根據規則424B3提交

File No. 333-257265

招股説明書

4,403,000股普通股相關認股權證

本招股説明書涉及 開曼羣島公司藍帽子最多發售4,403,000股普通股，每股面值0.001美元，可在行使該等出售股東目前持有的下列認股權證後發行：(I)4,088,500股普通股相關股份於2021年5月6日向出售股東發行4,088,500份認股權證及(Ii)314,500股相關配售代理權證於2021年5月6日發行與私募普通股相關的認股權證。認股權證可按每股1.12美元的初始行權價行使一股普通股。

本招股説明書涵蓋因本招股説明書中所述的股票拆分、股票分紅和其他事件而可能變得可發行的任何額外普通股。

出售股東 可以不時直接或通過一家或多家承銷商、經紀自營商或代理人，按出售時的市價在場外 市場發售其股票，以出售股東可接受的價格在一項或多項私下協商的交易中發售，或以其他方式發售，只要我們的普通股在納斯達克資本市場或場外交易市場交易，並且如果他們不在場外交易 在場外交易所或上市交易所交易，則只能按固定價格進行銷售。

我們正在登記這些 普通股，以供本招股説明書中指定的出售股東，或他們的受讓人、質押人、受讓人或受讓人，或接受任何股份作為禮物、分派或其他非出售相關轉讓的其他利益繼承人轉售。我們不會從出售股份的股東出售股份中獲得任何收益。這些股份的登記是為了允許出售股東 按發行時確定的金額、價格和條款不時出售股份。出售股東可通過普通經紀交易、直接向我們股票的做市商或通過“分銷計劃”一節所述的任何其他方式 出售這些普通股。就本協議項下出售普通股而言， 參與該等出售的出售股東、任何承銷商、代理人、經紀或交易商可被視為經修訂的1933年證券法(“證券法”)所指的“承銷商”。

我們將支付與本招股説明書涵蓋的股票登記相關的費用 。出售股東將支付他們可能產生的任何佣金和出售費用 。

我們的普通股在納斯達克資本市場上交易，代碼為“BHAT”。2021年6月14日，納斯達克資本市場的收盤價為每股0.903美元。

我們的主要執行辦公室位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7層，郵編：中國361009。

投資我們的普通股 風險很高。在購買任何股票之前，您應仔細閲讀從本招股説明書第13頁開始的《風險因素》中關於投資我們普通股的重大風險的討論，以及本招股説明書中引用的文件 。

美國證券交易委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准這些證券，也未就本招股説明書的準確性或充分性作出判斷。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2021年6月29日。

目錄

我們對本招股説明書、以引用方式併入本文的文件以及我們準備或授權的任何自由編寫的招股説明書中包含的信息負責。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，我們對其他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任。 我們不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售我們的普通股。您不應 假設本招股説明書或以引用方式併入的任何文件中所包含的信息在除本招股説明書或該文件(如適用)封面上的日期以外的任何日期是準確的，無論本招股説明書的交付時間、任何普通股的出售或以引用方式併入本文的任何文件的日期。

對於美國以外的投資者：我們沒有 採取任何措施，允許在除美國以外的任何司法管轄區發行或擁有或分發本招股説明書，因為在這些司法管轄區需要為此採取行動。持有本招股説明書的美國境外人士必須 告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免有限責任公司，我們的大部分未償還證券由非美國居民擁有。根據美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的規定，我們目前有資格被視為“外國私人發行人”。作為外國私人發行人，我們將不需要像國內註冊商那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表，這些註冊商的證券 是根據1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》註冊的。

適用於本招股説明書的慣例

除另有説明或文意另有所指外，本招股説明書中提及的“藍帽”、“本公司”及“本公司”均指藍帽子及其附屬公司、其可變權益實體及其可變權益實體的附屬公司。

“中國”或“中國”指 Republic of China，就本招股説明書而言，不包括臺灣、香港和澳門。“人民幣”或“人民幣”指中國的法定貨幣，“美元”或“美元”指美國的法定貨幣 。

我們對本招股説明書中包含的部分數字進行了四捨五入的調整 。因此，在某些表格中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。

除非上下文另有説明，否則本招股説明書中的所有信息均假定承銷商不行使其超額配售選擇權。

招股説明書摘要

此 摘要不完整，不包含您在投資本招股説明書提供的證券之前應考慮的所有信息。在作出投資決定之前，您應閲讀本摘要和整個招股説明書，包括我們的風險因素(如在此提供並以引用方式併入)、經營和財務回顧和展望(如在此提供並以引用方式併入)財務報表、這些財務報表的附註以及通過引用併入本招股説明書中的其他文件。您應該仔細閲讀標題“在哪裏可以找到更多信息”中描述的信息。 我們沒有授權任何人向您提供與本招股説明書中包含的信息不同的信息。本招股説明書中包含的 信息僅在本招股説明書發佈之日是準確的，無論本招股説明書的交付時間或我們證券的任何銷售 。

除文意另有所指外，本招股説明書中的“本公司”、“本公司”及“本公司”均指藍帽子、本公司的附屬公司及合併實體。“中國” 和“中華人民共和國”指的是人民Republic of China。

概述

我們是中國增強現實(AR)、互動娛樂遊戲和玩具的生產商、開發商和運營商，產品包括互動教育材料、手遊、具有手遊功能的玩具和沉浸式教育課程，最近我們擴展到互聯網數據中心(IDC)業務。我們的移動連接娛樂平臺使我們能夠通過無線技術將實體物品連接到移動設備， 創建獨特的交互用户體驗。我們的目標是通過真實物體和虛擬場景的融合，為用户創造一個豐富的視覺和互動環境。我們相信，這種結合為用户提供了更自然的人機交互形式 ，增強了用户對現實的感知，從而提供了更多樣化的娛樂體驗。通過利用我們強大的 技術能力和基礎設施，我們相信我們能夠提供卓越的用户體驗並以高效的方式進行我們的運營 。

我們業務的核心是我們的專有技術。我們的專利、商標、版權和其他知識產權使我們的產品與眾不同，保護我們的產品不受侵權，併為我們的競爭優勢做出貢獻。為了確保我們的技術和開發的價值，我們積極尋求專利、商標和版權相結合的保護我們的專有技術。 截至2021年6月9日，我們的知識產權組合包括207項授權專利，14項PCT國際專利申請， 738項藝術著作權，62項在申請過程不同階段的未決專利，13項PCT國際專利申請， 90項註冊商標和28項軟件著作權。

我們努力為我們產品的用户創建一個引人入勝、 互動且身臨其境的社區。我們的大多數用户是年齡在3歲到23歲之間的年輕中國一代，儘管我們的許多產品吸引了這一羣體以外的用户。我們打算進一步滲透中國市場，推出面向14歲及以上用户的新產品。具體地説，我們的戰略包括營銷Fidolle，這是一款球狀連接的“智能娃娃”，以及QI，一款專為家庭和遊樂場設計的遊戲和娛樂平臺。我們相信 我們的優質內容是一塊磁石，吸引有共同興趣的用户在我們的平臺上連接、互動和分享他們的激情，這有助於培養強烈的歸屬感，有效地增強我們的用户留存。在此期間，我們被授權銷售 個帶有“五黃萬水”品牌形象的產品。我們還在發展我們的IDC業務。至於教育產品，我們為學前班提供我們的增強現實沉浸式課程(ARIC)，並計劃與這些學校密切合作，將我們的數字解決方案與面向年輕學生的新STEAM課程整合。我們相信，我們的高質量內容會吸引有共同興趣的用户在我們的平臺上連接和分享他們的激情，這培養了強烈的歸屬感，有效地增強了我們的用户留存。

我們的產品類似於傳統的 兒童玩具--包括汽車、瓢蟲、圖畫書和玩偶--通過無線技術實現各種互動功能。我們產品的交互功能擴展了用户體驗，創造了一個可交流的環境，並促進了我們與我們的最終用户之間以及我們的最終用户與我們的產品之間的持續關係。我們相信 這種身臨其境的娛樂體驗使我們的用户能夠與我們的產品建立強烈的情感聯繫，從而導致我們的產品 通常比傳統玩具具有更長的生命週期。

我們的專有技術、產品研發、營銷渠道和品牌運營是我們業務的基石。我們專注於線上和線下活動的結合，以及娛樂和產品的互動 ，打造手遊和AR相結合的高科技娛樂平臺。在計算機圖形學和可視化技術的幫助下， 我們能夠將虛擬對象準確地放置到物理世界中，從而為我們的用户創造了一個新的、令人興奮的視覺環境 。

有關我們的財務業績的信息，請參閲《運營和財務回顧與展望》。

我們的產品

我們目前提供的主要AR互動產品線有：AR racer、AR Crazy Bug、AR 3D Magic Box、AR Dinosaur、《Talking Tom and Friends》彈跳泡泡、AR Shake彈跳泡泡、《五黃萬水》授權產品、沉浸式教育課程和IDC業務。

AR賽車手

AR racer是一款賽車移動遊戲，使用非粘合材料將一輛實體玩具車粘在用户的移動設備屏幕上。藍帽的感光識別技術讓玩具車可以作為控制器，這樣用户就可以通過模擬賽道 進行虛擬的比賽，也可以進行個人比賽。此外，我們還開發了新一代產品《迷你汽車》系列，該產品在升級遊戲玩法、結構和美學的同時， 保留了車款屬性和原有的AR交互功能。

AR瘋狂的蟲子

AR Crazy Bug是一款激動人心的戰鬥遊戲，使用的是瓢蟲形狀的電子玩具。Blue Hat的紅外線感應技術允許用户通過移動設備控制玩具的移動，以便在戰鬥動態中進行遊戲，同時在現實中移動玩具。移動設備顯示了虛擬敵人，同時還捕捉到了玩具在現實世界中的位置，允許用户接近或逃離其戰鬥人員。

AR 3D魔盒

AR 3D Magic Box具有獨特的 能力，可以將兒童繪畫傳輸到不同的背景中，為用户提供基於發現的體驗。AR 3D Magic Box 使用AR識別技術，允許兒童在實體卡片上繪製形狀或對象，而手機遊戲則捕捉這些圖形 ，並將其動畫顯示在設定的背景上，例如在海底。

AR恐龍

AR恐龍是一個有教育意義的玩具，有五種不同類型的恐龍，每一種都有自己的個性和情感。通過與玩具和隨附的移動應用程序進行互動，孩子們可以瞭解到豐富的恐龍信息。該產品附帶五張實體“AR卡”，當這些卡被放置在玩具下方時，會激活其AR功能。

《説説話的湯姆和朋友》彈起的氣泡

彈跳氣泡是一款使用環保和無毒液體設計的產品，允許產生更大、更強的氣泡，不會輕易破裂。孩子們可以用球拍或手套彈起這些氣泡，就像它們是乒乓球一樣。新的《Talking Tom and Friends》彈跳泡泡產品系列以全球知名的《Talking Tom and Friends》媒體系列的宇宙人物圖像為特色 。

AR抖動彈跳氣泡

AR抖動彈跳氣泡是2020年研發的一款 產品。該產品以其舒緩的界面和神奇的背景音樂而聞名。它包含獨家的藍帽子結構設計。AR互動軟件已被證明有助於提高兒童的注意力和反應能力。兒童 也可以用普通的泡泡液吹泡泡。

武黃萬水授權產品

“五黃萬水” 是中國卡通形象的著名品牌，由貓(吳Huang)和狗(巴扎黑)組成。該品牌由Cosmo 工作室(北京)文化有限公司擁有，在中國流行文化中很容易識別。主要出現在卡通形象、漫畫、動畫 和表情包中的《五黃萬水》在網上擁有3000多萬粉絲，授權產品銷售額超過20億元。我們被授權在我們的產品和我們的電子商務網站上使用“五黃萬水”圖像。我們預計在不久的將來將推出大約20個帶有授權圖像的互動玩具。

沉浸式教育課程

沉浸式教育課堂是藍帽公司的一系列沉浸式教育產品，利用AR技術為中國的幼兒園 創造了一個動態而引人入勝的教學模式，包括“智能屏幕沉浸式教育課堂”、“智能沉浸式物理課堂”和“智能沉浸式認知教育課堂”。這三款產品適用於不同的教學場景 ，可以單獨使用，也可以相互配合使用，促進孩子的全面發展。

“智能屏幕沉浸式教育課程 ”使用投影儀將與教育相關的內容和遊戲投射到教室牆上。該產品中的特色活動旨在提高學生的手眼協調和分析能力，並由受過產品使用培訓的教師 指導。學生完成任務後，其結果將顯示在屏幕上，並提供具體的改進反饋 。

“智能沉浸式物理課程 課程”集成投影儀和動作捕捉系統，將活動和遊戲投射到教學區域的地板上。參加活動的學生要模仿動作並及時做出反應，同時與其他人競爭或協調，以獲得最好的分數。同時分析每個學生的數據，並提供反饋，包括分數和改進建議，供教師和家長查看。所有活動均由接受過產品使用培訓的教師仔細指導。

“智能沉浸式認知課程 ”提供各種各樣的AR任務，旨在通過將圖像和活動投射到教室桌面上來鍛鍊三至六歲兒童的認知能力。當投射到桌面上的圖像對孩子的動作做出反應時，他們可以自己學習，完成後會將包括分數和改進建議在內的反饋投射到桌子上。一張桌面最多可同時供六名兒童使用，既支持自主學習，也支持小組活動或比賽。該產品的內容由我們內部的教育專家團隊設計，所有活動 均由受過產品使用培訓的教師精心指導。

“AR沉浸式課堂” (“ARIC”)提供全套沉浸式教育產品，利用AR技術創建動態的、引人入勝的模式，在中國教授學齡前兒童。憑藉我們專有的AR技術，ARIC極大地豐富了兒童的學習體驗，並使教育工作者能夠跟蹤和分析學生的進步。

IDC業務

訊普森，我們 公司的子公司，最近與中國移動通信集團廣東有限公司(“中國移動”) 簽署了一項與互聯網數據中心相關的一系列電信增值服務的合作協議。IDC託管一組託管服務提供商、商家或網絡服務器。它是確保電子商務網站安全運行的基礎設施。它還幫助企業 及其聯盟為其分銷商、供應商和客户實施價值鏈管理。也就是説，IDC相關服務 使大公司能夠利用迅普森的消息營銷服務和集成解決方案來推廣和銷售產品。

公司歷史和結構

我們的公司，藍帽互動娛樂技術，或藍帽，是根據開曼羣島法律於2018年6月13日註冊成立的控股公司。

除持有Brilliant Hat Limited或Blue Hat BVI於2018年6月26日根據英屬維爾京羣島法律成立的所有已發行和流通股外，我們沒有任何實質性業務 。

藍帽BVI也是一家控股公司，持有藍帽子有限公司或藍帽香港有限公司的全部已發行股權，該公司於2018年6月26日在香港成立 。藍帽香港也是一家控股公司，持有根據中國法律於2018年7月26日成立的廈門杜威諮詢管理有限公司或藍帽WFOE的全部已發行股權。

我們通過我們的可變利益實體福建藍帽子有限公司或藍帽福建公司，及其全資子公司，包括湖南恩高梅動漫文化發展有限公司、藍帽湖南公司、瀋陽奇夢星貿易有限公司、瀋陽藍帽瀋陽公司(各為一家中國公司)，在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手機遊戲、原創知識產權和外圍衍生品功能的動畫玩具。

2017年9月18日，藍帽 福建與廈門青年教育發展有限公司和王友英成立合資公司，出資48.5%的股權 持有福建青年牽手教育科技有限公司或中國公司福建青年。截至2020年12月31日，福建青年已正常運營。並於2021年3月24日，福建青年攜手教育科技有限公司控股福州前德教育科技有限公司100%股權。

2018年1月25日，藍帽福建成立了其全資子公司重慶藍輝科技有限公司，或藍帽重慶，一家中國公司。截至2019年12月31日，藍帽重慶沒有運營。2020年12月14日，對重慶藍滙科技有限公司進行了註銷。

2018年9月10日，藍帽 福建成立了其全資子公司萍鄉藍帽科技有限公司，或藍帽萍鄉，一家中國公司。藍帽[br]憑祥還在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手遊功能、原創知識產權和周邊衍生品功能的互動玩具。

2018年9月20日，藍帽 福建與福建金戈鐵馬信息技術有限公司成立合資公司，出資持有廈門藍浪科技有限公司或中國公司廈門藍浪15.0%的股權。

2018年10月16日，藍帽 福建與仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司成立合資公司，出資49%的股權持有仁潮虎魚(上海)文化傳播有限公司，其餘51%股權由仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司持有。

2018年11月13日，藍帽 完成了對當時現有股東共同控制的實體的重組，重組前，這些股東共同擁有藍帽的大部分股權。Blue Hat、Blue Hat BVI和Blue Hat HK成立為Blue Hat WFOE的控股公司。Blue Hat WFOE為Blue Hat福建及其附屬公司的主要受益人，而藍帽包括 在內的所有該等實體均受共同控制，從而導致Blue Hat福建及其附屬公司合併，而這些附屬公司已按賬面價值作為共同控制下的實體的重組入賬。合併財務報表以 為基礎編制，猶如重組自合併財務報表列報的第一期期初開始生效。

本公司於2020年3月31日成立其全資附屬公司廈門九橋科技有限公司(“九橋”)，為一家中國公司。九橋在全球範圍內致力於設計、生產、生產、推廣和銷售具有手遊功能、原創知識產權、周邊衍生品功能的互動玩具，並提供諮詢服務。

2020年8月3日，公司收購了迅普森(廈門)科技有限公司60%的股份，該公司提供電信服務和互聯網接入。2021年3月9日，迅普森(廈門)科技有限公司收購星居雲(廈門)科技有限公司100%股權。

2021年1月25日，藍帽開曼完成了一項收購，據此收購了Fresh joy的100%股權。新鮮joy通過其附屬的香港鑫友娛樂公司和福建鑫友科技有限公司與福建咆哮遊戲科技有限公司(“福建咆哮遊戲”)簽署了一系列VIE協議。福建咆哮遊戲持有福州CSFCTECH有限公司51%股權和福州UC71有限公司100%股權。

2021年2月20日，公司成立了全資子公司廈門藍帽教育研究院有限公司。

藍帽子
VIE結構

下面的圖表總結了我們的公司法律結構，並確定了我們的子公司、我們的VIE及其子公司：

最新發展動態

於2020年11月30日，本公司與歡喜城堡國際有限公司、首選環球有限公司、新鮮joy娛樂有限公司(“新鮮joy”)、福建咆哮 遊戲科技有限公司(“目標公司”)、目標公司股東及若干其他各方簽訂了 《關於轉讓新鮮joy股份及實現對福建咆哮遊戲科技有限公司實際控制權的協議》(《收購協議》)，據此，公司將收購新鮮joy 100%的股權。開曼羣島的一家公司(交易、“收購”)。

於收購協議日期，Joyful Castale International Limited及General Choice Global Limited(統稱為“轉讓人”)合共擁有Fresh joy 100%股權，Fresh Fresh透過其聯屬公司香港鑫友娛樂有限公司及福建鑫友科技有限公司與目標公司訂立一系列結構性合約。目標公司是根據人民Republic of China法律成立的有限責任公司 ，持有福州中遠科技有限公司(“中遠科技”)51%股權和福州中科71有限公司(“中科71”)100%股權。

根據收購協議，本公司將以合計收購價777.36萬美元(“收購價”)，向出讓方收購Fresh joy 100%股權。其中50%將以現金支付(該百分比可根據轉讓人的實際情況 意向而增加)，另一半將以公司限制性普通股(“普通股”)支付，每股價格為該等普通股發行前20個交易日加權平均成交量價格的較高者，或4美元，即公司普通股的IPO價格，受某些業績目標的限制。 收購於2021年1月25日完成。

完成上述收購後，公司進入信息服務和通信服務領域。IDC業務可以讓較大的公司利用迅普森在消息營銷和集成解決方案方面的專業知識來推廣和銷售產品。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009。我們的電話號碼是86-592-2280081。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島KY1-9008大開曼羣島喬治城醫院路27號開曼公司中心。

我們在美國為Process 提供服務的代理商是Puglisi&Associates，位於DE 19711紐瓦克204室圖書館大道850號。我們的網站位於http://www.bluehatgroup.net.本招股説明書中包含或可通過本網站訪問的信息 不是本招股説明書的一部分，也不應以引用方式併入本招股説明書。

合同安排

由於法律對外資擁有和投資中國的AR互動娛樂遊戲和玩具(包括互動教育材料、手機遊戲和具有手機遊戲功能的玩具等)的生產、開發和經營等領域的 限制，我們通過某些中國境內公司經營在中國境內限制或禁止外資投資的業務。因此，藍帽福建由我們或我們的任何子公司通過合同安排控制，而不是直接擁有股權。此類合同安排 包括一系列三項協議，以及2018年11月13日簽署的股東意見書和不可撤銷承諾書，或統稱為合同安排。

合同安排的重要條款如下：

獨家商業合作協議

根據藍帽WFOE與藍帽福建的獨家業務合作協議，藍帽WFOE擁有為藍帽福建提供技術支持服務、諮詢服務和其他服務的獨家權利，包括藍帽福建運營所需的技術支持、技術援助、技術諮詢、 和專業培訓、網絡支持、數據庫支持、軟件服務、業務管理諮詢、授予知識產權使用權、租賃硬件和設備、提供系統集成服務、 軟件研發和系統維護。根據藍帽福建的需求，提供勞務支持並開發相關技術。作為交換，Blue Hat WFOE有權獲得相當於 抵消上一年度Blue Hat福建的虧損(如果有的話)後的全部綜合淨收入的服務費。服務費可由藍帽外商獨資企業根據藍帽外商獨資企業實際提供的服務範圍以及藍帽福建分公司的經營需要和不斷擴大的需求進行調整。

根據獨家業務合作協議，藍帽WFOE有權隨時單方面調整服務費，藍帽福建無權 調整服務費。我們認為，服務費調整的條件將主要基於藍帽福建在AR市場經營和發展業務的需要。例如，如果藍帽福建未來需要擴大業務， 增加研究投入或完善併購，藍帽WFOE有權降低 服務費，這將使藍帽福建有額外的資本在AR市場運營和發展業務。

獨家業務合作協議有效期至2028年11月13日，有效期滿後自動續簽一年。但是，藍帽外商獨資企業有權隨時提前30天書面通知福建藍帽終止本協議 。

看漲期權協議

根據看漲期權協議，Blue Hat WFOE、Blue Hat福建及共同擁有Blue Hat福建全部股權的股東之間，該等股東共同及 分別授予Blue Hat WFOE購買彼等於Blue Hat福建的股權的選擇權。購買價格應為適用的中國法律所允許的最低價格。藍帽WFOE或其指定人士可隨時行使該選擇權購買藍帽福建的全部或部分股權，直至其收購藍帽福建的全部股權為止，該等股權於協議期限內不可撤銷。

看漲期權協議有效期至2028年11月13日，並在有效期屆滿時自動續訂一年。但是，藍帽外商獨資企業有權在提前30天書面通知福建藍帽後隨時終止本協議。

股權質押協議

根據共同擁有藍帽福建全部股權的股東之間的股權質押協議，該等股東將藍帽福建的全部股權質押予藍帽WFOE作為抵押品，以擔保藍帽福建根據獨家業務合作協議及看漲期權協議承擔的義務。未經藍帽WFOE事先同意，禁止或不得轉讓質押股權，除非根據看漲期權協議將股權轉讓給Blue Hat WFOE或其指定人士。

股權質押協議自2018年11月13日，即協議簽署之日起三天，即藍帽福建股東名冊內，在藍帽福建工商行政管理部門登記登記的股權質押協議生效，直至藍帽福建全部履行對藍帽WFOE的所有債務為止。藍帽福建及集體擁有藍帽福建全部股權的股東在任何情況下不得以任何理由 終止本協議。但是，藍帽WFOE有權在提前30天書面通知福建藍帽後隨時終止這些協議。

股東意見書

根據股東協議，藍帽福建的股東給予藍帽WFOE不可撤銷的委託書，代表藍帽就有關藍帽福建的所有事宜行事，並行使彼等作為藍帽福建的股東的所有權利，包括出席股東大會的權利、行使投票權及所有其他權利，以及簽署與履行認購期權協議及股權質押協議項下的責任有關的轉讓文件及任何其他文件。當藍帽福建的股東 持有藍帽福建的股權時，POA將繼續有效。

不可撤銷的承諾書

根據不可撤銷承諾書，藍帽福建的股東承諾，其配偶或繼承人無權要求對其持有的藍帽福建股份的任何權利或利益，也無權對藍帽福建的日常管理職責施加任何影響，並承諾如果發生死亡、喪失工作能力、離婚或任何其他事件等阻礙其作為登記股東行使股東權利的事件，藍帽福建的股東將採取相應措施，以保障其他註冊股東的權利和合同安排的履行。這些信件是不可撤銷的 ，未經Blue Hat WFOE同意不得撤回。

根據上述合約安排，藍帽WFOE有效控制了Blue Hat福建，並使Blue Hat WFOE能夠獲得其預期的全部剩餘收益，因此我們將Blue Hat福建作為VIE進行會計處理。因此，我們根據美國證券交易委員會頒佈的S-X-3A-02條例和ASC810-10合併條例，對藍帽福建在本報告所述期間的賬目進行合併。

2019年7月30日，我們完成了首次公開募股 ，自2019年7月26日起，我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為 《BHAT》。

我們的主要執行辦公室 位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009。我們的電話號碼是86-592-228-0081。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島KY1-9008大開曼羣島喬治城27號醫院開曼企業中心Walkers Corporation Limited的辦公室。

美國證券交易委員會維護着一個網站，其中 包含報告、委託書和信息聲明，以及有關在www.sec.gov上以電子方式提交給美國證券交易委員會的發行人的其他信息。 您也可以在我們的網站上找到信息，網址是http://www.irbluehatgroup.com.我們網站上包含的或可通過該網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，也不應通過引用將其納入本年度報告。

在過去的三個財政年度中，我們沒有得到任何資本支出的實質性承諾。

供品

本招股説明書涉及出售股東要約及轉售合共4,403,000股可於認股權證行使時發行的普通股。 所有認股權證相關普通股於出售時，將由出售股東出售。出售股東可按現行市價或私下議定價格，不時出售認股權證相關普通股。

除非 另有説明，否則本招股説明書中的流通股信息不包括上述事項。

與我們的業務相關的風險

我們的業務面臨多種風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或對我們的業務產生不利影響的風險、財務狀況、經營業績、現金流和前景，在決定投資我們的普通股之前，您應該考慮這些風險。這些風險在本招股説明書第13頁開始的“風險因素”以及本公司截至2020年12月31日的20-F表格年度報告中進行了更全面的討論，並通過引用將其併入本招股説明書中。這些風險包括但不限於以下風險：

作為新興成長型公司和外國私人發行人的含義

作為一家上一財年收入低於10.7億美元的公司，我們符合2012年4月頒佈的《創業啟動法案》(JumpStart Our Business Startups Act)或《就業法案》(JOBS Act)中定義的“新興成長型公司”的資格，並可能利用降低的報告要求，否則這些要求將適用於上市公司。這些規定包括但不限於：

我們可以利用這些 條款，直到根據本次發售首次出售我們的普通股之日起五週年之後的財政年度的最後一天 。但是，如果在這五年期滿之前發生了某些事件，包括我們成為了“大型加速申報公司”，我們的年收入超過10.7億美元，或者我們在 任何三年期內發行了超過10億美元的不可轉換債券，我們將在這五年期滿之前不再是一家新興成長型公司。

此外，《就業法案》第107條規定，“新興成長型公司”可以利用經修訂的1933年《證券法》或《證券法》第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則。我們 已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，並確認 根據《就業法案》第107條，此類選擇不可撤銷。我們是美國證券交易委員會所定義的“境外私人發行人”。因此，根據納斯達克股票市場有限責任公司或納斯達克的規章制度，我們可能會遵守本國的治理要求和相應的某些豁免，而不是遵守納斯達克的公司治理標準。我們可以選擇 來利用向外國私人發行人提供的以下豁免：

此外，納斯達克第5615(A)(3)條 規定，像我們這樣的外國私人發行人可以依賴我們所在國家的公司治理做法，而不是納斯達克第5600系列和第5250(D)條中的某些規則，前提是我們仍然遵守納斯達克的不合規通知要求 要求(第5625條)、投票權要求(第5640條)，並且我們有一個滿足第5605(C)(3)條的審計委員會。 由符合規則第5605(C)(2)(A)(2)(2)(2)條獨立性要求的委員會成員組成。如果我們依賴我們本國的公司治理實踐，而不是納斯達克的某些規則，我們的股東可能得不到與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司的股東 相同的保護。如果我們選擇這樣做，只要我們繼續具有外國私人發行人的資格，我們就可以利用這些豁免 。

除下文披露的 外，本公司的公司治理做法與在納斯達克資本市場上市的國內公司所遵循的做法沒有不同。納斯達克上市規則第5635條一般規定，在納斯達克資本市場上市的美國國內公司在發行(或潛在發行)以下證券之前必須獲得股東批准：(I)相當於公司普通股20%或以上的證券，或 投票權少於市值或賬面價值的投票權；(Ii)導致公司控制權變更；以及(Iii)根據將建立或重大修訂的購股權或收購計劃或其他股權補償安排而發行的證券 。儘管有這一一般要求，納斯達克上市規則第5615(A)(3)(A)條允許外國私人發行人 遵循其本國的做法，而不是這些股東批准的要求。開曼羣島在上述任何類型的發行之前不需要股東批准。因此，本公司在進行有可能如上所述發行證券的交易之前，不需要獲得股東的批准。本公司董事會 已選擇遵守本公司有關此類發行的母國規則，在進行此類交易前不需要尋求股東批准 。

彙總 合併的財務和運營數據

以下為截至2019年及2020年12月31日止年度的綜合經營摘要及全面收益數據， 截至2019年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表摘要數據來自我們的經審核綜合財務報表 ，以供參考併入本招股説明書。您應閲讀本摘要綜合財務及營運數據部分 與本公司的綜合財務報表及相關附註，以及在本招股説明書中引用的“營運及財務回顧及展望” 。我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制和列報的。我們過去的 結果不一定代表未來期間的預期結果。

下表顯示了我們截至2019年12月31日和2020年12月31日的彙總綜合經營報表和全面收益數據。

合併資產負債表

合併損益表和全面損益表

風險因素

投資我們的證券 涉及高度風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應仔細考慮我們在截至2020年12月31日的財政年度的20-F表格年度報告中“風險因素”項下描述的風險，該報告通過引用方式併入本招股説明書，以及 本招股説明書中或通過引用併入本招股説明書中的其他信息(包括我們的財務報表和相關説明)。投資風險可以是全市場範圍的，也可以是特定行業或公司獨有的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。此處或我們年度報告中描述的任何風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果或增長前景。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與此次發行相關的風險

出售股東大量出售我們的普通股，或認為這些出售可能會發生，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

出售股東 出售大量普通股可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。此外， 公開市場上有關出售股東可能因根據登記聲明登記該等股份而出售其全部或部分股份的看法，本身亦可能對本公司普通股的市價產生重大不利影響。我們無法預測這些普通股的市場銷售或可供出售的這些普通股對我們普通股的市場價格的影響(如果有的話)。

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書以及通過引用併入本招股説明書的美國證券交易委員會備案文件包含或參考納入涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。 在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“ ”將、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”等詞彙來識別前瞻性陳述，“預測”、“潛在”、“繼續”和“正在進行”， 或這些術語的否定，或其他類似的術語，旨在識別關於未來的陳述。這些陳述涉及 已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的信息大不相同。本招股説明書中包含或以引用方式併入的前瞻性 陳述和意見基於截至本招股説明書 日期向我們提供的信息，雖然我們認為此類信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限的或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述：

有關可能導致我們的實際 結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素的討論，您應參考本招股説明書中包含或引用的題為“風險 因素”的章節。由於這些因素，我們不能 向您保證本招股説明書中的前瞻性陳述或通過引用納入本招股説明書的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外， 如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，那麼這種不準確可能是實質性的。鑑於 這些前瞻性聲明中存在重大不確定性，您不應將這些聲明視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間範圍內實現我們的目標和計劃的陳述或保證，或者根本不能。我們沒有義務公開更新任何前瞻性的 聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律要求。

您應完整閲讀本招股説明書和我們在本招股説明書中引用並已作為註冊説明書的證物提交的文件 ，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明對我們所有的前瞻性聲明進行限定。

行業和市場數據

本招股説明書包括我們從行業出版物和第三方進行的研究、調查和研究中獲得的統計數據和其他行業數據以及市場數據，以及我們管理層根據這些數據做出的估計。本招股説明書中使用的市場數據和估計涉及許多假設和限制， 請注意不要過度重視此類數據和估計。雖然我們相信來自這些行業出版物、調查和研究的信息是可靠的，但由於各種重要因素，包括標題為“風險因素”一節中描述的因素，我們所在的行業面臨高度的不確定性和風險。這些因素和其他因素可能導致 結果與獨立各方和我們的估計中所表達的結果大不相同。

收益的使用

我們不會出售 本招股説明書提供的任何普通股，也不會從出售股東出售股份中獲得任何收益。 本招股説明書出售普通股的所有收益將在出售股東要約時進入 並出售此類股票。我們將承擔與登記本招股説明書提供的普通股相關的所有費用。

大寫

下表列出了我們截至2021年4月30日的資本總額：

以上討論和表 基於截至2021年6月9日的53,417,200股已發行普通股，截至該日期，不包括以下內容：

如果我們根據我們的股票激勵計劃授予額外的 期權或其他獎勵，或發行額外的認股權證，或者我們在未來發行額外的普通股， 可能會進一步稀釋。

股利政策

藍帽開曼羣島從未宣佈或支付股息， 我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息。我們打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和擴張提供資金。

我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們的現金需求可能依賴我們在中國的子公司的股息，包括向我們的 股東支付任何股息。中國、香港和英屬維爾京羣島法規可能會限制我們的中國、香港和英屬維爾京羣島子公司向我們支付股息的能力。

匯率信息

我們的業務主要在中國進行，我們在中國的子公司的財務記錄是以其功能貨幣人民幣維護的。然而，我們使用美元作為我們的報告和職能貨幣；因此，為方便讀者，提交給股東的定期報告將包括使用當時的匯率折算為美元的本期金額。我們的合併財務報表已 根據ASC主題830“外幣問題”折算為美元。財務信息 首先以人民幣編制，然後按資產和負債的期末匯率和收入和費用的平均匯率折算成美元。資本項目按發生資本交易時的歷史匯率折算 。外幣換算調整的影響計入股東權益中的累計其他綜合收益 。

我們不表示任何人民幣或美元 金額可能已經或可能以任何特定匯率兑換成美元或人民幣。中國政府對其外匯儲備的控制部分是通過直接管制人民幣兑換成外匯和限制對外貿易來實現的。我們目前不從事貨幣對衝交易。

經營和財務回顧與展望

第5項-本公司於截至2020年12月31日止年度20-F年度報告中的經營及財務回顧及展望以參考方式併入本招股説明書。 閣下應閲讀本招股説明書中以參考方式併入本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，以及以參考方式併入本招股説明書的綜合財務報表及相關附註。此類討論可能包含基於當前預期的、涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括“風險因素”或本招股説明書其他部分所陳述的因素，並通過引用將其併入本文。

公司歷史和結構

企業歷史

我們的公司，藍帽互動娛樂技術，或藍帽，是根據開曼羣島法律於2018年6月13日註冊成立的控股公司。

除持有Brilliant Hat Limited或Blue Hat BVI於2018年6月26日根據英屬維爾京羣島法律成立的所有已發行和流通股外，我們沒有任何實質性業務 。

藍帽BVI也是一家控股公司，持有藍帽子有限公司或藍帽香港有限公司的全部已發行股權，該公司於2018年6月26日在香港成立 。藍帽香港也是一家控股公司，持有根據中國法律於2018年7月26日成立的廈門杜威諮詢管理有限公司或藍帽WFOE的全部已發行股權。

我們通過我們的可變利益實體福建藍帽子有限公司或藍帽福建公司，及其全資子公司，包括湖南恩高梅動漫文化發展有限公司、藍帽湖南公司、瀋陽奇夢星貿易有限公司、瀋陽藍帽瀋陽公司(各為一家中國公司)，在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手機遊戲、原創知識產權和外圍衍生品功能的動畫玩具。

2017年9月18日，藍帽 福建與廈門青年教育發展有限公司和王友英成立合資公司，出資48.5%的股權 持有福建青年牽手教育科技有限公司或中國公司福建青年。截至2020年12月31日，福建青年已正常運營。並於2021年3月24日，福建青年攜手教育科技有限公司控股福州前德教育科技有限公司100%股權。

2018年1月25日，藍帽福建成立了其全資子公司重慶藍輝科技有限公司，或藍帽重慶，一家中國公司。截至2019年12月31日，藍帽重慶沒有運營。2020年12月14日，對重慶藍滙科技有限公司進行了註銷。

2018年9月10日，藍帽 福建成立了其全資子公司萍鄉藍帽科技有限公司，或藍帽萍鄉，一家中國公司。藍帽[br]憑祥還在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手遊功能、原創知識產權和周邊衍生品功能的互動玩具。

2018年9月20日，藍帽 福建與福建金戈鐵馬信息技術有限公司成立合資公司，出資持有廈門藍浪科技有限公司或中國公司廈門藍浪15.0%的股權。

2018年10月16日，藍帽 福建與仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司成立合資公司，出資49%的股權持有仁潮虎魚(上海)文化傳播有限公司，其餘51%股權由仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司持有。

2018年11月13日，藍帽 完成了對當時現有股東共同控制的實體的重組，重組前，這些股東共同擁有藍帽的大部分股權。Blue Hat、Blue Hat BVI和Blue Hat HK成立為Blue Hat WFOE的控股公司。Blue Hat WFOE為Blue Hat福建及其附屬公司的主要受益人，而藍帽包括 在內的所有該等實體均受共同控制，從而導致Blue Hat福建及其附屬公司合併，而這些附屬公司已按賬面價值作為共同控制下的實體的重組入賬。合併財務報表以 為基礎編制，猶如重組自合併財務報表列報的第一期期初開始生效。

本公司於2020年3月31日成立其全資附屬公司廈門九橋科技有限公司(“九橋”)，為一家中國公司。九橋在全球範圍內致力於設計、生產、生產、推廣和銷售具有手遊功能、原創知識產權、周邊衍生品功能的互動玩具，並提供諮詢服務。

2020年8月3日，公司收購了迅普森(廈門)科技有限公司60%的股份，該公司提供電信服務和互聯網接入。並於2021年3月24日， 福建青年攜手教育科技有限公司控股福州前德教育科技有限公司100%股權。

2021年1月25日，藍帽開曼完成了一項收購，據此收購了Fresh joy的100%股權。新鮮joy通過其附屬的香港鑫友娛樂公司和福建鑫友科技有限公司與福建咆哮遊戲科技有限公司(“福建咆哮遊戲”)簽署了一系列VIE協議。福建咆哮遊戲持有福州CSFCTECH有限公司51%股權和福州UC71有限公司100%股權。

2021年2月20日，公司成立了全資子公司廈門藍帽教育研究院有限公司。

下面的圖表總結了我們的公司法律結構 並確定了我們的子公司、我們的VIE及其子公司：

合同安排

由於法律對外資擁有和投資中國的AR互動娛樂遊戲和玩具(包括互動教育材料、手機遊戲和具有手機遊戲功能的玩具等)的生產、開發和經營等領域的 限制，我們通過某些中國境內公司經營在中國境內限制或禁止外資投資的業務。因此，藍帽福建由我們或我們的任何子公司通過合同安排控制，而不是直接擁有股權。此類合同安排 包括一系列三項協議，以及2018年11月13日簽署的股東意見書和不可撤銷承諾書，或統稱為合同安排。

合同安排的重要條款如下：

獨家商業合作協議

根據藍帽WFOE與藍帽福建的獨家業務合作協議，藍帽WFOE擁有為藍帽福建提供技術支持服務、諮詢服務和其他服務的獨家權利，包括藍帽福建運營所需的技術支持、技術援助、技術諮詢、 和專業培訓、網絡支持、數據庫支持、軟件服務、業務管理諮詢、授予知識產權使用權、租賃硬件和設備、提供系統集成服務、 軟件研發和系統維護。根據藍帽福建的需求，提供勞務支持並開發相關技術。作為交換，Blue Hat WFOE有權獲得相當於 抵消上一年度Blue Hat福建的虧損(如果有的話)後的全部綜合淨收入的服務費。服務費可由藍帽外商獨資企業根據藍帽外商獨資企業實際提供的服務範圍以及藍帽福建分公司的經營需要和不斷擴大的需求進行調整。

根據獨家業務合作協議，藍帽WFOE有權隨時單方面調整服務費，藍帽福建無權 調整服務費。我們認為，服務費調整的條件將主要基於藍帽福建在AR市場經營和發展業務的需要。例如，如果藍帽福建未來需要擴大業務， 增加研究投入或完善併購，藍帽WFOE有權降低 服務費，這將使藍帽福建有額外的資本在AR市場運營和發展業務。

獨家業務合作協議有效期至2028年11月13日，有效期滿後自動續簽一年。但是，藍帽外商獨資企業有權隨時提前30天書面通知福建藍帽終止本協議 。

看漲期權協議

根據看漲期權協議，Blue Hat WFOE、Blue Hat福建及共同擁有Blue Hat福建全部股權的股東之間，該等股東共同及 分別授予Blue Hat WFOE購買彼等於Blue Hat福建的股權的選擇權。購買價格應為適用的中國法律所允許的最低價格。藍帽WFOE或其指定人士可隨時行使該選擇權購買藍帽福建的全部或部分股權，直至其收購藍帽福建的全部股權為止，該等股權於協議期限內不可撤銷。

看漲期權協議有效期至2028年11月13日，並在有效期屆滿時自動續訂一年。但是，藍帽外商獨資企業有權在提前30天書面通知福建藍帽後隨時終止本協議。

股權質押協議

根據共同擁有藍帽福建全部股權的股東之間的股權質押協議，該等股東將藍帽福建的全部股權質押予藍帽WFOE作為抵押品，以擔保藍帽福建根據獨家業務合作協議及看漲期權協議承擔的義務。未經藍帽WFOE事先同意，禁止或不得轉讓質押股權，除非根據看漲期權協議將股權轉讓給Blue Hat WFOE或其指定人士。

股權質押協議自2018年11月13日，即協議簽署之日起三天，即藍帽福建股東名冊內，在藍帽福建工商行政管理部門登記登記的股權質押協議生效，直至藍帽福建全部履行對藍帽WFOE的所有債務為止。藍帽福建及集體擁有藍帽福建全部股權的股東在任何情況下不得以任何理由 終止本協議。但是，藍帽WFOE有權在提前30天書面通知福建藍帽後隨時終止這些協議。

股東意見書

根據股東協議，藍帽福建的股東給予藍帽WFOE不可撤銷的委託書，代表藍帽就有關藍帽福建的所有事宜行事，並行使彼等作為藍帽福建的股東的所有權利，包括出席股東大會的權利、行使投票權及所有其他權利，以及簽署與履行認購期權協議及股權質押協議項下的責任有關的轉讓文件及任何其他文件。當藍帽福建的股東 持有藍帽福建的股權時，POA將繼續有效。

不可撤銷的承諾書

根據不可撤銷承諾書，藍帽福建的股東承諾，其配偶或繼承人無權要求對其持有的藍帽福建股份的任何權利或利益，也無權對藍帽福建的日常管理職責施加任何影響，並承諾如果發生死亡、喪失工作能力、離婚或任何其他事件等阻礙其作為登記股東行使股東權利的事件，藍帽福建的股東將採取相應措施，以保障其他註冊股東的權利和合同安排的履行。這些信件是不可撤銷的 ，未經Blue Hat WFOE同意不得撤回。

根據上述合約安排，藍帽WFOE有效控制了Blue Hat福建，並使Blue Hat WFOE能夠獲得其預期的全部剩餘收益，因此我們將Blue Hat福建作為VIE進行會計處理。因此，我們根據美國證券交易委員會頒佈的S-X-3A-02條例和ASC810-10合併條例，對藍帽福建在本報告所述期間的賬目進行合併。

2019年7月30日，我們完成了首次公開募股 ，自2019年7月26日起，我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為 《BHAT》。

我們的主要執行辦公室 位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009。我們的電話號碼是86-592-228-0081。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島KY1-9008大開曼羣島喬治城27號醫院開曼企業中心Walkers Corporation Limited的辦公室。

美國證券交易委員會維護着一個網站，其中 包含報告、委託書和信息聲明，以及有關在www.sec.gov上以電子方式提交給美國證券交易委員會的發行人的其他信息。 您也可以在我們的網站上找到信息，網址是http://www.irbluehatgroup.com.我們網站上包含的或可通過該網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，也不應通過引用將其納入本年度報告。

在過去的三個財政年度中，我們沒有得到任何資本支出的實質性承諾。

生意場

概述

我們是中國增強現實(“AR”)互動娛樂遊戲、玩具和教育材料的生產商、開發商和運營商。我們的移動連接 娛樂平臺使我們能夠通過無線技術將實體項目連接到移動設備，創造獨特的交互式用户體驗。我們的目標是通過真實物體和虛擬場景的融合，為用户創造一個豐富的視覺和互動環境。我們相信，這種結合為用户提供了更自然的人機交互形式，增強了用户對現實的感知，從而提供了更多樣化的娛樂體驗。通過利用我們強大的技術能力和基礎設施，我們相信我們能夠提供卓越的用户體驗並以高效的方式開展我們的運營。

我們業務的核心是我們的專有技術。我們的專利、商標、版權和其他知識產權使我們的產品與眾不同，保護我們的產品不受侵權，併為我們的競爭優勢做出貢獻。為了確保我們的技術和開發的價值，我們積極尋求專利、商標和版權相結合的保護我們的專有技術。 截至2021年6月9日，我們的知識產權組合包括207項授權專利，14項PCT國際專利申請， 738項藝術著作權，62項在申請過程不同階段的未決專利，13項PCT國際專利申請， 90項註冊商標和28項軟件著作權。

我們努力為我們產品的用户創建一個引人入勝、 互動且身臨其境的社區。我們的大多數用户是年齡在3歲到23歲之間的年輕中國一代，儘管我們的許多產品吸引了這一羣體以外的用户。我們打算進一步滲透中國市場，推出面向14歲及以上用户的新產品。具體地説，我們的戰略包括營銷Fidolle， 一個球接的“智能玩偶”，以及QI，一個專為家庭和遊樂場設計的遊戲和娛樂平臺。 同時，我們獲得了銷售帶有“五黃萬水”品牌形象的產品的許可證。我們還在發展互聯網 數據中心業務。至於教育產品，我們為學齡前兒童提供增強現實沉浸式課程(“ARIC”)，並計劃與這些學校密切合作，將我們的數字解決方案與面向年輕學生的新STEAM重點課程整合在一起。我們 相信，我們的優質內容會吸引有共同興趣的用户在我們的平臺上連接和分享他們的激情，這培養了 強烈的歸屬感，有效地增強了我們的用户留存。

我們的產品類似於傳統的 兒童玩具--包括汽車、瓢蟲、圖畫書和玩偶--通過無線技術實現各種互動功能。我們產品的交互功能擴展了用户體驗，創造了一個可交流的環境，並促進了我們與我們的最終用户之間以及我們的最終用户與我們的產品之間的持續關係。我們相信 這種身臨其境的娛樂體驗使我們的用户能夠與我們的產品建立強烈的情感聯繫，從而導致我們的產品 通常比傳統玩具具有更長的生命週期。

我們的專有技術、產品研發、營銷渠道和品牌運營是我們業務的基石。我們專注於線上和線下活動的結合，以及娛樂和產品的互動 ，打造手遊和AR相結合的高科技娛樂平臺。在計算機圖形學和可視化技術的幫助下， 我們能夠將虛擬對象準確地放置到物理世界中，從而為我們的用户創造了一個新的、令人興奮的視覺環境 。

自成立以來，我們發展迅速。我們的收入主要來自銷售我們的互動玩具，特別是我們的動畫和遊戲系列，以及手機遊戲、沉浸式教育課程和互聯網數據中心(IDC)業務。截至2020年12月31日的年度，我們的總收入增加了6,356,940美元，增幅為26.7%，與截至2019年12月31日的年度的23,834,129美元相比，我們的總收入增加了6,356,940美元，增幅為26.7%，這主要是由於自收購以來我們的新業務線的額外收入--信息服務收入為432萬美元，通信服務收入為550萬美元。互動玩具板塊在2020年上半年受到新冠肺炎的不利影響，因此互動玩具的收入減少了344萬美元，降幅為16%。

產品

為了搶佔中國AR互動玩具市場的可觀份額，我們加大了對AR互動玩具和遊戲的研發投入。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的內部研發投資分別為281,618美元和1,031,204美元， 。我們與AR互動玩具和遊戲行業的外部開發商合作。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們向此類開發商預付了約420萬美元和440萬美元，用於為我們的AR互動玩具和遊戲開發更先進的技術。

市場上的產品

AR賽車手

AR racer為用户互動和玩傳統遊戲提供了一種創新的 方式。AR racer是一款賽車手機遊戲，它使用非粘合材料將一輛實體玩具車附加到用户的移動設備屏幕上。Blue Hat的感光識別技術 允許將玩具車用作控制器，因此用户可以通過模擬賽道進行虛擬比賽， 還可以進行個人比賽。此外，我們還開發了新一代產品《迷你汽車》系列，該產品保留了車款屬性和原有的AR交互功能，同時升級了遊戲的玩性、結構和美學。

AR Crazy Bug(以前命名為“AR需要打屁股”)

AR Crazy Bug是一款激動人心的戰鬥遊戲，使用的是瓢蟲形狀的電子玩具。Blue Hat的紅外線感應技術允許用户通過移動設備控制玩具的移動，以便在戰鬥動態中進行遊戲，同時在現實中移動玩具。該移動設備顯示了虛擬敵人，同時還捕捉到了玩具在現實世界中的位置，允許用户接近或逃離它的戰鬥人員。

AR 3D魔盒

AR 3D Magic Box具有獨特的 能力，可以將兒童繪畫傳輸到不同的背景中，為用户提供基於發現的體驗。AR 3D Magic Box使用AR識別技術，允許兒童在實體卡片上繪製形狀或對象，而手機遊戲則捕捉這些圖形 並將其動畫顯示在設定的背景上，例如在海底。

AR恐龍

AR恐龍是一個有教育意義的玩具，有五種不同類型的恐龍，每一種都有自己的個性和情感。通過與玩具和隨附的移動應用程序進行互動，孩子們可以瞭解到豐富的恐龍信息。該產品附帶五張實體“AR卡”，當這些卡被放置在玩具下方時，會激活其AR功能。

《説説話的湯姆和朋友》彈起的氣泡

彈跳氣泡是一款使用環保和無毒液體設計的產品，允許產生更大、更強的氣泡，不會輕易破裂。孩子們可以用球拍或手套彈起這些氣泡，就像它們是乒乓球一樣。新的《Talking Tom and Friends》彈跳泡泡產品系列以全球知名的《Talking Tom and Friends》媒體系列的宇宙人物圖像為特色 。Talking Tom and Friends是由Outfit7 Limited創建的媒體特許經營權。該系列專注於各種涉及擬人化動物角色的移動應用程序 。第一款應用程序《會説話的湯姆貓》於2010年發佈。截至2020年12月31日，Outfit7的Talking Tom和Friends相關應用程序的下載量已超過160億次。

AR抖動彈跳氣泡

AR抖動彈跳氣泡是2020年研發的一款 產品。該產品以其舒緩的界面和神奇的背景音樂而聞名。它包含獨家的藍帽子結構設計。AR互動軟件有助於提高孩子的注意力和反應能力。孩子們甚至可以用普通的泡泡液吹泡泡。

武黃萬水授權產品

“五黃萬水” 是中國卡通形象的著名品牌，由貓(吳Huang)和狗(巴扎黑)組成。該品牌由Cosmo 工作室(北京)文化有限公司擁有，在中國流行文化中很容易識別。主要出現在卡通形象、漫畫、動畫 和表情包中的《五黃萬水》在網上擁有3000多萬粉絲，授權產品銷售額超過20億元。我們被授權在我們的產品和我們的電子商務網站上使用“五黃萬水”圖像。我們預計在不久的將來將推出大約20個帶有授權圖像的互動玩具。

開發中的產品

我們計劃繼續投入大量資源進行產品開發，並將令人興奮的新產品推向市場。我們相信，我們目前的儲備足以滿足未來三到五年的產品開發需求。我們在2019年推出了兩款新品，Fidolle在2021年推出了QI，我們計劃在2021年再發布兩款新品。我們計劃在未來三年內推出新一代我們現有的四款產品 。我們目前正在開發Fidolle和QI。

菲多爾

Fidolle是一個滾珠連接的“智能玩偶”，是一款教育、互動的產品，我們計劃在未來推出。我們還計劃開發另外五個獨特的Fidolle角色，第三個角色預計將於2021年推出。我們希望Fidolle能幫助用户培養溝通能力和人際交往能力。Fidolle由一個逼真的智能娃娃組成，並以手機遊戲應用程序 和在線用户社區為特色。用户將能夠通過移動應用程序玩遊戲 以及通過與玩偶進行物理互動來影響Fidolle的角色及其與Fidolle的關係。Fidolle包含多個內置傳感器芯片， 將允許用户通過藍牙技術在遊戲中觸發挑戰。我們開發Fidolle的下一步是讓玩偶能夠與用户進行口頭交流。我們還與日本Zerodiv公司合作，通過D&S Technology 設計高質量和用户友好的移動應用程序。此外，我們打算建立一個Fidolle社區，該社區將整合 線上和線下關係和活動。用户將可以訪問專門的交流論壇，在那裏他們將能夠與社區中的其他人 互動。我們打算通過Fidolle平臺促進用户之間的頻繁互動，包括通過託管各種社交遊戲來為用户提供進一步的娛樂內容。

收集和互動球接玩偶的潮流起源於日本。我們相信，球節玩偶的粉絲在日本已經形成了一個社區，在中國也是如此。我們認為，中國的顧客更喜歡帶有日本元素的球接玩偶。為此，我們 與一家日本公司合作開發了Fidolle。

我們相信，Fidolle將通過在應用內購買虛擬對象以及銷售服裝和商品等衍生產品來 創造收入。 我們不相信目前福州主要玩具市場有可與Fidolle相媲美的產品，我們相信Fidolle將 吸引中國龐大的動漫粉絲羣體。Fidolle的目標人羣包括18歲至35歲的青少年和成年人，儘管我們也預計Fidolle將吸引這一人羣以外的用户。

“QI”平臺

齊是一個基於社區的遊戲平臺，採用多總線技術、指定自組織技術和近場通信。齊是由基礎性的 網絡通信終端組成的，在這個基礎之上有一個棋盤。齊連接到平板電腦上，用於該產品的在線遊戲 方面。基礎通信終端將使用户能夠定製和調整棋盤設置， 用户可以在同一移動設備上玩各種不同的棋盤遊戲。齊將實體棋類遊戲與視頻遊戲內容和圖形相結合，這將使用户能夠像在現實中玩棋類遊戲一樣進行物理互動，同時享受視頻遊戲的動畫和音效。我們相信QI將在各種用户中流行，特別是14歲及以上的用户，儘管我們也預計QI將吸引這一羣體以外的用户。

沉浸式教育課程

沉浸式教育課堂是藍帽公司的一系列沉浸式教育產品，利用AR技術為中國的幼兒園 創造了一個動態而引人入勝的教學模式，包括“智能屏幕沉浸式教育課堂”、“智能沉浸式物理課堂”和“智能沉浸式認知教育課堂”。這三款產品適用於不同的教學場景 ，可以單獨使用，也可以相互配合使用，促進孩子的全面發展。

“智能屏幕沉浸式教育課程 ”使用投影儀將與教育相關的內容和遊戲投射到教室牆上。該產品中的特色活動旨在提高學生的手眼協調和分析能力，並由受過產品使用培訓的教師 指導。學生完成任務後，其結果將顯示在屏幕上，並提供具體的改進反饋 。

“智能沉浸式物理課程 課程”集成投影儀和動作捕捉系統，將活動和遊戲投射到教學區域的地板上。參加活動的學生要模仿動作並及時做出反應，同時與其他人競爭或協調，以獲得最好的分數。同時分析每個學生的數據，並提供反饋，包括分數和改進建議，供教師和家長查看。所有活動均由接受過產品使用培訓的教師仔細指導。

“智能沉浸式認知課程 ”提供各種各樣的AR任務，旨在通過將圖像和活動投射到教室桌面上來鍛鍊三至六歲兒童的認知能力。當投射到桌面上的圖像對孩子的動作做出反應時，他們可以自己學習，完成後會將包括分數和改進建議在內的反饋投射到桌子上。一張桌面最多可同時供六名兒童使用，既支持自主學習，也支持小組活動或比賽。該產品的內容由我們內部的教育專家團隊設計，所有活動 均由受過產品使用培訓的教師精心指導。

“AR沉浸式課堂”(“ARIC”)提供我們的全套沉浸式教育產品，利用AR技術創建動態且引人入勝的模式，在中國教授學齡前兒童 。憑藉我們專有的AR技術，ARIC極大地豐富了兒童的學習體驗，並使教育工作者 能夠跟蹤和分析學生的進步。我們目前正在制定一項合作協議，在粵港澳大灣區推出新的AR沉浸式課程 。作為這一戰略擴張的一部分，該公司此前向廣州的八所幼兒園提供了ARIC課程演示 和教學實驗，並與廣州第二幼兒園進行了合作，以進一步加強其市場佔有率。該公司還與智能教育服務提供商蘇德森信息技術有限公司(“蘇德森”)簽署了為期三年的合作伙伴關係，以擴大廣西省的ARIC，中國。此次合作的目標是在三年內在廣西多達1,000所幼兒園開展ARIC商業化活動。

IDC業務

訊普森，我們 公司的子公司，最近與中國移動通信集團廣東有限公司(“中國移動”) 簽署了一項與互聯網數據中心相關的一系列電信增值服務的合作協議。IDC託管一組託管服務提供商、商家或網絡服務器。它是確保電子商務網站安全運行的基礎設施。它還幫助企業 及其聯盟為其分銷商、供應商和客户實施價值鏈管理。也就是説，IDC相關服務 使大公司能夠利用迅普森的消息營銷服務和集成解決方案來推廣和銷售產品。

收購福州Csfctech有限公司。

2021年1月28日，本公司 宣佈完成對福州中遠科技股份有限公司(“中遠科技”)及其兩家子公司51%的收購。Csfctech 是中國的手遊開發商和發行商，擁有各種平臺上的百餘款遊戲， 在中國大陸、日本、臺灣、阿聯酋和非洲擁有國際用户基礎。根據兩家公司的預測預算，業務增長，Csfctech超過了2020年220萬美元的淨利潤業績目標。從更長的時期來看，這一組合為Blue Hat提供了一個機會，通過擴大互動遊戲產品組合、增加全球分銷渠道和提高品牌認知度來推動銷售。我們的目標是將越來越吸引人的遊戲、AR玩具和AR教育帶給我們多樣化的受眾。

流媒體電子商務計劃

2020年9月23日，公司 公佈了與廈門星夢蔚來文化有限公司(“星夢蔚來”)於2020年6月初步宣佈的直接消費者(“DTC”)合作的初步結果(此前宣佈的與領先的中國多頻道網絡的合作伙伴關係)。星夢偉萊是中國領先的多渠道網絡和互聯網內容開發機構，專門通過短視頻和直播建立DTC社交內容營銷。在最初兩個月的實施期間 之後，Blue Hat舉辦了幾場現場展示其互動軟件和產品的活動，觀眾總數超過了5萬名消費者。由於Blue Hat與軟件和AR產品(如AR RACER)的互動組件，邢孟偉來制定了公司可以實施的運營戰略，以吸引最終客户。在建立在線購買渠道後的一個月裏，興夢微來 協助藍帽協調了現場活動。活動期間，點擊率約為20%，超過了10%-12.5%的行業平均水平。近7%的交易轉化率是基於近250種產品的銷售。本公司相信，這為電子商務內容的進一步發展奠定了堅實的基礎。我們再次將重點放在利用新技術和移動採購趨勢上 以加強Blue Hat的營銷計劃。到目前為止，我們對與興夢微來的合作感到滿意。 點擊率超出預期，並帶動了本季度銷售額的直接增長。在未來一段時間內, 隨着我們向市場推出新的互動軟件和AR應用程序，我們預計 將繼續託管現場活動內容。自推出新冠肺炎以來，我們通過各種戰略營銷計劃在吸引客户方面獲得了相當大的吸引力，到目前為止，其結果已經帶來了強勁的銷售業績。

製造和分銷

我們產品的初始設計、外觀和結構都是在我們位於廈門的現場演播室創建的。我們通過採購合同將產品的生產外包給20多家工廠。我們與多家供應商簽訂合同，以努力降低我們的業務因單一供應短缺或製造延遲而受到限制的風險。此外，我們與多家制造商的持續關係使我們能夠快速調整以適應不斷變化的市場需求。

製造商僅對我們產品的生產負責，並依賴我們提供設計和技術支持，因為我們維護我們產品的所有專有權。標準的 生產流程，從初始設計到最終制造，通常需要35到40天。在截至2020年12月31日的一年中，我們最大的兩家供應商分別佔我們總採購量的26.48%和25.32%。

我們的分銷渠道包括 國內經銷商、電子商務平臺、超市和出口經銷商。我們打算最大限度地減少直銷，並將我們的 重點轉向向分銷商和電子商務平臺銷售。我們在2020年銷售的產品100%在中國國內銷售，其中81%來自中國經銷商。我們的中國經銷商按省區組織，包括浙江、湖北、江蘇、湖南、貴州、遼寧和山東。我們的產品在幾家超市和專賣店銷售，包括沃爾瑪、家樂福、玩具反斗城、先鋒、樂購和蓮花。

我們與區域分銷商的持續合作伙伴關係使我們能夠在中國的多個省份 滲透市場。2020年，我們主要依靠五家中國分銷商銷售我們的產品，佔我們總收入的28%。2020年，我們100%的產品在中國銷售，其中約81%來自中國經銷商。

過去有一個或幾個客户，未來可能在任何一年或連續幾年中佔我們收入和毛利潤的很大一部分。例如，2020年，一個客户佔公司總收入的10.4%。因此，任何一家此類客户的業務損失 都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。

我們正在將我們的品牌擴展到實體體驗店。我們正在利用我們對傳統玩具和遊戲園行業的經驗和洞察力 以及我們在AR技術方面的優勢來建立體驗店，為客户提供各種AR互動活動 以及購買AR互動玩具的位置。我們預計這些商店將從銷售會員卡和直接銷售我們的產品中獲得收入。客户可以購買五種類型的會員卡，(I)一年期卡、(Ii)半年卡、(Iii)三個月卡、(Iv)月卡和(V)一次性卡，並且根據購買的會員卡的類型，客户可以在商店中以相同的會員卡價值購買 多個玩具。例如，如果客户購買了一年會員卡， 客户可以從商店帶回多個玩具，最高可達購買會員卡的總價格。如果玩具價格 超過會員卡價格，客户將支付玩具價格與會員卡價格之間的差額。2019年4月，我們開始銷售會員卡。

我們的立場

我們將公司定位為AR互動娛樂遊戲和玩具的領先生產商、開發商和運營商，原因如下：

我們獲得了與我們的業務和運營相關的許多 行業、行業協會和政府獎項，這些獎項有助於提升我們的品牌和聲譽， 包括：

行業背景

玩具和遊戲業

中國的玩具和遊戲市場可以大致分為電子玩具、機械玩具、塑料玩具和木製玩具。電子玩具、模型、特許玩具(包括從電影和卡通人物中衍生出來的玩具)、玩偶、高科技玩具、益智玩具、聯網玩具和用於成人娛樂和娛樂的玩具正越來越多地引入市場。

隨着中國城鎮居民收入的不斷提高和生活質量的不斷提高，玩具需求開始發生變化。從傳統的中低端電池驅動的玩具、建築套裝和裝飾性玩具轉向創新的電子玩具和智能玩具。 儘管經濟和文化發生了轉變，但許多業內人士認為，玩具和遊戲公司仍然低估了中國的低收入羣體的消費能力。隨着中國的人均收入以每年8%-11%的速度增長，工薪階層享受着更高的可支配收入，我們相信這將導致中國對玩具和遊戲的需求增加，特別是創新和 令人興奮的產品。

AR行業

AR使用技術為我們看到的世界添加信息 --聲音、圖像和文本。AR將虛擬信息呈現為現實，使人們能夠與虛擬環境進行交互。有了AR，用户可以通過添加計算機生成的聲音、圖像和文本來感知現實世界，這些聲音、圖像和文本 覆蓋在特定對象上。用户使用配備攝像頭的移動連接設備，如智能手機或平板電腦 。設備上的攝像頭掃描環境，為移動應用程序的圖像識別能力提供支持。識別特定圖片，如快速響應碼、邊框和人臉，就會觸發移動 應用的AR內容。例如，用户操作與手機遊戲關聯的實體玩具，手機遊戲中關聯的角色將相應地操作。 關於動作捕捉技術，移動設備上的攝像頭掃描並捕獲與手機遊戲關聯的實體玩具，同時手機遊戲同步手機遊戲中的實體玩具的圖像，創造身臨其境的遊戲體驗。基於位置的AR以類似的方式工作，使用配備全球定位系統或其他位置傳感器的設備。通過在 特定位置或區域使用設備，可以觸發移動應用的AR內容。AR通過技術手段將現實與虛擬信息無縫連接 ，構建虛擬場景。

AR技術的進步和發展 為傳統玩具產品帶來了額外的創造力和引人入勝的遊戲。我們相信，將AR技術持續整合到玩具中是玩具業的可持續趨勢。我們相信，在中國的AR互動玩具市場上，直接競爭對手很少，我們希望通過我們的技術優勢和持續的 開發和銷售我們的差異化和創新產品，迅速搶佔這一市場的大部分份額。

我們認為，中國的國內環境有利於AR行業的發展，因為年可支配收入和人均支出增加，以及中國的二孩政策導致0-14歲人口增加。此外，中國政府最近出臺了支持增值税產業發展的政策。儘管受到新冠肺炎和全球經濟下行的雙重影響，但在2020年，AR/VR行業在終端、軟件、應用等方面實現了多方面的突破。中國的重點是消費領域以及分銷和服務，這一趨勢預計將在2021年繼續下去。雖然關於AR行業未來的市場規模有不同的預測和估計，但我們相信行業專家普遍同意，AR行業 預計將在未來幾年經歷增長。

我們相信AR 在教育領域的存在也有望增加。我們認為，身臨其境的AR體驗對孩子們特別有吸引力，因為它比傳統的學習方法需要更多的參與度，更具娛樂性。我們相信AR可以被用來觸發潛意識的記憶，這種記憶往往比文本記憶更持久，我們相信這可以導致更長時間和更準確的信息保持。

無線網絡，如5G網絡，與大數據、人工智能、虛擬化、AR和其他技術的集成，在社會中創造了持續的互聯網連接 。智能手機和智能便攜設備的日益普及以及移動互聯網技術的發展 促進了AR互動玩具在中國的使用。5G網絡為AR遊戲產業的發展提供了關鍵的基礎設施。作為下一代通信技術，5G網絡將為用户提供更真實的體驗，如超高清視頻、社交網絡和沉浸式遊戲，這些都促進了升級的人類互動，並加強了線上和線下世界的交叉 。通過使用5G網絡，AR技術重新定義了人類與信息、與互聯網設備和與社區互動的方式。

我們相信，AR互動玩具和遊戲可能會繼續比傳統玩具和遊戲對兒童更具吸引力，這是文化轉向高科技玩具和移動連接平臺的結果。因此，我們相信AR互動玩具將在不久的將來主宰玩具市場的很大一部分。中國的AR互動玩具行業是一個新的、不斷髮展的行業。我們相信，我們的創新產品、優惠的政府政策、年可支配收入和人均支出的增加，以及我們的專利組合 為我們在AR互動玩具市場以及更普遍的AR和玩具和遊戲市場提供了實質性的增長機會。

競爭優勢

我們相信以下競爭優勢將繼續為我們在AR互動玩具和遊戲市場的成功做出貢獻：

我們的戰略

我們的使命是為用户提供高質量、尖端的互動娛樂產品和服務，我們立志成為中國年輕一代最受歡迎的科技娛樂社區之一。

我們打算繼續專注於我們的AR互動玩具，將技術、實體玩具和移動應用遊戲結合在一起，為傳統玩具添加互動遊戲 。我們計劃採取以下增長戰略來擴大我們的業務，並進一步擴大我們在中國AR互動玩具市場的地位：

為了實施我們的增長戰略，我們打算招聘人才，以充實我們的管理團隊，加強我們的業務。

銷售和市場營銷

我們的營銷業務由計劃部、銷售部、電商部和產品部組成。我們正在擴大我們的電子商務銷售團隊，我們正在從單一的線下促銷活動過渡到多樣化的在線互動營銷 和數字營銷。我們打算通過在線社區、社交媒體和電視增加我們的品牌推廣和廣告活動，從而提高我們的品牌知名度。

我們擁有一支經驗豐富的銷售團隊，擁有超過35名員工，其中許多人擁有數年的銷售經驗。目前，我們的銷售主要來自江蘇、浙江等中國的 發達地區。我們打算擴展到中國更多元化的地區，以努力增加我們的市場份額 。目前，我們在湖南、福建和瀋陽設有四家子公司，負責銷售和營銷。

我們打算繼續建設我們的銷售隊伍，並增強我們的銷售能力。我們計劃通過實體店和我們的電子商務平臺進一步滲透市場。我們還計劃建立靈活多樣的銷售渠道。對於中國的銷售，我們計劃繼續使用 經銷商，我們的銷售團隊將使用電子商務渠道。我們還打算繼續與中國各省分銷商合作，擴大我們的線上和線下銷售渠道，並進一步滲透銷售區域。

我們認為，影響我們銷售模式的關鍵因素 如下：

我們的長期品牌發展計劃 以品牌認知度為中心，通過使用市場調查、系列設計和售後調查等品牌戰略來提高我們的品牌知名度。我們的目標是徹底瞭解用户偏好和購買趨勢 以增強對我們產品質量的信心，提高品牌忠誠度，並增加我們品牌的整體價值。我們打算 改變我們的產品設計，以滿足消費者的需求，並根據市場變化進行相應調整。

如上所述，我們正在 將我們的品牌擴展到實體體驗店，以吸引消費者，創造用户忠誠度，並將新用户引入我們的產品 。我們正在利用我們對傳統玩具和遊戲行業的經驗和洞察力以及我們在AR技術方面的優勢 來建立體驗店，為客户提供各種AR互動活動，以及購買AR互動玩具的地點 。

產品質量

在我們的產品生命週期中，我們強調產品質量和安全的重要性。在產品開發階段，我們的專業質量控制 工程師在產品離開現場演播室之前提交樣品進行檢驗。在向供應商下訂單之前，每個產品設計還要經過嚴格的 樣品確認和材料選擇測試。所有產品更改都經過反覆測試 ，並在相應的生產更改之前進行充分驗證。

我們根據生產效率選擇製造商，然後根據我們的生產要求進行評估，這些要求包括管理需求、技術技能、文件管理、質量控制和公司規模。供應商經我們各相關部門審核確認後， 將列入我們的供應商名錄。我們還不時地對我們的長期供應商進行實地評估。

我們的產品在整個製造過程中還經歷了一系列的質量檢驗，包括材料確認、初始工件檢驗、工藝檢驗 和交付檢驗。我們所有的產品目前都符合中國3C標準、中國的玩具行業安全標準， 2016年1月1日由GB6675-2003《國家玩具安全技術規範》修訂的標準，以及美國測試協會和材料標準。

知識產權

我們業務的核心是我們的專有技術。因此，我們努力保持強大的知識產權組合。我們的專利、商標、版權、 和其他知識產權有助於區分和保護我們的產品不受侵權，併為我們的競爭優勢做出貢獻。為了確保我們的技術和開發的價值，我們積極尋求專利、商標和版權保護相結合的方式來保護我們的專有技術。截至2021年6月9日，我們的知識產權組合包括207項授權專利，14項PCT國際專利申請，738項藝術著作權，62項在申請過程不同階段正在申請的專利，90項註冊商標和28項軟件著作權。

研究與開發

我們認為AR互動玩具市場成功的關鍵是研發。因此，我們已經並打算繼續投入大量資源用於AR交互技術的研發。我們擁有兩個研發團隊，負責 硬件和軟件設計。這兩個研發團隊都由49名AR專家組成，其中包括許多AR領域的頂尖人才 ，並由擁有中國著名網絡遊戲開發商和運營商經驗的個人領導。我們的研發團隊約有 28名成員，常駐廈門，主要專注於電子玩具、AR遊戲和授權產品的研發。我們的研發團隊大約有21名成員在我們的福州分公司，專注於手機遊戲和AR遊戲的研發。我們還與幾個第三方研發團隊合作。例如， 我們與福建師範大學嵌入式開發實驗室合作開發我們的QI平臺。例如，我們 與福建師範大學為該項目提供資金，反過來，我們能夠使用福建師範大學的設施 並保留在項目期間開發的知識產權。

我們對新產品或增強產品的研發流程通常始於我們的研發團隊與營銷和銷售團隊集思廣益 以創建包含流行元素的新想法和設計。我們的營銷和銷售團隊將通過分銷商參加的展覽收集有關市場需求的信息。我們的營銷和銷售團隊以及我們的研發團隊將 召開會議，討論和總結信息，並確定他們預計哪些潛在產品會受到現有客户和新客户的歡迎。然後，我們的研發團隊將確定提議的新產品的可行性。我們的研發團隊會不時地從技術角度為新產品構思，並與營銷和銷售團隊進行溝通。然後，這些想法將提交給我們的高級管理團隊批准。如果提案獲得 高級管理層的批准，公司將正式立項開發新產品。

我們每種產品的標準研發週期約為8個月。最初的產品開發通常需要兩到三個月的時間才能生產出高質量的產品樣品。對於投入生產的產品樣品，通常需要額外的四到八個月的時間來進一步開發和設計 。

我們的研發部門目前正專注於進一步發展我們產品中使用的技術，包括光敏感應 技術、手勢傳感器技術、紅外感應技術和AR識別技術。我們已經並將繼續在我們的研發活動中投入大量資源，包括技術和遊戲開發。

最新業務動態

藍帽子(納斯達克代碼：BHAT)是中國旗下增強現實(AR)互動娛樂遊戲、玩具和教育材料的生產商、開發商和運營商。該公司今天宣佈，與中國領先的多渠道網絡和互聯網內容開發機構廈門星夢蔚來文化有限公司(“星夢蔚來”)合作，通過短視頻和直播建立直接面向消費者(DTC)的社交內容營銷渠道。通過 合作，藍帽預計將在包括抖音(TikTok)在內的各種熱門短視頻和直播平臺上逐步發佈其產品線。

2020年，新冠肺炎對大部分實體行業造成了負面影響，但直播電商行業卻背道而馳。它已經成為許多行業恢復生產、彌補銷售損失的重要途徑。艾媒諮詢分析人士認為，隨着直播電商行業這塊“人貨場”的不斷擴張，直播將逐步滲透到電商的各個領域。預計2021年直播電商整體規模將繼續保持較高的 增長，規模接近1,2012億元。

訊普森與中國移動 通信集團廣東有限公司(“中國移動”)簽署了一系列電信增值服務和互聯網數據中心合同。截至2021年2月，本次合作對上述3100萬元的總交易額做出了最大貢獻，其中包括中國移動在中山、廣州、珠海和河源的子公司的交易。

近年來，內容驅動型電子商務在中國身上蓬勃發展。阿里巴巴集團旗下的專用直播渠道淘寶直播在2019年蓬勃發展，以直播為主導的交易量連續三年增長超過150%。直播已經成為中國增長最快的電子商務形式之一，擁有超過5億中國用户。艾媒諮詢的一項研究顯示，2019年中國直播電子商務的市場規模達到4338億元人民幣(615億美元)，預計2020年將翻一番，達到8676億元人民幣(1230億美元)。過去，大部分玩具產品的銷售來自線下市場。新冠肺炎疫情導致父母和孩子每天在家互動的時間增加了 。因此，Blue Hat一直在主動轉移其營銷重點，以生產更多社交媒體和實時流媒體內容。

基於藍帽的產品線、應用場景和互動功能，興夢微來打算提供從構思到執行的服務，包括直播活動的定製策劃 、在線商店的設計和推出，以及額外的內容驅動型電商推廣。

藍帽與蘇德森簽署了為期三年的合作伙伴關係，以擴大藍帽在廣西 省的智能沉浸式教育課程，或“AR沉浸式課程”(“ARIC”)，中國。該合作伙伴關係的目標是在三年內在廣西多達1000所幼兒園商業化推出ARIC。

ARIC系統涵蓋了藍帽的全套沉浸式教育產品，這些產品利用AR技術為中國 幼兒園的教學創造了一個動態且引人入勝的模式。ARIC系統基於Blue Hat專有的AR技術，極大地豐富了兒童的學習體驗 並使教育工作者能夠跟蹤和分析學生的學習行為。

藍帽此前在中國所在的福建、廣東等省的十多所幼兒園進行了ARIC試點， 得到了師生的積極反饋。

作為為期3年的獨家經銷協議的一部分，藍帽已授權Sutesen作為ARIC系統在廣西省的獨家分銷商。對於每個獲得ARIC系統全套許可的幼兒園，藍帽將根據 一份多年合同，每月獲得人民幣4,000-4,800元(約合570-620美元)的訂閲費。廣西有1萬多所幼兒園，對優質學前教育的需求迫切。 中國因新冠肺炎疫情關閉後，廣西多地近日宣佈了幼兒園重新開放日期，藍帽認為這樣的重新開放可能為藍帽在廣西推出ARIC系統提供一個很好的機會。

競爭

我們的業務以創新、快速變化和顛覆性技術為特徵。我們與位於世界各地的AR互動玩具公司競爭，我們還可能面臨來自新公司和新興公司的競爭，包括來自中國的新競爭對手。我們認為 我們的主要競爭對手是那些向市場提供教育AR遊戲產品的公司，包括上海普濤科技有限公司和Sphero，Inc.。我們還與美國任天堂公司的amibo產品線競爭。

與我們公司相比，我們現有和潛在的競爭對手可能具有：

我們市場中的主要競爭因素包括：

我們相信，在上述因素方面，我們的競爭優勢為 。

設施

我們的主要行政辦公室 位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009，租賃了15,336平方英尺的辦公空間 。我們租用這個地方的租約將於2022年1月9日到期。我們還租賃了位於廈門市思明區龍山南路84號龍山文化創意產業園工業設計中心4樓402室的2314平方英尺的辦公空間，租約於2022年1月5日到期。此外，我們還租賃了位於廈門市同安區大同路東外一路3號樓的23,343平方英尺廠房，租期至2022年12月19日。此外，我們還租賃了位於福州市中國銅盤路軟件大道89號福州軟件園區C區34號樓7樓713-723室的5,166平方英尺的辦公用房，租約於2022年7月24日終止。

我們相信我們的設施 足以滿足我們近期的需求，如果需要，我們將在商業合理的條件下提供適當的額外空間，以適應我們業務的任何此類擴展。

員工

截至2021年6月9日，我們擁有111名員工，均為全職員工。

我們還聘請了分包商 協助我們的製造。我們的員工沒有工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。 我們從未經歷過任何與僱傭有關的停工，我們認為我們與員工的關係良好。

法律訴訟

我們目前不參與任何法律或仲裁程序，包括與破產、接管或類似程序有關的程序，以及涉及 任何第三方的程序，也不參與我們管理層認為會對我們的業務產生重大不利影響或可能對我們的財務狀況或盈利能力產生重大影響的 任何政府程序。然而，吾等可能不時涉及法律訴訟或因本公司的業務而招致索償。 應計金額以及與該等事項有關的合理可能損失總額，個別及合計，均不被視為對綜合財務報表有重大影響。

監管

以下是影響我們在中國的業務活動的最重要的規章制度的摘要。

中國的知識產權法律規定

版權所有

根據1990年9月7日由全國人民代表大會常務委員會首次公佈並於1991年6月1日起施行、於2010年2月26日最後一次修訂並於2010年4月1日生效的《中華人民共和國著作權法》，著作權包括髮表權、署名權等人身權利，以及製作權、發行權等財產權。未經著作權人許可，複製、傳播、表演、放映、廣播、彙編作品或者通過信息網絡向公眾傳播的，除《中華人民共和國著作權法》另有規定外，構成侵犯著作權行為。侵權人應當根據案件情節，承諾停止侵權、採取補救措施、賠禮道歉、賠償損失等。

商標

根據全國人民代表大會常務委員會於1982年8月23日公佈並於1983年3月1日起施行、最近一次修訂於2013年8月30日並於2014年5月1日生效的《中華人民共和國商標法》，註冊商標的專用權僅限於經批准註冊的商標和經批准使用該商標的商品。註冊商標的有效期為十年，自核準註冊之日起計算。根據本法，未經註冊商標所有人授權，在與註冊商標相同或者相似的商品上使用與註冊商標相同或者相似的商標，構成對註冊商標專用權的侵犯。侵權人應當按照規定承諾停止侵權、採取補救措施、賠償損失等。

專利

根據全國人民代表大會常務委員會於1984年3月12日公佈並自1985年4月1日起施行的《中華人民共和國專利法》，最近一次修改是在2008年12月27日，最近一次修改是在2008年12月27日，最近一次修改是在2008年12月27日，授予發明或者實用新型專利權後，於2009年10月1日生效。除專利法另有規定外，任何單位和個人未經專利權人授權，不得實施該專利，即製造、使用、 提供銷售、銷售或進口專利產品，或使用專利方法，或使用、提供銷售或進口任何產品， 是使用專利方法的直接結果，用於生產或商業目的。外觀設計專利權被授予後，未經專利權人許可，任何單位和個人不得實施該專利，即以生產或者經營為目的製造、要約銷售、銷售或者進口含有該專利外觀設計的產品。專利侵權被裁定的，侵權人應當按照規定承諾停止侵權、採取補救措施、支付損害賠償金等。

域名

根據工信部最近於2017年8月24日修訂並於2017年11月1日起施行的《中國互聯網域名管理辦法》，域名是指層次結構的字符標識， 用於在互聯網上標識和定位一臺計算機，與該計算機的互聯網協議(IP)地址相對應，域名註冊服務遵循 先到先得的原則。域名註冊完成後，申請者即成為其註冊的域名的持有者。此外，持有者應按期繳納註冊域名的運營費。域名持有人未按要求繳納相應費用的，由原域名註冊商進行核銷，並書面通知域名持有人。

中華人民共和國勞動保護法律法規

根據1994年7月5日全國人民代表大會常務委員會公佈的《中華人民共和國勞動法》或《勞動法》，自1995年1月1日起施行，最近一次修訂是在2018年12月29日，用人單位應當制定和完善維護勞動者權利的規章制度。用人單位應當建立健全勞動安全衞生制度，嚴格執行國家勞動安全衞生規程和標準，對勞動者進行勞動安全衞生教育，防範勞動事故，減少職業危害。勞動安全衞生設施必須符合國家標準。用人單位必須為勞動者 提供符合國家規定的勞動安全衞生條件的必要勞動防護裝備，並對從事職業病危害作業的勞動者進行定期健康檢查。從事特種作業的勞動者應當經過專門培訓，取得相應的從業資格。用人單位應建立職業培訓制度。職業培訓經費按照國家規定撥備使用，結合企業實際，系統開展職工職業培訓。

中國全國人大於2007年6月29日公佈的《中華人民共和國勞動合同法》於2008年1月1日起施行，2012年12月28日修訂，自2013年7月1日起施行；2008年9月18日公佈並於同日起施行的《勞動合同法實施條例》，通過勞動合同對雙方，即用人單位和勞動者進行了規範，並對勞動合同條款作出了具體規定。《勞動合同法》和《勞動合同法實施條例》規定，勞動合同必須以書面形式訂立。用人單位和勞動者經協商一致後，可以訂立固定期限勞動合同、無固定期限勞動合同或者完成一定工作任務後訂立的勞動合同。用人單位經與職工協商一致或者符合法定條件，可以依法解除勞動合同，辭退職工。《勞動法》頒佈前訂立的、在勞動法有效期內存續的勞動合同繼續有效。已建立勞動關係但尚未訂立正式書面合同的，應當自用工之日起一個月內簽訂書面勞動合同。

根據《社會保險費徵繳暫行條例》、《工傷保險條例》、《失業保險條例》和《企業職工生育保險試行辦法》，企業應當為職工提供基本養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險和基本醫療保險等福利計劃。企業必須向當地社會保險經辦機構辦理社會保險登記，提供社會保險，併為職工或代表職工繳納或代扣代繳相關社會保險費。《中華人民共和國社會保險法》於2010年10月28日由全國人民代表大會常務委員會公佈，自2011年7月1日起施行，最近一次更新於2018年12月29日，綜合了基本養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險、基本醫療保險的有關規定，並詳細闡述了不遵守社會保險相關法律法規的用人單位的法律義務和責任。

根據人力資源和社會保障部於2011年9月6日公佈並於2011年10月15日起施行的《在中國境內工作的外國人蔘加社會保險制度暫行辦法》，用人單位 僱用外國人的，應當依法參加基本養老保險、失業保險、基本醫療保險、工傷保險和產假保險，社會保險費由用人單位和外籍員工按規定分別繳納。根據暫行辦法，社會保險管理機構應行使對外籍職工和用人單位合法合規情況進行監督檢查的權利，對不依法繳納社會保險費的用人單位，適用《社會保險法》和上述有關法規的管理規定。

根據1999年4月3日由國家法律顧問公佈施行的《住房公積金管理條例》，《住房公積金管理條例》於2002年3月24日修訂，並於2019年3月24日經《國務院關於修改部分管理條例的決定》(國務院令第710號)部分修改，職工個人繳存住房公積金及其用人單位繳存住房公積金，歸職工個人所有。中國公司必須到適用住房公積金管理中心登記，並在委託銀行為每位員工開立住房公積金專用賬户。

用人單位應當及時補繳、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或少繳。用人單位應向住房公積金管理中心辦理住房公積金繳存登記。對違反上述規定，未為職工辦理住房公積金繳存登記或開立住房公積金賬户的企業，由住房公積金管理中心責令其在規定期限內辦理。逾期未辦理登記的，處以一萬元以上五萬元以下的罰款。企業違反本規定，逾期未足額繳納住房公積金的，由住房公積金管理中心責令限期補繳，逾期仍未補繳的，可以再向人民法院申請強制執行。

關於中國税收的法律規定

所得税

2008年1月，《中華人民共和國企業所得税法》生效，全國人大常委會於2018年12月29日對《中華人民共和國企業所得税法》進行了最後一次修訂。 《中華人民共和國企業所得税法》對外商投資企業和國內企業統一適用25%的企業所得税税率，但對特殊行業和項目給予税收優惠的除外。中國企業所得税法將“居民企業” 定義為在中國境外設立但其“事實上的管理機構”在中國境內的企業， 還將適用25%的企業所得税税率。《實施細則》將事實管理機構定義為對企業的業務、生產、人員、會計和財產實施全面、實質性控制和全面管理的機構。根據《中國企業所得税法》及其實施條例，如果中國税務機關認定外國投資者為非居民企業，中國子公司於2008年1月1日後從其業務中產生的應付給外國投資者的股息可按10%的預提税率徵收預提税率，除非與中國簽訂了税收條約，規定了優惠的預提税率。分配2008年1月1日之前產生的收入可免徵中華人民共和國預扣税。

2009年1月，國家税務總局發佈了《非居民企業所得税預提管理暫行辦法》，或《非居民企業辦法》，並於2017年12月被國家税務總局關於在非居民企業所得税來源扣繳有關問題的公告廢止。根據新公告，適用於依照《企業所得税法》第三十七條、第三十九條、第四十條的規定辦理非居民企業所得税税源扣繳事項。根據《企業所得税法》第三十七條第三十九條的規定，非居民企業所得依照第三條第三款規定徵收的所得税，應當從源頭扣繳，由繳費人作為扣繳義務人。扣繳義務人應從已支付或應付的税款中扣繳已繳或應繳税款。扣繳義務人未依照第三十七條的規定扣繳税款或者履行扣繳義務的，納税人應當在所得所在地繳納税款。納税人未依法繳納税款的，税務機關可以要求納税人繳納中國所列其他應納税所得額的應納税款。

2009年4月30日，財政部和國家統計局聯合發佈了《關於企業重組業務企業所得税處理有關問題的通知》，或59號通知，追溯至2008年1月1日起生效，2014年1月1日部分修訂。通過發佈和實施本通知，中國税務機關加強了對非居民企業直接或間接轉讓中國居民企業股權的審查。

2015年2月3日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業間資產轉讓有關企業所得税若干問題的公告》 ，或《國家税務總局公告7》，該公告已於2017年12月29日部分廢止。Sat Bullett 7將其税收管轄權擴大到涉及轉讓中國不動產和在外國公司成立下持有的資產，以及通過境外轉讓外國中間控股公司將其置入中國的交易。Sat Bullett 7還廣泛討論了外國中間控股公司股權轉讓的問題。此外，SAT公告7還介紹了適用於集團內部重組的安全港方案。然而，這也給間接轉讓的外國轉讓方和受讓方 都帶來了挑戰，因為他們必須評估交易是否應該繳納中國税，並相應地申報或扣繳中國税 。

2017年10月17日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業所得税源頭預提有關問題的公告》，即《國家税務總局37號公報》，自2017年12月1日起施行，2018年6月15日修訂。37號公報進一步明確了代扣代繳非居民企業所得税的做法和程序。

如果非居民投資者參與我們的私募股權融資，如果税務機關認定此類交易缺乏合理的商業目的， 我們和我們的非居民投資者可能面臨被要求提交報税表並根據SAT公告7徵税的風險，並且我們可能被要求 花費寶貴的資源來遵守SAT公告7，或確定我們不應為SAT公告7下的任何義務承擔責任。

增值税

根據最近一次於2017年11月19日修訂的《增值税暫行條例》和2011年10月28日修訂並於2011年11月1日起施行的《增值税暫行條例實施細則》，納税人在中國境內銷售貨物、提供加工、修理、更換服務或者進口貨物的，一律繳納增值税。一般納税人銷售、進口各類貨物，適用17%的税率；提供加工、修理、更換服務的納税人，適用17%的税率；納税人出口貨物，除另有規定的外，適用零税率。2018年4月4日，財政部、國家統計局聯合發佈了《關於調整增值税税率的通知》，其中 宣佈自2018年5月1日起，對中國境內銷售貨物、提供加工、修理和更換服務以及進口貨物的增值税税率，由原來的17%降至16%。

此外，根據財政部和國家統計局公佈的《營業税改徵增值税試點方案》，中華人民共和國從2012年1月1日開始陸續啟動税制改革，在經濟發展輻射效應明顯、改革示範突出的地區試行增值税代徵營業税。

根據2016年5月1日起施行的國家税務總局通知 ，經國務院批准，自2016年5月1日起在全國範圍內全面推開營業税代徵增值税試點，將所有從事建築業、房地產業、金融業、生活服務業的營業税納税人納入 增值税代徵營業税試點範圍。

《外匯管理條例》

外幣兑換

根據修訂後的《外幣管理辦法》以及外匯局和其他有關中國政府部門發佈的各項規定，人民幣可自由兑換，範圍包括與貿易有關的收付款、利息和股息等經常項目。資本項目 直接股權投資、貸款和投資匯回等項目，除法律法規明確豁免外，將人民幣兑換成美元等外幣，以及將外幣匯出中國境外，仍需 事先經外匯局或其省級分支機構批准。在中國境內進行的交易必須以人民幣支付。 根據外匯局規定的要求和條件，中國企業收到的外幣收入可以匯回中國，也可以保留在中國境外。

股利分配

在中國境內的外商獨資企業和中外合資企業只能從其按照中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中支付股息。此外，這些外商投資企業每年至少留出其税後利潤的10% 作為一定的公積金，直至該公積金的累計金額達到企業註冊資本的50%，否則不得分紅。此外，這些公司還可以根據中國會計準則將其税後利潤的 部分分配給員工福利和獎金基金。這些儲備 不能作為現金股息分配。

中華人民共和國居民境外投資外匯登記有關規定

國家外管局於2014年7月4日發佈第37號通函，對中國居民或實體使用特殊目的券商尋求離岸投融資以及對中國進行往返投資的外匯事宜進行了規範。根據第37號通函，SPV是指中國居民或實體以尋求離岸融資或進行離岸投資為目的而直接或間接設立或控制的離岸實體 ，而“往返投資”是指中國居民或實體通過SPV對中國進行直接投資，即設立外商投資企業，以獲得所有權、控制權和經營權。 第37號通知要求，中國居民或實體在出資設立SPV之前，必須向外滙局或其當地分支機構辦理外匯登記。外管局第37號通函進一步規定，非上市特殊目的機構的期權或基於股份的激勵工具持有人可行使期權或股份激勵工具成為該非上市特殊目的機構的股東，但須在國家外匯管理局或其當地分支機構登記。

中國居民或實體已將境內或境外合法權益或資產出讓給特殊目的機構，但在第37號通知實施前尚未獲得外匯局登記的，應向外滙局或其當地分支機構登記其在此類特殊目的機構的所有權權益或控制權。如果登記的特殊目的機構發生重大變化，如基本信息(包括該中國“居民姓名”和經營期限的變化)、投資額的增加或減少、股份的轉讓或交換、合併或分立等發生變化，則需要對登記進行修改。不遵守第37號通函規定的登記程序，或對通過往返投資設立的外商投資企業的控制人進行虛假陳述或未能披露，可能導致相關外商投資企業的外匯活動受到限制，包括向其離岸母公司或關聯公司支付股息和其他分配，如減資、股份轉讓或清算的收益，以及來自離岸母公司的資本流入，並可能 根據中國外匯管理法規對相關中國居民或實體進行處罰。2015年2月13日，外匯局進一步發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理的通知》，即《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理工作的通知》，並於2015年6月1日起施行。外管局第13號通函修訂了外管局第37號通函，要求中國居民或實體在設立或控制為境外投資或融資目的而設立的離岸實體時，須向合資格的銀行而非外管局或其本地分行登記。

2015年3月30日，外匯局發佈《第19號通知》，自2015年6月1日起施行。根據《第十九號通知》，外商投資企業的外匯資金實行擇期結匯。自行結匯是指外商投資企業資本項目內的外匯資金，經當地外匯局確認(或銀行入賬登記)後，可根據外商投資企業的實際業務需要，在銀行結匯。外商投資企業外匯資本金的自由結匯比例暫定為100%。從外匯資金兑換的人民幣將被存入指定賬户，如果外商投資企業需要從該賬户再支付，仍需提供證明文件，並與銀行進行審查。

2016年6月9日，外管局發佈了《關於改革和規範資本項目外匯結算管理政策的通知》，或第16號通知，同時施行。根據第16號通知，在中國註冊的企業也可以酌情將其外債從外幣兑換成人民幣。第16號通函為資本項目(包括外幣資本和外債)項下的外匯自由兑換提供了一個綜合標準，適用於所有在中國註冊的企業 。第十六號通知重申，公司外幣資本折算的人民幣不得直接或間接用於超出其經營範圍或中國法律法規禁止的用途，且不得作為貸款提供給其非關聯實體。由於第16號通知是新發布的，外管局沒有就其解釋或實施提供詳細的指導方針 ，因此不確定這些規則將如何解釋和實施。

境外控股公司對中國境內實體的貸款和直接投資規定

根據1997年9月24日外匯局發佈的《外債統計監督暫行規定實施細則》和2003年3月1日起施行的外匯局、國家發改委、財政部發布的《外債管理暫行規定》，外國公司向其在中國的子公司提供的貸款，即外商投資企業，屬於外債，必須向外滙局所在地分局登記。根據規定，外商投資企業累計中長期外債總額和借入短期債務餘額以外商投資企業投資總額與註冊資本之差為限。

2017年1月12日，人民銀行中國銀行公佈了《人民銀行中國銀行關於全面跨境融資宏觀審慎管理有關事項的通知》，並於同日起施行。中國人民銀行第9號通知建立了以資本或淨資產為基礎的跨境融資約束機制。在這種機制下，企業可以自行決定以人民幣或外幣進行跨境融資。公司的跨境融資總額應採用風險加權方法計算，且不得超過上限。上限的計算方法是資本或資產乘以跨境融資槓桿率，再乘以宏觀審慎監管參數。

此外，根據中國人民銀行第9號通知，自中國人民銀行第9號通知發佈之日起，對外商投資企業規定了一年的過渡期，在此過渡期內，外商投資企業可以採用現行的跨境融資管理模式，即《外債統計監督暫行條例實施細則》和《外債管理暫行規定》規定的模式，也可以自行決定採用中國人民銀行第9號通知規定的模式。過渡期結束後，外商投資企業跨境融資管理方式將根據中國人民銀行第九號通知的總體實施情況，由人民銀行中國銀行和外匯局評估後確定。

根據中國有關外商投資企業的適用規定 ，外資控股公司對其中國子公司的出資被視為外商投資企業，須經商務部或地方有關部門批准或登記。

關於外商投資的規定

外商投資產業指導目錄

外國投資者在中國境內的投資活動，適用《外商投資產業指導目錄》或《目錄》，並由商務部和國家發改委定期修訂。最新版目錄自2017年7月28日起施行 《外商投資准入特別管理措施(負面清單)(2018版)》部分廢止。《目錄》將外商投資分為鼓勵、限制和禁止三類。《目錄》旨在引導外商投資進入某些重點行業，限制或禁止其他領域的投資。如果投資屬於“鼓勵”類別，則可通過設立外商獨資企業進行外商投資。如果投資屬於“受限”類別，在滿足某些要求的情況下，可以通過設立外商獨資企業進行外國投資，或者在某些情況下必須通過建立合資企業進行外國投資。如果投資屬於 禁止的類別，任何形式的外國投資都是不允許的。任何發生在不屬於三個類別的行業內的投資都被歸類為允許外商投資的行業。

2018年6月28日，國家發展改革委、商務部公佈了《外商投資准入特別管理措施(負面清單)(2018年版)》，自2018年7月28日起施行。國家發展改革委、商務部2017年6月28日發佈的《外商投資產業目錄(2017版)》中明確的外商投資准入特別管理措施(負面清單)同時廢止，目錄仍然有效。

《外商投資法》

2019年3月15日，全國人大通過了外商投資法，自2020年1月1日起施行，取代了中國現行的三部外商投資法律，即《中華人民共和國合資經營企業法》、《中華人民共和國合作經營企業法》和《外商獨資企業法》及其實施細則和附屬法規。外商投資法體現了中國預期的監管趨勢，即根據國際通行做法和立法努力使其外商投資監管制度合理化，以統一中國對外商投資企業和內資企業的公司法律要求。《外商投資法》從投資保護和公平競爭的角度，為外國投資的准入、促進、保護和管理確立了基本框架。

根據外商投資法，外商投資是指一個或者多個自然人、 經營主體或者其他外國組織(統稱“外國投資者”)在 中國境內直接或間接進行的投資活動，包括下列情形：(一)外國投資者單獨或者集體與其他 投資者在中國境內設立外商投資企業；(二)外國投資者在中國境內取得企業的股份、股權、資產股份等權益；(三)外國投資者單獨或者與其他投資者共同投資中國境內的新項目；(四)法律、行政法規、國務院規定的其他投資方式。

根據外商投資法，國務院將公佈或批准公佈外商投資特別管理措施的“負面清單”。《外商投資法》給予外商投資實體國民待遇，但不包括外商投資企業 在《負面清單》中被視為“限制”或“禁止”的行業。 由於“負面清單”尚未公佈，目前尚不清楚它是否會與現行的“外商投資市場準入特別管理辦法”(負面清單)有所不同。《外商投資法》規定，在外國限制或禁止行業經營的外商投資企業需要獲得中國政府有關部門的市場準入許可和其他批准。如果發現外國投資者投資《負面清單》中禁止投資的行業，可以要求該外國投資者停止投資活動，在規定的期限內處置其股權或資產，並沒收其 收入。外國投資者的投資活動違反《負面清單》規定的限制准入特別管理措施的，有關主管部門應當責令其改正，並採取必要措施滿足限制准入特別管理措施的要求。

中華人民共和國政府將建立外商投資信息通報制度，外國投資者或外商投資企業通過企業登記制度和企業信用信息公示制度向有關商務主管部門報送投資信息；建立安全審查制度，對影響或可能影響國家安全的外商投資進行安全審查。

此外，外商投資法還規定，按照現行外商投資管理法律設立的外商投資企業，在外商投資法實施後五年內，可以維持其結構和公司治理結構。

此外，外商投資法還為外國投資者及其在中國的投資規定了若干保護規則和原則，其中包括： 外國投資者可以人民幣或外幣自由調入或調出中國的出資、利潤、資本利得、資產處置所得、知識產權使用費、賠償或賠償、清算所得等；地方政府應當遵守對外國投資者的承諾；各級政府及其部門應當依法制定有關外商投資的地方性規範性文件，不得損害外商投資企業的合法權益，不得對外商投資企業附加義務，不得設置市場準入限制和退出條件，不得幹預外商投資企業的正常生產經營活動；除特殊情況外，應遵循法定程序，及時給予公平合理的補償，禁止徵用、徵用外商投資，禁止強制技術轉讓。

《公司法》

根據全國人民代表大會常務委員會於1993年12月29日公佈，自1994年7月1日起生效的《中國公司法》，以及經1999年12月25日、2004年8月28日、2005年10月27日、2013年12月28日和2018年10月26日修訂的《中國公司法》，中國境內法人實體的設立、經營和管理均受《中國公司法》管轄。《中華人民共和國公司法》規定了兩種類型的公司：有限責任公司和股份有限公司。

我們的中國運營子公司 是一家有限責任公司。除有關外商投資法律另有規定外，外商投資公司還必須遵守《中華人民共和國公司法》的規定。

保護消費者權益的法律法規

經營者向消費者供應和銷售製成品或者服務，應當遵守1993年10月31日中國全國人民代表大會頒佈的《中華人民共和國消費者權益保護法》(簡稱《消費者權益保護法》)，自1994年1月1日起施行，並於2009年8月27日和2013年10月25日修訂。

根據消費者權益保護法，經營者必須確保其提供的商品或者服務符合保障人身和財產安全的要求。對於可能危及人身和財產安全的商品和服務，應向消費者提供真實描述和明確警告，以及正確使用商品或接受服務的方式和防止危險發生的方法 。經營者提供的商品或者服務給消費者或者第三人造成人身損害的，經營者應當賠償受害人的損失。

《合同法》

我們所有的合同都受中國合同法的約束。根據《中華人民共和國合同法》，自然人、法人或者其他依法成立的組織在訂立合同時應當具有完全的民事權利能力和民事行為能力。除其他法律、法規另有規定外，合同的成立、效力、履行、變更、轉讓、終止和違約責任由《中華人民共和國合同法》規定。締約一方未履行或未履行其合同義務的，應承擔中國法律規定的繼續履行義務或提供救濟和賠償的責任。

產品質量法

根據1993年9月1日頒佈並分別於2000年、2009年和2018年修訂的《中華人民共和國產品質量法》，禁止生產或銷售不符合保障人體健康標準或要求或者對人身、財產安全構成不合理威脅的產品。瑕疵產品造成人身傷害或者財產損失的，受害方可以向該產品的製造商或者銷售商索賠。

生產、銷售不符合保障人體健康的國家、行業有關標準的產品，或者對生命財產安全構成不合理威脅的，有關部門將責令特定的生產、經銷單位停止生產、銷售缺陷產品，沒收生產、銷售的產品，並處以缺陷產品價值三倍以下的罰款。如有違法所得或涉及違法所得，將予以沒收。 情節嚴重的，可以吊銷相關生產、經銷企業的營業執照。 構成犯罪的，可以依法追究責任。

中華人民共和國有關廣告業的法律法規

國家工商行政管理總局是管理中國廣告活動的主要政府機構。最近一次修訂於2018年10月26日的《中華人民共和國廣告法》、自1987年12月1日起施行的《廣告管理條例》和自2016年12月1日起施行的《廣告發布登記管理規定》是適用於廣告業的相關規定。

根據上述法律、法規和規章，從事廣告活動的公司必須向國家工商行政管理總局或者其地方分支機構領取營業執照，具體包括在其經營範圍內經營廣告業務。如果不這樣做，可能會被責令改正、罰款 和其他處罰。從事廣告經營的企業，只要不是廣播電臺、電視臺、報紙、雜誌出版商或者其他有關法律、法規另有規定的單位，就不需要辦理廣告發布登記。廣播電臺、電視臺、報紙、雜誌出版商或者其他有關法律、法規另有規定的單位，未按規定登記從事廣告發布活動的，可以處以罰款、沒收廣告收入、責令改正等處罰。廣告公司的營業執照在其有效期內有效，但因違反有關法律、法規而被吊銷或者吊銷營業執照的除外。 允許外國投資者擁有中國廣告公司的全部股權。

關於玩具召回制度的規定

根據《兒童玩具召回管理條例》(國家質檢總局令第101號)第三條的規定，兒童玩具是指加工、銷售、設計或擬供14歲以下兒童玩耍的產品。《兒童玩具召回管理條例》所稱缺陷，是指某些批次、型號、類別的兒童玩具中普遍存在的，因設計、生產、説明書等原因危害兒童健康和安全的不合理危險。《兒童玩具召回管理條例》 所稱召回，是指生產商、經銷商必須按照規定的程序和要求召回有缺陷的玩具。生產者或生產者組織的銷售者可以通過補充或修改消費説明、退貨、更換商品、修理商品等方式，有效地 預防和消除因缺陷造成的損害。

《兒童玩具召回管理條例》 第十二條規定，生產企業應當加強對兒童玩具設計、原材料採購、玩具生產銷售、產品標識以及消費者投訴、產品傷害事故、產品傷害糾紛、產品境外召回等信息的管理，建立健全相關信息檔案。《兒童玩具召回管理條例》第十三條規定，銷售者應當 加強對兒童玩具的管理，加強購銷等信息管理，妥善保存消費者投訴、產品傷害事故、產品傷害糾紛等信息檔案。

《兒童玩具召回管理條例》第十四條規定，生產者明知其提供的兒童玩具存在缺陷的，應當立即開展缺陷調查，確認是否存在缺陷。

《兒童玩具召回管理條例》第十九條規定，經調查確認兒童玩具存在缺陷的，應當根據該缺陷對兒童健康和安全造成損害的可能性、程度和範圍進行風險評估，並根據風險評估的結果進行召回。

兒童玩具召回信息與風險評估管理 方法

兒童玩具召回信息及風險評估管理辦法是根據2008年1月31日起頒佈實施的《兒童玩具召回管理規定》的規定製定的。為科學有序地管理兒童玩具缺陷調查和風險評估工作，特制定本辦法。國家質量監督檢驗檢疫總局缺陷產品管理中心負責兒童玩具召回的日常管理工作，主要協助國家質量監督檢驗檢疫總局建立和維護召回管理信息系統，組織專家庫，選擇檢測和實驗機構，組織缺陷調查和風險評估等。 在兒童玩具召回事件中，其產品的基本信息、消費者投訴、傷害事故、傷害糾紛和 其產品的海外召回，等應由製造商以書面或電子方式向當地質量監督部門備案。

人民Republic of China進出口商品檢驗法[br}

進出口商品檢驗法 於1989年8月1日首次生效，後來於2018年12月29日修訂並實施。《進出口商品檢驗法》是進出口商品檢驗監管的法律依據。為了加強和規範進出口商品檢驗工作，保證商品質量，促進中國對外經貿關係的順利發展，制定本法。本法突出了進出口商品檢驗工作的重點，規定商檢機構對列入《目錄》或者其他法律法規要求的進出口商品，應當實施強制檢驗。

進出口商品檢驗法 規定，未經法定檢驗的進口商品不得銷售、使用；經法定檢驗不合格的出口商品不得出口；出口危險商品的包裝容器應當申請進行包裝容器的性能和使用試驗，未經檢驗合格的包裝容器內的危險商品不得出口。本法適用於軟玩具、竹玩具、塑料玩具、搭便車玩具、玩具汽車、電動玩具、紙玩具、文具類玩具、軟造型玩具、彈射玩具、金屬玩具等11類進出口玩具的管理。

《人民Republic of China進出口商品檢驗法實施條例》

根據2005年8月10日國務院第101次常務會議通過的《人民Republic of China進出口商品檢驗法》的規定，制定《中華人民共和國進出口商品檢驗法實施條例》，自2005年12月1日起施行，並於2019年3月2日修訂施行。

本規定適用於軟玩具、竹玩具、塑料玩具、順風車玩具、電動玩具、紙玩具、文具類玩具、軟造型玩具、彈射玩具、金屬玩具等11類進出口玩具的管理。

人民標準化法 Republic of China

Republic of China於1988年12月29日第七屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過《人民標準化法》，並於2017年11月4日修訂。為了發展社會主義商品經濟，促進科學技術進步，提高產品質量，適應社會主義現代化建設和對外經濟關係發展的需要，制定本法。本法適用於包括玩具產品在內的工業產品。

中國中華人民共和國認證認可條例

《人民認證認可條例》自2003年9月3日起施行，並於2016年2月6日修訂。為規範認證認可工作，提高產品質量和服務管理水平，特制定本條例。本規定適用於中國境內的所有認證機構、認證服務和認證服務 。

強制性產品認證管理規定

產品強制性認證管理條例是根據《人民Republic of China認證認可條例》和其他法律、法規及國家有關規定製定的，於2009年7月3日經國家質量監督檢驗檢疫總局通過，自2009年9月1日起施行。對於必須進行強制性產品認證的產品，中華人民共和國將統一《產品目錄》(以下簡稱《目錄》)、強制性要求、技術規範標準和合格評定程序、認證標誌。中華人民共和國指定的特定產品 未經認證並貼上認證標誌後，不得交付、銷售、進口或用於其他經營活動。產品目錄包括製造玩具產品。

GB 6675-2014

為確保兒童玩具的安全和質量，保護兒童健康安全，中國國家標準局修訂了GB 6675-2003《國家玩具安全技術規範》，並按GB 6675-2014《玩具安全國標1-4件》進行了備案，自2016年1月1日起施行。

四個強制性國家標準是《玩具安全：基本規範》第1部分、《玩具安全：機械和物理性能》第2部分、《玩具安全：易燃性》第3部分 和

自實施之日起，所有進入中國大陸市場的玩具產品必須符合新的強制性國家標準的要求，舊的GB 6675-2003《國家玩具安全技術規範》隨着新的強制性國家標準的實施而失效。

進出口玩具檢驗監督管理辦法

《進出口玩具檢驗監督管理辦法》由國家質量監督檢驗檢疫總局於2009年3月2日公佈，自2009年9月15日起施行，並於2018年11月23日經海關總署修訂，對進出口玩具的准入條件、進出口玩具的檢驗、出口玩具的登記、進出口玩具的監管和法律責任等作出了規定。本辦法適用於從事進出口玩具生產貿易的企業和檢驗檢疫機構。為規範進出口玩具檢驗監管，加強進出口玩具管理，保護消費者身體健康和安全，特制定本辦法。

管理

董事和高級管理人員

下表列出了截至本招股説明書發佈之日有關我們董事和高管的信息。除另有説明外，本公司董事及行政總裁的營業地址為廈門市湖裏區安陵路1010號C座7樓，郵編：中國361009。

陳曉東自2018年12月起擔任藍帽首席執行官，自2018年6月成立以來擔任藍帽董事會成員，自2015年8月起擔任藍帽福建公司董事會主席兼總經理。Mr.Chen是藍帽子公司股東勝利帽有限公司的董事用户。1987年7月至1989年11月，Mr.Chen任福州市第二人民醫院檢驗科上班族。1989年12月至1995年6月，Mr.Chen擔任福州黎明鞋業有限公司經理；1996年12月至2002年1月，Mr.Chen擔任福州暢東貿易有限公司經理； 2002年2月至2008年1月，Mr.Chen擔任環宇國際有限公司總經理；2008年3月至2015年3月，Mr.Chen擔任廣州泰豪貿易有限公司總經理；2010年1月至2013年3月，Mr.Chen曾任廈門藍帽文化傳播有限公司董事長兼總經理，Mr.Chen獲中國人民大學EMBA學位。

菜飯河自2018年12月以來一直擔任藍帽的首席財務官和董事會成員。何先生自2015年8月起擔任董事福建藍帽副總經理兼財務總監。何先生是董事有限公司的股東之一，也是藍帽的股東。何先生於1994年7月至1996年12月在安化縣倉場村擔任中學教師。1997年1月至2000年1月，任廣州暢東實業有限公司會計、會計主管、客户經理；2000年2月至2008年3月，任廣州天地興通訊有限公司財務經理、財務董事經理；2008年3月至2012年1月，任廣州泰豪商貿有限公司財務經理；2013年3月至2015年8月，任藍帽(廈門)文化傳播有限公司董事及財務總監。何先生獲得湖南財經大學金融專業大專文憑。

蔡建勇自2018年12月以來， 擔任藍帽首席技術官兼董事會成員。蔡先生自2010年1月起擔任董事福建公司副總經理兼總工程師。蔡先生1983年8月至2002年6月在福建師範大學光電子與信息工程學院任教。2002年7月起，蔡先生在福建師範大學光電子與信息工程學院任副教授，主要從事數據通信原理、通信網絡基礎、軟件工程等本科課程以及通信網絡理論與技術、計算機網絡體系結構等研究生課程研究。蔡先生畢業於中國科技大學，獲數據通信原理、通信網絡基礎與軟件工程專業學士學位。

秦夷賦自2018年12月以來一直擔任藍帽董事會成員。傅先生於二零一零年十月至二零一二年一月期間擔任安永中國會計師事務所的審計師。傅先生於2012年1月至2015年12月擔任德勤中國會計師事務所高級審計師。傅先生於2015年12月至2018年5月擔任瑞華會計師事務所合夥人。 傅先生自2018年6月起擔任大華會計師事務所合夥人。傅先生在廈門大學獲得國際經濟貿易學士學位和國際經濟學碩士學位。

歐陽俊自2018年12月以來， 一直擔任藍帽董事會成員。歐陽女士於2009年8月至2016年8月在漳州城市學院經濟管理系任專業教師。歐陽女士自2016年9月以來一直在廈門大學攻讀市場營銷博士學位。歐陽女士擁有西安財經大學計算機科學與工程學士學位和福州大學管理科學與工程碩士學位。

沈慧彬自2018年12月以來， 一直擔任藍帽董事會成員。沈先生自2017年11月起擔任北京京師律師事務所(廈門)資本市場部董事負責人。2009年3月至2017年11月，沈先生任廈門德頓律師事務所資本市場部副總裁。沈先生也是廈門仲裁委員會的仲裁員。沈先生獲東中國政法大學法學學士學位，中國政法大學民商法碩士學位。

殘蘇自2018年12月以來一直擔任藍帽董事會成員。Mr.Su自2018年1月起擔任廈門農村商業融資性擔保有限公司客户經理。Mr.Su於2015年12月至2017年12月任廈門農村商業銀行資產管理有限公司客户經理。Mr.Su在廈門大學陳嘉庚學院獲得物流管理學士學位，並在高點大學獲得工商管理碩士學位。

家庭關係

蔡建勇，我們的首席技術官兼董事，是董事股東、藍帽子福建公司股東蔡娟的兄弟，也是我們首席執行官兼董事首席執行官陳曉東的妻子。藍帽的任何一位高管和董事之間都沒有其他家族關係。

陳少紅是陳曉東的妹妹，陳少紅是昌盛制帽有限公司和邵鴻控股有限公司的所有者，也是藍帽福建的股東。

補償

僱傭協議、董事協議和 賠償協議

於2018年12月，吾等分別與陳曉東、何彩帆及蔡建勇訂立僱傭協議，根據協議，該等人士同意擔任本公司的行政人員至2023年12月。除非協議根據其條款終止，否則此類條款將自動延長六個月。我們可以隨時因某些行為而終止僱傭關係，例如定罪或對重罪認罪，或涉及道德敗壞、疏忽或不誠實行為的任何罪行，或不當行為或未能履行約定的職責。我們也可以在提前60天書面通知的情況下隨時無故終止聘用。 每位高管可以在提前60天書面通知的情況下隨時辭職。

每位高管同意在終止或終止僱傭協議期間及之後嚴格保密，不使用我們的任何機密或專有信息，或我們收到的任何第三方的機密或專有信息，而我們對此負有保密義務。 每位高管還同意向我們保密披露他在受僱於我們期間構思、開發或縮減為實踐的所有發明、設計和商業祕密，並轉讓所有權利，並協助我們獲得這些發明、外觀設計和商業祕密的專利、版權和其他合法權利。

此外，每位執行幹事 已同意在其任職期間和最後受僱日期之後的一年內受競業禁止和非招標限制的約束。具體而言，每位高管已同意不會：(I)從事或協助他人從事與我們的業務競爭的任何業務 或企業；(Ii)招攬、轉移或奪走我們客户、客户或業務合作伙伴的業務；或(Iii)招攬、誘使或試圖誘使任何員工或獨立承包商終止與我們的僱傭或聘用 。僱傭協議還包含其他習慣條款和規定。

我們還與我們的每一位高管和董事簽訂了賠償協議。根據這些協議，我們同意賠償我們的董事和高管因他們是董事 或我們公司高管而提出的索賠所產生的某些法律責任和費用。

我們還與我們的每位董事簽訂了董事 協議，這些協議規定了他們的聘用條款和規定。

董事及行政人員的薪酬

截至2020年12月31日止年度，我們向董事及高管支付的現金總額約為人民幣1,407,504元(204,057美元)。

我們沒有預留或積累任何金額來為我們的董事和高管提供養老金、退休或其他類似的福利。法律要求我們的子公司和VIE必須按每個員工工資的一定比例繳納養老金、醫療保險、失業保險和其他法定福利和住房公積金。

股權獎

在截至2020年12月31日的財政年度內，我們沒有向我們的高管或董事授予任何股權獎勵 。

激勵性薪酬

我們不維持任何現金獎勵 或獎金計劃。

2020年董事和高管薪酬 表

下表列出了在截至2020年12月31日的年度內，因在董事會任職或擔任高管而向我們的董事和高管支付的薪酬。

於截至2020年12月31日止年度內，蔡建勇並無收到任何補償。

董事會慣例

董事會

董事的職責

根據開曼羣島法律，我們的董事會擁有管理、指導和監督我們的商務事務所需的權力。我們董事會的職權包括，其中包括：

根據開曼羣島法律，我們的所有董事對我們的公司負有受託責任，包括忠誠的義務、誠實行事的義務以及按照他們 善意認為符合我們最大利益的方式行事的義務。我們的董事也必須只為適當的目的行使他們的權力。我們的董事 也有責任行使他們實際擁有的技能以及相當謹慎的人在類似情況下會行使的謹慎和勤奮 。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們修訂和重述的、經不時修訂的組織章程大綱和章程細則。如果我們任何董事的責任被違反，我們公司有權要求損害賠償。有關開曼羣島法律規定的公司治理標準的其他信息，請參閲“股本説明和管理文件-開曼羣島公司法和美國公司法的比較”。

本公司董事會的組成

我們的董事會目前 由七名董事組成。我們的董事會已經確定傅勤義、歐陽俊、沈慧彬和殘蘇各自是董事規則所定義的“獨立的納斯達克”。我們的董事會由大多數獨立董事組成。根據我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則 ，每名董事的任期直至其繼任者被正式選舉或任命或其先前辭職或免職為止。

我公司董事會各委員會

我們的董事會已經成立了一個審計委員會、一個薪酬委員會和一個提名和治理委員會，它們擁有遵守適用的納斯達克規則所需的職責和權力。審計委員會由傅勤義、歐陽俊、殘蘇三人組成。薪酬委員會 由歐陽俊和殘蘇組成。提名和治理委員會由歐陽軍和沈慧彬組成。

審計委員會

傅勤義、歐陽俊、蘇燦擔任審計委員會委員。傅勤義擔任審計委員會主席。所有審計委員會成員均滿足《納斯達克》規則的獨立性要求和《交易所法案》規則10A-3的獨立性標準。我們的董事會 認定傅勤義具備會計或相關財務管理經驗，符合美國證券交易委員會和納斯達克的規則和規定所定義的“審計委員會財務專家”的資格。審計委員會將監督我們的會計和財務報告流程，以及對我們財務報表的審計。除其他事項外，審計委員會負責：

薪酬委員會

歐陽俊和蘇燦蘇擔任薪酬委員會委員。歐陽軍擔任薪酬委員會主席。我們的薪酬委員會 所有成員都滿足《納斯達克》規則的獨立性要求和交易所法案下規則10A-3的獨立性標準。 薪酬委員會負責監督我們的董事會，並就我們的高管和普通員工的工資和其他薪酬 和其他薪酬提出建議，並就我們的 薪酬政策和做法提供協助和建議。

提名和治理委員會

歐陽俊和沈慧彬擔任提名和治理委員會成員。歐陽軍擔任提名和治理委員會主席。提名和治理委員會的所有成員均滿足《納斯達克》規則的獨立性要求和《交易所法案》下的規則10A-3的獨立性標準。提名和治理委員會負責確定和推薦新的潛在董事提名人選供董事會審議，並負責審查我們的公司治理政策。

員工

截至2021年6月9日，我們有111名員工，均為位於中國的專職員工。

我們還聘請了分包商，並可能繼續聘請分包商協助我們的生產。我們的員工中沒有工會代表，也沒有集體談判協議所涵蓋的員工。我們從未經歷過任何與僱傭有關的停工，我們認為我們與員工的關係很好。

主要股東

下表列出了截至2021年6月9日我們普通股的實益所有權信息，具體如下：

根據美國證券交易委員會的規則確定受益權屬 。這些規則一般將證券的實益所有權歸於對這些證券擁有單獨或共享投票權或投資權的人，包括可在行使 期權後發行的普通股，這些期權可立即行使或在本招股説明書發佈之日起60天內行使。所有權百分比計算 基於截至2021年6月9日的53,417,200股已發行普通股。

除另有説明外，表中反映的所有股份均為普通股，且在適用社區財產法的規限下，下列所有人士對其實益擁有的股份擁有獨家投票權及投資權。該信息不一定表明 受益所有權用於任何其他目的。

除下表另有説明外，本公司董事、高管及指定實益擁有人的地址為藍帽互動娛樂 廈門市湖裏區安陵路1010號C座7樓藍帽互動娛樂，地址為中國361009，電話：86592228 0081.

關聯方交易

在過去三年中，我們與我們的董事、高管或持有我們流通股5%以上的股東及其關聯方進行了以下交易 我們稱之為關聯方：

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別欠董事首席執行官陳曉東和藍帽福建股東陳曉東25,837美元、21,341美元和62,368美元，這是因為陳曉東代表我們支付了某些租賃費用。這些貸款 是不成文的、免息的、按需到期的。該等金額作為關聯方應付款項計入綜合財務報表。 見截至2020年12月31日止財政年度的Form 20-F年度報告(“年度報告”)所載綜合財務報表附註12。截至2020年12月31日，福建中青首拉壽教育科技有限公司擁有190萬美元，作為應收賬款關聯方計入合併財務報表。見年報所載綜合財務報表附註 附註15。

陳曉東和蔡娟是董事和藍帽福建的股東，也是陳曉東的妻子，他們過去是，現在也是我們某些短期貸款的擔保人。

蔡建勇，我們的首席技術官，董事，是陳曉東妻子蔡娟的兄弟。

與我們的VIE及其股東的合同安排

見“項目4.關於公司的信息--A.公司的歷史和發展”。

關聯方交易的政策和程序

我們的董事會已經成立了一個審計委員會，負責審查和批准所有關聯方交易。

僱傭協議、董事協議和 賠償協議

2018年12月，我們與我們的每一位高管簽訂了 僱傭協議，根據這些協議，這些個人同意擔任我們的高管。

我們還與我們的每一位高管和董事簽訂了賠償協議。根據這些協議，我們同意賠償我們的董事和高管因他們是董事 或我們公司高管而提出的索賠所產生的某些法律責任和費用。

我們還與我們的每位董事簽訂了董事 協議，這些協議規定了他們的聘用條款和規定。

股本説明及管治文件

一般信息

我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司，承擔有限責任，我們的事務受：

以下是我們的股本以及我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的某些條款的摘要。本摘要並不聲稱 完整，並受本公司經修訂的公司章程、本公司的附例及開曼羣島法律適用的 條款的限制。

有關您在哪裏可以獲得我們的公司章程和我們的章程副本的信息，請參閲本招股説明書中其他地方的“在哪裏可以找到更多信息”，這些副本已在美國證券交易委員會備案並公開提供。

本公司的法定股本為100,000,000美元，分為100,000,000股每股面值0.001美元的普通股，賦予本公司權力，但須受公司法(經修訂)及組織章程細則的 條文規限。截至2021年6月9日，已發行和已發行的普通股共有53,417,200股。

股份發行及資本變動

我們的董事會擁有一般和無條件的權力，在不經我們的股東批准的情況下 分配、授予期權、要約或以其他方式處理或處置我們資本中的任何未發行股份，無論是溢價還是面值，無論是否有優先、遞延或其他特殊權利或限制，無論是關於股息、投票權、資本返還或其他方面，以及在董事決定的條款和條件下，以及在董事決定的時間， 股票不得折價發行。但依照《公司法》規定的除外。我們不會發行無記名股票。

在符合公司法、本公司發售後組織章程大綱及章程細則、美國證券交易委員會及納斯達克等規定的情況下，本公司可不時由股東不時以有權在股東大會上表決的簡單多數票通過決議：按有關決議案所規定的金額增加本公司的資本，以將其分成面額較現有股份為大的股份；合併及將本公司的全部或任何股本 分成超過現有股份的股份；將其全部或任何已繳足股份轉換為股票，並將該股票再轉換為任何面值的繳足股份；將吾等現有股份或任何股份拆細為少於根據吾等發售後組織章程大綱及組織章程細則所釐定的數額的股份；註銷於決議案通過之日尚未被任何人士認購或同意認購的任何股份，並將吾等的股本金額減去如此註銷的股份金額。

在公司法、我們的發售後組織章程大綱和章程細則、美國證券交易委員會和納斯達克的條款 的約束下，我們還可以：按需要贖回或可能贖回的條款發行股票；購買我們自己的股票(包括任何可贖回的股票)；以及以公司法授權的任何方式支付贖回或購買我們自己的股票的費用，包括從我們的資本中支付。

普通股的説明

投票和會議

作為進入 股東大會的條件之一，股東必須在該會議的適用記錄日期正式登記為我們的股東 ，並且該股東當時就我們的普通股向我們支付的所有催繳股款或分期付款必須已經支付。在任何股份當時附帶的任何投票特別權利或限制的規限下，於任何股東大會上，每名親身或由受委代表(或如股東為公司，則其正式授權代表並非本人為有權投票的股東)出席的股東，每股享有一票投票權。

作為開曼羣島豁免 的公司，根據公司法，我們沒有義務召開年度股東大會；然而，我們修訂和重新修訂的組織章程大綱和 規定，我們將在每年由董事會決定的時間舉行年度股東大會 。此外，我們可以，但不被要求(除非法律要求)，每年舉行任何其他特別股東大會。

開曼羣島的《公司法》僅賦予股東要求召開股東大會的有限權利，而不賦予股東向股東大會提出任何建議的權利。然而，這些權利可以在公司的公司章程中規定。吾等經修訂的 及重訂的組織章程大綱及細則規定，如股東要求持有不少於三分之二有權在股東大會上投票的投票權，本公司董事會將召開股東特別大會，並於大會上表決所要求的決議案 。然而，股東只能在該會議上提出普通決議案進行表決 ，無權就董事的選舉、任免或董事會規模 提出決議案。我們經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則並無其他權利將任何建議提交 年度股東大會或特別股東大會。在符合監管規定的情況下，本公司的年度股東大會及任何特別股東大會必須在相關股東大會召開前不少於十(10)整天通知召開，並以下文討論的通知召開 。或者，經所有有權出席及表決(有關股東周年大會)的持有人及持有有權出席及表決股份面值95%的持有人(有關特別股東大會)事先同意，該大會可於較短時間內以該等持有人認為適當的方式召開。

我們將通過在我們的網站上發佈以及為遵守開曼羣島法律、納斯達克和美國證券交易委員會的要求而要求我們遵循的任何其他方式， 發出每次股東大會的通知。登記股份持有人可通過以下方式召開股東大會： 向股東名冊上登記的該等股東的地址發送信件，或在符合某些法律要求的情況下，通過電子方式召開股東大會。我們將遵守股東大會的法定最低召集通知期。

股東大會的法定人數 由任何一名或多名人士組成，該等人士持有或由受委代表持有不少於三分之一的已發行有表決權股份，有權在待處理的事務上投票 。

會議表決的決議應以投票方式決定。將由股東通過的普通決議案需要有權親自或委託代表出席並在 大會上投票的股東或其代表投下簡單多數的贊成票。特別決議案要求有權親自或委派代表出席股東大會的股東投下不少於三分之二的贊成票(以下所述事項除外，須投三分之二的贊成票)。普通決議案和特別決議案也可以在《公司法》和我們修訂和重新修訂的組織章程大綱和章程細則允許的情況下，由本公司所有股東一致簽署書面決議通過。

本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則規定，如本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則涉及或影響有關選舉、委任、罷免董事及董事會規模的程序，則須獲親身或委派代表出席股東大會的有權投票的股東 投下不少於三分之二的贊成票，方可批准本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則的任何條文修訂。

分紅

在公司法的規限下，本公司股東可於股東大會上以簡單多數投票權通過決議，宣佈向本公司股東派發股息(包括中期股息)，但股息不得超過本公司董事會建議的金額。股息可以從我們合法獲得的資金中宣佈和支付。除附於股份的權利另有規定外，所有股息均應按派息股份的實繳股款金額宣佈及支付。所有股息須按股東在派發股息期間的任何一段或多段時間內持有的普通股數目按比例支付；但如任何股份的發行條款規定該股份自特定日期起應享有股息 ，則該股份應相應享有股息。我們的董事會也可以宣佈並從股票溢價賬户或根據公司法授權的任何其他基金或賬户中分紅。

此外，本公司董事會 可決議將不需要用於支付任何優先股息的任何未分配利潤(無論是否可用於分配)或記入本公司股票溢價賬户或資本贖回準備金的任何款項資本化；將議決的款項 撥給假若該筆款項以股息方式及按相同比例分發即會有權獲得的股東的資本化，並代股東將該筆款項用於或用於繳足當其時尚未支付的任何股份的款額(如有的話)，或用於繳足面值相等於該筆款項的未發行股份或債權證，並將入賬列為悉數繳足的股份或債權證分配予該等股東，或按該等股東指示的比例，或部分以一種方式及部分以另一種方式分配予該等股東；議決就任何股東持有的任何部分繳足股款股份而如此分配予該股東的任何股份，只要該等股份仍屬部分繳足股息，即可獲派發股息；如股份或債權證可供分派，則以發行零碎股票或以現金或其他方式作出其決定的撥備。並授權任何人士代表吾等所有有關股東與吾等訂立協議，分別向彼等配發入賬列為繳足股款的股份或債權證 於資本化後彼等有權獲得的任何股份或債券，而根據該授權訂立的任何協議對所有該等股東均具約束力。

股份轉讓

在遵守本公司經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則所載的任何適用限制 的情況下，本公司任何股東均可透過轉讓文書，以慣常或普通形式，或以納斯達克規定的形式，或以本公司董事會批准的任何其他形式，轉讓其全部或部分普通股。本公司董事會可行使其絕對酌情決定權，拒絕登記將任何未繳足股款的普通股轉讓給其不批准的人，或拒絕登記根據任何股份激勵計劃發行的任何普通股轉讓給仍受轉讓限制的員工，也可在不損害前述 一般性的原則下，拒絕登記轉讓任何普通股給四名以上聯名持有人或轉讓任何非繳足股款的股份(我們有留置權)。我們的董事會也可以拒絕登記任何登記普通股的轉讓，除非：已就此向我們支付納斯達克可能確定的最高金額或董事會可能不時要求的較小金額的費用；轉讓工具僅針對一種類別的股票；轉讓的普通股 已全額支付，且沒有任何留置權；轉讓文件存放於登記辦事處或保存股東名冊的其他地方(即我們的轉讓代理)，並附有任何相關股票及/或董事會可能合理要求的其他 證據，以顯示轉讓人進行轉讓的權利；如適用，轉讓文件已妥為加蓋印花。

如果我公司董事會拒絕辦理轉讓登記，董事會應在轉讓書提交之日起一個月內，向轉讓方和受讓方各發出拒絕通知。

清算

受任何特別權利、適用於任何一類或多類股份的在清算時分配可用剩餘資產的特權或限制的限制 (1)如果我們被清盤，並且可供我們股東分配的資產足以償還清盤開始時的全部繳足資本，則超出的部分應按股東分別在清盤開始時繳足的金額按比例分配給我們的股東。以及(2)如果我們被清盤，可供股東分配的資產不足以償還全部實收資本，則這些資產的分配應儘可能使損失由我們的股東按各自所持股份開始清盤時的實繳資本或本應繳足的資本的比例承擔。

如果我們被清盤，清盤人 可在特別決議案和公司法要求的任何其他制裁下，以實物形式在我們的股東之間分配我們的全部或任何部分資產，並可為此對任何資產進行估值，並決定如何在股東或不同類別的股東之間進行此類分割。經特別決議案批准，清盤人亦可將該等資產的任何部分授予清盤人認為適當的信託受託人，以惠及我們的股東，但 不會強迫任何股東接受任何有負債的資產、股份或其他證券。

反收購條款

我們修訂的 和重新簽署的組織章程大綱和細則中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層的控制權變更 ，包括授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股，並指定該等優先股的價格、權利、優惠、特權和限制，而無需我們的股東進一步 投票或採取任何行動。

查閲簿冊及紀錄

根據開曼羣島法律，普通股持有人 無權查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。但是，我們的董事會可能會不時決定我們的會計記錄和賬簿是否應該開放給我們的 非董事會成員的股東檢查。儘管有上述規定，本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及細則賦予本公司股東收取年度經審核財務報表的權利。獲得年度審計財務報表的權利可以通過提交我們必須向美國證券交易委員會提交的年度報告來實現。

股東名冊

根據開曼羣島法律，我們 必須保存一份股東名冊，其中包括：股東的名稱和地址、每個成員所持股份的聲明以及關於每個成員股份的已支付或同意視為已支付的金額；任何人的姓名 被登記為成員的日期；以及任何人不再是成員的日期。

獲豁免公司

根據《公司法》，我們是一家豁免公司，承擔 有限責任。《公司法》區分了普通居民公司和獲豁免公司。 任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外開展業務的公司均可申請註冊為獲豁免公司。獲豁免的公司：

“有限責任” 是指每個股東的責任僅限於股東在公司股票上未支付的金額(但在特殊情況下除外，例如涉及欺詐、建立代理關係或非法或不正當目的，或法院可能準備揭開公司面紗的其他情況)。

優先股

我們的董事會有權 不時指定和發行一個或多個類別或系列的優先股，並確定和確定這樣授權的每個此類類別或系列的相對權利、 優先股、指定、資格、特權、期權、轉換權、限制和其他特殊或相對權利。此類行動可能會對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響，或者可能會阻止個人或集團控制我們的任何企圖。

開曼羣島公司法與美國公司法之比較

開曼羣島公司法 仿照聯合王國的公司法，但不遵循聯合王國最近頒佈的成文法， 不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司(尤其是特拉華州)及其股東的法律之間的重大差異的摘要。

股份轉讓代理人及股份登記處

我們普通股的轉讓代理和登記機構為VStock Transfer，LLC。轉會代理和登記員的地址是紐約伍德米爾拉斐特廣場18號 11598。

規則第144條

一般而言，實益擁有受限普通股至少六個月的人士，以及擁有受限或非受限證券的公司任何關聯公司，均有權 根據證券法第144條的規定豁免註冊而出售其證券，而無須在美國證券交易委員會登記。

非附屬公司

任何人在出售時或之前三個月內的任何時間都不被視為我們的關聯公司之一，可根據規則144出售無限數量的受限證券 符合以下條件：

任何人在出售時或之前三個月內的任何時間不被視為我們的關聯公司，並且持有受限證券至少一年 年，包括除我們的關聯公司之外的任何先前所有人的持有期，將有權出售不限數量的 受限證券，而無論我們遵守交易法定期報告的時間長短或我們是否符合交易法報告的最新 。

聯屬

尋求出售受限證券的人在出售時或在出售前三個月內的任何時候都是我們的關聯公司，將受到上述限制 。它們還受到其他限制，根據這些限制，這些人將被要求遵守規則144的銷售方式和通知條款，並有權在任何三個月內僅出售不超過以下兩項中較大者的證券數量：

此外，在出售前三個月期間或之前三個月內的任何時間身為本公司附屬公司的人士，可根據上文所述的第144條的要求出售不受限制的證券，而無須考慮第144條的六個月持有期，該規定不適用於不受限制的證券的銷售。

規則第701條

證券法第701條規定，自本招股説明書發佈之日起生效，允許依據第144條轉售股份，但不遵守第144條的某些限制，包括持有期要求。如果我們的任何員工、高管或董事根據書面補償計劃或合同購買股票，他們可能有權依賴規則701的轉售條款，但規則701股票的所有持有者將被要求等到本招股説明書日期後90天才能出售任何此類股票。

第S條

條例S一般規定，在離岸交易中進行的銷售不受證券法的登記或招股説明書交付要求的約束。

關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨利率風險，而我們有未償還的短期銀行貸款。雖然我們短期貸款的利率通常是固定的，但貸款的期限通常為12個月，續訂時利率可能會發生變化。

信用風險

可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金(包括受限制的現金和證書 存款)。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分別有15,800,498美元、15,478,337美元和11,828,316美元存入中國境內的金融機構 。這些餘額不在保險範圍之內。雖然管理層認為這些金融機構的信用質量很高，但它也不斷監測它們的信用狀況。

本公司還面臨應收賬款和其他應收賬款的風險。這些資產要接受信用評估。已對根據過去違約經驗和當前經濟環境確定的估計無法收回的金額進行了撥備。

本公司的大部分費用交易以人民幣計價，本公司及其子公司的大部分資產和負債 以人民幣計價。人民幣不能自由兑換成外幣。在中國，法律規定，某些外匯交易 只能由授權金融機構按人民銀行中國銀行(“中國人民銀行”)設定的匯率進行交易。 本公司在中國以人民幣以外貨幣進行的匯款必須通過中國人民銀行或中國外匯監管機構處理，該等機構需要某些證明文件才能影響匯款。

我們的本位幣是人民幣，我們的財務報表以美元表示。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。人民幣相對於美元的價值變化可能會影響我們以美元計價的財務業績，而不會影響我們業務或經營業績的任何潛在變化。目前，我們的資產、負債、收入和成本均以人民幣計價。

由於公司 需要將美元兑換成人民幣用於資本支出和營運資金及其他業務目的，人民幣對美元的升值將對公司從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果本公司 決定將人民幣兑換成美元用於支付股息、戰略收購或投資或其他 業務目的，美元對人民幣的升值將對本公司的美元可用金額產生負面影響。

信用風險由信用審批、限額和監控程序的應用進行控制。我們通過對中國經濟以及潛在的債務人和交易結構進行內部研究和分析來管理信用風險。我們根據行業、地理位置和客户類型共同識別信用風險。在衡量我們對客户銷售的信用風險時，我們主要反映客户對其合同義務的“違約概率” ，並考慮客户當前的財務狀況以及客户當前和可能的未來風險敞口。

流動性風險

我們還面臨流動性風險，即我們將無法提供足夠的資本資源和流動性來滿足我們的承諾和業務需求的風險。 流動性風險通過應用財務狀況分析和監控程序進行控制。必要時，我們將求助於其他金融機構和相關方，以獲得短期資金，以彌補任何流動性短缺。

外匯風險

雖然我們的報告貨幣 是美元，但我們幾乎所有的合併收入和合併成本和支出都以人民幣計價。我們所有的資產都是以人民幣計價的。因此，我們面臨外匯風險，因為我們的收入和經營業績可能會受到美元和人民幣匯率波動的影響 。如果人民幣對美元貶值，我們在美元財務報表中表示的人民幣收入、收益和資產的價值將會下降。我們沒有進行任何套期保值交易，以努力降低外匯風險敞口。

客户集中度風險

在截至2020年12月31日的年度中，同一所有權下的一個客户佔公司總收入的10.4%。截至2019年12月31日的年度，同一所有權下的兩個客户佔公司總收入的12.1%。截至2018年12月31日的年度，兩家客户佔公司總收入的10.8%。

截至2020年12月31日，同一所有權下的一個 客户佔應收賬款總額的8.3%。截至2019年12月31日，同一所有權的兩家客户 佔應收賬款餘額總額的15.1%。截至2018年12月31日止年度，兩家客户 佔應收賬款餘額總額的10.8%。

供應商集中風險

截至2020年12月31日止年度，兩家供應商分別佔本公司總採購量的26.48%及25.32%。截至2019年12月31日止年度，兩家供應商 分別佔本公司總採購量的54.84%及31.53%。截至2018年12月31日的年度，兩家供應商分別佔本公司總採購量的49.2%和43.6%。

截至2020年12月31日，一個 供應商佔應付賬款餘額總額的30.7%。截至2019年12月31日，一個供應商佔總應付賬款餘額的14% 。截至2018年12月31日的年度，兩家供應商分別佔應付賬款餘額的62.4%和17.1%。

物質所得税的考慮因素

針對美國持有者的重要美國聯邦所得税考慮因素

以下討論描述了與美國股東對我們普通股的所有權和處置(定義如下)有關的重大美國 聯邦所得税後果。此 討論適用於根據本次發行購買我們的普通股並持有此類普通股作為資本資產的美國持有者。本討論基於1986年修訂後的《美國國税法》、據此頒佈的《美國財政部條例》 及其行政和司法解釋，所有這些法規均在本協議生效之日生效，且可能會發生變化，可能具有追溯效力。本討論不涉及可能與特定的美國持有者或根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇的美國持有者有關的所有美國聯邦所得税後果(例如某些金融機構、保險公司、證券交易商或交易員或其他為美國聯邦所得税目的將其證券按市價計價的人、免税實體或政府組織、退休計劃、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、授予人信託基金、證券、商品、貨幣或名義主要合同的經紀商、交易商或交易員，某些前美國公民或長期居民，持有我們普通股作為“跨境”、“對衝”、“轉換交易”、“合成證券”或綜合投資的一部分的人，擁有美元以外的“功能貨幣”的人，直接、間接或通過歸屬持有我們普通股投票權10%或以上的人，為逃避美國聯邦所得税而積累收益的公司、合夥企業和其他直通實體, 以及此類直通實體的投資者)。本討論不涉及任何美國州或地方或非美國的税收後果，也不涉及任何美國聯邦遺產、贈與或其他最低税收後果。

在本討論中使用的術語“U.S.Holder” 指的是我們普通股的實益所有人，就美國聯邦所得税而言，(1)是美國公民或居民的個人，(2)在或根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司(或在美國聯邦所得税方面視為公司的實體)，(3)其收入應繳納 美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或(4)信託(X)，美國境內的法院能夠 對其管理進行主要監督，並且一個或多個美國人有權控制其所有 重大決定或(Y)根據適用的美國財政部法規被視為美國聯邦 所得税目的的國內信託。

如果出於美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體持有我們的普通股，則與投資此類普通股相關的美國聯邦所得税後果將部分取決於該實體和特定合作伙伴的地位和活動。任何此類實體都應就購買、擁有和處置我們普通股的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問 。

考慮投資我們的普通股的人應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解與購買、擁有和處置我們的普通股有關的特殊税收後果，包括美國聯邦、州和地方税法以及非美國税法的適用性。

被動型外國投資公司後果

一般而言，在美國以外成立的公司在下列任何課税年度將被視為PFIC：(1)至少75%的總收入是“被動收入”， 或PFIC收入測試，或(2)按季度確定的平均至少50%的資產是產生被動收入的資產或為產生被動收入而持有的資產，或PFIC資產測試。因此，被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金和產生被動收入的出售或交換財產的收益。產生或為產生被動收入而持有的資產一般包括現金、有價證券和其他可能產生被動收入的資產，即使作為營運資金持有或通過公開發行籌集。通常，在確定一家非美國公司是否為個人私募股權投資公司時，應考慮其直接或間接擁有的每一家公司的收入和資產中至少25%的利息(按價值計算)的比例。

雖然PFIC的地位是按年確定的 ，通常要到納税年度結束時才能確定，但根據我們當前和預期收入的性質以及我們當前資產的預期價值和構成，我們目前預計不會成為我們當前納税年度或可預見的 未來的PFIC。然而，在這方面不能給予保證，因為確定我們是否是或將成為PFIC是一項每年進行的密集事實調查，部分取決於我們的收入和資產的構成。此外， 不能保證國税局會同意我們的結論或國税局不會成功挑戰我們的立場。

如果我們是美國股東持有我們普通股的任何課税年度內的美國股東，則美國股東可能需要為以下情況承擔額外的税費和利息：(1)在課税年度內支付的分派超過前三個納税年度支付的平均年分派的125%，或者，如果時間較短，則為美國持有者持有我們普通股的期限，以及(2)在出售、交換或其他處置(包括質押)我們的普通股時確認的任何 收益。我們是否繼續成為一個PFIC。根據PFIC超額分派制度，此類分派或收益的税收將通過分配分派或按比例分配我們普通股的美國持有人持有期內的收益來確定。分配給當前納税年度(即分配發生或確認收益的年度)和我們所在第一個納税年度之前的任何年度的金額 將作為本納税年度的普通收入納税。分配給其他課税年度的款項將按適用於個人或公司的最高邊際税率向每個該等課税年度的普通收入徵税， 並將在該税項中增加一項通常適用於少繳税款的利息費用。

如果我們是美國持股人持有我們普通股的任何年度的PFIC，我們通常必須在美國持有者持有此類普通股的後續年份繼續被該持有者視為PFIC，除非我們不再符合PFIC身份的要求，並且美國持股人對我們的普通股做出了“視為 出售”的選擇。如果做出選擇，美國持有者將被視為在我們有資格成為PFIC的上一個納税年度的最後一天以公平市場價值出售其持有的普通股，從此類視為出售中確認的任何收益將根據PFIC超額分配製度徵税。在視為出售選舉後，美國持有者的普通股不會被視為PFIC的股票，除非我們隨後成為PFIC。

如果我們在任何課税年度是美國持有人持有我們的普通股，而我們的一家非美國子公司也是PFIC(即較低級別的PFIC)，此類美國持有者將被視為擁有一定比例的較低級別PFIC的股份(按價值計算)，並將根據 PFIC超額分配製度對較低級別的PFIC的分配和處置較低級別的PFIC股份的收益徵税 ，即使該美國持有人不會收到這些分配或處置的收益。根據美國聯邦所得税法，我們的任何非美國子公司 如果選擇被視為獨立於我們的實體或作為美國聯邦所得税的合夥企業，將不是 公司，因此不能被歸類為較低級別的PFIC。但是，如果我們在您的持有期內是PFIC，並且子公司 符合PFIC收入測試或PFIC資產測試，則未選擇的非美國子公司 可能被歸類為較低級別的PFIC。建議每個美國持有人就將PFIC規則應用於我們的任何非美國子公司諮詢其税務顧問。

如果我們是PFIC，如果美國持有人對我們的普通股做出了有效的“按市值計價” 選擇，則根據PFIC超額分配製度，美國持有人將不會因我們普通股的分配或確認的收益而 被徵税。當選的美國持股人通常會將每年我們持有的普通股的公平市值超過該等普通股的調整税基 的部分視為普通收入 。美國持有者還將把該等普通股在課税年度結束時的調整税基超出其公平市場價值的部分作為每年的普通虧損考慮，但僅限於之前計入收益中的超出因按市值計價而扣除的普通虧損的金額。我們 普通股中的美國持有者的納税基礎將進行調整，以反映因按市值計價選舉而確認的任何收入或損失。在本公司為PFIC的任何課税年度，出售、交換或以其他方式處置普通股的任何收益將被視為普通收入 ，而來自該等出售、交換或其他處置的任何損失將首先被視為普通虧損(以之前包括在收入中的任何按市值計價的淨收益的範圍)，然後被視為資本損失。如果在一個課税年度內，我們不再被歸類為PFIC，因為我們不再符合PFIC收入或PFIC資產測試，美國持有人將不再需要以上述方式計入任何潛在收益或損失，而在出售或交換普通股時確認的任何收益或損失將被歸類為資本收益或損失。

美國持有者可以進行按市值計價的選舉 ，只適用於“可銷售股票”。一般而言，如果股票在適用的美國財政部法規所指的“合格交易所”進行“定期交易”，則該股票將被視為可銷售股票。某類股票在任何日曆年度內定期交易，在此期間，此類股票在每個日曆季度內至少有15天進行交易，但數量極少。

我們的普通股只要繼續在納斯達克資本市場上市並定期交易，就將是有價證券。在我們不是PFIC的任何課税年度，按市值計價的選舉不適用於普通股，但對於我們成為PFIC的任何後續納税年度，按市值計價的選舉將繼續有效。這樣的選舉將不適用於我們的任何非美國子公司。因此，儘管美國持有人選擇了普通股按市值計價，但美國持有人仍可繼續根據PFIC超額分配製度對任何較低級別的PFIC徵税。

除可能適用於在開曼羣島籤立或納入開曼羣島管轄範圍內的文書的印花税外，開曼羣島無需就普通股的設立、發行或交付支付印花税、資本税、註冊或其他發行 或文件税。開曼羣島目前沒有所得税、公司税或資本利得税，也沒有遺產税、遺產税或贈與税。目前，開曼羣島不對出售、交換、轉換、轉讓或贖回普通股所實現的收益徵收任何性質的税款或關税。有關普通股的股息及資本的支付將不須在開曼羣島繳税 ，向普通股的任何持有人支付利息及本金或股息或資本亦不需要預扣，出售普通股所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税，因為開曼羣島目前並無所得税或公司税。

如果美國持有人能夠進行有效的合格選舉基金或QEF選舉，如果我們是PFIC，適用的税收後果也將與上述不同。 由於我們預計不會向美國持有人提供美國持有人進行QEF選舉所需的信息，因此潛在投資者 應假設QEF選舉將不可用。

與PFIC相關的美國聯邦所得税規則 非常複雜。強烈建議潛在的美國投資者就PFIC地位對我們普通股的購買、所有權和處置的影響、投資PFIC對他們的影響、與普通股有關的任何選擇，以及與PFIC普通股的購買、所有權和處置有關的美國國税局信息報告義務，諮詢他們自己的税務顧問。

分配

根據上述“被動外國投資公司後果”一節的討論，收到與我們普通股有關的分配的美國持有人一般將被要求在實際或建設性地 收到美國持有人在我們當前和/或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定的 )中的比例份額時，將此類分配的總金額作為股息計入。如果美國持有者收到的分派因超過美國持有者在我們當前和累計收益和利潤中的比例而不是股息，它將首先被視為免税資本回報 ，並降低(但不低於零)美國持有者普通股的調整税基。如果分派超過美國持有者普通股的調整税基，其餘部分將作為資本利得徵税。由於我們可能不會根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行會計處理，因此美國持有者應期待將所有分配 報告為股息。

我們普通股的分配被視為股息，通常將構成來自美國以外來源的收入，用於外國税收抵免，並且通常將 構成被動類別收入。此類股息將不符合一般允許公司股東就從美國公司收到的股息進行的“已收到股息”扣除的資格。“合格境外 公司”支付給某些非公司美國持有人的股息可能符合降低的資本利得税税率，而不是一般適用於普通收入的邊際税率，前提是符合持有期要求(持有期超過60天，在除息前60天開始的121天期間不受損失風險保護)和某些其他要求 。建議每個美國持有者諮詢其税務顧問，瞭解是否可以根據其 特定情況獲得降低的股息税率。然而，如果我們是支付股息的納税年度或上一納税年度的私人資本投資公司(見上文“被動外國投資公司後果”一節的討論)，我們將不被視為合格的外國公司，因此上述降低的資本利得税税率將不適用。

股息將在美國持有者收到股息之日計入其收入中。以開曼羣島元 支付的任何股息收入的金額將是參考收到之日生效的匯率計算的美元金額，無論支付 是否實際上已兑換成美元。如果股息在收到之日兑換成美元，美國持有者不應 確認股息收入的外幣收益或損失。如果股息在收到之日後兑換成美元，美國持有者可能會有外幣 損益。

非美國公司(在支付股息的當年或上一納税年度被歸類為PFIC的公司除外)通常將被視為 就其普通股支付的任何股息而言符合資格的外國公司，這些普通股隨時可以在美國成熟的證券市場上交易 。

出售、交換或以其他方式處置我們的普通股

根據上述“被動外國投資公司後果”一節的討論，美國持有者一般將在出售、交換或以其他方式處置我們的普通股時確認美國聯邦所得税的資本收益或損失，其金額等於出售、交換或其他處置時實現的金額(即現金金額加上收到的任何財產的公平市場價值)與該美國持有者在普通股中的調整税基之間的差額(如果有的話)。此類資本收益或損失一般為長期資本收益，非公司美國股東應按較低税率納税，如果在出售、交換或其他 處置之日，普通股由美國股東持有超過一年，則為長期資本損失。非公司美國持有者的任何資本收益 如果不是長期資本收益，將按普通所得税税率徵税。資本損失的扣除是有限制的。從出售或以其他方式處置我們的普通股中確認的任何收益或損失通常將是美國境內的損益，用於美國的外國税收抵免。

醫療保險税

某些美國持有者為個人、遺產或信託基金，其收入超過某些門檻，一般需對其全部或部分淨投資收入 繳納3.8%的税，這可能包括他們的總股息收入和出售我們普通股的淨收益。如果您是美國人， 個人、財產或信託基金，我們鼓勵您諮詢您的税務顧問，瞭解此Medicare 税是否適用於您在我們普通股的投資所產生的收入和收益。

信息報告和備份扣繳

美國持有者可能被要求向美國國税局提交有關投資我們普通股的某些美國信息報告申報表，其中包括IRS Form 8938(指定外國金融資產報表)。如上文“被動外國投資公司後果”一節所述， 作為PFIC股東的每個美國持有者都必須提交一份包含某些信息的年度報告。為我們的普通股支付超過100,000美元的美國持有者可能被要求提交IRS表926(美國財產轉讓人向外國公司返還) 報告這筆付款。未能遵守所要求的信息報告的美國持有者可能會受到重大處罰。

出售或以其他方式處置我們普通股的股息和收益可以向美國國税局報告，除非美國持有者確立了豁免的基礎。如果持有者(1)未能提供準確的美國納税人識別碼或以其他方式建立免税基礎，或(2)在某些其他類別的人員中描述，則備份預扣可能適用於需要報告的金額。但是，通常是公司的美國持有者 被排除在這些信息報告和備用預扣税規則之外。

備用預扣不是附加税。如果美國持有人及時向美國國税局提供了所需的信息，根據備份預扣規則扣繳的任何金額 通常將被允許作為美國持有人的美國聯邦 所得税責任的退款或抵免。

美國持有者應就備用預扣税和信息報告規則諮詢其自己的税務顧問 。

我們敦促每一位潛在投資者根據投資者自身的情況，就投資本公司普通股對IT產生的税務後果諮詢其自己的税務顧問。

開曼羣島税收

潛在投資者應諮詢其專業 顧問，瞭解根據其國籍、住所或住所所在國家的法律購買、持有或出售任何普通股可能產生的税收後果。

以下是關於開曼羣島普通股投資的某些所得税後果的討論。討論是對現行法律的一般性總結，這項法律可能會發生前瞻性和追溯性的變化。本報告並非用作税務建議，不會考慮任何投資者的特殊情況， 亦不會考慮開曼羣島法律規定以外的其他税務後果。

開曼羣島税收

開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税，也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府可能不會向我們徵收任何其他税項，但可能適用於在開曼羣島簽署或在開曼羣島管轄範圍內籤立的文書的印花税除外。開曼羣島不是適用於向我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或 貨幣限制。

本公司根據開曼羣島法律註冊成立為獲豁免有限責任公司，因此，我們已獲得開曼羣島總督的承諾，即在開曼羣島於2018年11月16日頒佈的30年內，不會有任何法律對本公司或本公司的業務徵收任何税項，而該等税項或任何遺產税或遺產税性質的税項將不會(直接或以預扣方式)支付予本公司的普通股、債權證或其他債務。

中華人民共和國

根據《企業所得税法》，就中國企業所得税而言，在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業 被視為中國居民企業，其全球收入一般按統一的25%税率繳納企業所得税以及 納税申報義務。根據實施細則，“事實上的管理機構”被定義為對企業的生產經營、人事和人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構 。

根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則 ，在中國以外設立、在中國內部設立了“事實上的管理機構”的企業為居民企業。 實施細則將“事實上的管理機構”定義為對企業的業務、生產、人員、會計和財產實行全面實質性控制和全面管理的機構。2009年4月，國家税務總局發佈了一份名為82號通知的通知，為確定在境外註冊成立的中國控股企業的“事實上的管理機構”是否設在中國提供了一定的具體標準。儘管本通知僅適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業，但該通知中提出的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的納税居民身份時應如何適用“事實上的管理機構”的總體立場。根據通知 82，由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業只有在滿足以下所有條件的情況下才被視為中華人民共和國税務居民 其“事實上的管理機構”設在中國：(I)日常經營管理的主要地點在中國;；(Ii)與企業的財務和人力資源事項有關的決策在中國;中作出或有待組織或人員批准；(Iii)企業的主要資產。會計帳簿和記錄、公司印章、董事會和股東決議, 位於或維持在中國;和 (四)至少50%的有表決權的董事會成員或高管慣常居住在中國。

出售股東

下表列出了各出售股東的姓名和根據本招股説明書可不時發售的普通股數量。 在出售股東行使出售股東持有的認股權證後，出售股東可購入本協議項下出售股東可能發售的普通股。出售股東可於本協議下發售的普通股包括：(I)於2021年5月10日向若干出售股東發行的認股權證行使後可發行的4,088,000股普通股；(Ii)於2021年5月10日向配售代理髮行的認股權證行使後可發行的普通股314,500股。除另有説明外，吾等相信以下所列各實益擁有人及出售股東對該等普通股擁有唯一投票權及投資權，並受社區物權法的規限(如適用)。

除下表所述外，在過去三年內的任何時間，除股東外，並無任何出售股東與吾等有實質關係，亦無曾擔任吾等或其附屬公司的高級職員或董事。各出售股東已於正常業務過程中購入認股權證(及行使認股權證時可發行的普通股)，而於收購認股權證時，各出售股東並無直接或間接與任何人士訂立任何協議或諒解 以分配將由該等出售股東轉售的普通股股份，招股説明書 是該協議或諒解的一部分。

由於出售股東可以 出售其持有的本招股説明書涵蓋的全部、部分或全部普通股，而且由於本招股説明書擬進行的發行不是承銷的，因此無法估計出售股東在終止發售後將持有多少普通股。下表所載有關普通股轉售後實益擁有權的資料是基於出售股東將出售本招股説明書所涵蓋的全部普通股的假設。

根據美國證券交易委員會的規則和規定，在計算一個人實益擁有的普通股數量和該人的所有權百分比時，包括通過行使任何期權、認股權證或權利，通過轉換該人持有的目前可行使或可在六十(60)日內行使的任何證券而發行的股份。然而，就計算任何其他人士的持股百分比而言，這些股份並不被視為已發行 。

配送計劃

出售股票的股東及其各自質權人、受讓人和利益繼承人可以隨時在任何交易市場、證券交易所或其他交易機構或以私下交易的方式出售其所涵蓋的任何或全部證券。 這些出售可以是固定的或協商的價格。賣出股東在賣出證券時，可以使用下列任何一種或多種方式：

出售股票的股東還可以根據證券法規則144出售證券(如果有的話)，而不是根據本招股説明書。

銷售股東聘請的經紀自營商可以安排其他經紀自營商參與銷售。經紀-交易商可以從銷售股東(或如果任何經紀-交易商充當證券購買者的代理人，則從購買者)那裏收取佣金或折扣，金額有待協商，但除本招股説明書附錄中所述外，在代理交易不超過符合FINRA規則2440的慣常經紀佣金的情況下，以及在主要交易的情況下，按照FINRA IM-2440的規定加價或降價。

在出售本協議所涵蓋的證券方面，出售股東可與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，而經紀自營商或其他金融機構可在對其持有的頭寸進行套期保值的過程中進行賣空證券交易。出售股票的股東 也可以賣空證券並交割這些證券以平倉，或將證券借給或質押給經紀自營商，經紀自營商可能會出售這些證券。出售股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易，或創造一種或多項衍生證券，要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的證券，而該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售該證券(經補充或修訂以反映該等交易)。

銷售股東和參與銷售證券的任何經紀自營商或代理人可被視為證券法中與此類銷售相關的“承銷商”。在這種情況下，此類經紀自營商或代理人收取的任何佣金以及轉售其購買的證券的任何利潤可能被視為證券法規定的承銷佣金或折扣。我們要求每個出售股票的股東告知我們，它沒有與任何人直接或間接地達成任何書面或口頭協議或諒解來分銷證券。我們將支付因證券註冊而產生的某些費用和開支。

由於出售股票的股東 可能被視為證券法所指的“承銷商”，他們將遵守證券法的招股説明書交付要求 ，包括證券法第172條。此外，本招股説明書所涵蓋的任何證券，如符合證券法第144條規定的出售資格，則可根據第144條而不是根據本招股説明書出售。我們要求 每個出售股東確認沒有承銷商或協調經紀人蔘與出售股東擬出售的轉售證券 。

我們打算使本招股説明書保持有效，直至(I)出售股東可以在不進行註冊的情況下轉售證券的日期和 不受第144條規定的任何數量或銷售方式的限制，而無需遵守證券法第144條或任何其他類似效力規則下的當前公開信息要求，或(Ii)所有 證券已根據本招股説明書或證券法第144條或任何其他類似效力規則出售。如果適用的州證券法要求，轉售證券將僅通過註冊或許可的經紀商或交易商銷售。 此外，在某些州，轉售證券不得出售，除非它們已在適用州註冊或獲得銷售資格，或獲得註冊或資格豁免並符合要求。

根據《交易法》適用的規則和條例 ，任何從事經銷回售證券的人不得在經銷開始 之前，同時在規則M所界定的適用限制期間內從事與普通股有關的做市活動。此外，出售股東將受制於《交易法》和規則及其下的法規的適用條款，包括規則M，該規則可限制出售股東或任何其他人士購買和出售普通股的時間。我們將向出售股東提供本招股説明書的副本，並通知出售股東需要在出售時或之前向每位購買者交付本招股説明書的副本(包括遵守證券法第172條的規定)。

與此產品相關的費用

以下為總開支細目表，不包括承銷折扣及佣金及非實報實銷開支津貼，預計本公司將於是次發售普通股時產生該等開支。除應向美國證券交易委員會支付的註冊費、納斯達克資本市場上市費和應向金融行業監督管理局(FINRA)支付的備案費外，所有金額均為估計數。

法律事務

我們由Pryor Cashman LLP代表，與美國聯邦證券的某些法律事務有關。我們普通股的基礎股票的有效性和開曼羣島法律的某些其他 事項將由Campbells為我們傳遞。

專家

通過引用方式併入本招股説明書的截至和截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表是根據獨立註冊會計師事務所審計聯盟有限責任公司的報告而合併的，該會計師事務所通過引用方式併入本招股説明書，並經該事務所作為審計和會計專家的 授權予以公佈。以引用方式併入本招股説明書的截至及截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表乃依據獨立註冊會計師事務所JLKZ CPA LLP的報告合併而成，JLKZ CPA LLP是一家獨立的註冊會計師事務所，以引用方式併入本招股説明書，並獲上述事務所授權作為審計及會計方面的專家。

強制執行法律責任

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免有限責任公司。我們之所以在開曼羣島註冊，是因為作為開曼羣島公司的某些好處，例如政治和經濟穩定、有效的司法制度、優惠的税收制度、沒有外匯管制或貨幣限制，以及提供專業和支持服務。然而，開曼羣島 與美國相比，證券法律體系不太發達，為投資者提供的保護也較少。此外，開曼羣島的公司沒有資格向美國聯邦法院提起訴訟。

我們幾乎所有的資產都位於美國以外。此外，我們的大多數董事和高管都是美國以外司法管轄區的國民或居民，他們幾乎所有的資產都位於美國境外。因此，您可能很難或不可能在美國境內向我們或這些人送達訴訟程序，或執行在美國法院獲得的對我們或他們不利的判決，包括基於美國證券法或美國任何州的民事責任條款的判決。根據美國聯邦證券法中針對我們及其高管和董事的民事責任條款，您可能也很難執行在美國法院獲得的判決。

我們已指定Puglisi&Associates作為我們的 代理人，負責根據美國聯邦證券法或美國任何州的聯邦證券法在美國對我們提起的與此次發行相關的任何訴訟接受程序送達。

開曼羣島

我們的開曼羣島法律顧問Campbells告訴我們，美國和開曼羣島沒有相互承認和執行美國法院民商事判決的條約，而且對於美國任何聯邦或州法院根據民事責任條款支付款項的最終判決是否可在開曼羣島執行存在不確定性，無論是否僅基於美國聯邦證券法。這一不確定性涉及開曼羣島法院是否會判定這種判決是懲罰性的還是懲罰性的。

Campbells還告知我們，儘管有上述規定，在美國聯邦或州法院獲得的最終和決定性的判決將在開曼羣島的法院得到承認並在普通法下執行，根據該判決，應支付一筆確定的金額作為補償性損害賠償，而不是針對刑法性質的法律(即，不是税務當局就税收或政府當局的類似性質的其他費用要求的金額，或關於罰款或罰款或多重或懲罰性損害賠償的金額) 。在開曼羣島大法院就外國判決債務提起訴訟而不重新審查相關爭議的是非曲直的情況下，條件是：(A)作出判決的法院有權按照開曼羣島法院適用的國際私法原則審理訴訟，受判決管轄的各方或在該司法管轄區內居住或在該司法管轄區內經營業務，並已得到適當的法律程序送達，(B)外國法院作出的判決不涉及懲罰、 税、(D)判決並非以欺詐手段獲得，(E)判決不是以某種方式獲得的，也不是違反開曼羣島自然正義或公共政策的。

開曼羣島法院可在向開曼羣島大法院提起的針對我們或此等人士違反美國聯邦證券法的訴訟中，要求我們或我們的董事或高級管理人員 承擔民事責任，前提是根據開曼羣島法律，任何違反行為的事實構成或引起 訴訟。

中華人民共和國

我們的中國法律顧問Dentons告訴我們，美國和中國沒有相互承認和執行美國法院在民商事上的判決的條約，而且對於美國任何聯邦或州法院根據民事責任條款支付款項的最終判決是否可以在中國執行存在不確定性，無論是否完全基於美國聯邦證券法。這種不確定性關係到中國法院是否會判定這種判決是懲罰性的還是懲罰性的。

德頓斯還告知我們，根據《人民檢察院Republic of China民事訴訟法》，外國法院作出的已經發生法律效力的判決、裁定，需要Republic of China人民法院批准執行的，當事人可以直接向有管轄權的Republic of China中級人民法院申請批准執行，或者外國法院可以，根據國家和人民Republic of China締結或者參加的國際條約的規定，或者按照對等原則，提請人民法院批准和執行。外國法院根據人民Republic of China締結或參加的國際條約，或者按照對等原則，審查認為不違反中華人民共和國Republic of China法律的基本原則或者不違反中華人民共和國的主權、安全、公共利益的，已經發生法律效力的判決或者裁定生效的，由人民法院裁定生效；需要執行的，依照本法有關規定下達執行令並強制執行。人民法院認為違反人民Republic of China法律的基本原則或者人民Republic of China的主權、安全、公共利益的，外國法院的判決、裁定不予確認和執行。

在那裏您可以找到更多信息

我們已根據證券法向美國證券交易委員會提交了表格F-1的註冊説明書 (包括對註冊説明書的修訂和證物)。本招股説明書是註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中包含的所有信息以及註冊説明書的附件和附表。某些信息被省略，您應參考註冊聲明及其附件和該信息的時間表。如果一份文件已作為登記聲明的證物提交，我們建議您參考已提交文件的副本 。本招股説明書中與作為證物提交的文件有關的每一項陳述均由提交的證物在所有 方面進行限定。

美國證券交易委員會在http://www.sec.gov that上維護一個網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，這些信息以電子方式在美國證券交易委員會備案。在本招股説明書所包含的註冊説明書生效後， 您可以在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快免費獲取這些材料，通過我們的互聯網網站：Www.bluehatgroup.com。此類文件在以電子方式存檔或向美國證券交易委員會提交材料後，可在合理可行的範圍內儘快獲得。我們網站上的信息未通過引用併入本招股説明書中。

我們必須遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的信息報告要求 。因此，我們被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息，包括Form 20-F年度報告和Form 6-K報告。可在上述地點免費檢查這些報告。作為一家外國私人發行人，我們將不受《交易法》中有關委託書的提供和內容的規則的約束，我們的高級管理人員、董事和主要股東也將不受《交易法》第16節中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外，根據交易法，我們將不需要像其證券根據交易法註冊的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。

我們在http://www.bluehatgroup.net. Information上維護一個網站，該網站包含在或可以通過我們的網站訪問，我們的網站不是本招股説明書的一部分，也不應通過引用將其納入本招股説明書。

以引用方式併入某些資料

美國證券交易委員會允許我們將 參考信息合併到本文檔中。這意味着，我們可以讓您參考另一份單獨提交給美國證券交易委員會的 文件，從而向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本文件的一部分，但被直接包含在本文件中的信息取代的任何信息除外。

通過引用，本招股説明書包含以下文件：

我們將免費向收到本招股説明書的任何人提供一份我們通過引用合併的文件的副本。要索取任何或所有這些文檔的副本， 您應寫信至ir@Bluhatgroup.net或致電+86-592-228-0081與我們聯繫。

4,403,000股普通股相關認股權證

藍帽子

June 29, 2021