第一部分

項目1.業務

一般信息

Investar Holding Corporation(“公司”)是一家於2009年註冊成立的路易斯安那州公司，是一家總部位於路易斯安那州巴吞魯日的金融控股公司，主要通過其全資子公司Investar Bank，National Association(“Bank”)開展業務，這是一家由貨幣監理署(OCC)特許的全國性銀行。該銀行最初於2006年被特許為路易斯安那州的一家商業銀行，並於2019年7月轉變為一家全國性銀行。通過本銀行，本公司提供廣泛的商業銀行產品，以滿足個人、專業人士和中小型企業的需求。我們的主要行動區域是南路易斯安那州，包括巴吞魯日、新奧爾良、拉斐特、查爾斯湖及其周邊地區；德克薩斯州東南部，主要是休斯頓及其周邊地區；阿拉巴馬州，包括約克和牛津及其周邊地區。我們位於巴吞魯日的行政和運營中心以及遍佈整個市場區域的29個全方位服務分支機構為這些市場提供服務。自該行成立以來，我們經歷了顯著的增長，完成了7次全行收購，並在我們的市場領域建立了更多分支機構。

截至2022年12月31日，在綜合基礎上，公司總資產28億美元，淨貸款21億美元，存款總額21億美元，股東權益2.158億美元。

為了提高效率和利用我們的數字計劃，在過去的三個財年中，我們關閉了五家分支機構，並出售了三塊為未來分支機構地點持有的土地。2023年1月，我們完成了兩家分支機構的出售，我們計劃於2023年在路易斯安那州市場再整合一家分支機構。隨着時間的推移，管理層相信，無論是通過有機方式還是通過戰略收購，我們都擁有巨大的增長和特許經營擴張機會。雖然金融服務業瞬息萬變，競爭激烈，而且可能會繼續如此，但我們相信，作為一家本地社區銀行，滙豐銀行具有有效的競爭能力，擁有當地渠道和反應迅速的客户服務，再加上價格具有競爭力的產品和服務，這些都是成功與其他金融機構爭奪個人和中小型企業客户所必需的。

除非本年度報告中另有説明，本年度報告中的10-K表格中的信息截至2023年3月8日。

運營

一般信息。我們在整個市場範圍內提供全方位的商業和零售貸款產品，包括面向中小型企業的商業貸款以及面向個人的貸款。我們的商業貸款產品包括業主自住型商業房地產貸款、建設貸款和商業和工業貸款，如定期貸款、設備融資和信用額度，而我們對個人的貸款包括一、二按揭貸款、分期付款貸款和信用額度。對於商業客户，我們的目標是中小型企業和專業組織，如律師事務所、會計師事務所和醫療機構。

管理層認為我們的所有業務都集中在一個可報告的經營部門中，因此，本報告中沒有單獨的部門披露。

借貸活動。INC我們的貸款活動產生的OME佔我們總收入的很大一部分。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，我們的貸款活動收入分別佔我們總收入的76%、84%和83%。在過去的三個財政年度，我們增加了對商業房地產貸款和商業和工業貸款的關注。

向企業放貸。我們向中小型企業提供的貸款大致分為三類：

商業貸款通常涉及不同於商業房地產貸款或建築貸款的風險。雖然商業貸款可以以設備或其他商業資產(包括房地產，如果可以作為抵押品)作為抵押，但這些類型的貸款的償還主要取決於借款人(和任何擔保人)的信譽和預計現金流。因此，在評估商業貸款的風險時，主要考慮的是本地經濟的一般商業狀況，以及借款人出售其產品和服務的能力，從而產生足夠的營業收入，以根據商定的條款和條件償還我們的貸款。抵押品的清算(如果有的話)被視為次要還款來源，因為除其他事項外，設備和其他商業資產可能過時或轉售價值有限。我們積極監控借款人的某些財務指標，包括預付率、現金流、抵押品價值和其他適當的信用因素。我們還通過避免集中在任何一家企業或行業來管理風險。

由於建設項目的動態、利率的變化、長期融資市場以及州和地方政府的規定，與商業房地產或住宅房地產貸款相比，建築貸款帶來了顯著的額外風險。其中一個風險是，貸款資金是根據在建財產的安全預付的，而在建設完成之前，這一財產的價值是不確定的。因此，準確評估完成一個項目所需的總貸款資金和計算相關的貸款與價值比率就更加困難。如上所述，我們試圖通過限制貸款與價值比率來最大限度地減少與建築貸款相關的風險。此外，至於投機性發展貸款，我們一般只向與我們有正面關係的借款人發放這類貸款。我們還通過對這些類型的貸款使用特定的承保政策和程序以及通過避免過度集中在任何一個企業或行業來管理風險。

向個人放貸。我們向個人客户提供以下類型的貸款：

押金。我們為個人和企業客户提供廣泛的存款產品和服務，包括儲蓄、支票和貨幣市場賬户，以及各種存單和個人退休賬户。我們還提供互惠存款產品Assured Check，允許客户存入超過聯邦存款保險公司(FDIC)25萬美元保險限額的資金，並由FDIC為資金投保。我們提供借記卡、網上銀行、具有智能手機存款功能的手機銀行以及借記卡保護設置。對於我們的商業客户，我們提供一套具有競爭力的現金管理產品，包括但不限於遠程存款捕獲、密碼箱支付處理、虛擬金庫、電子對賬單、Positive Pay、ACH發起和電匯、投資掃碼賬户和增強型商業網上銀行。

其他銀行服務。該銀行的其他銀行服務包括出納支票、直接存入工資和社保支票、夜間存款、銀行郵寄、具有存款自動化功能的自動櫃員機、借記卡、移動錢包支付選項、為商業客户提供的商業電子銀行，以及ZELL®，這是一種在美國幾乎任何銀行賬户之間直接匯款的快捷簡單的方式。此外，銀行還可以選擇非接觸式銀行業務，包括交互式櫃員機(ITMS)和視頻銀行業務。ITMS是對傳統自動櫃員機(ATM)技術的升級，允許客户與銀行工作人員進行虛擬直接交互。視頻銀行使客户可以通過移動設備或計算機與銀行工作人員交流，而無需訪問分行。

我們還與全國範圍內的自動取款機網絡建立了聯繫，使銀行的客户能夠在我們的市場和其他地區使用自動取款機。我們通過第三方供應商和商業信用卡產品提供商務卡服務。本行不提供信託服務或保險產品。

收購活動

一般信息.我們不時評估潛在的收購機會，包括全行收購和戰略分行收購。我們認為，有許多銀行機構繼續面臨信貸挑戰、資本約束和流動性問題，它們缺乏管理日益沉重的監管負擔的規模和管理專業知識。我們的管理團隊在識別目標、評估和定價風險以及以創造性而又有紀律性的方式執行收購方面有着悠久的歷史。我們尋求在不影響我們的風險狀況的情況下，進行能夠提供有意義的財務收益、長期有機增長機會和降低費用的收購。此外，我們尋求具有有利競爭動態和潛在整合機會的銀行市場。

最近的收購. 我們的所有收購活動都由我們董事會的常設合併和收購委員會進行評估和監督。之後完成的收購討論2020年1月1日，是在標題“”下提出影響同比可比性的某些事件– 收購” 在……裏面項目 7.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析.

德諾沃分行

在過去的三個財年中，我們在路易斯安那州開設了兩個提供全方位服務的分支機構，包括一個在查爾斯湖市場的分支機構，一個在新奧爾良市場的分支機構，以及我們通過收購活動獲得的分支機構。我們預計2023年不會開設新的分支機構。

競爭

我們在所有主要產品和我們開展業務的地理區域都面臨着競爭。通過世行，我們與州、地區和國家銀行以及儲蓄和貸款協會、信用合作社、財務公司、抵押貸款公司、保險公司、經紀公司和投資公司競爭可用的貸款和存款。所有這些機構都通過可獲得性、質量和定價在提供服務和產品方面展開競爭，包括貸款和存款利率以及銀行服務收費。我們的許多競爭對手比我們更大，擁有比我們多得多的資源，包括更高的總資產和資本總額，更多的進入資本市場的機會，以及更廣泛的金融服務。作為規模更大的機構，我們的許多競爭對手可以提供比我們更具吸引力的定價，並擁有更廣泛的分行網絡，他們可以通過這些網絡提供金融服務產品。

雖然我們繼續努力為我們的銀行產品提供具有競爭力的價格，但我們相信，我們對客户的社區銀行方式，專注於高質量的客户服務，並保持牢固的客户關係，為我們提供了與其他機構成功競爭的最佳機會。此外，作為一家規模較小的機構，我們認為在開發和實施新產品和服務方面可以靈活。此外，近些年來，在我們市場有業務的銀行參與了整合活動。在我們看來，我們市場內的合併和其他業務組合為我們提供了增長機會。許多收購，特別是當本地機構被總部設在我們市場以外的機構收購時，不僅會導致客户中斷，還會導致我們失去市場知識和關係，我們認為這些知識和關係為我們提供了機會，以獲得尋求個性化銀行方式的客户。此外，收購活動通常會創造機會，從合併後的機構中聘用有才華的人員。

下表列出了有關我們在指定地點的總存款以及我們在總存款中所佔份額的某些信息，並顯示了截至2022年6月30日的情況，這是可獲得此類信息的最新日期。

監督和監管

將軍。銀行業受到聯邦和州法律的嚴格監管。以下是該條例某些方面的簡要摘要，這些方面對我們是重要的，並不是對影響我們的所有條例或這些條例的所有方面的完整描述。在描述特定的法規和規章規定的範圍內，通過參考特定的法規或條例來對其整體描述進行限定。

我們是一家金融控股公司，根據1956年修訂的《銀行控股公司法》註冊，並受美聯儲的監督、監管和審查。本行是由OCC根據美國法律註冊的全國性銀行，受OCC的監督、監管和審查。這一監督和監管體系為我們的運營建立了一個全面的框架，因此可以對我們的增長和收益表現產生實質性影響。

銀行監管制度的主要目標是維持一個安全和健全的銀行體系，並促進實施穩健的貨幣政策。這一制度主要是為了保護FDIC的存款保險基金、銀行儲户和公眾，而不是我們的股東和債權人。銀行機構對銀行控股公司和銀行擁有廣泛的執行權，除其他外，有權責令“不安全或不健全”的做法，要求採取平權行動糾正任何違規或做法，發佈可司法執行的行政命令，直接增資，指示出售子公司或其他資產，限制股息和分配，限制增長，評估民事罰款，罷免高級管理人員和董事，以及就銀行而言，終止存款保險或將其置於託管或接管狀態。一般來説，這些執法行動可能是針對違反法律法規或不安全或不健全的做法而發起的。

多德-弗蘭克法案。多德-弗蘭克法案於2010年7月21日頒佈，旨在通過大幅改變對金融機構和金融服務業的監管，恢復對金融體系的責任和問責。多德-弗蘭克法案的全面實施要求聯邦監管機構在過去幾年裏發佈許多新規則，它將繼續深刻影響未來金融機構的監管方式。

多德-弗蘭克法案，以及其他法案：

其中一些條款已經並可能繼續產生增加我們的支出、減少我們的收入以及改變我們選擇從事的活動的後果。《多德-弗蘭克法案》的許多方面都有待持續實施；此外，在過去，聯邦機構實施的某些條款曾在立法上加以修訂或廢除。雖然我們無法預測法律或法規或其解釋的任何目前考慮或未來的變化將對我們產生什麼影響，但這些變化可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

沃爾克規則. 2013年12月10日，美聯儲、其他聯邦銀行監管機構以及美國證券交易委員會各自通過了一項最終規則，實施多德-弗蘭克法案第619條，通常被稱為“沃爾克規則”。一般而言，最終規則禁止銀行及其關聯公司從事自營交易，不得贊助某些“擔保基金”，也不得收購或保留此類擔保基金的任何所有權權益。大多數私募股權、風險資本和對衝基金被視為“備兑基金”，銀行信託優先選擇債務抵押債券(CDO)也是如此。最終規則要求銀行實體在2015年7月21日之前剝離不允許的證券，如有申請可延期。2018年頒佈的經濟增長、監管救濟和消費者保護法修訂了多德-弗蘭克法案第619條，使任何總合並資產不超過100億美元、交易總資產和交易負債佔總合併資產的5.0%或更少的受保存款機構都不受沃爾克規則的約束，因此，本行目前不受沃爾克規則的約束。

監管資本要求

資本充足率. 聯邦儲備委員會在綜合的基礎上監測公司的資本充足率，而OCC則監測銀行的資本充足率。監管機構使用基於風險的指導方針和槓桿率相結合的方法來評估資本充足性，並在對各種類型的申請採取行動和進行與安全和穩健有關的監管活動時考慮這些資本水平。基於風險的資本標準旨在使監管資本要求對金融機構及其控股公司之間的風險狀況差異更加敏感，以考慮表外敞口，並將持有流動資產的不利因素降至最低。金融機構的資產和表外項目，如信用證和無資金支持的貸款承諾，被分配到廣泛的風險類別，每個類別都有適當的風險權重。反過來，監管資本又被歸類為兩級之一。“一級”資本包括兩個組成部分：(1)普通股一級資本和(2)額外的一級資本。普通股一級資本完全由普通股(加上相關盈餘)、留存收益和有限數量的以普通股形式存在的少數股權組成。額外一級資本包括歷史上包括在一級資本中的其他永久工具，如非累積永久優先股。“二級”資本包括符合資格的次級債務，以及貸款和租賃損失撥備，但受限制。由此產生的資本比率表示資本佔總風險加權資產和表外項目的百分比。根據監管資本規則，本公司已選擇不將未變現損益計入投資證券組合，以計算“一級”資本及“二級”資本。

在現行監管架構下，我們須維持以下最低監管資本比率：

除了這些最低監管資本比率外，這些規定還針對上述前三項資本比率建立了資本保護緩衝。具體地説，銀行機構持有的普通股一級資本必須比其基於風險的最低資本比率高出至少2.5%的風險加權資產，以避免對資本分配(包括股息支付、對第一級工具的酌情支付和股票回購)和向高管支付某些酌情獎金的限制。因此，當計入2.5%的資本保護緩衝時，銀行控股公司和銀行的普通股一級資本與總風險加權資產的最低比率為7%，其一級資本與總風險加權資產的最低比率為8.5%，總資本與總風險加權資產的最低比率為10.5%。

截至2022年12月31日，我們遵守了所有適用的最低監管資本要求，包括資本保護緩衝。

上述規定的資本充足率是最低要求，美聯儲和OCC可以根據其規模、複雜性或風險狀況確定，銀行組織必須保持較高的資本水平，才能以安全穩健的方式運營。信用風險集中和非傳統活動產生的風險，以及機構因利率變化而導致其資本經濟價值下降的風險，以及機構管理這些風險的能力，是聯邦銀行機構在評估機構整體資本充足率時應考慮的重要因素。

聯邦銀行機構在2019年敲定了一項規則，允許銀行控股公司和總合並資產低於100億美元、某些資產和表外敞口有限、槓桿率高於9%的銀行選擇使用社區銀行槓桿率(CBLR)框架。選擇使用CBLR框架的社區銀行組織將擁有簡化的資本制度，只要其槓桿率高於9%，就將被視為資本充足。我們沒有選擇使用CBLR框架，也不確定我們未來是否會選擇使用CBLR框架。

此外，美國聯邦銀行機構已經敲定了規則，允許銀行控股公司和銀行出於監管資本的目的，在自採用新標準之日起的三年內逐步引入新的當前預期信用損失會計規則對留存收益的首日影響。關於新的當前預期信貸損失會計規則的進一步討論，見#年綜合財務報表附註中的附註1.主要會計政策摘要--最近的會計聲明項目8.財務報表和補充數據另請參閲“我們的貸款損失準備金可能被證明不足以吸收貸款組合中固有的損失，我們可能需要進一步增加貸款損失準備金。” in 第1A項。 風險因素.

《迅速糾正行動條例》. 根據即時糾正行動條例，OCC被要求並被授權對資本不足的銀行採取監管行動。為此，銀行根據其資本被歸入以下五類之一：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和嚴重資本不足。根據目前生效的迅速糾正措施法規，銀行必須具備至少5%的槓桿資本比率、至少6.5%的普通股一級資本比率、至少8%的一級風險資本比率和至少10%的總風險資本比率，並且不得受制於聯邦銀行機構為滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平而發出的任何命令、書面協議或指令。

聯邦銀行監管機構被要求採取各種強制性監管行動，並被授權對三個資本不足類別的銀行採取其他酌情行動，如果採取這些行動，可能會對銀行的運營或財務狀況產生重大不利影響。行動的嚴重程度取決於銀行所處的資本類別。通常情況下，除極少數例外情況外，銀行業監管機構必須為資本嚴重不足的銀行指定一名接管人或監管人。聯邦銀行機構通過法規規定了每一類別的相關資本水平。被歸類為資本不足、嚴重資本不足或嚴重資本不足的銀行，必須向其相應的聯邦銀行機構提交一份可接受的資本恢復計劃。資本不足的銀行通常也被禁止增加其平均總資產、進行收購、設立任何分行或從事任何新的業務線，除非根據公認的資本恢復計劃或經OCC批准。這些規定還規定了根據資本以外的監管因素將銀行降級至較低資本類別的程序。此外，只有資本充足的存款銀行才能在沒有事先監管批准的情況下接受經紀存款。

此外，銀行控股公司必須保證附屬存款機構滿足其資本恢復計劃，但受到各種限制。控股公司為資本恢復計劃提供資金的義務僅限於資本不足子公司在資本不足時資產的5%或滿足監管資本要求所需金額中的較小者。

銀行的資本分類影響監管審查的頻率、銀行從事某些活動的能力，以及銀行支付的存款保險費。截至2022年12月31日，銀行滿足了根據當前有效的迅速糾正行動框架進行歸類和資本化的要求。

銀行控股公司的收購

聯邦法律，包括《銀行控股公司法》和《銀行控制變更法》，對尋求直接或間接控制FDIC保險的存款機構或銀行控股公司的任何投資者施加了額外的事先通知或批准要求以及持續的監管要求。在(1)收購任何銀行或其他銀行控股公司超過5%的有表決權股份，(2)收購任何銀行或銀行控股公司的全部或實質上所有資產，或(3)與任何其他銀行控股公司合併或合併之前，我們必須事先獲得美聯儲的批准。如果任何此類交易會導致或傾向於造成壟斷或大幅減少競爭，或以其他方式起到限制貿易的作用，美聯儲可能決定不批准任何此類交易，除非擬議交易的反競爭影響顯然超過了滿足社會所需便利和需求的公共利益。此外，聯儲局亦須考慮有關銀行控股公司和銀行的財政和管理資源及未來前景、所服務社會的方便程度和需要，以及銀行控股公司及其附屬銀行在打擊清洗黑錢活動方面的紀錄。此外，未能實施和維持足夠的合規計劃，可能會導致美聯儲或其他銀行業監管機構在需要監管部門批准的情況下不批准收購，或者即使不需要批准也禁止收購。

本行如欲收購另一家存管機構或另一家存管機構的分行，須事先徵得監管會的批准。在審核申請時，監理處會考慮多項因素，包括本行的資本水平、財務及管理資源及未來前景、交易對本行的安全及穩健性的影響、交易對相關地區市場競爭的影響、本行在打擊清洗黑錢活動方面的紀錄、對所服務社區的便利性及需求的影響，以及本行的《社區再投資法案》執行情況。

允許的銀行控股公司活動範圍

一般而言，《銀行控股公司法》將允許銀行控股公司從事的活動限制為銀行業務、管理或控制銀行業務，以及美聯儲認定與銀行業務密切相關而適當附帶於銀行業務的其他活動。

一家銀行控股公司可以選擇被視為金融控股公司，並獲得更大的權力，如果它及其存款機構子公司資本和管理良好，並且其控制的子公司銀行至少擁有“令人滿意的”社區再投資法案評級。我們已選擇將該公司視為金融控股公司。作為一家金融控股公司，我們可能從事以下一系列活動：(1)金融性質的或此類金融活動的附帶活動，或(2)金融活動的補充，且不會對存款機構的安全和穩健或整個金融體系構成重大風險。這些活動包括證券交易、承保和市場莊家、保險承保和代理活動、商業銀行業務和保險公司證券投資。金融控股公司擴大的金融活動一般將根據這類金融活動的類型進行監管：銀行監管機構的銀行活動；證券監管機構的證券活動；以及保險監管機構的保險活動。

《銀行控股公司法》對銀行控股公司允許的非銀行活動沒有地域限制。當美聯儲有合理理由相信任何銀行控股公司或其附屬公司的任何銀行附屬公司的財務穩健、安全或穩定受到嚴重威脅時，美聯儲有權命令該銀行控股公司或其附屬公司終止任何活動，或終止其對任何附屬公司的所有權或控制權。

銀行控股公司的力量源泉原則

根據已由《多德-弗蘭克法案》制定的美聯儲長期政策，預計我們將作為世界銀行的財務力量來源，並承諾投入資源支持世界銀行。在我們可能不願意提供這種支持的時候，可能需要這種支持。此外，我們向本行發放的任何資本性貸款，在支付本行存款和某些其他債務的權利上，均從屬於本行。在我們破產的情況下，我們向聯邦銀行監管機構做出的任何維持銀行資本的承諾都將由破產受託人承擔，並有權獲得優先付款。

分紅

作為一家銀行控股公司，根據適用的銀行法律和法規，我們對股息有一定的限制。美聯儲發佈了一份政策聲明，規定銀行控股公司不應支付股息，除非：(1)過去四個季度的淨收入(扣除支付的股息)足以為股息提供全部資金；(2)預期的收益保留率似乎與銀行控股公司及其子公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致；以及(3)銀行控股公司將繼續滿足最低要求的資本充足率。因此，銀行控股公司不應支付超過其淨收入的現金股息，或者只能以削弱銀行控股公司財務健康的方式提供資金，例如通過借款。多德-弗蘭克法案對銀行機構支付股息的能力施加了額外的限制(包括未能將資本維持在高於巴塞爾III資本保護緩衝的水平)，《巴塞爾協議III》也實施了這一限制。此外，在當前的金融和經濟環境下，聯邦儲備委員會已表示，銀行控股公司應仔細審查其股息政策，並已不鼓勵支付比率達到最高允許水平，除非資產質量和資本都非常強勁。美聯儲可能會進一步限制股息的支付，方法是採取監管行動限制股息，或要求我們保持高於任何適用的最低資本金要求的資本金水平。

我們支付股息的能力在一定程度上取決於從銀行獲得股息。根據聯邦法律、法規和政策，該銀行還受到某些股息限制。一般而言，根據OCC規定，本行可在未經OCC批准的情況下向本行支付股息，只要股息金額不超過本行在本年度所賺取的淨收入(已支付股息淨額)和前兩年的留存淨收入(已支付股息淨額)。任何超過這一門檻的金額，銀行必須獲得OCC的批准。此外，國家銀行支付的股息不得超過其未分配利潤。此外，根據聯邦法律，如果銀行資本不足或支付股息會導致資本不足，銀行不得向我們支付任何股息。OCC可能會進一步限制股息的支付，方法是要求銀行保持比監管目的所需充分資本化水平更高的資本水平。此外，如果OCC認為銀行從事了不健全的做法(甚至可能包括支付股息，甚至在上述法律要求的範圍內)，OCC可以要求銀行停止這種做法。OCC表示，支付股息會耗盡存款機構的資本基礎，使其達到不足的水平，這將是一種不安全的銀行做法。

對與關聯公司的交易和向內部人士貸款的限制

聯邦法律嚴格限制銀行與其附屬公司，包括其母銀行控股公司進行交易的能力。《聯邦儲備法》第23A和23B條以及《聯邦儲備條例》W對銀行與其關聯公司或為其關聯公司的利益進行的某些交易施加了數量限制、質量標準和抵押品要求，並一般要求這些交易的條款至少與與非關聯公司的交易一樣有利，並與安全和穩健的做法保持一致。多德-弗蘭克法案大大擴大了對銀行組織內關聯交易的限制的覆蓋面和範圍，包括擴大涵蓋交易的交易類型，以包括與衍生品、回購協議和證券借貸安排有關的信貸風險，以及增加必須滿足擔保交易的抵押品要求的時間。

聯邦法律還限制銀行向其董事、高管和10%的股東以及由這些人控制的實體發放信貸的權力。除其他事項外，向內部人士提供信貸的條款須與與非關聯人士進行可比交易時的信貸承銷程序大致相同，並須遵守嚴格程度不低於該等程序的條款。此外，此類信貸延期的條款不得超過正常的還款風險或呈現其他不利特徵，並且不得超過對此類個人單獨和總體發放的信貸額度的某些限制，這些限制部分基於銀行的資本額。

激勵性薪酬指導

聯邦銀行機構發佈了關於激勵性薪酬政策的全面指導意見。這一指導意見旨在確保金融機構的激勵性薪酬結構不會鼓勵輕率的風險承擔，因為這可能會破壞機構的安全和穩健。該指南適用於所有有能力對機構的風險狀況產生實質性影響的員工，無論是個人還是作為集團的一部分，它基於三個主要原則：(1)平衡的冒險激勵；(2)與有效控制和風險管理的兼容性；以及(3)強有力的公司治理。

機構的監管評級將納入機構薪酬做法中發現的任何不足之處，如果激勵性薪酬安排對機構的安全和穩健構成風險，監管評級可能會受到執法行動的影響。此外，如果監管機構的資本充足率未能超過某些門檻，監管機構可能會限制向銀行高管支付可自由支配的獎金。

存款保險評估

FDIC承保的銀行被要求向FDIC支付存款保險評估。評估金額是基於銀行評估基數的規模，該基數等於其平均綜合總資產減去平均有形股本，以及根據FDIC基於風險的評估系統進行的風險分類。被分配到較高風險分類的機構(即對存款保險基金構成較高損失風險的機構)支付的分攤費率高於風險較低的機構。一家機構的風險分類是根據某些金融數據和該機構向監管機構提出的監管關切程度來分配的。此外，聯邦存款保險公司可以在某些情況下實施特別評估。如上所述，《多德-弗蘭克法案》改變了存款保險費的計算方式。FDIC在需要時補充存款保險基金的行動可能會導致更高的評估率，這可能會降低我們的盈利能力，或者對我們的運營產生負面影響。FDIC於2022年10月發佈了一項最終規則，從2023年第一個季度評估期開始增加存款保險評估。

分行和州際銀行業務

根據聯邦法律，如果獲得OCC的批准，世行可以在路易斯安那州設立更多分行。根據多德-弗蘭克法案，只要分行所在州的法律允許在該州特許的州立銀行設立分行，銀行還可以在路易斯安那州以外設立更多分行，但須事先獲得監管部門的批准。世行還可以通過與其他州的銀行合併或購買其他州其他銀行的分支機構在其他州設立辦事處，但須受某些限制。

《社區再投資法案》

根據社區再投資法案(CRA)和相關的OCC法規，世行必須幫助滿足其社區的信貸需求，包括低收入和中等收入借款人。在審查銀行的過程中，OCC評估我們遵守CRA的記錄。如果銀行未能遵守CRA的規定，至少可能導致某些公司申請被拒絕，如分行或合併，或限制其或公司的活動。在最近的CRA績效評估中，世行獲得了“令人滿意”的CRA評級。CRA要求所有FDIC保險機構公開披露其評級。聯邦銀行機構已經提出了旨在使CRA法規現代化的改革建議，但目前此類改革尚未最終敲定。

商業房地產集中放款條例

聯邦銀行監管機構頒佈了金融機構集中開展商業房地產貸款的指導意見。《指導意見》規定，如果(I)建築、土地開發和其他土地的報告貸款總額佔總資本的100%或更多，或(Ii)由多户和非農非住宅物業擔保的報告貸款總額和建築、土地開發和其他土地的貸款佔總資本的300%或更多，並且銀行的商業房地產貸款組合在前36個月中增加了50%或更多，則銀行集中於商業房地產貸款。業主自住貸款被排除在第二類貸款之外。如果存在集中度，管理層必須採用加強的風險管理做法，除其他外，解決董事會和管理層的監督和戰略規劃、投資組合管理、承保標準的制定、通過市場分析和壓力測試進行風險評估和監測，以及根據需要維持增加的資本水平，以支持商業房地產貸款水平。於2022年12月31日，本公司沒有按照監管指導意見的定義集中在商業地產。

金融隱私和網絡安全要求

聯邦法律和法規限制金融機構與獨立的第三方共享消費者金融信息的能力。具體地説，這些規定要求所有向零售客户提供金融產品或服務的金融機構向這些客户提供金融機構的隱私政策，併為這些客户提供與獨立第三方共享個人金融信息的機會。出於營銷目的共享信息也受到限制。世界銀行目前有一項隱私保護政策。

聯邦法律和法規還制定了某些信息安全準則，要求每家金融機構在其董事會或適當委員會的監督和持續監督下，制定、實施和維護全面的書面信息安全計劃，旨在確保客户信息的安全和機密性，防止此類信息的安全或完整性受到預期的威脅或危害，並防止未經授權訪問或使用可能對任何客户造成重大傷害或不便的此類信息。在聯邦政府的指導下，銀行必須在某些情況下向受影響的客户提供數據泄露的通知，這些機構最近通過了一項規則，要求在某些數據安全事件發生時在一定時間範圍內通知主要聯邦監管機構。

消費者法律法規

本行在與本行的交易中須遵守眾多旨在保護消費者的法律和法規，其中包括關於不公平、欺騙性和濫用行為和做法的法律、高利貸法和其他聯邦消費者保護法規。這些聯邦法律包括《平等信貸機會法》(“ECOA”)、《電子資金轉移法》、《公平信用報告法》、《公平收債行為法》、《1974年房地產結算程序法》、《2008年S.A.F.E.抵押貸款許可法》、《貸款真實性法》和《儲蓄真實性法》等。許多州和地方司法管轄區都有類似於聯邦法律頒佈的消費者保護法。這些法律法規規定了某些披露要求，並規範了金融機構在吸收存款、發放貸款和進行其他類型的交易時必須處理客户的方式。不遵守這些法律和法規可能會導致監管制裁、客户撤銷權、州和地方總檢察長的行動以及民事或刑事責任。

此外，《多德-弗蘭克法案》設立了消費者金融保護局，該局擁有廣泛的權力，可以監管和監督銀行和各種非銀行服務提供者的零售金融服務活動。該局有權就消費金融產品和服務頒佈法規、發佈命令、指導意見和政策聲明、進行審查並採取執法行動。然而，一般而言，資產在100億美元或以下的銀行，如銀行，將繼續接受其主要聯邦銀行監管機構對消費者合規的審查。2022年10月，美國第五巡迴上訴法院做出裁決，裁定消費者金融保護局的資金機制違反了美國憲法撥款條款中體現的三權分立原則。這一裁決從根本上質疑了該局發佈條例和採取執法行動的權力的有效性。該局最近向美國最高法院提交了一份移送請願書，要求加快聽證會並做出決定，以澄清該機構的權力。我們相信，銀行業總體上將繼續遵守該局的規定，直到情況明朗為止。

聯邦銀行監管機構更加關注與透支費和不充足的基金費用有關的行業做法。例如，消費者金融保護局於2022年1月發佈了一份信息請求，徵求公眾對金融機構做法的意見，這些做法涉及信用卡費用、透支費和資金不足費用等領域，並表示打算通過制定規則、發佈行業指導以及集中監管和執法資源來降低這些類型的費用，以實現這一目標。2022年10月，消費者金融保護局發佈了關於透支費和退票費有關做法的指導意見。FDIC於2022年8月發佈了關於銀行做法的指導意見，涉及對存款賬户上的項目代理收取多筆不夠充分的資金費用。

按揭貸款規則

《多德-弗蘭克法案》授權消費者金融保護局為住房抵押貸款的發放制定某些最低標準，包括確定借款人的償還能力。根據多德-弗蘭克法案，金融機構不得發放住宅抵押貸款，除非它們做出消費者具有償還貸款的“合理能力”的“合理且善意的決定”。多德-弗蘭克法案允許借款人提出某些抵押品來取消抵押品贖回權，但為屬於“合格抵押貸款”的貸款提供了完全或部分的避風港。除其他外，該局的規則規定了在確定償還能力時可考慮的收入和資產類型、可供核實的來源以及計算貸款月還款額所需的方法。這些規則擴大了要求債權人核實和記錄借款人的收入和資產的要求，以包括債權人在確定償還能力時所依賴的所有信息。這些規則還提供了可用於此類核查的第三方文件的進一步實例，例如政府記錄和支票兑現或資金轉賬服務收據。這些規定還對“合格抵押貸款”進行了定義，對其貸款條款實施了承保標準和限制。積分和費用受到相對嚴格的上限限制，條款包括在結清貸款過程中可能進行的廣泛付款。某些貸款，包括純利息貸款和負攤銷貸款，不能成為合格抵押貸款。

反洗錢和外國資產管制處

根據聯邦法律，金融機構必須維持反洗錢計劃，其中包括：制定的內部政策、程序和控制；指定的合規官員；持續的員工培訓計劃；以及通過獨立審計職能對該計劃進行測試。金融機構還被禁止進行特定的金融交易和賬户關係，在與外國金融機構和外國客户進行交易時，必須符合更嚴格的盡職調查和客户身份識別標準。金融機構必須採取合理步驟，加強對賬户關係的審查，以防止洗錢和報告任何可疑交易，並允許執法當局更多地獲得金融機構保存的金融信息。

外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control，簡稱OFAC)負責幫助確保美國實體不與國會各種行政命令和法案所界定的某些被禁止方進行交易。OFAC公佈了涉嫌協助、窩藏或從事恐怖行為的個人和組織名單，稱為特別指定國民和受阻人。一般來説，如果銀行發現與OFAC名單上的個人或實體有關的交易、賬户或電匯，它必須凍結賬户或阻止交易，提交可疑活動報告，並通知有關當局。

銀行監管機構定期審查機構是否遵守這些義務，他們必須在監管審查申請(包括銀行合併和收購申請)時考慮機構的遵守情況。如果一家金融機構未能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，並遵守OFAC的制裁，或未能遵守相關的法律法規，可能會對該機構造成嚴重的法律、聲譽和財務後果。

安全和健康標準

聯邦銀行監管機構通過了指導方針，確立了與內部控制和信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率敞口、資產增長和補償、費用和福利有關的一般標準。此外，這些機構還通過了法規，規定有權命令機構向其發出通知，説明其不符合任何安全和健全標準，並提交合規計劃。如果在接到通知後，機構未能提交可接受的合規計劃，或在任何實質性方面未能實施可接受的合規計劃，該機構必須發佈命令，指示採取行動糾正不足之處，並可發佈命令，指示資本不足的機構根據《聯邦存款保險法》的“迅速糾正行動”條款採取的其他類型的行動。如果機構不遵守這一命令，該機構可以尋求在司法程序中強制執行這一命令，並處以民事罰款。

銀行控股公司也不得從事不健全的銀行業務。例如，美聯儲的Y規則要求控股公司在贖回或回購自己的股權證券時，如果支付的對價連同前一年任何回購的對價等於或超過公司綜合淨值的10%或更多，則必須事先通知美聯儲。如果美聯儲認為這筆交易將構成不安全或不健全的做法，或者違反任何法律或法規，它可能會反對這筆交易。另一個例子是，如果美聯儲認為這樣做不謹慎，控股公司不能通過促使其向非銀行子公司或其客户提供資金來損害其子公司的穩健性。美聯儲擁有廣泛的權力，可以禁止銀行控股公司及其非銀行子公司的活動，這些活動代表着不安全和不健全的銀行行為，或者構成了違反法律或法規的行為。

政府貨幣政策的效果

商業銀行業務不僅受到一般經濟狀況的影響，還受到美國財政政策和美聯儲貨幣政策的影響。美聯儲可以使用的一些貨幣政策工具包括：成員銀行借款貼現率的變化，“貼現窗口”借款的波動，公開市場操作，對成員銀行的存款和外國分行資產實施和改變準備金要求，以及對銀行及其附屬機構的某些借款實行和改變準備金要求。這些政策在很大程度上影響了銀行貸款、投資和存款的整體增長，以及貸款或存款利率。例如，在2022年和2023年期間，美聯儲聯邦公開市場委員會多次提高聯邦基金市場交易的目標利率區間(稱為聯邦基金目標利率或聯邦基金利率)，提高了市場利率。聯邦基金利率是商業銀行之間隔夜拆借超額準備金的利率。我們無法預測未來財政和貨幣政策的性質，以及這些政策對我們未來業務和收益的影響。

未來的立法和監管改革

新的法律、法規和政策經常被提出，其中包含改變在美國運營的金融機構的結構、法規和競爭關係的廣泛建議。此外，現行法律、法規和政策在解釋上不斷受到修改或改變。我們無法預測任何法律、法規或政策是否或以何種形式將被通過或修改，或其通過或修改可能在多大程度上影響我們的運營和活動、財務狀況、運營結果、增長計劃或未來前景。

這些法律法規的累積效應大大增加了我們的運營成本，從而對盈利能力產生了負面影響。近年來，金融服務提供商的規模也大幅擴大，它們不受與我們相同水平的監管、審查和監督。由於監管不那麼嚴格，這些提供商可能比我們更具競爭優勢，可能會繼續從傳統銀行機構抽走大量資金，對整個銀行業繼續產生不利影響。

人力資本資源

我們的業務建立在與客户、社區以及最重要的是與員工的關係之上。我們致力於為我們所服務的市場內的消費者和企業提供優質的服務和產品。我們努力通過吸引和留住積極進取、訓練有素的優秀員工來創造卓越的股東價值。

我們的薪酬戰略提供了一個全面的薪酬結構，反映了職位職責，與外部市場競爭，並能夠吸引、留住和激勵員工。我們為符合條件的員工提供全面的福利方案，其中包括團體健康(醫療、牙科和視力)保險，包括健康儲蓄賬户選項、帶薪假期、短期和長期殘疾保險、人壽保險和我們提供匹配繳費的401(K)計劃。我們還為符合條件的員工提供員工持股計劃(ESOP)和長期激勵計劃(LTI)的參與，以更好地協調員工和股東的利益。

我們為員工提供強有力的培訓計劃，通過提供高質量的課程來促進員工的發展和效率，以滿足個人、部門和整個銀行的目標。這包括指導、一對一工作跟蹤、課堂培訓和基於計算機的培訓。

我們相信，僱傭多元化和包容性的員工隊伍可以增強我們為客户和社區服務的能力，這是我們成功的關鍵組成部分。為此，我們是一家自豪的平等機會僱主，致力於吸引、留住和提升員工，而不分性別、性取向、性別認同、種族、膚色、國籍、年齡、宗教和身體能力。我們不容忍非法歧視或騷擾，並鼓勵員工立即向管理層和人力資源部門報告任何違規行為。

截至2022年12月31日，我們擁有全職331人，兼職7人員工。我們的員工沒有代表任何集體談判單位，也不是集體談判協議的當事人。我們相信，我們與員工的關係是良好的。

可用信息

我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件，包括10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、當前的8-K表格報告及其所有修訂，在向美國證券交易委員會提交報告或向美國證券交易委員會提交報告後，在合理的切實可行範圍內儘快可在我們的網站上查閲。副本可在我們網站的“投資者關係”部分免費獲取，網址為www.investarbank.com。我們的美國證券交易委員會備案文件也可以通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲得。這些文件的副本也可以通過以下地址寫信給我們：

投資者控股公司

P.O. Box 84207

路易斯安那州巴吞魯日，70884-4207號

項目

1A.風險因素

我們的生意是有風險的。除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，還包括管理’在討論和分析我們的財務狀況和經營結果以及我們的財務報表及其附註時，投資者在評估是否投資我們的普通股時應考慮以下風險。如果發生以下任何風險，無論是單獨或合併發生，我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和增長前景都可能受到重大不利影響。我們目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和增長前景產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

作為一家經營金融服務業的企業，我們的業務和運營可能會受到當前經濟狀況和地緣政治事務的不利影響。

我們的財務業績，尤其是借款人支付未償還貸款利息和償還本金的能力、擔保這些貸款的抵押品價值，以及對我們提供的貸款和其他產品和服務的需求，在很大程度上取決於我們運營的一級市場和整個美國的商業環境。我們正面臨一個不確定的經濟環境。雖然新冠肺炎疫情直接造成的破壞在2022年期間有所減少，經濟繼續從疫情低點復甦，但美國經濟經歷了通脹和利率迅速上升、勞動力短缺、供應鏈問題以及動盪的大宗商品和金融市場，2022年2月開始的俄羅斯入侵烏克蘭加劇了這一問題。在整個2021年，美聯儲的聯邦基金目標利率是0%到0.25%，並一直保持到2022年3月。在2022年期間，美聯儲七次將聯邦基金目標利率從0%到0.25%的範圍提高到4.25%到4.50%的範圍。2023年2月1日，美聯儲再次將目標利率上調至4.50%至4.75%，並可能在2023年期間再加息一次。同樣在2022年，標準普爾500指數下跌了約19%。美國政府於2023年1月19日達到法定債務上限，美國財政部開始實施非常措施，以履行美國財政部官員的義務。美國財政部官員預計，非常措施應在2023年6月之前生效，儘管具體時間尚不確定。如果美國國會不採取行動提高法定債務上限，聯邦政府可能會被迫關門，美國可能會出現債務違約。

經濟增長、商業活動、投資者或商業信心下降、房地產價值下降、流行病(如新冠肺炎疫情和新冠肺炎疫情死灰復燃)或對流行病的恐懼、失業率上升、2022年經歷的信貸和資金成本上升、信貸和資本可獲得性限制、自然災害或這些或其他因素的組合，也可能導致經濟和市場狀況不確定。

此外，地緣政治問題，包括國際政治動亂、國際貿易格局的破壞、全球經濟部門的緩慢增長，以及恐怖主義、戰爭和其他暴力行為，都可能導致經濟以及金融和商品市場的中斷或波動。

經濟不確定性和經濟或地緣政治方面的負面事件可能對我們的業務、運營結果和財務狀況(包括我們的流動性狀況)產生實質性的不利影響。在其他方面，它們可能導致貸款違約率高於預期、擔保我們貸款的抵押品價值下降、我們的存款基礎不穩定、我們的資金成本進一步上升、我們完成收購的能力中斷以及對我們的產品和服務的需求下降。它們可能導致我們蒙受損失，包括超出我們的貸款損失撥備撥備的貸款損失、我們投資證券組合的損失、包括商譽在內的資產減值，並可能對我們的監管資本產生不利影響。

利率的變化可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們大部分的資產和負債都是貨幣性的，因此，我們面臨利率變化的重大風險。利率的變化可能會影響我們的淨利息收入以及我們的資產和負債的估值。我們不能肯定地預測利率的變化，因為利率受到許多我們無法控制的因素的影響，包括通脹、經濟衰退、失業、貨幣供應、對貸款和存款的競爭、國內和國際事件、美國和其他金融市場的變化，以及美聯儲的政策。通脹率在2021年末達到近40年來的最高水平，這在很大程度上是由經濟從正在進行的新冠肺炎大流行中復甦推動的，並在2022年至2023年期間繼續居高不下。作為迴應，美聯儲在2022年和2023年2月1日分別加息七次，如上所述，這導致市場利率上升，並可能在2023年期間再加息一次。我們的收益在很大程度上依賴於我們的淨利息收入，淨利息收入是指貸款和證券等生息資產的利息收入與存款和借款等有息負債的利息支出之間的差額。我們預計，我們的資產和負債的利率敏感度會定期出現“缺口”，這意味着要麼我們的計息負債對市場利率的變化比我們的盈利資產更敏感，要麼反之亦然。在任何一種情況下，如果市場利率與我們的立場背道而馳，這種“缺口”可能對我們不利，我們的收益可能會受到不利影響。當計息負債到期或重新定價更快，或在一段時間內超過賺取利息的資產時，利率上升可能會減少淨利息收入。類似, 當賺取利息的資產到期或重新定價更快，或比有息負債更大程度時，利率下降可能會減少淨利息收入。

此外，一般利率水平的提高也可能對我們目前借款人償還可變利率貸款的能力、對我們貸款的需求和我們發起貸款的能力產生不利影響，對我們投資證券組合的價值產生負面影響，降低貸款預付率，或者可能增加公司的存款和借款成本。例如，在2022年快速上升的利率環境中，對比截至2021年12月31日和2022年12月31日的12個月，我們的生息資產收益率從4.02%上升到4.28%，而我們總有息負債的成本從0.67%上升到0.84%，導致我們的淨息差從3.53%上升到3.67%，提高了14個基點。在2022年期間，由於我們提高了存款利率併產生了更高的借款成本，分別與截至2021年12月30日的三個月和截至2022年12月31日的三個月相比，我們的利息資產收益率從3.95%上升到4.57%，而我們總有息負債的成本從0.52%上升到1.45%，導致我們的淨息差從3.57%下降到3.50%，下降了7個基點。如果我們的資金成本增長速度快於我們賺取利息的資產的收益率，我們可能會在2023年面臨淨息差的額外壓力。此外，在很大程度上，由於2022年利率上升和市場波動，截至2022年12月31日，我們投資組合中的未實現虧損總計6250萬美元。這些虧損可能會在2023年繼續或惡化，我們的投資組合可能會出現已實現的虧損。

一般利率水平的提高不僅可能導致更多的貸款違約、喪失抵押品贖回權和沖銷，而且還需要進一步增加貸款損失撥備。同時，獲得貸款的物業的適銷性和價值可能會受到因利率上升而導致的需求減少的不利影響。此外，當我們以非應計狀態發放貸款時，我們會沖銷任何應計但未付的應收利息，這會減少利息收入，但我們仍有為貸款提供資金的成本，這反映為利息支出，而沒有任何利息收入來抵消相關的資金支出。因此，不良資產數量的增加將對淨利息收入產生不利影響。

相反，一般利率水平的下降可能會導致我們的貸款和抵押貸款證券投資組合的提前還款，因為借款人以更低的利率為他們的貸款進行再融資，新貸款的利率更低，現有可變利率貸款的利率更低，投資證券的收益率更低，這可能導致盈利資產的收益率下降。利率波動可能會加劇對存款的競爭，提高存款成本。

雖然我們的資產負債管理策略旨在控制和減輕與市場利率總水平變化相關的風險敞口，但我們可能無法準確預測這些變化的可能性、性質和幅度，或它們可能如何影響我們的業務以及影響到什麼程度。我們也可能無法充分準備或補償這種變化的後果。任何未能預測和準備利率變化或對這些變化的後果進行調整的情況，都可能對我們的收益和資本水平產生不利影響。有關其他信息，請參閲項目7.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析–風險管理–利率風險.

通貨膨脹和物價上漲可能會繼續對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

2021年末，通貨膨脹率達到近40年來的最高水平，高通脹在2022年期間持續存在，並可能在2023年繼續下去。美國勞工統計局報告稱，2021年12月至2022年12月，所有項目的所有城市消費者消費價格指數(CPI)12個月的變化百分比為6.5%，2020年12月至2021年12月為7.0%，2019年12月至2020年12月為1.4%，2018年12月至2019年12月為2.3%。通貨膨脹增加了借款人的生活成本和經營成本，這可能會使他們更難償還貸款，從而增加我們的信用風險。通貨膨脹也增加了我們的許多經營成本。當通貨膨脹率加快時，消費者和消費者的購買力就會受到侵蝕。因此，這可能會影響我們的業務，因為這會降低我們對延長信貸的容忍度，降低我們客户獲得信貸的願望，或者導致我們為可能增加的違約率而產生的貸款損失產生額外的撥備。通貨膨脹可能會導致貸款再融資減少。此外，如上所述，通脹導致美聯儲在2022年至2023年期間提高利率。

我們的貸款損失撥備可能被證明不足以吸收我們貸款組合中固有的損失，我們可能需要進一步增加貸款損失撥備。我們採用2023年1月1日生效的現行預期信用損失會計準則可能會增加這一風險。

我們的業務依賴於我們成功衡量和管理信用風險的能力。作為貸款人，我們面臨貸款本金和利息不能及時支付或根本不能支付的風險，以及支持貸款的任何抵押品的價值將不足以彌補貸款的任何損失。管理層保留貸款損失準備金，這是通過計入費用的貸款損失準備金建立的準備金，以吸收貸款組合中的信貸損失。確定適當的津貼水平本身就是主觀的，涉及高度的判斷和複雜性，需要我們做出重大估計，所有這些估計都會受到重大變化的影響，特別是在上述不確定的經濟環境下。

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的會計準則(會計準則更新“ASU”2016-13)，稱為當前預期信貸損失(“CECL”)，要求對報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失的計量應基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，並要求加強與用於估計信貸損失的重大估計和判斷相關的披露，以及組織投資組合的信貸質量和承保標準。此外，新準則修正了對發生信用惡化的購入金融資產的信用損失的會計處理。ASU 2016-13作為一家較小的報告公司於2023年1月1日對我們生效。請參閲#年綜合財務報表附註中的附註1.主要會計政策摘要--最近的會計公告項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。在採用ASU 2016-13年度後，我們將記錄一次性累計調整，以增加我們的信貸損失撥備，減少留存收益，這將反映在我們的資產負債表上，不會影響我們的損益表。我們預計，這一過渡將導致2023年1月1日的信貸損失撥備增加20%至30%，税後留存收益相應減少。對信貸損失準備的調整是一種估計，並須根據對定量或定性投入假設或損失估計因素的最新情況進行改進。未能有效衡量新CECL會計準則的影響可能會導致我們對信貸損失準備的嚴重誇大或低估，如果發生低估，我們可能需要大幅增加信貸損失準備，這可能會對我們的淨收入產生不利影響。

CECL方法要求在金融資產產生或獲得時記錄終身“預期信貸損失”，並根據預期終身信貸損失的變化在每個時期進行調整。CECL方法取代了美國公認會計原則下的多個以前的減值模型，這些模型通常要求虧損在確認之前發生，與以前的美國公認會計原則相比，這是一個重大變化。我們對預期信貸損失的持續估計將取決於我們的模型和假設、現有和預測的宏觀經濟狀況以及我們貸款和其他適用投資組合的信貸質量、組成和其他特徵。我們認為，這些因素可能會導致我們在CECL下的預期信貸損失與之前的GAAP相比出現變化，因此我們的期間間淨收益的變化會增加。我們認為，CECL還可能降低金融服務公司之間的可比性，因為有能力對預期信貸損失採用不同的衡量方法，以及在每個公司的模型中使用不同的經濟假設。由於定量或定性的投入假設或損失估計因素的改進，我們對過渡日期信貸損失準備的初始調整可能與我們的估計不同。

商業和工商業房地產貸款通常被視為比住宅房地產貸款或其他貸款或投資具有更大的違約風險。這些類型的貸款通常也比住宅房地產貸款和其他消費貸款更大。由於貸款組合包含大量餘額較大的商業和工商業房地產貸款，這些貸款中的大量惡化可能會導致我們的貸款損失、不良資產和/或逾期貸款撥備大幅增加。貸款損失、不良資產和/或逾期貸款撥備的增加可能導致收益損失或貸款沖銷增加，這將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

不準確的管理假設，包括影響借款人的經濟狀況、有關現有貸款的新信息、識別其他問題貸款以及我們控制之外的其他因素，可能要求我們增加貸款損失撥備。此外，銀行監管機構定期審查貸款損失撥備，並可能要求增加貸款損失撥備或根據與管理層不同的判斷確認進一步的貸款沖銷。最後，如果未來期間的實際沖銷超過貸款損失撥備，我們將需要額外撥備，以增加貸款損失撥備。貸款損失準備的任何增加都將導致淨收益減少，可能還會導致資本減少，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。

FDIC、美聯儲和OCC發佈了一項最終規則，允許銀行組織選擇在自採用新標準之日起的三年內分階段實施CECL的監管資本影響。我們沒有選擇逐步納入CECL對我們監管資本計算的影響因為我們預計CECL的採用不會對我們的監管資本比率產生重大影響.

我們的業務戰略包括繼續我們的多州增長計劃，如果我們無法增長或未能有效地管理我們的增長，我們的財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。

我們主要通過從頭開始的分支機構和收購其他金融機構來發展我們的業務。自2006年6月我行成立至2022年12月31日，我行已開業14家新分行，完成了7次全行收購，並收購了2個分行地點。WE還將我們的業務從我們歷史悠久的南路易斯安那州基地擴大到德克薩斯州和阿拉巴馬州，朝着建立一家主要的地區性社區銀行的目標前進。我們最近的一次收購是在2021年4月1日完成的，當時我們收購了總部位於阿拉巴馬州牛津市的Cheaha Financial Group，Inc.及其全資子公司Cheaha Bank，後者通過四個分支機構為阿拉巴馬州卡爾霍恩縣的居民提供服務。我們打算繼續主要通過有吸引力的收購機會為我們的業務實施多州增長戰略，並在我們的整個特許經營權中繼續追求有機增長。我們的增長前景必須考慮到公司在擴大專營權時經常遇到的風險、費用和困難，包括：

如果不能成功地解決與我們的增長戰略有關的這些問題，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們的增長速度慢於預期或下降，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。

零售分銷策略和消費者行為的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們對我們的實體分行網絡進行了大量投資，包括在銀行辦公場所和設備以及我們的分行員工隊伍方面。技術的進步以及客户對遠程訪問我們產品和服務方式的偏好的變化可能會降低我們分支網絡的價值，並可能導致我們進一步改變我們的零售分銷戰略，並關閉、整合或出售某些分支機構或為未來分支機構地點持有的地塊。這些行動可能導致這些資產的損失或對長期資產的賬面價值產生不利影響，並可能導致重新配置剩餘分支機構的支出。如果分支機構網絡戰略中的任何變化導致客户流失，都可能對我們的業務產生不利影響。

最近幾年，我們一直專注於加強我們的網上銀行平臺，並計劃繼續引入新技術，目標是用更少的分行和人員更有效地提供產品和服務。2020年我們關閉了一家分支機構，2021年關閉了兩家分支機構，2022年又關閉了兩家分支機構。在2022年間，我們出售了三塊土地，用於未來的分支機構。2022年7月15日，我們簽訂了一項購買和假設協議，將與德克薩斯州愛麗絲和德克薩斯州維多利亞地點相關的某些資產、存款和其他負債出售給第一社區銀行。我們於2023年1月27日完成了這筆交易。由於分行的關閉或合併或出售為未來分行地點持有的土地，我們未來可能會招致重大損失。

我們的業務集中在路易斯安那州南部、德克薩斯州東南部和阿拉巴馬州，影響這些地區的經濟低迷可能會放大對我們的不利影響和後果。

我們目前主要在路易斯安那州南部開展業務，更具體地説，是在巴吞魯日、新奧爾良、拉斐特和查爾斯湖大都市區、德克薩斯州大休斯頓地區和阿拉巴馬州。自.起2022年12月31日，我們的主要市場是南路易斯安那州(約佔我們總存款的76%$2.110億美元)、德克薩斯州東南部(約佔我們總存款的9%)和阿拉巴馬州(約佔我們總存款的15%)s)。在2022年12月31日，大約63%, 6%, and 5%在我們的總貸款組合中，有擔保貸款的擔保分別位於路易斯安那州、德克薩斯州和阿拉巴馬州的房產和其他抵押品。

這種地理集中度給我們帶來了比我們在該地區的競爭對手更大的風險，這些競爭對手在我們選定的市場之外保持着重要的業務。因此，任何影響路易斯安那州南部、德克薩斯州東南部、阿拉巴馬州或這些地區現有或潛在物業或借款人的地區或當地經濟低迷，或自然災害或人為災難，都可能對我們和我們的盈利能力產生比我們更具地理多樣性的競爭對手更大、更不利的影響。

我們的大部分業務發展和營銷戰略都是為了滿足中小型企業的銀行和金融服務需求。與較大的實體相比，此類企業在資本或借款能力方面的財務資源通常較少。如果經濟狀況對我們選定的市場產生負面影響，這些業務也受到不利影響，我們的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。

持續的新冠肺炎疫情或類似的健康危機可能會對我們的業務、員工、借款人、儲户、交易對手和第三方服務提供商產生不利影響。

新冠肺炎疫情以及相關的政府調控和刺激措施在2020年和2021年嚴重擾亂了金融市場和整體經濟狀況。雖然大流行的影響和相關的不確定性在2022年和2023年仍然存在，但新冠肺炎疫苗方面已經取得了重大進展，這導致美國放鬆了限制性措施。與此同時，許多行業一直在經歷供應鏈中斷和勞動力短缺。2021年和2022年，通貨膨脹率大幅上升，石油和天然氣價格也出現了波動，部分原因是大流行，2022年則是由於烏克蘭戰爭。新冠肺炎病毒的不同變種繼續出現，並且已經發生並可能在未來發生捲土重來。我們無法預測由於大流行疫情的發展，個人可能在多大程度上決定限制自己的活動，政府可能在多大程度上重新實施某些限制，也無法預測未來大流行的發展或類似的衞生危機可能對經濟或我們的業務產生什麼影響。

作為緩解流行病經濟壓力的努力的一部分，美國政府制定了由小企業管理局(SBA)管理的Paycheck保護計劃(PPP)。從2020年第二季度開始，我們作為貸款人蔘與了該計劃，共發放了$178.0該計劃下的100萬美元。截至2022年12月31日，我們的購買力平價貸款餘額為170萬美元。雖然我們的大部分PPP貸款是由SBA根據該計劃擔保支付的，但SBA可能會發現我們處理貸款的方式存在缺陷，並可能尋求追回任何相關損失。此外，一些銀行在處理購買力平價貸款申請方面受到訴訟。SBA的任何此類恢復努力或與PPP計劃相關的訴訟都可能對我們的業務和聲譽產生實質性的不利影響。

影響特定行業的不利經濟因素可能會對我們的客户和他們向我們付款的能力產生負面影響。

某些特定行業的經濟因素也可能對我們產生不利影響。例如，具有歷史週期性的能源行業經歷了石油和天然氣價格的大幅波動。雖然我們認為我們對能源部門的直接敞口並不大，但大致包括ly 1.8% oF截至2022年12月31日，不包括購買力平價貸款的總貸款，持續的油價波動可能會對總體經濟狀況產生進一步的負面影響，特別是在我們的路易斯安那州南部和德克薩斯州東南部市場，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們有大量以房地產為抵押的貸款，房地產市場的低迷可能會導致虧損，並對我們的盈利能力產生負面影響。

在2022年12月31日，大約79%在我們的總貸款組合中，房地產是獲得貸款的抵押品的主要或次要組成部分。在借款人違約的情況下，房地產提供了另一個還款來源，但在信貸延期期間，其價值可能會惡化。我們市場上房地產價值的下降可能會嚴重損害擔保我們貸款的特定抵押品的價值，以及我們在喪失抵押品贖回權時以履行借款人對我們的義務所需的金額出售抵押品的能力。此外，在房地產市場下滑的情況下，我們往往需要進一步提高貸款損失撥備，以應對抵押貸款的房地產價值惡化的問題。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和增長前景產生重大不利影響。

商業房地產貸款可能會讓我們面臨比其他房地產貸款更大的風險。

我們的貸款組合包括商業房地產貸款，這些貸款由業主自住和非業主自住的商業物業擔保。截至2022年12月31日，我們的業主自住型商業房地產貸款總額為4.451億美元，佔我們總貸款組合的21.1%，非業主自住型商業房地產貸款總額為5.131億美元，佔我們總貸款組合的24.4%。

商業房地產貸款通常取決於佔用這些房產的企業的成功運營和管理，或者佔用這些房產的租户的財務穩定。非業主自住的商業房地產貸款通常在很大程度上取決於業主出租房產的能力和租户支付租金的能力，而業主自住的商業房地產貸款通常在很大程度上取決於業主的業務成功。現金流可能包括商業房地產的銷售收益，可能會受到總體經濟狀況的重大影響。疲軟的經濟狀況可能會損害借款人的業務運營，通常還會減緩新租約的執行速度。這樣的經濟狀況也可能導致現有的租約週轉。由於這些因素，零售、寫字樓和工業空間的空置率可能會上升。高空置率也可能導致租金下降。這些因素加在一起，可能會導致商業地產市場的基本面惡化，我們的一些貸款價值也會惡化。這些貸款使貸款人面臨比住宅房地產擔保的貸款更大的信用風險，因為獲得這些貸款的抵押品通常不像住宅房地產那樣容易清算。如果我們取消這些貸款的抵押品贖回權，我們對抵押品的持有期通常比1-4個家庭的住宅房產長，因為抵押品的潛在購買者較少。此外，非業主自住的商業房地產貸款通常涉及對單個借款人或相關借款人羣體的相對較大的餘額。相應地，, 在每筆貸款的基礎上，非業主自住型商業房地產貸款的沖銷可能比我們的住宅或消費貸款組合產生的沖銷更大。我們的商業房地產貸款組合的信用質量意外惡化將要求我們增加貸款損失撥備，這將降低我們的盈利能力，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和增長前景產生重大不利影響。

商業和工業貸款可能會使我們面臨比其他貸款更大的風險。

商業和工業貸款主要由週轉資金信貸額度和設備貸款組成，通常以應收賬款或存貨或相關設備作擔保。這些貸款的償還一般來自借款人的業務經營所產生的現金流。商業貸款通常涉及不同於商業房地產貸款或建築貸款的風險。雖然商業貸款可以以商業資產(包括房地產，如果可以作為抵押品)作為抵押，但這些類型的貸款的償還主要取決於借款人(和任何擔保人)的信譽和預計現金流。因此，在評估商業和工業貸款的風險時，主要考慮的是本地經濟的一般商業狀況，以及借款人出售其產品和服務的能力，從而產生足夠的營業收入，以根據商定的條款和條件償還我們的貸款。抵押品的清算(如果有的話)被視為次要還款來源，因為除其他事項外，設備和其他商業資產可能過時或轉售價值有限。此外，截至2022年12月31日36%我們的商業和工業貸款中有一半是浮動利率貸款；利率上升增加了此類貸款的到期利息支付，並可能增加借款人的違約風險。

商業和工業貸款還包括向政府實體發放的公共財政貸款，這些貸款可以徵税或免税，目的包括債務再融資、經濟發展、生活質量項目、短期現金流需求和基礎設施改善等。公共財政貸款一般使用承諾的收入來源償還，包括所得税、財產税、銷售税和公用事業收入等來源。因此，還款取決於財政穩定性和特定税收來源的税收或創收能力。儘管截至2022年12月31日，公共財政貸款在我們貸款組合中所佔比例不到5%，但最近幾年有所增長。

我們高級管理人員或其他關鍵員工的流失，以及我們無法招聘或保留合適的繼任者，都可能對我們的業務、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們執行管理團隊的持續服務和技能。2022年至2023年3月6日，由於個人健康原因、家庭原因等因素，我們完成了首席財務官、首席會計官和總法律顧問的過渡，這需要董事會和管理層的時間和關注。我們業務和增長戰略的實施還在很大程度上取決於我們留住在各自市場領域擁有經驗和業務關係的員工的能力，以及我們吸引、激勵和留住高素質高級和中層管理人員的能力。對員工的競爭非常激烈，特別是考慮到新冠肺炎疫情造成的勞動力短缺。我們可能很難用執行我們的業務和增長戰略所需的技能和素質的人員來取代關鍵員工，這些人員與我們市場區域內的社區有聯繫。因此，失去我們的任何關鍵人員都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

我們可能會受到從倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率過渡的不利影響。

我們的浮動利率融資、某些對衝交易以及我們提供的某些產品，如浮動利率貸款，將參考美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)來確定其適用利率或支付金額。負責LIBOR管理和發佈的監管部門宣佈，2023年6月30日後，最常用的LIBOR設置將停止發佈或不再具有代表性。自2021年12月31日起，所有其他LIBOR設置均停止發佈。該銀行自2021年12月31日起停止發放基於LIBOR的貸款。

截至2022年12月31日，大約3,090萬美元我們的未償還貸款，以及某些衍生合約、借款和其他金融工具，都具有直接或間接依賴於LIBOR的屬性。從倫敦銀行同業拆借利率的過渡已經並可能繼續導致增加成本和員工努力，並可能帶來額外的風險。如果我們無法與依賴倫敦銀行間同業拆借利率的交易對手重新談判和修改現有合同，包括沒有備用語言的合同，我們將面臨訴訟和聲譽風險。每個客户的合同過渡到替代參考匯率的時間和方式將視具體情況而定。關於倫敦銀行同業拆借利率過渡的最終影響，包括在接受和使用其他基準利率方面，仍然存在很大的不確定性。由於其他基準利率的計算方式不同，根據參考新利率的合同支付的款項將與參考LIBOR的合同下的支付不同，這可能導致與LIBOR相比波動性增加。這一轉變影響了我們的市場風險狀況，並要求我們改變風險和定價模型、估值工具、產品設計和對衝策略。如果未能充分管理過渡，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

颶風或其他惡劣天氣條件，以及人為災難，可能會對我們的當地市場造成負面影響或擾亂我們的運營，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的業務集中在路易斯安那州南部、德克薩斯州東南部和阿拉巴馬州。我們選定的市場容易受到重大颶風、洪水、熱帶風暴、龍捲風和其他自然災害和不利天氣的影響，其性質和嚴重程度可能難以預測。這些自然災害可能會擾亂我們的運作，造成廣泛的財產損失，並嚴重抑制我們所在的當地經濟。例如，2016年8月巴吞魯日及周邊地區發生的歷史性洪災對我們開展業務的幾個市場產生了重大影響。颶風哈維於2017年8月登陸德克薩斯州，造成重大破壞和洪災。颶風艾達於2021年8月作為4級颶風在路易斯安那州登陸，給該州南部造成了重大破壞，還擾亂了我們某些客户的運營。我們確認了與一組相關借款人(“借款人”)的借貸關係有關的重大減值，這些借款人以商業房地產、庫存和設備為抵押。由於颶風艾達，借款人的業務運作被打亂，由於這種對借款人業務的影響，支持貸款關係的某些抵押品的價值大幅縮水。未來惡劣天氣事件的嚴重程度和影響很難預測，可能會因全球氣候變化而加劇。2010年發生在墨西哥灣的深水地平線漏油事件表明，人為災難也會對我們所在市場的經濟活動產生不利影響。自然災害、惡劣天氣、石油泄漏或其他人為災難導致的任何經濟衰退都會減少對貸款和我們其他產品和服務的需求。

此類事件還可能影響我們存款基礎的穩定性，削弱借款人償還未償還貸款的能力(導致拖欠、喪失抵押品贖回權和貸款損失)，損害獲得此類貸款的抵押品的價值，造成重大財產損失，導致收入損失和/或導致我們產生額外費用。因此，任何此類事件的發生都可能導致收入減少和貸款損失，對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

與氣候有關的事件以及關於氣候變化的立法和社會反應給我們的業務帶來了風險。

氣候變化可能會加劇我們市場地區反覆發生的颶風和暴雨等惡劣天氣事件，這可能會對我們的地點和業務以及我們的客户和供應商的業務產生不利影響。此外，企業、消費者和投資者越來越關注向可再生能源和淨零經濟的過渡。如果我們不能充分預測和解決這些不斷變化的偏好，我們的業務可能會受到不利影響。我們還面臨與潛在的與氣候變化相關的新立法或法規相關的風險，這可能會增加我們和我們客户的成本。與這些問題相關的風險繼續快速發展，對我們業務的最終影響很難確切預測。

我們未能有效地實施新技術，可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

我們的行業正經歷着快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。我們成功競爭的能力在某種程度上取決於我們能否實施新技術，以便更有效地向客户提供產品和服務，同時避免重大的運營挑戰，這些挑戰會增加我們的成本或推遲全面實施，特別是相對於我們的同行，許多同行有更多的資源用於技術改進。

我們依賴信息技術和電信系統，其中許多系統是由第三方供應商提供的。

我們的資訊科技和電訊系統能否成功和不間斷地運作，對我們的業務至為重要。我們將我們的許多主要系統外包，例如數據處理和存款處理。如果這些第三方服務提供商之一終止與我們的關係，或因任何原因未能向我們提供服務或提供的服務不佳，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。此外，我們可能會被迫更換這些供應商，這可能會中斷我們的運營，並導致我們的成本更高。

網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的運營、淨利潤或聲譽造成不利影響。

由於新技術和新興技術的激增，以及使用互聯網和電信技術進行金融交易，金融服務業尤其面臨網絡安全擔憂的風險。此外，互聯網和移動銀行產品的使用增加，以及使用或開發更多遠程連接解決方案的應用程序和計劃增加了我們的網絡安全風險和風險。近年來，我們增加了在線和移動銀行服務，包括在線賬單支付、在線資金轉賬、移動存款、移動錢包、視頻銀行和zelle®。當客户使用ZELL®等近實時轉賬解決方案時，這些風險就會加劇，在這種解決方案中，欺詐性和欺詐性交易可能更難檢測、預防和恢復。此外，作為我們銀行業務的一部分，我們和我們的某些第三方供應商收集、使用和持有有關與我們有銀行關係的個人和企業的敏感數據。對數據安全的威脅，包括未經授權的訪問和網絡攻擊，迅速出現和變化，並變得越來越複雜，使我們面臨額外的成本，以根據客户的期望以及法律和監管要求保護我們的數據。我們還可能遇到員工或其他內部來源的故意或疏忽行為，或商家使用客户的借記卡和信用卡、軟件錯誤、其他技術故障或其他原因造成的違規行為。由於任何這些威脅，我們的計算機系統和/或我們的客户帳户可能會變得容易受到挪用機密信息、帳户接管計劃、勒索軟件的攻擊, 或者網絡詐騙。勒索軟件攻擊可能會關閉我們的數據處理系統，阻止我們訪問關鍵信息。我們的系統和我們的第三方供應商的系統可能會由於我們或他們無法控制的情況而容易受到損壞或中斷，例如災難性事件、電力異常或停機、自然災害、網絡故障以及病毒和惡意軟件。可能發生的事件增加了我們和其他公司在網絡安全風險方面的脆弱性，例如，在大流行初期發生的或可能發生在不利天氣事件期間的員工遠程工作突然大幅增加，以及外國行為者網絡攻擊增加的結果，包括與烏克蘭戰爭有關的攻擊。

導致未經授權訪問我們的數據的安全漏洞可能會導致違反適用的隱私和其他法律，並使我們在日常運營中面臨中斷以及數據丟失、訴訟、損害、罰款和處罰、監管制裁、客户通知要求、合規和保險成本的大幅增加、最大限度地減少和補救這些風險和漏洞的措施成本的增加、對我們的安全措施失去信心以及聲譽損害，其中任何一種情況都可能單獨或整體對我們的業務、運營結果、財務狀況、前景和股東價值產生實質性的不利影響。

我們試圖通過備份我們的系統以及保留合格的第三方供應商來測試和審計我們的網絡來解決這些問題。然而，不能保證我們和我們的第三方供應商的努力將成功地避免我們的信息技術和電信系統出現重大問題。我們可能無法預見所有網絡安全漏洞，也無法針對此類漏洞實施有效的預防措施。

存款的損失或存款組合的變化可能會增加公司’的融資成本。

存款是一種低成本和穩定的資金來源。我們與銀行和其他金融機構爭奪存款。如果公司失去存款並用更昂貴的資金來源取而代之，如果客户將存款轉移到成本更高的產品，或者如果公司需要提高利率以避免失去存款，融資成本可能會增加。較高的融資成本降低了公司的淨息差、淨利息收入和淨收益。隨着利率在2022年開始大幅上升，對存款的競爭加劇，世行提高了存款利率，以保持在市場上的競爭力；這些趨勢可能會在2023年繼續下去。

我們未來可能需要籌集更多資本，以執行我們的業務戰略或遵守監管要求。

除了我們進行日常運營所需的流動資金外，公司在綜合基礎上和銀行在獨立基礎上必須滿足監管要求。此外，我們可能需要資金為我們的增長提供資金，包括通過收購。例如，在2019年，我們出售了2500萬美元的次級票據，以符合二級資本的資格，以及3000萬美元的普通股，部分原因是為了為收購提供資金。如果t銀行的監管機構認為，出於安全和穩健的原因，其資本水平太低，或者如果銀行被指定為“資本不足”或資本類別低於“資本不足”，則可能需要籌集額外資本。有關其他信息，請參閲項目1.業務--監管資本要求-《及時糾正行動條例》

我們籌集額外資本的能力取決於資本市場狀況、經濟狀況和許多其他因素，包括投資者對銀行業、市場狀況和政府活動的看法，以及我們的財務狀況和業績。2022年經歷的利率上升增加了我們新債務資本的成本。因此，我們不能保證，如果需要或按我們可以接受的條件，我們將能夠籌集更多資本。如果我們不能保持資本以滿足監管要求，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性和不利的影響。

我們行業的競爭非常激烈，這可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。

我們在所有業務領域都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭，其中許多競爭對手比我們擁有更大的規模和更多的資源，包括更高的總資產和資本總額，更廣泛和成熟的分支機構網絡，更多進入資本市場的機會和更廣泛的金融服務。這些競爭對手主要包括我們經營的各個市場中的全國性、地區性和社區銀行。由於它們的規模，這些競爭對手中的許多人在貸款和存款定價方面可能比我們更激進。我們還面臨許多其他類型的金融機構的競爭，包括儲蓄和貸款、信用合作社、財務公司、經紀公司、保險公司、保理公司和其他金融中介機構。其中許多實體的監管限制較少，成本結構可能比我們更低。信用社收購銀行的趨勢越來越大。信用社是免税實體，這在為貸款和存款定價時提供了優勢。信用社收購銀行可能會加劇爭奪客户和收購的競爭。

由於立法和法規的改變，以及持續的整合，我們的行業可能會變得更具競爭力。最後，技術降低了進入門檻，使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，例如自動轉賬和自動支付系統，包括Venmo和PayPal，以及比特幣和其他類型的加密貨幣。取消銀行作為中介的過程，即所謂的“非中介化”，可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款的相關收入的損失。非中介化也會影響我們的貸款業務，因為提供貸款和其他金融服務的金融科技公司的增長。我們的員工也可能會被這些競爭對手搶走。我們成功競爭的能力取決於許多因素，包括客户的便利性、服務質量、個人聯繫、價格和產品範圍。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都將受到實質性的不利影響。

如果我們記錄的與業務收購相關的商譽受損，可能需要計入收益，這將對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

商譽是指收購成本超過我們收購另一家金融機構而獲得的淨資產公允價值的金額。我們至少每年審查減值商譽，如果事件或情況變化表明資產的賬面價值可能減值，我們會更頻繁地審查商譽減值。

我們通過比較報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面價值來確定減值。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。任何這樣的調整都反映在我們在它們被知道的時期的業務結果中。截至2022年12月31日，我們的商譽總額為4010萬美元。雖然我們自最初記錄商譽以來並沒有記錄任何此類減值費用，但不能保證我們未來對商譽的評估不會導致減值和相關減記的結果，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們無法控制的因素可能會導致我們投資證券的減值或損失。

根據適用的會計準則，吾等須定期檢視我們的證券組合是否存在非暫時性減值，並考慮當前市場狀況、公允價值變動的幅度及性質、發行人評級的變動及趨勢、盈利的波動性、目前分析師的評估、我們持有證券直至公允價值回升的能力及意向，以及其他因素。與上述一個或多個因素有關的不利發展可能要求我們將特定證券視為非暫時性減值，與信貸相關的價值減少部分被確認為計入減值發生期間的運營結果。此外，在2022年期間，利率上升對我們投資證券組合的價值產生了負面影響，這種影響可能會繼續下去。截至2022年12月31日，我們投資組合中的未確認虧損總計6250萬美元。此外，市場波動可能會使某些證券難以估值。根據當時的主要因素，隨後的估值可能會導致這些證券的價值在未來期間發生重大變化。這些因素中的任何一個都可能要求我們確認證券組合價值的進一步損失或減值，這可能會對我們未來的運營業績產生不利影響。

缺乏流動性可能會對我們為運營提供資金和履行到期債務的能力造成不利影響。

流動性對我們的業務至關重要。流動性風險是指我們將無法履行到期債務的可能性，因為我們無法清算資產或獲得足夠的資金。銀行資金的主要來源是客户存款和償還貸款，而借款是次要的流動資金來源。我們以充足的金額和可接受的條款獲得存款和其他資金來源的機會受到許多因素的影響，包括競爭對手支付的利率、客户可從另類投資中獲得的回報以及一般經濟狀況。可用資金的任何減少都可能對我們發放貸款、投資證券、支付我們的費用、向股東支付股息或履行償還借款或滿足存款提取要求等義務的能力造成不利影響，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

我們面臨與我們的活動相關的重大運營風險和其他風險，這可能使我們面臨負面宣傳、訴訟和/或監管行動。

我們面臨許多類型的操作風險，包括欺詐風險和人為錯誤，特別是作為一家金融機構。我們的欺詐風險包括外部各方對公司或我們的客户實施的欺詐，以及我們的合夥人在內部實施的欺詐。某些欺詐風險，包括身份盜竊和賬户接管，可能會因為通過入侵零售商或其他第三方的網絡而獲得客户賬户或個人身份信息而增加。我們的風險管理策略存在固有的侷限性，因為可能存在或在未來發展，我們沒有適當地預測、監測或識別的風險。如果我們的風險管理框架被證明無效，我們可能會遭受意外損失，我們可能不得不花費資源檢測和糾正我們系統中的故障，我們可能會受到第三方和政府機構的潛在索賠。我們還可能遭受嚴重的聲譽損害。這些後果中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

由於金融服務業的性質涉及大量交易，某些系統或人為錯誤可能會在被發現併成功糾正之前重複或加劇。本公司對記錄和處理我們的交易量的自動化系統的必要依賴可能會進一步增加這些系統的技術缺陷或相關篡改或操縱將導致難以檢測的損失的風險。本公司還面臨第三方供應商可能無法履行其合同義務或將面臨與我們相同的欺詐、系統或人為錯誤風險的風險。這些風險包括上面討論的網絡安全風險。

與我們的行業相關的風險

我們在一個高度監管的環境中運營，這可能會抑制我們的增長和盈利能力。

我們受到聯邦和州銀行法律和法規的廣泛監管和監督，這些法律和法規管理着我們業務的幾乎所有方面，其中包括我們的貸款實踐、存款實踐、資本結構、投資實踐、股息政策、運營和增長。我們受到的監管審查水平可能會隨着時間的推移而波動，這基於許多因素，包括政治行政當局的變動。這些法律和法規，以及監督這些法律和法規執行的監管框架，主要是為了保護消費者、儲户、存款保險基金和整個銀行體系，而不是保護股東和交易對手。此外，美國國會繼續提出新的立法建議，可能會進一步大幅加強對金融服務業的監管，並對我們的業務和我們開展符合歷史慣例的業務的能力施加限制，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。我們努力遵守新的法律、法規和標準，通常會導致費用增加，並轉移管理時間和注意力。標題下的信息監督和監管” in 項目1.業務，提供了有關我們和世行運營的監管環境的更多信息。

聯邦監管機構定期檢查我們的業務，我們可能會被要求補救不利的檢查結果。

在審查過程中，金融服務業受到銀行監管機構的嚴格審查，並在聯邦和州兩級積極執行法規。美聯儲和OCC定期檢查我們的業務，包括我們對法律和法規的遵守情況。如果檢查的結果是，聯邦銀行機構確定我們的財務狀況、資本資源、資產質量、收益前景、管理、流動性或我們任何業務的其他方面變得不令人滿意，或者我們違反了任何法律或法規，它可能會採取它認為適當的一些不同的補救行動。這些行動包括有權責令“不安全或不健全”的做法，要求採取平權行動以糾正任何違規或做法造成的任何條件，發佈可司法執行的行政命令，指示增加我們的資本，限制我們的增長，評估對我們的高級管理人員或董事的民事罰款，罷免高級管理人員和董事，以及如果得出結論認為這些條件無法糾正或存款人面臨迫在眉睫的損失風險，則終止我們的存款保險，並將我們置於接管或託管之下。如果我們受到任何監管行動的影響，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生實質性的不利影響。不遵守任何適用的法規和與之相關的監管期望可能會導致罰款、處罰、訴訟、監管制裁、聲譽損害或業務限制。

我們受到許多旨在保護消費者的法律的約束，包括《社區再投資法案》和公平貸款法，如果不遵守這些法律，可能會受到各種各樣的制裁。

《經濟、社會和文化權利法案》、《公平住房法》和其他公平貸款法律法規對金融機構提出了非歧視性的貸款要求。司法部和其他聯邦機構執行這些法律和法規，但私人當事人也可能有能力在私人集體訴訟中質疑機構在公平貸款法下的表現。如果一家機構在公平貸款法律法規下的表現被發現存在缺陷，該機構可能會受到損害賠償和民事罰款、禁令救濟、限制併購活動、限制擴張和限制進入新業務線等制裁。此外，OCC對我們遵守《社區再投資法案》(CRA)的評估在評估我們提交的任何申請時都會被考慮在內，這些申請包括批准收購或設立分行或其他存款機構、辦公室搬遷、合併或收購另一家金融機構。我們未能履行CRA義務，至少可能導致此類申請被拒絕，並限制我們的增長。

我們面臨着不遵守和執行《銀行保密法》和其他反洗錢法規的風險。

《銀行保密法》、2001年《美國愛國者法》和其他法律法規要求金融機構除其他職責外，建立和維持有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。聯邦金融犯罪執法網絡有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款，最近還與各個聯邦銀行監管機構以及美國司法部、禁毒署和國税局進行了協調執法工作。我們還受到對外國資產管制辦公室執行的規則遵守情況的更嚴格審查。如果我們的政策、程序和系統被認為存在缺陷，我們將承擔責任，包括罰款和監管行動，其中可能包括對我們支付股息的能力的限制，以及進行我們業務計劃的某些方面(包括我們的收購計劃)必須獲得監管部門的批准。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。

此外，銀行監管機構在審查銀行合併和銀行控股公司收購時，會考慮金融機構反洗錢活動的有效性和其他監管合規事項。因此，不遵守適用法規可能會對公司進行或完成合並和收購的能力造成重大損害。

我們的成功取決於我們應對金融科技創新的威脅和機遇的能力。

金融科技的發展，如比特幣或其他類型的加密貨幣，以及Venmo和PayPal等替代支付系統的發展，有可能擾亂金融業，改變銀行的經營方式。我們的成功取決於我們適應快速變化的技術環境的能力，這對留住和獲得客户至關重要。2018年7月31日，貨幣監理局宣佈，將向提供銀行產品和服務的金融科技公司授予有限目的國家銀行特許證書。聯邦憲章將允許金融科技公司在全國範圍內按照一套單一的國家標準運營，不需要申請各州的許可證，也不需要與實體銀行合作，這可能會讓金融科技公司在我們服務的社區更容易地與我們競爭金融產品和服務。目前，運控中心有限用途金融科技包機的前景並不明朗。到目前為止，OCC還沒有批准任何這樣的憲章，每一份憲章申請都會遇到一起訴訟，挑戰OCC發佈此類憲章的權力。

我們可能被要求在未來支付更高的FDIC存款保險費。

投資者銀行的存款由聯邦存款保險公司承保，最高可達法定限額，因此，必須繳納聯邦存款保險公司的存款保險費。我們通常無法控制我們必須為FDIC存款保險支付的保費金額。一家銀行的定期評估是由其風險分類決定的，風險分類是基於某些金融信息和它所引起的監管擔憂的水平。為了維持強勁的資金狀況和恢復存款保險基金的準備金率，FDIC過去曾提高存款保險評估利率，並向所有FDIC保險的金融機構收取特別評估。未來可能會進一步提高分攤率或特別分攤率，特別是在出現重大金融機構倒閉的情況下。未來的任何特別評估、評估費率的提高或所需的FDIC保險費預付可能會降低我們的盈利能力或限制我們追求某些商業機會的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們對第三方供應商的使用和我們其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求和關注。

我們經常使用第三方供應商作為我們業務的一部分。我們還與其他第三方建立了大量持續的業務關係。這些類型的第三方關係受到越來越嚴格的監管要求和聯邦銀行監管機構的關注。法規要求我們對第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係進行盡職調查和持續監測和控制。在某些情況下，我們可能需要與這些供應商重新談判我們的協議，以滿足這些要求，這可能會增加我們的成本。我們希望我們的監管機構將追究我們在監督和控制我們的第三方關係以及與我們有這些關係的各方的表現方面的不足之處。因此，如果我們的監管機構得出結論認為，我們沒有對我們的第三方供應商或其他持續的第三方業務關係行使足夠的監督和控制，或者這些第三方沒有適當地履行職責，我們可能會受到執法行動的影響，包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款，以及客户補救要求，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

與投資我們普通股相關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會使投資者很難按預期的數量、價格和時間出售他們的股票。

我們普通股的市場價格可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括但不限於：

股票市場，特別是金融機構股票市場，近年來經歷了顯著的波動。此外，我們普通股交易量的顯著波動可能會導致價格發生重大變化。市場波動性的增加可能會對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響，這可能會使投資者難以在所需的數量、價格和時間出售他們的股票。

未來有資格出售的股票和我們未來可能發行的股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

未來有資格出售的我們普通股的股票，包括可能在任何非公開或公開發行的我們普通股中發行的股票，作為收購交易的代價，或作為激勵計劃下的激勵，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。截至2022年12月31日，我們有9,901,847股流通股和350,430股根據我們的激勵計劃授予的期權。由於我們的普通股流通股要麼是在根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記的發行中發行的，要麼是持有了一年以上，因此此類股票可以自由交易，但我們關聯公司持有的股票(約為7%截至2022年12月31日的流通股)和253,488股，這些股票是我們激勵計劃下的未歸屬限制性股票。根據我們的激勵計劃發行的股票將可在公開市場出售，但我們的關聯公司持有的股票除外。受證券法第144條的限制，我們關聯公司持有的股票可能會被轉售。未來，我們可能會發行額外的普通股，以籌集增長資本，或作為收購交易或其他目的的對價，此類股票可能根據證券法登記並可自由交易，也可能以私募方式發行並根據證券法登記轉售。

我們的股息政策可能會在沒有通知的情況下發生變化，我們未來支付股息的能力受到限制。

我們普通股的持有者只有權從我們董事會宣佈的用於支付股息的合法資金中獲得現金股息。我們沒有義務繼續支付股息，我們可以隨時改變我們的股息政策，而不通知我們的股東。此外，我們現有和未來的債務協議限制或可能限制我們支付股息的能力。根據我們將於2029年到期的5.125%固定利率至浮動利率次級票據的條款，如果我們的母公司或銀行在緊接股息宣佈之前和股息支付生效後，不保持出於監管資本目的而具有的監管資本比率水平，我們可能不會支付股息。我們也被禁止在此類票據下任何違約事件持續發生時和期間支付股息。根據我們2032年到期的5.125%固定利率至浮動利率次級票據的條款，我們被禁止在該票據下任何違約事件持續期間支付股息。我們支付股息的能力可能會受到限制，因為我們通過收購獲得了次級債券。我們必須先支付次級債券的款項，然後才能對我們的普通股支付股息。

由於公司的主要資產是其投資者銀行的股票，我們依賴銀行的股息來支付我們的運營費用，履行我們的義務，並支付公司普通股的股息。因此，任何普通股股息的宣佈和支付將在很大程度上取決於銀行的收益和財務狀況、流動性和資本要求、總體經濟和監管環境以及我們董事會認為相關的其他因素。此外，根據我們的戰略計劃、增長舉措、資本可獲得性、預計的流動性需求和其他因素，我們已經並將繼續做出可能對支付給我們普通股股東的股息金額產生不利影響的資本管理決定和政策。

此外，有許多法律和銀行法規限制了我們和投資者銀行支付股息的能力。有關監管機構對我們支付股息能力的限制的進一步討論，請參閲項目1.業務–監督和監管–紅利。

我們重新制定的公司章程和細則，以及某些適用於我們的銀行法，可能會產生反收購效果，降低我們被收購的機會，即使我們的收購是由我們的股東進行的。’最大的利益。

我們重述的公司章程和修訂後的章程以及聯邦銀行法中的某些條款，包括監管批准要求，可能會使第三方更難獲得對我們組織的控制權或進行代理權競爭，即使這些事件被我們的許多股東視為有利於他們的利益。這些規定以及適用於我們的公司和銀行法律法規：

這些條款可能會阻礙潛在的收購提議，並可能推遲或阻止控制權的變化，包括我們的股東可能獲得高於我們股票市價的溢價的情況。

我們發行的優先股可能會對我們普通股的持有者產生不利影響，並阻礙收購。

我們的股東授權我們的董事會發行最多5,000,000股優先股，而我們的股東不會採取任何進一步的行動。董事會還有權在沒有股東批准的情況下設定可能發行的任何系列優先股的條款，包括投票權、股息權、在股息方面或在解散、清算或清盤的情況下相對於我們普通股的優先股以及其他條款。如果我們在未來發行優先股，在支付股息或清算、解散或清盤時優先於我們的普通股，或者如果我們發行具有投票權的優先股，稀釋我們普通股的投票權，我們普通股持有者的權利或我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外，我們的董事會能夠在不採取任何行動的情況下發行優先股，這可能會阻礙對我們的收購，並阻止被認為對我們的股東有利的交易。

對我們普通股的投資不是有保險的存款，有損失風險。

我們的普通股不是銀行存款，因此，FDIC、任何存款保險基金或任何其他公共或私人實體都不為我們的普通股投保。由於“風險因素”一節和本10-K表格年度報告中其他部分所描述的原因，對我們普通股的投資具有內在的風險，並受到影響任何公司普通股價格的相同市場力量的影響。因此，投資者可能會損失他或她在我們普通股上的部分或全部投資。

項目1B。未解決的員工意見

不適用。

項目2.財產

我們的總部位於路易斯安那州巴吞魯日的庫爾西大道10500號，是我們的執行和運營中心。此外，我們還運營着29家全方位服務的分支機構。我們在路易斯安那州的21個分支機構分別位於阿森鬆(1)、東巴吞魯日(4)、西巴吞魯日(1)、傑斐遜(2)、拉斐特(2)、利文斯頓(1)、奧爾良(1)、聖塔瑪尼(1)、坦吉帕霍亞(1)、東費利西亞納(2)、西費利西亞納(1)、伊萬吉林(3)和卡爾卡西厄(1)。我們在德克薩斯州的兩個分支機構分別位於加爾維斯頓(1)和哈里斯(1)縣。我們在阿拉巴馬州的六個分支機構位於卡爾霍恩(4)和薩姆特(2)兩個縣，一個貸款製作辦公室位於塔斯卡盧薩縣。我們在路易斯安那州的巴吞魯日也有一臺獨立的自動櫃員機，在路易斯安那州的摩根城也有一臺獨立的交互式櫃員機。

除了路易斯安那州的兩個租賃分支機構和德克薩斯州的兩個租賃分支機構外，我們擁有主辦公室所在的名為Investar Tower的大樓、一個貸款製作辦公室和所有分支機構。我們擁有的每個分支機構都是一座獨立的建築，配有現場停車和免下車通道，其中大部分都配備了自動櫃員機或交互式櫃員機。我們相信，我們的設施狀況良好，足以滿足我們在可預見的未來的運營需求。

我們還在路易斯安那州的以下每個教區都擁有一塊土地：東巴吞魯日教區、聖瑪麗教區和阿森鬆教區。每一塊土地都被指定為未來的分支機構或獨立的交互式櫃員機地點。開發這些大片土地的時間尚不確定。

項目3.法律訴訟

我們不時地參與與我們的業務行為相關的普通例行訴訟事宜。我們目前並不參與任何法律程序，我們相信任何法律程序的解決將對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、增長前景或資本水平產生重大不利影響，我們也不會在2022年第四季度終止任何此類法律程序。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市，代碼為“ISTR”。自.起March 6, 2023，大約有648名我們普通股的記錄持有人。

股利政策

本公司自2011年起按季派發股息，並擬繼續按季宣佈派息。宣佈分紅由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務表現、未來前景、監管要求和董事會認為相關的其他因素。

由於我們是一家控股公司，沒有任何實質性的商業活動，我們支付股息的能力在很大程度上取決於投資者銀行以股息、貸款和墊款的形式向我們轉移資金的能力。銀行是否有能力向我們支付股息和其他分配和付款取決於銀行的收益、財務狀況、一般經濟狀況、對監管要求的遵守情況和其他因素。此外，銀行向我們支付股息的能力本身也受到各種法律、法規和其他方面的限制。看見項目1.業務 – 監督和監管 – 分紅，上面討論了聯邦銀行法律和法規對股息的限制。此外，作為路易斯安那州的一家公司，我們受到路易斯安那州商業公司法對股息的某些限制。一般來説，路易斯安那州的公司可以向其股東支付股息，除非在股息生效後，(1)公司將無法償還在正常業務過程中到期的債務，或(2)公司的總資產少於其總負債的總和，以及公司在支付股息時解散時為滿足優先權利高於獲得股息的股東的優先權利而需要的金額的總和。此外，我們現有和未來的債務協議限制或可能限制我們支付股息的能力。根據我們將於2029年到期的5.125%固定利率至浮動利率次級票據的條款，如果我們的母公司或銀行在緊接股息宣佈之前和股息支付之後，出於監管資本目的而不將監管資本比率維持在“良好資本”水平，則我們可能不會支付股息。我們也被禁止在此類票據下任何違約事件持續發生時和期間支付股息。根據我們2032年到期的5.125%固定利率至浮動利率次級票據的條款，我們被禁止在該票據下任何違約事件持續期間支付股息。最後，我們支付股息的能力可能會受到限制，因為我們通過收購獲得了次級債券。我們必須先支付次級債券的款項，然後才能對我們的普通股支付股息。

這些限制不會，也不會在未來對本公司向其股東支付與本公司派息歷史一致的股息的能力造成實質性限制。

股票表現圖表

上圖比較了自2017年最後一個交易日收盤時開始的測算期內公司普通股的累計股東總回報與(I)羅素3000指數中納入的股票的累計總回報和(Ii)標準普爾美國小盤股銀行指數(包括市值在2.5億美元至10億美元之間的銀行)中股票的累計總回報。業績圖表假設，截至2017年12月31日，我們普通股、羅素3000指數和標準普爾美國SmallCap銀行指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。

不能保證我們的普通股業績在未來將繼續保持上面業績圖表中描繪的相同或相似的趨勢。我們不會對未來的股票表現做出或支持任何預測。

在標題下提供的資料“股票表現圖表”不應被視為“徵集材料”或將成為“已歸檔”除S-K條例第201項規定外，與美國證券交易委員會交易或受其委託書條例約束，或承擔經修訂的1934年《證券交易法》第18節規定的責任。本節中提供的信息不應被視為通過引用而納入根據修訂的1933年證券法或修訂的1934年證券交易法提交的任何文件。

發行人購買股票證券

股權證券的未登記銷售

不適用。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

請參閲標題下的信息根據股權補償計劃獲授權發行的證券” in 項目12，某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事項，以討論根據公司股權補償計劃授權發行的證券。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本節介紹管理層對Investar Holding Corporation(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)及其全資子公司、投資銀行、全國協會(“銀行”)的財務狀況和經營結果的看法。以下討論和分析應結合本公司的合併財務報表和相關附註以及本文中包含的其他補充信息進行閲讀。某些風險、不確定因素和其他因素，包括第1A項。風險因素第一部分以及本年度報告10-K表格的其他部分可能會導致實際結果與本討論和分析中的前瞻性陳述中討論的預測結果大不相同。

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》以及其他報告中均包含《證券法》第27A條和經修訂的《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括與我們的預期增長、預期的未來財務業績、我們的貸款或信貸損失準備的變化(包括由於採用ASU 2016-13年度)、預期的未來信用質量和我們實現業績和戰略目標的潛在能力有關的陳述，以及與這些因素對我們的業務、財務狀況和經營結果的預期影響有關的陳述。這些陳述通常可以通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“認為”、“可能結果”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將會”和“展望”等詞語或短語來標識，“或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的類似詞語或短語的否定版本。

本文所載的前瞻性陳述是基於管理層認為根據目前掌握的信息是合理的假設和估計。然而，其中許多陳述本質上是不確定的，超出了我們的控制，可能會受到許多因素的影響。可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和未來增長前景產生重大影響的因素可在第1A項。風險因素。這些因素包括但不限於以下任何一個或多個可能對未來事件的結果產生重大影響的因素：

上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本文中包含的其他警示性聲明一起閲讀。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。

任何前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事態發展或其他原因。新的因素不時出現，我們無法預測會出現什麼。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

概述

通過我們的全資子公司Investar Bank，National Association，我們提供全面的銀行服務，不包括信託服務，主要為滿足個人、專業人士和中小型企業的需求而量身定做。我們的主要行動區域是南路易斯安那州(大約76%包括巴吞魯日、新奧爾良、拉斐特、查爾斯湖及其周邊地區；德克薩斯州東南部，主要是休斯頓及其周邊地區；阿拉巴馬州，包括約克和牛津及其周邊地區。我們的銀行於2006年開始運營，並於2014年7月完成首次公開募股。2019年7月1日，該行從路易斯安那州銀行章程改為國家銀行章程，並更名為Investar Bank，National Association。我們的戰略包括通過高質量貸款實現有機增長，通過收購實現增長，包括全行收購和戰略性分行收購。我們目前運營着29家全方位服務分支機構，包括路易斯安那州的21家全方位服務分支機構，德克薩斯州的兩家全方位服務分支機構，以及阿拉巴馬州的六家全方位服務分支機構。自2011年以來，我們已經完成了七次全行收購，並定期審查收購機會。除了通過收購獲得的分支機構外，在過去的三個財年中，我們還開設了兩個新的分支機構。

在過去的三個財年中，我們關閉了五個分支機構，因為我們繼續評估提高分支機構網絡效率、利用我們的數字計劃並進一步降低成本的機會。其中四個分支機構已被收購，關閉涉及預期的協同效應，從而大大節省了成本。2022年，我們出售了這五個以前的分支機構地點和三塊保留下來用於未來分支機構地點的土地。2023年1月27日，我們完成了之前宣佈的將德克薩斯州愛麗斯市和德克薩斯州維多利亞市分行地點相關的某些資產、存款和其他負債出售給第一社區銀行，以更多地專注於我們的核心市場。在銀行的整個分行網絡中，這兩個地點在地理上距離我們的路易斯安那州總部最遠。

我們的主要業務是向我們所在地區的個人和中小型企業提供貸款和接受存款。我們的收入主要來自貸款利息，其次是證券投資，以及與各種貸款和存款服務相關的費用。本行的主要開支包括有息客户存款及借款的利息開支、薪金及員工福利、佔用成本、數據處理及其他營運開支。我們通過淨息差、平均資產回報率和平均股本回報率等指標來衡量我們的業績，同時尋求保持適當的監管槓桿和基於風險的資本比率。

有關某些GAAP業績衡量標準，請參閲“某些績效指標“下面。我們還監測我們的有形資產、有形資產、每股有形賬面價值和我們的效率比率的變化，如部分所示。某些業績指標：非公認會計準則財務衡量標準“下面。

某些績效指標

某些業績指標：非公認會計準則財務衡量標準

我們的會計和報告政策符合美國公認的會計原則或GAAP，以及銀行業的普遍做法。然而，我們也會根據某些額外的指標來評估我們的表現。效率比率、每股有形賬面價值和有形資產與有形資產的比率不是公認會計準則所確認的財務計量，因此被視為非公認會計準則的財務計量。

我們的管理層、銀行監管機構、財務分析師和投資者使用這些非GAAP財務指標來比較擁有大量優先股權和/或商譽或其他無形資產的銀行組織的資本充足率，這些資產通常源於使用購買會計方法對合並和收購進行會計處理。有形權益、有形資產、每股有形賬面價值或相關計量不應單獨考慮，或作為股東權益總額、總資產、每股賬面價值或根據公認會計準則計算的任何其他計量的替代品。此外，我們計算有形股本、有形資產、每股有形賬面價值和任何其他相關衡量指標的方式可能與其他報告類似名稱的衡量標準的公司不同。下表對截至以下日期的股東權益(按公認會計原則)與有形權益、總資產(按公認會計原則)與有形資產進行核對，並計算我們的每股有形賬面價值和效率比率(以千美元為單位)。