FLS-20201231
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SettledinCashMember2019-01-012019-12-310000030625FLS：RestructuringCashPaymentMember2020-01-012020-12-310000030625FLS：RestructuringCashPaymentMember2019-01-012019-12-310000030625FLS：其他非現金調整成員2020-01-012020-12-310000030625FLS：其他非現金調整成員2019-01-012019-12-3100000306252020-07-012020-09-3000000306252020-04-012020-06-3000000306252020-01-012020-03-3100000306252019-10-012019-12-3100000306252019-07-012019-09-3000000306252019-04-012019-06-3000000306252019-01-012019-03-310000030625US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000030625US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000030625US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000030625FLS：SECSchedule1209短期應收賬款成員2019-12-310000030625FLS：SECSchedule1209短期應收賬款成員2020-01-012020-12-310000030625FLS：SECSchedule1209短期應收賬款成員2020-12-310000030625FLS：SECSchedule1209長期限應收賬款成員2019-12-310000030625FLS：SECSchedule1209長期限應收賬款成員2020-01-012020-12-310000030625FLS：SECSchedule1209長期限應收賬款成員2020-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000030625US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000030625US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310000030625FLS：SECSchedule1209短期應收賬款成員2018-12-310000030625FLS：SECSchedule1209短期應收賬款成員2019-01-012019-12-310000030625FLS：SECSchedule1209長期限應收賬款成員2018-12-310000030625FLS：SECSchedule1209長期限應收賬款成員2019-01-012019-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310000030625US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310000030625US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310000030625FLS：SECSchedule1209長期限應收賬款成員2017-12-310000030625FLS：SECSchedule1209長期限應收賬款成員2018-01-012018-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-31

美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-K
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交的關於從到的過渡期的過渡報告
佣金檔案編號1-13179
Flowserve公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30625/000003062521000034/fls-20201231_g1.gif 
紐約31-0267900
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
  
奧康納大道北5215號套房2300號歐文,德克薩斯州75039
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(972) 443-6500
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.25億美元FLS紐約證券交易所
優先債券將於2022年到期，息率1.25%FLS22A紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。-是的☐     不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☑*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☑ 加速的文件管理器 ☐非加速文件管理器☐規模較小的中國報告公司☐
新興成長型公司：☐
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或
根據交易法第13(A)節提供的修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*☑
根據2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)報告的註冊人普通股的收盤價計算，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元。3,069,855,077。僅供上述計算之用，所有董事、行政人員及已知的5%實益擁有人均被視為聯屬公司。
登記人截至已發行普通股數量2021年2月17日是 130,276,070.

以引用方式併入的文件
註冊人定於2021年5月20日召開的2021年股東年會的最終委託書中包含的某些信息通過引用併入本協議第三部分。

FlowServe公司
表格310-K

目錄
  頁面
第I部分
第一項。
業務
1
第1A項
風險因素
13
第1B項。
未解決的員工意見
25
第二項。
特性
25
項目3.
法律程序
26
項目4.
礦場安全資料披露
26
 
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
26
第6項
選定的財務數據
29
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
30
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
55
第8項。
財務報表和補充數據
56
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
116
第9A項。
管制和程序
116
第9B項。
其他資料
117
 
第III部
第10項。
董事、高管與公司治理
117
第11項。
高管薪酬
118
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
118
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
118
第14項。
首席會計師費用及服務
118
 
第IIIV部
第15項。
展品和財務報表明細表
118
第16項。
表格10-K摘要
122
簽名
123

i

第I部分
第1項。生意場
概述
Flowserve公司是世界領先的綜合流量控制系統製造商和售後服務提供商。目前的Flowserve公司成立於1997年，由兩家領先的流體運動和控制公司BW/IP和Durco International合併而成。在前身實體的名義下，我們於1912年5月1日在紐約州註冊成立，但我們的一些傳統產品品牌名稱可以追溯到1790年成立。多年來，我們通過有機增長和戰略收購不斷髮展，我們的Flowserve傳統品牌超過225年的歷史為我們今天產品和服務的廣度和深度奠定了基礎。除非上下文另有説明，否則所指的“Flowserve”、“本公司”以及“我們”、“我們”和“我們”等詞語包括Flowserve公司及其子公司。
我們開發和製造精密工程流量控制設備，為客户的關鍵流程中的物料流動提供完整的移動、控制和保護。我們的泵、閥門、密封件、自動化和售後服務產品組合支持全球基礎設施行業，包括石油和天然氣、化工、發電(包括核能、化石和可再生能源)和水管理，以及我們的產品和服務增值的某些一般工業市場。通過我們的製造平臺和快速反應中心(“QRC”)的全球網絡，我們提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷、維修和翻新。
我們將我們的產品和服務銷售給超過10,000這些公司包括一些世界領先的工程、採購和建築公司(“EPC”)、原始設備製造商、分銷商和最終用户。我們的產品和服務被廣泛應用於多個不同的行業。我們在2020和2019年按行業劃分的預訂組合包括：
20202019
·開採石油和天然氣34 %41 %
·工業和一般工業(1)26 %22 %
·石油化工(2)24 %22 %
·可再生能源發電13 %11 %
·加強水資源管理3 %4 %
(1)一般行業包括採礦和礦石加工、紙漿和造紙、食品和飲料以及其他較小的應用，以及向分銷商銷售，這些分銷商的最終客户通常在我們主要服務的行業運營。
(2)化學工業由化學藥品和醫藥產品組成。
對我們大多數產品的需求取決於新資本投資水平以及客户的計劃內和計劃外維護支出。新資本投資的水平反過來取決於資本基礎設施項目，這些項目是由依賴石油和天然氣、化工、發電和水資源管理的產品的需求以及總體經濟狀況推動的。這些驅動因素一般與各自行業所處的景氣週期階段以及對未來市場行為的預期有關。維護支出水平還受到設備可靠性、維護計劃內和計劃外停機時間以及流程所需能力利用率的影響。
對EPC公司和原始設備製造商的銷售通常是針對大型項目訂單和關鍵應用，對分銷商的銷售也是如此。項目訂單通常是為客户直接從我們或間接通過承包商為新的建設項目或設施改善項目採購的。
快速週轉業務，我們也稱為“短週期”，是指從客户那裏收到(預訂)的訂單，一般在收到後六個月內發貨。這些訂單通常是更標準化的通用產品、部件或服務。我們的兩個業務部門中的每一個都產生了一定程度的此類業務。
在售後產品和服務的銷售中，我們受益於我們的原始設備的龐大安裝基礎，這需要定期維護、維修和更換部件。我們使用我們的製造平臺和全球QRC網絡來提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷、維修和
1

翻新。在我們能夠提供快速響應的地理區域，我們相信，由於我們精心設計和定製化的產品，客户傳統上依賴我們，而不是我們的競爭對手來提供售後產品。然而，標準產品的售後市場是競爭激烈的，因為通用標準的存在允許更容易地更換已安裝的產品。由於鄰近的服務中心、交貨的及時性和質量是所有售後產品和服務的重要考慮因素，我們繼續有選擇地擴大我們的全球QRC能力，以提高我們抓住這一重要售後業務的能力。
我們奉行行業多元化和地域廣度的戰略，以減輕我們所服務的任何一個行業或世界任何特定地區的正常經濟衰退對我們業務的影響。有關可能發生並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響的事件，請參閲本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中的“1A項風險因素”。有關我們按地理區域劃分的銷售額和長期資產的信息，請參閲本年報“第8項.財務報表和補充數據”(“第8項”)中的綜合財務報表附註20.
我們的細分市場都專注於工業流量控制技術，並從我們的全球足跡和規模經濟中受益，從而降低行政和管理費用，更具成本效益地為客户服務。所有細分市場共享某些資源和功能，包括研發(“R&D”)、供應鏈、安全、質量保證和行政功能，以提高效率和整體較低的成本結構。
我們的運營領導力向首席執行官彙報，各部門共同領導研發、營銷和供應鏈等運營支持職能。我們相信，這種領導結構使公司能夠利用我們整個運營平臺的卓越運營、降低成本舉措和內部協同效應來推動進一步的增長和股東價值的增加。
策略
我們的首要目標是成為我們服務的每個細分市場的領導者，成為流量控制行業的首選僱主。此外，我們尋求在可靠性和質量方面被我們的客户認可為最值得信賴的流量控制技術品牌，我們相信這將有助於實現股東價值最大化。
為了實現這些目標，我們保持了一個滾動的五年計劃，在四個關鍵領域採取平衡的方式整合短期和長期計劃：人員、流程和技術、客户和財務。
人民
以發展和保持以人為本的文化為目標，我們致力於不斷提高我們組織能力的戰略努力中的幾個要素，包括：(I)全面致力於為我們在世界各地的員工提供一個安全的工作環境，(Ii)維護一支授權、負責和靈活的高績效員工隊伍，(Iii)通過弘揚以人為本的文化成為首選僱主，以及(Iv)招聘、發展和留住一支全球化和多樣化的員工隊伍。
流程與技術
為了提高我們的生產力，併為我們的客户提供源源不斷的創新解決方案，我們專注於選擇與以下相關的戰略：(I)在所有運營單位和職能組織中發展和維持企業至上的業務方法，(Ii)簡化我們的業務流程，優化公司結構成本，(Iii)顯著降低我們的產品成本，使我們的產品組合合理化，以及(Iv)成為流量控制行業的技術領先者。
顧客
我們的目標是在同行中實現最高水平的客户滿意度，我們專注於選擇與嚴格和有紀律地選擇目標市場和客户相關的戰略，同時保持有競爭力的交貨期，並強調最高水平的按時交貨和質量。我們尋求通過提供獨特的集成流量控制解決方案來解決客户設施中的實際應用問題，從而在整個產品生命週期內為客户提供卓越的體驗。
金融
2

以增加企業價值為目標，我們專注於選擇我們認為將使我們的收入高於市場增長率的戰略，同時在毛利率、銷售、一般和行政(“SG&A”)費用、營業利潤率、現金流和主要營運資本方面優化業績。
FlowServe 2.0轉換
2018年，我們啟動並投入資源用於我們的Flowserve 2.0轉型(“Flowserve 2.0轉型”)，該計劃旨在轉變我們的業務模式，以推動卓越運營、降低複雜性、加速增長、擴大利潤率、提高資本效率和改善組織健康狀況。Flowserve2.0轉型的目標是(I)加速收入增長，(Ii)推動利潤率擴大，(Iii)提高資本效率和(Iv)改善組織健康。Flowserve2.0轉型由分散在六個工作流程(運營、商業、增長、售後市場、成本結構和營運資本)上的單個項目組成。這些項目包括組織設計、業務流程定義、流程自動化和度量以及運營足跡優化等要素。各個項目的執行時間各不相同，從簡單的快速修復工作的一年到複雜的基礎設施工作的五年不等。創建結構化過程以確保每個項目遵循公共里程碑，並在其生命週期中交付價值，並使用監督投資組合的治理過程來確保主動管理成本和收益之間的時間分段權衡。有關Flowserve2.0轉型計劃的進一步討論，請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註22。
季節性
我們的財務業績在一年中傳統上是季節性的，因為我們通常在今年第一季度經歷較低的收益，銷售額較低，再加上固定的運營費用，影響了我們的收益和現金流。我們通常在下半年有更高的銷售額、收益和現金流，第四季度是最強勁的。鑑於我們的某些運營費用是固定的，各季度銷售額的波動可能會影響各季度的運營收入。
競爭
儘管在過去幾年中開展了整合活動，但我們產品的市場仍然競爭激烈，主要的競爭動力是價格、聲譽、項目管理、交貨及時性、質量、靠近服務中心和技術專長，以及合同條款和以前的安裝歷史。在追求大型資本項目的過程中，競爭動力和競爭因涉及的行業和產品而異。由於供大於求，增長緩慢的行業通常會面臨價格影響更大的競爭環境，原始設備訂單的價格競爭往往比售後服務更重要。我們預計原始設備訂單的定價將繼續是一個特別有影響力的競爭因素。我們的業務細分市場中獨特的競爭環境將在下面的“業務細分市場”標題下進行更詳細的討論。
在我們業務的售後服務部分，我們與其他大型、成熟的國內和全球競爭對手競爭，在某些市場還與地區和當地公司競爭。在石油、天然氣和化工行業，售後服務的主要競爭對手往往是客户自己的內部能力。在核電行業，我們擁有一定的競爭優勢，因為我們擁有“N Stamp”認證(這是為該行業的客户提供服務的先決條件)，以及我們雄厚的專有知識基礎。標準化產品的售後市場競爭非常激烈，因為存在允許更容易更換或維修已安裝產品的通用標準。
在售後產品和服務的銷售中，我們受益於我們龐大的泵、閥門和密封件安裝基礎，由於產品的性質和運行條件的不同，這些產品不斷需要維護、維修和更換部件。在為售後產品和服務選擇供應商時，交貨的及時性、質量和服務中心的近在性是重要的客户考慮因素。在我們定位於提供快速響應的地理區域，客户傳統上依賴我們，而不是我們的競爭對手，來獲得與我們高度設計和定製的產品相關的售後產品，儘管我們看到這一領域的競爭日益激烈。
一般來説，我們的客户試圖減少他們採購的供應商的數量，從而減少他們的供應鏈的規模和多樣性。儘管供應商減少計劃可能會對我們的業務產生不利影響，但我們已經成功地與許多客户建立了長期供應協議。雖然這些人中的大多數
3

協議並不為我們提供獨家權利，它們可以為我們的客户提供“優先”地位，從而增加贏得未來業務的機會。我們還利用我們的生命週期優勢計劃建立基於費用的合同，以管理客户的售後服務需求。這些計劃提供了管理客户客户羣和擴大與客户的業務關係的機會。
我們有能力利用我們的產品、解決方案和服務組合來滿足客户需求，這是我們的競爭優勢。我們的市場方針是在流量控制管理投資的整個生命週期內為客户創造價值。我們繼續與我們的客户一起探索和開發潛在的新產品。在項目設計的早期階段，我們致力於為客户的特定應用優化設備選擇，以創造價值，因為我們有能力提供產品和系統功能方面的技術專長，甚至超出我們特定產品、解決方案和服務的範圍。在設備建造並交付到客户現場後，我們通過優化設備在其使用壽命內的性能，通過售後服務能力繼續創造價值。我們熟練的服務人員可以在客户羣內為我們的產品以及許多競爭對手的產品提供這些售後服務。QRC的全球覆蓋範圍進一步提升了這一價值，當與我們針對客户流量控制管理需求的其他解決方案相結合時，使我們能夠在資本和運營支出週期的所有階段為客户創造價值。
顧客
我們向全球範圍內的各種客户銷售產品，包括領先的EPC公司、原始設備製造商、分銷商和幾個不同行業的最終用户：石油和天然氣、化工、發電、水管理和一般行業。我們沒有針對任何個人客户的銷售額佔2020年合併收入的10%或更多。與我們每個業務部門相關的客户信息將在下面的“業務部門”標題下進行更詳細的討論。
我們通常不需要攜帶異常高的庫存來滿足客户的交貨要求，儘管更高的積壓水平和更長的交貨期通常需要更高的庫存量。對於交貨期較長的項目，我們通常要求客户預付現金，以幫助抵消我們在庫存方面的投資。雖然我們確實通過合同關係提供取消政策，但我們通常不會為客户提供退貨權利。在充滿挑戰的週期中，我們通過積極管理和應用離散措施，根據當前需求和發貨可見性來降低庫存水平，從而更嚴格、更密集地管理庫存，總體目標是提高我們的運營效率，減少我們的總體營運資金需求。
銷售和分銷
我們主要通過分配到特定地區、行業或產品的員工直接銷售我們的產品。此外，我們使用分銷商和銷售代表來補充我們的直銷隊伍，在經濟效率更高的地方。我們的大部分銷售線索都是通過與供應商、客户和潛在客户的現有關係或推薦產生的。
知識產權
我們擁有許多與我們產品的名稱和設計相關的商標和專利。我們認為我們的商標和專利是我們業務的寶貴資產。此外，我們的專有信息庫，包括與我們產品的設計、製造和運營相關的技術訣竅和商業祕密，被認為特別有價值。因此，我們採取積極措施保護這些專有信息。我們通常擁有我們製造和銷售的產品的權利，不受許可或特許經營協議的約束。在有限的情況下，我們已經簽訂了許可知識產權的協議。這些協議的運營和財務條款並不重要。我們的商標只要繼續使用，通常就可以無限期續簽，而我們現有的專利通常從申請之日起10到20年內到期，這在過去的不同時間發生過。我們不認為任何個別專利的到期會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
原料
製造我們產品的主要原材料隨處可得，包括棒材、機械加工鑄件、緊固件、鍛件和電機等形式的黑色金屬和有色金屬，以及硅、碳面、墊片和氟聚合物部件。我們的大量原材料都是從外部採購的，我們已經能夠發展出強大的供應鏈，並預計未來不會出現此類材料的重大短缺。
4

我們不斷監測供應商的業務狀況，以管理競爭激烈的市場狀況，避免潛在的供應中斷。我們繼續擴大全球採購，以利用新興市場的本地化和低成本採購商品來源，並結合高效、整合和合規的物流。
製造我們的泵、閥門和機械密封所用的金屬鑄件都是從合格的、經過認可的鑄造廠採購的。在某些戰略產品系列中，我們仍然與金屬鑄件垂直集成。巴塞羅那
我們向核電行業客户供應的產品，核電市場原材料供應商必須具備符合核工業標準和政府法規要求的資質。目前，這些材料的供應渠道是充足的，我們預計未來在獲得這些材料方面不會有困難。
人力資本管理
我們在世界各地的員工對於實現我們創造非凡流量控制解決方案的目標至關重要。作為一家全球製造商，我們的價值觀始於我們的員工-我們努力創造一個協作的團隊環境，使我們能夠相互發展，擁抱我們的差異，並相互尊重。
截至2020年12月31日，我們在全球擁有約16,000名員工(“員工”)，並在50多個國家和地區設有製造設施和快速反應中心。在我們的全球員工中，流量泵事業部(FPD)約有3500人，流量控制事業部(FCD)約有3500人，支持這兩個部門的售後銷售和服務業務的員工約有4500人。其餘4500名員工支持核心業務職能，包括法律、人力資源、信息技術、財務、商業運營和銷售、全球工程運營以及營銷和技術運營。就地區而言，我們約有5000名員工在北美，約1600名員工在拉丁美洲，約5900名員工在歐洲、中東和非洲，約3500名員工在亞太地區。我們的員工隊伍由大約9000名受薪員工和7000名小時工組成。
我們致力於以誠信走在前列，取得商業上的成功。我們所有的員工和董事會都遵守我們的行為準則，因為我們不斷地共同努力，通過營造一個支持員工健康、安全、培訓、發展、多樣性、公平和包容的工作環境來改善我們的運營。為了創造這種環境，管理層成員共同努力，確定機會領域，並在這些關鍵領域制定和實施各種政策、程序和倡議。管理層成員還每季度(或根據需要更頻繁地)向董事會提供最新情況，董事會為管理層提供額外的意見和指導。此外，我們每年都會進行員工敬業度調查，直接從員工那裏徵求反饋和意見。2020年，超過80%的員工參與了我們的員工敬業度調查。根據我們的調查結果，管理層和我們的董事會共同努力，根據需要制定額外的行動計劃。
工作場所健康與安全：我們努力創造和維護一個安全的工作環境，授權我們的員工識別和報告安全問題，並採取行動糾正危險。 我們對安全和環境保護的關注顯著減少了工作場所的安全事故、對環境的排放以及我們全球工廠產生的固體廢物和危險廢物。
薪酬和福利：我們堅持以市場為基礎的薪酬戰略，為我們的員工提供具有競爭力的總目標薪酬機會。我們還重視員工的健康和福利，並提供有競爭力的整體福利、健康和健康計劃，以滿足我們員工的特定本地化需求。我們提供全球員工援助計劃，以支持我們的員工的心理健康和健康需求，以及旨在為我們的員工及其家人創造健康生活的身體健康激勵措施。
培訓、發展和道德：發展我們的員工是Flowserve之旅的一個重要方面。Flowserve認為，發展是一個持續的過程。 我們提供發展機會，幫助我們的員工培養實現短期和長期職業目標所需的技能，包括但不限於在職培訓、在線學習、輪換計劃、專業會員資格、語言學習以及領導力和管理培訓。為了幫助我們的員工瞭解他們的工作對公司整體目標和成功的貢獻，管理層利用強大的績效管理系統並定期提供反饋，以培養人才和培養敬業精神。
認識到我們的員工是我們實現卓越運營的最寶貴的資源，我們制定了廣泛的持續改進過程(“CIP”)培訓計劃，認證或培訓我們的員工
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“黑帶”或“綠帶”，並將它們部署到CIP主導的整個公司的項目中。因此，我們開發和實施了縮短工程和製造週期時間、改善按時交付和服務響應時間、降低庫存水平以及以其他方式降低成本的流程。到目前為止，o我們有800多名員工通過了CIP認證。
環境法規和程序
在我們擁有運營設施的所有司法管轄區，我們都受到環境法律和法規的約束。這些規定主要涉及廢物的產生和處置、空氣排放和廢水排放。我們定期進行資本支出，以加強我們對環境要求的遵守，以及減少和控制污染。目前，我們並無計劃在我們的任何設施購置環境控制設備的重大資本開支。然而，我們已經並將繼續承擔與持續的環境合規問題有關的運營成本。根據現有和擬議的環境要求以及我們預期的生產時間表，我們相信未來的環境合規支出不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們在許多製造和鑄造作業中使用危險物質併產生危險廢物。我們現在和以前的大部分物業都被用於或曾經用於工業用途，有些可能需要清理歷史上的污染。在收購的盡職調查階段，我們進行環境現場評估，以確定潛在的環境責任和所需的清理措施。我們目前正在我們知道有環境問題的地點進行跟進調查和/或補救活動。我們已清理了大部分已知有歷史污染的地點，並正處理其餘已確定的問題。
多年來，我們一直參與調查和補救前公眾廢物棄置場的多個潛在責任方(下稱“覆檢局”)，而這些前公眾廢物棄置場現正或曾經接受調查和補救。我們目前作為PRP參與於四超級基金網站。這些遺址正處於政府當局評估的不同階段。我們預計在這些地區的“公平份額”總成本分配四預計網站將是無關緊要的。有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的“第三項法律訴訟”。
我們已經建立了儲備，我們目前認為這些儲備足以支付我們目前確定的現場和非現場環境責任。
出口品
2020年，我們從美國向外國獨立客户的出口銷售額為2.46億美元，2019年為3.009億美元，2018年為2.343億美元。
出口某些產品需要獲得美國政府和其他政府機構的許可證。特別是，具有核能發電和/或軍事應用的產品受到限制，某些其他泵、閥門和密封產品也是如此。
業務細分
我們報告了一個由流量泵事業部和流量控制事業部組成的兩個操作部門的結構。除了下面提供的業務部門信息外，我們的合併財務報表附註20在本年報的第28項中包含關於我們在2020、2019年和2018年開展業務的業務部門和地理區域的額外財務信息。
流量泵事業部
我們最大的業務部門是FPD，通過FPD，我們設計、製造、預測試、分銷和服務專業和高度工程化的定製和預配置的泵和泵系統、機械密封、輔助系統、更換部件和升級以及相關的售後服務(統稱為“售後服務”)。FPD產品和服務主要由在石油和天然氣、石化、化工、發電、水管理和一般行業運營的公司使用。我們通過我們的全球銷售隊伍和地區QRC以及服務和維修中心，或通過獨立的分銷商和銷售代表來營銷我們的泵和機械密封產品。我們的部分機械密封產品直接銷售給其他原始設備製造商，用於安裝到需要機械密封的旋轉設備中。
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我們的泵產品採用多種金屬合金製造，配置多樣，能夠可靠地滿足客户的運行要求。機械密封對旋轉設備的可靠運行至關重要，因為它們可以防止旋轉設備泄漏和排放有害物質，並減少使用非機械密封對設備造成的軸磨損。我們還生產一種氣體潤滑機械密封，用於天然氣管道的高速壓縮機以及石油和天然氣生產和加工市場。我們的產品目前在全球39個製造工廠生產，其中13個在歐洲，12個在北美，8個在亞太地區，6個在拉丁美洲，我們有137個QRC，包括那些位於製造設施和/或與FCD共享的QRC。
我們還通過戰略性的外國合資企業開展業務。我們在智利、中國、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿聯酋有六家未合併的合資企業，我們的部分產品在這些地區進行製造、組裝或服務。這些關係提供了許多戰略機會，包括更多地進入我們當前和新的市場，獲得更多的製造能力，以及擴展我們的運營平臺，以支持最低成本的採購計劃，並平衡其他市場的產能需求。
平板顯示器產品
我們生產的產品更多超過40種不同類型的泵和大約185種不同型號的機械密封和密封系統。以下是我們的FPD產品類型和GLOB的摘要列表盟軍認可的品牌：
平板顯示器產品類型
軸承泵之間的單級和多級 單級懸臂泵
·兩個單一案例-軸向拆分 ·更新API流程
·兩個單一案例-徑向拆分  
·兩個不同的情況下 
懸臂泵軸承泵之間
·美國化學過程ASME和ISO·兩個單一案例-徑向拆分
·改進工業流程·臺端頻道多階段
·清潔泥漿和固體搬運·兩個分體式錶殼縱向分體-軸向分體式
·先進的金屬和襯裏磁力驅動工藝·兩個分體式外殼-徑向分體式
正排量泵 機械密封和密封支撐系統
·國際扶輪多階段計劃 ·製造幹流密封件。
·手動旋轉螺絲 ·製造防護層液體和潤滑劑
 ·帶軸承的隔振器
立式泵·美國壓縮機密封件
·美國深井潛水器公司·美國的氣體屏障密封件
·清潔泥漿和固體搬運·攪拌機密封件
·油底殼和懸臂·製造標準盒式密封件
·自動垂直內聯·美國海豹突擊支援系統
·設計垂直線軸。
·美國立式屏蔽軸真空系統
·兩個濕坑，雙箱API和雙箱·生產液體環。
·捷豹路虎系統公司
正排量泵·美國乾式系統公司(JD Dry Systems)
·美國汽車公司(Gear)
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特色產品
·金銀化學·台潛水電泵
·更換駁船泵·處理潛水器的固體廢物
·國產冷凍泵·智能無線發射機
·更新混凝土蝸殼泵·美國電力恢復公司-DWEER
·更換推土機回收泵·美國電力回收公司-水力渦輪機
·個地熱深井泵·開發新的能源回收設備
·更換熔鹽泵·液壓解碼系統
·中國核電泵·進口API渣漿泵
·美國製造核封條

平板顯示器品牌名稱
·新的BW密封件 ·約翰·梅雷加利(Meregalli)
·首席執行官拜倫·傑克遜(Byron Jackson) ·記者新形·沃辛頓(Niigata Worthington)
·美國卡爾德能源回收設備公司(Calder Energy Recovery Devices) ·新版Qrc™
·德國硬質金屬 ·亞太地區
·加拿大杜克公司(Durco) ·亞太地區的韋茨(Weitz)
·中國五星印章·美國Pac-Seal
·Flowserve(全球流量服務) ·ReadySeal
·中國GASPAC™ ·約翰·科恩科(Science)
·約翰·哈爾伯格(Halberg) ·SIHI
·中國國內生產總值(IDP) ·北京-TKL
·印度因諾馬格(Inonomag) ·中國聯合離心機
·中國國際印章公司(Interseal) ·中國西部土地壓路機
·約翰·勞倫斯(Lawrence) ·約翰·沃辛頓(Worthington)
·更大的生命週期優勢·約翰·沃辛頓-辛普森(Worthington-Simpson)
·支持工黨

平板顯示服務
我們通過我們的全球銷售隊伍、區域服務和維修中心、獨立分銷商和銷售代表來營銷我們的泵產品。我們還通過我們的全球網絡提供精心設計的售後服務在48個國家的137個QRC，其中一些位於同一製造設施中。我們的FPD服務人員為流量管理控制系統提供一整套設備服務，包括安裝、調試服務、密封系統備件、維修、高級診斷、重新評級和升級解決方案以及翻新計劃、機械加工和綜合資產管理解決方案。我們通過與許多客户簽訂降低維護成本的特殊合同，為旋轉設備提供資產管理服務和狀態監控。FPD的大部分服務工作都是在快速響應的基礎上進行的，我們在我們所有的主要市場都提供24小時服務。
平板顯示器新產品開發
隨着客户應用變得更加先進，我們在新產品研發上的投資繼續專注於提高我們產品的性能，要求更高的生產水平(即流量和功率)，並在超出傳統技術水平的更極端條件下(即腐蝕性、腐蝕性和温度)。我們將投資於我們的產品平臺，以擴大和提升我們向全球化工行業提供的產品。我們繼續開發創新，以提高我們在工程設備行業的競爭地位，特別是石油和天然氣市場的上游、海上和下游應用。通過顯著提高能效、降低總擁有成本和增強安全性的先進技術的完成，體現了與我們最終用户的持續合作。
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隨着新能源的開發，我們繼續開發新的產品設計，以支持發電市場中最關鍵的應用。新的設計和資格測試計劃繼續支持燃煤、聯合循環、小型模塊化核能和集中式太陽能發電廠的關鍵服務。
我們繼續通過改進設計來解決我們的核心產品，以提高性能、降低成本、延長所需維護期之間的使用壽命，並縮短交付產品的交貨期。我們的工程團隊繼續應用和開發先進的設計技術和方法，支持我們成熟技術的持續改進。此外，我們正在激勵我們的運營，並更密切地跟蹤研發項目，這將導致我們更廣泛地參與開發新產品。
我們繼續提升我們在快速發展的工業物聯網(IIoT)領域的能力和技術地位。在過去的幾年裏，我們繼續在這一領域進行投資和合作，以構建遠程監控解決方案以及先進的設備診斷，以便為我們的最終用户客户提供遠程資產管理和相關服務能力。這些技術包括為我們的客户提供智能“邊緣”設備、先進的網絡基礎設施、安全的通信和安全協議、安全的數據管理以及遠程監控和報告。此外，我們已經超越了探索新的添加劑製造能力，如3D打印和快速鑄造方法，並正在尋找方法來經濟地擴展這些技術，作為生產我們產品的另一種手段，以縮短交貨期和降低生產成本。
所有這些新開發的產品或服務都不需要我們大量的資產投資，也不需要對我們的業務有實質性的影響。
FPD客户
我們的客户組合是多樣化的，包括領先的EPC公司、主要的國家石油公司、國際石油公司、我們服務市場的設備最終用户、其他原始設備製造商、分銷商和最終用户。我們的原始設備產品和售後產品和服務的銷售組合使我們的業務多樣化，並有助於減輕正常經濟週期對我們業務的影響。我們的銷售涉及多個行業，包括石油天然氣、石化、化工、發電、水管理和一般行業。
FPD競賽
泵和機械密封行業高度分散，全球有數千家競爭對手。然而，我們主要是與少數在全球範圍內運營的大公司競爭。在我們的一些新興市場，也有一些規模較小、較新的進入者。我們最接近的競爭對手之間的競爭通常是由交貨時間、應用知識、經驗、專業知識、價格、提供的產品範圍、合同條款、以前的安裝歷史和質量聲譽推動的。我們一些最大的行業競爭對手包括：Sulzer Pumps、Ebara Corp.、SPX Flow，Inc.、Eagle Burgmann，這是兩家傳統的全球密封製造商A.W.Chesterton Co.和AES Corp.的合資企業；史密斯集團(Smiths Group Plc.)旗下的John Crane Inc.；偉爾集團(Weir Group Plc.)；ITT Industries；以及KSB SE&Co.KGaA。
泵和機械密封行業繼續經歷相當大的整合，這主要是由於(I)需要通過減少過剩產能來降低成本，以及(Ii)客户更願意與全球全方位服務供應商結盟，以簡化其供應商基礎。儘管出現了整合活動，但市場仍然競爭激烈。
我們相信，我們最強大的競爭優勢來自於我們為石油和天然氣、石化、化工和發電行業提供的廣泛的泵，我們龐大的產品安裝基礎，我們牢固的客户關係，我們的高科技，我們在泵設備製造和維修方面超過2.25億年的經驗，我們提供高質量工程解決方案的聲譽，以及我們在客户要求後72小時內交付工程新型密封產品訂單的能力。
FPD積壓
截至2020年12月31日，FPD的積壓訂單為12.369億美元，而截至2019年12月31日的積壓訂單為15.609億美元。預計2021年期間，我們將確認2020年12月31日積壓的收入中約90%的收入.
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流量控制部
FCD設計、製造、分銷和服務廣泛的流量控制解決方案組合，包括工程和工業閥門及自動化系統、隔離閥和控制閥、執行機構、控制裝置和相關設備。FCD利用其經驗和應用技術，提供完整的工程和項目管理服務菜單，以補充其龐大的產品組合。FCD產品用於控制、指導和管理液體、氣體和多相流體的流動，是任何流動控制系統的重要組成部分。我們的閥門和自動化產品基於靈活的架構，可以根據每個客户獨特的流量控制環境或目標進行定製或設計，以執行特定的功能。
我們的流量控制產品主要用於化工、發電、油氣、水管理和一般行業的公司。我們的產品目前在21個主要製造工廠生產，其中5個位於美國，10個位於歐洲，5個位於亞太地區，1個位於拉丁美洲。我們通過我們在全球27個QRC組成的全球網絡提供服務，其中包括位於歐洲和非洲的5個站點、北美的9個站點、中東的3個站點、亞太地區的8個站點和拉丁美洲的2個站點，其中包括位於同一製造設施的站點。
FCD產品
我們的閥門、自動化和控制產品及解決方案組合代表了流量控制行業中最全面的產品組合之一。我們的產品應用廣泛，從一般服務到最嚴苛和最苛刻的服務，包括那些涉及高腐蝕、極端温度和/或壓力、零泄漏排放和緊急關閉的應用。
我們的“智能”閥門和診斷技術將傳感器、微處理器控制和軟件集成到高性能集成控制閥、數字定位器和開關箱中，用於自動開關閥門總成和電動執行器。這些技術可實現實時系統分析、系統警告和遠程資產健康指示。開發這些技術是為了滿足工廠對減少維護、提高過程控制效率和數字通信的日益增長的需求。我們致力於通過繼續用尖端技術升級我們現有的產品，進一步提高我們產品組合的質量。
我們的閥門執行機構產品包括廣泛的氣動、電動、液壓和儲能執行機構設計，以利用客户可用的任何電源，包括利用流經管道的工藝流體作為執行閥門的動力源。我們的執行機構產品還覆蓋業界最廣泛的輸出扭矩之一，能夠實現從最小的線性截止閥到最大的多圈閘閥的任何操作的自動化。最重要的是，FCD將一流的機械設計與最新的控制和通信技術相結合，以提供全面的集成自動化解決方案，從而優化流量控制性能並增強數字最終用户體驗。
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以下是我們的閥門和自動化產品以及全球知名品牌的摘要列表：
FCD產品類型
·美國球閥 ·智能定位器
·美國進口蝶閥 ·手動隔離閥
·安裝美國止回閥 ·手動限位開關
·自動控制閥 ·個直線執行器
·診斷軟件 ·帶襯裏的球閥
·中國製造的隔膜執行器 ·帶襯裏的旋塞閥
·中國數字通信 ·製造潤滑的旋塞閥。
·智能數字定位器 ·製造無潤滑旋塞閥。
·製造直接式燃氣和油上燃氣執行器(Direct Gas and Gas-over-Over-Oil Acturer) ·智能開關閥
·智能電動/電子執行器 ·中國製造的氣動執行器
·新型電動氣動定位器 ·智能氣動定位器
·推進器閘閥 ·名扶輪執行員
·美國全球閥門公司 ·美國閥門自動化系統
·新一代液壓執行器·美國閥門和自動化維修服務
·新一代集成閥控制器
FCD品牌名稱
·《巴黎協議》(Accord) ·McCanna/Marpac
·新聞主播/達林 ·法國國家資產負債表(NAF)
·約翰·阿古斯(Argus) ·中國貴金屬合金
·印度原子公司(Aomac) ·美國諾布羅公司(Norbro)
·福特汽車(Automax) ·諾德斯特龍公司(Nordstrom)
·加拿大杜克公司(Durco) ·新的PMV
·約翰·愛德華(Edward) ·首席執行官塞爾克·奧迪(Serck Audco)
·Flowserve(全球流量服務) ·約翰·瓦爾巴特(Valbart)
·約翰·卡默爾(Kammer) ·Valtek
·LIMITORQUE ·美國伍斯特控制公司(Wocester Controls)
·Logix 

FCD服務
我們的服務人員為流量控制系統提供全面的設備維護服務，包括高級診斷、維修、安裝、調試、改造計劃和現場加工能力。我們的大部分服務工作都是在快速響應的基礎上進行的，包括在我們所有的主要市場提供24小時服務。我們還通過我們的製造設施在全球範圍內提供內部維修和退貨製造服務。我們相信，我們提供全面、快速週轉服務的能力為我們提供了獨特的競爭優勢和無與倫比的流量控制產品客户羣。
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FCD新產品開發
我們的研發投資將重點放在通過為客户創造令人信服的價值主張以及我們的產品和服務在市場上的持久競爭優勢來增強最終用户體驗和推進我們的技術領先地位的領域。在這方面，我們的投資集中在四個關鍵領域-(1)顯著增強自動化產品(如定位器、執行器、限位開關和相關附件)與分佈式控制系統(DCS)和資產管理系統(AMS)的數字集成和互操作性；(2)開發和部署利用我們深厚的領域知識、大數據和人工智能的下一代硬件和軟件解決方案，以進一步進行流量控制診斷，並帶來提高最終用户流程性能和效率的見解；(3)推進材料科學和加工技術，以進一步提高產品在苛刻和關鍵服務中的能力-包括但不限於降低噪音和氣蝕；以及(4)投資於我們採用現代研發項目管理工具(如精益啟動、Scrum、敏捷和混合投資組合管理等)的人才和流程。能夠有效降低風險，縮短商業化週期。我們預計將繼續在上述領域進行研發投資。
這些新開發的閥門產品或服務都不需要我們的大量資產投資，也不是實質性的。
FCD客户
我們的客户組合涵蓋多個終端市場，包括化工、發電、油氣、水管理、紙漿造紙、採礦和其他一般行業。我們尤其積極地為支持可持續發展的新興應用提供解決方案(例如集中式太陽能發電、氫經濟、碳捕獲、海水淡化等)。或提高能源生產率(如液化天然氣、乙烯裂解、加氫裂化等)。我們提供的產品包括原始設備、售後服務部件以及一系列服務和解決方案。合同和交易通過各種渠道進行，具體取決於客户要求，包括直接最終用户、EPC公司、分銷商和其他原始設備製造商。
FCD大賽
雖然近年來閥門市場經歷了大量的整合，但市場仍然高度分散。一些最大的閥門行業競爭對手包括艾默生電氣公司、卡梅隆國際公司(斯倫貝謝旗下公司)、貝克休斯公司、羅托克公司、內爾斯公司和克蘭公司。
我們的市場研究和評估表明，全球十大閥門製造商總共只佔整個閥門市場的不到15%。根據獨立的行業消息來源，我們認為FCD是世界第二大工業閥門供應商。我們相信，我們最強大的競爭優勢來自於我們全面的閥門和自動化產品和服務組合，我們提供補充泵和旋轉設備產品和服務的能力，我們對執行的關注，我們在嚴重腐蝕和侵蝕應用方面的專業知識，以及專門為推動市場採用新技術和數字工具而建立的戰略合作伙伴關係。
FCD積壓
截至2020年12月31日，FCD的積壓訂單6.231億新元，而截至2019年12月31日，這一數字為6.0億美元。我們預計2021年期間將確認2020年12月31日積壓的收入中約89%的收入。
現有信息
我們有一個互聯網網站，網址是www.flowserve.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第9.13(A)節提交或提供的對這些報告的任何修訂，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交報告或向美國證券交易委員會(SEC)提交報告後，將在合理可行的範圍內儘快通過我們互聯網網站的“投資者關係”欄目免費提供。向證券交易委員會提交或提供的報告、委託書和其他信息也可在www.sec.gov上查閲。
我們的互聯網網站上還提供了我們董事會的公司治理準則、道德和商業行為準則，以及我們董事會的審計、財務和風險、組織和薪酬以及公司治理和提名委員會的章程以及其他重要的治理文件。上述所有文件均可通過我們的互聯網網站(如上所述)獲得，並且
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免費提供給提出要求的股東。本年度報告或我們向SEC提交或提供給SEC的任何其他文件中沒有包含或通過我們的互聯網網站提供的信息。

第1A項。危險因素
請仔細考慮以下關於使我們的證券投資具有風險的重大因素、事件和不確定性的討論。當本年度報告中下面或其他地方討論的因素、事件和或有事項成為現實時，我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、聲譽或前景可能會受到重大不利影響。雖然我們相信所有已知的重大風險都已披露，但我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、聲譽、前景或股價產生重大不利影響。由於本年度報告的下文和其他部分以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的風險因素，以及影響我們經營業績的其他變量，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來的結果或趨勢，實際結果可能與本年度報告中包含的前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
業務和運營風險
我們的業務取決於我們客户的資本投資和維護支出水平，而這反過來又會受到眾多因素的影響，包括國內和全球經濟狀況的變化、全球能源需求以及全球信貸和資本市場的流動性週期和狀況，這些因素已經並可能繼續影響我們客户投資於我們產品和服務的能力或意願，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
對我們大部分產品和服務的需求取決於我們客户的新資本投資水平和計劃的維護支出。我們客户的資本支出水平反過來取決於總體經濟狀況、信貸可獲得性、各自行業的經濟狀況以及對未來市場行為的預期。此外，大宗商品價格的波動可能會對這些活動的水平產生負面影響，並可能導致資本支出決定的推遲或現有訂單的推遲或取消。我們的客户為資本投資和維護提供資金的能力也受到獨立於其行業條件的因素的影響，例如全球信貸和資本市場的狀況。
我們許多客户的業務，特別是石油和天然氣公司、化工公司和一般工業公司的業務，都不同程度地是週期性的，並經歷了週期性的低迷。我們在這些行業的客户，特別是那些對我們的產品和服務的需求主要受利潤驅動的客户，在經濟低迷時期往往會推遲大型資本項目，包括昂貴的維護和升級。例如，在經濟疲軟的環境下，我們的化學品客户通常傾向於減少資本投資支出，並在較低水平上運營他們的設施，這就減少了對我們產品和服務的需求。此外，能源需求預測的波動和大宗商品定價的揮之不去的不確定性，特別是石油價格，已經並可能在未來導致我們的客户在資本規劃方面更加保守，從而減少對我們產品和服務的需求。對我們產品和服務的需求減少可能會導致現有訂單的延遲或取消，或者導致過剩的製造能力，這對我們吸收固定制造成本是不利的。這種減少的需求在過去和未來可能會繼續，也會侵蝕我們行業的平均售價。這些結果中的任何一個都可能繼續對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”，“大流行”)的大流行，以及由大流行引發的動盪的地區和全球經濟狀況，已經引發或加劇了上述許多因素，我們預計這些因素將繼續對我們的運營和財務表現以及我們的許多客户和供應商的業績產生不利影響。有關持續流行的風險的進一步討論，請參閲下面標題為“新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發和全球傳播正在對我們的運營和財務業績以及我們的許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響”的討論。我們無法預測新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續對我們的運營、財務業績、運營結果、財務狀況、現金流和/或股價造成不利影響。“
此外，我們的客户有時會推遲資本投資和維護，即使在他們所在的行業或市場處於有利條件時也是如此。儘管有這些有利的條件，但全球信貸和資本市場的總體健康狀況以及我們的客户進入這些市場的能力影響了對大型資本項目的投資，包括必要的維護和升級。此外，我們客户的流動性和財務狀況也會影響資本投資。
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決定及其全額和/或及時付款的能力。這些因素中的任何一個，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的客户產生實質性的不利影響，進而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
大宗商品價格的波動、信貸和資本市場狀況的影響以及全球經濟增長預測在過去曾促使並可能在未來促使客户推遲或取消現有訂單，這可能會對我們積壓的訂單的生存能力產生不利影響，並可能阻礙我們在積壓的基礎上實現收入的能力。
我們的積壓訂單代表未完成客户訂單的價值。雖然我們不能確定報告的積壓將預示未來的結果，但我們準確評估積壓的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括客户業務的健康狀況和他們獲得資金的機會、大宗商品價格的波動(如銅、鎳、不鏽鋼)和經濟不確定性。雖然我們試圖通過合同條款和其他方式減輕訂單延遲和取消帶來的財務後果，但如果由於前述經濟狀況或其他我們無法控制的因素導致訂單延遲或取消大幅增加，可能會阻礙或延遲我們通過積壓實現預期收入的能力。預期收入的這種損失可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們無法按時交付我們的積壓訂單，這可能會影響我們的收入、未來的銷售和盈利能力以及我們與客户的關係。
截至2020年12月31日，我們的積壓金額為19億美元。2021年，我們是否有能力滿足客户的積壓交付時間表取決於多個因素，包括但不限於足夠的製造工廠產能、足夠的供應渠道獲取生產所需的原材料和其他庫存、訓練有素且有能力的員工隊伍、某些大型項目的項目工程專業知識以及對製造資源的適當規劃和調度。由於設備故障、惡劣天氣條件和其他自然或人為災難(包括停電、火災、爆炸、恐怖主義、網絡攻擊、衝突或動亂、流行病或流行病(包括持續的全球新冠肺炎大流行)、勞資糾紛、天災或其他原因)，我們的製造工廠運營、產能和供應鏈都會受到中斷的影響，這些災難包括停電、火災、爆炸、恐怖主義、基於網絡的攻擊、衝突或動亂、流行病或流行病(包括持續的全球新冠肺炎大流行)、勞資糾紛、天災或其他原因。儘管我們做了預測工作，但由於需求的變化，我們也可能遇到容量限制。我們與客户簽訂的許多合同都需要較長的製造提前期，並且包含與延遲交貨相關的罰金條款。如果不能按照合同條款和客户期望交貨，我們可能會受到經濟處罰，損害現有的客户關係，增加我們的成本，減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果不能成功執行和實現我們的轉型和戰略調整以及其他成本節約舉措帶來的預期財務利益，可能會對我們的業務產生不利影響。
2018年第二季度，我們啟動並投入資源用於Flowserve 2.0轉型，該計劃旨在轉變我們的業務模式，以推動卓越運營、降低複雜性、加速增長、改善組織健康狀況並更好地利用我們現有的全球平臺。此外，在2020年第二季度，我們確定並啟動了Flowserve 2.0轉型帶來的一些調整活動，以根據當前的業務環境調整我們的組織運營規模，總體目標是降低我們的勞動力成本。
雖然我們已經從Flowserve2.0轉型中獲得了巨大的財務收益，但我們可能無法在預期的時間框架內實現目前預期的全部收益，甚至根本無法實現。我們實施轉型和調整活動的不利影響可能會干擾我們通過這些戰略舉措實現預期的協同效應、改善客户服務和節省成本。此外，我們充分實現收益和實施轉型和調整計劃的能力受到我們信貸安排和其他合同承諾條款的限制。此外，由於這些費用很難預測，而且必然不準確，我們可能會在執行我們的轉型和調整計劃時產生超出目前預期的大量費用。此外，轉型和調整活動是一個複雜而耗時的過程，可能會對管理提出大量要求，這可能會分散人們對其他業務優先事項的注意力，或者擾亂我們的日常運營。這些失敗中的任何一個都可能反過來對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，這可能會限制我們的流動性。
如果這些措施不成功或不能持續，我們可能會採取額外的調整和降低成本的努力，這可能會導致未來的費用。此外，我們實現其他戰略目標和業務計劃的能力
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可能會受到不利影響，如果我們的轉型和調整努力被證明無效，我們可能會遇到與客户和其他地方的業務中斷。
我們在競爭激烈的市場銷售產品，這對我們的利潤率造成了壓力，並限制了我們保持或增加產品市場份額的能力。
我們產品和服務的市場地域多樣，競爭激烈。我們的競爭對手包括國內和全球知名的大型公司，以及地區性和地方性公司、低成本的零部件複製商和我們的最終用户客户的內部維護部門。我們根據價格、技術專長、交貨及時性、合同條款、項目管理、靠近服務中心、以前的安裝歷史以及在質量和可靠性方面的聲譽進行競爭。低增長行業和原始設備訂單的競爭環境本質上更多地受到定價以及國內和全球經濟狀況的影響，目前的經濟預測表明，定價的競爭影響力已經擴大。此外，我們的一些客户一直在試圖減少他們從其採購的供應商的數量，以減少其供應鏈的規模和多樣性。為了保持競爭力，我們必須在製造、技術、營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡方面進行投資。我們不能保證我們將有足夠的資源繼續進行所需的投資，以保持或增加我們的市場份額，或者我們的投資將會成功。此外，通過社交媒體或其他方式進行負面宣傳或其他有組織的批評我們的活動，可能會對我們的聲譽和競爭地位產生負面影響。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
如果不能成功開發和推出新產品，可能會限制我們發展和保持競爭地位的能力，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
新的和改進的產品和服務的成功取決於它們最初和繼續被我們的客户接受。我們的業務受到不同程度的技術變化和客户需求相應變化的影響，這導致不可預測的產品過渡、縮短的生命週期以及以新產品和服務率先推向市場的重要性增加。新產品和服務的研究、開發、生產和/或營銷方面的困難或延遲可能會對我們的經營業績產生負面影響，並使我們無法收回或實現繼續將這些產品和服務推向市場所需的投資回報。
我們無法以優惠的價格獲得原材料，可能會對我們的營業利潤率和經營業績產生不利影響。
我們生產產品所用的電力和其他原材料基本上都是從外部來源購買的。這些原材料的成本在歷史上一直不穩定，並受到我們無法控制的因素的影響。近年來，能源、金屬合金、鎳和某些其他原材料的價格一直在波動。雖然我們努力通過供應鏈管理、合同條款和我們的持續改進流程倡議來抵消增加的成本，這些措施實現了運營效率的提高，但如果我們無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户，或者運營效率得不到提高，我們的運營利潤率、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發和全球傳播正在對我們的運營和財務業績以及我們許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響。我們無法預測新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續對我們的運營、財務業績、運營結果、財務狀況、現金流和/或股票價格造成不利影響。
新冠肺炎大流行減少了全球範圍內的人員、商品和服務的流動，包括我們開展業務的大多數地區。作為加強遏制新冠肺炎傳播努力的一部分，一些地方、州和國家政府對商務和旅行行為施加了各種限制，如在家訂單和隔離，這些限制導致了大量業務放緩和關閉。新冠肺炎“這一流行病已經並預計將繼續導致商業活動大幅減少(包括對各種商品和服務的需求減少)、經濟狀況惡化、供應鏈中斷、嚴重的經濟不確定性以及金融和商品市場的波動，包括全球對石油和天然氣的需求減少，以及由於歐佩克在美國和海外的分歧導致供應過剩。
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新冠肺炎疫情正在並將繼續對我們的運營和財務業績產生負面影響，並已經對我們的許多客户和供應商的運營和財務業績產生了負面影響。這些影響包括，並可能繼續包括：不利的收入和收入影響；我們全球業務的中斷；客户的關閉；客户減少資本支出，特別是大型項目的資本支出；我們供應鏈的中斷和延誤；員工因病、就地避難所訂單和其他社區應對措施的影響；對業務做法的修改，如強制性在家工作政策、限制旅行(在某些情況下，包括對前往客户設施的旅行的限制)；運營費用增加和未充分利用的製造能力；以及我們設施的環衞和個人衞生做法增加；以及臨時性的。
由於新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間及其經濟後果具有不確定性、瞬息萬變和難以預測的特點，因此此次大流行對我們的運營和財務業績的影響仍然是不確定和難以預測的。此外，新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素，包括但不限於：政府、企業和個人為應對疫情已經並將繼續採取的行動(包括對旅行和運輸的限制、勞動力壓力和社會距離以及就地安置訂單)；疫情的影響以及為應對全球和區域經濟、旅遊和經濟活動而採取的行動；主要全球市場的普遍經濟不確定性和金融市場波動；流行病對信用狀況的影響。這些因素包括：國家或全球供應鏈面臨的挑戰或中斷；設施關閉；大宗商品成本波動(包括油價和需求在大流行病消退後企穩所需的時間)；全球經濟狀況和經濟增長水平；新冠肺炎大流行病消退後的復甦速度以及對可能再次發生的疫情的應對措施。
此外，新冠肺炎疫情以及由疫情引發的動盪的地區和全球經濟狀況也可能加劇或加劇我們在此確定的其他風險因素，這些因素可能會對我們的運營、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生不利影響。此外，新冠肺炎還可能以我們目前未知或我們目前認為不會給我們的運營帶來實質性風險的方式影響我們的運營和財務業績。
恐怖主義行為、衝突、戰爭、自然災害或人為災難、流行病或流行病、天災人禍以及世界各地的其他此類事件有時會對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們的普通股市場產生重大不利影響。
作為一家擁有龐大國際足跡的全球性公司，我們、我們的員工、設施、合作伙伴、供應商、分銷商、經銷商或客户受到損害或中斷的風險增加，原因除其他外包括恐怖主義行為、衝突、戰爭、惡劣天氣條件以及其他自然或人為災難，包括停電、火災、爆炸、網絡攻擊、流行病或流行病(包括持續的新冠肺炎大流行)、勞資糾紛以及世界各地的天災人禍。未來發生此類事件的可能性、國家和國際對此類事件的反應或對國家安全的威脅，以及其他實際或潛在的衝突或戰爭，如以色列-哈馬斯衝突以及敍利亞和埃及持續的不穩定，造成了許多經濟和政治不確定性。此外，作為一家總部和重要業務位於美國的全球性公司，針對美國政府或由美國政府採取的行動可能會影響我們的業務或員工。雖然無法預測任何此類事件的發生或後果，但它們可能導致對我們產品的需求減少，使我們難以或不可能向客户交付產品或從供應商接收零部件，在我們的供應鏈中造成延遲和低效，並給我們的員工帶來風險，導致需要實施旅行限制，這有時會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
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我們的業務可能會受到停工和其他勞工事務的不利影響。
截至2020年12月31日，我們大約有16,000三名員工，其中約有Y 5000 wREE大約位於美國5% oF我們的美國僱員由工會代表。我們也有成立工會的員工或員工工會。阿根廷、澳大利亞、奧地利、巴西、芬蘭、法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、南非、西班牙、瑞典和英國。沒有一家成立工會的工廠生產的產品超過10%我們收入的一部分。雖然我們相信我們與員工的關係大致上是令人滿意的，我們最近並沒有經歷任何實質的罷工或停工，但我們不能保證將來不會與工會、勞資議會、其他代表僱員的團體或我們的僱員發生上述及其他類型的衝突，或我們與工會的任何未來談判都不會導致我們的勞工成本大幅上升。當集體談判所涵蓋的現有協議到期時，我們成功談判新的和可接受的協議的能力可能會導致業務中斷或成本增加。
我們實施業務戰略和為客户服務的能力有賴於我們持續聘用有才華的專業人員以及吸引、培訓、發展和留住熟練勞動力的能力。我們面臨的風險是，隨着工人退休，我們將無法有效地取代老齡化勞動力的知識和專業技能。如果沒有一支技術熟練、經驗豐富的員工隊伍，我們的成本(包括生產率成本和更換員工的成本)可能會增加，這可能會對我們的收益產生負面影響。
此外，我們的政策禁止在工作場所進行騷擾或歧視。儘管我們進行了培訓，並對被指控的違規行為採取了紀律行動或其他行動，但我們可能會因為對我們提出的索賠和/或法律程序而遇到額外的費用，我們可能會遭受聲譽損害。
我們的增長戰略取決於我們通過收購繼續擴大市場佔有率的能力，未來的任何收購都可能帶來不可預見的整合困難或成本，這可能會對我們的業務產生重大影響。
自1997年以來，我們已經通過多次收購進行了擴張，未來我們可能會尋求對業務的戰略性收購。我們實施這一增長戰略的能力將受到我們識別合適的收購候選者、我們的信貸協議和其他債務協議中的契約以及我們的財務資源(包括可用現金和借款能力)的能力的限制。收購可能需要額外的債務融資，導致更高的槓桿率和利息支出增加，或者可能需要股權融資，導致現有股東的所有權稀釋。此外，收購有時需要大量的一次性費用，並可能導致或有負債、不利的税收後果、大量折舊或遞延補償費用、可識別購買的無形資產的攤銷或商譽減值，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
當我們收購另一家企業時，將收購的業務整合到現有業務中的過程會帶來運營挑戰，並需要大量的財務和管理資源，否則這些資源將可用於現有業務的持續發展或擴張。與收購相關的一些更常見的挑戰，我們可能會經歷，也曾經經歷過，包括：
•被收購公司核心員工或者客户流失；
•使被收購公司的標準、流程、程序和控制(包括會計制度和控制)與我們的經營相一致，這可能導致我們的財務報告內部控制存在缺陷；
•協調在範圍、地理多樣性和複雜性方面增加的行動；
•對設備進行重新裝備和重新編程；
•招聘額外的管理人員和其他關鍵人員；
•把管理層的注意力從我們的日常運作上轉移開。
此外，不能保證我們會從任何收購中實現預期的成本節約、協同效應或收入增加，也不能保證我們會在預期的時間框架內實現這些好處。如果我們不能及時應對與收購相關的挑戰併成功整合被收購的業務，或者如果我們的集成產品和服務未能獲得市場認可，我們的業務可能會受到不利影響。
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如果我們的信息技術基礎設施發生重大數據泄露或中斷，可能會對我們的業務運營產生不利影響。
我們的信息技術網絡、相關係統和設備，以及那些在與我們有業務往來的第三方控制下的技術系統，對我們的業務運營至關重要，對我們成功執行日常運營的能力也是必不可少的。這些信息技術網絡及相關係統和設備容易因編程錯誤、缺陷或其他漏洞、停電、硬件故障、計算機病毒、網絡攻擊、惡意軟件攻擊、勒索軟件攻擊、盜竊、員工或其他內部人員的不當行為、誤用、人為錯誤或其他事件而損壞、中斷或關閉。如果發生上述任何違規或中斷，而我們的業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到重大不利影響。
此外，上述任何違規或中斷都可能使我們面臨丟失、披露、誤用、腐敗或敏感和關鍵數據、信息和功能中斷的風險，包括我們的專有和機密信息以及與我們的客户、供應商和員工相關的信息。安全漏洞也有可能導致重大商業祕密或其他重大知識產權被盜。雖然我們投入了大量資源來維持足夠的網絡安全水平，但不能保證我們能夠防止所有迅速演變的形式日益複雜和頻繁的網絡攻擊，或者在此類事件或攻擊發生後避免或限制對我們系統的實質性不利影響。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽受損、客户流失、與第三方的訴訟、監管行動和罰款、知識產權被盜、製造工廠運營中斷以及網絡安全保護和補救成本增加。如果我們不能預防、預測、檢測或充分應對安全漏洞，我們的運營可能會中斷，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
處理個人數據的適用法律標準的發展要求我們改變業務做法、處罰、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。為了開展業務，我們定期跨國界傳輸數據，並且必須遵守為保護美國和其他地方的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。例如，歐盟最近通過了“一般數據保護規例”(“GDPR”)。GDPR對公司在處理個人數據方面施加了額外的義務，並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。遵守現有、擬議和最近頒佈的法律和法規可能代價高昂；任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險，包括政府實體或其他人對本公司提起訴訟、罰款和處罰、損害我們的聲譽和信譽，並可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
與國際運營相關
與國際業務相關的經濟、政治和其他風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的很大一部分業務是在美國以外進行和定位的。我們在超過50個國家設有製造、銷售或服務設施我們在50個國家和地區銷售產品，除美國外，我們還向90多個國家的客户銷售產品。此外，我們主要採購某些製造和工程功能來自中國、東歐、印度和拉丁美洲的原材料和零部件。因此，我們的業務和經營結果會受到與開展國際業務相關的風險的影響，包括：
•特定國家或者地區的政治、經濟狀況，特別是歐洲、拉丁美洲的經濟狀況，以及俄羅斯、中東、亞洲、北非、拉丁美洲和其他新興市場的政治狀況的不穩定；
•貿易保護措施，如提高關税、進出口許可和管制要求；
•與英國退歐相關的政治、金融市場或經濟不穩定；
•與流行病或流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行)有關的政治、金融市場或經濟不穩定；
•與最近或即將舉行的國內和國際選舉造成的任何地緣政治、經濟和監管影響或變化有關的不確定性；
•對我們做生意的國家實施政府經濟制裁，包括俄羅斯和委內瑞拉；
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•税法變更或税務審查可能產生的負面影響；
•人員配備和管理廣泛業務的困難；
•特別是在拉丁美洲和其他新興市場，應收賬款的賬齡增加和收回速度變慢；
•通過一些外國法律制度執行協議和收回應收賬款的困難；
•不同的，在某些情況下，更嚴格的勞動法規；
•外幣匯率波動可能帶來的負面後果；
•部分或者全部徵收；
•不同的知識產權保護方式；
•無法將收入或資本匯回國內；
•管理和執行公司政策的困難，這可能與當地文化的慣常商業做法不同。
例如，政治動盪或停工對受影響國家的客户和其他客户(如美國煉油廠)對我們產品的需求產生了負面影響，這些客户受到由此導致的原油供應中斷的影響。同樣，俄羅斯、中東、亞洲和北非的軍事衝突可能會削弱資本投資水平以及對我們產品和服務的需求。新冠肺炎疫情，以及由疫情引發的動盪的地區和全球經濟狀況，促成或加劇了上述許多因素，我們預計這些因素將繼續對我們的運營和財務業績以及我們的許多客户和供應商的運營和財務表現產生不利影響。有關持續的新冠肺炎疫情帶來的風險的進一步討論，請參閲上面題為“新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發和全球傳播正在對我們的運營和財務業績以及我們的許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響”的討論。我們無法預測新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續對我們的運營、財務業績、運營結果、財務狀況、現金流和/或股價造成不利影響。“
為了管理我們的日常運作，我們必須克服文化和語言障礙，吸收不同的商業慣例。此外，我們還被要求制定符合多個國家法律的薪酬計劃、就業政策和其他行政計劃。我們還必須在我們的全球網絡中溝通和監控標準和指令。此外，新興市場帶來了其他不確定性，包括對我們保護知識產權能力的挑戰，我們產品定價的壓力，以及政治不穩定風險的增加，而且由於現有的關係、當地的限制或激勵，新興市場可能更喜歡當地供應商。如果我們不能成功管理我們在不同地理位置的業務，可能會削弱我們對不斷變化的業務和市場條件做出快速反應以及強制遵守標準和程序的能力。
我們未來的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理與我們的國際業務相關的這些和其他風險的能力。然而，這些因素中的任何一個都可能對我們的國際業務產生實質性的不利影響，從而影響我們的財務狀況、業務結果和現金流。
我們的行動可能會受到英國退出歐盟的影響。
英國2016年6月的公投中，選民們批准了退出歐盟(通常指英國退歐)，以及隨後與公投相關的事態發展，已經並可能繼續造成全球股市波動、貨幣匯率波動和全球經濟不確定性，這可能會對我們的客户投資資本支出的能力產生不利影響，這反過來可能會減少對我們產品和服務的需求。英國在歐盟單一市場的成員資格於2020年12月31日結束。2020年12月24日，英國和歐盟宣佈達成一項新的雙邊貿易與合作協議，該協議將規範英國與歐盟未來關係，預計將於2021年第一季度由歐盟議會正式批准。歐盟-英國貿易與合作協定對聯合王國與歐盟之間未來關係的預期形態以及一些貿易與合作的細節問題提供了一些清晰的信息。然而，英國退歐和英國與歐盟之間的新關係仍然存在不可避免的不確定性。
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英國退出歐盟可能會對我們在該地區的企業所受的税收、税收條約、貨幣、運營、法律和監管制度造成不利影響。除其他潛在後果外，英國退歐還可能擾亂英國和歐盟之間的商品、服務和人員的自由流動，嚴重擾亂英國與歐盟和其他各方之間的貿易，並導致英國與其他歐盟國家之間的進出口受到更大限制，以及其他監管複雜性。這些與英國退歐及其對全球經濟氣候的影響相關的潛在和未知的結果和不確定性可能會對我們的運營、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
新關税的實施以及關税和貿易協定的變化或相關不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。
美國最近對進口到美國的鋼鐵和鋁徵收了一定的關税。作為迴應，某些外國政府已經實施或據報道考慮對美國商品徵收額外關税。此外，貿易協定最近發生了一些變化，比如美國退出了跨太平洋夥伴關係協定(Trans-Pacific Partnership)，北美自由貿易協定(North American Free Trade Agreement)被美國-墨西哥-加拿大協定(United States-墨西哥-Canada Agreement)取代。在美國新總統政府的領導下，美國在關税和國際貿易協定方面的政策可能會被取消或以其他方式修改。關税、貿易協定或任何潛在的貿易戰方面的不確定性對全球經濟市場產生了負面影響，並可能影響我們的客户投資於資本支出的能力，這反過來可能導致對我們產品和服務的需求減少，並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。關税的變化還可能導致我們原材料需求的供需變化，影響我們的製造能力，並導致我們可能無法有效轉嫁給客户的價格上漲，每一項都可能對我們的營業利潤率、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的國際業務使我們受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們很大一部分收入以及某些成本、資產和負債都是以美元以外的貨幣計價的。我們持有的主要貨幣有歐元、英鎊、墨西哥比索、巴西雷亞爾、印度盧比、日元、新加坡元、阿根廷比索、加拿大元、澳元、人民幣、哥倫比亞比索、智利比索和南非蘭特。我們有敞口的某些外幣，如委內瑞拉玻利瓦爾和阿根廷比索，過去曾經歷過大幅貶值，這降低了我們當地貨幣資產的價值，降低了我們當地現金流的美元價值，產生了當地貨幣損失，這可能會影響我們未來從子公司向母公司支付股息的能力，並可能降低未來當地淨收入的美元價值。雖然我們簽訂遠期外匯合約是為了在經濟上對衝與某些外幣交易相關的部分風險，但不能保證匯率波動不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能會受到違反美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)和類似的全球反賄賂法律法規的不利影響。
美國《反海外腐敗法》(FCPA)和英國《反賄賂法》等其他司法管轄區的類似反賄賂法律法規一般禁止企業及其中介機構以獲取或保留業務或獲取不正當利益為目的向政府官員支付不當款項。由於我們在世界許多地區開展業務，並向在某種程度上經歷過腐敗的行業銷售產品，我們的政策要求遵守世界各地適用的反賄賂法律。違反《反海外賄賂法》或其他類似的反賄賂法律或法規，無論是由於我們或他人的行為或疏忽，都可能使我們受到民事和刑事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽或做生意的能力。
監管和法律風險
我們的業務受到國際和國內各種複雜和不斷變化的法律、法規和政策的制約，這可能會對我們的業務產生不利影響。
由於我們業務的國際範圍，我們所受的法律、法規和政策體系是複雜的，包括但不限於美國海關和邊境保護局、美國海關和邊境保護局發佈的法規。
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美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和各種外國政府機構，包括適用的出口管制、海關、貨幣兑換管制和轉讓定價法規。不能保證我們將繼續被發現遵守或能夠檢測到違反任何此類法律、法規或政策的行為。此外，我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或效果，我們的國際業務可能受到這些監管要求的約束，也無法預測現行法律可能被管理或解釋的方式。遵守法律和任何新的法律或法規可能會增加我們的運營成本，或者需要大量的資本支出。任何不遵守美國或我們運營的任何其他國家的適用法律、法規或政策的行為都可能導致鉅額罰款和處罰，這可能會對我們的業務產生不利影響。
特別是，美國新總統政府與其他國家建立新的或現有的條約和貿易關係的計劃存在不確定性，包括2017年1月美國退出跨太平洋夥伴關係協定(Trans-Pacific Partnership，簡稱TPP)，這可能會影響對我們購買或銷售的產品施加的限制或關税。這些因素，加上2020年的其他重大全球事件(如新冠肺炎疫情對全球經濟的影響、英國退歐過渡帶來的持續不確定性以及持續的恐怖主義活動)，可能會對非美國公司在美國開展業務的能力或意願產生不利影響。 這種不確定性還可能影響影響美國公司、全球股票市場(包括我們普通股交易的紐約證交所)、貨幣匯率和全球總體經濟狀況的法規和貿易協議。所有這些因素都是我們無法控制的，但可能會促使我們調整戰略，以便在全球市場上有效競爭。關於關税和貿易協定對我們業務的影響的進一步討論，請參閲上面標題為“實施新關税以及關税和貿易協定的變化或不確定因素可能對我們的業務造成不利影響”的討論。
環境合規成本和負債可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務和財產受到環境法的監管，這可以對違規行為實施實質性制裁。我們必須使我們的業務符合適用的法規要求，並適應我們開展業務的所有國家此類要求的變化。
我們在許多製造和鑄造作業中使用危險物質併產生危險廢物。我們現在和以前的大部分物業都被用於或曾經用於工業目的，有些可能需要清理歷史上的污染。我們目前正在一些我們知道有環境問題的地點進行調查和/或補救活動。此外，我們已被確定為四個超級基金站點的眾多PRP之一。這些地點的預計補救費用，以及我們所謂的“公平份額”分配，雖然預計不會是實質性的，但已經預留了。然而，在所有研究都完成，各方要麼通過談判達成友好解決方案，要麼問題得到司法解決之前，仍存在一定程度的不確定性。
為符合環保要求，我們已招致，並會繼續招致營運及資本成本。此外，新的法律法規、更嚴格地執行現有要求、發現以前未知的污染或實施新的清理要求可能要求我們產生成本或成為新的或增加的責任的基礎。此外，環境和可持續發展倡議、做法、規則和法規受到政府和非政府機構日益嚴格的審查，這可能導致業務做法、標準和期望的快速變化，進而增加我們的合規成本。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們面臨着與氣候變化相關的某些監管和金融風險，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
二氧化碳和其他温室氣體的排放及其在氣候變化中的作用正在世界範圍內受到越來越多的關注，這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。美國國會、州和外國立法機構以及聯邦、州、地方和外國政府機構現有或未來與温室氣體排放和氣候變化相關的立法和法規可能會對我們的業務產生不利影響。此外，還不確定是否、何時以及以何種形式採取強制性的二氧化碳減排計劃。同樣，某些國家已經通過了《巴黎氣候協定》，這些以及其他現有的或正在考慮的國際倡議會影響我們的行動。
當我們的客户，特別是涉及石油和天然氣、發電、石化加工或石油精煉行業的客户，受到上述或其他類似擬議或新頒佈的法律法規的約束時，我們面臨的風險是，客户為遵守這些法律法規而產生的額外成本可能會影響我們的客户。
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他們有能力或意願繼續在某些司法管轄區以歷史上或目前預期的類似水平運營，這可能會對他們對我們的產品和服務的需求產生負面影響。此外，可能有利於增加使用非化石燃料(包括核能、風能、太陽能和生物燃料)或旨在提高能源效率的新法律法規，可能會抑制對石油和天然氣生產或發電的需求，從而降低客户對我們產品和服務的支出。這些行動還可能增加與我們運營相關的成本，包括原材料和運輸成本。政府和非政府組織、環境倡導團體、投資者和其他利益相關者對這些和其他可持續發展問題的關注度也越來越高，全球市場上對製造業和能源行業公司温室氣體排放水平的負面宣傳可能會減少客户對我們產品和服務的需求，或損害我們的聲譽。由於不確定將制定哪些法律，我們無法預測這些法律對我們未來的財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響，但這些新的或額外的法律可能會對我們的業務產生不利影響。
我們是石棉產品訴訟的當事人，這些訴訟可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們是許多訴訟的被告，這些訴訟要求賠償據稱因接觸我們以前製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害。這些產品被用作工藝設備的內部部件，我們不認為在使用這些設備期間有任何含有石棉纖維的大量排放。雖然我們正積極為這些指控辯護，並相信這些訴訟中有很大比例是由其他公司承保的，但我們不能保證我們會勝訴，也不能保證保險公司或這類其他公司支付的保險或賠償是否足夠。不利的裁決、判決或和解條款可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
無法保護我們的知識產權可能會對我們的競爭地位產生負面影響。
我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、保密條款和許可安排來建立和保護我們的專有權利。然而，我們不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的措施足以防止我們的權利受到侵犯或我們的技術被盜用。例如，在我們經營業務的一些外國國家，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護是無法獲得的，或者是有限的。此外，雖然我們通常與我們的員工和第三方簽訂保密協議來保護我們的知識產權，但此類保密協議可能會被違反，或者可能無法為我們與產品設計、製造或運營相關的商業祕密和專有技術提供有意義的保護。訴諸訴訟來保護我們的知識產權是繁重和昂貴的，我們可能不會總是勝訴。此外，在未經授權使用或披露我們的商業祕密和製造專業知識的情況下，並不總是有足夠的補救措施可用。如果不能成功地執行我們的知識產權，可能會損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和現金流。
產品責任和保修索賠導致的成本增加可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
當使用我們的產品之一導致或被指控導致身體傷害和/或財產損失，或者我們的產品實際或據稱未能按預期運行時，我們會不時面臨產品責任和保修索賠。我們的一些產品旨在支持我們所服務的市場中最關鍵、最嚴苛的服務應用，此類產品的任何故障都可能導致重大的產品責任和保修索賠，以及我們在市場上的聲譽受損。雖然我們對某些產品責任索賠保持保險範圍，但我們未來可能無法以可接受的條款獲得此類保險，並且任何此類保險可能不能為產品責任索賠提供足夠的保險範圍。此外，產品責任索賠的辯護成本可能很高，並且可能在很長一段時間內分散管理層和其他人員的注意力，無論最終結果如何。產品責任索賠辯護失敗可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。即使我們成功地抗辯了與我們產品相關的索賠，這種性質的索賠也可能導致我們的客户對我們的產品和我們的公司失去信心。保修索賠一般不在保險範圍內，我們可能會產生不可報銷的重大保修費用，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
財務和會計風險
22

養老基金投資業績的重大變化或假設的變化可能會對我們的固定收益養老金計劃下義務的估值、這些計劃的資金狀況以及我們的養老金支出產生實質性影響。
我們維持有資金的固定收益養老金計劃，這些計劃目前是根據美國、比利時、加拿大、荷蘭、瑞士和英國的當地要求提供資金的，或者是印度和墨西哥的高於資金要求的，以及奧地利、法國、德國、意大利、日本和瑞典不需要提供資金也沒有資金提供資金的固定收益計劃。我們的養老金負債受到用於衡量我們養老金義務的貼現率的實質性影響，對於需要提供資金的計劃，可用於為這些義務提供資金的計劃資產水平以及計劃資產的預期長期回報率對我們的養老金負債有重大影響。貼現率的變化可能會導致養老金義務的估值大幅增加或減少，從而影響我們養老金計劃和養老金支出的報告狀況。投資業績的重大變化或投資資產組合的變化可能導致計劃資產估值的增減或計劃資產預期收益率的變化。這種影響可能在我們對特定投資保持高度集中的情況下尤其普遍，例如我們的非美國固定收益計劃中的英國股票和固定收益證券。計劃資產預期回報假設的變化可能導致我們的養老金支出和未來資金需求的重大變化。
我們根據適用的法律和法規，不斷審查與我們的美國養老金計劃相關的資金政策。美國聯邦法規提高了前幾年美國養老金計劃的最低資金水平，這有時需要為我們的養老金計劃做出重大貢獻。對我們養老金計劃的貢獻減少了我們用於營運資本、資本支出、研發努力和其他一般企業用途的現金流的可獲得性。
未來增加的遞延税項資產估值準備的記錄或税法變化對此類遞延税項資產的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們目前擁有因税收抵免結轉、淨營業虧損和其他可扣除的暫時性差異而產生的重大遞延税項淨資產，可用於減少未來期間的應税收入。根據我們對我們的定義的評估錯誤的税收資產，我們根據預測的未來收入和某些可用的税收籌劃策略確定，大約1.53億美元我們的這部分遞延税項資產在未來更有可能變現，目前不需要對這部分遞延税項資產計入估值津貼。如果我們未來確定這些資產不會變現，我們將被要求就這些遞延税項資產記錄額外的估值扣除，我們的經營業績將在確定期間受到不利影響。此外，税法的變化可能會對我們的遞延税金資產產生負面影響。
我們的未償債務和債務協議中的限制性條款限制了我們的經營和財務靈活性。
在某些違約事件下，強制性償還我們的未償債務，這要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還我們的債務，從而減少了我們現金流的可用性，以資助營運資本、資本支出、研發努力和其他一般公司用途，如股息支付和股票回購，並可能普遍限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性。此外，我們未來可能需要新的或額外的融資來擴大我們的業務或為我們現有的債務進行再融資。我們目前的高級信貸安排將於2024年7月16日到期，我們的優先票據將於2022年、2023年和2030年到期。有關我們目前負債的更多信息，請參閲本年度報告第8項中我們合併財務報表的附註13。我們無法以令人滿意的條件及時獲得資本，包括市場混亂的結果，這可能會限制我們按預期擴大業務併為債務進行再融資的能力。
此外，管理我們負債的協議對我們施加了一定的經營和財務限制，並在一定程度上限制了管理層在經營我們業務時的自由裁量權。這些協議限制或限制了我們在以下方面的能力：招致額外債務；充分利用高級信貸安排下的能力；支付股息和進行其他分配；在某些情況下回購我們普通股的股票；預付次級債務；進行投資和其他限制性付款；創建留置權；出售資產；以及與關聯公司進行交易。
我們還必須維持債務評級，遵守槓桿和利息覆蓋金融契約，並向貸款人提交經審計的年度和未經審計的季度財務報表。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或放棄違約，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
23

商譽減值可能會對我們的淨收入和股東權益產生負面影響。
商譽不攤銷，但在報告單位層面進行減值測試，報告單位層面是運營部門或低於運營部門的一個水平。商譽必須每年進行減值測試，如果事件或情況顯示報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，則需要在年度測試之間進行測試。我們商譽或其他無形資產價值的減少或減值將導致我們的收益產生費用，這可能對我們未來報告的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
有許多風險可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，這可能導致商譽減值的計量和確認。這些風險包括但不限於：降低對未來財務業績的預期、商業環境的不利變化、貼現率的增加、監管機構的不利行動或評估、關鍵人員的流失、報告部門的全部或很大一部分可能被處置的可能性、未能從收購中實現預期的協同效應、公司市值的持續下降以及實際和預期財務結果之間的重大、長期的負面差異。近年來，我們的泵報告部門的估計公允價值一直在波動，部分原因是廣泛的資本支出下降和石油和天然氣市場經歷的更大的定價壓力。儘管我們得出的結論是，截至2020年12月31日，與我們的泵報告部門相關的商譽沒有減值，但我們將繼續監測它們的表現和相關的市場狀況，以確定未來的潛在減值指標。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告第7項中的討論，以及本年度報告第8項中我們綜合財務報表附註1下的討論。
無效的內部控制可能會影響我們業務和財務結果的準確性和及時性報告。
我們對財務報告的內部控制並不總是防止或發現錯誤陳述，因為它存在固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性，規避或凌駕於控制或欺詐之上。我們過去已經發現，將來也可能會發現，我們的內部控制需要改進的領域，包括內部控制的重大弱點。我們投入了大量資源來補救和改善我們的內部控制，並監測這些補救措施的有效性。我們不能保證這些措施將確保我們在任何時候都能對我們的財務流程和報告保持有效的內部控制。即使是有效的內部控制也只能對財務報表的編制和公平列報提供合理的保證。未能保持內部控制的充分性，包括未能實施所需的任何新的或改進的控制，或在實施過程中遇到困難，都可能損害我們的業務和財務業績，我們可能無法履行我們的財務報告義務。
一般風險
我們依賴的是關鍵人員，他們的流失會損害我們的業務。
我們未來的成功在一定程度上將取決於主要行政官員和人員的持續服務。失去任何關鍵人員的服務都可能損害我們的業務。我們未來的成功還取決於我們是否有能力招聘、留住和充分調動我們的員工，以維持我們目前的業務並執行我們的戰略計劃。我們行業對高級職員的競爭非常激烈，吸引和留住這類人才可能不會成功。
會計原則和指導方針的改變可能導致不利的會計費用或影響。
我們按照美國公認的會計原則編制合併財務報表。這些原則的變化可能會對我們報告的財務狀況和財務結果產生重大影響。採用新的或修訂的會計原則可能需要我們對我們的系統、流程和內部控制進行更改，這可能會對我們報告的財務結果和內部控制產生重大影響，導致意外的財務報告波動，追溯影響以前報告的結果，或者要求我們在採用這些準則後對我們的運營流程和會計系統進行代價高昂的改變。
前瞻性信息會受到風險和不確定性的影響
本年度報告以及我們不時做出的其他書面報告和口頭聲明包括1933年證券法第27A節、1934年證券交易法第21E節和1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性聲明”。除以下陳述外的所有陳述
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本年度報告中包含的有關我們的財務狀況、業務戰略和預期、未來運營的管理計劃和目標、行業狀況、市場狀況和債務契約遵守情況的歷史事實均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括有關我們的目標和戰略、新產品推出、培育新業務的計劃、未來經濟狀況、收入、定價、毛利率和成本、資本支出、我們重組計劃的預期成本節省、折舊和攤銷、研發費用、潛在資產減值、税率以及未決的税收和法律訴訟等方面的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用諸如“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“打算”、“項目”、“預測”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“預測”、“尋求”或其他類似術語來識別。這些陳述不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是基於當前的預期，受到重大風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。
我們已經確定了可能導致實際計劃或結果與任何前瞻性陳述中包括的大不相同的因素。這些因素包括上述在“風險因素”標題下描述的因素，或可能在我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中指出的那些因素。這些不確定性超出了我們的控制能力，在許多情況下，無法預見或識別可能影響我們未來業績或任何前瞻性信息的所有因素，可能會不時出現新的風險因素。鑑於這些風險和不確定性，不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。
本年度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本年度報告發布之日獲得的信息，隨着時間的推移，實際結果與本報告中表達的預期大不相同的風險將會增加。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，也不承擔任何義務，也不承擔任何義務，無論是由於新信息、未來事件、我們預期的變化或其他原因，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，或披露在本新聞稿發佈日期後發生的任何事實、事件或情況，這些事實、事件或情況可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。這一討論是在1995年“私人證券訴訟改革法案”允許的情況下進行的，我們所有的前瞻性陳述都明確地受到本節中包含或引用的警告性陳述的限制。

1B項。未解決的員工意見
沒有。

第二項。特性
我們的主要執行辦事處，包括我們的全球總部，位於德克薩斯州歐文市奧康納大道北5215號，Suite 2300號，郵編：75039。我們的全球總部是一個租賃的設施，我們從2004年1月1日開始入駐。2018年12月，我們將原來的租賃期再延長了10年，至2030年12月。我們可以選擇將目前的租約再續租兩個五年期。我們目前在這個工廠佔地約151,000平方英尺。
我們在2020年12月31日運營的主要製造設施(具有50,000平方英尺或以上製造能力的製造設施)如下表所示。有關我們所有制造和運營設施(包括QRC)的詳細信息，請參閲本年度報告中的“項目1.業務”。

數
設施的數量		近似值
集料
平方英尺
平板顯示器  
美國71,198,000 
非美國203,742,000 
FCD  
美國51,109,000 
非美國132,063,000 

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我們擁有我們的大部分製造設施，而那些我們不擁有的製造設施是租賃的。我們還維持着一個由美國和外國服務中心和銷售辦事處組成的龐大網絡，其中大部分是租賃的。我們的大部分製造租賃設施都是由租賃協議涵蓋的，租期從兩年到七年不等，個別租賃條款通常會根據設施的主要用途而有所不同。我們相信，當各種設施的租約到期時，我們將能夠在必要時延長租約。
我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前和可預見的未來業務的要求。作為優化全球製造效率戰略的一部分，我們將繼續審查我們的產能需求。有關我們租賃義務的更多信息，請參閲本年度報告第(8)項中我們的合併財務報表附註5。

第三項。法律程序

本公司是本年報第(8)項綜合財務報表附註16所述的法律程序的一方，該等披露以引用方式併入第(3)項。除前述事項外，吾等及其附屬公司在若干其他與本公司業務有關的例行訴訟中被列為被告，並不時作為政府訴訟的一方參與，所有訴訟均在正常業務過程中產生。雖然涉及我們和我們子公司的訴訟或其他訴訟的結果無法確切預測，與此類訴訟或其他訴訟相關的任何負債金額也無法準確預測，但管理層目前預計這些事項無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。根據過去的經驗和現有事實，我們已建立了涵蓋與或有事項有關的風險的準備金，其程度被認為是合理地可評估和可能的。

第四項。煤礦安全信息披露
不適用。

第II部

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“FLS”，CUSIP編號為34354P105。在二月 11,2021年，我們的記錄顯示963登記在冊的股東。我們歷來根據每個季度最後一個月的股息記錄日期支付季度股息，並在次月支付股息。隨後的任何股息將由我們的董事會審查並酌情宣佈。

發行人購買股票證券
在截至2020年12月31日的季度裏，我們有不是作為公開宣佈的計劃的一部分，回購我們的普通股。截至2020年12月31日，我們有1.136億美元我們目前的股票回購計劃下的剩餘產能。下表列出了截至2020年12月31日的季度內每個月的回購數據：
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期間總數
所購股份的百分比		每股平均支付價格總人數
以下列方式購買的股份
公開宣佈的計劃的一部分
(3)(4)		近似美元
價值在那個五月還沒有
根據該計劃購買
  
      (單位：百萬)
10月1日至31日1,317 (1)$27.90 — $113.6 
11月1日至30日1,916 (2)33.51 — 113.6 
12月1日至31日1,140 (1)36.61 — 113.6 
總計4,373  $32.63 —  
_______________________________________
(1)員工為滿足限制性股票的最低預扣税額而發行的股票。
(2)包括12股員工為滿足限制性股票最低預扣税額而投標的股票，每股平均價格為30.02美元和1,904股以以下價格購入的股份 $33.53 p根據我們與董事延期計劃建立的拉比信託，非僱員董事可以選擇推遲董事的季度現金薪酬，以便在以後以普通股的形式支付。
(3)2014年11月13日，我們的董事會批准了500.0美元的股份回購授權。我們的股票回購計劃沒有到期日，我們保留隨時限制或終止回購計劃的權利，恕不另行通知。
(4)本年報第8項所包括的綜合財務報表附註18提供有關股份回購活動的額外資料。

股票表現圖表
下圖描繪了我們的普通股最近五年的表現，包括標準普爾500指數和標準普爾500工業機械指數。該圖假設2015年12月31日的投資為100美元，並假設未來五年的任何股息再投資。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/30625/000003062521000034/fls-20201231_g2.jpg
基期十二月三十一日，
公司/指數201520162017201820192020
FlowServe公司$100.00 $116.01 $103.04 $94.59 $126.44 $96.25 
標準普爾500指數100.00 111.95 136.38 130.39 171.45 202.98 
標準普爾500指數工業機械100.00 126.94 169.42 143.78 196.79 227.05 

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第六項。選定的財務數據
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 2020(a)2019年(B)(J)2018年(C)(J)2017年(D)(J)2016(E)(J)
 (金額以千為單位，每股數據和比率除外)
行動結果     
銷售額(1)
$3,728,134$3,939,697$3,835,699$3,660,831$3,990,487
毛利(1)
1,116,7691,289,3431,190,8691,088,9531,236,798
銷售、一般和行政費用(1)
(878,245)(913,203)(966,584)(918,718)(973,277)
出售業務的虧損(收益)——(7,727)141,317(7,664)
營業收入(1)
250,277386,623227,701324,143268,784
利息支出(1)
(57,386)(54,980)(58,160)(59,730)(60,137)
所得税撥備(F)(1)
(60,031)(75,493)(46,550)(254,573)(74,433)
可歸因於Flowserve公司的淨收益(虧損)(1)
116,326238,828104,508(10,234)127,502
Flowserve公司普通股股東每股淨收益(虧損)(基本)(1)
0.891.820.80(0.08)0.98
Flowserve公司普通股股東每股淨收益(虧損)(稀釋後)(1)
0.891.810.80(0.08)0.97
經營活動現金流(1)
310,537324,097190,831311,066240,476
宣佈的每股現金股息0.800.760.760.760.76
財務狀況    
營運資金(1)
$1,762,700$1,389,305$1,303,134$1,315,837$1,119,251
總資產(G)(1)
5,314,6774,938,2774,649,3694,948,8294,753,441
債務總額1,726,9061,377,2491,483,0471,575,2571,570,623
退休義務和其他負債(G)(1)
692,333682,517519,319547,735451,897
總股本(1)
1,762,8001,772,3411,632,0021,658,5281,637,848
財務比率    
平均淨資產回報率(G)(H)(1)
5.2%9.2%4.8%(0.3)%4.9%
淨負債與淨資本比率(一)(1)
26.4%28.5%34.6%42.4%42.4%
_______________________________
(a)2020年的運營結果包括以下成本1.048億美元由於重組和轉型舉措，導致税後淨收益減少8,690萬美元.
(b)2019年的運營結果包括重組和轉型舉措產生的3600萬美元的成本，導致税後淨收益減少2170萬美元。
(c)2018年的運營結果包括重組和轉型舉措產生的9510萬美元的成本，導致税後淨收益減少7240萬美元。
(d)2017年的運營結果包括重組舉措產生的7130萬美元的成本，導致税後淨收益減少5430萬美元。
(e)2016年的運營結果包括重組舉措產生的9480萬美元的成本，導致税後淨收益減少7580萬美元。
(f)2017年所得税撥備受到税改法案的影響。見本年度報告第(8)項所載本公司合併財務報表附註19。
(g)2019年受我們採用ASC 842租賃(主題842)(“新租賃標準”)影響的2019年總資產，自2019年1月1日起生效。
(h)計算方法為調整後淨收入除以調整後淨資產，其中(I)調整後淨收入是所得税前收益加上利息支出乘以1減去我們的實際税率，(Ii)調整後淨資產是年初和年末淨資產的平均值，不包括現金和現金等價物以及一年內到期的債務。
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(i)計算方法為總債務減去現金和現金等價物除以總債務和股東權益減去現金和現金等價物之和。
(j)上表中的財務信息已修訂，以反映對以前報告的數額的調整。2019年、2018年、2017年和2016年的修訂調整主要涉及確認與本公司未申報的石棉索賠相關的已發生但未報告的索賠，以及由此對保險追回的影響。修訂對2019年合併財務報表和2018年合併經營報表的影響載於合併財務報表附註2。之前報告的其他期間的金額受到以下影響：截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度，Flowserve Corporation的淨收益分別減少了1290萬美元和500萬美元，基本和稀釋後每股收益(虧損)分別相應減少0.10美元和0.04美元。對2018年、2017年和2016年財務狀況的淨影響是，截至2018年12月31日和2017年12月31日，總股本分別減少了2880萬美元和1240萬美元，截至2016年12月31日，總股本增加了不到100萬美元。受修訂影響的特定行項目在上表中標有(1)。

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
提供以下討論和分析是為了加深對合並財務報表和附註的理解，並應結合這些合併財務報表和附註閲讀。見“項目1A.請參閲本報告(以下簡稱“年報”)中題為“前瞻性信息會受到風險和不確定性影響”的章節以及本“截至2020年12月31日的10-K表格年度報告”(“年度報告”)中的“前瞻性信息會受到風險和不確定性的影響”一節，以討論與這些陳述相關的風險、不確定性和假設。除非另有説明，否則此處討論的所有金額均合併。

高管概述
我公司
我們是世界領先的全面流量控制系統的製造商和售後服務提供商。我們開發和製造精密工程流量控制設備，為客户的關鍵流程中的物料流動提供完整的移動、控制和保護。我們的泵、閥門、密封件、自動化和售後服務產品組合支持全球基礎設施行業，包括石油和天然氣、化工、發電和水管理，以及我們的產品和服務增值的一般工業市場。通過我們的製造平臺和全球QRC網絡，我們提供廣泛的售後設備服務，如安裝、高級診斷、維修和翻新。截至2020年12月31日，我們大約有16,000員工(“員工”)遍佈全球，製造設施和快速反應中心的足跡遍及多個50國家。
我們的業務模式受到全球基礎設施行業用於將新產品投入服務的資本支出以及用於現有業務售後服務的維護支出的重大影響。我們產品的全球安裝基礎是售後市場收入的重要來源，預計這些產品將確保許多關鍵工業流程的最長運行時間。我們在售後市場戰略上投入了大量資金，以提供本地支持，以推動客户對我們產品的投資，並利用我們的服務更換或維修已安裝的產品。我們業務的售後部分也有助於在不同的經濟時期提供業務穩定性。售後業務，主要由我們的 163QRC遍佈全球，為我們的客户提供各種服務，包括備件、服務解決方案、產品生命週期解決方案和其他增值服務。與我們的原始設備業務相比，這通常是一項利潤率更高的業務，也是我們盈利增長戰略的關鍵組成部分。
我們的運營通過兩個業務部門進行，這兩個業務部門在本管理層關於財務狀況和運營結果的討論和分析(“MD&A”)中被引用：
•流量泵事業部(“FPD”)，負責定製、高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件以及相關服務；
•流量控制部(“FCD”)負責工程閥門和工業閥門、控制閥、執行器和控制器以及相關服務。
我們的業務部門都專注於工業流量控制技術，擁有大量的共同客户。這些細分市場還擁有互補的產品和技術，這些產品和技術通常結合在應用程序中，為我們提供淨競爭優勢。我們的細分市場也受益於我們的全球足跡，我們的
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在降低管理和管理費用以更具成本效益地為客户提供服務方面實現規模經濟，並在研發、營銷和供應鏈等運營支持職能方面共享領導地位。
我們產品組合的聲譽建立在50多個備受尊敬的品牌之上，如Worthington、IDP、Valtek、Limitorque、Durco、Argus、Edward、Valbart和DuramMetals，我們認為這些品牌是業內最全面的品牌之一。我們的產品和服務直接或通過指定渠道銷售給超過10,000這些公司包括一些世界領先的工程、採購和建築公司(“EPC”)、原始設備製造商、分銷商和最終用户。
我們繼續利用我們的QRC網絡定位在儘可能靠近客户的位置，提供服務和支持，以獲取有價值的售後業務。在確保我們有能力在偏遠地區銷售、安裝和維修我們的設備的同時，我們還不斷改進我們的全球業務。儘管最近新冠肺炎疫情造成了不利影響，但我們仍在繼續增強全球供應鏈能力，以提高我們滿足全球客户需求的能力，並從長遠來看提高我們產品的質量和及時性。此外，我們將繼續投入資源改善我們各個業務部門的供應鏈流程，以尋找協同和降低成本的領域，並提高我們的供應鏈管理能力，以滿足全球客户的需求。我們還將繼續致力於提高準時交貨和質量，同時通過重點持續改進流程(“CIP”)計劃的協助，管理保修成本佔我們全球業務銷售額的百分比。CIP計劃的目標包括精益製造、六西格瑪業務管理戰略和價值工程，目的是通過準時交付、縮短週期時間和以最高的內部生產率提高質量，最大限度地滿足客户的服務需求。

新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情繼續對人類健康、全球經濟和整個社會產生影響。預計這場大流行將在其持續時間內繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。作為迴應，我們繼續積極監測新冠肺炎大流行對我們業務和地理的方方面面的影響。我們在2020年第一季度成立的跨職能危機管理團隊繼續監控並向管理層提出建議，以幫助我們繼續作為跨司法管轄區的基本業務運營，同時保護我們員工的健康和安全。
儘管我們的應對措施在不斷變化，但新冠肺炎疫情已經對我們今年的業績產生了不利影響，我們預計這種影響將至少持續到2021年第二季度。雖然我們無法合理肯定地估計新冠肺炎大流行持續的時間和嚴重程度，包括任何疫苗的效果，或其對全球經濟、我們的業務或我們的財務狀況和結果的最終影響，但我們仍然致力於提供客户所依賴的關鍵支持、產品和服務，目前相信我們將從這些事件中脱穎而出，為長期增長做好準備。
我們員工的健康與安全
在我們繼續應對新冠肺炎疫情的過程中，我們世界各地同事、供應商和客户的健康和安全仍然是我們的頭等大事，包括最近病例激增以及我們開展業務的各個地理位置對在家工作的限制。我們為我們的全球員工所表現出的偉大團隊精神感到無比自豪，他們在適應不斷髮展的健康和安全指南方面表現出了強大的韌性，同時應對了這些具有挑戰性的時期，併為我們的客户提供了產品和服務。
我們已經實施了政策和做法，以幫助保護我們的勞動力，使他們能夠安全和有效地開展他們的重要工作，我們還繼續根據從當地和地區衞生當局收到的指導，酌情修訂這些政策和做法。我們於2020年3月對非必要旅行實施了全球限制，針對所有有能力這樣做的非必要員工的在家工作政策在衞生官員建議此類政策的地區繼續有效，包括我們位於德克薩斯州歐文的全球總部，該公司將至少維持其在家工作政策到2021年第二季度。在那些員工將在我們工廠工作的地點，我們根據當地和全球衞生專家的指導方針，繼續採取措施保護我們的員工，以便我們能夠繼續生產關鍵技術和設備，包括提供面罩和其他個人防護設備，加強現場清潔，並實施社會距離協議。
我們的員工和設施在維持基本基礎設施和行業(包括石油和天然氣、水、化工、發電和其他基本行業，如食品和飲料和醫療保健)的運營方面發揮着關鍵作用。雖然根據各自國家和地區的法令、命令和法律，我們的一些設施在2020年經歷了臨時關閉的時期，截至2021年2月18日，我們所有的設施都已開放並投入運營，
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已經接近新冠肺炎時代之前的水平因為我們繼續為我們的客户生產必需的產品和提供服務。然而，上述措施，加上持續的員工成本和臨時關閉和在家工作政策導致的製造成本吸收不足，已經並預計將在疫情剩餘時間內繼續對我們的財務業績產生不利影響。
客户需求
在2020年至2021年期間，新冠肺炎疫情導致全球石油和天然氣需求減少，再加上2020年上半年石油輸出國組織(歐佩克)與其他產油國之間的分歧導致供應過剩，導致全球市場和油價極度波動。這些情況對我們的客户產生了不利影響，特別是在石油和天然氣市場。例如，在2020年上半年，這些情況導致客户計劃的資本支出大幅和廣泛下降，導致我們的許多大客户宣佈2020年剩餘時間的資本支出預算將出現兩位數的下降。因此，我們看到整體預訂量下降了大約20%與2019年同期相比，2020年期間的客户取消數量減少，導致連續積壓較少，儘管我們沒有看到現有積壓中客户取消數量的顯著增加。
此外，在2020年至2021年期間，新冠肺炎疫情的影響迅速演變，導致我們的售後業務活動水平下降，原因是客户維修和維護預算的延遲支出，包括限制使用客户設施的影響。雖然我們預計這些維修和維護項目最終需要完成，但時間在很大程度上將取決於新冠肺炎大流行的持續時間，以及病毒和任何變種如何繼續在我們客户的不同地區傳播。
在新冠肺炎大流行期間，這些趨勢可能會持續下去，因為為抗擊這一大流行而實施的各種行動將繼續減少對石油和天然氣的需求。因此，我們經歷了預訂量、銷售額和財務業績的下降，預計這種情況將持續到疫情的剩餘時間。此外，我們預計，石油和天然氣市場的逆風已經並可能繼續導致石油和天然氣客户的資本支出和預訂量減少，這種情況至少會持續到石油需求和價格企穩之前，而這可能要到大流行消退之後才會發生。
供應鏈影響
自疫情爆發以來，我們的許多供應商也經歷了與新冠肺炎疫情相關的不同長度的生產和運輸條件，其中一些仍存在於受影響嚴重的國家。這些情況對我們製造產品和將產品運往客户的速度產生了不利影響，還導致了物流、運輸和運費成本的增加，要求我們實現供應鏈多元化，在某些情況下，還需要從新供應商那裏採購材料。此外，這些情況在某些情況下影響了我們按時向客户交付產品的能力，這反過來又導致我們一些製造基地的積壓增加。儘管其中一些問題在2020年下半年和2021年有所減少，但我們供應鏈中的某些中斷及其影響持續了一年，我們預計隨着新冠肺炎大流行的繼續，這些幹擾將繼續下去。
運營影響
我們還採取了一系列成本節約措施，以幫助減輕新冠肺炎疫情對我們財務業績的某些不利影響，包括某些調整活動(以下在“運營業績”部分進一步描述)、凍結所有非必要的公開招聘申請、取消2020年任人唯賢的加薪、將資本支出削減至約6,000萬美元以及削減其他可自由支配的支出。與2019年相比，我們計劃在2020年總共削減約1億美元的成本(不包括重組費用)，這在很大程度上是因為我們對新冠肺炎的影響做出了迴應，這部分抵消了我們如上所述實施的安全協議和程序帶來的成本增加和運營影響，這些協議和程序的標題為“我們同事的健康和安全”。我們繼續評估額外的成本節約措施，並將在短期內繼續實施這些措施，以減少新冠肺炎疫情對我們財務業績的影響。
我們將繼續監測和評估新冠肺炎的傳播情況，包括最近病例增加的地區，並將繼續調整我們的業務，以根據需要應對不斷變化的情況。隨着我們繼續管理我們的業務，度過這一前所未有的不確定和市場波動時期，我們將繼續專注於
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我們致力於保護我們的同事、供應商、客户的健康和安全，並將繼續為我們的客户提供必要的產品和服務。
我們的市場
我們的產品和服務用於幾個不同的行業：石油和天然氣、化工、發電、水管理，以及其他幾個行業，如採礦、鋼鐵和造紙，這些行業統稱為“一般行業”。
油氣
石油和天然氣行業在2020年和2019年的預訂量中分別約佔34%和41%，與前一年相比，2020年的資本支出大幅下降。減少的主要原因是項目活動減少以及大流行病對精煉產品需求的負面影響造成的短週期投資。該行業的售後市場機會在2020年也經歷了大幅減少，原因是我們客户的維修和維護預算延遲支出，以及與流行病相關的挑戰進入我們客户的設施。
石油和天然氣行業的前景在很大程度上取決於疫情持續的時間及其對燃料需求的影響，成熟市場和發展中地區的需求增長，以及監管環境的變化。短期內，我們認為疫情將繼續對我們客户的資本投資和維護預算產生負面影響。我們進一步相信，油價的改善和穩定為我們售後產品和服務的需求增長提供了支持。我們相信，該行業的中長期基本面仍然具有吸引力，並將看到一個穩定的環境，隨着燃料需求的預期增加，大流行管理的改善，以及該行業正在努力解決目前的過剩供應。此外，我們認為，現有油田的預計枯竭速度和預測的長期需求增長將需要額外的投資。憑藉我們在為上游、中游和下游應用提供成功解決方案方面的長期聲譽，以及我們產品組合的進步，我們相信我們將繼續處於有利地位，在這個不斷改善的環境中為我們的客户提供幫助。
化學
2020年和2019年，化工行業分別約佔我們預訂量的24%和22%。化學工業由石化、特種化工和醫藥產品組成。2020年的資本支出大幅下降，主要原因是大流行對化工產品需求的負面影響。2020年售後市場機會也大幅減少，原因是我們客户的維修和維護預算延遲支出，以及大流行相關的挑戰進入我們客户的設施。
化學工業的前景仍然在很大程度上取決於全球經濟狀況。隨着全球經濟和失業狀況的改善，消費者支出應該會隨之上升。支出的增加將推動對石化、特種化工和製藥產品的更大需求，支持資本投資水平的提高。我們相信，化工行業將繼續投資於北美和中東的產能增加、維護和升級，以優化現有資產，發展中地區將有選擇地投資於資本基礎設施，以滿足當前和未來的本土需求。我們相信，我們的全球業務和我們本地化的售後市場能力處於有利地位，能夠服務於該行業的潛在增長機會。
發電
發電行業大約代表了13% 2020年和2019年的預訂量分別佔我們預訂量的11%。2020年，在成熟和關鍵的發展中市場，發電行業的火力發電資本支出繼續疲軟。過去一年，中國繼續削減新的燃煤發電建設，而在印度和東南亞，在需求預測上調的推動下，資本投資保持不變。
天然氣聯合循環(“NGCC”)工廠在能源組合中的份額增加，原因是天然氣市場價格保持低位和穩定(部分原因是全球液化天然氣(LNG)供應不斷增加)，資本支出較低，以及NGCC穩定不可預測的可再生能源的能力。隨着非傳統天然氣來源的潛力，全球發電行業預計發電廠將更多地使用這種形式的燃料。
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儘管近年來新建的核電站較少，但核能仍是全球能源結構的重要貢獻者。我們通過提供售後服務和延長壽命的產品和服務，繼續支持我們在全球核電艦隊中的龐大裝機容量。由於我們悠久的歷史，我們相信我們處於有利地位，能夠充分利用這一源源不斷的售後服務市場和新的建設機會。
限制二氧化碳排放的政治努力可能會對火電投資計劃產生一些不利影響，這取決於各國實施的潛在要求和遵守的時間。然而，許多提出的捕獲和限制二氧化碳排放的方法為我們的產品和服務提供了商業機會。與此同時，我們繼續利用在集中式太陽能發電能力方面的新投資，我們的泵、閥門和密封件在熔鹽應用和傳統蒸汽循環中都具有獨特的位置。
我們認為，基於全球人口增長、發展中市場城市化增長以及電力運輸使用增加帶來的電力需求預期增長，發電行業的長期基本面依然穩固。我們還相信，我們在發電行業的長期聲譽、我們為各種發電方法提供的產品組合、我們在服務可再生能源市場和碳捕獲方法方面的進步，以及我們的全球服務和支持架構，使我們能夠很好地把握這一重要行業的未來機遇。
水管理
2020年和2019年，水管理行業分別約佔我們預訂量的3%和4%。水管理行業的活動水平在2020年下降，主要是由於大流行對全球政府預算的負面影響。全球對淡水、水處理和再利用、海水淡化和防洪的需求預計將產生對新設施或現有系統升級的需求，其中許多都需要我們提供的產品，特別是水泵。隨着對大流行管理的改善，我們預計發達和新興市場的資本和售後市場支出將會增加，當政府和私營企業的重點從大流行管理轉向關鍵項目時，它們將為關鍵項目提供資金。
到2025年，生活在難以滿足用水需求的地區的人口比例預計將翻一番。我們認為，在所有經濟週期中對淡水的持續需求支持了持續的投資，特別是在北美和發展中地區。
通用工業公司(General Industries)
在2020和2019年，一般行業分別約佔我們預訂量的26%和22%。一般行業包括各種不同的業務，包括採礦和礦石加工、紙漿和造紙、食品和飲料以及其他較小的應用，這些業務在2020年和2019年的總預訂量中所佔比例都沒有超過5%。一般行業也包括對分銷商的銷售，分銷商的最終客户在我們主要服務的行業運營。2020年對分銷商的銷售受到北美上游石油和天然氣活動減少的負面影響。
這類行業的前景在很大程度上取決於全球經濟狀況和消費者信心水平。其中許多行業的長期基本面仍然良好，因為這些行業生產的許多產品是工業化和城市化經濟的共同主食。我們相信，我們為這些行業設計的特色產品和售後服務能力將繼續提供商機。
2021年展望
由於年內遭遇的逆風繼續影響我們的業務，與2019年同期相比，我們的預訂量下降了約20%，對收入的影響較小，與2019年同期相比下降了約5%。我們預計，由於2020年預訂量減少，2021年收入將進一步面臨壓力，同比下降約4%至7%，從而導致我們進入2021年時客户積壓減少。然而，儘管有這些影響，我們預計在未來12個月內，隨着我們設法度過當前的市場環境，我們將保持充足的流動性。我們將繼續積極監測新冠肺炎及相關事件對信貸市場的潛在影響，以便在整個2021年保持充足的流動性和資金渠道。
我們未來的經營業績和本年度報告中包含的其他前瞻性陳述，包括本MD&A，涉及許多風險和不確定性，特別是關於我們的目標和戰略、新產品推出、培育新業務的計劃、未來經濟狀況、收入、定價、毛利率的陳述。
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這些因素包括成本、資本支出、從我們的轉型和重組計劃中節省的預期成本、全球經濟和政治風險、折舊和攤銷、研發費用、潛在的資產減值、税率以及懸而未決的税收和法律訴訟。我們未來的經營業績也可能受到員工激勵性薪酬的影響，包括我們的年度計劃和基於股票的獎勵的金額、類型和估值，以及由於員工離職而喪失的獎勵金額。除了上面討論的各種重要因素外，許多其他因素可能會導致實際結果與我們的預期大不相同。請參閲本年度報告中“項目1a.風險因素”以及“前瞻性信息受風險和不確定性影響”一節中描述的風險。
我們的預訂是34.116億美元在2020年期間。由於預訂代表的是在某些情況下可以修改或取消的合同，並且在預訂時間和收入確認時間之間可以包括不同的長度，因此不能保證預訂會帶來可比的收入或預示未來的結果。
在2020年12月31日，我們有17.015億美元我們預計2021年的利息支出將是COM略高與2020年發生的金額相比有所減少。我們的經營業績也可能受到不利的外幣匯率變動的影響。見“項目”7A。關於市場風險的定量和定性披露“是本年度報告中的一項重要內容。
我們預計在2021年，我們的高級信貸安排將從運營中產生足夠的現金，並有足夠的能力為我們的營運資本、資本支出、股息支付、股票回購、債務支付和養老金計劃繳費提供資金。營運資本產生或消耗的現金數量取決於我們的收入水平、客户現金預付款、積壓、客户驅動的延遲和其他因素。我們將努力提高營運資金利用率，特別是改善應收賬款和庫存的管理。2021年，我們用於投資活動的現金流將集中在戰略舉措、信息技術基礎設施、全面升級和降低成本的機會上，我們目前估計資本支出為在考慮任何收購活動之前，在7000萬至8000萬美元之間。
我們目前預計，2021年，我們對我們合格的美國養老金計劃的最低繳費將約為2000萬美元，不包括支付的直接福利，以保持適用法律定義的全額資金地位。我們目前預計，2021年我們對非美國養老金計劃的繳費約為200萬美元，不包括支付的直接福利。

我們的經營成果

通過對我們經營結果的討論，我們討論了外幣匯率波動的影響。我們計算了貨幣對運營的影響，方法是將本年度業績按月折算為上年同期匯率。
2020年10月，我們與兩家保險公司達成和解協議，為我們的一家遺產公司提供保險。考慮到和解的規模，作為第三季度結算過程的一部分，我們重新評估了我們對石棉相關事項的會計處理，並評估了目前記錄的應收賬款金額。吾等作出若干調整，主要涉及與未申報石棉索賠相關的已發生但未申報(“IBNR”)責任，但亦包括與預期石棉結算保險收益的相關應收賬款及來自保險範圍的辯護費用相關的調整，以及確認先前估計可從保險承保人收回的相關法律費用(“IBNR”)為開支，而該等法律費用在確認IBNR自截至2014年12月31日的年度起至2020年第二季度期間並不足夠，並糾正若干其他先前發現的重大錯誤。這些誤差，無論是個別的還是合計的，對以前的任何年度或中期都不是重大的。然而，前期錯誤的總數將對我們截至2020年9月30日的季度業績和截至2020年12月31日的年度業績產生重大影響，因此我們修訂了之前發佈的截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年的財務報表。有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表附註2。
重新對齊活動
2018年第二季度，我們啟動了Flowserve 2.0轉型計劃並投入資源，該計劃旨在轉變我們的業務模式，以實現卓越運營、降低複雜性、加速增長、
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改善組織健康和更好地利用我們現有的全球平臺，這在本年度報告第8項中我們的綜合財務報表附註22中有進一步的討論。我們預計Flowserve2.0轉型將導致進一步的重組費用、非重組費用和其他相關的轉型費用。Flowserve 2.0轉型費用主要包括在SG&A費用中記錄的專業服務、項目管理和相關差旅成本。截至2020年和2019年12月31日止年度，我們分別產生了2,270萬美元和2,800萬美元的Flowserve 2.0轉型相關費用。
在2020年第二季度，我們確定並啟動了Flowserve 2.0轉型計劃帶來的一些調整活動，以根據當前的業務環境調整我們的組織運營規模，總體目標是降低我們的勞動力成本。我們預計2020年重組計劃活動的總投資約為8000萬美元，大部分費用發生在2020年，其餘費用將在2021年初發生。根據2020年啟動的行動，我們估計截至2020年12月31日，我們已經實現了約4100萬美元的成本節約，其中約1600萬美元用於COS，約2500萬美元用於SG&A。在完成2020年的調整計劃活動後，我們預計全年運行率成本節省約1億美元。實際節餘可能與管理層迄今最佳估計的預期節餘不同。還有一些其他調整活動目前正在評估中，但尚未最後敲定。2015年啟動的重組計劃(2015年重組計劃)，包括重組和非重組費用，截至2020年3月31日基本完成，導致完成這些計劃產生的總費用為362.4美元。
下表列出了2020年與我們2020年的調整計劃活動和按細分市場劃分的Flowserve 2.0轉型相關的總費用，以及2019年與我們2015年的調整計劃和按細分市場劃分的Flowserve 2.0轉型相關的費用：
2020年12月31日
$(金額(以千為單位))平板顯示器FCD小計-可報告的細分所有其他合併合計
調整和改造計劃總費用
*COS$38,838 $8,407 $47,245 $52 $47,297 
*SG&A11,322 4,940 16,262 41,230 57,492 
總計$50,160 $13,347 $63,507 $41,282 $104,789 
2019年12月31日
$(金額(以千為單位))平板顯示器FCD小計-可報告的細分所有其他合併合計
調整和改造計劃總費用
*COS$12,587 $4,395 $16,982 $255 $17,237 
*SG&A(1)(14,506)774 (13,732)32,467 18,735 
減少所得税支出(2)(4,000)— (4,000)— (4,000)
總計$(5,919)$5,169 $(750)$32,722 $31,972 
_________________________
(1)包括包括在我們的調整計劃中的非戰略性製造設施的銷售收益。
(二)所得税費用(優惠)包括離境税。

預訂量和積壓
202020192018
 (金額(百萬))
訂房$3,411.6 $4,238.3 $4,019.8 
積壓(期末)1,854.9 2,157.0 1,891.6 

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我們將預訂定義為收到客户訂單，合同約定我們代表客户執行有關產品或服務的製造、交付和/或支持的活動。同一會計期間內記錄並隨後取消的預訂量不包括在報告的預訂量中。2020年的預訂量下降了34億美元與2019年相比，增加了8.267億美元，或19.5%。這一減少包括大約2400萬美元的貨幣負面影響。減少原因是石油和天然氣、化工、通用、發電和水管理行業的預訂量下降。售後市場和原始設備的客户預訂量都大幅下降，考慮到新冠肺炎對客户支出的影響以及低迷的油價對這些行業的影響，這兩個行業的預訂量都有所下降.
    
與2018年相比，2019年上半年42億美元的預訂量增加了2.185億美元，增幅為5.4%。這一增長包括大約1.08億美元的負面匯率影響。這一增長主要是由客户的原始設備預訂量推動的。增加的原因是石油和天然氣、發電、化工和水管理行業的預訂量增加，但一般行業的預訂量下降部分抵消了這一增長。2018年的預訂量包括與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線相關的約3100萬美元。

積壓代表已預訂但未完成的客户訂單的總價值，主要受預訂、銷售、取消和匯率影響。截至2020年12月31日，積壓的19億美元與2019年12月31日相比減少了3.021億美元，降幅為14.0%。貨幣效應提供了大約5400萬美元(匯率對積壓的影響是使用期末匯率的變化來計算的)。與以下內容相關的積壓售後訂單是一個差不多36%分別為2020年12月31日和2019年12月31日積壓的33%。我們預計將在以下方面確認收入：90%截至2020年12月31日，2021年期間積壓。積壓包括我們未履行(或部分未履行)的履約義務，這些履約義務與最初預期持續時間超過大約一年的合同有關泰利5.41億美元如本年度報告第8項所載綜合財務報表附註3所述。

截至2019年12月31日，積壓的22億美元與2018年12月31日相比增加了2.654億美元，增幅為14.0%。增加不到100萬美元的貨幣影響(積壓的貨幣影響是使用期末匯率變化計算的)。截至2019年12月31日和2018年12月31日，與售後訂單相關的積壓訂單分別約佔積壓訂單的33%和36%。我們預計2020年將確認2019年12月31日積壓的收入中約88%的收入。
銷售額
202020192018
 (金額(百萬))
銷售額$3,728.1 $3,939.7 $3,835.7 

與2019年相比，2020年的銷售額減少了2.116億美元，降幅為5.4%。減少包括大約1700萬美元。這一數字的下降銷售額主要是由售後市場銷售推動的，北美、歐洲、非洲、拉丁美洲和亞太地區的銷售額下降，但中東地區的銷售額增加部分抵消了這一影響。

與2018年相比，2019年的銷售額增加了1.04億美元，增幅為2.7%。這一增長包括大約9400萬美元的負面匯率影響。這一增長在售後市場銷售額中所佔比重更大，北美、歐洲和亞太地區的銷售額增加，但拉丁美洲、非洲和中東的銷售額下降部分抵消了這一增長。2018年的銷售額包括與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線相關的約3000萬美元。

對國際客户的銷售額，包括來自美國的出口銷售額，大約是2020年佔總銷售額的65%，2019年和2018年均為63%。2020年，對歐洲、中東和非洲(EMA)的銷售額約佔總銷售額的33%，2019年和2018年均為32%。亞太地區的銷售額約佔2020年總銷售額的22%，2019年為21%，2018年為20%。2020、2019年對拉丁美洲的銷售額約佔總銷售額的6%和2018年。
毛利和毛利率
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202020192018
 (金額(以百萬為單位，不包括百分比)
毛利$1,116.8 $1,289.3 $1,190.9 
毛利率30.0 %32.7 %31.0 %

與2019年相比，2020年的毛利潤減少了1.725億美元，降幅為13.4%。2020年毛利率為30.0%，低於2019年的32.7%。毛利率下降的主要原因是銷售組合轉向利潤率較低的原始設備銷售，與2019年同期相比，利潤率較低的原始設備訂單確認的收入，與2020年重組計劃相關的重組費用增加，以及新冠肺炎大流行未充分利用產能的不利影響，導致1,500萬美元的製造成本支出和其他相關成本，但與2020年重組計劃相關的節餘增加部分抵消了這一影響。售後市場銷售額約佔49% 佔總數的百分比銷售額，與大約50%的2019年同期的總銷售額。

與2018年相比，2019年的毛利增加了9840萬美元，增幅為8.3%。2019年毛利率為32.7%，高於2018年的31.0%。毛利率的增長主要歸因於對更高利潤率項目確認的收入的有利影響，與我們的重組計劃相關的較低的調整費用，運營效率的提高，以及2018年第二季度與庫存減記相關的770萬美元費用沒有重現。售後服務銷售額約佔2019年和2018年總銷售額的50%。
SG&A
202020192018
 (金額(以百萬為單位，不包括百分比)
SG&A$878.2 $913.2 $966.6 
SG&A佔銷售額的百分比23.6 %23.2 %25.2 %

與2019年相比，2020年SG&A減少了3500萬美元，降幅為3.8%。匯率影響導致了大約100萬美元的減少。2020年，SG&A佔銷售額的比例比2019年同期增加了40%個基點。SG&A(包括貨幣)的減少是由於差旅和銷售相關費用的減少以及我們2020年重組計劃相關節省的增加，但與2019年同期相比，我們2020年重組計劃相關費用的增加以及2020年第一季度與拉丁美洲石油和天然氣客户合同相關的應收賬款和合同資產減記850萬美元，部分抵消了這一減少。

與2018年相比，2019年SG&A增加了5340萬美元，增幅為5.5%。匯率影響導致了大約1800萬美元的減少。2019年，SG&A佔銷售額的比例比2018年同期下降了200個基點，主要原因是與我們的Flowserve 2.0轉型和重組計劃相關的費用降低，廣泛的年度激勵薪酬支出減少，年內非戰略性製造設施的銷售收益，2018年剝離兩個FPD地點帶來的有利影響，以及2018年第二季度與長期資產相關的970萬美元減值費用沒有重現。
出售業務的虧損
202020192018
 (金額(百萬))
業務出售虧損$— $— $(7.7)

2018年業務出售虧損770萬美元，原因是剝離了兩個FPD門店和相關產品線。有關此次出售的更多信息，請參閲本年度報告第8項中的綜合財務報表附註4。
38

附屬公司淨收益
202020192018
 (金額(百萬))
附屬公司淨收益$11.8 $10.5 $11.1 

附屬公司的淨收益相當於我們在六家合資企業中的投資淨收益。(智利、中國、印度、沙特阿拉伯、韓國和阿拉伯聯合酋長國各一家)使用權益會計法。與前一年相比，2020年附屬公司的淨收益增加了130萬美元，增幅為12.4%，這主要是由於我們在韓國的FPD合資企業收益增加。與前一年相比，2019年附屬公司的淨收益減少了60萬美元，降幅為5.4%，這主要是由於我們在印度的FPD合資企業的收益下降。
營業收入
202020192018
 (金額(以百萬為單位，不包括百分比)
營業收入$250.3 $386.6 $227.7 
營業收入佔銷售額的百分比6.7 %9.8 %5.9 %

與2019年相比，2020年的營業收入減少了1.363億美元，降幅為35.3%。這一減少包括大約900萬美元的負面匯率影響。這一下降主要是由於毛利潤減少了1.725億美元，但被SG&A減少的3500萬美元部分抵消了。

2019年下半年營業收入較2018年同期增加1.589億美元，增幅為69.8%。這一增長包括大約1200萬美元的負面匯率影響。這一增長主要是由於毛利潤增加了9840萬美元，主要是由於需求減少和大流行的其他影響，以及油價下跌，SG&A減少了5340萬美元，以及2018年第三季度剝離兩個FPD地點和相關產品線造成的770萬美元的虧損，這些損失沒有重現。
利息支出和利息收入
202020192018
 (金額(百萬))
利息支出$(57.4)$(55.0)$(58.2)
利息收入4.2 8.4 6.5 

與2019年相比，2020年的利息支出增加了240萬美元。增加的主要原因是與2020年第三季度發行的優先債券相關的利息支出，但被我們部分投標2022年到期的1.250歐元優先債券的淨影響所部分抵消(“2022年歐元高級債券與2019年相比，2020年的利息收入減少了420萬美元。利息收入減少的部分原因是我們的平均現金餘額的利率與2019年同期相比有所下降。

2019年利息支出比2018年減少320萬美元。與2018年同期相比，減少的主要原因是2019年借款減少，以及匯率對與我們的未償還歐元計價優先票據相關的利息支出的影響。2019年利息收入比2018年增加190萬美元。利息收入增加的主要原因是，與2018年同期相比，平均現金餘額較高。
其他收入(費用)，淨額
202020192018
 (金額(百萬))
其他收入(費用)，淨額$(10.3)$(17.6)$(19.6)

39

其他費用，與2019年相比淨減少730萬美元，原因是我們網站功能貨幣以外的貨幣交易收益增加了1240萬美元，但外匯合同損失增加了380萬美元，部分抵消了這一增長。淨變化主要是由於外幣匯率變動中的部分加元、墨西哥比索、歐元和巴西雷亞爾的關係與2019年同期相比，在截至2020年12月31日的一年中，美元兑美元

其他費用，2019年淨減少200萬美元，原因是我們網站的功能貨幣以外的貨幣交易損失減少了760萬美元，但外匯合同損失增加了330萬美元，部分抵消了這一淨變化。淨變化主要是由於截至2019年12月31日的一年中，與2018年同期相比，歐元、印度盧比、新加坡元和墨西哥比索對美元的外幣匯率變動。
税費和税率
202020192018
 (金額(以百萬為單位，不包括百分比)
所得税撥備$60.0 $75.5 $46.6 
實際税率32.1 %23.4 %29.8 %

截至2020年12月31日止年度，我們的實際税率為32.1%，較2019年的23.4%有所上升，主要原因是考慮到新冠肺炎疫情和油價低迷對公司運營造成的當前和預期影響，針對某些遞延税項資產設立了估值撥備。2020年的有效税率與聯邦法定税率21%不同，主要是由於設立了上述估值免税額。2019年的有效税率與聯邦法定税率21%不同，主要是由於州税和外國審計評估，部分被外國業務的淨影響所抵消。2018年有效税率與聯邦法定税率21%不同，主要是由於外國業務的淨影響，包括某些外國司法管轄區的虧損，這些司法管轄區沒有提供税收優惠。

我們的有效税率是基於每個國內和國際地點的當前收入和對未來應税收入的估計。任何這些因素和其他因素的變化，包括我們利用外國税收抵免和淨營業虧損或税務審計結果的能力，都可能影響未來的税率。截至2020年12月31日，我們有3590萬美元的外國税收抵免，將於2026年和2028-2030年納税年度到期，我們在這兩個納税年度記錄了3590萬美元的估值免税額。此外，我們還記錄了其他3050萬美元的遞延税淨資產，這些資產與淨營業虧損、税收抵免和其他可用於減少未來時期應税收入的可扣除臨時性差異有關，其中大多數沒有明確的到期日期。如果我們不能利用這些抵免和損失的全部或部分，我們的實際税率將會增加。
淨收益和每股收益
202020192018
 (以百萬計，每股除外)
Flowserve公司應佔淨收益$116.3 $238.8 $104.5 
稀釋後每股淨收益$0.89 $1.81 $0.80 
平均稀釋股份131.1 131.7 131.3 

與2019年相比，2020年淨收益減少1.225億美元，至1.163億美元，或稀釋後每股0.89美元。這一減少主要是由於淨營業收入減少1.363億美元和利息支出增加660萬美元，但被淨其他支出減少730萬美元和税費減少1550萬美元部分抵消。

與2018年相比，2019年淨收益增加了1.343億美元，達到2.388億美元，或稀釋後每股1.81美元。這一增長主要是由於淨營業收入增加1.589億美元，其它支出淨減少200萬美元，利息支出淨減少510萬美元，部分被税費增加2890萬美元所抵消。
40

其他全面收益(虧損)
202020192018
 (金額(百萬))
其他綜合收益(虧損)$(9.0)$(9.8)$(67.8)

2020年其他綜合收益(虧損)較2019年虧損980萬美元減少80萬美元。虧損減少，主要是由於外匯兑換調整，主要是由於人民幣匯率變動。歐元、人民幣、英鎊和加元與2019年相比，2020年12月31日對美元的匯率。

2019年其他綜合收益(虧損)比2018年減少5800萬美元。虧損減少的主要原因是，與2018年相比，2019年12月31日歐元、英鎊、人民幣和印度盧比兑美元匯率變動導致的外幣換算調整。
業務部門
我們根據產品類型和業務管理方式，通過兩個業務部門進行運營。我們評估部門業績，並根據每個部門的營業收入分配資源。有關我們的分部的進一步討論，請參閲本年度報告第(8)項所包括的我們的合併財務報表附註20.下面討論我們的兩個業務部門--FPD和FCD的主要運營結果。
流量泵事業部部門業績
我們最大的業務部門是FPD，通過FPD，我們設計、製造、預測試、分銷和維修專業和高度工程化的定製和預配置的泵和泵系統、機械密封和輔助系統(統稱為“原始設備”)。FPD包括更長的交付期、高度工程化的泵產品和機械密封，它們通常在較短的交付期內製造。FPD還生產替換部件和相關設備，並提供售後服務。FPD主要在石油和天然氣、石化、化工、發電、水管理和一般行業運營。FPD在全球48個國家和地區設有39個製造工廠，其中13個位於歐洲，12個位於北美，8個位於亞太地區，6個位於拉丁美洲，我們擁有137個QRC，其中包括那些位於製造設施和/或與FCD共享的QRC。
 平板顯示器
 202020192018
 (金額(以百萬為單位，不包括百分比)
訂房$2,358.4 $3,007.9 $2,753.5 
銷售額2,675.7 2,706.3 2,623.3 
毛利811.4 899.3 775.7 
毛利率30.3 %33.2 %29.6 %
SG&A552.2 566.3 578.9 
業務出售虧損— — (7.7)
分部營業收入271.0 343.5 201.0 
細分營業收入佔銷售額的百分比10.1 %12.7 %7.7 %
積壓(期末)1,236.9 1,560.9 1,286.2 

與2019年相比，2020年的預訂量減少了6.495億美元，降幅為21.6%。這一減少包括大約2000萬美元的負面匯率影響。減少客户預訂量下降的原因是石油和天然氣、化工、發電和一般行業的訂單減少。北美的客户預訂量減少了2.88億美元，中東減少了1.468億美元，亞太地區減少了7990萬美元，歐洲減少了6810萬美元，非洲減少了3910萬美元，拉丁美洲減少了2160萬美元。客户預訂量的減少主要是因為由於新冠肺炎對客户支出的影響以及這些行業的油價低迷，客户原始設備預訂量有所下降。 部門間預訂(已取消且不包括在合併中
41

預訂量如上所述)增加310萬美元. 在2020年24億美元的預訂量中，約37%來自石油和天然氣，27%來自一般工業，20%來自化工，12%來自發電，4%來自水管理。
與2018年相比，2019年下半年的預訂量增加了2.544億美元，增幅為9.2%。這一增長包括大約7900萬美元的負面匯率影響。2018年的預訂量包括與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線相關的約3100萬美元。客户預訂量的增加主要是由石油和天然氣、化工和發電行業推動的，但一般行業的預訂量下降部分抵消了這一增長。進入北美的客户預訂量增加了1.004億美元，中東增加了7810萬美元，亞太地區增加了7210萬美元，拉丁美洲增加了1860萬美元，非洲增加了1150萬美元，但歐洲的客户預訂量減少了4990萬美元，這部分抵消了增加的客户預訂量。這一增長主要是由客户的原始設備預訂量推動的。在2019年30億美元的預訂量中，約44%來自石油和天然氣，22%來自一般工業，19%來自化工，10%來自發電，5%來自水管理。
與2019年相比，2020年的銷售額減少了3060萬美元，降幅為1.1%。這一減少包括大約1900萬美元的貨幣負面影響。這一下降是由b驅動的。在售後服務銷售方面，這是由於客户在北美的銷售額減少了4360萬美元，在非洲的銷售額減少了1630萬美元，在歐洲的銷售額減少了1350萬美元，在拉丁美洲的銷售額減少了1020萬美元，但亞太地區的銷售額增加了3940萬美元，中東的銷售額增加了2070萬美元，部分抵消了這一下降。
與2018年相比，2019年上半年的銷售額增加到8300萬美元，增幅為3.2%。這一增長包括大約6600萬美元的負面匯率影響。2018年的銷售額包括與2018年第三季度剝離的兩個FPD地點和相關產品線相關的約3000萬美元。這一增長主要是由於售後市場銷售額的增長，這是因為客户在北美的銷售額增加了4530萬美元，歐洲增加了2860萬美元，中東增加了1680萬美元，非洲增加了880萬美元，但拉丁美洲和亞太地區的銷售額分別減少了1780萬美元和400萬美元，部分抵消了這一增長。
與2019年相比，2020年的毛利減少8790萬美元，降幅為9.8%。2020年毛利率為30.3%，低於2019年的33.2%。毛利率的下降主要是因為與2019年同期相比，銷售組合轉向利潤率較低的原始設備銷售，與我們2020年的調整計劃相關的增加的費用以及新冠肺炎疫情未充分利用的產能造成920萬美元的不利影響製造成本支出和其他相關成本，部分抵消了與我們2020年調整計劃相關的節餘增加所抵消的成本。
與2018年相比，2019年下半年的毛利增加了1.236億美元，增幅為15.9%。2019年毛利率為33.2%，高於2018年的29.6%。毛利率的增長主要是由於更高利潤率項目確認的收入，與我們的重組計劃相關的重組費用降低，銷售組合轉向更高利潤率的售後銷售，運營效率的提高，以及2018年第二季度與庫存減記相關的770萬美元費用沒有重現。
與2019年相比，2020年SG&A減少了1410萬美元，降幅為2.5%。貨幣影響提供了大約100萬美元的減少。SG&A(包括貨幣)的進一步下降是由於差旅和銷售相關費用的減少對SG&A的有利影響，與2019年同期相比，我們2020年重組計劃相關的節省增加，以及2019年第一季度非戰略性製造設施銷售收益產生的有利影響沒有重現，但被2020年第一季度與拉丁美洲石油和天然氣客户簽訂的合同相關的應收賬款和合同資產減記850萬美元部分抵消。
與2018年相比，2019年上半年SG&A減少了1260萬美元，降幅為2.2%。貨幣效應減少了大約1300萬美元。SG&A(包括貨幣)的減少是由於本年度非戰略性製造設施的銷售收益、2018年剝離兩個FPD地點以及2018年第二季度與長期資產相關的970萬美元減值費用(未重現)對SG&A的有利影響，但部分抵消了與銷售相關費用的增加和2018年未重現的先前預留壞賬的收集。
2018年業務出售虧損770萬美元，原因是剝離了兩個FPD門店和相關產品線。有關此次出售的更多信息，請參閲本年度報告第8項中的綜合財務報表附註4。
與2019年相比，2020年的營業收入減少了7250萬美元，降幅為21.1%。這一減少包括大約900萬美元的負面匯率影響。減少的原因是毛利潤減少8790萬美元，但被SG&A減少的1410萬美元部分抵消。
42

與2018年相比，2019年下半年的營業收入增加了1.425億美元，增幅為70.9%。這一增長包括大約1000萬美元的負面匯率影響。這一增長是由於2018年第三季度毛利潤增加1.236億美元，SG&A減少1260萬美元，以及剝離兩個FPD地點和相關產品線造成的770萬美元虧損，這些虧損沒有重現。
截至2020年12月31日的12億美元積壓訂單與2019年12月31日相比減少了3.24億美元，降幅為20.8%。貨幣效應提供了大約里氏3600萬美元。與2018年12月31日相比，2019年12月31日的16億美元積壓增加了2.747億美元，增幅為21.4%。貨幣效應帶來了大約500萬美元的增長。
流量控制事業部的細分結果
FCD設計、製造、分銷和服務廣泛的工程和工業閥門及自動化解決方案組合，包括隔離閥和控制閥、執行機構、控制裝置和相關設備。FCD利用其經驗和應用技術，提供完整的工程和項目管理服務菜單，以補充其龐大的產品組合。FCD在全球22個國家和地區共有48家制造工廠和QRC，其21個製造業務中有5個位於美國，10個位於歐洲，5個位於亞太地區，1個位於拉丁美洲。我們相信，FCD是全球第二大工業閥門供應商。
 FCD
 202020192018
 (金額(以百萬為單位，不包括百分比)
訂房$1,065.8 $1,240.9 $1,274.3 
銷售額1,057.5 1,238.9 1,218.8 
毛利321.9 405.5 419.9 
毛利率30.4 %32.7 %34.5 %
SG&A196.3 213.6 215.0 
分部營業收入125.6 191.9 204.2 
細分營業收入佔銷售額的百分比11.9 %15.5 %16.8 %
積壓(期末)623.1 600.0 608.4 

與2019年相比，2020年的預訂量減少了1.751億美元，降幅為14.1%。減少包括大約340萬美元。這一下降是由預訂量下降推動的。在石油和天然氣、通用、化工和發電行業。北美客户預訂量減少1.409億美元，歐洲客户預訂量減少3340萬美元，中東客户預訂量減少2040萬美元，非洲客户預訂量減少900萬美元，但亞太地區和拉丁美洲的預訂量分別增加了1750萬美元和670萬美元，這部分抵消了客户預訂量的減少。降幅較大的是原始設備。預訂。在2020年11億美元的預訂額中，約31%來自化工，29%來自石油和天然氣，25%來自一般工業，15%來自發電。
與2018年相比，2019年的預訂量減少了3340萬美元，降幅為2.6%。這一減少包括大約2900萬美元的負面匯率影響。一般和化工行業客户預訂量的減少被髮電、油氣和水管理行業的增長部分抵消。北美的客户預訂量減少了2730萬美元，亞太地區的預訂量減少了820萬美元，歐洲的預訂量減少了260萬美元，但中東的預訂量增加了2410萬美元，這部分抵消了減少的客户預訂量。降幅更大的是客户售後預訂量。在2019年12億美元的預訂量中，約34%來自石油和天然氣，29%來自化工，24%來自一般工業，13%來自發電。
與2019年相比，2020年的銷售額減少了1.814億美元，降幅為14.6%。減少包括大約100萬美元的貨幣收益，主要是由於減少D客户原始設備銷售。北美的銷售額下降了1.139億美元，亞太地區的銷售額下降了4590萬美元，歐洲下降了3200萬美元，拉丁美洲下降了260萬美元，但中東和非洲的客户銷售額分別增加了880萬美元和270萬美元，部分抵消了這一下降。
與2018年相比，2019年的銷售額增加了2010萬美元，增幅為1.6%。這一增長包括大約2800萬美元的負面匯率影響，這是由客户原始設備銷售額增加推動的。銷售額增加了40.2美元
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亞太地區的銷售額下降了2350萬美元，歐洲的銷售額下降了1760萬美元，拉丁美洲的銷售額下降了650萬美元，北美的銷售額下降了350萬美元，部分被客户銷售額的下降所抵消。
與2019年相比，2020年的毛利潤減少了8360萬美元，降幅為20.6%。2020年毛利率為30.4%，低於2019年的32.7%。毛利率下降的主要原因是，與2019年同期相比，利潤率較低的原始設備訂單的銷售量和確認收入下降，與我們2020年重組計劃相關的費用增加，以及新冠肺炎大流行造成的產能利用不足的不利影響，導致580萬美元的製造成本和其他相關成本支出，與我們2020年的調整計劃相關的節餘增加，部分抵消了這一影響.
與2018年相比，2019年的毛利潤減少了1440萬美元，降幅為3.4%。2019年毛利率為32.7%，低於2018年的34.5%。毛利率的下降主要歸因於與2018年同期相比，更多的原始設備銷售和利潤率較低的原始設備訂單上確認的收入的組合轉變。
與2019年相比，2020年SG&A減少了1730萬美元，降幅為8.1%。貨幣影響提供了不到100萬美元的減少。SG&A減少的主要原因是與2020年同期相比，我們2020年的調整計劃節省了更多的成本2019年和我們為應對新冠肺炎而推出的成本節約計劃減少了差旅和銷售相關費用。
與2018年相比，2019年SG&A減少了140萬美元，降幅為0.7%。貨幣效應減少了大約400萬美元。與2018年相比，SG&A的減少主要是由於匯率影響。
與2019年相比，2020年的營業收入減少了6630萬美元，降幅為34.5%。這一減少包括不到100萬美元的負面匯率影響。這一減少主要是由於毛利潤減少了8360萬美元，但被SG&A減少的1730萬美元部分抵消了。
與2018年相比，2019年的營業收入減少了1230萬美元，降幅為6.0%。這一減少包括大約300萬美元的負面匯率影響。這一減少主要是由於毛利潤減少了1440萬美元，但被SG&A減少的140萬美元部分抵消了。
與2019年12月31日相比，截至2019年12月31日的積壓金額為623.1美元，增加了2,310萬美元，增幅為3.9%.貨幣效應提供了大約1900萬美元。截至2019年12月31日，積壓的6.0億美元與2018年12月31日相比減少了840萬美元，降幅為1.4%。貨幣效應減少了大約500萬美元。


流動性和資本資源
現金流分析
202020192018
 (金額(百萬))
經營活動提供(使用)的淨現金流量$310.5 $324.1 $190.8 
投資活動提供(使用)的淨現金流量(41.7)(33.4)(81.5)
融資活動提供(使用)的淨現金流量147.6 (231.5)(173.3)

現有現金、運營產生的現金和我們高級信貸安排下的借款是我們短期流動性的主要來源。我們定期監控持有我們現金和現金等價物的存款機構，我們相信我們已經將存款存放在信譽良好的金融機構。我們運營現金的來源通常包括銷售我們的產品和服務以及轉換我們的營運資金，特別是應收賬款和庫存。截至2020年12月31日，我們的總現金餘額為10.953億美元，而截至2019年12月31日的現金餘額為6.71億美元，截至2018年12月31日的現金餘額為6.197億美元。
我們的經營活動提供的現金在2020、2019年和2018年分別為3.105億美元、3.241億美元和1.908億美元，為支持短期營運資金需求提供了現金。2020年營運資本提供的現金流增加，主要原因是應收賬款減少4560萬美元，應計負債和應付所得税增加5020萬美元，存貨減少1530萬美元，合同資產淨額減少430萬美元，但因應付賬款減少2260萬美元和合同負債減少34.1美元而使用的現金部分抵消
44

百萬美元。2019年營運資本使用的現金流增加，主要原因是合同資產增加4520萬美元，庫存增加3110萬美元，應收賬款減少290萬美元，應計負債和應付所得税減少1240萬美元，但由1970萬美元的合同負債增加提供的現金部分抵消。在2020年間，我們做出了貢獻$1590萬噸O我們的固定收益養老金計劃，2019年為3730萬美元。
2020年和2019年應收賬款減少分別提供了4560萬美元和290萬美元的現金流，而2018年使用的現金流為2540萬美元。 2020年第四季度，我們的未償還天數(DSO)為69天，而2019年為67天，2018年為72天。2020年，我們沒有經歷過客户付款違約大幅增加的情況。
庫存減少在2020年提供了1530萬美元的現金流，而2019年和2018年使用的現金分別為3110萬美元和2930萬美元。2019年庫存使用的現金是由於原材料和在製品的增加。截至2020年12月31日，庫存週轉率為4.1倍，而2019年和2018年分別為4.3倍和4.2倍。我們對庫存週轉率的計算沒有反映從客户那裏收到的預付現金的影響。
2020年，合同資產的減少提供了430萬美元的現金流，合同負債的減少使用了3410萬美元的現金流。合同資產的增加使用了4520萬美元的現金流，合同負債的增加在2019年提供了1970萬美元的現金流。
2020年應付賬款減少使用了2260萬美元的現金流，而2019年和2018年提供的現金分別為2470萬美元和760萬美元。應計負債和應付所得税的增加在2020年提供了5020萬美元的現金流，而2019年為1240萬美元，2018年使用的現金為1520萬美元。
2020年，投資活動使用的現金為4170萬美元，而2019年和2018年分別為3340萬美元和8150萬美元。2020年使用的現金增加，主要是因為本年度處置資產的收益減少，為1380萬美元，而2019年為4230萬美元。2020年、2019年和2018年的資本支出分別為5740萬美元、7570萬美元和8400萬美元。在考慮任何收購活動之前，我們目前估計2021年的資本支出在7000萬至8000萬美元之間。
2020年，融資活動提供的現金為147.6美元，而2019年和2018年使用的現金流分別為2.315億美元和1.733億美元。2020年的現金流入主要來自發行該股的4.983億美元淨收益2030年10月1日到期的優先債券(“2030年優先債券”)部分抵消了由我們對2022年歐元優先債券的部分投標報價產生的1.913億美元的長期債務支付，1.042億美元的股息支付和1500萬美元的普通股回購。2019年的現金外流主要來自1.05億美元的長期債務支付和9960萬美元的股息支付。2018年上半年的現金外流主要是9940萬美元的股息支付和6000萬美元的長期債務支付。2021年2月17日，我們宣佈將於2021年3月19日贖回2022年歐元優先票據的未償還餘額。我們將把公開發售2030年高級債券的剩餘淨收益用於贖回。
2020年，我們以3210萬美元的價格回購了1057,115股已發行普通股。截至2020年12月31日，根據董事會之前批准的股票回購計劃，我們有1.136億美元的剩餘產能。
我們的未來12個月的現金需求，包括上述我們估計的2021年資本支出，預計將低於2020年的現金需求，原因是營運資本減少和2020年重組計劃節省的預期收益，在本年度報告第8項中我們的合併財務報表附註22中進行了討論。我們相信，來自經營活動的現金流，加上我們高級信貸安排下的可用性和我們現有的現金餘額，將足以滿足我們未來12個月的現金流需求。然而，運營現金流可能會受到全球總體經濟增長率持續下降和我們客户資本支出持續下降的不利影響，以及與我們產品銷售相關的經濟、政治和其他風險、運營因素、競爭、監管行動、外幣匯率波動和利率波動等因素。我們相信，來自經營活動的現金流以及我們對繼續利用我們的信貸協議的預期也足以滿足我們未來12個月以後的現金流需求。
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收購和處置
我們定期評估各種規模的收購機會。與任何收購相關的任何融資的成本和條款，包括我們籌集經濟資本的能力，在任何此類評估中都是一個關鍵的考慮因素。
本年度報告第8項中的綜合財務報表附註4包含對我們處置活動的討論。
融資
我們的信貸協議規定了一項價值8.0億美元的無擔保高級信貸安排，到期日為2024年7月16日(“高級信貸安排”)。高級信貸安排包括用於簽發信用證的7.5億美元再提升和用於週轉額度貸款的3000萬美元再提升。我們有權增加高級信貸安排的金額，總額不超過4.0億美元，但須符合某些條件，包括我們的高級信貸安排下的貸款人批准任何此類增加。
適用於高級信貸安排(循環額度貸款除外)的年利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.000%至1.750%，這取決於穆迪投資者服務公司或標準普爾評級公司對我們的債務評級，或者根據我們的選擇，基礎利率(如高級信貸協議中的定義)加上0.000%至0.750%之間的利率，這取決於我們由穆迪投資者服務公司或標準普爾全球評級公司對我們的債務評級。於二零二零年十二月三十一日，高級信貸安排的利率為倫敦銀行同業拆息加1.375釐(如屬倫敦銀行同業拆息貸款)及基本利率加0.375釐(如屬基本利率貸款)。此外，高級信貸安排每日未使用的部分每季度支付一筆承諾費。根據穆迪投資者服務公司或標準普爾全球評級公司對我們的債務評級，承諾費將在高級信貸安排下未使用金額的0.090%至0.300%之間。某些融資安排包含一些條款，如果其他融資安排未能滿足付款條件，可能會導致違約。這些條款被稱為“交叉違約”條款。有關本公司債務及相關契諾的討論載於本年度報告第8項所載本公司綜合財務報表附註13。截至2020年12月31日，我們遵守了公約。
流動性分析
與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日，我們的現金餘額增加了424.3美元，達到10.953億美元。現金增加包括3.105億美元的運營現金流入，發行債券所得款項淨額為4.983億元2030年10月1日到期的優先債券(“2030年優先債券”)和出售包括在我們的調整計劃中的非戰略性製造設施帶來的1380萬美元，被1.913億美元的長期債務支付、1.042億美元的股息支付、5740萬美元的資本支出和3210萬美元的普通股回購部分抵消。2019年收到的收益包括出售我們2015年重組計劃中包括的非戰略性製造設施的收益4230萬美元。
在2020年12月31日和2019年12月31日，由於該計劃的資產價值和我們對該計劃的貢獻，我們的美國養老金計劃按照適用法律的定義獲得了全額資金。在考慮了我們的資金狀況後，我們決定在2020年不為美國養老金計劃做出貢獻。截至2020年12月31日，美國養老金計劃支付的直接福利不到100萬美元。我們繼續保持與我們的戰略一致的資產配置，以實現總回報最大化，同時通過資產類別多樣化降低投資組合風險。
新冠肺炎流動性動態
截至2020年12月31日，我們擁有約18.37億美元的流動性，包括10.95億美元的現金和現金等價物，以及我們高級信貸安排下可用的7.42億美元借款。鑑於我們目前擁有的流動資金，以及計劃和已經實施的成本節約措施，我們預計在未來12個月內能夠維持充足的流動資金，因為我們能夠度過當前的市場環境。我們將繼續積極監測新冠肺炎及相關事件對信貸市場的潛在影響，以確保2020年全年保持充足的流動性和資金渠道。

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合同義務和商業承諾
下表彙總了我們在2020年12月31日的合同義務：
 按期到期付款
1年內1-3歲3-5年超過5
年數		總計
 (金額(百萬))
高級註釋$— $1,207.7 $— $493.9 $1,701.6 
固定利息支付(1)52.1 70.9 35.0 83.2 241.2 
其他債務9.0 16.4 — — 25.4 
租約：
運營中42.6 93.4 21.0 95.0 252.0 
金融5.5 9.0 0.9 5.3 20.7 
購買義務：(2) 
庫存407.9 10.7 0.3 — 418.9 
非庫存35.9 0.5 0.3 — 36.7 
退休金和退休後福利(3)63.3 125.4 124.8 302.7 616.2 
總計$616.3 $1,534.0 $182.3 $980.1 $3,312.7 
_______________________________________
(1)固定利息支付指本年報第(8)項所載本公司綜合財務報表附註13所界定的高級票據利息支付。
(2)採購義務按採購訂單的面值列示，不包括提前終止條款的影響。實際支付的金額可能少於本文提出的金額。
(3)退休和退休後福利代表我們的美國和非美國固定福利計劃以及我們的退休後醫療計劃的估計福利支付，如下所述，並在本年度報告第28項中包括的我們合併財務報表的附註14中進行了更全面的描述。
截至2020年12月31日，不確定税收頭寸的總負債為5480萬美元。我們預計在未來12個月內不會有與這些義務相關的實質性付款。我們無法就與不明朗的税務狀況有關的未來付款時間提供合理可靠的估計。
下表彙總了我們在2020年12月31日的商業承諾：
 按期間列出的承諾到期時間
1年內1-3歲3-5年超過5
年數		總計
 (金額(百萬))
信用證$482.0 $120.9 $27.0 $27.4 $657.3 
擔保債券341.5 10.8 0.8 — 353.1 
總計$823.5 $131.7 $27.8 $27.4 $1,010.4 

我們希望通過履行合同履行這些承諾。

養老金和退休後福利義務
計劃説明

我們和我們的某些子公司已經為全職和兼職員工制定了固定福利養老金計劃和固定繳費計劃。大致固定收益養老金計劃總資產的62%，約為51%固定福利養老金義務的6%與截至2020年12月31日的美國合格計劃有關。除非另有説明，否則
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本節中的參考是指我們所有的美國計劃和非美國計劃。我們的普通股都不是由這些計劃直接持有的。
我們的美國固定收益計劃資產由股票和固定收益證券的平衡投資組合組成。我們的非美國固定收益計劃資產包括相當集中的英國(“U.K.”)固定收益證券，如本年報第8項所載綜合財務報表附註14所述。我們監控投資分配並管理計劃資產，以保持可接受的風險水平。截至2020年12月31日，我們固定收益養老金計劃的美國保險和非美國保險計劃資產的估計公平市場價值從2019年12月31日的7.451億美元增加到7.65億美元。資產分配如下：
 美國計劃
資產類別20202019
現金和現金等價物1 %1 %
全球公平30 %28 %
全球真實資產13 %12 %
股權證券43 %40 %
多元化信貸14 %12 %
負債驅動型投資42 %47 %
固定收益56 %59 %

 非美國計劃
資產類別20202019
現金和現金等價物1 %2 %
北美公司1 %1 %
全球公平1 %1 %
股權證券2 %2 %
英國政府金邊債券指數39 %43 %
負債驅動型投資12 %7 %
固定收益51 %50 %
多資產20 %19 %
買入合同20 %21 %
其他6 %6 %
其他類型46 %46 %
我們的固定收益養老金計劃的預計收益義務(“收益義務”)S為9.574億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為8.971億美元。我們的固定收益養老金計劃的福利主要基於參與者的補償和計入貸記的服務年限。
我們贊助固定福利退休後醫療計劃，覆蓋美國某些當前退休人員和數量有限的未來退休人員。這些計劃提供醫療和牙科福利，並通過保險公司進行管理。我們在支付福利時為計劃提供資金，因此計劃在任何提交的期間都不持有任何資產。因此，我們沒有針對計劃資產的投資戰略或有針對性的分配。該計劃下的福利不適用於新員工或大多數現有員工。
我們退休後固定福利醫療計劃的福利義務是1860萬美元截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為1890萬美元。
權責發生制會計與重大假設
我們採用權責發生制對養老金進行核算，在向退休人員支付養老金之前確認養老金支出。養卹金的權責發生制會計方法要求對未來事件進行精算假設，以確定福利支付的數額和時間。
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我們在計算養老金福利成本時使用的關鍵假設是貼現率、補償增長率和計劃資產的預期長期回報率。我們與精算師協商，評估在計算養老金和退休後福利成本時使用的關鍵精算假設和其他假設，例如貼現率、基金計劃的預期計劃資產回報率、死亡率、退休比率和假定的補償率增長，並確定截至每年12月31日的這些假設，以計算截至該日期的負債信息以及下一年的養老金和退休後費用。請參閲本MD&A的“我們的關鍵會計估計”一節中有關我們對養老金和退休後福利的會計處理和假設的討論。
2020年，我們的固定收益養老金計劃的養老金支出中的服務成本部分為3290萬美元，而2019年和2018年分別為2900萬美元和2940萬美元。我們的固定收益養老金計劃的養老金淨支出(如利息成本、精算損益和計劃資產預期回報率)中的非服務成本部分包括在其他收入(費用)中，淨額為400萬美元相比之下，2019年為180萬美元，2018年收益為120萬美元。
以下是截至2020年12月31日與我們的固定收益養老金計劃相關的假設：
美國計劃非美國計劃
用於確定福利義務的加權平均假設：  
貼現率2.62 %1.23 %
薪酬水平的上升率3.63 3.11 
用於確定2020年養老金淨支出的加權平均假設：
長期資產收益率6.00 %2.37 %
貼現率3.41 1.61 
薪酬水平的上升率3.56 3.12 
加權平均利率3.79 %1.00 %
以下提供了對美國合格和總計非美國退休計劃和美國退休後計劃的替代假設的敏感度分析。
貼現率變化的影響和其他假設的不變性：
增長0.5%下降0.5%
 (金額(百萬))
美國固定福利養老金計劃：  
對養老金淨支出的影響$(2.1)$2.1 
對福利義務的影響(20.7)22.6 
非美國固定收益養老金計劃：
對養老金淨支出的影響(0.6)0.9 
對福利義務的影響(36.2)41.2 
美國退休後醫療計劃：
對福利義務的影響(0.6)0.6 
預期資產回報率變化的影響和其他假設的不變性：
增長0.5%下降0.5%
 (金額(百萬))
美國固定福利養老金計劃：  
對養老金淨支出的影響$(2.1)$2.1 
非美國固定收益養老金計劃：  
對養老金淨支出的影響(1.0)1.0 
如下所述，美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)規定，對於只有非活躍參與者的計劃，預期回報和實際回報之間的差異在員工的平均未來服務年限或剩餘預期壽命內確認。
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2020年12月31日，與2019年12月31日相比，基於對公開交易的投資級美國國債的分析，我們將美國國債計劃的貼現率從3.41%降至2.62%，由於當前的市場狀況，這些債券的收益率較低。根據對債券和其他公開交易工具的分析，非美國計劃的平均貼現率從1.61%降至1.23%，按國家劃分，由於市場狀況，這些工具的收益率較低。美國保險計劃的平均假設補償率增加到3.63%，我們的非美國保險計劃從3.12%下降到3.11%。為了確定2020年的養老金支出，美國保險計劃資產的預期回報率保持在6.00%不變，我們將非美國保險計劃資產的平均回報率從3.37%下調至2.37%，這主要是基於我們的目標分配和預期的長期資產回報。由於計劃資產預期收益率具有長期性，短期市場波動對收益率影響不大。對於美國的所有計劃，我們採用了PRI-2012死亡率表和2020年10月發佈的MP-2020改善量表。我們根據工會和非工會參與者的計劃人口選區應用了PRI-2012表。我們根據長期的歷史經驗，根據社會保障管理局受託人所採納的假設，調整改善比例，以利用公共福利金代理長期改善比率(“LTIR”)。目前，我們認為這種方法對我們未來的債務提供了最好的估計。大多數計劃參與者選擇在服務結束時一次性領取計劃福利，而不是年金。因此，最新的死亡率表對我們的養老金義務產生了無形的影響。
我們預計，包括在所得税前收益中的我們的固定收益養老金計劃的養老金淨支出在2021年將比2020年的3700萬美元低約330萬美元，這主要是由於利息成本和預期資產回報率的下降，沒有預期的特殊事件。我們在計算美國養老金計劃、非美國養老金計劃和退休後醫療計劃的預計2021年淨養老金支出時，分別使用了截至2020年12月31日的2.62%、1.23%和2.32%的貼現率。
醫療成本年增長率的假設範圍為2020年為7.0%，2019年為7.5%，2018年為7%，並逐步下降到 5.0% 2029年和未來幾年。如果實際成本高於預期，這可能會給我們的退休人員醫療保健費用帶來適度的上漲壓力。
計劃資金
我們對固定福利計劃的資助政策是至少提供適用法律和當地習俗所要求的金額。2020年、2019年和2018年，我們分別為我們的固定福利計劃貢獻了1590萬美元、3730萬美元和4810萬美元。在考慮到我們打算根據法律規定的標準保持全額資金後，我們目前預計2021年我們對美國養老金計劃的貢獻將大約為2000萬美元，不包括支付的直接福利。我們預計將向我們的非美國養老金計劃貢獻約200萬美元2021年的ANS，不包括支付的直接福利。
有關我們的養老金和退休後福利的進一步討論，請參閲本年度報告第28項中包括的我們合併財務報表的附註14。

我們的關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表的過程要求使用估計和假設來確定某些資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有資產和負債的披露。這些估計和假設基於估計或假設時可獲得的信息，包括我們的歷史經驗(在相關情況下)。管理層作出的最重要估計包括：收入確認的時間和金額；遞延税項、税收估值津貼和税收準備金；或有損失準備金；養老金和退休後福利；以及商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值。重要的估計至少每年(如果不是每季度)由管理層審查一次。由於編制財務報表時使用的估計、假設和判斷的因素存在不確定性，實際結果可能與估計不同，差異可能很大。
我們的關鍵會計政策是那些對我們的財務狀況和經營結果都最重要的政策，在應用時要求管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們相信以下內容代表了我們的重要會計政策。有關我們所有重要會計政策的摘要，請參閲本年度報告第(8)項中的綜合財務報表附註1。管理層和我們的外部審計師已經與我們董事會的審計委員會討論了我們的關鍵會計估計和政策。
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收入確認
當(或作為)我們通過將控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們確認收入。控制權的轉讓是根據客户指導使用履約義務和獲得履約義務實質上所有好處的能力來評估的。收入是隨時間或在某個時間點確認的，這取決於每個合同的具體事實和情況，包括與客户商定的合同條款和條件，以及將提供的產品或服務的性質。
我們在一段時間內確認收入的主要方法是完工百分比(“POC”)法，通過應用基於迄今發生的成本相對於完工總估計成本的投入度量來衡量完工進度。如果產品和/或服務的控制權沒有隨時間轉移，則控制權在某個時間點轉移。我們根據對所有權轉移、損失轉移風險、客户接受度和實物佔有等具體指標的評估，確定控制權轉移給客户的時間點。有關收入確認的討論，請參閲本年度報告第8項中的附註3。
遞延税項、納税評估免税額和納税準備金
我們確認估值津貼，以將遞延税項資產的賬面價值降低到我們預期更有可能實現的金額。我們的估值免税額主要涉及為非美國子公司的某些税收抵免結轉和淨營業虧損結轉建立的遞延税項資產，我們評估遞延税項資產的變現能力，並在必要時調整估值免税額。我們評估因素，例如我們對未來應税收入的預測，以及可以實施以實現遞延税項淨資產的税務籌劃策略，以確定我們的估值免税額的充分性。未能在適用的税務管轄區實現預期應税收入可能會影響遞延税項資產的最終變現，並可能導致我們未來收益的實際税率上升。如果在某些司法管轄區實施不同的税制，如果成功的話，將來可能會減少某些估值免税額。
我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要做出重大判斷。我們為可能受到不同税務機關質疑的不確定的税收狀況建立了開放納税年度準備金。綜合税項撥備及相關應計項目包括被視為適當的可合理估計虧損及相關利息及罰金的影響。在財務報表中確認的來自不確定税收狀況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大福利來衡量的。
雖然我們相信我們已經為與這些問題相關的任何合理可預見的結果做了充分的準備，但我們未來的結果可能包括對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。如果這些事項的預期税收結果發生變化，估計的這種變化將影響作出此類決定的期間的所得税撥備。
或有損失準備金
我們是多起訴訟的被告，這些訴訟旨在追討據稱因接觸本公司遺產公司以前製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害損害賠償。我們已經估計，尚未提出的未決和未來索賠的責任可能會持續到2049年，這代表着我們的石棉責任敞口預計將結束，預計在該日期之後不會有更多持續的索賠。這一估計是基於該公司的歷史索賠經驗，以及對未來可能提出索賠的數量和解決成本的估計，其依據是美國侵權體系中針對所有被告的獨特原告石棉相關索賠的預期水平、可觀察到的索賠數據的波動性和一致性降低、自我們停止生產含有封裝石棉的產品以來已經過去的一段時間，以及由於我們索賠人的平均年齡而導致的索賠預期下降趨勢。這一估計沒有折現到現值。鑑於石棉總負債的長期預測中固有的不確定性和變數，作為我們正在進行的石棉索賠審查的一部分，我們每年都會重新評估到2049年提交的未申報石棉索賠的預測負債，我們將不斷重新評估預測未申報索賠的合理估計的時間範圍。
我們通過評估提交、和解和駁回索賠的實際經驗以及和解金額來評估未決和未來索賠的估計負債的充分性。除了索償和和解經驗外，我們還會考慮其他定量和定性因素，如立法的變化、法律法規的變化
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環境和公司的防禦戰略。在我們正在對與石棉相關的索賠進行審查的同時，我們還審查了這類索賠的潛在保險金額，考慮到了此類保險的剩餘限額、共同投保方對我們保險的索賠數量和金額、對本公司保險公司的持續訴訟、從破產保險公司獲得的潛在剩餘賠償、以前保險和解的影響以及並非保險訴訟一方的有償付能力的保險公司提供的保險範圍。我們會不斷檢討現有的保險範圍，以應付未來可能出現的大量石棉相關索償個案，並在未來可在認為有需要時確保額外的保險範圍。
該公司精算師的這項研究基於截至2020年9月30日的數據，提供了一系列未來可能的負債，約為美元。80.1600萬至300萬美元131.72000萬。鑑於預測中固有的許多因素和假設，本公司不認為潛在結果範圍內的任何金額都比另一個更好的估計，因此本公司已按精算中心估計數記入負債約#美元。99.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。此外，該公司還記錄了估計的保險應收賬款約為#美元。69.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。與石棉有關的負債和相關保險應收賬款的記錄金額是根據當時已知的事實和若干假設得出的。然而，預測未來的事件，例如每年提交的新索賠數量、辯護、解決或以其他方式處置此類索賠所需的時間長度、保險公司之間的承保問題和各保險公司的持續償付能力，以及圍繞美國石棉訴訟的眾多不確定性，可能會導致我們的實際責任和保險賠償高於或低於預測或記錄的水平。此外，我們對某些保險公司的索賠尚待解決，如果解決得比記錄的應收賬款中反映的更有利，將在適用年度產生離散收益。根據對石棉訴訟和相應保險覆蓋範圍的預測，在估計負債和估計保險回收中記錄的變化導致確認額外費用或收入。關於與石棉索賠有關的活動的討論，請參閲本年度報告第8項中的附註16。
在正常業務過程中產生的各種非石棉或有事項，如有可能已發生虧損，且該等虧損可合理估計，則會記錄負債。對儲量的評估是基於從我們的獨立和內部專家那裏獲得的信息，包括最近的法律決定和類似情況下的損失經驗。已記錄的法律儲備可能會因每一事項的事實和情況的新發展、政治環境、法律地點和其他因素的變化而發生變化。根據對我們的屬性、技術創新和監管環境變化的進一步分析，記錄的環境儲量可能會發生變化。
養老金和退休後福利
我們為某些員工提供養老金和退休後福利，包括前員工和他們的受益人。我們確認和披露的有關計劃精算和財務信息的資產、負債和費用取決於計算這些金額時使用的假設和估計。這些假設包括貼現率、醫療保健成本趨勢率、通貨膨脹率、計劃資產預期回報率、退休比率、死亡率、營業額、補償增長率等因素。
用於計算費用和福利義務的假設見本年度報告第(8)項所包括的綜合財務報表附註14中所示。自12月31日起，每年都會與獨立精算師和投資顧問協商評估這些假設，並根據需要進行調整。我們評估維持計劃的國家的現行市場狀況和當地法律和要求，包括適當的回報率、利率和醫療通貨膨脹率(醫療保健成本趨勢)。我們確保我們的重要假設與市場數據相比處於合理範圍內。設定重要假設的方法包括：
•貼現率是使用基於公司或政府債券收益率的高質量債務證券估計的，期限與預期福利支付相匹配。對於美國，貼現率是通過對公開交易的投資級公司債券進行分析得出的，以建立加權平均貼現率。對於英國和歐元區的計劃，我們使用通過分析AA級公司債券獲得的貼現率，用於生成收益率曲線。對於其他沒有公司AA債券市場的國家或地區，則使用政府債券利率。我們的貼現率假設受到總體經濟和市場狀況變化的影響，這些變化影響了長期高質量債務證券的利率，以及我們計劃的負債期限。
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•計劃資產的預期回報率是根據對資產配置策略、資產類別的預期長期表現、風險和其他因素的審查得出的，這些因素根據我們的具體投資策略進行了調整。這些利率受到一般市場狀況變化的影響，但由於它們本質上是長期的，短期市場變化不會對利率產生重大影響。我們目標資產配置的變化也會影響這些利率。
•預期的薪酬增長率反映了對未來薪酬水平變化的估計，這些變化是由於一般價格水平、資歷、年齡和其他因素造成的。
根據使用的假設，養老金和退休後費用可能會在一系列結果中有所不同，並對報告的收益產生實質性影響。此外，這些假設可能會對福利義務和未來的現金籌資產生重大影響。由於經濟和其他因素，任何一年的實際結果可能與估計的結果不同。
我們使用目前的假設評估每個退休計劃的資金狀況，並考慮適用的法規要求、扣税、報告考慮因素、現金流要求和其他因素來確定適當的資金水平。我們與董事會的財務委員會討論我們的資金假設。
商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值
商譽和無形資產的初始記錄需要對收購資產的公允價值估計作出主觀判斷。我們測試商譽和無限期無形資產的減值價值，截至每年12月31日，或當事件或情況表明此類資產可能減值時。
商譽減值測試涉及對每個報告單位未來業績產生的公允價值預測進行重大判斷。我們報告單位的確認始於運營分部水平，並考慮是否應將運營分部水平以下一級的組成部分確定為報告單位，以便根據某些條件測試商譽減值。這些條件包括，除其他因素外，(I)一個組成部分代表一項業務的程度，以及(Ii)經營部門內經濟上相似的組成部分的集合，併產生三個報告單位。在確定組件的聚合是否適當時考慮的其他因素包括產品和服務的性質、生產過程的性質、分配方法和所服務的行業類型的相似性。
會計準則編纂(“ASC”)350允許在定量評估測試之前進行可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。我們通常不會嘗試定性評估，而是直接進行定量測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，該報告單位的商譽將被減值，減值損失計入相當於賬面價值超過其公允價值的部分。我們根據收益法估計報告單位的公允價值，根據估計的未來現金流的現值計算報告單位的公允價值。貼現現金流分析要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場參與者，對未來的銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷假設。
我們在2020、2019年或2018年沒有記錄商譽減值；然而，由於持續的新冠肺炎大流行導致廣泛的資本支出減少，以及石油和天然氣市場面臨的定價壓力增加，預計這兩種情況都將在中短期內持續，我們泵報告部門的估計公允價值在年內略有下降。泵報告單元是EPD報告部門的一個組成部分，主要專注於高度設計的定製和預配置的泵產品和系統。截至2020年12月31日，我們的泵報告部門大約有482.72000萬的商譽和估計的公允價值，大約比賬面價值高出約46%，而約為$468.82000萬的商譽和估計的公允價值，大約比賬面價值高出約131截至2019年12月31日。在確定我們報告單位的估計公允價值時考慮的關鍵因素包括年度經營計劃和預測經營結果、我們當前持續改善和確定的戰略舉措的成功執行、不變的資金成本、石油和天然氣市場宏觀經濟狀況的持續企穩和中長期改善，以及相對穩定的全球國內生產總值(GDP)。儘管我們得出的結論是，截至2020年12月31日，與我們的泵報告部門相關的商譽沒有減值，但我們將繼續密切關注它們的表現和相關市場狀況，以確定未來的潛在減值指標，並進行相應的重新評估。
53

我們在評估商譽的公允價值時也考慮了我們的市值。與2019年相比，我們的市值有所下降，但這並不表明截至2020年12月31日，我們的商譽可能會受到損害。
無限期無形資產的減值損失在估計公允價值低於賬面價值時確認。商標的公允價值是使用“版税救濟”方法計算的，該方法通過確定因擁有商標而避免的估計版税付款的現值來估計商標的公允價值。此方法包括對公允價值有重大影響的銷售增長和折現率的判斷性假設，並與上文討論的用於確定我們報告單位公允價值的假設基本一致。我們在2020年、2019年或2018年沒有記錄我們的商標出現重大損害。
其他長期資產的可收回價值，包括財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產，在出現潛在減值指標時進行審查。可收回價值基於對與這些資產相關的估計未來現金流的評估，採用與商譽假設類似的假設。與我們的長期資產相關的其他考慮因素包括預期的維護和改進、預期用途的變化以及持續的運營業績和利用率。
由於不確定的市場條件以及戰略和產品組合的潛在變化，用於支持資產賬面價值的預測可能在未來發生變化，這可能導致非現金費用，這將對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。

淺談會計發展TS
我們已經向您展示了關於本年度報告第(8)項所列本公司合併財務報表附註1中尚未實施的會計聲明。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們有外幣匯率變動帶來的市場風險敞口。如果金融工具的交易對手不履行義務，我們將面臨與信貸相關的損失，但我們目前預計，鑑於目前的信用狀況，交易對手將繼續履行其義務。
外幣匯率風險
我們很大一部分業務是由我們在美國以外的子公司以美元以外的貨幣進行的。除了美元，我們運營的主要貨幣還有阿根廷比索、澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、哥倫比亞比索、歐元、匈牙利福林、印度盧比、日元、墨西哥比索、新加坡元、瑞典克朗、俄羅斯盧布、馬來西亞林吉特和委內瑞拉玻利瓦爾。我們幾乎所有的非美國子公司都主要以當地貨幣開展業務，這些貨幣也是他們的職能貨幣。外幣風險來自將外幣計價的資產和負債換算成美元，以及以非美國子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的交易，包括確定承諾和預期交易。我們已經指定了336.3歐元，100萬歐元在我們將於2022年到期的1.25%歐元優先票據中，作為我們對某些使用歐元作為其功能貨幣的國際子公司投資的淨投資對衝。2020年9月22日，作為管理歐元/美元匯率下外幣風險波動性的一種手段，我們與我們在某些國際子公司的歐元投資簽訂了一項掉期交易，並被指定為淨投資對衝。截至2020年12月31日，掉期名義價值為1.632億歐元。通常，我們會從長遠的角度審查我們在外國子公司的投資，並在認為必要時使用資本結構技術來管理我們在外國子公司的投資。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們實現了與外幣換算相關的淨收益(虧損)40萬美元、660萬美元和6310萬美元，這些淨收益(虧損)分別計入其他全面收益(虧損)。2020年的淨收益主要是由加強與2019年12月31日相比，2020年12月31日歐元、人民幣、英鎊和加元兑美元
我們採用外幣風險管理策略，將不利的外幣匯率變動對現金流的潛在影響降至最低。在可行的情況下，遠期外匯合約的使用使我們能夠降低對匯率波動的交易性風險敞口，因為遠期外匯合約產生的收益或損失將全部或部分抵消基礎外幣風險的損失或收益。我們的政策只允許為可識別的外幣風險承保外幣保險。截至2020年12月31日，我們與第三方簽訂的外匯合同中未償還的名義美元總額相當於3.881億美元，而截至2019年12月31日，這一數字為3.985億美元。我們網站功能貨幣以外的交易產生的交易貨幣收益和損失以及外匯合同公允價值的變化都包括在我們的綜合經營業績中。我們確認外幣淨虧損為590萬美元截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為1,450萬美元和1,870萬美元，分別計入所附合並損益表中的其他收入(費用)淨額。
根據2020年12月31日的敏感度分析，截至2020年12月31日的一年，外幣匯率每變動10%，將對我們的淨收益產生約1500萬美元。截至2019年12月31日，截至2019年12月31日的一年，外幣匯率每變動10%，我們的淨收益將受到約1700萬美元的影響。這一計算假設所有貨幣相對於美元以相同的方向和比例變化，並且沒有間接影響，如非美元銷售量或價格的變化。這一計算沒有考慮上述外幣遠期外匯合約的影響。

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第八項。財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告


至 Flowserve公司的董事會和股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們已審核Flowserve Corporation及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項(統稱“綜合財務報表”)下的指數所載的相關附註及財務報表附表。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述，本公司於2018年改變了與客户簽訂合同的銷售會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行其他
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在這種情況下我們認為必要的程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值測試-泵報告單元
如合併財務報表附註1和6所述，截至2020年12月31日，公司的綜合商譽餘額為12.249億美元，與泵報告單位相關的商譽為4.827億美元。商譽的價值在每年12月31日或當事件或情況表明商譽可能受損時進行減值測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，該報告單位的商譽將被減值，減值損失計入相當於賬面價值超過其公允價值的部分。公允價值是使用貼現現金流分析來估計的，這要求管理層對未來的銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷假設。

我們確定與泵報告單位商譽減值評估有關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在估計報告單位的公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層有關營業利潤率、增長率和貼現率的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值測試有關的控制措施的有效性，包括對公司報告單位估值的控制。這些程序還包括(I)測試管理層評估泵報告單位公允價值的流程，(Ii)評估貼現現金流分析的適當性，(Iii)測試分析中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及(Iv)評估管理層使用的與營業利潤率、增長率和貼現率相關的重大假設。評估管理層有關營業利潤率和增長率的假設涉及評估假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績，以及(Ii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司與貼現率相關的貼現現金流分析和假設。

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/s/*普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)
達拉斯，得克薩斯州
2021年2月23日

自2000年以來，我們一直擔任本公司的審計師。


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FlowServe公司
綜合資產負債表
 12月31日，
 20202019
 (金額以千為單位，每股數據除外)
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$1,095,274 $670,980 
應收賬款淨額753,462 795,538 
合同資產，淨額277,734 272,914 
庫存，淨額667,228 660,837 
預付費用和其他費用110,635 106,478 
流動資產總額2,904,333 2,506,747 
財產、廠房和設備、淨值556,873 563,564 
經營性租賃使用權資產淨額208,125 186,218 
商譽1,224,886 1,193,010 
遞延税金30,538 54,879 
其他無形資產，淨額168,496 180,805 
其他資產，淨額221,426 253,054 
總資產$5,314,677 $4,938,277 
負債和權益
流動負債：  
應付帳款$440,199 $447,582 
應計負債463,222 401,385 
合同責任194,227 221,095 
一年內到期的債務8,995 11,272 
經營租賃負債34,990 36,108 
流動負債總額1,141,633 1,117,442 
一年後到期的長期債務1,717,911 1,365,977 
經營租賃負債176,246 151,523 
退休義務和其他負債516,087 530,994 
承付款和或有事項(見附註16)
股東權益：  
普通股，$1.25票面價值
220,991 220,991 
授權股份-305,000
  
2011年發行的股票-176,793和176,793，分別
  
超出票面價值的資本502,227 501,045 
留存收益3,656,449 3,652,244 
國庫股，按成本價計算-46,768和46,262兩股分別為
(2,059,309)(2,051,583)
遞延補償義務6,164 8,334 
累計其他綜合損失(594,052)(584,292)
合計Flowserve公司股東權益1,732,470 1,746,739 
非控制性權益30,330 25,602 
總股本1,762,800 1,772,341 
負債和權益總額$5,314,677 $4,938,277 

請參閲合併財務報表附註。
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FlowServe公司
合併損益表
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額以千為單位，每股數據除外)
銷售額$3,728,134 $3,939,697 $3,835,699 
銷售成本(2,611,365)(2,650,354)(2,644,830)
毛利1,116,769 1,289,343 1,190,869 
銷售、一般和行政費用(878,245)(913,203)(966,584)
業務出售虧損— — (7,727)
附屬公司淨收益11,753 10,483 11,143 
營業收入250,277 386,623 227,701 
利息支出(57,386)(54,980)(58,160)
利息收入4,175 8,409 6,465 
其他收入(費用)，淨額(10,254)(17,619)(19,569)
所得税前收益186,812 322,433 156,437 
所得税撥備(60,031)(75,493)(46,550)
淨收益，包括非控股權益126,781 246,940 109,887 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(10,455)(8,112)(5,379)
Flowserve公司應佔淨收益$116,326 $238,828 $104,508 
Flowserve公司普通股股東應佔每股淨收益：   
基本信息$0.89 $1.82 $0.80 
稀釋0.89 1.81 0.80 

請參閲合併財務報表附註。
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FlowServe公司
綜合全面收益表
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
淨收益，包括非控股權益$126,781 $246,940 $109,887 
其他全面收益(虧損)：   
外幣換算調整，扣除遞延税款#美元11,104, $(740)和$(490)分別在2020年、2019年和2018年
388 6,561 (63,146)
養老金和其他退休後影響，扣除遞延税金 $(311), $(598)及$3,103分別在2020年、2019年和2018年
(9,562)(16,514)(4,892)
現金流套期保值活動，淨額183 187 232 
其他綜合收益(虧損)(8,991)(9,766)(67,806)
綜合收益，包括非控股權益117,790 237,174 42,081 
可歸因於非控股權益的全面收益(11,225)(8,691)(6,047)
Flowserve公司應佔綜合收益$106,565 $228,483 $36,034 

請參閲合併財務報表附註。
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FlowServe公司
合併股東權益報表
 總流量服務公司股東權益  
資本
超過面值的		留存收益遞延補償義務累計
其他全面損失		總股本
 普通股庫存股非控制性權益
 股票金額股票金額
 (金額(以千為單位))
餘額表-2018年1月1日176,793 $220,991 $488,326 $3,491,524 (46,471)$(2,059,558)$6,354 $(505,473)$16,367 $1,658,531 
ASU編號2014-09，與客户的合同收入(主題606)— — — 18,450 — — — — — 18,450 
股票計劃下的股票活動— — (13,687)— 234 10,154 — — — (3,533)
基於股票的薪酬— — 19,912 — — — — — — 19,912 
與股票薪酬相關的税收優惠— — — — — — — — — — 
淨收益— — — 104,508 — — — — 5,379 109,887 
宣佈的現金股息— — — (100,253)— — — — — (100,253)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — — (68,474)668 (67,806)
其他，淨額— — — — — — 763 — (3,948)(3,185)
餘額表-2018年12月31日176,793 $220,991 $494,551 $3,514,229 (46,237)$(2,049,404)$7,117 $(573,947)$18,466 $1,632,003 
股票計劃下的股票活動— — (17,388)— 300 12,821 1,217 — — (3,350)
基於股票的薪酬— — 23,882 — — — — — — 23,882 
淨收益— — — 238,828 — — — — 8,112 246,940 
宣佈的現金股息— — — (100,813)— — — — — (100,813)
普通股回購— — — — (325)(15,000)— — — (15,000)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — — (10,345)579 (9,766)
其他，淨額— — — — — — — — (1,555)(1,555)
餘額表-2019年12月31日176,793 $220,991 $501,045 $3,652,244 (46,262)$(2,051,583)$8,334 $(584,292)$25,602 $1,772,341 
ASU No.2016-13-金融工具信貸損失計量(主題326)
— — — (7,291)— — — — — (7,291)
股票計劃下的股票活動— — (26,070)— 551 24,386 (2,170)— — (3,854)
基於股票的薪酬— — 27,252 — — — — — — 27,252 
淨收益— — — 116,326 — — — — 10,455 126,781 
宣佈的現金股息— — — (104,830)— — — — — (104,830)
普通股回購— — — — (1,057)(32,112)— — — (32,112)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — — (9,760)769 (8,991)
其他，淨額— — — — — — — — (6,496)(6,496)
餘額表-2020年12月31日176,793 $220,991 $502,227 $3,656,449 (46,768)$(2,059,309)$6,164 $(594,052)$30,330 $1,762,800 
請參閲合併財務報表附註。

62

FlowServe公司
合併現金流量表
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
經營活動的現金流：   
淨收益，包括非控股權益$126,781 $246,940 $109,887 
對淨收益與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整：   
折舊86,175 92,042 95,820 
無形資產和其他資產的攤銷14,578 13,862 16,653 
業務處置虧損— — 7,727 
基於股票的薪酬27,252 23,882 19,912 
關於2017年美國減税和就業法案的規定— — (5,654)
外幣、資產減值和其他非現金調整21,051 (11,724)36,052 
資產負債變動情況：   
應收賬款淨額45,648 2,883 (25,448)
庫存，淨額15,306 (31,058)(29,314)
合同資產，淨額4,258 (45,220)(24,411)
預付費用和其他資產，淨額34,262 (9,455)(15,491)
合同責任(34,066)19,699 32,955 
應付帳款(22,571)24,678 7,589 
應計負債和應付所得税50,203 12,418 (15,248)
退休義務和其他3,636 (3,357)(26,595)
遞延税金淨額(61,976)(11,493)6,397 
經營活動提供(使用)的淨現金流量310,537 324,097 190,831 
投資活動的現金流：   
資本支出(57,405)(75,716)(83,993)
處置資產所得收益15,705 42,333 6,190 
處置業務的付款— — (3,663)
投資活動提供(使用)的淨現金流量(41,700)(33,383)(81,466)
現金流-融資活動：   
償還長期債務(191,258)(105,000)(60,000)
發行優先票據所得款項498,280 — — 
延期貸款成本的支付(4,572)— — 
短期融資收益— 75,000 — 
短期融資支付— (75,000)— 
其他融資安排下的收益2,285 3,404 3,377 
根據其他融資安排付款(9,792)(9,856)(9,853)
與股票薪酬預扣税金相關的付款(4,607)(3,900)(3,061)
普通股回購(32,112)(15,000)— 
股息的支付(104,159)(99,557)(99,416)
其他(6,478)(1,555)(4,331)
融資活動提供(使用)的淨現金流量147,587 (231,464)(173,284)
匯率變動對現金的影響7,870 (7,953)(19,843)
現金和現金等價物淨變化424,294 51,297 (83,762)
年初現金及現金等價物670,980 619,683 703,445 
年終現金和現金等價物$1,095,274 $670,980 $619,683 
繳納的所得税(扣除退款後的淨額)$75,342 $66,372 $87,009 
支付的利息57,041 53,607 54,576 
請參閲合併財務報表附註。
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FlowServe公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日和2019年12月31日，
截至2020年12月31日的三年

1.重大會計政策和會計發展
我們主要從事工業流程管理設備的全球設計、製造、分銷和服務。我們主要為石油和天然氣、化工、發電、水管理和其他需要流量管理產品和服務的一般行業提供長交貨期、定製泵和其他高度工程化的泵、標準化通用泵、機械密封件、工程閥門和工業閥門、相關自動化產品以及服務和解決方案。我們製造和維修的設備主要用於處理難處理和腐蝕性流體的行業，以及極端温度、壓力、馬力和速度的環境。我們的業務受到美國(“美國”)經濟狀況的影響。由於我們所服務的行業的週期性和競爭環境，美元與其他貨幣的關係，以及我們客户最終產品的需求和定價，我們的產品在銷售和服務的其他國家都是如此。
對以前報告的財務信息的修訂-結合我們2020年第三季度的收尾程序，我們發現了與確認未申報石棉索賠的負債有關的會計錯誤。該等調整主要涉及與未申報石棉索賠相關的已發生但未申報(“IBNR”)負債，但亦包括與預期石棉結算保險收益的相關應收賬款及來自保險範圍的辯護費用有關的調整，以及確認先前估計可向保險公司追討的相關法律費用(“IBNR”)為開支，而該等法律費用在確認IBNR自截至2014年12月31日的年度起至2020年第二季度期間並不足夠，以及糾正若干其他先前發現的重大錯誤。
我們對這些錯誤進行了單獨和總體的評估，得出的結論是，這些錯誤對之前的任何時期都不重要。然而，前期錯誤的總額將對我們的合併損益表和全年業績產生重大影響，因此，我們修訂了之前發佈的截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年的經審計的合併財務信息。截至2020年3月31日的三個月以及截至2020年6月30日的三個月和六個月的中期將根據相應的2021年臨時申報文件進行修訂。有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表附註2。
冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)與油氣市場-過去一年，我們受到宏觀經濟和全球經濟影響的挑戰，這些影響基於新冠肺炎造成的破壞和不確定性，以及疫情對定價和抑制石油需求的影響，進一步導致石油大宗商品價格的不穩定和波動。迄今為止，新冠肺炎大流行在全球範圍內產生了廣泛影響，造成了巨大的經濟不確定性和具有挑戰性的運營條件。例如，在這一年中，這些情況促使宣佈大幅和廣泛地減少客户計劃的資本支出。因此，我們的許多大客户都宣佈並執行了2020年兩位數的資本支出預算下降，導致2020年的預訂量比前一年有所下降。
合併原則-合併財務報表包括我們公司以及我們的全資和多數股權子公司的賬目。此外，我們將合併任何我們被認為是主要受益者的可變利益實體。所有持有多數股權的合併子公司均已確認非關聯方的非控股權益。公司間利潤/虧損、合併實體之間的交易和餘額已從我們的合併財務報表中註銷。
在我們全球業務的正常過程中，我們成立了合資企業和利益集團(統稱為“聯屬公司”)，以便在提供我們的產品和服務方面提供更大的靈活性，獲得進入市場和地理位置的機會，並減少風險敞口和分散風險。非控股權益在20%至50%之間的聯屬公司的投資未合併，並採用權益法核算，根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)，權益與其基本等值賬面價值近似。只要事件和條件表明投資價值發生了非臨時性的下降，所有權益法投資都會被審查是否減值。如果受損，則會導致
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代表我們賬面價值與公允價值之間差額的減值損失被記錄下來，並將投資減記為新的賬面價值。對關聯公司的投資，如果我們持有的股份少於20%按成本法核算，即只有在收到股息時才確認收入。如果存在減值指標，則對成本法核算的投資進行減值測試。
預算的使用-根據美國GAAP編制財務報表的過程要求我們做出影響某些資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們相信我們的估計和假設是合理的，但實際結果可能與此類估計大不相同。新冠肺炎疫情直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況(包括銷售額、費用、我們的預期信貸損失撥備、股票補償、商譽和其他長期資產、金融資產的賬面價值和税收資產估值津貼)的全面程度將取決於高度不確定的未來發展，包括可能出現的有關新冠肺炎的新信息以及採取的遏制或治療措施，以及對當地、地區、國家和國際客户、供應商和市場的經濟影響。我們已經在財務報表中對新冠肺炎的影響做出了估計，隨着新信息的出現，這些估計在近期到中期可能會有變化。最重要的估計和假設用於確定：
•收入確認的時間和金額；
•遞延税款、納税評估免税額和税收準備金；
•或有損失準備金；
•養老金和退休後福利；養老金和退休後福利
•商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值。
阿根廷的通貨膨脹率居高不下— 自2018年7月1日起，阿根廷被指定為惡性通貨膨脹，因此，我們開始在阿根廷使用美元作為我們的功能貨幣。我們阿根廷子公司截至2020年12月31日的年度銷售額和資產約為 1合併銷售額和總合並資產的百分比2020年12月31日。AS截至2020年12月31日，SETS主要由美元計價的貨幣資產和阿根廷比索計價的非貨幣資產組成。此外，我們在其他國家的某些業務直接向阿根廷客户銷售通常以美元計價的設備和零部件。
收入確認*-我們於2018年1月1日採用了會計準則更新(ASU)第2014-09號，“來自與客户的合同收入(主題606)”(“新收入標準”)，使用修改後的追溯法進行過渡，導致對截至2018年1月1日的期初留存收益進行了累計調整。
我們的大部分收入與客户訂單有關，這些訂單通常包含交貨期在一年以下的單一承諾的商品或服務。與我們的客户簽訂的交貨期更長、更復雜的合同通常包含多項貨物和服務承諾，包括流量管理設備的設計、開發、製造、修改、安裝和調試以及提供與此類產品性能相關的服務和部件的任意組合。當(或作為)我們通過將控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們確認收入。控制權的轉讓是根據客户指導使用履約義務和獲得履約義務實質上所有好處的能力來評估的。收入是隨時間或在某個時間點確認的，這取決於每個合同的具體事實和情況，包括與客户商定的合同條款和條件，以及將提供的產品或服務的性質。
我們在一段時間內確認收入的主要方法是完工百分比(“POC”)法，通過應用基於迄今發生的成本相對於完工總估計成本的投入度量來衡量完工進度。如果產品和/或服務的控制權沒有隨時間轉移，則控制權在某個時間點轉移。我們根據對所有權轉移、損失轉移風險、客户接受度和實物佔有等具體指標的評估，確定控制權轉移給客户的時間點。有關收入確認的詳細討論，請參閲附註3。
現金和現金等價物*-我們向金融機構進行臨時現金投資，並根據政策，投資於信用風險和市場風險最小的機構和工具。這些投資在購買時的原始到期日為三個月或更短，被歸類為現金等價物。它們具有很高的流動性，本金價值不會因利率波動而發生重大變化。
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應收賬款、壞賬撥備和信用風險。-貿易應收賬款按發票金額入賬，不計息。我們根據帳單和收款歷史中確定的歷史損失，根據賬齡日程表建立預期信用損失撥備。此外，我們還會考慮特定於客户信用風險的因素，例如財務困難、流動性問題、資不抵債以及國家和政治風險。在估計預期信貸損失時，我們還考慮了當前和報告日宏觀經濟狀況的預測方向。應收賬款在應收賬款被視為無法收回時，沖銷應收賬款的備抵。先前註銷金額的後續收回在損益表中反映為信貸減值損失的減少。
我們不同地理區域和行業的客户羣的多樣性，以及對我們的客户進行信譽分析，降低了信用風險。此外，我們通過從客户那裏收到信用證和預付款來降低信用風險。我們不認為我們有任何其他重大的信用風險集中。
庫存和相關儲備非存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出法確定。超額和陳舊庫存的儲備是基於我們對產品市場狀況的評估，這些市場狀況是由歷史使用量和估計的未來需求決定的。由於我們產品的生命週期較長，我們擁有使用率處於歷史最低水平的備件庫存，並根據已證明的使用和老化標準為此類庫存提供儲備。
所得税、遞延税金、税收估值免税額和税收準備金*-我們按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的制定税率計算。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日在內的期間確認。我們記錄估值津貼，以將遞延税項資產的賬面價值降低到我們預期更有可能實現的金額。我們評估現有遞延税項資產、淨營業虧損和税項抵免，並通過回顧過去、當前和估計的未來應納税所得額以及制定税務籌劃策略來評估對我們利用這些税務屬性的能力的預期。
我們為我們對財務報告基礎超過税基的外國子公司的投資相關的暫時性差額提供遞延税款，除非我們能夠確認在外國司法管轄區的永久再投資。在外國子公司投資的財務報告基礎和税基差異包括未匯出的收益和虧損以及外幣換算調整。
我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。我們為可能受到不同税務機關質疑的不確定的税收狀況建立了開放納税年度準備金。綜合税項撥備及相關應計項目包括被視為適當的可合理估計虧損及相關利息及罰金的影響。
我們只有在税務機關審查後更有可能維持税收狀況的情況下，才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。該釐定乃根據有關狀況的技術優點而釐定，並假設每個不確定的税務狀況均會由完全知悉所有相關資料的相關税務機關審核。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。
法律和環境或有事項非法律和環境儲備是根據對相關事實和情況的逐案分析以及對潛在法律義務和成本的評估來記錄的。與法律和環境責任有關的金額在很可能發生損失並且這種損失可以合理估計的情況下記錄。對法律和環境成本的評估是基於從我們的獨立和內部專家那裏獲得的信息以及我們在類似情況下的損失經驗。當有關每一事項的事實和情況的新信息可用時，估計數將根據需要進行更新。與法律和環境責任相關的法律費用在發生時計入。
我們是多起訴訟的被告，這些訴訟旨在追討據稱因接觸本公司遺產公司以前製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害損害賠償。我們已經估計，尚未主張的、可能和可估量的未決和未來索賠的責任，
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可能會經歷到2049年，這代表着我們的石棉責任敞口預計將結束，預計在該日期之後不會有進一步的持續索賠。這一估計是基於該公司的歷史索賠經驗，以及對未來可能提出索賠的數量和解決成本的估算，其依據是美國侵權體系中針對所有被告的獨特原告石棉相關索賠的預期水平、可觀察到的索賠數據的波動性和一致性降低、自我們停止生產含有封裝石棉的產品以來已過去的一段時間，以及由於我們索賠人的平均年齡而導致的索賠預期下降趨勢。這一估計沒有折現到現值。鑑於石棉總負債的長期預測中固有的不確定性和變數，作為我們持續審查石棉索賠的一部分，我們每年都會重新評估到2049年提交的未申報石棉索賠的預計負債，我們將不斷重新評估預測未申報索賠的合理估計的時間範圍。
我們通過評估提交、和解和駁回索賠的實際經驗以及和解金額來評估未決和未來索賠的估計負債的充分性。除了索賠和和解經驗外，我們還考慮其他定量和定性因素，如立法、法律環境和公司的防禦戰略的變化。在我們正在對與石棉相關的索賠進行審查的同時，我們還審查了這類索賠的潛在保險金額，考慮到了此類保險的剩餘限額、共同投保方對我們保險的索賠數量和金額、對本公司保險公司的持續訴訟、從破產保險公司獲得的潛在剩餘賠償、以前保險和解的影響以及並非保險訴訟一方的有償付能力的保險公司提供的保險範圍。我們會不斷檢討現有的保險範圍，以應付未來可能出現的大量石棉相關索償個案，並在未來可在認為有需要時確保額外的保險範圍。
該公司精算師的這項研究基於截至2020年9月30日的數據，提供了一系列未來可能的負債，約為美元。80.1600萬至300萬美元131.72000萬。鑑於預測中固有的許多因素和假設，本公司不認為潛在結果範圍內的任何金額都比另一個更好的估計，因此本公司已按精算中心估計數記入負債約#美元。99.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。此外，該公司還記錄了估計的保險應收賬款約為#美元。69.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。與石棉有關的負債和相關保險應收賬款的記錄金額是根據當時已知的事實和若干假設得出的。然而，預測未來的事件，例如每年提交的新索賠數量、辯護、解決或以其他方式處置此類索賠所需的時間長度、保險公司之間的承保問題和各保險公司的持續償付能力，以及圍繞美國石棉訴訟的眾多不確定性，可能會導致我們的實際責任和保險賠償高於或低於預測或記錄的水平。此外，我們對某些保險公司的索賠尚待解決，如果解決得比記錄的應收賬款中反映的更有利，將在適用年度產生離散收益。根據對石棉訴訟和相應保險覆蓋範圍的預測，在估計負債和估計保險回收中記錄的變化導致確認額外費用或收入。有關與石棉索賠有關的活動的討論，請參閲附註16。
保修應計費用：-保修義務基於產品故障率、材料使用、服務交付成本、對所有已確定或預期索賠的分析以及解決此類索賠的成本估算。對預期索賠的估計通常是歷史索賠和已知產品問題的一個因素。基於這些因素的保修義務將根據之前的歷史銷售趨勢進行調整24月份.
保險應計項目保險應計項目是記錄全部或部分自保風險，如醫療福利和工傷賠償，並基於對我們的索賠損失歷史、保險免賠額、保單限額和其他相關因素的分析，這些因素每年都會更新，幷包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。這些估計是基於從精算師、保險公司理算師、獨立索賠管理人或其他獨立來源收到的信息。保險承運人的應收賬款是根據我們在保險回收率方面的歷史經驗和對未來追回的估計(包括對保險承運人的承保範圍和財務可行性的估計)進行估算的。預計應收賬款計入我們綜合資產負債表中的應收賬款、淨額和其他資產淨額(視情況而定)。
養老金和退休後義務-養老金和退休後福利義務的確定是基於管理層與獨立精算師和投資顧問協商後做出的估計。這些估值中固有的假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率、退休比率、死亡率和補償增長率以及其他因素，所有這些因素每年都會進行審查，並在必要時進行更新。
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在選擇這些假設時，考慮了當前的市場狀況，包括回報率、利率和醫療通貨膨脹率的變化。
精算損益及先前服務成本於出現時於累計其他全面虧損中確認，我們將該等成本攤銷至餘下預期服務期間的退休金開支淨額。
財產、廠房和設備及折舊不動產、廠房和設備按歷史成本減去累計折舊。如果存在資產報廢債務，則將其資本化為資產賬面價值的一部分，並在資產的剩餘使用年限內折舊。租賃改進的使用年限以剩餘租賃期或改進的使用年限中較短者為準。當資產報廢或以其他方式處置時，其成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何收益或損失都將計入該期間的運營收入。折舊按直線法計算，以應計折舊資產的估計使用年限為基礎，或如屬融資租賃資產，則以相關租賃期內的估計使用年限為基礎計算折舊。一般而言，資產的預計使用年限為：

建築物及改善工程
10至40年份
機器、設備和工裝
3至14年份
軟件、傢俱和固定裝置等
3至7年份

與日常維修和維護有關的費用在發生時計入費用。

租契-我們為某些製造設施、辦公室、服務和快速反應中心、機械、設備和汽車提供運營和融資租賃。我們的租約的剩餘租期最長可達33好幾年了。我們的租約條款和條件可能包括延長或終止租約的選項，當這些選項合理確定可以行使時，這些選項將被考慮幷包括在租賃期中。

我們通過評估合同是否傳達了控制已識別資產使用的權利來確定合同是否在一開始就是(或包含)租賃。對於所有類別的租賃資產，我們將合同中的任何非租賃部分與相關租賃部分一起計入同一會計單位。對於包含一個以上租賃組成部分的租賃合同，我們根據相對獨立價格將合同對價分配給每個租賃組成部分，以確定每個租賃組成部分的租賃付款。

使用權(“ROU”)資產和租賃負債根據租賃期內剩餘租賃付款的現值於開始日在我們的綜合資產負債表中確認。此外，ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及產生的任何初始直接成本，並因收到的任何租賃激勵而減少。有關租賃的詳細討論，請參閲附註5。

內部開發的軟件*-我們將與開發內部使用軟件相關的某些成本資本化。通常，這些成本與重要的軟件開發項目相關，並在其估計的使用壽命內攤銷，通常三至五年，在軟件實施時。我們還利用在實施雲計算安排的應用程序開發階段發生的某些成本。雲安排的資本化金額在一段時間內以直線方式攤銷三至七年了並被報告為其他長期資產的組成部分。
無形資產*-無形資產，不包括商標(被認為有無限期的壽命)，主要包括工程圖紙、專利、現有客户關係、軟件、分銷網絡和其他項目，這些項目在其估計使用壽命內攤銷，一般範圍為四至40好幾年了。只要事件和情況表明可能發生了減值，就會對這些資產進行減值審查。
商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值*-商譽和無限期無形資產的價值在每年12月31日或每當事件或情況表明此類資產可能減值時進行減值測試。我們報告單位的確認始於運營分部水平，並考慮是否應將運營分部水平以下一級的組成部分確定為報告單位，以便根據某些條件測試商譽減值。除其他因素外，這些條件包括(I)組件代表企業的程度和(Ii)經濟上
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各業務部門之間存在類似的構成部分，併產生了三個報告單位。在確定組件的聚合是否適當時考慮的其他因素包括產品和服務的性質、生產過程的性質、分配方法和所服務的行業類型的相似性。
會計準則編纂(“ASC”)350允許在定量評估測試之前進行可選的定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。我們通常不會嘗試定性評估，而是直接進行定量測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，該報告單位的商譽將被減值，減值損失計入相當於賬面價值超過其公允價值的部分。我們根據收益法估計報告單位的公允價值，根據估計的未來現金流的現值計算報告單位的公允價值。貼現現金流分析要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場參與者，對未來的銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出各種判斷假設。
我們在2020、2019年或2018年沒有記錄商譽減值；然而，由於持續的新冠肺炎大流行導致廣泛的資本支出減少，以及石油和天然氣市場面臨的定價壓力增加，預計這兩種情況都將在中短期內持續，我們泵報告部門的估計公允價值在年內略有下降。泵報告單元是EPD報告部門的一個組成部分，主要專注於高度設計的定製和預配置的泵產品和系統。截至2020年12月31日，我們的泵報告部門大約有482.72000萬的商譽和估計的公允價值，大約比賬面價值高出約46%，而約為$468.82000萬的商譽和估計的公允價值，大約比賬面價值高出約131截至2019年12月31日。在確定我們報告單位的估計公允價值時考慮的關鍵因素包括年度經營計劃和預測經營結果、我們當前持續改善和確定的戰略舉措的成功執行、不變的資金成本、石油和天然氣市場宏觀經濟狀況的持續企穩和中長期改善，以及相對穩定的全球國內生產總值(GDP)。儘管我們得出的結論是，截至2020年12月31日，與我們的泵報告部門相關的商譽沒有減值，但我們將繼續密切關注它們的表現和相關市場狀況，以確定未來的潛在減值指標，並進行相應的重新評估。
我們在評估商譽的公允價值時也考慮了我們的市值。與2019年相比，我們的市值有所下降，但這並不表明截至2020年12月31日，我們的商譽可能會受到損害。
無限期無形資產的減值損失在估計公允價值低於賬面價值時確認。商標的公允價值是使用“版税救濟”方法計算的，該方法通過確定因擁有商標而避免的估計版税付款的現值來估計商標的公允價值。此方法包括對公允價值有重大影響的銷售增長和折現率的判斷性假設，並與上文討論的用於確定我們報告單位公允價值的假設基本一致。我們在2020年、2019年或2018年沒有記錄我們的商標出現重大損害。
其他長期資產的可收回價值，包括財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產，在出現潛在減值指標時進行審查。可收回價值基於對與這些資產相關的估計未來現金流的評估，採用與商譽假設類似的假設。與我們的長期資產相關的其他考慮因素包括預期的維護和改進、預期用途的變化以及持續的運營業績和利用率。
遞延貸款成本遞延貸款成本，包括與債務融資相關的費用和其他費用，使用有效利息法在關聯債務期限內攤銷。額外攤銷記錄在債務可選預付款的期間。
金融工具的公允價值*-我們的金融工具在我們的合併資產負債表中以公允價值列示，但我們的長期債務除外。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎，或由該等價格或參數衍生而來。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，可以應用估值模型。
在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債是根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類的。層次級別，由ASC/820定義，“公平
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價值計量和披露“與這些資產和負債的公允估值投入的主觀性直接相關。公允價值層次結構中的資產或負債分類是基於對其估值的重要投入的最低水平。層次結構如下：
第I級-投入是未調整的，在測量日期對相同的資產或負債在活躍市場上報價。
第II級-通過與測量日期的市場數據和工具預期壽命的相關性，可以直接或間接觀察到資產或負債的投入(第I級中包括的報價除外)。
第III級-輸入反映了管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼為資產或負債定價的最佳估計。考慮了估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。
經常性公允價值計量僅限於對衍生工具和某些股權證券的投資。我們衍生工具的公允價值計量是使用最大限度地利用可觀察到的市場投入(包括利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格)的模型來確定的，並在公允價值層次下被歸類為II級。吾等衍生工具的公允價值包括於附註9。吾等權益證券投資的公允價值計量採用市場報價，並被分類為第I級。吾等權益證券投資的公允價值及其變動對吾等的綜合財務狀況及經營業績並無重大影響。
衍生工具和套期保值活動*-我們有一項外幣衍生品和對衝政策，概述了我們可以進行金融衍生品交易的條件。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。所有衍生工具均按其公允價值在資產負債表上確認。

我們採用外幣經濟套期保值策略，以減輕外幣匯率變動對外幣應收賬款和應付賬款、公司承諾交易和預測買賣產生的某些金融風險。公允價值的變化立即在其他收入(費用)中確認，並在合併損益表中淨額確認。有關遠期外匯合約的進一步討論，見附註9。

由於我們的金融工具的交易對手不履行義務，我們面臨與信貸相關的損失的風險。我們根據遠期外匯合同對我們的交易對手進行信用評估，並期望所有交易對手履行他們的義務。如有必要，我們將根據我們或我們交易對手的信用風險調整我們衍生品合約的價值。
外幣折算美元-我們海外子公司的資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算為美元，而收入和費用則按每月的平均匯率換算。折算損益作為累計其他綜合損失的組成部分進行報告。使用我們網站功能貨幣以外的貨幣進行交易所產生的交易貨幣損益包括在我們的綜合經營業績中。
當標的交易源於長期股權投資或被指定為在可預見的未來不到期的債務時，公司間餘額產生的交易和換算損益被報告為累計其他全面虧損的組成部分。否則，我們將公司間交易產生的交易損益確認為收入的一個組成部分。如果公司間餘額不是長期投資相關的，或者在可預見的未來沒有被指定為到期，我們可以通過簽訂遠期外匯合同來減輕與外幣波動相關的風險。
基於股票的薪酬基於股票的薪酬按授予日公允價值計算。股票期權獎勵的行使價以及限制性股票、限制性股票單位和基於業績的單位獎勵(統稱為“限制性股票”)的價值，是根據我們的普通股在授予之日在紐約證券交易所的收盤價確定的，也就是我們的董事會批准該等授予的日期。限制性股票單位和業績單位是指沒有投票權和應計股息的限制性獎勵，如果沒有發生歸屬，就會被沒收。
70

限制性股票的內在價值通常是授予之日的股價與授予的限制性股票數量的乘積，在限制失效期間，根據預計將授予的股票數量，按直線攤銷限制股票的補償費用。我們會在沒收發生並導致先前確認的累計費用沖銷時對其進行核算。
每股收益*-我們使用計算每股收益(EPS)的兩類方法，即確定每類普通股和參與證券的每股收益，就像期間的所有收益都已分配一樣。賺取不可沒收股息權的未歸屬限制性股票獎勵符合參與證券的資格，因此也包括在基本計算中。我們的未歸屬限制性股票在與普通股平等的基礎上參與；因此，分配給每個參與證券的未分配收益沒有差別。
研發費用-研發成本在發生時計入費用。SG&A中包括的研發總成本為$36.1百萬，$42.0百萬美元和$39.62020年、2019年和2018年分別為100萬輛。研發成本主要包括工資福利和消耗品供應，以及租金、專業費用、水電費和用於研發活動的財產和設備的折舊。
會計發展動態
已實施的聲明
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，“金融工具-信貸損失(專題326)，金融工具信用損失計量”(“CECL”)。除其他事項外，ASU要求使用新的當前預期信用損失模型，以確定與持有的金融資產和工具有關的預期信用損失撥備。CECL模型要求我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，估計在報告日持有的金融資產的預期信用損失的壽命。2020年1月1日，我們根據第326主題的要求採用了前瞻性的ASU來確定我們的信貸損失撥備，我們修改了我們的會計政策和流程，以促進這一方法。由於採用了ASU，我們記錄了税後調整對留存收益的非現金累積影響$7.3上百萬歐元R期初合併平衡表t.
我們對CECL範圍內的金融資產的主要敞口是貿易應收賬款和合同資產。對於這些金融資產，我們記錄了預期的信貸損失撥備，當從總資產餘額中扣除時，就是預計要收回的淨金額。我們根據老化時間表和從我們的賬單和收款歷史中確定的歷史損失來估算津貼。此外，我們調整了針對客户信用風險的特定因素，如財務困難、流動性問題、資不抵債以及國家和政治風險。我們還考慮了報告日期宏觀經濟狀況的當前和預測方向。CECL模型要求在估計預期信貸損失時考慮對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。
我們每個時期都會調整免税額，並在損益表中確認調整。應收貿易賬款在應收賬款被視為無法收回的期間沖銷備抵。先前註銷金額的後續收回在損益表中反映為信貸減值損失的減少。
我們對截至2020年12月31日的短期應收賬款的預期信用損失撥備，華盛頓州s $75.2百萬美元，而不是$53.4截至2019年12月31日，100萬。2020年的活動包括$6.9用於在2020年1月1日採用CECL模式的百萬美元和$14.9百萬美元用於本期調整。
71

我們的長期應收賬款，包括在其他資產淨額中，是指收款期超過12個月的應收賬款，餘額主要包括從保險公司收取的金額和與委內瑞拉國家石油公司有關的全額準備金應收賬款。自.起2020年12月31日，我們有一塊錢105.3長期應收賬款為100萬美元，相比之下，長期應收賬款為#億美元140.0截至2019年12月31日，100萬。截至我們的長期應收賬款預期信用損失撥備2020年12月31日是$96.1百萬美元，而不是$101.4截至2019年12月31日，100萬。
我們面臨表外敞口的信用損失，如財務擔保和備用信用證，我們認為這些損失的風險對我們截至2020年12月31日的財務報表並不重要。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試》。這一ASU中的修訂允許公司應用一步量化測試，並將商譽減值金額記錄為報告單位賬面金額超過其公允價值的部分，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。ASU的修正案對2019年12月15日之後開始的財年的年度或中期商譽減值測試有效。我們採用2017-04號ASU於2020年1月1日生效，並未對我們的綜合財務狀況和運營結果產生影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13《公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化》。ASU的修訂修改了公允價值計量的披露要求，刪除、修改或增加了財務狀況表中按公允價值計量或在財務報表附註中披露的某些資產和負債的披露要求。ASU在2019年12月15日之後的財年和這些財年的過渡期內有效，刪除的披露允許提前採用，新披露允許推遲到2020財年採用。刪除和修改的披露是在追溯的基礎上採用的，而新的披露是在預期的基礎上採用的。我們採用了ASU編號2018-13，從2020年1月1日起生效，這對我們的披露沒有影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)：披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”ASU修改了披露要求，增加、澄清或刪除了贊助商固定福利養老金或其他退休後計劃的某些披露。修正案在截至2020年12月15日的財政年度生效，修正案應追溯適用於提交的所有期間。我們採用了這一標準，所要求的披露反映在我們對本公司非供款固定收益養老金計劃的年度披露中。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。”ASU解決了實體應該如何考慮與實施被視為服務合同的雲計算安排相關的成本。根據ASU的修正案，作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本應與ASC 350-40指南中規定的開發或獲取內部使用的軟件所發生的實施成本的核算方式相同。ASU要求將雲計算安排中發生的實施成本資本化，而不是支出。此外，ASU規定了實施過程中發生的成本的攤銷方法，以及這些資本化實施成本的未攤銷部分應如何評估減值。美國會計準則還就如何在財務報表中列報此類實施成本提供了指導，並制定了額外的披露要求。這些修正案從2019年12月15日之後的財年開始生效。本ASU中的修訂可追溯或前瞻性地適用於自採用之日起發生的所有實施成本。我們在2020年1月1日生效的ASU 2018-15號的採用並未對我們的綜合財務狀況和運營結果產生實質性影響。
2018年10月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2018-17號，“合併(主題810)：有針對性地改進可變利益實體(VIE)的關聯方指南。”該標準降低了與VIE相關的財務報告的成本和複雜性。新標準修改了判定決策費是否為VIE的指南。*修正案要求組織按比例考慮通過共同控制的關聯方持有的間接利益，而不是像美國公認會計原則(GAAP)目前要求的那樣，將其等同於全部直接利益。本ASU的修正案從2019年12月15日之後的財年開始生效。我們採用的ASU編號2018-17於2020年1月1日生效，並未對我們的綜合財務狀況和運營結果產生影響。
72

2018年11月，FASB發佈了ASU第2018-18號《協作安排(主題808)：澄清主題808和主題606之間的互動》。ASU澄清了某些協作安排指南與我們於2018年1月1日通過的ASU第2014-09號“與客户的合同收入(主題606)”之間的相互作用。ASU的修正案就如何評估協作安排參與者之間的某些交易是否應在ASU第2014-09號中進行核算提供了指導。ASU還在合作安排參與者之間的某些交易的收入列報方面提供了更多的可比性。不在收入確認標準範圍內的協作安排部分應單獨提出。這些修正案從2019年12月15日之後的財年開始生效。我們採用的ASU編號2018-18於2020年1月1日生效，並未對我們的綜合財務狀況和運營結果產生影響。
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號文件，題為“所得税(740)：簡化所得税會計處理”。ASU打算簡化與所得税會計有關的各個方面，並刪除標準中一般原則的某些例外情況。此外，亞利桑那州立大學澄清並修訂了現有指南，以改進其要求的一致性應用。我們提前採用了ASU 2019-12號，從2020年1月1日起生效，採用沒有對我們的綜合財務狀況和運營結果產生影響。

尚未實施的公告
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號文件，題為“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。亞利桑那州銀行間同業拆借利率(ASU)提供指導，旨在推動從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)等參考利率轉向新的參考利率的過程。此外，ASU的修正案為將美國公認會計原則(U.S.GAAP)應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率。修正案的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日，並應前瞻性地適用於提交的所有時期。我們已經評估了ASU No.2020-04和其他相關ASU的影響，我們預計採用這些ASU不會對我們的綜合財務狀況和運營結果產生實質性影響。
2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-10號文件，題為“編纂改進：FASB會計準則編纂修正案”。本ASU中的修訂不會改變GAAP，因此，預計不會導致實踐中的重大變化。相反，這些修訂旨在改善公司財務報表和財務報表附註中的編碼指導和披露要求。修正案在2020年12月15日之後的年度期間生效，修正案應追溯適用於提交的所有期間。我們目前正在評估ASU 2010-10年度的影響，我們預計採用這一ASU不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或淨現金流產生實質性影響。

73

2.對以前報告的財務信息的修訂
結合我們2020年第三季度的收尾程序，我們發現了與確認未申報石棉索賠的負債有關的會計錯誤。該等調整主要涉及與未申報石棉索賠相關的已發生但未申報(“IBNR”)負債，但亦包括與預期石棉結算保險收益的相關應收賬款及來自保險範圍的辯護費用相關的調整，以及確認先前估計可向保險公司追討的相關法律費用(“IBNR”)為開支，以及糾正先前發現的若干其他重大失實陳述。本文中未列出的前幾個時期將在未來的申報文件中進行修訂(視情況而定)。
下表列出了截至2019年12月31日，糾正我們綜合資產負債表中受影響行項目之前討論的錯誤的影響：

2019年12月31日
(金額(以千為單位))據報道，調整經修訂的
預付費用和其他費用105,101 1,377 106,478 
流動資產總額2,505,370 1,377 2,506,747 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額(1)572,175 (8,611)563,564 
扣除預期信貸損失準備後的其他資產(2)227,185 25,869 253,054 
總資產4,919,642 18,635 4,938,277 
合同責任(3)216,541 4,554 221,095 
流動負債總額1,112,888 4,554 1,117,442 
退休義務和其他負債(4)473,295 57,699 530,994 
留存收益(5)3,695,862 (43,618)3,652,244 
合計Flowserve公司股東權益1,790,357 (43,618)1,746,739 
總股本1,815,959 (43,618)1,772,341 
負債和權益總額$4,919,642 $18,635 $4,938,277 
_______________________________________
(1) 與將軟件即服務安排錯誤分類為財產、廠房和設備，而不是ASU 2018-15規定的其他資產(淨額)相關的調整。
(2)與預期石棉結算保險收益和辯護費用相關的應收賬款的調整。
(3)與我們的其中一個地點相關的調整，以糾正因長期收入確認模式下的估計成本錯誤而導致的合同狀況。
(4)調整主要涉及與未申報的石棉索賠相關的IBNR儲量。
(5)對留存收益的調整代表在2019年12月31日之前和截至2019年12月31日期間更正的非實質性錯誤的累積影響。

74

下表列出了糾正我們截至2019年12月31日的年度綜合損益表中受影響行項目之前討論的錯誤的影響：

(金額(以千為單位))截至2019年12月31日的年度
 據報道，調整經修訂的
銷售額(1)$3,944,850 $(5,153)$3,939,697 
銷售成本(2,649,480)(874)(2,650,354)
毛利1,295,370 (6,027)— 1,289,343 
銷售、一般和行政費用(2)(899,813)(13,390)(913,203)
營業收入406,040 (19,417)386,623 
所得税前收益341,850 (19,417)322,433 
所得税撥備(3)(80,070)4,577 (75,493)
淨收益，包括非控股權益261,780 (14,840)246,940 
Flowserve公司應佔淨收益$253,668 $(14,840)$238,828 
Flowserve公司普通股股東應佔每股淨收益：  
基本信息$1.94 $(0.12)$1.82 
稀釋1.93 (0.12)1.81 
______________________________________
(1)與我們的一個網站相關的調整，這些調整與長期收入確認模式下的估計成本錯誤有關。
(2)調整主要與石棉和解和辯護費用有關的保險費用和相關律師費費用。
(三)與上文附註(一)、(二)所述事項的税收影響有關的調整。

下表列出了糾正我們截至2018年12月31日的年度綜合損益表中受影響行項目之前討論的錯誤的影響：
(金額(以千為單位))截至2018年12月31日的年度
 據報道，調整經修訂的
銷售額(1)$3,832,666 $3,033 $3,835,699 
毛利1,187,836 3,033 — 1,190,869 
銷售、一般和行政費用(2)(943,714)(22,870)(966,584)
營業收入247,538 (19,837)227,701 
所得税前收益176,274 (19,837)156,437 
所得税撥備(3)(51,224)4,674 (46,550)
淨收益，包括非控股權益125,050 (15,163)109,887 
Flowserve公司應佔淨收益$119,671 $(15,163)$104,508 
Flowserve公司普通股股東應佔每股淨收益：  
基本信息$0.91 $(0.11)$0.80 
稀釋0.91 (0.11)0.80 
_______________________________________
(1)與我們的一個網站相關的調整，這些調整與長期收入確認模式下的估計成本錯誤有關。
(2)調整主要涉及石棉和解和辯護費用，從保險範圍和相關法律費用和廣泛的年度獎勵補償費用。
75

(三)與上文附註(一)、(二)所述事項的税收影響有關的調整。
截至12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的綜合股東權益表和綜合全面收益表也進行了修訂，以反映對淨收益的影響。2018年1月1日之前開始的期間出現錯誤的影響反映為期初留存收益減少#美元。28.8在合併股東權益表中，股東權益表中的1,300萬美元。
除下文第(1)項所述外，截至2019年12月31日止期間的綜合現金流量表調整的影響主要與上表所示淨收益變動(包括非控股權益)有關，並主要被營業資產及負債變動的影響所抵銷。下表列出了糾正我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的合併現金流量表中受影響的行項目所討論的錯誤的影響:
截至2019年12月31日的年度
(金額(以千為單位))據報道，調整經修訂的
經營活動提供(使用)的淨現金流量(1)$312,741 $11,356 $324,097 
投資活動提供(使用)的淨現金流量(1)(23,837)(9,546)(33,383)
融資活動提供(使用)的淨現金流量(229,654)(1,810)(231,464)
期末現金和現金等價物(1)670,980 — 670,980 
_______________________________________
(1)主要涉及因將軟件即服務安排錯誤分類為物業、廠房和設備而不是ASU 2018-15規定的其他資產淨值而導致的調整，以及與我們的國際業務受外幣匯率波動影響(由於我們的阿根廷子公司改變使用美元作為我們在阿根廷的功能貨幣)相關的調整。
上期修訂對截至2018年12月31日年度的綜合現金流量表的影響主要是由於淨收益的變化，以及經營活動提供(使用)的淨現金流量的變化，僅限於預付費用和其他資產、淨額、應付賬款、應計負債和應付所得税、退休義務以及其他和遞延税項變動。因此，2018年合併現金流量表內的任何小計沒有變化。
修訂的影響已反映在整個財務報表中，包括適用的腳註(視情況而定)。

3.收入確認
我們的大部分收入與客户訂單有關，這些訂單通常包含交貨期在一年以下的單一承諾的商品或服務。與我們的客户簽訂的交貨期更長、更復雜的合同通常包含多項貨物和服務承諾，包括流量管理設備的設計、開發、製造、修改、安裝和調試以及提供與此類產品性能相關的服務和部件的任意組合。隨着時間的推移，當客户能夠指導使用我們的工作並從我們的工作中獲得基本上所有的好處時，控制權就會轉移。
我們在一段時間內確認收入的主要方法是補全(“poc”)方法。隨着時間的推移，轉移給客户的產品和服務的收入約佔 22%, 19%和22截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分別佔總收入的%。如果控制權不隨時間轉移，則控制權在某個時間點轉移。我們根據對控制權轉讓的某些指標(如所有權轉讓、損失轉讓風險、客户接受度和實物佔有)的評估，在每個履約義務水平的某個時間點確認收入。在某個時間點轉移給客户的產品和服務的收入約佔 78%, 81%和78截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分別佔總收入的%。
分類收入
我們的行動是通過二基於產品類型和我們如何管理業務的業務細分：
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•流量泵事業部(“FPD”)，負責定製、高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件以及相關服務；
•流量控制部(“FCD”)負責工程閥門和工業閥門、控制閥、執行器和控制器以及相關服務。
我們的收入來源來自我們的原始設備製造和售後銷售和服務。我們的原始設備收入通常與最初設計、製造、分銷和安裝的設備有關，範圍從預先配置的短週期產品到更具定製化、高度工程化的設備(“原始設備”)。我們的售後銷售和服務來自更換設備的銷售，以及維護、高級診斷、維修和翻新服務(“售後”)。我們每個人二業務部門產生原始設備和售後市場收入。
下表顯示了我們的客户收入(按收入來源分類)：
2020年12月31日
(金額(以千為單位))平板顯示器FCD總計
原始設備$1,091,906 $808,585 $1,900,491 
售後市場1,581,799 245,844 1,827,643 
$2,673,705 $1,054,429 $3,728,134 
2019年12月31日
(金額(以千為單位))平板顯示器FCD總計
原始設備$994,719 $967,271 $1,961,990 
售後市場1,709,726 267,981 1,977,707 
$2,704,445 $1,235,252 $3,939,697 
2018年12月31日
(金額(以千為單位))平板顯示器FCD總計
原始設備$992,162 $946,926 $1,939,088 
售後市場1,628,326 268,285 1,896,611 
$2,620,488 $1,215,211 $3,835,699 


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我們的客户銷售在地理上是多樣化的。下表顯示了我們根據客户的發貨地址按地理位置分類的收入：
2020年12月31日
(金額(以千為單位))平板顯示器FCD總計
北美(1)$1,039,285 $429,572 $1,468,857 
拉丁美洲(1)191,517 26,393 217,910 
中東和非洲359,403 110,539 469,942 
亞太地區537,792 270,238 808,030 
歐洲545,708 217,687 763,395 
$2,673,705 $1,054,429 $3,728,134 
2019年12月31日
(金額(以千為單位))平板顯示器FCD總計
北美(1)$1,085,627 $542,182 $1,627,809 
拉丁美洲(1)202,247 28,899 231,146 
中東和非洲355,937 98,959 454,896 
亞太地區499,932 315,886 815,818 
歐洲560,702 249,326 810,028 
$2,704,445 $1,235,252 $3,939,697 
2018年12月31日
(金額(以千為單位))平板顯示器FCD總計
北美(1)$1,037,637 $541,378 $1,579,015 
拉丁美洲(1)219,376 22,405 241,781 
中東和非洲329,484 138,240 467,724 
亞太地區502,559 281,080 783,639 
歐洲531,432 232,108 763,540 
$2,620,488 $1,215,211 $3,835,699 
_____________________________________
(1)北美洲代表美國和加拿大；拉丁美洲包括墨西哥。
2020年12月31日，分配給與最初預期期限超過一年的合同相關的未履行(或部分未履行)履約義務的總交易價格約為#美元。541百萬美元。我們估計確認金額約為$412其中100萬美元作為2021年的收入，另外1292022年及以後將達到100萬。
合同餘額
我們根據合同中規定的開單時間表和特定的性能要求從客户那裏獲得付款。當無條件對價權利存在時，我們將賬單記錄為應收賬款。合同資產是指在我們根據合同條款向客户開具賬單的權利之前確認的收入。合同負債是指我們在確認合同收入之前的合同賬單。
78

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的合同資產和合同負債的期初和期末餘額，包括流動和長期資產：
(金額(以千為單位))合同資產，淨(流動)長期合同資產，淨額(1)合同負債(流動)長期合同負債(2)
天平—2019年1月1日
$229,297 $10,967 $201,702 $1,370 
期初計入合同負債的已確認收入— — (125,257)— 
因當期確認的收入超過賬單而增加835,147 — — — 
由於期內產生的賬單超過已確認的收入而增加— — 135,679 290 
從合同資產轉入應收賬款的金額(785,279)(1,747)— — 
貨幣效應和其他淨額(6,251)60 8,971 (8)
天平—2019年12月31日
$272,914 $9,280 $221,095 $1,652 
期初計入合同負債的已確認收入— — (180,522)— 
因當期確認的收入超過賬單而增加925,244 — — — 
由於期內產生的賬單超過已確認的收入而增加— — 140,391 — 
從合同資產轉入應收賬款的金額(917,885)(1,666)— — 
貨幣效應和其他淨額(2,539)(6,475)13,263 (830)
天平—2020年12月31日
$277,734 $1,139 $194,227 $822 
_____________________________________
(1)計入其他資產，淨額。
(二)計入退休義務和其他負債。

4.性情
FPD業務剝離
2018年6月29日，根據管理層批准的銷售計劃，我們簽署了剝離協議二FPD地點及相關產品線，包括相關資產和負債。由於可能影響資產剝離最終條款和/或時間的意外情況，截至2018年6月30日，這筆交易不符合持有待售資產的分類標準。出售交易於2018年8月9日完成。在截至2018年12月31日的12個月內，我們記錄的税前費用為$25.1百萬美元，包括税前費用$17.42018年第二季度為100萬美元，出售業務虧損美元7.72018年第三季度為100萬。2018年第二季度税前費用與存貨和長期資產減記至估計公允價值有關，其中#美元7.7在COS中記錄了百萬美元和$9.72018年第三季度SG&A記錄的税前費用為100萬美元，主要與2018年第二季度以來的營運資本變化和截至結算日的淨現金轉移有關。3.7百萬美元。此次出售包括在德國的一家制造工廠和在法國的一家相關組裝工廠。

5.租契
我們為某些製造設施、辦公室、服務和快速反應中心、機械、設備和汽車提供運營和融資租賃。我們的租約的剩餘租期最長可達33年份。我們的租約條款和條件可能包括延長或終止租約的選項，當這些選項合理確定可以行使時，這些選項將被考慮幷包括在租賃期中。
79

我們通過評估合同是否傳達了控制已識別資產使用的權利來確定合同是否在一開始就是(或包含)租賃。對於所有類別的租賃資產，我們選擇了切實可行的權宜之計，將合同中的任何非租賃部分與相關租賃部分一起計入同一會計單位。對於包含一個以上租賃組成部分的租賃合同，我們根據相對獨立價格將合同對價分配給每個租賃組成部分，以確定每個租賃組成部分的租賃付款。
ROU資產和租賃負債在開始之日在我們的綜合資產負債表中根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。此外，ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及產生的任何初始直接成本，並因收到的任何租賃激勵而減少。由於我們的大多數經營租賃不提供隱含利率，我們應用我們針對特定國家的遞增借款利率來確定剩餘租賃付款的現值。我們針對特定國家的遞增借款利率是根據租賃開始日的信息確定的。
經營租賃計入我們綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、淨負債和經營租賃負債。在我們的綜合資產負債表中，融資租賃包括房地產、廠房和設備、一年內到期的債務和一年後到期的長期債務。
對於所有類別的租賃資產，我們應用了會計政策選擇，將短期租賃排除在我們的綜合資產負債表中。短期租賃在開始之日的租期為12個月或更短，不包括合理確定行使的購買選擇權。我們在合併損益表中以直線方式確認租賃期限內的短期租賃費用。我們的短期租賃費用和截至2020年12月31日的短期租賃承諾無關緊要.
我們訂有若干租賃合約，其條款及條件規定付款金額可根據生效日期後事實或情況的變化而變動。這些可變租賃付款在發生債務時在我們的綜合損益表中確認。
我們有某些租賃合同，我們向出租人提供擔保，保證標的資產的價值在租賃結束時至少達到指定的金額。預計為剩餘價值擔保支付的估計金額包括在租賃負債和ROU資產中。
我們有$0.4百萬及$34.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，已簽署但尚未開始的經營租賃的具有法律約束力的最低租賃付款為100萬英鎊。我們沒有實質性的轉租，勒實施重大限制或契約、材料關聯方租賃或回租安排的AS。
80


有關我們租約的其他資料如下：
十二月三十一日，
(金額(以千為單位))20202019
融資租賃：
在融資租賃項下記錄的淨資產$27,624 $19,606 
與融資租賃相關的累計折舊(9,463)(7,551)
融資租賃淨資產收益率(ROU)總額(1)$18,161 $12,055 
融資租賃負債總額(2)$18,287 $11,788 
*：營運及融資租賃成本構成如下：
十二月三十一日，
(金額(以千為單位))20202019
運營租賃成本：
固定租賃費(3)$57,050 $57,450 
可變租賃費用(3)7,299 6,492 
經營租賃總費用$64,349 $63,942 
融資租賃成本：
融資租賃淨資產折舊(三)$5,392 $4,729 
租賃負債利息(4)646 352 
融資租賃費用總額$6,038 $5,081 
_____________________
(1)包括物業、廠房和設備在內，淨額
(二)相應計入一年內到期的債務和一年後到期的長期債務
(3)相應計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用
(4)計入利息支出



81

與我們的租賃相關的補充現金流信息如下：
十二月三十一日，
(以千為單位，租期和貼現率除外)20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流(1)$66,478 $64,725 
融資租賃現金流(2)4,704 4,465 
以租賃義務換取的淨收益資產：
經營租約$62,425 $14,569 
融資租賃13,124 10,615 
加權平均剩餘租期(年)
經營租約9年份9年份
融資租賃7年份3年份
加權平均貼現率(百分比)
經營租約4.2 %4.5 %
融資租賃3.5 %3.6 %
_____________________

(1)包括在我們的現金流量、經營活動、預付費用和其他資產、淨額和報廢債務以及其他綜合報表中
(2)包括在我們的綜合現金流量表中，融資活動，其他融資安排下的付款
截至2020年12月31日，營業和融資租賃項下的未來未貼現租賃付款如下(金額以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度：運營中
租契		融資租賃
202142,570 5,539 
202236,596 4,522 
202330,458 2,996 
202426,334 1,521 
202520,977 939 
此後94,991 5,265 
未來最低租賃付款總額$251,926 $20,782 
減去：推定利息(40,690)(2,495)
總計$211,236 $18,287 
其他流動負債$34,990 $— 
經營租賃負債176,246 — 
一年內到期的債務— 5,354 
一年後到期的長期債務— 12,933 
總計$211,236 $18,287 

82

6.商譽和其他無形資產
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度商譽賬面金額變動情況如下：
 平板顯示器FCD總計
 (金額(以千為單位))
截至2018年12月31日的餘額$790,139 $407,501 $1,197,640 
貨幣換算和其他(3,509)(1,121)(4,630)
截至2019年12月31日的餘額$786,630 $406,380 $1,193,010 
貨幣換算和其他18,425 13,451 31,876 
截至2020年12月31日的餘額$805,055 $419,831 $1,224,886 
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內我們無形資產的相關信息：
 2020年12月31日2019年12月31日
有用
生命
(年)		收尾
毛
金額		累計
攤銷		收尾
毛
金額		累計
攤銷
 (除年外，金額以千為單位)
有限壽命無形資產：     
工程製圖(一)
10-22
$90,638 $(83,620)$89,490 $(78,854)
現有客户關係(2)
5-10
85,214 (62,796)81,844 (53,468)
專利
9-16
27,015 (27,015)26,132 (26,132)
其他
4-40
93,923 (43,633)92,920 (40,149)
  $296,790 $(217,064)$290,386 $(198,603)
永續無形資產(3) $90,355 $(1,585)$90,607 $(1,585)
____________________________________
(1)工程圖紙代表與具體收購的產品和部件原理圖相關的估計公允價值。
(2)2011年前獲得的現有客户關係的有效期限為五年.
(3)無限期無形資產的累計攤銷涉及在ASC第350號準則發佈的指導實施日期之前記錄的金額。
以下時間表概述了2020年確認的實際攤銷費用，以及基於2020年12月31日擁有的有限壽命無形資產對未來攤銷的估計：
 攤銷
費用
 (金額(以千為單位))
截至2020年12月31日的年度實際$13,645 
估計截至2021年12月31日的年度14,313 
估計截至2022年12月31日的年度12,298 
估計截至2023年12月31日的年度9,283 
估計截至2024年12月31日的年度4,286 
估計截至2025年12月31日的年度2,338 
此後37,208 

有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。13.82019年為100萬美元，14.12018年將達到100萬。

83

7.庫存
庫存，淨額包括以下內容：
 十二月三十一日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
原料$321,600 $328,080 
在製品210,174 192,993 
成品221,532 218,408 
減去：超額和過時準備金(86,078)(78,644)
庫存，淨額$667,228 $660,837 
在2020、2019年和2018年期間，我們確認了$14.9百萬, $17.1百萬美元和$16.2百萬美元，分別用於過剩和陳舊的庫存。這些費用包括在我們的合併損益表的COS中。
8.基於股票的薪酬計劃
自2020年1月1日起，我們的股東批准了Flowserve Corporation 2020長期激勵計劃(“2020計劃”)。2020年計劃全面取代和取代花卉公司股權和激勵薪酬計劃(“2010計劃”)。2020年計劃授權發佈12,500,000於二零一零年十二月三十一日到期之二零一零年計劃內，除以限售股、限售股單位及業績單位(統稱為“限售股”)、獎勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權及紅股形式持有之普通股股份外，亦包括可供發行或須予沒收之任何股份。根據本條例授權的普通股股份2020年計劃以及2010計劃下的剩餘股份，13,606,725截至2020年12月31日可供發行。限制性股票主要歸屬於三年句號。授予退休且至少取得成就的員工的限制性股票55年齡和年齡10在原歸屬期間內繼續歸屬的服務年限(“55/10規定”)。

股票期權 — 授予高級管理人員、其他員工和董事的期權允許在期權授予之日以我們股票的市值購買普通股。期權通常在以下情況下可行使三年。期權通常到期十年自授予之日起，或在期權持有人終止僱傭或停止服務後的一段短時間內。截至2020年12月31日，114,943股票期權是未償還和可行使的，授予日期公允價值為#美元。2.0超過300萬人被認可三年加權平均行使價為#美元。48.63。截至2020年12月31日，與這些股票期權相關的薪酬已全部賺取。使用Black-Scholes期權定價模型估計每個期權獎勵的公允價值，截至2020年12月31日，授予的股票期權總公允價值為$。2.02000萬。不是股票期權在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內可行使。不是股票期權是在截至2020年、2020年、2019年或2018年12月31日的年度內授予、取消或授予的。T他加權了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2019年12月31日未償還期權的平均剩餘合同期限2018曾經是6.3好多年了，7.3年和8.3分別是幾年。
限售股*-通常情況下，對限制性股票的限制至少不會在一年和最多三年，在限制期內股票將被沒收。最典型的情況是，限制性股票授予會錯開授權期。一至三年從授予之日起。限制性股票的內在價值，通常是授予之日的股價與授予的限制性股票數量的乘積，在限制失效期間按直線攤銷至補償費用。
限制性股票的獎勵按授予日我們普通股的收盤價估值。未賺取的補償在限售股份歸屬期間攤銷為補償費用，但與55/10條款有關的獎勵除外，這些獎勵在授予時支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有$18.71000萬美元1美元和1美元23.4與未歸屬限制股相關的未賺取補償成本分別為100萬歐元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為一年。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度歸屬的限制性股份公允價值總額為$26.41000萬美元, $16.8百萬美元和美元14.3分別為百萬美元。
84

我們對限售股的股票補償記錄如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (金額(百萬))
基於股票的薪酬費用$27.3 $23.9 $19.9 
相關所得税優惠(6.2)(5.4)(4.5)
股票薪酬費用淨額$21.1 $18.5 $15.4 
下表彙總了有關受限股票的信息：
 截至2020年12月31日的年度
股票加權平均
授予日期公允價值
未歸屬的限制性股票數量：  
突出業績-年初1,690,600 $46.71 
授與730,065 46.56 
既得(587,301)45.02 
取消(459,707)48.47 
出色的年終業績1,373,657 $46.76 

截至2020年12月31日已發行的未歸屬限制性股票，包括大約 539,000 單位具有基於績效的歸屬條款。以業績為基礎的單位可以普通股發行，並在實現預定義的業績目標後授予。以績效為基礎的單位業績目標基於我們過去一年的平均投資資本回報率和總股東回報率(“TSR”)三年制句號。大多數未歸屬單位是在2018年1月1日以來的三年年度贈款中授予的，歸屬百分比在0%和200% 取決於具體業績目標的實現情況。除了根據55/10條款授予的股份外，補償費用在懸崖-歸屬期間按比例確認36月份,以授予之日我們普通股的公允價值為基礎，經實際沒收調整後計算。在演出期間，應得的和未應得的c補償費用是根據PE的預期成績的變化進行調整的。授予的所有基於績效的單位的績效目標，但基於TSR的單位除外。轉歸條款的範圍從0到大約1,078,000基於業績目標的股票。截至2020年12月31日，我們估計歸屬約為537,000基於預期的股票完成績效目標。

9.衍生工具和套期保值活動
我們的風險管理、外幣衍生品和對衝政策規定了我們可以簽訂衍生品合約的條件。有關我們進入衍生品的目的和我們的整體風險管理策略的更多信息，請參見附註1。我們簽訂外匯遠期合約，以對衝與以從事交易的業務的當地貨幣以外的貨幣計價的交易相關的現金流風險。
外匯合約的名義價值為$388.1百萬及$398.52020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。截至2020年12月31日，目前有效的外匯合約期限從15天數20月份。
由於我們的金融工具的交易對手不履行義務，我們面臨與信貸相關的損失的風險。我們根據遠期外匯合同對我們的交易對手進行信用評估，並期望所有交易對手履行他們的義務。我們沒有經歷過交易對手的信用損失。
外匯合約的公允價值彙總如下：
85

 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
 (金額(以千為單位))
流動衍生資產$2,857 $892 
非流動衍生資產249 15 
流動衍生負債682 3,418 
非流動衍生負債— 8 

流動和非流動衍生資產在我們的綜合資產負債表中分別以預付費用和其他及其他資產淨額報告。流動和非流動衍生負債在我們的綜合資產負債表中分別報告在應計負債和報廢負債以及其他負債中。
外匯合約公允價值淨變動的影響摘要如下：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
在收入中確認的損失$(10,294)$(6,495)$(3,154)
在我們的外匯合同綜合收益表中確認的損益被歸類為其他收入(費用)、淨額。
2020年9月22日，作為管理歐元/美元匯率下外幣風險波動性的一種手段，我們與我們在某些國際子公司的歐元投資達成了一項交叉貨幣掉期(“掉期”)，並被指定為淨投資對衝。我們將掉期應計利息從對衝有效性的評估中剔除，並在利息支出中確認收益中的應計利息。就每個報告期而言，可歸因於現滙匯率變動的掉期公平值變動，以及被剔除成分的公允價值變動與掉期應計過程中確認的收益之間的差額，均在我們的綜合資產負債表中累計其他全面虧損中報告。自.起2020年12月31日，交換Wa的名義價值s €163.21000萬美元以及提前終止日期為2025年9月那就是。掉期包含在綜合資產負債表中的退休債務和其他負債自.起2020年12月31日，公允價值為 $18.1百萬，並且是在公允價值層次下被歸類為II級。截至2020年12月31日的期間，應計利息為$(0.6)300萬美元在我們的合併損益表中確認為其他收入(費用)，淨額。
在綜合資產負債表的累計其他綜合虧損(“AOCL”)中記錄的交叉貨幣掉期項下扣除遞延税項後的累計投資對衝虧損淨額摘要如下：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
(金額(以千為單位))
在AOCL確認的損失$(13,836)$— $— 

2015年3月，我們指定歐元255.7數以百萬計的我們的1.252022年到期的歐元優先債券%(“2022年歐元優先債券”)d注13所述作為我們對某些國際子公司歐元投資的淨投資對衝。 2020年9月22日，我們將2022年歐元高級債券的指定對衝價值提高到歐元336.32000萬歐元，反映2022年歐元優先債券在先前宣佈的2022年歐元優先債券投標要約同日結束後的剩餘餘額。就每個報告期而言，因重新計量有效部分而導致的賬面價值變動在我們的綜合資產負債表中累計其他全面虧損中反映，無效部分賬面價值的剩餘變動(如果有的話)在我們的綜合損益表中確認為其他收益(費用)淨額。
由於淨投資對衝的有效部分的重新計量導致賬面價值的變化，AOCL在我們的綜合資產負債表上記錄的累計影響摘要如下：
86

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
(金額(以千為單位))
在AOCL中記錄的損失(34,973)(12,084)(17,164)
我們使用現貨方法來衡量兩種淨投資套期保值的有效性，並在每個季度初對其有效性進行前瞻性評估。在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的幾年裏，我們沒有記錄任何無效的情況。

10.金融工具的公允價值
我們的金融工具在我們的綜合資產負債表中以公允價值列示。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎，或由該等價格或參數衍生而來。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，可以應用估值模型。在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債是根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類的。經常性公允價值計量僅限於對衍生工具和一些股權證券的投資。我們衍生工具的公允價值計量是使用最大限度地利用可觀察到的市場投入(包括利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格)的模型來確定的，並在公允價值層次下被歸類為II級。我們的衍生工具的公允價值包括在上面的附註9中。我們對股權證券投資的公允價值計量是根據市場報價確定的，並被歸類為I級。我們對股權證券投資的公允價值及其變動對我們的綜合財務狀況和經營業績並不重要。
我們債務的賬面價值包括在附註13中，除優先票據外，接近公允價值。的估計公允價值高級債券以第一級市場報價為基準。我們的高級票據於2020年12月31日的估計公允價值為$1,778.4百萬美元，而賬面價值為$1,701.5百萬美元。E我們其他金融工具(即現金和現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款)的賬面價值因其短期性質而在2020年12月31日和2019年12月31日接近公允價值。

11.某些合併資產負債表標題的詳細信息
下表顯示了某些合併資產負債表標題的財務信息。
應收賬款淨額 — 應收賬款淨額為：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
貿易應收賬款$808,459 $830,919 
減去：壞賬準備(59,280)(47,269)
其他短期應收賬款20,179 18,031 
減去：壞賬準備(15,896)(6,143)
應收賬款淨額$753,462 $795,538 
87

物業、廠房和設備、淨值 — 財產、廠房和設備、淨值為：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
土地$65,894 $64,778 
建築物及改善工程446,008 419,454 
機器、設備和工裝699,256 666,376 
軟件、傢俱和固定裝置等439,063 427,866 
總財產、廠房和設備1,650,221 1,578,474 
減去：累計折舊(1,093,348)(1,014,910)
財產、廠房和設備、淨值$556,873 $563,564 
應計負債 — 應計負債為：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
工資、補償和其他福利$225,133 $192,354 
佣金和版税22,847 23,027 
保修費用和遲交罰金27,757 30,625 
銷售税和使用税29,067 18,146 
所得税31,378 20,018 
其他127,040 117,215 
應計負債$463,222 $401,385 
“其他”應計負債包括專業費用、租賃義務、保險、利息、運費、應計應付現金股息、法律和環境事項、衍生負債、重組準備金和其他項目，這些項目都不會單獨超過。5流動負債的%。
退休義務和其他負債 — 退休義務和其他負債包括：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
養老金和退休後福利$225,994 $199,603 
遞延税金84,345 149,633 
經營租賃負債176,246 151,523 
法律和環境101,203 99,744 
不確定的納税狀況和其他納税義務50,259 42,086 
其他54,286 39,928 
退休義務和其他負債$692,333 $682,517 

88

12.權益法投資
我們偶爾會與當地國家的合作伙伴達成合資安排，作為我們進入可能存在進入壁壘的國家的首選方式。與我們合併的子公司類似，這些未合併的合資企業通常在我們的主要業務中運營，包括設計、製造、組裝和分銷流體運動和控制產品和服務。我們與某些合資企業簽訂了協議，限制我們以其他方式進入各自的市場，而某些合資企業生產和/或銷售我們的產品，作為其更廣泛產品供應的一部分。投資於未合併合資企業的淨收益在我們的合併損益表中以附屬公司的淨收益報告。鑑於未合併合資企業在我們業務中的綜合作用，附屬公司的淨收益作為營業收入的組成部分列示。
截至2020年12月31日，我們在以下方面進行了投資六合資企業，一該等資產分別位於智利、中國、印度、沙特阿拉伯、韓國及阿拉伯聯合酋長國，按權益法核算，就披露而言屬無關緊要。

13.債務和融資租賃義務
債務，包括融資租賃債務，包括：
 十二月三十一日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
1.25%2022年3月17日到期的歐元優先債券，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$1,070及$2,653分別於2020年12月31日和2019年12月31日
$410,243 $557,847 
3.50%美元優先債券，2022年9月15日到期，扣除未攤銷貼現和債務發行成本 $1,235及$1,924分別於2020年12月31日和2019年12月31日
498,765 498,076 
4.00%美元優先債券，2023年11月15日到期，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$1,345及$1,777分別於2020年12月31日和2019年12月31日
298,655 298,223 
3.50%美元優先債券，2030年10月1日到期，扣除未攤銷貼現和債務發行成本$6,147 oF 2020年12月31日
493,853 — 
融資租賃義務和其他借款25,390 23,103 
債務和融資租賃義務1,726,906 1,377,249 
減少一年內到期的金額8,995 11,272 
一年後到期的債務總額$1,717,911 $1,365,977 


我們的高級票據和其他債務的預定到期日為(以千為單位)：
2021$8,995 
2022925,403 
2023298,655 
此後493,853 
總計$1,726,906 


89

高級註釋
2020年9月14日，我們完成了一次公開募股，募集資金為500.0本金總額為2030年10月1日到期的優先債券(“2030年優先債券”)。2030年優先債券的利率為的3.50%peR年度，每年4月1日和10月1日支付，從2021年4月1日開始。2030年優先債券的定價為99.656%指票面價值，反映相對於本金總額的折扣。我們用2030年高級債券發售淨收益的一部分，為我們的部分收購要約提供資金2022年歐元高級債券。在#年第三季度2020年前，我們投標了1美元191.4我們發行的2022年歐元高級票據中有400萬歐元在利息支出中記錄了提前清償的損失$1.22000萬。2021年2月17日，我們宣佈將於2021年3月19日贖回2022年歐元優先票據的未償還餘額。我們將把公開發售2030年高級債券的剩餘淨收益用於贖回。
2015年3月17日，我們完成了歐元的公開發行500.02022年3月17日到期的總本金為100萬歐元的優先票據。這個2022年歐元高級債券承擔……的利率1.25年息%，每年3月17日支付。2022年歐元高級債券定價為99.336面值的%，反映相對於本金總額的折扣。
2013年11月1日，我們完成了首次公開募股(IPO)，募集資金為300.02023年11月15日到期的優先債券本金總額為百萬美元(“2023年優先債券”)。2023年發行的優先債券的息率為4.00每年支付%，分別在每年的5月15日和11月15日支付。2023年發行的高級債券定價為99.532面值的%，反映相對於本金總額的折扣。
2012年9月11日，我們完成了首次公開募股(IPO)，募集資金為500.02022年9月15日到期的優先債券本金總額為百萬美元(“2022年優先債券”)。2022年發行的優先債券的息率為3.50年息%，在每年的3月15日和9月15日支付。2022年優先債券的定價為99.615面值的%，反映相對於本金總額的折扣。
我們有權選擇在2022年6月15日、2023年8月15日和2030年7月1日之前的任何時間贖回全部或部分2022年優先債券、2023年優先債券和2030年優先債券，贖回價格相當於以下兩者中較大者：(1)100正在贖回的優先債券本金的%；或(2)優先債券預定贖回的剩餘本金和利息現值的總和，按適用的國庫利率加每半年一次的贖回日期貼現302022年高級債券的基點，加上252023年高級債券及加碼基點452030年高級債券的基點。此外，在2022年6月15日或之後(2022年6月15日)、2023年8月15日(2023年8月15日)及2030年7月1日(2030年7月1日)或之後的任何時間，我們都可以贖回價格贖回高級債券，贖回價格相當於100優先債券贖回本金的百分比。在每一種情況下，我們還將支付贖回日之前本金的應計利息和未付利息。
我們有權贖回2022年歐元高級債券在2021年12月17日之前的任何時間，根據我們的選擇，全部或部分以相當於以下較大者的贖回價格進行贖回：(1)100正在贖回的優先債券本金的%；或(2)正在贖回的優先債券的剩餘預定本金和利息現值的總和(不包括贖回日應計的利息，但不包括贖回日)，按可比德國政府債券利率加25基點。在2021年12月17日或之後的任何時間，我們都可以贖回2022年歐元高級債券，全部或部分，由我們選擇，贖回價格相當於100將贖回的票據本金的%。
高級信貸安排
於2020年9月4日，我們修訂了與作為行政代理的美國銀行及其他貸款方的信貸協議(“經修訂的信貸協議”)，以便在我們需要獲得高級信貸安排(“信貸安排”)下的可用借款時，在維持充足的流動性方面提供更大的靈活性。信貸協議規定了$800.0百萬無擔保高級信貸安排，到期日為2024年7月16日(“高級信貸安排”)。高級信貸安排包括$750.0百萬美元，用於簽發信用證和#美元。30.0百萬美元的迴旋額度貸款。我們有權增加高級信貸額度，總金額不超過$400.0100萬美元，取決於某些條件，包括提供任何增加的每個貸款人的批准。
經修訂信貸協議(其中包括)(I)以要求本公司綜合比率的槓桿率財務契約取代現有槓桿率財務契約(“現有槓桿契約”)。
90

融資負債，減去我們資產負債表上超過$的所有現金和現金等價物的金額250.02000萬美元，計入公司的綜合EBITDA，不超過4.00至2021年12月31日(“公約救濟期”)為止的任何季度的最後一天的1.00，(Ii)修訂現有的槓桿公約，規定在截至2022年3月31日的季度之前不接受測試，(Iii)規定從2022年3月31日開始，現有的槓桿公約不能超過1.00，(Ii)修訂現有的槓桿公約，以規定在截至2022年3月31日的季度之前不接受測試，(Iii)規定從2022年3月31日開始，現有的槓桿公約不能超過4.00至1.00(或增加至4.50(Iv)限制本公司派發股息及回購其普通股股份的能力，面值為$；及(Iv)限制本公司派發股息及回購普通股的能力，面值為$1.25在《公約》救濟期內，不得超過115自2019年1月1日起至2020年6月30日(含)期間，我們進行的股息和股票回購總額的百分比。
T適用於高級信貸安排(循環額度貸款除外)的年利率為倫敦銀行同業拆息加1.000%至1.750%，取決於我們由穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司(“S&P”)評級的債務評級，或根據我們的選擇，基本利率(如高級信貸協議中所定義)加上0.000%至0.750%取決於穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)或標普全球評級公司(S&P Global Ratings)對我們的債務評級。截至2020年12月31日，高級信貸安排的利率為LIBOR加1.375在LIBOR貸款和基本利率加的情況下為%0.375在基本利率貸款的情況下為%。此外，高級信貸安排每日未使用的部分每季度支付一筆承諾費。承諾費將在0.090%和0.300根據穆迪投資者服務公司或標普全球評級公司對我們的債務評級，高級信貸安排下未使用金額的百分比。承諾費為。0.20%在截至2020年12月31日的期間內(每年)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有不是高級信貸安排下未償還的循環貸款。我們有未償還的信用證。$58.1百萬美元和$88.5分別於2020年12月31日和2019年12月31日達到100萬。根據我們的高級信貸安排，可供借款的金額為$。741.9百萬，與美元相比711.52019年12月31日為100萬。
金融契約-我們每季都會測試是否遵守高級票據及高級信貸安排下的財務契約。截至2020年12月31日，我們遵守了所有公約。

14.養老金和退休後福利
我們發起了幾個非繳費固定收益養老金計劃，基本上覆蓋了所有美國員工和某些非美國員工，這些計劃根據服務年限、年齡、職級水平和薪酬類型提供福利。所有其他受保員工的退休福利是通過繳費養老金計劃、現金餘額養老金計劃和政府資助的退休計劃提供的。所有有資金的固定收益養卹金計劃都獲得基於獨立精算估值的資金，以提供當前服務，並獲得足以在不超過30年期間攤銷無資金支持的先前服務的金額，資金屬於現行法規規定的法定限額。我們還維持無資金的固定福利計劃，在當地法規允許的情況下，只有在福利到期時才能獲得資金。
我們的固定福利計劃戰略是確保當前和未來的福利義務以具有成本效益的方式獲得充足的資金。此外，我們的投資目標是獲得符合我們的風險承受能力和審慎投資實踐的最高水平的投資業績。由於我們的固定收益計劃負債的長期性，我們的融資策略基於長期視角來制定和實施投資政策，並評估其投資業績。
我們的固定收益計劃的資產分配反映了我們對股權和固定收益證券投資比例的決定，並在適當的情況下，反映了每種證券的不同子資產類別。我們至少每年完成對我們的資產配置政策和基本假設的全面審查，其中包括我們的長期資本市場回報率假設和相對於我們的固定收益計劃負債的風險容忍度。
固定收益計劃資產的預期回報率是根據對資產配置策略、資產類別的預期長期表現、風險和其他因素的審查得出的，這些因素根據我們的具體投資策略進行了調整。這些利率受到一般市場狀況變化的影響，但由於它們本質上是長期的，短期市場變化不會對利率產生重大影響。
91

我們的美國固定收益計劃資產由股票和固定收益證券的平衡投資組合組成。我們的非美國固定收益計劃資產包括相當集中的英國(“U.K.”)固定收益證券。我們監控投資分配並管理計劃資產，以維持可接受的風險水平。
在報告的所有期間，我們對我們的每個美國養老金計劃、非美國養老金計劃和退休後醫療計劃使用了12月31日的衡量日期。
美國的固定福利計劃(Defined Benefit Plan)
我們在美國維持合格和不合格的固定福利養老金計劃。合格計劃為幾乎所有領取福利的全職美國僱員提供保險，最高可達美國勞工部指定的收入門檻。不合格的計劃主要覆蓋少數員工，包括現任和前任高級管理層成員，為他們提供與其他參與者相當的福利水平，但在其他方面受到美國勞工部規則的限制。美國的保險計劃旨在以“現金結存”安排的形式運作，在這種安排下，僱員有權在服務期滿時選擇一次性付款。總累積福利義務和總預計福利義務(“福利義務”)之間的區別是無關緊要的。
以下是與美國的固定收益養老金計劃相關的假設：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
用於確定福利義務的加權平均假設：   
貼現率2.62 %3.41 %4.34 %
薪酬水平的上升率3.63 3.50 3.50 
用於確定養老金淨支出的加權平均假設：
長期資產收益率6.00 %6.00 %6.00 %
貼現率3.41 4.34 3.63 
薪酬水平的上升率3.56 3.50 4.01 
加權平均利率3.79 %3.79 %3.79 %

2020年12月31日與2019年12月31日相比，我們的貼現率從3.41%至2.62%是基於對公開交易的投資級美國公司債券的分析，由於當前的市場狀況，這些公司債券的收益率較低。在確定2020年的支出時，美國保險計劃資產的預期回報率保持不變6.00%，主要基於我們的目標配置和預期的長期資產回報。長期回報率假設是使用量化方法計算的，該方法利用未經調整的歷史回報和資產配置作為計算的輸入。對於美國的所有計劃，我們採用了PRI-2012死亡率表和2020年10月發佈的MP-2020改善量表。我們根據工會和非工會參與者的計劃人口選區應用了PRI-2012表。我們根據長期的歷史經驗，根據社會保障管理局受託人所採納的假設，調整改善比例，以利用公共福利金代理長期改善比率(“LTIR”)。目前，我們認為這種方法對我們未來的債務提供了最好的估計。大多數計劃參與者選擇在服務結束時一次性領取計劃福利，而不是年金。因此，最新的死亡率表對我們的養老金義務產生了無形的影響。
92

美國固定收益養老金計劃(包括合格計劃和不合格計劃)的淨養老金支出為：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
服務成本$25,893 $23,245 $22,195 
利息成本15,100 17,584 15,789 
計劃資產的預期回報率(25,794)(25,645)(25,704)
結算損失(收益)128 — (462)
未確認的先前服務費用攤銷184 164 164 
未確認淨虧損攤銷6,977 3,675 5,514 
美國淨養老金支出$22,488 $19,023 $17,496 

以下彙總了美國保險計劃的養老金(負債)淨資產：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
按公允價值計算的計劃資產$477,680 $482,553 
福利義務(487,418)(471,462)
資金狀況$(9,738)$11,091 

以下彙總了美國保險計劃在資產負債表中確認的金額：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
非流動資產$— $16,396 
流動負債(233)(348)
非流動負債(9,505)(4,957)
資金狀況$(9,738)$11,091 

以下是美國固定福利計劃養老金義務變化的摘要：
12月31日，
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$471,462 $432,595 
服務成本25,893 23,245 
利息成本15,100 17,584 
圖則修訂及定居(953)276 
精算損失(1)29,166 31,214 
已支付的福利(53,250)(33,452)
餘額表-12月31日$487,418 $471,462 
截至12月31日的累積福利義務$486,501 $470,643 
_______________________________________
(1)2020和2019年的精算損失主要反映了貼現率變化的影響。
93


下表彙總了美國固定福利養老金計劃未來的預期現金福利支付(金額以百萬為單位)：
2021$43.3 
202242.2 
202342.8 
202441.2 
202542.4 
2026-2030196.3 

下表顯示了可歸因於淨成本組成部分的累計其他綜合虧損的變化，以及美國保險計劃扣除税收後福利義務的變化：
12月31日，
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$(49,510)$(62,018)
淨虧損攤銷5,336 2,809 
攤銷先前服務費用140 125 
本年度產生的淨(虧損)收益(5,328)9,785 
沉降收益98 — 
年內產生的前期服務成本(57)(211)
餘額表-12月31日$(49,321)$(49,510)

在累計其他綜合損失中記錄的金額包括：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
未確認淨虧損$(48,460)$(48,578)
未確認的前期服務成本(861)(932)
累計其他綜合虧損，税後淨額$(49,321)$(49,510)

以下是對美國固定收益養老金計劃資產的對賬：
12月31日，
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$482,553 $425,792 
計劃資產回報率47,992 69,663 
公司繳費1,412 20,552 
已支付的福利(53,250)(33,454)
安置點(1,027)— 
餘額表-12月31日$477,680 $482,553 

我們捐了$1.4百萬美元和$20.62020年和2019年分別向美國政府的固定福利養老金計劃提供了100萬美元。這些付款超過了美國勞工部規定的最低資金要求。預計我們在2021年的捐款約為#美元。20百萬美元，不包括支付的直接福利。
94

所有美國固定福利計劃資產都由合格計劃持有。符合條件的計劃在2020年底和2019年末按資產類別進行的資產配置如下：
目標分配
12月31日，		12月31日實際計劃資產的百分比，
資產類別2020201920202019
現金和現金等價物— %— %1 %1 %
現金和現金等價物— %— %1 %1 %
全球公平31 %31 %30 %28 %
全球真實資產12 %12 %13 %12 %
股權證券43 %43 %43 %40 %
多元化信貸12 %12 %14 %12 %
負債驅動型投資45 %45 %42 %47 %
固定收益57 %57 %56 %59 %
我們的普通股都不是由我們合格的計劃直接持有的。我們的投資策略是賺取與可接受的風險程度一致的長期回報率，並在計劃有效期內將我們的現金貢獻降至最低，同時考慮到計劃的流動性需求。我們通過對高質量證券的多元化投資來保存資本。我們目前的分配目標是投資大約43計劃資產的百分比為股權證券和57%in固定收益證券。在每個投資類別中，資產被分配給不同的投資策略。專業的資金管理公司管理着我們的資產，我們聘請了一名顧問來協助評估這些活動。我們定期審查分配目標，通常與資產和負債研究一起進行，並考慮到我們未來的現金流需求。我們定期將實際配置與我們的目標投資配置重新平衡。
計劃資產投資於混合基金。我們的“養老金和投資委員會”負責制定計劃資產的投資策略和目標資產配置。隨着合格計劃接近全額出資狀態，我們實施了負債驅動投資(LDI)策略，該策略將計劃的資產期限與負債期限更緊密地結合在一起。LDI策略產生的資產組合與負債的行為更加匹配，從而降低了計劃資金狀況的波動性。
95

該計劃的金融工具如下所示，以公允價值列示。見附註1，進一步討論如何確定該計劃投資的公允價值的分層水平。我們的美國固定收益計劃資產的公允價值為：
2020年12月31日2019年12月31日
  層次級別 層次級別
 總計I第二部分：三、總計I第二部分：三、
 (金額(以千為單位))(金額(以千為單位))
現金和現金等價物$5,986 $5,986 $— $— $4,994 $4,994 $— $— 
混合基金：  
股權證券  
全球股票(A)142,401 — 142,401 — 135,350 — 135,350 — 
全球實際資產(B)61,604 — 61,604 — 60,523 — 60,523 — 
固定收益證券 
多元化信貸(C)66,995 — 66,995 — 56,375 — 56,375 — 
負債驅動型投資(D)200,694 — 200,694 — 225,311 — 225,311 — 
 $477,680 $5,986 $471,694 $— $482,553 $4,994 $477,559 $— 
_______________________________________
(a)全球股票基金尋求密切跟蹤摩根士丹利資本國際全球指數(MSCI All Country World Index)的表現。
(b)全球房地產資產基金尋求提供對上市的全球房地產投資信託基金(REITs)和基礎設施市場的敞口。
(c)多元化信貸基金尋求提供對高收益、新興市場、銀行貸款和證券化信貸市場的敞口。
(d)負債驅動投資(“LDI”)基金尋求投資於高質量的固定收益證券，這些證券總體上與用於評估計劃負債的貼現曲線中發現的證券非常接近。
非美國的固定福利計劃

我們維持固定收益養老金計劃，覆蓋以下國家/地區的部分或全部員工：奧地利、比利時、加拿大、法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、瑞典、瑞士和英國。(二計劃)，荷蘭和加拿大代表94%佔總非美國保險計劃資產(“非美國保險資產”)的比例。由於無關緊要，沒有提供其他國家計劃資產的細節。
以下是與非美國固定收益養老金計劃相關的假設：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
用於確定福利義務的加權平均假設：   
貼現率1.23 %1.61 %2.42 %
薪酬水平的上升率3.11 3.12 3.28 
用於確定養老金淨支出的加權平均假設：
長期資產收益率2.37 %3.37 %3.62 %
貼現率1.61 2.42 2.25 
薪酬水平的上升率3.12 3.28 3.25 
加權平均利率1.00 %1.00 %1.00 %

截至2020年12月31日，與2019年12月31日相比，我們將非美國保險計劃的平均貼現率從1.61%至1.23%根據對債券和其他公開交易工具的分析，按國家分類，由於市場狀況，收益率較低。為了確定2020年的養老金支出，我們降低了我們的平均預期增長率
96

計劃資產回報率來自3.372019年12月31日至2.37%截至2020年12月31日，主要基於我們的目標配置和預期的長期資產回報。由於計劃資產預期收益率具有長期性，短期市場波動對收益率影響不大。
我們的許多非美國的固定福利計劃沒有資金，這是當地法規允許的。資金計劃的預期長期資產回報率是通過評估每個資產類別的回報率來確定的，並使用量化方法計算，該方法利用未調整的歷史回報和資產配置作為計算的輸入。我們與精算師合作，通過考察幾個因素來確定我們長期回報率假設的合理性，這些因素包括歷史回報、預期未來回報、資產配置、按資產類別劃分的風險和其他項目。
非美國固定收益養老金計劃的淨養老金支出為：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
服務成本$7,052 $5,728 $7,208 
利息成本6,572 8,867 8,970 
計劃資產的預期回報率(5,018)(7,535)(8,747)
未確認淨虧損攤銷4,315 2,933 3,626 
攤銷未確認的先前服務成本(收益)262 265 33 
結算損失(收益)及其他708 859 (521)
非美國淨養老金支出$13,891 $11,117 $10,569 

以下彙總了非美國保險計劃的養老金淨負債：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
按公允價值計算的計劃資產$287,308 $262,559 
福利義務(469,998)(425,617)
資金狀況$(182,690)$(163,058)

以下彙總了非美國計劃在資產負債表中確認的金額：
 12月31日，
 20202019
\(金額(以千為單位))
非流動資產$18,910 $16,379 
流動負債(8,121)(7,609)
非流動負債(193,479)(171,828)
資金狀況$(182,690)$(163,058)
97

以下是非美國退休計劃的固定福利養老金義務的對賬：
12月31日，
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$425,617 $376,649 
服務成本7,052 5,728 
利息成本6,572 8,867 
員工繳費80 78 
定居點和其他(2,701)(3,713)
精算損失(1)23,781 48,888 
已支付的淨收益和費用(15,700)(14,526)
貨幣兑換影響(2)25,297 3,646 
餘額表-12月31日$469,998 $425,617 
截至12月31日的累積福利義務$446,097 $404,035 
_______________________________________
(1)2019年的精算損失主要反映了所有計劃貼現率的下降。
(2)2020年，貨幣兑換損失反映了美元對歐元和英鎊的疲軟，而2019年貨幣兑換損失反映了美元對英鎊的疲軟，部分被美元對歐元的走強所抵消.
下表彙總了非美國定義的福利計劃未來的預期現金福利支付(金額以百萬為單位)：
2021$17.6 
202218.1 
202318.1 
202419.1 
202518.7 
2026-2030100.3 

98

下表顯示了可歸因於淨成本組成部分的累計其他綜合虧損的變化，以及非美國保險計劃扣除税收後福利義務的變化：
12月31日，
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$(89,337)$(62,088)
淨虧損攤銷4,410 2,946 
年內出現的淨虧損(7,432)(29,910)
結算損失681 746 
年內產生的前期服務成本(467)— 
貨幣兑換影響及其他(5,101)(1,031)
餘額表-12月31日$(97,246)$(89,337)

在累計其他綜合損失中記錄的金額包括：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
未確認淨虧損$(93,417)$(85,891)
未確認的前期服務成本(3,829)(3,446)
累計其他綜合虧損，税後淨額$(97,246)$(89,337)

以下是對非美國退休計劃的固定收益養老金資產的對賬：
12月31日，
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$262,559 $232,175 
計劃資產回報率21,897 23,793 
員工繳費80 78 
公司繳費11,279 16,782 
安置點(2,939)(3,688)
貨幣兑換影響及其他10,132 7,945 
已支付的淨收益和費用(15,700)(14,526)
餘額表-12月31日$287,308 $262,559 

2020年和2019年非美國計劃資產的增長是由於英國資產的強勁資產回報。2021年，我們對非美國固定收益養老金計劃的繳費預計約為$2百萬美元，不包括支付的直接福利。
99

2020年底和2019年底非美國固定收益養老金計劃的資產配置如下：
目標分配在
12月31日，		實際計劃的百分比
截至12月31日的資產，
資產類別2020201920202019
現金和現金等價物1 %2 %1 %2 %
現金和現金等價物1 %2 %1 %2 %
北美公司1 %1 %1 %1 %
全球公平1 %1 %1 %1 %
股權證券2 %2 %2 %2 %
英國政府金邊債券指數39 %43 %39 %43 %
負債驅動型投資12 %7 %12 %7 %
固定收益51 %50 %51 %50 %
多資產20 %19 %20 %19 %
買入合同20 %21 %20 %21 %
其他6 %6 %6 %6 %
其他類型46 %46 %46 %46 %
我們的普通股都不是由這些計劃直接持有的。在任何情況下，我們對這些計劃的投資策略都是賺取與可接受的風險程度一致的長期回報率，並在計劃有效期內將我們的現金貢獻降至最低，同時考慮到計劃的流動性需求和特定國家的法律要求。我們通過對高質量證券的多元化投資來保存資本。
根據計劃對參與者的福利義務，以及為每個計劃進行的資產和負債研究的結果，並考慮到我們未來的現金流需求，資產分配因計劃而異。專業的資金管理公司管理計劃資產，我們在英國聘請了一名顧問來協助評估這些活動。英國計劃的資產由一組受託人監管，他們負責審查投資策略、資產配置和基金選擇。這些資產被被動管理，因為它們被投資於試圖與指定基準指數表現相匹配的指數基金。
100

這些非美國資產的公允價值為：
2020年12月31日2019年12月31日
 層次級別 層次級別
 總計I第二部分：三、總計I第二部分：三、
 (金額(以千為單位))(金額(以千為單位))
現金$2,304 $2,304 $— — $5,026 $5,026 $— $— 
混合基金：  
股權證券  
北美公司(A)2,555 — 2,555 — 2,501 — 2,501 — 
全球股票(B)2,451 — 2,451 — 2,411 — 2,411 — 
固定收益證券  
英國政府金邊債券指數(C)112,298 — 112,298 — 113,855 — 113,855 — 
負債驅動型投資(D)34,543 — 34,543 — 20,011 — 20,011 — 
其他類型的投資：
多資產(E)57,205 — 57,205 — 48,964 — 48,964 — 
買入合同(F)59,249 — — 59,249 54,544 — — 54,544 
其他(G)16,703 — — 16,703 15,247 — — 15,247 
 $287,308 $2,304 $209,052 $75,952 $262,559 $5,026 $187,742 $69,791 
_______________________________________
(a)北美公司代表美國和加拿大的大盤股基金，這些基金被管理着跟蹤各自的基準(富時環球美國指數(FTSE All-World USA Index)和富時環球加拿大指數(FTSE All-World Canada Index))。
(b)Global Equity代表積極管理的全球股票基金，通過基於基本面、市場驅動、主題和數量因素分析公司來生成Alpha，對不同地區採取自上而下的戰略觀點。
(c)英國政府金邊指數代表英國政府發行的固定收益投資，這些投資被動地跟蹤各自的基準。
(d)LDI尋求投資於固定收益證券，這些證券總體上與用於評估該計劃負債的貼現曲線中發現的證券非常接近。
(e)多資產通過投資於包括股票和固定收益在內的多元化策略組合，尋求誘人的風險調整後回報。
(f)買入合同(“合同”或“合同”)代表計劃持有的資產，向計劃參與者提供福利的成本由合同提供資金。這些合同由荷蘭和英國的計劃參與者持有。這些資產的公允價值以應計福利的當前現值為基礎，並將根據與承保計劃成員相關的義務的變化以及現值計算中使用的假設而波動。截至2020年1月1日，荷蘭合同中持有的資產的公允價值s $25.92000萬美元，捐款和貨幣調整導致公允價值為#美元27.4截至2020年12月31日，為1.2億美元。同樣，截至2020年1月1日，英國計劃合同中持有的資產的公允價值為$28.61000萬美元，供款和貨幣調整導致公允價值為$31.81000萬美元2020年12月31日。
(g)包括英國、荷蘭和加拿大以外的計劃持有的資產。由於無關緊要，沒有提供細節。

101

累計福利義務超過計劃資產的固定福利養老金計劃
以下彙總了有關累計福利義務超過各自計劃資產公允價值的美國保險計劃和非美國保險計劃的關鍵養老金計劃信息。
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
福利義務$735,912 $229,793 
累計受益義務716,534 212,906 
計劃資產的公允價值526,502 46,718 

退休後醫療計劃
我們發起了幾個固定福利退休後醫療計劃，覆蓋美國某些當前退休人員和數量有限的未來退休人員。這些計劃提供醫療和牙科福利，並通過保險公司和健康維護組織進行管理。這些計劃包括參與者繳費、免賠額、共同保險條款和其他限制，並與聯邦醫療保險和其他團體計劃相結合。我們在支付福利和健康維護組織保費時為計劃提供資金，因此計劃在任何提交的期間都不持有任何資產。因此，我們沒有針對計劃資產的投資戰略或有針對性的分配。我們退休後醫療計劃下的福利不適用於新員工或大多數現有員工。
以下是與退休後福利相關的假設：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
用於確定福利義務的加權平均假設：   
貼現率2.32 %3.27 %4.20 %
用於確定淨費用的加權平均假設：
貼現率3.27 %4.20 %3.48 %

用於確定淨費用的醫療費用年增長率的假設範圍為7.02020%，7.52019年和72018年為%，並逐漸下降到5.02029年及以後幾年的增長率。
退休後醫療計劃的退休後福利淨成本為：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
利息成本$596 $754 $779 
未確認的先前服務費用攤銷122 122 122 
未確認淨收益攤銷(132)(215)(764)
退休後福利支出淨額$586 $661 $137 

以下彙總了退休後醫療計劃的應計退休後福利負債：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
退休後福利義務$18,648 $18,862 
資金狀況$(18,648)$(18,862)
102

以下彙總了資產負債表中確認的退休後福利義務金額：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
流動負債$(2,342)$(2,370)
非流動負債(16,306)(16,492)
資金狀況$(18,648)$(18,862)

以下是退休後福利義務的對賬：
12月31日，
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$18,862 $18,810 
利息成本596 754 
員工繳費916 964 
應收醫療保險補貼7 14 
精算損失2,434 2,222 
已支付的淨收益和費用(4,167)(3,902)
餘額表-12月31日$18,648 $18,862 

以下是未來期間的預期福利付款(金額以百萬為單位)：
預期
付款
2021$2.4 
20222.2 
20232.0 
20241.8 
20251.6 
2026-20306.1 

下表顯示了可歸因於淨成本組成部分的累計其他綜合虧損的變化，以及扣除税收後退休後福利的福利義務變化：
20202019
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$656 $2,425 
淨收益攤銷(101)(164)
攤銷先前服務費用94 94 
年內出現的淨虧損(1,862)(1,699)
餘額表-12月31日$(1,213)$656 

103

在累計其他綜合損失中記錄的金額包括：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
未確認淨收益(虧損)$(470)$1,512 
未確認的前期服務成本(743)(856)
累計其他綜合收益，税後淨額$(1,213)$656 

我們為退休後的醫療計劃繳款，支付了#美元的福利。3.22020年達到100萬美元，2.92019年為100萬美元，3.22018年有100萬人。由於退休後的醫療計劃沒有資金，我們在參保個人的索賠獲得批准支付時進行繳費。因此，任何時期的繳費都與支付的福利直接相關。

固定繳款計劃
我們發起了幾個固定繳款計劃，幾乎覆蓋了所有美國和加拿大員工以及某些其他非美國員工。員工可以為這些計劃繳費，這些繳費由我們以不同的金額進行匹配，包括我們提供的酌情匹配繳款的機會。確定的繳款計劃費用是$20.0百萬*2020年，$20.42019年為100萬美元，18.72018年有100萬人。

15.每股收益
以下是計算每股普通股淨收益時，Flowserve公司的淨收益和加權平均股票的對賬。已發行普通股加權平均每股收益計算如下：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
 (金額以千為單位，每股數據除外)
Flowserve公司淨利潤$116,326 $238,828 $104,508 
限售股的股息預計不會歸屬— — — 
普通股和參股股東應佔收益$116,326 $238,828 $104,508 
加權平均股價：   
普通股130,373 131,012 130,794 
參與證券22 22 29 
普通股基本收益的分母130,395 131,034 130,823 
潛在稀釋證券的影響655 685 448 
稀釋後每股普通股收益的分母131,050 131,719 131,271 
Flowserve公司普通股股東應佔每股淨收益：   
基本信息$0.89 $1.82 $0.80 
稀釋0.89 1.81 0.80 
稀釋後每股收益是根據基本每股收益加上可能與股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位一起發行的股份確定的加權平均股數計算的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，375,203, 140,459，及88,656這兩家公司分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們行使的影響將是反稀釋的。
104

16.法律問題和或有事項
與石棉有關的索賠
我們是許多訴訟的被告，這些訴訟要求賠償據稱因接觸我們的遺產公司過去製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害。通常，這些訴訟都是在州和聯邦法院對多名被告提起的。雖然近年與石棉有關的索償個案總數普遍下降，但我們不能保證這個趨勢會持續下去，也不能保證每宗索償個案的平均成本不會進一步上升。任何此類產品中含有石棉的材料都被封裝並用作工藝設備的內部部件，我們不相信在使用該設備期間會有大量的石棉纖維排放。
我們的做法是積極抗辯和解決這些索賠，我們已經成功地解決了大多數索賠，除了律師費之外，幾乎沒有支付任何費用。在所述期間，與石棉索賠有關的活動如下s:
12月31日，
202020192018
開始索賠(1)8,345 8,666 12,447 
新索賠2,140 2,314 2,766 
已解決的索賠(2,203)(2,601)(5,980)
其他(2)84 (34)(567)
結束索賠(1)8,366 8,345 8,666 
____________________
(1)每段期間的開始和結束申索數據不包括不活躍的申索，因為公司認為不活躍的案件不太可能由各自的原告進一步追查。如果索賠在一段時間內處於非活動狀態，或者如果被適用法院指定為非活動狀態，則將其歸類為非活動狀態。
(2)代表因在所述期間將正在處理的案件重新分類為非正在處理的案件和將不正在處理的案件重新分類為正在處理的案件而導致的申索淨變化。從活動狀態移動到非活動狀態的案例將從索賠計數中刪除，而不會被視為“已解決索賠”；從非活動狀態移動到活動狀態的案例將被添加回索賠計數，而不會被視為“新索賠”。
該公司產生的費用約為$15.5百萬，$21.8百萬美元和$24.8百萬在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的期間，分別用於辯護、解決或以其他方式處置未決索賠，包括法律和其他相關費用。這些費用包括在合併損益表的SG&A中。
公司有現金(流入)/流出(扣除保險和/或賠償)來辯護、解決或以其他方式處置未決索賠，包括大約約為1,000美元的法律和其他相關費用。$(5.5)百萬, $12.2百萬和$12.6百萬分別在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的期間內。
從歷史上看，已解決的索賠中，有很大比例是由其他公司提供的適用保險或賠償覆蓋的，我們認為，現有索賠中的絕大多數應繼續由保險或賠償全部或部分覆蓋。
我們認為，我們為石棉索賠準備的準備金以及我們為這些索賠記錄的從保險公司收回的應收款項反映了對這些金額的合理和可能的估計。然而，我們對石棉索賠最終風險的估計受到重大不確定性的影響，包括新索賠的時間、數量和類型、不利的法院裁決、判決或和解條款以及和解的最終成本。此外，包括承運人的持續生存能力在內，也可能影響可能的保險賠償金額。我們認為，這些不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，儘管我們目前認為可能性很小。
此外，我們對某些保險公司的索賠尚待解決，如果在未來期間得到的解決比記錄的應收賬款中反映的更有利，將在適用年度產生離散收益。
105

其他
我們目前作為潛在的責任方參與到四前公共垃圾處置場正在進行不同階段的評估或修復。這些地點的預計補救費用，以及我們所謂的“公平份額”分配，在所有研究完成和各方通過談判達成友好解決方案或此事得到司法解決之前，仍將是不確定的。在每個地點，都有許多其他類似的參與者被確認。被確認的許多其他方都是財務實力雄厚、有償付能力的公司，它們似乎有能力支付自己應承擔的補救費用。根據我們對這些地點的廢物處理方法及一般環境規管程序的資料，我們相信每個地點的最終補救責任費用，可能會根據證明在該地點棄置的廢物的數量及/或毒性，由所有負有責任的各方，包括該地點的業主及廢物運輸商分攤。我們相信，我們對現有處置地點的財務風險不會大幅超過應計儲備。
我們也是正常業務過程中發生的許多其他訴訟的被告，包括產品責任索賠，這些訴訟已投保，但受適用的免賠額的限制，我們還參與了與我們的業務相關的其他未投保的例行訴訟。我們目前認為，這些訴訟，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、運營或整體財務狀況產生重大影響。然而，訴訟本質上是不可預測的，通過和解或其他方式解決或處置索賠或訴訟可能會對發生此類解決或處置的報告期內我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
雖然除上文另有指出外，上述所有潛在負債均不能絕對確定地予以量化，但吾等已建立或調整涵蓋或有風險的準備金，以根據過往經驗及現有事實相信是合理地可評估及可能存在的範圍內。雖然可能存在這些儲備以外的額外敞口，但目前無法估計。我們將繼續根據需要和批准對儲備進行評估和更新晚了。

17.保修儲備

我們已記錄了計入流動負債的產品保修索賠準備金。以下是保修準備金中的活動摘要：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
 (金額(以千為單位))
餘額表--1月1日$30,854 $32,033 $33,601 
保修費用的應計費用，扣除調整後的淨額21,701 26,215 28,454 
已建立的定居點(24,611)(27,394)(30,022)
餘額表-12月31日$27,944 $30,854 $32,033 

18.股東權益

分紅-通常，我們的股息記錄日期是在本季度的最後一個月，股息將在次月支付。隨後的任何股息將由我們的董事會審查並酌情宣佈。

宣佈的每股股息如下：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
202020192018
宣佈的每股股息$0.80 $0.76 $0.76 
股票回購計劃-2014年，我們的董事會批准了一筆500.0百萬股回購授權。我們的股票回購計劃沒有到期日，我們保留隨時限制或終止回購計劃的權利，恕不另行通知。
我們回購了1,057,115我們已發行普通股的價格為$32.1百萬和324,889我們已發行的普通股的價格為$15.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別為100萬美元。我們有不是回購截至2018年12月31日的年度我們已發行普通股的股票。截至2020年12月31日，我們有$113.6百萬我們目前的股票回購計劃下的剩餘產能。

19.所得税
所得税撥備包括以下內容：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
目前：   
美國聯邦政府$40,234 $22,001 $12,079 
外國公司42,487 61,976 29,968 
州和地方5,894 4,506 2,647 
總電流88,615 88,483 44,694 
延期：   
美國聯邦政府(50,038)(1,644)6,567 
外國25,356 (12,243)(4,585)
州和地方(3,902)897 (126)
延期總額(28,584)(12,990)1,856 
撥備總額$60,031 $75,493 $46,550 

所得税撥備與法定公司税率不同，原因如下：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(百萬))
法定聯邦所得税税率為21%
$39.2 $67.7 $32.9 
國外影響，淨額(1.3)4.5 (5.9)
美國税改法案的影響— — (5.7)
更改估值免税額26.9 0.3 15.7 
州和地方所得税，淨額2.0 5.4 3.7 
研發信貸(5.2)(5.4)— 
其他，淨額(1.6)3.0 5.9 
總計$60.0 $75.5 $46.6 
實際税率32.1 %23.4 %29.8 %

為了應對新冠肺炎疫情，許多國家的政府已經制定或正在考慮採取措施提供援助和經濟刺激。這些措施可能包括推遲納税的到期日或對其所得税和非基於收入的税法進行其他修改。美國於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括幫助公司的措施，包括臨時修改所得税和非基於收入的税法。在截至2020年12月31日的一年中，我們的精簡合併財務報表沒有實質性的税收影響，因為它們與CARE法案或任何其他全球新冠肺炎措施有關。我們繼續關注美國財政部、美國國税局(Internal Revenue Service)和其他機構發佈的額外指引。
106

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，我們聲稱對我們外國子公司的某些收益進行了無限期再投資。截至2020年12月31日，我們尚未記錄大約$19.1與被視為無限期再投資的剩餘未匯出收益相關的遞延税負，主要與指定收益匯回美國時應繳納的外國預扣税有關。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。合併遞延税項資產和負債的重要組成部分包括：
 12月31日，
 20202019
 (金額(以千為單位))
與以下項目相關的遞延税項資產：  
退休福利$29,754 $25,214 
淨營業虧損結轉109,020 101,193 
補償應計項目20,290 24,685 
盤存36,402 34,846 
信貸和資本損失結轉136,956 131,744 
保修和應計負債27,483 18,741 
壞賬準備17,455 30,884 
經營租賃負債25,446 27,799 
其他38,457 25,339 
遞延税項資產總額441,263 420,445 
估值免税額(287,787)(266,414)
遞延税項淨資產153,476 154,031 
與以下項目相關的遞延税項負債：  
財產、廠房和設備(11,714)(26,311)
商譽和無形資產(101,818)(114,122)
國外未分配收益(50,332)(67,930)
經營性租賃使用權資產(25,799)(27,799)
其他(17,621)(12,623)
遞延税項負債總額(207,284)(248,785)
遞延税項負債，淨額$(53,808)$(94,754)

我們有$481.7截至2020年12月31日，美國和外國淨營業虧損為100萬美元。其中，美元33.1100萬美元是國家淨運營虧損。如果不使用，在美國產生的淨營業虧損將在2024年至2026年納税年度到期。我們的大部分海外淨營業虧損沒有到期就結轉了。另外，我們還有$35.9截至2020年12月31日，有100萬的外國税收抵免結轉。結轉的外國税收抵免如果沒有使用，將在2026年、2028-2030年納税年度到期。

我們的估值免税額主要涉及為美國外國税收抵免結轉設立的遞延税項資產$35.9100萬美元，結轉外國資本損失美元。97.8百萬美元，以及其他外國遞延税項資產#美元154.1百萬美元。E外國資本結轉虧損是本年度某些外國子公司重組的結果。由於其資本性質，不能確定虧損是否會在其十年結轉期內使用，因此擁有全額估值津貼。
107

所得税前收益包括：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 202020192018
 (金額(以千為單位))
美國政府$73,109 $110,500 $68,838 
外國113,703 211,933 87,600 
總計$186,812 $322,433 $156,438 

未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)的表格調節如下(以百萬為單位)：
202020192018
餘額表--1月1日$40.6 $41.2 $51.5 
因採取税收頭寸而導致的未確認税收優惠的增加(減少)總額：  
在上一年中3.8 8.8 (6.6)
在本期內11.1 6.3 4.0 
與以下方面相關的未確認税收優惠減少：
與税務機關達成和解(0.2)(11.4)(2.7)
適用的訴訟時效失效(2.5)(3.2)(3.7)
與外幣換算調整相關的未確認税收優惠增加(減少)2.0 (1.1)(1.3)
餘額表-12月31日$54.8 $40.6 $41.2 

截至2020年12月31日，未確認的税收優惠總額為$73.4百萬美元，其中包括$18.6百萬美元的應計利息和罰金。其中$62.3100萬美元，如果得到確認，將有利地影響我們的實際税率。
除了有限的例外，我們在2017年之前的幾年內不再接受美國聯邦所得税審計，在2014年之前的幾年內不再接受州和地方所得税審計，在2013年之前的幾年內不再接受外國所得税審計。我們目前正在加拿大、德國、印度、印度尼西亞、意大利、墨西哥、荷蘭、菲律賓、沙特阿拉伯、美國和委內瑞拉接受多年來的檢查。
合理的可能性是，在未來12個月內，有效税率將受到各税務機關審計的部分或全部事項解決的影響。我們也有可能在未來12個月內在各個徵税司法管轄區關閉訴訟時效。因此，我們估計我們的税費可以減少到大約y $8百萬瓦在接下來的12個月內。

20.業務細分信息
我們的業務部門都專注於工業流量控制技術，擁有大量的共同客户。這些細分市場還擁有互補的產品和技術，這些產品和技術通常結合在應用程序中，為我們提供淨競爭優勢。我們的部門還受益於我們的全球足跡和規模經濟，降低了管理和管理費用，為客户提供了更具成本效益的服務。
我們的行動是通過二基於產品類型和我們如何管理業務的業務細分：
•定製、高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件的FPD以及相關服務；
•用於工程閥門和工業閥門、控制閥、執行器和控制以及相關服務的FCD。
108

我們的公司總部不構成單獨的部門或業務部門。歸類為“抵銷和所有其他”的金額包括公司總部費用和其他不構成單獨分部的小實體。部門間銷售和轉讓按成本加利潤率計入，該等銷售的銷售額和相關利潤率在合併中剔除。

以下是我們的可報告部門截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的財務信息摘要，並與合併財務報表中報告的金額進行了核對。
  小計-可報告的細分淘汰和所有其他合併合計
 平板顯示器FCD
 $(金額(以千為單位))
截至2020年12月31日的年度：     
向外部客户銷售$2,673,705 $1,054,429 $3,728,134 $— $3,728,134 
細分市場銷售1,965 3,120 5,085 (5,085)— 
分部營業收入(虧損)270,960 125,573 396,533 (146,256)250,277 
折舊及攤銷52,390 21,949 74,339 26,414 100,753 
可識別資產3,039,069 1,308,136 4,347,205 967,472 5,314,677 
資本支出21,714 14,043 35,757 21,648 57,405 
  小計-可報告的細分淘汰和所有其他合併合計
 平板顯示器FCD
(金額(以千為單位))
截至2019年12月31日的年度：     
向外部客户銷售$2,704,445 $1,235,252 $3,939,697 $— $3,939,697 
細分市場銷售1,833 3,631 5,464 (5,464)— 
分部營業收入(虧損)343,514 191,945 535,459 (148,836)386,623 
折舊及攤銷50,845 23,577 74,422 31,482 105,904 
可識別資產2,974,161 1,333,926 4,308,087 630,190 4,938,277 
資本支出26,450 14,449 40,899 34,817 75,716 
  小計-可報告的細分淘汰和所有其他合併合計
 平板顯示器FCD
(金額(以千為單位))
截至2018年12月31日的年度：     
向外部客户銷售$2,620,488 $1,215,211 $3,835,699 $— $3,835,699 
細分市場銷售2,816 3,637 6,453 (6,453)— 
分部營業收入(虧損)200,981 204,250 405,231 (177,530)227,701 
折舊及攤銷68,148 26,585 94,733 17,740 112,473 
可識別資產2,768,879 1,269,435 4,038,314 611,055 4,649,369 
資本支出40,648 14,458 55,106 28,887 83,993 

109

地理信息*-我們根據設施的位置將銷售額歸因於不同的地理區域。長期資產根據資產所在的地理區域進行分類，不包括遞延税金、商譽和無形資產。按地理區域劃分的銷售額和長期資產如下：
 截至2020年12月31日的年度
銷售額百分比長壽
資產(A)		百分比
 (金額以千為單位，百分比除外)
美國$1,463,680 39.3 %$455,622 46.2 %
EMA(1)1,385,245 37.2 %336,577 34.1 %
亞洲(2)535,440 14.4 %138,947 14.1 %
其他(3)343,769 9.1 %55,278 5.6 %
合併合計$3,728,134 100.0 %$986,424 100.0 %

 截至2019年12月31日的年度
銷售額百分比長壽
資產		百分比
 (金額以千為單位，百分比除外)
美國$1,632,582 41.4 %$481,474 48.0 %
EMA(1)1,397,308 35.5 %312,668 31.2 %
亞洲(2)551,759 14.0 %143,848 14.3 %
其他(3)358,048 9.1 %64,846 6.5 %
合併合計$3,939,697 100.0 %$1,002,836 100.0 %

 截至2018年12月31日的年度
銷售額百分比長壽
資產		百分比
 (金額以千為單位，百分比除外)
美國$1,528,963 39.9 %$353,767 42.6 %
EMA(1)1,424,498 37.1 %280,549 33.8 %
亞洲(2)539,898 14.1 %132,667 16.0 %
其他(3)342,340 8.9 %63,161 7.6 %
合併合計$3,835,699 100.0 %$830,144 100.0 %
___________________________________    
(1)“EMA”包括歐洲、中東和非洲。德國大約佔到了72020%，62019年和72018年，佔合併長期資產的1%。該集團內沒有其他國家代表10顯示的任何期間的合併總數的%或更多。
(2)“亞洲”包括亞洲和澳大利亞。本集團內沒有個別國家代表10顯示的任何期間的合併總數的%或更多。
(3)“其他”包括加拿大和拉丁美洲。本集團內沒有個別國家代表10顯示的任何期間的合併總數的%或更多。
對國際客户的淨銷售額，包括來自美國的出口銷售額，約佔65佔2020年總銷售額的%，63佔2019年和2018年總銷售額的百分比。
主要客户信息*-我們在大量製造和服務設施中擁有大量客户，沒有向任何個人客户銷售10%或提供的任何年份的合併銷售額更多。

110

21.累計其他綜合損失
以下是扣除相關税收影響後的累計其他綜合虧損(AOCL)的組成部分：
20202019
(金額(以千為單位))外幣折算項目(一)養老金和其他退休後影響現金流對衝活動總計(1)外幣折算項目(一)養老金和其他退休後影響現金流對衝活動總計(1)
餘額-1月1日$(441,364)$(137,161)$(671)$(579,196)$(447,925)$(120,647)$(858)$(569,430)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)388 (18,979)183 (18,408)6,561 (22,523)187 (15,775)
金額
重新分類
來自AOCL		— 9,417 — 9,417 — 6,009 — 6,009 
當期其他綜合收益(虧損)淨額388 (9,562)183 (8,991)6,561 (16,514)187 (9,766)
餘額-12月31日$(440,976)$(146,723)$(488)$(588,187)$(441,364)$(137,161)$(671)$(579,196)
_______________________________________
(1)包括可歸因於非控股權益的外幣換算調整$5.9百萬, $5.1百萬美元和$4.5分別為2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。截至2020年12月31日的年度，外幣換算影響主要表現為加強的歐元、人民幣、英鎊和加元在此期間，美元兑美元匯率。在截至2019年12月31日的一年中，外幣兑換的影響主要表現為同期歐元、英鎊、人民幣和印度盧比兑美元匯率的疲軟。包括淨投資對衝累計虧損#美元48.8百萬美元和$12.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，扣除遞延税項後的淨額為100萬英鎊。括號中的金額表示借方。


下表列出了AOCL的重新分類：

(金額(以千為單位))損益表中受影響的項目2020(1)2019(1)
養老金和其他退休後影響
-精算損失攤銷(2)其他收入(費用)，淨額$(11,161)$(6,608)
*前期服務成本(2)其他收入(費用)，淨額(568)(429)
美國定居點和其他(2)其他收入(費用)，淨額(836)(859)
税收優惠3,148 1,887 
税後淨額$(9,417)$(6,009)
______________________________________
(1)括號內的款額顯示收入減少。所有重新分類的金額都沒有非控股權益部分。
(2)這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金淨成本的計算中。有關更多詳細信息，請參見附註14。
111


22.調整和改造計劃
在2020年第二季度，我們確定並啟動了Flowserve 2.0轉型計劃(定義見下文)帶來的一些調整活動，以根據當前的業務環境調整我們的組織運營規模，總體目標是降低我們的勞動力成本，包括通過整合某些設施來優化製造(“2020調整計劃”)。重組活動包括重組和非重組費用。重組費用是與某些業務活動的搬遷和設施關閉相關的成本，包括相關的遣散費。非重組費用主要是與裁員相關的員工遣散費。在我們的綜合損益表中，費用主要在銷售成本(“COS”)或銷售、一般和行政費用(“SG&A”)(視情況而定)中報告。我們預計在這些啟動的調整活動中的總投資約為#美元。80600萬美元，大部分費用發生在2020年，其餘費用將在2021年初發生。還有一些其他調整活動目前正在評估中，但尚未最後敲定。2015年啟動的重組方案(“2015重組方案”)，包括重組和非重組費用，截至2020年3月31日基本完成，產生了#美元。362.4完成這些項目所產生的總費用的1.8億美元。
在……裏面2018年第二季度，我們啟動並投入資源到我們的Flowserve 2.0轉型(“Flowserve 2.0轉型”)，該計劃旨在轉變我們的業務模式，以推動卓越運營、降低複雜性、加速增長、改善組織健康狀況，並更好地利用我們現有的全球平臺。 T所發生的Flowserve2.0改造費用主要包括專業服務、項目管理和相關差旅費用，記錄在SG&A。
一般情況下，上述費用將以現金支付，但資產減記除外，這是非現金費用。以下是與我們的調整活動和FlowServe 2.0轉換費用相關的總費用(扣除調整後)的摘要。2020年與我們2020年調整計劃相關的調整費用和2019年與我們2015年調整計劃相關的調整費用:
2020年12月31日
$(金額(以千為單位))平板顯示器FCD小計-可報告的細分包括所有其他合併合計
重組費用
*COS$19,510 $1,122 $20,632 $— $20,632 
*SG&A(1)156 335 491 (16)475 
$19,666 $1,457 $21,123 $(16)$21,107 
非重組費用  
*COS$19,328 $7,285 $26,613 $52 $26,665 
*SG&A11,166 4,605 15,771 18,527 34,298 
$30,494 $11,890 $42,384 $18,579 $60,963 
變電收費
SG&A$— $— $— $22,719 $22,719 
$— $— $— $22,719 $22,719 
調整和改造費用總額
*COS$38,838 $8,407 $47,245 $52 $47,297 
*SG&A11,322 4,940 16,262 41,230 57,492 
總計$50,160 $13,347 $63,507 $41,282 $104,789 


112



2019年12月31日
$(金額(以千為單位))平板顯示器FCD小計-可報告的細分所有其他合併合計
重組費用
*COS$1,149 $2,653 $3,802 $— $3,802 
*SG&A(1)(16,610)556 (16,054)— (16,054)
減少所得税支出(2)(4,000)— (4,000)— (4,000)
$(19,461)$3,209 $(16,252)$— $(16,252)
非重組費用  
*COS11,438 $1,742 $13,180 $255 $13,435 
*SG&A2,104 218 2,322 4,428 6,750 
$13,542 $1,960 $15,502 $4,683 $20,185 
變電收費
SG&A$— $— $— 28,039 $28,039 
$— $— $— $28,039 $28,039 
調整和改造費用總額
*COS$12,587 $4,395 $16,982 $255 $17,237 
*SG&A(14,506)774 (13,732)32,467 18,735 
減少所得税支出(2)(4,000)— (4,000)— (4,000)
總計$(5,919)$5,169 $(750)$32,722 $31,972 
____________________________________
(1)包括包括在我們的調整計劃中的非戰略性製造設施的銷售收益。
(二)所得税費用(優惠)包括離境税。.
113



以下是與2020年啟動的2020年調整計劃相關的迄今開始收費總額(扣除調整後)的摘要：
到目前為止，2020年重新調整計劃的初始階段
$(金額(以千為單位))平板顯示器FCD小計-可報告的細分所有其他合併合計
重組費用
*COS$17,829 $1,227 $19,056 $— $19,056 
*SG&A51 325 376 — 376 
$17,880 $1,552 $19,432 $— $19,432 
非重組費用  
*COS$19,203 $(473)$18,730 $52 $18,782 
*SG&A10,681 4,554 15,235 17,882 33,117 
$29,884 $4,081 $33,965 $17,934 $51,899 
調整費用總額
*COS$37,032 $754 $37,786 $52 $37,838 
*SG&A10,732 4,879 15,611 17,882 33,493 
總計$47,764 $5,633 $53,397 $17,934 $71,331 
重組費用代表與某些業務活動和設施關閉的搬遷或重組相關的成本，包括與關閉設施的員工遣散費、合同終止成本、資產減記和其他成本相關的成本。遣散費主要包括與非自願解僱福利相關的成本。合同終止成本包括與終止經營租賃相關的成本或其他合同終止成本。資產減記包括固定資產加速折舊、無形資產加速攤銷、剝離某些非戰略性資產和存貨減記。其他費用一般包括與員工搬遷、資產搬遷、空置設施費用(即税收和保險)和其他費用有關的費用。

以下是我們重組活動的重組費用(扣除調整後的淨額)的摘要。2020年與我們2020年重組計劃相關的重組費用和2019年與我們2015年重組計劃相關的重組費用：
2020年12月31日
$(金額(以千為單位))遣散費合同終止資產減記其他總計
*COS$16,927 $52 $1,409 $2,244 $20,632 
*SG&A223 — 11 241 475 
總計$17,150 $52 $1,420 $2,485 $21,107 


114


2019年12月31日
$(金額(以千為單位))遣散費合同終止資產減記/(收益)其他總計
*COS$2,183 $58 $(1,782)$3,343 $3,802 
*SG&A(1)2,211 — (18,429)164 (16,054)
減少所得税支出(2)— — — (4,000)(4,000)
總計$4,394 $58 $(20,211)$(493)$(16,252)
_____________________________________
(1)主要包括包括在我們的調整計劃中的非戰略性製造設施的銷售收益。
(二)所得税費用(福利)包括離境税和不可抵扣成本。

以下是與2020年啟動的2020年調整計劃相關的迄今開始收費總額(扣除調整後)的摘要：
到目前為止，2020年重新調整計劃的初始階段
$(金額(以千為單位))遣散費合同終止資產減記其他總計
*COS$15,244 $52 $1,412 $2,348 $19,056 
*SG&A84 — 14 278 376 
總計$15,328 $52 $1,426 $2,626 $19,432 

以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與重組方案重組準備金有關的活動，主要是遣散費：
(金額(以千為單位))20202019
1月1日的餘額，$6,703 $11,927 
收費19,686 7,958 
現金支出(9,146)(12,865)
其他非現金調整，包括貨幣1,012 (317)
12月31日的餘額，$18,255 $6,703 

115

23.季度財務數據(未經審計)
以下是2020和2019年未經審計的季度數據摘要(金額以百萬計，不包括每股數據)：
 2020
季度第四第三名第二位第一
銷售額$985.3 $924.3 $925.0 $893.5 
毛利295.4 285.2 269.7 266.5 
所得税前收益61.3 72.3 16.7 36.5 
可歸因於Flowserve公司的淨收益(虧損)56.9 51.0 9.7 (1.3)
每股收益(虧損)(1)：    
基本信息$0.44 $0.39 $0.07 $(0.01)
稀釋0.43 0.39 0.07 (0.01)
 2019
季度第四第三名第二位第一
銷售額$1,068.2 $995.7 $990.0 $885.8 
毛利349.5 332.9 317.9 289.0 
所得税前收益90.9 84.4 77.4 69.7 
Flowserve公司應佔淨收益72.6 59.8 54.0 52.4 
每股收益(1)：    
基本信息$0.55 $0.46 $0.41 $0.40 
稀釋0.55 0.45 0.41 0.40 
_______________________________________
(1)每個季度的每股收益都是獨立計算的。由於加權平均季度流通股變動的影響，季度總和可能不等於全年總額。
我們已經修訂了2019年和2018年的年度合併財務報表，以更正錯誤，如合併財務報表附註2中進一步討論的那樣。我們之前修訂了截至2019年9月30日的季度和截至2019年9月30日的季度的合併財務報表，與提交2020年11月9日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格相關。上述其他期間均源自我們就有關期間提交的Form 10-Q季度報告，每種情況均作出調整，以反映本年報附註2所述修訂的影響。截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度合併財務報表將在2021年分別提交時進行修訂。

第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。

第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的披露控制和程序(如1934年經修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)旨在提供合理保證，確保我們必須在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告，並根據需要將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。
116

在編制截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年12月31日的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易所法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。財務報告內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，確保記錄必要的交易，以便根據美國公認會計準則編制財務報表，並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
在我們首席執行官和首席財務官的監督下，我們的管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中建立的標準，對截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制截至2020年12月31日是有效的，基於內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，這份報告包括在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
其他
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於情況的變化，控制可能會變得不充分，或者對現有政策或程序的遵守程度可能會惡化。

第9B項。其他信息

    沒有。

第III部

第10項。董事、行政人員和公司治理

117

本第10項所要求的信息是通過參考我們關於我們2021年年度股東大會的最終委託書中“董事和某些高管的擔保所有權”、“某些實益所有者的擔保所有權”、“提案一：董事選舉”、“高管”、“股東提案和提名”、“拖欠第16(A)條報告”以及“某些關係和相關交易”標題下的所有信息納入的。

我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的行為準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官，或執行類似職能的人員。我們的行為準則可在公司網站www.flowserve.com的“投資者-公司治理”標題下查閲。我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內，在網站上披露未來對行為準則某些條款的修訂，以及對授予高級管理人員和董事的行為準則的豁免。

第11項。高管薪酬

在我們關於2021年年度股東大會的最終委託書中，本項目11中要求的信息通過參考標題“高管薪酬”、“提案二：批准高管薪酬的諮詢投票”、“拖欠第16(A)條報告”、“董事和某些高管的擔保所有權”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”以及“某些關係和相關交易”的標題納入。

第12項。某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜

本項目12中要求的信息通過參考我們關於2021年年度股東大會的最終委託書中“董事和某些高管的擔保所有權”、“某些實益所有者的擔保所有權”、“股權補償計劃信息”和“高管薪酬”標題下的所有信息納入。

第13項。某些關係和相關交易，以及董事獨立性

本項目第(13)項所要求的信息通過參考我們關於2021年年度股東大會的最終委託書中“董事會的作用；公司治理事項”、“董事會委員會”和“某些關係和相關交易”的標題下的所有信息而併入。

第14項。首席會計師費用及服務

本條款第(14)項所要求的資料以參考本公司與2021年股東周年大會有關的最終委託書中“其他審計資料”項下的所有資料的方式併入。


第IIIV部

第15項。展品和財務報表明細表
(A)作為本年度報告一部分提交的文件：
1. 合併財務報表
以下合併財務報表及其附註作為本年度報告的一部分提交：
獨立註冊會計師事務所報告書
118

Flowserve公司合併財務報表：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表：
在截至2020年12月31日的三年中的每一年：
合併損益表
綜合全面收益表
合併股東權益報表
合併現金流量表
合併財務報表附註
2. 合併財務報表明細表
以下合併財務報表明細表作為本年度報告的一部分提交：
附表II-截至12月31日的三年中每一年的估值和合格賬户，2020：.
124
未包括在本年度報告中的財務報表明細表已被省略，因為它們不適用或所需信息已在合併財務報表或附註中顯示。
3. 陳列品
展品
不是的。		描述
3.1
重述的Flowserve公司的公司註冊證書，自2020年5月26日起修訂和重述(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年5月26日的8-K表格(文件編號001-13179)的當前報告中)。
3.2
Flowserve Corporation章程，自2020年8月12日起修訂和重述(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年8月12日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-13179)中)。
4.1
高級契約，日期為2012年9月11日，由Flowserve Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用註冊人日期為2012年9月11日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.1合併而成)。
4.2
第一補充契約，日期為2012年9月11日，由Flowserve公司、其某些子公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人日期為2012年9月11日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.2併入)。
4.3
第二補充契約，日期為2013年11月1日，由Flowserve公司、其某些子公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人日期為2013年11月1日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.2併入)。
4.4
第三補充契約，日期為2015年3月17日，由Flowserve Corporation、其某些子公司和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用註冊人日期為2015年3月17日的8-K表格當前報告(文件編號001-13179)的附件4.2併入)。
4.5
第四補充契約，日期為2020年9月21日，由Flowserve公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人於2020年9月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。
4.6
註冊人證券説明(參考註冊人於2020年2月18日提交的10-K表格年度報告附件4.5(第001-13179號文件))。
10.1
Flowserve Corporation，Bank of America，N.A.(作為Swingline貸款人、信用證發行人和行政代理)與其中提及的其他貸款人簽訂的信貸協議，日期為2019年7月16日(通過引用附件10.1併入註冊人於2019年7月16日的8-K表格當前報告(第001-13179號文件)中)，該協議的日期為2019年7月16日，由Flowserve Corporation，Bank of America，N.A.作為Swingline貸款人、信用證發行人和行政代理，以及其中提及的其他貸款人簽訂。
10.2
信貸協議第一修正案，日期為2020年9月4日，由Flowserve Corporation，Bank of America，N.A.作為行政代理，與其中提及的其他貸款人簽訂(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年9月8日的當前8-K表格報告中)。
119

展品
不是的。		描述
10.3
修訂和重訂Flowserve Corporation董事現金延期計劃，自2009年1月1日起生效(通過引用附件10.7併入註冊人截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件))。*
10.4
修訂和重訂的Flowserve Corporation董事股票延期計劃，日期為2009年1月1日(通過引用附件10.8併入註冊人截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.5
信託非限制性遞延補償福利計劃，日期為2011年2月11日(通過引用附件10.8併入註冊人截至2010年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.6
Flowserve Corporation遞延補償計劃(以附件10.23併入註冊人截至2000年12月31日的10-K表格年報(第001-13179號文件))。*
10.7
經修訂和重述的Flowserve Corporation遞延補償計劃第1號修正案，自2000年6月1日起生效(以引用附件10.50的方式併入註冊人截至2002年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件))。*
10.8
2005年12月14日對Flowserve公司延期補償計劃的修正(通過引用附件10.70併入註冊人截至2004年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件))。*
10.9
Flowserve Corporation延期補償計劃的第3號修正案，自2000年6月1日起修訂和重述(通過引用附件10.22併入註冊人截至2007年12月31日的10-K表格年度報告(第001-13179號文件))。*
10.10
Flowserve Corporation高級管理人員退休計劃，自2018年11月2日起修訂和重述(通過引用附件10.13併入註冊人截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.11
Flowserve Corporation補充高管退休計劃，自2018年11月2日起修訂和重述(通過引用附件10.14併入註冊人截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.12
Flowserve Corporation Equity and Incentive Compensation Plan(結合於2009年4月3日註冊人關於附表14A的委託書(文件編號001-13179)的附錄A)。*
10.13
Flowserve Corporation 2020年長期激勵計劃(引用註冊人關於附表14A的委託書附錄A(編號001-13179)，日期為2019年4月11日)。*
10.14
高級人員限制性契諾協議表格(於2006年3月9日納入註冊人當前報告的表格8-K(文件編號001-13179)附件10.1)。*
10.15
所有董事及高級職員的賠償協議書表格(請參閲註冊人截至2015年12月31日年度10-K表格年報的附件10.47(文件編號001-13179))。
10.16
Flowserve Corporation和R.Scott Rowe之間的邀請函，日期為2017年2月6日(截至2017年2月8日，通過引用附件10.1併入註冊人當前8-K報告的附件10.1(文件編號001-13179))。*
10.17
Flowserve Corporation變更控制權讓渡計劃，自2018年11月2日起修訂和重述(通過引用註冊人截至2018年9月30日季度10-Q季度報告(文件編號001-13179)的附件10.1併入)。*
10.18
Flowserve Corporation行政總裁離職計劃，自2018年11月2日起修訂和重述(通過引用附件10.20併入註冊人截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號001-13179))。*
10.19
Flowserve Corporation年度激勵計劃，自2017年2月14日起修訂和重述(通過引用附件10.44併入註冊人截至2016年12月31日的10-K年度報告(文件編號001-13179))。*
10.20
Flowserve Corporation年度獎勵計劃修正案(參考註冊人截至2020年3月31日季度10-Q季度報告的附件10.1(文件編號001-13179))。*
10.21
人員限制性契諾協議表格(參考註冊人截至2020年6月30日止季度的表格10-Q季度報告的附件10.1(檔案編號001-13179))。*
120

展品
不是的。		描述
10.22
根據Flowserve Corporation 2020年長期激勵計劃(通過引用附件10.2併入註冊人截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-13179))為某些人員提供的限制性股票單位協議表格。*
10.23
根據Flowserve Corporation 2020年長期激勵計劃(通過引用附件10.3併入註冊人截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-13179))為某些人員提供的業績限制性股票單位協議表格。*
10.24
根據Flowserve Corporation 2020年長期激勵計劃(通過引用附件10.4併入註冊人截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-13179))為某些人員提供的業績限制性股票單位協議表格。*
14.1
Flowserve Corporation員工行為準則(截至2019年8月15日，通過引用註冊人當前8-K報告的附件14.1(文件號001-13179)併入)。
21.1+
註冊人的子公司。
23.1+
普華永道會計師事務所同意。
31.1+
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。
31.2+
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。
32.1++
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。
32.2++
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
_______________________________________
*管理合同和補償計劃及安排鬚以10-K表格形式作為本年度報告的證物存檔。
+謹此提交。
++隨信提供。

121

第16項。表格10-K摘要

無

122

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
FlowServe公司
發信人：/s/約翰·R·斯科特·羅(R.Scott Rowe)
R·斯科特·羅
總裁兼首席執行官
日期：2021年2月23日
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。
簽名標題日期
    
/s/*羅傑·L·菲克斯(Roger L.Fix)董事會非執行主席 2021年2月23日
羅傑·L·菲克斯(Roger L.Fix)
    
/s/約翰·R·斯科特·羅(R.Scott Rowe)總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) 2021年2月23日
R·斯科特·羅
    
/s/艾米·B·施韋茨高級副總裁兼首席財務官
(首席財務官)		2021年2月23日
艾米·B·施維茨
/s/斯科特·K·沃普尼副總裁兼首席會計官
(首席會計官)		2021年2月23日
斯科特·K·沃普尼
/s/Sujeet Chand導演 2021年2月23日
蘇吉特·錢德(Sujeet Chand)
/s/*魯比·R·錢迪(Ruby R.Chandy)導演 2021年2月23日
魯比·R·錢迪(Ruby R.Chandy)
/s/蓋拉·J·德利(Gayla J.Delly)導演 2021年2月23日
蓋拉·J·德利
約翰·R·弗裏德利(John R.Friedery)導演 2021年2月23日
約翰·R·弗裏德利
約翰·L·加里森導演 2021年2月23日
約翰·L·加里森
    
邁克爾·C·麥克默裏(Michael C.McMurray)導演 2021年2月23日
邁克爾·C·麥克默裏
    
大衞·E·羅伯茨(David E.Roberts)導演 2021年2月23日
大衞·E·羅伯茨
    
卡琳·R·泰勒(Carlyn R.Taylor)導演 2021年2月23日
凱琳·R·泰勒
123

FlowServe公司
附表II-估值及合資格賬户
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
描述餘額為
年初		加法
收費至
成本和費用		加法
收費至
其他
帳目-
收購
及相關調整		從儲備金中扣除年終餘額
 (金額(以千為單位))
截至2020年12月31日的年度     
壞賬準備(A)：$47,269 18,929 — (6,918)$59,280 
其他短期應收賬款準備6,144 9,753 — — 15,897 
長期應收賬款準備
198,957 3,557 — (15)202,499 
遞延税項資產估值免税額(B)：266,414 50,327 (529)(28,425)287,787 
截至2019年12月31日的年度 
壞賬準備(A)：51,501 3,762 — (7,994)47,269 
其他短期應收賬款準備— 6,144 — — 6,144 
長期應收賬款準備182,872 16,161 — (76)198,957 
遞延税項資產估值免税額(B)：133,929 145,010 1,832 (14,357)266,414 
截至2018年12月31日的年度 
壞賬準備(A)：59,113 8,050 — (15,662)51,501 
長期應收賬款準備171,340 13,099 — (1,567)182,872 
遞延税項資產估值免税額(B)：119,309 32,157 (7,551)(9,986)133,929 

_______________________________________
(a)從準備金中扣除的是與貿易應收賬款相關的註銷賬款和收回款項。
(b)從準備金中扣除的原因是先前保留的淨營業虧損和外國税收抵免到期或使用。2020年的增加包括資本損失結轉。請參閲本年報第8項所載本公司綜合財務報表附註19。

124