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錯誤--08-30Q220200000909832好市多/新增716000000523000000600000060000007220000005290000000.010.019000000009000000004396250004416220004396250004416220000.030.02150.02750.0230.02252020-02-152019-12-152027-05-182021-05-182024-05-182022-05-182022-02-15338000000400000000338000000400000000110.010.01100000000100000000000000009098322019-09-022020-02-1600009098322020-03-0400009098322018-09-032019-02-1700009098322019-11-252020-02-1600009098322018-11-262019-02-170000909832美國-公認會計準則：產品成員2018-11-262019-02-170000909832美國-公認會計準則：成員2019-11-252020-02-160000909832美國-公認會計準則：產品成員2018-09-032019-02-170000909832美國-公認會計準則：產品成員2019-09-022020-02-160000909832美國-公認會計準則：成員2018-09-032019-02-170000909832美國-公認會計準則：成員2018-11-262019-02-170000909832美國-公認會計準則：成員2019-09-022020-02-160000909832美國-公認會計準則：產品成員2019-11-252020-02-1600009098322019-09-0100009098322020-02-160000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-11-250000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-252020-02-1600009098322019-02-170000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2018-11-262019-02-170000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-11-262019-02-170000909832美國-GAAP：母公司成員2019-11-252020-02-160000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-11-252020-02-160000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-11-252020-02-160000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-02-160000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-11-262019-02-170000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-02-160000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-11-262019-02-170000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-11-252020-02-160000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-11-252020-02-1600009098322018-11-250000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-11-250000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-02-170000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-11-240000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-11-240000909832美國-GAAP：母公司成員2018-11-262019-02-170000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-11-240000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2018-11-250000909832美國-GAAP：母公司成員2020-02-160000909832美國-GAAP：母公司成員2019-11-240000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-11-250000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-02-160000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-02-170000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-02-170000909832美國-GAAP：母公司成員2018-11-250000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-11-240000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-262019-02-170000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-02-170000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-170000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-250000909832美國-GAAP：母公司成員2019-02-170000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-02-1600009098322019-11-240000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-240000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-160000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-09-022020-02-160000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-09-020000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-09-032019-02-170000909832美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-09-010000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-09-032019-02-170000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-09-022020-02-160000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-09-022020-02-160000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-09-022020-02-160000909832美國-GAAP：母公司成員2019-09-022020-02-160000909832美國-GAAP：母公司成員2019-09-010000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-09-032019-02-170000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-09-010000909832美國-GAAP：母公司成員2018-09-020000909832美國-GAAP：母公司成員2018-09-032019-02-170000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2018-09-032019-02-1700009098322018-09-020000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-09-010000909832美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-09-020000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-020000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-022020-02-160000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-010000909832Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-032019-02-170000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2018-09-020000909832US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-09-020000909832美國公認會計準則：非控制性利益成員2019-09-010000909832國家：KR2020-02-160000909832國家：ES2020-02-1600009098322019-09-022019-09-020000909832國家：美國2020-02-160000909832國家：臺灣2020-02-160000909832國家：IS2020-02-160000909832國家：JP2020-02-160000909832國家/地區：澳大利亞2020-02-160000909832國家：MX2020-02-160000909832國家：GB2020-02-160000909832國家：加利福尼亞州2020-02-160000909832國家：法國2020-02-160000909832國家：CN2020-02-160000909832Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2019-09-010000909832美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2019-09-010000909832美國公認會計準則：存款成員資格認證美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2019-09-010000909832Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2020-02-160000909832美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2020-02-160000909832美國公認會計準則：存款成員資格認證美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2020-02-160000909832美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2019-09-010000909832美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-09-010000909832美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-02-160000909832美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2020-02-160000909832美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019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4217：美元Xbrli：共享成本：倉庫費用：國家/地區Xbrli：共享Xbrli：純ISO 4217：美元
目錄表



美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549 
表格10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2020年2月16日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號0-20355
好市多批發公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
華盛頓
 
91-1223280
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 
(國際税務局僱主身分證號碼)
湖畔大道999號, 伊薩卡, 瓦 98027
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號)：(425) 313-8100

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
 
交易代碼
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
 
成本
 
納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至發行人普通股的流通股數量March 4, 2020曾經是441,579,952.

目錄表



好市多批發公司
索引表10-Q 
 
 
頁面
第一部分
財務信息
 
第1項。
財務報表
3
 
簡明綜合損益表
3
 
簡明綜合全面收益表
4
 
簡明綜合資產負債表
5
 
簡明合併權益表
6
 
現金流量表簡明合併報表
8
 
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
第四項。
控制和程序
30
 
 
 
第II部
其他信息
 
第1項。
法律訴訟
30
第1A項。
風險因素
31
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
31
第三項。
高級證券違約
31
第四項。
煤礦安全信息披露
31
第五項。
其他信息
31
第六項。
陳列品
32
 
簽名
32


2
目錄表



第一部分-財務信息
項目1--財務報表
好市多批發公司
簡明合併損益表
(以百萬為單位，每股數據除外)(未經審計)
 
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
收入
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
38,256

 
$
34,628

 
$
74,492

 
$
68,939

會員費
816

 
768

 
1,620

 
1,526

總收入
39,072

 
35,396

 
76,112

 
70,465

運營費用
 
 
 
 
 
 
 
商品成本
34,056

 
30,720

 
66,289

 
61,343

銷售、一般和行政
3,743

 
3,464

 
7,475

 
6,939

開業前費用
7

 
9

 
21

 
31

營業收入
1,266

 
1,203

 
2,327

 
2,152

其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
利息支出
(34
)
 
(34
)
 
(72
)
 
(70
)
利息收入和其他淨額
45

 
46

 
80

 
68

所得税前收入
1,277

 
1,215

 
2,335

 
2,150

所得税撥備
330

 
314

 
532

 
472

包括非控股權益在內的淨收入
947

 
901

 
1,803

 
1,678

可歸因於非控股權益的淨收入
(16
)
 
(12
)
 
(28
)
 
(22
)
可歸因於Costco的淨收入
$
931

 
$
889

 
$
1,775

 
$
1,656

可歸因於Costco的每股普通股淨收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
$
2.10

 
$
2.02

 
$
4.02

 
$
3.77

稀釋
$
2.10

 
$
2.01

 
$
4.00

 
$
3.74

計算中使用的份額(00S)：
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
442,021

 
440,284

 
441,920

 
439,721

稀釋
443,727

 
442,337

 
443,704

 
442,535


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3
目錄表



好市多批發公司
簡明綜合全面收益表
(以百萬計)(未經審計)
 
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
包括非控股權益在內的淨收入
$
947

 
$
901

 
$
1,803

 
$
1,678

外幣折算調整及其他，淨額
47

 
52

 
172

 
(82
)
綜合收益
994

 
953

 
1,975

 
1,596

減去：非控股權益的綜合收益
22

 
13

 
44

 
21

可歸因於Costco的全面收入
$
972

 
$
940

 
$
1,931

 
$
1,575


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4
目錄表



好市多批發公司
簡明合併資產負債表
(以百萬為單位，面值和股票數據除外)(未經審計)


2月16日，
2020
 
9月1日，
2019
資產
 
 
 
流動資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
7,786

 
$
8,384

短期投資
929

 
1,060

應收賬款淨額
1,988

 
1,535

商品庫存
11,850

 
11,395

其他流動資產
1,150

 
1,111

流動資產總額
23,703

 
23,485

財產和設備
 
 
 
土地
6,696

 
6,417

建築物和改善措施
17,853

 
17,136

設備和固定裝置
8,406

 
7,801

在建工程
906

 
1,272

累計折舊和攤銷
(12,380
)
 
(11,736
)
淨資產和設備
21,481

 
20,890

其他資產
 
 
 
經營性租賃使用權資產
2,596

 
0

其他長期資產
1,002

 
1,025

總資產
$
48,782

 
$
45,400

負債和權益
 
 
 
流動負債
 
 
 
應付帳款
$
11,072

 
$
11,679

應計薪金和福利
3,415

 
3,176

應計會員獎勵
1,243

 
1,180

遞延會費
1,865

 
1,711

長期債務的當期部分
500

 
1,699

其他流動負債
4,600

 
3,792

流動負債總額
22,695

 
23,237

其他負債
 
 
 
長期債務，不包括本期債務
5,099

 
5,124

長期經營租賃負債
2,446

 
0

其他長期負債
1,543

 
1,455

總負債
31,783

 
29,816

承付款和或有事項
 
 
 
股權
 
 
 
優先股面值0.01美元；授權股份100,000,000股；無已發行和流通股
0

 
0

普通股面值0.01美元；授權發行900,000,000股；已發行和已發行股票分別為441,622,000股和439,625,000股
4

 
4

額外實收資本
6,506

 
6,417

累計其他綜合損失
(1,280
)
 
(1,436
)
留存收益
11,384

 
10,258

Costco股東權益總額
16,614

 
15,243

非控制性權益
385

 
341

總股本
16,999

 
15,584

負債和權益總額
$
48,782

 
$
45,400


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5
目錄表



好市多批發公司
簡明合併權益表
(以百萬計)(未經審計)

截至2020年2月16日的12周
 
普通股

其他內容
已繳費
資本

累計
其他
全面
收入(虧損)

保留
收益

總Costco
股東的
權益

非控制性
利益

總計
權益
 
股票(2000)

金額

2019年11月24日的餘額
441,778


$
4


$
6,391


$
(1,321
)

$
10,787


$
15,861


$
363


$
16,224

淨收入
—


—


—


—


931


931


16


947

外幣折算調整及其他，淨額
—


—


—


41


—


41


6


47

基於股票的薪酬
—


—


118


—


—


118


—


118

釋放既有限制性股票單位(RSU)，包括税收影響
6


—


(1
)

—


—


(1
)

—


(1
)
普通股回購
(162
)

—


(2
)

—


(47
)

(49
)

—


(49
)
宣佈的現金股利
—


—


—


—


(287
)

(287
)

—


(287
)
2020年2月16日的餘額
441,622


$
4


$
6,506


$
(1,280
)

$
11,384


$
16,614


$
385


$
16,999

平衡在























平衡在
截至2019年2月17日的12周
 
普通股

其他內容
已繳費
資本

累計
其他
全面
收入(虧損)

保留
收益

總Costco
股東的
權益

非控制性
利益

總計
權益
 
股票(2000)

金額

2018年11月25日的餘額
440,546


$
4


$
6,107


$
(1,331
)

$
8,387


$
13,167


$
312


$
13,479

淨收入
—


—


—


—


889


889


12


901

外幣折算調整及其他，淨額
—


—


—


51


—


51


1


52

基於股票的薪酬
—


—


119


—


—


119


—


119

釋放已授予的RSU，包括税收影響
4


—


—


—


—


—


—


—

普通股回購
(561
)

—


(8
)

—


(109
)

(117
)

—


(117
)
已宣佈的現金股利和其他
—


—


—


—


(251
)

(251
)

—


(251
)
2019年2月17日的餘額
439,989


$
4


$
6,218


$
(1,280
)

$
8,916


$
13,858


$
325


$
14,183






附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6
目錄表



好市多批發公司
簡明合併權益表
(以百萬計)(未經審計)
 
截至2020年2月16日的24周
 
普通股
 
其他內容
已繳費
資本
 
累計
其他
全面
收入(虧損)
 
保留
收益
 
總Costco
股東的
權益
 
非控制性
利益
 
總計
權益
 
股票(2000)
 
金額
 
2019年9月1日的餘額
439,625

 
$
4

 
$
6,417

 
$
(1,436
)
 
$
10,258

 
$
15,243

 
$
341

 
$
15,584

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
1,775

 
1,775

 
28

 
1,803

外幣折算調整及其他，淨額
—

 
—

 
—

 
156

 
—

 
156

 
16

 
172

基於股票的薪酬
—

 
—

 
420

 
—

 
—

 
420

 
—

 
420

釋放既有限制性股票單位(RSU)，包括税收影響
2,259

 
—

 
(327
)
 
—

 
—

 
(327
)
 
—

 
(327
)
普通股回購
(262
)
 
—

 
(4
)
 
—

 
(75
)
 
(79
)
 
—

 
(79
)
宣佈的現金股利
—

 
—

 
—

 
—

 
(574
)
 
(574
)
 
—

 
(574
)
2020年2月16日的餘額
441,622

 
$
4

 
$
6,506

 
$
(1,280
)
 
$
11,384

 
$
16,614

 
$
385

 
$
16,999

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年2月17日的24周
 
普通股
 
其他內容
已繳費
資本
 
累計
其他
全面
收入(虧損)
 
保留
收益
 
總Costco
股東的
權益
 
非控制性
利益
 
總計
權益
 
股票(2000)
 
金額
 
2018年9月2日的餘額
438,189

 
$
4

 
$
6,107

 
$
(1,199
)
 
$
7,887

 
$
12,799

 
$
304

 
$
13,103

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
1,656

 
1,656

 
22

 
1,678

外幣折算調整及其他，淨額
—

 
—

 
—

 
(81
)
 
—

 
(81
)
 
(1
)
 
(82
)
基於股票的薪酬
—

 
—

 
391

 
—

 
—

 
391

 
—

 
391

釋放已授予的RSU，包括税收影響
2,511

 
—

 
(270
)
 
—

 
—

 
(270
)
 
—

 
(270
)
普通股回購
(711
)
 
—

 
(10
)
 
—

 
(141
)
 
(151
)
 
—

 
(151
)
已宣佈的現金股利和其他
—

 
—

 
—

 
—

 
(486
)
 
(486
)
 
—

 
(486
)
2019年2月17日的餘額
439,989

 
$
4

 
$
6,218

 
$
(1,280
)
 
$
8,916

 
$
13,858

 
$
325

 
$
14,183



附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7
目錄表



好市多批發公司
簡明合併現金流量表
(以百萬計)(未經審計)
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
經營活動的現金流
 
 
 
包括非控股權益在內的淨收入
$
1,803

 
$
1,678

對包括非控制性權益在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
 
 
 
折舊及攤銷
758

 
683

非現金租賃費用
77

 
0

基於股票的薪酬
419

 
389

其他非現金經營活動，淨額
14

 
6

遞延所得税
1

 
(27
)
經營性資產和負債變動情況：
 
 
 
商品庫存
(394
)
 
(449
)
應付帳款
(537
)
 
(684
)
其他經營性資產和負債，淨額
580

 
362

經營活動提供的淨現金
2,721

 
1,958

投資活動產生的現金流
 
 
 
購買短期投資
(636
)
 
(457
)
短期投資的到期日和銷售
777

 
621

物業和設備的附加費
(1,260
)
 
(1,317
)
其他投資活動，淨額
19

 
(18
)
用於投資活動的現金淨額
(1,100
)
 
(1,171
)
融資活動產生的現金流
 
 
 
銀行未清償款項的變動
(17
)
 
262

償還長期債務
(1,200
)
 
(89
)
股票獎勵預提税款
(327
)
 
(270
)
普通股回購
(77
)
 
(149
)
現金股利支付
(573
)
 
(501
)
其他籌資活動，淨額
(34
)
 
(2
)
用於融資活動的現金淨額
(2,228
)
 
(749
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
9

 
(13
)
現金和現金等價物淨變化
(598
)
 
25

年初現金和現金等價物
8,384

 
6,055

期末現金和現金等價物
$
7,786

 
$
6,080

 
 
 
 
補充披露現金流量信息：
 
 
 
上半年支付的現金：
 
 
 
利息
$
60

 
$
68

所得税，淨額
$
380

 
$
677

補充披露非現金融資活動：


 


已宣佈但尚未支付的現金股利
$
287

 
$
251


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8
目錄表



好市多批發公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的金額，不包括每股、每股和倉庫數量數據)
(未經審計)
附註1-主要會計政策摘要
業務説明
Costco Wholesale Corporation(Costco或本公司)是一家華盛頓公司，其子公司運營會員制倉庫的理念是：為會員提供各種商品類別中有限的國家品牌和自有品牌產品的低價，將產生高銷售量和快速的庫存週轉。截至該期間為止2020年2月16日，Costco運營785全球倉庫：546在美國(美國)位於44華盛頓特區和波多黎各，100在加拿大，39在墨西哥，29在英國(英國)，26在日本，16在韓國，13在臺灣，11在澳大利亞，二在西班牙，以及一分別在冰島、法國和中國。該公司在美國、加拿大、墨西哥、英國、韓國、臺灣、日本和澳大利亞經營電子商務網站。
陳述的基礎
簡明合併財務報表包括Costco、其全資擁有的子公司以及其擁有控股權的子公司的賬目。本公司將合併實體中的非控股權益作為獨立於本公司股本的股本組成部分進行報告。本公司與其合併子公司之間的所有重大公司間交易已在合併中註銷。本公司的淨收入不包括應佔臺灣非控股權益的收入。除非另有説明，否則提及的淨收入指的是可歸因於Costco的淨收入。
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制中期財務報告10-Q表的説明編制的。雖然這些報表反映了管理層認為公平列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並不包括美國公認會計原則(美國公認會計原則)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。因此，中期簡明合併財務報表應與合併財務報表和附註一起閲讀，這些合併財務報表和附註包括在公司以Form 10-K格式提交的截至會計年度的年度報告中2019年9月1日.
財政年度結束
本公司以52/53周為財政年度運作基礎，財政年度在最接近8月31日的星期日結束。2020財年為期52周，將於2020年8月30日。對第二1/42020和2019與截至的12周財政季度有關2020年2月16日，以及2019年2月17日，分別為。對前半部分的引用2020和2019與截止的24周有關2020年2月16日，以及2019年2月17日，分別為。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計和假設不同。

9
目錄表



租契
該公司租賃倉庫和某些其他辦公和配送設施的土地和/或建築物。租約一般包含以下一個或多個選項，公司可在初始期限結束時行使這些選項：(A)按當時公平的市場租金或租賃協議中規定的利率續簽規定年限的租約；(B)以當時的公平市值購買物業；或(C)在第三方要約的情況下享有優先購買權。

一些租約包括免租期和階梯租金條款，這些條款在租約的原始期限和公司合理確定將從公司控制物業之日起行使的任何延期選擇權的基礎上以直線基礎確認。某些租約規定根據價格指數或最低保證額或銷售量中較大者定期增加租金。我們的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

公司一開始就確定合同是租約還是包含租約。該公司最初根據貼現的未來最低租賃付款記錄其融資和經營租賃的使用權(ROU)資產和租賃義務。由於本公司租賃中隱含的利率不容易確定，因此租賃付款總額的現值採用本公司的遞增借款利率計算。該利率是根據本公司在類似期限內借入相當於以抵押為基礎的租賃付款而支付的利率而採用投資組合方法確定的。該公司使用金融機構的報價利率來計算增量借款利率。租賃期被定義為租賃的不可取消期限加上合理確定公司將行使期權時延長的任何期權。
最近通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02-租賃(ASC 842)，其中要求在資產負債表上確認期限超過12個月的租賃產生的權利和義務。本公司採用修訂的追溯過渡法採用ASC 842，並選擇以2019年9月2日為生效日期作為首次申請日期。因此，列報的比較期間繼續與先前有效的ASC 840租賃一致。

公司選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計，使公司能夠繼續得出有關以下方面的結論：(A)到期或現有合同是否包含租約；(B)租約分類；以及(C)現有租約的初始直接成本。本公司已選擇不記錄與租期為12個月或以下的租約相關的經營租約、使用權資產或租賃負債。最後，本公司選擇在評估所有類別標的資產的會計處理時，允許將非租賃組成部分與相關租賃組成部分合並起來的實際權宜之計。
 
採用新標準後，資產和負債初步增加了$2,632與確認截至2019年9月2日的經營性租賃使用權資產和經營性租賃義務有關。公司簡明綜合資產負債表中的其他項目影響不大。該準則並未對簡明綜合損益表和現金流量表產生重大影響。有關公司租賃安排的更多信息，請參閲注5.

10
目錄表



注2--投資
該公司的投資如下：
2020年2月16日：
成本
基礎
 
未實現
淨收益
 
已錄製
基礎
可供銷售：
 
 
 
 
 
政府和機構證券
$
523

 
$
6

 
$
529

持有至到期：
 
 
 
 
 
存單
400

 
 
 
400

短期投資總額
$
923

 
$
6

 
$
929

2019年9月1日：
成本
基礎
 
未實現
淨收益
 
已錄製
基礎
可供銷售：
 
 
 
 
 
政府和機構證券
$
716

 
$
6

 
$
722

持有至到期：
 
 
 
 
 
存單
338

 
 
 
338

短期投資總額
$
1,054

 
$
6

 
$
1,060


可供出售證券的未確認持有損益總額在終了期間並不重要。2020年2月16日，以及2019年9月1日. 在…2020年2月16日，以及2019年9月1日，處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券並不是實質性的。在第一季度，沒有出售可供出售的證券一半的2020或2019.
可供出售證券和持有至到期證券的到期日2020年2月16日，詳情如下：
 
可供出售
 
持有至到期
 
成本基礎
 
公允價值
 
在一年或更短的時間內到期
$
196

 
$
197

 
$
400

應在一年至五年後到期
327

 
332

 
0

總計
$
523

 
$
529

 
$
400



11
目錄表



附註3-公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表載列有關按公允價值經常性計量的金融資產及負債的資料，並顯示公允價值體系內反映用以釐定公允價值的估值技術的水平。
 
2級
 
2月16日，
2020
 
9月1日，
2019
對政府和機構證券的投資(1)
$
666

 
$
766

遠期外匯合約，資產頭寸(2)
6

 
15

處於(負債)地位的遠期外匯合約(2)
(6
)
 
(4
)
總計
$
666

 
$
777

 
 _______________
(1)
在…2020年2月16日, $137現金及現金等價物及$529短期投資計入隨附的簡明綜合資產負債表。在…2019年9月1日, $44現金及現金等價物及$722短期投資計入隨附的簡明綜合資產負債表。
(2)
資產及負債價值分別計入其他流動資產及其他流動負債，並列載於隨附的簡明綜合資產負債表。
在…2020年2月16日，以及2019年9月1日，本公司並無持有任何按公允價值經常性計量的1級或3級金融資產或負債。上半年，各級別之間沒有發生轉移。2020或2019.
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
在非經常性基礎上按公允價值確認和披露的資產和負債包括按攤餘成本計量的金融資產和長期非金融資產等項目。如果這些資產被確定為減值，則按公允價值計量。該等項目於#年上半年並無公允價值調整。2020或2019.
附註4--債務
該公司長期債務的賬面價值包括：
 
2月16日，
2020
 
9月1日，
2019
優先債券將於2019年12月到期
$
0

 
$
1,200

優先債券於2020年2月到期，息率1.75%
500

 
500

2.15%優先債券將於2021年5月到期
1,000

 
1,000

2.25%優先債券將於2022年2月到期
500

 
500

優先債券將於2022年5月到期，利率2.30%
800

 
800

2.75%優先債券將於2024年5月到期
1,000

 
1,000

優先債券將於2027年5月到期，利率3.00%
1,000

 
1,000

其他長期債務
824

 
852

長期債務總額
5,624

 
6,852

減少未攤銷債務貼現和發行成本
25

 
29

較小電流部分(1) 
500

 
1,699

長期債務，不包括本期債務
$
5,099

 
$
5,124


 _______________
(1)
扣除未攤銷債務貼現和發行成本後的淨額。


12
目錄表



高級票據的估計公允價值採用第二級投入進行估值。其他長期債務包括該公司日本子公司發行的有擔保的優先票據，使用3級投入進行估值。該公司長期債務的公允價值，包括當前部分，大約為$5,772和$6,997在…2020年2月16日，以及2019年9月1日，分別為。
於二零一九年十二月，本公司支付未償還本金餘額及利息1.70%高級筆記。於本季度末後，於2020年2月18日，本公司支付未償還本金餘額及利息1.75%高級筆記。現有的現金和現金等價物以及短期投資用於償還這些債務。
注5-租契
下表列出了有關公司租賃資產和負債的信息：
 
 
2月16日，
2020
資產
 
 
經營性租賃使用權資產
 
$
2,596

融資租賃資產(1)
 
523

租賃資產總額
 
$
3,119

負債
 
 
當前
 
 
運營中(2)
 
$
168

金融(2)
 
18

長期的
 
 
運營中
 
2,446

金融(3)
 
544

租賃總負債
 
$
3,176

 _______________
(1)
包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的淨資產和設備。
(2)
包括於隨附的簡明綜合資產負債表內的其他流動負債內。
(3)
包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他長期負債中。
 
 
2月16日，
2020
加權平均剩餘租賃年限(年)
 
 
經營租約
 
22

融資租賃
 
19

加權平均貼現率
 
 
經營租約
 
2.24
%
融資租賃
 
7.24
%


13
目錄表



租賃費用的組成部分，不包括非實質性的短期租賃費用和分租收入，如下：
 
 
12周結束
 
24周結束
 
 
2月16日，
2020
 
2月16日，
2020
經營租賃成本(1)
 
$
51

 
$
102

融資租賃成本：
 
 
 
 
租賃資產攤銷(1)
 
4

 
8

租賃負債利息(2)
 
8

 
15

可變租賃成本(3)
 
22

 
36

總租賃成本
 
$
85

 
$
161

 _______________
(1)
一般計入銷售、一般及行政費用，並隨附簡明綜合損益表。
(2)
在隨附的簡明綜合收益表中計入利息支出。
(3)
已計入銷售、一般及行政費用及商品成本，並於隨附的簡明綜合損益表內。金額不包括財產税，這是無關緊要的。
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
 
 
24周結束
 
 
2月16日，
2020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
 
 
營運現金流--營運租賃
 
$
93

營運現金流--融資租賃
 
15

融資現金流--融資租賃
 
34

以租賃資產換取經營租賃負債
 
47

以租賃資產換取融資租賃負債
 
167


自.起2020年2月16日，未來五個財政年度及以後的最低付款如下：
 
經營租約(1)
 
融資租賃
2020
$
120

 
$
23

2021
220

 
47

2022
212

 
47

2023
219

 
51

2024
194

 
47

此後
2,462

 
723

總計(2)
3,427

 
938

減去相當於利息的數額
813

 
376

租賃負債現值
$
2,614

 
$
562

 _______________
(1)
經營租賃付款並未因未來轉租收入#美元而減少。101.
(2)
不包括$185已簽署但尚未開始的租約的租賃費。

14
目錄表



自.起2019年9月1日，未來最低付款，扣除分租收入$105，根據ASC 840報告的期限至少為一年的不可取消經營租賃和資本租賃如下：
 
經營租約
 
資本租賃
2020
$
239

 
$
51

2021
229

 
53

2022
202

 
38

2023
193

 
39

2024
181

 
39

此後
2,206

 
544

總計
$
3,250

 
764

減去相當於利息的數額

 
343

最低租賃付款淨現值

 
$
421


附註6--股權
分紅
該公司目前的季度股息為$0.65每股，與$0.57在第二1/42019。在……上面2020年1月23日，董事會宣佈季度股息為$0.65每股，這筆錢是在2020年2月21日.
股票回購計劃
年內進行的股票回購活動第二年第四季度和上半年2020和2019摘要如下：
 
回購股份(2000)
 
每股平均價格
 
總成本
2020年第二季度
162

 
$
301.50

 
$
49

2020年上半年
262

 
$
299.40

 
$
79

 
 
 
 
 
 
2019年第二季度
561

 
$
208.72

 
$
117

2019年上半年
711

 
$
213.08

 
$
151


由於季度末未結清股票回購的變化，這些金額可能不同於隨附的簡明綜合現金流量表中的股票回購餘額。根據經批准的計劃，可供回購股票的剩餘金額為$3,864在…2020年2月16日。如果條件允許，購買將不時在公開市場或大宗購買中進行，並根據美國證券交易委員會規則10b5-1的計劃進行。

15
目錄表



注7--基於股票的薪酬
2019年激勵計劃授權發佈17,500,000股份(10,000,000用於未來授予的普通股)，加上可供授予的剩餘股份和根據先前計劃從授予中沒收的未來股份，最高合計為27,800,000股份(15,885,000RSU)。在歸屬RSU後，公司發行新的普通股。既有RSU的股份通常每年交付給參與者，扣除因納税而扣留的股份。
限制性股票單位活動摘要
在…2020年2月16日, 13,535,000股票可以作為RSU授予，下列獎勵尚未支付：
•
5,133,000以時間為基礎的RSU，在規定的時間段內繼續受僱；
•
30,000基於績效的RSU，授予已達到績效目標的公司高級管理人員。獎勵授予連續受僱一段特定時間的人；以及
•
123,000以業績為基礎的RSU，授予公司高管，視財政年度業績目標的完成情況而定2020，由董事會薪酬委員會在會計年度結束後決定。這些獎勵包括在下表中，公司確認了這些獎勵的補償費用，因為目前認為這些獎勵很可能會實現目標。
下表彙總了第一年期間的RSU事務一半的2020:
 
數量
單位
(in 000s)
 
加權平均
贈與日期交易會
價值
截至2019年9月1日未償還
6,496

 
$
167.55

授與
2,252

 
294.08

既得和交付
(3,351
)
 
188.91

被沒收
(111
)
 
193.02

截至2020年2月16日未償還
5,286

 
$
207.40


與未歸屬RSU相關的剩餘未確認補償成本為2020年2月16日，曾經是$913，而確認這一成本的加權平均期間為1.7好幾年了。
基於股票的薪酬概述
下表彙總了基於股票的薪酬支出和相關税收優惠：
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
基於股票的薪酬費用
$
118

 
$
119

 
$
419

 
$
389

較少確認的所得税優惠
21

 
23

 
87

 
84

基於股票的薪酬費用，淨額
$
97

 
$
96

 
$
332

 
$
305



16
目錄表



附註8--税
其他税種
該公司在不同的司法管轄區正在接受增值税、基於銷售的税、工資税、產品税、進口税或其他非所得税的多重審查。在某些情況下，該公司已收到當局的評估。2019年9月，公司收到了一份與多年產品税務審計有關的評估。該公司在2019財年記錄了這筆費用，並對評估提出抗議。2020年上半年沒有對這一估計數進行任何調整。與這些事項相關的其他可能損失或可能損失範圍要麼無關緊要，要麼目前無法估計可能損失或損失範圍。如果某些事項或一組事項做出對公司不利的決定，可能會導致對個別會計季度或年度的業績產生重大影響的費用。
附註9--每股普通股和普通股等價股淨收入
下表顯示了用於計算每股淨收益以及基本普通股和潛在攤薄普通股(以2000年計)的加權平均股數的金額：
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
可歸因於Costco的淨收入
$
931

 
$
889

 
$
1,775

 
$
1,656

加權平均基本股數
442,021

 
440,284

 
441,920

 
439,721

RSU
1,706

 
2,053

 
1,784

 
2,814

加權平均稀釋股份
443,727

 
442,337

 
443,704

 
442,535

 
 
 
 
 
 
 
 
抗稀釋RSU
—

 
1,667

 
—

 
—



附註10--承付款和或有事項
法律 訴訟程序

該公司涉及因其業務和財產所有權而引起的多項索賠、法律程序和訴訟。根據適用的會計準則，如果該等事項達到某一階段，而該等事項出現可能並可合理估計的或有損失，則本公司會為法律訴訟設立應計項目。可能會有超過應計金額的損失。本公司監控可能影響虧損可能性的事態發展(在適用的情況下考慮有關供應商和保險公司的賠償安排)及其應計金額(如有)，並適當調整金額。截至本報告日期，本公司已就下文所述的某些事項記錄了非實質性應計項目，此外，還記錄了下文未述事項的其他非實質性應計項目。如所討論的或有損失既不是可能的，也不是可合理估計的，本公司不會建立應計項目，但將繼續監測將使或有損失既可能發生又可合理估計的事態發展。在每一種情況下，都有可能發生損失，包括超過適用的應計項目的損失。對於未計入應計項目的事項，本公司認為，由於(I)尋求的補救或處罰不明確或未指明；(Ii)法律及/或事實理論不完善；及/或(Iii)該事項涉及複雜或新穎的法律理論或大量當事人，可能的損失或虧損範圍(包括任何超出應計項目的損失)無法合理估計。


17
目錄表



該公司是一起集體訴訟的被告，指控該公司違反了加州工資令7-2001，因為該公司未能為在該公司的加州倉庫擔任迎賓員的會員服務助理提供座位。Canela訴Costco Wholesale Corp.等人。(案例5：13-CV-03598，北達科他州2013年7月1日提交)。起訴書根據加州勞動法尋求救濟，包括民事處罰和律師費。該公司提交了一份答辯書，否認了投訴中的重大指控。這一行動已被擱置，等待第九巡迴法院對證明一個班級的命令進行審查。2019年1月，一名員工就好市多在加州會員服務櫃枱工作的員工提出了類似的救濟要求。羅德里格斯訴好市多批發公司案(案件編號RG19001310，阿拉米達高等法院2019年1月4日申請)。該公司提交了一份答辯書，否認了投訴中的重大指控。2018年12月，一名車輛段員工提出了類似的索賠，聲稱加州的車輛段員工沒有獲得合適的座位或適當的工作場所温度條件。萊恩訴好市多批發公司案(2018年12月6日致加州勞工和勞動力發展局的通知)。該公司提交了一份答辯書，否認了投訴中的重大指控。10月，雙方達成協議，以班級為基礎解決座位申請，並於2020年2月獲得法院批准。

2019年1月，一名前季節性員工提起集體訴訟，指控未能為加州季節性員工提供用餐和休息時間、適當的工資報表和適當的工資。賈丹訴Costco Wholesale Corp.(聖克拉拉高等法院2019年1月3日提交的案件編號19-CV-340438)。起訴書根據加州勞動法尋求救濟，包括民事處罰和律師費。10月份，雙方就集體和解達成協議，這還有待法院批准。
2019年3月，員工對該公司提起集體訴訟，指控該公司根據加州法律提出索賠，稱其未能支付加班費、未能提供用餐和休息時間以及逐項工資報表、未能及時支付解僱員工的工資、未能支付最低工資以及不公平的商業行為。根據加州勞動法尋求救濟，包括民事處罰和律師費。 內瓦雷斯訴好市多批發公司案(案例2：19-cv-03454 C.D.Cal.2019年3月25日提交)。該公司提交了一份答辯書，否認了投訴中的重大指控。2019年5月，一名員工對該公司提起集體訴訟，指控該公司根據加州法律未能支付加班費、未能提供詳細的工資報表、未能及時支付被解僱員工的工資、未能支付最低工資以及不公平的商業行為。粗暴訴好市多。(案例2：19-cv-01340 E.D.Cal.2019年5月28日提交)。根據加州勞動法尋求救濟，包括民事處罰和律師費。2019年6月，一名員工對該公司提起集體訴訟，指控該公司根據加州法律未能支付加班費、提供用餐和休息時間、分項工資報表、未能及時支付被解僱員工的工資、支付最低工資以及不公平的商業行為。馬丁內斯訴好市多案。(案例3：19-cv-05624 N.D.Cal.2019年6月11日提交)。該公司提交了一份答辯書，否認了投訴中的重大指控。2019年8月，Rough向州法院提起附帶訴訟，尋求根據加州勞動法私人總檢察長法案進行處罰。Rough訴好市多批發公司。(案件編號FCS053454，索諾馬縣高級法院，2019年8月23日提起訴訟)。根據加州勞動法尋求救濟，包括民事處罰和律師費。2019年9月，一名員工再次對該公司提起集體訴訟，指控該公司未能根據加州法律支付工資、提供用餐和休息時間以及逐項工資報表、未能及時支付應支付給被解僱員工的工資、支付最低工資以及不公平的商業行為。莫斯利訴好市多批發公司案(案例2：19-cv-07935，C.D.Cal.已於9月1日提交12,2019年)。根據加州勞動法尋求救濟，包括民事處罰和律師費。

2017年12月，美國多地區訴訟司法小組合並了縣、市、醫院、美洲原住民部落、第三方付款人和其他有關阿片類藥物濫用影響的多個被告的案件。在中國處方阿片類藥物訴訟中 (MDL No.2804)(俄亥俄州北區)其中包括命名該公司的聯邦案件，包括密歇根州、新澤西州、俄勒岡州、弗吉尼亞州和南卡羅來納州的縣市提起的訴訟，俄亥俄州的第三方付款人，以及代表出生時患有阿片類藥物相關疾病的嬰兒在38個州提起的集體訴訟。2019年，猶他州和亞利桑那州法院也對該公司提起了類似的訴訟。在新澤西州和俄克拉何馬州法院對該公司的索賠已被駁回。該公司正在為所有這些問題辯護。

18
目錄表



該公司及其首席執行官和首席財務官是2018年6月6日至10月25日期間代表收購公司股票的股東提起的假定集體訴訟的被告。約翰遜訴好市多批發公司等人案。 W.D.洗手間。2018年11月5日提交)； 陳訴好市多批發公司等人案。 W.D.洗手間。2018年12月11日提交)。指控稱，該公司披露有關財務報告的內部控制，違反了聯邦證券法。他們尋求未指明的損害賠償、公平救濟、利息、費用和律師費。2019年1月30日，法院作出合併訴訟令，4月16日提起合併修正訴狀。11月26日，法院作出裁定，駁回合併修正訴狀，准予原告在90天內再次提起修正訴狀。

董事會成員、另一名個人和本公司是股東派生訴訟中的被告，該訴訟涉及推定的集體訴訟中確定的內部控制和相關披露，聲稱個別被告違反了他們的受託責任。韋德金德訴漢密爾頓·詹姆斯、蘇珊·德克爾、肯尼斯·登曼、理查德·加蘭蒂、克雷格·耶利內克、理查德·利本森、約翰·邁森巴赫、查爾斯·芒格、傑弗裏·雷克斯、約翰·斯坦頓、瑪麗·阿格尼斯·威爾德羅特和好市多批發公司。 W.D.洗手間。2018年12月11日提交)。起訴書要求未指明的損害賠償、返還賠償、改變公司治理以及費用和律師費。由於控訴具有派生性質，因此不向名義上屬於被告的本公司尋求金錢賠償。根據當事各方的協議，訴訟被擱置，等待集體訴訟中的進一步程序。2019年2月20日，金縣高級法院也提起了類似的訴訟， Elliott訴Hamilton James，Susan Decker，Kenneth Denman，Richard Galanti，Craig Jelinek，Richard Libenson，John Meisenbach，Charles Munger，Jeffrey Raikes，John Stanton，Mary Agnes Wilderotter和Costco Wholesale Corp.(Case No. 19-2-04824-7), April 16, 2019, 布拉德·舒曼等人。V·漢密爾頓·詹姆斯、蘇珊·德克爾、肯尼斯·登曼、理查德·加蘭蒂、克雷格·耶利內克、約翰·邁森巴赫、查爾斯·芒格、傑弗裏·萊克斯、約翰·斯坦頓、瑪麗·阿格尼斯·威爾德羅特和好市多批發公司。(Case No. 19-2-10460-1), and June 12, 2019, 拉胡爾·莫迪五世 漢密爾頓·詹姆斯、蘇珊·德克爾、肯尼斯·登曼、理查德·加蘭蒂、克雷格·耶利內克、約翰·邁森巴赫、查爾斯·芒格、傑弗裏·萊克斯、約翰·斯坦頓、瑪麗·阿格尼斯·威爾德羅特和好市多批發公司。(案件編號19-2-15514-1)。這些行動也被擱置了。

2016年11月和2017年9月，該公司收到康涅狄格州能源和環境保護部關於其康涅狄格州倉庫危險廢物做法的違規通知，主要涉及滯銷藥品。目前尚不清楚將尋求何種救濟。該公司正在尋求就這些通知的解決進行合作。

公司不認為任何未決的索賠、法律程序或訴訟，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響；然而，部分或全部問題的不利結果可能會導致費用，這可能對個別會計季度或年度的結果產生重大影響，儘管可能性不大。

19
目錄表



附註11--分類報告
該公司及其子公司主要在美國、加拿大、墨西哥、英國、日本、韓國、澳大利亞、西班牙、冰島、法國和中國經營會員制倉庫，並通過在臺灣的一家控股子公司經營。可報告分部主要基於管理層對運營分部的組織，以做出運營決策和評估財務業績，其中考慮了地理位置。各分部的重要會計政策載於本公司以Form 10-K格式提交的截至會計年度的年度報告中的合併財務報表附註2019年9月1日，以及注1上面。在計算總收入和營業收入時，部門間淨銷售額和費用已被扣除。某些運營費用，主要是基於股票的薪酬，是代表公司的加拿大和其他國際業務發生的，但包括在美國業務中，因為這些成本通常由公司的美國管理團隊負責。
下表提供了該公司可報告部門的信息：
 
美國
運營
 
加拿大人
運營
 
其他
國際
運營
 
總計
截至2020年2月16日的12周
 
 
 
 
 
 
 
總收入
$
28,523

 
$
5,231

 
$
5,318

 
$
39,072

營業收入
821

 
202

 
243

 
1,266

截至2019年2月17日的12周
 
 
 
 
 
 
 
總收入
$
25,872

 
$
4,792

 
$
4,732

 
$
35,396

營業收入
812

 
198

 
193

 
1,203

截至2020年2月16日的24周
 
 
 
 
 
 
 
總收入
$
55,588

 
$
10,358

 
$
10,166

 
$
76,112

營業收入
1,456

 
430

 
441

 
2,327

總資產
33,575

 
4,470

 
10,737

 
48,782

截至2019年2月17日的24周
 
 
 
 
 
 
 
總收入
$
51,422

 
$
9,769

 
$
9,274

 
$
70,465

營業收入
1,372

 
412

 
368

 
2,152

總資產
30,033

 
4,250

 
8,516

 
42,799

截至2019年9月1日的52周
 
 
 
 
 
 
 
總收入
$
111,751

 
$
21,366

 
$
19,586

 
$
152,703

營業收入
3,063

 
924

 
750

 
4,737

總資產
32,162

 
4,369

 
8,869

 
45,400


分類收入
下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額：
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
食品和雜貨
$
14,984

 
$
13,966

 
$
29,516

 
$
27,607

強硬派
6,774

 
5,770

 
12,617

 
11,610

生鮮食品
5,079

 
4,690

 
9,655

 
8,983

軟電話
4,504

 
4,224

 
8,801

 
8,347

輔助的
6,915

 
5,978

 
13,903

 
12,392

總淨銷售額
$
38,256

 
$
34,628

 
$
74,492

 
$
68,939



20
目錄表



項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(金額以百萬為單位，不包括每股、每股和倉庫數量數據)

前瞻性陳述
本報告中包含的某些陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的規定。它們包括針對我們預期或預期未來可能發生的活動、事件、條件或發展的陳述，這些陳述可能涉及淨銷售額增長、可比銷售額的變化、新開業對現有地點的蠶食、價格或費用變化、收益表現、每股收益、基於股票的薪酬支出、倉庫的開業和關閉、資本支出、採用某些會計準則的影響、未來財務報告、融資、利潤率、投資資本回報率、戰略方向、費用控制、會員續約率、購物頻率、訴訟、以及對我們產品和服務的需求。前瞻性陳述也可以用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將會，或類似的表達以及這些術語的否定。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能會導致實際事件、結果或表現與此類陳述所表明的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於國內和國際經濟狀況，包括匯率、競爭和監管的影響、金融市場的不確定性、消費者和小企業的支出模式和債務水平、侵犯會員或企業信息的安全或隱私、影響房地產的購置、開發、所有權或使用的條件。, 這些不確定性因素包括但不限於資本支出、供應商行為、與員工相關的成本上升(通常包括醫療保健成本)、能源和某些大宗商品的價格、地緣政治狀況(包括關税)、對財務報告保持有效的內部控制的能力、全球疾病威脅以及我們在提交給美國證券交易委員會的公開聲明和報告中不時發現的其他風險。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們不承諾更新這些陳述，除非法律要求。
本管理討論應與我們之前提交給美國證券交易委員會的Form 10-K財年報告中包含的管理討論一起閲讀。
概述
我們運營會員制倉庫和電子商務網站的理念是，在各種商品類別中以有限的價格提供有限的國家品牌和自有品牌產品將產生高銷售量和快速的庫存週轉。與大量採購、高效配送和在樸實無華的自助式倉庫設施中減少處理商品所實現的運營效率相結合，這些數量和營業額使我們能夠以顯著低於大多數其他零售商的毛利率(淨銷售額減去商品成本)實現盈利運營。
我們認為，我們盈利的最重要驅動力是淨銷售額的增加，特別是可比銷售額的增長。我們將可比銷售額定義為開業一年以上的倉庫的淨銷售額，包括改建、搬遷和擴建，以及與運營一年以上的電子商務網站相關的銷售額。類似的銷售增長是通過增加新會員和現有會員的購物頻率以及他們每次訪問的金額(平均門票)來實現的。銷售比較也可能特別受到某些我們無法控制的因素的影響：貨幣匯率的波動(與我們國際業務的結果合併有關)；以及汽油價格和相關競爭條件的變化(主要影響我們的美國和加拿大業務)。不包括這些項目的可比銷售額越高，我們就越能利用我們的某些銷售、一般和行政(SG&A)費用，降低它們在銷售額中的百分比，並提高盈利能力。創造可比的銷售增長首先是向我們的成員提供以合適的價格提供合適的商品的問題，我們相信這是我們在長期反覆展示的技能。淨銷售額增長的另一個重要因素是我們開展業務的經濟體的健康狀況，包括通脹或通貨緊縮的影響，特別是美國。淨銷售額增長和

21
目錄表



毛利率也受到我們廣泛的全球、國家和地區批發商和零售商(包括那些擁有電子商務業務的批發商和零售商)的激烈和廣泛競爭的影響。雖然我們無法控制或可靠地預測總體經濟健康狀況或競爭變化，但我們相信，我們在調整我們的業務以適應這些變化方面取得了歷史性的成功，例如通過調整我們的定價和商品組合，包括增加我們的自有品牌商品的滲透率和通過在線產品。
我們的理念是以極具競爭力的價格為會員提供優質的商品和服務。我們在短期內並不專注於最大限度地提高所收取的價格，而是尋求保持我們成員對高質量商品的看法--始終提供最具競爭力的價值。我們對商品定價的投資可能包括降低商品價格以推動銷售或滿足競爭，並在成本增加的情況下保持價格穩定，而不是將增加的成本轉嫁給我們的會員，所有這些都會對毛利率佔淨銷售額的百分比(毛利率百分比)產生負面影響。我們相信我們的汽油業務吸引了會員，但與我們的非汽油業務相比，它的毛利率通常較低。與我們的非汽油業務相比，它的SG&A費用佔淨銷售額的百分比也更低。汽油銷售滲透率的提高通常會降低我們的毛利率百分比。快速變化的汽油價格可能會對我們近期的淨銷售額增長產生重大影響。一般來説，汽油價格上漲有利於淨銷售額增長，鑑於銷售基數較高，這對我們的毛利率百分比產生了負面影響，但減少了我們的SG&A費用佔淨銷售額的百分比。汽油價格下跌會產生相反的效果。此外，各國，特別是中國和美國的行動，造成了關税將如何影響我們一些商品的成本的不確定性。我們的風險敞口程度取決於(除其他外)商品類型、徵收的税率和徵收關税的時間。對我們淨銷售額和毛利率的影響將在一定程度上受到我們因應成本增加而採取的銷售和定價策略的影響。雖然這些潛在影響是不確定的，但它們可能會對我們的業績產生不利影響。
我們還通過開設新倉庫實現淨銷售額增長。隨着我們倉庫基地的增長，可用和理想的地點變得更加難以獲得，面積增長成為增長的相對較小的組成部分。然而，這種增長的負面方面，包括相對於現有倉庫的初始運營盈利能力較低，以及現有市場出現開業時現有倉庫的銷售蠶食，這些方面的重要性正在繼續下降，因為它們與我們整體業務的結果有關。由於海外市場的基數較小，我們在海外市場的營業樓面面積增長率通常較高，我們預計這種情況將繼續下去。我們的電子商務業務在國內和國際上的增長也增加了我們的銷售額，但相對於我們的倉庫業務，它的毛利率通常較低。
會員形式是我們業務不可分割的一部分，對我們的盈利能力有重大影響。這種形式旨在增強會員忠誠度，並提供持續的費用收入。我們在多大程度上實現了會員基礎的增長，增加了執行成員的滲透率，並保持了較高的續約率，這對我們的盈利能力具有重要影響。與新市場相比，當現有市場開設倉庫時，我們的付費會員增長率可能會受到不利影響。
我們的財務業績在很大程度上取決於控制成本。雖然我們相信我們在這一領域取得了成功，但一些重大成本部分超出了我們的控制，特別是醫療保健和水電費。在員工的薪酬方面，我們的理念是不會將他們的工資和福利減至最低。相反，我們認為，要實現減少員工流動率和提高員工滿意度的長期目標，需要保持我們大部分員工的薪酬水平高於行業平均水平。例如，這可能會導致我們承擔其他僱主可能尋求轉嫁給他們的勞動力的成本。由於我們的業務利潤率非常低，綜合收益表中各種項目的適度變化，特別是商品成本和銷售、一般和行政費用，可能會對淨收入產生重大影響。

22
目錄表



我們的運營模式在美國、加拿大和其他國際運營部門大致相同(請參閲注11(見本報告第一部分第1項所列簡明合併財務報表)。其他國際部分的某些國家的面積增長率相對較高，工資和福利成本佔國家銷售額的百分比較低，而且較少或沒有直接的會員倉儲競爭。
在討論我們的綜合經營業績時，我們提到外幣相對於美元的變化的影響，這是指我們用於將國際業務的財務業績從當地貨幣轉換為美元以進行財務報告的外匯匯率之間的差異。匯率變動的這一影響是根據當期貨幣匯率與上一時期可比貨幣匯率之間的差額計算的。汽油價格變動對淨銷售額的影響是根據當期每加侖汽油銷售平均價格與上一可比期間平均價格之間的差額計算的。
我們的財政年度在最接近8月31日的週日結束。對第二四個季度2020和2019與截至的12周財政季度有關2020年2月16日，以及2019年2月17日，分別為。對前半部分的引用2020和2019與截止的24周有關2020年2月16日，以及2019年2月17日，分別為。提出的某些百分比是根據四捨五入前的實際結果計算的。除非另有説明，否則提及的淨收入指的是可歸因於Costco的淨收入。
的亮點第二1/42020相比於第二1/42019包括：
•
淨銷售額增加10%至$38,256，受可比銷售額增長的推動9%和銷售額為16自年末以來新開的淨倉庫第二1/42019;
•
會費收入增加6%至$816，主要是由於現有和新倉庫的簽約；
•
毛利率百分比下降31基點，主要是在我們的核心商品類別，這是由於銷售滲透率轉向某些低利潤率的倉庫輔助業務和其他業務；
•
SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降22基點，主要是由於銷售增加，銷售滲透率轉移到某些倉庫輔助業務和其他SG&A佔淨銷售額較低的業務；
•
淨收入增加5%至$931，或$2.10每股稀釋後收益，相比之下$889，或$2.01每股稀釋後股份2019及
•
在……上面2020年1月23日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.65每股，這筆錢是在2020年2月21日.


23
目錄表



行動的結果
淨銷售額
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
淨銷售額
$
38,256

 
$
34,628

 
$
74,492

 
$
68,939

淨銷售額的變化：
 
 
 
 
 
 
 
U.S
10
%
 
9
%
 
8
%
 
11
%
加拿大
9
%
 
1
%
 
6
%
 
3
%
其他國際組織
12
%
 
4
%
 
9
%
 
6
%
公司總數
10
%
 
7
%
 
8
%
 
9
%
可比銷售額的變化：
 
 
 
 
 
 
 
U.S
9
%
 
7
%
 
7
%
 
9
%
加拿大
9
%
 
0
%
 
6
%
 
1
%
其他國際組織
8
%
 
1
%
 
6
%
 
2
%
公司總數
9
%
 
5
%
 
7
%
 
7
%
不包括外幣和汽油價格變動影響的可比銷售額變動 (1):
 
 
 
 
 
 
 
U.S
8
%
 
7
%
 
7
%
 
8
%
加拿大
7
%
 
6
%
 
6
%
 
6
%
其他國際組織
7
%
 
5
%
 
6
%
 
5
%
公司總數
8
%
 
7
%
 
6
%
 
7
%
 _______________
(1)
不包括收入確認標準對終了期間的影響2019年2月17日.
淨銷售額
淨銷售額增加$3,628或10%，以及$5,553或8%在此期間第二 季和第一 一半的2020分別與第二 季和第一 一半的2019。這些增長歸因於可比銷售額增加9%和7%在第二 季和第一 一半的2020和銷售額分別為16自年末以來新開的淨倉庫第二1/42019.
在.期間第二1/42020，汽油價格的變化對淨銷售額產生了積極的影響$320，或92基點，由於9%提高每加侖汽油的平均售價。相對於美元的外幣也對淨銷售額產生了積極影響，大約$85，或25基點，與第二1/42019，歸功於我們的加拿大和其他國際業務。
在.期間第一 一半的2020，汽油價格的變化對淨銷售額產生了積極的影響，$198，或29基點，由於3%每加侖汽油平均價格上漲。外幣相對於美元的變動對淨銷售額產生了大約19，或三基點，與第一 一半的2019，歸功於我們的其他國際業務。
可比銷售額
可比銷售額增加9%和7%在第二 季和第一 一半的2020，並受到購物頻率和平均門票增加的積極影響。感恩節假期的時間推遲到2020年第二季度，也對可比銷售額產生了積極影響。

24
目錄表



的可比銷售額第二 季和第一 一半的2020受到自相殘殺的負面影響(現有倉庫失去了對我們新開業地點的銷售)。
會員費
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
會員費
$
816

 
$
768

 
$
1,620

 
$
1,526

會員費佔淨銷售額的百分比
2.13
%
 
2.22
%
 
2.17
%
 
2.21
%
付費會員總數(2000)
55,300

 
52,700

 
—

 
—

持卡人總數(2000)
100,900

 
96,300

 
—

 
—

會費增加6%在這兩個第二 季和第一 一半的2020。這主要是由於現有倉庫和新倉庫的註冊。在結束時，第二 季的2020，我們的會員續約率是91%在美國和加拿大，88%全世界。
毛利率
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
淨銷售額
$
38,256

 
$
34,628

 
$
74,492

 
$
68,939

更低的商品成本
34,056

 
30,720

 
66,289

 
61,343

毛利率
$
4,200

 
$
3,908

 
$
8,203

 
$
7,596

毛利率百分比
10.98
%
 
11.29
%
 
11.01
%
 
11.02
%
季度業績
我們的核心商品類別(食品和雜貨、硬線、軟線和生鮮食品)的毛利率(以核心商品銷售額(而不是總淨銷售額)的百分比表示)下降了15個基點，主要是新鮮食品和硬線。生鮮食品的減少主要是由於我們新的家禽加工廠的初始運營虧損，而強硬性食品的減少主要是由於感恩節假期的時間安排，與去年第二季度相比，本季度的利潤率較低。這些減少被軟線路的增加部分抵消了。這一措施消除了銷售滲透率和我們的倉庫附屬業務和其他業務毛利率變化的影響。
總毛利率較上年同期下降31個基點第二2019年第四季度。剔除汽油價格上漲對淨銷售額的影響，毛利率佔調整後淨銷售額的百分比為11.07%，下降22個基點。這主要是由於銷售滲透率轉移至某些利潤率較低的倉庫附屬業務，以及上文討論的家禽加工廠的虧損。
在我們的美國和加拿大業務中，當以部門自身銷售額的百分比表示時，剔除汽油價格變化對淨銷售額(部門毛利率百分比)的影響時，部門毛利率下降，主要是由於我們的核心商品類別的減少。我們其他國際業務的部門毛利率百分比有所增加，主要是在我們的核心商品類別。

25
目錄表



年初至今的業績
核心商品類別的毛利率以佔核心商品銷售額的百分比表示，下降了6個基點。這主要是由於生鮮食品的減少，這主要是由於我們的新家禽加工廠的初始運營虧損，但軟線路的增加部分抵消了這一影響。
總毛利率比第一季度下降了一個基點一半的2019。剔除汽油價格上漲對淨銷售額的影響，毛利率佔調整後淨銷售額的百分比為11.04%，比第一季度增加了兩個基點一半的2019。這主要是由於我們的倉庫輔助業務和其他業務增加了9個基點，以及與2019年第一季度調整我們在我們聯合品牌信用卡計劃下賺取的獎勵的估計相關的6個基點。這些增長被我們的核心商品類別下降14個基點部分抵消，這主要是由於上文討論的家禽加工廠的虧損。
我們美國業務的分部毛利率百分比下降，主要是由於核心商品類別，但部分被我們的倉庫輔助業務和其他業務以及上文所述的拆分調整所抵消。我們加拿大業務的部門毛利率百分比增加，這是由於我們的倉庫、輔助業務和其他業務的增長部分被我們某些核心商品類別的下降所抵消。我們其他國際業務的部門毛利率百分比有所增加，主要是在我們的核心商品類別。
銷售、一般和行政費用
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
SG&A費用
$
3,743

 
$
3,464

 
$
7,475

 
$
6,939

SG&A費用佔淨銷售額的百分比
9.78
%
 
10.00
%
 
10.03
%
 
10.06
%
季度業績
與2019年第二季度相比，SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了22個基點。剔除汽油價格上漲對淨銷售額的影響，SG&A費用佔調整後淨銷售額的百分比為9.87%，比上年減少13個基點。與倉庫運營和其他業務(包括電子商務和旅行)相關的成本下降了10個基點，這主要是由於利用了銷售額的增加以及銷售滲透率轉移到某些倉庫輔助業務和其他SG&A佔淨銷售額百分比較低的業務。這一下降被2019年3月生效的美國和加拿大小時工的加薪和綁定假福利部分抵消。股票薪酬支出下降了3個基點。
年初至今的業績
SG&A費用佔淨銷售額的百分比比第一季度下降了3個基點一半的2019。剔除汽油價格上漲對淨銷售額的影響，SG&A費用佔調整後淨銷售額的百分比持平，儘管上文討論了美國和加拿大小時工的工資增長和綁定假福利。與倉庫運營和其他業務(包括電子商務和旅行)相關的成本降低了兩個基點，主要是在我們的美國業務，這是因為利用了更多的銷售。這一下降被與維護、升級和擴大我們的技術能力相關的兩個基點的中央運營成本增加所抵消。

26
目錄表



開業前費用
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
開業前費用
$
7

 
$
9

 
$
21

 
$
31

倉庫開放，包括搬遷
 
 
 
 
 
 
 
美國
0

 
2

 
3

 
8

加拿大
0

 
0

 
1

 
2

其他國際組織
0

 
0

 
0

 
0

倉庫開放總數，包括搬遷
0

 
2

 
4

 
10

 
開業前費用包括與新倉庫和搬遷、新國際市場的開發、新的製造和分銷設施以及現有倉庫的擴建相關的啟動成本。開業前的費用因開設倉庫的數量、相對於我們季度末的開業時間、倉庫是自有的還是租賃的，以及開業是在現有的、新的還是國際市場上的不同而有所不同。在本財年剩餘時間內2020，我們預計將開業15倉庫，包括二重新安置。
利息支出
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
利息支出
$
34

 
$
34

 
$
72

 
$
70

利息開支主要與高級債券有關。
利息收入和其他淨額
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
利息收入
$
30

 
$
33

 
$
62

 
$
54

外幣交易收益，淨額
8

 
8

 
4

 
3

其他，淨額
7

 
5

 
14

 
11

利息收入和其他淨額
$
45

 
$
46

 
$
80

 
$
68

年內利息收入下降。第二1/42020由於利率較低，2020年上半年由於平均現金和投資餘額增加而增加。外幣交易收益淨額包括我們加拿大和其他國際業務對貨幣資產和負債的重估或結算，以及遠期外匯合同按市值計價的調整。見截至本財政年度的年報10-K表附註1第8項衍生工具及外幣部分2019年9月1日.

27
目錄表



所得税撥備
 
12周結束
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
所得税撥備
$
330

 
$
314

 
$
532

 
$
472

實際税率
25.9
%
 
25.8
%
 
22.8
%
 
21.9
%
年上半年實際税率2020和2019年分別包括79美元和90美元的離散淨税收優惠。剔除主要與股票薪酬超額税收優惠有關的離散淨税收優惠，2020年上半年和2019年上半年的税率分別為26.2%和26.1%。
流動資金和資本資源
下表總結了我們現金和現金等價物的重要來源和用途：
 
24周結束
 
2月16日，
2020
 
2月17日，
2019
經營活動提供的淨現金
$
2,721

 
$
1,958

用於投資活動的現金淨額
(1,100
)
 
(1,171
)
用於融資活動的現金淨額
(2,228
)
 
(749
)
我們的主要流動性來源是倉庫運營產生的現金流、現金和現金等價物以及短期投資。現金和現金等價物以及短期投資$8,715和$9,444在…2020年2月16日，以及2019年9月1日，分別為。在這些餘額中，未結清的貸方和借記卡應收款約佔$1,385和$1,434在…2020年2月16日，以及2019年9月1日，分別為。這些應收賬款一般在四天內結清。現金和現金等價物受到#美元外匯匯率變動的積極影響。9並受到美元的負面影響13在第一個一半分別為2020年和2019年。
管理層相信，我們的現金狀況和運營現金流將足以滿足我們在可預見的未來的流動性和資本需求。我們相信，我們在美國目前和預計的資產狀況足以滿足我們在美國的流動性要求。我們不再認為我們的非美國合併子公司2017年後的收益可以無限期地再投資。
經營活動的現金流

經營活動提供的現金淨額合計$2,721在第一個一半的2020，與$1,958在第一個一半的2019。運營提供的現金主要來自淨銷售額和會員費。業務中使用的現金一般包括對商品供應商的付款、倉庫運營成本，包括工資和員工福利、水電費以及信用卡和借記卡手續費。運營中使用的現金還包括支付所得税。我們對商品庫存的淨投資(商品庫存和應付賬款之間的差額)的變化受到幾個因素的影響，包括庫存的銷售速度、與供應商的付款條件以及從供應商那裏獲得折扣的提前付款金額。

投資活動產生的現金流

用於投資活動的現金淨額合計$1,100在第一個一半的2020，與$1,171在第一個一半的2019，主要與資本支出有關。投資活動的現金淨額還包括短期投資的購買量和到期日。

28
目錄表



非經常開支計劃
我們對資本的主要要求是為新的和改建的倉庫獲得土地、建築和設備。信息系統、製造和分銷設施、初始倉庫業務和營運資金也需要資本。在第一個一半的2020，我們花了$1,260資本支出，我們目前的打算是在本財年支出約3,000美元2020。我們在第一個月新開了四個倉庫，其中包括一個搬遷倉庫一半的2020並計劃開業15新增倉庫，包括二搬遷，在本財年的剩餘時間2020。不能保證目前的預期會實現；計劃可能會在進一步審查我們的非經常開支需求時發生變化。
融資活動產生的現金流
用於籌資活動的現金淨額合計$2,228在第一個一半的2020，與$749在第一個一半的2019。用於融資活動的現金流主要與償還我們1.70%的優先票據1,200美元、支付股息和基於股票的獎勵預扣税有關。年上半年共支付股息573美元。2020其中286美元與2019年8月宣佈的股息有關。於該季度結束後，即2020年2月18日，本公司支付了500美元的未償還本金餘額及1.75%使用現金和現金等價物以及短期投資的優先票據。
股票回購計劃
在今年上半年2020和2019，我們回購了262,000和711,000普通股，每股平均價格為$299.40和$213.08，合計約為$79和$151，分別為。由於季度末未結清股票回購的變化，這些金額可能不同於隨附的簡明綜合現金流量表中的股票回購餘額。根據美國證券交易委員會規則10b5-1的計劃，購買將在條件允許的情況下不時在公開市場或大宗購買進行。根據華盛頓商業公司法，回購的股票將被註銷。
分紅
在……上面2020年1月23日，我們的董事會宣佈季度股息為$0.65應支付給登記在冊的股東的每股2020年2月7日。股息是在下列日期的季度結束後支付的2020年2月21日.
銀行信貸安排和商業票據計劃
我們為營運資金和一般企業目的維持銀行信貸安排。在…2020年2月16日，我們在這些安排下的借款能力為875美元，其中包括400美元的循環信貸額度，該額度將於2020年6月到期。我們的國際業務在銀行信貸安排下保持着362美元的借款能力，其中146美元由公司擔保。年末銀行信貸安排項下並無未償還短期借款。第二1/42020或在結束時2019.
該公司為商業信用證和備用信用證提供總計225美元的信用證服務。年末這些貸款項下的未償還承付款第二1/42020總計150美元，其中大部分是到期日在一年內的備用信用證。銀行信貸安排有不同的到期日，大部分在一年內，我們一般打算續簽這些安排。根據我們的銀行信貸安排，任何時候可用的借款金額減去備用信用證和未付商業信用證的金額。

29
目錄表



合同義務

截至本報告日期，自上一財年結束以來，我們在正常業務過程之外的合同義務沒有發生實質性變化。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時，我們需要做出估計和判斷。我們基於歷史經驗和我們認為合理的假設。我們的關鍵會計政策在截至財年的Form 10-K年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分進行了討論2019年9月1日。該報告以前披露的關鍵會計政策沒有實質性變化。
近期會計公告
見關於最近的會計聲明的討論注1至下列簡明綜合財務報表第I部，第1項這份報告的。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
我們對金融市場風險的直接敞口源於外幣匯率和利率的波動。我們在截至財年的Form 10-K年度報告中披露的市場風險沒有發生重大變化2019年9月1日.
項目4--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》修訂後的第13a-15(E)或15d-15(E)條規定)旨在確保我們根據《證券交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保需要披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的主要高管和財務主管，以便及時做出有關披露的決定。首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在其他管理層成員的協助下，審查了我們的披露控制和程序的有效性，截至2020年2月16日，並根據他們的評價得出結論，披露控制和程序截至該日是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條所定義)在第二本財年第四季度2020已對或可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的事項。
第二部分--其他資料
項目1--法律訴訟
見關於法律訴訟的討論注10至下列簡明綜合財務報表第I部，第1項這份報告的。

30
目錄表



項目1A--風險因素
除了在Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外，您還應該仔細考慮我們在Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中討論的因素2019年9月1日。與我們在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了我們的普通股回購計劃活動的信息第二1/42020(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)：
期間
購買的股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1)
 
根據這些計劃可能購買的股票的最高美元價值(1)
2019年11月25日-2019年12月22日
40,000

 
$
295.58

 
40,000

 
$
3,901

December 23, 2019 — January 19, 2020
61,000

 
296.01

 
61,000

 
3,883

January 20, 2020 — February 16, 2020
61,000

 
310.88

 
61,000

 
3,864

第二季度合計
162,000

 
$
301.50

 
162,000

 
 
 _______________
(1)
我們的股票回購計劃是根據$4,000我公司董事會於#年批准授權2019年4月，該協議將於2023年4月.
第3項-高級證券違約
沒有。
項目4--煤礦安全信息披露
不適用。
項目5--其他信息
沒有。

31
目錄表



項目6--展品
以下證據作為本季度報告10-Q表的一部分提交，或通過引用併入本文。 
 
 
 
 
 
 
以引用方式併入
展品
數
 
展品説明
 
已歸檔
特此聲明
 
表格
 
期間
收尾
 
提交日期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.1
 
好市多批發公司修訂後的公司章程
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.2
 
經修訂的好市多批發公司附例
 
 
 
8-K
 
 
 
1/29/2020
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1
 
規則13(A)-14(A)證書
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1
 
第1350節認證
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.INS
 
內聯XBRL實例文檔
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
 
內聯XBRL分類擴展架構文檔
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL
 
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF
 
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB
 
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE
 
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
104
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
x
 
 
 
 
 
 
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
COSTCO WHOLESALE C企業組織
(註冊人)
 
 
 
March 11, 2020
通過
 
/s/ W. C瑞格 JELINEK
日期
 
 
克雷格·耶利內克
董事首席執行官總裁
 
 
 
 
March 11, 2020
通過
 
/s/r冰冷的A.G.阿蘭蒂
日期
 
 
理查德·加蘭蒂
董事首席財務官執行副總裁總裁

32