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目錄表            
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2023年1月28日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-15059
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72333/000007233323000037/jwn-20230128_g1.jpg
諾德斯特龍公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
華盛頓
 
91-0515058
註冊成立或組織的國家或其他管轄權(國際税務局僱主身分證號碼)
第六大道1617號, 西雅圖, 華盛頓98101
(主要執行辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號(206) 628-2111
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值
JWN
紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑大型加速文件服務器☐加速文件管理器
☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司
☐新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☑
截至2022年7月29日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權股票的總市值約為$3.010億美元，使用當天23.51美元的收盤價。2023年3月6日，160,151,038普通股已發行。
以引用方式併入的文件
定於2023年5月17日舉行的2023年股東年會的委託書的部分內容被納入第三部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 1
























[這一頁故意留空。]

目錄表


目錄
  頁面
前瞻性陳述
4
常用術語的定義
7
第一部分
第1項。
公事。
8
第1A項。
風險因素。
12
項目1B。
未解決的員工評論。
20
第二項。
財產。
20
第三項。
法律訴訟。
22
第四項。
煤礦安全信息披露。
22
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股票證券的市場。
23
第六項。
[已保留]
25
第7項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
25
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露。
38
第八項。
財務報表和補充數據。
39
第九項。
與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
67
第9A項。
控制和程序。
67
項目9B。
其他信息。
69
項目9C。
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
69
第三部分
第10項。
董事、高管和公司治理。
69
第11項。
高管薪酬。
69
第12項。
若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
69
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
69
第14項。
首席會計師費用及服務費。
69
第四部分
第15項。
展示和財務報表明細表。
70
展品索引
71
簽名
73
獨立註冊會計師事務所的同意
74

諾德斯特龍公司及其子公司 3
目錄表


前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。前瞻性陳述是關於非歷史事實的陳述，基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，這些未來事件或情況可能不會發生。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“將會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“追求”、“向前看”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達來識別。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績、時間框架或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績、時間框架或成就大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於，我們對截至2024年2月3日的財政年度的預期財務前景、我們業務的趨勢以及以下內容：
戰略和運營
•成功執行我們的客户戰略，通過我們的履行能力和商店，為客户提供卓越的在線服務、產品和體驗，
•及時有效地實施和執行我們不斷髮展的業務模式，包括：
◦通過提供差異化和無縫的體驗贏得我們的市場戰略，包括整合我們的數字和實物資產，開發新的供應鏈能力和及時交付產品，
◦擴大Nordstrom Rack的覆蓋範圍，包括以實惠的價格交付偉大的品牌，並利用我們的數字和實物資產，
◦增強我們的平臺和流程以提供核心功能，以推動客户、員工和合作夥伴在數字和商店中的體驗，
•我們能夠有效地管理我們的商品戰略，包括我們提供有吸引力的品種和優化庫存的能力，以確保我們在每個渠道和地點都有正確的產品組合和數量，使我們能夠更接近我們的客户，
•我們有能力有效地分配和擴展我們的營銷戰略和資源，包括諾德斯特龍媒體網絡，以及實現NORDY俱樂部、廣告和促銷活動之間的預期好處，
•我們對不斷變化的零售環境做出反應的能力，包括新的時尚趨勢、環境考慮和我們的客户對商店和在線服務和體驗不斷變化的期望，以及我們新市場戰略和客户產品的開發和結果，
•我們有能力減輕全球供應鏈中斷的影響，包括工廠關閉、運輸挑戰或某些進口中斷，以及原材料價格和運費上漲，
•我們通過有效的庫存管理和供應鏈流程和系統控制成本的能力，
•我們有能力通過提供適當的培訓、有吸引力的工作環境和有競爭力的薪酬和福利，特別是在市場薪酬增加的領域，獲得、培養和留住合格和多樣化的人才，所有這些都是在任何勞動力短缺和人才競爭的背景下進行的，
•我們有能力實現預期收益，預測和應對潛在風險，並適當管理與我們的信用卡收入分享計劃相關的成本，
•潛在商譽減值費用、未來減值費用、報告單位或資產的公允價值波動，如果預期的財務業績未能在預期時間內實現，或如果我們的戰略方向改變，
•新冠肺炎，可能會對我們的業務和業績產生負面影響，並可能加劇所述的任何風險，
數據、網絡安全和信息技術
•成功執行我們的信息技術戰略，包括與第三方服務提供商接洽，
•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響，包括我們的系統或第三方提供商的任何安全漏洞，導致客户、員工或公司信息被盜、轉移或未經授權披露，或導致業務流程中斷或造成經濟損失，以及我們遵守信息安全和隱私法律法規的情況，以及發生此類事件時的第三方合同義務，

4
目錄表


聲譽和關係
•我們有能力維護我們與客户、員工、供應商、第三方合作伙伴和房東的聲譽和關係，
•我們有能力就我們的企業社會責任做法和倡議採取負責任和透明的行動，實現任何溝通的目標、目標或里程碑，並適應不斷變化的報告要求，
•我們有能力通過各種第三方出版商或平臺渠道營銷我們的品牌和分銷我們的產品，以及訪問移動操作系統和網站標識符以實現個性化的定向廣告投放，
•股權集中對股東影響公司事務能力的影響，
投資與資本
•有效和適當地配置我們的資本資源，
•我們有能力適當地平衡我們在技術、供應鏈網絡設施以及現有和新門店地點的投資，包括擴大我們的市場戰略，
•我們維持或擴大我們存在的能力，包括及時完成與供應鏈網絡設施和新的、搬遷和改建的門店相關的建設，以及任何可能的門店關閉，所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為幹擾的影響，以及政府對任何此類幹擾的反應。
•市場波動、經營成本增加、退出成本以及與擁有和租賃房地產相關的總體負債和損失，
•債務和經營契約的遵守情況、信貸的可獲得性和成本、我們信用評級的變化和利率的變化，
•未來股票回購、股息支付或股票發行(如果有的話)的實際時間、價格、方式和金額，取決於我們董事會的相機抉擇、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則，
經濟和對外
•流行病或流行病或其他災難性事件的持續時間和嚴重程度，以及對客户行為、商店和在線運營和供應鏈功能的相關影響，以及我們未來的綜合財務狀況、運營結果和現金流，
•我們業務的季節性和週期性客户支出的影響，
•美國和加拿大經濟和市場狀況的影響，包括通脹和控制通脹的措施，以及由此導致的客户購買行為、失業率和破產率的變化，以及任何財政刺激措施，或任何財政刺激措施的停止，以及由此對消費者支出和信貸模式的影響。
•經濟、環境或政治條件的影響，
•購物中心和購物中心交通模式變化的影響，
•我們的供應商、供應商、開發商、房東、競爭對手或客户經歷的財務不安全或潛在的破產，
•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全擔憂、全球衝突、內亂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或這些事件的前景以及由此對消費者支出模式或信息技術系統和通信的影響，
法律和監管
•我們和我們的供應商遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準，包括與新冠肺炎、最低工資、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信用和環境法規以及任何索賠、訴訟和監管調查及解決此類問題的結果有關的標準；
•當前監管環境、金融體系和税制改革的影響，
•會計規則和條例的變化，我們對規則或條例的解釋的變化，或潛在假設、估計或判斷的變化的影響，
•與加拿大業務運營的結束有關的事件或事件的結果。
這些因素和其他因素，包括我們在第一部分中討論的那些因素，第1A項。風險因素，可能會影響我們的財務結果，並導致我們的實際結果與我們可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交文件之日的估計和假設，這些估計和假設可能被證明是不正確的。這份Form 10-K年度報告應完整閲讀，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們在此通過這些警告性聲明來限定我們的前瞻性聲明。除非法律要求，我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。

諾德斯特龍公司及其子公司 5
目錄表


所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指諾德斯特龍公司及其子公司。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本年度報告Form 10-K提交之日我們所掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。此外，前瞻性陳述可能會受到與加拿大業務運營結束有關的事件或事件的實際結果的影響。

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目錄表


常用術語的定義
術語定義
2019年計劃2019年股權激勵計劃
2022年年報於2023年3月10日提交的Form 10-K年報
調整後每股收益調整後每股攤薄收益(虧損)(非公認會計準則財務指標)
調整後的ROIC調整後的投資資本回報率(非公認會計準則財務指標)
ASC會計準則編撰
ASU會計準則更新
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CCAA《公司債權人安排法》
數字化銷售
通過我們的網站或移動應用程序等數字平臺進行銷售。數字銷售可以由客户自行指導，就像在傳統的在線訂單中一樣，或者由銷售人員使用虛擬造型或銷售工具來促進。數字銷售可以交付給客户，也可以在我們的諾德斯特龍門店、諾德斯特龍機架店或諾德斯特龍本地服務中心領取。數字銷售還包括預留估計回報。
息税前利潤扣除利息和所得税前的收益(虧損)
息税前利潤扣除利息和所得税前的收益(虧損)佔淨銷售額的百分比
EBITDA扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(虧損)
EBITDAR未計利息、所得税、折舊、攤銷和租金前的收益(虧損)，如我們的《革命契約》所定義
易辦事每股收益(虧損)
ESPP員工購股計劃
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
2023財年
截至2024年2月3日的53個財周
2022財年
截至2023年1月28日的52個財周
2021財年
截至2022年1月29日的52個財周
2020財年
截至2021年1月30日的52個財周
公認會計原則美國公認會計原則
GMV商品總值
毛利淨銷售額減去銷售成本以及相關的購買和佔用成本
槓桿率我們的融資債務和經營租賃負債的總和除以之前12個月的調整後EBITDAR，根據我們的革命契約的定義
MD&A管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
術語定義
NAV資產淨值
NMNNordstrom Media Network，在該網絡中，我們使用我們的第一方數據和營銷基礎設施來推動與跨異地和現場營銷平臺的供應商進行合作營銷
諾德斯特龍Nordstrom.com，Nordstrom美國商店，加拿大，包括Nordstrom.ca，Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店，Nordstrom Local，ASOS|Nordstrom，以及2022年10月之前的TrunkClub.com。
加拿大諾德斯特龍諾德斯特龍加拿大零售公司、諾德斯特龍加拿大控股公司和諾德斯特龍加拿大控股公司
諾德斯特龍當地諾德斯特龍本地服務中心，提供提貨、退貨、改裝和其他服務
諾德斯特龍貨架
Nordstromrack.com、Nordstrom Rack美國商店、Last Chance清倉商店，以及2021年第一季度之前的HauteLook.com
諾迪俱樂部我們的客户忠誠度計劃
紐交所紐約證券交易所
經營租賃成本固定租金費用，包括固定公共區域維護費，開發商報銷攤銷淨額
PCAOB上市公司會計監督委員會(美國)
產權激勵開發商和供應商報銷
PSU績效共享單位
左輪手槍高級循環信貸安排
權利計劃我們的有限期限股東權利協議於2022年9月由董事會通過
ROU資產經營性租賃使用權資產
RSU限制性股票單位
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
SERP未撥出資金的固定福利補充高管退休計劃
有擔保的票據原定於2025年5月到期的8.750%優先擔保票據
SG&A銷售、一般和行政
供應鏈網絡主要處理訂單並向客户發貨的履行中心，主要處理商品並向我們的商店發貨的配送中心和其他設施，以及既履行客户訂單又向我們的商店發貨的全渠道中心
白破疫苗多倫多--新澤西州道明銀行

諾德斯特龍公司及其子公司 7
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第一部分
項目1.業務
業務説明
概述
該公司成立於1901年，當時是華盛頓州西雅圖的一家鞋類零售企業，其指導原則是為客户提供最好的服務、選擇、質量和價值。我們渴望成為數字連接世界中最好的時尚零售商，利用諾德斯特龍和諾德斯特龍貨架橫幅的優勢和我們相互關聯的商業模式。我們為女性、男性、年輕人和兒童提供廣泛的高質量品牌和自有品牌商品選擇，重點是服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。無論客户如何選擇購物，我們都致力於提供優質的服務、產品和體驗-包括改裝、提貨、餐飲和造型-讓購物變得有趣、個性化和方便。我們有一個可報告的部門，它聚合了我們的兩個運營部門，Nordstrom和Nordstrom Rack。
諾德斯特龍是各種品牌、風格和價格的產品的領先目的地，並輔之以無與倫比的服務和體驗。截至2023年1月28日，Nordstrom包括以下數字和物理屬性：
•Nordstrom.com網站和移動應用程序
•Nordstrom.ca網站
•諾德斯特龍在美國的94家門店
•加拿大的6家Nordstrom門店和7家Nordstrom Rack門店
•七名諾德斯特龍當地人
•一家ASOS|諾德斯特龍門店
諾德斯特龍貨架是一個首屈一指的低價目的地，擁有業界領先的低價數字業務，以實惠的價格提供偉大的品牌。截至2023年1月28日，諾德斯特龍機架包括以下數字和物理屬性：
•Nordstromrack.com網站和移動應用程序
•美國的241家Nordstrom Rack門店
•兩家最後的清倉商店
2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始縮減其業務運營。更多信息見項目8中的注15：後續事件。
諾德斯特龍貨架主要從諾德斯特龍銷售的相同供應商那裏購買商品，也是諾德斯特龍旗幟清倉商品的銷售點。我們繼續擴大我們最令人垂涎的品牌的供應，並從新供應商那裏採購，以確保我們有客户想要的選擇。目前，NordstromRack.com既提供精選的Nordstrom Rack商品，也提供關於時尚和生活方式品牌的限時閃電促銷活動，這些活動在2021年第一季度併入NordstromRack.com之前曾在HauteLook.com上存在。
作為一家企業，我們的主要優勢之一在於我們能夠利用諾德斯特龍和諾德斯特龍機架橫幅上的物理和數字資產的集成網絡。這為我們的客户創造了靈活性和便利性，無論他們選擇在線購物、通過我們的應用程序還是在商店購物。這個全渠道平臺是我們的獨特之處，為客户提供更多可供次日提貨的產品，無論購買來源如何，都可以提貨或退貨到任何商店地點，以及我們的個性化服務套件。我們還發現，在商店和在線上同時使用兩個橫幅購物的平均客户的支出是使用單一渠道和橫幅的客户的12倍以上。
我們的Closer to You戰略利用了強大的門店團隊，並將我們在當地市場層面的全渠道能力聯繫在一起，使我們在物理上更接近客户，並使我們能夠通過更好的服務和更多的產品渠道來推動客户參與。這一戰略有兩個要素。首先，我們的目標是在不增加庫存水平的情況下，為客户提供更多可供次日提貨或遞送的商品選擇。其次，我們正在通過在更多方便的地點提供訂單提貨、退貨和更改等快速服務來增加與客户的接觸。2022年，我們繼續擴大我們的市場戰略，將次日訂單提貨能力擴展到我們前20個市場的60多家額外的機架商店。
我們我們還通過與TD的計劃協議獲得信用卡收入，根據該協議，TD是我們消費信用卡的獨家發行商，我們履行賬户服務職能。根據我們與TD的計劃協議，信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入淨額中的我們部分。2022年第四季度，我們修改了與TD的項目協議。最初的協議原定於2024年4月到期，修正案將期限延長至2026年9月。

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產品
為了提供客户想要的商品，我們從各種優質的國內外供應商那裏採購。此外，除了傳統的批發安排外，我們還利用無人擁有的庫存模式，在新的和現有的類別中提供更廣泛的分類。我們還與代理商和合同製造商達成協議，生產我們的自有品牌商品。
Nordstrom Rack投資於包裝並持有庫存，這涉及在即將到來的銷售季之前從我們的一些頂級品牌那裏戰略性購買商品，或者將供應鏈中斷造成的庫存缺口降至最低，使我們能夠在可用時購買更大量的相關商品，然後持有一部分商品，以便在需求旺盛、供應緊張或系統受限的時期進行部署。這一庫存通常平均保存6個月。
退貨政策
我們對退貨採取公平合理的方式，逐案處理，最終目標是讓我們的客户滿意。幾乎所有的商品都可以通過郵寄或在任何商店地點退貨。對於在Nordstrom商店和Nordstrom.com購物的退貨時間，我們沒有正式的政策。我們的目標是照顧我們的客户，包括使退貨和交換變得容易，無論是在商店還是在網上，我們提供購買和退貨的免費送貨服務。我們通常接受帶有原價標籤和銷售收據的服裝、鞋類、配飾和家居產品的退貨，退貨時間從在Nordstrom Rack門店購買之日起最長30天，從NordstromRack.com訂購之日起最長40天。
忠誠度計劃
NORDY俱樂部是我們的客户忠誠度計劃，結合了傳統的積分和福利制度，同時為客户提供獨家訪問產品和活動的機會、增強的服務、個性化的體驗和更便捷的購物方式。客户根據他們的消費水平和參與類型積累積分。在達到一定的點數門檻後，客户將收到諾德斯特龍票據，這些票據可以在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上兑換商品或服務。NORDY Club的福利根據客户消費水平的不同而有所不同，包括積分日以及購物和時尚活動。
我們為客户提供各種支付產品和服務，包括在美國和加拿大精選的諾德斯特龍品牌Visa®信用卡，以及用於諾德斯特龍購物的諾德斯特龍品牌自有品牌信用卡。當客户使用諾德斯特龍品牌的信用卡或借記卡時，他們還會參加諾德斯特龍俱樂部並獲得額外的福利，這些福利可能會因消費水平的不同而有所不同，包括提前獲得週年紀念促銷、增強的更改和造型師福利以及逐步積累針對諾德斯特龍筆記的積分。
供應鏈網絡
我們的供應鏈網絡包括：
•三個主要處理訂單並向客户發貨的履行中心
•六個配送中心，主要加工和運送商品到我們的商店和其他設施
•一個全渠道中心，既履行客户訂單，又將商品運送到我們的商店
我們正在不斷擴大和增強我們的供應鏈網絡設施和庫存管理系統，以支持我們的全渠道能力，並提供更多的商品選擇和更快的交付。我們選擇地點並定製庫存分配，以使商品能夠更高效、更快速地流向客户。Nordstrom在線購物主要從我們的履行中心發貨給我們的客户，但也可能從我們的Nordstrom商店、配送中心或全渠道中心發貨。Nordstrom的店內採購主要通過該商店的庫存完成，但當該商店沒有庫存時，也可以從我們的履行中心、配送中心、全渠道中心或其他Nordstrom商店發貨給我們的客户。Nordstrom Rack在線購物從我們的履約中心和配送中心發貨給我們的客户。Nordstrom和Nordstrom Rack都選擇性地使用供應商Dropship來補充在線產品，然後直接從供應商發貨給最終客户。
我們位於加利福尼亞州河濱的第一個大型全渠道中心於2020年開業，為我們在西海岸地區的諾德斯特龍客户提供支持。諾德斯特龍機架庫存和執行將在未來添加到該設施。我們位於加利福尼亞州託蘭斯的較小的本地全渠道樞紐於2022年第三季度停止運營，因為我們擴大了河濱位置以支持該地區的需求。
員工
我們相信，創造一流的客户體驗首先要創造一個讚揚和支持我們所有員工的環境。在努力吸引和留住行業內最優秀的人才的同時，我們致力於培養一種工作場所文化，在這種文化中，我們的員工感到被融入、得到支持和信心十足地投入工作。
截至2023年1月28日，我們擁有約60,000名員工，其中約80%為小時工，20%為工薪族。大約75%的員工支持我們的商店，大約12%的員工支持我們的供應鏈網絡。由於我們業務的季節性，臨時員工的數量可能會有所不同，並在我們的週年紀念日促銷和假日季節達到高峯。目前，我們的員工還沒有選擇由工會代表。

諾德斯特龍公司及其子公司 9
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多樣性、公平性、包容性和歸屬感
我們致力於創造一個多樣化、公平和包容的環境，這是我們幫助客户感覺良好和看起來最好的使命的關鍵。我們相信整個零售業的公平，並致力於利用我們的資源、影響力和平臺來促進我們所有社區的多樣性的更大代表性。過去幾年，我們加大了在這方面的努力，並制定了到2025年底實現的具體目標，其中包括：
•來自黑人和/或拉丁裔個人擁有、運營或設計的品牌的零售額達到5億美元
•目標是將黑人和拉丁裔個人在人事經理角色中的代表性平均提高至少50%
•利用我們的實習計劃和其他計劃，幫助我們在職業生涯早期接觸到合格的候選人，平均而言，這些計劃的參與者中至少有50%來自代表性不足的人羣
為了領導和推動這項工作，我們通過與首席執行官埃裏克·B·諾德斯特羅姆和首席人力資源官法雷爾·B·雷德温進行持續審查，將多樣性、公平性、包容性和歸屬感付諸實施。此外，我們的多樣性、公平性、包容性和歸屬感團隊是人力資源組織內的卓越中心，並與整個業務的領導人合作，制定和嵌入多樣化、公平和包容性的戰略。
作為這些持續努力的一部分，我們正在進行幾項內部倡議，以促進我們團隊之間的歸屬感和聯繫。我們做到這一點的一種方式是通過員工主導的、公司贊助的員工資源小組，這些小組代表着各種看得見和看不見的身份。2022年，有八個小組由我們的員工服務和領導，提供全公司範圍的節目，以增進理解和慶祝來自我們整個組織的聲音。
2022年，我們與OneTen聯盟合作並與莫爾豪斯學院合作，擴大和加強了我們的人才管道，在那裏我們支持推出了一個新的產品管理軌道。從2023年春季學期開始，諾德斯特龍的領導者和技術專家將教授和指導註冊該項目的學生。
我們的執行團隊和董事會定期跟蹤和審查我們在實現多樣性、公平性、包容性和歸屬感方面的進展。
員工安全和福祉
我們非常重視客户、員工和社區的健康和安全。我們繼續提供各種心理、情緒和身體健康資源來支持我們的員工，包括數字心理健康支持和通過我們的員工援助計劃提供免費諮詢服務。
我們通過培養開放的政策、定期舉行傾聽會議和利用我們的年度員工之聲調查來尋求傾聽和向整個組織的員工學習。我們定期對照行業基準審查調查結果，以在我們繼續改善和發展我們的工作環境時對自己負責。
我們致力於創造一種文化，讓員工感覺他們可以全身心地投入工作，通過持續的增長和發展機會以及公平和透明的績效管理和晉升過程來實現他們的職業目標。
總獎勵
為了支持我們留住和吸引有才華的員工的目標，我們每年都會審查我們的福利和薪酬方法。
•福利：我們為符合資格要求的所有員工提供一系列福利，包括醫療保健、健康計劃、財務和退休計劃以及休假。此外，我們通過啟動一項多年戰略，為我們的人民帶來新的資源和工具，以支持全面福祉，包括精神健康支持，從而更加註重福祉。
•薪酬：我們致力於為我們的員工提供一個成長有意義的職業生涯的絕佳場所。我們定期審查我們運營的市場的薪酬，以確保我們具有競爭力，並在全年進行相應的更新。
為了確保我們提供的獎勵方案符合員工的需求，我們經常在全年的調查中詢問員工的反饋意見。我們使用反饋來改善員工的整體體驗。

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企業責任
我們相信，我們有責任支持我們開展業務的社區。我們在2020年制定的企業社會責任戰略包括五年目標，重點是環境可持續發展、人權和企業慈善事業。2022年，我們在這些領域取得了有意義的進展。具體亮點包括：
•環境可持續性：我們將BEAUTYCycle計劃擴展到Nordstrom Rack門店。這項計劃允許我們接受通常不能放在路邊回收站的美容包裝廢物。通過BEAUTYCLE，我們在2022年收回了超過25噸的美容包裝，而2021年只收回了5噸。我們還開始用紙袋取代我們的塑料Nordstrom Rack購物袋，以支持我們的目標，即將我們價值鏈中的一次性塑料減少50%。
•人權：我們致力於為製造我們產品的人創造安全和公平的工作場所。我們的人權盡職調查計劃以國際標準為基礎，我們人權計劃的基礎是圍繞第三方影響評估設計的，並得到我們的合作伙伴行為準則和相關政策和計劃的支持，所有這些都在年內得到加強，並定期進行評估和改進。作為我們人權盡職調查的一部分，我們審核生產諾德斯特龍產品的工廠是否符合我們的合作伙伴行為準則，並在必要時實施糾正行動計劃。
•婦女權利：我們達到了一個里程碑：近50%的諾德斯特龍製造的產品是在提供女性賦權培訓的工廠生產的，這讓我們更接近我們的目標，即到2025年，在投資於女性賦權的工廠生產90%的諾德斯特龍製造的產品。
•慈善捐贈：我們向我們開展業務的社區中的270多個組織捐贈了超過1200萬美元。我們的員工向2900多家非營利組織捐款，我們100%匹配地支持這些捐款。與我們的客户和員工一起，我們利用我們的平臺在美國和加拿大推動了約1600萬美元的非營利性捐款。
在NordstromCares.com上閲讀我們2025年目標的完整清單和關於我們企業社會責任努力的更多信息。除非另有明確説明，否則我們網站上包含或提及的信息不會被視為以引用方式併入本年度報告。
商標
我們最顯著的商標包括狀態E Nordstrom，Nordstrom Rack，BP澤拉和《珍寶與邦德》。我們的每個商標均可無限期續期，前提是在續訂時仍在商業中使用。
季節性
與其他零售商一樣，我們的業務也受到消費者支出的季節性波動和週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度和第四季度較高，第二季度通常包括我們週年紀念銷售的大部分時間，由於假期的原因。我們週年紀念銷售的大約一週從2021年第三季度轉移到2022年第二季度。
任何一個季度的結果都不能代表整個財政年度可能取得的結果。我們計劃我們的商品購買和收據，以與預期的銷售趨勢相一致。例如，在週年促銷之前和秋季，隨着我們為假日購物季(通常從11月到12月)做準備，我們的商品購買量和收據都會增加。與我們的季節性波動一致，我們的營運資金需求在週年促銷前的幾個月和假期期間歷史性地增加，因為我們在預期銷售額增加的情況下購買庫存。
競爭條件
我們在競爭激烈的商業環境中運營。我們經常與其他國際、國家、地區和當地零售商競爭，包括基於互聯網的企業、全渠道百貨商店、專賣店、折扣店和精品店，它們可能提供類似的商品系列。我們的具體競爭對手因市場而異。我們相信，在我們的行業中競爭的關鍵是對我們的客户始終最重要的東西：在關心我們的人的支持下，提供有吸引力的產品和卓越的服務，無論是在數字上還是在商店裏。這包括通過提供無縫的數字和物理體驗來為客户提供服務，在一系列價位上提供引人注目的、精心策劃的高質量產品，以及與相關的有限的分銷品牌建立戰略合作伙伴關係，所有這些都是在頂級市場。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會在SEC.gov上設有一個網站，其中包含向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
我們的網站地址是Nordstrom.com和NordstromRack.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交報告後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費獲得我們的年度和季度報告(Form 10-K和Form 10-Q)、當前的Form 8-K報告、委託書、我們的高管關於Form 4中證券實益所有權變更的聲明以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。感興趣的各方還可以通過我們的網站收看季度收益電話會議和其他金融活動的網絡直播，網址是Invest or.nordstrom.com。

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我們長期致力於維護高水平的道德標準。此外，我們還通過了員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則以及公司治理準則，這些準則符合紐約證券交易所和美國證券交易委員會的上市標準。以下董事委員會董事會的商業行為和道德準則、公司治理準則和委員會章程可通過我們的網站獲得：
•審計與財務
•薪酬、人與文化
•公司治理與提名
•技術
對這些文件的任何修改或對它們所包含的要求的豁免，也將在我們的網站上提供。
有關這些物品的印刷版或任何其他查詢，請聯繫：
諾德斯特龍公司投資者關係
第六大道1617號
華盛頓州西雅圖98101
郵箱：InvrelationsNordstrom.com
第1A項。風險因素。
我們的業務面臨許多風險。我們相信下面描述的風險概述了我們最關心的項目。在評估我們公司時，除了這份2022年年報中的其他信息外，您還應該仔細考慮以下因素。在您購買我們的普通股或投資我們的債務之前，您應該知道，進行這樣的投資涉及風險，包括但不限於以下所述的風險。以下任何一種風險都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽，每一種風險都可能導致我們的股價下跌或債務違約，您可能會損失您的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果或聲譽。
戰略和運營風險
如果我們不能成功地執行我們的客户戰略或發展我們的業務模式，這可能會對我們的業務和未來的盈利能力和增長產生負面影響。
我們的市場戰略，離您更近，是業務的強大推動力，使我們能夠更好地服務客户，並通過利用我們在市場層面上的所有人員、產品和場所資產，提供更多獲得產品的機會。隨着業務的發展，我們繼續擴大我們的市場戰略，並通過三個具有巨大增長潛力的優先事項來更好地服務我們的客户：提高諾德斯特龍機架的性能，在我們最重要的市場取勝，以及利用我們的數字能力。我們的Closer to You戰略專注於我們的客户，通過將我們在每個市場的所有資產整合在一起，在數字世界中提供差異化和無縫的體驗，為客户提供他們想要在何時、何地和以何種方式購物。我們的目標是平衡我們的種類，增加選擇的廣度，並繼續利用我們的數字和實物資產來增加選擇並提高我們Nordstrom Rack旗幟的盈利能力。作為一家數字優先的企業，我們處於有利地位，可以通過為支持持續增長而構建的可擴展平臺來支持我們的客户。我們正在通過無主庫存模式擴大我們的庫存靈活性，包括戰略品牌、批發、垂直品牌、特許權、託運和其他戰略。此外，我們正在擴展我們的NMN，使我們的品牌合作伙伴能夠通過場內和場外的媒體活動直接與我們的客户聯繫，以推動流量、銷售和參與度。
我們對客户的關注要求我們建立新的供應鏈能力並增強現有能力，開發電子設備應用程序，改進面向客户的技術，及時交付購買的產品，增強庫存管理系統，並通過我們的Closer to You戰略在數字和零售地點之間實現更大和更具流動性的庫存可用性。此外，這些戰略將需要進一步擴大和依賴數據科學和分析。這種商業模式具有高度可變的成本結構，由我們的供應鏈網絡和營銷成本驅動，並將繼續需要在跨渠道運營和支持技術方面的投資。對新技術的投資也存在固有的風險，這種業務和支持技術可能會出現故障、中斷或無法獲得，並更容易受到網絡攻擊和其他網絡事件的影響。
如果我們不能成功地實施我們的客户戰略，包括徹底瞭解和交付我們的客户需求和要求，有效地整合我們的數字運營和門店，擴大我們的接近您戰略，加強我們的品牌意識，擴大我們的供應鏈計劃，並有效地將產品推向我們的客户，我們可能會達不到客户的期望，這將影響我們的品牌、聲譽、盈利能力和增長。此外，如果客户轉向數字渠道的速度與我們預期的不同，我們可能需要迅速修改我們的數字和門店或Nordstrom和Nordstrom Rack計劃和投資。如果我們沒有或沒有投入必要的資源來執行這些戰略，我們的業務可能會受到負面影響。

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如果我們不對競爭的市場力量和客户行為的變化做出適當的評估和反應，我們的業務可能會受到影響。
零售環境正在迅速演變。客户的購物偏好繼續發生變化，包括對產品更快交付的期望越來越高。此外，零售環境面臨着來自非傳統零售商的巨大壓力，包括租賃和再銷售公司的出現。我們經常與其他國際、國家、地區和當地零售商競爭，包括基於互聯網的企業、全渠道百貨商店、專賣店、折扣店和精品店，它們可能提供類似的商品系列。數字渠道繼續為比較購物提供便利，加劇了零售市場的競爭，數字營銷由幾個關鍵平臺控制。如果我們未能充分預測或響應客户的行為和期望，或市場動態的變化，我們可能會失去市場份額或保持競爭力的能力，導致我們的銷售和盈利能力受到影響。如果通過各種計劃和媒體(包括數字媒體和印刷媒體)吸引客户的忠誠度營銷、廣告和促銷活動的效率和分配不能成功地影響我們數字渠道和商店的消費者行為，或者如果我們的競爭對手在他們的計劃上比我們更有效，我們的增長和盈利能力可能會受到影響。我們也可能無法收集準確和相關的數據或有效利用這些數據，這可能會影響我們的戰略規劃、營銷和忠誠度計劃以及我們的整體決策。
如果我們不預測和響應消費者的偏好和時尚趨勢，或者不適當地管理庫存水平，我們的客户關係和銷售可能會受到負面影響。
我們預測或應對不斷變化的時尚趨勢、人口統計數據、消費者偏好和消費模式的能力對我們的銷售和經營業績產生了重大影響。我們必須有效地管理我們的商品組合，以管理一個品種，在不同的價位提供新的和更多的選擇。有些商品從我們下訂單到收到訂單可能需要幾個月的時間，我們加快或修改時間表或採購訂單內容的能力可能會受到限制。如果我們不能足夠快地識別和響應消費者支出和偏好的新趨勢，找出與我們的客户戰略保持一致的正確合作伙伴，足夠快地或在正確的領域擴大或擴大我們的產品類別，或者發展、發展和保留我們團隊的才華、心態和技術技能以支持不斷變化的運營模式，我們可能會損害我們留住現有客户或吸引新客户的能力。我們還儲存一定水平的包裝並持有庫存，以便在需求高、供應緊張或系統限制的時期部署。因此，我們很容易受到消費者需求的變化以及對商品購買類別和時間的誤判，這可能會影響我們在未來期間通過這一庫存銷售的能力。確保我們通過使用數據和分析來優化我們的庫存並改進庫存規劃和管理，這對於服務客户、推動增長和最大化盈利能力至關重要。如果我們購買了太多的庫存，我們可能會被迫通過大幅降價以較低的平均利潤率出售我們的商品，這可能會損害我們的業務。相反，如果我們沒有購買足夠的商品，或者庫存到達得不夠快或沒有達到預期，我們可能會失去額外銷售的機會，並可能損害與客户的關係。
任何無法緩解全球勞動力和商品定價壓力或中斷的情況都可能對我們的盈利能力產生負面影響。
我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對運營波動的能力，包括勞動力和商品的成本和可用性。產品和/或交付成本的增加，包括與我們產品的生產和分銷直接或間接相關的向我們和我們的供應商提供的原材料價格的變化，或者能源、勞動力或燃料和運輸成本的增加，可能會轉化為更高的銷售價格，從而可能影響客户需求。在短期內，我們將專注於通過使我們的運營商能力多樣化來改善我們的內部網絡和流程，獲得更好的端到端庫存可見性，並提高我們供應鏈網絡的速度和吞吐量。如果我們不能有效應對持續的定價壓力或勞動力短缺，或抵消這些成本，可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的員工是有效支持我們的業務和運營的關鍵，而勞動力成本的增加給我們的運營費用帶來了壓力。當特定市場的工資率或福利水平上升時，增加我們的工資或福利已經產生了負面影響，並可能繼續對我們的收入產生負面影響。相反，未能提供具有競爭力的工資或福利可能會對我們吸引或留住足夠或高質量員工的能力產生不利影響，導致營業額增加和我們的客户服務受到影響。過高的流動率可能會導致與尋找、招聘和培訓新員工相關的更高成本。
庫存優化的任何障礙都可能影響我們推動增長和滿足客户需求的能力，影響未來的業績和盈利能力。在競爭激烈的零售環境中，某些材料的短缺和越來越大的定價壓力已經並可能在未來繼續導致我們商品的質量、供應和價格的波動。美國的原材料供應可能會阻礙我們滿足客户需求的能力。本公司的供應商和其他供應商可能會經歷類似的波動或限制，這可能會使我們受到他們漲價的影響。此外，如果我們不收集完整、準確和及時的競爭性定價數據，或充分利用這些數據來實施有效的定價策略，我們的成功競爭能力可能會受到負面影響，導致我們的銷售、盈利能力和運營結果受到影響。

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我們供應鏈網絡、庫存、採購、供應商付款和會計流程和系統的改進如果不能成功執行，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於我們整個產品流程的準確性。我們正在進行投資，通過技術、方法和流程的變化來簡化和標準化我們的供應鏈網絡、庫存、採購、供應商付款和會計能力。如果我們遇到與變更管理、庫存完整性和相關信息技術的實施或採用新流程、特性或能力相關的挑戰，我們繼續成功執行或隨着零售環境的變化發展戰略的能力可能會受到不利影響。或者，如果我們不能保持準確、可靠和有效的庫存跟蹤系統，這對我們的綜合全渠道業務戰略至關重要，可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響，並可能導致訂單取消和成本相對於我們目前的預期增加。
如果我們不能有效地吸引、留住、培養和發展人才和未來的領導者，我們的業務可能會受到影響。
我們依靠我們的高級管理層的經驗，他們擁有與我們和我們的行業相關的特定知識，這是難以替代的，以執行我們的業務戰略和目標。我們已經制定了繼任計劃，我們的董事會會審查這些繼任計劃。如果我們的繼任計劃沒有充分涵蓋重大和意外的營業額，這些個人服務的損失，或由此產生的任何負面看法或反應，都可能損害我們的聲譽和業務。
此外，我們的成功有賴於我們所有業務領域的員工的才華和能力，特別是能夠適應複雜環境並在不斷變化的環境中增長技能的人員。我們成功執行客户戰略的能力取決於吸引、培養和留住具有不同技能的合格人才，特別是直接支持我們戰略的職能和技術專家。我們擁有大量勞動力，我們滿足勞動力需求的能力受到各種外部因素的影響，例如地區最低工資和福利要求、市場壓力、現行工資率、福利組合、失業率、不斷變化的人口結構、經濟狀況和動態的監管環境。
由於激烈的人才競爭、競爭激烈的工資環境和勞動力短缺，我們已經並可能繼續經歷員工流失的增加。在我們公司總部所在的西雅圖大都市區，我們經常與許多更大的專注於技術的公司競爭人才，這可能會增加市場薪酬，特別是對某些員工羣體。如果我們不能保持員工的滿意度，或提供有競爭力的薪酬和福利、適當的培訓和發展或令人信服的工作環境，我們的文化可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會產生與離職相關的成本。
我們與TD的計劃協議或該協議的更改可能會對我們的業務產生不利影響。
與TD的計劃協議是在允許我們保持面向客户的活動的條款上完成的，而TD促進了Nordstrom品牌支付方式的發行，並提供支付處理服務。如果我們未能達到某些服務水平，運輸署有權承擔某些個人服務職能，包括管理賬户和收款活動。如果我們失去對此類活動和功能的控制，如果我們沒有成功應對與TD計劃協議相關的潛在風險和適當管理潛在成本，或者如果這些交易對與我們的卡相關的客户服務產生負面影響，從而損害我們的商業聲譽和競爭地位，我們的運營、現金流和收益可能會受到不利影響。如果我們當前的計劃協議在2026年到期時，新合同的條款不那麼有利，我們的結果可能會受到負面影響。如果TD不願意或無法提供這些服務，或者如果我們與TD的計劃協議實施的風險管理政策發生變化，我們的結果可能會受到負面影響。如果我們失去對某些服務功能的控制，而TD無法成功管理賬户和託收活動，可能會增加信用損失的風險。
數據、網絡安全和信息技術風險
即使我們採取適當措施保護我們的信息、網絡和環境免受安全破壞，我們的客户、員工和企業仍可能面臨風險。
我們和第三方提供商訪問、收集、存儲和傳輸敏感和機密的公司、客户和員工數據和信息，包括消費者偏好和信用卡信息，所有這些都受到嚴格且不斷髮展的隱私和安全法律法規的約束。我們開展業務的多個司法管轄區已經頒佈或正在考慮新的隱私和數據保護法，這些法律會影響我們對這些數據的責任，包括加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州。此外，我們的絕大多數公司員工遠程工作導致對我們的信息技術基礎設施的需求增加，這可以容易出現故障、中斷或不可用，並增加了易受網絡攻擊和其他網絡事件的風險。
我們已採取措施，通過實施旨在保護此類信息的安全性、保密性和完整性的保障措施和程序，幫助防止信息安全遭到破壞，並遵守網絡安全和隱私要求。此外，我們加強了合同，在可能的情況下要求我們的第三方供應商實施符合行業最佳實踐的行政、實物和技術保障措施和程序。與許多擁有電子商務業務的公司一樣，我們以及我們的幾家供應商過去曾遭遇過網絡安全漏洞，未來也面臨此類漏洞的風險。

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儘管我們已經實施了防止故意或無意的信息安全漏洞的措施，並要求我們的第三方提供商也這樣做，但這些措施不能完全消除網絡安全風險。安全漏洞和網絡事件，無論是在我們的公司、我們的第三方提供商還是其他零售商，都可能使我們面臨損失、未經授權發佈客户、員工或公司機密信息、訴訟、調查、監管執法行動、處罰和罰款、停止任何據稱的違規活動的命令、信息技術系統故障或網絡中斷、增加的網絡保護和補救成本、財務損失、潛在責任或客户、員工或第三方提供商的信任和業務的損失，任何這些都可能對我們的聲譽、競爭力和財務表現產生不利影響。對我們的數據管理做法的擔憂，包括收集、使用、保留、安全或披露個人信息或其他與隱私相關的事項，即使沒有根據，也可能使公司受到監管機構的調查，並損害我們的聲譽，對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務可能會受到信息技術系統故障或網絡中斷的影響。
我們與客户交易和運營業務的能力取決於各種內部和第三方信息技術系統的有效運行，包括雲計算、數據中心、硬件、軟件和應用程序，以管理我們公司的某些方面，包括在線和商店交易、物流和通信、庫存和報告系統。我們尋求建立高質量和安全的系統，選擇信譽良好的系統供應商，並實施旨在使我們能夠在修改系統時保護系統的程序。我們測試我們的系統以應對漏洞，並就保護系統安全的做法對員工進行培訓。
與修改或更換系統以及與新的或變化的關係相關的固有風險，包括準確地捕獲和維護數據、實現變化的預期效益以及在實施變化時管理系統運行的潛在中斷。與實施技術舉措相關的潛在問題，以及優化我們的系統和基礎設施的新要素的好處所需的時間和資源，可能會在短期內降低我們的運營效率。
如果我們遇到關鍵系統或流程的中斷或惡化，或關鍵數據丟失，可能是由於安全或網絡安全威脅或攻擊、自然災害、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵或第三方或其他中斷，我們的業務可能會在短期和較長時間內受到損害。根據故障的嚴重程度，我們的災難恢復計劃可能不充分或無效。這些事件還可能損害我們的聲譽，導致成本增加或銷售損失，補救起來既昂貴又耗時。
聲譽和關係風險
如果我們不能保持我們的企業文化和聲譽，我們的客户、員工、供應商、第三方合作伙伴、房東和其他利益相關者關係可能會受到負面影響。
我們擁有公認的文化和聲譽，消費者可能會將其與高水平的誠信、客户服務和優質商品聯繫在一起，這也是客户選擇我們購物和員工選擇我們作為就業地點的原因之一。任何對我們聲譽的重大損害，包括我們的業務、隱私、多樣性、環境或社會責任做法、關於我們公司的新聞或我們無法控制的因素或社交媒體造成的損害，都可能會減少客户信任，削弱我們的供應商關係，降低員工士氣和生產率，並導致招聘和留住合格員工的困難。此外，管理層可能無法準確評估重大法律變更的影響，包括與隱私、就業問題、勞工問題、環境合規和醫療保健相關的影響，影響我們與客户或員工的關係，並對我們的銷售和運營產生不利影響。
內部和外部利益攸關方也更加關注公司的社會責任和可持續性問題。如果我們沒有或不被認為在我們的做法和倡議方面負責任地採取行動，達到任何溝通的目標、目標或里程碑，或者我們的倡議缺乏透明度，我們的聲譽可能會受到損害。當我們投資於新的運營方式以更好地支持我們的社區和客户或報告我們的結果和結果時，我們也可能會產生額外的成本。
此外，逐步減少在加拿大的業務運營對我們的客户、員工、供應商、第三方合作伙伴和房東的長期聲譽影響尚不清楚，我們可能需要採取可能增加我們的費用並對我們的運營結果產生不利影響的行動。

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我們的業務依賴於第三方來生產、供應和交付貨物，中斷可能會導致銷售損失或成本增加。
及時收到來自第三方的優質商品對我們的業務至關重要。我們確定合格供應商並以可接受的條款和成本以高效方式獲得高質量產品的過程可能很複雜。供應商和因素也可能受到限制發貨的信貸能力限制。此外，我們依靠數量有限的運營商將我們的產品交付給客户。全球供應鏈的持續中斷，包括工廠關閉、運輸挑戰、運費上漲、我們的任何進口商、製造商或分銷商或各自供應鏈上游的各方在人權、質量和安全方面違反法律或全球標準，可能會導致發貨和收到貨物的延遲，或損害我們的聲譽。這些第三方可能會遇到供應鏈或港口中斷、某些進口中斷或由於經濟、商業、政治、環境或流行病條件而出現的其他困難，或者可能會改變他們以前的商業模式，其中任何一種都可能對我們的庫存水平、交貨時間表和滿足客户需求的能力產生負面影響。此外，製造商品的國家可能會受到新的貿易限制，包括增加對進口商品的税收、海關限制、關税或配額。此類違規、中斷或變化可能會對我們的業務、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們與包括供應商、供應商、服務提供商、房東和貸款人在內的各種第三方簽訂了合同、交易和業務關係，這些第三方可能對我們負有履行、付款和其他義務。如果與我們有業務往來的任何第三方受到破產、接管或類似破產程序的影響，我們與這些第三方的合同、交易和業務關係方面的權利和利益可能會被終止、以對我們不利的方式修改或以其他方式受損。我們不能保證我們能夠以與我們現有的合同、交易或業務關係一樣有利的條款安排替代或替代合同、交易或業務關係(如果有的話)。如果我們不能做到這一點，可能會對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生負面影響。
停止在加拿大的業務運營的決定可能會對我們與供應商的關係產生負面影響，這些供應商也為我們的美國業務提供服務，可能會導致優惠條款減少和成本增加，導致交貨不及時和效率降低，或者影響他們向我們銷售產品的能力。
我們產品的分銷、營銷和使用依賴於各種第三方出版商和平臺。如果這些第三方限制、禁止或以其他方式幹預或更改我們產品的分銷、使用或營銷條款，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們通過各種第三方出版商和平臺渠道營銷我們的品牌和分銷我們的產品。我們在任何給定平臺或渠道上進行營銷的能力受制於該政黨的政策。我們依賴於我們的產品與流行的移動操作系統(如Android或iOS)、網站、網絡、技術、產品和我們無法控制的標準的互操作性。此外，移動操作系統和網站在其平臺內都有標識，廣告商使用這些標識來投放個性化和有針對性的廣告，要求用户“選擇加入”。
我們與移動操作系統合作伙伴、網站或移動運營商的關係或他們的服務條款的變化，可能會降低或喪失我們在這些平臺上更新或分發我們產品的能力。此類系統或網站中的任何更改、錯誤或技術問題都可能會限制我們交付、瞄準或衡量美國存托股份有效性的能力。不能保證流行的平臺會繼續使用我們的產品，或者移動設備用户會繼續使用我們的產品，而不是競爭對手的產品。如果我們不選擇與我們的客户相關的平臺，如果這些平臺優待競爭對手，限制我們交付、瞄準或衡量美國存托股份有效性的能力，或者如果平臺偏好突然改變，我們有效營銷我們品牌的能力可能會受到負面影響。此外，在一定程度上，如果用户選擇不讓廣告商訪問客户跟蹤，我們交付、瞄準或衡量美國存托股份有效性或推動我們應用程序使用的能力是有限的。
股權集中在少數股東手中可能會限制股東影響公司事務和影響我們股票價格的能力。
我們經常在年度委託書中報告諾德斯特龍家族成員的持股情況，包括我們前聯席總裁兼董事會主席布魯斯·A·諾德斯特羅姆、他的妹妹安妮·E·吉廷格以及我們執行團隊中諾德斯特龍家族的某些成員。截至2023年3月10日，這些個人受益持有我們普通股的總計約30%。因此，無論是單獨或共同行動，他們可能能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括選舉董事或影響我們的管理層或公司治理的其他事項。此外，正如我們定期提交的文件中所述，我們的董事會不時批准股份回購。雖然這些回購可能會被我們股權激勵計劃下的股票發行部分抵消，並作為收購的對價，但回購可能會增加這些股東持有的整體百分比權益。

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2022年9月，我們的董事會通過了一項有限期限的股東權利協議。權利計劃將導致獲得我們普通股10%或更多流通股的任何個人或團體的所有權大幅稀釋，但該計劃中的某些例外情況除外(包括在權利計劃通過之日，布魯斯·A·諾德斯特龍、安妮·E·吉廷格和諾德斯特龍家族的某些其他成員的所有權根據該計劃是祖輩的)。通過有效地防止諾德斯特龍家族以外的股東或股東集團收購我們10%或更多的普通股，配股計劃可能確保諾德斯特龍家族保持相對於其他股東的所有權集中。
我們成立公司所在的華盛頓州的公司法規定，批准合併或類似的重大公司交易需要公司流通股三分之二的贊成票。諾德斯特龍家族股東的利益可能與我們股東的整體利益不同。諾德斯特龍家族股東的實益所有權可能會阻止收購我們的要約，推遲或以其他方式阻止重大公司交易，因為任何此類交易的完成都可能需要他們的批准。由於這些因素，我們普通股的市場價格可能會受到影響。
投資和資本風險
如果我們不能適當地管理我們的資本，我們可能會對我們的運營和股東回報產生負面影響。
我們利用營運資本為我們的運營提供資金，支付資本支出、收購和投資，管理我們的債務水平，並通過股息和股票回購向股東返還價值。充足的現金和流動性是為我們的業務提供資金所必需的。信貸和資本市場的變化，包括市場中斷、有限的流動性和利率波動，可能會增加融資成本或限制獲得潛在的流動性來源。我們資本結構的惡化或我們收益的質量和穩定性可能會導致我們不遵守債務契約，或者我們的信用評級被下調，限制我們可用的融資，或者限制我們發行股息或回購股票的能力。2022年，惠譽評級下調了我們的某些債務和其他信用評級。這些評級下調，以及未來我們信用評級的任何下調，都可能導致融資渠道受到限制，借款成本增加，並可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們沒有適當地配置資本以實現回報最大化，或者我們沒有保持財務靈活性，我們的運營、現金流和對股東的回報可能會受到不利影響。
擁有和租賃房地產使我們面臨可能的負債和損失。
我們擁有或租賃我們所有供應鏈網絡設施、商店和公司地點的土地、建築物和設備，因此要承擔與擁有和租賃房地產相關的所有風險。特別是，由於房地產市場、人口趨勢、場地競爭、對第三方業績的依賴或整體經濟環境的變化，資產價值可能下降，其運營成本可能增加，或者設施或商店可能無法按計劃開業，或者可能因新冠肺炎疫情而受到限制。我們還可能承擔環境條件的責任、與出售門店相關的退出成本以及在整個租賃期內支付基本租金或在經營契約期間經營門店的承諾。此外，我們的任何租約的失效、違約或終止可能會加速所需的現金支付，或幹擾我們使用和運營我們的某些設施的全部或部分能力，這可能會對我們的運營和業績產生不利影響。
對現有和新地點的投資可能無法實現我們的預期回報，例如我們對加拿大業務的投資最終沒有達到我們的預期。
我們的供應鏈網絡設施和現有門店的位置、計劃中的門店開業和搬遷都是根據合意性、人口統計和零售環境進行評估的。特別是，我們擴大了我們的Closer to You戰略，在該戰略中，我們利用並連接我們在離散地理市場中的數字資產和實物資產，以無縫地服務於這些市場中的客户，並在我們的數字資產、供應鏈網絡和商店之間創造協同效應。我們必須為我們的地點配備適當的流程、技術和工具，以便及時準確地履行和補充庫存。這涉及某些風險，包括適當地平衡我們的資本投資在履行能力、技術、數字渠道、新門店、搬遷和改建之間的關係、評估地點在國內和國際新市場的適用性、以及時和具成本效益的方式建造、配備和供應設施或商店、這些可能會受到第三方行為的影響，這些第三方包括但不限於私人實體和地方、州或聯邦監管機構。
客户對交付速度的期望也在不斷變化。如果我們沒有有效地整合我們的數字資產和實物資產，作為我們Closer to You戰略的一部分，或者選擇地點來優化我們的Closer to You戰略，我們可能會產生顯著更高的成本和不符合客户預期的發貨時間，這反過來可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。特別是在數字和實體購物渠道之間不斷變化的趨勢下，通過我們的數字渠道或我們的商店的銷售額可能無法達到預期，這可能會對我們的投資回報產生不利影響。如果我們沒有在不同地點之間適當地分配資本支出，及時完成與供應鏈網絡設施和新的、搬遷和改建的商店相關的建設項目，或者妥善維護我們的任何物業，我們可能無法滿足客户的期望，我們可能會損失銷售，並可能產生額外的費用。

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經濟和外部市場風險
我們的收入和經營業績受到我們業務的季節性和消費者支出的週期性趨勢的影響。
與其他零售商一樣，我們的業務也受到消費者支出的季節性波動和週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度和第四季度較高，第二季度通常包括我們週年紀念銷售的大部分時間，由於假期的原因。我們週年紀念銷售的大約一週從2021年第三季度轉移到2022年第二季度。為了讓股東更好地瞭解管理層對業績的預期，我們提供了對未來幾個時期預期運營和財務業績的財務展望，其中包括受某些風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。任何對這些銷售季節產生負面影響的因素都可能對我們全年的經營業績產生不利和不成比例的影響。
此外，與我們的預期不同的結果、銷售和營業收入的變化、我們市場估值的變化、一般零售業的業績結果、我們或我們的行業競爭對手的新聞或公告或分析師建議的變化等因素可能會導致我們的普通股價格和我們的股東回報出現波動。
經濟狀況低迷、貨幣波動、通脹、失業率和破產率上升、財政刺激措施的變化以及其他外部市場因素已經並可能對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。
在經濟低迷或通貨膨脹時期，包括新冠肺炎的影響，購物的顧客可能會減少，因為這些購買可能被視為非必需的，而那些確實購物的人可能會限制他們的購買量。需求的任何減少或客户購買行為的任何變化都可能導致銷售額下降、降價增加、過度促銷環境或營銷和促銷支出增加。
我們位於購物中心和購物中心的商店已經並可能受到購物中心和購物中心的消費者流量的影響。
我們的大多數門店都位於購物中心和購物中心內，可能會受益於我們和其他主要租户產生消費者流量的能力。支持電子商務的購物中心流量下降，新購物中心和購物中心的發展，現有或新購物中心和購物中心內缺乏有利的位置，個別購物中心和購物中心的成功，以及其他主要租户的成功或失敗，都影響並可能影響我們未來維持或增長業務的能力，以及我們開設新店的能力，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。
我們信用卡業務的結果可能會受到市場狀況或法律變化的不利影響。
根據我們與TD的計劃協議獲得的收入間接受到我們無法控制的經濟和市場條件的影響，包括但不限於利率、消費信貸可獲得性、信貸需求、消費者債務水平、支付模式、違約率、免除費用的頻率、政府刺激的頻率或數量、個人破產率、就業趨勢、法律和其他因素。此外，淨銷售額的變化部分轉化為計劃協議收入。經濟、市場或監管條件的變化、客户行為或我們銷售和計劃協議收入的組合可能會影響我們的收入和盈利能力。
惡劣的天氣模式、氣候變化、自然災害、大流行病、流行病、內亂以及其他自然或人為的經濟、政治或環境幹擾，可能會對我們的業務和運營造成實質性和不利的影響。
中斷和政府應對措施可能會導致消費者支出減少，這可能會對我們的銷售產生負面影響，城市中心的流量下降，我們的供應鏈網絡設施、商店或公司辦公室出現人員短缺，商店的商品流動中斷，我們的商品供應商或房地產開發商的運營中斷，成本增加，以及對我們的聲譽和長期增長計劃的負面影響，這些因素可能會根據中斷的時間和嚴重程度而有所不同。我們的總銷售額、門店和麪積有相當大一部分在美國西海岸，特別是在加利福尼亞州，在那裏我們經歷了地震、野火、停電和短缺，這增加了我們對該地區任何擾亂市場狀況的風險。

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法律和監管風險
我們受到某些法律、訴訟、監管事項和道德標準的約束，在事態發展出現時，遵守或不遵守或未能充分應對可能會對我們的聲譽和運營產生不利影響。
我們的政策、程序和做法以及我們實施的技術旨在遵守適用的聯邦、州、當地和外國法律、關税、規則和法規，以及負責任的商業、社會和環境實踐，所有這些都可能會不時發生變化。我們和我們的供應商遵守這些要求和/或更改這些要求可能會對我們的業務造成不利影響，甚至限制或限制我們的業務活動。此外，如果我們未能遵守適用的法律法規或實施負責任的商業、社會、環境和供應鏈實踐，我們可能會損害我們的聲譽、集體訴訟、監管調查、法律和和解成本、指控和支付、民事和刑事責任、監管合規成本增加、我們失去提供或接受客户信用卡和借記卡支付的能力、我們的財務報表重述、我們的業務中斷和客户流失。新的和正在出現的隱私和數據保護法律可能會增加合規費用，並限制商業機會和戰略舉措，包括客户參與。對我們的僱傭做法進行任何必要的改變都可能導致員工流失、銷售額下降、僱傭成本增加、員工士氣低落以及對我們的業務和運營結果造成損害。此外，政治和經濟因素可能會導致聯邦、州和外國税法的不利變化，這可能會影響我們的税收資產或負債，並對我們的經營業績產生不利影響。我們也經常參與日常業務過程中出現的各種訴訟事宜。訴訟或監管發展可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
為了遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，管理層需要通過記錄、測試、監測和加強財務報告內部控制，對我們財務報告內部控制的有效性進行評估。如果我們未能實施或維持足夠的內部控制，我們可能無法編制可靠的財務報告，或未能防止或發現財務欺詐，這可能會對我們的財務狀況、投資者信心或我們的股票價格造成不利影響。
會計規則和法規的變化可能會影響我們的財務業績或財務狀況。
與我們的業務相關的各種會計事項，包括但不限於收入確認、庫存估值、長期資產可回收和所得税，其會計原則和相關聲明、實施指南和解釋非常複雜，涉及主觀假設、估計和判斷。這些規則和規則的變化、我們對規則或法規的解釋的變化或我們對規則或法規的錯誤應用、會計政策的變化或基本假設、估計或判斷的變化可能會對我們的財務業績或財務狀況產生不利影響。
如果Nordstrom Canada無法公平有序地結束其業務運營，或者如果我們現有的準備金不足以支付我們的最終責任，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
2023年3月2日，我們宣佈決定停止對諾德斯特龍加拿大公司運營的支持。因此，諾德斯特龍加拿大公司已經開始了其業務運營的清盤，於2023年3月2日根據CCAA從安大略省高等法院獲得了初步命令，以促進有序的清盤。Nordstrom Canada打算在第三方清算人及其加拿大電子商務平臺的幫助下，逐步關閉其在加拿大各地的Nordstrom和Nordstrom Rack門店。電商平臺於2023年3月2日停止運營。店內清盤預計將於2023年6月下旬完成。我們預計2023年第一季度與清盤相關的税前費用約為300至350美元，主要原因是我們在加拿大諾德斯特龍的投資減記。鑑於撤離活動尚處於早期階段，我們對損失的估計是基於目前可獲得的信息和我們對某些索賠的有效性的評估。隨着新信息的出現，這些估計可能會發生變化。我們與這些事項相關的準備金可能不足以支付我們的最終負債，而超出我們準備金的金額可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們可能會遭受其他損失，我們沒有建立儲備，儘管我們認為這種可能性不大。如果諾德斯特龍加拿大公司不能有效和高效地執行業務運營的清盤，我們可能會產生額外的成本和現金外流。
新冠肺炎風險
新冠肺炎全球大流行可能會繼續對我們的業務和運營結果產生影響。
新冠肺炎疫情繼續對勞動力、客户、消費者情緒、經濟、金融市場和商業實踐產生不可預測的影響。新冠肺炎以及相關的消費者和政府迴應的直接影響已經並可能繼續對全球經濟狀況以及我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
戰略和運營
由於供應鏈中斷、勞動力短缺、社會距離限制以及需要適應政府施加的不斷變化的限制、監管要求、運營程序和協議，我們以及我們的供應商和第三方服務提供商可能會繼續經歷運營影響。我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的長期運營產生的全面影響，特別是在我們當前的商品供應組合、產品和渠道偏好的變化、門店流量和數字需求趨勢、僱傭關係和企業文化方面。

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此外，我們許多供應商的運營、供應鏈和財務狀況可能會繼續受到新冠肺炎的影響，包括難以獲得產品和勞動力，或難以獲得製造他們銷售給我們的產品所需的融資。因此，任何業務中斷都可能影響我們及時獲得我們銷售給客户的產品的能力。如果我們的供應商無法向我們或我們的客户生產、銷售或運送產品，我們的業務可能會受到負面影響。
經濟和對外
我們可能會受到新冠肺炎復興導致的任何經濟狀況惡化的負面影響，以及這種惡化對可自由支配消費者支出和消費者行為變化的影響。我們無法準確預測新冠肺炎未來將對全球經濟和我們的員工、供應商、供應商和客户產生的全面影響，原因包括目前不可知的新冠肺炎的持續時間和傳播、為限制傳播而採取的行動、公眾遵守此類行動的意願以及為應對疫情而實施的任何政府法規的影響。
就新冠肺炎疫情及其相關的經濟挑戰對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能具有加劇前面描述的許多其他風險的效果。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
(單位：千平方英尺)
下表彙總了截至2023年1月28日我們擁有或租賃的供應鏈網絡和零售點，以及按類別劃分的總面積：
地點數量
供應鏈網絡諾德斯特龍諾德斯特龍貨架總面積
租賃土地上的租賃建築物2 34242 14,837 
在租賃土地上擁有的建築物— 55— 10,062 
自有土地上的自有建築物8 241 8,250 
部分擁有，部分租賃— 2— 544 
總計10 115 243 33,693 
下表彙總了我們的供應鏈網絡以及零售門店數量和麪積活動：
 數數平方英尺
財政年度2022202120222021
合計，年初367 369 33,982 34,080 
開口1:
諾德斯特龍1 — — — 
諾德斯特龍貨架2 1 55 29 
閉包1
(2)(3)(344)(127)
年終合計368 367 33,693 33,982 
1 面積包括因搬遷、改建或租賃面積變化而進行的調整。

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目錄表


下表列出了截至2023年1月28日，我們的供應鏈網絡以及各州/省的零售店數量和麪積：
供應鏈網絡諾德斯特龍諾德斯特龍貨架總計
數數平方英尺數數平方英尺數數平方英尺數數平方英尺
美國
阿拉巴馬州— — — — 1 35 1 35 
阿拉斯加州— — — — 1 35 1 35 
亞利桑那州— — 1 235 10 337 11 572 
加利福尼亞4 2,571 29 4,051 55 2,009 88 8,631 
科羅拉多州— — 2 387 7 239 9 626 
康涅狄格州— — 2 341 1 36 3 377 
特拉華州— — 1 127 1 32 2 159 
佛羅裏達州1 221 6 1,031 16 534 23 1,786 
佐治亞州— — 2 383 4 154 6 537 
夏威夷— — 1 195 2 78 3 273 
愛達荷州— — — — 1 37 1 37 
伊利諾伊州— — 4 947 16 594 20 1,541 
印第安納州— — 1 134 2 60 3 194 
愛荷華州2 1,529 — — 1 35 3 1,564 
堪薩斯州— — 1 219 1 35 2 254 
肯塔基州— — — — 1 33 1 33 
路易斯安那州— — — — 3 90 3 90 
緬因州— — — — 1 30 1 30 
馬裏蘭州1 451 3 603 6 219 10 1,273 
馬薩諸塞州— — 4 595 7 266 11 861 
密西根— — 2 430 5 178 7 608 
明尼蘇達州— — 2 380 4 134 6 514 
密蘇裏— — 2 342 2 69 4 411 
內華達州— — 1 207 3 101 4 308 
新澤西— — 4 817 8 284 12 1,101 
新墨西哥州— — — — 1 34 1 34 
紐約— — 5 838 11 394 16 1,232 
北卡羅來納州— — 2 300 2 74 4 374 
俄亥俄州— — 3 549 6 224 9 773 
俄克拉荷馬州— — — — 2 67 2 67 
俄勒岡州1 374 2 363 6 218 9 955 
賓夕法尼亞州1 976 2 381 7 240 10 1,597 
羅德島— — — — 1 38 1 38 
南卡羅來納州— — — — 3 101 3 101 
田納西州— — 1 145 2 69 3 214 
德克薩斯州— — 8 1,413 18 613 26 2,026 
猶他州— — 2 277 4 130 6 407 
維吉尼亞— — 2 452 7 268 9 720 
華盛頓— — 6 1,270 10 383 16 1,653 
華盛頓特區。— — — — 2 66 2 66 
威斯康星州— — 1 150 2 67 3 217 
加拿大
艾伯塔省— — 3 208 — — 3 208 
不列顛哥倫比亞省— — 2 262 — — 2 262 
安大略省— — 8 899 — — 8 899 
總計10 6,122 115 18,931 243 8,640 368 33,693 
我們的總部位於華盛頓州西雅圖，我們的辦公室由租賃和自有空間組成。2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始逐步結束其業務運營(更多信息見附註15：第8項中的後續事件)。
截至2023年3月10日，我們已宣佈在2023年開設18家Nordstrom Rack門店，並在2023年搬遷一家Nordstrom Rack門店，在2024年開設一家Nordstrom Rack門店。

諾德斯特龍公司及其子公司 21
目錄表


項目3.法律訴訟
我們不時會受到在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟的影響，包括指控違反州和/或聯邦工資和工時以及其他就業法律、隱私和其他基於消費者的索賠的訴訟。其中一些訴訟可能包括經過認證的訴訟當事人類別，或者聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟，並尋求實質性損害賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之，而有些訴訟可能會在幾年內懸而未決。我們相信，綜合財務報表中記錄的應計項目與可能的和可估測的負債相比是足夠的。
2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始縮減其業務運營。Nordstrom Canada實體根據CCAA獲得了安大略省高等法院的初步命令，以促進有序的清盤。更多信息見項目8中的注15：後續事件。
截至本報告日期，我們不認為任何其他目前已確定的索賠、訴訟或訴訟，無論是單獨或整體，都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。由於這些問題存在內在的不確定性，我們對它們的看法可能會在未來發生變化。
第4項礦山安全信息披露
沒有。

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目錄表


第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
市場和股東信息
我們的普通股，沒有面值，在紐約證券交易所交易，代碼是“JWN”。截至2023年3月6日，普通股的記錄持有者約為4532人。在這一天，我們有160,151,038股普通股流通股。
分紅
下表總結了我們宣佈和支付的每股歷史股息：
財政年度2022
20211
第一季度$0.19 $— 
第二季度0.19 — 
第三季度0.19 — 
第四季度0.19 — 
全年$0.76 $— 
12020年3月23日，為了應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們宣佈從2020年第二季度開始暫停支付季度股息。2022年第一季度恢復了支付。
任何未來派發現金股息及股息金額的決定將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、合同承諾及董事會認為相關的其他因素(見第8項附註10：股東權益)。
股份回購
以下是我們第四季度股票回購的摘要：
總數
的股份
購得
平均值
支付的價格
每股
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2022年11月
(2022年10月30日至2022年11月26日)		0.01 $21.76 0.01 $447 
2022年12月
(2022年11月27日至2022年12月31日)		0.3 $17.80 0.3 $442 
2023年1月
(2023年1月1日至2023年1月28日)		0.2 $17.35 0.2 $438 
總計0.5 $17.72 0.5 
有關2018年8月和2022年5月股票回購計劃的更多信息，請參見第8項中的注10：股東權益。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有)將取決於董事會的酌情決定權、合同承諾、市場和經濟條件以及適用的美國證券交易委員會規則。

諾德斯特龍公司及其子公司 23
目錄表


股價表現
下圖比較了諾德斯特龍普通股、標準普爾零售指數(S&P Retail)、標準普爾500指數(S&P 500)和諾德斯特龍同行在截至2023年1月28日的最後五個會計年度的累計總回報率。零售指數由21家零售公司組成，代表標準普爾500指數的一個行業集團。我們的同級組與我們在薪酬問題的探討與分析部分是我們2023年年度股東大會的委託書部分，並根據每個組成部分的市值進行加權。下圖假設於2018年2月3日對諾德斯特龍普通股、標準普爾零售、標準普爾500指數和諾德斯特龍的同行分別進行100美元的初始投資，並假設股息進行再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72333/000007233323000037/jwn-20230128_g2.jpg
財政年度結束1
201720182019202020212022
諾德斯特龍普通股$100$97$83$81$50$44
標普零售業$100$108$129$183$189$152
S&P 500$100$100$121$141$168$154
諾德斯特龍同齡人小組$100$116$121$136$146$154
1美元金額以1為單位。

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目錄表


第六項。[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
下面的MD&A介紹了我們的財務業績，旨在促進對我們的運營結果和財務狀況的瞭解。MD&A作為補充提供，並應結合以下內容閲讀：項目8：財務報表和補充數據並概括討論了2022財年與2021財年的運營結果。 關於我們對2021年和2020年的比較和討論，見項目7：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析2021年年報。關於我們對2021年市場風險信息的討論，見項目7A：關於市場風險的定量和定性披露2021年年報。以下討論和分析包含前瞻性陳述，也應結合項目1A：風險因素在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，在第一部分以及本2022年年度報告中其他地方描述的其他警示聲明和風險。
概述
26
經營成果
27
流動性
32
資本資源
35
關鍵會計估計
36
近期會計公告
38

諾德斯特龍公司及其子公司 25
目錄表


概述
2022年，儘管宏觀經濟形勢嚴峻，但我們實現了公司總淨銷售額5%的增長。全年的淨收益為245美元，稀釋後每股收益為1.51美元。撇除出售公司辦公大樓權益的收益、Trunk Club清盤成本及供應鏈技術及相關資產減值費用，經調整的息税前利潤為502美元1，調整後的EBIT利潤率為3.3%1調整後每股收益為1.69美元1。客户需求從6月下旬開始減速，這一趨勢持續到整個假日季節，雖然這些壓力影響到所有客户羣，但在收入狀況較低的客户中更為明顯。我們採取行動駕馭宏觀經濟的不確定性，併為我們的業務成功做好準備。這包括管理費用以與銷售預期保持一致，優化產品組合，並通過清理過剩庫存。雖然這一戰略需要比我們在2022年最初計劃的更多的降價，但我們在庫存水平下降15%的情況下離開了這一年，並在持續的宏觀經濟不確定性中為更大的靈活性做好了準備。
在我們駕馭這一不斷變化的格局的同時，我們仍致力於實現我們的長期戰略和財務目標。我們還繼續建設能力，以更好地服務客户並提高盈利能力，重點是提高諾德斯特龍機架的性能，在我們最重要的市場取勝，並利用我們的數字能力。我們擁有忠實的客户基礎，2022年獲得了大約1000萬新客户和250萬新NORDY俱樂部成員。2023年，我們將通過三個優先事項在這些成功的基礎上再接再厲：改善諾德斯特龍機架性能、提高我們的庫存生產率和優化我們的供應鏈。
諾德斯特龍貨架-我們致力於通過三個關鍵舉措實現盈利增長，同時改善客户體驗。
首先是我們繼續專注於增加我們在Nordstrom Rack的高端品牌供應。我們在第四季度清空了陳舊和無效的庫存，這讓我們在進入2023年時有了更大的靈活性來改善我們的商品分類。我們優先選擇100個全國公認的戰略品牌，幫助我們推動銷售並擴大市場份額。我們致力於在我們的每個地點以實惠的價格擁有偉大的品牌，這些品牌是機架的一個與眾不同之處，因為許多品牌在折扣空間中並不普遍存在。這些品牌佔2022年機架銷售額的一半，佔我們2023年上半年訂單的60%。通過增加我們在貨架上的庫存週轉率，我們可以增加這些偉大品牌的流量，在客户每次訪問時給他們帶來新鮮事物，並增加客户參與度。
其次是通過開設新的Rack門店來擴大我們的覆蓋範圍和客户的便利性。貨架商店是我們最大的新客户來源，我們有機會通過成熟的模式吸引更多客户並推動盈利增長。我們在2022年新開了兩家Rack門店，並宣佈計劃再開20家。
最後，我們的目標是在NordstromRack.com推動更大的參與度和更高的盈利能力。我們的數字能力在低價領域是獨一無二的，我們看到了利用我們的數字資產增加與機架客户接觸的機會。我們還繼續優化我們的運營模式，以推動盈利能力的提高。在2022年第三季度，我們減少了基於機架商店的訂單履行，並提高了最低訂單金額，以在NordstromRack.com上接收免費送貨到商店服務。這些行動減少了訂單取消，簡化了機架操作並提高了盈利能力，但對機架的背線增長產生了負面影響。
庫存生產率-我們整個運營部門更好的庫存紀律為客户提供來自世界上最好的品牌的相關和新的品種。過去三年的供應鏈中斷和波動對我們的庫存管理和結果產生了重大影響。隨着供應鏈的穩定，我們有一個重要的機會，通過提高我們的商品庫存的生產率來提高我們的收益和投資資本回報，這是我們最大的年度投資。
供應鏈優化-2022年，我們在供應鏈計劃方面取得了重大進展，儘管存在持續的成本壓力，但這些計劃推動了客户體驗和盈利能力的改善。我們在優化單位流程方面取得了進展，提高了我們配送和履行中心的生產率，並提高了交貨速度。2023年，我們預計將從這些和其他供應鏈優化行動中看到進一步的好處。
儘管進入2023年，宏觀經濟仍存在不確定性，但我們的優先事項，以及我們通過Closer to You戰略和數字資產建立的能力，為我們管理短期壓力做好了準備。憑藉我們強大的資產負債表和現金狀況，我們還可以靈活地應對不斷變化的需求。我們正在駕馭短期逆風，同時也在繼續建設能力，以更好地服務我們的客户，推動盈利增長並增加股東價值。
1調整後息税前利潤、調整後息税前利潤和調整後每股收益均為非公認會計準則財務指標。關於GAAP和非GAAP財務指標之間的對賬，請參閲下面的調整後EBIT、調整後EBITDA、調整後EBIT利潤率和調整後每股收益(非GAAP財務指標)。

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目錄表


行動的結果
在我們不斷努力提升客户體驗的過程中，我們專注於在整個公司範圍內提供無縫的零售體驗。我們很早就投資於將我們的運營、銷售和技術整合到我們的門店和網上的Nordstrom和Nordstrom Rack橫幅中。通過連接我們在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上的數字和實物資產，我們能夠更好地為客户提供他們想要的購物時間、地點和方式。我們有一個零售可報告部門，並使用客户、市場份額、運營和淨銷售額指標，在整個公司的基礎上分析我們的結果。
我們監控一些關鍵的運營指標，以評估我們公司的業績。除了根據GAAP的淨銷售額、淨收益(虧損)和其他結果外，我們使用的另外兩個關鍵運營指標是GMV和庫存週轉率。
•GMV：以通過我們的數字平臺和商店銷售的商品的總美元價值計算。GMV包括我們擁有的庫存的淨銷售額，以及根據我們與供應商的非擁有庫存模式銷售的商品的零售價值。我們使用GMV作為我們業務規模和增長的指標，以及我們未擁有的庫存模式的影響。
•庫存週轉率：計算方法為：過去4個季度的銷售成本以及相關的購買和佔用成本除以過去4個季度的平均庫存。庫存週轉率是我們根據客户需求優化庫存量的一個指標。
淨銷售額
下表彙總了淨銷售額：
財政年度2022 2021 
諾德斯特龍$10,279 $9,640 
諾德斯特龍貨架4,813 4,762 
總淨銷售額$15,092 $14,402 
淨銷售額增長：
諾德斯特龍6.6 %37.8 %
諾德斯特龍貨架1.1 %41.7 %
公司總數4.8 %39.1 %
數字銷售額佔總淨銷售額的百分比38 %42 %
數字銷售(減少)增加(6 %)7 %
諾德斯特龍GMV增加6.9 %39.6 %
公司GMV合計增長5.0 %40.3 %
與2021年相比，整個財年的公司總淨銷售額和GMV都有所增加。與2021年同期相比，我們的週年促銷活動增加了5.0%，而11月和12月財政年度的假日銷售額下降了3.5%。與2021年相比，表現最好的商品類別是男裝、鞋子和女裝。年內，我們開設了兩家和關閉了一家Nordstrom Rack門店，並開設了一家ASOS|Nordstrom門店。
與2021年相比，數字銷售額有所下降。第三季度諾德斯特龍機架數字訂單的門店訂單履行減少，以及2022財年早些時候的日落幹線俱樂部，對數字銷售造成了大約300個基點的負面影響。
與2021年相比，Nordstrom的淨銷售額和GMV有所增加，這反映了每件已售出物品的平均售價上升，但部分被已售出物品數量的減少所抵消。
與2021年相比，Nordstrom Rack的淨銷售額有所增加，這反映了每件已售出物品的平均售價上升，但部分被已售出物品數量的減少所抵消。
關於分類收入的資料，見項目8中的注2：收入。
信用卡收入，淨額
與2021年相比，信用卡收入淨增51美元，主要是由於未償還餘額較大而導致財務費用增加。

諾德斯特龍公司及其子公司 27
目錄表


2023年總收入展望
在包括第53周在內的2023財年，我們預計包括零售銷售和信用卡收入在內的總收入將比2022財年下降4%至6%。我們的展望包括加拿大業務結束帶來的大約250個基點的負面影響(更多信息請參見附註15：第8項中的後續事件)，以及從第53周開始的大約130個基點的積極影響。
毛利
下表彙總了毛利潤：
財政年度2022 2021 
毛利$5,073 $5,058 
毛利潤佔淨銷售額的百分比33.6 %35.1 %
庫存週轉率4.20 4.18 
與2021年相比，毛利潤增加了15美元，主要是因為更高的銷售額被更高的降價部分抵消。與2021年相比，毛利潤作為淨銷售額的比率下降了150個基點，主要是由於降價率上升，特別是在下半年，因為我們優先考慮適當調整庫存水平。
截至2023年1月28日的期末庫存與2022年1月29日相比下降了15%，而與2021年相比，2022年第四季度的銷售額下降了4%。與2021年相比，庫存水平的下降是因為我們專注於在2022年第四季度高度促銷的環境中適當調整庫存水平。
銷售、一般和行政費用
下表彙總了SG&A：
財政年度2022 2021 
SG&A費用$5,046 $4,953 
SG&A費用佔淨銷售額的百分比33.4 %34.4 %
與2021年相比，SG&A於2022年增加93美元，主要是由於與較高銷售額相關的可變費用，以及供應鏈技術及相關資產減值費用70美元，但被供應鏈費用效率部分抵銷(見項目8中的附註1：運營性質和重要會計政策摘要)。由於供應鏈支出效率的提高，SG&A的淨銷售額比2021年下降了95個基點。
扣除利息和所得税前收益
下表彙總了息税前利潤：
財政年度2022 2021 
息税前利潤$465 $492 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比3.1 %3.4 %
與2021年相比，2022年息税前利潤下降了27美元和35個基點，這主要是由於較高的降價和供應鏈技術及相關資產減值費用，但部分被供應鏈費用效率和銷售增加所抵消。
利息支出，淨額
利息支出，淨額彙總如下表：
財政年度20222021 
長期債務利息和短期借款利息$150 $258 
更少：
利息收入(10)(1)
資本化利息(12)(11)
利息支出，淨額$128 $246 
利息支出，淨減少118美元2022年與2021年相比，主要由於與2021年贖回擔保票據、2021年贖回4%優先票據以及利息收入增加有關的88美元債務再融資費用。

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目錄表


所得税費用
下表彙總了所得税費用：
財政年度20222021
所得税費用$92 $68 
實際税率27.2 %27.5 %
下表説明瞭我們的有效税率的組成部分：
財政年度20222021
法定費率21.0 %21.0 %
CARE法案的影響— (0.9 %)
州和地方所得税，扣除聯邦所得税後的淨額5.9 %3.4 %
聯邦信貸(3.8 %)(4.0 %)
不可扣除的費用1.2 %2.7 %
基於股票的薪酬1.8 %2.0 %
估值免税額0.4 %1.8 %
涉外營業税1.6 %1.3 %
其他，淨額(0.9 %)0.2 %
實際税率27.2 %27.5 %
與2021年相比，2022年的有效税率有所下降，主要是由於不可抵扣的高管薪酬和外國損失估值津貼的減少，但與2021年的有利差額相比，不利的國家撥備與回報比率差異部分抵消了這一影響。
每股收益
EPS如下：
財政年度2022 2021 
基本信息$1.53 $1.12 
稀釋$1.51 $1.10 
與2021年相比，2022年稀釋後每股收益增加了0.41美元，主要是由於利息支出減少導致淨收益增加，但EBIT下降部分抵消了這一影響。於2021年第一季度，我們記錄了與贖回擔保票據相關的利息支出88美元。

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目錄表


調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的EBIT利潤率和調整後的每股收益(非GAAP財務指標)
以下是關鍵財務指標，當與GAAP指標一起使用時，我們認為它們為評估我們的核心業務業績提供了有用的信息，使我們能夠比較不同時期的財務結果，並允許管理層在財務和運營決策時使用的關鍵指標具有更高的透明度。調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的EBIT利潤率和調整後的每股收益不包括某些我們認為不能代表我們的核心經營業績的項目。根據公認會計原則計算的財務指標是淨收益，它與調整後息税前利潤和調整後息税前利潤最直接可比。根據公認會計原則計算的財務指標與調整後的息税前利潤最直接的可比性是淨收益佔淨銷售額的百分比。根據公認會計原則計算的財務指標與調整後每股收益最直接的可比性是稀釋每股收益。
調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的EBIT利潤率和調整後的每股收益不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為淨收益、淨收益佔淨銷售額的百分比、運營現金流、每股收益、稀釋後每股收益或根據公認會計準則執行的其他財務指標的補充，而不是替代。我們確定非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的財務指標不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。以下是調整後EBIT和調整後EBITDA的淨收益以及淨收益佔調整後EBIT利潤率的百分比：
財政年度20222021
淨收益$245 $178 
所得税費用92 68 
利息支出，淨額128 246 
扣除利息和所得税前收益465 492 
供應鏈減值70 — 
後備箱俱樂部的清盤成本18 — 
出售公司辦公大樓的權益所得(51)— 
調整後息税前利潤502 492 
折舊及攤銷費用604 615 
開發商報銷的攤銷(72)(78)
調整後的EBITDA$1,034 $1,029 
淨銷售額$15,092$14,402
淨收益佔淨銷售額的百分比1.6 %1.2 %
息税前利潤%3.1 %3.4 %
調整後息税前利潤%3.3 %3.4 %
以下是稀釋後每股收益與調整後每股收益的對賬：
財政年度20222021
稀釋每股收益$1.51 $1.10 
供應鏈減值0.44 — 
後備箱俱樂部的清盤成本0.11 — 
出售公司辦公大樓的權益所得(0.31)— 
債務再融資費用計入利息支出，淨額— 0.54 
所得税對調整的影響1
(0.06)(0.13)
調整後每股收益$1.69 $1.51 
1 非公認會計原則調整對所得税的影響是使用各自非公認會計原則調整的估計税率來計算的。

30
目錄表


調整後的ROIC(非公認會計準則財務指標)
我們相信，調整後的ROIC是投資者評估我們投資於業務的資本的效率和有效性的有用財務指標，這些資本隨着時間的推移產生了回報。此外，我們已將其納入我們的高管激勵措施，我們認為這是衡量股東長期回報的重要指標。
調整後的ROIC不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為資產回報率、淨收益、總資產或其他公認會計準則財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務指標是資產收益率，它與調整後的ROIC最直接的可比性。以下顯示了將資產回報率計算與調整後的ROIC進行核對的組成部分：
財政年度20222021
淨收益$245 $178 
所得税費用92 68 
利息支出138 247 
扣除利息和所得税費用前的收益475 493 
經營租賃權益1
85 87 
調整後淨營業利潤560 580 
預估所得税費用2
(152)(159)
調整後的税後淨營業利潤$408 $421 
平均總資產$9,069 $9,301 
超過ROU資產的平均遞延財產獎勵3
(197)(232)
平均無息流動負債(3,185)(3,352)
平均投資資本$5,687 $5,717 
資產回報率2.7 %1.9 %
調整後的ROIC7.2 %7.4 %
1 營業租賃利息是營業租賃成本的一個組成部分，計入佔用成本。我們重新計入經營租賃利息是為了計算調整後的淨營業利潤，以便與我們債務利息支出的處理保持一致。
2 估計所得税支出的計算方法是，將調整後的淨營業利潤乘以截至2023年1月28日和2022年1月29日的12個月期間的實際税率。實際税率的計算方法是將所得税支出除以相同往績12個月期間的所得税前收益。
3 對於物業獎勵超過ROU資產的租賃，我們將金額從資產重新分類到綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債。當期和非當期金額用於減少上述平均總資產，因為這更好地反映了我們如何管理我們的業務。

諾德斯特龍公司及其子公司 31
目錄表


流動性
我們努力保持足夠的流動性水平，使我們能夠滿足我們的季節性現金需求，並保持適當的短期借款水平。在短期內，我們正在進行的營運資本和資本支出要求，以及任何股息支付或股票回購，通常通過運營產生的現金流提供資金。此外，我們還可以進入商業票據市場，並可以將我們的Revolver用於營運資本、資本支出和一般企業用途。從長遠來看，我們管理我們的現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持我們的財務狀況，管理再融資風險，並允許戰略舉措的靈活性。我們定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、償債支付、股息支付、股票回購和其他未來投資。
2022財年結束時，我們的Revolver擁有687美元的現金和現金等價物，以及800美元的額外流動性。截至2023年1月28日的現金和現金等價物比2021年的322美元有所增加，原因是商品庫存支付減少和我們修訂的2022年TD計劃協議，部分抵消了通過股息和股票回購返回給股東的價值。我們相信，我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。我們的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化，我們可能會選擇在未來通過發行債券或股權來籌集更多資金。
以下是我們按活動劃分的現金流摘要：
財政年度20222021
經營活動提供的淨現金$946 $705 
用於投資活動的現金淨額(393)(521)
用於融資活動的現金淨額(186)(544)
經營活動
我們的大部分運營現金流入來自銷售。我們還從開發商和供應商那裏收到房地產獎勵的現金付款。我們的運營現金流出通常包括向我們的商品供應商(扣除供應商津貼)和運輸公司支付，向我們的員工支付工資、工資和其他員工福利，以及向我們的房東支付租金。經營性現金流出還包括支付所得税和支付短期和長期借款的利息。
經營活動提供的現金淨額在2022年至2021年期間增加了241美元，主要是由於庫存付款減少和我們修訂後的2022年TD計劃協議，但部分被與CARE法案2021年虧損結轉條款相關的所得税退款所抵消。
投資活動
我們的投資現金流出包括支付資本支出，包括技術、商店和供應鏈改善。我們的投資現金流入一般來自出售財產和設備的收益。活動還包括買賣某些私營公司和風險投資基金的財務權益。
2022年至2021年間，用於投資活動的現金淨額減少了128美元，這主要是由於我們在2022年出售了我們在一座公司辦公樓的權益，以及我們在2021年對ASOS.com有限公司的投資(見項目8中的附註1：經營性質和重要會計政策摘要)。

32
目錄表


資本支出
我們的資本支出，淨額摘要如下：
財政年度20222021
資本支出$473 $506 
減去：遞延財產獎勵1
(20)(10)
資本支出，淨額$453 $496 
資本支出，類別分配淨額：
技術66 %61 %
新商店、搬遷、改建和其他24 %22 %
供應鏈10 %17 %
總計100 %100 %
1 遞延財產獎勵計入我們綜合現金流量表第8項中營運部門提供的現金中。我們在營運上將從開發商和供應商那裏獲得的財產獎勵視為對我們資本支出的抵消。
財政年度
20231
2022 2021 2020 2019 2018 
資本支出佔淨銷售額的百分比3%-4%3.1 %3.5 %3.7 %6.2 %4.2 %
1Rate代表2023年預測的金額。
2022年資本支出佔淨銷售額的百分比處於我們預期的較低端，與2021年相比有所下降，主要是由於供應鏈支出減少以及2022年我們在紐約市諾德斯特龍旗艦店的投資完成。展望未來，我們預計資本支出要求平均在淨銷售額的3%至4%之間，主要支持技術和供應鏈能力方面的投資。我們的購買義務承諾中約有42美元與資本支出有關，我們預計所有這些支出都將影響我們下一年的流動資金(見附註12：項目8中的承諾和或有事項)。
融資活動
我們的大多數融資活動包括長期債務或Revolver收益和/或支付、股息支付和普通股回購。
2022年至2021年期間，用於融資活動的淨現金減少了358美元，主要原因是2021年的淨長期債務活動，部分被2022年支付的股息所抵消，而2021年則為零。
股份回購
在確定股份回購的規模和時間時，我們分析了許多不同的因素，包括我們的流動性狀況、當前的市場和經濟狀況，以及資本的替代用途，包括用於抵消股權激勵計劃預期稀釋的資本用途。股票回購是在條件允許的情況下，在公開市場上進行的，然後退出。2022年，我們以62美元的價格回購了2.8股普通股，截至2023年1月28日，我們還有438美元的股票回購能力，而2021年沒有股票回購。未來購回股份的實際時間、價格、方式和金額(如有)將取決於董事會的酌情決定權、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則(見附註10：第8項股東權益)。
分紅
在確定要支付的股息時，我們分析了我們的股息支付率和股息收益率，同時考慮了我們當前和預期的經營業績和流動性，符合我們的轉換契約(見第8項中的附註5：債務和信貸安排)。我們預計2023年的股息支付將延續COVID前50%的水平。2022年，我們支付了119美元，或每股0.76美元，而2021年沒有分紅(見第8項中的注10：股東權益)。

諾德斯特龍公司及其子公司 33
目錄表


現金需求
我們有各種承諾和其他未執行合同，在合併財務報表第8項的以下附註中披露：
•注4：租約
•附註5：債務和信貸安排
•注7：自我保險
•附註8：補充行政人員退休計劃
•注11：所得税
•附註12：承付款和或有事項
•注15：後續活動
其他承付款包括66美元的遞延補償和其他應計福利，其中9美元應在一年內支付。
表外安排
關於我們的工人補償計劃，我們有代表我們開出的13美元的備用信用證和1美元的備用信用證。2截至2023年1月28日的未償債務(見第8項中的附註7：自我保險)。管理層認為，我們的表外安排不會對我們的財務狀況或財務報表產生重大的當前或未來影響。
自由現金流(非公認會計準則財務指標)
自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一，當與GAAP指標結合使用時，我們相信它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。
自由現金流不是公認會計原則下財務業績的衡量標準，應被視為根據公認會計原則編制的營運現金流或其他財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計準則計算的財務計量與自由現金流量最直接的可比性是經營活動提供的現金淨額。以下是經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬：
財政年度20222021
經營活動提供的淨現金$946 $705 
資本支出(473)(506)
現金賬面透支變動(14)(32)
自由現金流$459 $167 

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目錄表


資本資源
借款能力和活動
在2022年第二季度，我們終止了之前將於2023年9月到期的循環信貸安排，並用將於2027年5月到期的新的800美元Revolver取代。截至2023年1月28日，我們在Revolver下沒有未償還的借款，在我們的商業票據計劃下也沒有未償還的債券。關於我們的信貸安排的更多信息，請參閲第8項中的附註5：債務和信貸安排。

以下是我們的主要長期債務和轉換活動：
長期債務左輪手槍
季度第一第二第三第四第一第二第三第四
2022
借款$— $— $— $— $— $— $100 $— 
付款— — — — — — — (100)
2021
借款675 — — — 200 — 200 — 
付款(600)(500)— — — (200)— (200)
信用評級和轉軌契約的影響
我們信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本，我們的個人財產是否能確保我們的Revolver，以及我們是否被允許支付股息或進行股票回購，以及在多大程度上允許我們支付股息或進行股票回購。
對於我們的Revolver，適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於所發生的借款類型加上根據我們的信用評級確定的適用保證金。在撰寫本報告時，我們的信用評級和展望如下：
信用評級展望
穆迪BA1穩定
標準普爾BB+負性
惠譽BB+穩定
如果分配給我們長期債務的評級有所改善，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會下降，從而導致該工具下的借款成本較低。相反，如果分配給我們長期債務的評級惡化，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會增加，從而導致該工具下的借款成本更高。
截至2023年1月28日，我們遵守了所有公約。根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制。關於我們的革命契約的更多信息，見項目8中的附註5：債務和信貸安排。
2023年3月1日，我們修改了我們的Revolver協議，以考慮結束在加拿大的業務運營。更多信息見項目8中的注15：後續事件。

諾德斯特龍公司及其子公司 35
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調整後債務與EBITDAR之比(非公認會計準則財務衡量標準)
調整後的債務與EBITDAR之比是我們的關鍵財務指標之一，我們認為使用這一指標分析我們的債務水平是最好的，因為它反映了我們的信譽，這可能會影響我們的信用評級和借款成本。這一指標是根據我們新的Revolver Covenant中的更新計算的，是評估我們的循環信貸安排是有擔保的還是無擔保的，以及我們支付股息和股票回購的能力的關鍵組成部分。我們的目標是管理債務水平，以達到並維持投資級信用評級，同時以高效的資本結構運營。有關我們的Revolver的更多信息，請參見項目8中的附註5：債務和信貸安排。
調整後的債務與EBITDAR之比不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為債務對淨收益、淨收益、債務或其他公認會計準則財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計準則計算的財務指標，與調整後債務與EBITDAR之比最直接的是債務與淨收益之比。以下顯示了用於調節債務與淨收益之比、調整後債務與EBITDAR之比的組件：
2023年1月28日
債務$2,856 
經營租賃負債1,784 
調整後的債務$4,640 
截至2023年1月28日的四個季度
淨收益$245 
所得税費用92 
利息支出，淨額128 
扣除利息和所得税前收益465 
折舊及攤銷費用604 
經營租賃成本280 
開發商報銷的攤銷1
72 
其他革命者公約的調整2
61 
調整後的EBITDAR$1,482 
債務與淨收益之比11.6 
調整後債務與EBITDAR之比3.1 
1 開發商報銷的攤銷是運營租賃成本的非現金減少，因此在我們的Revolver Covenant計算中被重新計入運營租賃成本。
2 其他調整項目包括利息收入、若干非現金費用及其他損益(如有關)，以使淨收益與經調整EBITDAR相符。在截至2023年1月28日的四個季度，Revolver Covenant的其他調整主要包括與供應鏈技術和相關資產減值相關的成本以及Trunk Club的清盤，但被出售公司在一座公司辦公樓的權益的收益部分抵消。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表時，我們要求我們作出影響報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計、判斷和假設。編制財務報表時，與這些估計和假設有關的不確定性是固有的，實際結果可能與這些估計和假設不同。以下討論重點介紹我們認為關鍵的估計，並應與第8項綜合財務報表附註一併閲讀。我們的管理層已與我們董事會的審計及財務委員會討論制定及選擇這些關鍵會計估計，而審計及財務委員會已審閲我們隨後披露的資料。
銷售退貨準備金
我們通過對未來客户商品退貨的估計(基於歷史和預期退貨模式計算)來降低銷售額和銷售成本，並記錄銷售退貨準備金和估計退貨資產。我們將銷售退貨準備金的影響記錄在我們單獨的Nordstrom和Nordstrom Rack橫幅中。我們從數字和實體銷售中獲得的大部分回報都來自我們的商店。估計未來的回報需要基於當前和歷史趨勢的大量判斷，而實際回報可能與我們的估計不同。銷售回報儲備若有10%的變動，扣除估計回報資產後，將會有大約賴斯23美元對我們截至2023年1月28日的年度息税前利潤的影響。

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目錄表


諾迪俱樂部忠誠度計劃和禮品卡
我們記錄了NORDY Club的破損收入，包括未使用的點數和未贖回的Nordstrom票據，以及基於歷史和預期贖回趨勢的禮品卡。我們經歷了贖回率的上升，導致NORDY俱樂部的破損率下降。禮品卡破損率每變化一個百分點，就會對我們的息税前利潤產生大約影響y $42 截至2023年1月28日的年度。
商品庫存
商品庫存採用零售盤存法，按成本或市場價值中較低者列報。在零售法下，存貨的估值是通過對期末存貨的零售價值應用計算的成本-零售比率來確定的。零售盤存法所固有的是某些管理判斷，這些判斷可能會影響期末存貨估值和毛利。為了確定我們庫存的零售價值是否應該降價，我們考慮了當前和預期的需求、客户偏好、商品的年齡和時尚趨勢。我們根據歷史趨勢和具體標識記錄過剩和過時庫存的準備金。
我們在我們的商店和供應鏈網絡地點進行實物庫存清點，並根據記錄金額和清點金額之間的差異進行調整。在每個實地盤點週期之後，使用最新的實地盤點和歷史結果，我們根據銷售百分比記錄到下一次實地盤點之前的縮減估計。
長期資產減值準備
當事實和情況顯示建築物、設備和ROU資產的賬面價值可能減值時，我們會將賬面價值與相關的預計未來現金流進行比較，以及其他定量和定性分析。現金流分析需要對許多因素做出判斷，如收入、增長率、費用和資本支出。
這些預測本身就會受到不確定性的影響，雖然我們認為我們未來現金流中使用的投入和假設是合理的，但我們的估計在短期內可能會根據我們目前和未來的表現而發生變化。
所得税
我們根據我們運營的各個司法管轄區的税收法規和判例法繳納所得税。我們的所得税支出和遞延税項資產和負債反映了我們對當前和未來要繳納的税款的最佳估計。税費可能會受到許多項目的影響，如税法的變化、企業經營的變化、税務審計的結果以及我們因經濟和其他條件(如新冠肺炎)而對收益和虧損預測的變化。在確定綜合税項支出時，需要作出重大判斷和估計。
遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和税基以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差異而產生的。遞延税項資產及負債按已制定的税率及預期於差額逆轉時生效的法律計算。在評估實現遞延税項資產收益的可能性時，我們考慮了所有可用的證據，包括歷史結果和預計的未來應納税所得額。對未來應税收入的假設需要使用重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們對某些外國遞延税項資產計入了估值津貼，並打算維持估值津貼，直到有足夠證據支持其逆轉為止。估值免税額的增加或減少將導致在發生變化期間我們的實際税率增加或減少。我們相信，在未來12個月內，有合理的可能性可能會有足夠的負面證據，需要對我們剩餘的海外遞延税項資產進行估值準備。更多信息見項目8中的注15：後續事件。
只有在確定不確定的税收狀況更有可能受到税務機關的挑戰後，才會在我們的財務報表中記錄不確定税收狀況的好處。我們定期接受聯邦、州和外國税務機關的審計，審查我們的納税申報頭寸和收入在不同税收管轄區之間的分配。儘管我們認為我們對不確定税收狀況的負債是合理的，但由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致與我們目前估計的負債大不相同的結果。此外，我們無法合理估計相關未來現金支付的時間。任何差異將在解決期間反映為所得税費用的增加或減少。

諾德斯特龍公司及其子公司 37
目錄表


最近的會計聲明
2022年12月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11138號新聞稿的最終規則，內幕交易安排及相關披露，這要求我們在披露重大非公開信息的同時，及時披露有關內幕交易政策和程序、某些內幕交易計劃和董事的使用以及與股權薪酬獎勵有關的高管薪酬的新披露。這一最終規則下的季度披露要求將於2023年第二季度對我們生效，年度披露要求將於2023年第四季度對我們生效。採用這一最終規則預計不會對我們的運營結果、流動資金或資本資源產生實質性影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
(百萬美元)
利率風險
對於我們2856美元的長期債務，我們面臨的利率風險主要限於公允價值的變化。由於我們的債務主要是固定利率的，利率的變化不會對我們的現金流產生實質性影響。然而，利率的變化會增加或減少我們債務的公允價值，這取決於市場利率是低於還是高於我們的固定利率。截至2023年1月28日，我們長期債務的公允價值是2278美元(見附註5：債務和信貸安排和附註6：項目8中的公允價值計量)。
我們面臨的利率風險主要來自短期利率的變化。利率波動會影響我們的利息收入和利息支出。截至2023年1月28日，我們擁有687美元的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物以可變利率產生利息收入，我們沒有未償還的借款，我們以可變利率為這些借款支付利息。
外幣兑換風險
我們的大部分收入、支出和資本支出都是以美元進行交易的。我們的美國業務定期簽訂以英鎊或歐元計價的商品採購訂單。我們可能會不時使用遠期合約來對衝外幣價格的波動。截至2023年1月28日，我們的未完成遠期合同對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。
我們在加拿大的業務由Nordstrom.ca w易趣網，六家諾德斯特龍門店和七家諾德斯特龍機架門店。我們在加拿大的業務為我們的部分庫存簽訂了以美元計價的商品採購訂單。由於在加拿大的銷售額以加元計價，我們加拿大業務的毛利潤可能會受到外幣波動的影響。截至2023年1月28日，與外匯兑換風險相關的活動尚未對我們的合併財務報表產生實質性影響(見第8項中的附註1：經營性質和重大會計政策摘要)。2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始縮減其業務運營。更多信息見項目8中的注15：後續事件。
自上一年以來，我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有實質性變化。

38
目錄表


項目8：財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告
40
合併損益表
42
綜合全面收益表
42
合併資產負債表
43
合併股東權益報表
44
合併現金流量表
45
合併財務報表附註
注1：業務性質和主要會計政策摘要
46
注2：收入
53
注3：土地、財產和設備
54
注4：租約
54
附註5：債務和信貸安排
55
附註6：公允價值計量
57
注7：自我保險
57
附註8：補充行政人員退休計劃
58
注9：股票薪酬
59
注10：股東權益
61
注11：所得税
62
附註12：承付款和或有事項
64
注13：每股收益
64
注14：分部報告
65
注15：後續活動
66

諾德斯特龍公司及其子公司 39
目錄表


獨立註冊會計師事務所報告
致諾德斯特龍公司董事會和股東。
對財務報表的幾點看法

我們審計了諾德斯特龍公司及其子公司(“本公司”)截至2023年1月28日和2022年1月29日的合併資產負債表，以及截至2023年1月28日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年1月28日和2022年1月29日的財務狀況，以及截至2023年1月28日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年1月28日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告以及我們2023年3月10日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項源於對已傳達或要求傳達給審計和財務委員會的財務報表的當期審計，(1)涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商品庫存--見財務報表附註1
關鍵審計事項説明
本公司的商品庫存一般採用零售庫存法(“RIM”)按成本或市價中較低者列報。根據RIM，庫存的估值是通過將計算出的成本與零售比率與期末庫存的零售價值相結合來確定的。然後，公司在資產負債表上的庫存價值通過在銷售價格上計入零售庫存降價的銷售成本而減少。為了確定是否應該減記其庫存的零售價值，該公司考慮了許多因素，包括當前和預期的需求、客户偏好、商品的年齡和時尚趨勢。由於其對存貨估值的影響，記錄的減值是RIM計算中最重要的投入之一。因此，公司記錄降價的過程是主觀的，特別是涉及降價時間的時候。
鑑於管理層的判斷對於及時識別和記錄降價是必要的，執行審計程序以評估降價的及時性需要高度的審計師判斷。

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目錄表


如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他事項外，我們與減記時間有關的審計程序如下：
•我們測試了旨在確保及時記錄降價的控制措施的有效性。
•我們通過執行分析程序來比較當前期間趨勢與多個會計期間不同細分水平(即總公司、運營部門和業務單位級別)的歷史趨勢，包括但不限於相對於銷售趨勢的降價、庫存週轉和庫存老化等指標，來評估記錄的降價時機的合理性。
•我們通過以下方式評估管理層識別觸發事件和準確預測降價活動的能力：
▪將實際記錄的降價與管理層的歷史預測進行比較
▪閲讀公司新聞稿中包含的信息
▪宣讀與管理層和董事會的內部溝通
•我們對財政年度結束後期間記錄的減值進行了回顧，以評估是否發生了任何異常趨勢，表明過早減值。
/s/ 德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
March 10, 2023

自1970年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

諾德斯特龍公司及其子公司 41
目錄表


諾德斯特龍公司
合併損益表
(除每股金額外，以百萬美元計)
財政年度202220212020
淨銷售額$15,092 $14,402 $10,357 
信用卡收入，淨額438 387 358 
總收入15,530 14,789 10,715 
銷售成本及相關的購買和佔用成本(10,019)(9,344)(7,600)
銷售、一般和行政費用(5,046)(4,953)(4,162)
扣除利息和所得税前的收益(虧損)465 492 (1,047)
利息支出，淨額(128)(246)(181)
所得税前收益(虧損)337 246 (1,228)
所得税(費用)福利(92)(68)538 
淨收益(虧損)$245 $178 ($690)
每股收益(虧損)：
基本信息$1.53 $1.12 ($4.39)
稀釋$1.51 $1.10 ($4.39)
加權平均流通股：
基本信息160.1 159.0 157.2 
稀釋162.1 162.5 157.2 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
綜合全面收益表
(單位：百萬)
財政年度202220212020
淨收益(虧損)$245 $178 ($690)
退休後計劃調整，税後淨額(美元12), ($6)及$0
32 18 (1)
外幣折算調整(8)2 (1)
綜合淨收益(虧損)$269 $198 ($692)
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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目錄表


諾德斯特龍公司
合併資產負債表
(單位：百萬)
2023年1月28日2022年1月29日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$687 $322 
應收賬款淨額265 255 
商品庫存1,941 2,289 
預付費用和其他流動資產316 306 
流動資產總額3,209 3,172 
土地、財產和設備，淨額3,351 3,562 
經營性租賃使用權資產1,470 1,496 
商譽249 249 
其他資產466 390 
總資產$8,745 $8,869 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款$1,238 $1,529 
應計薪金、工資和相關福利
291 383 
經營租賃負債的當期部分258 242 
其他流動負債1,203 1,160 
流動負債總額2,990 3,314 
長期債務，淨額2,856 2,853 
非流動經營租賃負債1,526 1,556 
其他負債634 565 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益：
普通股，不是面值：1,000授權股份；160.1和159.4已發行及已發行股份
3,353 3,283 
累計赤字(2,588)(2,652)
累計其他綜合損失(26)(50)
股東權益總額739 581 
總負債和股東權益$8,745 $8,869 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 43
目錄表


諾德斯特龍公司
合併股東權益報表
(除每股金額外，以百萬美元計)
財政年度結束2023年1月28日2022年1月29日2021年1月30日
普通股
年初餘額$3,283 $3,205 $3,129 
股票補償計劃下的發行29 14 16 
基於股票的薪酬41 64 60 
年終餘額$3,353 $3,283 $3,205 
累計赤字
年初餘額($2,652)($2,830)($2,082)
淨收益(虧損)245 178 (690)
分紅(119)— (58)
普通股回購(62)— — 
年終餘額($2,588)($2,652)($2,830)
累計其他綜合損失
年初餘額($50)($70)($68)
其他綜合收益(虧損)24 20 (2)
年終餘額($26)($50)($70)
總計$739 $581 $305 
每股股息$0.76 $— $0.37 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

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目錄表


諾德斯特龍公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
財政年度202220212020
經營活動
淨收益(虧損)$245 $178 ($690)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷費用604 615 671 
資產減值80 — 137 
使用權資產攤銷185 175 168 
遞延所得税，淨額(83)(11)(7)
基於股票的薪酬費用59 79 67 
其他，淨額(46)81 4 
營業資產和負債變動：
應收賬款淨額23 (10)(46)
商品庫存265 (383)53 
預付費用和其他資產(24)542 (607)
應付帳款(190)(400)432 
應計薪金、工資和相關福利(94)31 (157)
其他流動負債44 112 (143)
租賃負債(269)(284)(237)
其他負債147 (20)7 
經營活動提供(用於)的現金淨額946 705 (348)
投資活動
資本支出(473)(506)(385)
出售資產和其他收益，淨額80 (15)38 
用於投資活動的現金淨額(393)(521)(347)
融資活動
來自循環信貸額度的收益100 400 800 
循環信貸額度付款(100)(400)(800)
長期借款收益— 675 600 
長期借款的本金支付— (1,100)— 
現金賬面透支變動(14)(32)(4)
支付的現金股利(119)— (58)
普通股回購付款(62)— — 
根據股票補償計劃發行股票所得款項29 14 16 
股票獎勵預提税款(16)(15)(9)
全額保費及其他，淨額(4)(86)(15)
融資活動提供的現金淨額(用於)(186)(544)530 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(2)1 (7)
現金及現金等價物淨增(減)365 (359)(172)
年初現金及現金等價物
322 681 853 
年終現金及現金等價物
$687 $322 $681 
補充現金流信息
年內支付(收到)的現金：
所得税，扣除退款的淨額$211 ($485)$23 
扣除資本化利息後的利息淨額136 164 168 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

諾德斯特龍公司及其子公司 45
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

注1：業務性質和主要會計政策摘要
“公司”(The Company)
我們公司成立於1901年，是華盛頓州西雅圖的一家鞋類零售企業，是一家領先的時尚零售商，為女性、男性、年輕人和兒童提供廣泛的高質量品牌和自有品牌商品選擇，重點是服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。這種商品的廣度使我們能夠為欣賞優質時尚和卓越購物體驗的客户提供廣泛的服務。我們在b的數字資產和實物資產中提供品牌和自有品牌商品。還有我們的諾德斯特龍和諾德斯特龍貨架橫幅。我們的設施和商店位於40美國和美國的州三加拿大的幾個省。
諾德斯特龍公司包括：
•Nordstrom.com網站和移動應用程序
•Nordstrom.ca
•94諾德斯特龍在美國的門店
•六諾德斯特龍商店和七加拿大的Nordstrom Rack商店
•七諾德斯特龍當地人
•一ASOS|諾德斯特龍商店
•TrunkClub.com-2022年10月之前
諾德斯特龍機架包括：
•Nordstromrack.com網站和移動應用程序
•241Nordstrom Rack門店在美國
•二最後一次清倉商店
•HauteLook.com – 在2021年第一季度之前
2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始對其業務運營進行清盤(更多信息請參見附註15：後續事件)。
財政年度
我們的財年為52/53周，截止日期為最接近1月31日的週六。本文件中提及的2022年和所有年份均以52周財政年度為基礎，但2023財政年度除外，該財政年度為53周財政年度。
合併原則
合併財務報表包括諾德斯特龍公司及其子公司的餘額，以美元表示。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表時，我們要求我們作出影響報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計、判斷和假設。編制財務報表時，與這些估計和假設有關的不確定性是固有的，實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括收入確認、庫存估值、長期資產可回收性和所得税，所有這些都涉及對未來事件的假設。
收入
淨銷售額
我們確認銷售收入扣除估計回報並不包括銷售税。從我們的供應鏈網絡設施、商店和直接從我們的供應商發貨給客户的銷售收入，包括適用時的運輸收入，在發貨點確認，也就是控制權轉移到客户手中的時間點。向客户發貨的成本在發貨點作為履行活動支出，我們諾德斯特龍門店的銷售佣金在銷售點支出，兩者都記錄在SG&A費用中。

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目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

我們通過對未來客户商品退貨的估計(基於歷史和預期退貨模式計算)來降低銷售額和銷售成本，並記錄銷售退貨準備金和估計退貨資產。我們的銷售退貨儲備被歸類為其他流動負債，我們的估計退貨資產根據銷售商品的成本計算，在綜合資產負債表上歸類為預付費用和其他。截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們的銷售退貨準備金為$415及$411，我們的估計回報資產為$179及$186。由於我們業務的季節性，這些餘額通常在一個期間的最後一個月銷售額較高時增加，例如在週年紀念促銷期間(通常發生在第二季度末)，並在接下來的期間減少。我們將銷售退貨準備金的影響記錄在我們單獨的Nordstrom和Nordstrom Rack橫幅中。我們從數字和實體銷售中獲得的大部分回報都來自我們的商店。
忠誠度計劃
NORDY俱樂部是我們的客户忠誠度計劃，結合了傳統的積分和福利制度，同時為客户提供獨家訪問產品和活動的機會、增強的服務、個性化的體驗和更便捷的購物方式。客户根據他們的消費水平和參與類型積累積分。在達到一定的點數門檻後，客户將收到諾德斯特龍票據，這些票據可以在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上兑換商品或服務。NORDY Club的福利根據客户消費水平的不同而有所不同，包括積分日以及購物和時尚活動。
我們為客户提供各種支付產品和服務，包括在美國和加拿大精選的諾德斯特龍品牌Visa®信用卡，以及用於諾德斯特龍購物的諾德斯特龍品牌自有品牌信用卡。當客户使用諾德斯特龍品牌的信用卡或借記卡時，他們還會參加諾德斯特龍俱樂部並獲得額外的福利，這些福利可能會因消費水平的不同而有所不同，包括提前獲得週年紀念促銷、增強的更改和造型師福利以及逐步積累針對諾德斯特龍筆記的積分。
隨着我們的客户在NORDY俱樂部獲得積分和諾德斯特龍筆記，根據積分、諾德斯特龍筆記和其他忠誠度福利(如更改)的估計獨立售價，部分潛在銷售收入將被遞延。當Nordstrom票據最終被贖回時，我們確認銷售收入和相關成本，並減少我們的合同責任。我們將遞延收入計入綜合資產負債表中的其他流動負債。我們根據預期的客户贖回記錄未使用的點數和未贖回的Nordstrom票據的破壞收入。我們根據歷史和預期使用量估計，大約ly 7%的Nordstrom票據和點數將被取消贖回。估計未來的破損率需要根據當前和歷史趨勢進行判斷，而實際破損率可能與我們的估計不同。忠誠度計劃的其他好處，包括購物和時尚活動，都記錄在SG&A費用中，因為這些不是該計劃的物質權利。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們對NORDY Club的未履行義務(主要由零售價值的未贖回點數和Nordstrom票據組成)為$115及$112。幾乎所有Nordstrom票據的贖回都發生在十一數月的發行量。
禮品卡
我們在購買禮品卡時記錄銷售禮品卡的遞延收入。隨着禮品卡的兑換，我們確認了收入並減少了合同責任。雖然我們的禮品卡沒有到期日，但我們將這筆遞延收入計入綜合資產負債表上的其他流動負債，因為客户可以隨時兑換禮品卡。我們根據預期的客户贖回記錄未使用禮品卡的破損收入。根據歷史使用情況，我們估計3% 禮品卡將被取消贖回並確認為收入。估計未來的破損率需要根據當前和歷史趨勢進行判斷，實際破損率可能與我們的估計不同。分手費收入為$40, $39及$81 in 2022, 2021 and 2020.

截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們對未兑換禮品卡的未兑現義務s $370及$366。幾乎所有的禮品卡兑換都發生在二多年的發行。
信用卡收入，淨額
雖然提供信用卡的主要目的是培養更大的客户忠誠度和推動更多的銷售，但我們也通過與TD的計劃協議獲得信用卡收入，根據該協議，TD是我們消費信用卡的獨家發行商，我們履行賬户服務職能。根據我們與TD的計劃協議，信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入淨額中的我們部分。2022年第四季度，我們修改了與TD的項目協議。最初的協議原定於2024年4月到期，修正案將期限延長至2026年9月。關於修正案，我們記錄了遞延收入，這些收入將在我們履行賬户服務職能時在協議期限內全額確認。

諾德斯特龍公司及其子公司 47
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

銷售成本
銷售成本主要包括已售出存貨的採購和製造成本、扣除供應商津貼以及運費和關税費用。
購買和入住費
購買成本主要包括由我們的銷售和產品開發團隊產生的補償和其他成本。佔用成本包括我們零售、企業中心和供應鏈網絡設施的租金、折舊、財產税和設施運營成本。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用主要包括薪酬和福利、市場營銷、對外供應鏈和技術成本。
遣散費
在2020年，我們記錄了88與區域和公司重組有關的重組費用，包括#美元25計入銷售成本及相關的購買和佔用成本和#美元63在SG&A合併損益表上。
廣告
互聯網、雜誌、商店活動和其他媒體的廣告製作成本在廣告第一次運行時計入費用。在線營銷成本在發生時計入費用。扣除供應商津貼後的廣告費用總額為#美元309, $300及$2832022年、2021年和2020年包括在SG&A費用中。
運輸和履行成本
我們的運輸和履行成本包括向第三方託運人支付的費用以及持有、移動和準備發貨的商品的成本。這些成本不包括我們供應鏈網絡設施的入站運費，我們將其計入庫存成本。運輸和實施成本為$885, $993及$8282022年、2021年和2020年包括在SG&A費用中。
供應商津貼
我們從商品供應商那裏獲得購買價格調整、美容費用、廣告計劃和各種其他費用的補貼。購進價格調整被記錄為在賺取利潤和相關商品減價或出售時銷售成本的減少。美容費用、廣告計劃和其他費用的津貼在發生時作為相關成本的減少額記錄在SG&A費用中。
獲得的供應商津貼如下：
財政年度202220212020
購進價格調整$120 $108 $77 
美容費用111 103 79 
廣告112 110 82 
其他2 3 2 
供應商津貼總額$345 $324 $240 
廣告包括NMN，供應商為使用我們的第一方數據支付費用。從供應商收到的資金在SG&A費用中記錄為活動成本的減少，媒體費用在銷售成本的減少中記錄。
401(K)計劃
我們為員工提供401(K)計劃，允許員工選擇性繳費和我們的匹配繳費。員工可選繳費通過自願工資扣減提供資金。與公司繳費相關的總費用為$71及$67在2022年和2021年，並計入了我們綜合收益報表中的購買和佔用成本以及SG&A費用。2020年，由於新冠肺炎以及我們採取的增強財務靈活性的措施，我們暫時停止了僱主的匹配繳費，併產生了不是與公司繳費相關的費用。

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目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

基於股票的薪酬
2019年計劃授權向員工和非員工董事授予股票期權、PSU、RSU、股票增值權以及普通股的限制性和非限制性股票。我們根據我們的2019年計劃授予基於股票的獎勵，員工可以根據我們的ESPP以折扣購買我們的股票。我們主要確認與股票獎勵相關的股票薪酬支出，按其估計授予日的公允價值，在必要的服務期內以直線方式記錄。某些獲獎者的補償費用根據年齡和服務年限而加快。PSU的薪酬費用根據PSU補助金的支付百分比進行調整，但須滿足具體的業績衡量標準。當實際沒收發生時，總補償費用將被扣除。
我們主要使用基於二項式格子的估值模型來估計股票期權授予日的公允價值，但對於2021年的價格障礙授予，我們使用蒙特卡洛模擬估值模型來估計授予日公允價值。授予日RSU和PSU的公允價值是根據授予的RSU或PSU的數量和我們普通股在授予日的報價減去歸屬期間的股息估計現值來確定的。授予的PSU被歸類為股權。
我們的股東權益綜合報表和現金流量綜合報表的下列項目中包含的金額如下：
•根據股票補償計劃發行-包括行使普通股期權和根據ESPP購買股票
•基於股票的薪酬-主要包括我們的普通股期權、RSU和PSU的基於股票的薪酬支出，部分抵消了因RSU的税收而扣留的股份
新店開張成本
與開設新店相關的非資本支出，包括營銷費用、搬遷費用和佔用成本，在發生時計入費用。根據上文披露的這些成本的性質，這些成本包括在購買和佔用成本以及SG&A費用中。
所得税
我們採用資產負債法來核算所得税。採用這種方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和計税基礎以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差異來入賬的。遞延税項資產及負債按預期將於差額逆轉時生效的已制定税率及法律計算。我們經常評估實現遞延税項資產收益的可能性，如果根據所有現有證據確定部分税收優惠不會實現，我們可能會記錄估值撥備。
我們定期評估我們在各種聯邦、州和外國提交的文件中實現所得税頭寸受益的可能性，方法是考慮所有相關事實、情況和現有信息。如果我們認為我們的地位更有可能持續下去，我們將確認我們認為累計超過50%可能實現的最大收益。與所得税有關的利息和罰金被歸類為所得税費用的一個組成部分。
所得税需要管理層對適用法規及其相關解釋、各種所得税審計的狀況以及我們的特定事實和情況作出重大判斷。此外，隨着審計完成或訴訟時效失效，可能有必要記錄對我們的應付税款、遞延税款、税收準備金或所得税費用的調整。
CARE法案
2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。在其他條款中，《CARE法案》規定了留住員工的工資税抵免、推遲繳納工資税和幾項所得税條款，包括允許結轉某些經營虧損。
根據我們確定所得税撥備的總體方法，即根據我們的最佳估計使用估計的年度有效税率，並對本季度發生的離散應税事件進行調整，我們在2020年的業績中對CARE法案的影響進行了合理的估計。截至2022年1月29日，我們完成了對CARE法案影響的會計處理，因此對之前記錄的估計金額沒有實質性變化。
在2020年，我們確認了69在僱員留用工資税抵免中，並選擇推遲支付僱主部分的社會保障税，這兩項都是根據CARE法案和其他與新冠肺炎相關的刺激措施所規定的。2021年，我們又確認了7在新冠肺炎工資相關的刺激措施中，全額繳納了用人單位遞延繳納的部分社保税。

諾德斯特龍公司及其子公司 49
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諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

每股收益
每股基本收益是使用本年度已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益使用本年度已發行普通股的加權平均數加上稀釋普通股等價物，主要是RSU和股票期權。稀釋性普通股是使用庫存股方法計算的，包括將減少每股有權獲得的收益的未償還RSU和期權。反攤薄股份(包括股票期權和其他股份)被排除在計算攤薄股份和每股攤薄收益之外，因為它們的影響可能會增加每股攤薄收益。
綜合淨收益
綜合淨收益由淨收益和不包括在淨收益中的其他影響股本的損益組成。這些調整包括退休後計劃調整、相關所得税影響淨額和外幣換算調整。
現金等價物
現金等價物是指自購買之日起原始到期日為三個月或以下的短期投資，按接近公允價值的成本列賬。在2022年和2021年底，尚未出示支票以支付超過我們銀行存款餘額的款項是$60aND$74並計入我們綜合資產負債表的應付帳款內。
應收帳款
應收賬款，淨額主要包括與我們的計劃協議有關的TD應收賬款、非Nordstrom品牌的信用卡和借記卡以及開發商報銷。
商品庫存
商品庫存採用零售盤存法，按成本或市場價值中較低者列報。在零售法下，存貨的估值是通過對期末存貨的零售價值應用計算的成本-零售比率來確定的。我們資產負債表上的庫存價值也因零售庫存降價而計入銷售成本而減少。為了確定我們庫存的零售價值是否應該降價，我們考慮了當前和預期的需求、客户偏好、商品的年齡和時尚趨勢。我們根據歷史趨勢和具體標識記錄過剩和過時庫存的準備金。
我們在我們的商店和供應鏈網絡地點進行實物庫存清點，並根據記錄金額和清點金額之間的差異進行調整。在每個實地盤點週期之後，使用最新的實地盤點和歷史結果，我們根據銷售百分比記錄到下一次實地盤點之前的縮減估計。
租契
我們在綜合資產負債表上將主要由經營租賃組成的租賃記錄為經營租賃ROU資產和經營租賃負債，兩者均包括流動部分和非流動部分。經營租賃負債最初按租賃開始至租期期間的租賃固定部分的淨現值和公共區域維護費用確認。為了計算淨現值，我們採用遞增借款利率。增量借款利率是使用投資組合方法確定的，該利率基於我們在類似期限內以抵押為基礎借入等同於租賃付款的金額所支付的利率。我們使用從金融機構獲得的報價利率作為輸入，得出我們的增量借款利率作為租賃的貼現率。我們確認ROU資產是基於因財產激勵而減少的經營租賃負債。我們以與長期資產相同的方式測試ROU資產的減值，並在我們的分析中排除相關的經營租賃負債和經營租賃付款。
我們租賃土地、建築物或土地和建築物，用於我們的許多商店、辦公設施和供應鏈網絡設施。我們還租賃設備和服務合同，包括運輸協議和倉庫協議，其中我們控制確定的資產，如車輛、倉庫空間和設備，因此代表嵌入租賃。

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目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

土地、財產和設備
土地按歷史成本入賬，而財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷入賬。資本化軟件包括開發或獲得內部使用軟件的成本，包括外部材料和服務的直接成本以及與軟件項目有關的內部工資成本。
我們在支出、為資產預期用途而進行的活動以及實際利息成本產生的期間內，對在建工程和軟件項目的利息進行資本化。折舊和攤銷採用直線法計算資產的估計使用年限，按資產類別確定如下：
資產壽命(以年為單位)
建築物和改善措施
5 – 40
儲存固定裝置和設備
3 – 15
租賃權改進
5 – 40
大寫軟件
2 – 7
於租賃開始時或在租賃期內購買的租賃改進及租賃物業及設備，按租賃期或資產年限中較短的一項攤銷。租賃條款包括固定的、不可撤銷的租賃期限，以及被確定為合理保證的任何續約期。
長壽資產
當事實和情況顯示建築物、設備和ROU資產的賬面價值可能減值時，我們會將賬面價值與相關的預計未來現金流進行比較，以及其他定量和定性分析。現金流分析需要對許多因素做出判斷，如收入、增長率、費用和資本支出。這些預測本身就會受到不確定性的影響，雖然我們認為我們未來現金流中使用的投入和假設是合理的，但我們的估計在短期內可能會根據我們目前和未來的表現而發生變化。土地、物業和設備在評估減值時按可識別現金流的最低水平分組，而我們零售商店資產的現金流則按單個商店水平確定。
下表提供了與資產減值費用相關的詳細信息：
20222020
供應鏈後備箱俱樂部商店
長期資產減值1
$58 $10 $96 
經營租賃ROU資產減值1
12 — 41 
資產減值$70 $10 $137 
1 減值後，剩餘的長期有形資產和ROU資產的賬面價值並不重要。
供應鏈減值
2022年第三季度，作為我們供應鏈優化計劃的一部分，我們退役了某些供應鏈技術和相關資產，併產生了非現金減值費用，以將賬面價值調整為其估計公允價值。該等費用包括於綜合現金流量表的綜合收益表及資產減值表中的公司/其他SG&A費用。
後備箱俱樂部風向
2022年第一季度，隨着Trunk Club品牌日落的決定，我們產生了與Trunk Club物業相關的非現金減值費用，以將賬面價值調整為其估計公允價值。這些費用包括在我們零售部門的合併收益表和綜合現金流量表上的資產減值表中的SG&A費用。
在2022年第二季度，我們還產生了額外的成本$8與Trunk Club的倒閉有關。這些費用主要計入我們零售部門的銷售成本以及綜合收益表上的相關購買和佔用成本。這些費用被歸類為對合並現金流量表的經營。
2020年門店關閉
2020年，隨着我們優化物理和數字資產組合以適應長期客户趨勢，我們關閉了16諾德斯特龍商店，六後備箱俱樂部會所和三傑弗裏精品店。在這些關閉的同時，我們產生了長期有形資產和ROU資產的非現金減值費用，主要與Nordstrom門店關閉相關，以將賬面價值調整為其估計公允價值。這些費用主要包括在我們的零售部門合併收益表的SG&A費用中。

諾德斯特龍公司及其子公司 51
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

商譽
商譽指收購成本超過相關收購淨資產公允價值的部分，不受攤銷的影響。我們每年審查我們的商譽減值，從第四季度的第一天開始，或當情況表明賬面價值可能超過公允價值時。我們在Nordstrom和NordstromRack.com報告單位級別進行這項評估，所有這些都在我們的零售部門進行。在評估這些資產的減值時，我們可能會首先進行定性評估，以確定報告單位是否更有可能減值。如果我們確定賬面價值很可能超過報告單位的公允價值，我們將進行公允價值量化測試。我們也可以選擇繞過這種定性評估，而進行定量評估。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們擁有商譽的 $249。為了確定公允價值，我們將報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較，估計公允價值基於未來現金流量的預期現值(收益法)、可比上市公司(市場法)或兩者的組合。使用這些方法確定公允價值需要對總體經濟狀況、預期財務信息、增長率、終端價值、貼現率和市場倍數等因素進行管理假設、估計和判斷。如果公允價值低於賬面價值，則確認減值費用的金額等於超出的金額，但限於分配給該報告單位的商譽總額。根據我們的測試結果，公允價值超過了賬面價值，因此我們有不是2022年、2021年或2020年的商譽減值。
投資
我們不時投資於某些私人公司和風險投資基金的財務利益，這些利益與我們的業務和全渠道戰略保持一致，這些資產記錄在綜合資產負債表中的其他資產中，以及出售資產和其他資產的收益中，並在綜合現金流量表中淨額反映。2021年7月，我們通過與ASOS.com Ltd.的戰略合作伙伴關係收購了Topshop、Topman、Misse Expect SelFridge和HIIT品牌的少數股權。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們持有42及$35於若干風險投資基金的權益，按資產淨值或其等值的實際權宜估計按公允價值入賬。我們有一塊錢11及$4截至2023年1月28日和2022年1月29日，與這些投資相關的未到位資金承諾。
2022年第一季度，與出售一座公司辦公樓的有限合夥權益有關，我們確認了一項收益$51在我們的公司/其他SG&A費用中合併損益表和美元73在出售資產和其他資產的收益中，合併現金流量表上的淨額。
自我保險
我們保留與員工健康和福利、工人賠償和其他責任索賠相關的某些損失的部分風險。與這些損失相關的負債包括對已報告損失和已發生但尚未報告的損失的未貼現估計。我們使用基於精算的索賠經驗分析、法規變化和其他相關因素來估計我們的最終成本。
外幣
截至2023年1月28日，我們的加拿大業務由Nordstrom.ca網站組成，六諾德斯特龍商店和七諾德斯特龍貨架商店。我們加拿大業務的本位幣是加元。我們使用資產負債表日的有效匯率將資產和負債換算成美元，而我們使用該期間的平均匯率換算收入和支出。我們將這些換算調整計入綜合資產負債表，作為累計其他全面虧損的組成部分。2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始對其業務運營進行清盤(更多信息請參見附註15：後續事件)。
此外，我們在美國的業務由於某些支出以加元計價，而我們在加拿大的業務產生以美元計價的某些支出。這項活動導致因匯率波動而產生的交易損益，在合併損益表中記為損益。

52
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合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

注2：收入
合同責任
合同責任代表我們將商品或服務轉移給客户的義務，包括NORDY Club的遞延收入(包括Points和Nordstrom Notes)、禮品卡和我們修訂的2022年TD計劃協議。我們的合同負債在綜合資產負債表中分類如下：
其他流動負債其他負債
截至2021年1月30日的餘額$478 $— 
截至2022年1月29日的餘額478 — 
截至2023年1月28日的餘額536 136 
2022年合同負債增加的主要原因是與我們修訂後的2022年TD計劃協議相關的遞延收入記錄。我們從合同期初負債餘額中確認的收入為#美元。265及$244截至2023年1月28日及2022年1月29日的年度。
收入的分類
下表彙總了我們的分類淨銷售額：
財政年度202220212020
諾德斯特龍$10,279$9,640$6,997
諾德斯特龍貨架4,8134,7623,360
總淨銷售額$15,092$14,402$10,357
數字銷售額佔總淨銷售額的百分比38%42%55%

下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額百分比：
財政年度202220212020
女裝28%28%29%
鞋子26%25%26%
男裝15%14%12%
附件13%14%14%
美12%12%12%
童裝3%4%4%
其他3%3%3%
總淨銷售額100 %100 %100 %

諾德斯特龍公司及其子公司 53
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合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

注3：土地、財產和設備
土地、財產和設備包括：
2023年1月28日2022年1月29日
土地和土地改良$288 $285 
建築和建築改進1,352 1,338 
租賃權改進3,389 3,350 
儲存固定裝置和設備4,138 4,038 
大寫軟件2,151 1,915 
在建工程322 373 
土地、財產和設備11,640 11,299 
減去：累計折舊和攤銷(8,289)(7,737)
土地、財產和設備，淨額$3,351 $3,562 
我們的淨非現金投資活動主要與Nordstrom紐約市旗艦店和我們的供應鏈網絡資本支出有關，導致應付賬款減少#美元48 in 2021.
注4：租約
我們租賃土地、建築物或土地和建築物，用於我們的許多商店、辦公設施和供應鏈網絡設施，以及設備。下表總結了我們的大多數固定的、不可取消的租賃條款：
屬性類型租期(以年為單位)
諾德斯特龍商店
15 – 30
諾德斯特龍貨架商店
大致10
辦公室和供應鏈網絡設施
5 – 20
我們的許多租約包括允許我們將租期延長到初始承諾期之後的選項。 在租賃開始時，我們通常只包括初始租賃期限，因為我們已確定延長選項並不合理地肯定會發生。租約續期選擇權的行使一般由我們全權酌情決定。在續簽即將到期的租約時，我們重新評估我們在協議中的選擇，並在衡量我們的租賃期時包括所有合理的、確定的延期。
我們的大部分租約還要求我們支付某些費用，如公共區域維護費、房地產税和其他執行成本，其中固定部分包括在運營租賃成本中。我們確認營運租賃成本，該成本主要計入租期內的租用成本，按直線計算。可變租賃成本包括可變公共區域維護費的付款和基於銷售額百分比的額外付款，這些費用在可能時確認。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了租賃成本的組成部分：
財政年度202220212020
經營租賃成本$280 $265 $263 
可變租賃成本1
97 100 100 
轉租收入(19)(20)(19)
總租賃成本(淨額)$358 $345 $344 
1 可變租賃成本包括短期租賃成本，這在2022年、2021年和2020年並不重要。

54
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合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

下表彙總了截至2023年1月28日的未來租賃付款：
財政年度經營租約
2023$339 
2024344 
2025295 
2026247 
2027198 
此後793 
租賃付款總額1,2
2,216 
減去：代表利息的數額(432)
租賃付款淨額現值3
$1,784 
1 租賃支付總額不包括我們大多數租賃協議所要求的可變租賃成本的支付。
2 總租賃付款包括諾德斯特龍加拿大公司未來的租賃付款。2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始對其業務運營進行清盤(更多信息請參見附註15：後續事件)。
3 淨租賃付款不包括#美元101截至2023年1月28日已簽署但尚未開始的經營租賃的租賃付款。

下表包括補充信息：
財政年度202220212020
與經營租賃負債相關的已支付現金$354 $371 $332 
經營租賃權益85 87 95 
租賃協議產生的經營租賃負債260 137 79 
2023年1月28日2022年1月29日
加權平均剩餘租期8年份9年份
加權平均貼現率4.9 %4.7 %
附註5：債務和信貸安排
債務
我們的長期債務摘要如下：
2023年1月28日2022年1月29日
長期債務，扣除未攤銷貼現後的淨額：
高級筆記，2.30%，2024年4月到期
$250 $250 
高級筆記，4.00%，2027年3月到期
349 349 
高級債券，6.95%，2028年3月到期
300 300 
高級筆記，4.375%，2030年4月到期
500 500 
高級筆記，4.25%，2031年8月到期
425 425 
高級筆記，7.00%，2038年1月到期
147 147 
高級筆記，5.00%，2044年1月到期1
905 903 
遞延債券發行成本(20)(21)
長期債務總額$2,856 $2,853 
1 這些票據的未攤銷折扣價為$。61及$63截至2023年1月28日和2022年1月29日。

諾德斯特龍公司及其子公司 55
目錄表
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合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

要求支付的長期債務本金如下：
財政年度1
2023$— 
2024250 
2025— 
2026— 
2027350 
此後2,339 
1 要求支付的本金不包括估計的未來利息支付#美元1,659截至2023年1月28日，141應在以下時間內支付一年.
在2021年第一季度，我們發行了250本金總額2.302024年4月到期的優先債券%和$425本金總額4.252031年8月到期的優先債券百分比。用這些新鈔票的淨收益，加上手頭的現金，我們退休了600擔保票據。我們記錄了$88與利息支出贖回有關的淨額，主要包括一次性支付#美元78用於“全額”溢價，以及與債務貼現和發行成本相關的未攤銷餘額的註銷。在扣除補充現金流量資料的資本化利息後，“整筆”溢價並不包括於期內支付的利息。
在2021年第二季度，我們退休了4.002021年10月到期的優先票據的百分比，使用手頭現金。
利息支出
利息支出淨額的構成如下：
財政年度202220212020
長期債務利息和短期借款利息$150 $258 $199 
更少：
利息收入(10)(1)(3)
資本化利息(12)(11)(15)
利息支出，淨額$128 $246 $181 
信貸安排
在2022年第二季度，我們終止了之前將於2023年9月到期的循環信貸安排，並以新的美元800左輪手槍將於2027年5月到期。與我們之前的循環信貸協議一致，Revolver項下的任何未償還借款由我們幾乎所有的個人和知識產權資產擔保，並由我們的某些子公司擔保。根據Revolver，如果不存在違約，我們獲得任何未償還借款的義務將被取消，並且我們要麼擁有來自二的三指定的評級機構，或者我們有一投資級評級和實現二槓桿率低於以下的連續會計季度2.5泰晤士報。
在革命者的領導下，我們有二需要按季度滿足的財務契約測試：槓桿率小於或等於4乘數和大於或等於的固定費用覆蓋率1.25泰晤士報。截至2023年1月28日，我們遵守了所有公約。
與我們之前的循環信貸安排相比，Revolver為我們提供了額外的靈活性，用於股息和股票回購，前提是我們沒有違約，並且不會因此類付款而發生違約。如果此類付款後的預計槓桿率低於3次數，那麼這樣的支付是無限的。如果預計槓桿率大於或等於3乘以但少於3.5乘以，那麼我們被限制在$100每個財政季度，如果預計槓桿率大於或等於3.5乘以，則限額為$60每個財季。
Revolver包含慣常的陳述、保證、契諾和條款，包括根據我們的債務評級支付可變利率和融資手續費，並可用於營運資本、資本支出和一般企業用途。如果我們得到貸款人的書面同意，我們可以選擇將Revolver增加至多$200，總額為$1,000，以及二可選擇將Revolver延長一年的額外任期。2022年，我們借入了1美元100根據我們的Revolver在第三季度，這筆錢已在第四季度全額償還。任何未償還借款在綜合資產負債表中歸類為流動負債總額。截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們有不是在我們的左輪車下未償還的借款。

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合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

2023年3月1日，我們修改了我們的Revolver協議，以考慮結束在加拿大的業務運營(有關更多信息，請參閲附註15：後續事件)。
我們的美元800商業票據計劃允許我們使用所得資金來滿足運營現金需求。根據商業票據協議的條款，我們根據發行期限和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果是，根據《轉軌規則》，可用流動資金減少等同於已發行商業票據本金的數額。相反，根據我們的Revolver借款，我們的商業票據計劃的可用容量減少了相當於未償還金額的金額。截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們有不是在我們的商業票據計劃下未償還的債券。
附註6：公允價值計量
我們在綜合資產負債表中按適用會計準則定義的公允價值層次逐級披露按公允價值計量的金融資產和負債：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價
級別2：市場數據證實的其他可觀察到的基於市場的投入或不可觀察的投入
第3級：無法觀察到的輸入，無法得到反映報告實體自身假設的市場數據的證實
按賬面價值計量的金融工具
按賬面價值按經常性基礎計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和我們的轉換工具，由於其短期性質，這些工具接近公允價值。
長期債務按賬面價值記錄。如果長期債務按公允價值計量，我們將使用相同或類似問題的報價市場價格，這被認為是第二級公允價值計量。下表彙總了我們長期債務的賬面價值和公允價值估計，包括當前期限：
2023年1月28日2022年1月29日
長期債務的賬面價值$2,856 $2,853 
長期債務的公允價值2,278 2,758 
非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量
我們也在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產，主要是商譽、長期有形資產和ROU資產，與潛在減值的定期評估有關。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值，因此，這些被認為是第三級公允價值計量。有關長期有形資產減值費用和ROU資產減值費用的更多信息，請參閲附註1：經營性質和重要會計政策摘要。
按資產淨值衡量的投資
作為一種實際的權宜之計，我們有某些投資是使用每股資產淨值或其等價物以公允價值計量的。這類投資包括合夥人權益，主要投資於風險資本戰略，重點是私人持股的消費和科技公司。資產淨值是基於基金擁有的相關淨資產的公允價值，以及各參與投資者在相關資產的公允價值中的相對權益。我們在這些夥伴關係中的權益通常不可兑換，並受到轉讓方面的重大限制。當基金的基礎資產清算時，將收到來自每個基金的分配。清算由合夥協議中的條款或在基金規定的結束日期觸發。合夥權益的合約條款包括六至十好幾年了。有關在資產淨值計量的投資的更多信息，請參閲附註1：經營性質和重要會計政策摘要。
注7：自我保險
我們的自我保險準備金摘要如下：
2023年1月28日2022年1月29日
工傷賠償$78 $77 
員工健康和福利26 28 
其他負債12 20 
自保準備金總額$116 $125 
我們為我們的大部分工人補償計劃、員工健康和福利保險以及其他責任提供自我保險。

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合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

我們的工人補償政策每項索賠有$的保留額1或更少，並且不是政策限制。大致30我們的工人賠償義務的%應在一年。關於我們的工人補償計劃，我們有代表我們開具的金額為$的備用信用證。13可用金額和美元2截至2023年1月28日未償還。這些信用證不反映在我們的綜合資產負債表中。
我們的員工健康和福利計劃不使用止損保險，參與者通過免賠額、自付和共同保險的保費和自付費用來支付保險成本。
其他責任主要包括商業一般責任義務。我們的商業一般責任保單，限額不超過$101，每個索賠的保留額為$1或者更少。大致60我們的其他負債準備金債務的%應在一年。從2021年開始，我們不再實行僱傭行為責任政策。
附註8：補充行政人員退休計劃
我們有一個SERP，為某些人員和特定的員工提供退休福利。根據參與者的角色，SERP有不同的福利水平。在2022年底，我們有廣告57該計劃的參與者，包括七有資格享受SERP福利的官員和選定的員工，47退休人員和三受益人。此計劃不合格，並且沒有m最低資金要求。我們選擇的衡量日期為1月31日，也就是最接近我們會計年度結束的日曆月末，以評估我們的SERP。
福利義務和供資狀況
我們的福利義務和資金狀況如下：
2023年1月28日2022年1月29日
福利義務的變化：
年初的福利義務$212 $229 
參與者服務成本2 2 
利息成本6 5 
已支付的福利(10)(10)
精算(收益)損失(34)(14)
年終福利義務176 212 
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值— — 
僱主供款10 10 
已支付的福利(10)(10)
計劃資產年終公允價值— — 
年終資金不足狀況($176)($212)
累積福利義務，即福利的現值，假設未來薪酬不變，s $175及$211在2022年和2021年底。在綜合資產負債表中確認為負債的金額包括：
2023年1月28日2022年1月29日
應計薪金、工資和相關福利
$11 $11 
其他負債(非流動負債)165 201 
確認淨額$176 $212 
SERP費用的構成
在合併損益表的SG&A費用中確認的SERP費用的構成如下：
財政年度202220212020
參與者服務成本$2 $2 $2 
利息成本6 5 6 
攤銷淨虧損及其他4 8 9 
SERP總費用$12 $15 $17 

58
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合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

累計其他綜合損失
在累計其他綜合虧損(税前)中確認的金額包括：
202220212020
精算(收益)損失($34)($14)$7 
攤銷淨虧損及其他(4)(8)(9)
在累計其他全面損失中確認的金額($38)($22)($2)
假設
用於確定我們的福利義務和SERP費用的加權平均假設如下：
財政年度202220212020
用於確定福利義務的假設：
貼現率4.95 %3.19 %2.62 %
補償增值率2.50 %2.50 %2.50 %
用於確定SERP費用的假設：
貼現率3.19 %2.62 %2.97 %
補償增值率2.50 %2.50 %2.50 %
未來的福利支付和繳費
截至2023年1月28日，基於上述假設的預期未來福利支付，包括可歸因於估計未來員工服務的福利如下：
財政年度
2023$11 
202412 
202512 
202613 
202713 
2028 – 203262 
此後53 
注9：股票薪酬
根據我們的遞延和基於股票的薪酬計劃安排，我們發佈了3.4, 1.6和2.22022年、2021年和2020年的普通股。根據2019年計劃，擬發行的股票總數不得超過24.5加上根據2010年計劃目前已發行的、在2019年計劃期間被沒收或到期的任何股份。截至2023年1月28日，我們擁有24.5授權股份，13.6已發行及已發行的股份及13.9根據2019年計劃，剩餘股份可用於未來的贈與。
根據ESPP，員工可以進行最高可達15購買諾德斯特龍普通股的基本補償的%。在每個項目的末尾六-個月的發售期間，參與者將其累積的工資扣除用於購買我們的普通股股票，90在要約期的最後一天的公平市場價值的%。截至2023年1月28日，我們擁有16.1授權股份及2.4根據ESPP可供發行的股票。我們發佈了0.9, 0.5和1.02022年、2021年和2020年期間在ESPP下的股票。截至2022年底和2021年底，我們的流動負債為6用於未來根據ESPP購買股票。
下表彙總了我們基於股票的薪酬支出：
財政年度202220212020
RSU$41 $52 $53 
股票期權11 22 12 
其他1
7 5 2 
所得税前基於股票的薪酬支出總額59 79 67 
所得税優惠(15)(20)(26)
扣除所得税優惠後的基於股票的薪酬支出總額$44 $59 $41 
1 其他基於股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非員工董事股票獎勵。

諾德斯特龍公司及其子公司 59
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

所得税優惠前的基於股票的薪酬支出在我們的合併收益表中記錄如下：
財政年度202220212020
銷售成本及相關的購買和佔用成本$9 $15 $16 
SG&A費用50 64 51 
所得税前基於股票的薪酬支出總額$59 $79 $67 
限制性股票
我們董事會的薪酬、人事和文化委員會批准向員工發放限制性股票單位。授予個人的單位數量是根據獎勵金額和授予時限制性股票單位的公允價值確定的。限制性股票單位通常被授予四年.
2022年限制性股票單位活動摘要如下：
財政年度2022
 股票加權平均授予日單位公允價值
突出，年初4.6 $36 
授與3.1 21 
既得(2.3)27 
被沒收或取消(0.8)26 
未完成，年終4.6 $32 
2022年、2021年和2020年期間歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為62, $50及$44。截至2023年1月28日，與非既得限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$66，預計將在加權平均期間內確認29月份。
股票期權
我們董事會的薪酬、人事和文化委員會批准向員工授予不合格的股票期權。授予個人的獎勵數量是根據獎勵金額和授予時股票期權的公允價值確定的。我們的期權主要等同於四-年期間或年終時兩年，並過期十年在批出日期之後。我們使用以下假設來估計股票期權在每個授予日的公允價值：
財政年度2022
20211
20202
假設
無風險利率：代表在股票期權的10年內到期的美國國債零息證券的收益率。
1.18% – 1.95%
0.11% – 1.51%
0.18% – 0.62%
加權平均波動率：基於我們普通股的歷史波動率和我們普通股的交易所交易期權隱含波動率的組合。
52.4 %52.2 %60.1 %
加權平均預期股息收益率：我們對未來10年的股息收益率的預測。
3.4 %3.4 %3.4 %
預期壽命(以年為單位)：表示期權行使前的估計時間段。授予期權的預期期限是基於我們的歷史行使行為，考慮到期權的合同期限以及我們員工的預期行使和授予後的僱傭終止行為。
8.38.37.7
授予日期信息
批出日期
March 3, 2022March 4, 2021June 1, 2020
加權-每個期權的平均公允價值
$10 $13 $7 
每個期權的行權價
$26 $36 $17 
1 2021年3月4日授予的期權包括基於市場表現的股票期權，合同期限為十年授予高級管理層某些成員的獎勵以及基於時間的期權。價格障礙期權包含一個市場條件，要求我們股票的收盤價達到或超過以下特定價格門檻20連續幾個交易日，以便股票歸屬。
2 其他內容 2020年8月27日，還向某些公司領導人授予了不受限制的股票期權，每個期權的行權價為1美元。15。用於估計額外股票期權公允價值的假設與本表所列2020年贈款假設類似。2020年，我們還向6月和8月授予日期以外的某些合格員工授予了股票期權，這些期權加起來並不重要。

60
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

2022年股票期權活動摘要如下：
財政年度2022
 股票
加權的-
平均值
行權價格
加權平均
剩餘
合同
壽命(年)
集料
固有的
價值1 
突出，年初10.4 $39   
授與1.1 26 
已鍛鍊(0.9)15 
被沒收或取消(2.1)47 
未完成，年終8.5 $38 5$6 
既得，年終6.3 $41 4$6 
已歸屬或預期歸屬，年終
7.6 $39 5$6 
財政年度202220212020
行使期權的合計內在價值$4 $— $1 
已歸屬股票期權的公允價值$27 $2 $8 
1 總內在價值表示在2023年1月28日之前的最後一個營業日行使所有實物期權時實現的金額。.
截至2023年1月28日，與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$5，預計將在加權平均期間內確認32月份。
注10：股東權益
根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制(見附註5：債務和信貸安排)。
股份回購
年我們普通股已發行和已發行股票數量的變化 2022年、2021年和2020年是股票回購和薪酬計劃發行的結果(見注9：基於股票的薪酬)。
2022年5月，我們的董事會批准了一項新計劃，回購金額最高可達500我們的已發行普通股，沒有到期日，取代了2018年8月的計劃。以下為2022年、2021年和2020年我們的股份回購計劃相關活動摘要：
股票
平均價格
每股
金額
2020年2月1日的產能$707 
回購股份— — — 
2021年1月30日的運力707 
回購股份— — — 
2022年1月29日的運力707 
2018年8月計劃終止(707)
2022年5月計劃授權(無到期)500 
回購股份2.8 $22 (62)
2023年1月28日的運力 $438 
分紅
我們支付了#美元的股息0.762022年每股收益，無 in 2021 and $0.372020年的每股收益。2023年2月，在年終之後，我們宣佈季度股息為#美元。0.19每股，將於2023年3月29日支付給截至2023年3月14日登記在冊的股東。

諾德斯特龍公司及其子公司 61
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

權利計劃
2022年9月，我們的董事會批准了一項股東權利協議並宣佈股息為一於2022年9月30日向登記在冊的股東出售每股諾德斯特龍普通股的權利。每項權利使持有者有權購買一新發行的諾德斯特龍普通股，行使價為$94根據權利，可進行調整。最初，這些權利是不可行使的，並與我們的普通股進行交易。
一般而言，在一個人獲得公共公告之後，這些權利就可以行使了10佔諾德斯特龍普通股流通股的%或更多。如果行使這些權利，每個持股人(收購人除外)將有權獲得等同於二乘以該權利的行使價格。本公司可贖回該等權利$。0.001每項權利在權利可行使之前的任何時間。該協議還為其他某些情況和情況規定了例外情況和附加條款。
配股計劃旨在通過降低任何實體、個人或集團通過公開市場積累或其他方式獲得對公司的控制權而不支付足夠的控制權溢價併到期的可能性來保護諾德斯特龍及其股東的利益2023年9月19日，除非我們的董事會提前贖回、交換或終止。目前對我們的合併財務報表沒有影響。
注11：所得税
所得税前收益的美國和外國部分如下：
財政年度202220212020
美國$316$241($1,210)
外國215(18)
所得税前收益(虧損)$337$246($1,228)
所得税費用(福利)由以下部分組成：
財政年度2022 2021 2020 
當期所得税：
聯邦制$149 $61 ($501)
州和地方27 18 (34)
外國(1)— 4 
當期所得税支出(福利)總額175 79 (531)
遞延所得税：
聯邦制(86)(10)47 
州和地方(2)(5)(57)
外國5 4 3 
遞延所得税優惠總額(83)(11)(7)
所得税支出(福利)合計$92 $68 ($538)

62
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

法定聯邦所得税税率與所得税前收益(虧損)的有效税率的對賬如下：
財政年度2022 2021 2020 
法定費率21.0 %21.0 %21.0 %
CARE法案的影響— (0.9 %)17.6 %
州和地方所得税，扣除聯邦所得税後的淨額5.9 %3.4 %6.1 %
聯邦信貸(3.8 %)(4.0 %)0.5 %
不可扣除的費用1.2 %2.7 %(0.3 %)
基於股票的薪酬1.8 %2.0 %(1.0 %)
估值免税額0.4 %1.8 %(0.8 %)
涉外營業税1.6 %1.3 %0.4 %
其他，淨額(0.9 %)0.2 %0.3 %
實際税率27.2 %27.5 %43.8 %
遞延税項資產和負債的構成如下：
2023年1月28日2022年1月29日
遞延税項資產：
租賃負債$463 $471 
薪酬和福利應計項目111 133 
銷售退貨準備金61 59 
應計費用28 27 
商品庫存33 35 
禮品卡43 25 
諾迪俱樂部忠誠度計劃8 5 
淨營業虧損52 81 
其他25 9 
遞延税項資產總額824 845 
估值免税額(28)(28)
遞延税項資產總額，扣除估值免税額796 817 
遞延税項負債：
ROU資產(331)(326)
土地、財產和設備(230)(327)
債務交換溢價(12)(12)
遞延税項負債總額(573)(665)
遞延税項淨資產$223 $152 
以下是為繳納所得税而結轉的大約淨營業虧損的信息：
2023年1月28日2022年1月29日
狀態$756 $1,114 
外國26 50 
結轉的淨營業虧損受適用國家和外國法律的某些法定限制。如果不加以利用，我們國家和國外淨營業虧損結轉的一部分將在2024年和2033年開始到期。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我們認為存在某些在可預見的未來無法變現的海外淨營業虧損結轉和遞延税項資產。因此，估值免税額為#美元。28已記錄於2023年1月28日和2022年1月29日。估值免税額不是2022年的變化和增加的美元4 in 2021.

諾德斯特龍公司及其子公司 63
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
財政年度202220212020
年初未確認的税收優惠$47 $32 $22 
前期税收頭寸的毛數增加1 11 4 
前期税收頭寸的毛減(6)— — 
本期税收頭寸增加總額7 6 6 
聚落(1)(2)— 
年底未確認的税收優惠$48 $47 $32 
2022年底和2021年底，美元45及$39期末未確認税收優惠總額中與項目有關的未確認税收優惠，如果確認，將影響實際税率。
曾經有過不是2022年、2021年和2020年的利息和罰款的物質費用。在2022年底和2021年底，我們的利息和罰款負債為$8及$7.
我們在美國和一些有限的外國司法管轄區提交所得税申報單。除了極少數例外，我們在2013年前的幾年內不再接受聯邦、州和地方或非美國所得税審查。截至2023年1月28日，我們認為與聯邦、州和地方税頭寸相關的未確認税收優惠可能會減少$30到2024年2月3日，由於考試結束和各種訴訟時效到期。
附註12：承付款和或有事項
我們的採購債務總額估計為#美元，主要包括庫存採購訂單和資本支出承諾。1,780截至2023年1月28日。這些購買債務主要在以下時間內支付一年.
注13：每股收益
每股收益的計算如下：
財政年度202220212020
淨收益(虧損)$245 $178 ($690)
基本加權平均流通股160.1 159.0 157.2 
普通股等價物的稀釋效應2.0 3.5 — 
稀釋加權平均流通股162.1 162.5 157.2 
基本每股收益$1.53 $1.12 ($4.39)
稀釋每股收益$1.51 $1.10 ($4.39)
反稀釋普通股等價物8.7 8.1 13.5 

64
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

注14：分部報告
細分市場
我們會根據權威指引，持續監察及審核我們的分部報告結構，以確定是否發生了任何會影響我們的可報告分部的變動。我們有一可報告的“零售”部門，以與管理層的運營方式保持一致，並評估我們的運營結果。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者，他在公司總體、諾德斯特龍和諾德斯特龍機架的基礎上審查業績，並使用息税前利潤作為盈利能力的衡量標準。
我們的零售可報告部門彙總了我們的二運營部門，諾德斯特龍和諾德斯特龍機架。截至2023年1月28日，Nordstrom由加拿大的Nordstrom.com、Nordstrom美國商店(包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店)、Nordstrom Local、ASOS|Nordstrom以及2022年10月之前的TrunkClub.com組成。Nordstrom Rack由NordstromRack.com、Nordstrom Rack美國商店、Last Chance清倉商店和2021年第一季度之前的HauteLook.com組成。
我們的Nordstrom和Nordstrom Rack運營部門都通過為客户提供廣泛的高質量品牌和自有品牌商品來創造收入，這些商品面向女性、男性、年輕人和兒童，重點是服裝、鞋子、美容、配飾和家居用品。我們繼續專注於全渠道計劃，整合必要的運營、銷售和技術，以與客户對無縫購物體驗的期望保持一致，無論是渠道還是業務。Nordstrom和Nordstrom Rack在歷史上一直具有相似的經濟特徵和長期財務表現，預計將繼續具有類似的經濟特徵和長期財務表現。它們還具有其他類似的質量特徵，包括供應商、分銷方式、客户類型和監管環境。由於它們相似的質量和經濟特徵，我們將我們的諾德斯特龍和諾德斯特龍機架運營部門合併為一個可報告的部門。
公司/其他欄的金額包括未分配的公司費用和資產(包括公司總部的未分配資產，主要包括現金、土地、建築物和設備以及遞延税項資產)、部門間抵銷以及根據公認會計準則列報綜合財務業績所需的其他部門業績調整。
會計政策
我們以管理層內部看待我們業績的方式列報所有年度的分部業績，經營分部的會計政策與附註1：經營性質和重要會計政策摘要中所述的相同。

諾德斯特龍公司及其子公司 65
目錄表
諾德斯特龍公司
合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

下表列出了我們可報告部門的信息：
零售公司/其他總計
2022財年
淨銷售額$15,092 $— $15,092 
信用卡收入，淨額— 438 438 
扣除利息和所得税前的收益(虧損)719 (254)465 
資本支出(154)(319)(473)
折舊及攤銷(316)(288)(604)
資產5,968 2,777 8,745 
2021財年
淨銷售額$14,402 $— $14,402 
信用卡收入，淨額— 387 387 
扣除利息和所得税前的收益(虧損)687 (195)492 
資本支出(218)(288)(506)
折舊及攤銷(350)(265)(615)
資產
6,244 2,625 8,869 
2020財年
淨銷售額$10,357 $— $10,357 
信用卡收入，淨額— 358 358 
息税前虧損(924)(123)(1,047)
資本支出(175)(210)(385)
折舊及攤銷(404)(267)(671)
資產6,100 3,438 9,538 
關於分類收入的資料，見附註2：收入。
注15：後續活動
加拿大商業運營的清盤
2023年3月2日，作為我們推動長期盈利增長和提高股東價值的舉措的一部分，在仔細考慮所有合理可行的選擇後，我們宣佈決定停止對諾德斯特龍加拿大公司的運營支持。因此，諾德斯特龍加拿大公司已經開始了其業務運營的清盤，於2023年3月2日根據CCAA從安大略省高等法院獲得了初步命令，以促進有序的清盤。Nordstrom Canada打算在第三方清算人及其加拿大電子商務平臺的幫助下，逐步關閉其在加拿大各地的Nordstrom和Nordstrom Rack門店。電商平臺於2023年3月2日停止運營。店內清盤預計將於2023年6月下旬完成。
作為這一申請的結果，我們預計從2023年3月2日起取消合併諾德斯特龍加拿大公司。我們預計將產生大約#美元的税前費用300至$350與2023年第一季度的清盤有關，主要是由於我們在加拿大諾德斯特龍的投資減記。鑑於撤離活動尚處於早期階段，我們對損失的估計是基於目前可獲得的信息和我們對某些索賠的有效性的評估。隨着新信息的出現，這些估計可能會發生變化，我們可能會遭受超過估計金額的重大損失。
《反轉協議》的修訂
2023年3月1日，考慮到諾德斯特龍加拿大公司的倒閉，我們簽署了一項原定日期為2022年5月6日的左輪車修正案。在這項修訂之前，Nordstrom Canada Retail，Inc.是Revolver下的貸款方，Revolver下的債務部分由該子公司的資產擔保。由於這一修訂，Nordstrom Canada Retail，Inc.作為貸款方已被取消，Revolver項下的債務將不再以這些資產為抵押。此外，這項修正案將所有Nordstrom加拿大實體排除為子公司或聯屬公司，並從Revolver下的財務契約中剝離某些與CCAA相關的費用和義務。

66
目錄表

第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
2022年10月18日，我們提交了一份8-K根據《交易法》的規定，宣佈安妮·L·布拉姆曼離職，擔任高級管理人員、僱員和公司主要財務官。她在公司的最後一天是2022年12月2日。我們不認為Bramman女士辭職的宣佈對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。我們的首席會計官Michael W.Maher在Bramman女士離職後擔任我們的臨時首席財務官。根據《交易所法案》，我們的首席執行官Erik B.Nordstrom擔任我們的首席執行官。
在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至本報告所述期間最後一天的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義為控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)或15d-15(F)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如《交易法》所定義的那樣。這些內部控制旨在提供合理保證，確保報告的財務信息公允列報，披露充分，以及編制財務報表所固有的判斷是合理的。任何內部控制制度的有效性都有其固有的侷限性，包括人為錯誤和凌駕於控制之上的可能性。因此，一個有效的內部控制系統只能在報告財務信息方面提供合理的保證，而不是絕對的保證。
管理層根據#年建立的框架和標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估《內部控制-綜合框架(2013)》，由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2023年1月28日起有效。
德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所，負責審計我們的綜合財務報表和財務報告內部控制的有效性。他們發佈了一份關於我們截至2023年1月28日的財務報告內部控制的認證報告，該報告包含在本文中。

諾德斯特龍公司及其子公司 67
目錄表

獨立註冊會計師事務所報告
致諾德斯特龍公司董事會和股東。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了諾德斯特龍公司及其子公司(“本公司”)截至2023年1月28日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年1月28日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年1月28日及截至2023年1月28日的綜合財務報表和我們2023年3月10日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
March 10, 2023

68
目錄表

項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目要求的信息包括在我們2023年年度股東大會的委託書的以下部分，其中的部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
公司治理
董事的資格、經驗和提名流程
拖欠款項第16(A)條報告
提交委託書、董事提名和其他股東事務的要求和截止日期
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302和906條的規定，我們的首席執行官和首席財務官的證書將作為展品包括在本2022年年度報告中，並作為展品包括在我們的每一份10-Q表格季度報告中。本公司首席執行官於2022年6月16日根據紐約證券交易所上市標準第303A.12(A)節向紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)證明，截至該日，他並不知悉本公司有任何違反紐約證券交易所企業管治上市標準的行為。
第11項.行政人員薪酬
本項目要求的信息包括在我們2023年年度股東大會的委託書的以下部分，其中的部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
行政人員的薪酬
董事薪酬與持股指引
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
薪酬、人民和文化委員會報告
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目要求的信息包括在我們2023年年度股東大會的委託書的以下部分，其中的部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
股權補償計劃
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本項目要求的信息包括在我們2023年年度股東大會的委託書的以下部分，其中的部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交：
公司治理
某些關係和相關交易
項目14.首席會計師費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是德勤律師事務所, 華盛頓州西雅圖，審計師ID：34.
本項目所需的資料載於批准委任獨立註冊會計師事務所我們2023年年度股東大會的委託書部分，其中的部分通過引用併入本文，並將在我們的財政年度結束後120天內提交。

諾德斯特龍公司及其子公司 69
目錄表

第四部分
項目15.證物和財務報表附表
本項目所要求的下列資料作為本報告的一部分提交：
 頁面
(A)1.財務報表
獨立註冊會計師事務所報告
40
合併損益表
42
綜合全面收益表
42
合併資產負債表
43
合併股東權益報表
44
合併現金流量表
45
管理層關於財務報告內部控制的報告
67
獨立註冊會計師事務所報告
68
(A)3.證物
諾德斯特龍公司及其子公司展覽指數
71
所有其他附表和展品都被省略，因為它們不適用、不需要或因為所需信息已作為本報告的一部分提供。

70
目錄表
諾德斯特龍公司及其子公司
展品索引
以引用方式併入
展品表格展品提交日期
3.1
2005年5月25日修訂和重述的公司章程
8-K3.1May 31, 2005
3.2
附例，於2022年2月12日修訂並重述
8-K3.12022年2月15日
4.1
諾德斯特龍證券公司簡介
S-34.4April 30, 2001
4.2
註冊人與新澤西州科羅拉多州西北銀行作為受託人的契約，日期為1998年3月10日
S-3/A4.1March 10, 1998
4.3
2007年12月3日，公司與富國銀行之間的契約，國家協會
S-4/A4.1April 29, 2014
4.4
5.00%全球票據格式，2044年到期
S-44.2March 28, 2014
4.5
5.00%規則144A全球票據格式，2044年到期
S-44.3March 28, 2014
4.6
5.00%監管S全球票據格式，2044年到期
S-44.4March 28, 2014
4.7
4.00%票據格式，2027年到期
8-K4.1March 9, 2017
4.8
5.00%票據格式，2044年到期
8-K4.2March 9, 2017
4.9
2030年到期的4.375釐票據的表格
8-K4.12019年11月6日
4.10
2024年到期的2.300%全球票據的格式
10-Q4.22021年9月3日
4.11
2031年到期的4.250%全球票據的格式
10-Q4.32021年9月3日
4.12*
Trunk Club Newco，Inc.2010年股權激勵計劃
S-84.12014年8月27日
4.13
股東權利協議，日期為2022年9月19日，由本公司和作為權利代理的北卡羅來納州計算機股份信託公司簽署(包括權利證書的形式作為其附件A)。
8-K4.12022年9月20日
10.1*
Nordstrom，Inc.2019年股權激勵計劃(2020年修正案)
定義14A附錄BApril 7, 2020
10.2*†
修訂和重新啟動諾德斯特龍公司高管管理獎金計劃
10.3*
諾德斯特龍延期補償計劃(2022年重述)
10-Q10.22022年9月2日
10.4*
2013年無限制股票期權授予協議格式
8-K10.12012年11月14日
10.5*
2014年無限制股票期權授予協議格式
8-K10.1March 4, 2014
10.6*
2015年無限制股票期權授予協議的格式
8-K10.12015年2月19日
10.7*
2016年度無限制股票期權授予協議格式
8-K10.1March 1, 2016
10.8*
2016年度非限制性股票期權授予協議格式，補充獎勵
10-Q10.22016年8月30日
10.9*
2017年度無限制股票期權授予協議格式
8-K10.12017年2月23日
10.10*
2019年非限定股票期權獎勵協議格式
8-K10.1March 4, 2019
10.11*
2019年不合格股票期權獎勵協議格式，補充獎勵
8-K10.2March 4, 2019
10.12*
2020年無保留股票期權獎勵協議格式
8-K10.1March 3, 2020
10.13*
2020年不合格股票期權獎勵協議格式，補充獎勵
10-Q10.5June 10, 2020
10.14*
2023年非限制性股票期權獎勵協議格式
8-K10.1March 6, 2023
10.15*
諾德斯特龍公司2010年股權激勵計劃
定義14A附錄AApril 8, 2010
10.16*
2013年2月27日修訂的Nordstrom，Inc.2010年股權激勵計劃
定義14A附錄AApril 1, 2013
10.17*
諾德斯特龍公司2010年股權激勵計劃修訂和重述，2014年2月26日
8-K10.4March 4, 2014
10.18*
諾德斯特龍公司2010年股權激勵計劃，經修訂和重述，2017年2月16日
定義14A附錄AApril 5, 2017

諾德斯特龍公司及其子公司 71
目錄表

以引用方式併入
展品表格展品提交日期
10.19*
Nordstrom，Inc.高管離職計劃
10-K10.23March 20, 2020
10.20*
《2022年業績份額單位獎勵協議》格式
8-K10.22022年2月28日
10.21*
《2023年業績份額單位獎勵協議》格式
8-K10.2March 6, 2023
10.22*
諾德斯特龍高管補充退休計劃(2020年重述)
10-Q10.12020年9月4日
10.23
諾德斯特龍董事延期薪酬計劃(2017年重述)
10-K10.48March 19, 2018
10.24
2010年《董事獨立賠償協議》格式
10-K10.78March 18, 2011
10.25*
《2019年限售股獎勵協議》格式
8-K10.3March 4, 2019
10.26*
2020年度限制性股票獎勵協議格式
8-K10.2March 3, 2020
10.27*
限制性股票獎勵協議格式-補充獎勵
8-K10.2March 8, 2018
10.28*
2019年股權激勵計劃限制性股票單位獎勵(補充獎勵)形式
8-K10.1May 20, 2022
10.29
註冊人與其中指定的每一家初始貸款人簽訂的2022年5月6日循環信貸協議；作為行政代理的富國銀行全國協會；作為聯合辛迪加代理的美國銀行和美國銀行全國協會
10-Q10.2June 3, 2022
10.30†
《循環信貸協議》第一修正案
10.31
Nordstrom，Inc.、Nordstrom FSB和TD Bank USA之間的信用卡計劃協議，日期為2015年5月25日
10-Q10.12015年12月1日
10.32
Nordstrom，Inc.和TD Bank USA，N.A.之間的信用卡計劃協議修正案7
10-Q10.12022年12月2日
21.1†
註冊人的重要子公司
23.1
獨立註冊會計師事務所的同意，以頁面形式提交74這份報告的
31.1†
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)條要求的首席執行官證書
31.2†
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節要求的首席財務官證明
32.1‡
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
101.INS†內聯XBRL實例文檔
101.SCH†內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL†內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB†內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE†內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF†內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104†封面交互數據文件(內聯XBRL)
*管理合同、補償計劃或安排
†以電子方式提交
‡隨信以電子形式提供

72
目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 
諾德斯特龍公司
(註冊人)
/s/邁克爾·W·馬赫
 邁克爾·W·馬赫
臨時首席財務官和首席會計官
(首席財務官和首席會計官)
日期：2023年3月10日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

首席財務官和首席會計官：首席執行官：
/s/邁克爾·W·馬赫/s/埃裏克·B·諾德斯特龍
邁克爾·W·馬赫埃裏克·B·諾德斯特龍
臨時首席財務官和首席會計官首席執行官
董事：
/s/史黛西·布朗--菲爾波特/s/詹姆斯·L·唐納德
史黛西·布朗--菲爾波特詹姆斯·L·唐納德
董事董事
/s/柯爾斯滕·A·格林/s/格倫達·G·麥克尼爾
柯爾斯滕·A·格林格倫達·G·麥克尼爾
董事董事
/s/埃裏克·B·諾德斯特龍/s/彼得·E·諾德斯特龍
埃裏克·B·諾德斯特龍彼得·E·諾德斯特龍
董事董事
/s/Amie Thuener O‘Toole/s/布拉德利·D·蒂爾登
Amie Thuener O‘Toole布拉德利·D·蒂爾登
董事董事會主席
/s/馬克·J·特里頓/s/阿提庫斯·N·泰森
馬克·J·特里頓阿提庫斯·N·泰森
董事董事
日期：March 10, 2023

諾德斯特龍公司及其子公司 73
目錄表

獨立註冊會計師事務所的同意
我們同意在我們2023年3月10日的報告第333-239087號、第333-239086號、第333-239083號、第333-231969號、第333-225295號、第333-211825號、第333-207396號、第333-198413號、第333-189301號、第333-166961號、第333-161803號和S-3號登記聲明中引用併入關於諾德斯特龍公司及其子公司的財務報表的第333-239087號、第333-239086號、第333-239083號、第333-231969號、第333-231969號、第333-225295號、第333-211825號、第333-207396號、第333-198413號、第333-189301號、第333-166961號、第333-161803號、表格S-8和表格S-3中有關諾德斯特龍公司及其子公司財務報表的第333-239087號、第333-239086號、第333-239083號、第333-231969號、第333-225295號、第333-211825號、第333-207396號、第333-198413號、第333-189301號、第333-166961號、第333-161803號和S-3號登記聲明中關於諾德斯特龍公司及其子公司的財務報表以及諾德斯特龍公司及其子公司的財務報告內部控制的有效性。2023年。

/s/德勤律師事務所
華盛頓州西雅圖
March 10, 2023

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