文本-摘錄
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美國證券交易委員會標誌





              July 9, 2020

Forrest Xiaodong Li
董事長兼集團首席執行官
SEA有限公司
銀河17-10號Fusionopolis Place 1號
    Singapore 138522

                            Re: Sea Ltd
                              Form 20-F for the
截至2019年12月31日的財年
                              Filed April 14,
2020
                              File No. 001-38237
                              Form 6-K Furnished
May 18, 2020
                              File No. 001-38237

親愛的Mr.Li：

我們對你的申請的審查僅限於財務方面
報表及相關內容
披露，並有以下評論。在我們的一些評論中，我們
可能會要求您
向我們提供信息，以便我們更好地瞭解您的信息披露。

請在十個工作日內通過以下方式對這些意見作出迴應
提供所請求的
請儘快提供信息或通知我們，您將在何時做出迴應。如果
你不相信我們的
評論適用於您的事實和情況，請告訴我們為什麼
你的迴應。

                            After reviewing your
對於這些評論，我們可能會有更多的評論。

截至2019年12月31日的財政年度表格20-F

流動性與資本資源
現金流和營運資金
經營活動，第96頁

  1.                          The discussion appears
關注每個時期的金額是如何得出的，而不是
                            a comparative analysis
經營活動現金淨額發生重大變動
                            comparable periods. For
例如，應該分析為什麼運營的淨現金
                            activities went from
2018年的使用量為4.952億美元，創收為69.9美元
                            million in 2019. The
分析應解決潛在的重要驅動因素
                            change and how they
影響運營現金。請參閲第33號版本的第III.D節-
                            6835 and section IV.B.1
用於指導的33-8350號版本。
Forrest Xiaodong Li
SEA有限公司
July 9, 2020
第2頁
表格6-K於2020年5月18日提供

附件99.1
非公認會計準則財務指標，第9頁

2.“調整後收入”似乎取代了量身定做的收入確認
和測量
對於違反G規則第100(B)條的GAAP收入。
參考
對100.04員工遵從性的質疑與探討
解釋“非公認會計原則”
財務衡量標準。請將這些非公認會計準則衡量標準作為
恰如其分。
最後，我們提醒您，該公司及其管理層
對此負責
其披露的準確性和充分性，儘管有任何審查，
評論、操作或
工作人員沒有采取行動。

您可以撥打(202)551-3308聯繫帕特里克·庫恩或撥打(202)聯繫道格·瓊斯。
551-3309 with
有什麼問題嗎。



名姓誠摯的Li先生，
Comapany NameSea有限公司
                               Division of
公司財務
July 9, 2020 Page 2                     Office of Trade &
服務
名字姓氏