美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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| |
ý | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告。 |
截至2019年4月30日的季度。
或
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| |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
對於從到的過渡期。
委員會檔案編號001-6991
沃爾瑪。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | |
特拉華州 | | 71-0415188 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
西南第8街702號 阿肯色州本頓維爾 | | 72716 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(479)273-4000
前姓名、前地址和前財政年度,自上次報告以來如有更改:不適用
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是,是,不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是,是,不是
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 1.900% Notes Due 2022 2.550% Notes Due 2026 | | WMT | | 紐約證券交易所 紐約證券交易所 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ý | | 加速文件管理器 | | o |
非加速文件管理器 | | o | | 較小的報告公司 | | o |
| | | | 新興成長型公司 | | o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,不是,不是
截至2019年6月5日,註冊人有2,854,722,137股已發行普通股。
沃爾瑪。
表格10-Q
截至2019年4月30日的季度報告
目錄表
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| | | |
| | | 頁面 |
第一部分金融信息 | |
| 項目1.財務報表 | |
| | 簡明綜合損益表 | 3 |
| | 簡明綜合全面收益表 | 4 |
| | 簡明綜合資產負債表 | 5 |
| | 簡明股東權益綜合報表 | 6 |
| | 現金流量表簡明合併報表 | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| 項目4.控制和程序 | 31 |
| | | |
第二部分:其他信息 | |
| 項目1.法律訴訟 | 32 |
| 第1A項。風險因素 | 33 |
| 第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 33 |
| 項目5.其他信息 | 33 |
| 項目6.展品 | 37 |
| | | |
簽名 | | 38 |
第一部分財務信息
沃爾瑪。
簡明綜合損益表
(未經審計)
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| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | |
淨銷售額 | | $ | 122,949 |
| | $ | 121,630 |
|
會員制和其他收入 | | 976 |
| | 1,060 |
|
總收入 | | 123,925 |
| | 122,690 |
|
成本和支出: | | | | |
銷售成本 | | 93,034 |
| | 91,707 |
|
經營、銷售、一般和行政費用 | | 25,946 |
| | 25,829 |
|
營業收入 | | 4,945 |
| | 5,154 |
|
利息: | | | | |
債務 | | 588 |
| | 437 |
|
融資、資本租賃和融資債務 | | 85 |
| | 93 |
|
利息收入 | | (48 | ) | | (43 | ) |
利息,淨額 | | 625 |
| | 487 |
|
其他(得失) | | (837 | ) | | 1,845 |
|
所得税前收入 | | 5,157 |
| | 2,822 |
|
所得税撥備 | | 1,251 |
| | 546 |
|
合併淨收入 | | 3,906 |
| | 2,276 |
|
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | | (64 | ) | | (142 | ) |
沃爾瑪的綜合淨收入 | | $ | 3,842 |
| | $ | 2,134 |
|
| | | | |
每股普通股淨收入: | | | | |
沃爾瑪每股普通股基本淨收入 | | $ | 1.34 |
| | $ | 0.72 |
|
可歸因於沃爾瑪的稀釋後每股普通股淨收入 | | 1.33 |
| | 0.72 |
|
| | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | |
基本信息 | | 2,869 |
| | 2,950 |
|
稀釋 | | 2,886 |
| | 2,967 |
|
| | | | |
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 2.12 |
| | $ | 2.08 |
|
請參閲隨附的説明。
沃爾瑪。
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | 2019 | | 2018 |
合併淨收入 | $ | 3,906 |
| | $ | 2,276 |
|
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | (64 | ) | | (142 | ) |
沃爾瑪的綜合淨收入 | 3,842 |
| | 2,134 |
|
| | | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | | |
貨幣換算和其他 | 507 |
| | 1,465 |
|
淨投資對衝 | 108 |
| | 68 |
|
現金流對衝 | (131 | ) | | (77 | ) |
最低養老金負債 | 1 |
| | 43 |
|
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | 485 |
| | 1,499 |
|
可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失 | (34 | ) | | (163 | ) |
可歸因於沃爾瑪的其他全面收益(虧損) | 451 |
| | 1,336 |
|
| | | |
綜合所得,扣除所得税後的淨額 | 4,391 |
| | 3,775 |
|
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (98 | ) | | (305 | ) |
沃爾瑪的綜合收入 | $ | 4,293 |
| | $ | 3,470 |
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沃爾瑪。
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日, | | 1月31日, | | 4月30日, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 9,255 |
| | $ | 7,722 |
| | $ | 7,885 |
|
應收賬款淨額 | | 5,342 |
| | 6,283 |
| | 4,568 |
|
盤存 | | 44,751 |
| | 44,269 |
| | 43,303 |
|
預付費用和其他 | | 2,391 |
| | 3,623 |
| | 3,486 |
|
流動資產總額 | | 61,739 |
| | 61,897 |
| | 59,242 |
|
| | | | | | |
財產和設備,淨額 | | 104,604 |
| | 104,317 |
| | 107,622 |
|
經營性租賃使用權資產淨額 | | 16,833 |
| | — |
| | — |
|
融資租賃使用權資產淨額 | | 3,804 |
| | — |
| | — |
|
資本租賃和融資債務項下的財產,淨額 | | — |
| | 7,078 |
| | 7,178 |
|
商譽 | | 31,416 |
| | 31,181 |
| | 18,850 |
|
其他長期資產
| | 16,148 |
| | 14,822 |
| | 12,035 |
|
總資產 | | $ | 234,544 |
| | $ | 219,295 |
| | $ | 204,927 |
|
| | | | | | |
負債和權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 4,828 |
| | $ | 5,225 |
| | $ | 7,762 |
|
應付帳款 | | 45,110 |
| | 47,060 |
| | 44,612 |
|
應付股息 | | 4,551 |
| | — |
| | 4,607 |
|
應計負債 | | 21,023 |
| | 22,159 |
| | 20,782 |
|
應計所得税 | | 729 |
| | 428 |
| | 718 |
|
一年內到期的長期債務 | | 1,464 |
| | 1,876 |
| | 1,576 |
|
一年內到期的經營租賃債務 | | 1,748 |
|
| — |
|
| — |
|
一年內到期的融資租賃債務 | | 435 |
|
| — |
|
| — |
|
一年內到期的資本租賃和融資債務 | | — |
| | 729 |
| | 700 |
|
流動負債總額 | | 79,888 |
| | 77,477 |
| | 80,757 |
|
| | | | | | |
長期債務 | | 47,425 |
| | 43,520 |
| | 29,477 |
|
長期經營租賃義務 | | 15,719 |
|
| — |
|
| — |
|
長期融資租賃義務 | | 3,810 |
|
| — |
|
| — |
|
長期資本租賃和融資義務 | | — |
| | 6,683 |
| | 6,828 |
|
遞延所得税和其他 | | 12,792 |
| | 11,981 |
| | 9,541 |
|
| | | | | | |
承付款和或有事項 | |
| |
| |
|
| | | | | | |
股本: | | | | | | |
普通股 | | 286 |
| | 288 |
| | 294 |
|
超出票面價值的資本 | | 2,734 |
| | 2,965 |
| | 2,557 |
|
留存收益 | | 76,276 |
| | 80,785 |
| | 82,982 |
|
累計其他綜合損失 | | (11,091 | ) | | (11,542 | ) | | (10,281 | ) |
沃爾瑪股東權益總額 | | 68,205 |
| | 72,496 |
| | 75,552 |
|
非控股權益 | | 6,705 |
| | 7,138 |
| | 2,772 |
|
總股本 | | 74,910 |
| | 79,634 |
| | 78,324 |
|
負債和權益總額 | | $ | 234,544 |
| | $ | 219,295 |
| | $ | 204,927 |
|
請參閲隨附的説明。
沃爾瑪。
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累計 | | 總計 | | | | |
| | | | | 資本流入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪 | | | | |
(以百萬為單位) | 普通股 | | 超過 | | 保留 | | 全面 | | 股東的 | | 非控制性 | | 總計 |
股票 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 權益 | | 利息 | | 權益 |
截至2019年2月1日的餘額 | 2,878 |
| | $ | 288 |
| | $ | 2,965 |
| | $ | 80,785 |
| | $ | (11,542 | ) | | $ | 72,496 |
| | $ | 7,138 |
| | $ | 79,634 |
|
2019年2月1日採用新會計準則,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | (266 | ) | | — |
| | (266 | ) | | (34 | ) | | (300 | ) |
合併淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,842 |
| | — |
| | 3,842 |
| | 64 |
| | 3,906 |
|
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 451 |
| | 451 |
| | 34 |
| | 485 |
|
宣佈的現金股息(每股2.12美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (6,071 | ) | | — |
| | (6,071 | ) | | — |
| | (6,071 | ) |
購買公司股票 | (21 | ) | | (2 | ) | | (73 | ) | | (2,012 | ) | | — |
| | (2,087 | ) | | — |
| | (2,087 | ) |
向非控股權益宣佈的現金股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (481 | ) | | (481 | ) |
其他 | 5 |
| | — |
| | (158 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (160 | ) | | (16 | ) | | (176 | ) |
截至2019年4月30日的餘額 | 2,862 |
| | $ | 286 |
| | $ | 2,734 |
| | $ | 76,276 |
| | $ | (11,091 | ) | | $ | 68,205 |
| | $ | 6,705 |
| | $ | 74,910 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累計 | | 總計 | | | | |
| | | | | 資本流入 | | | | 其他 | | 沃爾瑪 | | | | |
(以百萬為單位) | 普通股 | | 超過 | | 保留 | | 全面 | | 股東的 | | 非控制性 | | 總計 |
股票 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | 損失 | | 權益 | | 利息 | | 權益 |
截至2018年2月1日的餘額 | 2,952 |
| | $ | 295 |
| | $ | 2,648 |
| | $ | 85,107 |
| | $ | (10,181 | ) | | $ | 77,869 |
| | $ | 2,953 |
| | $ | 80,822 |
|
2018年2月1日採用新會計準則,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,361 |
| | (1,436 | ) | | 925 |
| | (1 | ) | | 924 |
|
合併淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,134 |
| | — |
| | 2,134 |
| | 142 |
| | 2,276 |
|
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,336 |
| | 1,336 |
| | 163 |
| | 1,499 |
|
宣佈的現金股息(每股2.08美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (6,135 | ) | | — |
| | (6,135 | ) | | — |
| | (6,135 | ) |
購買公司股票 | (5 | ) | | (1 | ) | | (15 | ) | | (492 | ) | | — |
| | (508 | ) | | — |
| | (508 | ) |
向非控股權益宣佈的現金股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (489 | ) | | (489 | ) |
其他 | 4 |
| | — |
| | (76 | ) | | 7 |
| | — |
| | (69 | ) | | 4 |
| | (65 | ) |
截至2018年4月30日的餘額 | 2,951 |
| | $ | 294 |
| | $ | 2,557 |
| | $ | 82,982 |
| | $ | (10,281 | ) | | $ | 75,552 |
| | $ | 2,772 |
| | $ | 78,324 |
|
請參閲隨附的説明。
沃爾瑪。
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | |
合併淨收入 | | $ | 3,906 |
| | $ | 2,276 |
|
對合並淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 2,714 |
| | 2,678 |
|
未實現(收益)和虧損 | | (783 | ) | | 1,845 |
|
遞延所得税 | | 124 |
| | (50 | ) |
其他經營活動 | | 75 |
| | 265 |
|
某些資產和負債的變動,扣除收購的影響: | | | | |
應收賬款淨額 | | 970 |
| | 1,134 |
|
盤存 | | (421 | ) | | 547 |
|
應付帳款 | | (1,854 | ) | | (1,770 | ) |
應計負債 | | (1,514 | ) | | (1,813 | ) |
應計所得税 | | 346 |
| | 49 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 3,563 |
| | 5,161 |
|
| | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
財產和設備的付款 | | (2,205 | ) | | (1,818 | ) |
處置財產和設備所得收益 | | 42 |
| | 198 |
|
出售某些業務所得的收益 | | 833 |
| | — |
|
用於企業收購的付款,扣除所獲得的現金 | | (56 | ) | | — |
|
其他投資活動 | | 251 |
| | (62 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | | (1,135 | ) | | (1,682 | ) |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
短期借款淨變化 | | (399 | ) | | 2,501 |
|
發行長期債券所得收益 | | 3,978 |
| | — |
|
償還長期債務 | | (364 | ) | | (2,521 | ) |
已支付的股息 | | (1,520 | ) | | (1,533 | ) |
購買公司股票 | | (2,135 | ) | | (539 | ) |
支付給非控股權益的股息 | | (96 | ) | | (66 | ) |
其他融資活動 | | (310 | ) | | (328 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | | (846 | ) | | (2,486 | ) |
| | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (46 | ) | | 143 |
|
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 1,536 |
| | 1,136 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 7,756 |
| | 7,014 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 9,292 |
| | $ | 8,150 |
|
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沃爾瑪。
簡明合併財務報表附註
附註1.主要會計政策摘要
陳述的基礎
沃爾瑪公司及其子公司(“沃爾瑪”或“本公司”)的簡明綜合財務報表以及本季度報告中的附註Form 10-Q未經審計。管理層認為,為公允列報簡明綜合財務報表所需的所有調整均已包括在內。這樣的調整是正常的、反覆出現的。簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,並不包含本公司截至2019年1月31日止財政年度(“2019財年”)的Form 10-K年報所載的若干資料。因此,中期簡明合併財務報表應與Form 10-K年度報告一併閲讀。
公司的綜合財務報表是根據截至1月31日的美國財政年度編制的。和加拿大業務。該公司合併所有其他業務,通常使用一個月的滯後時間,並以日曆年為基礎。在4月份期間,沒有發生與使用對合併合並財務報表產生重大影響的滯後性業務有關的重大幹預事件。
由於日曆事件、國家和宗教節日以及天氣模式,公司的業務在一定程度上具有季節性。從歷史上看,該公司的銷售額和營業收入最高出現在截至1月31日的會計季度。
受限現金
截至2019年4月30日和2019年1月31日,現金和現金等價物以外持有的限制性現金分別為3700萬美元和3400萬美元,主要計入預付費用和簡明綜合資產負債表中的其他項目。截至2018年4月30日和2018年1月31日,現金和現金等價物以外持有的限制性現金分別為3億美元,主要計入簡明綜合資產負債表中的其他長期資產。
盤存
於2019年4月30日及2019年1月31日,本公司以後進先出方式估值的存貨與以先進先出方式估值的存貨大致相同。
租契
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租賃(主題842),其中要求在資產負債表上記錄租賃資產和負債。本公司於2019年2月1日根據修改後的追溯方法採納了這一ASU和相關修訂,並選擇了過渡指導下允許的某些實際權宜之計,包括保留歷史租賃分類,以及免除審查到期或現有合同以確定它們是否包含租賃。對於需要進行指數或費率調整的租賃,最新的指數或費率調整包括在通過時對經營租賃債務的計量中。
採用這一ASU和相關修正案後,截至2019年4月30日,總資產增加了148億美元,總負債增加了151億美元。該公司分別確認了168億美元的經營租賃使用權資產和175億美元的經營租賃義務,並分別剔除了22億美元和17億美元的與建設租賃商店相關的財務義務相關的資產和負債。公司簡明綜合資產負債表中的其他幾個資產和負債項目也受到了非實質性金額的影響。此外,這一採用導致了對留存收益的累積影響調整,税後淨額約為3億美元,其中主要包括減值確認。該公司的簡明綜合收益表和簡明綜合現金流量表受到了無形的影響。因採用本ASU而更新的會計政策如下所述。附註10提供額外的租賃披露。
對於任何新的或修改的租賃,公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。本公司為其融資和經營租賃記錄使用權(“ROU”)資產和租賃義務,這些資產和租賃義務最初是根據租賃期限內未來最低租賃付款貼現後確認的。由於本公司租約所隱含的利率不易釐定,因此本公司適用的遞增借款利率被用作計算租賃付款總額的現值。
租賃期被定義為租約的不可撤銷期間,加上在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的任何選擇權。該公司已選擇不確認其短期租賃的ROU資產和租賃義務,該短期租賃的定義是初始期限為12個月或更短的租賃。
對於所有類別的大部分標的資產,本公司已選擇不將租賃與非租賃組成部分分開。對於租賃和非租賃部分合並的租賃,可變租賃費用包括公共區域維護、水電費以及維修和維護等費用。
收入確認
合同餘額
由於與客户的交易而產生的合同餘額主要包括應收賬款中的應收款、公司簡明綜合資產負債表中應計負債中的禮品卡淨收入和遞延禮品卡收入。下表列出了公司從與客户的交易中獲得的應收賬款和遞延禮品卡收入:
|
| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | April 30, 2019 | | 2019年1月31日 |
資產: | | | | |
與客户的交易應收賬款,淨額 | | $ | 2,566 |
| | $ | 2,538 |
|
| | | | |
負債: | | | | |
遞延禮品卡收入 | | $ | 1,899 |
| | $ | 1,932 |
|
衍生品
在2020財年,該公司通過了ASU 2017-12,衍生品和對衝(主題815):有針對性地改進對衝活動的會計。該準則的採用對公司的簡明綜合財務報表沒有當前或歷史上的影響。本公司繼續使用定性方法評估其指定對衝關係的有效性。在採用ASU 2017-12時,本公司修改了現有的對衝文件,在定性方法下隨後確定套期保值無效時,使用量化方法評估有效性。該公司的衍生品會計政策沒有其他重大變化。
近期會計公告
金融工具
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326),其中修改了某些金融工具預期信貸損失的計量。公司將於2020年2月1日採用此ASU。管理層目前正在評估這一ASU,以確定其對公司合併財務報表的影響。
附註2.普通股每股淨收益
沃爾瑪應佔普通股每股基本淨收入以相關期間已發行普通股的加權平均收益為基礎。沃爾瑪應佔每股普通股攤薄淨收入是基於相關期間已發行普通股的加權平均收益,經基於股份獎勵的攤薄影響進行調整。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中,該公司沒有重大的基於股份的未償還獎勵是反攤薄的,也不包括在計算沃爾瑪應佔普通股稀釋淨收入中。
下表提供了用於確定可歸因於沃爾瑪的基本和稀釋後每股普通股淨收入的分子和分母的對賬:
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | |
合併淨收入 | | $ | 3,906 |
| | $ | 2,276 |
|
可歸因於非控股權益的綜合淨收入 | | (64 | ) | | (142 | ) |
沃爾瑪的綜合淨收入 | | $ | 3,842 |
| | $ | 2,134 |
|
| | | | |
分母 | | | | |
加權平均已發行普通股,基本 | | 2,869 |
| | 2,950 |
|
基於股份的獎勵的稀釋影響 | | 17 |
| | 17 |
|
加權平均已發行普通股,稀釋後 | | 2,886 |
| | 2,967 |
|
| | | | |
沃爾瑪每股普通股淨收益 | | | | |
基本信息 | | $ | 1.34 |
| | $ | 0.72 |
|
稀釋 | | 1.33 |
| | 0.72 |
|
附註3.累計其他全面損失
下表列出了截至2019年4月30日的三個月累計其他綜合虧損總額的構成變化:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,扣除所得税後的淨額) | | 貨幣 翻譯和其他 | | 可供出售證券的未實現收益 | | 淨投資對衝 | | 現金流對衝 | | 最低要求 養老金 負債 | | 總計 |
截至2019年2月1日的餘額 | | $ | (12,085 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,395 |
| | $ | (140 | ) | | $ | (712 | ) | | $ | (11,542 | ) |
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額(1) | | 496 |
| | — |
| | 108 |
| | (145 | ) | | (7 | ) | | 452 |
|
重新分類為收入,淨額(1) | | (23 | ) | | — |
| | — |
| | 14 |
| | 8 |
| | (1 | ) |
截至2019年4月30日的餘額 | | $ | (11,612 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,503 |
| | $ | (271 | ) | | $ | (711 | ) | | $ | (11,091 | ) |
(1)所得税的影響無關緊要
下表列出了截至2018年4月30日的三個月累計其他綜合虧損總額構成的變化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,扣除所得税後的淨額) | | 貨幣 翻譯和其他 | | 可供出售證券的未實現收益 | | 淨投資對衝 | | 現金流對衝 | | 最低要求 養老金 負債 | | 總計 |
截至2018年2月1日的餘額 | | $ | (12,136 | ) | | $ | 1,646 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | 122 |
| | $ | (843 | ) | | $ | (10,181 | ) |
2018年2月1日採用新會計準則,淨額(1) (2) | | 89 |
| | (1,646 | ) | | 93 |
| | 28 |
| | — |
| | (1,436 | ) |
改敍前其他綜合收益(虧損)淨額(1) | | 1,302 |
| | — |
| | 68 |
| | (86 | ) | | 32 |
| | 1,316 |
|
重新分類為收入,淨額(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 11 |
| | 20 |
|
截至2018年4月30日的餘額 | | $ | (10,745 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,191 |
| | $ | 73 |
| | $ | (800 | ) | | $ | (10,281 | ) |
(1)所得税的影響無關緊要
(2)主要涉及採用ASU 2016-01,《金融工具--總體》和ASU 2018-02,《損益表--報告全面收入》(主題220):從累積的其他全面收入中重新分類某些税務影響
衍生工具從累計其他全面虧損重新分類為淨收益的金額在本公司的簡明綜合收益表中計入利息淨額。從累計其他全面虧損重新歸類為最低養老金負債淨收益的金額,以及因處置業務而產生的累計換算,在公司的簡明綜合收益表中計入其他損益。
附註4.長期債務
下表提供了截至2019年4月30日的三個月公司長期債務的變化情況:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
截至2019年2月1日的餘額 | | $ | 1,876 |
|
| $ | 43,520 |
|
| $ | 45,396 |
|
發行長期債券所得收益 | | — |
|
| 3,978 |
|
| 3,978 |
|
償還長期債務 | | (364 | ) |
| — |
|
| (364 | ) |
其他 | | (48 | ) |
| (73 | ) |
| (121 | ) |
截至2019年4月30日的餘額 | | $ | 1,464 |
|
| $ | 47,425 |
|
| $ | 48,889 |
|
債務發行
截至2019年4月30日的三個月內為一般企業目的發行的長期債務信息如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | | | | | | | | | |
發行日期 | | 本金金額 | | 到期日 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 淨收益 |
April 23, 2019 | | 1,500 USD | | July 8, 2024 | | 固定 | | 2.850% | | $ | 1,493 |
|
April 23, 2019 | | 1,250 USD | | July 8, 2026 | | 固定 | | 3.050% | | 1,242 |
|
April 23, 2019 | | 1,250 USD | | July 8, 2029 | | 固定 | | 3.250% | | 1,243 |
|
總計 | | | | | | | | | | $ | 3,978 |
|
該等債券為優先無抵押票據,與本公司所有其他優先無抵押債務債券同等,不可兑換或交換。這些發行不包含任何財務契約,也不限制本公司支付股息或回購公司股票的能力。
到期日
下表提供了截至2019年4月30日的三個月的債務償還細節:
|
| | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | | | | | | | |
到期日 | | 原始金額 | | 固定與浮動 | | 利率 | | 還款 |
2019年2月1日 | | 500美元 | | 固定 | | 4.125% | | $ | 364 |
|
到期債務的償還總額 | | | | | | | | $ | 364 |
|
附註5.公允價值計量
按公允價值計入的資產和負債採用公允價值層次結構計量,該層次結構確定了計量公允價值時使用的投入的優先順序。公允價值層次結構的級別為:
| |
• | 第2級:直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入;以及 |
| |
• | 第3級:難以觀察到的投入,市場數據很少或根本沒有,因此需要公司制定自己的假設。 |
本公司擁有股權投資,主要是其在京東公司(“京東”)的投資,按公允價值經常性計量,包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他長期資產如下:
| |
• | 出售與一號店相關的某些資產而獲得的對京東的投資部分,一號店是該公司在中國的前電子商務業務,使用二級投入衡量。公允價值主要根據類似資產在活躍市場上的報價來確定。 |
本公司於京東投資的公允價值資料如下:
|
| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | 截至2019年4月30日的公允價值 | | 截至2019年1月31日的公允價值 |
對JD的投資使用1級投入來衡量 | | $ | 2,181 |
| | $ | 1,791 |
|
對JD的投資使用第2級投入來衡量 | | 2,185 |
| | 1,792 |
|
總計 | | $ | 4,366 |
| | $ | 3,583 |
|
本公司對京東投資的公允價值變動計入本公司簡明綜合收益表的其他損益。
該公司還持有衍生工具。衍生工具公允價值是指於報告日期終止相關衍生工具協議時,本公司將收取或支付的估計金額。公允價值採用收益法和第2級投入計量,其中包括相關利息收益率和外幣遠期曲線。截至2019年4月30日和2019年1月31日,這些衍生品的名義金額和公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 | | 2019年1月31日 |
(以百萬為單位) | 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 |
接受被指定為公允價值對衝的固定利率、支付浮動利率掉期 | $ | 4,000 |
| | $ | (42 | ) | | $ | 4,000 |
| | $ | (78 | ) |
接受被指定為淨投資對衝的固定利率、支付固定利率的交叉貨幣掉期 | 2,250 |
| | 392 |
| | 2,250 |
| | 334 |
|
接受被指定為現金流對衝的固定利率、支付固定利率的交叉貨幣掉期 | 4,090 |
| | (408 | ) | | 4,173 |
| | (272 | ) |
總計 | $ | 10,340 |
| | $ | (58 | ) | | $ | 10,423 |
| | $ | (16 | ) |
非經常性公允價值計量
除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外,公司的資產和負債也必須遵守非經常性公允價值計量。一般情況下,由於減值費用或業務收購,需要按非經常性基礎進行公允價值計量。截至2019年4月30日或2019年1月31日,本公司並無任何按非經常性公允價值計量的重大資產或負債。
其他公允價值披露
本公司按成本計入現金及現金等價物、限制性現金及短期借款。由於這些工具的到期日較短,其賬面價值接近其公允價值。
該公司的長期債務也按成本入賬。公允價值是根據本公司對類似類型借款安排的當前遞增借款利率使用第2級投入估算的。本公司截至2019年4月30日和2019年1月31日的長期債務賬面價值和公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | April 30, 2019 | | 2019年1月31日 |
(以百萬為單位) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
長期債務,包括一年內到期的數額 | | $ | 48,889 |
| | $ | 53,707 |
| | $ | 45,396 |
| | $ | 49,570 |
|
附註6.衍生金融工具
就各項衍生工具協議,包括總淨額結算安排,本公司於2019年4月30日及2019年1月31日分別持有來自交易對手的現金抵押品2.09億美元及2.2億美元。此外,作為與這些交易對手的總淨額結算安排的一部分,如果本公司與該等交易對手的衍生工具負債淨額超過1.5億美元,本公司亦須向該交易對手提交抵押品。於2019年4月30日或2019年1月31日,本公司並無向交易對手提交任何現金抵押品。
截至2019年4月30日和2019年1月31日,該公司有1800億元未償還長期債務被指定為其在日本淨投資的對衝,以及於2019年4月30日和2019年1月31日被指定為其在英國淨投資對衝的未償還長期債務17億GB。這些非衍生品淨投資對衝將在2020年7月至2039年1月期間到期。
本公司的衍生工具及其指定和符合淨投資對衝資格的非衍生債務工具在本公司的簡明綜合資產負債表中分類如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 | | 2019年1月31日 |
(以百萬為單位) | 公允價值 儀器 | | 淨投資 儀器 | | 現金流 儀器 | | 公允價值 儀器 | | 淨投資 儀器 | | 現金流 儀器 |
衍生工具 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
其他長期資產 | $ | — |
| | $ | 392 |
| | $ | 41 |
| | $ | — |
| | $ | 334 |
| | $ | 78 |
|
| | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
遞延所得税和其他 | 42 |
| | — |
| | 449 |
| | 78 |
| | — |
| | 350 |
|
| | | | | | | | | | | |
非衍生套期保值工具 | | | | | | | | | | | |
長期債務 | — |
| | 3,794 |
| | — |
| | — |
| | 3,863 |
| | — |
|
預計在未來12個月內將從累計其他全面虧損重新分類為淨收益的與本公司衍生品相關的金額並不大。
附註7.或有事項
法律訴訟
該公司捲入了多項法律訴訟。本公司已就該等事項作出應計項目,並在適當情況下反映在本公司的簡明綜合財務報表中。對於某些事項,負債是不可能的,或者金額無法合理估計,因此沒有進行應計。然而,如果一項責任是合理可能的,並且可能是實質性的,則此類事項已被披露。如本公司認為和解符合本公司及其股東的最佳利益,本公司可就該等事宜的解決進行討論,並可訂立和解協議。
除非另有説明,否則下列討論事項如個別或整體作出對本公司不利或由本公司解決的決定,可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
阿斯達等值索賠
Asda Stores Ltd.(“Asda”)是公司的全資子公司,是2008年開始的30,000多宗等值(“等值”)索賠的被告,這些索賠正代表Asda門店現任和前任員工在英國曼徹斯特的就業審裁處(“僱傭審裁處”)進行訴訟,未來可能會提出進一步的索賠。索賠人稱,與在Asda的倉庫和配送設施工作的男性僱員相比,Asda零售商店的女性僱員所做的工作,特別是就其工作要求而言,具有同等的價值,而且這些不同工作職位之間的工資差距在客觀上是不合理的。因此,索賠人要求根據倉庫和配送設施的較高工資率和預期較高的工資率支付不同的欠薪。
2015年3月,Asda要求就業法庭擱置所有訴訟程序,並“取消”基本上所有索賠,因為索賠人沒有遵守法庭的程序規則,在同一索賠表上列入多名索賠人。2015年7月,就業法庭拒絕了阿斯達的請求。在其他程序之後,就業上訴法庭於2017年6月就“罷免”問題作出了有利於Asda的裁決,並將此事移交就業法庭,以確定是否應撤銷不當提交的索賠。2018年10月,索賠人就這一裁決向上訴法院提出上訴,2019年1月,上訴法院拒絕駁回任何基於就業法庭裁定索賠人沒有故意無視法庭程序規則的索賠。
關於等值索賠的最初階段,在經過初步聽證後,就業法庭於2016年10月裁定,索賠人可以將他們在Asda零售店的職位與Asda倉庫和分銷設施的僱員的職位進行比較。2017年8月,就業上訴法庭確認了就業法庭的裁決,並允許Asda對其大部分調查結果提出上訴。ASDA請求允許就就業上訴法庭的其餘裁決向上訴法院提出上訴,並於2018年10月在上訴法院就可比性裁決舉行了聽證會。上訴法院維持了就業法庭的裁決。Asda尋求允許於2019年2月27日向最高法院上訴上訴法院的裁決,目前正在等待對其申請的裁決。
索賠人現在正在進行下一階段的索賠。這一階段將確定索賠人所從事的工作是否與Asda倉庫和配送設施的僱員所從事的工作具有同等價值。
目前,該公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,也無法合理估計這些訴訟可能產生的任何損失或損失範圍。該公司認為,它擁有對這些索賠的大量事實和法律辯護,並打算積極為這些索賠辯護。
國家處方阿片類藥物訴訟及相關事項
2017年12月,美國多地區訴訟司法小組合並了多個原告對多名被告提起的多起訴訟,其中包括縣、市、醫療保健提供者、美洲原住民部落、個人和第三方付款人,聲稱總體上涉及廣泛的阿片類藥物濫用的影響。合併後的多地區訴訟名為Re National處方藥訴訟(MDL編號2804),目前正在美國俄亥俄州北區地區法院待決。在這起多地區訴訟中的一些案件中,該公司被列為被告。州、地方和部落政府、醫療保健提供者和其他原告也向州法院提起了類似的案件。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償,以及包括減刑在內的禁令救濟。該公司無法預測可能提出的此類索賠的數量,但相信它對這些索賠擁有實質性的事實和法律辯護,並打算積極為這些索賠辯護。該公司還一直在迴應來自政府實體的傳票、信息請求和調查,這些調查涉及全國範圍內涉及阿片類藥物的受控物質分發和分發做法。本公司無法合理估計這些事項可能產生的任何損失或損失範圍。因此,本公司不能保證這些事項的範圍和結果,也不能保證其業務、財務狀況、經營結果或現金流不會受到重大不利影響。
《反海外腐敗法》調查及相關事項
公司董事會審計委員會(“審計委員會”)一直在對(其中包括)涉嫌違反美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)以及與沃爾瑪(Wal-Mart de México)、S.A.B.de C.V.(“Walmex”)等外國子公司有關的其他涉嫌犯罪或不當行為進行內部調查,以及公司是否適當處理了此前對該等違規和/或不當行為的指控。審計委員會和本公司聘請了來自多家律師事務所的外部律師和協助調查這些事項的其他顧問。
該公司還對其反腐敗合規的政策、做法和內部控制進行了一次自願的全球審查,並作為審查的一部分,通過適當的反腐敗補救措施加強和改進了其全球反腐敗合規計劃。2011年11月,公司主動向美國司法部(“司法部”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)披露了調查活動。自實施全球審查和加強反腐敗合規計劃以來,審計委員會和公司發現或瞭解到有關潛在違反《反海外腐敗法》的其他指控。當報告或確認該等指控時,審計委員會及本公司連同其第三方顧問進行查詢及調查。關於潛在違反《反海外腐敗法》的指控的調查是在公司運營或已經運營的多個外國市場進行的,包括但不限於巴西、中國和印度。
正如之前披露的那樣,該公司正在接受美國司法部和美國證券交易委員會的調查,懷疑可能違反了《反海外腐敗法》。該公司一直在與這些機構合作,並一直在就解決這些問題進行討論。討論進展至2018財年,本公司合理地估計了可能的虧損,並就這些事項記錄了總計283,000,000美元的應計項目(“應計項目”)。雖然本公司相信這些事項的最終解決方案已接近尾聲,但不能保證這些事項的最終解決時間或條款。
墨西哥的多個聯邦和地方政府機構也對這些問題進行了調查。Walmex與進行這些調查的墨西哥政府機構進行了合作。
此外,該公司的幾名股東還對沃爾瑪、某些現任和前任董事和前任管理人員以及Walmex的某些前任管理人員提起了與調查事項有關的訴訟。這些問題都已經解決了。
與指控有關的現有訴訟已經解決,但由於上述事項,本公司可能面臨各種負面後果。對於一些或所有正在進行的政府調查事項,可能會有一項或多項執法行動或訴訟,如果提起此類行動,可能會導致判決、和解、罰款、處罰、禁令、停止令、取締或其他救濟、刑事定罪和/或處罰。公司預計將會有持續的媒體和政府興趣,包括關於這些事項的更多新聞文章,這可能會影響某些受眾對公司作為企業公民的角色的看法。
此外,本公司已經並預計將繼續在迴應與政府調查和進行調查有關的文件、證詞和其他信息的要求提供信息或傳票方面產生費用。這些費用將在發生時計入費用。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中,公司發生了以下與《反海外腐敗法》調查及相關事項有關的第三方費用:
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
正在進行的調查和調查 | | $ | 2 |
| | $ | 4 |
|
全球合規計劃和組織增強 | | 2 |
| | 3 |
|
總計 | | $ | 4 |
| | $ | 7 |
|
本公司目前並不相信該等事項,包括在未來某個時間支付應計款項,會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,儘管該等情況本身存在不明朗因素,本公司不能保證該等事項對其未來的業務、財務狀況、經營業績或現金流不會有重大影響。
附註8.處置、購置及相關物品
以下出售、收購和相關項目與該公司的沃爾瑪國際部門有關。其他非實質性交易也已經發生或已經公佈。
沃爾瑪巴西
2018年8月,該公司將沃爾瑪巴西公司80%的股份出售給Advent International(簡稱Advent)。根據條款,Advent同意在三年內向該業務提供額外資本,沃爾瑪同意就某些事項賠償Advent。此外,該公司可能獲得最高約2.5億美元的或有對價。
因此,公司在2019財年第二季度在公司的合併綜合收益表中的其他損益中錄得税前淨虧損48億美元。在計算虧損時,出售集團的公允價值因一項賠償而減少了8億美元,這項賠償的負債在結算時確認,並在公司的簡明綜合資產負債表中記錄在遞延所得税和其他項目中。該公司為Advent的某些收盤前税收和法律或有事項以及其他事項賠償了高達23億雷亞爾的賠償,根據巴西銀行間存款利率進行了利息調整。
該公司在2019財年第三季度解除了沃爾瑪巴西公司的財務報表,並開始使用權益會計方法核算其剩餘20%的所有權權益。這項權益法投資被確定為沒有公允價值,並且繼續沒有賬面價值。
Flipkart
2018年8月,公司以約160億美元的現金對價收購了印度電子商務市場Flipkart 81%的流通股或77%的稀釋後股份。此次收購增加了該公司在印度的投資,印度是一個龐大的、不斷增長的經濟體。主要由於某些税目的原因,採購價格分配仍是初步的,具體如下:
| |
• | 241億美元的資產,主要包括22億美元的現金和現金等價物、28億美元的其他流動資產、50億美元的無形資產和135億美元的商譽。在無形資產中,47億美元代表商號的公允價值,每個商號都有無限期的壽命,使用基於第三級不可觀察投入的收益法進行估計。其餘3億美元的無形資產主要涉及獲得的技術,壽命為3年。收購產生的商譽主要包括預期的協同效應和規模經濟,主要與採購和物流有關,預計不能在納税時扣除; |
| |
• | 負債37億美元,主要包括18億美元的流動負債和18億美元的遞延所得税; |
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• | 非控股權益43億美元,其公允價值採用基於第三級不可觀察投入的收益法進行估計。 |
阿斯達
2019年4月,公司宣佈終止先前宣佈的一項合併協議,該協議將規定J Sainsbury plc與公司的英國子公司Asda Group Limited合併。由於建議交易尚未符合持有待售準則,故終止交易的公告對本公司的簡明綜合財務報表並無影響。
附註9.細分和分類收入
細分市場
在出售附註8所述的多數股權之前,公司在美國、非洲、阿根廷、加拿大、中美洲、智利、中國、印度、日本、墨西哥和英國以及巴西從事零售、批發和其他部門以及電子商務網站的運營。公司的業務分三個須報告的部門進行:沃爾瑪美國、沃爾瑪國際和山姆俱樂部。本公司將其部門定義為首席運營決策者(“CODM”)定期審查其結果以分析業績和分配資源的業務。該公司在其每個細分市場銷售類似的單獨產品和服務。分離和確定這些單獨產品和服務的每一項收入是不切實際的。
沃爾瑪美國分部包括該公司在美國的大眾商家概念,以及電子商務和全渠道計劃。沃爾瑪國際業務部包括該公司在美國以外的業務,以及電子商務和全渠道計劃。山姆俱樂部部分包括美國的倉儲會員俱樂部,以及SamsClub.com和全渠道計劃。公司和支持包括公司管理費用和其他沒有分配給公司任何部門的項目。
除其他衡量標準外,該公司使用每個部門的淨銷售額和營業收入來衡量其部門的業績,其中包括某些公司管理費用分配。本公司會不時修訂各分部營運收入的計量,包括任何公司間接費用分配,這是根據其首席營運官定期審閲的資料釐定的。當一個分部的計量發生變化時,以前的期間金額和餘額被重新分類,以與本期的列報相媲美。
各細分市場的淨銷售額如下:
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| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 |
| 2018 |
淨銷售額: | | | | |
沃爾瑪美國 | | $ | 80,344 |
| | $ | 77,748 |
|
沃爾瑪國際 | | 28,775 |
| | 30,260 |
|
山姆的俱樂部 | | 13,830 |
| | 13,622 |
|
淨銷售額 | | $ | 122,949 |
| | $ | 121,630 |
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按部門分列的營業收入以及公司和支助、利息、淨收益和其他損益的營業虧損如下:
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| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損): | | | | |
沃爾瑪美國 | | $ | 4,142 |
| | $ | 3,927 |
|
沃爾瑪國際 | | 738 |
| | 1,265 |
|
山姆的俱樂部 | | 451 |
| | 325 |
|
企業和支持 | | (386 | ) | | (363 | ) |
營業收入 | | 4,945 |
| | 5,154 |
|
利息,淨額 | | 625 |
| | 487 |
|
其他(得失) | | (837 | ) | | 1,845 |
|
所得税前收入 | | $ | 5,157 |
| | $ | 2,822 |
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分項收入
在下表中,細分淨銷售額按商品類別或市場細分。此外,還為每個細分市場提供了與電子商務相關的淨銷售額,其中包括全渠道銷售,即客户在網上發起訂單,並通過商店或俱樂部完成訂單。
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| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | 截至4月30日的三個月, |
按商品類別劃分的沃爾瑪美國淨銷售額 | | 2019 | | 2018 |
雜貨 | | $ | 45,404 |
| | $ | 43,860 |
|
一般商品 | | 24,607 |
| | 24,174 |
|
健康與健康 | | 9,518 |
| | 9,128 |
|
其他類別 | | 815 |
| | 586 |
|
總計 | | $ | 80,344 |
| | $ | 77,748 |
|
在沃爾瑪美國的總淨銷售額中,截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月,分別約有43億美元和32億美元與電子商務有關。
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| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | 截至4月30日的三個月, |
沃爾瑪國際按市場劃分的淨銷售額 | | 2019 | | 2018 |
墨西哥和中美洲 | | $ | 7,837 |
| | $ | 7,684 |
|
英國 | | 7,077 |
| | 7,515 |
|
加拿大 | | 4,122 |
| | 4,254 |
|
中國 | | 3,063 |
| | 3,205 |
|
其他 | | 6,676 |
| | 7,602 |
|
總計 | | $ | 28,775 |
| | $ | 30,260 |
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在國際總淨銷售額中,截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月,分別約有25億美元和10億美元與電子商務有關。
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| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | 截至4月30日的三個月, |
山姆俱樂部按商品類別劃分的淨銷售額 | | 2019 | | 2018 |
食品雜貨和消費品 | | $ | 8,373 |
| | $ | 8,012 |
|
燃料、煙草和其他類別 | | 2,777 |
| | 2,919 |
|
家居和服裝 | | 1,178 |
| | 1,202 |
|
健康與健康 | | 827 |
| | 801 |
|
科技、辦公和娛樂 | | 675 |
| | 688 |
|
總計 | | $ | 13,830 |
| | $ | 13,622 |
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在山姆俱樂部的總淨銷售額中,截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月,分別約有7億美元和6億美元與電子商務有關。
注10.租約
該公司在美國和國際上租賃某些零售地點、配送和履行中心、倉庫、辦公空間、土地和設備。
本公司的租賃費用包括以下各項:
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| | | | |
(以百萬為單位) | | 截至2019年4月30日的三個月 |
經營租賃成本 | | $ | 636 |
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融資租賃成本 | |
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使用權資產攤銷 | | 111 |
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租賃債務利息 | | 77 |
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可變租賃成本 | | 167 |
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其他租賃信息如下:
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| | | | |
(美元金額(百萬美元)) | | 截至2019年4月30日的三個月 |
為計量租賃義務所包括的金額支付的現金: | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 639 |
|
融資租賃的營運現金流 | | 49 |
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融資租賃產生的現金流 | | 134 |
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為交換經營租賃義務而獲得的資產 | | 189 |
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為交換融資租賃義務而獲得的資產 | | 95 |
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加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | | 15.8年 |
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加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 14.4年 |
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加權平均貼現率-經營租賃 | | 5.3 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 9.5 | % |
截至2019年4月30日的年度租賃債務總額如下:
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| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | | | |
財政年度 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2020年剩餘時間 | | $ | 1,819 |
| | $ | 533 |
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2021 | | 2,346 |
| | 676 |
|
2022 | | 2,105 |
| | 621 |
|
2023 | | 1,903 |
| | 506 |
|
2024 | | 1,718 |
| | 447 |
|
此後 | | 15,699 |
| | 5,367 |
|
未貼現租賃債務總額 | | 25,590 |
| | 8,150 |
|
扣除計入的利息 | | (8,123 | ) | | (3,905 | ) |
租賃債務淨額 | | $ | 17,467 |
| | $ | 4,245 |
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在採用ASU 2016-02租賃(主題842)後,公司的年度租賃義務總額包括有合理保證續期的租賃。截至2019年1月31日,ASC 840項下不可取消租賃的剩餘合同期限的最低年租賃租金合計如下:
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| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | | | |
財政年度 | | 經營租約(1) | | 資本租賃和融資義務 |
2020 | | $ | 1,856 |
| | $ | 917 |
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2021 | | 1,655 |
| | 856 |
|
2022 | | 1,420 |
| | 794 |
|
2023 | | 1,233 |
| | 667 |
|
2024 | | 1,063 |
| | 593 |
|
此後 | | 6,891 |
| | 6,069 |
|
最低租金合計 | | $ | 14,118 |
| | $ | 9,896 |
|
減去估計的遺囑執行費用 | | | | 23 |
|
最低租金淨額 | | | | 9,873 |
|
融資義務、非現金收益和其他 | | | | 2,278 |
|
扣除計入的利息 | | | | (4,739 | ) |
最低租賃付款現值 | | | | $ | 7,412 |
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| |
(1) | 代表截至2019年1月31日初始或剩餘期限超過12個月的不可取消租賃的最低合同義務。 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
本討論介紹了沃爾瑪(“沃爾瑪”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)在截至2020年1月31日的財年(“2020財年”)和截至2019年1月31日的財年(“2019財年”)的業績,應與我們截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月的簡明綜合財務報表以及本季度報告第I部分10-Q表格第1項中包含的附註以及我們截至1月31日的財年和截至2018年1月31日的綜合財務報表一起閲讀。本公司於截至2019年1月31日止年度的Form 10-K年度報告內,載有附註及相關管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析,以供參考。
我們打算通過這次討論為讀者提供有助於理解我們的財務報表的信息,這些財務報表中某些關鍵項目在不同時期的變化,以及導致這些變化的主要因素。我們還討論了管理層用來評估公司績效的某些績效指標。此外,討論還提供了關於我們三個業務部門中每一個部門的財務結果的信息,以便更好地瞭解每個部門及其經營結果如何影響公司整體的財務狀況和經營結果。
在本次管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中,我們討論了分部的營業收入、可比門店和俱樂部銷售額以及其他衡量標準。管理層使用每個部門的營業收入來衡量公司各部門的業績,包括某些公司間接費用分配,以及其他衡量標準。我們會不時根據我們的首席營運決策者定期審閲的資料,修訂對各分部的營業收入及其他計量的計量。
可比商店和俱樂部銷售額,或可比銷售額,是通過衡量此類商店和俱樂部的銷售額(包括電子商務銷售額)在特定時期與前一年同期相比的變化來指示我們現有商店和俱樂部的表現的指標。沃爾瑪對可比銷售額的定義包括前12個月開業的商店和俱樂部的銷售額,包括改建、搬遷、擴建和改裝,以及電子商務銷售額。我們通過包括在線或通過移動應用程序發起的所有銷售來衡量電子商務銷售影響,包括通過我們的商店和俱樂部完成的全渠道交易。如果一家門店的轉型伴隨着搬遷或擴建,導致該門店的零售面積變化超過5%,那麼該門店在業態發生變化的情況下,其銷售額將被排除在可比銷售額之外。此外,與收購相關的銷售不包括在內,直到此類收購被擁有12個月。可比銷售額也被零售業內的其他人稱為“同店”銷售額。計算可比銷售額的方法因零售業而異。因此,我們對可比銷售額的計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標可比。
在本財年的第一季度,我們更新了我們對以前所説的流量的定義(與門票一起,屬於可比銷售額的組成部分)。流量現在將被稱為“交易”,並衡量我們可比門店以及可比電子商務活動中所有銷售交易的百分比變化。
在討論我們的經營業績時,術語貨幣匯率是指我們用來將功能貨幣不是美元的國家或經歷惡性通貨膨脹的國家的經營業績換算成美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與上一年可比期間貨幣匯率之間的差額。此外,在被收購12個月之前,不計算非美元收購的匯率波動。在整個討論過程中,我們將這一計算結果稱為貨幣匯率波動的影響。貨幣匯率的波動可能會影響公司和沃爾瑪國際部門未來的業績,包括淨銷售額和營業收入。
我們的每個部門對公司經營業績的貢獻各不相同。然而,除了沃爾瑪國際部門的貢獻率因匯率波動而略有變化外,每一家公司近年來對公司淨銷售額和營業收入的貢獻率總體上保持了一致的貢獻率。我們最近採取了一些戰略行動,以進一步定位我們的投資組合以實現長期增長,包括:
| |
• | 於2018年8月收購Flipkart Private Limited(“Flipkart”)81%的流通股,或77%的稀釋後股份。 |
| |
• | 2018年8月將沃爾瑪巴西80%的資產剝離給Advent International(簡稱Advent),我們在2019財年記錄了48億美元的税前虧損,基本上所有這些都是在2019財年第二季度記錄的。 |
| |
• | 分別於2018年12月和2019年4月剝離沃爾瑪智利和沃爾瑪加拿大的銀行業務。 |
2019年4月,我們宣佈終止之前宣佈的合併協議,該協議將規定J Sainsbury plc與我們的英國子公司Asda Group Limited合併。
零售業
在我們服務的所有市場中,我們都在競爭激烈的全渠道零售業開展業務。我們面臨着來自其他折扣、百貨、藥品、美元、品種和專賣店、倉儲俱樂部和超市以及電子商務業務的激烈銷售競爭。其中許多競爭對手是全國性、地區性或國際性的連鎖店,或者擁有全國性或國際性的全渠道或電子商務業務。我們與多家公司在吸引和留住高素質員工(“員工”)方面展開競爭。我們和其他零售公司一樣,受到許多因素的影響,包括但不限於:災難性事件、天氣、競爭壓力、消費者可支配收入、消費者債務水平和購買模式、消費信貸可用性、商品成本、匯率波動、客户偏好、通貨緊縮、通貨膨脹、燃料和能源價格、總體經濟狀況、保險成本、利率、勞動力成本、税率、徵收關税、網絡安全攻擊和失業率。
公司績效指標
我們致力於通過每天的低價格,在每天的低成本的支持下,幫助客户節省資金,改善生活。有時,我們會調整我們的業務戰略,以保持和加強我們在業務所在國家的競爭地位。我們將我們的財務框架定義為:
隨着我們執行這一財務框架,我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。
強勁、高效的增長
我們的目標是優先實現強勁、高效的增長,這意味着我們將專注於最具生產力的增長機會,增加可比門店和俱樂部的銷售額,加快電子商務銷售的增長,擴大全渠道計劃,同時減緩新商店和俱樂部的增長速度。有時,我們進行戰略投資,着眼於公司的長期增長。
可比銷售額是一種指標,通過衡量此類商店和俱樂部在特定時期的銷售額(包括電子商務銷售額)與前一年同期的變化,來表明我們現有商店和俱樂部的表現。零售業通常使用零售日曆(也稱為4-5-4日曆)來報告可比銷售額。為了與零售業保持一致,我們在季度收益發布中使用零售日曆提供可比銷售額。然而,當我們在下面討論我們的可比銷售額時,我們指的是使用我們的會計日曆計算的日曆可比銷售額。由於我們的會計日曆與零售日曆不同,我們的會計日曆可比銷售額也不同於我們季度收益發布中提供的零售日曆可比銷售額。截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月的日曆可比銷售額以及燃料的影響如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | 帶着燃料 | | 燃料影響 |
沃爾瑪美國 | | 3.3 | % | | 2.4 | % | | 0.0 | % | | 0.1 | % |
山姆的俱樂部 | | 1.4 | % | | 5.3 | % | | 0.9 | % | | 1.4 | % |
總計美國 | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | 0.1 | % | | 0.3 | % |
在門票和交易增長的推動下,沃爾瑪美國部門在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中分別增長了3.3%和2.4%。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月裏,沃爾瑪美國部門的電子商務銷售額分別對可比銷售額做出了約1.4%和1.0%的積極貢獻。截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月,山姆俱樂部部門的可比銷售額分別為1.4%和5.3%。山姆俱樂部部門的可比銷售額得益於交易增加和燃油銷售增加,但這部分被較低的門票所抵消。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月裏,山姆俱樂部部門的電子商務銷售額對可比銷售額的積極貢獻分別約為1.1%和0.8%。山姆俱樂部部門的可比銷售額的增長部分被由於我們決定從某些地點移除煙草而導致的煙草銷售下降所抵消。
始終如一的運營紀律
我們通過管理開支和優化我們的工作效率,並創造一個我們以可持續的最低成本提供服務的環境,以紀律行事。我們投資於技術和工藝改進,以提高生產率、管理庫存和降低成本。我們通過費用槓桿來衡量經營紀律,我們將費用槓桿定義為淨銷售額的增長速度快於運營、銷售、一般和行政(“運營”)支出。
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| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 122,949 |
| | $ | 121,630 |
|
與可比期間相比的百分比變化 | | 1.1 | % | | 4.4 | % |
經營、銷售、一般和行政費用 | | $ | 25,946 |
| | $ | 25,829 |
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與可比期間相比的百分比變化 | | 0.5 | % | | 4.9 | % |
營業、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | | 21.1 | % | | 21.2 | % |
在截至2019年4月30日的三個月裏,我們利用了運營費用,與上一財年同期相比,運營費用佔淨銷售額的百分比下降了14個基點。截至2019年4月30日的三個月,費用槓桿的主要驅動因素是強勁的銷售業績以及沃爾瑪美國部門生產率的提高。與上一財年同期相比,我們的國際和山姆俱樂部部門也利用了槓桿支出。
戰略資本配置
與前幾年相比,我們將更多的資金分配給商店改建、電子商務、技術和供應鏈,而減少了對新商店和俱樂部開業的投入。這一分配符合我們改善商店和俱樂部客户主張以及整合數字和實體購物的計劃,並與下表中提供的資本支出細節一致:
|
| | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | 截至4月30日的三個月, |
資本支出的分配 | | 2019 | | 2018 |
電子商務、技術、供應鏈等 | | $ | 1,003 |
| | $ | 805 |
|
改建 | | 595 |
| | 475 |
|
新的商店和俱樂部,包括擴建和搬遷 | | 23 |
| | 103 |
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總計美國 | | 1,621 |
| | 1,383 |
|
沃爾瑪國際 | | 584 |
| | 435 |
|
資本支出總額 | | $ | 2,205 |
| | $ | 1,818 |
|
退貨
隨着我們執行我們的財務框架,我們相信我們的資本回報率將隨着時間的推移而提高。我們用我們的投資回報和自由現金流指標來衡量資本回報率。此外,我們以股份回購和分紅的形式提供回報,這在流動性和資本資源部分進行了討論。
資產回報率和投資回報率
我們包括資產回報率(ROA)和投資回報率(ROI)作為評估資產回報的指標,ROA是基於我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)呈報的財務報表的最直接可比指標。雖然ROI被認為是一種非GAAP財務指標,但管理層認為ROI是一個有意義的指標,可以與投資者分享,因為它有助於投資者評估沃爾瑪部署資產的效率。隨着管理層在長期戰略舉措與可能的短期影響之間取得平衡,投資回報率的趨勢可能會隨着時間的推移而波動。截至2019年4月30日和2018年4月30日的過去12個月,淨資產收益率分別為4.0%和4.8%。淨資產收益率的下降主要是由於過去12個月綜合淨收益的下降,主要是由於2019財年與出售沃爾瑪巴西公司多數股權有關的45億美元淨虧損以及我們京東投資的未實現淨虧損。截至2019年4月30日和2018年4月30日的過去12個月,ROI分別為14.5%和13.9%。投資回報率的增加主要是由於2018財年第四季度的重組和減值費用重疊,導致過去12個月的運營收入增加。分母保持相對持平,原因是收購Flipkart導致的平均總資產增加主要被因採用ASU 2016-02年度租約(“ASU 2016-02”)後取消八倍租金因素而導致的平均投資資本減少所抵銷,因為經營租賃使用權資產現已計入總資產。
我們將ROI定義為過去12個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金費用)除以該期間的平均投資資本。我們認為平均投資資本是我們期初和期末總資產的平均值,加上該期間的平均累計折舊和平均攤銷,減去平均應付賬款和平均應計負債。自採用ASU 2016-02年度以來,過去12個月的租金乘以8的係數不再計入預期投資回報率,因為經營租賃資產現已資本化。對於2020財年,租賃相關資產和相關的累計攤銷按截至當前資產負債表日期的賬面價值計入分母,而不是平均,因為它們不再與上一年的計算直接可比,上一年的計算包括過去12個月的租金乘以8。自採用新租賃標準之日起整整一年後,2021財年開始的租賃資產將使用兩個點的平均值。此外,預期從2020財年開始,分子租金費用不包括短期和可變租賃成本,因為這些成本不包括在經營租賃使用權資產餘額中。
在採用ASU 2016-02年度之前,我們將ROI定義為過去12個月的調整後營業收入(營業收入加上利息收入、折舊和攤銷以及租金費用)除以該期間的平均投資資本。我們認為平均投資資本等於我們期初和期末總資產的平均值,加上平均累計折舊和平均攤銷,減去該期間的平均應付賬款和平均應計負債,加上一個租金係數,等於會計年度或後續12個月的租金乘以係數8,這就估計了我們經營租賃的假設資本化。由於新租賃標準於2019年2月1日採用修改後的追溯法,因此我們對2019財年可比期間的ROI計算沒有進行修訂。
我們對ROI的計算被認為是一種非GAAP財務衡量標準,因為我們計算ROI時使用的財務衡量標準不包括最直接可比的GAAP財務衡量標準中包含和排除的金額。例如,我們在計算ROI的分子時,將折舊和攤銷的影響從我們報告的營業收入中剔除。如上所述,我們認為ROA是按照公認會計原則計算的財務指標,與我們計算的ROI最直接相似。ROI不同於ROA(當期綜合淨收入除以當期平均總資產),因為ROI:調整營業收入以排除某些費用項目並增加利息收入;根據累計折舊和攤銷、應付賬款和應計負債的影響調整總資產,以得出總投資資本。由於上述調整,我們相信ROI更準確地衡量了我們如何部署我們的關鍵資產,對投資者來説比ROA更有意義。雖然ROI是一種標準的財務衡量標準,但有許多方法可以計算公司的ROI。因此,管理層用來計算ROI的方法可能與其他公司用來計算其ROI的方法不同。
ROA和ROI的計算,以及ROI與最具可比性的GAAP財務指標ROA的計算,如下所示:
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| | | | | | | | |
| | 在截至4月30日的12個月中, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
資產回報率的計算 |
分子 | | | | |
合併淨收入 | | $ | 8,809 |
| | $ | 9,647 |
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分母 | | | | |
平均總資產(1) | | $ | 219,736 |
| | $ | 202,323 |
|
資產回報率(ROA) | | 4.0 | % | | 4.8 | % |
| | | | |
投資回報的計算 |
分子 | | | | |
營業收入 | | $ | 21,748 |
| | $ | 20,354 |
|
+利息收入 | | 222 |
| | 160 |
|
+折舊和攤銷 | | 10,714 |
| | 10,656 |
|
+租金 | | 2,866 |
| | 3,036 |
|
=調整後的營業收入 | | $ | 35,550 |
| | $ | 34,206 |
|
| | | | |
分母 | | | | |
平均總資產(1),(2) | | $ | 226,465 |
| | $ | 202,323 |
|
+平均累計折舊和攤銷(1) ,(2) | | 84,960 |
| | 81,862 |
|
-平均應付帳款(1) | | 44,861 |
| | 42,990 |
|
-平均應計負債(1) | | 20,903 |
| | 20,245 |
|
+租金x 8 | | N/A |
| | 24,288 |
|
=平均投資資本 | | $ | 245,661 |
| | $ | 245,238 |
|
投資回報(ROI) | | 14.5 | % | | 13.9 | % |
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
某些資產負債表數據 | | | | | | |
總資產 | | $ | 234,544 |
| | $ | 204,927 |
| | $ | 199,718 |
|
租賃資產,淨額 | | 20,637 |
| | 7,178 |
| | NP |
|
不含租賃資產的總資產,淨額 | | 213,907 |
| | 197,749 |
| | NP |
|
累計折舊和攤銷 | | 87,426 |
| | 84,964 |
| | 78,760 |
|
租賃資產累計攤銷 | | 3,085 |
| | 5,556 |
| | NP |
|
累計折舊和攤銷,不包括租賃資產 | | 84,341 |
| | 79,408 |
| | NP |
|
應付帳款 | | 45,110 |
| | 44,612 |
| | 41,367 |
|
應計負債 | | 21,023 |
| | 20,782 |
| | 19,708 |
|
(1)平均數是將本期期末的賬户餘額與上一期期末的賬户餘額相加,再除以2。ROA中使用的平均總資產包括採用ASU 2016-02的平均影響。
(2)在截至2019年4月30日的12個月內,由於採用ASU 2016-02年度,平均總資產以截至2019年4月30日的總資產淨值加租賃資產淨值的平均值為基礎。平均累計折舊和攤銷以截至2019年4月30日的累計折舊和攤銷的平均值為基礎,不包括租賃資產加上租賃資產的累計攤銷。
NP=未提供。
自由現金流
自由現金流被認為是非公認會計準則的財務衡量標準。然而,管理層認為,自由現金流是用於評估公司財務業績的重要財務指標。自由現金流衡量的是我們從業務運營中產生額外現金的能力。自由現金流應該被視為綜合淨收入的補充,而不是替代,作為衡量我們業績的指標,以及由經營活動提供的現金淨額作為衡量我們的流動性的指標。有關GAAP指標的討論,請參閲流動性和資本資源,包括經營活動提供的淨現金、投資活動中使用的淨現金和融資活動中使用的淨現金。
我們將自由現金流定義為經營活動在一段時期內提供的現金淨額減去該時期支付的財產和設備費用。在截至2019年4月30日的三個月中,我們通過運營活動提供的淨現金為36億美元,與截至2018年4月30日的三個月的52億美元相比有所下降,主要是由於與某些類別的加速購買相關的庫存增加、夏季季節性商品的直銷時機以及電子商務履行中心鏡像的增加,以及付款的時間。在截至2019年4月30日的三個月中,我們產生了14億美元的自由現金流,與截至2018年4月30日的三個月的33億美元相比有所下降,原因與運營活動提供的淨現金下降以及資本支出增加4億美元的原因相同。
沃爾瑪對自由現金流的定義是有限的,因為它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流,因為該指標不扣除償債和其他合同義務所需的付款,也不扣除為商業收購而支付的款項。因此,我們認為,將自由現金流量視為為我們的簡明現金流量表提供補充信息的一種衡量標準是很重要的。
雖然其他公司報告了自由現金流,但計算公司自由現金流的方法可能有很多種。因此,管理層計算自由現金流的方法可能與其他公司計算自由現金流的方法不同。
下表列出了自由現金流量(一種非公認會計準則財務指標)與經營活動提供的現金淨額(我們認為這是與自由現金流量最直接可比的公認會計準則財務指標)之間的對賬,以及關於投資活動中使用的現金淨額和融資活動中使用的現金淨額的信息。
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| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,563 |
| | $ | 5,161 |
|
財產和設備的付款 | | (2,205 | ) | | (1,818 | ) |
自由現金流 | | $ | 1,358 |
| | $ | 3,343 |
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| | | | |
用於投資活動的現金淨額(1) | | $ | (1,135 | ) | | $ | (1,682 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | | (846 | ) | | (2,486 | ) |
(1)“用於投資活動的現金淨額”包括對財產和設備的付款,這也包括在我們計算的自由現金流量中。
經營成果
綜合經營成果
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| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬為單位,單位數除外) | | 2019 | | 2018 |
總收入 | | $ | 123,925 |
| | $ | 122,690 |
|
與可比期間相比的百分比變化 | | 1.0 | % |
| 4.4 | % |
淨銷售額 | | $ | 122,949 |
| | $ | 121,630 |
|
與可比期間相比的百分比變化 | | 1.1 | % |
| 4.4 | % |
美國日曆可比總銷售額增長 | | 3.0 | % | | 2.8 | % |
毛利率佔淨銷售額的百分比 | | 24.3 | % | | 24.6 | % |
營業收入 | | $ | 4,945 |
| | $ | 5,154 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 4.0 | % | | 4.2 | % |
其他(得失) | | $ | (837 | ) | | $ | 1,845 |
|
合併淨收入 | | $ | 3,906 |
| | $ | 2,276 |
|
期末單位計數 | | 11,368 |
|
| 11,717 |
|
期末零售平方英尺 | | 1,128 |
|
| 1,157 |
|
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,我們的總收入(主要由淨銷售額組成,但也包括會員和其他收入)增加了12億美元,增幅為1.0%。收入的增長是由於淨銷售額的增加,這主要是由於沃爾瑪美國和山姆俱樂部部門的總體可比銷售額為正,Flipkart的淨銷售額的增加,以及我們大部分國際市場的可比銷售額為正。這些增長部分被貨幣匯率波動和我們出售沃爾瑪巴西公司多數股權帶來的18億美元負面影響所抵消。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,我們的毛利率下降了27個基點。這一下降主要是由於增加了Flipkart和沃爾瑪美國部門的價格投資,但這部分被有利的商品組合和沃爾瑪美國部門運輸成本的壓力減少所抵消。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,運營費用佔淨銷售額的百分比下降了14個基點。費用槓桿的主要驅動因素是沃爾瑪美國部門強勁的銷售業績和生產率的提高。與上一財年同期相比,我們的國際和山姆俱樂部部門也利用了槓桿支出。
由於我們對京東投資的公允價值變化,截至2019年4月30日的三個月,其他(損益)增加了27億美元。
截至2019年4月30日的三個月,我們的有效所得税税率為24.3%,而上一財年同期為19.3%。截至2019年4月30日的三個月的有效税率增加,主要是由於在截至2018年4月30日的三個月內確認的與2017年減税和就業法案相關的優惠暫定金額。我們的有效所得税税率可能會因季度而波動,這些因素包括我們對某些税收或有事項的評估的變化、估值津貼、税法的變化、行政審計的結果、離散項目的影響以及我們的美國業務和國際業務的收益的組合和規模,這些業務的法定税率可能高於美國法定税率。
由於上述因素,截至2019年4月30日的三個月的綜合淨收入與上一財年同期相比增加了16億美元。因此,在截至2019年4月30日的三個月裏,沃爾瑪每股普通股的稀釋後淨收入為1.33美元,與上一財年同期相比增加了0.61美元。
沃爾瑪美國分部
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| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬為單位,單位數除外) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 80,344 |
| | $ | 77,748 |
|
與可比期間相比的百分比變化 | | 3.3 | % |
| 3.1 | % |
日曆可比銷售額增長 | | 3.3 | % | | 2.4 | % |
營業收入 | | $ | 4,142 |
| | $ | 3,927 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 5.2 | % | | 5.1 | % |
期末單位計數 | | 4,763 |
|
| 4,761 |
|
期末零售平方英尺 | | 704 |
|
| 705 |
|
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,沃爾瑪美國部門的淨銷售額增加了26億美元,增幅為3.3%。淨銷售額的增長是由於門票和交易量的增長推動了3.3%的可比銷售額。在截至2019年4月30日的三個月裏,沃爾瑪美國電子商務銷售額對可比銷售額的積極貢獻約為1.4%,並受到在線雜貨和送貨到家的推動。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月的毛利率增長了6個基點。這一改善是由於有利的商品組合和較小的運輸成本壓力,但部分被價格投資所抵消。商品組合的改善是自有品牌在家居和服裝類別的強勁滲透和電子商務表現的結果。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,運營費用佔淨銷售額的百分比下降了10個基點,這主要是由於強勁的銷售和生產率提高,但部分被對電子商務的持續投資所抵消。
由於上述因素,截至2019年4月30日的三個月的營業收入與上一財年同期相比增加了2.15億美元。
沃爾瑪國際分部
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬為單位,單位數除外) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 28,775 |
| | $ | 30,260 |
|
與可比期間相比的百分比變化 | | (4.9 | )% | | 11.7 | % |
營業收入 | | $ | 738 |
| | $ | 1,265 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 2.6 | % | | 4.2 | % |
期末單位計數 | | 6,006 |
|
| 6,359 |
|
期末零售平方英尺 | | 344 |
|
| 372 |
|
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,沃爾瑪國際部門的淨銷售額下降了15億美元,降幅為4.9%。這一下降是由於18億美元的貨幣匯率負波動,以及我們出售沃爾瑪巴西公司多數股權導致的淨銷售額減少,部分被Flipkart在我們大多數市場的淨銷售額和正可比銷售額增長所抵消。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月毛利率下降了172個基點。減少的主要原因是增加了Flipkart,以及某些其他市場的商品組合發生了變化。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,營業費用佔淨銷售額的百分比下降了30個基點,主要是由於上一財年與剝離我們的加拿大銀行業務有關的費用約為8100萬美元,以及上一年第一方巴西電子商務業務的結束。
由於上述因素,截至2019年4月30日的三個月,與上一財年同期相比,營業收入減少了5.27億美元。
山姆俱樂部部分
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(金額以百萬為單位,單位數除外) | | 2019 | | 2018 |
包括燃料 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 13,830 |
| | $ | 13,622 |
|
與可比期間相比的百分比變化 | | 1.5 | % | | (2.7 | )% |
日曆可比銷售額增長 | | 1.4 | % | | 5.3 | % |
營業收入 | | $ | 451 |
| | $ | 325 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.3 | % | | 2.4 | % |
期末單位計數 | | 599 |
|
| 597 |
|
期末零售平方英尺 | | 80 |
|
| 80 |
|
| | | | |
不包括燃料(1) | | | | |
淨銷售額 | | $ | 12,453 |
| | $ | 12,380 |
|
與可比期間相比的百分比變化 | | 0.6 | % | | (4.1 | )% |
營業收入 | | $ | 443 |
| | $ | 313 |
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 | | 3.6 | % | | 2.5 | % |
(1)我們相信“不包括燃料”的資料對投資者是有用的,因為它讓投資者瞭解山姆俱樂部部門的燃料銷售對其經營業績的影響,這些影響受到燃料價格波動的影響。燃油價格的波動可能會繼續影響山姆俱樂部分部未來的經營業績。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,山姆俱樂部部門的淨銷售額增加了2億美元,增幅為1.5%。這一增長是由於可比銷售額增長1.4%。山姆俱樂部電子商務銷售額對可比銷售額的積極貢獻約為1.1%。此外,1.35億美元的較高燃油銷售額也促進了可比銷售額的增長。由於我們決定將煙草從某些地點移除,煙草銷售減少,部分抵消了這些增長。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月的毛利率增長了47個基點。毛利率得益於利潤率較低的煙草銷售下降,以及與關閉俱樂部相關的庫存退出成本的降低。這些好處被電子商務實施和運輸成本的增加部分抵消了。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,會員和其他收入增長了4.7%。這一增長主要是由於確認的資產出售收益和Plus會員滲透率的增加。
與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月,運營費用佔部門淨銷售額的百分比下降了32個基點。這一減少主要是由於與上一可比期間的租賃退出成本相關的費用約為5,000萬美元的結果,但被煙草銷售減少部分抵消。
由於上述因素,截至2019年4月30日的三個月的營業收入與上一財年同期相比增加了1.26億美元。
流動性與資本資源
流動性
我們業務的實力和穩定性歷來為我們提供了重要的流動性來源。我們的經營活動提供的現金流,加上我們的長期債務和短期借款,足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠投資於支持我們的運營長期增長的活動。一般而言,部分或全部剩餘可用現金流已用於支付普通股和股票回購的股息。我們相信,在可預見的未來,我們的流動資金來源將繼續充足,為我們的運營提供資金,為我們的全球投資和擴張活動提供資金,支付股息和為我們的股票回購提供資金。
經營活動提供的淨現金
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,563 |
| | $ | 5,161 |
|
截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為36億美元和52億美元。經營活動提供的現金減少的主要原因是與某些類別的加速購買有關的庫存增加、夏季季節性商品的直銷時間、電子商務實施中心鏡像的增加以及付款的時間。
現金等價物和營運資金
截至2019年4月30日和2018年4月30日,現金和現金等價物分別為93億美元和79億美元。截至2019年4月30日和2018年4月30日,我們的營運資本赤字分別為181億美元和215億美元。由於我們在融資業務中有效使用現金、持續進入資本市場以及以支付現金股息和股票回購的形式向股東提供回報,我們的運營通常存在營運資本赤字。與2018年4月30日相比,2019年4月30日的營運資本赤字減少,主要是由於整合Flipkart導致流動資產增加。
我們使用公司間融資安排,以確保在需要現金的國家能夠以儘可能低的成本獲得現金。此外,我們不時從美國以外的司法管轄區匯回收益和相關現金。我們正在等待來自美國國税局和美國財政部的預期技術指導。我們預計,當前的當地法律、其他現有的限制或對預期未來匯回美國境外的現金金額可能徵收的税款,不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
截至2019年4月30日和2019年1月31日,由於當地法律或其他限制,分別為27億美元和28億美元的現金和現金等價物可能不能自由轉移到美國。在截至2019年4月30日的27億美元中,約12億美元只能通過股息或公司間融資安排獲得,但須得到Flipkart小股東的批准;然而,這筆現金預計將用於為Flipkart的運營提供資金。
用於投資活動的現金淨額
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
用於投資活動的現金淨額 | | $ | (1,135 | ) | | $ | (1,682 | ) |
截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月,用於投資活動的淨現金分別為11億美元和17億美元。在截至2019年4月30日的三個月裏,用於投資活動的淨現金減少了5億美元,這主要是出售我們加拿大銀行的收益所致。這些收益被電子商務、技術和供應鏈投資的增加以及改造現有商店和俱樂部的付款部分抵消。
用於融資活動的現金淨額
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | | 2019 | | 2018 |
用於融資活動的現金淨額 | | $ | (846 | ) | | $ | (2,486 | ) |
融資活動中使用的現金淨額通常包括與我們的短期和長期債務、支付的股息和回購公司股票有關的交易。與非控股股東的交易也被歸類為融資活動的現金流。與上一財年同期相比,在截至2019年4月30日的三個月中,用於融資活動的淨現金減少了16億美元,主要是因為發行長期債務為一般業務運營提供資金的淨收益為40億美元,以及長期債務的償還減少。用於融資活動的現金淨額的減少被與短期借款變化和股票回購增加有關的現金流出部分抵消,這是由於前一年因預期Flipkart宣佈而暫停回購。
此外,截至2019年4月30日和2019年1月31日,該公司在美國承諾的信貸額度分別為150億美元,均未提取。
長期債務
下表提供了截至2019年4月30日的三個月我們長期債務的變化:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位) | | 一年內到期的長期債務 | | 長期債務 | | 總計 |
截至2019年2月1日的餘額 | | $ | 1,876 |
| | $ | 43,520 |
| | $ | 45,396 |
|
發行長期債券所得收益 | | — |
| | 3,978 |
| | 3,978 |
|
償還長期債務 | | (364 | ) | | — |
| | (364 | ) |
其他 | | (48 | ) | | (73 | ) | | (121 | ) |
截至2019年4月30日的餘額 | | $ | 1,464 |
| | $ | 47,425 |
| | $ | 48,889 |
|
截至2019年4月30日的三個月,我們的未償還長期債務餘額總額增加了35億美元,主要是由於發行長期債務為一般業務運營提供資金的淨收益。
分紅
2019年2月19日,董事會批准了2020財年每股2.12美元的年度股息,比2019財年每股2.08美元的年度股息有所增加。根據以下記錄和支付日期,2020財年的年度股息將分四個季度支付,每股0.53美元:
|
| | |
記錄日期 | | 應付日期 |
March 15, 2019 | | April 1, 2019 |
May 10, 2019 | | June 3, 2019 |
2019年8月9日 | | 2019年9月3日 |
2019年12月6日 | | 2020年1月2日 |
2019年4月1日和2019年6月3日應支付的股息分期付款如期支付。
公司股份回購計劃
公司不時根據公司董事會批准的股份回購計劃回購普通股。在截至2019年4月30日的三個月內進行的所有回購都是根據2017年10月批准的當前200億美元的股份回購計劃進行的,該計劃沒有到期日或其他限制公司可以進行股份回購的期限。截至2019年4月30日,92億美元的股票回購授權仍在股票回購計劃下進行。任何回購的股票都將建設性地退役,並返回未發行狀態。
我們定期審查股份回購活動,並在決定何時執行股份回購時考慮幾個因素,其中包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本、我們的運營業績和我們普通股的市場價格。我們預計,正在進行的股票回購計劃的大部分資金將來自公司的自由現金流。下表按結算日列出了截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月的回購股份數量、每股平均支付價格和股份回購支付總額:
|
| | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三個月, |
(以百萬為單位,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 |
回購股份總數 | | 21.7 |
| | 5.5 |
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每股平均支付價格 | | $ | 98.22 |
| | $ | 97.75 |
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股份回購支付的總金額 | | $ | 2,135 |
| | $ | 539 |
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與上一財年同期相比,截至2019年4月30日的三個月股票回購增加了16億美元,原因是上一財年因Flipkart宣佈而暫停回購。
資本資源
我們相信,來自運營的現金流、我們目前的現金狀況和進入資本市場的機會將繼續足以滿足我們預期的運營現金需求,包括為商品庫存的季節性積累提供資金,以及為我們的資本支出、收購、股息支付和股票回購提供資金。
我們擁有強大的商業票據和長期債務評級,這使得我們能夠並應該繼續使我們能夠在債務在資本市場以有利的利率到期時進行再融資。截至2019年4月30日,對我們的商業票據和我們的未償還長期債務的評級系列如下:
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評級機構 | | 商業票據 | | 長期債務 |
標準普爾 | | A-1+ | | AA型 |
穆迪投資者服務公司 | | P-1 | | AA2 |
惠譽評級 | | F1+ | | AA型 |
信用評級機構定期審查其評級,因此,每家機構分配給我們的信用評級可能會隨時進行修訂。因此,我們無法預測我們目前的信用評級是否會隨着時間的推移保持一致。可能影響我們信用評級的因素包括我們經營業績的變化、總體經濟環境、零售業狀況、我們的財務狀況,包括我們的總債務和資本,以及我們業務策略的變化。信用評級機構對我們的信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借貸成本,或削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力。此外,我們目前的短期信用評級的任何下調,都可能削弱我們以歷史上經歷過的同樣靈活性進入商業票據市場的能力,可能需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型。信用評級機構的評級不是建議購買、出售或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級可隨時由指定評級機構修改或撤銷,並應獨立於任何其他評級進行評估。此外,每個信用評級都是針對其適用的證券的。
其他事項
在我們的簡明綜合財務報表的附註7中,標題為“或有事項”,並出現在本季度報告的Form 10-Q的第一部分中,標題為“項目1.財務報表”,我們在“FCPA調查和相關事項”小標題下討論了我們現有的FCPA調查和相關事項,以及這些事項對沃爾瑪業務的可能影響,包括由此產生的某些風險。在附註7中,我們還在“Asda等值索賠”小標題下討論了針對Asda的某些現有僱傭索賠,包括由此產生的某些風險。此外,在該説明7中,我們還在“國家處方阿片類藥物訴訟及相關事項”的小標題下討論了國家處方類阿片類藥物訴訟及相關事項,包括由此產生的某些風險。我們還在本季度報告的Form 10-Q的第II部分中討論了與FCPA調查、ASDA等值索賠和國家處方阿片類藥物訴訟有關的各種法律程序,在小標題“II.某些其他程序”下的標題“第1項.法律程序”。上述事項及本Form 10-Q季度報告中其他地方描述的其他事項為本公司的或有負債,可能會或可能不會導致本公司在其最終解決方案時產生重大負債。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們業務相關的市場風險主要源於利率、貨幣匯率或我們投資的市場價值的變化。我們在2019年4月30日的市場風險與我們在截至2019年1月31日的財年的10-K表格中披露的市場風險相似。第二部分第7A項所列有關市場風險的信息。我們於2019年3月28日向美國證券交易委員會提交的截至2019年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”,現通過引用併入本Form 10-Q季度報告中。
項目4.控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保需要及時披露的信息得到積累,並及時傳達給管理層。在設計和評估這種控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層必須在評估控制和程序時使用判斷力。此外,我們還投資於未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體,我們對這些實體的控制和程序比我們對合並子公司的控制和程序要有限得多。
在正常業務過程中,我們會審查我們對財務報告的內部控制,並對我們的系統和程序進行更改,以改善此類控制和提高效率,同時確保我們保持有效的內部控制環境。變化可能包括實施新的、更高效的系統、更新現有系統、自動化手動流程、全球標準化控制、將某些流程遷移到我們的共享服務組織以及增加監測控制等活動。在2020財年第一季度,我們採用了ASU 2016-02租賃(主題842),並結合新的租賃標準實施了新的系統和內部控制。這些變化並未對本公司的財務報告內部控制產生重大影響,也不太可能對其產生重大影響,這些變化使我們能夠繼續加強對財務報告的內部控制,並確保這些內部控制保持有效。
在本報告所述期間結束時,在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地提供合理保證,確保公司根據1934年證券交易法(修訂本)提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於需要披露的決定,並有效地提供合理保證,確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
在最近完成的財政季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
I.補充信息:我們在本季度報告的第一部分的Form 10-Q中討論了某些法律訴訟,標題為“第1項.財務報表”,在我們的簡明綜合財務報表附註7中,標題為“或有”,副標題為“法律訴訟”。我們請你參考那次討論,瞭解有關這些法律程序的重要信息,包括這種行動的依據以及所尋求的救濟(如果知道的話)。我們提供關於這些法律程序的以下補充信息,包括訴訟的名稱、正在審理訴訟的法院以及提起訴訟的請願書的提出日期。
阿斯達公司訴S Brierley及其他人訴阿斯達商店有限公司(2406372/2008年及其他人--曼徹斯特就業法庭);阿斯達商店有限公司訴Brierley&Ors(A2/2016/0973-聯合王國上訴法院);阿斯達商店有限公司訴S Brierley及其他人(UKEAT/0059/16/DM--聯合王國就業上訴法庭);阿斯達商店有限公司訴S Brierley及其他人(UKEAT/0009/16/JOJ-聯合王國就業上訴法庭)。
國家處方阿片訴訟:在國家處方阿片訴訟中(MDL編號2804)(“MDL”)。截至2019年5月30日,MDL正在美國俄亥俄州北區地區法院待決,其中包括1200多起案件;大約20起案件正在移交MDL或等待發回動議;截至2019年5月30日,還有100多起州案件待決。州案件的案例引用列於本表格10-Q的附件99.1中。
II.某些其他訴訟程序:標題為City of Pontiac General Employees Retiering System訴Wal-Mart Stores,Inc.,USDC,West Dist的集體訴訟。該公司聲稱違反了1934年《證券交易法》(經修訂),涉及該公司在調查涉嫌違反美國《反海外腐敗法》的過程中所做的某些事先披露。2018年10月26日,雙方提出動議,要求法院批准一項擬議的和解方案,根據該方案,公司將支付1.6億美元(“和解金額”)來解決所有班級成員的索賠。根據2019年4月8日的命令,法院最終批准了和解。和解協議不包括或構成對公司或任何被告的任何過錯、責任或不當行為的承認、讓步或裁決。和解金額已在公司2019財年財務報表中支出,並已由公司支付。
證券集體訴訟:龐蒂亞克市普通員工退休制度訴沃爾瑪公司,美國聯邦貿易委員會,西區。AR;5/7/12。
環境事項:《美國證券交易委員會》S-K規則第103項要求披露某些環境事項。根據該要求披露以下事項。就以下所列事項而言,管理層並不認為與每項事項有關的任何可能虧損或任何可能虧損的範圍,不論個別或整體,將不會對本公司的財務狀況或經營業績構成重大影響。
2018年9月,美國環境保護局(“環保局”)通知本公司,已通過發佈同意協議草案和最終命令提起行政處罰行動。隨附同意協議草案及最終命令的函件指稱,該公司於2017年3月至6月期間分銷及/或銷售三種未註冊除害劑產品。環保局正在尋求96萬美元的罰款。產品製造商有責任確保受FIFRA監管的產品在銷售前得到適當註冊。該公司正在與環境保護局合作。
2018年1月,墨西哥恰帕斯州環境檢察官(Procuraduría Ambiental del Estado de Chiapas)因沒有與Mi Bodes a las Rosas商店有關的環境影響授權許可證而處以16.3萬美元的罰款。該公司正在對罰款提出質疑,並否認有任何不當行為。
2017年4月,加州空氣資源委員會(ARB)通知該公司,它已採取立場,要求零售商使用銷售小容器汽車製冷劑時收取的無人認領保證金,為某些消費者教育計劃提供資金。ARB聲稱,該公司不正當地保留了約420萬美元的無人認領的存款,並要求賠償。該公司否認有任何不當行為。
2013年4月,該公司在哥斯達黎加經營的子公司Corporation de Compañias AgroIndustrial ales得知,Curridabat市政府要求賠償約380 000美元,原因是為位於受保護河岸的易腐品配送中心建造擋土牆。該子公司在建造時獲得了市政府和國家環境局的許可,但市政府現在聲稱,這堵牆不符合標準。
第1A項。風險因素
除本報告所載其他資料外,閣下應仔細考慮本公司截至2019年1月31日的10-K年度年報第1A項“風險因素”所披露的風險因素,這些風險可能會對本公司的業務、經營業績、財務狀況及流動資金造成重大不利影響。在這種表格10-K中討論的風險因素沒有發生實質性變化。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險,因為我們的業務運營也可能受到我們目前不知道的或我們目前認為對我們的運營無關緊要的其他因素的影響。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響,這些因素適用於在美國和全球運營的所有公司。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
公司不時根據公司董事會批准的股份回購計劃回購普通股。在截至2019年4月30日的三個月內進行的所有回購都是根據2017年10月批准的當前200億美元的股份回購計劃進行的,該計劃沒有到期日或其他限制公司可以進行股份回購的期限。截至2019年4月30日,92億美元的股票回購授權仍在股票回購計劃下進行。任何回購的股票都將建設性地退役,並返回未發行狀態。
該公司定期審查其股票回購活動,並在決定何時執行股票回購時考慮幾個因素,其中包括當前的現金需求、槓桿能力、借款成本和其普通股的市場價格。根據我們的股份回購計劃,截至2019年4月30日的三個月,按交易日計算的股份回購活動如下:
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財務期 | | 總計 數量 股票 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | | 近似值 以下股票的價值: 可能還會是 根據以下條款購買 計劃或計劃(1) (十億美元) |
February 1 - 28, 2019 | | 7,128,747 |
| | $ | 96.64 |
| | 7,128,747 |
| | $ | 10.6 |
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March 1 - 31, 2019 | | 7,403,068 |
| | 98.29 |
| | 7,403,068 |
| | 9.9 |
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April 1 - 30, 2019 | | 6,670,955 |
| | 100.62 |
| | 6,670,955 |
| | 9.2 |
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總計 | | 21,202,770 |
| | | | 21,202,770 |
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(1)代表根據在月底生效的計劃本可購買的股份的大約美元價值。
項目5.其他信息
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含沃爾瑪認為是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”的陳述。這些前瞻性陳述意在享受該法為前瞻性陳述提供的安全港的保護。
前瞻性陳述
本報告中的前瞻性陳述包括:
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• | 截至2019年4月30日和2018年4月30日及截至2018年4月30日的三個月沃爾瑪簡明綜合財務報表附註1中的陳述,涉及管理層對財務會計準則委員會發布的某些華碩影響的重要性的確定;簡明綜合財務報表附註6中的陳述,涉及沃爾瑪所屬的某些淨投資和現金流量衍生金融工具的金額預期微不足道,預計將在未來12個月內從累計其他全面虧損重新分類為淨收益;簡明綜合財務報表附註7中的陳述,涉及沃爾瑪參與的某些訴訟和其他訴訟的可能結果和未來對沃爾瑪財務狀況和經營結果的影響,沃爾瑪面臨的某些其他事項的可能結果和未來影響,包括沃爾瑪現有的FCPA事項、Asda等值索賠和國家阿片類藥物訴訟和相關事項,以及沃爾瑪可能與該等事項相關的負債、損失、費用和成本;以及附註8中關於沃爾瑪巴西和Flipkart交易對公司及其沃爾瑪國際部門運營的預期影響的陳述; |
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• | 在第一部分,項目2“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”:“概述”標題下的陳述,涉及匯率波動對沃爾瑪和沃爾瑪國際部門的業績,包括淨銷售額和營業收入的可能影響;關於Flipkart收購價格的臨時分配的陳述;“公司業績指標--強勁、高效增長”標題下的陳述,關於我們投資的重點和此類投資的影響;“公司業績指標”標題下的聲明,以及該標題下的“-Returns”小標題,説明我們相信隨着我們執行我們的戰略框架,資本回報率將會提高;“運營結果--綜合運營結果”標題下的聲明,涉及沃爾瑪有效所得税率按季度波動的可能性以及可能導致這些波動的因素;標題“運營結果--Sam‘s Club Segment”下的聲明,涉及燃油價格波動對Sam’s Club細分市場未來運營業績的可能持續影響;一份題為《流動性和資本資源-流動性》的聲明稱,沃爾瑪的流動性來源將足以為其運營、全球投資和擴張活動提供資金, 支付股息和基金股份回購;標題為“流動性和資本資源-流動性-經營活動提供的現金淨額-現金等價物和營運資本”下的聲明,關於管理層對市場現金將用於為Flipkart的運營提供資金的預期;標題為“流動性和資本資源流動性-用於融資活動的淨現金-股息”的聲明;標題為“流動性和資本資源流動性-用於融資活動的淨現金-公司股票回購計劃”下的聲明,關於正在進行的股票回購計劃的資金;以及標題為“流動性和資本資源-資本資源”的陳述,內容涉及管理層對公司運營現金流、當前現金狀況和進入資本市場的預期繼續足以滿足其預期的經營現金需求,公司的商業票據和長期債務評級繼續使其能夠以有利的利率為其債務再融資,可能影響其信用評級的因素,以及較低的信用評級將對其進入資本和信貸市場以及借款成本的影響; |
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• | 在第一部分,第4項“控制和程序”:關於系統和程序變化對我們財務報告內部控制的影響的陳述;以及 |
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• | 第II部分第1項“法律訴訟”中有關與法律訴訟有關的可能損失或可能發生的損失範圍以及其中討論的其他事項可能對我們的財務狀況或經營結果產生的影響的陳述。 |
關於我們業務的風險、因素和不確定性
這些前瞻性陳述受到國內外風險、不確定因素和其他因素的影響,包括:
經濟因素
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• | 世界各地以及沃爾瑪所在市場的經濟、地緣政治、資本市場和商業狀況、趨勢和事件; |
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• | 消費者信心、可支配收入、信貸可獲得性、消費水平、購物模式、債務水平以及對某些商品的需求; |
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• | 世界各地消費者購物習慣的趨勢以及沃爾瑪運營的市場; |
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• | 消費者參加健康和藥物保險計劃以及此類計劃的報銷費率和藥物處方; |
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• | 競爭對手的主動性,競爭對手進入和擴張沃爾瑪市場的情況,以及競爭壓力; |
運行因素
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• | 沃爾瑪以美元和各種外幣計價的淨銷售額和經營費用; |
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• | 沃爾瑪及其各個部門的財務業績,包括沃爾瑪在不同時期的現金流金額; |
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• | 沃爾瑪門店、俱樂部及其電子商務平臺的客流量和平均門票; |
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• | 從供應商處獲得貨物的情況以及從供應商處採購貨物的成本; |
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• | 沃爾瑪戰略、計劃、計劃和舉措的實施和運作的有效性; |
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• | 收購、資產剝離、商店或俱樂部關閉以及其他戰略決策的影響; |
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• | 沃爾瑪成功整合被收購企業的能力,包括在電子商務領域; |
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• | 消費者對沃爾瑪的商店和俱樂部、電子商務平臺、計劃、商品供應和交付方式的接受和響應; |
沃爾瑪的毛利率,包括藥房利潤率和其他產品類別的利潤率;
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• | 沃爾瑪在《反海外腐敗法》方面的支出和其他與合規相關的成本,包括我們對《反海外腐敗法》事項的應計項目是否足夠; |
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• | 影響沃爾瑪的網絡安全事件以及任何業務中斷的相關成本和影響; |
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• | 沃爾瑪的勞動力成本,包括醫療保健和其他福利成本; |
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• | 沃爾瑪員工隊伍的規模和流動率,以及員工隊伍中不同薪酬水平的員工數量; |
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• | 是否有必要的人員為沃爾瑪的門店、俱樂部和其他設施提供服務; |
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• | 沃爾瑪作為一方或受其約束的法律和監管程序和調查的進展和結果,以及沃爾瑪可能產生的與此相關的責任、義務和費用(如果有); |
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• | 信用評級機構對公司商業票據和債務證券的信用評級發生變化; |
監管和其他因素
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• | 現行税法、勞動法和其他法律的變化和税率的變化,包括法律的制定和行政法規的通過和解釋; |
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• | 在沃爾瑪運營的市場和其他地方採用或創建新的政府政策、計劃、計劃和行動,並對現有的政府政策、計劃、計劃和行動進行修改; |
其他風險因素;沒有義務更新
本Form 10-Q季度報告應與沃爾瑪截至2019年1月31日的財年Form 10-K年度報告以及沃爾瑪隨後向美國證券交易委員會提交的所有其他文件(包括Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告)一起閲讀。沃爾瑪敦促讀者在評估這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時,仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。公司不能向您保證本公司預期的結果或發展,以及本季度報告10-Q表中包含的任何前瞻性陳述所反映或暗示的結果或發展將會實現,或即使實際實現,這些結果或發展將為公司帶來預測或預期的後果,或影響公司、其運營或公司的財務業績。由於上述討論的事項以及其他事項,包括事實的變化、未實現的假設或其他因素,本季度報告中關於Form 10-Q的任何前瞻性表述的實際結果可能與該前瞻性表述中明示或暗示的預期結果大不相同。本季度報告中的Form 10-Q表中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出,沃爾瑪沒有義務更新任何此類陳述以反映後續事件或情況。
項目6.展品
以下文件以表格10-Q的形式作為本季度報告的證物:
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附件3.1 | | 本公司於2018年2月1日提交的8-K表格報告(第001-06991號文件)的附件3.1將重述的2018年2月1日公司註冊證書併入本文件。 |
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附件3.2 | | 本公司經修訂及重訂之公司章程,於本公司於2018年2月1日提交之8-K表格報告(第001-06991號文件)附件3.2中併入本文件。 |
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附件31.1* | | 首席執行官第302條認證 |
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附件31.2* | | 首席財務官第302條認證 |
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附件32.1** | | 首席執行官第906條認證 |
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附件32.2** | | 首席財務官第906條認證 |
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附件99.1* | | 國家處方阿片類藥物訴訟案件 |
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附件101.INS* | | XBRL實例文檔 |
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附件101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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附件101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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附件101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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附件101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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附件101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
沃爾瑪。
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June 7, 2019 | 發信人: | | /s/C.道格拉斯·董明倫 |
| | | C.道格拉斯·董明倫 總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
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June 7, 2019 | 發信人: | | 佈雷特·比格斯 |
| | | 佈雷特·比格斯先生 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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June 7, 2019 | 發信人: | | David·M·喬伊諾夫斯基 |
| | | David·M·喬伊諾斯基 高級副總裁與主控人 (首席會計主任) |