arhs-2022123100018754442022財年錯誤P3YP3Y00018754442022-01-012022-12-3100018754442022-06-30ISO 4217:美元0001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2023-02-28Xbrli:共享0001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2023-02-2800018754442022-12-3100018754442021-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-3100018754442021-01-012021-12-3100018754442020-01-012020-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2019-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassAMERUS-GAAP:成員單位成員2019-12-310001875444US-GAAP:成員單位成員美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2019-12-310001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-12-310001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-3100018754442019-12-310001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-01-012020-12-310001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2020-01-012020-12-310001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2020-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassAMERUS-GAAP:成員單位成員2020-12-310001875444US-GAAP:成員單位成員美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2020-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310001875444美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-12-310001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-3100018754442020-12-310001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-11-080001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-11-0800018754442021-01-012021-11-080001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-11-080001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-11-080001875444美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-01-012021-11-080001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassAMERUS-GAAP:成員單位成員2021-01-012021-11-080001875444US-GAAP:成員單位成員美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2021-01-012021-11-080001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2021-11-080001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassAMERUS-GAAP:成員單位成員2021-11-080001875444US-GAAP:成員單位成員美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2021-11-080001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-11-080001875444美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-11-080001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-11-080001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-11-080001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-11-0800018754442021-11-080001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-11-092021-12-3100018754442021-11-092021-12-310001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-11-092021-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-11-092021-12-310001875444美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-11-092021-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2021-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassAMERUS-GAAP:成員單位成員2021-12-310001875444US-GAAP:成員單位成員美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2021-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310001875444美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-12-310001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-12-310001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-12-310001875444美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2022-12-310001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassAMERUS-GAAP:成員單位成員2022-12-310001875444US-GAAP:成員單位成員美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2022-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-12-310001875444美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001875444美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-12-310001875444US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-12-31ARHS:商店0001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-GAAP:IPO成員2021-11-042021-11-040001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-GAAP:IPO成員2021-11-040001875444美國-GAAP:LoansPayable成員Arhs:TermLoanMembers2021-11-3000018754442021-01-012021-11-030001875444美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-11-030001875444美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-11-030001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2021-11-080001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2021-11-080001875444美國-公認會計準則:首選股票成員2021-11-080001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2021-11-082021-11-080001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2021-11-082021-11-080001875444美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-11-082021-11-080001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-11-082021-11-080001875444美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-11-082021-11-080001875444Arhs:InTransitFromCreditCardCompaniesMember2022-12-310001875444Arhs:InTransitFromCreditCardCompaniesMember2021-12-31Xbrli:純0001875444美國-公認會計準則:租賃改進成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001875444SRT:最大成員數Arhs:地主改進成員2022-01-012022-12-310001875444SRT:最小成員數美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2022-01-012022-12-310001875444SRT:最大成員數美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2022-01-012022-12-310001875444US-GAAP:ComputerEquipmentMembersSRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001875444US-GAAP:ComputerEquipmentMembersSRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001875444美國-GAAP:車輛成員SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001875444美國-GAAP:車輛成員SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001875444SRT:最小成員數Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2022-01-012022-12-310001875444SRT:最小成員數2022-01-012022-12-310001875444SRT:最大成員數2022-01-012022-12-310001875444ARHS:其他應收費用成員2022-12-310001875444ARHS:其他應收費用成員2021-12-310001875444美國公認會計準則:產品集中度風險成員ARHS:Vendor1成員美國-公認會計準則:應支付賬款成員2022-01-012022-12-310001875444美國公認會計準則:產品集中度風險成員ARHS:Vendor1成員美國-公認會計準則:應支付賬款成員2021-01-012021-12-310001875444美國公認會計準則:產品集中度風險成員ARHS:Vendor1成員美國-公認會計準則:應支付賬款成員2020-01-012020-12-310001875444美國-公認會計準則:會計標準更新201602成員2022-01-0100018754442022-01-010001875444美國-公認會計準則:資產負債低於資本租賃成員2022-12-310001875444美國-公認會計準則:資產負債低於資本租賃成員2021-12-310001875444美國-公認會計準則:租賃改進成員2022-12-310001875444美國-公認會計準則:租賃改進成員2021-12-310001875444Arhs:地主改進成員2022-12-310001875444Arhs:地主改進成員2021-12-310001875444美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2022-12-310001875444美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-12-310001875444US-GAAP:ComputerEquipmentMembers2022-12-310001875444US-GAAP:ComputerEquipmentMembers2021-12-310001875444美國-GAAP:車輛成員2022-12-310001875444美國-GAAP:車輛成員2021-12-310001875444Arhs:BuildToSuitPropertiesMember2022-12-310001875444Arhs:BuildToSuitPropertiesMember2021-12-310001875444美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2022-12-310001875444美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2021-12-31ARHS:線段0001875444Arhs:憑據協議RevolverMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-250001875444美國-GAAP:LoansPayable成員Arhs:TermLoanMembers2020-06-240001875444Arhs:憑據協議優先退税成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:聯邦基金有效交換率成員2020-06-242020-06-240001875444Arhs:憑據協議優先退税成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-242020-06-240001875444美國公認會計準則:基本比率成員Arhs:憑據協議優先退税成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-242020-06-240001875444Arhs:憑據協議優先退税成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP:LineOfCreditMember2019-01-012019-12-310001875444Arhs:憑據協議優先退税成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-242020-06-240001875444Arhs:憑據協議優先退税成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001875444Arhs:憑據協議優先退税成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-250001875444美國-GAAP:LoansPayable成員Arhs:TermLoanMembersArhs:InterestPaymentCashMember2020-06-240001875444美國-GAAP:LoansPayable成員Arhs:TermLoanMembersArhs:InterestPaymentPaidInKindMember2020-06-240001875444美國-GAAP:LoansPayable成員Arhs:TermLoanMembers2020-01-012020-12-3100018754442020-12-280001875444美國-GAAP:LoansPayable成員Arhs:TermLoanMembers2020-06-250001875444美國-GAAP:LoansPayable成員Arhs:TermLoanMembers2021-01-012021-12-310001875444Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員US-GAAP:測量輸入預期術語成員2020-12-310001875444Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2020-12-310001875444Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計原則:衡量投入價格成員2020-12-310001875444Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMember2020-12-310001875444Arhs:憑據協議RevolverMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-312020-12-310001875444Arhs:憑據協議RevolverMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-01-012022-12-310001875444Arhs:憑據協議RevolverMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-310001875444Arhs:憑據協議RevolverMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-012021-12-310001875444Arhs:憑據協議RevolverMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001875444Arhs:憑據協議RevolverMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-11-042021-11-040001875444ARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LetterOfCreditMember2021-11-080001875444ARHS:Swingline LoanMembersARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-11-080001875444ARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-11-080001875444ARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-012022-12-310001875444ARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-312021-12-310001875444ARHS:CreditFacility2021成員2022-12-092022-12-090001875444ARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-090001875444ARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001875444ARHS:CreditFacility2021成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001875444ARHS:CreditFacility2021成員2022-01-012022-12-310001875444Arhs:PromissoryNoteMemberARHS:家庭工作成員2020-01-012020-12-310001875444美國-GAAP:銷售成本成員2022-01-012022-12-310001875444Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-12-310001875444美國公認會計準則:利息支出成員2022-01-012022-12-310001875444美國-公認會計準則:租賃改進成員2021-01-012021-12-310001875444美國-公認會計準則:租賃改進成員2020-01-012020-12-310001875444SRT:最小成員數2022-12-310001875444SRT:最大成員數2022-12-3100018754442021-11-030001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassAMER2017-06-262017-06-260001875444美國-GAAP:CapitalUnitClassBMember2017-06-262017-06-260001875444ARHS:ClassCMembers2017-06-262017-06-260001875444ARHS:ClassDMembers2017-06-262017-06-260001875444Arhs:ClassFMember2017-06-262017-06-260001875444Arhs:ClassF1成員2017-06-262017-06-260001875444美國-GAAP:首選類別成員2017-06-262017-06-260001875444US-GAAP:首選類別成員2017-06-262017-06-2600018754442017-06-262017-06-260001875444參數:首選單位成員2020-12-292020-12-290001875444參數:激勵單位成員ARHS:ClassGembers2021-05-310001875444參數:激勵單位成員Arhs:ClassFMember2021-05-310001875444Arhs:ClassF1成員參數:激勵單位成員2021-05-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-12-31ARHS:投票0001875444美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-12-310001875444ARHS:A2021股權激勵計劃成員2022-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-12-3100018754442021-12-312021-12-310001875444參數:激勵單位成員ARHS:ClassGembers2021-05-012021-07-310001875444ARHS:ClassCDF和F1MembersSRT:最小成員數參數:激勵單位成員2021-05-012021-07-310001875444SRT:最大成員數ARHS:ClassCDF和F1Members參數:激勵單位成員2021-05-012021-07-310001875444參數:激勵單位成員2021-01-012021-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-12-310001875444美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-01-012022-12-310001875444美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-12-310001875444美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-12-310001875444美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001875444參數:激勵單位成員2022-01-012022-12-310001875444參數:激勵單位成員2020-01-012020-12-310001875444參數:激勵單位成員2022-12-310001875444美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-08-022022-08-020001875444SRT:最小成員數美國公認會計準則:績效共享成員2022-08-022022-08-020001875444SRT:最大成員數美國公認會計準則:績效共享成員2022-08-022022-08-020001875444美國公認會計準則:績效共享成員2021-12-310001875444美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-12-310001875444美國公認會計準則:績效共享成員2022-01-012022-12-310001875444美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001875444美國公認會計準則:績效共享成員2022-12-310001875444美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-12-310001875444美國公認會計準則:績效共享成員2021-01-012021-12-310001875444美國公認會計準則:績效共享成員2020-01-012020-12-310001875444美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001875444美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-01-012020-12-310001875444ARHS:SegmentRetailMember2022-01-012022-12-310001875444ARHS:SegmentRetailMember2021-01-012021-12-310001875444ARHS:SegmentRetailMember2020-01-012020-12-310001875444ARHS:ECommerceMember2022-01-012022-12-310001875444ARHS:ECommerceMember2021-01-012021-12-310001875444ARHS:ECommerceMember2020-01-012020-12-310001875444ARHS:PagodaPartnersLLCM成員SRT:關聯實體成員SRT:首席執行官執行官員成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2000-11-300001875444SRT:關聯實體成員SRT:倉庫成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2000-11-300001875444SRT:最大成員數SRT:關聯實體成員SRT:倉庫成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2000-11-300001875444SRT:最大成員數SRT:關聯實體成員SRT:倉庫成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2020-08-310001875444SRT:倉庫成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2022-10-012022-12-310001875444SRT:關聯實體成員SRT:倉庫成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2022-01-012022-12-310001875444SRT:關聯實體成員SRT:倉庫成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2021-01-012021-12-310001875444SRT:關聯實體成員SRT:倉庫成員阿爾斯:沃爾頓山俄亥俄州成員2020-01-012020-12-310001875444俄亥俄州布魯克林:成員SRT:關聯實體成員SRT:首席執行官執行官員成員Arhs:BrooklynArhaus成員2010-07-310001875444俄亥俄州布魯克林:成員SRT:關聯實體成員Arhs:BrooklynArhaus成員SRT:董事成員2010-07-310001875444俄亥俄州布魯克林:成員SRT:關聯實體成員SRT:零售站點成員2010-07-310001875444俄亥俄州布魯克林:成員SRT:零售站點成員2022-10-012022-12-310001875444俄亥俄州布魯克林:成員SRT:關聯實體成員SRT:零售站點成員2022-01-012022-12-310001875444俄亥俄州布魯克林:成員SRT:關聯實體成員SRT:零售站點成員2021-01-012021-12-310001875444俄亥俄州布魯克林:成員SRT:關聯實體成員SRT:零售站點成員2020-01-012020-12-310001875444SRT:關聯實體成員Arhs:總理ArhausLLCM成員SRT:首席執行官執行官員成員2021-12-310001875444SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員2014-09-300001875444SRT:最大成員數SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員2014-09-300001875444SRT:關聯實體成員SRT:最小成員數ARHS:總部和分銷中心成員2014-09-300001875444年份:基本術語七年成員SRT:關聯實體成員SRT:最小成員數ARHS:總部和分銷中心成員2014-09-012014-09-300001875444年份:基本術語七年成員SRT:最大成員數SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員2014-09-012014-09-300001875444SRT:關聯實體成員SRT:最小成員數ARHS:總部和分銷中心成員ARHS:續訂期限十年成員2014-09-012014-09-300001875444SRT:最大成員數SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員ARHS:續訂期限十年成員2014-09-012014-09-300001875444SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員2021-09-300001875444SRT:最大成員數SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員ARHS:續訂期限十年成員2021-09-012021-09-300001875444SRT:關聯實體成員SRT:最小成員數ARHS:總部和分銷中心成員Arhs:AmendedLeaseAgreement成員2021-09-012021-09-300001875444SRT:最大成員數SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員Arhs:AmendedLeaseAgreement成員2021-09-012021-09-300001875444SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員2021-01-012021-12-310001875444SRT:關聯實體成員ARHS:總部和分銷中心成員2020-01-012020-12-310001875444SRT:關聯實體成員SRT:首席執行官執行官員成員Arhs:總理CanoverLLCM成員2021-03-310001875444Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMember2021-12-310001875444SRT:最大成員數Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMember2021-12-310001875444SRT:最小成員數Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMember2021-12-310001875444SRT:最小成員數Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMember名稱:基本術語十二年成員2022-01-012022-12-310001875444SRT:最大成員數Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMember名稱:基本術語十二年成員2022-01-012022-12-310001875444SRT:最小成員數Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMemberARHS:續訂期限十年成員2022-01-012022-12-310001875444SRT:最大成員數Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMemberARHS:續訂期限十年成員2022-01-012022-12-310001875444SRT:關聯實體成員Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMember2022-01-012022-12-310001875444SRT:關聯實體成員Arhs:DistributionCenterAndManufacturingBuildingMember2021-01-012021-12-310001875444ARHS:家庭工作人員和創始人成員2021-12-310001875444ARHS:家庭工作成員2021-01-012021-12-310001875444ARHS:FSArhausMembers2022-12-310001875444ARHS:FSArhausMembers2021-12-310001875444ARHS:FSArhausMembers2020-12-310001875444ARHS:家庭工作成員2022-12-310001875444ARHS:家庭工作成員2021-12-310001875444ARHS:家庭工作成員2020-12-310001875444美國-公認會計準則:州和地方法律法規成員2022-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止12月31日, 2022 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 關於從到的過渡期 |
佣金文件編號001-41009
Arhaus公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 87-1729256 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
東希林斯山道51號, 波士頓高地, 俄亥俄州
(主要行政辦公室地址)
44236
(郵政編碼)
(440) 439-7700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | ARHS | 納斯達克全球精選市場 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是 x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。是☐ No ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
基於報告的收盤價納斯達克全球精選市場2022年6月30日,登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值約為$91.0百萬.
截至2023年2月28日,註冊人擁有52,947,617A類普通股和87,115,600 已發行的B類普通股。
引用成立為法團的文件:
將於2023年5月18日召開的股東年會的註冊人委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分,表格10-K在本文所述的範圍內。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
第一部分 | 3 |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 43 |
第二項。 | 屬性 | 43 |
第三項。 | 法律訴訟 | 43 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
第II部 | 44 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 44 |
第六項。 | [已保留] | 45 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 46 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 57 |
| 合併資產負債表 | 58 |
| 綜合全面收益表 | 59 |
| 夾層股權和股東/成員股權(虧損)綜合變動表 | 60 |
| 合併現金流量表 | 62 |
| 合併財務報表附註 | 64 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 90 |
第9A項。 | 控制和程序 | 90 |
項目9B。 | 其他信息 | 92 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 92 |
第三部分 | 93 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 93 |
第11項。 | 高管薪酬 | 96 |
第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東的事項 | 96 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 96 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 96 |
第IV部 | 97 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 97 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 101 |
簽名 | 102 |
關於前瞻性陳述的特別説明
你應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的合併財務報表和本10-K報告中其他地方包含的相關注釋。這份Form 10-K年度報告(“年度報告”或“10-K”)包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及一些假設,如果這些假設沒有完全實現或被證明是不正確的,可能會導致我們的業務和運營結果與此類前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,這些術語包括但不限於:“可能”、“尋求”、“指導”、“預測”、“潛在”、“可能”、“相信”、“將會”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”或這些術語和類似表述的變體,或這些術語的否定或類似的表達。過去的表現不是對未來結果或回報的保證,也不對未來的表現做出任何陳述或保證。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他超出我們控制範圍的重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的預期結果、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於以下因素:
•我們管理和保持業務增長率的能力;
•我們有能力獲得足夠數量的優質商品;
•我們的接收和配送系統中斷,包括延遲整合我們的新配送中心,以及我們可能無法實現多個配送中心的預期好處;
•網絡攻擊的可能性以及我們維持適當的網絡安全系統和程序的能力;
•與客户和員工有關的數據和信息的丟失、損壞和挪用;
•更改和遵守適用的數據隱私規則和法規;
•由於我們供應鏈中的限制而產生的風險;
•我們的供應商未能達到我們的質量標準;
•影響消費者信心的整體經濟狀況下降,以及可能對我們的收入造成不利影響的消費者支出;
•我們預測消費者偏好變化的能力;
•與保持和增加展廳流量和銷售相關的風險;
•我們在市場上競爭的能力;
•我們有能力充分保護我們的知識產權;
•遵守適用的政府法規;
•有效管理我們的電子商務業務和數字營銷努力;
•我們對第三方運輸公司的依賴以及與運費和運輸成本相關的風險;
•新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響;以及
•作為公開報告公司,遵守美國證券交易委員會的規章制度。
風險,上述可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的不確定因素和假設包括,但不限於第1A項。風險因素,項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本年度報告的其他部分。全是霧本文中包含的前瞻性表述是基於截至本文發佈之日我們掌握的信息,我們不承擔更新這些前瞻性表述的義務。這些陳述是基於我們截至10-K公佈之日所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎,但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的,投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
我們附上這一警示説明是為了使1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款適用於前瞻性陳述並加以利用。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
第一部分
項目1.業務
概述
由現任首席執行官約翰·裏德和他的父親Arhaus,Inc.(“Arhaus”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)於1986年創立,是一個快速增長的生活方式品牌,全通道高檔家居用品零售商。我們建立在一個簡單的理念上:傢俱應該以負責任的方式採購,精心製作,並經久耐用。今天,我們與世界各地的工匠合作,他們與我們的願景相同,創造出客户可以世世代代使用的美麗、優質和傳家寶品質的家居。在……上面2021年11月4日,公司完成了其A類普通股的首次公開發行(“首次公開募股”),該股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市,交易代碼為“啊哈。”
我們的垂直模式由我們的設計和產品開發團隊、室內裝飾製造能力、直接供應商採購和直接面向消費者銷售組成,使我們能夠為傢俱和裝飾提供差異化的方法。我們提供多個類別的商品,包括傢俱、户外、照明、紡織品和裝飾。我們精心策劃的各種商品通過我們的銷售渠道呈現在複雜的、適合家庭的和獨特的生活方式環境中。
根據第三方報告和公開數據,我們估計美國高端家居市場約為1000億美元,2022年至2025年期間有可能以約6%的複合年增長率增長。這個有吸引力的市場是高度分散的,由許多小型獨立傢俱店提供服務,這有利於我們實現盈利增長並獲得市場份額。我們相信,由於我們獨特的方法、勢頭、規模和增長戰略,我們在這個市場上處於有利地位。
我們的產品專為在家中使用和享受而設計,並直接來自400多個網絡沒有批發或經銷商加價的供應商。我們的產品開發團隊與我們的直接採購合作伙伴一起工作,為我帶來銷售對客户有巨大價值的專有商品。這些關係,加上我們的垂直模式,使我們能夠以比較小的獨立運營商和較大的競爭對手更具競爭力的價格提供更高質量的產品。
我們相信p在我們的展廳和網上提供充滿活力和歡迎的體驗,堅信零售就是劇院。我們的全國全渠道業務將我們的零售點定位為我們品牌的展廳,而我們的網站則充當我們展廳的虛擬延伸。我們像劇院一樣的陳列室非常鼓舞人心,是一種無價的品牌宣傳工具。我們經驗豐富的銷售人員和居家設計師為我們的客户羣提供專家建議和幫助,推動客户的廣泛參與。我們的全渠道模式允許客户在線開始或結束他們的購物之旅,同時還可以在整個購物之旅中體驗我們像劇院一樣的陳列室。截至2022年12月31日,我們運營着81個展廳,65名室內設計師。O我們的展廳%s泛美29個州由72個傳統展廳、6個設計工作室和3個奧特萊斯組成。
在過去的三年裏,我們的業務表現強勁。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,我們的淨收入分別為12.289億美元、7.969億美元和5.074億美元。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,需求可比增長率分別為13.8%、45.3%和24.7%。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的可比增長率分別為51.6%、51.0%和0.9%。我們長期的直接採購合作伙伴關係對我們的成功做出了重要貢獻,因為我們的許多供應商都增加了產能,以幫助促進我們的淨收入增長。我們受益於這些重要的長期關係,因為我們的供應商與我們合作,幫助滿足前所未有的客户需求增長和大量積壓。
在2020年間,我們的業務經歷了與新冠肺炎相關的中斷。2020年3月,我們暫時關閉了所有展廳和門店。到2020年6月30日,我們重新開放了所有展廳和直銷店。我們為過去幾年客户羣令人難以置信的忠誠度和我們的財務勢頭感到自豪。
我們的競爭優勢
提供宜居奢華的差異化概念
我們提供差異化的概念,通過提供吸引人的設計、質量、價值和便利性的組合,重新定義高端家居市場。我們的產品是由手工製作和全球精心策劃的,與小型和大型競爭對手都有很大的不同。我們創造的商品提供了宜居的奢華風格,具有耐用性和實用性的元素。我們通過展廳、電子商務平臺、平面和數字媒體以及高質量的客户服務為客户服務。在一個
在以小型獨立競爭對手為特徵的市場中,我們相信我們優質的生活方式定位、手工製作的風格、卓越的質量、顯著的規模和便利程度將使我們能夠增加我們的市場份額。
高度體驗式全渠道方法
我們努力通過我們的全渠道方式向我們的客户提供我們的產品,並以一種與渠道無關的方式運營我們的業務。利用我們的專有數據和技術,我們能夠在客户想要購物的任何地方與他們見面,無論是在線購物還是在我們81個展廳之一。我們的產品開發和全渠道進入市場的能力,再加上我們完全集成的基礎設施和巨大的規模,使我們能夠提供令人信服的設計、質量和價值的組合,我們相信這將提供無與倫比的體驗。
展廳。我們像劇院一樣的展廳,平均約16,100平方英尺,是一個非常強大的品牌建設工具,並推動了巨大的流量。我們的展廳為客户提供無與倫比的體驗,傳達我們為展示產品而設計的宜居奢華理念。我們訓練有素、富有創造力的視覺經理每天巡視各樓層,以確定新的視覺優化方法,最大限度地發揮我們展廳的吸引力和靈感。除了視覺經理,我們還聘請熱情和知識淵博的銷售人員,充分吸引我們的客户,並提供專家服務和建議。
電子商務。我們的在線能力是進入我們生態系統的關鍵入口點,為我們的客户提供研究和發現工具,並允許他們在線開始或完成交易。我們的在線設計服務專業人員和虛擬工具通過吸引客户併為他們提供專業的設計建議和能力來補充我們的電子商務平臺。在對我們數字平臺的投資的推動下,我們相信我們可以隨着時間的推移增加我們的電子商務滲透率,加快增長,並允許客户在他們選擇的時間、地點和方式進行交易。
平面媒體和數字媒體。我們每年向數百萬家庭分發兩份大型目錄,一份是1月版,一份是9月版,既有在線形式,也有紙質形式,取得了很好的效果。我們還分發特定類別的目錄,如户外傢俱、特殊收藏和某些假日。此外,我們在數字平臺上始終如一地投放廣告,並定期與社交媒體影響力人士合作,以提升品牌知名度。我們對我們的印刷和數字媒體採取有針對性的方法,並確定由生活方式驅動的機會來接觸潛在客户,例如向最近搬家的人發送明信片或小郵件。我們的印刷和數字媒體戰略推動了展廳和電子商務的淨收入,因為它提高了品牌知名度,展示了新的商品。
居家設計NER服務。我們歡迎所有客户使用我們免費的家居設計師服務,無需預約。我們的居家設計師S在展廳與客户合作,並前往我們客户的住所,與我們的展廳和電子商務平臺協調工作,以推動客户轉化率、訂單規模和整體體驗。室內設計師服務提供更個性化的客户體驗,自2017年以來,平均訂單價值(AOV)是標準訂單的三倍多。參與我們的居家設計師服務計劃的客户表現出顯著更高的再購買率,大約40%的客户在其客户生命週期中進行了五次或更多的購買。截至2022年12月31日,我們在65個展廳有84名室內設計師,而截至2020年12月31日,我們有45個展廳有54名室內設計師。
強大的直接全球採購關係
我們的直接全球採購關係使我們能夠提供卓越的質量、差異化的定製和誘人的價值。我們與供應商有着長期的合作關係,這使我們獲得了許多競爭優勢,包括能夠保持一致的質量,並確保我們的大多數產品(基於2022年淨收入的約95%)只能從Arhaus購買。再加上我們的直接全球採購網絡,我們擁有高度熟練的內部產品設計和開發專家,他們與我們的供應商合作,創新並創造高度定製的產品。
卓越且一致的機組經濟性
我們鼓舞人心的劇場式展廳產生了強勁的單位級財務業績、強勁的自由現金流和誘人的快速投資回報。我們在我們進入的所有地理區域都取得了成功,並已證明對有競爭力的進入者具有彈性。我們的展廳在大大小小的市場、城市和郊區以及各種展廳形式和佈局中都表現良好。我們的平均單位數量在東北部、西部、中西部和南部地區相對一致。此外,我們完全集成和無縫的全渠道體驗極大地提升了我們的市場。
我們的增長戰略
我們認為,通過執行以下戰略,有一個重要的機會來推動可持續增長和盈利:
提高品牌意識,推動淨收入
我們將繼續通過全渠道方式提高我們的品牌知名度,其中包括擴大我們的展廳足跡,增強數字營銷,改進網站功能和分析,以及持續的產品分類優化:
展開ShowRoom示意圖。我們的展廳是我們品牌的關鍵組成部分。我們相信,展廳面積的擴大將使更多的客户有機會體驗我們鼓舞人心的高端生活方式理念,從而提高品牌知名度並推動淨收入。
提升數字營銷能力。數字廣告、搜索、現場服務和社交媒體參與度是重要的品牌和廣告工具。在我們的全渠道模式中使用這些參與方法極大地提高了我們的品牌知名度,從以下幾個方面得到了證明我們80%的電子商務需求源自展廳50英里內。我們相信,對品牌營銷、數據-l的持續投資ED的洞察力和有效的消費者定位將擴大和加強我們的客户覆蓋範圍。
壯大電子商務平臺。電子商務是我們增長最快的渠道,2022年的淨收入比2021年增長了約43%。我們認為,最近的增長與我們於2021年第四季度推出的新網站有關,我們加強了營銷努力,有吸引力的產品種類和提高的品牌知名度。我們相信,我們的數字平臺為客户提供了一種與我們的品牌和全系列產品互動的便捷方式。我們的電子商務平臺使我們的客户能夠在任何時間隨時隨地購物,並在網上開始或完成交易。我們的新網站通過使用虛擬購物工具創建了一個更具互動性的流程,允許客户在家中可視化我們的產品。我們的網站是我們全渠道模式的關鍵,有助於推動展廳流量、增加客户參與度和簡化產品反饋,最終導致客户轉化。
優化產品輔助編排。我們繼續發展我們的產品種類,以吸引新客户,並鼓勵從現有客户那裏重複購買。我們計劃在選定的類別中擴展我們的產品組合,並繼續完善我們現有的產品,推出新的設計、材料、面料和顏色,以適應不斷變化的趨勢和客户的偏好。
擴大我們的展廳基礎並奪取市場份額
我們在所有四個主要地理區域都有展廳,按淨收入計算,我們的前10個展廳位於9個不同的州。無論是在現有市場還是在新市場,我們都有巨大的空白機會。我們已經建立了一個全面和複雜的基礎設施,我們相信它可以支持美國40多個新的大都市統計地區的大約90個增加的展廳,其中27個目前正在籌備中。我們的長期計劃預計,在可預見的未來,每年將開設5到7個新的展廳。
我們採用數據驅動的全面流程來選擇和開發新的展示廳地點。在選擇新地點時,我們評估關於特定市場特徵、人口統計、客户滲透率和增長的數據,同時考慮特定地點的品牌影響和機會。除了我們目前的ShowRoom模型之外,我們的Design Studio格式(約5,000平方英尺英國《金融時報》)是以下各項的延伸我們的室內設計服務,並在較小、有吸引力的市場提供高度精心策劃的產品選擇。
增強全渠道能力和技術以推動增長
我們有幾項舉措將繼續增強我們的全渠道能力。我們的方法始於我們視覺上迷人的劇場般的展廳。我們的展廳提高了品牌知名度,當我們在新市場開業時,會產生有意義的營銷熱度和銷量提升。我們的部門增長戰略與我們的數字電子商務平臺具有很強的互補性。隨着展廳在新市場的開設,我們的電子商務業務和整個渠道的客户參與度都有了顯著的增長。
客户越來越多地通過數字方式與我們互動,包括我們的網站和社交媒體。為了利用這些趨勢並繼續擴大我們的客户羣,我們正在投資於數據分析,以從現在開始改善客户之旅
客户開始在線瀏覽或進入我們的展廳。這將使我們能夠以個性化的數字產品瞄準客户,以增加在線轉化率和客户生命週期價值。
2021年第四季度,我們推出了一個新網站,以增強我們的虛擬展廳體驗。我們的新網站通過使用虛擬購物工具來幫助客户在家中可視化我們的產品,從而創建了一個更具互動性的購物流程。
為了進一步加強客户參與和增加客户互動,我們繼續擴大我們的設計師項目,包括家庭和在線。我們的在線設計師平臺在理念上類似於我們的室內設計師計劃,通過在線視頻聊天和虛擬設計功能為客户提供專家服務和來自我們設計專業人員的建議。我們相信,加強客户體驗的這一部分將推動更高的客户滿意度,並隨着時間的推移帶來更大的公司總AOV。
我們還在ShowRoom技術方面進行投資,包括安裝觸摸屏電視和其他增強現實工具,以增強客户體驗。我們的新Design Studio格式也利用了這些最先進的工具,經歷了壓倒性的積極客户接受度,新格式超出了我們的預期。通過提高我們做出數據驅動決策的能力,並保持對客户旅程的全面關注,我們看到了我們全渠道平臺的巨大增長潛力。我們將繼續在我們的全渠道足跡中創新和投資增值數字和技術能力。
利用投資來增加淨收入和提高利潤率
我們有機會通過繼續專注於我們的分銷效率和製造能力來進一步推動淨收入和提高運營利潤率。
提高了配送效率和容量。我們已經並將繼續對我們的基礎設施進行投資,包括我們的分銷網絡、IT能力和地理足跡,以提高運營效率,併為我們的平臺下一階段的增長做好準備。我們在俄亥俄州現有的配送中心和公司辦公室在2022年擴大了約22.95萬平方英尺。我們新的北卡羅來納州工廠於2021年12月開業,配送能力約為307,000平方英尺。此外,我們新的德克薩斯州配送中心於2022年7月開業,增加了約800,700平方英尺。額外的配送中心將有助於簡化發貨時間,並進一步支持我們快速增長的數據腳印和腳印。
提高國內製造能力。我們在北卡羅來納州的新工廠使我們的室內裝潢製造能力翻了一番,提高了我們的生產效率,並將生產面積從150,000平方米增加到190,000平方米。
我們的產業和市場機遇
我們的業務大約在大約4000億美元的美國家居和裝飾市場。我們主要在這個市場的龐大、不斷增長和高度分散的高端市場展開競爭,根據第三方對2022年零售額的估計、公開的行業數據和我們的內部研究,我們估計這一市場約佔總市場的1000億美元。我們認為,在2022年至2025年期間,高端市場的潛在複合年增長率約為6%。
我們的產品、採購和產品開發
我們是一家生活方式品牌和全渠道高端家居零售商,專注於為客户提供宜居奢侈品。我們獨特的理念致力於為客户帶來傳家寶品質、手工製作的傢俱和裝飾。我們周遊世界,為我們的系列收集靈感並進行策劃,同時選擇提供優質材料和手工工藝的供應商。我們與供應商有着長期的合作關係,這使我們獲得了許多競爭優勢,包括能夠保持一致的質量,並確保我們的大多數產品(基於2022年淨收入的約95%)只能從Arhaus購買。我們提供廣泛的產品類別,可以在家中使用和享受,包括傢俱、户外、照明、紡織品和裝飾。
我們的傢俱產品包括卧室、餐廳、起居室和家庭辦公傢俱,包括沙發、餐桌椅、調味椅、控制枱和咖啡桌、牀、牀頭板、梳粧枱、桌子、書櫃和模塊化存儲等。我們的户外產品包括户外餐桌、椅子、躺椅和其他傢俱、照明、紡織品、裝飾、雨傘還有火坑。我們的照明產品包括各種獨特和藝術的照明設備,包括枝形吊燈、吊燈、枱燈和落地燈以及燭臺。我們提供的紡織產品包括手工製作的室內和室外地毯、牀單、枕頭和牀單。裝飾的範圍從壁畫到鏡子,從花瓶到蠟燭,以及許多其他裝飾性配件。
我們的許多產品是由我們的內部設計團隊構思和開發的超過40 Hi技術熟練且經驗豐富的成員。W我們已經並將繼續這樣做大力投資於我們的產品開發能力,包括過去幾年的關鍵戰略招聘。我們相信,這些投資將使我們能夠增強我們的競爭優勢,以令人信服的價值向客户提供優質和定製的產品,並最終推動淨收入增長。
我們的採購策略專注於確定和與內部和外部供應商合作,這些供應商與我們有着相同的願景,即用手工創造傳家寶質量的產品。我們尋求通過定期的現場訪問、審核和維護來確保供應商產品的質量勘察。我們直接採購這些產品,沒有批發或經銷商加價。這使我們能夠以誘人的價值向客户提供獨一無二的各種產品。
我們有一個多元化的基礎在400多家供應商中,我們排名前10的供應商約佔我們淨收入的60%。只有一家供應商的淨收入佔我們淨收入的10%以上,另一家供應商的淨收入佔比超過5%。2022年,我們約40%的淨收入和產品來自位於美國的供應商。
除了產品設計和開發,我們還擁有室內裝潢製造能力,這使我們能夠以誘人的價格和利潤率創造複雜的高質量產品。我們能夠創新、管理產品、類別和服務,然後在我們完全集成的全渠道基礎設施中快速擴展,這是實現持續長期增長的強大平臺。我們的垂直模式和直接採購為客户提供優質的產品和誘人的利潤率。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,毛利率分別佔淨收入的42.7%、41.4%和39.3%。
全渠道方法
我們通過全渠道模式分銷我們的產品,我們的客户可以在我們的展廳、通過我們的電子商務平臺、通過印刷和數字媒體以及利用我們的家庭設計師服務來購買我們的產品。我們的零售點是我們品牌的展廳,而我們的網站則是我們展廳的虛擬延伸。我們的全渠道模式允許客户在網上開始或結束他們的購物體驗,同時還可以在整個購物過程中體驗我們像劇院一樣的展廳。我們相信,我們的全渠道方法使我們能夠提供令人信服的設計、質量和價值的組合。
展廳
截至2022年12月31日,我們在29個州經營着81個展廳。我們的展廳組成包括72個傳統展廳,6個設計工作室和3個奧特萊斯。我們的平均展廳面積約為16,100平方英尺。我們像劇院一樣的陳列室非常鼓舞人心,是一種無價的品牌宣傳工具。我們的展廳以有形的形式傳達了我們精心策劃的宜居奢華概念,旨在在配備齊全的房間中展示產品,並幫助客户重新想象他們的家。根據影響客户設計偏好的地區因素,每個展廳的產品展示和設計元素可能會有所不同。我們的展廳佈局不斷更新,因為我們訓練有素、富有創造力的視覺經理決定了優化和最大化我們展廳的吸引力和靈感本質的新方法。通過我們在技術上的投資,包括安裝觸摸屏電視和其他增強現實工具,我們經驗豐富的銷售人員為我們的客户羣提供寶貴的洞察力和建議,推動了客户的顯著參與。我們的銷售人員賺取佣金,這可能是他們薪酬的很大一部分。
以下列出了截至2022年12月31日,我們運營的每個美國州的展廳數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 展廳 | | 位置 | | 展廳 |
阿拉巴馬州 | | 1 | | 明尼蘇達州 | | 1 |
亞利桑那州 | | 2 | | 密蘇裏 | | 1 |
加利福尼亞 | | 6 | | 新漢普郡 | | 1 |
科羅拉多州 | | 5 | | 新澤西 | | 5 |
康涅狄格州 | | 1 | | 紐約 | | 3 |
佛羅裏達州 | | 7 | | 北卡羅來納州 | | 2 |
佐治亞州 | | 2 | | 俄亥俄州 | | 9 |
伊利諾伊州 | | 4 | | 賓夕法尼亞州 | | 3 |
印第安納州 | | 1 | | 南卡羅來納州 | | 1 |
堪薩斯州 | | 1 | | 田納西州 | | 1 |
肯塔基州 | | 2 | | 德克薩斯州 | | 6 |
路易斯安那州 | | 1 | | 猶他州 | | 1 |
馬裏蘭州 | | 4 | | 維吉尼亞 | | 4 |
馬薩諸塞州 | | 2 | | 威斯康星州 | | 1 |
密西根 | | 3 | | | | |
以下列出了截至以下日期我們展廳的組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
傳統陳列室 | 72 | | 71 |
設計工作室 | 6 | | 5 |
門店 | 3 | | 3 |
總陳列室 | 81 | | 79 |
電子商務
我們的網站允許我們的客户購買我們目前的產品種類,並體驗我們展廳和平面媒體反映的獨特的生活方式設置。2021年第四季度,我們推出了一個新網站,以增強我們的虛擬展廳體驗。我們的新網站通過使用虛擬購物工具來幫助客户在家中可視化我們的產品,從而創建了一個更具互動性的購物流程。
我們的網站還為我們的客户提供了通過我們的在線設計服務工具與設計師聊天的能力。我們定期更新我們的網站,以反映新產品、產品供應和特別優惠。
平面媒體和數字媒體
我們1月和9月的目錄以數字和紙質兩種格式分發。除了我們的兩種季節性目錄外,我們還為特定類別分發目錄,如作為户外傢俱、特別收藏和某些節假日。我們對我們的印刷和數字媒體採取有針對性的方法,並確定由生活方式驅動的機會來接觸潛在客户,例如向最近搬家的人發送明信片或小郵件。我們還採用數字戰略,通過社交媒體、有影響力的人和其他數字營銷來接觸客户和潛在客户。我們在內部設計和製作我們的目錄以及印刷和數字媒體,以確保與我們的品牌保持一致。
家居設計師服務
我們的室內設計師在展廳與客户一起工作,並前往我們客户的住所,與我們的展廳和電子商務平臺協調一致,以推動客户轉化率、訂單規模和更多全憑經驗。我們的室內設計師服務提供了更個性化的客户體驗,自2017年以來,AOV的產量是標準訂單的三倍多。我們歡迎所有客户使用我們免費的家居設計師服務,無需預約。參與我們的居家設計師服務計劃的客户表現出顯著更高的再購買率,其中約40%的客户在其客户生命週期中進行了五次或更多的購買。截至2022年12月31日,我們在65個展廳有84名室內設計師,而截至2020年12月31日,我們有45個展廳有54名室內設計師。
房地產戰略
我們的展廳歷來位於人流量高的地區,我們喜歡靠近奢侈品和當代零售商的頂級地點,我們認為這些地點符合我們目標客户的人口統計和購物偏好。
從2021年1月1日至2022年12月31日,我們在14個市場成功開設或搬遷了14個新展廳,其中包括10個新市場。下表總結了我們最近展廳的增長情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
展廳在月初開放 | | 79 | | 74 |
開放展廳(1) | | 4 | | 10 |
展廳因搬遷而關閉 | | (1) | | | (3) | |
展廳永久關閉 | | (1) | | | (2) | |
展廳在期末開放 | | 81 | | 79 |
| | | | |
(1) 在各個時期開放的展廳包括新展廳和搬遷後的展廳。
基於最近委託進行的研究和Surve我們相信,無論是在新的市場還是在現有的市場上,我們都有潛力將我們目前的展廳基地增加一倍以上,達到165多個地點。我們的全渠道模式在全國每個地區、不同的零售業態和不同的市場都表現良好,這説明瞭我們在不同地理位置的展廳足跡的成功大小。截至2022年12月31日,我們按淨收入排名前十的展廳分佈在9個不同的州,我們的模式在各種市場和經濟週期中被證明是成功的。我們的目標是平均每年新開五到七個展廳在可預見的未來,這表明我們可以在未來15年內實現空白潛力。我們在開放的方法上是有紀律的ING在頂級地點設立展廳,並期望隨着我們展廳面積的不斷擴大,我們將繼續採取謹慎的做法。
配送和交付
我們通過我們在俄亥俄州波士頓高地、德克薩斯州達拉斯和北卡羅來納州科諾弗的配送中心管理我們產品的分銷和交付。此外,我們還與第三方供應商合作,為客户提供送貨上門服務。這些配送中心為我們的所有渠道提供服務。我們位於俄亥俄州波士頓高地的工廠大約1,003,500我們的展會後為平方英尺該設施佔地約900,000平方英尺,專門用於分銷(其餘部分作為我們的公司總部)。我們的德克薩斯州達拉斯設施面積約800,700平方英尺,由第三方管理。我們在北卡羅來納州的設施約有497,000平方英尺的空間,其中約307,000平方英尺專門用於配送。
營銷與廣告
我們使用各種營銷和廣告方法來拉動我們所有渠道的客户流量,增強和強化品牌意識,吸引新客户,並鼓勵從現有客户那裏重複購買。我們相信,我們的展廳、目錄、郵件、數字產品和社交媒體參與度等,都是重要的品牌和廣告載體。
我們的印刷和數字媒體戰略是通過我們的展廳和網站實現淨收入的關鍵驅動力。我們的客户對我們所有渠道的目錄、郵件和數字產品做出迴應,淨收入趨勢與我們在媒體上強調和突出的種類密切相關。我們繼續根據我們的經驗評估和優化我們的印刷和數字媒體戰略。
此外,我們將繼續通過擴大我們的展廳足跡、加強數字營銷以及我們改進的網站功能和分析來提高我們的品牌知名度。我們相信,隨着時間的推移,品牌知名度的提高將導致我們展廳和電子商務業務的淨收入增加。
季節性
我們的季度業績取決於各種因素,包括新展廳地點的開設、新商品種類和類別的引入、產品供應的變化、季度輪換、各種活動的時間安排,如假期、展廳關閉、目錄發佈、促銷活動以及我們眾多戰略計劃的成本和收益的實現等。由於這些因素,我們的營運資金需求以及對我們產品分銷和交付網絡的需求可能會在年內波動。任何給定季度的獨特因素
可能會影響季度之間的比較,任何季度的結果都不一定表明我們全年可能取得的結果。
競爭
美國。根據美國勞工統計局的數據,截至2021年,家居和裝飾市場高度分散,競爭激烈,約有2.2萬家零售企業。WE與全國、地區和當地的家居零售商、百貨商店、郵購目錄、專注於家居、室內設計貿易和專業陳列室的在線零售商、古董經銷商和其他提供獨特商品和定製設計產品的商家競爭。
我們相信,我們的競爭主要是基於我們的設計、質量和價值。我們的垂直模式和深入的直接採購關係網絡使我們能夠以比競爭對手更具競爭力的價格將更高質量的產品推向市場。我們相信,我們以宜居奢侈品為基礎的獨特品牌,我們強大的直接全球採購關係,以及我們高度體驗式的全渠道方式,使我們能夠有效地競爭,並將自己與競爭對手區分開來。
知識產權
我們的知識產權具有重大價值,我們大力保護它不受侵犯。“阿豪斯”®《Arhaus傢俱》®《閣樓上的阿爾豪斯》®“”阿豪斯是你的家®和“Arhaus桌子”®商標在美國專利商標局註冊。“阿豪斯”®商標還在中國國家知識產權局和加拿大知識產權局註冊。我們的商標註冊是有效的和存續的,並且在他們的期限結束時可以續期,除了“Arhaus表®“該協議定於2025年7月28日到期。此外,我們還擁有域名“arhaus.com”、“arhaus.net”和“arhausFurniture.com”。這些域名是可續訂的。
人力資本
截至2022年12月31日,我們擁有約2120名員工和60名臨時員工,其中包括約130名兼職員工。截至那一天,我們大約有870名員工在我們的展廳,500名員工在我們的配送中心,250名員工在我們的製造工廠,560名員工在我們的公司總部。N我們的一名員工由工會代表,我們沒有發生過與勞工有關的停工。我們相信,我們與員工的關係是積極的。
我們目前由一羣經驗豐富的高級管理人員管理,其中包括我們的創始人、董事長兼首席執行官約翰·裏德和其他關鍵團隊成員,他們對公司和我們經營的行業有豐富的知識和了解。我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們管理團隊的持續服務,以及我們組織所有部門的合格員工,包括我們的展廳、配送中心和製造設施,其中許多都是從Arhaus內部提拔出來的。
應對新冠肺炎大流行
我們仍然專注於保護我們的員工免受新冠肺炎的影響,並確保健康的工作環境。我們的企業領導人管理的項目包括制定健康和安全協議、應對健康和安全問題、解讀政府命令以及確保個人防護設備的安全,以應對疫情的發展。我們制定了一份全面的手冊,以制定和傳達必要的工作程序,以促進新冠肺炎的健康和安全措施,包括在感染高發期保持適當的社會距離。當員工新冠肺炎檢測呈陽性時,我們會遵循所採用的程序,包括針對適用區域的強化消毒。受影響的員工需要遵守隔離期,監測症狀,並在重返工作崗位之前遵循醫療指導。
多樣性、公平性和包容性
我們相信,我們的成功在很大程度上植根於我們團隊的多樣性以及我們對多元化和包容性文化的承諾。我們重視各個層面的多樣性,並專注於將我們的多樣性和包容性倡議擴展到我們的整個勞動力隊伍。我們繼續促進包容、多樣性和公平的文化,在這種文化中,每個人都得到尊重、重視,並有平等的機會做出貢獻和蓬勃發展。我們的承諾是堅定不移的,我們將堅定不移地專注於建設一支代表我們服務的眾多客户和我們運營的社區的員工隊伍。
我們認為,持續對話是培育包容文化的重要工具。2019年,我們成立了一個包容性和多樣性團隊,由包括管理層在內的廣泛員工組成,以鼓勵對公司政策的討論並徵求反饋,以進一步努力:(I)確保我們有一個安全和包容的工作場所;(Ii)使我們的員工具備
吸引、發展、留住和獎勵多樣化和包容性的勞動力;(Iii)成為包容和公平的企業公民;(Iv)發展將保持包容性和多樣性的治理和問責模式;以及(V)提高我們的業務成果。
我們致力於平等機會,並完全根據功績、資歷和其他與工作有關的、中立的、非歧視的標準來做出工作決定。我們提供平等的就業機會,不分年齡、種族、膚色、性別、性取向、性別認同、國籍、公民身份、懷孕、宗教、殘疾、軍人身份、遺傳信息或其他受法律保護的身份。我們致力於提供一個沒有騷擾的工作環境,我們禁止對真誠地投訴非法歧視或騷擾的個人進行報復、恐嚇、威脅、脅迫或歧視。
法規和立法
我們受制於眾多法規,包括勞工和就業法、海關法和貿易法、管理廣告真實情況的法律、消費者保護、隱私、安全、房地產、環境和分區及佔有法,以及其他法律法規,這些法律法規規範零售商並管理我們在美國和我們採購產品的司法管轄區內的商品促銷和銷售以及展廳、製造和分銷設施的運營。我們的政策旨在確保我們按照適用的法律和法規開展業務。雖然我們無法預測各種監管機構的政策變化或意外的運營或其他事態發展,但我們相信我們基本上遵守了適用於我們業務的法律。
環境、健康和安全法規
我們的運營受到與健康、安全和環境保護相關的各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。這些環境、健康和安全法律和法規包括與危險材料的產生、儲存、搬運、使用和運輸;向環境排放和排放危險材料;以及我們員工的健康和安全有關的法律和法規。不適當地釋放或處置廢物的責任可能是連帶的,而且不能保證我們不需要花費大量的材料來補救未來產生或處置廢物的後果。此外,作為承租人經營者,我們可能負責調查、清除或補救位於或位於租賃物業內或從租賃物業散發出來的有害物質的費用,以及任何財產損失。不能保證我們未來的運營或財產狀況不會導致根據環境法向我們施加責任或使我們面臨第三方訴訟。
我們還受到加州65號提案的某些報告和標籤要求的約束,該提案的官方名稱是1986年的《安全飲用水和有毒物質執法法》。65號提案要求加州含有某些列出的化學品的消費品的製造商、分銷商、供應商和零售商,如果接觸該列出的化學品對消費者構成一定程度的風險,必須向消費者提供明確合理的警告。我們已採取措施遵守65號提案的要求,但不能保證我們未來不會受到罰款、處罰以及訴訟和投訴。
不遵守此類法律和法規可能會導致鉅額罰款、處罰、成本和責任,這可能是連帶的,或者是對運營的限制、民事或刑事制裁,並可能使我們面臨調查或補救成本以及侵權索賠,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
關於我們的執行官員的信息
有關公司高管的信息,請參閲本年度報告10-K表中的第10項,該報告以引用的方式併入本文。
可用信息
我們將以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、當前的Form 8-K報告、委託書、代表董事和高管提交的Form 3、4和5表,以及根據1934年證券交易法(SEC)(經修訂本“證券交易法”)提交或提供給美國證券交易委員會(“SEC”)的對這些報告的任何修訂。我們的網站是www.arhaus.com。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分。
美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含以電子方式提交的報告、委託書和其他有關發行人的信息。該網站網址為www.sec.gov。
我們董事會審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會的章程,以及我們的商業行為和道德準則,我們的公司披露政策和其他相關材料,都可以在我們的網站上找到。
第1A項。風險因素
你應仔細考慮下文所述的所有風險,這些風險不一定詳盡無遺,並應與本報告所載的其他信息,包括財務報表一起考慮。如果發生下列風險之一,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。
彙總風險因素
投資我們的A類普通股涉及很高的風險,因為我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,如下所述。使投資我們的A類普通股具有風險的主要因素和不確定性包括:
•與未來發生經營虧損或未來不能實現或保持盈利有關的風險;
•我們業務增長率的波動以及我們在收入、收益和利潤率方面的高增長率,這可能在未來一段時間內不會持續;
•我們有能力以有競爭力的價格購買足夠數量的優質商品,包括由工匠供應商生產的產品;
•由於我們最近開設的配送和製造中心,我們的接收和配送系統中斷或成本增加
•與信用卡欺詐、身份盜竊和業務中斷相關的網絡安全風險和成本可能導致意外費用和收入損失;
•與接收、處理、存儲、使用和共享個人數據相關的風險,要求我們遵守與數據隱私和數據保護相關的複雜和不斷變化的政府法規,這可能會使我們面臨訴訟或損害我們的聲譽;
•進口和其他國際風險,因為我們依賴外國製造商和供應商供應我們很大一部分商品;
•高端住房市場健康狀況的變化,以及消費者信心和消費支出的下降;
•與供應中斷相關的風險,以及由於我們依賴第三方運輸公司運輸我們的產品而增加的成本;
•商品價格上漲或運費和運輸成本增加;
•我們有能力及時有效地向我們的客户交付商品並管理我們的供應鏈;
•新冠肺炎大流行帶來的風險,或者如果發生另一次或類似的傳染病爆發;以及
•我們普通股的雙重股權結構具有與我們的創始人和創始人家族信託集中投票權的效果,使我們的創始人和創始人家族信託基金對我們擁有實質性的控制權,包括需要股東批准的事項,他們的利益可能與我們或我們股東的利益衝突。
與我們的商業和工業有關的風險
我們未來可能會出現運營虧損,未來可能無法實現或保持盈利。
我們未來可能會出現經營虧損。我們預計,隨着我們繼續擴大我們的運營和零售基礎設施,未來我們的運營費用將會增加,包括增加新的展廳,增加銷售和營銷努力,發展我們的電子商務平臺,增強我們的全渠道能力,擴展到新的地區,開發新產品,以及與作為上市公司運營相關的法律、會計和其他費用。這些努力和額外費用可能比我們預期的成本更高,我們不能保證我們能夠增加我們的淨收入來抵消我們的運營費用。我們的淨收入增長可能會放緩,或者我們的淨收入可能會因為許多其他原因而下降,包括對我們產品的需求減少、競爭加劇、我們整個市場的增長放緩或規模縮小、新冠肺炎疫情對我們業務的暫時和持久影響,或者如果我們無法利用增長機會。如果我們的收入增長速度不超過我們的運營支出,我們將無法保持盈利。
我們經歷了業務增長率的波動,我們在收入、收益和利潤率方面的高增長率可能在未來一段時間內不會持續。
從歷史上看,我們經歷過業務季度增長率的波動。我們可能會繼續經歷季度增長率和財務業績的波動。我們目前正在實施多項支持業務增長的計劃,這可能會導致成本和延遲,這可能會在短期內對我們的毛利率產生負面影響,並可能放大我們每個季度的增長率波動,具體取決於實現這些計劃的成本和收益的時間和程度。
一些影響我們業務的因素,包括宏觀經濟狀況和政策以及立法的變化,都不在我們的控制範圍之內。在過去幾個時期,我們的運營結果受到整體經濟環境疲軟的不利影響,例如最初階段經濟存在重大不確定性,新冠肺炎疫情導致經濟活動減少,以及房地產市場放緩。此外,我們的業務依賴於消費者對我們產品的需求,因此,我們對影響消費者支出的一些因素非常敏感,其中包括經濟總體狀況、資本和信貸市場、消費者信心、總體商業狀況、消費信貸的可獲得性和成本、消費者債務水平、利率、影響消費者的税收水平、房價、住房部門的新建築和其他活動、抵押貸款行業的狀況以及與住房有關的消費信貸的其他方面。包括抵押貸款再融資和房屋淨值信用額度的可用性和定價。特別是,我們的業務表現與我們所在市場的奢侈品消費者支出的整體實力有關。影響我們開展業務的特定市場的經濟狀況預計將對我們在這些當地市場的業務實力產生影響,包括隨着新冠肺炎疫情及其相關影響的繼續發展,消費者需求和情緒的波動。我們的業務趨勢往往與包括股票市場在內的金融市場狀況密切相關。全球經濟環境目前正處於普遍不確定時期,各國政府和央行繼續應對新冠肺炎的影響,供應鏈問題, 以及提高商業環境的通貨膨脹率。如果股票和信貸市場出現波動和中斷,消費者對我們的產品和經營業績的需求可能會受到不利影響。
此外,在過去三年中,我們的收入增長率在每個季度都有波動,我們預計在未來的季度期間,我們的增長率將繼續波動。任何特定季度的獨特因素都可能影響我們收入增長的季度間比較,包括:
•整體經濟和一般零售環境,包括與新冠肺炎疫情有關的不確定性或其對消費者支出的相關影響的影響,如通貨膨脹和利率上升;
•我們產品的可獲得性以及供應鏈中延遲或中斷的影響;
•消費者偏好和需求;
•我們在任何時期開設、關閉、改造或擴建的展廳的數量、大小和位置;
•我們高效採購和分銷產品的能力;
•我們產品供應的變化以及新產品和新產品類別的推出及其時機;
•由我們或我們的競爭對手舉辦的促銷活動;
•我們的競爭對手推出類似的產品或商品形式;
•我們每年1月和9月目錄的分佈情況;
•各種假期的時間安排,包括可能對零售業造成重大影響的假期;以及
•我們營銷計劃的成功。
由於這些因素,我們任何季度的業績都不一定代表我們全年可能取得的業績。我們的經營結果也可能與前幾年的同期有所不同。我們可能會採取某些定價、促銷或營銷行動,這些行動可能會對我們在特定季度或銷售季節的業務、財務狀況和運營結果產生不成比例的影響,因此,我們認為,對我們的運營結果進行期間之間的比較不一定有意義,也不能作為未來業績的指標。
我們依賴於我們以具有競爭力的價格購買足夠數量的優質商品的能力,包括由專業和手工藝品供應商生產的產品。我們在及時獲得優質產品或按所需數量獲得優質產品的能力方面遇到的任何中斷,都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務業績產生重大不利影響。
我們的商業模式包括提供專門設計的高質量產品,我們的絕大多數商品都是從一些第三方供應商那裏購買的。雖然我們的大部分產品並不依賴於一個或一小部分供應商,而且我們與許多供應商都有長期的合作關係,但一些供應商是特定產品的唯一來源,我們可能依賴於生產流行產品的特定供應商,因此可能無法輕鬆找到如果供應商停止向我們銷售產品,則是另一個來源。例如,我們從McCreary Modern,Inc.購買了約佔2022年總淨收入15%的室內裝潢產品。如果我們的任何供應商,包括我們的重要供應商或獨家供應商,不能或不願繼續銷售我們的產品,我們可能無法迅速或有效地更換該供應商向我們銷售的產品,或以類似或優惠的條款這樣做,這可能會有對我們的業務產生負面影響。
我們的許多產品都是由工匠、專業供應商生產的這些公司和其他供應商規模較小、資本不足、無法規模化生產或產能有限,而我們在包括新冠肺炎疫情在內的前期工作中不時遇到供應緊張問題,由於此類能力以及供應商基礎中的其他限制,包括與新冠肺炎疫情相關的生產和運輸延遲,我們的供應能力受到了影響。此外,我們業務向新市場的擴展或新產品的推出可能會給我們從這些供應商那裏採購足夠數量的產品的能力帶來壓力。如果我們的一個或多個供應商不能或不願意滿足我們產品的數量或質量要求,我們可能無法以足以彌補短缺的方式與新供應商發展關係。即使我們確實找到了這樣的新供應商,我們也可能會遇到產品短缺、客户積壓訂單和延誤的情況,因為我們將產品需求轉變為納入替代供應商。我們與任何新供應商的關係都將面臨與我們現有供應商相同或相似的風險。
我們的許多供應商,特別是我們的手工供應商,可能財務或其他資源和運營歷史有限,並可能從我們獲得各種形式的信貸,包括付款條款或其他安排。我們可以在訂購的產品交付之前,根據我們的採購訂單向某些供應商預付一部分款項。這些預付款通常是無擔保的。供應商可能會資不抵債,他們無法償還我們的預付款,以及任何未能向我們交付產品的情況,都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。不能保證任何特定供應商的產能在未來能夠繼續滿足我們的供應需求,因為我們的供應商可能容易受到生產困難或其他因素的影響,這些因素在未來一段時間內對其生產的數量或質量產生負面影響。我們的重要供應商獲得流動資金的能力的中斷也可能導致他們的業務嚴重中斷或全面惡化,這可能導致他們製造或向我們發運產品的能力大幅下降。我們在從供應商那裏獲得足夠質量和數量的產品的能力方面遇到的任何困難都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
由於我們最近開設的配送和製造中心,我們的接收和分銷系統中斷或成本增加,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們於2021年第四季度在北卡羅來納州科諾威開設了第二個配送中心,並於2022年在德克薩斯州達拉斯開設了第三個配送中心。我們可能無法準確預測到我們不斷擴大的業務將對我們的接收和分發系統施加的所有不斷變化的需求。我們也可能無法實現這些額外配送中心的開業帶來的效率和容量提高的所有預期好處,而且我們可能會遇到與我們的新配送中心相關的成本增加,這是我們以前從未考慮過的。
由於我們新的配送中心而導致的接收和配送系統的任何中斷或成本增加,都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們依賴外國製造商和供應商供應我們大部分的商品,我們受到進口和其他國際風險的影響。
儘管我們的展廳只設在美國,但我們很大一部分商品是依靠外國製造商和供應商供應的。2022年,我們約60%的淨收入來自意大利、墨西哥和東南亞等外國供應商的產品銷售。我們重要的國際供應鏈增加了由於當地政治、經濟、社會或環境條件、政治不穩定、國際衝突、恐怖主義行為、自然災害、流行病(包括新冠肺炎)、運輸延誤、碼頭罷工、低效率的貨運要求、外國政府的限制行動、影響出口的外國法律、貿易政策和法規的變化,或者影響進口或國內分銷的美國法律、貿易政策和法規的變化,導致我們無法獲得足夠和及時的各種產品供應的風險。
我們所有在海外生產並進口到美國的產品都要繳納美國海關徵收的關税。如果我們或我們的供應商被發現違反了適用於我們產品進口的美國法律和法規,我們可能會受到額外的關税或關税、鉅額罰款、扣押和沒收我們試圖進口的產品或失去進口特權。關税還會影響我們或我們的供應商高效採購產品或造成其他供應鏈中斷的能力。美國政府已經對許多來自中國的商品徵收了一定的關税,並提出了額外的關税,包括某些傢俱、傢俱零部件和進口到美國的國內傢俱製造產品的原材料。儘管我們在歷史上並沒有從中國購買過大量產品,但我們可能無法完全或實質性地減輕這些或未來關税的影響,無法將漲價轉嫁給我們的客户,也無法獲得足夠的替代產品來源,這將對我們的業務、經營業績和財務業績產生重大不利影響。
高端房地產市場健康狀況的變化,以及消費者信心和消費支出的下降,可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們的業務取決於客户對我們產品的需求,因此,我們對影響消費者支出的一些因素很敏感,包括總體經濟狀況、客户可支配收入、燃料價格、衰退和對衰退的恐懼這些因素包括:失業、戰爭和對戰爭的恐懼、疾病爆發(例如新冠肺炎疫情)、不利天氣、客户信貸可獲得性、客户債務水平、住房市場狀況、利率、銷售税税率和利率上調、通貨膨脹、消費者對未來經濟和政治狀況的信心,以及客户對個人福祉和安全感的看法。特別是,過去的經濟低迷導致可自由支配的支出減少,這對我們的業務產生了不利影響。消費者信心和消費支出可能大幅惡化,並可能在較長一段時間內保持低迷。在可支配收入有限、失業率上升或經濟不確定的時期,消費者對包括我們的商品在內的非必需品的需求和購買量通常會下降。不確定的經濟環境也可能導致我們的供應商倒閉或我們的銀行停止向我們或我們的供應商提供貸款,或者它可能導致我們進行重組,其中任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外,由於我們的產品瞄準了高端家居的消費者,我們的銷售尤其受到高端消費者的財務健康狀況和這一消費者羣體的需求水平的影響。此外,並非所有宏觀經濟因素對低端住房與高端消費者的影響高度相關。對低價房和首次購房的需求可能會受到就業水平、利率、新家庭組成的人口統計數據和首次購房者的負擔能力等因素的影響。高端住房市場可能會受到其他因素的不成比例的影響,包括美國高端房地產市場的外國買家數量、出售的第二套和第三套住房的數量、股市波動和缺乏流動性的市場狀況、全球經濟的不確定性、抵押貸款利息和州所得税和財產税所得税減免的減少,以及高端房地產資本增值的預期。新冠肺炎疫情帶來的改善導致的消費模式轉變,也可能對高端住房市場的消費者支出產生影響。此外,最近一段時間,股市經歷了大幅波動和大幅下跌,不斷上漲的房價受到了抑制。繼續加息可能會進一步
抑制了美國樓市的增長,並可能抑制消費者對美國樓市和高端住宅市場購房的樂觀情緒。我們相信,我們的客户購買模式受到經濟因素的影響,包括股票市場的健康和波動。我們已經看到,之前股市的下跌和波動性較高的時期與客户對我們產品的需求減少有關。
不能保證上述其他一些宏觀經濟因素不會對高端客户產生不利影響,我們認為高端客户構成了我們客户需求的主要部分。我們認為,這些因素中的許多在過去和未來都會對高端零售家居行業產生不利影響,並影響我們的業務和業績。這些因素可能使我們難以準確預測未來一段時期的經營和財務業績,其中一些因素可能對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。
我們面臨着與供應中斷和成本增加相關的風險,這是因為我們依賴第三方運輸公司運輸我們的產品。
我們依賴第三方承運商,並與其簽訂合同,將我們供應商的產品運輸到我們的配送中心、第三方倉庫和展廳,以便交付給我們的客户。由於我們對第三方供應商的依賴,我們會受到風險的影響,包括勞資糾紛、工會組織活動、不利天氣、自然災害、氣候變化、我們的承運人辦公室關閉或由於經濟放緩或無法在經濟復甦或好轉期間充分延長運營時間而導致的運營時間減少、足夠的卡車或鐵路提供商的可用性、可能的恐怖主義行為、疾病的爆發(例如新冠肺炎大流行)或其他影響此類承運人提供遞送服務和滿足我們的運輸需求的能力的因素、中斷或燃料成本增加以及與應對氣候變化的任何法規相關的成本。由於新冠肺炎疫情的爆發,我們的第三方供應商經歷了運輸中斷和限制、勞動力短缺、船舶延誤、港口擁堵和延誤以及運輸我們產品所需的集裝箱短缺,這些都對我們的庫存水平產生了不利影響,並導致大量客户延交訂單。F如果不能及時有效地交付商品,可能會導致客户取消訂單,並可能損害我們的品牌和聲譽,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。我們提供高水平客户服務的聲譽有賴於這樣的第三方運輸提供商及時交付我們的產品發貨。此外,如果第三方航空公司出現延誤,我們可能不得不過渡到另一家第三方航空公司,這種過渡可能需要幾個月的時間才能實現。此外,燃料成本一直不穩定,運輸公司繼續努力實現盈利,這可能會導致履約費用增加。執行費用的任何增加都可能對我們的業務和運營業績產生負面影響。
大宗商品價格上漲或運費和運輸成本增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的經營業績受到商品成本增加或通貨膨脹導致的產品成本變化的重大影響,包括運費和運輸成本。我們商品中使用的某些商品的價格,如石油、樹脂、銅、鋼鐵、棉花和木材,都會受到貨幣匯率、關税和貿易限制以及勞動力、燃料、運費和其他運輸成本變化的影響。近年來,我們面臨着巨大的通脹壓力。由於與關税相關的出貨量激增和港口擁堵,運費增加。
由於大宗商品價格波動和通脹的不確定性,我們可能無法將部分或全部增加的成本轉嫁給我們的客户,這導致利潤率較低。即使我們能夠將這些增加的成本轉嫁給我們的客户,我們也可能無法及時做到這一點。因此,大宗商品價格或其他供應鏈成本的任何快速和重大變化都可能對我們的毛利率、經營業績和財務業績產生重大不利影響。
如果我們不能及時有效地向客户交付商品並管理我們的供應鏈,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
如果我們不能有效地管理我們的庫存水平和供應鏈的響應能力,包括預測配送中心內適當的庫存水平和庫存類型,我們的業務和運營結果可能會受到損害。例如,我們經歷了對我們許多產品的需求水平上升,因此,在滿足這種需求和補充到適當的庫存水平方面遇到了延誤。此外,對我們產品的需求受到某些因素的影響,例如某些展廳的受歡迎程度美學、文化和人口趨勢、營銷和廣告支出以及總體經濟狀況,所有這些都可能迅速變化,導致消費者需求的快速轉變。因此,消費者的偏好無法準確預測,而且可能會在不同的銷售季節發生變化。我們必須能夠跟上我們品牌的偏好和趨勢,並針對我們的每個目標消費者羣體滿足消費者的品味。由於將新產品推向市場可能需要大量的時間和財政資源,或者如果我們的供應商沒有能力處理部分或全部訂單的高水平需求,或者我們的產品生產可能遇到延遲,我們可能無法始終快速有效地對消費者品味和需求的變化做出反應。如果我們誤判了我們商品的市場或我們客户的購買習慣,或者我們在滿足客户需求方面遇到了持續或長期的延誤,我們的客户可能會與我們的競爭對手而不是我們購物,這可能會損害我們的業務。此外,我們的許多商品要求我們向供應商提供較長的訂貨提前期,如果對產品的需求大於預期,我們可能無法獲得足夠的庫存。或者,我們可能被要求對某些產品進行減價,以出售任何過剩庫存,或通過我們的網點或其他清算渠道以遠低於我們零售價的價格出售此類庫存,任何一種情況都將對我們的業務和經營業績產生負面影響。無法對市場變化做出快速反應,可能會對我們預期的增長潛力和市場的增長潛力產生影響。
我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎大流行或類似傳染病爆發帶來的重大和廣泛風險的影響。
新冠肺炎在全球範圍內的爆發和由此引發的健康危機造成了繼續引起,%s對美國和全球經濟、金融和消費市場以及我們的業務造成嚴重和廣泛的破壞。2020年第一季度的新冠肺炎疫情導致我們的業務運營中斷。在對新冠肺炎健康危機的初步反應中,我們立即對業務運營進行了調整,包括暫時關閉所有零售店,最大限度地減少開支和推遲投資,包括在評估業務狀況時暫停一些庫存訂單。我們應對危機的方法迅速演變,因為我們的業務趨勢在2020年第二季度至第四季度大幅改善,這既是我們展廳重新開放的結果,也是消費者對我們產品的強勁需求的結果。
在新冠肺炎大流行期間,公共衞生官員和其他政府當局實施並可能實施新的緩解措施、法規和要求,以應對新冠肺炎的傳播。公共衞生官員和其他政府當局也實施了指令,並可能實施額外的指令,可能需要改變我們的商業做法。在新冠肺炎大流行的整個過程中,這些緩解措施和指令的範圍和持續時間繼續演變。根據新冠肺炎的未來走向和進一步的疫情,我們的展廳和門店可能會受到進一步的限制和暫時關閉。儘管我們在2020年至2021年期間經歷了對我們產品的強勁需求,但其中一些需求可能是由美國許多地區實施的居家限制推動的。這些呆在家裏的限制措施的變化的確切效果無法確切預測。
儘管我們在新冠肺炎疫情期間繼續為客户服務並運營我們的業務,但不能保證未來的疫情不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生影響,因為健康危機的程度和持續時間仍不確定。前瞻性的與新冠肺炎危機相關的不利發展,包括新冠肺炎的進一步爆發和新的菌株或變種,針對新冠肺炎或類似疫情爆發而不斷演變的國際、聯邦、州和地方限制和安全法規,消費者行為和健康擔憂的變化,新冠肺炎之後經濟活動速度的變化,或其他類似問題,可能會對我們的業務、未來的運營結果或財務狀況,或我們未來的財務業績和業務表現產生不利影響。
由於新冠肺炎,我們體驗了CED,並可能繼續經歷,限制這導致了我們產品的製造、供應、分銷、運輸和交付以及我們的庫存水平的延遲。我們預計,在可預見的未來,我們的供應鏈可能會趕上需求,但我們供應商運營的許多國際地點的商業環境和運營條件無法準確預測。
此外,在房地產開發和新展廳的引入方面,我們將繼續關注新冠肺炎對我們業務的影響。開發新展廳涉及的一系列因素可能會繼續受到新冠肺炎影響的影響,包括建設延誤、許可和其他必要的政府行動。此外,包括房東和其他房地產交易對手在內的第三方的投資範圍和節奏可能會受到新冠肺炎的影響。聯邦、州和地方政府當局,在某些情況下,商場和購物中心所有者為應對新冠肺炎的影響而採取的行動,可能需要我們改變房地產戰略和相關資本支出。我們也可能繼續被要求支付全部或部分展廳的租金,這些展廳被暫時關閉,或者在新冠肺炎疫情再次爆發或其他原因的情況下未來被要求關閉。任何旨在緩解施工延誤和延期、零售店關閉和其他運營困難(包括新冠肺炎或類似疫情造成的任何此類困難)成本的努力,例如通過與房東和其他第三方就現有合同安排下的付款時間和金額進行談判,可能都不會成功,因此,即使我們改變了計劃中的運營和擴張節奏,我們的房地產戰略可能仍有持續的重大流動性需求。
此外,政府當局對我們員工的薪酬或員工可以工作的方式或地點實施了法規或要求。自新冠肺炎開始以來,我們的許多員工在不同時間都受到國家和地方就地庇護要求的約束,這些要求隨着時間的推移而變化,導致我們團隊的許多成員被要求遠程工作。這些工作安排和其他相關限制,包括對旅行的嚴格限制,可能會對我們的運營和我們高管領導團隊的能力產生影響。雖然我們有技術和其他資源來支持這些新的工作要求,但不能保證我們不會因為這些限制而對我們的業務、運營、生產力和運營結果造成重大風險。如果我們有很大一部分員工無法工作,包括因病、旅行或政府與新冠肺炎相關的限制,我們的運營可能會受到負面影響,可能會對我們的業務、流動性、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
如果新冠肺炎或其他疫情對我們的業務造成不利影響,它們也可能會增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。
我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們對這些重大弱點的補救措施沒有效果,或者如果我們在未來發現了更多的重大弱點,或者我們在未來的財務報告中未能保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或運營結果,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們A類普通股的價值。
我們受制於美國證券交易委員會的財務報告內部控制要求,並將在我們被視為大型加速申報公司的當年遵守審計師認證要求,一旦截至前一年第二季度末,非關聯公司持有的我們A類普通股的市值超過7000萬美元,或者一旦我們失去了“新興成長型公司”的地位。
在準備首次公開募股的過程中,我們發現了ICFR的重大弱點,如下所述截至2022年12月31日,這些重大弱點仍然突出。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
•我們沒有設計和維護一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説,我們缺乏足夠的專業人員,
具備適當的會計知識、培訓和經驗,能夠及時、準確地分析、記錄和披露會計事項。此外,缺乏足夠數量的專業人員導致無法始終如一地建立適當的權力和責任,以實現我們的財務報告目標,其中包括我們的財務和會計職能職責分工不足。這種物質上的弱點導致了以下其他物質上的弱點。
•我們沒有設計和維護會計政策、程序和控制,也沒有維護現有控制活動的文件證據,以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露,包括對期末財務報告過程進行充分控制,編制和審查賬户對賬和日記帳分錄,包括職責分工和評估控制中使用的報告和電子表格的可靠性。
•我們沒有設計和維護有效的控制措施來處理某些非常規或複雜交易的識別和會計處理,包括正確應用美國公認會計準則對此類交易進行會計處理。具體地説,我們沒有設計和維護控制措施,以及時或適當地説明我們的激勵單位計劃。
這些重大缺陷導致我們重述了之前發佈的截至2020年和2019年12月31日止年度的年度綜合財務報表,主要與銷售、一般和行政費用及其他長期負債有關,以及資產負債表和全面收益表中的錯誤分類。這些重大缺陷還導致在截至2021年12月31日的年度錄得的非實質性調整,主要與房地產、傢俱和設備、淨額、銷售、一般和行政費用以及資產負債表和現金流量表中的錯誤分類有關。此外,每個重大弱點都可能導致我們幾乎所有的賬目或披露的錯誤陳述,這將導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述,這將無法防止或檢測到。
•最後,我們沒有設計和保持對信息技術(“IT”)的有效控制,信息技術是與我們財務報表編制相關的信息系統的一般控制。具體地説,我們沒有設計和維護:(I)財務系統的程序變更管理控制,以確保影響財務應用程序和基礎會計記錄的信息技術程序和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施;(Ii)用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制適當的公司人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問;(Iii)計算機操作控制,以確保監控關鍵批處理作業,並授權和監控數據備份;以及(Iv)程序開發的測試和審批控制,以確保新軟件開發與業務和IT要求保持一致。
這些IT缺陷並未導致對我們的綜合財務報表進行實質性調整,然而,當這些缺陷綜合在一起時,可能會影響保持有效的職責分工,以及依賴IT的控制措施的有效性(例如,針對一個或多個斷言的重大錯報風險的自動控制措施,以及支持系統生成的數據和報告有效性的IT控制措施和基礎數據),這可能會導致錯報可能影響所有財務報表賬目和披露,而這些不會被預防或檢測到。因此,管理層已經確定,這些信息技術缺陷總體上構成了一個實質性的弱點。
在高級管理層和審計委員會的監督下,我們已經設計並開始實施一項補救計劃,其中包括:
•更新我們的政策和程序,以建立和維持我們的財務和會計人員在日記帳分錄、對賬和其他適用程序方面的有效職責分工。
•設計和實施內部財務報告程序和控制程序,以提高財務報告和披露的完整性、準確性和及時性,包括建立一個持續計劃,為我們的財務和會計人員提供足夠的培訓。
•加強用户訪問控制活動和程序的設計和操作,以確保適當限制適當人員訪問信息技術應用程序和數據。
•聘請更多具有美國公認會計準則和美國證券交易委員會財務報告要求(包括非常規和複雜交易)相關知識和經驗的稱職和合格的技術會計和財務報告人員,以設計、執行和/或提供與財務報告內部控制相關活動的適當監督。
•實施額外的計劃變更管理政策和程序、控制活動和工具,以確保影響與IT應用程序和基礎會計記錄相關的關鍵財務系統的變更得到識別、授權、測試和適當實施。
•設計和實施正式的系統開發生命週期方法和相關的計劃開發控制,以確保對重大IT變更事件進行適當的測試和批准。
•加強計算機操作領域內控制活動和程序的設計和操作,以確保監測關鍵的批處理作業,充分解決處理故障,並測試恢復能力。
•識別和評估關鍵IT依賴項,包括關鍵報告、自動化應用程序控制、界面和最終用户計算機設施。
儘管我們已經制定並開始執行一項彌補重大弱點的計劃,並根據我們迄今的評估相信,重大弱點將得到及時補救,但我們不能預測何時全面執行該計劃的具體時間表。在設計、實施、測試必要的內部控制措施並確定其有效運作之前,不會補救重大弱點。此外,我們可能需要採取更多措施來解決重大弱點或修改計劃的補救步驟,我們不能確定我們已經採取和預期採取的改善內部控制的措施是否足以解決已發現的問題、確保我們的內部控制有效或確保已發現的重大弱點不會導致我們的綜合財務報表出現重大錯報。此外,我們不能保證我們不會在未來發現ICFR中的其他重大弱點。在我們彌補重大弱點之前,我們準確記錄、處理和報告財務信息,以及在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內編制合併財務報表的能力可能會受到不利影響。
我們主要業務區域的不良事件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的總部和一個主要配送中心位於俄亥俄州克利夫蘭郊外。我們在北卡羅來納州和德克薩斯州也有配送中心。任何極端天氣、自然災害或人為災難、災難性事件、恐怖主義、停電、大範圍疾病(如新冠肺炎疫情)或不利的地區經濟狀況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此類事件可能導致對我們一個或多個財產的實物損壞或破壞、對我們庫存的實物損壞或破壞、我們的部分或全部業務缺乏足夠的勞動力、供應鏈中斷、數據和通信中斷。
如果不能招聘、聘用和留住合格的人員,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們業務的成功取決於我們有能力招聘、聘用和留住合格的人員在我們的展廳、製造和配送中心所在的地理區域內工作和管理我們的展廳和製造和配送中心,我們的運營受到聯邦和州法律的約束,這些法律管轄着最低工資、加班、工作條件和就業資格要求等事項。如果我們被要求大幅增加工資和福利支出以吸引和留住合格人才,經濟因素,如失業率的下降和地方、州和聯邦各級強制性最低工資和社會福利的增加,無論是永久性的還是臨時性的,以及在我們競爭的市場上其他僱主支付的工資增加,都可能對我們的運營結果產生實質性影響。在工資率上升的情況下,如果我們不能有競爭力地提高工資,我們的勞動力質量可能會下降,導致我們的客户服務受到影響,而我們員工的工資增加可能會導致我們的利潤率下降。例如,在新冠肺炎疫情期間,由於失業救濟金增加,我們在製造和配送中心招聘人員時遇到了暫時的困難。此外,我們的熟練勞動力職位,特別是我們的製造和配送中心,對合格人才的需求很高,我們可能會遇到熟練勞動力短缺的問題,這可能會使我們更難吸引和留住這些合格的員工。未能做到
繼續以合理的薪酬水平吸引足夠數量的個人,可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴管理層和其他團隊成員對本行業的經驗和知識;如果我們失去或遇到招聘和留住團隊中任何此類成員的困難,我們可能會受到不利影響。
我們目前由一羣經驗豐富的高級管理人員管理,其中包括我們的創始人兼首席執行官約翰·裏德和其他關鍵團隊成員,他們對我們所在的行業具有豐富的知識和了解。我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們管理團隊的持續服務。如果出於任何原因,我們的高管沒有繼續積極參與管理,或者我們失去了這些人員或其他關鍵團隊成員,或者我們未能確定和/或招聘到當前或未來需要的職位,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續為改造我們現有的展廳而產生資本支出,不能保證這將導致展廳流量或銷售額的增加,這可能會對我們的運營結果和財務業績產生不利影響。
我們相信,客户在我們展廳的體驗對我們的品牌非常重要。因此,我們可能會對現有的展廳進行改造,以改善客户的體驗,並反映我們新的展廳設計、產品和最新的市場趨勢。我們展廳的重建需要大量的資本支出,不能保證花費在我們改建的展廳上的資本將導致客流量增加或被收入增加所抵消,這將對我們的運營業績和財務業績產生重大不利影響。
從我們的供應商購買的有缺陷或不符合我們產品質量標準的商品可能會損害我們的聲譽和品牌形象,並損害我們的業務,我們可能沒有足夠的補救措施來對付我們的供應商。
我們的一些商品沒有達到我們對質量的期望和目標。最近,我們已經並可能在未來因質量或其他問題從市場上召回產品。儘管我們不斷努力在展廳為客户提供滿意的體驗,但我們可能無法保持某些產品的必要質量水平,以滿足客户的要求。例如,我們的供應商可能無法持續遵守我們的質量控制標準,我們可能無法在商品發貨到我們的展廳或客户之前發現質量缺陷。我們未能及時有效地向客户提供高質量的商品,我們宣佈產品召回,或任何關於我們沒有充分維護我們的採購和質量控制流程以預見產品質量問題的看法,都可能損害我們的聲譽和品牌形象,並可能導致針對我們的產品退貨或更換或客户訴訟增加,以及我們的常規和非常規訴訟成本相應增加。此外,任何不符合我們的質量標準或適用的政府要求的商品都可能引發高客户投訴或退貨率,受到產品召回和/或負面宣傳的影響,這反過來可能損害我們的聲譽和品牌形象,導致客户訴訟(包括集體訴訟),並損害我們的業務。隨着社交媒體的重要性和影響的增加,這種對我們的業務、聲譽和品牌形象的傷害可能會顯著放大。我們正在對影響我們客户的業務流程的許多方面進行更改,包括產品質量的改進以及採購和產品可用性的增強, 預計這些變化將在短期內包括越來越重大的運營和其他變化。這可能會使我們的供應鏈和質量控制流程複雜化,如果不能在質量控制和合規流程中投入足夠的資源,或專門負責此類職能的人員發生重大變動,可能會導致質量控制問題或產品召回。
即使我們在將商品運送給客户之前發現商品有瑕疵或不符合我們的產品質量標準,我們也可能無法將此類產品退還給供應商、從供應商那裏獲得我們購買價格的退款或從供應商那裏獲得其他賠償。我們某些供應商的有限能力可能會限制這些供應商及時更換任何有缺陷的商品的能力
舉止。同樣,我們某些供應商的有限資本和流動性,以及他們沒有為產品召回索賠提供保險,可能會導致這些供應商無法退還我們的購買價格,或支付與任何此類缺陷或由此導致的產品召回相關的適用罰款或損害賠償。
我們的持續成功在很大程度上取決於我們積極的品牌認同感。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們保持、發展和利用我們作為家居用品頂級品牌的聲譽的價值的能力。聲譽價值在很大程度上是基於對主觀品質的看法,即使是個別事件也可能侵蝕我們客户對我們品牌和產品的信任和信心。產品故障、數據隱私或安全事件、訴訟或各種形式的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,尤其是在社交媒體上,並可能產生負面客户情緒,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們繼續投資於我們品牌的發展和我們業務的營銷。我們更加註重將Arhaus提升為奢侈品牌,這進一步提高了我們的品牌形象、地位和聲譽的重要性。我們相信,維護和提升我們的品牌對於我們業務的未來和我們擴大業務戰略的實施是不可或缺的。這將需要我們繼續在營銷和廣告等領域進行投資,以及我們展廳運營、網站運營和員工培訓所需的日常投資。如果新產品、服務或其他業務未能維持或提升我們獨特的品牌形象,我們的品牌形象可能會受到損害,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
此外,如果我們不能保持商品和服務質量的高標準,我們的聲譽可能會受到損害。隨着社交媒體重要性的增長和影響,任何由產品缺陷、召回或服務失敗引起的負面宣傳可能會在很短的時間內放大並觸及我們的大部分客户羣,這可能會損害我們的品牌價值,從而可能影響我們的財務業績。如果我們未能為我們的所有業務和活動維持較高的道德、社會和環境標準,如果我們沒有遵守當地的法律和法規,或者如果我們經歷了其他影響我們形象或聲譽的負面事件,我們也可能遭受聲譽損害。任何未能保持強大品牌形象的行為都可能對我們的銷售、經營業績、財務業績和前景產生實質性的不利影響。
使用社交媒體和有影響力的人可能會對我們的聲譽造成實質性的負面影響,或者使我們受到罰款或其他處罰。
我們使用第三方社交媒體平臺作為營銷工具,以及其他工具。例如,我們維護Instagram、Facebook、Twitter、Pinterest和YouTube賬户,以及我們網站上的自己的內容。我們與許多社交媒體影響者保持着關係,並可能參與贊助活動。隨着現有的電子商務和社交媒體平臺繼續快速發展和新平臺的發展,我們必須繼續在這些平臺上保持存在,並在新的或新興的流行社交媒體平臺上建立存在。如果我們無法以經濟高效的方式將社交媒體平臺用作營銷工具,或者如果我們使用的社交媒體平臺發展得不夠快,不足以讓我們充分優化這些平臺,我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況可能會受到影響。此外,隨着監管這些平臺和設備的法律和法規的快速發展,我們、我們的員工、我們的社交媒體影響者網絡、我們的贊助商或按照我們的指示行事的第三方在使用這些平臺和設備時未能遵守適用的法律和法規或其他方面,可能會使我們受到監管調查、集體訴訟、責任、罰款或其他處罰,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,更多地使用社交媒體進行營銷可能會增加我們監督此類材料合規性的負擔,並增加此類材料可能違反適用法規包含有問題的產品或營銷聲明的風險。例如,在某些情況下,如果背書未能明確和明顯地披露有影響力的人和廣告商之間的實質性關係,聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)或聯邦貿易委員會(FTC)會尋求執法行動。如果我們被要求對FTC法規和指導方針下影響者帖子的內容負責,我們可能會被迫改變我們的做法,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
對我們、我們的產品或影響者以及與我們有關聯的其他第三方的負面評論也可能發佈在社交媒體平臺上,可能會對我們的聲譽或業務造成不利影響。與我們保持關係的有影響力的人可能會採取行為或使用他們的平臺直接與我們的客户溝通,這種方式反映了我們的品牌不佳,可能被歸因於我們或以其他方式對我們產生不利影響。防止此類行為是不可能的,我們採取的檢測此類活動的預防措施可能並不在所有情況下都有效。傷害可能是直接的,而不是給我們一個補救或糾正的機會。
我們依賴第三方來推動我們網站的流量,這些提供商可能會以可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生負面影響的方式改變他們的算法或定價。
我們部分依賴數字廣告,包括搜索引擎營銷和社交媒體廣告,以提升我們的品牌知名度,發展我們的業務,吸引新客户和留住現有客户。特別是,我們依賴谷歌等搜索引擎,以及Facebook、Pinterest和Instagram等社交媒體平臺作為重要的營銷渠道。除了在搜索引擎和社交媒體平臺上購買傳統廣告空間外,我們還與有影響力的人合作,他們向他們的追隨者推廣我們的品牌和產品。如果搜索引擎或社交媒體平臺改變了他們的算法、服務條款、顯示或搜索結果的特點,確定我們不符合他們的服務條款,或者如果廣告競爭加劇,我們可能無法通過這些渠道進行經濟高效的營銷。此外,第三方政策的變化限制了我們交付、定向或衡量廣告有效性的能力,包括移動操作系統和蘋果和谷歌等瀏覽器提供商的變化,可能會降低我們的營銷有效性。我們也無法準確預測我們的社交媒體影響力合作伙伴的關注者是否會有興趣購買我們的產品,或者我們的影響力合作伙伴是否會在我們合作期間保持其關注者數量。我們與營銷供應商的關係本質上不是長期的,不需要任何具體的業績承諾。此外,我們的許多在線廣告供應商為其他公司提供廣告服務,包括我們可能競爭的公司。隨着在線廣告競爭的加劇,, 其中一些服務的成本也有所增加。我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴,從這些計劃中獲得回報可能會變得困難。即使我們通過付費營銷努力成功地增加了收入,這種增長也可能無法抵消我們產生的額外營銷費用。
我們不時會受到客户或其他各種法律程序的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們不時參與各種訴訟事宜。這樣的事情可能會很耗時,分散管理層的注意力和資源,並導致我們產生鉅額費用。此外,我們的業務特點是客户流量大,交易涉及廣泛的產品選擇。與在許多其他行業運營的公司相比,這些業務面臨的客户訴訟風險更大。因此,在我們的正常業務過程中,我們一直並可能不時地捲入因涉嫌人身傷害、財產損害和其他與業務有關的事項以及產品責任和其他法律訴訟而尋求現金和解的訴訟。雖然這些行為通常是我們業務運營的常規行為和附帶行為,但如果我們對任何一項或多項行為的評估被證明是不準確的和/或如果我們在這些訴訟事項或任何其他法律程序中的辯護不成功,我們可能會被迫支付損害賠償或罰款、簽訂同意法令或改變我們的業務做法,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外,對客户或其他訴訟的負面宣傳可能會阻礙客户購買我們的產品,從而對我們產生負面影響,無論指控是否屬實。
我們未能成功管理印刷媒體的成本和績效,可能會對我們的業務產生負面影響。
平面媒體郵寄是我們營銷活動的重要組成部分。目錄製作、印刷和分銷的成本影響了我們的運營利潤率,這些成本的增加可能無法被增加的收入所抵消。此外,郵政服務延誤可能會影響目錄遞送的時間,這可能會導致客户放棄或推遲購買。此外,我們所有的目錄打印工作都依賴於一臺打印機,如果供應商未能根據我們的協議履行義務,這將使我們面臨各種風險。我們歷來經歷過客户對我們產品目錄的反應起伏不定的情況。客户對我們目錄的反應在很大程度上取決於商品
產品分類、供應情況和創意呈現方式,以及產品目錄面向的消費者、我們郵件的投遞時間、總體零售環境以及當前國內和全球經濟狀況。如果我們錯誤判斷了我們的目錄營銷和淨收入之間的相關性,或者如果我們的目錄戰略總體上沒有繼續成功,我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們未能成功預測商品退貨,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們根據每個報告期的歷史退貨趨勢和當前產品銷售業績記錄商品退貨準備金。如果實際退貨量大於管理層預計和保留的退貨量,未來可能會記錄更多的銷售退貨量。此外,如果退回的商品受到損壞,我們往往無法從商品的轉售或清算中獲得全部零售價值。此外,新商品的推出、商品組合的變化、消費者信心的變化或其他競爭和一般經濟狀況可能會導致實際回報與商品退貨儲備不同。任何超過我們儲備的商品退貨大幅增加都可能對我們的業務、聲譽和經營業績產生實質性的不利影響。
產品保修索賠可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們為商品提供有限保修,保證其在建築材料和工藝上都沒有缺陷,如果缺陷,可能會導致保修索賠。我們還提供由第三方提供服務的“無憂保護計劃”,包括不在我們有限保修範圍內的意外和意外損壞保險。我們為保修索賠保留了準備金,但不能保證我們的保修索賠準備金是否充足,可能需要額外的保修準備金。大量或增加的保修索賠可能會損害我們的聲譽和品牌,導致我們產生鉅額維修和/或更換成本,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。
如果我們不能成功地適應客户的購物偏好,或者為我們的客户開發和保持相關和可靠的全渠道體驗,我們的財務業績和品牌形象可能會受到不利影響。
我們正在繼續發展我們的全渠道業務模式。雖然我們通過展廳與許多客户互動,但我們的客户越來越多地使用電腦、平板電腦和智能手機在網上購物,並在我們的展廳幫助他們做出購買決定。我們的客户還通過我們的社交媒體渠道(包括Facebook和Instagram)在線與我們互動,就我們業務的各個方面提供反饋和公眾評論。全渠道零售業正在迅速發展。我們的成功在一定程度上取決於我們預測和實施客户體驗和物流創新的能力,以吸引越來越依賴多種渠道滿足其購物需求的客户。如果由於任何原因,我們無法繼續實施我們的全渠道計劃,或在所有渠道為我們的客户提供方便和一致的體驗,以交付他們想要的產品,無論何時何地,我們的財務業績和品牌形象都可能受到不利影響。
我們未來的增長取決於我們成功實施有機增長戰略的能力,其中很大一部分是開設新的展廳。我們可能無法成功地開設和運營新的展廳,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。
截至2022年12月31日,我們在29年擁有81個展廳,其中包括3家直銷店 美國的各州。我們有機增長戰略的一個主要部分是擴大我們的展廳基礎。此類大型項目會帶來重大風險,包括材料或熟練勞動力短缺、不可預見的工程、環境和/或地質問題、停工、天氣幹擾、意外的成本增加以及無法獲得施工設備。由於新冠肺炎疫情對商業條件的影響,我們已經並正在經歷某些項目的一些延誤,未來可能會由於新冠肺炎或其他類似傳染病的爆發而經歷類似的延誤。不能保證我們會成功地開設更多的展廳,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。
我們成功開設和運營新展廳的能力取決於許多因素,其中包括我們的能力:
•確定我們的品牌和產品將被接受的新市場,我們展廳的收入將達到我們的目標收入水平;
•獲得所需的位置,包括展廳的大小和毗鄰,在目標高流量的街道和城市位置以及頂級零售位置;
•改造我們的展廳,以應對公共衞生問題或公共衞生危機,如新冠肺炎疫情;
•協商可接受的租賃條件,包括令人滿意的租金和租户改善津貼;
•提高品牌知名度,在新市場吸引新客户;
•在設計新展廳和改造現有展廳的同時,管理資本支出;
•聘用、培訓和留住展廳員工和現場管理人員;
•使新的展廳員工和現場管理人員融入我們的企業文化;
•供應充足的庫存水平;
•使用所需的適當技術來服務我們的客户並保護他們與我們的交易;
•成功地將新的展廳融入我們現有的運營和信息技術系統;以及
•滿足我們的資金需求,包括為新展廳的開設提供資金。
此外,一旦我們的新展廳開業,我們可能無法實現我們在這些展廳的目標收入增長或目標運營和財務指標,或者可能需要比預期更長的時間。因此,不能保證我們能夠通過成功實施增長戰略來實現我們的增長目標。此類風險,加上在取得任何所需牌照及許可方面的困難或延誤、所需展廳地點不可用、收購或開設新展廳的延遲、因資金限制而導致的商業發展減少所導致的延誤或成本、在人員配備及營運新展廳地點方面的困難或客户對新市場地區的展廳缺乏接受程度等,均可能導致重大成本及延誤,並可能對我們新展廳的增長、與新展廳相關的盈利能力及我們未來的財務表現造成負面影響。
我們能否將客户吸引到我們的展廳,很大程度上取決於能否成功地將我們的展廳選址在合適的位置。展廳位置的任何減損,包括客户流量的任何下降,都可能導致我們的銷售額低於預期。
我們相信,我們的展廳和客户的展廳體驗是創造和增加收入的關鍵。我們計劃在人流量高的地點開設新的展廳,從歷史上看,我們一直青睞奢侈品和當代零售商附近的頂級購物中心地點,我們認為這些地點符合我們目標客户的人口統計數據和購物偏好。這些展廳的收入部分來自這些地點的客流量。展廳位置可能由於以下原因而變得不合適,我們的收入和客户流量通常可能會受到以下因素的影響:
•某一特定地區的經濟衰退;
•來自附近銷售類似產品的零售商的競爭;
•改變某一特定市場的客户結構;
•改變客户在特定市場的偏好;
•位於我們展廳附近的其他企業關門或人氣下降;
•減少展廳外的客流量;以及
•由於天災、流行病、恐怖主義、抗議或時期或內亂造成的陳列室損害。
即使展示廳的位置變得不合適,我們通常也無法取消與該展示廳相關的長期租約。
我們預計的潛在市場受到內在挑戰和不確定性的影響。如果我們高估了潛在市場的規模,我們未來的增長機會可能會受到限制。
我們根據對美國住宅傢俱和裝飾市場的歷史市場規模的分析、對最近趨勢的觀察和分析、客户行為和客户滿意度、我們對美國住宅傢俱市場未來增長的估計和預期(包括高端傢俱市場的預期增長),以及來自我們委託的第三方研究的其他信息,確定了我們的總目標市場。因此,我們估計的總潛在市場受到重大不確定性的影響,並基於可能被證明不準確的假設。我們的估計在一定程度上是基於第三方報告,並受到重大假設和估計的影響。這些估計,以及本年度報告中有關我們經營的市場的規模和預期增長,以及我們對這些市場的滲透率的估計和預測,可能會發生變化或被證明是不準確的。雖然我們認為我們整個潛在市場所依據的信息總體上是可靠的,但這種信息本質上是不準確的。此外,我們對未來機會的預期、假設和估計必然會受到各種因素(包括本文所述因素)的高度不確定性和風險的影響。如果第三方或內部生成的數據被證明是不準確的,或者我們在基於這些數據的假設中出錯,我們未來的增長機會可能會受到影響。如果我們的目標市場被證明是不準確的,我們未來的增長機會可能是有限的,並可能對我們的前景、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們經營的行業競爭激烈,這可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
家居行業競爭激烈。我們與室內設計行業和專業展廳以及古董經銷商和其他提供獨特產品和定製設計產品的商家競爭。我們還與全國和地區家居零售商和百貨商店展開競爭,包括Ng RH,食宿,瑟琳娜和莉莉,陶器穀倉。在一個此外,我們還與郵購目錄和專注於家居用品的在線零售商競爭。在家居行業,以在線和數字為中心的商業模式越來越多,這些競爭對手對其他家居業務的影響尚不確定,儘管其中一些數字產品主要在高端市場以外的領域獲得了市場份額。
我們通常與其他零售商爭奪客户、合適的零售地點、供應商、合格的員工和高級領導人員。過去,我們的一些競爭對手也曾不時地試圖模仿我們的產品供應和業務舉措。此外,我們的許多競爭對手擁有比我們更高的國家品牌認知度,或者可能會投入更多的資源來營銷和銷售他們的產品,或者採取比我們更激進的定價政策。這些競爭對手也可能比我們更快地適應客户偏好的變化,因為他們擁有更多的財務或營銷資源,通過推出新產品或通過調整他們的商業模式和運營來適應新的客户趨勢,這反過來可能會改變我們的客户獲取產品的方式或對我們的業務和品牌的看法。我們不能保證這些競爭對手不會比我們更成功,也不能保證我們未來能夠繼續保持我們在風格和創新方面的領先地位。
我們的租賃義務很大,使我們面臨更大的風險。
我們的任何展廳都不屬於我們。取而代之的是,我們根據租約租用了所有展廳空間。我們幾乎所有的租約都需要固定的年租金,如果展廳收入超過協議金額,其中許多租約需要支付額外的租金。我們的租約大多是“淨”租約,要求我們支付所有保險費、維護費和水電費以及適用的税費。
我們根據這些租約要求支付的款項數額很大,佔我們銷售、一般和行政費用的很大一部分。我們預計,我們開設的任何新展廳都將被租賃,這將進一步增加我們的租賃費用,並需要大量的資本支出。我們的大量租賃義務可能會產生重大的負面後果,其中包括:
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•限制我們獲得額外資金的能力;
•需要我們可用現金的很大一部分來支付租金義務,減少了可用於其他目的的現金;
•限制我們在計劃或應對業務或競爭行業的變化方面的靈活性;以及
•這使我們與一些只在網上銷售產品的競爭對手相比處於劣勢。
這樣的風險可能會導致巨大的成本,可能會對我們的增長、與我們展廳相關的盈利能力和我們的財務表現產生負面影響。
發展我們的業務可能需要額外的資本,如果我們沒有資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
我們可能需要額外的資本來繼續發展我們的業務。我們可能會面臨我們想要追求的機會,可能會出現意想不到的挑戰,其中任何一項都可能導致我們需要額外的資本。我們的資本需求主要來自可用營運資本;然而,可用營運資本和資本融資需求的時間可能並不總是一致的,而且營運資本水平可能不能完全滿足資本融資需求。有時,我們可能需要用融資活動的收益來補充我們的運營營運資金。如果我們尋求通過股權或債務融資來籌集資金,這些資金可能被證明是不可用的,可能只能以我們不能接受的條款獲得,或者可能導致我們A類普通股的股票大幅稀釋或槓桿水平更高。如果我們無法獲得足夠的融資,或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大限制,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
金融市場的混亂可能會對客户需求和我們退還客户存款的能力產生重大不利影響。
我們在購買產品時和交付產品之前向客户收取押金,截至2022年12月31日,我們擁有約2.03億美元的客户存款。如果金融市場或經濟出現混亂,導致大量客户訂單被取消,就不能保證我們有足夠的現金或現金等價物來退還所有被取消訂單的客户押金。如果我們無法退還客户保證金或將客户保證金作為我們經營活動的資金來源,我們的聲譽和品牌可能會受損,我們的融資成本可能會增加,這將對我們的業務、財務業績和狀況產生重大不利影響。
我們的業務運作有賴於與員工的良好關係。
目前,我們沒有任何員工由工會代表,也沒有遵守任何集體談判協議。我們相信,我們與員工保持着良好的關係,這些良好的關係有助於我們業務的成功。隨着我們不斷髮展和進入不同的地區,工會可能會試圖在某些展廳或配送中心或某些地區組織我們的全部或部分員工基礎。應對這種組織活動可能會分散管理層和員工的注意力,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面的財務影響。
與數據隱私和信息技術相關的風險
如果我們不能有效地管理我們的電子商務業務和數字營銷努力,我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
我們的電子商務渠道目前約佔2022年總淨收入的17%。我們相信電子商務提供了一個重要的增長機會,我們的戰略包括投資和擴大我們的數字平臺和電子商務渠道。我們電子商務業務的成功在一定程度上取決於第三方。
以及我們所能控制的有限因素。我們必須不斷應對消費者偏好和與電子商務使用相關的購買趨勢的變化,包括對移動電子商務的重視。我們在電子商務方面的成功在一定程度上得到了加強,這在一定程度上是因為我們能夠利用我們擁有的客户信息來推斷客户的興趣和親和力,以便我們能夠個性化他們與我們的體驗。我們還利用數字廣告瞄準互聯網和移動用户,他們的行為表明他們可能對我們的產品感興趣。當前或未來的立法可能會減少或限制我們使用這些技術的能力,這可能會降低我們營銷努力的有效性。
我們也容易受到與我們的電子商務、移動網站和數字營銷努力相關的某些額外風險和不確定性的影響,包括:所需技術接口的變化;網站停機和其他技術故障;互聯網連接問題;成本和我們在升級網站軟件時出現的技術問題;計算機病毒;供應商可靠性;適用隱私法律法規的變化;與維護合理的隱私和數據安全計劃相關的合規成本;安全違規;和消費者隱私問題。我們必須跟上整個零售環境中出現的競爭技術趨勢和機會,包括使用新的或改進的技術、不斷髮展的創造性用户界面和其他電子商務營銷趨勢,如付費搜索、重新定位和移動使用的激增等。
我們希望繼續在我們的電子商務渠道中投資資本和其他資源,但不能保證我們的計劃會成功,或者在推動銷售或吸引客户方面取得成功。我們未能成功應對這些風險和不確定性,可能會對我們電子商務業務的銷售或利潤率產生不利影響,要求我們損害某些資產,並損害我們的聲譽和品牌。
如果我們遇到導致數據泄露的安全事件,我們可能會遭受銷售損失和成本增加,面臨重大責任、聲譽損害和其他負面後果。
考慮到用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務以及獲取信息或數據的技術不斷變化,沒有一家公司能夠完全不受攻擊或危害的漏洞。在正常的業務過程中,我們已經並預計將繼續經歷破壞我們的信息系統的嘗試。我們收集、處理和存儲某些個人信息和其他與個人相關的數據,如我們的客户、工匠合作伙伴和員工。我們在很大程度上依賴商業上可用的系統、軟件、工具和監控來為我們處理、傳輸和存儲個人信息和其他機密信息提供安全。我們和我們的供應商一直是黑客、社交工程、網絡釣魚攻擊或其他攻擊的目標。由於這些或其他原因,我們或我們的供應商已經並在未來可能遭遇安全事件,允許黑客或其他未經授權的人訪問個人信息或其他數據,包括支付卡數據或機密商業信息,我們可能在較長一段時間內不會發現此類問題。用於獲得未經授權的訪問、破壞系統以及獲取個人信息、機密信息或其他數據的技術通常在針對目標發起之前不會被識別。因此,我們和我們的供應商可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外,我們的員工、承包商、供應商或與我們有業務往來的其他第三方可能試圖規避安全措施,以挪用此類個人信息、機密信息或其他數據,或者可能無意中泄露或泄露此類數據。我們預計會產生與檢測和預防網絡威脅相關的持續成本。
如果發生數據泄露或其他安全事件,我們可能會產生額外的費用。我們的補救努力可能不會成功,並可能導致我們的運營中斷。隨着與網絡攻擊相關的威脅的發展和增長,我們可能還會發現有必要進行進一步的投資來保護我們的數據和基礎設施,這可能會影響我們的運營結果。儘管我們有網絡攻擊相關損失的保險,就像所有保險單一樣,但也有保險排除和限制,我們的保險可能不足以覆蓋所有可能的損失和索賠,我們仍然可能遭受可能對我們的業務產生實質性不利影響的損失(包括聲譽損害)。
由於外部因素、人員短缺、網絡風險或在更新我們的現有軟件或開發或實施新軟件方面的困難而對我們的信息系統造成的重大損害或中斷,可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響,我們可能面臨與保護客户信息的完整性和安全性相關的風險和成本。
我們在很大程度上依賴我們的信息技術系統進行我們業務的所有方面,其中許多我們正在更換或實施。我們有效管理業務和協調產品的製造、採購、分銷和銷售的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。我們還依賴信息技術系統來有效地管理我們的業務數據、通信、業務總結和報告結果、人力資源福利和工資管理、遵守法規、法律和税務要求以及其他必要的流程和數據 管理我們的業務。我們業務的未來運營、成功和增長取決於通過信息系統、全球通信、互聯網活動和其他網絡程序提供的簡化程序。
我們的信息技術系統可能會受到停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞和自然災害的破壞或中斷。此外,損壞或中斷也可能是非技術問題造成的,包括破壞、災難性事件和人為錯誤。我們的信息系統損壞或中斷可能需要大量投資來修復或更換受影響的系統,在此期間我們的運營可能會中斷。我們現有的安全系統、數據備份、訪問保護、用户管理和信息技術應急計劃可能不足以防止數據丟失或長期網絡中斷。此外,這些系統在開發、維護、升級和防範新出現的威脅方面可能很複雜,我們可能無法充分僱用或保留足夠的人員來管理我們的信息系統,準確衡量投資於我們的信息系統的財務和管理資源水平,或實現投資於我們的信息系統的資源的預期好處,特別是當我們的業務因我們正在推行的許多計劃而發生變化時。我們的系統或與我們共享數據的第三方供應商或其他第三方的產品或系統中的任何重大中斷或故障都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的信息系統可能面臨風險,因為我們收購了新業務,但無法迅速或全面地將此類收購業務整合到我們的政策和程序中,以應對網絡安全風險或識別和解決此類收購實體的信息系統中的弱點,如果收購實體的信息系統與我們的信息系統集成,從而通過被收購實體級別的受損網絡提供對更廣泛的敏感客户信息的訪問,或通過允許未經授權的一方訪問我們的系統,這些風險可能會加劇。如果未經授權的一方能夠繞過我們的安全措施,它可能會破壞或竊取有價值的信息或擾亂我們的運營。
任何對我們信息系統的成功入侵或企圖入侵都可能導致成本增加和潛在的聲譽損害,這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,為了使我們的業務成功運作,我們和其他供應商和第三方必須能夠安全地處理和傳輸機密和個人信息,包括通過我們網站下的客户訂單,而我們電子商務業務的成功取決於通過公共網絡安全傳輸機密和個人信息,包括使用無現金支付。這些信息包括關於我們客户的數據,以及關於我們的供應商和勞動力的敏感信息,包括社會安全號碼和銀行賬户信息。如果我們的系統或我們的第三方服務提供商的系統被損壞、挪用、中斷或受到未經授權的訪問,有關我們的客户、供應商或員工的信息可能會被竊取或濫用。我們或我們的第三方服務提供商未能維護這些機密數據和個人信息的安全,包括通過滲透我們的網絡安全(或我們的第三方服務提供商的網絡安全)以及盜用機密和個人信息,可能會導致業務中斷、錯誤的付款、公司知識產權的損失、我們的聲譽受損、對第三方的財務義務、罰款、處罰、監管程序和私人訴訟,任何或所有這些可能導致公司產生潛在的鉅額成本。此類事件還可能導致員工、消費者和客户對公司的信心下降,並造成其他競爭劣勢。
此外,知名公司和機構遭遇的數據安全漏洞吸引了大量媒體的關注,促使州和聯邦政府提出更多針對數據隱私和安全的提案。隨着數據隱私和安全法律法規的發展,我們可能會受到更廣泛的要求,以保護我們在購買產品時處理的客户信息。我們未能成功應對這些風險和不確定性,可能會減少網站銷售,並對我們的聲譽、業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們未能解決與支付方式、信用卡欺詐和其他消費者欺詐相關的風險,或未能控制任何此類欺詐,可能會損害我們的聲譽和品牌,並可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們過去曾因各種類型的欺詐交易而蒙受損失,未來也可能因此而蒙受損失,包括使用被盜的信用卡號碼,以及聲稱買家沒有授權購買。此外,作為支付處理過程的一部分,我們的客户的信用卡和借記卡信息將被傳輸到我們的第三方支付處理商,如果我們的第三方信用卡支付處理商的安全遭到破壞,我們未來可能會因客户的信用卡或借記卡信息實際或據稱被盜而引發的涉嫌欺詐交易而受到訴訟或其他訴訟。此外,如果我們不保護我們的在線電子商務平臺或店內卡接受機制,客户的信用卡信息可能會被未經授權的第三方獲取。
在目前的信用卡做法下,我們對欺詐的信用卡交易負有責任,因為我們沒有獲得持卡人的簽名。我們目前不投保這種風險的保險。到目前為止,我們經歷了信用卡欺詐造成的最小損失,但隨着我們淨銷售額的增加,我們面臨着此類欺詐造成重大損失的風險。
我們和我們的第三方信用卡支付處理商還受支付卡協會操作規則、認證要求和電子資金轉賬規則的約束,這些規則可能會發生變化或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們或我們的第三方信用卡支付處理商未能遵守這些規則或要求,我們可能會被罰款和更高的交易費,並失去接受來自我們的買家和賣家的信用卡和借記卡付款的能力,此外,該等行為或不作為可能導致違反或被指控違反適用法律、法規、合同義務或其他義務(包括上文概述的與隱私、數據保護和數據安全相關的義務)的後果,包括損害我們的聲譽和市場地位。其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。我們未能充分防止欺詐性交易,可能會損害我們的聲譽和市場地位,導致索賠、訴訟或監管調查和訴訟,或者導致可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況的費用。
我們必須遵守支付卡網絡運營規則,對我們支付卡接受權限的任何重大修改都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們接受借記卡和信用卡支付,我們必須遵守支付卡行業數據安全標準(“PCIDSS”),或支付卡品牌強制執行的、由支付卡行業安全標準委員會(“PCISSC”)管理的支付卡標準。PCI標準包含有關持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸的安全方面的合規指南。遵守PCI標準並實施相關程序、技術和信息安全措施需要大量資源和持續關注。與實施新的或升級的系統和技術相關的成本、潛在問題和中斷,例如實現符合PCI標準所需的系統和技術,或維護或充分支持現有系統,也可能擾亂或降低我們的運營效率。我們與支付相關的系統中的任何重大中斷或故障都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。PCISSC於2022年3月31日發佈了PCIDSS v.4。雖然有兩年的過渡期讓組織有時間規劃和實施對PCI標準的更改,但重新合規的成本也可能很高,因此我們可能會丟失關鍵數據,並導致運營中斷或延遲。
除PCI標準外,我們的支付處理商可能要求我們遵守其他支付卡網絡操作規則,這些規則由支付卡網絡設置和解釋。這些規則和標準管理多個領域,包括消費者和客户如何使用他們的卡、卡的安全特徵、處理的安全標準、數據安全以及某些行為或不作為的責任分配,包括髮生數據泄露時的責任。支付卡網絡可以在事先通知或不事先通知其參與者的情況下,根據其自行決定隨時更改這些規則和標準。這些變化可能有多種原因。如果支付卡網絡採用新的運營規則,或者以我們或我們的支付處理商發現難以甚至不可能遵守或實施成本高昂的方式解釋或重新解釋現有規則,可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。
如果我們不能遵守銀行和支付卡行業建立的安全標準,我們可能會被罰款、處罰、損害賠償、民事責任、暫停註冊、限制和驅逐出卡接受計劃,這可能會對我們的零售業務產生不利影響。此外,不能保證,即使我們遵守支付卡網絡採用的規章制度,我們也能夠保持我們的支付卡接受特權。我們也不能保證我們遵守網絡規則,包括PCI標準,將防止非法或不當使用我們的支付平臺,或客户或參與者的信用卡數據被盜、丟失或濫用,或安全漏洞。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能無法充分保護我們的知識產權。
我們認為我們的客户名單、商標、域名、版權、專利、商業外觀、商業祕密、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要。我們依靠商標、版權和專利法、商業外觀、商業祕密保護、協議和其他方法的組合,以及我們員工和其他人的勤奮來保護我們的專有權利。由於各種原因,我們可能無法在美國或國際上為我們的所有知識產權獲得保護。我們只在我們有重要業務存在的司法管轄區註冊商標和獲得域名,而不是在所有主要司法管轄區。此外,我們可能無法阻止第三方註冊、使用或保留幹擾我們的消費者通信或侵犯或以其他方式降低我們的商標、域名和其他專有權的價值的域名。
我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權。我們可能無法發現或確定對我們的知識產權和其他專有權的任何侵犯、挪用或其他侵犯的程度。我們過去曾就侵犯、挪用或侵犯我們的知識產權或專有權利向他人提出索賠或訴訟,或在未來可能提出索賠或訴訟,或確定此類權利的有效性。我們不時會遇到其他零售商銷售與我們的產品大體相似的產品,或者錯誤地聲稱這些零售商銷售的產品是我們的產品。我們不能向您保證,我們為保護我們的知識產權而採取的措施將足以防止他人侵犯我們的權利(特別是沒有美國實體存在的非美國實體的侵權行為),包括模仿我們的產品和盜用我們的形象和品牌。
如果我們不能保護和維護我們的知識產權,我們的品牌價值可能會降低,我們的競爭地位可能會受到影響。保護和執行我們的知識產權資產的成本可能會產生大量的時間和法律費用。雖然由於我們無法控制的因素,我們將採取一切必要的步驟來保護和執行我們的權利,但我們在保護我們的資產、執行我們的權利或收集判決方面可能並不完全成功。
無法為我們的網站獲取、使用或維護我們的標記和域名可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
我們是我們品牌的各種商標的所有者,並在美國、加拿大和中國擁有其中許多商標的註冊。我們還擁有Arhaus網站的互聯網域名,如Arhaus.com、Arhaus.net和ArhausFurniture.com等。
第三方可能使用與Arhaus的商標和品牌名稱類似的商標和品牌名稱,任何關於商品或服務來源的潛在混淆都可能對其業務產生不利影響,並可能抑制其在感興趣的市場建立名稱認知度的能力。第三方也可以反對Arhaus的商標申請或以其他方式挑戰Arhaus對商標的使用。如果Arhaus的商標被成功挑戰,Arhaus可能會被迫重新命名其產品,這可能會導致品牌認知度的喪失,並可能需要專門用於廣告和營銷新品牌的額外資源。
域名一般由互聯網監管機構監管。如果我們沒有或不能以合理的條件獲得在特定國家使用我們的商標或使用或註冊我們的域名的能力,我們可能會被迫在該國營銷我們的產品或選擇不在該國銷售產品,這兩種情況中的任何一種都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,管理域名的法規以及保護商標和類似專有權的法律可能會以阻止或幹擾我們使用相關域名或我們當前品牌的能力的方式發生變化。監管機構還可設立額外的通用域名或國家代碼頂級域名,或可允許修改註冊、持有或使用域名的要求。因此,我們可能無法在我們目前或打算開展業務的所有國家/地區註冊、使用或維護使用Arhaus名稱或我們的其他品牌的域名。
如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們的經營業績可能會受到不利影響。
第三方過去曾主張,未來也可能主張針對我們的知識產權索賠,特別是在我們擴大業務以包括新產品和產品類別並進入其他地理市場的時候。我們對任何索賠的辯護,無論其是非曲直,都可能是昂貴和耗時的,並可能轉移管理資源。成功的針對我們的侵權索賠可能導致重大的金錢責任,並阻止我們銷售我們的一些產品,產生重新設計或重新命名我們的產品或從第三方獲得許可權或完全停止使用這些權利的成本,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
與政府監管相關的風險
我們受政府監管,如果我們不遵守適用的法規,我們可能會受到強制執行,法律的變化可能會使我們的業務運營成本更高,或者以其他方式改變我們的業務方式。
我們必須遵守與我們的核心業務和自有品牌信用卡業務相關的廣泛的聯邦、州和地方法律和法規,包括勞工和就業、海關、隱私和網絡安全、健康和安全、房地產、環境和分區及佔有法,以及其他管理我們業務的法律和法規。我們的產品及其製造、標籤、營銷和銷售也受到聯邦貿易委員會法案、州消費者保護法和州警告和標籤法的各個方面的約束,例如加利福尼亞州的65號提案。此外,不同司法管轄區可能尋求採用類似或額外的產品標籤或警告要求。
作為一家零售企業,與員工福利和員工待遇相關的法律變化,包括與員工工作時間限制、監督地位、休假、強制醫療福利或加班工資相關的法律,可能會通過增加加班和醫療費用的補償和福利成本而對我們產生負面影響。美國醫療保健法的變化,或潛在的全球和國內温室氣體排放要求以及其他環境法律法規,可能會導致我們的直接合規成本增加(或者可能導致我們的供應商提高他們向我們收取的價格,以維持有利可圖的運營,因為合規成本增加)、運輸成本增加或原材料供應減少。
我們的業務涉及接收、處理、存儲、使用和共享數據,其中一些數據包含個人信息。我們要付全款。涉及數據保護的現行法律和快速演變的法律,以及公司在隱私和數據安全方面受到更嚴格的監管審查。關於這一主題的現有法律的解釋和應用正在繼續發展,許多州正在考慮在這方面制定新的規定
區域。適用的美國隱私法或新的州或聯邦法律可能會限制我們收集和使用數據的能力,要求我們修改我們的數據處理做法,或者可能導致對我們的業務和運營結果產生不利影響的罰款、訴訟或命令。隨着我們業務的發展,我們可能會受到國際隱私法的約束,這些法律進一步限制了我們的數據收集和處理做法。我們還不能完全確定這種未來的隱私要求可能對我們的業務或運營產生的影響。這些和其他可能頒佈的法律和法規,或對現有法律和法規的新解釋所施加的負擔,也可能要求我們產生鉅額成本來實現合規,改變我們使用數據的方式,並對我們的自有品牌信用卡計劃的盈利能力產生不利影響。
此外,我們受我們的隱私政策和通知條款的約束,並可能受到適用於我們收集、使用、處理和披露個人信息的合同要求的約束,並可能受到或據稱受到與這些事項有關的自律或其他行業標準的約束或自願遵守。我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守我們的隱私政策或我們或該等第三方正在或可能受到約束的其他與隱私有關的義務,可能會導致政府實體對我們進行調查或執行行動、私人索賠、消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明,以及罰款、處罰或其他責任。例如,加州消費者的信息受到安全事件的影響,可以根據CCPA提起民事訴訟,要求在每次違規行為中實際損害賠償或法定損害賠償中較大的一項。任何此類行動都將是昂貴的辯護,可能會損害我們的聲譽和市場地位,可能導致重大責任,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外,鑑於新的或修改的隱私要求、合同義務和其他法律義務,或其解釋的任何變化,我們可能會發現有必要或適宜從根本上改變我們的業務活動和做法,並花費大量資源來適應這些變化。我們可能無法以商業上合理的方式進行此類更改和修改。
此外,如果我們因合作而擴展業務,G在新的業務舉措或產品線上,或向新市場擴張時,我們可能會受到新的法規和監管制度的約束。除了提高監管合規性外,如果適用於我們業務運營的法規發生變化,可能會使我們的業務開展成本更高,或者以其他方式改變我們的業務方式。我們可能需要不斷重新評估我們的合規程序、人員水平和監管框架,以跟上我們的業務舉措的步伐,而且不能保證我們會成功做到這一點。
如果我們、我們的製造商或我們的供應商未能遵守適用的法律和法規,或未能獲得和維護與我們的業務相關的必要許可、執照和註冊,我們可能會受到行政和民事處罰,包括鉅額罰款、民事責任、刑事責任或制裁,或其他執法行動。這些行動中的任何一項都可能對我們的經營業績、業務和財務狀況產生實質性影響,包括增加運營成本。
我們公司對環境、社會和治理因素的期望可能會增加額外的成本,並使我們面臨新的風險。
某些投資者、客户和其他主要利益相關者越來越關注企業責任,特別是與環境、社會和治理(“ESG”)因素有關的責任。我們預計,對ESG考慮的更多關注將影響我們業務的某些方面。有許多選民參與了一系列ESG問題,包括投資者、特殊利益集團、公眾和消費者利益集團以及第三方服務提供商。因此,越來越重視企業責任評級,一些第三方提供關於公司的報告,以衡量和評估企業責任績效。此外,評估公司企業責任實踐的ESG因素可能會發生變化,這可能會導致對我們的期望更高,並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。或者,如果我們不能滿足這些新標準,投資者可能會得出結論,認為我們關於企業責任的政策不夠充分。如果我們的企業責任程序或標準不符合各個支持者設定的標準,我們可能會損害我們的品牌和聲譽。我們可能需要在與ESG相關的事項上進行大量投資,這可能需要大量投資並影響我們的運營結果。我們的決策或相關決策中的任何失敗
在這方面的投資可能會影響客户對我們品牌的看法。此外,如果我們的競爭對手的企業責任表現被認為比我們的更高,潛在的或現有的投資者可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。此外,如果我們就ESG事項傳達某些計劃和目標,我們可能會在實現此類計劃或目標方面失敗或被視為失敗,或者我們可能會因此類計劃或目標的範圍而受到批評。如果我們未能滿足投資者和其他關鍵利益相關者的期望,或者我們的計劃沒有按計劃執行,我們的聲譽和財務業績可能會受到實質性和不利的影響。
與我們的負債有關的風險
我們參與了一項包含契約的循環信貸安排,這可能會限制我們當前和未來的運營,並可能對我們執行業務需求的能力產生不利影響。
我們的7,500萬美元循環信貸安排鬚接受借款基礎可獲得性計算,或循環信貸安排,由美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理及其貸款方,其中包含限制性契約,這些契約限制了我們產生某些額外債務、進行某些投資、合併、解散、清算或合併我們所有或基本上所有資產、進行某些處置或受限付款、與附屬公司進行某些交易或對我們的組織文件進行某些修改的能力。循環信貸安排的條款可能會限制我們目前和未來的業務,並可能對我們以所需的方式或方式為我們未來的業務或資本需求融資或執行業務戰略的能力造成不利影響。此外,遵守這些公約可能會使我們更難成功執行我們的商業戰略,投資於我們的增長戰略,並與可能不受這些限制的競爭對手競爭。此外,我們可能無法產生足夠的現金流來履行金融契約或支付其下的本金或利息。
如果我們無法遵守我們的付款要求,我們的貸款人可能會加快我們在循環信貸安排下的義務,並取消抵押品的抵押品贖回權,或者我們可能被迫出售資產、重組我們的債務或尋求額外的股本,這將稀釋我們股東的利益。如果我們未能遵守我們在循環信貸安排下的契約,可能會導致違約事件,我們的貸款人可能會加速整個債務,這可能導致我們無法償還債務或借入足夠的資金進行再融資。即使有新的融資可用,它的條款也可能對我們不利。
我們可能無法以優惠的條件獲得額外的融資,或者根本無法滿足我們未來的資本需求,這反過來可能會損害我們的增長。
我們打算繼續發展我們的業務,這可能需要額外的資本來擴大我們的分銷,改善我們的運營基礎設施或滿足營運資本要求。因此,我們可能需要進行額外的股權或債務融資,以獲得更多資本。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資本,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋,我們可能發行的任何新股本證券可能擁有高於A類普通股持有者的權利、優先和特權。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項有關的限制性公約,這可能會使我們更難籌集額外的資本和推行我們的增長戰略。如果我們不能以優惠的條件獲得額外的資金,或者根本不能在我們需要的時候獲得額外的資金,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構的效果是將投票權集中到John Reed(我們的“創始人”)和(I)Reed 2013代跳過信託,這是一種不可撤銷的信託,亞當斯和比爾吉是其受託人;以及(Ii)2018裏德王朝信託,這是一種不可撤銷的信託,亞當斯和比爾吉是其受託人(統稱為“方正家族信託”),這使我們的創始人和方正家族信託基金對我們有很大的控制權,包括根據我們的公司註冊證書和適用的法律或證券交易所規則需要股東批准的事項。他們的利益可能與我們或我們股東的利益衝突。
我們B類普通股的每股股東有權就一般提交給我們股東的所有事項每股投票,而我們A類普通股的每股股東有權就一般提交給我們股東的所有事項每股一票。我們的創始人及(I)John P.Reed Trust(日期為1985年4月29日,Reed先生為受託人),(Ii)Reed 2013跳代信託,其中Adams先生和Beargie先生為受託人,(Iii)John P.Reed 2019 GRAT,Reed先生為受託人,以及(Iv)2018 Reed王朝信託,其中Adams和Beargie先生為受託人(統稱為“B類信託”)控制所有已發行B類普通股的投票權。截至2023年2月15日,我們的創始人實益持有我們約32.18%的已發行股本,並控制着我們已發行股本約48.79%的投票權。截至2023年2月15日,方正家族信託基金實益持有我們約30.01%的已發行股本,並控制約45.49%的我們已發行股本的投票權。創始人家族信託基金的現任獨立聯合受託人阿爾伯特·亞當斯和比爾·比爾吉也是本公司的董事。我們的創始人無權直接或控制方正家族信託基金持有的B類普通股的投票權,獨立共同受託人對方正家族信託基金持有的B類普通股擁有唯一投票權和處置權。然而,我們的創始人是方正家族信託的財產授予人,並與方正家族信託的大多數受益人有關,他的觀點可能會被共同受託人和與方正家族信託有關的其他人考慮。
此外,還有一項投資者權利協議,其中載有FS Equity Partners VI,L.P.和FS關聯公司VI,L.P.(“Freeman Spogli Funds”)、創始人和B類信託之間關於董事選舉和董事會委員會成員投票的協議。除投資者權利協議外,我們不知道B類信託和/或我們的創始人之間有任何其他投票協議,但如果此類投票協議或類似的安排存在或將要完成,或者如果所有或部分B類信託和我們的創始人一致行動,我們的創始人和B類信託將有能力控制我們的管理和事務,並決定所有需要股東批准的事項的結果,包括合併和其他重大交易,即使他們的股份佔我們股本的流通股低於50%。並將能夠導致或阻止我們董事會組成的變化或公司控制權的變化,這可能會剝奪我們的股東在出售公司的任何交易中獲得A類普通股溢價的機會,並可能最終影響我們A類普通股的市場價格。因此,我們的創始人和B類信託可能批准可能不符合我們A類普通股持有人最佳利益的交易,或者相反,阻止可能符合我們A類普通股持有人最佳利益的交易的完成。
此外,B類普通股持有者未來的轉讓通常將導致這些股票轉換為A類普通股,但有限的例外情況除外。隨着時間的推移,將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。此外,B類普通股的股份將在(I)我們的創始人去世或喪失工作能力後12個月,以及(Ii)當時的B類普通股首次佔A類普通股和B類普通股的表決權的10%以下的日期中最早發生的日期自動轉換為A類普通股。
所有權的集中可能會剝奪股東在出售公司時獲得A類普通股股票溢價的機會,並最終可能影響我們A類普通股的市場價格。
我們普通股的雙重股權結構可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更波動,造成負面宣傳或其他不利後果。例如,標普道瓊斯和富時羅素已宣佈修改將上市公司股票納入某些指數(包括標準普爾500指數)的資格標準,將擁有多類普通股的公司排除在外。此外,幾家股東諮詢公司已宣佈反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙重等級結構已經並可能繼續阻止我們的A類普通股被納入此類指數,並可能導致股東諮詢公司發表對我們公司的負面評論
治理實踐或其他方式試圖促使我們改變我們的資本結構。任何被排除在指數之外的做法都可能導致我們A類普通股的交易市場不那麼活躍。股東諮詢公司對我們的公司治理實踐或資本結構提出批評的任何行動或出版物也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。此外,鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略,被排除在某些股票指數之外可能會排除其中許多基金的投資,並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
特拉華州的法律可能會保護我們董事會的決定,這些決定對我們A類普通股和B類普通股的持有者有不同的影響。
與B類普通股持有者相比,如果我們的董事會以公正、知情的方式對這些決定採取公正、知情的行動,並且相信這些決定符合我們股東的最佳利益,股東可能無法對對我們A類普通股持有者產生不利影響的決定提出異議。特拉華州法律一般規定,董事會對所有股東負有平等的責任,不分等級或系列,不對不同的股東羣體負有單獨或額外的責任,但須遵守公司註冊證書中的適用規定以及公司法和受託責任的一般原則。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們對我們的A類普通股做出相反的建議,我們的股價和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場正在並將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級,或者以負面的方式描述我們或我們的業務,我們A類普通股的價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們A類普通股的價格或交易量下降。此外,如果我們未能達到證券分析師對我們業務的預期和預測,我們A類普通股的價格可能會下降。
我們A類普通股的市場價格、交易量和可銷售性可能會受到許多因素的重大影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們A類普通股的市場價格和交易量可能會大幅波動和/或下降。許多我們無法控制的因素可能會對我們A類普通股的市場價格和我們A類普通股的可銷售性產生重大不利影響。這些因素包括但不限於:
•宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹和影響住房市場的因素;
•證券分析師未能繼續跟蹤我們的普通股或分析師的財務估計或建議的變化;
•我們競爭對手的市場估值或收益的變化;
•我們經營的年度或季度業績的實際或預期變化,包括我們的收益估計以及我們的收益是否符合市場預期;
•我們業務所在的零售和消費品行業的公司的證券市場價格和交易量大幅波動,這可能與這些公司的經營業績無關,也可能沒有反映我們業務的業績;
•客户喜好的變化;
•我們或我們的競爭對手發佈新產品、大幅降價或促銷;
•主要股東的股份交易;
•競爭對手的股價表現;
•股票市場的市場價格和成交量普遍波動;
•美國或其他零售公司實際或預期的負收益或其他公告;
•下調我們的信用評級或我們競爭對手的信用評級;以及
•天災人禍或其他類似事件,包括新冠肺炎等健康問題;以及
•與我們的業績無關的全球經濟、法律和監管變化。
除了市場和行業因素外,我們A類普通股的價格和交易量可能會因我們公司特有的因素而高度波動。這些因素包括但不限於,我們的低公眾流通股,以及我們有控股股東。
我們的反收購條款可能會阻止或推遲公司控制權的變更,即使這樣的控制權變更將有利於我們的股東。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程的規定,以及特拉華州法律的規定,可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司的合併、收購或其他控制權的變化,即使這種控制權的變化將有利於我們的股東。這些規定包括:
•授權發行董事會可以發行的“空白支票”優先股,以增加流通股數量並阻止收購企圖;
•只有在有理由的情況下才能罷免董事;
•禁止使用累積投票法選舉董事;
•限制股東召開特別會議或修改公司章程的能力;
•確定提名進入董事會或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項的提前通知和所有權期限要求;
•董事會以多數票通過修改或廢除公司章程的能力。
這些規定還可能阻止代理權競爭,使股東更難選舉他們選擇的董事,並導致我們採取這些股東可能希望採取的其他公司行動。此外,由於我們的董事會負責任命我們的高管,這些規定反過來可能會影響我們的股東更換現任高管的任何嘗試。
我們可能在未來發行優先股,這可能會使另一家公司難以收購我們,或者可能會對我們A類普通股的持有者產生不利影響,這可能會壓低我們A類普通股的價格。
我們修訂和重述的公司證書授權我們發行一個或多個系列的優先股。我們的董事會將有權決定優先股的優先、限制和相對權利,並確定構成任何系列的股票數量和該系列的指定,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。我們的優先股可以發行,具有投票權、清算權、股息和其他高於我們A類普通股的權利。優先股或非儲備普通股的潛在發行可能會推遲或阻止我們控制權的改變,阻止以高於市場價格的價格收購我們的A類普通股,並對市場價格和我們A類普通股持有人的投票權和其他權利產生重大和不利的影響。
我們與Freeman Spogli&Co.有關係的董事可能在涉及我們的問題上存在利益衝突。
我們的十名董事中有兩名與Freeman Spogli&Co.或Freeman Spogli有關聯,截至2023年2月15日,Freeman Spogli關聯實體擁有約ely 21.79% oF已發行普通股及公司3.30%的投票權。這些人對我們和弗里曼·斯波利都負有受託責任。我們修訂和重述的公司註冊證書規定,“公司機會”原則將不適用於Freeman Spogli或某些關聯方,或Freeman Spogli或其附屬公司的任何董事,從而允許Freeman Spogli及其附屬公司投資於競爭業務或與我們的客户做生意。根據修訂和重述的公司註冊證書,在符合其中規定的限制的情況下,Freeman Spogli不需要告訴我們公司機會,可以自己追求該機會,也可以將該機會轉給另一個人,而不對我們的股東承擔責任。就他們在這類其他業務上的投資而言,弗里曼·斯波利可能與我們的其他股東擁有不同的利益。
我們是一家新興成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些降低的報告和披露要求,可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
我們是一家新興成長型公司,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於“新興成長型公司”的各種報告要求的豁免,包括:
•沒有要求我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案第404條審計我們對財務報告的內部控制;
•減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務;以及
•免除對事先未獲批准的高管薪酬或金降落傘薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求。
在2021年11月完成首次公開募股後,我們可能會在長達五年的時間裏成為一家新興的成長型公司。一旦發生以下情況之一,我們作為新興成長型公司的地位將立即終止:
•財政年度的最後一天,我們的年收入為12.35億美元或更多;
•我們有資格成為“大型加速申請者”的日期,非附屬公司持有至少7億美元的股權證券;
•在任何三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期;或
•在我們首次公開募股完成五週年之後結束的財政年度的最後一天。
我們無法預測,如果我們選擇依賴新興成長型公司獲得的任何豁免,投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免中的任何一項而發現我們的A類普通股吸引力下降,我們A類普通股的交易市場可能不那麼活躍,我們A類普通股的市場價格可能會更加波動。
此外,《就業法案》免除了新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的要求,直到私營公司(即那些沒有根據《證券法》宣佈生效的註冊聲明或沒有根據1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》註冊的證券)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。我們已經選擇使用這一延長的過渡期。
我們是納斯達克規則所指的“受控公司”,符合並可能依賴於豁免某些公司治理要求。
由於我們的創始人、B類信託基金和Freeman Spogli基金已經簽訂了投資者權利協議,管理着關於我們普通股總投票權超過多數的某些投票安排,因此我們是納斯達克規則意義上的“受控公司”。根據這些規則,一家公司在董事選舉方面的投票權超過50%由另一人或一組共同行事的人持有,即為“受控公司”,並可選擇不遵守某些關於公司治理的證券交易所規則,包括以下要求:
•董事會多數由獨立董事組成;
•董事的被提名人由董事會過半數的獨立董事投票選出或推薦供董事會選擇,投票只有獨立董事參與,或由完全由獨立董事組成的提名委員會選出或推薦,在這兩種情況下,都要有正式的書面章程或董事會決議(視情況而定),説明提名過程和聯邦證券法可能要求的相關事項;以及
•其薪酬委員會完全由獨立董事組成,並有一份書面章程,説明該委員會的宗旨和責任。
如果我們選擇被視為受控公司並使用這些豁免,我們的股東可能得不到與受納斯達克所有公司治理規則約束的公司股東相同的保護,這可能會降低我們的A類股票對投資者的吸引力,或以其他方式損害我們的股價。
未來A類普通股的股票出售,或公開市場對此類出售可能發生的看法,可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。我們的股東可能會因這種未來的出售而被稀釋,並在將B類普通股轉換為A類普通股後進一步稀釋。
未來我們股票的出售可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。如果我們現有的股東大量出售股票,或者如果我們為未來的收購、戰略聯盟、第三方投資和私募或其他方面發行大量普通股,我們A類普通股的市場價格可能會大幅下降。此外,公開市場上認為這些股東可能會出售股票的看法可能會壓低我們A類普通股的市場價格。總體而言,截至2023年2月15日,我們的創始人實益擁有45,078,259股我們的B類普通股,而方正家族信託基金總共實益擁有42,037,341股B類普通股,相當於B類普通股的所有流通股。我們創始人實益擁有的B類普通股約佔我們總投票權的48.78%。方正家族信託基金實益擁有的B類普通股股份總計約佔我們總投票權的45.49%。此外,Freeman Spogli的兩個附屬實體--FS Equity Partners VI,L.P.和FS附屬公司VI,L.P.分別擁有29,280,391股和1,243,811股A類普通股。
我們普通股的任何潛在出售、處置或分銷,或認為此類出售、處置或分銷可能發生的看法,都可能對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。
特拉華州的法律和我們的公司組織和管理文件對第三方獲得對我們的控制權的能力施加了各種障礙,這可能會剝奪我們的投資者從其股票中獲得溢價的機會。
我們是特拉華州的一家公司,《特拉華州公司法》(DGCL)、我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中的反收購條款對第三方獲得對我們的控制權的能力施加了各種障礙,即使控制權的變更對我們的股東有利。
這些條款還旨在鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與我們的董事會談判,我們相信這可能會導致任何此類收購的條款得到改善,有利於我們的股東。然而,它們也賦予我們的董事會權力,阻止一些股東可能贊成的收購。
我們修訂和重述的章程規定,我們的大多數董事會可以召集我們的股東特別會議。我們修訂和重述的公司註冊證書還允許在沒有股東批准的情況下發行授權但未發行的普通股和優先股。
我們修訂和重述的章程要求向年度股東大會提交股東提案的提前通知和持續時間要求,包括為我們董事會的選舉提名候選人。股東在年度會議上只能考慮會議通知中指定的建議或提名,或由我們的董事會或在董事會的指示下提交給會議的建議或提名,或在會議記錄日期登記的合格股東提出的建議或提名,該股東有權在會議上投票,並已以適當形式及時向我們的祕書發送書面通知。此外,我們修訂和重述的章程規定,我們的章程可以通過董事會的多數票或所有股東有資格在董事選舉中投下的多數票的贊成票來修訂或廢除。
上述因素,以及我們創始人持有的大量普通股,可能會阻礙合併、收購或其他業務合併,或阻止潛在投資者對我們的A類普通股提出收購要約,這可能導致A類普通股的溢價。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定在特拉華州衡平法院為我們和我們的股東之間的某些糾紛提供專屬法庭,這可能限制我們的股東獲得有利的司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的能力。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,除非吾等以書面形式同意選擇另一法院,否則特拉華州衡平法院(或如衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院或特拉華州其他州法院)是代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序、任何聲稱違反受託責任的訴訟、任何根據DGCL、我們經修訂及重述的公司註冊證書或經修訂及重述的附例向吾等提出申索的獨家法院,解釋、應用或強制執行或確定我們修訂和重述的公司證書或修訂和重述的法律的有效性的任何訴訟,DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟,或任何主張受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的訴訟;但專屬法院的規定不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務或聯邦法院具有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟;並進一步規定,如果且僅當特拉華州衡平法院因缺乏標的物管轄權而駁回任何此類訴訟時,此類訴訟可向特拉華州的另一州或聯邦法院提起。我們修訂和重述的公司註冊證書還規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的針對任何被告的一項或多項訴訟因由的任何申訴的唯一論壇, 在特拉華州對這種專屬法院規定的可執行性作出最終裁決的情況下並視情況而定。此類規定旨在使我們受益,並可能由我們、我們的高級管理人員和董事、僱員和代理人,包括承銷商和任何其他準備或認證本年度報告任何部分的專業人士或實體執行。在我們修訂和重述的公司註冊證書中,沒有任何內容阻止根據交易法主張索賠的股東在符合適用法律的情況下向州或聯邦法院提出此類索賠。
我們相信,這些規定可能會使我們受益,因為這些規定使總理和法官在適用特拉華州法律和聯邦證券法方面更加一致,特別是在解決公司糾紛方面經驗豐富,與其他法院相比,在更快的時間表上有效管理案件,以及保護免受多法院訴訟的負擔。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高管、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟,或使此類訴訟對股東來説成本更高,儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。此外,在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了質疑,法院可能會認為這些類型的條款不適用或不可執行。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠,而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
一般風險
我們的業務存在保險可能無法完全承保的風險。
我們為我們的業務提供全面的危險和風險保險。我們相信我們的保險單是保險業的慣例;然而,與我們的業務相關的一些損失和責任可能不在我們的保險單的覆蓋範圍內。此外,不能保證我們將能夠獲得
在未來以優惠條款(或根本不包括)承保類似的保險。未投保的重大損失和負債可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,我們的保險有免賠額。因此,某些大額索賠,即使在保險範圍內,也可能需要我們支付大量現金支出,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為一家公開披露信息的公司,我們必須遵守《納斯達克》規則和美國證券交易委員會關於財務報告內部控制的規定。如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制和程序的有效內部控制,我們可能無法準確地報告我們的財務結果,或無法及時報告它們。
作為一家公開報告公司,我們受制於納斯達克規則以及美國證券交易委員會不定期制定的規章制度。除其他事項外,這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為一家上市公司,報告義務給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來了相當大的壓力。
此外,作為一家上市公司,我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制,以便我們的管理層能夠評估我們對財務報告的內部控制的有效性。同樣,我們的獨立註冊會計師事務所將被要求提供一份關於我們對未來財務報告的內部控制有效性的證明報告。如果我們的管理層無法證明我們內部控制的有效性,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在需要時無法提供證明我們財務報告的內部控制有效性的報告,或者如果我們發現或未能糾正我們內部控制中的任何重大缺陷或重大弱點,我們可能會受到監管機構的審查和公眾信心的喪失,這可能嚴重損害我們的聲譽,我們A類普通股的每股價格可能會下跌。看見項目9A控制和程序,用於管理層截至的財務報告內部控制年度報告2022年12月31日.
我們已經並預計在未來幾年繼續產生與實施內部審計和合規職能相關的成本,以進一步改善我們的內部控制環境。如果我們發現財務報告的內部控制未來存在缺陷,或者如果我們無法及時遵守上市公司的要求,包括薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,或在美國證券交易委員會要求的時間框架內報告它們。我們還可能成為美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查對象。此外,如果我們沒有保持足夠的財務和管理人員、流程和控制,我們可能無法有效地管理我們的業務或及時準確地報告我們的財務業績,我們的業務可能會受到不利影響,A類普通股的每股價格可能會下降。
作為一家上市公司,我們的運營成本很高。
在我們於2021年11月首次公開招股之前,我們是以私人形式運營的,但作為一家上市公司,我們必須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、納斯達克的上市要求和其他適用的證券法律法規的報告要求。一般情況下,上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,並可能使一些活動更加困難、耗時和成本高昂。此外,如果我們無法履行作為上市公司的義務,我們可能會受到A類普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響,還可能面臨民事訴訟。因此,這些因素可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的總部和主要配送中心位於俄亥俄州波士頓高地海因斯山路51號,就在俄亥俄州克利夫蘭郊外。我們相信,我們目前的總部和設施得到了很好的維護。下表列出了我們的公司、配送、製造和倉庫設施的位置、用途和規模2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 使用 | | 近似正方形素材 |
波士頓高地,俄亥俄州(1) | | 公司總部和配送中心 | | 1,003,500 |
科諾弗,北卡羅來納州(1) | | 配送中心和製造設施 | | 497,000 |
德克薩斯州達拉斯(1) | | 配送中心 | | 800,700 |
沃頓山,俄亥俄州(1) | | 貨倉 | | 235,900 |
展廳、設計工作室和奧特萊斯(1)(2) | | 零售 | | 1,307,900 |
| | | | |
(1) 請參閲備註6 - 租契我們的合併財務報表包含在本10-K表的其他部分。
(2) 我們在29個州的多個地點租賃我們的展廳、設計工作室和門店。
項目3.法律訴訟
我們不時會參與日常業務過程中產生的法律訴訟,包括與我們的僱傭行為有關的索賠、侵犯知識產權的索賠、與我們銷售的產品和我們經營的展廳的產品責任有關的索賠。任何索賠都可能導致針對我們的訴訟,並可能導致管理我們業務的各種聯邦和州機構對我們提起監管訴訟。為此類訴訟辯護的成本很高,可能會給管理層和員工帶來沉重的負擔。此外,我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步或臨時裁決,而且不能保證將獲得有利的最終結果。
吾等目前並不參與任何法律程序,而法律程序的結果如對吾等不利,將個別或整體對吾等的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。見附註12-承付款和或有事項如欲進一步瞭解詳情,請參閲本年度報告10-K表格內其他地方所載的綜合財務報表。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
普通股市場信息
在……上面2021年11月4日,我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易,代碼是“ARHS”。在此之前,我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的B類普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
自.起2023年2月28日,A類普通股登記股東154人,B類普通股登記股東4人。我們A類和B類普通股的實際持有者人數超過上述記錄持有者的人數,包括作為實益所有者的股東,但其股票是由經紀商或其他被提名者以“街頭名義”持有的。這裏提供的登記持有人的數量也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的受益股東。
股利政策
我們的普通股沒有宣佈或支付任何股息。我們目前打算保留任何未來的收益,並預計在可預見的未來不會支付任何股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,取決於適用的法律,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
下圖顯示了我們普通股相對於納斯達克全球綜合指數和道瓊斯美國傢俱指數表現的累計總股東回報。該圖假設在2021年11月4日市場收盤時,我們的A類普通股投資了100美元,這是我們的A類普通股開始交易的第一天,其相對錶現被跟蹤到2022年12月31日。該圖使用2021年11月4日的收盤價每股12.80美元作為我們A類普通股的初始價值。納斯達克全球綜合指數和道瓊斯美國傢俱指數的數據假設股息進行了再投資。下圖中顯示的業績是基於歷史數據,並不指示也不打算預測我們A類普通股的未來業績。
本圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為就交易法第18節的目的而言是“已存檔”的,或受該節下的其他責任的約束,並且不應被視為通過引用而併入我們根據1933年證券法(經修訂)或證券法提交的任何文件中,無論該文件是在本文件的日期之前或之後作出的,並且不考慮在任何此類文件中的任何一般合併語言。
近期未登記證券的出售和收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們準備了管理層的討論和分析(“MD&A”),以幫助瞭解我們的財務業績。閲讀時應與所附合並財務報表及相關附註一併閲讀。它包括管理層對過去財務結果和可能影響未來結果的某些潛在因素的分析,未來的潛在風險,以及可能用於管理這些風險的方法。我們在這一節中所做的一些陳述是符合聯邦證券法的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的完整討論,請參閲本報告題為“關於前瞻性陳述的特別説明”的章節。除了在MD&A中討論的潛在風險之外,某些其他風險因素可能會導致實際結果、績效或成就與以下討論中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。有關此類風險因素的討論,請參閲本年度報告中題為“風險因素”的部分。
本討論和分析涉及2022年和2021年的項目,以及2022年和2021年之間的同比比較。關於我們2021年與2020年相比的財務狀況和經營結果的討論沒有包括在本10-K表格年度報告中,可在我們截至2021年12月31日的財政年度表格10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
概述
Arhaus是美國家居市場快速增長的生活方式品牌和高端零售商,專注於由全球來源的傳家寶品質商品支持的宜居奢侈品。我們在傢俱和裝飾方面提供差異化的直接面向消費者的方式。我們精心策劃的各種商品通過我們的銷售渠道呈現在複雜的、適合家庭的和獨特的生活方式環境中。我們提供多種類別的商品,包括傢俱、照明、紡織品、裝飾和户外。我們的產品專為在家中使用和享受而設計,直接從工廠和供應商那裏採購,沒有批發或經銷商加價,使我們能夠以誘人的價值提供獨一無二的種類。我們的直接採購網絡由更多的N 400個供應商,其中一些人從我們成立以來就有過關係。我們的產品開發團隊與我們的直接採購合作伙伴合作,將對客户具有巨大價值的專有商品推向市場,同時提供誘人的利潤率。
我們相信p在我們的展廳和網上提供充滿活力和歡迎的體驗,堅信零售就是劇院。我們的全國全渠道業務將我們的零售點定位為我們品牌的展廳,而我們的網站則充當我們展廳的虛擬延伸。我們像劇院一樣的陳列室非常鼓舞人心,是一種無價的品牌宣傳工具。我們經驗豐富的銷售人員和居家設計師為我們的客户羣提供專家建議和幫助,推動客户的廣泛參與。我們的全渠道模式允許客户在線開始或結束他們的購物之旅,同時還可以在整個購物之旅中體驗我們像劇院一樣的陳列室。截至2022年12月31日,我們運營着81個展廳,65名室內設計師。O我們的展廳%s平底鍋29國家由72個傳統展廳、6個設計工作室和3個奧特萊斯組成。
重組和首次公開發行
2021年11月4日,公司完成首次公開發行(IPO),以每股13.00美元的IPO價格出售了12,903,226股A類普通股,扣除承銷折扣和佣金1,040萬美元和發售費用590萬美元后,獲得收益1.514億美元。公司的A類普通股在納斯達克市場交易,股票代碼是“ARHS”。關於首次公開招股,本公司將其所有權結構從有限責任公司重組為公司,以在公開交易的交易所發行普通股為目的(“重組”)。
影響我們業務的因素
我們的業務表現和經營結果一直受到並將繼續受到下述因素的影響。雖然這些關鍵因素中的每一個都為我們的業務帶來了重要的機遇,但它們也帶來了挑戰,我們必須成功應對這些挑戰,以維持增長、改善我們的運營結果,並實現和保持盈利能力。
整體經濟趨勢。我們所處的行業是週期性的。因此,我們的淨收入受到一般經濟狀況的影響,包括影響房地產市場的條件和包括股市健康和波動在內的經濟因素。我們的目標客户是高端家居的消費者。因此,我們認為,我們的銷售額對影響總體消費者支出的一些宏觀經濟因素非常敏感,我們的銷售額尤其受到高端消費者的健康狀況和該消費者羣體的需求水平的影響。雖然整體家居市場可能會受到就業水平、利率、新家庭組成和首次購房者的負擔能力等因素的影響美國,高端住房市場可能受到不成比例的影響
其他因素,包括股票市場價格,t第二個和第三個小時數高端房地產的買賣、税收政策、利率和預期資本增值前景。消費模式的轉變可能會繼續對美國高端家居市場的消費者支出產生影響。在過去,我們經歷了與許多這些因素相關的銷售趨勢的波動,並相信我們的銷售在未來可能會受到這些經濟因素的影響。
住房市場與住房成交量。我們的業務依賴於消費者對我們產品的需求,因此對影響消費者支出的許多因素非常敏感,其中包括房價、新建築、住房行業的其他活動、抵押貸款行業的狀況以及與住房相關的消費信貸的其他方面,包括抵押貸款再融資和房屋淨值信貸額度的可用性和定價。特別是,購房量的增加或減少可能會導致消費者在家居上的支出增加或減少。
我們的戰略舉措。我們正在實施一些業務舉措,這些舉措已經並將繼續對我們的運營結果產生影響。這些舉措包括擴大我們的展廳足跡,增強我們的數字營銷能力和電子商務平臺,優化我們的產品種類,以及擴大我們的供應鏈基礎設施。由於我們目前正在進行的業務計劃的數量,我們在過去和未來都經歷了我們的財務業績和運營結果在不同時期之間的重大變化。雖然我們預計這些計劃將支持我們的業務增長,但與實施這些計劃相關的成本和時機問題可能會在短期內對我們的增長率產生負面影響,並可能放大我們每個季度的增長率波動。
我們有效採購和分銷產品的能力。我們的淨收入和毛利率受到我們以具有競爭力的價格購買足夠數量的商品的能力的影響。我們的淨收入水平在前幾個時期受到供應鏈限制的不利影響,包括我們的供應商無法生產或發運足夠數量的商品來滿足我們客户的市場需求,導致客户積壓水平更高。參見《新冠肺炎對我們業務的影響》。
消費者偏好和需求。我們能否保持對現有客户的吸引力並吸引新客户,取決於我們是否有能力根據客户的喜好和設計趨勢設計、開發和提供令人信服的產品種類。如果我們對我們的產品或我們收購的產品線的市場判斷錯誤,我們可能會面臨某些產品的過剩庫存,並可能需要在我們的銷售活動中更多地進行促銷,這將影響我們的淨收入和毛利率。
季度業績中的季節性。我們的季度業績因各種因素而異,這些因素包括產品供應的變化和新商品種類和類別的引入、新零售點的開設、每個季度各種活動(包括節假日和其他活動,如展廳關閉、目錄發佈、促銷活動)的時間變化,以及我們實現眾多戰略計劃的成本和收益的程度等。由於這些因素,我們的營運資金需求以及對我們分銷和交付網絡的需求可能會在年內波動。任何特定季度的獨特因素可能會影響被比較季度之間的期間比較,任何季度的結果都不一定表明我們可能實現的全年結果。
例如,我們1月和9月的大型目錄可能會推動這兩個月的需求高於一年中的其他月份。與需求相關的可變費用在這幾個月也會更高。與需求相關的淨收入將在隨後的幾個月記錄下來,這取決於客户何時獲得對商品的控制權。當我們增加庫存,為新產品發佈做準備,並滿足目錄發佈驅動的需求時,為我們的運營提供資金所需的營運資金通常會達到最高水平。
新冠肺炎對我們企業的影響
2020年第一季度的新冠肺炎疫情導致我們的業務運營中斷。在對新冠肺炎疫情的初步反應中,我們立即對業務運營進行了調整,包括暫時關閉所有零售點,解僱員工,最大限度地減少開支和推遲投資,並在評估對業務的影響時暫停一些庫存訂單。由於我們的展廳重新開放以及消費者對我們產品的強勁需求,我們應對疫情的方法迅速發展,業務趨勢在2020年第二季度至第四季度大幅改善。到2020年6月30日,我們重新開放了所有展廳和折扣店。
雖然我們能夠通過新冠肺炎疫情為我們的客户提供服務並運營我們的業務,但由於疫情的範圍和持續時間尚不確定,因此不能保證未來的事件不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生影響。未來與新冠肺炎大流行有關的不利事態發展,
包括更多新冠肺炎爆發的浪潮或捲土重來,病毒的新毒株或變種,針對新冠肺炎風險而不斷演變的國際、聯邦、州和地方限制和安全法規,消費者行為和健康擔憂的變化,新冠肺炎大流行後經濟活動的速度,或其他類似問題,可能會對我們的業務、未來的運營業績或財務狀況,或我們未來的財務業績和業務表現產生不利影響。
我們的商品供應鏈中的各種限制導致我們無法以正常的歷史匯率將需求轉化為淨收入。我們預計,在可預見的未來,我們的供應鏈可能會趕上需求,但商業環境和運營狀況無法肯定地預測。
根據大流行的未來進程和進一步的疫情,我們的展廳和直銷店可能會受到進一步的限制和關閉。儘管我們經歷了對我們產品的強勁需求,但其中一些需求可能是由消費者在房屋和傢俱上的再投資推動的,因為由於疫情的爆發,他們在家裏花了更多的時間。新冠肺炎將對未來消費者行為和對我們產品的相關需求產生的確切影響無法確切預測。
我們如何評估我們的業務表現
除了美國公認會計準則的結果外,這份10-K還包含對以下非公認會計準則財務指標的引用。我們使用這些非GAAP衡量標準來幫助評估我們的業務表現、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。除了我們根據美國公認會計原則確定的業績外,我們認為,提供這些非GAAP財務指標對我們的投資者是有用的,因為它們通過剔除非經常性項目的影響,為我們的業績提供了一個信息性的補充視角。
本文中提出的非公認會計準則財務指標是我們特有的,可能無法與其他公司披露的類似指標進行比較,因為其他公司在計算這些指標時使用了不同的方法。這些措施也不是為了衡量供管理層酌情使用的自由現金流,因為它們沒有反映納税、償債要求和未來可能發生的某些其他現金成本,其中除其他外,包括週轉資金需求的現金需求。管理層除了使用這些非GAAP財務指標外,還依賴我們的美國GAAP結果來彌補這些限制。非GAAP財務措施不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們認為以下財務和經營措施會影響我們的經營結果:
淨收入和需求。淨收入在客户獲得商品控制權時確認。我們還跟蹤我們業務的需求,這是一個與客户訂單水平掛鈎的關鍵業績指標。需求是一種運營指標,我們用來衡量下訂單時訂單的美元價值(基於購買價格),扣除取消和退貨的美元價值(基於未支付的購買價格和貸記客户的金額)。當客户獲得對商品的控制權時,這些訂單被確認為淨收入。因為需求是以取消訂單的淨額來衡量的,所有需求在交付給客户時,最終都將成為淨收入,並有適當的準備金。
可比增長。可比增長是指從可比展廳和電子商務(包括通過我們的目錄和其他郵件)交付的訂單的美元價值(基於購買價格)的同比百分比變化,扣除退貨的美元價值(基於貸記給客户的金額)。這一指標是管理層用來評估已連續開業至少15個月的地點的展廳績效的關鍵績效指標,使管理層能夠查看這些展廳的績效,而不包括新展廳交付的訂單的美元價值。可比展廳被定義為連續開放至少15個月的永久性展廳,包括在同一市場的搬遷。展廳在開業後立即記錄需求,而訂單交付則需要額外的時間,因為產品必須交付給客户。在2021年部分時間暫時關閉的可比展廳沒有被排除在可比展廳的計算之外。訂單的美元價值也包括在可比較的地點。
需求可比增長。需求可比增長是指來自我們可比展廳和電子商務的需求的同比百分比變化,包括通過我們的直接郵件目錄。此指標是管理層用來評估已連續開業至少13個月的地點的展示廳需求績效的關鍵績效指標,使管理層能夠在不包括新的展示廳需求的情況下查看這些展示廳的績效。出於需求目的,可比展廳被定義為連續開放至少13個月的永久性展廳,包括在同一市場的搬遷。在2021年部分時間暫時關閉的可比展廳沒有被排除在可比展廳的計算之外。包括門店可比位置需求。
需求可比增長通過將某一時期下的訂單的美元價值(基於購買價格)與前一可比時期進行比較,來洞察該特定時期的業務水平。雖然這些訂單在稍後的時間點交付之前不會產生淨收入,但管理層使用此指標來評估核心績效。
可比增長是管理層用來比較一段時期內交付的訂單的美元價值(根據採購價格)與上一可比時期相比的另一種衡量標準。由於交付通常與確認淨收入相一致,在有適當準備金的情況下,可比增長趨勢將更密切地跟蹤報告的淨收入趨勢,而不是需求可比增長趨勢。雖然需求的增加或減少可比增長將轉化為可比增長隨時間的增加或減少,但在任何特定時期,趨勢不一定相互關聯。這部分是由於從下訂單到交付訂單之間一般存在時間上的滯後。例如,當從訂購到交付的時間間隔增加時,由於供應鏈挑戰,可比增長可能需要更長的時間才能反映需求可比增長。儘管有這些限制,管理層認為同時評估這兩個指標是有用的,以更全面地瞭解整體業績趨勢,並相信這些指標與我們報告的業績和其他指標一起考慮時,對於投資者同樣有用。
陳列室數據。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們運營的業務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
傳統型 | 72 | | | 71 | |
設計工作室 | 6 | | | 5 | |
出水口 | 3 | | | 3 | |
總陳列室 | 81 | | | 79 | |
| | | |
總正方形素材(千) | 1,308 | | | 1,288 | |
配有室內設計師的展廳 | 65 | | | 58 | |
我們運營所在的州 | 29 | | | 28 | |
毛利率。毛利等於我們的淨收入減去銷售成本。售出商品的成本包括購買商品的直接成本、庫存縮減、入境運費、將商品運往我們展廳的所有運費、信用卡費用、設計、購買和分配成本、我們的供應鏈(例如產品開發和採購)、與展廳運營相關的佔用成本(例如租賃租金和公共區域維護)、租賃改進的折舊和攤銷、展廳內的設備和其他資產。此外,售貨成本包括與向客户運送產品有關的所有物流成本,但部分由向客户收取的運費(計入綜合全面收益表的淨收入)所抵銷。
銷售G.一般和行政費用。銷售費用,一般和行政費用,或SG&A費用,包括所有未計入銷售商品成本的運營成本。這些費用包括工資和工資相關費用,佔用以外的陳列室費用,以及與我們在分銷中心和公司總部的許多業務相關的費用,包括營銷、信息技術、法律、人力資源、公用事業以及折舊和攤銷費用。薪資包括固定薪酬和可變薪酬。可變薪酬包括與需求相關的展廳佣金和展廳獎金薪酬,可能是在客户獲得商品控制權之前。可變薪酬在我們的電子商務渠道中並不重要。除佔用費用外,所有新展廳開業費用均包括在SG&A費用中,並在發生時計入費用。我們預計,隨着我們開設新的展廳,開發新的產品類別,以及以其他方式追求我們目前的產品,其中某些費用將繼續增加T業務計劃。SG&A費用佔淨收入的百分比通常在銷量較低的季度較高,在銷量較高的季度較低,因為很大一部分成本是相對固定的。
EBITDA。我們將EBITDA定義為綜合折舊及攤銷前淨收入、利息支出、淨收益和所得税支出(收益)。
調整後的EBITDA。我們認為,調整後的EBITDA是衡量經營業績的有用指標,因為調整剔除了我們認為不能反映特定時期基本經營業績的項目。調整後的EBITDA有助於在一致的基礎上對我們的經營業績進行逐期比較,並更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
由於調整後的EBITDA遺漏了某些非現金項目和我們認為不能反映特定時期基本經營業績的項目,我們認為它不太容易受到以下因素導致的實際業績變化的影響
折舊、攤銷和其他非現金費用,可以更好地反映我們在特定時期的經營業績。我們還使用調整後的EBITDA作為規劃和預測總體預期業績的方法,並根據此類預期評估季度和年度實際業績。
以下是我們的淨收入與調整後的EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 136,634 | | | $ | 36,932 | |
利息支出,淨額 | 3,387 | | | 5,432 | |
所得税支出(福利) | 45,944 | | | (10,144) | |
折舊及攤銷 | 24,901 | | | 23,922 | |
EBITDA | 210,866 | | | 56,142 | |
基於權益的薪酬(1) | 4,288 | | | 9,147 | |
債務清償損失 | — | | | 1,450 | |
衍生費用(2) | — | | | 44,544 | |
其他費用(3) | 7,382 | | | 11,609 | |
調整後的EBITDA | $ | 222,536 | | | $ | 122,892 | |
| | | |
(1) 基於股權的薪酬是指向員工提供股權獎勵的薪酬支出,以及與John Reed於2021年向某些長期員工一次性轉讓A類普通股相關的薪酬支出。請參閲附註8— 夾層股權和股東/會員股權(虧損)和9— 基於權益的薪酬有關每筆費用的詳細討論,請參閲。
(2)我們於2020年12月28日全額償還了從先前信貸安排獲得的定期貸款(“定期貸款”)。衍生支出涉及每個報告期結束時退出費的公允價值變動。見附註5— 長期債務有關退場費的額外討論。
(3)其他費用是指不能反映持續經營業績的成本和投資,如第三方諮詢費用、一次性項目啟動成本、與重組和首次公開募股相關的一次性成本、遣散費、簽約獎金、招聘和基於項目的戰略舉措。在截至2022年12月31日的一年中,這些其他費用主要包括與我們達拉斯配送中心的開業和建立有關的500萬美元成本,以及160萬美元的遣散費、簽約獎金和招聘成本。在截至2021年12月31日的一年中,這些其他費用主要包括與重組和首次公開募股相關的970萬美元成本,以及210萬美元的遣散費、簽約獎金和招聘成本。
影響我們經營結果可比性的因素
我們過去兩年的業績受到以下事件的影響,必須瞭解這些事件,以便評估我們各時期的財務業績和狀況的可比性。
陳列室的開張和關閉
新展廳為公司帶來了增量支出、新展廳開業費用和淨收入。從…2021年1月1日至2022年12月31日,我們成功開業或搬遷14 在14個市場新建展廳,其中包括10個新市場。下表總結了我們最近展廳的增長情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
展廳在月初開放 | 79 | | | 74 | |
開放展廳(1) | 4 | | | 10 | |
展廳因搬遷而關閉 | (1) | | | (3) | |
展廳永久關閉 | (1) | | | (2) | |
展廳在期末開放 | 81 | | | 79 | |
| | | |
(1) 在各個時期開放的展廳包括新展廳和搬遷後的展廳。
融資交易
公司的定期貸款有一項退出費用條款,該條款允許定期貸款的持有人在償還定期貸款時獲得300萬美元,或支付相當於公司總股本價值4.0%的款項。本公司總股本價值的4.0%將在控制權變更、合格首次公開募股或出售本公司全部或幾乎所有資產時支付。關於2020年12月28日定期貸款的償還,持有人通知公司,它將拒絕接受300萬美元的選擇權,並選擇獲得相當於股權價值4.0%的支付。退出費被視為衍生產品,並在每個報告期內調整為公允價值。關於
公司首次公開募股退出費用的公允價值被確定為6410萬美元,並於2021年11月由公司利用首次公開募股所得支付。本公司於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的衍生工具開支分別為4,450萬美元及1,790萬美元,分別計入綜合全面收益表內的銷售、一般及行政開支。
上市公司增量成本
由於於2021年11月進行首次公開招股及重組,本公司於截至2021年12月31日止年度的綜合全面收益表的SG&A費用項目中計入的一次性成本為970萬美元。為了符合上市公司的要求,公司預計在未來幾年將產生額外的成本,包括遞增的保險、會計和法律費用,以及遵守薩班斯-奧克斯利法案所需的成本。
經營成果
下表概述了我們在所指時期的經營業績的主要組成部分,應與我們的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
綜合全面收益表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 1,228,928 | | | $ | 796,922 | |
銷貨成本 | 703,869 | | | 466,989 | |
毛利率 | 525,059 | | | 329,933 | |
銷售、一般和行政費用 | 340,388 | | | 296,117 | |
資產處置損失 | — | | | 466 | |
營業收入 | 184,671 | | | 33,350 | |
利息支出,淨額 | 3,387 | | | 5,432 | |
債務清償損失 | — | | | 1,450 | |
其他收入 | (1,294) | | | (320) | |
税前收入 | 182,578 | | | 26,788 | |
所得税支出(福利) | 45,944 | | | (10,144) | |
淨收益和綜合收益 | $ | 136,634 | | | $ | 36,932 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | 15,815 | |
公司應佔淨收益和綜合收益 | $ | 136,634 | | | $ | 21,117 | |
其他運營數據:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(千美元) | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 1,228,928 | | $ | 796,922 |
可比增長 | 51.6 | % | | 51.0 | % |
需求可比增長 | 13.8 | % | | 45.3 | % |
毛利率佔淨收入的百分比 | 42.7 | % | | 41.4 | % |
銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比 | 27.7 | % | | 37.2 | % |
運營收入佔淨收入的百分比 | 15.0 | % | | 4.2 | % |
淨收益和綜合收益 | $ | 136,634 | | $ | 36,932 |
淨收入和綜合收入佔淨收入的百分比 | 11.1 | % | | 4.6 | % |
調整後的EBITDA(1) | $ | 222,536 | | $ | 122,892 |
調整後的EBITDA佔淨收入的百分比 | 18.1 | % | | 15.4 | % |
期末總陳列室 | 81 | | 79 |
| | | |
(1)有關調整後的EBITDA和對賬的定義,請參閲“我們如何評估業務業績”調整後EBITDA的N與淨收入之比。
截至2022年12月31日與2021年12月31日止年度的比較
淨收入
與2021年的7.969億美元相比,2022年的淨收入增加了4.32億美元,增幅為54.2%,達到12.289億美元。淨收入的增長是由於我們的零售和電子商務銷售渠道對我們產品的需求增加,以及我們的供應鏈元素繼續趕上客户的需求。
2022年的可比增長率為51.6%,而2021年為51.0%。與2021年的45.3%相比,2022年的可比需求增長為13.8%。由於2020年新冠肺炎疫情導致展廳關閉,截至2021年12月31日的年度需求可比增長與前一年相比受到積極影響。
毛利率
與2021年的3.299億美元相比,2022年的毛利率增加了1.95億美元,增幅為59.1%,達到5.251億美元。毛利率的改善是由淨收入的增長推動的,但部分被與收入增加相關的可變支出增加所抵消,包括1.515億美元的產品成本增加,5120萬美元的運輸成本增加和1740萬美元的可變租金支出增加,此外還有820萬美元的信用卡費用與更高的需求相關的增加以及530萬美元的固定展廳成本的增加。
2022年,毛利率佔淨收入的百分比增加了130個基點,達到42.7%,而2021年佔淨收入的比例為41.4%。這個毛利率佔淨收入的百分比增加,主要是利用固定展廳成本的槓桿作用超過更高的淨收入和有利的產品成本,分別為毛利率改善貢獻了230和50個基點。這部分被更高的可變展廳成本和運輸成本所抵消,這兩項成本合計增加了200個基點,佔收入的百分比。
銷售、一般和行政費用
與2021年的2.961億美元相比,2022年的SG&A支出增加了4430萬美元,增幅為15.0%,達到3.404億美元。SG&A費用的增加主要是由於倉庫費用增加了3880萬美元,支持業務增長的公司費用增加了3830萬美元,主要與新展廳和更高的需求有關的銷售費用增加了1070萬美元,以及新上市公司成本增加了950萬美元。這被上一年度與定期貸款退出費用公允價值4,450萬美元和與首次公開募股相關的970萬美元一次性成本變化相關的衍生工具支出的非重現部分抵消。
銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比下降9502022年佔淨收入的27.7%,而2021年佔淨收入的37.2%。
利息支出,淨額
與2021年的540萬美元相比,2022年的利息支出減少了200萬美元,降至340萬美元。減少的原因是貨幣市場基金投資賺取的利息收入為190萬美元。
所得税
2022年的所得税支出為4590萬美元,而2021年的所得税優惠為1010萬美元。在重組之前,該公司是一家根據《國內税法》規定的有限責任公司,選擇作為合夥企業納税,不支付聯邦或大多數它沒有對其應税收入繳納公司所得税,而是其成員對Arhaus有限責任公司各自的應税收入(損失)部分負有責任。所得税包括重組前與某些司法管轄區有關的州税和地方税支出,以及重組後的所得税優惠。重組後,Arhaus,LLC的應税收入流向FS Arhaus和Homeworks,這兩家公司需要繳納美國聯邦和州的公司所得税。
淨收益和綜合收益
與2021年的3690萬美元相比,2022年的淨收入增加了9970萬美元,達到1.366億美元。這一增長是由上述因素推動的。
流動性與資本資源
流動性展望
我們的主要現金需求歷來是用於商品庫存、工資、營銷目錄、展廳租金、與開設新展廳和更新現有展廳相關的資本支出,以及我們基礎設施和信息技術的發展。我們尋找並評估有效管理和部署資本的機會,以改善營運資本,支持和加強我們的業務計劃和戰略。自.起2022年12月31日,我們有1.452億美元的現金和現金等價物。
於2021年,本公司訂立循環信貸安排(“2021信貸安排”)。2021年信貸安排提供(1)循環信貸安排,總額在任何時間不得超過該貸款人的承諾額;(2)信用證承諾,金額相等於(A)1,000萬美元及(B)循環信貸安排於該日期的金額,及(3)Swingline貸款,金額相等於(A)500萬美元及(B)循環信貸安排於該日期的金額中較小者。所有貸款人在2021年信貸安排下的所有承諾總額最初為5,000萬美元。2021年信貸安排包含限制性契約和某些金融契約,包括最低租金調整後的總槓桿率和最低固定收費比率。2021年信貸安排按現行彭博短期銀行收益率指數利率加適用保證金(於2022年12月31日為1.50%)為浮動利率,而適用保證金則根據本公司綜合租金調整後的總槓桿率按季度調整。
2022年12月9日,公司修訂了2021年信貸安排,將其下的循環信貸承諾增加了2500萬美元。在實現這一增加後,2021年信貸安排下的所有承付款總額為7500萬美元。截至2022年12月31日,我們在2021年信貸安排上沒有借款。
在截至2022年12月31日的一年中,我們的主要流動性來源是運營現金流。我們相信,我們的運營現金流將足以滿足營運資本要求,並至少在未來12個月內滿足其他資本需求,儘管我們可能在未來達成借款安排。
雖然我們不需要債務為我們的運營提供資金,但我們的目標仍然是定位公司,使其能夠利用我們可能發現的與我們的業務和運營相關的許多機會。我們過去曾推行,將來亦可能推行其他策略,以創造資本以尋求機會和投資,包括新的債務融資安排。除了為我們業務的正常運營提供資金外,我們還利用我們的流動性為供應鏈擴張和增長計劃等投資和戰略提供資金。此外,由於我們業務的變化或我們選擇追求的新機會,我們對資本的需求和使用在未來可能會發生變化。
資本支出
從歷史上看,我們在開設新展廳方面投入了大量資本支出,2022年,我們的配送中心佔地面積擴大是我們資本支出的重點。雖然我們的資本支出每年都不同,但他們過去增加了,未來可能會繼續增加,因為我們的配送中心全面投入運營,我們開設了更多的展廳。我們的資本支出包括與投資活動相關的支出以及與設計和建造業主擁有的租賃資產相關的建築活動資本流出,扣除收到的租户津貼。某些租賃安排要求房東通過直接向我們付款來支付與建築有關的部分費用。新的展廳在未來可能需要我們不同程度的資本投資。
此外,在房地產開發和新展廳的引入方面,我們將繼續應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。新展廳開發中包含的一系列因素可能會繼續受到新冠肺炎疫情的影響,包括建設延誤、許可和其他必要的政府行動。此外,包括房東和其他房地產交易對手在內的第三方的投資範圍和節奏可能會受到健康危機的不利影響。聯邦、州和地方政府當局,在某些情況下,商場和購物中心所有者為應對疫情而採取的行動,可能需要改變我們的房地產戰略和相關資本支出。此外,如果我們的展廳將來因新冠肺炎疫情復發或其他原因而需要關閉,我們可能需要支付全部或部分租金。任何旨在緩解施工延誤和延期、零售店關閉和其他運營困難(包括新冠肺炎造成的任何此類困難)成本的努力,例如通過與房東和其他第三方就現有合同安排下的付款時間和金額進行談判,可能都不會成功,因此,即使我們對計劃中的運營和擴張節奏做出改變,我們的房地產戰略可能也會有重大的持續流動性需求。
現金流分析
下表彙總了我們通過經營、投資和融資活動提供的現金:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 74,454 | | | $ | 146,243 | |
用於投資活動的現金淨額 | (52,658) | | | (47,870) | |
用於融資活動的現金淨額 | (177) | | | (31,467) | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物淨增 | $ | 21,619 | | | $ | 66,906 | |
經營活動提供的淨現金
截至年度的比較2022年12月31日和2021年12月31日
經營活動主要包括經非現金項目調整的淨收益,包括折舊及攤銷、經營租賃攤銷、遞延所得税、基於權益的薪酬以及營運資本和其他活動變化的影響。
2022年,業務活動提供的現金淨額為7450萬美元,包括1.366億美元的淨收入和增加的8040萬美元的非現金項目,但因週轉資金和其他活動的變化1.425億美元而被部分抵銷。營運資本現金的使用主要是由於商品庫存增加7,810萬美元,客户存款減少6,230萬美元,主要是由於我們的積壓訂單的交付得到改善,以及2022年需求下降,運營租賃負債減少3,370萬美元,主要是由於根據相關租賃協議支付的款項,應計支出增加2,770萬美元,應付賬款增加1,400萬美元,以及預付和其他流動資產增加930萬美元。
2021年,業務活動提供的現金淨額為1.462億美元,其中包括淨收入3690萬美元,非現金項目增加6220萬美元,週轉資金和其他活動增加4710萬美元。營運資金提供的現金主要是由於客户存款增加1.108億美元,主要是由於2021年需求可比增長增加,商品庫存增加1.003億美元,應付賬款增加1,760萬美元和應計費用增加1,730萬美元。
用於投資活動的現金淨額
投資活動主要包括與零售陳列室投資、供應鏈投資以及信息技術和系統基礎設施升級有關的資本支出。
截至年度的比較2022年12月31日和2021年12月31日
為2022,用於投資活動的現金淨額為5,270萬美元主要由於對供應鏈擴展、展廳以及信息技術和系統基礎設施的投資。
為2021,用於投資活動的現金淨額為4790萬美元,主要是用於展廳、信息技術和系統基礎設施、供應鏈擴展和購買飛機的投資。
歷史資本支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
用於投資活動的現金淨額 | $ | 52,658 | | | $ | 47,870 | |
減去:房東繳費 | 16,159 | | | 18,052 | |
資本支出總額,扣除業主出資後的淨額 | $ | 36,499 | | | $ | 29,818 | |
公司資金總額與2021年相比,2022年教育資本支出增加了670萬美元。這一增長主要歸因於我們在德克薩斯州和北卡羅來納州的新設施、我們波士頓高地配送中心的擴建、新展廳的開設以及信息技術和系統基礎設施的升級。
用於融資活動的現金淨額
截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度比較
2022年,用於融資活動的現金淨額為20萬美元,這是融資租賃項下的本金付款。
2021年,用於籌資活動的現金淨額為3150萬美元。公司向Arhaus,LLC的非控股股東分別支付了5070萬美元和790萬美元的首次公開募股前股息和税收分配,以及向Homeworks Holdings,Inc.的股東支付了6190萬美元的分配。此外,在首次公開募股方面,公司支付了6410萬美元的定期貸款退出費用。這被該公司2021年11月4日首次公開募股帶來的1.514億美元的收益(扣除承銷折扣和佣金1040萬美元以及發售費用590萬美元)所抵消。
表外交易
我們的流動性目前不依賴於使用信用證以外的表外交易,這在零售環境中是典型的。截至目前,我們沒有重大的表外安排2022年12月31日.
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,該原則要求作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響我們的綜合財務報表和相關附註中報告的金額以及相關披露。我們持續評估我們的會計政策、估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他因素。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。有關我們所有重要會計政策的信息可在附註2中找到— 主要會計政策的列報依據和摘要在我們的合併財務報表中。
以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的重大估計和/或判斷。
商譽
商譽的可回收性每年(第四季度)或當事件或環境變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值時進行評估。本公司的商譽減值評估包括一項定性評估,以確定其單一報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。該公司的定性評估考慮了各種因素,包括宏觀經濟、行業和市場狀況的變化、成本因素、股價或市值的持續下降以及任何報告單位的具體事件。如果這一定性評估顯示報告單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值,則不需要進一步分析,商譽不會受到損害。否則,我們將資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較,並就賬面價值超出估計公允價值的金額(如有)確認減值損失。
當本公司就商譽進行量化測試時,公允價值採用同等加權的折現現金流量法(“收益法”)和指引上市公司法(“市場法”)相結合的方法確定。這種方法需要使用重要的估計和假設,包括預測的未來現金流、長期未來增長率和貼現率。估計報告單位的公允價值需要使用基於包括實際業務結果在內的若干因素的估計和重要判斷。上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化。
長壽資產
本公司評估長期資產,例如物業、傢俱及設備及租賃使用權資產,或當事件或情況變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時,評估資產組別之減值。可能表明減值的情況包括資產或資產組預期用途、實物狀況、市場價格、現金流產生、重大不利法律事件以及任何資產或資產組特定事件的變化。當發生此類事件或情況時,我們評估長期資產的可回收性,方法是確定
賬面價值將通過使用該資產產生的預期未貼現未來現金流量收回。如果資產剩餘壽命內的估計未貼現未來現金流量之和少於賬面價值,本公司將確認相當於賬面價值與公允價值之間差額的減值費用,通常由與資產相關的估計貼現未來現金流量確定。
近期會計公告
見附註2— 主要會計政策的列報依據和摘要有關近期會計聲明的影響或潛在影響的綜合財務報表。
新興成長型公司的地位
本公司是一家新興的成長型公司,其定義見2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用此延長過渡期以符合新的或經修訂的會計準則,該等準則對上市公司及私人公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確及不可撤銷地選擇退出《就業法案》所規定的延長過渡期,兩者以較早者為準。因此,這些合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們相信,由於我們與美國以外供應商的關係的性質,外幣匯率波動不會給我們帶來重大的市場風險。我們從美國以外的供應商購買我們的大部分庫存,這些交易主要以美元計價,因此,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,與這些國際採購交易相關的任何外幣影響對我們來説並不重大。2020,分別為。然而,由於我們的大部分國際採購都是用美元支付的,美元相對於其他外幣的貶值將使我們面臨與供應商採購成本增加相關的風險。我們無法確切地預測這些增加的成本可能對我們的財務報表或運營結果產生的影響。我們目前不使用衍生品工具來管理這一風險。
利率風險
我們主要面臨2021年信貸安排下借款的利率風險,截至2022年12月31日,我們尚未動用2021年信貸安排。基於2021年信貸安排的利率和未償還借款的程度,我們認為利率變化100個基點不會對我們的財務狀況或本報告所述期間的經營業績產生重大影響。我們目前不使用衍生品工具來管理這一風險。
I通脹的MPACT
通貨膨脹通常通過增加我們的勞動力、材料、運輸成本和總體成本來影響我們。從歷史上看,我們能夠通過漲價來收回這些成本增長。然而,我們不能合理地估計我們有能力在未來通過價格上漲成功地恢復通脹的影響。我們目前不使用衍生品工具來管理這一風險。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Arhaus,Inc.董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Arhaus,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,以及截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合全面收益表、夾層權益和股東/成員權益(虧損)變動表和現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,本公司於2022年更改了租賃的會計處理方式。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 普華永道會計師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
March 9, 2023
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
阿豪斯 Inc.及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位, 不包括每股和每股數據)
2022年12月31日和2021年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 145,181 | | | $ | 123,777 | |
受限現金等價物 | 7,346 | | | 7,131 | |
應收賬款淨額 | 1,734 | | | 228 | |
商品庫存淨額 | 286,419 | | | 208,343 | |
預付資產和其他流動資產 | 37,371 | | | 28,517 | |
流動資產總額 | 478,051 | | | 367,996 | |
經營性使用權資產 | 252,055 | | | — | |
為使用權資產融資 | 38,522 | | | — | |
財產、傢俱和設備,淨值 | 135,066 | | | 179,631 | |
遞延税項資產 | 16,841 | | | 27,684 | |
商譽 | 10,961 | | | 10,961 | |
其他非流動資產 | 296 | | | 278 | |
總資產 | $ | 931,792 | | | $ | 586,550 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 62,636 | | | $ | 51,429 | |
應計税 | 12,256 | | | 7,302 | |
應計工資 | 20,860 | | | 16,524 | |
應計其他費用 | 35,169 | | | 61,047 | |
客户存款 | 202,587 | | | 264,929 | |
經營租賃負債的當期部分 | 39,744 | | | — | |
融資租賃負債的當期部分 | 531 | | | — | |
流動負債總額 | 373,783 | | | 401,231 | |
長期經營租賃負債 | 289,871 | | | — | |
長期融資租賃負債 | 51,835 | | | — | |
資本租賃義務 | — | | | 50,525 | |
遞延租金和租賃獎勵 | 2,272 | | | 63,037 | |
其他長期負債 | 4,336 | | | 1,992 | |
總負債 | $ | 722,097 | | | $ | 516,785 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
A類股票,面值$0.001每股(600,000,000授權股份,51,437,348截至2022年12月31日的已發行和已發行股票;50,427,390截至2021年12月31日的已發行和已發行股票) | $ | 51 | | | $ | 50 | |
B類股票,面值$0.001每股面值(100,000,000授權股份,87,115,600截至2022年12月31日的已發行和已發行股票;86,519,002截至2021年12月31日的已發行和已發行股票) | 87 | | | 87 | |
留存收益(累計虧損) | 20,053 | | | (116,581) | |
額外實收資本 | 189,504 | | | 186,209 | |
合計Arhaus,Inc.股東權益 | 209,695 | | | 69,765 | |
總負債和股東權益 | $ | 931,792 | | | $ | 586,550 | |
隨行的 注 是 一個整體 零件 其中 已整合 金融 發言。
Arhaus,Inc.及其子公司
綜合全面收益表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 1,228,928 | | | $ | 796,922 | | | $ | 507,429 | |
銷貨成本 | 703,869 | | | 466,989 | | | 307,925 | |
毛利率 | 525,059 | | | 329,933 | | | 199,504 | |
銷售、一般和行政費用 | 340,388 | | | 296,117 | | | 168,616 | |
資產處置損失 | — | | | 466 | | | 8 | |
營業收入 | 184,671 | | | 33,350 | | | 30,880 | |
利息支出,淨額 | 3,387 | | | 5,432 | | | 13,057 | |
債務清償損失 | — | | | 1,450 | | | — | |
其他收入 | (1,294) | | | (320) | | | — | |
税前收入 | 182,578 | | | 26,788 | | | 17,823 | |
所得税支出(福利) | 45,944 | | | (10,144) | | | 783 | |
淨收益和綜合收益 | $ | 136,634 | | | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | 15,815 | | | 10,958 | |
公司應佔淨收益和綜合收益 | 136,634 | | | 21,117 | | | 6,082 | |
可歸因於Arhaus,Inc.的淨和全面收入。 | $ | 136,634 | | | $ | 21,117 | | | $ | 3,235 | |
基本每股淨收益和綜合收益 | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數,基本 | 138,094,180 | | | 116,013,492 | | | 112,058,742 | |
基本每股淨收益和綜合收益 | $ | 0.99 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | |
稀釋後每股淨收益和綜合收益 | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數,稀釋後 | 139,605,550 | | | 119,521,442 | | | 112,058,742 | |
稀釋後每股淨收益和綜合收益 | $ | 0.98 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | |
隨行的 注 是 一個整體 零件 其中 已整合 金融 發言。
阿豪斯 Inc.及其子公司
夾層股權和股東/成員股權(虧損)綜合變動表
(單位:千)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夾層股權 | | Homeworks Holdings,Inc.的普通股 | | 普通股 | | 股東權益/會員權益(虧損) |
| | 優先考慮B類 | | 投票 | | 無投票權 | | A類 | | B類 | | | | | | | | |
| | 單位 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 留存收益(累計虧損) | | 額外實收資本 | | 非控股權益 | | 股東/會員權益合計(赤字) |
截至2019年12月31日的餘額 | | 1,250 | | | $ | 18,206 | | | 645 | | | $ | — | | | 4,158 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (31,657) | | | $ | 1,367 | | | $ | (7,710) | | | $ | (38,000) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,082 | | | | | 10,958 | | | 17,040 | |
税收分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (10,937) | | | (10,937) | |
未支付的優先股股息 | | | | 2,847 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2,847) | | | | | | | | (2,847) | |
已支付優先股股息 | | | | (8,553) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
優先單位還款 | | (1,250) | | | (12,500) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
基於權益的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 309 | | | | | | 309 | |
回購獎勵單位 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (6) | | | | | | (6) | |
截至2020年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 645 | | | $ | — | | | 4,158 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (28,422) | | | $ | 1,670 | | | $ | (7,689) | | | $ | (34,441) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,028 | | | | | | 15,815 | | | 23,843 | |
税收分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (7,865) | | | (7,865) | |
股東分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (12,350) | | | | | | | | | (12,350) | |
基於權益的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,367 | | | | | | 1,367 | |
向Arhaus,LLC的非控股權益支付首次公開募股前股息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (50,659) | | | (50,659) | |
股東分派 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (46,528) | | | (3,037) | | | | | | (49,565) | |
首次公開發行(IPO)承銷商費用較低 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 12,903 | | | 13 | | | | | | | | | | | | 157,245 | | | | | | 157,258 | |
向Arhaus,LLC既得激勵單位持有人發行A類和B類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 5,837 | | | 6 | | | 6,148 | | | 6 | | | | | | (12) | | | | | | — | |
A類普通股交換中的非控股權益調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 31,267 | | | 31 | | | 1,097 | | | 1 | | | (50,398) | | | (32) | | | 50,398 | | | — | |
B類普通股交換中的控制性權益調整 | | | | | | | | (645) | | | | | | (4,158) | | | | | | | | | | | | 79,695 | | | 80 | | | | | | (80) | | | | | | — | |
股東出資 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,872 | | | | | | 3,872 | |
截至2021年11月8日的餘額 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 50,007 | | | $ | 50 | | | 86,940 | | | $ | 87 | | | $ | (129,670) | | | $ | 160,993 | | | $ | — | | | $ | 31,460 | |
阿豪斯 Inc.及其子公司
夾層股權和股東/成員股權變動表(赤字)(續)
(單位:千)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夾層股權 | | Homeworks Holdings,Inc.的普通股 | | 普通股 | | 股東權益/會員權益(虧損) |
| | 優先考慮B類 | | 投票 | | 無投票權 | | A類 | | B類 | | | | | | | | |
| | 單位 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 留存收益(累計虧損) | | 額外實收資本 | | 非控股權益 | | 股東/會員權益合計(赤字) |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 13,089 | | | | | | | | | 13,089 | |
從合夥企業重組為公司的遞延納税影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 17,436 | | | | | | 17,436 | |
長期任職員工將B類普通股轉為A類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 421 | | | | | | (421) | | | | | | | | | 7,315 | | | | | | 7,315 | |
基於權益的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 465 | | | | | | 465 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 50,428 | | | $ | 50 | | | 86,519 | | | $ | 87 | | | $ | (116,581) | | | $ | 186,209 | | | $ | — | | | $ | 69,765 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 136,634 | | | | | | | | | 136,634 | |
對合夥企業重組對遞延税項資產影響的調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,072) | | | | | | (1,072) | |
股東出資 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 80 | | | | | | 80 | |
基於權益的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,009 | | | 1 | | | 597 | | | | | | | | | 4,287 | | | | | | 4,288 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 51,437 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | $ | 20,053 | | | $ | 189,504 | | | $ | — | | | $ | 209,695 | |
隨行的 注 是 一個整體 零件 其中 已整合 金融 發言。
Arhaus,Inc.及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 136,634 | | | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | |
折舊及攤銷 | 24,901 | | | 23,922 | | | 16,957 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 29,052 | | | — | | | — | |
攤銷遞延融資費、實物支付利息和融資/資本租賃的利息超過已支付本金 | 12,649 | | | 1,734 | | | 3,731 | |
債務清償損失 | — | | | 1,450 | | | — | |
基於權益的薪酬 | 4,288 | | | 6,383 | | | 403 | |
遞延税項資產 | 9,771 | | | (10,216) | | | — | |
與定期貸款退出費相關的衍生費用 | — | | | 44,544 | | | 17,928 | |
財產、傢俱和設備處置損失 | — | | | 466 | | | 8 | |
租賃獎勵的攤銷和註銷 | (304) | | | (6,112) | | | (8,034) | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款 | (1,506) | | | 372 | | | (160) | |
商品庫存 | (78,076) | | | (100,321) | | | 2,049 | |
預付資產和其他流動資產 | (9,252) | | | (3,333) | | | (8,356) | |
其他非流動資產 | (77) | | | (288) | | | (1,522) | |
其他非流動負債 | 638 | | | 493 | | | (1,191) | |
應付帳款 | 14,014 | | | 17,595 | | | 1,611 | |
應計費用 | 27,746 | | | 17,302 | | | 8,305 | |
經營租賃負債 | (33,682) | | | — | | | — | |
遞延租金和租賃獎勵 | — | | | 4,518 | | | 9,559 | |
客户存款 | (62,342) | | | 110,802 | | | 89,934 | |
經營活動提供的淨現金 | 74,454 | | | 146,243 | | | 148,262 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購置財產、傢俱和設備 | (52,658) | | | (47,870) | | | (13,011) | |
用於投資活動的現金淨額 | (52,658) | | | (47,870) | | | (13,011) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
循環債務收益 | — | | | — | | | 30,600 | |
循環債務的償付 | — | | | — | | | (34,600) | |
償還長期債務 | — | | | — | | | (36,972) | |
支付與提前清償債務有關的費用 | — | | | (609) | | | — | |
償還關聯方票據 | — | | | (1,000) | | | (19,405) | |
關聯方票據收益 | — | | | 1,000 | | | 1,155 | |
債務發行成本的支付 | — | | | (288) | | | — | |
優先股股息的支付 | — | | | — | | | (8,553) | |
優先單位還款 | — | | | — | | | (12,500) | |
回購獎勵單位 | — | | | — | | | (100) | |
資本租賃項下的本金支付 | — | | | (107) | | | — | |
融資租賃項下的本金支付 | (177) | | | — | | | — | |
支付定期貸款退出費衍生工具 | — | | | (64,139) | | | — | |
向Arhaus,LLC的非控股權益支付首次公開募股前股息 | — | | | (50,659) | | | — | |
股東分派 | — | | | (61,915) | | | — | |
Arhaus,Inc.及其子公司
合併現金流量表(續)
(單位:千)
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
出資額收益 | — | | | 2,764 | | | — | |
發行在IPO中出售的A類普通股的收益,扣除承銷成本 | — | | | 157,258 | | | — | |
支付要約費用 | — | | | (5,907) | | | — | |
對非控股股東的分配 | — | | | (7,865) | | | (10,937) | |
用於融資活動的現金淨額 | (177) | | | (31,467) | | | (91,312) | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物淨增 | 21,619 | | | 66,906 | | | 43,939 | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物 | | | | | |
年初 | 130,908 | | | 64,002 | | | 20,063 | |
年終 | $ | 152,527 | | | $ | 130,908 | | | $ | 64,002 | |
| | | | | |
補充披露現金流量信息 | | | | | |
現金支付的利息 | $ | 5,155 | | | $ | 5,121 | | | $ | 9,295 | |
收到的現金利息 | 1,373 | | | — | | | — | |
以現金支付的所得税 | 34,943 | | | 1,403 | | | 1,304 | |
非現金經營活動: | | | | | |
租賃激勵措施 | 4,312 | | | 5,352 | | | 5,196 | |
非現金投資活動: | | | | | |
在應付帳款中購買財產、傢俱和設備 | 3,160 | | | 5,968 | | | 1,249 | |
非現金融資活動: | | | | | |
將Arhaus,LLC的單位轉換為Arhaus,Inc.的股票。 | — | | | 124 | | | — | |
全資子公司對遞延税項資產的貢獻 | — | | | 17,436 | | | — | |
CEO與長期員工獎勵相關的出資 | — | | | 4,551 | | | — | |
CEO為遞延薪酬計劃出資 | — | | | 3,872 | | | — | |
對合夥企業重組對遞延税項資產影響的調整 | (1,072) | | | — | | | — | |
因採用ASC 842而取消確認按套構建的資產 | (31,017) | | | — | | | — | |
因套裝租賃交易而增加的房地產、傢俱和設備 | — | | | 31,017 | | | — | |
出資 | 80 | | | — | | | — | |
資本租賃義務 | — | | | 2,591 | | | — | |
隨行的 注 是 一個整體 零件 其中 已整合 金融 發言。
1. 業務性質
Arhaus,Inc.(“Arhaus”、“Company”、“WE”、“Our”或“Our”)是特拉華州的一家公司,是家居用品市場的高端零售商,專門從事由傳家寶優質商品支持的宜居奢侈品。我們提供多個類別的商品,包括傢俱、户外、照明、紡織品和裝飾。我們精心策劃的各種商品通過我們的銷售渠道呈現在複雜的、適合家庭的和獨特的生活方式環境中。我們將我們的零售點定位為我們品牌的展廳,而我們的網站則充當我們展廳的虛擬延伸。該公司經營812022年12月31日的展廳。
Arhaus成立於2021年7月14日,目的是完成其普通股的首次公開募股(IPO)和相關交易,以開展Arhaus,LLC(“LLC”)及其子公司的業務。根據公司重組及於2021年11月完成首次公開招股,本公司成為有限責任公司及其附屬公司的控股公司。
重組和首次公開發行
2021年11月4日,公司完成首次公開募股並出售12,903,226A類普通股,IPO價格為$13.00每股,並收到收益$151.4百萬美元,扣除承保折扣和佣金$10.4百萬美元,並提供費用為$5.9百萬美元。公司用部分淨收益支付定期貸款退出費#美元。64.1百萬美元,正如我所討論的那樣N備註 5 — 長期債務。其餘所得款項淨額用於一般公司用途,包括支付與首次公開招股有關的費用及開支,以及於以下時間補充營運資金首次公開募股前的付款金額為$100.0百萬美元,其中包括一美元50.7向非控股權益派發百萬美元股息和49.3百萬分發給HomeWorks的所有者.
關於首次公開招股,本公司將其所有權結構從有限責任公司重組為公司,目的是在公開交易的交易所發行普通股。根據本公司、FS Arhaus Holding,Inc.(“FS Arhaus”,“B類單位”或“非控股權益”)、特拉華州一家公司、Homeworks Holdings Inc.(“Homeworks”或“A類單位”)以及LLC的單位持有人(“管理單位持有人”)之間的綜合出資協議條款,一系列交易於2021年11月8日完成,我們統稱為“重組”。LLC和Homeworks被確定為共同控制下的實體,在重組之前和之後,這兩個實體最終都由同一方控制,因此導致報告實體的變化。根據美國會計準則第805-50-45-5條,對於受共同控制的實體之間的交易,重組前的合併財務報表已進行調整,以便為列報目的追溯合併以前分開的實體。
重組交易包括:
•修訂和重述Arhaus,Inc.的公司註冊證書,以授權A類普通股和B類普通股兩類普通股,並授權公司發行最多750,000,000普通股,包括600,000,000A類普通股,面值$0.001每股,100,000,000B類普通股,面值$0.001和50,000,000優先股,面值$0.001及
•本公司根據下述合併及交易所,於1985年4月29日透過經修訂的John P.Reed Trust(“Reed Revocable Trust”)收購FS Arhaus,Homeworks,John Reed(“Reed”)及管理單位持有人所持有的有限責任公司的單位,並在該等交易中向FS Arhaus及管理單位持有人發行A類普通股及向HomeWorks、Reed及Reed可撤銷信託發行B類普通股。
以下步驟描述了為在2021年11月8日實施重組而完成的交易:
•第一步:公司成立了兩家全資子公司,特拉華州的Ash Merger Sub 1,Inc.(“Merge Sub 1”)和特拉華州的Ash Merger Sub 2,Inc.(“Merge Sub 2”);
•步驟2(A):合併子公司1與FS Arhaus合併並併入FS Arhaus,FS Arhaus在合併後倖存,或倖存公司1,成為本公司的全資子公司,FS Arhaus的持有人獲得A類普通股;
•步驟2(B):合併Sub 2與HomeWorks合併並併入HomeWorks,Homeworks在合併後倖存,或倖存的Corporation 2,併成為公司的全資子公司,Homeworks的所有者獲得B類普通股;
•第二步(C):管理單位持有人將其持有的有限責任公司股份轉讓給公司,以換取A類普通股;
•步驟2(D):Reed和Reed Revocable Trust將各自的有限責任公司單位轉讓給公司,以換取B類普通股;
•步驟2(E):公司將其直接擁有的有限責任公司的單位按尚存公司1和尚存公司2擁有的有限責任公司單位的比例貢獻給尚存公司1和尚存公司2;以及
•第三步:公司向認購人首次公開發行A類普通股。
作為重組的結果,共有39,623,041A類普通股和87,536,950B類普通股的股票已發行給FS Arhaus的前持有人、Homeworks的前持有人、Reed、Reed可撤銷信託基金和管理單位持有人。在總數中127,159,991發行的普通股,2,520,229A類普通股和596,598向管理單位持有人發行的B類普通股股份須受個別授出協議所指明的若干歸屬條件所規限,並以限制性股份的形式發行,並以準確的基於時間的歸屬條款作為交換該等股份的獎勵單位。如果不滿足限售股的歸屬條件,該限售股將被沒收並註銷。
新冠肺炎對我們企業的影響
2020年第一季度的新冠肺炎疫情導致我們的業務運營中斷。在對新冠肺炎疫情的初步反應中,我們立即對業務運營進行了調整,包括暫時關閉所有零售點,解僱員工,最大限度地減少開支和推遲投資,並在評估對業務的影響時暫停一些庫存訂單。由於我們的展廳重新開放以及消費者對我們產品的強勁需求,我們應對疫情的方法迅速發展,業務趨勢在2020年第二季度至第四季度大幅改善。到2020年6月30日,我們重新開放了所有展廳和折扣店。
雖然我們能夠通過新冠肺炎疫情為我們的客户提供服務並運營我們的業務,但由於疫情的範圍和持續時間尚不確定,因此不能保證未來的事件不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生影響。前瞻性的與新冠肺炎疫情相關的不利事態發展,包括新冠肺炎疫情的更多浪潮或死灰復燃,病毒的新毒株或變種,國際、聯邦、州和地方針對新冠肺炎風險不斷演變的限制和安全法規,消費者行為和健康擔憂的變化,新冠肺炎疫情後經濟活動速度的變化,或其他類似問題,可能會對我們的業務、未來的運營業績或財務狀況,或我們未來的財務業績和業務表現產生不利影響。
我們的商品供應鏈中的各種限制導致我們無法以正常的歷史匯率將需求轉化為淨收入。我們預計,在可預見的未來,我們的供應鏈可能會趕上需求,但商業環境和運營狀況無法肯定地預測。
根據大流行的未來進程和進一步的疫情,我們的展廳和直銷店可能會受到進一步的限制和關閉。儘管我們經歷了對我們產品的強勁需求,但其中一些需求可能是由消費者在房屋和傢俱上的再投資推動的,因為由於疫情的爆發,他們在家裏花了更多的時間。新冠肺炎將對未來消費者行為和對我們產品的相關需求產生的確切影響無法確切預測。
2. 主要會計政策的列報依據和摘要
在編制合併財務報表時採用的主要會計政策摘要如下:
陳述的基礎
公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。這個合併財務報表包括我們的賬户和我們全資子公司的賬户。因此,所有公司間餘額和交易都已在合併過程中註銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
本公司將原始到期日為三個月或以下的現金和所有其他高流動性投資視為現金等價物。該公司定期持有超過聯邦保險金額的存款,但不認為它面臨嚴重的集中信用風險,因為這些存款是由具有投資級評級的高質量金融機構承擔的。
本公司不時投資於貨幣市場基金及其他一級現金及現金等價物投資。截至2022年12月31日止年度,本公司賺得1.9百萬美元的利息收入。截至本年度止年度,公司並無現金及現金等價物投資2021年12月31日和2020年。利息收入計入利息支出,淨額計入綜合全面收益表。
現金和現金等價物包括#美元13.0百萬美元和美元9.1截至2022年12月31日和2021年12月31日,信用卡公司的過境金額分別為100萬美元,因為結算得到了合理的保證,而不是限制。
受限現金等價物
該公司維持着某些現金餘額,限制在取款或使用方面。受限現金主要包括用作公司信用卡銷售處理合作夥伴抵押品的現金、我們的保險公司要求我們抵押的一部分我們的工人補償義務以及美國海關和邊境保護局要求我們抵押的一部分海關義務。
應收帳款
該公司的應收賬款為$1.7百萬美元和美元0.22022年12月31日和2021年12月31日分別為100萬美元,扣除預期信貸損失準備金#美元0.7百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。預期信貸損失撥備是在考慮多項因素後釐定的,包括應收賬款逾期的時間長短、過往的損失紀錄、客户目前的償債能力,以及整體經濟和行業目前及未來的情況。應收賬款在無法收回時予以註銷,隨後收到的任何應收賬款均計入預期信貸損失準備。應收賬款按發票金額入賬,不計息。
收入確認
淨收入包括對客户的銷售,扣除回報和折扣後的淨收入。當履行合同條款下的履約義務並將商品控制權轉移給客户時,銷售商品的淨收入和成本被確認,這發生在我們的客户收到商品時。“直銷”和“上門”銷售的淨收入在商品交付給客户時確認。“現金自運”展廳銷售的淨收入在展廳的銷售點確認。提供給客户的折扣被計入銷售點銷售額的減少。銷售佣金是增量成本,在發生時計入費用。
根據實際歷史退貨率為預計商品退貨計提準備金。該公司根據按毛數列報的歷史回報率計提銷售退貨準備。銷售退貨準備在應計其他費用中列報,商品退貨權資產的估計價值在綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產中列報。定期監測實際商品退貨情況,並未與記錄的估計數字有實質性差異。批准商品退貨的原因多種多樣,包括商品交付延遲、商品質量問題、客户偏好和其他類似問題。該公司對其商品有各種退貨政策,具體取決於銷售的商品類型。退貨的商品通常代表可以轉售的商品。退還給客户的金額通常是通過發出與原始購買相同的付款標書來進行的。相同商品以相同價格進行的商品交換不被視為商品退貨,因此在計算銷售退貨準備金時不包括在內。的銷售退貨準備
$8.3百萬美元和美元5.62022年12月31日和2021年12月31日的應計其他費用分別記入合併資產負債表的應計其他費用項目。
由政府當局評估並與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的所有税項,均不計入交易價格的計量範圍。因此,銷售額是扣除税收後的淨額。
本公司作為代理收取與銷售商品有關的各種税款,並將這些金額匯給各自的税務機關。這些税項包括在綜合資產負債表的應計税項內,直至匯入有關税務機關為止。
運輸和搬運被認為是一種履行向客户轉讓商品的履行義務的活動,因此費用計入淨收入。公司發生的運輸和搬運成本計入售出貨物的成本,運輸和搬運活動的成本與交付給客户的時間相同。
客户存款是指客户在訂單上支付的款項。在訂購時,公司為所有訂單收取至少相當於50客户購買價格的百分比。當商品交付給客户時,訂單被確認為收入,在交付時,客户押金不再被記錄為負債。該公司預計,截至2022年12月31日的幾乎所有客户存款都將在2023年內確認為履行義務。
自有品牌信用卡
本公司與信用卡發行商(“發行商”)訂立協議,向客户提供自有品牌信用卡(“信用卡協議”),該協議於2021年1月13日修訂,將協議期限延長至2026年8月31日。每張自有品牌信用卡都帶有Arhaus品牌標誌,只能在公司的展廳地點或網站上使用。發行方是根據自有品牌信用卡計劃發行的賬户的唯一所有者,並承擔與自有品牌信用卡持卡人不付款相關的損失和賬户任何欺詐使用的一部分。
在信用卡協議期限內,本公司從發行商那裏獲得一定比例的自有品牌信用卡銷售額,並有資格因實現某些目標而獲得獎勵付款。這些資金在綜合全面收益表中記入淨收入內。本公司還從發行人那裏獲得報銷資金,用於支付本公司發生的某些費用。這些報銷資金被公司用來資助與自有品牌信用卡相關的營銷和其他計劃,並在綜合全面收益表的淨收入中記錄。
忠誠度獎勵計劃
該公司為使用公司自有品牌信用卡的客户提供忠誠度獎勵計劃,以獲得基於客户購買商品的獎勵。與獎勵相關的負債在獎勵發放時在合併資產負債表上建立,並從合併資產負債表中刪除,無論是在客户使用時還是在到期時(自獎勵發佈之日起3個月)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,與忠誠獎勵計劃相關的未償債務為1.5百萬美元和美元1.3600萬美元分別計入合併資產負債表的應計其他費用項目。本公司在確定負債時確認費用。
商品庫存
本公司的商品庫存主要由產成品組成,按成本或可變現淨值中較低者列賬,成本按加權平均成本法確定。為了確定庫存價值是否應該減記到低於原始成本,我們使用估計來確定成本或可變現淨值的較低值,這考慮了當前和預期的需求、客户偏好和商品年齡。
整個期間的收縮準備金是估計和記錄的,作為當前商品庫存水平和歷史收縮結果的百分比。實際縮水是根據定期週期盤點和公司年度實物盤點的結果記錄全年的。商品庫存包括#美元的準備金。5.7百萬美元和美元4.2分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
預付資產和其他流動資產
預付和其他流動資產包括公司為改善新的(或現有的)展示廳地點的租賃而預付的現金。該等金額為與開設新展覽室地點有關的資本成本,其中大部分須於完成後向出租人收回。須追討的款額合共為$16.1百萬美元和美元11.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
廣告費
除與半年一次的目錄相關的費用外,本公司將支付已發生的廣告費。廣告費用高達$。38.7百萬,$35.9百萬美元和美元24.4於截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度分別列作銷售、一般及行政費用項目,並列入綜合全面收益表的銷售、一般及行政費用項目內。與目錄相關的費用在將目錄交付給承運人時確認。
租賃會計
該公司為我們的展廳、公司總部、配送中心和設備租賃房地產。我們根據我們控制確定的資產的使用的權利和我們從使用該確定的資產中獲得基本上所有經濟利益的權利來確定合同在開始時是否包含租賃。我們的租約通常有續訂租賃條款的選項,此外,某些租賃協議可能會在其原定到期日之前終止。本公司根據所有相關的經濟及財務因素評估該等期權,以確定我們是否合理地確定行使該等期權。在租賃開始時,任何符合這些標準的選項都包括在租賃期限中。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
本公司將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。我們確定租賃類別,並在租賃開始時開始確認租賃和任何相關費用,對於房地產租賃而言,這通常是當我們擁有或控制資產時。
租賃安排可能要求房東為公司的房地產租賃提供租户津貼。從業主收到的標準租户津貼,通常是根據經營租賃協議收到的,以現金和現金等價物的形式記錄,並在綜合資產負債表的經營使用權資產中記錄抵銷。在租賃資產建造階段及租賃開始前從業主處收到的租户津貼在綜合資產負債表中作為現金及現金等價物入賬,抵銷計入預付資產及其他流動資產(如本公司已為建築成本產生相關資本開支)。在租賃資產建造和租賃開始後,租户津貼在綜合資產負債表上從其他非流動資產重新分類為經營性使用權資產,並在租賃期內攤銷。
租賃分類
我們的某些房地產和設備租賃被歸類為融資租賃。我們評估的租賃特徵
確定租賃分類包括但不限於租賃期限、遞增借款利率
租賃資產的公允價值和租賃資產的經濟壽命。歸類為融資租賃的租賃相關資產計入綜合資產負債表上的融資使用權資產。融資租賃資產及負債於租賃開始日按未來最低租賃付款的現值確認。對於融資租賃,在利息支出細目中為租賃負債列示利息支出,與其他利息支出的列報方式一致。本公司在“折舊和攤銷”費用細目中列報使用權資產的攤銷,與類似資產的折舊或攤銷列報一致。
不符合融資租賃定義的租賃被視為經營性租賃。歸類為經營性租賃的租賃相關資產計入綜合資產負債表上的經營性使用權資產。經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。就營運租賃而言,本公司按直線法於租賃期內確認租賃成本。
租賃費
大多數房地產租賃協議包括最低租金支付,這取決於在租賃期和符合條件的續約期內規定的租賃升級。在租賃開始時,這些規定的固定付款通過租賃期限計入我們對租賃使用權資產和租賃負債的計量。
根據特定展廳的租約,如果特定展廳達到一定的銷售數字,該公司還可能欠下可變租金。由於該等付款的變數及不可預測性質,本公司不確認與該等付款有關的租賃使用權資產及租賃負債。估計變動租金付款於發生期間及支付前計入綜合資產負債表的應計開支,而相關租賃成本則計入綜合全面收益表的售貨成本。
增量借款利率
融資租賃中隱含的貼現率在租賃開始時確定。然而,經營租賃中隱含的貼現率一般不能在租賃開始時確定,因此本公司根據其遞增借款利率確定貼現率。見附註6— 租契以進一步討論公司如何估算遞增借款利率。
物業、傢俱和設備
財產、傢俱和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。折舊和攤銷一般採用直線法計算,使用年限如下:
| | | | | | | | |
資產類別/類型 | | 使用壽命--年數 |
資本租賃項下的租賃財產 | | 標的租賃期限 |
租賃權改進 | | 次要的10年限或租期 |
房東改善 | | 次要的10年限或租期 |
傢俱和固定裝置 | | 3至5年份 |
計算機和設備 | | 3至10年份 |
車輛 | | 5至10年份 |
資本化的軟件成本與第三方開發的軟件有關,並在軟件的估計使用壽命內按直線攤銷,估計使用壽命通常為三年.
折舊和攤銷費用為#美元24.9百萬,$23.9百萬美元和美元17.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
當事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法收回時,物業、傢俱及設備便會被檢視是否減值。有關減值會計政策的進一步討論,請參閲“長期資產”。
商譽
商譽是指購買價格超過企業合併中獲得的資產和負債的公允價值的部分。該公司的運營方式為一並有一個單一的報告單位--Arhaus Consolated。就商譽減值測試而言,報告單位被定義為可獲得離散財務信息的經營部門或低於經營部門(稱為組成部分)的一級。
我們在每年第四季度對商譽進行減值測試,如果事件或情況變化表明商譽可能減值,我們會更頻繁地進行測試。可能表明減值的情況包括但不限於:
•總體經濟狀況惡化、獲取資本的限制或股權和信貸市場的其他事態發展;
•行業和市場考慮因素,如公司經營環境的惡化、競爭環境的加劇、依賴市場的倍數或指標的下降、公司商品或服務市場的變化,或監管或政治發展;
•對收益和現金流有負面影響的成本因素;
•整體財務表現;
•管理層、關鍵人員、戰略或客户的變化;以及
•股價的持續下跌,無論是絕對價格還是相對於同行的價格。
根據美國公認會計原則,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值(“步驟0”)。術語“更有可能”指的是超過50%的可能性水平。如果定性評估導致確定報告單位的公允價值小於其賬面價值,或如果我們選擇完全繞過定性評估,我們必須通過計算報告單位的公允價值並將公允價值與其相關賬面價值進行比較來執行量化減值測試(“步驟1”)。我們將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。
我們根據進行估值時數據的相關性和可用性,採用同等加權的折現現金流量法(“收益法”)和準則上市公司法(“市場法”)來確定公允價值。
在收益法下,公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。我們使用我們的內部預測來估計未來的現金流,並根據我們對報告單位長期前景的最新看法,對未來的長期增長率進行估計。實際結果可能與我們預測中假設的結果不同。我們根據加權平均資本成本得出貼現率,該加權平均資本成本是結合資本資產定價模型、債務成本和適當的行業資本結構確定的。我們使用的貼現率與各自業務和我們內部制定的預測中固有的風險和不確定性相稱。採用市場法的估值是從被認為與本公司足夠相似的上市公司的指標得出的。估計報告單位的公允價值需要使用基於包括實際業務結果在內的若干因素的估計和重要判斷。上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化。
長壽資產
本公司評估長期資產,例如物業、傢俱及設備及租賃使用權資產的減值,當事件或情況變化顯示該等資產的賬面值可能無法收回時,本公司會評估該等資產的減值。可能表明減值的情況包括但不限於:
•長期資產或資產組的市場價格大幅下降;
•長期資產或資產組的使用範圍或方式或其實際狀況發生重大不利變化;
•法律因素或商業環境中可能影響長期資產或資產集團價值的重大不利變化,包括監管機構的不利行動或評估;
•成本的累積大大超過收購或建造長期資產或資產組的最初預期金額;
•當期營業或現金流虧損,加上營業或現金流虧損的歷史,或顯示與使用長期資產或資產組有關的持續虧損的預測或預測;以及
•目前的預期是,一項長期資產或資產組更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被大量出售或以其他方式處置。
資產組被定義為可識別現金流的最低水平,並且在很大程度上獨立於其他資產組的現金流,對於我們的展廳來説,其他資產組的現金流是單獨的展廳水平。
在可能表明減值的情況下,本公司進行未貼現現金流分析,以確定是否存在減值。如果資產剩餘壽命內的估計未貼現未來現金流量之和少於賬面價值,本公司將確認相當於賬面價值與公允價值之間差額的減值費用,通常由與資產相關的估計貼現未來現金流量確定。
根據管理層的分析,在2022年或2021年期間沒有發現任何表明任何長期資產可能減值的事件或情況。
遞延租金和租賃激勵措施
在採用《會計準則更新》(ASU)2016-02年前,租契在租賃期內,租賃期間的最低年度租金固定遞增的租約在租賃期內以直線方式確認為租金支出,並記錄租金支出與目前應支付的遞延租金之間的差額。公司記錄了施工期內的租金費用,因為預期租賃期從公司採取的日期開始
出於建築或其他目的而佔有。遞延租賃獎勵措施包括從業主那裏收到的建築津貼,這些津貼在包括建設期在內的初始租賃期內以直線方式攤銷。
商品保修
本公司保證某些商品自客户履行履約義務之日起,在建築材料和工藝方面均無缺陷。三至十年根據商品類別的不同。本公司通過在我們確認銷售擔保商品的收入時應計估計負債來計入商品擔保。我們根據索賠經驗估計未來的保修索賠,其中包括執行維修的材料和勞動力成本。我們用判斷來做出我們的估計。當我們的估計成本和實際成本之間的差異已知時,我們會記錄這些差異。
我們的有限商品保修責任的變更對賬如下(金額以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 4,724 | | | $ | 3,326 | |
期間的應計項目 | 11,687 | | | 7,903 | |
所述期間的定居點 | (10,036) | | | (6,505) | |
截至期末的餘額 (1) | $ | 6,375 | | | $ | 4,724 | |
| | | |
(1) $3.7百萬美元和美元2.72022年12月31日和2021年12月31日的應計其他費用分別為100萬美元。其餘部分記錄在其他長期負債中。
我們在上表所列期間記錄了應計費用,主要是為了反映與各自期間發出的保修有關的費用。
所得税
我們採用資產負債法對所得税進行會計處理,該方法要求對已在合併財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。在估計未來税務後果時,我們一般會考慮我們當時所知的所有預期未來事件,但尚未頒佈且不允許考慮的税法或税率的變化除外。我們可能會記錄一筆估值準備金,以將我們的遞延税淨資產減少到更有可能實現的金額。關於遞延税項資產是否將變現的決定是在司法管轄的基礎上作出的,並基於現有證據的權重。在釐定估值免税額時,會考慮税法規定的結轉或結轉期間的適當性質的未來應課税收入,以及持續審慎及可行的税務籌劃,而有關免税額將於日後作出調整。具體地説,如果我們確定我們未來不太可能實現我們的遞延税項淨資產,對估值撥備的調整將減少作出此類確定期間的淨收入。這項撥備不會改變我們在未來利用相關税項淨營業虧損和信貸結轉的能力,而該等款項的使用需要未來的應課税收入。
所得税不確定性會計準則規定了税務狀況在財務報表中確認之前必須達到的確認門檻,並根據管理層在報告日期提供的事實、情況和信息的最佳判斷,就隨後的確認、取消確認和計量提供指導。報税表中的税務狀況與財務報表中確認的金額之間的差異通常會導致應付所得税負債增加或應收所得税退税減少,或遞延税項資產減少或遞延税項負債增加,或兩者兼而有之。在2022年12月31日和2021年12月31日,公司評估了其所得税狀況,並得出結論:不是未確認的税收優惠。我們在綜合全面收益表上確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的利息和罰金。不是此類利息和罰款是在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度記錄的。
在重組之前,該公司是一家根據《國內税法》規定的有限責任公司,它選擇以合夥形式納税,不為其應税收入繳納聯邦或大多數州的公司所得税,而是其成員對Arhaus,LLC各自的應税收入(虧損)部分負有責任。因此,在重組前的這些合併財務報表中沒有計入聯邦所得税準備金。在此之後
重組,Arhaus,LLC的應税收入流向FS Arhaus和Homeworks,這些公司需要繳納美國聯邦和州的公司所得税。
本公司接受國家和地方税務機關的所得税審查。除極少數例外,該公司在2018年前不再接受州和地方税務審查。
銷貨成本
商品銷售成本包括,但不限於D至,購買商品的直接成本,庫存縮減,入境運費,將商品運往我們展廳的所有運費,設計,購買和分配成本,我們的供應鏈,如產品開發和採購,信用卡費用,與展廳運營相關的佔用成本,如租金,物業税和租賃的公共區域維護,租賃改進的折舊和攤銷,設備和其他資產在我們的S陳列室、採購相關成本,以及與向客户運送商品相關的所有物流成本。
銷售、一般和行政費用
銷售費用,一般和行政費用,或SG&A費用,包括所有未計入銷售商品成本的運營成本。這些費用包括工資和工資相關費用,佔用以外的陳列室費用,以及與我們在分銷中心和公司總部的許多業務相關的費用,包括營銷、信息技術、法律、人力資源、公用事業以及折舊和攤銷費用。市場營銷主要包括目錄製作、郵寄和印刷廣告成本。薪資包括固定薪酬和可變薪酬。可變薪酬包括與需求相關的展廳佣金和展廳獎金薪酬,可能是在客户獲得商品控制權之前。可變薪酬主要由ShowRoom員工收到,在我們的電子商務渠道中並不重要。除佔用外的所有新展廳開業費用都包括在SG&A費用中,並在發生時計入費用。
禮品卡
該公司在我們的展廳和我們的網站上向我們的客户出售禮品卡。這樣的禮品卡沒有有效期。當收到與我們的禮品卡相關的未履行義務的付款時,我們會推遲收入。與未兑換禮品卡有關的債務為#美元1.0百萬美元和美元0.92022年12月31日和2021年12月31日的應計其他費用分別記入合併資產負債表的應計其他費用項目。該公司確認與實際禮品卡兑換成比例的破損相關收入。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的幾年裏,破壞是最小的。
自我保險
我們為重大風險敞口以及法律規定必須投保的風險提供保險。在為員工提供醫療保險的情況下,我們有一個與索賠相關的有管理的自我保險計劃。與這一自我保險計劃相關的費用是根據索賠經驗、監管要求、已發生但尚未報告的索賠估計(“IBNR”)和其他相關因素在精算基礎上計算的。這一過程中涉及的預測受到與提交索賠的時間和數量、IBNR水平、醫療保健成本波動和監管要求變化相關的不確定性的影響。我們有1美元的債務1.0百萬美元和美元0.9分別於2022年12月31日和2021年12月31日記入合併資產負債表應計其他費用項目。
我們投保的是工傷保險,但有一筆免賠額,我們對每一項索賠都有責任。我們有與工人賠償要求有關的債務#美元。0.5百萬美元和美元0.2分別於2022年12月31日和2021年12月31日記入合併資產負債表應計税項。
信用風險與集中度風險
應用程序肟化地13%, 18%和25公司的商品中有%是分別於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度從同一供應商購入。
金融工具的公允價值
該公司的主要金融工具是現金和現金等價物投資、應收賬款、應付款項、租賃債務、衍生工具和基於股權的補償工具。由於現金和現金的短期到期日
除等值投資、應收賬款及應付款項外,本公司相信該等工具的公允價值接近其於2022年、2022年及2021年12月31日的賬面價值。見附註5— 長期債務有關我們的派生工具的討論,注6— 租契用於討論我們的租賃義務和附註9— 基於權益的薪酬以討論我們基於股權的薪酬工具。
本公司已建立一個以公允價值計量我們的金融工具的層次結構,這要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入代表從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司自己的市場假設,如果在沒有不適當的成本和努力的情況下無法合理地獲得可觀察到的投入,則使用該假設。該層次結構定義了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
報告實體有能力於計量日期取得的相同、不受限制的資產及負債在活躍市場的第一級未經調整報價。
第2級投入,但包括在第1級的報價以外,對於資產和負債是可觀察到的,或可以與資產或負債基本上整個合同期限的可觀察市場數據相證實。
第三級不可觀察的投入,反映了實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
遞延融資費
債務發行成本作為建立公司融資安排的一部分入賬(見附註5— 長期債務)。債務發行成本計入合併資產負債表的其他非流動資產項目內,並在債務結構的合同期限內攤銷為利息支出,採用與實際利率法近似的直線法。
非控股權益
非控股權益代表FS Arhaus持有的公司所有權權益。本公司在公司夾層權益和股東/成員權益(虧損)綜合變動表中分別確認其非控股權益。歸屬於本公司和非控股權益的合併淨收益和全面收益金額在本公司的綜合全面收益表中分別列示。作為重組的一部分,FS Arhaus持有的非控股權益被交換為A類普通股。因此,在合併全面收益表中顯示的2021年可歸因於非控制性權益的淨收入和全面收入僅代表重組當天的損益表活動。
基於權益的薪酬
與重組有關,本公司通過了2021年股權激勵計劃(“2021年股權激勵計劃”),授權公司授予A類普通股的股票期權(激勵或非限制性股票)、股票增值權或特別提款權、限制性股票、限制性股票單位或RSU、業績股份、業績股份單位或PSU以及其他基於股票的獎勵。在截至2022年12月31日的年度內,公司根據2021年股權計劃向公司指定的某些高管和其他關鍵員工授予了RSU和PSU獎項。該公司還向董事會的某些成員授予了RSU獎。每個RSU和PSU獎勵的公允價值基於授予日期的市場價格,並將成本確認為授權期內的費用。沒收是按發生的情況計算的。見附註9— 基於權益的薪酬以進一步討論根據2021年股權計劃授予的獎勵。
在重組前,本公司向員工授予獎勵單位,並按公允價值計算獎勵產生的成本,並將成本確認為單位歸屬期間的費用。該公司採用布萊克-斯科爾斯估值模型,該模型要求輸入有關預期期限、預期波動率、股息率和無風險利率的假設,以估計其激勵單位安排的公允價值。本公司對發生的沒收行為進行核算。見附註9— 基於權益的薪酬進一步討論獎勵單位的安排。
每股淨收益和綜合收益
每股基本淨收益和綜合收益的計算方法為Arhaus公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股淨收益和綜合收益計算如下
Arhaus,Inc.的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數和採用庫存股方法的股權計劃下的普通股等價物。如果潛在的稀釋性證券的影響是反稀釋性的,則不計入每股攤薄淨收益的計算。
新興成長型公司的地位
本公司是一家新興的成長型公司,其定義見2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用此延長過渡期以符合新的或經修訂的會計準則,該等準則對上市公司及私人公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確及不可撤銷地選擇退出《就業法案》所規定的延長過渡期,兩者以較早者為準。因此,這些合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
新會計準則或更新
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02租賃,對於經營性租賃,要求承租人在其資產負債表中確認使用權資產和租賃負債,最初以租賃付款的現值計量。雖然承租人仍有必要區分“經營性”和“融資性”(以前稱為“資本”)租賃,但這些區別將主要影響承租人必須如何在其損益表中確認費用。新的指導方針適用於2021年12月15日之後發佈的年度財務報表。
本公司自2022年1月1日起採用ASC 842,採用修改後的追溯方法,在採用期間開始時適用過渡條款。比較期間將繼續按照美國會計準則第840條列報。本公司選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,使本公司能夠繼續進行歷史租賃分類、租賃識別和初始直接成本。該公司沒有選擇“土地地役權”或“事後諸葛亮”的實際權宜之計。此外,該公司還作出了以下與採用相關的會計政策選擇:
•將短期租賃從我們的綜合資產負債表中剔除;以及
•將租賃和非租賃組件都作為單個組件包括在內,並將其作為租賃進行説明。
因此,該公司使用ASC 840確定的租賃期的剩餘部分,計量了截至2022年1月1日的經營性和融資性租賃的使用權資產和租賃負債。這一採用帶來了$242.0確認為總使用權資產的百萬美元和326.5截至2022年1月1日,我們的綜合資產負債表上確認了100萬英鎊的租賃負債總額。就某些先前的營運及資本租賃而言,吾等有資格成為該建築項目的被視為業主,這是由於吾等於施工期間根據ASC 840的建築至西裝租賃會計要求所作的重大參與。作為我們採用ASC 842的一部分,我們取消了對這些建築項目成本#美元的確認。31.02021年12月31日,我們的綜合資產負債表上的應計其他費用淨額為100萬歐元,以前記錄在房地產、傢俱和設備中,並計入抵銷債務。見附註6-租契以獲取更多信息。
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10《編纂改進》。本次更新中的修訂是為了澄清指南的編纂或糾正無意中的應用而做出的修改,預計這些修改不會對當前的會計實踐產生重大影響。本次更新中的修訂影響到編纂中的各種主題,並適用於受影響的會計準則範圍內的所有報告實體。ASU 2020-10對非公有制企業實體在2021年12月15日之後的年度期間有效。允許提前申請。本更新中的修訂應追溯適用。本公司自2022年1月1日起採用該標準。採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
3. 物業、傢俱和設備
截至2022年12月31日和2021年12月31日,財產、傢俱和設備淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
資本租賃項下的租賃財產 | $ | — | | | $ | 48,303 | |
租賃權改進 | 50,776 | | | 42,418 | |
房東改善 | 150,545 | | | 137,106 | |
傢俱和固定裝置 | 6,542 | | | 5,411 | |
計算機和設備 | 49,091 | | | 25,124 | |
車輛 | 9,963 | | | 9,229 | |
按套建造的物業 | — | | | 31,017 | |
在建工程 | 8,426 | | | 10,457 | |
| 275,343 | | | 309,065 | |
減去:累計折舊 | (52,514) | | | (54,054) | |
減去:房東改善累計折舊 | (87,763) | | | (75,380) | |
財產、傢俱和設備,淨值 | $ | 135,066 | | | $ | 179,631 | |
4. 商譽
在2022年期間,我們審查了Arhaus Consolated、我們的一報告單位在第四季度進行定性評估的減值商譽。根據結果,已記錄商譽的公允價值更有可能超過當前的賬面價值,並得出不存在減值的結論。
於截至2022年及2021年12月31日止年度內,已記錄商譽結餘並無變動,我們亦未記錄任何歷史商譽減值。
5. 長期債務
本公司於2017年訂立的先前債務結構(“優先信貸安排”)包括一項循環信貸安排#美元。30.0百萬美元(前革命者)和一筆#美元的定期貸款40.0百萬美元(“定期貸款”)。根據以符合條件的庫存和應收賬款的特定百分比為基礎的借款基準公式,以前的Revolver的可獲得性受到限制。根據條款和條件,該公司可以選擇以基本利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率貸款的任何組合方式在Prior Revolver上借款。本公司在Prior Revolver下的借款適用於(A)聯邦基金利率加較大者的基本利率貸款的浮動利率0.5%,(B)最優惠利率,(C)倫敦銀行同業拆息加1.0%, and (d) 4.0%,按LIBOR利率(“LIBOR”)加適用保證金(6.252019年12月31日的百分比)。Prior Revolver附帶的非使用費為0.50年利率。與Prior Revolver相關的遞延融資成本被記錄在其他非流動資產中,並按直線法在債務期限內攤銷,這與實際利息法大致相同。攤銷費用為$0.2截至2020年12月31日止年度的利息支出,並計入綜合全面收益表內的利息支出。這些貸款成本的未攤銷餘額為#美元。0.6截至2020年6月25日,由於公司終止了Prior Revolver並與新貸款人簽訂了新的信貸協議,因此在綜合全面收益表中註銷了利息支出。
定期貸款的利息利率等於16.0年利率,其中12.0年利率應以現金支付,並且4.0年利率應以實物形式支付,方法是將該金額資本化,並將其添加到貸款本金中。該公司被要求就定期貸款支付不低於50公司超額現金流的百分比,如定期貸款協議中所定義,在該年度的下一年5月15日或之前。除於每年年底計算的強制性超額現金流量付款外,定期貸款在期限內並無規定的定期本金付款。定期貸款安排允許提前支付本金,但須遵守1.02020年12月26日之前預付溢價的百分比,此後不收取任何溢價。這筆定期貸款已於2020年12月28日全額償付。
與定期貸款有關的遞延融資成本在定期貸款期限內按直線攤銷,這與實際利息法相近。攤銷費用為$0.6截至12月31日的年度,
於2020年,並計入綜合全面收益表內的利息支出。2020年12月28日,與償還定期貸款有關,這些融資費用的未攤銷餘額為#美元0.7一百萬美元被註銷為利息支出。
公司的定期貸款有一項退出費條款,允許定期貸款的持有者獲得$3.0在償還定期貸款或支付相當於4.0佔公司總權益價值的%。這個4.0於控制權變更、合資格首次公開招股或出售本公司全部或幾乎所有資產時,應支付本公司總股本價值的%。關於2020年12月28日定期貸款的償還,持有人通知公司,它將拒絕接受#美元的選擇權。3.0百萬美元,並選擇獲得相當於4.0股權價值的%。退出費被視為衍生產品,並在每個報告期內調整為公允價值。關於公司的首次公開募股,退出費的公允價值被確定為$64.1並於2021年11月由本公司使用首次公開募股所得款項支付。該公司記錄了$44.5百萬美元和美元17.9截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的衍生工具開支百萬元,分別於綜合全面收益表內的銷售、一般及行政開支。
於2020年12月31日,本公司採用貼現現金流量法及指引上市公司法釐定權益公允價值,用以計算衍生負債的公允價值。截至2020年12月31日的估值中使用的主要假設如下:
| | | | | |
術語 | 10年份 |
無風險收益率 | 0.90% |
波動率 | 40.00% |
股息率 | 0.00% |
2020年6月25日,本公司簽訂了一項信貸協議(“Revolver”),其中包括一筆#美元的循環信貸安排。30.0根據以符合條件的庫存的具體百分比為基礎的借款基數公式,扣除準備金後,可獲得性受到限制。該公司在Revolver項下的借款按倫敦銀行同業拆息加適用保證金(5.52020年12月31日的百分比)。如果LIBOR在Revolver期限內不再可用,Revolver提供了確定替代基本利率的程序。該公司有權在符合條款和條件的情況下,以倫敦銀行同業拆借利率的方式在Revolver上借款。Revolver有某些財務契約,包括最低固定收費比率和最低EBITDA要求。Revolver附帶的非使用費為0.50年利率。與革命有關的遞延融資費用#美元1.5百萬美元計入綜合資產負債表中的其他非流動資產,並按直線法在轉換期內攤銷。攤銷費用為$0.4百萬美元和美元0.2於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分別列作利息開支,並於綜合全面收益表內計入利息開支。Revolver原定於2023年6月25日到期。
2021年11月4日,公司終止了未提取借款的Revolver。左輪車的終止導致了一筆$1.4債務清償損失百萬美元。損失,其中包括一美元0.6百萬美元提前終止費和註銷剩餘的未攤銷貸款費用#美元0.8百萬美元,計入截至2021年12月31日年度的綜合全面收益表內的債務清償損失。
2021年11月8日,本公司簽訂了一項新的循環信貸安排(“2021年信貸安排”)。2021年信貸安排規定,除其他事項外,(1)循環信貸安排,其總額在任何時候不得超過貸款人的承諾額;(2)信用證承諾額,金額等於(A)#美元中較小者。10.0和(B)截至該日的循環信貸額度,以及(3)一筆Swingline貸款,金額為(A)$5.0(B)截至該日的循環信貸額度。所有貸款人在2021年信貸安排下的所有承諾總額最初為#美元。50.0百萬美元。2021年信貸安排包含限制性契約和某些金融契約,包括最低租金調整後的總槓桿率和最低固定收費比率。2021年信貸安排以當前彭博社短期銀行收益率為基準提供浮動利率
指數利率加適用保證金(1.50於2022年12月31日及1.75於2021年12月31日),而適用保證金則根據本公司經租金調整的綜合總槓桿率按季調整。
2022年12月9日,本公司修訂了2021年信貸安排,將循環信貸承諾增加了#美元。25.0百萬美元。在實施這一增加後,2021年信貸安排下的所有承付款總額為#美元75.0百萬美元。2021年信貸安排將於2026年11月8日到期。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們分別在2021年信貸安排上沒有借款。截至2022年和2021年12月31日,與2021年信貸安排相關的遞延融資成本為#美元0.4百萬美元和美元0.3分別記入1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000遞延融資成本在債務期限內按直線攤銷。攤銷費用為$0.1截至2022年12月31日的年度的利息支出,並在綜合全面收益表中計入利息支出。
根據報告主體的變動,本公司的綜合財務報表包括2020年12月償還的從Reed到HomeWorks的關聯方本票的影響。與這些本票有關的利息支出#美元。0.4百萬美元計入截至2020年12月31日年度的綜合全面收益表中的利息支出。
該公司在2022年12月31日和2021年12月31日遵守了所有公約,並預計在未來12個月內繼續遵守。
6. 租契
在2022財年第一季度,我們通過了ASU 2016-02、租賃(主題842)和所有相關修訂,如附註2中所述— 主要會計政策的列報依據和摘要。本公司根據經營租賃和融資租賃租賃房地產和設備,其中一些租賃來自關聯方,如附註13所述—關聯方交易。根據這些租賃協議,最重要的債務要求支付定期租金、房地產税、保險費和維護費。根據特定的展廳租約,如果特定的展廳達到一定的銷售數字,該公司還可能欠下一定比例的租金。
下表彙總了截至2022年12月31日在我們的合併資產負債表中確認的與租賃相關的金額(以千為單位):
| | | | | | | | |
| 合併資產負債表分類 | 2022年12月31日 |
資產 | | |
經營性租賃資產 | 經營性使用權資產 | $ | 252,055 | |
融資租賃資產 | 為使用權資產融資 | 38,522 | |
租賃資產總額 | | $ | 290,577 | |
| | |
負債 | | |
當前的經營租約 | 經營租賃負債的當期部分 | $ | 39,744 | |
非當期經營租賃 | 長期經營租賃負債 | 289,871 | |
經營租賃負債總額 | | 329,615 | |
| | |
現行融資租賃 | 融資租賃負債的當期部分 | 531 | |
非流動融資租賃 | 長期融資租賃負債 | 51,835 | |
融資租賃負債總額 | | 52,366 | |
租賃總負債 | | $ | 381,981 | |
在截至2022年12月31日的年度綜合全面收益表中確認的租賃成本構成如下(以千計):
| | | | | | | | |
| 合併損益表分類 | 2022 |
租賃費: | | |
經營租賃成本 | 銷貨成本 | $ | 34,421 | |
經營租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | 6,930 | |
融資租賃成本 | | |
使用權資產攤銷 | 銷售、一般和行政費用 | 2,056 | |
租賃負債利息支出 | 利息支出,淨額 | 5,027 | |
可變租賃成本(1) | 銷貨成本 | 38,276 | |
短期租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | 677 | |
總租賃成本 | | $ | 87,387 | |
| | |
(1) 包括$0.4按月租賃成本為百萬美元。
根據ASC 840計算的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度租金支出為$66.5百萬美元和美元58.6分別為100萬美元。根據ASC 840計算的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度租金支出百分比為$6.1百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。根據ASC 840計算的截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的業主改善攤銷為#美元13.5百萬美元和美元10.4分別為100萬美元。
我們經常可以選擇續簽展廳和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使一般由我們全權酌情決定。此外,某些租賃協議可由我們酌情決定在其原定到期日之前終止。吾等於租賃開始日評估每個續期及終止選擇權,以確定吾等是否合理地確定根據經濟因素行使選擇權。下表彙總了截至2022年12月31日的加權平均剩餘租賃期限。
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租期(年) | | 2022年12月31日 |
經營租約 | | 9.29 |
融資租賃 | | 22.46 |
我們融資租賃中隱含的貼現率是在租賃開始時確定的。然而,我們的經營租賃中隱含的貼現率通常不能在租賃開始時確定,因此公司根據其遞增借款利率(“IBR”)來確定貼現率。對於所有經營租賃,本公司採用以市場為基礎的方法來估計IBR,這需要重大判斷。該公司根據(I)公司2021年信貸安排的收益率以及可比公司以及(Ii)無擔保收益率和貼現率的分析,估計了基本IBR。該公司對基本IBR進行了調整,以計入完全抵押和租賃期。下表彙總了截至2022年12月31日用於衡量我們租賃負債的加權平均貼現率。
| | | | | | | | |
加權平均貼現率 | | 2022年12月31日 |
經營租約 | | 5.54 | % |
融資租賃 | | 9.72 | % |
截至2022年12月31日的未來租賃負債如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租賃負債 (1) | | 融資租賃負債 | | 租賃負債總額 |
2023 | $ | 55,415 | | | $ | 5,333 | | | $ | 60,748 | |
2024 | 52,280 | | | 5,153 | | | 57,433 | |
2025 | 46,492 | | | 5,153 | | | 51,645 | |
2026 | 44,000 | | | 5,612 | | | 49,612 | |
2027 | 40,069 | | | 5,423 | | | 45,492 | |
此後 | 192,361 | | | 115,168 | | | 307,529 | |
租賃付款總額 | 430,617 | | | 141,842 | | | 572,459 | |
減去:代表利息的數額 | (101,002) | | | (89,476) | | | (190,478) | |
總計 | $ | 329,615 | | | $ | 52,366 | | | $ | 381,981 | |
| | | | | |
(1)包括與關聯方的租賃。見附註13— 關聯方交易對於從關聯方租賃的金額。
於2022年12月31日,本公司已簽訂R展廳和設備尚未以預期租賃方式開始的租賃E條款的範圍從3至14好幾年了。租賃期內的最低租金總額約為#美元148.0百萬美元不包括在我在上表中。
截至2021年12月31日,ASC 840規定的運營租賃和資本租賃的未來最低租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約(1) | | 資本租賃 | | 總計 |
2022 | $ | 45,892 | | | $ | 4,673 | | | $ | 50,565 | |
2023 | 43,507 | | | 4,673 | | | 48,180 | |
2024 | 38,659 | | | 4,673 | | | 43,332 | |
2025 | 33,125 | | | 4,673 | | | 37,798 | |
2026 | 29,903 | | | 5,132 | | | 35,035 | |
此後 | 129,498 | | | 120,390 | | | 249,888 | |
| 320,584 | | | 144,214 | | | 464,798 | |
減去:代表利息的數額 | — | | | (94,064) | | | (94,064) | |
總計 | $ | 320,584 | | | $ | 50,150 | | | $ | 370,734 | |
| | | | | |
(1)包括與關聯方的租賃。見附註13— 關聯方交易對於從關聯方租賃的金額。
截至2022年12月31日的年度與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2022年12月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 47,722 | |
融資租賃的營運現金流 | | 4,785 | |
融資租賃的現金流融資 | | 419 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | |
經營租約 | | $ | 77,098 | |
融資租賃 | | 2,018 | |
7. 員工福利計劃
該公司有一個基本覆蓋所有員工的固定繳款退休儲蓄計劃。公司可酌情繳納相當於公司認為可取的百分比的等額出資。在與該計劃有關的綜合全面收益表上記錄的銷售費用、一般費用和行政費用總額為#美元。2.6百萬,$2.2百萬美元和美元0.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
8. 夾層股權和股東/會員股權(虧損)
重組前的家務勞動股權結構
根據報告實體的變化,本公司的綜合財務報表進行了追溯調整,以包括HomeWorks在所有列報期間的財務結果(見附註1— 業務性質)。在重組之前,HomeWorks的歷史股權結構包括645投票和4,158無投票權的股份。Homeworks的股權包括他們在LLC的投資、LLC的非控股權益和下文討論的由FS Arhaus和管理層激勵單位持有人擁有的B類優先股。在重組之前,Homeworks和Reed持有LLC的A類單位,而FS Arhaus持有LLC的B類單位。有關重組前有限責任公司股權結構的信息,請參閲下文。截至2021年12月31日的年度,現金分派為$61.9百萬美元。
Arhaus,LLC重組前的股權結構
在重組之前,有限責任公司與其成員建立了多級單位結構。根據LLC於2017年6月26日第三次修訂及重訂的有限責任公司協議(“2017 LLC協議”)及Arhaus,LLC 2017股權計劃(“2017股權計劃”),LLC獲授權發行最多20,938,265A類單位、7,488,248B類單位、3,185,435C類單位、285,387D類單位、3,158,501F類單位、3,158,501F-1級單元,1,250,000A類首選單位和1,250,000B類首選單位。
關於發行附註5所述的先行信貸安排— 長期DebT,A類和B類單位股權持有人總共賺了$25.0向本公司出資百萬元,以換取1,250,000A類首選單位和1,250,000B類優先股(統稱為“優先股”)。優先股乃根據2017年有限責任公司協議發行,並累算為16年收益率(年複合收益率)優先收益率。優先股沒有投票權,也不參與利潤或虧損。優先股持有人有權按照應計和未支付的優先股回報和未退還的資本繳款的比例,向A類和B類成員獲得超過税收分配的分配。此外,優先股持有人有權在資本交易中先於其他單位持有人獲得收益,其比例與應計和未支付的優先股收益和未退還的資本繳款成比例。然而,本公司可酌情贖回優先股,因為優先股持有人控制董事會(“董事會”),並可迫使本公司贖回其記錄為夾層股權的優先股。在追溯調整以包括HomeWorks後,A類優先股在合併後被剔除。
於2020年12月29日,優先股已悉數償還,包括優先回報股息支付$8.6百萬美元。
2021年5月,修訂了2017年有限責任公司協議和2017年股權計劃,授權公司發行最多967,987G類獎勵單位。此外,根據修正案,可發放的授權F類和F-1類獎勵單位減少為2,190,514和2,190,514,分別為。公司的C級和D級獎勵單位沒有任何變化。C、D、F、F-1及G類單位(統稱為“獎勵單位”)是根據經修訂的2017年股權計劃的條款向僱員、董事及其他人士發放的獎勵單位,並無投票權及不參與損益。
只有A類和B類單位有投票權。僅在發生某些資本事件時,才根據修訂後的2017年有限責任公司協議中定義的參與門檻和瀑布,向各個單位類別支付分配。如果B類單位或B類優先單位在2023年1月6日仍未清償,則該等單位的持有人將有權促使公司出售。本公司的收入及虧損根據2017年有限責任公司協議所界定的股權瀑布按比例分配。
在重組之前,公司可以根據分配給A類和B類成員的應税收入按比例向A類和B類成員進行季度税收分配,分配的金額等於每個成員在公司每個季度的應税收入中的分配份額(董事會根據該季度的結果估計)的乘積,包括任何保證支付和假設税率。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,本公司對A類和B類成員的税收分配為Re$7.9百萬美元和美元10.9分別為100萬美元。
在重組前,本公司支付了一筆首次公開募股前付款,金額為$100.0百萬美元,其中包括一美元50.7向非控股權益派發百萬美元股息和49.3向HomeWorks的所有者分發了100萬份。
公司註冊證書的修訂及重述
與重組有關,公司的公司註冊證書被修訂和重述,以授權兩類普通股,A類普通股和B類普通股,並授權公司發行最多750,000,000普通股,包括600,000,000A類普通股,面值$0.001每股,100,000,000B類普通股,面值$0.001和50,000,000優先股,面值$0.001.
A類普通股持有者有權一每股投票權,B類普通股持有者有權十每股投票數。除公司註冊證書或適用法律另有規定外,A類普通股和B類普通股的持有者在所有事項上應作為一個類別一起投票。此外,除公司註冊證書或適用法律另有規定外,A類普通股和B類普通股的持有者在所有方面,包括股息、分派、拆分或合併和控制權交易的變更,應在所有方面得到平等、相同和可評税的待遇。
首次公開募股
2021年11月4日,公司完成首次公開募股並出售12,903,226A類普通股,IPO價格為$13.00每股,並收到收益$151.4百萬美元,扣除承保折扣和佣金$10.4百萬美元,並提供費用為$5.9百萬美元。公司用部分淨收益支付定期貸款退出費#美元。64.1百萬美元,如附註中所述 5 — 長期Deb淨收益的其餘部分用於一般公司
目的,包括支付與首次公開招股有關的費用和開支,以及在向有限責任公司單位持有人支付首次公開招股前股息後補充營運資金。作為IPO的一部分,沒有發行優先股。
2021年股權激勵計劃
在重組方面,公司通過了2021年股權激勵計劃(“2021年股權計劃”),授權公司有能力授予A類普通股的股票期權(激勵或不合格)、SARS、限制性股票、RSU、績效股票、PSU和其他基於股票的獎勵。根據該計劃,可通過獎勵授予的A類普通股的最大數量為11,205,100股份。見附註9— 基於權益的薪酬以進一步討論根據2021年股權計劃授予的獎勵。
其他股權交易
2021年12月,關聯方里德轉移421,350B類普通股,在轉讓給公司某些長期僱員時自動轉換為A類普通股的股票,被視為股權獎勵。受讓的A類普通股股份沒有任何歸屬要求。由於轉讓和授予員工A類普通股,公司記錄了#美元4.6在綜合全面收益表的銷售、一般和行政費用項內,於2021年12月31日的百萬薪酬支出。此外,裏德貢獻了#美元。2.8就本公司及該等長期僱員的預繳税款責任,向本公司支付1,000,000,000元。繳款記為綜合全面收益表銷售、一般和行政費用項下的預提費用。
根據報告實體的變動,本公司的綜合財務報表包括一項與Homeworks前僱員有關的遞延補償負債。在重組時,裏德承擔了遞延補償債務,這導致了對額外實收資本的資本貢獻為#美元。3.92021年12月31日為100萬人。
9. 基於權益的薪酬
2014年1月,Arhaus,LLC建立了2014年股權計劃,允許向員工授予C類和D類激勵單位。2017年6月,董事會通過了2017年股權計劃,允許向員工授予F/F-1類激勵單位,並於2021年5月修訂了2017年有限責任公司協議和2017年股權計劃,允許授予G類激勵單位。
於2021年5月、6月及7月(統稱為“2021年大獎”),本公司共頒發701,965G類獎勵單位五年學期。C、D、F、F-1級獎勵單位授予三至五年。在控制權變更、死亡或殘疾的情況下,只要激勵單位的持有人在該事件發生之日受僱於本公司,所有激勵單位的持有人將完全歸屬於該公司。此外,某些被無故終止的G類獎勵單位持有人將在該事件發生時獲得其未歸屬單位的全部歸屬。
獎勵單位是指只分享高於規定參與門檻的固定資本交易收益的權益。於獎勵單位持有人終止聘用時,所有未歸屬單位將被沒收,本公司有權以每單位價格購買所有歸屬單位,每單位價格等於由獨立評估公司行使該權利並經本公司及單位持有人共同同意的單位的公平市價;但如因任何原因終止合約,則所有歸屬及未歸屬單位將被沒收而不獲補償。
公司對2021年5月、6月和7月授予的G類激勵單位的估值採用概率加權預期回報模型(PWERM)進行衡量。PWERM是一種基於情景的方法,根據對公司未來價值的分析來估計獎勵單位的公允價值。該公司考慮了兩種不同的情況:(A)保持私有和(B)IPO。在保留私有的情況下,截至2021年6月30日,本公司
通過權衡上市公司指導法和現金流折現法對企業價值進行估計,然後利用Black-Scholes期權定價模型對缺乏市場價值的企業進行貼現。
| | | | | |
| 2021年大獎 |
術語 | 10年份 |
無風險收益率 | 1.50% |
波動率 | 40.00% |
股息率 | 0.00% |
預期期限代表我們預期的時間,直到流動性事件發生,截至估值日期。波動率假設是基於在類似期限內確定的一組可比上市公司。無風險收益率是以期限與預期期限相似的美國國債收益率為基礎。我們使用的預期收益率為零,因為在可預見的未來,我們不打算支付現金股息。
每類單位的公允價值是利用不可觀察的投入確定的,因此是公允價值體系下的第三級計量。
此外,未來可能權益價值的概率分佈已完成,並納入各自單位公允價值的計算中。這是必要的,因為一旦未來發生流動資金事件,其收益將根據經修訂的2017年有限責任公司協議中定義的分配瀑布進行分配。
與重組有關,獎勵單位持有人將其持有的有限責任公司單位捐獻給Arhaus,Inc.,以換取A類或B類普通股股份以換取其既有獎勵單位,並以A類或B類限制性股票換取其未歸屬獎勵單位(統稱為“交換股票”)。交換股份的公允價值等於重組前各激勵單位的公允市值,符合2017年有限責任公司協議所界定的分派瀑布。交換的A類和B類限制性股票(統稱為“限制性股票”)的歸屬要求與最初的獎勵單位條款沒有變化。交換的股票根據ASC 718被視為類型I(可能到可能)修改,基於股票的薪酬,其中沒有確定給予獎勵單位持有人的遞增公允價值。
下表彙總了公司截至2022年12月31日的年度的限制性股票活動及其分別截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的基於股權的薪酬支出(金額以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 |
| A類 | | B類 |
| 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
未歸屬於2021年12月31日 | 2,520,229 | | | 5.24 | | | 596,598 | | | 0.10 | |
授與 | — | | | — | | | — | | | — | |
被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | |
既得 | (1,009,960) | | | $ | 2.71 | | | (596,598) | | | $ | 0.10 | |
未歸屬於2022年12月31日 | 1,510,269 | | | $ | 6.94 | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基於股權的薪酬費用-限制性股票(1) | $ | 2,756 | | | $ | 1,832 | | | $ | 403 | |
| | | | | |
(1)將在未來期間確認的未確認補償總成本為#美元8.8百萬美元,並將在加權平均期間內確認3.4好幾年了。基於權益的補償在我們的綜合全面收益表的銷售、一般和行政費用中記錄。
截至2022年12月31日止年度內歸屬單位的公允價值總額為$11.8百萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,歸屬單位的總公允價值最低。
2022年8月2日,公司董事會薪酬委員會(以下簡稱委員會)批准授予2021年股權項下的PSU和RSU計劃授予公司某些指定的高管和其他關鍵員工(“獲獎者”)。委員會還批准了對某些董事會成員的RSU獎勵。
每個RSU代表一項或有權利,在歸屬時獲得一股公司A類普通股。授予獲獎者的RSU在授予日期的第一、二和三週年期間以三分之一的增量授予公司,前提是獲獎者在適用的授予日期(“持續服務”)期間繼續為公司服務。如果獲獎者的持續服務因死亡、殘疾或與控制權變更相關的任何原因(如2021年股權計劃中定義的)而終止,除非委員會另有決定,否則在終止時未授予的所有RSU應立即被沒收和取消,無需考慮。向董事會某些成員發出的RSU將授予一年制授予日的週年紀念日。
每個PSU代表一項或有權利,在歸屬時獲得一股公司A類普通股。從2022年1月1日至2024年12月31日(“業績期間”)期間,根據預先設定的累計需求收入目標和累計調整後EBITDA(“業績目標”)衡量的公司財務業績,將根據公司的財務業績來衡量。PSU將在表演期結束時(2024年12月31日)授予,但在委員會確定所獲PSU的數量之前,不會進行結算和支付。獲獎者可獲得以下收入0%和200基於公司業績目標實現情況的PSU目標獎勵的百分比。
下表彙總了公司截至2022年12月31日的年度的PSU和RSU獎勵活動,以及分別截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度基於股權的薪酬支出(金額以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU大獎 | | RSU獎 |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未歸屬於2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
授與 | 543,875 | | | 5.94 | | | 745,911 | | | 5.84 | |
被沒收 | (30,750) | | | 5.75 | | | (14,250) | | | 5.75 | |
既得 | — | | | — | | | — | | | — | |
未歸屬於2022年12月31日 | 513,125 | | | $ | 5.95 | | | 731,661 | | | $ | 5.84 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基於權益的薪酬費用(簡寫為PSU)(1) | $ | 774 | | | $ | — | | | $ | — | |
基於權益的薪酬費用(簡寫為RSU)(2) | $ | 758 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
(1) 將在未來期間確認的PSU的未確認股權補償總額為#美元。4.0百萬美元,並將在加權平均期間內確認2.0好幾年了。以權益為基礎的薪酬支出在我們的綜合全面收益表中計入銷售、一般和行政費用。
(2) 將在未來期間確認的RSU的未確認股權補償總額為#美元。3.5百萬美元,並將在加權平均期間內確認2.4好幾年了。以權益為基礎的薪酬支出在我們的綜合全面收益表中計入銷售、一般和行政費用。
10. 細分市場報告
我們的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官,他審查在綜合基礎上提交的財務信息,以做出決策、評估財務業績和分配資源。我們把我們的業務作為一運營部門,因此我們有一可報告的細分市場,提供多個類別的各種商品,包括傢俱、照明、紡織品、裝飾和户外。各式各樣的商品可以通過我們的零售和電子商務銷售渠道購買。
我們的大部分收入來自對美國客户的銷售。對美國以外的客户的銷售額並不大。此外,沒有一個客户佔我們淨收入的10%或更多。
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日按商品銷售渠道劃分的收入2020(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
零售 | $ | 1,022,347 | | | $ | 652,790 | | | $ | 417,426 | |
電子商務 | 206,581 | | | 144,132 | | | 90,003 | |
淨收入合計 | $ | 1,228,928 | | | $ | 796,922 | | | $ | 507,429 | |
11. 每股淨收益和綜合收益
作為重組和IPO的結果,有限責任公司現有A類和B類單位持有人根據本公司2017年有限責任公司協議中定義的分配瀑布,獲得發行本公司A類和B類普通股。A類單位持有人收到的80,792,206B類普通股和B類單位持有人收到的股份31,266,536A類普通股。因此,所有期間的所有股份和每股金額均在綜合全面收益表本附註已在適用情況下追溯調整,以反映重組。
截至年度的每股基本及攤薄淨收益及綜合收益December 31, 2022, 2021 and 2020, 是通過調整Arhaus公司應佔優先股息的淨收入和全面收入、非控制性權益的淨收入和全面收入,併除以基本和稀釋後的已發行普通股加權平均數來計算的。管理激勵單位持有人及優先單位持有人於2021年12月31日和2020年12月31日因此不是參與證券。因此,它們不包括在基本或稀釋後每股收益的計算中2021年12月31日和2020年12月31日.
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度每股基本和稀釋後淨收益和綜合收益如下(單位和單位數據除外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | |
淨收益和綜合收益 | $ | 136,634 | | | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | |
減去:未支付的優先股股息 | — | | | — | | | 2,847 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入和綜合收入 | — | | | 15,815 | | | 10,958 | |
可歸因於Arhaus,Inc.的淨和全面收入。 | $ | 136,634 | | | $ | 21,117 | | | $ | 3,235 | |
| | | | | |
分母加權平均未償還股份 | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數,基本 | 138,094,180 | | | 116,013,492 | | | 112,058,742 | |
稀釋性限制性股票的影響(1) | 1,511,370 | | | 3,507,950 | | | — | |
加權-已發行普通股的平均數,稀釋後 | 139,605,550 | | | 119,521,442 | | | 112,058,742 | |
| | | | | |
每股淨收益和綜合收益 | | | | | |
基本每股淨收益和綜合收益 | $ | 0.99 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | |
稀釋後每股淨收益和綜合收益 | $ | 0.98 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | |
| | | | | |
(1)在截至2022年和2021年12月31日的年度內, 583,118和99,405未歸屬的限制性股票和RSU的股票被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。12. 承付款和或有事項
該公司涉及與其業務相關的訴訟和索賠。雖然目前尚不能確定這些事項的結果,但公司管理層相信,這些事項的最終解決不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
本公司不時收到一些州和地方税務機構關於銷售、使用、電信、消費税和所得税匯款的詢問。幾個司法管轄區目前正在對該公司的記錄進行税務審計。本公司收取或已累算其認為需要匯出的税款。從歷史上看,匯出的金額一直在本公司確定的應計項目範圍內。當與特定風險有關的事實需要進行調整時,公司會調整其應計項目。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們記錄的負債為0.4百萬美元和美元1.2於綜合資產負債表中可能及可合理估計之非所得税事項應計其他開支分別為1,000,000,000元。
13. 關聯方交易
根據ASC 850“關聯方披露”中的關聯方定義,公司擁有實益所有者和關聯實體。關聯方包括在本公司的委託書中定義的關聯方,該委託書通過引用併入本文。
租賃交易
2000年11月,公司與我們的首席執行官John Reed間接擁有的公司Pagoda Partners,LLC簽訂了一項租賃協議50%,用於我們在俄亥俄州沃爾頓山的倉庫。基本租賃期為17幾年來與一個5-年續約選項。於2020年8月,本公司修訂租賃協議,將租期延長至2024年4月,並可於12-此後按月遞增。每月的租金是$0.1百萬美元。房租費用是$1.4百萬,$1.4百萬美元和美元1.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
2010年7月,公司與布魯克林Arhaus公司簽訂了租賃協議,我們的首席執行官和公司的董事用户Bill Beargie擁有該公司85%和15分別為我們在俄亥俄州布魯克林的門店。基本租賃期為15沒有租約續訂選項的年份。每月的租金是$20一千個。房租費用是$0.3百萬,$0.3百萬美元和美元0.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
2014年9月,公司與我們的首席執行官間接擁有的Premier Arhaus,LLC公司簽訂了租賃協議502021年,我們總部大樓和配送中心按三重淨租賃計算,2016年竣工。基本租賃期為17幾年,帶着一個10-以固定租金支付的年續期選擇,
再加上另外兩個5-以公平的市值租金選擇一年續期。每個月的租金從$1到$1不等0.2百萬至美元0.5百萬美元17-基本租期為一年,起步價為$0.5百萬至美元0.6百萬美元10-續期一年。2021年9月,本公司修改了現有融資租賃協議,將租賃期延長了一年三年,其中包括每月支付的租金$0.6百萬美元。此外,經修訂的租賃協議規定擴建公司的配送中心,每月租金從#美元到#美元不等。0.1百萬至美元0.2百萬美元。在2021年第四季度,出租人將其在租賃資產中的權益出售給第三方。因此,租約不再與本公司的關聯方簽訂。房租費用是$5.9百萬美元和美元5.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
2021年3月,公司與我們的首席執行官間接擁有的Premier Conover,LLC公司簽訂了租賃協議40%,用於配送中心和製造大樓,其建設於2021年第四季度完成。基本租賃期為12幾年,帶着一個10-年續約選項和另外兩個5-續期執行時,以最低基本租金或公平市值租金中較高者的年期續期選擇權。每個月的租金從$1到$1不等0.2百萬至美元0.3百萬美元12-基本租期為一年,起步價為$0.4百萬至美元0.5百萬美元10-續期一年。房租費用是$3.7百萬美元和美元0.2截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
其他交易
根據報告實體的變化,公司的綜合現金流量表包括支付和收到HomeWorks和我們的首席執行官之間的關聯方應收票據#美元1.0在截至2021年12月31日的一年中,應收賬款及應收票據的全部本金,包括應計利息,已由行政總裁於2021年5月退還本公司。
根據重組協議,該公司擁有因有限責任公司的非控股權益而應支付的州和聯邦所得税退款,並在重組前的納税期間進行了申報。應付關聯方的賬款為#美元。1.8百萬美元和美元2.9分別在2022年12月31日和2021年12月31日時為百萬美元,並計入合併資產負債表.
有關本公司關聯方交易的其他討論,見附註1— 業務性質, 5 — 長期債務和8— 夾層股權和股東/會員股權(虧損).
14. 所得税
扣除所得税撥備(受益)前的收入部分包括(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
國內 | $ | 182,578 | | | $ | 26,788 | | | $ | 17,823 | |
外國 | — | | | — | | | — | |
税前收益(虧損) | $ | 182,578 | | | $ | 26,788 | | | $ | 17,823 | |
所得税撥備(受益)的組成部分包括(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 25,550 | | | $ | 112 | | | $ | — | |
狀態 | 10,624 | | | 218 | | | 783 | |
總當期費用 | 36,174 | | | 330 | | | 783 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 (1) | 8,498 | | | (7,754) | | | — | |
狀態 (1) | 1,272 | | | (2,720) | | | — | |
遞延費用(收益)合計 | 9,770 | | | (10,474) | | | — | |
所得税支出(福利) | $ | 45,944 | | | $ | (10,144) | | | $ | 783 | |
| | | | | |
(1) 2021年遞延税項利益反映了由於重組而對遞延税項的確認。重組後,有限責任公司的應税收入流向FS Arhaus和Homeworks,這兩家公司需要繳納美國聯邦和州的公司所得税。
按美國聯邦法定所得税率21%計算的預期所得税與所得税撥備(福利)之間的差額摘要如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
聯邦法定所得税率 | $ | 38,341 | | | $ | 5,625 | | | $ | 3,743 | |
州税 | 9,871 | | | 101 | | | 783 | |
免税合夥企業(1) | — | | | (6,999) | | | (3,743) | |
FS Arhaus和Homeworks投資有限責任公司(1) | — | | | (9,137) | | | — | |
聯邦返還撥備調整(2) | (2,577) | | | — | | | — | |
其他 | 309 | | | 266 | | | — | |
所得税撥備(福利) | $ | 45,944 | | | $ | (10,144) | | | $ | 783 | |
| | | | | |
(1)在重組之前,該公司不繳納公司所得税。重組後,與Homeworks在Arhaus,LLC合夥企業的投資有關的遞延税收優惠通過所得税支出確認,因為Homeworks在重組中失去了免税地位。與FS Arhaus,Inc.在Arhaus,LLC的投資有關的遞延税收優惠被確認為對額外實收資本#美元的資本貢獻。17.4百萬美元。
(2)由於有限責任公司在2022年提交的聯邦税務申請,税收投資額發生了變化,因此公司記錄了1美元的返回撥備調整。1.1100萬美元,用於截至2022年12月31日的年度的額外實收資本。
我們遞延税項資產和負債的組成部分包括(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產 | | | | | |
利息支出結轉 | $ | — | | | $ | 7,465 | | | $ | — | |
淨營業虧損結轉 | 22 | | | 1,768 | | | — | |
FS Arhaus投資有限責任公司 | 11,431 | | | 13,034 | | | — | |
家居工程投資有限責任公司 | 5,388 | | | 5,417 | | | — | |
遞延税項資產總額 | 16,841 | | | 27,684 | | | — | |
減去:估值免税額 | — | | | — | | | — | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | $ | 16,841 | | | $ | 27,684 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日,我們的國家NOL結轉不到$1.02041年將有100萬輛開始到期。
根據現有證據(即三年累計收入狀況),管理層認為,美國和國家遞延税項淨資產更有可能完全變現。我們沒有就遞延税項資產計入估值撥備。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有確認任何未確認的税收優惠。我們在綜合經營報表的所得税撥備中確認與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有應計利息和罰款。
我們在美國以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。2018年之後的納税年度仍可接受本公司應納税的國家税務管轄區的審查。截至2022年12月31日,該公司未接受美國國税局或任何州税務管轄區的審查。
《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日頒佈,其中包括從公司2023財年開始對“調整後的財務報表收入”徵收15%的新最低税,對2022年12月31日之後的股票回購徵收1%的消費税,以及促進清潔能源的幾項税收激勵措施。雖然這些税法變化不會立即生效,預計也不會對我們未來的運營結果產生實質性的不利影響,但我們將在獲得進一步信息後繼續評估其影響。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在首席執行官和首席財務官(“CFO”)的參與下,評估了截至2022年12月31日我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下並不有效,因為我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點。
儘管存在這些重大弱點,但我們的首席執行官和首席財務官得出結論,財務報表是根據美國公認會計準則編制的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。財務報告的內部控制是一個旨在為我們的財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證的過程。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層利用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,評估截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估,管理層得出結論,由於以下所述的重大弱點,公司對財務報告的內部控制並不有效。
•我們沒有設計和維護一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説,我們缺乏足夠的專業人員,具備適當的會計知識、培訓和經驗,以便及時和準確地適當分析、記錄和披露會計事項。此外,缺乏足夠數量的專業人員導致無法始終如一地建立適當的權力和責任,以實現我們的財務報告目標,其中包括我們的財務和會計職能職責分工不足。這種物質上的弱點導致了以下其他物質上的弱點。
•我們沒有設計和維護會計政策、程序和控制,也沒有維護現有控制活動的文件證據,以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露,包括對期末財務報告過程進行充分控制,編制和審查賬户對賬和日記帳分錄,包括職責分工和評估控制中使用的報告和電子表格的可靠性。
•我們沒有設計和維護有效的控制措施來處理某些非常規或複雜交易的識別和會計處理,包括正確應用美國公認會計準則對此類交易進行會計處理。具體地説,我們沒有設計和維護控制措施,以及時或適當地説明我們的激勵單位計劃。
這些重大缺陷導致我們重述了之前發佈的截至2020年和2019年12月31日止年度的年度綜合財務報表,主要與銷售、一般和行政費用及其他長期負債有關,以及資產負債表和全面收益表中的錯誤分類。這些重大缺陷還導致在截至2021年12月31日的年度錄得的非實質性調整,主要與房地產、傢俱和設備、淨額、銷售、一般和行政費用以及資產負債表和現金流量表中的錯誤分類有關。此外,每個重大弱點都可能導致我們幾乎所有的賬目或披露的錯誤陳述,這將導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述,這將無法防止或檢測到。
•最後,我們沒有設計和保持對信息技術(“IT”)的有效控制,信息技術是與我們財務報表編制相關的信息系統的一般控制。具體地説,我們沒有設計和
維護:(I)財務系統的程序更改管理控制,以確保影響財務應用程序和基礎會計記錄的信息技術程序和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施;(Ii)用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制適當的公司人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問;(Iii)計算機操作控制,以確保監控關鍵批處理作業以及授權和監控數據備份;以及(Iv)程序開發的測試和審批控制,以確保新軟件開發與業務和IT要求保持一致。
這些IT缺陷並未導致對我們的綜合財務報表進行實質性調整,然而,當這些缺陷綜合在一起時,可能會影響保持有效的職責分工,以及依賴IT的控制措施的有效性(例如,針對一個或多個斷言的重大錯報風險的自動控制措施,以及支持系統生成的數據和報告有效性的IT控制措施和基礎數據),這可能會導致錯報可能影響所有財務報表賬目和披露,而這些不會被預防或檢測到。因此,管理層已經確定,這些信息技術缺陷總體上構成了一個實質性的弱點。
這份10-K表格年度報告不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告,因為我們根據《就業法案》是一家新興成長型公司。
補救活動
在高級管理層和審計委員會的監督下,我們已經設計並開始實施一項補救計劃,其中包括:
•更新我們的政策和程序,以建立和維持我們的財務和會計人員在日記帳分錄、對賬和其他適用程序方面的有效職責分工。
•設計和實施內部財務報告程序和控制程序,以提高財務報告和披露的完整性、準確性和及時性,包括建立一個持續計劃,為我們的財務和會計人員提供足夠的培訓。
•加強用户訪問控制活動和程序的設計和操作,以確保適當限制適當人員訪問信息技術應用程序和數據。
•聘請更多具有美國公認會計準則和美國證券交易委員會財務報告要求(包括非常規和複雜交易)相關知識和經驗的稱職和合格的技術會計和財務報告人員,以設計、執行和/或提供與財務報告內部控制相關活動的適當監督。
•實施額外的計劃變更管理政策和程序、控制活動和工具,以確保影響與IT應用程序和基礎會計記錄相關的關鍵財務系統的變更得到識別、授權、測試和適當實施。
•設計和實施正式的系統開發生命週期方法和相關的計劃開發控制,以確保對重大IT變更事件進行適當的測試和批准。
•加強計算機操作領域內控制活動和程序的設計和操作,以確保監測關鍵的批處理作業,充分解決處理故障,並測試恢復能力。
•識別和評估關鍵IT依賴項,包括關鍵報告、自動化應用程序控制、界面和最終用户計算機設施。
儘管我們已經制定並開始執行一項彌補重大弱點的計劃,並根據我們迄今的評估相信,重大弱點將得到及時補救,但我們不能預測何時全面執行該計劃的具體時間表。在設計、實施、測試必要的內部控制措施並確定其有效運作之前,不會補救重大弱點。此外,我們可能需要採取更多措施來解決重大弱點或修改計劃的補救步驟,我們不能確定我們已經採取和預期採取的改善內部控制的措施是否足以解決已發現的問題、確保我們的內部控制有效或確保已發現的重大弱點不會導致我們的綜合財務報表出現重大錯報。此外,我們不能保證我們不會在未來發現ICFR中的其他重大弱點。在我們彌補重大弱點之前,我們準確記錄、處理和報告財務信息,以及在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內編制合併財務報表的能力可能會受到不利影響。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們有E通過了《商業行為和道德準則》,該準則適用於我們所有的高級管理人員、董事和員工。代碼的最新副本發佈在我們的網站www.ir.arhaus.com上。我們將在我們的網站www.ir.arhaus.com上披露適用於高管或董事的代碼的任何修改或豁免。
根據這一項目需要報告的所有信息將包括在我們2023年股東年會的委託書中。除以下所列信息外,本項目所需的所有信息均以參考方式併入本項目。
以下是截至2023年3月9日我們每位董事和高管的詳細簡歷信息和年齡,以及他們的資歷和技能摘要。
| | | | | | | | |
第I類董事 | |
阿爾伯特·亞當斯 | 年齡:72歲 | 自2021年以來的董事 |
阿爾伯特·亞當斯自2021年7月以來一直擔任我們的董事會成員,自2014年以來一直擔任Arhaus,LLC的董事會成員,並於2001年加入Arhaus,LLC的前身董事會。亞當斯於1977年加入Baker&Hostetler LLP,1984年成為合夥人,1993年至2014年擔任該公司管理機構的成員。亞當斯先生的業務領域是商業和企業領域,特別強調商業交易的結構和財務方面。亞當斯曾為眾多私營企業和六家上市公司提供董事服務。他也是許多社區和慈善組織的董事會成員或受託人,包括美國紅十字會克利夫蘭分會、家庭和兒童中心、大克利夫蘭圓桌會議、大克利夫蘭體育委員會、企業學院(凱霍加社區學院的一個分部)、西部保護區歷史學會、學習殘疾協會和卡拉姆劇場。
我們相信亞當斯先生有資格在我們的董事會任職,因為他結合了法律和商業技能,並在為上市公司和私營公司提供各種身份的諮詢方面擁有豐富的經驗,包括在資本市場活動、業務合併和公司治理方面。 |
約翰·凱斯 | 年齡:76歲 | 自2021年以來的董事 |
John Kyees自2021年11月以來一直擔任我們的董事會成員,並自2011年11月以來擔任Arhaus,LLC的董事會成員。Kyees先生曾在以下零售商擔任首席財務官:Urban Outfitters,Inc.(2003-2010)、Bebe Stores,Inc.(2002-2003)、Skinmarket(2000-2002)、Ashley Stewart(1997-2002)、Express(The Department Of The Limited)(1984-1997)和ChaS。A.史蒂文斯(哈特馬克斯分部),1982年至1984年。Kyees先生最近在2010年至2022年期間擔任Vera Bradley的董事會成員,擔任董事的首席獨立董事和審計委員會主席,他之前曾擔任Destination XL Group,Inc.的董事長和董事。
我們相信Kyees先生有資格在我們的董事會任職,因為他有豐富的高管級別的零售經驗,曾擔任過幾家知名零售商的首席財務官。 |
約翰·M·羅斯 | 年齡:64歲 | 自2021年以來的董事 |
約翰·M·羅斯自2021年11月以來一直擔任我們的董事會成員,並自2014年1月以來擔任Arhaus,LLC的董事會成員。羅斯於1988年加入Freeman Spogli,自1993年以來一直是合夥人。羅斯先生目前是El Pollo Loco Holdings,Inc.的董事會成員,並曾在2010年11月至2020年12月期間擔任Floor&Decor Holdings,Inc.的董事董事。
我們相信Roth先生有資格擔任我們的董事會成員,因為他作為眾多零售和消費企業的董事會成員具有豐富的經驗,以及他在戰略擴張機會、資本市場和資本戰略方面的經驗和洞察力。 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
第II類董事 | |
布拉德·布魯託考 | 年齡:49歲 | 自2021年以來的董事 |
Brad J.Brutocao自2021年7月以來一直擔任我們的董事會成員,自2014年1月以來一直擔任Arhaus,LLC的董事會成員。布魯託考於1997年加入Freeman Spogli,並於2008年成為合夥人。在加入Freeman Spogli之前,Brutocao先生曾在摩根士丹利公司的併購和公司財務部門工作。此外,Brutocao先生還是幾家私營公司的董事會成員,並曾在2010年11月至2020年12月期間擔任Floor&Decor Holdings,Inc.的董事董事,並於2011年12月至2019年6月期間擔任Boot Barn Holdings,Inc.的董事。
我們相信Brutocao先生有資格在我們的董事會任職,因為他在管理零售和消費行業公司的投資和擔任董事會成員方面擁有豐富的經驗。 |
安德里亞·海德 | 年齡:58歲 | 自2021年以來的董事 |
安德里亞·海德自2021年11月以來一直擔任我們的董事會成員,並自2018年1月以來擔任Arhaus,LLC的董事會成員。海德是商業增長戰略諮詢公司海德-奇克公司的創始人和總裁。在2018年1月創立Hyde&Chic Inc.之前,海德女士在2014至2017年間擔任Draper James的首席執行官。在加入Draper James之前,海德女士曾在Burch Creative Capital擔任總裁,在France Connection USA擔任首席執行官總裁,在Kenneth Cole Productions擔任全球營銷和傳播部總監高級副總裁。
我們相信海德女士有資格在我們的董事會任職,因為她在管理、營銷和品牌生活方式零售概念方面擁有豐富的經驗,並瞭解全渠道平臺。 |
裏克·杜迪 | 年齡:64歲 | 自2021年以來的董事 |
Rick Doody自2021年11月以來一直擔任我們的董事會成員,並自2014年1月以來擔任Arhaus,LLC的董事會成員。杜迪是Bravo/Brio餐飲集團(BBRG)的董事長和創始人,從1992年起擔任首席執行官,然後擔任董事長,直到2018年BBRG被出售。杜迪在克利夫蘭地區擁有六家餐廳概念:Cedar Creek Grille、17 River Grille、Lindey‘s Lake House、Jojo’s Bar和Bar Italia(2家)。杜迪先生是青年總統組織(YPO)的成員,並在Lindey‘s、Stella Maris康復中心和克利夫蘭男孩和女孩俱樂部的董事會任職。
我們相信杜迪先生有資格在我們的董事會任職,因為他在餐廳概念和選址方面擁有豐富的管理、運營和創業經驗。 |
亞歷克西斯·德普里 | 年齡:44歲 | 自2023年以來的董事 |
DePree女士自2023年3月以來一直擔任我們的董事會成員。DePree女士自2020年1月以來一直擔任Nordstrom,Inc.的首席供應鏈官。德普瑞女士曾於2018年至2020年擔任亞馬遜公司美洲分揀中心副總裁總裁,並於2016年至2018年擔任亞馬遜全球供應鏈運營副總裁總裁。從2007年到2016年,她在Target Corporation擔任了責任越來越大的管理職位,在此之前,她從2001年到2005年在戴爾技術公司擔任各種領導職位。
我們相信DePree女士有資格在我們的董事會任職,因為她在零售業擁有豐富的供應鏈經驗。 |
第三類董事 | |
約翰·裏德 | 年齡:68歲 | 自2021年起擔任董事董事長 |
約翰·裏德自2021年7月以來一直擔任我們的董事會成員。他於1986年共同創立Arhaus,自2013年12月Arhaus,LLC成立以來一直擔任董事會主席,並在1997年1月至2015年12月期間擔任首席執行官,並通過重組為Arhaus,Inc.擔任2017年2月。
我們相信裏德先生有資格在我們的董事會任職,因為其中包括他對業務的廣泛知識和經驗,以及他作為我們創始人兼首席執行官的角色。 |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
比爾·貝爾基 | 年齡:66歲 | 自2021年以來的董事 |
Bill Beargie自2021年11月以來一直擔任我們的董事會成員,自2014年以來一直擔任Arhaus,LLC的董事會成員,並於2001年加入Arhaus,LLC的前身董事會。自2015年以來,比爾吉一直是Card,Palmer,Sibbison&Co.的註冊會計師。Beargie先生在1987-1997年間擔任Arhaus的首席財務官兼行政副總裁總裁。
我們相信Beargie先生有資格在我們的董事會任職,因為他在會計和財務方面擁有豐富的經驗,而且他作為公司的前首席財務官對公司非常熟悉。 |
加里·劉易斯 | 年齡:64歲 | 自2021年以來的董事 |
加里·劉易斯自2021年11月以來一直擔任我們的董事會成員,自2014年1月以來擔任Arhaus,LLC的董事會成員,並於2013年9月加入Arhaus,LLC的前身董事會。劉易斯自2013年以來一直擔任GLA房地產公司的負責人。在加盟GLA房地產之前,劉易斯先生於1986年至2013年擔任西蒙地產集團商場租賃部高級執行副總裁總裁和總裁。劉易斯先生還在佛羅裏達大學沃靈頓工商管理學院的伯格斯特羅姆房地產中心擔任Ring傑出演講者系列的客座教師,並是國際購物中心理事會(ICSC)的成員。
我們相信,劉易斯先生有資格在我們的董事會任職,因為他在零售房地產方面擁有豐富的經驗,包括在租賃談判中代表業主和租户,以及領導和監督零售和綜合用途項目的新建築、翻新和擴建。 |
行政人員 | |
約翰·裏德 | 年齡:68歲 | 自2021年以來的首席執行官 |
John Reed於1986年共同創立Arhaus,自2013年12月Arhaus,LLC成立以來一直擔任董事會成員,並從1997年1月至2015年12月和2017年2月至今一直擔任我們的首席執行官,直至過渡到Arhaus,Inc.。 |
道恩·菲利普森 | 年齡:41歲 | 自2021年以來的首席財務官 |
道恩·菲利普森自2021年以來一直擔任我們的首席財務官,並自2019年2月以來在Arhaus,LLC擔任同樣的職務。菲利普森之前從2017年5月起擔任Arhaus,LLC的高級副總裁財務主管。在此之前,Phillipson女士在有限責任公司的財務部門Arhaus擔任過多個職責日益增加的職位。在2016年加入Arhaus,LLC之前,Phillipson女士於2011至2016年間在Signet珠寶商的投資者關係部工作。 |
蒂姆·庫克爾曼 | 年齡:57歲 | 自2022年以來的首席運營官 |
蒂姆·庫克爾曼自2022年9月以來一直擔任我們的首席運營官。在加入Arhaus之前,他在2020至2022年間擔任Fashionphile Group LLC的首席運營官。在加入Fashionphile之前,Kuckelman先生於2010年至2020年在Kohl‘s百貨公司擔任過多個領導職務,最近擔任的職務是物流和運輸部總裁副主任。在加入科爾之前,庫克爾曼在1996年至2010年期間擔任過百思買(Best Buy Co.)和Gap,Inc.等公司越來越多的職責。 |
詹妮弗·波特 | 年齡:41歲 | 自2021年以來的首席營銷和電子商務官 |
詹妮弗·波特自2021年以來一直擔任我們的首席營銷官,並自2019年9月以來在Arhaus,LLC擔任同樣的職務。波特之前曾在2018年至2019年擔任Anthropologie的市場部主管。在此之前,波特女士於2014年至2018年在Forever 21擔任各種營銷職務,如董事全球營銷主管和董事國際營銷主管。 |
黎明星星之火 | 年齡:60歲 | 自2021年以來的首席後勤官 |
道恩·斯帕克斯自2021年以來一直擔任我們的首席後勤官,並自2019年1月以來在Arhaus,LLC擔任同樣的職務。斯帕克斯女士此前於2014年至2017年擔任DC運營董事,隨後於2017年至2019年1月擔任DC運營總裁副總裁。在此之前,斯帕克斯女士於2008年至2014年擔任Dots的品牌整合經理。 |
凱西·韋爾特里 | 年齡:61歲 | 自2021年以來的首席零售官 |
凱西·韋爾特里自2021年以來一直擔任我們的首席零售官,並自2019年3月以來在Arhaus,LLC擔任相同的職位。韋爾特里女士此前從2017年開始擔任零售運營部門的高級副總裁。在此之前,韋爾特里女士於2015年至2016年擔任加德納·懷特銷售部執行副總裁總裁,並於2013年至2014年擔任傢俱品牌事業部託馬斯維爾的總裁。在此之前,Veltri女士於2006年至2013年在Arhaus擔任零售運營和營銷高級副總裁。 |
| | | | | | | | |
Venkat Nchiappan | 年齡:47歲 | 自2021年以來的首席信息官 |
自2021年5月以來,Venkat Nchiappan一直擔任我們的首席信息官。在加入Arhaus之前,他於2017年至2021年在J Crew,Inc.任職,2017年至2019年擔任企業系統副總裁總裁,2019年至2020年擔任企業系統副總裁高級副總裁,2020年至2021年擔任企業系統、商店系統和分析部門的高級副總裁。Nappan先生於2015年至2017年在Ann,Inc.擔任企業應用和報告系統副總裁總裁,並於2013年加入Ann,Inc. |
池麗莎 | 年齡:48歲 | 2021年以來的首席採購官 |
自2021年7月以來,池麗莎一直擔任我們的首席採購官。遲女士曾在2021年3月至2021年6月期間擔任Arhaus,LLC的商品銷售和產品開發顧問。在此之前,池女士於2017年3月至2020年6月擔任RH上海的商品銷售、庫存管理、採購和質量部門以及RH製造部門的高級副總裁。在此之前,池女士曾在2014年7月至2016年3月期間擔任Talbots的高級副總裁和百貨商店、數字和目錄部總經理。 |
項目11.高管薪酬
根據這一項目需要報告的所有信息將包括在我們的2023年股東年會的委託書中,所有這些信息都以引用的方式併入本項目。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
根據這一項目需要報告的所有信息將包括在我們的2023年股東年會的委託書中,所有這些信息都以引用的方式併入本項目。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
根據這一項目需要報告的所有信息將包括在我們的2023年股東年會的委託書中,所有這些信息都以引用的方式併入本項目。
項目14.主要會計費用和服務
根據這一項目需要報告的所有信息將包括在我們的2023年股東年會的委託書中,所有這些信息都以引用的方式併入本項目。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交:
1.合併財務報表
本年度報告表格10-K第二部分第8項包括下列財務報表:
的報告普華永道會計師事務所獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID:238)關於合併財務報表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表
夾層股權和股東/成員股權(虧損)綜合變動表截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止的年度
2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表附表
單獨的財務報表附表被省略,要麼是因為它們不適用,要麼是因為上文第15(A)(1)項所述的合併財務報表或附註中包含了所需的信息。
3.展品
所附展品索引中所列的展品已作為10-K表格年度報告的一部分存檔或合併,作為參考。
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 以參考方式參考成立為法團的文件 |
| | | | |
3.1 | | Arhaus,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | | 通過引用附件3.1併入公司於2021年11月10日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | | | |
3.2 | | 修訂和重新制定Arhaus,Inc.的章程。 | | 在公司於2021年11月10日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件3.2併入。 |
| | | | |
4.1 | | 證明A類普通股股份的股票證書樣本。 | | 通過引用本公司於2021年11月3日提交的S-1/A表格註冊聲明(文件編號333-260015)的附件4.1併入本公司。 |
| | | | |
4.2 | | 股本説明。 | | 通過引用附件4.2併入公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
4.3 | | Arhaus,Inc.,FS Equity Partners VI,L.P.,FS Affiliates VI,L.P.,Starrett Family Trust,日期為4-11-99,Norman S.Matthews,Gregory M.Bettinelli,John P.Reed,2018 Reed王朝信託u/a/d,John P.Reed,2018年12月24日,John P.Reed Trust u/a/d,1985年4月29日,Reed 2013跳代信託u/a/d,以及John P.Reed 2019 GRAT u/a/d,2019年12月31日,簽訂了截至2021年11月8日的註冊權協議。
| | 通過引用本公司於2022年12月22日提交的S-3表格註冊聲明(文件編號333-268959)的附件4.1併入本公司。 |
| | | | |
10.1 | | Arhaus,Inc.與其每名董事簽訂的賠償協議格式。 | | 通過引用本公司於2021年10月27日提交的S-1/A表格註冊聲明(文件編號333-260015)的附件10.1併入本公司。 |
| | | | |
10.2# | | 2021年股權激勵計劃,2021年11月8日生效。 | | 通過引用本公司於2021年11月3日提交的S-1/A表格註冊説明書(文件編號333-260015)的附件10.2併入。 |
| | | | |
10.3# | | 獎勵通知書格式(限制性股票單位和業績股份單位)。 | | 在公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告中引用附件10.1併入。 |
| | | | |
10.4# | | 業績份額單位獎勵協議書格式。 | | 在公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告中通過引用附件10.2併入。 |
| | | | |
10.5# | | 限制性股票單位獎勵協議格式。 | | 在公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告中通過引用附件10.3併入。 |
| | | | |
10.6# | | 董事限售股獎勵協議格式。 | | 在公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告中通過引用附件10.4併入。 |
| | | | |
10.7# | | 聘書(道恩·菲利普森)。 | | 通過引用本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-260015)的附件10.3併入。 |
| | | | |
10.8# | | 聘書(凱西·韋爾特里)。 | | 通過引用本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-260015)的附件10.4併入本公司。 |
| | | | |
10.9# | | 聘書(黎明·斯帕克斯)。 | | 通過引用本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-260015)的附件10.5併入。 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.10# | | 聘書(詹妮弗·波特)。 | | 通過引用本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-260015)的附件10.6併入本公司。 |
| | | | |
10.11# | | 聘書(池麗莎)。 | | 通過引用本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊説明書(文件編號333-260015)的附件10.7併入本公司。 |
| | | | |
10.12# | | 聘書(Venkat Nchiappan)。 | | 通過引用本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-260015)的附件10.8併入本公司。 |
| | | | |
10.13# | | 聘書(蒂姆·庫克爾曼)。 | | 在本公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告中引用附件10.5。 |
| | | | |
10.14 | | 2021年11月8日,Arhaus,Inc.、Arhaus,Inc.的某些子公司作為擔保人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理、信用證發行方和Swingline貸款人以及貸款方之間的信貸協議。 | | 在公司於2021年11月10日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入。 |
| | | | |
10.15 | | 2022年12月9日,Arhaus,Inc.、其擔保方、作為行政代理的美國銀行、信用證發行方和Swingline貸款人以及貸款人(包括增加貸款人)之間的信貸協議和增加協議的第一修正案。 | | 在公司於2022年12月12日提交的8-K表格的當前報告中引用附件10.1併入。 |
| | | | |
21.1 | | 子公司名單。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
23.1 | | 普華永道會計師事務所同意。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
24.1 | | 授權書。 | | 包括在本年度報告的簽名頁上的Form 10-K。 |
| | | | |
31.1 | | 依照依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
31.2 | | 依照依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席財務官證書。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | | 隨信提供。 |
| | | | |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | 隨信提供。 |
| | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | 現提交本局。 |
| | | | |
104 | | 帶有交互數據文件的封面(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 | | 現提交本局。 |
___________________________________________________________________________________________________#表示管理合同或補償計劃
*本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為本年度報告的10-K表格,不會被視為就修訂後的1934年《證券交易法》第18條的目的而提交的證明,除非註冊人通過引用明確地將其納入其中。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| Arhaus公司 |
日期:2023年3月9日 | 發信人: | /s/John Reed |
| 姓名:約翰·裏德 |
| 頭銜:首席執行官 |
授權委託書
以下籤署的Arhaus,Inc.的每一位高級職員和董事在此組成並任命John Reed和Dawn Phillipson,他們中的任何一人都可以在沒有合併的情況下行事,他們是個人的真實和合法的事實代理人和代理人,每一人都具有充分的替代和再替代的權力,以任何和所有身份,以他或她的名義、地點和代理的身份,簽署本10-K表格年度報告及其任何和所有修正案,並將該年度報告連同其中的所有證物和與此相關的所有其他文件提交證券交易委員會,授予上述代理律師和代理人,以及他們中的每一人充分的權力和授權,以作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准和確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何一人,或他們的替代者或代替者,可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/John Reed | | 董事首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) | | March 9, 2023 |
約翰·裏德 | | | |
| | | | |
/s/道恩·菲利普森 | | 首席財務官 (首席財務官和首席會計官) | | March 9, 2023 |
道恩·菲利普森 | | | |
| | | | |
/s/阿爾伯特·亞當斯 | | 董事 | | March 9, 2023 |
阿爾伯特·亞當斯 | | | |
| | | | |
/s/Bill Beargie | | 董事 | | March 9, 2023 |
比爾·貝爾基 | | | |
| | | | |
/s/布拉德·布魯託考 | | 董事 | | March 9, 2023 |
布拉德·布魯託考 | | | |
| | | | |
/s/裏克·杜迪 | | 董事 | | March 9, 2023 |
裏克·杜迪 | | | |
| | | | |
/s/安德里亞·海德 | | 董事 | | March 9, 2023 |
安德里亞·海德 | | | |
| | | | |
/s/John Kyees | | 董事 | | March 9, 2023 |
約翰·凱斯 | | | |
| | | | |
加里·劉易斯 | | 董事 | | March 9, 2023 |
加里·劉易斯 | | | |
| | | | |
約翰·M·羅斯 | | 董事 | | March 9, 2023 |
約翰·M·羅斯 | | | |
| | | | |
| | 董事 | | March 9, 2023 |
亞歷克西斯·德普里 | | | |