牽頭安排人的富國銀行全國協會以及作為當事人的貸款人簽署的。 | 8-K | 000-26497 | 05/23/17 | 10.1 | |||||||||||||||
10.10.04 | 擔保和安全協議,日期為2017年5月19日,由其子公司Salem Media Group,Inc.和作為行政代理的全國富國銀行之間簽署 | 8-K | 000-26497 | 05/23/17 | 10.2 | |||||||||||||||
10.10.05 | 購買協議,日期為2017年5月11日,由其子公司Salem Media Group,Inc.、富國證券有限責任公司、巴克萊資本公司和來寶資本市場公司簽署。 | 8-K | 000-26497 | 05/23/17 | 10.3 |
130
展品 數 |
展品説明 |
表格 |
文件編號 |
日期 |
展品 數 |
已歸檔 特此聲明 | ||||||
10.10.06 | 日期為2020年10月20日的信貸協議第四號修正案,經日期為2017年7月28日的第一號修正案修正,並經日期為2018年11月16日的第二號修正案進一步修正,並經日期為2020年4月7日的第三號修正案進一步修正。 | 10-Q | 000-26497 | 08/08/17 | 10.5 | |||||||
10.10.07 | 交換、購買和銷售協議,日期為2021年9月10日,由Salem Media Group,Inc.、其附屬擔保方、其中指定的買家、其中指定的交易所持有人和其中指定的賣家簽署。 | 10-K | 000-26497 | 03/04/21 | 10.10.07 | |||||||
10.10.08 | 購買協議,日期為2021年9月10日,由Salem Media Group,Inc.、其附屬擔保人一方和其中指定的買家簽署。 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 4.1 | |||||||
10.10.09 | 債權人間協議,日期為2021年9月10日,由作為行政代理的富國銀行全國協會和作為抵押品代理的美國銀行全國協會簽署。 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 4.2 | |||||||
10.10.10 | 信貸協議和同意書的第五號修正案,日期為2021年9月10日,由Salem Media Group,Inc.,其附屬擔保方,富國銀行,作為行政代理的國家協會,以及貸款人一方簽署。 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 10.01 | |||||||
10.10.11 | 信貸協議和同意書的第五號修正案,日期為2021年9月10日,由Salem Media Group,Inc.,其附屬擔保方,富國銀行,作為行政代理的國家協會,以及貸款人一方簽署。 | 8-K | 000-26497 | 09/16/21 | 4.7 |
131
展品索引
展品 數 |
展品的描述 | |
14 | 道德守則 | |
21 | Salem Media Group Inc.的子公司。 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所Moss Adams LLP的同意。 | |
23.3 | 邦德和佩卡羅的同意 | |
31.1 | 按照規則對David·P·桑特雷拉進行認證13A-14(A)和15D-14(A)根據《交易法》。 | |
31.2 | 按照規則對Evan D.Masyr進行認證13A-14(A)和15D-14(A)根據《交易法》。 | |
32.1 | 根據《美國法典》第18編第1350節對David·P·桑特雷拉的認證。 | |
32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350節對Evan D.Masyr的認證。 | |
101 | 以下財務資料摘自年報表格10-K截至2022年12月31日的財政年度,以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式並以電子方式提供:(I)合併資產負債表(Ii)合併經營報表(Iii)合併股東權益表(Iv)合併現金流量表(V)合併財務報表附註。 | |
104 | 本年度報告的封面為10-K,採用內聯XBRL格式。 |
132
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
2023年3月10日 |
塞勒姆媒體集團,Inc. | |
作者:/s/David P.桑特雷拉 | ||
David·P·桑特雷拉 | ||
首席執行官 | ||
2023年3月10日 |
||
作者:/s/Evan D.Masyr | ||
埃文·D·馬西爾 | ||
常務副總裁兼首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/s/David P.SANTRELLA |
首席執行官 | |||
David·P·桑特雷拉 | (首席行政主任) | 2023年3月10日 | ||
/s/Evan D.Masyr |
常務副總裁兼首席財務官 | |||
埃文·D·馬西爾 | (首席財務官和首席會計官) | 2023年3月10日 | ||
愛德華·G·阿辛格三世 |
執行主席 | |||
愛德華·G·艾辛格三世 | 2023年3月10日 | |||
/s/理查德·A·裏德爾 |
董事 | |||
理查德·A·裏德爾 | 2023年3月10日 | |||
/s/Eric Halvorson |
董事 | |||
埃裏克·哈爾沃森 | 2023年3月10日 | |||
/s/希瑟·W·格里希 |
董事 | |||
希瑟·W·格里希 | 2023年3月10日 | |||
斯圖爾特·W·埃普森,Jr. |
董事 | |||
斯圖爾特·W·埃普森,Jr. | 2023年3月10日 | |||
愛德華·C·艾辛格 |
董事 | |||
愛德華·C·艾辛格 | 2023年3月10日 | |||
/s/Jacki L.Pick |
董事 | |||
傑基·L·皮克 | 2023年3月10日 |
133