ttc-20230203
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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒      根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末的季度2023年2月3日

☐         根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期           至          
委託文件編號：1-8649

Toro公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州41-0580470
國家或其他司法管轄權
成立公司或組織		税務局僱主身分證號碼

 林代爾大道南8111號
布盧明頓, 明尼蘇達州55420-1196
電話號碼：(952) 888-8801
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元TTC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2023年3月2日，註冊人的已發行普通股數量為104,284,643.

目錄表
Toro公司
表格10-Q
目錄
 
描述 頁碼
   
有關前瞻性陳述的警示説明
3
第一部分：
財務信息：
 
   
第1項。
財務報表
 
   
 
簡明綜合收益表(未經審計)
5
   
 
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
   
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)
6
   
 
簡明合併現金流量表(未經審計)
7
   
 
股東權益簡明合併報表(未經審計)
8
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
   
公司概述
27
經營成果
28
業務細分
29
財務狀況
31
非公認會計準則財務指標
33
關鍵會計政策和估算
35
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
35
   
第四項。
控制和程序
37
   
第二部分。
其他信息：
 
   
第1項。
法律訴訟
38
   
第1A項。
風險因素
38
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
第五項。
其他信息
38
第六項。
陳列品
39
   
 
簽名
40

2
目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告不僅包含歷史信息，還包含1995年私人證券訴訟改革法所指的前瞻性陳述。此外，我們或代表我們的其他人可不時在口頭陳述中作出前瞻性陳述，包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播、新聞稿或報告、我們的網站或其他形式。非歷史性的陳述是前瞻性的，反映了我們認為合理的預期和假設。前瞻性陳述基於我們目前對未來事件的預期，通常可以在本報告和其他地方通過使用“預期”、“努力”、“展望”、“指導”、“預測”、“目標”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”、“項目”、“目標”、“改進”、“相信”、“成為”、“應該”、“可能”等詞語來確定。“將”、“將”、“可能”、“打算”、“能”、“追求”、“潛在的”、“形式上的”、這些詞語的變體或其否定，以及類似的表達或未來日期。我們的前瞻性陳述一般與我們未來的表現有關，包括我們預期的經營結果、流動性需求和財務狀況；當前全球供應鏈中斷、通貨膨脹環境、烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭以及相關制裁和地緣政治緊張局勢、緊張的勞動力市場和其他宏觀經濟因素的預期影響；我們的業務戰略、優先事項、目標和承諾；收購和業務舉措；以及法律、規則、政策、法規、税收改革、新會計聲明和未決訴訟對我們業務和未來業績的影響。
前瞻性陳述僅為預測，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。以下是我們已知的一些因素，它們可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中預期的大不相同：
•美國和我們開展業務的其他國家的不利經濟狀況和前景，包括由於烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭以及相關的制裁和地緣政治緊張局勢或流行病和/或流行病，例如但不限於：企業關閉、放緩、暫停或推遲生產和商業活動；經濟增長率緩慢或負增長或衰退狀況；消費者信心下降或負面；消費者支出水平下降；高或低失業率和勞動力市場緊張；更高的成本、更長的交貨期和商品、零部件和配件的可獲得性降低，包括與運輸相關的成本、通貨膨脹、不斷變化的價格、外幣波動、關税和/或關税；通貨膨脹或通縮壓力；對高爾夫球或高爾夫球場活動、開發、翻新或改進的興趣水平放緩或降低；高爾夫球場關閉；政府或市政支出減少；基礎設施支出減少；住房擁有率、建築量或銷售量下降；房屋止贖；美國聯邦債務、州債務和主權債務違約的影響；對我們或我們的分銷商、經銷商或最終用户客户的信用可獲得性降低或不利的信用條款；較高的短期、抵押貸款和其他利率；以及總體經濟和政治條件和預期；
•產品中使用的商品、部件、部件或附件的供應和成本持續中斷和/或短缺；
•我們有能力繼續改進現有產品，開發和銷售新產品，以迴應客户的需求和偏好，並獲得市場認可；
•天氣狀況或氣候變化對我們的產品和運營的需求，包括我們的供應鏈的影響；
•我們的產品組合發生變化；
•競爭的影響；
•我們有能力經濟高效地擴展和翻新現有設施，開放和管理新的或收購的設施，在製造設施之間轉移生產，和/或在我們的任何設施或其他業務或我們的供應商、分銷渠道客户、大規模零售商或銷售我們產品的家庭中心的設施或附近發生任何中斷；
•我們有能力留住我們的高管或其他關鍵員工，吸引和留住其他合格員工，或成功實施高管、關鍵員工或其他領導層或員工過渡，以及我們、我們的供應商或分銷渠道合作伙伴未能僱用和/或保留勞動力以增強現有產品、開發和營銷新產品、為製造運營配備足夠的人員、執行服務或保修工作或其他必要活動，或允許員工充分和安全地履行其工作；
•我們無法維持適當的庫存水平，包括全球供應鏈中斷的結果，如果我們低估或高估了對我們產品的需求，以及我們分銷渠道客户的庫存管理決策的影響；
•我們分銷渠道客户的構成、財務可行性以及與其關係的變化；
•與我們的信用安排和評級相關的風險，以及向我們的客户、分銷商和經銷商提供的信用的可用性或條款、或終止或中斷的任何重大變化；
3
目錄表
•與我們的國際業務相關的風險，包括但不限於外幣匯率波動和遵守外國法律和監管要求的影響、烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭以及相關的制裁和地緣政治緊張局勢，以及其他潛在衝突；
•我們未能遵守所有適用的法律和法規要求，以及我們正在或可能受到的產品質量問題、產品責任索賠和其他訴訟的影響；
•與我們的收購和聯盟、合資企業、投資或夥伴關係相關的風險，以及我們未能成功完成資產剝離或其他重組活動；
•我們有能力獲得和保護我們的知識產權和其他專有權利，或在不侵犯他人知識產權或其他專有權利的情況下運營我們的業務；
•我們的信息系統或信息安全實踐或我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商未能充分執行和/或保護敏感或機密信息；
•我們在預期或根本沒有的時間段內實現財務預測或其他業務計劃的能力；
•會計或税務標準、政策和/或用於確定會計税收估計的假設的變化；以及
•對我們的環境、社會和治理實踐的更嚴格審查以及美國證券交易委員會規則的制定對環境、社會和治理披露的影響。
有關這些和其他不確定性和因素的更多信息，這些不確定性和因素可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中預期的大不相同，或者可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響，請參閲我們最近提交的10-K表格第I部分第1A項“風險因素”、本報告第二部分第1A項“風險因素”以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件。
本報告中包括的所有前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。我們告誡讀者，不要過度依賴任何只在發表日期發表意見的前瞻性陳述，並認識到前瞻性陳述是對未來結果的預測，這可能不會如預期的那樣發生。由於上述風險和不確定性因素，實際結果可能與前瞻性聲明中預期的結果、我們在本報告第I部分第1A項“風險因素”和本報告第II部分第1A項“風險因素”中描述的風險，以及我們可能認為無關緊要或目前未預見到的其他風險存在實質性差異。這些風險和不確定性並不是排他性的，有關公司和我們業務的進一步信息，包括可能對我們的財務結果或狀況產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們不承諾修改或更新任何前瞻性表述，以反映在作出任何前瞻性表述之日後發生或存在的實際結果、事件或情況，或影響此類前瞻性表述的因素或假設的變化。然而，我們建議您參考我們在未來提交或提供給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告中就相關主題所做的任何進一步披露。
4
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Toro公司及其子公司
簡明綜合收益表(未經審計)
(美元和股票以千為單位，每股數據除外)
 截至三個月
2023年2月3日2022年1月28日
淨銷售額$1,148,840 $932,650 
銷售成本752,916 632,174 
毛利395,924 300,476 
銷售、一般和行政費用259,497 208,850 
營業收益136,427 91,626 
利息支出(14,124)(7,013)
其他收入，淨額9,011 2,534 
所得税前收益131,314 87,147 
所得税撥備24,454 17,637 
淨收益$106,860 $69,510 
普通股基本每股淨收益$1.02 $0.66 
稀釋後普通股每股淨收益$1.01 $0.66 
加權-已發行普通股的平均股數-基本104,501 105,037 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋105,577 106,048 

請參閲簡明合併財務報表附註。



Toro公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(千美元)
 截至三個月
2023年2月3日2022年1月28日
淨收益$106,860 $69,510 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： 
外幣折算調整21,182 (5,990)
衍生工具，扣除税項淨額$(5,903)及$2,032，分別
(16,662)6,372 
其他綜合收益，税後淨額4,520 382 
綜合收益$111,380 $69,892 

請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
Toro公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
資產   
現金和現金等價物$174,037 $192,959 $188,250 
應收賬款淨額377,262 366,270 332,713 
庫存，淨額1,131,438 832,072 1,051,109 
預付費用和其他流動資產74,957 45,962 103,279 
流動資產總額1,757,694 1,437,263 1,675,351 
財產、廠房和設備、淨值584,147 507,549 571,661 
商譽584,550 576,940 583,297 
其他無形資產，淨額577,064 600,797 585,832 
使用權資產74,573 78,306 76,121 
投資於金融關聯公司45,726 24,119 39,349 
遞延所得税11,747 3,938 5,310 
其他資產19,445 24,133 19,077 
總資產$3,654,946 $3,253,045 $3,555,998 
負債和股東權益   
長期債務的當期部分$— $100,000 $— 
應付帳款475,218 474,483 578,624 
應計負債496,793 395,739 469,242 
短期租賃負債15,962 15,842 15,747 
流動負債總額987,973 986,064 1,063,613 
長期債務，減少流動部分1,091,015 991,354 990,768 
長期租賃負債60,680 65,760 63,604 
遞延所得税31,444 50,382 44,272 
其他長期負債39,663 39,936 42,040 
股東權益：   
優先股，面值$1.00每股，授權1,000,000投票和850,000無投票權的股份，無已發行和未償還
— — — 
普通股，面值$1.00每股，授權175,000,000已發行和已發行的股份104,283,002截至2023年2月3日的股票，104,528,510截至2022年1月28日的股票，以及103,969,805截至2022年10月31日的股票
104,283 104,529 103,970 
留存收益1,368,493 1,040,634 1,280,856 
累計其他綜合損失(28,605)(25,614)(33,125)
股東權益總額1,444,171 1,119,549 1,351,701 
總負債和股東權益$3,654,946 $3,253,045 $3,555,998 

請參閲簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
Toro公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
 截至三個月
2023年2月3日2022年1月28日
經營活動的現金流：  
淨收益$106,860 $69,510 
將淨收益與經營活動中使用的現金淨額進行調整：  
財務關聯公司的非現金收入(3,809)(1,398)
對財務附屬公司的捐款，淨額(2,568)(2,050)
財產、廠房和設備的折舊19,152 18,487 
其他無形資產攤銷9,129 6,456 
基於股票的薪酬費用5,224 5,225 
其他(5)146 
扣除收購影響後的營業資產和負債變動：  
應收賬款淨額(42,495)(50,599)
庫存，淨額(76,769)(59,171)
預付費用和其他資產(1,588)(4,187)
應付賬款、應計負債和其他負債(81,980)(72,462)
用於經營活動的現金淨額(68,849)(90,043)
投資活動產生的現金流：  
購買房產、廠房和設備(29,329)(11,903)
保險理賠收益7,114 — 
企業合併，扣除收購現金後的淨額— (401,494)
資產處置收益265 26 
用於投資活動的現金淨額(21,950)(413,371)
融資活動的現金流：  
債務安排下的借款170,000 400,000 
根據債務安排償還款項(70,000)— 
行使股票期權所得收益14,029 1,150 
股票獎勵預提税金的支付(2,647)(1,381)
購買TTC普通股— (75,000)
支付給TTC普通股的股息(35,516)(31,469)
其他(1,475)— 
融資活動提供的現金淨額74,391 293,300 
匯率對現金及現金等價物的影響2,195 (2,539)
現金和現金等價物淨減少(14,213)(212,653)
截至財政期初的現金和現金等價物188,250 405,612 
截至會計期末的現金和現金等價物$174,037 $192,959 

請參閲簡明合併財務報表附註。
7
目錄表
Toro公司及其子公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
 普普通通
庫存		保留
收益		累計其他
綜合損失		股東合計
權益
截至2022年10月31日的餘額$103,970 $1,280,856 $(33,125)$1,351,701 
普通股支付的現金股息--$0.34每股
— (35,516)— (35,516)
發行：351,032股票薪酬計劃下的普通股股份
351 13,692 — 14,043 
基於股票的薪酬費用— 5,224 — 5,224 
的貢獻14,270將普通股轉讓給遞延補償信託
(14)— — (14)
購買23,565普通股股份
(24)(2,623)— (2,647)
其他綜合收益— 4,520 4,520 
淨收益— 106,860 106,860 
截至2023年2月3日的餘額$104,283 $1,368,493 $(28,605)$1,444,171 
截至2021年10月31日的餘額$105,206 $1,071,922 $(25,996)$1,151,132 
普通股支付的現金股息--$0.30每股
— (31,469)— (31,469)
發行：109,658股票薪酬計劃下的普通股股份
109 1,074 — 1,183 
基於股票的薪酬費用— 5,225 — 5,225 
的貢獻33,162將普通股轉讓給遞延補償信託
(33)— — (33)
購買752,519普通股股份
(753)(75,628)— (76,381)
其他綜合收益— — 382 382 
淨收益— 69,510 — 69,510 
截至2022年1月28日的餘額$104,529 $1,040,634 $(25,614)$1,119,549 

請參閲簡明合併財務報表附註。
8
目錄表
Toro公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2023年2月3日
 
1陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國要求的所有信息和附註。適用於完整財務報表的公認會計原則(“公認會計原則”)。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。所有公司間賬目和交易已從未經審計的簡明綜合財務報表中註銷。
管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表包括所有調整，主要由經常性應計項目組成，這些調整被認為是公平列報公司綜合財務狀況、經營成果和列報期間現金流量所必需的。由於公司業務所在行業的季節性，以及其他因素，截至2023年2月3日的三個月的經營業績無法按年率計算，以確定截至2023年10月31日的財年的預期業績。
該公司的財政年度將於10月31日結束，季度業績報告基於三個月的期間，通常在最接近日曆季度結束的週五結束。然而，為了便於比較，該公司的第二季度和第三季度總是包括恰好13周的業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是最接近日曆月末的星期五。
欲瞭解有關公司列報基礎的更多信息，請參閲公司截至2022年10月31日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和合並財務報表附註。該報告中描述的政策用於編制該公司的10-Q表格季度報告。
會計政策和估算
在根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表時，管理層必須做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額和相關披露，包括或有資產和負債的披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。估計用於釐定(其中包括)銷售推廣及獎勵應計項目、激勵性補償應計項目、所得税應計項目、存貨估值、保修應計項目、當期預期信貸損失準備、退休金應計項目、自我保險應計項目、法定應計項目、使用權資產及租賃負債、有形及有限年期無形資產的使用年限、與商譽減值測試相關的未來現金流量、無限期無形資產及其他長期資產，以及在業務合併或資產收購(如適用)中收購的資產及承擔的負債的估值。該等估計及假設乃以管理層作出時的最佳估計及判斷為基礎，並一般源自管理層對相關及當前情況、歷史經驗、精算及其他獨立外部第三方專家估值(如適用)的理解及分析。管理層根據歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的其他因素，包括經濟環境，持續評估其估計和假設。當事實和情況需要時，管理層會調整這樣的估計和假設。因為未來的事件及其影響不能確定, 實際金額可能與編制簡明合併財務報表時估計的金額大不相同。
新會計公告
2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2021-10號，政府援助(話題832)：企業實體披露政府援助情況。最新情況增加了政府援助的透明度，包括每年披露援助的類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響。修訂後的指導方針將在2023財年對該公司生效。該公司目前正在評估這一新準則對其合併財務報表的影響。
該公司認為，財務會計準則委員會最近發佈的所有其他會計聲明不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響，也不適用於其運營。
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目錄表
2業務合併
威脅者組織
2022年1月13日(“截止日期”)，在2022財年第一季度，該公司以總收購對價淨額$收購了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)399.8百萬(“買入價”)。Briidator主要設計、製造、營銷和銷售斯巴達Mowers品牌的商業級零翻轉割草機系列，旨在為需要商業級解決方案的景觀承包商和其他客户提供創新的草坪管理解決方案。對Intimidator的收購拓寬了該公司的專業可報告部門，並擴大了其製造足跡和經銷商網絡。
採購會計
該公司根據企業合併會計準則編碼指引對收購事項進行會計處理，據此，收購價格根據Intimidator收購的有形和無形資產淨值在截止日期的公允價值進行分配。在2023財年第一季度，該公司完成了所得税估值，以最終確定收購價格分配。
下表彙總了購買價格按分配給所購資產和承擔的負債的公允價值的分配情況。這些公允價值基於公司內部和獨立的外部第三方估值：
(千美元)2022年1月13日
現金和現金等價物$975 
應收賬款6,954 
盤存34,608 
預付費用和其他流動資產513 
物業、廠房和設備27,447 
使用權資產344 
商譽163,731 
其他無形資產：
無限活生生的商號99,100 
有限生存的商標名3,260 
與客户相關的有限壽命80,500 
有限生存積壓1,340 
應付帳款(8,535)
應計負債(9,152)
短期租賃負債(100)
長期租賃負債(244)
購入淨資產的公允價值總額400,741 
減去：收購的現金和現金等價物(975)
購買總價$399,766 
確認的商譽主要歸因於預期的未來現金流、勞動力的價值和預期的協同效應，包括客户和經銷商的增長機會、擴大現有的產品線和降低成本的舉措。預期成本協同效應的關鍵領域包括商品、零部件、零部件和配件購買力的增加，以及供應鏈整合。收購Intimidator產生的商譽在該公司的專業部門得到確認。就所得税而言，此次收購被視為資產購買，因此，交易產生的商譽是可以扣除的。在2023財年，沒有記錄任何影響所收購商譽賬面價值的購進會計調整。
收購的其他無形資產
將購買價格分配給購置的淨資產後，確認了#美元。184.2截至結算日的其他無形資產價值為百萬美元。收購的商號、客户相關及積壓無形資產的公允價值採用收益法確定，即無形資產的公允價值等於資產所有權將產生的未來經濟利益的現值。其他無形資產的使用年限是根據用以計量無形資產公允價值的預期現金流量期間釐定，而該等預期現金流量是根據個別實體的因素作出適當調整，包括法律、監管、合同、競爭、經濟及/或其他可能限制有關無形資產的使用年限的因素。截至截止日期，收購的有限年限無形資產的加權平均使用年限為9.5好幾年了。商標的公允價值是使用免版税方法確定的，該方法
10
目錄表
是基於假設的特許權使用費流，如果公司許可各自的商標名，並基於各自商標名的預期未來收入。有限壽命商號無形資產的加權平均使用壽命被確定為9.8截止截止日期的年數。客户相關及積壓無形資產的公允價值乃採用超額收益法釐定，並根據各自無形資產的預期營運現金流量釐定，該等預期營運現金流量乃從預期各自無形資產產生的收入中減去預期經濟成本(包括營運開支及繳款資產費用)而釐定。截至截止日期，客户相關無形資產和積壓無形資產的加權平均使用壽命被確定為9.6年和9分別是幾個月。
3分段數據
該公司的業務是根據產品和服務的相似性進行組織、管理和內部分組的。細分市場的選擇基於公司首席運營決策者組織細分市場以做出運營和投資決策以及評估業績的方式。該公司已確定十二運營細分市場，並已將某些運營細分市場聚合為二可報告的細分市場：專業和住宅。公司細分市場的彙總是基於具有以下相似性的細分市場：經濟特徵、產品和服務類型、生產流程類型、客户類型或類別以及分配方法。該公司的剩餘活動由於無關緊要而被描述為“其他”。該公司的其他活動包括公司全資擁有的國內分銷公司、公司的公司活動以及部門間收入和費用的消除。
下表彙總了有關該公司可報告業務部門和其他活動的財務信息(以千美元為單位)：
截至2023年2月3日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$880,660 $264,615 $3,565 $1,148,840 
部門間銷售總額(抵銷)10,855 39 (10,894)— 
所得税前收益(虧損)144,076 37,832 (50,594)131,314 
總資產$2,782,797 $541,214 $330,935 $3,654,946 
截至2022年1月28日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
部門間銷售總額(抵銷)5,417 15 (5,432)— 
所得税前收益(虧損)93,272 31,760 (37,885)87,147 
總資產$2,486,201 $444,549 $322,295 $3,253,045 
下表列出了該公司其他業務税前營業虧損的詳細情況：
 截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
公司費用$(43,662)$(32,828)
利息支出(14,124)(7,013)
公司全資擁有的國內分銷公司的收益和其他收入，淨額7,192 1,956 
總營業虧損$(50,594)$(37,885)
11
目錄表
4收入
下表按主要產品類型和地理市場細分了公司可報告部門的淨銷售額(以千美元為單位)：
截至2023年2月3日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$778,251 $253,432 $2,444 $1,034,127 
灌溉102,409 11,183 1,121 114,713 
總淨銷售額$880,660 $264,615 $3,565 $1,148,840 
按地理市場劃分的收入： 
美國$696,494 $203,444 $3,565 $903,503 
國際國家184,166 61,171 — 245,337 
總淨銷售額$880,660 $264,615 $3,565 $1,148,840 

截至2022年1月28日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$570,871 $244,589 $3,147 $818,607 
灌溉102,014 10,813 1,216 114,043 
總淨銷售額$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
按地理市場劃分的收入： 
美國$530,734 $202,567 $4,363 $737,664 
國際國家142,151 52,835 — 194,986 
總淨銷售額$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
合同責任
合同負債是指在公司履行各自合同之前，在合同開始時收到的以現金對價確認的遞延收入，一般與銷售單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户押金有關。該公司確認合同期限內的收入與履行單獨定價的延長保修和服務合同下的履約義務預計產生的成本成比例。對於不可退還的客户押金，公司確認截至根據與客户的合同履行履行義務的時間點的收入，這通常發生在產品發貨時控制權發生變化時。截至2023年2月3日和2022年10月31日，美元27.0百萬美元和美元28.0分別與未完成的單獨定價延長保修合同、服務合同和不可退還的客户存款相關的遞延收入分別在簡明綜合資產負債表的應計負債和其他長期負債中報告。在截至2023年2月3日的三個月裏，該公司確認了美元6.22022年10月31日簡明綜合收益表中淨銷售額內遞延收入餘額的100萬美元。該公司預計將確認約美元8.52022年10月31日遞延收入中的百萬美元，在2023財年剩餘時間內淨銷售額8.12024財年為100萬美元，5.2之後的百萬美元。
5商譽和其他無形資產，淨額
商譽
2023財年前三個月按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化如下：
(千美元)專業型住宅其他總計
截至2022年10月31日的餘額$573,031 $10,266 $— $583,297 
翻譯調整1,095 158 — 1,253 
截至2023年2月3日的餘額$574,126 $10,424 $— $584,550 
12
目錄表
其他無形資產，淨額
截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日的其他無形資產淨額構成如下(以千美元為單位)：
2023年2月3日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,253 $(15,539)$2,714 
競業禁止協議5.56,889 (6,872)17 
與客户相關16.0321,334 (89,935)231,399 
發達的技術7.1102,125 (55,823)46,302 
商號13.710,744 (3,624)7,120 
積壓和其他0.65,730 (5,730)— 
總有限生存時間13.4465,075 (177,523)287,552 
無限期的活着的商標名289,512 — 289,512 
其他無形資產總額，淨額$754,587 $(177,523)$577,064 
2022年1月28日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,291 $(14,858)$3,433 
競業禁止協議5.56,921 (6,885)36 
與客户相關16.0322,296 (66,325)255,971 
發達的技術7.087,427 (45,748)41,679 
商號13.710,762 (3,038)7,724 
積壓和其他0.76,640 (4,390)2,250 
總有限生存時間13.5452,337 (141,244)311,093 
無限期的活着的商標名289,704 — 289,704 
其他無形資產總額，淨額$742,041 $(141,244)$600,797 
2022年10月31日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,210 $(15,317)$2,893 
競業禁止協議5.56,851 (6,829)22 
與客户相關16.0320,959 (83,805)237,154 
發達的技術7.1101,915 (53,001)48,914 
商號13.810,667 (3,395)7,272 
積壓和其他0.65,730 (5,505)225 
總有限生存時間13.4464,332 (167,852)296,480 
無限期的活着的商標名289,352 — 289,352 
其他無形資產總額，淨額$753,684 $(167,852)$585,832 
13
目錄表
截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。9.1百萬美元和美元6.5分別為100萬美元。截至2023年2月3日，2023財年剩餘時間及後續財年的攤銷費用估計如下：
(千美元)2023年2月3日
2023年(剩餘)$25,792 
202433,022 
202530,170 
202628,989 
202724,055 
202821,533 
此後123,991 
預計攤銷費用總額287,552 
6負債
以下是該公司的負債情況摘要：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
$6002026年10月到期的百萬循環信貸安排
$100,000 $400,000 $— 
$270百萬定期貸款，2026年10月到期
270,000 270,000 270,000 
$200百萬定期貸款，2027年4月到期
200,000 — 200,000 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先票據，2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.972032年6月到期的優先債券
100,000 — 100,000 
7.8債券利率，2027年6月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625優先票據，2037年5月到期
124,117 124,055 124,102 
減去：未攤銷債務發行成本3,102 2,701 3,334 
長期債務總額1,091,015 1,091,354 990,768 
減去：長期債務的當前部分— 100,000 — 
長期債務，減少流動部分$1,091,015 $991,354 $990,768 
截至2023年2月3日，根據公司債務安排中定義的到期日，公司在2023財年剩餘時間和後續財年需要支付的未償債務本金如下：
(千美元)2023年2月3日
2023年(剩餘)$— 
2024$— 
2025$37,000 
2026$363,000 
2027$270,000 
2028$— 
此後$425,000 
所需本金支付總額$1,095,000 
聖約
該公司遵守了截至2023年2月3日公司未償債務下的所有契約。
7庫存，淨額
該公司使用庫存估值方法的組合。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價，成本由先進先出法(“FIFO”)和公司某些存貨的平均成本法確定。所有剩餘存貨均按成本或市價中較低者計價，成本按後進先出(“後進先出”)法確定。根據需要，公司記錄了超額、緩慢移動和陳舊庫存的庫存估值調整，該調整等於庫存成本超過庫存的估計可變現淨值或市場價值。
14
目錄表
視庫存成本計算方法而定。這種庫存估值調整的依據是審查和比較當前庫存水平與計劃產量，以及庫存的計劃銷售和歷史銷售。對可變現淨值或市場價值的存貨估值調整為存貨建立了一個新的成本基礎，該成本基礎隨後不能沖銷。
庫存，淨額如下：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
原材料和在製品$498,283 $383,285 $482,884 
成品和服務部件803,027 584,274 738,097 
總先進先出和平均成本值1,301,310 967,559 1,220,981 
減：調整為後進先出值169,872 135,487 169,872 
總庫存，淨額$1,131,438 $832,072 $1,051,109 
8財產、廠房和設備，淨值
不動產、廠房和設備資產按成本減去累計折舊計算。公司一般採用直線法對資產估計使用年限內的財產、廠房和設備的折舊進行會計處理。建築物和租賃權的改進通常要折舊超過10至40多年來，機器和設備一般都要按年折舊三至15幾年後，工裝通常要折舊。三至五年，計算機硬件、軟件和網站開發成本通常折舊超過二至五年。重大更新和改進的支出大大延長了現有資產的使用壽命，並將其資本化。與一般保養及維修有關的成本於綜合綜合收益表中於銷售或銷售成本、一般及行政費用內列支，視乎相關資產的性質及用途而定。重大基本建設項目的利息在建設期間資本化。
財產、廠房和設備，淨額如下：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
土地和土地改良$61,416 $57,924 $59,550 
建築物和租賃設施的改進327,731 326,137 324,343 
機器和設備559,793 529,289 557,588 
工裝226,961 221,646 225,865 
計算機硬件和軟件105,497 97,629 104,713 
在建工程169,103 95,448 144,418 
房地產、廠房和設備，毛額1,450,501 1,328,073 1,416,477 
減去：累計折舊866,354 820,524 844,816 
財產、廠房和設備、淨值$584,147 $507,549 $571,661 
9產品保修
該公司的產品保證提供產品將按預期運行的保證，並確保客户對設計、工藝和整體質量的信心。標準保修範圍通常針對特定的時間段和特定產品的使用時間提供，通常涵蓋非維護維修的部件、人工和其他費用。除了該公司為其產品提供的標準保修外，該公司還在原始保修期到期後的規定時間內對部分產品單獨定價延長保修範圍。有關與公司單獨定價的延長保修相關的合同責任的更多信息，請參閲附註4，收入.
在銷售時，公司確認費用，並按產品線記錄與預測的未來保修索賠相關的估計成本的應計項目。該公司對未來保修索賠成本的估計主要基於保修下產品的估計數量、為保修索賠服務而產生的歷史平均成本、索賠與銷售額的歷史比率的趨勢以及銷售和由此產生的保修索賠之間的歷史時間長度。公司根據這些因素的變化定期評估其保修應計費用的充分性，並記錄任何必要的調整，如果實際索賠成本經驗表明有必要對公司的保修應計費用進行調整。此外，在導致重大返工活動的情況已知以及令人滿意地解決該情況的成本既可能且可估測的期間內，公司還可不時為其對解決主要返工活動所需的成本的估計建立保修應計項目。這個
15
目錄表
重大返工活動費用的保修應計費用主要是根據對每個受影響部件的修理費用和預計要修理的受影響部件數量的估計得出的。
應計保修的變化如下：
 截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
期初餘額$134,541 $116,783 
本期間與保修有關的應計項目變動(1)23,293 15,538 
收購— 1,940 
在該期間內支付的款項(1)(18,750)(14,255)
與先前存在的保修相關的應計項目的變化5,973 (146)
期末餘額$145,057 $119,860 
(1)應計保修的前期變動列報與本年度列報一致。這對任何期間的應計保修餘額都沒有影響。
10對合資企業的投資
該公司與亨廷頓國家銀行的子公司亨廷頓分銷金融公司(“HDF”)成立了一家合資企業，名為Red Iron Accept，LLC(“Red Iron”)，其主要目的是向該公司某些產品在美國的某些分銷商和經銷商提供客户庫存融資。該公司還與Red Iron達成了一項有限的庫存回購協議。關於該安排的客户融資方面以及有限庫存採購協議的更多信息，請參閲附註14，承付款和或有事項.
該公司擁有45紅鐵和HDF擁有的百分比55紅鐵的百分比。該公司對紅鐵的投資採用權益會計法進行核算。該公司和HDF各自出資了特定數額的估計現金，使Red Iron能夠購買公司的平面圖融資應收賬款，併為Red Iron的平面圖融資計劃提供財務支持。紅鐵利用一美元借入剩餘的必要估計現金800.0根據Red Iron和HDF之間的信貸協議建立的百萬擔保循環信貸安排。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，該公司在紅鐵的總投資額為美元。45.7百萬，$24.1百萬美元，以及$39.3分別為100萬美元。該公司沒有為紅鐵的未償債務提供擔保。
11基於股票的薪酬
與以股票為基礎的薪酬獎勵有關的薪酬費用如下：
截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
股票期權獎勵$1,711 $1,828 
業績分享獎818 1,621 
限制性股票單位獎1,609 1,147 
非限制性普通股獎勵1,086 629 
基於股票的薪酬獎勵的總薪酬成本$5,224 $5,225 
股票期權獎
根據紐約證券交易所的報告，授予股票期權的行權價格等於授予之日公司普通股的收盤價。期權一般在公司會計年度第一季度每年授予公司高管、其他員工和非員工董事會(“董事會”)成員，但也可以根據需要和適用在整個會計年度授予與招聘、年中晉升、領導層換屆或留任有關的期權。期權通常每年授予三分之一的三年制句號，並擁有一個十年但在某些情況下，可修改歸屬要求，以便授予某些員工的期權完全歸屬於三年制授予之日的週年紀念日，並擁有十年學期。在歸屬期間，這些獎勵通常確認補償成本等於根據Black-Scholes估值法確定的授予日期的公允價值。未被視為行政主管及非僱員董事會成員的其他僱員確認的補償成本，是扣除估計沒收款項後的淨額，估計沒收款項是在授予時根據歷史沒收經驗釐定的。
16
目錄表
如果期權持有者符合公司基於股票的薪酬計劃中規定的退休定義，授予高管和其他員工的股票期權將受到加速費用的影響。在這種情況下，期權的公允價值將在授予的會計年度中支出，因為通常情況下，如果期權持有人在授予期權的會計年度結束時受僱，這些期權將不會被沒收，而是在退休後繼續按照其時間表授予。同樣，如果一名非僱員董事會成員在公司董事會任職十在整個財政年度或更長時間內，獎勵將不會被沒收，但在退休後將繼續根據其時間表授予。因此，授予的期權的公允價值在授予之日全部支出。
每個股票期權的公允價值在授予之日根據布萊克-斯科爾斯估值方法使用各種投入和假設進行估計。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了無風險利率、股票價格波動性和股息收益率必須適用的期限。預期壽命是高管、其他僱員和非僱員董事會成員預期行使其股票期權的平均時間長度，這主要基於歷史行使經驗。該公司根據類似的歷史行使行為，出於估值目的將高管和非員工董事會成員分組。預期股價波動是基於公司普通股在相當於期權預期壽命的最近一段歷史時期內的每日變動。期權合同期限內的無風險利率以授予時預期期限內的美國國債利率為基礎。預期股息收益率是根據公司過去支付的現金股息、預期的未來現金股息和股息收益率以及公司股票價格的預期變化來估計的。
下表説明瞭在布萊克-斯科爾斯估值法下對下列財政期間前三個月授予的期權採用的加權平均估值假設：
 2023財年2022財年
期權的預期壽命，以年為單位6.326.19
預期股價波動25.19%23.76%
無風險利率3.79%1.30%
預期股息收益率0.95%0.93%
每股加權公允價值-授予日的平均公允價值$33.23$22.58
業績分享獎
公司授予高管和其他員工績效股票獎勵，根據這些獎勵，他們有權獲得公司普通股的股票，這取決於公司業績目標的實現情況，這些目標通常以三年制句號。參與者獲得的普通股數量可以增加(最高可達200目標水平的百分比)或減少(降至零)基於績效目標的實現程度，並將在三年制句號。業績股票獎勵一般在公司會計年度的第一季度按年授予。這些獎勵的補償成本是根據每股公允價值(等於授予日公司普通股的收盤價)以及實現每個業績目標的可能性，在歸屬期間以直線基礎確認的。2023財年第一季度和2022財年第一季度授予的業績股票獎勵的每股加權平均公允價值為$112.14及$98.41，分別為。
限制性股票單位獎
限制性股票單位獎勵通常授予非高管的某些員工。偶爾，可能會授予限制性股票單位獎勵，包括授予高管，與招聘、年中晉升、領導層換屆或留任有關。限制性股票單位獎通常每年授予三分之一以上的三年制期間，或全部歸屬於三年制授予之日的週年紀念。補償成本等於授予日期的公允價值，扣除估計的沒收，在歸屬期間就這些補償確認。授予日公允價值等於授予日公司普通股的收盤價乘以受限股票單位獎勵的股份數量，估計沒收金額於授予日根據歷史沒收經驗確定。2023財年和2022財年頭三個月授予的限制性股票單位獎勵的每股加權平均公允價值為$109.78及$99.94，分別為。
無限制普通股獎勵
在2023財年和2022財年的前三個月，10,329和6,453分別向若干董事會成員授予完全歸屬的無限制普通股獎勵股份，作為他們在董事會服務的報酬的一部分，並在簡明綜合收益表的銷售、一般和行政費用項下記錄。此外，公司董事會成員可以選擇將部分或全部日曆年的年度聘用金轉換為公司普通股的股票。
17
目錄表
12股東權益
累計其他綜合損失
股東權益簡明綜合報表內扣除税項後的累計其他全面虧損(“AOCL”)的組成部分如下：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
外幣折算調整$30,139 $25,525 $51,321 
養老金福利3,621 3,899 3,621 
現金流衍生工具(5,155)(3,810)(21,817)
累計其他綜合虧損合計$28,605 $25,614 $33,125 
截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月期間，AOCL的組成和活動(扣除税項)如下：
(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2022年10月31日的餘額$51,321 $3,621 $(21,817)$33,125 
重新分類前的其他綜合(收入)損失(21,182)— 21,586 404 
從AOCL重新分類的金額— — (4,924)(4,924)
本期其他綜合(收益)損失淨額(21,182)— 16,662 (4,520)
截至2023年2月3日的餘額$30,139 $3,621 $(5,155)$28,605 

(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2021年10月31日的餘額$19,535 $3,899 $2,562 $25,996 
重新分類前的其他綜合(收入)損失5,990 — (6,641)(651)
從AOCL重新分類的金額— — 269 269 
本期其他綜合(收益)損失淨額5,990 — (6,372)(382)
截至2022年1月28日的餘額$25,525 $3,899 $(3,810)$25,614 
關於衍生品工具淨收益中從AOCL重新歸類到相應項目的組成部分的更多信息，請參閲附註16。衍生工具和套期保值活動.
13每股數據
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數的對賬如下：
 截至三個月
(千股)2023年2月3日2022年1月28日
基本信息  
加權平均普通股股數104,484 105,015 
假定發行或有股份17 22 
加權-已發行普通股的平均股數-基本104,501 105,037 
稀釋  
加權-已發行普通股的平均股數-基本104,501 105,037 
攤薄股份的效力1,076 1,011 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋105,577 106,048 
股票期權獎勵和限制性股票單位獎勵對稀釋股份的影響按庫存股方法計算。購買股票期權獎勵268,737和466,3382023財年第一季度普通股股份
18
目錄表
和2022年分別被排除在普通股稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
14承付款和或有事項
客户融資安排
庫存融資
該公司是與Red Iron、Huntington Commercial Finance Canada，Inc.(“HCFC”)和其他第三方金融機構(統稱為“金融機構”)達成的庫存融資安排的一方，這些金融機構向該公司某些產品在美國和國際上的某些交易商和分銷商提供庫存融資。這些融資安排的結構是金融機構代表分銷商或交易商就金融機構提供資金的發票向公司支付的預付款。這些付款消除了經銷商或分銷商根據適用發票的條款向公司付款的義務。
根據金融機構與交易商和分銷商之間的單獨協議，金融機構向交易商和分銷商提供貸款，以支付金融機構向公司支付的預付款。在這些融資安排下，不需要支付首付，根據每個產品線的財務計劃，財務費用由公司產生，由公司與分銷商和/或經銷商分攤，或由分銷商或經銷商支付。金融機構對經銷商和經銷商的融資庫存保留擔保權益，並通過審計定期監測這種庫存。對經銷商和交易商的融資條款要求在保證債務的庫存出售給最終用户時或當金融機構與經銷商和交易商之間的協議規定的其他付款到期時(以先發生者為準)付款。利率通常與有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或替代可變利率加固定百分比掛鈎，固定百分比根據融資對象是分銷商還是交易商而有所不同。費率也可能根據融資產品的不同而有所不同。
在截至2023年2月3日及2022年1月28日止三個月內，根據與紅鐵訂立的這項安排為經銷商及分銷商融資的應收賬款淨額為$674.4百萬美元和美元528.1分別為100萬美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根據與Red Iron的這項安排，未償還的應收賬款淨額為$942.0百萬，$494.6百萬美元和美元776.1分別為100萬美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，紅鐵公司應收賬款總額為美元17.3百萬，$28.1百萬美元和美元17.7分別為100萬美元。
在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月內，根據與氟氯烴和其他第三方金融機構的安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額為#美元111.3百萬美元和美元106.5分別為100萬美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，美元166.1百萬，$220.0百萬美元和美元220.0由氟氯烴和其他第三方金融機構提供資金的應收款分別有100萬美元未付。
庫存回購協議
該公司已與紅鐵和氟氯烴簽訂了有限庫存回購協議，根據該協議，該公司同意回購某些被收回的產品，總金額最高可達#美元。7.5一年中有一百萬美元。此外，由於公司與其他第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，公司還與其他第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，該公司已同意回購由其他第三方金融機構回購的產品。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，該公司或有責任回購最高金額為$79.4百萬，$172.3百萬美元和美元80.0根據這些庫存回購協議，與應收賬款相關的庫存分別為百萬美元。根據這些庫存回購協議，該公司的財務風險僅限於支付給Red Iron、氟氯烴或其他第三方融資機構進行庫存回購的金額與隨後轉售收回產品時收到的金額之間的差額。該公司已根據此類安排回購了截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月的無形庫存。
訴訟
在正常的業務過程中，公司不時會成為訴訟的一方。這類事項通常會受到不確定因素和結果的影響，這些結果不能有把握地預測，而且可能在很長一段時間內都不為人所知。訴訟有時涉及因使用公司產品而產生的懲罰性和補償性損害賠償索賠。雖然該公司在某種程度上是自保的，但該公司仍為某些產品責任損失投保。該公司還面臨涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠的訴訟、行政和司法程序。其中一些索賠主張損害賠償和
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目錄表
人身傷害、補救調查或清理以及其他費用和損害的責任。該公司還偶爾會捲入商業糾紛、僱傭或與僱傭有關的糾紛，以及專利訴訟案件，在這些案件中，該公司正在主張或為專利侵權索賠辯護。為了防止其他公司可能侵犯公司的專利，該公司會定期審查競爭對手的產品。為了避免與其他公司的專利相關的潛在責任，該公司審查了美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。該公司認為，這些活動有助於將其在專利侵權訴訟中成為被告的風險降至最低。
該公司在其簡明綜合財務報表中記錄了與索賠相關的費用的負債，包括未來的法律費用、和解和判決，其中公司已評估可能發生損失，並可合理估計金額。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，則公司記錄最可能的損失估計，或者當該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計時，記錄最小金額。公司披露一項或有負債，即使該負債不可能發生或其金額不可估量，或兩者兼而有之，如果有合理的可能性可能已經發生重大損失。管理層認為，與這些事項有關的負債金額(如果有的話)，無論是個別或整體，都不會對公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
在公司收到或預期收到與訴訟和解有關的有利裁決的情況下，公司遵循會計準則編碼指南以應對收益或有事項。該公司不允許在結算與收益或有事項相關的基本事件或或有事項之前，在其簡明綜合財務報表中確認收益或有事項。因此，在所有相關事件或或有事項得到解決並實現收益期間，與收益或有事項相關的對價被記錄在簡明綜合財務報表中。
15租契
該公司簽訂的合同是或包含對在正常業務過程中使用的某些財產、廠房或設備資產的運營租賃協議，例如用於製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；用於產品測試場所的土地；用於研發活動、製造和組裝過程和行政任務的機械和設備；以及用於銷售、服務、營銷和分銷活動的車輛。明示或暗示與財產、廠房和設備有關的合同在開始時被評估，以確定合同是否為租賃或包含租賃。這類經營租賃協議合同表明，公司有權在規定的一段時間內指導使用已確定的資產，並從該資產中獲得幾乎所有的經濟利益，以換取對價。租賃期限在租賃開始時開始並確定，租賃開始時是公司接管已確定資產的時間點，通常包括所有不可撤銷的期限。本公司經營租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認，並按標的資產的性質和用途在簡明綜合收益表內的銷售或銷售成本、一般及行政費用內入賬。該公司不確認使用權資產和租賃負債，但對租期為12個月或更短且不包括購買標的資產的選擇權的短期經營租賃，按直線原則確認費用。
租賃付款於租賃開始時釐定，一般指各自租賃協議所界定的固定租賃付款，或如屬若干租賃協議，則為自租賃開始日起根據現行指數或市場利率計量的可變租賃付款。對可變租賃付款的未來調整在各自的租賃協議中定義和安排，並根據調整時相對於租賃開始時確定的市場或指數利率的現行市場或指數利率確定。某些其他租賃協議包含根據已確認資產的實際使用情況確定的可變租賃付款。根據已確認資產的實際使用情況對可變租賃付款和可變租賃付款進行的此類未來調整不計入開始時確定的租賃付款，而是在產生可變租賃成本的期間作為可變租賃費用入賬。
使用權資產代表公司在整個租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃協議產生的租賃款項的義務。本公司於租賃開始時及持續基礎上將經營租賃負債作為各自租賃期下最低剩餘租賃付款的現值入賬。由於租賃中隱含的利率一般不容易確定，最低剩餘租賃付款一般根據租賃開始時的估計增量借款利率貼現至現值。使用權資產計量為相應經營租賃協議的相應經營租賃負債額(經預付或應計租賃付款調整後)、收到的任何租賃獎勵的餘額、未攤銷的初始直接成本以及經營租賃使用權資產的減值(視情況而定)。
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目錄表
下表列出了公司經營租賃、短期租賃和可變租賃產生的租賃費用：
截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
經營租賃費用$6,074 $6,165 
短期租賃費用868 1,415 
可變租賃費用25 — 
租賃總費用$6,967 $7,580 
下表列出了與公司經營租賃相關的補充現金流信息：
截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
計入租賃負債的金額的經營現金流$6,170 $4,567 
以租賃義務換取的使用權資產$1,892 $14,881 
下表列出了與該公司的經營租賃相關的其他租賃信息：
2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
加權平均經營租賃剩餘租期(年)5.86.66.0
經營租賃加權平均貼現率3.61 %2.56 %3.53 %
下表根據公司經營租賃的預期未來最低經營租賃付款和截至2023年2月3日在簡明綜合資產負債表中記錄的經營租賃負債的現值，對未貼現的未來現金流量總額進行了核對：
(千美元)2023年2月3日
2023年(剩餘)$13,508 
202418,455 
202516,263 
202610,801 
20277,524 
此後17,678 
未來最低經營租賃付款總額84,229 
減去：推定利息7,587 
經營租賃負債現值$76,642 
16衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司在正常業務過程中面臨外匯匯率風險，這些交易包括對第三方客户的銷售、對外國全資子公司的銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本，以及從供應商那裏採購。該公司的主要貨幣風險敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、人民幣、羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。
為減少對外幣匯率風險的風險，本公司與高評級金融機構的交易對手訂立各種衍生工具，以對衝根據公司政策對該等對衝活動施加控制的風險。該公司的政策不允許將衍生品工具用於交易或投機目的。該公司還作出了一項會計政策選擇，在計量衍生工具交易對手信用風險方面使用投資組合例外，並根據與每一交易對手的淨未平倉風險頭寸來計量金融資產和金融負債組合的公允價值。
該公司的對衝活動主要涉及使用遠期貨幣合約來對衝大多數外幣交易，包括以外幣計價的預測銷售和購買。該公司使用衍生工具只是為了限制外幣匯率波動的潛在風險，並將與外幣匯率波動相關的收益和現金流波動降至最低。關於是否使用此類
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目錄表
衍生工具主要基於對所涉貨幣的敞口金額和對每種貨幣的近期市場價值的評估。
本公司於簡明綜合資產負債表按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為現金流量對衝工具並符合該工具的資格。
現金流對衝工具
該公司正式記錄了現金流對衝工具和相關對衝交易之間的關係，以及承擔現金流對衝工具的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有現金流對衝工具與預測交易聯繫起來，例如對第三方的銷售和與外國工廠運營相關的成本，包括從供應商那裏採購。於現金流量對衝開始時及持續進行時，公司會正式評估現金流量對衝工具在抵銷被對衝交易的現金流變化方面是否高度有效，以及該等現金流量對衝工具在未來期間是否可望保持高度有效。
在對衝效果評估中包括的未償還、高效率現金流量對衝工具的現貨匯率部分的公允價值變動在AOCL的其他全面收益中記錄在簡明綜合資產負債表中，隨後在基礎對衝交易的現金流量影響淨收益的同一期間重新歸類為綜合綜合收益表中的淨收益。被排除在有效性評估之外的對衝成分的公允價值變動，按照按市價計價的方法，立即在淨收益中確認。簡明綜合收益表內現金流量對衝工具及不包括部分確認的損益分類與相關風險的分類相同。現金流對衝工具的業績、銷售的相關不包括部分以及與外國工廠運營相關的成本(包括從供應商處採購)分別計入淨銷售額和銷售成本。公司對未來現金流變異性的風險敞口進行對衝的最長時間為兩年.
當確定衍生工具作為現金流對衝工具不是或已不再是高度有效時，公司預期停止現金流對衝會計。當預測交易影響淨收益時，已取消指定衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在同一簡明綜合收益表項目內重新分類至淨收益，作為相關風險敞口。當公司終止現金流對衝會計時，因為不再可能發生，但預測的交易仍有可能在最初預期的期間結束或在另一段時間內發生。兩個月在此之後的一段時間內，衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在預測交易影響淨收益時，在與基礎風險敞口相同的簡明綜合收益表項目內重新分類為淨收益。但是，如果預測的事務很可能不會在最初指定的時間段結束時或在另一個兩個月在此之後的一段時間內，東方海外的損益立即在其他收入中的淨收益中確認，在合併綜合收益表中的淨收益中確認。在現金流量對衝會計被終止而衍生工具仍未清償的所有情況下，公司在合併綜合資產負債表中按公允價值列賬衍生工具，在其他收入中確認公允價值未來的變化，並在合併綜合收益表中確認淨額。
截至2023年2月3日，指定為現金流量對衝工具的遠期貨幣合約的名義未清償金額為#美元。288.6百萬美元。
未被指定為現金流對衝工具的衍生品
該公司還簽訂外幣合同，其中包括遠期貨幣合同，以減輕對簡明綜合資產負債表中特定資產和負債的重新計量。這些合約不被指定為現金流對衝工具。因此，已記錄的資產負債表頭寸對衝的公允價值變動，如現金、應收賬款、應收賬款、公司間票據和其他各種支付或接收功能貨幣以外的外幣的合同索賠，立即在合併綜合收益表上的其他收益淨額中確認，並與對衝資產負債表頭寸的交易損益一起確認。
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目錄表
下表列出了該公司衍生工具在簡明綜合資產負債表中的公允價值和位置：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
衍生資產：   
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：   
預付費用和其他流動資產   
遠期貨幣合約$7,757 $5,451 $27,733 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合約2,852 1,491 5,523 
衍生工具資產總額$10,609 $6,942 $33,256 
衍生負債：
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合約$1,345 $— $— 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合約127 118 — 
衍生負債總額$1,472 $118 $— 
該公司與各交易對手訂立了國際掉期交易商協會(“ISDA”)主協議，允許淨清償各自合同項下的欠款。ISDA主協議是一個行業標準化合同，管理公司與各自交易對手之間簽訂的所有衍生品合同。根據該等總淨額結算協議，淨額結算一般允許公司或交易對手釐定於同一日期到期的合約的應付或應收款項淨額，或就類似類型的衍生工具交易以相同貨幣釐定應付或應收款項淨額。該公司在其簡明綜合資產負債表中按淨額記錄其衍生工具的公允價值。
下表列出了主要淨額結算安排對記錄在簡明綜合資產負債表上的公司衍生工具公允價值的影響：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
衍生資產：
遠期貨幣合約：
衍生資產總額$11,119 $8,118 $33,256 
衍生負債抵銷衍生資產510 1,176 — 
衍生資產淨額$10,609 $6,942 $33,256 
衍生負債：
遠期貨幣合約：
衍生負債總額$1,472 $159 $— 
衍生資產抵銷衍生負債— 41 — 
衍生負債淨額$1,472 $118 $— 
23
目錄表
下表列出了在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月中，從AOCL重新歸類為淨收益的金額對簡明綜合收益表的影響，以及衍生工具對指定為現金流量對衝工具的公司衍生品的簡明綜合全面收益表的影響：
截至三個月
收益(虧損)從AOCL重新分類為收益在衍生工具的OCI中確認的收益(損失)
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2023年2月3日2022年1月28日
被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$4,061 $(118)$(17,263)$5,670 
銷售成本863 (151)601 702 
被指定為現金流對衝工具的衍生品總額$4,924 $(269)$(16,662)$6,372 
該公司在2023財年第一季度和2022財年第一季度分別在簡明綜合收益表中確認了其他收入中的無形損益，這是由於被指定為現金流量對衝工具的某些遠期貨幣合同的現金流量對衝會計停止。截至2023年2月3日，該公司預計將重新分類約美元4.8未來12個月從AOCL獲得的百萬美元收益。
下表列出了衍生工具對被指定為現金流量對衝工具的公司衍生工具和被排除在有效性測試之外的相關組成部分的簡明綜合收益表的影響和位置：
現金流量套期保值工具收益確認的收益(虧損)
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
截至三個月淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
簡明綜合收益表收入(費用)記錄現金流量對衝工具影響的金額$1,148,840 $(752,916)$932,650 $(632,174)
被指定為現金流對衝工具的衍生工具的收益(虧損)：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新歸類為收益的損益金額4,061 863 (118)(151)
根據公允價值變動確認的收益中被排除在有效性測試之外的成分的收益(虧損)$1,240 $567 $(926)$97 
下表列出了衍生工具對公司未被指定為現金流量對衝工具的衍生工具的簡明綜合收益表的影響和位置：
 截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
(虧損)未被指定為現金流對衝工具的衍生品收益
遠期貨幣合約：
其他收入，淨額$(3,398)$1,242 
未被指定為現金流對衝工具的衍生品的總(虧損)收益$(3,398)$1,242 
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目錄表
17公允價值計量
公司根據對資產或負債進行估值時使用的假設(投入)，將其資產和負債分類為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估計是基於公允價值計量會計準則中確立的框架。該框架定義了公允價值，為計量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該框架討論了諸如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)等估值技術。該框架採用公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3通常要求管理層做出重大判斷。這三個級別的定義如下：
1級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級：1級價格以外的可觀察投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。
3級：無法觀察到的投入，反映管理層對資產或負債定價時使用的投入的假設。
經常性公允價值計量
該公司的衍生工具包括按公允價值經常性計量的遠期貨幣合約。該等遠期貨幣合約的公允價值是根據截至報告日期的遠期貨幣價格和現貨貨幣匯率的可觀察市場交易而釐定。
下表按公允價值層次結構內的級別列出了公司截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債，根據用於確定其公允價值的估值技術(以千美元為單位)：
 公允價值計量使用的投入被認為是：
2023年2月3日公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$10,609 $— $10,609 $— 
總資產$10,609 $— $10,609 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$1,472 $— $1,472 $— 
總負債$1,472 $— $1,472 $— 
 公允價值計量使用的投入被認為是：
2022年1月28日公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$6,942 $— $6,942 $— 
總資產$6,942 $— $6,942 $— 
負債：
遠期貨幣合約$118 $— $118 $— 
總負債$118 $— $118 $— 
 公允價值計量使用的投入被認為是：
2022年10月31日公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$33,256 $— $33,256 $— 
總資產$33,256 $— $33,256 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$— $— $— $— 
總負債$— $— $— $— 
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目錄表
非經常性公允價值計量
該公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產和負債通常會因減值費用而按公允價值入賬。作為企業合併的一部分而取得的資產和承擔的負債也在適用的會計準則企業合併編碼指南所允許的計量期間內按公允價值按非經常性基礎計量。或者，在成本累積模式下，公司計量作為資產收購一部分收購的淨資產的公允價值，然後根據資產收購的相對公允價值將資產收購的成本分配到收購的淨資產。關於公司的業務合併以及收購資產和承擔的負債的相關非經常性公允價值計量的其他信息，請參閲附註2。業務合併.
其他公允價值披露
本公司的短期金融工具，包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務(包括長期債務的當期到期日)的賬面價值，因屬短期性質而與其公允價值相若。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，該公司的長期債務包括524.1百萬，$424.1百萬美元，以及$524.1不受可變利率波動影響的固定利率債務總額為百萬美元。這類長期債務的總公允價值是根據目前類似數額的債務可以借入的報價市場利率，通過對預計現金流量進行貼現，使用第2級投入確定的。截至2023年2月3日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。520.5百萬美元，而其賬面總額為#美元524.1百萬美元。截至2022年1月28日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。499.1百萬美元，而其賬面總額為#美元424.1百萬美元。截至2022年10月31日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。489.8百萬美元，而其賬面總額為#美元524.1百萬美元。關於固定利率長期債務的其他信息，請參閲附註6，負債累累。
18後續事件
本公司已評估所有後續事件，並斷定並無任何後續事件需要在簡明綜合財務報表中確認或在簡明綜合財務報表附註中披露。
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
這個法力管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的簡明綜合財務報表的讀者提供從管理角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。本MD&A應與本公司截至2022年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7項中包含的MD&A一起閲讀。除非另有明確説明，本MD&A中提供的比較是指上一財年的同期。我們的MD&A介紹如下：
•公司概述
•經營成果
•業務細分
•財務狀況
•非公認會計準則財務指標
•關鍵會計政策和估算
這一討論包含了1995年私人證券訴訟改革法所指的各種“前瞻性陳述”，我們建議讀者參考本季度報告10-Q表格開頭標題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節，以獲取更多信息。
非公認會計準則財務指標
在整個MD&A過程中，我們提供的財務和流動性措施並不是按照美國(“U.S.”)計算或列報的。公認會計原則(“GAAP”)(“非GAAP財務指標”、“在特定財務指標之前的”調整“和”非GAAP流動性指標“)，作為對本季度報告中最直接可比的財務指標的補充和補充，這些財務指標是根據美國GAAP計算和呈報的。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。然而，這些非GAAP財務指標不應被視為優於、替代或替代最直接可比的美國GAAP財務指標。非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
公司概述
Toro公司從事設計、製造、營銷和銷售專業草坪維護設備和服務；草坪灌溉系統；園林綠化設備和照明產品；冰雪管理產品；農業灌溉系統；租賃、特種和地下建築設備；以及住宅庭院和拋雪機產品。我們的目標是幫助我們的客户豐富土地的美景、生產力和可持續性。可持續發展融入了我們企業的戰略重點，即加速盈利增長、推動生產率和運營卓越以及增強員工的能力。我們對替代能源、智能互聯和自主解決方案的關注，以及我們為解決以可持續發展為重點的問題(包括環境、社會和治理優先事項)所做的持續努力，都被納入我們的“可持續發展”計劃。
我們通過分銷商、經銷商、大眾零售商、五金零售商、設備租賃中心和家庭中心組成的網絡在全球範圍內銷售我們的產品，以及在線和直接面向最終用户。我們努力提供創新、精良、可靠的產品，並有廣泛的服務網絡支持。我們淨銷售額的很大一部分歷史上是，我們預計將繼續歸因於新的和增強的產品。我們將新產品定義為在本財年和前兩個財年推出的產品。我們將我們的業務分為兩個可報告的業務部門：專業和住宅。由於不重要，我們的剩餘活動被表示為“其他”，在標題為“業務細分”的小節中有更詳細的描述在這場MD&A中。
收購Intimidator Group
2022年1月13日(“截止日期”)，在2022財年第一季度，我們收購了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Briidator主要設計、製造、營銷和銷售斯巴達Mowers品牌的商業級零翻轉割草機系列，旨在為需要商業級解決方案的景觀承包商和其他客户提供創新的草坪管理解決方案。對Intimidator的收購拓寬了我們的專業報告細分市場，並擴大了我們的製造足跡和經銷商網絡。收購總代價為3.998億美元。截止日期後，Intimidator的運營結果已包括在我們的簡明合併財務報表中的專業可報告部分，並對我們的
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目錄表
收購後前12個月或2023財年第一季度的專業可報告部門淨銷售額。在截至2023年2月3日的三個月裏，Intimidator的運營結果對我們的專業部門的淨銷售額產生了4960萬美元的增量影響。威脅者的運營對截至2023年2月3日的三個月的專業部門收益產生了非實質性影響。有關收購的更多信息，請參閲附註2，業務合併，載於本季度報告表格10-Q第I部分第1項內的簡明綜合財務報表附註。
行動的結果
概述
2023財年第一季度合併淨銷售額為11.488億美元，與2022財年第一季度的9.327億美元相比增長23.2%。2023財年第一季度，專業部門的淨銷售額為8.807億美元，比上一財年第一季度的6.729億美元增長了30.9%。2023財年第一季度住宅部門的淨銷售額為2.466億美元，比上一財年第一季度的2.554億美元增長了3.6%。
2023財年第一季度的淨收益為1.069億美元，或每股稀釋後收益1.01美元，而2022財年第一季度的淨收益為6950萬美元，或每股稀釋後收益0.66美元。2023財年第一季度調整後的淨收益為1.036億美元，或每股稀釋後收益0.98美元，而2022財年第一季度為6970萬美元，或每股稀釋後收益0.66美元。非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
我們延續了支付季度現金股息的歷史，將2023財年第一季度的現金股息增加了13.3%，達到每股0.34美元，而2022財年第一季度支付的現金股息為每股0.30美元。
截至2023財年第一季度末，實地庫存水平高於2022財年第一季度末，主要原因是庫存增加導致庫存成本增加，以抵消較長的交付期並滿足預期的未來需求，此外還有通脹。
我們的訂單積壓代表某個時間點未完成的客户訂單。由於需求持續強勁，截至2023財年第一季度末，我們的積壓訂單(包括超過12個月的發貨量)略高於2022財年第四季度末。
淨銷售額
2023財年第一季度合併淨銷售額為11.488億美元，與2022財年第一季度的9.327億美元相比增長23.2%。這一淨銷售額增長主要是由於銷量增加、淨價實現和收購Intimidator所推動的。
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度國際市場的淨銷售額增加了5040萬美元。2023財年第一季度國際淨銷售額的增長主要是由於銷量和淨價實現的增加。外幣匯率的變化導致我們在2023財年第一季度的淨銷售額比2022財年第一季度減少了約630萬美元。
下表彙總了我們的運營結果，以佔合併淨銷售額的百分比表示：
 截至三個月
2023年2月3日2022年1月28日
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本(65.5)(67.8)
毛利34.5 32.2 
銷售、一般和行政費用(22.6)(22.4)
營業收益11.9 9.8 
利息支出(1.2)(0.8)
其他收入，淨額0.7 0.3 
所得税前收益11.4 9.3 
所得税撥備(2.1)(1.8)
淨收益9.3 %7.5 %
毛利和毛利率
2023財年第一季度毛利潤為3.959億美元，與2022財年第一季度的3.005億美元相比增長了31.8%。2023財年第一季度調整後毛利潤為3.961億美元，同比增長31.8%
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目錄表
2022財年第一季度為3.005億美元。2023財年第一季度毛利率為34.5%，而2022財年第一季度毛利率為32.2%，增長230個基點。毛利率的增長主要是由於淨價實現和生產率的提高，但部分被更高的材料、運費和製造成本所抵消。非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的SG&A支出增加了5060萬美元，增幅為24.3%。與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了20個基點。與第一季度相比，SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於我們某些專業細分業務的保修成本增加，但淨銷售槓桿部分抵消了這一增長。
利息支出
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的利息支出增加了710萬美元。這一增長是由於債務安排下的平均未償還借款增加和平均利率上升所致。
其他收入，淨額
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的其他收入淨額增加了650萬美元。這一增長主要是由於我們的紅鐵合資企業的收入增加以及衍生工具的有利影響。
所得税撥備
2023財年第一季度的有效税率為18.6%，而2022財年第一季度為20.2%。第一季度有效税率的下降主要是因為與2022財年同期相比，本年度股票薪酬的超額減税優惠記錄為更高的税收優惠。2023財年第一季度調整後的有效税率為21.4%，而2022財年第一季度調整後的有效税率為20.9%。非GAAP財務指標與報告的最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬包括在標題為“非GAAP財務指標”的部分。
淨收益
2023財年第一季度淨收益為1.069億美元，或每股稀釋後收益1.01美元，而2022財年第一季度淨收益為6950萬美元，或每股稀釋後收益0.66美元，每股稀釋後收益增長53.0%。調整後的2023財年第一季度的淨收益為1.036億美元，或每股攤薄收益0.98美元，而2022財年第一季度的淨收益為6970萬美元，或每股攤薄收益0.66美元，每股攤薄收益增長48.5%。與第一季度相比，稀釋後每股淨收益的增加主要是由於淨價實現、專業部門淨銷售額的增加以及生產率的提高，但部分被材料、運費和製造成本的增加所抵消。非GAAP財務計量與最直接可比的美國GAAP財務計量的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務計量”的章節中。
業務細分
我們在兩個可報告的業務領域運營：專業和住宅。我們的專業和住宅部門的部門收益定義為運營收益加上其他收入，淨額。我們剩下的活動被描述為“其他”，因為它們不重要。我們其他業務的經營虧損包括我們全資擁有的國內分銷公司、紅鐵合資企業、公司活動、其他收入和利息支出的收益(虧損)。公司活動包括一般公司支出，如財務、人力資源、法律、信息服務、公共關係和類似活動，以及其他未分配的公司資產和負債，如公司設施和遞延税項資產和負債。下表彙總了我們的可報告業務部門和其他活動的淨銷售額：
 截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日美元價值變動百分比變化
專業型$880,660 $672,885 $207,775 30.9 %
住宅264,615 255,402 9,213 3.6 
其他3,565 4,363 (798)(18.3)
總淨銷售額*$1,148,840 $932,650 $216,190 23.2 %
*包括國際淨銷售額：$245,337 $194,986 $50,351 25.8 %
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目錄表
下表彙總了我們的可報告業務部門的部門收益和我們其他活動的運營(虧損)：
 截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日美元價值變動百分比變化
專業型$144,076 $93,272 $50,804 54.5 %
住宅37,832 31,760 6,072 19.1 
其他(50,594)(37,885)(12,709)(33.5)
部門總收益$131,314 $87,147 $44,167 50.7 %
專業細分市場
細分市場淨銷售額
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度我們專業部門的全球淨銷售額增長了30.9%。這一增長主要是由於整個細分市場的產品出貨量增加、淨價實現以及我們收購Intimidator帶來的收入增加。
分部收益
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度專業部門的收益增長了54.5%，專業部門的利潤率從2022財年第一季度的13.9%增加到16.4%。專業部門利潤率的增加主要是由於淨價實現、淨銷售槓桿和生產率的提高，但部分被材料、運費和製造成本上升以及Intimidator的加入以低於部門平均水平的初始利潤率所抵消。
住宅區段
細分市場淨銷售額
與2022財年第一季度相比，我們住宅部門2023財年第一季度的全球淨銷售額增長了3.6%。2023年第一季度住宅部門淨銷售額的增長主要是由於淨價實現和零轉彎割草機出貨量增加，但部分被雪花產品出貨量下降所抵消。
分部收益
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度住宅部門的收益增長了19.1%，住宅部門的利潤率從2022財年第一季度的12.4%增加到14.3%。2023財年第一季度住宅部門利潤率的增長主要是由淨價實現和生產率提高推動的，但部分被更高的材料、運費和製造成本以及更高的SG&A費用所抵消。
其他活動
其他淨銷售額
我們其他業務的淨銷售額包括我們全資擁有的國內分銷公司的銷售額減去專業和住宅部門對分銷公司的銷售額。與2022財年同期相比，我們其他業務在2023財年第一季度的淨銷售額減少了80萬美元。這一下降是由於我們的專業和住宅部門對全資國內分銷公司的銷售減少了公司間銷售，但全資國內分銷公司的銷售額增加部分抵消了這一影響。
其他經營虧損
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度我們其他業務的運營虧損增加了1,270萬美元，這主要是由於公司支出和利息支出增加，但部分被我們紅鐵合資企業的更高收入和外匯匯率波動的有利影響所抵消。
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目錄表
財務狀況
營運資金
鑑於充滿挑戰的宏觀經濟環境造成供應鏈中斷，更具體地説，導致採購足夠數量的某些商品、零部件和配件的條件具有挑戰性，我們的營運資本戰略繼續把主要重點放在採購關鍵商品、零部件和配件上，試圖保持必要的庫存水平，以滿足我們預期的生產要求，避免製造延遲，滿足對我們產品的預期持續強勁需求，並試圖確保客户獲得服務零部件。截至2023財年第一季度末，應收賬款比2022財年第一季度末增加了1,100萬美元，增幅為3.0%，這主要是由於國際銷售額上升，部分抵消了部分被本季度最後一個月某些客户的住宅部門銷售額下降以及我們紅鐵合資企業的應收賬款減少所抵消，這是由於臨近季度末，合資企業的融資銷售額減少。截至2023財年第一季度，庫存水平比2022財年第一季度增加了2.994億美元，增幅為36.0%，這主要是由於通脹導致的成本增加和限制成品組裝的零部件供應導致的成品、在製品和零部件庫存增加。截至2023財年第一季度末，應付賬款比2022財年第一季度末增加了70萬美元，增幅為0.2%。
現金流
現金流從經營活動中
2023財年前三個月用於經營活動的現金為6880萬美元，而2022財年前三個月用於經營活動的現金為9000萬美元。業務活動中使用的現金減少的主要原因是淨收益增加，但部分被庫存中消耗的現金增加所抵消。
投資活動產生的現金流
2023財年前三個月用於投資活動的現金為2200萬美元，而2022財年前三個月用於投資活動的現金為4.134億美元。用於投資活動的現金減少是由2022財年用於收購Intimidator的現金推動的，但本財年房地產、廠房和設備購買量的增加部分抵消了這一下降。
融資活動產生的現金流
2023財年前三個月融資活動提供的現金為7440萬美元，而2022財年前三個月融資活動提供的現金為2.933億美元。融資活動提供的現金減少的主要原因是淨借款減少，但與上一會計年度相比，本會計年度的股票回購減少部分抵消了淨借款的影響。上一會計年度期間發生的淨借款部分用於收購Intimidator。
流動性與資本資源
截至2023年2月3日，我們的可用流動資金為6.709億美元，包括1.74億美元的現金和現金等價物，其中7550萬美元由我們的海外子公司持有，我們循環信貸安排下的可用流動資金為4.969億美元。我們相信，我們目前的流動性狀況，包括通過現有和潛在的未來融資安排可獲得的資金，以及來自運營的預測現金流，將足以為我們預期的營運資金需求提供必要的資本資源。工資和其他行政費用，資本支出、租賃付款、購買承諾、合同義務、收購、投資、建立新設施、現有設施的擴建和翻新、為非Red Iron或其他第三方金融機構融資的客户的應收款項融資、或有對價支付、債務償還、利息支付、季度現金股息支付和普通股回購，所有這些都將在至少未來12個月內視適用情況而定。
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目錄表
負債
我們的債務安排在我們最近提交的截至2022年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。以下是我們的負債情況摘要：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
6億美元循環信貸安排，2026年10月到期$100,000 $400,000 $— 
2.7億美元定期貸款，2026年10月到期270,000 270,000 270,000 
2億美元定期貸款，2027年4月到期200,000 — 200,000 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先債券，2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.97%優先債券，2032年6月到期100,000 — 100,000 
利率7.8%的債券，2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625釐優先債券，2037年5月到期124,117 124,055 124,102 
減去：未攤銷債務發行成本3,102 2,701 3,334 
長期債務總額1,091,015 1,091,354 990,768 
減去：長期債務的當前部分— 100,000 — 
長期債務，減少流動部分$1,091,015 $991,354 $990,768 
截至2023年2月3日，我們在循環信貸安排下有1.00億美元的未償還借款，在備用信用證昇華項下有310萬美元的未償還借款，這導致循環信貸安排下有4.969億美元的未使用可用資金。
我們遵守了我們的債務契約和我們的循環信貸安排以及定期貸款信貸協議、契約和私募票據購買協議的其他要求。
現金股利
我們的董事會批准了2023年1月11日支付的2023財年第一季度每股0.34美元的現金股息。這比我們2022財年第一季度每股0.30美元的現金股息增長了13.3%。我們曲線不折不扣的費用CT將在2023財年剩餘時間繼續向股東支付季度現金股息。
股份回購
在2023財年的前三個月，我們沒有回購普通股。截至2023年2月3日，根據我們的董事會授權回購計劃，仍有7,526,606股可供回購。我們預計將在2023財年剩餘時間回購我們普通股的股票，這取決於我們的現金餘額、債務償還、市場狀況、我們預期的營運資金需求、我們普通股的價格和/或其他因素。
客户融資安排
我們的客户融資安排在我們最近提交的截至2022年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。在2023財年的前三個月，我們的客户融資安排沒有實質性變化。
庫存融資
我們是與紅鐵、氟氯烴和其他第三方金融機構達成的庫存融資協議的一方，這些機構向我們某些產品在美國和國際上的某些經銷商和分銷商提供庫存融資。
在截至2023年2月3日及2022年1月28日止三個月期間，根據與Red Iron的安排為經銷商及分銷商融資的應收賬款淨額分別為6.744億美元及5.281億美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根據與Red Iron的安排，未償還應收賬款淨額分別為9.42億美元、4.946億美元和7.761億美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，紅鐵的應收賬款總額分別為1,730萬美元、2,810萬美元和1,770萬美元。
在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月期間，根據與氟氯烴和其他第三方金融機構的安排為經銷商和分銷商融資的應收款淨額分別為1.113億美元和1.065億美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根據與氟氯烴和其他第三方金融機構的安排，應收賬款淨額分別為1.661億美元、2.2億美元和2.2億美元。
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目錄表
庫存回購協議
我們已經與紅鐵和氟氯烴達成了一項有限庫存回購協議，根據該協議，我們同意回購某些回收的產品，每一歷年的總金額最高可達750萬美元。
此外，由於我們與其他第三方金融機構達成了融資協議，我們也與其他第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，我們已同意回購由其他第三方金融機構回購的產品。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根據這些庫存回購協議，我們或有責任回購與應收賬款相關的庫存，最高金額分別為7940萬美元、1.723億美元和8000萬美元。
根據這些庫存回購協議，我們的財務風險僅限於支付給Red Iron、氟氯烴或其他第三方融資機構進行庫存回購的金額與隨後轉售收回產品時收到的金額之間的差額。我們已根據此類安排回購了截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月的無形庫存。然而，零售額的下降或我們的分銷商或經銷商的財務困難可能會導致這種情況的改變，從而要求我們回購融資產品，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
非公認會計準則財務衡量標準
我們在這份Form 10-Q季度報告中提供了某些非GAAP財務指標，這些指標沒有按照美國GAAP計算或呈報，作為根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比財務指標的補充信息。我們使用這些非GAAP財務指標來做出經營決策和評估流動性，因為我們相信它們提供了關於我們核心運營業績和現金流的有意義的補充信息，作為我們流動性的衡量標準，並使我們更好地瞭解如何將資源分配給正在進行的和未來的業務計劃。此外，這些非公認會計準則財務指標通過剔除與我們常規的持續業務無關的費用和利益造成的潛在差異，包括但不限於某些非現金、大額和/或不可預測的費用和利益；收購和處置；法律判決、和解或其他事項；以及税務狀況，便於我們與歷史經營業績和競爭對手的經營業績進行內部比較。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。這些非GAAP財務指標不應被視為優於、替代或替代最直接可比的美國GAAP財務指標。非GAAP財務衡量標準可能不同於其他公司使用的類似衡量標準。
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目錄表
非公認會計準則財務指標的對賬
下表對本報告中使用的非GAAP財務業績指標與根據美國GAAP計算和報告的最直接可比指標進行了核對三截至2023年2月3日和2022年1月28日的月份：
截至三個月
(千美元，每股數據除外)2023年2月3日2022年1月28日
毛利$395,924 $300,476 
與收購相關的成本1
225 — 
調整後的毛利$396,149 $300,476 
營業收益$136,427 $91,626 
與收購相關的成本1
447 1,016 
調整後營業收益$136,874 $92,642 
所得税前收益$131,314 $87,147 
與收購相關的成本1
447 1,016 
調整後所得税前收益$131,761 $88,163 
淨收益$106,860 $69,510 
與收購相關的成本1
351 804 
股票薪酬的税收影響2
(3,605)(620)
調整後淨收益$103,606 $69,694 
稀釋後每股淨收益$1.01 $0.66 
與收購相關的成本1
— 0.01 
股票薪酬的税收影響2
(0.03)(0.01)
調整後每股攤薄淨收益$0.98 $0.66 
實際税率18.6 %20.2 %
股票薪酬的税收影響2
2.8 %0.7 %
調整後的實際税率21.4 %20.9 %
1    2022年1月13日，我們完成了對Intimidator的收購。截至2023年2月3日的三個月期間，與收購相關的成本代表整合成本。截至2022年1月28日的三個月期間的收購相關成本為與收購相關的交易和整合成本。有關收購Intimidator的更多信息，請參閲注2，業務合併，載於本季度報告表格10-Q第一部分第1項內的簡明綜合財務報表附註內。
2    管理員工股票薪酬的會計準則編纂指南要求，股票薪酬的任何超額減税都應立即計入所得税費用。員工基於股票的薪酬活動，包括股票期權的行使，可能無法預測，並可能對我們的淨收益、稀釋後每股淨收益和有效税率產生重大影響。這些金額代表在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月期間記錄為基於股票的薪酬的超額減税的離散税收優惠。
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目錄表
對非公認會計準則流動性指標的對賬
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去財產、廠房和設備的購置額，扣除保險索賠的淨額。自由現金流轉換百分比表示自由現金流佔淨收益的百分比。我們認為自由現金流和自由現金流轉換百分比是非GAAP流動性指標，可向管理層和投資者提供有關我們將淨收益轉換為現金資源的能力的有用信息，這些現金資源可用於尋找機會，提高股東價值，為持續和預期的業務計劃提供資金，並在對維持和發展業務所需的必要資本支出進行再投資後，加強我們的綜合資產負債表。下表提供了截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月的非GAAP自由現金流和自由現金流與經營活動提供的淨現金的換算百分比的對賬，這是根據美國GAAP計算和報告的最直接的可比財務指標：
截至三個月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
用於經營活動的現金淨額$(68,849)$(90,043)
減去：財產、廠房和設備的購置額，扣除保險索賠的淨額22,215 11,903 
自由現金流(91,064)(101,946)
淨收益$106,860 $69,510 
自由現金流轉換率(85.2)%(146.7)%
關鍵會計政策和估算
自我們最近一份截至2022年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分第8項附註1。主要會計政策及相關數據摘要，在我們截至2022年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中，討論我們的關鍵會計政策和估計。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率、利率和大宗商品成本變化帶來的市場風險。我們還面臨與我們普通股交易價格有關的股票市場風險。這些因素的變化可能會導致我們的收益和現金流出現波動。我們在截至2022年10月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的有關股票市場風險的市場風險信息沒有重大變化。有關我們的市場風險的完整討論，請參閲我們截至2022年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第II部分7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。關於外幣匯率風險、利率風險和商品成本風險的進一步討論，請參考下文。
外幣匯率風險
我們在正常業務過程中因交易而產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户銷售、向外國全資子公司銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及從供應商那裏採購。我們的主要外幣匯率敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、人民幣、羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。由於我們的產品主要是從美國和墨西哥製造或採購的，美元和墨西哥比索走強通常會對我們的運營業績產生負面影響，而美元和墨西哥比索走弱通常會產生積極影響。
為減少外匯匯率風險，我們與評級較高的金融機構簽訂各種衍生工具，以對衝此類風險，這些風險是根據公司政策授權的，該政策對這些對衝活動施加了控制。關於是否使用這種衍生工具的決定主要是基於對所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣的短期市場價值的評估。我們每月都會對全球外匯匯率風險敞口進行評估。我們衍生工具的損益抵銷了相關基礎風險的價值變化。因此，我們衍生工具的價值變動與衍生工具成立時及整個存續期內相關對衝項目的市值變動高度相關。有關我們的衍生工具的更多信息，請參見附註16，衍生工具和套期保值活動，在我們的簡明合併財務報表附註中，包括在本季度報告的表格10-Q的第一部分第1項中。
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目錄表
下表中的外幣兑換合同的到期日為2023財年至2025財年。所有商品均為非交易商品，並以美元標示。截至2023年2月3日，未償還衍生工具的平均簽約利率、名義金額、公允價值和公允價值損益如下：
(千美元，不包括平均合同率)平均合同率名義金額公允價值按公允價值計得(損)
買入美元/賣出澳元0.7123 $106,505 $105,545 $(960)
買入美元/賣出加元1.2873 40,628 41,763 1,135 
買入美元/賣出歐元1.1341 148,152 150,669 2,517 
買入美元/賣出英鎊1.2815 40,430 41,644 1,214 
買入墨西哥比索/賣出美元22.1863 $42,864 $48,095 $5,231 
我們對外國子公司的淨投資換算成美元沒有進行對衝。外幣匯率的任何變動將反映為外幣換算調整，是合併綜合資產負債表中股東權益累計其他全面虧損的組成部分，不會影響淨收益。
利率風險
我們的利率風險主要涉及我們的循環信貸安排和定期貸款信貸協議的可變利率的波動，以及我們的固定利率長期債務的公允價值可能因利率的潛在下降而增加。我們一般不使用利率互換來緩解利率波動的影響。由於固定利率長期債務的利率風險，我們沒有收益或現金流敞口。截至2023年2月3日，我們的債務包括不受可變利率波動影響的固定利率長期債務總額5.241億美元，我們定期貸款信貸協議下的可變利率債務總額4.7億美元，以及我們可變利率循環信貸安排的未償還債務1.0億美元。
商品成本風險
在我們的製造過程和最終產品中使用的或將作為獨立最終產品銷售的大多數商品、零部件、零部件和附件都會受到商品成本變化的影響。這些變化可能受到多個因素的影響，例如，需求；通貨膨脹；通貨緊縮；價格變化；外匯波動；關税；關税；貿易監管行動；行業行動；以及國際貿易政策、協議和/或監管和競爭對手活動的變化，包括對從外國進口的某些產品徵收反傾銷和反補貼税，例如從中國進口到美國的某些發動機。
我們產品中使用的商品、部件、零部件和附件的主要成本敞口是鋼、鋁、石油和天然氣樹脂、襯板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速器、變速器、液壓、電氣化部件等。我們在大宗商品、零部件、零部件和配件方面的最大支出類別通常是鋼材、發動機、液壓部件、變速器、樹脂、鋁和電氣化部件，所有這些我們都從世界各地的幾家供應商那裏購買。作為採購過程的一部分，我們通常根據與供應商確定的市場價格採購商品、組件、部件和配件，並通常試圖從大多數供應商那裏獲得與計劃生產以及對我們產品的批發和零售需求估計一致的數量的確定價格。
在任何特定時期，我們都會戰略性地嘗試通過我們的生產率計劃來緩解因影響我們產品線的商品、零部件、零部件和配件成本變化而產生的潛在不利影響；然而，根據大宗商品、零部件和配件成本和/或其他因素的宏觀經濟成本趨勢，我們的生產率舉措可能並不像預期的那樣有效。我們的生產力計劃包括但不限於與供應商合作、審查替代採購選項、替代材料、SKU合理化、利用精益方法、參與內部成本降低努力以及利用關税排除和退税機制，所有這些都是適當的。在適當的時候，我們還可能提高我們的一些產品的價格，以抵消商品、零部件和配件成本的變化。如果商品和零部件成本增加，我們沒有從供應商那裏獲得確定的定價，或者我們的供應商無法遵守這些價格，和/或我們的生產率計劃和/或產品價格上漲不如預期和/或沒有完全抵消成本增加，我們的毛利率可能會下降。在2023財年前三個月，購買的商品、零部件和配件的平均成本，包括通脹和關税成本的影響，高於2022財年前三個月購買的商品、零部件和配件的平均成本。我們預計，2023財年剩餘時間購買的商品、零部件、零部件和配件的平均成本，包括通脹和關税成本的影響，將與2022財年可比期間的平均成本相似。
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目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，旨在提供合理保證，確保我們在根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或視情況執行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們必須在評估可能的內部控制的成本效益關係時應用我們的判斷。
在董事會主席總裁、首席執行官總裁和副首席財務官總裁的參與下，我們的管理層評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於上述評估，本公司董事局主席總裁、首席執行官兼首席財務官總裁及副首席財務官總裁認為，於上述期間結束時，我們的披露控制及程序是有效的，以提供合理保證，確保本公司於交易所法案報告內須披露的資料已於美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內記錄、處理、彙總及報告，且該等資料經累積後傳達至本公司管理層，包括董事會主席總裁及首席執行官及副財務官總裁(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
2022年1月13日，在2022財年第一季度，我們完成了對Intimidator的收購。在此次收購之前，Intimidator是一傢俬人持股公司，不受2002年薩班斯-奧克斯利法案、美國證券交易委員會規則和條例或上市公司可能受到的其他公司治理要求的約束。根據美國證券交易委員會發布的指導意見，允許企業將收購排除在收購年度財務報告內部控制的最終評估之外。作為我們正在進行的整合活動的一部分，我們正在對Intimidator特定的重要流程進行內部控制，我們認為這些內部控制對於解釋此次收購以及合併和報告我們的財務資源是適當和必要的結果。我們預計在2023財年完成與Intimidator財務報告內部控制相關的整合活動。因此，我們預計將Intimidator納入我們對截至2023年10月31日的財務報告內部控制的評估。
除了與我們的內部控制相關的整合活動收購Intimidator後，於截至2023年2月3日止三個月期間，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
我們不時參與日常業務過程中的訴訟，包括因使用我們的產品而產生的懲罰性和補償性損害賠償索賠；涉及石棉和向環境排放有害物質的訴訟以及行政和司法訴訟；以及商業糾紛、與僱傭和就業相關的糾紛以及專利訴訟案件。有關我們的重要法律程序的説明，請參閲註釋14, 承付款和或有事項, 在本季度報告表格10-Q第I部分第1項“訴訟”標題下的“簡明綜合財務報表附註”中，通過引用將其併入本第II部分第1項。
第1A項。風險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的重大風險因素可能對我們的業務、聲譽、行業、經營業績或財務狀況產生重大不利影響，或可能導致我們的實際結果與我們的預期結果或其他預期存在重大差異，包括本報告中任何前瞻性陳述中表達的那些，這些因素在我們最近提交的10-K表格第I部分第1A項中描述。“風險因素。”這些風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了公司在截至2023年2月3日的第一季度的三個會計月中購買的公司普通股股票的相關信息：
期間
購買的股份(或單位)總數1,2,3
每股(或單位)平均支付價格
股份(或單位)總數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買1,2
根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量1,2
2022年11月1日至2022年12月2日— $— — 7,526,606 
2022年12月3日至2022年12月30日— — — 7,526,606 
2022年12月31日至2023年2月3日1,127 116.58 — 7,526,606 
總計1,127 $116.58 —  
1    2018年12月4日，公司董事會授權公開市場或私下協商交易回購500萬股公司普通股。這項授權的股票回購計劃沒有到期日，但可能會被公司董事會隨時終止。在上述期間，公司並無根據這項授權股份回購計劃回購任何股份，而截至2023年2月3日，仍有2,526,606股股份可根據這項授權股份回購計劃回購。
2    2022年12月13日，公司董事會批准在公開市場或私下談判交易中額外回購500萬股公司普通股。這項授權的股票回購計劃沒有到期日，但可能會被公司董事會隨時終止。於上述期間，本公司並無根據該授權股份回購計劃回購任何股份，而截至2023年2月3日，根據該授權股份回購計劃，仍有5,000,000股股份可供回購。
3    包括在公開市場交易中以每股116.58美元的平均價代表拉比信託購買的1,127股公司普通股，該信託成立的目的是向公司遞延補償計劃的參與者支付公司的福利義務。這1,127股股份不是根據上文附註1和2所述的公司授權股票回購計劃回購的。
項目5.其他信息
正如之前在2023年1月25日提交的最新Form 8-K報告中披露的那樣，集團副總裁總裁於2023年1月23日通知Toro公司(“TTC”)，他決定從2023年4月7日起退休。應TTC的要求，羅迪爾已同意修改退休日期，現在將於2023年4月14日退休。
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目錄表
項目6.展品
(a)證物編號：描述
3.1 and 4.1
重述的Toro公司註冊證書(通過參考2008年6月18日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告的8-K表格的附件3.1併入，委員會文件1-8649)。
 3.2 and 4.2
Toro公司重新註冊證書的修訂證書(通過參考2013年3月13日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告的表格8-K的附件3.1併入，委員會文件1-8649)。
3.3 and 4.3
修訂和重新修訂了Toro公司的章程(通過引用註冊人當前8-K報告的附件3.1併入，該報告於2016年7月19日提交給美國證券交易委員會，委員會文件1-8649)。
4.4截至1997年1月31日，Toro公司和作為受託人的第一全國信託協會之間關於Toro公司2027年6月15日到期的7.80%債券的契約(通過引用註冊人於1997年6月27日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4(A)併入其中，委員會文件1-8649)。(根據S-T條例第105條的規定，不需要提交紙質文件--超鏈接)。
4.5
日期為2007年4月20日，由Toro公司和作為受託人的紐約銀行信託公司簽署的關於Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券的契約(通過參考2007年4月23日提交給證券交易委員會的註冊人S-3表格註冊聲明的附件4.3合併，註冊號333-142282)。
4.6
第一份補充契約日期為2007年4月26日，由Toro公司和作為受託人的紐約銀行信託公司作為受託人，涉及Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券(通過引用註冊人於2007年4月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入其中，委員會文件1-8649)。
4.7
Toro公司2037年5月1日到期的6.625%票據的表格(通過引用註冊人於2007年4月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2併入其中，委員會文件1-8649)。
31.1
根據第13a-14(A)條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節)頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。
31.2
根據第13a-14(A)條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節)簽發首席財務官證書(隨函存檔)。
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。
101
以下財務信息來自Toro公司於2023年3月9日提交給美國證券交易委員會的截至2023年2月3日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月的簡明綜合收益表；(Ii)截至2023年2月3日和2022年1月28日的三個月的簡明全面收益表；(Iii)截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日的簡明綜合資產負債表(Iv)截至2023年2月3日及2022年1月28日止三個月期間的簡明綜合現金流量表；(V)截至2023年2月3日及2022年1月28日止三個月期間的股東權益簡明綜合報表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註(隨函提交)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

Toro公司
(註冊人)
日期：2023年3月9日發信人：/s/Renee J.Peterson
蕾妮·J·彼得森
首席財務官總裁副
(正式授權人員、主要財務人員和主要會計人員)

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