美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2023年3月6日，註冊人擁有
目錄表
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頁面 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
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2 |
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網站和社交媒體披露 |
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2 |
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第一部分： |
財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
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3 |
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簡明未經審計綜合資產負債表 |
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3 |
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簡明未經審計的合併經營報表和全面虧損 |
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4 |
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簡明未經審計的現金流量表 |
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5 |
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簡明未經審計的股東權益綜合報表 |
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6 |
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簡明未經審計合併財務報表附註 |
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7 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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17 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
第四項。 |
控制和程序 |
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27 |
第二部分。 |
其他信息 |
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27 |
第1項。 |
法律訴訟 |
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27 |
第1A項。 |
風險因素 |
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27 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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27 |
第六項。 |
陳列品 |
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28 |
簽名 |
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29 |
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警告性聲明關於前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告可能包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“可能”、“應該”、“應該”、“繼續”、“考慮”、“目標”和其他類似的表達方式來識別，幷包括我們的部門淨銷售額和下面“概述”中描述的其他預期，儘管並不是所有前瞻性陳述都包含這些識別詞語。請投資者注意，前瞻性陳述本質上是不確定的。一些因素可能導致實際結果與這些陳述大不相同，包括但不限於利率上升、信貸供應、消費者信心低迷、勞動力供應、回購義務大幅增加、流動性或資本資源不足、燃料供應和價格、經濟放緩、材料和零部件成本增加、底盤和其他關鍵零部件的供應、銷售訂單取消、新產品或現有產品銷售低於預期、競爭對手推出新產品、全球緊張局勢的影響、整合與併購活動相關的業務，以及新型新冠肺炎大流行對公司業務的整體影響, 經營業績和財務狀況。有關可能導致實際結果與預測或建議的結果大不相同的某些風險和不確定性的其他信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中的“風險因素”部分。除法律要求外，我們不承擔任何義務或承諾發佈對本10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，或反映本新聞稿發佈日期後預期的任何變化，或任何陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
我們使用我們的網站(Www.revgroup.com)和公司推特賬户(@revgroupinc.)作為發佈公司信息的常規渠道，包括新聞稿、分析師演示文稿和補充財務信息，作為披露重大非公開信息的一種手段，並遵守我們根據美國證券交易委員會FD監管規定的披露義務。因此，投資者除了關注新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應關注我們的網站和公司推特賬户。此外，我們還在投資者關係網站(Investors.revgroup.com)上提供新聞或公告通知。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件提醒，實時收到發佈在我們的投資者關係網站上的新信息的通知。
我們網站上、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播中提供的任何信息，或通過社交媒體渠道提供的任何信息，都不會納入或被視為本季度報告中的一部分，而是在我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中使用，而且對我們網站或我們社交媒體渠道的任何提及均無意成為非主動的文字參考。
2
第一部分--融資AL信息
項目1.融資所有報表。
Rev Group，Inc.及其子公司
濃縮的未經審計的缺點陳舊的資產負債表
(百萬美元，不包括股票金額)
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(經審計) |
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1月31日， |
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10月31日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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使用權資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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短期客户預付款 |
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短期累加保修 |
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短期租賃義務 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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客户的長期預付款 |
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遞延所得税 |
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長期租賃義務 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股($ |
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普通股($ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合(虧損)收入 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
3
Rev Group，Inc.及其子公司
簡明未經審計的合併報表F運營和全面虧損
(百萬美元，每股除外)
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截至三個月 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售、一般和行政 |
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研發成本 |
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無形資產攤銷 |
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重組成本 |
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總運營費用 |
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營業(虧損)收入 |
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利息支出，淨額 |
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在中國合資公司的投資虧損 |
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所得税收益前虧損 |
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所得税優惠 |
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淨虧損 |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
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綜合損失 |
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普通股每股淨虧損： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
4
Rev Group，Inc.及其子公司
簡明未經審計的合併TED現金流量表
(百萬美元)
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截至三個月 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： |
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折舊及攤銷 |
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債務發行成本攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延所得税 |
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出售資產的收益 |
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在中國合資公司的投資虧損 |
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經營性資產和負債變動，淨額 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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購置房產、廠房和設備 |
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出售資產所得收益 |
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其他投資活動 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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循環信貸借款的淨收益 |
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支付股息 |
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普通股回購和註銷 |
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其他融資活動 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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現金流量信息的補充披露： |
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支付(收到)的現金： |
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利息 |
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所得税，扣除退款的淨額 |
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請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
5
Rev Group，Inc.及其子公司
(百萬美元，不包括股票金額)
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普通股 |
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額外實收 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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金額 |
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#股數 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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權益 |
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平衡，2022年10月31日 |
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淨虧損 |
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基於股票的薪酬費用 |
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歸屬受限股和績效股單位，扣除員工預扣税金後的淨額 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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發放限制性股票獎勵、扣除沒收和對既得獎勵扣繳僱員税的淨額 |
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普通股宣佈的股息 |
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餘額，2023年1月31日 |
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普通股 |
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額外實收 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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金額 |
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#股數 |
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資本 |
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收益 |
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(虧損)收入 |
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權益 |
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餘額，2021年10月31日 |
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淨虧損 |
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基於股票的薪酬費用 |
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普通股期權的行使 |
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歸屬受限股和績效股單位，扣除員工預扣税金後的淨額 |
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發放限制性股票獎勵、扣除沒收和對既得獎勵扣繳僱員税的淨額 |
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普通股回購和註銷 |
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普通股宣佈的股息 |
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平衡，2022年1月31日 |
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請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
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Rev Group，Inc.及其子公司
簡明未經審計合併財務報表附註
(除每股和每股金額外，所有表格金額均以百萬為單位)
注1.列報依據
簡明未經審計的綜合財務報表包括REV集團公司(“REV”或“本公司”)及其所有子公司的賬目。管理層認為，隨附的簡明未經審計綜合財務報表包含所有必要的調整(其中包括正常經常性調整，除非另有説明)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。根據美國證券交易委員會的規則和規定，通常包括在根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2022年10月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表及其附註一併閲讀。中期業績不一定代表全年業績。
股權發起人：公司的主要股權持有人是與AIP CF IV，LLC有關的基金和投資工具，公司統稱為“美國工業合作伙伴”、“AIP”或“贊助商”，並間接擁有約
關聯方交易：在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月內，公司償還了主要股權持有人的費用$
近期會計公告
新近採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)，“簡化所得税的會計處理”。該準則通過剔除ASC 740中一般原則的某些例外，如確認股權投資的遞延税金、執行期間內税收分配的遞增方法和計算中期所得税，簡化了所得税的會計處理。該準則還通過澄清和修訂現有指引簡化了美國公認會計原則下所得税的會計處理，包括商譽遞延税金的確認、對合並集團成員的税收分配，以及要求實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映税法或税率頒佈變化的影響。“公司”(The Company)
注2.收入確認
該公司幾乎所有的收入都來自與產品發貨目的地在美國和加拿大的客户簽訂的合同。公司經雙方批准和承諾，確定當事人的權利和支付條件，合同具有商業實質，對價有可能收取時，對合同進行核算。該公司根據合同承諾的貨物和服務預期收到的對價，在開始時確定每份合同的交易價格。交易價格不包括以銷售和使用為基礎徵收的税款，以及代表第三方收取的某些“傳遞”金額。本公司已選擇在相關資產的攤銷期限預計少於一年時，支付增量成本以獲得合同。
7
該公司的主要收入來源是通過其直銷隊伍或經銷商網絡製造和銷售特種車輛。該公司還通過與售後零件和服務銷售有關的單獨合同獲得收入。收入通常在控制權轉移的某個時間點確認，這通常發生在產品發貨給客户或從公司的製造設施提貨時。在控制權轉移後發生的運輸和處理成本是在發生或確認相關產品收入時(以較早者為準)在簡明未經審計綜合經營報表的“銷售成本”和全面虧損中記錄的履行成本。某些客户可能會定期根據合同中的條款要求開具賬單並進行交易。在這種情況下，只有在控制權轉移後才會確認收入，這通常是指客户要求進行此類交易，並已被通知產品(I)已根據客户規格完成，(Ii)已通過我們的質量控制檢查，以及(Iii)已從我們的庫存中分離出來，準備實物轉讓給客户，並且公司不能使用產品或將產品重定向給另一客户。與單位銷售相關的保證義務是保證類型的保證，是對單位預期功能的保證，因此在合同範圍內不代表明確的履約義務。
合同資產和合同負債
本公司一般有權在履行其履約義務後向客户開具賬單，付款通常在開具賬單後不久收到。某些合同的付款是在履行相關履約義務之前收到的。這類付款在公司的簡明未經審計的綜合資產負債表中記為“客户預付款”。當公司轉讓承諾的貨物或服務的控制權時，公司減少合同責任。於截至2023年1月31日及2022年1月31日止三個月內，本公司確認
剩餘履約義務
截至2023年1月31日，對於原始期限超過一年的不可撤銷合同，公司有未履行的履約義務，總額為$
注3.租約
該公司根據不可撤銷的長期經營租賃協議租賃某些行政和生產設施及設備。本公司在合同開始時確定一項安排是否屬於或包含租賃，並根據租賃開始日的固定和某些基於指數的租賃付款的現值確認ROU資產和租賃負債。可變付款不包括在租賃付款的現值中，並在付款期間確認。租賃協議可以包括延長或終止租賃或購買標的資產的選項。在本公司合理確定將行使該等購股權的情況下，在決定租賃期限時會考慮該等購股權，而相關的購股權付款或購股權的行使價將計入租賃負債及投資收益資產的計量。該公司的租約一般不包括限制性財務或其他契諾，或剩餘價值擔保。本公司一般使用其遞增借款利率作為衡量其租賃負債的貼現率，因為本公司無法獲得某些出租人特定信息，因此無法確定租賃中隱含的利率。租賃費用在租賃期內以直線法確認。本公司並無重大融資租賃。
8
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月內，公司確認的總運營租賃成本為
截至2023年1月31日，下表彙總了未來固定最低經營租賃付款：
2023財年剩餘9個月 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未貼現的租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
租賃總負債 |
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$ |
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截至2023年1月31日，經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為
截至2022年1月31日，經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為
注4.庫存
庫存包括以下內容：
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1月31日， |
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10月31日， |
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底盤 |
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$ |
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$ |
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原材料和零部件 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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減去：儲量 |
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( |
) |
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( |
) |
總庫存，淨額 |
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$ |
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|
$ |
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附註5.財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備包括：
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1月31日， |
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10月31日， |
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土地和土地改良 |
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$ |
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$ |
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建築與改善 |
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機器和設備 |
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租賃和二手車 |
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計算機硬件和軟件 |
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辦公傢俱和固定裝置 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備合計，淨額 |
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$ |
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|
$ |
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折舊費用為$
9
附註6.商譽和無形資產
下表按業務類別表示商譽：
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1月31日， |
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10月31日， |
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火災與緊急情況 |
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$ |
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$ |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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總商譽 |
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$ |
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$ |
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曾經有過
無形資產(不包括商譽)包括：
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2023年1月31日 |
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加權的- |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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有限的客户關係 |
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無限活生生的商號 |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年10月31日 |
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加權的- |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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有限的客户關係 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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無限活生生的商號 |
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— |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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攤銷費用為$
注7.資產剝離活動
公司此前對其合資企業--安徽奇瑞復星專用車技術有限公司(“中國合資公司”)進行了初步投資，以換取
在2021財年第四季度，本公司作出退出其在中國合資公司的權益的戰略決定，並開始徵求出售投資和償還貸款的要約。與這一決定有關，該公司記錄了#美元的損失。
附註8.重組及其他有關費用
2021年9月，該公司宣佈將關閉其位於賓夕法尼亞州內斯克霍寧和弗吉尼亞州羅阿諾克的Kovatch Mobile Equipment(“KME”)生產設施，並將生產轉移到美國境內其他現有的F&E部門設施。
該公司因決定搬遷其現有的KME生產設施而產生了某些重組和其他相關費用。在截至2023年1月31日的三個月內，公司
10
按類別和分部分列的税前重組成本摘要如下：
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員工離職和離職福利 |
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合同 |
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截至三個月 |
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火災與緊急情況 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年10月31日，這一重組活動基本完成，截至2023年1月31日和2022年10月31日，任何剩餘負債都是微不足道的。
附註9.長期債務
本公司根據下列債務文書承擔債務：
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1月31日， |
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10月31日， |
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ABL設施 |
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$ |
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$ |
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ABL設施
2021年4月13日，本公司簽訂了一項
2022年11月1日，公司修訂了ABL貸款，從以歐洲美元為基礎的基準利率過渡到有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。從歐洲美元匯率過渡到SOFR並沒有對公司的經營業績產生實質性影響。
ABL基金將於
根據經修訂的ABL貸款安排，所有循環貸款的利息由公司選擇，利率等於基本利率加適用保證金，或SOFR利率加適用保證金和信用利差調整
ABL貸款項下的貸款人擁有本公司幾乎所有個人財產資產及若干不動產資產的優先擔保權益。ABL貸款的借款基礎包括合資格應收賬款和合資格存貨，以及若干合資格不動產和合資格設備的固定資產再增值，固定資產再增值按ABL協議規定的季度攤銷減少。
《反壟斷法協定》包括慣例陳述和保證、肯定和否定的公約，在某些情況下須受慣例限制、例外和排除的約束。ABL協議還包含某些違約的習慣性事件。ABL協議下違約事件的發生可能導致ABL貸款機制下的承付款終止，並加速該貸款機制下的所有未償借款。該協議要求該公司維持最低固定費用承保比率為
截至2023年1月31日，該公司遵守了ABL協議下的所有財務契約。截至2023年1月31日，公司在ABL貸款下的可獲得性為$
ABL貸款的公允價值接近2023年1月31日和2022年10月31日的賬面價值。
11
注10.保修
根據市場上普遍接受的條款，該公司的產品通常具有從幾個月到幾年的明確保修。選定的部件(如發動機、變速器、輪胎等)包括在公司最終產品中的產品可能包括原始設備製造商(“OEM”)的保修。這些OEM保修將傳遞給公司產品的最終客户，客户直接與適用的OEM就這些部件上遇到的任何問題進行交易。
公司保修責任的變化包括以下幾個方面：
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截至三個月 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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$ |
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保修條款 |
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已建立的定居點 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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應計保修在公司的綜合資產負債表中分類如下：
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1月31日， |
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10月31日， |
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流動負債 |
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$ |
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$ |
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其他長期負債 |
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總保修責任 |
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$ |
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注11.每股收益
普通股每股基本收益(“EPS”)是用淨收益或淨虧損除以已發行普通股的加權平均數來計算的。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益(如果適用)除以假設攤薄的已發行普通股的加權平均數。基本每股收益和稀釋每股收益之間的差異是未償還股票期權、業績股票單位和限制性股票單位和獎勵的稀釋效應的結果。
|
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截至三個月 |
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2023 |
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2022 |
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基本加權平均已發行普通股 |
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稀釋性股票期權 |
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稀釋性限制性股票獎勵 |
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稀釋限制性股票單位 |
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稀釋業績股票單位 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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下表代表了稀釋加權平均流通股的計算中的排除項，因為它們將是反攤薄的：
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截至三個月 |
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2023 |
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2022 |
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反稀釋股票期權 |
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反稀釋限制性股票獎勵 |
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反稀釋限制性股票單位 |
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反稀釋性能股票單位 |
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反稀釋普通股等價物 |
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注12.所得税
對於中期財務報告，公司根據整個會計年度的預計收入估計其年度有效税率，並根據估計的年度有效所得税税率按季度記錄所得税撥備(福利)，並對任何單獨的税目進行調整。
12
該公司記錄的所得税優惠為$
本公司會因應事實及情況的變化定期評估其估值撥備要求，並可能相應調整其遞延税項資產估值撥備。本公司有合理可能於未來增加或撤銷部分現有遞延税項資產估值免税額。遞延税項資產估值免税額的這種變化將通過公司的實際所得税税率反映在當前業務中。
該公司對包括利息和罰款在內的未確認税收優惠的負債為#美元。
本公司定期評估為確定其税務儲備的充分性而進行的檢查所產生不利結果的可能性。截至2023年1月31日，該公司認為，其所採取的税務立場很可能在其審計結果得到解決後繼續存在，從而不會對其綜合財務狀況以及運營和現金流的結果產生實質性影響。然而，關於任何税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與公司的估計和/或其歷史所得税撥備和所得税負債大不相同，並可能對作出該決定期間的經營業績和/或現金流產生重大影響。此外，未來期間的收益可能會受到與所得税審查相關的訴訟費用、和解、罰款和/或利息評估的不利影響。
附註13.承付款和或有事項
本公司不時地參與各種法律程序，包括因正常業務過程而引起的產品和一般責任索賠。許多法律程序涉及高度複雜的問題，有很大的不確定性。對法律程序的評估可能涉及對未來事件的複雜判斷，這些判斷可能依賴於估計和假設。在評估是否記錄與法律程序有關的責任時，公司遵守ASC 450的要求，或有事件，以及必要時的其他適用指導，並在其能夠合理估計損失數額以及損失可能發生的情況下記錄負債。當存在一個可合理估計的範圍並且損失可能存在時，本公司在其財務報表中將最可能的損失估計記錄為應計項目，如果沒有一個最佳估計，則將該範圍的低端記錄為應計項目。本公司要麼披露可能的虧損金額或超過既定應計項目的虧損範圍，要麼聲明不能做出這樣的估計。本公司披露重大法律程序，即使在責任不可能發生或責任金額不可估量，或兩者兼而有之的情況下，如果公司認為至少存在可能發生重大損失的合理可能性。此外，這些索賠通常由第三方保險承保，對於某些保險單，這些保險需要保留，公司對此負有責任。
市場風險:
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1月31日， |
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10月31日， |
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績效債券、投標債券和專項債券 |
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$ |
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開立備用信用證 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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底盤或有負債：本公司根據轉換池協議從汽車製造商那裏獲得某些車輛底盤。這些協議一般規定，製造商將根據協議中規定的條款和條件在公司的各種生產設施中供應底盤。製造商在交貨時不將原產地證書轉讓給公司。因此，底盤在交付時不屬於公司所有，因此不屬於公司的庫存。一旦投入生產，公司擁有庫存，並有義務向製造商支付底盤費用。底盤通常在交付給公司後90至120天內投入生產。如果底盤沒有在這段時間內投產，公司通常會購買底盤並記錄庫存，或者公司有義務開始支付這些庫存的利息，直到購買為止。此類協議在公司經營的行業中是慣例，公司根據此類協議面臨的虧損風險受到轉售以減輕任何損失的車輛底盤價值的限制。根據此類協議，該公司的或有負債為#美元。
13
回購承諾：本公司與若干貸款機構訂有回購協議。回購承諾是以單個單位為基礎的，期限從貸款機構提供資金之日起至交易商或其他客户付款之日止，一般不超過
擔保安排：本公司是多項協議的當事方，根據這些協議，公司為其他公司的債務提供擔保，包括損失池協議下的損失。該公司估計，根據這些合同，其最大損失敞口為#美元。
其他事項:
克里斯特爾巴士：2023年1月，該公司原則上同意解決一名原告提出的索賠，該原告在一次事故中受傷，這起事故涉及一輛由Krystore Bus製造的班車，該班車在公司收購與該業務相關的某些資產之前。該公司不承認根據索賠的是非曲直承擔任何責任，但根據索賠的事實和情況，認為和解方案最符合其利益，因為這些事實和情況是在2023財年第一季度形成的。和解協議規定一次性支付現金#美元。
證券案例：針對本公司及其某些高管和董事的聯邦推定證券集體訴訟和州推定證券集體訴訟在2022財年達成和解。這些行動旨在代表2017年1月首次公開募股或可追溯到2017年1月首次公開募股的公司普通股的假定類別的購買者、2017年10月普通股二次發行的購買者以及2017年10月10日至2018年6月7日的購買者提出索賠。這些行動指控某些行為違反了1933年的證券法，對於聯邦行動，違反了1934年的證券交易法。總的來説，這些訴訟要求證明所聲稱的推定類別和補償性損害賠償以及律師費和費用。2021年5月19日，合併的聯邦和州推定證券集體訴訟的當事人與法院執行了一項集體和解的規定，並動議初步批准。和解款項由該公司的保險公司全額承保。法院於2021年12月9日做出了批准和解的判決。在2022財年第一季度，該公司的保險公司支付了最終和解款項。截至2022年10月31日和2023年1月31日，簡明未經審計資產負債表中沒有進一步記錄的金額。
2019年還對本公司的董事(以本公司為名義被告)提起了兩起據稱已合併的衍生品訴訟，前提是與合併後的聯邦證券訴訟中的指控類似。合併衍生品訴訟各方於2021年11月3日左右就所有問題達成原則和解。原告向法院提交了衍生品訴訟的和解規定，並於2022年1月14日申請初步批准和解。法院於2022年11月17日最終批准了和解協議。和解款項由該公司的保險公司全額承保。
14
注14.業務細分信息
本公司的組織形式為
火災與緊急情況：這一細分市場包括應急一號(“E-One”)、KME、費拉拉、斯巴達應急響應(“斯巴達急救”)、美國應急車輛、領導應急車輛、霍頓應急車輛和奧蘭多牧師集團。這些業務部門主要為美國和其他國家的消防部門、機場、其他政府單位、承包商、醫院和其他護理提供者製造、營銷和分銷商業和定製消防和應急車輛。
商業廣告：這一細分市場包括Collins Bus、ENC、Capacity和LayMor。柯林斯巴士製造、營銷和分銷校車，通常被稱為A型校車。ENC製造、營銷和分銷主要用於公共交通的市政公共汽車。Capacity製造、銷售和分銷用於終點型作業的卡車，即鐵路站場、倉庫、鐵路終點站和航運碼頭/港口。LayMor為商業和租賃市場製造、營銷和分銷工業清掃車。
娛樂活動：這一部門包括REV娛樂集團(“RRG”)、Renegade、Midwest、Lance和GoldShield玻璃纖維公司(“GoldShip”)，以及它們各自的製造設施、服務和零部件部門。RRG主要製造、營銷和分銷汽油和柴油兩種型號的A級房車。Renegade主要製造、營銷和分銷C級和超級C級房車。中西部公司製造、營銷和分銷B級房車和豪華麪包車。蘭斯製造、營銷和分銷卡車露營車和拖拉式露營車。金盾公司製造、營銷和分銷玻璃纖維增強模壓部件給各種不同的原始設備製造商和其他商業和工業客户，包括為RRG公司提供的各種部件，RRG公司是金盾公司的主要客户之一。
為衡量其業務分部的財務表現，本公司不會將屬於公司性質的成本或項目分配給個別業務分部。標題“公司，其他和抵銷”包括公司辦公室費用、不重要業務的結果、部門間抵銷以及未分配到可報告部門的收入和費用。
業務分部的總資產不包括一般公司資產，主要包括現金及現金等價物、若干物業、廠房及設備，以及與公司及其他中央活動有關的若干其他資產。
部門間銷售額通常包括一個部門為另一個部門完成的工作開出的發票金額。數額是根據實際完成的工作和商定的價格確定的，這是為了反映供應業務部門所作的貢獻。所有部門間交易已在合併中取消。
本公司各分部精選財務信息如下：
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截至2023年1月31日的三個月 |
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火與火 |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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公司， |
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已整合 |
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淨銷售額 |
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折舊及攤銷 |
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資本支出 |
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總資產 |
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調整後的EBITDA |
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截至2022年1月31日的三個月 |
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火與火 |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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公司， |
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已整合 |
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淨銷售額 |
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折舊及攤銷 |
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資本支出 |
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總資產 |
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調整後的EBITDA |
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15
在考慮業務的財務業績時，首席運營決策者分析調整後EBITDA的主要財務業績指標。調整後的EBITDA被定義為相關期間折舊和攤銷前的淨收益(虧損)、利息支出、所得税和提前清償債務的虧損(如果適用)，根據管理層認為不能反映公司持續經營業績的項目進行調整。調整後的EBITDA不是由美國公認會計原則定義的衡量標準，而是使用根據美國公認會計原則確定的金額計算的。這一業績衡量標準與淨虧損的對賬如下。
本公司認為，經調整的EBITDA對投資者有用，並被管理層用來衡量盈利能力，因為該衡量標準排除了管理層認為對本公司核心經營業績影響較小的某些項目的影響，並通過消除資本結構和公司之間税收差異的影響，允許對其行業內的公司之間的經營基本面進行更有意義的比較。此外，調整後的EBITDA被管理層用來衡量和向公司董事會報告公司的財務業績，幫助提供對公司經營業績的有意義的分析，並被用作管理層激勵性薪酬的衡量標準。
以下是部門調整後的EBITDA與淨虧損的對賬：
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截至三個月 |
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2023 |
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2022 |
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消防和緊急情況調整後的EBITDA |
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商業調整後的EBITDA |
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遊憩調整後的EBITDA |
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公司和其他調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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利息支出，淨額 |
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所得税優惠 |
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交易費用 |
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贊助商費用報銷 |
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重組成本 |
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重組相關費用 |
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基於股票的薪酬費用 |
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( |
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法律事務 |
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( |
) |
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( |
) |
其他項目 |
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( |
) |
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— |
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淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
注15.股票回購計劃
在截至2023年1月31日的三個月內，公司
2021年9月2日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許回購至多$
注16.後續事件
季度股息
2023年2月23日，公司董事會宣佈季度現金股息為$
16
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績。
本管理層的討論和分析應與本10-Q表格中包含的簡明未經審計綜合財務報表和風險因素以及本公司於2022年12月14日提交的10-K表格年度報告中包含的管理層討論和分析及風險因素和經審計綜合財務報表及相關説明一起閲讀。
概述
REV集團公司是特種車輛及相關售後零件和服務的領先設計者、製造商和分銷商。我們通過三個細分市場為多樣化的客户羣提供服務，主要是在美國：消防和應急(“F&E”)、商業和娛樂。我們為應用提供定製的車輛解決方案，包括公共服務(救護車、消防設備、校車和公共交通巴士)、商業基礎設施(終點站卡車和工業清掃車)和消費休閒(休閒車)的基本需求。我們多樣化的投資組合由久負盛名的主要汽車品牌組成，包括許多行業內最知名的品牌。我們的幾個品牌開創了他們的特種車產品類別，可以追溯到50多年前。我們相信我們擁有第一、第二和第三的市場份額，2023財年第一季度我們大約91%的淨銷售額來自我們認為我們擁有這些份額的產品。
細分市場
我們通過以下細分市場為主要在美國和加拿大的多樣化客户羣提供服務：
火災與緊急情況-消防和應急部門銷售應急一號(“E-One”)、科瓦奇移動設備(“KME”)、費拉拉和斯巴達應急(“斯巴達ER”)品牌的消防設備，包括斯巴達應急、斯米克、斯巴達消防底盤和梯子塔品牌，以及美國應急車輛(“AEV”)、霍頓應急車輛(“Horton”)、領頭應急車輛(“Leader”)、道路救援和輪式客車品牌的救護車。我們相信我們是美國單位容量最大的消防和應急車輛製造商，擁有行業最廣泛的產品組合之一，包括I型救護車(安裝在重型卡車式底盤上的鋁製車身)、III型救護車(安裝在廂式底盤上的鋁製車身)、水泵(安裝在定製或商用底盤上的消防裝置，帶有水泵和水箱，以撲滅火災)、梯子卡車(不鏽鋼或鋁合金梯子的消防器)、油罐車和救援、飛機救援消防(“ARFF”)、定製出租車和底盤及其他車輛。我們每個單獨的品牌都有明確的定位，並瞄準了市場上的某些價格和功能點，以便經銷商經常攜帶，客户經常購買不止一個REV消防和應急產品線。
商業廣告-我們的商業部門通過柯林斯巴士、麥哲倫和ENC品牌服務於巴士市場。我們通過Capacity品牌服務於終端卡車市場，通過LayMor品牌服務於清掃車市場。我們在商業領域的產品包括過境巴士(大型市政巴士，我們可以在其中建造自己的底盤和車身)、A型校車(在商業底盤上建造的小型校車)、清掃車(用於道路建設活動的三輪和四輪版本)和終點站卡車(在倉庫、多式聯運場、配送和配送中心以及港口運送貨物的專用車輛)。在每個市場中，我們生產許多定製配置，以滿足客户的不同需求。
娛樂活動-我們的娛樂部門通過以下主要品牌服務於房車市場：American Coach、Fleetwood RV、Holiday Rambler、Renegade RV、Midwest Automotive Designs和Lance。我們相信，我們的品牌組合包含了房車行業中一些歷史最悠久、最受認可的品牌。在這些品牌下，REV提供各種高度認可的機動和拖曳房車車型，如：American Eagle、Bounder、Pace Arrow、Discovery LXE、Renegade Verona和Renegade XL等。我們在娛樂領域的產品包括A類機動房車(配備柴油或汽油發動機配置的重型底盤上的房車)、C類和“超級C”機動車(商用卡車或廂式貨車底盤上的房車)、B類房車(房車內置於麪包車底盤和高端豪華貨車改裝)，以及拖車旅行拖車和卡車露營車。康樂部門還包括金盾玻璃纖維，該公司為重型卡車、房車和更廣泛的工業市場生產各種定製模壓玻璃纖維產品。
17
影響我們業績的因素
影響我們經營業績的主要因素包括：
一般經濟狀況
我們的業務受到美國經濟環境、通脹壓力、就業水平、消費者信心、市政支出、市政税收、利率變化和世界各地證券市場不穩定等因素的影響。特別是，美國經濟環境的變化可能會影響關鍵終端市場的需求。此外，我們很容易受到關税和全球宏觀經濟因素影響導致的供應鏈中斷的影響(請參閲下文“新冠肺炎”一節)，這可能直接或間接地對原材料和零部件的可用性、交貨期和成本產生重大影響。
房車的購買本質上是可自由支配的，因此對融資的可獲得性、消費者信心、失業率、可支配收入水平和消費者房屋淨值水平的變化等因素非常敏感。房車市場受到美國和全球總體經濟狀況的影響，這帶來了未來經濟低迷將進一步減少消費者需求並對我們的銷售產生負面影響的風險。
雖然消防和應急部門和商業部門對經濟的敏感性低於娛樂部門，但它們也受到整體經濟環境的影響。地方税收是消防和應急部門的重要資金來源。消防和應急產品和公交車通常是市政當局較大的成本項目，而且它們的使用壽命相對較長，使得購買更具延遲性，這可能會導致對我們產品的需求減少。除了商業需求外，地方、州和聯邦税收也是我們許多巴士產品的重要資金來源，包括A型校車和公交巴士。税收的波動或通過預算撥款獲得的資金可能會對這些產品的需求產生負面影響。
就業水平、消費者信心或融資可獲得性的下降，或其他不利的經濟事件，或對我們產品的實際需求未能滿足我們的估計，可能會對我們的產品需求產生負面影響。在我們經營的市場中，客户總體需求的任何下降都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
季節性
在一個典型的年份，我們的經營業績會受到季節性的影響。從歷史上看，銷量最低的季度一直是第一財季，由於天氣較冷，離暑假季節相對較長，以及市政當局和校車承包商利用現有車隊運送學生人數，第一財季是汽車採購季節最低的時候。由於天氣較好、度假季節、房車經銷商和最終用户的購買習慣、政府/市政客户財年的時間安排以及新學年的開始，我們產品的銷售額通常在第二、第三和第四財季(第四財季通常是最強勁的)較高。我們的運營、現金流和流動性的季度業績可能會受到這些季節性模式的影響。我們生產的其他車輛(如基本應急車輛和商用巴士車隊)的銷售和收益不那麼季節性，但這些車輛的銷售波動也可能受到市政當局和商業客户會計年度的時間安排以及多單元訂單的時間和數量的影響。我們還受到特定季度生產天數變化的影響。從歷史上看，我們的第一個財季包括最少的生產天數。
收購的影響
我們積極評估通過與我們的戰略一致的有針對性的收購來改善和擴大業務的機會。我們還可能處置不再符合我們整體戰略的某些業務組件。從歷史上看，我們增長的一個重要組成部分是通過收購業務。當我們整合被收購的企業並在新收購的公司實施我們的經營理念時，我們通常會產生前期成本，包括整合供應和材料、採購、改進生產流程和其他重組舉措。這些整合努力和資產剝離活動的好處可能不會對我們的財務業績產生積極影響，直到以後幾個時期。
我們按公允價值確認收購的資產和負債。這包括確認已確認的無形資產和商譽，對於使用年限固定的無形資產，然後在其預期使用年限內攤銷，這通常會導致攤銷費用的增加。此外，購置的資產和承擔的負債一般包括有形資產以及或有資產和負債。
18
新冠肺炎的影響
在我們2020財年的第二季度，被稱為“新冠肺炎”的新型冠狀病毒在世界各地傳播，造成了一場全球大流行。大流行導致全球商業大幅下滑，這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。由於新冠肺炎的傳播，我們也經歷了供應鏈的中斷和延誤，客户需求的變化，以及物流方面的挑戰，包括我們的客户驗貨和提貨的能力。
我們的遊樂車輛經銷商網絡受到疫情的嚴重影響，其中許多在2020財年第三季度重新開放之前暫時關閉，當時消費者對遊樂車輛的需求開始加速，原因是消費者更喜歡以安全和遠離社會的方式度假。
隨着全球經濟繼續從新冠肺炎相關的中斷中復甦，勞動力和重大供應鏈挑戰，如半導體和子零部件短缺，以及鋼鐵和鋁等原材料價格上漲，已經影響了公司在全球範圍內的運營。2022財年的此類供應鏈中斷影響了我們獲得生產流程所需的某些原材料和採購組件的能力，包括從第三方供應商那裏獲得底盤的能力。我們繼續監測這些中斷，並採取措施緩解相關風險。
在某些地區，新冠肺炎變種病例死灰復燃，政府當局繼續實施許多措施，試圖遏制和減緩新冠肺炎及其變種的傳播。雖然全球市場影響、關閉和行動限制預計是暫時的，但目前無法可靠地估計任何需求變化、生產和供應鏈中斷以及相關財務影響的持續時間。
經營成果
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截至三個月 |
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(百萬美元) |
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2023 |
|
|
2022 |
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淨銷售額 |
|
$ |
583.5 |
|
|
$ |
537.0 |
|
毛利 |
|
|
57.9 |
|
|
|
55.8 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
66.9 |
|
|
|
47.6 |
|
重組 |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
所得税優惠 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
淨虧損 |
|
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(13.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
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普通股每股淨虧損 |
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基本信息 |
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$ |
(0.23 |
) |
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$ |
(0.01 |
) |
稀釋 |
|
$ |
(0.23 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
宣佈的每股普通股股息 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
調整後的EBITDA |
|
$ |
21.3 |
|
|
$ |
18.3 |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
6.9 |
|
|
$ |
8.0 |
|
19
淨銷售額 |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
583.5 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
$ |
537.0 |
|
淨銷售額：截至2023年1月31日的三個月，合併淨銷售額比上一年同期增加4650萬美元，主要原因是商業和娛樂部門的淨銷售額增加，包括價格變現，但被消防和應急部門(F&E部門)淨銷售額的下降部分抵消了。商業部門淨銷售額的增長主要是由於校車、終點站卡車和街道清掃車的出貨量增加，以及價格實現，但市政交通巴士出貨量的下降部分抵消了這一增長。娛樂部門淨銷售額的增長主要是由於有利的組合和價格實現，但部分被某些業務供應鏈中斷導致的出貨量減少所抵消。F&E部門淨銷售額的下降主要是由於出貨量減少以及消防設備的不利組合和生產效率低下，但被有利的救護車組合和價格實現部分抵消。
毛利 |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
毛利 |
|
$ |
57.9 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
55.8 |
|
淨銷售額的百分比 |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
10.4 |
% |
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毛利：截至2023年1月31日的三個月，合併毛利潤比去年同期增加了210萬美元。毛利的增長主要歸因於商業部門的淨銷售額增加，以及康樂部門的淨銷售額和毛利率增加，但被銷售額下降、F&E部門的不利組合和生產效率低下以及所有部門的通脹壓力部分抵消。
銷售、一般和行政 |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
銷售、一般和行政 |
|
$ |
66.9 |
|
|
|
40.5 |
% |
|
$ |
47.6 |
|
銷售、一般和行政：截至2023年1月31日的三個月，綜合銷售、一般和行政(“SG&A”)成本比去年同期增加了1930萬美元。截至2023年1月31日止三個月的SG&A成本增加，主要是由於與附註13未經審核綜合財務報表附註所述的法律案件有關的法律成本增加，以及股份補償及遣散費相關成本上升。
重組 |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
重組 |
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
3.7 |
|
重組：與去年同期相比，截至2023年1月31日的三個月的合併重組成本減少了370萬美元。截至2022年1月31日的三個月的重組成本與KME品牌消防設備生產轉移到F&E部門內的其他REV消防集團設施有關。請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註8，重組及其他相關費用。
所得税優惠 |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
所得税優惠 |
|
$ |
(5.1 |
) |
|
|
183.3 |
% |
|
$ |
(1.8 |
) |
所得税優惠：截至2023年1月31日的三個月，綜合所得税優惠為510萬美元，佔税前虧損的27.4%，而由於税前虧損較大，截至2022年1月31日的三個月的綜合所得税優惠為180萬美元，佔税前虧損的72.0%。截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月的業績分別受到了主要與基於股票的薪酬減税有關的60萬美元和120萬美元淨離散税收優惠的積極影響。
20
淨虧損 |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
(13.5 |
) |
|
|
1828.6 |
% |
|
$ |
(0.7 |
) |
淨虧損：與去年同期相比，截至2023年1月31日的三個月的綜合淨虧損增加了1280萬美元，這主要是由於上述因素。
調整後的EBITDA |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
調整後的EBITDA |
|
$ |
21.3 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
$ |
18.3 |
|
在截至2023年1月31日的三個月中，合併調整後的EBITDA比上年同期增加了300萬美元，這主要是由於娛樂部門的調整後EBITDA增加，但部分被F&E部門調整後EBITDA的下降所抵消。
關於淨收益與調整後EBITDA和調整後淨收益的對賬，請參閲本季度報告中“第二項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“調整後EBITDA和調整後淨收益”部分。
調整後淨收益 |
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
調整後淨收益 |
|
$ |
6.9 |
|
|
|
-13.8 |
% |
|
$ |
8.0 |
|
關於淨虧損與調整後EBITDA和調整後淨收益的對賬，請參閲本季度報告中“第二項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“調整後EBITDA和調整後淨收益”部分。
消防和應急部門
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
229.3 |
|
|
|
-3.4 |
% |
|
$ |
237.4 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
-211.1 |
% |
|
|
1.8 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
|
|
|
0.8 |
% |
|
在截至2023年1月31日的三個月裏，F&E部門的淨銷售額比去年同期減少了810萬美元。淨銷售額的下降主要是由於出貨量減少和不利的消防設備組合，但被有利的救護車組合和價格實現部分抵消。消防設備出貨量減少的主要原因是關鍵部件短缺，以及勞動力和操作效率低下。
截至2023年1月31日的三個月，F&E部門調整後的EBITDA與去年同期相比減少了380萬美元。這一下降主要是由於銷售量下降、與供應鏈中斷有關的效率低下、通脹壓力以及某些工廠的運營效率低下所致，但被救護車的有利組合和價格實現部分抵消。
21
商業細分市場
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
128.7 |
|
|
|
32.0 |
% |
|
$ |
97.5 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
7.3 |
|
|
|
-6.4 |
% |
|
|
7.8 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
8.0 |
% |
|
在截至2023年1月31日的三個月裏，商業部門的淨銷售額比去年同期增加了3120萬美元。淨銷售額增加的主要原因是校車、終點站卡車和街道清掃車的出貨量增加，以及價格實現，但被市政運輸公交車出貨量的減少部分抵消。市政運輸公交車的發貨量仍然受到關鍵部件短缺的挑戰，主要是線束。
截至2023年1月31日的三個月，商業部門調整後的EBITDA與去年同期相比減少了50萬美元。減少的主要原因是出貨量減少和市政公共交通巴士的不利組合，以及通脹壓力，但部分被出貨量增加以及校車和終點站卡車的組合和價格實現改善所抵消。
娛樂區
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||
(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
變化 |
|
|
1月31日， |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
226.0 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
$ |
202.6 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
24.3 |
|
|
|
42.1 |
% |
|
|
17.1 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
8.4 |
% |
|
在截至2023年1月31日的三個月裏，娛樂部門的淨銷售額比去年同期增加了2340萬美元。這一增長主要是由於有利的組合和價格實現，但部分被某些業務供應鏈中斷導致的出貨量減少所抵消。
在截至2023年1月31日的三個月裏，娛樂部門調整後的EBITDA比去年同期增加了720萬美元。增長主要是由於有利的組合和價格實現，但部分被較低的出貨量和通脹壓力所抵消。
積壓
積壓訂單是指從經銷商或直接從最終客户那裏收到的訂單。下表按細分市場彙總了我們的積壓訂單：
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|
|
|
|
|
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(百萬美元) |
|
1月31日， |
|
|
1月31日， |
|
||
火災與緊急情況 |
|
$ |
2,674.3 |
|
|
$ |
1,655.1 |
|
商業廣告 |
|
|
497.7 |
|
|
|
459.8 |
|
娛樂活動 |
|
|
988.1 |
|
|
|
1,282.6 |
|
總積壓 |
|
$ |
4,160.1 |
|
|
$ |
3,397.5 |
|
我們的三個細分市場中的每一個都有積壓的新車訂單，持續時間通常從6個月到24個月不等。
來自我們經銷商和最終客户的訂單由合同或確定的採購訂單來證明。這些訂單在我們的積壓訂單中是按扣除折扣或折扣後的總銷售價格報告的。積壓訂單由將來可能被取消、修改或更改的訂單組成。因此，積壓可能不能預示未來的經營業績。
22
截至2023年1月31日，我們的積壓訂單為41.601億美元，而截至2022年1月31日的積壓訂單為33.975億美元。合併積壓訂單的增加主要是由於餐飲和娛樂部門和商業部門的增加，但部分被娛樂部門的減少所抵消。F&E部門積壓的增加主要是由於消防設備和救護車的訂單增加、定價行動以及新訂單的出貨量減少所致。商業部分積壓增加的主要原因是校車、終點站卡車和市政公共交通巴士訂單增加，以及定價行動。娛樂部門積壓的減少主要是幾個產品類別的訂單預期正常化的結果，但部分被定價行動所抵消。
流動性與資本資源
一般信息
我們對流動性和資本的主要要求是營運資金、改善和擴大現有的製造設施、償還債務和一般企業需求。從歷史上看，這些現金需求是通過經營活動提供的現金、現金和現金等價物以及我們ABL信貸安排下的借款來滿足的。
我們相信，我們的流動資金和資本來源將足以為我們的持續運營提供資金，包括營運資金要求、股息、股票回購和至少12個月的增長戰略。然而，我們不能向您保證，當前ABL貸款下的經營活動和借款提供的現金將足以滿足我們未來的需求。如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流，並且如果由於我們借款基礎的規模或其他外部因素，目前的ABL貸款安排下的可用性不夠充分，我們可能不得不獲得額外的融資。如果通過發行股票獲得額外資本，我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們產生額外的債務，這些債務可能包含金融和其他契約，這些契約可能會嚴重限制我們的運營，或者可能涉及更高的整體利率。
現金流
下表顯示了截至2023年1月31日和2022年1月31日的三個月的現金流量摘要：
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|
截至三個月 |
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|||||
(百萬美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(6.9 |
) |
|
$ |
(3.7 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
12.5 |
|
|
|
8.7 |
|
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
0.6 |
|
經營活動中使用的現金淨額
截至2023年1月31日的三個月，經營活動中使用的現金淨額為690萬美元，主要與庫存增加和支付與CARE法案有關的遞延工資税有關，但被客户預付款和應付款增加部分抵消。截至2022年1月31日的三個月，在經營活動中使用的現金淨額為370萬美元，主要是由於應收賬款和庫存收據以及獎勵補償支付時間的減少，但被應付款和客户預付款時間的增加以及與該季度收到的與CARE法案相關的退税部分抵消。
用於投資活動的現金淨額
截至二零二三年一月三十一日止三個月，用於投資活動的現金淨額為3,000,000美元，與資本開支支付的現金有關，但因出售若干資產(包括中國合營公司的投資)而收到的現金部分抵銷。截至2022年1月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為440萬美元，與用於資本支出的現金有關。
23
融資活動提供的現金淨額
截至2023年1月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為1,250萬美元，其中主要包括我們的ABL貸款淨收益2,000萬美元，部分被支付的310萬美元股息和440萬美元既得獎勵的工資税所抵消。截至2022年1月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為870萬美元，主要包括我們的ABL融資淨收益4100萬美元，被2440萬美元的股票回購、330萬美元的股息以及460萬美元的既得獎勵和其他融資活動的工資税所抵消。
分紅
根據合法資金和董事會的自由裁量權，我們預計將按普通股每股0.05美元的比率支付季度現金股息。我們的股息政策有一定的風險和限制，特別是在流動性方面，我們可能不會根據我們的政策支付股息，或者根本不支付股息。我們不能向您保證，我們將宣佈股息或有足夠的資金支付我們的普通股未來的股息。宣佈季度現金股息為普通股每股0.05美元，於2023年4月14日支付給2023年3月31日登記在冊的股東。在2023財年第一季度，我們支付了310萬美元的現金股息。
ABL設施
2021年4月13日，本公司與貸款人組成的銀團簽訂了一項5.5億美元的循環信貸協議(“ABL貸款”或“ABL協議”)。ABL貸款提供總金額高達5.5億美元的循環貸款和信用證。總信貸額度受限於3,000萬美元的週轉額度貸款和3,500萬美元的信用證(外加由開證行酌情決定的高達2,000萬美元的額外信用證)，以及某些借款基數和ABL協議中定義的其他慣例限制。ABL協議允許總額高達1.00億美元的增量貸款，外加當時有效的借款基數超過當時有效承諾總額的超額部分。任何此類增量貸款都必須得到貸款人的額外承諾和某些其他慣例條件。
ABL貸款將於2026年4月13日到期。我們可以在任何時候預付全部或部分本金，無需支付違約金。
截至2023年1月31日，我們遵守了ABL協議下的所有金融契約。截至2023年1月31日，該公司在ABL貸款下的可用金額為2.855億美元。
有關詳情，請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註9，長期負債。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入
在考慮企業的財務業績時，管理層分析了調整後EBITDA和調整後淨收益的主要財務業績衡量標準。經調整的EBITDA定義為相關期間折舊及攤銷前的淨收入、利息支出、所得税和提前清償債務的損失(視情況而定)，並根據下文所述的某些項目進行調整，我們認為這些項目不能反映我們的持續經營業績。調整後的淨收入被定義為淨收入，對下文所述的某些項目進行了調整，我們認為這些項目不能反映我們持續的經營業績。
我們相信調整後的EBITDA和調整後的淨收入對投資者是有用的，因為我們的管理層和董事會使用這些業績衡量標準來衡量和報告我們的財務業績，並作為管理層激勵性薪酬的衡量標準。這些措施不包括某些項目的影響，我們認為這些項目對我們的核心經營業績影響較小，因為這些項目是我們的經理在其業務的日常活動中不需要或不提供的項目。我們相信，我們業務的核心業務是那些在特定時期可能會受到我們管理層影響的業務，因為他們的資源分配決定會影響我們在此期間進行的業務的基本業績。我們還認為，利用調整後的EBITDA和調整後的淨收入作出的決定，通過消除公司之間的資本結構和税收差異的影響，可以對我們市場內的公司之間的運營基本面進行更有意義的比較。
24
為確定經調整的EBITDA，我們對以下項目的淨收入進行了調整：非現金折舊和攤銷、利息支出、所得税、適用的提前清償債務損失以及下文所述的其他項目。基於股票的薪酬支出和贊助商費用報銷不包括在調整後淨收入和調整後EBITDA中，因為這是一項費用，我們的業務經理不會對其產生影響。基於股票的薪酬支出也反映了一項成本，由於股權獎勵的時機和性質，這一成本可能會掩蓋我們的基礎車輛業務在給定時期的趨勢。我們還對特殊項目進行了調整，這些項目被管理層確定為不能反映我們持續經營業績的項目，根據其規模、性質或發生情況需要披露，包括非現金項目和以現金結算的項目。在確定事件或交易是否例外時，管理層會考慮定量和定性因素，如發生的頻率或可預測性。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入作為分析工具存在侷限性。這些不是根據美國公認會計原則作出的陳述，也不是財務狀況的衡量標準，不應被視為根據美國公認會計原則確定的期間淨收益或淨虧損的替代方案。與調整後的EBITDA和調整後的淨收入最直接可比的美國公認會計準則是相關期間的淨收入。調整後的EBITDA和調整後的淨收入不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準可比。因此，您不應將此績效指標與我們根據美國公認會計原則確定的運營結果分開考慮，或將其作為我們的分析的替代。此外，這些措施並不反映：
下表對本報告所列期間調整後EBITDA的淨虧損進行了核對：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(13.5 |
) |
|
$ |
(0.7 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
6.9 |
|
|
|
9.6 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
7.1 |
|
|
|
3.4 |
|
所得税優惠 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
EBITDA |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
10.5 |
|
交易費用(A) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
贊助商費用報銷(B) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
重組成本(C) |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
重組相關費用(D) |
|
|
5.6 |
|
|
|
0.7 |
|
基於股票的薪酬費用(E) |
|
|
5.9 |
|
|
|
2.3 |
|
法律事務(F) |
|
|
13.8 |
|
|
|
0.8 |
|
其他項目(G) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
21.3 |
|
|
$ |
18.3 |
|
下表對本報告所列期間的淨虧損與調整後淨收益進行了核對：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(13.5 |
) |
|
$ |
(0.7 |
) |
無形資產攤銷 |
|
|
1.4 |
|
|
|
2.4 |
|
交易費用(A) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
贊助商費用報銷(B) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
重組成本(C) |
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
重組相關費用(D) |
|
|
5.6 |
|
|
|
0.7 |
|
基於股票的薪酬費用(E) |
|
|
5.9 |
|
|
|
2.3 |
|
法律事務(F) |
|
|
13.8 |
|
|
|
0.8 |
|
其他項目(G) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
某些財產、廠房和設備的加速折舊(H) |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
調整對所得税的影響(一) |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
調整後淨收益 |
|
$ |
6.9 |
|
|
$ |
8.0 |
|
25
表外安排
我們沒有，也沒有參與任何特殊目的或表外實體，目的是籌集資本、產生債務或經營我們的業務。我們與沒有合併到我們的合併財務報表中或在合併財務報表中披露的實體沒有任何表外安排或關係，這些安排或關係對我們的財務狀況、收入、費用、運營結果、流動性、資本支出和資本資源具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註13“承付款和或有事項”，以作進一步討論。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制合併財務報表時，我們需要做出影響合併財務報表及附註中所報告金額的估計、假設和判斷。我們對關鍵會計政策的披露在截至2022年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中進行了報告。在2022財政年度第一季度，我們採納了ASU 2019-12關於簡化所得税會計的規定，這一點在簡明未經審計綜合財務報表附註1中進行了討論。
近期會計公告
有關新會計準則對本公司財務報表的影響，請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註1。
26
項目3.定量和合格關於市場風險的披露。
與我們於2022年12月14日提交的Form 10-K年度報告中提供的信息相比，我們對利率風險、外匯風險和大宗商品價格風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序。
我們堅持“披露控制和程序”，該術語在交易法規則13a-15(E)中定義，旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的臨時首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。截至本報告所述期間結束時，我們已在包括臨時首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，臨時首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年1月31日起有效。
在截至2023年1月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
有關我們的法律程序的説明，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的簡明未經審計綜合財務報表附註的附註13，承付款和或有事項。
第1A項。風險因素
關於我們的風險因素的信息在“第1A項”中披露。風險因素“，在我們的年度報告Form 10-K中。與10-K表格中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有其他重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
普通股回購
在2023財年第一季度，該公司沒有購買普通股。
股利政策
根據合法可用資金和董事會的酌情決定權，我們未來可能會也可能不會為我們的普通股支付季度現金股息。在2023財年第一季度，該公司支付了310萬美元的現金股息。我們支付股息的能力取決於我們的ABL貸款和董事會的批准。見我們的10-K表格年度報告中的“項目1A”。風險因素-與法律、監管和合規事項相關的風險-我們不能向您保證，我們將繼續宣佈股息或有足夠的資金支付我們的普通股股息。“
27
項目6.eXhibit。
展品 數 |
|
描述 |
10.1* |
|
登記人與羅德尼·拉欣於2023年1月27日簽訂的分居協議 |
31.1* |
|
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 |
31.2* |
|
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。 |
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
28
SIGNAU分辨率
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
Rev Group，Inc. |
|
|
|
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日期：2023年3月8日 |
發信人： |
/s/Mark A.Skonieczny |
|
|
馬克·A·斯科尼奇尼 |
|
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臨時行政總裁 首席財務官 (首席執行官兼財務官) |
|
|
|
日期：2023年3月8日 |
發信人： |
/s/約瑟夫·F·拉杜 |
|
|
約瑟夫·F·拉杜 |
|
|
首席會計官(首席會計官) |
29